ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第28期(平成31年1月1日－令和1年12月31日)【みなし訂正有価証券届出書】
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第28期(平成31年1月1日－令和1年12月31日)【みなし訂正有価証券届出書】 |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ(E14853)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年９月30日
【計算期間】 第28期中(自 平成31年１月１日 至 令和元年６月30日)
【ファンド名】 ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
(Nikko Money Market Fund)
【発行者名】 ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・
マネジメント・カンパニー・エス・エイ
(SMBC Nikko Investment Fund Management Company S.A.)
【代表者の役職氏名】 取締役 辰 野 温
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ L-1282
ヒルデガルト・フォン・ビンゲン通り２番
(2, rue Hildegard von Bingen, L-1282 Luxembourg, Grand
Duchy of Luxembourg)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹 野 康 造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹 野 康 造
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212)8316
【縦覧に供する場所】 該当なし
( 注) この半期報告書は、金融商品取引法(昭和23年法律第25号)第７条第４項の規定により、令和元年５月31日付をもって
提出した有価証券届出書の訂正届出書とみなされる。
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１ 【ファンドの運用状況】 ( ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド(以下「トラスト」という。))
(1) 【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
(ⅰ)USドル・ポートフォリオ
(2019年７月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
米ドル (％)
フランス 818,032,673 40.40
コマーシャル・ペーパー
ドイツ 269,798,800 13.32
ルクセンブルグ 235,732,845 11.64
オランダ 219,296,790 10.83
スイス 93,627,772 4.62
オーストリア 79,949,330 3.95
その他の資産(負債控除後) 308,555,793 15.24
合計 2,024,994,004
100.00
(純資産総額) (約219,995百万円)
(注１) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。
(注２) 米ドル(以下「米ドル」という。)の円貨換算は、2019年７月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売
買相場の仲値(１米ドル＝108.64円)による。以下同じ。
(注３) 本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
てある。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
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(ⅱ)オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
(2019年７月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
豪ドル (％)
ドイツ 1,014,096,430 44.99
コマーシャル・ペーパー
フランス 553,957,908 24.57
オランダ 259,363,114 11.51
ルクセンブルグ 49,446,047 2.19
債券
アメリカ合衆国 28,796,076 1.28
その他の資産(負債控除後) 348,613,967 15.46
合計 2,254,273,543
100.00
(純資産総額) ( 約168,146百万円)
(注１) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。
(注２) オーストラリア・ドル(以下「豪ドル」という。)の円貨換算は、2019年７月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行
の対顧客電信売買相場の仲値(１豪ドル＝74.59円)による。以下同じ。
(注３) 本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ必要な場合四捨五入して
ある。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
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(ⅲ)カナダ・ドル・ポートフォリオ
(2019年７月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
カナダ・ドル (％)
債券 カナダ 53,050,242 85.91
その他の資産(負債控除後) 8,703,027 14.09
合計 61,753,269
100.00
(純資産総額) (約5,105百万円)
(注１) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。
(注２) カナダ・ドル(以下「加ドル」という。)の円貨換算は、2019年７月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値(１加ドル＝82.67円)による。以下同じ。
(注３) 本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ必要な場合四捨五入して
ある。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
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(ⅳ)ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
(2019年７月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
ニュージーランド・ドル (％)
ドイツ 373,513,099 47.64
コマーシャル・ペーパー
フランス 129,766,541 16.55
オランダ 104,808,690 13.37
その他の資産(負債控除後) 175,980,542 22.44
合計 784,068,871
100.00
(純資産総額) ( 約56,328百万円)
(注１) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。
(注２) ニュージーランド・ドル(以下「NZドル」という。)の円貨換算は、2019年７月31日現在における株式会社三菱UFJ銀
行の対顧客電信売買相場の仲値(１NZドル＝71.84円)による。以下同じ。
(注３) 本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ必要な場合四捨五入して
ある。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
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② 投資有価証券の主要銘柄
(ⅰ)USドル・ポートフォリオ
(2019年７月末日現在)
投資
米ドル
利率 数量
銘柄 種類 償還日 比率
(％) (額面)
簿価 時価
(％)
コマーシャル・
EIB CP 16AUG19
1. － 2019 年８月16日 150,000,000 149,020,809 149,835,084 7.40
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 19SEP19
2. － 2019 年９月19日 150,000,000 149,406,896 149,521,690 7.38
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 02AUG19
3. － 2019 年８月２日 120,000,000 119,753,026 119,984,066 5.93
ペーパー
コマーシャル・
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 07AUG19
4. － 2019 年８月７日 100,000,000 99,375,974 99,950,919 4.94
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 19AUG19
5. － 2019 年８月19日 100,000,000 99,790,883 99,875,837 4.93
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 23AUG19
6. － 2019 年８月23日 100,000,000 99,614,823 99,852,349 4.93
ペーパー
コマーシャル・
EIB CP 19AUG19
7. － 2019 年８月19日 86,000,000 85,714,808 85,897,761 4.24
ペーパー
コマーシャル・
LANDWIRTSCHAFT RENTBK CP 08AUG19
8. － 2019 年８月８日 85,000,000 84,671,920 84,954,748 4.20
ペーパー
コマーシャル・
NEDERLANDSE WATERSHAPSBK CP 05SEP19
9. － 2019 年９月５日 85,000,000 84,664,634 84,805,271 4.19
ペーパー
コマーシャル・
OESTERREICH KONTROLLBK CP 09AUG19
10. － 2019 年８月９日 80,000,000 79,482,042 79,949,330 3.95
ペーパー
コマーシャル・
EUROFIMA CP 09SEP19
11. － 2019 年９月９日 77,600,000 77,325,923 77,400,671 3.82
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 13AUG19
12. － 2019 年８月13日 75,000,000 74,694,975 74,934,995 3.70
ペーパー
コマーシャル・
BNG BANK NV CP 08OCT19
13. － 2019 年10月８日 75,000,000 74,569,321 74,676,991 3.69
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 28OCT19
14. － 2019 年10月28日 75,000,000 74,555,368 74,579,019 3.68
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 27AUG19
15. － 2019 年８月27日 60,000,000 59,756,239 59,895,531 2.96
ペーパー
コマーシャル・
NEDERLANDSE WATERSHAPSBK CP 18SEP19
16. － 2019 年９月18日 60,000,000 59,765,322 59,814,528 2.95
ペーパー
コマーシャル・
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 20AUG19
17. － 2019 年８月20日 50,000,000 49,685,107 49,931,545 2.47
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 24OCT19
18. － 2019 年10月24日 50,000,000 49,711,365 49,733,326 2.46
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 25OCT19
19. － 2019 年10月25日 50,000,000 49,709,091 49,728,064 2.46
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 28AUG19
20. － 2019 年８月28日 40,000,000 39,842,699 39,927,796 1.97
ペーパー
コマーシャル・
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 16AUG19
21. － 2019 年８月16日 35,000,000 34,779,133 34,961,588 1.73
ペーパー
コマーシャル・
22. EUROFIMA CP 10OCT19 － 2019 年10月10日 16,300,000 16,211,700 16,227,101 0.80
ペーパー
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
(ⅱ)オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
(2019年７月末日現在)
投資
豪ドル
利率 数量
銘柄 種類 償還日 比率
(％) (額面)
簿価 時価
(％)
コマーシャル・
FMS WERTMANAGEMENT CP 13AUG19
1. － 2019 年８月13日 150,000,000 149,354,953 149,908,852 6.65
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 17SEP19
2. － 2019 年９月17日 150,000,000 149,458,483 149,726,391 6.64
ペーパー
コマーシャル・
FMS WERTMANAGEMENT CP 14AUG19
3. － 2019 年８月14日 140,000,000 139,406,824 139,909,734 6.21
ペーパー
コマーシャル・
FMS WERTMANAGEMENT CP 28AUG19
4. － 2019 年８月28日 125,000,000 124,535,345 124,858,583 5.54
ペーパー
コマーシャル・
FMS WERTMANAGEMENT CP 05SEP19
5. － 2019 年９月５日 120,000,000 119,584,378 119,837,365 5.32
ペーパー
コマーシャル・
NEDERLANDSE WATERSHAPSBK CP 16OCT19
6. － 2019 年10月16日 120,000,000 119,637,697 119,696,768 5.31
ペーパー
コマーシャル・
LANDWIRTSCHAFT RENTBK CP 09AUG19
7. － 2019 年８月９日 110,000,000 109,735,629 109,959,672 4.88
ペーパー
コマーシャル・
BNG BANK NV CP 08OCT19
8. － 2019 年10月８日 100,000,000 99,694,271 99,770,703 4.43
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 24SEP19
9. － 2019 年９月24日 85,000,000 84,734,733 84,841,417 3.76
ペーパー
コマーシャル・
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 06AUG19
10. － 2019 年８月６日 75,000,000 74,695,305 74,979,459 3.33
ペーパー
コマーシャル・
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 22AUG19
11. － 2019 年８月22日 75,000,000 74,704,089 74,929,239 3.32
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 24OCT19
12. － 2019 年10月24日 70,000,000 69,778,878 69,795,703 3.10
ペーパー
コマーシャル・
CAISSE DEPOTS CONSIGN ECP 27SEP19
13. － 2019 年９月27日 65,000,000 64,805,404 64,877,320 2.88
ペーパー
コマーシャル・
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 20AUG19
14. － 2019 年８月20日 60,000,000 59,757,187 59,947,214 2.66
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 21AUG19
15. － 2019 年８月21日 55,000,000 54,878,835 54,958,288 2.44
ペーパー
コマーシャル・
LANDWIRTSCHAFT RENTBK CP 06SEP19
16. － 2019 年９月６日 50,000,000 49,825,238 49,929,715 2.21
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 25SEP19
17. － 2019 年９月25日 50,000,000 49,847,008 49,906,875 2.21
ペーパー
EIB 6.5 07AUG19
18. 債券 6.500 2019 年８月７日 49,396,000 49,610,489 49,446,047 2.19
コマーシャル・
FMS WERTMANAGEMENT CP 09OCT19
19. － 2019 年10月９日 45,000,000 44,865,851 44,897,930 1.99
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 19AUG19
20. － 2019 年８月19日 40,000,000 39,906,887 39,970,998 1.77
ペーパー
コマーシャル・
NEDERLANDSE WATERSHAPSBK CP 18OCT19
21. － 2019 年10月18日 40,000,000 39,878,470 39,895,643 1.77
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 28OCT19
22. － 2019 年10月28日 40,000,000 39,874,228 39,880,918 1.77
ペーパー
コマーシャル・
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 16AUG19
23. － 2019 年８月16日 35,000,000 34,852,149 34,974,287 1.55
ペーパー
コマーシャル・
24. KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 30AUG19 － 2019 年８月30日 30,000,000 29,891,949 29,964,379 1.33
ペーパー
IBRD 5.75 21OCT19 GDIF
25. 債券 5.750 2019 年10月21日 28,507,000 28,873,633 28,796,076 1.28
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
(ⅲ)カナダ・ドル・ポートフォリオ
(2019年７月末日現在)
投資
カナダ・ドル
利率 数量
銘柄 種類 償還日 比率
(％) (額面)
簿価 時価
(％)
CANADA T-BILL 0.00 19SEP19
1. 債券 － 2019 年９月19日 9,830,000 9,786,158 9,807,632 15.88
CANADA T-BILL 0.00 05SEP19
2. 債券 － 2019 年９月５日 9,610,000 9,565,410 9,593,620 15.54
CANADA T-BILL 0.00 03OCT19
3. 債券 － 2019 年10月３日 9,050,000 9,013,839 9,023,924 14.61
CANADA T-BILL 0.00 22AUG19
4. 債券 － 2019 年８月22日 8,865,000 8,847,610 8,856,220 14.34
CANADA T-BILL 0.00 17OCT19
5. 債券 － 2019 年10月17日 8,640,000 8,601,638 8,609,467 13.94
CANADA T-BILL 0.00 31OCT19
6. 債券 － 2019 年10月31日 5,090,000 5,067,604 5,068,975 8.21
CANADA T-BILL 0.00 14NOV19
7. 債券 － 2019 年11月14日 2,000,000 1,989,900 1,990,441 3.22
CANADA T-BILL 0.00 08AUG19
8. 債券 － 2019 年８月８日 100,000 99,616 99,963 0.16
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(ⅳ)ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
(2019年７月末日現在)
投資
ニュージーランド・ドル
利率 数量
銘柄 種類 償還日 比率
(％) (額面)
簿価 時価
(％)
コマーシャル・
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 23AUG19
1. － 2019 年８月23日 62,000,000 61,739,664 61,934,916 7.90
ペーパー
コマーシャル・
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 8OCT19
2. － 2019 年10月８日 60,000,000 59,766,314 59,824,735 7.63
ペーパー
コマーシャル・
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 21AUG19
3. － 2019 年８月21日 55,000,000 54,767,663 54,946,967 7.01
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 11SEP19
4. － 2019 年９月11日 55,000,000 54,770,033 54,895,015 7.00
ペーパー
コマーシャル・
NEDERLANDSE WATERSHAPSBK CP 04OCT19
5. － 2019 年10月４日 55,000,000 54,785,348 54,846,677 7.00
ペーパー
コマーシャル・
NEDERLANDSE WATERSHAPSBK CP 16AUG19
6. － 2019 年８月16日 50,000,000 49,779,200 49,962,013 6.37
ペーパー
コマーシャル・
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 29AUG19
7. － 2019 年８月29日 50,000,000 49,789,418 49,933,621 6.37
ペーパー
コマーシャル・
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 19AUG19
8. － 2019 年８月19日 45,000,000 44,797,639 44,959,097 5.73
ペーパー
コマーシャル・
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 28AUG19
9. － 2019 年８月28日 45,000,000 44,812,529 44,942,944 5.73
ペーパー
コマーシャル・
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 13AUG19
10. － 2019 年８月13日 40,000,000 39,830,014 39,975,980 5.10
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 17SEP19
11. － 2019 年９月17日 30,000,000 29,877,225 29,935,943 3.82
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 05SEP19
12. － 2019 年９月５日 25,000,000 24,897,117 24,959,741 3.18
ペーパー
コマーシャル・
AGENCE CENTRALE ORGA CP 27AUG19
13. － 2019 年８月27日 20,000,000 19,945,419 19,975,841 2.55
ペーパー
コマーシャル・
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 06AUG19
14. － 2019 年８月６日 17,000,000 16,923,436 16,994,838 2.17
ペーパー
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ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ(E14853)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
③ 投資不動産物件
該当事項なし(2019年７月末日現在)
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし(2019年７月末日現在)
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
(2) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
(ⅰ)USドル・ポートフォリオ
2018年８月以降2019年７月までの各月末の純資産の推移は次のとおりである。
純資産総額 １口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 米セント 円
2018 年８月末日 1,993,707 216,596 1 1
９月末日 1,948,330 211,667 1 1
10月末日 1,916,255 208,182 1 1
11月末日 1,845,080 200,449 1 1
12月末日 1,861,050 202,184 1 1
2019 年１月末日 1,876,721 203,887 1 1
２月末日 1,864,141 202,520 1 1
３月末日 1,908,782 207,370 1 1
４月末日 1,922,215 208,829 1 1
５月末日 1,971,084 214,139 1 1
６月末日 2,009,243 218,284 1 1
７月末日 2,024,994 219,995 1 1
上記純資産総額は約定日ベースの数値であり、財務書類中の数値は受渡日ベースのものであるため、両数値が相違する場合
がある。
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(ⅱ)オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
2018年８月以降2019年７月までの各月末の純資産の推移は次のとおりである。
純資産総額 １口当たり純資産価格
千豪ドル 百万円 豪セント 円
2018年８月末日 1,778,114 132,630 1 1
９月末日 1,805,524 134,674 1 1
10月末日 1,834,178 136,811 1 1
11月末日 1,906,313 142,192 1 1
12月末日 2,028,815 151,329 1 1
2019年１月末日 2,074,633 154,747 1 1
２月末日 2,066,083 154,109 1 1
３月末日 2,152,962 160,589 1 1
４月末日 2,107,370 157,189 1 1
５月末日 2,147,072 160,150 1 1
６月末日 2,192,876 163,567 1 1
７月末日 2,254,274 168,146 1 1
上記純資産総額は約定日ベースの数値であり、財務書類中の数値は受渡日ベースのものであるため、両数値が相違する場合
がある。
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(ⅲ)カナダ・ドル・ポートフォリオ
2018年８月以降2019年７月までの各月末の純資産の推移は次のとおりである。
純資産総額 １口当たり純資産価格
千加ドル 百万円 加セント 円
2018年８月末日 61,908 5,118 1 1
９月末日 61,178 5,058 1 1
10月末日 60,362 4,990 1 1
11月末日 60,326 4,987 1 1
12月末日 60,419 4,995 1 1
2019年１月末日 61,034 5,046 1 1
２月末日 61,174 5,057 1 1
３月末日 61,371 5,074 1 1
４月末日 62,211 5,143 1 1
５月末日 61,892 5,117 1 1
６月末日 61,855 5,114 1 1
７月末日 61,753 5,105 1 1
上記純資産総額は約定日ベースの数値であり、財務書類中の数値は受渡日ベースのものであるため、両数値が相違する場合
がある。
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(ⅳ)ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
2018年８月以降2019年７月までの各月末の純資産の推移は次のとおりである。
純資産総額 １口当たり純資産価格
千NZドル 百万円 NZセント 円
2018年８月末日 637,056 45,766 1 1
９月末日 615,890 44,246 1 1
10月末日 672,886 48,340 1 1
11月末日 659,571 47,384 1 1
12月末日 664,498 47,738 1 1
2019年１月末日 661,821 47,545 1 1
２月末日 673,809 48,406 1 1
３月末日 709,811 50,993 1 1
４月末日 697,429 50,103 1 1
５月末日 727,807 52,286 1 1
６月末日 713,851 51,283 1 1
７月末日 784,069 56,328 1 1
上記純資産総額は約定日ベースの数値であり、財務書類中の数値は受渡日ベースのものであるため、両数値が相違する場合
がある。
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〈参考情報〉
純資産の推移
US ドル・ポートフォリオ
(2009年８月１日～2019年７月末日)
オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
(2009年８月１日～2019年７月末日)
カナダ・ドル・ポートフォリオ
(2009年８月１日～2019年７月末日)
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ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
(2009年８月１日～2019年７月末日)
あくまで過去の実績であり、将来の運用成果を示唆または保証するものではありません。
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② 【分配の推移】
(ⅰ)USドル・ポートフォリオ
ファンド証券の１口当たり純資産価格を１米セントに維持するために必要な額の分配を日々宣言してい
る。毎月の最終営業日に、当該最終営業日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金
は(ルクセンブルグおよび受益者の属する国の分配金に関する源泉税およびその他の税金控除後)当該最終
営業日の直前の日に適用される各ファンドの１口当たり純資産価格で再投資され、これらにつきファンド
証券が発行される。
2018年８月１日から2019年７月末日までの１口当たりの分配金の合計額は、0.000169086米ドル
(0.018369503円)であった。
(ⅱ)オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
ファンド証券の１口当たり純資産価格を１豪セントに維持するために必要な額の分配を日々宣言してい
る。毎月の最終営業日に、当該最終営業日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金
は(ルクセンブルグおよび受益者の属する国の分配金に関する源泉税およびその他の税金控除後)当該最終
営業日の直前の日に適用される各ファンドの１口当たり純資産価格で再投資され、これらにつきファンド
証券が発行される。
2018年８月１日から2019年７月末日までの１口当たりの分配金の合計額は、0.000118497豪ドル
(0.008838691円)であった。
(ⅲ)カナダ・ドル・ポートフォリオ
ファンド証券の１口当たり純資産価格を１加セントに維持するために必要な額の分配を日々宣言してい
る。毎月の最終営業日に、当該最終営業日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金
は(ルクセンブルグおよび受益者の属する国の分配金に関する源泉税およびその他の税金控除後)当該最終
営業日の直前の日に適用される各ファンドの１口当たり純資産価格で再投資され、これらにつきファンド
証券が発行される。
2018年８月１日から2019年７月末日までの１口当たりの分配金の合計額は、0.000086489加ドル
(0.007150046円)であった。
(ⅳ)ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
ファンド証券の１口当たり純資産価格を１NZセントに維持するために必要な額の分配を日々宣言してい
る。毎月の最終営業日に、当該最終営業日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金
は(ルクセンブルグおよび受益者の属する国の分配金に関する源泉税およびその他の税金控除後)当該最終
営業日の直前の日に適用される各ファンドの１口当たり純資産価格で再投資され、これらにつきファンド
証券が発行される。
2018年８月１日から2019年７月末日までの１口当たりの分配金の合計額は、0.000114252NZドル
(0.008207864円)であった。
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③ 【収益率の推移】
(ⅰ)USドル・ポートフォリオ
期間 収益率(注)
2018年８月１日～2019年７月31日 1.691％
(注) 収益率(％)＝100×(a-b)／b
a＝2019年７月末日の１口当たり純資産価格(分配付の額)
b＝2018年７月末日の１口当たり純資産価格(分配落の額)
(ⅱ)オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
期間 収益率(注)
2018年８月１日～2019年７月31日 1.185％
(注) 収益率(％)＝100×(a-b)/b
a＝2019年７月末日の１口当たり純資産価格(分配付の額)
b＝2018年７月末日の１口当たり純資産価格(分配落の額)
(ⅲ)カナダ・ドル・ポートフォリオ
期間 収益率(注)
2018年８月１日～2019年７月31日 0.865％
(注) 収益率(％)＝100×(a-b)/b
a＝2019年７月末日の１口当たり純資産価格(分配付の額)
b＝2018年７月末日の１口当たり純資産価格(分配落の額)
(ⅳ)ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
期間 収益率(注)
2018年８月１日～2019年７月31日 1.143％
(注) 収益率(％)＝100×(a-b)/b
a＝2019年７月末日の１口当たり純資産価格(分配付の額)
b＝2018年７月末日の１口当たり純資産価格(分配落の額)
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(3) 【リスクに関する参考情報】
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２ 【販売及び買戻しの実績】
(ⅰ)USドル・ポートフォリオ
2018年８月１日以降2019年７月末日までの販売および買戻しの実績ならびに2019年７月末日現在の発行済
口数は次のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
221,976,298,245 215,187,720,627 202,490,087,268
(221,976,298,245) (215,187,720,627) (202,490,087,268)
(注) ( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数である。
(ⅱ)オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
2018年８月１日以降2019年７月末日までの販売および買戻しの実績ならびに2019年７月末日現在の発行済
口数は次のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
180,695,411,035 128,528,356,211 225,421,491,639
(180,695,411,035) (128,528,356,211) (225,421,491,639)
(注) ( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数である。
(ⅲ)カナダ・ドル・ポートフォリオ
2018年８月１日以降2019年７月末日までの販売および買戻しの実績ならびに2019年７月末日現在の発行済
口数は次のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
777,147,899 825,922,235 6,175,181,148
(777,147,899) (825,922,235) (6,175,181,148)
(注) ( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数である。
(ⅳ)ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
2018年８月１日以降2019年７月末日までの販売および買戻しの実績ならびに2019年７月末日現在の発行済
口数は次のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
64,539,250,822 42,610,043,672 78,405,019,444
(64,539,250,822) (42,610,043,672) (78,405,019,444)
(注) ( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数である。
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３ 【ファンドの経理状況】
ａ トラストの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原則に準拠
して作成された原文（英文）の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。トラスト
の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定に
準拠して作成されている。
ｂ トラストの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ トラストの原文の財務書類は、それぞれ下記の通貨で表示されている。
US ドル・ポートフォリオ ＝ 米ドル
オーストラリア・ドル・ポートフォリオ ＝ オーストラリア・ドル
カナダ・ドル・ポートフォリオ ＝ カナダ・ドル
ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ ＝ ニュージーランド・ドル
日本文の財務書類には円換算額が併記されている。日本円による金額は、以下に掲げた各通貨の2019年７月31
日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値で換算されている。なお、千円未満の金額は
四捨五入されている。
１米ドル ＝ 108.64 円
１オーストラリア・ドル ＝ 74.59 円
１カナダ・ドル ＝ 82.67 円
１ニュージーランド・ドル ＝ 71.84 円
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(1) 【資産及び負債の状況】
ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
契約型アンブレラ型投資信託
結合純資産計算書
2019年６月30日現在
結 合
(*)
千円
注
米ドル
資産
投資有価証券－期末評価額
2.3 3,436,915,012 373,386,447
（取得原価：3,429,182,744 米ドル）
銀行預金 652,875,232 70,928,365
未収申込金 11,067,256 1,202,347
36,795 3,997
未収預金利息 2.6
資産合計 4,100,894,295 445,521,156
負債
未払買戻金 9,354,282 1,016,249
未払代行協会員報酬および未払販売会社報酬 5 4,771,767 518,405
未払分配金 11 4,280,441 465,027
未払投資運用報酬 ▶ 1,101,583 119,676
未払管理事務代行報酬 7 596,103 64,761
未払保管報酬 6 405,483 44,052
未払管理報酬 3 298,250 32,402
未払印刷費および未払公告費 232,758 25,287
未払年次税 9 101,985 11,080
未払弁護士報酬 73,966 8,036
26,400 2,868
未払専門家報酬
負債合計 21,243,018 2,307,841
4,079,651,277 443,213,315
純資産額
(*)
注2.2を参照のこと。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
契約型アンブレラ型投資信託
純資産計算書
2019年６月30日現在
US ドル・ポートフォリオ
注 米ドル 千円
資産
投資有価証券－期末評価額
2.3 1,672,413,356 181,690,987
（取得原価：1,667,819,966 米ドル）
銀行預金 346,840,861 37,680,791
未収申込金 5,133,382 557,691
21,053 2,287
未収預金利息 2.6
資産合計 2,024,408,652 219,931,756
負債
未払買戻金 6,296,759 684,080
未払代行協会員報酬および未払販売会社報酬 5 2,338,522 254,057
未払分配金 11 2,889,648 313,931
未払投資運用報酬 ▶ 531,039 57,692
未払管理事務代行報酬 7 292,135 31,738
未払保管報酬 6 198,717 21,589
未払管理報酬 3 146,165 15,879
未払印刷費および未払公告費 115,463 12,544
未払年次税 9 50,300 5,465
未払弁護士報酬 36,316 3,945
13,776 1,497
未払専門家報酬
負債合計 12,908,840 1,402,416
2,011,499,812 218,529,340
純資産額
発行済受益証券口数 201,149,981,152 口
0.01000 1.09円
１口当たり純資産価格
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
契約型アンブレラ型投資信託
純資産計算書
2019年６月30日現在
オーストラリア・ドル・
ポートフォリオ
オーストラリア・
千円
注
ドル
資産
投資有価証券－期末評価額
2.3 1,871,215,510 139,573,965
（取得原価：1,868,048,112 豪ドル）
銀行預金 328,202,018 24,480,589
未収申込金 7,625,177 568,762
15,471 1,154
未収預金利息 2.6
資産合計 2,207,058,176 164,624,469
負債
未払買戻金 3,670,096 273,752
未払代行協会員報酬および未払販売会社報酬 5 2,569,139 191,632
未払分配金 11 1,419,701 105,895
未払投資運用報酬 ▶ 575,580 42,933
未払管理事務代行報酬 7 320,944 23,939
未払保管報酬 6 218,314 16,284
未払管理報酬 3 160,579 11,978
未払印刷費および未払公告費 121,265 9,045
未払年次税 9 54,897 4,095
未払弁護士報酬 39,295 2,931
13,156 981
未払専門家報酬
負債合計 9,162,966 683,466
2,197,895,210 163,941,004
純資産額
発行済受益証券口数 219,789,521,045口
0.01000 0.75円
１口当たり純資産価格
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
契約型アンブレラ型投資信託
純資産計算書
2019年６月30日現在
カナダ・ドル・ポートフォリオ
注 カナダ・ドル 千円
資産
投資有価証券－期末評価額
2.3 53,391,384 4,413,866
（取得原価：53,288,734 カナダ・ドル）
銀行預金 8,773,225 725,283
未収申込金 13,325 1,102
471 39
未収預金利息 2.6
資産合計 62,178,405 5,140,289
負債
未払買戻金 21,298 1,761
未払代行協会員報酬および未払販売会社報酬 5 74,461 6,156
未払分配金 11 45,736 3,781
未払投資運用報酬 ▶ 23,276 1,924
未払管理事務代行報酬 7 9,302 769
未払保管報酬 6 6,327 523
未払管理報酬 3 4,654 385
未払印刷費および未払公告費 5,096 421
未払年次税 9 1,549 128
未払弁護士報酬 1,154 95
436 36
未払専門家報酬
負債合計 193,289 15,979
61,985,116 5,124,310
純資産額
発行済受益証券口数 6,198,511,624 口
0.01000 0.83円
１口当たり純資産価格
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
契約型アンブレラ型投資信託
純資産計算書
2019年６月30日現在
ニュージーランド・ドル・
ポートフォリオ
ニュージーランド・
千円
注
ドル
資産
投資有価証券－期末評価額
2.3 612,613,468 44,010,152
（取得原価：611,363,773 NZドル）
銀行預金 102,980,128 7,398,092
未収申込金 856,386 61,523
6,750 485
未収預金利息 2.6
資産合計 716,456,732 51,470,252
負債
未払買戻金 695,504 49,965
未払代行協会員報酬および未払販売会社報酬 5 855,619 61,468
未払分配金 11 536,422 38,537
未払投資運用報酬 ▶ 222,051 15,952
未払管理事務代行報酬 7 106,886 7,679
未払保管報酬 6 72,707 5,223
未払管理報酬 3 53,479 3,842
未払印刷費および未払公告費 42,228 3,034
未払年次税 9 17,871 1,284
未払弁護士報酬 13,716 985
4,564 328
未払専門家報酬
負債合計 2,621,047 188,296
713,835,685 51,281,956
純資産額
発行済受益証券口数 71,383,568,539口
0.01000 0.72円
１口当たり純資産価格
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
契約型アンブレラ型投資信託
統計情報
（各サブ・ファンドの通貨で表示）
オーストラリア・ ニュージーランド・
USドル・ カナダ・ドル・
ドル・ ドル・
ポートフォリオ ポートフォリオ
ポートフォリオ ポートフォリオ
期末現在発行済受益証券口数
2017年12月31日 199,627,667,798 172,416,416,106 6,160,853,067 53,146,279,633
2018年12月31日 184,319,513,597 203,837,071,496 6,063,332,051 66,352,457,791
発行口数
116,280,708,656 75,497,739,985 461,083,823 23,097,053,636
(99,450,241,101) (59,545,290,436) (325,904,250) (18,065,942,888)
買戻し口数
201,149,981,152 219,789,521,045 6,198,511,624 71,383,568,539
2019年６月30日
オーストラリア・ ニュージーランド・
米ドル カナダ・ドル
ドル ドル
期末現在純資産額
2017年12月31日 1,996,276,678 1,724,164,161 61,608,531 531,462,796
2018年12月31日 1,843,195,136 2,038,370,715 60,633,321 663,524,578
2019年６月30日 2,011,499,812 2,197,895,210 61,985,116 713,835,685
期末現在１口当たり純資産価格
2017年12月31日 0.01000 0.01000 0.01000 0.01000
2018年12月31日 0.01000 0.01000 0.01000 0.01000
2019年６月30日 0.01000 0.01000 0.01000 0.01000
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
契約型アンブレラ型投資信託
財務書類に対する注記
2019 年６月30日現在
注1. 事業活動
契約型アンブレラ型投資信託として組織されたニッコウ・マネー・マーケット・ファンド（以下
「ファンド」という。）は、存続期間無期限の、有価証券およびその他の資産を共有する共有持分型投
資信託である。ファンドは、管理会社と保管受託銀行の間の相互の合意により、またはルクセンブルグ
法に定められた事情により、いつでも解散することができる。
ファンドは、2010年法パートⅡに基づいて組織されており、2013年法に基づくオルタナティブ投資
ファンドおよびMMF規制に基づく公債CNAV MMFとしての資格を有している。
各サブ・ファンドの資産は、それぞれの投資方針および投資目的に従い別々に投資される。
各サブ・ファンドの目的は、質の高い金融市場証券に投資することにより、元本を維持し流動性を保
ちながら、市場金利に沿った安定的な収益率を目指すことである。
2019 年６月30日現在、ファンドは、４つのサブ・ファンドを運用している。
・ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド－USドル・ポートフォリオ
（以下「USドル・ポートフォリオ」という）
・ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド－オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
（以下「オーストラリア・ドル・ポートフォリオ」という）
・ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド－カナダ・ドル・ポートフォリオ
（以下「カナダ・ドル・ポートフォリオ」という）
・ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド－ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
（以下「ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ」という）
注2. 重要な会計方針
2.1 ）財務書類の表示
本財務書類は、ルクセンブルグの契約型投資信託に関する法律および規制ならびにルクセンブルグ
において一般に公正妥当と認められる会計原則に従って表示される。
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2.2 ）結合財務書類
ファンドの結合財務書類は、米ドルで表示される。結合純資産計算書は、期末決算日時点の実勢為
替レートを使用して米ドルに換算されたサブ・ファンドの純資産の合計である。
2019 年６月30日現在 の米ドル以外の通貨建てのサブ・ファンド資産および負債は、以下の為替レー
トを使用して米ドルに換算された。
通貨 為替レート
オーストラリア・ドル 0.7015
カナダ・ドル 0.7638
ニュージーランド・ドル 0.6710
2.3 ）投資有価証券
各サブ・ファンドのポートフォリオの債券、債務証券および金融市場証券は、償却原価に基づき評
価される。この評価方法は、投資有価証券を取得原価で評価し、以後有価証券の市場価格に与える金
利変動の影響にかかわりなく、割引またはプレミアムを満期まで均等額で償却することを前提として
いる。
2.4 ）外貨換算
サブ・ファンドの通貨以外の通貨で表示されている資産および負債は、期末日現在の実勢為替レー
トで換算される。サブ・ファンドの通貨以外の通貨建の取引は、取引日現在の実勢為替レートでサ
ブ・ファンドの通貨に換算される。
2.5 ）設立費
設立費は、全額償却された。
2.6 ）収益
受取利息は日々発生する。
注3. 管理報酬
管理会社は、各サブ・ファンドの資産から各四半期末毎に、以下のように計算される報酬を受領する
権利を有する（後払い）。（ⅰ）日々算出されるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率１％未
満の場合、管理報酬は、当該グロス・インカム（その他費用控除後）の１％である。（ⅱ）日々算出さ
れるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率１％以上1.5％未満の場合、管理報酬は、各サブ・
ファンドの日々発生し算出される純資産総額の年率0.02％である。（ⅲ）日々算出されるグロス・イー
ルド（その他費用控除後）が年率1.5％以上の場合、管理報酬は、各サブ・ファンドの日々発生し算出さ
れる純資産総額の年率0.03％である。
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「グロス・イールド（その他費用控除後）」とは、管理会社が日々算出する、各サブ・ファンドの総
利回り（グロス・イールド）から、サブ・ファンドの関係法人の報酬以外の費用の日々の償却率を控除
した料率をいう。また、「グロス・インカム（その他費用控除後）」とは、管理会社が日々算出する、
（ａ）サブ・ファンドの総利益（有価証券の売買損益を含む。）から、（ｂ）サブ・ファンドの関係法
人の報酬以外の費用の日々の償却額を控除した金額をいう。
注4. 投資運用報酬
投資運用会社は、各サブ・ファンドの資産から各四半期末毎に、以下のように計算される報酬を受領
する（後払い）。日々算出されるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率１％未満の場合、投資
運用報酬は、（ⅰ）グロス・インカム（その他費用控除後）の14％および（ⅱ）グロス・イールド（そ
の他費用控除後）に100を乗じ以下に記載された料率を乗じた金額の低い方の額である。日々算出される
グロス・イールド（その他費用控除後）が年率1.00％以上の場合、投資運用報酬は、各サブ・ファンド
の日々発生し算出される純資産総額に基づいて、以下のように計算される。
US ドル・ポートフォリオ
純資産総額 年率（上限）
0.15 %
－２億米ドル以下の部分
－２億米ドル超 ５億米ドル以下の部分 0.125%
0.10 %
－５億米ドル超 20億米ドル以下の部分
0.09 %
－20億米ドル超の部分
オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
純資産総額 年率（上限）
0.15 %
－２億オーストラリア・ドル以下の部分
－２億オーストラリア・ドル超 ５億オーストラリア・ドル以下の部分 0.125%
0.10 %
－５億オーストラリア・ドル超 20億オーストラリア・ドル以下の部分
0.09 %
－20億オーストラリア・ドル超の部分
カナダ・ドル・ポートフォリオ
純資産総額 年率（上限）
0.15 %
－２億カナダ・ドル以下の部分
－２億カナダ・ドル超 ５億カナダ・ドル以下の部分 0.125%
0.10 %
－５億カナダ・ドル超 20億カナダ・ドル以下の部分
0.09 %
－20億カナダ・ドル超の部分
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ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
純資産総額 年率（上限）
0.15 %
－２億ニュージーランド・ドル以下の部分
－２億ニュージーランド・ドル超 ５億ニュージーランド・ドル以下の部分 0.125%
0.10 %
－５億ニュージーランド・ドル超 20億ニュージーランド・ドル以下の部分
0.09 %
－20億ニュージーランド・ドル超の部分
投資運用会社が負担したすべての合理的な実費は、関連するサブ・ファンドが負担する。
注5. 代行協会員報酬および販売会社報酬
代行協会員および販売会社は、各サブ・ファンドの資産から、各四半期末毎に、以下のように計算さ
れる報酬を受領する（後払い）。
・日々算出されるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率１％未満の場合、代行協会員報酬
は、当該グロス・インカム（その他費用控除後）の20％であり、その報酬のうち18％が販売会社に
支払われる。
・日々算出されるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率1.00％以上の場合、代行協会員報酬
は、各サブ・ファンドの該当する四半期の純資産総額の年率0.63％を上限とする（その報酬から、
代行協会員は各販売会社に報酬を支払う。）。
・2019年６月30日現在、
・日々算出されるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率1.00％以上1.50％未満の場合、代
行協会員報酬は、各サブ・ファンドの日々発生し算出される純資産総額の年率0.19％であり、そ
の報酬のうち年率0.18％が販売会社に支払われる。
・日々算出されるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率1.50％以上の場合、代行協会員報
酬は、各サブ・ファンドの日々発生し算出される純資産総額の年率0.48％であり、その報酬のう
ち年率0.40％が販売会社に支払われる。
代行協会員および／または販売会社が負担したすべての合理的な実費は、関連するサブ・ファンドが
負担する。
注6. 保管報酬
保管受託銀行は、各サブ・ファンドの資産から各四半期末毎に、以下のように計算される報酬を受領
する（後払い）。（ⅰ）日々算出されるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率１％未満の場
合、保管報酬は、当該グロス・インカム（その他費用控除後）の２％である。（ⅱ）日々算出されるグ
ロス・イールド（その他費用控除後）が年率１％以上1.5％未満の場合、保管報酬は、各サブ・ファンド
の日々発生し算出される純資産総額の年率0.02％である。（ⅲ）日々算出されるグロス・イールド（そ
の他費用控除後）が年率1.50％以上の場合、保管報酬は、各サブ・ファンドの日々発生し算出される純
資産総額の年率0.04％である。
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保管受託銀行が負担した電話、電報、郵便費用等を含むすべての合理的な実費、ならびにファンド資
産の保管が委託される銀行および他の金融機関の保管料は、ファンドが負担する。
注7. 管理事務代行報酬
管理事務・支払事務および登録・名義書換事務代行会社は、各サブ・ファンドの資産から各四半期末
毎に、以下のように計算される報酬を受領する（後払い）。（ⅰ）日々算出されるグロス・イールド
（その他費用控除後）が年率１％未満の場合、管理事務・支払事務および登録・名義書換事務代行会社
に対する報酬は、当該グロス・インカム（その他費用控除後）の３％である。（ⅱ）日々算出されるグ
ロス・イールド（その他費用控除後）が年率１％以上1.5％未満の場合、管理事務・支払事務および登
録・名義書換事務代行会社に対する報酬は、各サブ・ファンドの日々発生し算出される純資産総額の年
率0.03％である。（ⅲ）日々算出されるグロス・イールド（その他費用控除後）が年率1.50％以上の場
合、管理事務・支払事務および登録・名義書換事務代行会社に対する報酬は、各サブ・ファンドの日々
発生し算出される純資産総額の年率0.06％である。
管理事務代行会社が負担した、電話、電報、郵便費用等を含むすべての合理的な実費は、ファンドが
負担する。
注8. 取引費用
ファンドは、いかなる取引費用（2010年法で定義されている。）も支払わない。管理会社との合意に
基づき、ファンドに係る取引費用は保管受託銀行が負担する。
注9. 税制
ファンドは税金に関し、ルクセンブルグの法律に準拠している。ルクセンブルグにおける現行法規の
もとでは、ファンドの純資産額に対し年率0.01％のサブスクリプション税（「年次税」）が課せられて
おり、四半期毎に計算され支払われる。
2010年法のもとでは、ファンドもその受益者もルクセンブルグにおいて所得税またはキャピタル・ゲ
イン税も課せられず、源泉税または相続税も課せられない。ファンドは、ファンドのポートフォリオに
おける投資有価証券から生じた収益から、当該国における源泉税控除後の収益を回収している。
注10. 証券金融取引および再使用規制（ＳＦＴＲ）に関する情報
2019 年６月30日に終了した期間において、ファンドおよびサブ・ファンドは、トータル・リターン・
スワップ契約、証券貸付取引、逆買戻し条件付契約（逆現先契約）および買戻し条件付契約（現先契
約）を締結しなかった。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注11. 分配方針
管理会社は、各サブ・ファンドの１口当たり純資産価格を、それぞれ0.0100米ドル、0.0100オースト
ラリア・ドル、0.0100カナダ・ドルおよび0.0100ニュージーランド・ドルに維持するよう努めている。
買戻し受益証券について発生した未払分配金は、買戻し受益証券の支払い成立と同時に支払われる。
さらに、各サブ・ファンドの毎月の最終営業日に、当該最終営業日の前日までに分配宣言済の未払分
配金はすべて、当該最終営業日の前日に適用される各サブ・ファンドの１口当たり純資産価格で再投資
され、これにつきファンド証券が発行される。
注12. 関連当事者取引
管理会社、保管受託銀行および管理事務代行会社、ならびに販売会社および代行協会員は、ファンド
の関連当事者とみなされる。
注13. 2019年１月１日から2019年６月30日までの期間の投資有価証券の変動についての計算書
2019 年６月30日に終了した期間中に発生した投資有価証券の変動を記載した計算書は、管理会社の登
記上の事務所宛てに要請すれば、無料で入手することができる。
注14．後発事象
現在の財務書類に開示が必要であると管理会社が判断する期末後の重要な事象はなかった。
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(2) 【投資有価証券明細表等】
ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド
契約型アンブレラ型投資信託
投資有価証券明細表
2019 年６月30日現在
（単位：米ドル）
US ドル・ポートフォリオ
額面 銘柄 通貨 取得価格 期末評価額 比率*
I. その他の譲渡性のある有価証券
コマーシャル・ペーパー 米ドル 米ドル ％
AGENCE CENTRALE ORGA CP 08JUL19
75,000,000 米ドル 74,517,600 74,946,989 3.73
AGENCE CENTRALE ORGA CP 13AUG19
75,000,000 米ドル 74,694,975 74,769,981 3.72
AGENCE CENTRALE ORGA CP 16JUL19
95,000,000 米ドル 94,582,889 94,880,826 4.72
AGENCE CENTRALE ORGA CP 19JUL19
90,000,000 米ドル 89,600,184 89,868,810 4.47
AGENCE CENTRALE ORGA CP 19JUL19
60,000,000 米ドル 59,883,261 59,915,465 2.98
AGENCE CENTRALE ORGA CP 23AUG19
100,000,000 米ドル 99,614,823 99,640,501 4.95
72,000,000 AGENCE CENTRALE ORGA CP 26JUL19 米ドル 71,755,840 71,862,145 3.57
AGENCE CENTRALE ORGA CP 27AUG19
60,000,000 米ドル 59,756,239 59,767,847 2.97
85,000,000 EIB CP 02JUL19 米ドル 84,464,099 84,976,444 4.22
EIB CP 16AUG19
150,000,000 米ドル 149,020,809 149,494,944 7.43
EIB CP 19AUG19
86,000,000 米ドル 85,714,808 85,720,189 4.26
EUROPEAN BK RECO AND DEV CP 18JUL19
60,000,000 米ドル 59,639,545 59,916,173 2.98
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 02JUL19
75,000,000 米ドル 74,722,778 74,979,078 3.73
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 07AUG19
100,000,000 米ドル 99,375,974 99,719,539 4.96
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 16AUG19
35,000,000 米ドル 34,779,133 34,882,364 1.73
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 18JUL19
100,000,000 米ドル 99,367,032 99,860,886 4.96
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 25JUL19
50,000,000 米ドル 49,680,396 49,905,173 2.48
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 05JUL19
93,000,000 米ドル 92,810,512 92,955,786 4.62
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 20AUG19
50,000,000 米ドル 49,685,107 49,818,594 2.48
LANDWIRTSCHAFT RENTBK CP 08AUG19
85,000,000 米ドル 84,671,920 84,768,081 4.21
OESTERREICH KONTROLLBK CP 09AUG19
80,000,000 米ドル 79,482,042 79,763,541 3.97
コマーシャル・ペーパー合計 1,667,819,966 1,672,413,356 83.14
その他の譲渡性のある有価証券合計 1,667,819,966 1,672,413,356 83.14
投資有価証券合計 1,667,819,966 1,672,413,356 83.14
(*) 純資産総額に対する期末評価額の比率（％）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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投資有価証券の分類
2019 年６月30日現在
US ドル・ポートフォリオ
投資有価証券の地域別および業種別分類
比率(％) *
地域 業種
フランス
行政および防衛；強制的社会保障 31.11
31.11
ドイツ
その他の金融仲介機関 29.17
29.17
ルクセンブルグ
域外組織および機関の活動 15.91
15.91
オーストリア
その他の金融仲介機関 3.97
3.97
英国
域外組織および機関の活動 2.98
2.98
投資有価証券合計 83.14
(*) 純資産総額に対する期末評価額の比率（％）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ(E14853)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券明細表
2019 年６月30日現在
（単位：オーストラリア・ドル）
オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
額面 銘柄 通貨 取得価格 期末評価額 比率*
I. その他の譲渡性のある有価証券
コマーシャル・ペーパー 豪ドル 豪ドル ％
AGENCE CENTRALE ORGA CP 08JUL19
150,000,000 豪ドル 149,290,538 149,922,037 6.82
AGENCE CENTRALE ORGA CP 09JUL19
75,000,000 豪ドル 74,783,315 74,960,926 3.41
AGENCE CENTRALE ORGA CP 16JUL19
40,000,000 豪ドル 39,880,657 39,965,902 1.82
AGENCE CENTRALE ORGA CP 17SEP19
150,000,000 豪ドル 149,458,483 149,538,285 6.80
AGENCE CENTRALE ORGA CP 18JUL19
40,000,000 豪ドル 39,817,754 39,960,381 1.82
AGENCE CENTRALE ORGA CP 19AUG19
40,000,000 豪ドル 39,906,887 39,920,625 1.82
AGENCE CENTRALE ORGA CP 21AUG19
55,000,000 豪ドル 54,878,835 54,892,739 2.50
AGENCE CENTRALE ORGA CP 24SEP19
85,000,000 豪ドル 84,734,733 84,746,267 3.86
AGENCE CENTRALE ORGA CP 25SEP19
50,000,000 豪ドル 49,847,008 49,851,997 2.27
CAISSE DEPOTS CONSIGN ECP 27SEP19
65,000,000 豪ドル 64,805,404 64,807,519 2.95
FMS WERTMANAGEMENT CP 05SEP19
120,000,000 豪ドル 119,584,378 119,688,283 5.45
150,000,000 FMS WERTMANAGEMENT CP 13AUG19 豪ドル 149,354,953 149,677,476 6.81
FMS WERTMANAGEMENT CP 14AUG19
140,000,000 豪ドル 139,406,824 139,696,964 6.36
FMS WERTMANAGEMENT CP 28AUG19
125,000,000 豪ドル 124,535,345 124,691,913 5.67
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 16AUG19
35,000,000 豪ドル 34,852,149 34,921,254 1.59
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 16JUL19
55,000,000 豪ドル 54,752,261 54,950,997 2.50
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 24JUL19
70,000,000 豪ドル 69,684,696 69,909,913 3.18
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 26JUL19
30,000,000 豪ドル 29,864,494 29,958,306 1.36
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 30AUG19
30,000,000 豪ドル 29,891,950 29,925,197 1.35
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 06AUG19
75,000,000 豪ドル 74,695,305 74,866,482 3.41
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 20AUG19
60,000,000 豪ドル 59,757,187 59,860,118 2.72
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 22AUG19
75,000,000 豪ドル 74,704,089 74,823,097 3.40
LANDWIRTSCHAFT RENTBK CP 06SEP19
50,000,000 豪ドル 49,825,238 49,867,029 2.27
LANDWIRTSCHAFT RENTBK CP 09AUG19
110,000,000 豪ドル 109,735,629 109,811,803 5.00
コマーシャル・ペーパー合計 1,868,048,112 1,871,215,510 85.14
その他の譲渡性のある有価証券合計 1,868,048,112 1,871,215,510 85.14
投資有価証券合計 1,868,048,112 1,871,215,510 85.14
(*) 純資産総額に対する期末評価額の比率（％）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の分類
2019 年６月30日現在
オーストラリア・ドル・ポートフォリオ
投資有価証券の地域別および業種別分類
比率(％) *
地域 業種
ドイツ
その他の金融仲介機関 26.78
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業（他に分類されないもの） 24.29
51.07
フランス
行政および防衛；強制的社会保障 31.12
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業（他に分類されないもの） 2.95
34.07
投資有価証券合計 85.14
(*) 純資産総額に対する期末評価額の比率（％）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券明細表
2019 年６月30日現在
（単位：カナダ・ドル）
カナダ・ドル・ポートフォリオ
額面 銘柄 通貨 取得価格 期末評価額 比率*
I. その他の譲渡性のある有価証券
債券 カナダ・ドル カナダ・ドル ％
CANADA T-BILL 0.00 03OCT19
6,050,000 カナダ・ドル 6,023,259 6,023,532 9.72
CANADA T-BILL 0.00 05SEP19
9,610,000 カナダ・ドル 9,565,410 9,578,605 15.45
CANADA T-BILL 0.00 08AUG19
100,000 カナダ・ドル 99,615 99,811 0.16
CANADA T-BILL 0.00 11JUL19
17,625,000 カナダ・ドル 17,565,401 17,614,593 28.42
CANADA T-BILL 0.00 19SEP19
9,830,000 カナダ・ドル 9,786,158 9,792,869 15.80
CANADA T-BILL 0.00 22AUG19
250,000 カナダ・ドル 248,893 249,372 0.40
CANADA T-BILL 0.00 25JUL19
10,045,000 カナダ・ドル 9,999,998 10,032,602 16.19
債券合計 53,288,734 53,391,384 86.14
その他の譲渡性のある有価証券合計 53,288,734 53,391,384 86.14
投資有価証券合計 53,288,734 53,391,384 86.14
(*) 純資産総額に対する期末評価額の比率（％）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の分類
2019 年６月30日現在
カナダ・ドル・ポートフォリオ
投資有価証券の地域別および業種別分類
比率(％) *
地域 業種
カナダ
行政および防衛；強制的社会保障 86.14
86.14
投資有価証券合計 86.14
(*) 純資産総額に対する期末評価額の比率（％）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券明細表
2019 年６月30日現在
（単位：ニュージーランド・ドル）
ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
額面 銘柄 通貨 取得価格 期末評価額 比率*
I. その他の譲渡性のある有価証券
コマーシャル・ペーパー NZ ドル NZ ドル ％
AGENCE CENTRALE ORGA CP 05JUL19
60,000,000 NZ ドル 59,713,693 59,978,450 8.40
AGENCE CENTRALE ORGA CP 05SEP19
25,000,000 NZ ドル 24,897,117 24,922,838 3.49
AGENCE CENTRALE ORGA CP 08JUL19
60,000,000 NZ ドル 59,720,723 59,969,310 8.40
AGENCE CENTRALE ORGA CP 11SEP19
55,000,000 NZ ドル 54,770,033 54,812,527 7.68
AGENCE CENTRALE ORGA CP 17SEP19
30,000,000 NZ ドル 29,877,225 29,891,904 4.19
AGENCE CENTRALE ORGA CP 27AUG19
20,000,000 NZ ドル 19,945,419 19,946,314 2.79
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 06AUG19
17,000,000 NZ ドル 16,923,436 16,966,448 2.38
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 13AUG19
40,000,000 NZ ドル 39,830,014 39,915,007 5.59
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 21AUG19
55,000,000 NZ ドル 54,767,663 54,863,629 7.69
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 28AUG19
45,000,000 NZ ドル 44,812,529 44,875,699 6.29
KREDITANSTALT FUR WIEDER CP 29AUG19
50,000,000 NZ ドル 49,789,418 49,858,086 6.98
45,000,000 LANDESKREDITBANK BAD WU CP 19AUG19 NZ ドル 44,797,639 44,888,056 6.29
LANDESKREDITBANK BAD WU CP 23AUG19
62,000,000 NZ ドル 61,739,664 61,841,535 8.66
NEDERLANDSE WATERSHAPSBK CP 16AUG19
50,000,000 NZ ドル 49,779,200 49,883,665 6.99
コマーシャル・ペーパー合計 611,363,773 612,613,468 85.82
その他の譲渡性のある有価証券合計 611,363,773 612,613,468 85.82
投資有価証券合計 611,363,773 612,613,468 85.82
(*) 純資産総額に対する期末評価額の比率（％）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の分類
2019 年６月30日現在
ニュージーランド・ドル・ポートフォリオ
投資有価証券の地域別および業種別分類
比率(％) *
地域 業種
ドイツ
その他の金融仲介機関 43.88
43.88
フランス
行政および防衛；強制的社会保障 34.95
34.95
オランダ
その他の金融仲介機関 6.99
6.99
投資有価証券合計 85.82
(*) 純資産総額に対する期末評価額の比率（％）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４ 【管理会社の概況】
(1) 【資本金の額】
管理会社の資本金は、2019年７月末日現在、5,446,220ユーロ(約６億6,003万円)で、全額払込済である。な
お、１株20ユーロ(約2,424円)で記名株式272,311株を発行済である。
(注) ユーロの円貨換算は、2019年７月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１ユーロ＝
121.19円)による。
(2) 【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ルクセンブルグの法律の規定に基づき設立され、投資信託の管理運営を行うための免許を有す
る会社である。管理会社は、その管理する投資信託の資産のポートフォリオ管理およびその他の機能を、2010
年法および2013法に従いその許容する範囲内で、委任することができる。管理会社は、1915年８月10日商事会
社に関する法律(改正済)に基づき1992年２月27日に設立された。
管理会社は、AIFMDに従うAIFMとして認可されている。
管理会社は、2010年法第16章に基づき管理会社として、および2013年法第１条第46項に規定された範囲にお
いてオルタナティブ投資ファンド運用者としての資格を有している。
管理会社はＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社の100％子会社である。
管理会社の目的は、ルクセンブルグ国内または同国外を所在地とするか否かにかかわらず2010年法第125－
２条に規定されたUCIを管理することである。ただし、管理会社は、最低でも１つのルクセンブルグのUCIを管
理しなければならない。この関係において、管理会社は、2013年法に従ってAIFMとして行為し、AIFMD別紙Ⅰ
第１項に挙げられる行為を実行する。
管理会社は、ファンドおよび受益者に代わり、組入証券の購入、売却、申込みおよび交換を含む管理・運営
業務を行い、ファンドの資産に直接または間接的に関連するすべての権利を行使することができる。
管理会社は、トラストの投資管理機能すなわち（a）組入証券運用機能および（b）リスク管理機能に属する
義務を委託されている。
管理会社は、トラストの中枢管理に責任を負う。管理会社は、一定の運用機能を専門的なサービス提供者に
委任することを、トラストから許可されている。管理会社は、会社および管理機能ならびに登録・名義書換代
行機能をＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社に委任している。
管理会社が管理会社として行為しているその他のルクセンブルグの一般のファンドのリストは、管理会社の
登記上の事務所において入手可能である。
2013年法第8.7条の規定により、管理会社は、業務上の過失から生じる潜在的な責任リスクをカバーするた
めに適切な自身の追加資金を保有する。
管理会社は、ファンドの資産の投資および再投資に関して投資運用者として行為する投資運用会社を任命し
ている(以下「投資運用会社」という。)。投資運用会社は、ファンドの日々の投資業務を管理している。管理
会社と投資運用会社との間の契約は2014年７月17日に締結され、どちらか一方の当事者からの３か月以上前の
通知により終了することができる。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理会社は、2019年７月末日現在、以下のとおり分類される９本の投資信託を管理・運営している。
分類 内訳
A分類 通貨建て別運用金額 米ドル建： 3,473,367,416米ドル
ユーロ建： 7,487,404ユーロ
日本円建： 1,175,453,673,744円
豪ドル建： 2,285,629,830豪ドル
NZドル建： 784,068,871NZドル
加ドル建： 61,753,269カナダ・ドル
B分類 投資信託の種類 ルクセンブルグ籍・契約型・オープン・エンド型：２本
(基本的性格) ケイマン籍・契約型・オープン・エンド型：７本
(3) 【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実または与えるこ
とが予想される事実はない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた
会計原則に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これ
は「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関
する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項
に規定する外国監査法人等をいう。）であるケーピーエムジー・ルクセンブルグ・ソシエテ・コーペラティブ
から監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監
査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ． 管理会社の原文の財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨
換算が併記されている。日本円による金額は、2019年７月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電
信売買相場の仲値（１ユーロ＝121.19円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
貸借対照表
2019 年３月31日現在
（単位：ユーロ）
2019 年３月31日 2018 年３月31日
注
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資産
固定資産
－その他の付帯設備、用具および備品 ３ － － 7,133 864
流動資産
－債権
売掛金
１年以内に期限の到来するもの ４ 950,429 115,182 8,148,808 987,554
その他の売掛金
１年以内に期限の到来するもの ８ 152,624 18,497 173,576 21,036
－預金および手許現金 8,718,219 1,056,561 9,424,307 1,142,132
59,894 7,259 60,731 7,360
前払金
9,881,166 1,197,499 17,814,554 2,158,946
資産合計
負債
資本金および準備金
－払込資本金 ５ 5,446,220 660,027 5,446,220 660,027
－準備金
法定準備金 ６ 214,772 26,028 127,699 15,476
1,445,530 175,184 2,291,131 277,662
その他の積立金 ７
1,660,302 201,212 2,418,830 293,138
1,776,405 215,283 1,741,473 211,049
－当期損益
8,882,927 1,076,522 9,606,522 1,164,214
引当金
－納税引当金 ８ 756,072 91,628 822,153 99,637
115,443 13,991 102,456 12,417
－その他の引当金 ９
871,515 105,619 924,609 112,053
非劣後債務
－買掛金
１年以内に期限の到来するもの 126,724 15,358 90,154 10,926
－その他の債務
－ － 7,193,269 871,752
１年以内に期限の到来するもの 10
126,724 15,358 7,283,423 882,678
9,881,166 1,197,499 17,814,554 2,158,946
負債合計
添付の注記は、本財務書類と不可分なものである。
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（２）【損益の状況】
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
損益計算書
2019 年３月31日に終了した年度
（単位：ユーロ）
2019 年３月31日 2018 年３月31日
注
ユーロ 千円 ユーロ 千円
費用
その他の外部費用 11.2 14,117,836 1,710,941 25,500,232 3,090,373
人件費
給与および賃金 1,003,366 121,598 722,355 87,542
給与および賃金に係る社会保障費 104,573 12,673 79,819 9,673
補足年金費用 25,726 3,118 20,262 2,456
97,430 11,808 51,402 6,229
その他の社会保障費
1,231,095 149,196 873,838 105,900
その他の営業費用 12.1 253,090 30,672 215,246 26,086
利息およびその他の財務費用
5,840 708 2,983 362
その他の利息および類似財務費用
15,607,862 1,891,517 26,592,299 3,222,721
法人所得税 ８ 622,870 75,486 610,590 73,997
前勘定科目に表示されていない
－ － － －
その他の税金
1,776,405 215,283 1,741,473 211,049
当期利益
18,007,136 2,182,285 28,944,362 3,507,767
費用合計
収益
純売上高 11.1 17,935,667 2,173,623 28,868,642 3,498,591
その他の営業収益 12.2 71,469 8,661 75,720 9,177
その他の利息およびその他の財務収益
－ － － －
その他の利息および類似財務収益
18,007,136 2,182,285 28,944,362 3,507,767
－ － － －
当期損失
18,007,136 2,182,285 28,944,362 3,507,767
収益合計
添付の注記は、本財務書類と不可分なものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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オフ・バランスシート
2019 年３月31日現在
（単位：ユーロ）
2019 年３月31日 2018 年３月31日
注
ユーロ 千円 ユーロ 千円
第三者のために保有される資産 14 － － － －
添付の注記は、本財務書類と不可分なものである。
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財務書類に対する注記
2019 年３月31日に終了した年度
注１．事業活動
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ（以下「当社」とい
う。）は、1992年２月27日、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立された。
当社の目的は、ルクセンブルグ国内または同国外を住所地とするか否かにかかわらず、当社が、最低でも一本
のルクセンブルグのＵＣＩ（以下「投資信託」という。）を管理することを条件に、（投資信託に関する2010年
12月17日の法律（随時改正済）（以下「2010年法」ということがある。）の第125－２条に規定された）投資信
託の管理を行うことである。かかる観点において、当社は、ルクセンブルグの2013年の法律（随時改正済）（以
下「2013年法」という。）に従い、オルタナティブ投資ファンド運用者として行為し、かつ、オルタナティブ投
資ファンド運用者に関する2011年６月８日付欧州議会および理事会通達2011／61／ＥＵ（以下「ＡＩＦＭＤ」と
いう。）の別紙Ⅰ（以下「別紙」という。）の第１項に規定された業務を行う。当社は、ポートフォリオ管理を
委託し、投資運用の監視を行う一方で、当社自身でリスク管理を実施する。さらに、当社は、別紙の第２項に基
づき別挙された一切の業務を行う。
2019年３月31日現在、当社はニッコウ・マネー・マーケット・ファンド、ニッコウ・スキル・インベストメン
ツ・トラスト（ルクセンブルグ）、日興グローバル・ファンズ、日興リアル・アセット・ファンド、クオンティ
テイティブ・マルチ・ストラテジー・プログラムⅡ（「ＱＭＳ Ⅱ」）、日興オフショア・ファンズ、プレミア
ム・ファンズ、日興ワールド・トラスト、日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・ダイナミック・ファンドおよ
びクォンティック・トラストの10の投資信託を管理・運営している。
注２．重要な会計方針
当社は、その会計帳簿をユーロ（以下「ユーロ」という。）で維持し、本財務書類は、以下の重要な会計方針
を含め、ルクセンブルグの法律および規制の要求に準拠して継続企業の前提で作成されている。
2.1 外貨換算
ユーロ以外の通貨建の取引は、取引時の実勢為替レートでユーロに換算される。
ユーロ以外の通貨建の固定資産は、取引時の実勢為替レートでユーロに換算される。貸借対照表日付現在、か
かる資産は取得時の為替レートで換算されている。
現金および預金は、貸借対照表日付現在の実勢為替レートで換算される。為替差損益は損益計算書に計上され
る。
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短期債権および債務は、貸借対照表日付現在の実勢為替レートに基づき換算される。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートで換算された額または為替に基づき決定された額のいずれか
低い額または高い額で、それぞれ別々に換算される。
実現為替差益は、実現された時点で損益計算書に計上される。
ユーロ以外の通貨建の資産と負債の間に経済的な関連がある場合には、未実現純損失のみ、損益計算書に計上
される。
2.2 流動債権
債権は、その額面価額で評価される。それらは、回収が困難な場合には、評価調整の対象となる。かかる評価
調整は、評価調整が行われた事由が適用されなくなる場合には、継続されない。
2.3 負債引当金および費用引当金
負債引当金および費用引当金は、その性質が明白に規定され、貸借対照表日付現在で発生する可能性が高いか
または確実に発生するが、発生する金額または日付は不確定である損失または債務を補填することを目的として
いる。
注３．固定資産の変動
取得原価 評価額調整
期末現在
期末現在 期首現在
期首現在 期首現在 期末現在
価値総額 価値純額 価値純額
価値総額 累積額調整
累積額調整
ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
固定資産
内訳：
－家具、付帯設備 7,264 7,264 （6,020） （7,264） 1,244 －
26,619 26,619 （20,730） （26,619） 5,889 －
－オフィス設備
33,883 33,883 （26,750） （33,883） 7,133 －
固定資産は、減価償却累計額控除後の取得原価で評価される。減価償却費は、個々の資産の見積耐用年数にわ
たり、定額法で計算される。
かかる目的で使用される減価償却率は、以下のとおりである。
－家具、付帯設備 20％
－オフィス設備 50％
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注４．債権
2019年３月31日および2018年３月31日現在の債権（売掛金）は、未収管理報酬である。
注５．払込資本金
額面金額20ユーロの発行済および全額払込済の株式272,311株で表章される払込資本金は、5,446,220ユーロで
ある。
注６．法定準備金
ルクセンブルグ法により、当社は毎年その純利益の少なくとも５％を法定準備金として、当該準備金が発行済
資本金の10％に達するまで、積立てなければならない。
この法定準備金を配当金に利用することはできない。
2018年度の利益に関しては、87,073ユーロが積立てられた（2017年度の利益に関しては、55,160ユーロ。）。
注７．資本金および準備金
資本金 法定 任意 特別納税 その他の 当期
準備金 積立金 引当金 積立金 損益
（１） （２） （１）＋（２）
ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
2018 年３月31日現在残高 5,446,220 127,699 1,994,731 296,400 2,291,133 1,741,472
損益の繰入額 － 87,073 1,414,248 240,150 1,654,398 （1,741,472）
分配済み配当金 （2,500,000） （2,500,000）
－ － － － － 1,776,404
当期損益
2019 年３月31日現在残高 5,446,220 214,772 908,980 536,550 1,445,530 1,776,404
資本金 法定 任意 特別納税 その他の 当期
準備金 積立金 引当金 積立金 損益
（１） （２） （１）＋（２）
ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
2017 年３月31日現在残高 5,446,220 72,539 1,143,694 99,400 1,243,094 1,103,197
損益の繰入額 － 55,160 851,037 197,000 1,048,037 （1,103,197）
－ － － － － 1,741,473
当期損益
2018 年３月31日現在残高 5,446,220 127,699 1,994,731 296,400 2,291,131 1,741,473
当社は、施行された税法に準拠して、純資産税（ＮＷＴ）負債を控除した。当該法律に従い、当社は、純資産
税の控除額の５倍に相当する金額を配当不能引当金（「特別納税引当金」科目）のもとに繰入れることを決定し
た。当該引当金は、５年間は配当に利用することはできない。
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注８．法人所得税
当社は、ルクセンブルグ法人所得税、都市事業税および純資産税の課税対象となっている会社である。
税金負債は、貸借対照表上で「納税引当金」として計上されており、前納税は貸借対照表上で「その他の売掛
金－１年以内に期限の到来するもの」として計上されている。
注９．その他の引当金
2019 年３月31日 2018 年３月31日
ユーロ ユーロ
一般経費に対する引当金 115,443 98,751
未払付加価値税（ＶＡＴ）に対する引当金 － 251
優先債権者に対する引当金（社会保障） 20,765 －
－ 3,454
優先債権者に対する引当金（給与に係る税金）
136,208 102,456
注10．その他の債務
2019年３月31日および2018年３月31日現在のその他の債務の内訳は、以下のとおりである。
2019 年３月31日 2018 年３月31日
ユーロ ユーロ
未払投資顧問報酬 － 4,915,922
－ 2,277,347
未払販売報酬
－ 7,193,269
注11．純売上高およびその他の営業費用
11.1 純売上高
2019 年３月31日 2018 年３月31日
ユーロ ユーロ
管理報酬 17,935,667 28,861,804
－ 6,838
弁護士報酬
17,935,667 28,868,642
2019年３月31日現在の適用ある管理報酬料率は、以下のとおりである。
当社は、日興リアル・アセット・ファンド、ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト（ルクセンブル
グ）－エル・プラス・タンジェント、日興オフショア・ファンズ－アジア・インカム・プラス・エクイティ・ス
トラテジー・トラッカー・ファンド、日興オフショア・ファンズ－アジア・パシフィック・インカム・プラス・
リアル・エステート・ストラテジー・トラッカー・ファンドおよび日興オフショア・ファンズ－日興ロックフェ
ＳＭ
ラー・グローバル・エナジー・ファンド から、当該四半期中のかかるファンドの純資産価額に対して0.03％
の年次管理報酬を受領する。報酬は、四半期毎に支払われる。
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当社は、プレミアム・ファンズ－ピムコ トータル・リターン ストラテジー 米ドル建て、プレミアム・
ファンズ－ピムコ トータル・リターン ストラテジー 円建て（ヘッジあり）（これらの２つのシリーズ・ト
ラストは2018年８月31日付で償還した。）、プレミアム・ファンズ－キャピタル ＵＳ グロース・アンド・イ
ンカム・ファンド（このシリーズ・トラストは2019年１月31日付で償還した。）、プレミアム・ファンズ－ヨー
ロピアン・ハイイールド、プレミアム・ファンズ－グローバル・コーポレート・ボンド、プレミアム・ファンズ
－シュローダー日本株式ファンド、プレミアム・ファンズ－ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ
型、プレミアム・ファンズ－ウェルス・コアポートフォリオ グロース型、プレミアム・ファンズ－グローバ
ル・コア株式ファンド、プレミアム・ファンズ－グローバル・コア債券ファンド、プレミアム・ファンズ－ウェ
ルス・コアポートフォリオ アドバンス型、日興ワールド・トラスト－日興グリーン・ニューディール・ファン
ド、日興ワールド・トラスト－グラビティ・ヨーロピアン・エクイティ・ファンド、日興ワールド・トラスト－
ヨーロピアン・ラグジュアリー・エクイティ・ファンド、日興ワールド・トラスト－日興グローバル・ＣＢ・
ファンド、日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・ダイナミック・ファンズ－日興ダイナミック・ボンドおよび
日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・ダイナミック・ファンズ－日興ダイナミック・エクイティから、当該月
中のこれらのファンドの純資産価額に対して0.03％の年次管理報酬を受領する。報酬は、毎月支払われる。
当社は、日興ワールド・トラスト－日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（米
ドル建て）から、当該月中のかかるファンドの純資産価額に対して0.04％の年次管理報酬を受領する。報酬は、
毎月支払われる。
当社は、日興ワールド・トラスト－ワールド・ハイブリッド・セキュリティーズ・ファンドから、当該月中の
かかるファンドの平均純資産価額に対して0.023％の年次管理報酬を受領する。報酬は、毎月支払われる。
当社は、クオンティテイティブ・マルチ・ストラテジー・プログラムⅡから、当該月中のかかるファンドの平
均純資産価額に対して0.03％の年次管理報酬を受領する。報酬は、四半期毎に支払われる。
当社は、クォンティック・トラスト－米ドル建て償還時ターゲット債券ファンド201703から、毎月後払いされ
る、（ⅰ）シリーズ・トラストの当初発行価格に（ⅱ）関連評価日現在の発行済受益証券口数を乗じた金額につ
いて年率0.03％の報酬を受領する。
2018年９月末まで、当社は、日興グローバル・ファンズの各シリーズ・トラストから、当該四半期中の当該シ
リーズ・トラストの平均純資産価額に対して0.35％の年次管理報酬を受領する。当社は、当該シリーズ・トラス
トの投資運用会社および販売会社に対して合計で0.32％の年次報酬を払い戻す。2018年10月１日以降、年次管理
報酬は、当該四半期中の当該シリーズ・トラストの平均純資産価額に対して0.03％である。日興グローバル・
ファンズのシリーズ・トラストの１つ（日興グローバル・ファンズ－日本債券ファンド）が、2018年10月31日付
で償還した。
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当社は、ニッコウ・マネー・マーケット・ファンドから、以下のとおり計算される年次管理報酬を、各四半期
末に受領する。すなわち、日々計算されるグロス・イールド（その他の費用控除後）が年率１％未満の場合、当
社に対する報酬は、当該グロス・インカム（その他の費用控除後）の１％である。日々計算されるグロス・イー
ルド（その他の費用控除後）が年間１％以上および1.5％未満の場合、当社に対する報酬は、日々発生し、計算
されるサブ・ファンドの純資産価額の年率0.02％である。日々計算されるグロス・イールド（その他の費用控除
後）が年間1.5％以上の場合、当社に対する報酬は、日々発生し、計算されるサブ・ファンドの純資産価額の年
率0.03％である。「グロス・イールド（その他の費用控除後）」とは、ファンドの総利回り（グロス・イール
ド）より、ファンドの関係当事者に対する報酬以外の費用の日々の償却率を控除し、当社により日々計算される
料率をいう。また、「グロス・インカム（その他の費用控除後）」とは、（ａ）ファンドの総利益（有価証券の
キャピタル・ゲイン／ロスを含む。）より、（ｂ）ファンドの関係当事者に対する報酬以外の費用の日々の償却
額を控除し、当社により日々計算される金額をいう。
11.2 その他の外部費用
2019 年３月31日 2018 年３月31日
ユーロ ユーロ
払戻し投資顧問および販売会社報酬 13,817,735 25,174,016
300,101 326,216
その他の費用
14,117,836 25,500,232
2018年９月30日まで、当社に支払われる、日興グローバル・ファンズのシリーズ・トラストの平均純資産価額
に対する0.35％の年次管理報酬のうち、0.32％が日興グローバル・ファンズのシリーズ・トラストの投資運用会
社および販売会社（以下「ＩＭ」および「販売会社」という。）に支払われる。当社が日興グローバル・ファン
ズのシリーズ・トラストのＩＭおよび販売会社に支払った合計金額は、2018年９月30日に終了した半期において
13,820,085.19ユーロおよび2018年３月31日に終了した年度において25,174,016ユーロであった。
2018 年10月31日まで、日興グローバル・ファンズについて、日本債券ファンドのみ、日本相互証券株式会社の
ウェブサイト上で公表されている新発日本国債10年利回り（以下「ＪＧＢ利回り」という。）の主要な利回りに
よって決まる２つの異なる報酬水準が適用される。（かかるシリーズ・トラストの英文目論見書において定義さ
れるとおり）利回り参照日現在のＪＧＢ利回りが０％未満である場合、当社は、シリーズ・トラストの資産か
ら、（0.35％ではなく）純資産価額の0.175％の年次管理報酬を受領する権利を有する。そのうち、（0.32％で
はなく）0.16％がＩＭおよび販売会社に支払われる。
その他の費用は、法律上の助言、コンサルティング、協会のメンバーシップ等の外部のプロバイダーにより提
供されるサービスに相当する。
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注12．その他の営業費用およびその他の営業収益
12.1 その他の営業費用
2019 年３月31日 2018 年３月31日
ユーロ ユーロ
253,090 215,246
その他の管理事務費用
253,090 215,246
12.2 その他の営業収益
2019 年３月31日 2018 年３月31日
ユーロ ユーロ
過年度からのその他の引当金に対する調整 32,486 27,093
ＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社への
11,700 11,700
業務提供に対する引当金
凍結ファンドに関する評価調整の償却 － 35,679
過年度からの税金の払戻し 24,964 －
2,319 1,248
その他
71,469 75,720
注13．従業員および取締役
13.1 取締役
当年度中、信任を与えられた取締役数は、以下のとおりであった。
2019 年３月31日 2018 年３月31日
▶ ▶
取締役
13.2 就業者
2019年３月31日および2018年３月31日現在の従業員数は、以下のとおりであった。
2019 年３月31日 2018 年３月31日
上級管理職 2 2
中間管理職 2 3
3 3
従業員
7 8
注14．後発事象
本財務書類において開示される後発事象はなかった。
（財務書類については、原文（英語版）のみが独立監査人によって監査されている。関係する監査報告書が言及しているの
は、原文（英語版）のみである。財務書類の原文（英語版）の翻訳は、管理会社の取締役会の責任において作成されたもので
あり、独立監査人により検討または検証されていない。監査報告書および／または財務書類の原文（英語版）と日本文の間に
相違があった場合には、原文（英語版）が優先される。）
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６ 【その他】
2019年５月31日提出済みの有価証券報告書（みなし有価証券届出書）の記載事項の一部について、内容の更新等を行う。
（注）＿＿＿の部分は訂正部分を示す。
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有価証券報告書
第一部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
(3) ファンドの仕組み
〈訂正前〉
(前 略)
③ 管理会社の概要
（中 略）
(c) 資本金の額
2019年 ３月 末日現在、管理会社の発行済株式資本は、5,446,220ユーロ(約 ６億7,838万 円)で、全額払込
済である。１株20ユーロ(約 2,491 円)で記名株式272,311株を発行済である。
( 注) ユーロの円貨換算は、2019年 ３月29日 現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１
ユーロ＝ 124.56 円)による。
（後 略）
〈訂正後〉
(前 略)
③ 管理会社の概要
（中 略）
(c) 資本金の額
2019年 ７月 末日現在、管理会社の発行済株式資本は、5,446,220ユーロ(約 ６億6,003万 円)で、全額払込
済である。１株20ユーロ(約 2,424 円)で記名株式272,311株を発行済である。
( 注) ユーロの円貨換算は、2019年 ７月31日 現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１
ユーロ＝ 121.19 円)による。
（後 略）
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２ 投資方針
(3) 運用体制
〈訂正前〉
（前 略）
意思決定プロセス
（中 略）
すべてのポートフォリオの特性についての定期的なレビューを含むポートフォリオの継続的な監視を、独立した
リスク・アンド・パフォーマンス・チームが行う。その結果は、運用チームおよびシニア・マネジメントならびに
リスク部門の統括責任者および グローバル・チーフ・インベストメント・オフィサー にも伝えられる。
職務および権限
（中 略）
ロンドンの運用チーム構成員のうち ３ 名は、マネー・マーケット・ポートフォリオに関する発行体リストを常に
監視する日興アセットマネジメントグループのグローバル・クレジット・リサーチ・チームに所属している。
（中 略）
（注）上記の運用体制は、2019年 ３月 末日現在のものであり、今後変更となる場合がある。
〈訂正後〉
（前 略）
意思決定プロセス
（中 略）
すべてのポートフォリオの特性についての定期的なレビューを含むポートフォリオの継続的な監視を、独立した
リスク・アンド・パフォーマンス・チームが行う。その結果は、運用チームおよびシニア・マネジメントならびに
リスク部門の統括責任者および 投資部門の統括責任者 にも伝えられる。
職務および権限
（中 略）
ロンドンの運用チーム構成員のうち ４ 名は、マネー・マーケット・ポートフォリオに関する発行体リストを常に
監視する日興アセットマネジメントグループのグローバル・クレジット・リサーチ・チームに所属している。
（中 略）
（注）上記の運用体制は、2019年 ７月 末日現在のものであり、今後変更となる場合がある。
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３ 投資リスク
(2) リスクに対する管理体制
〈訂正前〉
（前 略）
（注）上記のリスクの管理体制は、2019年 ３月 末日現在のものであり、今後変更となる場合がある。
〈訂正後〉
（前 略）
（注）上記のリスクの管理体制は、2019年 ７月 末日現在のものであり、今後変更となる場合がある。
４ 手数料等および税金
(5) 課税上の取扱い
〈訂正前〉
2019年 ４月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後 略）
〈訂正後〉
2019年 ８月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後 略）
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第二部 特別情報
第１ 管理会社の概況
１ 管理会社の概況
(1) 資本金の額
〈訂正前〉
管理会社の資本金は、2019年 ３月 末日現在5,446,220ユーロ(約 ６億7,838万 円)で、全額払込済である。な
お、１株20ユーロ(約 2,491 円)の記名式株式272,311株を発行済である。
( 注) ユーロの円貨換算は、2019年 ３月29日 現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１ユーロ
＝ 124.56 円)による。
過去５年間における管理会社の資本金の増減は、以下の通りである。
2014年３月31日 5,446,220ユーロ
2015年３月31日 5,446,220ユーロ
2016年３月31日 5,446,220ユーロ
2017年３月31日 5,446,220ユーロ
2018年３月31日 5,446,220ユーロ
2019年 ３月 31日 5,446,220ユーロ
〈訂正後〉
管理会社の資本金は、2019年 ７月 末日現在5,446,220ユーロ(約 ６億6,003万 円)で、全額払込済である。な
お、１株20ユーロ(約 2,424 円)の記名式株式272,311株を発行済である。
( 注) ユーロの円貨換算は、2019年 ７月31日 現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１ユーロ
＝ 121.19 円)による。
過去５年間における管理会社の資本金の増減は、以下の通りである。
2014年３月31日 5,446,220ユーロ
2015年３月31日 5,446,220ユーロ
2016年３月31日 5,446,220ユーロ
2017年３月31日 5,446,220ユーロ
2018年３月31日 5,446,220ユーロ
2019年 ７月 31日 5,446,220ユーロ
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(3) 役員および従業員の状況
〈訂正前〉
(2019年 ３月 末日現在)
管理会社
氏名 所属・役職名
役職名
辰 野 温 取締役 ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメ
ント・カンパニー・エス・エイ、ディレクター
ジャック・エルヴィンガー
取締役 エルヴィンガー・ホス・プルッセン法律事務所、パー
(Jacques Elvinger)
トナー
兼 田 敦 取締役 ＳＭＢＣ日興証券株式会社、国際担当補佐
ＳＭＢＣ日興証券株式会社、ジェネラル・マネー
三田村 浩 平 取締役
ジャー
(注) 上記取締役とは別に、６名の従業員がいる。
〈訂正後〉
(2019年 ７月 末日現在)
管理会社
氏名 所属・役職名
役職名
辰 野 温 取締役 ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメ
ント・カンパニー・エス・エイ、ディレクター
ジャック・エルヴィンガー
取締役 エルヴィンガー・ホス・プルッセン法律事務所、パー
(Jacques Elvinger)
トナー
ＳＭＢＣ日興証券株式会社、ジェネラル・マネー
三田村 浩 平 取締役
ジャー
加治屋 光 隆 取締役 ＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社、マネジメ
ント・ディレクター
(注) 上記取締役とは別に、６名の従業員がいる。
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第２ その他の関係法人の概況
１ 名称、資本金の額及び事業の内容
〈訂正前〉
（前 略）
34 第四証券株式会社(「販売会社」)
（中 略）
(2) 事業の内容
金融商品取引法に基づき登録を受け、日本において金融商品取引業を営んでいる。
（中 略）
40 十六ＴＴ証券株式会社(「販売会社」)
（中 略）
(2) 事業の内容
金融商品取引法に基づき登録を受け、日本において金融商品取引業を営んでいる。
( 注) 2019年６月28日より、ファンド証券の販売業務を開始する予定である。
〈訂正後〉
（前 略）
34 第四証券株式会社(「販売会社」)
（中 略）
(2) 事業の内容
金融商品取引法に基づき登録を受け、日本において金融商品取引業を営んでいる。
( 2019 年10月1日に「第四北越証券株式会社」に社名変更。)
（中 略）
40 十六ＴＴ証券株式会社(「販売会社」)
（中 略）
(2) 事業の内容
金融商品取引法に基づき登録を受け、日本において金融商品取引業を営んでいる。
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ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
株主各位
ルクセンブルグ L－1282 ヒルデガルト・フォン・ビンゲン通り２番
公認の監査人報告書
財務書類の監査に関する報告
意見
我々は、ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ（以下「会社」と
いう。）の2019年３月31日現在の貸借対照表および同日に終了した年度の損益計算書、ならびに重要な会計方針の
概要を含む財務書類に対する注記から構成される財務書類について監査を行った。
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠
して、会社の2019年３月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実績について真実かつ公正に表
示しているものと認める。
意見の根拠
我々は、監査人に関する2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）およびルクセンブルグの
金融監督委員会（以下「ＣＳＳＦ」という。）が採用した国際監査基準（以下「ＩＳＡｓ」という。）に準拠して
監査を行った。2016年７月23日法およびＩＳＡｓの下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する公認
の監査人の責任」の項において詳述されている。また、我々は、財務書類に対する我々の監査に関する倫理上の要
件に従いつつ、ルクセンブルグのＣＳＳＦが採用した国際会計士倫理基準審議会の職業会計士の倫理規程（以下
「ＩＥＳＢＡ規程」という。）に従って会社から独立した立場にある。我々は、これらの倫理上の要件の下で他の
倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ
適切であると判断している。
その他の情報
取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報（財務書類およびそれに対する我々の報告書は含まれない。）
に関して責任を負う。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかなる形
式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が監査で入手
した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討することである。
我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合、我々はその事実を報告
する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
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財務書類に関する取締役会および統治責任者の責任
取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、当財務書類の作成
および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表示がない財務書類を作成
するために必要であると取締役会が決定する内部統制に関して責任を負う。
財務書類の作成において、取締役会は、会社が継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場合に
は、取締役会が会社の清算または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場合を除
き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
統治責任者は、会社の財務報告プロセスを監督する責任を負う。
財務書類の監査に関する「公認の監査人」の責任
我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表示が
ないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む承認された法定監査人の報告書を発行するこ
とである。合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採
用したＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表
示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当該財務書類に
基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠した監査の一環として、監査全体
を通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。
また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価し、それ
らのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十分かつ適切な監
査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部統制の無効化によ
ることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。
・会社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するために、監
査に関する内部統制についての知識を得る。
・使用される会計方針の適切性ならびに取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価す
る。
・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、会社が継続企業と
して存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無につ
いて結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類に
おける関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。
我々の結論は、当報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、会社が継
続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、適正表示を実現する方法で
対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
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我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統制に
おける重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
その他の法令上の要件に関する報告
経営報告書は、財務書類と一致しており、適用される法令上の要件に準拠して作成されている。
ルクセンブルグ、2019年６月21日 ケーピーエムジー・ルクセンブルグ・ソシ
エテ・コーペラティブ
公認の監査法人
ビクター・チャン・イン
パートナー
（財務書類については、原文（英語版）のみが独立監査人によって監査されている。関係する監査報告書が言及し
ているのは、原文（英語版）のみである。財務書類の原文（英語版）の翻訳は、管理会社の取締役会の責任におい
て作成されたものであり、独立監査人により検討または検証されていない。監査報告書および／または財務書類の
原文（英語版）と日本文の間に相違があった場合には、原文（英語版）が優先される。）
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To the Shareholders of
SMBC Nikko Investment Fund Management Company S.A.
2, rue Hildegard von Bingen
L-1282 Luxembourg
REPORT OF THE REVISEUR D'ENTREPRISES AGREE
Report on the audit of the annual accounts
Opinion
We have audited the annual accounts of SMBC Nikko Investment Fund Management Company S.A. (the “Company”), which
comprise the balance sheet as at 31 March 2019, and the profit and loss account for the year then ended, and notes to the annual
accounts, including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying annual accounts give a true and fair view of the financial position of the Company as at 31
March 2019, and of the results of its operations for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory
requirements relating to the preparation and presentation of the annual accounts.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession ("Law of 23 July 2016") and with
International Standards on Auditing ("ISAs") as adopted for Luxembourg by the “Commission de Surveillance du Secteur
Financier" ("CSSF"). Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs are further described in the
«Responsibilities of “Réviseur d'Entreprises agréé" for the audit of the annual accounts» section of our report. We are also
independent of the Company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants' Code of Ethics for
Professional Accountants ("IESBA Code") as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical requirements that
are relevant to our audit of the annual accounts, and have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical
requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our
opinion.
Other information
The Board of directors is responsible for the other information. The other information comprises the information stated in the
annual report but does not include the annual accounts and our report of “Réviseur d'Entreprises agréé" thereon.
Our opinion on the annual accounts does not cover the other information and we do not express any form of assurance
conclusion thereon.
In connection with our audit of the annual accounts, our responsibility is to read the other information and, in doing so,
consider whether the other information is materially inconsistent with the annual accounts or our knowledge obtained in the
audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a
material misstatement of this other information, we are required to report this fact. We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors and Those Charged with Governance for the annual accounts
The Board of Directors is responsible for the preparation and fair presentation of these annual accounts in accordance with
Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the annual accounts, and for such
internal control as the Board of Directors determines is necessary to enable the preparation of annual accounts that are free
from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the annual accounts, the Board of Directors is responsible for assessing the Company's ability to continue as a
going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting
unless the Board of Directors either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but
to do so.
Those charged with governance are responsible for overseeing the Company's financial reporting process.
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Responsibilities of the Réviseur d'Entreprises agréé for the audit of the annual accounts
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the annual accounts as a whole are free from
material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of “Réviseur d'Entreprises agréé" that includes our
opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with
the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement
when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they
could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these annual accounts.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we
exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
－ Identify and assess the risks of material misstatement of the annual accounts, whether due to fraud or error, design and
perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide
a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one
resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of
internal control.
－ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in
the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal
control.
－ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related
disclosures made by the Board of Directors.
－ Conclude on the appropriateness of Board of Directors' use of the going concern basis of accounting and, based on the
audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant
doubt on the Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are
required to draw attention in our report of the “Réviseur d'Entreprises agréé" to the related disclosures in the annual
accounts or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence
obtained up to the date of our report of the “Réviseur d'Entreprises agréé". However, future events or conditions may
cause the Company to cease to continue as a going concern.
－ Evaluate the overall presentation, structure and content of the annual accounts, including the disclosures, and whether the
annual accounts represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the
audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
Report on other legal and regulatory requirements
The management report is consistent with the annual accounts and has been prepared in accordance with the applicable legal
requirements.
Luxembourg, June 21, 2019 KPMG Luxembourg
Société coopérative
Cabinet de révision agréé
Victor Chan Yin
Partner
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別途保
管しています。
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