ソフォス・ケイマン・トラストⅡ―米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第1期(平成31年4月5日－令和2年2月29日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第1期(平成31年4月5日－令和2年2月29日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ソフォス・ケイマン・トラストⅡ―米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ファンドロジック（ジャージー）リミテッド(E34767)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2019年11月29日
【計算期間】 第１期中（自 2019年４月５日 至 2019年８月31日）
【ファンド名】 ソフォス・ケイマン・トラストⅡ－
米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式
オープン
（Sophos Cayman Trust Ⅱ - USD-denominated Morgan Stanley
Global Premium Equity Open）
【発行者名】 ファンドロジック（ジャージー）リミテッド
（FundLogic (Jersey) Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 アナ・ケコフスカ
（Director, Ana Kekovska）
【本店の所在の場所】 ジャージー、JE1 OBD、セント・へリア、エスプラネード47
（47 Esplanade, St. Helier, Jersey, JE1 OBD）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 森下 国彦
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 橋本 雅行
同 深見 暖
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【電話番号】 03（6775）1000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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１【ファンドの運用状況】
ソフォス・ケイマン・トラストⅡ（Sophos Cayman Trust Ⅱ)（以下「ファンド」という。）のサブ・
ファンドである米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン（USD-
denominated Morgan Stanley Global Premium Equity Open）（以下「サブ・ファンド」という。）の運
用状況は、以下のとおりである。
（１）【投資状況】
① 資産別及び地域別の投資状況
（2019年９月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（アメリカ合衆国ドル） （％）
アメリカ合衆国 101,570,258.81 56.08
イギリス 33,424,620.52 18.45
アイルランド 13,294,077.60 7.34
株式 フランス 11,112,319.19 6.14
ドイツ 9,417,800.50 5.20
オランダ 6,543,441.30 3.61
イタリア 1,825,889.21 1.01
現金・その他の資産（負債控除後） 3,939,284.11 2.17
181,127,691.24
合計（純資産総額） 100.00
( 約19,547百万円)
（注１）投資比率とは、サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下、別段の記載がない限り、
同じ。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、便宜上、2019年９月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ
銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝107.92円）による。 以下同じ。
（注３）ファンドおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されるが、米ドル建 米ドルヘッジクラス受益
証券および米ドル建 為替ヘッジなしクラス受益証券（以下、個別にまたは総称して「受益証券」という。）は米ドル
建のため、以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルをもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してある。したがって、合計の数字が一致しない場合
がある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入して記載してある。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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② 投資資産
（ⅰ）投資有価証券の主要銘柄
（2019年９月末日現在）
簿価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順
銘柄 発行地 業種 株数 比率
位
単価 金額 単価 金額 （％）
MICROSOFT CORP
１ アメリカ合衆国 テクノロジー 105,143 130.38 13,708,101.09 139.03 14,618,031.16 8.07
RECKITT BENCKISER GP
２ イギリス その他 176,475 80.72 14,244,969.33 78.18 13,796,305.84 7.62
３ PHILIP MORRIS INTL アメリカ合衆国 その他 158,902 80.77 12,834,285.57 75.93 12,065,428.91 6.66
VISA INC
４ アメリカ合衆国 テクノロジー 55,220 169.41 9,354,621.31 172.01 9,498,391.90 5.24
SAP AG
５ ドイツ その他 80,076 123.31 9,874,255.03 117.61 9,417,800.50 5.20
ACCENTURE PLC-CL A
６ アイルランド テクノロジー 44,719 185.61 8,300,453.44 192.35 8,601,699.92 4.75
UNILEVER NV PLC
７ イギリス 非耐久消費財 136,041 60.90 8,285,351.88 60.26 8,197,758.56 4.53
BAXTER INTL INC
８ アメリカ合衆国 非耐久消費財 91,400 81.46 7,445,235.51 87.47 7,994,758.11 4.41
DANAHER CORP
９ アメリカ合衆国 工業 48,007 137.13 6,583,197.58 144.43 6,933,650.66 3.83
10 COCA-COLA CO アメリカ合衆国 非耐久消費財 121,989 50.57 6,169,422.74 54.44 6,641,080.99 3.67
HEINEKEN NV
11 オランダ 非耐久消費財 60,529 108.46 6,565,029.81 108.10 6,543,441.30 3.61
AUTOMATIC DATA
12 アメリカ合衆国 テクノロジー 37,510 163.25 6,123,523.49 161.42 6,054,864.13 3.34
ABBOTT LABORATORIES
13 アメリカ合衆国 その他 70,662 81.79 5,779,613.20 83.67 5,912,289.41 3.26
BECTON DICKINSON
14 アメリカ合衆国 非耐久消費財 22,723 247.92 5,633,399.65 252.96 5,748,010.23 3.17
PERNOD-RICARD SA
15 フランス 非耐久消費財 31,516 180.78 5,697,517.61 178.14 5,614,218.43 3.10
16 L'OREAL フランス その他 19,631 275.21 5,402,641.85 280.07 5,498,100.76 3.04
BRIT AMER TOBACC
17 イギリス 非耐久消費財 139,433 37.89 5,283,755.23 37.06 5,167,585.32 2.85
EXPERIAN PLC
18 アイルランド 非耐久消費財 146,511 29.53 4,326,259.63 32.03 4,692,377.68 2.59
ZOETIS INC
19 アメリカ合衆国 非耐久消費財 36,518 110.80 4,046,087.94 124.59 4,549,777.49 2.51
RELX PLC
20 イギリス 非耐久消費財 189,306 23.40 4,429,240.60 23.81 4,508,170.47 2.49
THERMO FISCHER
21 アメリカ合衆国 工業 14,713 288.45 4,243,917.10 291.27 4,285,455.35 2.37
FIDELITY NATIONA
22 アメリカ合衆国 テクノロジー 31,439 123.24 3,874,430.61 132.76 4,173,841.47 2.30
NIKE INC -CL B
23 アメリカ合衆国 耐久消費財 39,750 84.92 3,375,430.89 93.92 3,733,319.93 2.06
MOODY'S CORP
24 アメリカ合衆国 非耐久消費財 12,056 197.56 2,381,831.55 204.83 2,469,430.50 1.36
CHURCH & DWIGHT
25 アメリカ合衆国 非耐久消費財 31,264 74.64 2,333,401.47 75.24 2,352,303.29 1.30
FACTSET RESEARCH
26 アメリカ合衆国 通信 8,801 274.16 2,412,889.16 242.97 2,138,378.98 1.18
27 DAVIDE CAMPARI-MILAN イタリア 非耐久消費財 202,029 9.70 1,959,290.89 9.04 1,825,889.21 1.01
RELX PLC
28 イギリス 非耐久消費財 73,734 23.28 1,716,460.47 23.80 1,754,800.33 0.97
FOX CORP - CLASS A
29 アメリカ合衆国 通信 41,865 36.02 1,508,121.59 31.53 1,320,212.77 0.73
FOX CORP - CLASS B
30 アメリカ合衆国 通信 34,275 35.68 1,222,849.37 31.54 1,081,033.53 0.60
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（ⅱ）投資不動産物件
該当事項なし（2019年９月末日現在）。
（ⅲ）その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2019年９月末日現在）。
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（２）【運用実績】
下記の運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではない。
①【純資産の推移】
2019年４月５日（運用開始日）から2019年９月末日までの各月末の純資産の推移は、以下のと
おりである。
＜米ドル建 米ドルヘッジクラス＞
純資産 総 額 １口当たり純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019 年４月末日 35,837,937.91 3,867,630,259 101.82 10,988
５月末日 42,535,563.24 4,590,437,985 100.51 10,847
６月末日 65,353,117.03 7,052,908,390 105.06 11,338
７月末日 92,926,475.15 10,028,625,198 106.68 11,513
８月末日 111,296,059.51 12,011,070,742 107.18 11,567
９月末日 123,661,083.24 13,345,504,103 106.40 11,483
＜参考情報＞
純資産総額および１口当たり純資産価格の推移（2019年４月５日～2019年９月末日）
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＜米ドル建 為替ヘッジなしクラス＞
純資産 総 額 １口当たり純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019 年４月末日 18,497,913.64 1,996,294,840 101.45 10,948
５月末日 24,605,731.11 2,655,450,501 99.51 10,739
６月末日 36,446,679.24 3,933,325,624 104.57 11,285
７月末日 45,132,555.56 4,870,705,396 104.91 11,322
８月末日 52,919,497.63 5,711,072,184 105.03 11,335
９月末日 57,466,608.00 6,201,796,335 104.27 11,253
＜参考情報＞
純資産総額および１口当たり純資産価格の推移（2019年４月５日～2019年９月末日）
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②【分配の推移】
該当事項なし。
③【収益率の推移】
下記期間における収益率は、以下のとおりである。
＜米ドル建 米ドルヘッジクラス＞
（注）
収益率
2019年４月５日～2019年９月末日 6.40％
（注) 収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2019年９月末日現在の１口当たり純資産価格
ｂ＝当初発行価格（受益証券１口当たり100米ドル）
以下、別段の記載がない限り、同じ。
＜米ドル建 為替ヘッジなしクラス＞
収益率
2019年４月５日～2019年９月末日 4.27％
＜参考情報＞
（注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2019年９月末日現在の１口当たり純資産価格
ｂ＝当初発行価格（受益証券１口当たり100米ドル）
以下、本「＜参考情報＞」において同じ。
（注２）４月５日（運用開始日）から９月末日までの収益率を記載している。以下、本「＜参考情報＞」において同じ。
（注３）サブ・ファンドおよび各クラスにベンチマークはない。
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２【販売及び買戻しの実績】
2019年４月５日（運用開始日）から2019年９月末日までの販売および買戻しの実績ならびに2019年９
月末日現在の受益証券の発行済口数は、以下のとおりである。
＜米ドル建 米ドルヘッジクラス＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
1,164,862.844 2,618.616 1,162,244.228
(1,164,862.844) (2,618.616) (1,162,244.228)
（注）（ ）の数は本邦における販売・買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
＜米ドル建 為替ヘッジなしクラス＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
561,796.899 10,678.775 551,118.124
(561,796.899) (10,678.775) (551,118.124)
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３【ファンドの経理状況】
ａ．サブ・ファンドの日本文の中間財務書類は、米国において一般に公正と認められる会計原則に準拠
して作成された原文（英語）の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除
く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その
後の改正を含む。）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52
年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ．サブ・ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。
その後の改正を含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていな
い。
ｃ．サブ・ファンドの原文の中間財務書類は、アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）で表示
されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円換算額が併記されている。日本円へ
の換算には、2019年９月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
米ドル＝107.92円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。日本円に換算
された金額は四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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（１）【資産及び負債の状況】
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米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
貸借対照表
2019年８月31日現在
米ドル 千円
資産
現金 5,639,254.26 608,588
銀行預金－基準通貨 5,639,254.26 608,588
有価証券、取得原価 156,944,835.59 16,937,487
株式、取得原価 156,944,835.59 16,937,487
未実現評価損益 3,869,953.65 417,645
未実現時価評価損益 5,413,831.10 584,261
未実現通貨運用評価損益 (1,554,367.21) (167,747)
未実現通貨未決済評価損益 10,075.52 1,087
未実現通貨繰延評価損益 414.24 45
未収収益 3,696.59 399
未収現金利息 3,696.59 399
未収配当 289,418.50 31,234
未収配当 289,418.50 31,234
投資有価証券売却未収金 946,257.13 102,120
投資有価証券売却未収金 946,257.13 102,120
投資受益証券 5,667,259.88 611,611
受益証券申込未収金 5,667,259.88 611,611
前払費用 260,379.65 28,100
28,100
設立費用 260,379.65
資産合計 173,621,055.25 18,737,184
負債
投資有価証券購入未払金 8,812,428.77 951,037
投資有価証券購入未払金 8,812,428.77 951,037
未払費用 593,069.34 64,004
未払管理事務代行報酬 18,820.72 2,031
未払投資運用報酬 255,948.13 27,622
未払受託報酬 3,937.67 425
未払副投資顧問報酬 98,441.58 10,624
未払管理報酬 43,314.27 4,674
未払代行協会員報酬 19,688.36 2,125
未払販売報酬 152,918.61 16,503
負債合計 9,405,498.11 1,015,041
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
米ドル 千円
資本
ファンド受益証券 159,069,810.13 17,166,814
発行済ファンド受益証券 154,223,825.00 16,643,835
米ドル建 為替ヘッジなしクラス
50,384,430.80 5,437,488
受益証券
米ドル建 米ドルヘッジクラス
103,839,394.20 11,206,347
受益証券
受益証券額面超過額 4,845,985.13 522,979
米ドル建 為替ヘッジなしクラス
1,118,112.35 120,667
受益証券
米ドル建 米ドルヘッジクラス
3,727,872.78 402,312
受益証券
5,145,747.01 555,329
当期間純利益
資本合計 164,215,557.14 17,722,143
負債および資本合計 173,621,055.25 18,737,184
純資産価額 164,215,557.14 17,722,143
発行済受益証券総数 口
1,542,238.25000
受益証券１口当たり純資産価格 106.48 11,491円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ソフォス・ケイマン・トラストⅡ－
米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
損益計算書
2019年４月５日から2019年８月31日までの期間
米ドル 千円
収益
実現損益 1,238,887.14 133,701
外国為替取引に係る実現利益 1,778,615.39 191,948
米ドル建 米ドルヘッジクラス
1,738,911.47 187,663
受益証券
外国為替取引に係る実現損失 (732,924.96) (79,097)
米ドル建 米ドルヘッジクラス
(651,234.62) (70,281)
受益証券
時価に係る実現利益 158,149.71 17,068
時価に係る実現損失 (246.63) (27)
通貨に係る実現利益 111,300.85 12,012
米ドル建 米ドルヘッジクラス
0.04 0
受益証券
通貨に係る実現損失 (76,007.22) (8,203)
米ドル建 米ドルヘッジクラス
(0.02) (0)
受益証券
利息収益 20,128.38 2,172
受取現金利息 20,128.38 2,172
配当収益 876,720.84 94,616
配当収益 876,720.84 94,616
未実現評価損益 3,869,953.65 417,645
未実現時価評価損益 5,413,831.10 584,261
未実現通貨運用評価損益 (1,554,367.21) (167,747)
米ドル建 米ドルヘッジクラス
341,540.00 36,859
受益証券
未実現通貨未決済評価損益 10,075.52 1,087
45
未実現通貨繰延評価損益 414.24
収益合計 6,005,690.01 648,134
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
米ドル 千円
費用
費用－報酬 755,450.57 81,528
管理事務代行報酬 31,501.28 3,400
保管報酬 31,437.00 3,393
投資運用報酬 255,948.13 27,622
受託報酬 3,937.67 425
設立費用 15,234.15 1,644
副投資顧問報酬 98,441.58 10,624
管理報酬 43,314.27 4,674
代行協会員報酬 19,688.36 2,125
販売報酬 255,948.13 27,622
源泉徴収税金費用 104,492.43 11,277
11,277
源泉徴収税 104,492.43
費用合計 859,943.00 92,805
5,145,747.01 555,329
投資純利益
13/47
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
保有有価証券残高明細表
ソフォス・ケイマン・トラストⅡ－米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
種別・グループ別
2019年８月31日現在
未実現損益
受益証
口数または 現地取得原価 基準取得原価 基準価格／ 現地価額 基準価額
券クラ
銘柄 取引日
元本／額面額 (表示通貨) (基準通貨) 為替レート (表示通貨) （基準通貨）
時価損益 為替損益 合計
＊
ス
（基準通貨） （基準通貨） （基準通貨）
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券
先渡（ポジション）
非グループ化の有価証券
}
1.000000000
EUR FORWARD 20 SEP 8/6/2019 -14,649,628.26 -16,461,186.66 -14,649,628.26 -16,159,648.98 0.00 301,537.68 301,537.68
-14,649,628.26000
FEU20SEP USH 1.103075702
}
1.000000000
-912,351.89000 8/19/2019 -912,351.89 -1,014,206.85 -912,351.89 -1,006,393.20 0.00 7,813.65 7,813.65
USH 1.103075702
}
1.000000000
-1,139,067.47000 8/28/2019 -1,139,067.47 -1,262,952.45 -1,139,067.47 -1,256,477.65 0.00 6,474.80 6,474.80
USH 1.103075702
合計 -----------------
-16,701,047.62000 -16,701,047.62 -18,738,345.96 -16,701,047.62 -18,422,519.83 0.00 315,826.13 315,826.13
0.00000
}
GBP FORWARD 20 SEP 1.000000000
-16,023,011.69 8/6/2019 -16,023,011.69 -19,559,335.24 -16,023,011.69 -19,531,899.70 0.00 27,435.54 27,435.54
FGB20SEP
USH 1.218990542
}
-914,643.25 8/14/2019 -914,643.25 -1,105,053.68 1.000000000 -914,643.25 -1,114,941.47 0.00 -9,887.79 -9,887.79
USH 1.218990542
}
1.000000000
-931,312.96 8/22/2019 -931,312.96 -1,141,454.42 -931,312.96 -1,135,261.69 0.00 6,192.73 6,192.73
USH 1.218990542
}
1.000000000
-1,121,781.38 8/29/2019 -1,121,781.38 -1,369,414.62 -1,121,781.38 -1,367,440.89 0.00 1,973.73 1,973.73
USH 1.218990542
合計 -----------------
-18,990,749.28000 -18,990,749.28 -23,175,257.96 -18,990,749.28 -23,149,543.75 0.00 25,714.21 25,714.21
0.00000
-35,691,796.90000 非グループ化の有価証券小計 -35,691,796.90 -41,913,603.92 -35,691,796.90 -41,572,063.58 0.00 341,540.34 341,540.34
-35,691,796.90000 先渡（ポジション）合計 -35,691,796.90 -41,913,603.92 -35,691,796.90 -41,572,063.58 0.00 341,540.34 341,540.34
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券
-35,691,796.90000 -35,691,796.90 -41,913,603.92 -35,691,796.90 -41,572,063.58 0.00 341,540.34 341,540.34
合計
＊
（訳注）ＵＳＨ：米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券
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保有有価証券残高明細表
ソフォス・ケイマン・トラストⅡ－米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
種別・グループ別
2019年８月31日現在
未実現損益
受益証
口数または 現地取得原価 基準取得原価 基準価格／ 現地価額 基準価額
券クラ
銘柄 取引日
元本／額面額 (表示通貨) (基準通貨) 為替レート (表示通貨) （基準通貨）
時価損益 為替損益 合計
＊
ス
（基準通貨） （基準通貨） （基準通貨）
クラス非割当
現金
基準通貨現金
8/30/2019 5,639,254.26 5,639,254.26 1.000000000 5,639,254.26 5,639,254.26 0.00 0.00 0.00
5,639,254.26000 米ドル現金
米ドル現金 1.000000000
5,639,254.26000 基準通貨現金小計 5,639,254.26 5,639,254.26 5,639,254.26 5,639,254.26 0.00 0.00 0.00
現金合計
5,639,254.26000 5,639,254.26 5,639,254.26 5,639,254.26 5,639,254.26 0.00 0.00 0.00
株式
通信
C
272.089996338
FACTSET RESEARCH 4/8/2019 2,174,560.19 2,174,560.19 2,155,224.86 2,155,224.86 -19,335.33 0.00 -19,335.33
7,921.00000
SUSA33RU US3030751057
1.000000000
C
33.169998169
37,658.00000 FOX CORP - A 4/8/2019 1,368,886.37 1,368,886.37 1,249,115.79 1,249,115.79 -119,770.58 0.00 -119,770.58
SUSA343A US35137L1052
1.000000000
C
32.799999237
FOX CORP - B
30,835.00000 4/8/2019 1,109,268.22 1,109,268.22 1,011,387.98 1,011,387.98 -97,880.24 0.00 -97,880.24
SUSA3439 US35137L2043
1.000000000
通信小計
76,414.00000 4,652,714.78 4,652,714.78 4,415,728.63 4,415,728.63 -236,986.15 0.00 -236,986.15
耐久消費財
C
84.500000000
4/8/2019 3,021,072.64 3,021,072.64 3,021,466.50 3,021,466.50 393.86 0.00 393.86
NIKE INC -CL B
35,757.00000
SUSA3019 US6541061031
1.000000000
耐久消費財小計
35,757.00000 3,021,072.64 3,021,072.64 3,021,466.50 3,021,466.50 393.86 0.00 393.86
非耐久消費財
C
87.949996948
BAXTER INTL INC 4/8/2019 6,639,576.87 6,639,576.87 7,231,688.50 7,231,688.50 592,111.63 0.00 592,111.63
82,225.00000
SUSA0235 US0718131099
1.000000000
C
BECTON DICKINSON 253.919998169
20,442.00000 4/8/2019 5,045,770.80 5,045,770.80 5,190,632.60 5,190,632.60 144,861.80 0.00 144,861.80
SUSA0247 US0758871091
1.000000000
C
BRIT AMER TOBACC 28.800000000
125,437.00 4/8/2019 3,760,851.97 4,774,480.61 3,612,585.60 4,399,587.37 -180,566.20 -194,327.04 -374,893.24
SGBR0677 GB0002875804
1.217850000
C
8.525000000
CAMPARI GROUP
181,751.00000 4/8/2019 1,577,595.99 1,771,884.88 1,549,427.28 1,706,306.79 -31,020.80 -34,557.30 -65,578.10
SITA0322 IT0005252207
1.101250000
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
保有有価証券残高明細表
ソフォス・ケイマン・トラストⅡ－米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
種別・グループ別
2019年８月31日現在
未実現損益
受益証
口数または 現地取得原価 基準取得原価 基準価格／ 現地価額 基準価額
券クラ
銘柄 取引日
元本／額面額 (表示通貨) (基準通貨) 為替レート (表示通貨) （基準通貨）
時価損益 為替損益 合計
＊
ス
（基準通貨） （基準通貨） （基準通貨）
クラス非割当
株式
非耐久消費財
C
79.779998779
CHURCH & DWIGHT 4/8/2019 2,098,587.80 2,098,587.80 2,243,812.47 2,243,812.47 145,224.67 0.00 145,224.67
28,125.00000
SUSA33KX US1713401024
1.000000000
C
158.160003662
CLOROX CO
5,635.00000 4/8/2019 871,686.91 871,686.91 891,231.62 891,231.62 19,544.71 0.00 19,544.71
SUSA3262 US1890541097
1.000000000
C
COCA-COLA CO 55.040000916
109,746.00000 4/8/2019 5,500,278.90 5,500,278.90 6,040,419.94 6,040,419.94 540,141.04 0.00 540,141.04
SUSA0308 US1912161007
1.000000000
C
EXPERIAN PLC 25.180000000
131,802.00 4/8/2019 3,047,001.51 3,860,517.84 3,318,774.36 4,041,769.35 330,978.57 -149,727.05 181,251.52
SGBR1150 GB00B19NLV48
1.217850000
C
96.760002136
54,450.00000 HEINEKEN NV 4/8/2019 5,263,097.96 5,910,162.32 5,268,582.12 5,802,026.06 6,039.43 -114,175.69 -108,136.26
SNLD0200 NL0000009165
1.101250000
C
215.580001831
MOODY'S CORP
10,847.00000 4/8/2019 2,121,210.06 2,121,210.06 2,338,396.28 2,338,396.28 217,186.22 0.00 217,186.22
SUSA33U4 US6153691059
1.000000000
C
PERNOD-RICARD SA 173.699996948
28,350.00000 4/8/2019 4,550,747.13 5,110,060.44 4,924,394.91 5,422,989.90 411,479.62 -98,550.16 312,929.46
SFRA0397 FR0000120693
1.101250000
C
RELX PLC 19.665000000
170,307.00 4/8/2019 3,139,304.44 3,978,326.18 3,349,087.16 4,078,685.79 255,483.88 -155,124.27 100,359.61
SGBR116R GB00B2B0DG97
1.217850000
C
21.760000000
RELX PLC
66,329.00000 4/8/2019 1,372,736.33 1,541,361.23 1,443,319.04 1,589,455.09 77,729.21 -29,635.35 48,093.86
SGBR11BB GB00B2B0DG97E
1.101250000
C
51.960000000
UNILEVER NV PLC
137,193.00 4/8/2019 6,576,899.81 8,336,527.27 7,128,548.28 8,681,502.52 671,825.09 -326,849.84 344,975.25
SGBR1114 GB00B10RZP78
1.217850000
C
ZOETIS INC 126.419998169
41,083.00000 4/8/2019 4,492,155.47 4,492,155.47 5,193,712.78 5,193,712.78 701,557.31 0.00 701,557.31
SUSA338Y US98978V1035
1.000000000
非耐久消費財小計
1,193,722.00000 56,057,501.95 62,052,587.58 59,724,612.94 64,852,217.06 3,902,576.18 -1,102,946.70 2,799,629.48
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ファンドロジック（ジャージー）リミテッド(E34767)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
保有有価証券残高明細表
ソフォス・ケイマン・トラストⅡ－米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
種別・グループ別
2019年８月31日現在
未実現損益
受益証
口数または 現地取得原価 基準取得原価 基準価格／ 現地価額 基準価額
券クラ
銘柄 取引日
元本／額面額 (表示通貨) (基準通貨) 為替レート (表示通貨) （基準通貨）
時価損益 為替損益 合計
＊
ス
（基準通貨） （基準通貨） （基準通貨）
クラス非割当
株式
その他
C
85.319999695
ABBOTT LABORATORIES 4/8/2019 5,180,546.41 5,180,546.41 5,423,621.74 5,423,621.74 243,075.33 0.00 243,075.33
63,568.00000
SUSA0177 US0028241000
1.000000000
C
248.600006104
17,658.00000 L'OREAL 4/8/2019 4,325,798.29 4,857,960.74 4,389,778.91 4,834,244.02 70,458.66 -94,175.37 -23,716.71
SFRA0027 FR0000120321
1.101250000
C
PHILIP MORRIS INTL 72.089996338
139,929.00000 4/8/2019 11,439,816.47 11,439,816.47 10,087,481.10 10,087,481.10 -1,352,335.37 0.00 -1,352,335.37
SUSA2613 US7181721090
1.000000000
C
RECKITT BENCKISER GP 63.990000000
158,760.00 4/8/2019 10,116,185.51 12,838,723.26 10,159,052.40 12,372,201.97 52,205.44 -518,726.74 -466,521.30
SGBR1110 GB00B24CGK77
1.217850000
C
108.600000000
72,036.00000 SAP AG 4/8/2019 7,930,522.03 8,906,122.08 7,823,109.60 8,615,199.45 -118,287.94 -172,634.69 -290,922.63
SDEU0406 DE0007164600
1.101250000
その他小計
451,951.00000 38,992,868.71 43,223,168.96 37,883,043.75 41,332,748.28 -1,104,883.88 -785,536.80 -1,890,420.68
工業
C
142.089996338
4/8/2019 5,893,771.77 5,893,771.77 6,136,298.58 6,136,298.58 242,526.81 0.00 242,526.81
DANAHER CORP
43,186.00000
SUSA0602 US2358511028
1.000000000
C
THERMO FISCHER 287.059997559
3,815.00000 8/29/2019 1,090,792.91 1,090,792.91 1,095,133.89 1,095,133.89 4,340.98 0.00 4,340.98
SCIENTIFIC INC
SUSA2633 US8835561023
1.000000000
工業小計
47,001.00000 6,984,564.68 6,984,564.68 7,231,432.47 7,231,432.47 246,867.79 0.00 246,867.79
テクノロジー
C
198.169998169
ACCENTURE PLC-CL A 4/8/2019 7,456,163.53 7,456,163.53 8,010,229.50 8,010,229.50 554,065.97 0.00 554,065.97
40,421.00000
SIRL0077 IE00B4BNMY34
1.000000000
C
AUTOMATIC DATA 169.839996338
33,742.00000 4/8/2019 5,501,324.13 5,501,324.13 5,730,741.16 5,730,741.16 229,417.03 0.00 229,417.03
SUSA0835 US0530151036
1.000000000
C
136.220001221
FIDELITY NATIONA
28,284.00000 4/8/2019 3,448,630.37 3,448,630.37 3,852,846.51 3,852,846.51 404,216.14 0.00 404,216.14
SUSA3250 US31620M1062
1.000000000
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ファンドロジック（ジャージー）リミテッド(E34767)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
保有有価証券残高明細表
ソフォス・ケイマン・トラストⅡ－米ドル建 モルガン・スタンレー グローバル・プレミアム株式オープン
種別・グループ別
2019年８月31日現在
未実現損益
受益証
口数または 現地取得原価 基準取得原価 基準価格／ 現地価額 基準価額
券クラ
銘柄 取引日
元本／額面額 (表示通貨) (基準通貨) 為替レート (表示通貨) （基準通貨）
時価損益 為替損益 合計
＊
ス
（基準通貨） （基準通貨） （基準通貨）
クラス非割当
株式
テクノロジー
C
137.860000610
MICROSOFT CORP 4/8/2019 12,245,038.09 12,245,038.09 13,040,177.46 13,040,177.46 795,139.37 0.00 795,139.37
94,590.00000
SUSA0361 US5949181045
1.000000000
C
180.820007324
VISA INC
49,677.00000 4/8/2019 8,359,570.83 8,359,570.83 8,982,595.50 8,982,595.50 623,024.67 0.00 623,024.67
SUSA2595 US92826C8394
1.000000000
246,714.00000 テクノロジー小計 37,010,726.95 37,010,726.95 39,616,590.13 39,616,590.13 2,605,863.18 0.00 2,605,863.18
株式合計
2,051,559.00000
146,719,449.71 156,944,835.59 151,892,874.42 160,470,183.07 5,413,830.98 -1,888,483.50 3,525,347.48
外国為替直物取引
直物ポジション
EUR SPOT 8/29/2019 922,763.42 1,022,145.04 1.000000000 922,763.42 1,016,193.22 0.00 -5,951.82 -5,951.82
922,763.42000
EURSPOT 1.101250000
GBP SPOT
1,014,788.39 8/29/2019 1,014,788.39 1,237,331.48 1.000000000 1,014,788.39 1,235,860.04 0.00 -1,471.44 -1,471.44
GBPSPOT 1.217850000
1,937,551.81000 直物ポジション小計 1,937,551.81 2,259,476.52 1,937,551.81 2,252,053.26 0.00 -7,423.26 -7,423.26
1,937,551.81000 外国為替直物取引合計 1,937,551.81 2,259,476.52 1,937,551.81 2,252,053.26 0.00 -7,423.26 -7,423.26
クラス非割当合計
9,628,365.07000 154,296,255.78 164,843,566.37 159,469,680.49 168,361,490.59 5,413,830.98 -1,895,906.76 3,517,924.22
-26,063,431.83000 118,604,458.88 122,929,962.45 123,777,883.59 126,789,427.01 5,413,830.98 -1,554,366.42 3,859,464.56
ポートフォリオ合計
検索、並替えまたは税込みの時価および未実現評価損益とファンドの時価および未実現評価損益とを比較した場合、四捨五入等による誤差が生じることがある。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】（2019年９月末日現在）
払込済資本金の額 25,000英ポンド（約332万円）
発行済株式総数 25,000株
ファンドロジック（ジャージー）リミテッド（以下「管理会社」という。）は、追加の株式を
発行するために、授権資本の増加について特別決議において可決しなければならない。
管理会社が発行する株式総数の上限については制限がない。
最近５年間における資本金の額の増減は、以下のとおりである。
2014 年９月末日 25,000 英ポンド
2015 年９月末日 25,000 英ポンド
2016 年９月末日 25,000 英ポンド
2017 年９月末日 25,000 英ポンド
2018 年９月末日 25,000 英ポンド
2019 年９月末日 25,000 英ポンド
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の唯一の事業活動は、集団投資ファンドの運用である。
管理会社は、2019年９月末日現在、以下の投資信託の管理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産価額の総額
ジャージー 集団投資ファンド 31 48 億米ドル
（３）【その他】
本半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社およびサブ・ファンドに重
要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の最近２事業年度の日本文の財務書類は、ジャージーにおける法令および英国会計基準に準
拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関す
る内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書
の規定の適用によるものである。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるデロイト・エルエルピーから監査証明に相当すると認
められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するも
の（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は、英ポンドで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2019年９月30日現在における株式会社三菱ＵＦ
Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポンド＝132.69円）で換算されている。なお、百万円未満の
金額は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ファンドロジック（ジャージー）リミテッド
財政状態計算書
2018年12月31日現在
2018 年度 2017 年度
千英ポンド 百万円 千英ポンド 百万円
資産
現金および短期預金 25 3 25 3
その他の債権（注８） 3,344 444 2,579 342
666 88 500 66
前払金および未収収益
資産合計 4,035 535 3,104 412
負債および資本
その他の債務（注９） 1,916 254 1,059 141
678 90 661 88
未払費用および前受収益
負債合計
2,594 344 1,720 228
資本
資本金（注10） 25 3 25 3
1,416 188 1,359 180
利益剰余金
親会社に帰属する資本 1,441 191 1,384 184
1,441 191 1,384 184
資本合計
4,035 535 3,104 412
資本および負債合計
本財務書類は、取締役会に承認され、2019年４月25日付で発行を認められた。
本財務書類は、取締役会を代表して署名された。
取締役
注記は、本財務書類と不可分のものである。
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（２）【損益の状況】
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包括利益計算書
2018年12月31日終了年度
2018 年度 2017 年度
千英ポンド 百万円 千英ポンド 百万円
収益 2,114 281 2,329 309
受取利息（注４） 70 9 43 6
(6) (1) (1) (0)
支払利息（注４）
受取利息純額
64 8 42 6
その他の収入（注５） － － 14 2
(2,121) (281) (2,324) (308)
その他の費用（注６）
税引前利益 57 8 61 8
－ － － －
法人所得税（注７）
57 8 61 8
当期利益および包括利益
前期から当期にかけて、すべての事業は継続されている。
注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ファンドロジック（ジャージー）リミテッド
資本変動計算書
2018年12月31日終了年度
資本金 利益剰余金 資本合計
千英ポンド 百万円 千英ポンド 百万円 千英ポンド 百万円
2017 年１月１日付残高 25 3 1,298 172 1,323 176
－ － 61 8 61 8
前期利益および包括利益
2017 年12月31日付残高 25 3 1,359 180 1,384 184
－ － 57 8 57 8
当期利益および包括利益
25 3 1,416 188 1,441 191
2018 年12月31日付残高
注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ファンドロジック（ジャージー）リミテッド
財務書類に対する注記
2018年12月31日終了年度
注１ 会社情報
当会社は、ジャージーで設立され、47 Esplanade, St Helier, Jersey, JE1 0BDの登記上の住所に所在し
ている。当会社は、非公開株式有限責任会社である。登記番号は92018である。
当会社の最終的な親会社および支配法人であり、ならびに当会社が構成員で、グループ財務書類が作
成される最大および最小のグループは、モルガン・スタンレーである。同社は、当会社およびモルガ
ン・スタンレーのその他の子会社と共に、モルガン・スタンレー・グループを構成する。モルガン・ス
タンレーは、The Corporation Trust Company, The Corporation Trust Center, 1209 Orange Street,
Wilmington, DE 19801, United States of Americaに登記上の事務所を有し、アメリカ合衆国デラウェア
州で設立された法人である。モルガン・スタンレーの財務書類の写しは、
www.morganstanley.com/investorrelationsより取得できる。
注２ 財務書類の作成基準
準拠表明
本財務書類は、取締役報告において記述されているとおり、継続企業であることを前提として、財務
報告基準（ＦＲＳ）第101号および1991年会社法（ジャージー）を含む、英国で一般的に公正妥当と認め
られた会計原則（英国会計基準および適用法）に準拠して取得原価主義に基づき作成された。
当会社は、金融商品、公正価値の測定、資本管理、未発効の会計基準および関連当事者取引に関連し
て、ＦＲＳ第101号に基づき利用可能な開示免除を適用している。
適用ある場合は、当会社が連結されているモルガン・スタンレーのグループ財務書類において同等の
開示がされている。モルガン・スタンレーの財務書類の写しは、本注記１に記載の場所で取得できる。
当期中に採用された新しい基準および解釈
当会社の事業に関連する以下の基準および基準の修正は、当期中に採用されたものであるが、別途記
載のある場合を除き、当会社の財務書類に重大な影響はなかった。
ＩＦＲＳ第９号「金融商品」（以下「ＩＦＲＳ第９号」という。）は、2009年11月にＩＡＳＢによっ
て公表、2010年10月に再公表、2013年11月に修正のうえ、2014年７月にＩＡＳＢによって改訂および再
公表された。同基準は、2018年１月１日以降に開始する会計年度に適用され、2016年11月にＥＵによっ
て承認された。当会社は、2018年１月１日からＩＦＲＳ第９号を採用し、同基準の経過措置規定に基づ
く比較年度の修正再表示は一切ない。当会社の金融資産および金融負債の分類および測定への影響は一
切ない。金融資産の減損損失は、予想信用損失（以下「ＥＣＬ」という。）に基づいており、2018年１
月１日現在の引当金への影響は０英ポンドであった。
ＦＲＳ第100号およびＦＲＳ第101号に対する修正である「３年検討2017年修正」は、2019年１月１日
以降に開始する会計年度への適用に向け、2017年12月に財務報告評議会により発表された。当会社は、
2018年１月１日からすべての当該修正を早期に採用している。
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重大な判断
当会社の会計方針を適用する過程で、本財務書類で認識されている金額に重大な影響のある判断は行
われていない。
資本勘定および資本管理
当会社の資本は、今後も継続企業として存続できることを確保するよう運用されている。株主は、当
会社が存続する金融債務を履行できることを確保するため、追加の株式を購入することで、当会社に追
加の資金を投資する。当該資金は、当会社が運用資金目的または当会社のいずれの債務を履行する目的
において必要とする時に、拠出されるものとする。当会社は、十分な金融資産および十分な保険の両方
を維持し、その存在を示すための外部資本の要件に従う。すべての当該外部資本要件は、当期中および
当期末において満たされていた。
注３ 重要な会計方針の概要
ａ．機能通貨
本財務書類に含まれる項目は、当会社が事業を行っている主要な経済地域の通貨である、英ポンドで
測定され、表示されている。
ｂ． 外国 通貨
英ポンド以外の通貨建ての貨幣性資産および負債は、報告日におけるレートで英ポンドに換算されて
いる。英ポンド以外の通貨建ての取引ならびに非貨幣性資産および負債は、当該取引の日付における実
勢レートで計上されている。すべての換算差額は、包括利益計算書に認識されている。
ｃ． 現金 および現金等価物
現金および現金等価物は、現金および銀行の現金当座借越を控除した要求払い預金で構成されてい
る。
ｄ． 金融 商品
金融資産 および 金融負債には主に、その他の債権、前払金および未収収益、その他の債務ならびに未
払費用および前受収益が含まれる。
その他の 債権 、前払金および未収収益、その他の債務ならびに未払費用および前受収益は、当会社が
当該金融商品の契約条項の当事者となった場合に認識され、当初は公正価値で測定され、その後は（金
融資産の減損引当金を控除して）償却原価で測定される。利息は、包括利益計算書において実効金利法
（以下「ＥＩＲ」という。）を用いて認識される。
当会社は、金融資産からのキャッシュフローへの契約上の権利が終了した時、または当会社が金融資
産を移転させ、当該金融資産の所有に伴う実質上すべてのリスクおよび経済価値を移転させた時、当該
金融資産の認識を中止する。当会社は、当会社の債務が履行され、取り消され、または失効した場合、
当該債務の認識を中止する。
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ｅ．金融資産の減損
当会社は、2018年１月１日以降、予想信用損失（以下「ＥＣＬ」という。）に係る損失引当金を、償
却原価で分類される金融資産に対して認識している。ＥＣＬは、当該金融商品の予想残存期間にわたる
現金不足の現在価値であり、資産のＥＩＲで割り引かれる。ＥＣＬは、包括利益計算書において「金融
商品に係る減損損失純額」として認識され、財政状態計算書においては減損資産の帳簿価額に対してＥ
ＣＬ引当金として反映される。2017年12月31日まで、金融資産に係る減損損失は、帳簿価額と、当該資
産の元のＥＩＲで割り引かれた予想キャッシュフローの現在価値との差額として測定されていた。
ｆ． 手数料 および委託料
包括利益計算書において「その他の費用」として分類されるファンドの事業に関連する手数料および
委託料（管理手数料を含む。）には、取引手数料およびサービス手数料が含まれる。これらの金額は、
遂行 した または受領した関連サービスとして認識される。
注４ 受取利息および支払利息
「受取利息」および「支払利息」は、公正価値で計上されていない金融資産および金融負債について
の受取利息合計および支払利息合計を表す。
注５ その他の収入
当年度の「その他の収入」は、０英ポンドである。前年度は、為替差益の14,000英ポンドである。
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注６ その他の費用
2018 年度 2017 年度
千英ポンド 千英ポンド
事務管理費用 1,430 1,441
監査人報酬
当会社の年間財務書類の監査を行った監査人への監査
8 8
報酬
当会社に対するその他の役務（取締役の宣言の監査）
2 2
を行った監査人への報酬
外国為替純損失 10 －
その他のモルガン・スタンレー・グループ会社からの経
560 776
営管理費
111 97
その他
2,121 2,324
当会社は、当期中に従業員を雇用しなかった（2017年度：０名）。
取締役が当会社に対する適格な業務について受領した報酬額は、関連当事者についての開示で記載さ
れている（本注記13）。
注７ 法人所得税
当会社には、0.00％の税率でジャージーの法人所得税が課されている（2017年度：0.00％）。
注８ その他の債権
2018 年度 2017 年度
千英ポンド 千英ポンド
その他のモルガン・スタンレー・グループ会社からの未
3,344 2,579
収金
注９ その他の債務
2018 年度 2017 年度
千英ポンド 千英ポンド
その他のモルガン・スタンレー・グループ会社への未払
1,916 1,059
金
注10 資本
普通株資本
2018 年度 2017 年度
千英ポンド 千英ポンド
授権済み、割当済みおよび全額払込済み
25 25
各１英ポンドの普通株式、25,000株
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注11 資産および負債の予想満期
報告期間から12か月を超えて、回収または決済される見込みの当会社の資産および負債はない（2017
年度：０英ポンド）。
注12 セグメント報告
当会社は、一種類のみの事業を有しており、ヨーロッパ、中東およびアフリカの単一の地理的市場
（以下「ＥＭＥＡ」という。）で事業を行っている。そのため、セグメント分析は一切提供していな
い。
注13 関連当事者についての開示
主要な役員報酬
取締役報酬
当会社は、当期または前期中にその取締役に報酬を支払っていないが、取締役が当会社に提供した適
格な業務について、クレストブリッジ・ファンド・アドミニストレーターズ・リミテッドからの19,500
英ポンド（2017年度：12,000英ポンド）の費用を負った。
取締役が当会社に提供した適格な業務について、7,000英ポンドの追加手数料（2017年度：11,000英ポ
ンド）は、当期において、別のモルガン・スタンレー・グループの企業が負担した。取締役が当会社に
対する適格な業務について受領した報酬額は、下記に開示されている。
2018 年度 2017 年度
千英ポンド 千英ポンド
全取締役への報酬合計：
26 23
報酬合計
取締役報酬は、現金、ボーナスおよび現物給付の合計で計算された。
モルガン・スタンレー・グループの従業員であるすべての取締役は、モルガン・スタンレー・グルー
プの株式ベースの長期インセンティブ制度に基づき付与される、親会社であるモルガン・スタンレーの
株式および株式オプションを受け取る資格を有している。上記の開示内容は、付与された株式価額、お
よび株式オプションの行使による利益を含まない。当期中、１名の取締役が適格な業務について制限付
き株式ユニットの報奨を受領した（2017年度：１名）。
その他の長期インセンティブ制度によって付与された資産（株式または株式オプションを除く。）の
価額は、報奨が授与された時（通常報奨の日付から３年以内）、上記の開示に含まれている。
モルガン・スタンレー・グループは、確定拠出年金制度である、モルガン・スタンレー・ＵＫ・グ
ループ年金制度を運営している。この英国の確定拠出年金制度に基づいて退職年金が発生した取締役
は、１名であった（2017年度：１名）。また、英国外の確定拠出年金制度に基づいて給付金を受領した
取締役はいない（2017年度：１名）。
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当会社は、当期中に、その取締役にいかなる貸付金またはその他の融資も提供していない（2017年
度：０名）。
関連当事者との取引
ファンド・マネージャーとしての資格における当会社、管理事務代行会社としての資格におけるクレ
ストブリッジ・ファンド・アドミニストレーターズ・リミテッド、およびトパス・ファンドの受託会社
としての資格におけるクレストブリッジ・コーポレート・トラスティー・リミテッドは、本信託証書に
よりそれらに付与された責任について関連当事者である。
当期中、当会社は、クレストブリッジ・ファンド・アドミニストレーターズ・リミテッドから運用報
酬として2,114,000英ポンドを受領し（2017年度：2,329,000英ポンド）、クレストブリッジ・ファン
ド・アドミニストレーターズ・リミテッドに管理事務代行報酬および受託報酬として848,000英ポンド
（2017年度：474,000英ポンド）を支払い、クレストブリッジ・コーポレート・トラスティー・リミテッ
ドに受託報酬として360,000英ポンドを支払った（2017年度：203,000英ポンド）。
クレストブリッジ・ファンド・アドミニストレーターズ・リミテッドから受け取る運用報酬の未収残
高は、2018年12月31日付で635,000英ポンドであり（2017年度：471,000英ポンド）、クレストブリッ
ジ・ファンド・アドミニストレーターズ・リミテッドに支払うべき管理事務代行報酬の未払残高は、
2018年12月31日付で253,000英ポンドであり（2017年度：359,000英ポンド）、クレストブリッジ・コー
ポレート・トラスティー・リミテッドに支払うべき受託報酬の未払残高は2018年12月31日付で98,000英
ポンド（2017年度：155,000英ポンド）であった。
ファンド・マネージャーとしての資格における当会社、およびファンドの保管会社としての資格にお
けるノーザン・トラスト・フィデューシャリー・サービシズ（アイルランド）リミテッドは、本信託証
書によって付与された責任について関連当事者である。
当期中に、当会社は、ノーザン・トラスト・フィデューシャリー・サービシズ（アイルランド）リミ
テッドに、200,000英ポンドの保管報酬を支払った（2017年度：227,000英ポンド）。
ノーザン・トラスト・フィデューシャリー・サービシズ（アイルランド）リミテッドに支払うべき保
管報酬の未払残高は、2018年12月31日付で207,000英ポンドであった（2017年度：133,000英ポンド）。
取締役業務についてクレストブリッジ・ファンド・アドミニストレーターズ・リミテッドに支払われ
た手数料に関連する詳細は、上記の取締役報酬の項目を参照されたい。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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中間財務書類
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものである
（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５
年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に
関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定の適用
によるものである。
ｂ．管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。その後の改正を
含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類は英ポンドで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額に
ついて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2019年９月30日現在における株式会社三菱Ｕ
ＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポンド＝132.69円）で換算されている。なお、百万円未満
の金額は四捨五入されている。
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ファンドロジック（ジャージー）リミテッド
財政状態計算書
2019年６月30日に終了した期間
（単位：英ポンド）
千英ポンド 百万円
資産
現金および短期預金 630 84
その他の債権 3,110 413
469 62
前払金および未収収益
資産合計 4,209 558
負債
その他の債務 2,300 305
433 57
未払費用および前受収益
負債合計 2,733 363
株主資本
資本金 25 3
当期総損益 35 5
1,416 188
利益剰余金
株主資本合計 1,476 196
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包括利益計算書
2019年６月30日に終了した期間
（単位：英ポンド）
千英ポンド 百万円
収益 874 116
受取利息 42 6
(7) (1)
支払利息
受取利息純額 35 5
純収入 909 121
その他の収入 1 0
(875) (116)
その他の費用
税引前利益 35 5
－ －
法人所得税
35 5
当期利益
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独立監査人の監査報告書
意見
我々は、本財務書類について、
・2018年12月31日現在の当会社の事業の状況および同日に終了した年度中の利益を、真実かつ公正に表示してお
り、
・財務報告基準第101号「簡素化された開示のフレームワーク」を含む、英国で一般的に公正妥当と認められた
会計原則に従って適正に作成されており、かつ
・1991年会社法（ジャージー）および2007年金融サービス（金融サービス事業（会計、監査および報告））令
（ジャージー）に従って適切に作成されているもの
と認める。
我々が監査したFundlogic (Jersey) Limited（以下「当会社」という。）の本財務書類は、以下により構成され
ている。
・包括利益計算書
・資本変動計算書
・財政状態計算書
・関連する注記１乃至13
これらの作成に適用された財務報告枠組みは、適用法および財務報告基準第101号「簡素化された開示のフレー
ムワーク」を含む、英国会計基準（英国で一般的に公正妥当と認められた会計原則）である。
意見の基礎
我々は、国際監査基準（英国）（ISA（英国））および適用法に準拠して監査を行った。当該基準に基づく我々
の責任は、本報告書の下記「財務書類の監査に対する監査人の責任」で説明する。
我々は、英国における我々の本財務書類の監査に関連する倫理要件（英国財務報告評議会（以下「FRC」と
いう。）の倫理基準を含む。）に従って当会社から独立しており、我々は、当該要件に従ってその他の倫理
上の責任を果たした。我々は、我々が入手した監査証拠が、我々の意見の基礎となるに十分かつ適切である
と確信している。
継続事業に関連する結論
我々は、以下の事項に関して報告するようISA（英国）に基づき要求される。
・取締役が本財務書類の作成において継続事業を前提とする会計処理を実施することが不適切である場合。
・本財務書類が発行を授権された日から最低12か月間、継続事業を前提とする会計処理を継続的に実施する当会
社の能力に関して重要な疑義を生じさせるような特定済の重要な不確実性について、取締役が本財務書類にお
いて開示していない場合。
これらの点につき、我々が報告すべき事項はない。
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その他の情報
その他の情報については、取締役が責任を負う。その他の情報は、本財務書類および付属する我々の監査
報告書を除く、取締役報告書中の情報を含む。本財務書類についての我々の意見は、その他の情報を対象と
せず、本報告書に別途明示的に記載する場合を除き、その他の情報についてのいかなる形式の保証または結
論も表明するものではない。
本財務書類の監査に関連する我々の責務は、その他の情報を精読し、当該情報と本財務書類または本監査
により我々が得た情報との間の著しい矛盾の有無、または重要な虚偽記載の有無を検討することである。
我々がかかる著しい矛盾または重要な虚偽記載とみられるものを認識した場合、我々は、重要な虚偽記載が
本財務書類中にあるか、またはその他の情報中にあるか判断することを求められている。我々が行った監査
に基づき、当該その他の情報に重要な虚偽記載があると結論づけた場合、我々は当該事実を報告する必要が
ある。
これらの点につき、我々が報告すべき事項はない。
取締役の責任
取締役の責任についての記述においてより詳細に説明されている通り、取締役は、本財務書類の作成および本財
務書類が真実かつ公正な表示を行っているという確信、ならびに不正によるか誤謬によるかを問わず、重要な虚偽
記載のない財務書類の作成を可能にするために必要であると取締役が判断する内部統制について責任を負ってい
る。
本財務書類の作成において、取締役は、継続事業としての当会社の存続能力の評価、継続事業に関連する事項の
開示（該当する場合）および継続事業の前提による会計処理の実施について責任を負う。ただし、取締役が当会社
を清算もしくはその業務を停止する意図を有する場合、またはそれ以外の現実的な代替方法がない場合はこの限り
ではない。
財務書類の監査に対する監査人の責任
我々の目的は、不正によるか誤謬によるかを問わず、全体として本財務書類に重要な虚偽記載がないかどうかに
ついての合理的な確証を得て、我々の意見を含む監査報告書を発行することにある。合理的な確証は、高い水準の
確証であるが、ISA（英国）に準拠して行われた監査が、存在するすべての重要な虚偽記載を常に発見することを
確約するものではない。虚偽記載は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは全体として、本財
務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
る。
財務書類の監査に対する我々の責任の詳細は、FRCのウェブサイトに掲載されている
（www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities）。この記載は、我々の監査報告書の一部を構成する。
その他の法的および規制上の要件に関する報告
例外として報告すべき事項
1991年会社法（ジャージー）に基づき、我々は、以下に該当すると認める場合、以下の事項に関して報告する必
要がある。
・適切な会計帳簿が作成されていない場合
・本財務書類が、会計帳簿と一致していない場合
・我々が、我々が監査目的上必要とするすべての情報および説明を入手していない場合
これらの点につき、我々が報告すべき事項はない。
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我々の報告書の使用
本報告書は、1991年会社法（ジャージー）第113条のAの定めに従って、当会社のメンバー全体のためにのみ作成
されている。我々の監査業務は、我々が本報告書において当会社のメンバーに対して述べる必要のある事項をそれ
らの者に対して述べることができるように行われており、それ以外の目的では行われていない。法令で許可されて
いる最大限の範囲において、我々は、我々の監査業務、本報告書または我々が形成した意見について、当会社およ
び当会社のメンバー全体以外の者に対して責任を受諾せず、また負うことがない。
デロイトLLP
英国、グラスゴー
代表者：ポール・カウリー、勅許会計士
日付：2019年４月25日
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Report on the audit of the financial statements
Opinion
In our opinion the financial statements:
・give ▶ true and fair view of the state of the Company's affairs as at 31 December 2018
and of its profit for the year then ended;
・have been properly prepared in accordance with United Kingdom Generally Accepted
Accounting Practice including Financial Reporting Standard 101“Reduced Disclosure
Framework”; and
・have been properly prepared in accordance with the Companies (Jersey) Law 1991 and the
Financial Services (Fund Services Business (Accounts, Audits and Reports)) (Jersey)
Order 2007.
We have audited the financial statements of Fundlogic (Jersey) Limited (the‘Company') which
comprise:
・the statement of comprehensive income;
・the statement of changes in equity;
・the statement of financial position; and
・the related notes 1 to 13.
The financial reporting framework that has been applied in their preparation is applicable
law and United Kingdom Accounting Standards, including Financial Reporting Standard 101
“Reduced Disclosure Framework”(United Kingdom Generally Accepted Accounting Practice).
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (UK) (ISAs
(UK)) and applicable law. Our responsibilities under those standards are further described
in the auditor's responsibilities for the audit of the financial statements section of our
report.
We are independent of the Company in accordance with the ethical requirements that are
relevant to our audit of the financial statements in the UK, including the Financial
Reporting Council's (“FRC”) Ethical Standard, and we have fulfilled our other ethical
responsibilities in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence
we have obtained is sufficient and appropriate to provide ▶ basis for our opinion.
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Conclusions relating to going concern
We are required by ISAs (UK) to report in respect of the following matters where:
・the Directors' use of the going concern basis of accounting in preparation of the
financial statements is not appropriate; or
・the Directors have not disclosed in the financial statements any identified material
uncertainties that may cast significant doubt about the Company's ability to continue to
adopt the going concern basis of accounting for ▶ period of at least twelve months from
the date when the financial statements are authorised for issue.
We have nothing to report in respect of these matters.
Other information
The Directors are responsible for the other information. The other information comprises the
information included in the Directors' report, other than the financial statements and our
auditor's report thereon. Our opinion on the financial statements does not cover the other
information and, except to the extent otherwise explicitly stated in our report, we do not
express any form of assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the
other information and, in doing so, consider whether the other information is materially
inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the audit or
otherwise appears to be materially misstated. If we identify such material inconsistencies
or apparent material misstatements, we are required to determine whether there is ▶ material
misstatement in the financial statements or ▶ material misstatement of the other
information. If, based on the work we have performed, we conclude that there is ▶ material
misstatement of this other information; we are required to report that fact.
We have nothing to report in respect of these matters.
Responsibilities of Directors
As explained more fully in the Directors' responsibilities statement, the Directors are
responsible for the preparation of the financial statements and for being satisfied that
they give ▶ true and fair view, and for such internal control as the Directors determine is
necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material
misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the Directors are responsible for assessing the
Company's ability to continue as ▶ going concern, disclosing, as applicable, matters related
to going concern and using the going concern basis of accounting unless the Directors either
intend to liquidate the Company or to cease operations, or have no realistic alternative but
to do so.
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Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as
▶ whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an
auditor's report that includes our opinion. Reasonable assurance is ▶ high level of
assurance, but is not ▶ guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs (UK) will
always detect ▶ material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or
error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could
reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of
these financial statements.
A further description of our responsibilities for the audit of the financial statements is
located on the FRC's website at: www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities . This description
forms part of our auditor's report.
Report on other legal and regulatory requirements
Matters on which we are required to report by exception
Under the Companies (Jersey) Law 1991 we are required to report in respect of the following
matters if, in our opinion:
・proper accounting records have not been kept; or
・the financial statements are not in agreement with the accounting records; or
・we have not received all the information and explanations we require for our audit.
We have nothing to report in respect of these matters.
Use of our report
This report is made solely to the Company's members, as ▶ body, in accordance with Article
113A of the Companies (Jersey) Law 1991. Our audit work has been undertaken so that we might
state to the Company's members those matters we are required to state to them in an
auditor's report and for no other purpose. To the fullest extent permitted by law, we do not
accept or assume responsibility to anyone other than the Company and the Company's members
as ▶ body, for our audit work, for this report, or for the opinions we have formed.
Paul Cowley, C.A.
for and on behalf of Deloitte LLP
Glasgow, United Kingdom
25 April 2019
（注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理
人が別途保管している。
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