ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド１６０３ 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第7期(平成31年4月17日－令和1年10月16日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第7期(平成31年4月17日－令和1年10月16日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド１６０３ |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2020年1月16日 提出
【計算期間】 第7期(自 2019年4月17日至 2019年10月16日)
【ファンド名】 ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド１６０３
【発行者名】 新生インベストメント・マネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 平井 治子
【本店の所在の場所】 東京都中央区日本橋室町二丁目４番３号
【事務連絡者氏名】 伊藤 真澄
【連絡場所】 東京都中央区日本橋室町二丁目４番３号
【電話番号】 03-6880-6400
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
1/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的
安定したインカム収入の獲得と信託財産の着実な成長をめざして運用を行うことを基本とします。
② ファンドの基本的性格
１）商品分類
（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
２）属性区分
（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
2/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
おります。
当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対
象資産（その他資産(投資信託証券（ハイブリッド証券）））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上
の投資対象資産（その他資産（ハイブリッド証券））とが異なります。
＜商品分類の定義＞
1．単位型投信・追加型投信の区分
(1)単位型投信：当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドをい
う。
(2)追加型投信： 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
ドをいう。
2．投資対象地域による区分
(1)国内：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の
記載があるものをいう。
(2)海外：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の
記載があるものをいう。
(3)内外：目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があ
るものをいう。
3．投資対象資産による区分
(1)株式：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載が
あるものをいう。
(2)債券：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載が
あるものをいう。
(3)不動産投信(リート)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信
託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(4)その他資産：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲げ
る資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる
資産の名称記載も可とする。
(5)資産複合：目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を実
質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
4．独立した区分
(1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
(2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
(3)ETF：投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
＜補足として使用する商品分類＞
(1)インデックス型：目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるものを
いう。
(2)特殊型：目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあ
るいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運用型」に該当
する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合には当該小分類を括弧書
きで付記できるものとする。
＜属性区分の定義＞
1．投資対象資産による属性区分
(1)株式
①一般：次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
②大型株：目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
③中小型株：目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
(2)債券
3/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
①一般：次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
②公債：目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
③社債：目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
う。
④その他債券： 目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるもの
をいう。
⑤格付等クレジットによる属性：目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の「発行体」による区分のほ
か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記①から④に掲げる区分に加え「高格付債」
「低格付債」等を併記することも可とする。
(3)不動産投信
これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
(4)その他資産
組入れている資産を記載するものとする。
(5)資産複合
以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
①資産配分固定型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
②資産配分変更型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせている資産
を列挙するものとする。
2．決算頻度による属性区分
①年1回：目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
②年2回：目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
③年4回：目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
④年6回(隔月)：目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
⑤年12回(毎月)：目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
⑥日々：目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
⑦その他：上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
3．投資対象地域による属性区分(重複使用可能)
①グローバル：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
②日本：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるもの
をいう。
③北米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載がある
ものをいう。
④欧州：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載がある
ものをいう。
⑤アジア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする
旨の記載があるものをいう。
⑥オセアニア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
⑦中南米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載が
あるものをいう。
⑧アフリカ：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の記
載があるものをいう。
⑨中近東(中東)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨の
記載があるものをいう。
⑩エマージング：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
4．投資形態による属性区分
①ファミリーファンド：目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
4/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
②ファンド・オブ・ファンズ：「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
う。
5．為替ヘッジによる属性区分
①為替ヘッジあり：目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨の
記載があるものをいう。
②為替ヘッジなし：目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
6．インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分
①日経225
②TOPIX
③その他の指数：前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
7．特殊型
①ブル・ベア型：目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うととも
に各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨の記載があるものを
いう。
②条件付運用型：目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組みを用いることによ
り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定めら
れる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
③ロング・ショート型／絶対収益追求型：目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
④その他型：目論見書又は投資信託約款において、上記①から③に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組みあ
るいは運用手法の記載があるものをいう。
※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。また、商品分類および属性区分の定義は
一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」を基に委託会社が作成したものです。なお、一般社団法
人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧頂けます。
③ ファンドの特色
○当ファンドは、主な投資対象であるＵＢＳ(ケイマン)トラスト1-ワールドコーポレート・
ハイブリッド証券ファンド・円ヘッジ クラス1603ユニット(以下「投資先ファンド」
といいます。)を通じて、主として世界の企業(金融機関を含みます。)が発行する
ハイブリッド証券に投資を行います。
２．信託期間が約４年の単位型投信です。
〇当ファンドの信託期間は、2016年3月29日から2020年4月16日までです。
5/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
○コーヘン＆スティアーズは、1986年に米国で設立されたグローバルに展開する運用会社であり、
2019年9月末日現在の運用資産総額は約708億米ドル（約7.6兆円）となっています。
(注) 2019年9月末日現在の三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝107.92円）によります。
④ 信託金限度額
500億円を限度とします。
（２）【ファンドの沿革】
2016年3月29日
・ファンドの信託契約締結、運用開始
（３）【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み
6/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
※1 投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、
収益分配金・償還金の支払い、解約請求の受付の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
※2 投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞
当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。原則として、投資先ファンドの組
入比率を高位に保ちます。
② 委託会社の概況（ 2019年10月末 現在）
１）資本金
4億9,500万円
２）沿革
2001 年12月17日： 新生インベストメント・マネジメント株式会社として設立
7/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2002 年 2月13日： 「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づく投資顧
問業の登録
2003 年 3月12日： 「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づく投資信託委託業およ
び「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づく投資
一任契約に係る業務の認可
2007 年 9月30日： 証券取引法の改正に伴う金融商品取引法上の投資運用業、投資助言・
代理業のみなし登録
2015 年11月 4日: 金融商品取引法に基づく第二種金融商品取引業の追加登録
３）大株主の状況
名 称 住 所 所有株数 所有比率
株式会社新生銀行 東京都中央区日本橋室町二丁目４番３号 9,900株 100％
２【投資方針】
（１）【投資方針】
① ケイマン籍円建て外国投資信託「UBS（ケイマン）トラスト1‐ワールドコーポレート・ハイブリッド
証券ファンド・円ヘッジ クラス1603ユニット」受益証券（以下「投資先ファンド」といいます。）を
通じて、主として世界の企業（金融機関を含みます。）が発行する期限付劣後債、永久劣後債、優先
証券（以下、「ハイブリッド証券」といいます。）等に投資を行い、安定したインカム収入の獲得と
信託財産の着実な成長をめざして運用を行います。
㭟厊牙ᙖﵢ閌읏ᜰ漰Ŏ'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ呏ᨰ湛騰脰謰픰ꄰ줰אּꨰ혰אּ픰ꄰ멽䑑敢閌읏
および投資法人の要件を満たしております。
② 投資先ファンドへの投資は、原則として、高位を維持することを基本とします。
③ 投資先ファンドにおいて、原則として、対円における為替ヘッジ取引を行います。
④ 資金動向や市場動向等の事情によって、上記のような運用ができない場合があります。
（２）【投資対象】
投資先ファンドおよび親投資信託である「SIM ショートターム・マザー・ファンド」受益証券を主要投
資対象とします。
① 投資の対象とする資産の種類
・次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいます。以
下同じ。）
イ．有価証券
ロ．金銭債権
ハ．約束手形（上記イ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
・次に掲げる特定資産以外の資産
イ．為替手形
② 有価証券および金融商品の指図範囲等
委託者は、信託金を、主として、投資先ファンドおよび「SIM ショートターム・マザー・ファンド」
受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同
項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
１.コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
２.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
３.外国法人が発行する譲渡性預金証書
４.指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
③ 委託者は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条
第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用すること
の指図ができます。
8/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
１.預金
２.指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３.コール・ローン
４.手形割引市場において売買される手形
④ 前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還への対応および投資環境の変動等への対応
で、委託者が運用上必要と認めるときには、委託者は、信託金を、前項第１号から第４号までに掲げ
る金融商品により運用することの指図ができます。
◆投資対象ファンドの概要
１）「ＵＢＳ（ケイマン）トラスト1-ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド・ 円ヘッジ ク
ラス1603ユニット」
ＵＢＳ（ケイマン）トラスト1-ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファ
ファンド名
ンド・円ヘッジ クラス1603ユニット
形態 ケイマン籍円建て外国投資信託受益証券（契約型投資信託）
投資目的 安定したインカム収入の獲得と信託財産の着実な成長を追求します。
主な投資対象 取得時においてBBB-（投資適格）以上を中心に投資します。なお、利回りや流
動性を加味し、投資適格未満の格付けを有する銘柄にも投資します。
運用管理報酬等 運用管理報酬：純資産総額に対して年率1.105％（内訳：販売管理報酬
0.540％、管理・投資運用報酬0.565％）
※上記以外に、受託報酬、管理事務代行報酬、副管理事務代行報酬、名義書換
サービス報酬および保管報酬、その他の費用・手数料としてファンドの設立
に関する費用が発生し、投資先ファンドより間接的にご負担いただきます。
その他の費用・手数料については、運用状況等により変動するものであり、
事前に料率、上限額等を示すことができません。
管理会社 ランタン・ストラクチャード・アセット・マネジメント・リミテッド
投資運用会社 コーヘン＆スティアーズ・キャピタル・マネジメント・インク
報酬代行会社 ＵＢＳ銀行ロンドン支店
受託会社および管 ＢＮＹ メロン・ファンド・マネジメント（ケイマン）リミテッド
理事務代行会社
副管理事務代行会 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）
社
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
２）SIM ショートターム・マザー・ファンド
SIM ショートターム・マザー・ファンド
ファンド名
形態 証券投資信託/親投資信託
主な投資対象 わが国の短期公社債および短期金融商品です。
信託財産の安定的な収益の確保を図ることを目的として運用を行うことを基
運用の基本方針
本とします。
わが国の短期公社債および短期金融商品に投資し、利子等収益の確保を図り
主な投資態度 ます。なお、市況動向により、上記のような運用が行えない場合がありま
す。
①外貨建て資産への投資は行いません。
②先物取引等は価格変動リスクおよび金利変動リスクを回避するため行うこ
主な投資制限
とができます。
③スワップ取引は金利変動リスクを回避するため行うことができます。
決算日 年1回、原則として毎年5月23日（収益の分配は行いません。）
申込手数料 かかりません。
解約手数料 かかりません。
信託報酬 かかりません。
9/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
委託会社 新生インベストメント・マネジメント株式会社
受託会社 株式会社りそな銀行
（３）【運用体制】
＜新生インベストメント・マネジメント株式会社＞
ファンド運用に関する主な会議及び組織は以下の通りです。
また、運用体制に関する社内規程等についても、ファンドの運用業務に関する運用業務管理規程、ファン
ド・マネジャーが遵守すべき服務規程のほか、有価証券などの売買における発注先選定基準などに関して取
扱基準を設けることにより、利益相反となる取引、インサイダー取引等を防止するなど、法令遵守の徹底を
図っています。
※上記の運用体制は、 2019年10月末 現在のものであり、今後変更となる可能性があります。
＜コーヘン＆スティアーズ＞
投資先ファンドのポートフォリオ構築プロセスと運用体制は、以下の通りです。
投資先ファンドの運用は、コーヘン＆スティアーズの運用チームが行います。
●ポートフォリオ構築プロセス
10/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
コーヘン＆スティアーズの運用体制
役職名 担当業務内容 人員数（人）
エグゼクティブ・バイスプレジデ
ント兼債券・ハイブリッド証券戦
当戦略の運用主担当者 1
略統括責任者、シニア・ポート
フォリオ・マネージャー
個別銘柄の調査・分析および規制上のリスク、
ハイブリッド証券運用プロフェッ 税務上の検討事項、金利リスクおよび需給傾向
7
ショナル を含む様々なマクロ経済要因の分析、トレー
ディング
（ 2019年9月末現在 ）
●コーヘン＆スティアーズについて
コーヘン＆スティアーズは1986年設立以来、専門性の高い資産クラスに特化したグローバルな資産運用会
社です。ニューヨークに本社、そしてロンドン、香港、東京に拠点を置き、 2019年9月末日現在、約708億
米ドル（約7.6兆円） の資産を運用しています。ハイブリッド証券戦略は、コーヘン＆スティアーズの代表
的な戦略の一つで、20年以上にわたる運用実績があり、世界最大級規模の 179億米ドル（約1兆9,318億円）
の資産を運用しています。コーヘン＆スティアーズのハイブリッド証券チームは、平均経験年数 22年 の 3人
のポートフォリオ・マネージャー、アナリスト3 名 、アソシエイト1名、および専任トレーダー１名が在籍
し、広範囲における熟練したグローバル・リサーチおよび投資プラットフォームに支えられた、ハイブ
リッド証券に特化した専門運用チームです。
（注） 2019年9月末日現在 の三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝107.92 円 ）によります。
㭎ઊᡏ卒㙻䤰漰Ų祫따溊ᢏर渰䈰謰舰渰銖搰䴰 2019年9月末 現在のものであり、今後変更となる可能性が
あります。
（４）【分配方針】
① 収益分配方針
毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
１）分配対象額の範囲
元本超過額または経費控除後の配当等収益のいずれか多い額とします。
２）分配対象額についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が
少額の場合には分配を行なわないこともあります。
３）留保益の運用方針
11/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき運用を行ないま
す。
② 収益分配金の支払い
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
（５）【投資制限】
① 約款に定める投資制限
１）投資信託証券、短期社債等（「社債、株式等の振替に関する法律」（以下「社振法」といいます。）
第66条第１号に規定する短期社債、同法第117条に規定する相互会社の社債、同法第118条に規定する
特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいいます。）およびコマーシャル・ペーパー以外
の有価証券への直接投資は行いません。
２）投資信託証券への投資割合に制限を設けません。
３）株式への直接投資は行いません。
４）外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
５）外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
には、制約されることがあります。
６）委託者は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の
売買の予約取引の指図をすることができます。
７）資金の借入れ
１．委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資
金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。
なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
２．一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合
の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証
券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における
信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
３．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
８）同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会の規則に定
めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、投資信託財産の純資産総額の
10％以内とします。
９）一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
ポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合
には、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
す。
３【投資リスク】
（１）ファンドのリスク
当ファンドは、組入れた有価証券等の値動きにより、基準価額が大きく変動することがありますが、こ
れらの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、外貨建て資産に投資した場合、為替
変動リスクも加わります。したがって、ファンドにおける投資者の皆様の投資元本は保証されているも
のではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割込むことがあります。また、投資信託は
預貯金とは異なります。
当ファンドの主なリスクおよび留意点は以下のとおりですが、当ファンドのリスクおよび留意点を完全
に網羅しておりませんのでご注意ください。また、ファンドのリスクは以下に限定されるものではあり
ません。
12/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
① ハイブリッド証券の投資リスク
当ファンドは、投資先ファンドを通じて、実質的にハイブリッド証券に投資します。ハイブリッド証
券は、市場金利や発行体の信用度の変動により価格が変動します。ハイブリッド証券は、普通社債と
比べて一般的に低い信用格付が付与されているため、価格変動の度合いが大きくなる可能性がありま
す。また、市場規模や取引量が小さく、流動性が低いことにより本来想定される投資価値とは乖離し
た価格水準で取引される場合があるため、価格の変動性が大きくなる傾向があります。なお、ハイブ
リッド証券固有のリスクとして、以下があげられます。また、実質的に組入れたハイブリッド証券の
価格の下落は基準価額が下がる要因となり、その結果投資元本を割込むことがあります。
・劣後リスク（法的弁済順位が劣後するリスク）
ハイブリッド証券の法的弁済順位は、株式に優先し、普通社債に劣後します。したがって、発行体が
倒産等となった場合、他の優先する債権が全額支払われない限りハイブリッド証券は元利金の支払い
を受けることができません。
・繰上償還リスク
ハイブリッド証券には、繰上償還条項が付与されていますが、繰上償還の実施は発行体が決定するこ
ととなっているため、長期間償還されない可能性があります。また、繰上償還日に償還されることを
前提に取引されている証券は、予定された期日に繰上償還が実施されない場合、あるいは実施されな
いと見込まれる場合には、当該証券の価格が下落することがあります。また、組入銘柄が当ファンド
の償還日以前に繰上償還され再投資される場合、市況環境によっては、再投資後の利回りが低くなる
ことがあります。
・利払繰延リスク
ハイブリッド証券には、利息、配当の支払繰延条項が付与されているものがあり、利息または配当の
支払いが繰延べまたは停止される可能性があります。
・発行企業の業種に関する留意点
ファンドが投資対象とするハイブリッド証券は、特定の業種や企業によって発行される場合が多いた
め、当該業種固有の要因による影響を受け、幅広い業種に分散投資するファンドと比較して基準価額
の変動が大きくなる可能性があります。
・制度変更等に関する留意点
税制の変更等、ハイブリッド証券市場にとって不利益な制度変更等があった場合は、市場規模が著し
く縮小し、投資成果に悪影響を及ぼす可能性があります。
② 債券の価格変動リスク（金利変動リスク）
当ファンドは、投資先ファンドを通じて、実質的に公社債等に投資します。公社債の価格は、一般的
に金利が低下した場合は上昇し、金利が上昇した場合は下落します。また発行体が財政難や経営不安
となった場合などは債券価格が大きく下落したり、倒産等に陥った場合などは無価値となる場合もあ
ります。これらの影響を受け、当ファンドの基準価額が大きく変動することがあり、投資元本を割込
むことがあります。
③ 為替変動リスク
当ファンドは、投資先ファンドを通じて、実質的に外貨建て資産に投資します。投資した資産自体の
価格変動のほか、当該外貨建て資産の通貨の円に対する為替レートの変動の影響を受け、基準価額が
大きく変動し、投資元本を割込むことがあります。為替レートは、各国の経済･金利動向、金融･資本
政策、政治情勢、為替市場の動向やその他の要因により大きく変動することがあります。なお、当
ファンドは、投資先ファンドにおいて、外貨売り円買いの為替ヘッジ取引を行い、為替変動リスクの
低減を図りますが、為替変動リスクの全てを排除するものではなく、円と外貨建て資産の通貨による
為替変動の影響を受ける場合があります。また、為替ヘッジ取引を行うにあたり、円金利が外貨建て
資産の通貨の金利より低い場合には、その金利差相当分のコストがかかります。
④ カントリーリスク
当ファンドは、投資先ファンドを通じて、実質的に海外の資産に投資します。このため、投資対象国･
地域の政治･経済情勢、投資規制･通貨規制、税制等の変化により、資産価格や通貨価値が大きく変動
する場合があります。これらの影響を受け、当ファンドの基準価額が大きく変動することがあり、投
資元本を割込むことがあります。
⑤ 信用リスク
当ファンドは、投資先ファンドを通じて、実質的に組入れた有価証券や金融商品および各種派生商品
に債務不履行が発生、あるいは懸念される場合には、当該有価証券や金融商品および各種派生商品の
13/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
価格が下がったり、投資資金を回収できなくなる可能性があります。これらはファンドの基準価額が
下落する要因となり、投資元本を割り込むことがあります。有価証券等の格付けが低い場合は、格付
け の高い場合に比べてこうしたリスクがより高いものになると想定されます。
⑥ その他の留意点
１）金融商品取引所等の取引停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情がある場合等は受付を
中止することや、あるいは既に受付けた注文を取消すことがありますのでご注意ください。
２）投資信託に関する法令、税制、会計制度などの変更によって、投資信託の受益者が不利益を被るリ
スクがあります。
３）当ファンドの基準価額は、組入れた投資信託証券の価格が当該投資信託証券が保有する資産の評価
額の変更等によって修正されたことにより訂正される場合や、当該国・地域等の法令等の基準等に
基づき当該投資信託証券の価格訂正が行われない場合があります。
４）ファンドの純資産総額が一定の規模を下回った場合等、信託を終了させる場合があります。
５）当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）
の適用はありません。
（２）リスク管理体制
＜新生インベストメント・マネジメント株式会社＞
・当社の運用リスク管理体制は、リスク管理委員会の下で一元的に管理する体制となっております。管理部、
運用部等から報告されるモニタリング結果等がリスク管理委員会に集約され、その管理状況について確認が
行われます。また、管理方法等に改善の必要が認められた場合には、リスク管理委員会は関係部に必要な措
置を行うよう指示します。
・運用部は、投資環境、市況見通し、ポートフォリオの状況、ならびに運用成果等をモニタリングして運用リ
スクの管理を行い、原則として月次にて運用計画の見直しを行い、投資政策委員会の承認を経て、投資対象
資産への投資割合および資金動向等を総合的に判断・決定し運用の指図を行い、トレーディング室がその執
行を行っています。
・また、運用部は投資対象とするファンド及びその運用会社（運用権限の委託を行う場合にはその運用委託
先）について、定期的にデューデリジェンスを行い、その結果を投資政策委員会に報告し、投資先ファンド
及び運用会社の状況について確認を行います。
・管理部は、当社におけるリスク管理を所管し、ファンドのパフォーマンス評価、リスク分析、法令、約款、
投資ガイドライン等の遵守状況のモニタリングを行い、その結果をリスク管理委員会に報告します。
・法務コンプライアンス部は、運用に関連する社内規程、関連する法令諸規則等の遵守状況についてモニタリ
ングを行い、コンプライアンス委員会に報告します。重大な事案については、コンプライアンス委員会で審
議され、必要に応じて決定した改善策について関係部に指示を行い、社内管理体制の充実・強化を図ってい
ます。
14/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
※上記体制は 2019年10月末 現在のものであり、今後変更となる可能性があります。
＜コーヘン＆スティアーズ＞
リスク管理には複数の部門が携わっています。ハイブリッド証券ポートフォリオ・マネージャーは、コンプ
ライアンス部および管理部と協力してポートフォリオのリスクとガイドライン遵守状況を定期的にモニタリ
ングしています。ポートフォリオ・マネージャーは、ポートフォリオ構築に関する最終的な意思決定を行
い、投資規律を順守して保有比率が基準に従っていることを確認します。リスク管理プロセスの出発点は
ポートフォリオ・マネージャーであり、電子的注文入力システムと連動するコンプライアンス・エンジンが
ポジションを監視します。また、ポートフォリオ・マネージャーは週次で最高投資責任者に報告し、パ
フォーマンスとリスクの問題について話し合います。さらに、ポートフォリオ・マネージャーは年2回、投資
リスク委員会に正式なプレゼンを行い、戦略の投資リスクを多面的に説明します。最高投資責任者と投資リ
スク委員会は、市場状況に応じてより的を絞ったリスク分析を随時要求することがあります。
定量戦略チームは、リスクレポートを定期的にポートフォリオ・マネージャーに提供するほか、ポートフォ
リオの定期的なレビューのため、投資リスク委員会にもリスクレポートを提供します。これらのレポートで
は、ポートフォリオでどれだけのリスクを取っているかを判断するため、ベータや標準偏差など現代ポート
フォリオ理論（MPT）に基づく複数の統計値を分析しています。ポートフォリオ・マネージャーとアナリスト
は、ポートフォリオのベンチマーク対比での保有比率をサブセクター、地域、個別銘柄の各レベルで示す日
次レポートを受け取ります。
さらに、投資リスク委員会が投資リスク、カウンターパーティー・リスク、流動性リスク、オペレーショナ
ル・リスク等その他の全社的なリスクの管理に携わります。当委員会はポートフォリオのリスク状況を定期
的にレビューします。各戦略のリードポートフォリオ・マネージャーは、担当するポートフォリオを委員会
15/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
と定期的にレビューします。定量戦略ディレクターが投資リスク委員会のヘッドです。他の委員会メンバー
は、最高経営責任者、最高投資責任者、最高執行責任者、最高財務責任者、ゼネラルカウンセル、チーフ・
コ ンプライアンス・オフィサー、ヘッド・トレーダー、投資管理ディレクター等です。
正式な投資リスク委員会に加えて、ポートフォリオ・マネージャーは、コンプライアンス部および管理部と
協力して定期的にリスクをモニタリングします。また、リスク管理は、分散戦略、ファンダメンタルリサー
チプロセス、バリュエーションモデル、そしてコンプライアンスの取り組みを通じて日常的に行われます。
※上記体制等は、 2019年9月末現在 のものであり、今後変更となる可能性があります。
４【手数料等及び税金】
申込手数料および換金（解約）手数料に関しては、以下に記載される＜追加的記載事項＞もあわせてご確
認下さい。
（１）【申込手数料】
かかりません。
（２）【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
換金時には換金申込受付日の翌営業日の基準価額に保有期間に応じた以下の信託財産留保額の料率を乗
じて得た金額がファンド内に留保され、実質的には投資先ファンドの換金時に発生する条件付後払申込
手数料に充当されます。
信託財産留保額
換金申込受付日
の料率
設定日から2017年3月28日まで 2.00％
2017年3月29日から2018年3月28日まで 1.50％
2018年3月29日から2019年3月28日まで 1.00％
2019年3月29日から2020年3月28日まで 0.50％
2020年3月29日以降 0.00％
払いが生じる期間中は当ファンドでも「信託財産留保額」が差し引かれます。ただし、繰上償還が決
定し投資先ファンドを全額売却した場合、その売却時に投資先ファンドにおける条件付後払申込手数
料を負担することとなるため、その後の換金時には、信託財産留保額を差し引かないことがありま
す。
（３）【信託報酬等】
① 信託報酬
信託報酬率（年率）＜純資産総額に対し＞
信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬
0.913％ 率
当ファンド
（税抜0.83％） 日々のファンドの純資産総額に対し、左記の
率を乗じて得た額とします。
※
運用管理の対価です。
1.105％
投資対象とする投資信託証券 販売管理の対価です。
0.540％
（追加的記載事項でご確認ください。）
16/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
管理・投資運用等の対価です。
0.565％
（追加的記載事項でご確認ください。）
実質的負担 2.018％程度（税込）
・投資先ファンドの運用管理報酬等（純資産総額に対して年率1.105％）を加えた実質的な信託（運用）
報酬（税込・年率）の概算値は、年2.018％程度です。
㭢閌읛ﺌ愰栰夰譢閌읏ដ㱒㠰源䭵⡻ꅴ٘㆑汻䤰溊獽〰欰搰䐰昰漰İ౻⳿ᄰ0픰ꄰ줰湲뙬쇿ሰb
資方針－（２）投資対象」－「投資対象ファンドの概要」をご覧ください。
② 信託報酬の配分
当ファンドの信託報酬の配分は、以下の通りとします。
合計
信託報酬率（年率） 0.913％ 役務の内容
（0.83％）
0.220％
委託会社 委託した資金の運用の対価です。
（0.20％）
0.660％ 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、
販売会社
（0.60％） 口座内でのファンドの管理等の対価です。
0.033％ 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
受託会社
（0.03％） です。
※括弧内は税抜です。
③ 支払時期
信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は日々計上され、毎計算期末、ファンドの一
部解約時または信託終了のときに、信託財産から支払います。
（４）【その他の手数料等】
信託財産に関する諸経費、諸費用およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財
産から支払われます。（ただし、これらに限定されるものではありません。）
（ａ）株式等の売買委託手数料
（ｂ）外貨建資産の保管費用
（ｃ）借入金の利息、受託銀行等の立替えた立替金の利息
（ｄ）信託財産に関する租税
（ｅ）信託財産に係る監査費用等
（ｆ）その他信託事務の処理等に要する諸費用（法律顧問・税務顧問への報酬、印刷費用、郵送費用、
公告費用、格付費用等を含みます。）
（ａ）から（ｄ）記載の費用・税金については、ファンドより実費として間接的にご負担いただき
ますが、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができませ
ん。また、（ｅ）記載の費用に関しては、監査に係る手数料等（年額62万円および消費税）が日々
計上され、毎計算期末または信託終了の時にファンドから監査法人に支払われます。（ｆ）記載の
諸費用は、ファンドの計算期間を通じて日々計上され、毎計算期末または信託終了の時に信託財産
から支払われます。ただし、ファンドの純資産総額に対して年率0.10％（税込）を上限とします。
また、運用財産の管理、事務等の代行、委託された事務代行および名義書換サービスの対価、保管資産
の時価に応じた有価証券の保管手数料、投資先ファンドの設立の際に弁護士等に支払う手数料である
ファンド設立費用（当初3年間で償却されます。）が別途投資先ファンドから支払われます。
㬰崰湎혰湢䭥灥饻䤰欰搰䴰縰地昰漰Ɛ䭵⡲뙬셻䤰欰蠰詙॒픰夰謰舰渰朰䈰訰Ŏ銖搰䴰Ŏ譒䴰步
率、上限額等を表示することができません。
できません。
＜追加的記載事項＞
17/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
○満期償還までの「実質的な運用管理費用(信託報酬)」(投資先ファンドの運用管理報酬を含む、
年率2.018％程度(税込))等＊1をご負担いただきます。
○「販売管理報酬」とは、投資先ファンドのスキーム運営に対する報酬であり、投資者には、
購入時手数料に相当する費用を当ファンドの保有期間中に投資先ファンドで発生する
「販売管理報酬」をもって、実質的にご負担いただきます。
＊2
保有期間 における「実質的な運用管理費用(信託報酬)年率2.018％程度(税込)」に加え、
換金申込受付日に応じた「信託財産留保額」がかかります。
＊1 実質的な運用管理費用（信託報酬）の他に、「その他の費用・手数料」がかかります。詳しくは、「その
他の手数料等」をご確認ください。
＊2 保有期間とは、設定日から換金約定日までの期間をいいます。
18/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
＊3 当ファンドで繰上償還が決定した場合でも、投資先ファンドにおいて「条件付後払申込手数料」の支払い
が生じる期間中は当ファンドでも「信託財産留保額」が差し引かれます。ただし、繰上償還が決定し投資
先 ファンドを全額売却した場合、その売却時に投資先ファンドにおける条件付後払申込手数料を負担する
こととなるため、その後の換金時には、信託財産留保額を差し引かないことがあります。
（５）【課税上の取扱い】
課税上は、株式投資信託として取り扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
用対象です。
① 個人受益者の場合
１）収益分配金に対する課税
収益分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）の税率による
源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。なお、確定申告を行ない、申告分
離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）のいずれかを選択することもできます。
２）解約金および償還金に対する課税
解約時および償還時の差益（譲渡益）については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％および
地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴収
ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地方
税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
㭸멛驵㍔䩻䤰欰蠰訰ƉѦ䈰䨰蠰獑ᾐ葦䈰湝ࢋ牮Ⅴ൙ㇿर欰搰䐰昰漰Ŏ㑨⩟ཻ䤰溋牮ⅶ쨰Ŏ
株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
が可能です。
㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞ౡ᭹ᨀ一䤀匀䇿࠰쬰ﰰ뗿रര鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰Ş璕錀㈀ぎݑ蘰湻쑖来뀰弰殌
入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
が対象となります。また、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、20歳未満
の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
得および譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
② 法人受益者の場合
１）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
収益分配金ならびに解約時および償還時の元本超過額については配当所得として、15.315％（所得税
のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された税金は、所有期間に応じて法人税から
控除される場合があります。
２）益金不算入制度の適用
益金不算入制度は適用されません。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
㭎ઊᠰ漀㈀ 㥞琀でࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰渰朰ź픰䱥㥫挰唰谰彘㑔࠰樰椰欰漰ź蜰樰椰溊뉺๎ਰ湓홢焰䐰䱙
更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めし
ます。
５【運用状況】
【ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド１６０３】
以下の運用状況は2019年10月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
19/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資信託受益証券 ケイマン 663,366,883 98.59
親投資信託受益証券 日本 998,333 0.15
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 8,473,815 1.26
合計(純資産総額) 672,839,031 100.00
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
数量又は
国／地域 種類 銘柄名 単価 金額 単価 金額 比率
額面総額
(円) (円) (円) (円) (％)
ケイマン 投資信託受益 World Corporate Hybrid Securities 666,767,397 1 666,767,397 0.9949 663,366,883 98.59
証券
Fund JPY Hedged Class 1603 Unit
日本 親投資信託受 ＳＩＭ ショートターム・マザー・ 980,681 1.0196 1,000,000 1.0180 998,333 0.15
益証券 ファンド
ロ.種類別の投資比率
種類 投資比率（％）
投資信託受益証券 98.59
親投資信託受益証券 0.15
合計 98.74
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（百万円） 1口当たり純資産額（円）
期別
分配落ち 分配付き 分配落ち 分配付き
第1計算期間末 (2016年10月17日) 1,405 1,412 1.0138 1.0188
第2計算期間末 (2017年 4月17日) 1,307 1,313 1.0228 1.0278
第3計算期間末 (2017年10月16日) 1,262 1,269 1.0399 1.0449
第4計算期間末 (2018年 4月16日) 1,196 1,202 1.0307 1.0357
第5計算期間末 (2018年10月16日) 994 996 1.0157 1.0177
20/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第6計算期間末 (2019年 4月16日) 804 804 1.0118 1.0118
第7計算期間末 (2019年10月16日) 674 674 0.9996 0.9996
2018年10月末日 967 ― 1.0128 ―
11月末日 895 ― 1.0079 ―
12月末日 832 ― 1.0045 ―
2019年 1月末日 835 ― 1.0104 ―
2月末日 829 ― 1.0115 ―
3月末日 809 ― 1.0116 ―
4月末日 796 ― 1.0106 ―
5月末日 749 ― 1.0075 ―
6月末日 739 ― 1.0073 ―
7月末日 724 ― 1.0053 ―
8月末日 702 ― 1.0038 ―
9月末日 678 ― 1.0007 ―
10月末日 672 ― 0.9983 ―
②【分配の推移】
期 期間 1口当たりの分配金（円）
第1期 2016年 3月29日～2016年10月17日 0.0050
第2期 2016年10月18日～2017年 4月17日 0.0050
第3期 2017年 4月18日～2017年10月16日 0.0050
第4期 2017年10月17日～2018年 4月16日 0.0050
第5期 2018年 4月17日～2018年10月16日 0.0020
第6期 2018年10月17日～2019年 4月16日 0.0000
第7期 2019年 4月17日～2019年10月16日 0.0000
③【収益率の推移】
期 期間 収益率（％）
第1期 2016年 3月29日～2016年10月17日 1.88
第2期 2016年10月18日～2017年 4月17日 1.38
第3期 2017年 4月18日～2017年10月16日 2.16
第4期 2017年10月17日～2018年 4月16日 △0.40
第5期 2018年 4月17日～2018年10月16日 △1.26
第6期 2018年10月17日～2019年 4月16日 △0.38
第7期 2019年 4月17日～2019年10月16日 △1.21
(注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
た数に100を乗じた数です。
21/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（４）【設定及び解約の実績】
期 期間 設定口数（口） 解約口数（口）
第1期 2016年 3月29日～2016年10月17日 1,431,067,068 44,580,000
第2期 2016年10月18日～2017年 4月17日 0 108,070,000
第3期 2017年 4月18日～2017年10月16日 0 63,955,423
第4期 2017年10月17日～2018年 4月16日 0 53,367,068
第5期 2018年 4月17日～2018年10月16日 0 181,750,000
第6期 2018年10月17日～2019年 4月16日 0 183,700,000
第7期 2019年 4月17日～2019年10月16日 0 120,880,000
(注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
（参考）
ＳＩＭ ショートターム・マザー・ファンド
以下の運用状況は2019年10月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 日本 40,007,880 52.56
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 36,109,462 47.44
合計(純資産総額) 76,117,342 100.00
投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
数量又は 利率
国／地域 種類 銘柄名 単価 金額 単価 金額 償還期限 比率
額面総額 (％)
(円) (円) (円) (円) (％)
日本 国債証券 第８５７回国庫短 40,000,000 100.03 40,013,560 100.01 40,007,880 ― 2019/12/16 52.56
期証券
ロ.種類別の投資比率
種類 投資比率（％）
国債証券 52.56
合計 52.56
22/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資不動産物件
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません。
第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
本書提出日現在、取得申込みの受付は行なっておりません。
２【換金（解約）手続等】
＜解約請求による換金＞
（１）解約の受付
販売会社の営業日に受け付けます。
（２）取扱時間
原則として、 午後3時 までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（３）解約請求不可日
販売会社の営業日であっても、解約請求日が下記のいずれかに該当する場合は、解約請求の受付は行な
いません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
●ニューヨークの銀行休業日
●ニューヨーク証券取引所の休業日
●ロンドンの銀行休業日
●ダブリンの銀行休業日
●その他委託会社が別途定める日
（４）解約制限
ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
い。
（５）解約価額
解約請求受付日の 翌営業日 の基準価額から 信託財産留保額 （当該基準価額に下記に定める料率を乗じて
得た額）を控除した価額とします。
・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
委託会社の照会先
＜新生インベストメント・マネジメント株式会社＞
ホームページアドレス：http://www.shinsei-investment.com/
電 話 番 号：03-6880-6448（投資信託部）
受 付 時 間：営業日の9時～17時
＜信託財産留保額の料率＞
信託財産留保額
換金申込受付日
の料率
設定日から2017年3月28日まで 2.00％
2017年3月29日から2018年3月28日まで 1.50％
2018年3月29日から2019年3月28日まで 1.00％
23/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2019年3月29日から2020年3月28日まで 0.50％
2020年3月29日以降 0.00％
払いが生じる期間中は当ファンドでも「信託財産留保額」が差し引かれます。ただし、繰上償還が決
定し投資先ファンドを全額売却した場合、その売却時に投資先ファンドにおける条件付後払申込手数
料を負担することとなるため、その後の換金時には、信託財産留保額を差し引かないことがありま
す。
（６）手取額
１口当たりの手取額は、解約価額から解約に係る所定の税金を差し引いた金額となります。
※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
（７）解約単位
販売会社が定める単位
㮌᩹㸰欰蠰挰昰漰Ɖѓ塏䴰䱵瀰樰識㑔࠰䰰䈰訰縰夰ʊ猰地估漰ƌ᩹㸰欰䩕估䑔࠰輰嬰估怰
い。
（８）解約代金の支払い
原則として、解約請求受付日から起算して 8営業日目 からお支払いします。
（９）受付の中止および取消
;
・委託会社は、金融商品取引所 における取引の停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、 投資対象
国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災
害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争など） による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少な
ど、その他やむを得ない事情があるときは、解約請求の受付を中止すること、および既に受け付けた解
約請求の受付を取り消すことができます。
㮑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻Ⰰ㚘殉轛騰夰讑톇赕䙔셓홟ᕢ䀰䨰蠰玑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻⳿ᢘջ⳿ፓ
に規定する外国金融商品市場をいいます。
・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は 当該受付中止以前に行なった当日 の解約請求を撤回で
きます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基
準価額の計算日 （この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の解約
請求を受け付けることができる日とします。） に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
① 基準価額の算出
・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する 資産 を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純
資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、ファンドは １万口当たり
に換算した価額 で表示することがあります。
24/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
② 有価証券などの評価基準
・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って 時価評価 しま
す。
＜主な資産の評価方法＞
◇投資信託証券
原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
してわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
③ 基準価額の照会方法
販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
委託会社の照会先
＜新生インベストメント・マネジメント株式会社＞
ホームページアドレス：http://www.shinsei-investment.com/
電 話 番 号：03-6880-6448（投資信託部）
受 付 時 間：営業日の9時～17時
（２）【保管】
該当事項はありません。
（３）【信託期間】
2020年4月16日までとします（2016年3月29日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約
し、信託を終了させることがあります。
（４）【計算期間】
原則として、 毎年10月17日から翌年4月16日まで、4月17日から10月16日まで とします。ただし、各計算
期間終了日が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始され
るものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、 信託約款第３条に定める 信託期間の終了日としま
す。
（５）【その他】
① 信託の終了（繰上償還）
１）委託会社は、次のいずれかの場合には、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
ができます。
イ）受益者の解約により 受益権の口数が10億口 を下回ることとなった場合
25/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
ハ）やむを得ない事情が発生したとき
２）この場合、委託会社は 書面による決議（以下「書面決議」といいます。） を行ないます。（後述の
「書面決議」をご覧ください。）
３）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「書面決議」の規定は適用せず、信託契約を解約し繰
上償還させます。
イ）UBS（ケイマン）トラスト1‐ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド・円ヘッジ クラ
ス1603ユニットが償還となったとき
ロ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、書面決議が困難な場合
ハ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
ニ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、
書面決議で可決された場合、存続します。）
ホ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
４）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
② 償還金について
・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
③ 信託約款の変更 など
１）委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
会社と合意の上、この信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合（以下
「併合」といいます。）を行なうことができます。信託約款の変更または併合を行なう際には、委託
会社は、その旨および内容をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
２）この変更事項のうち、その内容が重大なものまたは併合（受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものと
して投資信託及び投資法人に関する法律施行規則で定める併合を除きます。）については、書面決議
を行ないます。（後述の 「書面決議」 をご覧ください。）
３）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「書面決
議」の規定を適用します。
④ 書面決議
１）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に対して、委託会社は書面決議を行ないます。この場合
において、あらかじめ、書面決議の日ならびにその内容および理由などの事項を定め、決議の日の２
週間前までに知れている受益者に対し書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発送し
ます。
２）受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
受益者が議決権を行使しないときは、書面決議について賛成するものとみなします。
３）書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行
ないます。
４）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に関する委託会社の提案に対して、すべての受益者が書
面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、書面決議を行ないません。
５）当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合であっても、併合にかかる他のファンドにおい
て併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
26/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
⑤ 公告
公告は日本経済新聞に掲載します。
⑥ 運用報告書の作成
委託会社は、毎期決算後および償還後に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証券の売買状
況などを記載した交付運用報告書及び運用報告書（全体版）を作成し、交付運用報告書を原則として知
れている受益者に対して交付します。運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページにおいて開示
します。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを交付しま
す。
⑦ 関係法人との契約について
販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
延長されるものとし、以後も同様とします。
⑧ 他の受益者の氏名などの開示の請求の制限
受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
１．他の受益者の氏名または名称および住所
２．他の受益者が有する受益権の内容
４【受益者の権利等】
受益者の有する主な権利は次の通りです。
（１）収益分配金・償還金受領権
・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
します。
・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
（２）解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
す。
（３）帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
ことができます。
（４）反対受益者の受益権買取請求の不適用
当ファンドは、受益者が解約請求を行なったとき、委託者が信託契約の一部の解約をすることにより当
該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に解約金として支払われることとなる委託者指図
型投資信託に該当するため、約款に規定する信託契約の解約または重大な信託約款の変更等を行なう場
合において、投資信託及び投資法人に関する法律に定める反対受益者による受益権買取請求の規定の適
用を受けません。
27/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第３【ファンドの経理状況】
(１) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令
第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
府令第133号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(２) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第7期計算期間（平成31年 4月17日
から令和 1年10月16日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人ト－マツによる監査を受けておりま
す。
１【財務諸表】
28/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド１６０３】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第6期 第7期
（平成31年 4月16日現在） （令和 1年10月16日現在）
資産の部
流動資産
12,892,687 12,151,387
コール・ローン
798,172,999 664,766,683
投資信託受益証券
998,921 998,431
親投資信託受益証券
2,486,551
-
未収入金
812,064,607 680,403,052
流動資産合計
812,064,607 680,403,052
資産合計
負債の部
流動負債
3,120,460 2,486,600
未払解約金
130,493 110,708
未払受託者報酬
未払委託者報酬 3,479,341 2,951,665
24 33
未払利息
334,800 334,800
その他未払費用
7,065,118 5,883,806
流動負債合計
7,065,118 5,883,806
負債合計
純資産の部
元本等
795,644,577 674,764,577
元本
剰余金
9,354,912
△ 245,331
期末剰余金又は期末欠損金（△）
804,999,489 674,519,246
元本等合計
804,999,489 674,519,246
純資産合計
812,064,607 680,403,052
負債純資産合計
29/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第6期 第7期
（自平成30年10月17日 （自平成31年 4月17日
至平成31年 4月16日） 至令和 1年10月16日）
営業収益
6,566,789
受取配当金 -
有価証券売買等損益 △ 1,844,104 △ 12,343,036
△ 1,844,104 △ 5,776,247
営業収益合計
営業費用
6,847 3,850
支払利息
139,030 119,109
受託者報酬
3,707,365 3,176,138
委託者報酬
334,800 334,800
その他費用
4,188,042 3,633,897
営業費用合計
△ 6,032,146 △ 9,410,144
営業利益又は営業損失（△）
△ 6,032,146 △ 9,410,144
経常利益又は経常損失（△）
△ 6,032,146 △ 9,410,144
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
- -
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
15,384,908 9,354,912
期首剰余金又は期首欠損金（△）
2,150
剰余金増加額又は欠損金減少額 -
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
2,150
-
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
- -
額
190,099
剰余金減少額又は欠損金増加額 -
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
190,099
-
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
- -
額
- -
分配金
9,354,912
△ 245,331
期末剰余金又は期末欠損金（△）
30/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第7期
（自平成31年 4月17日
項目
至令和 1年10月16日）
１.有価証券の評価基準及び評価方法 （１）投資信託受益証券
移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、計算期
間末日に知りうる直近の日の基準価額に基づいて評価しております。
（２）親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、計算期
間末日における親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
２.収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、投資信託受益証券の配当落ち日において、確定配当金額を計上して
おります。
（貸借対照表に関する注記）
第6期 第7期
項目
（平成31年 4月16日現在） （令和 1年10月16日現在）
１. 投資信託財産に係る
元本の状況
設定年月日 平成28年 3月29日 設定年月日 平成28年 3月29日
設定元本額 1,431,067,068円 設定元本額 1,431,067,068円
期首元本額 979,344,577円 期首元本額 795,644,577円
元本残存率 55.5％ 元本残存率 47.1％
２. 計算期間の末日にお 795,644,577口 674,764,577口
ける受益権総数
３. 投資信託財産の計算 元本の欠損 -円 元本の欠損 245,331円
に関する規則第55条
の6第10号に規定する
額
４. 計算期間の末日にお 1口当たり純資産額 1.0118円 1口当たり純資産額 0.9996円
ける1単位当たりの純
(10,000口当たり純資産額) (10,118円) (10,000口当たり純資産額) (9,996円)
資産の額
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第6期 第7期
(自 平成30年10月17日 (自 平成31年 4月17日
至 平成31年 4月16日) 至 令和 1年10月16日)
１. 分配金の計算過程 １. 分配金の計算過程
31/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
計算期間末日における元本超過額9,354,912円が分配対 計算期間末日における元本超過額はないため、分配対
象配当等収益額（下記H）を超過しているため、元本超 象配当等収益額（下記H）が分配対象額となりますが、
過額が分配対象額となりますが、当期に分配した金額 当期に分配した金額はありません。
はありません 。
当ファンドの配当等 A △6,847円 当ファンドの配当等 A 6,562,939円
収益額 収益額
親ファンドの配当等 B △69円 親ファンドの配当等 B △163円
収益額 収益額
ＳＩＭ ショート △69円 ＳＩＭ ショート △163円
ターム・マザー・ ターム・マザー・
ファンド ファンド
配当等収益合計額 C=A+B △6,916円 配当等収益合計額 C=A+B 6,562,776円
経費 D 4,181,195円 経費 D 3,630,047円
差引配当等収益額 E=C-D △4,188,111円 差引配当等収益額 E=C-D 2,932,729円
当ファンドの当期末 } 795,644,577口 当ファンドの当期末 } 674,764,577口
残存受益権口数 残存受益権口数
当ファンドの期中平 ▶ 853,427,910口 当ファンドの期中平 ▶ 727,567,910口
均残存受益権口数 均残存受益権口数
分配対象配当等収益 H=E×F/G -円 分配対象配当等収益 H=E×F/G 2,719,885円
額 額
10,000口当たり分配 I=H/F×10,000 -円 10,000口当たり分配 I=H/F×10,000 40.30円
対象配当等収益額 対象配当等収益額
10,000口当たりの分 J -円 10,000口当たりの分 J -円
配金 配金
分配金 K=F×J/10,000 -円 分配金 K=F×J/10,000 -円
2.剰余金増加額又は欠損金減少額及び剰余金減少額又は欠損 2.剰余金増加額又は欠損金減少額及び剰余金減少額又は欠損
金増加額 金増加額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額は剰余 当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額は剰余
金減少額又は欠損金増加額を差し引いた純額で表示しており 金増加額又は欠損金減少額を差し引いた純額で表示しており
ます。 ます。
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
第7期
第6期
（自平成31年 4月17日
（自平成30年10月17日
至平成31年 4月16日）
至令和 1年10月16日）
１金融商品に対する取組方針 １金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条 当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条
第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する 第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して 「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して
投資として運用することを目的としております。 投資として運用することを目的としております。
２金融商品の内容及び金融商品に係るリスク ２金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、投資信託受益証 当ファンドが保有する金融商品の種類は、投資信託受益証
券、親投資信託受益証券、コール・ローン等の金銭債権及び 券、親投資信託受益証券、コール・ローン等の金銭債権及び
金銭債務等であります。これらの金融商品は、価格変動リス 金銭債務等であります。これらの金融商品は、価格変動リス
ク、為替変動リスク、カントリーリスクなどの市場リスク、 ク、為替変動リスク、カントリーリスクなどの市場リスク、
信用リスク、及び流動性リスクに晒されております。 信用リスク、及び流動性リスクに晒されております。
３金融商品に係るリスク管理体制 ３金融商品に係るリスク管理体制
32/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
委託会社においては、リスク管理委員会を設け、運用業務 委託会社においては、リスク管理委員会を設け、運用業務
に係わるリスクの管理を行っております。リスク管理委員会 に係わるリスクの管理を行っております。リスク管理委員会
はリスク管理規定に従い、法令及び信託約款等の遵守状況 はリスク管理規定に従い、法令及び信託約款等の遵守状況
や、市場リスク、信用リスク及び流動性リスク等のモニター や、市場リスク、信用リスク及び流動性リスク等のモニター
を行い、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是正 を行い、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是正
勧告を行っております。 勧告を行っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
第6期 第7期
（平成31年 4月16日現在） （令和 1年10月16日現在）
１貸借対照表計上額、時価及びその差額 １貸借対照表計上額、時価及びその差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し
ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。 ん。
２時価の算定方法 ２時価の算定方法
投資信託受益証券、親投資信託受益証券 投資信託受益証券、親投資信託受益証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しており （重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しており
ます。 ます。
上記以外の金融商品 上記以外の金融商品
短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似している 短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似している
ことから、当該帳簿価額を時価としております。 ことから、当該帳簿価額を時価としております。
３金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 ３金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場
価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれており 価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれており
ます。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し ます。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異 ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異
なることもあります。 なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
（単位：円）
第6期 第7期
（平成31年 4月16日現在） （令和 1年10月16日現在）
種類
当計算期間の損益に含まれた評価差額 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 △1,385,015 △12,891,291
親投資信託受益証券 △98 △490
合計 △1,385,113 △12,891,781
（デリバティブ取引に関する注記）
取引の時価等に関する事項
該当事項はありません。
33/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（関連当事者との取引に関する注記）
第7期
第6期
（自平成31年 4月17日
（自平成30年10月17日
至平成31年 4月16日）
至令和 1年10月16日）
該当事項はありません。 該当事項はありません。
（重要な後発事象に関する注記）
第7期
（自平成31年 4月17日
至令和 1年10月16日）
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表 （令和 1年10月16日現在）
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
（単位：円）
種 類 銘 柄 券面総額（口） 評価額 備考
投資信託受益証 World Corporate Hybrid Securities Fund JPY 667,570,480 664,766,683
券
Hedged Class 1603 Unit
投資信託受益証券合計 667,570,480 664,766,683
親投資信託受益 ＳＩＭ ショートターム・マザー・ファンド 980,681 998,431
証券
親投資信託受益証券合計 980,681 998,431
合計 665,765,114
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
34/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
第４ 不動産等明細表
該当事項はありません。
第５ 商品明細表
該当事項はありません。
第６ 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
第７ その他特定資産の明細表
該当事項はありません。
第８ 借入金明細表
該当事項はありません。
（参考）
本報告書の開示対象ファンド（ ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド１６０３ ）（以下「当
ファンド」という。）は、ケイマン籍円建て外国投資信託である「 UBS（ケイマン）トラスト1‐ワールドコー
ポレート・ハイブリッド証券ファンド・円ヘッジ クラス1603ユニット 」の受益証券を主要投資対象としてお
り、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、同外国投資信託の受益証券であります。主
要投資対象である同外国投資信託の計算期間末日（平成31年3月31日）時点で、現地の法律に基づいた同外国投
資信託の財務諸表が作成され、監査を受けた財務諸表を管理会社より委託会社が入手 し、原文の一部を翻訳し
ております。
また、当ファンドは、「ＳＩＭ ショートターム・マザー・ファンド」（以下「マザーファンド」とい
う。）の受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受益証券は、す
べて同マザーファンドの受益証券であります。当ファンドの計算期間末日（以下「計算日」という。）におけ
る同マザーファンドの状況は次に示すとおりであります。
ただし、上記2点に関しては、監査意見の対象外であります。
ＳＩＭ ショートターム・マザー・ファンド
貸借対照表
（単位：円）
（令和 1年10月16日現在）
資産の部
流動資産
コール・ローン 36,110,916
40,010,520
国債証券
76,121,436
流動資産合計
76,121,436
資産合計
負債の部
流動負債
98
未払利息
98
流動負債合計
98
負債合計
純資産の部
元本等
元本 74,770,241
剰余金
35/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（令和 1年10月16日現在）
1,351,097
剰余金又は欠損金（△）
76,121,338
元本等合計
76,121,338
純資産合計
76,121,436
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
（自平成31年 4月17日
項目 至令和 1年10月16日）
有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券
個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、計算日の価
格情報会社の提供する価額等で評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
令和 1年10月16日現在
項目
１. 投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 115,025,520円
期中追加設定元本額 -円
期中一部解約元本額 40,255,279円
期末元本額 74,770,241円
元本の内訳＊
新生・欧州債券ファンド １５０６ 980,777円
新生・欧州債券ファンド １５０８ 980,777円
ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファ 980,681円
ンド１６０３
ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファ 980,777円
ンド１６０７
エマージング・カレンシー・債券ファンド（毎 70,772,515円
月分配型）
中国インド・ダイナミック・グロース・ファン 74,714円
ド
２. 計算日における受益権総数 74,770,241口
３. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第 元本の欠損 -円
10号に規定する額
４. 計算日における1単位当たりの純資産の額 1口当たり純資産額 1.0181円
(10,000口当たり純資産額) (10,181円)
（注）＊は本マザーファンドを投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
（自平成31年 4月17日
至令和 1年10月16日）
36/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
１金融商品に対する取組方針
本マザーファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定す
る「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
２金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
本マザーファンドが保有する金融商品の種類は、国債証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等であります。
これらの金融商品は、金利変動リスク、信用リスク、及び流動性リスクに晒されております。
３金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、リスク管理委員会を設け、運用業務に係わるリスクの管理を行っております。リスク管理委員会
はリスク管理規定に従い、法令及び信託約款等の遵守状況や、市場リスク、信用リスク及び流動性リスク等のモニターを
行い、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是正勧告を行っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
（令和 1年10月16日現在）
１貸借対照表計上額、時価及びその差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２時価の算定方法
国債証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
上記以外の金融商品
短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
３金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれており
ます。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異
なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
（単位：円）
（令和 1年10月16日現在）
種類
当期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 △3,040
合計 △3,040
(注)当期間の損益に含まれた評価差額は、本マザーファンドの期首から計算日までの期間に対応するものであります。
（デリバティブ取引に関する注記）
取引の時価等に関する事項
該当事項はありません。
37/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（関連当事者との取引に関する注記）
（自平成31年 4月17日
至令和 1年10月16日）
該当事項はありません。
（重要な後発事象に関する注記）
（自平成31年 4月17日
至令和 1年10月16日）
該当事項はありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表 （令和 1年10月16日現在）
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
（単位：円）
種 類 銘 柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 第８５７回国庫短期証券 40,000,000 40,010,520
合計 40,000,000 40,010,520
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
第４ 不動産等明細表
該当事項はありません。
第５ 商品明細表
該当事項はありません。
第６ 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表
38/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
該当事項はありません。
第７ その他特定資産の明細表
該当事項はありません。
第８ 借入金明細表
該当事項はありません。
ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド
円ヘッジ
監査報告書
2019年3月31日
財務状態計算書
2019年3月31日
2019年3月31日 2018年3月31日
日本円 日本円
資産
流動資産
純損益を通じて公正価値で測定した金融資産 3,229,747,590 4,082,126,848
現金および現金残高 178,155,101 337,944,043
‐ 102,427,008
ブローカーからの未収金
3,407,902,691 4,522,497,899
総資産
負債
流動負債
純損益を通じて公正価値で測定した金融負債 1,718,563 37,149,508
受益者への未払金 3,503,115 13,115,216
ブローカーへの未払金 234,408 205,873,033
7,231,681 8,191,710
未払費用
12,687,767 264,329,467
総負債（償還可能受益証券保有者に帰属する純資産除く）
3,395,214,924 4,258,168,432
償還可能受益証券保有者に帰属する純資産
ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド
円ヘッジ
監査報告書
2019年3月31日に終了する年度
包括利益計算書
2019年3月31日
2019年3月31日 2018年3月31日
日本円 日本円
収入
受取利息 688,408 231,347
純為替利益/（損失） 9,382,459 (7,333,076)
純損益を通じて公正価値で測定した金融資産および
40,788,026 219,463,245
金融負債のその他純変動
50,858,893 212,361,516
純投資収益
39/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
費用
受託および管理事務代行報酬 1,934,038 1,931,013
副管理事務代行報酬 10,782,962 10,740,050
保管報酬 2,485,636 2,415,137
運用報酬 15,706,121 19,222,109
管理報酬 5,422,378 6,636,212
為替ヘッジ費用 6,726,799 8,234,894
分配金調達手数料 21,711,792 26,537,808
担保代理人手数料 792,290 ‐
支払利息 201,458 162,729
2,863,940 3,116,152
その他営業費用
68,627,414 78,996,104
総営業費用
(17,768,521) 133,365,412
営業（損失）/利益
調達費
(62,661,302) (73,405,247)
償還可能受益証券保有者への分配金
課税前（損失）/利益 (80,429,823) 59,960,165
源泉徴収税 (3,267,929) (6,494,641)
(83,697,752) 53,465,524
償還可能受益証券保有者に帰属する純資産の（減少）/増加
ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド
円ヘッジ
監査報告書
2019年3月31日
受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書
2019年3月31日に終了する年度
2019年3月31日 2018年3月31日
日本円 日本円
期首受益証券保有者に帰属する純資産 4,258,168,432 4,849,412,919
(779,255,756) (644,710,011)
償還可能受益証券の償還
3,478,912,676 4,204,702,908
受益証券取引からの純減少
償還可能受益証券の受益証券保有者に帰属する
(83,697,752) 53,465,524
純資産の（減少）/増加
3,395,214,924 4,258,168,432
期末受益証券保有者に帰属する純資産
ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド
円ヘッジ
監査報告書
2019年3月31日
キャッシュフロー計算書
2019年3月31日に終了する年度
2019年3月31日 2018年3月31日
日本円 日本円
40/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
営業活動によるキャッシュフロー
償還可能受益証券保有者に帰属する純資産変動 (83,697,752) 53,465,524
調整
－償還可能な受益証券保有者への分配金 62,661,302 73,405,247
－受取利息 (688,408) (231,347)
201,458 162,729
－支払利息
(21,523,400) 126,802,153
ブローカーからの未収金の減少/（増加） 102,427,008 (48,832,334)
ブローカーへの未払金の（減少）/増加 (205,638,625) 98,312,390
未払費用の減少 (960,029) (236,129)
純損益を通じて公正価値で測定した金融資産の減少 852,379,258 691,053,802
(35,430,945) 27,317,195
純損益を通じて公正価値で測定した金融負債の（減少）/増加
営業活動から発生した現金 691,253,267 894,417,077
未収受取利息 688,408 231,347
未払支払利息 (201,458) (162,729)
営業活動で発生した純現金 691,740,217 894,485,695
財務活動によるキャッシュフロー
償還可能受益証券の保有者への分配金 (62,661,302) (73,405,247)
(788,867,857) (632,600,078)
償還可能受益証券の償還金の支払
(851,529,159) (706,005,325)
財務活動で使用した純現金
現金および現金同等物の純（減少）/増加 (159,788,942) 188,480,370
337,944,043 149,463,673
期首現金および現金残高
178,155,101 337,944,043
期末現金および現金同等物
41/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は2019年10月31日現在です。
【ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド１６０３】
【純資産額計算書】
Ⅰ 資産総額 673,118,924 円
Ⅱ 負債総額 279,893 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 672,839,031 円
Ⅳ 発行済口数 673,964,577 口
Ⅴ 1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 0.9983 円
（参考）
ＳＩＭ ショートターム・マザー・ファンド
純資産額計算書
Ⅰ 資産総額 76,117,411 円
Ⅱ 負債総額 69 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 76,117,342 円
Ⅳ 発行済口数 74,770,241 口
Ⅴ 1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.0180 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
（１）名義書換
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
いものとします。
（２）受益者に対する特典
該当事項はありません。
（３）譲渡制限の内容
① 譲渡制限はありません。
② 受益権の譲渡
・ 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
は記録されている振替口座簿に係る振替機関 等 に振替の申請をするものとします。
・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に 社債、株式等の振替に関する法律
の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
するものとします。
・前述の 振替について、 委託会社は、 当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
42/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
振替口座簿に係る振替機関 等 と譲受人の振替先口座を開設した振替機関 等 が異なる場合 など において、
委託会社が必要と認めたときまたは やむを 得 ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
期 間を設けることができます。
③ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託 会社 および受託 会社 に対抗する
ことができません 。
（４）受益証券の再発行
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、 受益証券の再発行
の請求を行なわないものとします。
（ ５ ）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関 等 の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、解
約請求の受付、解約金および償還金の支払い など については、約款 の規定 によるほか、民法その他の法
令 など にしたがって取り扱われます 。
（６ ）償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
おいて一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権
で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として
取得申込者とします。）に支払います。
43/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
（１）資本金の額等
2019年10月末 現在の委託会社の資本金の額： 495,000,000円
委託会社が発行する株式総数： 39,600株
発行済株式総数： 9,900株
最近５年間における資本金の額の増減： 該当事項なし
（２）会社の機構
当社業務執行の基本方針を決定する機関として取締役会は10名以内の取締役で構成されます。取締役の
選任は、株主総会において、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主
が出席し、その議決権の過半数をもってこれを行い、累積投票によらないものとします。
取締役会はその決議をもって、代表取締役を選定します。また、取締役会はその決議をもって、取締役
社長１名を選定し、必要に応じて取締役会長、取締役副社長、専務取締役および常務取締役各若干名を
定めることができます。
取締役会は、営業の基本方針その他法令もしくは定款の定め、株主総会の決議により付議しなければな
らない事項を評議し、決定します。監査役は、委託会社の会計監査および業務監査を行います。代表取
締役は、当会社を代表し、全般の業務執行について指揮監督し、各部責任者は、代表取締役の指揮統括
のもと、所属員を指揮監督し、部の業務を統括します。
＊委託会社の業務運営の組織体系は以下の通りです。
44/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（３）投資運用の意思決定機構
投資政策委員会は、社長、取締役（非常勤取締役を除く）、運用部長、管理部長、コンプライアンス・
オフィサーおよび投資政策委員会が選任した者をもって構成し、投資信託の運用に関わる審議事項につ
いては投資信託部長および商品サービス部長、投資顧問の運用に関わる審議事項については投資顧問部
長がこれに加わります。
運用部は、投資政策委員会で決定された運用の基本方針に基づいた具体的な運用計画を策定し、これに
基づき投資判断を行います。また、それに付随する経済情勢、市場動向に関する調査、運用リスクおよ
びポートフォリオの分析等を行います。
※上記体制は 2019年10月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
２【事業の内容及び営業の概況】
「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行う
とともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
す。また「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業務および第二種金融商品取引業に係る業務を
行っています。
2019年10月末日現在 、委託会社の運用する証券投資信託の本数は 合計103本（追加型投資信託33本、単位
型投資信託70本） であり、純資産の総額は 300,644百万円 （百万円未満切捨）です。
３【委託会社等の経理状況】
（１） 財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について
委託会社である新生インベストメント・マネジメント株式会社（以下「当社」という）の財務諸表
は、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則（昭和38年大蔵省令第59号）」（以下「財
務諸表等規則」という）第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府
令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成されております。
また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則（昭和52
年大蔵省令第38号）」（以下「中間財務諸表等規則」という）第38条および第57条の規定により、中間
財務諸表等規則および「金融商品取引業等に関する内閣府令」に基づき作成されております。
財務諸表及び中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
（２） 監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第18期事業年度（自2018年4月1日 至
2019年3月31日）の財務諸表については、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
また、第19期事業年度に係る中間会計期間（自2019年4月1日 至2019年9月30日）の中間財務諸表に
ついては、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツによる中間監査
を受けております。
財務諸表
（１）【貸借対照表】
第17期 第18期
期別
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
注記
科目 金額（千円） 金額（千円）
番号
（資産の部）
流動資産
824,264 870,296
預金 ※2
前払費用 7,769 7,994
未収委託者報酬 298,485 292,312
45/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未収運用受託報酬 6,482 4,589
未収収益 5,168 4,583
立替金 8,211 8,859
流動資産計 1,150,380 1,188,635
固定資産
有形固定資産 28,780 27,412
建物 ※1 27,581 25,584
器具備品 ※1 1,199 1,827
投資その他の資産 54,315 54,734
43,052 43,052
差入保証金 ※2
繰延税金資産 11,262 11,681
83,096 82,146
固定資産計
資産合計 1,233,477 1,270,782
第17期 第18期
期別
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
注記
科目 金額（千円） 金額（千円）
番号
（負債の部）
流動負債
221,543 213,840
未払金
未払手数料 ※2 158,257 155,873
63,286 57,967
その他未払金 ※2
7,892
未払費用 11,101
8,871 5,548
未払法人税等
11,009 6,139
未払消費税等
賞与引当金 41,491 43,397
役員賞与引当金 6,350 6,397
3,755 7,027
預り金
300,914 293,452
流動負債計
固定負債
資産除去債務 30,943 31,585
30,943 31,585
固定負債計
負債合計 331,857 325,038
（純資産の部）
株主資本
495,000 495,000
資本金
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金 406,619 450,744
406,619 450,744
利益剰余金合計
901,619 945,744
株主資本合計
901,619 945,744
純資産合計
46/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
負債・純資産合計 1,233,477 1,270,782
（２）【損益計算書】
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
期別
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
注記
科目 金額（千円） 金額（千円）
番号
営業収益
1,469,456 1,475,819
委託者報酬
運用受託報酬 44,203 39,793
その他営業収益 19,980 19,432
1,533,639 1,535,045
営業収益計
営業費用
支払手数料 ※1 774,965 788,891
11,553
広告宣伝費 8,328
600 600
公告費
調査費
351 325
図書費
182,654 186,280
調査費
33,475 38,678
委託計算費
営業雑経費
872 742
通信費
11,305 10,555
印刷費
2,234 2,317
協会費
9,538 11,987
その他営業雑経費
1,027,552 1,048,709
営業費用計
一般管理費
給料
役員報酬 30,510 29,780
178,965 170,272
給料・手当
3,210 4,291
賞与
役員賞与 133 508
賞与引当金繰入額 41,491 43,397
役員賞与引当金繰入額 6,350 6,397
30,683 29,133
退職給付費用
交際費 280 181
旅費交通費 5,470 5,850
租税公課 8,190 10,563
43,052 43,052
不動産賃借料
固定資産減価償却費 2,628 2,455
629 642
資産除去債務利息費用
63,736 71,856
諸経費
415,333 418,384
一般管理費計
90,754 67,952
営業利益
営業外収益
受取利息 2 3
為替差益 39 －
41 3
営業外収益計
47/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
営業外費用
為替差損 － 664
0 10
雑損失
営業外費用計 0 674
経常利益 90,796 67,280
90,796 67,280
税引前当期純利益
法人税、住民税及び事業税 ※1 30,973 23,574
法人税等調整額 △17,338 13,634 △418 23,155
77,161 44,124
当期純利益
（３）【株主資本等変動計算書】
第17期(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
(単位：千円）
株主資本
利益剰余金
純資産合計
資本金 その他利益剰余金 株主資本合計
利益剰余金合計
繰越利益剰余金
当期首残高 495,000 329,457 329,457 824,457 824,457
当期変動額
当期純利益 77,161 77,161 77,161 77,161
当期変動額合計 ― 77,161 77,161 77,161 77,161
当期末残高 495,000 406,619 406,619 901,619 901,619
第18期(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
(単位：千円）
株主資本
利益剰余金
純資産合計
資本金 その他利益剰余金 株主資本合計
利益剰余金合計
繰越利益剰余金
当期首残高 495,000 406,619 406,619 901,619 901,619
当期変動額
当期純利益 44,124 44,124 44,124 44,124
当期変動額合計 ― 44,124 44,124 44,124 44,124
当期末残高 495,000 450,744 450,744 945,744 945,744
〔重要な会計方針〕
項 目 内 容
48/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
1. 固定資産の減価償却の方法 有形固定資産
定率法によっております。なお、主な耐用年数は以下のとおりで
あります。
建物 8～38年
器具備品 4～20年
賞与引当金及び役員賞与引当金
2. 引当金の計上基準
従業員及び役員に対して支給する賞与の支出に充てるため、事業年
度末における支給見込額に基づき当事業年度負担額を計上しておりま
す。
外貨建金銭債権債務は、当事業年度末日の直物為替相場により円貨
3. 外貨建の資産及び負債の
に換算し、換算差額は損益として処理しております。
本邦通貨への換算基準
① 消費税等の会計処理
4. その他財務諸表作成のための
消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
基本となる重要な事項
② 連結納税制度の適用
親会社である株式会社新生銀行を連結納税親会社として、連結納
税制度を適用しております。
〔表示方法の変更〕
第18期
（自 2018年4月1日
至 2019年3月31日）
（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 平成30年2月16日。以下「税効
果会計基準一部改正」という。）を当事業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区
分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更するとともに、税効果会計関係注記を
変更しております。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」17,001千円は、「固
定負債」の「繰延税金負債」5,738千円と相殺して「投資その他の資産」の「繰延税金資産」11,262千円と
表示しており、変更前と比べて総資産が5,738千円減少しております。
また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第3項から第5項に定める「税効果会計
に係る会計基準」注解（注８）及び同注解（注9）に記載された内容を追加しております。
〔未適用の会計基準等〕
49/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2019年3月31日までに公表されている主な会計基準の新設または改訂について、適用していないもの
は下記のとおりであります。
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2018年3月30日 企業会計基準委員会）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日 企業会計
基準委員会）
(1)概要
「収益認識に関する会計基準」等は、顧客との契約から生じる収益に関する会計処理及び開示につ
いて定めることを目的として公表されたものであります。これは、IFRS第15号「顧客との契約から生じ
る収益」（2018年1月1日適用開始）の基本的な原則を取り入れつつ、これまでわが国で行われてきた実
務等に配慮すべき項目がある場合には、 比較可能性を損なわない範囲で代替的な取扱いを追加して、
定められたものであります。
(2)適用予定日
2022年3月期の期首から適用予定であります。
(3)当該会計基準等の適用による影響
「収益認識に関する会計基準」等の適用による影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であ
ります。
〔注記事項〕
（貸借対照表関係）
第17期 第18期
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
※1. 有形固定資産の減価償却累計額 ※1. 有形固定資産の減価償却累計額
建物 20,794千円 建物 22,792千円
器具備品 10,123千円 器具備品 10,582千円
※2. 関係会社に対する資産及び負債 ※2. 関係会社に対する資産及び負債
預金 340,267千円 預金 342,820千円
差入保証金 43,052千円 差入保証金 43,052千円
未払手数料 95,480千円 未払手数料 86,053千円
その他未払金(注) 24,370千円 その他未払金(注) 17,843千円
(注)当該金額は、連結法人税額の当社の個別帰 (注)当該金額は、連結法人税額の当社の個別帰
属額であり、連結納税親会社へ支払う金額であり 属額であり、連結納税親会社へ支払う金額であり
ます。 ます。
（損益計算書関係）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
※1. 関係会社との取引 ※1. 関係会社との取引
支払手数料 486,769千円 支払手数料 426,359千円
法人税、住民税及び事業税(注) 24,370千円 法人税、住民税及び事業税(注) 17,843千円
(注)当該金額は、連結法人税額のうち、当社の (注)当該金額は、連結法人税額のうち、当社の
個別帰属額であり、連結納税親会社へ支払う金額 個別帰属額であり、連結納税親会社へ支払う金額
であります。 であります。
（株主資本等変動計算書関係）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
50/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
発行済株式に関する事項 発行済株式に関する事項
当事業 当事業 当事業 当事業
株式の種類 増加 減少 株式の種類 増加 減少
年度期首 年度末 年度期首 年度末
普通株式㈱ 9,900 ― ― 9,900 普通株式㈱ 9,900 ― ― 9,900
（リース取引関係）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
該当事項はありません。 該当事項はありません。
（金融商品関係）
第17期（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
1．金融商品の状況に対する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託委託業務及び投資顧問業務などの金融サービス事業を行っております。これら
の事業を行うため、親会社である株式会社新生銀行からの出資により資金調達をしております。
また、資金運用については、短期的な預金等に限定しております。
（2）金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品に係るリスク管理体制
当社が保有する金融資産である預金及び差入保証金は、預入先の金融機関の信用リスクに晒され
ておりますが、外部格付機関による格付を定期的に確認することで信用リスクを管理しておりま
す。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、当社が受託銀行に対して運用指図を行う信託財産よ
り支弁され、当社は当該信託財産の内容を把握しており、当該信託財産は受託銀行において分別保
管されているため、信用リスクは僅少であると認識しております。なお、信託財産外より支払われ
る未収運用受託報酬については、外部格付機関による格付を定期的に確認することで信用リスクを
管理しております。
また、金融負債である未払手数料及びその他未払金は、1年以内に支払期日が到来するものであ
り、運転資金の状況を把握することにより流動性リスクを管理しております。
2．金融商品の時価等に関する事項
（1）貸借対照表計上額、時価及びその差額
2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
ます。
(単位：千円）
貸借対照表
時価 差額
計上額
①預金 824,264 824,264 －
②未収委託者報酬 298,485 298,485 －
③未収運用受託報酬 6,482 6,482 －
④差入保証金 43,052 40,351 △2,701
資産計 1,172,285 1,169,584 △2,701
①未払手数料 158,257 158,257 －
②その他未払金 63,286 63,286 －
負債計 221,543 221,543 －
（2）時価の算定方法
資 産
①預金
51/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
保有している満期のない預金については、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
額によっております。
②未収委託者報酬
未収委託者報酬については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることか
ら、当該帳簿価額によっております。
③未収運用受託報酬
未収運用受託報酬については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していること
から、当該帳簿価額によっております。
④差入保証金
差入保証金については、使用見込期間に基づいて算出した将来キャッシュ・フローを対応するリ
スクフリー・レートで割り引いた現在価値により算定しております。
負 債
①未払手数料
未払手数料については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
該帳簿価額によっております。
②その他未払金
その他未払金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
当該帳簿価額によっております。
（3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された
価額が含まれております。また、当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、
異なる前提条件等によった場合には、当該価額が異なる場合もあります。
（4）金銭債権の決算日後の償還予定額
（単位：千円）
１年以内 5年超
①預金 824,264 －
②未収委託者報酬 298,485 －
③未収運用受託報酬 6,482 －
④差入保証金 － 43,052
合計 1,129,232 43,052
第18期（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
1．金融商品の状況に対する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託委託業務及び投資顧問業務などの金融サービス事業を行っております。これら
の事業を行うため、親会社である株式会社新生銀行からの出資により資金調達をしております。
また、資金運用については、短期的な預金等に限定しております。
（2）金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品に係るリスク管理体制
当社が保有する金融資産である預金及び差入保証金は、預入先の金融機関の信用リスクに晒され
ておりますが、外部格付機関による格付を定期的に確認することで信用リスクを管理しておりま
す。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、当社が受託銀行に対して運用指図を行う信託財産よ
り支弁され、当社は当該信託財産の内容を把握しており、当該信託財産は受託銀行において分別保
管されているため、信用リスクは僅少であると認識しております。なお、信託財産外より支払われ
る未収運用受託報酬については、外部格付機関による格付を定期的に確認することで信用リスクを
管理しております。
また、金融負債である未払手数料及びその他未払金は、1年以内に支払期日が到来するものであ
り、運転資金の状況を把握することにより流動性リスクを管理しております。
52/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2．金融商品の時価等に関する事項
（1）貸借対照表計上額、時価及びその差額
2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
ます。
(単位：千円）
貸借対照表
時価 差額
計上額
①預金 870,296 870,296 －
②未収委託者報酬 292,312 292,312 －
③未収運用受託報酬 4,589 4,589 －
④差入保証金 43,052 41,758 △1,294
資産計 1,210,250 1,208,955 △1,294
①未払手数料 155,873 155,873 －
②その他未払金 57,967 57,967 －
負債計 213,840 213,840 －
（2）時価の算定方法
資 産
①預金
保有している満期のない預金については、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
額によっております。
②未収委託者報酬
未収委託者報酬については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることか
ら、当該帳簿価額によっております。
③未収運用受託報酬
未収運用受託報酬については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していること
から、当該帳簿価額によっております。
④差入保証金
差入保証金については、使用見込期間に基づいて算出した将来キャッシュ・フローを対応するリ
スクフリー・レートで割り引いた現在価値により算定しております。
負 債
①未払手数料
未払手数料については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
該帳簿価額によっております。
②その他未払金
その他未払金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
当該帳簿価額によっております。
（3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された
価額が含まれております。また、当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、
異なる前提条件等によった場合には、当該価額が異なる場合もあります。
（4）金銭債権の決算日後の償還予定額
（単位：千円）
１年以内 5年超
①預金 870,296 －
②未収委託者報酬 292,312 －
③未収運用受託報酬 4,589 －
④差入保証金 － 43,052
53/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
合計 1,167,197 43,052
（有価証券関係）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
該当事項はありません。 該当事項はありません。
（デリバティブ取引関係）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
当社は、デリバティブ取引を行っておりませ 当社は、デリバティブ取引を行っておりませ
んので、該当事項はありません。 んので、該当事項はありません。
（セグメント情報等）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
1．セグメント情報 1．セグメント情報
当社は資産運用業の単一セグメントであるた 当社は資産運用業の単一セグメントであるた
め、記載を省略しております。 め、記載を省略しております。
2. 関連情報 2. 関連情報
（1）サービスごとの情報 （1）サービスごとの情報
資産運用業区分の外部顧客への営業収益 資産運用業区分の外部顧客への営業収益
が損益計算書の営業収益の90%を超えるた が損益計算書の営業収益の90%を超えるた
め、記載を省略しております。 め、記載を省略しております。
（2）地域ごとの情報 （2）地域ごとの情報
①営業収益 ①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益に区分し 本邦の外部顧客への営業収益に区分し
た金額が損益計算書の営業収益の90%を た金額が損益計算書の営業収益の90%を
超えるため、記載を省略しております。 超えるため、記載を省略しております。
②有形固定資産 ②有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金 本邦に所在している有形固定資産の金
額が貸借対照表の有形固定資産の金額の 額が貸借対照表の有形固定資産の金額の
100%であるため、記載を省略しておりま 100%であるため、記載を省略しておりま
す。 す。
（3）主要な顧客ごとの情報 （3）主要な顧客ごとの情報
（単位：千円） （単位：千円）
エマージング・ エマージング・
アメリカン・ アメリカン・
新生・UTI カレンシー・ 新生・UTI カレンシー・
ドリーム・ ドリーム・
インドファンド 債券ファンド インドファンド 債券ファンド
ファンド ファンド
（毎月分配型） （毎月分配型）
営業収益 268,592 147,610 131,394 営業収益 278,815 117,782 98,675
（注） （注）
当社は、投資信託委託会社として、約款に基づ 当社は、投資信託委託会社として、約款に基づ
き投資信託財産から委託者報酬を得ております。 き投資信託財産から委託者報酬を得ております。
そのため、投資信託からの営業収益については当 そのため、投資信託からの営業収益については当
該投資信託を顧客として開示しております。 該投資信託を顧客として開示しております。
54/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（資産除去債務関係）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの 資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1．当該資産除去債務の概要 1．当該資産除去債務の概要
当社は、本社事務所の定期建物賃借契約に基づき、 当社は、本社事務所の定期建物賃借契約に基づき、
事務所退去時の原状回復義務に関し、資産除去債務を 事務所退去時の原状回復義務に関し、資産除去債務を
計上しております。 計上しております。
2．当該資産除去債務の金額の算定方法 2．当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を24.4年と見積り、割引率は2.056％ 使用見込期間を24.4年と見積り、割引率は2.056％
を使用して資産除去債務の金額を計算しております。 を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
3. 当事業年度における当該資産除去債務の総額の増減 3. 当事業年度における当該資産除去債務の総額の増減
(単位：千円) (単位：千円)
有形固定資 時の経過 有形固定資 時の経過
期首残高 産の取得に による 期末残高 期首残高 産の取得に による 期末残高
伴う増加額 調整額 伴う増加額 調整額
30,314 ― 629 30,943 30,943 ― 642 31,585
（関連当事者情報）
第17期（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
1．関連当事者との取引
当社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
議決権等
期末
資本金又は
会社等の
事業の内容 関連当事者
取引の 取引金額
種類 所在地 出資金 科目
の所有
残高
名称
又は職業 との関係 内容 (千円）
(百万円）
(千円）
(被所有）割合
未払
支払手数料 486,769 95,480
手数料
(被所有）
株式会社 東京都 営業取引
連結法人税額
親会社 512,204 銀行業
直接所有
役員の兼任
新生銀行 中央区
のうち連結納 その他
24,370 24,370
100％
税親会社への 未払金
支出
(注) 1．上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておりません。
2．取引条件及び取引条件の決定方針等
一般的取引条件を基に、協議の上決定しております。
2．親会社に関する注記
親会社情報
株式会社新生銀行 （東京証券取引所に上場）
第18期（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
1．関連当事者との取引
当社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
議決権等
期末
資本金又は
会社等の
事業の内容 関連当事者 取引の 取引金額
種類 所在地 出資金 科目
の所有
残高
名称
又は職業 との関係 内容 (千円）
(百万円）
(千円）
(被所有）割合
未払
426,359 86,053
支払手数料
手数料
(被所有）
株式会社 東京都 営業取引
連結法人税額
親会社 512,204 銀行業
直接所有
役員の兼任
新生銀行 中央区
のうち連結納 その他
17,843 17,843
100％
税親会社への 未払金
支出
(注) 1．上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておりません。
2．取引条件及び取引条件の決定方針等
一般的取引条件を基に、協議の上決定しております。
2．親会社に関する注記
55/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
親会社情報
株式会社新生銀行 （東京証券取引所に上場）
（税効果会計関係）
1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
第17期 第18期
(2018年3月31日） (2019年3月31日）
①繰延税金資産
17,805千円 17,805千円
税務上の繰越欠損金(注2）
1,889千円 1,384千円
未払事業税
未払事業所税 264千円 264千円
賞与引当金等 14,755千円 15,422千円
資産除去債務 9,474千円 9,671千円
その他 367千円 289千円
44,557千円 44,838千円
繰延税金資産小計
税務上の繰越欠損金に係る
△17,805千円 △17,805千円
評価性引当額(注2）
将来減算一時差異等の合計に係る
△9,751千円 △9,947千円
評価性引当額
△27,556千円 △27,753千円
評価性引当額小計(注1）
繰延税金資産合計 17,001千円 17,085千円
②繰延税金負債
△5,738千円 △5,403千円
建物（除去費用）
繰延税金負債合計 △5,738千円 △5,403千円
差引：繰延税金資産の純額 11,262千円 11,681千円
(注) 1．評価性引当額が196千円増加しております。この増加の内容は、将来減算一時差異
に関する評価性引当額を追加的に認識したことに伴うものであります。
2．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
第17期（2018年3月31日） (単位：千円）
1年超 2年超 3年超 4年超
1年以内 5年超 合計
2年以内 3年以内 4年以内 5年以内
税務上の繰越欠損金（a) － － － － 8,402 9,402 17,805
評価性引当額 － － － － △ 8,402 △ 9,402 △ 17,805
繰延税金資産 － － － － － － －
(a) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
第18期（2019年3月31日） (単位：千円）
1年超 2年超 3年超 4年超
1年以内 5年超 合計
2年以内 3年以内 4年以内 5年以内
税務上の繰越欠損金（b) － － － 8,402 9,402 － 17,805
△ 8,402 △ 9,402 △ 17,805
評価性引当額 － － － －
繰延税金資産 － － － － － － －
( b ) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
第17期 第18期
(2018年3月31日） (2019年3月31日）
30.86％ 30.62％
法定実効税率
0.32％ 0.43％
住民税均等割
2.22％ 2.97％
交際費等永久に損金に算入されない項目
56/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
△18.68％ 0.29％
評価性引当額の増減
0.30％ 0.11％
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率 15.02％ 34.42％
（退職給付関係）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
親会社との出向者の取扱いに関する協定書に基づ 親会社との出向者の取扱いに関する協定書に基づ
いて親会社に支払った金額を退職給付費用として計 いて親会社に支払った金額を退職給付費用として計
上しております。 上しております。
（1株当たり情報）
第17期 第18期
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
1株当たり純資産額 91,072円68銭 1株当たり純資産額 95,529円72銭
1株当たり当期純利益 7,794円11銭 1株当たり当期純利益 4,457円 3銭
（注）
（注）
1. なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金
1. なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金
額については、潜在株式が存在しないため、記
額については、潜在株式が存在しないため、記
載しておりません。
載しておりません。
2. 当期純利益は全て普通株式に帰属するもので
2. 当期純利益は全て普通株式に帰属するもので
あります。また、期中平均株式数は議決権総数
あります。また、期中平均株式数は議決権総数
と同一であります。
と同一であります。
（重要な後発事象）
第18期
（自 2018年4月1日
至 2019年3月31日）
該当事項はありません。
中間財務諸表
（1）中間貸借対照表
当中間会計期間末
期 別
（2019年9月30日現在）
注記
科目 金額（千円）
番号
（資産の部）
流動資産
預金 842,655
立替金 7,719
7,121
前払費用
未収委託者報酬 304,547
未収運用受託報酬 5,798
未収収益 4,578
流動資産計 1,172,420
57/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
固定資産
有形固定資産 26,118
建物 ※1 24,655
器具備品 ※1 1,462
投資その他の資産 46,693
差入保証金 43,052
繰延税金資産 3,640
72,811
固定資産計
資産合計 1,245,231
当中間会計期間末
期 別
（2019年9月30日現在）
注記
科目 金額（千円）
番号
（負債の部）
流動負債
未払金 197,283
未払手数料 163,784
その他未払金 33,498
未払費用 9,641
未払法人税等 3,389
未払消費税等 7,497
賞与引当金 22,088
役員賞与引当金 3,295
預り金 8,417
流動負債計 251,613
固定負債
資産除去債務 31,913
固定負債計 31,913
負債合計 283,527
（純資産の部）
株主資本
資本金 495,000
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金 466,704
利益剰余金合計 466,704
株主資本合計 961,704
純資産合計 961,704
負債・純資産合計 1,245,231
（2）中間損益計算書
58/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当中間会計期間
（自 2019年4月1日
期 別
至 2019年9月30日）
注記
科目 金額（千円）
番号
営業収益
委託者報酬 717,421
運用受託報酬 20,403
9,334
その他営業収益
営業収益計 747,158
営業費用
支払手数料 383,757
広告宣伝費 2,964
公告費 600
調査費
図書費 175
調査費 88,639
委託計算費 21,235
営業雑経費
通信費 373
印刷費 5,202
協会費 1,320
7,265
その他営業雑経費
営業費用計 511,533
一般管理費
給料
役員報酬 14,280
給料・手当 85,744
役員賞与 193
賞与 3,352
賞与引当金繰入額 22,088
役員賞与引当金繰入額 3,295
退職給付費用 14,667
6
交際費
旅費交通費 2,407
租税公課 7,073
不動産賃借料 21,526
固定資産減価償却費 ※1 1,294
資産除去債務利息費用 327
34,671
諸経費
一般管理費計 210,930
営業利益 24,694
営業外収益
受取利息 1
157
為替差益
営業外収益計 159
経常利益 24,853
税引前中間純利益 24,853
法人税、住民税及び事業税 852
法人税等調整額 8,041 8,893
中間純利益
15,960
59/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（3）中間株主資本等変動計算書
当中間会計期間(自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
(単位:千円)
株主資本
利益剰余金
純資産合計
その他利益剰余金
資本金 株主資本合計
利益剰余金合計
繰越利益剰余金
当期首残高 495,000 450,744 450,744 945,744 945,744
当中間期変動額
中間純利益 15,960 15,960 15,960 15,960
当中間期変動額合計 ― 15,960 15,960 15,960 15,960
当中間期末残高 495,000 466,704 466,704 961,704 961,704
〔重要な会計方針〕
当中間会計期間
(自 2019年4月1日
項目
至 2019年9月30日）
1.固定資産の減価償却の方法 有形固定資産
定率法によっております。なお、主な耐用年数
は以下のとおりであります。
建物 8～38年
器具備品 4～20年
2.引当金の計上基準 賞与引当金及び役員賞与引当金
従業員及び役員に対して支給する賞与の支出に
充てるため、事業年度末における支給見込額に基
づき当中間会計期間負担額を計上しております。
外貨建金銭債権債務は、当中間会計期間末日の
3.外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基
直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損
準
益として処理しております。
4.その他中間財務諸表作成のための基本となる ①消費税等の会計処理
重要な事項 消費税等の会計処理は、税抜方式によっておりま
す。
②連結納税制度の適用
親会社である株式会社新生銀行を連結納税親会
社として、連結納税制度を適用しております。
〔注記事項〕
（中間貸借対照表関係）
当中間会計期間末
（2019年9月30日現在）
※1.
有形固定資産の減価償却累計額
23,721
建物 千円
器具備品 10,946 千円
（中間損益計算書関係）
当中間会計期間
（自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
※1. 減価償却実施額
1,294
有形固定資産 千円
60/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（中間株主資本等変動計算書関係）
当中間会計期間
（自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
発行済株式の種類及び総数に関する事項
1.
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当中間会計期間末
9,900 9,900
普通株式(株） ― ―
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権等に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
該当事項はありません。
（リース取引関係）
当中間会計期間
（自2019年4月1日
至 2019年9月30日）
該当事項はありません。
（金融商品関係）
当中間会計期間末（2019年9月30日現在）
金融商品の時価等に関する事項
（1）中間貸借対照表計上額、時価及びその差額
2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
(単位：千円）
中間貸借対照表
時価 差額
計上額
①預金 842,665 842,665 －
②未収委託者報酬 304,547 304,547 －
③未収運用受託報酬 5,798 5,798 －
④差入保証金 43,052 42,740 △312
資産計 1,196,063 1,195,751 △312
①未払手数料 163,784 163,784 －
②その他未払金 33,498 33,498 －
負債計 197,283 197,283 －
（2）時価の算定方法
資 産
①預金
保有している満期のない預金について、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
す。
②未収委託者報酬
未収委託者報酬については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
61/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
によっております。
③未収運用受託報酬
未収運用受託報酬については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
額によっております。
④差入保証金
差入保証金については、使用見込期間に基づいて算出した将来キャッシュ・フローを対応するリスクフリー･レー
トで割り引いた現在価値により算定しております。
負 債
①未払手数料
未払手数料については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
②その他未払金
その他未払金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
（3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれて
おります。また、当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合
には、当該価額が異なる場合もあります。
（有価証券関係）
当中間会計期間末
（2019年9月30日現在）
該当事項はありません。
（デリバティブ取引関係）
当中間会計期間末
（2019年9月30日現在）
当社は、デリバティブ取引を行っておりませんので、該当事項はありません。
（資産除去債務関係）
当中間会計期間(自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減
(単位：千円)
有形固定資産の取得に
期首残高 時の経過による調整額 当中間会計期間末残高
伴う増加額
31,585 ― 327 31,913
（セグメント情報等）
当中間会計期間(自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
1．セグメント情報
当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2．関連情報
（1）サービスごとの情報
資産運用業区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
ます。
（2）地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して
おります。
62/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
②有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の100％であるため、記載を省
略しております。
（3）主要な顧客ごとの情報
（単位：千円）
新生・ＵＴＩ エマージング・カレンシー・ アメリカン・ドリーム・
インドファンド 債券ファンド(毎月分配型) ファンド
営業収益 141,329 52,286 49,013
（注）
当社は、投資信託委託会社として、約款に基づき投資信託財産から委託者報酬を得ております。そのため、投資信託か
らの営業収益については当該投資信託を顧客として開示しております。
（1株当たり情報）
当中間会計期間
（自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
1株当たり純資産額 97,141 円 84 銭
1株当たり中間純利益 1,612 円 12 銭
（注）
1. なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないた
め、記載しておりません。
2. １株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
中間純利益 15,960 千円
普通株主に帰属しない金額 ―
普通株式に係る中間利益 15,960 千円
期中平均株式数 9,900 株
（重要な後発事象）
当中間会計期間
（自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
該当事項はありません。
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「 金融商品取引法 」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
禁止されています。
（１） 自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
（ ２ ） 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
定めるものを除きます。）。
（ ３ ） 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
該金融商品 取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
63/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
（ ４ ） 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
（ ５ ） 上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
れのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
（１）定款の変更
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
（２）訴訟事件その他の重要事項
委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
（１）受託会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2019 年9月末 現在）
銀行法に基づき銀行業を営
むとともに、金融機関の信
株式会社りそな銀行 279,928百万円 託業務の兼営等に関する法
律に基づき信託業務を営ん
でいます。
＜再信託受託会社の概要＞
名称 ：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
資本金の額 ：51,000百万円（ 2019 年9月末 現在）
事業の内容 ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
基づき信託業務を営んでいます。
再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
託者（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の
すべてを再信託受託者へ移管することを目的とします。
（２）販売会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2019 年9月末 現在）
金融商品取引法に定める第
今村証券株式会社 857百万円
一種金融商品取引業を営ん
株式会社ＳＢＩ証券 48,323百万円
でいます。
銀行法に基づき銀行業を営
株式会社岩手銀行 12,089百万円
んでいます。
２【関係業務の概要】
（１）受託会社
ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
（２）販売会社
日本におけるファンドの募集、解約、 収益分配金 および償還金の取扱いなどを行ないます。
３【資本関係】
64/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（１）受託会社
該当事項はありません。
（２）販売会社
該当事項はありません。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2019年 7月16日 有価証券報告書
65/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2019年6月7日
新生インベストメント・マネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任監査法人 トーマツ
指定有限責任社員
公認会計士 山 田 信 之 印
業務執行社 員
指定有限責任社員
公認会計士 中 島 紀 子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」
に掲げられている新生インベストメント・マネジメント株式会社の2018 年 4月1日から2019年3月31日までの第18期事
業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記
について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、新生
インベストメント・マネジメント株式会社の2019年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経
営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) 1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
66/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
令和元年１１月２９日
新生インベストメント・マネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任監査法人 トーマツ
指定有限責任社員
公認会計士 山 田 信 之 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状
況」に掲げられている ワールドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド 1603の平成３１年４月１７日から令和元
年１０月１６日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、 ワー
ルドコーポレート・ハイブリッド証券ファンド1603の令和元年１０月 １６日現在の信託財産の状態及び同日をもっ
て終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
新生インベストメント・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
67/68
EDINET提出書類
新生インベストメント・マネジメント株式会社(E13591)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2019年12月9日
新生インベストメント・マネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任監査法人 トーマツ
指定有限責任社員 業
公認会計士 中 島 紀 子 印
務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」
に掲げられている新生インベストメント・マネジメント株式会社の2019年4月1日から2020年3月31日までの第19期事
業年度の中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、
中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表
を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を
作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を
表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間
監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る
監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手
続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による
中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追
加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものでは
ないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財
務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方
針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含ま
れる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に
準拠して、新生インベストメント・マネジメント株式会社の2019年9月30日現在の財政状態及び同日をもって終了す
る中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認め
る。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は、当社が中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保
管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
68/68
