ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第10期(平成31年1月16日－令和1年7月16日)

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【提出先】                   関東財務局長

     【提出日】                   2019年10月11日

     【計算期間】                   第10期(自　2019年１月16日　至　2019年７月16日)

     【ファンド名】                   ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）

                       ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）
     【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長　井澤　吉幸

     【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

     【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【電話番号】                   03-6703-7940

     【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

      (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

         て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）、ブラックロック世界株式絶対収益追求
        ファンド（為替ヘッジなし）は、市場動向に左右されにくい安定的な収益を追求し、中長期的な信託財産の成長
        を目指して運用を行ないます。
        (「ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）」、「ブラックロック世界株式絶対収益追
        求ファンド（為替ヘッジなし）」を総称して、以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。
        また、各々を「各ファンド」、「ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）」を「為替
        ヘッジあり」、「ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）」を「為替ヘッジなし」と
        いう場合があります。)
       ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式／特殊型（絶対収益追求型）に属してい

        ます。下記は、一般社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分
        類・属性区分を網掛け表示しています。
      ＜商品分類表＞

         単位型・追加型           投資対象地域          投資対象資産（収益の源泉）                    補足分類
       単位型投信            国内          株式                 インデックス型
       追加型投信            海外          債券                 特殊型
                   内外          不動産投信                 （絶対収益追求型）
                             その他資産（　　　　）
                             資産複合
      ＜属性区分表＞

        投資対象資産         決算頻度       投資対象地域         投資形態        為替ヘッジ            特殊型
       株式         年１回      グローバル         ファミリー      ＜為替ヘッジあり＞           ブル・ベア型
       　一般         年２回      （日本を含む）         ファンド      あり（フルヘッジ）
       　大型株         年４回                                条件付運用型
       　中小型株         年６回               ファンド・
                       日本               ＜為替ヘッジなし＞
       債券         （隔月）               オブ・                 ロング・ショート
                       北米               なし
       　一般         年12回               ファンズ                 型／  絶対収益追求型
                       欧州
       　公債         （毎月）
                       アジア
       　社債         日々                                その他
                       オセアニア
       　その他債券         その他
                       中南米
       　クレジット属性
                       アフリカ
       不動産投信
                       中近東
       その他資産
                       （中東）
       （投資信託証券）
                       エマージング
       資産複合
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
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      ＜各分類および区分の定義＞
       Ⅰ．商品分類
       単位型投信・追加型           追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわ
       投信の区分                       れ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による           海外           目論見書または投資信託約款において、組入資産による主た
       区分                       る投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があ
                              るものをいう。
       投資対象資産による           株式           目論見書または投資信託約款において、組入資産による主た
       区分                       る投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるもの
                              をいう。
       補足分類           特殊型           目論見書または投資信託約款において、投資者に対して注意
                   （絶対収益追求型）           を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあるいは運用
                              手法の記載があるものをいう。
       Ⅱ．属性区分

       投資対象資産による           その他資産（投資信           目論見書または投資信託約款において、主として投資信託証
       属性区分           託証券）           券に投資する旨の記載があるものをいう。
       決算頻度による属性           年２回           目論見書または投資信託約款において、年２回決算する旨の
       区分                       記載があるものをいう。
       投資対象地域による           グローバル           目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資
       属性区分           （日本を含む）           収益が日本を含む世界の資産を源泉とする旨の記載があるも
                              のをいう。
       投資形態による属性           ファミリーファンド           目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファン
       区分                       ド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資
                              対象として投資するものをいう。
       為替ヘッジによる属           為替ヘッジあり           目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジま
       性区分           （フルヘッジ）           たは一部の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるもの
                              をいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに
                              対するヘッジの有無をいう。
                   為替ヘッジなし           目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行な
                              わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行なう旨の
                              記載がないものをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円で
                              の為替リスクに対するヘッジの有無をいう。
       特殊型による属性区           絶対収益追求型           目論見書または投資信託約款において、特定の市場に左右さ
       分                       れにくい収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
        当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用され、かつ親投資信託はファンド・オブ・ファンズ形式で運用さ

       れます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産（その他資産（投資信託証券））と収益の
       源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株式）とが異なります。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

       類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
       照ください。
       ③　信託金の限度額は、「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」合わせて1,000億円です。ただし、委託会社は受

        託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
        
         度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
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       ④　ファンドの特色　（当ファンドおよびマザーファンドの特色）
         ａ．主として、世界の株式および株式関連の派生商品等に投資し、買い建て・売り建てポジションを構築する
          ことにより、世界の株式市場の動向に左右されにくい安定的な収益を追求し、中長期的な信託財産の成長を
          目指して運用を行ないます。
         ｂ．主として、世界の株式および株式関連の派生商品等に投資し、絶対収益の追求を目指す２つの投資信託証

          券（以下「投資対象ファンド」といいます。）に投資を行ないます。
        絶対収益追求とは、特定の市場（当ファンドにおいては世界の株式市場を指します。）の動向に左右されにく

        い収益の追求を目指すことをいいます。ただし、必ず収益を得ることができるということを意味するものでは
        ありません。
         
          動による影響を受けます。
          ・各投資対象ファンドにおいて買い建て・売り建てのポジションを構築するにあたっては、積極的にデリバ

           ティブ取引（先物・スワップなど）を活用します。
           ※買い建て額と売り建て額の合計額は、各投資対象ファンドの純資産総額を上回る金額となります。
          ・各投資対象ファンドへの投資割合は、原則として均等配分（各50％程度）を基本とします。

           
            して委託会社が決定します。
         ｃ．ファンドは、世界株式絶対収益追求マザーファンドをマザーファンドとするファミリーファンド方式で運

          用します。ファンドは、マザーファンドを通じて、投資信託証券を実質的な投資対象とするファンド・オ
          ブ・ファンズです。
           投資対象とする投資信託証券は、本書提出日現在、以下の通りです。
          ・グローバル・アルファ・オポチュニティーズ・エクイティ・ファンド・リミテッド　クラスＡ投資証券

          （ケイマン籍投資法人、以下「グローバル・アルファ・オポチュニティーズ・エクイティ・ファンド」とい
           います。)
          ・ブラックロック・ストラテジック・ファンズ（ＢＳＦ）ブラックロック・グローバル・ロング／ショー

           ト・エクイティ・ファンド　クラスＪ投資証券
          （ルクセンブルグ籍投資法人、以下「ＢＳＦ　ブラックロック・グローバル・ロング／ショート・エクイ
           ティ・ファンド」といいます。)
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          ＜ファンドの仕組みについて＞
           ※投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行なうことがあります。



           
            まとめてベビーファンド（「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」）とし、その資金の全部または一
            部をマザーファンドに投資して実質的な運用を行なう仕組みです。なお、信託約款上では「マザーファ
            ンド」は「親投資信託」という表現で定義されています。
           㬰뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰欰搰䐰昰漰ŔҌ꥘᩹㸰欰蠰詵瀰樰訰縰夰渰朰Ɗ獽〰澌꥘᩹㸰欰䩕估䑔࠰輰
            ください。
         ｄ．各投資対象ファンドの運用戦略は、ブラックロック独自の計量モデルを活用します。

           㮊࢑켰윰栰漰Şɘ㐰葨⩏ꄰ湒픰䴰銊࢑콶萰橥灟༰杣䤰䠰蠰䘰栰夰謰舰渰朰夰ə➑켰湢閌읠았㄰鉭㭵
            し、リターン獲得を図るためのツールです。
          ＜運用プロセス（投資対象ファンドの運用プロセス）＞

            独自の計量モデルを活用し、買い建て・売り建ての最適な組み合わせのポートフォリオを構築します。
         ｅ．当ファンドは、為替ヘッジの有無により、「為替ヘッジあり」と「為替ヘッジなし」があります。「為替






          ヘッジあり」と「為替ヘッジなし」間で無手数料でスイッチング（乗換え）が可能です。
          為替ヘッジあり           投資対象ファンドの発行通貨である米ドルに対して、原則として為替ヘッジを行
                      ない、為替変動リスクの低減を図ります。（米ドル金利が円金利より高い場合、
                      ヘッジ・コストがかかります。）
          為替ヘッジなし           投資対象ファンドの発行通貨である米ドルに対して、原則として為替ヘッジを行
                      ないません。このため、為替変動の影響を受けます。
          ※スイッチングの際には、換金時と同様の税金がかかります。
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         ｆ．原則として、年２回の毎決算時（原則として１月15日および７月15日。休業日の場合は翌営業日）に収益
          分配方針に基づき、分配を行ないます。
           
            を行なわない場合もあります。
     （追加的記載事項）

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      (2)【ファンドの沿革】
        2014年７月７日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
        2015年４月16日              マザーファンド名称を「ブラックロック世界株式絶対収益追求マザーファン

                     ド」から「世界株式絶対収益追求マザーファンド」へ変更
      (3)【ファンドの仕組み】

                           ファンドの仕組み
       ＜契約等の概要＞











        ａ．「証券投資信託契約」
          ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
         に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
        ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

          委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
         金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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       ＜委託会社の概況＞
        2019年７月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
        ａ．資本金　　　　3,120百万円
        ｂ．沿革

        1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
                （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                1987年６月　投資一任業務認可を取得
                1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
        1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                1989年１月　投資一任業務認可を取得
                1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
        1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                1999年８月　投資一任業務認可を取得
        2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        ｃ．大株主の状況

                                                所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                      15,000株       100％
        ホールディングス合同会社
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     ２【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ①　世界株式絶対収益追求マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主として世界の株式および株式関連の派
        生商品等に投資し、ロング・ショート（買い建ておよび売り建て）ポジションを構築する投資信託証券に投資を
        行ない、市場動向に左右されにくい投資収益を追求します。マザーファンドの投資対象ファンドは、別に定める
        ブラックロック・グループの運用会社が運用するものとします。
       ②　マザーファンドが投資する各投資対象ファンドへの投資割合は、原則として均等配分を基本とします。基本投

        資割合は、資金動向、市況動向、および各投資対象ファンドの収益性・流動性等を勘案して、委託会社の判断に
        より変更することができます。
      （為替ヘッジあり）

       ③　実質外貨建資産については、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
      （為替ヘッジなし）

       ③　実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

        ; 委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取

         引を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等
         の社内規程により管理します。
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     ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                       世界株式絶対収益追求マザーファンド

                            ― 運用の基本方針        ―

      １．基本方針

       この投資信託は、市場動向に左右されにくい安定的な収益を追求し、中長期的な信託財産の成長を目指して運用
       を行ないます。
      ２．運用方法

      (１)投資対象
       　主として世界の株式および株式関連の派生商品等に投資を行ない、ロング・ショート（買建および売建）ポジ
       ションを構築する投資信託証券に投資を行ないます。投資対象とする投資信託証券は、別に定めるブラックロッ
       ク・グループの運用会社が運用するものとします。
      (２)投資態度

       ①  主として世界の株式および株式関連の派生商品等に投資し、ロング・ショート（買建および売建）ポジション
        を構築する投資信託証券（以下、「投資対象ファンド」といいます。）に投資を行ない、市場動向に左右され
        にくい投資収益を追求します。投資対象ファンドは、別に定めるブラックロック・グループの運用会社が運用
        するものとします。
       ②  各投資対象ファンドへの投資割合は、原則として均等配分を基本とします。基本投資割合は、資金動向、市況
        動向、および各投資対象ファンドの収益性・流動性等を勘案して、委託会社の判断により変更することができ
        ます。
       ③  別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。
       ④  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑤  資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      (３)投資制限

       ①  投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
       ②  投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ③  外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ④  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
        びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
        で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となる
        よう調整を行ないます。
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      (2)【投資対象】
       ①　投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
        資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
        ます。
        ａ．有価証券
        ｂ．金銭債権（ａ．およびｃ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
        ｃ．約束手形
       ②　投資対象とする有価証券

         委託会社は、信託金を、主として世界株式絶対収益追求マザーファンドの受益証券のほか、次の有価証券（金
        融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資する
        ことを指図します。
        ａ．国債証券
        ｂ．地方債証券
        ｃ．特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権
         付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）
        ｄ．短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）第66条第１号に規定する短
         期社債、保険業法第61条の10第１項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に関する特
         定短期社債、信用金庫法第54条の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定す
         る短期農林債をいいます。）
        ｅ．コマーシャル・ペーパー
        ｆ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        ｇ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         なお、ａ．からｃ．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件
        付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行なうことができるものとします。
       ③　投資対象とする金融商品

         当ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有
        価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号
        に掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができます。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     マザーファンドの投資対象ファンドの概要
     ａ．   グローバル・アルファ・オポチュニティーズ・エクイティ・ファンド
     形態         ケイマン籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
              ファンドは、世界の株式および株式関連の派生商品等に投資するロング・ショート（買い建て

     投資目的および
              および売り建て）ポジションを構築することにより長期的に米国短期金利を上回るトータル・
     投資態度
              リターンを目指します。
     存続期間         無期限

              ・世界の株式および関連するデリバティブ取引に投資します。

              ・主として、先進国の企業の発行する株式および関連するデリバティブ取引への投資を行ない
               ますが、先進国以外の国の企業が発行する株式および関連するデリバティブ取引にも投資す
               ることがあります。
     主な投資対象         ・世界の株式および関連するデリバティブ取引について、買い建ておよび売り建ての両方を行
               ないます。
              ・買い建ておよび売り建てのポジションについては、主にスワップ取引を含むデリバティブ取
               引を活用して行ないます。買い建てと売り建ての想定元本の合計（グロスポジション）は、
               原則として純資産総額の200％～500％の範囲内とします。
              ・一発行会社の発行する株式について、発行済株数の50％を越えて当該発行会社に投資しない

               こととします。
     主な投資制限
              ・資金の借入れについては、純資産総額の10％以内とします。
              ・現物株式による売り建てについては、純資産総額の範囲とします。
     管理報酬         年1.65％

              管理業務会社、保管会社および名義書換事務代行会社への報酬等および事務諸費に要する費用

     その他費用
              についてはファンドから差し引かれます。
     決算日         年１回（原則として12月末日）に決算を行ないます。

     収益分配方針         分配を行ないません。

     申込手数料         ありません。

     投資顧問会社         ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー，エヌ．エイ．

     保管会社         ステート・ストリート・バンク＆トラスト・カンパニー

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ｂ．ＢＳＦ　ブラックロック・グローバル・ロング／ショート・エクイティ・ファンド
     形態         ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
              ファンドは、株式等に投資するロング・ショート（買い建ておよび売り建て）ポジションを構

              築することにより市場動向に係わらずプラスの絶対収益の追求を目指します。
     投資目的および
              ファンドの純資産の少なくとも70％を先進国の株式もしくは株式関連の派生商品等へ投資を行
     投資態度
              ないます。ファンドは、先進国の株式に広く分散投資を行ない、それと同時に市場動向との相
              関性の低いリターンを生み出すことを目指します。
     存続期間         無期限

     主な投資対象         先進国の株式もしくは株式関連の派生商品等に投資します。

              ・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下と

               します。
     主な投資制限
              ・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡
               性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
     管理報酬         年1.50％

              管理業務会社、保管会社および名義書換事務代行会社への報酬等および事務諸費に要する費用

     その他費用
              についてはファンドから差し引かれます。
     決算日         年１回（原則として５月末日）に決算を行ないます。

     収益分配方針         分配を行ないます。ただし、必ず分配を行なうものではありません。

     申込手数料         ありません。

     管理会社         ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

     投資顧問会社         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク

     保管会社         ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エー

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      (3)【運用体制】
        ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
        ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。
        社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし、関連部署にフィードバッ
       クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等にしたがって運用が行なわれているか確認
       する組織、機能が確立しています。
        当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。
       運用体制図

       ※　運用体制等は、変更となる場合があります。










        ブラックロック・グループ

                                    ＊
         ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.84兆ドル                            （約737兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
        グループであり、当社はその日本法人です。
         当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
        びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
        管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
        おります。
        ＊　2019年６月末現在。(円換算レートは１ドル＝107.74円を使用)
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      (4)【分配方針】
       ①　収益分配方針
         年２回の毎決算時（原則として１月15日および７月15日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の
        方針に基づき、分配を行ないます。
        ａ．分配対象額の範囲
          分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
         価損益を含みます。）等の全額とします。
        ｂ．分配対象収益についての分配方針

          分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
         よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
         ありません。
        ｃ．留保益の運用方針

          留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
         す。
       ②　収益の分配

        ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
         (a)  利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当等収益」といいます。）
          は、諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」とい
          います。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した
          後、その残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準
          備積立金として積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託

          報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配すること
          ができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③　収益分配金の支払い

        ａ．支払時期と支払場所
         (a)  一般コースの場合
           毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
          日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
          金は販売会社の営業所等において支払います。
         (b)  累積投資コースの場合

           累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
          計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
          滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
          は、振替口座簿に記載または記録されます。
        ｂ．時効

          投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
         社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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      (5)【投資制限】
        各ファンドの約款で定める投資制限
       ①　投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
       ②　投資信託証券への投資制限

         投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
       ③　外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ④　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
       ⑤　公社債の借入れ

        ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
         当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行なうものとしま
         す。
        ｂ．ａ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。

        ｃ．換金等の事由により、ｂ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ

         た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をす
         るものとします。
        ｄ．ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。

       ⑥　外国為替予約の指図および範囲

         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に
        属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に
        占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産の為替
        ヘッジのため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
       ⑦　資金の借入れ

        ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にか
         かる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指
         図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        ｂ．換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する

         有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
         償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却ま
         たは換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
          ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととし
         ます。
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        ｃ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。

       ⑧　信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
        びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
        20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
        調整を行ないます。
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     ３【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
       託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
       らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
       があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
       ①　基準価額の変動要因

        ａ．買い建て・売り建てポジションを構築する戦略リスク
          投資対象ファンドは、計量モデルを活用し、買い建て・売り建てポジションを構築する運用戦略により投資
         収益を追求しますが、当戦略がその目的を達成できる保証はありません。買い建てた銘柄の価格が下落した場
         合、もしくは売り建てた銘柄の価格が上昇した場合は損失が発生し、それに伴い当ファンドの基準価額が下落
         する可能性があります。また買い建てと売り建ての双方で損失した場合は、運用上想定されていた以上に当
         ファンドの運用成果に影響があり、損失が拡大する可能性があります。
        ｂ．株価変動リスク

          投資対象ファンドは、世界各国の株式および株式関連の派生商品に投資を行ないます。世界各国の経済・市
         場動向または投資対象企業の経営・財務状況に応じて、株式あるいは株式関連の派生商品の価格等が変動し、
         当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｃ．デリバティブ取引のリスク

          投資対象ファンドは、株式関連のデリバティブ取引（先物・スワップなど）を行ないます。先物・スワップ
         などのデリバティブ取引は、現物資産への投資に代わって投資目的を効率的に達成するために用いられ、ある
         いは価格変動による影響を回避するために用いられますが、その目的が達成される保証はなく、損失が発生す
         る可能性があります。デリバティブ取引はコストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
         （レバレッジ・リスク）
          デリバティブ取引では、一般的に想定元本に対して比較的小額の証拠金・担保金等を取引相手に差入れるこ
         とで、より大きな金額の取引を行ないます。投資対象ファンドでは、投資対象ファンドの純資産規模を上回る
         金額のデリバティブ取引を行ないます。その結果として、いわゆる「てこ（レバレッジ）の原理」により市場
         価格の変動が増幅され、大きな影響を被る可能性があります。
         （デリバティブ取引の取引先に関するリスク）
          デリバティブ取引の相手方が倒産等の事態に陥った場合は、取引契約が不履行となり、取引の清算の遅延等
         により、大きい損失を被る可能性があります。このような事態が生じた場合には当ファンドの運用成果に影響
         を与えます。
        ｄ．為替変動リスク

          「為替ヘッジあり」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に対して為替
         ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することはできません。またヘッジ対象通貨の金利
         が円金利より高い場合、ヘッジ・コストがかかります。
          「為替ヘッジなし」は、原則として投資対象ファンドの発行通貨である米ドルに対して、為替ヘッジを行な
         いません。したがって、為替レートの変動が運用成果に影響を与えます。
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        ｅ．カントリー・リスク
          投資対象ファンドは、エマージング（新興）市場の発行体が発行する株式にも一部投資する場合がありま
         す。エマージング諸国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その株式市場を取り巻く社会的・経済的環
         境はより不透明な場合が多く、エマージング諸国の政府は自国経済を規制または監督する上で大きな影響力を
         行使することがあります。したがって、先進国市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・経済事情、
         通貨・資本規制等の要因により、より大幅に株価が変動することが考えられ、それに伴い当ファンドの運用成
         果に影響を与えます。
       ②　ファンド運営上のリスク

        ａ．購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
         るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
         の購入および換金の受付についても取り消す場合があります（スイッチングを含みます）。
        ｂ．ファンドの繰上償還

          各ファンドは各ファンドの換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
         め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、各ファンドを償還させる場合があり
         ます。
        ｃ．法令・税制・会計等の変更

          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
        ｄ．収益分配金に関する留意点

          分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
         金額相当分、基準価額は下がります。
          分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
         支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
         なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
         分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
          投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
         合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
         す。
      (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
       には、運用担当部門とは異なる部門において当ファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなど
       を行なうことにより、当ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門
       にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社
       内規程を定めて管理を行なっております。
        その他、デリバティブ取引のリスク管理として、投資対象ファンドの投資顧問会社ではリスク管理部門内に取引
       先リスクの管理専任部署を設置、取引先の承認、財務状況のモニタリング、並びに取引先毎の取引額のモニタリン
       グを行なっています。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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     （参考情報）
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     ４【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
       ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％
        （税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は販売会社にお問い合わせください。
         販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

         購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
        だくものです。
       ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

        ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
       ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

      (2)【換金（解約）手数料】

       ①　換金手数料
         ありません。
       ②　信託財産留保額

         ありません。
      (3)【信託報酬等】

       ①　信託報酬の総額
         ファンドの実質的な信託報酬（ａ＋ｂ）は、信託財産の純資産総額に対して年2.2933％（税抜2.228％）程度と
        なります。
        ａ．ファンドの信託報酬

          計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.7183％（税抜0.653％）の率を乗じて得た額とします。
         信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通り
         とします。
                    信託報酬の配分                     役務の内容
                     年0.0275％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類
           委託会社
                    （税抜0.025％）           の作成等
                     年0.6600％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
           販売会社
                    （税抜0.60％）          理、購入後の情報提供等
                     年0.0308％
           受託会社                   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                    （税抜0.028％）
        ｂ．投資対象ファンドにかかる運用管理費用

          年1.575％程度が投資対象ファンドから支払われます。
          ※各投資対象ファンドへ均等に配分したものとして算出しています。
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       ②　信託報酬の支払時期と支払方法等
         信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
         委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
        会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
        社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
      (4)【その他の手数料等】

       ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
        当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

        費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
       ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信託

        財産中から支弁することができます。
        １．受益権の管理事務に関連する費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        ６．公告に係る費用
        ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷およ
         び交付に係る費用
        ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.11％（税抜              0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった上
        で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積
        もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができます。諸
        費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支
        払われるものとします。
                        ＊

       ④　外貨建資産の保管等に要する費用                  は、その都度、信託財産中より支弁します。
         ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
       ⑤　投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。

      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
       ①　個別元本方式について
        ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
         該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
        ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

         該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
         出が行なわれる場合があります。
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        ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
         金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金（特別分配
         金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。)
       ②　換金時および償還時の課税について

        ａ．個人の投資者の場合
          換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
        ｂ．法人の投資者の場合

          換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③　収益分配金の課税について

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
         投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
        または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
        す。
         なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
       ④　個人、法人の課税の取扱いについて

        ａ．個人の投資者に対する課税
         (a)  収益分配金の課税について
           支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
          （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
           また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
          15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
         (b)  換金時および償還時の差益の課税について

           換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
          料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
          り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
          申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
           換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

          場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
          の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
           また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
          きます。
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          一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
          なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
          なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
          はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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        ｂ．法人の投資者に対する課税
          法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
         個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
         泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
         用はありません。
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          分配時の税金が上記と異なる場合があります。
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          す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５【運用状況】
      以下の運用状況は2019年７月末現在のものです。
     「ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）」
      (1)【投資状況】
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     親投資信託受益証券                                 100,709,296                 99.77

                   内　日本                    100,709,296                 99.77

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                   229,077               0.23

     純資産総額                                 100,938,373                100.00

      (2)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                 簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

     順位       銘柄       国/地域     種類     数量(口)
                                  (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
                       親投資信託
        世界株式絶対収益追求マ
      １              日本         85,834,225      1.1698    100,417,459      1.1733    100,709,296       99.77
        ザーファンド
                       受益証券
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                          種類                    投資比率(％)

                      親投資信託受益証券                          99.77

             (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②【投資不動産物件】

         該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
         2019年７月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第１期(2015年１月15日)                 957,773,597          (同左)            0.9845       (同左)
     第２期(2015年７月15日)                 706,420,247          716,876,433            1.0134          1.0284
     第３期(2016年１月15日)                 431,355,676          (同左)            0.9882       (同左)
     第４期(2016年７月15日)
                      257,693,759          (同左)            0.9387       (同左)
     第５期(2017年１月16日)                 205,337,547          （同左）            0.9494       （同左）
     第６期(2017年７月18日)                 186,476,290          (同左)            0.9820       (同左)
     第７期(2018年１月15日)                 159,770,771          (同左)            0.9934       (同左)
     第８期(2018年７月17日)
                      125,789,790          （同左）            0.9650       （同左）
     第９期(2019年１月15日)
                      115,787,456          （同左）            0.9544       （同左）
     第10期(2019年７月16日)
                      101,429,981          （同左）            0.9724       （同左）
     2018年７月末現在                 121,055,770            ―          0.9667         ―
     2018年８月末現在                 119,240,362            ―          0.9673         ―
     2018年９月末現在                 117,546,734            ―          0.9693         ―
     2018年10月末現在                 115,789,711            ―          0.9548         ―
     2018年11月末現在                 114,047,952            ―          0.9405         ―
     2018年12月末現在                 115,739,020            ―          0.9540         ―
     2019年１月末現在                 105,678,068            ―          0.9756         ―
     2019年２月末現在                 104,923,817            ―          0.9687         ―
     2019年３月末現在                 104,113,646            ―          0.9612         ―
     2019年４月末現在                 104,389,495            ―          0.9638         ―
     2019年５月末現在                 106,281,901            ―          0.9812         ―
     2019年６月末現在                 102,134,772            ―          0.9698         ―
     2019年７月末現在                 100,938,373            ―          0.9677         ―
       ②【分配の推移】

                                       １口当たりの分配金(円)

                 第１期                            ―
                 第２期                           0.0150
                 第３期                            ―
                 第４期                            ―
                 第５期                            ―
                 第６期                            ―
                 第７期                            ―
                 第８期                            ―
                 第９期                            ―
                 第10期                            ―
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       ③【収益率の推移】
                                          収益率(％)

                 第１期                           △1.6
                 第２期                            4.5
                 第３期                           △2.5
                 第４期                           △5.0
                 第５期                            1.1
                 第６期                            3.4
                 第７期                            1.2
                 第８期                           △2.9
                 第９期                           △1.1
                 第10期                            1.9
      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算していま
         す。
      (4)【設定及び解約の実績】

                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第１期             998,560,692              25,710,000             972,850,692
          第２期             22,680,735             298,452,329             697,079,098
          第３期             98,124,924             358,683,774             436,520,248
          第４期              2,804,198            164,800,640             274,523,806
          第５期             35,149,826             93,384,340             216,289,292
          第６期             13,280,231             39,666,243             189,903,280
          第７期                  ―         29,077,262             160,826,018
          第８期                  ―         30,468,963             130,357,055
          第９期               50,604            9,091,990            121,315,669
          第10期                  ―         17,002,909             104,312,760
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     「ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）」
      (1)  投資状況
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     親投資信託受益証券                               1,291,105,261                 100.03

                   内　日本                 1,291,105,261                 100.03

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                 △440,084               △0.03

     純資産総額                               1,290,665,177                 100.00

      (2)  投資資産

       ①  投資有価証券の主要銘柄
                                  簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

     順位       銘柄       国/地域     種類     数量(口)
                                   (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
                       親投資信託
        世界株式絶対収益追求マ
      １              日本        1,100,405,064       1.1699   1,287,363,890       1.1733   1,291,105,261       100.03
        ザーファンド
                       受益証券
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                          種類                    投資比率(％)

                      親投資信託受益証券                         100.03

             (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③  その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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      (3)  運用実績
       ①  純資産の推移
         2019年７月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第１期(2015年１月15日)               12,135,487,725          13,301,883,530              1.0404          1.1404
     第２期(2015年７月15日)               13,312,136,629          13,921,571,606              1.0922          1.1422
     第３期(2016年１月15日)                9,391,426,507          9,484,247,383             1.0118          1.0218
     第４期(2016年７月15日)                5,796,915,954           （同左）            0.8628       （同左）
     第５期(2017年１月16日)                4,505,061,079           （同左）            0.9534       （同左）
     第６期(2017年７月18日)                3,258,112,206           (同左)            0.9780       (同左)
     第７期(2018年１月15日)                2,468,653,368           (同左)            0.9856       (同左)
     第８期(2018年７月17日)
                     2,040,093,900           （同左）            0.9822       （同左）
     第９期(2019年１月15日)
                     1,584,286,967           （同左）            0.9544       （同左）
     第10期(2019年７月16日)
                     1,342,789,696           （同左）            0.9825       （同左）
     2018年７月末現在                1,971,124,592             ―          0.9723         ―
     2018年８月末現在                1,922,884,891             ―          0.9755         ―
     2018年９月末現在                1,941,406,365             ―          1.0061         ―
     2018年10月末現在                1,836,884,681             ―          0.9907         ―
     2018年11月末現在                1,718,836,575             ―          0.9790         ―
     2018年12月末現在                1,621,522,414             ―          0.9753         ―
     2019年１月末現在                1,568,579,631             ―          0.9819         ―
     2019年２月末現在                1,540,202,274             ―          0.9942         ―
     2019年３月末現在                1,500,667,696             ―          0.9900         ―
     2019年４月末現在                1,475,743,030             ―          1.0024         ―
     2019年５月末現在                1,456,488,688             ―          1.0006         ―
     2019年６月末現在                1,353,364,453             ―          0.9767         ―
     2019年７月末現在                1,290,665,177             ―          0.9850         ―
       ②  分配の推移

                                       １口当たりの分配金(円)

                 第１期                           0.1000
                 第２期                           0.0500
                 第３期                           0.0100
                 第４期                            ―
                 第５期                            ―
                 第６期                            ―
                 第７期                            ―
                 第８期                            ―
                 第９期                            ―
                 第10期                            ―
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       ③  収益率の推移
                                          収益率(％)

                 第１期                           14.0
                 第２期                            9.8
                 第３期                           △6.4
                 第４期                          △14.7
                 第５期                           10.5
                 第６期                            2.6
                 第７期                            0.8
                 第８期                           △0.3
                 第９期                           △2.8
                 第10期                            2.9
      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算していま
         す。
      (4)  設定及び解約の実績

                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第１期           12,278,492,168               614,534,115            11,663,958,053
          第２期            4,455,831,030             3,931,089,532             12,188,699,551
          第３期            3,291,947,721             6,198,559,640             9,282,087,632
          第４期             209,741,336            2,773,360,058             6,718,468,910
          第５期             90,712,428            2,084,085,529             4,725,095,809
          第６期             29,368,515            1,423,205,002             3,331,259,322
          第７期             82,625,597             909,247,881            2,504,637,038
          第８期              1,027,622            428,549,479            2,077,115,181
          第９期               638,045           417,760,595            1,659,992,631
          第10期               273,194           293,550,581            1,366,715,244
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     （参考情報）「世界株式絶対収益追求マザーファンド」
      (1)  投資状況
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     投資証券

                                      1,383,799,501                  99.42
                   内　ルクセンブルグ                    693,830,845                 49.85

                   内　ケイマン諸島                    689,968,656                 49.57

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  8,010,834                0.58

     純資産総額                                1,391,810,335                 100.00

      (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
      (2)  投資資産

       ①  投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                                  簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位        銘柄        国／地域     種類    投資口数                          比率
                                   (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (％)
       ブラックロック・ストラテジッ
       ク・ファンズ      ブラックロック・
                     ルクセン
     １  グローバル・ロング/ショート・                  投資証券      55,792   12,445.79     694,376,358     12,436.02     693,830,845      49.85
                     ブルグ
       エクイティ・ファンド         クラスＪ
       投資証券
       グローバル・アルファ・オポチュ
       ニティーズ・エクイティ・ファン
                     ケイマン
     ２                    投資証券     597,457    1,161.41     693,894,609      1,154.84     689,968,656      49.57
       ド・リミテッド      クラスＡ投資証
                      諸島
       券
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                     投資証券                       99.42

             (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③  その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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     （参考情報）
     運用実績(2019年７月31日現在)
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      (1)  申込方法
        受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引にかかわ
       る約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
       資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
        「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を締結しま
       す。
        取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
       し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
       当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
       できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
       は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
       替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
       います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
       については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
       を行ないます。
      (2)  申込期間

        当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
       ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)  受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします（スイッチングを含みま
       す。）。ただし、受付時間は販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受
       付時間を過ぎての購入の申込は翌営業日の取扱いとします。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
      (4)  購入不可日

        以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入（スイッチングを含みま
       す。）は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ・ニューヨーク市の銀行の休業日
       ・ルクセンブルグの銀行の休業日
       ・12月24日
       ・その他マザーファンドの投資対象ファンドの受付不可日
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      (5)  購入単位
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
       再投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
        取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社にお問い合わせ
       ください。
        スイッチングによる各ファンドの購入単位についても各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問
       い合わせください。
      (6)  購入価額

        購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
        また、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
      (7)  購入時手数料

       ａ．購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
        得た額とします。
         詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
       ｂ．「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

       ｃ．スイッチングによる購入の場合は、無手数料とします。

      (8)  購入代金のお支払い

        ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会社に支払うもの
       とします。
      (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
       があります（スイッチングを含みます。）。
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     ２【換金（解約）手続等】
      (1)  換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。投資者が換金の申込
       をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
       なっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社により異なることがあります。詳細
       は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日の取扱いとします。
      (2)  換金単位

        換金単位は各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (3)  換金不可日

        以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金（スイッチングを含みま
       す。）は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ・ニューヨーク市の銀行の休業日
       ・ルクセンブルグの銀行の休業日
       ・12月24日
       ・その他マザーファンドの投資対象ファンドの受付不可日
      (4)  換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
       所得税および地方税を差し引いた金額となります。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      (5)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
       せください。
      (6)  換金代金の支払い

        換金代金は原則として換金受付日から起算して８営業日目から販売会社においてお支払いします。
      (7)  換金の申込の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
       事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
       ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
       きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
       計算日に換金の申込を受付けたものとします（スイッチングを含みます。）。
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     ３【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
       び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
       （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
       円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
       予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
       ることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「世株収益追
       有」、「世株収益追無」と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
        マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
        （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
        投資信託証券：金融商品取引所（海外取引所を含む）に上場されているものは、当該取引所における計算日の最
               終相場（海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場）で評
               価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示
               する価格（原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格）で評価します。
        ブラックロック・ジャパン株式会社

        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        この信託の期間は、2014年７月７日から2024年７月８日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
       信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
       す。
      (4)【計算期間】

        毎年１月16日から７月15日まで、および７月16日から翌年１月15日までとすることを原則とします。計算期間終
       了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始
       されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
      (5)【その他】

       ①　ファンドの償還条件等
        ａ．委託会社は、信託期間中において、ファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、また
         はやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、ファンドを償還させることができます。この
         場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は換金により、各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

         意のうえ、各ファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しよ
         うとする旨を監督官庁に届け出ます。
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        ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
         ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該
         決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
         した書面決議の通知を発します。
        ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびファンドの信託財産にこの信託の受益権が属するときの

         当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
         議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
         知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

         います。
        ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につき、

         この信託契約に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しませ
         ん。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手
         続を行なうことが困難な場合も同じとします。
        ｇ．委託会社は、監督官庁よりファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させま

         す。
        ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

         このファンドを償還させます。
        ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

         とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、当
         該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

         合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
         できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
         の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はファ
         ンドを償還させます。
       ②　信託約款の変更

        ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
         と合意のうえ、この信託約款を変更することまたは当ファンドと他の信託との併合（投資信託及び投資法人に
         関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうこと
         ができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
         お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

         にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大な約款
         の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日
         ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この
         信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
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        ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
         当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
         議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
         知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

         います。
        ｅ．書面決議の効力は、当ファンドのすべての投資者に対してその効力を生じます。

        ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

         き、この信託約款に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
         ません。
        ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当

         該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
         信託との併合を行なうことはできません。
        ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

         います。
       ③　信託事務の委託

         受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について資産管理サービス信託銀行株式会社と再信託
        契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務
        を行ないます。
       ④　運用報告書の作成

         毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
        した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社を通じて知れている受益者にお届けいたします。
       ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

         「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
        意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
       ⑥　公告

         委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
         www.blackrock.com/jp/
         但し、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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     ４【受益者の権利等】
       ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
      (1)  収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        ＜一般コース＞
         毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
        おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
        前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
        以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
         投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
        ＜累積投資コース＞

         受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
        に、収益分配金が販売会社に交付されます。
         販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
        ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金受領権

        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
       償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
       た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
       の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
       お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
       に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
       等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
       受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
      (3)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
        換金代金は、換金受付日から起算して、原則として８営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの換金
       を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振
       法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)  反対受益者の買取請求の不適用

        当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
       規定の適用を受けません。
      (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
       することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

      (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及

      び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作
      成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      (2)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第10期計算期間(2019年１月16日から2019年

      ７月16日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
      (3)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「世界株式絶対収益

      追求マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
        なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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     １【財務諸表】

     【ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）】
      (1)【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第９期              第10期
                                 (2019年１月15日現在)              (2019年７月16日現在)
      資産の部
       流動資産
                                        1,068,019               623,612
         金銭信託
                                       114,828,617              100,417,459
         親投資信託受益証券
                                         368,333              498,484
         派生商品評価勘定
                                                      1,293,073
                                           －
         未収入金
                                       116,264,969              102,832,628
       流動資産合計
                                       116,264,969              102,832,628
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                                       977,936
         未払解約金                                  －
                                         17,713              15,752
         未払受託者報酬
                                         396,424              352,600
         未払委託者報酬
                                         63,376              56,359
         その他未払費用
                                         477,513             1,402,647
       流動負債合計
                                         477,513             1,402,647
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                       121,315,669              104,312,760
       元本
       剰余金
                                       △ 5,528,213             △ 2,882,779
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        1,333,238              1,146,375
         （分配準備積立金）
                                       115,787,456              101,429,981
       元本等合計
                                       115,787,456              101,429,981
      純資産合計
                                       116,264,969              102,832,628
      負債純資産合計
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第９期              第10期
                                 (自 2018年７月18日              (自 2019年１月16日
                                　至 2019年１月15日)              　至 2019年７月16日)
      営業収益
                                      △ 3,891,048              3,588,301
       有価証券売買等損益
                                        2,448,784             △ 1,156,557
       為替差損益
                                         688,162
                                                         －
       その他収益
                                        △ 754,102             2,431,744
       営業収益合計
      営業費用
                                         17,713              15,752
       受託者報酬
                                         396,424              352,600
       委託者報酬
                                         74,609              56,731
       その他費用
                                         488,746              425,083
       営業費用合計
                                      △ 1,242,848              2,006,661
      営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 1,242,848              2,006,661
      経常利益又は経常損失（△）
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 △ 1,242,848              2,006,661
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         34,237              136,047
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 4,567,265             △ 5,528,213
                                         318,561              774,820
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                         318,561              774,820
       少額
                                          2,424
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                                    －
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          2,424
                                                         －
       加額
                                           －              －
      分配金
                                      △ 5,528,213             △ 2,882,779
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２  デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　収益及び費用の計上基準

     有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
     約定日基準で計上しております。
     ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     計算期間末日の取扱い
     第10期計算期間は当計算期間末が休業日であったため、2019年１月16日から2019年７月16日までとなっております。
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      (貸借対照表に関する注記)
                            第９期                   第10期
           項目
                        (2019年１月15日現在)                   (2019年７月16日現在)
      １　当該計算期間の末日にお
                                121,315,669口                   104,312,760口
        ける受益権総数
      ２　投資信託財産の計算に関

                     元本の欠損                   元本の欠損
        する規則第55条の６第10
                                 5,528,213円                   2,882,779円
        号に規定する額
      ３　１口当たり純資産額                             0.9544円                   0.9724円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第９期                   第10期
                         (自　2018年７月18日                   (自　2019年１月16日
           項目
                          至　2019年１月15日)                     至　2019年７月16日)
        分配金の計算過程             第９期計算期末における、費用控除後                   第10期計算期末における、費用控除後

                     の配当等収益（190,843円）、費用控                   の配当等収益（0円）、費用控除及び
                     除及び繰越欠損金補填後の有価証券売                   繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
                     買等損益(0円）、収益調整金（有価証                   益(0円）、収益調整金（有価証券売買
                     券売買等損益相当額）(0円）、収益調                   等損益相当額）(0円）、収益調整金
                     整金（その他収益調整金）（569,737                   （その他収益調整金）（489,885
                     円）、分配準備積立金(1,142,395円）                   円）、分配準備積立金(1,146,375円）
                     により、分配対象収益は1,902,975円                   により、分配対象収益は1,636,260円
                     となりましたが、委託会社が基準価額                   となりましたが、委託会社が基準価額
                     水準・市況動向等を勘案し、当期は分                   水準・市況動向等を勘案し、当期は分
                     配を見合わせました。                   配を見合わせました。
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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「買い建て・売り建てポジションを構築する戦略リスク」、「株価変動リス
     ク」、「デリバティブ取引のリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
     ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
     であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
     化により損失が発生する信用リスクであります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                 第９期                            第10期
             (2019年１月15日現在)                            (2019年７月16日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                            １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                            同左
       評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
       額はありません。
     ２　時価の算定方法                            ２　時価の算定方法

       (1)  有価証券                          (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記                            同左
       載しております。
       (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」                            同左
       の「３　デリバティブ取引関係」に記載されており
       ます。
       (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                          (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳                            同左
       簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
       よっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                            ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                            同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
       額が含まれております。当該価額の算定においては
       一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
       条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
       ます。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あく
       までもデリバティブ取引における名目的な契約額又
       は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバ
       ティブ取引のリスクの大きさを示すものではありま
       せん。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                            ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                            同左
       ます。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                            第９期                   第10期
           項目
                        (2019年１月15日現在)                   (2019年７月16日現在)
      期首元本額                          130,357,055円                   121,315,669円
      期中追加設定元本額                             50,604円                     －円
      期中一部解約元本額                           9,091,990円                   17,002,909円
     ２　有価証券関係

     第９期(2019年１月15日現在)
     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                             △3,933,427
                 合計                         △3,933,427

     第10期(2019年７月16日現在)

     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                             3,193,912
                 合計                          3,193,912

                                  47/201












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     ３　デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                    第９期(2019年１月15日現在)
                                   等(円)

                                契約額
         区分           種類
                                               時価       評価損益
                                     うち１年超
                                               (円)        (円)
                                      （円）
                為替予約取引
      市場取引以外の取引           売建

                アメリカドル            114,445,483             ―    114,077,150          368,333

              合　計               114,445,483             ―    114,077,150          368,333

                                    第10期(2019年７月16日現在)

                                   等(円)

                                契約額
         区分           種類
                                               時価       評価損益
                                     うち１年超
                                               (円)        (円)
                                      （円）
                為替予約取引
      市場取引以外の取引           売建

                アメリカドル            101,432,124             ―    100,933,640          498,484

              合　計               101,432,124             ―    100,933,640          498,484

     (注１)　時価の算定方法
              為替予約取引
              １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価し
                ております。
               ①　計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場が発
                 表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
               ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法に
                 よっております。
                ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されてい
                  る先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを
                  用いております。
                ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最
                  も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
              ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対
                顧客相場の仲値で評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
                                  48/201






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     (4)【附属明細表】
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
         該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額        評価額（円）         備考
     親投資信託受益証券           世界株式絶対収益追求マザーファンド                      85,834,225         100,417,459

     親投資信託受益証券　合計                                  85,834,225         100,417,459

     合計                                  85,834,225         100,417,459

      (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       第２　信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
                                  49/201













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     【ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）】
      (1)【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第９期              第10期
                                 (2019年１月15日現在)              (2019年７月16日現在)
      資産の部
       流動資産
                                      1,591,754,830              1,348,813,602
         親投資信託受益証券
                                        2,539,252              13,503,263
         未収入金
                                      1,594,294,082              1,362,316,865
         流動資産合計
                                      1,594,294,082              1,362,316,865
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        2,539,252              13,503,263
         未払解約金
                                         277,657              223,952
         未払受託者報酬
                                        6,198,495              5,000,009
         未払委託者報酬
                                         991,711              799,945
         その他未払費用
                                       10,007,115              19,527,169
       流動負債合計
                                       10,007,115              19,527,169
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      1,659,992,631              1,366,715,244
       元本
       剰余金
                                      △ 75,705,664             △ 23,925,548
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       47,658,815              39,231,585
         （分配準備積立金）
                                      1,584,286,967              1,342,789,696
       元本等合計
                                      1,584,286,967              1,342,789,696
      純資産合計
                                      1,594,294,082              1,362,316,865
      負債純資産合計
                                  50/201











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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第９期              第10期
                                 (自 2018年７月18日              (自 2019年１月16日
                                　至 2019年１月15日)              　至 2019年７月16日)
      営業収益
                                      △ 56,712,779              53,910,234
       有価証券売買等損益
                                       19,863,110                  －
       その他収益
                                      △ 36,849,669              53,910,234
       営業収益合計
      営業費用
                                         277,657              223,952
       受託者報酬
                                        6,198,495              5,000,009
       委託者報酬
                                         991,711              799,945
       その他費用
                                        7,467,863              6,023,906
       営業費用合計
                                      △ 44,317,532              47,886,328
      営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 44,317,532              47,886,328
      経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 44,317,532              47,886,328
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        1,805,288              9,490,608
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 37,021,281             △ 75,705,664
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  7,445,305              13,386,791
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        7,445,305              13,386,791
       少額
                                          6,868              2,395
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          6,868              2,395
       加額
                                           －              －
      分配金
                                      △ 75,705,664             △ 23,925,548
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

     有価証券売買等損益の計上基準
     約定日基準で計上しております。
     ３　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     計算期間末日の取扱い
     第10期計算期間は当計算期間末が休業日であったため、2019年１月16日から2019年７月16日までとなっております。
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      (貸借対照表に関する注記)
                            第９期                   第10期
           項目
                        (2019年１月15日現在)                   (2019年７月16日現在)
      １　当該計算期間の末日にお
                               1,659,992,631口                   1,366,715,244口
        ける受益権総数
      ２　投資信託財産の計算に関

                     元本の欠損                   元本の欠損
        する規則第55条の６第10
                                75,705,664円                   23,925,548円
        号に規定する額
      ３　１口当たり純資産額                             0.9544円                   0.9825円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第９期                   第10期
                         (自　2018年７月18日                   (自　2019年１月16日
           項目
                         至　2019年１月15日)                   至　2019年７月16日)
        分配金の計算過程             第９期計算期末における、費用控除後                   第10期計算期末における、費用控除後

                     の配当等収益（10,063,091円）、費用                   の配当等収益（0円）、費用控除及び
                     控除及び繰越欠損金補填後の有価証券                   繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
                     売買等損益(0円）、収益調整金（有価                   益(0円）、収益調整金（有価証券売買
                     証券売買等損益相当額）(0円）、収益                   等損益相当額）(36,261,484円）、収
                     調整金（その他収益調整金）                   益調整金（その他収益調整金）
                     （32,249,395円）、分配準備積立金                   （26,559,017円）、分配準備積立金
                     (37,595,724円）により、分配対象収                   (39,231,585円）により、分配対象収
                     益は79,908,210円となりましたが、委                   益は102,052,086円となりましたが、
                     託会社が基準価額水準・市況動向等を                   委託会社が基準価額水準・市況動向等
                     勘案し、当期は分配を見合わせまし                   を勘案し、当期は分配を見合わせまし
                     た。                   た。
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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
     ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「買い建て・売り建てポジションを構築する戦略リスク」、「株価変動リス
     ク」、「デリバティブ取引のリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」等があります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                 第９期                            第10期
             (2019年１月15日現在)                            (2019年７月16日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                            １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                            同左
       評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
       額はありません。
     ２　時価の算定方法                            ２　時価の算定方法

       (1)  有価証券                          (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記                            同左
       載しております。
       (2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                           (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳
                                   同左
       簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
       よっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                            ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                            同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
       額が含まれております。当該価額の算定においては
       一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
       条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
       ます。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                            ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                            同左
       ます。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                            第９期                   第10期
           項目
                        (2019年１月15日現在)                   (2019年７月16日現在)
      期首元本額                         2,077,115,181円                   1,659,992,631円
      期中追加設定元本額                            638,045円                   273,194円
      期中一部解約元本額                          417,760,595円                   293,550,581円
     ２　有価証券関係

     第９期(2019年１月15日現在)
     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                            △56,244,747
                 合計                         △56,244,747

     第10期(2019年７月16日現在)

     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                             43,916,000
                 合計                         43,916,000

     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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     (4)【附属明細表】
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
         該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額        評価額（円）         備考
      親投資信託受益証券           世界株式絶対収益追求マザーファンド                    1,152,930,680          1,348,813,602

      親投資信託受益証券　合計                                1,152,930,680          1,348,813,602

      合計                                1,152,930,680          1,348,813,602

      (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       第２　信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (参考情報)
      当ファンドは、「世界株式絶対収益追求マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の
     部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2019年７
     月16日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
      なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                    「世界株式絶対収益追求マザーファンド」の状況

      (1)  貸借対照表

                                     (2019年７月16日現在)
                   項目
                                        金額(円)
         資産の部

          流動資産
           預金                                    11,660,760
           金銭信託                                     1,260,682
           投資証券                                   1,432,567,027
           派生商品評価勘定                                      51,670
           未収入金                                    18,462,870
          流動資産合計                                    1,464,003,009
         資産合計                                     1,464,003,009
         負債の部
          流動負債
           未払解約金                                    14,796,336
          流動負債合計                                     14,796,336
         負債合計                                      14,796,336
         純資産の部
         元本等
          元本                                    1,238,764,905
          剰余金
           剰余金又は欠損金（△）                                    210,441,768
          元本等合計                                    1,449,206,673
         純資産合計                                     1,449,206,673
         負債純資産合計                                     1,464,003,009
         (注)   親投資信託の計算期間は、原則として、毎年7月16日から翌年7月15日までであります。
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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
     相場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
     した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的自由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両社が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
     ております。
     ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項　

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
     規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
      (貸借対照表に関する注記)

             項目                   (2019年７月16日現在)
     １　当該計算日における受益権総数                                     1,238,764,905口

     ２　１口当たり純資産額                                         1.1699円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「買い建て・売り建てポジションを構築する戦略リスク」、「株価変動リス
     ク」、「デリバティブ取引のリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
     決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
     ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
     替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
     発生する信用リスクであります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年７月16日現在)
      １　貸借対照表計上額、時価及び差額
        貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
        額と時価との差額はありません。
      ２　時価の算定方法

        (1)  有価証券
         「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
        (2)  デリバティブ取引
         デリバティブ取引については、「（その他の注記）」の「３　デリバティブ取引関
         係」に記載しております。
        (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
         これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
         当該帳簿価額によっております。
      ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
        算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
        用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
        また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
        目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
        の大きさを示すものではありません。
      ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

        金銭債権は全て１年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
       計算日における元本の内訳
                      (2019年７月16日現在)
     同計算期間の期首元本額                                    1,507,848,955円

     同計算期間中の追加設定元本額                                      2,035,753円
     同計算期間中の一部解約元本額                                     271,119,803円
     同計算期間末日の元本額※                                    1,238,764,905円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）                                    1,152,930,680円

     ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）                                     85,834,225円
     合計                                    1,238,764,905円
     ２　有価証券関係

     売買目的有価証券
                                 （2019年７月16日現在）
                                   当計算期間の損益に
            種類
                                 含まれた評価差額（円）
           投資証券                          54,810,305

            合計                         54,810,305

     （注）「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの

     評価差額を記載しております。
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     ３　デリバティブ取引関係
       取引の時価等に関する事項
       通貨関連
                                      (2019年７月16日現在)
                                      等(円)

                             契約額
         区分           種類
                                               時価       評価損益
                                     うち１年超
                                               (円)        (円)
                                      （円）
                為替予約取引
      市場取引以外の取引           売建

                アメリカドル             30,172,510            －     30,120,840          51,670

              合　計               30,172,510            －     30,120,840          51,670

      (注１)　時価の算定方法
          為替予約取引
          １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
            ①　計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場が発表されている
              場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
              す。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
               うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
               れている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価
            しております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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      (3)   附属明細表
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
          該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

      種類       通貨              銘柄             券面総額         評価額       備考
                   ブラックロック・ストラテジック・ファ
                   ンズ   ブラックロック・グローバル・ロ
                                         57,852.340        6,627,564.070
                   ング/ショート・エクイティ・ファンド
                   クラスＪ投資証券
           アメリカドル
                   グローバル・アルファ・オポチュニ
     投資証券
                   ティーズ・エクイティ・ファンド・リミ
                                        621,173.788        6,640,631.050
                   テッド    クラスＡ投資証券
                                        679,026.128        13,268,195.120
           アメリカドル　小計
                                                (1,432,567,027)
                                                 1,432,567,027
     投資証券　合計
                                                (1,432,567,027)
                                                 1,432,567,027
     合計
                                                (1,432,567,027)
      (注1)投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      (注2)   １　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
         ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
          す。
         ３　外貨建有価証券の内訳
          通貨             銘柄数          組入投資証券時価比率             合計金額に対する比率
        アメリカドル            投資証券　２銘柄                100.0％             100.0％

       第２　信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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     （参考情報）
      当ファンドは、「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ                              ブラックロック・グローバル・ロング/ショート・エ

     クイティ・ファンド          クラスJ投資証券」及び「グローバル・アルファ・オポチュニティーズ・エクイティ・ファンド・
     リミテッド      クラスＡ投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表
     の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであ
     ります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
     同ファンドの状況

     （1）「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ                         ブラックロック・グローバル・ロング/ショート・エクイティ・

     ファンドクラスJ投資証券」は、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであ
     り、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2018年11月30日に終了する中間計算期間(2018年６月１
     日から2018年11月30日まで)に係る中間財務書類であります。
      当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ」の2018年11月30日現在の

     中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。なお、
     中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ルクセ
     ンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
     （2）「グローバル・アルファ・オポチュニティーズ・エクイティ・ファンド・リミテッド                                           クラスＡ投資証券」は、ケ

     イマン諸島において設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語
     に翻訳された直近の情報は、2018年12月31日に終了する計算期間(2018年1月1日から2018年12月31日まで)に係る財務書
     類であります。当該財務書類は、その原文を翻訳したものです。
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     グローバル・アルファ・オポチュニティーズ・エクイティ・ファンド・リミテッド
     要約投資有価証券明細表　2018年12月31日　
     差金決済契約
                                         純資産比率          未実現評価益／（損）
                                          （％）           （米ドル）
     オーストラリア
                                               0.19           14,381
     オーストリア                                          0.03            1,962
     ベルギー                                          0.02            1,309
                                                 (a)
     バミューダ                                                       66
                                              0.00
     カナダ                                          0.39           30,300
                                                 (a)
     中国                                                       77
                                              0.00
     デンマーク                                          0.01             966
     フィンランド                                          0.04            3,361
     フランス                                          0.15           11,476
     ドイツ                                          0.06            4,768
     香港                                          0.02            1,110
                                                 (a)
     アイルランド                                                       205
                                              0.00
     イスラエル                                          0.12            9,358
     イタリア                                          0.05            3,705
     日本                                          1.03           79,752
     ルクセンブルグ                                          0.02            1,350
     オランダ                                          0.08            6,132
                                                 (a)
     ニュージーランド                                                       195
                                              0.00
     ノルウェー                                          0.03            2,520
     ポルトガル                                          0.01             528
     シンガポール                                          0.01             538
                                                 (a)
     南アフリカ                                                       142
                                              0.00
     スペイン                                          0.08            6,359
     スウェーデン                                          0.07            5,641
     スイス                                          0.08            6,328
                                                 (a)
     アラブ首長国連邦                                                        ▶
                                              0.00
     英国                                          0.15           11,615
     米国                                          3.39           262,178
                                                 (a)
                                                            25
     ザンビア
                                              0.00
                                               6.03
                                                         466,351
                                                          16,866
     配当金、金融費用および売却投資に係る未収金
                                                         483,217
     (a)

      　小数第３位を四捨五入している。
     添付の注記は本財務書類の一部である。

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     要約投資有価証券明細表　2018年12月31日（続き）
     差金決済契約（続き）
                                         純資産比率          未実現評価益／（損）
                                          （％）           （米ドル）
     オーストラリア
                                              (0.17)            (13,189)
     ベルギー                                         (0.01)             (830)
     バミューダ                                         (0.02)            (1,672)
     カナダ                                         (0.18)            (13,675)
     中国                                         (0.01)             (426)
     デンマーク                                         (0.07)            (5,570)
     フィンランド                                         (0.01)             (730)
     フランス                                         (0.07)            (5,620)
     ドイツ                                         (0.08)            (5,935)
                                                 (a)
     ガーナ                                                      (127)
                                             (0.00)
     香港                                         (0.02)            (1,501)
     イスラエル                                         (0.01)             (429)
     イタリア                                         (0.07)            (5,195)
     日本                                         (0.89)            (69,035)
                                                 (a)
     ヨルダン                                                       (10)
                                             (0.00)
                                                 (a)
     カザフスタン                                                       (21)
                                             (0.00)
     ルクセンブルグ                                         (0.02)            (1,123)
                                                 (a)
     マカオ                                                      (331)
                                             (0.00)
     モンゴル                                         (0.01)             (910)
     オランダ                                         (0.05)            (4,063)
                                                 (a)
     ニュージーランド                                                      (234)
                                             (0.00)
     ノルウェー                                         (0.01)             (790)
     シンガポール                                         (0.04)            (3,398)
     スペイン                                         (0.07)            (5,067)
     スウェーデン                                         (0.07)            (5,485)
     スイス                                         (0.19)            (14,782)
     英国                                         (0.22)            (17,192)
                                              (3.87)           (298,976)
     米国
                                              (6.16)           (476,316)
     (a)

      　小数第３位を四捨五入している。
     添付の注記は本財務書類の一部である。

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     資産負債計算書　2018年12月31日
                                                 米ドル
     資産

     差金決済契約に係る未実現評価益                                                   483,217
     現金                                                  3,867,554

     外国通貨、公正価値（取得原価173米ドル）                                                     195
                                                       4,080,705
     ブローカーに対する債権
     　　資産合計                                                  8,431,671
     負債
     差金決済契約に係る未実現評価損                                                   476,316

     ブローカーに対する債務                                                    2,120
     買戻し投資証券未払金                                                   101,000
     未払投資運用報酬                                                    60,340

     未払管理事務代行報酬                                                    15,393

     未払監査報酬                                                    47,000

                                                          66
     未払費用およびその他の負債
     　　負債合計                                                   702,235
     　　純資産                                                  7,729,436

     純資産（注記５）
                                                       7,729,436
     クラスＡ投資証券に帰属する純資産
     添付の注記は本財務書類の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度
                                                 米ドル
     投資収益

                                                        50,998
     受取利息
                                                        50,998
       収益合計
     費用
                                                        161,031
     投資運用報酬
                                                        62,861
     管理事務代行報酬
                                                        47,000
     監査報酬
                                                        24,219
     取締役報酬
                                                        11,900
     専門家報酬
                                                         7,979
     その他の費用
                                                        314,990
       費用合計
       投資純利益（損失）                                                (263,992)

     実現および未実現利益（損失）

     以下に係る実現純利益（損失）：
                                                        63,762
     差金決済契約
                                                        (25,426)
     外国通貨取引
                                                        38,336
       実現純利益（損失）
     以下に係る未実現評価損益の純変動額：
     差金決済契約                                                   (5,013)

                                                        (7,834)
     外貨建資産および負債の換算
       未実現評価損益の純変動                                                 (12,847)

                                                        25,489
       実現および未実現純利益（損失）
       運用による純資産の純増加（減少）額                                                (238,503)
     添付の注記は本財務書類の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度
                                                 米ドル
     運用

     投資純利益（損失）                                                   (263,992)
                                                        38,336
     実現純利益（損失）
                                                        (12,847)
     未実現評価損益の純変動
       運用による純資産の純増加（減少）額                                                (238,503)

     資本取引
                                                      (3,910,632)
     投資証券買戻し
       資本取引による純資産の純増加（減少）額                                               (3,910,632)

     純資産の純増加（減少）額                                                  (4,149,135)
                                                      11,878,571
     期首純資産
                                                       7,729,436
     期末純資産
     添付の注記は本財務書類の一部である。

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     キャッシュ・フロー計算書　2018年12月31日に終了した会計年度
                                                 米ドル
     営業活動によるキャッシュ・フロー

     運用による純資産の純増加（減少）額                                                   (238,503)
     運用による純資産の純増加（減少）額から営業活動により生じた（に使用し
     た）現金純額への調整：
     実現純（利益）損失                                                  (38,336)
                                                        12,847
     未実現評価損益の純変動
                                                        66,554
     デリバティブに関して取引相手から受領した（に支払った）純支払額
     営業資産の（増加）減少：
       ブローカーに対する債権                                                 (759,625)
                                                        15,897
       前払費用
     営業負債の増加（減少）：

       ブローカーに対する債務                                                 (322,568)
                                                         6,640
       未払投資運用報酬
       未払管理事務代行報酬                                                  (1,166)

                                                        15,667
       未払監査報酬
                                                          (25)
       未払費用およびその他の負債
        営業活動により生じた（に使用した）現金純額                                              (1,242,618)
     財務活動によるキャッシュ・フロー

                                                      (3,809,632)
     投資証券買戻し
        財務活動により生じた（に使用した）現金純額                                              (3,809,632)
     現金および外国通貨の純増加（減少）額

                                                      (5,052,250)
     現金に対する為替レートの影響額                                                   (33,260)
     現金および外国通貨：

                                                       8,953,259
     期首
     期末                                                  3,867,749
     添付の注記は本財務書類の一部である。

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     財務ハイライト　2018年12月31日に終了した会計年度
                                                    クラスＡ
                                                    米ドル

     投資証券１口当たり運用成績：

                                                        10.49
     期首純資産価額
     投資純利益（損失）

                                                        (0.28)
                                                        (0.01)
     実現および未実現純利益（損失）
     運用による純資産の純増加（減少）額                                                  (0.29)
                                                        10.20
     期末純資産価額
                                                        (2.76)％

     トータル・リターン：
     平均純資産に占める割合：

                                                        (2.71)％
     投資純利益（損失）
                                                        3.23   ％
     営業費用
     　投資証券１口当たり運用成績、トータル・リターンおよび平均純資産に占める割合は、クラスＡ投資証券を全体とし

     て捉えて計算したものである。投資証券１口当たり運用成績は、当期において発行済である平均投資証券口数を用いて
     計算されている。トータル・リターンは、すべての投資関連費用および営業費用（投資運用報酬含む）を控除後で表示
     されている。平均純資産は、日次の評価に基づいて算定されている。個々の投資主の運用成績、トータル・リターンお
     よび平均純資産に占める割合は、特別な取引および投資の配分、異なる投資運用報酬の取り決め（該当がある場合）な
     らびに資本取引の時期に基づくこれらの結果と異なる場合がある。一部の財務ハイライトデータは、四捨五入により、
     資本勘定に関する計算書とは異なる場合がある。
     添付の注記は本財務書類の一部である。

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     純資産計算書　2018年11月30日現在
                                           ブラックロック・グローバ
                                            ル・ロング／ショート・
                                            エクイティ・ファンド
                                  注記
                                                米ドル
     資産
                                                    105,076,649
     投資有価証券－取得原価
     投資有価証券－時価                             ２(a)

                                                    105,076,649
     銀行預金                             ２(a)                   18,229,699
     ブローカーに対する債権                              14                   3,672,579
                               ２(a)   、２(d)
     未収利息および未収配当金                                                 146,326
                               ２(a)   、２(d)
     売却投資有価証券未収金                                                12,384,143
     販売投資証券未収金                             ２(a)                     68,080

                                                       16,697
     その他の資産
     資産合計
                                                    139,594,173
     負債
                               ２(a)   、２(d)
     未払利息および未払配当金                                                 108,433
                               ２(a)   、２(d)
     購入投資有価証券未払金                                                11,755,189
     買戻し投資証券未払金                             ２(a)                     327,257

     以下に係る未実現純評価損：
     　先物取引                             ２(d)                     185,032

     　未決済先渡為替予約                             ２(d)                     324,847
     　差金決済契約                             ２(d)                    1,973,902
                                ４、５、６、
                                                      574,445
     未払費用およびその他の負債
                                 ７、８
     負債合計                                                15,249,105
     純資産合計                                               124,345,068
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     ３会計年度末における純資産価額の概要　2018年11月30日現在
                            ブラックロック・グローバル・ロング／ショート・
                                   エクイティ・ファンド
                               2018年       2018年       2017年       2016年
                        通貨
                              11月30日現在       ５月31日現在       ５月31日現在       ５月31日現在
     純資産合計                   米ドル       124,345,068       125,579,518       147,886,337       257,072,181
     以下の１口当たり純資産価額：
      クラスＡ無分配投資証券                  米ドル         104.85       107.34       101.27        95.75
      クラスＡユーロ・ヘッジ
                        ユーロ          95.32       98.90       95.42       91.62
      無分配投資証券
      クラスＡスウェーデン・クロー                スウェーデン・
                                 954.50       990.94       958.76       921.40
      ネ・ヘッジ無分配投資証券                 クローネ
      クラスＡ英ポンド・ヘッジ
                       英ポンド            －       －      98.51       94.22
      無分配英国報告型投資証券
      クラスＣ無分配投資証券                  米ドル          96.65       99.45       94.76       90.50
      クラスＤ無分配投資証券                  米ドル         102.93       105.07        98.54       92.62
      クラスＤユーロ・ヘッジ
                        ユーロ         101.52       105.02       100.71        96.12
      無分配投資証券
      クラスＤ英ポンド・ヘッジ
                       英ポンド          102.70       105.65       100.49        95.14
      無分配英国報告型投資証券
      クラスＥユーロ・ヘッジ
                        ユーロ          96.62       100.51        97.45       94.08
      無分配投資証券
      クラスＩユーロ・ヘッジ
                        ユーロ           －       －      98.34       93.26
      無分配投資証券
      クラスＪ分配型投資証券                  米ドル         107.70       109.94       103.12        96.93
      クラスＸ無分配投資証券                  米ドル         115.08       116.59       107.71        99.86
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益および純資産変動計算書　2018年11月30日に終了した会計期間
                                         ブラックロック・グローバル・ロン
                                        グ／ショート・エクイティ・ファンド
                                 注記
                                                米ドル
                                                    125,579,518
     期首純資産
     収益
                                                       30,885
     預金利息                            ２(c)
                                                     1,063,714
     債券利息                            ２(c)
                                                     1,390,595
     差金決済契約に係る受取配当金、源泉徴収税控除後                            ２(d)
                                                        283
     その他の収益
                                                     2,485,477
     収益合計
     費用
                                                      461,981
     差金決済契約に係る支払利息                            ２(d)
                                                     1,297,231
     差金決済契約に係る支払配当金、源泉徴収税控除後                            ２(d)
                                                      172,489
     管理事務代行報酬                             ５
                                                       85,766
     預託報酬                           ２(i)、６
                                                       28,107
     税金                             ８
                                                       53,163
     販売報酬                             ４
     ローン・コミットメント・フィー                             13                     1,056
                                                      976,935
     投資運用報酬および外部副投資顧問報酬                             ４
                                                     3,075,728
     払戻考慮前費用合計
                                                       5,487
     費用の払戻し                             ４
                                                     3,071,241
     払戻考慮後費用合計
     投資純損失
                                                     (585,764)
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                       4,110
     　投資有価証券                           ２(a)、２(b)
                                                     1,165,364
     　差金決済契約                            ２(d)
      先物取引                           ２(d)                    (449,489)
     　外国通貨および先渡為替予約                         ２(d)、２(e)、２(j)                       (6,111,754)
                                                      (94,025)
      オプション契約                           ２(d)
     当期実現純損失                                                (5,485,794)
     以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
                                                       3,975
     　投資有価証券                            ２(a)
     　差金決済契約                            ２(d)                   (3,059,922)
                                                      263,165
     　先物取引                            ２(d)
                                                     1,759,822
      外国通貨および先渡為替予約                        ２(d)、２(e)、２(j)
     当期未実現評価益／（損）の純変動                                                (1,032,960)
     運用成績による純資産の減少                                                (7,104,518)
     資本の変動
                                                    26,382,806
     投資証券発行による正味受取額
                                                    (20,512,738)
     投資証券買戻しによる正味支払額
     資本の変動による純資産の増加                                                5,870,068
                                                    124,345,068
     期末純資産
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     発行済投資証券口数変動表　2018年11月30日に終了した会計期間
                             ブラックロック・グローバル・ロング／ショート・エクイティ・
                                          ファンド
                           期首発行済           当期発行          当期買戻し           期末発行済
                          投資証券口数           投資証券口数          投資証券口数           投資証券口数
      クラスＡ無分配投資証券

                              84,320           1,592         25,943           59,969
      クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券                        441,543             96        30,093           411,546
      クラスＡスウェーデン・クローネ・ヘッ
                               649           250          462           437
      ジ無分配投資証券
      クラスＣ無分配投資証券                         4,461           1,408           892          4,977
      クラスＤ無分配投資証券                         4,021          119,307            241         123,087

      クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券                        259,480           79,687          74,942           264,225
      クラスＤ英ポンド・ヘッジ
                              2,841           3,728           637          5,932
      無分配英国報告型投資証券
      クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券                        191,806            4,385         31,779           164,412
      クラスＪ分配型投資証券                        91,599             －        17,344           74,255

                               232         29,830          2,341           27,721
      クラスＸ無分配投資証券
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     ブラックロック・グローバル・ロング／ショート・エクイティ・ファンド
     投資有価証券明細表　2018年11月30日現在

     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
     品
                                               時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                                      （％）
                                             （米ドル）
     債券
               米国
       USD  12,200,000       United    States    Treasury     Bill   6/12/2018     (Zero   Coupon)
                                              12,196,466          9.81
       USD  30,000,000       United    States    Treasury     Bill   11/12/2018      (Zero   Coupon)        29,981,793         24.11
       USD  17,000,000       United    States    Treasury     Bill   13/12/2018      (Zero   Coupon)
                                              16,987,958         13.66
       USD  6,000,000      United    States    Treasury     Bill   18/12/2018      (Zero   Coupon)
                                               5,993,937         4.82
       USD  17,000,000       United    States    Treasury     Bill   20/12/2018      (Zero   Coupon)
                                              16,980,867         13.66
       USD  5,000,000      United    States    Treasury     Bill   3/1/2019     (Zero   Coupon)
                                               4,989,903         4.01
       USD  4,000,000      United    States    Treasury     Bill   10/1/2019     (Zero   Coupon)
                                               3,990,091         3.21
       USD  5,000,000      United    States    Treasury     Bill   17/1/2019     (Zero   Coupon)
                                               4,985,417         4.01
       USD  9,000,000      United    States    Treasury     Bill   22/1/2019     (Zero   Coupon)         8,970,217         7.21
                                              105,076,649          84.50
     債券合計                                         105,076,649          84.50
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている
     譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計                                         105,076,649          84.50
     投資有価証券（時価）合計
                                              105,076,649          84.50
                                              19,268,419         15.50
     その他の純資産
     純資産合計（米ドル）                                         124,345,068         100.00
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     差金決済契約　2018年11月30日現在
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             オーストラリア
         8,525    AGL  Energy    Ltd                       Morgan    Stanley             933
         1,057    AGL  Energy    Ltd                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            294
         3,815    AGL  Energy    Ltd                       Goldman    Sachs           1,022
          617   ALS  Ltd                           Goldman    Sachs
                                                          (40)
         7,364    ALS  Ltd                           Morgan    Stanley
                                                         (185)
             Atlas   Arteria    Ltd                      Bank   of  America
       (158,820)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,159)
             Atlas   Arteria    Ltd                      Goldman    Sachs
       (115,313)                                                  (841)
             Atlas   Arteria    Ltd                      Morgan    Stanley           10,850
       (106,243)
        14,385     BHP  Billiton     Ltd                      Morgan    Stanley
                                                        (16,770)
         5,584    BHP  Billiton     Ltd                      Goldman    Sachs
                                                        (1,446)
         2,473    BlueScope     Steel   Ltd                     Goldman    Sachs
                                                        (3,283)
        22,998     Computershare       Ltd                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (14,377)
         7,254    Computershare       Ltd                      Goldman    Sachs           (6,441)
         5,119    Computershare       Ltd                      Morgan    Stanley
                                                         (959)
         1,979    Crown   Resorts    Ltd                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (87)
        155,055     CSR  Ltd                           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (8,243)
        203,706     CSR  Ltd                           Goldman    Sachs
                                                        (8,210)
        157,638     CSR  Ltd                           Morgan    Stanley           10,349
             CYBG   Plc  - CDI                       Goldman    Sachs           13,816
        (15,846)
        22,981     DuluxGroup      Ltd                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,761)
         7,488    DuluxGroup      Ltd                       Goldman    Sachs
                                                        (1,260)
        11,557     DuluxGroup      Ltd                       Morgan    Stanley
                                                        (1,349)
         1,528    Flight    Centre    Travel    Group   Ltd               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,495)
          478   Flight    Centre    Travel    Group   Ltd               Goldman    Sachs            192
         4,590    Harvey    Norman    Holdings     Ltd                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            136
         4,116    Harvey    Norman    Holdings     Ltd                 Goldman    Sachs            (180)
        15,656     Harvey    Norman    Holdings     Ltd                 Morgan    Stanley            1,331
        17,851     Iluka   Resources     Ltd                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,988)
        21,780     Iluka   Resources     Ltd                     Morgan    Stanley
                                                        (5,942)
        11,604     Iluka   Resources     Ltd                     Goldman    Sachs
                                                        (2,429)
         2,740    Incitec    Pivot   Ltd                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (297)
         4,222    Independence       Group   NL                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            498
         1,708    Medibank     Pvt  Ltd                      Goldman    Sachs
                                                         (473)
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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             オーストラリア（続き）
        26,964     Metcash    Ltd                         Goldman    Sachs
                                                         (279)
        20,687     Metcash    Ltd                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (242)
        16,205     Metcash    Ltd                         Morgan    Stanley
                                                         (447)
             Newcrest     Mining    Ltd                     Bank   of  America
        (8,388)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (795)
             Newcrest     Mining    Ltd                     Goldman    Sachs
        (15,644)                                                 (1,484)
             Newcrest     Mining    Ltd                     Morgan    Stanley             628
        (2,609)
             Nufarm    Ltd/Australia                         Bank   of  America
        (35,738)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,475)
             Nufarm    Ltd/Australia                         Morgan    Stanley           13,666
        (48,904)
             Nufarm    Ltd/Australia                         Goldman    Sachs
        (11,190)                                                 (1,714)
          142   Perpetual     Ltd                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             3
          355   Perpetual     Ltd                        Goldman    Sachs             49
         3,873    Perpetual     Ltd                        Morgan    Stanley            2,705
        144,232     Qantas    Airways    Ltd                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           59,809
        160,539     Qantas    Airways    Ltd                     Goldman    Sachs           22,250
        201,673     Qantas    Airways    Ltd                     Morgan    Stanley           46,273
          676   REA  Group   Ltd                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            269
          582   REA  Group   Ltd                        Goldman    Sachs            571
          497   REA  Group   Ltd                        Morgan    Stanley             109
             Reliance     Worldwide     Corp   Ltd                Bank   of  America
        (89,137)
                                          Merrill    Lynch           9,216
             Reliance     Worldwide     Corp   Ltd                Goldman    Sachs           6,698
        (57,390)
             Reliance     Worldwide     Corp   Ltd                Morgan    Stanley             20
        (34,598)
        16,076     Scentre    Group   (Reit)                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             13
        33,289     Scentre    Group   (Reit)                      Goldman    Sachs
                                                         (716)
         2,091    St  Barbara    Ltd                       Goldman    Sachs            427
        19,984     Sydney    Airport                         Goldman    Sachs           2,624
         2,019    Sydney    Airport                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            287
        21,387     Sydney    Airport                         Morgan    Stanley            2,652
         6,094    Telstra    Corp   Ltd                      Morgan    Stanley             206
        28,947     Telstra    Corp   Ltd                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,323)
         1,879    Telstra    Corp   Ltd                      Goldman    Sachs            (151)
             Transurban      Group                       Morgan    Stanley
        (21,785)                                                  (795)
             Transurban      Group                       Bank   of  America
        (45,891)
                                          Merrill    Lynch           6,360
             Transurban      Group                       Goldman    Sachs           4,870
        (35,140)
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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             オーストラリア（続き）
          147   Washington      H Soul   Pattinson     & Co  Ltd            Goldman    Sachs            (389)
                                                        123,101
             オーストリア
          373   Telekom    Austria    AG                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             34
         4,450    Telekom    Austria    AG                     Goldman    Sachs            575
         5,241    Telekom    Austria    AG                     Morgan    Stanley            1,692
          266   Verbund    AG                         Goldman    Sachs
                                                         (142)
         2,310    Vienna    Insurance     Group   AG  Wiener    Versicherung       Gruppe     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,981)
         4,423    Vienna    Insurance     Group   AG  Wiener    Versicherung       Gruppe     Morgan    Stanley
                                                        (3,711)
         7,512    Vienna    Insurance     Group   AG  Wiener    Versicherung       Gruppe     Goldman    Sachs
                                                        (12,800)
        21,123     Wienerberger       AG                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (22,511)
         7,342    Wienerberger       AG                      Morgan    Stanley            1,998
        14,382     Wienerberger       AG                      Goldman    Sachs          (15,216)
                                                        (54,062)
             ベルギー
             Anheuser-Busch        InBev   SA/NV                  Bank   of  America
         (479)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (195)
             Cofinimmo     SA  (Reit)                      Bank   of  America
         (926)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (105)
             Cofinimmo     SA  (Reit)                      Goldman    Sachs
         (676)                                                 (77)
             Euronav    NV                         Goldman    Sachs            682
        (10,405)
         2,845    Solvay    SA                         Goldman    Sachs
                                                        (27,288)
         4,953    Solvay    SA                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (22,128)
         3,821    Solvay    SA                         Morgan    Stanley            4,000
         2,541    UCB  SA                           Morgan    Stanley            1,264
         2,610    UCB  SA                           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (9,232)
         3,329    UCB  SA                           Goldman    Sachs
                                                        (11,776)
             Umicore    SA                         Bank   of  America
        (2,340)
                                          Merrill    Lynch           7,217
                                                        12,669
             Umicore    SA                         Goldman    Sachs
        (4,046)
                                                        (44,969)
             カナダ
        (2,370)    Agnico    Eagle   Mines   Ltd                   Goldman    Sachs           1,769
             Agnico    Eagle   Mines   Ltd                   Bank   of  America
        (4,585)
                                          Merrill    Lynch           3,744
             Agnico    Eagle   Mines   Ltd                   Morgan    Stanley            2,230
         (892)
             Allied    Properties      Real   Estate    Investment      Trust   (Reit)     Morgan    Stanley
         (691)                                                 (16)
             AltaGas    Ltd                         Morgan    Stanley            3,465
        (2,230)
                                  80/201




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             カナダ（続き）
             Atco   Ltd/Canada      ‘I’                    Morgan    Stanley             41
         (415)
             Barrick    Gold   Corp                      Bank   of  America
        (3,040)
                                          Merrill    Lynch            502
             Barrick    Gold   Corp                      Goldman    Sachs            661
        (4,001)
             Bombardier      Inc   ‘B’                     Morgan    Stanley            2,908
        (15,812)
             Bombardier      Inc   ‘B’                     Bank   of  America
        (2,059)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (255)
         4,597    BRP  Inc                           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (7,799)
         1,487    BRP  Inc                           Goldman    Sachs
                                                        (2,523)
         2,442    BRP  Inc                           Morgan    Stanley
                                                        (14,573)
         1,590    Canfor    Corp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            394
         3,341    Canfor    Corp                         Goldman    Sachs            828
         1,564    Canfor    Corp                         Morgan    Stanley
                                                         (634)
             CCL  Industries      Inc   ‘B’                  Bank   of  America
         (789)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (154)
             CCL  Industries      Inc   ‘B’                  Morgan    Stanley
        (2,691)                                                (5,910)
             Cenovus    Energy    Inc                     Bank   of  America
        (3,744)
                                          Merrill    Lynch           3,991
             Cenovus    Energy    Inc                     Morgan    Stanley            2,280
        (5,328)
          649   Cineplex     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,252)
          177   Cineplex     Inc                        Goldman    Sachs
                                                         (341)
          150   Cineplex     Inc                        Morgan    Stanley             18
             Constellation       Software     Inc/Canada                 Bank   of  America
          (40)
                                          Merrill    Lynch            225
             Constellation       Software     Inc/Canada                 Morgan    Stanley
          (15)                                                (107)
             Dollarama     Inc                        Bank   of  America
        (2,044)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (905)
             Dollarama     Inc                        Goldman    Sachs
        (3,263)                                                (1,445)
        (4,769)    Dollarama     Inc                        Morgan    Stanley           (4,045)
         8,401    Enerplus     Corp                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,577)
         4,200    Enerplus     Corp                        Morgan    Stanley
                                                        (3,783)
             Fairfax    Financial     Holdings     Ltd               Goldman    Sachs
        (1,143)                                                (8,211)
             Fairfax    Financial     Holdings     Ltd               Bank   of  America
         (890)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,393)
             Fairfax    Financial     Holdings     Ltd               Morgan    Stanley            4,214
         (472)
         (330)   Gildan    Activewear      Inc                    Goldman    Sachs            (488)
             Goldcorp     Inc                        Morgan    Stanley            5,106
        (9,070)
             Goldcorp     Inc                        Bank   of  America
        (1,360)
                                          Merrill    Lynch            122
             Goldcorp     Inc                        Goldman    Sachs            458
        (2,071)
                                  81/201




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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             カナダ（続き）
         7,365    Great-West      Lifeco    Inc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,041)
          244   Great-West      Lifeco    Inc                    Goldman    Sachs
                                                         (101)
         2,054    Great-West      Lifeco    Inc                    Morgan    Stanley
                                                         (293)
             Linamar    Corp                         Morgan    Stanley            2,426
        (1,608)
             Linamar    Corp                         Bank   of  America
        (1,912)
                                          Merrill    Lynch           2,540
          108   Methanex     Corp                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (619)
          112   Methanex     Corp                        Goldman    Sachs
                                                         (175)
         1,623    Methanex     Corp                        Morgan    Stanley
                                                        (4,274)
             Metro   Inc                          Bank   of  America
        (11,822)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (18,285)
        (9,791)    Metro   Inc                          Goldman    Sachs          (14,538)
             Metro   Inc                          Morgan    Stanley
        (3,384)                                                (9,155)
             National     Bank   of  Canada                    Bank   of  America
         (541)
                                          Merrill    Lynch             85
             OceanaGold      Corp                       Goldman    Sachs
        (27,534)                                                  (827)
             OceanaGold      Corp                       Morgan    Stanley             608
        (3,523)
             Premium    Brands    Holdings     Corp                Morgan    Stanley
         (141)                                                (706)
        30,839     Quebecor     Inc   ‘B’                      Goldman    Sachs           14,352
        31,300     Quebecor     Inc   ‘B’                      Morgan    Stanley           22,555
        27,437     Quebecor     Inc   ‘B’                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           12,769
             Saputo    Inc                         Goldman    Sachs
         (281)                                                (230)
             Saputo    Inc                         Morgan    Stanley
        (6,384)                                                 (496)
             Saputo    Inc                         Bank   of  America
        (4,920)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,038)
             Shopify    Inc   ‘A’                      Morgan    Stanley
         (183)                                               (3,341)
             SNC-Lavalin      Group   Inc                    Bank   of  America
        (5,384)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (9,585)
        (15,797)     SNC-Lavalin      Group   Inc                    Morgan    Stanley            2,027
             Stars   Group   Inc/The                       Bank   of  America
        (4,591)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,823)
             Stars   Group   Inc/The                       Goldman    Sachs
        (1,234)                                                (1,923)
             Stars   Group   Inc/The                       Morgan    Stanley
        (4,106)                                                (1,724)
         5,222    TELUS   Corp                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           5,795
         1,712    TELUS   Corp                          Goldman    Sachs           1,966
         7,338    TELUS   Corp                          Morgan    Stanley           15,831
         1,967    TFI  International       Inc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (251)
         6,765    TFI  International       Inc                    Goldman    Sachs
                                                         (863)
        11,249     TFI  International       Inc                    Morgan    Stanley
                                                        (2,111)
             Tourmaline      Oil  Corp                     Goldman    Sachs            375
         (355)
                                  82/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             カナダ（続き）
                                                          585
             Turquoise     Hill   Resources     Ltd                Morgan    Stanley
        (5,194)
                                                        (20,940)
             デンマーク
             Ambu   A/S   ‘B’                        Bank   of  America
        (1,065)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,152)
             Ambu   A/S   ‘B’                        Goldman    Sachs
        (1,212)                                                (2,449)
             Ambu   A/S   ‘B’                        Morgan    Stanley
        (3,733)                                                (3,063)
             AP  Moller    - Maersk    A/S   ‘A’                Bank   of  America
         (162)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (8,410)
             AP  Moller    - Maersk    A/S   ‘A’                Goldman    Sachs
          (72)                                               (2,632)
             AP  Moller    - Maersk    A/S   ‘A’                Morgan    Stanley
         (179)                                               (13,054)
             AP  Moller    - Maersk    A/S   ‘B’                Goldman    Sachs
         (208)                                               (18,458)
             AP  Moller    - Maersk    A/S   ‘B’                Bank   of  America
          (34)
                                          Merrill    Lynch           (3,426)
             AP  Moller    - Maersk    A/S   ‘B’                Morgan    Stanley
         (149)                                               (7,630)
         4,638    Carlsberg     A/S   ‘B’                     Goldman    Sachs
                                                        (6,483)
         3,006    Carlsberg     A/S   ‘B’                     Morgan    Stanley
                                                        (7,281)
         1,446    Carlsberg     A/S   ‘B’                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,021)
             Danske    Bank   A/S                       Bank   of  America
        (1,674)
                                          Merrill    Lynch           1,317
             Danske    Bank   A/S                       Goldman    Sachs            812
         (636)
             Dfds   A/S                          Goldman    Sachs             19
         (107)
         8,129    GN  Store   Nord   A/S                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (30,994)
         4,564    GN  Store   Nord   A/S                      Goldman    Sachs
                                                        (18,376)
          566   GN  Store   Nord   A/S                      Morgan    Stanley
                                                        (1,287)
          487   H Lundbeck     A/S                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            170
             ISS  A/S                           Goldman    Sachs           11,095
        (7,288)
             ISS  A/S                           Morgan    Stanley           29,940
        (16,021)
        (2,439)    ISS  A/S                           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           4,040
             Orsted    A/S‘144A’                         Bank   of  America
        (9,727)
                                          Merrill    Lynch           46,849
             Orsted    A/S‘144A’                         Goldman    Sachs           32,392
        (7,017)
             Orsted    A/S‘144A’                         Morgan    Stanley           17,151
        (10,751)
             Pandora    A/S                         Bank   of  America
        (2,798)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,186)
        (4,143)    Pandora    A/S                         Morgan    Stanley           (7,680)
             Pandora    A/S                         Goldman    Sachs
        (4,220)                                                (7,879)
          32   Rockwool     International       A/S   ‘B’              Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (227)
          889   Royal   Unibrew    A/S                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,027)
                                  83/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             デンマーク（続き）
          585   Royal   Unibrew    A/S                      Goldman    Sachs
                                                         (676)
          229   Royal   Unibrew    A/S                      Morgan    Stanley
                                                           (7)
             Vestas    Wind   Systems    A/S                  Bank   of  America
        (1,787)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,000)
             Vestas    Wind   Systems    A/S                  Morgan    Stanley
        (5,587)                                                (21,646)
          116   William    Demant    Holding    A/S                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             27
          599   William    Demant    Holding    A/S                 Goldman    Sachs            (53)
                                                        (34,285)
             フィンランド
             Fortum    OYJ                         Bank   of  America
        (32,093)
                                          Merrill    Lynch           2,001
         2,097    Kesko   OYJ   ‘B’                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           (2,663)
         3,487    Kesko   OYJ   ‘B’                       Goldman    Sachs
                                                        (4,428)
         3,936    Kesko   OYJ   ‘B’                       Morgan    Stanley
                                                        (5,087)
             Konecranes      OYJ                       Bank   of  America
         (545)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (210)
             Konecranes      OYJ                       Goldman    Sachs
        (21,235)                                                 (8,186)
         4,329    Outokumpu     OYJ                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (24)
        17,835     Outokumpu     OYJ                        Goldman    Sachs
                                                         (101)
        11,475     Outokumpu     OYJ                        Morgan    Stanley
                                                        (1,769)
          268   Valmet    OYJ                         Morgan    Stanley             (38)
                                                        (20,505)
             フランス
             Air  France-KLM                           Bank   of  America
        (17,886)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,846)
             Air  France-KLM                           Goldman    Sachs
        (10,989)                                                 (3,266)
             Air  France-KLM                           Morgan    Stanley
        (27,050)                                                 (7,452)
          55   Air  Liquide    SA                       Goldman    Sachs             31
          423   Air  Liquide    SA                       Morgan    Stanley            2,086
             Airbus    SE                         Bank   of  America
        (1,375)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,402)
             Airbus    SE                         Goldman    Sachs
        (1,166)                                                (1,610)
             Airbus    SE                         Morgan    Stanley             119
        (1,576)
             Altran    Technologies       SA                  Bank   of  America
        (40,686)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (43,821)
             Altran    Technologies       SA                  Goldman    Sachs
        (57,987)                                                (62,378)
        (30,340)     Altran    Technologies       SA                  Morgan    Stanley           (16,167)
          146   Arkema    SA*                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                           －
          228   Arkema    SA                         Goldman    Sachs
                                                         (600)
          66   Arkema    SA                         Morgan    Stanley             110
                                  84/201




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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             フランス（続き)
             Bollore    SA                         Bank   of  America
          (5)
                                          Merrill    Lynch
                                                           (1)
             Carrefour     SA                        Bank   of  America
        (1,237)
                                          Merrill    Lynch           2,125
             Carrefour     SA                        Morgan    Stanley            7,335
        (6,883)
         2,051    Christian     Dior   SE                     Goldman    Sachs
                                                        (25,811)
         1,996    Christian     Dior   SE                     Morgan    Stanley
                                                        (6,541)
          871   Cie  de  Saint-Gobain                         Goldman    Sachs           1,078
          226   Cie  de  Saint-Gobain                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            315
          633   Dassault     Systemes     SE                    Goldman    Sachs
                                                        (1,076)
          131   Edenred                             Goldman    Sachs            189
          649   Edenred                             Morgan    Stanley            1,096
          325   Edenred                             Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (63)
             Elis   SA                          Morgan    Stanley
        (35,004)                                                 (6,350)
             Elis   SA                          Bank   of  America
        (10,992)
                                          Merrill    Lynch           7,602
             Elis   SA                          Goldman    Sachs           11,637
        (17,219)
        10,762     Faurecia     SA                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (75,527)
        15,111     Faurecia     SA                        Morgan    Stanley
                                                       (129,811)
        12,836     Faurecia     SA                        Goldman    Sachs
                                                        (90,082)
                                          Bank   of  America
        (6,921)    Getlink
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,806)
             Getlink                             Goldman    Sachs
        (13,638)                                                 (7,654)
             Getlink                             Morgan    Stanley
        (16,773)                                                 (4,184)
             Iliad   SA                          Bank   of  America
         (320)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,179)
             Iliad   SA                          Goldman    Sachs
         (179)                                               (1,857)
             Iliad   SA                          Morgan    Stanley
         (345)                                               (3,895)
        (4,385)    Ingenico     Group   SA                     Morgan    Stanley           (8,253)
             Ingenico     Group   SA                     Bank   of  America
         (914)
                                          Merrill    Lynch            663
             Ingenico     Group   SA                     Goldman    Sachs           1,760
        (2,588)
          497   Ipsen   SA                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,844)
          314   Ipsen   SA                          Morgan    Stanley
                                                         (913)
             JCDecaux     SA                        Morgan    Stanley             52
         (237)
          273   Kering    SA                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,431)
         1,878    Kering    SA                         Morgan    Stanley
                                                        (8,091)
          934   L’Oreal     SA                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,165
         3,695    L’Oreal     SA                        Goldman    Sachs           4,608
                                  85/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             フランス（続き）
         5,028    L’Oreal     SA                        Morgan    Stanley           54,346
         1,927    Lagardere     SCA                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             80
         2,318    Lagardere     SCA                        Goldman    Sachs
                                                          (40)
         4,130    Lagardere     SCA                        Morgan    Stanley            1,030
         1,638    Natixis    SA                         Goldman    Sachs
                                                         (139)
             Nexans    SA                         Goldman    Sachs            248
        (1,094)
          263   Remy   Cointreau     SA                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (521)
          166   Remy   Cointreau     SA                     Goldman    Sachs
                                                         (282)
          338   Remy   Cointreau     SA                     Morgan    Stanley
                                                         (613)
         2,951    Rexel   SA                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,106
         6,582    Rexel   SA                          Goldman    Sachs           1,566
         5,211    Rexel   SA                          Morgan    Stanley            4,029
             SEB  SA                           Bank   of  America
         (898)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (7,519)
             SEB  SA                           Goldman    Sachs
         (583)                                               (4,825)
             SEB  SA                           Morgan    Stanley
         (814)                                               (8,860)
                                          Bank   of  America
         (788)   SOITEC
                                          Merrill    Lynch           1,340
             SOITEC                             Goldman    Sachs             27
          (16)
             SOITEC                             Morgan    Stanley
        (1,637)                                                (12,825)
                                          Bank   of  America
        (19,585)     Suez
                                          Merrill    Lynch
                                                         (996)
             Suez                             Goldman    Sachs
        (28,531)                                                 (1,574)
             Suez                             Morgan    Stanley            2,760
        (69,543)
          237   Ubisoft    Entertainment       SA                 Morgan    Stanley            1,102
                                                          188
             Valeo   SA                          Goldman    Sachs
         (303)
                                                       (451,312)
             ドイツ
        (5,407)    1&1  Drillisch     AG                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (31,877)
             1&1  Drillisch     AG                      Morgan    Stanley
        (3,758)                                                (7,499)
             1&1  Drillisch     AG                      Goldman    Sachs
        (5,152)                                                (30,374)
          118   adidas    AG                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (686)
          606   adidas    AG                         Morgan    Stanley
                                                        (4,851)
             Aroundtown      SA                       Bank   of  America
        (35,085)
                                          Merrill    Lynch           5,171
             Aroundtown      SA                       Goldman    Sachs           2,839
        (19,460)
             Aroundtown      SA                       Morgan    Stanley
        (2,496)                                                 (509)
             BASF   SE                          Bank   of  America
         (420)
                                          Merrill    Lynch           1,194
             BASF   SE                          Goldman    Sachs           5,319
        (1,784)
                                  86/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             ドイツ（続き）
             Delivery     Hero   SE                      Bank   of  America
        (1,709)
                                          Merrill    Lynch           2,403
             Delivery     Hero   SE                      Goldman    Sachs            896
         (637)
             Delivery     Hero   SE                      Morgan    Stanley             953
        (2,336)
             Deutsche     Bank   AG                      Morgan    Stanley           15,043
        (15,324)
          997   Deutsche     EuroShop     AG                    Morgan    Stanley             443
          239   Deutsche     EuroShop     AG                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             75
          792   Deutsche     EuroShop     AG                    Goldman    Sachs            181
          542   Dialog    Semiconductor       Plc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            242
          321   Dialog    Semiconductor       Plc                  Morgan    Stanley             94
          166   Dialog    Semiconductor       Plc                  Goldman    Sachs
                                                          (17)
        18,977     Evonik    Industries      AG                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (66,697)
         3,721    Evonik    Industries      AG                    Goldman    Sachs
                                                        (13,078)
        16,547     Evonik    Industries      AG                    Morgan    Stanley
                                                        (57,463)
             Gerresheimer       AG                      Morgan    Stanley
        (1,864)                                                 (467)
             Gerresheimer       AG                      Bank   of  America
        (2,277)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,646)
             Grenke    AG                         Goldman    Sachs             43
          (95)
         7,885    HOCHTIEF     AG                        Morgan    Stanley
                                                        (53,620)
         9,869    Infineon     Technologies       AG                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           8,897
         1,822    Infineon     Technologies       AG                 Morgan    Stanley            1,611
         1,879    Jenoptik     AG                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,491)
         3,310    Jenoptik     AG                        Goldman    Sachs
                                                        (5,564)
         1,389    Jenoptik     AG                        Morgan    Stanley             315
             Jungheinrich       AG  (Pref)                     Morgan    Stanley
         (205)                                                (125)
             Jungheinrich       AG  (Pref)                     Bank   of  America
        (2,225)
                                          Merrill    Lynch           (1,917)
             Jungheinrich       AG  (Pref)                     Goldman    Sachs
        (3,158)                                                (2,497)
             KION   Group   AG                       Goldman    Sachs           1,606
         (848)
          310   Linde   AG                          Morgan    Stanley
                                                         (183)
         1,004    MTU  Aero   Engines    AG                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,553)
         4,573    MTU  Aero   Engines    AG                    Goldman    Sachs
                                                        (30,589)
         2,244    MTU  Aero   Engines    AG                    Morgan    Stanley           11,957
          215   Nemetschek      SE                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (561)
          516   Nemetschek      SE                       Morgan    Stanley            4,329
          472   Nemetschek      SE                       Goldman    Sachs
                                                         (775)
             Osram   Licht   AG                       Bank   of  America
        (2,053)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (15,934)
                                  87/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             ドイツ（続き）
             Porsche    Automobil     Holding    SE  (Pref)              Goldman    Sachs           1,487
        (1,014)
          516   QIAGEN    NV                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            567
          538   QIAGEN    NV                         Goldman    Sachs            592
          378   Rheinmetall      AG                       Morgan    Stanley            1,149
          352   RTL  Group   SA                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            140
         3,782    RTL  Group   SA                        Morgan    Stanley
                                                        (11,753)
         1,839    RTL  Group   SA                        Goldman    Sachs            730
          454   Salzgitter      AG                       Morgan    Stanley
                                                        (1,158)
          264   Salzgitter      AG                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (198)
          97   Salzgitter      AG                       Goldman    Sachs
                                                         (426)
          587   Sartorius     AG  (Pref)                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,991)
          208   Sartorius     AG  (Pref)                      Morgan    Stanley             424
          610   Sartorius     AG  (Pref)                      Goldman    Sachs
                                                        (5,187)
          964   Schaeffler      AG  (Pref)                      Goldman    Sachs             20
          572   Siltronic     AG                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            752
          859   Siltronic     AG                        Morgan    Stanley            2,824
         9,154    Software     AG                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (9,963)
        11,779     Software     AG                        Goldman    Sachs
                                                        (12,820)
         9,411    Software     AG                        Morgan    Stanley
                                                        (5,975)
        56,613     Telefonica      Deutschland      Holding    AG             Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           11,300
        64,440     Telefonica      Deutschland      Holding    AG             Goldman    Sachs           13,646
        57,884     Telefonica      Deutschland      Holding    AG             Morgan    Stanley           10,435
             thyssenkrupp       AG                      Goldman    Sachs            723
        (9,108)
             United    Internet     AG                     Bank   of  America
        (1,264)
                                          Merrill    Lynch            173
             United    Internet     AG                     Goldman    Sachs
         (234)                                                (531)
             United    Internet     AG                     Morgan    Stanley
        (1,932)                                                (1,472)
             Volkswagen      AG                       Morgan    Stanley             172
          (76)
             Volkswagen      AG                       Bank   of  America
         (232)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (53)
             Volkswagen      AG  (Pref)                      Morgan    Stanley
        (4,941)                                                (38,146)
         3,386    Wirecard     AG                        Morgan    Stanley
                                                       (161,809)
        (21,091)     Zalando    SE                         Goldman    Sachs           43,355
                                                         7,896
             Zalando    SE                         Morgan    Stanley
        (1,095)
                                                       (431,459)
             香港
             ASM  Pacific    Technology      Ltd                 Morgan    Stanley
        (1,100)                                                 (492)
         5,000    Champion     REIT   (Reit)                      Goldman    Sachs             70
                                  88/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             香港（続き）
         2,000    Shangri-La      Asia   Ltd                     Morgan    Stanley
                                                          (26)
             VTech   Holdings     Ltd                     Morgan    Stanley             340
         (700)
             Wynn   Macau   Ltd                       Morgan    Stanley           (1,327)
        (8,800)
                                                        (1,435)
             アイルランド
         2,349    Glanbia    Plc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,012
         1,449    Glanbia    Plc                         Goldman    Sachs            624
             Ryanair    Holdings     Plc                    Goldman    Sachs           2,848
        (31,364)
             Ryanair    Holdings     Plc                    Bank   of  America
        (22,883)
                                                         2,335
                                          Merrill    Lynch
                                                         6,819
             イスラエル
          (82)   Elbit   Systems    Ltd                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            103
          405   Gazit-Globe      Ltd                       Morgan    Stanley
                                                           (2)
             Israel    Chemicals     Ltd                    Goldman    Sachs             82
        (1,321)
             Nice   Ltd                          Bank   of  America
         (238)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (738)
             Teva   Pharmaceutical        Industries      Ltd             Bank   of  America
         (770)
                                                          243
                                          Merrill    Lynch
                                                         (312)
             イタリア
         3,515    Amplifon     SpA                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,728
         2,697    Amplifon     SpA                        Morgan    Stanley            2,966
         2,735    Amplifon     SpA                        Goldman    Sachs           1,431
             Anima   Holding    SpA‘144A’                      Goldman    Sachs
         (792)                                                (202)
          278   Assicurazioni       Generali     SpA                 Goldman    Sachs            189
         9,079    Assicurazioni       Generali     SpA                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           6,176
          469   Azimut    Holding    SpA                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            141
          304   Azimut    Holding    SpA                     Morgan    Stanley             121
             Banco   BPM  SpA                        Morgan    Stanley
        (12,297)                                                  (546)
             Banco   BPM  SpA                        Goldman    Sachs
        (34,755)                                                 (6,123)
             Banco   BPM  SpA                        Bank   of  America
        (95,627)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (31,483)
          360   Ferrari    NV                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            (411)
         1,368    Ferrari    NV                         Morgan    Stanley            3,567
          603   Ferrari    NV                         Goldman    Sachs
                                                         (510)
         8,025    Fincantieri      SpA                       Morgan    Stanley             73
        58,266     Hera   SpA                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,615)
                                  89/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             イタリア（続き）
        62,296     Hera   SpA                          Goldman    Sachs
                                                        (6,107)
        49,187     Hera   SpA                          Morgan    Stanley
                                                        (2,008)
             Intesa    Sanpaolo     SpA                     Bank   of  America
        (49,424)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,802)
         1,921    Iren   SpA                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (47)
         6,247    Moncler    SpA                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (12,717)
         6,017    Moncler    SpA                         Goldman    Sachs
                                                        (12,422)
         7,435    Moncler    SpA                         Morgan    Stanley
                                                        (14,153)
             Prysmian     SpA                        Bank   of  America
         (617)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (355)
             Prysmian     SpA                        Goldman    Sachs
        (4,160)                                                (1,164)
         6,059    Saras   SpA                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            234
         8,499    Saras   SpA                          Goldman    Sachs            328
        14,455     Saras   SpA                          Morgan    Stanley
                                                         (295)
         8,972    Terna   Rete   Elettrica     Nazionale     SpA             Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            202
        30,057     Terna   Rete   Elettrica     Nazionale     SpA             Goldman    Sachs           2,354
         3,446    Terna   Rete   Elettrica     Nazionale     SpA             Morgan    Stanley             392
             UniCredit     SpA                        Bank   of  America
        (12,854)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,946)
             UniCredit     SpA                        Goldman    Sachs
        (1,909)                                                 (883)
             Unione    di  Banche    Italiane     SpA               Goldman    Sachs
       (106,690)                                                 (26,127)
         8,249    Unipol    Gruppo    SpA                      Morgan    Stanley            1,487
          808   Unipol    Gruppo    SpA                      Goldman    Sachs
                                                          (14)
        20,735     UnipolSai     Assicurazioni       SpA                Goldman    Sachs            658
        23,370     UnipolSai     Assicurazioni       SpA                Morgan    Stanley            1,219
        27,790     UnipolSai     Assicurazioni       SpA                Bank   of  America
                                                          882
                                          Merrill    Lynch
                                                       (107,782)
             日本
         5,900    Advantest     Corp                        Goldman    Sachs           6,575
         9,700    Advantest     Corp                        Morgan    Stanley           16,312
        13,000     Advantest     Corp                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           19,566
             Ain  Holdings     Inc                      Morgan    Stanley
         (800)                                                (493)
             Ain  Holdings     Inc                      Bank   of  America
        (1,000)
                                          Merrill    Lynch            (264)
             ANA  Holdings     Inc                      Goldman    Sachs             69
        (1,200)
             ANA  Holdings     Inc                      Bank   of  America
         (900)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (216)
          200   Aoyama    Trading    Co  Ltd                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (83)
                                  90/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             日本（続き）
             Ariake    Japan   Co  Ltd                     Bank   of  America
         (600)
                                          Merrill    Lynch           1,585
             Ariake    Japan   Co  Ltd                     Goldman    Sachs           1,585
         (600)
             Ariake    Japan   Co  Ltd                     Morgan    Stanley             660
         (500)
             Asics   Corp                          Morgan    Stanley
         (700)                                                (487)
             Asics   Corp                          Goldman    Sachs
         (300)                                                 (24)
          200   Azbil   Corp                          Morgan    Stanley             268
             Bic  Camera    Inc                       Morgan    Stanley
        (2,000)                                                (2,043)
             Bridgestone      Corp                       Bank   of  America
         (200)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (87)
             Bridgestone      Corp                       Goldman    Sachs
        (1,200)                                                 (629)
             Bridgestone      Corp                       Morgan    Stanley
        (2,200)                                                 (222)
          400   Brother    Industries      Ltd                   Morgan    Stanley             74
          400   Brother    Industries      Ltd                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             14
          400   Brother    Industries      Ltd                   Goldman    Sachs             14
         1,300    Capcom    Co  Ltd                        Goldman    Sachs            322
          800   Capcom    Co  Ltd                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             7
         1,200    Capcom    Co  Ltd                        Morgan    Stanley             255
        17,600     Chiyoda    Corp                         Morgan    Stanley             989
             Ci:z   Holdings     Co  Ltd                    Morgan    Stanley             99
        (1,310)
         2,200    Citizen    Watch   Co  Ltd                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                           (8)
         1,200    Citizen    Watch   Co  Ltd                    Goldman    Sachs
                                                         (137)
         4,900    Citizen    Watch   Co  Ltd                    Morgan    Stanley             239
          600   Credit    Saison    Co  Ltd                    Goldman    Sachs
                                                          (54)
         1,100    Credit    Saison    Co  Ltd                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (705)
         1,100    CyberAgent      Inc                       Morgan    Stanley            3,535
          500   CyberAgent      Inc                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,189
         1,100    CyberAgent      Inc                       Goldman    Sachs           2,615
             Daiichi    Sankyo    Co  Ltd                    Bank   of  America
        (2,100)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (547)
             Daiichi    Sankyo    Co  Ltd                    Goldman    Sachs
        (2,000)                                                 (211)
             Daiichi    Sankyo    Co  Ltd                    Morgan    Stanley
        (2,100)                                                (3,069)
             Daikyo    Inc                         Morgan    Stanley
         (400)                                                 (16)
             Daikyo    Inc                         Goldman    Sachs
        (1,500)                                                  (32)
         (100)   Daishi    Hokuetsu     Financial     Group   Inc            Goldman    Sachs            110
             Daiwa   House   Industry     Co  Ltd                Bank   of  America
        (1,000)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (214)
             Daiwa   House   REIT   Investment      Corp   (Reit)            Goldman    Sachs
          (19)                                                (792)
             Daiwa   House   REIT   Investment      Corp   (Reit)            Morgan    Stanley
          (2)                                                (58)
                                  91/201




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             日本（続き）
             Daiwa   House   REIT   Investment      Corp   (Reit)            Bank   of  America
          (10)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (819)
          100   Digital    Garage    Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                           (9)
          500   Digital    Garage    Inc                     Goldman    Sachs            250
          200   Digital    Garage    Inc                     Morgan    Stanley             317
        14,600     DMG  Mori   Co  Ltd                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (14,106)
        13,200     DMG  Mori   Co  Ltd                       Goldman    Sachs           10,909
         9,400    DMG  Mori   Co  Ltd                       Morgan    Stanley           14,980
             Don  Quijote    Holdings     Co  Ltd                Goldman    Sachs           1,864
        (1,400)
             Don  Quijote    Holdings     Co  Ltd                Morgan    Stanley            4,984
        (1,000)
             Dowa   Holdings     Co  Ltd                    Bank   of  America
        (2,600)
                                          Merrill    Lynch           (8,999)
             Dowa   Holdings     Co  Ltd                    Goldman    Sachs
        (4,200)                                                (5,164)
            Dowa   Holdings     Co  Ltd                     Morgan    Stanley
        (6,500)                                                (11,446)
         5,700    East   Japan   Railway    Co                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           34,704
         4,900    East   Japan   Railway    Co                   Goldman    Sachs           11,432
         2,400    East   Japan   Railway    Co                   Morgan    Stanley            9,570
             FamilyMart      UNY  Holdings     Co  Ltd               Goldman    Sachs
        (1,200)                                                (9,177)
             FamilyMart      UNY  Holdings     Co  Ltd               Bank   of  America
         (300)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,985)
             FamilyMart      UNY  Holdings     Co  Ltd               Morgan    Stanley            4,930
        (1,000)
             Fanuc   Corp                          Morgan    Stanley
         (300)                                               (2,192)
             Fast   Retailing     Co  Ltd                    Morgan    Stanley
         (200)                                               (3,980)
             Fujitsu    Ltd                         Morgan    Stanley
         (700)                                                (413)
         5,000    Glory   Ltd                          Goldman    Sachs
                                                        (4,358)
         2,100    Glory   Ltd                          Morgan    Stanley
                                                         (647)
             Goldwin    Inc                         Morgan    Stanley
         (100)                                                (528)
         1,400    Gree   Inc                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            160
         4,700    Gree   Inc                          Goldman    Sachs            538
        10,900     Gree   Inc                          Morgan    Stanley             864
          800   Hachijuni     Bank   Ltd/The                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            127
         3,400    Hachijuni     Bank   Ltd/The                     Goldman    Sachs            539
         2,500    Hachijuni     Bank   Ltd/The                     Morgan    Stanley             660
             Hikari    Tsushin    Inc                     Goldman    Sachs           5,195
        (1,000)
         (900)   Hikari    Tsushin    Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           4,675
             Hikari    Tsushin    Inc                     Morgan    Stanley
        (1,600)                                                (4,649)
             Hisamitsu     Pharmaceutical        Co  Inc              Goldman    Sachs
         (100)                                                (317)
          300   Horiba    Ltd                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            106
                                  92/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             日本（続き）
          500   Horiba    Ltd                         Morgan    Stanley            1,057
          100   Horiba    Ltd                         Goldman    Sachs
                                                         (159)
             Idemitsu     Kosan   Co  Ltd                    Goldman    Sachs
         (800)                                                (685)
             Idemitsu     Kosan   Co  Ltd                    Bank   of  America
         (300)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (116)
             Idemitsu     Kosan   Co  Ltd                    Morgan    Stanley
         (400)                                                (828)
             Infomart     Corp                        Morgan    Stanley
         (400)                                                (468)
             Ito  En  Ltd                         Bank   of  America
        (1,100)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (153)
             Ito  En  Ltd                         Goldman    Sachs             59
        (2,200)
             Ito  En  Ltd                         Morgan    Stanley             211
         (300)
         2,000    Itochu    Corp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             35
         1,300    Itochu    Techno-Solutions         Corp                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,301
         3,100    Itochu    Techno-Solutions         Corp                Goldman    Sachs           5,486
         6,000    Itochu    Techno-Solutions         Corp                Morgan    Stanley            2,113
          800   Iyo  Bank   Ltd/The                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            204
         2,600    Iyo  Bank   Ltd/The                        Goldman    Sachs            652
             Japan   Airport    Terminal     Co  Ltd               Morgan    Stanley
        (1,400)                                                (2,465)
             Japan   Airport    Terminal     Co  Ltd               Goldman    Sachs
        (1,900)                                                (2,593)
             Japan   Airport    Terminal     Co  Ltd               Bank   of  America
        (3,100)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,231)
             Japan   Lifeline     Co  Ltd                    Morgan    Stanley           30,041
        (14,900)
         8,300    Japan   Tobacco    Inc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             37
        13,200     Japan   Tobacco    Inc                      Goldman    Sachs             85
        21,300     Japan   Tobacco    Inc                      Morgan    Stanley
                                                        (2,719)
             JGC  Corp                           Morgan    Stanley
         (300)                                                 (34)
             JGC  Corp                           Bank   of  America
         (300)
                                          Merrill    Lynch            101
             JGC  Corp                           Goldman    Sachs            608
         (600)
          700   Kakaku.com      Inc                       Goldman    Sachs           1,565
         2,100    Kakaku.com      Inc                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           4,696
          400   Kakaku.com      Inc                       Morgan    Stanley             725
             Kansai    Electric     Power   Co  Inc/The                Bank   of  America
         (500)
                                          Merrill    Lynch            588
        (1,600)    Keihan    Holdings     Co  Ltd                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,610)
             Keihan    Holdings     Co  Ltd                   Goldman    Sachs
         (700)                                                (525)
             Keihan    Holdings     Co  Ltd                   Morgan    Stanley
        (1,500)                                                 (990)
             Keio   Corp                          Bank   of  America
         (300)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (350)
                                  93/201



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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             日本（続き）
             Keio   Corp                          Morgan    Stanley
         (300)                                                (127)
         1,900    Kikkoman     Corp                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           9,033
         1,900    Kikkoman     Corp                        Goldman    Sachs           9,033
         2,500    Kikkoman     Corp                        Morgan    Stanley
                                                        (3,302)
        12,500     Kirin   Holdings     Co  Ltd                    Goldman    Sachs           12,289
        10,800     Kirin   Holdings     Co  Ltd                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           10,697
        16,900     Kirin   Holdings     Co  Ltd                    Morgan    Stanley
                                                        (3,273)
             Kobe   Bussan    Co  Ltd                     Morgan    Stanley
         (400)                                                (455)
             Koito   Manufacturing       Co  Ltd                 Bank   of  America
        (1,500)
                                          Merrill    Lynch           2,905
             Koito   Manufacturing       Co  Ltd                 Goldman    Sachs
        (2,700)                                                (3,328)
        (7,500)    Koito   Manufacturing       Co  Ltd                 Morgan    Stanley           (9,245)
         1,500    Kokuyo    Co  Ltd                        Goldman    Sachs            225
          200   Kokuyo    Co  Ltd                        Morgan    Stanley             148
         3,000    Konami    Holdings     Corp                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           18,885
         5,700    Konami    Holdings     Corp                     Morgan    Stanley           28,856
             Kusuri    no  Aoki   Holdings     Co  Ltd               Bank   of  America
        (2,600)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,747)
             Kusuri    no  Aoki   Holdings     Co  Ltd               Goldman    Sachs
        (1,100)                                                (1,162)
             Kusuri    no  Aoki   Holdings     Co  Ltd               Morgan    Stanley
         (700)                                               (1,418)
         6,100    Kyushu    Financial     Group   Inc                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            698
        11,700     Kyushu    Financial     Group   Inc                 Goldman    Sachs           1,339
         9,000    Kyushu    Financial     Group   Inc                 Morgan    Stanley            2,536
        40,900     Leopalace21      Corp                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           13,064
        18,600     Leopalace21      Corp                       Goldman    Sachs           4,801
        21,300     Leopalace21      Corp                       Morgan    Stanley            7,126
         (600)   Line   Corp                          Morgan    Stanley           (3,041)
             Line   Corp                          Goldman    Sachs
         (600)                                               (4,569)
         6,200    Lintec    Corp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,455)
         2,800    Lintec    Corp                         Goldman    Sachs
                                                        (1,883)
         2,000    Lintec    Corp                         Morgan    Stanley
                                                         (393)
         4,400    LIXIL   Group   Corp                       Morgan    Stanley             504
         1,900    LIXIL   Group   Corp                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            (430)
             Makita    Corp                         Bank   of  America
        (3,100)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,418)
             Makita    Corp                         Goldman    Sachs
        (1,600)                                                 (470)
             Makita    Corp                         Morgan    Stanley
        (5,100)                                                (1,744)
         3,600    Marubeni     Corp                        Morgan    Stanley
                                                         (152)
                                  94/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             日本（続き）
             Matsui    Securities      Co  Ltd                  Morgan    Stanley             47
         (600)
             McDonald’s      Holdings     Co  Japan   Ltd             Goldman    Sachs             42
         (300)
             Meiji   Holdings     Co  Ltd                    Morgan    Stanley             55
         (500)
             Minebea    Mitsumi    Inc                     Bank   of  America
        (37,400)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (60,777)
             Minebea    Mitsumi    Inc                     Goldman    Sachs
        (26,200)                                                (42,812)
             Minebea    Mitsumi    Inc                     Morgan    Stanley
        (42,800)                                                (56,524)
         9,600    Miraca    Holdings     Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (16,904)
         7,400    Miraca    Holdings     Inc                     Goldman    Sachs
                                                        (13,030)
         8,300    Miraca    Holdings     Inc                     Morgan    Stanley
                                                        (21,046)
             Misumi    Group   Inc                      Morgan    Stanley             180
        (1,500)
         3,000    Mitsubishi      Chemical     Holdings     Corp              Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            (135)
         3,400    Mitsubishi      Chemical     Holdings     Corp              Goldman    Sachs
                                                         (153)
          700   Mitsubishi      Chemical     Holdings     Corp              Morgan    Stanley             22
             Mitsubishi      Electric     Corp                  Bank   of  America
        (1,100)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (450)
             Mitsubishi      Electric     Corp                  Goldman    Sachs
        (1,200)                                                 (491)
         6,200    Mitsubishi      Gas  Chemical     Co  Inc               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,839
        10,000     Mitsubishi      Gas  Chemical     Co  Inc               Morgan    Stanley            5,635
         6,100    Mitsubishi      Gas  Chemical     Co  Inc               Goldman    Sachs           2,793
         6,900    Mitsubishi      Motors    Corp                    Morgan    Stanley             363
         2,200    Mitsubishi      UFJ  Lease   & Finance    Co  Ltd           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            600
         1,300    Mitsubishi      UFJ  Lease   & Finance    Co  Ltd           Morgan    Stanley             149
          600   Mitsui    & Co  Ltd                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             52
             Mitsui    Fudosan    Co  Ltd                    Morgan    Stanley             107
         (900)
             Mitsui    Fudosan    Co  Ltd                    Bank   of  America
        (1,700)
                                          Merrill    Lynch            397
             Mitsui    Fudosan    Co  Ltd                    Goldman    Sachs           1,213
        (5,200)
         6,600    Mixi   Inc                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           3,835
         2,400    Mixi   Inc                          Goldman    Sachs           2,071
          900   Mixi   Inc                          Morgan    Stanley            1,157
             MonotaRO     Co  Ltd                       Morgan    Stanley
        (5,800)                                                (3,983)
          400   MS&AD   Insurance     Group   Holdings     Inc             Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            113
          500   MS&AD   Insurance     Group   Holdings     Inc             Morgan    Stanley             158
          400   MS&AD   Insurance     Group   Holdings     Inc             Goldman    Sachs             31
             Nabtesco     Corp                        Morgan    Stanley
         (300)                                                (103)
             Nabtesco     Corp                        Bank   of  America
         (800)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,232)
                                  95/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             日本（続き）
             Nabtesco     Corp                        Goldman    Sachs
         (300)                                                (481)
         3,500    Nagase    & Co  Ltd                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,572
         5,200    Nagase    & Co  Ltd                       Morgan    Stanley
                                                        (4,945)
             NEC  Corp                           Morgan    Stanley
         (200)                                                (167)
             Nidec   Corp                          Bank   of  America
         (100)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (652)
             Nidec   Corp                          Goldman    Sachs
         (100)                                                (652)
             Nidec   Corp                          Morgan    Stanley
        (2,900)                                                (28,852)
          300   Nikon   Corp                          Morgan    Stanley
                                                          (11)
             Nintendo     Co  Ltd                       Morgan    Stanley            1,087
         (200)
             Nippon    Shinyaku     Co  Ltd                   Goldman    Sachs             ▶
         (100)
             Nippon    Suisan    Kaisha    Ltd                  Morgan    Stanley            1,212
        (5,100)
         (500)   Nippon    Suisan    Kaisha    Ltd                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             66
             Nippon    Suisan    Kaisha    Ltd                  Goldman    Sachs            766
        (5,800)
          500   Nippon    Telegraph     & Telephone     Corp              Goldman    Sachs            401
         3,400    Nippon    Telegraph     & Telephone     Corp              Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           3,353
          600   Nisshinbo     Holdings     Inc                   Morgan    Stanley             201
          100   Nitto   Denko   Corp                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            397
          100   Nitto   Denko   Corp                       Morgan    Stanley             252
          400   Nitto   Denko   Corp                       Goldman    Sachs            476
          600   NOK  Corp                           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            534
         7,500    NTN  Corp                           Morgan    Stanley
                                                        (3,434)
         6,500    NTN  Corp                           Goldman    Sachs            630
          500   Obic   Co  Ltd                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            660
          300   Obic   Co  Ltd                         Goldman    Sachs            396
          400   Obic   Co  Ltd                         Morgan    Stanley            (415)
          200   Oracle    Corp   Japan                       Goldman    Sachs            214
          100   Oracle    Corp   Japan                       Morgan    Stanley             35
             Oriental     Land   Co  Ltd/Japan                    Bank   of  America
         (200)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,016)
             Oriental     Land   Co  Ltd/Japan                    Goldman    Sachs
         (200)                                                (581)
             Oriental     Land   Co  Ltd/Japan                    Morgan    Stanley
         (100)                                                (273)
         2,900    Otsuka    Corp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           (1,021)
         2,800    Otsuka    Corp                         Goldman    Sachs
                                                         (986)
         2,200    Otsuka    Corp                         Morgan    Stanley
                                                         (872)
             Outsourcing      Inc                       Bank   of  America
        (3,700)
                                          Merrill    Lynch            977
             Outsourcing      Inc                       Morgan    Stanley
        (10,600)                                                (17,172)
                                  96/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             日本（続き）
             Penta-Ocean      Construction       Co  Ltd              Morgan    Stanley
        (2,000)                                                  (80)
         1,300    Pigeon    Corp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,744)
         1,100    Pigeon    Corp                         Goldman    Sachs
                                                        (4,261)
          900   Pigeon    Corp                         Morgan    Stanley
                                                        (1,969)
         1,600    Pola   Orbis   Holdings     Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            195
         1,200    Pola   Orbis   Holdings     Inc                  Goldman    Sachs
                                                         (176)
         4,400    Pola   Orbis   Holdings     Inc                  Morgan    Stanley
                                                        (1,532)
             Relo   Group   Inc                       Bank   of  America
        (6,100)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (14,823)
             Relo   Group   Inc                       Goldman    Sachs
        (3,200)                                                (7,776)
             Relo   Group   Inc                       Morgan    Stanley
        (6,300)                                                (12,369)
        (8,400)    Renesas    Electronics      Corp                  Goldman    Sachs           4,881
             Renesas    Electronics      Corp                  Morgan    Stanley             740
        (4,200)
             Rengo   Co  Ltd                        Morgan    Stanley              3
         (500)
         7,900    Resona    Holdings     Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,426
          700   Resona    Holdings     Inc                     Morgan    Stanley             115
          900   Rohm   Co  Ltd                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (872)
          100   Rohm   Co  Ltd                         Goldman    Sachs
                                                          (97)
         1,100    Rohm   Co  Ltd                         Morgan    Stanley            3,487
          100   Ryohin    Keikaku    Co  Ltd                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            678
             SBI  Holdings     Inc/Japan                      Bank   of  America
        (17,000)
                                          Merrill    Lynch           54,182
             SBI  Holdings     Inc/Japan                      Morgan    Stanley
        (10,600)                                                 (8,679)
             SBI  Holdings     Inc/Japan                      Goldman    Sachs           20,717
        (6,500)
         1,200    SCSK   Corp                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,442)
         1,900    SCSK   Corp                          Goldman    Sachs            687
         2,800    SCSK   Corp                          Morgan    Stanley            1,602
             Seibu   Holdings     Inc                     Bank   of  America
        (8,000)
                                          Merrill    Lynch            766
             Seibu   Holdings     Inc                     Goldman    Sachs           2,216
        (5,200)
             Seibu   Holdings     Inc                     Morgan    Stanley            2,353
        (5,600)
             Seiko   Epson   Corp                       Bank   of  America
        (1,300)
                                          Merrill    Lynch            454
         (900)   Seiko   Epson   Corp                       Goldman    Sachs            449
             Seria   Co  Ltd                        Morgan    Stanley
         (100)                                                (141)
             Sharp   Corp/Japan                          Morgan    Stanley             870
        (1,300)
         3,300    Shin-Etsu     Chemical     Co  Ltd                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           9,559
         2,100    Shin-Etsu     Chemical     Co  Ltd                 Goldman    Sachs           6,083
                                  97/201



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                                                     （米ドル）
             日本（続き）
          700   Shin-Etsu     Chemical     Co  Ltd                 Morgan    Stanley            7,451
          700   Showa   Shell   Sekiyu    KK                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (857)
          900   Showa   Shell   Sekiyu    KK                   Goldman    Sachs
                                                        (1,101)
          600   Showa   Shell   Sekiyu    KK                   Morgan    Stanley             449
             SMC  Corp/Japan                           Goldman    Sachs           1,412
         (200)
             SoftBank     Group   Corp                     Bank   of  America
        (4,600)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (16,889)
             SoftBank     Group   Corp                     Morgan    Stanley
        (6,800)                                                (44,244)
             SoftBank     Group   Corp                     Goldman    Sachs
        (4,000)                                                (14,686)
             Sony   Corp                          Bank   of  America
        (1,100)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,240)
             Sony   Corp                          Goldman    Sachs
         (300)                                                (338)
         (300)   Sony   Corp                          Morgan    Stanley            (652)
        30,000     Sumitomo     Chemical     Co  Ltd                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           4,754
        16,000     Sumitomo     Chemical     Co  Ltd                  Goldman    Sachs           2,536
        16,000     Sumitomo     Chemical     Co  Ltd                  Morgan    Stanley            3,663
             Sumitomo     Dainippon     Pharma    Co  Ltd              Bank   of  America
        (1,300)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (9,249)
             Sumitomo     Dainippon     Pharma    Co  Ltd              Morgan    Stanley
        (1,700)                                                (8,444)
             Sumitomo     Dainippon     Pharma    Co  Ltd              Goldman    Sachs
        (1,300)                                                (9,280)
          100   Sumitomo     Heavy   Industries      Ltd               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            110
          100   Sumitomo     Heavy   Industries      Ltd               Goldman    Sachs            110
         1,000    Sumitomo     Heavy   Industries      Ltd               Morgan    Stanley            1,012
             Sumitomo     Metal   Mining    Co  Ltd                Bank   of  America
         (800)
                                          Merrill    Lynch            134
             Sumitomo     Metal   Mining    Co  Ltd                Goldman    Sachs            335
        (2,000)
             Sumitomo     Metal   Mining    Co  Ltd                Morgan    Stanley
        (5,300)                                                (7,279)
        86,600     Suruga    Bank   Ltd                       Morgan    Stanley            9,912
          100   Sysmex    Corp                         Goldman    Sachs            178
          600   Sysmex    Corp                         Morgan    Stanley             617
             Taisho    Pharmaceutical        Holdings     Co  Ltd           Bank   of  America
         (700)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (7,211)
             Taisho    Pharmaceutical        Holdings     Co  Ltd           Goldman    Sachs
         (200)                                               (2,060)
             Taisho    Pharmaceutical        Holdings     Co  Ltd           Morgan    Stanley
         (600)                                               (2,853)
             Taiyo   Nippon    Sanso   Corp                   Bank   of  America
        (1,200)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (21)
        (5,000)    Taiyo   Nippon    Sanso   Corp                   Goldman    Sachs            (53)
             Taiyo   Nippon    Sanso   Corp                   Morgan    Stanley
        (3,100)                                                (1,692)
         4,100    Takashimaya      Co  Ltd                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (7,942)
         3,800    Takashimaya      Co  Ltd                     Goldman    Sachs
                                                        (7,360)
         1,900    Takashimaya      Co  Ltd                     Morgan    Stanley
                                                          (67)
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                                                     （米ドル）
             日本（続き）
        23,800     Takeda    Pharmaceutical        Co  Ltd                Morgan    Stanley
                                                        (72,712)
          300   Takeda    Pharmaceutical        Co  Ltd                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (674)
         7,200    Teijin    Ltd                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,331
         7,200    Teijin    Ltd                         Goldman    Sachs           1,331
         9,700    Teijin    Ltd                         Morgan    Stanley            1,879
             THK  Co  Ltd                         Bank   of  America
         (300)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (416)
          100   TIS  Inc                           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            185
             Toho   Gas  Co  Ltd                       Bank   of  America
        (1,500)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (336)
        (1,600)    Toho   Gas  Co  Ltd                       Goldman    Sachs           (2,634)
             Toho   Gas  Co  Ltd                       Morgan    Stanley
         (300)                                                (264)
          300   Tokio   Marine    Holdings     Inc                 Goldman    Sachs            769
          800   Tokio   Marine    Holdings     Inc                 Morgan    Stanley             437
             Tokyo   Electric     Power   Co  Holdings     Inc            Bank   of  America
        (14,000)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,695)
             Tokyo   Electric     Power   Co  Holdings     Inc            Goldman    Sachs
        (21,900)                                                 (3,675)
             Tokyo   Electric     Power   Co  Holdings     Inc            Morgan    Stanley
        (11,000)                                                 (2,177)
          900   Tokyo   Electron     Ltd                     Goldman    Sachs           7,895
         2,200    Tokyo   Tatemono     Co  Ltd                    Morgan    Stanley            1,472
         1,000    Tokyo   Tatemono     Co  Ltd                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,058
          300   Topcon    Corp                         Morgan    Stanley             584
         5,100    Toppan    Forms   Co  Ltd                     Goldman    Sachs           2,110
         2,400    Toppan    Forms   Co  Ltd                     Morgan    Stanley            1,226
         1,800    Toppan    Printing     Co  Ltd                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,173
         3,900    Toppan    Printing     Co  Ltd                   Goldman    Sachs           2,541
         4,400    Toppan    Printing     Co  Ltd                   Morgan    Stanley            1,123
             Toshiba    Corp                         Morgan    Stanley            6,300
        (5,300)
             Toshiba    Corp                         Bank   of  America
        (4,400)
                                          Merrill    Lynch           17,626
             Toyo   Seikan    Group   Holdings     Ltd               Morgan    Stanley             97
         (500)
             Toyo   Tire   & Rubber    Co  Ltd                 Bank   of  America
        (4,100)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (72)
             Toyo   Tire   & Rubber    Co  Ltd                 Goldman    Sachs
        (1,600)                                                  (28)
         (800)   Toyo   Tire   & Rubber    Co  Ltd                 Morgan    Stanley            (169)
          300   Toyobo    Co  Ltd                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             92
         1,200    TS  Tech   Co  Ltd                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            390
          300   TS  Tech   Co  Ltd                       Goldman    Sachs
                                                         (198)
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                                                     （米ドル）
             日本（続き）
          500   TS  Tech   Co  Ltd                       Morgan    Stanley             506
             Tsumura    & Co                        Morgan    Stanley
         (300)                                                (304)
             Tsuruha    Holdings     Inc                    Morgan    Stanley             440
         (500)
          600   Ulvac   Inc                          Goldman    Sachs
                                                         (106)
         3,600    Ulvac   Inc                          Morgan    Stanley            8,716
          400   Ulvac   Inc                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,197
         2,000    Unicharm     Corp                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           3,892
          900   Unicharm     Corp                        Goldman    Sachs           1,751
         2,900    Unicharm     Corp                        Morgan    Stanley            4,009
             Universal     Entertainment       Corp                Morgan    Stanley             185
         (600)
             Universal     Entertainment       Corp                Goldman    Sachs
         (700)                                                (167)
         (500)   Welcia    Holdings     Co  Ltd                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            704
             Welcia    Holdings     Co  Ltd                   Goldman    Sachs            704
         (500)
             Welcia    Holdings     Co  Ltd                   Morgan    Stanley            2,958
         (700)
         3,700    Yamada    Denki   Co  Ltd                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            326
         4,200    Yamada    Denki   Co  Ltd                     Goldman    Sachs            370
         7,400    Yamada    Denki   Co  Ltd                     Morgan    Stanley             847
             Yaoko   Co  Ltd                        Bank   of  America
         (900)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,022)
             Yaoko   Co  Ltd                        Goldman    Sachs
        (1,000)                                                (6,691)
             Yaoko   Co  Ltd                        Morgan    Stanley
         (600)                                               (2,377)
        28,300     Zeon   Corp                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,232)
        20,800     Zeon   Corp                          Goldman    Sachs
                                                        (3,846)
        34,900     Zeon   Corp                          Morgan    Stanley           (1,536)
                                                       (144,657)
             オランダ
          90   Adyen   NV‘144A’                          Morgan    Stanley            3,423
          147   Adyen   NV‘144A’                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (8,750)
          274   Adyen   NV‘144A’                          Goldman    Sachs
                                                        (16,309)
             AMG  Advanced     Metallurgical       Group   NV            Morgan    Stanley
         (675)                                               (1,316)
             AMG  Advanced     Metallurgical       Group   NV            Bank   of  America
        (3,026)
                                          Merrill    Lynch           5,626
             AMG  Advanced     Metallurgical       Group   NV            Goldman    Sachs           1,045
         (562)
        (2,673)    ArcelorMittal                             Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (276)
             Boskalis     Westminster                        Morgan    Stanley
        (3,393)                                                 (539)
             Boskalis     Westminster                        Goldman    Sachs             18
         (196)
             Fugro   NV                          Morgan    Stanley             247
        (5,743)
             GrandVision      NV‘144A’                       Goldman    Sachs           1,148
        (1,558)
                                100/201



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       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             オランダ（続き）
             GrandVision      NV‘144A’                       Bank   of  America
        (4,295)
                                          Merrill    Lynch           3,165
             GrandVision      NV‘144A’                       Morgan    Stanley            2,025
        (2,381)
             Heineken     NV                        Morgan    Stanley
         (729)                                                (661)
             Heineken     NV                        Goldman    Sachs
        (2,631)                                                (3,311)
             ING  Groep   NV                        Goldman    Sachs           1,545
        (5,520)
             ING  Groep   NV                        Morgan    Stanley
        (27,765)                                                  (63)
             ING  Groep   NV                        Bank   of  America
        (10,334)
                                          Merrill    Lynch           2,987
        24,748     Koninklijke      Ahold   Delhaize     NV               Goldman    Sachs
                                                        (2,536)
        12,816     Koninklijke      Ahold   Delhaize     NV               Morgan    Stanley
                                                         (722)
        17,501     Koninklijke      Ahold   Delhaize     NV               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,845)
          120   Koninklijke      DSM  NV                     Goldman    Sachs            (14)
        13,927     Koninklijke      DSM  NV                     Morgan    Stanley           12,965
        222,142     Koninklijke      KPN  NV                     Goldman    Sachs           52,385
             OCI  NV                           Goldman    Sachs            854
         (353)
             OCI  NV                           Morgan    Stanley            3,413
        (7,499)
             TomTom    NV                         Goldman    Sachs
         (535)                                                (115)
             TomTom    NV                         Morgan    Stanley
        (11,325)                                                 (6,060)
          876   Wereldhave      NV  (Reit)                      Morgan    Stanley
                                                        (1,867)
         2,540    Wereldhave      NV  (Reit)                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,382)
         1,156    Wereldhave      NV  (Reit)                      Goldman    Sachs
                                                         (629)
         2,644    Wolters    Kluwer    NV                     Goldman    Sachs           2,278
         9,071    Wolters    Kluwer    NV                     Morgan    Stanley           15,015
        17,618     Wolters    Kluwer    NV                     Bank   of  America
                                                        15,181
                                          Merrill    Lynch
                                                        74,925
             ノルウェー
          668   Austevoll     Seafood    ASA                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            (560)
         1,421    Austevoll     Seafood    ASA                    Goldman    Sachs
                                                        (1,190)
          346   Austevoll     Seafood    ASA                    Morgan    Stanley             16
             Norsk   Hydro   ASA                       Bank   of  America
        (2,326)
                                          Merrill    Lynch            435
             Norsk   Hydro   ASA                       Goldman    Sachs           2,645
        (14,303)
             Norsk   Hydro   ASA                       Morgan    Stanley             510
        (3,295)
             Norwegian     Air  Shuttle    ASA                 Morgan    Stanley
         (748)                                               (1,148)
        (6,040)    Norwegian     Air  Shuttle    ASA                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,531)
             Norwegian     Air  Shuttle    ASA                 Goldman    Sachs
        (1,906)                                                 (931)
          464   Storebrand      ASA                       Morgan    Stanley
                                                           (3)
         6,180    Telenor    ASA                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           4,636
                                101/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             ノルウェー（続き）
        10,469     Telenor    ASA                         Goldman    Sachs           3,184
        10,094     Telenor    ASA                         Morgan    Stanley            1,094
         6,584    TGS  NOPEC   Geophysical      Co  ASA                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (11,562)
        13,569     TGS  NOPEC   Geophysical      Co  ASA                Goldman    Sachs
                                                        (23,829)
        17,243     TGS  NOPEC   Geophysical      Co  ASA                Morgan    Stanley
                                                        (67,890)
             Yara   International       ASA                   Bank   of  America
        (5,982)
                                          Merrill    Lynch           4,651
             Yara   International       ASA                   Goldman    Sachs           2,753
        (3,812)
             Yara   International       ASA                   Morgan    Stanley
                                                        (4,244)
        (9,502)
                                                        (94,964)
             シンガポール
         9,700    CapitaLand      Ltd                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            (405)
             City   Developments       Ltd                    Bank   of  America
        (6,000)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (569)
             City   Developments       Ltd                    Goldman    Sachs
        (8,900)                                                 (844)
             City   Developments       Ltd                    Morgan    Stanley
        (7,700)                                                 (786)
             Dairy   Farm   International       Holdings     Ltd           Morgan    Stanley             555
        (3,700)
             Sembcorp     Marine    Ltd                     Morgan    Stanley
        (50,200)                                                  (366)
             Singapore     Airlines     Ltd                   Morgan    Stanley
        (1,700)                                                 (198)
             Singapore     Telecommunications          Ltd              Morgan    Stanley           19,652
       (299,500)
             StarHub    Ltd                         Morgan    Stanley
        (2,700)                                                  (39)
        15,000     Suntec    Real   Estate    Investment      Trust   (Reit)          Goldman    Sachs            109
        20,600     Suntec    Real   Estate    Investment      Trust   (Reit)          Morgan    Stanley
                                                        (1,051)
             Venture    Corp   Ltd                      Morgan    Stanley
         (400)                                                 (85)
             Wilmar    International       Ltd                  Bank   of  America
        (6,400)
                                          Merrill    Lynch            613
             Wilmar    International       Ltd                  Goldman    Sachs           1,108
        (8,300)
             Wilmar    International       Ltd                  Morgan    Stanley             657
        (5,300)
                                                        18,351
             スペイン
         5,631    ACS  Actividades      de  Construccion       y Servicios     SA      Goldman    Sachs           1,943
         8,348    ACS  Actividades      de  Construccion       y Servicios     SA      Morgan    Stanley            5,489
         2,042    Almirall     SA                        Morgan    Stanley
                                                        (2,500)
         3,336    Almirall     SA                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,458)
         1,529    Almirall     SA                        Goldman    Sachs
                                                        (1,127)
             Banco   Santander     SA                     Goldman    Sachs           4,110
        (67,844)
        (64,668)     Banco   Santander     SA                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           3,945
             Bankia    SA                         Bank   of  America
       (192,992)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (875)
                                102/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             スペイン（続き）
             Bankia    SA                         Goldman    Sachs
       (287,184)                                                 (1,302)
          669   Cia  de  Distribucion       Integral     Logista    Holdings     SA     Goldman    Sachs            169
          669   Cia  de  Distribucion       Integral     Logista    Holdings     SA     Morgan    Stanley             288
         6,881    Endesa    SA                         Morgan    Stanley
                                                         (663)
         8,451    Endesa    SA                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,805)
         5,767    Endesa    SA                         Goldman    Sachs
                                                        (2,458)
         8,412    Mediaset     Espana    Comunicacion       SA              Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,766
         8,041    Mediaset     Espana    Comunicacion       SA              Goldman    Sachs           2,644
        169,180     Mediaset     Espana    Comunicacion       SA              Morgan    Stanley           40,862
         8,058    Melia   Hotels    International       SA               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           3,426
        19,665     Melia   Hotels    International       SA               Goldman    Sachs           8,361
        16,774     Melia   Hotels    International       SA               Morgan    Stanley
                                                        (2,704)
                                                        56,111
             スウェーデン
             BillerudKorsnas        AB                     Bank   of  America
        (14,852)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,540)
             Epiroc    AB  ‘A’                       Goldman    Sachs           1,014
        (2,717)
             Epiroc    AB  ‘B’                       Goldman    Sachs            233
        (1,041)
             Essity    AB  ‘B’                       Bank   of  America
        (5,072)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,985)
             Essity    AB  ‘B’                       Goldman    Sachs
        (6,470)                                                (1,584)
             Essity    AB  ‘B’                       Morgan    Stanley
        (2,891)                                                (4,603)
             Hennes    & Mauritz    AB  ‘B’                  Goldman    Sachs
        (2,142)                                                (1,276)
             Husqvarna     AB  ‘B’                      Bank   of  America
        (4,264)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,121)
             Husqvarna     AB  ‘B’                      Goldman    Sachs
        (2,812)                                                (1,343)
             Husqvarna     AB  ‘B’                      Morgan    Stanley
        (8,865)                                                  (75)
             Investment      AB  Latour    ‘B’                 Goldman    Sachs
        (7,873)                                                (2,366)
        (9,083)    Investment      AB  Latour    ‘B’                 Morgan    Stanley           (8,478)
             JM  AB                           Bank   of  America
         (675)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (68)
             JM  AB                           Goldman    Sachs
         (898)                                                (415)
             Nibe   Industrier      AB  ‘B’                  Goldman    Sachs
        (10,151)                                                 (2,898)
             Nibe   Industrier      AB  ‘B’                  Morgan    Stanley
        (44,163)                                                (12,706)
             Nibe   Industrier      AB  ‘B’                  Bank   of  America
        (15,155)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,327)
        (3,382)    Saab   AB  ‘B’                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,248)
             Saab   AB  ‘B’(Right)                        Bank   of  America
        (2,082)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (7,979)
                                103/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             スウェーデン（続き）
          968   SSAB   AB  ‘A’                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (250)
        14,831     SSAB   AB  ‘A’                        Goldman    Sachs
                                                        (3,898)
         4,151    SSAB   AB  ‘A’                        Morgan    Stanley
                                                          (37)
          909   Svenska    Cellulosa     AB  SCA   ‘B’               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (397)
         4,118    Svenska    Cellulosa     AB  SCA   ‘B’               Goldman    Sachs
                                                        (1,800)
         2,915    Svenska    Cellulosa     AB  SCA   ‘B’               Morgan    Stanley
                                                        (4,846)
             Swedbank     AB  ‘A’                      Goldman    Sachs
        (1,626)                                                (1,559)
          63   Swedish    Match   AB                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (356)
         1,198    Swedish    Match   AB                      Goldman    Sachs
                                                        (6,762)
        12,318     Swedish    Match   AB                      Morgan    Stanley
                                                       (117,462)
       (133,955)      Telia   Co  AB                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (15,739)
             Telia   Co  AB                        Goldman    Sachs           (9,050)
        (77,028)
                                                       (221,921)
             スイス
             ams  AG                           Goldman    Sachs
        (7,108)                                                (2,632)
             ams  AG                           Morgan    Stanley
         (905)                                                (887)
             Banque    Cantonale     Vaudoise                    Bank   of  America
          (4)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (132)
             Banque    Cantonale     Vaudoise                    Morgan    Stanley
          (6)                                               (132)
          34   Barry   Callebaut     AG                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,582)
          31   Barry   Callebaut     AG                     Goldman    Sachs
                                                         (168)
          84   Barry   Callebaut     AG                     Morgan    Stanley
                                                        (1,093)
             Credit    Suisse    Group   AG                  Bank   of  America
        (17,825)
                                          Merrill    Lynch           11,059
             Credit    Suisse    Group   AG                  Goldman    Sachs           58,526
        (95,470)
             Credit    Suisse    Group   AG                  Morgan    Stanley             295
        (58,937)
          (8)  Helvetia     Holding    AG                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (35)
             Helvetia     Holding    AG                    Goldman    Sachs
          (73)                                                (160)
         4,352    Logitech     International       SA                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,877)
         9,512    Logitech     International       SA                 Morgan    Stanley           11,598
         5,323    Logitech     International       SA                 Goldman    Sachs
                                                        (3,274)
             Lonza   Group   AG                       Morgan    Stanley
        (1,876)                                                (12,390)
        14,277     OC  Oerlikon     Corp   AG                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           5,763
        23,405     OC  Oerlikon     Corp   AG                    Goldman    Sachs           10,196
        12,390     OC  Oerlikon     Corp   AG                    Morgan    Stanley            6,695
             Panalpina     Welttransport       Holding    AG            Morgan    Stanley              1
          (81)
                                104/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             スイス（続き）
          450   Sonova    Holding    AG                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           4,386
          98   Sonova    Holding    AG                     Morgan    Stanley             534
          146   Sunrise    Communications        Group   AG              Goldman    Sachs            236
          109   Sunrise    Communications        Group   AG              Morgan    Stanley             55
          71   Temenos    AG                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            348
             VAT  Group   AG‘144A’                        Bank   of  America
         (136)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (188)
             VAT  Group   AG‘144A’                        Goldman    Sachs
                                                        (2,128)
         (306)
                                                        77,014
             英国
             Antofagasta      Plc                       Bank   of  America
        (3,760)
                                          Merrill    Lynch            (268)
             Antofagasta      Plc                       Morgan    Stanley            1,311
        (13,533)
             Antofagasta      Plc                       Goldman    Sachs
        (5,622)                                                 (401)
         3,713    Ashmore    Group   Plc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,088
        14,965     Ashmore    Group   Plc                      Goldman    Sachs           4,386
        29,649     Ashmore    Group   Plc                      Morgan    Stanley            6,196
        20,453     Ashtead    Group   Plc                      Morgan    Stanley
                                                        (29,871)
         8,288    Ashtead    Group   Plc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (8,480)
         5,291    Ashtead    Group   Plc                      Goldman    Sachs
                                                        (8,451)
             ASOS   Plc                          Bank   of  America
        (1,343)
                                          Merrill    Lynch           5,821
             ASOS   Plc                          Goldman    Sachs           3,018
         (823)
             ASOS   Plc                          Morgan    Stanley
        (1,478)                                                 (113)
        32,278     Auto   Trader    Group   Plc‘144A’                    Goldman    Sachs           6,951
        94,288     Auto   Trader    Group   Plc‘144A’                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           19,777
        19,520     Auto   Trader    Group   Plc   ‘144A’                 Morgan    Stanley            9,595
             B&M  European     Value   Retail    SA               Morgan    Stanley           83,365
       (134,614)
         3,139    Babcock    International       Group   Plc              Goldman    Sachs
                                                         (860)
        21,615     BBA  Aviation     Plc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            606
        12,530     BBA  Aviation     Plc                      Goldman    Sachs            351
        13,830     BBA  Aviation     Plc                      Morgan    Stanley             352
             Beazley    Plc                         Goldman    Sachs            230
        (1,657)
        25,696     Boohoo    Group   Plc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,322)
        20,150     Boohoo    Group   Plc                      Morgan    Stanley
                                                         (201)
        24,987     Boohoo    Group   Plc                      Goldman    Sachs
                                                        (2,979)
        50,879     British    Land   Co  Plc/The    (Reit)                Goldman    Sachs
                                                        (15,949)
        18,259     British    Land   Co  Plc/The    (Reit)                Morgan    Stanley
                                                        (5,119)
                                105/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             英国（続き）
             BT  Group   Plc                        Bank   of  America
       (272,213)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (27,724)
             BT  Group   Plc                        Goldman    Sachs
        (98,460)                                                (10,206)
             BT  Group   Plc                        Morgan    Stanley
       (196,796)                                                 (22,682)
         2,636    Burberry     Group   Plc                     Goldman    Sachs
                                                         (836)
             Capital    & Counties     Properties      Plc             Bank   of  America
        (1,780)
                                          Merrill    Lynch             11
             Capital    & Counties     Properties      Plc             Goldman    Sachs             26
        (4,004)
        33,628     Centrica     Plc                        Goldman    Sachs
                                                        (2,866)
         6,897    Centrica     Plc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            219
         2,425    Coca-Cola     HBC  AG                      Goldman    Sachs
                                                         (263)
         7,279    Coca-Cola     HBC  AG                      Morgan    Stanley            6,910
         1,659    Coca-Cola     HBC  AG                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (180)
        38,916     Compass    Group   Plc                      Goldman    Sachs           33,224
        16,950     Compass    Group   Plc                      Morgan    Stanley           32,643
        15,822     Compass    Group   Plc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           13,700
             Daily   Mail   & General    Trust   Plc   ‘A’            Goldman    Sachs           2,955
        (4,001)
             Daily   Mail   & General    Trust   Plc   ‘A’            Bank   of  America
        (3,784)
                                          Merrill    Lynch           3,490
             Daily   Mail   & General    Trust   Plc   ‘A’            Morgan    Stanley             331
         (830)
             Dechra    Pharmaceuticals        Plc                 Morgan    Stanley             107
         (362)
             Dechra    Pharmaceuticals        Plc                 Bank   of  America
        (1,613)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (863)
             Dechra    Pharmaceuticals        Plc                 Goldman    Sachs
         (775)                                                (296)
        66,894     Electrocomponents         Plc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (84,956)
        51,913     Electrocomponents         Plc                    Goldman    Sachs
                                                        (64,871)
        44,459     Electrocomponents         Plc                    Morgan    Stanley
                                                        (18,129)
        (11,426)     Ferrexpo     Plc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           5,620
        44,296     Great   Portland     Estates    Plc  (Reit)               Goldman    Sachs
                                                        (6,943)
        13,977     Great   Portland     Estates    Plc  (Reit)               Morgan    Stanley
                                                        (1,069)
             GVC  Holdings     Plc                      Morgan    Stanley           99,083
        (39,229)
             GVC  Holdings     Plc                      Bank   of  America
        (41,610)
                                          Merrill    Lynch           20,944
         2,056    Halma   Plc                          Morgan    Stanley             771
         3,698    Halma   Plc                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (352)
             Hargreaves      Lansdown     Plc                  Bank   of  America
         (731)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (726)
             Hargreaves      Lansdown     Plc                  Goldman    Sachs
        (2,395)                                                 (560)
             Hargreaves      Lansdown     Plc                  Morgan    Stanley
         (638)                                                (521)
                                106/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             英国（続き）
          164   Hikma   Pharmaceuticals        Plc                 Goldman    Sachs            149
          435   Hikma   Pharmaceuticals        Plc                 Morgan    Stanley             40
          540   Hikma   Pharmaceuticals        Plc                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            379
             Howden    Joinery    Group   Plc                  Goldman    Sachs            330
        (1,865)
             Howden    Joinery    Group   Plc                  Morgan    Stanley             402
        (2,317)
         6,449    IG  Group   Holdings     Plc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            247
        53,409     IG  Group   Holdings     Plc                    Goldman    Sachs           1,732
        29,255     IG  Group   Holdings     Plc                    Morgan    Stanley            6,990
         1,485    IMI  Plc                           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            996
         1,188    IMI  Plc                           Goldman    Sachs            965
         3,470    IMI  Plc                           Morgan    Stanley            1,680
             InterContinental         Hotels    Group   Plc             Bank   of  America
         (814)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (249)
             InterContinental         Hotels    Group   Plc             Goldman    Sachs
         (860)                                                (486)
             InterContinental         Hotels    Group   Plc             Morgan    Stanley
        (2,491)                                                (2,158)
          100   Intertek     Group   Plc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             21
         5,794    Intertek     Group   Plc                     Goldman    Sachs           17,598
        10,813     Intertek     Group   Plc                     Morgan    Stanley           32,782
             John   Wood   Group   Plc                     Goldman    Sachs           1,746
        (4,477)
             John   Wood   Group   Plc                     Bank   of  America
        (10,040)
                                          Merrill    Lynch           3,915
             John   Wood   Group   Plc                     Morgan    Stanley
        (19,971)                                                 (2,239)
             KAZ  Minerals     Plc                      Bank   of  America
        (7,455)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,800)
             KAZ  Minerals     Plc                      Goldman    Sachs
        (1,958)                                                 (998)
             KAZ  Minerals     Plc                      Morgan    Stanley
        (3,905)                                                 (438)
             Kingfisher      Plc                       Bank   of  America
        (92,329)
                                          Merrill    Lynch          (12,471)
             Kingfisher      Plc                       Goldman    Sachs
        (89,846)                                                (12,186)
             Kingfisher      Plc                       Morgan    Stanley
       (138,750)                                                 (18,957)
         1,824    Land   Securities      Group   Plc  (Reit)               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (447)
          789   Land   Securities      Group   Plc  (Reit)               Goldman    Sachs
                                                         (207)
             Melrose    Industries      Plc                   Bank   of  America
        (66,764)
                                          Merrill    Lynch           3,543
       (236,098)      Melrose    Industries      Plc                   Goldman    Sachs           16,547
             Melrose    Industries      Plc                   Morgan    Stanley
       (190,232)                                                 (20,535)
             Micro   Focus   International       Plc               Bank   of  America
        (13,787)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (22,751)
             Micro   Focus   International       Plc               Morgan    Stanley
        (40,359)                                                (17,485)
                                107/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             英国（続き）
        71,720     Moneysupermarket.com           Group   Plc               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           11,150
        52,787     Moneysupermarket.com           Group   Plc               Goldman    Sachs
                                                         8,206
        35,854     Moneysupermarket.com           Group   Plc               Morgan    Stanley            3,289
        74,602     National     Grid   Plc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           25,220
         4,830    National     Grid   Plc                      Goldman    Sachs
                                                         (406)
        36,452     National     Grid   Plc                      Morgan    Stanley            3,484
             Ocado   Group   Plc                       Morgan    Stanley           17,606
        (56,062)
         9,257    Pagegroup     Plc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,218
        14,881     Pagegroup     Plc                        Goldman    Sachs           3,461
         3,319    Pagegroup     Plc                        Morgan    Stanley             778
         4,553    Pearson    Plc                         Morgan    Stanley            1,041
          578   Petrofac     Ltd                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (315)
        11,705     Petrofac     Ltd                        Morgan    Stanley
                                                        (11,356)
             Provident     Financial     Plc                  Bank   of  America
        (5,395)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,826)
             Provident     Financial     Plc                  Goldman    Sachs
        (20,373)                                                (18,224)
             Provident     Financial     Plc                  Morgan    Stanley
        (44,100)                                                (10,115)
             Prudential      Plc                       Bank   of  America
        (25,398)
                                          Merrill    Lynch           15,805
             Prudential      Plc                       Goldman    Sachs           11,533
        (17,746)
             Prudential      Plc                       Morgan    Stanley           19,316
        (42,406)
             Reckitt    Benckiser     Group   Plc                Morgan    Stanley           14,252
        (11,095)
             Royal   Bank   of  Scotland     Group   Plc              Bank   of  America
       (182,987)
                                          Merrill    Lynch           8,141
             Royal   Bank   of  Scotland     Group   Plc              Goldman    Sachs           10,965
       (138,796)
             Royal   Bank   of  Scotland     Group   Plc              Morgan    Stanley            4,263
       (111,513)
        26,593     Saga   Plc                          Morgan    Stanley             749
        36,183     Saga   Plc                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (616)
         4,136    Saga   Plc                          Goldman    Sachs
                                                          (86)
          284   Severn    Trent   Plc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (60)
          413   Severn    Trent   Plc                      Goldman    Sachs
                                                         (377)
         1,716    Severn    Trent   Plc                      Morgan    Stanley
                                                        (1,411)
             SSE  Plc                           Goldman    Sachs           1,290
        (3,225)
        44,783     SSP  Group   Plc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (33,976)
        41,122     SSP  Group   Plc                        Morgan    Stanley
                                                        (7,434)
        51,111     SSP  Group   Plc                        Goldman    Sachs
                                                        (33,360)
             Standard     Chartered     Plc                   Bank   of  America
        (30,031)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,737)
                                108/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             英国（続き）
             Standard     Chartered     Plc                   Morgan    Stanley             248
        (19,593)
             Standard     Chartered     Plc                   Goldman    Sachs
        (3,475)                                                 (562)
        59,962     Tate   & Lyle   Plc                       Morgan    Stanley           42,941
             Tesco   Plc                          Bank   of  America
       (132,299)
                                          Merrill    Lynch           9,609
             Tesco   Plc                          Goldman    Sachs           2,908
        (38,053)
             Tesco   Plc                          Morgan    Stanley           10,817
       (217,671)
             TP  ICAP   Plc                         Bank   of  America
        (88,479)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (17,519)
             TP  ICAP   Plc                         Goldman    Sachs
        (74,632)                                                (15,767)
             TP  ICAP   Plc                         Morgan    Stanley
        (84,001)                                                (31,052)
             UNITE   Group   Plc/The    (Reit)                  Goldman    Sachs             87
         (439)
             UNITE   Group   Plc/The    (Reit)                  Morgan    Stanley             83
        (1,147)
         2,045    Victrex    Plc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,032)
         1,102    Victrex    Plc                         Morgan    Stanley
                                                        (1,303)
             Weir   Group   Plc/The                       Bank   of  America
        (18,755)
                                          Merrill    Lynch           20,672
             Weir   Group   Plc/The                       Morgan    Stanley            1,639
        (4,979)
             Whitbread     Plc                        Goldman    Sachs
        (5,494)                                                (6,210)
             Whitbread     Plc                        Morgan    Stanley            2,656
        (12,149)
             Whitbread     Plc                        Bank   of  America
        (4,814)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,180)
        81,774     William    Hill   Plc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (17,726)
        53,715     William    Hill   Plc                      Goldman    Sachs
                                                        (12,331)
        78,754     William    Hill   Plc                      Morgan    Stanley
                                                        (9,219)
        81,023     Wm  Morrison     Supermarkets       Plc                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,005)
        152,184     Wm  Morrison     Supermarkets       Plc                Goldman    Sachs
                                                        (11,039)
        199,287     Wm  Morrison     Supermarkets       Plc                Morgan    Stanley
                                                        (29,915)
                                                        (23,053)
             米国
          391   2U  Inc                           Goldman    Sachs           1,724
             3D  Systems    Corp                       Goldman    Sachs            157
         (321)
             3M  Co                           Goldman    Sachs
         (165)                                                (102)
             AAON   Inc                          Goldman    Sachs           1,066
         (369)
         1,229    Aaron’s     Inc                        Goldman    Sachs
                                                         (389)
             Abercrombie      & Fitch   Co  ‘A’                Goldman    Sachs
        (3,139)                                                (10,390)
          122   Abiomed    Inc                         Goldman    Sachs           1,904
             ABM  Industries      Inc                     Goldman    Sachs
        (1,609)                                                 (869)
             Acacia    Communications        Inc                 Goldman    Sachs           1,878
         (735)
          168   Acadia    Healthcare      Co  Inc                  Goldman    Sachs
                                                         (685)
         2,114    Acadia    Realty    Trust   (Reit)                  Goldman    Sachs            823
          453   Accenture     Plc   ‘A’                     Goldman    Sachs           1,641
                                109/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          567   ACCO   Brands    Corp                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (102)
         6,017    ACCO   Brands    Corp                       Goldman    Sachs
                                                        (1,083)
             ACI  Worldwide     Inc                      Goldman    Sachs            121
         (504)
             Activision      Blizzard     Inc                  Goldman    Sachs
         (260)                                                (133)
             Actuant    Corp   ‘A’                      Goldman    Sachs           1,286
        (3,675)
          55   Acuity    Brands    Inc                      Goldman    Sachs            391
             Adient    Plc                         Goldman    Sachs            391
        (6,804)
             Adient    Plc                         Morgan    Stanley           79,961
        (11,296)
         7,922    ADT  Inc                           Goldman    Sachs
                                                          (79)
             Adtalem    Global    Education     Inc                Morgan    Stanley
         (959)                                               (1,808)
             Adtalem    Global    Education     Inc                Bank   of  America
        (2,365)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (461)
        (2,076)    Adtalem    Global    Education     Inc                Goldman    Sachs            (405)
          160   Advance    Auto   Parts   Inc                   Goldman    Sachs
                                                         (360)
             Advanced     Disposal     Services     Inc               Goldman    Sachs
        (1,904)                                                (1,681)
          648   Advanced     Drainage     Systems    Inc               Goldman    Sachs
                                                         (156)
             Advanced     Energy    Industries      Inc               Goldman    Sachs
        (1,530)                                                (5,416)
             Advanced     Micro   Devices    Inc                 Goldman    Sachs            878
        (2,830)
             Advanced     Micro   Devices    Inc                 Bank   of  America
        (12,493)
                                          Merrill    Lynch           9,994
             Aecom                             Goldman    Sachs           3,465
        (2,383)
          728   Aegon   NV                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (440)
        24,006     Aegon   NV                          Goldman    Sachs
                                                        (13,864)
             AerCap    Holdings     NV                     Goldman    Sachs
        (5,560)                                                (7,339)
             Aerovironment       Inc                      Goldman    Sachs           12,714
         (691)
          270   Affiliated      Managers     Group   Inc               Morgan    Stanley             356
             Aflac   Inc                          Goldman    Sachs
        (5,635)                                                (7,438)
         6,570    Agilent    Technologies       Inc                  Goldman    Sachs           50,261
         7,454    Agilent    Technologies       Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           57,023
             Agree   Realty    Corp   (Reit)                    Goldman    Sachs
         (428)                                                (616)
         2,567    Air  Lease   Corp                        Goldman    Sachs           1,871
          753   Air  Transport     Services     Group   Inc              Goldman    Sachs
                                                         (523)
             Alarm.com     Holdings     Inc                   Goldman    Sachs
         (808)                                               (2,401)
             Alaska    Air  Group   Inc                    Goldman    Sachs            220
         (398)
         1,353    Alexandria      Real   Estate    Equities     Inc  (Reit)          Goldman    Sachs           3,273
             Align   Technology      Inc                    Goldman    Sachs
         (122)                                                (405)
         (157)   Alleghany     Corp                        Goldman    Sachs            (633)
             Allegheny     Technologies       Inc                 Bank   of  America
        (2,894)
                                          Merrill    Lynch           3,386
             Allegheny     Technologies       Inc                 Goldman    Sachs           2,630
        (2,287)
             Allegheny     Technologies       Inc                 Morgan    Stanley
        (7,883)                                                (4,887)
                                110/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          484   Allegion     Plc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,242
         1,635    Allegion     Plc                        Goldman    Sachs           2,291
          514   Allegion     Plc                        Morgan    Stanley             959
             Allete    Inc                         Goldman    Sachs
        (2,974)                                                (5,948)
          128   Alliance     Data   Systems    Corp                 Goldman    Sachs
                                                         (105)
         1,429    Alliance     Data   Systems    Corp                 Morgan    Stanley            5,859
         5,039    Allstate     Corp/The                        Morgan    Stanley             353
          658   Allstate     Corp/The                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (507)
         1,353    Allstate     Corp/The                        Goldman    Sachs
                                                         (219)
             Ally   Financial     Inc                     Goldman    Sachs
        (1,110)                                                 (537)
          223   Ally   Financial     Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            233
             Alphabet     Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs
         (161)                                               (2,896)
          987   Alta   Mesa   Resources     Inc   ‘A’                Goldman    Sachs
                                                         (696)
             Altair    Engineering      Inc   ‘A’                Goldman    Sachs           1,330
        (1,210)
             Alteryx    Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs
         (708)                                                (107)
          953   Altice    USA  Inc   ‘A’                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (667)
         2,635    Altice    USA  Inc   ‘A’                     Morgan    Stanley
                                                         (263)
         1,444    Altice    USA  Inc   ‘A’                     Goldman    Sachs
                                                        (1,011)
             Altra   Industrial      Motion    Corp                Goldman    Sachs            164
         (370)
         2,421    Altria    Group   Inc                      Goldman    Sachs
                                                        (2,505)
         5,542    AMC  Entertainment       Holdings     Inc   ‘A’            Goldman    Sachs
                                                        (4,378)
          171   AMC  Networks     Inc   ‘A’                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            416
         1,334    AMC  Networks     Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs            625
             AMERCO                             Goldman    Sachs
         (430)                                               (3,447)
         1,054    Ameren    Corp                         Goldman    Sachs
                                                        (1,433)
             American     Axle   & Manufacturing       Holdings     Inc         Goldman    Sachs            757
        (2,697)
         1,239    American     Eagle   Outfitters      Inc               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (192)
         5,697    American     Eagle   Outfitters      Inc               Morgan    Stanley            6,865
        11,162     American     Eagle   Outfitters      Inc               Goldman    Sachs
                                                         (748)
          918   American     Equity    Investment      Life   Holding    Co        Goldman    Sachs
                                                         (381)
             American     Express    Co                    Goldman    Sachs
         (281)                                                (629)
          648   American     Financial     Group   Inc/OH                Goldman    Sachs
                                                          (26)
         3,666    American     Financial     Group   Inc/OH                Morgan    Stanley
                                                         (623)
         (893)   American     Homes   ▶ Rent   (Reit)    ‘A’             Goldman    Sachs            (219)
             American     International       Group   Inc              Goldman    Sachs
        (1,606)                                                 (318)
             American     States    Water   Co                 Goldman    Sachs
        (1,516)                                                (1,971)
          555   American     Tower   Corp   (Reit)                  Goldman    Sachs            531
          366   Ameriprise      Financial     Inc                  Goldman    Sachs           1,028
                                111/201




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       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Ameris    Bancorp                         Goldman    Sachs           1,342
         (825)
         1,240    AmerisourceBergen         Corp                    Goldman    Sachs             96
             AMETEK    Inc                         Goldman    Sachs            387
         (416)
         4,023    Amkor   Technology      Inc                    Goldman    Sachs            654
          197   AMN  Healthcare      Services     Inc                Goldman    Sachs            932
         4,249    Anadarko     Petroleum     Corp                   Goldman    Sachs
                                                        (5,238)
         1,776    Analog    Devices    Inc                     Goldman    Sachs           2,578
             ANGI   Homeservices       Inc   ‘A’                 Goldman    Sachs            885
         (876)
             Annaly    Capital    Management      Inc  (Reit)             Bank   of  America
        (15,311)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,445)
             Annaly    Capital    Management      Inc  (Reit)             Goldman    Sachs
        (16,185)                                                 (3,642)
             Annaly    Capital    Management      Inc  (Reit)             Morgan    Stanley
        (12,690)                                                 (2,475)
         5,232    Antero    Resources     Corp                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           (5,127)
          631   Antero    Resources     Corp                    Goldman    Sachs
                                                         (618)
          833   Antero    Resources     Corp                    Morgan    Stanley
                                                         (750)
             AO  Smith   Corp                        Goldman    Sachs
        (3,167)                                                (2,383)
             Aon  Plc                           Goldman    Sachs
        (1,748)                                                (3,394)
         2,349    Apache    Corp                         Goldman    Sachs
                                                        (5,937)
         3,602    Apache    Corp                         Morgan    Stanley
                                                        (7,492)
         2,244    Apache    Corp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,700)
             Apollo    Commercial      Real   Estate    Finance    Inc  (Reit)       Goldman    Sachs
        (4,052)                                                (1,671)
             Appian    Corp                         Bank   of  America
         (200)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (510)
             Apple   Inc                          Goldman    Sachs            590
          (55)
         2,491    Applied    Materials     Inc                    Goldman    Sachs           4,374
             AptarGroup      Inc                       Goldman    Sachs            372
         (775)
             Aqua   America    Inc                      Goldman    Sachs
         (966)                                                (686)
          408   Aramark                             Goldman    Sachs
                                                          (32)
             Arch   Capital    Group   Ltd                   Goldman    Sachs
        (1,069)                                                 (399)
          103   Archer-Daniels-Midland            Co                 Goldman    Sachs             34
             Arconic    Inc                         Bank   of  America
        (1,753)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (912)
             Arconic    Inc                         Goldman    Sachs
        (4,680)                                                (2,890)
             Arconic    Inc                         Morgan    Stanley             99
         (367)
         1,573    Arlo   Technologies       Inc                    Goldman    Sachs
                                                        (2,234)
             Armstrong     World   Industries      Inc               Morgan    Stanley
          (78)                                                (11)
             Armstrong     World   Industries      Inc               Goldman    Sachs
         (119)                                                 (63)
        (2,296)    Arrow   Electronics      Inc                    Morgan    Stanley           (6,311)
             Arrow   Electronics      Inc                    Bank   of  America
         (791)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (280)
             Arrow   Electronics      Inc                    Goldman    Sachs
        (2,330)                                                (6,132)
          423   ASGN   Inc                          Goldman    Sachs            435
         2,270    Assurant     Inc                        Goldman    Sachs
                                                        (4,743)
                                112/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
         1,952    Assured    Guaranty     Ltd                    Goldman    Sachs           1,548
             At  Home   Group   Inc                      Goldman    Sachs            290
         (691)
             AT&T   Inc                          Goldman    Sachs
        (12,849)                                                (15,793)
          574   Atkore    International       Group   Inc               Goldman    Sachs            459
         1,856    Atlassian     Corp   Plc   ‘A’                  Morgan    Stanley           31,422
             Atlassian     Corp   Plc   ‘A’                  Goldman    Sachs
          (60)                                                (846)
          451   Atmos   Energy    Corp                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,006)
         1,181    Atmos   Energy    Corp                      Morgan    Stanley
                                                        (4,274)
         6,514    Atmos   Energy    Corp                      Goldman    Sachs
                                                        (27,890)
             Autodesk     Inc                        Goldman    Sachs
         (428)                                               (3,899)
             Autoliv    Inc                         Bank   of  America
         (222)
                                          Merrill    Lynch            569
         (381)   Autoliv    Inc                         Goldman    Sachs            (168)
         3,460    Automatic     Data   Processing      Inc               Goldman    Sachs
                                                        (2,790)
          786   AutoNation      Inc                       Goldman    Sachs
                                                         (658)
          27   AutoZone     Inc                        Goldman    Sachs
                                                          (34)
          78   Avalara    Inc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             9
          423   Avalara    Inc                         Goldman    Sachs             51
             AvalonBay     Communities      Inc  (Reit)               Goldman    Sachs
          (26)                                                (52)
             Avangrid     Inc                        Morgan    Stanley
         (612)                                                (373)
             Avangrid     Inc                        Goldman    Sachs
         (582)                                                (180)
          632   Avangrid     Inc                        Goldman    Sachs            139
          334   Avanos    Medical    Inc                     Goldman    Sachs
                                                         (421)
          725   Axa  Equitable     Holdings     Inc                 Goldman    Sachs
                                                         (391)
         2,582    Axalta    Coating    Systems    Ltd                 Goldman    Sachs
                                                         (207)
             Axis   Capital    Holdings     Ltd                 Goldman    Sachs
         (718)                                                (912)
             AxoGen    Inc                         Goldman    Sachs            256
         (457)
             Axon   Enterprise      Inc                     Goldman    Sachs           3,823
         (633)
          148   Axos   Financial     Inc                     Goldman    Sachs             95
          (91)   AZZ  Inc                           Goldman    Sachs             66
         1,170    Baker   Hughes    ▶ GE  Co                    Goldman    Sachs
                                                         (468)
          167   Balchem    Corp                         Goldman    Sachs            159
          960   BancorpSouth       Bank                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            941
         2,301    BancorpSouth       Bank                      Goldman    Sachs           1,977
         9,304    BancorpSouth       Bank                      Morgan    Stanley            6,794
          113   Bank   of  Hawaii    Corp                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             67
          260   Bank   of  Hawaii    Corp                     Goldman    Sachs            213
             Bank   of  New  York   Mellon    Corp/The                Goldman    Sachs
        (1,145)                                                (1,691)
          443   Bank   OZK                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            319
         4,274    Bank   OZK                          Goldman    Sachs           2,784
                                113/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          208   Bank   OZK                          Morgan    Stanley             69
             Barnes    Group   Inc                      Goldman    Sachs           1,647
        (2,326)
             Baxter    International       Inc                  Goldman    Sachs
         (351)                                                (935)
         1,106    BB&T   Corp                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (520)
         2,096    BB&T   Corp                          Goldman    Sachs
                                                         (985)
         1,190    Beacon    Roofing    Supply    Inc                 Goldman    Sachs           8,925
             Becton    Dickinson     and  Co                  Goldman    Sachs
        (2,629)                                                (31,487)
             Becton    Dickinson     and  Co                  Bank   of  America
        (2,782)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (34,163)
             Becton    Dickinson     and  Co                  Morgan    Stanley
        (3,352)                                                (51,008)
          348   Bed  Bath   & Beyond    Inc                    Goldman    Sachs             93
          506   Best   Buy  Co  Inc                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            (624)
             BGC  Partners     Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs           1,963
        (9,614)
             Bio-Techne      Corp                       Goldman    Sachs             55
         (987)
             Bio-Techne      Corp                       Bank   of  America
         (560)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (758)
             Bio-Techne      Corp                       Morgan    Stanley            5,926
         (936)
             BioTelemetry       Inc                      Goldman    Sachs
         (192)                                               (2,018)
          344   BJ’s   Wholesale     Club   Holdings     Inc             Morgan    Stanley
                                                         (216)
         2,142    BJ’s   Wholesale     Club   Holdings     Inc             Goldman    Sachs           3,619
         4,555    Black   Hills   Corp                       Goldman    Sachs           10,371
             Blackbaud     Inc                        Bank   of  America
         (257)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (368)
             Blackbaud     Inc                        Goldman    Sachs
         (199)                                                (844)
             Blackline     Inc                        Goldman    Sachs
         (124)                                                (444)
          513   Boeing    Co/The                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,732
          827   Boeing    Co/The                         Goldman    Sachs           8,129
          251   Boeing    Co/The                         Morgan    Stanley            5,361
         2,226    Boise   Cascade    Co                      Goldman    Sachs            (475)
             Booking    Holdings     Inc                    Goldman    Sachs
          (9)                                               (422)
          299   Booz   Allen   Hamilton     Holding    Corp              Goldman    Sachs
                                                         (119)
          66   Booz   Allen   Hamilton     Holding    Corp              Morgan    Stanley
                                                           (5)
         1,778    BorgWarner      Inc                       Goldman    Sachs
                                                        (1,085)
         2,006    Boston    Properties      Inc  (Reit)                 Goldman    Sachs           12,718
         1,571    Boyd   Gaming    Corp                       Morgan    Stanley            1,728
         1,551    Boyd   Gaming    Corp                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            (496)
         1,673    Boyd   Gaming    Corp                       Goldman    Sachs
                                                         (321)
         5,594    Brandywine      Realty    Trust   (Reit)                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (56)
        12,172     Brandywine      Realty    Trust   (Reit)                Morgan    Stanley
                                                         (913)
        33,789     Brandywine      Realty    Trust   (Reit)                Goldman    Sachs
                                                         (503)
                                114/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Brighthouse      Financial     Inc                 Goldman    Sachs           1,088
        (3,296)
         2,537    BrightView      Holdings     Inc                  Goldman    Sachs
                                                         (904)
             Brink’s     Co/The                        Goldman    Sachs
         (206)                                                (872)
             Brink’s     Co/The                        Morgan    Stanley
         (680)                                                (996)
             Brink’s     Co/The                        Bank   of  America
         (454)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (746)
          356   Brinker    International       Inc                 Goldman    Sachs            530
         8,706    Brixmor    Property     Group                    Bank   of  America
             Inc  (Reit)                           Merrill    Lynch           8,662
             Broadcom     Inc                        Morgan    Stanley
         (312)                                               (3,337)
          154   Broadridge      Financial     Solutions     Inc             Goldman    Sachs            282
         1,262    Brookdale     Senior    Living    Inc                Goldman    Sachs
                                                         (278)
          410   Brooks    Automation      Inc                    Goldman    Sachs           1,583
         4,337    Brown   & Brown   Inc                      Goldman    Sachs           1,648
         6,153    Brown-Forman       Corp   ‘B’                   Goldman    Sachs
                                                        (1,192)
         1,111    Bruker    Corp                         Goldman    Sachs           1,073
         2,577    Brunswick     Corp/DE                        Goldman    Sachs
                                                        (2,757)
             Buckle    Inc/The                         Goldman    Sachs            467
         (707)
             Builders     FirstSource      Inc                  Goldman    Sachs
        (2,072)                                                (2,238)
             Bunge   Ltd                          Goldman    Sachs            118
         (173)
          394   Burlington      Stores    Inc                    Goldman    Sachs           3,781
             BWX  Technologies       Inc                    Goldman    Sachs
        (5,141)                                                (4,716)
             BWX  Technologies       Inc                    Morgan    Stanley
        (2,983)                                                (4,624)
             BWX  Technologies       Inc                    Bank   of  America
         (225)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (216)
             C&J  Energy    Services     Inc                  Goldman    Sachs            288
         (268)
             Cable   One  Inc                        Goldman    Sachs
          (12)                                                (530)
         2,148    Cabot   Corp                          Goldman    Sachs
                                                        (3,457)
             Cabot   Oil  & Gas  Corp                     Goldman    Sachs            114
         (676)
             CACI   International       Inc   ‘A’                Goldman    Sachs            309
          (38)
             Cadence    BanCorp                         Goldman    Sachs            236
         (302)
        (8,729)    Caesars    Entertainment       Corp                 Morgan    Stanley           (2,924)
             Caesars    Entertainment       Corp                 Bank   of  America
        (7,117)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (391)
             Caesars    Entertainment       Corp                 Goldman    Sachs
        (5,473)                                                 (301)
             California      Resources     Corp                  Goldman    Sachs            983
         (829)
             Callon    Petroleum     Co                    Goldman    Sachs           34,436
        (27,771)
             Callon    Petroleum     Co                    Morgan    Stanley            6,427
        (20,732)
             Cambrex    Corp                         Goldman    Sachs
         (124)                                                (104)
        (15,855)     Campbell     Soup   Co                      Goldman    Sachs            464
             Canada    Goose   Holdings     Inc                 Goldman    Sachs            272
         (160)
         1,200    Cantel    Medical    Corp                     Goldman    Sachs           1,608
          329   Cantel    Medical    Corp                     Morgan    Stanley             168
          262   Cantel    Medical    Corp                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            351
                                115/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          466   Carbon    Black   Inc                      Goldman    Sachs
                                                         (349)
         3,198    Cardinal     Health    Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,087
         1,957    Cardinal     Health    Inc                     Goldman    Sachs
                                                        (2,878)
          669   Cargurus     Inc                        Goldman    Sachs            969
          162   Cargurus     Inc                        Morgan    Stanley             226
         3,783    Carnival     Corp                        Goldman    Sachs           1,438
         2,847    Carnival     Corp                        Morgan    Stanley            3,359
         1,137    Carpenter     Technology      Corp                  Goldman    Sachs
                                                         (829)
             Carrizo    Oil  & Gas  Inc                    Goldman    Sachs             30
         (232)
             Carter’s     Inc                        Bank   of  America
         (674)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,831)
             Carter’s     Inc                        Goldman    Sachs
         (980)                                               (4,290)
        (9,460)    Carvana    Co                         Goldman    Sachs           15,609
             Casa   Systems    Inc                      Goldman    Sachs            431
         (526)
             Catalent     Inc                        Morgan    Stanley
        (7,269)                                                (4,298)
             Catalent     Inc                        Bank   of  America
        (1,799)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (443)
             Catalent     Inc                        Goldman    Sachs
        (4,714)                                                (1,090)
             Caterpillar      Inc                       Goldman    Sachs
         (115)                                                (289)
         2,731    Cathay    General    Bancorp                     Goldman    Sachs             71
             Cavco   Industries      Inc                    Goldman    Sachs           1,966
         (420)
             Cboe   Global    Markets    Inc*                  Goldman    Sachs
         (170)                                                 －
             Cboe   Global    Markets    Inc                  Bank   of  America
         (411)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (323)
             Cboe   Global    Markets    Inc                  Morgan    Stanley            2,622
         (455)
          124   CBS  Corp   ‘B’                        Goldman    Sachs            114
         3,649    CDW  Corp/DE                           Goldman    Sachs           16,908
             Celanese     Corp                        Goldman    Sachs            287
         (296)
             Centennial      Resource     Development      Inc/DE    ‘A’        Goldman    Sachs           30,154
        (19,838)
             Centennial      Resource     Development      Inc/DE    ‘A’        Morgan    Stanley           29,225
        (5,928)
         1,501    CenterPoint      Energy    Inc                   Goldman    Sachs            495
         2,705    CenterPoint      Energy    Inc                   Morgan    Stanley
                                                         (243)
             Cerner    Corp                         Goldman    Sachs
          (95)                                                (11)
          504   CF  Industries      Holdings     Inc                 Goldman    Sachs
                                                        (1,377)
             CH  Robinson     Worldwide     Inc                 Goldman    Sachs
         (542)                                                (634)
          232   Charles    River   Laboratories       International       Inc        Goldman    Sachs           1,172
         2,101    Charles    Schwab    Corp/The                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,219)
         4,938    Charles    Schwab    Corp/The                     Goldman    Sachs          (10,241)
          306   Charles    Schwab    Corp/The                     Morgan    Stanley
                                                         (277)
             Chart   Industries      Inc                    Goldman    Sachs           3,969
         (985)
             Charter    Communications        Inc   ‘A’              Bank   of  America
        (4,508)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (53,529)
                                116/201




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Charter    Communications        Inc   ‘A’              Goldman    Sachs
        (2,157)                                                (27,599)
             Check   Point   Software     Technologies       Ltd           Goldman    Sachs           1,213
         (532)
         3,420    Cheesecake      Factory    Inc/The                   Goldman    Sachs
                                                        (4,196)
             Chegg   Inc                          Morgan    Stanley
        (13,447)                                                (31,285)
             Chegg   Inc                          Goldman    Sachs
        (1,886)                                                (2,565)
          140   Chemed    Corp                         Goldman    Sachs            367
          215   Chesapeake      Lodging    Trust   (Reit)                Goldman    Sachs
                                                          (45)
             Chevron    Corp                         Goldman    Sachs
        (1,267)                                                (1,039)
          228   Chimera    Investment      Corp   (Reit)                Goldman    Sachs             20
             Choice    Hotels    International       Inc              Goldman    Sachs
         (882)                                                (505)
             Chubb   Ltd                          Goldman    Sachs
         (374)                                                (269)
         1,163    Church    & Dwight    Co  Inc                   Goldman    Sachs            425
          652   Churchill     Downs   Inc                     Goldman    Sachs           10,548
         1,108    Ciena   Corp                          Goldman    Sachs           (1,651)
             Cimpress     NV                        Goldman    Sachs             26
          (51)
          469   Cincinnati      Financial     Corp                  Goldman    Sachs            644
         2,597    Cinemark     Holdings     Inc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,637)
         2,396    Cinemark     Holdings     Inc                    Goldman    Sachs
                                                         (140)
             Cinemark     Holdings     Inc                    Goldman    Sachs
         (120)                                                 (37)
         1,953    Cinemark     Holdings     Inc                    Morgan    Stanley            3,506
         1,034    Cintas    Corp                         Goldman    Sachs           6,948
             Cirrus    Logic   Inc                      Goldman    Sachs           3,729
        (1,317)
             Cisco   Systems    Inc                      Goldman    Sachs
        (1,618)                                                (2,064)
          542   CIT  Group   Inc                        Morgan    Stanley             731
         2,093    CIT  Group   Inc                        Goldman    Sachs           1,172
          879   Citigroup     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (18)
          112   Citigroup     Inc                        Morgan    Stanley             22
        16,600     Citizens     Financial     Group   Inc                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,478)
        14,974     Citizens     Financial     Group   Inc                Goldman    Sachs           (4,941)
        15,522     Citizens     Financial     Group   Inc                Morgan    Stanley            4,657
         1,105    Clean   Harbors    Inc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (663)
         3,474    Clean   Harbors    Inc                      Goldman    Sachs
                                                        (2,179)
          234   Clean   Harbors    Inc                      Morgan    Stanley
                                                         (536)
         4,362    Clearway     Energy    Inc   ‘C’                  Goldman    Sachs           5,126
             Cleveland-Cliffs         Inc                    Morgan    Stanley
        (7,024)                                                (4,355)
         (648)   Cleveland-Cliffs         Inc                    Goldman    Sachs            408
         1,751    Cloudera     Inc                        Goldman    Sachs            525
          807   CME  Group   Inc                        Goldman    Sachs
                                                        (1,245)
          73   CNA  Financial     Corp                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             5
         2,142    CNA  Financial     Corp                      Goldman    Sachs            216
                                117/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             CNH  Industrial      NV                     Goldman    Sachs            322
        (1,610)
         1,311    CNO  Financial     Group   Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (677)
          379   CNO  Financial     Group   Inc                  Goldman    Sachs
                                                         (231)
          919   CNO  Financial     Group   Inc                  Morgan    Stanley
                                                         (175)
          646   CNX  Resources     Corp                      Goldman    Sachs             7
             Coca-Cola     Co/The                        Goldman    Sachs           5,612
        (8,359)
         2,292    Coca-Cola     European     Partners     Plc              Goldman    Sachs            390
         6,049    Cogent    Communications        Holdings     Inc             Goldman    Sachs           3,571
             Coherent     Inc                        Goldman    Sachs
        (1,023)                                                (1,082)
             Coherent     Inc                        Bank   of  America
        (1,448)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,289)
             Coherent     Inc                        Morgan    Stanley
        (1,630)                                                (13,659)
         2,079    Colfax    Corp                         Goldman    Sachs           1,458
             Colgate-Palmolive         Co                    Morgan    Stanley
        (2,513)                                                (3,572)
             Columbia     Banking    System    Inc                Goldman    Sachs
        (2,407)                                                (3,298)
          573   Columbia     Sportswear      Co                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (17)
         3,304    Columbia     Sportswear      Co                  Goldman    Sachs            602
          748   Comerica     Inc                        Morgan    Stanley
                                                        (1,092)
         3,962    Comfort    Systems    USA  Inc                  Goldman    Sachs
                                                        (14,105)
             Commerce     Bancshares      Inc/MO                  Goldman    Sachs
        (2,047)                                                 (255)
             Commercial      Metals    Co                    Goldman    Sachs
        (4,234)                                                 (509)
             Commercial      Metals    Co                    Bank   of  America
        (6,570)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (744)
             Commercial      Metals    Co                    Morgan    Stanley             776
        (7,382)
         5,240    CommScope     Holding    Co  Inc                  Goldman    Sachs
                                                        (2,288)
         2,701    CommScope     Holding    Co  Inc                  Morgan    Stanley
                                                        (1,035)
             Community     Bank   System    Inc                 Goldman    Sachs
        (2,419)                                                (3,058)
         5,458    Conagra    Brands    Inc                     Goldman    Sachs
                                                         (819)
             Conduent     Inc                        Bank   of  America
        (5,525)
                                          Merrill    Lynch           1,706
             Conduent     Inc                        Morgan    Stanley             893
        (2,777)
             Conduent     Inc                        Goldman    Sachs           1,567
        (4,583)
          85   CONMED    Corp                         Goldman    Sachs
                                                         (138)
             Conn’s    Inc                         Bank   of  America
         (114)
                                          Merrill    Lynch            173
             Conn’s    Inc                         Goldman    Sachs            561
         (369)
          376   ConocoPhillips                             Goldman    Sachs            256
          805   ConocoPhillips                             Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            547
          148   ConocoPhillips                             Morgan    Stanley
                                                          (81)
         1,566    Consolidated       Communications        Holdings     Inc          Goldman    Sachs           1,973
             Consolidated       Edison    Inc                  Goldman    Sachs
        (5,294)                                                (13,515)
         1,038    Constellation       Brands    Inc   ‘A’               Goldman    Sachs
                                                        (3,001)
                                118/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
         2,521    Constellium      NV  ‘A’                     Goldman    Sachs
                                                          (76)
         2,381    Continental      Resources     Inc/OK                 Goldman    Sachs
                                                        (6,470)
         1,244    Continental      Resources     Inc/OK                 Morgan    Stanley
                                                        (2,525)
             Cooper    Cos  Inc/The                       Bank   of  America
         (162)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,972)
             Cooper    Cos  Inc/The                       Goldman    Sachs
        (1,598)                                                (39,183)
             Cooper    Cos  Inc/The                       Morgan    Stanley
        (1,234)                                                (33,873)
          140   Cooper    Tire   & Rubber    Co                  Goldman    Sachs
                                                          (15)
          107   Cooper    Tire   & Rubber    Co                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (12)
             Cooper-Standard        Holdings     Inc                Goldman    Sachs            530
         (183)
          90   Copart    Inc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             67
         1,058    Copart    Inc                         Goldman    Sachs           1,222
             Corcept    Therapeutics       Inc                  Goldman    Sachs
         (424)                                                (602)
          204   Core-Mark     Holding    Co  Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (210)
          404   Core-Mark     Holding    Co  Inc                  Goldman    Sachs
                                                          (94)
             CoreCivic     Inc  (Reit)                      Goldman    Sachs
        (2,027)                                                 (324)
         4,833    CorePoint     Lodging    Inc  (Reit)                 Goldman    Sachs
                                                        (1,595)
         2,106    CoreSite     Realty    Corp   (Reit)                  Goldman    Sachs           3,912
          478   Cornerstone      OnDemand     Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,434
         1,741    Cornerstone      OnDemand     Inc                  Goldman    Sachs           5,243
          815   Cornerstone      OnDemand     Inc                  Morgan    Stanley            5,591
         2,092    Cosan   Ltd   ‘A’                       Goldman    Sachs           2,218
          133   Costco    Wholesale     Corp                    Goldman    Sachs           1,325
          317   Costco    Wholesale     Corp                    Morgan    Stanley             735
             Coty   Inc   ‘A’                        Bank   of  America
        (9,096)
                                          Merrill    Lynch           3,366
             Coty   Inc   ‘A’                        Morgan    Stanley            5,482
        (22,842)
        (7,590)    Coty   Inc   ‘A’                        Goldman    Sachs           2,808
             Coupa   Software     Inc                     Goldman    Sachs
         (150)                                                (123)
             Cousins    Properties      Inc  (Reit)                 Goldman    Sachs
        (1,980)                                                 (158)
             Cracker    Barrel    Old  Country    Store   Inc            Bank   of  America
         (136)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,164)
             Cracker    Barrel    Old  Country    Store   Inc            Goldman    Sachs
         (663)                                               (6,496)
         6,871    Crane   Co                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (42,669)
         9,751    Crane   Co                          Goldman    Sachs          (59,878)
         9,172    Crane   Co                          Morgan    Stanley
                                                        (32,927)
             Credicorp     Ltd                        Goldman    Sachs            543
         (166)
             Credit    Acceptance      Corp                    Goldman    Sachs           1,599
         (218)
             Credit    Acceptance      Corp                    Morgan    Stanley
          (40)                                                (339)
                                119/201




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Credit    Acceptance      Corp                    Bank   of  America
          (53)
                                          Merrill    Lynch            100
             Cree   Inc                          Bank   of  America
        (3,758)
                                          Merrill    Lynch           1,315
             Cree   Inc                          Goldman    Sachs           1,731
        (4,947)
             Cree   Inc                          Morgan    Stanley
        (4,820)                                                (4,868)
         1,073    Crocs   Inc                          Goldman    Sachs            433
         1,573    Crown   Castle    International       Corp   (Reit)            Goldman    Sachs           5,584
             Crown   Castle    International       Corp   (Reit)            Goldman    Sachs
        (1,035)                                                (2,641)
             Crown   Castle    International       Corp   (Reit)            Bank   of  America
        (1,223)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,342)
             Crown   Castle    International       Corp   (Reit)            Morgan    Stanley
         (260)                                                (824)
             Crown   Holdings     Inc                     Morgan    Stanley
        (1,096)                                                (3,978)
         (535)   Crown   Holdings     Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (984)
             Crown   Holdings     Inc                     Goldman    Sachs
        (8,124)                                                (14,948)
         2,087    CubeSmart     (Reit)                        Goldman    Sachs            911
         2,621    Cullen/Frost       Bankers    Inc                  Morgan    Stanley
                                                        (1,871)
         1,737    Cullen/Frost       Bankers    Inc                  Goldman    Sachs
                                                         (862)
         1,259    Cullen/Frost       Bankers    Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (861)
          55   Curtiss-Wright        Corp                     Morgan    Stanley             103
          322   Curtiss-Wright        Corp                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (599)
         1,342    Curtiss-Wright        Corp                     Goldman    Sachs
                                                        (2,496)
             CVB  Financial     Corp                      Goldman    Sachs
         (552)                                                (128)
             CyberArk     Software     Ltd                    Goldman    Sachs            216
         (195)
             CyrusOne     Inc  (Reit)                      Goldman    Sachs
         (661)                                                (910)
         3,792    Dana   Inc                          Goldman    Sachs
                                                        (1,730)
         5,639    Darden    Restaurants      Inc                   Morgan    Stanley
                                                        (15,056)
         1,317    Darden    Restaurants      Inc                   Goldman    Sachs
                                                        (1,442)
        (17,712)     Darling    Ingredients      Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (29,225)
             Darling    Ingredients      Inc                  Morgan    Stanley
        (6,576)                                                (5,590)
             Darling    Ingredients      Inc                  Goldman    Sachs
        (40,634)                                                (67,046)
          121   Delek   US  Holdings     Inc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            111
          158   Delek   US  Holdings     Inc                    Goldman    Sachs            145
         1,338    Delphi    Technologies       Plc                  Goldman    Sachs
                                                         (544)
          (98)   Delta   Air  Lines   Inc                     Goldman    Sachs            (474)
         1,401    Deluxe    Corp                         Goldman    Sachs
                                                        (1,177)
             Dentsply     Sirona    Inc                     Bank   of  America
         (489)
                                          Merrill    Lynch             54
             Dentsply     Sirona    Inc                     Goldman    Sachs             11
          (97)
         4,272    Despegar.com       Corp                      Goldman    Sachs
                                                        (2,606)
                                120/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Deutsche     Bank   AG                      Goldman    Sachs            840
        (1,135)
         1,766    Devon   Energy    Corp                      Morgan    Stanley
                                                        (5,556)
         3,198    Devon   Energy    Corp                      Goldman    Sachs
                                                        (10,741)
          762   DexCom    Inc                         Goldman    Sachs
                                                        (5,822)
         2,256    Diamond    Offshore     Drilling     Inc               Goldman    Sachs
                                                        (3,136)
          72   Diamond    Offshore     Drilling     Inc               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (100)
             Diamondback      Energy    Inc                   Bank   of  America
         (424)
                                          Merrill    Lynch            841
             Diamondback      Energy    Inc                   Goldman    Sachs           3,044
         (995)
             Diamondback      Energy    Inc                   Morgan    Stanley            3,004
        (1,417)
             DiamondRock      Hospitality      Co  (Reit)               Bank   of  America
        (1,008)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (101)
         2,266    Dick’s    Sporting     Goods   Inc                 Goldman    Sachs            826
             Digital    Realty    Trust   Inc  (Reit)                Bank   of  America
        (2,670)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (7,000)
             Digital    Realty    Trust   Inc  (Reit)                Morgan    Stanley
         (667)                                               (2,021)
             Digital    Realty    Trust   Inc  (Reit)                Goldman    Sachs
        (1,601)                                                (4,211)
          371   Dillard’s      Inc   ‘A’                     Goldman    Sachs           2,515
             Diplomat     Pharmacy     Inc                    Goldman    Sachs            140
         (437)
          423   Discover     Financial     Services                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            157
          691   Discover     Financial     Services                   Goldman    Sachs            256
             Discover     Financial     Services                   Goldman    Sachs             30
         (106)
             DISH   Network    Corp   ‘A’                   Bank   of  America
        (9,426)
                                          Merrill    Lynch            704
             DISH   Network    Corp   ‘A’                   Goldman    Sachs             14
         (155)
             DISH   Network    Corp   ‘A’                   Morgan    Stanley
        (22,998)                                                (54,275)
             Dolby   Laboratories       Inc   ‘A’                Morgan    Stanley
         (223)                                                (363)
          340   Dollar    General    Corp                     Goldman    Sachs            880
          258   Domino’s     Pizza   Inc                     Goldman    Sachs           5,841
         2,086    Domino’s     Pizza   Inc                     Morgan    Stanley           59,785
          223   Donaldson     Co  Inc                      Goldman    Sachs            107
          68   Dorman    Products     Inc                     Goldman    Sachs             52
             Dover   Corp                          Morgan    Stanley
        (1,051)                                                (1,485)
             Dover   Corp                          Bank   of  America
         (165)
                                          Merrill    Lynch            134
             Dover   Corp                          Goldman    Sachs             57
          (76)
             DowDuPont     Inc                        Bank   of  America
        (2,149)
                                          Merrill    Lynch           2,249
             DowDuPont     Inc                        Goldman    Sachs           8,243
        (6,103)
             DowDuPont     Inc                        Morgan    Stanley
        (9,309)                                                (6,914)
        11,550     DR  Horton    Inc                        Goldman    Sachs           43,775
         1,876    Dropbox    Inc   ‘A’                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            924
                                121/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
         1,727    Dropbox    Inc   ‘A’                      Morgan    Stanley            1,800
             Dropbox    Inc   ‘A’                      Bank   of  America
         (208)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (113)
         1,763    Dropbox    Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs           1,209
             Dropbox    Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs            112
         (173)
         1,580    DTE  Energy    Co                       Goldman    Sachs            142
             Duke   Energy    Corp                       Goldman    Sachs
         (943)                                                (608)
        12,423     Duke   Realty    Corp   (Reit)                    Goldman    Sachs           1,140
          177   Dunkin’Brands        Group   Inc                  Morgan    Stanley             514
          704   Dunkin’Brands        Group   Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,230
         2,556    Dunkin’Brands        Group   Inc                  Goldman    Sachs           5,472
             DXC  Technology      Co                     Goldman    Sachs
        (2,293)                                                (2,068)
        (4,907)    DXC  Technology      Co                     Morgan    Stanley           115,033
             DXC  Technology      Co                     Bank   of  America
         (496)
                                          Merrill    Lynch             55
             Dycom   Industries      Inc                    Goldman    Sachs           10,202
        (1,047)
             Dycom   Industries      Inc                    Bank   of  America
        (1,746)
                                          Merrill    Lynch           16,615
             Dycom   Industries      Inc                    Morgan    Stanley           39,648
        (4,188)
          96   E*TRADE    Financial     Corp                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (55)
         1,217    E*TRADE    Financial     Corp                    Goldman    Sachs            230
          39   Eagle   Materials     Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (28)
         1,884    Eagle   Materials     Inc                     Goldman    Sachs
                                                        (1,142)
         1,234    Eagle   Materials     Inc                     Morgan    Stanley            3,727
          363   East   West   Bancorp    Inc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                           (7)
          808   East   West   Bancorp    Inc                    Goldman    Sachs            542
          62   East   West   Bancorp    Inc                    Morgan    Stanley             54
          206   EastGroup     Properties      Inc  (Reit)                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            480
          327   EastGroup     Properties      Inc  (Reit)                Goldman    Sachs            827
          258   EastGroup     Properties      Inc  (Reit)                Morgan    Stanley             273
             EastGroup     Properties      Inc  (Reit)                Goldman    Sachs
         (959)                                               (2,426)
         5,361    Eastman    Chemical     Co                    Goldman    Sachs
                                                        (16,830)
         3,626    Eaton   Vance   Corp                       Goldman    Sachs
                                                        (8,811)
             eBay   Inc                          Goldman    Sachs
        (2,780)                                                (3,667)
         (151)   eBay   Inc                          Morgan    Stanley            (159)
          302   Ebix   Inc                          Goldman    Sachs
                                                        (1,202)
             EchoStar     Corp   ‘A’                     Goldman    Sachs            281
        (1,745)
         1,280    Ecolab    Inc                         Goldman    Sachs           3,166
          585   Edgewell     Personal     Care   Co                 Goldman    Sachs
                                                         (439)
         1,494    Edison    International                         Goldman    Sachs           11,683
                                122/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Eldorado     Resorts    Inc                    Goldman    Sachs
         (273)                                               (1,567)
             Electronics      For  Imaging    Inc                Goldman    Sachs            253
         (506)
          241   Eli  Lilly   & Co                       Goldman    Sachs           1,338
             Ellie   Mae  Inc                        Goldman    Sachs
         (147)                                                 (29)
         1,745    Energizer     Holdings     Inc                   Goldman    Sachs
                                                        (10,295)
             EnerSys                             Goldman    Sachs
         (892)                                               (1,657)
             EnPro   Industries      Inc                    Goldman    Sachs             96
         (688)
             Ensco   Plc   ‘A’                       Goldman    Sachs           1,234
        (2,852)
             Enstar    Group   Ltd                      Goldman    Sachs           2,093
         (588)
             Entegris     Inc                        Bank   of  America
         (345)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (486)
             Entegris     Inc                        Goldman    Sachs
        (2,462)                                                (3,471)
             EPAM   Systems    Inc                      Goldman    Sachs
         (240)                                               (1,416)
        (5,314)    EPR  Properties      (Reit)                     Goldman    Sachs           (5,580)
             Equifax    Inc                         Bank   of  America
        (3,026)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,824)
             Equifax    Inc                         Goldman    Sachs
        (1,542)                                                (3,870)
             Equifax    Inc                         Morgan    Stanley
        (3,250)                                                (3,510)
             Equity    Commonwealth       (Reit)                  Goldman    Sachs
        (4,522)                                                (3,120)
          292   Equity    LifeStyle     Properties      Inc  (Reit)            Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            236
          63   Equity    LifeStyle     Properties      Inc  (Reit)            Goldman    Sachs             26
             Equity    Residential      (Reit)                   Goldman    Sachs
        (1,433)                                                (2,608)
             Essex   Property     Trust   Inc  (Reit)                Goldman    Sachs
         (142)                                                (502)
         2,161    Estee   Lauder    Cos  Inc/The     ‘A’               Goldman    Sachs
                                                        (6,454)
             Euronet    Worldwide     Inc                    Goldman    Sachs
         （351)                                                (2,376)
         1,030    Evercore     Inc   ‘A’                      Morgan    Stanley            1,445
         1,493    Evercore     Inc   ‘A’                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            806
          442   Evercore     Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs            239
          547   Everest    Re  Group   Ltd                    Goldman    Sachs           2,130
          19   Everest    Re  Group   Ltd                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            117
          432   EVERTEC    Inc                         Goldman    Sachs            242
         1,405    EW  Scripps    Co/The    ‘A’                   Goldman    Sachs            646
             Exelon    Corp                         Goldman    Sachs
        (7,962)                                                (2,389)
             Expedia    Group   Inc                      Goldman    Sachs
         (332)                                                (889)
             Expeditors      International       of  Washington      Inc         Goldman    Sachs
        (2,744)                                                (5,659)
             Exponent     Inc                        Goldman    Sachs           8,042
        (3,003)
         3,939    Extended     Stay   America    Inc  (Unit)               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (764)
         5,493    Extended     Stay   America    Inc  (Unit)               Goldman    Sachs
                                                        (1,113)
         3,550    Extended     Stay   America    Inc  (Unit)               Morgan    Stanley
                                                          (50)
          103   Extra   Space   Storage    Inc  (Reit)                Goldman    Sachs            160
             Extraction      Oil  & Gas  Inc                  Goldman    Sachs           1,241
         (977)
                                123/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Exxon   Mobil   Corp                       Goldman    Sachs
        (2,606)                                                (1,387)
             F5  Networks     Inc                       Goldman    Sachs           2,338
         (399)
             Fabrinet                             Goldman    Sachs
         (474)                                                (498)
             FactSet    Research     Systems    Inc                Goldman    Sachs
         (595)                                               (3,737)
          89   Fair   Isaac   Corp                       Goldman    Sachs           1,444
             Federal    Realty    Investment      Trust   (Reit)            Goldman    Sachs
          (66)                                                (183)
         1,367    Ferrari    NV                         Goldman    Sachs
                                                        (3,108)
             Ferro   Corp                          Goldman    Sachs             11
         (231)
         2,039    Ferroglobe      Plc                       Goldman    Sachs
                                                        (6,606)
          644   Fidelity     National     Financial     Inc              Goldman    Sachs            535
         2,319    Fifth   Third   Bancorp                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            272
         2,602    Fifth   Third   Bancorp                       Goldman    Sachs            295
         1,194    Fifth   Third   Bancorp                       Morgan    Stanley             322
         6,896    First   American     Financial     Corp                Goldman    Sachs           20,826
         5,763    First   American     Financial     Corp                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           17,404
         9,296    First   American     Financial     Corp                Morgan    Stanley           20,637
          115   First   Citizens     BancShares      Inc/NC    ‘A’           Goldman    Sachs
                                                         (907)
             First   Financial     Bancorp                     Goldman    Sachs
        (3,293)                                                (1,594)
             First   Financial     Bankshares      Inc               Goldman    Sachs            177
        (1,771)
             First   Hawaiian     Inc                     Goldman    Sachs
        (1,056)                                                 (683)
             First   Horizon    National     Corp                 Goldman    Sachs
        (1,477)                                                 (136)
         1,747    First   Republic     Bank/CA                     Goldman    Sachs           4,211
         1,137    Five   Below   Inc                       Goldman    Sachs
                                                        (13,523)
          141   Five   Below   Inc                       Morgan    Stanley
                                                         (675)
             FleetCor     Technologies       Inc                 Goldman    Sachs
          (55)                                                (94)
          501   FLIR   Systems    Inc                      Goldman    Sachs
                                                         (667)
             Floor   & Decor   Holdings     Inc   ‘A’              Goldman    Sachs
        (3,265)                                                 (584)
             Floor   & Decor   Holdings     Inc   ‘A’              Bank   of  America
         (228)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (41)
        (2,860)    Floor   & Decor   Holdings     Inc   ‘A’              Morgan    Stanley           (3,089)
             Flowserve     Corp                        Goldman    Sachs            942
         (515)
          64   Fluor   Corp                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (316)
          946   Fluor   Corp                          Goldman    Sachs
                                                        (2,438)
             Foot   Locker    Inc                       Goldman    Sachs
         (172)                                               (1,572)
             ForeScout     Technologies       Inc                 Goldman    Sachs
         (283)                                                (364)
             FormFactor      Inc                       Goldman    Sachs
        (1,955)                                                (2,111)
         1,463    Fortinet     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,326
         2,949    Fortinet     Inc                        Goldman    Sachs           6,584
         2,749    Fortinet     Inc                        Morgan    Stanley           18,127
             Fortive    Corp                         Bank   of  America
        (1,243)
                                          Merrill    Lynch           1,728
                                124/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Fortive    Corp                         Goldman    Sachs           13,968
        (10,049)
             Fortive    Corp                         Morgan    Stanley
        (13,886)                                                (20,742)
          114   Fortune    Brands    Home   & Security     Inc             Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (20)
         2,194    Fortune    Brands    Home   & Security     Inc             Goldman    Sachs           1,010
             Fossil    Group   Inc                      Goldman    Sachs
         (455)                                                (305)
         8,454    Four   Corners    Property     Trust   Inc  (Reit)            Goldman    Sachs           9,329
             Freeport-McMoRan         Inc                    Goldman    Sachs            479
        (1,775)
         1,504    Fresh   Del  Monte   Produce    Inc                Goldman    Sachs           3,790
         1,247    frontdoor     Inc                        Goldman    Sachs           2,171
             Fulton    Financial     Corp                    Goldman    Sachs
         (570)                                                (235)
             GameStop     Corp   ‘A’                     Goldman    Sachs
        (1,495)                                                 (164)
             Gaming    and  Leisure    Properties      Inc  (Reit)           Goldman    Sachs
         (446)                                                (499)
         (614)   Gardner    Denver    Holdings     Inc                Goldman    Sachs            436
             Gartner    Inc                         Goldman    Sachs             20
         (126)
             Gartner    Inc                         Morgan    Stanley
         (489)                                                (454)
          725   GasLog    Ltd                         Goldman    Sachs            232
             Generac    Holdings     Inc                    Goldman    Sachs            151
         (424)
          956   General    Electric     Co                    Goldman    Sachs
                                                         (664)
             Genesee    & Wyoming    Inc   ‘A’                 Goldman    Sachs
        (1,568)                                                (4,092)
             Gentex    Corp                         Goldman    Sachs            644
        (1,570)
             Gentherm     Inc                        Goldman    Sachs
        (2,168)                                                (4,249)
             GEO  Group   Inc/The    (Reit)                    Goldman    Sachs
         (503)                                                (468)
             Glacier    Bancorp    Inc                     Goldman    Sachs
        (1,899)                                                (2,842)
             Global    Payments     Inc                     Bank   of  America
        (4,447)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (9,046)
             Global    Payments     Inc                     Goldman    Sachs
        (4,144)                                                (8,344)
             Global    Payments     Inc                     Morgan    Stanley           12,602
        (3,006)
         1,123    Globant    SA                         Goldman    Sachs           5,289
         3,758    Golar   LNG  Ltd                        Goldman    Sachs           2,633
             Goldman    Sachs   Group   Inc/The                  Bank   of  America
         (113)
                                          Merrill    Lynch           1,553
         1,973    Goodyear     Tire   & Rubber    Co/The                 Goldman    Sachs           1,460
             Graco   Inc                          Goldman    Sachs
         (911)                                                (279)
             GrafTech     International       Ltd                 Goldman    Sachs
         (707)                                                (652)
          10   Graham    Holdings     Co  ‘B’                  Goldman    Sachs             88
             Grand   Canyon    Education     Inc                 Bank   of  America
         (528)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,405)
             Grand   Canyon    Education     Inc                 Morgan    Stanley
        (1,805)                                                (4,194)
        (1,868)    Grand   Canyon    Education     Inc                 Goldman    Sachs            680
             Granite    Construction       Inc                  Goldman    Sachs            606
         (663)
             Graphic    Packaging     Holding    Co               Morgan    Stanley
         (265)                                                 (12)
             Graphic    Packaging     Holding    Co               Goldman    Sachs
        (1,248)                                                  (51)
          57   Gray   Television      Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (24)
                                125/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          264   Gray   Television      Inc                     Goldman    Sachs
                                                         (211)
             Greenbrier      Cos  Inc/The                     Goldman    Sachs             11
          (86)
             Greif   Inc   ‘A’                       Goldman    Sachs            233
        (1,012)
          983   Group   1 Automotive      Inc                   Goldman    Sachs
                                                         (619)
             Groupon    Inc                         Goldman    Sachs
        (15,431)                                                 (2,932)
          322   GrubHub    Inc                         Goldman    Sachs
                                                        (3,983)
             Guess?    Inc                         Goldman    Sachs
        (3,696)                                                (5,914)
             Guidewire     Software     Inc                   Bank   of  America
         (373)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (862)
             Guidewire     Software     Inc                   Goldman    Sachs
        (1,042)                                                (5,377)
         4,942    H&R  Block   Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (939)
         4,312    H&R  Block   Inc                        Goldman    Sachs
                                                         (654)
          291   Haemonetics      Corp                       Goldman    Sachs            (157)
             Hain   Celestial     Group   Inc/The                  Goldman    Sachs           1,116
         (597)
         2,742    Halliburton      Co                       Goldman    Sachs
                                                        (3,883)
             Hamilton     Lane   Inc   ‘A’                   Goldman    Sachs
        (1,240)                                                 (552)
          34   Hanover    Insurance     Group   Inc/The                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            115
         2,293    Hanover    Insurance     Group   Inc/The                Goldman    Sachs           7,540
             Harley-Davidson        Inc                     Goldman    Sachs
         (956)                                               (1,090)
          78   Harris    Corp                         Goldman    Sachs
                                                         (704)
             Harsco    Corp                         Goldman    Sachs            371
         (742)
          806   Hartford     Financial     Services     Group   Inc/The           Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            105
        10,532     Hartford     Financial     Services     Group   Inc/The           Morgan    Stanley            2,949
         5,859    Hartford     Financial     Services     Group   Inc/The           Goldman    Sachs            863
             Hasbro    Inc                         Bank   of  America
         (115)
                                          Merrill    Lynch            197
             Hasbro    Inc                         Goldman    Sachs           3,434
        (2,008)
             Hasbro    Inc                         Morgan    Stanley
        (3,439)                                                (2,613)
         (354)   Hawaiian     Electric     Industries      Inc              Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (23)
             Hawaiian     Electric     Industries      Inc              Goldman    Sachs
        (2,709)                                                 (952)
             HB  Fuller    Co                        Goldman    Sachs
        (3,668)                                                (3,572)
             HCA  Healthcare      Inc                     Goldman    Sachs
          (87)                                                (599)
             HCP  Inc  (Reit)                         Goldman    Sachs
        (1,377)                                                 (608)
             Healthcare      Realty    Trust   Inc  (Reit)              Bank   of  America
        (3,012)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,777)
        (2,565)    Healthcare      Realty    Trust   Inc  (Reit)              Morgan    Stanley           (2,283)
             Healthcare      Realty    Trust   Inc  (Reit)              Goldman    Sachs
        (3,232)                                                (6,297)
             Healthcare      Services     Group   Inc               Goldman    Sachs
        (9,528)                                                (27,346)
             Healthcare      Services     Group   Inc               Morgan    Stanley
        (3,684)                                                (14,306)
                                126/201




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Healthcare      Trust   of  America    Inc  (Reit)    ‘A’        Morgan    Stanley
        (3,365)                                                (1,800)
             Heartland     Express    Inc                    Goldman    Sachs
        (2,141)                                                (1,520)
        10,012     Hecla   Mining    Co                      Goldman    Sachs
                                                        (1,201)
         1,772    HEICO   Corp                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (65)
          659   HEICO   Corp                          Morgan    Stanley            1,542
         3,326    HEICO   Corp                          Goldman    Sachs            940
          942   Helen   of  Troy   Ltd                      Goldman    Sachs           4,901
          229   Helmerich     & Payne   Inc                    Goldman    Sachs
                                                         (174)
          335   Henry   Schein    Inc                      Goldman    Sachs           1,698
         1,965    Herc   Holdings     Inc                      Goldman    Sachs
                                                        (4,343)
             Herman    Miller    Inc                      Bank   of  America
         (311)
                                          Merrill    Lynch            252
         (166)   Herman    Miller    Inc                      Goldman    Sachs            134
          752   Hershey    Co/The                         Goldman    Sachs
                                                         (312)
             Hertz   Global    Holdings     Inc                 Goldman    Sachs            441
        (1,132)
         3,874    Hewlett    Packard    Enterprise      Co               Goldman    Sachs
                                                         (174)
          630   Hewlett    Packard    Enterprise      Co               Morgan    Stanley
                                                         (230)
             Hexcel    Corp                         Goldman    Sachs
         (239)                                                (199)
             Hill-Rom     Holdings     Inc                    Goldman    Sachs
         (101)                                                (565)
             Hillenbrand      Inc                       Goldman    Sachs           5,226
        (1,323)
             Hilton    Grand   Vacations     Inc                 Bank   of  America
         (689)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (173)
             Hilton    Grand   Vacations     Inc                 Goldman    Sachs
        (2,597)                                                (5,326)
             Hilton    Worldwide     Holdings     Inc               Goldman    Sachs
        (1,833)                                                (5,281)
          150   HMS  Holdings     Corp                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (121)
          586   HMS  Holdings     Corp                      Goldman    Sachs
                                                         (475)
             HollyFrontier       Corp                      Morgan    Stanley           10,282
        (2,492)
             HollyFrontier       Corp                      Bank   of  America
         (935)
                                          Merrill    Lynch           1,748
        (3,588)    HollyFrontier       Corp                      Goldman    Sachs           6,710
             Hologic    Inc                         Goldman    Sachs
         (108)                                                (118)
             Honeywell     International       Inc                Goldman    Sachs
         (473)                                               (1,538)
        12,412     Hormel    Foods   Corp                      Goldman    Sachs             8
             Hospitality      Properties      Trust   (Reit)              Goldman    Sachs
         (940)                                                (152)
             Host   Hotels    & Resorts    Inc  (Reit)               Goldman    Sachs            557
        (5,396)
             Hostess    Brands    Inc                     Goldman    Sachs             25
         (429)
             Howard    Hughes    Corp/The                      Bank   of  America
        (2,952)
                                          Merrill    Lynch           (6,878)
             Howard    Hughes    Corp/The                      Goldman    Sachs
        (3,638)                                                (8,477)
             Howard    Hughes    Corp/The                      Morgan    Stanley
        (2,674)                                                (11,899)
        15,205     HP  Inc                           Goldman    Sachs
                                                        (21,007)
         5,402    HP  Inc                           Morgan    Stanley
                                                        (3,471)
          571   Hub  Group   Inc   ‘A’                     Goldman    Sachs            537
                                127/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
         2,430    Hubbell    Inc                         Goldman    Sachs           1,086
          804   Hubbell    Inc                         Morgan    Stanley             814
          869   Hubbell    Inc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            770
          209   HubSpot    Inc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            343
          107   HubSpot    Inc                         Goldman    Sachs            170
             Humana    Inc                         Goldman    Sachs
         (217)                                               (3,084)
        14,553     Huntington      Bancshares      Inc/OH                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,335)
        11,201     Huntington      Bancshares      Inc/OH                 Goldman    Sachs
                                                        (2,293)
        11,165     Huntington      Bancshares      Inc/OH                 Morgan    Stanley
                                                        (2,606)
          549   Huntington      Ingalls    Industries      Inc             Goldman    Sachs           1,196
          773   Huntsman     Corp                        Goldman    Sachs            145
             Hyatt   Hotels    Corp   ‘A’                   Goldman    Sachs
         (834)                                               (1,022)
             Hyatt   Hotels    Corp   ‘A’                   Morgan    Stanley
         (951)                                               (1,816)
             IAC/InterActiveCorp                             Morgan    Stanley
         (310)                                                (779)
          159   ICF  International       Inc                    Goldman    Sachs
                                                         (243)
             ICU  Medical    Inc                       Bank   of  America
          (70)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (36)
             ICU  Medical    Inc                       Goldman    Sachs            317
         (365)
             ICU  Medical    Inc                       Morgan    Stanley             117
         (174)
         1,567    IDACORP    Inc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,194)
          544   IDACORP    Inc                         Goldman    Sachs
                                                         (762)
          107   IDACORP    Inc                         Morgan    Stanley
                                                         (304)
          312   IDEXX   Laboratories       Inc                   Goldman    Sachs            851
             IHS  Markit    Ltd                       Goldman    Sachs
        (3,707)                                                (2,521)
             II-VI   Inc                          Goldman    Sachs           2,016
        (1,430)
             II-VI   Inc                          Morgan    Stanley           18,580
        (8,523)
             Illinois     Tool   Works   Inc                  Goldman    Sachs
         (350)                                                (522)
         (183)   Imperva    Inc                         Goldman    Sachs             97
             Independent      Bank   Corp/Rockland       MA             Bank   of  America
         (159)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (64)
             Independent      Bank   Group   Inc                 Goldman    Sachs            421
        (1,737)
          903   Ingersoll-Rand        Plc                     Goldman    Sachs            151
             Ingevity     Corp                        Goldman    Sachs
        (2,985)                                                  (6)
             Ingevity     Corp                        Morgan    Stanley
        (2,914)                                                (28,997)
             Ingevity     Corp                        Bank   of  America
        (2,093)
                                          Merrill    Lynch            314
             Ingredion     Inc                        Bank   of  America
         (418)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,341)
             Ingredion     Inc                        Morgan    Stanley
        (2,582)                                                (6,042)
             Ingredion     Inc                        Goldman    Sachs
        (3,994)                                                (22,085)
                                128/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
         5,756    Insperity     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (35,787)
         3,050    Insperity     Inc                        Goldman    Sachs
                                                        (18,827)
         1,999    Insperity     Inc                        Morgan    Stanley             840
          778   Insulet    Corp                         Goldman    Sachs           1,976
          57   Integer    Holdings     Corp                    Goldman    Sachs            211
             Integra    LifeSciences                         Bank   of  America
         (243)
             Holdings     Corp                        Merrill    Lynch            259
             Integra    LifeSciences       Holdings     Corp             Goldman    Sachs            158
         (368)
             Integra    LifeSciences       Holdings     Corp             Morgan    Stanley             21
         (348)
         1,515    Intel   Corp                          Goldman    Sachs
                                                        (1,132)
             Intelsat     SA                        Bank   of  America
         (576)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (35)
        (1,908)    Interactive      Brokers    Group   Inc   ‘A’             Goldman    Sachs           (3,453)
          66   Intercontinental         Exchange     Inc               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             75
             International       Business     Machines     Corp            Goldman    Sachs
         (330)                                                (779)
             International       Flavors    & Fragrances      Inc           Goldman    Sachs
         (183)                                                (191)
         3,237    International       Game   Technology      Plc             Morgan    Stanley            5,244
         1,338    Interpublic      Group   of  Cos  Inc/The                Goldman    Sachs            107
          798   InterXion     Holding    NV                    Goldman    Sachs
                                                         (972)
          820   Intuit    Inc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            256
          799   Intuit    Inc                         Goldman    Sachs
                                                        (2,189)
         1,365    Intuit    Inc                         Morgan    Stanley           15,389
          105   Intuitive     Surgical     Inc                   Goldman    Sachs           2,647
         4,553    Invesco    Ltd                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            637
         2,488    Invesco    Ltd                         Goldman    Sachs            348
         1,139    Invesco    Ltd                         Morgan    Stanley             103
          597   Investors     Bancorp    Inc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             －
        31,407     Investors     Bancorp    Inc                    Goldman    Sachs
                                                          －
             IPG  Photonics     Corp                      Morgan    Stanley
        (1,352)                                                (4,137)
             IPG  Photonics     Corp                      Bank   of  America
         (598)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,304)
             IPG  Photonics     Corp                      Goldman    Sachs
        (1,818)                                                (3,379)
             IQVIA   Holdings     Inc                     Morgan    Stanley
         (325)                                                (141)
             IQVIA   Holdings     Inc                     Goldman    Sachs
        (1,440)                                                (5,894)
         (141)   iRhythm    Technologies       Inc                  Goldman    Sachs            (480)
             iRobot    Corp                         Bank   of  America
         (144)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (665)
             iRobot    Corp                         Goldman    Sachs
         (124)                                                (511)
             Iron   Mountain     Inc  (Reit)                    Goldman    Sachs
        (3,149)                                                 (882)
          767   ITT  Inc                           Goldman    Sachs
                                                         (943)
                                129/201



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       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          305   j2  Global    Inc                        Goldman    Sachs            146
             Jack   Henry   & Associates      Inc                Goldman    Sachs
         (382)                                                (832)
             Jack   in  the  Box  Inc                     Goldman    Sachs
         (602)                                               (2,761)
             Jack   in  the  Box  Inc                     Morgan    Stanley            1,695
        (3,123)
             Jack   in  the  Box  Inc                     Bank   of  America
        (2,168)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (10,369)
             Jacobs    Engineering      Group   Inc                Goldman    Sachs             52
        (1,018)
             Janus   Henderson     Group   Plc                 Morgan    Stanley            5,069
        (9,565)
             Janus   Henderson     Group   Plc                 Goldman    Sachs             97
        (1,235)
          219   JB  Hunt   Transport     Services     Inc               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            702
         1,960    JB  Hunt   Transport     Services     Inc               Goldman    Sachs           1,434
             JBG  SMITH   Properties      (Reit)                  Goldman    Sachs            610
         (990)
        (6,476)    JELD-WEN     Holding    Inc                    Goldman    Sachs           (7,059)
             JetBlue    Airways    Corp                     Goldman    Sachs
        (1,480)                                                (1,689)
             John   Bean   Technologies       Corp                 Bank   of  America
          (42)
                                          Merrill    Lynch            144
             Johnson    & Johnson                        Goldman    Sachs
        (2,532)                                                (2,611)
         2,712    Johnson    Controls     International       plc             Goldman    Sachs           2,628
             Jones   Lang   LaSalle    Inc                   Goldman    Sachs
          (52)                                                (61)
             Kaman   Corp                          Goldman    Sachs           1,064
         (749)
             Kansas    City   Southern                       Bank   of  America
          (93)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (174)
             Kansas    City   Southern                       Goldman    Sachs
        (1,641)                                                (3,741)
             KB  Home                           Goldman    Sachs
        (3,875)                                                (14,609)
             KBR  Inc                           Bank   of  America
        (1,780)
                                          Merrill    Lynch           2,421
             KBR  Inc                           Morgan    Stanley
         (848)                                                (517)
             KBR  Inc                           Goldman    Sachs            549
         (404)
             Keane   Group   Inc                       Bank   of  America
        (1,328)
                                          Merrill    Lynch           1,049
         4,950    Kellogg    Co                         Goldman    Sachs           2,871
          588   Kellogg    Co                         Morgan    Stanley             829
         2,907    Kellogg    Co                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,686
        14,357     KeyCorp                             Goldman    Sachs
                                                        (3,446)
             Kilroy    Realty    Corp   (Reit)                   Goldman    Sachs
        (1,783)                                                (2,237)
             Kimberly-Clark        Corp                     Bank   of  America
         (471)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,973)
        (1,124)    Kimberly-Clark        Corp                     Morgan    Stanley           (2,097)
             Kimberly-Clark        Corp                     Goldman    Sachs
        (4,580)                                                (18,223)
         1,505    Kimco   Realty    Corp   (Reit)                    Goldman    Sachs            963
        19,696     Kinder    Morgan    Inc/DE                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,644)
        18,962     Kinder    Morgan    Inc/DE                      Morgan    Stanley
                                                        (6,222)
                                130/201



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       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
        17,197     Kinder    Morgan    Inc/DE                      Goldman    Sachs
                                                        (8,336)
          576   Kite   Realty    Group   Trust   (Reit)                Goldman    Sachs            209
          478   Knight-Swift       Transportation        Holdings     Inc          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,291
         1,842    Knight-Swift       Transportation        Holdings     Inc          Goldman    Sachs           5,085
             Knowles    Corp                         Goldman    Sachs
        (1,338)                                                  (13)
         1,463    Kohl’s    Corp                         Goldman    Sachs
                                                        (8,297)
         5,451    Kohl’s    Corp                         Morgan    Stanley
                                                        (19,351)
         2,367    Koninklijke      Philips    NV                  Goldman    Sachs            143
             Korn/Ferry      International                       Goldman    Sachs
         (155)                                                (338)
         1,328    Kosmos    Energy    Ltd                      Goldman    Sachs
                                                         (337)
             Kraft   Heinz   Co/The                       Goldman    Sachs           2,875
        (2,758)
             Kraft   Heinz   Co/The                       Morgan    Stanley           47,645
        (9,058)
        (3,606)    Kratos    Defense    & Security     Solutions     Inc          Goldman    Sachs           7,933
          701   Kulicke    & Soffa   Industries      Inc               Goldman    Sachs            414
             L Brands    Inc                        Goldman    Sachs           3,777
        (1,957)
             L Brands    Inc                        Morgan    Stanley            3,334
        (1,030)
             Laboratory      Corp   of  America    Holdings               Bank   of  America
         (951)
                                          Merrill    Lynch           17,403
             Laboratory      Corp   of  America    Holdings               Goldman    Sachs           19,809
        (1,089)
             Laboratory      Corp   of  America    Holdings               Morgan    Stanley           59,487
        (3,789)
          615   Lamar   Advertising      Co  (Reit)    ‘A’              Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             12
         2,580    Landstar     System    Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           5,521
         8,109    Landstar     System    Inc                     Goldman    Sachs           17,783
         6,590    Landstar     System    Inc                     Morgan    Stanley           13,420
             Laureate     Education     Inc   ‘A’                Goldman    Sachs
        (1,777)                                                 (801)
             Lear   Corp                          Morgan    Stanley            1,689
        (1,181)
             Lear   Corp                          Goldman    Sachs
        (1,250)                                                 (629)
             Lear   Corp                          Bank   of  America
        (1,262)
                                          Merrill    Lynch           1,904
         1,782    Legg   Mason   Inc                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            535
          152   Legg   Mason   Inc                       Goldman    Sachs             46
             Leggett    & Platt   Inc                     Morgan    Stanley             29
         (308)
             Leggett    & Platt   Inc                     Bank   of  America
         (211)
                                          Merrill    Lynch             51
             Leggett    & Platt   Inc                     Goldman    Sachs
        (7,846)                                                (7,407)
         (165)   Leidos    Holdings     Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             76
             Leidos    Holdings     Inc                     Goldman    Sachs             81
         (480)
             LendingTree      Inc                       Goldman    Sachs
          (50)                                               (1,063)
                                131/201




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                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Lennar    Corp   ‘B’                      Bank   of  America
          (1)
                                          Merrill    Lynch
                                                           (2)
             LHC  Group   Inc                        Morgan    Stanley
          (88)                                                (23)
             LHC  Group   Inc                        Goldman    Sachs
         (591)                                               (4,063)
             Liberty    Broadband     Corp   ‘A’                Goldman    Sachs
         (370)                                               (1,425)
             Liberty    Broadband     Corp   ‘C’                Bank   of  America
         (747)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,816)
             Liberty    Broadband     Corp   ‘C’                Goldman    Sachs
         (606)                                               (2,998)
             Liberty    Broadband     Corp   ‘C’                Morgan    Stanley
         (855)                                               (3,780)
         5,310    Liberty    Latin   America    Ltd   ‘C’               Goldman    Sachs           3,061
         1,898    Liberty    Media   Corp-Liberty       SiriusXM     ‘A’          Goldman    Sachs
                                                        (1,329)
          856   Liberty    Media   Corp-Liberty       SiriusXM     ‘A’          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (599)
         1,744    Liberty    Media   Corp-Liberty       SiriusXM     ‘A’          Morgan    Stanley            2,197
         1,234    Liberty    Media   Corp-Liberty       SiriusXM     ‘C’          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (691)
          84   Liberty    Media   Corp-Liberty       SiriusXM     ‘C’          Goldman    Sachs
                                                          (47)
         1,263    Liberty    Media   Corp-Liberty       SiriusXM     ‘C’          Morgan    Stanley            1,869
           1  Liberty    TripAdvisor      Holdings     Inc   ‘A’           Goldman    Sachs
                                                          －
             Liberty    TripAdvisor      Holdings     Inc   ‘A’           Goldman    Sachs
        (1,176)                                                  (47)
          51   Life   Storage    Inc  (Reit)                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             62
          756   Life   Storage    Inc  (Reit)                    Goldman    Sachs            512
         1,560    Lincoln    National     Corp                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,033)
         5,537    Lincoln    National     Corp                    Goldman    Sachs
                                                        (5,576)
         7,180    Lincoln    National     Corp                    Morgan    Stanley
                                                        (2,513)
          148   Lions   Gate   Entertainment       Corp   ‘B’             Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (21)
         2,170    Lions   Gate   Entertainment       Corp   ‘B’             Goldman    Sachs
                                                         (304)
          89   Lithia    Motors    Inc   ‘A’                   Goldman    Sachs
                                                          (89)
        (1,399)    Littelfuse      Inc                       Morgan    Stanley           (11,780)
             Littelfuse      Inc                       Goldman    Sachs
        (1,302)                                                (5,383)
             LivaNova     Plc                        Goldman    Sachs           1,705
         (250)
         2,495    Livent    Corp                         Goldman    Sachs           5,384
             LKQ  Corp                           Bank   of  America
        (15,657)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,247)
             LKQ  Corp                           Goldman    Sachs
        (22,957)                                                 (1,099)
             LKQ  Corp                           Morgan    Stanley
        (37,115)                                                (18,186)
         (376)   Louisiana-Pacific         Corp                    Goldman    Sachs            120
             Lowe’s    Cos  Inc                       Morgan    Stanley
         (388)                                               (1,644)
             LPL  Financial     Holdings     Inc                 Goldman    Sachs
        (1,141)                                                (1,330)
                                132/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          67   Lululemon     Athletica     Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            300
         1,337    Lululemon     Athletica     Inc                  Goldman    Sachs
                                                        (5,999)
          50   Lululemon     Athletica     Inc                  Morgan    Stanley             251
             Lumentum     Holdings     Inc                    Goldman    Sachs
         (583)                                               (1,954)
             Luminex    Corp                         Goldman    Sachs
         (526)                                               (1,399)
             LyondellBasell        Industries      NV  ‘A’             Goldman    Sachs           1,415
        (2,894)
         1,369    Macerich     Co/The    (Reit)                     Goldman    Sachs           2,095
             Mack-Cali     Realty    Corp   (Reit)                 Goldman    Sachs
         (301)                                                (153)
         5,188    Macquarie     Infrastructure        Corp                Morgan    Stanley            9,178
         5,733    Macquarie     Infrastructure        Corp                Goldman    Sachs           15,986
         7,775    Macquarie     Infrastructure        Corp                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           13,329
          55   Madison    Square    Garden    Co/The    ‘A’             Goldman    Sachs            415
         1,751    Magnolia     Oil  & Gas  Corp                   Goldman    Sachs
                                                        (1,436)
         1,182    MakeMyTrip      Ltd                       Goldman    Sachs           1,791
          964   Mallinckrodt       Plc                      Goldman    Sachs
                                                        (6,086)
          242   Manhattan     Associates      Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             34
          481   Manhattan     Associates      Inc                  Goldman    Sachs             67
          872   Manhattan     Associates      Inc                  Morgan    Stanley            2,136
             ManpowerGroup       Inc                      Goldman    Sachs
         (187)                                                (272)
          169   Marathon     Oil  Corp                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (161)
         2,341    Marathon     Oil  Corp                      Goldman    Sachs
                                                        (2,224)
             Markel    Corp                         Goldman    Sachs
         (160)                                               (4,694)
             MarketAxess      Holdings     Inc                  Goldman    Sachs
          (17)                                                (34)
             Marriott     International       Inc/MD    ‘A’             Goldman    Sachs
         (351)                                                 244
         1,473    Marriott     Vacations     Worldwide     Corp              Goldman    Sachs           7,412
             Marsh   & McLennan     Cos  Inc                  Goldman    Sachs
        (8,458)                                                (2,671)
             Marsh   & McLennan     Cos  Inc                  Morgan    Stanley
        (3,782)                                                (10,514)
        (5,394)    Marsh   & McLennan     Cos  Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,684)
             Marvell    Technology      Group   Ltd                Morgan    Stanley           13,730
        (6,538)
         2,496    Masimo    Corp                         Goldman    Sachs           5,441
         1,652    Masimo    Corp                         Morgan    Stanley           11,316
             Masonite     International       Corp                 Goldman    Sachs             74
         (301)
             MasTec    Inc                         Morgan    Stanley
        (1,558)                                                 (719)
         1,753    Mastercard      Inc   ‘A’                     Goldman    Sachs           8,926
         (652)   Matson    Inc                         Goldman    Sachs            502
             Maximus    Inc                         Morgan    Stanley
          (90)                                                (152)
             Maximus    Inc                         Goldman    Sachs
          (80)                                                (25)
         1,202    McCormick     & Co  Inc/MD                     Goldman    Sachs           2,877
             McDermott     International       Inc                Goldman    Sachs            290
        (2,563)
             McDonald’s      Corp                       Goldman    Sachs
        (1,098)                                                (4,632)
                                133/201



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       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          41   McKesson     Corp                        Morgan    Stanley
                                                          (29)
          961   McKesson     Corp                        Goldman    Sachs
                                                         (612)
          183   MDU  Resources     Group   Inc                  Goldman    Sachs            102
          686   Media   General    Inc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (113)
             Medical    Properties      Trust   Inc  (Reit)              Goldman    Sachs
        (7,383)                                                (6,423)
             Medidata     Solutions     Inc                   Goldman    Sachs
         (171)                                               (1,110)
             Medifast     Inc                        Goldman    Sachs           1,629
         (139)
          111   MEDNAX    Inc                         Goldman    Sachs             38
             Medpace    Holdings     Inc                    Goldman    Sachs
         (335)                                               (1,679)
          815   Mellanox     Technologies       Ltd                 Goldman    Sachs
                                                        (1,092)
             MercadoLibre       Inc                      Goldman    Sachs
         (199)                                               (5,750)
             MercadoLibre       Inc                      Morgan    Stanley
          (37)                                                (874)
          (63)   MercadoLibre       Inc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,521)
             Mercury    General    Corp                     Goldman    Sachs            562
         (252)
             Mercury    Systems    Inc                     Goldman    Sachs
        (1,023)                                                 (738)
             Meredith     Corp                        Morgan    Stanley
         (560)                                               (1,938)
          467   Meritor    Inc                         Goldman    Sachs             61
          611   MetLife    Inc                         Goldman    Sachs            240
          680   MetLife    Inc                         Morgan    Stanley             530
             Mettler-Toledo        International       Inc              Goldman    Sachs
         (109)                                               (4,878)
         4,574    MFA  Financial     Inc  (Reit)                    Goldman    Sachs            606
             MGIC   Investment      Corp                     Bank   of  America
        (1,476)
                                          Merrill    Lynch            590
         1,773    MGM  Growth    Properties      LLC   ‘A’(Reit)               Goldman    Sachs            919
             MGM  Resorts    International                       Goldman    Sachs
        (3,770)                                                (2,413)
             Michaels     Cos  Inc/The                      Morgan    Stanley
         (290)                                                 (84)
             Microchip     Technology      Inc                  Goldman    Sachs           15,306
        (13,182)
             Microsoft     Corp                        Goldman    Sachs
        (3,141)                                                (10,972)
         2,207    Mid-America      Apartment     Communities      Inc  (Reit)         Goldman    Sachs           6,410
         (256)   Mimecast     Ltd                        Goldman    Sachs            (363)
             MINDBODY     Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs
         (807)                                               (1,372)
             Mohawk    Industries      Inc                    Bank   of  America
          (37)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (84)
             Mohawk    Industries      Inc                    Goldman    Sachs
          (49)                                                (160)
             Molina    Healthcare      Inc                    Bank   of  America
         (344)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,108)
             Molina    Healthcare      Inc                    Goldman    Sachs
         (202)                                               (3,000)
        (10,102)     Mondelez     International       Inc   ‘A’              Goldman    Sachs           (4,825)
             Monolithic      Power   Systems    Inc                Goldman    Sachs
        (1,971)                                                (3,898)
             Monro   Inc                          Goldman    Sachs
         (310)                                                (635)
         2,412    Monster    Beverage     Corp                    Goldman    Sachs           9,793
             Moog   Inc   ‘A’                        Goldman    Sachs
        (1,344)                                                 (188)
        30,013     Morgan    Stanley                         Goldman    Sachs
                                                        (4,207)
                                134/201



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       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
        25,619     Morgan    Stanley                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,455)
          273   Morningstar      Inc                       Goldman    Sachs            335
         1,994    Motorola     Solutions     Inc                   Goldman    Sachs           3,749
         1,697    MRC  Global    Inc                       Goldman    Sachs
                                                         (187)
             MSA  Safety    Inc                       Goldman    Sachs           2,619
        (1,253)
             MSCI   Inc                          Goldman    Sachs
          (36)                                                (175)
         1,435    MSG  Networks     Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs           2,752
             Mylan   NV                          Morgan    Stanley
         (992)                                                (417)
             Mylan   NV                          Goldman    Sachs           1,113
        (1,122)
             MyoKardia     Inc                        Goldman    Sachs
         (390)                                               (2,040)
         2,262    Nabors    Industries      Ltd                    Goldman    Sachs
                                                         (710)
          456   National     Beverage     Corp                    Goldman    Sachs
                                                        (1,596)
          64   National     Beverage     Corp                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (148)
             National     Fuel   Gas  Co                    Goldman    Sachs
        (1,038)                                                (1,266)
         5,813    National     Instruments      Corp                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,329)
         5,287    National     Instruments      Corp                  Goldman    Sachs
                                                        (1,630)
         4,285    National     Instruments      Corp                  Morgan    Stanley            4,370
         1,626    National     Storage    Affiliates      Trust   (Reit)           Goldman    Sachs            442
             National     Vision    Holdings     Inc                Goldman    Sachs           7,399
        (2,578)
             Natus   Medical    Inc                      Goldman    Sachs
         (566)                                               (2,089)
             Navistar     International       Corp                 Bank   of  America
        (1,566)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (642)
             Navistar     International       Corp                 Goldman    Sachs
        (1,714)                                                 (703)
             Navistar     International       Corp                 Morgan    Stanley
        (1,172)                                                (1,828)
         1,050    NCI  Building     Systems    Inc                  Goldman    Sachs
                                                        (1,144)
          184   NCI  Building     Systems    Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (201)
             NCR  Corp                           Goldman    Sachs
         (307)                                                (322)
         (761)   Neenah    Inc                         Goldman    Sachs           4,033
             Neogen    Corp                         Goldman    Sachs
         (422)                                                (814)
          136   NetApp    Inc                         Morgan    Stanley             37
             NetScout     Systems    Inc                    Goldman    Sachs
         (159)                                                 (45)
             Nevro   Corp                          Bank   of  America
         (219)
                                          Merrill    Lynch             6
             New  Jersey    Resources     Corp                  Goldman    Sachs           1,275
         (946)
          703   New  Relic   Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,104
         2,195    New  Relic   Inc                        Goldman    Sachs           3,446
         2,774    New  Relic   Inc                        Morgan    Stanley           29,127
             New  York   Community     Bancorp    Inc               Bank   of  America
         (599)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (97)
             Newell    Brands    Inc                      Goldman    Sachs
        (1,381)                                                (2,395)
                                135/201



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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             NewMarket     Corp                        Goldman    Sachs
         (433)                                               (3,014)
          695   Newmont    Mining    Corp                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (529)
             NextEra    Energy    Inc                     Bank   of  America
          (72)
                                          Merrill    Lynch
                                                           (2)
             NextEra    Energy    Inc                     Morgan    Stanley
         (678)                                               (1,014)
             NextEra    Energy    Inc                     Goldman    Sachs            274
         (961)
             Nielsen    Holdings     Plc                    Morgan    Stanley
        (3,916)                                                (8,419)
             Nielsen    Holdings     Plc                    Goldman    Sachs
        (1,375)                                                (2,007)
         3,543    Nike   Inc   ‘B’                        Goldman    Sachs           5,019
             NiSource     Inc                        Bank   of  America
        (12,166)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (8,273)
             NiSource     Inc                        Goldman    Sachs
        (17,107)                                                (11,561)
        (11,824)     NiSource     Inc                        Morgan    Stanley           (3,784)
             NMI  Holdings     Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs           1,580
        (1,534)
          513   Nomad   Foods   Ltd                       Goldman    Sachs            226
             Nordson    Corp                         Goldman    Sachs           6,620
         (699)
         2,778    Nordstrom     Inc                        Morgan    Stanley            5,112
         3,196    Nordstrom     Inc                        Goldman    Sachs
                                                        (18,824)
         3,035    Nordstrom     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (17,876)
          823   Norfolk    Southern     Corp                    Goldman    Sachs
                                                        (1,388)
          319   Northern     Trust   Corp                     Goldman    Sachs            281
             Northwest     Natural    Holding    Co               Goldman    Sachs           7,599
        (2,831)
             NorthWestern       Corp                      Goldman    Sachs             25
         (209)
         1,882    Norwegian     Cruise    Line   Holdings     Ltd             Goldman    Sachs           1,543
         2,252    Norwegian     Cruise    Line   Holdings     Ltd             Morgan    Stanley            4,481
             Novocure     Ltd                        Goldman    Sachs
         (223)                                                (662)
             NOW  Inc                           Goldman    Sachs             20
         (299)
             NRG  Energy    Inc                       Goldman    Sachs            431
        (1,436)
          388   Nuance    Communications        Inc                 Goldman    Sachs             24
          (77)   NuVasive     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             11
          376   NVIDIA    Corp                         Goldman    Sachs
                                                        (5,383)
             NVR  Inc                           Bank   of  America
          (4)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (460)
             NVR  Inc                           Goldman    Sachs
          (8)                                               (244)
             Office    Depot   Inc                      Goldman    Sachs
        (4,275)                                                 (748)
          234   OGE  Energy    Corp                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            (58)
          868   OGE  Energy    Corp                       Goldman    Sachs
                                                         (217)
          381   OGE  Energy    Corp                       Morgan    Stanley
                                                         (160)
             Okta   Inc                          Goldman    Sachs
         (673)                                               (4,091)
             Old  Dominion     Freight    Line   Inc               Goldman    Sachs
          (55)                                                (59)
             Old  National     Bancorp/IN                      Goldman    Sachs
        (2,158)                                                 (847)
                                136/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Ollie’s     Bargain    Outlet    Holdings     Inc            Morgan    Stanley
         (303)                                               (1,486)
             Ollie’s     Bargain    Outlet    Holdings     Inc            Bank   of  America
        (1,095)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (378)
             Ollie’s     Bargain    Outlet    Holdings     Inc            Goldman    Sachs
         (653)                                                 (18)
             Omnicom    Group   Inc                      Goldman    Sachs
         (150)                                                 (1)
          209   Oracle    Corp                         Goldman    Sachs
                                                           (3)
          858   Orbotech     Ltd                        Goldman    Sachs           3,346
             Ormat   Technologies       Inc                   Goldman    Sachs
        (2,058)                                                (8,046)
         5,280    Oshkosh    Corp                         Morgan    Stanley           19,536
         2,302    Oshkosh    Corp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           4,949
         4,030    Oshkosh    Corp                         Goldman    Sachs           8,665
             Owens   Corning                          Morgan    Stanley
         (438)                                                (507)
        (1,560)    Oxford    Industries      Inc                    Goldman    Sachs           11,840
          115   Packaging     Corp   of  America                    Goldman    Sachs             62
        20,951     PacWest    Bancorp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (13,080)
        23,009     PacWest    Bancorp                         Morgan    Stanley           12,425
        16,872     PacWest    Bancorp                         Goldman    Sachs
                                                        (10,058)
          204   Palo   Alto   Networks     Inc                   Goldman    Sachs           1,652
             Papa   John’s    International       Inc               Goldman    Sachs           1,824
         (170)
         2,560    Paramount     Group   Inc  (Reit)                  Goldman    Sachs   
                                                          －
         2,405    Park   Hotels    & Resorts    Inc  (Reit)               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,082)
         9,080    Park   Hotels    & Resorts    Inc  (Reit)               Goldman    Sachs
                                                        (3,180)
         6,368    Park   Hotels    & Resorts    Inc  (Reit)               Morgan    Stanley
                                                        (1,146)
             Pattern    Energy    Group   Inc   ‘A’               Goldman    Sachs
        (3,758)                                                (3,352)
          775   Patterson     Cos  Inc                      Goldman    Sachs
                                                         (395)
             Patterson-UTI       Energy    Inc                  Goldman    Sachs            239
         (187)
             Paychex    Inc                         Goldman    Sachs
         (536)                                               (1,061)
             Paycom    Software     Inc                     Goldman    Sachs
         (265)                                               (1,892)
          (94)   Paylocity     Holding    Corp                    Goldman    Sachs            (558)
             PDC  Energy    Inc                       Goldman    Sachs           15,505
        (3,246)
             PDC  Energy    Inc                       Morgan    Stanley            3,004
        (2,276)
             PDC  Energy    Inc                       Bank   of  America
        (3,274)
                                          Merrill    Lynch           15,879
             Peabody    Energy    Corp                     Morgan    Stanley             603
        (2,105)
             Peabody    Energy    Corp                     Bank   of  America
        (2,663)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (191)
        (4,011)    Peabody    Energy    Corp                     Goldman    Sachs           16,435
             Pegasystems      Inc                       Goldman    Sachs
         (210)                                                (746)
          657   Penske    Automotive      Group   Inc                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (53)
          654   Penske    Automotive      Group   Inc                Goldman    Sachs
                                                         (148)
         1,267    Penske    Automotive      Group   Inc                Morgan    Stanley             608
                                137/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             PepsiCo    Inc                         Goldman    Sachs
        (2,531)                                                (5,009)
             Performance      Food   Group   Co                 Bank   of  America
         (475)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (774)
             Performance      Food   Group   Co                 Goldman    Sachs
        (1,102)                                                (1,442)
             PerkinElmer      Inc                       Morgan    Stanley
         (349)                                                (453)
             Perrigo    Co  Plc                       Goldman    Sachs             13
          (86)
          226   Perspecta     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (193)
          668   Perspecta     Inc                        Goldman    Sachs
                                                         (999)
             Philip    Morris    International       Inc              Goldman    Sachs
        (2,161)                                                (2,593)
         2,932    Pinnacle     Financial     Partners     Inc              Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           9,582
         4,024    Pinnacle     Financial     Partners     Inc              Goldman    Sachs           12,557
         1,907    Pinnacle     Financial     Partners     Inc              Morgan    Stanley            4,176
         1,555    Pinnacle     West   Capital    Corp                 Goldman    Sachs
                                                         (311)
             Piper   Jaffray    Cos                      Goldman    Sachs             3
          (80)
          319   Pivotal    Software     Inc   ‘A’                 Goldman    Sachs             20
             Platform     Specialty     Products     Corp              Goldman    Sachs
         (457)                                                (210)
             Platform     Specialty     Products     Corp              Bank   of  America
        (1,567)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (721)
             Platform     Specialty     Products     Corp              Morgan    Stanley
         (982)                                                (579)
             Plexus    Corp                         Goldman    Sachs
        (1,778)                                                (3,757)
             Pluralsight      Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs
         (184)                                                (537)
         3,084    PNM  Resources     Inc                      Goldman    Sachs           1,110
             Polaris    Industries      Inc                   Goldman    Sachs
         (868)                                                (172)
             Pool   Corp                          Goldman    Sachs
         (320)                                               (3,034)
             Popular    Inc                         Goldman    Sachs           2,173
        (1,393)
        13,463     Portland     General    Electric     Co               Goldman    Sachs
                                                        (3,869)
         5,949    Portland     General    Electric     Co               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (709)
         3,971    Portland     General    Electric     Co               Morgan    Stanley
                                                        (2,437)
          748   Post   Holdings     Inc                      Goldman    Sachs           2,615
          286   PotlatchDeltic        Corp   (Reit)                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             46
         1,688    PotlatchDeltic        Corp   (Reit)                  Morgan    Stanley             490
         3,493    PotlatchDeltic        Corp   (Reit)                  Goldman    Sachs            559
             Power   Integrations       Inc                   Goldman    Sachs
        (2,231)                                                (4,293)
             PPG  Industries      Inc                     Bank   of  America
         (688)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,287)
        (1,484)    PPG  Industries      Inc                     Goldman    Sachs           (2,980)
             PPG  Industries      Inc                     Morgan    Stanley
         (435)                                                (783)
             PRA  Group   Inc                        Goldman    Sachs
        (3,299)                                                (1,221)
             PRA  Health    Sciences     Inc                  Morgan    Stanley
         (100)                                               (1,329)
             PRA  Health    Sciences     Inc                  Goldman    Sachs
         (293)                                               (4,463)
         1,163    Prestige     Consumer     Healthcare      Inc              Goldman    Sachs           1,450
                                138/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             PriceSmart      Inc                       Goldman    Sachs
        (1,403)                                                 (660)
          415   Principal     Financial     Group   Inc               Goldman    Sachs            270
         1,113    Principal     Financial     Group   Inc               Morgan    Stanley             167
             Procter    & Gamble    Co/The                    Goldman    Sachs           3,952
        (4,879)
         4,427    Progressive      Corp/The                       Goldman    Sachs
                                                        (3,471)
         3,355    Prologis     Inc  (Reit)                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,902
         8,672    Prologis     Inc  (Reit)                      Goldman    Sachs           6,373
         3,813    Prologis     Inc  (Reit)                      Morgan    Stanley
                                                         (343)
          141   Proofpoint      Inc                       Goldman    Sachs            913
             ProPetro     Holding    Corp                    Goldman    Sachs           3,225
        (2,337)
         3,287    Prosperity      Bancshares      Inc                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,334
         3,773    Prosperity      Bancshares      Inc                 Morgan    Stanley           (1,434)
         6,830    Prosperity      Bancshares      Inc                 Goldman    Sachs           4,646
             Proto   Labs   Inc                       Goldman    Sachs
          (54)                                                (53)
         1,308    Prudential      Financial     Inc                  Goldman    Sachs           1,794
             PS  Business     Parks   Inc  (Reit)                 Goldman    Sachs
         (179)                                                (381)
          97   PTC  Inc                           Goldman    Sachs            334
             Public    Storage    (Reit)                     Bank   of  America
        (1,132)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,760)
             Public    Storage    (Reit)                     Morgan    Stanley
        (1,382)                                                (6,717)
             Public    Storage    (Reit)                     Goldman    Sachs
         (605)                                               (2,117)
             PulteGroup      Inc                       Goldman    Sachs
         (880)                                               (1,623)
         1,758    Pure   Storage    Inc   ‘A’                    Morgan    Stanley            2,092
         1,607    Pure   Storage    Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs
                                                        (1,237)
             Quaker    Chemical     Corp                     Goldman    Sachs
         (404)                                               (1,359)
          644   Quanta    Services     Inc                     Goldman    Sachs             96
         2,368    Quest   Diagnostics      Inc                    Goldman    Sachs
                                                        (15,206)
          613   Quest   Diagnostics      Inc                    Morgan    Stanley
                                                         (932)
             Qurate    Retail    Inc                      Morgan    Stanley
        (18,012)                                                (18,913)
        (9,869)    Qurate    Retail    Inc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           10,659
             Qurate    Retail    Inc                      Goldman    Sachs           5,494
        (5,087)
             Ralph   Lauren    Corp                      Goldman    Sachs           2,766
         (364)
          275   Range   Resources     Corp                     Goldman    Sachs
                                                          (68)
             Rapid7    Inc                         Goldman    Sachs            326
         (286)
         2,247    Raymond    James   Financial     Inc                Goldman    Sachs
                                                        (2,323)
         1,931    Raytheon     Co                        Morgan    Stanley
                                                        (6,681)
          188   Raytheon     Co                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,921)
         1,427    Raytheon     Co                        Goldman    Sachs
                                                        (12,641)
             RBC  Bearings     Inc                      Goldman    Sachs            739
         (336)
             Realogy    Holdings     Corp                    Goldman    Sachs
        (1,704)                                                 (631)
                                139/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Reata   Pharmaceuticals        Inc   ‘A’               Bank   of  America
          (3)
                                          Merrill    Lynch
                                                           (6)
             Reata   Pharmaceuticals        Inc   ‘A’               Goldman    Sachs
         (145)                                                (310)
             Red  Rock   Resorts    Inc   ‘A’                 Goldman    Sachs
         (179)                                                 (18)
             Redfin    Corp                         Goldman    Sachs            122
         (494)
          465   Regal   Beloit    Corp                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (133)
          152   Regal   Beloit    Corp                      Morgan    Stanley             71
         1,005    Regal   Beloit    Corp                      Goldman    Sachs            168
          238   Regency    Centers    Corp   (Reit)                  Goldman    Sachs             42
         4,424    Regions    Financial     Corp                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            547
         4,533    Regions    Financial     Corp                    Goldman    Sachs            128
          723   Regions    Financial     Corp                    Morgan    Stanley             106
             Reinsurance      Group   of  America    Inc              Goldman    Sachs
        (1,089)                                                 (219)
          642   Reliance     Steel   & Aluminum     Co               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (553)
          391   Reliance     Steel   & Aluminum     Co               Morgan    Stanley
                                                         (113)
         1,311    Reliance     Steel   & Aluminum     Co               Goldman    Sachs
                                                        (1,655)
             RenaissanceRe       Holdings     Ltd                 Goldman    Sachs
        (1,384)                                                (13,743)
             RenaissanceRe       Holdings     Ltd                 Morgan    Stanley
          (35)                                                (280)
         1,394    Republic     Services     Inc                    Goldman    Sachs           1,119
          52   Republic     Services     Inc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             55
         3,859    Resideo    Technologies       Inc                  Goldman    Sachs           1,027
             Retail    Opportunity      Investments      Corp   (Reit)          Goldman    Sachs
        (6,634)                                                (2,687)
             Retail    Properties      of  America    Inc   ‘A’(Reit)           Goldman    Sachs
        (10,744)                                                 (6,446)
          604   Revance    Therapeutics       Inc                  Goldman    Sachs
                                                         (435)
             Rexnord    Corp                         Goldman    Sachs           1,077
        (1,026)
                                          Bank   of  America
         (365)   RH
                                          Merrill    Lynch           1,756
         (340)   RH                             Morgan    Stanley           (1,530)
          451   RingCentral      Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs           1,763
         9,275    Robert    Half   International       Inc               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (9,553)
         4,666    Robert    Half   International       Inc               Goldman    Sachs
                                                        (4,567)
         2,813    Robert    Half   International       Inc               Morgan    Stanley            5,821
         2,402    Rockwell     Automation      Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,546)
         3,785    Rockwell     Automation      Inc                  Goldman    Sachs           (4,012)
         1,093    Rockwell     Automation      Inc                  Morgan    Stanley            3,935
             Rogers    Corp                         Goldman    Sachs
         (901)                                               (5,498)
          280   Roper   Technologies       Inc                   Goldman    Sachs           1,866
             RPC  Inc                           Goldman    Sachs            202
        (2,520)
                                140/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             RPM  International       Inc                    Goldman    Sachs
         (497)                                                (983)
         1,924    Ryder   System    Inc                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,993
         4,995    Ryder   System    Inc                      Goldman    Sachs           2,909
        12,697     Ryder   System    Inc                      Morgan    Stanley           37,181
          675   Ryman   Hospitality      Properties      Inc  (Reit)            Goldman    Sachs
                                                        (1,626)
             Sabra   Health    Care   REIT   Inc  (Reit)               Bank   of  America
        (7,816)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,016)
             Sabra   Health    Care   REIT   Inc  (Reit)               Goldman    Sachs
        (9,424)                                                (1,225)
             Sabra   Health    Care   REIT   Inc  (Reit)               Morgan    Stanley
        (22,071)                                                (12,580)
             Sabre   Corp                          Goldman    Sachs
        (3,304)                                                (3,358)
             Sabre   Corp                          Bank   of  America
         (931)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (456)
         (240)   SailPoint     Technologies       Holding    Inc             Goldman    Sachs            307
         1,798    salesforce.com        Inc                     Goldman    Sachs           15,113
             Sanderson     Farms   Inc                     Goldman    Sachs
         (148)                                                (853)
          945   Schneider     National     Inc   ‘B’                Goldman    Sachs
                                                         (217)
          416   Scotts    Miracle-Gro      Co/The                   Goldman    Sachs
                                                        (1,298)
             Seacoast     Banking    Corp   of  Florida                Goldman    Sachs
         (579)                                               (1,326)
          316   Seadrill     Ltd                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (725)
         2,402    Seadrill     Ltd                        Goldman    Sachs
                                                        (5,645)
             Sealed    Air  Corp                       Goldman    Sachs
        (1,280)                                                  (99)
         2,209    SeaWorld     Entertainment       Inc                 Goldman    Sachs           7,179
          87   SEI  Investments      Co                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             47
          537   SEI  Investments      Co                     Goldman    Sachs            189
         1,703    Selective     Insurance     Group   Inc               Goldman    Sachs           2,418
             Sempra    Energy                         Goldman    Sachs
        (1,059)                                                 (244)
          104   Semtech    Corp                         Goldman    Sachs
                                                          (26)
             SendGrid     Inc                        Goldman    Sachs
         (319)                                                (348)
         (617)   Sensata    Technologies       Holding    Plc              Goldman    Sachs           1,277
             Sensient     Technologies       Corp                 Goldman    Sachs             46
         (249)
             Seritage     Growth    Properties      ‘A’(Reit)              Goldman    Sachs
         (587)                                                (816)
             Service    Corp   International/US                      Goldman    Sachs
        (3,533)                                                (7,031)
             ServiceMaster       Global    Holdings     Inc             Goldman    Sachs
        (1,838)                                                (2,661)
          223   ServiceNow      Inc                       Goldman    Sachs           2,132
             Shake   Shack   Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs
         (585)                                               (2,098)
             Sherwin-Williams         Co/The                    Bank   of  America
        (1,236)
                                          Merrill    Lynch           1,482
             Sherwin-Williams         Co/The                    Goldman    Sachs
        (1,619)                                                (1,244)
             Sherwin-Williams         Co/The                    Morgan    Stanley
         (810)                                               (4,757)
             Shopify    Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs
         (114)                                               (1,776)
             Shutterfly      Inc                       Goldman    Sachs            476
         (253)
          73   Signet    Jewelers     Ltd                     Goldman    Sachs
                                                           (2)
                                141/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          411   Silgan    Holdings     Inc                     Goldman    Sachs
                                                          (41)
             Simmons    First   National     Corp   ‘A’              Goldman    Sachs
        (2,583)                                                (4,134)
             Simpson    Manufacturing       Co  Inc                Goldman    Sachs
         (508)                                                 (82)
             SINA   Corp/China                          Goldman    Sachs           2,106
        (1,151)
         3,553    Sinclair     Broadcast     Group   Inc   ‘A’             Goldman    Sachs           1,649
         9,632    Sirius    XM  Holdings     Inc                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (48)
        17,661     Sirius    XM  Holdings     Inc                   Goldman    Sachs
                                                          (88)
         1,359    Sirius    XM  Holdings     Inc                   Morgan    Stanley             360
          284   SITE   Centers    Corp   (Reit)                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            259
         4,071    SITE   Centers    Corp   (Reit)                    Goldman    Sachs           4,927
             SiteOne    Landscape     Supply    Inc                Morgan    Stanley
         (432)                                               (1,257)
          428   Six  Flags   Entertainment       Corp                Goldman    Sachs            706
             Skechers     U.S.A.    Inc   ‘A’                  Morgan    Stanley
        (1,997)                                                (1,598)
             Skechers     U.S.A.    Inc   ‘A’                  Bank   of  America
         (986)
                                          Merrill    Lynch            454
             Skechers     U.S.A.    Inc   ‘A’                  Goldman    Sachs           1,265
        (2,750)
             Skyline    Champion     Corp                    Goldman    Sachs            606
         (697)
         5,295    SL  Green   Realty    Corp   (Reit)                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           6,003
         1,576    SL  Green   Realty    Corp   (Reit)                  Morgan    Stanley            2,774
             SLM  Corp                           Bank   of  America
        (2,604)
                                          Merrill    Lynch            785
         3,039    Snap-on    Inc                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,006
         5,641    Snap-on    Inc                         Goldman    Sachs           3,329
          592   Snap-on    Inc                         Morgan    Stanley
                                                         (420)
             SolarEdge     Technologies       Inc                 Goldman    Sachs
         (217)                                                (395)
             Sonoco    Products     Co                     Goldman    Sachs
         (290)                                                (201)
         5,723    Sonos   Inc                          Goldman    Sachs
                                                        (11,560)
          978   Sotheby’s                             Goldman    Sachs             49
             South   Jersey    Industries      Inc                Goldman    Sachs           1,024
        (2,389)
             South   State   Corp                       Goldman    Sachs
         (862)                                               (2,664)
             Southern     Co/The                        Goldman    Sachs           2,463
        (5,026)
         2,545    Southern     Copper    Corp                     Goldman    Sachs
                                                        (11,987)
         2,970    Southwest     Airlines     Co                   Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           2,228
         7,042    Southwest     Airlines     Co                   Morgan    Stanley           11,197
         3,895    Southwest     Airlines     Co                   Goldman    Sachs           2,921
             Southwestern       Energy    Co                  Goldman    Sachs           1,028
        (1,773)
          962   Spectrum     Brands    Holdings     Inc                Goldman    Sachs
                                                        (6,663)
          699   Spirit    Airlines     Inc                     Goldman    Sachs           6,898
         6,683    Spirit    Realty    Capital    Inc  (Reit)               Goldman    Sachs             24
          503   Splunk    Inc                         Goldman    Sachs           3,249
                                142/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
        10,852     Sprint    Corp                         Goldman    Sachs           2,302
          194   Sprouts    Farmers    Market    Inc                 Goldman    Sachs
                                                         (707)
          553   SPS  Commerce     Inc                      Goldman    Sachs
                                                        (4,170)
          148   SPX  Flow   Inc                        Goldman    Sachs            157
             Square    Inc   ‘A’                       Goldman    Sachs
         (359)                                                (310)
             SRC  Energy    Inc                       Goldman    Sachs           5,681
        (6,400)
             STAAR   Surgical     Co                     Goldman    Sachs            478
         (120)
             Stanley    Black   & Decker    Inc                 Bank   of  America
        (1,004)
                                          Merrill    Lynch           1,984
             Stanley    Black   & Decker    Inc                 Goldman    Sachs             73
        (1,174)
             Stanley    Black   & Decker    Inc                 Morgan    Stanley
         (754)                                               (1,529)
             Starbucks     Corp                        Goldman    Sachs            899
        (2,280)
             Starwood     Property     Trust   Inc  (Reit)              Goldman    Sachs
        (31,907)                                                (15,875)
        (18,283)     Starwood     Property     Trust   Inc  (Reit)              Morgan    Stanley           (15,541)
             Starwood     Property     Trust   Inc  (Reit)              Bank   of  America
        (5,422)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,711)
          356   State   Street    Corp                      Goldman    Sachs            381
         2,469    Steel   Dynamics     Inc                     Goldman    Sachs            327
          149   Steel   Dynamics     Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (23)
             Sterling     Bancorp/DE                        Bank   of  America
        (12,388)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (8,176)
             Sterling     Bancorp/DE                        Goldman    Sachs
        (25,331)                                                (16,718)
             Sterling     Bancorp/DE                        Morgan    Stanley
        (15,935)                                                 (3,824)
             Stitch    Fix  Inc   ‘A’                     Bank   of  America
         (432)
                                          Merrill    Lynch
                                                          (99)
             Stitch    Fix  Inc   ‘A’                     Goldman    Sachs
         (522)                                                (120)
         1,685    StoneCo    Ltd   ‘A’                      Goldman    Sachs
                                                         (860)
        10,835     STORE   Capital    Corp   (Reit)                   Goldman    Sachs           10,501
             Stratasys     Ltd                        Goldman    Sachs            862
        (1,796)
         1,910    Stryker    Corp                         Goldman    Sachs           5,243
        (1,208)    Sun  Communities      Inc  (Reit)                  Goldman    Sachs           (3,576)
             Sun  Hydraulics      Corp                     Goldman    Sachs           1,999
        (2,815)
             Sunrun    Inc                         Goldman    Sachs
        (4,807)                                                (6,105)
         7,919    Sunstone     Hotel   Investors     Inc  (Reit)              Goldman    Sachs            326
          205   SunTrust     Banks   Inc                     Goldman    Sachs             75
             Symantec     Corp                        Morgan    Stanley
        (1,829)                                                (4,975)
          495   Synaptics     Inc                        Goldman    Sachs            406
          89   Synaptics     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             73
         2,770    Synchrony     Financial                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            718
         5,682    Synchrony     Financial                        Goldman    Sachs
                                                        (1,539)
         3,212    Synchrony     Financial                        Morgan    Stanley             874
          279   Synnex    Corp                         Goldman    Sachs            959
                                143/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
         6,078    Synovus    Financial     Corp                    Morgan    Stanley            4,407
         8,559    Synovus    Financial     Corp                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            790
         7,770    Synovus    Financial     Corp                    Goldman    Sachs           1,687
             T-Mobile     US  Inc                       Goldman    Sachs
        (1,051)                                                 (811)
             Tableau    Software     Inc   ‘A’                 Goldman    Sachs
         (379)                                               (3,953)
             Tabula    Rasa   HealthCare      Inc                 Goldman    Sachs
         (510)                                               (4,575)
             Tactile    Systems    Technology      Inc               Goldman    Sachs            827
         (323)
          351   Tailored     Brands    Inc                     Goldman    Sachs
                                                          (81)
             Take-Two     Interactive      Software     Inc             Morgan    Stanley            2,518
         (267)
          760   Talend    SA  ADR                        Goldman    Sachs
                                                        (2,759)
         1,511    Talos   Energy    Inc                      Goldman    Sachs
                                                        (4,049)
          186   Tanger    Factory    Outlet    Centers    Inc  (Reit)           Goldman    Sachs             71
         2,136    Target    Corp                         Goldman    Sachs
                                                        (17,251)
        16,749     Target    Corp                         Morgan    Stanley
                                                       (106,861)
          710   Taro   Pharmaceutical        Industries      Ltd             Goldman    Sachs           3,365
             Taylor    Morrison     Home   Corp   ‘A’               Goldman    Sachs
        (3,270)                                                (5,051)
          556   TCF  Financial     Corp                      Goldman    Sachs            139
         1,323    TCF  Financial     Corp                      Morgan    Stanley             132
         6,643    TD  Ameritrade      Holding    Corp                 Goldman    Sachs           4,849
         1,729    TD  Ameritrade      Holding    Corp                 Morgan    Stanley            2,196
          235   TD  Ameritrade      Holding    Corp                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            187
        12,460     TechnipFMC      Plc                       Goldman    Sachs
                                                        (12,342)
         4,603    TechnipFMC      Plc                       Morgan    Stanley
                                                        (3,454)
         4,690    TechnipFMC      Plc                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,409)
          241   TEGNA   Inc                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            145
         4,190    TEGNA   Inc                          Goldman    Sachs           2,613
             Teledyne     Technologies       Inc                 Goldman    Sachs           1,255
         (274)
         (127)   Teleflex     Inc                        Goldman    Sachs            (974)
          641   Telephone     & Data   Systems    Inc                Goldman    Sachs            776
         2,447    Telephone     & Data   Systems    Inc                Morgan    Stanley            2,325
             Tellurian     Inc                        Bank   of  America
         (840)
                                          Merrill    Lynch            773
             Tellurian     Inc                        Goldman    Sachs           1,841
        (2,001)
             Tempur    Sealy   International       Inc               Morgan    Stanley
        (1,902)                                                (4,127)
             Tempur    Sealy   International       Inc               Goldman    Sachs
        (1,082)                                                (3,051)
        (2,377)    Tempur    Sealy   International       Inc               Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (6,703)
          113   Tenable    Holdings     Inc                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             32
          785   Tenable    Holdings     Inc                    Goldman    Sachs            220
                                144/201




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                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          214   Tenet   Healthcare      Corp                    Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            402
          226   Tenet   Healthcare      Corp                    Goldman    Sachs            425
             Teradyne     Inc                        Goldman    Sachs
         (252)                                                 (56)
         8,582    TerraForm     Power   Inc   ‘A’                  Goldman    Sachs           3,604
             Tesla   Inc                          Goldman    Sachs           8,802
        (1,095)
         1,431    Texas   Capital    Bancshares      Inc                Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,029
          883   Texas   Capital    Bancshares      Inc                Morgan    Stanley             533
          894   Texas   Capital    Bancshares      Inc                Goldman    Sachs
                                                         (230)
          285   Texas   Roadhouse     Inc                     Goldman    Sachs            671
          158   Thor   Industries      Inc                     Goldman    Sachs
                                                          (62)
          458   Tiffany    & Co                        Morgan    Stanley
                                                        (5,556)
          760   Tiffany    & Co                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (10,550)
          322   Tiffany    & Co                        Goldman    Sachs
                                                        (5,026)
         2,227    Timken    Co/The                         Goldman    Sachs
                                                        (4,187)
             Tivity    Health    Inc                      Goldman    Sachs
         (376)                                               (1,248)
          531   TiVo   Corp                          Goldman    Sachs             82
         1,598    TJX  Cos  Inc/The                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,657)
          639   TJX  Cos  Inc/The                         Goldman    Sachs
                                                        (2,907)
          147   Toll   Brothers     Inc                      Goldman    Sachs            272
             Torchmark     Corp                        Goldman    Sachs
        (4,054)                                                (4,054)
         2,732    Toro   Co/The                          Goldman    Sachs           2,317
         1,321    Total   System    Services     Inc                 Goldman    Sachs
                                                         (349)
         2,116    Tower   Semiconductor       Ltd                  Goldman    Sachs           1,270
             Trade   Desk   Inc/The     ‘A’                  Morgan    Stanley
         (319)                                               (7,095)
             Trade   Desk   Inc/The     ‘A’                  Bank   of  America
        (1,179)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (21,719)
             Trade   Desk   Inc/The     ‘A’                  Goldman    Sachs
         (961)                                               (17,682)
        (9,468)    TRI  Pointe    Group   Inc                    Goldman    Sachs          (10,155)
             Trimble    Inc                         Morgan    Stanley
        (6,413)                                                (7,541)
             Trimble    Inc                         Bank   of  America
        (15,934)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (31,071)
             Trimble    Inc                         Goldman    Sachs
        (13,645)                                                (25,522)
             Trinity    Industries      Inc                   Goldman    Sachs
        (4,660)                                                (7,669)
             Trinity    Industries      Inc                   Morgan    Stanley           42,062
        (3,442)
             Trinseo    SA                         Goldman    Sachs
        (1,035)                                                 (569)
          151   TripAdvisor      Inc                       Goldman    Sachs            (119)
             Triton    International       Ltd/Bermuda                  Morgan    Stanley
         (111)                                                 (10)
             Triton    International       Ltd/Bermuda                  Goldman    Sachs           2,810
        (2,509)
         1,078    TTM  Technologies       Inc                    Goldman    Sachs
                                                         (367)
             Twenty-First       Century    Fox  Inc   ‘A’             Goldman    Sachs
         (137)                                                 (20)
         1,807    Two  Harbors    Investment      Corp   (Reit)              Goldman    Sachs             89
                                145/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          110   Tyson   Foods   Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs            132
          245   UBS  Group   AG                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (49)
         3,679    UBS  Group   AG                        Goldman    Sachs
                                                         (274)
             UDR  Inc  (Reit)                         Goldman    Sachs
        (6,979)                                                (12,834)
             UGI  Corp                           Goldman    Sachs
         (780)                                                 (46)
         1,262    Umpqua    Holdings     Corp                     Goldman    Sachs             71
             Under   Armour    Inc   ‘A’                    Goldman    Sachs
        (4,023)                                                (6,682)
             Under   Armour    Inc   ‘C’                    Bank   of  America
        (2,327)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,741)
          221   Union   Pacific    Corp                      Goldman    Sachs            369
         1,753    United    Natural    Foods   Inc                  Goldman    Sachs
                                                        (2,770)
             United    Parcel    Service    Inc   ‘B’               Goldman    Sachs
         (494)                                               (1,770)
        (3,099)    United    States    Steel   Corp                  Goldman    Sachs           9,249
             United    States    Steel   Corp                  Bank   of  America
        (1,537)
                                          Merrill    Lynch           6,440
             United    States    Steel   Corp                  Morgan    Stanley           13,764
        (5,832)
          166   UnitedHealth       Group   Inc                   Goldman    Sachs
                                                           (3)
             Uniti   Group   Inc  (Reit)                     Bank   of  America
        (20,309)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (25,183)
             Uniti   Group   Inc  (Reit)                     Goldman    Sachs
        (12,685)                                                (15,729)
             Uniti   Group   Inc  (Reit)                     Morgan    Stanley
        (10,519)                                                 (5,739)
             Univar    Inc                         Goldman    Sachs            322
         (443)
          173   Universal     Corp/VA                        Goldman    Sachs
                                                         (620)
             Universal     Display    Corp                    Goldman    Sachs
        (2,580)                                                (1,310)
             Universal     Forest    Products     Inc               Goldman    Sachs           2,172
        (3,148)
             Universal     Health    Services     Inc   ‘B’             Bank   of  America
          (49)
                                          Merrill    Lynch             20
             Universal     Health    Services     Inc   ‘B’             Goldman    Sachs
        (1,719)                                                (14,327)
             Universal     Health    Services     Inc   ‘B’             Morgan    Stanley
         (879)                                               (4,053)
        25,340     Unum   Group                          Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch          (17,893)
        14,312     Unum   Group                          Goldman    Sachs
                                                        (11,163)
        15,222     Unum   Group                          Morgan    Stanley           12,786
             US  Foods   Holding    Corp                    Morgan    Stanley
        (3,245)                                                 (324)
             US  Foods   Holding    Corp                    Goldman    Sachs
        (5,906)                                                (2,755)
             US  Foods   Holding    Corp                    Bank   of  America
        (5,919)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (2,579)
             USANA   Health    Sciences     Inc                 Goldman    Sachs
         (285)                                                (325)
         (319)   Vail   Resorts    Inc                      Goldman    Sachs           (4,678)
             Valmont    Industries      Inc                   Goldman    Sachs           3,038
        (1,651)
         3,525    Valvoline     Inc                        Goldman    Sachs           1,022
          143   Valvoline     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             61
             Varex   Imaging    Corp                      Goldman    Sachs
        (1,109)                                                (1,575)
                                146/201



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Vector    Group   Ltd                      Goldman    Sachs           8,169
        (4,951)
         5,477    Vectren    Corp                         Goldman    Sachs            658
          45   Vectren    Corp                         Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             8
         1,485    Veeva   Systems    Inc   ‘A’                   Morgan    Stanley           21,042
         1,824    Venator    Materials     Plc                    Goldman    Sachs
                                                        (1,076)
             Ventas    Inc  (Reit)                       Goldman    Sachs
         (435)                                                (857)
             Veoneer    Inc                         Goldman    Sachs            474
         (803)
             VEREIT    Inc  (Reit)                       Goldman    Sachs
        (28,872)                                                  (866)
             Verisk    Analytics     Inc                    Bank   of  America
        (2,859)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (4,506)
             Verisk    Analytics     Inc                    Goldman    Sachs            161
        (1,458)
             Verisk    Analytics     Inc                    Morgan    Stanley
        (1,681)                                                (5,933)
          307   Versum    Materials     Inc                    Goldman    Sachs            189
          294   VF  Corp                           Goldman    Sachs
                                                        (1,023)
         1,924    Viacom    Inc   ‘B’                       Goldman    Sachs
                                                        (1,308)
             ViaSat    Inc                         Goldman    Sachs           3,205
        (3,334)
             Vicor   Corp                          Goldman    Sachs            387
         (490)
             Virtu   Financial     Inc   ‘A’                  Bank   of  America
         (175)
                                          Merrill    Lynch             79
             Virtu   Financial     Inc   ‘A’                  Goldman    Sachs           3,486
        (7,239)
             Virtu   Financial     Inc   ‘A’                  Morgan    Stanley             998
        (3,327)
          250   Vishay    Intertechnology        Inc                 Morgan    Stanley             358
         2,768    Vishay    Intertechnology        Inc                 Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           3,211
         9,275    Vishay    Intertechnology        Inc                 Goldman    Sachs           10,759
             Visteon    Corp                         Morgan    Stanley           12,838
        (2,330)
             Visteon    Corp                         Bank   of  America
        (2,502)
                                          Merrill    Lynch           13,307
             Visteon    Corp                         Goldman    Sachs           17,345
        (3,230)
             Vistra    Energy    Corp                      Goldman    Sachs
         (906)                                                (146)
          101   VMware    Inc   ‘A’                       Goldman    Sachs           1,626
         2,551    VMware    Inc   ‘A’                       Morgan    Stanley           31,734
             Vornado    Realty    Trust   (Reit)                  Goldman    Sachs
        (1,534)                                                 (687)
         2,205    Voya   Financial     Inc                     Goldman    Sachs
                                                        (1,169)
             W&T  Offshore     Inc                      Goldman    Sachs           1,341
        (2,128)
          605   Wabash    National     Corp                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch             6
         2,158    Wabash    National     Corp                     Goldman    Sachs             22
        (2,640)    WABCO   Holdings     Inc                     Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (12,276)
             WABCO   Holdings     Inc                     Morgan    Stanley
        (2,116)                                                (3,910)
             WABCO   Holdings     Inc                     Goldman    Sachs
        (7,696)                                                (30,806)
             Wabtec    Corp                         Bank   of  America
        (7,906)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (50,757)
                                147/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Wabtec    Corp                         Goldman    Sachs
         (268)                                               (1,721)
             Waddell    & Reed   Financial     Inc   ‘A’             Goldman    Sachs
        (2,512)                                                (1,809)
             Walgreens     Boots   Alliance     Inc                Goldman    Sachs
        (3,324)                                                (8,497)
          60   Walmart    Inc                         Goldman    Sachs            185
             Walt   Disney    Co/The                       Goldman    Sachs            756
        (2,908)
             Walt   Disney    Co/The                       Morgan    Stanley            5,511
        (3,881)
         1,611    Walt   Disney    Co/The                       Goldman    Sachs
                                                         (419)
             Warrior    Met  Coal   Inc                    Goldman    Sachs           3,747
        (1,711)
             Washington      Real   Estate    Investment      Trust   (Reit)        Goldman    Sachs           4,018
        (3,904)
             Waste   Connections      Inc                    Goldman    Sachs
        (2,363)                                                (3,710)
             Wayfair    Inc   ‘A’                      Bank   of  America
         (207)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,507)
             Wayfair    Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs
         (210)                                               (3,826)
        (1,044)    Wayfair    Inc   ‘A’                      Morgan    Stanley           (17,905)
         3,488    WEC  Energy    Group   Inc                    Goldman    Sachs           1,630
             Weight    Watchers     International       Inc             Goldman    Sachs
         (991)                                                (268)
          206   Weingarten      Realty    Investors     (Reit)              Goldman    Sachs            196
          336   WellCare     Health    Plans   Inc                 Goldman    Sachs           1,055
          640   WellCare     Health    Plans   Inc                 Morgan    Stanley            8,947
             Welltower     Inc  (Reit)                      Goldman    Sachs
         (815)                                               (1,061)
          170   Wendy’s     Co/The                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch            107
         3,933    Wendy’s     Co/The                        Goldman    Sachs           2,478
             Werner    Enterprises      Inc                   Goldman    Sachs             27
         (237)
          657   WESCO   International       Inc                  Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                         (155)
         2,170    WESCO   International       Inc                  Goldman    Sachs
                                                         (542)
             West   Pharmaceutical        Services     Inc              Goldman    Sachs
        (1,202)                                                 (287)
             West   Pharmaceutical        Services     Inc              Morgan    Stanley            1,388
         (725)
             West   Pharmaceutical        Services     Inc              Bank   of  America
         (521)
                                          Merrill    Lynch
                                                         (528)
         1,402    Western    Alliance     Bancorp                    Goldman    Sachs            (182)
             Western    Digital    Corp                     Goldman    Sachs            764
         (313)
        41,288     Western    Union   Co/The                      Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (3,716)
        13,818     Western    Union   Co/The                      Goldman    Sachs
                                                        (1,244)
        18,118     Western    Union   Co/The                      Morgan    Stanley
                                                         (725)
         4,555    Westrock     Co                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           1,971
        15,120     Westrock     Co                        Goldman    Sachs           16,633
         5,339    Westrock     Co                        Morgan    Stanley            2,946
          581   WEX  Inc                           Goldman    Sachs
                                                        (2,968)
          134   White   Mountains     Insurance     Group   Ltd            Goldman    Sachs           2,518
         1,192    Williams     Cos  Inc/The                      Goldman    Sachs            536
             Williams-Sonoma        Inc                     Goldman    Sachs             78
          (72)
                                148/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
          48   Wingstop     Inc                        Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                          (79)
          569   Wingstop     Inc                        Goldman    Sachs
                                                         (933)
          477   Wintrust     Financial     Corp                   Goldman    Sachs
                                                         (352)
             WisdomTree      Investments      Inc                 Goldman    Sachs            888
        (3,862)
          51   Wix.com    Ltd                         Goldman    Sachs             31
             Wix.com    Ltd                         Goldman    Sachs             61
          (78)
          692   Wix.com    Ltd                         Morgan    Stanley            7,308
             Wolverine     World   Wide   Inc                  Goldman    Sachs
         (188)                                                (151)
             Woodward     Inc                        Goldman    Sachs
         (760)                                               (1,478)
         1,111    World   Fuel   Services     Corp                  Goldman    Sachs
                                                        (2,116)
             Worldpay     Inc   ‘A’                      Bank   of  America
        (2,500)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,601)
        (5,006)    Worldpay     Inc   ‘A’                      Goldman    Sachs          (13,746)
             Worldpay     Inc   ‘A’                      Morgan    Stanley
        (1,692)                                                (10,254)
             WP  Carey   Inc  (Reit)                      Bank   of  America
         (935)
                                          Merrill    Lynch
                                                        (1,075)
             WP  Carey   Inc  (Reit)                      Goldman    Sachs
        (10,335)                                                (10,474)
             WP  Carey   Inc  (Reit)                      Morgan    Stanley
        (7,136)                                                (20,610)
             WR  Berkley    Corp                       Goldman    Sachs
        (5,733)                                                (8,656)
         3,324    WR  Grace   & Co                       Goldman    Sachs
                                                        (4,549)
         3,627    WR  Grace   & Co                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch
                                                        (5,622)
         3,369    WR  Grace   & Co                       Morgan    Stanley            1,381
          700   WW  Grainger     Inc                       Bank   of  America
                                          Merrill    Lynch           4,221
          468   WW  Grainger     Inc                       Goldman    Sachs           2,978
          63   WW  Grainger     Inc                       Morgan    Stanley             395
          266   Wyndham    Hotels    & Resorts    Inc                Goldman    Sachs            796
             Wynn   Resorts    Ltd                      Morgan    Stanley
        (1,621)                                                (4,052)
             Wynn   Resorts    Ltd                      Bank   of  America
         (460)
                                          Merrill    Lynch            (198)
             Wynn   Resorts    Ltd                      Goldman    Sachs
         (884)                                               (1,007)
             Xerox   Corp                          Goldman    Sachs            157
         (656)
          720   Xilinx    Inc                         Goldman    Sachs           1,822
          354   Xperi   Corp                          Goldman    Sachs
                                                         (251)
             Xylem   Inc/NY                          Goldman    Sachs
         (280)                                                (384)
         4,935    Yelp   Inc                          Morgan    Stanley           11,005
             Yum  China   Holdings     Inc                   Goldman    Sachs             ▶
         (703)
         (389)   Zayo   Group   Holdings     Inc                  Goldman    Sachs            (16)
          103   Zebra   Technologies       Corp   ‘A’                Goldman    Sachs           1,436
             Zendesk    Inc                         Goldman    Sachs
         (101)                                                (779)
             Zimmer    Biomet    Holdings     Inc                 Morgan    Stanley           34,264
        (4,026)
             Zimmer    Biomet    Holdings     Inc                 Goldman    Sachs
         (123)                                                (282)
         2,558    Zoetis    Inc                         Goldman    Sachs           4,714
                                149/201



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現評価益／
       保有高                   銘柄                   取引相手          （損）
                                                     （米ドル）
             米国（続き）
             Zogenix    Inc                         Goldman    Sachs            (181)
         (131)
                                                       (678,567)
             合計                                          (1,973,902)
     先物取引　2018年11月30日現在

                                               未実現評価益／（損）
      契約数     契約通貨           契約／摘要                満期日
                                                 （米ドル）
                         Amsterdam     Index
        65   EUR                         2018年12月                 (73,059)
                          CAC  40  Index
       (30)    EUR                         2018年12月                  21,463
                            DAX  Index
        7   EUR                         2018年12月                 (38,543)
                      E-Mini    S&P  500  Index
       (76)    USD                         2018年12月                  83,800
                         FTSE   100  Index
        (5)   GBP                         2018年12月                  1,964
                         FTSE   MIB  Index
        23   EUR                         2018年12月                  2,315
                         Hang   Seng   Index
       (18)    HKD                         2018年12月                 (25,547)
                          IBEX   35  Index
       (15)    EUR                         2018年12月                  (7,191)
                      MSCI   Singapore     Index
       (84)    SGD                         2018年12月                 (14,258)
        33   SEK          OMX  Stockholm     30  Index       2018年12月                  5,429
                        S&P/TSX    60  Index
       (32)    CAD                         2018年12月                 (81,857)
                          SPI  200  Index
        56   AUD                         2018年12月                 (43,902)
                       Swiss   Market    Index
       (10)    CHF                         2018年12月                 (15,470)
                           Topix   Index
                                                        (176)
        (3)   JPY                         2018年12月
     合計                                                (185,032)
                                150/201











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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     未決済先渡為替予約　2018年11月30日現在
                                                  未実現評価益／
     通貨      買予約       通貨      売予約          取引相手          期日
                                                  （損）（米ドル）
                                  Bank   of  America
      AUD      1,103,000       USD       797,187                  14/12/2018            7,537
                                   Merrill    Lynch
      AUD       139,000      USD       101,715            Citibank      14/12/2018            (304)
                                   Goldman    Sachs
      CAD       658,000      USD       497,423                  14/12/2018           (3,369)
      CAD        69,000     USD        52,313              UBS   14/12/2018            (505)
                                    BNP  Paribas
      CHF       201,000      EUR       177,253                  14/12/2018             194
      CHF      2,085,000       EUR      1,826,615               HSBC    14/12/2018           15,698
                                   Deutsche     Bank
      EUR       508,204      CHF       577,000                  14/12/2018           (1,271)
                                   Goldman    Sachs
      EUR      1,166,235       CHF      1,323,000                   14/12/2018           (1,804)
                                   Deutsche     Bank
      EUR        55,532     NOK       540,000                  14/12/2018             184
                                   Goldman    Sachs
      EUR       569,232      NOK      5,525,000                   14/12/2018            3,083
                                   Deutsche     Bank
      EUR       725,859      SEK      7,465,000                   14/12/2018            3,192
                                   Goldman    Sachs
      EUR       270,045      SEK      2,773,000                   14/12/2018            1,654
      EUR      1,051,424       USD      1,195,908             Citibank      14/12/2018           (2,831)
                                   Goldman    Sachs
      EUR       634,000      USD       721,822                  14/12/2018           (2,406)
                                  Bank   of  America
      GBP       341,000      USD       435,720                  14/12/2018            (980)
                                   Merrill    Lynch
                                    BNP  Paribas
      GBP        3,000     USD        3,913                 14/12/2018             (88)
      GBP       389,000      USD       498,001            Citibank      14/12/2018           (2,065)
                                   Deutsche     Bank
      GBP       984,000      USD      1,255,409                   14/12/2018            (910)
                                   Goldman    Sachs
      GBP       193,000      USD       249,773                  14/12/2018           (3,717)
                                   Morgan    Stanley
      GBP        98,000     USD       125,171                  14/12/2018            (231)
                                State   Street    Bank&
      GBP       831,000      USD      1,076,941                   14/12/2018           (17,500)
                                   Trust   Company
                                     JP  Morgan
      JPY      59,692,000       USD       525,699                  14/12/2018             292
                                   Goldman    Sachs
      NOK      6,877,000       EUR       713,236                  14/12/2018           (9,183)
      NOK                                JP  Morgan
           23,579,000       EUR      2,465,567                   14/12/2018           (54,306)
                                  Bank   of  America
      NZD       166,000      USD       113,845                  14/12/2018              0
                                   Merrill    Lynch
                                   Goldman    Sachs
      NZD      2,274,000       USD      1,549,370                   14/12/2018           10,167
                                     JP  Morgan
      NZD       601,000      USD       405,071                 14/12/2018            7,103
      SEK      1,485,000       EUR       143,742            Citibank      14/12/2018             104
                                   Goldman    Sachs
      SEK      5,508,000       EUR       534,310                 14/12/2018             (925)
                                   Deutsche     Bank
      USD        49,848     AUD        69,000                 14/12/2018             (492)
      USD      1,188,046       AUD      1,641,000          Goldman    Sachs    14/12/2018            (9,190)
                                   Deutsche     Bank
      USD        50,171     CAD        67,000                 14/12/2018             (135)
                                   Goldman    Sachs
      USD       495,233      CAD       656,000                 14/12/2018            2,681
                                    BNP  Paribas
      USD       253,610      EUR       223,000                 14/12/2018             567
                                   Deutsche     Bank
      USD       313,786      EUR       278,000                 14/12/2018            (1,668)
                                   Goldman    Sachs
      USD       364,075      EUR       322,000                 14/12/2018            (1,306)
                                     JP  Morgan
      USD      1,011,699       EUR       892,000                 14/12/2018             (476)
                                   Barclays     Bank
      USD      1,124,204       GBP       876,000                 14/12/2018            7,393
                                    BNP  Paribas
      USD       340,914      GBP       266,000                 14/12/2018            1,791
                                   Deutsche     Bank
      USD        49,762     GBP        39,000                 14/12/2018             41
                                State   Street    Bank&
      USD      1,141,306       GBP       880,043                 14/12/2018           19,340
                                   Trust   Company
                                  Bank   of  America
      USD      1,339,744       JPY     152,190,000                   14/12/2018            (1,315)
                                   Merrill    Lynch
                                   Deutsche     Bank
      USD        50,085     JPY      5,705,000                  14/12/2018             (186)
                                151/201



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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                  未実現評価益／
     通貨      買予約       通貨      売予約          取引相手          期日
                                                  （損）（米ドル）
                                State   Street    Bank&
      USD       146,489      JPY      16,568,000                   14/12/2018             496
                                   Trust   Company
      USD      2,202,763       NZD      3,263,000             Citibank      14/12/2018           (35,043)
                                   Deutsche     Bank
                                                        (483)
      USD        50,267     NZD        74,000                 14/12/2018
                                                      (71,172)
     ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
                                State   Street    Bank   &
      EUR      90,320,781       USD     102,774,059                    14/12/2018          (284,816)
                                   Trust   Company
                                State   Street    Bank   &
                                                       49,499
      USD      9,216,658      EUR      8,078,750                   14/12/2018
                                   Trust   Company
                                                      (235,317)
     ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
                                State   Street    Bank   &
     GBP        638,673      USD       832,686                  14/12/2018           (18,442)
                                   Trust   Company
                                State   Street    Bank   &
                                                        410
     USD        34,697     GBP        26,894                 14/12/2018
                                   Trust   Company
                                                      (18,032)
     ヘッジを使用したスウェーデン・クローネ建投資証券クラス
                                State   Street    Bank   &
      SEK       452,901     USD        50,127                 14/12/2018            (349)
                                   Trust   Company
                                State   Street    Bank   &
                                                         23
      USD         4,047    SEK        36,615                 14/12/2018
                                   Trust   Company
                                                        (326)
     合計                                                (324,847)
     業種別内訳　2018年11月30日現在

                                   純資産比率（％）
                                          84.50
     政府
     投資有価証券－時価
                                          84.50
                                          15.50
     その他の純資産
                                         100.00
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】(2019年７月末現在)
     「ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）」
     Ⅰ　資産総額                                              101,223,334円

     Ⅱ　負債総額                                                284,961円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                              100,938,373円

     Ⅳ　発行済数量                                              104,312,760口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                0.9677円

     「ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）」

     Ⅰ　資産総額                                             1,297,227,256円

     Ⅱ　負債総額                                               6,562,079円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             1,290,665,177円

     Ⅳ　発行済数量                                             1,310,292,028口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                0.9850円

      (参考情報)

     「世界株式絶対収益追求マザーファンド」
     Ⅰ　資産総額                                             1,397,932,330円

     Ⅱ　負債総額                                               6,121,995円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             1,391,810,335円

     Ⅳ　発行済数量                                             1,186,239,289口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.1733円

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     １　受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成していません。
     ３　投資者に対する特典

       該当事項はありません。
     ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       譲渡制限は設けておりません。
     ５　受益証券の再発行

       投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
      益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
      いものとします。
     ６　受益権の譲渡

      ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
       人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
       の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
       他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
       の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
      ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
       に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
       ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     ７　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
      ません。
     ８　受益権の再分割

       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
      い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ９　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
      が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
      販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
      当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
      該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
      において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
      金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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     10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
      受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
      り扱われます。
                                155/201



















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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)  資本金の額等
       ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
       ②  発行する株式の総数　　36,000株

       ③  発行済株式の総数　　　15,000株

       ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

        2017年12月7日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2)  委託会社の機構

       ①  経営の意思決定機構
       ＜株主総会＞
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
        等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       ＜取締役会＞

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
        委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
        す。
       ②  運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
         セスを通して運用を行ないます。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行いま
         す。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
         的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
         などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
         当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
         について社内規程を定めて管理を行なっております。
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     ２【事業の内容及び営業の概況】
       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
      る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
      務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年７月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                 種類                   本数            純資産総額

                  追加型株式投資信託                   81本          1,607,018百万円

     公募投資信託
                  単位型株式投資信託                   0本              0百万円

     私募投資信託                                81本          6,557,014百万円

                 合計                    162本           8,164,031百万円

                                157/201
















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     ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
        用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
        府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日　至2018年12月31
        日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)【貸借対照表】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                      19,097             23,891
     　　立替金                                        11              2
     　　前払費用                                        171             151
     　　未収入金                                         3            11
     　　未収委託者報酬                                       1,585             1,588
     　　未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
     　　未収収益                          ※２             1,384             1,402
     　　為替予約                                         0             -
                                             33             18
     　　その他流動資産
     　　流動資産計                                      24,928             29,359
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物附属設備                          ※１              946            1,484
                                             411             380
     　　　器具備品                          ※１
     　　　有形固定資産計                                       1,358             1,864
     　　無形固定資産
     　　　ソフトウエア                                         ▶             8
                                             42              -
     　　　のれん
     　　　無形固定資産計                                        47              8
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         3            11
     　　　長期差入保証金                                       1,124             1,119
     　　　前払年金費用                                        588             696
     　　　長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産計                                       2,528             2,702
     　　固定資産計                                       3,934             4,575
     　資産合計                                      28,863             33,935
                                159/201









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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                        119             97
     　　未払金                          ※２
     　　　未払収益分配金                                         ▶             ▶
     　　　未払償還金                                        74             74
     　　　未払手数料                                        593             515
     　　　その他未払金                                       1,737             1,184
     　　未払費用                          ※２             1,245             1,039
     　　未払消費税等                                        150             97
     　　未払法人税等                                        438             440
     　　為替予約                                         -             3
     　　前受金                                        79             78
     　　前受収益                                        15              -
     　　賞与引当金                                       1,886             1,939
     　　役員賞与引当金                                        144             142
                                              9            42
     　　早期退職慰労引当金
     　　流動負債計                                       6,500             5,661
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
     　　資産除去債務
     　　固定負債計                                        318             842
     　負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                       3,120             3,120
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                        336             336
     　　　その他利益剰余金
                                           11,739             17,127
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                      12,076             17,464
     　　株主資本合計                                      22,044             27,432
     　評価・換算差額等
                                              0             0
     　　その他有価証券評価差額金
     　　評価・換算差額等合計                                         0             0
     　純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
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      (2)【損益計算書】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                       5,202             5,639
     　運用受託報酬                          ※１             8,890             8,523
                                           12,257             13,511
     　その他営業収益                          ※１
     　　営業収益計
                                           26,350             27,674
     営業費用
     　支払手数料                                       1,830             1,856
     　広告宣伝費                                        208             191
     　調査費
     　　調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
     　　委託調査費                          ※１
     　　調査費計
                                            4,693             4,528
     　委託計算費                                        86             84
     　営業雑経費
     　　通信費                                        50             59
     　　印刷費                                        62             11
                                             32             34
     　　諸会費
     　　営業雑経費計                                        145             106
     　営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬                                        353             406
     　　給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
     　　賞与
     　　給料計
                                            6,546             6,979
     　退職給付費用                                        287             275
     　福利厚生費                                        892             940
     　事務委託費                          ※１             2,433             2,568
     　交際費                                        69             66
     　寄付金                                         2             3
     　旅費交通費                                        243             238
     　租税公課                                        231             245
     　不動産賃借料                                        735             804
     　水道光熱費                                        65             72
     　固定資産減価償却費                                        262             315
     　のれん償却額                                        56             42
     　資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
     　諸経費
     　一般管理費計                                      12,194             12,980
     　営業利益
                                            7,191             7,926
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業外収益
     　受取利息                                         0             0
     　有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
     　雑益
     　営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
     　為替差損                                        34             26
                                             34             26
     　営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
     　特別利益計
                                              -             -
     特別損失
     　特別退職金                                        119             84
     　特別損失計                                        119             84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                             29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益                                       4,786             5,387
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      (3)【株主資本等変動計算書】
     第31期　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高         2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
     　新株の発行          685   685        685                1,370               1,370
     　当期純利益                             4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本
                                                   評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
     　当期純利益                             5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
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     注　記　事　項
     ［重要な会計方針］

     1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
            平均法により算定）を採用しております。
     2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.　　固定資産の減価償却方法

       (1)  　有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
       (2)  　無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
     4.　　引当金の計上基準

       (1)  　貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
         込額を計上しております。
       (2)  　退職給付引当金の計上方法
         ①　　旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
           るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②　　確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
         ③　　確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
           を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
           金を計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
           基準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
           おります。
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       (3)  　賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)  　役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  　消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)  　連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
         を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
       (1)  　概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)  　適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)  　当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号　2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
     正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
     するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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     （貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346　百万円                  1,525　百万円
     器具備品                         821　百万円                  950　百万円
     ※２　関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508　百万円                  554　百万円
     未払金                        1,713　百万円                  1,168　百万円
     未払費用                         356　百万円                  385　百万円
     㯿ጰ_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

     づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     借入実行残高                          －                  －
     差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     （損益計算書関係）

     ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度
                           (自　2017年      1月  1日          (自　2018年      1月  1日
                           至　2017年12月31日)                  至　2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670　百万円                  5,680　百万円
     委託調査費                         438　百万円                  704　百万円
     事務委託費                         824　百万円                  864　百万円
     運用受託報酬                          48　百万円                  149　百万円
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     （株主資本等変動計算書関係）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              10,158           4,842            －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     1.　　金融商品の状況に関する事項
       (1)  　金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
     2.　　金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
       ついては含めておりません。
     前事業年度　（2017年12月31日）

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         19,097            19,097              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,585            1,585             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,642            2,642             －
     (4)　未収収益                          1,384            1,384             －
     (5)　長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1)　未払手数料                           593            593            －
     (2)　未払費用                          1,245            1,245             －
             負債計                  1,838            1,838             －
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度　（2018年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                          1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                           515            515            －
     (2)　未払費用                          1,039            1,039             －
             負債計                  1,554            1,554             －
     (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負　債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2017年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 19,097          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,585         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,642         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,384         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         61        11
           合計           24,709        1,051         61        11
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     当事業年度（2018年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
           合計           29,174        1,051         56        11
     （有価証券関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                       　投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度　(2018年12月31日)

      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                       　投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     （退職給付関係）

     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
     　勤務費用                                 268
     　利息費用                                  8
     　数理計算上の差異の発生額                                 △20
     　退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
     　期待運用収益                                  19
     　数理計算上の差異の発生額                                  83
     　事業主からの拠出額                                 290
     　退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
     　勤務費用                                 269
     　利息費用                                  7
     　数理計算上の差異の発生額                                  11
     　退職給付の支払額                                △138
     　過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
     　期待運用収益                                  23
     　数理計算上の差異の発生額                                △113
     　事業主からの拠出額                                 303
     　退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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     （税効果会計関係）
     1.      繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
       　未払費用                                  206              167
       　賞与引当金                                  537              591
       　資産除去債務                                   80              239
       　資産調整勘定                                   ▶              -
       　未払事業税                                   74              83
       　早期退職慰労引当金                                   2              13
       　退職給付引当金                                   17              18
       　有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
       　その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
       　退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
       　資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産－繰延税金資産
                                        786               848
     2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   ％          30.9   ％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
       　損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
       　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
       　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
       　その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   ％          31.1   ％
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （資産除去債務関係）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.　　当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
       が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
       加額を0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                  （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     （デリバティブ取引関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度　(2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     1.　　関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                         運用受託報酬        48
                                                   未収収益       508
                       14,286         (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       4,670
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接     契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        438   未払費用       356
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                           67
                                         事務委託費        824  その他未払金
                                (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        0 その他未払金      1,645　
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                        運用受託報酬        149
                                                   未収収益       554
                        73        (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       5,680
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        704   未払費用       385
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                          165
                                         事務委託費        864  その他未払金
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        - その他未払金       1,002
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
       (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
          該当事項はありません。
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

          該当事項はありません。
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       (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,512    未収収益       296
     同一の              米国                  投資顧問
                        1,000     投資
         ブラックロック・ファ
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        77
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        10
                                         受入手数料       363   未収収益        28
                        314
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費      1,427    未払費用       129
                        百万
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                         事務委託費       119  その他未払金         1
        当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,458    未収収益       330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ               1,000     投資
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        37
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        8
     （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.　　親会社に関する注記

       (1)  　親会社情報
         ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     （１株当たり情報）

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     １株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     １株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                           (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                 項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              （百万円）                －               －
     普通株式に係る当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                （株）            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2018年1月1日　至2018年12月31日）を対象としております。

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     【中間財務諸表】
     １．中間財務諸表の作成方法について

     　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
     表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
     (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
     閣府令第52号)に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

     　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2019年1月1日　至2019年6月30日）の中
     間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)  中間貸借対照表
                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                      ※2            17,608
       立替金                                     18
       前払費用                                    174
       未収入金                                     10
       未収委託者報酬                                   1,616
       未収運用受託報酬                                   1,755
                                          1,273
       未収収益
       流動資産計                                  22,456
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                     ※1             1,361
        器具備品                     ※1              448
        有形固定資産計                                  1,809
       無形固定資産
        ソフトウエア                                    7
        無形固定資産計                                    7
       投資その他の資産
        投資有価証券                                   22
        長期差入保証金                                  1,118
        前払年金費用                                   748
        長期前払費用                                   11
                                           449
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                  2,351
       固定資産計                                   4,168
      資産合計                                   26,625
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                    101
       未払金
        未払収益分配金                                     ▶
        未払償還金                                    74
        未払手数料                                   494
        その他未払金                                   638
       未払費用                                   1,152
       未払消費税等                                     98
       未払法人税等                                    313
       為替予約                                     1
       前受金                                     22
       前受収益                                     14
       賞与引当金                                    611
       役員賞与引当金                                     30
                                            0
       早期退職慰労引当金
       流動負債計                                   3,559
      固定負債
       退職給付引当金                                     67
                                           782
       資産除去債務
       固定負債計                                    849
      負債合計                                    4,408
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                   3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                  3,001
                                          3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                  6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                   336
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                                11,912
        利益剰余金合計                                 12,249
       株主資本合計                                  22,216
      評価・換算差額等
                                           △0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                    △0
      純資産合計                                   22,216
      負債・純資産合計                                   26,625
                                183/201





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     (2)  中間損益計算書
                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業収益
      委託者報酬                                     2,783
      運用受託報酬                                     3,793
                                           6,446
      その他営業収益
       営業収益計
                                           13,023
     営業費用
      支払手数料                                      830
      広告宣伝費                                      49
      調査費
       調査費                                     191
                                           1,844
       委託調査費
       調査費計
                                           2,036
      委託計算費                                      39
      営業雑経費
       通信費                                     27
       印刷費                                     38
                                             20
       諸会費
       営業雑経費計                                     87
        営業費用計
                                           3,043
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                     307
       給料・手当                                    2,221
                                            955
       賞与
       給料計
                                           3,483
      退職給付費用                                      161
      福利厚生費                                      465
      事務委託費                                     1,017
      交際費                                      24
      寄付金                                       0
      旅費交通費                                      116
      租税公課                                      142
      不動産賃借料                                      437
      水道光熱費                                      36
      固定資産減価償却費                        ※1              200
      資産除去債務利息費用                                       0
                                            173
      諸経費
       一般管理費計                                    6,261
      営業利益
                                           3,718
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                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業外収益
      受取利息                                       0
      有価証券売却益                                       0
                                             0
      雑益
       営業外収益計
                                             0
     営業外費用
      為替差損                                      25
                                             0
      固定資産除却損
       営業外費用計                                     26
     経常利益
                                           3,692
     税引前中間純利益                                      3,692
     法人税、住民税及び事業税                                       808
                                            398
     法人税等調整額
     中間純利益                                      2,484
                                185/201















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      (3)  中間株主資本等変動計算書
     中間会計期間　(自　2019年1月1日　至　2019年6月30日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     当期首残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                            △7,700     △7,700    △7,700               △7,700
     　中間純利益                             2,484     2,484    2,484               2,484
     株主資本以外の項目
     の当中間期変動額                                            △0     △0    △0
     （純額）
     当中間期変動額合計           -   -     -   -   -  △5,215     △5,215    △5,215       △0     △0   △5,214
     当中間期末残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,912     12,249    22,216      △0     △0   22,216
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      注　記　事　項
       (重要な会計方針)
                                       中間会計期間

                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券

                           時価のあるもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入
                           法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用してお
                           ります。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評                   時価法を採用しております。

       価方法
     3.  固定資産の減価償却方法                   (1)  有形固定資産

                            定額法により償却しております。
                           なお、主な耐用年数は建物附属設備5～18年、器具備品3～15年であり
                           ます。
                          (2)  無形固定資産

                            自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における
                           利用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金の計上方法

                             債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権につい
                            ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しておりま
                            す。
                          (2)  退職給付引当金の計上方法

                           ①　旧退職金制度
                             適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧
                            退職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在
                            の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上して
                            おります。
                           ②　確定拠出年金制度
                             確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
                           ③　確定給付年金制度
                             キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有し
                            ております。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来
                            の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法
                            により引当金を計上しております。
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間
                            に帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                             過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の
                            一定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                             数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残
                            存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額
                            をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除する
                            こととしております。
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                                       中間会計期間
                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
                          (3)  賞与引当金の計上方法

                            　従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間
                            負担額を計上しております。
                          (4)  役員賞与引当金の計上方法

                            　役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負
                            担額を計上しております。
                          (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                            　早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当
                            中間会計期間負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への

                          外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換
       換算基準
                          算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.  その他中間財務諸表作成のための基本

                          (1)  消費税等の会計処理
       となる重要な事項
                            税抜方式によっております。
                          (2)  連結納税制度の適用

                            親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会
                           社を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
       (中間貸借対照表関係)

                             中間会計期間末

                             2019年6月30日
      ※1　有形固定資産の減価償却累計額
           建物附属設備                       1,648百万円
           器具備品                       1,027百万円
      㬀㈰_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

        づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
           当座貸越極度額                       1,000百万円
           借入実行残高                           －
           差引額                       1,000百万円
       (中間損益計算書関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      ※1　減価償却実施額
           有形固定資産                        199百万円
           無形固定資産                         1百万円
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       (中間株主資本等変動計算書関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  前事業年度末          当中間会計期間           当中間会計期間            当中間会計
                    株式数          増加株式数           減少株式数          期間末株式数
       発行済株式
        普通株式               15,000             －           －         15,000
          合計             15,000             －           －         15,000
     2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

      　該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      　該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                        配当金の総額         1株当たり

          決議       株式の種類                          基準日         効力発生日
                         (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                 普通株式        7,700        513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
       (金融商品関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　金融商品の状況に関する事項

       (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                             中間会計期間
                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      2.　金融商品の時価等に関する事項
        2019年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のと
        おりです。
                                                  （単位：百万円）
                         中間貸借対照表計上額                時価           差額
       ①   現金・預金                      17,608             17,608               －
       ②   未収委託者報酬
                              1,616           1,616             －
       ③   未収運用受託報酬
                              1,755           1,755             －
       ④   未収収益
                              1,273           1,273             －
       ⑤   投資有価証券
                                22           22           －
         その他有価証券
       ⑥   長期差入保証金
                               1,118             1,117             △1
              資産計                 23,395             23,393             △1
       ⑦   未払手数料
                               494           494            －
       ⑧   未払費用
                               1,152             1,152              －
              負債計                  1,647             1,647              －
       ⑨   デリバティブ取引
         ヘッジ会計が適用されていない
                                (1)           (1)           －
         もの
            デリバティブ計                    (1)           (1)           －
     （注）

      　金融商品の時価の算定方法に関する事項
       ①   現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑤投資有価証券
        投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
       ⑥長期差入保証金
        事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されて
        いる円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、
        平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する
        方法によっています。
        但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
       ⑦未払手数料、⑧未払費用
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑨デリバティブ取引
        デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につい
        ては、（）で示しております。
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       (有価証券関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
        その他有価証券

                                              （単位：百万円）
                               中間貸借対照表
                         種類               取得原価         差額
                                 計上額
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えるもの              　投資信託            12        12        0
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えないもの              　投資信託            10        11       △0
                   合計                22        23       △0
       (資産除去債務関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
      1.　当該資産除去債務の概要

        当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
      2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16％～0.18％を使用して資産
        除去債務の金額を計算しております。
      3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

        期首残高                   781   百万円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                    -  百万円
                            0
        時の経過による調整額                      百万円
                           782
        中間会計期間末残高                      百万円
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       (セグメント情報等)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　セグメント情報
        当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.　関連情報

       (1)　製品及びサービスに関する情報
                                    （単位：百万円）
                委託者       運用受託
                               その他        合計
                 報酬        報酬
        外部顧客
                 2,783        3,793        6,446       13,023
        営業収益
       (2)　地域に関する情報

         ①  売上高
                                    （単位：百万円）
          日本          北米         その他          合計
          6,263          5,398          1,361         13,023
      （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
           載を省略しております。
       (3)　主要な顧客に関する情報

         営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                    （単位：百万円）
                                     関連する
              相手先             営業収益
                                    セグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャ
                            2,809        投資運用業
       ル・マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバ
                            1,663        投資運用業
       イザーズ
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       (デリバティブ取引関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

            区分         種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　米ドル             201       －      △1       △1
                 合計              201       －      △1       △1
         （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
       (１株当たり情報)

                       中間会計期間

                      自　2019年1月       1日
                      至　2019年6月30日
     １株当たり純資産額                          1,481,128円23銭
     １株当たり中間純利益                           165,661円62銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため

      記載しておりません。
     １株当たり中間純利益の算定上の基礎

     損益計算書上の中間純利益                            2,484百万円
     １株当たり中間純利益の算定に
                                 2,484百万円
     用いられた普通株式に係る中間純利益
     期中平均株式数                             15,000株
       (重要な後発事象)

     該当事項はありません。

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     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
      います。
      (1)  自己またはその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の
       保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
       府令で定めるものを除きます。)。
      (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
       公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府
       令で定めるものを除きます。)。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
       の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)または子法人等(委託会
       社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体とし
       て政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ
       取引を行なうこと。
      (4)  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
      (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
       墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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     ５【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
       変更年月日                          変更事項
                証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
      2007年９月18日
                信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
                商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
      2007年９月30日
                め、定款変更を行ないました。
      2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
      2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
                グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
      2008年７月１日
                株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
      2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
      2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
      2009年12月２日          商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行な
                いました。
                グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
      2011年４月１日
                変更および資本金の額の変更を行ないました。
                MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行な
      2013年10月５日
                いました。
      2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託会社
       ・名称         ：みずほ信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：247,369百万円（2019年３月末現在）
       ・事業の内容         ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                 営法）に基づき信託業務を営んでいます。
       ＜参考：再信託受託会社の概要＞

       ・名称         ：資産管理サービス信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：50,000百万円（2019年３月末現在）
       ・事業の内容         ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律
                 （兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
       ・再信託の目的         ：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受
                 託会社（資産管理サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全てを再
                 信託受託会社へ移管することを目的とします。
      (2)  販売会社

                       資本金の額(百万円)

            名称                               事業の内容
                       (2019年３月末現在)
                                  金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を
     みずほ証券株式会社                     125,167
                                  営んでいます。
     ２【関係業務の概要】

      (1)  受託会社
        受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
       行への指図・連絡等を行ないます。
      (2)  販売会社

        ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
       関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     ３【資本関係】

      (1)  受託会社
        該当事項はありません。
      (2)  販売会社

        該当事項はありません。
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     第３【参考情報】
      当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は、以下のとおり提出されてお

     ります。
       2019年４月12日              有価証券報告書、有価証券届出書

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                         独立監査人の監査報告書
                                                     2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
     表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
     ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                198/201


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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2019年９月４日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）の2019年１月16日から2019年７月16日
     までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）の2019年７月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって
     終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                199/201



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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2019年９月４日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）の2019年１月16日から2019年７月16日
     までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）の2019年７月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって
     終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                200/201



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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                     2019年8月30日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の中間会計
     期間（2019年1月1日から2019年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
     株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2019年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
     （2019年1月1日から2019年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                201/201

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