ＳＢＩーＰＩＭＣＯ　ジャパン・ベターインカム・バランス・ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第2期(平成30年8月31日－令和1年8月30日)

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                                       ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社(E32398)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

     【提出書類】                    有価証券報告書

     【提出先】                    関東財務局長

     【提出日】                    2019年11月29日

     【計算期間】                    第２期（自　2018年８月31日　至　2019年８月30日）

     【ファンド名】                    ＳＢＩ－ＰＩＭＣＯ　ジャパン・ベターインカム・バランス・

                         ファンド
                         （愛称：ベタイン・バランス）
     【発行者名】                    ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社

     【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　堀井            正孝

     【本店の所在の場所】                    東京都港区六本木一丁目６番１号

     【事務連絡者氏名】                    佐藤　肇

     【連絡場所】                    東京都港区六本木一丁目６番１号

     【電話番号】                    03-6229-0147

     【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
      (１)【ファンドの目的及び基本的性格】
        ①　ファンドの目的
           当ファンドは、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
        ②　ファンドの基本的性格
           当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、「追加型投信／内外／
         資産複合」に分類されます。ファンドの商品分類、属性区分の詳細につきましては、以下のよう
         になります。
           なお、ファンドが該当しない商品分類及び属性区分、その定義につきましては、一般社団法人
         投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)でご覧ください。
        ◎　商品分類

           商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)
                                                投資対象資産
               単位型・追加型                 投資対象地域
                                                (収益の源泉)
                                                   株式

                                  国内
                単位型投信                                  債券
                                  海外               不動産投信

                追加型投信                              その他資産（　　）

                                  内外
                                                 資産複合
           商品分類の定義

                該当分類                        分類の定義
                         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の
               追加型投信
                         信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
                         目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益
                 内外        が実質的に国内および海外の資産を源泉とする旨の記載があるもの
                         をいいます。
                         目論見書または信託約款において、株式、債券、不動産投信および
                資産複合         その他の資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とす
                         る旨の記載があるものをいいます。
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        ◎　属性区分

           属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)
             投資対象資産           決算頻度        投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
           株式              年１回        グローバル
                                 (日本含む)
            一般             年２回
            大型株             年４回          日本
            中小型株             年６回          北米
           債券              (隔月)          欧州        ファミリー            あり
                                                    (フルヘッジ)
            一般             年12回         アジア         ファンド
            公債             (毎月)        オセアニア
            社債             日々        中南米         ファンド・
            その他債券             その他        アフリカ          オブ・          なし
            クレジット            (　　　)          中近東         ファンズ
            属性                      (中東)
            (　　　)                    エマージング
           不動産投信
           その他資産
           (投資信託証券
           (資産複合
           (株式・債券)
           資産配分変更型))
           資産複合
           (　　　)
           属性区分の定義

                該当区分                        区分の定義
                         目論見書または信託約款において、主たる投資対象を投資信託証
               その他資産          券とし、実質的に株式および債券に投資する旨の記載があるもの
              (投資信託証券           をいいます。
            (資産複合(株式・債券)             また、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
             資産配分変更型))            変更を行う旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載が
                         ないものをいいます。
                         目論見書または信託約款において、年１回決算する旨の記載があ
                年１回
                         るものをいいます。
                         目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が世
               グローバル
                         界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。なお、
               (日本含む)
                         「世界の資産」の中に日本を含みます。
                         目論見書または信託約款において、投資信託及び外国投資信託の
             ファンド・オブ・            受益証券ならびに投資法人及び外国投資法人の投資証券(投資法人
                ファンズ          債券を除く)への投資を目的とする投資信託(ファミリーファンド
                         のベビーファンドに該当するものを除く)をいいます。
              為替ヘッジあり           目論見書または信託約款において、対円での為替フルヘッジを行
              （フルヘッジ）           う旨の記載があるものをいいます。
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        ③　信託金の限度額

         ・5,000億円を限度として信託金を追加することができます。
         ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
        ④　ファンドの特色
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          ※資金動向、市場変動等によっては、上記のような運用ができない場合があります。












      (２)【ファンドの沿革】

         2017年８月31日　信託契約締結・当ファンドの設定・運用開始
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      (３)【ファンドの仕組み】

        ①　ファンドの仕組み
        ②　委託会社及び当ファンドの関係法人との契約等の概要





        (注)　受託会社は、業務の一部を再信託先である日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託しています。




        ③　委託会社の概況(2019年９月末日現在)

        (ｉ)　資本金
            150百万円
        (ⅱ)　沿革
             2015年12月７日：           ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　設立
             2016年４月７日：           ＰＩＭＣＯグループ(本社米国カリフォルニア州ニューポートビーチ)
                        における香港法人であるPIMCO                Asia   Limitedへ株式10％を譲渡
             2016年４月12日：           金融商品取引法等の施行により同法第29条の規定に基づく金融商品取
                        引業者の登録(関東財務局長(金商)第2912号)
             2019年４月26日：           モーニングスター株式会社へ株式10％を譲渡
        (ⅲ)　大株主の状況
                株　主　名                  住　　　所              所有株数       所有比率
           ＳＢＩグローバルアセット
                           東京都港区六本木一丁目６番１号                      4,800株       80.00％
           マネジメント株式会社
                           Suite   2201,22nd      Floor,
           ＰＩＭＣＯ      ＡＳＩＡ
                           Two  International        Finance     Centre,
                                                  600株      10.00％
           ＬＩＭＩＴＥＤ
                           8 Finance     Street,Central,Hong           Kong
           モーニングスター株式会社               東京都港区六本木一丁目６番１号                       600株      10.00％
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     ２【投資方針】

      (１)【投資方針】
       １．基本方針
         当ファンドは、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
       ２．運用方針
        ①　主として、投資対象ファンドへの投資を通じ、日本債券の運用により安定性を保ちながら、機
         動的な資産配分比率の見直しにより、より安定的かつ高いリターンの獲得を目指します。
        ②　投資対象ファンドへの配分比率は、以下のとおりとすることを基本とします。
           ・国内の公社債および外国債券を主要投資対象とする投資信託証券への配分比率：70％程度
           ・国内の公社債、短期金融資産、長期国債先物等および株価指数先物を主要投資対象とする投
            資信託証券への配分比率：30％程度
        ③　上記の投資配分比率には一定の変動許容幅を設け、一定以上かい離した場合にはリバランスを
         行います。また、市況動向等の変化に応じて、投資配分比率の見直しを行う場合があります。
        ④　国内の公社債、短期金融資産、長期国債先物および株価指数先物を主要投資対象とする投資信
         託証券において、債券および株式の資産配分比率の変更が行われます。
        ⑤　株式市場の変動率が高まる局面では、基準価額の変動リスクを抑えるため、日本株式への実質
         的な配分が行われない場合があります。
        ⑥　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
        ＊「投資対象ファンド」とは、円建外国投資信託「ピムコ・ケイマン・ジャパン・コアプラス・ス
         トラテジー・セグリゲイテッド・ポートフォリオ　クラス                                Ｘ」および国内投資信託「ＳＢＩア
         ロケーションファンド(適格機関投資家専用)」です。以下同じです。
      (２)【投資対象】

       ①　主な投資対象
         投資対象ファンドを主要投資対象とします。なお、短期金融商品等に直接投資する場合がありま
        す。
       ②　投資の対象とする資産の種類(信託約款第16条)
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        １．次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で
          定めるものをいいます。以下同じ。)
          イ．有価証券
          ロ．金銭債権
          ハ．約束手形
        ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          為替手形
       ③　運用の指図範囲等(信託約款第17条第１項)
         委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託証券(投資信託および外国投資信託の受益
        証券(金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。)ならびに投資証券または外国
        投資証券(金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。)をいいます。以下同
        じ。)のほか次の有価証券(金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各
        号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
        １．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債券
        ２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１．の証券または証書の性質を有する
           もの
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        ３．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券(新株引受権証券
           と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きま
           す。)
        ４．指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
           益証券に限ります。)
         なお、前記３．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引(売
        戻し条件付の買い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ)に限り行うことができるも
        のとします。
       ④　金融商品の指図範囲(信託約款第17条第２項)
         委託会社は、信託金を、前記③に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法
        第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用
        を指図することができます。
        １．預金
        ２．指定金銭信託(金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        ３．コール・ローン
        ４．手形割引市場において売買される手形
       ⑤　前記③の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託
        会社が運用上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を前記④１．から４．に掲げる金融商品に
        より運用することを指図することができます。(信託約款第17条第３項)
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     ＜参考情報＞

      ■投資対象ファンドの概要
      「ピムコ・ケイマン・ジャパン・コアプラス・ストラテジー・セグリゲイテッド・ポートフォリオ　
       クラス    Ｘ」
       主要投資対象          日本を中心とする世界各国の国債／政府機関債、社債、モーゲージ債、アセット・バック証
                券、各種デリバティブ商品等
       投資方針          主に日本債券を投資対象としながら、一部外貨建債券への投資等も通じて、債券のインカム
                収入だけでなく、キャピタルゲインも含めたトータル・リターンを最大化することを目的と
                します。当ファンドのベンチマークは、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数とします。
       主な投資制限          ・ベンチマークはＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合とし、デュレーションはベンチマーク比±60％
                 とします。
                ・通貨エクスポージャーについては、日本円は95-105％、その他の通貨は各通貨とも±５％
                 とします。
                ・平均格付けＡ－以上、個別証券はＢ－格付以上、ただしＢＢＢ－未満の投資割合は総資産
                 額の10％までとします(格付はムーディーズ、Ｓ＆Ｐ、フィッチ、Ｒ＆Ｉ、ＪＣＲ格付の中
                 で最も高い格付けとします。また、格付がない場合はＰＩＭＣＯが判断する格付としま
                 す。)。
                ・１銘柄・１発行体当たり総資産総額の10％まで組入れ可能とします(但し、国債・政府機関
                 債等は対象外)。
                ・新興国債券は上限10％とします。
       収益分配          原則として年１回分配を行う方針です。
       投資運用会社          パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー(ＰＩＭＣＯ)
       信託報酬等          ありません。
       信託財産留保額          ありません。
       その他の費用・          税金、法律関係の費用、監査費用、有価証券等の売買に係る手数料、設立費用、保管費用、
       手数料          借入金・立替金の利息等がかかる場合があります。
      「 ＳＢＩアロケーションファンド(適格機関投資家専用)                             」

       主要投資対象          国内の公社債、短期金融資産、長期国債先物および株価指数先物を主要投資対象とします。
       投資方針          ・主として、国内の公社債、短期金融資産、長期国債先物および株価指数先物に投資を行
                 い、信託財産の中長期的な成長と安定した収益の確保をめざします。
                ・債券および株式の資産配分比率は、市況環境等に基づき機動的に変更します。
                ・市況動向および資金動向等により、上記のような運用が行えない場合があります。
       主な投資制限          ・株式への投資割合は、転換社債の転換および新株予約権の行使等により取得したものに限
                 り、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
                ・投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の
                 ５％以内とします。
                ・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
                ・デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
                ・一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純
                 資産総額を超えることとなるデリバティブ取引等(同規則に定めるデリバティブ取引等をい
                 います。)の利用は行ないません。
                ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
                 エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対す
                 る比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超える
                 こととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととしま
                 す。
       収益分配          原則として年２回分配を行う方針です。
       委託会社          ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社
       信託報酬等          純資産総額に対し年率0.035％(税抜き)
       信託財産留保額          ありません。
       その他の費用・          税金、法律関係の費用、監査費用、有価証券等の売買に係る手数料、設立費用、保管費用、
       手数料          借入金・立替金の利息等がかかる場合があります。
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      (３)【運用体制】
        運用業務方法に関する社内規則に則り、以下のプロセスで運用が行われます。
      (運用基本方針の決定)













      １．市場環境分析・企業分析
         運用マネジャーは、市場環境、業種、個別企業等の調査・分析を行います。
      ２．投資基本方針の策定
         運用部長のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投資方
         針等を策定します。
      ３．運用基本方針の決定
         「運用会議」の策定内容を踏まえ、運用部長のもとで開催される「投資戦略会議」において、運
         用基本方針が決定されます。
      (ポートフォリオの構築)

      １．運用計画書策定
         「投資戦略会議」で決定された基本方針に基づき、運用マネジャーは各ファンドの運用ガイドラ
         インに則し、運用計画書を策定します。
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      ２．運用計画書の承認
         運用計画書は、運用部長の承認をもって有効とします。
      ３．ポートフォリオの構築
         運用マネジャーは、運用部長の承認後、売買の指図を行います。
      ４．取引の執行
         売買の執行は、投資判断を行う担当者(ファンドの主担当)と異なる担当者(同副担当者)によって
         行われます。
      (運用内容の検証)

      １．リスク管理委員会
         リスク管理方針の審議及びパフォーマンス報告等は、「リスク管理委員会」で実施されます。
      ２．コンプライアンス部によるモニタリング
         運用部における法令、運用ガイドライン、社内ルールの遵守状況は、コンプライアンス部によっ
         て行われます(以下、運用コンプライアンス・モニタリング)。
         運用コンプライアンス・モニタリングの結果は、「コンプライアンス委員会」で報告されます。
         ※上記体制は、今後、変更となる場合があります。

      (４)【分配方針】

         毎決算時(年１回、毎年８月30日。休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として以下の方
         針に基づき収益の分配を行います。
         ①　分配対象額の範囲
           経費控除後の配当等収益及び売買益(評価益を含みます。)等の全額とします。
         ②　分配対象額についての分配方針
           委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場
          合は、分配を行わないことがあります。
         ③　留保益の運用方針
           収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき、元本部分
          と同一の運用を行います。
         (注)　分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算日から起算し
           て５営業日目までにお支払します。
      (５)【投資制限】

         当ファンドは、以下の投資制限にしたがいます。
         ①　信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
         (ⅰ)　投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
         (ⅱ)　外貨建資産への直接投資は行いません。
         (ⅲ)　デリバティブの直接利用は行いません。
         (iv)　株式への直接投資は行いません。
         (ⅴ)　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
           エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
           比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
           となった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
         ②　信託約款上のその他の投資制限
         (ⅰ)　公社債の借入れ(信託約款第21条)
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          (イ)　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることが
            できます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担
            保の提供の指図をするものとします。
          (ロ)　前記(イ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲
            内とします。
          (ハ)　信託財産の一部解約等の事由により、前記(ロ)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託
            財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相
            当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
          (ニ)　前記(イ)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
         (ⅱ)　資金の借入れ(信託約款第27条)
          (イ)　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、信託財産にお
            いて一部解約に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた
            資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手
            当てを目的として、資金の借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすること
            ができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
          (ロ)　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
            信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
            開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解
            約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業
            日以内である場合の当該期間とし、資金の借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等
            の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、
            借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
          (ハ)　収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌
            営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          (ニ)　借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
         ③　その他の法令上の投資制限
           当ファンドに適用されるその他の法令上の投資制限は以下の通りです。
           委託会社は、委託会社が運用の指図を行うすべての投資信託について、信託財産として有する
          同一法人の発行する株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50
          の率を乗じて得た数を超えることとなる場合には、かかる株式を取得することを受託会社に指図
          することはできません。(投信法第９条)
     ３【投資リスク】

       当ファンドは、公社債および株式など値動きのある証券(外貨建資産含む)を実質的な投資対象としま
      すので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではな
      く、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。信託財産に生じた損失お
      よび利益はすべて投資者の皆様に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。当ファンドの基準価
      額の主な変動要因は以下の通りです。なお、基準価額の変動要因は以下に限定されるものではありませ
      ん。
      ①　価格変動リスク

        一般に、株式の価格は個々の企業の活動や業績、国内外の経済・政治情勢、市場環境・需給等を反
       映して変動します。当ファンドは株式の価格が下落した場合、基準価額は影響を受け損失を被ること
       があります。
      ②　金利変動リスク
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        公社債の価格は、一般に金利が上昇した場合には下落し、金利が下落した場合には上昇します。し
       たがって、金利が上昇した場合には、基準価額の下落要因となります。
      ③　信用リスク(デフォルト・リスク)
        一般に発行体にデフォルト(債務不履行)が生じた場合、またはそれが予想される場合には、当該公
       社債および株式等の価格が大幅に下落し、ファンドの基準価額の下落要因となります。
      ④　為替変動リスク
        外貨建資産の円換算価値は、資産自体の価格変動のほか、当該外貨の円に対する為替レートの変動
       の影響を受けます。為替レートは、各国・地域の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他
       の要因により大幅に変動することがあります。組入外貨資産について、当該外貨の為替レートが円高
       に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となります。なお、当ファンドは原則として為替ヘッジ
       を行い、為替変動のリスクの低減を図ります。ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものでは
       ありません。また、日本円の金利が対象通貨建ての金利より低い場合、これらの金利差相当分のヘッ
       ジコストが発生します。
      ⑤　カントリー・リスク
        投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引
       に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が下落したり、運用方針に沿った運用が困難に
       なることがあります。
      ⑥　流動性リスク
        組入資産の市場規模や取引量が少ない状況において、直前の市場価格よりも大幅に安い価格で売却
       せざるを得ないことがあります。この場合、ファンドの基準価額の下落要因となります。
     ＜その他留意事項＞

     ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用
      はありません。
     ・投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありませ
      ん。
     ・銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。
     ・収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における当ファンドの収益の水準を示すものではありません。
      収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
     ・投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する
      場合があります。
     ・収益分配金の支払いは、信託財産から行われます。したがって純資産総額の減少、基準価額の下落要因
      となります。
     《リスク管理体制》

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     （フロントモニタリング）










     ・コンプライアンス部は、各部からコンプライアンス・セルフアセスメントの報告を受けます。また、各
      部の内部監査を実施し業務体制を監査します。
     ・コンプライアンス部は、運用に関するコンプライアンス・モニタリングを行います。
     ・リスク管理について、運用リスクのモニタリングはファンド管理部、オペレーショナルリスクのモニタ
      リングは業務管理部、法務リスクはコンプライアンス部が行います。
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     （リスク管理プロセス）

     ・リスクの特定：リスクの種類・所在を、認識するプロセス。
     ・リスクの計測：リスクの状況(影響度、発生頻度等)を評価するプロセス。
     ・リスクのコントロール：規則・規程等により定めた権限・限度設定及び他の制御手法に基づいて、リス
      クの状況を統制するプロセス。
     ・リスクのモニタリング：業務運営部署から独立した管理部署による、リスクの状況に対する適時な把握
      及び然るべき上位者への報告プロセス。
     運用者の意思決定方向を調整相互確認するために、下記の会議を運営します。

          会議の名称              頻度                  内　　　容
     運用会議                 原則月１回        市場動向、投資行動、市場見通し等について議論
     投資戦略会議                 原則月１回        運用基本方針の決定
     リスク管理委員会                 原則月１回        リスク管理方針の審議、パフォーマンス報告
                              法令、運用ガイドライン、社内ルールの遵守状況の監視お
     コンプライアンス委員会                 原則月１回
                              よび報告
     ※　上記体制は、今後、変更となる場合があります。
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     ＜参考情報＞

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     ４【手数料等及び税金】

      (１)【申込手数料】
        お申込金額の2.20％(税抜2.00％)を上限とする、販売会社が独自に定める手数料率を乗じて得た額
       とします。
        お申込手数料は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
        なお、下記に記載の照会先においてもご確認いただけます。
        お申込手数料は、お申込口数、お申込金額またはお申込金総額に応じて、取得申込受付日の翌営業
       日の基準価額に販売会社がそれぞれ定める申込手数料率を乗じて得た額とします。なお、お申込手数
       料には、消費税及び地方消費税(以下「消費税等」といいます。)に相当する金額が加算されます。
       「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりません。
       (注)　申込手数料とは、購入時の商品説明、情報提供及び事務手続き等にかかる対価のことをいいます。
           委託会社における照会先：

           ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　(委託会社)
           電話番号     03－6229－0147　(受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時)
           ホームページ       https：//www.sbibim.co.jp/
      (２)【換金(解約)手数料】

        換金(解約)手数料はかかりません。
      (３)【信託報酬等】

        ファンドの日々の純資産総額に年0.528％(税抜：年0.480％)を乗じて得た金額とします。運用管理
       費用(信託報酬)の配分は下記の通りとします。当該報酬は、毎計算期間の最初の６ヶ月終了日および
       毎計算期末または信託終了のときにファンドから支払われます。
           運用管理費用                     信託報酬＝

                      年0.480％(税抜)
           （信託報酬）                     保有期間中の日々の純資産総額×信託報酬率(年率)
                               ファンドの運用、基準価額の算出、ディスクロー
             委託会社        年0.325％(税抜)
                               ジャー等の対価
        内
                               購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口
        訳     販売会社        年0.130％(税抜)
                               座内でのファンドの管理及び事務手続き等の対価
             受託会社        年0.025％(税抜)          運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
                 ＊１
                      年0.011％程度         投資対象ファンドの管理報酬等
        投資対象ファンド
               ＊２
                      年0.539％程度                       －
        実質的な負担
       ＊１　運用の委託先であるピムコジャパンリミテッドが受ける報酬は、委託会社が受ける報酬から、毎年２月および８月ならびに信
          託終了のとき支払われるものとし、その報酬額は、信託財産に属する外国投資信託受益証券の時価総額の日々の平均値に、
          年0.32％以内の率を乗じて得た額とします。
       ＊２　受益者が実質的に負担する信託報酬率(年率)は、投資対象ファンドの組み入れ比率等などにより変動します。
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      (４)【その他の手数料等】

        有価証券売買時にかかる売買委託手数料、信託財産に関する租税、信託事務の処理等に要する諸費
       用(情報開示にかかる印刷等費用、郵送費用、公告費用、受益権の管理事務に関連する費用等を含み
       ます。)、信託財産にかかる会計監査費用及び受託会社の立替えた立替金の利息及びこれらの手数料
       等にかかる消費税等は、受益者の負担とし信託財産中から差し引かれます。
        信託財産にかかる会計監査費用は、計算期間を通じて毎日計上し、毎計算期末または信託終了のと
       き信託財産中から支弁します。
        その他の手数料等は、監査費用を除き、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限
       額等を示すことができません。
        また、当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異
       なりますので、表示することができません。
      (５)【課税上の取扱い】

        収益分配時・換金(解約)・償還時に受益者が負担する税金は2019年９月末現在、以下の通りです。
       なお、以下の内容は税法が改正された場合等には、変更となることがあります。
       ①　個人の受益者に対する課税
       イ．収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として課税され、20.315％(所得税
        15％、復興特別所得税0.315％及び地方税５％)の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適
        用されます。なお、確定申告による総合課税もしくは申告分離課税のいずれかを選択することも可
        能です。
       ロ．解約金及び償還金に対する課税
         換金(解約)及び償還時の差益(個別元本超過額)は譲渡所得とみなされ、20.315％(所得税15％、
        復興特別所得税0.315％及び地方税５％)の税率により、申告分離課税が適用されます。
         なお、源泉徴収口座(特定口座)を選択することも可能です。
        ・少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ(ニーサ)」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニ
         ア  ＮＩＳＡ(ジュニアニーサ)」をご利用の場合
         公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度及び未成年者少額投資非課税制度の適用対象で
         す。
         ＮＩＳＡ及びジュニアＮＩＳＡをご利用の場合、毎年一定額の範囲で新たに購入した公募株式投
        資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、
        販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販
        売会社にお問い合わせください。
       ②　法人の投資者に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)及び償還時の差益(個別元本超
        過額)については配当所得として課税され、15.315％(所得税15％及び復興特別所得税0.315％)の税
        率で源泉徴収が行われます。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上課税対
        象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)には課税されません。
         なお、原則として、益金不算入制度の適用はありません。
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        ＜注１＞　個別元本について

         ①　受益者ごとの信託時の受益権の価額等(申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等に
           相当する金額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。
         ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託
           を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
           ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込の場合等により把握方法が異なる場合
           がありますので、販売会社にお問い合わせください。
         ③　受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
           該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
        ＜注２＞　収益分配金の課税について
         ①　追加型証券投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとな
           る「元本払戻金(特別分配金)」(受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があり
           ます。
         ②　受益者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別
           元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全
           額が普通分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下
           回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金
           から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となります。
         ※　2020年１月１日以降の分配時において、外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合がありま

          す。
         ※　詳しくは、販売会社または税務署等にお問い合わせください。
         ※　税法が改正された場合等には、上記の内容が変更となる場合があります。
         ※　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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     ５【運用状況】

     （１）【投資状況】
                                                (2019年９月30日現在)
                                          時価合計          投資比率
               資産の種類                 国　　名
                                          （円）          （％）
                               ケイマン諸島            66,232,054            61.25
      投資信託受益証券
                                 日本          37,540,181            34.71
                                 小計          103,772,235             95.96
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            －          4,366,224            4.04
      合計(純資産総額)                                     108,138,459            100.00
     (注)　投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                 (2019年９月30日現在)

                                                          投資
                                帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額
       国／                    数量
           種　類      銘　柄　名               単　　価       金　　額       単　価       金　額
                                                          比率
       地域                   （口数）
                                 （円）       （円）       （円）       （円）
                                                          （％）
               ピムコ・ケイマン・
               ジャパン・
               コアプラス・
      ケイマ
          投資信託
               ストラテジー・
       ン                    6,408.52      10,423.00      66,796,003       10,335.00      66,232,054      61.25
          受益証券
               セグリゲイテッド・
       諸島
               ポートフォリオ
               クラス   Ｘ
               ＳＢＩアロケーション
          投資信託
               ファンド(適格機関
       日本                   41,289,245        0.9030     37,284,188        0.9092     37,540,181      34.71
          受益証券
               投資家専用)
     (注)　投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     種類別投資比率

                                               (2019年９月30日現在)
                 種　　　類                          投資比率(％)
               投資信託受益証券                             95.96
                 合　　　計                            95.96

     (注)　投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
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     （３）【運用実績】

       ①【純資産の推移】
        2019年９月30日(直近日)現在、同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の
        推移は次の通りです。
                               純資産総額(円)              １口当たり純資産額(円)
              年　月　日
                            （分配落）        （分配付）        （分配落）        （分配付）
      第１計算期間末            (2018年８月30日)          137,357,581        137,357,581           0.9699        0.9699
      第２計算期間末            (2019年８月30日)          109,505,428        109,505,428           0.9529        0.9529
                   2018年９月末日          130,266,128             －      0.9759          －
                      10月末日       127,455,730             －      0.9654          －
                      11月末日       127,074,813             －      0.9628          －
                      12月末日       122,082,804             －      0.9540          －
                   2019年１月末日          120,513,981             －      0.9558          －
                      ２月末日       120,338,039             －      0.9592          －
                      ３月末日       118,412,495             －      0.9602          －
                      ４月末日       116,689,099             －      0.9571          －
                      ５月末日       113,204,545             －      0.9516          －
                      ６月末日       112,821,529             －      0.9538          －
                      ７月末日       111,915,120             －      0.9533          －
                      ８月末日       109,505,428             －      0.9529          －
                      ９月末日       108,138,459             －      0.9486          －
     (注)　表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
       ②【分配の推移】

            期                  計算期間                １口当たりの分配金(円)
          第１計算期間               2017年８月31日～2018年８月30日                           0.00
          第２計算期間               2018年８月31日～2019年８月30日                           0.00
       ③【収益率の推移】

            期                  計算期間                   収益率(％)

          第１計算期間               2017年８月31日～2018年８月30日                          △3.01
          第２計算期間               2018年８月31日～2019年８月30日                          △1.75
     (注)　各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の額。以下
        「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記載しております。
        なお、第１計算期間の収益率は、前計算期間末の基準価額10,000円として計算しております。
     （４）【設定及び解約の実績】

         期         計算期間           設定数量(口)           解約数量(口)          発行済み数量(口)
                2017年８月31日～
       第１計算期間                         403,598,207           261,982,318           141,615,889
                2018年８月30日
                2018年８月31日～
       第２計算期間                          3,194,984          29,889,055          114,921,818
                2019年８月30日
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      (注)　本邦外における販売、解約の実績はありません。第１計算期間の設定数量には当初設定数量を含みます。
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     （参考情報）

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     第２【管理及び運営】

     １【申込(販売)手続等】
      (１)　お申込日
         毎営業日お申込みいただけます。
         原則として、営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。した
        がって、販売会社の申込締切時間を過ぎてからのお申込みは翌営業日の受付分として取扱います。
         販売会社の営業日であっても、ニューヨーク証券取引所の休業日(「申込不可日」といいます。)
        には、原則として、申込みができません。
         詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。

          委託会社における照会先：
          ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　(委託会社)
          電話番号     03－6229－0147　(受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時)
          ホームページ       https：//www.sbibim.co.jp/
      (２)　お申込単位

        ・分配金の受取方法により、お申込みには２つの方法があります。(販売会社によっては、どちら
         か一方のみの取扱いとなる場合があります。)
        ・お申込単位は、各販売会社が定めるものとします。(当初１口＝１円)
        ①　分配金受取コース
        ②　分配金再投資コース
        再投資される収益分配金については１口単位とします。
         取得申込に際して、当ファンドにかかる「積立投資契約」(取扱販売会社によっては名称が異な

        る場合もあります。)を取扱販売会社との間で結んでいただきます。
         詳しくは取扱販売会社にお問い合わせください。なお、前記(１)に記載の照会先においてもご確
        認いただけます。
      (３)　お申込価額

         取得申込受付日の翌営業日に算出される基準価額
         なお、受益者が、収益分配金を再投資する場合の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日
        の基準価額とします。
      (４)　お申込手数料

         お申込金額の2.20％(税抜2.00％)を上限とする販売会社が独自に定める率を乗じて得た額としま
        す。
         お申込手数料は販売会社によって異なる場合がありますので、詳しくは取扱販売会社にご確認く
        ださい。なお、前記(１)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
         お申込手数料は、お申込口数、お申込金額またはお申込金総額に応じて、取得申込受付日の翌営
        業日に算出される基準価額に販売会社がそれぞれ定める申込手数料率を乗じて得た額とします。
         なお、お申込手数料には、消費税相当額が加算されます。

         「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりません。
         (注)　申込手数料とは、購入時の商品説明、情報提供及び事務手続き等にかかる対価のことをいいます。
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          ※当ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、取得申込者は販売会社に、取得申込み
           と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関
           等 の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が
           行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当
           該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
           委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな
           記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替
           機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備え
           る振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益
           権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる
           信託を設定した旨の通知を行います。
          ※上記にかかわらず、委託会社は、取得申込者の取得申込総額が多額な場合、投資信託財産の効
           率的な運用が妨げられると委託会社が合理的に判断する場合、または取引所等における取引の
           停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策
           変更や資産凍結を含む規制の導入、税制の変更、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変
           更、戦争等)による市場の閉鎖または流動性の極端な減少もしくは資金決済に関する障害等、
           その他やむを得ない事情があるときは、指定販売会社は、受益権の取得申込みの受付を中止す
           ること、及びすでに受付けた取得申込みを取消すことができます。
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     ２【換金(解約)手続等】

      一部解約
      ａ．換金の受付
        毎営業日お申込みいただけます。
        原則として、午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。
        上記時間を過ぎての受付は、翌営業日のお取扱いとなります。
        販売会社の営業日であっても、ニューヨーク証券取引所の休業日(「申込不可日」といいます。)に
        は、原則として、申込みができません。
        詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
      ｂ．換金単位
        最低単位を１口単位として、販売会社が定める単位をもって一部解約の実行を請求することができ
        ます。
        換金単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
        なお、下記に記載の照会先においてもご確認いただけます。
         委託会社における照会先：
         ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　(委託会社)
         電話番号     03－6229－0147　(受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時)
         ホームページ       https：//www.sbibim.co.jp/
      ｃ．換金価額
        換金請求受付日の翌営業日の基準価額となります。
        換金手数料はありません。基準価額については前記ｂ．の照会先においてもご確認いただけます。
      ｄ．換金代金のお支払い
        原則として、換金請求受付日から起算して６営業日目以降にお支払いたします。
      ｅ．その他
        信託財産の資産管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
        上記にかかわらず、販売会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済
        機能の停止、その他やむを得ない事情(コンピュータの誤作動等により決済が不能となった場合、
        基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが生じた場合等
        を含みます。)があると委託会社が判断したときは、受益権の一部解約のお申込みの受付を中止す
        ること及びすでに受付けたかかるお申込みを保留または取消すことができます。前記により受益権
        の一部解約のお申込みの受付が中止された場合またはすでに受付けられたかかるお申込みが保留さ
        れた場合には、受益者は当該受付中止または保留以前に行った当日の取得のお申込みを撤回できま
        す。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の
        価額は、当該受付中止を解除した後の最初の解約請求受付期間に一部解約の実行の請求を受付けた
        ものとし、上記の規定に準じて計算された価額とします。
         ※当ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、換金の請求を行う受益者は、その口座が
         開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会
         社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものと
         し、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が
         行われます。換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
     ３【資産管理等の概要】

      (１)【資産の評価】
       (ⅰ)　基準価額の算出方法
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           基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券及び借入有価証券を除きま
           す。)を法令及び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法によ
           り 評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といい
           ます。)を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
           (基準価額は便宜上１万口当たりで表示される場合があります。)
       (ⅱ)　主な投資対象資産の評価方法
                      原則として、投資信託証券の基準価額計算時に知り得る直近の日で評価し

             投資信託証券
                      ます。
                      原則として、基準価額計算日における以下のいずれかの価額で評価しま
                      す。
              公社債等        ①　日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値(平均値)
                      ②　第一種金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                      ③　価格情報会社の提供する価額
               株式       原則として、基準価額計算日の金融商品取引所の終値で評価します。
       (ⅲ)　基準価額の算出頻度・照会方法
           当ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額(１万口当たり)は最寄りの取
           扱販売会社にお問い合わせいただければ、いつでもお知らせいたします。また、日本経済新聞
           にも原則として計算日の翌日付の朝刊に基準価額(１万口当たり)が掲載されています。
           なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
           委託会社における照会先：
           ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社　(委託会社)
           電話番号     03－6229－0147　(受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時)
           ホームページ       https：//www.sbibim.co.jp/
      (２)【保管】

        当ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に記載
        または記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。したがって、受
        益証券の保管に関する該当事項はありません。
      (３)【信託期間】

        当ファンドの信託期間は信託契約締結日から、原則として無期限です。
        ただし、後記の「(５)その他」の規定等によりファンドを償還させることがあります。
      (４)【計算期間】

        この信託の計算期間は、原則として８月31日から翌年８月30日までとします。各計算期間終了日に
        該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始
        されるものとします。
      (５)【その他】

       (ⅰ)　信託の終了
         ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10
           億口を下回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利で
           あると認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、
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           この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社
           は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         ②　委託会社は、この信託が主要投資対象とする投資信託証券が存続しないこととなる場合は、
           受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、
           委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         ③　委託会社は、前記①の事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行
           います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由など
           の事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に
           対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ④　前記③の書面決議において、受益者(委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
           属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同
           じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。
           なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議に
           ついて賛成するものとみなします。
         ⑤　前記③の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上                                                にあたる
           多数をもって行います。
         ⑥　前記③から⑤までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、
           当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意
           の意思表示をしたときには適用しません。また、前記②の規定に基づいてこの信託契約を解
           約する場合には適用しません。また、信託財産の状態に照らし真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、前記③から⑤までの手続きを行うことが困難な場合にも適用しませ
           ん。
       (ⅱ)　その他の事由による信託の終了
           委託会社は、監督官庁より、この信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、信託契約を解約し信託を終了させます。
           委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務廃止のときは、委
           託会社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関
           する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、後記「(ⅲ)約款
           変更等」の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間におい
           て存続します。
           受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託
           会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
       (ⅲ)　約款変更等
         ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
           は、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併
           合(投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併
           合」をいいます。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合し
           ようとする旨及びその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以
           外の方法によって変更することができないものとします。
         ②　委託会社は、前記①の事項(前記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する
           場合に限り、前記①の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微な
           ものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面
           決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更
           等の内容及びその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に
           かかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
           します。
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         ③　前記②の書面決議において、受益者(委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
           属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同
           じ。)   は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れ
           ている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成
           するものとみなします。
         ④　前記②の書面決議は議決権が行使できる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもっ
           て行います。
         ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
         ⑥　前記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
           て、当該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
           同意の意思表示をしたときには適用しません。
         ⑦　前各項の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっ
           ても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決さ
           れた場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       (ⅳ)　公告
           委託会社が受益者に対して行う公告は、日刊工業新聞に掲載されます。
       (ⅴ)　反対受益者の受益権買取請求の不適用
           当ファンドは、受益者が信託約款の規定による一部解約請求を行なったときは、委託会社が信
           託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者
           に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に
           規定する信託契約の解約または信託約款に規定する重大な信託約款の変更等を行う場合におい
           て、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権買取請
           求の規定の適用を受けません。
       (ⅵ)　関係法人との契約の更改
           募集・販売契約
           委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、１年ご
           とに自動的に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することができま
           す。
       (ⅶ)　運用報告書
           当ファンドは、毎年８月の決算時及び信託終了時に期中の運用経過、信託財産の内容、有価証
           券売買状況などを記載した交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて交付します。運用報告
           書(全体版)は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報告書(全体
           版)の請求があった場合には、これを交付します。
     ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は次の通りです。
      (１)　収益分配金・償還金の請求権
         受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を所有する受益権の口数に応じて委託会社に請求する
         権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から５年間、償還金の請求権は支払開始日か
         ら10年間その支払いを請求しないときはその権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた
         金銭は、委託会社に帰属します。
         (注)　当ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、その場合の分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿
             に記載または記録されている受益者に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
            積立投資契約を締結している場合は、税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の受益権の
            価額は各計算期間終了日(決算日)の基準価額とします。
      (２)　換金請求権
         受益者は、保有する受益権について販売会社に換金を請求する権利を有します。
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      (３)　帳簿閲覧権
         受益者は委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄
         写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     １）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59
       号)並びに、同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
       133号)に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２期計算期間(2018年８月31日から

       2019年８月30日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
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     １【財務諸表】

              【ＳＢＩ－ＰＩＭＣＯ　ジャパン・ベターインカム・バランス・ファンド】
     （１）【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                   第１期               第２期
                                (2018年８月30日現在)               (2019年８月30日現在)
     資産の部
       流動資産
                                       5,162,191               6,826,176
        コール・ローン
                                      133,827,840               104,080,191
        投資信託受益証券
                                      138,990,031               110,906,367
        流動資産合計
                                      138,990,031               110,906,367
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        426,806               285,744
        未払解約金
                                         19,129               15,564
        未払受託者報酬
                                        347,965               283,143
        未払委託者報酬
                                           8               8
        未払利息
                                        838,542               816,480
        その他未払費用
                                       1,632,450               1,400,939
        流動負債合計
                                       1,632,450               1,400,939
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      141,615,889               114,921,818
        元本
        剰余金
                                      △ 4,258,308              △ 5,416,390
        期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                           －               －
        (分配準備積立金)
                                      137,357,581               109,505,428
       元本等合計
                                      137,357,581               109,505,428
     純資産合計
                                      138,990,031               110,906,367
     負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位：円)
                                      第１期             第２期
                                   (自　2017年８月31日             (自　2018年８月31日
                                  　至　2018年８月30日)             　至　2019年８月30日)
     営業収益
                                        △ 1,172,160              252,351
       有価証券売買等損益
                                        △ 1,172,160              252,351
       営業収益合計
     営業費用
                                           19,973             7,948
       支払利息
                                           45,760             32,479
       受託者報酬
                                          832,670             591,027
       委託者報酬
                                         2,005,731             1,822,284
       その他費用
       営業費用合計                                  2,904,134             2,453,738
                                        △ 4,076,294            △ 2,201,387
     営業利益又は営業損失（△）
                                        △ 4,076,294            △ 2,201,387
     経常利益又は経常損失（△）
                                        △ 4,076,294            △ 2,201,387
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は
                                           98,201           △ 273,048
     一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                                     △ 4,258,308
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                       －
                                           35,935            901,039
     剰余金増加額又は欠損金減少額
                                           35,935            901,039
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額
                                          119,748             130,782
     剰余金減少額又は欠損金増加額
                                          119,748             130,782
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額
                                                          －
                                             －
     分配金
                                        △ 4,258,308            △ 5,416,390
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、計算期間末日の前営業日の基準価額で評価しておりま
                       す。
     (貸借対照表に関する注記)

                               第１期                  第２期
           項　　　目
                           (2018年８月30日現在)                  (2019年８月30日現在)
     １.  当該計算期間の末日における                           141,615,889口                  114,921,818口
       受益権の総数
     ２.  元本の欠損

       純資産額が元本総額を下回る                            4,258,308円                  5,416,390円
       場合におけるその差額
     ３.  １口当たり純資産額                             0.9699円                  0.9529円

       (１万口当たり純資産額)                             (9,699円)                  (9,529円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                     第１期              第２期
               項　　　目                  (自　2017年８月31日              (自　2018年８月31日
                                 　至　2018年８月30日)              　至　2019年８月30日)
     分配金の計算過程
     費用控除後の配当等収益額                  A                    －円              －円
     費用控除後・繰越欠損金補填後の
                       B                    －円              －円
     有価証券等損益額
     収益調整金額                  C                    －円              －円
     分配準備積立金額                  D                    －円              －円
     当ファンドの分配対象収益額                  E=A+B+C+D                    －円              －円
     当ファンドの期末残存口数                  }               141,615,889口              114,921,818口
     １万口当たり収益分配対象額                  G=E/F*10000                    －円              －円
     １万口当たり分配金額                  H                    －円              －円
     収益分配金金額                  I=F*H/10000                    －円              －円
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     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第１期                  第２期
           項　　　目               (自　2017年８月31日                  (自　2018年８月31日
                          　至　2018年８月30日)                  　至　2019年８月30日)
     １.  金融商品に対する取組方針               当ファンドは、投資信託及び投資法人                  同左
                       に関する法律第２条第４項に定める証
                       券投資信託であり、信託約款に規定す
                       る運用の基本方針に従い、有価証券等
                       の金融商品に対して投資として運用す
                       ることを目的としております。
     ２.  金融商品の内容及び金融商品に               当ファンドが保有する金融商品の種類                  同左

                       は、有価証券、コール・ローン等の金
       係るリスク
                       銭債権及び金銭債務であります。
                       これらは、金利変動リスク、カント
                       リーリスク、為替変動リスクなどの市
                       場リスク、信用リスク及び流動性リス
                       クにさらされております。
     ３.  金融商品に係るリスクの管理               運用会議、投資戦略会議、リスク管理                  同左

                       委員会にて、ファンドのリスク特性分
       体制
                       析、パフォーマンスの要因分析の報告
                       及び改善勧告を行い、運用者の意思決
                       定方向を調整・相互確認しておりま
                       す。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、資産配分等の
                       状況を常時、分析・把握し、投資方針
                       に沿っているか等の管理を行なってお
                       ります。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体や取引
                       先の財務状況等に関する情報収集・分
                       析を常時、継続し、格付等の信用度に
                       応じた組入制限等の管理を行なってお
                       ります。
                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、必要に応じ
                       て市場流動性の状況を把握し、取引量
                       や組入比率等の管理を行なっておりま
                       す。
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     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                              第１期                  第２期
           項　　　目
                          (2018年８月30日現在)                  (2019年８月30日現在)
     １.  貸借対照表計上額、               貸借対照表上の金融商品は原則として                  同左
                       すべて時価で評価しているため、貸借
       時価及びその差額
                       対照表計上額と時価との差額はありま
                       せん。
     ２.  時価の算定方法               ①投資信託受益証券                  同左

                       (重要な会計方針に係る事項に関する
                       注記)に記載しております。
                       ②上記以外の金融商品
                       これらの商品は短期間で決済されるた
                       め、帳簿価額は時価と近似しているこ
                       とから、当該帳簿価額を時価としてお
                       ります。
     ３.  金融商品の時価等に関する               金融商品の時価には、市場価格に基づ                  同左

                       く価額のほか、市場価格がない場合に
       事項についての補足説明
                       は合理的に算定された価額が含まれて
                       おります。当該価額の算定においては
                       一定の前提条件等を採用しているた
                       め、異なる前提条件等によった場合、
                       当該価額が異なることもあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                              第１期                  第２期
                          (自　2017年８月31日                  (自　2018年８月31日
                          　至　2018年８月30日)                  　至　2019年８月30日)
           種　　　類
                       最終の計算期間の損益に含まれた                  最終の計算期間の損益に含まれた
                            評価差額（円）                  評価差額（円）
                                                      262,351
         投資信託受益証券                         △1,573,174
           合　　　計
                                                      262,351
                                  △1,573,174
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (重要な後発事象に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)

     元本額の変動
                              第１期                  第２期
           項　　　目               (自　2017年８月31日                  (自　2018年８月31日
                          　至　2018年８月30日)                  　至　2019年８月30日)
     投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                            196,433,662円                   141,615,889円
     期中追加設定元本額                            207,164,545円                    3,194,984円
     期中一部解約元本額                            261,982,318円                   29,889,055円
     （４）【附属明細表】

      第１　有価証券明細表
      (１)株式
        該当事項はありません。
      (２)株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）
        種　　　類               銘　　　柄              券面総額(口)           評　価　額         備考
     投資信託受益証券           ＳＢＩアロケーションファンド
                                        41,289,245
                                                   37,284,188
                (適格機関投資家専用)
                PIMCO   Japan   Core   PLUS   Class   X           6,408.52
                                                   66,796,003
                                       41,295,653.52
                 合　　　計                                 104,080,191
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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     ２【ファンドの現況】

      【純資産額計算書】
                                    2019年９月30日現在

       Ⅰ　資産総額                               108,534,146円
       Ⅱ　負債総額                                 395,687円
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               108,138,459円
       Ⅳ　発行済口数                               114,002,619口
       Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  0.9486円
       　（１万口当たり純資産額）                                 （9,486円）
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      (１)　名義書換についてその手続き、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所ならびに手数料
         該当事項はありません。
      (２)　受益者に対する特典
         該当事項はありません。
      (３)　受益権の譲渡
         受益権の譲渡制限は設けておりません。
           ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
             権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものと
             します。
           ②　前記①の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
             の口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に
             記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設した
             ものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関
             等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
             口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
           ③　前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
             記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関
             等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情がある
             と判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      (４)　受益権の譲渡の対抗要件
         受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗
         することができません。
      (５)　受益権の再分割
         委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を
         均等に再分割できるものとします。
      (６)　償還金
         償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日
         以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設
         定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権
         については原則として取得申込者とします。)に支払います。
      (７)　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
         振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
         い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、約款の規定に
         よるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
                                 40/65






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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
      (１)　資本金の額
       ①　資本金の額(2019年９月末日現在)
           委託会社の資本金の額は金150百万円です。
       ②　発行する株式の総数
           委託会社の発行する株式の総数は6,000株です。
       ③　発行済株式の総数
           委託会社がこれまでに発行した株式の総数は6,000株です。
       ④　最近５年間における主な資本金の額の増減
           該当事項はありません。
      (２)　委託会社の機構

       ①　委託会社の業務運営の組織体系は以下の通りです。
         経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を





         決定し、取締役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務
         執行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故有
         るときにその職務を代行します。
       ②　投資運用の意思決定機構

        (運用基本方針の決定)
         １．市場環境分析・企業分析
           運用マネジャーは、市場環境、業種、個別企業等の調査・分析を行います。
         ２．投資基本方針の策定
           運用部長のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投
           資方針等を策定します。
         ３．運用基本方針の決定
           「運用会議」の策定内容を踏まえ、運用部長のもとで開催される「投資戦略会議」におい
           て、運用基本方針が決定されます。
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        (ポートフォリオの構築)

         １．運用計画書策定
           「投資戦略会議」で決定された基本方針に基づき、運用マネジャーは各ファンドの運用ガイ
           ドラインに則し、運用計画書を策定します。
         ２．運用計画書の承認
           運用計画書は、運用部長の承認をもって有効とします。
         ３．ポートフォリオの構築
           運用マネジャーは、運用部長の承認後、売買の指図を行います。
         ４．取引の執行
           売買の執行は、投資判断を行う担当者(ファンドの主担当)と異なる担当者(同副担当者)に
           よって行われます。
        (運用内容の検証)

         １．リスク管理委員会
           リスク管理方針の審議及びパフォーマンス報告等は、「リスク管理委員会」で実施されま
           す。
         ２．コンプライアンス部によるモニタリング
           運用部における法令、運用ガイドライン、社内ルールの遵守状況は、コンプライアンス部に
           よって行われます(以下、運用コンプライアンス・モニタリング)。
           運用コンプライアンス・モニタリングに関する項目は、「運用に関するコンプライアンス管
           理細則」によります。
           運用コンプライアンス・モニタリングの結果は、「コンプライアンス委員会」で報告されま
           す。
      上記体制は、今後、変更となる場合があります。

     ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託
      の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を
      行っています。また、「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
       2019年９月末日現在、委託会社が運用を行っている投資信託(マザーファンドは除きます)は以下の通
      りです。
                                                ( 2019年９月      末日現在)

                                             純資産総額(百万円)

               ファンドの種類                    本　数
        追加型株式投資信託                            25                 59,081

                                   115                416,610
        単位型株式投資信託
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     ３【委託会社等の経理状況】

     ①  財務諸表の作成方法について
      委託会社であるＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社（以下「当社」という）の財
     務諸表は、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則（昭和38年大蔵省令第59号）」（以下
     「財務諸表等規則」という）第2条の規定により、財務諸表等規則および「金融商品取引業等に関する内閣
     府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成されております。
      なお、当事業年度の（平成30年4月1日から平成31年3月31日まで）の財務諸表に含まれる比較情報のう
     ち、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」（平成30年3月23
     日内閣府令第7号。以下「改正府令」という。）による改正後の財務諸表等規則第8条の12第2項第2号及び
     同条第3項に係るものについては、改正府令附則第2条第2項により、改正前の財務諸表等規則に基づいて作
     成しております。
      財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
     ②  監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度                                      (自平成30年4月1日           至平成31年3
     月31日)の財務諸表については、太陽有限責任監査法人による監査を受けております。
      なお、従来から当社が監査証明を受けている優成監査法人は、平成30年7月2日に太陽有限責任監査法人
     と合併し、太陽有限責任監査法人と名称を変更しております。
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     （１）【貸借対照表】

                                 前事業年度                 当事業年度
                              （平成30年3月31日現在）                 （平成31年3月31日現在）
                        注記      内訳        金額        内訳        金額
             科目
                        番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
     （資産の部）
      流動資産
       現金・預金                                  153,572                 214,327
       前払費用                                    506                8,692
       未収入金                                    63                191
       未収委託者報酬                                  45,587                105,339
       未収運用受託報酬                                  29,569                 27,149
                                         2,565                 1,693
       立替金
           流動資産計                             231,865                 357,394
      固定資産
       有形固定資産                                   4,869                 4,739
        建物                 ※1        4,095                 4,275
        器具備品                 ※1         773                 464
       無形固定資産                                   5,328                 6,749
        ソフトウエア                         5,070                 6,523
        商標権                          258                 226
       投資その他の資産                                   6,513                25,231
        投資有価証券                           －                101
        長期前払費用                           －               1,607
        繰延税金資産(固定)                           －               14,482
        差入保証金                         6,513                 9,040
           固定資産計
                                         16,710                 36,720
            資産合計                            248,576                 394,115
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     （負債の部）

      流動負債
       未払金                                  27,129                 35,196
        未払手数料                         12,734                 21,414
        その他未払金                         14,395                 13,782
       未払消費税等                                   5,521                13,118
       未払法人税等                                   1,379                19,592
       未払費用                                  32,462                 38,207
       預り金                                    380                1,395
       賞与引当金                                    200                 －
                                           32               4,193
       その他
           流動負債計                              67,104                111,704
      固定負債
       繰延税金負債                                    402                 －
                                         1,480                 1,318
       資産除去債務
           固定負債計
                                         1,883                 1,318
            負債合計                             68,987                113,023
     （純資産の部）
      株主資本
       資本金                                  150,000                 150,000
       資本剰余金                                  150,000                 150,000
        資本準備金                        150,000                 150,000
                                       △  120,411                △  18,908
       利益剰余金
                              △  120,411                △  18,908
        その他利益剰余金
                              △  120,411                △  18,908
         繰越利益剰余金
           株主資本計
                                        179,588                 281,091
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                    －                 0
       評価・換算差額等合計
                                           －                 0
           純資産合計                             179,588                 281,092
          負債・純資産合計                               248,576                 394,115
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     （２）【損益計算書】

                                  前事業年度                 当事業年度
                               （自　平成29年4月         1日       （自　平成30年4月         1日
                              　　至　平成30年3月31日）                 　　至　平成31年3月31日）
                         注記      内訳        金額        内訳        金額
             科目
                         番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
     営業収益
      委託者報酬                                   200,030                 441,740
                                         30,490                 48,790
      運用受託報酬
            営業収益計                             230,520                 490,531
     営業費用
      支払手数料                                   36,473                 74,412
      広告宣伝費                                    2,280                 9,235
      委託調査費                                   81,048                100,806
      協会費                                     852                1,398
                                         31,395                 77,841
      委託計算費
            営業費用計                             152,050                 263,694
     一般管理費
      給与                                   57,528                 70,691
       役員報酬                          21,000                 21,750
       給与・手当                          36,338                 48,171
       賞与                           190                 770
      法定福利費                                    6,929                 8,239
      福利厚生費                                    1,258                 1,169
      退職給付費用                                    2,129                 2,524
      派遣社員費                                    1,194                  596
      募集費                                    2,650                  850
      業務委託費                                    6,025                 9,599
      不動産賃料                                    6,366                 6,225
      修繕維持費                                    1,590                 1,555
      固定資産減価償却費                    ※1                1,906                 2,632
      租税公課                                    2,299                 4,049
      什器備品費                                     594                1,190
      支払報酬                                    3,985                 3,776
                                          5,782                 8,071
      諸経費
           一般管理費計                              100,243                 121,173
                                        △  21,773
     営業利益又は営業損失(△)                                                     105,663
      営業外収益
       受取利息                                     0                 1
       為替差益                                    90                 －
                                           65                400
       雑収入
           営業外収益計                                157                 402
      営業外費用
                                           －                187
       為替差損
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           営業外費用計                                －                187
                                        △  21,616
     経常利益又は経常損失(△)                                                     105,877
      特別損失
                                           －               2,592
       固定資産除却損
            特別損失計                                －               2,592
     税引前当期純利益
                                        △  21,616
     又は税引前当期純損失(△)
                                                         103,285
     法人税、住民税及び事業税                                      289               16,668
                                          △  30             △  14,885
     法人税等調整額
                                        △  21,875
     当期純利益又は当期純損失(△)                                                     101,502
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     （３）【株主資本等変動計算書】

       前事業年度（自         平成29年4月1日         至  平成30年3月31日）
                                                      （単位：千円）
                             株　　　　主　　　　資　　　　本
                          資　本　剰　余　金            利　益　剰　余　金
                                                        純 資 産
                                     そ　の　他             株　　主
                                資　　本            利　　益
                                                        合　　計
                    資 本 金
                                     利益剰余金             資　　本
                          資　　本
                                剰 余 金          剰 余 金
                                                  合　　計
                          準 備 金
                                      繰越利益
                                合　　計            合　　計
                                      剰 余 金
                                      △ 98,535     △ 98,535
     当　期　首　残　高                150,000      150,000     150,000                   201,464      201,464
     当　期　変　動　額
                                      △ 21,875     △ 21,875     △ 21,875     △ 21,875
     　当　期　純　損　失
                                      △ 21,875     △ 21,875     △ 21,875     △ 21,875
     当　期　変　動　額                  －      －     －
                                      △ 120,411     △ 120,411
     当　期　末　残　高                150,000      150,000     150,000                   179,588      179,588
       当事業年度（自         平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）

                                                      （単位：千円）
                                 株　　　　主　　　　資　　　　本
                             資　本　剰　余　金              利　益　剰　余　金
                                         そ　の　他               株　　主
                                   資　　本              利　　益
                      資 本 金
                                         利益剰余金               資　　本
                             資　　本
                                   剰 余 金           剰 余 金
                                                        合　　計
                             準 備 金
                                          繰越利益
                                   合　　計              合　　計
                                          剰 余 金
                                          △ 120,411      △ 120,411
     当　期　首　残　高                   150,000       150,000      150,000                     179,588
     当　期　変　動　額
     　当　期　純　利　益                                       101,502       101,502       101,502
     当　期　変　動　額                     －       －      －     101,502       101,502       101,502
                                           △ 18,908      △ 18,908
     当　期　末　残　高                   150,000       150,000      150,000                     281,091
                      評 価 ・ 換 算 差 額 等

                                    純 資 産
                       その他
                             評価・換算
                                    合　　計
                      有価証券
                             差額等合計
                      評価差額金
     当　期　首　残　高                     －       －    179,588
     当　期　変　動　額
     　当　期　純　利　益                      0       0    101,503
     当　期　変　動　額                      0       0    101,503
     当　期　末　残　高                      0       0    281,092
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     [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法
       その他有価証券
       時価のあるもの
       決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理）を採用しておりま
       す。
     ２．固定資産の減価償却の方法

     ①　有形固定資産
       定額法によっております。(ただし、平成28年3月31日以前に取得した建物附属設備については定率法
       によっております。)
       なお、耐用年数は以下のとおりであります。　
           建物　       8～18年

           器具備品　　　5年
     ②　無形固定資産
       定額法によっております。
       なお、償却年数は以下のとおりであります。
         　　ソフトウェア　5年

         　　商標権　　　          10年
     ３．引当金の計上基準

     ①　貸倒引当金
       債権等の貸倒れによる損失に備えるため、貸倒実績率により算出した金額及び個別に見積りした金額
       を計上しております。
       なお、当事業年度末における貸倒引当金の計上はございません。
     ②　賞与引当金
       従業員に対する賞与支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しておりま
       す。
       なお、当事業年度末における賞与引当金の計上はございません。
     ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      　消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
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     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
      「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日。以下「税効果
     会計基準一部改正」という。）を当事業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分
     に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しております。
      また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第3項から第5項に定める「税効果会計に
     係る会計基準」注解（注8）（評価性引当額の合計額除く。）及び同注解（注9）に記載された内容を追加
     しております。ただし、当該内容のうち前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第7項
     に定める経過的な取扱いに従って記載しておりません。
     [注記事項]

     （貸借対照表関係）
                前事業年度                            当事業年度

             (平成30年3月31日現在)                            (平成31年3月31日現在)
     ※1　有形固定資産の減価償却累計額                            ※1　有形固定資産の減価償却累計額
        建物                    526千円        建物                     54千円
        器具備品                     26千円        器具備品                    335千円
     （株主資本等変動計算書関係）

                前事業年度                            当事業年度

       （自   平成29年4月1日         至  平成30年3月31日）               （自   平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
     １．発行済株式の種類及び総数                            １．発行済株式の種類及び総数
             当事業             当事業               当事業             当事業
        株式の           増加    減少              株式の           増加    減少
             年度期首             年度末               年度期首              年度末
        種類          (株)    (株)              種類          (株)    (株)
              (株)             (株)               (株)             (株)
        普通                            普通
              6,000      ―    ―   6,000               6,000      ―    ―   6,000
        株式                            株式
     ２．自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     ３．新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
     ４．配当に関する事項

       該当事項はありません。
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                                       ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社(E32398)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）

                前事業年度                            当事業年度

       （自   平成29年4月1日         至  平成30年3月31日）               （自   平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
     １．金融商品の状況に関する事項                            １．金融商品の状況に関する事項
     ①  金融商品に対する取組方針                           ①  金融商品に対する取組方針
      当社は、資金運用については、短期的な預金等に限定し                            当社は、資金運用については、短期的な預金等に限定し
     ております。                            ております。
     ②  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク                           ②  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク
     管理体制                            管理体制
      未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、主に投資運用                            未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、主に投資運用
     業等からの債権であり、取引の性質上、基本的に信用リス                            業等からの債権であり、取引の性質上、基本的に信用リス
     クは軽微であると考えておりますが、顧客別の債権残高を                            クは軽微であると考えておりますが、顧客別の債権残高を
     社内で管理し、入金の遅延等があった場合には速やかに社                            社内で管理し、入金の遅延等があった場合には速やかに社
     内の関係部署が顧客及び受託銀行に連絡する体制を整えて                            内の関係部署が顧客及び受託銀行に連絡する体制を整えて
     おります。未払金は、そのほとんどが１ヵ月以内の支払期                            おります。未払金は、そのほとんどが１ヵ月以内の支払期
     日であります。                            日であります。
      当社は、年度事業計画を策定し、これに基づいて必要と                            当社は、年度事業計画を策定し、これに基づいて必要と
     なる運転資金を検討し、充足する十分な手元流動性を維持                            なる運転資金を検討し、充足する十分な手元流動性を維持
     することで、流動性リスクを管理しております。                            することで、流動性リスクを管理しております。
     ２．金融商品の時価等に関する事項                            ２．金融商品の時価等に関する事項

                 貸借対照      時価     差額                 貸借対照      時価     差額

                 表計上額      (千円)     (千円)                  表計上額      (千円)     (千円)
                  (千円)                            (千円)
       (1)  現金・預金         153,572     153,572        ―     (1)  現金・預金         214,327     214,327
                                                           ―
       (2)  未収委託                          (2)  未収委託
                   45,587     45,587       ―                105,339     105,339        ―
         者報酬                            者報酬
       (3)  未収運用                          (3)  未収運用
                   29,569     29,569       ―                27,149     27,149       ―
         受託報酬                            受託報酬
       資産計           228,729     228,729        ―     資産計           346,816     346,816        ―
       (1)  未払手数料         12,734     12,734       ―     (1)  未払手数料         21,414     21,414
                                                           ―
       (2)  その他未払金         14,395     14,395       ―     (2)  その他未払金         13,782     13,782
                                                           ―
       負債計           27,129     27,129       ―     負債計           35,196     35,196       ―
     (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項                            (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項

     資産                            資産
      (1)  現金・預金、       (2)  未収委託者報酬、                  (1)  現金・預金、       (2)  未収委託者報酬、
      (3)  未収運用受託報酬                          (3)  未収運用受託報酬
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほ                            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほ
     ぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。                            ぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     負債                            負債
      (1)  未払手数料、       (2)  その他未払金                  (1)  未払手数料、       (2)  その他未払金
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほ                            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほ
     ぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。                            ぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額                            (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額

                   1年以内       1年超                    1年以内        1年超

                    (千円)       (千円)                     (千円)       (千円)
       (1)  現金・預金           153,572               (1)  現金・預金           214,327
                               ―                            ―
       (2)  未収委託                          (2)  未収委託
                     45,587          ―                  105,339          ―
         者報酬                            者報酬
       (3)  未収運用                          (3)  未収運用
                     29,569          ―                  27,149          ―
         受託報酬                            受託報酬
       資産計             228,729          ―     資産計             346,816          ―
     （退職給付関係）

                前事業年度                            当事業年度

       （自   平成29年4月1日         至  平成30年3月31日）               （自   平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
     １．採用している退職給付金制度の概要                            １．採用している退職給付金制度の概要
     　当社は、確定拠出年金制度を採用しております。                            　当社は、確定拠出年金制度を採用しております。
     ２．確定拠出制度                            ２．確定拠出制度
     　当社の確定拠出制度への要拠出額は2,129千円であ                            　当社の確定拠出制度への要拠出額は2,524千円であ
      ります。                            ります。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）

                前事業年度                             当事業年度
             (平成30年3月31日現在)                             (平成31年3月31日現在)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別                             １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別
      の内訳                             の内訳
        繰延税金資産                            繰延税金資産
        　繰越欠損金                   27,416千円          　繰越欠損金(注2)                   12,901千円
        　その他                   2,504千円         　その他                   2,822千円
        繰延税金資産小計                            繰延税金資産小計
                          29,920千円                            15,723千円
        　税務上の繰越欠損金に係る                            　税務上の繰越欠損金に係る
                         △27,416千円                                  －
        　評価性引当額                            　評価性引当額
        　将来減算一時差異等の合計に                            　将来減算一時差異等の合計に
                          △2,504千円                              △840千円
        　係る評価性引当額                            　係る評価性引当額
                         △29,920千円                              △840千円
        　評価性引当額小計(注1)                            　評価性引当額小計(注1)
        繰延税金資産合計                            繰延税金資産合計
                               －                        14,882千円
        繰延税金負債                            繰延税金負債
                           △402千円
        　資産除去債務に対応する費用                            　資産除去債務に対応する費用                   △399千円
        繰延税金負債合計                   △402千円         　その他                    △0千円
        繰延税金資産(負債)の純額                            繰延税金負債合計                   △399千円
                           △402千円
                                    繰延税金資産(負債)の純額
                                                       △399千円
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担                             ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
      率との間に重要な差異があるときの、当該差異原因と                             率との間に重要な差異があるときの、当該差異原因と
      なった主要な項目別の内訳                             なった主要な項目別の内訳
      税引前当期純損失を計上したため記載を省略しており                                法定実効税率
                                                        30.62％
      ます。
                                     (調整)
                                     評価性引当額の増減                   △29.13
                                                          0.23
                                    　その他
                                    税効果会計適用後の法人税等の
                                                          1.73
                                    負担率
     (注)１．評価性引当の額が29,080千円減少しております。この現象の要因は主に課税所得の発生に伴い、繰越欠
        損金に対し繰延税金資産を認識したことに伴うものです。
     (注)２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
                               当事業年度
                            (平成31年3月31日現在)
                         1年超      2年超      3年超      4年超
                  1年以内                                5年超      合計
                         2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                   (千円)                               (千円)      (千円)
                         (千円)      (千円)      (千円)      (千円)
          税務上の
                                                   12,901      12,901
                      －      －       －      －      －
         繰越欠損金(a)
         評価性引当額             －      －       －      －      －      －      －
                                                   12,901    (b)12,901
         繰延税金資産             －      －       －      －      －
     (a)税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
     (b)税務上の繰越欠損金12,901千円(法定実効税率を乗じた額)について、繰延税金資産12,901千円を計上しており
      ます。当該繰延税金資産を計上した税務上の繰越欠損金は、税引前当期純損失を平成29年3月期に80,881千円、
      平成30年3月期に21,875千円、計上したことにより生じたものであり、将来の課税所得の見込により、回収可能
      と判断し評価性引当額を認識しておりません。
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     (セグメント情報等）

                前事業年度                            当事業年度

             (平成30年3月31日現在)                            (平成31年3月31日現在)
     １．セグメント情報                             １．セグメント情報
      当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を                             当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を
      省略しております。                             省略しております。
     ２．関連情報                             ２．関連情報
     ①サービスごとの情報                             ①サービスごとの情報
      投資運用業の区分の外部顧客への営業収益が損益計算書                             投資運用業の区分の外部顧客への営業収益が損益計算書
      の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま                             の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
      す。                             す。
     ②地域ごとの情報                             ②地域ごとの情報
      営業収益                             営業収益
      本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算                             本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算
      書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており                             書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
      ます。                             ます。
      有形固定資産                             有形固定資産
      本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の                             本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の
      有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略し                             有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略し
      ております。                             ております。
     ３．主要な顧客ごとの情報                             ３．主要な顧客ごとの情報
                                   特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の
         顧客の名称                 関連する
                  営業収益                 10％以上を占める相手先がないため、記載を省略してお
         又は氏名               セグメント名
                                   ります。
        ＳＢＩ生命保険
                 21,583千円        投資運用業
         株式会社
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (関連当事者情報)

     前事業年度(自        平成29年4月1日         至  平成30年3月31日)
     １.関連当事者との取引

      （ア）財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      財務諸表提出会社の親会社等
                                議決権等
                       資本金又                            取引        期末
         会社等の名称                  事業の内容      の所有             取引の
      種類            所在地     は出資金              関連当事者との関係              金額    科目    残高
          又は氏名                 又は職業     (被所有)              内容
                       (百万円)                           (千円)        (千円)
                                割合(%)
                                             人件費等
                                                      その他
                           株式等の保
                                             の立替      63,387        5,149
                                                      未払金
                           有を通じた     (被所有)
                                              (注3)
         ＳＢＩホールディ                            役員の兼務
     親会社           東京都港区       81,681   企業グルー     間接
         ングス株式会社                            本社建物の賃借
                                             保証金の
                           プの統括・      90.00％
                                                      差入保
                                             返還      3,463        6,513
                           運営等
                                                      証金
                                              (注2)
     (注)１．記載金額のうち、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれておりま
         す。
       ２．独立第三者間取引と同様の一般的な取引条件で行っております。
       ３．出向に関する協定書に基づき、出向者に係る給与・手当、賞与、福利厚生費等の実額を出向負担
         金として負担しております。
      （イ）財務諸表提出会社のその他の関係会社等

                                議決権等
                       資本金又                            取引        期末
         会社等の名称                  事業の内容      の所有             取引の
      種類            所在地     は出資金              関連当事者との関係              金額    科目    残高
          又は氏名                 又は職業     (被所有)              内容
                       (百万円)                           (千円)        (千円)
                                割合(%)
         ＳＢＩアセットマ                  投資運用業                  人件費等
                                                      その他
         ネジメント株式会        東京都港区         400  及び投資助        ― 人件費等の受取        の受取      1,675         348
                                                      未払金
         社                  言業                   (注2)
     親会社                                        運用受託         未収運
         ＳＢＩ生命
     の子会           東京都港区       47,500   生命保険業        ― 投資一任契約        報酬      21,583   用受託    23,309
         株式会社
     社                                         (注3)        報酬
                                             運用受託         未収運
         ＳＢＩ損害保険                            投資一任契約
                東京都港区       16,500   損害保険業        ―          報酬      7,270   用受託     4,492
         株式会社                            投資助言契約
                                              (注3)        報酬
     (注)１．記載金額のうち、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれておりま
         す。
       ２．出向に関する協定書に基づき、出向者に係る給与・手当、賞与、福利厚生費等の実額を出向負担
         金として負担しております。
       ３．取引条件は第三者との取引価格を参考に協議の上決定しております。
                                 55/65







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     (関連当事者情報)

     当事業年度(自        平成30年4月1日         至  平成31年3月31日)
     １.関連当事者との取引

      （ア）財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      財務諸表提出会社の親会社等
                                議決権等
                       資本金又                            取引        期末
         会社等の名称                  事業の内容      の所有             取引の
      種類            所在地     は出資金              関連当事者との関係              金額    科目    残高
          又は氏名                 又は職業     (被所有)              内容
                       (百万円)                           (千円)        (千円)
                                割合(%)
                                             人件費等
                                                      その他
                           株式等の保
                                             の立替      70,198        4,956
                                                      未払金
                           有を通じた     (被所有)
                                              (注3)
         ＳＢＩホールディ                            役員の兼務
     親会社           東京都港区       92,018   企業グルー     間接
         ングス株式会社                            本社建物の賃借
                                             保証金の
                           プの統括・      90.00％
                                                      差入保
                                             差入      2,526        9,040
                           運営等
                                                      証金
                                              (注2)
     (注)１．記載金額のうち、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれておりま
         す。
       ２．独立第三者間取引と同様の一般的な取引条件で行っております。
       ３．出向に関する協定書に基づき、出向者に係る給与・手当、賞与、福利厚生費等の実額を出向負担
         金として負担しております。
      （イ）財務諸表提出会社のその他の関係会社等

                                議決権等
                       資本金又                            取引        期末
         会社等の名称                  事業の内容      の所有             取引の
      種類            所在地     は出資金              関連当事者との関係              金額    科目    残高
          又は氏名                 又は職業     (被所有)              内容
                       (百万円)                           (千円)        (千円)
                                割合(%)
                           金融情報                  人件費等
         モーニングスター                                             未収
                東京都港区         211  サービスの        ― 人件費等の受取        の受取       121        121
         株式会社                                             入金
                           提供                   (注2)
         モーニングス
                                             人件費等
         ター・アセット・                                             未収
                東京都港区         30  投資助言業        ― 人件費等の受取        の受取       879        70
         マネジメント株式                                             入金
                                              (注2)
         会社
     親会社
         ＳＢＩアセットマ                  投資運用業                  人件費等
     の子会                                                 その他
         ネジメント株式会        東京都港区         400  及び投資助        ― 人件費等の受取        の立替      6,633         515
     社                                                 未払金
         社                  言業                   (注2)
                                             運用受託         未収運
         ＳＢＩ生命
                東京都港区       47,500   生命保険業        ― 投資一任契約        報酬      19,454   用受託     5,182
         株式会社
                                              (注3)        報酬
                                             運用受託         未収運
         ＳＢＩ損害保険                            投資一任契約
                東京都港区       20,500   損害保険業        ―          報酬      7,598   用受託     4,509
         株式会社                            投資助言契約
                                              (注3)        報酬
     (注)１．記載金額のうち、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれておりま
         す。
       ２．出向に関する協定書に基づき、出向者に係る給与・手当、賞与、福利厚生費等の実額を出向負担
         金として負担しております。
       ３．取引条件は第三者との取引価格を参考に協議の上決定しております。
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     ２.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報
     　　ＳＢＩホールディングス株式会社（東京証券取引所に上場）
       ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社(非上場)
     （１株当たり情報）

               前事業年度                           当事業年度

       （自   平成29年4月1日         至  平成30年3月31日）              （自   平成30年4月1日         至  平成31年3月31日）
      １株当たり純資産額　　　　　　　                     29,931円42銭          １株当たり純資産額　　　　　　　                     46,848円70銭
      １株当たり純損失金額　　　　　　                      3,645円98銭          １株当たり純利益金額　　　　　　                     16,917円12銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につい                           なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につい

     ては、１株当たり当期純損失であり、また、潜在株式が                           ては、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
     存在しないため記載しておりません。
      (注)   １株当たり当期純損失の算定上の基礎は、以下の                         (注)   １株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下の

        とおりであります。                           とおりであります。
      　当期純損失　　　　　　　　　　　                      21,875千円         　当期純利益　　　　　　　　　　　                     101,502千円
      　普通株主に帰属しない金額　　　　　　　　                      －千円     　普通株主に帰属しない金額　　　　　　　　                      －千円
      　普通株主に係る当期純損失                          21,875千円             　普通株主に係る当期純利益                         101,502千円
      　期中平均株式数　　　　　　　　　　　　6,000株                           　期中平均株式数　　　　　　　　　　　　6,000株
     （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
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     ４【利害関係人との取引制限】

       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる
      行為が禁止されています。
      (１)　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
         るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      (２)　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
         しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
         閣府令で定めるものを除きます。)。
      (３)　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
         法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
         者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
         下(４)(５)において同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有してい
         ることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定め
         る要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
         ティブ取引を行うこと。
      (４)　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
         うこと。
      (５)　上記(３)(４)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
         て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
         るおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

      (１)　定款の変更
         定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      (２)　訴訟事件その他重要事項
         委託会社及びファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありませ
        ん。
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     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
                                資本金の額

                 名　　　称                               事業の内容
                              (2019年３月末日現在)
                                           銀行法に基づき銀行業を営むと
                                           ともに、金融機関の信託業務の
            三菱ＵＦＪ信託銀行
     受託会社                             324,279百万円         兼営等に関する法律(兼営法)に
            株式会社
                                           基づき信託業務を営んでいま
                                           す。
                                           銀行法に基づき銀行業を営むと
                                           ともに、金融機関の信託業務の
     再信託       日本マスタートラスト
                                   10,000百万円        兼営等に関する法律(兼営法)に
     受託会社       信託銀行株式会社
                                           基づき信託業務を営んでいま
                                           す。
                                           「金融商品取引法」に定める第
            株式会社ＳＢＩ証券                      48,323百万円
     販売会社                                     一種金融商品取引業を営んでい
            楽天証券株式会社                       7,495百万円
                                           ます。
     ２【関係業務の概要】

                 名　　　称                       関係業務の概要

            三菱ＵＦＪ信託銀行                当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算
     受託会社
            株式会社                等を行います。
     再信託       日本マスタートラスト                当ファンドの受託会社と再信託契約を締結し、信託事務の一
     受託会社       信託銀行株式会社                部を行います。
            株式会社ＳＢＩ証券
                            当ファンドの販売会社として受益権の募集の取扱、保護預り
     販売会社
                            等を行います。
            楽天証券株式会社
     ３【資本関係】

                 名　　　称                        資本関係

            三菱ＵＦＪ信託銀行
     受託会社                       該当事項はありません。
            株式会社
     再信託       日本マスタートラスト
                            該当事項はありません。
     受託会社       信託銀行株式会社
            株式会社ＳＢＩ証券
     販売会社                       該当事項はありません。
            楽天証券株式会社
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     第３【参考情報】

     　当計算期間において、ファンドにかかる金融商品取引法第25条第1項各号に掲げる書類は以下の通り提
     出されております。
      2018年11月30日             有価証券報告書

      2018年11月30日             有価証券届出書
      2019年５月28日             半期報告書
      2019年５月28日             有価証券届出書の訂正届出書
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                      独立監査人の監査報告書

                                                   令和元年６月11日

     ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社

     取　　締　　役　　会　　御中
                      太　陽　有　限　責　任　監　査　法　人

                         指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                              本　間　洋　一
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                              石　倉　毅　典
                         業務執行社員
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      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経
     理状況」に掲げられているＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社の平成30年４月１日か
     ら平成31年３月31日までの第４期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変
     動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社の平成31年３月31日現在の財政状態並びに同
     日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     ※１.   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

        おります。
     ※２.   XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                       独立監査人の監査報告書

                                                 ２０１９年１０月１８日

     ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社

     　　取　　締　　役　　会　御中
                        有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                         指定有限責任社員

                                     公認会計士
                                           松　　崎　　雅　　則　　印
                         業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

     理状況」に掲げられているＳＢＩ－ＰＩＭＣＯ                         ジャパン・ベターインカム・バランス・ファンドの２０１８
     年８月３１日から２０１９年８月３０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金
     計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ＳＢＩ－ＰＩＭＣＯ             ジャパン・ベターインカム・バランス・ファンドの２０１９年８月３０日現在の信
     託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     利害関係

     　ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との
     間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ※１.   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

        ります。
     ※２.   XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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