スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド 半期報告書（内国投資信託受益証券） 第18期(平成31年3月12日－令和2年3月10日)

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                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                   半期報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     半期報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     ２０１９年１２月１０日

      【計算期間】                     第18期中（自　2019年３月12日　至　2019年９月11日）

      【ファンド名】                     スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド

      【発行者名】                     スパークス・アセット・マネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　阿部　修平

      【本店の所在の場所】                     東京都港区港南一丁目２番７０号　品川シーズンテラス

      【事務連絡者氏名】                     田中　美紀子

      【連絡場所】                     東京都港区港南一丁目２番７０号　品川シーズンテラス

      【電話番号】                     ０３－６７１１－９２００

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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     １【ファンドの運用状況】
     以下は2019年9月30日現在の状況です。
     投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     投資比率の内訳と合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
     (1)  【投資状況】

                                       時価合計            投資比率
              資産の種類                国名
                                         ( 円)           ( ％)
            親投資信託受益証券                   日本          1,363,061,527               98.74
          現金・預金・その他の資産(負債控除後)                                17,392,694              1.26
                合計(純資産総額)                         1,380,454,221               100.00

     （参考）スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンドの投資状況

                                       時価合計            投資比率
              資産の種類                国名
                                         ( 円)           ( ％)
                株式               日本          1,236,635,280               62.20
               投資証券                日本            33,578,300              1.69
          現金・預金・その他の資産(負債控除後)                                717,809,231              36.11
                合計(純資産総額)                         1,988,022,811               100.00

      （注）信用取引により売り建てている株式(日本）の時価合計は570,583,300円、投資比率は28.70%で
      す。
     (2)  【運用実績】

     ①【純資産の推移】
                                             1 口当たり       1 口当たり
                        純資産総額(円)           純資産総額(円)           純資産額        純資産額
        期       年月日
                         (分配落)           (分配付)          (円)        (円)
                                             (分配落)        (分配付)
        1 期    (2003   年3月10日)           651,736,794           651,736,794           0.9168        0.9168
        2 期    (2004   年3月10日)           613,274,112           643,560,011           1.4175        1.4875
        3 期    (2005   年3月10日)          2,188,290,959           2,188,290,959            1.5783        1.5783
        ▶ 期    (2006   年3月10日)          3,052,976,508           3,052,976,508            1.8949        1.8949
        5 期    (2007   年3月12日)         11,578,636,636           11,578,636,636            1.7728        1.7728
        6 期    (2008   年3月10日)          3,342,277,840           3,342,277,840            1.4560        1.4560
        7 期    (2009   年3月10日)          1,924,613,640           1,924,613,640            1.3169        1.3169
        8 期    (2010   年3月10日)          2,232,799,199           2,232,799,199            1.3267        1.3267
        9 期    (2011   年3月10日)          2,034,433,851           2,076,646,363            1.4459        1.4759
       10 期    (2012   年3月12日)          1,672,820,405           1,672,820,405            1.2636        1.2636
       11 期    (2013   年3月11日)          1,748,859,202           1,748,859,202            1.4810        1.4810
       12 期    (2014   年3月10日)          1,063,064,369           1,081,531,598            1.7269        1.7569
       13 期    (2015   年3月10日)          1,035,376,257           1,035,376,257            1.7853        1.7853
       14 期    (2016   年3月10日)          1,053,467,802           1,053,467,802            1.7797        1.7797
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       15 期    (2017   年3月10日)           915,962,599           915,962,599           1.8927        1.8927
       16 期    (2018   年3月12日)          2,525,849,025           2,525,849,025            2.1730        2.1730
       17 期    (2019   年3月11日)          1,966,781,076           1,966,781,076            2.0613        2.0613
                                         ―
             2018  年9月末日          2,737,598,413                      2.1880         ―　
                                         ―
             2018  年10月末日          2,548,712,339                      2.1193         ―　
                                         ―
             2018  年11月末日          2,472,912,214                      2.1347         ―　
                                         ―
             2018  年12月末日          2,254,332,205                      2.0367         ―　
                                         ―
             2019  年1月末日          2,194,436,832                      2.0917         ―　
                                         ―
             2019  年2月末日          2,077,652,668                      2.0988         ―　
                                         ―
             2019  年3月末日          1,940,928,400                      2.1316         ―　
                                         ―
             2019  年4月末日          1,889,254,473                      2.2184         ―　
                                         ―
             2019  年5月末日          1,709,552,481                      2.1965         ―　
                                         ―
             2019  年6月末日          1,539,282,288                      2.2046         ―　
                                         ―
             2019  年7月末日          1,454,501,686                      2.2386         ―　
                                         ―
             2019  年8月末日          1,392,889,432                      2.2188         ―　
                                         ―
             2019  年9月末日          1,380,454,221                      2.2426         ―　
     ②【分配の推移】

                                               1 口当たりの分配金
           期                  計算期間
                                                   ( 円)
                    自  2002年3月11日            至  2003年3月10日
           1 期                                            0.0000
                    自  2003年3月11日            至  2004年3月10日
           2 期                                            0.0700
                    自  2004年3月11日            至  2005年3月10日
           3 期                                            0.0000
                    自  2005年3月11日            至  2006年3月10日
           ▶ 期                                            0.0000
                    自  2006年3月11日            至  2007年3月12日
           5 期                                            0.0000
                    自  2007年3月13日            至  2008年3月10日
           6 期                                            0.0000
                    自  2008年3月11日            至  2009年3月10日
           7 期                                            0.0000
                    自  2009年3月11日            至  2010年3月10日
           8 期                                            0.0000
                    自  2010年3月11日            至  2011年3月10日
           9 期                                            0.0300
                    自  2011年3月11日            至  2012年3月12日
           10 期                                           0.0000
                    自  2012年3月13日            至  2013年3月11日
           11 期                                           0.0000
                    自  2013年3月12日            至  2014年3月10日
           12 期                                           0.0300
           13 期        自  2014年3月11日            至  2015年3月10日                    0.0000
                    自  2015年3月11日            至  2016年3月10日
           14 期                                           0.0000
                    自  2016年3月11日            至  2017年3月10日
           15 期                                           0.0000
                    自  2017年3月11日            至  2018年3月12日
           16 期                                           0.0000
                    自  2018年3月13日            至  2019年3月11日
           17 期                                           0.0000
     ③【収益率の推移】

                                     前期末          当期末
                                                      収益率
         期             計算期間
                                   1口当たり純資産          1口当たり純資産
                                                        ％
                                    (分配落)円          (分配付)円
              自  2002年3月11日         至  2003年3月10日              1.0000          0.9168     △  8.32
         1 期
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              自  2003年3月11日         至  2004年3月10日              0.9168          1.4875
         2 期                                               62.25
              自  2004年3月11日         至  2005年3月10日              1.4175          1.5783
         3 期                                               11.34
              自  2005年3月11日         至  2006年3月10日              1.5783          1.8949
         ▶ 期                                               20.06
              自  2006年3月11日         至  2007年3月12日              1.8949          1.7728     △  6.44
         5 期
              自  2007年3月13日         至  2008年3月10日              1.7728          1.4560    △  17.87
         6 期
              自  2008年3月11日         至  2009年3月10日              1.4560          1.3169     △  9.55
         7 期
              自  2009年3月11日         至  2010年3月10日              1.3169          1.3267
         8 期                                               0.74
              自  2010年3月11日         至  2011年3月10日              1.3267          1.4759
         9 期                                               11.25
              自  2011年3月11日         至  2012年3月12日              1.4459          1.2636    △  12.61
        10 期
              自  2012年3月13日         至  2013年3月11日              1.2636          1.4810
        11 期                                               17.20
              自  2013年3月12日         至  2014年3月10日              1.4810          1.7569
        12 期                                               18.63
              自  2014年3月11日         至  2015年3月10日              1.7269          1.7853
        13 期                                               3.38
              自  2015年3月11日         至  2016年3月10日                             △  0.31
        14 期                               1.7853          1.7797
              自  2016年3月11日         至  2017年3月10日              1.7797          1.8927
        15 期                                               6.35
        16 期    自  2017年3月11日         至  2018年3月12日              1.8927          2.1730
                                                        14.81
        17 期    自  2018年3月13日         至  2019年3月11日              2.1730          2.0613     △  5.14
      18 期(中間期)       自  2019年3月12日         至  2019年9月11日              2.0613          2.2303
                                                        8.20
      （注）収益率は、計算期間末の1口当たり純資産額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間
      末の1口当たり純資産額（分配落の額。以下「前期末純資産額」という。）を控除した額を前期末純資
      産額で除して得た数に100を乗じて得た数字です。分配金は課税前のものです。
     ２【設定及び解約の実績】

                                     設定口数       (口)      解約口数       (口)
          期             計算期間
               自  2002年3月11日         至  2003年3月10日
         1 期                              792,582,009             81,673,772
               自  2003年3月11日         至  2004年3月10日
         2 期                              136,996,564            415,249,100
               自  2004年3月11日         至  2005年3月10日
         3 期                             1,134,647,150             180,786,690
               自  2005年3月11日         至  2006年3月10日
         ▶ 期                              488,604,854            263,941,263
               自  2006年3月11日         至  2007年3月12日
         5 期                             5,335,518,734             415,282,850
               自  2007年3月13日         至  2008年3月10日
         6 期                               80,139,624          4,316,108,287
               自  2008年3月11日         至  2009年3月10日
         7 期                              103,348,802            937,306,801
               自  2009年3月11日         至  2010年3月10日
         8 期                              394,239,914            172,782,475
               自  2010年3月11日         至  2011年3月10日
         9 期                              464,192,547            740,055,198
               自  2011年3月11日         至  2012年3月12日
         10 期                               13,974,394            97,229,238
               自  2012年3月13日         至  2013年3月11日
         11 期                               8,228,075           151,193,880
               自  2013年3月12日         至  2014年3月10日
         12 期                               35,929,244           601,218,043
               自  2014年3月11日         至  2015年3月10日
         13 期                               18,412,408            54,050,053
               自  2015年3月11日         至  2016年3月10日
         14 期                              161,039,552            149,043,910
               自  2016年3月11日         至  2017年3月10日
         15 期                              197,383,636            305,365,039
         16 期     自  2017年3月11日         至  2018年3月12日
                                       1,029,827,957             351,407,890
         17 期     自  2018年3月13日         至  2019年3月11日
                                        252,101,007            460,343,824
       18 期(中間期)       自  2019年3月12日         至  2019年9月11日
                                         43,067,992           375,979,330
      （注1）本邦外における設定および解約の実績はありません。
      （注2）設定口数には当初募集期間中の設定口数を含みます。
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     ３【ファンドの経理状況】
     １）当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和５２

       年大蔵省令第３８号）並びに同規則第３８条の３及び第５７条の２の規定により、「投資信託財産の計
       算に関する規則」（平成１２年総理府令第１３３号）（以下「投資信託財産計算規則」という。）に基
       づいて作成しております。
     ２）中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

     ３）当ファンドは、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づいて、第１８期中間計算期間（２０

       １９年３月１２日から２０１９年９月１１日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法
       人による「財務諸表等の監査証明に関する内閣府令」（昭和３２年大蔵省令第１２号）第３条第１項に
       基づく中間監査を受けております。
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     中間財務諸表

     スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンド
     (1)【中間貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                  第17期計算期間末             第18期中間計算期間末
                                 (2019年3月11日現在)              (2019年9月11日現在)
      資産の部
        流動資産
                                        41,317,191              49,147,310
         コール・ローン
                                      1,950,626,641              1,365,110,813
         親投資信託受益証券
                                        19,267,824               1,458,687
         未収入金
                                      2,011,211,656              1,415,716,810
         流動資産合計
                                      2,011,211,656              1,415,716,810
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        19,267,824               1,458,687
         未払解約金
                                        1,274,657               915,874
         未払受託者報酬
                                        22,980,368              26,997,412
         未払委託者報酬
                                           113              134
         未払利息
                                         907,618              820,835
         その他未払費用
                                        44,430,580              30,192,942
         流動負債合計
                                        44,430,580              30,192,942
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       954,128,158              621,216,820
                                      ※1              ※1
         元本
         剰余金
                                      1,012,652,918               764,307,048
           中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                        31,687,705              19,715,549
           （分配準備積立金）
                                      1,966,781,076              1,385,523,868
         元本等合計
                                      1,966,781,076              1,385,523,868
        純資産合計
                                      2,011,211,656              1,415,716,810
      負債純資産合計
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     (2)【中間損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                 第17期中間計算期間              第18期中間計算期間
                                 自　2018年3月13日              自　2019年3月12日
                                 至　2018年9月12日              至　2019年9月11日
      営業収益
                                       △ 56,189,893              174,504,095
        有価証券売買等損益
                                       △ 56,189,893              174,504,095
        営業収益合計
      営業費用
                                          8,364              7,259
        支払利息
                                        1,513,888               915,874
        受託者報酬
                                        27,407,096              26,997,412
        委託者報酬
                                        1,062,054               820,835
        その他費用
                                        29,991,402              28,741,380
        営業費用合計
                                       △ 86,181,295              145,762,715
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 86,181,295              145,762,715
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 86,181,295              145,762,715
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 615,691             46,774,902
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                      1,363,478,050              1,012,652,918
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       270,575,121               52,073,653
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       270,575,121               52,073,653
        少額
                                       151,250,670              399,407,336
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       151,250,670              399,407,336
        加額
                                            －              －
      分配金
                                      1,397,236,897               764,307,048
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
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     （3）【中間注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                 第18期中間計算期間
          区分                       自　2019年3月12日
                                 至　2019年9月11日
       1 ．有価証券の評          「親投資信託受益証券」
        価基準及び評
                 　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
        価方法
                 たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
       2 ．収益及び費用          「有価証券売買等損益」
        の計上基準
                  約定日基準で計上しております。
     （中間貸借対照表に関する注記）　　

                             第17期計算期間末                第18期中間計算期間末
              区分
                            (2019   年3月11日現在)              (2019   年9月11日現在)
       ※1  中間計算期間末日における受                         954,128,158       口          621,216,820       口
         益権の総数
       2  1 口当たり純資産額                           2.0613    円             2.2303    円
         （1万口当たり純資産額）                           (20,613    円)             (22,303    円)
     （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

              第17期中間計算期間                          第18期中間計算期間
              自　2018年3月13日                          自　2019年3月12日
              至　2018年9月12日                          至　2019年9月11日
         該当事項はありません。                          該当事項はありません。
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     （金融商品に関する注記）
      金融商品の時価等に関する事項
                                  第18期中間計算期間
            区分                       自　2019年3月12日
                                   至　2019年9月11日
       1 ．貸借対照表計上額、              当ファンドにおいて投資している金融商品は原則として全て時価評価
       時価及びその差額             しているため、貸借対照表計上額と時価との差額は生じておりませ
                     ん。
       2 ．時価の算定方法              ①有価証券
                      　有価証券に該当する貸借対照表上の勘定科目、及びその時価の算
                      定方法については、「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                      1.有価証券の評価基準及び評価方法」の通りであります。
                     ②コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                      　上記①以外のその他の科目については、帳簿価額を時価として評
                      価しております。
     （その他の注記）

     1 ．元本の移動
                            第17期計算期間                 第18期中間計算期間
             区分              自　2018年3月13日                  自　2019年3月12日
                           至　2019年3月11日                  至　2019年9月11日
                                                   954,128,158       円
      期首元本額                          1,162,370,975        円
                                                   43,067,992      円
      期中追加設定元本額                           252,101,007       円
                                                   375,979,330       円
      期中一部解約元本額                           460,343,824       円
     2 ．デリバティブ取引関係

               第17期計算期間                         第18期中間計算期間
              自　2018年3月13日                          自　2019年3月12日
              至　2019年3月11日                          至　2019年9月11日
        該当事項はありません。                          該当事項はありません。

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     参考情報
     当ファンドは、「スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド」受益証券を主要な投資対象と
     しており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券
     です。なお、同親投資信託の状況は以下の通りです。
     「スパークス・日本株・ロング・ショート・マザーファンド」の状況

     なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
     (1)  貸借対照表
                                 (2019   年3月11日現在)          (2019   年9月11日現在)
                             注記
                区分
                             番号
                                    金額（円）             金額（円）
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                              309,581,912              20,163,852
         株式                             1,540,846,280             1,208,333,560
         投資証券                               19,202,400             40,966,000
         未収入金                               28,706,720             27,788,544
         信用取引預け金                              942,476,759             715,350,701
         未収配当金                               3,411,850             1,646,984
         差入保証金                              626,190,738             626,190,738
         流動資産合計                             3,470,416,659             2,640,440,379
        資産合計                              3,470,416,659             2,640,440,379
      負債の部
        流動負債
         信用売証券                              826,656,900             631,366,000
         未払金                               17,402,493             20,741,010
         未払解約金                               19,330,226              1,464,000
         未払利息                                   848              55
         その他未払費用                               2,335,886             1,793,627
         流動負債合計                              865,726,353             655,364,692
        負債合計                               865,726,353             655,364,692
      純資産の部
        元本等
         元本                     ※1         654,717,197             453,780,187
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                            1,949,973,109             1,531,295,500
         元本等合計                             2,604,690,306             1,985,075,687
        純資産合計                              2,604,690,306             1,985,075,687
      負債純資産合計                               3,470,416,659             2,640,440,379
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     (2)  注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                  自　2019年3月12日
            区分
                                  至　2019年9月11日
       1 ．有価証券の評価基             (1)  「株式」
       準及び評価方法
                    　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
                    にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないもの
                    については、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示
                    される気配相場に基づいて評価しております。
                    (2)  「投資証券」
                    　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
                    にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないもの
                    については、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示
                    される気配相場に基づいて評価しております。
                    (3)  「信用売証券」
                    　個別法に基づき、時価評価しております。時価評価に当たっては、原
                    則として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所の発表す
                    る最終相場によっております。
       2 ．デリバティブ等の             「プット・オプション（買）」
       評価基準及び評価方
                    　個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあ
       法
                    たっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取
                    引所の発表する清算値段または最終相場によっております。
       3 ．収益及び費用の計             (1)  「受取配当金」
       上基準
                    　受取配当金は、原則として株式の配当落ち日もしくは投資証券の権利
                    落ち日において、確定配当金額もしくは確定収益分配金額、又は予想配
                    当金額もしくは予想収益分配金額を計上しております。
                    (2)  「有価証券売買等損益」
                     約定日基準で計上しております。
                    (3)  「派生商品取引等損益」
                     約定日基準で計上しております。
     （その他の注記）

                区　分               (2019   年3月11日現在)            (2019   年9月11日現在)
       ※1.  期首                       2018  年3月13日             2019  年3月12日
        期首元本額                          811,627,925       円        654,717,197       円
        期首より計算期間末日までの追加設定                          153,095,653       円         28,815,821      円
        元本額
        期首より計算期間末日までの一部解約                          310,006,381       円        229,752,831       円
        元本額
        計算期間末日における元本の内訳※
         スパークス・日本株・ロング・                         490,316,628       円        312,060,993       円
         ショート・ファンド
         スパークス・日本株・Ｌ＆Ｓ                         152,864,631       円        141,719,194       円
         スパークス・日本株・ロング・                          11,535,938      円              －  円
         ショート・プラス
                         ( 合計)         654,717,197       円        453,780,187       円
      2 ．計算期間末日における受益権の総数                           654,717,197       口        453,780,187       口
      3 ．1口当たり純資産額                              3.9783    円           4.3745    円
      (1 万口当たり純資産額)                             (39,783     円)          (43,745     円)
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      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
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     ４【委託会社等の概況】

       (1)  【資本金の額】（2019年９月末日現在）
        資本金　　　　　　　　　25億円
        発行可能株式総数　　　50,000株
        発行済株式総数　　　　50,000株
        最近５年間における資本金の額の増減
        　該当事項はありません。
       (2)  【事業の内容及び営業の状況】

        投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行うと
       ともに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者として当該証券投資信託および投資一任契約に基づ
       き委託された資産の運用（投資運用業）を行っています。また金融商品取引法に定める以下の業務を
       行っています。
       ・投資助言・代理業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱いに関する第一種金融商品取引業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱い、および証券投資信託の募集または私募
        に関する第二種金融商品取引業
       委託会社     の運用する投資信託は2019年９月30日現在次の通りです。
       （ただし、親投資信託を除きます。）
        種類                       本数          純資産総額（百万円）
        追加型株式投資信託                             37             371,929

        単位型株式投資信託                             ２               459

        合計                             39             372,388

       金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第346号
         加入協会     ／  日本証券業協会　一般社団法人投資信託協会
         　　　　　　一般社団法人日本投資顧問業協会
         　　　　　　一般社団法人第二種金融商品取引業協会
       (3)  【その他】

        ①　定款の変更等
           定款の変更に関しては、株主総会において株主の決議が必要となります。
        ②   訴訟事件その他の重要事項
           委託会社および当ファンドに重要な影響を与えると予想される訴訟事件等はありません。
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                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
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     ５【委託会社等の経理状況】

      １．財務諸表の作成方法について

        委託会社であるスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下「委託会社」という）の財務諸
       表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
       諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」
       （平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

        委託会社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第13期事業年度（2018年４月１日か
       ら2019年３月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けておりま
       す。なお、当社が監査証明を受けている新日本有限責任監査法人は、2018年７月１日に名称を変更し、
       EY新日本有限責任監査法人となりました。
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      (1)【貸借対照表】

                                                   (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                 (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
     （資産の部）
     　流動資産
     　　現金・預金                                    8,360              6,365
     　　預託金                                     200              200
     　　未収委託者報酬                                     537              914
     　　未収投資顧問料                                    1,126              1,136
     　　前払費用                                     94              83
     　　未収収益                                     24               5
     　　未収入金                                      9              10
                                           7              0
     　　立替金
     　　流動資産合計                                   10,360               8,717
     　固定資産
     　　有形固定資産
                                     ※２              ※２
     　　　建物                                     187              132
                                     ※２              ※２
     　　　工具、器具及び備品                                     137              206
                                     ※２              ※２
                                          17              11
        リース資産
     　　　有形固定資産合計                                     342              351
     　　無形固定資産
                                           1              1
     　　　ソフトウェア
     　　　無形固定資産合計                                      1              1
     　　投資その他の資産
     　　　差入保証金                                     87              62
     　　　長期前払費用                                      0              ▶
                                          327              207
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産合計                                     415              274
     　　固定資産合計                                     759              627
     　資産合計                                   11,119               9,344
     （負債の部）
     　流動負債
     　　預り金                                     221               20
     　　未払手数料                                     109              220
                                     ※３              ※３
     　　その他未払金                                    2,820              1,826
     　　未払法人税等                                     489               58
     　　未払消費税等                                     207               12
     　　リース債務                                      5              5
                                           -              ▶
     　　その他
     　　流動負債合計                                    3,853              2,149
     　固定負債
     　　リース債務                                     12               6
       株式給付引当金                                   106              152
                                          72              73
     　　長期インセンティブ引当金
     　　固定負債合計                                     191              232
      特別法上の準備金
                                     ※１              ※１
                                           0              0
     　　金融商品取引責任準備金
     　　特別法上の準備金合計                                      0              0
     　負債合計                                    4,045              2,382
     （純資産の部）
     　株主資本
     　　資本金                                    2,500              2,500
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                     27              27
                                          19              19
     　　　その他資本剰余金
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     　　　資本剰余金合計                                     47              47
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                     597              597
     　　　その他利益剰余金
                                         3,929              3,816
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                    4,526              4,414
     　　株主資本合計                                    7,073              6,961
     　純資産合計                                    7,073              6,961
     負債純資産合計                                   11,119               9,344
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      (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自　2017年４月１日              (自　2018年４月１日
                               　至　2018年３月31日)              　至　2019年３月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                    4,392              4,389
     　投資顧問料収入                                    6,371              5,145
     　受入手数料                                     102               41
     　その他営業収益                                      7              9
     　営業収益計                                   10,873               9,586
     営業費用
     　支払手数料                                    1,090              1,567
     　広告宣伝費                                     135               91
     　調査費                                     168              232
     　委託計算費                                     22              25
     　営業雑経費
     　　通信費                                     19              22
     　　印刷費                                     17              30
     　　協会費                                     13              15
     　　諸会費                                      1              28
                                           3              3
     　　その他
     　営業費用計                                    1,473              2,018
     一般管理費
     　給料                                    1,699              1,556
     　　役員報酬                                     87              98
     　　給料・手当                                     716              827
     　　賞与                                     895              630
     　株式給付引当金繰入額                                     106               46
     　長期インセンティブ引当金繰入額                                     72               1
     　旅費交通費                                     167              233
                                      ※              ※
     　事務委託費                                     454              650
     　業務委託費                                     397              471
     　不動産賃借料                                     188              186
     　租税公課                                     121               87
     　固定資産減価償却費                                     99              110
     　交際費                                     15              18
                                          154              155
     　諸経費
     　一般管理費計                                    3,477              3,519
     営業利益                                    5,922              4,048
     営業外収益
     　受取利息                                      1              3
     　受取賃貸料                                     18              18
     　為替差益                                      -              74
                                           1              2
     　雑収入
     　営業外収益計                                     21              99
     営業外費用
     　為替差損                                     62               -
                                           2              0
     　雑損失
     　営業外費用計                                     65               0
     経常利益                                    5,878              4,147
     特別利益
                                           -              0
     　金融取引責任準備金戻入
     　特別利益計                                      -              0
     特別損失
     　固定資産除却損                                     33               -
                                           0              -
     　金融商品取引責任準備金繰入額
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     　特別損失計                                     33               -
     税引前当期純利益                                    5,845              4,147
     法人税、住民税及び事業税
                                         2,149              1,140
                                         △129               120
     法人税等調整額
     法人税等合計                                    2,019              1,260
     当期純利益                                    3,825              2,887
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       (3)【株主資本等変動計算書】
     前事業年度(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)
                                                  （単位：百万円）
                                    株主資本
                  資本金         資本剰余金               利益剰余金           株主資

                                                     本合計
                      資本準     その他     資本剰     利益準     その他      利益剰
                      備金     資本剰     余金合     備金     利益      余金合
                           余金     計          剰余金      計
                                          繰越利

                                          益剰余
                                          金
     当期首残高              2,500      27     19     47    440     2,260      2,700      5,248

     当期変動額

      剰余金の配当                                     △2,000      △2,000      △2,000

      配当に伴う利益準備金

                                        157     △157
      積立額
      当期純利益                                      3,825      3,825      3,825

      株主資本以外の項目

      の当期変動額（純額）
     当期変動額合計                －     －     －     －    157     1,668      1,825      1,825

     当期末残高              2,500      27     19     47    597     3,929      4,526      7,073

                    純資産合計


     当期首残高                    5,248

     当期変動額

      剰余金の配当                  △2,000

      配当に伴う利益準備金

                          －
      積立額
      当期純利益                   3,825

      株主資本以外の項目

                          －
      の当期変動額（純額）
     当期変動額合計                    1,825

     当期末残高                    7,073

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     当事業年度(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
                                                  （単位：百万円）
                                    株主資本
                  資本金         資本剰余金               利益剰余金           株主資

                                                     本合計
                      資本準     その他     資本剰     利益準     その他      利益剰
                      備金     資本剰     余金合     備金     利益      余金合
                           余金     計          剰余金      計
                                          繰越利

                                          益剰余
                                          金
     当期首残高              2,500      27     19     47    597     3,929      4,526      7,073

     当期変動額

      剰余金の配当                                     △3,000      △3,000      △3,000

      配当に伴う利益準備金

      積立額
      当期純利益                                      2,887      2,887      2,887

      株主資本以外の項目

      の当期変動額（純額）
                                            △ 112     △ 112     △ 112

     当期変動額合計                －     －     －     －     －
     当期末残高              2,500      27     19     47    597     3,816      4,414      6,961

                    純資産合計

     当期首残高                    7,073

     当期変動額

      剰余金の配当                  △3,000

      配当に伴う利益準備金

                          －
      積立額
      当期純利益                   2,887

      株主資本以外の項目

                          －
      の当期変動額（純額）
                         △ 112

     当期変動額合計
     当期末残高                    6,961

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     重要な会計方針
      １.  固定資産の減価償却の方法
         ①　有形固定資産（リース資産を除く）
          定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した有形固定資産については、定額法
          を採用しております。
     　　　　　　なお、主な耐用年数は、以下の通りであります。
     　　　　　　建物　　　　　　　　　　　５年
            工具、器具及び備品          　　　　４年～10年
         ② 　無形固定資産        （リース資産を除く）
          ソフトウエア（自社利用）については、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用して
          おります。
         ③　リース資産
           所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
           リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      ２．引当金の計上基準

         ①　株式給付引当金
         株式交付規程に基づく従業員へ当社親会社(スパークス・グループ株式会社)の株式の給付に備えるため、
         当事業年度末における株式給付債務の見込額に基づき計上しております。
         ②　長期インセンティブ引当金
         役員等に対して支給するインセンティブ報酬の支出に備えるため、当事業年度末における支給見込額に基
         づき計上しております。
      ３.  その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

         ①　外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
          外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
          ります。
         ②　消費税等の会計処理
          消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
         ③　連結納税制度の適用
          連結納税制度を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

        ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日　企業会計
       基準委員会）
        (1）概要
        　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的
       な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASB
       においてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は
       2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益
       認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
        　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と
       整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れる
       ことを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき
       項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
        (2）適用予定日

        2022年３月期の期首から適用します。
        (3）当該会計基準等の適用による影響

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        「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であり
       ます。
     （表示方法の変更）

      （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」等の適用）
         「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号                                    平成30年２月16日）等を当事業年度
        の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区
        分に表示しております。
         この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」327百万円は、「投資その
        他の資産」の「繰延税金資産」327百万円に含めて表示しております。
     （追加情報に関する注記）

      （株式付与ＥＳＯＰ信託）
         当社親会社（スパークス・グループ株式会社）は、グループ従業員（当社、当社親会社及び当社兄弟会社
        ３社（スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社、スパークス・アセット・トラスト＆マネジ
        メント株式会社及びスパークス・ＡＩ＆テクノロジーズ・インベストメント株式会社。）の従業員）に対
        し、業績向上や株価上昇に対する意欲の高揚を促すことにより、中長期的な企業価値向上を図ることを目的
        として、「株式付与ＥＳＯＰ信託」を導入しております。
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     注記事項
       （貸借対照表関係）
                前事業年度                           当事業年度

              (2018年３月31日)                           (2019年３月31日)
      㯿ᇿ๲祒╬핎ਰ湮限馑터溊ࡎਰ銉轛騰地彬핎湧憘                           㯿ᇿ๲祒╬핎ਰ湮限馑터溊ࡎਰ銉轛騰地彬핎湧憘
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
      　金融商品取引責任準備金…金融商品取引法第46条                           　金融商品取引責任準備金…金融商品取引法第46条
       の５                           の５
      ※２．有形固定資産の減価償却累計額                           ※２．有形固定資産の減価償却累計額

                建　物         　　88百万円                  建　物　　　　　　　144百万円
                                          工具、器具及び備品　173百万円
                工具、器具及び備品　124百万円
                                          リース資産            15百万円
                リース資産                10百万円
      ※３．関係会社に対する資産及び負債                           ※３．関係会社に対する資産及び負債
      未収投資顧問料                   250百万円        未収投資顧問料                   476百万円
      その他未払金                  1,700百万円         その他未払金                   969百万円
       （損益計算書関係）

                前事業年度                           当事業年度

             (自　2017年４月１日                           (自　2018年４月１日
             　至　2018年３月31日)                           　至　2019年３月31日)
      ※   関係会社に対する取引の主なもの                         ※   関係会社に対する取引の主なもの
      事務委託費                   286百万円        事務委託費                   372百万円
       （株主資本等変動計算書関係）

      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      １．発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式(株)                 50,000             －           －         50,000
      ２．配当に関する事項

       (1)  配当金支払額
                      配当金の      １株当たり
                株式の種類        総額      配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）       （円）
     2017年６月28日
                 普通株式        2,000      40,000     2017年３月31日         2017年６月29日
     定時株主総会
       (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金の            １株当たり
                株式の種類        総額     配当の原資       配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）              （円）
     2018年６月20日
                 普通株式        3,000    利益剰余金        60,000     2018年３月31日         2018年６月21日
     定時株主総会
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

      １．発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式(株)                 50,000             －           －         50,000
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      ２．配当に関する事項
       (1)  配当金支払額
                      配当金の      １株当たり
                株式の種類        総額      配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）       （円）
     2018年６月20日
                 普通株式        3,000      60,000     2018年３月31日         2018年６月21日
     定時株主総会
       (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金の            １株当たり
                株式の種類        総額     配当の原資       配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）              （円）
     2019年６月20日
                 普通株式        2,500    利益剰余金        50,000     2019年３月31日         2019年６月21日
     定時株主総会
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       （リース取引関係）
     　前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     　　　重要性がないため、記載を省略しております。
     　当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     　　　重要性がないため、記載を省略しております。
       （金融商品関係）

     １．金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については安全性の高い金融商品や預金等の他、ファンド組成等のためのシードマネー
        等に限定し、資金調達については原則として親会社による株式引受によっております。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収投資顧問料及び未収委託者報酬に係る信用リスクは、当社グループが管理あるいは運
        用するファンド、一任運用財産自体がリスクの高い取引を限定的にしか行っていないポートフォリオ運用で
        あることから、極めて限定的であると判断しております。
         また、営業債権債務の一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されておりますが、当該営
        業債権債務のネットポジションを毎月把握しており、さらに必要と判断した場合には、先物為替予約等を利
        用してヘッジする予定にしております。
      (3)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用す
        ることにより、当該価額が変動することがあります。
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     ２．金融商品の時価等に関する事項
     貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     前事業年度（2018年３月31日）
                                                  （単位：百万円）
                         貸借対照表計上額               時価            差額
     (１)   現金・預金

                                8,360            8,360             －
     (２)   預託金
                                 200            200            －
     (３)   未収委託者報酬
                                 537            537            －
     (４)   未収投資顧問料
                                1,126            1,126             －
     (５)   未収収益
                                 24            24            －
            資産計                   10,248            10,248              －

     (１)   未払手数料

                                 109            109            －
     (２)   その他未払金
                                2,820            2,820             －
            負債計                   2,929            2,929             －

      (注)１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資   産
      (１)   現金・預金、（２）預託金、（３）未収委託者報酬、（４）未収投資顧問料及び（５）未収収益
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      負   債

      (１)   未払手数料、（２）その他未払金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      (注)２．金銭債権の決算日後の償還予定額

                                                  （単位：百万円）
                                  １年超         ５年超
                        １年以内                            10年超
                                 ５年以内         10年以内
         現金・預金                   8,360          －         －         －
         預託金                    200         －         －         －

         未収委託者報酬                    537         －         －         －

         未収投資顧問料                   1,126          －         －         －

         未収収益                     24         －         －         －

              合計             10,248           －         －         －

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     当事業年度（2019年３月31日）
                                                  （単位：百万円）
                         貸借対照表計上額               時価            差額
     (１)   現金・預金

                                6,365            6,365             －
     (２)   預託金
                                 200            200            －
     (３)   未収委託者報酬
                                 914            914            －
     (４)   未収投資顧問料
                                1,136            1,136             －
     (５)   未収収益
                                  5            5           －
            資産計                   8,623            8,623             －

     (１)   未払手数料

                                 220            220            －
     (２)   その他未払金
                                1,826            1,826             －
            負債計                   2,046            2,046             －

      ( 注)１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資   産
      ( １)  現金・預金、（２）預託金、（３）未収委託者報酬、（４）未収投資顧問料及び（５）未収収益
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      負   債

      ( １)  未払手数料、（２）その他未払金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
       ( 注)２．金銭債権の決算日後の償還予定額

                                                  （単位：百万円）
                                  １年超         ５年超
                        １年以内                            10 年超
                                 ５年以内         10年以内
         現金・預金                   6,365          －         －         －
         預託金                    200         －         －         －

         未収委託者報酬                    914         －         －         －

         未収投資顧問料                   1,136          －         －         －

         未収収益                     5        －         －         －

              合計              8,623          －         －         －

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        （有価証券関係）
     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     重要性がないため、記載を省略しております。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （デリバティブ取引関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （退職給付関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （ストック・オプション等関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （税効果会計関係）

      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                前事業年度            当事業年度

                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
       繰延税金資産
        　繰越欠損金                            60百万円            27百万円
        　資産除去債務                            13            21
        　未払事業税                            84            13
        　未確定債務否認                            213            165
         株式給付引当金否認                           32            46
         長期インセンティブ引当金否認                           22            22
         減価償却超過額                           17            27
        　金融商品取引責任準備金                             0            0
       　繰延税金資産小計
                                    443            325
       　評価性引当額　                            △116            △118
       繰延税金資産合計
                                    327            207
       繰延税金資産の純額
                                    327            207
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      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と
       なった主要な項目別の内訳
                                前事業年度            当事業年度

                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
       法定実効税率
                                  30.9％　       　法定実効税率と税効
       　（調整）                                   果会計適用後の法人税
        　同族会社の留保金課税                            2.6      等の負担率との間の
        　交際費等永久に損金に算入されない項目                            1.1      差異が法定実効税率の
        　税額控除                           △0.5       100分の５以下である
        　評価性引当金の増減                           △0.5       ため注記を省略してお
       　　その他                             0.9      ります。
       税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                   34.5
        （持分法損益等）

      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
      該当事項はありません。
        （資産除去債務関係）

      前事業年度末（2018年３月31日）
      重要性がないため、記載を省略しております。
      当事業年度末（2019年３月31日）
      重要性がないため、記載を省略しております。
        （賃貸等不動産関係）

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
      該当事項はありません。
        （セグメント情報等）

      [セグメント情報]
     　前事業年度（自           2017年４月１日          至   2018年３月31日）
        当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
        当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
      １   サービスごとの情報
       投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、損益計算書の営業収益の90％を超えるた
       め、記載を省略しております。
      ２   地域ごとの情報

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      (1)  営業収益
                                             （単位：百万円）
        日本        欧州      バミューダ         アジア        その他          合計
          6,454        2,232       1,948          33        203        10,873

       (注)   営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
        しております。
      ３   主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：百万円）
              顧客の名称又は氏名                    営業収益           関連するセグメント名
      SPARX   Overseas,     Ltd.                       1,948        投信投資顧問業

      スパークス・新・国際優良日本株ファンド                                1,245        投信投資顧問業

     （注）ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握す

        ることが困難であります。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）

      １   サービスごとの情報
       投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、損益計算書の営業収益の90％を超えるた
       め、記載を省略しております。
     ２   地域ごとの情報

      (1)  営業収益
                                             （ 単位：   百万円）
        日本        欧州      バミューダ         アジア        その他          合計
          6,612        2,120        393         14        445         9,586

      ( 注)  営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
       しております。
      ３   主要な顧客ごとの情報

                                                  （ 単位：   百万円）
            顧客の名称又は氏名                    営業収益           関連するセグメント名
      スパークス・新・国際優良日本株ファンド                                1,761        投信投資顧問業

     （注）ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握す

        ることが困難であります。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
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      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
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      [関連当事者情報]
      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      １　関連当事者との取引
      （１）財務諸表提出会社の親会社
                           議決権等
                 資本金又
         会社等                  の所有     関連当事者           取引金額           期末残高
      種類        所在地   は出資金    事業の内容                取引の内容            科目
         の名称                 (被所有)割合      との関係          (百万円)          (百万円)
                 (百万円)
                            (％)
                                      業務委託
                                      （注１）
                                              286   未払金        71
                                      （注２）
                                      運用報酬
                                      等の受取          未収投資
         スパーク
                                             1,517            250
                                      （注１）
                                                 顧問料
         ス ・ グ          純粋持株     （被所有）      グループ
              東京都
     親会社             8,582
                                      （注２）
              港区
         ループ株             会社      直接100     管理会社
                                      配当金の
         式会社
                                             2,000     －       －
                                       支払
                                      連結納税
                                      による個       1,624    未払金       1,624
                                      別帰属額
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      （２）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

                             議決権等
                                              取引金額         期末残高
          会社等         資本金又           の所有     関連当事者
      種類         所在地        事業の内容                 取引の内容      (百万円)     科目    (百万円)
          の名称         は出資金          (被所有)割合      との関係
                                              （注２）         （注２）
                              (％)
         スパーク              再生可能エ
         ス・グリー              ネルギーに
                                        賃貸料の受取
               東京都
         ンエナ              おける発電           本社事務所の
                                        （注１）
                  25 百万円           なし                   7 未収入金         2
         ジー＆テク              事業及びそ           賃貸
               港区
                                        （注２）
         ノロジー株              のコンサル
         式会社              ティング
                                        業務委託報酬
                                        の支払
                                  業務の委託               53 未払金        39
                                        （注１）
         スパークス・
                                        業務受託報酬
         アセット・ト
               東京都
                                        の受取
                                  業務の受託               3 未収入金         3
         ラスト＆マネ
                  100 百万円   資産運用業       なし
               港区
         ジメント株式
                                        （注１）
         会社
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
                                                 10 未収入金         2
                                  賃貸      （注１）
     同一の                             海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
     親会社
                                                1,929          116
                                                  顧問料
     をもつ
                                  管理業      （注１）
     会社
         SPARX
                                        業務委託報酬
               バ
                   1,562
                                        の受取
               ミュー        資産運用業       なし
         Overseas                         業務の委託               ▶ 未収入金         1
                  千米ドル
               ダ諸島
                                        （注１）
         Ltd.
                                        手数料の受取
                                  販売会社               14 未収収益         3
                                        （注１）
         SPARX  Asset
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
         Management
               韓国    4,230  百万
                                  ドの運用・      受取
                       資産運用業       なし                   20          0
         Korea  Co.,
               ソウル   韓国ウォン
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
         Ltd.
                                        運用助言報酬
                                        の支払
                                  運用の委託               17 未払金         5
         SPARX  Asia
               中国
                                        （注１）
         Investment
               香港    3,100  千
                       資産運用業       なし
         Advisors
               特別    香港ドル
                                        業務委託報酬
         Limited
               行政区
                                        の支払
                                  業務の委託               88 未払金        27
                                        （注１）
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
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                                                           EDINET提出書類
                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                   半期報告書（内国投資信託受益証券）
     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      ２　親会社に関する注記

     　親会社情報
     　　スパークス・グループ株式会社（株式会社東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）に上場）
      当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

      １　関連当事者との取引
      （１）財務諸表提出会社の親会社
                           議決権等
                 資本金又
         会社等                  の所有     関連当事者           取引金額           期末残高
      種類        所在地   は出資金    事業の内容                取引の内容            科目
         の名称                 (被所有)割合      との関係          (百万円)          (百万円)
                 (百万円)
                            (％)
                                      業務委託
                                      （注１）
                                              372   未払金       112
                                      （注２）
                                      運用報酬
                                      等の受取          未収投資
                                             1,775            476
                                      （注１）
         スパーク                                        顧問料
                                      （注２）
         ス ・ グ          純粋持株     （被所有）      グループ
              東京都
     親会社             8,585
              港区
         ループ株             会社      直接100     管理会社
                                      配当金の
         式会社                                    3,000     －       －
                                       支払
                                      連結納税

                                      による個       854   未払金       854
                                      別帰属額
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      （２）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

                             議決権等
                                              取引金額         期末残高
          会社等         資本金又           の所有     関連当事者
      種類         所在地        事業の内容                 取引の内容      (百万円)     科目    (百万円)
          の名称         は出資金          (被所有)割合      との関係
                                              （注２）         （注２）
                              (％)
                                 34/39









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                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                   半期報告書（内国投資信託受益証券）
                                        賃貸料の受取
                                  本社事務所の
         スパーク              再生可能エ
                                        （注１）
                                                 7 未収入金         2
                                  賃貸
         ス・グリー              ネルギーに
                                        （注２）
               東京都
         ンエナ              おける発電
                  25 百万円           なし
         ジー＆テク              事業及びそ
               港区
                                        業務委託報酬
         ノロジー株              のコンサル
                                        の支払
                                  業務の委託                未払金
         式会社              ティング                          1         1
                                        （注１）
                                        業務委託報酬
                                        の支払
                                  業務の委託               9 未払金         -
                                        （注１）
         スパークス・
                                        業務受託報酬
         アセット・ト
               東京都
                                        の受取
                                  業務の受託               5 未収入金         0
         ラスト＆マネ
                  100 百万円   資産運用業       なし
               港区
         ジメント株式
                                        （注１）
         会社
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
                                                 10 未収入金         2
                                  賃貸      （注１）
         スパークス・
         AI＆テクノロ
               東京都
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
         ジーズ・イン
                  50 百万円    資産運用業       なし                   0 未収入金         0
                                  賃貸      （注１）
               港区
         ベストメント
         株式会社
     同一の
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
     親会社
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 376          56
     をもつ
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
     会社
         SPARX
                                        業務委託報酬
               バ
                   1,562
                                        の受取
               ミュー        資産運用業       なし
         Overseas
                                  業務の委託               ▶ 未収入金         1
                  千米ドル
               ダ諸島
                                        （注１）
         Ltd.
                                        手数料の受取
                                  販売会社               13 未収収益         2
                                        （注１）
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 1         0
         SPARX  Asset
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
         Management
               韓国    4,230  百万
                       資産運用業       なし
         Korea  Co.,
               ソウル   韓国ウォン
                                        業務委託報酬
         Ltd.
                                        の支払
                                  業務の委託                未払金
                                                 1         1
                                        （注１）
                                        運用助言報酬
                                        の支払
                                  運用の委託               3 未払金         3
                                        （注１）
         SPARX  Asia
               中国
                                        業務委託報酬
         Investment
               香港    3,100  千
                                        の支払
                       資産運用業       なし    業務の委託               121  未払金        29
         Advisors
               特別    香港ドル
                                        （注１）
         Limited
               行政区
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 0         0
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）     上記の表のうち、日本国内の会社については期末残高に消費税を含めており、取引金額に消費税等
         を含めておりません。また、日本国外の会社については期末残高及び取引金額に消費税等を含めて
         おりません。
      ２　親会社に関する注記

     　親会社情報
     　　スパークス・グループ株式会社（株式会社東京証券取引所市場第一部に上場）
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                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                   半期報告書（内国投資信託受益証券）
       （１株当たり情報）
                前事業年度                           当事業年度
             （自　2017年４月１日                           （自　2018年４月１日
              至　2018年３月31日)                           至　2019年３月31日)
      １株当たり純資産額                   141,479    円51銭    １株当たり純資産額                   139,230    円10銭
      １株当たり当期純利益金額                   76,516   円03銭    １株当たり当期純利益金額                   57,750   円58銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につ                           なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につ
      いては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ                           いては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
      ん。                           ん。
        （注）１．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                    前事業年度末             当事業年度末
                    項目
                                   (2018年３月31日)             (2019年３月31日)
         純資産の部の合計額（百万円）                                 7,073             6,961
         純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                                   －             －
         普通株式に係る期末純資産額（百万円）                                 7,073             6,961
         １株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式
                                          50,000             50,000
         の数（株）
        （注）２．１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                     前事業年度             当事業年度
                                  (自　2017年４月１日             (自　2018年４月１日
                    項目
                                  　至　2018年３月31日)             　至　2019年３月31日)
         当期純利益（百万円）                                 3,825             2,887
         普通株主に帰属しない金額（百万円）                                   －             －
         普通株式に係る当期純利益（百万円）                                 3,825             2,887
         普通株式の期中平均株式数（株）                                 50,000             50,000
       （重要な後発事象）

         当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     　　　　該当事項はありません。
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                                                           EDINET提出書類
                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                   半期報告書（内国投資信託受益証券）
                         独立監査人の監査報告書

                                                 ２０１９年６月２０日

     スパークス・アセット・マネジメント                    株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                       EY  新日本     有限責任監査法人

                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         岩　部　　俊　夫
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         市　川　　克　也
                       業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委

     託会社等の経理状況」に掲げられているスパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１８
     年４月１日から２０１９年３月３１日までの第１３期事業年度の財務諸表、すなわち、                                                   貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行っ
     た。
     財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                                   財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に                                                   対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施                                                することを求
     めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施                                                    され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示                                                    のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に                                                  ついて意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に                                                応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を                                              検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって                                             行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、スパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状
     態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示している
     ものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
     はない。
                                                        以　　上
     （注）１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
                                 37/39


                                                           EDINET提出書類
                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                   半期報告書（内国投資信託受益証券）
                                 38/39





















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                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                   半期報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書

                                                ２０１９年１０月２５日
     スパークス・アセット・マネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                      EY  新日本     有限責任監査法人

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士         市川　克也
                       業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられているスパークス・日本株・ロング・ショート・ファンドの２
     ０１９年３月１２日から２０１９年９月１１日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中
     間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に                                                   準拠し
     て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬に                                                  よる重要な
     虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と                                               判断した内部統
     制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務                                                      諸表
     に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に                                              中間財務諸表には
     全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なう                                           ような重要な虚偽表示
     がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中
     間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査
     と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判
     断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ                                                 いて、分析的
     手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。                                               中間監査の目的
     は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、                                        中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及び
     その適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討するこ
     とが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断して
     いる。
     中間監査意見

       当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務                                                      諸
     表の作成基準に準拠して、スパークス・日本株・ロング・ショート・ファンドの２０１９年９月１
     １日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（２０１９年３月１２日から２
     ０１９年９月１１日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　スパークス・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との
     間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     （注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途

          保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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