楽天ＵＳリート・トリプルエンジン（レアル）毎月分配型 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】                   有価証券届出書

      【提出先】                   関東財務局長

      【提出日】                   2019年11月19日

      【発行者名】                   楽天投信投資顧問株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　東　眞之

      【本店の所在の場所】                   東京都世田谷区玉川一丁目14番1号

      【事務連絡者氏名】                   石舘　真

                         連絡場所：東京都世田谷区玉川一丁目14番1号
      【電話番号】                   03-6432-7746

      【届出の対象とした募集（売                   楽天ＵＳリート・トリプルエンジン（レアル）毎月分配

       出）内国投資信託受益証券に                  型
       係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売                   1兆円を上限とします。

       出）内国投資信託受益証券の
       金額】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

                                  1/95








                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第一部【証券情報】
     （１）【ファンドの名称】

      楽天ＵＳリート・トリプルエンジン（レアル）毎月分配型
      （以下、「当ファンド」といいます。）
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託（契約型）の受益権（以下「受益権」といいます。）です。
      信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された格付はありません。また、提供され、もしく
      は閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      当ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」（以下「社振法」といいます。）の

      規定の適用を受けており、受益権の帰属は、後記の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替
      機関および当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をい
      い、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されるこ
      とにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替
      受益権」といいます。）。当ファンドの委託会社である楽天投信投資顧問株式会社（以下「委託会
      社」ということがあります。）は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示
      する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     （３）【発行（売出）価額の総額】

        1兆円を上限とします。
     （４）【発行（売出）価格】

          取得申込受付日の翌営業日の基準価額※1です。
        なお、収益分配金の再投資については、各計算期間終了日の基準価額とします。
         㬀㄰W﩮陏ꆘ䴰栰漰Ţ閌읏ឌꅵ⌰湽ᒌ익⍽쾘䴰銊ࡻ靥欰䨰儰譓흶쩪⥽콓瀰枖搰地晟霰彏ꆘ
           をいいます。なお、当ファンドでは1万口当たりの価額で表示します。
        基準価額は、毎営業日に算出され、委託会社または販売会社に問い合わせることにより知ること

        ができます。また、基準価額は、原則として翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。なお、
        基準価額は1万口単位で表示されたものが発表されます。
        委託会社へのお問い合わせにつきましては、下記にご照会下さい。
           ≪委託会社のお問い合わせ先≫
           楽天投信投資顧問株式会社
           お客様窓口　：　電話番号　03－6432－7746
           受付時間　　：　営業日の午前9時から午後5時まで
           ホームページアドレス　：　http://www.rakuten-toushin.co.jp/
                                  2/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （５）【申込手数料】
         申込手数料は、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た金
         額）に、3.30％（税込）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た金額となりま
         す。当該手数料には、消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）が含まれま
         す。
         手数料率について、詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         なお、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は無手数料です。
         当ファンドの受益権の取得申込者が「償還乗換え」※1または「償還前乗換え」※2により当
         ファンドの受益権を取得する場合、申込手数料の優遇を受けることができる場合があります。
         ただし、上記の申込手数料の優遇に関しては、優遇制度の取扱い、優遇の内容、優遇を受ける
         ための条件等が販売会社ごとに異なりますので、詳しくは販売会社でご確認ください。
         㬀  「償還乗換え」とは、取得申込受付日前の一定期間内に既に償還となった証券投資信託の

           償還金等をもって、その支払いを行なった販売会社で当ファンドの受益権を取得する場合
           をいいます。
         㬀  「償還前乗換え」とは、償還することが決定している証券投資信託の償還日前の一定期間
           内において、当該証券投資信託の一部解約金をもって、その支払いを行なった販売会社で
           当ファンドの受益権を取得する場合をいいます。
     （６）【申込単位】

         お申込単位は、販売会社またはお申込コースにより異なります。
         お申込コースには、収益の分配時に分配金を受け取るコース（「分配金受取コース」）と、分
         配金が税引き後無手数料で再投資されるコース（「分配金再投資コース」。名称の異なる同様
         の内容のコースを含みます。）の2コースがあります。ただし、販売会社によっては、どちらか
         一方のみの取扱いとなる場合があります。
         詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （７）【申込期間】

         2019年11月20日から2020年5月14日までです。
        ※ なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     （８）【申込取扱場所】

         販売会社     において     申込みの取扱いを行ないます。
         なお、販売会社については、下記照会先にお問い合わせください。
           ≪委託会社のお問い合わせ先≫
           楽天投信投資顧問株式会社
           お客様窓口　：　電話番号　03－6432－7746
           受付時間　　：　営業日の午前9時から午後5時まで
           ホームページアドレス　：　http://www.rakuten-toushin.co.jp/
                                  3/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （９）【払込期日】
         受益権の取得申込者は、申込金額に手数料および当該手数料にかかる消費税等を加算した金額
         を販売会社が定める所定の日までにお支払いください。
         各取得申込日の申込金額の総額は、販売会社によって、追加信託が行なわれる日に、委託会社
         の指定する口座を経由して、受託会社の指定する当ファンドの口座に払い込まれます。
     （１０）【払込取扱場所】

         申込代金は、お申込みの販売会社に払い込むものとします。
         なお、販売会社につきましては、上記「（8）申込取扱場所」の照会先までお問い合わせくださ
         い。
     （１１）【振替機関に関する事項】

         当ファンドの振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
     （１２）【その他】

      （イ）申込証拠金
         ありません。
      （ロ）日本以外の地域における発行
         ありません。
      （ハ）振替受益権について
         当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」に
         記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則に従って取扱われるものとします。
         当ファンドの収益分配金、一部解約金、償還金は、社振法および上記「（11）振替機関に関す
         る事項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則に従って支払われます。
     （参考）投資信託振替制度とは

     ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピューターシステムにて管理します。
     ・ファンドの設定、一部解約、償還等がコンピューターシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいま
      す。）への記載または記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
                                  4/95








                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

       ①ファンドの目的
         当ファンドは、安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行ない
         ます。
       ②信託金限度額

         委託会社は、受託会社との合意のうえ、金2,000億円を限度として信託金を追加することができ
         ます。委託会社は、受託会社と合意のうえ、この限度額を変更することができます。
       ③ファンドの基本的性格

         当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のように分類・区
         分されます。
         商品分類表

                                    投資対象資産
           単位型・追加型            投資対象地域
                                   （収益の源泉）
                                      株式

                                      債券

                          国内
              単位型
                                    不動産投信
                          海外
                                    その他資産

              追加型
                          内外
                                     （　　）
                                     資産複合

         （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

                                  5/95






                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         分類の定義
           追加型        一度設定されたファンドであってもその後追加投資が行なわれ従来の
                   投資信託財産とともに運用されるファンドをいう。
           海外        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                   益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
           不動産投信        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                   益が実質的に不動産投資信託の受益証券および不動産投資法人の投資
                   証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         属性区分表

            投資対象資産           決算頻度        投資対象地域         為替ヘッジ
           株式
           　一般
           　大型株                     グローバル
           　中小型株
                                 日本
           債券              年1回
           　一般                       北米
           　公債              年2回
           　社債                       欧州
           　その他債券（※）              年4回
           　　クレジット属性                      アジア         あり
           　　（　　）           年6回（隔月）
                                オセアニア          なし
           不動産投信           年12回（毎月）
                                 中南米
           その他資産              日々
           （投資信託証券（不                      アフリカ
           動産投信））           その他（　　）
                               中近東（中東）
           資産複合
           （　　）                     エマージング
           　資産配分固定型
           　資産配分変更型
         （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

           属性区分に記載している「為替ヘッジ」欄は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を
           記載しております。
           ; 当ファンドは、米国の不動産投資信託指数に連動する上場投資信託の投資信託証券ならび

            に対円貨でのレアルのパフォーマンスを反映する                           ユーロ円債（       以下、「リート連動債」と
            いう場合があります。）を主要投資対象とします。そのため、組入れている資産を示す
            「属性区分表」の投資対象資産（                  その他資産（投資信託証券（不動産投信））                        ）と、収益
            の源泉となる資産を示す「商品分類表」の投資対象資産（不動産投信）とは異なります。
                                  6/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         属性の定義
           その他資産            目論見書または投資信託約款において、投資信託証券への投資
           　（投資信託証券            を通じて、主として不動産投信へ実質的に投資する旨の記載が
           　（不動産投信））            あるものをいう。
                       目論見書または投資信託約款において、年12回（毎月）決算す
           年12回（毎月）
                       る旨の記載があるものをいう。
                       目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収
           北米
                       益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                       目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわ
           為替ヘッジなし            ない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行なう旨の記載
                       がないものをいう。
           商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームペー

           ジ（http://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
       ④ファンドの特色

       １）投資方針等
       ・  当ファンドは、主として米国の不動産投資信託指数に連動する上場投資信託（以下、「米国
         リートETF」といいます。）の投資信託証券ならびに対円貨でのブラジル・レアルのパフォーマ
         ンスを反映するユーロ円債（以下、「リート連動債」といいます。）に投資します。
       ・  米国リートETFの配当金に加え、インカムプラス戦略ならびにブラジル・レアル戦略による収益
         の確保を目指します。
       ・  インカムプラス戦略とは、米国リートETFの価格が目標価格を上回った場合の値上がり益を享受
         できない代わりに、リート連動債のクーポン収入を高めることを目指す戦略をいいます。
       ・  ブラジル・レアル戦略とは、実質的に円売り／ブラジル・レアル買いの取引を行なうことで、
         円とブラジル・レアルの金利差相当分の収益と対円でのブラジル・レアルのパフォーマンスの
         獲得を目指す戦略をいいます。
       ・  リート連動債の組入比率は、原則として高位を保つことを基本とします。
       ２）投資対象




                                                   *
       ・  当ファンドは、主に米国リートETFとしてiシェアーズ米国不動産ETF                                     を原資産     とする    リート連
         動債に投資します。
         * 仕組債やオプションなどのデリバティブ取引の対象となる資産のことを指します。
                                  7/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ・  当ファンドは、スター・ヘリオス・ピーエルシー（STAR                               Helios    plc）およびボルト・インベス
         トメンツ・ピーエルシー（VAULT                  Investments       plc）が発行するリート連動債に投資します。
         㭎ઊᡓ龌익⌰䨰蠰猰ﰰ좐⍒핐따湶窈䱏匰漰Ā㈀　㄀㥞琀㥧ࡧ⭳﹗⠰湠았㄰朰䈰訰śﺌ愰栰夰譼獖ﴰﰰ저䔀吀䘰溒顧
          やリート連動債の発行体は、今後分散や変更の可能性があります。
       ３）分配原資

         当ファンドの分配金は、主に投資するリート連動債から得られるクーポン収入およびその他分
         配可能原資の中から委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
         リート連動債のクーポンは、以下の要素をもとにして決定されます。
       Ⅰ．米国リートETFの配当金
       Ⅱ．インカムプラス戦略

                                                            *
         ・原資産である米国リートETFのコール・オプション売却から得られるオプション・プレミアム
          を活用した「インカムプラス戦略」により、当該ETFの配当を上回るインカムの獲得を目指し
          ます。
         * オプションを売った対価として受取る権利料のことを指します。
         ・当ファンドの基準価額は米国リートETFの値下がりの影響を受けますが、安定したインカムの
          獲得が見込めます。
         ・米国リートETFの値上がり期待は、一定期間毎に設定される目標価格が上限となります。米国
          リートETFが目標価格を上回っても、目標価格より上の部分の値上がり益は享受できません。
        ＜コール・オプションの活用について＞

        ・　コール・オプションとは、ある特定の商品（株式やETFなど。以下、「原資
          産」）を将来のある期日（満期日）に、あらかじめ決められた特定の価格（権利
          行使価格）で買う権利を売買する取引のことです。
        ・　コール・オプションの買い手は、その対価として、コール・オプションの売り手
          にオプション・プレミアム（権利料）を支払います。
        ・　満期日に原資産価格が権利行使価格よりも上昇している場合、買い手は満期日に
          権利を行使して、当該商品をその時の時価よりも安い権利行使価格で手に入れる
          ことができます。一方、原資産価格が権利行使価格よりも安い場合は、権利行使
          しないで権利を放棄することとなり、その場合、最初に支払った権利料は結果と
          して損失になります。
        ・　売り手から見た場合、満期日に原資産価格が権利行使価格よりも上昇している場
          合、その時の時価よりも安い価格で原資産を渡す義務がある一方、原資産価格が
          権利行使価格よりも安い場合は、最初に受け取った権利料はそのまま利益となり
          ます。
        ・　オプション取引は、こうしたユニークな損益の性質を利用して、原資産の保有と
          組み合わせる等の手法により、投資ニーズにあわせた損益のカスタムメイドの
          ツールとして活用することが可能であり、そうした手法の一つが「インカムプラ
          ス戦略」です。
                                  8/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   ＜インカムプラス戦略による損益イメージ＞
          ; 上図はいずれも、インカムプラス戦略の損益イメージを説明するために委託会社が作成したものです。リー









           ト連動債の価格または当ファンドの基準価額の変動状況を示唆または保証するものではありません。
          ; 上図におけるインカムプラス戦略の損益イメージには外国為替先渡取引等の活用による投資効果は含まれて
           おりません。
       Ⅲ．ブラジル・レアル戦略

         ・ブラジル・レアル戦略により、実質的に                       ブラジル・レアルに投資することで得られるインカム
          の獲得を目指します           。
         ・ブラジル・レアル戦略は、日本円売り／ブラジル・レアル買いの1ヵ月物外国為替先渡取引を
          毎月行ない、当該取引日の1ヵ月後にその時点での日本円／ブラジル・レアルの為替レートで
          反対売買するという取引を継続して行なった場合の投資成果を獲得するものです。
          㭟厊牢閌읒륧鰰鉟霰謰弰脰歓쉱朰夰譙ᙖﵰ멦ｑ䡮⅓홟ᔰ渰ﰰ溘㭞ꙻ䤰Ɗ獽〰殕ꈰ地昰潎쩟豙०湓ﵠ
           があります。
                                  9/95






                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 10/95





















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【ファンドの沿革】
      2010年8月31日　　投資信託契約締結、設定・運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み

       ※1「投資信託契約」











         投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したものです。運用の基本方針、投
         資対象、投資制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
       ※2「投資信託受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」
         投資信託を取扱うルールを委託会社と販売会社の間で規定したものです。販売会社が行なう募集
         の取扱い、収益分配金・償還金の支払い、解約請求の受付の業務範囲の取決めの内容などが含ま
         れています。
                                 11/95





                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ②委託会社の概況
      1）  資本金の額　（2019年9月末日現在）
        資本金　　　　150百万円
      2）  会社の沿革

      2006年12月28日             ： 「楽天投信株式会社」設立
      2008年    1月31日         ：  金融商品取引業者登録　[関東財務局長（金商）第1724号]
      2009年    4月  1日      ：  株式会社ポーラスター投資顧問と合併、商号を「楽天投信投資
                     顧問株式会社」に変更
      3）  大株主の状況（2019年9月末日現在）

             名称                  住所             所有株式数        所有比率
                                                   100　％

        楽天カード株式会社              東京都世田谷区玉川一丁目14番1号                     13,000　株
                                 12/95















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【投資方針】
     （１）【投資方針】

       ①　基本方針
          当ファンドは、安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行ない
          ます。
       ②　主要投資対象

          当ファンドは、特定のユーロ円債（リート連動債）を主要投資対象とします。
       ③　投資態度

         1）  主として、米国の不動産投資信託指数に連動する上場投資信託（投資信託及び投資法人に
           関する法律施行令第12条第1号および第2号に規定する投資信託ならびに外国投資信託のう
           ちこれらに類するものをいいます。以下同じ。）の投資信託証券ならびに対円貨でのブラ
           ジル通貨のパフォーマンスを反映するユーロ円債（リート連動債）に投資し、安定した収
           益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指した運用を行ないます。
         2）  ユーロ円債（リート連動債）の組入比率は、原則として高位を保つことを基本とします。
         3）  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
         4）  当ファンドの資金動向、証券市場の価格や売買高などの取引状況、その他取引所（金融商
           品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号ロ
           に規定する外国金融商品市場をいいます。以下、同じ。）の売買停止等のやむを得ない事
           情等によって、上記のような運用ができない場合があります。
     （２）【投資対象】

       ①　投資の対象とする資産の種類
          当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         1）次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項
           で定めるものをいいます。以下同じ。）
           （イ）有価証券
           （ロ）デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをい
               い、約款に定めるものに限ります。）
           （ハ）金銭債権
           （ニ）約束手形
         2）次に掲げる特定資産以外の資産
           （イ）為替手形
       ②　運用の指図範囲等
         1）委託会社は、信託金を、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券
           とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図することができ
           ます。
           （イ）株券または新株引受権証書
           （ロ）国債証券
           （ハ）地方債証券
           （ニ）特別の法律により法人の発行する債券
                                 13/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           （ホ）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債権（以下「分
               離型新株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
           （ヘ）特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものを
               いいます。）
           （ト）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項
               第6号で定めるものをいいます。）
           （チ）協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定める
               ものをいいます。）
           （リ）特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融
               商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
           （ヌ）コマーシャル・ペーパー
           （ル）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債の新株引受権証券を含みます。以下同
               じ。）および新株予約権証券
           （ヲ）外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記（イ）から（ル）の証券ま
               たは証書の性質を有するもの
           （ワ）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定め
               るものをいいます。）
           （カ）投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第
               11号で定めるものをいいます。）
           （ヨ）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいい
               ます。）
           （タ）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定める
               ものをいいます。）
           （レ）預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
           （ソ）外国法人が発行する譲渡性預金証書
           （ツ）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行
               信託の受益証券に限ります。）
           （ネ）抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
           （ナ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発
               行信託の受益証券に表示されるもの
           （ラ）外国の者に対する権利で上記（ナ）の有価証券の性質を有するもの
         なお、（イ）の証券または証書、（ヲ）ならびに（レ）の証券または証書のうち（イ）の証券
         または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、（ロ）から（ヘ）までの証券および
         （カ）の証券のうち投資法人債券ならびに（ヲ）および（レ）の証券または証書のうち（ロ）
         から（ヘ）までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、（ワ）および（カ）の証
         券（投資法人債券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
         2）委託会社は、信託金を、上記1）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品
           取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みま
           す。）により運用することを指図することができます。
           （イ）預金
           （ロ）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除
               きます。）
           （ハ）コール・ローン
                                 14/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           （ニ）手形割引市場において売買される手形
           （ホ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
           （ヘ）外国の者に対する権利で上記（ホ）の権利の性質を有するもの
         3）上記1）の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応
           等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記2）に掲げる金
           融商品により運用することの指図ができます。
     （３）【運用体制】

       委託会社における運用体制は、以下の通りです。
         ・  「投資政策委員会」は、代表取締役が直轄する会議体として、運用部門が策定する運用計












           画、議決権等の指図行使に関する事項、ならびに投資信託財産および投資一任契約に基づく
           受託資産の運用に関する運用方針等その他の重要事項を協議・検討します。
         ・  「運用会議」は、決定された運用計画を受けて、投資信託財産、または投資一任契約に基づ
           く受託資産ごとの具体的な運用に関する事項、ならびに投資信託財産ごとの分配金支払等に
           ついて協議・検討します。（但し、運用会議において協議・検討された事項で重要なものと
           判断される事項については投資政策委員会に報告します。）
                                 15/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ・  運用部門は「投資政策委員会」で決定された運用計画に従って運用を実行します。
         ・  「コンプライアンス委員会」は、コンプライアンスおよびリスク管理に関する社内規程等、
           それらに関する具体的施策、ならびにそれらに関する重要な事項について協議・検討を行い
           ます。また、法令諸規則等の遵守状況および各種リスクに関するモニタリング等の結果報告
           を受け、それらについて必要な事項を協議・検討します。
         ・  コンプライアンス部は、投資信託財産および投資一任契約に基づく受託資産の投資信託約款
           および運用ガイドライン等、法令諸規則等の遵守状況のモニタリングに関する業務ならびに
           投資信託財産および投資一任契約に基づく受託資産の運用リスク管理に関する業務等を行い
           ます。
          ※ 運用体制は2019年9月末現在のものであり、今後、変更になる場合があります。
          ; 当社では、ファンドの適正な運用、受益者との利益相反となる取引の未然防止を目的として
           「内部者取引管理規程」「利益相反管理規程」等の社内規程を設けております。また、「運
           用の基本方針」「運用業務規程」「運用管理規程」等を設け、ファンドの運用に関する基本
           的な事項を定めています。
     （４）【分配方針】

       ①　当ファンドの収益分配は、原則として毎決算時（毎月17日。ただし、休業日にあたる場合に
          は、その翌営業日。）に以下の方針に基づき分配を行ないます。ただし、将来の分配金の支払
          いおよびその金額について保証するものではありません。
        1)　分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価損
           益を含みます。）等の全額とします。
        2)　収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必
           ず分配を行なうものではありません。
        3)　収益分配に充てなかった留保益の運用については特に制限を設けず、運用の基本方針に基づ
           いた運用を行ないます。
       ②　投資信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        1)　配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除
           した額（以下、「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に
           かかる消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する金額を控除し
           た後、その残額を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、
           その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
        2)　売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託
           報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるとき
           は、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次
           期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ③　毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       ④　「分配金受取コース」の受益者の分配金は、原則として決算日から起算して5営業日までに受
          益者に支払われます。
        ・「分配金再投資コース」の受益者の分配金は、税金を差し引いた後、別に定める契約に基づき
          全額再投資されます。
        ・分配金を再投資する場合は、購入手数料はかかりません。
                                 16/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ・分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該
          収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きま
          す。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権では取得申込代金支払前の
          ため委託会社または販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として
          取得申込者とします。）に支払われ、税引き後無手数料で再投資されます。再投資により増加
          した受益権は、振替口座簿に記載また記録されます。
                                 17/95


















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （注）普通分配金に対する課税については、後掲「４　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い」
      をご参照ください。
     （５）【投資制限】

       ①  投資信託約款に定める投資制限
        1）株式への投資割合
          株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の                            70％以下     とします。
        2）新株引受権証券等への投資割合
          委託会社は、取得時において投資信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の
          時価総額が投資信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をしませ
          ん。
        3）投資信託証券への投資割合
          委託会社は、投資信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、投資信託財産の純資産総額
          の100分の5を超えることとなる投資の指図をしません。
        4）同一銘柄への投資割合
         （イ）委託会社は、投資信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額が、取得時において投資
             信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
         （ロ）委託会社は、投資信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の
            時価総額が、取得時において投資信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる投
            資の指図を行ないません。
         （ハ）委託会社は、投資信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権
             付社債の時価総額が、取得時において投資信託財産の純資産総額の100分の10を超えるこ
             ととなる投資の指図をしません。
        5）外貨建資産への投資割合
          外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
        6）投資する株式等の範囲
         （イ）委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取
             引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、取引所に準ずる市場において取
             引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権
             者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限
             りではありません。
         （ロ）上記（イ）の規定にかかわらず、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証
             券で目論見書等において上場されることが確認できるものについては、委託会社が投資
             することを指図することができるものとします。
        7）信用取引の指図範囲
         （イ）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付け
             ることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡
             しまたは買戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
         （ロ）信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行な
             うことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとしま
             す。
            1．  投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
                                 18/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            2．  株式分割により取得する株券
            3．  有償増資により取得する株券
            4．  売出しにより取得する株券
            5．  投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権
              付社債の新株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
            6．  投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行
              使、または投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予
              約権（前号に定めるものを除きます。）の行使により取得可能な株券
        8）先物取引等の運用指図
         （イ）委託会社は、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第
             3号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第
             8項第3号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引
             法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれ
             らの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引
             は、オプション取引に含めるものとします（以下同じ）。
         （ロ）委託会社は、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所にお
             ける通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができ
             ます。
         （ハ）委託会社は、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
             びに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることが
             できます。
        9）スワップ取引の運用指図・目的・範囲
         （イ）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変
             動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利また
             は異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取
             引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
         （ロ）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が原則として信託期間を超えな
             いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
             はこの限りではありません。
         （ハ）スワップ取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本
             の合計額が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、投資信託財産
             の一部解約等の事由により上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計
             額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社はすみやかに
             その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとします。
         （ニ）スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額
             で評価するものとします。
         （ホ）委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
             ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        10）金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図・目的・範囲
         （イ）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変
             動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行
             なうことの指図をすることができます。
                                 19/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         （ロ）金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原則として
             信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可
             能なものについてはこの限りではありません。
         （ハ）金利先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本
             の合計額が、投資信託財産にかかる保有金利商品の時価総額を超えないものとします。
             なお、投資信託財産の一部解約等の事由により上記保有金利商品の時価総額の合計額が
             減少して、金利先渡取引の想定元本の合計額が当該保有金利商品の時価総額の合計額を
             超えることとなった場合には、委託会社はすみやかにその超える額に相当する金利先渡
             取引の一部の解約を指図するものとします。
         （ニ）為替先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本
             の合計額が、投資信託財産にかかる保有外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下
             「外貨建有価証券」といいます）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価
             総額を超えないものとします。なお、投資信託財産の時価総額の合計額が減少して、為
             替先渡取引の想定元本の合計額が当該保有外貨建資産の時価総額の合計額を超えること
             となった場合には、委託会社はすみやかにその超える額に相当する為替先渡取引の一部
             の解約を指図するものとします。
         （ホ）金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利をも
             とに算出した価額で評価するものとします。
         （ヘ）委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受
             入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
         （ト）「金利先渡取引」は、当事者間においてあらかじめ将来の特定の日（以下「決済日」と
             いいます。）における決済日から一定の期間を経過した日（以下「満期日」といいま
             す。）までの期間にかかる国内または海外において代表的利率として公表される預金契
             約または金銭の貸借契約に基づく債権の利率（以下「指標利率」といいます。）の数値
             を取り決め、その取り決めにかかる数値と決済日における当該指標利率の現実の数値と
             の差にあらかじめ元本として定めた金額および当事者間で約定した日数を基準とした数
             値を乗じた額を決済日における当該指標利率の現実の数値で決済日における現在価値に
             割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
         （チ）「為替先渡取引」は、当事者間においてあらかじめ決済日から満期日までの期間にかか
             る為替スワップ取引（同一の相手方との間で直物外国為替取引および当該直物外国為替
             取引と反対売買の関係に立つ先物外国為替取引を同時に約定する取引をいいます。以下
             本条において同じ。）のスワップ幅（当該直物外国為替にかかる外国為替相場との差を
             示す数値をいいます。以下本条において同じ。）を取り決め、その取り決めにかかるス
             ワップ幅から決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値
             にあらかじめ元本として定めた金額を乗じた額を決済日における指標利率の数値で決済
             日における現在価値に割り引いた額の金銭またはその取り決めにかかるスワップ幅から
             決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ
             元本として定めた金額を乗じた金額とあらかじめ元本として定めた金額について決済日
             を受渡日として行なった先物外国為替取引を決済日における直物外国為替取引で反対売
             買したときの差金にかかる決済日から満期までの利息とを合算した額を決済日における
             指標利率の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引を
             いいます。
                                 20/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        11）有価証券の貸付けの指図および範囲
         （イ）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式お
             よび公社債を次の各号の範囲内で貸付けの指図をすることができます。
           1．  株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有す
             る株式の時価合計額の50％を超えないものとします。
           2．  公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財
             産で保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         （ロ）上記（イ）に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにそ
             の超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         （ハ）委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を
             行なうものとします。
        12）公社債の空売りの指図範囲
         （イ）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産の計算において
             する投資信託財産に属さない公社債を売付けることの指図をすることができます。な
             お、当該売付けの決済については、公社債（投資信託財産により借入れた公社債を含み
             ます。）の引渡しまたは買戻しにより行なうことの指図をすることができるものとしま
             す。
         （ロ）売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総額の
             範囲内で行なうものとします。
         （ハ）投資信託財産の一部解約等の事由により、上記（ロ）の売付けにかかる公社債の時価総
             額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやか
             にその超える額に相当する売付けの一部を決済するための指図をするものとします。
        13）公社債の借入れ
         （イ）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入の指図をするこ
             とができます。なお、当該公社債の借入れを行なうに当たり担保の提供が必要を認めた
             ときは、担保の提供の指図を行なうものとします。
         （ロ）上記（イ）の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総
             額の範囲内とします。
         （ハ）投資信託財産の一部解約等の事由により、上記（ロ）の借入れにかかる公社債の時価総
             額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやか
             にその超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとし
             ます。
         （ニ）上記（イ）の借入れにかかる品借料は、投資信託財産中から支弁します。
        14）特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
           外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
           れる場合には、制約されることがあります。
        15）外国為替予約の指図および範囲
         （イ）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の
             指図をすることができます。
         （ロ）上記（イ）の予約取引の指図は、投資信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約
             の合計額との差額につき円換算した額が投資信託財産の純資産額を超えないものとしま
             す。ただし、投資信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替変動リ
             スクを回避するためにする当該予約取引の指図についてはこの限りではありません。
                                 21/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         （ハ）上記（ロ）の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内にその超
             える額に相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図を
             するものとします。
         16）デリバティブ取引等にかかる投資制限
           デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理
           的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         17）信用リスク集中回避のための投資制限
           一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
           クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対す
           る比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比
           率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該
           比率以内となるよう調整を行うこととします。
         18）資金の借入れ
         （イ）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解
             約に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の
             返済を含みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当
             てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をするこ
             とができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとしま
             す。
         （ロ）一部解約に伴う支払資金の手当にかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日か
             ら投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解
             約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間も
             しくは受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金
             の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証
             券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入
             額は、借入指図を行なう日における投資信託財産の純資産総額の10％を超えないことと
             します。
         （ハ）収益分配金の再投資にかかる借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日
             からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         （ニ）借入金の利息は投資信託財産中より支払われます。
         19）受託会社による資金の立替え
         （イ）投資信託財産に属する有価証券について、借替、転換、新株発行または株式割当がある
             場合で、委託会社の申し出があるときは受託会社は資金の立替えをすることができま
             す。
         （ロ）投資信託財産に属する有価証券にかかる償還金等、株式の清算分配金、有価証券等にか
             かる利子等、株式の配当金およびその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見
             積もりうるものがあるときは、受託会社がこれを立替えて投資信託財産に繰り入れるこ
             とができます。
         （ハ）上記（イ）および（ロ）の立替金の決済および利息については、受託会社と委託会社と
             の協議によりそのつど別にこれを定めます。
                                 22/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ②  法令に定める投資制限
        1）同一法人の発行する株式
          委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なうすべての
          委託者指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、
          当該株式にかかる議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合にお
          いては、投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとします。
                                    （投資信託及び投資法人に関する法律第9条）
                                 23/95


















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【投資リスク】
      （1）ファンドの持つリスク
         ・当ファンドは、主として              ユーロ円債      （リート連動債）          など値動きのある有価証券に投資します
          ので、基準価額は変動します。従いまして、当ファンドは、投資元本が保証されているもので
          はありません。収益や投資利回りなども未確定の商品です。
         ・当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なります。
         ・当ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、
          登録金融機関で当ファンドを購入した場合は、投資者保護基金による支払対象ではありませ
          ん。
         ・当ファンドの投資信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資家に帰属します。
         投資家の皆様には、当ファンドが有するリスクについてご理解のうえ投資判断をしていただくよ
         うお願いいたします。
          a.　当ファンドの投資にかかるリスク

          ①　信用リスク
            ユーロ円債（リート連動債）の発行体に経営不振もしくは債務不履行等が生じた場合、当
            該債券の価格は下落し、もしくは価格がなくなることがあります。また、それらが予想さ
            れる場合、当該債券の利払いや償還金があらかじめ定められた条件で支払われない場合が
            あります。これらの場合には基準価額が値下がりし、その結果、投資元本に欠損を生じる
            恐れがあります。
          ②　流動性リスク
            ユーロ円債（リート連動債）は、金融商品取引所等に上場されているものではなく、十分
            な流動性を確保できない場合があります。また、当該債券は、固有の要因により、信託期
            間中に一部解約される場合には十分な流動性の下での取引が行なわれないために当該債券
            の価格が下落する場合があります。この場合には基準価額が値下がりし、その結果、投資
            元本に欠損を生じる恐れがあります。また、法令等の規制または市場環境の変化等によ
            り、当該債券の流動性（換金性）が低くなった場合には、当ファンドの解約請求の受付を
            繰り延べる場合があります。
          ③　特定の債券への銘柄集中によるリスク
            当ファンドは、主として特定のユーロ円債（リート連動債）に投資し、当該債券の価格は
            変動しかつ満期償還時の元本も確保されていないことから、複数銘柄に分散投資された投
            資信託に比べ、当該債券が基準価額に及ぼす影響が強くなります。信用リスク等が顕在化
            した場合など、流動性が著しく低下して当該債券の一部売却ができなくなる場合があり、
            そのような場合には当ファンドの基準価額が値下がりし、その結果、投資元本に欠損を生
            じる恐れがあります。
          ④　基準価額の上昇が限定されるリスク
            当ファンドが主として投資するユーロ円債（リート連動債）が採用するインカムプラス戦
            略は、ある水準以上の米国リートETFの値上がり益を享受できない代わりに、安定した
            クーポン収入の獲得を目指す戦略です。そのため、米国リートETFの目標価格以上に米国
            リートETFが値上がりした場合、当該ユーロ円債はその値上がり分を享受することができ
            ず、その結果、当ファンドの基準価額は上昇幅が限定されます。
                                 24/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          ⑤　価格変動リスク
            当ファンドが主として投資するユーロ円債（リート連動債）の価格は、金利および対象と
            する米国リートETFの価格変動等の影響を受けます。リートは保有不動産の状況、市場金
            利の変動、不動産市況や株式市場の動向等により、価格が変動します。これらの影響によ
            り当該債券の価格が下落した場合には、基準価額が値下がりし、その結果、投資元本に欠
            損を生じる恐れがあります。
          ⑥　為替変動リスク
            当ファンドが主として投資するユーロ円債（リート連動債）において、日本円売りブラジ
            ル・レアル買いの外国為替先渡取引と同等の経済効果の取引を行ないます。実質的に対円
            でブラジル・レアル通貨を買付けることになるため、ブラジル・レアルの為替変動によっ
            て当ファンドの基準価額は影響を受けます。また、ユーロ円債がその原資産とする米国
            リートETFは米ドル建てであり、米ドルの対円での為替変動の影響を受けます。これらブ
            ラジル・レアルまたは米ドルの為替変動の影響により、当ファンドの基準価額が値下がり
            し、その結果投資元本に欠損を生じる場合があります。
          ⑦　金利変動リスク
            当ファンドは、主としてユーロ円債（リート連動債）に投資します。一般に、金利が上昇
            すると公社債等の価格は下落します。この場合には基準価額が値下がりし、その結果投資
            元本に欠損を生じる恐れがあります。
            ※ファンドのリスクは、上記に限定されるものではありません。

          b.　その他の留意点

          ①　当ファンドの取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオ
            フ）の適用はありません。
          ②　当ファンドに関連する法令・税制・会計等は、今後、変更される可能性があります。これ
            に伴い、当ファンドの基準価額に影響がおよぶ場合があります。
          ③　市況動向や資金動向等によっては、投資方針に沿った運用ができない可能性があります。
          c.　   追加的    記載事項

                                 25/95








                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （１）仕組債のリスクについて
           ファンドは、主に「デリバティブの仕組みが内在されている仕組債（リート連動債）」に投
           資を行ないます。そのため、ファンドには、投資信託説明書（交付目論見書または請求目論
           見書）に記載されているリスクのほか、この仕組債固有のリスクとして、以下のようなリス
           クがあります。
           ①償還価額変動リスク

             ファンドの主要投資対象である仕組債（リート連動債）は、その取得時において償還価
            額が定まっておりませんが、仕組債の評価額はファンドの日々の基準価額に反映されてお
            り、償還時に額面金額を下回って償還された場合または額面金額を上回って償還された場
            合においても、その時点におけるファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすものではあり
            ません。
             なお、仕組債が額面金額を下回って償還された場合、ファンドの投資信託財産に毀損が
            発生し、お客様がご投資される投資元本を下回る場合があります。
           ②発行体の信用リスク

             ファンドは、特定の金融機関が発行する仕組債（リート連動債）に投資する場合があり
            ます。そのため、当該発行体において著しい信用の低下や経営破綻が発生した場合には、
            その仕組債の価格が著しく下落し、元本を著しく下回る価格で仕組債を売却したり元本を
            回収できなくなる場合があります。この場合、ファンドの投資信託財産に著しい毀損が発
            生し、お客様がご投資される投資元本を大きく下回る場合があります。
           ③流動性リスク

             ファンドの主要投資対象である仕組債（リート連動債）は、金融商品取引所に上場され
            ている債券ではなく、売却に際しては、金融商品取引所に上場されている有価証券と比較
            して、市場が急変した場合など著しく不利な条件での売却を余儀なくされることや当該発
            行体が経営不振に陥った場合など売却自体ができなくなることがあります。この場合、
            ファンドの投資信託財産に著しい毀損が発生し、お客様がご投資される投資元本を大きく
            下回る場合があります。
       （２）想定損失額について

           ファンドが主要投資対象としている仕組債（リート連動債）は、                                   米国リートETFの価格が著し
           く低下した場合         や 通貨市場で対米ドルまたは対ブラジル・レアルで急激な円高となった場合
           などの市場変動要因           、もしくは、       仕組債の発行体である特定の金融機関が経営不振に陥った
           場合などの信用リスクの顕在化                 、または     これらの要因が複合的に発生した場合                     には、ファン
           ドが保有する仕組債価格が著しく下落し、その結果、ファンドの基準価額が著しく下落する
           場合があります。
           ①　市場変動要因による想定損失額について

             万一、上記の市場変動要因が同時複合的に発生した場合には、仕組債（リート連動債）
            の投資元本に大きな影響を及ぼし、その結果、ファンドの投資信託財産が毀損する場合が
            あります。従って、お客様の投資される額も毀損する場合があります。
                                 26/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             なお、下表は、上記の市場変動要因に係る過去10年間の日々の変動率（ただし、投資信
            託財産においてマイナスとなるもののみ）の最大値が同時に発生したと想定して試算した
            一日当たりの最大損失率を試算したものです。
           注）ブルームバーグの日次データ（2009年10月～2019年9月）を基に、楽天投信投資顧問にて、同期間にお


             ける日次の変動率を算出し、それぞれの最大値により想定損失率を試算。
           㭎ઊᠰ湠驤൙ㅳ蜰歗侮攰你驤൙㆘䴰漰Ţ閌잘䴰鈀㄀　〰栰地彘㑔ࠀ㄀㤀⸀㄰栰樰訰縰夰Ȱ縰弰
            想定損失額は過去の市場変動に基づく試算であり、将来においてこれらの変動率を大きく
            上回った場合には、上記の想定損失額を上回ることがあります。
           ②　信用リスク顕在化による想定損失額について

             仕組債（リート連動債）の発行体である特定の金融機関が経営破綻に陥るなど最悪の場
            合には、仕組債の投資元本を回収できなくなり、その結果、ファンドの投資信託財産の大
            部分を失う場合があります。従って、お客様の投資される額の大部分を失う場合がありま
            す。
           ③　ファンドの一部解約について

             ファンドの一部解約は、投資信託約款に従い、一部解約の申込受付日の翌営業日の基準
            価額から信託財産留保額（0.75％）を控除した額をもって行ないます。
             ただし、仕組債（リート連動債）の発行体である特定の金融機関が経営破綻に陥った場
            合や金融商品市場の閉鎖・機能停止などの要因によって、ファンドの投資対象である仕組
            債の売却が事実上困難となった場合は、委託会社の判断により一部解約の申込受付を一時
            的に中止する場合やすでに申込みを受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消す場合が
            ありますので、お客様の想定される価額での一部解約ができない場合があります。
                                 27/95









                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      iシェアーズ       米国不動産ETF

       iシェアーズ       米国不動産ETFは、ダウ・ジョーンズ米国不動産指数の価格および利回りの
       実績に概ね対応する投資成果（手数料および経費控除前）をあげることを目標としたETF
       （上場投信）です。
       iシェアーズ       米国不動産ETFは、ブラックロック・ファンド・アドバイザーズにより運用
       されており、ニューヨーク証券取引所Arca市場に上場されています。
        ; ダウ・ジョーンズ（Dow          Jones）は、Dow       Jones   & Companyのサービスマークであり、iシェアーズ・ファンドは、Dow
         Jones   & Companyが出資、保証、発行、販売、販売の促進を行なっているものではありません。同社はまた、iシェアー
         ズ・ファンドへの投資の妥当性に関していかなる意見も表明していません。
     スター・ヘリオス・ピーエルシー（英文表記：STAR                            Helios    plc）




     分別保管される資産を裏付けとして債券を発行することを主な業務とする、アイルランド籍の
     特別目的会社です。裏付資産は保管会社によって分別保管されています。
     ボルト・インベストメンツ・ピーエルシー（                         英文表記：VAULT          Investments       plc）

     分別保管される資産を裏付けとして債券を発行することを主な業務とする、アイルランド籍の
     特別目的会社です。裏付資産は保管会社によって分別保管されています。
                                 28/95











                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （2）リスク管理体制
         当社におけるリスク管理体制は以下のとおりです。
       ＊全社的リスク管理














        　委託会社では、コンプライアンス部を設置し全社的なリスク管理を行なっています。法令諸規
        則等の遵守状況やリスク管理状況については、コンプライアンス委員会や事務・システムリスク
        会議を通じて取締役会に報告されます。
        　また、コンプラインス部は各種リスク（運用リスク、事務システムリスクなど）に関するモニ
        タリングとその報告やリスクの低減にかかる施策などの構築を行なっています。
                                 29/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ＊運用状況の評価・分析とリスク管理
        　コンプライアンス部は、投資信託財産についての運用状況の評価・分析と運用プロセスおよび
        リスク管理状況のモニタリングを行ない、その評価と分析の結果をコンプライアンス委員会に報
        告し、必要に応じて関連部にその対応等を指示し、適切な管理を行ないます。また、コンプライ
        アンス委員会の内容は、毎月取締役会に報告されます。
       ＊上記体制は、本書提出日現在のものであり、今後、変更となる場合があります。

                                 30/95


















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【手数料等及び税金】
     （１）【申込手数料】
         申込手数料は、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た金
         額）に、3.30％（税込）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た金額となりま
         す。当該手数料には、消費税および地方消費税が含まれます。
         申込手数料率の詳細については、販売会社にお問い合わせください。
         なお、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は無手数料です。
         当ファンドの受益権の取得申込者が「償還乗換え」※1または「償還前乗換え」※2により当
         ファンドの受益権を取得する場合、申込手数料の優遇を受けることができる場合があります。
         ただし、上記の申込手数料の優遇に関しては、優遇制度の取扱い、優遇の内容、優遇を受ける
         ための条件等が販売会社ごとに異なりますので、詳しくは販売会社でご確認ください。
          㬀  「償還乗換え」とは、取得申込受付日前の一定期間内に既に償還となった証券投資信託の
            償還金等をもって、その支払いを行なった販売会社で当ファンドの受益権を取得する場合
            をいいます。
          㬀  「償還前乗換え」とは、償還することが決定している証券投資信託の償還日前の一定期間
            内において、当該証券投資信託の一部解約金をもって、その支払いを行なった販売会社で
            当ファンドの受益権を取得する場合をいいます。
          申込手数料は、商品説明ならびに事務手続き等にかかる費用の対価として、販売会社に支払わ

          れます。
     （２）【換金（解約）手数料】

      （イ）換金（解約）手数料
         ご換金（解約）時の手数料はありません。
      （ロ）信託財産留保額
         ご換金（解約）時に、解約申込受付日の翌営業日の基準価額に                                  0.75％の率を       乗じて得た額が信
         託財産留保額として控除されます。
          ; 「信託財産留保額」とは、ご換金（解約）による組入有価証券などの売却等費用について
           受益者間の公平を期するため、投資信託を途中解約される投資家にご負担いただくもので
           す。なお、これは、運用資金の一部として投資信託財産に組み入れられます。
     （３）【信託報酬等】

        ・信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額                                           に年1.54％（税抜
         1.40％）の率を乗じて得た額とします。
         信託報酬の配分および当該信託報酬を対価とする役務の内容は次                                   のとおりとします。
                     年0.77％　（税抜0.70%）                  委託した資金の運用の対価
           委託会社
                                       購入後の情報提供、交付運用報
                     年0.715％　（税抜0.65%）
           販売会社                            告書等各種書類の送付、口座内
                                       でのファンドの管理等の対価
                                       運用財産の管理、委託会社から
                     年0.055％　（税抜0.05%）
           受託会社
                                       の指図の実行の対価
                                 31/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ・信託報酬は日々計上され、毎計算期間終了日（当該日が休業日のときは翌営業日とします。）
         に当該終了日までに計上された金額ならびに信託終了時に終了日までに計上された金額を投資
         信託財産中から支弁するものとします。
        ・また、信託報酬にかかる消費税等に相当する金額等を投資信託財産は負担します。
         ※税額は、税法が改正された場合、その内容が変更されることがあります。
     （４）【その他の手数料等】

         ①　投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、投資信託財産にかかる監査
           報酬、当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額、受託会社の立替えた立替金の利
           息、法定書類の作成・印刷・交付にかかる費用ならびに当該費用にかかる消費税等に相当
           する金額、およびその他投資信託財産の運営にかかる費用ならびに当該費用にかかる消費
           税等に相当する金額（以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、投資信託財
           産中から支弁します。
         ②　証券取引に伴う手数料・税金等、当ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委
           託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、および売買委託手数料等にかかる
           消費税等については、取引のつど投資信託財産中から支弁します。また、外貨建資産の保
           管に要する費用についても、投資信託財産中から支弁します。
         ③　投資信託財産において資金借入れを行なった場合、当該借入金の利息は投資信託財産中か
           ら支弁します。
         ; その他の手数料等については、運用状況により変動するものであり、事前に料率や上限額を表
          示することができません。また、手数料・費用等の合計額は、保有期間や運用の状況などに応
          じて異なり、あらかじめ見積もることができないため表示することができません。
     （５）【課税上の取扱い】

        課税上は、株式投資信託として扱われます。
         ①個人の受益者の場合
         1）収益分配金の取扱い
             収益分配金は、配当所得として課税され、以下の税率で源泉徴収されます。なお、元本
            払戻金（特別分配金）は課税されません。また、申告不要制度を選択せずに、総合課税も
            しくは申告分離課税のいずれかを選択して確定申告を行なうこともできます。
          2）一部解約金・償還金の取扱い
             一部解約時および償還時の譲渡益（解約価額または償還価額から取得費（申込手数料
            （税込）を含みます。）を控除した額）については、譲渡所得とみなされ、以下の税率に
            よる申告分離課税が適用されます。なお、特定口座（源泉徴収あり）においては、以下の
            税率で源泉徴収されます。
                                   復興特別所得

                 適用期間            所得税               地方税        合計
                                      税
                                15％      0.315％          5％     20.315％
            2037年12月31日まで
                                15％         －       5％       20％
            2038年1月1日から
           （注1）    所得税については、2037年12月31日までの間、別途、所得税の額に対し、2.1％の金額が復興特別
                所得税として徴収されます。
                                 32/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           （注2）    少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合
               満20歳以上の方を対象とした少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合、毎
               年、年間120万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所
               得が5年間非課税となります。また、20歳未満の方を対象とした非課税制度「ジュニアＮＩＳＡ」
               をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配
               当所得および譲渡所得が5年間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を
               開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせ
               ください。
         3）損益通算について
             一部解約時、償還時に生じた損失（譲渡損）は、確定申告を行なうことにより上場株式
            等の譲渡益および配当所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）ならびに特定公
            社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の譲渡益および利子所得（申告分離課税を選
            択したものに限ります。）から差し引くこと（損益通算）ならびに3年間の繰越控除の対象
            とすることができます。また、一部解約時、償還時に生じた差益（譲渡益）は、上場株式
            等および特定公社債等の譲渡損と損益通算ができます。
         ②法人の受益者の場合

           収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超
           過額については、以下の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、元本払戻金（特別分配
           金）は課税されません。
                 適用期間             所得税        復興特別所得税              合計

                                  15％         0.315％          15.315％
            2037年12月31日まで
                                  15％            －         15％
            2038年1月1日から
           （注）所得税については、2037年12月31日までの間、別途、所得税の額に対し、2.1％の金額が復興特別所
              得税として徴収されます。
         㭺๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰漰Ŏઊᠰ೿ࠀ㗿ঊ뉺๎ਰ湓홢焰䐰ര湑蕛뤰䱙०唰谰識㑔࠰䰰䈰訰

         す。
         ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家にご確認されることをお勧めします。
                                 33/95








                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ５【運用状況】
     （１）【投資状況】
                                            （2019年9月30日現在）
                                    時価合計(円)            投資比率(％)
                資産の種類
                                     23,008,650,870                98.94
       社債券
                                     23,008,650,870                98.94
          内　アイルランド
       短期金融資産、その他（負債控除後）                                245,999,393               1.06
                                     23,254,650,263               100.00
       純資産総額
      （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
      （注2）投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                            （2019年9月30日現在）
                                                      投資
              銘柄名         種類          簿価単価（円）       評価単価（円）
                                                利率（％）
                                                      比率
                          額面金額（円）
              地域         業種
                                                 償還日
                                  簿価金額（円）       評価金額（円）
                                                      （％）
        ＶＡＵＬＴ
        Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓ　ｐｌｃ
        Ｖａｒｉａｂｌｅ　Ｒａｔｅ
        Ｎｏｔｅｓ　Ｌｉｎｋｅｄ　Ｔｏ
                                                    ※
                       社債券
                                      54.41       54.27
                                                   －
        Ｃｒｅｄｉｔ　Ｓｕｉｓｓｅ
       1                    32,418,000,000                            75.66
        ＵＳ　ＲＥＩＴ　Ｐｒｅｍｉｕｍ
        Ｓｔｒａｔｅｇｙ       １３  Ｊｕｌ
        ２０２２
                アイルランド
                        －         17,639,930,520       17,593,734,870       2022/7/13
        ＳＴＡＲ　Ｈｅｌｉｏｓ　ｐｌｃ
        ＪＰＹ　Ｎｏｔｅｓ　ｌｉｎｋｅｄ
        ｔｏ　Ｕ．Ｓ．　ＲＥＩＴ
                       社債券
                                      52.34       52.57      12.00
        Ｃｏｖｅｒｅｄ　Ｃａｌｌ
       2                    10,300,000,000                            23.29
        Ｓｔｒａｔｅｇｙ　９
        Ａｐｒｉｌ　２０２１
                アイルランド
                        －          5,391,329,000       5,414,916,000       2021/4/9
      （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
       ※　変動利付債のため年利率は－と表示しております。
      投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                 投資比率（％）
        社債券                           98.94
        合計                           98.94
      （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
      ②【投資不動産物件】

      　　該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

      　　該当事項はありません。
                                 34/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
        2019年9月30日現在及び同日前１年以内における各月末営業日及び各特定期間末の純資産の推移は
      次の通りです。
                           純資産総額                  １口当たりの純資産額

                     （分配落）            （分配付）           （分配落）         （分配付）
                     （百万円）            （百万円）            （円）         （円）
           設定時
                           161        －         1.0000           －
         (2010年8月31日)
          第1特定期間末
                           956            970      1.0467         1.0617
         (2011年2月17日)
          第2特定期間末
                          13,496            13,827        0.8151         0.8351
         (2011年8月17日)
          第3特定期間末
                          22,763            23,240        0.7648         0.7808
         (2012年2月17日)
          第4特定期間末
                          39,009            39,997        0.6321         0.6481
         (2012年8月17日)
          第5特定期間末
                          95,208            96,853        0.8101         0.8241
         (2013年2月18日)
          第6特定期間末
                          64,931            66,470        0.5904         0.6044
         (2013年8月19日)
          第7特定期間末
                          86,811            89,198        0.6185         0.6355
         (2014年2月17日)
          第8特定期間末
                         121,660            124,975        0.6238         0.6408
         (2014年8月18日)
          第9特定期間末
                         140,697            144,538        0.6226         0.6396
         (2015年2月17日)
         第10特定期間末
                         116,785            120,079        0.4965         0.5105
         (2015年8月17日)
         第11特定期間末
                          63,018            65,193        0.2898         0.2998
         (2016年2月17日)
          第12特定期間末
                          57,726            58,690        0.2995         0.3045
         (2016年8月17日)
          第13特定期間末
                          60,992            61,827        0.3653         0.3703
         (2017年2月17日)
          第14特定期間末
                          50,486            51,252        0.3297         0.3347
         (2017年8月17日)
          第15特定期間末
                          36,076            36,751        0.2670         0.2720
         (2018年2月19日)
          第16特定期間末
                          31,920            32,314        0.2426         0.2456
         (2018年8月17日)
                          30,443          －         0.2378           －
              9月末日
                          31,644          －         0.2516           －
             10月末日
                          30,842          －         0.2479           －
             11月末日
                          26,041          －         0.2122           －
             12月末日
                          27,681          －         0.2274           －
          2019年1月末日
          第17特定期間末
                          27,863            28,225        0.2309         0.2339
         (2019年2月18日)
                          27,843          －         0.2310           －
              2月末日
                          26,303          －         0.2199           －
              3月末日
                          26,304          －         0.2211           －
              4月末日
                                 35/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                          25,313          －         0.2146           －
              5月末日
                          24,874          －         0.2116           －
              6月末日
                          25,937          －         0.2222           －
              7月末日
          第18特定期間末
                          23,357            23,706        0.2011         0.2041
         (2019年8月19日)
                          22,659          －         0.1946           －
              8月末日
                          23,254          －         0.2018           －
              9月末日
      ②【分配の推移】

                    １口当たり分配金(円)
                             0.0810
         第１特定期間
                             0.1150
         第２特定期間
                             0.1000
         第３特定期間
                             0.0960
         第４特定期間
                             0.0880
         第５特定期間
                             0.0840
         第６特定期間
                             0.0960
         第７特定期間
                             0.1020
         第８特定期間
         第９特定期間                    0.1020
         第10特定期間                    0.0840
         第11特定期間                    0.0680
         第12特定期間                    0.0400
         第13特定期間                    0.0300
                             0.0300
         第14特定期間
                             0.0300
         第15特定期間
                             0.0280
         第16特定期間
                             0.0180
         第17特定期間
                             0.0180
         第18特定期間
                                 36/95









                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ③【収益率の推移】
                       収益率(％)
                              12.8
         第１特定期間
                             △11.1
         第２特定期間
                              6.1
         第３特定期間
                             △4.8
         第４特定期間
                              42.1
         第５特定期間
                             △16.8
         第６特定期間
                              21.0
         第７特定期間
                              17.3
         第８特定期間
         第９特定期間                     16.2
         第10特定期間                    △6.8
         第11特定期間                    △27.9
         第12特定期間                     17.1
         第13特定期間                     32.0
         第14特定期間                    △ 1.5
                             △9.9
         第15特定期間
                              1.3
         第16特定期間
                              2.6
         第17特定期間
                             △5.1
         第18特定期間
       （注）収益率とは、各特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分配落の額）を基準とした、各特
          定期間末の基準価額（分配付）の上昇（または下落）率をいいます。なお、収益率は小数点
          第2位を四捨五入しています。
                                 37/95










                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考情報）運用実績
                                 38/95




















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （４）【設定及び解約の実績】
                     設定数量（口）            解約数量（口）           発行済数量（口）
                        954,453,137            40,238,170            914,214,967
         第１特定期間
                      17,761,861,008            2,117,965,463            16,558,110,512
         第２特定期間
                      20,929,121,292            7,723,370,344            29,763,861,460
         第３特定期間
                      41,488,698,136            9,536,242,914            61,716,316,682
         第４特定期間
                      87,440,148,327            31,626,774,145            117,529,690,864
         第５特定期間
                      51,668,086,793            59,220,402,553            109,977,375,104
         第６特定期間
                      53,083,174,365            22,694,300,333            140,366,249,136
         第７特定期間
                      79,250,774,907            24,600,947,751            195,016,076,292
         第８特定期間
         第９特定期間             92,850,639,630            61,870,642,666            225,996,073,256
         第10特定期間             68,651,356,942            59,421,448,914            235,225,981,284
         第11特定期間             38,546,364,604            56,308,068,552            217,464,277,336
         第12特定期間             21,119,897,434            45,838,605,957            192,745,568,813
         第13特定期間              9,441,694,096           35,206,764,434            166,980,498,475
                       8,249,323,920           22,090,367,910            153,139,454,485
         第14特定期間
                       7,729,902,343           25,759,056,622            135,110,300,206
         第15特定期間
                       8,001,106,465           11,536,969,834            131,574,436,837
         第16特定期間
                       4,562,438,935           15,483,998,779            120,652,876,993
         第17特定期間
                       4,912,222,237            9,410,160,047           116,154,939,183
         第18特定期間
       （注）当初申込期間中の設定数量は161,100,509口です。
                                 39/95











                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      （1）    取得申込者は、「分配金受取コース」および「分配金再投資コース」について、販売会社ごと

         に定める申込単位で、取得申込受付日の翌営業日の基準価額で購入することができます。ただ
         し、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は1口単位となります。
         取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、お申込金額に申込手数料および当該手数料
         にかかる消費税等を加算した金額を販売会社が指定する期日までにお支払いただきます。
         （手数料については、前述の「第二部                      ファンド情報　第1           ファンドの状況　4           手数料等およ
         び税金    （1）申込手数料」をご参照ください。）
      （2）    「分配金再投資コース」での取得申込者は、販売会社との間で「楽天ＵＳリート・トリプルエ
         ンジン（レアル）毎月分配型　自動けいぞく投資約款」（別の名称で同様の権利義務を規定す
         る約款を含みます。）に従って契約（以下「別に定める契約」といいます。）を締結します。
      （3）    取得申込みの受付は、原則として営業日の午後3時以前で販売会社が定める時限までとし、当
         該受付時間を過ぎた場合の申込受付日は翌営業日となります。受付時間は販売会社によって異
         なる場合があります。また、取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるとき
         は、受付時間が変更になることがありますので、ご注意ください。
         なお、当ファンドについて、                申込日が以下のいずれかに該当する日には、取得申込みの受付は
         行ないません。
                申込受付休止日                シカゴ・ボード・オプション取引所の休業日
                               ニューヨーク証券取引所の休業日
                               ニューヨークの銀行の休業日
                               サンパウロの銀行の休業日
                               ロンドンの銀行の休業日
                               東京の銀行の休業日
      （4）    以下に該当する場合は、委託会社の判断により、取得申込みの受付を中止することおよびすで
         に受付けた取得申込みの受付を取消すことがあります。ただし、別に定める契約に基づく収益
         分配金の再投資にかかる追加信託金の申込みに限ってこれを受付けるものとします。
           1．  委託会社が、当該ユーロ円債（リート連動債）が連動する資産の取引にかかる取引所
              の立会が行なわれないこと、もしくは停止されたことにより、その翌営業日の追加信
              託を行なわない措置を取ったとき
           2．  委託会社が、当該ユーロ円債が連動する資産の取引にかかる取引所の当日の立会終了
              時における当該ユーロ円債が連動する資産の取引の呼値が当該取引所の定める呼値の
              限度の値段とされる等やむを得ない事情が発生したことから、この信託が投資する当
              該ユーロ円債が連動する資産の取引にかかる呼値の取引数量の全部もしくは一部につ
              いてその取引が成立しないことにより、その翌営業日の追加信託を行なわない措置を
              取ったとき
                                 40/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           3．  前各号のほか、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、
              この信託において投資している有価証券の解約または換金の中止、ならびに当該有価
              証券の評価価額の算出・発表が予定された時間にできない場合その他やむを得ない事
              情（投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、資産凍結などの投資規制
              の導入、自然災害、政治体制の変更、テロや戦争等の発生等）による市場の閉鎖また
              は流動性の極端な減少ならびに資金の受渡に関する障害等）があるとき
         詳しくは、販売会社までお問合わせください。
                                 41/95


















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【換金（解約）手続等】
      （1）    受益者は、「分配金受取コース」、「分配金再                         投資コース」の両コースとも販売会社が定める

         単位で、一部解約の実行を請求することができます。
         なお、受付は、原則として営業日の午後3時以前で販売会社が定める時限までとし、当該受付
         時間を過ぎた場合の申込受付日は翌営業日となります。受付時間は販売会社によって異なる場
         合があります。また、取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、受
         付時間が変更になることもありますので、ご注意ください。
         また、投資信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の解約請求に制限を設ける場合があ
         ります。
      （2）    受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうも
         のとします。
      （3）    委託会社は、一部解約の実行の請求を受付けた場合には、この投資信託契約の一部を解約しま
         す。また、社振法の規定に従い、当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または
         記録が行なわれます。
      （4）    一部解約の価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額に0.75％の率を乗じて
         得た額を信託財産留保額として控除した額とします。
         一部解約に関して課税対象者にかかる所得税および地方税（法人の受益者の場合は所得税の
         み）に相当する金額が控除されます。
         なお、一部解約の価額は毎営業日に算出されますので、販売会社または下記照会先にお問い合
         わせください。
             ≪委託会社のお問い合わせ先≫
             楽天投信投資顧問株式会社
             お客様窓口　：　電話番号　03－6432－7746
             受付時間　　：　営業日の午前9時から午後5時まで
             ホームページアドレス　：　http://www.rakuten-toushin.co.jp/
          ＊  基準価額につきましては、上記の委託会社のホームページ、または、原則として計算日の
            翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。また、お問い合わせいただける基準価額およ
            び一部解約の価額は、前日以前のものとなります。
      （5）    一部解約金は、受益者の請求を受付けた日から起算して原則として7営業日目から販売会社に
         おいて受益者に支払われます。ただし、当ファンドにおいて、投資を行なった投資信託証券の
         換金停止、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得
         ない事情があるときは、委託会社の判断により、一部解約金の支払を繰り延べる場合がありま
         す。
      （6）    委託会社は、当ファンドについて、以下のいずれかに該当する日には上記（2）による一部解
         約の実行の請求を受付けないものとします。
            申込受付休止日                    シカゴ・ボード・オプション取引所の休業日
                               ニューヨーク証券取引所の休業日
                               ニューヨークの銀行の休業日
                               サンパウロの銀行の休業日
                               ロンドンの銀行の休業日
                               東京の銀行の休業日
                                 42/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （7）    以下に該当する場合は、委託会社の判断により、一部解約の実行の請求受付を中止することお
         よびすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消すことができます。
           1．主要投資対象とするユーロ円債(リート連動債)が活用する有価証券のうち主として取引
             を行なうものについて、当該取引にかかる取引所の当日の午後の取引（半日立会日につ
             いては、午前の取引とします。）が行なわれないもしくは停止されたとき
           2．主要投資対象とするユーロ円債が活用する有価証券のうち主として取引を行なうものに
             ついて、当該取引にかかる取引所の当日の午後の取引終了時における当該取引の呼値が
             当該取引所の定める呼値の値幅の限度の価格とされる等、やむを得ない事情が発生した
             こと等により、当該ユーロ円債の当該取引にかかる呼値の取引数量の全部もしくは一部
             についてその取引が成立しないとき
           3．前各号のほか、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、こ
             の投資信託において投資している有価証券の解約または換金の中止、ならびに当該有価
             証券の評価価額の算出・発表が予定された時間にできない場合その他やむを得ない事情
             （投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、資産凍結などの投資規制の導
             入、自然災害、政治体制の変更、テロや戦争等の発生等）による市場の閉鎖または流動
             性の極端な減少ならびに資金の受渡に関する障害等）があるとき
      （8）    上記（7）により一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止
         以前に行なった当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約
         の実行の請求を撤回しない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の
         基準価額の計算日（当該日が一部解約の実行の請求を受付けない日であるときは、当該計算日
         以降の最初の一部解約の請求を受付けることができる日とします。）に一部解約の実行の請求
         を受付けたものとして、上記（4）の規定に準じて計算された額とします。
                                 43/95











                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】

       ・基準価額とは、投資信託財産に属する資産（受入担保代用有価証券および借入有価証券を除きま
         す。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評
         価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいま
         す。）を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産（外国通貨表
         示の有価証券、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則として、
         わが国における基準価額計算日の対顧客直物電信売買相場の仲値によって計算します。
       ・基準価額（受益権1万口当たり純資産価額を表示したもの）は、毎営業日に算出され、委託会社
         または販売会社に問い合わせることにより知ることができます。また、基準価額は、原則として
         翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。なお、基準価額は1万口単位で表示されたものが発
         表されます。
       ・委託会社へのお問い合わせにつきましては、下記にご照会下さい。
             ≪委託会社のお問い合わせ先≫
             楽天投信投資顧問株式会社
             お客様窓口　：　電話番号　03－6432－7746
             受付時間　　：　営業日の午前9時から午後5時まで
             ホームページアドレス　：　http://www.rakuten-toushin.co.jp/
     （２）【保管】

       該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

       当ファンドの信託期間は、投資信託契約締結日から2020年8月17日までです。
       ただし、委託会社は、一定の条件により信託期間を延長または繰上償還する場合があります。
     （４）【計算期間】

       当ファンドの計算期間は、原則として毎月18日から翌月17日までとします。
       上記に関わらず、上記の原則による各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいま
       す。）が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日以降の営業日で該当日に最も近い日とし、その
       翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は投資信託約款
       に定める信託期間の終了日とします。
     （５）【その他】

       ①　信託の終了（投資信託契約の解約）
         （イ）委託会社は、投資信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が                                          1億口を下     回るこ
             ととなった場合には、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了
             させることができます。または、この投資信託契約を解約することが受益者のため有利
             であると認めるとき、もしくは、やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
             のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合にお
             いて、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         （ロ）委託会社は、上記（イ）の事項について、下記「③                                書面決議の手続き」の規定に従い行
             ないます。
         （ハ）委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に
             従い、投資信託契約を解約し信託を終了させます。
                                 44/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         （ニ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき、または、業務を停止
             したときは、委託会社は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
             上記の規定に関わらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託会社の業務を他の委
             託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「③                                  書面決議の手続き」の規
             定における書面決議が否決となる場合を除き、当該委託会社と受託会社との間において
             存続します。
         （ホ）受託会社は、委託会社の承認を受けてその任務を辞任することができます。受託会社が
             その任務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があると
             きは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができま
             す。受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、下
             記「②    投資信託約款の変更等」の規定に従い、新受託会社を選任します。なお、受益者
             は、上記によって行なう場合を除き、受託会社を解任することはできないものとしま
             す。
             委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は、この投資信託契約を解約
             し、信託を終了させます。
       ②　投資信託約款の変更等
         （イ）委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生した
             ときは、受託会社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他
             の信託との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指
             図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あら
             かじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
         （ロ）委託会社は、上記（イ）の事項（変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当す
             る場合に限り、併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なも
             のに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。）について、
             下記「③     書面決議の手続き」の規定に従います。
         （ハ）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、
             上記（イ）および（ロ）の規定に従います。
             ; この投資信託約款は、上記に定める以外の方法によって変更することができないもの
               とします。
       ③　書面決議の手続き
         （イ）委託会社は、上記「①                信託の終了（投資信託契約の解約）」（イ）について、または、
             「②   投資信託約款の変更等」（イ）の事項のうち重大な約款の変更等について、書面に
             よる決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。この場合において、あらか
             じめ、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由または重大な約款の変更等の内
             容およびその理由などの事項を定め、当該決議の2週間前までに、当ファンドにかかる知
             れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
             す。
         （ロ）上記（イ）の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこ
             の信託の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きま
             す。以下本項において同じ。）は、受益権の口数に応じて議決権を有し、これを行使す
             ることができます。なお、知られたる受益者が議決権を行使しないときは、当該知られ
             たる受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
         （ハ）上記（イ）の書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上
             にあたる多数をもって行ないます。
         （ニ）重大な約款の変更等における書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対して
             その効力を生じます。
                                 45/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         （ホ）上記（イ）から（ニ）までの規定は、委託会社が投資信託契約の解約または重大な約款
             の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、当ファンドにかかるすべ
             ての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときおよび上記「①                                              信
             託の終了（投資信託契約の解約）」（ハ）の規定に基づいてこの投資信託契約を解約す
             る場合には適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情
             が生じている場合であって、上記（イ）から（ハ）までに規定する当ファンドの解約の
             手続きを行なうことが困難な場合には適用しません。
         （ヘ）上記（イ）から（ホ）の規定に関わらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決さ
             れた場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合
             の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできませ
             ん。
         ＜書面決議の主な流れ＞
       ④　反対受益者の受益権買取請求の不適用






         当ファンドは、受益者が一部解約請求を行なったときは、委託会社が投資信託契約の一部の解
         約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金とし
         て支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約または重
         大な約款の変更等を行なう場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に
         定める反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
       ⑤　運用報告書

         （イ）委託会社は、原則として毎年2月および8月の計算期末および償還時に期中の運用経過、
             組入有価証券の内容および有価証券の売買状況等を記載した交付運用報告書を作成し、
             販売会社を通じて知られたる受益者に交付します。
         （ロ）委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第1項に定める運用報告書(全体
             版)を作成し、次のアドレスに掲載します。
                       http://www.rakuten-toushin.co.jp/
         （ハ）前項の規定にかかわらず、委託会社は、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求
             があった場合には、これを交付します。
       ⑥　公告
          委託会社が受益者に対して行なう公告は、電子公告により行ない次のアドレスに掲載します。
                       　http://www.rakuten-toushin.co.jp/
          なお、電子公告によることができない事故その他やむを得ない事由が生じたときは、日本経済
          新聞に掲載する方法とします。
                                 46/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ⑦　関係法人との契約更改に関する手続き
          委託会社と販売会社との間で締結する「投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契
          約」（別の名称で同様の権利義務関係を規定する契約を含みます。）は、期間満了の3ヵ月前
          までに、委託会社、販売会社いずれからも、何らの意思表示のないときは、自動的に1年間更
          新されるものとし、自動延長後の取扱いについても同様とします。
                                 47/95



















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【受益者の権利等】
       受益者の有する主な権利は以下のとおりです。なお、受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応

       じて、均等に当ファンドの受益権を保有します。
      （1）収益分配金請求権
       ・収益分配金は、毎計算期間終了日後1カ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から
         起算して5営業日目まで）に受益者に支払います。
       ・受益者が収益分配金について支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を
         失い受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ・上記にかかわらず、「分配金再投資コース」の受益者の収益分配金は原則として毎計算期間終了
         日の翌営業日に再投資されます。
      （2）一部解約請求権
       ・受益者は、販売会社ごとに定める単位で一部解約の実行を請求することができます。
       ・一部解約金は、受益者の請求を受付けた日から起算して原則として、7営業日目から受益者に支
         払います。ただし、当ファンドにおいて、投資を行なった有価証券等の換金停止、取引所におけ
         る取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、委
         託会社の判断により、一部解約金の支払を繰り延べる場合があります。
       ・権利行使の方法等については、前述の「第2                         管理及び運営　2          換金（解約）手続等」をご参照く
         ださい。
      （3）償還金請求権
       ・受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
       ・受益者が信託終了による償還金について、支払開始日から10年間その支払いを請求しないとき
        は、その権利を失い受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
                                 48/95











                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【ファンドの経理状況】
      (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

        大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
        （平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      (2)　当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

      (3)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第１項の規定に基づき、当特定期間（2019年2月19日

        から2019年8月19日まで）の財務諸表については、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けて
        おります。
                                 49/95















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １【財務諸表】
                【楽天ＵＳリート・トリプルエンジン（レアル）毎月分配型】
     （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                 2019年2月18日現在              2019年8月19日現在
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                                397,899               20,556
         コール・ローン                              690,143,932              646,681,584
         社債券                            27,654,809,965              23,116,896,102
                                       29,394,499               9,538,615
         その他未収収益
         流動資産合計                            28,374,746,295              23,773,136,857
       資産合計                              28,374,746,295              23,773,136,857
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                              361,958,630              348,464,817
         未払解約金                              111,753,565               32,303,083
         未払受託者報酬                               1,304,407              1,210,364
         未払委託者報酬                              35,218,975              32,679,817
         その他未払費用                                654,560              625,446
         流動負債合計                              510,890,137              415,283,527
       負債合計                               510,890,137              415,283,527
      純資産の部
       元本等
         元本                            120,652,876,993              116,154,939,183
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                          △ 92,789,020,835             △ 92,797,085,853
          （分配準備積立金）                           40,127,142,293              37,774,986,590
                                     27,863,856,158              23,357,853,330
         元本等合計
       純資産合計                              27,863,856,158              23,357,853,330
      負債純資産合計                               28,374,746,295              23,773,136,857
                                 50/95










                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                 自  2018年8月18日             自  2019年2月19日
                                 至  2019年2月18日             至  2019年8月19日
      営業収益
       受取利息                              3,338,567,733              3,018,852,319
       有価証券売買等損益                             △ 2,383,216,229             △ 4,237,008,863
                                       17,011,757              14,575,372
       その他収益
       営業収益合計                               972,363,261            △ 1,203,581,172
      営業費用
       支払利息                                 225,730              207,539
       受託者報酬                                8,100,721              7,014,555
       委託者報酬                               218,719,507              189,392,974
                                       10,533,816              10,156,544
       その他費用
       営業費用合計                               237,579,774              206,771,612
      営業利益又は営業損失（△）                                 734,783,487            △ 1,410,352,784
      経常利益又は経常損失（△）                                 734,783,487            △ 1,410,352,784
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 734,783,487            △ 1,410,352,784
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 30,514,964             △ 19,528,817
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                              △ 99,654,430,775             △ 92,789,020,835
      剰余金増加額又は欠損金減少額                               11,815,800,886               7,326,299,441
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     11,815,800,886               7,326,299,441
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                3,480,964,601              3,824,460,610
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                     3,480,964,601              3,824,460,610
       額
                                     2,234,724,796              2,119,079,882
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                              △ 92,789,020,835             △ 92,797,085,853
                                 51/95











                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     1.    有価証券の評価基準             社債券
         及び評価方法             個別法に基づき時価で評価しております。時価評価にあたっては、金
                      融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使用し
                      ない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
                      参考統計値（平均値）等で評価しております。
         収益及び費用の計上             有価証券売買等損益の計上基準

     2.
         基準             約定日基準で計上しております。
         その他財務諸表作成             ファンドの特定期間

     3.
         のための基本となる             ファンドの特定期間は、前期末及び当期末が休日であることから、
         重要な事項             2019年2月19日から2019年8月19日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                  前期                 当期
              項　目
                              2019年2月18日現在                 2019年8月19日現在
     1.    特定期間末日における受益権の                       120,652,876,993口                 116,154,939,183口
         総数
     2.    元本の欠損                  貸借対照表上の純資産額が                 貸借対照表上の純資産額が

                            元本総額を下回っており、                 元本総額を下回っており、
                            その差額は                 その差額は
                            92,789,020,835円でありま                 92,797,085,853円でありま
                            す。                 す。
         特定期間末日における1口当た                            0.2309円                 0.2011円

     3.
         り純資産額                            (2,309円)                 (2,011円)
         （1万口当たり純資産額）
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                              前期                    当期
                          自  2018年8月18日                  自  2019年2月19日
           項　目
                          至  2019年2月18日                  至  2019年8月19日
       分配金の計算過程              （自   2018年8月18日　至           2018年9月      （自   2019年2月19日　至           2019年3月
                     18日）                    18日）
                     計算期間末における解約に伴う当期                    計算期間末における解約に伴う当期
                     純利益金額分配後の配当等収益から                    純利益金額分配後の配当等収益から
                     費用を控除した額（515,084,034                    費用を控除した額（498,660,944
                     円）、解約に伴う当期純利益金額分                    円）、解約に伴う当期純利益金額分
                     配後の有価証券売買等損益から費用                    配後の有価証券売買等損益から費用
                     を控除し、繰越欠損金を補填した額                    を控除し、繰越欠損金を補填した額
                     （0円）、投資信託約款に規定され                    （0円）、投資信託約款に規定され
                     る収益調整金（46,308,087,291円）                    る収益調整金（44,454,624,951円）
                     及び分配準備積立金                    及び分配準備積立金
                     (43,025,080,956円）より分配対象                    (39,521,707,169円）より分配対象
                     額は89,848,252,281円（1万口当た                    額は84,474,993,064円（1万口当た
                     り6,988.20円）であり、うち                    り7,067.03円）であり、うち
                     385,714,285円（1万口当たり30.00                    358,601,513円（1万口当たり30.00
                     円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                                 52/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     （自   2018年9月19日　至           2018年10      （自   2019年3月19日　至           2019年4月
                     月17日）                    17日）
                     計算期間末における解約に伴う当期                    計算期間末における解約に伴う当期
                     純利益金額分配後の配当等収益から                    純利益金額分配後の配当等収益から
                     費用を控除した額（572,665,873                    費用を控除した額（485,039,263
                     円）、解約に伴う当期純利益金額分                    円）、解約に伴う当期純利益金額分
                     配後の有価証券売買等損益から費用                    配後の有価証券売買等損益から費用
                     を控除し、繰越欠損金を補填した額                    を控除し、繰越欠損金を補填した額
                     （0円）、投資信託約款に規定され                    （0円）、投資信託約款に規定され
                     る収益調整金（45,681,692,442円）                    る収益調整金（44,418,638,376円）
                     及び分配準備積立金                    及び分配準備積立金
                     （42,098,192,193円）より分配対象                    （39,150,915,219円）より分配対象
                     額は88,352,550,508円（1万口当た                    額は84,054,592,858円（1万口当た
                     り7,004.05円）であり、うち                    り7,078.11円）であり、うち
                     378,435,099円（1万口当たり30.00                    356,258,549円（1万口当たり30.00
                     円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                     （自   2018年10月18日　至           2018年11     （自   2019年4月18日　至           2019年5月

                     月19日）                    17日）
                     計算期間末における解約に伴う当期                    計算期間末における解約に伴う当期
                     純利益金額分配後の配当等収益から                    純利益金額分配後の配当等収益から
                     費用を控除した額（555,307,246                    費用を控除した額（473,147,961
                     円）、解約に伴う当期純利益金額分                    円）、解約に伴う当期純利益金額分
                     配後の有価証券売買等損益から費用                    配後の有価証券売買等損益から費用
                     を控除し、繰越欠損金を補填した額                    を控除し、繰越欠損金を補填した額
                     （0円）、投資信託約款に規定され                    （0円）、投資信託約款に規定され
                     る収益調整金（45,443,936,671円）                    る収益調整金（44,383,078,053円）
                     及び分配準備積立金                    及び分配準備積立金
                     （41,634,239,148円）より分配対象                    （38,732,742,421円）より分配対象
                     額は87,633,483,065円（1万口当た                    額は83,588,968,435円（1万口当た
                     り7,018.83円）であり、うち                    り7,088.50円）であり、うち
                     374,564,356円（1万口当たり30.00                    353,765,424円（1万口当たり30.00
                     円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                     （自   2018年11月20日　至           2018年12     （自   2019年5月18日　至           2019年6月

                     月17日）                    17日）
                     計算期間末における解約に伴う当期                    計算期間末における解約に伴う当期
                     純利益金額分配後の配当等収益から                    純利益金額分配後の配当等収益から
                     費用を控除した額（539,275,508                    費用を控除した額（468,330,002
                     円）、解約に伴う当期純利益金額分                    円）、解約に伴う当期純利益金額分
                     配後の有価証券売買等損益から費用                    配後の有価証券売買等損益から費用
                     を控除し、繰越欠損金を補填した額                    を控除し、繰越欠損金を補填した額
                     （0円）、投資信託約款に規定され                    （0円）、投資信託約款に規定され
                     る収益調整金（44,960,376,268円）                    る収益調整金（44,484,221,586円）
                     及び分配準備積立金                    及び分配準備積立金
                     （40,954,240,618円）より分配対象                    （38,373,094,255円）より分配対象
                     額86,453,892,394円（1万口当たり                    額83,325,645,843円（1万口当たり
                     7,033.10円）であり、うち                    7,098.62円）であり、うち
                     368,772,807円（1万口当たり30.00                    352,148,503円（1万口当たり30.00
                     円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                                 53/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     （自   2018年12月18日　至           2019年1     （自   2019年6月18日　至           2019年7月
                     月17日）                    17日）
                     計算期間末における解約に伴う当期                    計算期間末における解約に伴う当期
                     純利益金額分配後の配当等収益から                    純利益金額分配後の配当等収益から
                     費用を控除した額（464,272,414                    費用を控除した額（475,268,752
                     円）、解約に伴う当期純利益金額分                    円）、解約に伴う当期純利益金額分
                     配後の有価証券売買等損益から費用                    配後の有価証券売買等損益から費用
                     を控除し、繰越欠損金を補填した額                    を控除し、繰越欠損金を補填した額
                     （0円）、投資信託約款に規定され                    （0円）、投資信託約款に規定され
                     る収益調整金（44,789,657,874円）                    る収益調整金（44,455,062,624円）
                     及び分配準備積立金                    及び分配準備積立金
                     （40,483,408,243円）より分配対象                    （37,977,574,370円）より分配対象
                     額は85,737,338,531円（1万口当た                    額は82,907,905,746円（1万口当た
                     り7,041.51円）であり、うち                    り7,109.62円）であり、うち
                     365,279,619円（1万口当たり30.00                    349,841,076円（1万口当たり30.00
                     円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
                     （自   2019年1月18日　至           2019年2月      （自   2019年7月18日　至           2019年8月

                     18日）                    19日）
                     計算期間末における解約に伴う当期                    計算期間末における解約に伴う当期
                     純利益金額分配後の配当等収益から                    純利益金額分配後の配当等収益から
                     費用を控除した額（521,882,303                    費用を控除した額（439,244,464
                     円）、解約に伴う当期純利益金額分                    円）、解約に伴う当期純利益金額分
                     配後の有価証券売買等損益から費用                    配後の有価証券売買等損益から費用
                     を控除し、繰越欠損金を補填した額                    を控除し、繰越欠損金を補填した額
                     （0円）、投資信託約款に規定され                    （0円）、投資信託約款に規定され
                     る収益調整金（44,631,948,075円）                    る収益調整金（44,551,558,809円）
                     及び分配準備積立金                    及び分配準備積立金
                     （39,967,218,620円）より分配対象                    （37,684,206,943円）より分配対象
                     額は85,121,048,998円（1万口当た                    額は82,675,010,216円（1万口当た
                     り7,055.03円）であり、うち                    り7,117.64円）であり、うち
                     361,958,630円（1万口当たり30.00                    348,464,817円（1万口当たり30.00
                     円）を分配金額としております。                    円）を分配金額としております。
     （金融商品に関する注記）

     　Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     1.     金融商品に対する           当ファンドは投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証
           取組方針           券投資信託として、信託約款に規定する「運用の基本方針」に基づき金
                      融商品を保有しております。
     2.     金融商品の内容及           当ファンドは、社債券のほか、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債

           び当該金融商品に           務を保有しております。当該金融商品は価格変動リスク、金利変動リス
           係るリスク           ク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク、流動性リスク等に
                      晒されております。
     3.     金融商品に係るリ           複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を行って

           スク管理体制           おります。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、リスクの種類
                      ごとに行っております。
     4.     金融商品の時価等           金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場

           に関する事項につ           合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定に
           いての補足説明           おいては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に
                      よった場合、当該価額が異なることもあります。
                                 54/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                             前期                    当期

           項　目
                         2019年2月18日現在                    2019年8月19日現在
     1.  貸借対照表計上額と             貸借対照表計上額は原則として時価                    貸借対照表計上額は原則として時価
        時価との差額             で計上されているため、差額はあり                    で計上されているため、差額はあり
                     ません。                    ません。
     2.  時価の算定方法             (1)有価証券                    (1)有価証券

                     重要な会計方針に係る事項に関す                    重要な会計方針に係る事項に関す
                     る注記に記載しております。                    る注記に記載しております。
                     (2)  デリバティブ取引                  (2)  デリバティブ取引
                     デリバティブ取引に関する注記に                    デリバティブ取引に関する注記に
                     記載しております。                    記載しております。
                     (3)上記以外の金銭債権及び金銭債                    (3)上記以外の金銭債権及び金銭債
                     務                    務
                     短期間で決済されるため、時価は帳                    短期間で決済されるため、時価は帳
                     簿価額にほぼ等しいことから、当該                    簿価額にほぼ等しいことから、当該
                     帳簿価額を時価としております。                    帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

     　売買目的有価証券
                               前期                   当期
                           2019年2月18日現在                   2019年8月19日現在
            種類
                           最終の計算期間の                   最終の計算期間の
                        損益に含まれた評価差額（円）                   損益に含まれた評価差額（円）
                                  930,110,618                 △2,513,359,930
     社債券
                                  930,110,618                 △2,513,359,930
     合計
     （デリバティブ取引に関する注記）

                  前期                            当期
              2019年2月18日現在                            2019年8月19日現在
     該当事項はありません。                             該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                  前期                            当期
              自  2018年8月18日                          自  2019年2月19日
              至  2019年2月18日                          至  2019年8月19日
     市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、                            市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、
     一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行                            一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行
     われていないため、該当事項はありません。                            われていないため、該当事項はありません。
                                 55/95





                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （その他の注記）
                                  前期                 当期
                               自  2018年8月18日               自  2019年2月19日
              項　目
                               至  2019年2月18日               至  2019年8月19日
        元本の推移
          期首元本額                       131,574,436,837円                 120,652,876,993円
        　　期中追加設定元本額                          4,562,438,935円                 4,912,222,237円
        　　期中一部解約元本額                          15,483,998,779円                 9,410,160,047円
     （４）【附属明細表】

     　　第１　有価証券明細表
         (1)　    株式
             該当事項はありません。
         (2)　    株式以外の有価証券

                                                     評価額
       種　類                銘　柄                 券面総額
                                                     （円）
              STAR   Helios    plc  JPY  Notes    linked    to
              U.S.   REIT   Covered     Call   Strategy　9　
     社債券
              April    2021                     10,300,000,000             5,444,580,000
              VAULT    Investments       plc  Variable     Rate
              Notes    Linked    To  Credit    Suisse    US
              REIT   Premium     Strategy     13  July   2022       32,418,000,000            17,672,316,102
                                       42,718,000,000            23,116,896,102
     社債券　合計
                                       42,718,000,000            23,116,896,102
     合計
     社債券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
         第２　信用取引契約残高明細表

      　　　　　該当事項はありません。
      　　第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      　　　　　該当事項はありません。
                                 56/95







                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
                                            （2019年9月30日現在）
                    項目                      金額または口数
       　Ⅰ　資産総額                                       23,350,980,947円
       　Ⅱ　負債総額                                          96,330,684円
       　Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）
                                              23,254,650,263円
       　Ⅳ　発行済数量                                       115,258,576,021口
       　Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）
                                                   0.2018円
                                 57/95

















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
       　委託会社は、当ファンドの受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り

       消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継するもの
       が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券
       を発行しません。
      （1）投資信託受益証券の名義書換
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益
        証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
        求、受益証券の再発行の請求を行なわないものとします。
      （2）受益者名簿
        該当事項はありません。
      （3）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
      （4）受益権の譲渡
       ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
          記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受
          益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
          に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したも
          のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
          位機関を含みます。）に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
          載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
       ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
          されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異な
          る場合等において、委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したと
          きは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （5）受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対
        抗することができません。
      （6）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところに従い、一定日現在の受益権を均等
        に再分割できるものとします。
      （7）償還金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
        以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に
        設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益
        権については、原則として取得申込者とします。）に支払います。
      （8）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支
        払、一部解約請求の受付、解約金および償還金の支払い等については、投資信託約款の規定によ
        るほか、民法その他の法令等に従って取り扱われます。
                                 58/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

     （1）資本金の額（2019年9月末日現在）

          資本金                                        150百万円
          発行する株式の総額                                        30,000株
          発行済株式の総数                                        13,000株
          過去5年間における資本金の額の増減                                該当事項はありません。
     （2）会社の意思決定機構

      ①　取締役会
       　取締役の任期は、選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の
       終結のときまでとし、補欠のために選任された取締役の任期は、前任者の残任期間とします。
       　取締役会は、その決議をもって、取締役中より取締役会長、取締役社長、取締役副社長各1名、
       専務取締役および常務取締役若干名を選任することができます。またその決議をもって、代表取締
       役を選任します。
       　取締役会は、取締役会長または取締役社長が招集し、招集者がその議長となります。取締役会長
       および取締役社長に事故があるときは、あらかじめ取締役会の決議により定められた順序により、
       他の取締役がこれに代わります。
       　取締役会の招集通知は、会日から原則として1週間前までにこれを発します。ただし、緊急のと
       きなどは、この期間を短縮することができます。また各取締役および監査役全員の同意があるとき
       は、これを省略することができます。
       　取締役会は、会社の業務執行を決定し、取締役の職務の執行について監督します。その決議は、
       取締役の過半数が出席し、その出席取締役の過半数の賛成をもって行ないます。
      ②　監査役
       　経営のチェック機能として、業務監査および会計監査による違法または著しく不当な職務執行行
       為の監査を行ないます。
                                                  （本書提出日現在）
     （3）投資運用の意思決定プロセス

      ①　投資政策委員会において、国内外の経済見通し、市況見通しを検討し、これを基に資産配分の基
        本方針を決定します。
      ②　運用部門は、投資政策委員会の決定に基づき、具体的な運用方針を決定します。
      ③　運用部門のファンドマネジャーは、上記運用方針および運用にかかる諸規則等に従って、ポート
        フォリオを構築・管理します。
      ④　コンプライアンス部は、投資信託財産の運用にかかるコンプライアンス状況のモニタリングを行
        ない、これを運用部門にフィードバックします。
                                 59/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【事業の内容及び営業の概況】
     　「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託

     の設定を行なうとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用
     業）を行なっています。また、「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業にかかる業務の一部
     および投資助言・代理業務を行なっています。
     　2019年9月末日現在における委託会社の運用する証券投資信託は以下の通りです。
             種　　　類                 本　　数               純資産総額
          追加型株式投資信託                        46本             213,349百万円
             合　　　計                     46本             213,349百万円
                                 60/95

















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【委託会社等の経理状況】
     １．委託会社である楽天投信投資顧問株式会社（以下「当社」といいます。）の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式

       及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」といいます。）、並びに同規則
       第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成して
       おります。
       当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年8月30日大蔵省令第
       38号、以下「中間財務諸表等規則」という）、並びに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業
       等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しております。
     ２．財務諸表及び中間財務諸表に記載している金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

     ３．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第13期事業年度（2018年4月1日から2018年12月31日ま

      で）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けており、中間会計期間（2019年1月1日から
      2019年6月30日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による中間監査を受けております。
                                 61/95














                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１）【貸借対照表】
                                                  （単位：千円）

                                 前事業年度               当事業年度
                              （2018年3月31日現在）              （2018年12月31日現在）
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                 670,928               749,355
     　　金銭の信託                                1,300,000               1,300,000
     　　前払費用                                  2,915               6,087
     　　未収委託者報酬                                 173,836               118,904
     　　立替金                                   －            12,980
     　　その他                                  5,000               5,000
       流動資産計
                                     2,152,681               2,192,328
      固定資産
     　　有形固定資産                        ※１         36,926     ※１          34,138
     　　　建物（純額）                                 23,218               20,816
     　　　器具備品（純額)                                 13,707               13,321
     　　無形固定資産                                   －            19,448
     　　　ソフトウェア                                   －            19,448
     　　投資その他の資産                                 24,109               51,609
     　　　投資有価証券                                 14,291               39,373
     　　　長期前払費用                                   644               405
     　　　繰延税金資産                                  9,172              11,830
       固定資産計
                                       61,035              105,195
      資産合計
                                     2,213,716               2,297,524
                                 62/95









                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                  （単位：千円）
                                 前事業年度               当事業年度
                              （2018年3月31日現在）              （2018年12月31日現在）
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                  3,131               5,949
     　　未払費用                                 94,055               86,606
     　　未払消費税等                                  9,375              11,091
     　　未払法人税等                                 32,716               6,212
     　　賞与引当金                                 14,916               12,138
     　　役員賞与引当金                                  8,000               3,195
     　　流動負債計
                                      162,194               125,191
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                   －             3,366
     　　資産除去債務                                  5,699               5,699
     　　固定負債計
                                       5,699               9,065
      負債合計
                                      167,894               134,257
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金
                                      150,000               150,000
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                 400,000               400,000
     　　　その他資本剰余金                                 229,716               229,716
     　　　資本剰余金合計
                                      629,716               629,716
       利益剰余金
        その他利益剰余金
     　　　　繰越利益剰余金                                1,266,597               1,385,144
     　　　利益剰余金合計
                                     1,266,597               1,385,144
     　　株主資本合計
                                     2,046,314               2,164,860
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                △491              △1,593
       評価・換算差額合計
                                       △491              △1,593
     　純資産合計
                                     2,045,822               2,163,266
     負債・純資産合計
                                     2,213,716               2,297,524
                                 63/95





                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益計算書】
                                                  （単位：千円）

                                 前事業年度               当事業年度
                               （自2017年4月1日               （自2018年4月1日
                               　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
     営業収益
     　委託者報酬                                1,216,403                924,875
     　営業収益計
                                     1,216,403                924,875
     営業費用
     　支払手数料                                 491,228               339,622
     　委託費                                    －             4,355
     　広告宣伝費                                  7,342               3,867
     　通信費                                  65,818               61,259
     　協会費                                  1,766               1,286
     　諸会費                                    18               36
     　営業費用計
                                      566,173               410,425
     一般管理費
                             ※1・2         364,433      ※1・2         353,691
     営業利益
                                      285,796               160,758
     営業外収益
     　受取利息                                    6               3
     　有価証券利息                                   683               231
     　投資有価証券売却益                                   837               －
     　為替差益                                    8              －
     　雑収入
                                         －               41
     　営業外収益計
                                       1,535                276
     営業外費用
     　投資有価証券売却損
                                         －              671
     　為替差損                                    －              128
     　営業外費用計
                                         －              800
     経常利益
                                      287,332               160,234
     特別損失
     　その他特別損失                                  10,492                 72
     　特別損失計
                                       10,492                 72
     税引前当期純利益
                                      276,840               160,161
     法人税、住民税及び事業税
                                       80,331               43,786
     法人税等調整額                                   670             △2,171
     法人税等合計
                                       81,002               41,615
     当期純利益
                                      195,837               118,546
                                 64/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【株主資本等変動計算書】
     前事業年度（自　2017年4月1日　　至　2018年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                                     株主資本
                                          資本剰余金
                     資本金
                               資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高
                        150,000           400,000           229,716           629,716
     当期変動額
      剰余金の配当
      当期純利益
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                           －           －           －           －
     当期末残高
                        150,000           400,000           229,716           629,716
                          株主資本                評価・換算差額等

                      利益剰余金
                                                      純資産合計
                                 株主資本      その他有価証券        評価・換算差
                  その他利益剰余金
                           利益剰余金
                                  合計      評価差額金        額等合計
                            合計
                  繰越利益剰余金
     当期首残高
                     1,220,760       1,220,760      2,000,476           244       244     2,000,720
     当期変動額
      剰余金の配当
                     △150,000       △150,000      △150,000                      △150,000
      当期純利益
                      195,837       195,837      195,837                      195,837
      株主資本以外の項目の
                                           △735      △735       △735
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                      45,837       45,837      45,837         △735      △735       45,102
     当期末残高
                     1,266,597       1,266,597      2,046,314          △491      △491      2,045,822
                                 65/95








                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度（自　2018年4月1日　　至　2018年12月31日）
                                                     （単位：千円）
                                     株主資本
                                          資本剰余金
                     資本金
                               資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高
                        150,000           400,000           229,716           629,716
     当期変動額
      剰余金の配当
      当期純利益
      株主資本以外の項目の
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                           －           －           －           －
     当期末残高
                        150,000           400,000           229,716           629,716
                          株主資本                評価・換算差額等

                      利益剰余金
                                                      純資産合計
                                 株主資本      その他有価証券        評価・換算差
                  その他利益剰余金
                           利益剰余金
                                  合計      評価差額金        額等合計
                            合計
                  繰越利益剰余金
     当期首残高
                     1,266,597       1,266,597      2,046,314          △491      △491      2,045,822
     当期変動額
      剰余金の配当
      当期純利益
                      118,546       118,546      118,546                      118,546
      株主資本以外の項目の
                                          △1,102      △1,102       △1,102
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                      118,546       118,546      118,546        △1,102      △1,102       117,444
     当期末残高
                     1,385,144       1,385,144      2,164,860         △1,593      △1,593       2,163,266
                                 66/95








                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ［注記事項］
     （重要な会計方針）
     １．資産の評価基準及び評価方法
      （１）   有価証券
      　◇その他有価証券
     　　　時価のあるもの
         当事業年度末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移
        動平均法により算定）を採用しております。
      （２）金銭の信託

        時価法によっております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

      （１）有形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は、以下の通りであります。
         　　建物　　　　         10年
           器具備品　      　5～20年
        また、取得価額が100千円以上200千円未満の減価償却資産につきましては、3年均等償却によっております。
      （２）無形固定資産

        定額法を採用しております。
        なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づいております。
      （３）長期前払費用

        定額法によっております。
     ３．引当金の計上基準

      （１）貸倒引当金
         債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につ
        いては個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上することとしております。
      （２）賞与引当金

         従業員への賞与の支払いに備えるため、従業員に対する賞与の支給見込額のうち、当事業年度に帰属する額を
        計上しております。
     　（３）役員賞与引当金

         役員への賞与の支払いに備えるため、役員に対する将来の支給見込額のうち、当事業年度末において負担すべ
        き額を計上しております。
      （４）退職給付引当金

     　　　　　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上しており
     　　　　ます。
         ①　退職給付見込額の期間帰属方法
     　　　　　　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法につい
          ては、給付算定式基準によっております。
         ②　数理計算上の差異の費用処理方法
     　　　　　　数理計算上の差異については、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定
          の年数（5年）による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しておりま
          す。
                                 67/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４．その他財務諸表の作成のための基本となる重要な事項
     　◇消費税等の会計処理方法
        消費税および地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
     （表示方法の変更）

     　（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用）
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年度の期首から
     適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更してお
     ります。この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」9,060千円は、「投資その他の
     資産」の「繰延税金資産」9,172千円に含めて表示しております。
     （追加情報）

     　当社は、2018年6月27日開催の定時株主総会で「定款一部変更の件」が承認されたことを受けまして、決算期を3月31日
     から12月31日に変更いたしました。したがって第13期事業年度は2018年4月1日から2018年12月31日までとなっておりま
     す。
     （貸借対照表関係）

     ※１．有形固定資産より控除した減価償却累計額

                                 前事業年度              当事業年度
                               （2018年3月31日）             （2018年12月31日）
      　　有形固定資産より控除した減価償却計額                              18,684千円              23,495千円
     （損益計算書関係）

     ※１．役員報酬の範囲

                                 前事業年度              当事業年度
                               （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
                               　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
      　　取締役　年額                              200,000千円              200,000千円
      　　監査役　年額                               30,000千円              30,000千円
     ※２．一般管理費の主なもののうち主要な費目及び金額は、以下のとおりであります。

                                 前事業年度              当事業年度
                               （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
                               　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
      　　人件費                              208,027千円              212,003千円
      　　減価償却費                               8,196千円              6,321千円
      　　賞与引当金繰入額                               14,916千円              12,138千円
      　　役員賞与引当金繰入額                               8,000千円              3,195千円
      　　退職給付費用                                   －          3,366千円
                                 68/95






                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

     １．発行済株式に関する事項

        株式の種類         当事業年度期首            増加          減少        当事業年度末

         普通株式            13,000株             －          －       13,000株
     ２．自己株式に関する事項

     　　該当事項はありません。
     ３．新株予約権等に関する事項

     　　該当事項はありません。
     ４．剰余金の配当に関する事項

      （1）配当金支払額
                                  1株当たり
                         配当金の総額
                 株式の種類                 配当額         基準日          効力発生日
          (決議)                (百万円)
                                   (円)
        2017年6月29日
                  普通株式            150    11,538.46        2017年3月31日           2017年6月29日
        定時株主総会
     　当事業年度（自　2018年4月1日　至　2018年12月31日）

     １．発行済株式に関する事項

        株式の種類         当事業年度期首            増加          減少        当事業年度末

         普通株式            13,000株             －          －       13,000株
     ２．自己株式に関する事項

     　　該当事項はありません。
     ３．新株予約権等に関する事項

     　　該当事項はありません。
     ４．剰余金の配当に関する事項

     　　該当事項はありません。
     （リース取引関係）

     　　＜借主側＞

       オペレーティング・リース取引
       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                 前事業年度              当事業年度
                                2018年3月31日              2018年12月31日
      　１年内                                   -         16,800千円
      　１年超                                   -         64,400千円
      　合　計                                   -         81,200千円
                                 69/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     　１．金融商品の状況に関する事項

     　　　(1）金融商品に対する取組方針
           当社は、投資信託の運用を業として行っております。
           当社では保有する金融資産・負債から生ずる様々なリスクを横断的かつ効率的に管理し、財務の健全性の
          維持を図っております。
           なお、余資運用に関しては、預金等安全性の高い金融資産で運用しております。
     　　　(2）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
           現金・預金は、国内通貨による預金等であり、短期間で決済されるため、為替変動リスクや価格変動リス
          クは殆どないと認識しております。金銭の信託は、主に債権等を裏付けとした証券化商品を運用対象として
          おりますが、保有している証券化商品の外部格付機関による格付評価が高いため、価格変動リスクは殆どな
          いと認識しております。
           また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支払われ
          る信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リスクは殆ど無
          いと認識しております。
           投資有価証券は当社運用投資信託であり、当初自己設定および商品性維持を目的に保有しております。当
          該投資信託は為替変動リスクや価格変動リスクに晒されておりますが、投資金額はその目的に応じた額にと
          どめられており、リスクは極めて限定的であると認識しています。
           未払費用につきましては、そのほとんどが一年以内で決済されます。
      ２．金融商品の時価等に関する事項

     　　　　貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については、次のとおりであります。
        前事業年度（2018年3月31日）　　　　　                    　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                          貸借対照表計上額             時価         差額
         資産
          (1)  現金・預金                   670,928          670,928           －
                              1,300,000          1,300,000            －
          (2)  金銭の信託
                               173,836          173,836           －
          (3)  未収委託者報酬
          (4)  投資有価証券
                                14,291          14,291           －
            ①その他有価証券
               資産計               2,159,056          2,159,056            －
         負債
          (1）未払費用                      94,055          94,055           －
          (2）未払法人税等                      32,716          32,716           －
               負債計                126,771          126,771           －
        当事業年度（2018年12月31日）　　　　　                    　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

                          貸借対照表計上額             時価         差額
         資産
          (1)  現金・預金                   749,355          749,355           －
                              1,300,000          1,300,000            －
          (2)  金銭の信託
                               118,904          118,904           －
          (3)  未収委託者報酬
          (4)  投資有価証券
                                39,373          39,373           －
            ①その他有価証券
               資産計               2,207,633          2,207,633            －
         負債
          (1）未払費用                      86,606          86,606           －
          (2）未払法人税等                      6,212          6,212          －
               負債計                 92,818          92,818           －
                                 70/95





                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （注）１．金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
         ◇資産
          (1)現金・預金　(2)金銭の信託　(3)未収委託者報酬
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と類似していることから、当該帳簿価額によってお
           ります。
     　　　　　(4)投資有価証券
            投資信託は公表されている基準価額によっております。
           また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照ください。
     　　　　◇負債
          (1)未払費用　(2)未払法人税等
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と類似していることから、当該帳簿価額によってお
           ります。
         ２．金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
          前事業年度（2018年3月31日）　　　　　                    　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                   1年以内        1年超
                                           5年以内
           現金・預金                         670,928          －
           金銭の信託                        1,300,000           －
           未収委託者報酬                         173,836          －
           投資有価証券
           　その他有価証券のうち満期があるもの                            －       －
                  合　　　　　計                 2,144,764           －
          当事業年度（2018年12月31日）　　　　　                    　　　　　　　　　（単位：千円）

                                   1年以内        1年超
                                           5年以内
           現金・預金                         749,355          －
           金銭の信託                        1,300,000           －
           未収委託者報酬                         118,904          －
           投資有価証券
           　その他有価証券のうち満期があるもの                            －       －
                  合　　　　　計                 2,168,259           －
                                 71/95











                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係）
     1.その他有価証券

         前事業年度　（2018年3月31日）
              区分          貸借対照表計上額             取得原価          差額
                          （千円）           （千円）         （千円）
         貸借対照表計上額が取得
         原価を超えるもの
         （1）株式                       －         －         －
         （2）債券                       －         －         －
         （3）その他
                                －         －         －
             小　　計                   －         －         －
         貸借対照表計上額が取得
         原価を超えないもの
         （1）株式                       －         －         －
         （2）債券                       －         －         －
         （3）その他                     14,291         15,000          708
             小　　計                 14,291         15,000          708
             合　　計                 14,291         15,000          708
         当事業年度　（2018年12月31日）

              区分          貸借対照表計上額             取得原価          差額
                          （千円）           （千円）         （千円）
         貸借対照表計上額が取得
         原価を超えるもの
         （1）株式
                                －         －         －
         （2）債券
                                －         －         －
         （3）その他
                                －         －         －
             小　　計                   －         －         －
         貸借対照表計上額が取得
         原価を超えないもの
         （1）株式                       －         －         －
         （2）債券                       －         －         －
         （3）その他                     39,373         41,671         2,297
             小　　計                 39,373         41,671         2,297
             合　　計                 39,373         41,671         2,297
     ２.売却したその他有価証券


        前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

             種類           売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
                        （千円）           （千円）           （千円）
         （1）株式                     －           －          －
         （2）債券                     －           －          －
         （3）その他                   13,837             837          －
             合計              13,837             837          －
        当事業年度（自　2018年4月1日　至　2018年12月31日）

             種類           売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
                        （千円）           （千円）           （千円）
         （1）株式
                              －           －          －
         （2）債券
                              －           －          －
         （3）その他
                            9,328             －         671
             合計               9,328             －         671
                                 72/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （デリバティブ取引関係）
       当社はデリバティブ取引を利用していないため、該当事項はありません。

     （退職給付関係）

     １．採用している退職給付制度の概略

     　　当社は、確定給付型の制度として、退職一時金制度（非積立型制度）を設けております。
     ２．確定給付制度

       （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  前事業年度              当事業年度
                                 （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
                                　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
     退職給付債務の期首残高                                     -              -
     　勤務費用                                               3,366千円
                                           -
     　利息費用                                     -              -
     　数理計算上の差異の発生額                                     -           95千円
     　退職給付の支払額                                     -              -
     　過去勤務費用の発生額
                                           -              -
     退職給付債務の期末残高                                     -         3,461千円
       （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                  前事業年度              当事業年度
                                 （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
                                　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
     非積立制度の退職給付債務                                     -         3,461千円
     未積立退職給付債務                                     -         3,461千円
     未認識数理計算上の差異                                     -          △95千円
     未認識過去勤務費用                                     -              -
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                     -         3,366千円
     退職給付引当金                                     -         3,366千円

     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                     -         3,366千円
       （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  前事業年度              当事業年度
                                 （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
                                　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
     勤務費用                                     -         3,366千円
     利息費用                                     -              -
     期待運用収益                                     -              -
     数理計算上の差異の費用処理額                                     -              -
     過去勤務費用の費用処理額                                     -              -
     確定給付制度に係る退職給付費用                                     -         3,366千円
       （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度              当事業年度
                                 （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
                                　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
     割引率                                     -            0.6％
     長期期待運用収益率                                     -              -
     予想昇給率
                                           -            2.3％
                                 73/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

                                前事業年度              当事業年度

                               （2018年3月31日）              （2018年12月31日）
     繰延税金資産
     　未払費用                               1,765千円              4,956千円
     　未払事業所税                                214千円              201千円
     　未払事業税                               2,512千円              1,083千円
     　賞与引当金                               4,567千円              3,716千円
     　退職給付引当金                                   －          1,030千円
     　減価償却超過額                                852千円             1,084千円
     　繰延資産                                308千円              187千円
     　資産除去債務                               1,745千円              1,745千円
     　その他有価証券評価差額金                                216千円              703千円
     　その他                               6,576千円              6,946千円
     繰延税金資産小計                               18,760千円              21,657千円
     評価性引当金                              △8,322千円              △8,692千円
     繰延税金資産合計                               10,438千円              12,964千円
     繰延税金負債
     　建物付属設備                               1,265千円              1,134千円
     繰延税金負債合計                               1,265千円              1,134千円
     繰延税金資産純額                               9,172千円             11,830千円
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                前事業年度              当事業年度

                              （2018年3月31日）              （2018年12月31日）
       法定実効税率                              30.86％              30.62％
       （調整）
       所得拡大税制の特別控除                             △2.39％              △4.89％
       交際費等永久に損金に算入されない項目                              0.59％              0.64％
       住民税均等割等                              0.10％              0.14％
       評価性引当額の増減                             △0.88％               0.23％
       その他                              1.00％             △0.75％
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                              29.26％              25.98％
                                 74/95








                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （資産除去債務関係）
     １．当該資産除去債務の概要
     　　建物賃貸借契約に基づき使用する建物等の、退去時における原状回復義務であります。
     ２．当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を10年と見積り、割引率を0％として資産除去債務の金額を計算しております。
     ３．当該資産除去債務の総額の増減

                                前事業年度              当事業年度

                              （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
                             　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
       期首残高
                                    5,699千円              5,699千円
       有形固定資産の取得に伴う増加額
                                        －              －
       時の経過による調整額
                                        －              －
       見積りの変更による増加額
                                        －              －
       資産除去債務の履行による減少額                                 －              －
       期末残高                             5,699千円              5,699千円
                                 75/95















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
     ［セグメント情報］

      前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）及び当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2018年12月31
      日）
       当社は、投資運用業、投資助言・代理業を主とした金融サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を

       省略しております。
     ［関連情報］

      前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
        １　製品及びサービスごとの情報
                                                (単位：千円)
                    投資信託運用業務          投資一任業務         情報提供業務         合　　計
         外部顧客への営業収益                1,216,403             －         －    1,216,403
        ２　地域ごとの情報

          (1)  営業収益
            本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの
            営業収益の記載は省略しております。
          (2)  有形固定資産
            本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域
            ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
        ３　主要な顧客ごとの情報

          外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありませ
          ん。
      当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2018年12月31日）

        １　製品及びサービスごとの情報
                                                (単位：千円)
                    投資信託運用業務          投資一任業務         情報提供業務         合　　計
         外部顧客への営業収益                 924,875            －         －     924,875
        ２　地域ごとの情報

          (1)  営業収益
            本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの
            営業収益の記載は省略しております。
          (2)  有形固定資産
            本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域
            ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
        ３　主要な顧客ごとの情報

          外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありませ
          ん。
                                 76/95





                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ［報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報］
        該当事項はありません。
     ［報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報］

        該当事項はありません。
     ［報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報］

        該当事項はありません。
     （関連当事者情報）

     １．関連当事者との取引

      ◇財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                        議決権
                              関係内容
               資本金又     事業の
     種  会社等                 等の被                   取引金額     科  期末残高
            所在地    は出資金     内容又                 取引の内容
                             役員の    事業上
     類  の名称                 所有割                   （千円）     目  （千円）
               (百万円)     は職業
                             兼任等    の関係
                        合
                                     証券投資信

                     イン
                                 当社投    託の代行手       225,276
     兄           7,495　     ター                           未
            東京都                     資信託    数料等
     弟  楽天証券        (平成30年     ネット      ―   兼任                   払
            世田谷                     の募集                 22,288
     会  株式会社        3月31日現     証券取         2人                   費
             区                    の取扱
     社            在)    引サー                            用
                                 い等   出向者の人       16,083
                     ビス業
                                     件費等
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2018年12月31日）

                        議決権
                              関係内容
               資本金又     事業の
     種  会社等                 等の被                   取引金額     科  期末残高
            所在地    は出資金     内容又                 取引の内容
                             役員の    事業上
     類  の名称                 所有割                   （千円）     目  （千円）
               (百万円)     は職業
                             兼任等    の関係
                        合
                                     証券投資信

                     イン
                                 当社投    託の代行手       151,731
     兄           7,495　     ター                           未
            東京都                     資信託    数料等
     弟  楽天証券        (平成30年     ネット      ―   兼任                   払
            世田谷                     の募集                 25,055
     会  株式会社         12月31日     証券取         2人                   費
             区                    の取扱
     社           現在)    引サー                            用
                                 い等   出向者の人       18,126
                     ビス業
                                     件費等
     （注）１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

        ２．証券投資信託の代行手数料については、一般取引先に対する取引条件と同様に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　　親会社情報
     　　　楽天株式会社（東京証券取引所に上場）
                                 77/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                                前事業年度              当事業年度

                               （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
                              　至2018年3月31日）              　至2018年12月31日）
      １株当たり純資産額                            157,370円98銭              166,405円14銭

      １株当たり当期純利益金額                             15,064円45銭              9,118円97銭

     （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

     　　　２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 前事業年度              当事業年度

                               （自2017年4月1日              （自2018年4月1日
               項　　目
                               至2018年3月31日）             　至2018年12月31日）
      １株当たり当期純利益金額

                                      195,837              118,546

       当期純利益金額（千円）
      　普通株主に帰属しない金額（千円）                                  －              －

       普通株式に係る当期純利益金額（千円）                              195,837              118,546

      　普通株式の期中平均株式数（株）                              13,000.00              13,000.00

     （重要な後発事象）


     　　該当事項はありません。
                                 78/95










                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表
     (1）中間貸借対照表
                                              （単位：千円）
                                    当中間会計期間
                                    （2019年6月30日）
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                                         825,081
       金銭の信託                                        1,300,000
       前払費用                                          6,906
       未収入金                                           169
       未収委託者報酬                                         113,695
       立替金                                          16,396
                                                  6,925
       その他
       流動資産計                                        2,269,174
      固定資産
       有形固定資産                 ※１                        31,878
        建物（純額）                                         19,215
        器具備品（純額）                                         12,662
       無形固定資産                                          21,301
       　ソフトウェア                                          21,301
       投資その他の資産                                          42,039
        投資有価証券                                         27,948
        長期前払費用                                          377
        繰延税金資産                                         13,713
       固定資産計                                          95,219
       資産合計                                        2,364,393
                                             （単位：千円）

                                    当中間会計期間
                                    （2019年6月30日）
     負債の部
      流動負債
       預り金                                          9,579
       未払費用                                          92,668
       未払消費税等                                          7,822
       未払法人税等                                          24,961
       賞与引当金                                          10,770
                                                  1,000
       役員賞与引当金
       流動負債計                                         146,802
      固定負債
       退職給付引当金                                          10,691
                                                  5,699
       資産除去債務
       固定負債計                                          16,390
      負債合計                                          163,192
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                         150,000
       資本剰余金
        資本準備金                                         400,000
                                                 229,716
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                         629,716
       利益剰余金
        その他利益剰余金
                                                1,421,319
         繰越利益剰余金
                                 79/95


                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        利益剰余金合計                                        1,421,319
       株主資本合計                                        2,201,035
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                           165
       評価・換算差額合計                                           165
      純資産合計                                         2,201,201
     負債・純資産合計                                           2,364,393
                                 80/95


















                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2）中間損益計算書
                                              （単位：千円）
                                    当中間会計期間
                             （  自　2019年1月１日　至　2019年6月30日                   ）
     営業収益
                                                 573,783
      委託者報酬
      営業収益計                                          573,783
     営業費用
      支払手数料                                          205,182
      委託費                                           3,290
      広告宣伝費                                           2,791
      通信費                                           51,274
      協会費                                            965
                                                   54
      諸会費
      営業費用計                                          263,558
     一般管理費                    ※１                        256,428
     営業利益                                            53,796
     営業外収益
      受取利息                                             3
      有価証券利息                                            182
                                                    0
      為替差益
      営業外収益計                                            185
     営業外費用
                                                   115
      有価証券売却損
      営業外費用計                                            115
     経常利益                                            53,866
     税引前中間純利益                                            53,866
     法人税、住民税及び事業税
                                                 20,351
     法人税等調整額
                                                 △2,659
     中間純利益                                            36,174
                                 81/95










                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （3）中間株主資本等変動計算書
     当中間会計期間（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日）

                                                   （単位：千円）
                                    株主資本
                                         資本剰余金
                     資本金
                               資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
      当期首残高
                        150,000          400,000          229,716          629,716
      当中間期変動額
       剰余金の配当
       中間純利益
       株主資本以外の項目の
       当中間期変動額（純額）
      当中間期変動額合計
                          －          －          －          －
      当中間期末残高
                        150,000          400,000          229,716          629,716
                          株主資本                評価・換算差額等

                       利益剰余金
                                                      純資産合計
                                 株主資本      その他有価証券        評価・換算
                   その他利益剰余金
                            利益剰余
                                  合計      評価差額金       差額等合計
                            金合計
                   繰越利益剰余金
      当期首残高
                      1,385,144      1,385,144      2,164,860         △1,593      △1,593       2,163,266
      当中間期変動額
       剰余金の配当
       中間純利益
                       36,174      36,174      36,174                      36,174
       株主資本以外の項目の
                                           1,759      1,759       1,759
       当中間期変動額（純額）
      当中間期変動額合計
                       36,174      36,174      36,174         1,759      1,759       37,934
      当中間期末残高
                      1,421,319      1,421,319      2,201,035           165       165     2,201,201
                                 82/95









                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注記事項
     （重要な会計方針）
     １．資産の評価基準及び評価方法
      (1）有価証券
     　　◇その他有価証券
     　　　時価のあるもの
         中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、
        移動平均法により算定）を採用しております。
     （2）金銭の信託

     　　　時価法によっております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

     (1）有形固定資産
       定額法によっております。
       なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
     　　　　　建物　　　　            　10年
     　　　　　器具備品　　　             5年～20年
       また、取得価額が100千円以上200千円未満の減価償却資産につきましては、3年均等償却によっております。
     (2）無形固定資産

       定額法によっております。
       なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づいております。
     (3）長期前払費用

       定額法によっております。
     ３．引当金の計上基準

     （1）貸倒引当金
       債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権について
      は個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上することとしております。
     （2）賞与引当金

       従業員への賞与の支払いに備えるため、従業員に対する賞与の支給見込額のうち、当中間会計期間に帰属する額を
      計上しております。
     （3）役員賞与引当金

       役員への賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のうち当中間会計期間末において負担すべき額を計上して
      おります。
     （4）退職給付引当金

        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき、当中間会計期間末にお
       いて発生していると認められる額を計上しております。
        ①退職給付見込額の期間帰属方法
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法について
          は、給付算定式基準によっております。
        ②数理計算上の差異の費用処理方法
           数理計算上の差異については、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数
          （5年）による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
     ４．その他中間財務諸表作成の為の基本となる重要な事項

     (1）消費税等の会計処理方法
       消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、資産に係る控除対象外消費税及び地方消費税は当中間
      会計期間の費用として処理しております。
                                 83/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （中間貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                                  当中間会計期間（2019年6月30日）
        有形固定資産の減価償却累計額

                                                   26,596千円
     （中間損益計算書関係）

     ※１　減価償却実施額
                                       当中間会計期間
                                      （自   2019年1月1日
                                     　　至    2019年6月30日）
        有形固定資産
                                                   3,889千円
        無形固定資産
                                                   2,146千円
        　　　合　　　　計
                                                   6,036千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

     　当中間会計期間（自　2019年1月1日　至　2019年6月30日）

     １．発行済株式に関する事項

         株式の種類         当事業年度期首            増加          減少       当中間会計期間末

         普通株式            13,000株             －          －       13,000株
     ２．自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     ３．新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
     ４．剰余金の配当に関する事項

       該当事項はありません。
     （リース取引関係）

     　＜借主側＞
       オペレーティング・リース取引
       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                     当中間会計期間末
                                     2019年6月30日
        　１年内                                        20,400千円
        　１年超                                        68,000千円
        　合　計                                        88,400千円
                                 84/95






                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
       当中間会計期間　（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日）
     　　金融商品の時価等に関する事項
       2019年6月30日における中間貸借対照表計上額、時価、並びにこれらの差額については次の通りです。
                                              （単位：千円）
                          中間貸借対照表計上額               時価         差額
         資産
          (1）現金・預金                      825,081         825,081           －
          (2）金銭の信託                     1,300,000         1,300,000            －
          (3）未収委託者報酬
                                 113,695         113,695           －
          (4）投資有価証券
             ①　その他有価証券
                                 27,948         27,948          －
               資産計                 2,266,725         2,266,725            －
         負債
          (1）未払費用                       92,668         92,668          －
          (2）未払法人税等                       24,961         24,961          －
               負債計                  117,630         117,630           －
      （注）金融商品の時価算定の方法
         ◇資産
          (1)現金・預金　(2)金銭の信託　(3)未収委託者報酬
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と類似していることから、当該帳簿価額によってお
           ります。
          (4)投資有価証券
            投資信託は公表されている基準価額によっております。
            また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照くださ
           い。
     　　　　◇負債
          (1)未払費用　(2)未払法人税等
            未払費用及び未払法人税等は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と類似していることから、当該
           帳簿価額によっております。
     （有価証券関係）

     　その他有価証券
            当中間会計期間　（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日）
                区分          中間貸借対照表           取得原価           差額
                          計上額（千円）           （千円）          （千円）
         中間貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
         （1）株式                        －          －          －
         （2）債券                        －          －          －
         （3）その他                      25,946          25,510           436
               小　　計                25,946          25,510           436
         中間貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
         （1）株式                        －          －          －
         （2）債券                        －          －          －
         （3）その他                      2,002          2,200          △197
               小　　計                 2,002          2,200          △197
               合　　計                27,948          27,710           238
     （デリバティブ取引関係）

     　　該当事項はありません。
                                 85/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （資産除去債務関係）
     　　当該資産除去債務の総額の増減
                                        当中間会計期間

                                       （自   2019年1月     1日
                                     　　至    2019年6月30日）
          期首残高                                       5,699千円
                                                     －
          有形固定資産の取得に伴う増加額
          時の経過による調整額                                           －
          見積りの変更による増加額                                           －
          中間期末残高
                                                 5,699千円
      (セグメント情報等)

     ［セグメント情報］
       当中間会計期間　（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日）
        当社は、投資運用業、投資助言・代理業を主とした金融サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載
        を省略しております。
     ［関連情報］

       当中間会計期間　（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日）
        １.　製品及びサービスごとの情報
                                               （単位:千円）
                           投資信託運用業務                 合　　計
         外部顧客への営業収益                         573,783               573,783
        ２.　地域ごとの情報

          (1)  営業収益
            本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ご
            との営業収益の記載は省略しております。
          (2)  有形固定資産
            本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、
            地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
        ３.　主要な顧客ごとの情報

          外部顧客への売上高のうち、中間損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありま
          せん。
     ［報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報］

       該当事項はありません。
     ［報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報］

       該当事項はありません。
     ［報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報］


       該当事項はありません。
                                 86/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                                   当中間会計期間

                             （  自  2019年1月１日　至         2019年6月30日       ）
         １株当たり純資産額                                   169,323円16銭

         １株当たり中間純利益金額                                    2,782円67銭

       （注）１．潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりま

            せん。
          ２．１株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                      当中間会計期間

                               （  自  2019年1月１日　至         2019年6月30日　）
                  項目
         １株当たり中間純利益金額

         　中間純利益金額（千円）                                         36,174

         　普通株主に帰属しない金額（千円）                                           －

         　普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                         36,174

         　普通株式の期中平均株式数（株）                                       13,000.00

     （重要な後発事象）

     　　　　該当事項はありません。
                                 87/95











                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ

       る行為が禁止されています。
       （1）自己またはその取締役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投
          資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させる
          おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
       （2）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に
          欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがない
          ものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
       （3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社
          の親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商
          品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者を
          いいます。以下（4）および（5）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の
          議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法
          人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券
          の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行なうこと。
       （4）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用
          の方針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とし
          た運用を行なうこと。
       （5）上記（3）および（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する
          行為であって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の
          信用を失墜させるおそれがあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

      （1）定款の変更
         委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      （2）訴訟事件その他の重要事項
         委託会社および当ファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はあり
         ません。
                                 88/95







                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      （1）受託会社
        名称                 資本金の額                 事業の内容
                         （2019年9月末日現在）
                         三井住友信託銀行                 銀行法に基づき銀行業を営む
        三井住友信託銀行株式会社
                               342,037百万円           とともに、金融機関の信託業
         (再信託受託会社：
                         （日本トラスティ・                 務の兼営等に関する法律（兼
        日本トラスティ・サービス
                         　　サービス信託銀行                 営法）に基づき信託業務を営
        信託銀行株式会社）
                                          んでいます。
                                51,000百万円）
        <再信託受託会社の概要>

         名称　　　　　：　日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
         設立年月日　　：　2000年6月20日
         業務の概要　　：　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関す
                    る法律に基づき信託業務を営んでいます。
      （2）販売会社

        名称                   資本金の額                 事業の内容
                           （2019年9月末日現在）
        楽天証券株式会社                           7,495百万円         金融商品取引法に定める
                                            第一種金融商品取引業を
        株式会社ＳＢＩ証券                          48,323百万円
                                            営んでいます。
        岡三オンライン証券株式会社                           2,500百万円
        カブドットコム証券株式会社                           7,196百万円
        光世証券株式会社                          12,000百万円
        株式会社証券ジャパン                           3,000百万円
        東武証券株式会社                            420百万円
        ニュース証券株式会社                           1,000百万円
        フィリップ証券株式会社                            950百万円
        マネックス証券株式会社                          12,200百万円
                  　※
                                   10,000百万円
        野村證券株式会社
        エイチ・エス証券株式会社                           3,000百万円
        三田証券株式会社                             500百万円
        あかつき証券株式会社                           3,067百万円
        ※　野村證券株式会社は、募集の取扱い・販売は行ないませんが、一部解約に関する事務、収益分
       配金の再投資に関する事務ならびに一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務を行な
       います。
                                 89/95



                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【関係業務の概要】
      （1）受託会社
          当ファンドの受託者として、投資信託財産の保管・管理・基準価額の計算などを行ないます。
          なお、信託業務の一部につき日本トラスティ・サービス信託銀行に再信託することができま
          す。
      （2）販売会社
          当ファンドの取扱販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売および一部解約に関する事
          務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事
          務等を行ないます。
     ３【資本関係】

      （1）    受託会社
          該当事項はありません。
      （2）    販売会社
          該当事項はありません。
                                 90/95














                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【その他】
     （1）目論見書の表紙および裏表紙に、委託会社の名称および本店の所在地、委託会社および当ファン
        ドのロゴマークや図案を表示し、イラストや写真等を採用することがあります。また、目論見書
        の表紙に、当ファンドの概略的性格を表示する文言を記載することがあります。
     （2）目論見書の表紙～本文の前までの記載等について
       ①金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書である旨を記載すること
         があります。
       ②目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」または「投資信託説明書（請求目論
         見書）」という名称を使用することがあります。
       ③委託会社等の情報、受託会社に関する情報を記載することがあります。
       ④詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載することがあります。
         ・委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間帯等
         ・請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
       ⑤使用開始日を記載することがあります。
       ⑥届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
         ・届出をした日および当該届出の効力発生の有無を確認する方法
         ・届出をした日および届出が効力を生じている旨、効力発生日
       ⑦次の事項を記載することがあります。
         ・投資信託財産が受託会社において、信託法に基づき分別管理されている旨
         ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場
          合にはその旨の記録をしておくべき旨
         ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
       ⑧ファンドの形態等を記載することがあります。
     （3）交付目論見書に記載する運用状況に関する情報等は、適宜更新することがあります。
     （4）請求目論見書に当ファンドの投資信託約款の全文を記載することがあります。
                                 91/95











                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         独立監査人の監査報告書
                                                平成３１年２月２０日

     楽天投信投資顧問株式会社

      取締役会　　御中

                             EY新日本有限責任監査法人

                             指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              伊　藤　　志　保　印
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              福　村　　　寛　　印
                             業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状

     況」に掲げられている楽天投信投資顧問株式会社の平成３０年４月１日から平成３０年１２月３１日までの第１３期
     事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注
     記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
     定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
     統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
     りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、楽天
     投信投資顧問株式会社の平成３０年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をす
     べての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

     　（※）１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

           おります。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                 92/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         独立監査人の監査報告書
                                               ２０１９年１０月１１日

     楽天投信投資顧問株式会社

      取締役会　御中

                             EY新日本有限責任監査法人

                             指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              福　村　　　寛　　印
                             業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状

     況」に掲げられている楽天ＵＳリート・トリプルエンジン（レアル）毎月分配型の２０１９年２月１９日から２０１
     ９年８月１９日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
     表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
     定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
     統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
     りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、楽天
     ＵＳリート・トリプルエンジン（レアル）毎月分配型の２０１９年８月１９日現在の信託財産の状態及び同日をもっ
     て終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　楽天投信投資顧問株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記
     載すべき利害関係はない。
                                                      以　上

     　（※）１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

           おります。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                 93/95




                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の中間監査報告書
                                                ２０１９年８月１４日

     楽天投信投資顧問株式会社

      取締役会　御中

                             EY新日本有限責任監査法人

                             指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              伊　藤　　志　保　印
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                              福　村　　　寛　　印
                             業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状

     況」に掲げられている楽天投信投資顧問株式会社の２０１９年１月１日から２０１９年１２月３１日までの第１４期
     事業年度の中間会計期間（２０１９年１月１日から２０１９年６月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中
     間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を
     行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
     作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
     を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
     投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
     を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
     の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
     財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
     査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
     当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
     成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
     用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
                                 94/95







                                                           EDINET提出書類
                                                    楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     中間監査意見
     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して、楽天投信投資顧問株式会社の２０１９年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期
     間（２０１９年１月１日から２０１９年６月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認め
     る。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

     　（※）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

           しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                 95/95

PDFをダウンロード

関連コンテンツ