ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド 円投資型１５０９／米ドル投資型１５０９／豪ドル投資型１５０９ 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第5期(平成31年3月1日－令和2年2月29日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第5期(平成31年3月1日－令和2年2月29日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド 円投資型１５０９／米ドル投資型１５０９／豪ドル投資型１５０９ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2019年11月29日
【計算期間】 第５期中（自 2019年３月１日 至 2019年８月31日）
【ファンド名】 ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－
GSエマージング社債ファンド
円投資型1509／米ドル投資型1509／豪ドル投資型1509
（Nomura Offshore Series Trust -
GS Emerging Markets Corporate Bond Fund (Class Yen Hedged Units
1509 / Class US Dollar Units 1509 / Class Australian Dollar
Hedged Units 1509)）
【発行者名】 グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
（Global Funds Trust Company）
【代表者の役職氏名】 取締役 フランソワ・ジョン
（Francois John, Director）
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、KY1－1104、グランド・ケイマン、
ウグランド・ハウス、私書箱309
（PO Box 309, Ugland House,
Grand Cayman KY1-1104, Cayman Islands）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【代理人の住所又は所在 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
地】 森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
1/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－GSエマージング社債ファンド（以下「ファンド」といいま
す。）は、アンブレラ・ファンドであるノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト（以下「トラスト」と
いいます。）のシリーズ・トラストです。ファンドは複数のクラスで構成されます。
ファンドの投資状況および円投資型1509／米ドル投資型1509／豪ドル投資型1509の運用実績は次のとお
りです。
（１）【投資状況】
（資産別および地域別の投資状況）
本表は、2019年９月末日時点で運用している全クラスの資産を合計したファンドの資産を表示したもの
です。
（2019年９月末日現在）
国名 時価合計 投資比率
資産の種類
（発行地） （米ドル） （％）
アメリカ合衆国 18,647,333 43.43
固定利付債
トルコ 1,940,011 4.52
イギリス 1,871,468 4.36
モーリシャス 1,393,467 3.25
ルクセンブルグ 1,113,152 2.59
インド 1,027,428 2.39
英領ヴァージン諸島 911,657 2.12
国際機関 811,457 1.89
ケイマン諸島 640,967 1.49
香港 557,400 1.30
オーストラリア 454,077 1.06
韓国 450,925 1.05
ノルウェー 450,000 1.05
南アフリカ 373,538 0.87
ナイジェリア 308,940 0.72
ケニア 308,400 0.72
オランダ 210,792 0.49
バミューダ 149,865 0.35
小計 31,620,875 73.64
アメリカ合衆国 4,273,366 9.95
その他債券
アラブ首長国連邦 419,767 0.98
ベネズエラ 112,200 0.26
小計 4,805,333 11.19
アメリカ合衆国 1,681,554 3.92
変動利付債
トルコ 722,815 1.68
ロシア連邦 413,172 0.96
シンガポール 399,040 0.93
タイ 384,903 0.90
日本 268,178 0.62
2/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
国名 時価合計 投資比率
資産の種類
（発行地） （米ドル） （％）
香港 222,033 0.52
アイルランド 160,450 0.37
小計 4,252,145 9.90
アイルランド 467,675 1.09
投資信託
小計 467,675 1.09
イギリス 339,134 0.79
国債
小計 339,134 0.79
ケイマン諸島 217,594 0.51
ＰＩＫ証券
小計 217,594 0.51
小計 41,702,756 97.12
現金、預金およびその他資産
1,235,545 2.88
（負債控除後）
合計 42,938,301
100.00
（純資産総額） ( 約4,634百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）およびオーストラリアドル（以下「豪ドル」といいます。）の円貨換算は、
2019年９月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値である、１米ドル＝107.92円および１豪ドル＝72.88
円によります。
（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、ファンド証券は円建、米ドル建または豪ドル建のため、以下の
金額表示は別段の記載がない限り円貨、米ドル貨または豪ドル貨をもって行います。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合があります。従って、合計の数字が一致しない場
合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五
入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
3/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2019年９月末日および同日前１年間における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
円投資型1509
純資産総額 １口当たり純資産価格
円 円
2018 年10月末日 13,768,505 9,765
11 月末日 13,644,679 9,677
12 月末日 13,539,081 9,602
2019 年１月末日 12,914,646 9,859
２月末日 13,016,136 9,936
３月末日 13,050,131 9,962
４月末日 13,124,888 10,019
５月末日 13,135,478 10,027
６月末日 13,327,974 10,174
７月末日 13,390,681 10,222
８月末日 13,337,137 10,181
９月末日 13,306,529 10,158
米ドル投資型1509
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2018 年10月末日 530,744 57,277,892 103.28 11,146
11 月末日 526,739 56,845,673 102.50 11,062
12 月末日 524,256 56,577,708 102.02 11,010
2019 年１月末日 540,061 58,283,383 105.09 11,341
２月末日 545,149 58,832,480 106.08 11,448
３月末日 546,663 58,995,871 106.38 11,481
４月末日 550,921 59,455,394 107.20 11,569
５月末日 553,368 59,719,475 107.68 11,621
６月末日 563,408 60,802,991 109.63 11,831
７月末日 567,453 61,239,528 110.42 11,917
８月末日 566,404 61,126,320 110.22 11,895
９月末日 566,553 61,142,400 110.25 11,898
4/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
豪ドル投資型1509
純資産総額 １口当たり純資産価格
豪ドル 円 豪ドル 円
2018 年10月末日 52,871 3,853,238 96.13 7,006
11 月末日 52,463 3,823,503 95.39 6,952
12 月末日 51,919 3,783,857 94.40 6,880
2019 年１月末日 53,419 3,893,177 97.13 7,079
２月末日 53,911 3,929,034 98.02 7,144
３月末日 53,925 3,930,054 98.05 7,146
４月末日 54,331 3,959,643 98.78 7,199
５月末日 54,566 3,976,770 99.21 7,230
６月末日 55,405 4,037,916 100.74 7,342
７月末日 55,756 4,063,497 101.38 7,389
８月末日 55,621 4,053,658 101.13 7,370
９月末日 55,424 4,039,301 100.77 7,344
5/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
②【分配の推移】
円投資型1509
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2018 年10月１日～2019年９月末日 240
米ドル投資型1509
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2018 年10月１日～2019年９月末日 2.80 302
豪ドル投資型1509
１口当たりの支払分配金
計算期間
豪ドル 円
2018 年10月１日～2019年９月末日 3.60 262
③【収益率の推移】
円投資型1509
（注）
収益率
計算期間
2018 年10月１日～2019年９月末日 4.80 ％
米ドル投資型1509
（注）
収益率
計算期間
2018 年10月１日～2019年９月末日 8.02 ％
豪ドル投資型1509
（注）
収益率
計算期間
2018 年10月１日～2019年９月末日 7.08 ％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝当該計算期間最終日の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該計算期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落の額）
6/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
２【販売及び買戻しの実績】
2019年９月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年９月末日現在の発行済口
数は次のとおりです。
円投資型1509
販売口数 買戻し口数 発行済口数
0 100 1,310
(0) (100) (1,310)
米ドル投資型1509
販売口数 買戻し口数 発行済口数
0 0 5,139
(0) (0) (5,139)
豪ドル投資型1509
販売口数 買戻し口数 発行済口数
0 0 550
(0) (0) (550)
（注）（ ）内の数字は本邦における販売・買戻し口数および発行済口数です。
7/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳し
たものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によ
るものです。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定す
る外国監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨
換算が併記されています。日本円による金額は、2019年９月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
相場の仲値（１米ドル＝107.92円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
8/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド
純資産計算書
2019年８月31日現在
（米ドルで表示）
注記 （米ドル） （千円）
資産
投資有価証券－時価
２ 42,043,165 4,537,298
（取得価額：41,246,506米ドル）
銀行預金 1,432,724 154,620
先物契約未実現利益 15 1,046 113
デリバティブに係る未収証拠金 24,162 2,608
ブローカーからの未収金 645,469 69,659
未収収益 597,196 64,449
963 104
現金および現金同等物に係る利息
資産合計 44,744,725 4,828,851
負債
為替先渡取引未実現損失 14 47,617 5,139
クレジット・デフォルト・スワップ契約未実現損失 16 57,832 6,241
受益証券買戻未払金 54,606 5,893
ブローカーへの未払金 846,947 91,403
215,013 23,204
未払費用 10
負債合計 1,222,015 131,880
43,522,710 4,696,971
純資産
9/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
以下のように受益証券によって表象される。
１口当たり 発行済
純資産
純資産価格 受益証券口数
円投資型1304受益証券（円建て） 9,376 41,390 388,081,448
米ドル投資型1304受益証券（米ドル建て） 99.99 23,984 2,398,163
豪ドル投資型1304受益証券（豪ドル建て） 93.49 51,922 4,853,948
円投資型1305受益証券（円建て） 9,470 50,287 476,206,712
米ドル投資型1305受益証券（米ドル建て） 101.16 31,247 3,160,967
豪ドル投資型1305受益証券（豪ドル建て） 94.39 24,291 2,292,784
円投資型1306受益証券（円建て） 10,091 5,018 50,638,306
米ドル投資型1306受益証券（米ドル建て） 109.60 5,069 555,581
豪ドル投資型1306受益証券（豪ドル建て） 99.31 3,838 381,169
円投資型1307受益証券（円建て） 9,866 2,530 24,961,095
米ドル投資型1307受益証券（米ドル建て） 106.84 1,467 156,735
豪ドル投資型1307受益証券（豪ドル建て） 97.37 5,205 506,809
円投資型1308受益証券（円建て） 10,033 1,564 15,691,643
米ドル投資型1308受益証券（米ドル建て） 109.17 5,879 641,797
豪ドル投資型1308受益証券（豪ドル建て） 98.74 5,516 544,676
円投資型1309受益証券（円建て） 9,940 100 993,977
米ドル投資型1309受益証券（米ドル建て） 108.33 1,230 133,242
豪ドル投資型1309受益証券（豪ドル建て） 98.40 6,370 626,832
円投資型1312受益証券（円建て） 9,884 1,500 14,826,493
米ドル投資型1312受益証券（米ドル建て） 107.19 2,461 263,792
豪ドル投資型1312受益証券（豪ドル建て） 97.86 935 91,496
円投資型1403受益証券（円建て） 9,762 3,280 32,020,507
米ドル投資型1403受益証券（米ドル建て） 105.80 3,180 336,449
豪ドル投資型1403受益証券（豪ドル建て） 96.96 6,589 638,873
円投資型1406受益証券（円建て） 9,563 7,675 73,394,231
米ドル投資型1406受益証券（米ドル建て） 102.58 10,408 1,067,630
豪ドル投資型1406受益証券（豪ドル建て） 95.78 12,461 1,193,515
円投資型1409受益証券（円建て） 9,616 6,376 61,310,612
米ドル投資型1409受益証券（米ドル建て） 103.32 30,461 3,147,246
豪ドル投資型1409受益証券（豪ドル建て） 95.84 10,406 997,287
円投資型1412受益証券（円建て） 10,081 6,330 63,812,278
米ドル投資型1412受益証券（米ドル建て） 109.04 1,840 200,629
豪ドル投資型1412受益証券（豪ドル建て） 99.52 11,580 1,152,457
円投資型1503受益証券（円建て） 9,881 42,460 419,567,273
米ドル投資型1503受益証券（米ドル建て） 106.69 2,634 281,024
豪ドル投資型1503受益証券（豪ドル建て） 98.24 4,415 433,716
円投資型1506受益証券（円建て） 9,829 19,560 192,246,496
米ドル投資型1506受益証券（米ドル建て） 105.96 17,423 1,846,123
豪ドル投資型1506受益証券（豪ドル建て） 97.92 5,948 582,417
円投資型1509受益証券（円建て） 10,181 1,310 13,337,137
米ドル投資型1509受益証券（米ドル建て） 110.22 5,139 566,404
豪ドル投資型1509受益証券（豪ドル建て） 101.13 550 55,621
円投資型1512受益証券（円建て） 10,309 240 2,474,253
米ドル投資型1512受益証券（米ドル建て） 111.95 6,328 708,436
豪ドル投資型1512受益証券（豪ドル建て） 102.63 17,934 1,840,535
添付の注記は当財務書類の一部である。
10/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド
発行済受益証券口数の変動表
2019年８月31日に終了した期間
円投資型1304受益証券
期首現在発行済受益証券口数 45,030
発行受益証券口数 0
(3,640)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 41,390
米ドル投資型1304受益証券
期首現在発行済受益証券口数 26,819
発行受益証券口数 0
(2,835)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 23,984
豪ドル投資型1304受益証券
期首現在発行済受益証券口数 55,542
発行受益証券口数 0
(3,620)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 51,922
円投資型1305受益証券
期首現在発行済受益証券口数 54,807
発行受益証券口数 0
(4,520)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 50,287
米ドル投資型1305受益証券
期首現在発行済受益証券口数 32,033
発行受益証券口数 0
(786)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 31,247
豪ドル投資型1305受益証券
期首現在発行済受益証券口数 25,121
発行受益証券口数 0
(830)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 24,291
円投資型1306受益証券
期首現在発行済受益証券口数 5,618
発行受益証券口数 0
(600)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 5,018
米ドル投資型1306受益証券
期首現在発行済受益証券口数 6,799
発行受益証券口数 0
(1,730)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 5,069
豪ドル投資型1306受益証券
期首現在発行済受益証券口数 5,168
発行受益証券口数 0
(1,330)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 3,838
11/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド
発行済受益証券口数の変動表（続き）
2019年８月31日に終了した期間
円投資型1307受益証券
期首現在発行済受益証券口数 2,630
発行受益証券口数 0
(100)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 2,530
米ドル投資型1307受益証券
期首現在発行済受益証券口数 1,467
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 1,467
豪ドル投資型1307受益証券
期首現在発行済受益証券口数 5,205
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 5,205
円投資型1308受益証券
期首現在発行済受益証券口数 1,564
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 1,564
米ドル投資型1308受益証券
期首現在発行済受益証券口数 5,879
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 5,879
豪ドル投資型1308受益証券
期首現在発行済受益証券口数 5,516
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 5,516
円投資型1309受益証券
期首現在発行済受益証券口数 100
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 100
米ドル投資型1309受益証券
期首現在発行済受益証券口数 1,230
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 1,230
豪ドル投資型1309受益証券
期首現在発行済受益証券口数 6,370
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 6,370
12/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド
発行済受益証券口数の変動表（続き）
2019年８月31日に終了した期間
円投資型1312受益証券
期首現在発行済受益証券口数 1,500
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 1,500
米ドル投資型1312受益証券
期首現在発行済受益証券口数 2,461
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 2,461
豪ドル投資型1312受益証券
期首現在発行済受益証券口数 1,155
発行受益証券口数 0
(220)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 935
円投資型1403受益証券
期首現在発行済受益証券口数 3,280
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 3,280
米ドル投資型1403受益証券
期首現在発行済受益証券口数 3,180
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 3,180
豪ドル投資型1403受益証券
期首現在発行済受益証券口数 6,689
発行受益証券口数 0
(100)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 6,589
円投資型1406受益証券
期首現在発行済受益証券口数 7,675
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 7,675
米ドル投資型1406受益証券
期首現在発行済受益証券口数 10,708
発行受益証券口数 0
(300)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 10,408
豪ドル投資型1406受益証券
期首現在発行済受益証券口数 12,761
発行受益証券口数 0
(300)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 12,461
13/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド
発行済受益証券口数の変動表（続き）
2019年８月31日に終了した期間
円投資型1409受益証券
期首現在発行済受益証券口数 6,376
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 6,376
米ドル投資型1409受益証券
期首現在発行済受益証券口数 30,861
発行受益証券口数 0
(400)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 30,461
豪ドル投資型1409受益証券
期首現在発行済受益証券口数 12,506
発行受益証券口数 0
(2,100)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 10,406
円投資型1412受益証券
期首現在発行済受益証券口数 6,430
発行受益証券口数 0
(100)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 6,330
米ドル投資型1412受益証券
期首現在発行済受益証券口数 2,256
発行受益証券口数 0
(416)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 1,840
豪ドル投資型1412受益証券
期首現在発行済受益証券口数 11,580
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 11,580
円投資型1503受益証券
期首現在発行済受益証券口数 42,460
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 42,460
米ドル投資型1503受益証券
期首現在発行済受益証券口数 2,634
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 2,634
豪ドル投資型1503受益証券
期首現在発行済受益証券口数 5,215
発行受益証券口数 0
(800)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 4,415
14/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド
発行済受益証券口数の変動表（続き）
2019年８月31日に終了した期間
円投資型1506受益証券
期首現在発行済受益証券口数 20,060
発行受益証券口数 0
(500)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 19,560
米ドル投資型1506受益証券
期首現在発行済受益証券口数 17,423
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 17,423
豪ドル投資型1506受益証券
期首現在発行済受益証券口数 6,548
発行受益証券口数 0
(600)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 5,948
円投資型1509受益証券
期首現在発行済受益証券口数 1,310
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 1,310
米ドル投資型1509受益証券
期首現在発行済受益証券口数 5,139
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 5,139
豪ドル投資型1509受益証券
期首現在発行済受益証券口数 550
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 550
円投資型1512受益証券
期首現在発行済受益証券口数 240
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 240
米ドル投資型1512受益証券
期首現在発行済受益証券口数 6,558
発行受益証券口数 0
(230)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 6,328
豪ドル投資型1512受益証券
期首現在発行済受益証券口数 17,934
発行受益証券口数 0
0
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 17,934
次へ
15/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド
財務書類に対する注記
2019年８月31日現在
注１－組織
トラスト
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト（以下「トラスト」という。）は、マスター・トラスト・カンパニー（以下
「受託会社」という。）とグローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー（以下「管理会社」という。）により締結された
2013年２月26日付基本信託証書によりアンブレラ・ユニット・トラストとして設立された。トラストは、ケイマン諸島の信
託法（改訂済）に準拠するユニット・トラストである。
トラストは、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法（改訂済）に従って投資信託として規制され、ケイマン諸島金
融庁（以下「ＣＩＭＡ」という。）に登録されており、英文目論見書、クラス補遺および監査済財務諸表を毎年ＣＩＭＡに
提出する義務を負っている。
管理会社は、ケイマン諸島の銀行および信託会社法（改訂済）の規定に従って適法に設立され有効に存続する、投資信託
事業の認可を付与された信託会社である。受託会社は、ケイマン諸島で設立され、管理会社の完全子会社である。
ファンド
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド（以下「ファンド」という。）は、2013年２
月26日付補遺信託証書により設立された。
ファンドの投資目的は、通常の市況の下において、主としてエマージング諸国の企業またはエマージング諸国の関連企業
が発行する米ドル建て債券に投資することにより、長期的なキャピタル・ゲインとインカム・ゲインを実現することであ
る。また、ファンドの資産は、エマージング諸国およびエマージング諸国関連の国債、政府機関債に投資することもでき
る。
ファンドは、信託証書に記載される状況に従い早期償還する場合を除いて、以下の場合に償還する。
(ⅰ）発行済みのファンドのすべてのクラスの強制買戻日の中でもっとも遅い日または受託会社が管理会社および投資顧問
会社と協議した上で決定するそれよりも遅い日（ただし、基本信託証書の締結日から149年を超えないものとす
る。）、または
(ⅱ）払込日から３年経過後、すべてのクラスの受益証券の純資産総額の合計が30億円（または相当額）を下回った場合、
管理会社および投資顧問会社と協議した上で受託会社の裁量により決定した場合。
受益証券のクラスは、払込日以降いつでも、円投資型受益証券については10億円、米ドル投資型受益証券については10億
円（または相当額）または豪ドル投資型受益証券については10億円（または相当額）を下回った場合、管理会社および投資
顧問会社と協議した上で受託会社の裁量により償還する場合がある。
注２－重要な会計方針
財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠して作成されて
おり、以下の重要な会計方針が含まれている。
投資有価証券
(a）証券取引所に上場されているか、その他の規制市場で取引されている証券は、かかる取引所もしくは市場で取引または
評価された入手可能な最新の価格で評価される。証券が、複数の証券取引所もしくは市場において上場または取引され
ている場合、当該証券の主要な市場を構成する証券取引所またはその他の規制された市場における入手可能な最新の終
値または最も代表的な価格が用いられる。
(b）いずれの証券取引所においても上場されておらず、いずれの規制された市場においても取引されていない証券または上
記(a)に基づき決定された価格がその公正価格を表していない証券は、その入手可能な最新の市場価格で評価される。か
かる市場価格がない場合、またはかかる市場価格が当該証券の公正な市場価格を表していない場合、当該証券は、その
合理的に予測可能な売値に基づき慎重かつ誠実に評価される。
(c）投資対象は、国際的に認められた値付け業者による値付けに基づいて価格を決定することができる。
(d）市場相場が容易に入手できない証券またはその他の資産は、管理会社、投資顧問会社および／または副投資顧問会社の
助言を受けて管理事務代行会社が採用する手続きに従って誠実に決定される公正価格で評価される。
(e）満期までの残存期間が60日以下の短期投資対象は、(ⅰ）時価、または(ⅱ）償却減価によるか、満期の61日前の日にお
ける市場価格と額面金額の差額を償却することにより、または(ⅲ）時価が入手できない場合は償却減価で評価すること
ができる。
16/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資取引および投資収益
投資取引は、取引日に会計処理される。受取利息は、発生基準で認識される。配当金は、配当落日に計上される。証券取
引に係る実現損益は、売却された証券の平均原価を基準に算定される。
外貨換算
ファンドは、その会計帳簿を米ドルで記帳し、財務書類は米ドルで表示される。米ドル以外の通貨建ての資産および負債
は、期末現在の適用為替レートで米ドルに換算される。米ドル以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の適正な為替
レートで米ドルに換算される。
米ドル以外の通貨建ての投資有価証券取引は、取引日に適用される為替レートで米ドルに換算される。
ファンドは、投資有価証券に係る為替レートの変動の結果生じる運用実績の部分と、保有証券の市場価格変動から生じる
部分を分離しない。かかる変動は、投資有価証券による実現および未実現純損益に計上される。
2019年８月31日現在の為替レート：
１米ドル ＝ 1.48798 豪ドル
１米ドル ＝ 0.90596 ユーロ
１米ドル ＝ 106.51500 日本円
為替先渡取引
為替先渡取引は、満期までの残存期間に関して期末現在で適用される先渡レートで評価される。為替先渡取引によって生
じた損益は、運用計算書に計上される。純資産計算書に、未実現純利益は資産として計上され、未実現純損失は負債として
計上される。
先物契約
当初証拠金の預託は、先物契約を締結する際に行われ、現金または有価証券のいずれかで行うことができる。先物契約の
継続期間中、契約価額の変動は各評価日の終了時の契約価額を反映するように先物契約を値洗いすることによって未実現損
益として認識される。
変動証拠金の支払いは、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領される。未実現純利益は資産として、また未
実現純損失は負債として純資産計算書に計上される。契約の終結時に、ファンドは契約締結時の契約価額と契約終結時の契
約価額との間の差額に等しい実現損益を計上する。
クレジット・デフォルト・スワップ契約
クレジット・デフォルト・スワップ契約（ＣＤＳおよびＣＤＸ）は、公正価値で表示される。クレジット・デフォルト・
スワップ契約が未決済の期間、未実現利益は資産として、また未実現損失は負債として純資産計算書に計上される。本評価
によって生じる未実現損益の変動は、運用計算書に計上される。クレジット・デフォルト・スワップ契約で支払われた、ま
たは受領されたプレミアムは、クレジット・デフォルト・スワップ契約にかかる実現純損益の一部として発生時に運用計算
書に計上される。クレジット・デフォルト・スワップ契約が終了した場合、プレミアムとクレジット・デフォルト・スワッ
プ契約の決済から生じた手取金の差額は、クレジット・デフォルト・スワップ契約にかかる実現純損益として運用計算書に
計上される。
注３－受託会社報酬
受託会社は、当該四半期中の各ファンド営業日のルクセンブルグにおける営業終了時点のファンドの平均純資産総額の年
率0.01％に相当する額の報酬を、当該四半期末から60日暦日以内に、ファンドの資産から、米ドルにより、会計年度ベース
で四半期毎に後払いで受領する権利を有する。
ファンドに関して生じたすべての適切な立替費用および支出金もまた、ファンドの資産から受託会社に払い戻される。
17/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
注４－管理会社報酬
管理会社は、当該四半期中の各ファンド営業日のルクセンブルグにおける営業終了時点のファンドの平均純資産総額の年
率0.01％に相当する額の報酬を、当該四半期末から60日暦日以内に、ファンドの資産から、米ドルにより、会計年度ベース
で四半期毎に後払いで受領する権利を有する。
ファンドに関して生じたすべての適切な立替費用および支出金もまた、ファンドの資産から、管理会社に払い戻される。
注５－投資顧問会社報酬
投資顧問会社は、その業務につき、当該四半期中の各ファンド営業日のルクセンブルグにおける営業終了時点のファンド
の平均純資産総額の以下の年率に相当する額の報酬を、ファンドの純資産総額に基づき、当該四半期末から60日暦日以内
に、ファンドの資産から、米ドルにより、会計年度ベースで四半期毎に後払いで受領する権利を有する。
５億米ドル以下の純資産 0.55％
５億米ドル超10億米ドル以下の純資産 0.52％
10億米ドル超30億米ドル以下の純資産 0.49％
30億米ドル超50億米ドル以下の純資産 0.46％
50億米ドル超の純資産 0.43％
ファンドに関して生じたすべての適切な立替費用および支出金もまた、ファンドの資産から、投資顧問会社に払い戻され
る。
注６－保管会社報酬
保管会社は、その業務につき、当該四半期中の各ファンド営業日のルクセンブルグにおける営業終了時点のファンドの平
均純資産総額の年率0.05％に相当する額の報酬を、当該四半期末から60日暦日以内に、ファンドの資産から、米ドルによ
り、会計年度ベースで四半期毎に後払いで受領する権利を有する。
ファンドの投資目的、方針および制限に従った投資顧問会社から保管会社への通知による一定の為替取引の委託業務につ
き、保管会社は、保管会社と受託会社の間で合意されたかかる業務の報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。
ファンドに関して生じたすべての適切な立替費用および支出金もまた、ファンドの資産から、保管会社に払い戻される。
注７－管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、その業務につき、当該四半期中の各ファンド営業日のルクセンブルグにおける営業終了時点のファ
ンドの平均純資産総額の年率0.10％に相当する額の報酬を、当該四半期末から60日暦日以内に、ファンドの資産から、米ド
ルにより、会計年度ベースで四半期毎に後払いで受領する権利を有する。
監査確認書の発行、中間財務書類の作成またはルクセンブルグで一般に公正妥当と認められた会計基準以外の会計基準の
使用など、一定の特別な管理事務業務の実行につき、管理事務代行会社は、管理事務代行会社と受託会社の間で合意された
かかる業務の報酬をファンドの資産から受領する権利も有する。
ファンドに関して生じたすべての適切な立替費用および支出金もまた、ファンドの資産から、管理事務代行会社に払い戻
される。
注８－総販売会社報酬
総販売会社は、その業務につき、当該四半期中の各ファンド営業日のルクセンブルグにおける営業終了時点の円投資型お
よび米ドル投資型受益証券については米ドル建ての平均純資産総額の年率0.65％、豪ドル投資型受益証券については米ドル
建ての平均純資産総額の年率0.80％に相当する額の報酬を、当該四半期末から60日暦日以内に、ファンドの資産から、円投
資型、米ドル投資型、豪ドル投資型それぞれについて円、米ドルおよび豪ドルにより、会計年度ベースで四半期毎に後払い
で受領する権利を有する。
注９－日本における販売会社および代行協会員報酬
日本における販売会社および代行協会員は、その業務につき、当該四半期中の各ファンド営業日のルクセンブルグにおけ
る営業終了時点のファンドの平均純資産総額の以下の年率に相当する額の報酬を、ファンドの純資産総額に基づき、当該四
半期末から60日暦日以内に、ファンドの資産から、米ドルにより、会計年度ベースで四半期毎に後払いで受領する権利を有
する。
５億米ドル以下の純資産 0.40％
５億米ドル超10億米ドル以下の純資産 0.43％
10億米ドル超30億米ドル以下の純資産 0.46％
30億米ドル超50億米ドル以下の純資産 0.49％
18/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
50億米ドル超の純資産 0.52％
注10－未払費用
（米ドル）
投資顧問会社報酬 60,822
日本における販売会社および代行協会員報酬 44,197
管理事務代行報酬 11,050
保管会社報酬 5,529
受託会社報酬および管理会社報酬 2,210
現金支出費 1,104
専門家報酬 11,940
総販売会社報酬 75,822
2,339
その他の費用
未払費用 215,013
注11－分配
管理会社は、分配可能なインカム・ゲインおよび実現キャピタル・ゲインを支払原資として、各受益者が保有する円投資
型、米ドル投資型および豪ドル投資型受益証券の口数に応じて、投資顧問会社と協議した上で随時分配を行うことができ
る。管理会社は、分配金を合理的な水準に保つために必要があると考える場合、投資顧問会社と協議の上で未実現キャピタ
ル・ゲインまたは元本を支払原資として分配を行うことができる。
管理会社は、毎年分配月の15日（以下、それぞれ「分配基準日」という。分配基準日がファンド営業日ではない場合、そ
の直前のファンド営業日）時点の受益者に対して四半期毎の分配を行うことを予定している。管理会社が投資顧問会社と協
議の後、随時決定するその他の日時点の受益者に対して行うこともできる。
19/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
分配日は以下のとおりである。
受益証券クラス 分配月 初回の分配
円投資型1304
米ドル投資型1304 １月、４月、７月および10月 2013年７月
豪ドル投資型1304
円投資型1305
米ドル投資型1305 ２月、５月、８月および11月 2013年８月
豪ドル投資型1305
円投資型1306
米ドル投資型1306 ３月、６月、９月および12月 2013年９月
豪ドル投資型1306
円投資型1307
米ドル投資型1307 １月、４月、７月および10月 2013年10月
豪ドル投資型1307
円投資型1308
米ドル投資型1308 ２月、５月、８月および11月 2013年11月
豪ドル投資型1308
円投資型1309
米ドル投資型1309 ３月、６月、９月および12月 2013年12月
豪ドル投資型1309
円投資型1312
米ドル投資型1312 ３月、６月、９月および12月 2014年３月
豪ドル投資型1312
円投資型1403
米ドル投資型1403 ３月、６月、９月および12月 2014年６月
豪ドル投資型1403
円投資型1406
米ドル投資型1406 ３月、６月、９月および12月 2014年９月
豪ドル投資型1406
円投資型1409
米ドル投資型1409 ３月、６月、９月および12月 2014年12月
豪ドル投資型1409
円投資型1412
米ドル投資型1412 ３月、６月、９月および12月 2015年３月
豪ドル投資型1412
円投資型1503
米ドル投資型1503 ３月、６月、９月および12月 2015年６月
豪ドル投資型1503
円投資型1506
米ドル投資型1506 ３月、６月、９月および12月 2015年９月
豪ドル投資型1506
円投資型1509
米ドル投資型1509 ３月、６月、９月および12月 2015年12月
豪ドル投資型1509
円投資型1512
米ドル投資型1512 ３月、６月、９月および12月 2016年３月
豪ドル投資型1512
分配は、分配基準日において登録簿に名前が登録されている受益者に対して行われる。
分配は、円貨（円投資型受益証券）、米ドル貨（米ドル投資型受益証券）および豪ドル貨（豪ドル投資型受益証券）で受
益者へ支払われる。
2019年８月31日に終了した期間に、ファンドは総額531,714米ドルの分配を行った。
注12－税金
ケイマン諸島の現行法では、ファンドは、いかなる所得税、資産税、譲渡税、売却税その他の税金も課されることがな
く、また、ファンドによる受益者への支払いまたは受益証券の買戻しの際の純資産額の支払いに対して適用される源泉徴収
税も賦課されない。
ファンドは、特定の利息、配当金およびキャピタル・ゲインに対し海外源泉徴収税が賦課されることがある。
注13－購入および買戻し
20/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
当初募集
すべてのクラスの全受益証券の各当初募集期間（以下「当初募集期間」という。）は、以下のとおりであった。
受益証券 募集期間 払込日
円投資型1304
米ドル投資型1304 2013年４月３日から2013年４月24日まで 2013年４月24日
豪ドル投資型1304
円投資型1305
米ドル投資型1305 2013年５月８日から2013年５月30日まで 2013年５月30日
豪ドル投資型1305
円投資型1306
米ドル投資型1306 2013年６月５日から2013年６月27日まで 2013年６月27日
豪ドル投資型1306
円投資型1307
米ドル投資型1307 2013年７月８日から2013年７月30日まで 2013年７月30日
豪ドル投資型1307
円投資型1308
米ドル投資型1308 2013年８月７日から2013年８月29日まで 2013年８月29日
豪ドル投資型1308
円投資型1309
米ドル投資型1309 2013年９月２日から2013年９月27日まで 2013年９月27日
豪ドル投資型1309
円投資型1312
米ドル投資型1312 2013年12月２日から2013年12月20日まで 2013年12月20日
豪ドル投資型1312
円投資型1403
米ドル投資型1403 2014年３月３日から2014年３月28日まで 2014年３月28日
豪ドル投資型1403
円投資型1406
米ドル投資型1406 2014年６月２日から2014年６月27日まで 2014年６月27日
豪ドル投資型1406
円投資型1409
米ドル投資型1409 2014年９月１日から2014年９月29日まで 2014年９月29日
豪ドル投資型1409
円投資型1412
米ドル投資型1412 2014年12月１日から2014年12月19日まで 2014年12月19日
豪ドル投資型1412
円投資型1503
米ドル投資型1503 2015年３月２日から2015年３月27日まで 2015年３月27日
豪ドル投資型1503
円投資型1506
米ドル投資型1506 2015年６月１日から2015年６月29日まで 2015年６月29日
豪ドル投資型1506
円投資型1509
米ドル投資型1509 2015年９月１日から2015年９月29日まで 2015年９月29日
豪ドル投資型1509
円投資型1512
米ドル投資型1512 2015年12月１日から2015年12月22日まで 2015年12月22日
豪ドル投資型1512
当該期間中に募集された各クラス受益証券の当初発行価格は、円投資型については１口当たり10,000円、米ドル投資型に
ついては１口当たり100米ドル、豪ドル投資型については１口当たり100豪ドルであった。
１購入申込当たりの最低投資口数は１口で、追加購入は１口単位、または管理会社が投資顧問会社と協議した上で決定す
る額または口数とする。ただし、受益証券は整数でのみ発行される。
受益証券の購入申込書は、当初募集期間の最終日の正午（ルクセンブルグ時間）までに管理事務代行会社によって受領さ
れなければならない。支払は、円投資型は円貨、米ドル投資型は米ドル貨、豪ドル投資型は豪ドル貨で行われるものとし、
払込日に受領されなければならない。
受益証券の買戻し
ファンド証券は、払込日以降、ファンド営業日において受益者の選択により買い戻される。受益者は、ファンド証券を買
い戻すよう管理会社に請求する買戻通知を送付することができる。受益証券の買戻しの申込みは１口以上１口単位とする。
21/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
買戻通知は、申込みを行うファンド営業日の正午（ルクセンブルグ時間）または管理会社が投資顧問会社と協議した上で随
時決定することができるその他の日および／もしくは時間までに、管理事務代行会社によって受領されなければならない。
受益証券１口当たりの買戻価格は、買戻通知が受領されたファンド営業日時点における受益証券１口当たり純資産価格と
する。
円投資型、米ドル投資型および豪ドル投資型のファンド証券は、存続期間が決まっており、満期日（ファンド営業日でな
い場合はその直前のファンド営業日）において、その日付のファンド証券１口当たり純資産価格で強制的に買い戻される。
受益証券クラス 満期日
円投資型1304、米ドル投資型1304、豪ドル投資型1304 2020年10月15日
円投資型1305、米ドル投資型1305、豪ドル投資型1305 2020年11月13日
円投資型1306、米ドル投資型1306、豪ドル投資型1306 2020年12月15日
円投資型1307、米ドル投資型1307、豪ドル投資型1307 2021年１月15日
円投資型1308、米ドル投資型1308、豪ドル投資型1308 2021年２月15日
円投資型1309、米ドル投資型1309、豪ドル投資型1309 2021年３月15日
円投資型1312、米ドル投資型1312、豪ドル投資型1312 2021年６月15日
円投資型1403、米ドル投資型1403、豪ドル投資型1403 2021年９月15日
円投資型1406、米ドル投資型1406、豪ドル投資型1406 2021年12月15日
円投資型1409、米ドル投資型1409、豪ドル投資型1409 2022年３月15日
円投資型1412、米ドル投資型1412、豪ドル投資型1412 2022年６月15日
円投資型1503、米ドル投資型1503、豪ドル投資型1503 2022年９月15日
円投資型1506、米ドル投資型1506、豪ドル投資型1506 2022年12月15日
円投資型1509、米ドル投資型1509、豪ドル投資型1509 2023年３月15日
円投資型1512、米ドル投資型1512、豪ドル投資型1512 2023年６月15日
円投資型、米ドル投資型および豪ドル投資型のファンド証券の買戻しには、それが任意的に行われる場合であれ強制的に
行われる場合であれ、以下の料率の買戻手数料が課せられ、当該買戻手数料は総販売会社に対して支払われる。
円投資型1304、米ドル投資型1304、 円投資型1305、米ドル投資型1305、 １口当たり買戻手数料
豪ドル投資型1304 豪ドル投資型1305 （当初発行価格に対して）
2014年４月23日まで 2014年５月29日まで 3.00％
2014年４月24日から2015年４月23日まで 2014年５月30日から2015年５月29日まで 2.50％
2015年４月24日から2016年４月23日まで 2015年５月30日から2016年５月29日まで 2.00％
2016年４月24日から2017年４月23日まで 2016年５月30日から2017年５月29日まで 1.50％
2017年４月24日から2018年４月23日まで 2017年５月30日から2018年５月29日まで 1.00％
2018年４月24日から2019年４月23日まで 2018年５月30日から2019年５月29日まで 0.50％
2019年４月24日以降 2019年５月30日以降 0％
22/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
円投資型1306、米ドル投資型1306、 円投資型1307、米ドル投資型1307、 １口当たり買戻手数料
豪ドル投資型1306 豪ドル投資型1307 （当初発行価格に対して）
2014年６月26日まで 2014年７月29日まで 3.00％
2014年６月27日から2015年６月26日まで 2014年７月30日から2015年７月29日まで 2.50％
2015年６月27日から2016年６月26日まで 2015年７月30日から2016年７月29日まで 2.00％
2016年６月27日から2017年６月26日まで 2016年７月30日から2017年７月29日まで 1.50％
2017年６月27日から2018年６月26日まで 2017年７月30日から2018年７月29日まで 1.00％
2018年６月27日から2019年６月26日まで 2018年７月30日から2019年７月29日まで 0.50％
2019年６月27日以降 2019年７月30日以降 0％
円投資型1308、米ドル投資型1308、 円投資型1309、米ドル投資型1309、 １口当たり買戻手数料
豪ドル投資型1308 豪ドル投資型1309 （当初発行価格に対して）
2014年８月28日まで 2014年９月26日まで 3.00％
2014年８月29日から2015年８月28日まで 2014年９月27日から2015年９月26日まで 2.50％
2015年８月29日から2016年８月28日まで 2015年９月27日から2016年９月26日まで 2.00％
2016年８月29日から2017年８月28日まで 2016年９月27日から2017年９月26日まで 1.50％
2017年８月29日から2018年８月28日まで 2017年９月27日から2018年９月26日まで 1.00％
2018年８月29日から2019年８月28日まで 2018年９月27日から2019年９月26日まで 0.50％
2019年８月29日以降 2019年９月27日以降 0％
円投資型1312、米ドル投資型1312、 円投資型1403、米ドル投資型1403、 １口当たり買戻手数料
豪ドル投資型1312 豪ドル投資型1403 （当初発行価格に対して）
2014年12月19日まで 2015年３月27日まで 3.00％
2014年12月20日から2015年12月19日まで 2015年３月28日から2016年３月27日まで 2.50％
2015年12月20日から2016年12月19日まで 2016年３月28日から2017年３月27日まで 2.00％
2016年12月20日から2017年12月19日まで 2017年３月28日から2018年３月27日まで 1.50％
2017年12月20日から2018年12月19日まで 2018年３月28日から2019年３月27日まで 1.00％
2018年12月20日から2019年12月19日まで 2019年３月28日から2020年３月27日まで 0.50％
2019年12月20日以降 2020年３月28日以降 0％
円投資型1406、米ドル投資型1406、 円投資型1409、米ドル投資型1409、 １口当たり買戻手数料
豪ドル投資型1406 豪ドル投資型1409 （当初発行価格に対して）
2015年６月26日まで 2015年９月28日まで 3.00％
2015年６月27日から2016年６月26日まで 2015年９月29日から2016年９月28日まで 2.50％
2016年６月27日から2017年６月26日まで 2016年９月29日から2017年９月28日まで 2.00％
2017年６月27日から2018年６月26日まで 2017年９月29日から2018年９月28日まで 1.50％
2018年６月27日から2019年６月26日まで 2018年９月29日から2019年９月28日まで 1.00％
2019年６月27日から2020年６月26日まで 2019年９月29日から2020年９月28日まで 0.50％
2020年６月27日以降 2020年９月29日以降 0％
円投資型1412、米ドル投資型1412、 円投資型1503、米ドル投資型1503、 １口当たり買戻手数料
豪ドル投資型1412 豪ドル投資型1503 （当初発行価格に対して）
2015年12月18日まで 2016年３月26日まで 3.00％
2015年12月19日から2016年12月18日まで 2016年３月27日から2017年３月26日まで 2.50％
2016年12月19日から2017年12月18日まで 2017年３月27日から2018年３月26日まで 2.00％
2017年12月19日から2018年12月18日まで 2018年３月27日から2019年３月26日まで 1.50％
2018年12月19日から2019年12月18日まで 2019年３月27日から2020年３月26日まで 1.00％
2019年12月19日から2020年12月18日まで 2020年３月27日から2021年３月26日まで 0.50％
2020年12月19日以降 2021年３月27日以降 0％
23/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
円投資型1506、米ドル投資型1506、 円投資型1509、米ドル投資型1509、 １口当たり買戻手数料
豪ドル投資型1506 豪ドル投資型1509 （当初発行価格に対して）
2016年６月28日まで 2016年９月28日まで 3.00％
2016年６月29日から2017年６月28日まで 2016年９月29日から2017年９月28日まで 2.50％
2017年６月29日から2018年６月28日まで 2017年９月29日から2018年９月28日まで 2.00％
2018年６月29日から2019年６月28日まで 2018年９月29日から2019年９月28日まで 1.50％
2019年６月29日から2020年６月28日まで 2019年９月29日から2020年９月28日まで 1.00％
2020年６月29日から2021年６月28日まで 2020年９月29日から2021年９月28日まで 0.50％
2021年６月29日以降 2021年９月29日以降 0％
円投資型1512、米ドル投資型1512、 １口当たり買戻手数料
豪ドル投資型1512 （当初発行価格に対して）
2016年12月21日まで 3.00％
2016年12月22日から2017年12月21日まで 2.50％
2017年12月22日から2018年12月21日まで 2.00％
2018年12月22日から2019年12月21日まで 1.50％
2019年12月22日から2020年12月21日まで 1.00％
2020年12月22日から2021年12月21日まで 0.50％
2021年12月22日以降 0％
受益証券のクラスが早期償還されるもしくは強制的に買い戻された場合またはファンドが早期償還された場合にも同じ料
率の買戻手数料が課され、当該買戻手数料は総販売会社に対して支払われる。日本における販売会社は、日本におけるファ
ンドの独占的な販売会社であり、前払いの販売手数料に等しい当初の報酬を総販売会社より受領する。買戻手数料および総
販売会社報酬は総販売会社に対して支払われ、そのすべてまたは一部が、（前払いの販売手数料に代わる当初の報酬など
の）日本における販売会社への報酬の支払に関する費用を含む、ファンド証券の募集に関する総販売会社によるファンドへ
の業務提供に関する費用を賄うために用いられる。
ファンド証券の買戻しに関する送金は、円投資型については円建て、米ドル投資型については米ドル建て、および、豪ド
ル投資型については豪ドル建ての電信送金により、申込みを行ったファンド営業日から４ファンド営業日以内および／また
は管理会社が受託会社と協議の上随時決定することができるその他の日、または（豪ドル投資型に関しては）４ファンド営
業日目がメルボルンの銀行の営業日でない場合はメルボルンの銀行が営業を行う翌ファンド営業日までに行われるものとす
る。
管理会社は、受託会社と協議の上、一切の買戻請求を停止、拒否、または取り消すことができ、また、買戻代金の支払い
を延期することができる。
24/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
注14－為替先渡取引
2019年８月31日現在で、ファンドが保有している未決済の為替先渡取引は以下のとおりであった。
未実現利益（損失）
購入通貨 購入金額 売却通貨 売却金額 満期日
（米ドル）
日本円 1,828,754,148 米ドル 17,196,789 2019年９月30日 12,172
豪ドル 15,886,823 米ドル 10,746,619 2019年９月30日 (60,034)
米ドル 47,494 日本円 5,021,220 2019年９月30日 243
米ドル 7,654 豪ドル 11,348 2019年９月30日 20
(18)
米ドル 47,004 豪ドル 69,904 2019年９月30日
(47,617)
注15－先物契約
2019年８月31日現在で、ファンドが保有している未決済の先物契約は以下のとおりであった。
市場価格 未実現利益（損失）
通貨 約定数 銘柄 満期日
（米ドル） （米ドル）
ロング・ポジション（買持高）
FUT US ULTRA BOND 6％
米ドル 1 2019年12月 196,969 2,288
10年 FUT US NOTE 6％
米ドル ▶ 2019年12月 526,188 975
FUT US LONG BOND 6％
米ドル ▶ 2019年12月 660,250 (111)
２年 FUT US NOTE 6％
米ドル 17 2019年12月 3,671,602 (2,546)
1,317,938 (471)
５年 FUT US NOTE 6％
米ドル 11 2019年12月
6,372,947 135
ショート・ポジション（売持高）
10年 FUT US ULTRA 6％ (288,438) 911
米ドル (2) 2019年12月
(288,438) 911
1,046
注16－クレジット・デフォルト・スワップ契約
2019年８月31日現在で、ファンドが保有している未決済のクレジット・デフォルト・スワップ契約は以下のとおりであっ
た。
未実現利益（損失）
通貨 額面価額 銘柄 満期日
（米ドル）
プロテクションの買いポジション
CDS CHINA 100BP １％ 20/12/19
米ドル 3,000,000 2019年12月20日 (8,653)
５年 CDS REP CHINA 100BP １％ 20/06/21 (49,393)
米ドル 3,220,000 2021年６月20日
(58,046)
プロテクションの売りポジション
CDS FED REP BRAZIL 100B 1％ 20/09/19 214
米ドル 600,000 2019年９月20日
214
(57,832)
25/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
ノムラ・オフショア・シリーズ・トラスト－ＧＳエマージング社債ファンド
投資有価証券明細表
2019年８月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
アルゼンチン
その他債券
米ドル 40,000 REP OF ARGENTINA 2.5% 31/12/38
26,950 14,600 0.03
26,950 14,600 0.03
固定利付債
米ドル 420,000 ARCOR SAIC 6.0000% 06/07/23
398,725 360,990 0.83
米ドル 390,000 CABLEVISION SA 6.5% 15/06/21
403,075 346,519 0.80
米ドル 290,000 TELECOM ARGEN 8.0000% 18/07/26
286,201 232,000 0.53
米ドル 249,000 TECPETROL S.A 4.8750% 12/12/22
232,155 206,670 0.47
米ドル 300,000 YPF SOCIEDAD 6.9500% 21/07/27
262,034 187,500 0.43
米ドル 210,000 COMP GENL COM 9.5000% 07/11/21
193,996 167,582 0.39
米ドル 222,000 IRSA PROPIEDADES 8.75% 23/3/23
215,663 157,620 0.36
米ドル 80,000 YPF SOCIEDAD 7.0000% 15/12/47
63,150 47,800 0.11
2,054,999 1,706,681 3.92
アルゼンチン合計 2,081,949 1,721,281 3.95
オーストラリア
固定利付債
米ドル 420,000 SANTOS FINANC 5.2500% 13/03/29
417,922 458,988 1.05
417,922 458,988 1.05
オーストラリア合計 417,922 458,988 1.05
バミューダ
固定利付債
米ドル 440,000 DIGICEL LTD 6% 15/04/21
363,275 276,654 0.64
米ドル 250,000 DIGICEL LTD 6.75% 01/03/23
245,625 106,250 0.24
米ドル 292,000 DIGICEL GROUP 8.2500% 30/09/22
317,767 56,940 0.13
米ドル 89,000 DIGICEL GROUP 8.2500% 30/12/22
87,052 48,950 0.11
1,013,719 488,794 1.12
バミューダ合計 1,013,719 488,794 1.12
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
26/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
ブラジル
固定利付債
米ドル 200,000 SAMARCO MINERA 4.125% 01/11/22
133,500 140,000 0.32
133,500 140,000 0.32
ブラジル合計 133,500 140,000 0.32
英領ヴァージン諸島
固定利付債
米ドル 380,000 HUARONG FINANCE 5.5% 16/01/25
400,254 420,234 0.98
米ドル 380,000 CNTL AMR BOTTLING 5.75% 31/01/27
376,447 401,850 0.92
米ドル 230,000 HUARONG FIN 2 3.7500% 29/05/24
232,530 235,663 0.54
米ドル 200,000 BLUESTAR FIN LTD 3.5000% 30/09/21
200,700 202,346 0.46
米ドル 200,000 EASY TACTIC LTD 8.1250% 11/07/24
201,000 188,456 0.43
1,410,931 1,448,549 3.33
英領ヴァージン諸島合計 1,410,931 1,448,549 3.33
カナダ
固定利付債
米ドル 290,000 FIRST QUANTUM MIN 7.5% 01/04/25
290,000 267,525 0.61
290,000 267,525 0.61
カナダ合計 290,000 267,525 0.61
ケイマン諸島
変動利付債
米ドル 670,000 BANCO DO BRASIL VR 29/12/49
508,122 647,354 1.48
米ドル 200,000 BANCO BRASIL CAY FRN 29/12/49
169,473 220,234 0.51
677,595 867,588 1.99
ＰＩＫ証券
米ドル 586,765 ENERGY RES PIK 0% 29/12/49
197,925 322,779 0.74
197,925 322,779 0.74
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
27/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
ケイマン諸島（続き）
固定利付債
米ドル 240,000 COMCEL TRUST 6.875% 06/02/24
241,015 248,401 0.57
米ドル 296,000 KAISA GROUP 9.3750% 30/06/24
279,723 247,928 0.57
米ドル 200,000 GEMS MENASA K 7.1250% 31/07/26
200,000 203,800 0.47
米ドル 200,000 21VIANET GROUP I 7.0000% 17/08/20
199,495 200,000 0.46
米ドル 210,000 CHINA EVERGRANDE 10.0000% 11/04/23
210,000 195,049 0.45
米ドル 85,000 VALE OVERSEAS LTD 6.25% 10/08/26
89,386 97,937 0.23
米ドル 40,000 EMBRAER OVERS 5.6960% 16/09/23
42,340 44,050 0.10
米ドル 20,000 VALE OVERSEAS 4.3750% 11/01/22
19,587 20,675 0.05
1,281,546 1,257,840 2.90
ケイマン諸島合計 2,157,066 2,448,207 5.63
チリ
固定利付債
米ドル 480,000 SOC QUIMICA Y MIN 3.625% 3/4/23
414,748 491,400 1.13
米ドル 270,000 SOCIEDAD QUIM 4.2500% 07/05/29
269,957 292,275 0.67
米ドル 240,000 INVERSIONES CMPC 4.75% 15/09/24
250,080 257,760 0.59
934,785 1,041,435 2.39
チリ合計 934,785 1,041,435 2.39
コロンビア
変動利付債
米ドル 88,000 COLOMBIA TELECOM FRN 29/12/49
93,925 90,421 0.21
93,925 90,421 0.21
固定利付債
米ドル 570,000 BANCO DE BOGOTA 6.25% 12/05/26
582,283 641,256 1.48
米ドル 520,000 TRNSPRTA DE ▶ 5.5500% 01/11/28
520,623 596,705 1.37
米ドル 300,000 EE. PP. MEDEL 4.2500% 18/07/29
299,130 315,000 0.72
1,402,036 1,552,961 3.57
コロンビア合計 1,495,961 1,643,382 3.78
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
28/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
ドミニカ共和国
その他債券
米ドル 420,000 AEROPUERTOS DOM 6.75% 30/03/29
421,856 441,000 1.01
421,856 441,000 1.01
ドミニカ共和国合計 421,856 441,000 1.01
グアテマラ
固定利付債
米ドル 520,000 ENERGUATE TRUST 5.875% 03/05/27
523,528 520,650 1.20
523,528 520,650 1.20
グアテマラ合計 523,528 520,650 1.20
香港
固定利付債
米ドル 350,000 CNAC HK FINBRID 4.1250% 14/03/21
354,561 356,663 0.81
米ドル 200,000 CNAC HK FINBRID 3.3750% 19/06/24
199,460 202,491 0.47
554,021 559,154 1.28
香港合計 554,021 559,154 1.28
インド
固定利付債
米ドル 610,000 BANK OF BAROD 3.5000% 04/04/22
607,083 618,516 1.42
米ドル 520,000 RELIANCE INDU 3.6670% 30/11/27
514,379 547,497 1.26
米ドル 460,000 NEERG ENERGY LTD 6% 13/02/22
453,560 452,197 1.04
米ドル 400,000 ADANI TRANS LTD 4% 03/08/26
401,342 410,951 0.94
米ドル 220,000 ADANI PORTS A 3.3750% 24/07/24
219,850 221,971 0.51
米ドル 200,000 ST BK INDIA/L 4.0000% 24/01/22
203,260 204,174 0.47
2,399,474 2,455,306 5.64
インド合計 2,399,474 2,455,306 5.64
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
29/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
インドネシア
固定利付債
米ドル 320,000 PERTAMINA 5.2500% 23/05/21
332,000 334,553 0.76
米ドル 310,000 INDONESIA ASA 5.2300% 15/11/21
307,715 326,458 0.75
米ドル 200,000 PERTAMINA 4.8750% 03/05/22
207,480 211,333 0.49
847,195 872,344 2.00
インドネシア合計 847,195 872,344 2.00
アイルランド
変動利付債
米ドル 200,000 CREDIT BANK OF M FRN 10/08/67
189,000 164,702 0.38
189,000 164,702 0.38
投資信託
－ 470,742 GS USD LIQUID RESERVES FUND CLASS X
470,742 470,742 1.08
470,742 470,742 1.08
アイルランド合計 659,742 635,444 1.46
マン島
固定利付債
米ドル 450,000 GOHL CAPITAL LTD 4.25% 24/01/27
463,509 474,813 1.09
463,509 474,813 1.09
マン島合計 463,509 474,813 1.09
日本
変動利付債
米ドル 290,000 SOFTBANK GROUP CORP FRN 29/12/49
290,000 281,335 0.65
290,000 281,335 0.65
日本合計 290,000 281,335 0.65
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
30/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
ケニア
固定利付債
米ドル 300,000 EAST&SOUTH AFRIC 5.375% 14/03/22
302,220 310,710 0.71
302,220 310,710 0.71
ケニア合計 302,220 310,710 0.71
ルクセンブルグ
固定利付債
米ドル 640,000 GAZPROM 5.1500% 11/02/26
639,999 694,400 1.61
米ドル 570,000 ALTICE FINANCING 7.5% 15/05/26
570,269 607,050 1.39
米ドル 400,000 MHP LUX SA 6.9500% 03/04/26
362,500 410,402 0.94
米ドル 320,000 ALTICE FIN SA 7.5% 15/05/26
354,000 340,800 0.78
米ドル 240,000 USIMINAS INTL 5.8750% 18/07/26
236,626 241,080 0.55
2,163,394 2,293,732 5.27
ルクセンブルグ合計 2,163,394 2,293,732 5.27
モーリシャス
固定利付債
米ドル 600,000 MTN MU INVST 5.3730% 13/02/22
599,450 619,450 1.42
米ドル 400,000 UPL CORP LTD 4.5000% 08/03/28
384,900 419,150 0.96
米ドル 400,000 GREENKO INVEST CO 4.875% 16/08/23
393,900 395,232 0.91
米ドル 330,000 MTN MAURITIUS 6.5% 13/10/26
330,000 361,382 0.83
1,708,250 1,795,214 4.12
モーリシャス合計 1,708,250 1,795,214 4.12
メキシコ
変動利付債
米ドル 480,000 BANCO MERC NORTE FRN 27/09/67
480,816 474,005 1.09
米ドル 400,000 SANTANDER MEXICO FRN 01/10/28
418,500 425,504 0.98
899,316 899,509 2.07
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
31/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
メキシコ（続き）
固定利付債
米ドル 530,000 GRUMA SAB DE CV 4.875% 01/12/24
541,986 568,431 1.31
米ドル 490,000 JB Y CO SA DE CV 3.75% 13/5/25
485,125 499,808 1.15
米ドル 400,000 MEXICO CITY A 5.5000% 31/07/47
351,250 399,500 0.92
米ドル 270,000 GRUPO CEMENTO 5.2500% 23/06/24
270,000 278,778 0.64
米ドル 260,000 UNIFIN FINANC 7.3750% 12/02/26
251,977 246,571 0.57
米ドル 200,000 MEXICO CITY A 3.8750% 30/04/28
167,500 195,000 0.45
米ドル 40,000 PETROLEOS MEX 6.375% 04/02/21
41,750 41,300 0.09
2,109,588 2,229,388 5.13
メキシコ合計 3,008,904 3,128,897 7.20
オランダ
その他債券
米ドル 290,000 MONG DUONG FI 5.1250% 07/05/29
290,000 294,311 0.68
米ドル 280,000 MINEJESA CAPI 4.6250% 10/08/30
259,980 294,072 0.67
米ドル 270,000 MV24 CAPITAL 6.7480% 01/06/34
270,000 273,186 0.63
819,980 861,569 1.98
固定利付債
米ドル 736,000 PETROBRAS GLOB 5.9990% 27/01/28
684,787 811,146 1.85
米ドル 380,000 LUKOIL INTL FIN 4.563% 24/4/23
395,675 401,466 0.92
米ドル 260,000 SYNGENTA FINA 5.1820% 24/04/28
255,557 277,481 0.64
米ドル 200,000 METINVEST BV 7.7500% 23/04/23
198,028 206,790 0.48
米ドル 200,000 GREENKO DUTCH 4.8750% 24/07/22
199,500 198,576 0.46
米ドル 160,000 TEVA PHARMACEUTICALS 2.2% 21/07/21
151,200 149,800 0.34
米ドル 101,000 EMBRAER NETHERLANDS 5.05% 15/06/25
105,616 110,344 0.25
米ドル 60,000 PETROBRAS GLOB 6.9000% 19/03/49
60,000 68,151 0.16
米ドル 20,000 PETROBRAS GLOB 5.7500% 01/02/29
19,703 21,600 0.05
米ドル 10,000 EMBRAER NETHERLANDS 5.4% 01/02/27
10,550 11,288 0.03
2,080,616 2,256,642 5.18
オランダ合計 2,900,596 3,118,211 7.16
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
次へ
32/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
ナイジェリア
国債
米ドル 200,000 REP OF NIGERI 9.2480% 21/01/49
200,000 216,752 0.50
200,000 216,752 0.50
固定利付債
米ドル 450,000 ZENITH BANK PLC 7.375% 30/05/22
452,968 472,743 1.08
米ドル 300,000 AFRICA FIN CORP 3.875% 13/04/24
297,729 308,700 0.71
750,697 781,443 1.79
ナイジェリア合計 950,697 998,195 2.29
ノルウェー
固定利付債
米ドル 450,000 DNO ASA 8.3750% 29/05/24
450,000 454,500 1.04
米ドル 100,000 DNO ASA 8.7500% 31/05/23
100,367 102,650 0.24
550,367 557,150 1.28
ノルウェー合計 550,367 557,150 1.28
パラグアイ
固定利付債
米ドル 400,000 TELFONICA CEL 5.8750% 15/04/27
400,000 424,500 0.98
400,000 424,500 0.98
パラグアイ合計 400,000 424,500 0.98
ペルー
その他債券
米ドル 830,000 CORP LINDLEY 6.75% 23/11/21
924,470 877,726 2.03
米ドル 580,000 ABENGOA TRANS 6.875% 30/04/43
577,559 699,845 1.61
米ドル 390,000 HUNT OIL CO 6.3750% 01/06/28
387,017 440,564 1.01
米ドル 300,000 TRANSMANTARO 4.7000% 16/04/34
300,000 327,375 0.75
米ドル 76,000 CORP LINDLEY 4.625% 12/04/23
76,831 79,515 0.18
2,265,877 2,425,025 5.58
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
33/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
ペルー（続き）
固定利付債
米ドル 400,000 BANCO INTER P 3.3750% 18/01/23
399,744 405,000 0.93
米ドル 350,000 INRETAIL PHAR 5.3750% 02/05/23
348,866 368,550 0.85
748,610 773,550 1.78
ペルー合計 3,014,487 3,198,575 7.36
カタール
国債
米ドル 380,000 QATAR STATE O 5.1030% 23/04/48
402,572 506,707 1.16
402,572 506,707 1.16
その他債券
米ドル 630,000 RAS LAFFAN LNG 5.298% 30/09/20
116,563 106,656 0.25
116,563 106,656 0.25
カタール合計 519,135 613,363 1.41
韓国
固定利付債
米ドル 440,000 KOOKMIN BANK 3.6250% 23/10/21
447,616 452,223 1.04
447,616 452,223 1.04
韓国合計 447,616 452,223 1.04
ロシア連邦
変動利付債
米ドル 460,000 CREDIT BANK MOSCOW 7.5% 05/10/27
422,050 395,894 0.91
422,050 395,894 0.91
ロシア連邦合計 422,050 395,894 0.91
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
34/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
シンガポール
変動利付債
米ドル 400,000 PARKWAY PANTAI FRN 27/01/66
400,000 397,600 0.91
400,000 397,600 0.91
その他債券
米ドル 410,000 LLPL CAPITAL 6.8750% 04/02/39
405,162 479,687 1.10
405,162 479,687 1.10
固定利付債
米ドル 290,000 DBS GROUP HLD 2.8500% 16/04/22
289,843 294,846 0.68
289,843 294,846 0.68
シンガポール合計 1,095,005 1,172,133 2.69
南アフリカ
固定利付債
米ドル 350,000 GROWTHPOINT 5.8720% 02/05/23
350,000 371,707 0.85
350,000 371,707 0.85
南アフリカ合計 350,000 371,707 0.85
国際機関
固定利付債
米ドル 440,000 BLACK SEA TRA 3.5000% 25/06/24
437,985 453,262 1.04
米ドル 350,000 EASTN/STHN AF 4.8750% 23/05/24
361,375 361,900 0.83
799,360 815,162 1.87
国際機関合計 799,360 815,162 1.87
トルコ
変動利付債
米ドル 430,000 YAPI KREDI BANKA FRN 15/07/67
431,050 434,668 1.00
米ドル 290,000 AKBANK FRN 27/04/28
206,243 242,295 0.56
637,293 676,963 1.56
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
35/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
トルコ（続き）
固定利付債
米ドル 770,000 ANADOLU EFES 3.375% 01/11/22
672,531 750,312 1.73
米ドル 670,000 YAPI KREDI BA 8.2500% 15/10/24
669,893 674,690 1.55
米ドル 660,000 COCA-COLA ICE 4.2150% 19/09/24
656,562 643,149 1.48
米ドル 430,000 GLOBAL LIMAN 8.125% 14/11/21
405,759 422,466 0.97
米ドル 300,000 VAKIFBANK 8.1250% 28/03/24
299,091 292,581 0.67
米ドル 290,000 YAPI KREDI BA 6.1000% 16/03/23
237,800 277,906 0.64
2,941,636 3,061,104 7.04
トルコ合計 3,578,929 3,738,067 8.60
ウクライナ
国債
米ドル 220,000 UKRAINE GVT 7.75% 01/09/22
226,710 232,353 0.54
米ドル 100,000 UKRAINE GVT 7.75% 01/09/23
103,395 105,288 0.24
330,105 337,641 0.78
ウクライナ合計 330,105 337,641 0.78
アラブ首長国連邦
その他債券
米ドル 360,000 ABU DHABI CRU 4.6000% 02/11/47
360,000 444,686 1.02
360,000 444,686 1.02
アラブ首長国連邦合計 360,000 444,686 1.02
イギリス
固定利付債
米ドル 490,000 TULLOW OIL 6.25% 15/04/22
421,288 490,524 1.13
米ドル 200,000 FRESNILLO PLC 5.5% 13/11/23
205,200 217,394 0.50
626,488 707,918 1.63
イギリス合計 626,488 707,918 1.63
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
36/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に
数量／
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
(1)
額面価額
（％）
アメリカ合衆国
固定利付債
米ドル 630,000 SASOL FIN USA 5.8750% 27/03/24
629,067 677,553 1.55
米ドル 340,000 KOSMOS ENERGY 7.1250% 04/04/26
343,315 335,427 0.77
米ドル 420,000 ROLTA AMERICA 8.8750% 24/07/19
71,663 33,600 0.08
1,044,045 1,046,580 2.40
アメリカ合衆国合計 1,044,045 1,046,580 2.40
ベネズエラ
その他債券
米ドル 1,870,000 PETROLEOS DE VENEZ 6% 28/10/22
579,700 224,400 0.52
579,700 224,400 0.52
ベネズエラ合計 579,700 224,400 0.52
投資有価証券合計 41,246,506 42,043,165 96.60
(1)数量は受益証券の口数／株式数を表す。額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
37/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2019年９月末日現在、管理会社の資本金の額は50万ユーロ（約5,901万円）です。
（注）ユーロの円貨換算は、2019年９月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の
仲値（１ユーロ＝118.02円）によります。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業目的は、ケイマン諸島の法律に抵触しない範囲においていかなる制約も受けませ
ん。
管理会社は、ファンドの資産の運用、管理およびファンド証券の発行・買戻し等の業務を行いま
す。管理会社は、投資顧問会社であるゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インター
ナショナルにファンドの投資運用業務を委託しております。
管理会社は、2019年９月末日現在、以下の投資信託の運用を行っており、その管理財産は約312億円
です。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産の合計（通貨別）
27 189,223,856.77 米ドル
ケイマン諸島 契約型投資信託
１ 70,366,999.25 トルコリラ
２ 2,601,654.63 ユーロ
16 1,948,711,480 円
21 98,516,188.32 豪ドル
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、または及
ぼすことが予想される事実は認知しておりません。
38/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類
を翻訳したものです。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及
び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外
国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・リミテッドから監査証明に相当すると認められる証明を受
けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類
に添付されています。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は、ユーロで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併
記されています。日本円による金額は、2019年９月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲
値（１ユーロ＝118.02円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
39/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
貸借対照表
2019 年３月31日現在
（単位：ユーロ）
2019年３月31日 2018年３月31日
注記 ユーロ 千円 ユーロ 千円
資産
固定資産
金融資産
関連会社株式 ５ 600,000 70,812 600,000 70,812
4,094 483 3,244 383
長期保有目的投資有価証券 ５
604,094 71,295 603,244 71,195
流動資産
債権
売掛金
ａ）１年以内に期限到来 1,792,840 211,591 1,837,920 216,911
4,055,279 478,604 4,048,195 477,768
銀行預金および手許現金 ９
5,848,119 690,195 5,886,115 694,679
6,452,213 761,490 6,489,359 765,874
資産合計
資本、準備金および負債
資本および準備金
払込済資本 ３ 500,000 59,010 500,000 59,010
繰越損益 ４ 2,159,859 254,907 1,830,957 216,090
307,104 36,244 328,902 38,817
当期損益 ４
2,966,963 350,161 2,659,859 313,917
債務
買掛金
ａ）１年以内に期限到来 ７ 105,000 12,392 115,000 13,572
関連会社に対する債務
3,380,250 398,937 3,714,500 438,385
ａ）１年以内に期限到来 ７，９
3,485,250 411,329 3,829,500 451,958
6,452,213 761,490 6,489,359 765,874
資本、準備金および負債合計
添付の注記は当該財務諸表の重要な部分である。
40/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【損益の状況】
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
損益計算書
2019 年３月31日に終了した年度
（単位：ユーロ）
2019年３月31日 2018年３月31日
注記 ユーロ 千円 ユーロ 千円
１から５．総損益 10
310,108 36,599 394,392 46,546
11．その他の未収利息および類似の収益
ｂ）その他の利息および類似の収益 11 2,177,667 257,008 303,025 35,763
13．金融資産および流動資産として保有
５ (20) (2) (29) (3)
される投資有価証券に係る評価額調整
14．未払利息および類似の費用
ａ）関連会社に関連するもの ９ (19,334) (2,282) (19,170) (2,262)
ｂ）その他の利息および類似の費用 ５，11 (2,161,317) (255,079) (349,316) (41,226)
16．税引後損益 307,104 36,244 328,902 38,817
307,104 36,244 328,902 38,817
18．当期損益
添付の注記は当該財務諸表の重要な部分である。
41/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
財務諸表注記
2019年３月31日現在
１．概況
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー（以下、「当社」という。）は、1998年２月27日にケイマン諸島の会社法
に基づいて免税会社として設立された。当社は、当初「グローバル・ファンズ・カンパニー」という名称で登録されていた
が、1998年３月13日付けの特別決議により名称を変更した。当社は、銀行および信託会社法に基づき、1998年３月13日に信
託免許を取得した。また同日に、当社はケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法に基づき発行されたミューチュアル・
ファンド管理業者免許も取得した。当社はノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.の完全子会社である。
ノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.は、英国の法律のもとで設立され、ロンドンに登記上の事務所を有する持株会社
であるノムラ・ヨーロッパ・ホールディング・ピーエルシー（以下、「親会社」という。）の子会社である。ノムラ・ヨー
ロッパ・ホールディング・ピーエルシーの連結財務諸表は、英国、ＥＣ４Ｒ ３ＡＢロンドン、エンジェル・レーン１にて
入手可能である。
ノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.の最終的な親会社は、日本の法律のもとで設立され、東京に登記上の事務所を有
する持株会社である野村ホールディングス株式会社である。野村ホールディングス株式会社の連結財務諸表は、〒103－
8645 東京都中央区日本橋１－９－１で入手可能である。
当社の主な事業活動は、投資ファンドに対して受託および管理サービスを提供し、それによって受託および管理報酬を得
ることである。
２．重要な会計方針
作成の基礎
当社の財務諸表は、ルクセンブルグの法律および規制要件、ならびにルクセンブルグで一般に公正妥当と認められる会計
原則に従い作成されている。
重要な会計方針の概要は以下の通りである。
外貨換算
当社は会計帳簿をユーロ建てで記帳しており、当該財務諸表はユーロ建てで表示されている。
ユーロ以外の通貨建ての資産および負債は、貸借対照表日現在の為替レートでユーロに換算される。ユーロ以外の通貨建
ての収益および費用は、取引日現在の為替レートでユーロに換算される。外貨換算により生じる為替差損益は、当期の損益
を決定する際に、損益計算書に計上される。
費用
費用は発生主義で計上される。
受取利息
受取利息は発生主義で計上される。
総損益
総損益には、その他外部費用を差し引いた、管理運用するファンドから受領する管理報酬が含まれている。売上高は、発
生主義に基づいて計上される。
金融資産
金融資産は低価法で測定される。
３．払込済資本
発行済みで全額払込済みの株主資本は、１株当たり額面10ユーロの記名株式50,000株で構成されている。当社は自己株式
を取得していない。
42/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４．繰越損益
（ユーロ）
2017年３月31日現在残高
1,446,356
前期利益 384,601
－
宣言された配当
2018年３月31日現在残高 1,830,957
2018年３月31日現在残高 1,830,957
前期利益 328,902
－
宣言された配当
2019年３月31日現在残高 2,159,859
５．金融資産
金融固定資産の内訳は以下の通りである。
関連会社株式
当社は、2011年６月８日に設立されたケイマンに所在する法人であるマスター・トラスト・カンパニーの株式を100％所
有している。
2019年３月31日現在
会社名 持分 取得原価（ユーロ）
の監査済純資産（ユーロ）
マスター・トラスト・
100％ 600,000 2,552,694
カンパニー
長期保有目的投資有価証券
長期保有目的投資有価証券の内訳は、投資ファンドの受益証券・株式への投資である。
長期保有目的投資有価証券の増減は、以下のように要約される。
2019年
（ユーロ）
取得原価：
期首現在 3,571
期中の取得 799
(2)
期中の売却
期末現在 4,368
価格調整：
期首現在 (29)
9
当期価格調整
期末現在 (20)
為替の影響(*) (254)
4,094
期末の正味価値
5,018
期末の市場価値
(*)当該金額は、損益計算書の「その他の利息および類似の費用」の項目に含まれている。
６．租税
当社は、ケイマン諸島政府から、現地におけるすべての収益、利益およびキャピタル・ゲインに係る税金を2034年１月６
日まで免除することを約束されている。現時点では、ケイマン諸島にはそのような税金は存在しない。
当社は、特定の利息、配当およびキャピタル・ゲインの総額に対して課税される外国源泉徴収税の対象となる可能性があ
る。
43/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
７．債務
2019年３月31日現在、債務は、監査費用およびその他の保証業務費用105,000ユーロ（2018年３月31日：115,000ユー
ロ）、2015年１月12日付および2016年９月28日付けで当社とグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エーの間で締結
された２つの契約に基づくグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エーに対する未払報酬40,250ユーロ（2018年３月
31日：29,500ユーロ）ならびに2014年３月31日付けで当社とノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.の間で締結された枠組
契約に基づくノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.に対する未払報酬3,340,000ユーロ（2018年３月31日：3,685,000ユー
ロ）で構成される。提供される業務には、資産管理サポート、法律業務、コンプライアンス、内部監査、ＩＴならびに管理
事務代行業務およびインフラ業務等が含まれるが、これらに限定されない。
８．従業員
当社は、2019年３月31日および2018年３月31日に終了した年度において、従業員はいなかった。
９．関連会社間取引
当社は、ノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.（ルクセンブルグにおいて設立）の完全子会社である。当社の最終的な
親会社は、東京に所在する野村ホールディングス株式会社である。
通常の事業活動において、多数の銀行取引がノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.との間で行われている。これらに
は、当座勘定および外国為替取引が含まれる。
2019年３月31日に終了した年度において、当社はノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.に開設した当座勘定に係る借入
利息19,334ユーロ（2018年３月31日：19,170ユーロ）を支払った。適用される利率は、非関連会社の顧客に適用されるもの
と同じ利率である。
さらに当社は、ノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.およびグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エーより報
酬を請求される（上述の注記７を参照のこと。）。
10 ．総損益
2019年３月31日および2018年３月31日に終了した年度において、以下のとおり分析される。
2019年３月31日 2018年３月31日
（ユーロ） （ユーロ）
管理報酬
7,766,287 8,595,612
(7,456,179) (8,201,220)
その他の外部費用
310,108 394,392
2019年３月31日に終了した年度において、その他の外部費用は、主に、当社とノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.の
間で締結された枠組契約に基づくノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.に対する未払年間報酬7,010,000ユーロ（2018年３
月31日：7,755,000ユーロ）およびその他の報酬の総額446,179ユーロ（2018年３月31日：446,220ユーロ）で構成されてい
る。
11 ．為替差損益
2019年３月31日に終了した年度において、当社はスポットおよびアウトライトのデリバティブ取引に係る利益2,177,341
ユーロ（2018年３月31日：302,889ユーロ）ならびに同取引に係る損失2,161,063ユーロ（2018年３月31日：349,019ユーロ）
を計上した。
12 ．運用資産
当社が受益者として保有するものではないが、投資運用責任を有する資産については、貸借対照表には含まれていない。
2019年３月31日現在における当該資産残高は約32,886百万ユーロ（2018年３月31日：32,975百万ユーロ）である。
次へ
44/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
45/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
46/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
47/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
48/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
49/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
50/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
51/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
取締役会 御中
財務諸表の監査報告書
監査意見
我々は、グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー（以下、「貴社」という。）の2019年３月31日現在の貸借
対照表および同日に終了した年度の損益計算書、ならびに重要な会計方針の要約およびその他の説明情報で構成され
る、財務諸表について監査を行った。
我々の意見では、添付の財務諸表は、ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に準拠して、貴社の2019
年３月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の財務実績およびキャッシュ・フローについてすべての重
要な点において公正に表示しているものと認める。
意見の根拠
我々は、国際監査基準（以下、「ＩＳＡｓ」という。）に準拠して監査を行った。当該基準の下での我々の責任に
ついては、本報告書の「財務諸表の監査に関する監査人の責任」の項において詳述されている。我々は国際会計士倫
理基準審議会の職業会計士の倫理規程（以下、「ＩＥＳＢＡ規程」という。）に従って貴社から独立した立場にあ
り、我々はＩＥＳＢＡ規程に従って他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見
表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
その他の情報
経営陣は、運営および管理事務に関する情報で構成されるその他の情報に関して責任を負う。
財務諸表に対する我々の監査意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかなる
形式の結論の保証も表明しない。
財務諸表の監査に関する我々の責任は、その他の情報を精読し、当該情報が、財務諸表または我々が監査で入手し
た知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われないかについて検討することである。
我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合、我々はその事実を報告す
る義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
財務諸表に対する経営陣および取締役会の責任
経営陣は、ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に準拠して当財務諸表の作成および適正表示、なら
びに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表示がない財務諸表を作成するために必要であると
経営陣が決定する内部統制に関して責任を負う。
財務諸表の作成において、経営陣は、貴社が継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場合には、
経営陣が貴社の清算または運営の停止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場合を除き、継続
企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
取締役会は、貴社の財務報告プロセスの監督に責任を負う。
財務諸表の監査に関する監査人の責任
当報告書は、取締役会のためにのみ作成されている。我々の監査業務は、我々が監査報告書で述べることが求めら
れている事項を取締役会に述べるために引き受けており、それ以外の目的はない。法の許す最大限の範囲で、我々
は、我々の監査業務、当報告書、または我々が形成する意見に関して、貴社および取締役会以外に誰に対しても責任
を引受けずまた負わない。
52/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
我々の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務諸表に全体として重要な虚偽表示がないかど
うかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む監査報告書を発行することである。合理的な保証は高い
水準の保証ではあるが、ＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するもので
はない。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当
該財務諸表に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
ＩＳＡｓに準拠した監査の一環として、監査全体を通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保ってい
る。また、以下も実行する。
－不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価し、それ
らのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十分かつ適切な監
査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部統制の無効化によ
ることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。
－貴社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するために、監
査に関する内部統制を理解する。
－使用される会計方針の適切性ならびに経営陣が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価する。
－経営陣が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、貴社が継続企業とし
て存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無につい
て結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務諸表にお
ける関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。
我々の結論は、当報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、貴社が継
続企業として存続しなくなる原因となることがある。
－開示を含む財務諸表の全体的な表示、構成および内容について、また、財務諸表が、適正表示を実現する方法で
対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は取締役会に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統制におけ
る重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
アーンスト・アンド・ヤング・リミテッド
2019年７月10日
次へ
53/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Independent Auditors' Report
The Board of Directors
Global Funds Trust Company
Report on the Audit of the Financial Statements
Opinion
We have audited the financial statements of Global Funds Trust Company (the“Company”) which comprise the balance sheet
as at March 31, 2019, and the profit and loss account for the year then ended, and the summary of significant accounting
policies and other explanatory information.
In our opinion, the accompanying financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of
the Company as at March 31, 2019 and its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with
accounting principles generally accepted in Luxembourg.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs). Our responsibilities under those
standards are further described in the Auditors' responsibilities for the audit of the financial statements section of our
report. We are independent of the Company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants'
Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code), and we have fulfilled our other ethical responsibilities in
accordance with the IESBA Code. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to
provide ▶ basis for our opinion.
Other Information
Other information consists of the Management and Administration information. Management is responsible for the other
information.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of assurance
conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information and, in doing
so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge
obtained in the audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude
that there is ▶ material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to
report in this regard.
Responsibilities of Management and the Board of Directors for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with
accounting principles generally accepted in Luxembourg, and for such internal control as management determines is
necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud
or error.
In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the Company's ability to continue as ▶
going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting
unless management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do
so.
The Board of Directors is responsible for overseeing the Company's financial reporting process.
Auditors ' Responsibilities for the Audit of the Financial Statements
This report is made solely to the Board of Directors, as ▶ body. Our audit work has been undertaken so that we might state to
the Board of Directors those matters we are required to state to them in an auditors' report and for no other purpose. To the
fullest extent permitted by law, we do not accept or assume responsibility to anyone other than the Company and the Board of
Directors as ▶ body, for our audit work, for this report, or for the opinions we have formed.
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as ▶ whole are free from material
misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditors' report that includes our opinion. Reasonable
assurance is ▶ high level of assurance, but is not ▶ guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs will always
detect ▶ material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if,
54/55
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー(E26746)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on
the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with ISAs, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism
throughout the audit. We also:
- Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error,
design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and
appropriate to provide ▶ basis for our opinion. The risk of not detecting ▶ material misstatement resulting from fraud is
higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions,
misrepresentations, or the override of internal control.
- Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's
internal control.
- Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related
disclosures made by management.
- Conclude on the appropriateness of management's use of the going concern basis of accounting and, based on the audit
evidence obtained, whether ▶ material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt
on the Company's ability to continue as ▶ going concern. If we conclude that ▶ material uncertainty exists, we are
required to draw attention in our auditors' report to the related disclosures in the financial statements or, if such
disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the
date of our auditors' report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as ▶ going
concern.
- Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and
whether the financial statements represent the underlying transactions and events in ▶ manner that achieves fair
presentation.
We communicate with the Board of Directors regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and
significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
Ernst & Young Ltd.
July 10, 2019
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別途保管
しています。
55/55
