ＳＢＩグローバル・バランス・ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第1期(平成30年10月4日－令和1年9月20日)

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                                               ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                      有価証券報告書

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      2019年12月20日

     【計算期間】                      第１期　　自　2018年10月              4日

                                 至　2019年      9月20日
     【ファンド名】                      ＳＢＩグローバル・バランス・ファンド

     【発行者名】                      ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

     【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長　梅本　賢一

     【本店の所在の場所】                      東京都港区六本木一丁目６番１号

     【事務連絡者氏名】                      中村　慎吾

     【連絡場所】                      東京都港区六本木一丁目６番１号

     【電話番号】                      03-6229-0170

     【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】
      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
         ①ファンドの目的
          この投資信託は、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
         ②ファンドの基本的性格
          ■ファンドの商品分類
             ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、「追加型投信／内
           外／資産複合」に分類されます。ファンドの商品分類、属性区分の詳細につきましては、
           以下のようになります。
             なお、ファンドが該当しない商品分類及び属性区分、その定義につきましては、一般社
           団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）でご覧ください。
          ◎商品分類

             ファンドの商品分類は「追加型投信／内外／資産複合」です。
         商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）

                                              投資対象資産
             単位型・追加型                 投資対象地域
                                             （収益の源泉）
                                                株式
                                国内
              単位型投信                                  債券
                                海外              不動産投信

              追加型投信                                その他資産

                                内外              （　　　）
                                               資産複合

         商品分類の定義

              該当分類                       分類の定義
                        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行わ
             追加型投信           れ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいま
                        す。
                        目論見書または投資信託約款において、国内及び海外の資
               内外         産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるも
                        のをいいます。
                        目論見書または信託約款において、株式、債券、不動産投
              資産複合          信、その他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的
                        に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          ◎属性区分

         ファンドの属性区分
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                        その他資産
             投資対象資産            （投資信託証券（資産複合（株式・債券）資産配分変更
                        型））
              決算頻度          年１回
             投資対象地域            グローバル（日本含む）
              投資形態          ファンド・オブ・ファンズ
             為替ヘッジ           あり（部分ヘッジ）
         属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）

             投資対象資産             決算頻度       投資対象地域          投資形態       為替ヘッジ
          株式                 年１回

           一般                年２回       グローバル
           大型株                年４回       （日本含む）
           中小型株                年６回         北米
          債券                （隔月）          欧州       ファミリー          あり
                                                  （部分ヘッジ）
           一般                年12回         アジア        ファンド
           公債               （毎月）        オセアニア
           社債                 日々        中南米       ファンド・
           その他債券                その他        アフリカ         オブ・         なし
           クレジット               （　　　）          中近東        ファンズ
           属性                        （中東）
           （　　　　）                       エマージング
          不動産投信
         その他資産
         （投資信託証券（資産複合（株
         式・債券）資産配分変更型））
          資産複合

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          式・債券）資産配分変更型）です。
          
          載しております。
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         属性区分の定義

              該当区分                        区分の定義
                        目論見書または信託約款において、組入れ資産が主として投
                        資信託証券であり、実質的に複数資産（株式・債券）を投資
          その他資産              対象とし、組入比率については機動的な変更を行う旨の記載
          （投資信託証券（資              があるものをいいます。本ファンドはファンド・オブ・ファ
          産複合（株式・債              ンズ方式で運用されます。このため、組入れている資産を示
          券）資産配分変更              す属性区分上の投資対象資産（その他資産（投資信託証券
          型））              （資産複合（株式・債券）資産配分変更型））と、収益の源
                        泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（資産複合）
                        とが異なります。
                        目論見書または信託約款において、年１回決算する旨の記載
              年１回
                        があるものをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益
             グローバル
                        が世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
            （日本含む）
                        なお、「世界の資産」の中に日本を含みます。
                        一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規
           ファンド・オブ・
                        則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいま
              ファンズ
                        す。
                        目論見書または信託約款において、為替のフルヘッジまたは
            為替ヘッジあり
                        一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるもののう
            （部分ヘッジ）
                        ち、部分ヘッジを行うものをいいます。
       ③ファンドの特色

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       追加的記載事項


















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        投資対象ファンドの詳細については、後述(2)投資対象[参考情報]＜投資対象ファンドの概要（詳



        細）＞を参照ください。
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       ④信託金の限度額















        ・5,000億円を限度として信託金を追加することができます。
        ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
      （２）【ファンドの沿革】

        2018年10月4日             信託契約締結、本ファンドの設定・運用開始
      （３）【ファンドの仕組み】

       ①ファンドの仕組み
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       ②委託会社及び本ファンドの関係法人との契約等の概要





        (注)受託会社は、業務の一部を再信託先である日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託しています。







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       ③委託会社の概況（2019年9月末日現在）

       （ⅰ）資本金
          4億20万円
       （ⅱ）沿革
           委託会社は、投資運用業務（投資信託の委託会社としての業務、登録投資法人との資産の
          運用契約に基づく運用業務または投資一任契約に基づく運用業務）及び投資助言業務（投資
          顧問契約に基づく助言業務）を行う金融商品取引業者です。
           委託会社は、旧株式会社日本債券信用銀行(現株式会社あおぞら銀行)を設立母体として成
          立し、その後、株主の異動によりソフトバンクグループの一員となりました。2002年5月1日
          には、同グループのソフトバンク・インベストメント株式会社の子会社である、ソフトバン
          ク・アセット・マネジメント株式会社と合併し、エスビーアイ・アセット・マネジメント株
          式会社に商号を変更しました。
           2005年7月1日には、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号を変更しました。
           2006年8月2日には、委託会社の親会社（現ＳＢＩホールディングス株式会社）の主要株主
          であるソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグループ株式会社）の子会社が、現ＳＢＩ
          ホールディングス株式会社の全株式を売却したことにより、ソフトバンクグループから独立
          し、ＳＢＩグループの一員となりました。
           2012年10月12日には、委託会社の全株式をＳＢＩグループの一員であるモーニングスター
          株式会社が、ＳＢＩホールディングス株式会社より取得しました。
        1986年    8月29日        日債銀投資顧問株式会社として設立

        1987年    2月20日        有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第4条にかかる登録
        1987年    9月  9日      有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第24条1項の規定に
                    基づく投資一任契約業務の認可
        2000年11月28日            証券投資信託及び証券投資法人に関する法律第6条の規定に基づく証
                    券投資信託委託業の認可
        2001年    1月  4日      あおぞらアセットマネジメント株式会社に商号を変更
        2002年    5月  1日      ソフトバンク・アセット・マネジメント株式会社との合併により、
                    エスビーアイ・アセット・マネジメント株式会社に商号を変更
        2005年    7月  1日      ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号を変更
        2007年    9月30日        金融商品取引法等の施行により同法第29条の規定に基づく金融商品
                    取引業者の登録（関東財務局長（金商）第311号）
      (ⅲ)大株主の状況

            株　主　名                  住　　　所              所有株数       所有比率
       モーニングスター株式会社                東京都港区六本木一丁目6番1号                    36,600株       100.00％
     ２【投資方針】

      （１）【投資方針】
       １．基本方針
         この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
       ２．運用方法
       (ⅰ)投資対象
         別に定める上場投資信託証券（ＥＴＦ）及び投資信託証券を主要投資対象とします。なお、そ
         れらを個々に又は総称して「投資対象ファンド」という場合があります。
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          の概要（詳細）＞を参照ください。
       (ⅱ)投資態度
       ①  本ファンドは主として投資対象ファンドへの投資を通じて、実質的に日本を含む全世界の株式
         及び債券へ分散投資を行い、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。
       ②  株式及び債券の資産配分比率は当初、債券60％、株式40％を基本とします。なお、各資産クラ
         スの国・地域別投資比率は、リスク・リターンの最適化等を考慮の上、決定するものとしま
         す。また、株式及び債券の資産配分比率は、原則として年に1回、市況見通しの変化等により、
         基本とする配分比率に対して±20％の範囲で見直しを行う場合があります。その場合には、各
         資産クラスの国・地域別投資比率を変更する場合があります。なお、全ての資産及び投資対象
         ファンドに投資するとは限りません。
       ③  市場の変動により、株式及び債券の資産配分比率または、各資産クラスの国・地域別投資比率
         が想定から乖離した場合は、原則として3カ月に1回、基本とする比率へ戻す調整を行います。
       ④  当初設定時に組入れた投資対象ファンドは、その後投資対象から外れたり、投資対象として新
         たな投資対象ファンドを組入れる場合があります。
       ⑤  投資対象ファンドの合計組入比率は高位に維持することを原則とします。
       ⑥  為替変動リスクの低減を目的として、債券運用部分については為替ヘッジを行います。
       ⑦  本ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行い、実質的な運用は投資信託証券へ
         の投資を通じて行います。
       ⑧  投資対象ファンドの選定及び投資比率については、「モーニングスター・アセット・マネジメ
         ント株式会社」の投資助言を受けます。
       ⑨  当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等に急激な変化が生じ
         たときまたは予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障をき
         たす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない
         場合があります。
       ○  投資先ファンドは、ファンドの運用方針達成のため、投資先ファンドの具体的な投資先および

         投資手法等を考慮して選定しております。
      （２）【投資対象】

         ①　投資の対象とする資産の種類(信託約款第16条)
          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          １．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをい
             います。以下同じ。）
            イ  有価証券
            ロ  金銭債権
            ハ  約束手形
          ２．次に掲げる特定資産以外の資産
            為替手形
         ②　運用の指図範囲等(信託約款第17条第１項)
          委託会社は、信託金を、主として別に定める上場投資信託証券（ＥＴＦ）及び投資信託証券
          のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項
          各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
          １．コマーシャル・ペーパー及び短期社債等
          ２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券または証書の性質を有す
             るもの
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          ３．国債証券、地方債証券、特別の法律により設立された法人の発行する債券及び社債券
             （新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券及び
             短 期社債等を除きます。）
          ４．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          ５．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
             の受益証券に限ります。）
          なお、３．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売
          戻し条件付の買入れ）及び債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができ
          ます。
         ③　金融商品の指図範囲(信託約款第17条第2項)
           委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引
          法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。次項に
          おいて同じ。）により運用することを指図することができます。
          １．預金
          ２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
             す。）
          ３．コール・ローン
          ４．手形割引市場において売買される手形
         ④　前記②の規定に関わらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、
          委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前記③１.から４.までに掲
          げる金融商品により運用することの指図ができます。
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       〔参考情報〕

       ＜投資対象ファンドの概要（詳細）＞
        本ファンドが投資対象としている投資対象ファンドの概要（詳細）は次の通りです。なお、すべ
        ての投資対象ファンドに投資するとは限りません。投資対象ファンドは、定性・定量評価等によ
        り見直す場合があります。したがって、当初組入れていた投資対象ファンドでも、運用期間中に
        投資対象から外したり、新たな投資対象ファンドを選定し投資対象とする場合があります。
        なお、下記は2019年9月末現在で委託会社が取得可能な情報を基に記載しております。
        ■日本株式

        ファンド名称           iシェアーズ・コア           TOPIX    ETF
        表示通貨           円
        発行地           日本
        設定日           2015年10月19日
        決算日           ２・８月の９日
        主たる上場取引           東京証券取引所
        所
        ファンドの目的           日本の株式市場全体の動向を示す「東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）」へ
        及び基本的性格           の連動を目指すETF（上場投資信託）です。東京証券取引所第一部に上
                   場する全銘柄を投資対象とします。
        運用会社           ブラックロック・ジャパン株式会社
        投資の基本方針           東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）に連動する成果を目指して運用を行いま
                   す。
        管理報酬等           純資産総額に対して年0.066％（税抜0.06％）以内の率を乗じて得た額
        ■先進国株式（除く米国）
        ファンド名称           SPDR®    ポートフォリオ・ディベロップドワールド(除く米国)                             ETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2007年４月20日
        決算日           ９月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           S&Pディベロップド(除く米国)・ブロード・マーケット・インデックス
        及び基本的性格           に連動する投資成果を目指すETF（上場投資信託）です。米国以外の先
                   進国を所在国とする上場企業を投資ユニバースとします。
        運用会社           State    Street    Global    Advisors     Funds    Management,       Inc.
        投資の基本方針           S&Pディベロップド(除く米国)・ブロード・マーケット・インデックス
                   に連動する投資成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.04%にて計
                   算される金額
        ■米国株式

        ファンド名称           シュワブ     U.S.ブロード        マーケットETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
                                 12/72

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        設定日           2009年11月３日
        決算日           ８月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           ダウジョーンズ         U.S.ブロード・ストック・マーケット・インデックス
        及び基本的性格
                   に連動する投資成果を目指すETF（上場投資信託）です。米国の大型・
                   小型株を投資ユニバースとします。
        運用会社           Charles     Schwab    Investment       Management,       Inc.
        投資の基本方針           ダウジョーンズ         U.S.ブロード・ストック・マーケット・インデックス
                   に連動する投資成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.03%にて計
                   算される金額
        ■新興国株式
        ファンド名称           SPDR®    ポートフォリオ・エマージングマーケッツETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2007年３月20日
        決算日           ９月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           S&Pエマージング・ブロード・マーケット・インデックスに連動する投
        及び基本的性格           資成果を目指すETF（上場投資信託）です。世界の新興国株式から時価
                   総額が1億ドル以上、年間の取引流動性の最低額が5,000万ドル以上の
                   銘柄を投資ユニバースとします。
        運用会社           State    Street    Global    Advisors     Funds    Management,       Inc.
        投資の基本方針           S&Pエマージング・ブロード・マーケット・インデックスに連動する投
                   資成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.11%にて計
                   算される金額
        ■日本債券

        ファンド名称           MUAM   日本債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）
        表示通貨           円
        発行地           日本
        設定日           2007年３月15日
        決算日           ５月12日
        主たる上場取引           －
        所
        ファンドの目的           日本債券インデックスマザーファンド受益証券を主要投資対象とし、
        及び基本的性格           実質的にNOMURA-BPI総合インデックスと連動する投資成果を目指して
                   運用を行います。
        運用会社           三菱ＵＦＪ国際投信株式会社
        投資の基本方針           NOMURA-BPI総合インデックスに連動する成果を目指して運用を行いま
                   す。
        管理報酬等           純資産総額に対して年0.154％（税抜0.14％）
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        ■日本債券
        ファンド名称           NEXT   FUNDS    国内債券・NOMURA-BPI総合               連動型上場投信
        表示通貨           円
        発行地           日本
        設定日           2017年12月７日
        決算日           ３・９月の７日
        主たる上場取引           東京証券取引所
        所
        ファンドの目的           国内債券NOMURA-BPI総合              マザーファンド受益証券を主要投資対象と
        及び基本的性格
                   し、実質的NOMURA-BPI総合インデックスと連動する投資成果を目指し
                   て運用を行います。
                   連動する投資成果を目指すため、債券先物取引等のデリバティブ取引
                   を実質的に投資の対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実現
                   する目的または金利等の変動リスクを減じる目的で、ヘッジ目的外の
                   利用も含め実質的に活用する場合があります。
        運用会社           野村アセットマネジメント株式会社
        投資の基本方針           NOMURA-BPI総合インデックスに連動する成果を目指して運用を行いま
                   す。
        管理報酬等           純資産総額に対して年0.077％(税抜0.07％)以内の率を乗じて得た額
        ■先進国債券(除く米国)

        ファンド名称           バンガード®・トータル・インターナショナル債券ETF(米ドルヘッジあ
                   り)
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2013年５月31日
        決算日           10月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合(米ドル除く)浮動調
        及び基本的性格           整RIC基準インデックス(米ドルヘッジベース)のパフォーマンスへの連
                   動を目指すETF(上場投資信託)です。米国以外の主要な債券市場全体を
                   投資ユニバースとします。為替レートの不確実性への保護を追求する
                   目的で、組入れ証券の該当通貨の米ドルに対するヘッジ戦略を採用し
                   ていますが、あくまでも米ドルベースのヘッジ戦略であるため、日本
                   円をベースとした投資家にとっては為替リスクを伴います。
        運用会社           The  Vanguard     Group,    Inc.
        投資の基本方針           上記の投資目的を達成するために、実現可能な限り、対象指数の構成
                   銘柄で構成される証券のポートフォリオに投資します。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.09％にて
                   計算される金額
        ■米国債券
        ファンド名称           シュワブ     U.S.アグリゲート・ボンド               ETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2011年７月14日
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        決算日           12月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           ブルームバーグ・バークレイズ米国総合債券インデックスに連動する
        及び基本的性格           投資成果を目指すETF(上場投資信託)です。米国で取引されている投資
                   適格債券を投資ユニバースとします。
        運用会社           Charles     Schwab    Investment       Management,       Inc.
        投資の基本方針           ブルームバーグ・バークレイズ米国総合債券インデックスに連動する
                   投資成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.04％にて
                   計算される金額
        ■新興国債券

        ファンド名称           バンガード®・米ドル建て新興国政府債券ETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2013年５月31日
        決算日           10月末日
        主たる上場取引           NASDAQ
        所
        ファンドの目的           ブルームバーグ・バークレイズ米ドル建て新興市場政府債RIC基準イン
        及び基本的性格           デックスの価格及び利回りに概ね連動する投資成果を目指すETF(上場
                   投資信託)です。満期が１年を超える新興市場国の政府及び政府関連発
                   行体が発行したドル建て債券を投資ユニバースとします。
        運用会社           The  Vanguard     Group,    Inc.
        投資の基本方針           ブルームバーグ・バークレイズ米ドル建て新興市場政府債RIC基準イン
                   デックスの価格及び利回りに概ね連動する投資成果を目指して運用を
                   行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.30％にて
                   計算される金額
      （３）【運用体制】

        運用業務方法に関する社内規則に則り、以下のプロセスで運用が行われます。
        ①　市場環境分析・企業分析
          ファンドマネジャー、アナリスト（５～７名程度）による市場環境、業種、個別企業などの
          調査・分析及び基本投資戦略の協議・策定を行います。
        ②　投資基本方針の策定
          最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通
          し・投資方針等を策定します。
          最高運用責任者は、組織規程の運用部門の長とします。
        ③　運用基本方針の決定
          「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤役員（１～３名）、最高運用責任者（１名）、運用
          部長及び運用部マネジャーをもって構成される「投資戦略委員会」において、運用の基本方
          針が決定されます。
        ④　投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
          ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、
          最高運用責任者の承認後、売買の指図を行います。
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          ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、それぞれ「未公開株投資委員会」（６名
          程度）、「組合投資委員会」（６名程度）での承認後、売買の指図等を行います。
        ⑤　パフォーマンス分析、リスク分析・評価
          ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の
          確認・見直しを行います。
          コンプライアンス・オフィサーがファンドに係る意思決定を監督します。









        ＜受託会社に対する管理体制＞

          受託会社（再信託先を含む）に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行
         い業務遂行状況を確認しています。また、受託会社より内部統制の整備及び運用状況の報告書
         を受け取っています。
          上記体制は、今後、変更となる場合があります。

      （４）【分配方針】

        年１回決算（毎年9月20日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。）を行い、毎計算期末
       に原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        ①　分配対象額は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益（評価益を含みま
         す。）等の全額とします。
        ②　収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分
         配対象額が少額の場合は、分配を行わない場合があります。また、将来の分配金の支払い及び
         その金額について示唆、保証するものではありません。
        ③　収益分配に充当せず信託財産内に留保した利益については、特に制限を設けず、運用の基本
         方針に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
         信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         (ⅰ)　分配金、配当金、利子及びこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当
             等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬及び当該信託報酬にかかる消費税等に相
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             当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以
             降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
         (ⅱ)　売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、
             信託報酬及び当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあ
             るときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができま
             す。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積立てることができま
             す。
         (ⅲ)　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
        (注)　分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
           に、原則として決算日から起算して5営業日目までに支払いを開始します。
      （５）【投資制限】

        本ファンドは、以下の投資制限にしたがいます。
        ①　信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
         (ⅰ)　    投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
         (ⅱ)　    株式への直接投資は行いません。
         (ⅲ)　    外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
         (ⅳ)　デリバティブの直接利用は行いません。
         (ⅴ)　組入      投資信託証券が一般社団法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルッ
             クスルーできる場合に該当しないときは、同一銘柄の投資信託証券への投資は、信託財
             産の純資産総額の10％以内とします。
         (ⅵ)　    一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
             券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産
             総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該
             比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率
             以内となるよう調整を行うこととします。
        ②　信託約款上のその他の投資制限
         (ⅰ)　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款第20条)
             外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認
           められる場合には、制約されることがあります。
         (ⅱ)　外国為替予約取引の指図及び範囲(信託約款第21条)
             委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのた
           め、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
         (ⅲ)　公社債の借入れ(信託約款第22条)
          (イ)　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をするこ
              とができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた
              ときは、担保の提供の指図をするものとします。
          (ロ)　前記(イ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の
              範囲内とします。
          (ハ)　信託財産の一部解約等の事由により、前記(ロ)の借入れにかかる公社債の時価総額が
              信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超
              える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
          (ニ)　前記(イ)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
         (ⅳ)　資金の借入れ(信託約款第28条)
          (イ)　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、信託財産
              において一部解約に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために
              借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係る収益分配金の支
              払資金の手当てを目的として、資金の借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)
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              の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わな
              いものとします。
          (ロ)　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日
              から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解
              約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もし
              くは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
              金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金の借入額は当該有価
              証券等の売却代金、有価証券等の解約代金及び有価証券等の償還金の合計額を限度と
              します。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額
              の10％を超えないこととします。
          (ハ)　収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日から
              その翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          (ニ)　借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
        ③　その他の法令上の投資制限
         本ファンドに適用されるその他の法令上の投資制限は以下の通りです。
         委託会社は、委託会社が運用の指図を行うすべての投資信託について、信託財産として有する
        同一法人の発行する株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50
        の率を乗じて得た数を超えることとなる場合には、かかる株式を取得することを受託会社に指図
        することはできません。（投信法第９条）
     ３【投資リスク】

       本ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建
      資産には為替リスクもあります。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではな
      く、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。信託財産に生じた利益
      及び損失は、すべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。本ファンド
      の基準価額の主な変動要因としては以下のものがあります。なお、基準価額の変動要因は以下に限定
      されるものではありません。
     ①　価格変動リスク

       ・一般に、株式の価格は個々の企業の活動や業績、国内外の経済・政治情勢、市場環境・需給等を
        反映して変動します。本ファンドはその影響により株式の価格が変動した場合、基準価額は影響
        を受け、損失を被ることがあります。
        一般に公社債は、金利変動により価格が変動するリスクがあります。一般に金利が上昇した場合
        には価格は下落し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。ただし、その価格変動
        幅は、残存期間やクーポンレートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります。
       ・一般に新興国の株式及び債券は、先進国の株式及び債券に比べて価格変動が大きくなる傾向があ
        り、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。
     ②　信用リスク
       ・一般に、投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンド
        にも重大な損失が生じるリスクがあります。株式の価格はデフォルト（債務不履行）や企業倒産
        の懸念から大きく下落（価格がゼロになることもあります。）することがあります。また、債券
        の発行体が財政難・経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償還金をあらかじめ定めら
        れた条件で支払うことができなくなる場合（債務不履行）、またはそれが予想される場合等、債
        券価格が下落することがあります。このような場合、本ファンドの基準価額は影響を受け、損失
        を被ることがあります。
     ③　為替変動リスク
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       ・外貨建て資産への投資する場合には、円建て資産に投資する場合の通常のリスクのほかに、為替
        変動による影響を受けます。本ファンドが保有する外貨建て資産の価格が現地通貨ベースで上昇
        する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円ベースでの評価額は下落
        す ることがあり、これにより本ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。な
        お、本ファンドにおいて、債券部分は原則として米ドル売り円買いの為替ヘッジを行いますが、
        債券部分の投資対象ファンドが投資する米ドル建て以外の通貨建て資産については、米ドルに対
        する当該資産通貨の為替変動の影響を受けます。
     ④　カントリーリスク
       ・投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化、外国為替規制、資本規制、税制の変更等の
        事態が生じた場合、又はそれが予想される場合には、方針に沿った運用が困難になり、基準価額
        の下落要因となる可能性があります。また、新興国への投資は先進国に比べ、上記のリスクが高
        まる可能性があります。
     ⑤　流動性リスク
       ・市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大き
        さに影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに
        売却できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、
        その結果、不測の損失を被るリスクがあります。
       ・一般に新興国の株式及び債券は、先進国の株式及び債券に比べて市場規模や取引量が少ないた
        め、流動性リスクが高まる場合があります。
        その他の留意点

        ○本ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オ
         フ）の適用はありません。
        ○投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではあ
         りません。
        ○銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありませ
         ん。
        ○収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における本ファンドの収益の水準を示すものではあり
         ません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
        ○投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに
         相当する場合があります。
        ○収益分配金の支払いは、信託財産から行われます。したがって純資産総額の減少、基準価額の
         下落要因となります。
      《リスク管理体制》

        ①　運用に関するリスク管理体制
      最高運用責任者による統括
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         運用者の意思決定方向を調整・相互確認するために、下記の会議を運営します。









       会議の名称            頻度                  内　　　　       容

                         常勤役員、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネ
      投資戦略委員会           原則月１回        ジャーをもって構成する。
                         ①運用の基本方針②市場見通し、等について協議する。
                         最高運用責任者、運用部及び商品企画部に在籍する者を
                         もって構成する。
        運用会議         原則月１回
                         ①市場動向②今月の投資行動③市場見通し④今後の投資方
                         針、等についての情報交換、議論を行う。
                         常勤役員、最高運用責任者、審査室長、商品企画部長、運
                         用部長及び運用部マネジャーをもって構成する。
       運用考査会議          原則月１回
                         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の
                         報告及び監視を行う。
                         運用担当者及び調査担当者をもって構成する。
     ファンドマネジャー
                   随時      個別銘柄の調査報告及び情報交換、ファンドの投資戦略に
         会議
                         ついて議論を行う。
                         最高運用責任者、運用部長、未公開株運用担当者、未公開
                         株調査担当者及びコンプライアンス・オフィサーをもって
     未公開株投資委員会              随時
                         構成する。
                         未公開株式の購入及び売却の決定を行う。
                         最高運用責任者、運用部長、組合運用担当者、組合の投資
                         する資産の調査担当者及びコンプライアンス・オフィサー
      組合投資委員会             随時
                         をもって構成する。
                         組合への新規投資及び契約変更の決定を行う。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                         常勤役員及びコンプライアンス・オフィサーをもって構成
     コンプライアンス                    する。
                 原則月１回
        委員会                 法令等、顧客ガイドライン、社内ルールの遵守状況の報告
                         及び監視を行う。
                               上記体制は、今後、変更となる場合があります。
       ②コンプライアンス

        コンプライアンス委員会において、業務全般にかかる法令諸規則、社内ルール等を遵守していく
       ための諸施策の検討や諸施策の実施状況の報告等が行われています。また、コンプライアンス・オ
       フィサーは、遵守状況の管理・監督を行うとともに、必要に応じて当社の役職員に諸施策の実行を
       指示します。
       ③機関化回避に関する運営

        グループ内取引による機関化を回避するために、グループ企業との各種取引について監査をする
       外部専門家（弁護士）を選任した上で、自ら率先垂範して運営しています。
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     ４【手数料等及び税金】

      （１）【申込手数料】
       ①　通常のお申込み
        申込手数料はかかりません。
       ②　確定拠出年金制度に基づくお申込み
        申込手数料はかかりません。
      （２）【換金（解約）手数料】

        換金（解約）手数料はかかりません。
      （３）【信託報酬等】

                    ファンドの日々の純資産総額に年0.209％（税抜：年0.19％）を乗じて得た額
                    とします。
                    信託報酬は毎日計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計算期末ま
                    たは信託終了のときにファンドから支払われます。
                    信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率

                    ＜信託報酬の配分（税抜）＞

            ファンド
                      支払先        料率              役務の内容
                                    ファンドの運用、基準価額の算出、ディス
                      委託会社       年0.07％
                                    クロージャー等の対価
                                    購入後の情報提供、運用報告書等各種書類
                      販売会社       年0.10％      の送付、口座内でのファンドの管理及び事
                                    務手続き等の対価
                                    運用財産の管理、委託会社からの指図の実
                      受託会社       年0.02％
                                    行等の対価
                    上記各支払先への料率には、別途消費税等相当額がかかります。
                    投資顧問（助言）会社への報酬は委託会社報酬の中から支払われます。
          投資対象とする
                    年0.0779％程度
          投資信託証券
                    年0.2869％（税込）程度
          実質的な負担         ＊本ファンドが投資対象とする投資信託証券等の信託報酬を加味した、投資
                     者の皆様が実質的に負担する信託報酬率になります。（2019年9月末現在）
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      （４）【その他の手数料等】

        本ファンドから支払われる費用には以下のものがあります。ただし、これらに限定されるもので
       はありません。
        ①　有価証券売買時にかかる売買委託手数料
        ②　信託事務の処理に要する諸費用
        ③　借入金の利息
        ④　信託財産に関する租税
        ⑤　受託会社の立替えた立替金の利息
        ⑥　その他諸費用
        （ⅰ）受益権の管理事務に関連する費用
        （ⅱ）有価証券届出書、有価証券報告書等の作成、印刷及び提出にかかる費用
        （ⅲ）目論見書の作成、印刷及び交付にかかる費用
        （ⅳ）信託約款の作成、印刷及び届出に係る費用
        （ⅴ）運用報告書の作成、印刷及び交付にかかる費用
        （ⅵ）ファンドの受益者に対してする公告にかかる費用ならびに信託約款の変更または信託契約
           の解約にかかる事項を記載した書面の作成、印刷及び交付にかかる費用
        （ⅶ）信託財産にかかる監査報酬
          上記①～⑤の費用（それに付随する消費税等相当額を含みます。）については、ファンドか
         らその都度支払われます。また、上記⑥その他諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計
         上されます。かかる費用は、毎計算期の最初の6ヵ月終了日（当該日が休業日の場合は翌営業
         日）及び毎計算期末または信託終了のときに、信託財産中から委託会社に対して支払われま
         す。
          なお、上記①～⑥の費用及び手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有
         される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。また、運用状況等により
         変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
        ⑦　委託会社は、上記⑥その他諸費用（それに付随する消費税等相当額を含みます。）の支払い
         を信託財産のために行い、支払金額の支弁を信託財産から受けることができます。この場合、
         委託会社は現に信託財産のために支払った金額の支弁を受ける際に、あらかじめ受領する金額
         に上限を付することができます。また、委託会社は、実際に支払う金額の支弁を受ける代わり
         に、かかる費用等の金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、実際または予想される費用額
         を上限として固定率または固定金額にて信託財産からその支弁を受けることもできます。
        ⑧　上記⑦その他諸費用の上限、固定率または固定金額を定める場合、委託会社は、信託財産の
         規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、あらかじめ委託会社が定めた範囲内でかかる
         上限、固定率または固定金額を変更することができます。
        ⑨　上記⑦その他諸費用の固定率または固定金額を定める場合、かかる費用等の額は、第31条に
         規定する計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上されます。かかる費用等
         （それに付随する消費税等相当額を含みます。）は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計
         算期末または信託終了時に信託財産中から支弁します。
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      （５）【課税上の取扱い】

        収益分配時・換金（解約）・償還時に受益者が負担する税金は2019年9月末日現在、以下の通り
       です。なお、以下の内容は税法が改正された場合等には、変更となることがあります。
       ①　個人の受益者に対する課税
        イ．収益分配金に対する課税
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として課税され、20.315％（所得
         税15％、復興特別所得税0.315％及び地方税5％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制
         度が適用されます。なお、確定申告による総合課税（配当控除は適用されません。）もしくは
         申告分離課税のいずれかを選択することも可能です。
        ロ．解約金及び償還金に対する課税

          換金（解約）及び償還時の差益（個別元本超過額）は譲渡所得とみなされ、20.315％（所得
         税15％、復興特別所得税0.315％及び地方税5％）の税率により、申告分離課税が適用されま
         す。
          なお、源泉徴収口座（特定口座）を選択することも可能です。
         ・少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：

          ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度及び未成年者少額投資非課税制度の適用対
         象です。ＮＩＳＡ及びジュニアＮＩＳＡをご利用の場合、毎年一定額の範囲で新たに購入した
         公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用
         になれるのは販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ②　法人の投資者に対する課税
        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金（解約）及び償還時の差益（個別元本
       超過額）については配当所得として課税され、15.315％（所得税15％及び復興特別所得税0.315％）
       の税率で源泉徴収が行われます。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上課
       税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）には課税されません。
        また、益金不算入制度の適用はありません。
       ③　確定拠出年金加入者に対する課税
        確定拠出年金法に規定する資産管理機関の場合、収益分配金ならびに解約・償還益（個別元本超
       過額）については、所得税及び地方税は非課税となっております。
        なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用
       されます。
       ＜注1＞個別元本について

       ①　受益者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等に相
        当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
       ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を
        行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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         ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込の場合等により把握方法が異なる場合
        がありますので、販売会社にお問い合わせください。
       ③　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
        該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       ＜注2＞収益分配金の課税について

       ①　追加型証券投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「元本払戻金（特別分配金）」（受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があり
        ます。
       ②　受益者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元
        本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が
        普通分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回ってい
        る場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該
        元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
       㬀㈀　㈀ぞ琀ㅧࠀㅥ䴰湒ڑ䵦䈰欰䨰䐰昰řᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰Œڑ䵦䈰湺ຑ터䱎

        記と異なる場合があります。
       ※詳しくは、販売会社または税務署等にお問い合わせください。
       ※税法が改正された場合等には、上記の内容が変更となる場合があります。
       ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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     ５【運用状況】

     （１）【投資状況】

                                                   (2019年    9月30日現在)
                                          時価合計            投資比率
              資産の種類                 国　名
                                           （円）            （％）
     投資信託受益証券                           日本                8,381,880            2.52
                              アメリカ                312,412,473             93.95
                            小計                  320,794,353             96.47
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            ―              11,735,220             3.53
     合計(純資産総額)                                         332,529,573            100.00
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
     為替予約取引            売建    ―                      193,393,656                △58.15
     (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                                   (2019年    9月30日現在)
                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資
      国／
                   銘 柄 名
          種　類                   数　量       単価       金額       単価       金額    比率
      地域
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     アメリカ    投資信託受益     SCHWAB   US AGGREGATE    BOND  ETF       16,745      5,772.47      96,660,138       5,803.93      97,186,935    29.23
          証券
     アメリカ    投資信託受益     SCHWAB   US BROAD  MARKET   ETF        9,248     7,786.55      72,010,030       7,622.38      70,491,859    21.20
          証券
     アメリカ    投資信託受益     VANGUARD    TOTAL  INTL  BOND  ETF       10,204      6,317.52      64,464,017       6,354.32      64,839,579    19.50
          証券
     アメリカ    投資信託受益     VANGUARD    EMERGING    MARKETS          3,721     8,709.87      32,409,449       8,681.08      32,302,317     9.71
          証券
             GOVERNMENT    BOND  ETF
     アメリカ    投資信託受益     SPDR  PORTFOLIO    DEVELOPED    WORLD       10,107      3,195.76      32,299,595       3,157.73      31,915,270     9.60
          証券
             EX-US  ET
     アメリカ    投資信託受益     SPDR  PORTFOLIO    S&P  EMERGING          4,235     3,752.74      15,892,888       3,701.65      15,676,513     4.71
          証券
             MARKETS   ETF
      日本   投資信託受益     ＩＳＨＡＲＥＳ　ＣＯＲＥ　ＴＯＰ                  5,174      1,632     8,446,536        1,620     8,381,880    2.52
          証券   ＩＸ　ＥＴＦ
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     種類別投資比率

                                         (2019年    9月30日現在)
                  種類                     投資比率（％）
               投資信託受益証券                                  96.47
                  合計                               96.47
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

                                                   (2019年    9月30日現在)
                                          帳簿価額         評価額      投資比率
                             買建／
      資産の種類             通貨                数量
                             売建
                                           （円）        （円）       （％）
     為替予約取引             米ドル          売建      1,802,700.00         193,483,017        193,393,656       △58.15
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     （注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （注２）為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     2019年    9月30日（直近日）現在、同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は次の
     通りです。
                                純資産総額               1万口当たり純資産額
                                 （円）                  （円）
             年　月　日
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第1計算期間末          (2019年    9月20日)
                             328,988,324         328,988,324           10,130         10,130
                 2018年10月末日             13,125,978             ―       9,553           ―
                 　　　11月末日             13,672,975             ―       9,654           ―
                 　　　12月末日             14,480,652             ―       9,334           ―
                 2019年    1月末日
                              27,628,063             ―       9,582           ―
                     2月末日
                              31,424,018             ―       9,783           ―
                     3月末日
                              52,429,678             ―       9,871           ―
                     4月末日
                              76,421,798             ―       9,988           ―
                     5月末日
                              93,273,322             ―       9,784           ―
                     6月末日
                             158,943,908              ―       9,995           ―
                     7月末日
                             239,443,921              ―      10,101           ―
                     8月末日         251,825,870              ―      10,009           ―
                     9月末日
                             332,529,573              ―      10,087           ―
     (注)表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
     ②【分配の推移】

          期                   計算期間                  1口当たりの分配金（円）
       第1計算期間末                2018年10月      4日～2019年      9月20日                       0.0000
     ③【収益率の推移】

          期                   計算期間                     収益率（％）
       第1計算期間末                2018年10月      4日～2019年      9月20日                         1.3
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数を記載しております。
       なお、第1計算期間の収益率は、前計算期間末（設定時）の基準価額を10,000円として計算しております。
     （４）【設定及び解約の実績】

         期              計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）
      第1計算期間末           2018年10月      4日～2019年      9月20日         354,101,998         29,328,106         324,773,892
     (注)本邦外における設定及び解約の実績はありません。
     第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
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     ＜参考情報＞

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     第２【管理及び運営】

     １【申込（販売）手続等】
      (ⅰ)お申込日
       毎営業日お申込いただけます。
       原則として、営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。
       上記時間を過ぎての受付は、翌営業日の取扱いとなります。
        ただし、取得申込日当日が以下に該当する場合にはお申込みの受付を行いません。
        ・ニューヨークの証券取引所の休業日
        ・ニューヨークの銀行の休業日
       詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。

            委託会社における照会先：
            ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
            電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
            ホームページ        　http://www.sbiam.co.jp/
      (ⅱ)お申込単位

        ・分配金の受取方法により、お申込みには２つの方法があります。(販売会社によっては、どち
         らか一方のみの取扱いとなる場合があります。)
        ・お申込単位は、各販売会社が定めるものとします。(当初１口＝１円)
        ①  分配金受取コース
        ②  分配金再投資コース
        再投資される収益分配金については１口単位とします。
        取得申込に際して、本ファンドにかかる「積立投資契約」(取扱販売会社によっては名称が異な
        る場合もあります。)を取扱販売会社との間で結んでいただきます。
        詳しくは取扱販売会社にお問い合わせください。なお、前記(ⅰ)に記載の照会先においてもご確
        認いただけます。
      (ⅲ)お申込価額

         取得申込受付日の翌営業日に算出される基準価額となります。
         なお、受益者が、収益分配金を再投資する場合の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日
         の基準価額とします。
      (ⅳ)お申込手数料

         ①　通常のお申込み
         申込手数料はかかりません。
         ②　確定拠出年金制度に基づくお申込み
         申込手数料はかかりません。
       㭧ⰰ픰ꄰ줰湓흶쩪⤰漰ţ⽦ｒ㙞꘰源極⠰鉓휰儰昰䨰訰œ홟靵㎏벀԰澌꥘᩹㸰欰œ홟靵㎏배桔

        時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの当該取得申込者が受益権の振替を行うため
        の振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載また
        は記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座
        に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
         委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな
        記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機
        関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振
        替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権につ
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        いては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設
        定した旨の通知を行います。
         上記にかかわらず、取得申込者の取得申込総額が多額な場合、投資信託財産の効率的な運用が

        妨げられると委託会社が合理的に判断する場合、または金融商品取引所（金融商品取引法第2条
        第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商
        品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」という場合があり、取引
        所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を
        行う市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合があります。）等におけ
        る取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益
        権の取得申込みの受付を中止すること、及びすでに受付けた取得申込みを取消すことができま
        す。
         なお、取得申込みの受付が中止または取消しされた場合には、受益者は当該受付中止または取
        消し以前に行った当日の取得申込みを撤回できます。ただし、受益者がその取得申込みを撤回し
        ない場合には、当該受益権の取得の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算
        日に取得申込みを受付けたものとし、上記の規定に準じて算出した価額とします。
     ２【換金（解約）手続等】

      ａ.換金の受付
          毎営業日お申込みいただけます。
         原則として営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。
         上記時間を過ぎての受付は、翌営業日のお取扱いとなります。
          ただし、取得申込日当日が以下に該当する場合にはお申込みの受付を行いません。
          ・ニューヨークの証券取引所の休業日
          ・ニューヨークの銀行の休業日
       　詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。

            委託会社における照会先：
            ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
            電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
            ホームページ        　http://www.sbiam.co.jp/
      ｂ．換金単位
         最低単位を１円単位または１口単位として、販売会社が定める単位をもって一部解約の実行を
         請求することができます。
         換金単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
         なお、上記に記載の照会先においてもご確認いただけます。
      ｃ．換金価額
         換金請求受付日の翌営業日に算出される基準価額となります。
         換金手数料はありません。基準価額については、上記a．の照会先においてもご確認いただけま
         す。
      ｄ．換金代金のお支払い
         原則として、換金代金は、受益者の一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して7営業日目
         からお支払いします。
      ｅ．その他
         信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約または換金の請求金額が多額となる場合には
         制限を設ける場合があります。
         上記にかかわらず、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむ
       を得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止すること及びすでに受付けた一
       部解約の実行の請求の受付を取消すことができます。
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         なお、一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行っ
       た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求を
       撤 回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の解約
       請求受付期間に一部解約の実行の請求を受付けたものとし、上記の規定に準じて計算された価額
       とします。
     ３【資産管理等の概要】

      （１）【資産の評価】
         (ⅰ)　基準価額の算出方法
             基準価額とは、信託財産に属する資産（借入れ公社債を除きます。）を法令及び一般社
            団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額
            を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日における受益権総口数で除
            した金額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりで表示されます。
         (ⅱ)　主な投資対象資産の評価方法
          投資信託または外
                       原則として、投資信託証券の基準価額計算時に知り得る直近の
          国投資信託の受益
                       日の基準価額で評価します。
          証券
                       原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行
             外貨建資産
                       います。
                       原則として、基準価額計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評
            為替予約取引
                       価します。
         (ⅲ)　基準価額の照会頻度・照会方法等
             本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額（１万口当たり）は最
            寄りの取扱販売会社にお問い合わせいただければ、いつでもお知らせいたします。また、
            日本経済新聞にも原則として計算日の翌日付の朝刊に基準価額（１万口当たり）が掲載さ
            れています。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
               委託会社における照会先：
               ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
               電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
               ホームページ        　http://www.sbiam.co.jp/
      （２）【保管】

         本ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に
         記載または記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。した
         がって、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
      （３）【信託期間】

         本ファンドの信託期間は2018年10月4日から開始し、原則として無期限です。
         ただし、後記の「（5）その他」の規定等によりファンドを償還させることがあります。
      （４）【計算期間】

         この信託の計算期間は、毎年9月21日から翌年9月20日までとすることを原則とします。ただ
        し、第1期計算期間は、2018年10月4日から2019年9月20日までとします。各計算期間終了日に該
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        当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始
        されるものとします。
      （５）【その他】

         (ⅰ)信託の終了
          ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数
             が10億口を下回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のた
             め有利であると認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
             合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合にお
             いて、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
          ②　委託会社は、前記①の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいま
             す。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の
             解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約にかかる知
             れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
             す。
          ③　前記②の書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受
             益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同
             じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。な
             お、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議
             について賛成するものとみなします。
          ④　前記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあ
             たる多数をもって行います。
          ⑤　前記②から④までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合におい
             て、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録に
             より同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし真に
             やむを得ない事情が生じている場合であって、前記②から④までに規定する手続きを行
             うことが困難な場合にも適用しません。
         (ⅱ)　その他の事由による信託の終了
           委託会社は、監督官庁より、この信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にした
          がい、信託契約を解約し信託を終了させます。
           委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
          ときは委託会社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信
          託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、下記
          「（ⅲ）約款変更」②の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会
          社との間において存続します。
           受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新
          受託会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
         (ⅲ)　約款変更
          ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生した
             ときは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信
             託との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図
             型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじ
             め、変更または併合しようとする旨及びその内容を監督官庁に届出ます。なお、この信
             託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
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          ②　委託会社は、前記①の事項（前記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該
             当する場合に限り、前項の併合にあっては、投資信託及び投資法人に関する法律施行規
             則第29条の２に規定する「軽微な併合」を除きます。以下、併合と合わせて「重大な約
             款 の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あら
             かじめ、書面決議の日及びその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
             に、この信託約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
             した書面決議の通知を発します。
          ③　前記②の書面決議において、受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行
             使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知
             れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
          ④　前記②の書面決議は議決権が行使できる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
             もって行います。
          ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
          ⑥　前記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合に
             おいて、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記
             録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
          ⑦　前記①から⑥の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された
             場合にあっても、当該併合にかかる１つまたは複数の他の投資信託において当該併合の
             書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
         (ⅳ)　公告
           委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載
          します。
           http://www.sbiam.co.jp/
           なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場
          合の公告は、日刊工業新聞に掲載します。
         (ⅴ)　反対受益者の受益権買取請求の不適用
           この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約請求を行なったときは、委託会社が
          信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受
          益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託
          約款に規定する信託契約の解約または前条に規定する重大な信託約款の変更等を行なう場合
          において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益
          権買取請求の規定の適用を受けません。
         (ⅵ)　運用報告書の作成
           本ファンドは、毎計算期末                （毎年9月20日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業
          日。）及び信託終了時に期中の運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載し
          た交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて交付します。運用報告書（全体版）は、委託
          会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の請求があっ
          た場合には、これを交付します。
         (ⅶ)　関係法人との契約の更改
           募集・販売契約
           委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、1年
          ごとに自動的に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することがで
          きます。
         (ⅷ)その他
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           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託
          銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信
          託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
     ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は次の通りです。
      (ⅰ)収益分配金・償還金の請求権
         受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を所有する受益権の口数に応じて委託会社に請求す
       る権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開始日か
       ら10年間その支払いを請求しないときはその権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた
       金銭は、委託会社に帰属します。
       （注）本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、その場合の分配金は、決算日におい
           て振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算日から起
           算して5営業日目までに支払いを開始します。
      (ⅱ)換金請求権

         受益者は、保有する受益権について販売会社に換金を請求する権利を有します。
      (ⅲ)帳簿閲覧権

         受益者は委託会社に対し、その営業時間内に本ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・
       謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     1)　　本ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38
       年大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規
       則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2)　　本ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第1期計算期間（2018年10

       月4日から2019年9月20日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を
       受けております。
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     １【財務諸表】

     【ＳＢＩグローバル・バランス・ファンド】

     （１）【貸借対照表】

                                                     （単位：円）
                                            第1期
                                        2019年    9月20日現在
     資産の部
       流動資産
                                                         12,259
        預金
                                                       14,015,030
        コール・ローン
                                                       315,557,378
        投資信託受益証券
                                                         267,421
        派生商品評価勘定
                                                       329,852,088
        流動資産合計
                                                       329,852,088
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                                         633,198
        未払解約金
                                                         16,319
        未払受託者報酬
                                                         138,694
        未払委託者報酬
                                                           38
        未払利息
                                                         75,515
        その他未払費用
                                                         863,764
        流動負債合計
                                                         863,764
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                                       324,773,892
        元本
        剰余金
                                                        4,214,432
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                                        5,604,397
          （分配準備積立金）
                                                       328,988,324
        元本等合計
                                                       328,988,324
       純資産合計
     負債純資産合計                                                 329,852,088
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                            第1期
                                        自　2018年10月        4日
                                        至　2019年      9月20日
     営業収益
                                                        1,823,008
       受取配当金
                                                           554
       受取利息
                                                        7,058,548
       有価証券売買等損益
                                                       △ 2,308,022
       為替差損益
                                                        6,574,088
       営業収益合計
     営業費用
                                                          3,542
       支払利息
                                                         18,656
       受託者報酬
                                                         158,493
       委託者報酬
                                                         446,409
       その他費用
                                                         627,100
       営業費用合計
                                                        5,946,988
     営業利益又は営業損失（△）
                                                        5,946,988
     経常利益又は経常損失（△）
                                                        5,946,988
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                                         342,591
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                                      -
                                                         447,421
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                                         447,421
       少額
                                                        1,837,386
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                                        1,837,386
       加額
                                                            -
     分配金
                                                        4,214,432
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                       は、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに
                       準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価し
                       ております。
     ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約取引

      方法
                       個別法に基づき、国内における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価し
                       ております。本ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該為替予約取引によるも
                       のであります。
     ３．外貨建資産・負債の本邦通貨への                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算

      換算基準                 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
     ４．収益及び費用の計上基準                  （１）受取配当金

                           原則として、投資信託受益証券の分配落ち日において、その金額が確定し
                           ている場合には当該金額を計上し、未だ確定していない場合には予想配当
                           金額を計上し、入金金額との差額については入金時に計上しております。
                       （２）為替差損益
                           約定日基準で計上しております。
     ５．その他財務諸表作成のための基本                  外貨建資産等の会計処理

      となる重要な事項                 外貨建資産等については、投資信託財産の計算に関する規則第60条の規定に基づ
                       き、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区別する方法を採用しており
                       ます。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差
                       損益を算定しております。
                       ファンドの計算期間
                       本ファンドの計算期間は原則として、毎年9月21日から翌年9月20日までとしており
                       ますが、第1期計算期間は期首が設定日のため、2018年                          10月4日から2019年         9月20
                       日までとなっております。
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     （貸借対照表に関する注記）

                                                 第1期
                     項目
                                             2019年    9月20日現在
     １.   計算期間の末日における受益権の総数                                               324,773,892口
     ２.
       1口当たり純資産額                                                  1.0130円
       (10,000口当たり純資産額)                                                 (10,130円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                                第1期
                                             自  2018年10月      4日
                                             至  2019年    9月20日
     １.  分配金の計算過程
       費用控除後の配当等収益額                            A                        1,548,520円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券等損益額                            B                        4,055,877円
       収益調整金額                            C                        2,563,127円
       分配準備積立金額                            D                            -円
       本ファンドの分配対象収益額                            E=A+B+C+D                        8,167,524円
       本ファンドの期末残存口数                            }                       324,773,892口
       10,000口当たり収益分配対象額                            G=E/Fx10,000                          251.47円
       10,000口当たり分配金額                            H                            0円
       収益分配金金額                            I=FxH/10,000                            0円
     ２.  追加情報
       2016年1月29日の日本銀行による「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」の導入発表後、国内短期金融市場では利回り水準
       が低下しております。この影響により、利息に相当する額を当ファンドが実質的に負担する場合には受取利息のマイナスまた
       は支払利息として表示しております。
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                         第1期
                                      自  2018年10月      4日
             項目
                                      至  2019年    9月20日
     １.金融商品に対する取組方針                  本ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対
                       して投資として運用することを目的としております。
     ２.金融商品の内容及び金融商品に係る                  本ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール･ローン等の金銭債権

      リスク                 及び金銭債務であります。
                       これらは、価格変動リスク、カントリーリスク、為替変動リスクなどの市場リス
                       ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
     ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  常勤役員、審査室長、商品企画部長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成

                       する運用考査会議にて、ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の
                       報告及び改善勧告を行い、運用者の意思決定方向を調整・相互確認しております。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っ
                       ているか等の管理を行なっております。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常
                       時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行なっております。
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                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入
                       比率等の管理を行なっております。
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     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                         第1期
             項目
                                     2019年    9月20日現在
     １貸借対照表計上額、時価及びその差                  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表
      額                 計上額と時価との差額はありません。
     ２時価の算定方法                  ①投資信託受益証券

                       （重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
                       ②デリバティブ取引
                       （デリバティブ取引等に関する注記）に記載しております。
                       コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                       ③上記以外の金融商品
                       これらの商品は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることか
                       ら、当該帳簿価額を時価としております。
     ３金融商品の時価等に関する事項につ                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理

      いての補足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでデリバティブ取引における
                       名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引
                       の市場リスクの大きさを示すものではありません。
     ４.金銭債権及び満期のある有価証券の                  金銭債権

      計算期間末日後の償還予定額
                       全額が1年以内に償還されます。
                       有価証券（売買目的有価証券を除く。）のうち満期のあるもの
                       該当事項はありません。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                       第1期
                                    自  2018年10月      4日
           種類
                                    至  2019年    9月20日
                             最終の計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
        投資信託受益証券                                                7,016,608
           合計                                             7,016,608
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     （デリバティブ取引等に関する注記）

     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                 第1期(2019年     9月20日現在)
         種類
                       契約額等（円）
                                         時価（円）           評価損益（円）
                              うち1年超
      市場取引以外の取引
     為替予約取引
     売建                 186,663,331               -        186,395,910              267,421
      米ドル                186,663,331               -        186,395,910              267,421
         合計             186,663,331               -        186,395,910              267,421
     （注）時価の算定方法
      ・為替予約取引
        1)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
         ①計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている
          場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
         ②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
          す。
          ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合は、発表されている対顧客先物相場のう
           ち当該日に最も近い前後の日の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合は、当該日に最も近い発表されている
           対顧客先物相場の仲値を用いております。
        2)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
         価しております。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                                第1期
                             自  2018年10月      4日
                             至  2019年    9月20日
                           該当事項はありません。
     （その他の注記）

     本ファンドの計算期間における元本額の変動
                                                   第1期
                                                自  2018年10月      4日
                       項目
                                                至  2019年    9月20日
     投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                                                   1,000,000円
     期中追加設定元本額                                                  353,101,998円
     期中一部解約元本額                                                  29,328,106円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     　(1)株式
     該当事項はありません。
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      (2)株式以外の有価証券

        種類       通  貨          銘　柄             券面総額(口)            評価額       備考
     投資信託受益証券          日本円    ＩＳＨＡＲＥＳ　ＣＯＲＥ　ＴＯＰＩ                          5,063         8,262,816
                  Ｘ　ＥＴＦ
                       日本円小計                      5,063         8,262,816
              米ドル    SCHWAB    US  AGGREGATE     BOND   ETF             16,382         876,109.36
                  SCHWAB    US  BROAD   MARKET    ETF               9,043        652,723.74
                  SPDR   PORTFOLIO     DEVELOPED     WORLD   EX-          9,885        292,793.70
                  US  ET
                  SPDR   PORTFOLIO     S&P  EMERGING     MARKETS            4,141        144,023.98
                  ETF
                  VANGUARD     EMERGING     MARKETS                 3,640        293,784.40
                  GOVERNMENT      BOND   ETF
                  VANGUARD     TOTAL   INTL   BOND   ETF              9,983        584,304.99
                                            53,074        2,843,740.17
                       米ドル小計
                                                   (307,294,562)
                                                    315,557,378
                        合計
                                                   (307,294,562)
     (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
     (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
     外貨建有価証券の内訳

                                      組入投資信託
                                                   合計金額に
           種類               銘柄数             受益証券
                                                   対する比率
                                       時価比率
          米ドル         投資信託受益証券              6銘柄          93.4%               97.4%
     （注）組入投資信託受益証券時価比率は、純資産に対する通貨ごとの比率であります。
     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
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     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
                                   2019年    9月30日現在

       Ⅰ　資産総額                               527,645,882       円　
       Ⅱ　負債総額                               195,116,309       円　
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               332,529,573       円　
       Ⅳ　発行済口数                               329,663,380       口　
       Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  1.0087    円　
       　　（1万口当たり純資産額）                                 （10,087     円）
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      (1)  名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料
         該当事項はありません。
      (2)  受益者に対する特典

         該当事項はありません。
      (3)  受益権の譲渡

         受益権の譲渡制限は設けておりません。
         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
           権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものと
           します。
         ②　前記①の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
           の口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に
           記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設した
           ものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関
           等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
           口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
           記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関
           等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情がある
           と判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      (4)  受益権の譲渡の対抗要件

         受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対
        抗することができません。
      (5)  受益権の再分割

         委託会社は受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を
        均等に再分割できるものとします。
      (6)  償還金

         償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還
        日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に
        設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益
        権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
      (7)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

         振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支
        払い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、信託約款の
        規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】
      ①　　資本金の額
       (ⅰ)資本金の額(2019年9月末日現在)
          委託会社の資本金の額は金4億20万円です。
       (ⅱ)発行する株式の総数
          委託会社の発行する株式の総数は14万6,400株です。
       (ⅲ)発行済株式の総数
          委託会社がこれまでに発行した株式の総数は3万6,600株です。
       (iv)最近5年間における主な資本金の額の増減
          該当事項はありません。
      ②　委託会社の機構

       (ｉ)　会社の意思決定機構
        経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を
       決定し、取締役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務執
       行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故有ると
       きにその職務を代行します。委託会社の一切の活動における法令遵守に関して管理監督する機関と
       してコンプライアンス委員会をおきます。コンプライアンス委員会は、委託会社が法律上・規制上
       の一切の要件と社内の方針とを遵守するという目的に関し、法律により許可されているすべての権
       限を行使することができます。監査役は、委託会社の会計監査及び業務監査を行います。
       (ⅱ)　投資運用の意思決定機構

        ア）市場環境分析・企業分析
         ファンドマネジャー、アナリストによる市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基本
         投資戦略の協議・策定を行います。
        イ）投資基本方針の策定
         最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通
         し・投資方針等を策定します。
        ウ）運用基本方針の決定
         「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤役員、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネ
         ジャーをもって構成される「投資戦略委員会」において運用の基本方針が決定されます。
        エ）投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
         ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最
         高運用責任者の承認後、売買の指図を行います。ただし、未公開株及び組合への投資を行う場
         合は、それぞれ「未公開株投資委員会」、「組合投資委員会」での承認後、売買の指図等を行
         います。
        オ）パフォーマンス分析、リスク分析・評価
         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確
         認・見直しを行います。
                                 48/72




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     ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信
      託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用
      業)  を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資一任契約に係る業務（投資運用業）、
      投資助言業務（投資助言・代理業）及び第二種金融商品取引業に係る業務の一部を行っています。
       現在、委託会社が運用を行っている投資信託（マザーファンドは除きます）は以下の通りです。
                                               (2019年9月末日現在)

              ファンドの種類                    本　数          純資産総額(百万円)
        追加型株式投資信託                           57                236,490
        単位型株式投資信託                            ▶                11,559
                                 49/72
















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     ３  【委託会社等の経理状況】
      (1)  財務諸表の作成方法について
        委託会社であるＳＢＩアセットマネジメント株式会社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び
       作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下、「財務諸表等規則」という。)、ならびに同
       規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52
       号）により作成しております。
        なお、当事業年度の(平成30年４月１日から平成31年３月31日まで)の財務諸表に含まれる比較情報の
       うち、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」（平成30年
       ３月23日内閣府令第７号。以下「改正府令」という。）による改正後の財務諸表等規則第８条の12第２
       項第２号及び同条第３項に係るものについては、改正府令附則第２条第２項により、改正前の財務諸表
       等規則に基づいて作成しております。
        また、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      (2)  監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度(平成30年４月１日から平成31
       年３月31日まで)の財務諸表について、太陽有限責任監査法人による監査を受けております。
        なお、従来から当社が監査証明を受けている優成監査法人は、平成30年７月２日をもって太陽有限責
       任監査法人と合併し、名称を太陽有限責任監査法人に変更しております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (1)  【貸借対照表】

                                                    (単位：千円)
                                 前事業年度                当事業年度
                               (平成30年３月31日)                (平成31年３月31日)
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                                656,253                960,929
       前払費用                                 36,884                43,348
       未収入金                                   ―             15,495
       未収委託者報酬                                502,468                466,454
       未収投資助言報酬                                   ―               55
                                        15,614                13,730
       その他
       流動資産合計                               1,211,221                1,500,013
      固定資産
       有形固定資産
                                        ※ 1,121              ※ 11,426
        建物
                                        ※ 1,446               ※ 2,394
        器具備品
        有形固定資産合計                                2,567               13,821
       無形固定資産
        電話加入権                                  67                67
        ソフトウェア                                5,708                3,936
                                        1,330                1,245
        商標権
        無形固定資産合計                                7,105                5,249
       投資その他の資産
        投資有価証券                               913,644                740,270
        関係会社株式                               127,776                   ―
        繰延税金資産                                35,948               121,163
        長期差入保証金                                19,856                19,802
                                        3,360                1,764
        その他
        投資その他の資産合計                              1,100,586                 883,000
       固定資産合計                               1,110,259                 902,071
      資産合計                                2,321,480                2,402,084
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                                                    (単位：千円)

                                 前事業年度                当事業年度
                               (平成30年３月31日)                (平成31年３月31日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                 4,011               1,913
       未払金                                455,275               379,118
        未払手数料                               419,007               336,493
       未払法人税等                                143,048                80,436
                                        33,817                10,134
       未払消費税等
       流動負債合計                                636,152               471,603
      負債合計                                 636,152               471,603
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                400,200               400,200
       利益剰余金
        利益準備金                                30,012                30,012
        その他利益剰余金
                                      1,315,376                1,682,828
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                              1,345,388                1,712,840
       株主資本合計                               1,745,588                2,113,040
       評価・換算差額等
                                       △60,260               △182,559
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                △60,260               △182,559
      純資産合計                                1,685,327                1,930,481
     負債純資産合計                                 2,321,480                2,402,084
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       (2)  【損益計算書】

                                                    (単位：千円)
                                 前事業年度                当事業年度
                              (自  平成29年４月１日             (自  平成30年４月１日
                              　至   平成30年３月31日)             　至   平成31年３月31日)
     営業収益
      委託者報酬                                3,207,709                3,223,568
      運用受託報酬                                  16,380                  ―
      投資助言報酬                                    ―               56
                                        4,500                  ―
      その他営業収益
      営業収益計                                3,228,590                3,223,624
     営業費用
      支払手数料                                2,173,300                2,186,795
      広告宣伝費                                  48,444                15,208
      調査費                                  27,077                31,778
       調査費                                 27,077                31,778
      委託計算費                                 121,126                123,090
      営業雑経費                                  23,392                25,835
       通信費                                 1,208                1,330
       印刷費                                 19,323                20,581
       協会費                                 2,049                2,463
       諸会費                                  183                12
                                         628              1,447
       その他営業雑経費
      営業費用計                                2,393,341                2,382,708
     一般管理費
      給料                                 156,504                178,095
       役員報酬                                 44,607                51,028
       給料・手当                                111,896                127,066
      交際費                                   169                109
      旅費交通費                                  7,996               12,073
      福利厚生費                                  20,444                23,117
      租税公課                                  11,602                10,675
      不動産賃借料                                  18,383                18,138
      消耗品費                                  1,772                2,313
      事務委託費                                  10,188                15,251
      退職給付費用                                  4,578                5,163
      固定資産減価償却費                                  2,422                3,550
                                        13,285                15,057
      諸経費
      一般管理費計                                 247,348                283,545
     営業利益                                  587,900                557,370
     営業外収益
      受取利息                                    19                ▶
      為替差益                                    0               10
      助成金収入                                    ―             1,140
                                         602                364
      雑収入
      営業外収益計                                   622              1,519
     営業外費用
      雑損失                                   486                309
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                                                    (単位：千円)

                                 前事業年度                当事業年度
                              (自  平成29年４月１日             (自  平成30年４月１日
                              　至   平成30年３月31日)             　至   平成31年３月31日)
      営業外費用計                                   486                309
     経常利益                                  588,035                558,580
     特別損失
       子会社清算損                                     ―             52,280
       事務所移転費用                                     ―             3,064
       特別損失計                                     ―             55,344
     税引前当期純利益                                  588,035                503,235
      法人税、住民税及び事業税
                                       188,117                167,023
      法人税等調整額                                 △6,202               △31,239
      法人税等合計                                 181,914                135,783
     当期純利益                                  406,121                367,452
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       (3)  【株主資本等変動計算書】

     　前事業年度（自  平成29年４月１日  至  平成30年３月31日）  
                                                    （単位：千円）
                            株主資本                 評価・換算差額等
                          利 益 剰 余 金
                                            その他
                            その他
                                                 評価・換算      純資産合計
                                      株主資本
                                  利益
                  資本金                          有価証券
                       利益    利益剰余金
                                       合計
                                                 差額等合計
                                 剰余金
                                           評価差額金
                      準備金     繰越利益
                                  合計
                            剰余金
     当期首残高             400,200     30,012      909,254     939,266    1,339,466          ―      ―  1,339,466
     当期変動額
      当期純利益                       406,121     406,121     406,121                 406,121
      株主資本以外の項目の
                                            △60,260      △60,260     △60,260
      当期変動額     (純額)
     当期変動額合計                ―     ―   406,121     406,121     406,121      △60,260      △60,260      345,861
     当期末残高             400,200     30,012     1,315,376     1,345,388     1,745,588      △60,260      △60,260     1,685,327
      当事業年度（自  平成30年４月１日  至  平成31年３月31日）    

                                                    （単位：千円）
                            株主資本                 評価・換算差額等
                          利 益 剰 余 金
                                            その他
                            その他
                                                 評価・換算      純資産合計
                                      株主資本
                                  利益
                  資本金                          有価証券
                       利益    利益剰余金
                                       合計
                                                 差額等合計
                                 剰余金
                                           評価差額金
                      準備金     繰越利益
                                  合計
                            剰余金
     当期首残高             400,200     30,012     1,315,376     1,345,388     1,745,588      △60,260      △60,260     1,685,327
     当期変動額
      当期純利益                       367,452     367,452     367,452                 367,452
      株主資本以外の項目の
                                            △122,298      △122,298      △122,298
      当期変動額     (純額)
     当期変動額合計                ―     ―   367,452     367,452     367,452     △122,298      △122,298       245,153
     当期末残高             400,200     30,012     1,682,828     1,712,840     2,113,040      △182,559      △182,559      1,930,481
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       注記事項

      （重要な会計方針）
        １．有価証券の評価基準及び評価方法
               その他有価証券
            時価のあるもの
             決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売
             却原価は移動平均法により算定）
        ２．固定資産の減価償却の方法

          ①　有形固定資産
             定額法を採用しております。なお主な耐用年数は、建物が８-15年、器具備品が３-15
             年であります。
          ②　無形固定資産
             定額法を採用しております。自社利用のソフトウエアについては社内における利用可
             能期間(５年)に基づく定額法によっております。
        ３．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

          消費税及び地方消費税の会計処理
           税抜方式によっております。
      （表示方法の変更）

        （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
           「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号                                        平成30年２月16日。以下
       「税効果会計基準一部改正」という。）を当事業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資そ
       の他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更するとともに
       税効果関係注記を変更しております。
         この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」9,353千円は、
       「投資その他の資産」の「繰延税金資産」35,948千円に含めて表示しております。
         また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第４項に定める「税効果会計に
       係る会計基準」注解（注８）(1)（評価性引当額の合計額を除く。）に記載された内容を追加して
       おります。ただし、当該内容のうち前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正
       第７項に定める経過的な取り扱いに従って記載しておりません。
      (貸借対照表関係)

                前事業年度                            当事業年度

              (平成30年３月31日)
                                         (平成31年３月31日)
     ＊  　有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであ                            ＊  　有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで
        ります。                            あります。
        建物                   110千円         建物                  1,009千円
        器具備品                  4,024千円          器具備品                  2,110千円
        合計                  4,135千円          合計                  3,120千円
       (損益計算書関係)

       該当事項はありません。
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       (株主資本等変動計算書関係)

       前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
     １．発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数

     普通株式(株)                 36,600             ―           ―        36,600

     ２．自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     ３．新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
     ４．配当に関する事項

           該当事項はありません。
       当事業年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）

     １．発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数

     普通株式(株)                 36,600             ―           ―        36,600

     ２．自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     ３．新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
     ４．配当に関する事項

       該当事項はありません。
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      （金融商品関係）

       前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
        １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
         　　　当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定
           しております。なお、事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金
           調達の計画はありません。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
         　　　営業債権である未収委託者報酬は、受託銀行にて分別管理されている信託財産より生じる信
           託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定に
           関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。営業債務である未払手
           数料等は、１年以内の支払期日であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
          ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
             営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
           ②  市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理
         　　　投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。
         ２．金融商品の時価等に関する事項

            平成30年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の
           とおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表
           には含めておりません（(注２)を参照ください。）。
                                                （単位：千円）
                           貸借対照表             時価          差額
                            計上額
           (1)  預金                 656,253           656,253             ―
           (2)  未収委託者報酬                 502,468           502,468             ―
           (3)  投資有価証券
                               913,644           913,644             ―
                 その他有価証券
           資産計                   2,072,366           2,072,366              ―
             未払金                   455,275           455,275             ―
           負債計                    455,275           455,275             ―
                                 58/72





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                                               ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資産
      (1)預金  (2)未収委託者報酬
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
       ります。
      (3)投資有価証券
         その他有価証券（投資信託）は基準価額によっております。
      負債
        未払金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                        (単位：千円)
                    区分             貸借対照表計上額
              (1)  子会社株式                          127,776
              (2)  長期差入保証金                          19,856
          (1)  子会社株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められること
           から、時価開示の対象とはしておりません。
          (2)  長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難で
           あることから、時価開示の対象とはしておりません。
     （注３）金銭債権の決算日後の償還予定額

                               （単位：千円）
                                １年以内
              預金                    656,253
              未収委託者報酬                    502,468
                    合計             1,158,722
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）

         １．金融商品の状況に関する事項
          (1)  金融商品に対する取組方針
         　　　当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定
           しております。なお、事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金
           調達の計画はありません。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
         　　　営業債権である未収委託者報酬は、受託銀行にて分別管理されている信託財産より生じる信
           託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。未収投資助言報酬は、顧客の信用リス
           クに晒されております。投資有価証券はファンドの自己設定に関連する投資信託であり、基準
           価額の変動リスクに晒されております。営業債務である未払手数料等は、１年以内の支払期日
           であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
          ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
             営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
          ②  市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理
         　　　投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。
         ２．金融商品の時価等に関する事項

            平成31年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の
           とおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表
           には含めておりません（(注２)を参照ください。）。
                                                （単位：千円）
                           貸借対照表             時価          差額
                            計上額
           (1)  預金                 960,929           960,929             ―
           (2)  未収入金                  15,495           15,495            ―
           (3)  未収委託者報酬                 466,454           466,454             ―
           (4)  未収投資助言報酬                    55           55          ―
           (5)  投資有価証券
                               740,270           740,270             ―
                 その他有価証券
           資産計                   2,183,205           2,183,205              ―
             未払金                   379,118           379,118             ―
           負債計                    379,118           379,118             ―
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資産

      (1)預金  (2)未収入金  (3)未収委託者報酬  (4)未収投資助言報酬
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
       ります。
      (5)投資有価証券
         その他有価証券（投資信託）は基準価額によっております。
      負債
        未払金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                      (単位：千円)
                  区分             貸借対照表計上額
            長期差入保証金                             19,802
           長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難であ
           ることから、時価開示の対象とはしておりません。
      （注３）金銭債権の決算日後の償還予定額

                             （単位：千円）
                             １年以内
            預金                    960,929
            未収入金                     15,495
            未収委託者報酬                    466,454
            未収投資助言報酬                       55
                  合計             1,442,934
                                 61/72








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       （有価証券関係）

       前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
         １．子会社株式
            子会社株式（貸借対照表計上額  関係会社株式                         127,776千円）は、市場価格がなく、時価を把
           握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
         ２．その他有価証券

                                                     （単位：千円）
                    区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                       (1)株式                   ―          ―        ―
                       (2)債券
         貸借対照表計上額が取得原価
                       (3)その他                   ―          ―        ―
         を超えるもの
                           小計               ―          ―        ―
                       (1)株式                   ―          ―        ―
                       (2)債券
         貸借対照表計上額が取得原価
                       (3)その他                913,644         1,000,500         △86,855
         を超えないもの
                           小計            913,644         1,000,500         △86,855
                    合計                   913,644         1,000,500         △86,855
         ３．売却したその他有価証券

                                                     （単位：千円）
               区分            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
         (1)株式                        ―             ―              ―
         (2)債券
         (3)その他                     24,133               ―             486
               合計                24,133                            486
                                              ―
       当事業年度(自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日)

         １．その他有価証券
                                                     （単位：千円）
                    区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                       (1)株式                   ―          ―        ―
                       (2)債券
         貸借対照表計上額が取得原価
                       (3)その他                   ―          ―        ―
         を超えるもの
                           小計               ―          ―        ―
                       (1)株式                   ―          ―        ―
                       (2)債券
         貸借対照表計上額が取得原価
                       (3)その他                740,270         1,003,400        △263,129
         を超えないもの
                           小計            740,270         1,003,400        △263,129
                    合計                   740,270         1,003,400        △263,129
         ２．売却したその他有価証券

                                                     （単位：千円）
               区分            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
         (1)株式                        ―             ―              ―
         (2)債券
         (3)その他                     10,690               ―             309
               合計                10,690               ―             309
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       (退職給付関係)

      １．採用している退職給付制度の概要
        当社は、確定拠出型年金制度を採用しております。
      ２．確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度（自平成29年４月１日  至                                        平成30年３月31日）4,578
      千円、当事業年度（自            平成30年４月１日  至            平成31年３月31日）5,163千円であります。
      (税効果会計関係)

                前事業年度                           当事業年度

             （平成30年３月31日）                           （平成31年３月31日）
     １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳                           １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
       繰延税金資産                           繰延税金資産
       　電話加入権                     438千円      　電話加入権                     438千円
       　関係会社株式評価損                   19,114        　関係会社株式評価損                   35,122
         未払事業税                    6,752         未払事業税                    2,735
         その他未払税金                    2,301         その他未払税金                    1,610
         その他有価証券評価差額金                   26,595          その他有価証券評価差額金                   80,570
                           299                          1,124
       　その他                           　その他
       繰延税金資産小計                   55,501        繰延税金資産小計                   121,601
                         △19,552
       評価性引当額
                                                     △438
                                  評価性引当額（注）
       繰延税金資産合計                   35,948
                                  繰延税金資産合計                   121,163
                                （注）評価性引当額の変動の主な内容は、子会社株式評価損に

                                   係る評価性引当額の減少です。
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との
      間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な                           間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な
      項目別の内訳                           項目別の内訳
       当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

                                                      30.6％  
                                  　法定実効税率
      等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下で
                                    （調整）
      あるため注記を省略しております。
                                    評価性引当額の増減                    △3.4
                                    住民税均等割                    0.1
                                                     △0.3
                                    その他
                                   税効果会計適用後の法人税等の負担率                   27.0
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     （セグメント情報）

      前事業年度      (自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日)
      （セグメント情報）
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
           単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

         (1)売上高
          本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90％を超えるため、地域ごとの
         売上高の記載を省略しております。
         (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

                                           （単位：千円）
                     顧客の名称                      営業収益
         グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド
                                              489,935
         （毎月分配型）
         ＳＢＩ日本小型成長株選抜ファンド                                     472,434
         ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ
                                              347,593
         （年２回決算型）
         ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ                                     323,110
      （報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
      （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
      （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
                                 64/72






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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度(自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日)

      （セグメント情報）
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
           単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

         (1)売上高
          本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90％を超えるため、地域ごとの
         売上高の記載を省略しております。
         (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

                                           （単位：千円）
                     顧客の名称                      営業収益
         ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ
                                              788,160
         （年２回決算型）
         ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ                                     322,488
         ＳＢＩ小型成長株ファンド  ジェイクール                                     321,539
      （報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
      （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
      （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
                                 65/72







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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (関連当事者情報)

      前事業年度　(自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日)

     １.関連当事者との取引
      財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
                               議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                               割合(%)
                                           販売委託
     同一の
                                           支払手数     862,570
     親会社
                                           料
        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業       ―  販売委託・販促                 未払金    135,442
     を持つ
                                           広告宣伝
     会社
                                                1,495
                                           費
      (注)   １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
     ２.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報
     　　モーニングスター株式会社（東京証券取引所　ジャスダック市場）
       ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社（非上場）
         ＳＢＩホールディングス株式会社（東京証券取引所に上場）
      当事業年度　(自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日)

     １.関連当事者との取引

      財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       （ア）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
                               議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                               割合(%)
                                           販売委託
     同一の
                                           支払手数     753,660
     親会社
                                           料
        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業       ―  販売委託・販促                 未払金     122,799
     を持つ
                                           広告宣伝
     会社
                                                 796
                                           費
       （イ）財務諸表提出会社の子会社
                               議決権等
                      資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                      (百万円)                          (千円)        (千円)
                               割合(%)
                5,Allee
        SBI  Fund
                                           清算に伴
                Scheffer,    L-
                          ファンド運
        Management
     子会社                   118        100   投資助言        う残余財     60,000   未収入金     15,495
                          用管理等
                2520
                                           産の配当
        Company   S.A.
                Luxembourg
      (注)   １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
        ３．SBI    Fund   Management      Company    S.A.は清算結了に向けて事務手続きを進めており、取引金額は平成30年12
          月19日に行われた残余財産の初回配当によるものです。
     ２.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報
     　　モーニングスター株式会社（東京証券取引所　ジャスダック市場）
       ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社（非上場）
         ＳＢＩホールディングス株式会社（東京証券取引所に上場）
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                                               ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       (１株当たり情報)

                             前事業年度                  当事業年度
                          自　平成29年４月１日                  自　平成30年４月１日
                          至　平成30年３月31日                  至　平成31年３月31日
     １株当たり純資産額                             46,047円21銭                  52,745円40銭
     １株当たり当期純利益                             11,096円21銭                  10,039円69銭

                       なお、潜在株式調整後１株当たり当                  なお、潜在株式調整後１株当たり当
                       期純利益金額については、潜在株式                  期純利益金額については、潜在株式
                       が存在しないため記載しておりませ                  が存在しないため記載しておりませ
                       ん。                  ん。
      (注)１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度

                          自　平成29年４月１日                  自　平成30年４月１日
                          至　平成30年３月31日                  至　平成31年３月31日
     当期純利益(千円)                               406,121                  367,452
     普通株主に帰属しない金額(千円)                                  ―                  ―

     普通株式に係る当期純利益(千円)                               406,121                  367,452

     期中平均株式数(株)                                36,600                  36,600

      (重要な後発事象)

       前事業年度(自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日)
        該当事項はありません。
       当事業年度(自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日)

        該当事項はありません。
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     ４【利害関係人との取引制限】
        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
      ①　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
        るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
        しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。)。
      ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下④⑤において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有している
        ことその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める
        要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引またはデリバティブ
        取引を行うこと。
      ④　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
      ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投
        資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

      ①　定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      ②　訴訟事件その他重要事項
        委託会社及びファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありませ
        ん。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
                                資本金の額
                 名　　　　称             (2019年３月末日               事業の内容
                                 現在)
                                       銀行法に基づき銀行業を営むとともに、
                                       金融機関の信託業務の兼営等に関する法
      受託会社     三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                     324,279百万円
                                       律(兼営法)に基づき信託業務を営んでい
                                       ます。
                                       銀行法に基づき銀行業を営むとともに、
      再信託                                 金融機関の信託業務の兼営等に関する法
                                 10,000百万円
           日本マスタートラスト信託銀行株式会社
      受託会社                                 律(兼営法)に基づき信託業務を営んでい
                                       ます。
                                       「金融商品取引法」に定める第一種金融
      販売会社     株式会社ＳＢＩ証券                      48,323百万円
                                       商品取引業を営んでいます。
                                       「金融商品取引法」に定める金融商品取
      投資顧問     モーニングスター・アセット・マネジメ
                                   30百万円    引業として投資助言・代理業を営んでい
       会社    ント株式会社
                                       ます。
     ２【関係業務の概要】

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     （１）受託会社
        本ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
     （２）再信託受託会社
        本ファンドの受託会社と再信託契約を締結し、信託事務の一部を行います。
     （３）販売会社
        本ファンドの販売会社として募集・販売の取扱い、一部解約事務および収益分配金・解約金・償
       還金の支払い等を行います。
     （４）投資顧問会社
        本ファンドの投資顧問会社として委託会社に対して運用に関する情報提供及び投資助言等を行い
       ます。
     ３【資本関係】

     （１）受託会社
        該当事項はありません。
     （２）再信託受託会社
        該当事項はありません。
     （３）販売会社
        該当事項はありません。
     （４）投資顧問会社
        該当事項はありません。
     第３【参考情報】

     当計算期間において、ファンドにかかる金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は以下の通り提出さ
     れます。
      有価証券届出書の訂正届出書　　2019年                     7月  3日

      半期報告書　　　　　　　　　　2019年                     7月  3日
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                      独立監査人の監査報告書

                                                    令和元年５月30日

     ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
     取　　締　　役　　会              御中

                       太　陽　有　限　責　任　監　査　法　人

                        指定有限責任社員

                                  公認会計士
                                        本  間  洋  一
                        業務執行社員
                        指定有限責任社員

                                  公認会計士
                                        石  倉  毅  典
                        業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に

     掲げられているＳＢＩアセットマネジメント株式会社の平成30年４月１日から平成31年３月31日までの第33期事業年度の
     財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査
     を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＳＢＩア
     セットマネジメント株式会社の平成31年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべて
     の重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上　
     ※１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       ２．XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。
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                      独立監査人の監査報告書

                                                 ２０１９年１１月８日

     ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

       取　　    締　　    役　　    会    御中

                   有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                    指定有限責任社員

                    業務執行社員
                              公認会計士
                                     松　　   崎　　   雅　　   則　　印
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの

     経理状況」に掲げられているＳＢＩグローバル・バランス・ファンドの２０１８年１０月４日から２０１９
     年９月２０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附
     属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ＳＢＩグローバル・バランス・ファンドの２０１９年９月２０日現在の信託財産の状態及び同日をもっ
     て終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　ＳＢＩアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上　
      ※  １.   上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

           ります。
        ２.
           XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。
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