ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第16期(平成31年1月1日－令和1年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第16期(平成31年1月1日－令和1年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年９月30日
【計算期間】 第16期中（自 平成31年１月１日 至 令和元年６月30日）
【ファンド名】 ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－
日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
(Pictet Global Selection Fund－Nikko Pictet Global Growing
Market Fund)
【発行者名】 ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ
（Pictet Asset Management (Europe) S.A.）
【代表者の役職氏名】 会長 セドリック・バーメッセ
（Cédric Vermesse）
取締役 ニコラ・チョップ
（Nicolas Tschopp）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ、Ｌ－1855 ジェイ・エフ・
ケネディ通り15番
（15, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 (6212) 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ（Pictet Asset Management (Europe)
S.A.）（以下「管理会社」という。）が管理するピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピ
クテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド（Pictet Global Selection Fund－Nikko
Pictet Global Growing Market Fund）（以下「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド」を「トラ
スト」といい、「日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド」を「ファンド」とい
う。）の運用状況は以下の通りである。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（2019年７月末日現在）
資産の種類 国名／地域名 時価合計（円） 投資比率（％）
ブラジル 499,681,264 20.53
株式
メキシコ 361,273,015 14.84
南アフリカ 310,620,381 12.76
インド 275,345,616 11.31
マレーシア 190,142,392 7.81
インドネシア 162,608,916 6.68
イギリス 155,235,016 6.38
コロンビア 132,157,582 5.43
アラブ首長国連邦 87,458,409 3.59
トルコ 67,706,448 2.78
カタール 49,532,553 2.03
チリ 34,428,298 1.41
フィリピン 26,662,538 1.10
アルゼンチン 22,124,169 0.91
ルクセンブルグ 20,142,288 0.83
小計 2,395,118,885 98.39
現金その他の資産
39,309,948 1.61
（負債控除後）
総計
2,434,428,833 100.00
（純資産総額）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。
（注２）ファンドは、クラスＰ受益証券およびクラスＰＡ受益証券の２種類のクラス受益証券を有している。日本において募
集が行われるのは、「クラスＰ受益証券」（以下「ファンド証券」または「クラスＰ受益証券」という。）のみであ
る。
（注３）ファンドは、ルクセンブルグの法律に基づいて設立されているが、ファンド証券は、円建のため以下の金額表示は別
段の記載がない限り円貨をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
てある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2019年７月末日までの１年間におけるクラスＰ受益証券の各月末の純資産の推移は次の通りであ
る。
＜クラスＰ受益証券＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
円 円
2018年８月末日 2,023,770,201 17,139
９月末日 2,052,739,559 17,566
10月末日 2,011,103,495 17,375
11月末日 1,999,187,902 17,412
12月末日 1,899,100,123 16,657
2019年１月末日 2,040,551,442 17,960
２月末日 2,017,674,663 17,813
３月末日 1,965,737,794 17,368
４月末日 2,011,289,555 18,023
５月末日 1,848,267,794 16,663
６月末日 1,926,270,032 17,449
７月末日 1,878,045,601 17,057
②【分配の推移】
＜クラスＰ受益証券＞
該当事項なし。
③【収益率の推移】
＜クラスＰ受益証券＞
期間 収益率（注）
2018年８月１日～2019年７月末日 －5.92％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝当該期間最終日の１口当たり純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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２【販売及び買戻しの実績】
2019年７月末日までの１年間におけるクラスＰ受益証券の販売および買戻しの実績ならびに2019年７月
末日現在の発行済口数は次の通りである。
＜クラスＰ受益証券＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
40 9,235 110,104
（40） （9,235） （110,104）
（注）（ ）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。
これは「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適
用によるものである。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は日本円で表示されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－
日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
純資産計算書
2019年６月30日現在
(単位：日本円)
日本円
資産
投資有価証券取得原価（注２） 2,428,929,970.00
21,874,403.00
投資にかかる未実現純利益／（損失）
投資有価証券時価評価額（注２）
2,450,804,373.00
オプション契約時価評価額（注２、11） 0.00
現金預金（注２） 50,392,816.00
銀行預金（注２） 0.00
未収利息、純額 0.00
0.00
為替先渡契約にかかる未実現純利益（注２、13）
2,501,197,189.00
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬（注４） 1,276,432.00
未払年次税（注３） 253,747.00
為替先渡契約にかかる未実現純損失（注２、13） 0.00
4,321,469.00
その他の未払報酬（注７）
5,851,648.00
2019 年６月30日現在純資産合計 2,495,345,541.00
2018 年12月31日現在純資産合計 2,427,490,351.00
2017 年12月31日現在純資産合計 3,052,933,614.00
添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－
日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
運用計算書および純資産変動計算書
2019年６月30日終了期間
（単位：日本円）
日本円
2,427,490,351.00
期首現在純資産価額
収益
配当金、純額（注２） 61,851,166.00
債券利息、純額（注２） 0.00
預金利息 210,588.00
36,120.00
その他の収益
62,097,874.00
費用
管理報酬および投資顧問報酬（注４） 8,009,247.00
保管受託報酬、銀行手数料および利息 4,982,389.00
管理事務代行、業務、監査およびその他の費用（注６） 11,448,492.00
未払年次税（注３） 514,092.00
4,059,016.00
取引手数料（注２）
29,013,236.00
33,084,638.00
投資純利益
投資対象売却にかかる実現純利益／（損失）（注２、15） (35,972,877.00)
外国為替にかかる実現純利益／（損失）（注２） 2,684,042.00
オプション契約にかかる実現純利益／（損失） 0.00
為替先渡契約にかかる実現純利益／（損失） 0.00
先渡契約にかかる実現純利益／（損失）（注２） 0.00
実現純利益／（損失） (204,197.00)
以下にかかる未実現純評価利益／（損失）の変動：
投資（注２、16） 121,259,864.00
オプション契約 0.00
為替先渡契約 0.00
運用による純資産の増加： 121,055,667.00
受益証券発行手取額 27,680,000.00
受益証券買戻費用 (80,880,477.00)
配当金支払（注２、14） 0.00
＊
再評価差異
0.00
2,495,345,541.00
期末現在純資産価額
＊
上述の差異は、2018年12月31日から2019年６月30日までの間の、サブ・ファンドの通貨以外の通貨建ての投
資証券クラスに関する異なる項目を、関連サブ・ファンドの通貨に換算する際に用いられる為替レートの変
動によるものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－
日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
発行済受益証券口数および１口当たり純資産価格
クラスＰ受益証券 クラスＰＡ受益証券
2019年６月30日現在
発行済受益証券口数： 110,392.00口 56,381.89口
通貨 円 円
2019年６月30日現在
１口当たり純資産価格： 17,449.00 10,093.00
2018年12月31日現在
１口当たり純資産価格： 16,657.00 9,573.00
2017年12月31日現在
１口当たり純資産価格： 20,058.00 11,381.00
添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
財務書類に対する注記
2019年６月30日現在
注１－一般事項
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブルグのア
ンブレラ型の契約型投資信託（Fonds Commun de Placement）である。ファンドは、共同保有者の利益のた
めに運用される有価証券およびその他の資産を共有する共有持分型投資信託である。
ファンドは、2010年12月17日のルクセンブルグ法律（改訂済）パートⅡ（以下「2010年法」という。）
の規定により規制される投資信託(以下「ＵＣＩ」という。)としての資格を有している。 さらに、オルタ
ナティブ投資ファンド運用者に関する2013年７月12日付の改訂済み法律(以下「ＡＩＦＭ法」という。)の
意義の範囲内で、オルタナティブ投資ファンドとして の資格を有している。
2016年５月27日付のルクセンブルグの法律に従い、ファンドは、ルクセンブルグの商業記録簿にK961号
として登録されている。
ファンドは、ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ、Ｌ－1855 ジェイ・エフ・ケネディ通り15番に
登録事務所を有する、2010年法の第15章の意義の範囲内における管理会社であるピクテ・アセット・マネ
ジメント（ヨーロッパ）エス・エイにより管理される。
ＡＩＦＭ法により、ファンドは公認のＡＩＦＭにより運用されなければならない。かかる法律の施行に
照らして、2014年５月30日付で、ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイがＡＩＦＭ
に任命された。
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイは、ルクセンブルグの商業記録簿にＢ51329
として登録されている。
サブ・ファンドの活動
2019年６月30日現在、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンドには12本の運用中のサブ・ファン
ドが含まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド、米ドル（米ドル）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド、日本円
（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド、日
本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド、日本円（日本円）
建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
ド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド、米ドル（米ドル）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ、日
本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ
ティー・ファンド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファン
ド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド、日本円
（日本円）建て
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クラス受益証券：
サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ申込
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
クラスＰ受益証券 非該当 非該当 ＳＭＢＣ日興証券株式会社（「日
本における主たる販売会社」）ま
たは管理会社により承認されたそ
の他の販売会社を通じて申込みを
行う投資家に対してのみ販売され
る。
クラスＰＡ受益証券 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
クラスＰ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
クラスＰＹ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
クラスＳＴ分配型 非該当 該当 日本において新光投信株式会社に
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
クラスＳＡＭ分配型 非該当 該当 日本において三井住友トラスト・
受益証券 アセットマネジメント株式会社に
より販売されるファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
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サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ申込
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド
Ｐ分配型受益証券 非該当 非該当 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
証券株式会社を通じて申込みを行
う投資家に対してのみ販売され
る。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド
クラスＰ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド
クラスＰ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
クラスＰＡ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド
米ドル建 毎月分配 非該当 非該当 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
型クラスＭ受益証券 証券株式会社を通じて申込みを行
う投資家に対してのみ販売され
る。
分配型クラスＰ 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
分配型クラスＰＡ受 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
分配型クラスＳＡＭ 非該当 該当 日本において三井住友トラスト・
(1)
受益証券 アセットマネジメント株式会社に
より販売されるファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ申込
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファンド
クラスＰ分配型受益 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジ
ド・ファンド
（ＨＰ日本円） 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
日本円建て分配型受 より販売され、かつ管理会社によ
(2)
益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
（ＨＰＹ日本円） 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
日本円建て分配型受 より販売され、かつ管理会社によ
(2)
益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
（ＨＰ豪ドル） 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
日本円建て分配型受 より販売され、かつ管理会社によ
(3)
益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
（ＨＰブラジル・レ 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
アル）日本円建て分 より販売され、かつ管理会社によ
(3)
配型受益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
（ＨＰ南アフリカ・ 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
ランド）日本円建て より販売され、かつ管理会社によ
(3)
分配型受益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
（ＨＰメキシコ・ペ 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
ソ）日本円建て分配 より販売され、かつ管理会社によ
(3)
型受益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
（ＨＰトルコ・リ 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
ラ）日本円建て分配 より販売され、かつ管理会社によ
(3)
型受益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ申込
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
（ＨＰ米ドル） 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
日本円建て分配型受 より販売され、かつ管理会社によ
(3)
益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ
（ＨＰ米ドル）日本 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
円建て受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
クラスＰ日本円建て 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリティー・ファンド
クラスＰ分配型 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売され、かつ管理会社によ
り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
クラスＰＹ分配型 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売され、かつ管理会社によ
り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
クラスＰ分配型 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売され、かつ管理会社によ
り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
クラスＰＡ分配型 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売される日本のファンド・
オブ・ファンズに対してのみ販売
される。
クラスＰＹ分配型 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ資本
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
クラスＰ受益証券 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
(1） ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンドのクラスＳＡＭは、
2019年４月23日付で償還されている。
(2）当該クラスの目的は、当該クラスの通貨に対し、サブ・ファンドの投資有価証券にかかる為替リスクを
大幅にヘッジすることである。
(3）当該クラスの目的は、括弧内に挿入された日本円以外の通貨で発行された特定の通貨に対し、サブ・
ファンドの投資有価証券にかかる為替リスクを大幅にヘッジすることである。
注２－重要な会計方針の要約
一般事項
財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められるＵＣＩに関する会計原則および同
国において適用される法定の報告要件に従い表示されている。
現行のファンドの目論見書に定められる通り、各クラス受益証券の純資産額は、各取引日に管理会社
により決定される。各サブ・ファンドの取引日は以下の通りである。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンドについては、ルクセンブルグ、日本および英国における各銀行営業日、ニューヨーク証券
取引所の営業日ならびに日本における金融商品取引業者の営業日が取引日である。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンドについては、ルクセンブ
ルグ、日本および英国における各銀行営業日、ならびに日本における証券会社の営業日が取引日であ
る。
以下のサブ・ファンズについては、ルクセンブルグ、英国および日本における各銀行営業日が取引日
である。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファ
ンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カ
レンシー・ヘッジド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ
ティー・ファンド
以下のサブ・ファンドについては、日本、ルクセンブルグ、英国およびアメリカ合衆国における各銀
行営業日が取引日である。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファン
ド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
設立費用
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
設立費用は、最長５年間にわたり償却されている。
各サブ・ファンドの外国通貨換算
サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てで表示される現金預金、その他の純資産および投資有価証
券の時価評価額は、期末日現在の実勢為替レートでサブ・ファンドの基準通貨に換算される。
サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てで表示される収益および費用は、取引日に適用される為替
レートでサブ・ファンドの基準通貨に換算される。
発生する為替損益は、運用計算書および純資産変動計算書に計上される。
ファンドの結合財務書類
ファンドの結合財務書類は、ユーロで表示され、期末現在の実勢為替レートでユーロに換算される各
サブ・ファンドの財務書類における項目の合計に等しい。
資産の評価
(1）証券取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、かか
る取引所または市場における入手可能な最終の価格で評価される。有価証券が複数の証券取引所また
は市場で取引されている場合には、かかる有価証券の主要市場である証券取引所または市場における
入手可能な最終の価格により決定される。
(2）証券取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、
入手可能な直近の取引値で評価される。
(3）取引値が入手できない有価証券または(1)および／または(2)に記載される価格が公正な市場価格を
反映していない有価証券は、管理会社の取締役会によって決定される合理的に予想される売却価格に
基づき、慎重かつ誠実な立場から評価される。
(4）短期流動資産は、償却原価で評価される。
(5）オープン・エンド型ＵＣＩの受益証券／株式は、入手可能な最終の純資産額に基づいて評価され
る。決定された価格がこれらの純資産の公正価値を反映していない場合には、公平かつ慎重な基準に
従い、管理会社の取締役会によって価格が決定される。
(6）規制ある市場、ＥＵ域外の証券取引所または他の規制ある市場において上場または取引されていな
い、残存期間が12か月を超えない短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、その合計
評価額は定額法に従って減価償却される。
(7）クレジット・リンク債（「ＣＬＮ」）は、ＣＬＮの発行日から2019年６月30日までの原債券の価格
の推移（利含み価格で評価される）に基づき、ＣＬＮの発行日から2019年６月30日までの（原債券の
通貨およびＣＬＮの通貨間の）為替レートの推移を考慮して評価される。
(8）手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発
生済みであるが未受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、
額面価額で構成される。額面価額が入手可能でないと考えられる場合には、かかる評価額は、これら
の資産が適切に真価を反映していると管理会社の取締役が判断した金額を控除することにより決定さ
れる。
先物契約の評価
先物契約の評価は、入手可能な最終の価格に基づく。
差金決済取引（「ＣＦＤ」）の評価
ＣＦＤは、原資産の評価日と取得日の価格間の差異に基づき、評価される。
先物契約およびＣＦＤの認識
各純資産価額の計算において、先物契約およびＣＦＤにかかる証拠金コールは、相手方の銀行口座に
よる先渡契約関連の実現純損益勘定が直接計上される。
先物契約およびＣＦＤの会計処理
先物契約およびＣＦＤにかかる未実現評価利益および損失は、各未決済先物契約またはＣＦＤの日々
の時価評価額の増加／減少相当額の現金受領／支払いを通じて日々決済される。当該現金は、「現金預
金」の項目で純資産計算書において計上され、それに対応する数字が「先渡契約にかかる実現純利益お
よび損失」の項目で運用計算書および純資産変動計算書において計上される。
為替先渡契約の会計処理
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
未決済の為替先渡契約から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価
格を基準に決定され、純資産計算書に計上される。
投資有価証券の売却にかかる実現純損益
投資有価証券の売却にかかる実現純損益は、売却投資有価証券の加重平均原価に基づき計算される。
投資有価証券の取得原価
サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての投資有価証券の取得原価は、取得日に適用される為替
レートでサブ・ファンドの通貨に換算される。
収益
配当金は、落ち日に源泉徴税引後の金額で計上される。利息は、発生基準で純額で計上される。
分配金の支払い
管理会社は、サブ・ファンドまたはクラスに対する全ての当期利益および純実現キャピタル・ゲイン
から分配を宣言することができ、また、分配の合理的水準を維持するために必要な場合、関連するサ
ブ・ファンドまたはクラスの未実現キャピタル・ゲインまたは資本からも分配を宣言することができ
る。各サブ・ファンドまたはクラスに適用される分配方針は、英文目論見書の関連別紙に記載される。
分配の水準は、予想投資純利益を超える場合もある。したがって、投資者は、投資者に対する分配に
はある種の資本の払出し的要素が含まれており、かかる要素が関連するファンドのキャピタル・ゲイン
を上回った場合は、関連するサブ・ファンドの純資産価額を低下させることに留意すべきである。
分配の結果、ファンドの純資産価額がルクセンブルグの法律に定める最低額に満たなくなる場合に
は、分配は行われない。
支払期日から５年以内に請求されなかった分配金は、失効し、関連するサブ・ファンドまたはクラス
に返戻される。
取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブ・ファンドにより生じた費用を表す。
これらの費用は、仲買手数料、銀行手数料、税金、保管受託報酬およびその他の取引費用を含み、2019
年６月30日に終了した期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれる。
注３－年次税
ルクセンブルグにおける現行法規に従い、ファンドは、いかなる所得税も課せられない。ファンドは、
その純資産に対して、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年次税（年率
0.05％）を課せられる。かかる税金は、機関投資家に受益者が限定されるクラス受益証券に帰属する純資
産に関し、0.01％の料率まで減じられる。ルクセンブルグにおける他のＵＣＩの受益証券／株式に投資さ
れる純資産額については、本年次税を免除される。ただし、かかる受益証券／株式が既に本年次税を課せ
られている場合に限る。
注４－管理報酬および投資顧問報酬
管理会社は、各サブ・ファンドの資産から、各サブ・ファンド／クラスに帰属する平均純資産額を基準
に以下の比例料率で計算される報酬を受領する権利を有する。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンド：
クラスＰ受益証券： 年率0.75％
クラスＰＡ受益証券： 年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.35％
クラスＰＹ分配型受益証券： 年率0.35％
クラスＳＴ分配型受益証券： 年率0.70％
クラスＳＡＭ分配型受益証券： 年率0.70％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド：
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｐ分配型受益証券： 年率0.70％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.35％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.30％
クラスＰＡ分配型受益証券： 年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド：
米ドル建 毎月分配型 クラスＭ受益証券： 年率0.75％
分配型 クラスＰ受益証券： 年率0.40％
分配型 クラスＰＡ受益証券： 年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
ド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.30％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド：
（ＨＰ日本円）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰ日本円）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰ米ドル）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰ豪ドル）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰブラジル・レアル）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰ南アフリカ・ランド）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰメキシコ・ペソ）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰトルコ・リラ）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ：
（ＨＰ米ドル）日本円建て受益証券： 年率0.40％
クラスＰ日本円建て受益証券： 年率0.40％
クラスＩ日本円建て受益証券： 年率0.60％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ
ティー・ファンド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.25％
クラスＰＹ分配型受益証券： 年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.50％
クラスＰＡ分配型受益証券： 年率0.10％
クラスＰＹ分配型受益証券： 年率0.10％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
クラスＰ受益証券： 年率0.35％
投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担される。
注５－販売報酬
日本における主たる販売会社は、後述のサブ・ファンドのそれぞれの資産から、関連四半期中のサブ・
ファンド／クラスに帰属する平均純資産総額を基準に以下の比例料率で計算される四半期毎に支払われる
報酬を受領する権利を有する。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンド：
クラスＰ受益証券： 年率0.65％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド：
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｐ分配型受益証券： 年率0.50％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド
米ドル建 毎月分配型クラスＭ受益証券： 年率0.70％
注６－代行協会員報酬
代行協会員は、以下の比例料率により、かかるクラスに帰属する平均純資産総額を基準に計算される、
対応するクラスＰ受益証券および米ドル建 毎月分配型クラスＭ受益証券の資産から四半期毎に支払われ
る報酬を受領する権利を有する。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンド：
クラスＰ受益証券： 年率0.10％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド：
Ｐ分配型受益証券： 年率0.20％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド
米ドル建 毎月分配型クラスＭ受益証券： 年率0.10％
これらは、運用計算書および純資産変動計算書において、「管理事務代行、業務、監査およびその他の
費用」の項目に含まれる。
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注７－その他の未払報酬
2019年６月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管受託報酬、管理事務代行報酬、販売報酬および
代行協会員報酬が含まれている。
注８－販売手数料および買戻手数料
販売手数料に加えて、１口当たり純資産価格の３％を上限とする、販売会社に対して支払われる申込手
数料（加えて、もしあれば税金）も請求される。
以下については、申込手数料は課せられない。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－グローバル・ユーティリティーズ・エクイ クラスＰＹ分配型受益証券
ティ・ファンド クラスＳＴ分配型受益証券
クラスＳＡＭ分配型受益証券
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－グローバル・インカム・ストック・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－グローバル・エマージング・ソブリン・ファ
ンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド 分配型 クラスＰ受益証券
－新興国ハイインカム株式ファンド 分配型 クラスＰＡ受益証券
分配型 クラスＳＡＭ受益証券
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリ
ン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド サブ・ファンドのすべてのクラス
－グローバル・ユーティリティーズ・エクイ
ティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド サブ・ファンドのすべてのクラス
－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニ
ティーズ
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラ クラスＰＹ分配型受益証券
ティリティー・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ クラスＰＡ分配型受益証券
ファンド クラスＰＹ分配型受益証券
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ受益証券
－ダイナミック・アロケーション・ファンド
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
各サブ・ファンドの受益証券は、１口当たり純資産価格で買戻される。前述の買戻しに際し、買戻手数
料は課せられない。
一定の状況下において、管理会社は、現行のファンドの目論見書に定義される「希薄化課金」を課すこ
とができる。
その場合、希薄化課金は、受益証券１口当たり純資産価格の２％を超過してはならない。
注９－2019年６月30日現在の為替レート
2019年６月30日現在、以下の為替レートが、結合純資産計算書において、サブ・ファンドの純資産額を
ユーロに換算するために使用された。
１ユーロ ＝
122.694363
日本円
１ユーロ ＝
1.138800
米ドル
米ドル建て以外の通貨建ての投資証券クラスに関連する異なる項目を変換する際に、以下の為替レート
が使用された。
１米ドル ＝
1.427043 豪ドル
１米ドル ＝
3.81950 ブラジル・レアル
１米ドル ＝
107.669952 日本円
１米ドル ＝
19.216500 メキシコ・ペソ
１米ドル ＝
5.775256 トルコ・リラ
１米ドル ＝
14.181249 南アフリカ・ランド
注10－先渡契約
先物契約
ファンドは、2019年６月30日現在、以下の未決済の先物契約を有していた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
満期日 通貨 日本円での残高
Germany 5Y BOBL Government Bond
購入 8.00 契約 2019/09/06 ユーロ 108,745,048.44
Germany 10Y Bund Government Bond
売却 5.00 契約 2019/09/06 ユーロ (64,878,666.38)
US 10Y Treasury Bond
売却 2.00 契約 2019/09/19 米ドル (22,253,360.42)
US 5Y Treasury Bond
売却 3.00 契約 2019/09/30 米ドル (33,874,971.26)
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
満期日 通貨 日本円での残高
購入 92.00 契約 DJ Euro Stoxx 50 DVP 2020/12/21 ユーロ 137,486,338.26
MSCI Emerging Markets Index
購入 62.00 契約 2019/09/20 米ドル 352,315,574.86
SGX Nifty Index NSE
購入 27.00 契約 2019/07/25 米ドル 68,873,010.48
TOPIX Index
購入 9.00 契約 2019/09/13 日本円 139,602,600.00
Euro Stoxx 50 ESTX 50 EUR
売却 101.00 契約 2019/09/20 ユーロ (430,464,024.70)
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差金決済取引（「ＣＦＤ」）
ファンドは、2019年６月30日現在、以下の未決済のＣＦＤを有していた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ
銘柄 数量 通貨 日本円での残高
東日本旅客鉄道 400 日本円 4,032,000.00
三菱UFJフィナンシャル・グループ 33,300 日本円 17,049,600.00
小田急電鉄 (1,500) 日本円 (3,955,500.00)
東邦ガス (900) 日本円 (3,568,500.00)
注11－オプション契約
ファンドは、2019年６月30日現在、以下の未決済のオプション契約を有していた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
日本円での
名称 数量 ストライク 満期日 通貨 日本円での時価
コミットメント
CALL Euro Stoxx 50
236 3450 2019/07/19 ユーロ 592,900,519.44 13,597,418.00
CALL Indice FTSE
103 7600 2019/08/16 英ポンド 183,731,177.48 2,460,387.00
CALL Nasdaq Madical USA 10 7700 2019/07/19 米ドル 401,670,067.56 12,155,938.00
2019年６月30日現在、これらの契約の時価は28,213.743.00円であり、純資産計算書の資産の部に含まれ
ている。
注12－ワラント
ファンドは、2019年６月30日現在、以下の未決済のワラントを有していた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ
ティー・ファンド
日本円での
名称 数量 満期日 通貨
コミットメント
BTS Group Holdings
19,300.00 2019/11/29 タイ・バーツ 813,649.11
注13－為替先渡契約
下記の同一の通貨ペアにかかる為替先渡契約は合算されている。満期日までの年限が最長の契約のみが
表示されている。
ファンドは、2019年６月30日現在、以下の未決済の為替先渡契約を有していた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
インドネシア・ルピア 1,300,000,000.00 米ドル 91,601.75 2019/07/29
米ドル 963,187.44 アルゼンチン・ペソ 41,360,000.00 2019/07/03
アルゼンチン・ペソ 91,875,000.00 米ドル 1,968,617.39 2019/08/28
2019年６月30日現在、これらの契約にかかる未実現純利益は、12,345,723.00円であり、純資産計算書に
含まれている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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ド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
ブラジル・レアル 76,079,082.00 米ドル 19,375,770.46 2019/08/02
チリ・ペソ 2,077,770,263.00 米ドル 3,035,029.78 2019/08/09
インドネシア・ルピア 134,325,818,387.00 米ドル 9,457,686.54 2019/07/29
メキシコ・ペソ 25,304,196.00 米ドル 1,302,384.35 2019/09/19
ロシア・ルーブル 171,091,220.00 米ドル 2,640,108.28 2019/08/07
タイ・バーツ 46,198,922.00 米ドル 1,498,511.40 2019/07/15
米ドル 10,154,306.09 ブラジル・レアル 39,029,541.00 2019/07/02
米ドル 1,218,658.08 インドネシア・ルピア 17,400,000,000.00 2019/08/26
米ドル 4,451,980.57 メキシコ・ペソ 86,912,434.00 2019/09/06
米ドル 782,502.57 マレーシア・リンギット 3,270,000.00 2019/07/19
米ドル 895,364.85 ロシア・ルーブル 58,800,000.00 2019/08/07
米ドル 16,444,423.76 タイ・バーツ 517,356,618.00 2019/09/10
2019年６月30日現在、これらの契約にかかる未実現純利益は、3,453,117.00円であり、純資産計算書に
含まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
豪ドル 9,757,525.38 米ドル 6,822,541.42 2019/07/31
ブラジル・レアル 52,581,744.28 米ドル 13,697,799.85 2019/07/26
日本円 11,912,363,743.00 米ドル 110,902,227.90 2019/07/31
メキシコ・ペソ 9,207,680.68 米ドル 477,998.27 2019/07/31
トルコ・リラ 1,711,779.84 米ドル 291,376.70 2019/07/31
米ドル 1,269,752.52 豪ドル 1,821,000.00 2019/07/26
米ドル 2,546,222.28 ブラジル・レアル 9,791,670.71 2019/07/26
米ドル 7,839,035.84 カナダ・ドル 10,320,000.00 2019/07/26
米ドル 746,540.75 チリ・ペソ 505,914,000.00 2019/07/26
米ドル 1,223,115.29 人民元 8,427,000.00 2019/07/26
米ドル 25,634,198.24 ユーロ 22,467,000.00 2019/07/26
米ドル 7,154,608.46 英ポンド 5,600,000.00 2019/07/26
米ドル 2,497,492.68 香港ドル 19,510,000.00 2019/07/26
米ドル 1,020,636.43 日本円 109,390,000.00 2019/07/31
米ドル 1,190,883.35 マレーシア・リンギット 4,934,000.00 2019/07/26
米ドル 303,396.84 トルコ・リラ 1,794,000.00 2019/07/26
南アフリカ・ランド 12,526,493.68 米ドル 869,961.85 2019/07/31
2019年６月30日現在、これらの契約にかかる未実現純利益は44,666.62米ドルであり、純資産計算書に含
まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ
通貨 購入 通貨 売却 満期日
米ドル 13,249.39 日本円 1,423,197.00 2019/07/31
2019年６月30日現在、この契約にかかる未実現純損失は、61.37円であり、純資産計算書に含まれてい
る。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
日本円 1,050,000,000.00 ユーロ 8,557,653.13 2019/08/08
日本円 1,055,000,000.00 米ドル 9,813,428.77 2019/08/08
2019年６月30日現在、これらの契約にかかる未実現純利益は、2,266,699.00円であり、純資産計算書に
含まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
日本円 1,397,193,783.00 豪ドル 18,600,000.00 2019/07/26
日本円 138,918,174.00 カナダ・ドル 1,700,000.00 2019/07/26
日本円 43,012,749.00 スイス・フラン 390,000.00 2019/07/26
日本円 285,905,640.00 人民元 18,343,532.88 2019/07/26
日本円 245,727,525.00 ユーロ 2,010,000.00 2019/07/26
日本円 253,204,745.00 英ポンド 1,850,000.00 2019/07/26
日本円 56,231,140.00 香港ドル 4,090,000.00 2019/07/26
日本円 2,851,614,665.00 米ドル 26,550,000.00 2019/07/26
2019年６月30日現在、これらの契約にかかる未実現純損失は、7,660,199.00円であり、純資産計算書に
含まれている。
注14－分配金の支払
2019年６月30日に終了した期間中、以下の分配金が支払われた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド クラスＰ分配型受益証券：
2019 年１月 １口当たり90円
2019 年２月 １口当たり90円
2019 年３月 １口当たり90円
2019 年４月 １口当たり70円
2019 年５月 １口当たり70円
2019 年６月 １口当たり70円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド クラスＳＴ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり83円
2019年２月 １口当たり83円
2019年３月 １口当たり83円
2019年４月 １口当たり83円
2019年５月 １口当たり83円
2019年６月 １口当たり83円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド クラスＳＡＭ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり70円
2019年２月 １口当たり70円
2019年３月 １口当たり70円
2019年４月 １口当たり70円
2019年５月 １口当たり70円
2019年６月 １口当たり70円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド Ｐ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり0.03米ドル
2019年２月 １口当たり0.03米ドル
2019年３月 １口当たり0.03米ドル
2019年４月 １口当たり0.03米ドル
2019年５月 １口当たり0.03米ドル
2019年６月 １口当たり0.03米ドル
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド クラス
Ｐ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり40円
2019年２月 １口当たり40円
2019年３月 １口当たり40円
2019年４月 １口当たり40円
2019年５月 １口当たり40円
2019年６月 １口当たり40円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド ク
ラスＰ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり30円
2019年２月 １口当たり30円
2019年３月 １口当たり30円
2019年４月 １口当たり30円
2019年５月 １口当たり30円
2019年６月 １口当たり30円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド 米ドル建 毎月分
配型 クラスＭ受益証券：
2019年１月 １口当たり0.10米ドル
2019年２月 １口当たり0.10米ドル
2019年３月 １口当たり0.10米ドル
2019年４月 １口当たり0.10米ドル
2019年５月 １口当たり0.10米ドル
2019年６月 １口当たり0.10米ドル
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド 分配型クラスＰ受
益証券：
2019年１月 １口当たり14円
2019年２月 １口当たり14円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019年３月 １口当たり14円
2019年４月 １口当たり14円
2019年５月 １口当たり14円
2019年６月 １口当たり14円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド 分配型クラスＰＡ
受益証券：
2019年１月
１口当たり85円
2019年２月
１口当たり85円
2019年３月
１口当たり85円
2019年４月
１口当たり85円
2019年５月
１口当たり85円
2019年６月
１口当たり85円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド 分配型クラスＳＡ
Ｍ受益証券：
2019年１月 １口当たり10円
2019年２月 １口当たり10円
2019年３月 １口当たり10円
2019年４月 １口当たり10円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
ド クラスＰ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり16円
2019年２月 １口当たり16円
2019年３月 １口当たり16円
2019年４月 １口当たり16円
2019年５月 １口当たり16円
2019年６月 １口当たり16円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰ日本円）日本円建て分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり40円
2019年２月 １口当たり40円
2019年３月 １口当たり40円
2019年４月 １口当たり40円
2019年５月 １口当たり40円
2019年６月 １口当たり40円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰ米ドル）日本円建て分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり 50 円
2019年２月 １口当たり 50 円
2019年３月 １口当たり 50 円
2019年４月 １口当たり 50 円
2019年５月 １口当たり50円
2019年６月 １口当たり50円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰ豪ドル）日本円建て分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり30円
2019年２月 １口当たり30円
2019年３月 １口当たり30円
2019年４月 １口当たり30円
2019年５月 １口当たり30円
2019年６月 １口当たり30円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰブラジル・レアル）日本円建て分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり10円
2019年２月 １口当たり10円
2019年３月 １口当たり10円
2019年４月 １口当たり10円
2019年５月 １口当たり10円
2019年６月 １口当たり10円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰ南アフリカ・ランド）日本円建て分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり20円
2019年２月 １口当たり20円
2019年３月 １口当たり20円
2019年４月 １口当たり20円
2019年５月 １口当たり20円
2019年６月 １口当たり20円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰメキシコ・ペソ）日本円建て分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり60円
2019年２月 １口当たり60円
2019年３月 １口当たり60円
2019年４月 １口当たり60円
2019年５月 １口当たり60円
2019年６月 １口当たり60円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰトルコ・リラ）日本円建て分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり50円
2019年２月 １口当たり50円
2019年３月 １口当たり50円
2019年４月 １口当たり50円
2019年５月 １口当たり50円
2019年６月 １口当たり50円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ
ティー・ファンド クラスＰ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり50円
2019年２月 １口当たり50円
2019年３月 １口当たり50円
2019年４月 １口当たり50円
2019年５月 １口当たり50円
2019年６月 １口当たり50円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファン
ド クラスＰ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり50円
2019年２月 １口当たり50円
2019年３月 １口当たり50円
2019年４月 １口当たり50円
2019年５月 １口当たり50円
2019年６月 １口当たり50円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファン
ド クラスＰＡ分配型受益証券：
2019年１月 １口当たり８円
2019年２月 １口当たり８円
2019年３月 １口当たり８円
2019年４月 １口当たり８円
2019年５月 １口当たり８円
2019年６月 １口当たり８円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注15－投資対象売却にかかる実現純利益／（損失）の詳細
2019年６月30日に終了した期間中の投資対象売却にかかる実現純利益／（損失）の詳細については、以
下の通りであった。
実現純利益／
実現利益
実現（損失）
（損失）
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－日興ピクテ・グロー
日本円 111,799,519.00 (147,772,396.00) (35,972,877.00)
バル・グローイング・マーケット・
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・ユー
日本円 8,241,192,876.00 (12,963,454,678.00) (4,722,261,802.00)
ティリティーズ・エクイティー・
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－好配当世界公共株 米ドル 756,657.25 (589,814.41) 166,842.84
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・インカ 日本円 337,841,563.00 (258,950,000.00) 78,891,563.00
ム・ストック・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・エマー 日本円 1,493,786.00 (16,001,788.00) (14,508,002.00)
ジング・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－新興国ハイインカム 日本円 7,838,161,789.00 (3,127,310,147.00) 4,710,851,642.00
株式ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－リソース・リッチ・ 日本円 308,883,640.00 (929,485,287.00) (620,601,647.00)
カントリーズ・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・ユー
米ドル 1,409,137.48 (3,878,033.35) (2,468,895.87)
ティリティーズ・エクイティー・カ
レンシー・ヘッジド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－ジャパニーズ・エク 日本円 5,299,126.02 (20,980,944.46) (15,681,818.44)
イティ・オポチュニティーズ
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－エマージング・エク
日本円 6,836,520.00 (14,873,417.00) (8,036,897.00)
イティ・ロウアー・ボラティリ
ティー・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・ディ 日本円 30,694,140.00 (57,725,475.00) (27,031,335.00)
バーシファイド・ボンド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－ダイナミック・アロ 日本円 140,975,422.00 (132,200,488.00) 8,774,934.00
ケーション・ファンド
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注16－投資対象にかかる未実現純評価利益／（損失）の変動の詳細
2019年６月30日に終了した期間中の投資対象にかかる未実現純評価利益／（損失）の変動の詳細につい
ては、以下の通りである。
未実現評価利益の
未実現評価（損失）の 未実現純評価利益／
純変動： （損失）の変動：
変動：
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－日興ピクテ・グローバル・ 日本円 211,211,358.00 (89,951,494.00) 121,259,864.00
グローイング・マーケット・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・ユーティリ 日本円 74,297,755,042.00 (5,717,009,212.00) 68,580,745,830.00
ティーズ・エクイティー・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
米ドル 3,366,564.03 (190,353.41) 3,176,210.62
ファンド－好配当世界公共株ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・インカム・ス 日本円 604,624,057.00 (221,026,046.00) 383,598,011.00
トック・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・エマージン 日本円 229,675,865.00 (22,547,550.00) 207,128,315.00
グ・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－新興国ハイインカム株式 日本円 19,715,874,662.00 (5,530,616,010.00) 14,185,258,652.00
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－リソース・リッチ・カント 日本円 1,991,036,533.00 (108,068,694.00) 1,882,967,839.00
リーズ・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・ユーティリ
米ドル 9,798,973.04 (479,471.84) 9,319,501.20
ティーズ・エクイティー・カレン
シー・ヘッジド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－ジャパニーズ・エクイ 日本円 63,787,555.00 (14,883,312.00) 48,904,243.00
ティ・オポチュニティーズ
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－エマージング・エクイ
日本円 60,027,301.00 (30,381,126.00) 29,646,175.00
ティ・ロウアー・ボラティリティー・
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・ディバーシ 日本円 63,991,875.00 (19,094,264.00) 44,897,611.00
ファイド・ボンド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－ダイナミック・アロケー 日本円 371,908,679.00 (43,097,452.00) 328,811,227.00
ション・ファンド
注17－後発事象
期末以降の事象はなかった。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－
日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
投資有価証券およびその他の純資産明細表
2019年６月30日現在
(単位：日本円)
銘柄 通貨 数量 時価 純資産
(注２) に対する
比率％
公認の証券取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
受益証券
アルゼンチン
BANCO MACRO 'B' ADR -SPONS.- 米ドル 2,877.00 22,080,153.00 0.88
22,080,153.00 0.88
ブラジル
BANCO BRADESCO PFD ブラジル・レアル 53,280.00 57,359,043.00 2.30
BANCO BTG PACTUAL -UNITS- ブラジル・レアル 5,900.00 8,246,061.00 0.33
BANCO DO BRASIL ブラジル・レアル 38,000.00 57,727,108.00 2.31
BANCO ESTADO RIO GRANDE SUL PFD 'B' ブラジル・レアル 11,886.00 8,004,605.00 0.32
CEMIG MINAS GERAIS PFD ブラジル・レアル 48,500.00 20,289,141.00 0.81
CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO PFD ブラジル・レアル 8,400.00 22,069,029.00 0.88
CIA DE SANEAMENTO DO PARANA-SANEPAR ブラジル・レアル 18,600.00 7,597,476.00 0.30
PFD
CIA HERING ブラジル・レアル 3,400.00 2,860,957.00 0.11
COPEL - PARANAENSE ENERGIA PFD 'B' ブラジル・レアル 8,200.00 11,234,096.00 0.45
COSAN ブラジル・レアル 3,800.00 4,910,393.00 0.20
CYRELA BRAZIL REALTY SA ブラジル・レアル 6,700.00 3,892,609.00 0.16
EMPREENDIMENTOSE
ENERGIAS DO BRASIL ブラジル・レアル 9,100.00 4,886,798.00 0.20
ESTACIO PARTICIPACOES ブラジル・レアル 9,200.00 7,469,101.00 0.30
FLEURY ブラジル・レアル 7,900.00 4,796,902.00 0.19
GERDAU PFD ブラジル・レアル 49,700.00 21,099,365.00 0.85
HYPERA ブラジル・レアル 10,618.00 8,895,688.00 0.36
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU PFD ブラジル・レアル 160,300.00 58,608,623.00 2.35
MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES ブラジル・レアル 7,900.00 4,360,415.00 0.17
PETROBRAS DISTRIBUIDORA ブラジル・レアル 10,200.00 7,263,092.00 0.29
TELEFONICA BRASIL PFD ブラジル・レアル 29,900.00 42,421,512.00 1.70
TRANSMISSAO ENERGIA PAULISTA PFD ブラジル・レアル 16,000.00 11,086,383.00 0.44
USIMINAS PFD 'A' ブラジル・レアル 39,200.00 9,746,365.00 0.39
VALE ブラジル・レアル 40,808.00 59,784,148.00 2.40
444,608,910.00 17.81
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投資有価証券およびその他の純資産明細表
2019年６月30日現在
(単位：日本円)
銘柄 通貨 数量 時価 純資産
(注２) に対する
比率％
チリ
CENCOSUD チリ・ペソ 56,928.00 12,171,357.00 0.49
CERVECERIAS UNIDAS チリ・ペソ 6,467.00 9,684,675.00 0.39
EMBOTELLADORA ANDINA 'B' チリ・ペソ 32,299.00 12,619,366.00 0.51
34,475,398.00 1.39
コロンビア
ALMACENES EXITO コロンビア・ペソ 10,916.00 6,087,123.00 0.24
BANCOLOMBIA PFD コロンビア・ペソ 55,324.00 75,971,209.00 3.04
ECOPETROL コロンビア・ペソ 209,130.00 20,527,835.00 0.82
GRUPO AVAL PFD コロンビア・ペソ 733,231.00 30,986,519.00 1.24
133,572,686.00 5.34
インド
ACC LIMITED -DEMAT.- インド・ルピー 3,707.00 9,033,516.00 0.36
BAJAJ AUTO インド・ルピー 5,364.00 23,655,589.00 0.95
BHARAT HEAVY ELECTRICALS インド・ルピー 56,833.00 6,485,246.00 0.26
COAL INDIA インド・ルピー 80,339.00 31,807,501.00 1.27
DR REDDY'S LABORATORIES - インド・ルピー 5,370.00 21,364,987.00 0.86
DEMAT.-
EXIDE INDUSTRIES -DEMAT.- インド・ルピー 18,543.00 5,822,846.00 0.23
HCL TECHNOLOGIES LIMITED - インド・ルピー 23,944.00 39,766,291.00 1.59
DEMAT.-
INTERGLOBE AVIATION インド・ルピー 4,125.00 10,025,107.00 0.40
LUPIN インド・ルピー 10,237.00 12,052,783.00 0.48
MPHASIS -DEMAT.- インド・ルピー 3,775.00 5,912,968.00 0.24
NDMC インド・ルピー 41,705.00 7,348,283.00 0.29
OIL & NATURAL GAS CORP インド・ルピー 153,399.00 40,141,774.00 1.61
OIL INDIA インド・ルピー 18,436.00 5,119,154.00 0.21
POWER FINANCE CORPORATION インド・ルピー 47,540.00 9,952,294.00 0.40
POWER GRID INDIA インド・ルピー 103,139.00 33,288,553.00 1.33
SUN PHARMACEUTICAL INDUSTRIES インド・ルピー 46,805.00 29,274,803.00 1.17
291,051,695.00 11.65
インドネシア
ADARO ENERGY インドネシア・ルピア 617,700.00 6,402,312.00 0.26
ASTRA INTERNATIONAL インドネシア・ルピア 807,400.00 45,842,188.00 1.84
GUDANG GARAM PERUSAHAAN ROKOK インドネシア・ルピア 20,300.00 11,893,276.00 0.48
PERUSAHAAN GAS NEGARA 'B' インドネシア・ルピア 466,000.00 7,493,569.00 0.30
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR インドネシア・ルピア 193,900.00 10,381,126.00 0.42
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投資有価証券およびその他の純資産明細表
2019年６月30日現在
(単位：日本円)
銘柄 通貨 数量 時価 純資産
(注２) に対する
比率％
インドネシア（続き）
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B' インドネシア・ルピア 2,100,200.00 66,264,559.00 2.66
UNITED TRACTORS インドネシア・ルピア 66,905.00 14,378,977.00 0.58
162,656,007.00 6.54
ルクセンブルグ
TERNIUM ADR -SPONS.- 米ドル 8,629.00 20,644,247.00 0.83
20,644,247.00 0.83
マレーシア
AMMB HOLDINGS マレーシア・リンギット 73,300.00 8,078,412.00 0.32
BRITISH AMERICAN TOBACCO マレーシア・リンギット 5,600.00 4,202,059.00 0.17
MALAYSIA
GAMUDA マレーシア・リンギット 82,300.00 8,062,493.00 0.32
GENTING MALAYSIA マレーシア・リンギット 296,000.00 24,987,245.00 1.00
MALAYAN BANKING BHD マレーシア・リンギット 303,924.00 70,316,885.00 2.82
MISC BHD マレーシア・リンギット 49,300.00 9,184,058.00 0.37
RHB BANK BERHAD マレーシア・リンギット 83,100.00 12,103,041.00 0.49
TENAGA NASIONAL マレーシア・リンギット 137,200.00 49,473,412.00 1.98
186,407,605.00 7.47
メキシコ
AMERICA MOVIL 'L' メキシコ・ペソ 912,000.00 71,436,842.00 2.86
BANCO SANTANDER MEXICO 'B' メキシコ・ペソ 317,080.00 52,214,204.00 2.09
BECLE メキシコ・ペソ 24,200.00 4,067,774.00 0.16
COCA-COLA FEMSA -UNITS- メキシコ・ペソ 106,400.00 71,694,041.00 2.87
EL PUERTO DE LIVERPOOL C1 メキシコ・ペソ 59,200.00 35,620,973.00 1.43
FIBRA UNO ADMINISTRACION メキシコ・ペソ 174,200.00 25,181,877.00 1.01
GENOMMA LAB INTERNACIONAL 'B' メキシコ・ペソ 63,400.00 6,088,640.00 0.24
GFNORTE FINANCIERO BANORTE 'O' メキシコ・ペソ 127,000.00 79,718,348.00 3.20
GRUPO AEROPORT.DEL CENTRO メキシコ・ペソ 16,300.00 11,077,272.00 0.44
NORTE 'B'
PROMOTORA OPERADORA メキシコ・ペソ 11,915.00 12,884,619.00 0.52
INFRAESTRUCTURA
REGIONAL SAB DE CV 'A' メキシコ・ペソ 11,000.00 6,033,865.00 0.24
TERRAFINA SA DE CV '13' メキシコ・ペソ 34,900.00 5,870,247.00 0.24
(CIBANCO)
381,888,702.00 15.30
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投資有価証券およびその他の純資産明細表
2019年６月30日現在
(単位：日本円)
銘柄 通貨 数量 時価 純資産
(注２) に対する
比率％
フィリピン
ABOITIZ POWER フィリピン・ペソ 59,800.00 4,373,289.00 0.18
MEGAWORLD フィリピン・ペソ 480,400.00 6,158,296.00 0.25
PLDT フィリピン・ペソ 4,360.00 11,819,632.00 0.47
ROBINSONS LAND フィリピン・ペソ 88,700.00 4,911,702.00 0.20
27,262,919.00 1.10
カタール
INDUSTRIES QATAR カタール・リヤル 75,090.00 25,536,050.00 1.02
THE COMMERCIAL BANK (Q.S.C.) カタール・リヤル 170,387.00 23,127,183.00 0.93
48,663,233.00 1.95
南アフリカ
AFRICAN RAINBOW MINERALS 南アフリカ・ランド 4,240.00 5,903,663.00 0.24
AVI 南アフリカ・ランド 14,722.00 10,350,417.00 0.41
BARLOWORLD 南アフリカ・ランド 9,076.00 8,829,971.00 0.35
BID CORPORATION 南アフリカ・ランド 13,816.00 32,470,815.00 1.30
EXXARO RESOURCES 南アフリカ・ランド 5,824.00 7,628,972.00 0.31
HARMONY GOLD MINING 南アフリカ・ランド 27,941.00 6,676,037.00 0.27
KAP INDUSTRIAL 南アフリカ・ランド 77,079.00 3,288,913.00 0.13
KUMBA IRON ORE 南アフリカ・ランド 2,336.00 8,811,720.00 0.35
NEDBANK GROUP 南アフリカ・ランド 20,012.00 38,668,590.00 1.55
OLD MUTUAL 南アフリカ・ランド 493,731.00 79,640,323.00 3.19
RAND MERCHANT INSURANCE HOLDINGS 南アフリカ・ランド 28,162.00 7,284,767.00 0.29
SIBANYE GOLD 南アフリカ・ランド 97,314.00 12,360,935.00 0.50
SPAR GROUP 南アフリカ・ランド 7,982.00 11,440,573.00 0.46
STANDARD BANK GROUP 南アフリカ・ランド 51,374.00 77,129,047.00 3.09
TELKOM SOUTH AFRICA 南アフリカ・ランド 11,755.00 8,293,004.00 0.33
TRUWORTHS INTERNATIONAL 南アフリカ・ランド 17,147.00 9,144,347.00 0.37
327,922,094.00 13.14
スペイン
BANCO SANTANDER -ADR SPONS.- 米ドル 44,641.00 57,341,477.00 2.30
(BRL)
57,341,477.00 2.30
トルコ
HACI OMER SABANCI HOLDING トルコ・リラ 39,892.00 6,366,238.00 0.26
KOC HOLDING トルコ・リラ 29,362.00 9,574,117.00 0.38
TAV HAVALIMALARI HOLDING トルコ・リラ 10,535.00 5,259,790.00 0.21
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投資有価証券およびその他の純資産明細表
2019年６月30日現在
(単位：日本円)
銘柄 通貨 数量 時価 純資産
(注２) に対する
比率％
TEKFEN HOLDINGS トルコ・リラ 8,351.00 4,032,381.00 0.16
TURKCELL ILETISIM HIZMET トルコ・リラ 46,496.00 11,000,198.00 0.44
TURKIYE GARANTI BANKASI トルコ・リラ 92,776.00 15,653,357.00 0.63
TURKIYE IS BANKASI 'C' トルコ・リラ 84,702.00 9,522,133.00 0.38
61,408,214.00 2.46
アラブ首長国連邦
ABU DHABI COMMERCIAL BANK ＵＡＥ・ディルハム 163,218.00 39,710,193.00 1.59
DUBAI ISLAMIC BANK ＵＡＥ・ディルハム 199,322.00 29,972,879.00 1.20
EMAAR DEVELOPMENT ＵＡＥ・ディルハム 35,710.00 4,197,494.00 0.17
EMAAR MALLS ＵＡＥ・ディルハム 121,763.00 7,245,481.00 0.29
81,126,047.00 3.25
イギリス
ANGLO AMERICAN 英ポンド 26,793.00 81,738,564.00 3.29
INVESTEC PLC 英ポンド 39,852.00 27,742,681.00 1.11
KAZ MINERALS 英ポンド 10,138.00 8,358,288.00 0.33
MONDI GBP 英ポンド 21,253.00 51,855,453.00 2.08
169,694,986.00 6.81
投資有価証券合計 2,450,804,373.00 98.22
現金預金 50,392,816.00 2.02
その他の純負債 (5,851,648.00) (0.24)
純資産合計 2,495,345,541.00 100.00
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投資有価証券の地域別分類および業種別分類
2019年６月30日現在
(純資産に対する比率％)
地 域 別 分 類 業 種 別 分 類
ブラジル 17.81 銀行および金融機関 30.01
メキシコ 15.30
持株および金融会社 9.06
南アフリカ 13.14
通信 8.46
インド 11.65
ステンレス・スチール 6.76
マレーシア 7.47
公益事業 5.41
イギリス 6.81
小売りおよびスーパーマーケット 3.99
インドネシア 6.54
鉱業および鋼鉄製品 3.79
コロンビア 5.34
自動車 3.60
アラブ首長国連邦 3.25
保険 3.48
トルコ 2.46
食品および清涼飲料 3.29
スペイン 2.30
石油 3.23
カタール 1.95
その他の業種 2.79
チリ 1.39
医薬品および化粧品 2.03
フィリピン 1.10
インターネット、ソフトウエア 1.83
アルゼンチン 0.88
およびＩＴサービス
ルクセンブルグ 0.83
公共施設／設備 1.81
98.22
交通および運送 1.21
タバコおよび酒類 1.20
建設および建築資材 1.20
不動産関連銘柄 1.07
外食 1.00
貴金属および宝石 0.77
電子技術および電子設備 0.70
梱包業 0.51
化学 0.48
各種消費財 0.24
ヘルスケアおよび社会福祉 0.19
繊維および衣類 0.11
98.22
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2019年７月末日現在の管理会社の払込資本は11,332,000スイス・フラン（約12億4,346万円）であ
る。
（注）スイス・フランの円貨換算は、2019年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信
売買相場の仲値（１スイス・フラン＝109.73円）による。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の目的は、
（ⅰ）投資信託を目的とした事業に関する2010年12月17日法（改正済）（以下「ルクセンブルグ投信
法」という。）第101条(2)および付属書Ⅱに従い、2009年７月13日付欧州議会および欧州理事会指
令2009／65／ＥＣに基づき権限を付与されているルクセンブルグ国内外の譲渡性のある証券を投資
対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）およびルクセンブルグ国内外の他の投資信託
（以下「ＵＣＩ」という。）を管理し、
（ⅱ）オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2013年７月12日付のルクセンブルグ法（改正済）
（以下「ＡＩＦＭ法」という。）第５条(2)および付属書Ⅰに従い、オルタナティブ投資ファンド運
用者に関する2011年６月８日付欧州議会および欧州理事会指令2011／61／ＥＵ（以下「ＡＩＦＭ
Ｄ」という。）の意味におけるルクセンブルグ国内外のオルタナティブ投資ファンド（以下「ＡＩ
Ｆ」という。）に関して、管理、運営および取引ならびにＡＩＦの資産に関するその他の活動を遂
行し、
（ⅲ）ルクセンブルグ国内で設立され、ＡＩＦＭＤに定義されたＡＩＦの基準を満たすミューチュア
ル・ファンド、オープン・エンド型投資会社および固定資本型投資会社に関して、ルクセンブルグ
投信法第89条(2)の意味における管理会社の職務を遂行し、
（ⅳ）ルクセンブルグ投信法第101条(3)および／またはＡＩＦＭ法第５条(4)に特定されるとおり、(a)
一任ベースまたは個別ベースでの投資ポートフォリオの管理サービス、(b)投資アドバイスおよび
(c)金融商品に関する注文の受領および送信に関するサービスを遂行することである。
管理会社は、居住地サービスおよび管理事務支援を含むサービスの提供先であるＵＣＩＴＳ、Ｕ
ＣＩおよびＡＩＦの子会社に対して、上記の管理、運営および取引サービスも提供する。
管理会社は、申込みおよび買戻しの活動の枠組みの中で、回収金口座の保持、繰延申込費用の融
資または同様の活動の遂行を含むサービスの提供先のＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩＦに対して融
資または一時的な保証を提供することができる。
管理会社は、サービスの提供および／または支店の設置によりルクセンブルグ国外で承認された
活動を運営することができる。管理会社は、通常、ルクセンブルグ投信法、ＡＩＦＭ法およびその
他の適用ある法律または規則が認める最大限の範囲で、上記サービスに関連する活動を運営するこ
とができる。
管理会社は、目的の実現に直接的または間接的に関連するか、有用と認められるか、または必要
な活動を運営することができる。ただし、当該活動は、ルクセンブルグ投信法およびＡＩＦＭ法が
定める制限内とし、これらが認める最大限の範囲とする。
管理会社の業務
管理会社は、以下を行う義務を負う。
ａ）ファンドに関する投資運用機能（ポートフォリオ運用およびリスク管理を含む。）
ｂ）以下を含む、ファンドの一般管理事務
（ⅰ）法務業務およびファンド運用会計業務、（ⅱ）顧客照会への対応、（ⅲ）ファンドの資
産の評価および価格設定（納税申告を含む。）、（ⅳ）規制コンプライアンスの監視、（ⅴ）
受益者名簿の維持、（ⅵ）収益の分配、（ⅶ）ファンド証券の発行および償還、（ⅷ）契約の
決済（証明書の発送を含む。）、および（ⅸ）記録保持
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ｃ）市場機能
委託
管理会社または管理会社が任命した投資顧問会社は、管理会社、投資顧問会社に、トラストに関
する投資機会について助言を行うため、各ファンドにつき一または複数のその他の投資顧問または
コンサルタントを任命する可能性がある。かかるサービスは、ＡＩＦＭＤ第20条の意味における機
能、業務または義務の委託を構成しないこと、かつ、管理会社および／または投資顧問会社は、か
かる外部の顧問またはコンサルタントから得た助言に拘束されないことが確認されている。
管理会社はさらに、トラストの管理事務業務をファンドパートナー・ソリューションズ（ヨー
ロッパ）エス・エイに委託している。
管理会社は、自らが機能を委託した第三者の活動を、継続して監視するものとする。
専門責任リスク
管理会社は、ＡＩＦＭ法の意味の範囲内における適切な追加の「自己資金」を保有することに
よって、専門責任から生じる潜在的責任リスクをカバーする。
2019年７月末日現在、管理会社が管理する契約型投資信託の純資産総額は105,305,199,262スイ
ス・フランである。
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与
えることが予想される事実はない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文の中間財務書類を翻訳した
ものである。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただ
し書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条
の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類はスイス・フランで表示されている。日本文の中間財務書類には、
主要な金額について円換算額が併記されている。日本円への換算には、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
2019年７月31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１スイス・フラン＝109.73円）が使用され
ている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2019 年６月30日現在
（単位：スイス・フラン）
2018年12月31日
注記 2019年６月30日
（見積り数値）
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
資産
Ａ．未払込資本金
Ⅰ．発行済未請求資本金 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．請求済未払込資本金 0.00 0 0.00 0
Ｂ．創業費 0.00 0 0.00 0
Ｃ．固定資産
Ⅰ．無形資産
１ 開発費 0.00 0 0.00 0
２ 認許権、パテント、ライ
センス、商標権ならびに
類似の権利および資産、
以下に該当する場合：
‐有価約因として取得し、
かつ、C.I.3により表示 0.00 0 0.00 0
が不要な場合
‐企業自体により組成され
0.00 0 0.00 0
る場合
３ 有価約因として取得され
0.00 0 0.00 0
た範囲ののれん
４ 分割払いで取得した資産
0.00 0 0.00 0
および無形資産仮勘定
Ⅱ．有形資産 3.2.1,4
１ 土地および建物 0.00 0 0.00 0
２ プラントおよび機械 0.00 0 0.00 0
３ その他付属品、ツールお
373,996.98 41,039 416,383.09 45,690
よび機器
４ 分割払いで取得した資産
0.00 0 0.00 0
および有形資産仮勘定
Ⅲ．金融資産
１ 関係会社持分 0.00 0 0.00 0
２ 関係会社に対する債権
３ 参加持分
４ 参加持分に連動する企業
に対する債権
５ 固定資産として保有する
0.00 0 0.00 0
投資有価証券
６ その他の債権 0.00 0 0.00 0
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2018年12月31日
注記 2019年６月30日
（見積り数値）
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
Ｄ．流動資産
Ⅰ．棚卸資産
１ 原材料および消耗品 0.00 0 0.00 0
２ 仕掛品 0.00 0 0.00 0
３ 完成品および販売用商品 0.00 0 0.00 0
４ 分割払いで取得した資産 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．債権 3.2.4,5
１ 売掛金：
‐１年以内期限到来 92,228,342.77 10,120,216 92,926,451.09 10,196,819
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２ 関係会社への債権：
‐１年以内期限到来 96,742,469.20 10,615,551 103,159,852.09 11,319,731
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３ 参加持分に連動する関係
会社に対する債権：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
４ その他の債権：
‐１年以内期限到来 2,600,193.86 285,319 2,062,295.59 226,296
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．投資有価証券
１ 関係会社持分 0.00 0 0.00 0
２ 自己株式 0.00 0 0.00 0
３ その他の投資有価証券 0.00 0 0.00 0
30,904,294 30,554,655
281,639,423.31 278,453,069.15
Ⅳ．現金預金および手元現金
51,925,380 52,297,501
473,210,429.14 476,601,667.92
9,575,977.88 1,050,772 9,998,892.15 1,097,178
Ｅ．前払金
483,160,404.00 53,017,191 487,016,943.16 53,440,369
資産合計
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注記 2019年６月30日
（見積り数値）
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
負債
Ａ．資本金および準備金
Ⅰ．払込資本金 7 11,332,000.00 1,243,460 8,750,000.00 960,138
Ⅱ．資本剰余金 8 30,119,868.00 3,305,053 0.00 0
Ⅲ．再評価積立金 0.00 0 0.00 0
Ⅳ．準備金
１ 法定準備金 9,11 875,000.00 96,014 875,000.00 96,014
２ 自己株式に対する準備金 0.00 0 0.00 0
３ 定款に規定された準備金 0.00 0 0.00 0
４ その他の準備金 10,11
ａ）その他の利用可能な
0.00 0 0.00 0
準備金
ｂ）その他の利用不可能な
29,232,700.00 3,207,704 22,729,800.00 2,494,141
準備金
Ⅴ．繰越損益 11 4,718,127.29 517,720 (2,667,473.67) ( 292 ,702)
Ⅵ．当期損益 11 68,467,083.84 7,512,893 122,612,365.34 13,454,255
Ⅶ．中間配当金 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
Ⅷ．資本投資補助金
144,744,779.13 15,882,845 152,299,691.67 16,711,845
Ｂ．引当金 3.2.5
１ 年金および類似の債務に
0.00 0 0.00 0
対する引当金
２ 納税引当金 71,325,042.90 7,826,497 57,219,123.45 6,278,654
11,473,766.49 1,259,016 21,956,331.10 2,409,268
３ その他の引当金 12
82,798,806.39 9,085,513 79,175,454.55 8,687,923
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注記 2019年６月30日
（見積り数値）
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
Ｃ．債務 3.2.6
１ 社債
ａ）転換社債：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
ｂ）非転換社債：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２ 金融機関に対する債務：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３ 棚卸資産から個別に控除
されない範囲における注
文前受金：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
４ 買掛金：
‐１年以内期限到来 13 78,373,198.35 8,599,891 79,558,002.99 8,729,900
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
５ 未払為替手形：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
６ 関係会社に対する債務：
‐１年以内期限到来 13 175,007,717.74 19,203,597 174,338,346.86 19,130,147
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
７ 参加持分に連動する関係
会社に対する債務：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
８ その他の債務：
142,395 125,988
ａ）税務当局 1,297,684.59 1,148,160.33
102,950 51,275
ｂ）社会保障当局 938,214.80 467,286.76
ｃ）その他の債務
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来
255,616,815.48 28,048,833 255,541,796.94 28,040,601
0.00 0 0.00 0
Ｄ．繰延収益
負債合計 483,160,404.00 53,017,191 487,016,943.16 53,440,369
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（２）【損益の状況】
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ
損益計算書
2019 年１月１日から2019年６月30日までの期間
（単位：スイス・フラン）
2018年12月31日
注記 2019年６月30日
（見積り数値）
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
１ 純売上 3.2.7,14 374,477,192.46 41,091,382 771,545,020.99 84,661,635
２ 棚卸資産（完成品およ
0.00 0 0.00 0
び仕掛品）の評価額
３ 自らのために関連会社
によって実施され資本 0.00 0 0.00 0
計上された業務
４ その他の営業利益 0.00 0 0.00 0
５ 原材料および消耗品な
らびにその他の外部費
用
ａ）原材料および消耗品 0.00 0 0.00 0
ｂ）その他の外部費用 15,16 (274,252,235.76) (30,093,698) (573,168,507.85) (62,893,780)
６ 人件費 17
ａ）給料および賃金 (8,813,140.85) (967,066) (27,325,677.12) (2,998,447)
ｂ）社会保障費
ⅰ 年金にかかる社会
(957,691.60) (105,087) (1,169,955.36) (128,379)
保障費
ⅱ その他の社会保障
(1,973,332.83) (216,534) (6,024,515.19) (661,070)
費
0.00 0 0.00 0
ｃ）その他の人件費
(11,744,165.28) (1,288,687) (34,520,147.67) (3,787,896)
７ 評価調整
‐創業費ならびに有形お
よび無形資産にかか (81,323.85) (8,924) (354,143.31) (38,860)
る評価調整
‐流動資産にかかる評価
0.00 0 0.00 0
調整
８ その他の営業費用 0.00 0 0.00 0
９ 参加持分からの利益
ａ）関係会社に起因する
0.00 0 0.00 0
利益
ｂ）参加持分からのその
0.00 0 0.00 0
他の利益
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2018年12月31日
注記 2019年６月30日
（見積り数値）
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
10 固定資産の一部を形成
するその他の投資有価
証券および債権からの
利益
ａ）関係会社に起因する
0.00 0 0.00 0
利益
ｂ）上記ａ）に含まれな
0.00 0 0.00 0
いその他の利益
11 その他の受取利息およ
び類似収益
ａ）関係会社に起因する
0.00 0 0.00 0
利益
ｂ）その他の利息および
1,108.87 122 4,889.01 536
類似収益
1,108.87 122 4,889.01 536
12 持分法により計上され
た関係会社の損益割当 0.00 0 0.00 0
額
13 流動資産として保有す
る金融資産および投資
0.00 0 0.00 0
有価証券に関する評価
調整
14 支払利息および類似費
用
‐関係会社に関する費用 (1,208.03) (133) (20,090.30) (2,205)
‐その他の利息および類
(1,410,631.12) (154,789) (1,672,010.75) (183,470)
似費用
(1,411,839.15) (154,921) (1,692,020.05) (185,665)
15 損益に対する課税 18 (18,718,455.97) (2,053,976) (39,202,725.78) (4,301,715)
16 税引後損益 68,467,083.84 7,512,893 122,612,365.34 13,454,255
17 １－16の項目で表示さ
0.00 0 0.00 0
れないその他の税金
18 当期損益 68,467,083.84 7,512,893 122,612,365.34 13,454,255
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年次財務書類に対する注記
2019年６月30日
注１－一般情報
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ（以下「当社」という。）は、ピクテ・バ
ランスド・ファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイの名称で1995年６月14日に設立され、
無期限の存続期間を持つルクセンブルグ法により規制される株式会社として、ルクセンブルグ法に基づき
組織されている。
2005年12月８日に開催された臨時株主総会において、当社の名称がピクテ・ファンズ（ヨーロッパ）エ
ス・エイに変更され、かつ、当社の目的が2002年12月20日の法律（修正済）に準拠するよう修正されたた
め、定款が修正された。
2011年12月28日に開催された臨時株主総会において、当社の目的が2010年12月17日の法律の第15章（修
正済）に準拠するよう修正されたため、定款が修正された。
2015年５月29日に開催された臨時株主総会において、当社の名称がピクテ・アセット・マネジメント
（ヨーロッパ）エス・エイに変更されたため、定款が修正された。
当社の登録事務所はルクセンブルグに設立されている。
当社の会計年度は、各年、１月１日に始まり12月31日に終了する。
当社の目的は、（投資信託に関するルクセンブルグの2010年12月17日の法律（改訂済）の第101(2)条の
意義の範囲内において）09／65／ＣＥの通達に基づき一または複数の投資信託の運用を行うこと、ならび
に、場合によっては、09／65／ＣＥの通達の対象でない一または複数の投資信託の運用を行うことであ
る。そのような運用活動には、投資ファンドの運用、管理事務およびマーケティングが含まれる。2018年
以降、当社は、以下のサービスに対する管理会社のライセンスを拡大する目的で、ＣＳＳＦの承認を得
た。（投資信託に関するルクセンブルグの2010年12月17日の法律（改訂済）の第101(3)条の意義の範囲内
における）一任のポートフォリオ運用、投資顧問業務ならびに注文の受理および伝達。当社は、2010年12
月17日の法律の第15章の制限の範囲内ではあるが、その目的を遂行するために有益であると思われるいか
なる活動も実施することができる。当社はまた、2013年７月12日付の法律の第２章第５条の意義の範囲内
におけるオルタナティブ投資ファンド運用者（以下「ＡＩＦＭ」という。）として承認されている。
当社は、当社を間接子会社としてその一部を形成する、かつて最大であった最小の組織であるピクテ・
アンド・シー・グループ・エスシーエーの連結財務書類に含まれている。当該組織は、Route des Acacias
60, 1211 Genève 73, Switzerlandに登記上の事務所を有する。
2019年１月１日、当社は、現物出資を通じて、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドのヨー
ロッパ支社の事業を買収した。これらの事業の目的は、ヨーロッパの異なる市場において当社が運用する
投資信託を販売することである。かかる業務の一環として、当社は、買収した事業を行い維持するため
に、2018年に６社の支社を設立した。これらの支社は、オランダ、ベルギー、フランス、ドイツ、イタリ
アおよびスペインに所在する。
注２－比較財務データの表示
2018年12月31日に終了した年度の数値は、2019年６月30日に終了した期間の数値との比較可能性を確保
するために修正されている。2018年12月31日現在の見積り数値には、2019年１月１日に取得した支社の数
値が含まれている。
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注３－重要な会計方針の概要
3.1 作成の基礎
本中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法律および規制の要件に従い、取得原価ベースで作成さ
れている。
会計方針および評価規則は、2002年12月19日付の法律により規定される他、取締役会により決定され
適用される。
本年次財務書類の作成には、特定の重要な会計上の見積りの使用が要求される。また、会計方針を適
用する過程において、取締役会が判断を行使することも要求される。仮定の変更は、当該仮定が変更さ
れた期間の本年次財務書類に重大な影響を及ぼす可能性がある。取締役会は、基礎を成す仮定が適切で
あり、かつ、本年次財務書類が財政状態および経営成績を公正に表示しているものと確信する。
当社は、次会計年度の資産および負債において報告される金額に影響を与える見積りおよび仮定を実
施する。見積りおよび判断は、常に評価され、かつ、状況に応じて合理的と思われる将来の事象に関す
る予測を含む過去の経験およびその他の要因に基づく。
3.2 重要な会計方針
当社により適用される主な評価規則は、以下の通りである。
3.2.1 有形資産
有形資産は、それに付随する費用を含む購入価格または生産原価で評価される。有形固定資産は、
経済的耐用年数にわたって減価償却される。
適用される減価償却率および減価償却法は、以下のとおりである。
減価償却率 減価償却法
その他付属品、ツールおよび機器 33.33％ リニア法
有形資産の評価額が恒久的に下落していると当社が判断した場合には、当該損失を反映させるため
に追加的な評価減が計上される。評価調整を適用する理由がなくなった場合には、当該評価調整は継
続されない。
3.2.2 外貨換算
当社は、勘定記録をスイス・フランで維持しており、本年次財務書類は同通貨で表示されている。
スイス・フラン以外の通貨建てで表示される取引は、取引時点の実効為替レートでスイス・フラン
に換算される。
現金預金は、貸借対照表日現在の実効為替レートで換算される。為替差損益は、当年度の損益計算
書に計上される。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートで換算される評価額または貸借対照表日現在の実
勢為替レートに基づき決定される評価額の低い額か高い額でそれぞれ個別に評価される。未実現為替
差損は、損益計算書に計上される。為替差益は、実現時に損益計算書に計上される。
3.2.3 デリバティブ金融商品
当社は、為替先渡契約等のデリバティブ金融商品契約を締結することができる。当社は、当初、デ
リバティブ金融商品を取得原価で計上する。
各貸借対照表日において、未実現損失は損益計算書で認識される一方で、利益は実現時にのみ計上
される。
公正価値で計上されない資産または負債のヘッジのケースにおいて、未実現損益は、ヘッジ対象に
かかる実現損益が認識されるまで繰延べられる。
3.2.4 債権
債権は、額面価格で評価される。その回復額が悪化した場合には評価額調整の対象となる。評価調
整を適用する理由がなくなった場合には、当該評価調整は継続されない。
3.2.5 引当金
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引当金は、その性質が明確に定義され、かつ、貸借対照表日現在において発生する可能性がある、
または発生することが確実に見込まれるがその額もしくは発生日については不確実な場合において、
損失または債務を補填するものである。
また、引当金は、その性質が明確に定義され、かつ、貸借対照表日現在において発生する可能性が
ある、または発生することが確実に見込まれるがその額もしくは発生日については不確実な場合にお
いて、当会計年度または前会計年度において発生した費用を補填するために設定されることもある。
3.2.6 債務
債務は、返済額で計上される。
3.2.7 純売上
純売上は、当社の通常の活動の範囲内に収まるサービスに対する引当金により生じた金額により構
成される。
注４－有形固定資産
当期の変動は以下のとおりである。
その他付属品、
ツールおよび機器 合計
スイス・フラン スイス・フラン
簿価総額－期初 2,730,439.96 2,730,439.96
当期追加 43,842.09 43,842.09
当期処分 0.00 0.00
当期譲渡 0.00 0.00
外国為替差異 (40,189.14) (40,189.14)
簿価総額－期末 2,734,092.91 2,734,092.91
累計評価額調整－期初 (2,314,056.87) (2,314,056.87)
当期割当 (81,323.85) (81,323.85)
当期戻入れ 0.00 0.00
当期譲渡 0.00 0.00
外国為替差異 38,284.79 38,284.79
累計評価額調整－期末 (2,360,095.93) (2,360,095.93)
簿価純額－期末 373,996.98 373,996.98
簿価純額－期初 416,383.09 416,383.09
注５－債権
関係会社への１年以内支払期限到来債権は主に、特定のクラス株式の運用報酬および様々な欧州市場に
おいて当社が運用する投資信託の販売報酬により構成される。
１年以内期限到来の未収金は主に、当社の運用に基づくファンドからの中央管理事務報酬を含む運用報
酬およびサービス報酬により構成される。
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注６－デリバティブ金融商品
2019年６月30日付で、当社は以下に詳述される為替先渡契約を締結した。
通貨 購入額 通貨 売却額 満期日 公正価値 公正価値評価
スイス・フラン スイス・フラン
スイス・フラン 860,000 日本円 93,151,219 2019/07/16 842,779 17,221
スイス・フラン 7,380,000 米ドル 7,372,259 2019/07/15 7,179,077 200,923
ユーロ 359,923 ユーロ 400,000 2019/07/15 399,569 (431)
英ポンド 5,530,474 スイス・フラン 6,860,000 2019/07/15 6,858,708 (1,292)
香港ドル 6,404,800 スイス・フラン 800,000 2019/07/15 798,384 (1,616)
スイス・フラン 4,090,000 日本円 451,474,650 2019/07/16 4,084,718 5,282
スイス・フラン 32,610,000 米ドル 33,446,497 2019/07/15 32,570,386 39,614
スイス・フラン 840,000 日本円 92,773,800 2019/08/14 838,951 1,049
スイス・フラン 8,670,000 米ドル 8,916,772 2019/08/14 8,660,295 9,705
合計 62,232,866 270,456
注７－払込資本金
2018年12月28日、当社の臨時株主総会において、各1,000.00スイス・フランの新株を2,582株発行するこ
とが決議された。当該新株発行は、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドによる事業および資産
の出資から成る当社への現物出資の形で支払われ、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドのドイ
ツ、フランス、オランダ、イタリア、ベルギーおよびスペインの６社の欧州支社の債務を承継するもので
ある。
前述の臨時株主総会で決定された当社の株式増資以降の発行済および授権済株式資本は、11,332,000.00
スイス・フランであり、一株当たり額面1,000.00スイス・フランの全額払込済株式11,332株により表章さ
れる。
注８－法定準備金
2018年12月28日、当社の臨時株主総会において、30,119,868.00スイス・フランの株式プレミアムを発行
することが決議された。当該株式プレミアムは、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドによる事
業および資産の出資から成る当社への現物出資の形で支払われ、ピクテ・アセット・マネジメント・リミ
テッドのドイツ、フランス、オランダ、イタリア、ベルギーおよびスペインの６社の欧州支社の債務を承
継するものである。
当該株式プレミアムは、前述の臨時株主総会で決定された当社の株式増資によるものである。
注９－法定準備金
当社は、年次純利益の５％を最低額とする法定準備金を、当該準備金が発行済株式資本金の10％相当に
達するまで積み立てなければならない。当該準備金は分配されない。
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注10－その他の準備金
2018年12月31日現在、当社は、ルクセンブルグの純資産税法の第８a項に準拠して、純資産税債務を控除
した。当社は、純資産税控除額の５倍に相当する金額を、配当不能準備金に割当てた。
かかる準備金は、純資産税が控除された年に続く５年間は配当に利用することはできない。
注11－準備金および損益項目の当期変動
当期の変動は、以下の通りである。
法定準備金 その他の準備金 繰越利益 当期利益
スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン
2018年12月31日残高 875,000.00 22,729,800.00 (2,667,473.67) 122,612,365.34
当期変動：
前期利益の割当 0.00 6,790,300.00 122,612,365.34 (122,612,365.34)
配当金 (75,731,756.00)
当期利益 68,467,083.84
準備金の取崩し (287,400.00)
支社の取得 (39,495,008.38)
2019年６月30日残高 875,000.00 29,232,700.00 4,718,127.29 68,467,083.84
2018年12月31日現在の数値には、2019年１月１日に取得した支社の数値が含まれている。前年度の利益
の配分は、当社の年次株主総会の決議と一致していない。
注12－引当金
その他の引当金は、賞与引当金により構成される。
注13－債務
関係会社への債務額は主に、販売支援報酬、中央管理事務報酬ならびに投資運用報酬および投資顧問報
酬を含む。
買掛金は主に、運用報酬および販売支援報酬により構成される。
注14－純売上
純売上は、以下の通り、通常の活動のカテゴリーおよび地域別市場に分類される。
2019 年６月30日 2018 年12月31日
スイス・フラン スイス・フラン
業務別分類
投資運用報酬 637,087,471.56 1,311,257,966.12
サービスおよび中央管理事務報酬 91,418,762.54 189,706,352.90
投資運用報酬および投資顧問報酬 (293,100,128.95) (604,046,845.01)
(60,928,177.00) (125,372,453.02)
中央管理事務報酬
合計 374,477,192.46 771,545,020.99
地域別市場
ルクセンブルグ 495,263,925.22 1,019,861,049.57
スイス 60,998,895.83 127,670,179.44
(181,785,628.59) (375,986,208.02)
その他
合計 374,477,192.46 771,545,020.99
当社は、サブ・ファンドの毎月または四半期の平均純資産額に基づき、毎月または四半期毎に支払われ
る運用報酬をファンドから受領する。
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当社は、登録・名義書換事務代行会社および所在地事務代行会社ならびに当社により提供されたまたは
委託された管理事務サービスに対して報酬を支払う目的で、サブ・ファンドの毎月または四半期の平均純
資 産額に基づく中央管理事務報酬を含むサービス報酬をファンドから受領する。
当社は、様々な欧州市場において当社が運用する投資信託の販売報酬を受領する。
注15－その他の外部費用
その他の外部費用は、以下の通り、通常の活動のカテゴリーに分類される。
2019 年６月30日 2018 年12月31日
スイス・フラン スイス・フラン
業務別分類
販売支援報酬 263,467,393.93 550,833,137.57
一般管理費用および監査費用 8,951,647.74 19,237,799.56
1,636,391.57 3,097,570.72
保管報酬
合計 274,055,433.24 573,168,507.85
注16－監査費用
「管理事務および監査費用」には、プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ
が提供したサービスに関連する費用が含まれる。
当社により発生し、監査法人に支払われた費用合計は、以下に表示される。
2019 年６月30日 2018 年12月31日
スイス・フラン スイス・フラン
監査費用 79,262.89 139,184.28
67,126.75 183,569.12
その他の報酬
合計 146,389.64 322,753.40
注17－従業員
当会計期間中、当社は、前年度の82名と比較して、平均87名の正規職員を雇用していたが、その内訳は
以下のとおりである。
シニア・マネージャー：12名
その他の従業員：75名
注18－税金
法人所得税、市の事業所税および富裕税に関して、当社はルクセンブルグにおいて課税対象となってい
る。
オランダ、ベルギー、フランス、ドイツ、イタリアおよびスペインに所在する支社は、各国において完
全に課税対象である。
注19－経営陣および監督機関のメンバーに対する報酬ならびに当該機関の元メンバーに対する退職年金に関
するコミットメント
当該機関の特定のメンバーの地位を特定することが可能となることを踏まえ、当該情報を省略する。
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注20－経営陣および監督機関のメンバーに対する貸付金
2019年６月30日に終了した会計期間中、当該機関のメンバーに付与された貸付金はなかった。
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