ＨＳＢＣチャイナオープン 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                                      ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長

      【提出日】                    2019年10月28日       提出

      【発行者名】                    ＨＳＢＣ投信株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役　　パトリス・コンシコール

      【本店の所在の場所】                    東京都中央区日本橋三丁目11番１号

      【事務連絡者氏名】                    若狭　直美

      【電話番号】                    代表（03）3548-5690

      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    ＨＳＢＣ     チャイナ     オープン

       益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    １兆円を上限とします。
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第一部【証券情報】
     （１）【ファンドの名称】
      ＨＳＢＣ    チャイナ     オープン（「ファンド」といいます。）
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託の受益権です。
      委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者か
      ら提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません                                  。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律                             （ 以下  「 社振法   」 といいます      。） の規定の適用を受け、受益
      権の帰属は      、「(11)    振替機関に関する事項            」 に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関                               （ 社振法
      第2条に規定する         「 口座管理機関       」 をいい、振替機関を含め             、「 振替機関等      」 といいます      。） の振替口座簿に記載また
      は記録されることにより定まります                   （ 振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を                                 「 振替受益
      権 」 といいます      。）。  委託会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を
      発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     （３）【発行（売出）価額の総額】

      1 兆円を上限とします。
      㭎ઊᢑ톘䴰欰漰ƌﱑ敦䈰湵㎏뱢䭥灥餰樰褰猰歟厊牢䭥灥餰欰䬰䬰譭袌뭺ะ䨰蠰獗づ륭袌뭺ะ歶匰夰讑톘                                                  （ 以下  「 消費税等
       相当額   」 といいます     。） は含まれません。
     （４）【発行（売出）価格】

                                       ＊
      発行価格（購入価額）は、購入申込受付日                      の翌営業日の基準価額            とします。
      ＊ 「 基準価額    」 とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を受益権総口数で除した1口当たりの価
       額をいいます。ただし、便宜上1万口当たりに換算した価額で表示されます。
      基準価額については、販売会社または                    「(12)   その他   」 に記載の＜照会先＞にお問い合わせください。その他、原則
      として計算日       （ 基準価額が算出される日             ） の翌日付の日本経済新聞朝刊にも                 「 チャイナ株      」 の略称   で掲載されます。
     （５）【申込手数料】

      申込手数料      （ 購入時手数料       ） は、購入金額       （ 購入価額に購入口数を乗じて得た額                  ） に、  3.30  ％ （ 税抜3.00％      ） を上限と
      して販売会社が個別に定める手数料率を乗じて得た額とします。購入時手数料には消費税等相当額が加算されま
      す。
     （６）【申込単位】

      申込単位     （ 購入単位     ）は、  販売会社が個別に定める単位とします。詳しく                        は、  販売会社へお問い合わせください。
     （７）【申込期間】

      2019  年10月29日から2020年4月27日まで
      ※当該申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
     （８）【申込取扱場所】

      販売会社においてお申込みの取扱いを行います。販売会社については                                    、「(12)    その他   」 に記載の＜照会先＞にお問
      い合わせください。
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       に取り次ぐ場合があります。
     （９）【払込期日】

      受益権の購入申込者は、販売会社が定める期日までに、申込金                                （ 購入代金     ） を販売会社に支払うものとします。申
      込期間における発行価額の総額は、販売会社によって、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由
      して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
      ※購入代金は、購入金額に、購入時手数料および当該手数料にかかる消費税等相当額を加えた金額となります。
     （10）【払込取扱場所】

      お申込みの販売会社にお支払いください。
     （11）【振替機関に関する事項】

      ファンドの受益権の振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
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     （12）【その他】
      ①申込証拠金はありません。
      ②日本以外の国・地域における発行はありません。
      ③ 振替受益権について
       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け                         、「(11)    振替機関に関する事項            」 に記載の振替機関の振替業に
       かかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および                             「(11)   振替機関に関する事項           」 に記載の振替機関の業務
       規程その他の規則にしたがって支払われます。
       ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピューターシステムにより管理する制度を                                             「 投資信託振替制度         」 と
       いいます。ファンドの設定、解約、償還等がコンピューターシステム上の帳簿                                        （ 振替口座簿      ） への記載・記録に
       より行われますので、受益証券は発行されません。
      ＜照会先＞
        ＨＳＢＣ   投信株式会社
        ホームページ：        www.assetmanagement.hsbc.             co.jp
        電話番号：03-3548-5690（受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時）
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
                                 ＊１                       ＊２
       当ファンドは       、「ＨＳＢＣ     チャイナ     マザーファンド        」   および   「ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド             」   への投資
                     ＊３
       を通じて、中華人民共和国                の株式等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指しま
       す。
        *1  以下  、「 チャイナマザーファンド           」 という場合があります。
        *2  以下  、「 中国Ａ株マザーファンド           」 という場合があります。
        *3  以下  、「 中国  」 といいます。
      ②ファンドの基本的性格
                            ＊
       当ファンドは       、「 追加型投信／海外／株式             」  に属します。
       ＊一般社団法人投資信託協会が定める                  「 商品分類に関する指針          」 に基づく商品分類です。
       当ファンドの商品分類および属性区分は、以下のとおりです。
              〔商品分類〕                            〔属性区分〕

        単位型・     投資対象      投資対象資産                          投資対象             為替
                             投資対象資産         決算頻度             投資形態
        追加型      地域     （収益の源泉）                           地域           ヘッジ
                            株式　一般
                                             グローバル
                             大型株
                                       年1回
                                              日本
                             中小型株
                    株　　　式                                ファミリー
                                       年2回
                                              北米
                            債券　一般                              あ　り
              国　内                                      ファンド
                             公債
                                       年4回
                                              欧州
                    債　　　券
        単位型                     社債
                                              アジア
                                       年6回
                             その他債券
              海　外      不動産投信                    （ 隔月  ）
                                             オセアニア
                             クレジット属性
                                             中南米
                                       年12回
        追加型                    不動産投信
                   その他資産                                ファンド
                                       （ 毎月  ）
                            その他資産(投資
                                             アフリカ
              内　外                                      ・オブ・
                            信託証券(株式))                              な　し
                                             中近東
                                       日　々
                    資産複合                                ファンズ
                            資産複合
                                             （中東）
                                       その他
                            　資産配分固定型
                                            エマージング
                            　資産配分変更型
         ※属性区分に記載している            「 為替ヘッジ     」 は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
        （注）当ファンドが該当する商品分類および属性区分を網掛け表示しています。
      〔商品分類〕
      １）単位型投信・追加型投信の区分
        「追加   型」  は、一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ、従来の信託財産とともに運用されるファ
        ンドをいいます。
      ２）投資対象地域による区分
        「海外   」 は、目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記
        載があるものをいいます。
      ３）投資対象資産による区分
        「株式   」 は、目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があ
        るものをいいます。
      〔属性区分〕
      １）投資対象資産による属性区分
        「その他資産      （ 投資信託証券      （ 株式  ））」  は、投資対象資産による区分がその他資産                    （ 投資信託証券      ） で、親投資信託への投
        資を通じて株式に実質的に投資するものをいいます。このため、上記〔商品分類〕の                                        「３）  投資対象資産による区分            」 で
        は、収益の源泉である          「 株式  」 と記載しております。
      ２）決算頻度による属性区分
        「年1回    」 は、目論見書または約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいいます。
      ３）投資対象地域による属性区分
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        「アジア    」 は、目論見書または約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする旨
        の記載があるものをいいます。
      ４）投資形態による属性区分
        「ファミリーファンド          」 は、目論見書または約款において、親投資信託                      （ ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるも
        のを除きます      。） を投資対象とするものをいいます。
      ５）為替ヘッジによる属性区分
        「為替ヘッジなし        」 は、目論見書または約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッ
        ジを行う旨の記載がないものをいいます。
      㭕䙔셒ژ帰䨰蠰獜幠❓㩒ذ湛驿ꤰ漰ş匰픰ꄰ줰殊牟匰夰謰舰渰欰搰䐰昰渰缰銊ᢏर地昰䐰縰夰ʊ獽〰欰搰䴰縰地昰漰Ŏ
       般社団法人投資信託協会のホームページ                   （https://www.toushin.or.jp/）             をご覧ください。
      ③信託金の限度額
       信託金の限度額は5,000億円としますが、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
      ④ファンドの特色
       １）中国の株式等に投資します。
        ・マザーファンドへの投資を通じて、中国の株式等に実質的に投資します。
                 ・中国国内の企業および中国経済の発展と成長に関連し収益のかなりの部分を中国国
                   内の活動から得ている中国以外の国の企業を投資対象企業とします。
                 ・主に中国の証券取引所（香港証券取引所、上海証券取引所、深セン証券取引所）に
                   上場あるいはその他の取引所または取引所に準ずる市場で取引されている投資対象
        チャイナ
                   企業の株式に投資します。
        マザーファンド
                 ・投資対象企業の         ＡＤＲ（   米国預託証書       ） や ＧＤＲ（   グローバル預託証書          ） 等に投資する場
                   合があります。
                   㮘ႊដ㱦栰漰İ䈰譖ﴰ湏᩹㸰湨⩟༰鉭睙ᘰ朰艭䆐ᨰ唰嬰謰弰脰欰ş厊牨⩟༰銒肈䱻䤰殘
                    託し、その見合いに海外で発行される証券のことをいいます。
                 ・主に中国Ａ株を主要投資対象とする                   ＥＴＦ（   上場投資信託       ） に投資します。
        中国Ａ株
                 ・中国Ａ株を主要投資対象とする投資信託証券にも投資することがあります。
        マザーファンド
                 ・中国Ａ株を主要投資対象              とするＥＴＦ     の投資比率を高位に保           つことを    基本に運用      します。
         中国Ａ株とは、中国本土の株式市場                 （ 上海、深セン      ） に上場し、中国本土の投資家等により人民元建てで取引されてい
         る中国企業の株式をいいます。
        ・株式の実質組入比率は、原則として高位に維持します。
        ・実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ２）  「 チャイナ     マザーファンド        」 の運用は、      HSBC   グローバル・アセット・マネジメント                   （ 香港  ） リミテッドが行
         います。
        ・ 「 チャイナマザーファンド             」 の運用の指図に関する権限を、運用委託契約に基づいて、                              HSBC   グローバル・
         アセット・マネジメント             （ 香港  ） リミテッドに委託します。
           ※運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更することがあります。
        ・ 「 中国Ａ株マザーファンド             」 における投資対象ファンドの決定は、                   HSBC   投信株式会社が行います。
           ; 「 中国Ａ株マザーファンド            」 が主要投資対象とするファンドの概要は、後掲の「≪ご参考≫                              「ＨＳＢＣ    中国Ａ株マ
           ザーファンド      」 が主要投資対象とするファンドの概要」をご参照ください。
        ・2つのマザーファンドの投資配分の決定は、                       ＨＳＢＣ   投信株式会社が行います。
        ・ ＨＳＢＣ   グローバル      ・ アセット     ・ マネジメントに加え、           ＨＳＢＣ   グループ内の情報ソースを活用します。
                ≪ ＨＳＢＣ   グループおよび        ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメント≫
        ＨＳＢＣ   グループの持株会社である              ＨＳＢＣ   ホールディングス         plc は 、英国・ロンドンに本部を置いていま
        す 。ＨＳＢＣグループ         は 、ヨーロッパ、アジア・          太平洋、南北アメリカ、中東、北アフリカにまたがる65の国
        と地域でお客さまに          サービス    を提供し、その歴史は1865年の創業に遡る世界有数の金融グループです。
        ＨＳＢＣ   投信株式会社が属する            ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメントは、                     個人・事業法人・機関投資家に
        投資ソリューションを提供する、                 ＨＳＢＣ   グループにおける資産運用部門の総称です                      。ＨＳＢＣグローバル・
        アセット・マネジメント          は約26の国と地域に拠点を持ち、それぞれのマーケットを深く理解している国際的
        なネットワークを活かして、お客さまにグローバルな投資機会を提供しています。
         ※上記は本書提出日現在知りうる情報であり、今後変更になることがあります。
          ＨＳＢＣ   投信株式会社は社内規程に基づき、クラスター爆弾または対人地雷の使用、開発、製造、備蓄、輸送

          または貿易に直接関与する企業への投資は行いません。
     （２）【ファンドの沿革】

       2002  年1月31日　信託契約締結、当ファンドの設定および運用開始
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       2012  年8月20日　当ファンドの主要投資対象として                       「 ＨＳＢＣ    チャイナ     マザーファンド        」 に加え   、「 ＨＳＢＣ    中国Ａ
                株マザーファンド         」 を新設
     （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
       ・当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。
        ファミリーファンド        方式とは、投資者が投資した資金をまとめて                       ベビーファンド（       当ファンド      ） とし、その資金を主
        として    マザーファンド       に投資して、実質的な運用を               マザーファンド       で行う仕組みです         。ベビーファンド        が マザー
        ファンド    に投資する際の投資コストはかかりません。
         ※ 「 中国Ａ株マザーファンド           」 は、ファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行います。




          ファンド    ・ オブ  ・ ファンズとは、複数の投資信託              （ ファンズ    ） に投資する投資信託         （ ファンド    ） のことをいいます。
         ※ 「 中国Ａ株マザーファンド           」 が組入対象とするファンドは、追加・変更されることがあります。
      ②関係法人の概要
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       ＜委託会社が関係法人と締結している契約等の概要＞












        １）受託会社と委託会社の間では「証券投資信託契約」が締結されており、信託財産の運用方針、信託報酬
           の総額、募集方法に関する事項等が定められています。
        ２）販売会社と委託会社の間では「募集・販売等に関する契約」が締結されており、募集および一部解約の
           取扱いに関する事項、収益分配金の再投資に関する事務、収益分配金、換金代金および償還金の支払い
           の取扱いに関する事項等が定められています。
        ３）投資顧問会社と委託会社との間では「運用委託契約」が締結されており                                       、「 ＨＳＢＣ    チャイナ     マザーファ
           ンド  」 の運用指図に関する権限の委託にあたっての投資顧問会社の義務、報酬、法令遵守等が定められ
           ています。
      ③委託会社の概況
       １）資本金の額（本書提出日現在）：495百万円
       ２）会社の沿革
           1985  年  5月27日　　ワードレイ投資顧問株式会社設立
           1987  年  3月12日　　投資顧問業の登録
           1987  年  6月10日　　投資一任契約にかかる業務の認可
           1994  年  2月17日　　エイチ・エス・ビー・シー投資顧問株式会社に商号変更
           1998  年  4月24日　　エイチ・エス・ビー・シー投信投資顧問株式会社に商号変更
           1998  年  6月16日　　証券投資信託委託業の認可
           2003  年  3月  1日　　    ＨＳＢＣ   アセット・マネジメント株式会社に商号変更
           2005  年  4月25日　　      ＨＳＢＣ   投信株式会社に商号変更
           2007  年  9月30日　　金融商品取引業の登録
       ３）大株主の状況
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                                                    （本書提出日現在）
                氏名または名称                    住所        所有株式数     （ 株 ）   所有比率    （ ％ ）
         ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキ                      香港クィーンズロード・
                                                 2,100        100.00
         ング・コーポレイション・リミテッド                      セントラル1番地
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】
      ①基本方針
       当ファンドは、主に中国の証券取引所に上場されている株式に投資する                                     「ＨＳＢＣ　     チャイナ     マザーファンド        」
       および   「ＨＳＢＣ　     中国Ａ株マザーファンド             」 の受益証券を主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指
       します。なお、コマーシャル・ペーパー等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合があり
       ます。
       なお、当ファンドの運用目的を忠実かつ適正に達成するため                               、「ＨＳＢＣ　      中国Ａ株マザーファンド             」 における     ＥＴ
       Ｆ 等の選定は、次の点を重視して行います。
          選定基準①
          投資対象国通貨および投資対象資産が、当ファンドの投資方針に合致していること
          選定基準②
          ＥＴＦ  等の運用状況の把握、投資環境・市場状況等の情報入手の容易さ等の観点から、当ファンドの運
          営・管理における事務をスムーズかつ正確に執行できること
      ②投資態度
       １）マザーファンド受益証券の合計の組入比率は、原則として高位に保ちます。
       ２）マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として中華人民共和国                                      （ 以下、   「 中国  」 といいます。       ） の証券
         取引所に上場されている株式もしくは同国にある証券取引所に準ずる市場で取引されている株式、あるい
         は中国経済の発展と成長に係わる企業および収益のかなりの部分を中国内の活動から得ている企業の発行
         する株式およびこれらの株式に投資する                     ＥＴＦ  に投資します。
       ３）上記の証券取引所は、香港、上海、深センの証券取引所をいいます。
       ４）実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ５）市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記の運用が行われないことがあります。
     （２）【投資対象】

      ①当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １）次に掲げる特定資産             （ 「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものを
         いいます。以下同じ。           ）
         (a)  有価証券
         (b)  金銭債権
         (c)  約束手形
       ２）特定資産以外の資産で、次に掲げる資産
         (a)  為替手形
      ②投資対象とする有価証券の指図範囲等
       委託会社は、信託金を、主として親投資信託である                           「ＨＳＢＣ　     チャイナ     マザーファンド        」 および   「ＨＳＢＣ　     中国
       Ａ株マザーファンド          」 の受益証券のほか、次の１）から５）までの有価証券                            （ 金融商品取引法第2条第2項の規定
       により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限ります                                                    。） に投
       資することを指図します。
       １）コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
       ２）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１）の証券または証書の性質を有するもの
       ３）外国法人が発行する譲渡性預金証書
       ４）国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券                                          （ 新株引受権証券と社債券と
         が一体になった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。                                            ）
       ５）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。   ）
       なお、４）の証券を以下             「 公社債   」 といい、公社債にかかる運用の指図は、買い現先取引                            （ 売戻し条件付の買い
       入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ                          ） に限り行うことができるものとします。
      ③投資対象とする金融商品の運用指図
       前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                            （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
       なされる同項各号に掲げる権利を含みます。                       ） により運用することの指図ができます。
       １）預金
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ２）  指定金銭信託       （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。                                       ）
       ３）コール・ローン
       ４）手形割引市場において売買される手形
      当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託
      会社は、信託金を前記１）から４）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【運用体制】
      ■当ファンドの運用











       当ファンドが主要投資対象としている                    「ＨＳＢＣ　     チャイナ     マザーファンド        」 は、委託会社との運用委託契約に
       基づき、     ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメント                   （ 香港  ） リミテッド      （ 運用委託先：投資顧問会社              ） が運用し
       ます。また、同じく主要投資対象である                     「ＨＳＢＣ　     中国Ａ株マザーファンド             」 は、委託会社が主として、              ＥＴＦ  を
       通じてファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
      ■当ファンドの運用管理体制
      ＜ ＨＳＢＣ    チャイナ     マザーファンド＞
       委託会社は以下の通り、運用委託先の運用状況を監視し管理します。
       運用委託先運用部門で執行する取引内容は、業務本部が確認し、運用本部へ報告します。
       運用本部は、業務本部からの取引報告をもとに運用委託先運用部門が行う運用内容のチェックおよび監督を行
       います。
       投資制限モニタリング責任者は、委託会社のシステムを通じ、当ファンドの運用方針どおりの運用を適正に
       行っているかを日々モニタリングします。
       コンプライアンス部は、投資制限モニタリング責任者からモニタリング結果の報告を受け、チェックを行いま
       す。また運用委託先コンプライアンス部門のモニタリング状況を確認します。
       なお運用委託先において、運用部門が適正な運用を行っているかを、運用委託先コンプライアンス部門がモニ
       タリングしています。
      ＜ ＨＳＢＣ　    中国Ａ株マザーファンド＞
       運用本部は、主として、             ＥＴＦ  に投資することにより、運用します。
       運用本部は、業務本部からの取引報告をもとに運用内容のチェックを行います。
       投資制限モニタリング責任者は、委託会社のシステムを通じ、当ファンドの運用方針どおりの運用を適正に
       行っているかを日々モニタリングします。
       コンプライアンス        部は、投資制限        モニタリング      責任者から      モニタリング      結果の報告を受け、チェックを行います。
      ■運用体制の監督機関
       ・運用委員会
        ファンド運営上の諸方針の立案・決定を行います。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ・プロダクト委員会
        新ファンドの立案・決定、既存ファンドの商品性管理を行います。
       ・経営委員会
        上記委員会の上部機関として、ファンド運営体制を経営の立場から監督します。
       ・リスク管理委員会
        ファンド運営上のリスクマネジメント、コンプライアンス、法令遵守体制等のチェックを行います。
      ■受託会社に対する管理体制
       信託財産の管理業務に対する正確性、適切性                       などに関して、       定期的に内部統制に関する報告書を受領します。
      ■ファンドの運用に関しては、以下のような原則にしたがいます。
      （法令等の遵守）
       運用業務の遂行にあたっては、金融商品取引業者の業務の公共性を自覚し、金融商品取引法および関連法令、
       一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会等で定める諸規則およびガイドライン等を遵守
       しなければならない。
      （秘密の厳守）
       運用業務に携わる者は職務上知りえた顧客の取引、財産の状況等、もしくは、株価に影響を与えると考えられ
       る法人関係情報等は十分な注意をもって取り扱い、秘密に関する事項を漏洩してはならない。なお、営業部門
       等社内の他部門の役職員に対し、業務上必要とされる場合を除き、不必要な情報の提供を行ってはならない。
      （忠実義務）
       運用業務に携わる者          は、  顧客資産の保全、増大を第一の目標                  とし、その     目的の達成      のために、     情報の収集、投資判
       断 、 正確かつ迅速な業務遂行に最善を尽                  くさなければならない。           利益相反の可能性         はこれを    極力排除する。
      （最良執行方針）
       運用業務の遂行にあたっては、投資者にとり最良の取引条件で注文を執行しなければならない。運用業務に携
       わる者は最良執行義務を負い、価格のみならず、コスト、スピード、執行の確実性等さまざまな要素を総合的
       に勘案して執行しなければならない。
      （善管注意義務）
       運用業務の遂行にあたっては、善良なる管理者の注意をもって資産の適正な分別管理を行い、業務を遂行しな
       ければならない。また、市場リスク、流動性リスク、信用リスク、財務リスク、カントリーリスク、決済リス
       ク、オペレーショナルリスク等に配慮しこれを行わなければならない。
      （運用計画の策定および実行）
       運用業務の遂行にあたっては、運用計画を策定し、適宜これを見直さなければならない。運用計画はこれを運
       用委員会で協議し、承認を受けなければならない。
                ＜ ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメントの投資プロセス＞
      株価は企業の業績やマクロ経済の動向等様々な要因で変動します。そのため、                                        ＨＳＢＣ   投信が属する       ＨＳＢＣ   グロー
      バル・アセット・マネジメントでは1つの投資決定方法に偏ることなく、景気サイクル等の分析                                                 （ トップダウン       ）
      と徹底した企業分析          （ ボトムアップ       ） を併用しています。
         ※運用体制等は本書提出日現在のものであり、今後変更になる可能性があります。



     （４）【分配方針】

      ①収益分配方針
       年1回の決算時       （ 毎年1月30日、休業日の場合は翌営業日                    ） に、原則として以下の収益分配方針に基づき、分配を
       行います。
       １）分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益                                          （ 評価損益を含みます。           ） 等
         の全額とします。
       ２）分配金額は、委託会社が基準価額の水準・市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少
         額の場合等には、分配を行わないことがあります。
       ３）留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行いま
         す。
      （注）将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
      ②収益の分配方式
       １）信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         (a)  配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額は、諸経費、信託報酬および当
            該信託報酬にかかる消費税等相当額を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。
            なお、次期以降の分配           にあてるため、       その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額                     （ 以下「売買益」といいます。               ） は、諸経費、信託報酬およ
            び当該信託報酬にかかる消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益を
            もって補填した後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配
            準備積立金として積み立てることができます。
       ２）毎計算期末において、信託財産に生じた損失は、次期に繰り越します。
      ③収益分配金の交付
       「一般コース       」 の収益分配金は、税金を差し引いた後、原則として決算日から起算して5営業日までに販売会社
       で支払いを開始します。受益者が支払開始日から5年間支払いの請求を行わない場合はその権利を失い、受託
       会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       「自動けいぞく投資コース              」 の収益分配金は、原則として販売会社が税金を差し引いた後、受益者に代わって
       決算日の基準価額で再投資します。なお、収益分配金の再投資については、無手数料でこれを行います。
        ※収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                           （ 当該収益分配金にかかる決
        算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に
        設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については、原則として
        購入申込者とします。          ） にお支払いします        。「 自動けいぞく投資コース           」 の場合、再投資により増加した受益権は、振替口
        座簿に記載または記録されます。
       ＜分配金に      関する   留意点＞
        ・ 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、
         その金額相当分、基準価額は下がります。
        ・ 分配金は、計算期間中に発生した収益                   （ 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益                          ） を超えて支払
         われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりま
         す。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相
         当する場合があります。
         ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
     （５）【投資制限】

      ①当ファンドの約款に定める投資制限は以下のとおりです。
       １）マザーファンドを通じて実質的に投資を行う投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
       ２）外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ３）  一部解約の請求および有価証券の売却等の指図
         委託会社は、信託財産に属するマザーファンドの受益証券にかかる信託契約の一部解約の請求および信
         託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
       ４）再投資の指図
         委託会社は、前記３）の規定による一部解約の代金、売却代金、有価証券にかかる償還金等、有価証券
         等にかかる利子等およびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
       ５）資金の借入れ
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の
            手当て   （ 一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。                                       ） を目的として、
            または再投資に        かかる    収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金の借入れ                               （ コール市場を通
            じる場合も含みます。            ） の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用
            は行わないものとします。
         (b)  一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金の支払開始日から信託
            財産で保有する有価証券等の売却代金の入金日までの間、または受益者への解約代金の支払開始日
            から信託財産で保有する有価証券等の解約代金の入金日までの間、もしくは受益者への解約代金の
            支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場
            合の当該期間とします。資金借入額は有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限
            度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を
            超えないこととします。
         (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支払われる日からその翌営業
            日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (d)  借入金の利息は信託財産から支払います。
       ６）信用リスク集中回避のための投資制限
         前記１）から５）までの記載にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株
         式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものと
         し、超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以
         内 となるよう調整を行うこととします。
      ② 「 投資信託及び投資法人に関する法律                  」 および関係法令に基づく投資制限は以下のとおりです。
       １）同一の法人の発行する株式への投資制限                       （ 投資信託及び投資法人に関する法律                  ）
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託に
         つき、信託財産として有する当該株式の議決権数                         （ 株主総会において決議をすることができる事項の全部
         につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会社法第879条第3項の規定によ
         り議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含みます。                                     ） が、当該株式の議決権の総数に
         100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、信託財産をもって当該株式を取得すること
         を受託会社に指図しないものとします。
       ２）デリバティブ取引にかかる投資制限                     （ 金融商品取引業等に関する内閣府令                  ）
         委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変
         動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
         より算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引を行う
         または継続することを受託会社に指図しないものとします。
     （参考①）マザーファンド              （ ＨＳＢＣ    チャイナ     マザーファンド        ） の投資方針
     （１）運用の基本方針
      ①基本方針
       主に中国の証券取引所に上場している株式に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指した運用
       を行います。
      ②投資態度
       １）主として中国の証券取引所に上場されている株式、もしくは同国にある証券取引所に準ずる市場で取引さ
         れている株式、あるいは中国経済の発展と成長に係わる企業および収益のかなりの部分を中国内の活動か
         ら得ている企業の発行する株式に投資して中長期的に信託財産の成長を目指した運用を行います。
       ２）  上記の証券取引所は、香港、上海、深センの証券取引所をいいます。ただし、その他の取引所または取引
         所に準ずる市場で取引されている企業の株式も投資対象とすることがあります。
       ３）運用委託契約に基づいて               ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメント                   （ 香港  ） リミテッドに運用の指図に関
         する権限を委託します。
       ４）以下に掲げる有価証券への投資も行います。
         (a)  転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債
         (b)  優先株
         (c)  投資信託証券
         (d)  新株引受権証券および新株予約権証券
       ５）株式の組入比率は、原則として高位に維持します。
       ６）外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ７）  デリバティブ取引         （ 金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいいます。                              ） は、ヘッジ目的で行うこと
         を基本とします。
     （２）投資対象
      ①投資対象とする資産の種類
       １）次に掲げる特定資産
         (a)  有価証券
         (b)  デリバティブ取引にかかる権利
         (c)  金銭債権
         (d)  約束手形
       ２）特定資産以外の資産で、次に掲げる資産
         (a)  為替手形
      ②投資対象とする有価証券の指図範囲等
       委託会社     （ 運用についての投資に関する権限の委託を受けた投資顧問会社を含みます。                                       ） は、信託金を、主とし
       て次の１）から22）までの有価証券                  （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
       掲げる権利を除きます。            ） に投資することを指図します。
       １）株券または新株引受権証書
       ２）国債証券
       ３）地方債証券
       ４）特別の法律により法人の発行する債券
       ５）社債券      （ 新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券                                （ 以下  「 分離型新株引受権付社債券              」
         といいます。       ） の新株引受権証券を除きます。                ）
       ６）  特定目的会社に        かかる   特定社債券      （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。                              ）
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                                                      ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券                              （ 金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものをい
         います。     ）
       ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます。                              ）
       ９）特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券                                          （ 金融商品取引法第2条第1項
         第8号で定めるものをいいます。                 ）
       10 ）コマーシャル・ペーパー
       11 ）新株引受権証券         （ 分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。                                    ） および新株予約権
         証券
       12 ）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１）から11）までの証券または証書の性質を有す
         るもの
       13 ） 投資信託または外国投資信託の受益証券                    （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。                              ）
       14 ） 投資証券または外国投資証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。                               ）
       15 ）外国貸付債権信託受益証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。                               ）
       16 ）オプションを表示する証券または証書                     （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券
         にかかるものに限ります。              ）
       17 ）預託証書      （ 金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。                               ）
       18 ）外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 ）指定金銭信託の受益証券              （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。   ）
       20 ）抵当証券      （ 金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。                               ）
       21 ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
         示されるべきもの
       22 ）外国の者に対する権利で前記21）の有価証券の性質を有するもの
       なお、１）の証券または証書、12）および17）の証券または証書のうち１）の証券または証書の性質を有する
       ものを以下      「 株式  」 といい、２）から６）までの証券ならびに12）および17）の証券または証書のうち２）から
       ６）までの証券の性質を有するものを以下                      「 公社債   」 といい、13）の証券および14）の証券を以下                       「 投資信託証
       券 」 といいます。
      ③投資対象とする金融商品の運用指図
       前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                            （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
       なされる同項各号に掲げる権利を含みます。                       ） により運用することの指図ができます。
       １）預金
       ２）  指定金銭信託       （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。                                      ）
       ３）コール・ローン
       ４）手形割引市場において売買される手形
       ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       ６）外国の者に対する権利で前記５）の権利の性質を有するもの
       設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信
       託金を前記１）から６）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
     （３）主な投資制限
      １）株式への投資には制限を設けません。
      ２）外貨建資産への投資には制限を設けません。
      ３）新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以下としま
        す。
      ４）同一銘柄の株式への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ５）同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の5％
        以下とします。
      ６）投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
      ７）同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資は、取得時において信託財産の純資産総
        額の10％以下とします。
      ８）公社債の空売りは行わないものとします。
      ９）先物取引等の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる有価証券先物
           取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取
           引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含め
           るものとします        （ 以下同じ。      ） 。
        (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる通貨にかかる
           先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場における通貨にかかる先物取引およびオプション取
           引を行うことの指図をすることができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる金利にかかる
           先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指
           図 をすることができます。
      10 ）スワップ取引の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、スワップ取引を行うことの指図をす
           ることができます。
        (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
           す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するもの
           とします。
        (d)  委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
           供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      11 ）金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を
           行うことの指図をすることができます。
        (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原則として信託期間を超え
           ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りで
           はありません。
        (c)  金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した
           価額で評価するものとします。
        (d)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり、担保の提供あるいは受入れが必要と認
           めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      12 ）デリバティブ取引等にかかる投資制限
        委託会社は、デリバティブ取引等                 （ 新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる
        取引および選択権付債券売買を含みます。                      ） について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方
        法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      13 ）信用取引の指図範囲
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をする
           ことができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図
           をすることができるものとします。
        (b)  前記(a)の信用取引の指図は、当該売付にかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
        (c)  信託財産の一部解約等の事由により、前記(b)の売付にかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額
           を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済する
           ための指図をするものとします。
      14 ）特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
      15 ）公社債の借入れ
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
           お、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うも
           のとします。
        (b)  前記(a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
        (c)  信託財産の一部解約等の事由により、前記(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産
           総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の
           一部を返還するための指図をするものとします。
        (d)  前記(a)の借入れにかかる品借料は信託財産から支払います。
      16 ）外国為替予約の指図および範囲
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることがで
           きます。
        (b)  前記(a)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につ
           き円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建
           資産について、為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではあ
           りません。
        (c)  前記(b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当す
           る為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
      17 ）信用リスク集中回避のための投資制限
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        前記１）から16）までの記載にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等
        エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資
        産 総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率
        を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行うこととします。
     （ 参考②）マザーファンド             （ ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド             ） の投資方針
     （１）運用の基本方針
      ①基本方針
       信託財産の中長期的な成長を図ることを目標として運用を行います。
      ②投資態度
       １）主に、中国Ａ株を主要投資対象とする                      ＥＴＦ  に投資します。また、中国Ａ株を主要投資対象とする投資信
         託証券にも投資することがあります。
       ２）上記１）の        ＥＴＦ  への投資にあたっては、信託約款において定める                          ＥＴＦ  の組入れを高位に保つことを基本
         とします。
       ３）  ＥＴＦ  は、委託会社の判断により、追加・変更                     （ この投資信託の設定後に新たに設定される投資信託証券を
         含みます。      ） することができます。
       ４）  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ５）償還準備に入った際、市況動向や大量の追加設定または解約によるファンドの資金事情等によっては、上
         記の運用が行われないことがあります。
     （２）投資対象
      ①投資対象とする資産の種類
       １）次に掲げる特定資産
         (a)  有価証券
         (b)  金銭債権
         (c)  約束手形
       ２）特定資産以外の資産で、次に掲げる資産
         (a)  為替手形
      ②投資対象とする有価証券の指図範囲等
       委託会社は、信託金を、主として、                   信託約款において定める             ＥＴＦ  のほか、     次の１）から７）までの有価証券
       （金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資
       することを指図します。
       １）コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
       ２）  外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券または証書の性質を有するもの
       ３）外国法人が発行する譲渡性預金証書
       ４）国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券                                          （ 新株引受権証券と社債券と
         が一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。                                            ）
       ５）投資信託または外国投資信託の受益証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。                               ）
       ６）投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券                             （ 金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをい
         います。     ）
       ７）指定金銭信託の受益証券               （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。   ）
       なお、４）の証券を以下             「 公社債   」 といい、公社債にかかる運用の指図は、買い現先取引                            （ 売戻し条件付の買い
       入れ  ） および債券貸借取引          （ 現金担保付き債券借入れ             ） に限り行うことができるものとします。また、５）およ
       び６）の証券       （ 投資法人債券       （ 外国投資証券で投資法人債券に類するものを含みます                            。） を除きます。       ） を以下
       「 投資信託証券       」 といいます。
      ③投資対象とする金融商品の運用指図
       前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                            （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
       なされる同項各号に掲げる権利を含みます。                       ） により運用することの指図ができます。
       １）預金
       ２）  指定金銭信託       （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。                                       ）
       ３）コール・ローン
       ４）手形割引市場において売買される手形
       設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信
       託金を前記１）から４）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
     （３）主な投資制限
      １）投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
      ２）外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ３）投資信託証券および短期金融商品                   （ 短期運用の有価証券を含みます。                 ） 以外への直接投資は行いません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ４）デリバティブの直接利用は行いません。
      ５）株式への直接投資は行いません。
      ６）特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
      ７）外国為替予約の指図および範囲
        委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約取引の指図をするこ
        とができます。
      ８）有価証券の売却等の指図
        委託会社は、信託財産に属する投資信託証券および有価証券の売却等の指図ができます。
      ９）再投資の指図
        委託会社は、前記８）の規定による売却代金、投資信託証券の収益分配金、有価証券にかかる償還金等、有
        価証券等にかかる利子等およびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
      10 ）受託会社による資金の立替え
        (a)  信託財産に属する有価証券について、借替がある場合で、委託会社の申出があるときは、受託会社は資
          金の立替えをすることができます。
        (b)  信託財産に属する有価証券にかかる償還金等、有価証券等にかかる利子等およびその他の未収入金で、
          信託終了日までにその金額を見積もりうるものがあるときは、受託会社がこれを立替えて信託財産に繰
          入れることができます。
        (c)  前記(a)および(b)の立替金の決済および利息については、受託会社と委託者との協議によりそのつど別
          にこれを定めます。
      11 ）信用リスク集中回避のための投資制限
        前記１）から10）までの記載にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等
        エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資
        産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率
        を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行うこととします。
      ≪ご参考≫      「 ＨＳＢＣ　    中国Ａ株マザーファンド             」 が主要投資対象とするファンドの概要

      ・すべての投資対象ファンドに投資するとは限りません。
      ・投資対象ファンドは見直しを行うことがあります。
      以下の内容は、本書提出日現在、委託会社が知り得る情報に基づいて作成しておりますが、今後記載内容が変更
      になることがあります。
                  ｉシェアーズ       ＭＳＣＩ    チャイナ     Ａ ＵＣＩＴＳ    ＥＴＦ
          名称
          形態        米ドル建ての外国籍上場投資信託
        ベンチマーク          ＭＳＣＩ　Ｃｈｉｎａ　Ａ　Inclusion　ｉｎｄｅｘ
          内容        中国国内の幅広い企業を投資対象とします。
      マネジメントフィー            0.65  ％
                  ｉシェアーズ       ＦＴＳＥ    Ａ５０   Ｃｈｉｎａ    Ｉｎｄｅｘ   ＥＴＦ

          名称
          形態        香港ドル建ての外国籍上場投資信託
                  ＦＴＳＥ    Ｃｈｉｎａ    Ａ５０   Ｉｎｄｅｘ
        ベンチマーク
                  ＦＴＳＥ    Ｃｈｉｎａ    Ａ５０   Ｉｎｄｅｘ   に連動することを目指す             ＥＴＦ  です。
          内容
      マネジメントフィー            0.99  ％
      ・ 「ｉ シェアーズ     」 は、ブラックロック・グループが運用する                    ＥＴＦ  ブランドです。
      上記のほか、中国Ａ株を主要投資対象とする投資信託証券にも投資することがあります。
     ３【投資リスク】

     （１）ファンドのリスク
      投資信託は元本保証のない金融商品です。また、投資信託は預貯金とは異なることにご注意ください。当ファン
      ドは、主に値動きのある外国の有価証券を実質的な投資対象としますので、組入有価証券の価格変動あるいは外
      国為替の相場変動次第では、当ファンドの基準価額が下落し、投資者の皆さまの投資元本を割り込むことがあり
      ます。当ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。                                       ご購入に際しては、当ファンドの内
      容およびリスクを十分ご理解のうえご検討いただきますようお願いいたします。
      当ファンド      （「 チャイナ     マザーファンド        」 ならびに     「 中国  Ａ株マザーファンド          」 で投資する      ＥＴＦ  等を含みます       。 ） の
      主なリスクおよび留意点は以下のとおりです。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ①基準価額の変動リスク
      １）株価変動リスク
         株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給等を反映して変動します。株価は短期的または長
         期的に大きく下落することがあります。株式市場には株価の上昇と下落の波があり、現時点で価格が上昇
         傾向であっても、その傾向が今後も継続する保証はありません。組入銘柄の株価が大きく下落した場合に
         は、基準価額が下落する要因となります。
      ２）信用リスク
         株式および債券等の有価証券の発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなく
         なる可能性があります。また、債券等への投資を行う場合には、発行体の債務不履行や支払遅延等が発生
         する場合があり、基準価額の下落要因となります。
      ３）為替変動リスク
         外貨建資産の円換算価値は、当該外貨の円に対する為替レートの変動の影響を受けます。為替レートは、
         各国の金利変動、政治・経済情勢、為替市場の需給、その他の要因により大幅に変動することがありま
         す。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する
         要因となります。
      ４）流動性リスク
         急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に急激な変化
         があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に有価証券等を売買できないことがあ
         ります。このような場合には、当該有価証券等の価格の下落により、基準価額が影響を受けることがあり
         ます。また、中国Ａ株への外国人による投資については、送回金の規制を受けるため、中国Ａ株からの回
         金に時間を要することがあります。
      ５）カントリーリスク
         投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または資本取引、
         外貨取引等に関する規制や税制の変更、新たな規制が設けられた場合には、基準価額が影響を受けること
         や投資方針に沿った運用が困難になることがあります。
         新興国市場は、一般的に先進諸国の市場に比べ、市場規模が小さいことなどから、上記の各リスクが大き
         くなる傾向があります。また、企業情報の開示制度や決済制度などのインフラストラクチャーが未発達な
         ことなどから、正確な情報に基づいた投資判断ができない可能性もあります。これにより当ファンドの基
         準価額が影響を受け、損失を被ることがあります。
      ６）換金資金の流出に伴うリスク
         短期間に大量の換金申込があった場合には、換金資金を手当てするため組入有価証券を市場実勢より大幅
         に安い価格で売却せざるを得               ないことがあります。この           場合、基準価額が下落する要因となります。
      ②デリバティブ取引のリスク
       「チャイナ      マザーファンド        」 は、デリバティブ取引を行うことがあります。デリバティブ取引には、ヘッジす
       る商品とヘッジされるべき資産との間に相関性を欠いてしまう可能性、流動性を欠く可能性、証拠金を積むこ
       とによるリスクなど様々なリスクが伴います。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の価格変動リスク
       を回避する目的のみならず、効率的な運用に資する目的でも用いられることもありますが、実際の価格変動が
       委託会社の見通しと異なった場合に当ファンドが損失を被るリスクが伴います。
      ③ 「 中国Ａ株マザーファンド             」 にかかる留意点
       １）投資対象ファンドは、委託会社の判断により、見直しを行うことがあります。これに伴い、投資対象ファ
         ンド以外の投資信託証券に投資することがあります。
       ２）投資対象ファンドの運用方針は、変更される可能性があります。
      ④その他の留意点
       １）ファンドの購入の申込みに関しては、金融商品取引法第37条の6の規定                                       （ クーリング・オフ         ） の適用はあり
         ません。
       ２）ファンドは預金または保険契約ではなく、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではあり
         ません。また、登録金融機関で購入の投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
       ３）法令・税制・会計方法は、今後変更される可能性があります。
       ４）収益分配金、換金代金および償還金の支払いはすべて販売会社を通じて行われます。委託会社は、それぞ
         れの場合においてその金額を販売会社に対して支払った後は、受益者への支払いについての責任を負いま
         せん。
         委託会社は、販売会社とは別法人であり、委託会社は設定・運用を善良なる管理者の注意をもって行う
         責任を負担し、販売会社は販売                （ 購入代金の預り等を含みます。                ） について、それぞれ責任を負担してお
         り、互いに他について責任を負担しません。
       ５）  「 中国Ａ株マザーファンド             」 において、その主要投資対象である投資信託証券が存続しなくなる場合で、か
         つ新たな投資信託証券を選定することができない場合には、当該マザーファンドは繰上償還します。この
         場合、当ファンドも同時に繰上償還することとします。
                                 18/86


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ６）  当ファンドは、        ファミリーファンド          方式で運用を行います。そのため、他のベビーファンドが当ファンド
         の投資対象であるマザーファンドに投資する場合、他のベビーファンドにおける資金変動等が当ファンド
         の基準価額に影響を及ぼすことがあります                      。
       ＜中国Ａ株投資にかかる留意点＞

        本書提出日現在、中国A株への投資については、主に、上海・香港両取引所間での株式売買注文相互取次制度
        および深セン・香港両取引所間での株式売買注文相互取次制度（合わせて以下、「株式売買注文相互取次制
        度」といいます。）を通じて行います。
        株式売買注文相互取次制度は比較的新しい制度であり、規制や決済、売買慣行等が必ずしも安定していないため、
        今後規制等の大幅な変更により、当ファンドにおいて影響を受け、その結果、当ファンドが不利益を被る可能性があり
        ます。
        中国の国内証券市場および証券投資に関する枠組みは、中国当局の裁量に大きく影響を受けます。海外から
        の投資規制や海外への送金規制などの種々の規制が緊急に導入されたり、あるいは政策の変更などによる新
        たな規制が設けられた場合には、中国A株市場への影響や運用上の制約を受ける可能性があります。また、中
        国A株投資についての課税上の取扱いについては、中国の税法、規則および慣行に従うため、課税上の取扱い
        が変更された場合等には、当ファンドの基準価額に影響を及ぼす可能性があります。
        㬰匰谰褰溊ᢏर漰ŧⱦ큑贈﹗⠰杙풊ᝏ᩹㸰䱸몊贰朰䴰譠았㄰歗侮攰䐰弰舰渰朰夰Ȱ縰弰Ŏⵖﴰ溕ꉏ쉬핎澏텞瑒
         定されたものが多く、その解釈は必ずしも安定していません。
        㬰匰谰褰溊ᢏर漰Ŏⵖ﷿Ⅸ⩢閌윰欰䬰䬰譎㬰橵奡཰뤰欰搰䐰暊걦ะ地弰舰渰朰䈰訰ő栰昰湵奡཰뤰鉽뉿蔰地弰舰渰朰
         ありません。
        
         行いますが、投資環境、規制環境、運用資産状況の変化、運用上の制約、市場動向等により、これら中国Ａ株投資に
         かかるリスクが当ファンドにおいて顕在化し、損失が発生する可能性があります。
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     （２）運用リスクに対する管理体制
       運用リスクの管理は、チーフ・インベストメント・オフィサー、コンプライアンス・オフィサー、運用モニタ




       リングマネジャー、運用から独立したリスク管理担当部署による複眼的な管理体制を採っております。リスク
       管理の状況は、定期的に開催されるリスク管理委員会                            （ 運用拠点により呼称が変わることがあります。                        ） におい
       て報告・審議され、組織的な対応が行われています。
       ・ チーフ・インベストメント・オフィサーは、                  運用プロセスのモニタリングやパフォーマンスの評価を行います。
       ・コンプライアンス・オフィサーは、法令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニタリングを行います。
       ・運用モニタリングマネジャーは、投資ガイドラインの遵守状況をモニタリングしており、必要に応じて運用
        部門に対し改善を求めます。改善の要求と結果はコンプライアンス・オフィサー、リスク管理担当部署にも
        報告されます。
       ・リスク管理担当部署は、上記のモニタリング結果を含め、運用に係わるリスク全般をモニタリングしていま
        す。運用部門と密接にコミュニケーションを取りつつも業務は完全に独立して行い、リスク管理の状況を
        チーフ・インベストメント・オフィサー                や定期的に開催されるリスク管理委員会等へ報告しています。
       その他、     ＨＳＢＣ   グループの監査部門による内部監査、外部監査法人による会計監査も行われております。
       以上のとおり、社内外の牽制により、各部門が法令・諸規則およびガイドラインに則って運営されているかど
       うかについてチェックされ、業務方法および管理体制、運営全般についての精査が行われています。
      ※ 運用リスクの管理については、              ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメントの代表的な管理方法について記載しておりま
       す。なお、この体制は、           本書提出日現在のものであり、今後変更になる可能性があります。
     ４【手数料等及び税金】

     （１）【申込手数料】
      購入時手数料は、購入金額              （ 購入価額に購入口数を乗じて得た額                  ） に、3.30％      （ 税抜3.00％      ） を上限として販売会社
      が個別に定める手数料率を乗じて得た額とします。購入時手数料には消費税等相当額が加算されます。
      当該費用を対価とする役務の内容は、投資者への商品内容の説明ならびに購入手続き等です。
      お申込みには、分配金の受取方法により                     「 一般コース      」 と 「 自動けいぞく投資コース             」 があり    、「 自動けいぞく投資
      コース   」 の分配金は、無手数料で再投資されます。
      購入代金の支払方法および時期、手数料率、取扱                         いコースにつきましては           、販売会社へお問い合わせください。
     （２）【換金（解約）手数料】

      ①換金手数料
       ありません。
      ②信託財産留保額
       ありません      。
     （３）【信託報酬等】

      ①運用管理費用        （ 信託報酬     ） の総額
       信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.9789％                                                    （ 税抜年
       1.799％    ） の率を乗じて得た金額を費用として計上します。
      ②信託報酬の支払い
       上記①の信託報酬         （ 信託報酬にかかる消費税等相当額を含みます                       。） は、毎計算期間の最初の6ヶ月終了日、毎
       計算期末または信託終了のとき信託財産から支払うものとします。
       信託報酬の実質的な配分             （ 税抜  ） は次のとおりです。
           委託会社             販売会社             受託会社               計
           年0.999％             年0.70％             年0.10％             年 1.799   ％
        㭙풊ᝏ᩹㸰歛︰夰讐䭵⡻ꅴڌ뭵⠰欰                 、「ＨＳＢＣ     チャイナ     マザーファンド       」 の運用指図に関する権限の委託先に支払う投
        資顧問報酬が含まれています。
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        当該費用を対価とする役務の内容は、次のとおりです。
        （委託会社      ） ファンドの運用等の対価
        （販売会社      ） 分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
        （受託会社      ） 運用財産の管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
      ③投資先投資信託証券における信託報酬等
       上記の信託報酬のほかに             、「 ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド」が投資対象とする投資先投資信託証券におい
       て、マネジメントフィーまたは信託報酬がかかります。当該投資信託証券への投資比率を勘案した                                                  当ファンド
                    ＊
       への負担     は年0.001％程度          となり、当該投資先投資信託証券において支払われます。
                                                            ＊
       投資対象とする投資信託証券を含めた                    実質的な信託報酬は、当             ファンドの     純資産総額に対して年1.9799％                 ( 税
       抜年1.80％)程度となります。
       ＊
         本書提出日現在のものであり、今後変更になることがあります。
     （４）【その他の手数料等】

      当ファンドから支払われる費用には以下のものがあります。ただし、これらに限定されるものではありません。
      当該費用の上限額については、運用状況等により変動するため、表記できません。
      ①有価証券等の売買委託手数料
      ②保管銀行等に支払う外貨建資産の保管費用
      ③借入金の利息、融資枠の設定に要する費用
      ④信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する費用ならびに受託会社の立替えた立替金の利息
      ⑤その他の諸費用
       １）投資信託振替制度にかかる手数料および費用
       ２）印刷業者等に支払う以下の費用
         ・有価証券届出書、有価証券報告書、半期報告書、臨時報告書の作成および提出にかかる費用
         ・目論見書の作成、印刷および交付にかかる費用
         ・運用報告書の作成、印刷および交付にかかる費用
       ３）当ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
       ４）その他、当ファンドの受益者に対してする公告にかかる費用、投資信託約款の作成および届出、投資信託
         約款の変更または信託契約の解約にかかる事項を記載した書面の作成、印刷および交付にかかる費用など
      委託会社は、前記⑤記載のその他の諸費用の支払いを信託財産のために行い、支払金額の支払いを信託財産から
      受けることができます。この場合、委託会社は、現に信託財産のために支払った金額を受ける際、あらかじめ受
      領する金額に上限を付することができます。また、委託会社は実際に支払う金額を受けるにあたり、かかる諸費
      用の金額をあらかじめ合理的に見積もったうえで、実際の費用額にかかわらず固定率または固定金額にて信託財
      産からその支払いを受けることもできます。その他の諸費用の上限、固定率または固定金額を定める場合、委託
      会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、上限、固定率または固定金額を合理的に計
      算された範囲内で変更することができます。固定率または固定金額を定める場合、かかる諸費用の額は、計算期
      間を通じて日々信託財産に計上され、基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヶ月終了日および
      毎計算期末または信託終了のとき当該諸費用に                        かかる消費税等相当額とともに信託財産から支払います。
      委託会社は、その他の諸費用の合計額をあらかじめ合理的に見積もった結果、信託財産の純資産総額に年率
      0.20％を乗じて得た額をかかる諸費用の合計額とみなして、信託財産から支払いを受けるものとします。委託会
      社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、随時その他の諸費用の年率を見直し、年率
      0.20％を上限としてこれを変更することができます。
      なお、前記①～⑤に記載する費用等は、マザーファンドに関連して生じた諸費用のうちマザーファンドにおいて
      負担せず、かつ、委託会社の合理的判断によりこの信託に関連して生じたと認めるものを含みます。
       （参考）     「 ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド             」 が投資対象とする投資先投資信託証券において支払われるその他の
            費用には次のものがあります。これらの費用は当該投資信託証券において支払われます。当該費用の
            上限額については、事後的に発生するものがあるため表記できません。
           ・組入有価証券の売買に             かかる    手数料、租税、カストディーフィー、登録・名義書換事務代行会社報
            酬、監査報酬、法律顧問費用、法定書類に要する費用等
      ※投資者が支払う手数料等の費用総額については、投資者のファンドの保有期間に応じて異なるため、表記できません。
     （５）【課税上の取扱い】

      日本の居住者である受益者に対する課税については、次のような取扱いになります。
      なお、課税      上は株式投資信託として取り扱われます。
      ①個別元本について
       １）追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等                                     （ 購入時手数料および当該手数料にか
         かる消費税等相当額は含まれません。                   ） が当該受益者の元本          （ 個別元本     ） にあたります。
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       ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う都度、
         当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ３）ただし、同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行わ
         れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に、
         「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の両コースで購入する場合はコース毎に、個別元本の算出
         が行われる場合があります。
       ４）受益者が元本払戻金             （ 特別分配金      ） を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
         金 （ 特別分配金      ） を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。                                 （ 「元本払戻金       （ 特別分配
         金 ） 」については、後記「②収益分配金について」をご参照ください。                                  ）
      ②収益分配金について
       追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる                             「 普通分配金      」 と、非課税扱いになる            「 元本払戻金（特
       別分配金     ）」（  受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分                       ） の区分があります。
       受益者が収益分配金を受け取る際、a)当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
       または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、b)当該収
       益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が                                                    元本払戻
       金 （ 特別分配金      ） となり、当該収益分配金から当該                 元本払戻金      （ 特別分配金      ） を控除した額が普通分配金となりま
       す。
      ③個人、法人別の課税の取扱いについて
       ≪個人の受益者に対する課税≫
                                             ＊
        １）収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、20.315％                                 （ 所得税    15.315％および地方税5％             ） の税率
           で源泉徴収      （ 申告不要     ） されます。なお、確定申告を行い、総合課税（配当控除は適用されません。                                       ） ま
           たは申告分離課税を選択することもできます。
        ２）換金時および償還時の差益                （ 換金価額および償還価額から購入費                  （ 購入時手数料および当該手数料にかか
           る消費税等相当額を含みます。                ） を控除した利益        ） が譲渡所得とみなされて課税され、申告分離課税が適
                                                              ＊
           用されます      （ 特定口座     （ 源泉徴収選択口座          ） の利用も可能です。           ） 。その場合、20.315％（所得税
           15.315％および地方税5％）の税率となります。
        ３）換金時および償還時の差損                （ 譲渡損失     ） については、確定申告することにより、他の上場株式等                             （ 上場株
           式、上場投資信託         （ＥＴＦ）    、上場不動産投資信託            （ＲＥＩＴ）    、公募株式投資信託など             ） の譲渡益および申告
           分離課税を選択した上場株式等の配当所得                      ならびに     特定公社債等       （ 公募公社債投資信託を含みます                ） の利
           子所得、譲渡所得等と損益通算することができます。
           特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問い合わせください。
         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞          （ 愛称：   「ＮＩＳＡ（ニーサ）」）        、未成年者少額投資非課税制度               （ 愛称：「ジュニア        ＮＩＳＡ（ニーサ）       」 ） を
         ご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得・譲渡所得が一定期
         間非課税となります。なお、他の口座で生じた配当所得・譲渡所得との損益通算はできません。販売会社で非課税口
         座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。
         詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         㬀㈀　㈀ぞ琀ㅧࠀㅥ䴰湒ڑ䵦䈰欰䨰䐰昰řᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰Œڑ䵦䈰湺ຑ터䱎ઊᠰ桵瀰樰識㑔࠰䰰
         ります。
        ≪法人の受益者に対する課税≫
         法人の受益者が支払いを受ける収益分配金                      のうち   課税扱いとなる普通分配金              ならびに    換金時   および償還時の
                                ＊
         個別元本超過額        については、      15.315   ％ （ 所得税    のみ  ） の税率で源泉徴収         され、   法人の受取額となります。
         当ファンドは、益金不算入              制度  は適用されません。
        ＊
          所得税については、基準所得税額に対して2.1％の税率で復興特別所得税が付加されます。
       （注）上記の内容は2019年8月末現在のものであり、税法等が改正された場合には変更になることがあります。税金の取扱
          いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。
     ５【運用状況】

     以下は2019年8月末現在の運用状況です。
     また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】
              資産の種類                 国／地域           時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                       日本                 11,104,206,530              100.17
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                 △18,492,341             △0.17
                 合計(純資産総額)                           11,085,714,189              100.00
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     （２）【投資資産】
     ① 【投資有価証券の主要銘柄】
     イ.評価額上位銘柄明細
                                 帳簿価額       帳簿価額      評価額      評価額      投資
                           数量又は
     国／
          種類        銘柄名                単価       金額      単価      金額      比率
     地域
                           額面総額
                                  (円)       (円)      (円)      (円)      (％)
     日本   親投資信託
              ＨＳＢＣチャイナ
                           1,768,564,730        6.4563     11,418,536,003       6.2724     11,093,145,412       100.07
         受益証券
              マザー   ファンド
     日本   親投資信託
              ＨＳＢＣ    中国Ａ株
                             4,569,766      2.2346       10,211,599      2.4205       11,061,118      0.10
         受益証券
              マザーファンド
     ロ.種類別投資比率

                     種類                          投資比率（％）
                  親投資信託受益証券                                        100.17
                     合計                                     100.17
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     2019  年8月末    および同日前1年以内における各月末ならびに各計算期間末の純資産の推移は次のとおりです。
                              純資産総額（百万円）                 1 口当たり純資産額（円）
               期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第8計算期間末          (2010   年  2月  1日)
                                37,003         38,108         2.3454         2.4154
       第9計算期間末          (2011   年  1月31日)
                                31,869         32,842         2.2930         2.3630
       第10計算期間末          (2012   年  1月30日)
                                22,357         23,206         1.8429         1.9129
       第11計算期間末          (2013   年  1月30日)
                                25,951         26,716         2.3718         2.4418
       第12計算期間末          (2014   年  1月30日)
                                16,680         17,159         2.4363         2.5063
       第13計算期間末          (2015   年  1月30日)
                                18,609         19,147         3.4627         3.5627
       第14計算期間末          (2016   年  2月  1日)
                                10,531         10,837         2.7474         2.8274
       第15計算期間末          (2017   年  1月30日)
                                10,899         11,260         3.0173         3.1173
       第16計算期間末          (2018   年  1月30日)
                                14,579         15,021         4.2840         4.4140
       第17計算期間末          (2019   年  1月30日)
                                10,904         11,313         3.1994         3.3194
                  2018  年  8月末
                                12,219           ―      3.5778           ―
                     9月末
                                12,312           ―      3.6145           ―
                  　　　10月末              10,579           ―      3.1135           ―
                  　　　11月末              11,375           ―      3.3519           ―
                  　　　12月末              10,555           ―      3.1164           ―
                  2019  年  1月末
                                11,286           ―      3.2202           ―
                     2月末
                                11,849           ―      3.4132           ―
                     3月末
                                11,697           ―      3.3835           ―
                     4月末
                                12,274           ―      3.5140           ―
                     5月末
                                10,646           ―      3.0063           ―
                     6月末
                                11,482           ―      3.2064           ―
                     7月末
                                11,682           ―      3.2545           ―
                     8月末
                                11,085           ―      3.0801           ―
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     ② 【分配の推移】
           期                   計算期間                  1 口当たりの分配金（円）
        第8計算期間               2009  年  1月31日～2010年        2月  1日                     0.0700
        第9計算期間               2010  年  2月  2日～2011年      1月31日                       0.0700
        第10計算期間               2011  年  2月  1日～2012年      1月30日                       0.0700
        第11計算期間               2012  年  1月31日～2013年        1月30日                       0.0700
        第12計算期間               2013  年  1月31日～2014年        1月30日                       0.0700
        第13計算期間               2014  年  1月31日～2015年        1月30日                       0.1000
        第14計算期間               2015  年  1月31日～2016年        2月  1日                     0.0800
        第15計算期間               2016  年  2月  2日～2017年      1月30日                       0.1000
        第16計算期間               2017  年  1月31日～2018年        1月30日                       0.1300
        第17計算期間               2018  年  1月31日～2019年        1月30日                       0.1200
     ③ 【収益率の推移】

           期                   計算期間                     収益率（％）
        第8計算期間               2009  年  1月31日～2010年        2月  1日                      54.6
        第9計算期間               2010  年  2月  2日～2011年      1月31日                         0.8
        第10計算期間               2011  年  2月  1日～2012年      1月30日                       △16.6
        第11計算期間               2012  年  1月31日～2013年        1月30日                        32.5
        第12計算期間               2013  年  1月31日～2014年        1月30日                         5.7
        第13計算期間               2014  年  1月31日～2015年        1月30日                        46.2
        第14計算期間               2015  年  1月31日～2016年        2月  1日                     △18.3
        第15計算期間               2016  年  2月  2日～2017年      1月30日                        13.5
        第16計算期間               2017  年  1月31日～2018年        1月30日                        46.3
        第17計算期間               2018  年  1月31日～2019年        1月30日                       △22.5
       第18中間計算期間                 2019  年  1月31日～2019年        7月30日                         1.9
     （注）各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た
       数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

         期            計算期間             設定口数（口）          解約口数（口）         発行済み口数      （ 口 ）
       第8計算期間         2009  年  1月31日～2010年        2月  1日     11,433,311,424          6,791,482,507         15,777,205,986
       第9計算期間         2010  年  2月  2日～2011年      1月31日        2,964,247,360         4,842,960,340         13,898,493,006
       第10計算期間         2011  年  2月  1日～2012年      1月30日        1,442,156,421         3,209,202,310         12,131,447,117
       第11計算期間         2012  年  1月31日～2013年        1月30日        1,699,130,122         2,888,972,584         10,941,604,655
       第12計算期間         2013  年  1月31日～2014年        1月30日         629,050,004        4,724,070,547          6,846,584,112
       第13計算期間         2014  年  1月31日～2015年        1月30日         604,937,821        2,077,081,334          5,374,440,599
       第14計算期間         2015  年  1月31日～2016年        2月  1日       882,655,485        2,423,971,199          3,833,124,885
       第15計算期間         2016  年  2月  2日～2017年      1月30日         236,334,639         457,114,455         3,612,345,069
       第16計算期間         2017  年  1月31日～2018年        1月30日         660,706,115         869,786,930         3,403,264,254
       第17計算期間         2018  年  1月31日～2019年        1月30日         521,716,697         516,531,681         3,408,449,270
      第18中間計算期間          2019  年  1月31日～2019年        7月30日         431,850,023         250,542,082         3,589,757,211
     （参考）     ＨＳＢＣ    チャイナ     マザーファンド

     投資状況
              資産の種類                 国／地域           時価合計（円）            投資比率（％）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     株式                       アメリカ                  192,989,840             1.11
                            ケイマン                 8,041,475,148              46.08
                            バミューダ                   55,251,341             0.32
                            香港                 3,704,422,122              21.23
                            中国                 4,582,470,198              26.26
                               小計             16,576,608,649              95.00
     投資証券                       香港                  436,981,140             2.50
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                  436,235,923             2.50
                 合計(純資産総額)                           17,449,825,712              100.00
     投資資産

     投資有価証券の主要銘柄
     イ.評価額上位銘柄明細
                                       帳簿価額     帳簿価額      評価額     評価額     投資
                                   数量又は
     国／地域    種類       銘柄名            業種            単価     金額     単価     金額    比率
                                   額面総額
                                        (円)     (円)     (円)     (円)    (％)
           ALIBABA   GROUP   HOLDING
     ケイマン    株式               ソフトウェア・サービス            90,923   16,771.70    1,524,934,042      18,397.35    1,672,742,490      9.59
           TENCENT   HOLDINGS    LIMITED
     ケイマン    株式               ソフトウェア・サービス            348,600    4,670.11    1,628,002,263      4,345.11    1,514,706,740      8.68
           CHINA   CONSTRUCTION      BANK-H
      香港   株式               銀行           14,754,000      93.90   1,385,465,518        78.29   1,155,221,971      6.62
           NEW  ORIENTAL    EDUCATIO-SP     ADR
     ケイマン    株式               消費者サービス            71,179   9,332.15     664,253,480     12,082.14     859,995,027      4.93
           PING  AN INSURANCE    GROUP
      中国   株式               保険            659,500    1,077.72     710,760,946      1,221.30     805,447,350      4.62
           COMPANY   OF CHINA
           CHINA   RESOURCES
      香港   株式               食品・飲料・タバコ           1,054,000      501.93    529,034,968      607.93    640,764,544      3.67
           BEER(HOLDINGS)      CO LTD
           CHINA   MOBILE   LIMITED
      香港   株式               電気通信サービス            700,500     952.31    667,100,068      882.72    618,351,314      3.54
                       医薬品・バイオテクノロ
           SINO  BIOPHARMACEUTICAL
     ケイマン    株式                          3,543,000      121.35    429,965,653      158.22    560,595,427      3.21
                       ジー・ライフサイエンス
           CHINA   MERCHANTS    BANK-H
      中国   株式               銀行           1,115,500      499.49    557,187,300      480.37    535,861,659      3.07
           IND  & COMM  BK OF CHINA   - H
      中国   株式               銀行           7,564,000      80.60   609,702,271       66.35   501,926,617      2.88
           KWEICHOW    MOUTAI   CO LTD-A
      中国   株式               食品・飲料・タバコ            28,736   13,674.30     392,944,896     16,576.61     476,345,493      2.73
         投資
           LINK  REIT
      香港                  ―            360,000    1,301.65     468,594,566      1,213.83     436,981,140      2.50
         証券
           ANTA  SPORTS   PRODUCTS    LTD
     ケイマン    株式               耐久消費財・アパレル            474,000     774.83    367,271,136      886.12    420,021,354      2.41
           CHINA   TOWER   CORPORATION
      中国   株式               電気通信サービス           16,452,000      24.01   395,158,943       24.42   401,856,552      2.30
           LIMITED
           CHINA   RESOURCES    LAND  LTD
     ケイマン    株式               不動産            844,000     465.07    392,523,915      434.24    366,498,560      2.10
           LI NING  CO LIMITED
     ケイマン    株式               耐久消費財・アパレル           1,144,500      211.06    241,563,282      317.53    363,422,241      2.08
                       医薬品・バイオテクノロ
     ケイマン    株式  WUXI  BIOLOGICS    CAYMAN   INC               304,000     951.12    289,140,875      1,120.88     340,748,128      1.95
                       ジー・ライフサイエンス
           AGRICULTURAL      BANK  OF CHINA-H
      中国   株式               銀行           8,135,000      50.07   407,346,296       40.57   330,071,931      1.89
           CNOOC   LTD
      香港   株式               エネルギー           2,083,000      178.58    371,984,640      150.62    313,756,041      1.80
           LONGFOR   GROUP   HOLDINGS    LTD
     ケイマン    株式               不動産            824,000     374.92    308,937,896      375.88    309,732,536      1.77
           AIA  GROUP   LIMITED
      香港   株式               保険            266,200     951.52    253,296,860      1,040.14     276,885,401      1.59
           MEITUAN   DIANPING-CLASS      B
     ケイマン    株式               小売            257,500     890.11    229,204,012      1,013.00     260,847,629      1.49
           CHINA   UNICOM   HONG  KONG  LTD
      香港   株式               電気通信サービス           2,344,000      106.47    249,587,797      106.25    249,057,266      1.43
           CTRIP.COM    INTERNATIONAL
     ケイマン    株式               小売            71,632   4,335.05     310,528,388      3,392.88     243,038,795      1.39
           LIMITED
           WULIANGYE    YIBIN   CO LIMITED-A
      中国   株式               食品・飲料・タバコ            111,990    1,840.59     206,128,159      2,040.24     228,486,929      1.31
           TAL  EDUCATION    GROUP-ADR
     ケイマン    株式               消費者サービス            53,471   3,606.86     192,862,668      3,814.46     203,963,087      1.17
                       医薬品・バイオテクノロ
     ケイマン    株式  3SBIO,INC.                        1,226,000      191.06    234,246,426      165.55    202,969,204      1.16
                       ジー・ライフサイエンス
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           YUM  CHINA   HOLDINGS    INC
     アメリカ    株式               消費者サービス            39,991   4,343.26     173,691,585      4,825.83     192,989,840      1.11
           CHINA   MENGNIU   DAIRY   COMPANY
      香港   株式               食品・飲料・タバコ            430,000     342.38    147,224,782      427.45    183,805,650      1.05
           LIMITED
                       医薬品・バイオテクノロ
           JIANGSU   HENGRUI   MEDICINE    C-A
      中国   株式                           153,326     941.04    144,287,125      1,145.81     175,682,931      1.01
                       ジー・ライフサイエンス
     ロ.種類別及び業種別の投資比率

          種類        国内／外国                    業種                投資比率（％）
          株式          外国     ソフトウェア・サービス                                  19.40
                         銀行                                  14.46
                         食品・飲料・タバコ                                   9.00
                         保険                                   7.93
                         医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                   7.55
                         消費者サービス                                   7.46
                         電気通信サービス                                   7.27
                         耐久消費財・アパレル                                   5.72
                         不動産                                   3.88
                         小売                                   3.33
                         エネルギー                                   2.75
                         資本財                                   2.09
                         公益事業                                   1.59
                         素材                                   0.99
                         食品・生活必需品小売り                                   0.50
                         自動車・自動車部品                                   0.44
                         テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   0.43
                         半導体・半導体製造装置                                   0.13
                         ヘルスケア機器・サービス                                   0.09
         投資証券            ―    ―                                  2.50
          合計                                                 97.50
     （注）業種分類は、世界産業分類基準                  （GICS）   に基づいています。
     投資不動産物件

     該当事項はありません。
     その他投資資産の主要なもの

     該当事項はありません。
     （参考）     ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド

     投資状況
              資産の種類                 国／地域           時価合計（円）            投資比率（％）
     投資信託受益証券                       香港                    978,397           5.49
     投資証券                       アイルランド                   15,882,128            89.07
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                    970,782           5.44
                 合計(純資産総額)                             17,831,307            100.00
     投資資産

     投資有価証券の主要銘柄
     イ.評価額上位銘柄明細
                                      帳簿価額      帳簿価額      評価額     評価額     投資
                                数量又は
      国／
           種類          銘柄名                 単価      金額     単価     金額     比率
      地域
                                額面総額
                                      (円)      (円)     (円)     (円)     (％)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      アイル
          投資証券    ISHARES   MSCI  CHINA   A UCITS   ETF        37,000     376.12     13,916,557      429.24    15,882,128      89.07
      ランド
          投資信託
      香港        ISHARES   FTSE  A50  CHINA   INDEX          5,000     169.89      849,482     195.67     978,397     5.49
          受益証券
     ロ.種類別投資比率

                     種類                          投資比率（％）
                  投資信託受益証券                                         5.49
                    投資証券                                       89.07
                     合計                                      94.56
     投資不動産物件

     該当事項はありません。
     その他投資資産の主要なもの

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考情報）運用実績
     ※上記   「③主要な資産の状況」          については、投資家の利便性に資するため、銘柄の名寄せおよび業種等の編集を行っている場合が


















      あります。
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （１）購入申込
      購入申込は、原則として販売会社の営業日の午後3時                           （「 申込締切時間       」 といいます。       ） までに行われます。当該申込
      に かかる   販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込分とし、申込締切時間を過ぎてからの申込みは
      翌営業日の取扱いとなります。ただし、申込締切時間は販売会社によって異なる場合があります。
     （２）取扱いコース
                                 ＊
      お申込みには、分配金の受取方法により2つのコース                            があります。
      「一般コース」・・・・・・・・・・・収益分配時に分配金を受け取るコース
      「自動けいぞく投資コース」・・・・・分配金が税引き後、無手数料で再投資されるコース
      * 取扱いコースの有無は販売会社によって異なります。また、コースの名称は、販売会社によっては、同様の権利義務関係
       を規定する異なる名称を使用することがあります。
     （３）購入単位
      販売会社によって異なります。
      なお、「自動けいぞく投資コース」で分配金を再投資する際の購入単位は、1口単位となります。
     （４）購入価額
      購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
      ただし、     「 自動けいぞく投資コース            」 で分配金を再投資する場合は、計算期間終了日の基準価額となります。
     （５）購入時手数料
      購入金額     （ 購入価額に購入口数を乗じて得た額                  ） に、3.30％      （ 税抜3.00％      ） を上限として販売会社が個別に定める手
      数料率を乗じて得た額とします。購入時手数料には消費税等相当額が加算されています。
     （６）購入申込受付不可日
      購入申込日が中国         （ 香港、上海、深セン          ） の証券取引所の休場日に該当する場合                    には、   購入申込の受付は行いませ
      ん。
     （７）その他留意事項
      ①購入申込の受付中止・取消
       購入申込者の購入申込総額が多額な場合、信託財産の効率的な運用が妨げられる、または信託財産が毀損する
       おそれがあると委託会社が合理的に判断する場合、取引所における取引の停止、当ファンドの主要投資対象の
       ひとつである       「 中国Ａ株マザーファンド             」 が主要投資対象とする投資信託証券の換金の停止ならびに換金代金の
                                                         ＊
       支払い資金に不足が生ずる事態が予想される場合、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情                                                  があるとき
       は、委託会社の判断により、購入申込の受付を中止することおよび既に受け付けた購入申込の受付を取り消す
       ことができます。
       ＊
         やむを得ない事情とは、投資対象国における非常事態による市場の閉鎖または流動性の極端な低下ならびに資金の受渡
        しに関する障害、コンピューターの誤作動等により決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合等を
        指します。投資対象国における非常事態とは、金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、税制の変
        更、自然災害、クーデター、重大な政治体制の変更、戦争等運用に影響を及ぼす事態を指します。
      ②受益権の振替
       購入申込者は、販売会社に購入申込と同時にまたはあらかじめ、当該購入申込者が受益権の振替を行うための
       振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該購入申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行
       われます。
     ２【換金（解約）手続等】

     （１）換金申込
      受益者は、自己に帰属する受益権につき、購入申込を行った販売会社を通じて、委託会社に一部解約の実行の請
      求 （ 換金申込     ） を行うことにより換金することができます。
      換金申込は、原則として販売会社の営業日の午後3時                           （「 申込締切時間       」 といいます      。） までに行われます。当該申込
      に かかる   販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込分とし、申込締切時間を過ぎてからの申込みは
      翌営業日の取扱いとなります。ただし、申込締切時間は販売会社によって異なる場合があります。
      なお、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口換金には制限を設ける場合があります。
     （２）換金単位
      販売会社によって異なります。
     （３）換金価額
      換金申込     受付日の翌営業日の基準価額               とします。
      ファンドの換金価額に関しては、販売会社または次の＜照会先＞にお問い合わせください。
       ＜照会先＞
        ＨＳＢＣ   投信株式会社
        電話番号：03-3548-5690（受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時）
                                 30/86


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     （４）換金手数料・信託財産留保額
      ありません。
     （５）支払開始日
      換金  代金は、     換金申込     受付日から起算して、原則として5営業日目以降に販売会社の本支店、営業所等において
      支払います      。
      㬰弰怰地œ홟ᕢ䀰欰䨰儰譓홟ᔰ湐屫戰İ匰湢閌읏ᜰ湎㮉腢閌읛ﺌ愰朰䈰讉ꩢ閌읏ᜰ                                         ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド」
       が主要投資対象とする投資信託証券の換金の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情により、有価証券の売却
       （「ＨＳＢＣ     中国Ａ株マザーファンド           」 が主要投資対象とする投資信託証券の換金を含みます。                          ） や売却代金の入金が遅延した
       とき等は、一部解約金の支払いを延期する場合があります。
     （６）換金申込受付不可日
      換金申込日が中国         （ 香港、上海、深セン          ） の証券取引所の休場日に該当する場合には、換金申込の受付は行いませ
      ん。
     （７）その他留意事項
      ①換金申込の受付中止・取消
       委託会社は、取引所における取引の停止、当ファンドの主要投資対象のひとつである                                            「ＨＳＢＣ     中国Ａ株マザー
       ファンド     」 が主要投資対象とする投資信託証券の換金の停止ならびに支払い資金に不足が生ずる事態が予想さ
                                    ＊
       れる場合、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情                              があるときは、換金申込の受付を中止することおよ
       び既に受け付けた換金申込の受付を取り消すことができます。
       なお、   換金申込     の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の                                      換金申込     を撤回でき
       ます。ただし、受益者がその               換金申込     を撤回しない場合には、当該受益権の                   換金価額     は、当該受付中止を解除
       した後の最初の基準価額の計算日に                  換金申込     を受け付けたものとして、前記                「( ３)  換金価額     」 に準じて計算され
       た価額とします。
       ＊
         やむを得ない事情とは、投資対象国における非常事態による市場の閉鎖または流動性の極端な低下ならびに資金の受渡
        しに関する障害、コンピューターの誤作動等により決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合等を
        指します。投資対象国における非常事態とは、金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、税制の変
        更、自然災害、クーデター、重大な政治体制の変更、戦争等運用に影響を及ぼす事態を指します。
      ②振替受益権の抹消
       換金申込を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して、当該受益者の請求にかかるこの信
       託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申
       請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録
       が行われます。
     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
      基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部
      償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額                                          （「 純資産総額      」 といいます。       ）
      を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
       ＜主たる投資対象の評価方法＞
        マザーファンド受益証券             ： 原則として、計算日の基準価額で評価します。
       ＜マザーファンドの主たる投資対象の評価方法＞
        海外の取引所上場株式：原則として、海外の取引所における計算日に知りうる直近の日の最終相場で評価し
                     ます。
        投資信託証券：原則として、計算日に知りうる直近の日の時価で評価します。
       基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。また、基準価額                                      （ 1 万口当たり      ） は、翌日の日本経済
       新聞朝刊に「チャイナ株」の略称で掲載されます。
       基準価額に関しては、販売会社または次の＜照会先＞へお問い合わせください。
       ＜照会先＞
        ＨＳＢＣ   投信株式会社
        ホームページ：        www.assetmanagement.hsbc.             co.jp
        電話番号：03-3548-5690（受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時）
     （２）【保管】
       該当事項はありません。
     （３）【信託期間】
       当ファンドの信託期間は無期限とします。
       ただし、     「（５）  その他   」 の  ①信託の終了の(a)、(c)、(h)、(i)および(k)に該当した場合には、信託を終了する
       ことがあります。
     （４）【計算期間】
       原則として、毎年1月31日から翌年1月30日までとします。
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       ただし、各計算期間終了日に該当する日                     （「 該当日   」 といいます      。） が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日
       の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
     （５）【その他】
      ①信託の終了
       (a)  委託会社は、       信託期間中において、信託契約の一部解約により受益権の口数が10億口を下回ることとなっ
         た場合、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情
         が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。
         この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       (b)  委託会社は、前記(a)の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載
         した書面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約にかかる
         すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       (c)  委託会社は、当ファンドが投資する                   「ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド             」 において、その主要投資対象とす
         る投資信託証券が存続しないこととなる可能性がある場合には、新たな投資信託証券を選定することと
         し、選定できない場合には、当該マザーファンドの信託を終了させるとともに、この信託契約を解約し、
         信託を終了させます。この場合において、委託会社はあらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け
         出ます。
       (d)  前記(b)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる
         べき旨を付記します。なお、一定の期間は一月                         （ 以下「1ヶ月」を意味します。                ） を下らないものとしま
         す。
       (e)  前記(d)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるとき
         は、前記(a)の信託契約の解約をしません。
       (f)  委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告し、か
         つ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対
         して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       (g)  前記(d)から(f)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であっ
         て、前記(d)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には適用
         しません。
       (h)  委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解約
         し、信託を終了させます。
       (i)  委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社
         は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
       (j)  前記(i)にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き
         継ぐことを命じたときは、この信託は、後記「②投資信託約款の変更」の(e)に該当する場合を除き、当
         該投資信託委託会社と受託会社の間において存続します。
       (k)  受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた
         場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を請求する
         ことができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、後記
         「②  投資信託約款の変更          」 にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないと
         きは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ②投資信託約款の変更
       (a)  委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
         と合意のうえ、この投資信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨お
         よびその内容を監督官庁に届け出ます。
       (b)  委託会社は、前記(a)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようとする
         旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの投資信託約款に                                             かかる   知られたる
         受益者に対して交付します。ただし、この投資信託約款に                              かかる   すべての受益者に対して書面を交付した
         ときは、原則として、公告を行いません。
       (c)  前記(b)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる
         べき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
       (d)  前記(c)の一定期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるとき
         は、前記(a)の投資信託約款の変更を行いません。
       (e)  委託会社は、この投資信託約款の変更を行わないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
         し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益
         者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       (f)  委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、前記(a)から(e)ま
         での規定にしたがいます。
      ③公告
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       委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、委託会社のホームページ
       （www.assetmanagement.hsbc.              co.jp   ） に掲載します。
        㮖ﭛ偑汔䨰欰蠰譑汔䨰鈰夰謰匰栰䰰朰䴰樰䑎譥䔰崰湎혰萰耰鉟霰樰䑎譵㄰䱵ἰ堰彘㑔࠰湑汔䨰漰ťⱽ䱮ࡥ낀帰正늏र
        ます。
      ④関係法人との契約の更改に関する手続き等
       委託会社と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」                                    （ 別の名称で同様の権利義務を規定する
       契約を含みます。         ） は、契約期間満了3ヶ月前までに、別段の意思表示のない限り、原則として1年毎に自動的
       に更新されるものとします。また、委託会社と投資顧問会社との間で締結する「運用委託契約」                                                  （ 別の名称で
       同様の権利義務を規定する契約を含みます。                       ） は、別段の意思表示のない限り、原則として解約するまで効力
       を有するものとします。各々の契約書は当事者間の合意により変更することができます。
      ⑤運用報告書
       委託会社は、当ファンドの計算期間終了日および信託終了のときに運用報告書を作成します。
       (a)  交付運用報告書は、知られたる受益者に対して販売会社を通じて交付されます。
       (b)  運用報告書      （ 全体版    ） は、委託会社のホームページ               （www.assetmanagement.hsbc.              co.jp   ） に掲載されます。た
         だし、受益者から運用報告書               （ 全体版   ） の交付の請求があった場合には、販売会社を通じて交付されます。
     ４【受益者の権利等】

      当ファンドの受益権は、その               購入  口数に応じて、        購入  申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にす
      ることにより差異を生ずることはありません。受益者の有する主な権利は以下のとおりです。なお、投資信託約
      款には受益者集会に関する規定はありません。また、信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属
      します。
      ①収益分配金に対する請求権
       受益者は、委託会社が決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。収益分配金は、決算日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                  （ 当該収益分配金にかかる決算日以前におい
       て一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前
       に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については、
       原則として購入申込者とします。                 ） に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始します。
       収益分配金の支払いは、販売会社の本支店、営業所等において行います。ただし、受益者が収益分配金につい
       て支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭
       は、委託会社に帰属するものとします。
       「自動けいぞく投資コース              」 の場合、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で再投資されます。再投資
       により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ②償還金に対する請求権　
       受益者は、償還金を持分に応じて請求する権利を有します。償還金は、償還日において                                             振替機関等の振替口座
       簿に記載または記録されている受益者                   （ 償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きま
       す。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録され
       ている受益権については原則として購入申込者とします。                             ） に支払います。
       償還金の支払いは、信託終了後1ヶ月以内の委託会社の指定する日                                  （ 原則として償還日から起算して5営業日ま
       で ） から、販売会社の本支店、営業所等において行います。
       受益者が償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社か
       ら交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するものとします。
      ③一部解約実行請求権　
       受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求                                  （ 換金申込     ） を、販売会社を通じて委託会社
       に請求することができます。換金代金の支払いは、販売会社の本支店、営業所等において行います                                                  。
      ④反対者の買取請求権　
       委託会社が信託契約の解約または重大な約款の変更を行う場合において、受益者は一定の期間内に委託会社に
       対して異議を述べることができます。この場合、異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受
       益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。当該買取請求の取扱いについては、委
       託会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
      ⑤帳簿閲覧・謄写の請求権　
       受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧                                                ・謄写を請求す
       ることができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【ファンドの経理状況】
     （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
        号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133
        号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、円単位で表示しております。
     （２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第17期計算期間（2018年1月31日から2019
        年1月30日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     （３）当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
        省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
        （平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、中間財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、円単位で表示しております。
     （４）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第18期中間計算期間（2019年1月31日から
        2019年7月30日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けてお
        ります。
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     １【財務諸表】

     【ＨＳＢＣ      チャイナ     オープン】
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第16期              第17期
                                 2018年    1月30日現在           2019年    1月30日現在
      資産の部
        流動資産
                                      15,161,163,126              11,426,956,674
         親投資信託受益証券
                                        86,292,450              40,982,232
         未収入金
                                      15,247,455,576              11,467,938,906
         流動資産合計
                                      15,247,455,576              11,467,938,906
        資産合計
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                              442,424,353              409,013,912
                                        86,292,450              40,982,232
         未払解約金
                                        7,672,974              6,217,423
         未払受託者報酬
                                       130,363,686              105,634,053
         未払委託者報酬
                                        1,247,245              1,182,808
         その他未払費用
                                       668,000,708              563,030,428
         流動負債合計
                                       668,000,708              563,030,428
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      3,403,264,254              3,408,449,270
         元本
         剰余金
                                      11,176,190,614               7,496,459,208
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      4,458,586,652              3,451,256,705
           （分配準備積立金）
                                      14,579,454,868              10,904,908,478
         元本等合計
                                      14,579,454,868              10,904,908,478
        純資産合計
                                      15,247,455,576              11,467,938,906
      負債純資産合計
                                 35/86









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第16期              第17期
                                 自　2017年      1月31日         自　2018年      1月31日
                                 至　2018年      1月30日         至　2019年      1月30日
      営業収益
                                      5,250,164,606             △ 3,066,718,678
        有価証券売買等損益
                                      5,250,164,606             △ 3,066,718,678
        営業収益合計
      営業費用
                                        13,945,349              13,387,588
        受託者報酬
                                       236,931,404              227,455,110
        委託者報酬
                                        3,124,722              2,836,597
        その他費用
                                       254,001,475              243,679,295
        営業費用合計
                                      4,996,163,131             △ 3,310,397,973
      営業利益又は営業損失（△）
                                      4,996,163,131             △ 3,310,397,973
      経常利益又は経常損失（△）
                                      4,996,163,131             △ 3,310,397,973
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       636,090,963             △ 307,753,750
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                7,287,212,969              11,176,190,614
                                      1,761,669,279              1,413,901,128
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                            －              －
        少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      1,761,669,279              1,413,901,128
        少額
                                      1,790,339,449              1,681,974,399
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      1,790,339,449              1,681,974,399
        加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                            －              －
        加額
                                       442,424,353              409,013,912
      分配金
                                      11,176,190,614               7,496,459,208
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     有価証券の評価基準及び評価方法                親投資信託受益証券
                     移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                     時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                 第16期                            第17期
              2018年    1月30日現在                         2019年    1月30日現在
     １.   受益権の総数                          １.   受益権の総数
                         3,403,264,254       口                      3,408,449,270       口
     ２.   1 単位当たりの純資産の額                         ２.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                    4.2840   円     1 口当たり純資産額                    3.1994   円
        (10,000    口当たり純資産額)                (42,840    円)     (10,000    口当たり純資産額)                (31,994    円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第16期                            第17期
               自  2017年    1月31日                       自  2018年    1月31日
               至  2018年    1月30日                       至  2019年    1月30日
      1. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委                           1. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
       託するために要する費用                            託するために要する費用
                           38,338,400     円                       37,187,731     円
      2. 分配金の計算過程                           2. 分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                   216,845,070      円  A  費用控除後の配当等収益額                   26,465,422     円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                  3,081,590,921       円  B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0 円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  6,717,603,962       円  C  収益調整金額                  5,867,325,967       円
      D  分配準備積立金額                  1,602,575,014       円  D  分配準備積立金額                  3,833,805,195       円
      E  当ファンドの分配対象収益額                 11,618,614,967       円  E  当ファンドの分配対象収益額                  9,727,596,584       円
      }  当ファンドの期末残存口数                  3,403,264,254       口  }  当ファンドの期末残存口数                  3,408,449,270       口
      ▶  10,000   口当たり収益分配対象額                  34,139   円  ▶  10,000   口当たり収益分配対象額                  28,539   円
      H  10,000   口当たり分配金額                   1,300   円  H  10,000   口当たり分配金額                   1,200   円
      I  収益分配金金額                   442,424,353      円  I  収益分配金金額                   409,013,912      円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第16期                   第17期
                     期別
                            自  2017年    1月31日              自  2018年    1月31日
     項目
                            至  2018年    1月30日              至  2019年    1月30日
     金融商品に対する取組方針                   当ファンドは、信託約款に規定する                   同左
                       「運用の基本方針」に従い、有価証券等
                       の金融商品の運用をしております。
     金融商品の内容及びリスク                   当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
                       は、親投資信託受益証券、金銭債権及び
                       金銭債務です。これらは、株価変動リス
                       ク、為替変動リスク、金利変動リスクな
                       どの市場リスク、信用リスク及び流動性
                       リスクに晒されております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     金融商品に係るリスクの管理体制                   運用リスクの管理は、チーフ・インベ                   同左
                       ストメント・オフィサー、コンプライア
                       ンス・オフィサー、運用モニタリングマ
                       ネジャー、運用から独立したリスク管理
                       担当部署による複眼的な管理体制を採っ
                       ております。リスク管理の状況は、定期
                       的に開催されるリスク管理委員会（運用
                       拠点により呼称が変わることがありま
                       す。）において報告・審議され、組織的
                       な対応が行われています。
                        チーフ・インベストメント・オフィサー
                       は、運用プロセスのモニタリングやパ
                       フォーマンスの評価を行います。
                        コンプライアンス・オフィサーは、法
                       令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニ
                       タリングを行います。
                        運用モニタリングマネジャーは、投資ガ
                       イドラインの遵守状況をモニタリングし
                       ており、必要に応じて運用部門に対し改
                       善を求めます。改善の要求と結果はコン
                       プライアンス・オフィサー、リスク管理
                       担当部署にも報告されます。
                        リスク管理担当部署は、上記のモニタリ
                       ング結果を含め、運用に係わるリスク全
                       般をモニタリングしています。運用部門
                       と密接にコミュニケーションを取りつつ
                       も業務は完全に独立して行い、リスク管
                       理の状況をチーフ・インベストメント・
                       オフィサーや定期的に開催されるリスク
                       管理委員会等へ報告しています。
     金融商品の時価等に関する事項につい                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
     ての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合には
                       合理的に算定された価額が含まれており
                       ます。当該価額の算定においては一定の
                       前提条件等を採用しているため、異なる
                       前提条件等によった場合、当該価額が異
                       なることもあります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               第16期                   第17期
                     期別
     項目                       2018年    1月30日現在                2019年    1月30日現在
     貸借対照表計上額、時価及びその差額                   金融商品は時価または時価の近似値と                   同左
                       考えられる帳簿価額で計上しているた
                       め、貸借対照表計上額と時価との間に重
                       要な差額はありません。
     時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左
                        「（重要な会計方針に係る事項に関す
                       る注記）」に記載しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       金銭債権及び金銭債務                   同左
                        貸借対照表に計上している金銭債権及び
                       金銭債務は、短期間で決済されるため、
                       帳簿価額は時価と近似していることか
                       ら、当該帳簿価額を時価としておりま
                       す。
     （有価証券に関する注記）

      第16期(2018年        1月30日現在)
      売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
     親投資信託受益証券                                                  4,557,891,530
              合計                                        4,557,891,530
      第17期(2019年        1月30日現在)

      売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
     親投資信託受益証券                                                 △2,767,045,358
              合計                                       △2,767,045,358
     （デリバティブ取引に関する注記）

      第16期(2018年        1月30日現在)
       該当事項はありません。
      第17期(2019年        1月30日現在)

       該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      第16期   （ 自  2017年    1月31日     至  2018年    1月30日    ）
     　　該当事項はありません。
      第17期   （ 自  2018年    1月31日     至  2019年    1月30日    ）

     　　該当事項はありません。
     （その他の注記）

     元本の移動
                                                       （単位：円）
                 第16期                            第17期
              2018年    1月30日現在                         2019年    1月30日現在
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                     3,612,345,069       円 期首元本額                     3,403,264,254       円
     期中追加設定元本額                      660,706,115      円 期中追加設定元本額                      521,716,697      円
     期中一部解約元本額                      869,786,930      円 期中一部解約元本額                      516,531,681      円
     （４）【附属明細表】

      第１　有価証券明細表
      　(1)株式
        該当事項はありません。
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      　(2)株式以外の有価証券
                                                       （単位：円）
         種　類                銘　柄                券面総額           評価額       備考
     親投資信託受益証券           ＨＳＢＣチャイナ　マザーファンド                         1,772,428,714          11,416,745,075
                ＨＳＢＣ　中国Ａ株マザーファンド                           4,569,766          10,211,599
                    合計                     1,776,998,480          11,426,956,674
     ( 注1)券面総額の数値は口数で表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
     （参考）

      当ファンドは、「ＨＳＢＣ              チャイナ     マザーファンド」受益証券及び「ＨＳＢＣ                      中国Ａ株マザーファンド」受
     益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投
     資信託の受益証券です。
     　なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
      以下に記載した情報は監査対象外です。
     「ＨＳＢＣ      チャイナ     マザーファンド」の状況
     貸借対照表
                                                       （単位：円）
                                 2018  年  1月30日現在            2019  年  1月30日現在
     資産の部
      流動資産
        預金                                 4,887,125                    -
        コール・ローン                                357,733,932                614,304,461
        株式                               24,611,268,460                17,531,564,798
                                        704,060,190                482,456,548
        未収入金
        流動資産合計                               25,677,949,707                18,628,325,807
      資産合計                                25,677,949,707                18,628,325,807
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                                  347,930                   -
        未払金                                408,035,955                152,866,185
        未払解約金                                102,457,378                47,498,856
        未払利息                                    882               1,800
                                             -               597
        その他未払費用
        流動負債合計                                510,842,145                200,367,438
      負債合計                                  510,842,145                200,367,438
     純資産の部
      元本等
        元本                               3,057,399,051                2,860,921,414
        剰余金
                                       22,109,708,511                15,567,036,955
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                               25,167,107,562                18,427,958,369
      純資産合計                                25,167,107,562                18,427,958,369
     負債純資産合計                                  25,677,949,707                18,628,325,807
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式及び投資証券（以下「有価証券」という）
                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       外国金融商品市場（以下「海外取引所」という）に上場されている有価証券
                        原則として海外取引所における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近
                       の日の最終相場で評価しております。
                        開示対象ファンドの計算期間末日に当該取引所の最終相場がない場合には、当該
                       取引所における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場に
                       よることが適当でないと委託会社が判断した場合には、委託会社は忠実義務に基づ
                       き合理的事由をもって認める評価額又は受託者と協議のうえ両者が合理的事由を
                       もって認める評価額により評価しております。
     ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  外国為替予約取引
       方法                 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                       開示対象ファンドの計算期間末日において、わが国における対顧客先物相場の仲値
                       を適用して計算しております。ただし、為替予約のうち対顧客先物相場が発表され
                       ていない通貨については、対顧客相場の仲値によって計算しております。
     ３.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建取引等の処理基準
       なる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
                       61条に基づいて処理しております。
     （貸借対照表に関する注記）

              2018  年  1月30日現在                         2019  年  1月30日現在
     １.   受益権の総数                          １.   受益権の総数
                         3,057,399,051       口                      2,860,921,414       口
     ２.   1 単位当たりの純資産の額                         ２.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                    8.2315   円     1 口当たり純資産額                    6.4413   円
        (10,000    口当たり純資産額)                (82,315    円)     (10,000    口当たり純資産額)                (64,413    円)
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2017年    1月31日              自  2018年    1月31日
                    期別
     項目                       至  2018年    1月30日              至  2019年    1月30日
     金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、信託約款に規定する「運                   同左
                       用の基本方針」に従い、有価証券等の金
                       融商品の運用をしております。
     金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類                    当ファンドが保有する金融商品の種類
                       は、株式、デリバティブ取引、金銭債権                    は、有価証券、デリバティブ取引、金銭
                       及び金銭債務です。これらは、株価変動                    債権及び金銭債務です。これらは、株価
                       リスク、為替変動リスク、金利変動リス                    変動リスク、為替変動リスク、金利変動
                       クなどの市場リスク、信用リスク及び流                    リスクなどの市場リスク、信用リスク及
                       動性リスクに晒されております。                    び流動性リスクに晒されております。
                       また、当ファンドは、信託財産に属する                   また、当ファンドは、信託財産に属する
                       資産の効率的な運用に資することを目的                    資産の効率的な運用に資することを目的
                       として、為替予約取引を行っておりま                    として、為替予約取引を行っておりま
                       す。当該デリバティブ取引は、為替相場                    す。当該デリバティブ取引は、為替相場
                       の変動による価格変動リスクを有してお                    の変動による価格変動リスクを有してお
                       ります。なお、取引先の契約不履行によ                    ります。なお、取引先の契約不履行によ
                       る信用リスクについては、当社は優良な                    る信用リスクについては、当社は優良な
                       金融機関とのみ取引を行っているため、                    金融機関とのみ取引を行っているため、
                       限定的と考えられます。                    限定的と考えられます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     金融商品に係るリスクの管理体制                  運用リスクの管理は、チーフ・インベス                   同左
                       トメント・オフィサー、コンプライアン
                       ス・オフィサー、運用モニタリングマネ
                       ジャー、運用から独立したリスク管理担
                       当部署による複眼的な管理体制を採って
                       おります。リスク管理の状況は、定期的
                       に開催されるリスク管理委員会（運用拠
                       点により呼称が変わることがありま
                       す。）において報告・審議され、組織的
                       な対応が行われています。
                       チーフ・インベストメント・オフィサー
                       は、運用プロセスのモニタリングやパ
                       フォーマンスの評価を行います。
                       コンプライアンス・オフィサーは、法
                       令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニ
                       タリングを行います。
                       運用モニタリングマネジャーは、投資ガ
                       イドラインの遵守状況をモニタリングし
                       ており、必要に応じて運用部門に対し改
                       善を求めます。改善の要求と結果はコン
                       プライアンス・オフィサー、リスク管理
                       担当部署にも報告されます。
                       リスク管理担当部署は、上記のモニタリ
                       ング結果を含め、運用に係わるリスク全
                       般をモニタリングしています。運用部門
                       と密接にコミュニケーションを取りつつ
                       も業務は完全に独立して行い、リスク管
                       理の状況をチーフ・インベストメント・
                       オフィサーや定期的に開催されるリスク
                       管理委員会等へ報告しています。
     金融商品の時価等に関する事項につい                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                   同左
     ての補足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                       理的に算定された価額が含まれておりま
                       す。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額が異な
                       ることもあります。
                        また、デリバティブ取引に関する契約額
                       等は、あくまでもデリバティブ取引にお
                       ける名目的な契約額または計算上の想定
                       元本であり、当該金額自体がデリバティ
                       ブ取引に係る市場リスクを示すものでは
                       ありません。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                    期別
                            2018  年  1月30日現在                2019  年  1月30日現在
     項目
     貸借対照表計上額、時価及びその差額                  金融商品は時価または時価の近似値と考                   同左
                      えられる帳簿価額で計上しているため、
                      貸借対照表計上額と時価との間に重要な
                      差額はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     時価の算定方法                  株式                    同左
                       「（重要な会計方針に係る事項に関する
                      注記）」に記載しております。
                      派生商品評価勘定                    派生商品評価勘定
                       デリバティブ取引については、「（デリ                   該当事項はありません。
                      バティブ取引に関する注記）」に記載し
                      ております。
                      金銭債権及び金銭債務                    同左
                       貸借対照表に計上している金銭債権及び
                      金銭債務は、短期間で決済されるため、
                      帳簿価額は時価と近似していることか
                      ら、当該帳簿価額を時価としておりま
                      す。
     （有価証券に関する注記）

     （2018年     1月30日現在）
      売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
     株式                                                  6,637,555,759
              合計                                        6,637,555,759
     ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
       間に対応する金額です。
     （2019年     1月30日現在）

      売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
     株式                                                 △1,711,363,797
              合計                                       △1,711,363,797
     ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
       間に対応する金額です。
     （デリバティブ取引に関する注記）

     （通貨関連）
     （2018年     1月30日現在）
                                                       （単位：円）
        区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外の       為替予約取引
        取引
             売建            240,814,070               －     241,162,000           △347,930
              香港ドル           240,814,070               －     241,162,000           △347,930
            合計              240,814,070               －     241,162,000           △347,930
     時価の算定方法

      為替予約取引
       (1)  本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨について
         は以下のように評価しております。
         ①同期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表さ
          れている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ②同期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によってお
          ります。
          ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つ
           の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い日に発
           表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
       (2)  同期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については同期間末日の対顧客相場の仲値
         で評価しております。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
     （2019年     1月30日現在）

       該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     （自   2017年1月      31  日　至    2018年1月30日）
      該当事項はありません。
     （自   2018年1月31日　至          2019年1月30日）

      該当事項はありません。
     （その他の注記）

     元本の移動
                                                       （単位：円）
              2018  年  1月30日現在                         2019  年  1月30日現在
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
                          2017  年  1月31日                         2018  年  1月31日
     期首                            期首
     期首元本額                     3,634,454,927       円 期首元本額                     3,057,399,051       円
     期中追加設定元本額                      507,217,701      円 期中追加設定元本額                      504,751,143      円
     期中一部解約元本額                     1,084,273,577       円 期中一部解約元本額                      701,228,780      円
     期末元本額                     3,057,399,051       円 期末元本額                     2,860,921,414       円
     元本の内訳※                            元本の内訳※
     ＨＳＢＣチャイナオープン                     1,768,676,743       円 ＨＳＢＣチャイナオープン                     1,772,428,714       円
     ＨＳＢＣチャイナファンドＶＡ（適                            ＨＳＢＣチャイナファンドＶＡ（適
                          250,971,762      円                       163,204,752      円
     格機関投資家専用）                            格機関投資家専用）
     ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月                            ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月
                         1,037,750,546       円                       925,287,948      円
     決算型）                            決算型）
     （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
     附属明細表

     第１　有価証券明細表
     　(1)株式
                                                 評価額
       通  貨
                      銘　柄              株式数                       備考
                                            単価         金額
     米ドル        NEW  ORIENTAL     EDUCATIO-SP      ADR
                                      17,588        75.090      1,320,682.92
            TAL  EDUCATION     GROUP-ADR
                                      45,584        30.540      1,392,135.36
            YUM  CHINA   HOLDINGS     INC
                                      28,433        35.990      1,023,303.67
            VIPSHOP    HOLDINGS     LIMITED    - ADR
                                      55,042         7.290       401,256.18
            58.COM    INC  ADR
                                       5,939       60.680       360,378.52
            ALIBABA    GROUP   HOLDING
                                      104,611        156.880      16,411,373.68
            BAIDU   INC  - SPON   ADR
                                      12,343       165.270       2,039,927.61
            NETEASE.COM      INC  -ADR
                                      11,356       238.100       2,703,863.60
            YY  INC-ADR
                                       6,263       66.520       416,614.76
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                                      287,159              26,069,536.30
                 米ドル    小計
                                                   (2,852,528,661)
     香港ドル        CHINA   PETROLEUM     & CHEMICAL-H
                                     1,800,200          6.420     11,557,284.00
            CHINA   SHENHUA    ENERGY    CO-H
                                      249,000         20.000      4,980,000.00
            CNOOC   LTD
                                     2,068,000          12.640      26,139,520.00
            ZHAOJIN    MINING    INDUSTRY     - H
                                      125,000         7.960       995,000.00
            ZIJIN   MINING    GROUP   CO  LTD-H
                                      758,000         2.830      2,145,140.00
            CHINA   RAILWAY    GROUP   LTD  - H
                                     2,637,000          7.350     19,381,950.00
            CHINA   RAILWAYS     CONSTRUCTIO-H
                                     2,172,000          10.920      23,718,240.00
            CRRC   CORPORATION      LIMITED
                                      989,000         7.920      7,832,880.00
            ZHUZHOU    CRRC   TIMES   ELECTRIC-H
                                      204,400         44.000      8,993,600.00
            BRILLIANCE      CHINA   AUTOMOTIVE      HOLDINGS     LTD
                                      376,000         7.300      2,744,800.00
            GUANGZHOU     AUTOMOBILE      GROUP   COMPANY-H
                                      368,000         8.500      3,128,000.00
            HAIER   ELECTRONICS      GROUP   CO  LTD
                                      159,000         21.400      3,402,600.00
            SHENZHOU     INTERNATIONAL       GROUP   HOLDINGS
                                      94,000        92.350      8,680,900.00
            CHINA   EDUCATION     GROUP   HOLDIN
                                      485,000         11.040      5,354,400.00
            SJM  HOLDINGS     LIMTED
                                      397,000         7.970      3,164,090.00
            SUN  ART  RETAIL    GROUP   LIMITED
                                      294,000         7.850      2,307,900.00
            CHINA   MENGNIU    DAIRY   COMPANY    LIMITED
                                     1,171,000          24.400      28,572,400.00
            CHINA   RESOURCES     BEER(HOLDINGS)        CO  LTD
                                      50,000        27.500      1,375,000.00
            WH  GROUP   LIMITED
                                      488,000         6.820      3,328,160.00
            3SBIO,INC.                         263,000         12.560      3,303,280.00
            CSPC   PHARMACEUTICAL        GROUP   LIMITED
                                      62,000        12.980       804,760.00
            INNOVENT     BIOLOGICS     INC
                                      81,178        19.500      1,582,971.00
            SHANGHAI     JUNSHI    BIOSCIENCES
                                      346,000         21.000      7,266,000.00
            WUXI   BIOLOGICS     CAYMAN    INC
                                      182,000         65.050      11,839,100.00
            AGRICULTURAL       BANK   OF  CHINA-H
                                    10,851,000           3.700     40,148,700.00
            BANK   OF  CHINA   LTD  - H
                                     7,590,000          3.600     27,324,000.00
            BANK   OF  COMMUNICATIONS        CO-H
                                     1,633,000          6.550     10,696,150.00
            CHINA   CONSTRUCTION       BANK-H
                                    19,085,000           6.920     132,068,200.00
            IND  & COMM   BK  OF  CHINA   - H
                                    10,501,000           5.950     62,480,950.00
            HONG   KONG   EXCHANGES     & CLEARING     LIMITED
                                      42,000       242.000      10,164,000.00
            AIA  GROUP   LIMITED
                                      405,200         68.650      27,816,980.00
            CHINA   LIFE   INSURANCE     CO-H
                                     1,934,000          19.260      37,248,840.00
            CHINA   TAIPING    INSURANCE     HOLDINGS     COMPANY
                                      473,200         20.800      9,842,560.00
            NEW  CHINA   LIFE   INSURANCE     COMPANY
                                      97,800        30.600      2,992,680.00
            PICC   PROPERTY     & CASUALTY
                                      434,000         8.060      3,498,040.00
            PING   AN  INSURANCE     GROUP   COMPANY    OF  CHINA
                                      631,000         73.500      46,378,500.00
            CHINA   OVERSEAS     LAND   & INVEST
                                     1,664,000          28.200      46,924,800.00
            CHINA   RESOURCES     LAND   LTD
                                      80,000        29.500      2,360,000.00
            CHINA   VANKE   CO  LIMITED    -H
                                      797,700         29.950      23,891,115.00
            CK  ASSET   HOLDINGS     LIMITED
                                      467,000         65.300      30,495,100.00
            HENDERSON     LAND   DEVELOPMENT
                                      200,000         43.950      8,790,000.00
            LONGFOR    GROUP   HOLDINGS     LTD
                                      371,500         22.950      8,525,925.00
            SHIMAO    PROPERTY     HOLDINGS     LTD
                                      320,500         20.700      6,634,350.00
            SUN  HUNG   KAI  PROPERTIES
                                      64,000       129.700       8,300,800.00
            TENCENT    HOLDINGS     LIMITED
                                      383,300        342.400      131,241,920.00
            CHINA   MOBILE    LIMITED
                                      997,500         82.000      81,795,000.00
            CHINA   TELECOM    CORP   LTD
                                     7,074,000          4.340     30,701,160.00
            CHINA   TOWER   CORPORATION      LIMITED
                                    19,764,000           1.640     32,412,960.00
            CHINA   UNICOM    HONG   KONG   LTD
                                     1,846,000          8.970     16,558,620.00
            CHINA   RESOURCES     POWER   HOLDINGS
                                      688,000         15.700      10,801,600.00
            ENN  ENERGY    HOLDINGS     LTD
                                      21,500        75.500      1,623,250.00
            GUANGDONG     INVESTMENT      LIMITED
                                      364,000         15.320      5,576,480.00
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            HUANENG    POWER   INTL   INC-H
                                      474,000         5.000      2,370,000.00
                                    105,072,978               1,052,260,655.00
                香港ドル     小計
                                                   (14,679,036,137)
                                    105,360,137                17,531,564,798
                  合　計
                                                   (17,531,564,798)
     ( 注1)通貨種類毎の小計欄の(             )内は、邦貨換算額（単位:円）です。
     ( 注2)合計金額欄の(         )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書です。
     　(2)株式以外の有価証券

       該当事項はありません。
     外貨建有価証券の内訳

                                       組入株式            合計金額に
           通貨               銘柄数
                                       時価比率            対する比率
     米ドル                  株式           9 銘柄         100.0%               16.3%
     香港ドル                  株式          53 銘柄         100.0%               83.7%
     第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
     「ＨＳＢＣ      中国Ａ株マザーファンド」の状況

     貸借対照表
                                                       （単位：円）
                                 2018  年  1月30日現在            2019  年  1月30日現在
     資産の部
      流動資産
        預金                                     -             139,138
        コール・ローン                                 3,178,333                1,145,801
        投資信託受益証券                                 1,180,170                 873,270
                                        966,614,838                14,303,491
        投資証券
        流動資産合計                                970,973,341                16,461,700
      資産合計                                  970,973,341                16,461,700
     負債の部
      流動負債
        未払利息                                     7                3
                                             -                9
        その他未払費用
        流動負債合計                                     7               12
      負債合計                                       7               12
     純資産の部
      元本等
        元本                                460,870,691                 7,366,872
        剰余金
                                        510,102,643                 9,094,816
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                970,973,334                16,461,688
      純資産合計                                  970,973,334                16,461,688
     負債純資産合計                                   970,973,341                16,461,700
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券及び投資証券              （以下「有価証券」という）
                        移動平均法に基づき、当該有価証券の基準価額に基づいて時価評価しておりま
                       す。  ただし、上場投資信託は外国金融商品市場における開示対象ファンドの計算期
                       間末日において知りうる直近の最終相場で評価しております。                             委託会社は忠実義務
                       に基づき合理的事由をもって認める評価額又は受託者と協議のうえ両者が合理的事
                       由をもって認める評価額により評価しております。
     ２.デリバティブ等の評価基準及び評価
                       外国為替予約取引
       方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                       開示対象ファンドの計算期間末日において、わが国における対顧客先物相場の仲値
                       を適用して計算しております。ただし、為替予約のうち対顧客先物相場が発表され
                       ていない通貨については、対顧客相場の仲値によって計算しております。
     ３.  その他財務諸表作成のための基本と                 外貨建取引等の処理基準
      なる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
                       61条に基づいて処理しております。
     （貸借対照表に関する注記）

              2018  年  1月30日現在                         2019  年  1月30日現在
     １.   受益権の総数                          １.   受益権の総数
                          460,870,691      口                        7,366,872     口
     ２.   1 単位当たりの純資産の額                         ２.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                    2.1068   円     1 口当たり純資産額                    2.2346   円
        (10,000    口当たり純資産額)                (21,068    円)     (10,000    口当たり純資産額)                (22,346    円)
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2017年    1月31日              自  2018年    1月31日
                     期別
     項目                       至  2018年    1月30日              至  2019年    1月30日
     金融商品に対する取組方針                   当ファンドは、信託約款に規定する                   同左
                       「運用の基本方針」に従い、有価証券等
                       の金融商品の運用をしております。
     金融商品の内容及びリスク                   当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
                       は、有価証券、デリバティブ取引、金銭
                       債権及び金銭債務です。これらは、株価
                       変動リスク、為替変動リスク、金利変動
                       リスクなどの市場リスク、信用リスク及
                       び流動性リスクに晒されております。
                        また、当ファンドは、信託財産に属す
                       る資産の効率的な運用に資することを目
                       的として、為替予約取引を行っておりま
                       す。当該デリバティブ取引は、為替相場
                       の変動による価格変動リスクを有してお
                       ります。なお、取引先の契約不履行によ
                       る信用リスクについては、当社は優良な
                       金融機関とのみ取引を行っているため、
                       限定的と考えられます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     金融商品に係るリスクの管理体制                   運用リスクの管理は、チーフ・インベ                   同左
                       ストメント・オフィサー、コンプライア
                       ンス・オフィサー、運用モニタリングマ
                       ネジャー、運用から独立したリスク管理
                       担当部署による複眼的な管理体制を採っ
                       ております。リスク管理の状況は、定期
                       的に開催されるリスク管理委員会（運用
                       拠点により呼称が変わることがありま
                       す。）において報告・審議され、組織的
                       な対応が行われています。
                        チーフ・インベストメント・オフィサー
                       は、運用プロセスのモニタリングやパ
                       フォーマンスの評価を行います。
                       コンプライアンス・オフィサーは、法
                       令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニ
                       タリングを行います。
                        運用モニタリングマネジャーは、投資ガ
                       イドラインの遵守状況をモニタリングし
                       ており、必要に応じて運用部門に対し改
                       善を求めます。改善の要求と結果はコン
                       プライアンス・オフィサー、リスク管理
                       担当部署にも報告されます。
                        リスク管理担当部署は、上記のモニタリ
                       ング結果を含め、運用に係わるリスク全
                       般をモニタリングしています。運用部門
                       と密接にコミュニケーションを取りつつ
                       も業務は完全に独立して行い、リスク管
                       理の状況をチーフ・インベストメント・
                       オフィサーや定期的に開催されるリスク
                       管理委員会等へ報告しています。
     金融商品の時価等に関する事項につい                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
     ての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合には
                       合理的に算定された価額が含まれており
                       ます。当該価額の算定においては一定の
                       前提条件等を採用しているため、異なる
                       前提条件等によった場合、当該価額が異
                       なることもあります。
                        また、デリバティブ取引に関する契約額
                       等は、あくまでもデリバティブ取引にお
                       ける名目的な契約額または計算上の想定
                       元本であり、当該金額自体がデリバティ
                       ブ取引に係る市場リスクを示すものでは
                       ありません。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                     期別
                            2018  年  1月30日現在                2019  年  1月30日現在
     項目
     貸借対照表計上額、時価及びその差額                   金融商品は時価または時価の近似値と                   同左
                       考えられる帳簿価額で計上しているた
                       め、貸借対照表計上額と時価との間に重
                       要な差額はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     時価の算定方法                  有価証券                   同左
                        「（重要な会計方針に係る事項に関する
                       注記）」に記載しております。
                       金銭債権及び金銭債務                   同左
                        貸借対照表に計上している金銭債権及
                       び金銭債務は、短期間で決済されるた
                       め、帳簿価額は時価と近似していること
                       から、当該帳簿価額を時価としておりま
                       す。
     （有価証券に関する注記）

     （2018年     1月30日現在）
      売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
     投資信託受益証券                                                     403,155
     投資証券                                                   42,570,503
              合計                                          42,973,658
     ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
       間に対応する金額です。
     (2019   年  1月30日現在)

      売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
     投資信託受益証券                                                    △306,900
     投資証券                                                    △348,049
              合計                                           △654,949
     ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
       間に対応する金額です。
     （デリバティブ取引に関する注記）

     （2018年1月30日現在）
      該当事項はありません。
     （2019年1月30日現在）

      該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     （自   2017年1月      31  日　至    2018年1月30日）
      該当事項はありません。
     （自   2018年1月31日　至          2019年1月30日）

      該当事項はありません。
     （その他の注記）

      元本の移動
                                                       （単位：円）
              2018  年  1月30日現在                         2019  年  1月30日現在
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                          2017  年  1月31日                         2018  年  1月31日
     期首                            期首
     期首元本額                      460,870,691      円 期首元本額                      460,870,691      円
     期中追加設定元本額                          －円  期中追加設定元本額                          －円
     期中一部解約元本額                          －円  期中一部解約元本額                      453,503,819      円
     期末元本額                      460,870,691      円 期末元本額                       7,366,872     円
     元本の内訳※                            元本の内訳※
     ＨＳＢＣチャイナオープン                      285,884,050      円 ＨＳＢＣチャイナオープン                       4,569,766     円
     ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月                            ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月
                          174,986,641      円                        2,797,106     円
     決算型）                            決算型）
     （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
     附属明細表

     第１　有価証券明細表
     　(1)株式
       該当事項はありません。
     　(2)株式以外の有価証券

      通貨       種　類              銘　柄            券面総額           評価額        備考
     米ドル     投資証券           ISHARES    MSCI   CHINA   A UCITS   ETF       37,000.000            130,721.00
                                         37,000.000            130,721.00
     米ドル小計
                                                    (14,303,491)
     香港ドル     投資信託受益証券           ISHARES    FTSE   A50  CHINA   INDEX         5,000.000            62,600.00
                                          5,000.000            62,600.00
     香港ドル小計
                                                      (873,270)
                                                     15,176,761
                      合計
                                                    (15,176,761)
     ( 注1)通貨種類毎の小計欄の(             )内は、邦貨換算額（単位:円）です。
     ( 注2)合計金額欄の(         )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書です。
     ( 注3)券面総額の数値は口数で表示しております。
     外貨建有価証券の内訳

                                 組入投資信託
                                         組入投資証券           合計金額に
         通貨             銘柄数            受益証券
                                          時価比率          対する比率
                                  時価比率
     米ドル              投資証券          1 銘柄          ―      100.0%             94.2%
     香港ドル            投資信託受益証券            1 銘柄        100.0%           ―           5.8%
     第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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     中間財務諸表

     【ＨＳＢＣ      チャイナ     オープン】
     （１）【中間貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                  第17期計算期間末             第18期中間計算期間末
                                 2019年    1月30日現在           2019年    7月30日現在
      資産の部
        流動資産
                                      11,426,956,674              11,819,144,863
         親投資信託受益証券
                                        40,982,232              11,836,715
         未収入金
                                      11,467,938,906              11,830,981,578
         流動資産合計
                                      11,467,938,906              11,830,981,578
        資産合計
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                              409,013,912                   －
                                        40,982,232              11,836,715
         未払解約金
                                        6,217,423              6,208,399
         未払受託者報酬
                                       105,634,053              105,480,587
         未払委託者報酬
                                        1,182,808              1,526,395
         その他未払費用
                                       563,030,428              125,052,096
         流動負債合計
                                       563,030,428              125,052,096
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      3,408,449,270              3,589,757,211
         元本
         剰余金
                                      7,496,459,208              8,116,172,271
           中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                      3,451,256,705              3,212,237,348
           （分配準備積立金）
                                      10,904,908,478              11,705,929,482
         元本等合計
                                      10,904,908,478              11,705,929,482
        純資産合計
                                      11,467,938,906              11,830,981,578
      負債純資産合計
                                 51/86









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【中間損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                 第17期中間計算期間              第18期中間計算期間
                                 自　2018年      1月31日         自　2019年      1月31日
                                 至　2018年      7月30日         至　2019年      7月30日
      営業収益
                                     △ 1,680,195,809               334,092,109
        有価証券売買等損益
                                     △ 1,680,195,809               334,092,109
        営業収益合計
      営業費用
                                        7,170,165              6,208,399
        受託者報酬
                                       121,821,057              105,480,587
        委託者報酬
                                        1,653,789              1,526,395
        その他費用
                                       130,645,011              113,215,381
        営業費用合計
                                     △ 1,810,840,820               220,876,728
      営業利益又は営業損失（△）
                                     △ 1,810,840,820               220,876,728
      経常利益又は経常損失（△）
                                     △ 1,810,840,820               220,876,728
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 96,162,696              35,383,473
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                               11,176,190,614               7,496,459,208
                                       801,287,785              986,665,114
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                            －              －
        少額
        中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       801,287,785              986,665,114
        少額
                                       901,211,040              552,445,306
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       901,211,040              552,445,306
        加額
        中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                            －              －
        加額
                                            －              －
      分配金
                                      9,361,589,235              8,116,172,271
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【中間注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                        移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価    にあたっては、       親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     （中間貸借対照表に関する注記）

               第17期計算期間末                           第18期中間計算期間末
              2019年    1月30日現在                         2019年    7月30日現在
     １.   受益権の総数                          １.   受益権の総数
                         3,408,449,270       口                      3,589,757,211       口
     ２.   1 単位当たりの純資産の額                         ２.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                    3.1994   円     1 口当たり純資産額                    3.2609   円
        (10,000    口当たり純資産額)                (31,994    円)     (10,000    口当たり純資産額)                (32,609    円)
     （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

              第17期中間計算期間                            第18期中間計算期間
              自  2018年    1月31日                       自  2019年    1月31日
              至  2018年    7月30日                       至  2019年    7月30日
       信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託                            信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
       するために要する費用                            託するために要する費用
                           19,917,120     円                       17,245,539     円
     （金融商品に関する注記）

      金融商品の時価等に関する事項
                            第17期計算期間末                  第18期中間計算期間末
                     期別
     項目                       2019年    1月30日現在                2019年    7月30日現在
     中間貸借対照表計上額、時価及びその                   金融商品は時価または時価の近似値と                   同左
     差額                  考えられる帳簿価額で計上しているた
                       め、貸借対照表計上額と時価との間に重
                       要な差額はありません。
     時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左
                        「（重要な会計方針に係る事項に関す
                       る注記）」に記載しております。
                       金銭債権及び金銭債務                   同左
                       貸借対照表に計上している金銭債権及び
                       金銭債務は、短期間で決済されるため、
                       帳簿価額は時価と近似          していることから、        当
                       該帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引に関する注記）

      第17期計算期間末（2019年              1月  30日現在）
       該当事項はありません。
      第18期中間計算期間末（2019年                 7月30日現在）

       該当事項はありません。
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     （その他の注記）
      元本の移動
                                                       （単位：円）
               第17期計算期間末                           第18期中間計算期間末
              2019年    1月30日現在                         2019年    7月30日現在
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                     3,403,264,254       円 期首元本額                     3,408,449,270       円
     期中追加設定元本額                      521,716,697      円 期中追加設定元本額                      431,850,023      円
     期中一部解約元本額                      516,531,681      円 期中一部解約元本額                      250,542,082      円
     （参考）

      当ファンドは       、「ＨＳＢＣ     チャイナ     マザーファンド        」 受益証券及び       「ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド」受益証券を
     主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信
     託の受益証券です。
     　なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
     　以下に記載した情報は監査対象外です。
     「ＨＳＢＣ      チャイナ     マザーファンド」の状況

     貸借対照表

                                                       （単位：円）
                                 2019  年  1月30日現在            2019  年  7月30日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                     -           191,488,384
        コール・ローン                                614,304,461                158,400,243
        株式                              17,531,564,798                17,693,975,410
        投資証券                                     -           377,568,819
        派生商品評価勘定                                     -              5,000
        未収入金                                482,456,548                284,721,638
                                             -           88,946,387
        未収配当金
        流動資産合計                              18,628,325,807                18,795,105,881
       資産合計                                18,628,325,807                18,795,105,881
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                     -             12,031
        未払金                                152,866,185                125,311,954
        未払解約金                                47,498,856                18,119,879
        未払利息                                   1,800                 425
                                            597                 -
        その他未払費用
        流動負債合計                                200,367,438                143,444,289
       負債合計                                 200,367,438                143,444,289
     純資産の部
       元本等
        元本                               2,860,921,414                2,813,439,988
        剰余金
                                       15,567,036,955                15,838,221,604
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                              18,427,958,369                18,651,661,592
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       純資産合計                                18,427,958,369                18,651,661,592
     負債純資産合計                                 18,628,325,807                18,795,105,881
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式及び投資証券（以下「有価証券」という）
                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       外国金融商品市場（以下「海外取引所」という）に上場されている有価証券
                       原則として海外取引所における開示対象ファンドの中間計算期間末日に知りうる
                       直近の日の最終相場で評価しております。
                       開示対象ファンドの中間計算期間末日に当該取引所の最終相場がない場合には、
                       当該取引所における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相
                       場によることが適当でないと委託会社が判断した場合には、委託会社は忠実義務に
                       基づき合理的事由をもって認める評価額又は受託者と協議のうえ両者が合理的事由
                       をもって認める評価額により評価しております。
     ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  外国為替予約取引
      方法                 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                       開示対象ファンドの中間計算期間末日において、わが国における対顧客先物相場の
                       仲値を適用して計算しております。ただし、為替予約のうち対顧客先物相場が発表
                       されていない通貨については、対顧客相場の仲値によって計算しております。
     ３.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建取引等の処理基準
      なる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
                       61条に基づいて処理しております。
     （貸借対照表に関する注記）

              2019  年  1月30日現在                         2019  年  7月30日現在
     １.   受益権の総数                          １.   受益権の総数
                         2,860,921,414       口                      2,813,439,988       口
     ２.   1 単位当たりの純資産の額                         ２.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                    6.4413   円     1 口当たり純資産額                    6.6295   円
        (10,000    口当たり純資産額)                (64,413    円)     (10,000    口当たり純資産額)                (66,295    円)
     （金融商品に関する注記）

      金融商品の時価等に関する事項
                     期別
                            2019  年  1月30日現在                2019  年  7月30日現在
     項目
     貸借対照表計上額、時価及びその差額                   金融商品は時価または時価の近似値と                   同左
                       考えられる帳簿価額で計上しているた
                       め、貸借対照表計上額と時価との間に重
                       要な差額はありません。
     時価の算定方法                  株式                   有価証券
                       「（重要な会計方針に係る事項に関する                   「（重要な会計方針に係る事項に関する
                       注記）」に記載しております。                   注記）」に記載しております。
                       派生商品評価勘定                   派生商品評価勘定
                       該当事項はありません。                   デリバティブ取引については、「（デリ
                                          バティブ取引に関する注記）」に記載し
                                          ております。
                       金銭債権及び金銭債務                   同左
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       貸借対照表に計上している金銭債権及び
                       金銭債務は、短期間で決済されるため、
                       帳簿価額は時価と近似          していることから、        当
                       該帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引に関する注記）

     （通貨関連）
     （2019年     1月30日現在）
       該当事項はありません。
     （2019年     7月30日現在）

                                                       （単位：円）
         区分         種類        契約額等                    時価         評価損益

                                   うち1年超
      市場取引以外の取引          為替予約取引
                 買建           54,445,000             －      54,432,969           △12,031
                  香港ドル          54,445,000             －      54,432,969           △12,031
                 売建           54,445,000             －      54,440,000            5,000
                  米ドル          54,445,000             －      54,440,000            5,000
             合計              108,890,000              －     108,872,969            △7,031
     時価の算定方法

      為替予約取引
        (1)  本書における開示対象ファンドの当中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨につ
         いては以下のように評価しております。
         ①同期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表さ
          れている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
         ②同期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によってお
          ります。
          ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つ
           の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い日に発
           表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
        (2)  同期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については同期間末日の対顧客相場の仲値で
         評価しております。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
     （ その他   の注記）

     元本の移動
                                                       （単位：円）
               2019  年  1月30日現在                         2019  年  7月30日現在
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
                          2018  年  1月31日                         2019  年  1月31日
     期首                            期首
     期首元本額                    3,057,399,051       円  期首元本額                    2,860,921,414       円
     期中追加設定元本額                     504,751,143      円  期中追加設定元本額                     247,212,295      円
     期中一部解約元本額                     701,228,780      円  期中一部解約元本額                     294,693,721      円
     期末元本額                    2,860,921,414       円  期末元本額                    2,813,439,988       円
                                 56/86

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     元本の内訳※                            元本の内訳※
     ＨＳＢＣチャイナオープン                    1,772,428,714       円  ＨＳＢＣチャイナオープン                    1,781,047,720       円
     ＨＳＢＣチャイナファンドＶＡ                            ＨＳＢＣチャイナファンドＶＡ
                          163,204,752      円                       154,403,086      円
     （適格機関投資家専用）                            （適格機関投資家専用）
     ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ                            ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ
                          925,287,948      円                       877,989,182      円
     月決算型）                            月決算型）
     （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
     「ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド             」 の状況

     貸借対照表

                                                       （単位：円）
                                 2019  年  1月30日現在            2019  年  7月30日現在
     資産の部
      流動資産
        預金                                   139,138                139,447
        コール・ローン                                 1,145,801                 877,443
        投資信託受益証券                                   873,270               1,054,501
        投資証券                                 14,303,491                16,772,435
        流動資産合計                                 16,461,700                18,843,826
      資産合計                                  16,461,700                18,843,826
     負債の部
      流動負債
        未払利息                                      3                2
                                             9                -
        その他未払費用
        流動負債合計                                     12                2
      負債合計                                       12                2
     純資産の部
      元本等
        元本                                 7,366,872                7,366,872
        剰余金
                                         9,094,816               11,476,952
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                 16,461,688                18,843,824
      純資産合計                                  16,461,688                18,843,824
     負債純資産合計                                    16,461,700                18,843,826
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券及び投資証券（以下「有価証券」という）
                        移動平均法に基づき、当該有価証券の基準価額に基づいて時価評価しておりま
                       す。ただし、上場投資信託は外国金融商品市場における開示対象ファンドの中間計
                       算期間末日において知りうる直近の最終相場で評価しております。委託会社は忠実
                       義務に基づき合理的事由をもって認める評価額又は受託者と協議のうえ両者が合理
                       的事由をもって認める評価額により評価しております。
     ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  外国為替予約取引
      方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                       開示対象ファンドの中間計算期間末日において、わが国における対顧客先物相場の
                       仲値を適用して計算しております。ただし、為替予約のうち対顧客先物相場が発表
                       されていない通貨については、対顧客相場の仲値によって計算しております。
                                 57/86


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     ３.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建取引等の処理基準
      なる重要な事項
                        「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
                       61条に基づいて処理しております。
     （貸借対照表に関する注記）

              2019  年  1月30日現在                         2019  年  7月30日現在
     １.   受益権の総数                          １.   受益権の総数
                           7,366,872     口                        7,366,872     口
     ２.   1 単位当たりの純資産の額                         ２.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                    2.2346   円     1 口当たり純資産額                    2.5579   円
        (10,000    口当たり純資産額)                (22,346    円)     (10,000    口当たり純資産額)                (25,579    円)
     （金融商品に関する注記）

     金融商品の時価等に関する事項
                     期別
                            2019  年  1月30日現在                2019  年  7月30日現在
     項目
     貸借対照表計上額、時価及びその差額                   金融商品は時価または時価の近似値と                   同左
                       考えられる帳簿価額で計上しているた
                       め、貸借対照表計上額と時価との間に重
                       要な差額はありません。
     時価の算定方法                  有価証券                   同左
                       「（重要な会計方針に係る事項に関する
                       注記）」に記載しております。
                       金銭債権及び金銭債務                   同左
                       貸借対照表に計上している金銭債権及び
                       金銭債務は、短期間で決済されるため、
                       帳簿価額は時価と近似          していることから、        当
                       該帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

     　　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引に関する注記）

     （2019年     1月30日現在）
     　　該当事項はありません。
     （2019年     7月30日現在）

     　　該当事項はありません。
     （その他の注記）

      元本の移動
                                                       （単位：円）
              2019  年  1月30日現在                         2019  年  7月30日現在
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
                          2018  年  1月31日                         2019  年  1月31日
     期首                            期首
     期首元本額                      460,870,691      円 期首元本額                       7,366,872     円
     期中追加設定元本額                          －円  期中追加設定元本額                          －円
     期中一部解約元本額                      453,503,819      円 期中一部解約元本額                          －円
     期末元本額                       7,366,872     円 期末元本額                       7,366,872     円
     元本の内訳※                            元本の内訳※
     ＨＳＢＣチャイナオープン                       4,569,766     円 ＨＳＢＣチャイナオープン                       4,569,766     円
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     ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月                            ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月
                           2,797,106     円                        2,797,106     円
     決算型）                            決算型）
     （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
     ＨＳＢＣ    チャイナ    オープン
                                                     2019  年8月30日現在
     Ⅰ　資産総額                                             11,109,310,665        円　
     Ⅱ　負債総額                                               23,596,476      円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                             11,085,714,189        円　
     Ⅳ　発行済口数                                             3,599,129,754       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                 3.0801    円　
     　　（1万口当たり純資産額）                                                （30,801     円）
     （参考）     ＨＳＢＣ    チャイナ     マザーファンド

     純資産額計算書
                                                     2019  年8月30日現在
     Ⅰ　資産総額                                             17,654,105,017        円　
     Ⅱ　負債総額                                              204,279,305      円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                             17,449,825,712        円　
     Ⅳ　発行済口数                                             2,782,007,205       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                 6.2724    円　
     　　（1万口当たり純資産額）                                                （62,724     円）
     （参考）     ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド

     純資産額計算書
                                                     2019  年8月30日現在
     Ⅰ　資産総額                                               17,831,309      円　
     Ⅱ　負債総額                                                    2 円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                               17,831,307      円　
     Ⅳ　発行済口数                                                7,366,872     口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                 2.4205    円　
     　　（1万口当たり純資産額）                                                （24,205     円）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     （１）名義書換
      該当事項はありません。
      委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合また
      は当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継するものが存在しない場合等その他やむ
      を得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
     （２）受益者に対する特典
      該当事項はありません。
     （３）受益権の譲渡
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
       されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数の減
       少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
       ます。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設
       した他の振替機関等          （ 当該他の振替機関等の上位機関を含みます                      。） に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替
       先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
      ③前記①に規定する振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
       いる振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委
       託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設
       けることができます。
     （４）受益権の譲渡の対抗要件
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することがで
      きません。
     （５）受益権の再分割
      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割で
      きます。
     （６）償還金
      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一
      部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払
      前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として購入申込者とします。）に支
      払います。
     （７）質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金申込の
      受付、換金代金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
      がって取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     （１）資本金の額（本書提出日現在）
           資本金　　　             495百万円
           発行可能株式総数　　　　24,000株
           発行済株式総数　　　　　              2,100株
         直近5ヶ年における資本金の額の増減
          該当事項はありません。
     （２）委託会社の機構
      ①会社の意思決定機構
       当社業務執行の最高機関である取締役会は3名以上の取締役で構成されます。取締役の選任は株主総会におい
       て、発行済株式総数の2分の1以上にあたる株式を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもってこれを行
       い、累積投票によらないものとします。
       取締役の任期は、選任後2年内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結時までとし、
       補欠または増員のために選任された取締役の任期は、他の取締役の残存任期と同一とします。
       取締役会はその決議をもって、取締役の中から代表取締役1名以上を選任します。
      ②投資運用の意思決定機構
       経営委員会の下部委員会として、運用本部、代表取締役、業務本部、商品企画本部、コンプライアンス部、リ
       スク管理責任部署の代表者を主要メンバーとする                          「 運用委員会      」 において、各ファンドのストラテジー、パ
       フォーマンスおよびリスク、再委託ファンドにかかる左記事項等を協議します。
       運用委員会の方針に基づいて運用本部が運用の指図を行います。
       なお、運用の指図に関する権限を外部の投資顧問会社に委託すること、あるいは外部の投資顧問会社からの助
       言を受けることがあります。その場合には運用本部が委託状況をモニタリングします。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

      ① 「 投資信託及び投資法人に関する法律                  」 に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行
       うとともに      、「 金融商品取引法        」 に定める金融商品取引業者              （ 登録番号：関東財務局長             （ 金商  ） 第308号    ） として、
       その運用     （ 投資運用業      ） を行っています。また            、「 金融商品取引法        」 に定める投資助言・代理業、第一種金融商品
       取引業および第二種金融商品取引業を行っています。
      ②2019年8月末現在、委託会社が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
       （親投資信託は、ファンド数および純資産総額の合計から除いています。）
                 基本的性格              ファンド数            純資産総額
              追加型株式投資信託                   43          1,224,567     百万円
              単位型株式投資信託                   ▶            22,835   百万円
                 合　　　計                 47          1,247,403     百万円
     ３ 【委託会社等の経理状況】

     （１）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以
        下「財務諸表等規則」という。）                  第2条に基づき、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府
        令」（平成19年8月6日内閣府令                 第52号）により作成しております。
     （２）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
        号、以下「中間財務諸表等規則」という）第38条及び第57条の規定に基づき、中間財務諸表等規則及び「金
        融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日                            内閣府令第52号）により作成しております。
     （３）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2018年1月1日　至                                                      2018年12
        月31日）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
        また、当中間会計期間（自              2019年1月1日　至          2019年6月30日）の中間財務諸表については、ＰｗＣあらた
        有限責任監査法人により中間監査を受けております。
     （４）財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：千円）
                                  前事業年度                 当事業年度
                                （2017年12月31日）                 （2018年12月31日）
     資産の部
       流動資産
        現金及び預金                   ※３            1,301,848                 1,494,358
        前払費用                                 1,380                 1,380
        未収入金                                22,122                 22,780
        未収委託者報酬                                966,986                1,073,629
        未収運用受託報酬                                62,293                 63,801
        未収収益                                196,598                 441,121
        繰延税金資産                                169,538                 130,526
        流動資産合計
                                       2,720,768                 3,227,598
       固定資産
        有形固定資産                   ※１
           器具備品                                0                 0
           有形固定資産合計
                                           0                 0
        無形固定資産
           商標権                               316                 216
           無形固定資産合計
                                          316                 216
        投資その他の資産
           敷金                             40,152                 40,152
           繰延税金資産                             14,141                 16,339
           投資その他の資産合計
                                         54,294                 56,492
        固定資産合計
                                         54,611                 56,708
       資産合計
                                       2,775,380                 3,284,307
     負債の部
       流動負債
        預り金                                   -                465
        未払金                   ※３             412,564                 494,203
        未払費用                   ※３             296,643                 655,951
        未払消費税等                                50,382                 16,734
        未払法人税等                   ※２             139,501                  7,565
        賞与引当金                                341,789                 313,298
        流動負債合計
                                       1,240,881                 1,488,218
       負債合計
                                       1,240,881                 1,488,218
     純資産の部
       株主資本
        資本金                                495,000                 495,000
        利益剰余金
          利益準備金                              123,750                 123,750
          その他利益剰余金
           繰越利益剰余金                             915,748                1,177,338
          利益剰余金合計
                                       1,039,498                 1,301,088
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        株主資本合計
                                       1,534,498                 1,796,088
       純資産合計
                                       1,534,498                 1,796,088
     負債・純資産合計
                                       2,775,380                 3,284,307
     （２）【損益計算書】

                                                     （単位：千円）
                               前事業年度                    当事業年度
                            （自2017年      1月  1日           （自2018年      1月  1日
                            　至2017年12月31日）                    　至2018年12月31日）
     営業収益
       委託者報酬                             5,515,309                    5,548,990
       業務受託報酬                              755,935                    731,130
       運用受託報酬                               77,436                    80,700
       その他営業収益                               1,000                      -
       営業収益計
                                    6,349,681                    6,360,821
     営業費用
       支払手数料                             2,271,816                    2,316,045
       広告宣伝費                               30,107                    48,301
       調査費
        調査費                             48,679                    41,212
        委託調査費                            1,054,404                    1,102,124
        調査費計
                                    1,103,083                    1,143,337
       委託計算費
                                     124,216                    128,532
       営業雑費
        通信費                              6,981                    6,185
        印刷費                             33,727                    45,100
        協会費                              4,937                    15,584
        営業雑費計
                                     45,645                    66,870
       営業費用計
                                    3,574,870                    3,703,088
     一般管理費
       給料
        役員報酬                             112,007                    114,290
        給料・手当                             773,587                    735,431
        賞与                              1,668                      -
        賞与引当金繰入額                             310,965                    254,381
        給料計
                                    1,198,229                    1,104,102
       交際費
                                      1,153                    3,209
       旅費交通費                               25,002                    30,046
       租税公課                               22,779                    18,535
       不動産賃借料                               69,931                    78,697
       固定資産減価償却費                                128                    100
       弁護士費用等                               29,439                    38,404
       事務委託費                              825,948                    872,948
       保険料                               9,531                    9,539
       諸経費                               89,864                    82,207
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       一般管理費計
                                    2,272,008                    2,237,792
     営業利益
                                     502,802                    419,940
     営業外収益
       受取利息                                  0                    -
       その他                                 84                     -
       営業外収益計
                                        84                     -
     営業外費用
       為替差損                               4,161                    4,173
       雑損失                                516                   3,982
       営業外費用計
                                      4,677                    8,155
     経常利益                                498,208                    411,784

     税引前当期純利益
                                     498,208                    411,784
     法人税、住民税及び事業税
                                     225,284                    113,379
     法人税等調整額                               △53,114                     36,814
     当期純利益
                                     326,038                    261,590
     （３）【株主資本等変動計算書】

     前事業年度　（自2017年1月1日                 至2017年12月31日）
                                                     （単位：千円）
                                  株主資本
                                利益剰余金
                                                株主資本       純資産合計
                                その他利益
                                                合　計
                                 剰余金
                   資本金
                                       利益剰余金
                        利益準備金
                                         合計
                                繰越利益
                                 剰余金
     当期首残高               495,000       123,750        589,709        713,459       1,208,459        1,208,459
     当期変動額
     　剰余金の配当                  -       -        -        -        -        -
     　当期純利益                  -       -     326,038        326,038        326,038        326,038
     当期変動額合計                  -       -     326,038        326,038        326,038        326,038
     当期末残高               495,000       123,750        915,748       1,039,498        1,534,498        1,534,498
     当事業年度　（自2018年1月1日                 至2018年12月31日）

                                                       ( 単位：千円）
                                  株主資本
                                利益剰余金
                                                株主資本       純資産合計
                                その他利益
                                                合　計
                                 剰余金
                   資本金
                                       利益剰余金
                        利益準備金
                                         合計
                                繰越利益
                                 剰余金
     当期首残高               495,000       123,750        915,748       1,039,498        1,534,498        1,534,498
     当期変動額
     　剰余金の配当                  -       -        -        -        -        -
     　当期純利益                  -       -     261,590        261,590        261,590        261,590
     当期変動額合計                  -       -     261,590        261,590        261,590        261,590
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     当期末残高               495,000       123,750       1,177,338        1,301,088        1,796,088        1,796,088
     重要な会計方針

     1 固定資産の減価償却の方法
     (1)  有形固定資産（リース資産除く）
     　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
     　　　建物付属設備　　　５年
     　　　器具備品　　　　　３～５年
     (2)  無形固定資産（リース資産除く）
     　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
     　　　商標権　　　　　　１０年
     2 引当金の計上基準

     　賞与引当金
     　役員及び従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
     3 外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

     　外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     ▶ その他財務諸表作成のための重要な事項

     (1)  消費税等の会計処理
     　消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
     未適用の会計基準等

     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                            平成30年３月30日）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                      平成30年３月30日）
     (1 ）概要

     収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
     ステップ１：顧客との契約を識別する。
     ステップ２：契約における履行義務を識別する。
     ステップ３：取引価格を算定する。
     ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
     ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     (2 ）適用予定日

     2022  年1月1日より適用予定であります。
     (3 ）当該会計基準等の適用による影響

     当該会計基準等の適用による影響は、今後評価を行います。
     注記事項

     （貸借対照表関係）
       ※１  有形固定資産の減価償却累計額は次の通りです。
                              前事業年度                   当事業年度
                            （2017年12月31日）                   （2018年12月31日）
       建物附属設備                           38,761     千円             38,761      千円
       器具備品                           11,386                  11,386
       ※２  未払法人税等の内訳

                               前事業年度                   当事業年度
                            （2017年12月31日）                   （2018年12月31日）
       法人税                           96,405     千円               249     千円
       事業税                           16,183                   6,822
       地方法人特別税                           11,392                   △21
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       住民税                           15,519                    514
       ※３  関係会社に対する債権及び債務

      　各科目に含まれているものは、次の通りです。
                              前事業年度                   当事業年度
                            （2017年12月31日）                   （2018年12月31日）
       預金                          1,277,038       千円           1,446,057        千円
       未払金                             339                  238
       未払費用                           65,603                  104,042
     （株主資本等変動計算書関係）

      前事業年度（自         2017年1月1日　至          2017年12月31日）
     　１．発行済株式に関する事項
         株式の種類           当事業年度期首              増加          減少         当事業年度末
     普通株式（株）                     2,100            －          －           2,100

      当事業年度（自         2018年1月1日　至          2018年12月31日）

     　１．発行済株式に関する事項
         株式の種類           当事業年度期首              増加          減少         当事業年度末
     普通株式（株）                     2,100            －          －           2,100

      ２．自己株式に関する事項

         両事業年度とも該当事項はありません。
      ３．新株予約権等に関する事項

         両事業年度とも該当事項はありません。
      ４．配当に関する事項

         両事業年度とも該当事項はありません。
     （リース取引関係）

         両事業年度とも該当事項はありません。
     （金融商品関係）

     　１.　金融商品の状況に関する事項
      （１）金融商品に関する取組方針
         両事業年度とも、当社は、内部管理規程に基づき、資産の安全性及びカウンターパーティー・リスクを重
         視した運用を自己資金運用の基本方針としております。
      （２）金融商品の内容及びそのリスク
         両事業年度とも、営業債権のうち、自社が設定している投資信託から受領する未収委託者報酬は、信託銀
         行により分別管理されているため、一般債権とは異なり、信用リスクは限定的と判断しております。未収
         運用受託報酬は、運用受託先ごとに期日管理及び残高管理をしており、回収期日はすべて債権発生後１年
         以内となっております。海外のグループ会社に対する未収収益は、関係会社ごとに期日管理及び残高管理
         をしております。また、営業債務である未払金、未払費用は、債務発生後１年以内の支払期日となってお
         ります。
      （３）金融商品に係るリスク管理体制
         ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
           両事業年度とも、営業債権である海外のグループ会社に対する未収収益は、担当部署が関係会社ごと
           に決済期日及び残高を定期的に管理し、回収懸念の早期把握を図っております。
         ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
          両事業年度とも、外貨建ての債権債務に関する為替の変動リスクに関しては、個別の案件ごとに毎月残
          高管理を行い、原則翌月中に決算が行われることにより、リスクは限定的であると判断しております。
          また、金利変動によるリスクは、借入金がないため僅少であると判断しております。
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      ２.　金融商品の時価等に関する事項
           貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。
          前事業年度（2017年12月31日）                                         （単位：千円）
                               貸借対照表
                                            時価          差額
                                計上額
            （１）預金                       1,301,848          1,301,848             －

            （２）未収委託者報酬                        966,986          966,986            －
            （３）未収運用受託報酬                         62,293          62,293           －
            （４）未収収益                        196,598          196,598            －
            （５）未収入金                         22,122          22,122           －
                  資産計                 2,549,850          2,549,850             －
            （１）未払金                        412,564          412,564            －

            （２）未払費用                        296,643          296,643            －
                  負債計                  709,208          709,208            －
          当事業年度（2018年12月31日）                                         （単位：千円）

                               貸借対照表
                                            時価          差額
                                計上額
            （１）預金                       1,494,358          1,494,358             －

            （２）未収委託者報酬                       1,073,629          1,073,629             －
            （３）未収運用受託報酬                         63,801          63,801           －
            （４）未収収益                        441,121          441,121            －
            （５）未収入金                         22,780          22,780           －
                 資産計                 3,095,692          3,095,692             －
            （１）未払金                        494,203          494,203            －

            （２）未払費用                        655,951          655,951            －
                 負債計                 1,150,155          1,150,155             －
         　注）金融商品の時価の算定方法に関する事項
     　　　　　　資産項目　（１）預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収運用受託報酬、（４）未収収益
     　　　　　　　　　　　（５）未収入金
            　　　両事業年度とも、これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似しているこ
               とから、当該帳簿価額によっております。
            負債項目　（１）未払金、（２）未払費用
            　　　両事業年度とも、これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似しているこ
               とから、当該帳簿価額によっております。
         金銭債権の決算日後の償却予定額

          前事業年度（2017年12月31日）                                （単位：千円）
                                １年以内            １年超

             現金及び預金                      1,301,848              －

             未収委託者報酬                        966,986             －
             未収運用受託報酬                        62,293            －
             未収収益                        196,598             －
             未収入金                        22,122            －
                  合計                 2,549,850              －

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          当事業年度（2018年12月31日）                                （単位：千円）
                                １年以内            １年超

             現金及び預金                      1,494,358              －

             未収委託者報酬                      1,073,629              －
             未収運用受託報酬                        63,801            －
             未収収益                        441,121             －
             未収入金                        22,780            －
                  合計                 3,095,692              －

     （有価証券関係）

     　両事業年度とも、該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     　両事業年度とも、該当事項はありません。
     （退職給付関係）

     　両事業年度とも、該当事項はありません。
     （ストック・オプション等関係）

     　両事業年度とも、該当事項はありません。
     （持分法損益等）

      両事業年度とも、該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

      両事業年度とも、重要性がないため、記載を省略しております。
     （セグメント情報等）

      １.  セグメント情報
        両事業年度とも、当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      ２.  関連情報

     （１）サービスごとの情報
         前事業年度（自         2017年1月1日　至          2017年12月31日）
                                                     （単位：千円）
                    委託者報酬        業務受託報酬         運用受託報酬         その他営業収益           合計

        外部顧客への売上高              5,515,309          755,935         77,436           1,000     6,349,681

         当事業年度（自         2018年1月1日　至          2018年12月31日）

                                                     （単位：千円）
                    委託者報酬        業務受託報酬         運用受託報酬         その他営業収益           合計

        外部顧客への売上高              5,548,990          731,130         80,700             0  6,360,821

     （２）地域ごとの情報

         ①営業収益
         前事業年度（自         2017年1月1日　至          2017年12月31日）
                                             （単位：千円）
              日本                その他                合計

                 5,593,746                  755,935             6,349,681

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         当事業年度（自         2018年1月1日　至          2018年12月31日）
                                             （単位：千円）
              日本                その他                合計

                 5,629,691                  731,130             6,360,821

         ②有形固定資産

         両事業年度とも、本邦の所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の全ての金額です
         ので地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
     （３）主要な顧客ごとの情報

         両事業年度とも、対象となる外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手
         先がいないため、記載はありません。
         なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務により開示できない営業収益については、
         判定対象から除いております。
      ３.　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

         両事業年度とも、該当事項はありません。
      ４.　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

         両事業年度とも、該当事項はありません。
      ５.　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

         両事業年度とも、該当事項はありません。
     （税効果会計関係）

     １．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                前事業年度                 当事業年度
                              （2017年12月31日）                 （2018年12月31日）
     繰延税金資産
     減価償却の償却超過額                              14,141    千円             16,339    千円
     未払費用否認                              55,552    千円             32,512    千円
     賞与引当金否認                              105,476     千円             95,931    千円
     未払事業税等                               8,509    千円             2,082    千円
     繰延税金資産の合計
                                  183,680     千円            146,865     千円
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と

     なった主要な項目別の内訳
                                前事業年度                 当事業年度
                              （2017年12月31日）                 （2018年12月31日）
     法定実効税率
                                    30.8    %             30.8    %
     （調整）
     評価性引当額                                 -  %               -  %
     住民税均等割                                0.1   %              0.2    %
     交際費等永久に損金に算入されない項目                                3.3   %              5.2    %
     事業税段階税率端数調整                               △0.0     %             △0.0     %
     税率変更による期末繰延税金資産の減額修                                 -  %              0.2    %
     正
     税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                    34.4    %             36.4    %
     （関連当事者との取引）

     １　関連当事者との取引
     （ア）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等

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     　前事業年度       （ 自　2017年1月       1 日　至　2017年        12 月 31 日 ）
                              議決権行
                          事業の
                    資本金又は          使等の被      関連当事者              取引金額         期末残高
      種類    会社等の名称      所在地          内容又                 取引の内容            科目
                    出資金          所有者割      との関係              （千円）         （千円）
                          は職業
                              合
          The
                                          *1 資金の預入
                                                   ※   預　金    1,277,038
          Hongkong　
                                   資金の預金・
          and  Shanghai
                    116,102百万               販売委託契約
                                          *2 支払手数料
     親会社           香港          銀行業    直接100％                     2,825    未払金       339
          Banking            香港ドル              ・事務委託・
                                   役員の兼任
          Corporation,
                                          *3 事務委託等       711,436    未払費用      65,603
          Limited　*4
      当事業年度      （ 自　2018年1月       1 日　至　2018年12月          31 日 ）

                              議決権行
                          事業の
                    資本金又は          使等の被      関連当事者              取引金額         期末残高
      種類    会社等の名称      所在地          内容又                 取引の内容            科目
                    出資金          所有者割      との関係              （千円）         （千円）
                          は職業
                              合
          The
                                          *1 資金の預入
                                                   ※   預　金    1,446,057
          Hongkong　
                                   資金の預金・
          and  Shanghai
                    116,102百万               販売委託契約
     親会社           香港          銀行業    直接100％
          Banking            香港ドル              ・事務委託・
                                   役員の兼任
          Corporation,
                                          *3 事務委託等
                                                  670,607    未払費用     104,042
          Limited　*4
     上記金額のうち、人件費など一部の取引金額には消費税が含まれておりませんが、その他の取引金額及び期末残高
     には消費税が含まれております。
     ※ 日常業務に関わる資金の出入りであるため、取引金額の記載を行っておりません。
     取引条件及び取引条件の決定方針

     *1  全額当座預金であり、無利息となっております。
     *2  当該会社との販売に関する契約に基づき、予め定められた料率で計算された金額を支払っております。
     *3  当該会社とのコスト・アロケーション・ポリシーに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計                                                    算された
      金額を支払っております。
     *4  当該会社との取引は、The              Hongkong     and  Shanghai     Banking     Corporation,       Limitedの東京支店に対するもので
      す。
     （イ）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

     前事業年度      （ 自　2017年1月       1 日　至　2017年12月          31 日 ）
                              議決権
                          事業の内     行使等
                     資本金又              関連当事者               取引金額         期末残高
      種類    会社等の名称       所在地         容又は職     の被所             取引の内容             科目
                     は出資金              との関係               （千円）         （千円）
                          業     有者割
                              合
         HSBC  Global
     同一の
         Asset
     親会社          英国     166,275千     投資
                               なし    事務委託等       *3 事務委託        95,505    未払費用     30,651
     を持つ          ロンドン      ポンド    運用業
         Management
     会社
         Ltd
                                          *3 事務委託
                                                   69,331
         HSBC  Global
     同一の                             事務委託・
         Asset
                                          *1 支払投資
     親会社          香港     240,000千     投資         投資運用契約・
                               なし                    514,414    未収収益     29,584
     を持つ    Management            香港ドル     運用業         業務委託契約・
                                           運用報酬
     会社                             役員の兼任
         (HK)  Ltd
                                          *6 業務受託報酬
                                                   291,954
         HSBC  Global
     同一の
                                          *1 支払投資
                                                    8,541
         Asset
     親会社          フランス     8,050千    投資         投資運用契約・
                                           運用報酬
                               なし                        未収収益     143,872
     を持つ          パリ      ユーロ    運用業         業務委託契約
         Management
                                          *6 業務受託報酬
                                                   434,205
     会社
         (FRANCE)
         HSBC  Global
     同一の
          Asset                                *1 支払投資
     親会社          英国     178,103千     投資
                               なし    投資運用契約                426,008    未払費用     138,376
     を持つ    Management      ロンドン      ポンド    運用業                  運用報酬
     会社
         (UK)  Ltd
         HSBC
     同一の
         Services
     親会社                    サービス                人件費・事務所賃
                バハマ     5千米ドル          なし    事務委託               1,071,714     未払費用     2,530
         Japan
     を持つ                    業                借料等
         Limited
     会社
         *4
         HSBC
                                          *2 支払手数料
                                                    2,361   未払金       95
     同一の
         Securities
                                   販売委託契約
     親会社          英国     102,346千
                                          *3 事務委託等
                          証券業     なし    ・事務委託・                 10,448
         (Japan)
     を持つ          ロンドン      ポンド
                                                       未払費用     1,247
                                   役員の兼任
         Limited
     会社
                                          *6 その他営業収益
                                                    1,080
         *5
                                 71/86


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         HSBC  Global
     同一の
                米国
         Asset                                *1 支払投資
     親会社                1,002米    投資
                ニュー               なし    投資運用契約                106,416    未払費用     9,839
     を持つ    Management             ドル   運用業                  運用報酬
                ヨーク
     会社
         (USA)   Inc.
         HSBC
     同一の
         Investment
     親会社                21,000   千  投資
                                          *6 業務受託報酬
         Funds   (Hong    香港               なし    業務委託契約                 19,373    未収収益     14,231
     を持つ                香港ドル     運用業
         Kong)
     会社
         Limited
     同一の
         HSBC  Global
     親会社          英国          サービス
                                          *3 事務委託
         Services            8米ドル         なし    業務委託契約                 4,895
     を持つ          ロンドン          業
         Limited
     会社
         HSBC  Global
                                          *1 支払投資
     同一の
                                                     562
         Asset
                ドイツ
                                           運用報酬
     親会社                2,600  千  投資         投資運用契約・
                デュッセ               なし                        未収収益     8,910
         Management
     を持つ                ユーロ    運用業         業務委託契約
                ルドルフ
         (Deutschland)
     会社
                                          *6 業務受託報酬
                                                    9,473
         Gmbh
     同一の
         HSBC  Bank
     親会社          英国     796,969   千
                                          *3 事務委託
                          銀行業     なし    事務委託                 4,765
     を持つ          ロンドン      ポンド
         PLC
     会社
     当事業年度      （ 自　2018年      1 月 1 日　至　2018年        12 月 31 日 ）

                              議決権
                          事業の内     行使等
                     資本金又              関連当事者               取引金額         期末残高
      種類    会社等の名称       所在地         容又は職     の被所             取引の内容             科目
                     は出資金              との関係               （千円）         （千円）
                          業     有者割
                              合
         HSBC  Global
     同一の
         Asset
     親会社          英国     166,275千     投資
                                          *3  事務委託
                               なし    事務委託等                120,525    未払費用     31,783
     を持つ          ロンドン      ポンド    運用業
         Management
     会社
         Ltd
                                          *6 業務受託報酬
                                                   247,250    未収収益     178,536
         HSBC  Global
     同一の                             事務委託・
         Asset
                                          *1 支払投資
     親会社          香港     240,000千     投資         投資運用契約・
                               なし                    494,064
     を持つ    Management            香港ドル     運用業         業務委託契約・
                                           運用報酬
                                                       未払費用     289,528
     会社                             役員の兼任
         (HK)  Ltd
                                          *3 事務委託
                                                   62,284
         HSBC  Global
     同一の
         Asset
     親会社          フランス      8,050千    投資         投資運用契約・
                                          *6 業務受託報酬
                               なし                    427,688    未収収益     213,332
         Management
     を持つ          パリ      ユーロ    運用業         業務委託契約
         (FRANCE)
     会社
         HSBC  Global
     同一の
          Asset                                *1 支払投資
     親会社          英国     178,103千     投資
                               なし    投資運用契約                511,762    未払費用     184,373
     を持つ    Management      ロンドン      ポンド    運用業                  運用報酬
     会社
         (UK)  Ltd
         HSBC
     同一の
         Services
     親会社                    サービス                人件費・事務所賃
                バハマ     5千米ドル          なし    事務委託等               1,056,120
         Japan
     を持つ                    業                借料等
         Limited
     会社
         *4
         HSBC
     同一の
         Securities                         販売委託契約
     親会社          英国     102,346千
                                          *3 事務委託等
                          証券業     なし    ・事務委託・                 12,320
         (Japan)
     を持つ          ロンドン      ポンド
                                   役員の兼任
         Limited
     会社
         *5
         HSBC  Global
     同一の
                米国
         Asset                                *1 支払投資
     親会社                1,002米    投資
                ニュー               なし    投資運用契約                 82,785    未払費用     19,909
     を持つ    Management             ドル   運用業                  運用報酬
                ヨーク
     会社
         (USA)   Inc.
         HSBC
     同一の
         Investment
     親会社                21,000   千  投資
                                          *6 業務受託報酬
         Funds   (Hong    香港               なし    業務委託契約                 26,363    未収収益     22,704
     を持つ                香港ドル     運用業
         Kong)
     会社
         Limited
         HSBC  Global
     同一の
         Asset
                ドイツ
     親会社                2,600  千  投資         投資運用契約・
                                          *6 業務受託報酬
                デュッセ               なし                    29,014    未収収益     23,005
         Management
     を持つ                ユーロ    運用業         業務委託契約
                ルドルフ
         (Deutschland)
     会社
         GmbH
     上記金額のうち、一部の取引金額及び期末残高には消費税が含まれております。
     取引条件及び取引条件の決定方針
                                 72/86

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     *1  当該会社との投資運用契約に基づき、予め定められた料率で計算された金額を支払っております。
     *2  当該会社との販売に関する契約に基づき、予め定められた料率で計算された金額を支払っております。
     *3  当該会社とのパフォーマンス・レベル・アグリーメントに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算
      された金額を支払っております。
     *4  当該会社との取引は、           HSBC   Services     Japan   Limited    の東京支店に対するものです。
     *5  当該会社との取引は、           HSBC   Securities      (Japan)     Limited     の東京支店に対するものです。
     *6  当該会社とのパフォーマンス・レベル・アグリーメントに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算
      された金額を受け取っております。
     ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （１）親会社情報
        The  Hongkong     and  Shanghai     Banking     Corporation,       Limited    （非上場）
     （1株当たり情報）

                                前事業年度                  当事業年度
                             （自2017年      1月  1日         （自2018年      1月  1日
                             　至2017年12月31日）                  　至2018年12月31日）
     1 株当たり純資産額                               730,713.61      円            855,280.31      円
     1 株当たり当期純利益                               155,256.47      円            124,566.69      円
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
     （注）1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下の通りです。

                                前事業年度                  当事業年度
                             （自2017年      1月  1日         （自2018年      1月  1日
                             　至2017年12月31日）                  　至2018年12月31日）
     当期純利益（千円）                                   326,038                  261,590
     普通株主に帰属しない金額（千円）                                      －                  －
     普通株式に係る当期純利益（千円）                                   326,038                  261,590
     普通株式の期中平均株式数（株）                                    2,100                  2,100
     （重要な後発事象）

        該当事項はありません。
                                 73/86









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表
     (1)  中間貸借対照表                                  （単位：千円）
                                     当中間会計期間末
                                     （2019年     6月30日）
       資産の部
         流動資産
            預金                                1,742,770
            前払費用                                  1,380
            未収入金                                  26,190
            未収委託者報酬                                1,070,008
            未収運用受託報酬                                  20,652
                                             301,218
            未収収益
            流動資産合計                                3,162,221
         固定資産
            有形固定資産                       *1
              建物付属設備                                1,581
                                               440
              器具備品
              有形固定資産合計                                2,022
            無形固定資産
                                               166
              商標権
              無形固定資産合計                                 166
            投資その他の資産
              敷金                                40,152
                                             143,319
              繰延税金資産
              投資その他の資産合計                               183,472
            固定資産合計                                 185,661
         資産合計                                  3,347,882
       負債の部
         流動負債
            預り金                                  1,748
            未払金                                 472,221
            未払費用                                 743,429
            未払消費税等                                  22,239
            未払法人税等                                  57,002
                                             221,042
            賞与引当金
            流動負債合計                                1,517,684
         負債合計                                  1,517,684
       純資産の部
         株主資本
            資本金                                 495,000
            利益剰余金
              利益準備金                               123,750
              その他利益剰余金
                                           1,211,447
                繰越利益剰余金
              利益剰余金合計                              1,335,197
            株主資本合計                                1,830,197
         純資産合計                                  1,830,197
       負債・純資産合計                                    3,347,882
                                 74/86




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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)  中間損益計算書                                  （単位：千円）
                                      当中間会計期間
                                    （自   2019年    1月  1日
                                   　　至    2019年    6月30日）
         営業収益
            委託者報酬                                2,649,333
            業務受託報酬                                 347,753
                                             39,096
            運用受託報酬
            営業収益計                                3,036,183
         営業費用
            支払手数料                                1,103,404
            広告宣伝費                                  17,995
            調査費
              調査費                               10,761
                                             567,256
              委託調査費
              調査費計                               578,017
            委託計算費
                                             57,879
            営業雑費
              通信費                                2,963
              印刷費                               20,008
                                              5,226
              協会費
              営業雑費計                               28,198
            営業費用計                                1,785,495
         一般管理費
            給料
              役員報酬                               58,179
              給料・手当                               390,323
                                             152,202
              賞与引当金繰入額
              給料計                               600,705
            交際費
                                              3,051
            旅費交通費                                  11,510
            租税公課                                  8,342
            不動産賃借料                                  41,700
            固定資産減価償却費                                   172
            弁護士費用等                                  16,199
            事務委託費                                 442,894
            保険料                                  3,774
                                             36,290
            諸経費
            一般管理費計                                1,164,642
         営業利益                                    86,044
         営業外収益
            為替差益                                   498
                                                ▶
            雑益
            営業外収益計                                   502
         営業外費用
                                                2
            雑損
            営業外費用計                                    2
         経常利益                                    86,545
         税引前中間純利益                                    86,545
         法人税、住民税及び事業税
                                             48,890
                                              3,546
         法人税等調整額
         中間純利益                                    34,108
                                 75/86




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     (3)  中間株主資本等変動計算書
     当中間会計期間（自           2019年1月1日　至          2019年6月30日）
                                                     （単位：千円）
                                 株主資本
                                利益剰余金
                                 その他
                  資本金
                                利益剰余金
                                                株主資本
                                        利益剰余金
                                                       純資産合計
                        利益準備金
                                                 合　計
                                          合計
                                 繰越利益
                                 剰余金
     当期首残高              495,000        123,750        1,177,338       1,301,088       1,796,088       1,796,088
     当中間期変動額
      中間純利益
                      -        -      34,108       34,108       34,108       34,108
     当中間期変動額合計                 -        -      34,108       34,108       34,108       34,108
     当中間期末残高              495,000        123,750        1,211,447       1,335,197       1,830,197       1,830,197
     重要な会計方針

     1 固定資産の減価償却の方法
     (1)  有形固定資産（リース資産除く）
       　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
     　　　建物付属設備　　　５～１５年
     　　　器具備品　　　　　３～５年
     (2)  無形固定資産（リース資産除く）
       　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
     　　　商標権　　　　　　１０年
     2 引当金の計上基準
      賞与引当金
     　役員及び従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担額を計上しております。
     3 外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
      外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
      す。
     ▶ その他財務諸表作成のための重要な事項
      消費税等の会計処理
      消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
     表示方法の変更

     『税効果会計に係る会計基準』の一部改正(企業会計基準第28号　2018年2月16日)を当事業年度から適用し、繰延
     税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しました。
     注記事項

     （中間貸借対照表関係）
             当中間会計期間末（2019年              6月30日現在）
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額は以下の通りです。
           建物附属設備                      38,825   千円
           器具備品                      11,444   千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

      当中間会計期間（自           2019年1月1日　至          2019年6月30日）
     １　発行済株式に関する事項
                      当事業年度                          当中間会計
             株式の種類                  増　加         減　少
                        期首                         期間末
              普通株式          2,100         －         －        2,100
     ２　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     ３　新株予約権等に関する事項
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       該当事項はありません。
     ４　配当に関する事項
       該当事項はありません。
     （リース取引関係）

     　該当事項はありません。
     （金融商品関係）

     　金融商品の時価等に関する事項
      2019  年6月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                                               （単位：千円）
                          中間貸借対照表
                                       時価         差額
                             計上額
      （１）預金                        1,742,770         1,742,770              －

      （２）未収委託者報酬                        1,070,008         1,070,008              －
      （３）未収運用受託報酬                          20,652         20,652            －
      （４）未収収益                         301,218         301,218             －
      （５）未収入金                          26,190         26,190            －
              資産計                3,160,841         3,160,841              －
      （１）未払金                         472,221         472,221             －

      （２）未払費用                         743,429         743,429             －
              負債計                1,215,651         1,215,651              －
     注）金融商品の時価の算定方法に関する事項

        資産項目     （１）預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収運用受託報酬、（４）未収収益、（５）未収入
                 金
              これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
              額によっております。
        負債項目     （１）未払金、（２）未払費用
              これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
              額によっております。
     （有価証券関係）

      該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）
      該当事項はありません。
     （退職給付関係）
      該当事項はありません。
     （ストック・オプション等関係）
      該当事項はありません。
     （持分法損益等）
      該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）
     　重要性がないため、記載を省略しております。
     （セグメント情報等）

      当中間会計期間　（自　2019年                 1月  1日　至　2019年         6月30日）
      1. 　セグメント情報
        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2. 　関連情報
      （１）サービスごとの情報
         外部顧客への売上高
                                    （単位：千円）
          委託者報酬        業務受託報酬         運用受託報酬           合計
            2,649,333          347,753         39,096       3,036,183
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      （２）地域ごとの情報

         ①　営業収益
                                  （単位：千円）
                日本         その他           合計
                 2,688,430           347,753         3,036,183
         ②　有形固定資産

           本邦の所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の全ての金額ですので地域ごと
           の有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報
         対象となる      外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の                               10%  以上を占める相手先がいない
         ため、記載はありません。
         なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない営業収益につい
         ては、判定対象から除いております。
     （一株当たり情報）

                  当中間会計期間
                （自　2019年       1月  1日
               　　至　2019年         6月30日）
      1 株当たり純資産額                         871,522.59      円
      1 株当たり中間純利益金額                         16,242.28     円
     （注）1.     潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については                           、 潜在株式が存在しないため記載しておりません。
     　　　2.     1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
                               当中間会計期間
                              （自　2019年       1月  1日
                             　　至　2019年         6月30日）
       中間純利益      （千円）
                                       34,108
       普通株式に係る中間純利益（千円）                                34,108
                                      　　-
       普通株主に帰属しない金額（千円）
       普通株式の期中平均株式数（株）                                 2,100
     （重要な後発事象）

     　該当事項はありません。
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     ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は      、「 金融商品取引法        」 の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
      れています。
      ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                                    （ 投資者の
       保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして
       内閣府令で定めるものを除きます                 。）。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                     （ 投資者の保護に欠け、もしくは取引の
       公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
       ます  。）。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等                                                      （ 委託
       会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法
       人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ                                               。） または子法人等
       （ 委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有
       する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ                                           。） と有価証券の売買その
       他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産
       の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府
       令で定める行為
     ５【その他】

     （１）定款の       変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     （１）受託会社
      ①名　　　称：三井住友信託銀行株式会社
      ②資本金の額：342,037百万円（2019年3月末現在）
      ③事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）に
              基づき信託業務を営んでいます。
        （参考）再信託受託会社
           名　　　称：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
           資本金の額：51,000百万円（2019年3月末現在）
           事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                 営法）に基づき信託業務を営んでいます。
     （２）販売会社
                名称                  資本金の額                事業の内容
     池田泉州ＴＴ証券株式会社                                 1,250   百万円
                                             金融商品取引法に定める第一種金
     いちよし証券株式会社                                14,577   百万円
                                             融商品取引業を営んでいます。
     岩井コスモ証券株式会社                                13,500   百万円
     エース証券株式会社                                 8,831   百万円
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社                                10,000   百万円
     株式会社ＳＢＩ証券                                48,323   百万円
     岡三オンライン証券株式会社                                 2,500   百万円
     カブドットコム証券株式会社                                 7,196   百万円
     キャピタル・パートナーズ証券株式会社                                 1,000   百万円
     クレディ・スイス証券株式会社                                78,100   百万円
     ごうぎん証券株式会社                                 3,000   百万円
     四国アライアンス証券株式会社                                 3,000   百万円
     静銀ティーエム証券株式会社                                 3,000   百万円
     十六ＴＴ証券株式会社                             3,000   百万円（注1）
     株式会社証券ジャパン                                 3,000   百万円
     立花証券株式会社                                 6,695   百万円
     中銀証券株式会社                                 2,000   百万円
     東海東京証券株式会社                                 6,000   百万円
     野村證券株式会社                                10,000   百万円
     浜銀ＴＴ証券株式会社                                 3,307   百万円
     ＰＷＭ日本証券株式会社                                 3,000   百万円
     フィデリティ証券株式会社                                 9,257   百万円
     フィリップ証券株式会社                                  950  百万円
     北洋証券株式会社                                  300  百万円
     松井証券株式会社                                11,945   百万円
     マネックス証券株式会社                                12,200   百万円
     みずほ証券株式会社                                125,167    百万円
     三菱ＵＦＪモルガン         ・ス タ ンレー   証券株式会社                  40,500   百万円
     明和證券株式会社                                  511  百万円
     楽天証券株式会社                                 7,495   百万円
     リテラ・クレア証券株式会社                                 3,794   百万円
     株式会社イオン銀行                                51,250   百万円
     株式会社伊予銀行                                20,948   百万円
     オーストラリア       ・ アンド   ・ ニュージーランド        ・ バンキ                    銀行法に    基づき   銀行業を営んで
                                      2,000   百万円
     ング  ・ グループ    ・ リミテッド     （ 銀行  ）                         います。
     株式会社京都銀行                                42,103   百万円
     株式会社きらぼし銀行                                43,734   百万円
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     株式会社西京銀行                                23,497   百万円
     株式会社山陰合同銀行                                20,705   百万円
     株式会社ジャパンネット銀行                                37,250   百万円
     株式会社十八銀行                                24,404   百万円
     株式会社新生銀行                                512,204    百万円
     株式会社親和銀行                                36,878   百万円
     スルガ銀行株式会社                                30,043   百万円
     株式会社第四銀行                                32,776   百万円
     株式会社千葉銀行                                145,069    百万円
     株式会社中国銀行                                15,149   百万円
     株式会社東京スター銀行                                26,000   百万円
     株式会社百十四銀行                                37,322   百万円
     株式会社福井銀行                                17,965   百万円
     株式会社北洋銀行                                121,101    百万円
     株式会社横浜銀行                                215,628    百万円
     ザ ・ ホンコン    ・ アンド   ・ シャンハイ     ・ バンキング     ・ コー    1,161   億247万9,495香港ドル
     ポレイション      ・ リミテッド                    71 億9,800万米ドル（注2）
      資本金の額は、2019年3月末現在を記載しています。
      （注1）十六ＴＴ証券株式会社の資本金の額は、2019年6月3日現在です。
      （注2）ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドの資本金の額は、自己資本の額
          です。なお、販売は同社の東京支店が行います。
     （３）投資顧問会社（運用委託先）
      ①名　　　称：        ＨＳＢＣ   グローバル      ・アセット・マネジメント              （ 香港  ） リミテッド
      ②資本金の額：240百万香港ドル（2018年12月末現在）
      ③事業の内容：香港を拠点として、資産運用業務を行っています。
     ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
      当ファンドの信託財産に属する有価証券の保管・管理・計算等およびその信託事務処理の一部の委託等を行いま
      す。
     （２）販売会社
      当ファンドの募集・販売業務、収益分配金の再投資に関する事務、収益分配金、換金代金および償還金の支払い
      等に関する事務等を行います。
     （３）投資顧問会社          （ 運用委託先      ）
      委託会社より「        ＨＳＢＣ    チャイナ     マザーファンド」の運用指図に関する権限の委託を受けて、投資判断・発注を
      行います。
     ３【資本関係】

      委託会社と販売会社であるザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドお
      よび投資顧問会社である             ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメント                    （ 香港  ） リミテッドは       、ＨＳＢＣ    ホールディン
      グス   plc  （ 英国  ） の実質的な子会社です。
      また、委託会社は、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドの子会社
      です。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【その他】
     （１）目論見書は、目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があり、以下のとおり称する
        ことがあります。
        「投資信託説明書（交付目論見書）」
        「投資信託説明書（請求目論見書）」
     （２）交付目論見書の表紙もしくは表紙裏に、以下の内容等を記載することがあります。
       ・当ファンドの委託会社ならびに受託会社に関する情報
       ・当ファンドの詳細情報の入手方法
       ・請求目論見書は販売会社に請求することにより販売会社から交付される旨
       ・ 商品内容について重大な変更を行う場合には、当ファンドの受益者に対して事前に変更内容に対する意向を
        確認させていただく旨
       ・投資信託の信託財産が受託会社の固有財産等との分別管理が義務付けられている旨
       ・請求目論見書に当ファンドの信託約款が記載されている旨
     （３）目論見書の表紙に、ロゴマーク、イラストを使用すること、ファンドの形態（商品分類等）、目論見書の使
        用開始日、キャッチコピー等を記載することがあります。
     （４）有価証券届出書の記載内容について、図表等を付加ならびにグラフ化して記載することがあります。また、
        投資信託の特徴や仕組みなどの説明文章や図表などを、目論見書に記載することがあります。　
     （５）有価証券届出書に（参考情報）として記載の運用実績につき、目論見書において最新の情報を記載すること
        があります。
     （６）請求目論見書の巻末に、当ファンドの信託約款の全文を掲載することがあります。
     （７）目論見書は電子媒体として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                   2019年３月８日

      ＨＳＢＣ投信        株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                    公認会計士　辻　村　和　之　㊞
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲げ


     られているＨＳＢＣ投信株式会社の2018年１月１日から2018年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借
     対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必
     要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
     る。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監
     査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき
     監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸
     表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際し
     て、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財
     務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
     ＨＳＢＣ投信株式会社の2018年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な
     点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　  上
     （注）    １．  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                      ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                   2019年３月６日

     ＨＳＢＣ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                   公認会計士　辻村　和之　㊞
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」

     に 掲げられているＨＳＢＣ            チャイナ     オープン    の2018年１月31日から2019年１月30日までの計算期間の財務諸表、す
     なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
     定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
     統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
     りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＨＳ
     ＢＣ   チャイナ     オープンの2019年１月30日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を
     すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      ＨＳＢＣ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
     べき利害関係はない。
                                                     以　   上
     （注）    １．  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                      ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                   2019年９月18日

     ＨＳＢＣ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻　村　和　之　㊞
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状


     況」に掲げられているＨＳＢＣ投信株式会社の2019年１月１日から2019年12月31日までの第35期事業年度の中間会計
     期間（2019年１月１日から2019年６月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算
     書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
     作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
     を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
     投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
     を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
     の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
     財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
     査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
     当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
     成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
     用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して、ＨＳＢＣ投信株式会社の2019年６月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（2019年１
     月１日から2019年６月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
     （注）    １．  上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

          ております。
        ２．  XBRL  データは中間監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                   2019年９月４日

     ＨＳＢＣ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                    公認会計士　辻村　和之　㊞
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


     に掲げられているＨＳＢＣ             チャイナ     オープンの2019年１月31日から2019年７月30日までの中間計算期間の中間財務
     諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
     作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
     を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
     投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
     を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
     の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
     財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
     査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
     当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
     成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
     用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して、ＨＳＢＣ         チャイナ     オープンの2019年７月30日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期
     間（2019年１月31日から2019年７月30日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係
      ＨＳＢＣ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
     べき利害関係はない。
                                                     以　   上
     （注）    １．  上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

          ております。
        ２．  XBRL  データは中間監査の対象には含まれていません。
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