ブラックロック米国小型成長株式オープン　Ａコース（為替ヘッジなし）／Ｂコース（為替ヘッジあり） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                     有価証券届出書

     【提出先】                     関東財務局長

     【提出日】                     2019年12月20日

     【発行者名】                     ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                     代表取締役会長　井澤　吉幸

     【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【事務連絡者氏名】                     猪浦　純子

     【電話番号】                     03-6703-7940

     【届出の対象とした募集（売出）内国投資                     ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）

      信託受益証券に係るファンドの名称】
                         ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
     【届出の対象とした募集（売出）内国投資                     ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）

      信託受益証券の金額】
                         ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
                         ：　各ファンド3,000億円を上限とします。
     【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

      (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

         て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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     第一部【証券情報】

     (1)【ファンドの名称】

       ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）
       ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
       （以上を総称して、以下「当ファンド」または「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラック
      ロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」を「Ａコース（為替ヘッジなし）」または「Ａコー
      ス」、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」を「Ｂコース（為替ヘッジあ
      り）」または「Ｂコース」という場合があります。）
     (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託の受益権です。
       当初元本は、１口当り１円です。
       ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受
      益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
      （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
      座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
      益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
      形態はありません。
       当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信用格付また
      は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
     (3)【発行（売出）価額の総額】

       各ファンドにつき、3,000億円を上限とします。
     (4)【発行（売出）価格】

       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
       基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (5)【申込手数料】

      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税
       抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        (販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。)
        なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
       います。）が含まれます（以下同じ。）。
      ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

      ③　「Ａコース」、「Ｂコース」の相互間で、換金代金をもって、換金受付日当日に他方のコースを購入した場合

       （以下「スイッチング」といいます。）は、無手数料とします。
        スイッチングの取扱いは販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
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     (6)【申込単位】
      ①　１万円以上１円単位
        なお、販売会社によって異なる購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）を別に定める場合がありま
       す。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      ②　スイッチングの各コースの申込単位は１万円以上１円単位です。ただし、コースの全部を売却して他のコースを

       購入する場合は、１円以上１円単位から購入いただけます。
        なお、取扱いを行なうコースおよびスイッチングの取扱いは販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問
       い合わせください。
      ③　収益分配金を再投資する場合は、１円単位とします。

     (7)【申込期間】

       2019年12月21日から2020年６月19日まで
       申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (8)【申込取扱場所】

       ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (9)【払込期日】

       ファンドの投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
      金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
       振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、追加信託が行なわれる日に委託会社の指定する口座を経由し
      て、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     (10)【払込取扱場所】

       上記「(8)申込取扱場所」でお払い込みください。
     (11)【振替機関に関する事項】

       振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
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     (12)【その他】
      ①　購入代金の利息
        購入代金には利息をつけません。
      ②　日本以外の地域における発行

        行ないません。
      ③　購入不可日

        ニューヨーク証券取引所の休場日には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（スイッチングを含み
       ます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      ④　振替受益権について

        ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
       業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
        ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
       業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
       （参考）

       ◆投資信託振替制度とは、
        ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・
         記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）、ブラックロック米国小型成長株式
        オープンＢコース（為替ヘッジあり）（以下、両ファンドを総称して「当ファンド」または「各ファンド」とい
        う場合があります。また、各々、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」を
        「Ａコース（為替ヘッジなし）」または「Ａコース」、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース
        （為替ヘッジあり）」を「Ｂコース（為替ヘッジあり）」または「Ｂコース」という場合があります。）は、信
        託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
       ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

        投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
        います。
      ＜商品分類表＞

       単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
       単位型投信         国内           株式
       追加型投信         海外           債券
                内外           不動産投信
                           その他資産（　　　　）
                           資産複合
      ＜属性区分表＞

           投資対象資産           決算頻度       投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
       株式               年１回      グローバル          ファミリーファンド           ＜Ａコース＞
       　一般               年２回      （日本を含む）                     なし
       　大型株               年４回      日本          ファンド・オブ・
       　中小型株               年６回      北米          ファンズ           ＜Ｂコース＞
       債券               （隔月）      欧州                     あり
       　一般               年12回      アジア                     （フルヘッジ）
       　公債               （毎月）      オセアニア
       　社債               日々      中南米
       　その他債券               その他      アフリカ
       クレジット属性                     中近東
       不動産投信                     （中東）
       その他資産                     エマージング
       （投資信託証券（株式））
       資産複合
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
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      ＜各分類および区分の定義＞
       Ⅰ．商品分類
       単位型投信・追加型                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
                  追加型投信
       投信の区分                   の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による                   目論見書又は投資信託約款において、海外の資産による投資収益を
                  海外
       区分                   実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資対象資産による                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                  株式
       区分                   益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ．属性区分

                            目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
       投資対象資産によ          その他資産（投資信
                            資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
       る属性区分          託証券（株式））
                            信託証券（親投資信託）を通じて主として株式に投資する。
       決算頻度による属                     目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載が
                 年１回
       性区分                     あるものをいう。
       投資対象地域によ                     目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
                 北米
       る属性区分                     北米の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                            目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
       投資形態による属
                 ファミリーファンド           ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として
       性区分
                            投資するものをいう。
                            目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部
                 為替ヘッジあり           の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。な
                 （フルヘッジ）           お、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの
                            有無をいう。
       為替ヘッジによる
       属性区分
                            目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない
                            旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないも
                 為替ヘッジなし
                            のをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対
                            するヘッジの有無をいう。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

       類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
       照ください。
       ③　信託金の限度額は「Ａコース」、「Ｂコース」合わせて1,000億円とします。また、委託会社は受託会社と合意

        のうえ、当該限度額を変更することができます。
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       ④　ファンドの特色
        ＜当ファンドおよび米国小型成長株式マザーファンドの特色＞
        ａ．当ファンドは、米国小型成長株式マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を通じ
         て、米国の小型株を主要投資対象として積極的な運用を行ないます。
          主に米国の小型株の中から、中長期的に高成長が見込まれる銘柄に投資します。
          小型株の魅力

        小型株式市場には、将来の収益性や成長性が期待される企業が多く存在します。
        ・小型株式市場は、大型株式市場に比べ、アナリストのカバレッジが少ないこと等から非効率的な部分が多く、
         リスクとの見合いの本来の成長性を見抜かれていない銘柄が多数存在すると考えます。
        ｂ．当ファンドはスイッチング可能なＡコース、Ｂコースの２本のファンドで構成され、「ファミリーファンド




            ＊
         方式」    により運用を行ないます。
          ＊　ファミリーファンド方式とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者から投資された資金を
            まとめてベビーファンド（「Ａコース」、「Ｂコース」）とし、その資金の全部または一部をマザー
            ファンドに投資して実質的な運用を行なう仕組みです。なお、信託約款上では「マザーファンド」は
            「親投資信託」という表現で定義されています。
          㬰0뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰欰搰䐰昰漰ŔҌ꥘᩹㸰欰蠰詵瀰樰訰縰夰渰朰Ɗ獽〰澌꥘᩹㸰欰䩕估䑔࠰輰
            ください。
          Ａコース（為替ヘッジなし)

           マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行
          ないます。
           実質外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。したがって日本・円と米国・ドルとの
          間の為替変動により、基準価額が変動します。
          Ｂコース（為替ヘッジあり)

           マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行
          ないます。実質外貨建資産に対し為替ヘッジを行なうことで日本・円と米国・ドルとの間の為替変動リスク
          が低減されますが、米国の金利が日本の金利に比べ高い場合には、その金利差相当分のヘッジコストがかか
          ります。
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        ｃ．Ａコース、Ｂコースおよびマザーファンドは、外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指
         図に関する権限をブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク（所在地：米国デラウェア州）に委託
         します。
                                                        ＊

        ｄ．Ａコースおよびマザーファンドでは、Russell                        2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマーク                   としま
         す。またＢコースでは、Russell               2000   Growth    Index（現地通貨ベース）を参考指標とします。
          ＊　ベンチマークとは、ファンドの運用を行なうに当って、運用成果を評価する際に用いる基準指標です。
          ※　Russell      2000®   Index、およびRussell®は、フランク・ラッセル・カンパニーの登録商標です。
            「ラッセル米国株式インデックス」は、米国株式市場全体の時価総額上位3,000銘柄（市場全体の約98％
            を代表）で構成されるインデックスシリーズです。「Russell                              2000®   Growthインデックス」は、この
            「ラッセル米国株式インデックス」の一つで、時価総額上位1,000銘柄を除く下位2,000銘柄のうち、PBR
            （株価純資産倍率）が高く、成長が相対的に高いと予測される銘柄で構成されています。Russell                                              2000
            Growth    Index（円換算ベース）は、Russell                 2000   Growth    Indexに為替を乗じたものです。
        ｅ．運用プロセス

      (2)【ファンドの沿革】







     1995年９月29日           信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

     2003年12月20日           信託期間10年延長、ファンド名変更
               （旧名称：マーキュリー・米国店頭成長株式・オープン                          Ａコース／Ｂコース）
     2006年10月１日           ファンド名変更（旧名称：メリルリンチ米国店頭成長株式オープン                               Ａコース／Ｂコース）
     2007年１月４日           投資信託振替制度への移行
     2009年12月２日           ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイズ・グ
               ローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会社）に承継
     2014年12月23日           信託期間10年延長
     2017年６月17日           マザーファンド名称を「ブラックロック米国小型成長株式マザーファンド」から「米国小型成
               長株式マザーファンド」に変更
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      (3)【ファンドの仕組み】
                           ファンドの仕組み
       ＜契約等の概要＞












        ａ．「証券投資信託契約」
          ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
         に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
        ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

          委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
         金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
        ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

          投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
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       ＜委託会社の概況＞
        2019年９月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
        ａ．資本金　　　　3,120百万円
        ｂ．沿革

        1985年１月       メリルリンチ投資顧問株式会社
                （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                1987年６月　投資一任業務認可を取得
                1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
        1988年３月       バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                1989年１月　投資一任業務認可を取得
                1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
        1999年４月       野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                1999年８月　投資一任業務認可を取得
        2006年10月       メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月       バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        ｃ．大株主の状況

                                                所有

              株主名                    住所                   所有比率
                                                株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                        東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                       15,000株       100％
        ホールディングス合同会社
                                  10/131










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     ２【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ①　主として米国小型成長株式マザーファンド受益証券への投資を通じて米国の小型株を主要投資対象として積極
        的な運用を行ないます。
       ②　Ａコースは、Russell             2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマークとします。為替ヘッジを行なうＢ

        コースは、ヘッジコストを反映した指数が算出されていないため、ベンチマークを設定せず、Russell                                                  2000
        Growth    Index（現地通貨ベース）を参考指標とします。
       ③　Ａコースでは、実質外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。また、Ｂコースでは、実質

        外貨建資産については為替ヘッジを行なうことにより、為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
       ④　ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク（BlackRock                                  Capital    Management      Inc.）に外国株式等

        （短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限を委託します。
       ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

      㬰Y풊ᝏ᩹㸰漰Ɓ젰潻ⱎঀ԰湒⥶쨰鉖謰弰脰止閌잀԰湒⥶쨰鉛댰夰謰匰栰栰樰譯屗⡶萰樰䨰崰谰渰䈰譓홟ᔰ

        行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社内規
        程により管理します。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                     親投資信託          米国小型成長株式マザーファンド

                           －  運用の基本方針        －

      １．基本方針

         この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
      ２．運用方法

       (１)投資対象
         米国の小型株を主要投資対象とします。
       (２)投資態度

        ①　米国の小型株を主要投資対象とし、Russell                       2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマークとして運
          用を行ないます。
        ②　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
        ③　ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク(BlackRock                                 Capital    Management      Inc.)に外国株式等
          （短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限を委託します。
        ④　資金動向、市場動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用が出来ない場合もあります。
       (３)投資制限

        ①   株式への投資割合には制限を設けません。
        ②   同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ③   同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権
          付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじ
          め明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新
          株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への投資は、信託財産の純資産総
          額の10％以下とします。
        ④   外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
        ⑤   投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        ⑥   一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法に
          より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ⑦   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー
          およびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ
          10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該
          比率以内となるよう調整を行ないます。
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      (2)【投資対象】
       ①　投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
        資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
        ます。
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
         ります。）
        ｃ．金銭債権
        ｄ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
       ②　投資対象とする有価証券

         委託会社は信託金を主として米国小型成長株式マザーファンド受益証券に投資するほか、次の有価証券（金融
        商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資するこ
        とを指図します。
        ａ．株券または新株引受権証書
        ｂ．国債証券
        ｃ．地方債証券
        ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
        ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
          券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
          ます。）
        ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
          いいます。）
        ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
          定めるものをいいます。）
        ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券（単位未満優先出資証券を含む。以下同じ。）
        ｊ．コマーシャル・ペーパー
        ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
          証券
        ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
        ｎ．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
        ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
        ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
          に係るものに限ります。）
        ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
          ます。）
        ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
          示されるべきもの
        ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
         なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
        るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
        らｆ．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、ｍ．の証券およびｎ．の証券を以下「投資信託
        証券」といいます。
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       ③　投資対象とする金融商品
         このファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、
        委託会社は、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
        掲げる権利を含みます。）により運用することができるものとします。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
        ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      (3)【運用体制】

       ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ②　社内には内部監査を担当する部門、ファンドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門

        により、本来目的としている運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企
        業に外部委託している場合においても、日次でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、
        またリスク管理を担当する部門が定期的に外部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると
        共に、必要な対応を図れる体制を構築しています。
       ③　当ファンドは外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限をブラックロック・

        キャピタル・マネジメント・インクに委託します。
        当ファンドはブラックロック・キャピタル・マネジメント・インクの科学的アクティブ株式運用部門　米国チー
        ム（４名程度）が運用を担当します。
        ※　運用体制等は、変更となる場合があります。




       ブラックロック・グループ

                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.96兆ドル                            （約752兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
       ループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよび
       オルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク管
       理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっており
       ます。
        ＊　2019年９月末現在。（円換算レートは１ドル＝108.075円を使用）
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      (4)【分配方針】
       ①　収益分配方針
         年１回の毎決算時（９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行な
        います。
        ａ．分配対象額の範囲
          分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入と売買損益（評価損益も含みます。）等の全額とする
         ことができます。
        ｂ．分配対象収益についての分配方針

          分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して決定します。
          分配金額は10円以上10円単位とします。なお、分配可能額が10円未満の場合は分配を行なわず、次期以降に
         繰越します。
          基準価額水準、市況動向等によっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその
         金額について保証するものではありません。
        ｃ．留保益の運用方針

          留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
         す。
       ②　収益の分配

        ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
         (a)  配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当
          等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬（当該信託報酬に係る消費税に相当する金額および地方消費
          税に相当する金額（以下「消費税等相当額」といいます。）を含みます。以下同じ。）を控除した後、その
          残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立金
          として積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬を控除
          し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、その残額を投資者に分配すること
          ができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③　収益分配金の再投資

         受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に
                                           ＊
        収益分配金が販売会社に支払われます。販売会社は、自動けいぞく投資契約                                     に基づき、投資者に対し遅滞なく
        収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に
        記載または記録されます。
        ＊　当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用するこ
          とがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
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      (5)【投資制限】
       ①　各ファンドの約款で定める投資制限
        ａ．投資する株式等の範囲
         (a)  委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
          場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
          発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
          証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
         (b)  (a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等に
          おいて上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することが
          できるものとします。
        ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                    ＊
          株式への実質投資割合           には制限を設けません。
          ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
            の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
            に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
        ｃ．同一銘柄の株式への投資制限

          同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ｄ．投資する公社債の範囲

          委託会社が投資することを指図する公社債のうち、外貨建公社債（外国通貨表示の公社債（利金および償還
         金が異なる通貨によって表示され支払われる複数通貨建公社債であって、利金または償還金のいずれかが外国
         通貨によって表示され支払われるものを含みます。）をいいます。以下同じ。）外国または外国法人の発行す
         る邦貨建公社債およびわが国またはわが国法人が外国において発行する邦貨建公社債については、証券取引所
         に上場（上場予定を含みます。）されている銘柄およびこれに準ずるものとします。ただし、私募により発行
         された公社債ならびに社債権者割当または株主割当により取得する公社債については、この限りではありませ
         ん。
        ｅ．同一銘柄の転換社債等への投資制限

          同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付
         社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確
         にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付
         社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
         10％以下とします。
        ｆ．外貨建資産への投資制限

          外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        ｇ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由により、特に必要と認められる場合には、
         制約されることがあります。
        ｈ．投資する投資信託証券への投資制限

          投資信託証券（親投資信託は除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
         す。
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        ｉ．信用取引の指図範囲
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
          ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
          の指図をすることができるものとします。
         (b)  (a)の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行なうことができ
          るものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
          イ．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
          ロ．株式分割により取得する株券
          ハ．有償増資により取得する株券
          ニ．売り出しにより取得する株券
          ホ．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
           限ります。）の行使により取得可能な株券
          ヘ．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財産に属
           する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（ホ．に定めるものを除きます。）の行使に
           より取得可能な株券
        ｊ．先物取引の運用指図

         (a)  委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取
          引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。）、有価
          証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オ
          プション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所に
          おけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引
          はオプション取引に含めて取り扱うものとし（以下同じ。）、外国有価証券市場における現物オプション取
          引は公社債に限るものとします。
          イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプションの買付の指図は、建玉の合計額
           が、ヘッジの対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内とし
           ます。
          ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
           が、ヘッジ対象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限月まで
           に受け取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入住宅ローン債権信託受益権の利払金および
           償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金
           等ならびに金融商品で運用している額の範囲内とします。
         (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通貨に係
          る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および先物オプション取引を次の範囲で行な
          うことの指図をすることができます。
          イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプションの買付の指図は、建玉の合計額
           が、為替の売予約と合わせてヘッジ対象とする外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価
           証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価総額と親投資信託の信託財産
           に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属す
           る親投資信託の時価総額に親投資信託の信託財産純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価
           総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。
          ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
           が、為替の買予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
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         (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金利に係
          る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行
          なうことの指図をすることができます。なお、現物オプション取引は預金に限るものとします。
          イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプション買付の指図は、建玉の合計額
           が、ヘッジ対象とする金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等なら
           びに金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範
           囲内とします。
          ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
           が、信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに金融商品で運用して
           いる額（「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建
           で、信託財産の外貨建資産組入可能額（組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下同
           じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外
           貨建組入住宅ローン債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少
           ない場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払金およ
           び償還金等を加えた額を限度とします。
        ｋ．スワップ取引の運用指図

         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避
          するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換
          する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
         (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
          す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
         (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額と親投資信託の
          信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下
          「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
          なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純
          資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一
          部の解約を指図するものとします。
         (d)  親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
          は、親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に
          占める信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
         (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものと
          します。
         (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
          供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ｌ．有価証券の貸付けの指図

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号の範
          囲内で貸付けの指図をすることができます。
          イ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額
           の50％を超えないものとします。
          ロ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債
           の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
         (b)  (a)の各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
          契約の一部の解約を指図するものとします。
         (c)  委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
          す。
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        ｍ．外国為替予約の指図
          委託会社は、信託財産に属する外貨建資産と親投資信託の信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属
         するとみなした額（信託財産に属する親投資信託の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める外
         貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジ
         のため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
        ｎ．資金の借入れ

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
          （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
          かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
          の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
         (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
          る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
          価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
          券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
          の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
           ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないことと
          します。
         (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
          し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｏ．デリバティブ取引等に係る投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
         り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｐ．信用リスク集中回避のための投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
         よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
         計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
         るよう調整を行ないます。
       ②　投信法等関係法令で定める投資制限

         同一の法人の発行する株式
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当
        該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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     ３【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
       託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
       らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
       があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
       ①　基準価額の変動要因
        ａ．米国株式投資のリスク
          当ファンドおよびマザーファンドは、米国に本拠を置く企業の普通株式を主要投資対象とします。したがっ
         て、米国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて株価および配当金が変動
         し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｂ．中小型株式投資のリスク

          当ファンドおよびマザーファンドは、株式市場全体の平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式を中心に
         投資します。これらの企業の株式への投資は、株式市場全体の平均に比べて結果としてより大きな値上がりも
         しくは値下がりとなる可能性があります。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企業に比べ収益の変動が
         大きくなる傾向があることに加え、株式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいためです。
        ｃ．為替変動リスク

          当ファンドおよびマザーファンドの基準価額は円建てで表示されます。一方、当ファンドおよびマザーファ
         ンドは外貨建資産に投資します。
          「Ａコース（為替ヘッジなし）」は、原則として外貨建資産に対して円に対する為替ヘッジは行ないませ
         ん。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
          「Ｂコース（為替ヘッジあり）」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に
         対して為替ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することはできません。またヘッジ対象
         通貨の金利が円金利より高い場合、ヘッジコストがかかります。
        ｄ．デリバティブ取引のリスク

          当ファンドおよびマザーファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
         す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
         利、為替等の変動による影響から当ファンドおよびマザーファンドを守るために用いられます。デリバティブ
         取引を用いた結果、コストとリスクが伴い、基準価額に影響を与えることがあります。また、デリバティブ取
         引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
       ②　ファンド運営上のリスク

        ａ．購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
         るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
         の購入および換金の受付を取り消す場合があります（スイッチングを含みます。）。
        ｂ．ファンドの繰上償還

          当ファンドは換金により残存口数が自動けいぞく約款に規定する各信託の受益権の口数を合計した口数が10
         億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生
         したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
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        ｃ．法令・税制・会計等の変更
          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
        ｄ．収益分配金に関する留意点

          分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
         金額相当分、基準価額は下がります。
          分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
         支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
         なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
         分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
          投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
         合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
         す。
      (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
       には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
       行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
       フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
       規程を定めて管理を行なっております。
        ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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     （参考情報）
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     ４【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
       ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％
        （税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は販売会社にお問い合わせください。
         販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

         購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
        だくものです。
       ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

       ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

      (2)【換金（解約）手数料】

       ①　換金手数料
         ありません。
       ②　信託財産留保額

         ありません。
      (3)【信託報酬等】

       ①　信託報酬の総額
         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.683％（税抜1.53％）の率を乗じて得た金額とします。信
        託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りとし
        ます。
                   信託報酬の配分                     役務の内容
                    年0.803％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
          委託会社
                   (税抜0.73％)         類の作成等
                    年0.770％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
          販売会社
                   (税抜0.70％)         理、購入後の情報提供等
                    年0.110％
          受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                   (税抜0.10％)
        ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
       ②　信託報酬の支払

         信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末
        または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
      (4)【その他の手数料等】

       ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
        当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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       ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
        費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
       ③　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                       ＊
        オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                はその都度、信託財産中より支弁します。
        ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
       ④　信託財産の財務諸表の監査および目論見書等の作成・交付等に要する費用は、委託会社の負担とします。

      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
       ①　個別元本方式について
        ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
         該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
        ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

         該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
         出が行なわれる場合があります。
        ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

         金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
         金）」については、下記「③              収益分配金の課税について」を参照。）
       ②　換金時および償還時の課税について

        ａ．個人の投資者の場合
          換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
        ｂ．法人の投資者の場合

          換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③　収益分配金の課税について

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
         投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
        または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
        す。
         なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
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       ④　個人、法人の課税の取扱いについて
        ａ．個人の投資者に対する課税
         (a)  収益分配金の課税について
           支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
          （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
           また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
          15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
         (b)  換金時および償還時の差益の課税について

           換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
          料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
          り、20.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用
          されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
           換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

          場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
          の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
           また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
          きます。
         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹᫿⻿⧿㏿⇿࠰쬰ﰰ뗿रര䰰呒⥵⠰欰樰谰縰夰˿⻿⧿㏿ℰ鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰

          一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
          なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
          なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
          はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        ｂ．法人の投資者に対する課税

          法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
         個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
         泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
         用はありません。
        㬰㈀　㈀ぞ瓿ᅧࣿᅥ䴰湒ڑ䵦䈰欰䨰䐰昰řᚌꡞ戴익⌰砰湢閌윰欰蠰詙ᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰

          分配時の税金が上記と異なる場合があります。
        㬰Nઊᠰ漀㈀　㄀㥞瓿ᥧࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰渰朰ź๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰ź๳蝻䤰䱙०唰谰識㑔࠰䰰䈰訰

          す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５【運用状況】
      以下の運用状況は2019年９月末現在のものです。
      「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」
      (1)【投資状況】
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     親投資信託受益証券                               2,653,976,715                 100.05

                   内　日本                 2,653,976,715                 100.05

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                △1,248,349                △0.05

     純資産総額                               2,652,728,366                 100.00

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      (2)【投資資産】
       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                        投資

                     国／         数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位        銘柄            種類                               比率
                     地域         (口)     (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (％)
                        親投資信託
     １  米国小型成長株式マザーファンド              日本        255,484,859      10.7302    2,741,418,443       10.3880    2,653,976,715      100.05
                        受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                          種類                    投資比率(％)

                       親投資信託受益証券                         100.05

             (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
        2019年９月末現在、同日前１年以内における各月末および直近10計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

     第15期(2010年９月21日)                 785,052,492          (同左)            0.7524       (同左)

     第16期(2011年９月20日)                1,466,934,858           (同左)            0.7241       (同左)

     第17期(2012年９月20日)                1,323,548,307           (同左)            0.9098       (同左)

     第18期(2013年９月20日)                6,336,814,284           （同左）            1.4029       （同左）

     第19期(2014年９月22日)                2,907,050,784           (同左)            1.6904       (同左)

     第20期(2015年９月24日)                1,621,102,184           (同左)            1.9589       (同左)

     第21期(2016年９月20日)                1,211,838,187           (同左)            1.6904       (同左)

     第22期(2017年９月20日)                2,464,320,085           (同左)            2.1579       (同左)

     第23期(2018年９月20日)                3,357,862,395           (同左)            2.7458       (同左)

     第24期(2019年９月20日)                2,802,690,429           (同左)            2.4909       (同左)

     2018年９月末現在                3,790,392,047             ―          2.7747         ―

     2018年10月末現在                3,335,969,395             ―          2.4060         ―

     2018年11月末現在                3,224,849,364             ―          2.4158         ―

     2018年12月末現在                2,639,927,154             ―          2.0868         ―

     2019年１月末現在                2,907,862,571             ―          2.3031         ―

     2019年２月末現在                3,204,288,405             ―          2.5275         ―

     2019年３月末現在                3,121,901,571             ―          2.4733         ―

     2019年４月末現在                3,169,597,794             ―          2.5644         ―

     2019年５月末現在                2,786,655,326             ―          2.3798         ―

     2019年６月末現在                2,727,171,811             ―          2.4600         ―

     2019年７月末現在                2,811,622,792             ―          2.5740         ―

     2019年８月末現在                2,622,374,526             ―          2.4028         ―

     2019年９月末現在                2,652,728,366             ―          2.4103         ―

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       ②【分配の推移】
                                       １口当たりの分配金(円)

                 第15期                              ―

                 第16期                              ―

                 第17期                              ―

                 第18期                              ―

                 第19期                              ―

                 第20期                              ―

                 第21期                              ―

                 第22期                              ―

                 第23期                              ―

                 第24期                              ―

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       ③【収益率の推移】
                                          収益率(％)

                 第15期                             0.7

                 第16期                            △3.8

                 第17期                            25.6

                 第18期                            54.2

                 第19期                            20.5

                 第20期                            15.9

                 第21期                           △13.7

                 第22期                            27.7

                 第23期                            27.2

                 第24期                            △9.3

      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。
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      (4)【設定及び解約の実績】
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第15期              46,935,368             199,814,873            1,043,402,289

          第16期             1,865,010,236              882,517,392            2,025,895,133

          第17期             1,582,516,687             2,153,684,059             1,454,727,761

          第18期             5,818,736,321             2,756,474,221             4,516,989,861

          第19期             1,375,526,057             4,172,799,308             1,719,716,610

          第20期              126,004,776            1,018,148,402              827,572,984

          第21期              68,656,824             179,338,479             716,891,329

          第22期              720,751,865             295,650,155            1,141,993,039

          第23期              736,368,952             655,434,248            1,222,927,743

          第24期              493,778,129             591,528,758            1,125,177,114

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      「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     親投資信託受益証券                                427,244,644                101.01

                   内　日本                  427,244,644                101.01

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                △4,275,250                △1.01

     純資産総額                                422,969,394                100.00

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      (2)  投資資産
       ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                     国／         数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位        銘柄            種類                               比率
                     地域         (口)     (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (％)
                        親投資信託
     １  米国小型成長株式マザーファンド              日本         41,128,672      10.7302    441,319,901      10.3880    427,244,644     101.01
                        受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                          種類                    投資比率(％)

                       親投資信託受益証券                         101.01

             (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③　その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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      (3)  運用実績
       ①　純資産の推移
        2019年９月末現在、同日前１年以内における各月末および直近10計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

     第15期(2010年９月21日)                 150,836,926          (同左)            0.8010       (同左)

     第16期(2011年９月20日)                 434,557,374          (同左)            0.8657       (同左)

     第17期(2012年９月20日)                 358,816,177          (同左)            1.0616       (同左)

     第18期(2013年９月20日)                 294,070,605          （同左）            1.2937       （同左）

     第19期(2014年９月22日)                 305,683,027          (同左)            1.4256       (同左)

     第20期(2015年９月24日)                 199,011,830          (同左)            1.4953       (同左)

     第21期(2016年９月20日)                 203,061,612          (同左)            1.5065       (同左)

     第22期(2017年９月20日)                 439,724,898          (同左)            1.7453       (同左)

     第23期(2018年９月20日)                 526,631,915          (同左)            2.1717       (同左)

     第24期(2019年９月20日)                 437,897,760          (同左)            1.9931       (同左)

     2018年９月末現在                 517,670,530            ―          2.1703         ―

     2018年10月末現在                 445,400,310            ―          1.8845         ―

     2018年11月末現在                 442,743,072            ―          1.8840         ―

     2018年12月末現在                 380,870,109            ―          1.6593         ―

     2019年１月末現在                 427,123,066            ―          1.8552         ―

     2019年２月末現在                 462,988,810            ―          1.9997         ―

     2019年３月末現在                 449,686,507            ―          1.9499         ―

     2019年４月末現在                 456,842,571            ―          2.0022         ―

     2019年５月末現在                 430,974,521            ―          1.8955         ―

     2019年６月末現在                 450,826,193            ―          1.9832         ―

     2019年７月末現在                 459,690,126            ―          2.0527         ―

     2019年８月末現在                 437,706,251            ―          1.9530         ―

     2019年９月末現在                 422,969,394            ―          1.9288         ―

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       ②　分配の推移
                                       １口当たりの分配金(円)

                 第15期                              ―

                 第16期                              ―

                 第17期                              ―

                 第18期                              ―

                 第19期                              ―

                 第20期                              ―

                 第21期                              ―

                 第22期                              ―

                 第23期                              ―

                 第24期                              ―

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       ③　収益率の推移
                                          収益率(％)

                 第15期                             8.0

                 第16期                             8.1

                 第17期                            22.6

                 第18期                            21.9

                 第19期                            10.2

                 第20期                             4.9

                 第21期                             0.7

                 第22期                            15.9

                 第23期                            24.4

                 第24期                            △8.2

      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。
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      (4)  設定及び解約の実績
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第15期              11,346,786             55,162,095             188,305,261

          第16期              950,864,786             637,179,267             501,990,780

          第17期              297,966,851             461,957,720             337,999,911

          第18期              583,727,356             694,425,123             227,302,144

          第19期              403,470,066             416,351,056             214,421,154

          第20期              12,850,321             94,177,906             133,093,569

          第21期              31,499,960             29,806,886             134,786,643

          第22期              174,374,975              57,220,032             251,941,586

          第23期              103,690,887             113,135,479             242,496,994

          第24期              50,773,042             73,566,433             219,703,603

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      (参考情報)
       「米国小型成長株式マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)             投資比率(％)

                                      2,864,381,976                  92.96

     株式
                   内　アメリカ                   2,782,821,418                  90.32

                   内　バミューダ                    30,757,607                 1.00

                   内　ジャージィー                    24,886,524                 0.81

                   内　ケイマン諸島                     8,461,073                0.27

                   内　アイルランド                     8,237,223                0.27

                   内　イギリス領バージン諸島                     4,973,730                0.16

                   内　バハマ                     2,494,886                0.08

                   内　カナダ                      955,027               0.03

                   内　イギリス                      794,488               0.03

                                       148,391,107                 4.82

     投資証券
                   内　アメリカ                    148,391,107                 4.82

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                  68,446,191                 2.22

     純資産総額                                3,081,219,274                 100.00

      (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
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      (2)  投資資産
       ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                          投資

                                        簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位       銘柄        国／地域    種類      業種       数量                     比率
                                         (円)     (円)     (円)     (円)
                                                          (％)
                        投資
       EASTGROUP    PROPERTIES     INC
     １              アメリカ       －           3,455   13,642.16    47,133,687     13,490.00    46,607,950     1.51
                        証券
       TEXAS   RAODHOUSE    IN CLASS   A
     ２              アメリカ    株式  消費者サービス           6,689   5,604.28    37,487,066     5,636.66    37,703,629     1.22
     ３  INSPERITY    INC         アメリカ    株式  商業・専門サービス           3,442   10,694.87    36,811,749     10,581.55    36,421,715     1.18
                          テクノロジー・ハード
       OSI  SYSTEMS   INC
     ４              アメリカ    株式             2,923   11,461.10    33,500,806     11,248.50    32,879,370     1.07
                          ウェアおよび機器
       CORNERSTONE     ONDEMAND    INC
     ５              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス           5,274   5,910.77    31,173,445     5,890.27    31,065,302     1.01
       GENERAC   HOLDINGS    INC
     ６              アメリカ    株式  資本財           3,626   8,631.44    31,297,607     8,510.57    30,859,331     1.00
       COMFORT   SYSTEMS   USA  INC
     ７              アメリカ    株式  資本財           6,181   4,645.95    28,716,654     4,766.82    29,463,753     0.96
       PAYLOCITY    HOLDING   CORP
     ８              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス           2,660   10,471.47    27,854,130     10,266.42    27,308,702     0.89
       TRINET   GROUP   INC
     ９              アメリカ    株式  商業・専門サービス           4,092   7,064.44    28,907,701     6,667.29    27,282,581     0.89
       CIRRUS   LOGIC   INC
     10              アメリカ    株式  半導体・半導体製造装置           4,750   5,929.12    28,163,342     5,741.34    27,271,384     0.89
                          ヘルスケア機器・サービ
       U.S.  PHYSICAL    THERAPY   INC
     11              アメリカ    株式             1,947   14,328.53    27,897,664     13,938.94    27,139,130     0.88
                          ス
       ASBURY   AUTOMOTIVE     GROUP
     12              アメリカ    株式  小売           2,480   10,844.88    26,895,304     10,895.60    27,021,095     0.88
     13  MCGRATH   RENTCORP         アメリカ    株式  商業・専門サービス           3,592   7,365.53    26,457,019     7,519.86    27,011,357     0.88
       ESCO  TECHNOLOGIES      INC
     14              アメリカ    株式  資本財           3,159   8,630.36    27,263,314     8,480.35    26,789,437     0.87
       CHURCHILL    DOWNS   INC
     15              アメリカ    株式  消費者サービス           1,951   13,351.86    26,049,483     13,167.31    25,689,439     0.83
                        投資
       RYMAN   HOSPITALITY     PROPERTIES
     16              アメリカ       －           2,856   8,814.90    25,175,370     8,834.33    25,230,849     0.82
                        証券
                          ヘルスケア機器・サービ
       AMN  HEALTHCARE     SERVICES    INC
     17              アメリカ    株式             4,095   6,080.21    24,898,471     6,134.17    25,119,437     0.82
                          ス
       APPLIED   INDUSTRIAL     TECH  INC
     18              アメリカ    株式  資本財           4,177   5,920.49    24,729,891     5,980.92    24,982,329     0.81
                    ジャー      ヘルスケア機器・サービ
       NOVOCURE    LTD
     19                   株式             3,140   8,629.28    27,095,949     7,925.64    24,886,524     0.81
                    ジィー      ス
       PERFORMANCE     FOOD  GROUP   CO
     20              アメリカ    株式  食品・生活必需品小売り           5,039   4,953.52    24,960,827     4,913.59    24,759,618     0.80
                          ヘルスケア機器・サービ
       OMNICELL    INC
     21              アメリカ    株式             3,212   7,941.83    25,509,166     7,675.27    24,652,968     0.80
                          ス
       WATTS   WATER   TECHNOLOGIES-A
     22              アメリカ    株式  資本財           2,348   10,377.58    24,366,574     10,121.81    23,766,025     0.77
       MASTEC   INC
     23              アメリカ    株式  資本財           3,348   6,964.07    23,315,731     6,960.83    23,304,892     0.76
       VIAD  CORP
     24              アメリカ    株式  商業・専門サービス           3,244   7,219.84    23,421,186     7,168.04    23,253,142     0.75
       KINSALE   CAPITAL   GROUP   INC
     25              アメリカ    株式  保険           2,106   10,918.26    22,993,869     10,922.58    23,002,960     0.75
       KFORCE   INC
     26              アメリカ    株式  商業・専門サービス           5,434   3,659.56    19,886,088     4,109.59    22,331,531     0.72
       WOODWARD    INC
     27              アメリカ    株式  資本財           1,915   11,768.67    22,537,014     11,626.22    22,264,214     0.72
       COGENT   COMMUNICATIONS
     28              アメリカ    株式  電気通信サービス           3,687   5,943.15    21,912,410     5,990.63    22,087,486     0.72
       HOLDINGS    INC
     29  POLYONE   CORPORATION         アメリカ    株式  素材           6,263   3,545.17    22,203,412     3,516.03    22,020,918     0.71
       TRISTATE    CAPITAL   HLDGS   INC
     30              アメリカ    株式  銀行           9,535   2,317.04    22,092,999     2,291.14    21,846,035     0.71
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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      種類別及び業種別投資比率
                       種類                    投資比率(％)

                                                 92.96
          株式
                          業種
               食品・生活必需品小売り                                   0.91
               銀行                                   2.48
               保険                                   0.86
               エネルギー                                   0.34
               素材                                   2.24
               資本財                                  12.80
               商業・専門サービス                                   6.35
               運輸                                   0.59
               自動車・自動車部品                                   0.37
               耐久消費財・アパレル                                   4.24
               消費者サービス                                   5.51
               メディア・娯楽                                   1.71
               小売                                   2.81
               食品・飲料・タバコ                                   2.62
               家庭用品・パーソナル用品                                   0.39
               ヘルスケア機器・サービス                                  11.47
               医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                  15.99
               各種金融                                   1.65
               不動産                                   0.06
               ソフトウェア・サービス                                  11.09
               テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   3.55
               電気通信サービス                                   1.21
               公益事業                                   0.77
               半導体・半導体製造装置                                   2.96
          投資証券                                        4.82
          (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③　その他投資資産の主要なもの

                                                       投資
                                   買建/       簿価金額       評価金額
                                                       比率
          種類    地域    取引所        資産の名称            数量
                                   売建        （円）       （円）
                                                      （％）
                       ＲＵＳＳＥＬＬ　
         株価指数     アメ   シカゴ商品
                       ２０００　ＭＩＮＩ　            買建     8  67,523,385       65,792,348       2.14
         先物取引     リカ   取引所
                       ＤＥＣ１９
          (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
          (注２)　評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価して
              おります。
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     （参考情報）
     運用実績（2019年９月30日現在）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      (1)  購入方法
        受益権の投資者は、販売会社との間で有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引に
       かかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。ま
                               ＊
       た、当該販売会社との間で、「自動けいぞく投資約款                          」にしたがって自動けいぞく投資契約を締結します。
        ＊　販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
          は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申

       し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
       当該購入代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことがで
       きます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または
       記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替
       機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ない
       ます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替
       機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
      (2)  申込期間

        各ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
       ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)  受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日の購入とします（スイッチングを含みま
       す。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       受付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      (4)  購入不可日

        ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
       イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (5)  購入単位

        １万円以上１円単位とします。
        なお、販売会社によって上記と異なる購入単位を別に定める場合があります。
        スイッチングの場合は、売却ファンドの手取金額の範囲内で１万円以上１円単位とします。ただし、コースの全
       部を売却して他のコースを購入する場合には、１円以上１円単位で受付けます。
        なお、取扱いを行なうコースおよびスイッチングの取扱いは、販売会社により異なります。
        詳細は販売会社にお問い合わせください。
        ただし、収益分配金再投資の場合は１円単位とします。
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      (6)  購入価額
        受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
       おりません。
      (7)  購入時手数料

       ①　購入時手数料は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に
        定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
       ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

       ③　スイッチングによる購入の場合は、無手数料とします。

      (8)  購入代金のお支払い

        投資者は、販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会社に支払うものとします。購入時手数料は
       購入代金から差し引かれます。
      (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、委託会社の判断により、受益権の購入受付を中止することおよび既に受付けた購入受付を取り消すことがで
       きます（スイッチングを含みます。）。
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     ２【換金（解約）手続等】
      (1)  換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に１口以上１口単位をもって換金の申込をすることができ
       ます。なお、販売会社によって異なる換金単位を別に定める場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせくだ
       さい。
        投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受
       付は、午後３時までとなっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社によって異な
       ることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱
       いとします。
      (2)  換金不可日

        ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金の申込は受付けません
       （スイッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (3)  換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
       所得税および地方税を差し引いた金額となります。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      (4)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わせくだ
       さい。また、ファンドの残高減少、市場の流動性の状況等によっては、委託会社の判断により、一定の金額を超え
       る換金の金額に制限を設ける場合や一定の金額を超える換金の申込の受付時間に制限を設ける場合があります。
      (5)  換金代金の支払い

        換金代金は、原則として換金受付日から起算して４営業日目から販売会社においてお支払いします。
      (6)  換金の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
       事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受付を取り消すことができます。換金の
       受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金申込を撤回できます。ただし、投資
       者がその換金申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金申込を受付
       けたものとします（スイッチングを含みます。）。
      (7)  受益権の買取手続き

        受益権の買取手続きについては、販売会社にお問い合わせください。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
       び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
       （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
       円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
       予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
       ることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「米小型
       Ａ」、「米小型Ｂ」と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
        マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
       （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
       外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価するものとします。
       ブラックロック・ジャパン株式会社

       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        この信託の期間は1995年９月29日から2025年９月18日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に信
       託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
       す。
      (4)【計算期間】

        計算期間は毎年９月21日から翌年９月20日までとすることを原則とします。各計算期間終了日に該当する日が休
       業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の期間が開始されるものとします。
      (5)【その他】

       ①　ファンドの償還条件等
        ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
         情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
         て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は、換金により、自動けいぞく投資約款に規定する各信託の受益権の口数を合計した口数が10億口

         を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場
         合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告

         し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
         信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、

         ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
        ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か

         つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
         面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、

         ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
        ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

         ます。
        ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

         このファンドを償還させます。
        ｊ．ｉ.    にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

         とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
         受託会社との間において存続します。
        ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

         合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
         できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
         の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
         委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこのファンドを償還させます。
       ②　信託約款の変更

        ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
         合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
         を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその

         内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
         す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
         せん。
        ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信

         託約款の変更を行ないません。
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        ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
         かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
         書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが

         います。
       ③　運用報告書の作成

         毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
        した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れて
        いる受益者にお届けいたします。
       ④　信託事務の委託

         受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再
        信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の
        事務を行ないます。
       ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

        ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
         の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
         す。
        ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

         終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
         す。
       ⑥　公告

         委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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     ４【受益者の権利等】
       当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
      (1)  収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、自動けいぞく投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付
       けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金受領権

        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）
       に、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行な
       われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売
       会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始しま
       す。なお、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引
       き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振
       替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
       受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
      (3)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
        換金代金は、投資者の請求を受付けた日から起算して、原則として４営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの信託
       契約の換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
       とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)  投資者の買取請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、販売会社に買取りを請求することができます。
      (5)  反対者の買取請求権

        ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
       資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
      (6)  帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求する
       ことができます。
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     第３   【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

       同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
       しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第24期計算期間（2018年９月21日から2019年９

       月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     (3)  当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型成長株式マ

       ザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
        なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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     １【財務諸表】

     【ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）】
      (1)【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第23期              第24期
                                 (2018年９月20日現在)              (2019年９月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                      3,378,166,056              2,826,492,294
         親投資信託受益証券
                                        2,673,680               615,562
         未収入金
                                      3,380,839,736              2,827,107,856
       流動資産合計
                                      3,380,839,736              2,827,107,856
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        2,673,680               615,562
         未払解約金
                                        1,327,007              1,555,622
         未払受託者報酬
                                       18,976,654              22,246,243
         未払委託者報酬
                                       22,977,341              24,417,427
       流動負債合計
                                       22,977,341              24,417,427
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      1,222,927,743              1,125,177,114
       元本
       剰余金
                                      2,134,934,652              1,677,513,315
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       661,933,385              414,014,017
         （分配準備積立金）
                                      3,357,862,395              2,802,690,429
       元本等合計
                                      3,357,862,395              2,802,690,429
      純資産合計
                                      3,380,839,736              2,827,107,856
      負債純資産合計
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第23期              第24期
                                 (自 2017年９月21日              (自 2018年９月21日
                                　至 2018年９月20日)              　至 2019年９月20日)
      営業収益
                                      611,694,646             △ 349,014,913
       有価証券売買等損益
                                      611,694,646             △ 349,014,913
       営業収益合計
      営業費用
                                        2,598,440              3,242,539
       受託者報酬
                                       37,158,953              46,369,679
       委託者報酬
                                       39,757,393              49,612,218
       営業費用合計
                                      571,937,253             △ 398,627,131
      営業利益又は営業損失（△）
                                      571,937,253             △ 398,627,131
      経常利益又は経常損失（△）
                                      571,937,253             △ 398,627,131
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      128,871,281             △ 178,094,963
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                     1,322,327,046              2,134,934,652
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                     1,154,603,164               782,840,952
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     1,154,603,164               782,840,952
       少額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 785,061,530             1,019,730,121
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      785,061,530             1,019,730,121
       加額
                                           －              －
      分配金
                                     2,134,934,652              1,677,513,315
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)  【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
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     (貸借対照表に関する注記)
                            第23期                   第24期
           項目
                        (2018年９月20日現在)                    (2019年９月20日現在)  
      １　当該計算期間の末日にお
                               1,222,927,743口                   1,125,177,114口
        ける受益権総数
      ２　１口当たり純資産額                             2.7458円                   2.4909円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第23期                   第24期
                         (自　2017年９月21日                   (自　2018年９月21日
           項目
                         至　2018年９月20日)                   至　2019年９月20日)
      １　資産運用の権限を再委託

                                 9,660,157円                   12,054,693円
        する場合の当該委託費用
      ２　分配金の計算過程               第23期計算期末における、費用控除後                   第24期計算期末における、費用控除後

                     の配当等収益（17,488,113円）、費用                   の配当等収益（0円）、費用控除及び
                     控除及び繰越欠損金補填後の有価証券                   繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
                     売買等損益(425,577,859円）、収益調                   益(0円）、収益調整金（有価証券売買
                     整金（有価証券売買等損益相当額）                   等損益相当額）(0円）、収益調整金
                     (264,133,315円）、収益調整金（その                   （  そ  の  他  収  益  調  整  金  ）
                     他収益調整金）（1,208,867,952                   （1,307,799,006円）、分配準備積立
                     円）、分配準備積立金(218,867,413                   金(414,014,017円）により、分配対象
                     円）により、分配対象収益は                   収益は1,721,813,023円となりました
                     2,134,934,652円となりましたが、委                   が、委託会社が基準価額水準・市況動
                     託会社が基準価額水準・市況動向等を                   向等を勘案し、当期は分配を見合わせ
                     勘案し、当期は分配を見合わせまし                   ました。
                     た。
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     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
     ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
     ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                                           第24期
                 第23期
                                        (2019年９月20日現在)
             (2018年９月20日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                         　　同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」                           同左
        に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価                        　　　同左
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

      該当事項はありません。
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     (その他の注記)
      １　期中元本変動額
                            第23期                   第24期
           項目
                        (2018年９月20日現在)                    (2019年９月20日現在) 
     期首元本額                          1,141,993,039円                   1,222,927,743円
     期中追加設定元本額                           736,368,952円                   493,778,129円
     期中一部解約元本額                           655,434,248円                   591,528,758円
      ２　有価証券関係

       第23期(2018年９月20日現在)
       売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                             473,143,249

                 合計                         473,143,249

       第24期(2019年９月20日現在)

       売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                            △178,723,197

                 合計                        △178,723,197

       ３　デリバティブ取引関係

         該当事項はありません。
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     (4)【附属明細表】
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
         該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額        　評価額（円）          備考
     親投資信託受益証券          米国小型成長株式マザーファンド                     263,412,234         2,826,492,294

      親投資信託受益証券　合計                                263,412,234         2,826,492,294

      合計                                263,412,234         2,826,492,294

      (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）】
      (1)【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第23期              第24期
                                 (2018年９月20日現在)              (2019年９月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                       534,390,624              445,865,243
         親投資信託受益証券
                                         926,763              873,300
         未収入金
                                       535,317,387              446,738,543
       流動資産合計
                                       535,317,387              446,738,543
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        4,137,476              4,244,417
         派生商品評価勘定
                                         926,763              873,300
         未払解約金
                                         236,645              243,294
         未払受託者報酬
                                        3,384,588              3,479,772
         未払委託者報酬
                                        8,685,472              8,840,783
       流動負債合計
                                        8,685,472              8,840,783
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                       242,496,994              219,703,603
       元本
       剰余金
                                       284,134,921              218,194,157
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       106,141,000               77,890,278
         （分配準備積立金）
                                       526,631,915              437,897,760
       元本等合計
                                       526,631,915              437,897,760
      純資産合計
                                       535,317,387              446,738,543
      負債純資産合計
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第23期              第24期
                                 (自 2017年９月21日              (自 2018年９月21日
                                　至 2018年９月20日)              　至 2019年９月20日)
      営業収益
                                      112,686,210              △ 42,418,106
       有価証券売買等損益
                                      △ 12,840,537               2,977,576
       為替差損益
                                       99,845,673             △ 39,440,530
       営業収益合計
      営業費用
                                         459,796              482,632
       受託者報酬
                                        6,576,305              6,902,767
       委託者報酬
                                         10,800              10,800
       その他費用
                                        7,046,901              7,396,199
       営業費用合計
                                       92,798,772             △ 46,836,729
      営業利益又は営業損失（△）
                                       92,798,772             △ 46,836,729
      経常利益又は経常損失（△）
                                       92,798,772             △ 46,836,729
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       21,266,831             △ 12,374,877
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 187,783,312              284,134,921
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 112,298,151               54,195,992
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      112,298,151               54,195,992
       少額
                                       87,478,483              85,674,904
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       87,478,483              85,674,904
       加額
                                           －              －
      分配金
                                      284,134,921              218,194,157
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

       為替予約取引
       個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (貸借対照表に関する注記)
                            第23期                   第24期
           項目
                        (2018年９月20日現在)                   (2019年９月20日現在)
      １　当該計算期間の末日にお
                                242,496,994口                   219,703,603口
        ける受益権総数
      ２　１口当たり純資産額                             2.1717円                   1.9931円
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第23期                   第24期
                         (自　2017年９月21日                   (自　2018年９月21日
           項目
                         至　2018年９月20日)                   至　2019年９月20日)
      １　資産運用の権限を再委託
                                 1,709,549円                   1,794,429円
        する場合の当該委託費用
      ２　分配金の計算過程               第23期計算期末における、費用控除後                   第24期計算期末における、費用控除後

                     の配当等収益（3,035,158円）、費用                   の配当等収益（0円）、費用控除及び
                     控除及び繰越欠損金補填後の有価証券                   繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
                     売買等損益(68,496,783円）、収益調                   益(0円）、収益調整金（有価証券売買
                     整金（有価証券売買等損益相当額）                   等損益相当額）(0円）、収益調整金
                     (6,650,851円）、収益調整金（その他                   （その他収益調整金）（173,549,568
                     収益調整金）（171,343,070円）、分                   円）、分配準備積立金(77,890,278
                     配準備積立金(34,609,059円）によ                   円）により、分配対象収益は
                     り、分配対象収益は284,134,921円と                   251,439,846円となりましたが、委託
                     なりましたが、委託会社が基準価額水                   会社が基準価額水準・市況動向等を勘
                     準・市況動向等を勘案し、当期は分配                   案し、当期は分配を見合わせました。
                     を見合わせました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
     ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
     ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
     であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
     化により損失が発生する信用リスクであります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項　
                 第23期                           第24期
             (2018年９月20日現在)                           (2019年９月20日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」                           同左
        に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注                         　　同左
        記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
        ております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価                           同左
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
       くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
       額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
       デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
       はありません。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                            第23期                   第24期
           項目
                        (2018年９月20日現在)                   (2019年９月20日現在)
     期首元本額                           251,941,586円                   242,496,994円
     期中追加設定元本額                           103,690,887円                    50,773,042円
     期中一部解約元本額                           113,135,479円                    73,566,433円
     ２　有価証券関係

       第23期(2018年９月20日現在)
       売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                               86,942,050

                 合計                            86,942,050

       第24期(2019年９月20日現在)

       売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                              △28,629,677

                 合計                           △28,629,677

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     ３　デリバティブ取引関係
       取引の時価等に関する事項
       通貨関連
                                    第23期(2018年９月20日現在)
                                 　契約額等

                           (円)　　　　　　　　　　　　　　
         区分           種類
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                     うち１年超
                                      (円)
     市場取引以外の取引          為替予約取引

                売建

                アメリカドル             527,466,124             ―   531,603,600        △4,137,476

               合計              527,466,124             ―   531,603,600        △4,137,476

                                    第24期(2019年９月20日現在)

                                 　契約額等

                           (円)　　　　　　　　　　　　　　
         区分           種類
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                     うち１年超
                                      (円)
     市場取引以外の取引          為替予約取引

                売建

                アメリカドル             431,253,133             ―   435,497,550        △4,244,417

               合計              431,253,133             ―   435,497,550        △4,244,417

      (注１)　時価の算定方法

          為替予約取引
           １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しており
             ます。
            ①　計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されてい
              る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によってお
              ります。
             ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物
               相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
               す。
             ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い
               発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
           ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相
             場の仲値で評価しております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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       (4)【附属明細表】
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
          該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額        　評価額（円）          備考
     親投資信託受益証券           米国小型成長株式マザーファンド                      41,551,983         445,865,243

     親投資信託受益証券　合計                                 41,551,983         445,865,243

     合計                                 41,551,983         445,865,243

      (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       第２　信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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     (参考情報)
      当ファンドは、「米国小型成長株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に
     計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2019年９月20
     日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
      なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                     「米国小型成長株式マザーファンド」の状況

      (1)  貸借対照表
                                    (2019年９月20日現在)
                  項目
                                       金額(円)
         資産の部
          流動資産
           預金                                    67,904,415
           金銭信託                                     838,293
           株式                                  3,013,915,600
           投資証券                                   156,187,679
           派生商品評価勘定                                     119,478
           未収入金                                    43,686,906
           未収配当金                                    2,102,013
           差入委託証拠金                                    7,024,629
          流動資産合計                                   3,291,779,013
         資産合計                                    3,291,779,013
         負債の部
          流動負債
           派生商品評価勘定
                                                 836,384
           未払金                                    17,095,227
           未払解約金                                    1,488,862
          流動負債合計                                     19,420,473
         負債合計                                      19,420,473
         純資産の部
         元本等
           元本                                   304,964,217
           剰余金
            剰余金又は欠損金（△）                                 2,967,394,323
           元本等合計                                  3,272,358,540
         純資産合計                                    3,272,358,540
         負債純資産合計                                    3,291,779,013

          (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。
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      (2)  注記表
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １　有価証券の評価基準及び評価方法
       株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
       (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
       金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近
       の最終相場で評価しております。
       (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
       当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかか
       ら入手した価額で評価しております。
       (3)  時価が入手できなかった有価証券
       適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託
       会社が忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事
       由をもって時価と認めた価額で評価しております。
       ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

       (1)  株価指数先物取引
       個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表す
       る計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
       (2)  為替予約取引
       個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
       ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計
       算しております。
       ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       外貨建資産等の会計処理
       外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基
       づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買
       については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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         (貸借対照表に関する注記)
                項目                  (2019年９月20日現在)
         １　当該計算日における受益権総

                                              304,964,217口
           数
         ２　１口当たり純資産額                                       10.7303円

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       (金融商品に関する注記)
       Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
       １　金融商品に対する取組方針
       当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定
       する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としておりま
       す。
       ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

       当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭
       債務であります。当ファンドが保有する有価証券は株式、投資証券であります。
       当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリ
       スク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
       当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取引で
       あります。株価指数先物取引は、有価証券の価格変動リスクを回避するため、または信託財産の効率的運用目的
       で行っております。為替予約取引は外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受
       渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目
       的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。株価指数先物取引に係る主要なリスク
       は、株式相場及び為替相場の変動による価格変動リスクであります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替
       相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
       ３　金融商品に係るリスク管理体制

       (1)  市場リスクの管理
       ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の
       関係部署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポート
       フォリオ・コンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、
       適切な調整を行います。
       (2)  信用リスクの管理
       ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・
       定性分析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・
       クレジット・チームとの情報・分析結果を共有しております。
       (3)  取引先リスクの管理
       リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                                Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration
       Riskチームと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する
       取引先リスク、発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リ
       スク・クオンツ分析部が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国の
       BlackRock,      Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
       また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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         Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                         (2019年９月20日現在)
         １　貸借対照表計上額、時価及び差額
           貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
           と時価との差額はありません。
         ２　時価の算定方法

          (1)  有価証券
            「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
          (2)  デリバティブ取引
            デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
            記載しております。
          (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
            これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
            該帳簿価額によっております。
         ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

           金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
           定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
           ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、
           デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契
           約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを
           示すものではありません。
         ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

         　　金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
         (関連当事者との取引に関する注記)

           該当事項はありません。
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       (その他の注記)
         １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び計算日に
            おける元本の内訳
                           (2019年９月20日現在)
          同計算期間の期首元本額                                     336,095,650円
          同計算期間中の追加設定元本額                                     127,207,183円
          同計算期間中の一部解約元本額                                     158,338,616円
          同計算期間末日の元本額※                                     304,964,217円
          ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

          ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）                                     263,412,234円

          ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）                                    　41,551,983円
          合計                                     304,964,217円
         ２　有価証券関係

            売買目的有価証券
                                   (2019年９月20日現在)
                種類

                              当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                株式                      △19,567,999

               投資証券                        16,669,611

                合計                      △2,898,388

        （注）「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
            評価差額を記載しております。
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       ３　デリバティブ取引関係
         取引の時価等に関する事項
         株式関連及び通貨関連
                                      (2019年９月20日現在)
                                契約額等(円)

         区分           種類
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                   うち１年超(円)
               株価指数先物取引

               　買建

        市場取引
                アメリカドル             68,447,364            ―   67,610,980        △836,384
               為替予約取引

     市場取引以外の取引          　売建

                アメリカドル             35,190,115            ―   35,070,637         119,478

               合計              103,637,479             ―   102,681,617         △716,906

      (注１)　時価の算定方法
          株価指数先物取引
           １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
           ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しておりま
             す。
          為替予約取引
           １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
            ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合
              は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
              す。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
               うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
               れている対顧客先物相場の仲値を用いております。
           ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評
             価しております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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      (3)   附属明細表
       第１　有価証券明細表
        (1)    株式
                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             AMN  HEALTHCARE      SERVICES     INC
                                   4,095       56.340      230,712.300
     アメリカドル
             ANI  PHARMACEUTICALS        INC
                                    336      72.690       24,423.840
             ASGN   INC
                                   1,248       64.170       80,084.160
             A10  NETWORKS     INC
                                   3,585       7.470      26,779.950
             AARON'S    INC
                                   1,926       60.270      116,080.020
             ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC
                                   3,740       41.680      155,883.200
             ACCELERON     PHARMA    INC
                                   1,250       43.290       54,112.500
             ACCURAY    INC
                                   2,045       2.890       5,910.050
             ACER   THERAPEUTICS       INC
                                   2,269       3.470       7,873.430
             ACI  WORLDWIDE     INC
                                   2,550       32.160       82,008.000
             ADAPTIVE     BIOTECHNOLOGIES
                                    284      39.020       11,081.680
             ADURO   BIOTECH    INC
                                   4,200       1.220       5,124.000
             AERIE   PHARMACEUTICALS        INC
                                   1,692       22.910       38,763.720
             ADVERUM    BIOTECHNOLOGIES        INC
                                    538      6.180       3,324.840
             AEROJET    ROCKETDYNE      HOLDINGS
                                    583      52.040       30,339.320
             ADVANCED     DRAINAGE     SYSTEMS    IN
                                   2,406       33.120       79,686.720
             ADVANCED     ENERGY    INDUSTRIES
                                    433      57.280       24,802.240
             AGENUS    INC
                                  13,484        3.040      40,991.360
             AIMMUNE    THERAPEUTICS       INC
                                    603      22.500       13,567.500
             AKCEA   THERAPEUTICS       INC
                                   1,256       22.470       28,222.320
             AKERO   THERAPEUTICS       INC
                                    600      18.010       10,806.000
             ALARM.COM     HOLDINGS     INC
                                   2,352       48.380      113,789.760
             ALBANY    INTL   CORP-CL    A
                                   1,639       86.500      141,773.500
             ALDER   BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                   2,155       18.660       40,212.300
             ALECTOR    INC
                                    527      18.500       9,749.500
             ALLAKOS    INC
                                    294      82.700       24,313.800
             ALLOGENE     THERAPEUTICS       INC
                                   1,312       32.720       42,928.640
             ALLSCRIPTS      HEALTHCARE      SOLUTI
                                   3,908       10.390       40,604.120
             AMEDISYS     INC
                                    857     132.090       113,201.130
             AMERICAN     EAGLE   OUTFITTERS
                                   2,960       16.620       49,195.200
             AMERICAN     RENAL   ASSOCIATES      HO
                                   1,320       8.390      11,074.800
             AMERICAN     STATES    WATER   CO
                                    375      91.790       34,421.250
             AMERICA'S     CAR-MART     INC
                                    351      91.530       32,127.030
             AMICUS    THERAPEUTICS       INC
                                   4,470       9.620      43,001.400
             AMKOR   TECHNOLOGY      INC
                                  13,692        9.330      127,746.360
             AMNEAL    PHARMACEUTICALS        INC
                                   6,513       3.150      20,515.950
             AMPHASTAR     PHARMACEUTICALS        IN
                                   3,925       20.970       82,307.250
             ANAPTYSBIO      INC
                                    230      41.750       9,602.500
             APELLIS    PHARMACEUTICALS        INC
                                   1,734       25.480       44,182.320
             APOGEE    ENTERPRISES      INC
                                    299      42.110       12,590.890
             APPFOLIO     INC  - A
                                    147     100.390       14,757.330
             APPLIED    INDUSTRIAL      TECH   INC
                                   4,866       54.860      266,948.760
             APTINYX    INC
                                   1,667       3.760       6,267.920
             ARCUS   BIOSCIENCES      INC
                                   3,392       9.030      30,629.760
             ARES   MANAGEMENT      CORP   - A
                                   1,922       29.410       56,526.020
             ARENA   PHARMACEUTICALS        INC
                                    669      51.190       34,246.110
             ARROWHEAD     PHARMACEUTICALS        IN        2,911       29.090       84,680.990
             ARVINAS    INC
                                    880      24.570       21,621.600
             ASBURY    AUTOMOTIVE      GROUP
                                   2,480      100.490       249,215.200
             ASSEMBLY     BIOSCIENCES      INC
                                    503      14.510       7,298.530
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                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             ATARA   BIOTHERAPEUTICS        INC
                                   1,201       15.230       18,291.230
             ATHENEX    INC
                                    301      14.090       4,241.090
             ATHERSYS     INC
                                  18,976        1.450      27,515.200
             ATKORE    INTERNATIONAL       GROUP   I
                                    201      30.500       6,130.500
             ATRICURE     INC
                                   2,804       26.000       72,904.000
             ATRECA    INC  - A
                                    342      11.300       3,864.600
             AUDENTES     THERAPEUTICS       INC
                                   2,023       32.350       65,444.050
             AVALARA    INC
                                    488      79.090       38,595.920
             BJ'S   WHOLESALE     CLUB   HOLDINGS
                                   1,217       26.170       31,848.890
             BMC  STOCK   HOLDINGS     INC            3,526       25.670       90,512.420
             BANDWIDTH     INC-CLASS     A
                                    298      72.010       21,458.980
             BENEFITFOCUS       INC
                                   3,883       24.650       95,715.950
             BIOCRYST     PHARMACEUTICALS        INC
                                   5,165       2.900      14,978.500
             BJ'S   RESTAURANTS      INC
                                   3,253       36.260      117,953.780
             BLACKLINE     INC
                                    426      49.840       21,231.840
             BLOOMIN'     BRANDS    INC
                                   4,631       20.390       94,426.090
             BLUEPRINT     MEDICINES     CORP
                                   1,118       79.400       88,769.200
             BOINGO    WIRELESS     INC
                                   4,810       12.890       62,000.900
             BOISE   CASCADE    CO
                                    711      31.360       22,296.960
             BOSTON    BEER   COMPANY    INC-A
                                    279     351.470       98,060.130
             BOX  INC  - CLASS   A
                                   7,671       17.360      133,168.560
             BOYD   GAMING    CORP
                                   5,405       26.380      142,583.900
             BRINKER    INTERNATIONA
                                   2,071       43.330       89,736.430
             BROOKS    AUTOMATION      INC
                                   1,143       39.490       45,137.070
             BUILDERS     FIRSTSOURCE      INC
                                   5,099       20.560      104,835.440
             CRA  INTERNATIONAL       INC
                                    262      42.750       11,200.500
             CSG  SYSTEMS    INTL   INC
                                   3,533       53.540      189,156.820
             CALAVO    GROWERS    INC
                                    521      93.130       48,520.730
             CALITHERA     BIOSCIENCES      INC
                                   7,636       3.850      29,398.600
             CALIX   INC
                                   5,076       6.130      31,115.880
             CARA   THERAPEUTICS       INC
                                   1,258       22.940       28,858.520
             CARDIOVASCULAR        SYSTEMS    INC
                                   1,511       49.920       75,429.120
             CARDLYTICS      INC
                                    458      35.510       16,263.580
             CARE.COM     INC
                                   2,326       10.160       23,632.160
             CAREDX    INC
                                    303      24.140       7,314.420
             CARGURUS     INC
                                   4,442       33.380      148,273.960
             CASTLIGHT     HEALTH    INC-B
                                  15,603        1.590      24,808.770
             CENTRAL    PACIFIC    FINANCIAL     CO
                                    803      28.940       23,238.820
             CHEGG   INC
                                   2,914       33.920       98,842.880
             CHEMOCENTRYX       INC
                                   4,370       7.590      33,168.300
             CHESAPEAKE      UTILITIES     CORP
                                    707      94.390       66,733.730
             CHURCHILL     DOWNS   INC
                                   1,951      123.720       241,377.720
             CIENA   CORP
                                   5,116       40.000      204,640.000
             CIRRUS    LOGIC   INC
                                   4,750       54.940      260,965.000
             CLOUDFLARE      INC  - CLASS   A
                                   1,064       18.750       19,950.000
             CLOVIS    ONCOLOGY     INC
                                   4,508       4.870      21,953.960
             CODEXIS    INC
                                    135      14.670       1,980.450
             COGENT    COMMUNICATIONS        HOLDINGS     INC
                                   3,687       55.070      203,043.090
             COHEN   & STEERS    INC              1,714       54.160       92,830.240
             COHERUS    BIOSCIENCES      INC           2,246       20.570       46,200.220
             COLLEGIUM     PHARMACEUTICAL        INC
                                    682      11.640       7,938.480
             COMFORT    SYSTEMS    USA  INC
                                   6,181       43.050      266,092.050
             CONTINENTAL      BUILDING     PRODUCT
                                   2,991       27.680       82,790.880
             CORBUS    PHARMACEUTICALS        HOLDI
                                   2,647       5.480      14,505.560
             CORCEPT    THERAPEUTICS       INC
                                   4,281       13.740       58,820.940
                                  75/131




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             CORE-MARK     HOLDING    CO  INC
                                   3,251       31.000      100,781.000
             CORNERSTONE      ONDEMAND     INC
                                   5,588       54.770      306,054.760
             CORVEL    CORP
                                    632      82.250       51,982.000
             CORVUS    PHARMACEUTICALS        INC
                                   5,334       3.530      18,829.020
             COVENANT     TRANSPORT     GRP-CL    A
                                    577      17.250       9,953.250
             CRINETICS     PHARMACEUTICALS        IN
                                    848      16.720       14,178.560
             CROCS   INC
                                   3,578       27.690       99,074.820
             CUE  BIOPHARMA     INC
                                    242      8.820       2,134.440
             CYTOMX    THERAPEUTICS       INC
                                   1,621       9.190      14,896.990
             DATADOG    INC  - CLASS   A            334      37.550       12,541.700
             DECIPHERA     PHARMACEUTICALS        IN
                                   1,146       36.020       41,278.920
             DECKERS    OUTDOOR    CORP
                                    365     138.060       50,391.900
             DENALI    THERAPEUTICS       INC
                                   2,548       18.210       46,399.080
             DENNY'S    CORP
                                   4,372       23.040      100,730.880
             DERMIRA    INC
                                   1,814       8.060      14,620.840
             DOMO   INC  - CLASS   B
                                   1,447       18.040       26,103.880
             DORMAN    PRODUCTS     INC
                                    210      80.770       16,961.700
             DYCOM   INDUSTRIES      INC
                                   1,054       50.460       53,184.840
             ELF  BEAUTY    INC
                                    439      17.050       7,484.950
             EAGLE   PHARMACEUTICALS        INC
                                    507      58.680       29,750.760
             EDITAS    MEDICINE     INC
                                    549      25.180       13,823.820
             EHEALTH    INC
                                    259      82.170       21,282.030
             EIGER   BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                   1,539       11.610       17,867.790
             ELDORADO     RESORTS    INC
                                   1,952       42.990       83,916.480
             EMCOR   GROUP   INC
                                    844      86.660       73,141.040
             EMERGENT     BIOSOLUTIONS       INC
                                    900      52.050       46,845.000
             ENANTA    PHARMACEUTICALS        INC
                                    185      71.010       13,136.850
             ENPHASE    ENERGY    INC
                                   1,748       27.120       47,405.760
             ENOVA   INTERNATIONAL       INC
                                   1,858       22.400       41,619.200
             ENSIGN    GROUP   INC/THE
                                    695      50.330       34,979.350
             EPLUS   INC
                                    632      78.790       49,795.280
             EPIZYME    INC
                                   2,554       11.150       28,477.100
             ESCO   TECHNOLOGIES       INC
                                   3,159       79.970      252,625.230
             ESPERION     THERAPEUTICS       INC
                                   1,299       36.470       47,374.530
             ETSY   INC
                                    959      59.070       56,648.130
             EVERBRIDGE      INC
                                    206      69.200       14,255.200
             EVERQUOTE     INC  - CLASS   A
                                   2,137       22.410       47,890.170
             EVOLUTION     PETROLEUM     CORP
                                   5,539       5.650      31,295.350
             EVOLENT    HEALTH    INC  - A
                                   3,605       7.840      28,263.200
             EVOQUA    WATER   TECHNOLOGIES       CO
                                   2,919       16.720       48,805.680
             EXPONENT     INC
                                    169      71.570       12,095.330
             EXTREME    NETWORKS     INC
                                   1,981       7.410      14,679.210
             FATE   THERAPEUTICS       INC
                                   3,309       17.860       59,098.740
             FEDERAL    AGRIC   MTG  CORP-CL    C
                                    469      83.200       39,020.800
             FEDERAL    SIGNAL    CORP
                                   2,726       31.940       87,068.440
             FIBROGEN     INC
                                   2,553       39.650      101,226.450
             FIRST   FINL   BANKSHARES      INC
                                   1,501       33.110       49,698.110
             FIRSTCASH     INC
                                   1,401       95.910      134,369.910
             FITBIT    INC  - A              29,914        3.670      109,784.380
             FIVE9   INC                    839      58.000       48,662.000
             FLEXION    THERAPEUTICS       INC
                                    532      14.720       7,831.040
             FOCUS   FINANCIAL     PARTNERS-A
                                   1,185       23.600       27,966.000
             FORMFACTOR      INC
                                    868      19.310       16,761.080
             FORRESTER     RESEARCH     INC
                                    457      35.170       16,072.690
             FORUM   ENERGY    TECHNOLOGIES       IN
                                   8,976       1.800      16,156.800
                                  76/131




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             FOUNDATION      BUILDING     MATERIAL
                                   3,793       17.470       66,263.710
             FRESHPET     INC
                                   2,510       48.730      122,312.300
             H.B.   FULLER    CO.
                                    253      47.870       12,111.110
             GMS  INC
                                    723      28.200       20,388.600
             GENERAC    HOLDINGS     INC
                                   4,282       79.980      342,474.360
             GENMARK    DIAGNOSTICS      INC
                                   5,922       6.010      35,591.220
             GENOMIC    HEALTH    INC
                                   1,130       70.800       80,004.000
             GLAUKOS    CORP
                                    224      72.670       16,278.080
             GLOBAL    BLOOD   THERAPEUTICS       IN
                                   2,239       53.820      120,502.980
             GLOBAL    WATER   RESOURCES     INC          1,354       13.260       17,954.040
             GLOBUS    MEDICAL    INC  - A
                                   2,336       51.350      119,953.600
             GLU  MOBILE    INC
                                   4,827       5.220      25,196.940
             GOGO   INC
                                   1,409       6.500       9,158.500
             GOPRO   INC-CLASS     A
                                   8,493       4.560      38,728.080
             GOSSAMER     BIO  INC
                                    390      20.750       8,092.500
             GREEN   DOT  CORP-CLASS      A
                                   2,124       27.190       57,751.560
             GRITSTONE     ONCOLOGY     INC
                                    629      9.760       6,139.040
             H&E  EQUIPMENT     SERVICES     INC
                                   3,168       28.120       89,084.160
             HMS  HOLDINGS     CORP
                                   3,201       36.900      118,116.900
             HACKETT    GROUP   INC/THE
                                   4,539       16.970       77,026.830
             HAEMONETICS      CORP/MASS
                                    442     128.530       56,810.260
             HALOZYME     THERAPEUTICS       INC
                                   5,518       16.290       89,888.220
             HAMILTON     LANE   INC-CLASS     A
                                    576      61.270       35,291.520
             HEALTHSTREAM       INC
                                    885      26.340       23,310.900
             HEALTH    CATALYST     INC
                                    266      36.460       9,698.360
             HEALTHEQUITY       INC
                                   3,406       61.790      210,456.740
             HERC   HOLDINGS     INC
                                    729      45.210       32,958.090
             HERON   THERAPEUTICS       INC
                                    927      20.190       18,716.130
             HILLENBRAND      INC
                                   2,557       30.840       78,857.880
             HOULIHAN     LOKEY   INC
                                    204      46.020       9,388.080
             HUB  GROUP   INC-CL    A
                                    495      45.550       22,547.250
             IDT  CORP-CLASS      B
                                   1,198       11.080       13,273.840
             IRHYTHM    TECHNOLOGIES       INC
                                   1,330       78.290      104,125.700
             IDACORP    INC
                                    104     110.370       11,478.480
             IDEAYA    BIOSCIENCES      INC
                                    650      10.140       6,591.000
             IMMUNOMEDICS       INC
                                   3,135       17.050       53,451.750
             IMPINJ    INC
                                    897      33.460       30,013.620
             INDEPENDENT      BANK   GROUP   INC
                                    77     53.640       4,130.280
             INGEVITY     CORP
                                   1,001       88.420       88,508.420
             INSIGHT    ENTERPRISES      INC
                                    957      53.200       50,912.400
             INSMED    INC
                                   1,706       19.530       33,318.180
             INNOSPEC     INC
                                   1,741       93.190      162,243.790
             INPHI   CORP
                                    721      62.380       44,975.980
             INSPIRE    MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                    704      65.320       45,985.280
             INSPERITY     INC
                                   3,690       99.100      365,679.000
             INOGEN    INC
                                   1,983       49.090       97,345.470
             INOVALON     HOLDINGS     INC  - A
                                   3,020       16.990       51,309.800
             INNOVIVA     INC
                                   3,073       10.970       33,710.810
             INTEGER    HOLDINGS     CORP             1,563       79.580      124,383.540
             INTELLIA     THERAPEUTICS       INC          2,501       14.410       36,039.410
             INTERCEPT     PHARMACEUTICALS        INC
                                   1,141       69.250       79,014.250
             INTERNATIONAL       MONEY   EXPRESS
                                   6,527       13.780       89,942.060
             INTERSECT     ENT  INC
                                   2,501       18.190       45,493.190
             INTRA-CELLULAR        THERAPIES     INC
                                   3,020       8.740      26,394.800
             INTREXON     CORP
                                   3,543       6.250      22,143.750
                                  77/131




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             INVITAE    CORP
                                   3,529       21.140       74,603.060
             IOVANCE    BIOTHERAPEUTICS        INC
                                   2,139       20.720       44,320.080
             IRADIMED     CORP
                                   1,307       22.470       29,368.290
             IROBOT    CORP
                                    374      61.380       22,956.120
             IRONWOOD     PHARMACEUTICALS        INC
                                   6,331       9.590      60,714.290
             I3  VERTICALS     INC-CLASS     A
                                    650      20.720       13,468.000
             J & J SNACK   FOODS   CORP
                                    931     192.350       179,077.850
             JOHN   BEAN   TECHNOLOGIES       CORP
                                   1,071      106.340       113,890.140
             JOINT   CORP/THE
                                    374      19.430       7,266.820
             JOUNCE    THERAPEUTICS       INC           1,406       3.410       4,794.460
             J2  GLOBAL    INC
                                   1,457       91.740      133,665.180
             KAISER    ALUMINUM     CORP
                                    751      97.760       73,417.760
             KALVISTA     PHARMACEUTICALS        INC
                                    955      14.200       13,561.000
             KARUNA    THERAPEUTICS       INC
                                    473      16.910       7,998.430
             KB  HOME
                                   3,152       31.220       98,405.440
             KEZAR   LIFE   SCIENCES     INC
                                    615      3.490       2,146.350
             KFORCE    INC
                                   5,651       33.910      191,625.410
             KIMBALL    INTERNATIONAL-B
                                   1,607       19.840       31,882.880
             KINSALE    CAPITAL    GROUP   INC
                                   2,106      101.170       213,064.020
             KODIAK    SCIENCES     INC
                                   1,164       16.660       19,392.240
             LHC  GROUP   INC
                                    574     118.060       67,766.440
             LGI  HOMES   INC
                                    884      81.250       71,825.000
             LCI  INDUSTRIES
                                    295      92.370       27,249.150
             LATTICE    SEMICONDUCTOR       CORP
                                   1,686       19.840       33,450.240
             LAWSON    PRODUCTS     INC
                                    117      41.220       4,822.740
             LITHIA    MOTORS    INC-CL    A
                                    922     129.920       119,786.240
             LIVEPERSON      INC
                                   2,696       38.430      103,607.280
             MDC  HOLDINGS     INC
                                   4,911       42.330      207,882.630
             MSG  NETWORKS     INC-   A
                                   3,232       17.050       55,105.600
             MYR  GROUP   INC/DELAWARE
                                    667      31.950       21,310.650
             MACROGENICS      INC
                                   2,359       13.010       30,690.590
             STEVEN    MADDEN    LTD
                                   3,421       35.000      119,735.000
             MAGELLAN     HEALTH    INC
                                    361      62.070       22,407.270
             MAGENTA    THERAPEUTICS       INC
                                    567      11.720       6,645.240
             MALIBU    BOATS   INC  - A
                                   1,836       30.920       56,769.120
             MANTECH    INTERNATIONAL       CORP-A
                                    571      69.490       39,678.790
             MARINEMAX     INC
                                   1,559       14.530       22,652.270
             MASTEC    INC
                                   3,496       64.530      225,596.880
             MATERION     CORP
                                   2,191       64.420      141,144.220
             MCGRATH    RENTCORP
                                   3,592       68.250      245,154.000
             MEDALLIA     INC
                                    482      30.040       14,479.280
             MEDICINES     COMPANY
                                   1,275       48.190       61,442.250
             MEDIFAST     INC
                                    954     106.530       101,629.620
             MEDPACE    HOLDINGS     INC
                                   1,149       84.830       97,469.670
             MERCURY    SYSTEMS    INC
                                   1,003       82.990       83,238.970
             MERIT   MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                   1,768       29.980       53,004.640
             MERITOR    INC
                                   1,829       18.770       34,330.330
             MERSANA    THERAPEUTICS       INC
                                   2,600       1.840       4,784.000
             MILLER    INDUSTRIES      INC/TENN             953      34.350       32,735.550
             MIRATI    THERAPEUTICS       INC            700      92.000       64,400.000
             MOBILEIRON      INC
                                   3,016       7.370      22,227.920
             MOBILE    MINI   INC
                                   4,842       33.890      164,095.380
             MODEL   N INC
                                   2,390       28.420       67,923.800
             MOELIS    & CO  - CLASS   A
                                    996      34.210       34,073.160
             MOMENTA    PHARMACEUTICALS        INC
                                    955      13.320       12,720.600
                                  78/131




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             MYRIAD    GENETICS     INC
                                    622      27.970       17,397.340
             NIC  INC
                                   2,925       20.840       60,957.000
             NMI  HOLDINGS     INC-CLASS     A
                                    819      27.420       22,456.980
             NGM  BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                   3,517       16.310       57,362.270
             NANOSTRING      TECHNOLOGIES       INC
                                   1,893       22.600       42,781.800
             NATERA    INC
                                   2,469       33.500       82,711.500
             NATIONAL     RESEARCH     CORP
                                    280      63.170       17,687.600
             NAVISTAR     INTERNATIONAL       CORP
                                   1,279       29.300       37,474.700
             NEOGEN    CORP
                                   1,256       76.410       95,970.960
             NEOGENOMICS      INC               3,134       21.790       68,289.860
             NEON   THERAPEUTICS       INC
                                   1,594       2.420       3,857.480
             NEVRO   CORP
                                    174      89.310       15,539.940
             NEXTGEN    HEALTHCARE      INC
                                   4,703       16.310       76,705.930
             NUVASIVE     INC
                                    425      65.080       27,659.000
             OSI  SYSTEMS    INC
                                   3,006      106.200       319,237.200
             OMNICELL     INC
                                   3,212       73.590      236,371.080
             OMEROS    CORP
                                   2,788       18.180       50,685.840
             1-800-FLOWERS.COM         INC-CL    A
                                   3,927       14.060       55,213.620
             OOMA   INC
                                   3,769       10.840       40,855.960
             OXFORD    INDUSTRIES      INC
                                   2,453       72.110      176,885.830
             PC  CONNECTION      INC
                                   1,242       37.020       45,978.840
             PTC  THERAPEUTICS       INC
                                   1,040       39.000       40,560.000
             PACIFIC    BIOSCIENCES      OF  CALIF
                                    826      5.650       4,666.900
             PACIRA    BIOSCIENCES      INC
                                   1,468       37.090       54,448.120
             PAN  AMERICAN     SILVER    CORP-CVR
                                   3,519       0.000         0.000
             PAR  TECHNOLOGY      CORP/DEL
                                    365      25.270       9,223.550
             PARSONS    CORP
                                   1,814       37.350       67,752.900
             PAYLOCITY     HOLDING    CORP
                                   2,861       97.030      277,602.830
             PENN   NATIONAL     GAMING    INC
                                   2,869       19.760       56,691.440
             PENUMBRA     INC
                                    161     147.810       23,797.410
             PERFICIENT      INC
                                   1,058       37.870       40,066.460
             PERFORMANCE      FOOD   GROUP   CO
                                   5,039       45.900      231,290.100
             PERSONALIS      INC
                                    992      16.150       16,020.800
             PETIQ   INC
                                   1,141       25.870       29,517.670
             PLANET    FITNESS    INC  - CL  A
                                    412      61.560       25,362.720
             POLYONE    CORPORATION
                                   6,263       32.850      205,739.550
             PORTLAND     GENERAL    ELECTRIC     CO
                                    202      56.200       11,352.400
             PORTOLA    PHARMACEUTICALS        INC
                                   2,873       30.220       86,822.060
             POWER   INTEGRATIONS       INC
                                    795      91.160       72,472.200
             PRECISION     BIOSCIENCES      INC
                                   2,165       10.050       21,758.250
             PRESTIGE     CONSUMER     HEALTHCARE
                                   1,669       33.350       55,661.150
             PRINCIPIA     BIOPHARMA     INC
                                   1,118       34.230       38,269.140
             PROGRESS     SOFTWARE     CORP
                                   3,503       40.250      140,995.750
             PROS   HOLDINGS     INC
                                   1,843       61.330      113,031.190
             PROPETRO     HOLDING    CORP
                                   3,696       9.850      36,405.600
             PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC
                                   1,620       11.170       18,095.400
             Q2  HOLDINGS     INC
                                    151      80.720       12,188.720
             QUALYS    INC
                                    198      78.900       15,622.200
             QUANTERIX     CORP                  286      23.790       6,803.940
             QUINSTREET      INC                1,266       12.490       15,812.340
             RA  PHARMACEUTICALS        INC
                                   1,551       25.170       39,038.670
             RMR  GROUP   INC/THE    - A
                                    213      45.450       9,680.850
             RTI  SURGICAL     HDS  INC
                                   3,710       3.100      11,501.000
             PADIANT    LOGISTICS     INC
                                   1,454       5.310       7,720.740
             RADIUS    HEALTH    INC
                                   1,613       28.860       46,551.180
                                  79/131




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             RAPID7    INC
                                   3,347       50.980      170,630.060
             RBC  BEARINGS     INC
                                    44     162.690        7,158.360
             RE/MAX    HOLDINGS     INC-CL    A
                                    224      28.250       6,328.000
             REATA   PHARMACEUTICALS        INC-A
                                    518      91.820       47,562.760
             RECRO   PHARMA    INC
                                   1,631       11.750       19,164.250
             REGENXBIO     INC
                                    359      39.420       14,151.780
             REPLIGEN     CORP
                                   1,075       82.410       88,590.750
             REPLIMUNE     GROUP   INC
                                    267      14.450       3,858.150
             REPUBLIC     FIRST   BANCORP    INC
                                    845      4.450       3,760.250
             RETROPHIN     INC                2,579       12.380       31,928.020
             REXNORD    CORP
                                   2,771       27.640       76,590.440
             RIGEL   PHARMACEUTICALS        INC
                                   8,362       1.710      14,299.020
             RIMINI    STREET    INC
                                   2,454       4.820      11,828.280
             RINGCENTRAL      INC-CLASS     A
                                   1,727      133.330       230,260.910
             RIVERVIEW     BANCORP    INC
                                   5,511       7.290      40,175.190
             RUBIUS    THERAPEUTICS       INC
                                   1,124       10.370       11,655.880
             RUTH'S    HOSPITALITY      GROUP   INC
                                   2,810       19.790       55,609.900
             RYERSON    HOLDING    CORP
                                   1,553       9.060      14,070.180
             SPX  CORP
                                    840      41.410       34,784.400
             SPS  COMMERCE     INC
                                   3,401       47.530      161,649.530
             SVMK   INC
                                   3,069       18.330       56,254.770
             SAIA   INC
                                    103      94.990       9,783.970
             JOHN   B.  SANFILIPPO      & SON  INC
                                   1,777       94.220      167,428.940
             SANGAMO    BIOSCIENCES      INC
                                   3,293       10.630       35,004.590
             SANMINA    CORP
                                   6,052       32.270      195,298.040
             SCIENCE    APPLICATIONS       INTE
                                    593      83.810       49,699.330
             SCIENTIFIC      GAMES   CORP
                                   1,414       23.100       32,663.400
             SELECT    MEDICAL    HOLDINGS     CORP
                                   4,713       16.890       79,602.570
             SEMTECH    CORP
                                   1,403       47.460       66,586.380
             SERES   THERAPEUTICS       INC
                                   8,122       3.860      31,350.920
             SI-BONE    INC
                                   1,849       19.880       36,758.120
             SILICON    LABORATORIES       INC
                                    405     112.490       45,558.450
             SLEEP   NUMBER    CORP
                                    208      43.050       8,954.400
             SMILEDIRECTCLUB        INC
                                   3,459       18.640       64,475.760
             SONIC   AUTOMOTIVE      INC-CLASS     A
                                    740      28.620       21,178.800
             SONOS   INC
                                    773      15.080       11,656.840
             SOUTHWEST     GAS  HOLDINGS     INC
                                    786      91.100       71,604.600
             SPARK   THERAPEUTICS       INC
                                    918     102.010       93,645.180
             SPECTRUM     PHARMACEUTICALS        INC
                                   6,420       9.450      60,669.000
             STANDARD     MOTOR   PRODS
                                   1,330       48.020       63,866.600
             STEELCASE     INC-CL    A
                                   4,484       16.740       75,062.160
             STEMLINE     THERAPEUTICS       INC
                                   1,763       11.250       19,833.750
             STITCH    FIX  INC-CLASS     A
                                   2,111       19.450       41,058.950
             STRATEGIC     EDUCATION     INC
                                    626     158.740       99,371.240
             SUNRUN    INC
                                   1,493       17.460       26,067.780
             SUPERIOR     ENERGY    SERVICES
                                  21,397        0.340       7,274.980
             SUPERNUS     PHARMACEUTICALS        INC
                                    628      28.980       18,199.440
             SUTRO   BIOPHARMA     INC
                                   1,164       10.700       12,454.800
             SYNOVUS    FINANCIAL     CORP            3,082       36.180      111,506.760
             SYNEOS    HEALTH    INC               684      55.100       37,688.400
             TESSCO    TECHNOLOGIES       INC
                                   2,316       14.320       33,165.120
             TABULA    RASA   HEALTHCARE      INC
                                    203      54.540       11,071.620
             TACTILE    SYSTEMS    TECHNOLOGY      I
                                    275      49.970       13,741.750
             TALOS   ENERGY    INC
                                    741      22.860       16,939.260
             TANDEM    DIABETES     CARE   INC
                                   1,387       61.550       85,369.850
                                  80/131




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             TARGET    HOSPITALITY      CORP
                                  10,892        6.720      73,194.240
             TELADOC    HEALTH    INC
                                   2,282       68.730      156,841.860
             TELENAV    INC
                                   4,269       5.160      22,028.040
             10X  GENOMICS     INC
                                    461      61.120       28,176.320
             TENET   HEALTHCARE      CORP
                                   1,171       25.170       29,474.070
             TETRA   TECH   INC
                                   1,772       84.600      149,911.200
             TEXAS   RAODHOUSE     IN  CLASS   A
                                   6,689       51.930      347,359.770
             THERAPEUTICSMD        INC
                                   3,098       3.710      11,493.580
             TOPBUILD     CORP
                                   1,766       95.590      168,811.940
             TREX   COMPANY    INC               1,838       86.850      159,630.300
             TRICIDA    INC
                                    495      33.070       16,369.650
             TRINET    GROUP   INC
                                   4,092       65.460      267,862.320
             TRISTATE     CAPITAL    HLDGS   INC
                                  10,457       21.470      224,511.790
             TRUECAR    INC
                                   9,080       3.680      33,414.400
             TRUPANION     INC
                                    224      26.970       6,041.280
             TTEC   HOLDINGS     INC
                                    159      49.860       7,927.740
             TURNING    POINT   BRANDS    INC
                                    623      23.960       14,927.080
             TURNING    POINT   THERAPEUTICS       I
                                    589      39.940       23,524.660
             TWIST   BIOSCIENCE      CORP
                                    903      27.780       25,085.340
             UNUM   THERAPEUTICS       INC
                                   4,597       1.920       8,826.240
             USANA   HEALTH    SCIENCES     INC
                                    126      69.390       8,743.140
             U.S.   PHYSICAL     THERAPY    INC
                                   2,075      132.770       275,497.750
             ULTRAGENYX      PHARMACEUTICAL        IN
                                   1,513       43.370       65,618.810
             UNITED    COMMUNITY     BANKS/GA
                                   1,321       27.440       36,248.240
             UNIVERSAL     FOREST    PRODUCTS
                                   3,487       39.970      139,375.390
             UNIVERSAL     INSURANCE     HOLDINGS
                                    310      28.300       8,773.000
             UNITY   BIOTECHNOLOGY       INC
                                   3,159       6.970      22,018.230
             UNIVERSAL     LOGISTICS     HOLDINGS
                                   3,903       24.020       93,750.060
             VANDA   PHARMACEUTICALS        INC
                                    697      13.500       9,409.500
             VECTOR    GROUP   LTD
                                  12,398       11.410      141,461.180
             VERACYTE     INC
                                   2,489       26.050       64,838.450
             VIAD   CORP
                                   3,244       66.900      217,023.600
             VOCERA    COMMUNICATIONS        INC
                                   2,104       25.400       53,441.600
             WATTS   WATER   TECHNOLOGIES-A
                                   2,536       96.160      243,861.760
             WOLVERINE     WORLD   WIDE   INC
                                    833      28.530       23,765.490
             WOODWARD     INC
                                   1,950      109.050       212,647.500
             WORKIVA    INC
                                   1,245       44.660       55,601.700
             XBIOTECH     INC
                                    860      9.620       8,273.200
             XENCOR    INC
                                   1,840       35.480       65,283.200
             YELP   INC
                                   5,283       36.300      191,772.900
             YEXT   INC
                                   8,719       17.680      154,151.920
             ZAGG   INC
                                   1,522       6.110       9,299.420
             ZENDESK    INC
                                    798      77.360       61,733.280
             AMBARELLA     INC
                                    746      64.660       48,236.360
             BEYONDSPRING       INC
                                    443      17.640       7,814.520
             BIOHAVEN     PHARMACEUTICAL        HOLD
                                   1,110       47.700       52,947.000
             CARDTRONICS      PLC  - A
                                    247      30.600       7,558.200
             ENDO   INTERNATIONAL       PLC
                                   2,932       3.360       9,851.520
             ESSENT    GROUP   LTD               3,768       49.450      186,327.600
             HELEN   OF  TROY   LTD               741     155.000       114,855.000
             HORIZON    THERAPEUTICS       PLC
                                   3,048       26.500       80,772.000
             KINIKSA    PHARMACEUTICALS-A
                                    512      9.220       4,720.640
             NOVOCURE     LTD
                                   3,402       79.960      272,023.920
             THERAVANCE      BIOPHARMA     INC
                                    439      22.360       9,816.040
             NYMOX   PHARMACEUTICAL        CORP
                                   8,357       2.115      17,675.050
                                  81/131




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                        単　価        金　額
             ONESPAWORLD      HOLDINGS     LTD
                                    491      16.150       7,929.650
     アメリカドル　小計                           1,018,311              27,891,130.850
                                              (3,013,915,600)
     合計                           1,018,311              3,013,915,600
                                              (3,013,915,600)
        (2)    株式以外の有価証券

      種　類        通貨            銘　柄             券面総額         評価額       備考
      投資証券              EASTGROUP     PROPERTIES      INC
                                        3,934.000        497,296.940
           アメリカドル
                    FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TRUST
                                        1,978.000         77,893.640
                    FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST
                                        5,001.000        142,478.490
                    HERSHA    HOSPITALITY      TRUST
                                        4,747.000         71,157.530
                    NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES
                                        4,926.000        163,592.460
                    NEXPOINT     RESIDENTIAL
                                        2,228.000        105,562.640
                    PLYMOUTH     INDUSTRIAL      REIT   INC
                                         861.000        16,100.700
                    QTS  REALTY    TRUST   INC-CL    A
                                        1,726.000         85,005.500
                    RLJ  LODGING    TRUST
                                        3,052.000         53,013.240
                    RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES
                                        2,856.000        233,278.080
           アメリカドル　小計                            31,309.000        1,445,379.220
                                               (156,187,679)
     投資証券　合計                                  31,309.000         156,187,679
                                               (156,187,679)
     合計                                           156,187,679
                                               (156,187,679)
     （注）１　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２   小計・合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しており
          ます。
        ３　投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
        ４　外貨建有価証券の内訳
                                            組入投資
                                      組入株式            合計金額に
           通貨              銘柄数                   証券時価
                                      時価比率            対する比率
                                             比率
        アメリカドル         株式　　　　　　　               436銘柄        95.1%       －%
                                                     100.0%
                 投資証券                10銘柄         －%     4.9%
       第２　信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】(2019年９月末現在)
      「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」
     Ⅰ　資産総額                                             2,701,347,363円

     Ⅱ　負債総額                                              48,618,997円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             2,652,728,366円

     Ⅳ　発行済数量                                             1,100,575,555口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                2.4103円

      「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」

     Ⅰ　資産総額                                              427,340,475円

     Ⅱ　負債総額                                               4,371,081円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                              422,969,394円

     Ⅳ　発行済数量                                              219,292,297口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.9288円

      (参考情報)

      「米国小型成長株式マザーファンド」
     Ⅰ　資産総額                                             3,164,464,325円

     Ⅱ　負債総額                                              83,245,051円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             3,081,219,274円

     Ⅳ　発行済数量                                              296,613,531口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                10.3880円

                                  83/131








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     １　受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成しません。
     ３　投資者に対する特典

       該当するものはありません。
     ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       譲渡制限は設けておりません。
     ５　受益権の譲渡

      (1)  投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      (2)  (1)の申請のある場合には、(1)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲
       受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、
       (1)の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当
       該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増
       加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
      (3)  (1)の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
       に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
       ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     ６　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
      ません。
     ７　受益権の再分割

       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
      い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ８　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
      が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
      販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
      当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
      該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
      において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     ９　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
      換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
      ます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)  資本金の額等
       ①　資本金　　　　　　　　3,120百万円
       ②　発行する株式の総数　　36,000株

       ③　発行済株式の総数　　　15,000株

       ④　直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

         2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2)  委託会社の機構

       ①　経営の意思決定機構
       ＜株主総会＞
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
        等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       ＜取締役会＞

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
        委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
        す。
       ②　運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
         セスを通して運用を行ないます。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
         ます。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
         的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
         などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
         当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
         について社内規程を定めて管理を行なっております。
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     ２【事業の内容及び営業の概況】
       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
      る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
      務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年９月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                  種類                   本数            純資産総額

      公募投資信託             追加型株式投資信託                   81本          1,684,340百万円

                   単位型株式投資信託                   0本              0百万円

      私募投資信託                                85本          6,488,501百万円

                  合計                    166本           8,172,841百万円

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     ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
        用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
        府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日　至2018年12月31
        日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)【貸借対照表】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                      19,097             23,891
     　　立替金                                        11              2
     　　前払費用                                        171             151
     　　未収入金                                         3            11
     　　未収委託者報酬                                       1,585             1,588
     　　未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
     　　未収収益                          ※２             1,384             1,402
     　　為替予約                                         0             -
                                             33             18
     　　その他流動資産
     　　流動資産計                                      24,928             29,359
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物附属設備                          ※１              946            1,484
                                             411             380
     　　　器具備品                          ※１
     　　　有形固定資産計                                       1,358             1,864
     　　無形固定資産
     　　　ソフトウエア                                         ▶             8
                                             42              -
     　　　のれん
     　　　無形固定資産計                                        47              8
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         3            11
     　　　長期差入保証金                                       1,124             1,119
     　　　前払年金費用                                        588             696
     　　　長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産計                                       2,528             2,702
     　　固定資産計                                       3,934             4,575
     　資産合計                                      28,863             33,935
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                        119             97
     　　未払金                          ※２
     　　　未払収益分配金                                         ▶             ▶
     　　　未払償還金                                        74             74
     　　　未払手数料                                        593             515
     　　　その他未払金                                       1,737             1,184
     　　未払費用                          ※２             1,245             1,039
     　　未払消費税等                                        150             97
     　　未払法人税等                                        438             440
     　　為替予約                                         -             3
     　　前受金                                        79             78
     　　前受収益                                        15              -
     　　賞与引当金                                       1,886             1,939
     　　役員賞与引当金                                        144             142
                                              9            42
     　　早期退職慰労引当金
     　　流動負債計                                       6,500             5,661
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
     　　資産除去債務
     　　固定負債計                                        318             842
     　負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                       3,120             3,120
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                        336             336
     　　　その他利益剰余金
                                           11,739             17,127
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                      12,076             17,464
     　　株主資本合計                                      22,044             27,432
     　評価・換算差額等
                                              0             0
     　　その他有価証券評価差額金
     　　評価・換算差額等合計                                         0             0
     　純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
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      (2)【損益計算書】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                       5,202             5,639
     　運用受託報酬                          ※１             8,890             8,523
                                           12,257             13,511
     　その他営業収益                          ※１
     　　営業収益計
                                           26,350             27,674
     営業費用
     　支払手数料                                       1,830             1,856
     　広告宣伝費                                        208             191
     　調査費
     　　調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
     　　委託調査費                          ※１
     　　調査費計
                                            4,693             4,528
     　委託計算費                                        86             84
     　営業雑経費
     　　通信費                                        50             59
     　　印刷費                                        62             11
                                             32             34
     　　諸会費
     　　営業雑経費計                                        145             106
     　営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬                                        353             406
     　　給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
     　　賞与
     　　給料計
                                            6,546             6,979
     　退職給付費用                                        287             275
     　福利厚生費                                        892             940
     　事務委託費                          ※１             2,433             2,568
     　交際費                                        69             66
     　寄付金                                         2             3
     　旅費交通費                                        243             238
     　租税公課                                        231             245
     　不動産賃借料                                        735             804
     　水道光熱費                                        65             72
     　固定資産減価償却費                                        262             315
     　のれん償却額                                        56             42
     　資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
     　諸経費
     　一般管理費計                                      12,194             12,980
     　営業利益
                                            7,191             7,926
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                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業外収益
     　受取利息                                         0             0
     　有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
     　雑益
     　営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
     　為替差損                                        34             26
                                             34             26
     　営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
     　特別利益計
                                              -             -
     特別損失
     　特別退職金                                        119             84
     　特別損失計                                        119             84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                             29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益                                       4,786             5,387
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      (3)【株主資本等変動計算書】
     第31期　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高         2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
     　新株の発行          685   685        685                1,370               1,370
     　当期純利益                             4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本
                                                   評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
     　当期純利益                             5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
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     注　記　事　項
     ［重要な会計方針］

     1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
            平均法により算定）を採用しております。
     2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.　　固定資産の減価償却方法

       (1)  　有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
       (2)  　無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
     4.　　引当金の計上基準

       (1)  　貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
         込額を計上しております。
       (2)  　退職給付引当金の計上方法
         ①　　旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
           るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②　　確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
         ③　　確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
           を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
           金を計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
           基準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
           おります。
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       (3)  　賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)  　役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  　消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)  　連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
         を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
       (1)  　概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)  　適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)  　当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号　2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
     正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
     するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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     （貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346　百万円                  1,525　百万円
     器具備品                         821　百万円                  950　百万円
     ※２　関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508　百万円                  554　百万円
     未払金                        1,713　百万円                  1,168　百万円
     未払費用                         356　百万円                  385　百万円
     㯿ጰ_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

     づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     借入実行残高                          －                  －
     差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     （損益計算書関係）

     ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度
                           (自　2017年      1月  1日          (自　2018年      1月  1日
                           至　2017年12月31日)                  至　2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670　百万円                  5,680　百万円
     委託調査費                         438　百万円                  704　百万円
     事務委託費                         824　百万円                  864　百万円
     運用受託報酬                          48　百万円                  149　百万円
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     （株主資本等変動計算書関係）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              10,158           4,842            －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
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     （金融商品関係）
     1.　　金融商品の状況に関する事項
       (1)  　金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
     2.　　金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
       ついては含めておりません。
     前事業年度　（2017年12月31日）

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         19,097            19,097              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,585            1,585             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,642            2,642             －
     (4)　未収収益                          1,384            1,384             －
     (5)　長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1)　未払手数料                           593            593            －
     (2)　未払費用                          1,245            1,245             －
             負債計                  1,838            1,838             －
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     当事業年度　（2018年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                          1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                           515            515            －
     (2)　未払費用                          1,039            1,039             －
             負債計                  1,554            1,554             －
     (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負　債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2017年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 19,097          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,585         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,642         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,384         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         61        11
           合計           24,709        1,051         61        11
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     当事業年度（2018年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
           合計           29,174        1,051         56        11
     （有価証券関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                       　投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度　(2018年12月31日)

      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                       　投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     （退職給付関係）

     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
     　勤務費用                                 268
     　利息費用                                  8
     　数理計算上の差異の発生額                                 △20
     　退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
     　期待運用収益                                  19
     　数理計算上の差異の発生額                                  83
     　事業主からの拠出額                                 290
     　退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
     　勤務費用                                 269
     　利息費用                                  7
     　数理計算上の差異の発生額                                  11
     　退職給付の支払額                                △138
     　過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
     　期待運用収益                                  23
     　数理計算上の差異の発生額                                △113
     　事業主からの拠出額                                 303
     　退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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     （税効果会計関係）
     1.      繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
       　未払費用                                  206              167
       　賞与引当金                                  537              591
       　資産除去債務                                   80              239
       　資産調整勘定                                   ▶              -
       　未払事業税                                   74              83
       　早期退職慰労引当金                                   2              13
       　退職給付引当金                                   17              18
       　有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
       　その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
       　退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
       　資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産－繰延税金資産
                                        786               848
     2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   ％          30.9   ％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
       　損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
       　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
       　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
       　その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   ％          31.1   ％
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     （資産除去債務関係）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.　　当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
       が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
       加額を0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                  （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     （デリバティブ取引関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度　(2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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     （セグメント情報等）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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     （関連当事者情報）
     1.　　関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                         運用受託報酬        48
                                                   未収収益       508
                       14,286         (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       4,670
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接     契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        438   未払費用       356
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                           67
                                         事務委託費        824  その他未払金
                                (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        0 その他未払金      1,645　
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                        運用受託報酬        149
                                                   未収収益       554
                        73        (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       5,680
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        704   未払費用       385
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                          165
                                         事務委託費        864  その他未払金
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        - その他未払金       1,002
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
       (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
          該当事項はありません。
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

          該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,512    未収収益       296
     同一の              米国                  投資顧問
                        1,000     投資
         ブラックロック・ファ
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        77
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        10
                                         受入手数料       363   未収収益        28
                        314
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費      1,427    未払費用       129
                        百万
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                         事務委託費       119  その他未払金         1
        当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,458    未収収益       330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ               1,000     投資
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        37
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        8
     （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.　　親会社に関する注記

       (1)  　親会社情報
         ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     （１株当たり情報）

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     １株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     １株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                           (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                 項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              （百万円）                －               －
     普通株式に係る当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                （株）            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2018年1月1日　至2018年12月31日）を対象としております。

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【中間財務諸表】
     １．中間財務諸表の作成方法について

     　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
     表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
     (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
     閣府令第52号)に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

     　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2019年1月1日　至2019年6月30日）の中
     間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (1)  中間貸借対照表
                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                      ※2            17,608
       立替金                                     18
       前払費用                                    174
       未収入金                                     10
       未収委託者報酬                                   1,616
       未収運用受託報酬                                   1,755
                                          1,273
       未収収益
       流動資産計                                  22,456
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                     ※1             1,361
        器具備品                     ※1              448
        有形固定資産計                                  1,809
       無形固定資産
        ソフトウエア                                    7
        無形固定資産計                                    7
       投資その他の資産
        投資有価証券                                   22
        長期差入保証金                                  1,118
        前払年金費用                                   748
        長期前払費用                                   11
                                           449
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                  2,351
       固定資産計                                   4,168
      資産合計                                   26,625
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                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                    101
       未払金
        未払収益分配金                                     ▶
        未払償還金                                    74
        未払手数料                                   494
        その他未払金                                   638
       未払費用                                   1,152
       未払消費税等                                     98
       未払法人税等                                    313
       為替予約                                     1
       前受金                                     22
       前受収益                                     14
       賞与引当金                                    611
       役員賞与引当金                                     30
                                            0
       早期退職慰労引当金
       流動負債計                                   3,559
      固定負債
       退職給付引当金                                     67
                                           782
       資産除去債務
       固定負債計                                    849
      負債合計                                    4,408
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                   3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                  3,001
                                          3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                  6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                   336
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                                11,912
        利益剰余金合計                                 12,249
       株主資本合計                                  22,216
      評価・換算差額等
                                           △0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                    △0
      純資産合計                                   22,216
      負債・純資産合計                                   26,625
                                112/131





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     (2)  中間損益計算書
                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業収益
      委託者報酬                                     2,783
      運用受託報酬                                     3,793
                                           6,446
      その他営業収益
       営業収益計
                                           13,023
     営業費用
      支払手数料                                      830
      広告宣伝費                                      49
      調査費
       調査費                                     191
                                           1,844
       委託調査費
       調査費計
                                           2,036
      委託計算費                                      39
      営業雑経費
       通信費                                     27
       印刷費                                     38
                                             20
       諸会費
       営業雑経費計                                     87
        営業費用計
                                           3,043
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                     307
       給料・手当                                    2,221
                                            955
       賞与
       給料計
                                           3,483
      退職給付費用                                      161
      福利厚生費                                      465
      事務委託費                                     1,017
      交際費                                      24
      寄付金                                       0
      旅費交通費                                      116
      租税公課                                      142
      不動産賃借料                                      437
      水道光熱費                                      36
      固定資産減価償却費                        ※1              200
      資産除去債務利息費用                                       0
                                            173
      諸経費
       一般管理費計                                    6,261
      営業利益
                                           3,718
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                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業外収益
      受取利息                                       0
      有価証券売却益                                       0
                                             0
      雑益
       営業外収益計
                                             0
     営業外費用
      為替差損                                      25
                                             0
      固定資産除却損
       営業外費用計                                     26
     経常利益
                                           3,692
     税引前中間純利益                                      3,692
     法人税、住民税及び事業税                                       808
                                            398
     法人税等調整額
     中間純利益                                      2,484
                                114/131















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      (3)  中間株主資本等変動計算書
     中間会計期間　(自　2019年1月1日　至　2019年6月30日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     当期首残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                            △7,700     △7,700    △7,700               △7,700
     　中間純利益                             2,484     2,484    2,484               2,484
     株主資本以外の項目
     の当中間期変動額                                            △0     △0    △0
     （純額）
     当中間期変動額合計           -   -     -   -   -  △5,215     △5,215    △5,215       △0     △0   △5,214
     当中間期末残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,912     12,249    22,216      △0     △0   22,216
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      注　記　事　項
       (重要な会計方針)
                                       中間会計期間

                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券

                           時価のあるもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入
                           法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用してお
                           ります。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評                   時価法を採用しております。

       価方法
     3.  固定資産の減価償却方法                   (1)  有形固定資産

                            定額法により償却しております。
                           なお、主な耐用年数は建物附属設備5～18年、器具備品3～15年であり
                           ます。
                          (2)  無形固定資産

                            自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における
                           利用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金の計上方法

                             債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権につい
                            ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しておりま
                            す。
                          (2)  退職給付引当金の計上方法

                           ①　旧退職金制度
                             適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧
                            退職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在
                            の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上して
                            おります。
                           ②　確定拠出年金制度
                             確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
                           ③　確定給付年金制度
                             キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有し
                            ております。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来
                            の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法
                            により引当金を計上しております。
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間
                            に帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                             過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の
                            一定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                             数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残
                            存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額
                            をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除する
                            こととしております。
                                116/131





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                                       中間会計期間
                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
                          (3)  賞与引当金の計上方法

                            　従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間
                            負担額を計上しております。
                          (4)  役員賞与引当金の計上方法

                            　役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負
                            担額を計上しております。
                          (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                            　早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当
                            中間会計期間負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への

                          外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換
       換算基準
                          算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.  その他中間財務諸表作成のための基本

                          (1)  消費税等の会計処理
       となる重要な事項
                            税抜方式によっております。
                          (2)  連結納税制度の適用

                            親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会
                           社を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
       (中間貸借対照表関係)

                             中間会計期間末

                             2019年6月30日
      ※1　有形固定資産の減価償却累計額
           建物附属設備                       1,648百万円
           器具備品                       1,027百万円
      㬀㈰_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

        づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
           当座貸越極度額                       1,000百万円
           借入実行残高                           －
           差引額                       1,000百万円
       (中間損益計算書関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      ※1　減価償却実施額
           有形固定資産                        199百万円
           無形固定資産                         1百万円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (中間株主資本等変動計算書関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  前事業年度末          当中間会計期間           当中間会計期間            当中間会計
                    株式数          増加株式数           減少株式数          期間末株式数
       発行済株式
        普通株式               15,000             －           －         15,000
          合計             15,000             －           －         15,000
     2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

      　該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      　該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                        配当金の総額         1株当たり

          決議       株式の種類                          基準日         効力発生日
                         (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                 普通株式        7,700        513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
       (金融商品関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　金融商品の状況に関する事項

       (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                             中間会計期間
                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      2.　金融商品の時価等に関する事項
        2019年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のと
        おりです。
                                                  （単位：百万円）
                         中間貸借対照表計上額                時価           差額
       ①   現金・預金                      17,608             17,608               －
       ②   未収委託者報酬
                              1,616           1,616             －
       ③   未収運用受託報酬
                              1,755           1,755             －
       ④   未収収益
                              1,273           1,273             －
       ⑤   投資有価証券
                                22           22           －
         その他有価証券
       ⑥   長期差入保証金
                               1,118             1,117             △1
              資産計                 23,395             23,393             △1
       ⑦   未払手数料
                               494           494            －
       ⑧   未払費用
                               1,152             1,152              －
              負債計                  1,647             1,647              －
       ⑨   デリバティブ取引
         ヘッジ会計が適用されていない
                                (1)           (1)           －
         もの
            デリバティブ計                    (1)           (1)           －
     （注）

      　金融商品の時価の算定方法に関する事項
       ①   現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑤投資有価証券
        投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
       ⑥長期差入保証金
        事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されて
        いる円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、
        平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する
        方法によっています。
        但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
       ⑦未払手数料、⑧未払費用
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑨デリバティブ取引
        デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につい
        ては、（）で示しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (有価証券関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
        その他有価証券

                                              （単位：百万円）
                               中間貸借対照表
                         種類               取得原価         差額
                                 計上額
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えるもの              　投資信託            12        12        0
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えないもの              　投資信託            10        11       △0
                   合計                22        23       △0
       (資産除去債務関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
      1.　当該資産除去債務の概要

        当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
      2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16％～0.18％を使用して資産
        除去債務の金額を計算しております。
      3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

        期首残高                   781   百万円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                    -  百万円
                            0
        時の経過による調整額                      百万円
                           782
        中間会計期間末残高                      百万円
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       (セグメント情報等)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　セグメント情報
        当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.　関連情報

       (1)　製品及びサービスに関する情報
                                    （単位：百万円）
                委託者       運用受託
                               その他        合計
                 報酬        報酬
        外部顧客
                 2,783        3,793        6,446       13,023
        営業収益
       (2)　地域に関する情報

         ①  売上高
                                    （単位：百万円）
          日本          北米         その他          合計
          6,263          5,398          1,361         13,023
      （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
           載を省略しております。
       (3)　主要な顧客に関する情報

         営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                    （単位：百万円）
                                     関連する
              相手先             営業収益
                                    セグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャ
                            2,809        投資運用業
       ル・マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバ
                            1,663        投資運用業
       イザーズ
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (デリバティブ取引関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

            区分         種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　米ドル             201       －      △1       △1
                 合計              201       －      △1       △1
         （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
       (１株当たり情報)

                       中間会計期間

                      自　2019年1月       1日
                      至　2019年6月30日
     １株当たり純資産額                          1,481,128円23銭
     １株当たり中間純利益                           165,661円62銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため

      記載しておりません。
     １株当たり中間純利益の算定上の基礎

     損益計算書上の中間純利益                            2,484百万円
     １株当たり中間純利益の算定に
                                 2,484百万円
     用いられた普通株式に係る中間純利益
     期中平均株式数                             15,000株
       (重要な後発事象)

     該当事項はありません。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
      います。
      (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
       護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
       公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
       の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）又は子法人等（委託会
       社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体とし
       て政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ
       取引を行なうこと。
      (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
       若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
      (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
       させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ５【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
          変更年月日                          変更事項
         2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
                   信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
         2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
                   め、定款変更を行ないました。
         2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
         2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
         2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
                   株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
         2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
         2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
         2009年12月２日          ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                   商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行な
                   いました。
         2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
                   変更および資本金の額の変更を行ないました。
                   MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行な
         2013年10月５日
                   いました。
         2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託会社
       ・名称         ：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：324,279百万円（2019年３月末現在）
       ・事業の内容         ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                 営法）に基づき信託業務を営んでいます。
      ＜再信託受託会社の概要＞

       ・名称         ：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：10,000百万円（2019年３月末現在）
                ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律
       ・事業の内容
                 （兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
                ：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受
       ・再信託の目的          託会社（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全て
                 を再信託受託会社へ移管することを目的とします。
      (2)  販売会社

                           資本金の額（百万円）
               名称                               事業の内容
                           （2019年３月末現在）
                  ＊
                                14,577
       いちよし証券株式会社
       ＳＭＢＣ日興証券株式会社                         10,000
       株式会社ＳＢＩ証券                         48,323

                                        金融商品取引法に基づき、第一種金融
       東海東京証券株式会社                         6,000
                                        商品取引業者を営んでおります。
       松井証券株式会社                         11,945
       マネックス証券株式会社                         12,200

       楽天証券株式会社                         7,495

       ＊　いちよし証券株式会社での取扱いは「Ａコース（為替ヘッジなし）」のみとします。
      (3)  投資顧問会社

       ・名称         ：ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク
       ・資本金の額         ：非公開
       ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【関係業務の概要】
      (1)  受託会社
        受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算等、外国証券を保管・管理する外国の保管
       銀行への指図・連絡等を行ないます。
      (2)  販売会社

        販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金事務、収益分配金の再投資に関する事務、換金代金・
       償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
      (3)  投資顧問会社

        当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
       り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
     ３【資本関係】

      (1)  受託会社
        該当事項はありません。
      (2)  販売会社

        該当事項はありません。
      (3)  投資顧問会社

        当社およびブラックロック・キャピタル・マネジメント・インクの最終的な親会社は、ブラックロック・インク
       です。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【その他】
     １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

      (1)  委託会社等の情報
       ①　委託会社名
       ②　金融商品取引業者登録番号
       ③　設立年月日
       ④　資本金
       ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
       ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
      (2)  受託会社に関する情報
        受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
      (3)  詳細情報の入手方法
        詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
       ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
       ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
      (4)  交付目論見書の使用開始日
      (5)  届出の効力に関する事項
        金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
       載します。
       ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
       ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      (6)  その他の記載事項
       ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
         以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
       ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
       ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
         録をしておくべきである旨
       ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

      がない旨を記載します。
     ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

     ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         独立監査人の監査報告書

                                                     2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
     表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
     ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2019年11月13日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の2018年９月21日から2019年９月
     20日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監
     査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の2019年９月20日現在の信託財産の状態及び同日を
     もって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2019年11月13日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の2018年９月21日から2019年９月
     20日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監
     査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の2019年９月20日現在の信託財産の状態及び同日を
     もって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                     2019年8月30日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の中間会計
     期間（2019年1月1日から2019年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
     株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2019年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
     （2019年1月1日から2019年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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