ユニオンファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第11期(平成30年10月2日－令和1年9月30日)

                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

     【提出書類】                    有価証券報告書

     【提出先】                    関東財務局長

     【提出日】                    令和元年12月20日          提出

     【計算期間】                    第11期（自       平成30年10月２日　至             令和元年９月30日）

     【ファンド名】                    ユニオンファンド

     【発行者名】                    ユニオン投信株式会社

     【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　久保田　徹郎

     【本店の所在の場所】                    長野県松本市深志一丁目１番21号                   中田歯科ビル

     【事務連絡者氏名】                    村田　宜紀

     【連絡場所】                    長野県松本市深志一丁目１番21号                   中田歯科ビル

     【電話番号】                    0263-38-0725

     【縦覧に供する場所】                   該当ありません。

                                  1/78













                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ＜ファンドの目的＞
       当ファンドは、個人家計の「資産形成」を支援する目的で、「期待収益率が高い」と思われる資産に対
       し積極投資を行うことを通じて、信託財産の長期的な成長を目指します。
      ＜ファンドの基本的性格＞

       ファンド・オブ・ファンズ
       ＊「ファンド・オブ・ファンズ」とは、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類において、「投
        資信託および外国投資信託の受益証券ならびに投資法人および外国投資法人の投資証券（金融商品取
        引法第２条第１項第10号および第11号で定めるものをいい、以下「投資信託証券」といいます。）へ
        の投資を目的とする投資信託（当該投資信託会社が、自ら運用の指図を行う親投資信託の受益証券の
        みを主要投資対象とするものを除く。）」として分類されるファンドをいいます。
       当ファンドは、複数の投資信託証券（ファンド）への投資を通じて、実質的に国内外の株式等に投資を

       行う、ファンド・オブ・ファンズです（以下イメージ図参照）。
      [イメージ図]

        ※ファンドが主要投資対象とする各投資信託証券の運用の方針等については、「                                         ２「投資方針」         (１)「投     資




        方針」（参考）指定投資信託証券について」をご参照ください。
      [ ファンドの商品分類           ]

       当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法において、以下のとおりとなってい
       ます。
       ■商品分類表

                                          投資対象資産
            単位型・追加型                投資対象地域
                                          （収益の源泉）
                                             株式
                              国内
                                             債券
             単位型投信
                              海外             不動産投信
             追加型投信                              その他資産

                              内外              （　）
                                  2/78

                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                            資産複合

         ※当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
        ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

         追加型投信：
           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用される
           ファンドをいいます。
         内外：
           目論見書または信託約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする
           旨の記載があるものをいいます。
         株式：
           目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする
           旨の記載があるものをいいます。
       ■属性区分表

           投資対象資産          決算頻度      投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
         株式
          一般           年１回      グローバル
          大型株                (日本を含む)
          中小型株
                     年２回        日本
         債券
          一般                  北米
          公債           年４回             ファミリーファンド              あり
          社債                  欧州                   (　　)
          その他債券
          クレジット属性           年６回       アジア
          (　　)           (隔月)
                           オセアニア
         不動産投信
                     年12回       中南米       ファンド・オブ・
         その他資産（投資            (毎月)                ファンズ           なし
         信託証券（株式一                  アフリカ
         般））
                      日々     中近東(中東)
         資産複合
         (　　)                 エマージング
          資産配分固定型           その他
          資産配分変更型
         ※当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
         ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載して
         います。
        ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

         その他資産：
           目論見書または信託約款において、主として株式、債券および不動産投信以外に投資                                              する旨の記
           載があるものをいいます。
         年１回：
           目論見書または信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
         グローバル（日本を含む）：
           目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が世界（日本を含む。）の資産を源
           泉とする旨の記載があるものをいいます。
                                  3/78

                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ファンド・オブ・ファンズ：
           一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファン
           ド・オブ・ファンズをいいます。
         為替ヘッジなし：
           目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替の
           ヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
       （注）上記の分類は、一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づき記載して

           います。上記各表のうち網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義については、一般社団
           法人投資信託協会のホームページにてご確認ください。
           ＜一般社団法人投資信託協会のホームページ＞
            https://www.toushin.or.jp/
      ＜ファンドの特長＞

       当ファンドは個人家計の「資産形成」を支援する目的で、以下の方針により「期待収益率が高い」と思
       われる資産に積極投資します。
       ①　「株式」に投資します。

        ・長期投資では、「株式」が「債券」を上回るパフォーマンスをあげています。
        ・今後も長期的には、「株式」の収益率が「債券」の収益率を上回るものと考えます。
       ②　「グローバル」な視点で投資します。

        ・高成長が続く国・企業の株式は、高いパフォーマンスをあげることが多いといえます。
        ・「グローバル」に投資することで、世界の経済成長を享受することができると考えます。
       ③　運用は「ファンド・オブ・ファンズ」形式で行います。

        ・複雑多様なグローバル投資においては、各国・地域の事情に精通し専門性の高い「複数のファン
         ド」に投資する方が良好な収益をあげることができると考えます。
       ④　実績のある資産運用会社の「アクティブ」ファンドに投資します。

        ・長期間にわたりインデックスを上回る「アクティブ」ファンドが、少数ですが世界に点在します。
        ・「長期投資」の考え方が確立・実践されており、相対的にパフォーマンスが良好なファンドを厳選
         します。
       ⑤　株価が割高と思われるときには、現金比率を高め、割安局面での買い増しに備えます。

        ・株価は、長期的に上昇すると考えますが、短期的には行き過ぎることがあります。
        ・割高時には現金比率を高めて株価下落の影響を抑えることで、より高いパフォーマンスを目指しま
         す。
       ■ファンドにおける指定投資信託証券

                          投資信託証券の名称
         さわかみファンド
         スパークス・集中投資・日本株ファンドＳ<適格機関投資家限定>
         キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）クラスＺ
         （ルクセンブルク籍円建外国投資法人）
         ＡＬＡＭＣＯ        ハリス    グローバル       バリュー株ファンド           2007（適格機関投資家専
         用）
         コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド90（適格機関投資家限定）
         コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド95（適格機関投資家限定）
                                  4/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ファンドが主要投資対象とする各投資信託証券の運用の方針等については、「２「投資方針」　(１)
        「投資方針」（参考）指定投資信託証券について」をご参照ください。
      ＜信託金限度額＞

       当ファンドの信託金限度額は、5,000億円です。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更する
       ことがあります。
     （２）【ファンドの沿革】

       平成20年10月20日　信託契約締結、当ファンドの設定・運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

       ①　ファンドの仕組み
        ＜事業内容＞







                       ＜委託会社＞
                       ファンドの設定、信託財産の運用指図、信託約款の届
                       出、受託会社との信託契約の締結・解約の実行、受益権
          ユニオン投信株式会社
                       の発行、目論見書および運用報告書の作成、信託財産の
                       計算（基準価額の計算）、信託財産に関する帳簿書類の
         ※委託会社が自己の発行
                       作成等を行います。
          した当ファンドの受益
                       ＜販売会社＞
          権を自ら募集するた
                       受益権の募集および販売（の取扱い）、目論見書および
          め、販売会社の役割を
                       運用報告書の交付、分配金・一部解約金・償還金の支払
          兼ねています。
                       いに関する事務等を行います。また、口座管理機関とし
                       て、受益権の帰属を明らかにするために振替口座簿への
                       記載・記録業務を行います。
                       ＜受託会社＞
          株式会社     りそな銀行
                       委託会社との信託契約の締結、信託財産の保管・管理・
          （再信託受託会社）
                       計算等の業務、分配金・一部解約金・償還金の委託会社
          日本トラスティ・サー
                       への交付を行います。なお、日本トラスティ・サービス
          ビス信託銀行株式会社
                       信託銀行株式会社に信託事務の一部を再信託します。
                                  5/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ②　委託会社の概況

        委託会社名：ユニオン投信株式会社
        所　在　地：       〒390-0815       長野県松本市深志一丁目１番21号                   中田歯科ビル５Ｆ
       （1）資本金の額

          200百万円（令和元年11月末日現在）
       （2）会社の沿革

          平成20年４月　：会社設立
          平成20年７月　：投資運用業、第二種金融商品取引業　登録
                    登録番号（関東財務局長（金商）第1978号）
       （3）主な株主（令和元年11月末日現在）

                                                議決権
              株主名                住所          保有株数
                                               保有比率
        セイコーエプソン労働組合                 長野県諏訪市大和3-3-5                7,000株        72.2％

                         千葉県千葉市美浜区

        セイコーグループユニオン                                1,200株        12.4％
                         中瀬1-8
        ツムラ労働組合                 東京都港区赤坂2-17-11                400株       4.1％

        マルイグループユニオン                 東京都中野区中野3-8-4                400株       4.1％

                         東京都府中市晴見町

        国際航業労働組合                                 200株       2.1％
                         2-24-1
                         東京都港区東新橋

        資生堂労働組合                                 200株       2.1％
                         1-6-2
                         東京都千代田区

        日本出版販売労働組合                                 200株       2.1％
                         神田駿河台4-3
       （4）加入する金融商品取引業協会等

          一般社団法人投資信託協会
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

      A．基本方針
        当ファンドは、個人家計の「資産形成」を支援する目的で、「期待収益率が高い」と思われる資産に
        積極投資をします。
      B．投資態度

       ①　投資対象となる投資信託証券については、その運用方針、投資哲学が明確で、それに基づき一貫性
         のある運用が継続して行われているファンドの中から厳選します。
                                  6/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ②　資産の配分については、景気変動や国・地域の成長を的確に捉えその状況における最適な運用を
         行っている投資信託証券に積極投資します。なお、基本的に                                歴史的な観点より長期的には株式資産
         の リターンがもっとも高いということを考慮して、株式ファンドに対する投資を中心に考えて行き
         ます  。
       ③　長期投資を行う上では「時間のエネルギーを味方につける」ことが重要となります。従って、目先
         の市場変動には決して左右されず、投資対象となる投資信託証券の短期的な売買・見直しを頻繁に
         繰り返すような運用は行いません。また、運用にあたりましては、特定の「ベンチマーク」は設け
         ません。
       ④　投資信託証券への投資は、別に定める証券投資信託の中から行います。なお、投資対象となる証券
         投資信託は委託者の判断で見直しを行うことがあります。
       （参考）指定投資信託証券について

        以下は、当ファンドが投資を行う投資信託証券（以下「指定投資信託証券」といいます。）の投資方
        針、関係法人、信託報酬等について、令和元年11月末日現在で委託会社が知りうる情報等を基に記載
        したものです。
        今後、指定投資信託証券の各委託会社（運用会社）の都合、税法等の変更・改正等により、記載の内
        容が変更となる場合があります。
        また、ここに記載した指定投資信託証券は、令和元年12月21日現在のものであり、今後、繰上償還等
        により指定投資信託証券から除外される場合、あるいは、ここに記載された以外の投資信託証券が新
        たに指定投資信託証券に追加される場合等があります。
         ※指定投資信託証券の名称について、「（適格機関投資家限定）」等の部分を省略して記載する場合

         があります。また、「ファンド」という場合があります。
         ※指定投資信託証券の一部の受託会社について、信託事務処理の一部を他の信託銀行に再信託する場
         合があります。
                     ＜指定投資信託証券の概要＞

          種類・項目            さわかみファンド
                                  7/78










                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     投資家の方々の資産形成をお手伝いするために、円ベース
              基本方針        での信託財産の長期的な成長を図ることを目的として、積
                     極的な運用を行う。
                     国内外の株式等を主要投資対象としますが、投資対象には
              投資対象        特に制限を設けず、積極的かつ長期スタンスの運用により
                     信託財産の成長を目指します。
                     運用にあたっては、経済の大きなうねりをとらえて先取り
                     投資することを基本とし、その時点で最も割安と考えられ
                     る投資対象に資産を集中配分します。その投資対象資産の
                     中で、将来価値から考えて市場価値が割安と考えられる銘
                     柄に選別投資し、割安が解消するまで持続保有する「バ
                     イ・アンド・ホールド型」の長期投資を基本とします。
                     上記『割安であること』の判断の精度を維持・向上するた
              投資態度
                     めに、経済全般および個別銘柄について徹底したリサーチ
                     活動を継続します。
      運用の
                     運用の成果について目標とするベンチマークは設定しませ
      基本方針
                     ん。短期的な成績向上を狙うような無理な投資はしません
                     が、必要と考えるリスクは敢然と取ります。また、長期的
                     な運用成果を向上させるために、株主総会での議決権行使
                     なども積極的に行っていきます。
                     ①株式への投資には、制限を設けません。
                     ②外貨建資産への投資には、制限を設けません。
            信託約款による
                     ③投資信託証券への投資には、制限を設けません。
              投資制限
                     ④有価証券先物取引等、スワップ取引、金利先渡取引およ
                       び為替先渡取引は、信託約款の範囲で行います。
                     毎決算時に、原則として分配を行います。
                     分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案
             収益分配方針         して決定します（分配を行わないこともあります。）。
                     分配金は、税金が差引かれた後で自動的に再投資されま
                     す。
              信託報酬        純資産総額に対し年率1.10％（税抜1.00％）
             申込手数料        なし
            信託財産留保額         なし
                     ①ファンドに組み入れる有価証券等の売買の際に発生する
                       売買委託手数料、売買委託手数料に対する消費税等相当
     ファンドに
                       額、先物取引・オプション取引等に要する費用、一部解
     かかる費用
                       約金の支払資金の手当てを目的とした借入金の利息は、
             その他の費用
                       信託財産中から支弁します。
                     ②その他、信託事務の処理に要する諸費用、監査費用、受
                       託会社の立て替えた立替金の利息等は、委託会社が信託
                       財産から収受する信託報酬より支弁します。
              委託会社        さわかみ投信株式会社
              受託会社        野村信託銀行株式会社
      その他
              信託期間        無期限
              決算日       毎年８月23日（休業日の場合はその翌営業日）
                     スパークス・集中投資・日本株ファンドＳ<適格機関投資家

          種類・項目
                     限定>
                                  8/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     信託財産の中長期的な成長を目標に、積極的な運用を行う
              基本方針
                     ことを基本とします。
                     スパークス集中投資戦略マザーファンド受益証券を主要投
              投資対象        資対象とします。なお、株式等に直接投資する場合があり
                     ます。
                     ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、ベンチマー
                       クや業種にとらわれず、魅力的と判断したわが国の株式
                       に集中投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指し
                       て、積極的な運用を行います。
                     ②株式への投資にあたっては、ファンダメンタル分析に基
                       づくボトムアップ・リサーチに基づき、銘柄選定・ポー
                       トフォリオの構築を行い、長期的な投資時間軸を持つこ
                       とで、マーケットに埋もれている投資機会の発掘に努め
                       ます。また、投資先企業の経営者とコミュニケーション
                       を図り、企業価値の向上を促すための実質的な株主とし
              投資態度
                       て行動することがあります。
                     ③マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位
                       を維持することを基本とします。ただし、資金動向等に
                       よっては、わが国の株式に直接投資する場合もありま
                       す。実質的な株式の組入比率は信託財産総額の50％超を
                       基本とし、実質的な株式以外の資産への投資は、原則と
                       して信託財産総額の50％以下とします。
                     ④資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用が
                       できない場合があります。
                     ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
                     ②外貨建資産への投資は行いません。
                     ③新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産
                       総額の20％以下とします。
      運用の
                     ④先物取引等、スワップ取引および金利先渡取引は、信託
     基本方針
                       約款の範囲で行います。
                     ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合には、制限を設けませ
                       ん。
                     ⑥同一銘柄の新株予約権証券への実質投資割合は、信託財
                       産の純資産総額の５％以下とします。
                     ⑦同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債
                       への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下
                       とします。
                     ⑧マザーファンド受益証券以外の投資信託証券（上場投資
                       信託を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純
            信託約款による
                       資産総額の５％以下とします。
              投資制限
                     ⑨①から⑧までにかかわらず、一般社団法人投資信託協会
                       の規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
                       ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取
                       引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
                       比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とす
                       ることとし、当該比率を超えることとなった場合には、
                       一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内と
                       なるよう調整を行うこととします。
                     ⑩金融商品取引法第２条第20項に定める取引（「デリバ
                       ティブ取引」）については、ヘッジ目的に限定して行う
                       ものとし、一般社団法人投資信託協会の規則の定めに従
                       い、デリバティブ取引等（デリバティブ取引および新株
                       予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表
                                  9/78

                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債
                       券売買を含みます。）の残高にかかる想定元本の合計額
                       が、純資産総額を超えないこととします。
             収益分配方針         信託終了時まで分配を行いません。
                     純資産総額10億円以下の部分に対し　年率0.825％（税抜
                     0.75％）
                     純資産総額10億円超20億円以下の部分に対し　年率0.77％
              信託報酬
                     （税抜0.70％）
                     純資産総額20億円超の部分に対し　年率0.715％（税抜
                     0.65％）
     ファンドに
             申込手数料        なし
     かかる費用
            信託財産留保額         なし
                     ①組入有価証券の売買委託手数料、信託事務の諸費用等
                       は、信託財産中から支弁します。
             その他の費用
                     ②監査費用等の費用は、純資産総額に対して年率0.11％
                       （税抜0.1％）を上限とする額を信託財産中から支弁しま
                       す。
              委託会社        スパークス・アセット・マネジメント株式会社
              受託会社        三井住友信託銀行株式会社
      その他
              信託期間        無期限
              決算日       毎年12月20日（休業日の場合はその翌営業日）
                     キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファン

          種類・項目           ド（ＬＵＸ）クラスＺ
                     （ルクセンブルク籍円建外国投資法人）
                                 10/78











                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     当ファンドの投資目的は、主として日本を含む世界主要先
                     進国の株式に分散投資することにより、元本の成長を目指
             目的および        すことです。当ファンドは、世界的規模で調査および選定
             基本的性格        がなされた譲渡性証券（主として普通株式）で構成、分散
                     投資されたポートフォリオの継続的運用を行うことによ
                     り、かかる目的の達成に努めます。
                     ①投資機会は単一国に限定されるものではなく、またポー
                      トフォリオの長期的実績は、世界中の投資機会の利用に
                      より増大させることができるとの認識が投資方針に反映
                      されています。
                     ②原則として、適格国の公の証券取引所に上場され、また
                      はその他の規制ある市場で取引されている世界の様々な
                      国々の譲渡性証券に投資が行われますが、時にはポート
                      フォリオが一国または数カ国の証券に集中する可能性も
                      あります。
                     ③ファンドの資産は世界中の地域に投資されますが、経
                      済、社会、政治的展開、為替リスク、諸国の市場の流動
                      性に然るべく配慮をしながら、主として世界先進諸国の
                      企業の証券に重点が置かれることになります。
              投資態度
                     ④ファンドのポートフォリオは、主に、普通株式または普
                      通株式の特性を有する譲渡性証券で構成されます。しか
                      しながら、他と比較して魅力のある場合は、転換証券お
                      よび債券への投資も行われることがあり、またファンド
                      のポートフォリオは付随的な流動資産を含むこともでき
                      ます。
                     ⑤上場されていない証券を購入することもできますが、
                      「投資制限」の項に記載される制限に従うものとしま
                      す。ただし、契約上の取決めに基づき制限を受ける証券
                      を含みません。
                     ⑥ファンドの投資証券は通常の市場リスクを負っており、
                      ファンドの投資目的が実現されるとの保証はありませ
                      ん。
                     ファンドのポートフォリオは、主として、以下の証券に投
                     資されます。
                     以下の譲渡性証券およびマネーマーケット商品。
                     ①適格国の証券取引所に上場しているもの。
                      （適格国：MSCIワールド・インデックスに随時組み入れ
                       られる国およびルクセンブルク）
      運用の
                     ②その他の規制ある市場で取引されているもの。
            主な投資対象
     基本方針
                     ③発行後１年以内に上記いずれかの要件を満たすもの。
                      ※ファンドは、法律、規制および事務的慣行によって定め
                      られた条件下において、効率的にポートフォリオを運用
                      するために、もしくは最適な通貨配分の達成を図るため
                      に、ルクセンブルク法または金融監督委員会（CSSF）通
                      達で認められた金融派生商品を利用する場合がありま
                      す。
                     ①ファンドは以下の投資を行いません。
                      (1)貴金属、市況商品あるいはそれらを表象する証券。
                      (2)不動産またはこれに関わるオプション、権利もしくは
                        権益、ただし、ファンドは不動産もしくはその権益に
                        よって担保される証券または不動産もしくはその権益
                        への投資を行う企業によって発行される証券への投資
                        を行います。
                                 11/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              投資制限         (3)証券を信用で買付け（組入れ証券売買の決済のため必
                        要な短期与信を除きます。）もしくは有価証券、マ
                        ネーマーケット商品およびその他の金融資産の空売り
                        を行いません。
                     ②更にファンドの属するアンブレラファンドであるキャピ
                      タル・インターナショナル・ファンドは以下の投資を行
                      いません。
                      (1)第三者への貸付、第三者を対象としたファンド資産へ
                        の担保設定。
                      (2)ファンドの純資産の10％を超える借入れ。投資以外の
                        目的のために行う一時的かつ特別な場合における暫定
                        的措置を除く。ただし一部払込証券の取得は借り入れ
                        とはみなされません。
                      (3)無限責任を負うこととなるいかなる資産への投資。
                     ③ファンドは、発行日決済取引で証券を買い付けることが
                      できます。また、受渡日を延期する買付および売却がで
                      きます。これらの取引は、取引を開始しようとする際
                      に、現在の利回りや価格が、将来支払うもしくは受渡し
                      を行う場合において予想される証券価格や受渡しにおけ
                      る状況と比して、有利と考えられる状況となっていた場
                      合において行います。ファンドが、証券の買付代金の支
                      払いや証券売却による受渡日、ファンドの解約に応ずる
                      ために、十分な現金（買付の場合）または証券（売却の
                      場合）がポートフォリオ内で確保されます。
            収益分配方針         原則なし
              運用報酬       純資産総額に対し年率0.75％
             申込手数料        なし
            信託財産留保額         なし
                     ・ファンド・アドミニストレーション・フィー                          最大年率
                      0.15％程度
     ファンドに
                     ・カストディー・フィー              最大年率0.05％程度
     かかる費用
                     ・組入有価証券の売買時の売買委託手数料、先物・オプ
            その他の費用
                      ション取引に要する費用、信託事務の処理に要する費
                      用、信託財産に関する租税、監査費用、外貨建資産の保
                      管などに要する費用、借入金の利息、法律顧問費用な
                      ど。
                     キャピタル・リサーチ・アンド・マネジメント・カンパ
            投資顧問会社
                     ニー
                     キャピタル・インターナショナル・エス・エイ・アール・
                     エル
            副投資顧問会社
                      ※副投資顧問会社は、投資顧問会社との契約に基づき、
      その他
                      ファンドの投資運用を行います。
                     ジェイ・ピー・モルガン・バンク　ルクセンブルク・エ
            事務管理会社
                     ス・エイ
              信託期間       無期限
              決算日       原則として毎年12月末日
                     ＡＬＡＭＣＯ        ハリス   グローバル      バリュー株ファンド         2007  （適

          種類・項目
                     格機関投資家専用）
                                 12/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              基本方針        信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
                     ＡＬＡＭＣＯ        ハリス    グローバル       バリュー株マザーファン
              投資対象
                     ド受益証券を主要投資対象とします。
                     ①ハリス・アソシエイツ・エル・ピーに外貨建資産の運用
                       指図権限を委託しているマザーファンド受益証券への投
                       資を通して、主として日本を除く世界各国の株式のう
                       ち、時価総額の大きな銘柄にグローバルな視点で投資
                       し、値上がり益の獲得および配当等収益の確保を目指し
                       て運用を行います。
                     ②マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位
                       を維持します。ただし、資金の流出入動向によっては、
                       マザーファンド受益証券の組入比率を高位に維持できな
              投資態度
                       い場合があります。
                     ③外貨建資産については、原則として、対円での為替ヘッ
                       ジは行いません。なお、対米ドルでは、円以外の通貨に
                       かかる為替予約を行うことがあります。
                     ④資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用が
                       できない場合や、ファンドの投資目的が達成されない場
                       合があります。
                     ⑤信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るた
                       め、信託財産において一部解約金等の支払資金に不足額
                       が生じるときは、資金借入れを行うことができます。
                     ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
                     ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合
                       は、取得時において、信託財産の純資産総額の20％以下
      運用の
                       とします。
     基本方針
                     ③投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）
                       への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下
                       とします。
                     ④同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において、
                       信託財産の純資産総額の10％以下とします。
                     ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実
                       質投資割合は、取得時において、信託財産の純資産総額
                       の５％以下とします。
            信託約款による
                     ⑥同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社
              投資制限
                       債への実質投資割合は、取得時において、信託財産の純
                       資産総額の10％以下とします。
                     ⑦有価証券先物取引等、スワップ取引、金利先渡取引およ
                       び為替先渡取引は、信託約款の範囲で行います。
                     ⑧①から⑦までにかかわらず、一般社団法人投資信託協会
                       規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、
                       債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
                       ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
                       則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものと
                       し、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団
                       法人投資信託協会規則の定めるところに従い当該比率以
                       内になるよう調整を行うこととします。
                     毎決算時に、原則として収益分配を行います。
                     分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向、運用状
             収益分配方針
                     況等を勘案して決定します（分配対象額が少額の場合は、
                     分配を行わないこともあります。）。
                                 13/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              信託報酬        純資産総額に対し年率            1.43  ％（税抜     1.30  ％）
             申込手数料        なし
            信託財産留保額         解約請求受付日の翌営業日の基準価額の                      0.3  ％
                     信託財産にかかる監査費用、有価証券売買時の売買委託手
                     数料、先物取引・オプション取引・スワップ取引・金利先
                     渡取引・為替先渡取引・外国為替予約取引に要する費用、
     ファンドに
                     公社債の借入れにかかる費用、資産を外国で保管する場合
     かかる費用
                     の費用ならびに借入金の利息等（これらの費用に消費税等
             その他の費用
                     がかかる場合は、その消費税等相当額を含みます。）は、
                     信託財産中から支弁します。
                      ※監査費用は、純資産総額に対し年率0.0055％（税抜
                       0.005％）、上限年44万円（税抜40万円）です（監査法人
                       との契約等により変更になることがあります。）。
                     朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社
              委託会社
              受託会社        みずほ信託銀行株式会社
      その他
              信託期間        無期限
              決算日       毎年３月９日（休業日の場合はその翌営業日）
                     コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド90（適格機関投資家

          種類・項目
                     限定）
                                 14/78













                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     信託財産の長期的な成長を図ることを目的として、積極的
              基本方針
                     な運用を行う。
                     ニッポンコムジェスト・ヨーロッパ　マザーファンドの受
              投資対象
                     益証券を主要投資対象とします。
                     ①コムジェスト・エス・エー社に外貨建資産の運用指図権
                       限を委託しているマザーファンド受益証券への投資を通
                       して、主としてヨーロッパ諸国の株式に投資し、中長期
                       的な信託財産の成長を図ることを目的として運用を行い
                       ます。
                     ②マザーファンド受益証券への組入比率は、原則として高
              投資態度
                       位を維持することを基本としますが、相場環境によって
                       はマザーファンドの組入比率の調整を行います。
                     ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジ
                       を行いません。
                     ④原則として、有価証券先物取引等は行いません。
                     ⑤原則として、有価証券の貸付は行いません。
                     ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
                     ②投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）
                       への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下
                       とします。
      運用の
                     ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産
      基本方針
                       総額の10％以下とします。
                     ④新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合
                       は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
                     ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実
                       質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
            信託約款による           す。
              投資制限
                     ⑥同一銘柄の転換社債への実質投資割合は、信託財産の純
                       資産総額の10％以下とします。
                     ⑦外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
                     ⑧外国為替予約取引は、約款の範囲で行います。
                     ⑨一般社団法人投資信託協会規則に規定する一の者に対す
                       る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
                       よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資
                       産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
                       で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
                       なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう
                       調整を行うこととします。
                     毎決算時に、原則として収益分配を行います。
                     分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案
             収益分配方針
                     して決定します（分配対象額が少額の場合は、分配を行わ
                     ないこともあります。）。
              信託報酬        純資産総額に対し年率0.99％（税抜0.90％）
             申込手数料        なし
            信託財産留保額         なし
                     信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
     ファンドに
                     （ファンドに組み入れる有価証券等の売買の際に発生する
     かかる費用
                     売買委託手数料や有価証券の保管に要する費用等を含みま
             その他の費用         す。）、信託財産の財務諸表の監査に要する諸費用（これ
                     らの費用にかかる消費税等に相当する金額を含みます。）
                     および受託会社の立て替えた立替金の利息等は、信託財産
                     中から支弁します。
                                 15/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              委託会社        コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
              受託会社        野村信託銀行株式会社
      その他
              信託期間        無期限
              決算日       毎年12月30日（休業日の場合はその翌営業日）
                     コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド95（適

          種類・項目
                     格機関投資家限定）
                     信託財産の長期的な成長を図ることを目的として、積極的
              基本方針
                     な運用を行う。
                     ニッポンコムジェスト・エマージングマーケッツ　マザー
              投資対象
                     ファンドの受益証券を主要投資対象とします。
                     ①コムジェスト・エス・エー社に外貨建資産の運用指図権
                       限を委託しているマザーファンド受益証券への投資を通
                       して、主として新興諸国の株式に投資し、中長期的な信
                       託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。
                     ②マザーファンド受益証券への組入比率は、原則として高
                       位を維持することを基本としますが、相場環境によって
              投資態度
                       はマザーファンドの組入比率の調整を行います。
                     ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジ
                       を行いません。
                     ④原則として、有価証券先物取引等は行いません。
                     ⑤原則として、有価証券の貸付は行いません。
                     ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
                     ②投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）
                       への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下
                       とします。
                     ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産
      運用の
                       総額の10％以下とします。
      基本方針
                     ④新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合
                       は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
                     ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実
                       質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
            信託約款による           す。
              投資制限
                     ⑥同一銘柄の転換社債への実質投資割合は、信託財産の純
                       資産総額の10％以下とします。
                     ⑦外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
                     ⑧外国為替予約取引は、約款の範囲で行います。
                     ⑨一般社団法人投資信託協会規則に規定する一の者に対す
                       る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
                       よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資
                       産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
                       で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
                       なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう
                       調整を行うこととします。
                     毎決算時に、原則として収益分配を行います。
                     分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案
             収益分配方針
                     して決定します（分配対象額が少額の場合は、分配を行わ
                     ないこともあります。）。
                                 16/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              信託報酬        純資産総額に対し年率1.045％（税抜0.95％）
             申込手数料        なし
            信託財産留保額         なし
                     信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
     ファンドに
                     （ファンドに組み入れる有価証券等の売買の際に発生する
     かかる費用
                     売買委託手数料や有価証券の保管に要する費用等を含みま
             その他の費用         す。）、信託財産の財務諸表の監査に要する諸費用（これ
                     らの費用にかかる消費税等に相当する金額を含みます。）
                     および受託会社の立て替えた立替金の利息等は、信託財産
                     中から支弁します。
              委託会社        コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
              受託会社        野村信託銀行株式会社
      その他
              信託期間        無期限
              決算日       毎年12月30日（休業日の場合はその翌営業日）
     （２）【投資対象】

       主として国内外の有価証券に投資する投資信託証券を主要投資対象とします。
       投資対象である投資信託証券（指定投資信託証券）は以下のとおりです。
       ・さわかみファンド

       ・スパークス・集中投資・日本株ファンドＳ<適格機関投資家限定>
       ・ キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド（ＬＵＸ）クラスＺ（ルクセンブルク籍
        円建外国投資法人          ）
       ・ＡＬＡＭＣＯ         ハリス    グローバル       バリュー株ファンド           2007（適格機関投資家専用）
       ・コムジェスト・ヨーロッパ・ファンド90（適格機関投資家限定）
       ・コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド95（適格機関投資家限定）
       ＊上記は、令和元年12月21日現在の指定投資信託証券です。今後、上記指定投資信託証券の一部が、名

        称変更される場合、または繰上償還等により除外される場合、あるいは、ここに記載された以外の投
        資信託証券が新たに追加される場合等があります。
       ＊指定投資信託証券の中には、直接市場に投資するものも、ファミリーファンド方式で親投資信託を通
        じて投資するものもあります。
       ＊なお、デリバティブの直接利用は行いません。
       ①　投資の対象とする資産の種類

        1）有価証券
        2）金銭債権
        3）約束手形
        4）為替手形
       ②　有価証券       の指図範囲

        投資信託証券       のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされ
        る同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
        1）コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
        2）外国または外国の者の発行する証券または証書で、1）の証券または証書の性質を有するもの
        3）国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社
          債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。）
        なお、3）の証券にかかる運用の指図は、買い現先取引（売戻し条件付の買入れ）および債券貸借取引
        （現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとします。
                                 17/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ③　金融商品の指図範囲

        ②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証
        券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができるも
        のとします。
        1）預金
        2）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        3）コール・ローン
        4）手形割引市場において売買される手形
        5）  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        6）  外国の者に対する権利で             5）  の権利の性質を有するもの
        ④　その他の投資対象

         信託財産に属する外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金、その他の資産をいいます。以下同
         じ。）について、為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約を指図することができる
         ものとします。
     （３）【運用体制】

       当ファンドの運用体制は、以下のとおりです。
       投資政策委員会        ：運用部長（議長）、社長、業務管理部長、コンプライアンス室長、運用担当者





        検討・決定
         ・信託財産にかかる運用目的や運用方針
         ・資産配分（アセット・アロケーション）に関する事項
         ・投資対象商品（個別ファンド）に関する事項
         ・運用担当者の選任および解任
         ・その他必要事項
       運用部

        ①　運用会議（運用部長、運用担当者）
         ・基本方針、資産配分に従ったポートフォリオの構築
         ・投資対象商品（ファンド等）の調査・検討
         ・国内外の経済、市場等の分析
         ・運用状況の確認
        ②　投資政策委員会での決定に基づき、「運用計画書」の作成
        ③　運用の実行
         ・発注（売買）伝票の作成
                                 18/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       コンプライアンス室
        運用計画書の承認（コンプライアンス室長）
        （ 審査事項）投資政策委員会での決定事項が遵守されたうえで「運用計画書」が作成されているか
       業務管理部

        売買伝票の内容確認・発注
        （内容確認は業務管理部員および役職者が複層的に行う。）
       ＊運用体制は、令和元年11月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

       ＊委託会社では、信託財産の適正な運用および受益者との利害相反となる取引の防止を目的として、
        「内部者取引の管理等に関する規則」「コンプライアンスマニュアル」等の社内規則等を設けており
        ます。また、「運用規程」「運用担当者規程」を設け、ファンドの運用に関する基本的な事項を定め
        ています。
     （４）【分配方針】

      a．収益分配方針
        当ファンドは、毎決算時に、原則として以下の方針に基づいて分配を行います。
        将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。
       ①　分配対象額の範囲
        経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
       ②　分配対象額についての分配方針
        委託会社が、基準価額水準、投資環境や市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、委託
        会社の判断により分配を行わないことがあります。
       ③　留保益の運用方針
        収益分配に充てなかった利益の運用については、特に制限を設けません。委託会社の判断に基づいて
        元本部分と同一の運用を行います。
      b．当ファンドは分配金再投資専用です。収益分配金は所得税および地方税を控除した金額を、ファンド

        の受益権の取得申込金として、受益者毎に当該収益分配金の再投資にかかる受益権の取得の申込みに
        応じるものとします。
         ※収益分配金を再投資する場合は、申込手数料はかかりません。
      ＜分配金に関する留意事項＞

      ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われる
        と、その金額相当分、基準価額は下がります。
      ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は、前期決算日と比べて下落することに
        なります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありま
        せん。
      ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに
        相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さ
        かった場合も同様です。
     （５）【投資制限】

       当ファンドは、信託約款に規定する運用の基本方針において、以下の投資制限を定めています。
       ①　投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ②　同一銘柄の投資信託証券                への投資割合には制限を設けません。
                                 19/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ただし、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクスポージャーがルックス
         ルーできる場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％
         以内とします。
       ③　外貨建資産への投資には制限を設けません。
       ④　株式への直接投資は行いません。
       ⑤　  デリバティブの直接利用は行いません。
       ⑥　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則
         として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合に
         は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     ３【投資リスク】

     （１）ファンドのリスク

       投資信託は預貯金とは異なります。

       当ファンドは元本保証のない金融商品であり、運用による損益は全て投資者に帰
       属します。
       信託財産に組み入れられた株式、債券、投資信託などの価格は、金利・為替相場
       の変動や投資信託に組み入れられた発行会社にかかる業績・信用状況等の変化に
       よって下落することがあり、投資元本を割り込むことがあります。このため、当
       ファンドへの投資につきましては、リスクを十分にご理解いただいたうえで、お
       客様ご自身でご判断くださいますようお願いいたします。
       主なリスクは以下のとおりですが、当ファンドにかかる全てのリスクを完全には網羅しておりませんの

       で、ご留意ください。
       ①　価格変動リスク

        当ファンドが組み入れる投資信託は、実質的に株式を主要投資対象としています。株式市場等での株
        価変動により、投資信託が組み入れている株式の評価額が変動するため、株価が下落した場合には基
        準価額の下落により損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。
       ②　為替変動リスク

        外国為替相場の変動によって投資信託が保有する外貨建資産の円換算評価が変動するリスクです。為
        替相場が円高に進んだ場合、投資信託の基準価額の下落により損失を被り、投資元金を割り込むこと
        があります。
       ③　カントリーリスク

        投資対象国や地域における政治・経済・社会状況の変化等により、証券市場や為替市場に混乱が生じ
        たり規制が設けられたりすることで、投資の回収が困難になることや投資した商品の価格が下落する
        ことなどで損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。
       ④　信用リスク

        投資信託に組み入れられた株式・債券の発行者や取引先等の経営・財務状況の悪化および外部からの
        評価の低下等により、当該有価証券等の価格が下落したり価値がなくなること等によって投資信託の
        基準価額が下落し、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。
       ⑤　流動性リスク

                                 20/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        有価証券市場全体の一時的な混乱や市場に十分な需要や供給がなく取引量が減少すること等によっ
        て、予定する取引が不可能となったり、不利な条件での取引を強いられたりすること等から投資信託
        の 基準価額が変動することがあります。
     （２）リスク管理体制

       委託会社におけるリスク管理体制は、以下のとおりです。
        ※リスク管理体制は、令和元年11月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。





     （３）その他の留意点

       ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
        適用はありません。
       ・当ファンドは、預金や保険契約と異なり、預金保険機構や保険契約者保護機構の保護対象ではありま
        せん。また、投資者保護基金の支払い対象とはなりません。
     （参考情報）

                                 21/78










                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ４【手数料等及び税金】













     （１）【申込手数料】

      ・当該手数料を対価とする役務の内容：購入手続き
      ・当ファンドにおける当該手数料　　：ありません
     （２）【換金（解約）手数料】

      ①換金（解約）手数料
       ・当該手数料を対価とする役務の内容：解約（換金）手続き
       ・当ファンドにおける当該手数料　　：ありません
      ②信託財産留保額
       ありません。
     （３）【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率0.88％（税抜
       0.80％）の率を乗じて得た額とします。
       ＜受益者が負担する信託報酬の額［概算値］＞

                                 22/78

                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        １万口当たりの信託報酬の額＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
       信託報酬にかかる委託会社、販売会社および受託会社の間の配分は、次のとおりです。

          信託報酬の総額             委託会社          販売会社          受託会社

           年率0.88％           年率0.55％          年率0.297％          年率0.033％
          （税抜0.80％）           （税抜0.50％）          （税抜0.27％）          （税抜0.03％）
       ・信託報酬は、毎日、信託財産の費用として計上し、基準価額に反映されます。また、毎計算期間の最

        初の６ヶ月終了日（当該日が休業日のときは翌営業日とします。）および毎計算期末または信託終了
        のときに信託財産中から支弁します。
       ・信託報酬に対する消費税等相当額の費用を信託財産は負担します。
       ・信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて次のとおりです。
         委託会社：委託した資金の運用
         販売会社：交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等
         受託会社：運用財産の管理、委託会社からの指図の実行
        ※税率は、令和元年11月末日現在のものであり、税法等が変更・改正された場合、その内容が変更され

        ることがあります。
        ※この他に当ファンドが投資対象とする投資信託証券に関しても信託報酬等がかかります。「２「投資
        方針」　(１)「投資方針」＜指定投資信託証券の概要＞」をご参照ください。
        ※当ファンドの信託報酬等に当ファンドが投資対象とする指定投資信託証券の信託報酬を加えた、受益
        者が実質的に負担する信託報酬率等について試算した概算値は、年率1.8％±0.3％（税込）です。た
        だし、この値はあくまでも実質的な信託報酬率の目安であり、当ファンドの実際の指定投資信託証券
        の組入状況等によって変動します。
     （４）【その他の手数料等】

       次の費用等について、信託財産中から支弁します。
       ①　当ファンドに組み入れる有価証券等の売買の際に発生する売買委託手数料、および当該手数料に対
         する消費税等相当額
       ②　その他、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立て替えた立替金の利息、決算時等に監査法
         人から当ファンドの財務諸表の監査を受けるための費用（監査費用）、およびこれらの費用に対す
         る消費税等相当額
         ※監査費用は、信託財産から収受する信託報酬より委託会社がその一部または全部を負担することが
         あります。
       ①および②の費用等は、有価証券等の売買状況、信託財産の規模等により変動するため、事前に料率や

       上限額等を表示することができません。
      投資者が負担する手数料、費用等の上限額および合計額については、購入金額や保有期間等に応じて異な

      りますので、表示することができません。
      ＜手数料等に関する照会先＞

                    ユニオン投信株式会社　業務管理部
        所  在  地
               〒 390-0815　長野県松本市深志一丁目１番21号　中田歯科ビル
        電話番号       0263-38-0725
        営業時間       午前９時～午後５時（土日祝日、年末年始を除きます）
         ホーム
               http://www.unionam.co.jp/
         ページ
                                 23/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （５）【課税上の取扱い】
       受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。なお、税法等が変更・改正された場
       合は、その内容が変更されることがあります。
      ◆　個別元本方式について

       ①　＜個別元本について＞
        １．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込
           手数料にかかる消費税等相当額は含みません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたりま
           す。
        ２．受益者が同一ファンドを複数回取得した場合、原則として、個別元本は当該受益者が追加信託を

           行う都度、当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ３．受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該

           元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「元
           本払戻金（特別分配金）」については、②　＜収益分配金の課税について＞をご参照くださ
           い。）
       ②　＜収益分配金の課税について＞

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本
        払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区別があります。受益者
        が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場
        合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金とな
        り、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下
        回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配
        金）を控除した額が普通分配金となります。
        なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
        該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ◆　個人、法人別の課税の取扱いについて

       当ファンドは、課税上は株式投資信託として取り扱われます。
       ①　個人の受益者に対する              課税
        １．収益分配金の課税
           収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20％（所得税15％お
           よび地方税５％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。なお、確定申
           告を行うことにより、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択す
           ることもできます。
           ただし、令和19年（2037年）12月31日まで基準所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税が
           課されます。
                               税率
           20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）
        ２．一部解約時および償還時の差益（譲渡益）の課税

           一部解約時および償還時の差益（譲渡益）については、譲渡所得とみなされ、20％（所得税15％
           および地方税５％）の税率により、申告分離課税となります。
           源泉徴収選択口座を選択した場合には、源泉徴収が行われ、原則として確定申告不要となりま
           す。また、令和19年（2037年）12月31日まで基準所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税
           が課されます。
                               税率
           20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）
                                 24/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          [損益通算について]
           一部解約時および償還時の損失については、確定申告等により、上場株式等の譲渡益と相殺する
           ことができ、申告分離課税を選択した上場株式等の配当所得および利子所得との損益通算も可能
           となります。また、一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等の譲渡損との相
           殺が可能となります。
           詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ②　法人の      受益者    に対する課税

        法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時およ
        び償還時の個別元本超過額については、15％（所得税15％）の税率で源泉徴収が行われます。地方税
        の源泉徴収はありません。なお、益金不算入制度は適用されません。
        また、令和19年（2037年）12月31日まで基準所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税が課され
        ます。
                              税率
         15.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％）
      ＊上記の内容は、令和元年11月末日現在のものです。

      ＊令和２年（2020年）１月１日以降の収益分配時において、外国税額控除の適用となった場合には、収益
       分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      ＊課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
                                 25/78













                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ５【運用状況】
      以下は、令和元年11月末日現在の運用状況です。

     （１）【投資状況】

                                               投資比率
        投資資産の種類                 国/地域          時価合計（円）
                                               （％）
     投資信託受益証券                               5,278,356,685              73.78
                     内　日本               5,278,356,685              73.78
     投資証券                               1,004,054,882              14.03
                     内　ルクセンブルク               1,004,054,882              14.03
     コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                                871,883,750             12.19
     合計（純資産総額）                               7,154,295,317              100.00
     （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     （注2）投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の国・地域別の内訳です。
     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
       イ．主要銘柄の明細
                        株数、口数                      利率(％)     投資
           銘柄名         種類           簿価単価(円)       評価単価(円)
                        または額面                      償還期限     比率
           地域        業種            簿価(円)       時価(円)
                          金額                    (年/月/日)      (％)
      コムジェスト・エマージ
                   投資信託
      ングマーケッツ・ファン                            0.9090       0.9426      －
                   受益証券
     １                  2,482,191,696                            32.70
      ド95
                日本     －         2,256,312,251       2,339,713,892         －
      ＡＬＡＭＣＯ       ハリス    グ
                   投資信託
      ローバル     バリュー株
                                  1.1467       1.2523      －
                   受益証券
     ２                  1,053,495,275                            18.44
      ファンド     2007
                日本     －         1,208,043,031       1,319,292,132         －
                   投資信託

      スパークス・集中投資・
                                  4.2563       4.6520      －
      日本株ファンドＳ
                   受益証券
     ３                   139,959,217                           9.10
                日本     －          595,708,415       651,090,277        －

                   投資信託

      コムジェスト・ヨーロッ
                                  1.0401       1.1221      －
      パ・ファンド90
                   受益証券
     ４                   474,715,030                           7.45
                日本     －          493,751,102       532,677,735        －

                   投資信託

      さわかみファンド                            2.4359       2.6061      －
                   受益証券
     ５                   167,139,653                           6.09
                日本     －          407,135,480       435,582,649        －

                                 26/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      キャピタル・グループ・
      グローバル・エクイ
                   投資証券                3,537       3,803     －
      ティ・ファンド（ＬＵ
     ６                      264,017                        14.03
      Ｘ)クラスＺ
           ルクセンブルク          －          933,826,484      1,004,054,882         －
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
       ロ．種類別投資比率

               投資有価証券の種類                        投資比率（％）
        投資信託受益証券                                          73.78
        投資証券                                          14.03
        合計                                          87.81
       （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の時価の比率です。
       ハ．投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
       令和元年11月末日および同日前１年以内における各月末日ならびに下記の計算期間末日の純資産の推移
       は以下のとおりです。
                                   １口当たりの         １口当たりの
                 純資産総額         純資産総額
                                    純資産額         純資産額
                 (分配落)(円)         (分配付)(円)
                                   (分配落)(円)         (分配付)(円)
     第２期計算期間末日
                  865,765,111         865,765,111          1.3160         1.3160
     (平成22年９月30日)
     第３期計算期間末日
                  972,864,829         972,864,829          1.1038         1.1038
     (平成23年９月30日)
     第４期計算期間末日
                 1,391,027,579         1,391,027,579           1.2529         1.2529
     (平成24年10月１日)
     第５期計算期間末日
                 2,193,365,017         2,193,365,017           1.7852         1.7852
     (平成25年９月30日)
     第６期計算期間末日
                 2,926,161,034         2,926,161,034           2.0291         2.0291
     (平成26年９月30日)
     第７期計算期間末日
                 3,492,888,038         3,492,888,038           1.9779         1.9779
     (平成27年９月30日)
     第８期計算期間末日
                 4,151,846,453         4,151,846,453           1.9893         1.9893
     (平成28年９月30日)
                                 27/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第９期計算期間末日
                 5,751,207,351         5,751,207,351           2.4971         2.4971
     (平成29年10月２日)
     第10期計算期間末日
                 6,483,912,647         6,483,912,647           2.4929         2.4929
     (平成30年10月１日)
           11月末日      6,104,656,839            －        2.3053          －
           12月末日      5,689,704,580            －        2.1246          －
      平成31年１月末日           6,088,397,499            －        2.2442          －
           ２月末日      6,413,027,855            －        2.3457          －
           ３月末日      6,347,736,382            －        2.3006          －
           ４月末日      6,728,657,558            －        2.4300          －
      令和元年５月末日           6,258,421,129            －        2.2402          －
           ６月末日      6,532,273,275            －        2.3149          －
           ７月末日      6,766,367,641            －        2.3765          －
           ８月末日      6,375,576,920            －        2.2141          －
     第11期計算期間末日
                 6,704,132,169         6,704,132,169           2.3163         2.3163
     (令和元年９月30日)
           10月末日      6,998,289,422            －        2.4032          －
           11月末日      7,154,295,317            －        2.4461          －
      ②【分配の推移】

                期                   １口当たり分配金(円)
             第２期計算期間
           自　平成21年10月１日                                      0.0000
           至　平成22年９月30日
             第３期計算期間
           自　平成22年10月１日                                      0.0000
           至　平成23年９月30日
             第４期計算期間
           自　平成23年10月１日                                      0.0000
           至　平成24年10月１日
             第５期計算期間
           自　平成24年10月２日                                      0.0000
           至　平成25年９月30日
             第６期計算期間
           自　平成25年10月１日                                      0.0000
           至　平成26年９月30日
             第７期計算期間
           自　平成26年10月１日                                      0.0000
           至　平成27年９月30日
             第８期計算期間
           自　平成27年10月１日                                      0.0000
           至　平成28年９月30日
             第９期計算期間
           自　平成28年10月１日                                      0.0000
           至　平成29年10月２日
                                 28/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             第10期計算期間
           自　平成29年10月３日                                      0.0000
           至　平成30年10月１日
             第11期計算期間
           自　平成30年10月２日                                      0.0000
           至　令和元年９月30日
      ③【収益率の推移】

                期                      収益率(％)
             第２期計算期間
           自　平成21年10月１日                                       4.72
           至　平成22年９月30日
             第３期計算期間
           自　平成22年10月１日                                      △16.12
           至　平成23年９月30日
             第４期計算期間
           自　平成23年10月１日                                       13.51
           至　平成24年10月１日
             第５期計算期間
           自　平成24年10月２日                                       42.49
           至　平成25年９月30日
             第６期計算期間
           自　平成25年10月１日                                       13.66
           至　平成26年９月30日
             第７期計算期間
           自　平成26年10月１日                                      △2.52
           至　平成27年９月30日
             第８期計算期間
           自　平成27年10月１日                                       0.58
           至　平成28年９月30日
             第９期計算期間
           自　平成28年10月１日                                       25.53
           至　平成29年10月２日
             第10期計算期間
           自　平成29年10月３日                                      △0.17
           至　平成30年10月１日
             第11期計算期間
           自　平成30年10月２日                                      △7.08
           至　令和元年９月30日
     （注）収益率とは、計算期間末日の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末日の基準
        価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して
        得た数に100を乗じて得た数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

       下記計算期間の設定および解約数量は次のとおりです。
            期             設定数量（口）                 解約数量（口）
                                 29/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        第２期計算期間
      自　平成21年10月１日                       280,513,469                  4,682,869
      至　平成22年９月30日
        第３期計算期間
      自　平成22年10月１日                       258,173,882                 34,618,949
      至　平成23年９月30日
        第４期計算期間
      自　平成23年10月１日                       277,568,731                 48,754,597
      至　平成24年10月１日
        第５期計算期間
      自　平成24年10月２日                       248,555,782                 130,166,178
      至　平成25年９月30日
        第６期計算期間
      自　平成25年10月１日                       336,042,248                 122,536,345
      至　平成26年９月30日
        第７期計算期間
      自　平成26年10月１日                       417,459,191                 93,620,169
      至　平成27年９月30日
        第８期計算期間
      自　平成27年10月１日                       430,298,170                 109,126,304
      至　平成28年９月30日
        第９期計算期間
      自　平成28年10月１日                       371,082,646                 155,073,420
      至　平成29年10月２日
        第10期計算期間
      自　平成29年10月３日                       417,949,597                 120,172,812
      至　平成30年10月１日
        第11期計算期間
      自　平成30年10月２日                       409,707,579                 116,348,531
      至　令和元年９月30日
     （注）本邦外における設定および解約の実績はありません。
                                 30/78








                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （参考情報）
                                 31/78




















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 32/78





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 33/78





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】

     １【申込（販売）手続等】

       当ファンドは、        募集期間中の各営業日に、その受益権の募集を行います。
      １）申込単位

       受益権の取得申込単位は、委託会社または販売会社が１万円以下で定める金額以上１円単位です。（当
       初元本１口＝１円）
      ２）申込受付時間

       取得の申込みの受付は、原則として午後３時までです。
       この時間を過ぎてからの申込みは、翌営業日の取扱いとなります。
      ３）適用価額

       取得口数の計算には、申込日の翌々営業日における基準価額が適用されます。
       計算で生ずる１口未満の端数の取扱いについては、販売会社にお問い合わせください。
        ※基準価額の照会方法

        基準価額は、委託会社の営業日において日々算出され、委託会社または販売会社に問い合わせること
        により知ることができます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
        なお、１万口単位で表示されたものが発表されます。
        当ファンドの基準価額について委託会社の照会先は次のとおりです。
        [照会先]

                         ユニオン投信株式会社
           所  在  地    〒390-0815　長野県松本市深志一丁目１番21号　中田歯科ビル
           電話番号       0263-38-0725
           営業時間       午前９時～午後５時（土日祝日、年末年始を除きます）
          ホームページ        http://    www.unionam.co.jp/
      ４）クーリング・オフの不適用

       当ファンドの取引については、金融商品取引法第37条の６に定める「書面による解除」（いわゆる
       「クーリング・オフ」）の適用はありません。
      ５）申込みの受付を中止等する特別な場合

       金融商品取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社の判断で取得の
       申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込みを取り消すことがあります。
      ６）取得時の振替口座簿について

       取得申込者は、委託会社または販売会社に、取得の申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開
       設された当ファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取
       得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。
       なお、委託会社および販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得
       申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割
       された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める
       事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった
       場合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社
       は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関
       へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
      ７）申込取扱場所

         委託会社（販売会社）                          本店所在地
       ユニオン投信株式会社                長野県松本市深志一丁目１番21号　中田歯科ビル
                                 34/78

                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ２【換金（解約）手続等】

       当ファンドは、原則として当ファンドの設定日以降、いつでも換金することができます。
      １）換金単位

       受益者は、委託会社に１円以上１円単位の『金額指定』、または『全額換金』の指示をもって、換金の
       請求をすることができます。
        ※『金額指定』の場合、計算時に口座残高が請求金額に満たない場合には、自動的に『全額換金』とし
        て処理されます。
      ２）請求受付時間

       換金の請求の受付は、原則として午後３時までです。
       この時間を過ぎてからの請求は、翌営業日の取扱いとなります。
      ３）適用価額

       換金口数の計算には、原則として請求日の翌々営業日における基準価額（解約価額）が適用されます。
       計算で生ずる１口未満の端数の取扱いについては、販売会社にお問い合わせください。
        ※基準価額（解約価額）の照会方法

        基準価額は、委託会社の営業日において日々算出され、委託会社または販売会社に問い合わせること
        により知ることができます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
        なお、１万口単位で表示されたものが発表されます。
        当ファンドの基準価額について委託会社の照会先は次のとおりです。
         [照会先]

                         ユニオン投信株式会社
           所  在  地    〒390-0815　長野県松本市深志一丁目１番21号　中田歯科ビル
           電話番号       0263-38-0725
           営業時間       午前９時～午後５時（土日祝日、年末年始を除きます）
          ホームページ        http://    www.unionam.co.jp/
      ４）代金支払日

       換金代金は、原則として換金の請求を受け付けた日から起算して６営業日目から支払われます。
      ５）請求の受付を中止する特別な場合

       (a)  金融商品取引所における取引停止、その他                       やむを得ない事情          があるときは、委託会社の判断で換金
         の請求の受付を中止することがあります。
       (b)  換金の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の換金の請求を
         撤回できます。ただし、受益者がその換金の請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額
         は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金の請求を受け付けたものとして、
         当該基準価額の計算日の翌々営業日の基準価額となります。
      ６）  換金時の振替口座簿について

       換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の換金の請求に
       かかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該換金にかかる受益権の口数と同
       口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に従い、当該振替機関等の口座において当該口数の減
       少の記載または記録が行われます。
                                 35/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
      a．基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）
        を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債
        総 額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した
        金額をいいます。なお、外貨建資産の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧
        客電信売買相場の仲値によって計算するものとします。また、外国為替の売買の予約の評価は、原則
        として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算します。
      b．基準価額（受益権１口当たりの純資産価額を表示したもの）は、毎営業日に委託会社または販売会社
        に問い合わせることにより知ることができます。また、原則として翌日の日本経済新聞朝刊に掲載さ
        れます。なお、１万口単位で表示されたものが発表されます。
         [照会先]

                         ユニオン投信株式会社
           所  在  地    〒390-0815　長野県松本市深志一丁目１番21号                          中田歯科ビル
           電話番号       0263-38-0725
           営業時間       午前９時～午後５時（土日祝日、年末年始を除きます）
          ホームページ         http://    www.unionam.co.jp/
      c．追加信託金は、追加信託を行う日の前営業日の基準価額に、当該追加信託にかかる受益権の口数を乗

        じた額とします。
     （２）【保管】

       当ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりま
       す。委託会社は受益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

       信託期間は、無期限です。
       ただし、「（５）その他　a．信託の終了」の場合には、信託は終了します。
     （４）【計算期間】

       計算期間は、原則として毎年10月１日から翌年９月30日までとします。なお、各計算期間終了日に該当
       する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のときは、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日と
       し、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、
       「（５）その他　a．信託の終了」による終了の日とします。
     （５）【その他】

      a．信託の終了
       イ．委託会社は、受益者のため有利であると認めるとき、または運用体制等の変更等のやむを得ない事
         情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、ロ．の手続きに従ってこの信託契約を解約し、信託
         を終了させることができます。
       ロ．委託会社は、イ．の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
         す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日および信託契約の解約の理由などの事項を定
         め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもっ
         てこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ハ．ロ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
         るときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下a．において同じ。）は、受
                                 36/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         益権の口数に応じて議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議
         決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ニ．ロ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
       ホ ．ロ．からニ．までは、以下に掲げる場合には適用しません。
        １．信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ロ．からニ．まで
           によるこの信託契約の解約の手続きを行うことが困難な場合
        ２．  委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、この信託契約に
           かかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をした場合
       へ．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、信託契約
         を解約し、信託を終了させます。
       ト．委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
         委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関す
         る委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、「b．信託
         約款の変更等」の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間にお
         いて存続します。
       チ．「f．受託会社の辞任および解任に伴う取扱い　ロ．」に該当することとなったときは、委託会社は
         この信託契約を解約し、信託を終了させます。
      b．信託約款の変更等

       イ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、
         受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信
         託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいま
         す。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およ
         びその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は、b．に定める以外の方法によって変更
         することができないものとします。
       ロ ．委託会社は、イ．の事項（イ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限
         り、イ．の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場
         合を除きます。以下、「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。こ
         の場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由な
         どの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款にかかる知れている受益者に対
         し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ハ ． ロ ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
         るときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下b．において同じ。）は受益
         権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議
         決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ニ ． ロ ．の書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
       ホ ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます｡
       へ．  ロ ．から    ホ ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当
         該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表
         示をしたときには適用しません。
       ト．イ．からへ．までの規定にかかわらず、この信託において併合の書面決議が可決された場合にあっ
         ても、当該併合にかかる一または複数の他の信託において当該併合の書面決議が否決された場合
         は、当該他の信託との併合を行うことはできません。
       チ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、イ．からヘ．ま
         での規定に従います。
      c．反対受益者の受益権買取請求の不適用

                                 37/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        当ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすること
        により当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることと
        な る委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行う場合に
        おいて、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権買取請求
        の規定の適用を受けません。
      d．運用報告書

       イ．委託会社は、計算期間の終了毎に運用報告書（全体版）を作成し、次のアドレスに掲載します。
           http://www.unionam.co.jp/
         また、委託会社は、受益者から交付の請求があった場合には運用報告書（全体版）を交付します。
       ロ．委託会社は、運用報告書（全体版）の記載事項のうち重要なものを記載した交付運用報告書を作成
         し、知れている受益者に交付します。
      e．信託財産に関する報告

        受託会社は、毎計算期間末に損益計算を行い、信託財産に関する報告書を作成して、これを委託会社
        に提出します。また、受託会社は、信託終了のときには最終計算を行い、信託財産に関する報告書を
        作成して、これを委託会社に提出します。
      f．受託会社の辞任および解任に伴う取扱い

       イ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
         違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由が生じたときは、委託会社または受
         益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができます。受託会社が辞任した場合、または
         裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社はb．の規定に従い、新受託会社を選任します。
       ロ．委託会社が新受託会社を選任することができないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託
         を終了させます。
      g．公告

        委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
         http://www.unionam.co.jp/
        ただし、電子公告によることができない事故その他のやむを得ない事由が生じたときは、日本経済新
        聞に掲載します。
      h．委託会社の事業譲渡および承継に伴う取扱い

        委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業
        を譲渡することがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させること
        があり、これに伴い、この信託契約に関する事業を承継させることがあります。
      i．他の受益者の氏名等の開示の請求の制限

        受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできません。
        １．他の受益者の氏名または名称および住所
        ２．他の受益者が有する受益権の内容
      j．信託約款に関する疑義の取扱い

        信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めます。
     ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は次のとおりです。
     a．収益分配金に対する請求権

       受益者は、持分に応じて委託会社が支払いを決定した収益分配金を請求する権利を有します。
                                 38/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       当ファンドは分配金再投資専用であるため、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金を
       委託会社または販売会社に支払います。委託会社または販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金
       の再投資にかかる受益権の売付けを行います。
     b．償還金に対する請求権

       受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
       償還金は、信託終了後１ヶ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場合
       は当該償還日の翌営業日）から５営業日目までの日）から受益者に支払います。償還金の支払いは、委
       託会社または販売会社の営業所等において行うものとします。ただし、受益者が、償還金について支払
       開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受
       けた金銭は、委託会社に帰属します。
     c．換金（解約）請求権

       受益者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に１円単位の『金額指定』または『全額換金』の
       指示をもって、一部解約の実行を請求する権利を有します。
       一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として、６営業日目から受益者に支払
       います。
     d．帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

       受益者は、委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する書類の閲覧または謄写を請求するこ
       とができます。
                                 39/78













                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【ファンドの経理状況】

     （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省

        令第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
        年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第11期計算期間（平成30年10月２
        日から令和元年９月30日まで）の財務諸表について、イデア監査法人により監査を受けております。
                                 40/78

















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     １【財務諸表】
        ユニオンファンド
      （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                   第10期計算期間              第11期計算期間
                                 平成30年10月１日現在              令和元年９月30日現在
     資産の部
      流動資産
       金銭信託                               512,050,421              844,106,260
       投資信託受益証券                              5,086,157,606              4,960,950,279
                                      913,738,934              933,826,484
       投資証券
       流動資産合計                              6,511,946,961              6,738,883,023
      資産合計                               6,511,946,961              6,738,883,023
     負債の部
      流動負債
       未払解約金                                1,299,997              6,473,882
       未払受託者報酬                                1,000,714              1,057,229
       未払委託者報酬                                25,685,886              27,136,578
                                         47,717              83,165
       その他未払費用
       流動負債合計                                28,034,314              34,750,854
      負債合計                                 28,034,314              34,750,854
     純資産の部
      元本等
       元本                              2,600,920,441              2,894,279,489
       剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             3,882,992,206              3,809,852,680
                                     1,639,665,319              1,571,960,901
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               6,483,912,647              6,704,132,169
     純資産合計                                6,483,912,647              6,704,132,169
     負債純資産合計                                6,511,946,961              6,738,883,023
                                 41/78









                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                   第10期計算期間              第11期計算期間
                                 自　平成29年10月３日              自　平成30年10月２日
                                 至　平成30年10月１日              至　令和元年９月30日
     営業収益
      受取配当金                                 58,465,128                  －
      受取利息                                     51              46
                                      △ 24,701,055            △ 395,119,777
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                                 33,764,124            △ 395,119,731
     営業費用
      受託者報酬                                 1,989,267              2,042,147
      委託者報酬                                 51,059,769              52,417,204
                                        641,288              852,531
      その他費用
      営業費用合計                                 53,690,324              55,311,882
     営業利益又は営業損失（△）                                 △ 19,926,200            △ 450,431,613
     経常利益又は経常損失（△）                                 △ 19,926,200            △ 450,431,613
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 △ 19,926,200            △ 450,431,613
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は
                                       2,001,886            △ 18,656,477
     一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                3,448,063,695              3,882,992,206
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 637,314,932              530,492,217
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額                                637,314,932              530,492,217
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 180,458,335              171,856,607
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額                                180,458,335              171,856,607
                                           －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                3,882,992,206              3,809,852,680
                                 42/78










                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                第11期計算期間
          区　分                    自　平成30年10月２日
                              至　令和元年９月30日
     １．   有価証券の評価基準             投資信託受益証券
       及び評価方法             移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                    時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づ
                    いて評価しております。
                    投資証券

                    移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                    時価評価にあたっては、外国金融商品市場または店頭市場に
                    おける最終相場（最終相場のないものについては、それに準
                    ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示される気配
                    相場に基づいて評価しております。
     ２．   収益及び費用の計上             受取配当金

       基準             原則として、投資信託受益証券の収益分配金落ち日または投
                    資証券の配当落ち日において、その金額が確定している場合
                    には当該金額を計上し、未だ確定していない場合には入金日
                    基準で計上しております。
     ３．   その他財務諸表作成             外貨建取引等の処理基準

       のための基本となる             外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規
       重要な事項             則」（平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発
                    生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しておりま
                    す。ただし、同第61条に基づき、外国通貨の売却時におい
                    て、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定お
                    よび外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該
                    売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為
                    替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算し
                    た外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定
                    と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益と
                    する計理処理を採用しております。
                    計算期間の取扱い

                    原則として毎年９月30日を計算期間の末日としております
                    が、前計算期間において当該日が休業日であったため、当計
                    算期間は平成30年10月２日から令和元年９月30日までとなっ
                    ております。
     （貸借対照表に関する注記）

                        第10期計算期間                 第11期計算期間
          区　分
                      平成30年10月１日現在                 令和元年９月30日現在
     １．   期首元本額                   2,303,143,656円                 2,600,920,441円
        期中追加設定元本額                     417,949,597円                 409,707,579円
        期中一部解約元本額                     120,172,812円                 116,348,531円
     ２．   計算期間末日におけ

                           2,600,920,441口                 2,894,279,489口
        る受益権の総数
                                 43/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                        第10期計算期間                 第11期計算期間
          区　分            自　平成29年10月３日                 自　平成30年10月２日
                      至　平成30年10月１日                 至　令和元年９月30日
     １．   分配金の計算過程            計算期間末における解約に伴                 計算期間末における解約に伴
                    う当期純利益金額分配後の配                 う当期純利益金額分配後の配
                    当等収益から費用を控除した                 当等収益から費用を控除した
                    額（4,272,941円）、解約に                 額（0円）、解約に伴う当期
                    伴う当期純利益金額分配後の                 純利益金額分配後の有価証券
                    有価証券売買等損益から費用                 売買等損益から費用を控除
                    を控除し、繰越欠損金を補填                 し、繰越欠損金を補填した額
                    した額（0円）、信託約款に                 （0円）、信託約款に規定さ
                    規定される収益調整金                 れる収益調整金
                    （2,243,326,887円）及び分                 （2,417,001,117円）及び分
                    配準備積立金                 配準備積立金
                    （1,635,392,378円）より分                 （1,571,960,901円）より分
                    配対象額は3,882,992,206円                 配対象額は3,988,962,018円
                    （1口当たり1.492930円）で                 （1口当たり1.378223円）で
                    あります。分配は行っており                 あります。分配は行っており
                    ません。                 ません。
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                        第10期計算期間                 第11期計算期間
          区　分            自　平成29年10月３日                 自　平成30年10月２日
                      至　平成30年10月１日                 至　令和元年９月30日
     １．   金融商品に対する取            当ファンドは、「投資信託及                 同左
        組方針            び投資法人に関する法律」第
                    ２条第４項に定める証券投資
                    信託であり、信託約款に規定
                    する「運用の基本方針」に
                    従っております。
     ２．   金融商品の内容及び            当ファンドが保有する金融商                 同左

        当該金融商品に係る            品の種類は、有価証券、金銭
        リスク            債権及び金銭債務であり、有
                    価証券の詳細は附属明細表に
                    記載しております。これらの
                    金融商品に係るリスクは、市
                    場リスク（価格変動、為替変
                    動、金利変動等）、信用リス
                    ク、流動性リスクでありま
                    す。
     ３．   金融商品に係るリス            取引の執行・管理について                 同左

        ク管理体制            は、取引権限及び取引限度額
                    等を定めた社内ルールに従
                    い、資金担当部門が決済担当
                    者の承認を得て行っておりま
                    す。
                                 44/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ４．   金融商品の時価等に            金融商品の時価には、市場価                 同左
        関する事項について            格に基づく価額のほか、市場
        の補足説明            価格がない場合には合理的に
                    算定された価額が含まれてお
                    ります。当該価額の算定にお
                    いては一定の前提条件等を採
                    用しているため、異なる前提
                    条件等によった場合、当該価
                    額が異なることもあります。
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                        第10期計算期間                 第11期計算期間
          区　分
                      平成30年10月１日現在                 令和元年９月30日現在
     １．   貸借対照表計上額、            金融商品は全て時価で計上さ                 同左
        時価及びその差額            れているため、貸借対照表計
                    上額と時価との差額はありま
                    せん。
     ２．   時価の算定方法            (１)有価証券                 同左

                    重要な会計方針に係る事項に
                    関する注記に記載しておりま
                    す。
                    (２)デリバティブ取引
                    該当事項はありません。
                    (３)上記以外の金融商品
                    これらは短期間で決済される
                    ため、時価は帳簿価額にほぼ
                    等しいことから、当該帳簿価
                    額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                                         第11期計算期間
                        第10期計算期間
                      平成30年10月１日現在
                                       令和元年９月30日現在
           種類
                        当計算期間の                 当計算期間の
                        損益に含まれた                 損益に含まれた
                        評価差額（円）                 評価差額（円）
     投資信託受益証券                       △23,863,697                △365,207,327
     投資証券                         92,633,476                △29,912,450
     合計                         68,769,779               △395,119,777
     （デリバティブ取引に関する注記）

      ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
             第10期計算期間                        第11期計算期間
           平成30年10月１日現在                        令和元年９月30日現在
     該当事項はありません。                        同左
     （関連当事者との取引に関する注記）

             第10期計算期間                        第11期計算期間
           自　平成29年10月３日                        自　平成30年10月２日
           至　平成30年10月１日                        至　令和元年９月30日
                                 45/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     該当事項はありません。                        同左
     （１口当たり情報）

                        第10期計算期間                 第11期計算期間
                       平成30年10月１日現在                 令和元年９月30日現在
                               2.4929円                 2.3163円
     １口当たり純資産額
                              (24,929円)                 (23,163円)
     （１万口当たり純資産額）
     （４）【附属明細表】

      第１　有価証券明細表

      （１）株式
         該当事項はありません。
      （２）株式以外の有価証券

      種　類      通貨          銘　柄            券面総額        評価額（円）         備考
                コムジェスト・エマージング
                                 2,482,191,696         2,256,312,251
                マーケッツ・ファンド95
                ＡＬＡＭＣＯ        ハリス    グロー
                バル   バリュー株ファンド              1,053,495,275         1,208,043,031
                2007
           日本円
     投資信託
                スパークス・集中投資・日本
     受益証券
                                  139,959,217         595,708,415
                株ファンドＳ
                コムジェスト・ヨーロッパ・
                                  474,715,030         493,751,102
                ファンド90
                さわかみファンド                  167,139,653         407,135,480
           日本円　小計                      4,317,500,871         4,960,950,279
     投資信託受益証券　合計                            4,317,500,871         4,960,950,279
                キャピタル・グループ・グ
           日本円     ローバル・エクイティ・ファ                    264,016       933,826,484
     投資証券
                ンド（ＬＵＸ）クラスＺ
           日本円　小計                         264,016       933,826,484
     投資証券　合計                               264,016       933,826,484
     合計                                     5,894,776,763
     投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
                                 46/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
                              令和元年11月末日現在
       Ⅰ　資産総額                          7,173,459,780円
       Ⅱ　負債総額                            19,164,463円
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                          7,154,295,317円
       Ⅳ　発行済数量                          2,924,788,024口
       Ⅴ　１    単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                          2.4461円
                                 47/78

















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     １　名義書換等

       該当事項はありません。
     ２　受益者名簿

       作成しません。
     ３　受益者等に対する特典

       該当事項はありません。
     ４　受益権の譲渡

      ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
        たは記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数の減
        少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録する
        ものとします。ただし、①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替
        先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定に
        従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとし
        ます。
      ③　①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て、委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振
        替停止期間を設けることができます。
     ５　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
       ことができません。
     ６　受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ７　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
       おいて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
       権で取得申込代金支払前のため委託会社または販売会社の名義で記載または記録されている受益権につ
       いては原則として取得申込者とします。）に支払います。
     ８　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一
       部解約の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民
       法その他の法令等に従って取り扱われます。
                                 48/78




                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      a．資本金の額（令和元年11月末日現在）
         資本金の額               200,000千円
         発行可能株式総数                 21,500株
         　うち　普通株式                 13,500株
         　うち　Ａ種類株式                  8,000株
         発行済株式総数                 12,700株
         　うち　普通株式                  9,700株
         　うち　Ａ種類株式                  3,000株
         ※Ａ種類株式は、議決権を有しません。
      b．最近５年間における資本金の額の増減

         平成26年12月25日：                50,000千円       （増資）
         平成27年１月22日：                 5,000千円      （増資）
         平成28年１月29日：                45,000千円       （増資）
      c．会社の機構（令和元年11月末日現在）

       ＜投資運用の意思決定機構＞







                                 49/78





                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        運用業務・責任内容







         ○　社長
           ・　運用哲学、運用方針が遵守されているかの管理監督
           ・　運用・調査の人材確保と教育体制の確立
           ・　投資政策委員会の活動の監督
         ○　投資政策委員会

           ・　毎月１回会議を開催、基本的な運用方針等の審議決定
           ・　運用部長を議長とし、社長、業務管理部長、コンプライアンス室長および主要運用担当者で
             構成
           ・　運用プロセスおよび成果等リスクの分析管理
         ○　運用部

           ・　投資政策委員会の決定した運用方針ならびにアセット・アロケーションに従ったポートフォ
             リオ運用の実行
           ・　ポートフォリオ運用に必要なマクロ・ミクロの調査の実行
           ・　投資成果とガイドラインに準じた運用への責任、その結果を投資政策委員会や必要に応じて
             受益者に報告すること
           ・　運用会議を開催、投資環境の見直し、組入れ銘柄（商品）の策定
         ○　業務管理部（計理）

           ・　日々の純資産総額および基準価額の算出を行い、その内容を運用担当者および投資政策委員
             会に報告すること
           ・　運用指図を行った有価証券等の約定、決済状況の確認
     ２【事業の内容及び営業の概況】

       委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の
       設定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用指図（投資運用
       業）および受益権の直接募集（第二種金融商品取引業）を行っています。
       令和元年11月末日現在、委託会社が運用指図を行っている証券投資信託は以下のとおりです。

                                 50/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 種類                 本数          純資産総額
                 追加型株式投資信託
       公募投資信託                           １本         7,154,295,317円
                 ファンド・オブ・ファンズ
                                 51/78



















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ３【委託会社等の経理状況】
     （１）    委託会社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令
        第59号）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内
        閣府令第52号）に基づいて作成しております。
        また、委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
        和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）並びに同規則第38条及び第57条の規
        定に基づき「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成して
        おります。
        なお、財務諸表および中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
     （２  ）委託会社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第11期事業年度（自平成30年４月１
        日　至平成31年３月31日）の財務諸表について、イデア監査法人により監査を受けております。
        また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第12期中間会計期間（自平成31年４月１
        日　至令和元年９月30日）の中間財務諸表について、イデア監査法人により中間監査を受けておりま
        す。
                                 52/78















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     財務諸表
     （１）【貸借対照表】

                                             ( 単位：千円)
                         前事業年度                 当事業年度
                      （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                          30,910                 12,361
       直販顧客分別金信託                          75,982                 75,308
       貯蔵品                           776                 715
       仮払金                            -                21
       前払費用                           461                 455
       未収入金                            0                239
       未収委託者報酬                          25,100                 25,136
     　　流動資産合計
                                133,231                 114,237
      固定資産
       有形固定資産
        建物　※１
                                  50                 0
        器具備品　※１
                                   0                 0
        その他　※１
                                  37                 0
        有形固定資産合計
                                  87                 0
       無形固定資産
        ソフトウェア　※１
                                 2,715                   0
        無形固定資産合計
                                 2,715                   0
       投資その他の資産
        投資有価証券
                                73,602                 66,446
        差入保証金
                                 1,920                 1,920
        長期前払費用
                                  15                 -
        投資その他の資産合計
                                75,538                 68,366
       固定資産合計
                                78,341                 68,366
      資産合計
                                211,572                 182,604
     負債の部
      流動負債
       預り金
                                 3,520                 1,962
       顧客からの預り金
                                 2,315                 2,000
       未払金
                                 3,330                 8,103
       未払法人税等
                                 1,298                 1,432
       流動負債合計
                                10,464                 13,498
      固定負債
       繰延税金負債                          13,263                 11,442
       固定負債合計
                                13,263                 11,442
      負債合計
                                23,728                 24,940
     純資産の部
                                 53/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      株主資本
       資本金                         200,000                 200,000
       資本剰余金
        資本準備金                         95,000                 95,000
        その他資本剰余金                         16,243                 16,243
        資本剰余金合計
                                111,243                 111,243
       利益剰余金
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金
                               △153,679                 △179,701
        利益剰余金合計
                               △153,679                 △179,701
       株主資本合計
                                157,563                 131,541
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金
                                30,281                 26,122
       評価・換算差額等合計
                                30,281                 26,122
      純資産合計
                                187,844                 157,663
     負債純資産合計
                                211,572                 182,604
     （２）【損益計算書】

                                             (単位：千円)
                         前事業年度                 当事業年度
                      (自　平成29年４月１日                 (自　平成30年４月１日
                       至　平成30年３月31日）                 至　平成31年３月31日）
     営業収益
      委託者報酬                           44,081                 47,310
      営業収益合計
                                44,081                 47,310
     営業費用
      支払手数料
                                 1,868                 1,856
      委託計算費
                                15,482                 15,685
      営業雑経費                           9,090                 8,813
       通信費                          4,178                 3,982
       印刷費                          4,183                 4,105
       協会費                           728                 725
      営業費用合計
                                26,440                 26,354
     一般管理費
      給料
                                32,615                 27,371
       役員報酬
                                11,220                 8,565
       給料手当
                                21,395                 18,806
      旅費交通費
                                 1,414                  899
      租税公課
                                 1,265                 1,512
      不動産賃借料
                                 3,476                 3,594
      固定資産減価償却費
                                 1,550                 1,201
      諸経費
                                 6,448                 6,318
       支払手数料
                                 5,592                 5,486
       消耗品費
                                  104                 156
       水道光熱費
                                  287                 287
       雑費
                                  464                 387
                                 54/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      一般管理費合計
                                46,771                 40,897
     営業損失
                                29,130                 19,942
     営業外収益
      受取利息
                                   0                 0
      雑収入
                                  10                 8
      営業外収益合計
                                  11                 8
     経常損失
                                29,119                 19,933
     特別利益
      投資有価証券売却益
                                   -               1,563
      特別利益合計
                                   -               1,563
     特別損失
      減損損失　※１
                                   -               7,065
      特別損失合計
                                   -               7,065
     税引前当期純損失
                                29,119                 25,435
     法人税、住民税及び事業税
                                  586                 586
     当期純損失                            29,705                 26,022
     （３）【株主資本等変動計算書】

     前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
                                         (単位：千円)
                              株主資本
                         資本剰余金            利益剰余金
                                   その他利
                                            株主資本
                               資本         利益
                資本金                   益剰余金
                     資本    その他資
                                             合計
                              剰余金          剰余金
                     準備金    本剰余金
                                   繰越利益
                               合計         合計
                                   剰余金
     当期首残高            200,000     95,000     16,243    111,243    △123,973     △123,973      187,269
     当期変動額
      当期純利益                             △29,705     △29,705     △29,705
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純
      額）
      当期変動額合計             -     -     -     -  △29,705     △29,705     △29,705
     当期末残高            200,000     95,000     16,243    111,243    △153,679     △153,679      157,563
                評価・換算差額等

                          純資産
                その他有     評価・換
                          合計
                価証券評     算差額等
                価差額金      合計
     当期首残高            26,573     26,573    213,842
     当期変動額
      当期純利益                    △29,705
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純            3,708     3,708     3,708
      額）
      当期変動額合計            3,708     3,708   △25,997
     当期末残高            30,281     30,281    187,844
                                 55/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）

                                         (単位：千円)
                              株主資本
                         資本剰余金            利益剰余金
                                   その他利
                                            株主資本
                               資本         利益
                資本金                   益剰余金
                     資本    その他資
                                             合計
                              剰余金          剰余金
                     準備金    本剰余金
                                   繰越利益
                               合計         合計
                                   剰余金
     当期首残高            200,000     95,000     16,243    111,243    △153,679     △153,679      157,563
     当期変動額
      当期純利益                             △26,022     △26,022     △26,022
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純
      額）
      当期変動額合計             -     -     -     -  △26,022     △26,022     △26,022
     当期末残高            200,000     95,000     16,243    111,243    △179,701     △179,701      131,541
                評価・換算差額等

                          純資産
                その他有     評価・換
                          合計
                価証券評     算差額等
                価差額金      合計
     当期首残高            30,281     30,281    187,844
     当期変動額
      当期純利益                    △26,022
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純           △4,158     △4,158     △4,158
      額）
      当期変動額合計           △4,158     △4,158    △30,181
     当期末残高            26,122     26,122    157,663
     重要な会計方針

                                 当事業年度
                      （自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）
     1．資産の評価基準及             (1)  有価証券の評価基準及び評価方法
       び評価方法
                     その他有価証券
                     時価のあるもの…期末日の市場価格等に基づく時価法
                     （評価差額は全部純資産直入法によって処理し、売却原価
                      は移動平均法により算定）
                  (2)  たな卸資産の評価基準及び評価方法
                     貯蔵品…先入先出法による原価法
                     （貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価
                      切下げの方法）
                                 56/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     2．固定資産の減価償             有形固定資産
       却の方法             建物附属設備、器具備品
                     定率法により償却しております。ただし、平成28年４月１
                     日以降に取得した建物附属設備および構築物については定
                     額法を採用しております。
                     なお、主要な耐用年数は以下のとおりです。
                     建物附属設備　３～10年
                     器具備品　５年～６年
                    その他
                     取得価額10万円以上20万円未満の減価償却資産について
                     は、一括償却資産として３年間で均等償却しております。
                  無形固定資産
                    自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能
                    期間（５年）に基づく定額法によっております。
     3．その他財務諸表作             消費税等の会計処理
       成のための基本とな             消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       る重要な事項
     （追加情報）

                          当事業年度
               （自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）
      「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16
      日）等を当事業年度の期首から適用しており、繰延税金負債は固定負債の区分に表示し
      ております。
     注記事項

     （貸借対照表関係）
              前事業年度                        当事業年度
           （平成30年３月31日）                        （平成31年３月31日）
      ※1  減価償却累計額の金額                       ※1  減価償却累計額の金額
         建物附属設備              2,016千円          建物附属設備              2,066千円
         器具備品              2,991千円          器具備品              8,071千円
         その他              1,559千円          その他               495千円
         ソフトウェア              1,508千円          ソフトウェア              4,223千円
     減価償却累計額には減損損失累計額を含めて表示しております。
     （損益計算書関係）

     ※１　減損損失
      前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
       該当事項はありません。
      当事業年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）

           種類             用途             場所       減損損失計上額
       器具備品            顧客管理               東京都三鷹市              4,939千円
       その他            事務機器               長野県松本市               255千円
       ソフトウェア            顧客管理               長野県松本市              1,870千円
                                 57/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       当社は資産運用業の単一セグメントであるため、事業用資産に区別はなく、全社を１つのグルーピング
       としております。
       当事業年度において、営業活動から生じる損益が継続してマイナスである資産の帳簿価額をすべて減損
       し、7,065千円を減損損失として特別損失に計上しました。
       なお、回収可能価額は使用価値により測定しておりますが、将来キャッシュ・フローが見込めないこと
       から備忘価額により評価しております。
     （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度          当事業年度          当事業年度         当事業年度末
      株式の種類
                期首株式数          増加株式数          減少株式数           株式数
       普通株式            9,700株             －          －       9,700株
      Ａ種類株式             3,000株             －          －       3,000株
        合計          12,700株             －          －      12,700株
      2．剰余金の配当に関する事項

        該当事項はありません。
     当事業年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）

      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度          当事業年度          当事業年度         当事業年度末
      株式の種類
                期首株式数          増加株式数          減少株式数           株式数
       普通株式            9,700株             －          －       9,700株
      Ａ種類株式             3,000株             －          －       3,000株
        合計          12,700株             －          －      12,700株
      2．剰余金の配当に関する事項

        該当事項はありません。
     （リース取引関係）

              前事業年度                        当事業年度
           自　平成29年４月１日                        自　平成30年４月１日
           至　平成30年３月31日                        至　平成31年３月31日
      該当事項はありません。                        該当事項はありません。
     （金融商品関係）

      1．金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については、安全性の高い金融資産に限定し、投機的な取引は行わない方針であり
        ます。また、資金調達につきましては、当面は増資および社債発行による方針であります。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスクならびにリスク管理体制
        営業債権である未収委託者報酬は、ファンドに係る信用リスクに晒されております。投資有価証券は
        市場価格の変動リスクに晒されております。当該リスクに対しては、継続的なモニタリングによりリ
        スク低減を図っております。未払金はすべて１年以内の支払期日であります。
        未払金、未払法人税等は流動性リスクに晒されておりますが、当社では資金繰計画を作成するなどに
        より管理しております。
                                 58/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (3)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価
        額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件
        を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
      2．金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額につきましては、次のとおりであります。なお、時価を把握
        することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
        前事業年度（平成30年３月31日）

                                              (単位：千円)
                     貸借対照表計上額              時　価           差　額
     (1)現金・預金                      30,910           30,910              －
     (2)直販顧客分別金信託                      75,982           75,982              －
     (3)未収入金                         0           0           －
     (4)未収委託者報酬                      25,100           25,100              －
     (5)投資有価証券
       その他有価証券                    73,602           73,602              －
          資産計                205,596           205,596              －
     (1)未払金                      3,330           3,330             －
     (2)未払法人税等                      1,298           1,298             －
          負債計                 4,628           4,628             －
        当事業年度（平成31年３月31日）

                                              (単位：千円)
                     貸借対照表計上額              時　価           差　額
     (1)現金・預金                      12,361           12,361              －
     (2)直販顧客分別金信託                      75,308           75,308              －
     (3)未収入金                       239           239            －
     (4)未収委託者報酬                      25,136           25,136              －
     (5)投資有価証券
       その他有価証券                    66,446           66,446              －
          資産計                179,492           179,492              －
     (1)未払金                      8,103           8,103             －
     (2)未払法人税等                      1,432           1,432             －
          負債計                 9,536           9,536             －
     (注)1．金融商品の時価の算定方法ならびに有価証券に関する事項

        資産
         (1)現金・預金、(2)直販顧客分別金信託、(3)未収入金および(4)未収委託者報酬
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
           ております。
         (5)投資有価証券
           これらの時価について、投資信託は基準価額によっております。
           また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」をご参照くださ
           い。
        負債
                                 59/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         (1)未払金および(2)未払法人税等
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
           ております。
     (注)2．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                           (単位：千円)
                           前事業年度             当事業年度
                        （平成30年３月31日）             （平成31年３月31日）
         差入保証金                        1,920             1,920
         差入保証金は、市場価格がなく、かつ、実質的な預託期間を算定することは困難であることから、
         合理的なキャッシュ・フローを見積もることが極めて困難と認められるため、時価開示の対象とし
         ておりません。
     (注)3．金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       前事業年度（平成30年３月31日）
                                              (単位：千円)
                    1年以内       1年超5年以内         5年超10年以内           10年超
     現金・預金                 30,910           －         －         －
     直販顧客分別金信託                 75,982           －         －         －
     未収入金                    0        －         －         －
     未収委託者報酬                 25,100           －         －         －
       当事業年度（平成31年３月31日）

                                              (単位：千円)
                    1年以内       1年超5年以内         5年超10年以内           10年超
     現金・預金                 12,361           －         －         －
     直販顧客分別金信託                 75,308           －         －         －
     未収入金                   239          －         －         －
     未収委託者報酬                 25,136           －         －         －
     （有価証券関係）

      前事業年度（平成30年３月31日）
      1．その他有価証券
                                              (単位：千円)
                    種　類       貸借対照表計上額            取得原価        差　額
                   (1)株式                 －        －        －
                   (2)債券                 －        －        －
     貸借対照表計上額が取
                   (3)その他               73,602        30,057        43,544
     得原価を超えるもの
                     小計             73,602        30,057        43,544
                   (1)株式                 －        －        －
                   (2)債券                 －        －        －
     貸借対照表計上額が取
                   (3)その他                 －        －        －
     得原価を超えないもの
                     小計               －        －        －
              合　計                    73,602        30,057        43,544
      2．当事業年度中に売却したその他有価証券（自                          平成29年４月１日          至  平成30年３月31日)

                                 60/78

                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        該当事項はありません。
      3．減損処理を行った有価証券

        該当事項はありません。
      当事業年度（平成31年３月31日）

      1．その他有価証券
                                              (単位：千円)
                    種　類       貸借対照表計上額            取得原価        差　額
                   (1)株式                 －        －        －
                   (2)債券                 －        －        －
     貸借対照表計上額が取
                   (3)その他               66,446        28,882        37,564
     得原価を超えるもの
                     小計             66,446        28,882        37,564
                   (1)株式                 －        －        －
                   (2)債券                 －        －        －
     貸借対照表計上額が取
                   (3)その他                 －        －        －
     得原価を超えないもの
                     小計               －        －        －
              合　計                    66,446        28,882        37,564
      2．当事業年度中に売却したその他有価証券（自                          平成30年４月１日          至  平成31年３月31日)

                                              (単位：千円)
          区　分             売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
     (1)株式                        －           －           －
     (2)債券                        －           －           －
     (3)その他                      2,739           1,563             －
          合　計                 2,739           1,563             －
      3．減損処理を行った有価証券

        該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

              前事業年度                        当事業年度
           自　平成29年４月１日                        自　平成30年４月１日
           至　平成30年３月31日                        至　平成31年３月31日
      該当事項はありません。                        該当事項はありません。
     （退職給付関係）

              前事業年度                        当事業年度
           自　平成29年４月１日                        自　平成30年４月１日
           至　平成30年３月31日                        至　平成31年３月31日
      該当事項はありません。                        該当事項はありません。
     （税効果会計関係）

     1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 61/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           前事業年度               当事業年度
                        （平成30年３月31日）               （平成31年３月31日）
       繰延税金資産                            千円               千円
        税務上の繰越欠損金(*2)                         128,618               114,350
        減損損失                            －              2,152
        未払事業税                            216               257
       繰延税金資産小計
                                 128,835               116,760
       　税務上の繰越欠損金に係る
                                    －           △114,350
        評価性引当額(*2)
       　将来減算一時差異等の合計
                                    －             △2,409
        額に係る評価性引当額
       評価性引当額小計(*1)
                                △128,835               △116,760
       繰延税金資産合計
                                    －               －
       繰延税金負債
        その他有価証券評価差額金
                                  13,263               11,442
       繰延税金負債（純額）
                                  13,263               11,442
     (*1)評価性引当額が12,074千円減少しております。この減少の主な内容は、税務上の繰越欠損金に係る評価

       性引当額が14,267千円減少したことに伴うものであります。
     (*2)税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

       当事業年度（平成31年３月31日）
                                               (単位：千円)
                      1年超      2年超      3年超      4年超
                1年以内                            5年超      合計
                      2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
     税務上の繰越欠損金(a)             18,481      16,961      15,418      11,942      11,500      40,045     114,350
     評価性引当額            △18,481      △16,961      △15,418      △11,942      △11,500      △40,045     △114,350
     繰延税金資産               -      -      -      -      -      -      -
     (a)税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
     2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

              前事業年度                        当事業年度
           （平成30年３月31日）                        （平成31年３月31日）
      税引前当期純損失であるため記載しており                        税引前当期純損失であるため記載しており
      ません。                        ません。
     （セグメント情報等）

      セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      関連情報

       前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
       (1)製品及びサービスごとの情報
         当社の製品及びサービスは単一であるため、記載しておりません。
       (2)地域ごとの情報

         ①営業収益
                                 62/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90%超であるため、記載を省略しておりま
          す。
         ②有形固定資産
          有形固定資産はすべて本邦に所在しております。
       (3)主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める単一の外部顧客がないため、記載しておりません。
       当事業年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）

       (1)製品及びサービスごとの情報
         当社の製品及びサービスは単一であるため、記載しておりません。
       (2)地域ごとの情報

         ①営業収益
          国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90%超であるため、記載を省略しておりま
          す。
         ②有形固定資産
          有形固定資産はすべて本邦に所在しております。
       (3)主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める単一の外部顧客がないため、記載しておりません。
      報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       該当事項はありません。
      報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
     （関連当事者情報）

      前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
       該当事項はありません。
      当事業年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）

       該当事項はありません。
     （１株当たり情報）

              前事業年度                        当事業年度
           自　平成29年４月１日                        自　平成30年４月１日
           至　平成30年３月31日                        至　平成31年３月31日
     １株当たり純資産額                14,790円93銭        １株当たり純資産額                12,414円46銭
     １株当たり当期純損失                △2,339円04銭         １株当たり当期純損失                △2,048円98銭
                                 63/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     潜在株式調整後１株当たり当期純利益（損                        潜在株式調整後１株当たり当期純利益（損

     失）については、潜在株式が存在していない                        失）については、潜在株式が存在していない
     ため記載しておりません。                        ため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益（損失）の算定上の基                        １株当たり当期純利益（損失）の算定上の基

     礎                        礎
     当期純利益（△損失）                △29,705千円        当期純利益（△損失）                △26,022千円
     普通株主に帰属しない金額                    －千円     普通株主に帰属しない金額                    －千円
     普通株式に係る当期純利益                △29,705千円        普通株式に係る当期純利益                △26,022千円
     （△損失）                        （△損失）
     普通株式の期中平均株式数                   12,700株      普通株式の期中平均株式数                   12,700株
      株式数の種類別内訳                        株式数の種類別内訳
       普通株式                 9,700株        普通株式                 9,700株
       Ａ種類株式                 3,000株        Ａ種類株式                 3,000株
     （注）Ａ種類株式は剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しております。
     （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
     中間財務諸表

     （１）中間貸借対照表

                             ( 単位：千円)
                       第12期中間会計期間
                      （令和元年９月30日）
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                          9,942
       直販顧客分別金信託                          72,295
       貯蔵品                           962
       前払費用                           451
       未収入金                           719
       未収委託者報酬                          27,136
     　　流動資産合計                           111,508
      固定資産
       有形固定資産
        建物　※１
                                   0
        器具備品　※１
                                   0
        その他　※１
                                   0
        有形固定資産合計
                                   0
       無形固定資産
        ソフトウェア　※１
                                   0
        無形固定資産合計
                                   0
       投資その他の資産
        投資有価証券
                                58,739
        差入保証金
                                 1,920
                                 64/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        投資その他の資産合計
                                60,659
       固定資産合計
                                60,659
      資産合計
                                172,167
     負債の部
      流動負債
       預り金
                                 5,587
       顧客からの預り金
                                 1,010
       未払金
                                 2,601
       未払法人税等
                                 1,032
       流動負債合計
                                10,231
      固定負債
       繰延税金負債                          10,167
       固定負債合計
                                10,167
      負債合計
                                20,399
     純資産の部
      株主資本
       資本金                         200,000
       資本剰余金
        資本準備金                         95,000
        その他資本剰余金                         16,243
        資本剰余金合計
                                111,243
       利益剰余金
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金
                               △182,687
        利益剰余金合計
                               △182,687
       株主資本合計
                                128,555
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金
                                23,212
       評価・換算差額等合計
                                23,212
      純資産合計
                                151,768
     負債純資産合計
                                172,167
     （２）中間損益計算書


                             ( 単位：千円)
                       第12期中間会計期間
                      (自　平成31年４月１日
                       至　令和元年９月30日）
     営業収益
      委託者報酬                           25,260
      営業収益合計
                                25,260
     営業費用
                                13,382
     一般管理費　※１                            19,269
     営業損失
                                 7,391
     営業外収益
                                   2
     経常損失
                                 7,389
                                 65/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     特別利益　※２
                                 4,696
     税引前中間純損失
                                 2,692
     法人税、住民税及び事業税
                                  293
     中間純損失
                                 2,986
     （３）中間株主資本等変動計算書

     第12期中間会計期間（自　平成31年４月１日　至　令和元年９月30日）
                                         (単位：千円)
                              株主資本
                         資本剰余金            利益剰余金
                                   その他利
                                            株主資本
                               資本         利益
                資本金                   益剰余金
                     資本    その他資
                                             合計
                              剰余金          剰余金
                     準備金    本剰余金
                                   繰越利益
                               合計         合計
                                   剰余金
     当期首残高            200,000     95,000     16,243    111,243    △179,701     △179,701      131,541
     当中間期変動額
      中間純利益                              △2,986     △2,986     △2,986
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
      （純額）
      当中間期変動額合計             -     -     -     -  △2,986     △2,986     △2,986
     当中間期末残高            200,000     95,000     16,243    111,243    △182,687     △182,687      128,555
                評価・換算差額等

                          純資産
                その他有     評価・換
                          合計
                価証券評     算差額等
                価差額金      合計
     当期首残高            26,122     26,122    157,663
     当中間期変動額
      中間純利益                    △2,986
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額           △2,909     △2,909     △2,909
      （純額）
      当中間期変動額合計           △2,909     △2,909     △5,895
     当中間期末残高            23,212     23,212    151,768
     重要な会計方針

                              第12期中間会計期間
                      （自　平成31年４月１日　至　令和元年９月30日）
     1．資産の評価基準及             (1)  有価証券の評価基準及び評価方法
       び評価方法
                     その他有価証券
                     時価のあるもの…中間会計期間末日の市場価格等に基づく
                     時価法
                     （評価差額は全部純資産直入法によって処理し、売却原価
                      は移動平均法により算定）
                                 66/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  (2)  たな卸資産の評価基準及び評価方法
                     貯蔵品…先入先出法による原価法
                     （貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価
                      切下げの方法）
     2．固定資産の減価償             有形固定資産
       却の方法             建物附属設備、器具備品
                     定率法により償却しております。ただし、平成28年４月１
                     日以降に取得した建物附属設備および構築物については定
                     額法を採用しております。
                     なお、主要な耐用年数は以下のとおりです。
                     建物附属設備　３～10年
                     器具備品　５年～６年
                    その他
                     取得価額10万円以上20万円未満の減価償却資産について
                     は、一括償却資産として３年間で均等償却しております。
                  無形固定資産
                    自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能
                    期間（５年）に基づく定額法によっております。
     3．その他中間財務諸             消費税等の会計処理
       表作成のための基本             消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       となる重要な事項
     注記事項

     （中間貸借対照表関係）
           第12期中間会計期間
           （令和元年９月30日）
      ※1  減価償却累計額の金額
         建物附属設備              2,066千円
         器具備品              8,071千円
         その他               383千円
         ソフトウェア              4,223千円
     減価償却累計額には減損損失累計額を含めて表示しております。
     （中間損益計算書関係）

           第12期中間会計期間
           自　平成31年４月１日
           至　令和元年９月30日
      ※1  減価償却実施額
         該当事項はありません。
      ※2  特別利益のうち主要なもの
         投資有価証券売却益              4,696千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

     第12期中間会計期間（自　平成31年４月１日　至　令和元年９月30日）
      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                 67/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                当事業年度         当中間会計期間          当中間会計期間         当中間会計期間末
      株式の種類
                期首株式数          増加株式数          減少株式数           株式数
       普通株式            9,700株             －          －       9,700株
      Ａ種類株式             3,000株             －          －       3,000株
        合計          12,700株             －          －      12,700株
      2．剰余金の配当に関する事項

        該当事項はありません。
     （リース取引関係）

           第12期中間会計期間
           自　平成31年４月１日
           至　令和元年９月30日
      該当事項はありません。
     （金融商品関係）

      金融商品の時価等に関する事項
       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額につきましては、次のとおりであります。なお、時価を
       把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
        第12期中間会計期間（令和元年９月30日）

                                              (単位：千円)
                     中間貸借対照表              時　価           差　額
                        計上額
     (1)現金・預金                      9,942           9,942             －
     (2)直販顧客分別金信託                      72,295           72,295              －
     (3)未収入金                       719           719            －
     (4)未収委託者報酬                      27,136           27,136              －
     (5)投資有価証券
       その他有価証券                    58,739           58,739              －
          資産計                168,833           168,833              －
     (1)未払金                      2,601           2,601             －
     (2)未払法人税等                      1,032           1,032             －
          負債計                 3,634           3,634             －
     (注)1．金融商品の時価の算定方法ならびに有価証券に関する事項

        資産
         (1)現金・預金、(2)直販顧客分別金信託、(3)未収入金および(4)未収委託者報酬
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
           ております。
         (5)投資有価証券
           これらの時価について、投資信託は基準価額によっております。
           また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」をご参照くださ
           い。
        負債
         (1)未払金および(2)未払法人税等
                                 68/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
           ております。
     (注)2．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                             (単位：千円)
                        中間貸借対照表計上額
         差入保証金                        1,920
         差入保証金は、市場価格がなく、かつ、実質的な預託期間を算定することは困難であることから、
         合理的なキャッシュ・フローを見積もることが極めて困難と認められるため、時価開示の対象とし
         ておりません。
     （有価証券関係）

      第12期中間会計期間（令和元年９月30日）
       その他有価証券
                                              (単位：千円)
                            中間貸借対照表
                    種　類                   取得原価        差　額
                              計上額
                   (1)株式                 －        －        －
     中間貸借対照表計上額
                   (2)債券                 －        －        －
     が取得原価を超えるも
                   (3)その他               58,739        25,359        33,380
     の
                     小計             58,739        25,359        33,380
                   (1)株式                 －        －        －
     中間貸借対照表計上額
                   (2)債券                 －        －        －
     が取得原価を超えない
                   (3)その他                 －        －        －
     もの
                     小計               －        －        －
              合　計                    58,739        25,359        33,380
     （デリバティブ取引関係）

           第12期中間会計期間
           自　平成31年４月１日
           至　令和元年９月30日
      該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

      セグメント情報
       第12期中間会計期間（自　平成31年４月１日　至　令和元年９月30日）
        当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      関連情報

       第12期中間会計期間（自　平成31年４月１日　至　令和元年９月30日）
       (1)製品及びサービスごとの情報
         当社の製品及びサービスは単一であるため、記載しておりません。
       (2)地域ごとの情報

         ①営業収益
          国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90%超であるため、記載を省略しておりま
          す。
                                 69/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ②有形固定資産
          有形固定資産はすべて本邦に所在しております。
       (3)主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める単一の外部顧客がないため、記載しておりません。
      報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       該当事項はありません。
      報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
     （１株当たり情報）

           第12期中間会計期間
           自　平成31年４月１日
           至　令和元年９月30日
     １株当たり純資産額                11,950円23銭
     １株当たり中間純損失                 △235円13銭
     潜在株式調整後１株当たり中間純利益（損

     失）については、潜在株式が存在していない
     ため記載しておりません。
     １株当たり中間純利益（損失）の算定上の基

     礎
     中間純利益（△損失）                 △2,986千円
     普通株主に帰属しない金額                    －千円
     普通株式に係る中間純利益                 △2,986千円
     （△損失）
     普通株式の期中平均株式数                   12,700株
      株式数の種類別内訳
       普通株式                 9,700株
       Ａ種類株式                 3,000株
     （注）Ａ種類株式は剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しております。
     （重要な後発事象）

      当社は、令和元年11月12日開催の取締役会において、同年12月10日に第１回少人数私募債および第２回少
      人数私募債を次のとおり発行することを決議しております。
      １．第１回少人数私募債

      (1)発行総額　20,000千円
      (2)発行価額　額面どおり
      (3)利率　　　年0.15％
      (4)償還期日　令和２年12月10日
      (5)償還方法　期日一括償還
                                 70/78

                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              ただし、令和２年６月10日以降、社債権者は中途換金することができる
      (6)担保内容　無担保
      (7)資金使途　直販顧客分別金信託の設定
      ２．第２回少人数私募債

      (1)発行総額　10,000千円
      (2)発行価額　額面どおり
      (3)利率　　　年0.25％
      (4)償還期日　令和６年12月10日
      (5)償還方法　期日一括償還
              ただし、令和２年12月10日以降、社債権者は中途換金することができる
      (6)担保内容　無担保
      (7)資金使途　直販顧客分別金信託の設定
                                 71/78















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に                                                   掲げる行
       為が禁止されています。
     （１）自己またはその取締役、執行役、監査役、その他役員に類する役職にある者もしくは使用人との間に

        おける取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害
        し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
        ます。)。
     （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは

        取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
        めるものを除きます。)。
     （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人

        等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有す
        る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）（５）において同
        じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社
        と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
        （４）（５）において同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこ
        と。
     （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運

        用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     （５）（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投

        資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

     （１）定款の変更
       委託会社の定款変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     （２）訴訟事件その他の重要事項

       令和元年11月末日現在、委託会社および当ファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想さ
       れる事実はありません。
                                 72/78








                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     （１）受託会社
        名称          株式会社りそな銀行
        資本金の額          279,928    百万円（令和元年９月末日現在）
        事業の内容          銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼
                 営等に関する法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
     （２）販売会社

       当ファンドの委託会社であるユニオン投信株式会社は、自己が発行した当ファンドの受益権を自ら募集
       し、「販売会社」の役割も兼ねています。
     ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
       当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理、基準価額の計算を行い、分配金、一部解約金お
       よび償還金の交付、また信託財産に関する報告書を作成し委託会社への交付を行います。
       ＜参考：再信託受託会社の概要＞
       ・名称          ：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
       ・資本金の額          ：51,000百万円（令和元年９月末日現在）
       ・事業の内容          ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼
                  営等に関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
       ・再信託の目的          ：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託
                  受託会社から再信託受託会社（日本トラスティ・サービス信託銀
                  行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託受託会
                  社へ移管することを目的とします。
     （２）販売会社

       当ファンドの販売会社として、受益権の募集および販売（の取扱い）を行い、投資信託説明書（交付目
       論見書）および投資信託説明書（請求目論見書）の交付、交付運用報告書の交付（代行）、分配金・一
       部解約金・償還金の支払いに関する事務などを行います。
     ３【資本関係】

     （１）受託会社
       該当事項はありません。
                                 73/78






                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【参考情報】

         当計算期間において、当ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項に掲げる書類は、以下のとおり
         提出されています。
                 書類名                 提出年月日
          有価証券届出書                   平成30年12月21日
          有価証券報告書                   平成30年12月21日
          半期報告書                   令和元年６月28日
          有価証券届出書の訂正届出書                   令和元年６月28日
                                 74/78

















                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の監査報告書

                                                令和元年5月27日

     ユニオン投信株式会社
      取締役会　御中

                             イ  デ  ア  監  査  法  人

                              指定社員
                                       公認会計士　       立野　晴朗       　　㊞
                              業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社

     等の経理状況」に掲げられているユニオン投信株式会社の平成30年4月1日から平成31年3月31日まで
     の第11期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要
     な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
     めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、ユニオン投信株式会社の平成31年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
     業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
     はない。
                                                      以　　上

     ＊1  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
     ＊2  XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                 75/78



                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の監査報告書

                                                令和元年11月25日

     ユニオン投信株式会社
     取締役会　御中
                            イデア監査法人
                              指  定  社  員
                                     公認会計士       立  野  晴  朗   ㊞
                              業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン

     ドの経理状況」に掲げられているユニオンファンドの平成30年10月2日から令和元年9月30日まで
     の計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
     表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務
     諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない
     財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用するこ
     とが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査
     の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がない
     かどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施する
     ことを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリ
     スクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について
     意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた
     適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討す
     る。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われ
     た見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
     準に準拠して、ユニオンファンドの令和元年9月30日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
     する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ユニオン投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
     の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上
     (注)  1. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2. XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                 76/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書

                                                   令和元年11月25日
     ユニオン投信株式会社
      取締役会　御中
                              イ  デ  ア  監  査  法  人
                               指  定  社  員
                                      公認会計士　　       立　野　晴　朗          ㊞
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているユニオン投信株式会社の平成31年4月1日から令和2年3月31日までの第
     12期事業年度の中間会計期間（平成31年4月1日から令和元年9月30日まで）に係る中間財務諸表、すな
     わち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の
     注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
     中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽
     表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
     備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に
     対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
     監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体と
     して中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないか
     どうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実
     施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と
     比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断に
     より、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等
     を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内
     部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際
     して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示
     に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法
     並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
     の作成基準に準拠して、ユニオン投信株式会社の令和元年9月30日現在の財政状態及び同日をもって終
     了する中間会計期間（平成31年4月1日から令和元年9月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表
     示しているものと認める。
     強調事項

      重要な後発事象に記載されているとおり、会社は令和元年11月12日開催の取締役会において、社債
     の発行を決議した。
      当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
     ない。
                                 77/78


                                                           EDINET提出書類
                                                      ユニオン投信株式会社(E21708)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                       以　上
     (注)
       １．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
       ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
                                 78/78

PDFをダウンロード

関連コンテンツ