フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第6期(平成30年7月18日－令和1年7月16日)

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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】                  有価証券報告書

      【提出先】                  関東財務局長殿

      【提出日】                  2019年10月11日        提出

                        第６期

      【計算期間】
                        （自　2018年７月18日　至　2019年７月16日）
      【ファンド名】                  フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・ファンド

      【発行者名】                  フィデリティ投信株式会社

      【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長　デレック・ヤング

      【本店の所在の場所】                  東京都港区六本木七丁目７番７号

      【事務連絡者氏名】                  照沼　加奈子

      【連絡場所】                  東京都港区六本木七丁目７番７号

                        03－4560－6000

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】

       （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

         ①　ファンドの目的
            この投資信託は、投資信託財産の成長を図ることを目的として運用を行ないます。
         ②　ファンドの信託金の限度額

          　委託会社は、受託会社と合意のうえ、2,000億円を限度として信託金を追加することができ
          ます。なお、委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
         ③　ファンドの基本的性格

          　ファンドは追加型株式投資信託であり、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方
          法において、以下のとおり分類されます。
     商品分類表

                              投資対象資産
      単位型・追加型            投資対象地域
                             （収益の源泉）
                               株　　式

                   国　　内
      単  位  型  投  信                  債　　券
                   海　　外            不動産投信

                              その他資産

      追  加  型  投  信
                   内　　外           （　　　　）
                               資産複合

     （注）ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

      ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

      追加型投信       …一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運
              用されるファンドをいいます。
      国　　　内       …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の
              資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      株　　　式       …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を
              源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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     属性区分表
           投資対象資産               決算頻度         投資対象地域              投資形態
     株式                      年１回         グローバル

      一般
      大型株                    年２回           日本
      中小型株
                           年４回           北米
     債券                                          ファミリーファンド
      一般                    年６回           欧州
      公債                    （隔月）
      社債                               アジア
      その他債券
                           年12回
      クレジット属性                              オセアニア
                          （毎月）
      （　　）
                                     中南米
                           日々
                                                ファンド・オブ・
     不動産投信
                                     アフリカ             ファンズ
                           その他
     その他資産
                          （　　）
                                     中近東
      (投資信託証券(株式(中小型
                                     （中東）
      株)))
                                    エマージング

     資産複合
      （　　　）
        資産配分固定型
        資産配分変更型
     （注）ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

       ※　ファンドは、投資信託証券を通じて収益の源泉となる資産に投資しますので、「商品分類表」と
        「属性区分表」の投資対象資産は異なります。
      ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

      その他資産（投資信託証券（株式（中小型株）））                            …目論見書又は投資信託約款において、投資信託
      証券（投資形態がファミリーファンド又はファンド・オブ・ファンズのものをいいます。）を通じて
      主として株式のうち中小型株に投資する旨の記載があるものをいいます。
      年１回    …目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
      日本   …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の
      記載があるものをいいます。
      ファミリーファンド           …目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズ
      にのみ投資されるものを除きます。）を投資対象として投資するものをいいます。
      （注）上記各表のうち、網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義について、詳しくは一般社

          団法人投資信託協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）をご覧くださ
          い。
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     （参考）ファンドの仕組み
         ④　ファンドの特色






            ●　わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている中小型
              株式を主要な投資対象とし、投資信託財産の成長を図ることを目標に運用を行ないま
              す。
            ●　主として中小型株式の中から、市場平均等に比較し成長力があり、その持続が長期的
              に可能と判断される企業を選定し、利益等の成長性と比較して妥当と思われる株価水
              準で投資を行ないます。
            ●　個別企業分析にあたっては、日本および世界の主要拠点のアナリストによる企業調査
              結果を活かし、ポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプロー
              チ」を重視した運用を行ないます。
            ※　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合
              もあります。
            ※　ファンドは「フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド」を通じて投
              資を行ないます。上記はファンドの主たる投資対象であるマザーファンドの特色およ
              び投資方針を含みます。
            ※　運用担当者の変更等により、委託会社または委託先のグループ会社間へ運用の指図に
                        ＊
              関する権限の委託           を追加する場合があります。なお、この場合においても、基本的
              にファンドに係る運用方針や運用スタイル等が変更されるものではありません。＊再
              委託も含みます。
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     （参考）
       （２）【ファンドの沿革】










         　2013年８月28日　ファンドの募集開始
         　2013年９月26日　信託契約の締結、ファンドの当初設定、ファンドの運用開始
         　2017年10月17日　ファンドの名称を「フィデリティ・日本変革ファンド」から「フィデリ
                   ティ・日本中小型株・リサーチ・ファンド」に変更
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       （３）【ファンドの仕組み】
         ①　ファンドの仕組み
          ファンドの仕組みは以下の図の通りです。
         ②　委託会社およびファンドの関係法人











          　委託会社およびファンドの関係法人は以下の通りです。
          (a）委託会社：フィデリティ投信株式会社
            　ファンドの委託者として、投資信託財産の運用指図、投資信託約款の届出、受託会社と
            の信託契約の締結、目論見書・運用報告書の作成、投資信託財産に組入れた有価証券の議
            決権等の行使、投資信託財産に関する帳簿書類の作成等を行ないます。
          (b）受託会社：三井住友信託銀行株式会社

            　ファンドの受託者として、委託会社との信託契約の締結、投資信託財産の保管・管理、
            投資信託財産の計算（ファンドの基準価額の計算）、外国証券を保管・管理する外国の金
            融機関への指示および連絡等を行ないます。
            　なお、信託事務の一部につき日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社に委託するこ
            とができます。
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          (c）販売会社
            　ファンドの販売会社として、ファンドの募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書の
            交付、信託契約の一部解約に関する事務、受益者への収益分配金・一部解約金・償還金の
            支払に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、所得税・地方税の源泉徴収、取引
            報告書・計算書等の交付等を行ないます。
         ③　委託会社が関係法人と締結している契約等の概要

          (a）受託会社と締結している契約
            　ファンドの根幹となる運用方針、運用制限、信託報酬の総額、手数料等、ファンドの設
            定・維持のために必要な事項を信託契約で規定しています。
          (b）販売会社と締結している契約

            　委託会社が販売会社に委託するファンドの募集・販売に係る業務の内容、一部解約に係
            る事務の内容、およびこれらに関する手続等について規定しています。
         ④　委託会社の概況（2019年８月末日現在）

          (a）資本金の額　　　　　金10億円
          (b）沿革

             1986年11月17日　　　フィデリティ投資顧問株式会社設立
             1987年２月20日　　　投資顧問業の登録
             同年６月10日　　　　投資一任業務の認可取得
             1995年９月28日　　　社名をフィデリティ投信株式会社に変更
             同年11月10日　　　　投資信託委託業務の免許を取得、投資顧問業務と投資信託委託業
                         務を併営
             2007年９月30日　　　金融商品取引業の登録
          (c）大株主の状況

               株主名                  住所             所有株式数        所有比率

           フィデリティ・ジャパ

                                                        100％
           ン・ホールディングス              東京都港区六本木七丁目７番７号                      20,000株
           株式会社
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      ２【投資方針】
       （１）【投資方針】

         ①　基本方針
            この投資信託は、投資信託財産の成長を図ることを目的として運用を行ないます。
         ②　運用方法

          (a）投資対象
             フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド受益証券を主要な投資対象と
            します。
          (b）投資態度
           １．フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド（以下「マザーファンド」
             といいます。）への投資を通じて、わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるもの
             を含みます。）されている中小型株式を主要な投資対象とし、投資信託財産の成長を図
             ることを目標に運用を行ないます。なお、株式の他、その他の有価証券（不動産投資信
             託証券等）に投資することがあります。
           ２．株式（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の投資信託
             財産に属する株式のうち、この投資信託の投資信託財産に属するとみなした部分を含み
             ます。）への投資は、原則として、高位を維持し、投資信託財産の純資産総額の65％超
             を基本とします。また、株式以外の資産（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合
             は、当該他の投資信託の投資信託財産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の
             投資信託財産に属するとみなした部分を含みます。）への投資は、原則として、投資信
             託財産の純資産総額の35％以内とします。
           ３．マザーファンド受益証券の組み入れ比率は、原則として高位を維持します。
           ４．資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合
             もあります。
         ③　ファンドのベンチマーク

            ファンドはベンチマークを設けておりません。
       （２）【投資対象】

         ①　投資の対象とする資産の種類
          　ファンドにおいて投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、
          次に掲げるものとします。
          (a）次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第
            １項で定めるものをいいます。以下同じ。）
            １．有価証券
            ２．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、
             後掲「（５）投資制限　⑥から⑧」に定めるものに限ります。）
            ３．約束手形
            ４．金銭債権
          (b）次に掲げる特定資産以外の資産
            為替手形
         ②　運用の指図範囲等
          (a）委託会社は、信託金を、主としてマザーファンドの受益証券および次の有価証券（金融
            商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除き
            ます。）に投資することを指図します。なお、当該有価証券は本邦通貨表示のものに限り
            ます。
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            １．株券または新株引受権証書
            ２．国債証券
            ３．地方債証券
            ４．特別の法律により法人の発行する債券
            ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離
              型新株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
            ６．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものを
              いいます。）
            ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項
              第６号で定めるものをいいます。）
            ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定める
              ものをいいます。）
            ９．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品
              取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
            10．コマーシャル・ペーパー
            11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同
              じ。）および新株予約権証券
            12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記１．から11．の証券または証
              書の性質を有するもの
            13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定め
              るものをいいます。）
            14．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
              11号で定めるものをいいます。）
            15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいい
              ます。）
            16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定める
              ものをいい、有価証券に係るものに限ります。）
            17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
            18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
            19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行
              信託の受益証券に限ります。）
            20．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
            21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発
              行信託の受益証券に表示されるべきもの
            22．外国の者に対する権利で上記21．の有価証券の性質を有するもの
             なお、１．の証券または証書、12．ならびに17．の証券または証書のうち１．の証券ま
            たは証書の性質を有するものを以下「株式」といい、２．から６．までの証券および12．
            ならびに17．の証券または証書のうち２．から６．までの証券の性質を有するものならび
            に14．の証券のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、13．の証券および14．の証券
            （投資法人債券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
          (b）上記（ａ）の規定にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への
            対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、次に掲げる金
            融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げ
            る権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
            １．預金
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            ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除
             きます。）
            ３．コール・ローン
            ４．手形割引市場において売買される手形
            ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
            ６．外国の者に対する権利で上記５．の権利の性質を有するもの
       （３）【運用体制】

           ファンドの運用体制は以下の通りです。
       　○　運用部門では、ファンドの運用等を行ないます。






        ○　パフォーマンス分析部門では、ファンドのパフォーマンス分析等を行ないます。
        ○　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドの法令および各種運用規制等の遵守状況
           のモニタリング等を行ないます。
       ＜ファンドの運用体制に対する管理等＞
          投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が自ら行なう方法と、運用
        部門から独立している運用に関するコンプライアンス部門が行なう方法を併用し検証していま
        す。
          ・　運用部門では、部門の担当責任者とポートフォリオ・マネージャーによるミーティング等
            を実施し、さまざまなリスク要因について協議しています。
          ・　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守し
            て運用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応じて
            適宜関係部門にフィードバックしています。
          また、ファンドの運用管理にあたっては、インベストメント・リスク・オーバーサイト・コ
        ミッティを開催しています。
          インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティは、原則として毎月開催され、運用
        部門、パフォーマンス分析部門、運用に関するコンプライアンス部門のメンバー等から構成され
        ており、日本を含むアジア・パシフィックで運用を行なっているファンドの運用成果のレビュー
        等を行なっています。
          ファンドの関係法人である受託会社の管理として、受託会社より原則として年１回、内部統制
        に関する報告書を入手しているほか、必要に応じて適宜ミーティング等を行なっています。
       ※上記「（３）運用体制」の内容は、今後変更となる場合があります。

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       ※運用担当者の変更等により、委託会社または委託先のグループ会社間へ運用の指図に関する権限の
          ＊
       委託   を追加する場合があります。なお、この場合においても、基本的にファンドに係る運用方針
       や運用スタイル等が変更されるものではありません。＊再委託も含みます。
       （４）【分配方針】

         ①　収益分配方針
          　毎決算時（原則７月15日。同日が休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針
          に基づき分配を行ないます。
          (a）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みま
            す。）等の全額とします。
          (b）収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただ
            し、必ず分配を行なうものではありません。
          (c）留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一
            の運用を行ないます。
           ※　将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
         ②　利益の処理方式
          　投資信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
          (a）配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控
            除した額は、諸経費、諸費用および当該諸費用に係る消費税等相当額、信託報酬および当
            該信託報酬に係る消費税等相当額（以下、総称して「支出金」といいます。）を控除した
            後その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、
            その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
          (b）売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、支出金を
            控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分
            配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み
            立てることができます。
          (c）毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
          ※　分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
          （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除
          きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前
          のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者
          とします。）に、原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始します。
          「累積投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、
          再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       （５）【投資制限】

         ＜ファンドの投資信託約款に基づく投資制限＞
                        ※
         ①　株式への実質投資割合               には制限を設けません。
         ②　外貨建資産への投資は行ないません。
         ③　投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質
          投資割合は、投資信託財産の純資産総額の５％以内とします。
         ④　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
          エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対
          する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超え
          ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内
          となるよう調整を行なうこととします。
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         ⑤　信用取引の指図範囲
          (a）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付け
           ることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡し
           または買戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
          (b）上記（ａ）の信用取引の指図は、下記１．から６．に掲げる有価証券の発行会社の発行
           する株券について行なうことができるものとし、かつ下記１．から６．に掲げる株券数の
           合計数を超えないものとします。
             １．投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
             ２．株式分割により取得する株券
             ３．有償増資により取得する株券
             ４．売り出しにより取得する株券
             ５．投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約
              権付社債の新株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
             ６．投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行
              使、または投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予
              約権（上記５．に定めるものを除きます。）の行使により取得可能な株券
         ⑥　先物取引等の運用指図
          (a）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変
           動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定
           する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品
           市場ならびに有価証券の売買または金融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５
           号の取引を行なう市場および当該市場を開設するものをいいます。以下同じ。）における
           有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに外国
           の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。な
           お、選択権取引はオプション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
          (b）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変
           動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオ
           プション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図
           をすることができます。
         ⑦　スワップ取引の運用指図
          (a）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変
           動リスクを回避するため、異なった受け取り金利または異なった受け取り金利とその元本
           を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうこと
           の指図をすることができます。
          (b）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則としてファンドの信託
           期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なも
           のについてはこの限りではありません。
          (c）スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額
           で評価するものとします。
          (d）委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
           ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
         ⑧　金利先渡取引の運用指図
          (a）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変
           動リスクを回避するため、金利先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
          (b）金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則としてファンドの信託期
           間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なもの
           についてはこの限りではありません。
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          (c）金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額
           で評価するものとします。
          (d）委託会社は、金利先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
           ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
         ⑨　有価証券の貸付の指図および範囲
          (a）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に
            属する株式および公社債を下記１．から２．の範囲内で貸付の指図をすることができま
            す。
             １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有
                する株式の時価合計額の50％を超えないものとします。
             ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託
                財産で保有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
          (b）上記（ａ）１．から２．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速
            やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
          (c）委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行
            なうものとします。
         ⑩　有価証券の借入れの指図および範囲
          (a）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入
            れの指図をすることができます。なお、当該有価証券の借入れを行なうにあたり担保の提
            供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行なうものとします。
          (b）上記（ａ）の指図は、当該借入れに係る有価証券の時価総額が投資信託財産の純資産総
            額の範囲内とします。
          (c）投資信託財産の一部解約等の事由により、上記（ｂ）の借入れに係る有価証券の時価総
            額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、そ
            の超える額に相当する借入れた有価証券の一部を返還するための指図をするものとしま
            す。
         ⑪　有価証券の空売りの指図および範囲
          (a）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に
            おいて有しない有価証券または上記⑩の規定により借入れた有価証券を売付けることの指
            図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、売付けた有価証券の引渡
            しまたは買戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
          (b）上記（ａ）の売付けの指図は、当該売付けに係る有価証券の時価総額が投資信託財産の
            純資産総額の範囲内とします。
          (c）投資信託財産の一部解約等の事由により、上記（ｂ）の売付けに係る有価証券の時価総
            額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、そ
            の超える額に相当する売付けの一部を決済するための指図をするものとします。
         ⑫　資金の借入れ
          (a）委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解
            約に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返
            済を含みます。）を目的として、および再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目
            的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることがで
            き、また法令上可能な限度において融資枠の設定を受けることを指図することができま
            す。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
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          (b）上記（ａ）の資金借入額は、下記１．から３．に掲げる要件を満たす範囲内の額としま
            す。
              １．一部解約に伴う支払資金の手当てにあたっては、一部解約金の支払資金の手当の
               ために行なった有価証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受
               取りの確定している資金の額の範囲内
              ２．再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資
               額の範囲内
              ３．借入れ指図を行なう日における投資信託財産の純資産総額の10％以内
          (c）一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日
            から投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解
            約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もし
            くは受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
            金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とします。
          (d）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、投資信託財産から収
            益分配金が支弁される日からその翌営業日までとします。
         ⑬　デリバティブ取引等（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係
          る取引および選択権付債券売買を含む。）については、一般社団法人投資信託協会規則に定
          める合理的な方法により算出した額が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとしま
          す。
          ※　上記①および③における「実質投資割合」とは、ファンドの投資信託財産の純資産総額に

          対する、ファンドの投資信託財産に属する各種の資産の時価総額とマザーファンドの投資信
          託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの投資信託財産に属するとみなした額と
          の合計額の割合を意味します。「ファンドの投資信託財産に属するとみなした額」とは、
          ファンドの投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンド
          の投資信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
          す。
         ＜投資信託及び投資法人に関する法律および関係法令に基づく投資制限＞

          (a）同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
           委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なうすべて
           の委託者指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数
           が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合にお
           いては、当該投資信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図してはなり
           ません。
          (b）デリバティブ取引に関する投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項
           第８号）
           委託会社は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指
           標に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品
           取引業者等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えるこ
           ととなる場合において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券または
           オプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含む。）を
           行なうこと、または継続することを内容とした運用を行なうことを受託会社に指図しては
           なりません。
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          (c）信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１
           項第８号の２）
           委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引
           の相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理す
           る方法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行なう
           ことを受託会社に指図してはなりません。
      （参考情報）

      フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンドの概要
      １．基本方針

         この投資信託は、投資信託財産の成長を図ることを目的として運用を行ないます。
      ２．運用方法

      (1）投資対象
         わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている中小型株式を主
        要な投資対象とします。
      (2）投資態度
       ①　わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている中小型株式を主
         要な投資対象とし、投資信託財産の成長を図ることを目標に運用を行ないます。なお、株式の
         他、その他の有価証券（不動産投資信託証券等）に投資することがあります。
       ②　株式への投資は、原則として、高位を維持し、投資信託財産の純資産総額の65％超を基本とし
         ます。また、株式以外の資産への投資は、原則として、投資信託財産の純資産総額の35％以内と
         します。
       ③　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
         す。
      (3）投資制限
       ①　株式への投資割合には制限を設けません。
       ②　外貨建資産への投資は行ないません。
       ③ 　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、投資信託財産の純資産総額
         の５％以内とします。
       ④　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
         スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
         は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
         た場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を
         行なうこととします。
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      ３【投資リスク】
        (1）投資リスク

          投資信託は預貯金と異なります。
          ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動し、投資元本を割り
         込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。した
         がって、受益者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損
         失が生じることがあります。
          ファンドが有する主なリスク等（ファンドが主に投資を行なうマザーファンドが有するリス
         ク等を含みます。）は以下の通りです。
         ■主な変動要因

         ＜価格変動リスク＞
          基準価額は有価証券等の市場価格の動きを反映して変動します。有価証券等の発行企業が経
         営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなる場合があります。
         ＜特定分野投資のリスク＞
          金利および経済動向、法制度などの市場環境が、特定分野（特定業種、特定規模の時価総額
         の銘柄等）に対して著しい影響を及ぼすことがあります。
         ■その他の変動要因

         ＜信用リスク＞
          有価証券等への投資にあたっては、発行体において利払いや償還金の支払いが遅延したり、
         債務が履行されない場合があります。
          ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

         ■その他の留意点

         ＜クーリング・オフ＞
          ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オ
         フ）の適用はありません。
         ＜デリバティブ（派生商品）に関する留意点＞
          ファンドは、有価証券先物、各種スワップ、差金決済取引等のデリバティブ（派生商品）を
         用いることがあります。デリバティブの価格は市場動向などによって変動するため、基準価額
         の変動に影響を与えます。デリバティブが店頭取引の場合、取引相手の倒産などにより契約が
         履行されず損失を被る可能性があります。
         ＜解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動の可能性＞
          解約資金を手当てするために保有証券を大量に売却しなければならないことがあります。そ
         の際には、市況動向や取引量等の状況によって基準価額が大きく変動する可能性があります。
         ＜ファミリーファンド方式にかかる留意点＞
          ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。このため、マザーファンドに投
         資する他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴い、マザーファンドにおいて売買が生じ、
         ファンドの基準価額が影響を受ける場合があります。
         ＜分配金に関する留意点＞
          分配金は、預貯金の利息とは異なります。分配金の支払いは純資産から行なわれますので、
         分配金支払い後の純資産は減少することになり、基準価額が下落する要因となります。
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          分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の利子・配当等収益および評価益を含む
         売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
         と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファン
         ドの収益率を示すものではありません。計算期間におけるファンドの運用実績は、期中の分配
         金支払い前の基準価額の推移および収益率によってご判断ください。
          投資者のファンドの購入価額によっては分配金はその支払いの一部、または全部が、実質的
         には元本の一部払戻しに相当する場合があります。
          ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同
         様です。
        (2）投資リスクの管理体制

          投資リスク管理および投資行動のチェックについては、運用部門が自ら行なう方法と、運用
         部門から独立している運用に関するコンプライアンス部門が行なう方法を併用し検証していま
         す。
          ・　運用部門では、部門の担当責任者と運用の指図を行なうポートフォリオ・マネージャー
             が「ポートフォリオ・レビュー・ミーティング」を実施し、さまざまなリスク要因につ
             いて協議しています。ポートフォリオ・マネージャーは銘柄選定、業種別配分、投資タ
             イミングの決定等についての権限を保有していますが、この「ポートフォリオ・レ
             ビュー・ミーティング」では、各ポートフォリオ・マネージャーのポートフォリオ構築
             状況がレビューされます。この情報共有によって、ポートフォリオ・マネージャーが個
             人で判断することに起因するリスクが管理される仕組みとなっています。
          ・　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守
             して運用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応
             じて適宜関係部門にフィードバックしています。
          また、ファンドの運用管理にあたっては、インベストメント・リスク・オーバーサイト・コ
         ミッティを開催しています。
          インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティは、原則として毎月開催され、運
         用部門、パフォーマンス分析部門、運用に関するコンプライアンス部門のメンバー等から構成
         されており、日本を含むアジア・パシフィックで運用を行なっているファンドの運用成果のレ
         ビュー等を行なっています。
          ※投資リスクの管理体制は変更となる場合がありますが、ファンドの基本的なリスクの管理体

          制が変更されるものではありません。
        (3）販売会社に係る留意点

         　販売会社から委託会社に対してお申込み金額の払込みが現実になされるまでは、ファンドも
         委託会社もいかなる責任も負いません。
         　収益分配金・一部解約金・償還金の支払は全て販売会社を通じて行なわれます。委託会社
         は、それぞれの場合においてその金額を販売会社に対して支払った後は、受益者への支払につ
         いての責任を負いません。
         　委託会社は、販売会社（販売会社が選任する取次会社を含みます。）とは別法人であり、委
         託会社はファンドの設定・運用について、販売会社は販売（お申込み金額の預り等を含みま
         す。）について、それぞれ責任を有し、互いに他について責任を有しません。
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      ４【手数料等及び税金】
       （１）【申込手数料】

                                             ＊
         ①　ファンドの申込手数料は、取得申込受付日の基準価額に3.30％                                     （税抜    3.00％）を上限と
          して販売会社が別途定める手数料率を乗じて得た額とします。
          　申込手数料は、商品及び関連する投資環境の説明・情報提供、事務手続き等の対価とし
          て、申込時に販売会社にお支払いいただきます。
          ＊　上記手数料率には、申込手数料に係る消費税等相当額が含まれております。
           ※　「累積投資コース」に基づいて収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
           ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。詳し
            くは、販売会社にお問い合わせください。
         ②　申込手数料の詳細については、委託会社のホームページ（アドレス：
          https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－
          8051（受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせくださ
          い。
       （２）【換金（解約）手数料】

          換金（解約）手数料はありませんが、換金（解約）時に、一部解約の実行の請求受付日の基準
                      ※
        価額から信託財産留保額              （当該基準価額に0.30％の率を乗じて得た額）を負担していただきま
        す。
          ※　「信託財産留保額」とは、引き続きファンドを保有する受益者と途中で解約する受益者と
           の公平性に資するため、解約される受益者の基準価額からあらかじめ差し引いて投資信託財
           産中に留保する金額をいいます。
       （３）【信託報酬等】

         ①　信託報酬（消費税等相当額を含みます。）の総額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財
           産の純資産総額に年1.7875％（税抜                    1.625％）の率を乗じて得た額とします。
         ②　上記①の信託報酬は、毎計算期の最初の６ヵ月終了日（当該日が休業日の場合は翌営業

           日）および毎計算期末または信託終了のときに投資信託財産中から支弁するものとし、委託
           会社、販売会社および受託会社との間の配分は以下の通りとします。
                                                   ＜年率/税抜＞
             委託会社             販売会社             受託会社             合計

              0.80％             0.80％            0.025％            1.625％

         ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞

          委託会社      委託した資金の運用の対価
          販売会社      購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理
                及び事務手続き等の対価
          受託会社      運用財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行の対価
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         ③　委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されま
           す。信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行なうファンドの募集・販売の取扱い等に
           関する業務に対する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社よ
           り販売会社に対して支払われます。受託会社の報酬はファンドから受託会社に対して支弁さ
           れます。
         ※　税法が改正された場合等には、上記数値が変更になることがあります。

       （４）【その他の手数料等】

          　ファンドは以下の費用も負担します。
         ①　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等の有価証券取引に係る費
            用
         ②　先物取引やオプション取引等に要する費用
         ③　借入有価証券に係る品借料
         ④　借入金の利息、融資枠の設定に要する費用
         ⑤　投資信託財産に関する租税
         ⑥　信託事務の処理に要する諸費用
         ⑦　受託会社の立替えた立替金の利息
         ⑧　その他、以下の諸費用
          １．投資信託振替制度に係る手数料および費用
          ２．有価証券届出書、有価証券報告書、半期報告書および臨時報告書の作成、印刷および提
             出に係る費用
          ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
          ４．投資信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
          ５．運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出
             費用も含みます。）
          ６．ファンドの受益者に対してする公告に係る費用ならびに投資信託約款の変更または信託
             契約の解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
          ７．ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
          　委託会社は、上記⑧の諸費用の支払をファンドのために行ない、その金額を合理的に見
          積った結果、投資信託財産の純資産総額に対して年率0.10％（税込）を上限とする額を、か
          かる諸費用の合計額とみなして、実際または予想される費用額を上限として、ファンドより
          受領することができます。ただし、委託会社は、投資信託財産の規模等を考慮して、信託の
          設定時または期中に、随時かかる諸費用の年率を見直し、これを変更することができます。
          　上記⑧の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用は、毎
          計算期の最初の６ヵ月終了日（当該日が休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末または
          信託終了のときに、投資信託財産中から委託会社に対して支弁されます。
          　なお、上記①～⑦の費用については、ファンドからその都度支払われます。ただし、運用
          状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
          （注）上記のほか、ファンドが投資対象とするマザーファンドにおけるその他の費用は以下
             の通りです。
             ・マザーファンドの一部解約時において、当該マザーファンドの一部解約を行なう日の
              前営業日の基準価額から信託財産留保額（基準価額に0.30％の率を乗じて得た額）が
              差し引かれ、当該マザーファンドの投資信託財産中に留保されます。
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          ※　上記（１）～（４）に係る手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なります
          ので表示することができません。
       （５）【課税上の取扱い】

          　日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、以下のような
          取扱いとなります。
         ①　個別元本方式について
          １．個別元本について
            　追加型株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料およ
            び当該申込手数料に対する消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別
            元本）にあたります。
            　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加
            信託を行なうつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
            　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個
            別元本の算出が行なわれます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンド
            を取得する場合は当該支店等毎に、「一般コース」と「累積投資コース」の両コースで取
            得する場合はコース別に、個別元本の算出が行なわれる場合があります。詳しくは販売会
            社までお問い合わせください。
            　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
            本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本と
            なります。（「元本払戻金（特別分配金）」については「３．収益分配金の課税につい
            て」をご参照ください。）
          ２．一部解約時および償還時の課税について
            ＜個人の受益者の場合＞
             一部解約時および償還時の解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当
           該申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。）を控除した利益が譲渡益として課税対
           象となります。
            ＜法人の受益者の場合＞
             一部解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
          ３．収益分配金の課税について
            　追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱い
            となる「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の
            区分があります。
            　受益者が収益分配金を受け取る際、（ⅰ）当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益
            者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収
            益分配金の全額が普通分配金となり、（ⅱ）当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益
            者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）
            となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金と
            なります。
            　なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその
            個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別
            元本となります。
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         ②　個人、法人別の課税の取扱いについて
           課税上は株式投資信託として取扱われます。
          １．個人の受益者に対する課税
           　個人の受益者が支払を受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金について、
           20.315％（所得税（復興特別所得税を含みます。）15.315％および地方税５％）の税率で
           源泉徴収（申告不要）されます。なお、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除
           の適用があります。）または申告分離課税のいずれかを選択することもできます。収益分
           配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり元本払戻金（特別分配
           金）は課税されません。
             一部解約時および償還時については、解約価額および償還価額から取得費用（申込手数
           料および当該申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。）を控除した利益が譲渡益と
           して課税対象（譲渡所得）となり、20.315％（所得税（復興特別所得税を含みます。）
           15.315％および地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口
           座（源泉徴収選択口座）を選択した場合は申告不要となります。
             確定申告等により、一部解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式

           等の譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等（公募公社債投資信託を含みま
           す。）の利子所得等（申告分離課税を選択したものに限ります。）との損益通算が可能で
           す。また、一部解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の
           利子所得等（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡
           損失と損益通算が可能です。
             公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」、「ジュニア

           ＮＩＳＡ」の適用対象です。これらの制度をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに
           購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となりま
           す。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する
           方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
          ２．法人の受益者に対する課税

            　法人の受益者が支払を受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部
            解約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税（復興特別所得税を
            含みます。）15.315％）の税率により源泉徴収されます。（地方税の源泉徴収はありませ
            ん。）収益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻
            金（特別分配金）は課税されません。なお、益金不算入制度の適用                                    はありません       。
           ※　2020年１月１日以降の分配時において、外国税額控除の適用となった場合には、分配時

           の税金が上記と異なる場合があります。
           ※　上記「（５）課税上の取扱い」の記載は、2019年８月末日現在のものですので、税法が
           改正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
           ※　上記「（５）課税上の取扱い」の記載は、法的助言または税務上の助言をなすものでは
           ありません。ファンドへの投資を検討される方は、ファンドの購入、保有、換金等がもた
           らす税務上の意味合いにつき専門家と相談されることをお勧めします。
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      ５【運用状況】
       （１）【投資状況】

                                               （2019年８月30日現在）
                                         時価合計            投資比率

            資産の種類                 国　名
                                          (円)            (％)
                                        1,278,676,674                100.24

     親投資信託受益証券                         日本
     預金・その他の資産（負債控除後）                         －           △3,068,273               △0.24

          合計（純資産総額）                              1,275,608,401                100.00

     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
     （参考）マザーファンドの投資状況

     フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド
                                               （2019年８月30日現在）
                                         時価合計            投資比率

            資産の種類                 国　名
                                          (円)            (％)
                                        1,262,815,000                98.76

     株式                         日本
     預金・その他の資産（負債控除後）                         －           15,879,418               1.24

          合計（純資産総額）                              1,278,694,418                100.00

     （注）投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
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       （２）【投資資産】
        ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                               （2019年８月30日現在）
     順                           帳簿価      帳簿価額       評価額      評価額       投資
                          数量
       種　類      銘柄名      国　名            額単価       金額      単価      金額      比率
                          (口数)
     位                           (円)      (円)      (円)      (円)      (％)
           フィデリティ・
       親投資
           日本中小型株・
     １  信託受             日本     717,551,445       1.8235     1,308,505,606        1.7820     1,278,676,674        100.24
           リサーチ・マ
       益証券
           ザーファンド
     種類別投資比率

                                               （2019年８月30日現在）
                                           投資比率(％)

                 種　類
                                                        100.24

     親投資信託受益証券
     （参考）マザーファンドの投資有価証券の主要銘柄

     フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド
                                               （2019年８月30日現在）
                                                          投資
     順              通　貨       種　類                簿価単価(円)        評価単価(円)
           銘柄名                         数　量                       比率
     位              地　域       業　種
                                          簿価金額(円)        時価金額(円)
                                                          (％)
       オプティマスグルー           日本・円      株式                     1,002.00         820.00
     １                                67,100                     4.30
       プ              日本        卸売業
                                            67,234,200        55,022,000
       Ｇ－７ホールディン           日本・円      株式                     3,120.00        2,972.00
     ２                                17,400                     4.04
       グス              日本        小売業               54,288,000        51,712,800
                  日本・円      株式                     2,274.28        1,824.00
     ３  チェンジ                              28,100                     4.01
                     日本     情報・通信業                  63,907,448        51,254,400
                  日本・円      株式                      893.58        788.00
     ４  ヤーマン                              65,000                     4.01
                     日本       電気機器                58,082,865        51,220,000
                  日本・円      株式                     1,309.00        1,301.00
     ５  住友林業                              38,300                     3.90
                     日本        建設業               50,134,700        49,828,300
                  日本・円      株式                     5,640.00        5,240.00
     ６  神戸物産                               9,300                    3.81
                     日本        卸売業
                                            52,452,000        48,732,000
       ジーエヌアイグルー           日本・円      株式                     4,105.00        5,430.00
     ７                                 8,600                    3.65
       プ              日本        医薬品               35,303,000        46,698,000
                  日本・円      株式                     4,134.13        4,470.00
     ８  富士急行                               9,800                    3.43
                     日本        陸運業               40,514,569        43,806,000
                  日本・円      株式                     5,860.00        5,990.00
     ９  エスティック                               7,100                    3.33
                     日本         機械              41,606,000        42,529,000
                  日本・円      株式                     3,605.13        3,680.00
     10  メタウォーター                              10,400                     2.99
                     日本     電気・ガス業                  37,493,407        38,272,000
                  日本・円      株式                      621.00        633.00
     11  ヤマシンフィルタ                              60,300                     2.99
                     日本         機械
                                            37,446,300        38,169,900
                  日本・円      株式                     1,201.94        1,244.00
     12  オリンパス                              28,000                     2.72
                     日本       精密機器                33,654,357        34,832,000
                  日本・円      株式                     3,590.00        3,465.00
     13  デジタルガレージ                               9,700                    2.63
                     日本     情報・通信業                  34,823,000        33,610,500
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                  日本・円      株式                    14,320.00        13,855.00
     14  日本電産                               2,400                    2.60
                     日本       電気機器                34,368,000        33,252,000
       サイバーエージェン           日本・円      株式                     4,068.88        4,790.00
     15                                 6,900                    2.58
       ト              日本      サービス業                 28,075,310        33,051,000
                  日本・円      株式                     3,985.00        4,180.00
     16  京成電鉄                               7,900                    2.58
                     日本        陸運業               31,481,500        33,022,000
                  日本・円      株式                     3,035.00        2,599.00
     17  大和工業                              12,000                     2.44
                     日本         鉄鋼              36,420,000        31,188,000
                  日本・円      株式                      418.18        433.00
     18  ソースネクスト                              61,200                     2.07
                     日本     情報・通信業                  25,593,112        26,499,600
                  日本・円      株式                     8,450.00        8,460.00
     19  ＴＤＫ                               2,800                    1.85
                     日本       電気機器                23,660,000        23,688,000
                  日本・円      株式                    18,600.00        19,300.00
     20  ディスコ                               1,200                    1.81
                     日本         機械              22,320,000        23,160,000
                  日本・円      株式                     3,980.00        3,185.00
     21  カネカ                               7,100                    1.77
                     日本         化学              28,258,000        22,613,500
                  日本・円      株式                       46.40        39.00
     22  NEW  ART  HOLDINGS                          552,400                     1.68
                     日本        小売業               25,633,326        21,543,600
                  日本・円      株式                     1,618.60        1,735.00
     23  ラウンドワン                              12,200                     1.66
                     日本      サービス業                 19,746,930        21,167,000
                  日本・円      株式                     9,658.00        10,715.00
     24  信越化学工業                               1,900                    1.59
                     日本         化学              18,350,200        20,358,500
                  日本・円      株式                    11,781.61        12,150.00
     25  オービック                               1,600                    1.52
                     日本     情報・通信業                  18,850,578        19,440,000
       パラマウントベッド           日本・円      株式                     4,080.00        3,895.00
     26                                 4,900                    1.49
       ホールディングス              日本      その他製品                 19,992,000        19,085,500
                  日本・円      株式                     4,360.00        3,945.00
     27  大塚商会                               4,600                    1.42
                     日本     情報・通信業                  20,056,000        18,147,000
                  日本・円      株式                     8,114.81        8,690.00
     28  資生堂                               1,900                    1.29
                     日本         化学              15,418,150        16,511,000
                  日本・円      株式                     1,264.00        1,483.00
     29  カシオ計算機                              11,100                     1.29
                     日本       電気機器                14,030,400        16,461,300
       バンダイナムコホー           日本・円      株式                     5,790.00        6,250.00
     30                                 2,600                    1.27
       ルディングス              日本      その他製品                 15,054,000        16,250,000
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     （参考）マザーファンドの種類別および業種別投資比率
     フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド
                                               （2019年８月30日現在）
                                                       投資比率

          種　類         国内／外国                   業　種
                                                        (％)
                                                         5.91
                           建設業
     株式             国内
                                                         2.15
                           食料品
                                                         7.13
                           化学
                                                         3.65
                           医薬品
                                                         0.40
                           石油・石炭製品
                                                         2.44
                           鉄鋼
                                                         0.42
                           非鉄金属
                                                         8.12
                           機械
                                                         10.15
                           電気機器
                                                         1.39
                           輸送用機器
                                                         3.32
                           精密機器
                                                         3.17
                           その他製品
                                                         3.44
                           電気・ガス業
                                                         8.37
                           陸運業
                                                         0.45
                           倉庫・運輸関連業
                                                         12.85
                           情報・通信業
                                                         8.11
                           卸売業
                                                         9.74
                           小売業
                                                         0.42
                           証券、商品先物取引業
                                                         7.14
                           サービス業
         合計（対純資産総額比）                                                98.76
        ②【投資不動産物件】

        　該当事項はありません。
        ③【その他投資資産の主要なもの】

        　該当事項はありません。
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       （３）【運用実績】
        ①【純資産の推移】
          2019年８月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推
         移は次のとおりです。
                     純資産総額       純資産総額        １口当たり純資産額             １口当たり純資産額

                      (百万円)       (百万円)           (円)             (円)
      期       年月日
                      (分配落)       (分配付)          (分配落)             (分配付)
         (2014年７月15日)               2,655       2,655            1.1296             1.1296

     １期
         (2015年７月15日)               1,222       1,222            1.4252             1.4252

     ２期
         (2016年７月15日)               1,610       1,610            1.2851             1.2851

     ３期
         (2017年７月18日)               1,872       1,872            1.8550             1.8550

     ４期
         (2018年７月17日)               2,226       2,226            2.0391             2.0391

     ５期
         (2019年７月16日)               1,394       1,394            1.6511             1.6511

     ６期
                        2,238         －          2.0788               －

          2018年８月末日
                        2,200         －          2.0877               －

          2018年９月末日
                        1,893         －          1.8446               －

          2018年10月末日
                        1,863         －          1.8689               －

          2018年11月末日
                        1,541         －          1.6141               －

          2018年12月末日
                        1,615         －          1.7052               －

          2019年１月末日
                        1,657         －          1.7895               －

          2019年２月末日
                        1,597         －          1.7416               －

          2019年３月末日
                        1,543         －          1.7328               －

          2019年４月末日
                        1,382         －          1.5702               －

          2019年５月末日
                        1,388         －          1.6343               －

          2019年６月末日
                        1,392         －          1.6780               －

          2019年７月末日
                        1,275         －          1.6096               －

          2019年８月末日
        ②【分配の推移】

                  期                      １口当たりの分配金(円)
                                                        0.0000
     第１期
                                                        0.0000
     第２期
                                                        0.0000
     第３期
                                                        0.0000
     第４期
                                                        0.0000
     第５期
                                                        0.0000
     第６期
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        ③【収益率の推移】
                  期                         収益率(％)
                                                         13.0
     第１期
                                                         26.2
     第２期
                                                         △9.8
     第３期
                                                         44.3
     第４期
                                                          9.9
     第５期
                                                        △19.0
     第６期
     （注）収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付）から前計算期間末の基準価額（分配落）を控除し
     た額を直前の計算期間末の基準価額（分配落）で除して得た数に100を乗じて得た数字です。なお、小
     数点以下２桁目を四捨五入し、小数点以下１桁目まで表示しております。
       （４）【設定及び解約の実績】

        　下記計算期間中の設定および解約の実績ならびに当該計算期間末の発行済数量は次のとおりで
        す。
                              設定数量           解約数量           発行済数量

               期
                               (口)           (口)           (口)
                            10,553,388,924            8,202,862,294            2,350,526,630

     第１期
                              682,580,542          2,175,280,585             857,826,587
     第２期
                              867,189,446           471,896,673          1,253,119,360
     第３期
                              796,203,197          1,039,692,302            1,009,630,255
     第４期
                             1,043,198,612             960,721,669          1,092,107,198
     第５期
                               87,835,934           335,049,436            844,893,696
     第６期
     （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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     ＜参考情報＞
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     第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】

      ①　ファンドの取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日において行なわれます。ファン

        ドの取得申込みの受付は、原則として午後３時までに取得申込みが行なわれ、かつ当該取得申込
        みの受付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分として取扱いま
        す。ただし、受付時間は販売会社により異なることもありますので、ご注意ください。これらの
        受付時間を過ぎてからの取得申込みは翌営業日の取扱いとなります。
      ②　ファンドには、税引後の収益分配金を無手数料で自動的にファンドに再投資する「累積投資

        コース」と、収益の分配が行なわれるごとに収益分配金を受益者にお支払いする「一般コース」
        があります。なお、販売会社によっては取扱いコースが異なることがあります。
         「累積投資コース」を利用される場合、取得申込者は、あらかじめ販売会社との間で累積投資
        約款に従い収益分配金再投資に関する契約（以下「累積投資契約」といいます。）を締結するも
        のとします。なお、販売会社によっては、上記の契約または規定について、別の名称で同様の権
        利義務関係を規定する契約または規定を用いることがあります。この場合、上記の契約または規
        定は、当該別の名称に読み替えるものとします。
      ③　ファンドの販売価格は、取得申込受付日の基準価額とします。

      ④　ファンドの申込単位は、販売会社が別途定める単位とします。

         ただし、「累積投資コース」に基づいて収益分配金を再投資する場合は、１口の整数倍としま
        す。
       ⑤　ファンドの申込手数料は、取得申込受付日の基準価額に3.30％（税抜　3.00％）を上限として

        販売会社が別途定める手数料率を乗じて得た額とします。
      ⑥　販売会社の申込手数料および申込単位の詳細については、委託会社のホームページ（アドレ

        ス：https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－
        8051（受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせください。
      ⑦　申込代金は、販売会社が定める期日までにお申込みの販売会社にお支払いいただくものとしま

        す。
      ⑧　委託会社は、取得申込者の取得申込総額が多額な場合、投資信託財産の効率的な運用が妨げら

        れると委託会社が合理的に判断する場合、または金融商品取引所における取引の停止、決済機能
        の停止その他やむを得ない事情があるときは、委託会社の判断により、ファンドの受益権の取得
        申込みの受付を中止することおよび既に受付けた取得申込みの受付を取消すことができます。
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       ※　ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己
        のために開設されたファンドの受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、
        当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社
        は、当該取得申込の代金の支払と引換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載
        または記録を行なうことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、
        振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関へ
        の通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社
        振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託会社
        は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振
        替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
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      ２【換金（解約）手続等】
      ①　受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社の営業日において一部解約の実行の請求を

        行なうことができます。
         一部解約の実行の請求の受付は、原則として午後３時までに一部解約の実行の請求が行なわ
        れ、かつ当該請求の受付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分と
        して取扱います。ただし、受付時間は販売会社により異なることもありますので、ご注意くださ
        い。これらの受付時間を過ぎてからの一部解約の実行の請求は翌営業日の取扱いとなります。
      ②　受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうも

        のとします。委託会社は、一部解約の実行の請求を受付けた場合には、ファンドの信託契約の一
        部を解約します。
      ③　一部解約の価額は、一部解約の実行の請求受付日の基準価額から信託財産留保額（当該基準価

                                         ※
        額に対して0.30％の率を乗じて得た額）を控除した解約価額                                 とします。
         ※　解約価額＝基準価額－信託財産留保額＝基準価額－（基準価額×0.30％）
      ④　一部解約の単位は、販売会社が別途定める単位とします。

      ⑤　解約価額および販売会社の解約単位の詳細については、委託会社のホームページ（アドレス：

        https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－8051
        （受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社までお問い合わせください。
      ⑥　個人の受益者の場合のお手取額（１口当たり）は、一部解約時の差益（譲渡益）に対してかか

        る税金を差し引いた金額となります。
         法人の受益者の場合のお手取額（１口当たり）は、解約価額の個別元本超過額に対してかかる
        税金を差し引いた金額となります。
        ※上記の記載は、税法が改正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
      ⑦　解約代金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して５営業日目から販売

        会社の営業所等においてお支払するものとします。
      ⑧　投資信託財産の資金管理を円滑に行なうために１日１件５億円を超える一部解約はできませ

        ん。また、大口解約には別途制限を設ける場合があります。
      ⑨　委託会社は、一部解約の金額が多額な場合、投資信託財産の効率的な運用が妨げられると委託

        会社が合理的に判断する場合、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止その他やむ
        を得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止することおよび既に受付けた一
        部解約の実行の請求の受付を取消すことができます。一部解約の実行の請求の受付が中止された
        場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。
        ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価
        額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けた
        ものとして計算された価額とします。
       ※　ファンドの受益権の換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対

        して当該受益者の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該一
        部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定に従い当該振
        替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
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      ３【資産管理等の概要】
       （１）【資産の評価】

         ①　ファンドの基準価額は、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入
          有価証券を除きます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一
          部償却原価法により評価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額を計
          算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
            ※主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
             マザーファンド受益証券：基準価額で評価します。
            株式：原則として、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、
                それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づい
                て評価します。
         ②　基準価額は、原則として委託会社の営業日に日々算出され、委託会社のホームページ（アド
          レス：https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120
          －00－8051（受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社に問い合わせるこ
          とにより知ることができるほか、原則として翌日付の日本経済新聞に「日本中小リサ」とし
          て略称で掲載されます。
           なお、基準価額は便宜上、１万口当たりをもって表示されることがあります。
       （２）【保管】

          　該当事項はありません。
       （３）【信託期間】

           ファンドの信託期間は、信託契約締結日（2013年９月26日）から2023年７月14日までとしま
          す。
       （４）【計算期間】

          　ファンドの計算期間は、毎年７月16日から翌年７月15日までとすることを原則とします。た
          だし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日の場合には、
          各計算期間終了日は該当日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始するも
          のとします。なお、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
       （５）【その他】

         (a）信託の終了
          ＜信託契約の解約＞
          ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数
           が30億口を下回った場合または、この信託契約を解約することが受益者のため有利である
           と認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、こ
           の信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において委託会社は、
           あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
          ②　委託会社は、上記①の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいま
           す。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の
           解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れ
           ている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
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          ③　上記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信
           託の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下こ
           の段落において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することが
           できます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者
           は書面決議について賛成するものとみなします。
          ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当
           たる多数をもって行ないます。
          ⑤　上記②から④までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合におい
           て、当該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により
           同意の意思表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状況に照らし、真に
           やむを得ない事情が生じている場合であって、上記②から④までの規定による信託契約の
           解約の手続きを行なうことが困難である場合も同様とします。
          ＜信託契約に関する監督官庁の命令＞
            委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、
          信託契約を解約し信託を終了させます。
            ※　委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするとき
             は、下記「（ｂ）投資信託約款の変更等」の規定に従います。
          ＜委託会社の登録取消等に伴う取扱い＞
            委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
          ときは、委託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
            ※　上述の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投
             資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「（ｂ）投資信託約
             款の変更等」の書面決議が否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社と
             の間において存続します。
          ＜受託会社の辞任および解任に伴う取扱い＞
            受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。
            委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は、あらかじめ監督官庁に届出の
          うえ、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
            ※　受託会社がその任務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な
             事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てること
             ができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託
             会社は、下記「（ｂ）投資信託約款の変更等」の規定に従い、新受託会社を選任しま
             す。なお、受益者は、上記によって行なう場合を除き、受託会社を解任することはでき
             ないものとします。
         (b）投資信託約款の変更等
          ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生した
           ときは、受託会社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の
           信託との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図
           型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あらかじ
           め、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この
           投資信託約款は本（ｂ）に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
           す。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ②　委託会社は、上記①の事項（上記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該
           当する場合に限り、上記①の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響
           が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な投資信託約款の変更等」といいま
           す。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日
           ならびに重大な投資信託約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議
           の日の２週間前までに、この投資信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもって
           これらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
          ③　上記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信
           託の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下こ
           の段落において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することが
           できます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者
           は書面決議について賛成するものとみなします。
          ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当
           たる多数をもって行ないます。
          ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
          ⑥　上記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な投資信託約款の変更等について提案をし
           た場合において、当該提案につき、この投資信託約款に係るすべての受益者が書面または
           電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
          ⑦　上記①から⑥の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された
           場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面
           決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
         (c）運用報告書の作成
           　委託会社は、毎計算期間の終了後および償還後に当該期間中の運用経過、組入有価証券の
           内容および有価証券の売買状況等のうち、重要な事項を記載した交付運用報告書（投資信託
           及び投資法人に関する法律第14条第４項に定める運用報告書）を作成し、これを販売会社を
           通じて知れている受益者に対して交付します。
           　また、委託会社は、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に関する法律第14条第
           １項に定める運用報告書）の交付に代えて、当該運用報告書に記載すべき事項を電磁的方法
           により受益者に提供することができます。この場合において、委託会社は、運用報告書（全
           体版）を交付したものとみなします。
           　上記の規定にかかわらず、委託会社は、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求が
           あった場合には、これを交付するものとします。
         (d）関係法人との契約の更改
           　委託会社と販売会社との間のファンドの募集・販売等に係る契約書は、期間満了の３ヵ月
           前までにいずれの当事者からも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間延長されま
           す。自動延長後も同様です。委託会社と他の関係法人との契約は無期限です。
         (e）他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
            ファンドの受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行
           なうことはできません。
             １．他の受益者の氏名または名称および住所
             ２．他の受益者が有する受益権の内容
         (f）信託期間の延長
           　委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長を受益者に有利であると認めたときは、
           受託会社と協議の上、信託期間を延長することができます。
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         (g）公告
           　委託会社が受益者に対してする公告は、原則として、電子公告の方法により行ない、委託
           会社のホームページ（https://www.fidelity.co.jp/）に掲載します。
         (h）委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
          ①　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約
           に関する事業を譲渡することがあります。
          ②　委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、
           この信託契約に関する事業を承継させることがあります。
         (i）信託事務処理の再信託
            受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービス信
           託銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再
           信託に係る契約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
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      ４【受益者の権利等】
      (1）収益分配金に対する請求権

        　受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
        ①　収益分配金は、毎計算期間の終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として計算
         期間終了日から起算して５営業日まで）から毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座
         簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前において
         一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間
         の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録
         されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとし
         ます。収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等において行ないます。
        ②　上記①にかかわらず、累積投資契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、
         受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
         了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に交付されます。この場合販売会社は、受益者に対し
         遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した
         受益権は振替口座簿に記載または記録されます。
        ③　受益者が収益分配金について支払開始日から５年間その支払を請求しないときは、その権利
         を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      (2）償還金に対する請求権

        　受益者は、ファンドの償還金（信託終了時におけるファンドの投資信託財産の純資産総額を受
        益権総口数で除した額をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する権利を有します。
        ①　償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として信託終了日から起
         算して５営業日まで）から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録さ
         れている受益者（信託終了日以前において一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きま
         す。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名
         義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払い
         を開始するものとします。なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対し
         て委託会社がこの信託の償還をするのと引換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹
         消の申請を行なうものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等の口座において当該口数の減
         少の記載または記録が行なわれます。償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行ない
         ます。
        ②　受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払を請求しないとき
         は、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      (3）受益権の一部解約請求権

        　受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社が別途定める解約単位をもって、一部解約
        の実行を請求することができます。詳しくは、前掲「第２　管理及び運営　２　換金（解約）手
        続等」をご参照ください。
      (4）反対者の買取請求権の不適用

        　ファンドは、受益者が一部解約請求を行なったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をす
        ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払わ
        れることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な投資信託約
        款の変更等を行なう場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反
        対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
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      (5）帳簿閲覧権
        　受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの投資信託財産に関する帳簿書類の閲
        覧または謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
      ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

     第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
     理府令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第６期計算期間（2018年７月18日

     から2019年７月16日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けてお
     ります。
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      １【財務諸表】
       【フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・ファンド】
       （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                  第５期計算期間              第６期計算期間
                                 2018年７月17日現在              2019年７月16日現在
      資産の部
       流動資産
         預金                               3,951,863               163,635
         親投資信託受益証券
                                     2,226,597,954              1,394,846,194
                                       36,192,306              15,317,196
         未収入金
         流動資産合計                             2,266,742,123              1,410,327,025
       資産合計                              2,266,742,123              1,410,327,025
      負債の部
       流動負債
         未払解約金                              17,213,403               1,387,379
         未払受託者報酬                                330,723              202,940
         未払委託者報酬                              21,169,223              12,990,959
                                       1,102,786               751,713
         その他未払費用
         流動負債合計                              39,816,135              15,332,991
       負債合計
                                       39,816,135              15,332,991
      純資産の部
       元本等
         元本                             1,092,107,198               844,893,696
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           1,134,818,790               550,100,338
          （分配準備積立金）                            170,979,452              122,746,148
                                     2,226,925,988              1,394,994,034
         元本等合計
       純資産合計                              2,226,925,988              1,394,994,034
      負債純資産合計                                2,266,742,123              1,410,327,025
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       （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                  第５期計算期間              第６期計算期間
                                 自  2017年７月19日             自  2018年７月18日
                                 至  2018年７月17日             至  2019年７月16日
      営業収益
       受取利息                                   117               40
                                      169,092,997             △ 361,079,567
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               169,093,114             △ 361,079,527
      営業費用
       受託者報酬                                 611,336              472,275
       委託者報酬                                39,131,012              30,232,000
                                       2,142,152              1,749,368
       その他費用
       営業費用合計                                41,884,500              32,453,643
      営業利益又は営業損失（△）                                 127,208,614             △ 393,533,170
      経常利益又は経常損失（△）                                 127,208,614             △ 393,533,170
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 127,208,614             △ 393,533,170
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      131,195,992              △ 71,514,436
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 863,204,058             1,134,818,790
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                1,185,262,197                83,511,535
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     1,185,262,197                83,511,535
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 909,660,087              346,211,253
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      909,660,087              346,211,253
       額
                                           －              －
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                1,134,818,790               550,100,338
                                 41/76












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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １．有価証券の評価基準及び                 親投資信託受益証券
        評価方法                移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあ
                       たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しており
                       ます。
     ２．その他財務諸表作成のた                 計算期間の取扱い
        めの基本となる重要な事                ファンドの計算期間は前期末日、翌日および当期末日が休日のた
        項               め、2018年７月18日から2019年７月16日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                  第５期計算期間              第６期計算期間
                項　目
                                 2018年７月17日現在              2019年７月16日現在
     １．元本の推移
                                    1,009,630,255        円      1,092,107,198        円
        期首元本額
        期中追加設定元本額                            1,043,198,612        円        87,835,934       円
                                     960,721,669       円       335,049,436       円
        期中一部解約元本額
                                    1,092,107,198        口       844,893,696       口
     ２．受益権の総数
                                        2.0391    円          1.6511    円
     ３．１口当たり純資産額
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

              第５期計算期間                            第６期計算期間
             自  2017年７月19日                          自  2018年７月18日
             至  2018年７月17日                          至  2019年７月16日
     分配金の計算過程                            分配金の計算過程
     　計算期間末における配当等収益から費用を控                            　計算期間末における配当等収益から費用を控
     除した額（0円、本ファンドに帰属すべき親投資                            除した額（0円、本ファンドに帰属すべき親投資
     信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損                            信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損
     益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規                            益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規
     定される収益調整金（963,839,338円）及び分配                            定される収益調整金（439,914,590円）及び分配
     準備積立金（170,979,452円）より分配対象収益                            準備積立金（122,746,148円）より分配対象収益
     は1,134,818,790円（1口当たり1.039109円）で                            は562,660,738円（1口当たり0.665954円）であ
     ありますが、分配は行っておりません。                            りますが、分配は行っておりません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
     １．金融商品に対する取                当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品の運用を信
        組方針             託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
     ２．金融商品の内容及び                当ファンドおよび主要投資対象である親投資信託受益証券が保有する
        当該金融商品に係る             金融商品の種類は、有価証券、金銭債権および金銭債務であり、その内
        リスク             容を当ファンドおよび親投資信託受益証券の貸借対照表、有価証券に関
                     する注記および附属明細表に記載しております。
                      当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リスク（価格変動、
                     為替変動、金利変動等）、信用リスク等があります。
     ３．金融商品に係るリス                投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が
        ク管理体制             自ら行う方法と運用部門から独立したコンプライアンス部門が行う方法
                     を併用し検証しています。
     Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項

     １．貸借対照表計上額、                貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はあり
        時価及びその差額             ません。
     ２．時価の算定方法               （１）有価証券
                     売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評
                     価方法」に記載しております。
                     （２）上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、
                     当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に                金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない
        関する事項について             場合には合理的に算定された価額が含まれております。
        の補足説明              当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異
                     なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     　売買目的有価証券
                            第５期計算期間                  第６期計算期間
                           2018年７月17日現在                  2019年７月16日現在
            種　類
                           当計算期間の損益に                  当計算期間の損益に
                          含まれた評価差額(円)                  含まれた評価差額(円)
                                   90,931,327                 △290,603,852
         親投資信託受益証券
                                   90,931,327                 △290,603,852
            合　計
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （デリバティブ取引に関する注記）
      該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
     （重要な後発事象に関する注記）

      該当事項はありません。
       （４）【附属明細表】

        ①  有価証券明細表
          （ア）株式
             該当事項はありません。
          （イ）株式以外の有価証券

                                        券面総額          評価額
        種　類                銘　柄                                 備考
                                        （円）          （円）
     親投資信託受益          フィデリティ・日本中小型株・リサー
                                        764,844,105         1,394,846,194
     証券          チ・マザーファンド
                                        764,844,105         1,394,846,194
     親投資信託受益証券　合計
                                        764,844,105         1,394,846,194
     合計
     （注）親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
        ②  信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
        ③  デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
                                 44/76








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     （参考情報）
      ファンドは、「フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象
     としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受
     益証券です。
      なお、同親投資信託の状況は以下のとおりです。
     「フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド」の状況

      なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
       （１）貸借対照表

                              2018年７月17日現在                 2019年７月16日現在
              区　分
                                 金額(円)                 金額(円)
     資産の部
     流動資産
                                     36,096,083                 48,233,558
     　預金
                                   2,211,146,200                 1,364,024,500
     　株式
                                     15,191,962                 11,317,905
     　未収入金
                                       316,460               1,780,160
     　未収配当金
                                   2,262,750,705                 1,425,356,123
     流動資産合計
                                   2,262,750,705                 1,425,356,123
     資産合計
     負債の部
     流動負債
                                          －            15,178,765
     　未払金
                                     36,192,306                 15,317,196
     　未払解約金
                                     36,192,306                 30,495,961
     流動負債合計
                                     36,192,306                 30,495,961
     負債合計
     純資産の部
     元本等
                                   1,008,879,907                  764,844,105
     　元本
       剰余金
     　　剰余金又は欠損金（△）                              1,217,678,492                  630,016,057
                                   2,226,558,399                 1,394,860,162
     元本等合計
                                   2,226,558,399                 1,394,860,162
     純資産合計
                                   2,262,750,705                 1,425,356,123
     負債純資産合計
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       （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     　有価証券の評価基準及び評価                   株式
     　方法                    移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
                        価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相
                        場のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取
                        引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                 項　目                 2018年７月17日現在             2019年７月16日現在
     １．元本の推移
        期首元本額                              948,635,177       円     1,008,879,907        円
        期中追加設定元本額                              594,107,064       円       39,906,451       円
        期中一部解約元本額                              533,862,334       円      283,942,253       円
     ２．期末元本額及びその内訳
        フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・ファ
                                     1,008,879,907        円      764,844,105       円
        ンド
                   計                  1,008,879,907        円      764,844,105       円
                                     1,008,879,907        口      764,844,105       口
     ３．受益権の総数
                                         2.2070    円         1.8237    円
     ４．１口当たり純資産額
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
     １．金融商品に対する取                当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品の運用を信
        組方針             託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
     ２．金融商品の内容及び                当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債権および
        当該金融商品に係る             金銭債務であり、その内容を貸借対照表、有価証券に関する注記および
        リスク             附属明細表に記載しております。
                      当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リスク（価格変動、
                     為替変動、金利変動等）、信用リスク等があります。
     ３．金融商品に係るリス                投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が
        ク管理体制             自ら行う方法と運用部門から独立したコンプライアンス部門が行う方法
                     を併用し検証しています。
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     Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項
     １．貸借対照表計上額、                貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はあり
        時価及びその差額             ません。
     ２．時価の算定方法               （１）有価証券
                     売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評
                     価方法」に記載しております。
                     （２）上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、
                     当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に                金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない
        関する事項について             場合には合理的に算定された価額が含まれております。
        の補足説明              当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異
                     なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     　売買目的有価証券
                           2018年７月17日現在                  2019年７月16日現在
            種　類
                           当計算期間の損益に
                                             当計算期間の損益に
                          含まれた評価差額(円)
                                             含まれた評価差額(円)
                                 △100,806,773                  △135,107,618
             株式
                                 △100,806,773                  △135,107,618
            合　計
     （デリバティブ取引に関する注記）

      該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
     （重要な後発事象に関する注記）

      該当事項はありません。
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       （３）附属明細表
        ①  有価証券明細表
          （ア）株式
                                       評価額（円）
            銘　柄             株　式　数                               備考
                                  単　価          金　額
                             2,500     2,751.00             6,877,500
     大豊建設
                             2,000     3,575.00             7,150,000
     淺沼組
                             41,200       528.00           21,753,600
     五洋建設
                             41,400      1,309.00            54,192,600
     住友林業
                             4,200      652.00            2,738,400
     高橋カーテンウォール工業
                             12,900      4,105.00            52,954,500
     ジーエヌアイグループ
                             3,000     5,510.00            16,530,000
     森永製菓
                             1,800     7,560.00            13,608,000
     明治ホールディングス
                             1,700     3,315.00             5,635,500
     手間いらず
                             2,000     6,680.00            13,360,000
     エービーシー・マート
                             50,300       290.00           14,587,000
     ＲＩＺＡＰグループ
                             11,200      5,640.00            63,168,000
     神戸物産
                             6,400     2,647.00            16,940,800
     マツオカコーポレーション
                             22,500      2,342.00            52,695,000
     チェンジ
                             3,500     9,658.00            33,803,000
     信越化学工業
                             6,600      861.00            5,682,600
     第一稀元素化学工業
                             10,600      3,980.00            42,188,000
     カネカ
     ウルトラファブリックス・
                             2,900     1,994.00             5,782,600
     ホールディングス
                             32,100       420.00           13,482,000
     ソースネクスト
                             5,700     1,014.00             5,779,800
     プロパティデータバンク
                             2,100     3,950.00             8,295,000
     日油
                             6,000     2,053.00            12,318,000
     関西ペイント
                             4,000     1,550.00             6,200,000
     ラウンドワン
                             1,200    11,840.00             14,208,000
     オービック
                             3,400     3,880.00            13,192,000
     サイバーエージェント
                             12,700      1,174.00            14,909,800
     楽天
                             4,600     4,360.00            20,056,000
     大塚商会
                             9,700     3,590.00            34,823,000
     デジタルガレージ
                             1,700     8,251.00            14,026,700
     資生堂
                             6,800     1,831.00            12,450,800
     日本色材工業研究所
                             4,200     1,361.00             5,716,200
     ビーピー・カストロール
                             12,000      3,035.00            36,420,000
     大和工業
     ライドオンエクスプレスホー
                             14,900      1,237.00            18,431,300
     ルディングス
                             1,900     2,877.00             5,466,300
     日特エンジニアリング
                             1,200    18,600.00             22,320,000
     ディスコ
                             9,100     5,860.00            53,326,000
     エスティック
                             89,700       621.00           55,703,700
     ヤマシンフィルタ
                              700    2,126.00             1,488,200
     ＡＢホテル
                             2,400    14,320.00             34,368,000
     日本電産
                             53,900       924.00           49,803,600
     ヤーマン
     ＩＤＥＣ                        2,800     1,989.00             5,569,200
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ＴＤＫ                        2,800     8,450.00            23,660,000
                             11,100      1,264.00            14,030,400
     カシオ計算機
                             3,600     1,559.00             5,612,400
     太平洋工業
                             6,400     4,598.00            29,427,200
     スズキ
                             20,100      3,120.00            62,712,000
     Ｇ－７ホールディングス
     パン・パシフィック・イン
                             2,100     6,900.00            14,490,000
     ターナショナルホールディン
     グス
     ＮＥＷ　ＡＲＴ　ＨＯＬＤＩ
                            448,800        45.00          20,196,000
     ＮＧＳ
                             5,400      709.00            3,828,600
     国際計測器
                             24,800      1,201.00            29,784,800
     オリンパス
     パラマウントベッドホール
                             8,300     4,080.00            33,864,000
     ディングス
     バンダイナムコホールディン
                             2,600     5,790.00            15,054,000
     グス
                              700    1,030.00              721,000
     アールシーコア
                             3,300     2,341.00             7,725,300
     ライフコーポレーション
                             24,100       327.00            7,880,700
     あかつき本社
                             63,900       92.00           5,878,800
     日本アセットマーケティング
                             7,900     3,985.00            31,481,500
     京成電鉄
                             1,700     8,873.00            15,084,100
     西日本旅客鉄道
                             4,500     3,420.00            15,390,000
     日立物流
                             81,100      1,002.00            81,262,200
     オプティマスグループ
                             1,300     4,810.00             6,253,000
     ギフト
                             8,100      673.00            5,451,300
     エージーピー
                             9,800     1,432.50            14,038,500
     ソフトバンク
                             4,100     3,560.00            14,596,000
     メタウォーター
                             2,000     1,854.00             3,708,000
     セゾン情報システムズ
                              200   69,470.00             13,894,000
     ファーストリテイリング
                           1,258,200                  1,364,024,500
     合計
          （イ）株式以外の有価証券

             該当事項はありません
        ②  信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
        ③  デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
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      ２【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】

                                               （2019年８月30日現在）
                種　類                        金　額               単　位

                                             1,306,069,174

     Ⅰ　資産総額                                                   円
                                               30,460,773

     Ⅱ　負債総額                                                   円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        1,275,608,401

                                                        円
                                               792,488,034

     Ⅳ　発行済数量                                                   口
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            1.6096

                                                        円
     （参考）マザーファンドの純資産額計算書

     フィデリティ・日本中小型株・リサーチ・マザーファンド
                                               （2019年８月30日現在）
                種　類                        金　額               単　位

                                             1,306,857,362

     Ⅰ　資産総額                                                   円
                                               28,162,944

     Ⅱ　負債総額                                                   円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        1,278,694,418

                                                        円
                                               717,551,445

     Ⅳ　発行済数量                                                   口
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            1.7820

                                                        円
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      (1）名義書換

        　該当事項はありません。
      (2）受益者名簿

        　作成しません。
      (3）受益者に対する特典

        　該当事項はありません。
      (4）内国投資信託受益権の譲渡制限の内容

        　ファンドの受益権の譲渡制限は設けておりません。
       （注）委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取
          消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する
          者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、振替受益権を表示する受益証
          券を発行しません。
      ○　受益権の譲渡

        ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
           が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
           す。
        ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
           益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座
           簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設し
           たものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関
           等の上位機関を含みます。）に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の
           増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
        ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
           録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異
           なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断し
           たときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      ○　受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対
        抗することができません。
      ○　受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
      ○　償還金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
        以前において一部解約が行なわれた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設
        定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権
        については原則として取得申込者とします。）に支払います。
      ○　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払、
        一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払等については、投資信託約款の規
        定によるほか、民法その他の法令等に従って取扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

        (1）資本金等（2019年８月末日現在）

         資本金の額                                    金10億円

         発行する株式の総数                                    80,000株

         発行済株式総数                                    20,000株

         最近５年間における資本金の額の増減                               該当事項はありません。

        (2）委託会社等の機構

         ①　経営体制
            委託会社は、監査役設置会社であります。
            取締役会は、委託会社の経営管理の意思決定機関として法定事項を決議するとともに、経
          営の基本方針および経営業務執行上の重要な事項を決定あるいは承認します。
            取締役は、株主総会の決議によって選任されます。取締役の任期は、就任後２年以内に終
          了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、補欠または増
          員により選任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期の満了すべき時までとします。
         ②　運用体制

           投資信託の運用の流れは以下の通りです。
          １．個別企業の訪問調査等により、内外の経済動向や株式および債券の市場動向の分析を行
             ないます。委託会社は、日本国内に専任のアナリストを擁し綿密な企業調査を行なうの
             みならず、世界の主要拠点のアナリストより各国の企業調査結果が入手できる調査・運
             用体制を整えています。
          ２．ポートフォリオ・マネージャーは投資判断に際し、投資信託約款等を遵守し、運用方
             針、投資制限、リスク許容度、その他必要な事項を把握したうえで投資戦略を策定し、
             自身の判断によって投資銘柄を決定するとともに、投資環境等の変化に応じて運用に万
             全を期します。
          ３．ポートフォリオ・マネージャーの運用に係るリスク管理および投資行動のチェックにつ
             いては、運用部門において部門の担当責任者とポートフォリオ・マネージャーによる
             ミーティング等を実施し、さまざまなリスク要因について協議しています。また、運用
             に関するコンプライアンス部門においては、ファンドが法令および各種運用規制等を遵
             守して運用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に
             応じて適宜関係部門にフィードバックしています。
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      ２【事業の内容及び営業の概況】
        　「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資

        信託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
        　2019年８月30日現在、委託会社の運用する証券投資信託は、追加型株式投資信託159本、親投資
        信託52本で、親投資信託を除いた純資産の合計は総額3,135,811,520,055円です。
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      ３【委託会社等の経理状況】
        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第

        59号）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内
        閣府令第52号）に基づいて作成しております。
        当社の財務諸表は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第33期事業年度（2018年

        ４月１日から2019年３月31日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監
        査を受けております。
        財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

        当社は財務諸表の適正性を確保するための特段の取り組みを行っております。

        具体的には、企業会計基準及び同適用指針、日本公認会計士協会が公表する委員会報告等の公開情
        報、各種関係諸法令の改廃に応じて、当社として必要な対応を適時に協議しております。
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       （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：千円）
                                    第32期               第33期

                                 （2018年３月31日）               （2019年３月31日）
     資産の部

      流動資産
       現金及び預金                                  975,413              1,427,907
       立替金                                   72,930              100,317
       前払費用                                   28,800               13,866
       未収委託者報酬                                 5,464,066               5,388,448
       未収収益                                 1,921,861                741,116
       未収入金                     ＊１              365,790               150,419
       繰延税金資産                                  607,573                 －
       未収還付法人税等                                     －             50,510
                                            －            120,394
       未収還付消費税等
       流動資産計                                 9,436,436               7,992,981
      固定資産
       無形固定資産
        電話加入権                                  7,487               7,487
        無形固定資産合計                                  7,487               7,487
       投資その他の資産
        長期貸付金                    ＊１            22,863,900               23,346,748
        長期差入保証金                                  17,804               25,145
        繰延税金資産                                 778,438              1,089,396
                                           230               430
        その他
        投資その他の資産合計                                23,660,373               24,461,720
       固定資産計                                 23,667,860               24,469,207
     資産合計                                   33,104,296               32,462,188
     負債の部
      流動負債
       預り金                                  103,438               30,687
       未払金
                            ＊１
        未払手数料                                2,425,583               2,369,952
        その他未払金                                2,622,149               1,653,290
       未払費用                                  551,982               592,634
       未払法人税等                                  193,363                 －
       未払消費税等                                  291,148                 －
       賞与引当金                                 1,858,394               1,469,810
                                           931               931
       その他流動負債
       流動負債合計                                 8,046,992               6,117,307
      固定負債
       長期賞与引当金                                  239,904               298,547
                                        4,786,190               4,712,577
       退職給付引当金
       固定負債合計                                 5,026,094               5,011,125
      負債合計                                  13,073,087               11,128,432
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                 1,000,000               1,000,000
       利益剰余金
        利益準備金                                 100,000               100,000
        その他利益剰余金
                                        18,931,208               20,233,755
        繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                19,031,208               20,333,755
       株主資本合計                                 20,031,208               21,333,755
      純資産合計                                  20,031,208               21,333,755
      負債・純資産合計                                  33,104,296               32,462,188
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       （２）【損益計算書】
                                                     （単位：千円）
                                    第32期               第33期

                                （自　2017年４月１日               （自　2018年４月１日
                                 至　2018年３月31日）               至　2019年３月31日）
     営業収益

      委託者報酬                                  47,015,140               38,212,229
                                        4,392,629               3,152,985
      その他営業収益
     営業収益計                                   51,407,769               41,365,214
     営業費用
                            ＊１
      支払手数料                                  22,128,840               17,804,844
      広告宣伝費                                   493,950               504,887
      調査費
       調査費                                  487,993               606,194
       委託調査費                                 10,160,657               7,658,693
      営業雑経費
       通信費                                   50,195               35,533
       印刷費                                  117,152               63,293
       協会費                                   35,503               30,701
                                          1,555               2,487
       諸会費
     営業費用計                                   33,475,849               26,706,635
     一般管理費
      給料
       給料・手当                                 2,529,490               2,408,072
       賞与                                 2,272,929               1,717,394
      福利厚生費                                   593,981               580,285
      交際費                                    27,478               22,538
      旅費交通費                                   176,209               156,818
      租税公課                                   129,039               96,478
      弁護士報酬                                    15,719               9,625
      不動産賃貸料・共益費                                   602,626               598,215
      支払ロイヤリティ                                  1,033,326                305,883
      退職給付費用
                                         201,666               210,619
      消耗器具備品費                                     5,733               8,177
      事務委託費                                  6,503,327               6,249,198
                                         322,446               325,845
      諸経費
     一般管理費計                                   14,413,974               12,689,151
     営業利益                                   3,517,944               1,969,426
     営業外収益
      受取利息                      ＊１              122,290               139,478
      保険配当金                                     8,991               8,570
      為替差益                                    86,339                 －
                                          4,534               6,818
      雑益
     営業外収益計                                     222,156               154,868
     営業外費用
      寄付金                                      －               41
                                            －             90,627
      為替差損
     営業外費用計                                       －             90,668
     経常利益                                   3,740,101               2,033,626
     特別損失
      特別退職金                                   285,710               49,075
                                           596               －
      事務過誤損失
     特別損失計                                     286,306               49,075
     税引前当期純利益                                   3,453,794               1,984,550
     法人税、住民税及び事業税                                   1,212,425                385,388
                                        (136,204)                296,615
     法人税等調整額
     法人税等合計                                   1,076,221                682,003
     当期純利益
                                        2,377,574               1,302,546
                                 56/76




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       （３）【株主資本等変動計算書】
       第32期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     (単位：千円)

                                     株主資本
                                    利益剰余金
                                    その他利益
                                     剰余金
                    資本金                         利益剰余金        株主資本合計
                            利益準備金
                                              合計
                                     繰越利益
                                     剰余金
     当期首残高                1,000,000          100,000       16,553,634         16,653,634         17,653,634
     当期変動額
      当期純利益                  －         －     2,377,574         2,377,574         2,377,574
      株主資本以外の項目
      の当期変動額(純額)                  －         －         －         －         －
     当期変動額合計                   －         －     2,377,574         2,377,574         2,377,574
     当期末残高                1,000,000          100,000       18,931,208         19,031,208         20,031,208
                      評価・換算差額等

                                    純資産合計
                  その他有価証券        評価・換算差額等
                   評価差額金          合計
     当期首残高                   －         －    17,653,634
     当期変動額
      当期純利益                  －         －     2,377,574
      株主資本以外の項目
      の当期変動額(純額)                  －         －         －
     当期変動額合計                   －         －     2,377,574
     当期末残高                   －         －    20,031,208
       第33期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     (単位：千円)

                                     株主資本
                                    利益剰余金
                                    その他利益
                                     剰余金
                    資本金                         利益剰余金        株主資本合計
                            利益準備金
                                              合計
                                     繰越利益
                                     剰余金
     当期首残高                1,000,000          100,000       18,931,208         19,031,208         20,031,208
     当期変動額
      当期純利益                  －         －     1,302,546         1,302,546         1,302,546
      株主資本以外の項目
      の当期変動額(純額)                  －         －         －         －         －
     当期変動額合計                   －         －     1,302,546         1,302,546         1,302,546
     当期末残高                1,000,000          100,000       20,233,755         20,333,755         21,333,755
                      評価・換算差額等

                                    純資産合計
                  その他有価証券        評価・換算差額等
                   評価差額金          合計
     当期首残高                   －         －    20,031,208
     当期変動額
      当期純利益                  －         －     1,302,546
      株主資本以外の項目
      の当期変動額(純額)                  －         －         －
     当期変動額合計                   －         －     1,302,546
     当期末残高                   －         －    21,333,755
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     重要な会計方針
     1.　資産の評価基準及び評価方法
      その他有価証券
        時価のあるもの
         期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法により算
         定）を採用しております。
        時価のないもの
         総平均法による原価法を採用しております。
     2.　引当金の計上基準

      (1)　貸倒引当金
        債権等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権に
       ついては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
      (2)　退職給付引当金
      　　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき当期末において発生して
       いると認められる額を計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、期間定
       額基準によっております。             過去勤務債務については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数
       （10年）による按分額を定額法により費用処理しております。数理計算上の差異については、発生年度に全額費用
       処理しております。
      (3)　賞与引当金、長期賞与引当金
       　従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
     3.　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)　消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
      (2)　連結納税制度の適用
        連結納税制度を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

      「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                         平成30年3月30日）
      「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                   平成30年3月30日）
      (1）概要

      収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
      ステップ1     : 顧客との契約を識別する。
      ステップ2     : 契約における履行義務を識別する。
      ステップ3     : 取引価格を算定する。
      ステップ4     : 契約における履行義務に取引価格を配分する。
      ステップ5     : 履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2）適用予定日

        2022年3月期の期首より適用予定であります。
      (3）当該会計基準等の適用による影響

        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     表示方法の変更

     1.　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号                                平成30年2月16日）等を当会計期間から適用
       し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更してお
       ります。
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     注記事項
     （貸借対照表関係）
     ＊1  関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであります。
                      第32期                      第33期
                   （2018年3月31日）                      （2019年3月31日）
                     75,889    千円                  108,246    千円
       未収入金
                    2,274,334     千円                 1,254,001     千円
      その他未払金
                    21,400,000      千円                 21,850,000      千円
       長期貸付金
     （損益計算書関係）

     ＊1  関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
                      第32期                      第33期
                  （自　2017年4月        1日              （自　2018年4月        1日
                  　至　2018年3月31日）                      　至　2019年3月31日）
                    13,524,345      千円                 11,203,862      千円
       営業費用
                     57,463    千円                   61,374    千円
       受取利息
     （株主資本等変動計算書関係）

      第32期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
      発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      発行済株式
       普通株式              20,000株               －            －        20,000株
      　　　合計                20,000株               －            －        20,000株
      第33期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

      発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      発行済株式
       普通株式              20,000株               －            －        20,000株
      　　　合計                20,000株               －            －        20,000株
     （リース取引関係）

      該当事項はありません。
     （金融商品関係）

      1.　金融商品の状況に関する事項
      （1）金融商品に対する取組方針
      当社は、資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。また、所要資金は自己資

      金で賄っており、銀行借入、社債発行等による資金調達は行っておりません。
      （2）金融商品の内容及びそのリスク

      預金は、銀行の信用リスクに晒されておりますが、預金に関しては数行に分散して預入しており、リスクの軽減を

      図っております。営業債権である未収委託者報酬および未収収益、未収入金については、それらの源泉である預り純
      資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘定と分別して管理している
      ため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに晒されることは無い
      と考えております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により生じた外貨建ての資産・
      負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
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      （3）金融商品に係るリスク管理体制
      信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理

      預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金
      融機関でのみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。未収委託者報酬及び未収収益は、投資信託また
      は取引相手ごとに残高を管理し、当社が運用している資産の中から報酬を徴収するため、信用リスクは僅少でありま
      す。また、未収入金は、概ね、海外の関連会社との取引により生じたものであり、原則、翌月中に決済が行われる事
      により、回収が不能となるリスクは僅少であります。
      市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

      当社は、原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債
      務について、月次ベースで為替変動リスクを測定し、モニタリングを実施しております。また、外貨建ての債権債務
      に関する為替の変動リスクに関しては、個別の案件ごとに毎月残高照合等を行い、リスクを管理しております。
      流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

      当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するとともに、手許流動性
      （最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
      2.　金融商品の時価に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて
      困難と認められるものは含まれておりません。
      第32期（2018年3月31日）

                      貸借対照表計上額                 時価              差額
                        （千円）              （千円）              （千円）
      （1）現金及び預金                       975,413              975,413                －
      （2）未収委託者報酬
                            5,464,066              5,464,066                 －
      （3）未収収益                      1,921,861              1,921,861                 －
      （4）未収入金                       365,790              365,790                －
      （5）長期貸付金                     22,863,900              22,863,900                  －
           資産計                31,591,030              31,591,030                  －
      （1）未払手数料                      2,425,583              2,425,583                 －
      （2）その他未払金
                            2,622,149              2,622,149                 －
           負債計                 5,047,732              5,047,732                 －
      第33期（2019年3月31日）

                      貸借対照表計上額                 時価              差額
                        （千円）              （千円）              （千円）
      （1）現金及び預金                      1,427,907              1,427,907                 －
      （2）未収委託者報酬                      5,388,448              5,388,448                 －
      （3）未収収益                       741,116              741,116                －
      （4）未収入金                       150,419              150,419                －
      （5）長期貸付金                     23,346,748              23,346,748                  －
           資産計                31,054,638              31,054,638                  －
      （1）未払手数料                      2,369,952              2,369,952                 －
      （2）その他未払金                      1,653,290              1,653,290                 －
      （3）未払費用                       592,634              592,634                －
           負債計                 4,615,876              4,615,876                 －
      （注）1.　金融商品の時価の算定方法に関する事項

      第32期（2018年3月31日）
          資　産
          （1）現金及び預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収収益、（4）未収入金
          これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
          （5）長期貸付金
          変動金利によるものであり、時価はほぼ帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
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          負　債
          （1）未払手数料、（2）その他未払金
          短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      第33期（2019年3月31日）

          資　産
          （1）現金及び預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収収益、（4）未収入金
          これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
          （5）長期貸付金
          変動金利によるものであり、時価はほぼ帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
          負　債
          （1）未払手数料、（2）その他未払金、（3）未払費用
          短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      （注）2.　金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

      第32期（2018年3月31日）
                         1年以内         1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
                        （千円）          （千円）          （千円）          （千円）
         現金及び預金                  975,413             －          －         －
         未収委託者報酬                 5,464,066              －          －         －
         未収収益                 1,921,861              －          －         －
         未収入金                  365,790             －          －         －
             合計              8,727,132              －          －         －
      金銭債権のうち長期貸付金(22,863,900千円)については、契約上返済期限の定めがないため、上記に含めておりませ
      ん。
      第33期（2019年3月31日）

                         1年以内         1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
                        （千円）          （千円）          （千円）          （千円）
         現金及び預金                 1,427,907              －          －         －
         未収委託者報酬                 5,388,448              －          －         －
         未収収益                  741,116             －          －         －
         未収入金                  150,419             －          －         －
             合計              7,707,892              －          －         －
      金銭債権のうち長期貸付金(23,346,748千円)については、契約上返済期限の定めがないため、上記に含めておりませ
      ん。
     （有価証券関係）

      第32期（2018年3月31日）
       1.　その他有価証券
         該当事項はありません。
       2.　当事業年度中に売却したその他有価証券（自2017年4月1日　至2018年3月31日）

         該当事項はありません。
      第33期（2019年3月31日）

       1.　その他有価証券
         該当事項はありません。
       2.　当事業年度中に売却したその他有価証券（自2018年4月1日　至2019年3月31日）

         該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

      該当事項はありません。
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     （退職給付関係）
      第32期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1．採用している退職給付制度の概要

      当社は確定給付型年金制度及び確定拠出型年金制度を採用しております。
     2．確定給付型年金制度

      (1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                        （千円）
       退職給付債務の期首残高                                 5,081,972
        勤務費用                                 195,462
        利息費用                                 10,317
        数理計算上の差異の発生額
                                        △59,517
        退職給付の支払額                               △315,132
        制度改定による変動額                                   －
        為替変動による影響額                               △130,690
        その他                                 △5,965
      退職給付債務の期末残高
                                        4,776,447
      (2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                        （千円）
      非積立型制度の退職給付債務                                  4,776,447
      未認識過去勤務費用                                    9,743
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  4,786,190
      退職給付引当金                                  4,786,190

      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  4,786,190
      (3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                        （千円）
        勤務費用                                 195,462
        利息費用                                 10,317
        数理計算上の差異の費用処理額                                △59,517
        過去勤務債務の費用処理額                                 △2,575
      確定給付型年金制度に係る退職給付費用                                   143,687
      (4）数理計算上の計算基礎に関する事項

      当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
      割引率　     0.4％
     3．確定拠出制度

      当社の確定拠出制度への要拠出額は90,790千円であります。
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      第33期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
     1．採用している退職給付制度の概要

      当社は確定給付型年金制度及び確定拠出型年金制度を採用しております。
     2．確定給付型年金制度

      (1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                        （千円）
       退職給付債務の期首残高                                 4,776,447
        勤務費用                                 177,913
        利息費用                                  7,651
        数理計算上の差異の発生額                                △35,733
        退職給付の支払額                               △341,816
        制度改定による変動額                                   －
        為替変動による影響額
                                         120,471
        その他                                  △225
      退職給付債務の期末残高                                  4,704,708
      (2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                        （千円）
      非積立型制度の退職給付債務                                  4,704,708
      未認識過去勤務費用                                    7,869
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                        4,712,577
      退職給付引当金                                  4,712,577

      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  4,712,577
      (3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                        （千円）
        勤務費用                                 177,913
        利息費用                                  7,651
        数理計算上の差異の費用処理額                                △35,733
        過去勤務債務の費用処理額                                 △1,874
      確定給付型年金制度に係る退職給付費用                                   147,957
      (4）数理計算上の計算基礎に関する事項

      当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
      割引率　     0.4％
     3．確定拠出制度

      当社の確定拠出制度への要拠出額は86,210千円であります。
      （ストック・オプション等関係）

        該当事項はありません。
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      （税効果会計関係）
      1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                         第32期             第33期

                                      （2018年3月31日）             （2019年3月31日）
        （流動）                                     （千円）             （千円）
        繰延税金資産
        未払費用                                     186,465             101,830
        賞与引当金                                     561,152             441,058
        その他                                     62,704             20,196
        繰延税金資産合計                                     810,321             563,084
        繰延税金負債

        未払金                                     202,748             186,975
        繰延税金資産又は繰延税金負債（△）の純額                                     607,573             376,109
        （固定）                                     （千円）             （千円）

        繰延税金資産
        退職給付引当金                                    1,473,419             1,451,987
        資産除去債務                                      2,685             2,685
        その他                                     81,708             96,782
        繰延税金資産小計                                    1,557,812             1,551,454
        評価性引当額                                    △765,291             △803,096
        繰延税金資産合計                                     792,521             748,358
        繰延税金負債

        長期貸付金                                    △14,084             △35,073
        繰延税金資産又は繰延税金負債（△）の純額                                     778,437             713,285
      2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

      主要な項目別の内訳
                                         第32期             第33期
                                      （2018年3月31日）             （2019年3月31日）
      法定実効税率                                       30.62%             30.62%
      (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項目                                        1.32%             1.81%
      評価性引当額                                       △1.47%              1.90%
      過年度法人税等                                        0.27%            △0.04%
      税率変更差異                                        0.00%             0.00%
      その他                                        0.42%             0.08%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                              31.16%             34.38%
      （持分法損益等）

        該当事項はありません。
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      （企業結合等関係）
        該当事項はありません。
      （資産除去債務関係）

        当社は建物所有者との間で事業用不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有し
        ているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保
        証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めない
        と認められる金額を合理的に見積り、直接減額しております。
      （賃貸等不動産関係）

        該当事項はありません。
      （セグメント情報等）

      セグメント情報
        第32期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）及び                          第33期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
       当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      関連情報

       第32期（自2017年4月1日            至2018年3月31日）
       1.　サービスごとの情報
                                                      (単位：千円)
                         投資信託の運用              投資顧問業               合計
        外部顧客への売上高                    47,015,140              2,583,082            49,598,222
       2.　地域ごとの情報

       (1)　売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
       3.　主要な顧客ごとの情報

                                                      (単位：千円)
                  投資信託の名称                     委託者報酬         関連するサービスの種類
        フィデリティ・ＵＳ          リート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）
                                                   投資信託の運用
                                          14,973,284
        フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド                                  13,887,634         投資信託の運用
        フィデリティ・日本成長株・ファンド                                   5,377,121         投資信託の運用
       第33期（自2018年4月1日            至2019年3月31日）

       1.　サービスごとの情報
         単一のサービス区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
         ます。
       2.　地域ごとの情報

       (1)　売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
       3.　主要な顧客ごとの情報

                                                      (単位：千円)
                  投資信託の名称                     委託者報酬         関連するサービスの種類
        フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド                                  10,579,865         投資信託の運用
        フィデリティ・ＵＳリート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）                                   9,025,455         投資信託の運用
        フィデリティ・日本成長株・ファンド                                   5,447,177         投資信託の運用
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      関連当事者情報
        第32期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
         関連当事者との取引
          (1）財務諸表提出会社の親会社
                              議決権等
                                             取引金額           期末残高
                会社等の     資本金     事業の    の所有    関連当事者
      種類    会社等の名称                              取引の内容             科目
                所在地          内容    （被所    との関係
                                              （注2）           （注2）
                              有）割合
                     千米ドル                           千円           千円
                英領バ
                                  投資顧問契
                              被所有
                                        委託調査
                ミュー
                          投資        約の再委任
                               間接
                                        等報酬
     親会社           ダ、ペン                                   未収入金
         FIL  Limited
                      6,825                         41,611           55,710
                          顧問業        等役員の兼
                ブローク
                              100  ％
                                        （注3）
                                    任
                 市
                                        共通発生
                                       経費負担額
                                                   未払金
                                             9,313,596            565,117
                                        （注4）
                       千円                         千円           千円

         フ  ィ  デ  リ
                                  当社事業
                              被所有
         ティ・ジャパ                 グループ
                                       金銭の貸付
                東京都                  活動の管                  長期
                               直接
     親会社    ン・ホール                 会社経営
                    4,510,000                         1,370,000           21,400,000
                 港区                  理等役員                 貸付金
                                        （注1）
         ディングス株                 管理
                              100  ％
                                  の兼任
         式会社
                                       利息の受取
                                                   未収入金
                                               57,463           20,178
                                        （注1）
                                        共通発生
                                       経費負担額
                                                   未払金
                                              525,884           100,806
                                        （注4）
                                       連結法人税の
                                                   未払金
                                                －         926,608
                                       個別帰属額
                     千米ドル                           千円           千円
                シンガ
         FIL  Asia
                              被所有         共通発生
                ポ  ー       グループ
                               間接         経費負担額
     親会社    Holdings    Pte.   ル、ブ         会社経営         営業取引                 未払金
                     189,735                        3,456,684            681,294
                ルバー          管理
                              100％         （注4）
         Limited
                ド市
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           (2）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社
                              議決権等の
                                   関連当事者            取引金額         期末残高
      属性    会社等の名称       所在地     資本金    事業の内容     所有（被所           取引の内容            科目
                                    との関係
                                                （注2）         （注2）
                               有）割合
                       千円                           千円         千円
     同一の                              当社設定
                                          共通発生
     親会社    フィデリティ       東京都                   投資信託
                                         経費負担額
                          証券業     なし                     未収入金
                    8,557,500                            648,819          9,821
     をもつ    証券株式会社       港区                   の募集・
                                          （注4）
      会社                              販売
                                         投資信託販
                                         売に係る代
                                                     未払金
                                                1,046,990          206,260
                                          行手数料
                                          （注5）
                     千米ドル                             千円         千円
         FIL
     同一の                              当社事業
         Investment                                 共通発生
                香港、セ
     親会社                    証券投資          活動への
         Management
                                         経費負担額
                ントラル                なし                      未払金
                     22,897                           1,025,434          60,135
     をもつ                     顧問業         サービス
                 市
                                          （注4）
         （Hong   Kong）
      会社                              の提供
         Limited
                     千米ドル                             千円         千円
     同一の          ルクセン
         FIL
     親会社          ブルグ、          証券投資          商標使用     ロイヤリティ
         （Luxembourg）                      なし                      未払金
                     1,676                          1,033,326          29,993
     をもつ          ルクセン          顧問業         契約       の支払
         S.A.
      会社          ブルグ市
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     (注1)資金の貸付については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
     (注2)取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
     (注3)当社の主要な事業領域である投信・投資顧問業から包括的に発生する収益であります。
     (注4)共通発生経費については、直課可能なものは実際発生額に基づき、直課不可能なものは各社の規模に応じた一定の
     比率により負担しております。
     (注5)代行手数料については、一般取引条件を基に、両社協議の上合理的に決定しております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        第33期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
         関連当事者との取引
          (1）財務諸表提出会社の親会社
                              議決権等
                                             取引金額           期末残高
                会社等の     資本金     事業の    の所有    関連当事者
      種類    会社等の名称                              取引の内容             科目
                所在地          内容    （被所    との関係
                                              （注2）           （注2）
                              有）割合
                     千米ドル                           千円           千円
                英領バ
                                  投資顧問契
                              被所有
                                        委託調査
                ミュー
                          投資        約の再委任
                               間接
                                        等報酬
     親会社    FIL  Limited     ダ、ペン                                   未収入金
                      6,981                          －         82,094
                          顧問業        等役員の兼
                ブローク
                              100  ％
                                        （注3）
                                    任
                 市
                                        共通発生
                                       経費負担額
                                                   未払金
                                             6,977,863            557,126
                                        （注4）
                       千円                         千円           千円

         フ  ィ  デ  リ
                                  当社事業
                              被所有
         ティ・ジャパ                 グループ
                                       金銭の貸付
                東京都                  活動の管                  長期
                               直接
     親会社    ン・ホール                 会社経営
                    4,510,000                          450,000          21,850,000
                 港区                  理等役員                 貸付金
                                        （注1）
         ディングス株                 管理    100  ％
                                  の兼任
         式会社
                                       利息の受取
                                                   未収入金
                                               61,374           20,309
                                        （注1）
                                        共通発生
                                       経費負担額
                                                   未払金
                                              429,152           81,239
                                        （注4）
                                       連結法人税の
                                                   未払金
                                                －         294,863
                                       個別帰属額
                     千米ドル                           千円           千円
                シンガ
         FIL  Asia
                              被所有         共通発生
                ポ  ー       グループ
                               間接         経費負担額
     親会社    Holdings    Pte.   ル、ブ         会社経営         営業取引                 未払金
                     189,735                        3,796,845            314,928
                ルバー          管理
                              100％         （注4）
         Limited
                ド市
                                 68/76










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                                                    フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           (2）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社
                              議決権等の
                                   関連当事者            取引金額         期末残高
      属性    会社等の名称       所在地     資本金    事業の内容     所有（被所           取引の内容            科目
                                    との関係
                                                （注2）         （注2）
                               有）割合
                       千円                           千円         千円
     同一の                              当社設定
                                          共通発生
     親会社    フィデリティ       東京都                   投資信託
                                         経費負担額
                          証券業     なし                      未払金
                    9,257,500                            600,501         23,643
     をもつ    証券株式会社       港区                   の募集・
                                          （注4）
      会社                              販売
                                         投資信託販
                                         売に係る代
                                                     未払金
                                                877,675         174,703
                                          行手数料
                                          （注5）
                     千米ドル                             千円         千円
         FIL
     同一の                              当社事業
         Investment                                 共通発生
                香港、セ
     親会社                    証券投資          活動への
         Management
                                         経費負担額
                ントラル                なし                      未払金
                     22,897                            717,522         71,425
     をもつ                     顧問業         サービス
                 市
                                          （注4）
         （Hong   Kong）
      会社                              の提供
         Limited
                     千米ドル                             千円         千円
     同一の          ルクセン
         FIL
     親会社          ブルグ、          証券投資          商標使用     ロイヤリティ
                               なし                      未払金
         （Luxembourg）            1,676                           305,883         127,244
     をもつ          ルクセン          顧問業         契約       の支払
         S.A.
      会社          ブルグ市
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     (注1)資金の貸付については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
     (注2)取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
     (注3)当社の主要な事業領域である投信・投資顧問業から包括的に発生する収益であります。
     (注4)共通発生経費については、直課可能なものは実際発生額に基づき、直課不可能なものは各社の規模に応じた一定の
     比率により負担しております。
     (注5)代行手数料については、一般取引条件を基に、両社協議の上合理的に決定しております。
     (1株当たり情報)

                        第32期                第33期
                     （自　2017年4月        1日        （自　2018年4月        1日
                     　至　2018年3月31日）                　至　2019年3月31日）
     １株当たり純資産額                 1,001,560円45銭                1,066,687円79銭
     １株当たり当期純利益                  118,878円71銭                65,127円34銭
     (注1)1.    なお潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       2.  1株当たり当期純損失金額又は1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                     第32期               第33期

                                 （自　2017年4月        1日       （自　2018年4月        1日
                 項目
                                 　至　2018年3月31日）               　至　2019年3月31日）
     当期純利益(千円)                                2,377,574               1,302,546
     普通株主に帰属しない金額(千円)                                   －               －
     普通株式に係る当期純利益(千円)                                2,377,574               1,302,546
     期中平均株式数                                20,000株               20,000株
     (重要な後発事象)

      該当事項はありません。
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      ４【利害関係人との取引制限】
         委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に

        掲げる行為が禁止されています。
         ①　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用
          を行なうこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の
          信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令、およびその他関連諸法令等で認められ
          ているものを除きます。）。
         ②　運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護
          に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな
          いものとして内閣府令、およびその他関連諸法令等で認められているものを除きます。）。
         ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会
          社の親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融
          商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者
          をいいます。以下④⑤において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過
          半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の
          団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その
          他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
         ④　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運
          用の方針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容と
          した運用を行なうこと。
         ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
          て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜
          させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

        (1）定款の変更

         　委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
        (2）事業譲渡または事業譲受

         　該当ありません。
        (3）出資の状況

         　該当ありません。
        (4）訴訟事件その他の重要事項

         　委託会社に関し、訴訟事件その他委託会社に重要な影響を与えた事実および重要な影響を与
         えることが予想される事実は存在しておりません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

                                   資本金の額

      ファンドの運営に
                      名称                            事業の内容
                                （2019年３月末日現在）
      おける役割
      受託会社

                                               銀行法に基づき銀行業
                 三井住友信託銀行株式
                                     342,037百万円
                                               を営むとともに、金融
                 会社
                                               機関の信託業務の兼営
                                               等に関する法律（兼営
      ＜参考情報＞
                 日本トラスティ・サー
                                               法）に基づき信託業務
      再信託受託会社
                                      51,000百万円
                 ビス信託銀行株式会社
                                               を営んでいます。
      販売会社
                 フィデリティ証券株式                               「金融商品取引法」に
                                       9,257百万円
                 会社                               定める第一種金融商品
                                               取引業を営んでいま
                 キャピタル・パート
                                       1,000百万円
                                               す。
                 ナーズ証券株式会社
                 株式会社ＳＢＩ証券                     48,323百万円

                 楽天証券株式会社                      7,495百万円

                 ＳＭＢＣ日興証券株式

                                      10,000百万円
                 会社
                 松井証券株式会社                     11,945百万円

                 岡三オンライン証券株

                                       2,500百万円
                 式会社
                 めぶき証券株式会社                      3,000百万円

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      ２【関係業務の概要】
        (1）受託会社：ファンドの受託銀行として、委託会社との信託契約の締結、投資信託財産の保管・

                管理、投資信託財産の計算（ファンドの基準価額の計算）、外国証券を保管・管理
                する外国の金融機関への指示および連絡等を行ないます。
        (2）販売会社：ファンドの販売会社として、ファンドの募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告

                書の交付、信託契約の一部解約に関する事務、受益者への収益分配金・一部解約
                金・償還金の支払に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、所得税・地方
                税の源泉徴収、取引報告書・計算書等の交付等を行ないます。
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      ３【資本関係】
        (1）受託会社：該当事項はありません。

        (2）販売会社：該当事項はありません。

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     第３【参考情報】
     当計算期間において、下記の書類が関東財務局長に提出されています。

     2018年10月15日　有価証券報告書

     2018年10月15日　有価証券届出書
     2019年４月15日　半期報告書
     2019年４月15日　有価証券届出書の訂正届出書
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2019年６月10日

     フィデリティ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                            ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             指定有限責任社員
                                      公認会計士　　　大畑　茂
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に


     掲げられているフィデリティ投信株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日までの第33期事業年度の財務諸表、すな
     わち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、フィデリ
     ティ投信株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点に
     おいて適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2019年９月11日

     フィデリティ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                            ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             指定有限責任社員
                                      公認会計士　大畑　　茂
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


     げられているフィデリティ・日本中小型株・リサーチ・ファンドの2018年７月18日から2019年７月16日までの計算期間の
     財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、フィデリ
     ティ・日本中小型株・リサーチ・ファンドの2019年７月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の
     損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      フィデリティ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
     べき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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