ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．） 半期報告書

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          ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
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     【表紙】
     【提出書類】                   半期報告書

     【提出先】                   関東財務局長

     【提出日】                   令和元年９月       27 日

     【中間会計期間】                   自　平成     31 年１月１日　至　令和元年６月                30 日

     【会社名】                   ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー

                        （ First   Abu  Dhabi   Bank   P.J.S.C.     ）
     【代表者の役職氏名】                   ジェームズ・バーデット

                        グループ最高財務責任者
     【本店の所在の場所】                   アラブ首長国連邦、アブダビ、私書箱                   6316  、ハリーファ・ビジ

                        ネス・パーク－アル・クルム地区、                  FAB  ビルディング
     【代理人の氏名又は名称】                   弁護士　　神　田　英　一

     【代理人の住所又は所在地】                   東京都千代田区丸の内１丁目１番１号　パレスビル３階

                        クリフォードチャンス法律事務所外国法共同事業
     【電話番号】                   03-6632-6600

     【事務連絡者氏名】                   弁護士　　芦　澤　千　尋

     【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内１丁目１番１号　パレスビル３階

                        クリフォードチャンス法律事務所外国法共同事業
     【電話番号】                   03-6632-6600

     【縦覧に供する場所】                   該当なし

     ( 注 )

     １．本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。

        「当行」とは、                    ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー                               を

                            いう。ただし、本書中の記載は、別段の記載がある場合を除
                            き、連結ベースでなされているため、「当グループ」（以下に
                            定義される。）を指すことがある。
        「当グループ」とは、                    ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー                               お

                            よびその子会社をいう。
        「 UAE  」とは、                 アラブ首長国連邦をいう。

         「政府」または「連邦政府」                    文脈上別段に解釈すべき場合を除き、アラブ首長国連邦の政府

                            をいう。
         とは、
     ２．別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ディルハム」はアラブ首長国連邦の法定通貨をいい、

       「円」は日本円をいう。             2019  年９月２日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の                       対顧客外国為替相場の公表仲
       値 は、１ディルハム＝          28.94   円であった。本書において記載されているディルハムの日本円への換算はか
       かる換算率によって便宜上なされているもので、将来の換算率を表すものではない。
     ３．本書において表中の数字が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。

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     第一部【企業情報】

     第１【本国における法制等の概要】

       当該半期中、       2019  年６月   28 日提出の有価証券報告書に記載された                    UAE  における会社制度、当行の定款等に

      規定する制度、外国為替管理制度および課税上の取扱いについて重要な異動はなかった。
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     第２【企業の概況】

     １【主要な経営指標等の推移】

                      ６月  30 日現在または６月        30 日に         12 月 31 日現在または      12 月 31 日に終

                         終了した６か月間                       了した年度
                    2019  年      2018  年       2017  年      2018  年       2017  年
                    ( 連結  )      ( 連結  )     （連結）
                                             （連結）         （連結）
      営業収益    ( 千ディルハム      )   10,094,679         9,790,945        6,698,288        19,445,742         16,380,457
      当期純利益      ( 千ディルハ
      ム )             6,389,401        6,084,   696     3,716,579        12,066,389         9,167,255
      資本合計    ( 千ディルハム      )  101,114,844         97,035,    795    97,012,846        101,973,000         102,209,413
      資産合計    ( 千ディルハム      )  774,959,586        691,657,    584    624,586,340         744,125,195         668,968,295
      基本１株当たり利益
       ( ディルハム     )          0.56        0. 54       0.43         1.06         0.91
      希薄化後１株当たり利益
       ( ディルハム     )          0.56        0.53        0.43         1.06         0.91
      自己資本比率                16.9%        16.4%        17 .8%        15.7%         16.2%

      営業活動（に使用され
       た）／による正味現金
       ( 千ディルハム      )      (5,084,325)         9,397,232        (8,751,    740  )   60,122,427         14,211,797
      投資活動（に使用され
       た）／による正味現金
       ( 千ディルハム      )     (23,390,347)         (2,498,885)        114,167,    455     (6,516,675)        107,817,699
      財務活動に使用された正
       味現金   ( 千ディルハム      )    (34,137)       (8,031,543)        (19,  047  , 551  )   (12,534,293)         (11,003,106)
      期末日現在現金および現
       金同等物    ( 千ディルハ
       ム )           147,168,567        133,472,721        109,947,    691    175,677,376         134,605,917
      注  一部の比較数値は、以下の「第６　経理の状況」の要約連結中間財務諸表に対する注記                                    31 に説明される要約連結中間財務諸表に

        適用されている表示および会計方針と一致させるために必要に応じて再分類されている。
     ２【事業の内容】

       ４つの主要な事業分野　             当行のパーソナル・バンキング・グループおよび子会社は以下に詳述されると

      おりである。コーポレート・アンド・インベストメント・バンキングおよび本店について、変更はなかっ
      た。
       パーソナル・バンキング・グループ（以下「                       PBG  」という。）

       PBG  セグメントは、多岐にわたる流通および販売チャンネルの多様性（モバイル・バンキングおよびイ

      ンターネット・バンキング、支店および直接販売代理店を含む。）を通じて、ならびにその銀行子会社を
      通じて、マス・マーケット、資産家、富裕層、イスラム金融業および中小企業（以下「                                             SME  」という。）
      を対象にしている。商品の提供範囲は、当座預金、預金、                              クレジット      カードおよび貸付金といった日常的
      な銀行商品から、洗練された投資ソリューションならびにビジネス・バンキング商品およびサービスにわ
      たる。   PBG  セグメントは、その専門性を最大限に高め、主要分野に注力することを目的として構築されて
      おり、主要顧客セグメント、商品およびチャンネルを扱う専門チームを擁している。
       子会社

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       子会社セグメントは、不動産運用、イスラム金融、クレジットカード金融、仲介および資産運用におけ
      る、当行の主要子会社の財務成績を示している。                         本セグメント       には、   FAB  プロパティーズ・ソール・プロプ
      リ エイターシップ・エルエルシー（以下「                     FAB  プロパティーズ」という。）、                ミスマック・プロパティー
      ズ・  ソール・プロプリエイターシップ                 ・エル・エル・シー（以下「               Mismak   」という。）、ファースト・ア
      ブダビ・バンク・セキュリティーズ・エルエルシー（以下「                                FAB  セキュリティーズ」という。）および
      ファースト・ガルフ・リビアン・バンクの財務成績が含まれる。
       当行の報告      セグメント      の詳細については、下記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等

      －（１）　戦略」を参照のこと。
       当行は、会社法に従い登記され、                 UAE  の商業銀行として営業ライセンスを付与されて                        おり  、かつ、     UAE  中

      央銀行による規制を受けている。
       2019  年６月   30 日現在、当行は、         UAE  に 69 の支店および支払事務所、              10 のキャッシュ・オフィスならびに

      568  台の現金自動支払機（以下「               ATM  」という。）を擁しており、その                 大多数   がアブダビおよびドバイにあ
      る。さらに、       2019  年６月   30 日現在、当行は、         子会社または関連事業体ならびに支店および駐在員事務所を
      通じ、５大陸にわたって世界的に高い存在感を示している                              。また、当行は、多岐にわたる代替販売チャン
      ネル（インターネット・バンキング、電話および                          SMS  バンキング・システムを含む。）および当グループ
      のモバイル・アプリを通じて個人および法人顧客向けにサービスを提供している。
       当行のレバノン駐在員事務所は                2018  年４月から清算手続中であり、当行はヨルダンにある支店を                               2018  年

      11 月に売却した。当行のサウジアラビアにおける銀行事業は、                               2019  年 5 月 1 日にリヤド支店から営業が開始
      された。
       当該半期中、上記の事項を除き、                 2019  年６月   28 日提出の有価証券報告書に記載された「第一部　第２－

      ２　事業の内容」に重要な変更                はなかった      。
     ３【関係会社の状況】

       NBAD  マレーシア・ブルハドが             現在  清算手続中であることを除き、当該半期中、                       2019  年６月   28 日提出の有

      価証券報告書に記載された関係会社の状況については、重大な異動はなかった。
     ４【従業員の状況】

       2019  年６月   30 日現在の当行の常勤従業員数は、                 5,473   人である。当該従業員数には、当行の外注先の就

      業者（主に、販売、回収、コール・センターのオペレーションおよびクレジットカード処理手続といった
      消費者関連事業に従事する者）約                 3,612   人は除外される。
       当行の人事政策は、戦略ビジョンおよび積極的な成長計画に沿ったものであり、かつ、力量、技量およ

      び知識の高い従業員を惹きつけ、雇用し、かつ、意欲を引き出すことを目的としている。当行は、透明性
      の高い労働環境を培うことに尽力し、競争力のある給与および報酬の提供を行うとともに、従業員研修お
      よび能力開発スキームの提供にかなりの資源を投じている。
        労働力の自国民化

       「労働力の自国民化（            Emiratisation       ）」政策の一環として            1999  年に、   UAE  の銀行は、従業員総数に占め

      る UAE  国民数を年率４％以上増やすよう                 UAE  連邦政府により指示された。この政策は現在、                        労働力の自国民
      化通達   （同政策では、組織内における自国従業員の雇用および昇進を確保するための目標点数に基づく採
      点システムが導入された。）に差し替えられ、かつ、並行して運用されている。組織における自国民従業
      員の目標点数および最低人数は多くの要因（その主な要因は営業収益である。）に基づき                                               UAE  中央銀行に
      より定められている。
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       自国民化通達では当該政策が適用外となる上限が設けられていない。                                    UAE  の銀行が、自らの組織を通じ
      て UAE  国籍の国民を雇い昇進させるための目標人数を達成                           できなかった       場合、自国民化通達に定められる
      特定の方式に従い算出される罰金対象となる。
       2019  年６月   30 日現在、当行の労働力の自国民化の比率は、                       UAE  の労働力の      33 ％であり、当行全体の異な

      るレベルのポジションにおいて雇用される                      UAE  国籍の者     1,326   人に相当する。
       自国民化通達に則り、当行は、                UAE  国籍の者の雇用および研修を義務付けられている。当行の自国民化

      戦略は、当行の        UAE  における自国民化推進の主導者としての立場を支えている。当行の自国民化戦略は、
      雇用、従業員の選定および研修プログラムを通じて実施され、当行のあらゆる事業分野の代表および管理
      職による支援および確約を受けている。
       次の表は、      2019  年６月   30 日現在における従業員の勤務地別の分布を示したものである。

                   国             常勤従業員数         派遣従業員        再派遣従業員

        アラブ首長国連邦
                                    3 , 980       2,212        1,221
        エジプト
                                     681         -       168
        オマーン
                                     152         -        -
        英国
                                      98         -        ▶
        スーダン
                                      62         -        -
        リビア
                                      73         -        -
        シンガポール
                                      83         -        3
        サウジアラビア王国
                                      88         -        -
        香港
                                      56         -        2
        スイス
                                      50         -        -
        クウェート
                                      32         -        -
        インド
                                      45         -        -
        米国
                                      22         -        1
        フランス
                                      31         -        -
        バーレーン
                                      6        -        -
        カタール
                                      ▶        -        1
        ブラジル
                                      ▶        -        -
        ラブアン
                                      2        -        -
        韓国
                                      2        -        -
        中国
                                      2        -        -
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     第３【事業の状況】

     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

      本項に含まれている将来に関する記載は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見積
     りに基づいている。
      ( １ ) 戦略

       本項の全てのパラグラフが以下に差し替えられる。

         UAE  最大の総合サービス提供銀行として、当行は、                        CIB  セグメント、       PBG  セグメントおよび子会社セグ

        メントの各中核的事業セグメントに関して個別に戦略を策定している。包括的な戦略目標として、当行
        は、国内のコンシューマー市場およびホールセール市場セグメントにおける支配的な地位を守りつつ強
        化することを目指         し、国際的な関わりを維持しながら国際市場において戦略的にスケールアップ／成長
        する。当行は、特に顧客体験を変革し、効率性および売上の向上を実現するため、デジタル化に重点を
        置いている      。
         CIB

         当行の   CIB  セグメントは、以下の専門顧客サブ・セグメントに分けられる。すなわち、（                                        ▶ ）アブダビ

        政府およびアブダビ政府関連機関のほか、年間売上高１十億ディルハム超の大手法人顧客に重点を置
        く、インスティテューショナル・バンキング・グループ、（                               b ）年間売上高が        350  百万ディルハムから１
        十億ディルハムまでの法人顧客に重点を置いたコーポレート・バンキング・グループ、ならびに                                                  (c)  流
        動性および資金を主に提供する世界的金融機関に商品およびサービスを提供する金融機関グループ（ノ
        ンバンクを含む。）である。
         CIB  は、顧客サブ・セグメントにおいて、それぞれ特定の顧客からの要請およびサブ・セグメントの

        ダイナミクスに従い独自にカスタマイズされた、差別化されたカバレッジ・モデルを提供している。
        CIB  セグメントにおけるカバレッジ・チームは「顧客に寄り添う（                                follow    the  client   ）」モデルに取り
        組んでおり、当グループがプレゼンスを有する国際拠点における顧客からの要請を注視している。
         CIB  事業はまた、特化した商品チームにより構成され、これには、当行が顧客に対して中核的な与信

        ファシリティ（短期ローンおよび当座貸越、グローバル・キャッシュ・マネジメント・ソリューション
        ならびにグローバル貿易金融商品を含む。）を提供するグローバル・トランザクション・バンキング商
        品チームが含まれる。            CIB  セグメントのグローバル・コーポレート・ファイナンス商品ユニットは、ク
        ライアントに対して債券市場業務およびシンジケート・ローン・ソリューション（ディストリビュー
        ションを含む。）、プロジェクト・ファイナンスおよびストラクチャード・ファイナンス・ソリュー
        ション、コーポレート・ファイナンス・アドバイザリー・サービス（                                    M&A  、エクイティ・キャピタル・
        マーケット、プロジェクト・ファイナンスおよび資本再構成（キャピタル・ストラクチャリング）に関
        するアドバイザリー業務を含む。）を提供している。                            CIB  セグメントには、地域をまたがる顧客サブ・
        セグメントの顧客に幅広い財務商品（フローおよび仕組み為替商品、金利商品、流動性管理ソリュー
        ション、クレジット・デリバティブ、コモディティ取引ならびに投資ソリューションを含む。）を提供
        するグローバル・マーケッツ商品ユニットが含まれる。「                              FAB  イスラミック」は、その他の商品グルー
        プと協力して、関連する全ての現地のおよび国際的な規制指針ならびにシャリーア法の原則に従い、
        シャリーア法を遵守した全ての商品の提供をカバーする、                              CIB  のイスラム・バンキング窓口である。
         CIB  セグメントの重要な戦略上の優先事項は、ドバイにおいて「シェア・オブ・ウォレット（                                               share

        of  wallet   ）」の拡大を重点的に行うとともにアブダビおよび国際市場における当グループの支配的な
        地位を保つことである。
         当行の   FGB  との合併後の重要な強みは、その大規模なバランスシートであり、経営陣は（特に、                                            MENA

        地域内における競争の激しい債券市場業務およびローン・シンジケーション市場での）特定の商品クラ
        スおよび顧客クラスの市場シェアを拡大するために活用することを意図している。最高水準のグローバ
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        ル・トランザクション・バンキングおよびグローバル・マーケッツの伝統的な、およびシャリーアを遵
        守した形式による商品およびサービスの提供を通じて、当グループは、その顧客基盤を拡大し、多様化
        す ることを意図している。さらに、                 CIB  セグメントは、債務、貿易金融および政府関連支払に重点を置
        いた、アブダビ政府の優先銀行パートナーであり続け、アブダビ政府および政府関連機関との戦略的な
        関係性を保ち、発展させることを目指している。
         地域での優位性および国際的な関わりという当行の戦略を足がかりにして、個別の顧客単位では、                                                   イ

        ンスティテューショナル・バンキング・                     グループおよび        コーポレート・バンキング・               グループは、総合
        的な商品提供を行うことにより競合他社との差別化を図りながら、産業部門において、顧客への当行の
        存在感を拡大することを目指している。金融機関グループは、当行が上位の信用格付（                                             AA-  ）であるこ
        とを活かしながら、主要なグローバル市場における最高レベルの銀行およびノンバンキング金融機関と
        の関係性を深めることを目指す。
         PBG

         PBG  では、リテール・バンキングにおいては、特定の国際市場を拡大することにより顧客体験および

        データ駆動型の顧客に係る価値の提案であるデジタル配信に注力し、その優位性を維持することを目指
        している。
         当行は、顧客体験の改善に焦点を当てており、高いサービス文化およびデジタル化対応サービス提供

        モデルを通じて、当該改善を実現予定である。当行は現在、即時セルフサービス、データ・アナリティ
        クス、モバイル・ファースト・ソリューション、デジタル・ブランチおよびデジタル販売ツールの強化
        に向けて投資を行っている。
         PBG  では消費者決済エコシステムにおける地位を強化し、当行の全顧客セグメントにデータ駆動型の

        価値提案を行うために当該消費者決済エコシステムに係るデータから得られる知識を活用していく予定
        である。当行は、現在、マーチャント買収、デジタルウォレット「                                   Payit   」、クローズド・ループ型決
        済システム「       E-Dirham     」の拡大を図っており、アブダビ向けの完全決済エコシステムとして「アブダ
        ビ・ペイ」の構築を進めている。
         また、   PBG  においても特定の国際市場において事業を拡大している。当行は、エジプトでのリテール

        事業への投資を継続して行っており、                    2019  年５月には、サウジアラビア王国において、一通りの商品お
        よび３つの支店をもってデジタル化対応の銀行を立ち上げた。                                 PBG  はまた、世界中でプライベート・バ
        ンキング業務の拠点の拡大を続けており、                      MENA  における顧客のオンショアおよびオフショアでのイスラ
        ム金融業務のための銀行となることに重点を置いている。
         イスラム金融業

          本書提出日現在、当グループのイスラム金融業の提供は、主に、「                                  FAB  イスラミック」ブランドに

         より構成される。さらに、当グループは、イスラム金融子会社である                                    FAB  イスラミックおよびアシー
         ル・ファイナンス・ピー・ジェー・エス・シー（以下「                             Aseel   」という。）を通じて、イスラム金融
         商品およびサービスを提供している。
          当グループは、        CIB  の顧客に特に重点を置きながら、「                  FAB  イスラミック」ブランドを継続的に運営

         し、当グループの顧客基盤に対してイスラム金融商品およびサービスを提供する。
          当グループは、当行のイスラム金融業のフランチャイズにおける立ち位置は良好と考えておりその

         おかげで、当グループが国内のイスラム金融部門の成長から得られる機会を活用できるようになると
         考えている。
         子会社

          当行の主要な子会社は、             FAB  プロパティーズ、         Mismak   、 FAB  セキュリティーズおよびファースト・ガ

         ルフ・リビアン・バンクが含まれる。
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          ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
                                                              半期報告書
         ・　  FAB  プロパティーズ

           当グループの不動産事業は、主に、当グループの完全所有子会社である                                     FAB  プロパティーズによ

          り運営されている。           FAB  プロパティーズは、旧            FGB  事業のもと、       2011  年に営業を開始し（ファース
          ト・ガルフ・プロパティーズ・エル・エル・シー）、                            2017  年に  FAB  プロパティーズに統合された旧
          NBAD  のプロマティ・マネジメント子会社であるアブダビ・ナショナル・プロパティーズ・ピー・
          ジェー・エス・シー（            ADNP  ）も含まれている。           2018  年３月、ファースト・ガルフ・プロパティー
          ズ・エル・エル・シーは、その法的名称を                      FAB  プロパティーズに変更した。               FAB  プロパティーズを通
          じて、当グループはプロパティ・マネジメントおよび与信管理を提供している。                                          FAB  プロパティー
          ズは、   2019  年６月   30 日に終了した６か月について約                843  百万ディルハムの総家賃収入をもって、                     UAE
          において、混合型および多岐にわたるプロパティ・ポートフォリオを運用している。                                             FAB  プロパ
          ティーズのプロパティ・マネジメント事業は、機会を捉えて継続的に成長すると当グループが予想
          している     CIB  セグメントおよび個人富裕層の特定の顧客に対し提供される付随的なサービスであ
          る。
         ・　  ミスマック・プロパティーズ・ソール・プロプリエイターシップ・エル・エル・シー

           当グループの不動産投資および不動産開発事業は、主に、当グループの完全所有子会社である

          Mismak   により運営されている。             Mismak   およびファースト・マーチャント・インターナショナル・エ
          ル・エル・シー        (FMI)   はそれぞれ、旧        FGB  子会社であり、当行の完全子会社である。
           Mismak   は、不動産開発案件に係る顧客の与信申請の審査を行う際に当グループの内部与信部署

          を補佐するためのエンジニアリング・アドバイザリー・サービスも提供している。さらに、当グ
          ループは、顧客が債務不履行に陥り、当グループの不動産子会社（                                   Mismak   および   FMI  を含む。）が
          担保として差し入れられた不動産資産の管理を引き継ぐ状況となった際に、資産管理およびアドバ
          イザリー・サービスを提供する。
         ・　  FAB  セキュリティーズ

           FAB  セキュリティーズは、当グループの証券仲介業を行う会社であり、                                   SCA  による認可を個別に

          受けている。       FAB  セキュリティーズは、自社専用の電子取引用プラットフォームに加え、                                     UAE  におい
          て営業中の４つの支店を通じて運営されている、                          UAE  最大手仲介業提供会社の１つである。                    FAB  セ
          キュリティーズは、単一口座を通じて取引が円滑化されている、                                   ADX  、ドバイ金融市場（           Dubai
          Financial      Market   ）、ナスダック・ドバイおよび                GCC  における特定の市場を通じて、ならびに                     90 超
          のグローバル市場において取引を行っている。                        FAB  セキュリティーズは、顧客に対し、様々な資産
          クラスから発行市場および流通市場における有価証券（株式および債券（                                      IPO  、新規発行、上場お
          よび未上場の有価証券）を含む。）を提供する。証券取引執行サービスのほか、                                            FAB  セキュリ
          ティーズは、顧客にアドバイザリー業務、市場調査、機関投資家顧客および個人顧客向けカバレッ
          ジを提供している。
         ・　  ファースト・ガルフ・リビアン・バンク

           ファースト・ガルフ・リビアン・バンク（                      FGLB  ）は、本格的な商業銀行であり、当行とエコノ

          ミック・アンド・ソーシャル・ディベロップメント・ファンド（                                  ESDF  ）・リビアとの間で          2007  年９
          月４日に覚書（        MOU  ）が締結された後にリビアのトリポリにて設立された。
           アブダビに本拠を置く             UAE  の主要金融機関の１つである当行およびリビアのアレンマー・

          フォー・ファイナンシャル・インベストメント・ホールディング・リミテッド（                                          AFIHC   ）ぞれぞれ
          がその株式を半々で持ち、折半して所有している。授権資本は                                 520  百万リビア・ディナール、払込
          済資本は     260  百万リビア・ディナールであり、２社が折半する形で支払われた。
         国際事業

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                                                              半期報告書
           当行の事業は、国外において地域上のおよび国際的な資本市場（特に                                    UAE  および    GCC  広域等新興
          市場）へのアクセスを求める企業および政府のための重要なリンクとしての当行の地位を築くとい
          う最終目的を有しながら、主に                CIB  セグメントに重点を置いている。
           当行のサウジアラビアにおける銀行事業は、                       2019  年５月１日にリヤド支店から営業が開始され

          た。当行は、サウジアラビアの世界的なリレーションシップ、専門知識および財務力を活用しなが
          ら、サウジアラビアのリテール顧客および法人顧客向けサービスを提供し、サウジアラビア王国市
          場での地位の強化を図る予定である。
           当行は、海外でも選択的な              PBG  セグメントの営業を行っており、エジプトが最も高い割合を占め

          る。当行の全体的な戦略上の目的は、差別化、機敏性およびイノベーションを通して成長するため
          に、顧客、従業員、株主および地域のための価値を創造することである。当該価値の創造の戦略上
          の目的は、当行が異なる中核的な事業セグメントのために打ち立てた戦略上の優先事項に盛り込ま
          れている。
      ( ２ ) アラブ   首長国連邦の銀行部門および規制

        ( ⅲ ) 　近年の銀行業務の動向

        収益性

          本見出しの全てのパラグラフが以下に差し替えられる。

          UAE  は、石油部門およびガス部門から脱却した経済的多様化を高めるよう務めており、石油以外の

         部門が    UAE  の 2017  年名目    GDP  に占める割合は        74 ％、アブダビの        2018  年名目    GDP  に占める割合は        60 ％で
         あった。それにもかかわらず、石油価格水準は財政収入に直接的な影響を与えるため、国内に                                                おける
         政府プロジェクトへの投資水準に大きな影響を与える。
          2004  年から   2008  年にかけての       UAE  における石油価格高や好調な経済状況により、                        UAE  の銀行は大幅に

         規模を拡大した。しかし、              2008  年の世界金融危機の状況下において、不動産部門およびエクイティ・
         ファイナンスの発展に重点を置いたことで、                       UAE  の銀行システムの重大なリスクが明らかになった。
         2008  年の世界金融危機を受けて、               2008  年から   2011  年の間、     UAE  の株価は全般的に下落したが、                2012  年
         から  2017  年の間に反発し、         ADX  の標準指数は       2012  年 12 月 31 日現在の     2,630.9    から  2018  年 12 月 27 日現在に
         は 4,831.2    へと上昇した。また、ドバイ金融市場の指数は、                         2012  年 12 月 31 日現在の     1,662.5    から  2018  年
         12 月 27 日現在には      2,469.5    へと上昇した（出典：ブルームバーグ）。
          2008  年から   2010  年の間、多くの銀行は、国際投資ポートフォリオに時価会計基準を適用したことに

         よる悪影響も受けた。さらに同期間において、                        UAE  経済は、世界的な景気後退によって悪影響を受け
         た。特に、貿易、観光、不動産および商業を含むいくつかの主要な経済部門にも影響を及ぼす石油価
         格の著しい修正により悪影響を受けた。この景気低迷に加え、市場における流動性水準が低下し融資
         が抑制されたことから、同期間には多くの                      UAE  の銀行において、それ以前の年と比べ、収益の減少が
         見られた。
          グローバル経済および地域経済成長の改善、良好な流動性状況ならびに海外直接投資の増加によ

         り、  UAE  の銀行部門は順調な回復を遂げ、緩やかかつ持続可能ではあるが、利益を生み出し続けてい
         る。規制の進展および遵守要件の増加もまた、収益性の増加を抑制していた。
        流動性

        本見出しの「取締役会の責任」                までのパラグラフが以下に差し替えられる。

          UAE  中央銀行は、銀行システムの流動性水準を注意深く監視する。また、銀行に対し、流動性ポジ

         ションを管理するための適切なシステムおよび統制、ならびに流動性ストレス期に対処するためのコ
         ンティンジェンシー資金調達プランの導入を義務付けている。
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                                                              半期報告書
          当行は、     UAE  中央銀行により定められる              100  ％を上限とする預貸率も遵守しなければならない。本文
         脈において、貸出金とは、顧客に対する貸出金および３か月満期以上の銀行間資産から構成される。
          UAE  の銀行は、ほとんどが、             UAE  に基盤を置く個人または民間部門の会社からの要求払顧客預金また

         は定期顧客預金により資金を調達している。                        UAE  中央銀行により提供された概算データによれば、
         2019  年６月    30 日現在、居住者による預金は、                UAE  の銀行部門における全預金（銀行間預金および銀行
         手形を除き、買戻契約に基づく商業上の                     期限前償還および借入            を含む。）の約        88.1  ％であった。この
         うち、   2019  年６月   30 日現在、     UAE  連邦政府および政府関係機関による預金は、                       UAE  の銀行部門における
         居住者による全預金の約             30.4  ％であった。同日現在、非居住者によるものは、                          UAE  の銀行部門におけ
         る全預金（銀行間預金および銀行手形を除き、買戻契約に基づく商業上の                                      期限前償還および借入            を含
         む。）の約      11.9  ％であった（出典：          2019  年３月付     UAE  中央銀行統計報告書）。
          2008  年の世界金融危機を受けて、               UAE  中央銀行は、       UAE  国内で営業する銀行が適切な流動性を得られ

         るようにするために、いくつかの措置を発表した。                           2008  年９月、     UAE  中央銀行は、       50.0  十億ディルハ
         ムの流動性ファシリティを設定し、適格負債証券を担保に供することを条件に、銀行がこのファシリ
         ティを引き出せるようにした。流動性ファシリティは、既存契約についての資金調達が目的の場合に
         のみ利用できる。新規融資は、顧客預金ベースの拡大に基づくものでなければならない。また、                                                  UAE
         中央銀行は、銀行が          CD を担保に     UAE  中央銀行からディルハムまたは米ドルの融資を受けることのでき
         る CD レポ・ファシリティを設定した。
          これらの措置に加え、            UAE  連邦政府は、（        70.0  十億ディルハムの救済策の一環として）                     UAE  の銀行に

         50.0  十億ディルハムの預金を行った。この預金は、自己資本比率を高めるために、銀行の選択によ
         り、ティア２資本に転換することが可能であった。                           UAE  国内の多数の銀行がこの選択権を行使し、自
         行に預けられた        UAE  連邦政府預金をティア２資本に転換した。
          2008  年に、複数の国有機関が強制転換社債を引き受けることで、アブダビの一部の銀行の資本基盤

         強化を支援した。また、             2009  年２月には、アブダビ政府（財務省を介して）は、アブダビの最大手５
         行（  NBAD  、アブダビ・コマーシャル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、                                   FGB  、ユニオン・ナショ
         ナル・バンク・ピー・ジェー・エス・シーおよびアブダビ・イスラミック・バンク・ピー・ジェー・
         エス・シー）の発行した劣後ティア１キャピタルノートにつき、合計                                    16.0  十億ディルハム分を引き受
         けた。
          バーゼル     Ⅲ 要件に対応して、          UAE  中央銀行は、       2015  年７月１日に流動性通達を公表した。これに

         は、  UAE  の銀行に対する定性的および定量的な流動性要件が含まれる。流動性通達で定められた定性
         的要件は、      UAE  の銀行の取締役会および上級経営陣の責任を詳細に定めており、また全般的な流動性
         リスク枠組みを定めている。新規制は流動性リスクが                            UAE  国内で営業する銀行によって良好に管理さ
         れており、かつ、バーゼル委員会の勧告および国際的な最善の慣行に沿っていることを確保すること
         を企図している。これには以下の要件が含まれる。
        自己資本

        本見出しの二番目の          パラグラフが以下に差し替えられる。

          UAE  におけるバーゼルⅢの導入の一環として、                      2017  年２月規制および付随基準に基づき、当行は、

         UAE  中央銀行により        2019  年１月１日から        14.5  ％の最低自己資本比率を維持することを要求されてい
         る。この     UAE  中央銀行が定める最低自己資本比率の一部として、                          D-SIB   としての当行は、         2019  年１月１
         日から、普通株式等ティア１資本を完全に満たす                          1.50  ％の  D-SIB   バッファーを維持することを要求さ
         れている。      14.5  ％の最低自己資本比率に加え、当行には、                      資産の地理的分布および当該法域で適用さ
         れるカウンター・シクリカル・バッファー基準に基づいて決定されるカウンター・シクリカル・バッ
         ファーが適用される。
        本見出しの最終        パラグラフとして以下が追加される。

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                                                              半期報告書
          本書提出日現在、         UAE  は、破綻状態事由の発生における銀行資本証書に関する損失吸収力を要求す
         る法律を施行していない。              2017  年２月規則および資本基準は、破綻状態要件は、                         UAE  中央銀行の規制
         上の自己資本分類を達成するために                  UAE  の銀行が発行する資本証書に関する前提条件であることを確
         認 しており、本書提出日において                UAE  に法定の損失吸収制度がないため、破綻状態要件が契約上定め
         られなければならない。
      （３）リスク管理

        概要

          他の金融機関と同様、            当グループ      は、  (a)  信用リスク、       (b)  市場リスク（トレーディング勘定上の金

         利リスク、通貨リスクおよびトレーディング勘定上の株式リスクを含む。）、                                        (c)  流動性リスク、        (d)
         銀行勘定上の金利リスク、              (e)  オペレーショナル・リスク（不正リスクを含む。）および                              (f)  法的およ
         びコンプライアンス・リスク等、様々な事業上および業務上のリスクにさらされている。
          当グループの事業活動に関連するリスクを効率的かつ適時に管理することは、当グループの財務健

         全性および収益性にとって重要である。リスク管理は、こうしたリスクの定期的な特定、測定、監
         視、管理および報告を伴う。リスク管理の目的は、当グループの資本を保全し、想定したリスクに見
         合う資本利益を達成することにある。
        リスク管理の構造

          リスク   管理  の全般的責任を負っているのは、取締役会である。取締役会の主な役割は、関連する法

         律上および規制上のガイドラインに従い、合意された枠組みの範囲で、当グループの戦略的取組みの
         実施およびそれらが機能しているか否かを監視することにある。複数の取締役会レベルの委員会およ
         び経営陣レベル委員会が、当グループ内の総合的なリスク管理の構造の一部を構成している。取締役
         会レベルの委員会としては、               (a)  当グループの総合的な事業戦略を監督しつつ、事業の方針および慣
         行が、かかる総合的な事業戦略、健全な企業ガバナンスならびに関連する規制上の要件およびガイド
         ラインに準ずるようにすることにつき責任を負う取締役会管理委員会（以下「                                        BMC  」という。）、        (b)
         当グループ全体の既存のまたは潜在的なリスク・エクスポージャーの監視、ならびにリスク戦略、リ
         スクの枠組み、リスク選好度、リスク許容度およびリスク文化に関する指示を継続することにつき責
         任を負う取締役会リスクおよびコンプライアンス委員会（以下「                                  BRCC  」という。）、        (c)  内部監査所
         見の評価、監査勧告の実施指示、および実施中の内部監査活動の監督につき全般的な責任を負う取締
         役会監査委員会（以下「             BAC  」という。）、ならびに             (d)  取締役および執行経営陣の任命の監督、それ
         らの者が株主および当グループの利益のために自らの職責を履行することの確保、ならびに当グルー
         プの報酬報償制度全般の監督につき責任を負う取締役会報酬・指名委員会（以下「                                             REMCO   」とい
         う。）等が挙げられる。
          グループ     執行委員会（以下「          EXCO  」という。）は、当グループの最上級の経営陣レベル委員会であ

         り、取締役会から委任された権限に基づき業務を行う。                             EXCO  は、合意された目的の実行を支援し、当
         グループの業務の効率的かつ実効的な運営、管理および監視を支援するため、管理委員会を設置し
         た。管理委員会は、          ( ⅰ ) 統合された効率的なリスク管理を可能とするために当グループ全体のリスク
         戦略およびエクスポージャーを監視する、グループ・リスク委員会、                                    ( ⅱ ) 当グループによる規制上の
         責任ならびに様々な規制当局により公布された適用ある法律および規則の遵守を監視する                                              BRCC  の目的
         の充足を支援する、グループ・コンプライアンス委員会、                              ( ⅲ ) 当グループの資産および負債の管理プ
         ロセスにつき主として責任を負うグループ資産負債委員会、                                ( ⅳ ) 当グループのコーポレート・アン
         ド・インベストメント・バンキング業務の信用および投資戦略ならびに関連する方針および手続の開
         発および実行を支援する、グループ・コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング信用委
         員会、   ( ⅴ ) 当グループのパーソナル・バンキング業務の事業戦略の全体的な概観を確保するためのグ
         ループ・パーソナル・バンキング信用委員会、                        ( ⅵ ) 戦略的で運用可能な          HR 活動の実施において          EXCO  お
         よび  REMCO   を支援する、人事運営委員会、                ( ⅶ ) 当行のデジタル移行戦略の実行を指示および監視する
         責任を負う、グループ・デジタル委員会、                      ( ⅷ )FGB  との合併後の統合プロセスの管理につき責任を負
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         うグループ統合実行委員会、               ( ⅸ ) 合併後の     IT および運用（システムおよびプロセス）の統合プロセス
         に関する全ての事項について指示を行う、                      IT 運用運営委員会、         ( ⅹ ) 当グループのオペレーショナル・
         リ スク管理、業務の継続性および情報管理責任を監視する目的の充足においてグループ・リスク委員
         会を支援する、グループ・オペレーショナル・リスク委員会、および                                    (xi)  当グループの情報資産が適
         切に保護されることを確保するための当グループのセキュリティ管理の実施の監視、検討および意思
         決定において       BRCC  およびグループ・リスク委員会を支援する、情報セキュリティ委員会が挙げられ
         る。当グループの最高リスク責任者（以下「                       GCRO  」という。）は、当グループの中央集中的リスク管
         理機能によるリスク管理につき責任を負っている。
          当グループ      は、当グループの事業活動に起因するリスクの特定、測定、管理、軽減および報告の継

         続的な監視につき責任を負う独立したリスク管理ユニットも設定している。                                        GCRO  は、当グループの
         日々のリスク管理につき責任を負っている。リスク管理機能には、企業リスク、信用リスク、オペ
         レーショナル・リスクおよび不正リスク、市場リスクおよび流動性リスク、情報セキュリティならび
         に事業の継続性の管理につき責任を負うユニットがある。
          当グループ      のトレジャリー部門は、グループ資産負債委員会の戦略的指示のもと、当グループの資

         産・負債および財務構造全般の管理につき責任を負っている。トレジャリー部門はまた、当グループ
         の資金調達リスクおよび流動性リスクの管理についても主として責任を負っている。当グループ全体
         のリスク管理プロセスについては毎年、当該プロセスの適切性および規制上の要件遵守の双方を検証
         する内部監査役が監査する。各内部監査の結果は、                          BAC  に直接報告される。
        リスクの監視、測定、管理および報告

          当グループ      は、当グループのリスク管理の目標を支援するために、企業リスク管理方針（以下

         「 ERMP  」という。）の枠組みを策定している。
          当グループ      の ERMP  の枠組みの目的は、当グループ全体のリスク管理の枠組みを策定することによ

         り、当グループが全ての株主のためにリスク調整後収益を最大化できる世界的に認められる組織にな
         るための貢献することにある。一方、                    ERMP  の枠組みの主要目標は、当グループの主たる目的の達成を
         脅かすリスクが、効果的かつ総合的なリスク管理システムを通じて特定、測定、監視および管理され
         ていることを、合理的範囲で取締役会に保証することにある。                                 ERMP  の枠組みは、企業リスク管理方
         針、リスク選好方針、コーポレート・アンド・インベストメント・バンキングの与信方針、                                                PBG  の与
         信方針、市場リスク基本方針、および関連する業務方針、当グループの流動性リスク方針、当グルー
         プの金利リスク方針、オペレーショナル・リスク方針、不正行為リスク方針、マネーロンダリング防
         止・コンプライアンス・リスク方針、情報セキュリティ・リスク方針、業務継続性管理方針、内部自
         己資本評価プロセス方針、新商品承認方針およびモデル・ガバナンス方針等、当グループ全体にとっ
         て重大なリスクの全てを網羅する特定の方針書から構成されている。これらのリスク管理方針に加
         え、当グループは、必要に応じ詳細な業務上の方針、手続およびプログラムを設置している。レピュ
         テーション・リスクおよび戦略リスク等のその他の関連リスクは、企業リスク管理方針に含まれる。
          ERMP  の枠組みの一部として、当グループは、リスクとリターンのトレードオフを注意深く考慮した

         上で、リスク負担機能部門間の協議を通じて、株主、債券保有者および規制当局等の各種利害関係者
         の要望を組み込んだ、トップダウン型アプローチの形の公式なリスク選好ストラクチャーを構築して
         きた。
          リスクの監視および管理は主として、当グループの執行経営陣が設定した上限に基づいて行われて

         いる。かかる上限には、当グループの戦略、当グループが事業を展開している市場の環境、および当
         グループのリスク選好度が反映されている。グループの各部署からの情報は、リスクを特定、分析お
         よび管理するために収集、検証および処理される。こうした情報は、                                    BRCC  およびグループ・リスク委
         員会に対して四半期毎に提出されている。かかる情報には、信用リスク、市場リスク、流動性リスク
         およびオペレーショナル・リスクに関する情報が網羅されており、これらのリスクが当グループの事
         業に及ぼし得る影響を個別に評価できるよう、取締役会および執行経営陣が必要な情報の全てを受領
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         できるようになっている。当グループは、信用リスクに対するエクスポージャーを軽減するための信
         用リスク軽減手法（担保、保証およびネッティング等。）の活用、ならびに一定の金利リスクおよび
         為 替リスクに対するエクスポージャーをヘッジするためのデリバティブ商品の活用を含め、リスクの
         軽減および管理を目的とした各種手法を用いている。当グループは、特定の顧客層、産業または事業
         のリスク集中を最小限に抑えるために、貸付業務の分散化に取り組んでおり、信用リスクを軽減する
         方法として、証券化等のストラクチャード・ソリューションを検討中である。全ての主要取引のリス
         ク・プロファイルについては、経営陣の中の適任者が取引実行前に評価および承認し、全てのリスク
         軽減措置についても、リスク管理ユニットが注意深く監視している。
        信用  リスク

          信用リスクとは、金融資産の顧客または相手方が合意された条件での支払義務履行を怠り、その結

         果、当グループが財務的損失を被るリスクをいう。当グループは、貸付業務、トレーディング業務、
         ヘッジ業務および投資業務のほか、顧客／その他の第三者のための媒介業務または保証差入を通じ
         て、信用リスクにさらされている。当グループはまた、与信集中リスクにもさらされている。様々な
         局面での与信リスク集中は、かかる状況において、個人顧客または関連する顧客の集団に対する大規
         模なエクスポージャー、信用の質が低い顧客に対する大規模なエクスポージャー、特定の国に所在の
         顧客に対する大規模なエクスポージャーおよび特定の産業に属する顧客に対する大規模なエクスポー
         ジャー等に分類することができる。間接的な与信リスク集中も、一定の信用リスク軽減手法の結果、
         発生することもある。
          当グループの信用リスクに対する主たるエクスポージャーは、顧客に対する貸出および銀行間貸出

         を通じて発生する。この関連で、信用エクスポージャーの額は、連結貸借対照表上の資産の部に計上
         される。加えて、当グループは、自らが負う偶発債務により、                                貸借対照表に計上されていない                信用リ
         スクにもさらされている。当グループはさらに、デリバティブ商品および債券投資等のその他の様々
         な金融資産に係る信用リスクにもさらされている。
          当グループは、信用リスクの規模を監視するため、独立した信用リスク・チームをリスク管理                                                  ユ

         ニット内     に設置している。ミドル・オフィスは、かかるリスクを執行経営陣に定期的に報告してい
         る。
          以下  の表は、     2019  年６月   30 日現在の貸借対照表の各種項目（デリバティブを含む。）に係る、当グ

         ループの信用リスクに対する最大エクスポージャーを示したものである。かかるエクスポージャーに
         ついては、信用リスクを軽減するネッティング契約および担保契約が考慮されていない。また、金融
         商品が公正価値評価で計上されている場合、同表に記載の金額は、その時点で既存の信用リスク・エ
         クスポージャーを示しているが、価値の変動の結果、将来発生し得る最大信用リスク・エクスポー
         ジャーを示すものではない。
                                          201  9 年６月   30 日現在

                                         （百万ディルハム）
         中央銀行預け金                                      162,766.0
         銀行および金融機関預け金                                       18,408.2
         売戻契約                                       23,816.2
         貸出金（    総額  ）                                380,465.9
                    (1)
                                               113,368.4
         非トレーディング投資
         その他資産                                       16,481.9
         未実行のエクスポージャー                                      207,895.5
                                               923,202.1
         (1)  償却費用および       FVOCI   負債からなる。

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                                                              半期報告書
          当グループ      は、与信枠およびエクスポージャーの監視、特定のカウンターパーティとの取引の制
         限、カウンターパーティの信用力の継続的な測定、貸出業務の分散化、不適切なリスク集中を回避す
         るための内部貸出枠の遵守、および適切な場合は担保の取得により、信用リスクを管理している。
          当グループの与信方針については、取締役会が継続的に見直しおよび承認している。当グループの

         与信方針は、ある程度の柔軟性を認めており、事情が許す場合には、標準的な慣行を逸脱することも
         容認している。こうした例外についてはいずれも、明確に文書化され、取締役会による承認を受けて
         いる。
          当グループ      の信用リスクに対する上限は、与信基準に従って設定されており、毎年見直しされてい

         る。個人顧客または関連する複数の顧客の集団に対する信用エクスポージャーは、委任された承認権
         限のピラミッド構造を通じて管理され、カントリー・リスク格付、産業リスク格付、カウンターパー
         ティ・リスク格付およびファシリティ・リスク評価等（ただし、これらに限定されない。）、複数の
         要因に基づいている。
          重大なカウンターパーティ信用エクスポージャー、産業エクスポージャーおよび部門別                                             エクスポー

         ジャー   については、執行経営陣が定期的に検証している。
          以下の表は、       2019  年６月   30 日現在のカウンターパーティ別および産業部門別の当グループの総貸出

         ポートフォリオの集中を示したものである。
                                          201  9 年６月   30 日現在

         カウンターパーティ別                                （百万ディルハム）
         政府部門                                       23,008.7
         公共部門                                       71,111.2
         銀行部門                                       28,877.2
         企業／民間部門                                      186,048.9
         個人／リテール部門                                       71,420.0
         貸出金総額                                      380,465.9
                                          201  9 年６月   30 日現在

         産業  部門  別                            （百万ディルハム）
         農業                                        655.0
         エネルギー                                       34,795.7
         製造                                       24,032.3
         建設                                       10,428.3
         不動産                                       81,534.9
         貿易                                       23,958.0
         運輸・通信                                       26,821.2
         銀行                                       28,877.2
         その他金融機関                                       32,442.8
         サービス                                       22,434.8
         政府                                       23,008.7
         個人   - 貸出金およびクレジットカード                                   53,358.6
         個人   - リテール住宅ローン                                   18,061.4
         その他                                         57.0
         貸出金総額                                      380,465.9
          以下の表は、       2019  年６月   30 日現在のカウンターパーティ別および外部信用格付別の当グループの非

         トレーディング負債証券ポートフォリオに係る与信集中を示したものである。
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                                          201  9 年６月   30 日現在
         カウンターパーティ別                                （百万ディルハム）
         政府                                       49,401.5
         国際機関                                       2,213.5
         公共部門                                       23,030.4
         銀行部門                                       31,772.5
         企業／民間部門                                       7,494.2
         控除  ：償却原価で測定される有価証券に対する減損引当金
                                                 (2.7)
          （予想信用損失）
         非トレーディング投資合計                                      113,909.4
                                          201  9 年６月   30 日現在

         外部信用格付別                                （百万ディルハム）
         AAA                                       14,690.4
         AA から  A                                   67,758.4
         BBB  から  B                                   27,437.8
         CCC  以下                                       16.5
         未格付                                       4,009.1
          控除  ：償却原価で測定される有価証券に対する減損引当金
                                                 (2.7)
          （予想信用損失）
         非トレーディング投資合計                                      113,909.4
          当グループ      は、法人向け貸出の承認を制限する制度を運用しており、当該制度は、定期的に見直し

         されている。
          当グループ      の与信方針に従い、担保、保証、ネッティング契約および信用デリバティブ等、各種信

         用リスク軽減手法がリスク軽減のために用いられている。軽減手法は通常、現金担保、保証金、顧客
         の資産に設定された抵当権、第三者保証または債権譲渡という形式となっている。当グループの内部
         方針に基づきこうした軽減手法はいずれも、定期的に評価および監視されている。既存の信用エクス
         ポージャーの日常的な管理の責任は、当グループの与信マニュアルに記載の定期信用検証要件を遵守
         する与信担当者に委任されている。なお、信用については、詳細な定性基準および定量基準に基づ
         き、内部信用リスク評価システムを用いて評価している。
          信用  エクスポージャー         の評価に当たっては、当グループの法人顧客を１（最高位の格付）から                                      11

         （デフォルト格付）までの              11 の格付区分に分類している。規制上の報告のため、当グループは、貸出
         債権につき、１を正常先、２を要注意先、３を破綻懸念先、４を実質破綻先、５を破綻先とする５つ
         の債務者区分に分類し、             UAE  中央銀行に報告している。              UAE  中央銀行が公布した          2010  年 11 月 11 日付通達
         2010  年第  28 号に従い、１および２に等級付けされた債権は正常債権とみなされ、３、４および５に等
         級付けされた債権は不良債権とみなされる。
          以下の表は、       2019  年６月   30 日現在の当グループの以下の資産に対するエクスポージャー別の信用の

         質の区分を示したものである。
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                                                              半期報告書
                                      201  9 年６月   30 日現在
                                                購入時または
                                                 当初の
                                                    (1)
                        ステージ    1    ステージ    2    ステージ    3   信用減損          合計
                                      （百万ディルハム）
        中央銀行預け金                  158,952.5         3,813.5           -       -     162,766.0
        銀行および金融機関預け金                  17,821.1          587.1          -       -      18,408.2

        売戻契約                  23,816.2            -        -       -      23,816.2
        貸出金総額                  348,071.2         18,055.3        9,647.3       4,692.1        380,465.9
                  (2)
        非トレーディング投資                  113,347.4            21.0         -       -     113,368.4
        その他資産                  16,415.2          66.7         -       -      16,481.9
        未実行のエクスポージャー                  203,365.7         4,158.4         371.4         -     207,895.5
                          881,789.3         26,702.0        10,018.7        4,692.1        923,202.1
       (1)  当グループは、信用の質に関する内部の見解により額面金額                            4,426   百万ディルハムを不良債権と考えている。
       (2)  償却費用および       FVOCI   負債からなる。
        減損

          当グループは、        損益  を通じて公正価値で測定されない以下の金融商品について、予想信用損失（以

         下「  ECL  」という。）に対する損失引当金を認識する。
          ・　中央銀行       預け金

          ・　銀行および金融機関預け金

          ・　売戻契約

          ・　負債商品である金融資産

          ・　貸出金

          ・　発行済貸付        コミットメント        、および

          ・　発行済金融保証契約

          持分投資について減損損失は認識されない。当グループは、損失引当金を、期間全体の                                              ECL  に等し

         い金額として評価するが、以下については                      12 か月の   ECL  で評価する。
          ・　報告日において低い信用リスクを有すると判断された負債性投資有価証券、および

          ・　当初の認識以降信用             リスク   が大幅に上昇していないその他の金融商品（リース債権を除く。）

          リース債権に関する損失引当金は、常に、期間全体の                            ECL  に等しい金額で算定される。

          ECL  の測定

          信用損失引当金は、当初認識以降の信用悪化の程度に基づく３段階アプローチを用いて測定され

         る。
          ・　ステージ１－金融商品の当初認識以降、信用リスクの重大な増加（以下「                                        SICR  」と  いう  。）が

            ない場合、      12 か月の予想信用損失に相当する金額が計上される。予想信用損失は、今後                                      12 か月
            に発生するデフォルト確率を用いて算定される。                         12 か月未満の残存期間を有する商品について
            は、満期までの残存期間に対応するデフォルト確率が使用される。
          ・　ステージ２－金融商品にその発生後                     SICR  が生じたが、減損の対象と判断されない場合、                        ステー

            ジ ２に含まれる。これは、金融商品の予想残存期間を通じたデフォルト確率に基づいた予想信
            用損失の算定を要求する。および、
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          ・　ステージ３－減損の対象であると判断される金融商品は、このステージに含まれる。ステージ
            ２と同様、信用損失引当金は、期間を通じた予測信用損失を対象とする。
          ECL  の算定のための主要な情報は、以下の変数の期間構造である。

          ・　デフォルト確率

          ・　デフォルト時損失率、および

          ・　デフォルト時エクスポージャー

          これらのパラメーターは、一般に、内部で開発された統計モデルおよびその他の歴史的データから

         生み出される。これらは、見込み情報を反映するために調整される。
          当グループは、未払利息または手数料の回収につき合理的な懸念がある場合、または貸出金が不良

         資産に区分された場合、貸出金につき利息発生を続けないこととしている。                                       2019  年６月   30 日現在、利
         息が未計上である貸出金は、               2,519.2    百万ディルハム（         2019  年６月   30 日現在の貸出金総額合計の              0.7  ％
         に相当。）であった。
          2019  年６月    30 日現在、引当金合計は、不良債権合計額の                      111  ％に相当する       12,865.7     百万ディルハム

         であった。また、         2019  年６月   30 日現在の不良債権比率は、              3.1  ％であった。
          当グループの方針として、合理的なリストラクチャリングおよび回収のためのあらゆる努力がなさ

         れた後に、さらに回収できる見込みがないと判断した場合のみ、貸倒債権を減損処理                                            して  いる。   2019
         年６月    30 日に終了した期間中、当グループの減損金融資産の減損は、                                1,016   百万ディルハムであっ
         た。
        デリバティブ取引に関するカウンターパーティ信用リスク

          デリバティブ金融商品に係る信用リスクは、カウンターパーティが契約上の義務を履行しない可能

         性がある場合に発生し、当グループにとって有利な金融商品のプラスの市場価値にのみ内在する。プ
         ラスの市場価値は「代替費用」とも称されるが、これは、カウンターパーティが不履行に陥った場合
         に、市場実勢金利による取引に変更するための費用の見積値であることに由来する。当グループは、
         貸借対照表上のリスクを効率的に管理するためにデリバティブを用いており、他の金融機関との間で
         締結されたバック・トゥ・バック取引とともに、デリバティブを当グループの顧客にも提供してい
         る。当グループのデリバティブ契約の大部分は、主要な格付機関から投資適格としての格付を付与さ
         れた他の金融機関との契約である。
        市場リスク

          市場リスクは、金利、信用スプレッドおよび外国為替レート、ならびに債券、株式およびコモディ

         ティに対する投資の価格の変動に起因して、当グループがオンバランス・ポジションおよびオフバラ
         ンス・ポジションを喪失するリスクと定義される。
          当グループは、独立した市場リスク担当の管理チームを設置しており、これは、その監視機能に加

         え、日常的に市場リスクの規模を追跡し、市場データをモデル化して立証し、定量的リスク管理テク
         ニックを開発する。当グループは、市場リスクにさらされるトレーディング業務および投資業務を管
         理するための方針およびガイドラインも策定してきた。かかる方針およびガイドラインについては毎
         年、グループ・リスク委員会が検証および承認し、取締役会レベルの委員会も追認している。これら
         のガイドラインにはとりわけ、エクスポージャー、感応度、集中および                                     VaR  を包括的に制限するスト
         ラクチャーを通じた市場リスクに対するリスク選好度のほか、各資産クラスに係る投資基準も規定さ
         れている。
          当グループのトレーディング勘定上および投資勘定上のポートフォリオのポジションは、投資に関

         する方針およびガイドラインの遵守を条件に発生する。当グループは、日常的に市場リスクの規模を
         監視し、リスク管理の定量的手法の監督、モデル化、市場データ検証および開発を担当する、独立し
                                 17/93


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                                                              半期報告書
         た市場リスク・チームをリスク管理ユニット内に設置している。ミドル・オフィスは、日々こうした
         リスクを執行経営陣に報告する。
          当グループの市場リスク・ユニットはまた、当グループの主要なリスク要因に予測不能な事態が発

         生した場合におけるリスク水準を確認するため、定期的なシナリオ分析およびストレステストを実施
         している。
        金利リスク

          金利リスクは、金利の変動が将来的な収益性および金融商品の価値に影響を及ぼす可能性がある場

         合に発生する。当グループは、資産額と負債額のミスマッチまたは不一致、および一定期間に満期が
         到来するまたは金利が更改される貸借対照表に計上されない金融商品の額のミスマッチまたは不一致
         の結果、金利リスクにさらされる。当グループは、ヘッジを行ったり、リスク管理戦略を通じて資産
         および負債の金利更改を検証することにより、こうしたリスクを管理している。資産負債管理リス
         ク・チームは、かかる不一致を監視し、金利リスクおよび流動性リスクの双方について毎月、グルー
         プ資産負債委員会に報告している。当グループの金利変動に対する感応度が軽減されているは、貸出
         金のうち非常に重要な部分ついては、月毎または四半期毎のいずれかに金利を更改できるからであ
         る。
        通貨リスク

          通貨リスクとは、外国為替レートの変動により金融商品の価値が変化するリスクをいう。当グルー

         プの機能通貨は        UAE  ディルハムである。          UAE  ディルハムは、        1980  年以降、米ドルに連動（ペッグ）して
         いるため、米国ドルに対するポジションは、一般的に重大な通貨リスクとみなされていなかったが、
         石油価格が乱高下する環境に対応するため、多数の                           GCC  諸国が通貨ペッグ制を廃止する可能性がある
         という憶測が市場で広がっており、こうした評価の見直しが近年なされている。当グループの外国為
         替ポジションは、グループ・リスク委員会が設定した限度内に維持されるよう、日常的に監視されて
         いる。当グループは、特定された通貨リスクをヘッジするために、外国為替先物契約および通貨ス
         ワップを用いている。
        株価リスク

          株価リスクとは、株式指数の水準および個別証券の価値が変化した結果、株式の公正価値が低下す

         るリスクをいう。当グループは、国際的な株式およびヘッジ・ファンドに投資しており、国内株式お
         よび国際的株式の取引の媒介も行っている。当グループは、持分投資が地理的分布および産業集中の
         双方の点において分散化されるよう、商品毎の上限のほか、適切な場合には、国別、通貨別、部門別
         およびディーラー別の上限を設けて株価リスクを管理している。未決済の自己勘定オープン・ポジ
         ションについてはいずれも、毎日監視され、適切な上限が設定されている。
        流動性リスク

          流動性リスクとは、当グループが資金調達需要を充足できないリスクをいう。流動性リスクは、市

         場の混乱、または一部の資金調達源が悪影響を受けるおそれがある当グループの信用の質の低下によ
         り発生する可能性がある。流動性リスクの管理上、当グループは、不利な状況下であっても、顧客が
         必要とする資金、満期が到来する債務および営業上保持すべき自己資金を確保するために必要な資金
         を調達できるよう努めている。バーゼル                     Ⅲ のガイドラインに従い、当グループは、流動性カバレッジ
         比率（   LCR  ）監視義務および         UAE  中央銀行に対する報告義務の一環として、                      LCR  を監視し、処分上の制
         約を受けない       適格流動資産       （ HQLA  ）のポートフォリオを維持している。                    2019  年６月    30 日現在、当グ
         ループ    は 230.56   十億ディルハムの正味適格流動資産のポートフォリオを有しており、当行の                                         LCR  は
         136.66   ％であった      。
          流動性リスクは、当グループの資金調達業務、トレーディング業務および投資業務に必要な資金を

         調達する過程、および流動性ポジションを管理する過程で発生する。かかるリスクには、適切な満期
         および金利で、資産ポートフォリオに資金を調達するための費用が、予期せず増加するリスク、合理
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         的な条件で適時にポジションを流動化できないリスク、および借り手が債務を弁済するよりも早い
         ペースで預金者が預金を引出すリスクがあり、これにより流動性が逼迫するおそれがある。
          当グループは、不利な状況下であっても義務履行のために素早く現金が利用できるよう、健全な水

         準で流動性資産を維持することに努めている。流動性リスクにさらに対応するため、当グループの経
         営陣は、流動性監視手続を策定し、資金調達場所および支払期限の双方の点において当グループの資
         金調達源の分散化を図っている。加えて、当グループは、                              UAE  中央銀行に法定預け金を差し入れてお
         り、銀行および金融機関からも様々な信用枠の供与を受けている。
          以下の表は、       2019  年６月    30 日現在の資産合計に対する流動資産（現金ならび                          UAE  中央銀行および金

         融機関預け金）の割合を示している。
                                       201  9 年６月   30 日現在

                                          （％）
         流動資産                                     26.65
         貸出金                                     47.23
         投資                                     17.42
         その他資産                                      8.69
         資産合計                                     100.0
          当グループの流動性リスク方針の枠組み内の日常的な流動性の管理については、この点につきグ

         ループ資産負債委員会の監督下にあるグローバル・マーケッツ担当の資産負債管理デスクが責任を
         負っている。当グループは、流動性を管理するために、満期構成の梯子（タイム・バケット）アプ
         ローチを採用している。
          当グループの負債、特に顧客からの預金は、主として性質的に短期である一方、当グループの資

         産、特に貸出債権は、一般的に長期である。当グループは、                               UAE  における慣習的な実務として、契約
         上は性質的に短期な顧客からの預金の大部分が、歴史的にも長期間にわたり維持されてきた結果、こ
         うした明らかな満期の不一致が軽減されていると確信している。当グループは、これは、当行と主要
         預金者との関係が強固であることを反映したものであると考えている。その他のリスク軽減措置とし
         ては、投資ポートフォリオの一部を含む当グループの流動性資産の残高、および債務の多くが分割返
         済であるという事実が挙げられる。こうしたリスク軽減措置にもかかわらず、市況の著しい低迷と当
         グループからの多額の預金の引出があいまった場合、当グループが流動性リスクにさらされるおそれ
         もある。
          流動性リスクに関連する比率として、                    UAE  中央銀行は、       2016  年１月１日付で、         UAE  に本店を置く全て

         の銀行に対して、適格流動資産比率（以下「                       ELAR  」という。）および貸出金の安定リソースに対する
         比率（以下「       ASRR  」という。）の遵守を義務付けた一方で、それらの遵守に代わり、国際決済銀行が
         設定した日程に従った、バーゼル                  Ⅲ に基づく流動性カバレッジ比率（                  LCR  ）および安定調達比率
         （ NSFR  ）の遵守という選択を与えた。上記の流動性比率についてはいずれも、グループ資産負債委員
         会が監視および検証している。
        デリバティブ

          通常の業務の過程で、当グループは、デリバティブ商品の各種取引を行っている。かかる取引にお

         いて、当グループは、顧客またはカウンターパーティ（通常は他の金融機関）の特定のニーズに応え
         るために取引をストラクチャリングすることにより、顧客またはカウンターパーティが自らのリス
         ク・プロファイルを変更できるように支援している。かかる取引により蓄積されたポジションは通
         常、市場において相手方当事者に移転されるが、利益を限定する観点から、オープン・ポジションと
         して管理されることがある。当グループは、リスク管理部門が設定および監視する適切な上限および
         ストップ・ロス指標を通じて、かかる取引に関連するリスクを管理している。
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          当グループはまた、資産負債管理業務の一環として、通貨リスク、金利リスクおよびキャッシュフ
         ロー・リスクをヘッジするためのデリバティブ取引を行っている。こうしたヘッジは、特定の金融商
         品、  予定取引または貸借対照表計上エクスポージャー全体に対する戦略的ヘッジに関連して行われる
         ことがある。
          2019  年６月    30 日現在の名目ベースのデリバティブ勘定の合計額は、                            2,336.2    十億ディルハム（正味

         時価評価ベースではマイナス               4.3  十億ディルハム）であった。
        オペレーショナル・          リスク

          オペレーショナル・リスクとは、不適切もしくは機能不全な内部手続／人事／システム、または不

         正等の外部事由に起因して発生する損失リスクをいう。当グループは、オペレーショナル・リスクの
         枠組みの開発および自動化、定期的なオペレーショナル損失の監視、執行経営陣に対する必要な報告
         を担当する独立したオペレーショナル・リスク・チームをリスク管理ユニット内に設置している。当
         グループは、不正疑惑の調査を担当する特別チームも設置している。
          詳細な業務マニュアル、内部統制メカニズム（職務分掌、アクセス制限、承認手続、利害調整手

         続、従業員教育および評価プロセスを含む。）、定期的な検証、内部監査および外部監査は、当グ
         ループの事業におけるオペレーショナル・リスクの健全な評価、監視および管理のために用いられて
         いる。当グループは、システム導入を通じてオペレーショナル・リスク管理に関連する手続の自動化
         を進めている。当グループは、不審な取引を監視する目的で、企業不正リスク監視システムも導入し
         ている。
        法的リスク

          法的リスクとは、契約の条件に基づく当グループまたはカウンターパーティによる履行を無効また

         は不能にする法律上または規制上の措置により損失が発生するリスクをいう。当グループは、適切に
         レビューされた契約書等の雛形を使用し、雛形のない契約書等については、適切な法律助言を受ける
         ことにより、かかるリスクの軽減を図っている。
          当グループは、米国外国口座税務コンプライアンス法（                             FATCA   ）を遵守している。          UAE  連邦政府が米

         国政府と締結した政府間合意に則り、当グループは、                            FATCA   に基づく登録を完了しており、当行をは
         じめ、その子会社および外国支店全てにつき国際金融機関識別番号も取得している。
      （４）   強み

         UAE  最大の銀行であり、市場での支配的な地位を有する                          GCC  最大級の銀行の１つである。

          FGB  との  合併により、       2019  年６月   30 日現在において、資産合計              775  十億ディルハム、貸出金純額合計

         366  十億ディルハムならびに顧客勘定および                     その他   預金合計     462.2   十億ディルハムを有し、             UAE  最大お
         よび  GCC  において第２位の規模の金融機関となる、有数の地域金融機関が創出された。最高クラス
         の、かつ、補完的なコンシューマー・バンキング事業およびホールセール・バンキング事業（                                                 UAE  に
         おいて大手ホールセール銀行の１つであり国際的に多くの拠点を有する                                     NBAD  およびコンシューマー・
         バンキング・フランチャイズにおいて市場を牽引する                             FGB  から構成される。）の２つの組み合わせ
         は、当行が顧客に提供できる価値提案を大きく向上させた。
          当行の顧客基盤は          UAE  最大級であり、最大級の国内販売ネットワークを維持している。当該販売

         ネットワークは、さらなる顧客を呼び込み、既存の顧客向けの商品およびサービスに係る当行の提供
         範囲を拡大する重要な機会をもたらす。                     2019  年６月   30 日現在、当行は、テレフォン・バンキング、イ
         ンターネット・バンキングおよびモバイル・バンキング・プラットフォームとともに、                                             69 の支店およ
         び支払事務所、        10 のキャッシュ・オフィスならびに                 568  台の  ATM  からなる     UAE  最大級の支店ネットワー
         クを有していた。
          当行が    UAE  から  GCC  地域  広域に至るまでに占めている市場における支配的な地位は、コンシュー

         マー・バンキング事業およびホールセール・バンキング事業の両分野において有する、当行のサービ
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         ス提供における強みならびに確固たる実績のほか顧客                            サービス     の品質の高さ、革新的な商品および
         サービスの創出への注力の表れである。
          FGB  との合併後      の当行の著しい規模により、当行が有形の相乗効果（共通事業の併合、                                     IT プラット

         フォームおよび銀行システムの統合ならびに重複する支店所在地の削減（場合によっては閉店）によ
         る経済規模および費用効率の拡大を含む。）を得ることを可能としている。当行の執行経営陣は、
         2020  年までに、      FGB  との合併により、約          1.5  十億ディルハムの営業           費用  シナジーが実現すると予想              して
         いる。当行はまた、商品および顧客の多様性が拡大したことを理由として収益増加を達成する能力が
         増大され、財務力が強化された結果、収益シナジーを得ている。当該シナジーにより、当行は、新た
         な成長機会を捉えるに当たり比類のない位置に置かれ、また、中核的な銀行市場において収益性を維
         持するための強固なプラットフォームが与えられた。
         広範な地域および国際ネットワーク

          UAE  に おいて   、当行は、従来のおよびイスラム金融のコンシューマー商品およびホールセール商品

         の広範なポートフォリオ、広範な販売ネットワークならびに多岐にわたる顧客基盤と安定した顧客関
         係を構築した有数の金融機関である。当行は、                        UAE  最大級の顧客基盤を有し、また、                 最大級   の国内販
         売ネットワークを維持している。当該販売ネットワークは、さらなる顧客を呼び込む多くの機会を提
         供し、当行の既存の顧客向けの商品およびサービスの範囲をさらに拡大する。                                        2019  年６月   30 日現在、
         当行は、一連の代替的なバンキング・チャンネル（インターネット・バンキング、モバイル・バンキ
         ング・チャンネルおよび             SMS  アラートを含む。）とともに、                UAE  全域において       69 の支店および支払事務
         所、  10 のキャッシュ・オフィスならびに                 568  台の  ATM  ネットワークを有していた。
          国外に   おいて   は、当行は、       子会社または関連企業ならびに支店および駐在員事務所（現在当行が閉

         店手続を行っているカタールでの営業を含む。）を通じ、５大陸にわたって世界的に                                            高い存在感を示
         している。
          かかる広範な地理的拠点により、当行は、既存の顧客基盤を発展する機会および当行の確立された

         国内運営を活用する機会が提供されることに加え、自行の商品およびサービス提供を                                            成長  させる機会
         が提供される。
         強固な資本基盤および流動性

          2019  年６月    30 日現在、当行の総自己資本比率は                  16.9  ％であり、ティア１資本比率は                 15.8  ％および

         ティア２自己資本比率は              1.1  ％である（いずれも           UAE  中央  銀行  ガイドラインに従い算出されてい
         る。）。     UAE  におけるバーゼルⅢの段階的な導入の一環として、                           2017  年２月規制および付随基準に基
         づき、当行は、        UAE  中央銀行により、         2019  年１月   １日  から  14.5  ％の最低自己資本比率を維持すること
         が要求されている。          14.5  ％の最低自己資本比率に加え、当行には、資産の地理的分布および当該法域
         で適用されるカウンター・シクリカル・バッファー基準に基づいて決定されるカウンター・シクリカ
         ル・バッファーが適用される。この                  UAE  中央銀行が定める最低自己資本比率の一部として、                          D-SIB   とし
         ての当行は、       2019  年１月１日から        1.50  ％の普通株式等ティア１資本バッファーを維持することが要求
         されている。当行の自己資本比率は、                    2009  年２月および３月にそれぞれ行われた                    NBAD  および   FGB  各行
         による   4.0  十億ディルハムのティア１キャピタルノートの発行および                              2015  年７月に行われた         NBAD  によ
         る 750  百万米ドルの永久ティア１資本証券の発行（                       IAS  第 32 号：「金融商品－表示」に従い資本として
         会計処理される。）により下支えされている。当行はさらに、                                 2019  年６月   30 日現在、     136.66   ％の  LCR
         および   79.19   ％の預貸率をもって流動性ポジションを高く維持している。                               2019  年６月   30 日現在、当行
         は 164.40   十億ディルハムの現金および中央銀行預け金を有する。
          LCR  により、     30 日のストレス期間における予想現金流出額と予想現金流入額の上限との差異を補填

         するため、銀行は、流動性バッファーにおいて十分な                            HQLA  を有することが要求される。               バーゼルⅢ改
         革 は、この比率の最低値が             100  ％であることを要求する一方（すなわち、機関による                            HQLA  のストック
         は、  正味  現金流出合計以上となるべきである。）、                      UAE  中央銀行は、関連する            UAE  銀行に関し      LCR  を段
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         階的に導入し、        LCR  の遵守の開始時に         60 ％の当初ベンチマークを設定し、                 2019  年１月１日時点におい
         て 100  ％に引き上げられている。              2019  年６月   30 日現在、当行は、         230.56   十億ディルハムと評価された
         正 味 HQLA  のポートフォリオおよび             136.66   ％の  LCR  を保有している。当行は、              LCR  基準を遵守すること
         が、  UAE  もしくは     MENA  の経済または銀行部門への不測のシステム上のショックを十分に吸収できるこ
         とを確実にすると考えている。下記「第３－２　事業等のリスク                                 － 当行の能力に影響を及ぼし得る要
         因 －流動性リスク－当行の営業からのキャッシュフローは、契約上の支払義務および偶発的な支払義
         務を履行する上で常に十分とはいえない可能性がある。                             」を参照のこと。
          当行は、その強固な資本および流動性プロファイルから、主に以下の二重の利益をもたらすと考え

         ている。すなわち、健全な資本基盤ならびに十分に分散化された事業の融合および資金調達プロファ
         イルにより当行が高まる規制上の要求を満                      たすことをできるよう           当行を一層適切に位置づけする一方
         で、増強された当行の資本基盤および強化された引受能力により、当行が、国際的な展開を視野に入
         れる  UAE  の法人へのより良いサービスの提供および                      UAE  で事業を行う外資系企業へのより良い支援が可
         能となることである。
         協力的な筆頭株主

          本書提出日現在、当行の筆頭株主はアブダビ政府であり、                              MIC  を通じて当行の発行済株式の               37 ％を

         間接的に保有している。
          アブダビ政府は、         1969  年に大統領令により設立された                NBAD  の設立に関与していた。長年にわたり、

         NBAD  および   FGB  両行とも、銀行業においてアブダビ政府および政府関連機関との強固な協働関係を築
         いた。   NBAD  は、公的機関の政府従業員の給与および政府の石油収入の大部分の処理を行っていたこと
         から、アブダビ政府にとっての一流銀行とみなされていた。
          アブダビ政府による当行（ならびに従来より                       NBAD  および   FGB  ）への支援は、一般的に、アブダビ政

         府が支配する事業体が当行（ならびに以前は                       NBAD  および   FGB  ）を新たな事業機会に従事させたり、長
         期にわたり両行と顧客関係を維持する等の形に具現化していた。さらに、その他の地域政府同様、ア
         ブダビ政府は、        2008  年の世界金融危機の間、現地の銀行（                    NBAD  および   FGB  両行を含む。）に対する財
         政支援を行っており、当該公的支援が、国内銀行が流動性を維持し、かつ、                                       UAE  中央銀行およびバー
         ゼル委員会のガイドラインの基準を十分に上回る高い自己資本比率を達成する一助となった。過去の
         財政支援およびアブダビ政府との強固な取引関係の継続は、旧                                 NBAD  および旧     FGB  両行にとっての持続
         可能な事業の源泉となっている。当行は、アブダビ政府の過剰な流動性の管理および石油収入の処理
         において、今後もアブダビ政府の主要パートナーであり続け、多くの政府関連組織のコアバンクを今
         後も務める。
          アブダビ政府が、過去に             NBAD  および   FGB  両行を支援した際と同一の方法で当行への支援を継続する

         という保証はないが、経営陣は、当行のアブダビ政府との強固な                                  関係性    は FGB  との  合併後も継続さ
         れ、予見可能な将来において変わる可能性は低いと考えている。
         従来型商品およびイスラム金融商品の提供に係る総合サービスの提供

          FGB  との  合併に伴い、当行は、自行の顧客基盤に対し、従来型およびイスラム金融双方について総

         合的な商品およびサービスを提供することが可能となっている。これにより収益源が多様化するとと
         もに、バランスシートを成長させ、中核的な国内市場における自らの地位を強化させる機会が当行に
         与えられた。総合的なサービスを提供する銀行として、当行は、従来型商品、または場合によっては
         イスラム金融商品のいずれかのみを提供する国内の競合他社である銀行と比べ、より多様な顧客基盤
         に幅広くアクセスすることが可能である。かかる商品に対する柔軟性は、国内の多くの競合他社と比
         べ、拡充した商品およびサービスの提供に係る当行のクロスセリング能力を高め、当行が継続的に収
         益を増加させ、収益性を強化することのできる強固なプラットフォームをもたらす。
         銀行業界において確固たる実績を有する経験豊富な取締役および執行経営陣チーム

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          当行は、     UAE  国内外の銀行部門において確固たる実績を有する、強力な、かつ、経験豊富な取締役
         および在任年数の長い執行経営陣チームを擁していると考えて                                いる  。
          当行の戦略は、執行経営陣が有する、地域での幅広い専門性、業界をリードするイニシアチブの実

         施に係る確固たる実績ならびに最善の慣行および顧客サービスを重視する姿勢により支えられてい
         る。本項前述の        「（１）     戦略」を参照のこと。旧             NBAD  および旧     FGB  の執行経営陣により構成され、
         UAE  、 MENA  地域および海外の金融サービス部門において幅広い経験を積んだ経験豊富な経営陣チーム
         を擁することで、当行は、執行経営陣チームにおける人材の定着から得られる恩益を受けている。さ
         らに、当行の取締役の多くは、銀行業界において同様の確固たる実績を有する旧                                          NBAD  および旧     FGB  の
         取締役により構成されている。当行の取締役および執行経営陣についての詳細は、                                          2019  年６月   28 日提
         出の有価証券報告書の「第５－４　役員の状況」を参照のこと。
         慎重なリスク管理文化

          当行は、十分に分散化されたローン・ポートフォリオを有しており、為替リスクも限定的である。

         当行は、リスク管理手続を大幅に改善するための投資を行っており、今後も継続して行う予定であ
         る。当行の経営陣は、            FGB  との  合併後、また、当行の規模および                 財務的   な強みの機能として、内部リ
         スク統制、コンプライアンスおよび管理機能により多くのリソースをつぎ込み、投資を行うことを計
         画している。       2019  年６月   30 日現在、当行は        11.55   十億ディルハムの不良債権を有しており、                      2019  年６
         月 30 日に終了した６か月に関し、               12.86   十億ディルハムの貸倒引当金を有していた。                       2019  年６月   30 日
         現在、   当行の不良債権比率は           3.1  ％であった。
          当行の   経営陣   は、  2019  年６月   30 日現在、減損貸出金に係る貸倒引当金の水準は、当行の潜在的な貸

         倒損失を十分に引き当てられると確信している。                         2019  年６月   30 日現在、当行の減損引当金のカバー率
         は、  111  ％であった。
          当該半期中、上記以外に             201  9 年６月   28 日提出の有価証券報告書に記載された「第                      一 部　第３－      １

         経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に重要な変更                              はなかった      。
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     ２【事業等のリスク】
       「第３－２　事業等のリスク」に開示されるリスク要因は、以下に差し替えられる。

       本項に含まれている将来に関する記載は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見

     積りに基づいている。
       当行の能力に影響を及ぼし得る要因

       厳しいマクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を

      及ぼしており、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、他の金融機関と同様、マクロ経済環境の変化および金融市場全般のパフォーマンスの影響を受

      け易い。本書提出日現在、世界の債券・株式市場のパフォーマンスは、マクロ経済状況の継続的な変動に
      より変化してきた。これは、               UAE  を含む   GCC  諸国の経済にも重大な悪影響を及ぼしており、こうした重大な
      悪影響は現在も続いている。
       2014  年７月から      2016  年１月までの期間において、世界の原油価格は急落した（月間平均                                   OPEC  バスケット

      価格は１バレル当たり、             2014  年７月における最高値の             107.89   米ドルから、       2016  年１月には      26.50   米ドルへと
      約 75 ％下落している。）。
       2016  年から   2018  年における世界の原油価格の部分的な是正にもかかわらず（                               OPEC  のウェブサイトによる

      と、平均     OPEC  バスケット価格は、          2016  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、１バレル当たり約                          40.76   米
      ドル、   2017  年 12 月 31 日に終了した事業年度において約                 52.43   米ドル、     2018  年 12 月 31 日に終了した事業年度に
      おいて１バレル当たり約             69.78   米ドル   であった。）、石油収入に依存する                   GCC  諸国の経済は引き続き悪影響
      を受け、     2016  年から   2018  年の間、財政赤字の拡大、財政収入の減少およびその後の公共支出の削減が生じ
      た。政府の財政赤字は、純資産ポジションの弱体化、外部資金調達ニーズの増加および継続的な政府支出
      の低下を生じさせた。その結果、オマーン国およびバーレーン王国をはじめとする                                           GCC  諸国の多くは、信用
      格付の引下げまたは「信用格付見直し中」となった。
       さらに、     UAE  においては、石油価格が低迷した環境に対応するために、連邦政府が                                    2015  年から実施してい

      る大幅な財政改革は、           UAE  経済に変革的効果をもたらしており、こうした変革的効果は続くことが予想され
      る。連邦政府は、政府関連企業への資本投資の縮小、政府出資の削減、電気料金および水道料金の値上、
      ならびに燃料助成金の廃止を実施してきた。また、                          2018  年１月１日から、連邦政府は               UAE  において５％の税
      率の付加価値税（以下「             VAT  」という。）制度を導入した。
       これらの措置は、財政支出全般の合理化および石油等の炭化水素燃料関連収入に対する財政の依存を減

      らすことを目的とした、連邦政府の広範囲の戦略の重要な一部となっている。現在も続いている石油価格
      のボラティリティ、          2015  年からサウジアラビア主導のイエメン共和国に対する軍事介入につぎ込まれてき
      た多額の財政収入、ならびに               UAE  （とくにアブダビ）の民間部門および公共部門の双方で発生している全国
      的な失業問題を総合的に捉えると、                  2015  年初頭から      UAE  経済が受けてきた影響は大きい。さらに、アブダビ
      に基盤を置く政府関連の当行の顧客に関し、                       2015  年アブダビ評議会通達第             11 号および     2017  年アブダビ評議
      会通達第１号（合わせて、以下「アブダビ公的債務法」という。）を含む近時の法令は、当該通達の写し
      を受領した政府所有会社に対し、当該会社またはその子会社について、借入または負債の発行に関する取
      引を締結するためアブダビ評議会の承認を得ることを要求する（また、かかる借入が政府保証を受ける場
      合、アブダビ公的債務局と協力する追加の要請も課す。）。実務上、アブダビに基盤を置く政府関連の当
      行の顧客に対してアブダビ公的債務法の適用が及ぼす影響は不確定である。アブダビ公的債務法の条項が
      厳密に適用され、アブダビに基盤を置く政府関連の当行の顧客が当行と取引を行うたびにアブダビ評議会
      の承認が要求される場合、このセクターの顧客に対する当行の貸付活動が減少する（および／またはその
      実行が遅延する）可能性がある。
       石油価格のボラティリティの影響に対応するために                          2015  年以降   UAE  連邦政府が行った措置は、当行の主幹

      的業務の１つである          UAE  リテール市場において大きな負荷を生み出した。                          UAE  におけるマクロ経済の状態が
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      改善せず、リテール部門が直面した課題が当行の法人顧客に拡大すると、当行の業務、経営成績および財
      政状態に対する影響は大きくなる。
       原油、ガス、採鉱および採石の各セクターに対する当行の直接的エクスポージャーは、大きくはないも

      のの（   2019  年６月   30 日現在、貸出金総額の約             9.15  ％は当行のエネルギー産業の顧客に対する貸出金であっ
      た。）、世界の石油価格が今後も下落した場合、                          UAE  経済全体が更なる悪影響を受けるだけでなく、                        UAE  経
      済のその他の部門における悪化の結果、当行も間接的に悪影響を受けるおそれがある。
       さらに政治的事象の影響は、総じて                   EU および米国を通じて、国際金融市場および投資家心理に変化を生

      み出しており、これは、例えば、負債および株式市場における定期的な低パフォーマンスと高パフォーマ
      ンスを含む。
       こうした大きく変化する市場環境は、流動性の低下、信用スプレッドの拡大、ならびにクレジット市場

      および資本市場における価格透明性の欠如をもたらしてきた。市況の悪化は、世界および                                              UAE  双方の投資市
      場にも影響を及ぼしており、金利および為替レートのボラティリティを高めている。                                            2015  年 12 月から   2018
      年 12 月までの間、米国連邦準備制度理事会は、                      25 ベーシスポイントずつの９回の利上げにより、米国翌日
      物金利を合計で        225  ベーシスポイント利上げした。米国連邦準備制度理事会は、                               2019  年３月に、      2019  年の残
      りの期間においては米国翌日物金利を                    2.25  ％～  2.50  ％に据え置くことを想定しており、利上げは想定して
      いないと発表した。しかしながら、更なる利上げは、流動性が低下した環境に拍車をかける可能性が高
      く、米国翌日物金利の利上げが将来的に行われた場合、当行がこれらの増加費用を顧客に転嫁することが
      できない場合、当行の純預貸利鞘および借入費用にも悪影響を及ぼす可能性がある。
       本書提出日現在の実勢市場状況により、当行が直接信用を供与する会社は、収益の低下、金融損失、倒

      産、資金調達へのアクセスの入手の困難性および資金調達費用の上昇を経験しており、また経験し続ける
      可能性があり、これらの会社の一部は、当行に対する支払金額を含む債務支払義務またはその他の経費を
      期限に充足することができなくなっている。
       当行の事業、経営成績、財政状態および見通しは、こうした動向により重大な悪影響を受けており、他

      の GCC  諸国および新興市場全体における全般的に好ましくない経済状況の継続のみならず、米国および欧州
      をはじめとする国際取引市場の市況および／または関連する要因により、更なる重大な悪影響を受ける可
      能性がある。
       信用リスク

       信用リスクとは、金融商品の一方当事者が弁済期限到来時に適時の債務弁済を怠り、相手方当事者が財

      務上の損失を被るリスクをいう。多数のカウンターパーティが類似の事業活動に従事する場合、同一の地
      理的地域において活動に従事する場合、または契約上の義務を履行する能力が経済もしくは政治等の状況
      の変化により類似の影響を受けることとなる類似の経済的特性を有している場合、信用リスクの集中が発
      生する。信用リスクの集中は、個人または関連するカウンターパーティの集団に対するエクスポージャー
      が拡大した場合にも発生する可能性がある。信用リスクの集中は、特定の産業または地理的地域に影響を
      与える動向に対する当行の業績の相対的感応度を示すものである。
       GCC  に所在の他行と同様、近年の好ましくない経済および政治の動向の結果、消費者マインドの水準、消

      費支出、流動性の水準、倒産率ならびに商業用および住宅用の不動産価格等の要因の好ましくない変化
      は、歴史的にも当行の信用ポートフォリオに影響を及ぼしてきた。本項前述の「                                          厳しいマクロ経済状況お
      よび金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を及ぼしており、今後も重大
      な悪影響を及ぼすおそれがある。                 」を参照のこと。
       こうした変化の激しい経済環境ならびにアブダビおよび                             UAE  における経済活動水準に生じ得る影響は、当

      行の信用リスク・プロファイルに悪影響を及ぼし続けると見込まれる。当行は定期的に信用エクスポー
      ジャーを検証しており、貸付ポートフォリオの一部の金利更改およびストレス下にある貸出金の一部のリ
      ストラクチャリングを実施してきたが、顧客の債務不履行は今後も発生する可能性がある。かかる事態の
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      発生は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼしており、こうした悪影響
      は今後も続くとみられる。現在当行が直面する信用リスクの一部が、以下に記載される。
       当行が、財政難に陥っている債務者の不良債権につき、それらの水準を効果的に監視および管理ができ

      ず、もしくは必要な際に首尾良くリストラクチャリングできなかった場合、または当行の減損引当金が貸
      倒損失の引当に十分でない場合、当行の財政状態および経営成績に悪影響を及ぼすおそれがある。
       2019  年６月   30 日 現在、当行の不良債権（             NPLs  ）は  11.55   十億ディルハムであり、             2019  年６月   30 日に終了し

      た６か月において、           12.86   十億ディルハムの減損引当金を計上している。国際財務報告基準（                                   IFRS  ）に従
      い、当行は、損益計算書において、算定された減損（回収に対する最も的確な見積りおよび予想損失額を
      算出する判断に基づき設定される。）を事前に費用として計上することを求められている。債権の利息ま
      たは元本（場合に応じて。）が支払われた場合、損益計算書にその旨計上し直される。当行の経営陣は、
      2019  年６月   30 日現在、減損引当金の水準は、同日現在における当行の潜在的な貸倒損失を十分に引き当て
      られると信じている。しかし、当行が計上した減損引当金が実際の信用ポートフォリオ損失を十分にカ
      バーするとの保証はない。              2019  年６月    30 日現在、当行は減損貸出金の               111  ％の引当金カバー率を有してい
      た。
       当行は、個々の金融機関に対する貸出限度額および国別与信限度額の遵守を定期的に検証および監視し

      ている。上記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－リスク管理」を参照のこと。さら
      に、当行の信用グループは、成長、リスク管理および戦略の目的に沿った信用に係る方針および手続の策
      定に責任を負っており、当行の経営陣は、当行の貸出金のリストラクチャリングを実施するための現行シ
      ステムおよび減損引当金は、各報告日現在で適切であると信じている。
       当行が、減損貸出金およびストレス下にある貸出金につき、適切にリストラクチャリングできなかった

      場合、またはそれらの水準を監視および管理できず、適切に引当できなかった場合、当行は減損費用を更
      に支出することとなり、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれが
      ある。
       地理別、部門別または顧客別に分析した当行の貸付・投資ポートフォリオおよび預金基盤は集中がみら

      れる。
       地理的な当行の貸付・投資ポートフォリオは、                        UAE  に集中している。その結果、               UAE  の経済状況全般が悪

      化した場合、または当行が地理別、部門別および顧客別にリスクの集中を効果的に管理できなかった場
      合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       また、   2019  年６月   30 日現在、当行の貸出金ポートフォリオおよび投資有価証券ポートフォリオ（引当金

      控除後）の合計は併せて、当行の資産合計の                        64.7  ％に相当する       501.02   十億ディルハムであった。当行の
      2019  年６月   30 日現在の顧客に対する貸出金総額合計のうち、不動産は                             21.4  ％、銀行およびその他金融機関
      は 16.1  ％、個人ローンおよびクレジットカードは                      18.8  ％を占めていた。
       2019  年６月    30 日現在、当行の投資有価証券ポートフォリオは、非トレーディング債券投資                                         113.49   十億

      ディルハム（       84.3  ％）で構成される。当行の非トレーディング債券投資ポートフォリオは、中東および北
      アフリカ（以下「          MENA  」という。）地域の発行会社（主に政府および公営企業）に対して著しいエクス
      ポージャーを有している。              2019  年６月   30 日現在、当行の投資有価証券ポートフォリオの                        32.8  十億ディルハ
      ム（  28.9  ％）は、     UAE  に対するエクスポージャーを有しており、他方で、                            UAE  を除く    GCC  へのエクスポー
      ジャーは     18.5  十億ディルハム（         16.2  ％）であった。
       さらに、     UAE  の人口の大部分は、          UAE  における就業および居住のために雇用主が身元保証となる更新可能

      な就業許可を要する外国人である。このため、当行の顧客基盤およびリテール・ローン・ポートフォリオ
      の大半は、      UAE  に滞在する海外からの駐在者で構成されている。当行は、かかる顧客がローンを返済しない
      まま  UAE  を出国する「高飛びリスク」にさらされている。当行は、一部の国において「高飛び」した借り手
      に対する国外執行措置を講じつつ、与信エクスポージャーを定期的に検討しながら、借り手の財政状態お
      よび信用力を評価する体制を整備しているが、当行がこうした措置を適確または効果的に講じなかった場
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      合、当行の貸付ポートフォリオのデフォルト率が上昇し、当行の事業、経営成績、財政状態および見通し
      が悪影響を受けるおそれがある。
       実質破綻先に対する貸出金について、新たに減損引当金が著しく増加した場合または過去に計上した減

      損引当金の水準を上回る貸倒損失が発生した場合、当行の経営成績および財政状態が悪影響を受けるおそ
      れがある。
       貸付業務に関連して、当行は、貸倒引当金を定期的に設定し、損益計算書に計上している。当行の減損

      引当金の全般的水準は、過去の損失実績、実行した貸付の金額および種類、保有担保、業界水準、延滞貸
      付金、経済状況ならびに各種貸付金の回収可能性に関連するその他の要因に関する当行の評価に基づいて
      いる。当行は、発生した損失額の最も的確な見積り値に基づき、適切な水準の貸倒引当金を設定するよう
      努めているが、例えば経済的圧力状態または規制環境の変化等の理由により、当行が貸倒引当金を大幅に
      増加せざるを得ない可能性もある。減損引当金が大幅に増加した場合または減損していない貸出金のポー
      トフォリオに固有の損失リスクに係る当行の見積りに著しい変更があった場合、さらに貸倒損失がその貸
      倒引当金を超過して発生した場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影響を受けるおそ
      れがある。
       IFRS  第９号は     IAS  第 39 号に代えて      2018  年１月１日に開始する財務報告期間について導入され、金融資産の

      減損の算定について「予想信用損失」モデルが導入され、信用損失を認識する前にクレジット・イベント
      が発生していることは必要とされなくなった。                        IFRS  第９号の適用の影響は、             2019  年６月   28 日提出の有価証
      券報告書の連結財務諸表に対する注記４（移行の影響）に記載されている。
       更なる会計基準または規制上の変更による当行の減損算定モデルに対する義務的な変更は、当行が設定

      した減損引当金に悪影響を及ぼす可能性があり、これは当行の業務、経営成績、財政状態および見通しに
      悪影響を及ぼす。
       当行の貸出金および預金の相当部分を占める重要な顧客との取引を喪失した場合、当行は、重大な悪影

      響を受けるおそれがある。
       当行の正味営業収益の相当部分は、アブダビ政府が支配する企業、アブダビ政府関連企業、アブダビの

      支配一族のメンバーおよびその他個人富裕層（かかる個人富裕層の支配企業および関連企業を含む。）
      等、一部の重要な顧客から発生している。かかる一以上の顧客の取引の全部または相当部分を喪失した場
      合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       くわえて、アブダビ政府が支配する企業またはアブダビ政府と関連する企業の財政状態および継続的な

      収益性は、政府の支出および政策に大きく依存している。このため、当行は、アブダビ政府の支出および
      政策の変更のほか、かかる変更がアブダビおよび                         UAE  における経済活動の水準に及ぼす影響によるリスクに
      さらされている。当行はこうしたリスクをコントロールすることはできず、かかる変更が当行に与える影
      響を予想することは困難なこともある。                     2014  年中頃から続いている大きく変動する経済状況の結果、年度
      予算および公共支出の削減と相まって、                     GCC  経済においては財政赤字が拡大している。本項前述の「                             厳しい
      マクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を及ぼして
      おり、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。                          」を参照のこと。
       当行がかかる変更を適切に予測および評価できなかった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および

      見通しが悪影響を受けるおそれがある。
       流動性リスク

       流動性リスクは、当行が自らの金融債務と関連する支払義務を支払期限到来時に履行できないリスク、

      および／または資金の引出しがなされた時に当行が新たな資金を用意できないリスクをいう。流動性リス
      クは、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼすおそれがある。当行が直面
      するいくつかの流動性リスクが以下に記載される。
       当行の営業キャッシュフローは、契約上の支払義務および偶発的な支払義務を履行する上で常に十分と

      はいえない可能性がある。
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       当行の営業キャッシュフローが、短期および中期の契約上の支払義務および偶発的な支払義務を支払期
      限到来時に履行する上で十分でない場合、当行は流動性の問題に直面する可能性がある。かかる流動性の
      問 題は、当行が顧客からの新規預金、新たな資金調達による手取金または将来の収入源を継続して確保し
      ていたとしても、当行の利用可能な流動性が、債務返済、ローン・コミットメントの実行、または特定の
      日付におけるその他の貸借対照表に計上されたもしくは計上されない支払義務の履行に十分でない場合に
      発生することがある。こうした流動性の問題は、顧客預金が予想外に引き出された場合、当行の流動性あ
      る証券ポートフォリオの価値が著しく低下した場合、または当行がかかる資金不足を穴埋めするための短
      期資金を商業的に受入可能なレートで調達できなかった場合も発生する可能性がある。
       当行のグループの資産負債管理委員会は、流動性比率の設定および監視、ならびに当行の流動性管理方

      針の定期的な変更および更新を行い、当行が期限到来時に義務を履行できるように努めている（上記「第
      ３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－リスク管理」を参照のこと。）。さらに当行は、継
      続的な資金調達ニーズを特定する目的および一定の期間にわたり適切な流動性を維持する目的で、資産お
      よび負債の満期分析を定期的に実施している。当行のグループ・リスク委員会は、通常およびストレス下
      での市場状況における当行の流動性に関する定期報告を受けているほか、流動性がストレス・シナリオに
      おいて一定の期間にわたり確実に利用可能となるための戦略を策定している。                                         2019  年６月   30 日現在、当行
      の現金および中央銀行預け金は                164.4   十億ディルハムであった。
       UAE  中央銀行は、       2008  年の世界金融危機に対応してバーゼル銀行監督委員会（以下「バーゼル委員会」と

      いう。）により承認された信用機関の資本および流動性基準の順次の段階的な導入方針（以下「バーゼル
      Ⅲ改革   」という。）を適用した。              UAE  におけるバーゼル         Ⅲ の段階的導入の一環として、               UAE  中央銀行は、       UAE
      の一定の銀行に対し、それらがバーゼルⅢの                       LCR  および   安定調達比率（以下「            NSFR  」という。）を        UAE  中央
      銀行に報告する義務があることを通知した。                       LCR  は、  30 日間にわたる極端なストレス下における顧客資金の
      持続的な流出に対処する銀行の能力を測定するためのバーゼル                                 Ⅲ 改革の一部として、バーゼル銀行監督委
      員会が導入した指標である。               LCR  は、金融機関が有する処分制約のない                    HQLA  （かかるストレス・シナリオに
      おいて重要な流動性の源泉を提供する、低リスクで市場性の高い資産クラスを含む。）を、直後の                                                   30 日間
      にわたる予想正味現金流出額で除して計算される。                          LCR  により、銀行は、         30 日間のストレス期間における予
      想現金流出額と予想現金流入額の上限との差額を補填する目的で、流動性バッファーにおいて十分な                                                    HQLA
      を保有することが義務付けられている。バーゼル                          Ⅲ 改革に基づき、        LCR  の最低値は      100  ％でなければならな
      いが（即ち、ある金融機関が保有する                    HQLA  は、少なくとも正味現金流出額合計と同額でなければならな
      い。）、     UAE  中央銀行は、関連する            UAE  の銀行に対し       LCR  を段階的に導入し、          LCR  の遵守の開始時に         60 ％の当
      初ベンチマークを設定の上              2019  年１月１日現在これを           100  ％に引き上げている          。 2019  年６月   30 日現在、当行
      は 230.56   十億ディルハムの         HQLA  のポートフォリオを有しており、当行の                     LCR  は 136.66   ％であった。
       このため、      UAE  中央銀行の指示に従い、当行は                LCR  遵守報告を通じて流動性ポジションを監視している。

      HQLA  の十分なバッファーの維持を義務付ける関連要件は、とりわけ                                LCR  に組み込まれている規制上の流出の
      前提を充足する上で十分な規模および質の                      HQLA  ポートフォリオの維持にかかる固有の費用により、当行の
      中核的な事業であるコンシューマー・バンキングおよびホールセール・バンキングに悪影響を及ぼすおそ
      れがある。当行が仮に、追加的費用を削減するために、選択的預金手数料または最低貸付金利を導入する
      選択をした場合、当行の主要資金調達源である顧客預金の喪失、新たな正味現金流出の発生および／また
      は国内貸付ポートフォリオにおける市場シェアの縮小が発生するおそれがある。
       LCR  の遵守および十分な          HQLA  のポートフォリオの維持に関連する固有の費用により、当行は、                                  LCR  を通じ

      て流動性を監視していない              UAE  に本店を置く他の競合金融機関と比較して、競争上不利な立場に置かれる可
      能性があり、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、主要な資金調達源として短期要求払預金および定期預金に依存しているが、主に中長期の資産

      を保有していることから、資産および負債の満期が一致しない可能性がある。
       UAE  所在の他行と同様、当行の負債の多くは短期要求払預金および定期預金であるが、当行の資産は概し

      て（貸出金および抵当権等）中長期資産である。資産および負債の満期のミスマッチは、当行が新たな預
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      金または既存のもしくは将来の貸付ポートフォリオの代替の資金源を得ることができず、またはそれらの
      取得費用が市場価格と異なる場合に生じる。
       当行は、資金調達源分散化および満期の長期化を目的として、（バイラテラル・ローンまたはシンジ

      ケート・ローンおよび国際債券市場を通じて）ホールセール資金調達市場にアクセスしているが、こうし
      た借入によっても、資産および負債の契約上の満期のミスマッチを是正することはできていない。
       当行の預金者の相当数が要求払預金の引出しを行った場合もしくは満期時に定期預金を預替えをしな

      かった場合、または当行が巨額の短期もしくは中期の借入金の一部につき、借換えができなかった場合、
      当行は、自らの資金調達ニーズを満たすために、より費用のかかる資金調達源にアクセスしなければなら
      ない可能性がある。当行が必要な時に商業上合理的な条件で追加的な資金を調達できる保証、またはそも
      そも追加的な資金調達を行うこと自体ができる保証はない。当行が借換えできなかった場合またはかかる
      預金に代わる新たな資金を用意できなかった場合、当行の流動性、事業、経営成績、財政状態および見通
      しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       当行は、貸借対照表に計上されない巨額の与信関連コミットメントを引き受けていることから、損失を

      被るおそれがある。
       通常の銀行業務の一環として、当行は、与信、保証、信用状およびその他の金融ファシリティに係る取

      消可能および取消不能なコミットメントを引き受けるとともに、かかるコミットメントが全額実行される
      前に証券投資するためのコミットメントも提供している。かかるコミットメントはいずれも、実際に実行
      されるまで、または取り消されるまで、貸借対照表には計上されない。かかるコミットメント実行は偶発
      的であるため、貸借対照表に計上されないものの、その結果、当行は関連する信用リスク、流動性リスク
      および市場リスクにさらされることとなる。与信関連コミットメントは、顧客に対する貸出金と同様の信
      用承認条件およびコンプライアンス手続に服し、信用コミットメントは、顧客が要求される信用基準を維
      持することを条件としている。当行は、かかるコミットメントに関連する義務の全てが発生すると見込ん
      でいないが、かかるコミットメントの相当部分につき資金提供義務が発生する可能性はあり、この場合、
      当行の財政状態、特に流動性ポジションが重大な悪影響を受けるおそれがある。                                          2019  年６月   30 日現在、当
      行の偶発債務は、         208.7   十億ディルハムであった。
       市場リスク

       当行の事業は、金利、株価、物価、外国為替レートおよび信用スプレッド等の市場価格の変動が、当行

      の利益または保有金融商品の公正価値に影響を及ぼす市場リスクにさらされている。市場リスクは、当行
      の事業、経営成績、財政状態および見通しに悪影響を及ぼすおそれがある。当行が直面している市場リス
      クについては、後述する。
       金利水準の変動は、当行の純利鞘および借入費用に影響を及ぼし、金利およびスプレッドの変動に対し

      て感応度の高い資産の価値が悪影響を受けるおそれがある。
       当行の業務は、その他の要因の中でも、金利の変動による影響を受ける。特に、当行の活動は、当行の

      金利リスク管理、および市場レートと利息マージンの間の関連性に依拠する。当行の純利息収入は、当行
      の利息を生じる資産および負債のレベル、ならびに利息を生じる資産および負債の平均金利、ならびに利
      息を生じる資産および負債の平均利息に大きく依拠する。
       当行の資金源である市場の流動性の欠如により、当行の限界借入費用が増加する可能性がある。同様

      に、インターバンク基準金利の上昇も、適用金利の変動の影響を受け易い特定の資産の価値に影響を及ぼ
      す可能性がある。          2019  年６月    30 日現在、当行の借入の大部分には主に、３か月物                          LIBOR   および３か月物
      EIBOR   等のインターバンク基準金利に基づく変動金利に、特定の利鞘を加算した利率が設定されている。
       金利は、     UAE  中央銀行および米国連邦準備制度理事会等の中央銀行の政策、政治的要因ならびに国内およ

      び国際的な経済状態を含む、当行の支配を超える多くの要因の影響を受ける。例えば、                                             2015  年 12 月、米国
      連邦準備制度理事会は、             2006  年以降初となる利上げを行った。                 2015  年から   2018  年 12 月までの間、米国連邦
      準備制度理事会は、          25 ベーシスポイントずつの９回の利上げにより、米国翌日物金利を合計で                                     225  ベーシス
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      ポイント利上げした。米国連邦準備制度理事会は、                           2019  年３月に、      2019  年の残りの期間においては米国翌
      日物金利を      2.25  ％～  2.50  ％に据え置くことを想定しており、利上げは想定していないと発表した。しかし
      な がら、米国翌日物金利の利上げが将来的に行われた場合、当行の借入費用に悪影響を受ぼす可能性があ
      る。
       インターバンク基準金利が引き上げられた場合、当行の変動金利借入に係る利払いは増加することとな

      る。また、金利上昇環境においては、当行の既存の定期預金について支払われる金利の上昇、ならびに相
      対的に低い利息を生じる当座預金および普通預金を定期預金に転換する顧客の傾向を受けて、当行の利息
      費用が大きく増加する可能性がある。当行の資金調達費用の下限は、金融市場の更なる状況悪化または金
      融機関自体および金融機関間の信頼の喪失等の各種要因の結果、増加する可能性がある。当行が顧客に対
      して資金調達費用を適時に転嫁できなかった場合、または市場もしくは競争等の状況により全く転嫁でき
      なかった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       株式および負債証券の価格は、当行の投資ポートフォリオの価値に影響を及ぼす可能性がある。

       当行は、投資有価証券を保有しており、世界的なマクロ経済の大幅変動の結果、公正価値評価された投

      資有価証券に係る実現利益および未実現利益の減少は、公正価値評価された投資有価証券に係る損失とと
      もに、重大な悪影響を及ぼしてきた。国際的な債券および株式の資本市場における不安定な状態は、当行
      の投資ポートフォリオ、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。各会計報告期間
      において、当行は、          (a)  投資有価証券の売却による実現利益または実現損失、                            (b)  時価評価ベースの当該期
      間の末日現在の投資有価証券に係る公正価値評価された未実現利益または未実現損失、および                                                (c)  投資有価
      証券の公正価値が長期にわたり低下した場合の減損を計上する。
       かかる利益および損失の額は、期間毎に大幅に変動する可能性がある。変動の規模は部分的には、同様

      に大幅に変動する可能性のある有価証券の市場価値のほか、当行の投資方針に左右される。当行は、いか
      なる将来の期間における実現または未実現の利益または損失の額も予測することはできず、期間毎の変動
      は、将来のパフォーマンスを示すものでもない。当行の投資ポートフォリオに係る利益は、今後も最近の
      数期間と同様の水準で純利益に寄与するとは限らず、または全く寄与しない可能性がある。
       オペレーショナル・リスク

       当行は、オペレーショナル・リスクを、内部手続、人材、システムまたは外部事象の不適正性または欠

      陥に起因して発生する損失リスクと定義している。オペレーショナル・リスクおよび損失は、従業員によ
      る不正もしくは過誤が発生した場合、適切な取引の書面化もしくは適切な社内承認の取得ができなかった
      場合、規制上の要件および業務遂行規則を遵守しなかった場合、社内システム、設備および外部システム
      が機能停止した場合、ならびに自然災害が発生した場合に発生する可能性がある。当行は、リスク管理お
      よび損失軽減戦略を実施し、莫大な資源を効率的な手続の策定に充ててきたが、オペレーショナル・リス
      クを完全に排除することは不可能であり、これにより当行の財政状態および経営成績が重大な悪影響を受
      けるおそれがある。当行が直面するいくつかのオペレーショナル・リスクが以下に記載される。
       当行のリスク管理方針および内部統制は、全ての状況において効果的ではない可能性があり、依然当行

      を特定または予測をしていないリスクにさらす可能性があり、結果として重大な損失が発生するおそれが
      ある。
       当行は、事業活動の過程で様々なリスクにさらされており、その中でも最も顕著なリスクは、信用リス

      ク、市場リスク、流動性リスクおよびオペレーショナル・リスクである。上記「第３－１　経営方針、経
      営環境及び対処すべき課題等－リスク管理」を参照のこと。これらのリスクを適切に管理できなかった場
      合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに加えて、市場における一般的評判が重大な悪影響を
      受けるおそれがあることに投資家は留意すべきである。
       当行のリスク管理の手法は、完全に効果的であるとはいえず、全ての市場環境におけるエクスポー

      ジャー、または特定もしくは予測をしていないリスクを含め、あらゆる種類のリスクに対するエクスポー
      ジャーを軽減するために一貫して実施されているともいえない。当行のリスク管理の方法の一部は、当行
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      のこれまでの市場行動に基づいており、これは、近時の世界的金融危機および世界的なマクロ経済のボラ
      ティリティにより生じた事由に証明されるとおり、将来のリスクに対するエクスポージャーを常に正確に
      予 測することはできない可能性があり、従来の測定が示すよりも著しく高い可能性がある。「顧客確認」
      等のリスクを管理するためのその他の慣行も、当行が業務を展開する市場、当行の顧客もしくはその他の
      事項に関する公的に利用可能な情報またはその他当行が利用可能な情報の評価に左右される。
       GCC  においては、債務者の信用履歴および返済履歴に関する公的に利用可能な情報および金融データが欠

      如している（これは主に、借り手の信用履歴が限定的であること、貸し手が求める質および量の情報が提
      供できないこと（一部の場合、提供することに消極的であること）、ならびに                                        UAE  の信用情報機関が未成熟
      であることに起因する。）。アル・エティハド信用調査機関の設立により、                                       UAE  の銀行に利用可能な信用情
      報の質は改善されているものの、同機関は依然として黎明期にある。このように、より発展した他の市場
      であれば貸し手に利用可能な質および量の情報が不在していることから、当行は、                                           UAE  所在の他行と同様、
      リスク管理の評価を頻繁に行わなければならない。
       GCC  では、「顧客確認」等の慣行は他の市場と比較して未成熟であり、これまで継続的かつ全面的に実施

      されなかったことから、かかる情報が正確、完全もしくは最新ではない可能性、またはあらゆる場合にお
      いて適切に評価されていない可能性がある。
       当行のリスク管理および内部統制の方針および手続により、信用リスク、流動性リスク、市場リスクお

      よびその他のリスクの全てが適切に管理されている、または当行がこれらのリスクから保護されている保
      証はない。くわえて、一部のリスクは、当行の経験データが示すよりも高い可能性もある。当行は、全行
      員が当行のリスクに関する方針および手続をこれまで遵守してきた、または今後も遵守すると保証するこ
      ともできない。当行のリスク管理またはその他の内部統制に関する方針または手続の重大な欠陥により、
      当行は、著しい信用リスク、流動性リスク、市場リスクまたはオペレーショナル・リスクにさらされる可
      能性があり、これにより当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれが
      ある。
       当行が重要な上級経営陣の重要な構成員を維持できない場合、業績不振な従業員を解雇できない場合、

      および／または有能な従業員を適時に新規雇用できない場合、当行の事業が悪影響を受けるおそれがあ
      る。
       当行が事業を維持および成長させるか否かは部分的には、当行が有能で経験豊かな金融サービス専門の

      従業員および指導的立場の従業員を採用および維持し、かかる従業員が能力を発揮し貢献できるようにす
      ることに懸かっている。             UAE  所在の他行と同様、当行は、               UAE  に居住する有能な従業員が不足し、                  UAE  国外か
      ら従業員を採用しなければならない可能性がある。くわえて、従業員を雇用後も、競合他社の継続的な人
      材募集活動により、当行は、従業員の維持という課題に直面する可能性もある。
       さらに、当行は、         FGB  との合併後も高成長を続けていることから、従業員を増員する必要に迫られる可能

      性もある。当行の人事に関する決定は、                     UAE  連邦政府が推奨する、            UAE  において事業を展開している企業は
      毎年、   UAE  中央銀行が定める達成目標に従って                   UAE  国民を採用しなければならないという政策に基づいてい
      る。  UAE  国民の採用を支持する            UAE  連邦政府の政策は、その終了時期が定められていない。                             2015  年 10 月 25 日
      付 UAE  政令  2015  年第  3/10/267     号（以下「労働力の自国民化通達」という。）において公布された                                   UAE  連邦の
      方針に規定される         UAE  国籍の従業員の最低採用人数基準を充足または超過できない場合、当行は、労働力の
      自国民化通達に従い計算された金額の法的制裁金を科される可能性がある。上記「第２－４　従業員の状
      況－  労働力の自国民化         」を参照のこと。
       当行は、従業員の採用、維持、能力開発および報奨につき、効果的な制度を整備していると信じている

      が、当行が必要な人材を採用、訓練および／もしくは維持できない場合、または有能な                                              UAE  国民もしくは
      UAE  に移住する用意のある他国民が不足した場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な
      悪影響を受けるおそれがある。
       当行の事業は、情報システムおよび技術システムに依存しているが、当該システムはサイバー攻撃を受

      けるおそれがある。
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       GCC  をはじめ世界中の他の金融機関と同様、サイバー・セキュリティは、金融機関にとってますます重要
      な検討事項となっている。その情報量から、世界の金融機関が保有する機密の金融情報および個人特定可
      能 な情報は、サイバー攻撃の潜在的対象となっている。他の金融機関と同様、当行は、当行が保有する情
      報および顧客データのセキュリティの脅威となるサイバー攻撃から身を守ることの必要性を認識してい
      る。技術システムおよび情報システムに対するリスクは急激に変化しており、継続的な監視と投資を要す
      る。当行はこうした状況に対応し、サイバー・セキュリティ管理を導入することで、かかる脅威に対抗
      し、かつ、かかるリスクを軽減するための適切な措置を継続的に講じている。しかしながら、潜在的サイ
      バー攻撃はますます巧妙化しその規模も拡大していることから、将来の攻撃によりセキュリティが著しく
      破壊されるおそれがある。積極的にこうした事態を未然に防ぐため、当行は、予防技術および探知技術に
      よる各種セキュリティ管理体制を導入し、かかる管理体制を社内および社外で定期的に検証および評価し
      ている。しかしながら、サイバー・セキュリティ・リスクを適切に管理することができず、かつ、新たな
      脅威に対応するために現行の手続を継続的に検証および更新できなかった場合、当行の評判、事業、経営
      成績、財政状態および見通しが悪影響を受けるおそれがある。
       合併に関連する要因

       当行は、     NBAD  と FGB  が運営してきたそれぞれの事業の統合に係る困難に直面する可能性がある。

       2017  年３月   30 日に実行された合併により、これまでそれぞれ運営されてきた２つの事業が統合されるこ

      ととなった。当行は、２つの組織、それぞれの方針、技術および業務を適時に効率的に統合しつつ、２つ
      の組織の企業風土の差異に対応し、                  NBAD  および   FGB  それぞれに雇用されてきた重要な従業員を維持するとい
      う重大な課題に直面する可能性がある。統合の過程は、予想していたよりも複雑で時間を要することが判
      明することもあり得る。その場合、相当の資源および努力を要し、顧客および従業員にとっては、不確実
      性が高まる可能性もある。
       事業の統合において想定される問題は以下のとおりである。

       ・管理機能、組織、システムおよび設備の調整および統合の必要性

       ・ NBAD  および   FGB  の管理職および従業員の統合、従業員の士気の維持ならびに主要な従業員の維持および

        鼓舞
       ・ NBAD  および   FGB  それぞれの過去の投資に伴う契約上、金融上、規制上、環境上その他の債務および負債

        の正確な評価（財務上の監視および内部統制の適切な実施ならびに当行の会計方針に沿った財務書類
        の適時の作成を含む。）
       ・市場の力学、人口動静、成長可能性および競争環境に対する適切な判断（新市場への参入および新事

        業の取得におけるリスクおよび不確実性の評価および管理を含む。）
       ・関連する政府当局および規制当局ならびに政府機関および規制機関の必要な認可および承認の維持お

        よび取得
       業務の統合には財政リスク、管理リスクおよびオペレーショナル・リスクが生じる可能性があり、これ

      には当行の事業のいずれかまたは複数の活動の中断または失速ならびに主要な従業員の退行が含まれる。
      事業の運営統合に関連して直面する遅延もしくは困難は、当行の事業、経営成績、財政状態または見通し
      に悪影響を及ぼす可能性がある。
       くわえて、当行においては、事業の商標変更に関連して発生し得る費用、金融、会計および法務のアド

      バイザーに対して支払う報酬ならびにその他の関連費用等、                               NBAD  と FGB  との事業統合に関連して発生する多
      額の経常外費用が発生すると予想される。統合に成功しなかった場合、当行は、期待していた統合の利益
      を享受することができず、かかる統合費用を長期にわたってリカバーできなくなるおそれもある。
       当行が   NBAD  および   FGB  それぞれのレガシー事業の統合を効果的に管理できなかった場合、当行の成長戦略

      および将来の収益性は悪影響を受け、当行は期待していた合併の利益を享受できない可能性がある。くわ
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      えて、事業統合に伴う困難により、当行の評判が損なわれ、顧客および重要な従業員を失う可能性もあ
      り、この結果、当行の事業、経営成績、財政状態または見通しが悪影響を受けるおそれもある。
       当行は、期待していた合併による相乗効果を享受できない可能性がある。

       当行は、期待していた合併による相乗効果を享受できない可能性がある。合併の成功の一部は、                                                  NBAD  と

      FGB  のそれぞれの事業を統合することにより期待される経費削減、収入の相乗効果および成長機会を実現す
      る当行の能力に左右される。当行は、機能の統合、業務および従業員数の合理化、規模拡大および市場統
      合による更なる効率化、ならびに有機的成長によりもたらされる相乗効果の利益を期待している。特に、
      期待される相乗効果を実現する当行の能力およびそのタイミングは、様々な要因（以下の要因を含むが、
      それらに限定されない。）の影響を受ける可能性がある。
       ・業務を営む地理的地域の拡大、ならびにその結果として                              NBAD  および   FGB  の本店および地方事務所の統合

        が複雑化する可能性。
       ・経費削減計画を実行することに係る困難。

       ・ NBAD  と FGB  の事業および業務の統合に関連する課題、特に新たな業務を既存の業務と適時に効果的に統

        合する能力、および一層拡大した事業を管理する能力。
       ・ NBAD  および   FGB  が事業を展開している市場における重大な変化等、予測不能な事由の発生。

       NBAD  と FGB  の事業統合により期待される経費削減が、合併前になされたかかる経費削減の試算に予想不能

      な誤差が発生したことにより、実現できないリスクがある。さらに、様々な外部要因および内部要因の結
      果、かかる経費削減が現在予想している時期、方法または金額で実現できないというリスクもある。
       当行は、経費削減に加え、              NBAD  と FGB  の事業統合に関連するその他の効率化により、発生した実行費用お

      よび統合費用が長期にわたって相殺されると信じているが、費用を差し引くと、予想している期間内に利
      益が発生しない可能性もある。さらに、かかる費用の一部が当行の予想を上回り、合併による費用差引後
      の利益が減少し、当行の事業、経営成績、財政状態または見通しが影響を受けるおそれもある。
       規制上のリスク

       規制上のリスクは、当行が業務を行う法域において設定された健全性および規制上の管理の遵守を維持

      できないことから生じる、損失またはレピュテーション上の損害のリスクである。規制上のリスクは、当
      行の業務、経営成績および財政状態に悪影響を与える可能性がある。当行が現在直面するいくつかの規制
      上のリスクが以下に記載される。
       当行は、厳格な規制の対象となっている企業であり、適用法令の改正、その解釈もしくは執行、または

      その不遵守は、当行の事業に悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、銀行の安全性および健全性の維持、銀行の経済的および社会的な目的等の遵守、ならびに銀行

      のリスクに対するエクスポージャーの制限のために設定された数多くの健全性管理および規制上の管理の
      対象となっている。上記および                2019  年６月   28 日提出の有価証券報告書の「第３－１　経営方針、経営環境
      及び対処すべき課題等－アラブ首長国連邦の銀行部門および規制」を参照のこと。かかる規制には、                                                    UAE  連
      邦法令（特に       UAE  連邦政府および        UAE  中央銀行の法令）のみならず、当行が事業を展開している他国の法令
      が含まれる。特に、当行は、以下の規制に服している（ただし、これらに限定されない。）。
       ・（当行の顧客からの預金ならびに／または                       UAE  中央銀行が規定する資本および準備金に対応した）不動

        産・建設ファイナンス、主要株主または一顧客に係る一定の信用限度額。
       ・リテール顧客、銀行、投資および国家へのエクスポージャーに対する信用リスク・エクスポージャー

        およびその他のリスク・エクスポージャーの合計に係る集中の制限（                                    2013  年 12 月 30 日に  UAE  官報（以下
        「官報」という。）により公表され、                    2014  年１月   30 日に発効した大口エクスポージャーに係る中央銀
        行通達   2013  年第  32 号（以下「大口エクスポージャー通達」という。）において中央銀行が公布した規
        制を含むが、これに限定されない。）。
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       ・ 2019  年１月１日より適用された              14.5  ％の最低自己資本比率。かかる最低自己資本比率において、                               UAE  中
        央銀行は、      UAE  におけるバーゼル         Ⅲ の段階的施行の一環として、システム上重要な銀行（国内のシステ
        ム 上重要な銀行として指定されている当行を含み、以下「                             D-SIB   」という。）に対する追加的資本要件
        を設定し、これと共に、             UAE  中央銀行が定める最低自己資本比率に含まれる、                         2019  年１月１日から適用
        された   1.50  ％の普通株式等ティア１の              D-SIB   バッファーを設定した。くわえて、                   UAE  中央銀行が義務付
        ける最低自己資本比率の範囲内で、                   UAE  の銀行は、      2017  年２月規制および付随基準（以下に定義され
        る。）に従い、        2019  年１月１日より        2.5  ％の資本保全バッファーの適用も受ける。                      2019  年６月    30 日現
        在、当行の総自己資本比率は               16.9  ％であり、      UAE  中央銀行の最低要件（追加的バッファーを含む。）を
        十分に上回っている。また、（最低自己資本比率                          14.5  ％に加え、）資産の地理的分布および当該法域
        で適用されるカウンター・シクリカル・バッファー基準に基づいて決定されるカウンター・シクリカ
        ル・バッファーが、当行に適用される。
       ・ UAE  中央銀行による        UAE  におけるバーゼル         Ⅲ 改革の段階的施行の一環として、                 UAE  中央銀行は      LCR  を段階

        的に導入しており、          LCR  の遵守の開始時に         60 ％の当初ベンチマークを設定の上                 2019  年１月１日現在これ
        を 100  ％に引き上げている。また、               UAE  中央銀行は      2018  年に  NSFR  を導入した。       NSFR  は、要求される安定
        的な資金に対する使用可能な安定的な資金のパーセンテージとして算定され、最低                                          100  ％に維持されな
        ければならない。
       ・ UAE  の銀行がリテール顧客に対して請求することのできる手数料および利率に対する一定の制限、なら

        びに（リテール・バンキングに関する                   2011  年２月   23 日付  UAE  中央銀行通達（以下「リテール通達」とい
        う。）および（        2013  年 11 月 28 日付官報で公布され、            2013  年 12 月 28 日に施行された）         2013  年 10 月 28 日付
        通達  2013  年 31 号（以下「モーゲージ規制」という。）に規定された）住宅ローン等のリテール商品に
        係るローン・トゥ・インカム比率およびローン・トゥ・バリュー比率の上限。
       ・顧客に対する貸出金合計および銀行間貸付金が、当行の安定的資源（６か月超の期間を満期とする預

        金および借入金ならびに純株主資本で構成される。）に占める割合は、                                     100  ％を超過してはならないと
        いう規制。
       ・労働力の自国民化通達に従った、当行内での                        UAE  国民の雇用および進出の促進（上記「第２－４　従業

        員の状況－労働力の自国民化」を参照のこと。）。
       ・ 2015  年５月   27 日に  UAE  中央銀行により公表され、              2015  年７月１日付で施行された流動性要件に係る中央

        銀行通達     2015  年第  33 号（以下「流動性通達」という。）に従った、一定の定性および定量の流動性要
        件の遵守。
       ・毎月   15 日において計算された残高に基づく、当座預金、要求払預金および貯蓄預金の合計額の                                             14 ％相

        当額の法定現金準備、ならびに                2000  年 12 月付  UAE  中央銀行通達に従い通達の２か月後に通知された定期
        預金の合計額の１％相当額の法定現金準備。
       ・シャリア高等当局が定めた規則、基準および一般原則を順守した                                   2018  年連邦法第      14 号（  2018  年９月   23

        日施行）（以下「         HSA  法」という。）に従うことならびに（一定の場合において）営業認可対象となる
        特定の金融活動を行うに先立ちシャリア高等当局からの同意を得ること。
       ・ 2018  年５月   25 日に発効し、一定のデータ保護およびセキュリティ義務を課す、                                  EU において制定された

        一般データ保護規則（指令              95/46/EC)(      以下「   GDPR  」という。）の順守。            GDPR  は広範囲にわたるもので
        あり、個人データの収集および使用について規定している。また、                                   EU 居住者の個人データを受領また
        は処理する機関に対して運用上の要件を課している。当行は、                                GDPR  のデータ収集および保護要件に関
        連する費用の増加に伴い、業務に悪影響を及ぼす可能性のある不遵守に対する罰則対象となり得る。
       2017  年２月   23 日、  UAE  中央銀行は、官報第          612  号において      2017  年２月１日付で施行された、自己資本比率

      に関する規制（以下「           2017  年２月規制」という。）を公表した。                    2017  年２月規制は、        UAE  で業務を行う全て
      の銀行の自己資本がバーゼルⅢ改革を遵守することの確保を目的とし、                                     UAE  中央銀行が公表した「自己資本
      規則」と題する        2016  年５月諮問文書（以下「諮問文書」という。）に記載された措置を講じる。                                        2017  年２
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                                                              半期報告書
      月規則は、「資本供給に関する基準」と題する通達第                            28 ／ 2018  において     2018  年１月   17 日に  UAE  中央銀行によ
      り公表され、       2017  年 12 月 31 日に施行される付随基準（以下「付随基準」という。）により裏付けされる。
      さ らに、    2018  年３月、     UAE  中央銀行は、ティア資本商品に関する基準（以下「ティア資本商品に関する基
      準」といい、付随基準と併せて、「資本基準」という。）（および付随ガイダンス）を公表し、                                                  2018  年３
      月 31 日から発効することを表明した。当該資本基準では、関連するバーゼルⅢ自己資本要件および                                                UAE  中央
      銀行による当該要件の            UAE  の銀行への適用方法に関し、               2017  年２月規則の定めに従った              UAE  中央銀行の監督
      上の期待を詳述されている。例えば、                    UAE  中央銀行により        D-SIB   として分類された銀行（当行を含む。）に
      は、  UAE  中央銀行から通知される追加的資本バッファーを保持する義務が課されることとなる。さらに銀行
      は、  UAE  中央銀行の監督上の検証・評価プロセス後、追加的な資本アドオン要件に服する可能性もある。
       さらに、     UAE  中央銀行のティア資本商品に関する基準では、                        (a)  かかる定期的な分配の支払日、および                    (b)

      特定のその他の支払義務に関連する支払日に                       UAE  の関連銀行に十分な「分配項目」がない場合、ティア１商
      品の定期的な分配を取りやめることが求められる。ただし、追加のカウンター・シクリカル・バッファー
      またはシステム上重要なバッファーの                    UAE  中央銀行による最終的な実施が                2017  年２月規則および資本基準の
      定めに従うものではない場合、当行を含む                      UAE  の金融機関に対する規制上の負担は更に増加し、その業務に
      悪影響を及ぼす可能性がある。また、追加のカウンター・シクリカル・バッファーまたはシステム上重要
      なバッファーが        UAE  中央銀行により実施される場合、当行を含め                        UAE  の金融機関は、貸借対照表に計上す
      る、普通株式等ティア１資本、その他ティア１資本およびティア２資本（以下「規制上の自己資本」とい
      う。）の水準の引上げを要求される。
       2019  年６月   30 日現在、当行の総自己資本比率は                 16.9  ％であり、これには、           NBAD  および   FGB  が 2009  年２月に

      アブダビ政府財務省に対して発行した                    8.0  十億ディルハムのティア１キャピタルノート（                         NBAD  が発行した
      4.0  十億ディルハムのティア１キャピタルノートおよび                          FGB  が発行した      4.0  十億ディルハムのティア１キャピ
      タルノートからなる。）が含まれていた。                      U 当行は、債務プロファイルの評価を継続的に行っており、既存
      の債務（劣後債務を含む。）の借換えおよび／または返済が適宜生じることになる機会を検討することが
      ある。当行が既存の劣後債務を償還することにより、資本基盤に重要な悪影響を及ぼす可能性がある。
       また、   HAS  法では、     UAE  中央銀行が金融機関の破綻処理の枠組みを設けることとされており、                                    UAE  中央銀行

      は、同法に基づき、金融機関が赤字状態にある場合には、当該金融機関および預金者の保護のために一定
      の措置をとることができる。当該措置には、裁判所に対し、制定法に従って、そのような機関の清算もし
      くは破産宣言を要求することまたその資産および負債の移転計画を作成することが含まれる（が、これら
      に限定されない。）。当該枠組みの時期および内容は不確実である。
       こうした規則により、当行の貸付ポートフォリオもしくは資本を調達する能力が制限される可能性、ま

      たは当行の事業運営費用が増加する可能性がある。法令が更に改正された場合、                                         UAE  中央銀行の規則もしく
      は方針が変更された場合および／またはそれらの解釈もしくは執行の方法が変更された場合、当行の準備
      金、収入およびパフォーマンスが悪影響を受けるおそれ、ならびに当行の事業、経営成績、財政状態およ
      び見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。さらに、規制上の指針を遵守しなかった場合、当行に
      は、法的責任および制裁金が課されるおそれもある。当行は、規制当局と密接に協働しており、                                                 UAE  中央銀
      行の規則および方針の遵守を継続的に監視しているが、規制上、会計上またはその他の方針の更なる変更
      は予想不能であり、当行の支配を超えている。
       大口エクスポージャー通達、リテール通達、モーゲージ規制、流動性通達、                                       HSA  法、諮問文書、        2017  年２

      月規制ならびに他の          UAE  中央銀行の通達および規制についての詳細は、上記「第３－１　経営方針、経営環
      境及び対処すべき課題等－アラブ首長国連邦の銀行部門および規制－近年の銀行業務の動向」を参照のこ
      と。
       UAE  および中東に関連するリスク

       UAE  経済は、石油収入に大きく依存している。

       UAE  経済、特にアブダビ経済は、石油収入に大きく依存している。アブダビは、積極的に観光業および不

      動産業を振興するとともに、数件の大型開発プロジェクトも実施しているものの、炭化水素部門（鉱業お
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                                                              半期報告書
      よび採石業）はアブダビ経済にとって最も重要であり、                             2015  年にはアブダビの名目           GDP  の約  35.1  ％、  2016  年
      には約   31.7  および（アブダビ統計局（以下「統計局」という。）が発表した概算見積りによると）                                             2017  年
      に は 35.9  ％を占めており、         2014  年中頃以降の石油価格の低迷を反映している。
       当行は歴史的に、アブダビ政府および                    UAE  連邦政府から巨額の財政的支援およびその他の支援を受けてき

      た。アブダビ政府の場合、かかる財政的支援およびその他の支援は、主にアブダビ政府の莫大な石油収入
      を原資としてきた。
       石油輸出国機構（         OPEC  ）のデータによると、           2017  年 12 月 31 日現在、     UAE  は、世界の実証済原油埋蔵量の約

      6.6  ％を有しており（世界で第６の最大石油埋蔵量）（出典：                              OPEC2018     年年次統計報告書）、連邦競争力統
      計庁（   FCSA  ）が作成した概算データによると、炭化水素部門（鉱業および採石業）は                                      2017  年の  UAE  の GDP  の
      22.3  ％を占め、原油、石油製品およびガス輸出は、                        2017  年の  UAE  の財・サービス輸出額合計（再輸出額を含
      む。）の     15.1  ％を占めた。       OPEC  のウェブサイトによると、              近年の   OPEC  バスケット価格は大幅に変動してい
      る。  2008  年下半期から       2009  年にかけて、世界の石油価格は、                 2008  年７月に最高値を付けたマーバン原油１
      バレル当たり       137.0   米ドルから、       2009  年 12 月 31 日に終了した事業年度における１バレル当たりの平均価格約
      62.7  米ドルにまで、約         70 ％下落した。こうした状態は、                2013  年 12 月 31 日に終了した事業年度における１バ
      レル当たりの平均価格が約              105.9   米ドルに回復するまで続いた。しかし、月間平均                         OPEC  バスケット価格が１
      バレル当たり       107.9   米ドルであった        2014  年７月以降、原油価格は約              75 ％急落し、      2016  年１月に月間平均価格
      は 26.5  米ドルとなった。近年、原油価格はわずかに回復し、                            2019  年６月、月間平均価格は１バレル当たり
      62.9  米ドルとなった。         石油価格は今後も当行が制御できない多くの要因の変化に応じて変動するものと見
      込まれる。石油価格に影響を及ぼす可能性がある要因は以下のとおりであるが、これらに限らない。
       ・産油地域、特に中東における経済・政治的な展開

       ・石油製品の世界・地域の需給および将来の需給見込み

       ・ OPEC  加盟国およびその他の産油国が特定の産油水準および価格について合意し、維持できること

       ・二酸化炭素排出量の削減のための国際的な環境規制の影響

       ・主要な産油国または消費国によるその他の行為

       ・代替燃料の価格および利用可能性、世界的な経済・政治状況、代替燃料を使用した新技術の価格およ

        び利用可能性
       ・世界の気候および環境の状態

       石油等炭化水素製品の国際価格が低い状態が今後も長く続けば、                                 UAE  の経済に著しい悪影響を及ぼす可能

      性があり、当行の事業、財政状態および経営成績が悪影響を受け、結果的に当行の債務履行能力にも影響
      を及ぼすおそれがある。
       当行は、アブダビ、          UAE  および中東の政治状況および経済状況に左右される。

       当行の現在の業務および利害基盤の大部分は                       UAE  に所在している。当行の経営成績は概して、アブダビ、

      UAE  および中東におけるまたはそれらに影響を及ぼす金融、経済および政治の動向に左右されており、こう
      した事態は今後も続くとみられるが、特に影響を与えるのは、世界の原油価格の一般的水準に影響される
      アブダビ、      UAE  および中東における経済活動の水準である。戦争もしくは敵対行為等の事象もしくは事態の
      発生、またはその発生による影響を予測することは不可能であり、悪影響を及ぼす政治的な事象または事
      態が発生した場合、当行が事業を継続できるという保証はない。                                 UAE  または地域経済の特定のセクターが全
      般的に低迷している場合または不安定である場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影
      響を受けるおそれがある。
       投資家は、世界の金融市場が相互に関係していることから、当行の事業および業績が、中東の域内およ

      び域外の双方における政治および経済等の動向により悪影響を受けるおそれがあることにも留意すべきで
      ある。くわえて、金利の変更、既存の規制の新たな解釈、広範な税金制度の導入（                                           2018  年１月１日から        UAE
      で導入された       VAT  を超えるもの）、または為替規制等、アブダビ政府または                              UAE  連邦政府が事業遂行の制限
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                                                              半期報告書
      となるような財政上または金融上の政策または規制を導入した場合、当行の事業、財政状態、経営成績が
      重大な悪影響を受け、結果的に当行の債務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
       UAE  は、比較的安定した政治環境であると認識されているものの、中東のその他の地域の一部はそうでは

      なく、当該地域における地政学的不安定が                      UAE  に影響を及ぼすリスクもある。中東が不安定である要因とし
      ては、政府または軍部の政変、内戦またはテロ等、様々な要因が挙げられる。特に                                           2011  年初頭以降、エジ
      プト、アルジェリア、ヨルダン・ハシェミット王国、リビア、バーレーン王国、サウジアラビア王国、イ
      エメン共和国、イラク共和国（クルド地域）、シリア、パレスチナ、トルコ共和国、チュニジアおよびオ
      マーン国等の       MENA  地域の様々な国においては、政情不安が続いている。
       こうした政情不安は、大衆のデモ行為から、極端な場合は武力衝突（（ダーイシュ（                                            Daesh   ）、  ISIS  また

      は ISIL  として知られる）イスラム国と多国籍軍との武力衝突を含む。）に至るまで様々であり、これによ
      り同地域の政治的不透明感が高まっている。さらに、イエメン政府からムハンマド・アリ・アル・フーシ
      の武装組織打倒のための支援要請を受けて、                       UAE  は現在、他のアラブ諸国とともに、                  2015  年に開始されたサ
      ウジアラビア主導のイエメン侵攻に参加中である。                          UAE  はまた、イスラム過激派組織、特にイスラム国を掃
      討する目的で       2015  年 12 月に結成された別のサウジアラビア主導の連合軍にも参加している。くわえて、
      2017  年６月には、       UAE  、サウジアラビア王国、バーレーン王国およびエジプト・アラブ共和国等、                                       MENA  諸国
      の多くは、カタールがテロを支援して地域を不安定にしているとして、カタールとの国交を断絶した。か
      かる国交断絶には、大使の引上げのほか、貿易および渡航の禁止が含まれていた。
       当行は、支店１店舗を有するカタールおよび支店２店舗を有するスーダンにおいても事業を展開してい

      る。リビアにおいて当行は、ファースト・ガルフ・リビア・バンクに対して、リビア経済社会開発基金と
      ともにそれぞれ        50 ％ずつ出資している。
       こうした情勢により、被害を受けた国々の経済は著しく混乱し、世界的な石油価格およびガス価格の乱

      高下をもたらしている。不確実性による影響は様々であるものの、戦争もしくは敵対行為等の事象もしく
      は事態の発生、またはその発生による影響を予測することは不可能であり、悪影響を及ぼす政治的な事象
      または事態が発生した場合、               UAE  が現在の経済成長率を維持できるという保証もない。                            MENA  諸国に影響を及
      ぼす不安が継続した場合、              UAE  が悪影響を受ける可能性があるものの、これまでのところ、                               UAE  に対する著
      しい影響はない。
       上記の事態のいずれも、中東の政治的および経済的な安定に重大な悪影響を及ぼし、特に                                              UAE  への訪問を

      選択した多数の旅行客および               UAE  における事業展開に関心のある多数の企業に影響を与える可能性があり、
      この結果、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影響を受け、当行の債務履行能力も影響を
      受けるおそれがある。
       アブダビ政府および           UAE  連邦政府はいずれも、今後も当行に出資する義務または当行と取引する義務を

      負っておらず、アブダビ政府および                  UAE  連邦政府の一方または双方は、理由の如何を問わずいつでも当行と
      の関係を変更する可能性がある。
       FGB  との合併直後、当行の発行済株式の約                    37 ％については、（ソブリン・ウェルス・ファンドであるアブ

      ダビ投資評議会（以下「             ADIC  」という。）およびムバダラ・インベストメント・カンパニー（以下「                                     MIC  」
      という。）の２社を通じて）アブダビ政府および関係企業が保有していた。
       アブダビ投資評議会に関する               2018  年第  14 号アブダビ法（以下「組織再編法」という。）に基づき、                              ADIC

      は解散し、新たな企業であるアブダビ投資評議会ピー・ジェー・エス・シー（以下「                                               ADIC   PJSC  とい
      う。」）が      ADIC  の唯一の法定承継会社となり、自動的に                     ADIC  の資産および負債（          ADIC  が保有していた当行
      株式を含む。）の全てを引き受けた。                    ADIC   PJSC  は、  MIC  に完全所有されている。そのため、本書提出日現
      在、アブダビ政府は          MIC  の完全所有会社を通じて当行の発行済株式の約                        37 ％を間接的に所有している。
       アブダビ政府は、         NBAD  および    FGB  それぞれの設立ならびにその合併の支援に関与しており、                               NBAD  および

      FGB  はいずれも、アブダビ政府およびその関連企業と極めて強固な取引関係を維持している。例えば、                                                   2009
      年に、アブダビ政府は、（              NBAD  および   FGB  それぞれが発行したティア１キャピタルノートの取得を通じて）
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      NBAD  および   FGB  のそれぞれに対して総額             4.0  十億ディルハムのティア１資本を提供した。アブダビ政府およ
      び UAE  連邦政府によるこれまでの当行およびその前身となる銀行に対する出資、預金および資金援助にもか
      か わらず、アブダビ政府および               UAE  連邦政府はいずれも、当行に出資、預金、取引を行う義務または当行を
      支援する義務を負っていない。アブダビ政府および                          UAE  連邦政府は、直接またはアブダビ政府所有の企業を
      通じて、理由の如何を問わずいつでも、当行に対する持分の処分、当行からの預金の引出し、当行との取
      引中止または当行に対する支援中止を行うことができる。政府からの支援が減額または中止された場合、
      当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       UAE  の銀行業界において激化している競争環境は、当行の事業および経営成績に悪影響を及ぼすおそれが

      ある。
       当行は、     UAE  において自ら取り扱う商品およびサービスの全てについて競争に直面している。当行は主に

      UAE  国内の多くの銀行と競合しており、一部の他の銀行も直接的または間接的に首長国、政府関連組織、首
      長国の支配一族により所有されている。                     2019  年６月   30 日現在、     UAE  国内での営業認可を受けた商業銀行が                    49
      行ある（出所：        UAE  中央銀行）。銀行フランチャイズの規模ならびに商品および顧客の区分に関して当行の
      主な国内競合行は、アブダビ・コマーシャル・バンク・ピージェーエスシー、アブダビ・イスラミック・
      バンク・ピージェーエスシー、ドバイ・イスラミック・バンク・ピージェーエスシー、エミレーツ                                                   NBD  バン
      ク・ピージェーエスシー、エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー、マシュレクバンク・ピーエス
      シーおよびスタンダード・チャータード・バンクである。                              UAE  市場においては、当行の主要国内競合他社の
      公開されている財務書類（              2019  年６月    30 日に終了した６か月に係るもの）によれば、                        2019  年６月    30 日現
      在、総資産ベースで当行は              UAE  最大の銀行である。しかし、当行が今後も現在の市場シェアを維持できると
      いう保証はない。中央銀行は、                2019  年６月   30 日現在の商業銀行の合計は              49 行であると述べている。しかし
      ながら、これにはアブダビ・コマーシャル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（                                           ADCB  ）、ユニオン・ナ
      ショナル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（                          UNB  ）およびアル・ヒラル・バンク・ピー・ジェー・エ
      ス・シーの３行間での合併は考慮されていない。
       UAE  の現地商業銀行に加えて、当行は、投資アドバイザリー、投資銀行、コーポレート・アドバイザ

      リー、ファイナンスその他サービスにおいて多くの国際的銀行と競合している。大企業および政府顧客の
      区分において、当行は国際的な銀行との競争に直面しており、今後も                                    UAE  国内での競争は激化する見込みで
      ある。当行は特に有価証券の引受および販売の分野に                            おいて   、一部の最上層国際銀行と提携することを目
      指しているが、その他の分野（特にこれらの銀行がその他の地域において長年にわたり成果を収めてきた
      コーポレート・アドバイザリーおよび財務運用の分野において）では競合することになる。
       さらに、     2019  年６月   30 日現在、     UAE  地域の   2018  年末日現在の総人口約            9.5  百万人（出典：国連経済社会局

      統計部門統計年鑑（          2018  年度版））を対象にサービスを提供する、                      UAE  国内において営業認可を受けた商業
      銀行（ドバイ国際金融センター（以下「                     DIFC  」という。）を除く。）は              49 行（うち、      22 行は  UAE  設立商業銀
      行、残りの      27 行は外国商業銀行）である（出所：                   UAE  中央銀行）ことから、            UAE  は、地域の標準に照らして
      も銀行過多な市場と見ることができる。歴史的に統合の契機はほとんどなかったが、                                             NBAD  と FGB  との合併
      は、  UAE  銀行間のより大規模な統合の動きに拍車をかけている。こうした動きは、                                      2019  年５月１日に合併が
      完了したアブダビ・コマーシャル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、アル・ヒラル・バンク・ピー・
      ジェー・エス・シーおよびユニオン・ナショナル・バンク・ピー・ジェー・エス・シーの３行間での合併
      にもみられる。        2019  年６月には、ドバイ・イスラミック・バク・ピー・ジェー・エス・シーがヌール・バ
      ンク・ピー・ジェー・エス・シーを取得予定であることを発表した。こうした更なる統合の継続的な試み
      により、国内の銀行部門における多行林立状態は増す一方、少数の                                  UAE  設立大手銀行が、         IT システム開発等
      の資本コストを吸収できる大規模なインフラと資源を有し、かつ比較的広範な営業網を有する外国銀行
      と、  UAE  における大口金融取引を奪い合うという競争環境に大きく転換する可能性がある。
       当行が首尾良く競争できなかった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影響を受け

      るおそれがある。
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       当行の信用格付が引き下げられた場合、当行の資金調達能力が制限され、借入費用が増加する可能性が
      ある。
       当行は、フィッチから            AA-  （安定的見通し）の長期外国通貨発行体不履行格付、ムーディーズから                                      Aa3

      （安定的見通し）の長期銀行預金格付、および                        S&P  から  AA-  （安定的見通し）の発行体信用格付を有する。
      これらの格付は、当行の弁済期限の到来時に債務を弁済する能力を測るものであり、当行の借入費用を決
      定する当たり重要な要素となる。
       特定の期間にわたり現在の格付を維持できるという保証はなく、将来の事情が許す限り信用格付が引き

      下げされないまたは完全に撤回されないという保証もない。当行の信用格付の引下げまたはその見通しの
      下方修正により、以下の事由が発生するおそれがある。
       ・当行の資金調達能力の制限

       ・当行の借入費用の増加

       ・当行の資本調達能力の制限

       上記の事由はいずれも、当行の事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼすおそれがある。

       格付は、有価証券の購入、売却または保有の奨励ではなく、いつでも格付を付与した格付機関により変

      更、停止または撤回される可能性がある。
       UAE  ディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替レートを固定する「ペッグ制」が変更または廃止

      された場合、当行は、           UAE  ディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替変動にさらされるおそれがあ
      る。
       当行は、     UAE  ディルハム建てで会計勘定を維持し、決算を報告している。                               UAE  ディルハムは、        1980  年 11 月

      22 日以降、米ドルに連動（ペッグ）しており、本書提出日現在も、その状態は続いている。くわえて、                                                    GCC
      諸国の産油国であるサウジアラビア王国、オマーン国、バーレーン王国およびカタール国の通貨も、本書
      提出日現在、米ドルと連動している。                    2015  年中の世界的な石油価格のボラティリティに対応するため、伝
      統的に自国通貨が米ドルと連動してきた産油国は、ペッグ制廃止の圧力にさらされ、かかる産油国の一部
      は、実際に自国通貨を変動相場制に移行した。例えば、カザフスタンが                                     2015  年８月   20 日にカザフスタン・
      テンゲの対米ドル・ペッグ制を廃止したのを皮切りに、                             2015  年 12 月 21 日にはアゼルバイジャン・マナトの
      対米ドル・ペッグ制も廃止されている。
       GCC  域内のみならず、より広範な地域の国々が、現行の対米ドル・ペッグ制の廃止を選択する可能性があ

      る。こうしたペッグ制廃止の長期的影響については明かではないものの、変動相場制に移行した通貨が、
      ペッグ制廃止直後から対米ドル安になる可能性も高い。地域の金融機関がさらされ得るその他の連動通貨
      に対するエクスポージャーの水準を考慮すれば、かかる通貨切下げは、                                     UAE  およびより広範な         GCC  の地域銀
      行システムに対するシステミック・リスクとなり、当行を含む同地域の銀行が保有する複数通貨間のオー
      プン・ポジションに影響を及ぼす可能性もある。
       UAE  中央銀行は、       2016  年６月まで、       UAE  ディルハムの対米ドル・ペッグ制を維持する意向を表明してきた

      が、  UAE  ディルハムが将来的にも変動相場制に移行しないと保証することはできず、現行のペッグ制が当行
      の経営成績および財政状態に悪影響を及ぼすような形で調整されることはないと保証することもできな
      い。くわえて、        UAE  またはより広範な地域における変動相場制への移行は、予想される通貨の対米ドル安を
      伴った場合（上記を参照のこと。）にはとくに、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに悪影響
      を及ぼし、当行の債務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
       UAE  における税制変更は、当行に悪影響を及ぼす可能性がある。

       本書提出日現在、当行は、              UAE  における収益に対する法人税の適用を受けない。しかし、                              2018  年１月１日

      から  UAE  を含むいくつかの         GCC  諸国は５％の       VAT  制度を施行し、その他の             GCC  諸国は   2019  年に  VAT  を施行すると
      予測されていることに、投資家は留意すべきである。
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       この枠組み合意を施行する              UAE  の国の法律は、        2017  年８月   23 日に公表され（        2017  年 UAE  連邦大統領令法令
      第８号）、      2017  年 11 月 28 日、  UAE  財務省は関連する         VAT  施行規則を公表した。
       本書提出日現在、当行の業務、営業成績および財政状態に対して                                 VAT  制度が与える影響を正確かつ完全に

      予測することは不可能である。しかし、                     UAE  における     VAT  の導入の結果、当行の費用が増加し、将来の収益
      が悪影響を受ける可能性がある。
       VAT  および／または        UAE  において導入される可能性のある将来の法人税制度の施行は、当行の事業、経営

      成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼし、当行の債務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
       中間会計期間においては、上記の事項を除き、投資家の意思決定に重大な影響を及ぼし得る事項はな

      く、  2019  年６月   28 日付の有価証券報告書提出以降も「第３－２　事業等のリスク」に記載の事項に重大な
      変更はなかった。
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     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

      下記は連結ベースで報告するものである。

       損益計算書

        当行は、     2019  年６月   30 日に終了した６か月間に             6,389.4    百万ディルハムの純利益を計上した。一方、同

       期正味受取利息は、           6,414.9    百万ディルハムとなった。正味受取手数料は                       1,574.0    百万ディルハム、営業
       収益は    10,094.7     百万ディルハムであり、一般管理費およびその他営業費用は                                2,679.1    百万ディルハムで
       あった。     2019  年６月    30 日に終了した６か月間において、有形自己資本利益率（年率）は                                  17.9  ％、対収益
       費用率（     FAB  との合併に係る統合費用を除く。）は                   26.1  ％であった。
        下表は、     2019  年６月    30 日に終了した６か月間に係る当行の純利益の内訳を事業セグメント別にそれぞ

       れ示したものである。
                                          2019  年６月   30 日に終了した

                                          ６か月間に係る
                                               純利益
                                               ( 未監査   )
                                            ( 百万  ディルハム      )
              コーポレート・アンド・インベストメント・
              　バンキング
                                                   3,997.9
              パーソナル・バンキング・グループ
                                                   1,821.4
              子会社
                                                     97.7
              本店
                                                    472.5
              合計
                                                   6,389.4
       財政状態     計算書

       2019  年６月   30 日現在、当行の貸出金純額合計は                 366.0   十億ディルハムであった。経済セクターにおける企

     業向け貸付ポートフォリオの分布は、国内経済の状況を反映し、不動産業、運輸および通信、エネルギー
     ならびに銀行および金融機関が中心となっている。
        下表は、     2019  年６月    30 日現在における、当行の貸出金の内訳を貸付先別にそれぞれ示したものであ

       る。
                                             201  9 年

                                           ６月  30 日現在
                                            （未監査）
                                         （ 百万  ディルハム）
              政府部門                                 23,008.7
              公共部門                                 71,111.2
              銀行部門                                 28,877.2
              企業／民間部門                                 186,048.9
              個人／リテール部門                                 71,420.0
              貸出金総額                                 380,465.9
                                               (2,519.2)
              控除：利息の未計上分
                                               (11,930.4)
              控除：貸倒引当金
                                               366,016.3
              貸出金純額
        当行の貸付ポートフォリオは、政府および公共部門に対する貸出金が高い割合を占めている。                                                 2019  年

       ６月  30 日現在、貸出金総額の            24.7  ％が政府および公共部門に対するものであった。この貸付の集中は、
       NBAD  および   FGB  各行ならびに政府および公共部門との多年にわたる緊密な関係を反映している。
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        2019  年６月    30 日現在、当行の貸付ポートフォリオの約                      12.9  ％は外貨建て（米ドルを除く。）であっ
       た。当行は、当行がさらされている市場リスクとともに当該外貨建て貸付による為替リスクを軽減し管
       理 するためのリスク管理手法を実施している（上記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課
       題等－リスク管理」を参照のこと。）。
        当行は、信用の質の高い有価証券ポートフォリオ（トレーディングおよび投資目的のものの両方）を

       維持している。当行は、これらのポートフォリオに対して、取締役会の承認を受けた包括的なリスク選
       好基準を有しており、これらのポートフォリオは、バリュー・アット・リスク（以下「                                                VaR  」とい
       う。）、名目エクスポージャー、信用スプレッドおよび金利感応度、地理的または単一銘柄エクスポー
       ジャーの集中によって管理され、限定されている（上記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべ
       き課題等－リスク管理」を参照のこと。）。
        当行は、担保付債券、ストラクチャード・インベストメント・ビークルおよびその他サブプライム関

       連問題に対する直接的なエクスポージャーは有していない。有価証券ポートフォリオは、欧州および
       MENA  市場に集中している。トレーディング・ポートフォリオは主に債券ならびに管理されたファンドお
       よび株式の運用ポートフォリオで構成される。満期まで保有する目的のポートフォリオは、ソブリン、
       法人および金融機関発行による債券で構成される。
        下表は、     2019  年６月    30 日現在における、当行の有価証券ポートフォリオの内訳をそれぞれ示したもの

       である。
                                             2019年

                                           ６月30日現在
                                            （未監査）
                                         （百万ディルハム）
             損益を通じて公正価値評価されるもの                                 21,095.353
             その他包括利益を通じて公正価値評価されるもの                                108,344.728
             関連会社およびジョイント・ベンチャーに対する                                   59.507
               投資
             償却原価                                  5,507.858
             予想信用損失                                   (2.667)
                                              135,004.779
       自己資本比率

        UAE  におけるバーゼルⅢの導入の一環として、                      2017  年２月規制および付随基準に基づき、当行は、                         UAE

       中央銀行により、         2019  年１月１日から        14.5  ％の最低自己資本比率を維持することを要求されている。こ
       の UAE  中央銀行が定める最低自己資本比率の一部として、                            D-SIB   としての当行は、          2019  年１月１日から
       1.50  ％の普通株式等ティア１資本バッファーを維持することを要求されている。                                        14.5  ％の最低自己資本
       比率に加え、当行には、資産の地理的分布および当該法域で適用されるカウンター・シクリカル・バッ
       ファー基準に基づいて決定されるカウンター・シクリカル・バッファーが適用される。
        2019  年６月   30 日現在、当行の総自己資本比率は                 16.9  ％であり、      CET  １比率は     13.6  ％およびティア１資本

       比率は   15.8  ％である（      UAE  中央銀行ガイドラインに従い算出される。）。当行の自己資本比率は、                                     2009  年
       ２月および３月に行われた              NBAD  および    FGB  各行による      4.0  十億ディルハムのティア１キャピタルノートの
       発行および      2015  年７月に行われた         NBAD  による   750  百万米ドルの永久ティア１資本証券の発行により下支え
       されている。
        当行の資本管理は、最低所要自己資本比率規制を常に充足しながら、長期的な株主価値の構築戦略の

       追求を可能にするために最適な資本水準の維持を目指している。                                  UAE  中央銀行ガイドラインと国際決済銀
       行の要件との主な違いは、              UAE  中央銀行ガイドラインでは              GCC  政府債務はリスク加重されないのに対し、
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                                                              半期報告書
       国際決済銀行ガイドラインでは                GCC  政府債務が当該政府の信用格付に従いリスク加重される点である。下
       表は、当行の       2019  年６月   30 日現在の当行のリスク加重資産（                 UAE  中央銀行ガイドラインに従い算出。）を
       示 したものである。
                                         2019  年６月   30 日現在

                                            ( 未監査   )
                                           ( ％表示を除き
            ティア   1 資本  :                        百万ディルハム        )
            ティア   1 資本  :
                                                   10,920.0
            株式資本
                                                   53,404.1
            資本剰余金勘定
                                                    9,479.9
            適格準備金
                                                    8,284.5
            利益剰余金
                                                    6,389.4
            当期利益
                                                     365.9
            少数株主持分
            CET  １資本   合計  （控除前）（       A ）                         88,795.8
            のれんおよび固定資産
                                                   20,658.0
            CET  １資本からのその他の控除
                                                     260.3
            CET  １資本合計      ( 控除後   )                            67,877.4
            その他ティア１資本：
            適格  AT １資本（非遡及ベース）                                     10,754.8
            ティア１資本合計（          B ）                             78,632.2
            ティア２資本：
                                                    5,370.3
            非公開準備金／一般準備金
                                                     295.3
            劣後タームローン
            ティア２資本合計         ( C )                              5,665.6
            資本ベース合計        ( B + C )                             84,297.7
            リスク加重資産：
            オン／オフバランスシートの項目
                                                   429,621.1
            信用リスク
                                                   33,469.3
            市場リスク
                                                   35,696.0
            オペレーショナル・リスク
            リスク加重資産合計                                       498,786.4
            CET  １比率   (%)                                     13.6%
            ティア１資本比率         (%)                                 15.8  %
            総 自己資本比率       (%)                                  16.9%
       資本

        当行の資本合計（とりわけ、               2019  年６月    30 日現在    10.9  十億ディルハムの発行済株式資本ならびに諸準

       備金および利益剰余金（             2019  年６月    30 日現在合計      25.3  十億ディルハム）から構成される。）は、                      2019  年
       ６月  30 日現在、     101.1   十億ディルハムであった。
        当行の準備金のうち、法定準備金および特別準備金（会社法および当行の定款に基づき当行の全額払

       込済株式資本の額面金額             50.0  ％に各準備金が達するまで各当期純利益の                      10.0  ％を拠出しなければならな
       い。）が最も多額となっている。適格準備金も、その他包括利益累計額およびその他の開示準備金に含
       まれる。     2019  年６月   30 日現在、これらの準備金は合算ベースで                     9.4  十億ディルハムであった。
        2019  年６月    30 日現在、株主資本には、             2009  年２月に     FGB  がアブダビ政府に対して発行した                  4.0  十億ディ

       ルハムのティア１キャピタルノート、                    2009  年３月に     NBAD  がアブダビ政府に対して発行した                 4.0  十億ディル
       ハムのティア１キャピタルノートおよび                     2015  年７月に     NBAD  が発行した      750  百万米ドルの永久ティア１資本
       証券が含まれており、これらは                IAS  第 32 号「金融商品－表示」に従って資本として計上されている。
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       資金調達
        2019  年６月   30 日現在、顧客勘定およびその他預金の合計は、                        462.2   十億ディルハムであった。当行の顧

       客勘定およびその他預金は、政府および公共部門からの預金が高い割合を占めており、                                             NBAD  、 FGB  ならび
       に当該政府および政府関連機関の間の結びつきが反映されている。                                   2019  年６月    30 日現在、当行の顧客勘
       定およびその他預金のうち、               29.3  ％が政府機関、さらに            16.2  ％が公共部門からのものであった。当行の
       資金需要に応えるものとしては他に、資本準備金、利益剰余金、銀行間信用供与および買戻契約があ
       る。さらに、       FGB  との合併前において、旧             NBAD  および旧     FGB  は、資金調達を多様化させ、成熟性を高める
       ことを目的として、（バイラテラル・ローンまたはシンジケート・ローンおよび国際債券市場を通じ
       て）ホールセール資金調達市場へのアクセスを試みた。当行は、以下の債券市場の資金調達プラット
       フォームを重要資金調達源として継続的に活用することを予定している。すなわち、
      ・　  15,000,000,000        米ドルのユーロ・ミディアム・ターム・ノート・プログラム

      ・　  2,500,000,000       米ドルの信託受益証券発行プログラム

      ・　  7,500,000,000       米ドルのユーロ・コマーシャル・ペーパー・プログラム

      ・　  2,000,000,000       豪ドルのオーストラリア国内債券発行プログラム

      ・　  2,000,000,000       豪ドルのオーストラリアおよびニュージーランド国内債券発行プログラム

      ・　  5,000,000,000       米ドルの米国コマーシャルペーパー・プログラム

      ・　  1,000,000,000       ユーロのフランス譲渡性預金プログラム

      ・　ファースト・アブダビ・バンク・ユーエスエー・エヌ・ヴィー・キュラソー（そのワシントン・

         ディーシー支店を通じて行為する。）の                     3,000,000,000       米ドルの米国譲渡性預金プログラム
      ・　  5,000,000,000       香港ドルの譲渡性預金プログラム

      ・　  10,000   ,000,000     英ポンドの譲渡性預金プログラム

      ・　  NBAD  アメリカズ・エヌ・ブイの譲渡性預金プログラム

      ・　  3,000,000,000       マレーシア・リンギットのミディアム・ターム・ノートおよび信託証書発行プログラ

         ム
      ・　  2,000,000,000       米ドルの仕組み債プログラム

      ・　  1,000,000,000       米ドルの譲渡性預金プログラム

      本書提出日現在、当行は、以下のスタンドアローンの債券も発行済である。

      ・　（   NBAD  発行の）     4,000,000,000       ディルハムのティア１キャピタルノート（年利６か月物                              EIBOR   プラス

         2.3  ％）
      ・　（   FGB  発行の）     4,000,000,000        ディルハムのティア１キャピタルノート（年利６か月物                              EIBOR   プラス

         2.3  ％）
      ・　  2026  年満期   10,000,000,000        円（利息     2.60  ％）のサムライ債

      ・　  750,000,000      米ドルの永久ティア１資本証券

      ・　  2022  年満期   200,000,000      （利息   0.625   ％）スイスフラン債

       下表は、     2019  年６月   30 日現在における、当行の資金源をそれぞれ示したものである。

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                                      2019  年６月   30 日
                                         現在
                                       （未監査）
                                     （百万ディルハム）
             銀行および金融機関預り金                            47,153798
             買戻契約                              51,421
             コマーシャルペーパー                            20,951.5
             デリバティブ金融商品                            19,553.7
             顧客勘定およびその他預金                            462,221.6
             期間借入                            48,697.9
             劣後社債                              369.1
             その他負債                            23,475.9
                                         101,114.8
             資本合計
                                         774,959.5
     ４【経営上の重要な契約等】

       該当なし。

     ５【研究開発活動】

       情報技術

       当行の   IT 部門は、情報資産および技術の効果的、効率的かつ持続可能な管理を行っており、当行が顧客

      にサービスを提供する際に先端                 IT システムを活用することに重点を置き、顧客のデータが厳重に保管さ
      れ、保護されることを確保している。
       FGB  との合併後、当行は、            NBAD  および   FGB  の IT システムの統合を進めている。統合プロセス完了時には、
      新たな   IT ビジネス・システムにより、統合後の当行が事業を展開している地理的地域の全てにわたり、当
      行の顧客により強化されたサービスを提供できるようになる見込みである。                                       当行の技術システムに対する
      投資の一環として、当行は、合併後の当行のビジネス・アプリケーション・システムのための強固な物理
      的および技術的な基盤となる、最先端の最新設備を建設および委託し、現在運用している。詳細について
      は、上記「      第３－    １　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（１）戦略－子会社」を参照のこと。
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     第４【設備の状況】

     １【主要な設備の状況】

       2019  年６月    30 日現在、当行は、         UAE  に 69 の支店および支払事務所、              10 のキャッシュ・オフィスならびに
      568  台の  ATM  を擁しており、その          大多数   がアブダビおよびドバイにある。さらに、                      2019  年６月   30 日現在、当
      行は、   子会社または関連事業体ならびに支店および駐在員事務所を通じ、５大陸にわたって世界的に高い
      存在感を示している          。
       当行の主要な固定資産には、アブダビに所在する本店の建物ならびにその他の支店の建物および事務所

      が含まれる。当該資産および設備は、                   2019  年６月   30 日現在、     4.2  十億ディルハムの正味簿価を有する。
       2019  年６月   30 日現在、公正価値で計上され、かつ、                    市場  参加者間の秩序ある取引において、測定日時点

      で資産を売却する場合に受領する価格または負債を移転時に支払う価格により表示される、当行の投資不
      動産の価値は、        7.8  十億ディルハムであった。
       当行の投資不動産の公正価値は、第三者の評価業者により行われる評価に基づくものである。評価業者

      は、認定された専門的関連資格を有しており、評価対象となっている投資不動産の所在地および種類に係
      る最近の実績のある評価業者と認められている。公正価値は、勅認調査協会の鑑定評価基準に従った投資
      不動産の使用目的によって異なる様々な評価モデルに基づいて決定されている。オペレーティング・リー
      スに基づきリースされる投資不動産から当行が得る賃貸料収入は、                                   2019  年６月   30 日に終了した６か月間に
      おいて、     18.22   百万ディルハムとなった。
     ２【設備の新設、除却等の計画】

       該当なし
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     第５【提出会社の状況】

     １【株式等の状況】

     （１）【株式の総数等】

       ①【株式の総数】
                                           （ 2019  年６月   30 日現在）
            授権株数（      千 株）       発行済株式総数（         千 株）      未発行株式数（千株）
                  10,920,000                10,920,000                     －
          自己株式として保有するものを含む。
       ②【発行済株式】

                                           （ 2019  年６月   30 日現在）
                                発行数
          記名･無記名の別及び
                                       上場金融商品取引所名又は登録認
                        種類
                                         可金融商品取引業協会名
           額面・無額面の別
                               （千株）
           記名式額面株式
                       普通株式         10,920,000          アブダビ証券取引所
          １株当たりの額面金額
            １ディルハム
          自己株式として保有するものを含む。
     （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

          該当なし
     （３）【発行済株式総数及び資本金の状況】

                        普通株式数                   払込済資本金額
                 発行済株式総数         発行済株式総数残           資本金増減額           資本金残高
                 増減数（千株）           高（千株）        （千ディルハム）          （千ディルハム）
         2018  年
                        －      10,897,545               －      10,897,545
         12 月 31 日現在
         2019  年４月   25
                      22,455        10,920,000             22,455        10,920,000
         日 *
         2019  年６月   30
                        －      10,920,000               －      10,920,000
         日現在
         * 　ストックオプション制度に関連して、当行の完全所有子会社（                                  NBAD  エンプロイー・シェア・オプ
          ション・リミテッド）に対して新株が発行された。
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     （４）【大株主の状況】
                                              (2019   年６月   30 日現在   )

                                             発行済株式総数に対す
                                    所有株式数
                                                       *
           氏名又は名称               住所
                                             る所有株式数の割合
                                     （千株）
                                                 （％）
                     アラブ首長国連邦、アブ
                     ダビ、シェイク・ザイー
         アブダビ
                     ド・ビン・スルタン・ス
                                      3,634,790               33.3  ％
         投資評議会ピー・
                     トリート、私書箱         61999   、
         ジェー・エス・シー
                     アル・バール・タワーズ
                     －１
         マモウラ・グロ－バ            アラブ首長国連邦、アブ
         ル・ホールディング            ダビ、マムーラ・ビル
         ス・ピー・ジェー・            ディング－ムルール（４
         エス・シー（旧ムバ            番）ロードおよびモハ
                                       401,507              3.68  ％
         ダラ・ディベロプメ            メッド、ビン・ハリー
         ント・カンパニー・            ファ（   15 番）ストリート
         ピー・ジェー・エ            付近
         ス・シー）
         * 　発行済株式：自己株式を除く。

     ２【株価の推移】

      【当該中間会計期間における月別最高・最低株価】
                    2019  年    2019  年    2019  年    2019  年    2019  年    2019  年

            月別
                    １月      ２月      ３月      ４月      ５月      ６月
            最高
         （ディルハム）           14.88      15.34      15.26      16.80      16.10      15.00
            最低
         （ディルハム）           13.90      14.80      13.60      14.84      13.70      14.68
         注：当行の株式はアブダビ証券取引所に上場されている。

         株価はアブダビ証券取引所において                  2019  年９月   ３ 日に公表された数値である。最高・最低株価は

         （アブダビ証券取引所による）調整済終値のみに基づくものであり、取引中の最高・最低株価は考
         慮していない。
     ３【役員の状況】

      （１）　取締役会
          当該半期中、       2019  年６月   28 日提出の有価証券報告書             に記載される取締役に異動はなかった。

      （２）　執行経営陣
          当該半期中、       2019  年６月   28 日提出の有価証券報告書に記載される執行経営陣に異動はなかった。

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     第６【経理の状況】
     (1)  　本書記載の当行およびその子会社（以下「当グループ」という。）の邦文の要約連結中間財務諸表（以

     下「中間財務諸表」という。）は、国際会計基準審議会（                              IASB  ）が公表し、       UAE  において採用されている             IAS
     第 34 号「中間財務報告」（           IAS  第 34 号）に準拠して作成されている。
     　当グループの中間財務諸表の日本における開示については、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法

     に関する規則」（昭和            52 年大蔵省令第       38 号。以下「中間財務諸表等規則」という。）第                        76 条第１項の規定が
     適用されている。
     　なお、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則、会計慣行および表示方法と、当グループが採

     用している      UAE  におけるもの（        IFRS  ）との相違点については、「３　                 日本と   IFRS  との会計原則の相違          」に記載
     されている。
     (2)  　本書掲載の当グループの中間連結財務諸表は、独立監査人の監査を受けていない。

     (3 ) 　中間財務諸表には、中間財務諸表等規則に基づき、原文の中間財務諸表中のディルハム（                                                AED  ）表示の

     金額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円への換算には、                                           2019  年９月２日現在の株
     式会社三菱      UFJ  銀行の対顧客外国為替相場の公表仲値、１ディルハム＝                             28.94   円の為替レートが使用されてい
     る。
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     １【中間財務書類】
     要約連結中間財政状態計算書

                                 （未監査）                  (監査済   )

                               2019  年６月   30 日現在            2018  年 12 月 31 日現在
                            千ディルハム          千円       千ディルハム          千円
                        注記
     資産

                             164,396,469        4,757,633,813         182,908,727        5,293,378,559
     現金および中央銀行預け金                    7
                              21,095,353        610,499,516         14,620,910        423,129,135
     損益を通じて公正価値評価される投資                    9
                              18,344,180        530,880,569         19,176,092        554,956,102
     銀行および金融機関預け金
                              23,816,006        689,235,214         19,033,451        550,828,072
     売戻契約
                              15,242,887        441,129,150         13,084,192        378,656,516
     デリバティブ金融商品
                             366,016,250        10,592,510,275          352,966,420        10,214,848,195
     貸出金                    8
                             113,909,426        3,296,538,788          90,433,574        2,617,147,632
     非トレーディング投資                    10
                              7,770,575        224,880,441         7,388,493        213,822,987
     投資不動産                    11
                              4,166,106        120,567,108         3,991,215        115,505,762
     有形固定資産
                              19,599,526        567,210,282         19,699,711        570,109,636
     無形資産                    12
                              20,602,808        596,245,264         20,583,602        595,689,442
     その他資産
                             774,959,586                 743,886,387
                                     22,427,330,419                 21,528,072,040
     資産合計
     負債

                              47,153,798        1,364,630,914          40,266,535        1,165,313,523
     銀行および金融機関預り金                    13
                              51,421,060        1,488,125,476          34,769,685        1,006,234,684
     買戻契約
                              20,951,520        606,336,989         18,144,105        525,090,399
     コマーシャルペーパー                    14
                              19,553,739        565,885,207         15,219,464        440,451,288
     デリバティブ金融商品
                             462,221,613        13,376,693,480          465,237,066        13,463,960,690
     顧客勘定およびその他預金                    15
                              48,697,935        1,409,318,239          42,268,173        1,223,240,927
     期間借入                    16
                               369,101        10,681,783          401,979        11,633,272
     劣後社債                    17
                              23,475,976        679,394,745         25,606,380        741,048,637
     その他負債
                             673,844,742        19,501,066,833          641,913,387        18,576,973,420
     負債合計
     資本

                              10,920,000        316,024,800         10,897,545        315,374,952
     株式資本                    18
                              53,404,085        1,545,514,220          53,188,043        1,539,261,964
     資本剰余金
                               (22,247)        (643,828)         (25,530)        (738,838)
     自己株式
                              9,483,238        274,444,908         9,483,238        274,444,908
     法定準備金および特別準備金
                               886,370        25,651,548          (37,477)       (1,084,584)
     その他準備金
                              10,754,750        311,242,465         10,754,750        311,242,465
     ティア１キャピタルノート                    19
                               249,816        7,229,675         266,841        7,722,379
     ストックオプション制度                    20
                              15,015,808        434,557,484         17,083,868        494,407,140
     利益剰余金
                             100,691,820        2,914,021,271         101,611,278        2,940,630,385
     当行の株主に帰属する持分合計
                               423,024        12,242,315          361,722        10,468,235
     非支配持分
                             101,114,844        2,926,263,585         101,973,000        2,951,098,620
     資本合計
                             774,959,586                 743,886,387
                                     22,427,330,419                 21,528,072,040
     負債および資本合計
     [　　署　　名　　       ]           [　　署　　名　　       ]           [　　署　　名　　       ]

     シェイク・タハヌーン・ビン・ザーイド・                   アブドゥルハミド・サイード                   ジェームズ・バーデット
     アル・ナヒヤーン
     会長                   グループ最高経営責任者                   グループ最高財務責任者
     注記１から      31 は、本要約連結中間財務諸表の一部である。
     要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文の
     ページ数である。レビュー報告書は本書には含まれていない。）に記載されている。
                                 50/93


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     要約連結中間損益計算書

                                  （未監査）                 （未監査）

                                2019  年６月   30 日に           2018  年６月   30 日に
                                終了した６か月間                 終了した６か月間
                             千ディルハム          千円       千ディルハム          千円
                         注記
                               12,345,262        357,271,882         10,174,229        294,442,187

     受取利息
                               (5,930,331)        (171,623,779)         (3,682,429)        (106,569,495)
     支払利息
     正味受取利息                           6,414,931        185,648,103         6,491,800        187,872,692
                                2,312,556        66,925,371         2,504,910        72,492,095
     受取手数料
                                (738,619)       (21,375,634)          (711,669)       (20,595,701)
     支払手数料
     正味受取手数料
                                1,573,937        45,549,737         1,793,241        51,896,395
                                1,363,651        39,464,060          871,305       25,215,567
     純為替差益                     23
                                660,866       19,125,462          456,990       13,225,291
     投資およびデリバティブに係る純利益                     24
                                 81,294       2,352,648         177,609        5,140,004
     その他営業収益
                          25
     営業収益                          10,094,679        292,140,010         9,790,945        283,349,948
                               (2,679,056)        (77,531,881)         (2,663,713)        (77,087,854)
     一般管理費およびその他営業費用                     26
                                7,415,623        214,608,130         7,127,232        206,262,094
     正味減損費用控除前利益（税引前）
                                (874,499)       (25,308,001)          (862,608)       (24,963,876)
     正味減損費用                     27
                                6,541,124        189,300,129         6,264,624        181,298,219
     税引前利益
                                (151,723)        (4,390,864)         (179,928)        (5,207,116)
     国外法人税費用
                                       184,909,265         6,084,696        176,091,102
                                6,389,401
     当期利益
     以下に帰属する利益：
                                6,327,644        183,122,017         6,057,238        175,296,468
     　当行の株主
                                 61,757       1,787,248          27,458        794,635
     　非支配持分
                                       184,909,265         6,084,696        176,091,102
                                6,389,401
                                  0.56        16.21         0.54        15.63

     基本  1株当たり利益（ディルハム／円）                   28
                                  0.56        16.21         0.53        15.34
     希薄化後    1株当たり利益（ディルハム／円）                 28
     注記１から      31 は、本要約連結中間財務諸表の一部である。

     要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文の

     ページ数である。レビュー報告書は本書には含まれていない。）に記載されている。
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                                                              半期報告書
     要約連結中間包括利益計算書

                                     （未監査）              （未監査）

                                    2019  年６月   30 日に         2018  年６月   30 日に
                                    終了した６か月間              終了した６か月間
                                 千ディルハム         千円      千ディルハム         千円
                                   6,389,401      184,909,265        6,084,696      176,091,102

     当期利益
     その他包括利益

     要約連結中間損益計算書にその後再分類される、または再
     分類される可能性のある項目
                                     679      19,650      (209,266)      (6,056,158)
     国外事業に係る外貨換算差額
     当期中の公正価値準備金の純変動額（                予想信用損失を含
                                    873,849      25,289,190        (234,602)      (6,789,382)
     む ）
     要約連結中間損益計算書にその後再分類されない項目

     その他包括利益を通じて公正価値評価されるものとして
                                    (1,850)      (53,539)        (2,489)       (72,032)
     指定された資本性金融商品への投資の公正価値の純変
     動額
                                     188      5,441        569      16,467
     確定給付債務の再測定
                                    872,866      25,260,742        (445,788)      (12,901,105)
     当期その他包括利益
                                   7,262,267      210,170,007        5,638,908      163,189,998
     当期  包括利益合計
     当期包括利益合計の帰属先：

                                   7,200,965      208,395,927        5,615,629      162,516,303
     　当行の株主
                                    61,302      1,774,080        23,279       673,694
     　非支配持分
                                   7,262,267      210,170,007        5,638,908      163,189,998
     当期包括利益合計
     注記１から      31 は、本要約連結中間財務諸表の一部である。

     要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文の

     ページ数である。レビュー報告書は本書には含まれていない。）に記載されている。
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     要約連結中間        キャッシュフロー計算書

                                 （未監査）                 （未監査）

                                2019  年６月   30 日に           2018  年６月   30 日に
                                終了した６か月間                 終了した６か月間
                        注記
                             千ディルハム          千円       千ディルハム         千円
     営業活動によるキャッシュフロー

     税引前利益                          6,541,124        189,300,129         6,264,624       181,298,219
     調整：
     減価償却費                           294,656        8,527,345         248,629       7,195,323
     投資不動産の売却益                             -         -      (1,938)        (56,086)
     固定資産の売却益                           (2,848)        (82,421)          -        -
     正味減損費用                          1,031,339        29,846,951        1,015,451        29,387,152
     利息  の増加                          36,155        1,046,326         33,120        958,493
     外貨換算調整                           10,020        289,979        (388,914)       (11,255,171)
     ストックオプション制度                           (17,025)        (492,704)         4,977       144,034
     損益を通じて公正価値評価される投資の変動額                          (6,474,443)        (187,370,380)         1,819,506        52,656,504
     中央銀行、銀行および金融機関預け金の変動額                          (9,091,046)        (263,094,871)         (3,297,420)        (95,427,335)
     売戻契約の変動額                          (4,767,388)        (137,968,209)          852,438       24,669,556
     貸出金の変動額                         (14,030,060)        (406,029,936)        (17,296,996)        (500,575,064)
     その他資産の変動額                           10,126        293,046       (3,475,255)       (100,573,880)
     銀行および金融機関預り金の変動額                          6,887,263        199,317,391         1,536,559        44,468,017
     買戻契約の変動額                          16,651,375        481,890,793        (12,516,898)        (362,239,028)
     顧客勘定およびその他預金の変動額                          (3,015,453)        (87,267,210)        35,460,388       1,026,223,629
     デリバティブ金融商品の変動額                          3,705,941        107,249,933        (1,954,321)        (56,558,050)
                               (2,639,279)        (76,380,734)         1,353,708        39,176,310
     その他負債の変動額
                               (4,869,543)        (140,924,574)         9,657,658       279,492,623
     国外における法人税等の支払額（回収額控除後）                           (160,032)        (4,631,326)         (209,426)       (6,060,788)
                                (54,750)        (1,584,465)         (51,000)       (1,475,940)
     取締役報酬支払額
     営業活動（に使用された）／による正味現金
                               (5,084,325)        (147,140,366)         9,397,232       271,955,894
     投資活動によるキャッシュフロー
     非トレーディング投資の（購入）／売却による正味
                              (22,792,476)        (659,614,255)         (2,131,914)        (61,697,591)
     収入
     投資不動産の購入                           (288,098)        (8,337,556)         (119,630)       (3,462,092)
     投資不動産の処分による売却収入                             -         -      19,883        575,414
                               (309,773)        (8,964,831)         (267,224)       (7,733,463)
     有形固定資産の購入（処分控除後）
     投資活動に使用された正味現金
                              (23,390,347)        (676,916,642)         (2,498,885)        (72,317,732)
     財務活動によるキャッシュフロー
     ストックオプション制度における株式発行による収
                                241,780        6,997,113         66,770       1,932,324
     入
     配当金支払額                          (7,732,540)        (223,779,708)         (7,618,180)       (220,470,129)
     コマーシャルペーパーの純変動額                          2,807,415        81,246,590        (2,617,193)        (75,741,565)
     期間借入の実行                          14,592,150        422,296,821         6,598,534       190,961,574
     期間借入の返済                          (9,661,495)        (279,603,665)         (4,224,450)       (122,255,583)
                               (281,447)        (8,145,076)         (237,024)       (6,859,475)
     ティア１キャピタルノートに係る支払額
     財務活動に使用された正味現金                           (34,137)        (987,925)       (8,031,543)       (232,432,854)
     現金および現金同等物の純減少
                              (28,508,809)        (825,044,932)         (1,133,196)        (32,794,692)
                              175,677,376        5,084,103,261         134,605,917       3,895,495,238
     １月１日現在現金および現金同等物
                         22
     ６月  30 日現在現金および現金同等物                       147,168,567        4,259,058,329         133,472,721       3,862,700,546
     注記１から      31 は、本要約連結中間財務諸表の一部である。

     要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ                                                ( 訳注：原文の

     ページ数である。レビュー報告書は本書には含まれていない。                                ) に記載されている。
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     要約連結中間株主資本変動表

     （未監査）
                                                              転換社債   -
                                   法定準備金
                                                 ティア１       ストック
                                                             資本構成部            当グループの
                                    および            キャピタル       オプション
                                                               分          株主に帰属す      非支配持分
                株式資本      資本剰余金       自己株式      特別準備金      その他準備金        ノート       制度     千ディルハ      利益剰余金       る資本     千ディルハ       合計
               千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム        ム    千ディルハム      千ディルハム        ム    千ディルハム
     2019  年１月１日現在残高         10,897,545       53,188,043        (25,530)      9,483,238       (37,477)     10,754,750        266,841         -   17,083,868      101,611,278       361,722    101,973,000

     当期利益               -       -      -       -      -       -      -      -   6,327,644      6,327,644       61,757     6,389,401
     当期その他包括利益               -       -      -       -    873,133         -      -      -     188     873,321       (455)     872,866
     当グループの株主との取引
     ザカート               -       -      -       -      -       -      -      -     (713)      (713)      -     (713)
     ストックオプションの行使
     (注記  20 ）            -    216,042       25,738         -      -       -      -      -      -    241,780        -    241,780
     当期配当金（自己株式控除
     後）               -       -      -       -      -       -      -      -   (8,063,018)      (8,063,018)         -  (8,063,018)
     従業員によって利用された
     オプション               -       -      -       -      -       -    (17,025)        -          (17,025)        -    (17,025)
     ティア１キャピタルノート
     に係る支払額     (注記  19)        -       -      -       -      -       -      -      -    (281,447)      (281,447)        -   (281,447)
     IFRS  第９号による準備金の
     変動               -       -      -       -    59,888         -      -      -    (59,888)         -     -      -
     FVOCI  投資の売却に係る実現
     利益               -       -      -       -     (9,174)         -      -      -     9,174        -     -      -
                 22,455         -    (22,455)         -      -       -      -      -      -      -     -      -
     株式資本の発行
                10,920,000       53,404,085        (22,247)      9,483,238       886,370      10,754,750        249,816         -   15,015,808      100,691,820       423,024    101,114,844
     2019  年６月  30 日現在残高
     2018  年１月１日現在残高         10,897,545       53,026,644        (42,433)      7,081,074       962,736      10,754,750        256,265      108,265     18,677,552      101,722,398       487,015    102,209,413

     2018  年１月１日現在におけ
     る IFRS  第９号の適用による
                   -       -      -       -    (184,078)         -      -      -   (2,682,560)      (2,866,638)      (158,701)     (3,025,339)
     影響  （注記４）
     2018  年１月１日現在の修正
     再表示残高           10,897,545       53,026,644        (42,433)      7,081,074       778,658      10,754,750        256,265      108,265     15,994,992      98,855,760       328,314     99,184,074
     当期利益               -       -      -       -      -       -      -      -   6,057,238      6,057,238       27,458     6,084,696
     当期その他包括利益               -       -      -       -    (442,178)         -      -      -     569    (441,609)      (4,179)     (445,788)
     当グループの株主との取引
     ザカート               -       -      -       -      -       -      -      -     6,372      6,372       -    6,372
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     ストックオプションの行使
     （注記  20 ）           -     60,026       6,744        -      -       -      -      -      -    66,770       -    66,770
     当期配当金（自己株式控除
     後）               -       -      -       -      -       -      -      -   (7,628,282)      (7,628,282)         -  (7,628,282)
     従業員に付与されたオプ
     ション               -       -      -       -      -       -     4,977        -      -     4,977       -    4,977
     ティア１キャピタルノート
                   -       -      -       -      -       -      -      -    (237,024)      (237,024)        -   (237,024)
     に係る支払額     (注記  19)
                10,897,545       53,086,670        (35,689)      7,081,074       336,480      10,754,750        261,242      108,265     14,193,865      96,684,202       351,593     97,035,795
     2018  年６月  30 日現在残高
     注記１から      31 は、本要約連結中間財務諸表の一部である。

     要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文のページ数である。レビュー報告書は本書には含まれて
     いない。）に記載されている。
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                                                                                          半期報告書
     （未監査）
                                   法定準備金
                                                 ティア１       ストック      転換社債   -
                                                                         当グループの
                                    および             キャピタル       オプション
                                                              資本構成部            株主に帰属す
               株式資本       資本剰余金       自己株式      特別準備金      その他準備金        ノート       制度       分    利益剰余金       る資本     非支配持分       合計
                千円       千円       千円       千円       千円       千円       千円      千円      千円      千円      千円      千円
               315,374,952       1,539,261,964         (738,838)      274,444,908        (1,084,584)       311,242,465       7,722,379         -  494,407,140      2,940,630,385       10,468,235     2,951,098,620

     2019  年１月１日現在残高
                   -       -      -       -       -       -      -      -  183,122,017      183,122,017      1,787,248      184,909,265
     当期利益
                   -       -      -       -   25,268,469          -      -      -     5,441     25,273,910       (13,168)     25,260,742
     当期その他包括利益
     当グループの株主との取
     引
                   -       -      -       -       -       -      -      -    (20,634)      (20,634)        -    (20,634)
     ザカート
     ストックオプションの行
                   -    6,252,255       744,858         -       -       -      -      -      -   6,997,113        -   6,997,113
     使 (注記  20 ）
     当期配当金（自己株式控
                   -       -      -       -       -       -      -      -  (233,343,741)      (233,343,741)         -   (233,343,741)
     除後）
     従業員によって利用され
                   -       -      -       -       -       -    (492,704)         -          (492,704)        -    (492,704)
     たオプション
     ティア１キャピタルノー
                   -       -      -       -       -       -      -      -   (8,145,076)      (8,145,076)         -   (8,145,076)
     トに係る支払額      (注記  19)
     IFRS  第９号による準備金
                   -       -      -       -    1,733,159          -      -      -   (1,733,159)          -      -      -
     の変動
     FVOCI  投資の売却に係る実
                   -       -      -       -     (265,496)          -      -      -    265,496         -      -      -
     現利益
                649,848          -    (649,848)         -       -       -      -      -      -      -      -      -
     株式資本の発行
               316,024,800       1,545,514,220        (643,828)     274,444,908       25,651,548      311,242,465       7,229,675         -  434,557,484      2,914,021,271       12,242,315     2,926,263,585
     2019  年６月  30 日現在残高
               315,374,952       1,534,591,077        (1,228,011)      204,926,282       27,861,580      311,242,465       7,416,309      3,133,189     540,528,355      2,943,846,198       14,094,214     2,957,940,412

     2018  年１月１日現在残高
     2018  年１月１日現在にお
                   -       -      -       -   (5,327,217)          -      -      -   (77,633,286)      (82,960,504)      (4,592,807)      (87,553,311)
     ける  IFRS  第９号の適用に
     よる影響   （注記４）
     2018  年１月１日現在の修
               315,374,952       1,534,591,077        (1,228,011)      204,926,282       22,534,363      311,242,465       7,416,309      3,133,189     462,895,068      2,860,885,694       9,501,407     2,870,387,102
     正再表示残高
                   -       -      -       -       -       -      -      -  175,296,468      175,296,468       794,635     176,091,102
     当期利益
                   -       -      -       -   (12,796,631)          -      -      -    16,467     (12,780,164)       (120,940)     (12,901,105)
     当期その他包括利益
     当グループの株主との取
     引
                   -       -      -       -       -       -      -      -    184,406      184,406        -    184,406
     ザカート
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                                                                                          半期報告書
     ストックオプションの行
                   -    1,737,152       195,171         -       -       -      -      -      -   1,932,324        -   1,932,324
     使 （注記  20 ）
     当期配当金（自己株式控
                   -       -      -       -       -       -      -      -  (220,762,481)      (220,762,481)         -   (220,762,481)
     除後）
     従業員に付与されたオプ
                   -       -      -       -       -       -    144,034        -      -    144,034        -    144,034
     ション
     ティア１キャピタルノー
                   -       -      -       -       -       -      -      -   (6,859,475)      (6,859,475)         -   (6,859,475)
     トに係る支払額      (注記  19)
               315,374,952       1,536,328,230        (1,032,840)      204,926,282       9,737,731      311,242,465       7,560,343      3,133,189     410,770,453      2,798,040,806       10,175,101     2,808,215,907
     2018  年６月  30 日現在残高
     注記１から      31 は、本要約連結中間財務諸表の一部である。

     要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文のページ数である。レビュー報告書は本書には含まれて
     いない。）に記載されている。
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     要約連結中間財務諸表に対する注記

     １　　法人格および主たる業務

     2016   年 12 月 7 日、ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・ピー・ジェー・エス・シー（以下

     「 NBAD   」という。）およびファースト・ガルフ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（以下
     「 FGB  」という。）の株主は、商事会社に関する                        2015   年 UAE  連邦法第２号、         283  （１）項の規定（以
     下「規定」という。）に基づいて両行の合併を承認した。本合併は                                      2017   年３月    30 日の営業終了時に
     おいて    FGB  の株式１株につき          NBAD   の新株    1.254   株の発行により効力が生じ、                 FGB  株式はアブダビ証券
     取引所から上場廃止となった。                  2017   年４月    25 日に   NBAD   の株主は合併後の商号を「ファースト・アブ
     ダビ・バンク」（以下、「当行」という。）とすること、および登記上の事務所の所在地をアラブ
     首長国連邦、アブダビ、アルクルム、カーリファ・ビジネスパーク１、                                          FAB  ビルディング私書箱
     6316   に変更する提案を承認した。
     2019   年６月    30 日現在および同日終了期間の要約連結中間財務諸表は、当行およびその子会社（以下

     「当グループ」と総称する。）より構成される。当グループは、主に、企業、リテール、個人およ
     び投資銀行業務、マネジメント・サービス、イスラム銀行業務ならびに不動産取引に従事し、アラ
     ブ首長国連邦、バーレーン、ブラジル、ケイマン諸島、中国、エジプト、フランス、香港、イン
            1
     ド、ヨルダン        、サウジアラビア王国、クウェート、レバノン、リビア、マレーシア、オマーン、
     カタール、シンガポール、韓国、スーダン、スイス、英国およびアメリカ合衆国に所在する国内外
     の支店、子会社および駐在員事務所を通じて事業を行っている。
     当期において、当行は             カタール金融センター規制庁（以下、「                       QFCRA   」という。）に、カタール金

     融センター（以下、「             QFC  」という。）支店の免許を放棄し、                    QFC  支店を恒久的に閉鎖することを通
     知した。
     当グループのイスラム銀行業務は、シャリアの監督委員会（                                  Sharia    ’▶ Supervisory        Board   ）が発行

     したイスラム法であるシャリアに従い行われる。
     当行はアブダビ証券取引所に上場している（ティッカー：                                 FAB  ）。

     当グループの        201  8 年 12 月 31 日現在および同日終了年度の連結財務諸表は、当行の登記上の事務所に

     おいて、申込みにより、または                  http://www.bankfab.com/              において入手可能である。
     1

     閉鎖中。
     ２　　法令遵守の表明　

     本要約連結中間財務諸表は、                IAS  第 34 号「中間財務報告」および               UAE  において適用される法律の要件

     に従い継続基準で作成されている。本要約連結中間財務諸表には、                                      IFRS   において必要とされる完全
     な１組の年次財務諸表に要求される情報がすべて含まれているわけではない。本要約連結中間財務
     諸表は、当グループの             2018   年 12 月 31 日現在および同日終了年度の連結財務諸表と併せて読むべきも
     のである。
     2015   年４月１日、        2015   年７月１日より有効となる商事会社に関する                         UAE  連邦法第２号（         2015   年 UAE  会

     社法）が公表された。当行は本財務諸表の日付において適用される                                      2015   年 UAE  会社法の条項に準拠
     している。
     本要約連結中間財務諸表は、                2019   年７月    17 日に、取締役会により公表が承認された。

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     ３　　重要な会計方針

     当グループが本要約連結中間財務諸表に適用する会計方針は、                                    2019   年１月    1 日における以下の新基

     準の適用を除いて当グループが                  2018   年 12 月 31 日現在および同日終了年度の連結財務諸表に適用した
     ものと同一である。
     IFRS   第 16 号 －リース

     当グループは、修正遡及アプローチを用いて                         IFRS   第 16 号を適用している。よって、比較情報は修正

     再表示されておらず、引き続き                  IAS  第 17 号および     IFRIC   第４号に基づき報告される。                 IAS  第 17 号およ
     び IFRIC   第４号に基づく会計方針の詳細は、                     IFRS   第 16 号に基づく会計方針と異なる場合に別個に開
     示され、変更による影響は以下に開示されている。
      当グループは、契約開始時に契約がリース契約であるか、またはリースを含んでいる契約かを

      評価する。契約が、対価と引き換えに、識別された資産の使用を支配する権利を一定期間にわ
      たって移転する場合、当該契約はリース契約、またはリースを含んでいる契約である。契約が
      識別された資産の使用を支配する権利を移転するかどうかを評価するために、当グループは以
      下を評価する。
      ・契約に識別された資産の使用が含まれるかどうか                              - これは、明示的または非明示的に規定さ

        れる場合があり、物理的に区別できるか、または物理的に識別された資産の実質的にすべて
        の能力を表す必要がある。サプライヤーが、代替資産に差し替える実質的な権利を有する場
        合、当該資産は識別されない。
      ・当グループが、使用期間を通じて当該資産の使用による実質的にすべての経済的便益を得る

        権利を有しているかどうか。および
      ・当グループが資産の使用を指示する権利を有しているかどうか。当グループが、資産の使用

        方法および使用目的の変更に最も重要な意思決定権を有する場合に、この権利を有する。資
        産の使用方法および使用目的に関する意思決定があらかじめ行われている稀なケースにおい
        ては、当グループは、以下のいずれかの場合に資産の使用を指示する権利を有する。
        ・当グループが資産を操作する権利を有している。または

        ・当グループが、資産の使用方法および使用目的をあらかじめ決定するような方法で資産を

          設計している。
     当グループは、リース要素を含む契約の開始時または再評価時に、それぞれの                                             独立価格に基づい

     て、   契約上の対価を各リース要素に                  配分する。ただし、当グループが借手である土地および建物の
     リースについては、非リース要素を分離せず、リース要素と非リース要素を単一のリース要素とし
     て会計処理することを選択している。
     2019   年１月１日より前に適用されていた方針

     2019   年１月１日より前に締結した契約について、当グループは以下の評価に基づいて、契約がリー

     ス契約、またはリースを含んだ契約かどうかを決定した。
     ・契約の履行が、特定の資産または複数の資産の使用に依拠したかどうか。および

     ・契約が資産を使用する権利を移転していたかどうか。以下のいずれかが満たされた場合に、契約

      は資産を使用する権利を移転した。
      ・買手が、重要でないとはいえない産出量を取得または支配しながら、当該資産を操作する能

        力または権利を有していた。
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      ・買手が、重要でないとはいえない産出量を取得または支配しながら、当該資産への物理的な

        アクセスを支配する能力または権利を有していた。または
      ・事実および状況が、他の当事者が重要でないとはいえない産出量を得る可能性が低く、単位

        当たりの価格が産出単位ごとの固定でもなく、産出単位ごとの実勢市場価格と同額でもない
        ことを示唆していた。
     a)  借手として

     当グループは、         リース開始日現在で使用権資産およびリース負債を認識する。使用権資産は取得原

     価で当初測定される。取得原価は、開始日以前に支払われたリース料を調整した当初のリース負債
     額に、発生した当初直接コストおよび原資産を解体・撤去する、または原資産あるいは原資産が所
     在する場所を原状回復するコストの見積額を加算した金額（受け取ったリース・インセンティブ控
     除後）より構成される。
     使用権資産はその後、開始日から使用権資産の耐用年数の終了日またはリース期間終了日のいずれ

     か早い方の日まで、定額法を用いて減価償却される。使用権資産の見積耐用年数は、有形固定資産
     と同一の基準で決定される。また、使用権資産は定期的に、減損損失（もしあれば）が減額され、
     リース負債の特定の再測定について調整される。
     リース負債は、開始日現在で支払われていないリース料の現在価値を、リースに内在する利子率、

     または当該利子率が容易に決定できない場合には、当グループの追加借入利子率を用いて割り引い
     た金額で当初測定される。通常、当グループは追加借入利子率を割引率として使用している。
     リース負債の測定に含まれるリース料は、以下で構成される。

     ・実質的な固定料を含む固定料。

     ・指数またはレートに応じて決定される変動リース料。当該変動リース料は、開始日現在の指数ま

      たはレートを用いて当初測定される。
     ・残存価値保証に基づき支払われると予測される金額。ならびに

     ・当グループが行使することを合理的に確信する購入オプションに基づく行使価格、当グループが

      延長オプションを行使することを合理的に確信した場合には、オプションによる更新期間の
      リース料、および当グループが早期解約しないことを合理的に確信していない場合には、リー
      スの早期解約に対するペナルティ。
     リース負債は実効金利法を用いて償却原価で測定される。指数またはレートの変動により生じる将

     来リース料の変動がある場合、残存価値保証に基づき支払われると予測される金額の当グループの
     見積りに変更がある場合、または当グループが購入、延長あるいは解約オプションを行使するかど
     うかに関する評価を変更する場合に、リース負債は再測定される。
     リース負債がこのように再測定される場合、これに対応して使用権資産の帳簿価額対して調整が行

     われるか、あるいは使用権資産の帳簿価額がゼロに減額された場合には損益に計上される。
     連結財政状態計算書において、当グループの使用権資産は「有形固定資産」に分類され、リース負

     債は「その他負債」に分類される。
     短期リースおよび少額資産のリース

     当グループは、         IT 機器等、リース期間が             12 ヶ月以下の資産の短期リースまたは少額資産のリースの

     使用権資産およびリース負債を認識しないことを選択している。当グループは、これらのリースに
     関連したリース料をリース期間にわたって定額法により費用として認識する。
                                 61/93


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     IAS  第 17 号のもとで

     比較対象期間において、当グループは、借手として、所有に伴う実質的にすべてのリスクおよび経

     済価値を移転するリースをファイナンス・リースに分類していた。この場合、リース資産は、公正
     価値または最低リース料の現在価値のいずれか低い方と同額で当初測定された。最低リース料は、
     変動リース料を除く、借手がリース期間にわたって支払いを要求される金額であった。
     当初測定後、当該資産は、その資産に適用される会計方針に従って会計処理された。

     その他のリースのもとで保有していた資産はオペレーティング・リースに分類され、当グループの

     財政状態計算書上に認識されていなかった。オペレーティング・リースのもとで行われた支払い
     は、リース期間にわたって定額法により損益に認識された。
     b)  貸手として

     当グループが貸手である場合、リース開始時に、各リースがファイナンス・リースであるか、また

     はオペレーティング・リースであるかを決定する。
     当グループは、各リースを分類する際、原資産の所有に伴う実質的にすべてのリスクおよび経済価

     値を借手に移転するかどうかについての全体的な評価を行う。移転する場合、そのリースはファイ
     ナンス・リースであり、移転しない場合はオペレーティング・リースである。当グループは、この
     評価の一環として、リースが当該資産の経済的耐用年数の大部分に関するものかどうかといった、
     特定の指標を考慮する。
     当グループが中間の貸手である場合、ヘッドリースとサブリースに係る関与を別個に会計処理す

     る。サブリースのリース分類は、原資産を参照するのではなく、ヘッドリースから生じる使用権資
     産を参照することによって決定する。ヘッドリースが、当グループが上記の免除規定を適用する短
     期リースである場合、サブリースをオペレーティング・リースに分類する。
     契約がリース要素および非リース要素を含む場合、当グループは契約上の対価を配分する際に                                                     IFRS

     第 15 号を適用する。
     当グループは、オペレーティング・リースのもとで受領するリース料を、連結損益計算書の「その

     他収益」の一部として、リース期間にわたって定額法で収益として認識する。
     比較対象期間において貸手としての当グループに適用される会計方針は、                                           IFRS   第 16 号と差異がな

     かった。     要約連結中間財務諸表への影響は以下のとおり開示されている。
     c)  借手として

     「有形固定資産」は所有資産およびリース資産により以下の通り構成される。

                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日

                                         千ディルハム            千ディルハム
     所有有形固定資産

                                            4, 032,155           3,991,215
     使用権資産                                        133,951              -
                                            4,166,106           3,991,215
     使用権資産の当期中の変動は以下のとおりである。

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                                                    2019  年６月   30 日
                                                     千ディルハム
     １月１日現在残高                                                    130,152

     当期中の純増加
                                                         20,522
     当期中の減価償却                                                    (16,723)
     期末現在残高
                                                        133,951
     当期における利息は総額              1,722   千ディルハムであり、連結中間損益計算書の「支払利息」に分類さ

     れている。
     d)  リース負債

                                                    2019  年６月   30 日

                                                     千ディルハム
     中間財政状態計算書に含まれるリース負債                                                    127,783

     連結の基礎　

     子会社とは当グループが支配する投資先である。支配の要件を満たしている場合、当グループはそ

     の投資先を支配している。当グループは、支配の要件のうちの１つまたは複数に変更がある場合に
     は、支配権を有しているか否かを見直している。支配権を有するか否かを見直す状況として、防御
     的な権利が実質的なものとなることで当グループが投資先に対するパワーを得るような状況等が含
     まれる。子会社の財務書類は、当該支配が開始した日から当該支配が終了する日まで、連結財務書
     類に含まれる。
     当グループの中間要約連結財務書類は、当グループおよび以下に掲げるその子会社の財務書類から

     なる。
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                                                       2018  年に


                                                        おける
                                                       保有割合
     正式名称                            設立国           主たる活動           （％）
     ファースト・アブダビ・バンク              USA  エヌ・ブイ            キュラソー           銀行業            100  ％
     FAB  セキュリティーズ・エルエルシー                           アラブ首長国連邦           仲介業            100  ％
     アブダビ・ナショナル・リーシング・エルエルシー                            アラブ首長国連邦           リース            100  ％
     アブダビ・ナショナル・プロパティーズ・ピーヴィー                            アラブ首長国連邦           プロパティ・            100  ％
      ティ・ジェーエスシー
                                            マネジメント
     FAB  プライベート・バンク（スイス）エスエー                           スイス           銀行業            100  ％
     ファースト・アブダビ・イスラミック・ファイナンス・                            アラブ首長国連邦           イスラム金融業            100  ％
      ピージェーエスシー
     アブダビ・セキュリティーズ・ブローカレッジ・エジプト                            エジプト           仲介業            96 ％
     ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・マレーシア・ブル                            マレーシア           銀行業            100  ％
        1
      ハド
     NBAD  エンプロイー・シェア・オプションズ・リミテッド                          アラブ首長国連邦           株式・有価証券            100  ％
     エスエーエス・       10 ・マゼラン                    フランス           リース            100  ％
     ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・レプレゼンタソン                            ブラジル           駐在員事務所            100  ％
      イス・エルティーディーエー
     NBAD  フィナンシャル・マーケッツ（ケイマン）リミテッド                          ケイマン諸島           金融機関            100  ％
                                 アラブ首長国連邦           債権回収業            100  ％
     ナワット・マネジメント・サービシーズ                   -
      ワンマン・カンパニー・エルエルシー
     ミスマック・プロパティーズ・コ・エルエルシー                            アラブ首長国連邦           不動産投資            100  ％
      （ミスマック）
     モーラ・プロパティーズ・エルエルシー（ミスマックの子                            アラブ首長国連邦           不動産投資            67 ％
      会社）
     ファースト・マーチャント・インターナショナル・                            アラブ首長国連邦           不動産投資            100  ％
      エルエルシー（       FMI  ）
     FAB  エンプロイメント・サービシーズ・エルエルシー                           アラブ首長国連邦           人材業            100  ％
      （ FMI  の子会社）
     FAB  リソーシング・サービシーズ・エルエルシー                           アラブ首長国連邦           人材業            100  ％
      （ FMI  の子会社）
     FAB  スクック・カンパニー・リミテッド                           ケイマン諸島           特別目的ビークル            100  ％
                       2
                                 リビア           銀行業            50 ％
     ファースト・ガルフ・リビアン・バンク
     FGB  グローバル・マーケッツ・ケイマン・リミテッド                           ケイマン諸島           金融機関            100  ％
     FAB  プロパティーズ・エルエルシー                           アラブ首長国連邦           不動産管理および            100  ％
                                            仲介業
     アシール・ファイナンス・ピージェイエスシー                            アラブ首長国連邦           イスラム金融業            100  ％
     ドバイ・ファースト・ピージェイエスシー                            アラブ首長国連邦           クレジットカード            100  ％
                                            金融
     ファースト・ガルフ・インフォメーション・テクノロ                            アラブ首長国連邦           IT サービス           100  ％
      ジー・
      エルエルシー
     FAB  インベストメント・ケーエスエー（シングル・シェアホ                           サウジアラビア王           金融機関            100  ％
      ルダー・エルエルシー）                           国
     1 　清算手続中。

     2 　当行はファースト・ガルフ・リビアン・バンクの発行済み株式の                               50 ％を保有しているが、当行が取締役会の大部分の
     議決権を保有することで被投資会社を支配しているので、当該投資は子会社として分類されている。
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     ４　　    見積りおよび判断の使用

     本要約連結中間財務諸表の作成にあたり、経営陣は、会計方針の適用ならびに資産および負債、収

     益および費用の報告額に影響を与える判断、見積りおよび仮定を行うことを要求されている。実際
     の結果は、これらの見積りと異なる可能性がある。
     本要約連結中間財務諸表の作成において、当グループの会計方針適用の際に経営陣が行った重要な

     判断ならびに見積りおよび不確実性に関する主な要因は、                                 2019   年１月１日以降に適用された以下の
     見積りおよび判断を除き、               2018   年 12 月 31 日現在および同日終了年度の連結財務諸表に適用されたも
     のと同一であった。
     2019   年６月    30 日に終了した６か月間の要約中間財務諸表の認識額に最も重要な影響を及ぼした、会

     計方針の適用における判断の変更は、                      IFRS   第 16 号「リース」の適用による変更に関するものであ
     る。
     見積りおよび基礎となる仮定は、継続的に見直される。会計上の見積りの変更は、見積りが変更さ

     れる期間および影響を受ける将来の期間において認識される。
     ５　　財務リスク管理

     信用リスク

     売買目的有価証券および非トレーディング投資の取引相手別信用集中度は、以下に開示されてい

     る。
                          損益を通じて公正価値評価される投資                      非トレーディング投資
                            (未監査   )      (監査済   )      (未監査   )      (監査済   )
                            2019  年       2018  年       2019  年       2018  年
                            ６月  30 日      12 月 31 日      ６月  30 日      12 月 31 日
                           千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
     政府部門                        8,413,647         2,680,485         49,401,458         41,637,190

     国際機関                        1,216,792          810,394        2,213,546         2,504,208
     公共部門                        1,047,436         1,251,552         23,030,398         22,515,092
     銀行部門                        7,878,794         6,790,244         31,772,469         17,552,792
                             2,538,684         3,088,235         7,494,222         6,227,028
     企業部門    /民間部門
                            21,095,353         14,620,910         113,912,093          90,436,310
     控除：償却原価で測定される有価証券に対する
                                 -         -       (2,667)         (2,736)
      減損引当金（予想信用損失）
                            21,095,353         14,620,910         113,909,426          90,433,574
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     外部格付けに基づく売買目的有価証券および非トレーディング投資の分類は、以下に開示されてい

     る。
                          損益を通じて公正価値評価される投資                      非トレーディング投資

                            (未監査   )      (監査済   )      (未監査   )      (監査済   )
                            2019  年       2018  年       2019  年       2018  年
                            ６月  30 日      12 月 31 日      ６月  30 日      12 月 31 日
                           千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
     AAA                          39,148         16,562       14,690,417         14,156,082

     AA から  A                      8,848,802         7,327,891         67,758,353         58,732,451
     BBB から  B                     7,785,534         3,981,306         27,437,723         14,650,910
     CCC 以下                          17         21       16,536         20,780
                             4,421,852         3,295,130         4,009,064         2,876,087
     未格付け
                            21,095,353         14,620,910         113,912,093          90,436,310
     損益を通じて公正価値評価される投資には、信用リスクを有していない持分証券およびプライベー

     ト・エクイティ・ファンドへの投資が含まれている（注記９を参照のこと）。
    次へ

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     また、当グループは、金融資産の帳簿価額総額から相殺額、利息の未計上分および、該当する場合は、減損損失を控除した金額を参照することに

     よって、信用リスクに対するエクスポージャーを測定する。金融資産の帳簿価額は信用リスクの最大エクスポージャーを表す。
                                                               購入時または

                                                                     ▶
     2019  年６月   30 日現在           ステージ１              ステージ２              ステージ３             当初の信用減損                 合計
                                千ディルハム              千ディルハム              千ディルハム              千ディルハム
                  千ディルハム       千ディルハム       エクスポー      千ディルハム              千ディルハム              千ディルハム              千ディルハム
                 エクスポージャー         引当金       ジャー       引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金
     中央銀行預け金              158,952,533         32,378      3,813,471       136,017          -       -       -      -   162,766,004         168,395
     銀行および金融機関預け金              17,821,062        32,114       587,105       31,873          -       -       -      -   18,408,167         63,987
     売戻契約              23,816,195          189        -      -       -       -       -      -   23,816,195           189
       1
     貸出金              348,071,206       1,921,584       18,055,299       3,953,959       9,647,311       4,514,551       4,692,079      1,540,311      380,465,895        11,930,405
     非トレーディング投資
     　償却原価               5,507,858        2,667         -      -       -       -       -      -    5,507,858         2,667
          2
      FVOCI  負債          107,839,473        123,911        21,014       3,985         -       -       -      -   107,860,487         127,896
         3
     その他資産              16,415,202        71,348       66,717       4,066         -       -       -      -   16,481,919         75,414
                  203,365,744        219,441      4,158,375       166,655       371,413       110,617          -      -   207,895,532         496,713
     未実行のエクスポージャー
                  881,789,273       2,403,632       26,701,981       4,296,555       10,018,724       4,625,168       4,692,079      1,540,311      923,202,057        12,865,666
     1

     　エクスポージャーは、貸出金総額を表す。
     2

      FVOCI   として分類された金融商品に対する引当金は、公正価値準備金に含まれる。
     3

     　その他資産の一部に含まれている特定の資産については、簡便アプローチに基づいて                                                 ECL  が計算されステージ           1 に含めて報告される。
     ▶

     　当グループは、信用の質に関する内部の見解により不良債権を                                     4,426   百万ディルハムと考えている。
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                                                               購入時または

     2018  年 12 月 31 日現在           ステージ１              ステージ２              ステージ３             当初の信用減損                 合計
                  千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
                 エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金
     中央銀行預け金             176,630,171         26,142      4,838,929       230,651          -       -       -      -   181,469,100         256,793
     銀行および金融機関預け金              18,540,275         19,658       685,973       30,498          -       -       -      -   19,226,248         50,156
     売戻契約              19,048,807         15,356          -       -       -       -       -      -   19,048,807         15,356
       1
     貸出金             335,890,867        1,507,539       17,228,374       4,063,427       8,894,605       4,682,146       4,803,837      1,630,136      366,817,683        11,883,248
     非トレーディング投資
     　償却原価              5,630,295         2,736         -       -       -       -       -      -    5,630,295         2,736
          2
      FVOCI  負債           84,319,951         42,586       24,658       1,498         -       -       -      -   84,344,609         44,084
         3
     その他資産              12,110,664        102,321       425,367       1,568         -       -       -      -   12,536,031         103,889
                  205,202,317         121,991      5,104,229       153,389       488,030       137,568          -      -   210,794,576         412,948
     未実行のエクスポージャー
                  857,373,347        1,838,329       28,307,530       4,481,031       9,382,635       4,819,714       4,803,837      1,630,136      899,867,349        12,769,210
     1

     　エクスポージャーは、貸出金総額を表す。
     2

      FVOCI   として分類された金融商品に対する引当金は、公正価値準備金に含まれる。
     3

     　その他資産の一部に含まれている特定の資産については、簡便アプローチに基づいて                                                 ECL  が計算されステージ           1 に含めて報告される。
     ▶

     　当グループは、信用の質に関する内部の見解により不良債権を                                     4,572   百万ディルハムと考えている。
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     当期中の減損引当金の変動額は、以下に示すとおりである。

                                         (未監査   )         (未監査   )

                                       2019  年６月   30 日に      2018  年６月   30 日に
                                       終了した６か月間            終了した６か月間
                                         千ディルハム            千ディルハム
     期首現在                                       12,769,210           12,728,111

     IFRS  第９号の適用による影響
                                                -        3,106,013
                                           12,769,210           15,834,124
     金融機関の減損に対する正味繰入額
                                             880,848           953,214
     償却額およびその他調整
                                            (784,392)           (2,881,513)
     期末現在
                                           12,865,666           13,905,825
     ６　　金融資産および負債

     公正価値で測定される金融商品－ヒエラルキー

     下表は、公正価値の測定を分類する公正価値ヒエラルキーのレベル別に、報告期間末において公正

     価値で測定された金融商品を分析している。
                           レベル１         レベル２         レベル３          合計

                          千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
     2019  年６月   30 日現在（未監査）
     損益を通じて公正価値で評価される投資                       16,573,510         2,950,909         1,570,934         21,095,353
     FVOCI-   損益を通じたリサイクルあり                    103,752,000          4,108,487             -     107,860,487
     FVOCI-   損益を通じたリサイクルなし                      461,615            -       22,626         484,241
                             90,951       15,151,936             -     15,242,887
     デリバティブ金融商品（資産）
                           120,878,076         22,211,332          1,593,560        144,682,968
     期間借入
                                -      428,997            -       428,997
                             33,312       19,520,427             -     19,553,739
     デリバティブ金融商品（負債）
                             33,312       19,949,424             -     19,982,736
     2018  年 12 月 31 日現在

     損益を通じて公正価値で評価される投資                       11,188,493         1,608,998         1,823,419         14,620,910
     FVOCI-   損益を通じたリサイクルあり                    80,714,588         3,630,021             -     84,344,609
     FVOCI-   損益を通じたリサイクルなし                      373,752            -       22,513         396,265
                             47,141       13,037,051             -     13,084,192
     デリバティブ金融商品（資産）
                            92,323,974         18,276,070          1,845,932        112,445,976
     期間借入
                                -      352,522            -       352,522
                             10,775       15,208,689             -     15,219,464
     デリバティブ金融商品（負債）
                             10,775       15,561,211             -     15,571,986
     レベル１からレベル２に振り替えられた                       109.4   百万ディルハムの          OCI  を通じた公正価値評価区分の                有

     価証券１種類、レベル２からレベル１に振り替えられた                                71.8   百万ディルハムの有価証券２種類を除
     き、公正価値ヒエラルキー間の振替が行われた金融資産または負債はなかった。損益を通じて公正
     価値評価される金融商品に関しては、                      196.6   百万ディルハムの有価証券２種類が                     レベル２からレベ
     ル１に振り替えられた。
     本要約連結中間財務諸表で使用される評価技法やインプットは、                                     2018   年 12 月 31 日現在および同日終

     了年度の当グループの連結財務諸表において規定されたものと同一である。
     ７    現金および中央銀行預け金

                                          (未監査   )        (監査済   )

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                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日
                                         千ディルハム           千ディルハム
     手許現金
     UAE 中央銀行                                      1,798,860           1,696,420
     　現金準備預金                                       23,662,718           22,496,362
     　譲渡性預金                                       22,898,469           17,995,385
     　その他残高                                       5,583,699           4,926,819
     その他中央銀行預け金                                      110,621,118           136,050,534
                                           164,564,864           183,165,520
     控除：予想信用損失                                        (168,395)           (256,793)
                                           164,396,469           182,908,727
     現金準備預金は、当グループの日常業務に利用することはできない。

     ８　   貸出金

                                         (未監査   )        (監査済   )

                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日
                                         千ディルハム            千ディルハム
     貸出金総額                                      380,465,895           366,817,683
     控除：利息の未計上分                                       (2,519,240)           (1,968,015)
                                           (11,930,405)           (11,883,248)
     控除：予想信用損失
                                           366,016,250           352,966,420
     貸出金純額
                                         (未監査   )        (監査済   )

                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日
                                         千ディルハム            千ディルハム
     取引相手別：
     政府部門                                       23,008,657           17,362,994
     公共部門                                       71,111,216           61,790,844
     銀行部門                                       28,877,154           28,472,001
     企業  /民間部門                                    186,048,861           186,352,910
     個人  /リテール部門                                     71,420,007           72,838,934
     貸出金総額
                                           380,465,895           366,817,683
                                 70/93









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                                         (未監査   )         (監査済   )

                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日
                                         千ディルハム            千ディルハム
     商品別：
     当座貸越                                       26,672,541           22,237,129
     タームローン                                      284,271,114           278,329,346
     貿易関連ローン                                       30,843,585           27,927,281
     個人向けローン                                       31,535,597           31,261,531
     クレジットカード                                       6,026,972           6,137,491
     ビークル金融ローン                                       1,116,086            924,905
     貸出金総額
                                           380,465,895           366,817,683
                                         （未監査）            （監査済）

                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日
                                        千ディルハム            千ディルハム
     産業部門別集中度：
     農業
                                             655,043           313,175
     エネルギー
                                           34,795,671           35,074,356
     製造
                                           24,032,316           23,947,527
     建設
                                           10,428,327            8,721,546
     不動産
                                           81,534,925           80,261,445
     貿易
                                           23,957,963           22,885,471
     運輸および通信
                                           26,821,156           25,333,824
     銀行
                                           28,877,154           28,472,001
     その他金融機関
                                           32,442,844           28,844,388
     サービス
                                           22,434,816           22,340,939
     政府
                                           23,008,657           17,362,994
     個人ローンおよびクレジットカード
                                           53,358,642           55,859,338
     個人向けリテール・モーゲージ
                                           18,061,365           16,979,596
     その他                                         57,016           421,083
                                           380,465,895           366,817,683
     ９ 　　純    損益を通じて公正価値評価される投資

                                          (未監査   )        (監査済   )

                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日
                                         千ディルハム           千ディルハム
     運用ファンドへの投資
                                              4,170           3,917
     プライベート・エクイティへの投資                                       1,570,920           1,823,408
     持分証券への投資                                       1,681,831           1,113,625
     負債証券                                       17,838,432           11,679,960
                                           21,095,353           14,620,910
                                 71/93






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                                                              半期報告書
     10    非トレーディング投資

                                         (未監査   )         (監査済   )

                                       2019  年６月   30 日       2018  年 12 月 31 日
                                        千ディルハム            千ディルハム
     その他包括利益を通じて公正価値評価されるもの：

     　－損益に対してリサイクルあり（負債投資）                                     107,860,487             84,344,609
     　－損益に対してリサイクルなし（持分投資）                                       484,241            396,265
     償却原価                                      5,507,858            5,630,295
                                            59,507            65,141
     関連会社および共同支配企業への投資
                                          113,912,093             90,436,310
                                            (2,667)            (2,736)
     控除：予想信用損失
                                          113,909,426             90,433,574
     報告日における種類別の非トレーディング投資の分析は、以下に示すとおりである。

                         (未監査   )                   (監査済   )

                        2019  年６月   30 日                 2018  年 12 月 31 日
                        千ディルハム                       千ディルハム
                 市場価格あり        市場価格なし         合計      市場価格あり        市場価格なし         合計
     持分投資               427,135        116,613       543,748       373,752        87,654      461,406

                 112,441,696          926,649      113,368,345        89,060,242         914,662     89,974,904
     負債投資
                 112,868,831         1,043,262      113,912,093        89,433,994        1,002,316      90,436,310
                    (2,032)         (635)      (2,667)       (2,411)         (325)      (2,736)
     控除：予想信用損失
                 112,866,799         1,042,627      113,909,426        89,431,583        1,001,991      90,433,574
     非トレーディング投資に含まれる買戻契約の対象となる負債商品は、                                       33,115    百万ディルハム         （ 2018

     年 12 月 31 日：   22,971    百万ディルハム）          であった。
     11 　投資不     資産

                                         (未監査   )         (監査済   )

                                       2019  年６月   30 日       2018  年 12 月 31 日
                                        千ディルハム            千ディルハム
     期首現在                                      7,388,493            6,927,692

     増加／有形固定資産からの振替                                       382,082            576,004
     処分／有形固定資産への振替                                          -         (19,439)
                                               -         (95,764)
     公正価値調整
     期末現在                                      7,770,575            7,388,493
     不動産の公正価値は、第三者の鑑定士が実施する評価に基づいており、すべて公正価値ヒエラル

     キーのレベル３に該当する。
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     12    無形資産

                                         (未監査   )         (監査済   )

                                       2019  年６月   30 日       2018  年 12 月 31 日
                                        千ディルハム            千ディルハム
     のれん                                      17,370,249            17,370,249

     顧客関係                                      1,774,716            1,774,716
     コア預金                                       593,335            593,335
     ライセンス                                       368,700            368,700
                                            22,000            22,000
     ブランド
                                           20,129,000            20,129,000
                                            (529,474)            (429,289)
     償却累計額
                                           19,599,526            19,699,711
     13    銀行および金融機関預り金

     銀行および金融機関預り金には、                    25,758    百万ディルハム         （ 2018   年 12 月 31 日：   15,033    百万ディルハ

     ム）   の中央銀行預り金が含まれる。
     14    コマーシャルペーパー

     当行はプログラム限度額を合計で                    10.5   十億米ドルとする２種類のユーロ建てコマーシャルペー

     パー・プログラムを有している。また、当行はプログラム限度額が５十億米ドルの米ドル建てコ
     マーシャルペーパー・プログラムも有している。
     15 　　顧客勘定およびその他預金

                                         (未監査   )         (監査済   )

                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日
                                        千ディルハム            千ディルハム
     口座別：
     当座預金                                      163,008,594            150,416,721
     貯蓄口座                                      10,047,283            10,125,980
     委託証拠金口座                                       2,765,393            2,822,821
                                          255,791,393            271,291,828
     通知および定期預金
                                          431,612,663            434,657,350
                                           30,608,950            30,579,716
     譲渡性預金
                                          462,221,613            465,237,066
     契約相手別：

     政府部門                                      135,351,667            141,661,679
     公共部門                                      75,083,240            73,231,345
     企業  /民間部門                                    145,684,175            149,329,566
                                           75,493,581            70,434,760
     個人  /リテール部門
                                          431,612,663            434,657,350
                                           30,608,950            30,579,716
     譲渡性預金
                                          462,221,613            465,237,066
    次へ

                                 73/93


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                                                                                          半期報告書
     16 　　期間借入

                                2019  年６月  30 日 (未監査  )                         2018  年 12 月 31 日 (監査済  )

                     ３か月           １年から      ３年から                            １年から      ３年から
                          ３か月から                                  ３か月から
                      未満      １年      ３年      ５年     ５年超      合計    ３か月未満       １年      ３年      ５年     ５年超      合計
                     千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル
                      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム
     通貨          金利
     UAE ディルハム    年利  3か月物  EIBOR  ＋
          2.927  ％           -      -      -      -      -      -      -    49,991        -      -      -    49,991
     UAE ディルハム    年利４％の固定金利             -      -      -      -    86,353      86,353        -      -      -      -      -      -
     豪ドル      年利  3.17  ％から５％の固定
          金利             -    78,360      78,604        -      -   156,964     1,039,197       649,250      155,245        -      -  1,843,692
     豪ドル      年利３か月物豪ドル       BBSW  ＋
          110 ベーシスポイントから
          142 ベーシスポイント          51,576        -    64,412        -      -   115,988        -    51,792        -    64,504        -   116,296
     スイスフラン      年利  0.16%  から  0.625  ％の固
          定金利             -      -   760,367      760,057     1,900,321      3,420,745         -      -      -  1,485,350      549,312     2,034,662
     オフショア人民      年利  ▶％から  4.8 ％の固定金
     元      利             -   108,060     1,549,099      456,648        -  2,113,807       69,571     310,856     1,626,254       36,861        -  2,043,542
     ユーロ      年利  0.516%  から３％の固定
          金利             -   104,726        -      -   754,119      858,845        -      -   105,495        -   547,502      652,997
     ユーロ      年利３か月物     EURIBOR   ＋
          0.33  ％            -      -   249,552        -      -   249,552        -      -   250,582        -      -   250,582
     エジプト・ポン      年利  17.5  ％までの固定金利
     ド                   -    20,202        -      -      -    20,202        -      -      -      -      -      -
     英ポンド      年利  1.66%  から  2.205  ％の固
          定金利             -      -   117,450        -    94,209     211,659        -      -   117,265        -      -   117,265
     英ポンド      年利３か月物英ポンド
          LIBOR  ＋ 0.822  ％まで
                        -  1,585,404       116,450        -      -  1,701,854         -      -      -      -      -      -
     香港ドル      年利  2.37  ％から  4.45  ％の固
          定金利           150,623      244,439      601,129      483,222      234,118     1,713,531         -   151,052      243,099      707,220      182,810     1,284,181
     日本円      年利  0.86%  から  2.60  ％の固
          定金利           340,432        -      -      -   365,599      706,031        -   333,661        -      -   356,906      690,567
     メキシコ・ペソ      年利  0.50  ％の固定金利          -      -      -      -    2,350      2,350       -      -      -      -    1,425      1,425
     マレーシア      年利  4.90  ％の固定金利
     リンギット                   -      -   440,486        -      -   440,486        -      -   432,417        -      -   432,417
     米ドル      年利  5.207  ％までの固定金
          利          2,732,076      5,803,011      2,353,246      6,844,458     11,740,222      29,473,013      1,836,365      2,709,970      5,744,730      5,061,974      9,608,102     24,961,141
     米ドル      年利１か月物から３か月物
                     483,734     1,664,224      4,828,074      450,523        -  7,426,555         -   6,096,085      1,570,216      123,114        -  7,789,415
          LIBOR  ＋ 2.603  ％まで
                     3,758,441      9,608,426     11,158,869      8,994,908     15,177,291      48,697,935      2,945,133     10,352,657      10,245,303      7,479,023     11,246,057      42,268,173
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     当期中に、当行は様々な固定および変動金利債券を発行した。当期中の期間借入の変動は以下のと
     おりである。
                                        (未監査   )          (監査済   )

                                      2019  年６月   30 日       2018  年 12 月 31 日
                                       千ディルハム             千ディルハム
     期首現在
                                          42,268,173             42,145,718
     新規発行                                     14,592,150             9,076,645

     償還                                      (9,661,495)             (7,735,417)
                                           1,499,107            (1,218,773)
     換算およびその他調整
                                          48,697,935             42,268,173
     期末現在
     17   劣後社債

                                        (未監査   )          (監査済   )

                                      2019  年６月   30 日       2018  年 12 月 31 日
                                       千ディルハム             千ディルハム
                                           369,101             401,979

     2012  年 12 月 10 日発行   (4.75  ％の固定金利、      2027  年 12 月９日に満期      )
     当行は、当該劣後社債             に関する金利および外貨エクスポージャーをヘッジしている。当行は、                                         2019

     年６月    30 日に終了した６か月間において、劣後社債に関して元利金の債務不履行もしくはその他の
     違反を行っていない。
     18 　　資本および準備金

     株式資本

                                       （未監査）             （監査済）

                                      2019  年６月   30 日        2018  年 12 月 31 日
                                       千ディルハム             千ディルハム
     １株１ディルハムの払込済普通株式
                                          10,920,000             10,897,545
     １株１ディルハムの自己株式                                       22,247             25,530
     2019   年２月    25 日に開催された年次総会（以下、「                     AGM  」という。）において、当行の株主は、普通

     株式１株当たり         0.74   ディルハムの現金配当             8,064   百万ディルハム（          2017   年 12 月 31 日：普通株式１株
     当たり    0.70   ディルハムで        7,628   百万ディルハム）を承認した。さらに、                       AGM  は、授権株式資本および
     払込済株式資本を          10,898    百万株から      10,920    百万株に増やすことを承認した。新規株式は、ストック
     オプション制度に関連して当行の子会社（                        NBAD   エンプロイー・シェア・オプション・リミテッド）
     に対して発行された。
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     その他準備金

                                         IFRS  第９号     IFRS  第９号
                公正価値            外貨換算       再評価
                      一般準備金                    準備金       準備金       合計
                 準備金            準備金      準備金
                                          -個別      -集合的
                千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     2019  年１月１日現在
                 (598,021)      228,  265    (310,931)       280,601       297,621       64,988      (37,477)
     当期その他包括利益
                 871,999         -    1,134        -       -       -    873,133
     IFRS  第９号による準備
                    -      -      -       -     18,287       41,601       59,888
      金の変動
     FVOCI  投資の売却に係る
                  (9,174)        -      -       -       -       -    (9,174)
      実現利益
     2019  年６月   30 日現在残
                 264,804      228,265     (309,797)       280,601       315,908       106,589       886,370
      高
     2018  年１月１日現在

                 625,210      120,000      (63,075)      280,601          -       -    962,736
     2018  年１月１日現在に
      おける   IFRS  第９号の
      適用による影響（注
                 (184,078)         -      -       -       -       -   (184,078)
      記４）
                 441,132      120,000      (63,075)      280,601          -       -    778,658
     当期その他包括利益
                 (237,091)         -   (205,087)          -       -       -   (442,178)
     2018  年６月   30 日現在残
                 204,041      120,000     (268,162)       280,601          -       -    336,480
      高
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     19 　　ティア      1 キャピタルノート
                                       (未監査   )          (監査済   )
                                      2019  年６月   30 日        2018  年 12 月 31 日
                                       千ディルハム             千ディルハム
                              通貨
     アブダビ政府債券
                             ディルハム              8,000,000             8,000,000
     （年利６か月      EIBOR  プラス   2.3 ％）
     750 百万米ドル債券                        米ドル             2,754,750             2,754,750
     （ 2020  年まで   5.25  ％の固定金利、その後は年利５年ミッ
     ド・スワップ・レートプラス            3.35  ％）
                                          10,754,750             10,754,750
     ティア１キャピタルノートは、永久、劣後および無担保であり、クーポンが付され、半期毎に後払

     いされる。当行は自己の裁量によりクーポンの支払を行わないことを選択できる。本債券保有者は
     クーポンを請求する権利を有さず、また、クーポンを支払わないという当行の選択は債務不履行と
     みなされない。また、当行が該当するクーポン支払日にクーポンの支払いを行うことが禁止される
     ような特定の状況もある。
     当行がクーポンを支払わないという選択を行うか、またはクーポンを支払ってはならない事象が発

     生する場合、当行は           (a)  いかなる分配や配当の宣言または支払いも行わず、                             (b)  優先順位が本債券と
     同等または下位である当行のいかなる株式資本またはその他の証券（ただし、強制償還または資本
     への転換が条件として規定されている証券は除く）の償還、購入、消却、減債または別の方法での
     取得も行わない。いずれの場合も、クーポンが２回連続で全額支払われている場合には、適用され
     ない。
     当期中に当行は、          281,447    千ディルハム        （ 2018   年６月    30 日：   237,024    千ディルハム）         のクーポンを支

     払うことを選択した。
     20 　　ストックオプション制度

     当グループ      は、   2008   年に選ばれた従業員向けに株式報酬制度（以下「本制度」という。）を導入し

     た。本制度の権利確定期間は３年で、権利確定期間後３年以内に権利行使できる。重要な権利確定
     条件は、オプション保有者が権利確定期間終了まで当行に継続雇用されていることである。オプ
     ションは、行使の有無にかかわらず、その付与日から６年後に失効する。
     当グループは、従業員が権利確定したオプションを行使する際に株式を発行するための子会社を設

     立した。これらの株式は、オプション保有者により権利行使されるまで自己株式として取り扱われ
     る。
     当期中、     25,738    千個のオプション          （ 2018   年６月    30 日：   6,744   千個）    がオプション保有者により行使

     され、株式資本が           25,738    千ディルハム        （ 2018   年６月    30 日：   6,744   千ディルハム）         、資本剰余金が
     216,042    千ディルハム        （ 2018   年６月    30 日：   60,026    千ディルハム）         増加した。
     21 　　契約債務および偶発債務

     当グループは、通常の業務過程において、信用状、保証および未実行のローンコミットメント等の

     一定のコミットメントの引受けを伴う様々な種類の取引を行っている。
     当期中、通常の業務以外で生じたものを除いて偶発債務およびコミットメントに関するその他の重

     大な変更は生じていない。
                                         （未監査）           （監査済）
                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日
                                         千ディルハム           千ディルハム
     信用状
                                           63,112,896           59,955,337
     保証状                                      100,022,992           104,894,326
     金融保証
                                             201,165           285,311
     取消不能の未実行のコミットメント                                       44,558,479           45,659,602
     プライベート・エクイティ
                                             811,857           772,322
                                           208,707,389           211,566,898
                                 78/93


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     22 　　現金および現金同等物

                                        2019  年６月   30 日      2018  年 12 月 31 日

                                         千ディルハム           千ディルハム
     現金および中央銀行預け金
                                           164,564,864           183,165,520
     銀行および金融機関預け金                                       18,408,167           19,226,248
                                           182,973,031           202,391,768
     控除：預金から３か月後に満期となる中央銀行預け金                                      (20,263,602)           (18,726,908)
     控除：預金から３か月後に満期となる銀行および金融機関預け金
                                           (15,540,862)            (7,987,484)
                                           147,168,567           175,677,376
     23 　　純為替差益

                        (未監査   )       (未監査   )       (未監査   )       (未監査   )
                      2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日    2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日
                       に終了した          に終了した          に終了した          に終了した
                        ６か月間          ６か月間          ３か月間          ３か月間
                       千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
     為替および関連デリバティブに係るト

      レーディングおよび再換算による利
       1,2
                         1,318,678           747,954          681,687          481,795
      益
     顧客との取引
                           44,973          123,351          34,138          60,212
                         1,363,651           871,305          715,825          542,007
     1

      有効なヘッジ戦略によるヘッジ手段の相殺による影響は、非トレーディング投資の正味売却益に
     反映されている。
     2

     ECB  への預け金から生じた             171  百万ディルハム         (2018   年６月    30 日：   132  百万ディルハム         ) の負の受取利
     息を含む。
                                 79/93









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     24 　　投資およびデリバティブに係る純利益

                        (未監査   )       (未監査   )       (未監査   )       (未監査   )
                      2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日    2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日
                       に終了した          に終了した          に終了した          に終了した
                        ６か月間          ６か月間          ３か月間          ３か月間
                       千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
     損益を通じて公正価値評価される投資

      およびデリバティブに係る正味実現
      および未実現利益                     565,945          522,931          279,605          200,567
     非トレーディング投資の正味売却益／
                           71,294          (82,055)          45,851          (73,363)
      （売却損）
     受取配当金
                           23,627          16,114          12,099           6,425
                          660,866          456,990          337,555          133,629
     25 　　その他営業収益

                        (未監査   )       (未監査   )       (未監査   )       (未監査   )

                      2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日    2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日
                       に終了した          に終了した          に終了した          に終了した
                        ６か月間          ６か月間          ３か月間          ３か月間
                       千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
     投資不動産収益

                           9,795          3,722          4,398          1,653
     リース関連収益
                           48,016          36,757          25,440          17,026
     その他収益／（費用）
                           23,483          137,130          10,748          146,133
                           81,294          177,609          40,586          164,812
     26 　　一般管理費およびその他営業費用

                        (未監査   )       (未監査   )      (未監査   )       (未監査   )

                      2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日    2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日
                       に終了した          に終了した          に終了した          に終了した
                        ６か月間          ６か月間          ３か月間          ３か月間
                       千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
     人件費                     1,607,096          1,578,498          806,203           802,773

     その他一般管理費
                          761,534          814,685         402,798           402,863
     減価償却費                     194,471          150,422          97,813           75,536
     無形資産（注記      12 ）
                          100,185           98,117         50,168           49,037
     スポンサーシップおよび寄付                      15,770          21,991          8,183           7,573
                         2,679,056          2,663,713         1,365,165           1,337,782
                                 80/93






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     27 　　正味減損費用

                        (未監査   )       (未監査   )      (未監査   )       (未監査   )

                      2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日    2019  年６月   30 日     2018  年６月   30 日
                       に終了した          に終了した          に終了した          に終了した
                        ６か月間          ６か月間          ３か月間          ３か月間
                       千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
     減損費用／（戻入）

     　貸出金                     829,739         1,133,503          440,955           478,829
     　その他金融資産
                          (33,137)          (28,334)          8,907          (40,781)
     　未実行のエクスポージャー                      84,246         (151,955)          20,348           35,504
      その他非金融商品
                            438           -        438           -
     回収額                     (156,840)          (152,843)         (106,145)           (95,630)
     減損金融資産の償却
                          150,053           62,237         102,535           45,558
                          874,499          862,608         467,038           423,480
                                 81/93














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     28 　　１株当たり利益

     １ 株当たり利益は、以下に記載されているとおり、ティア１キャピタルノートに係る支払額控除後

     の当期純利益を期中の加重平均発行済普通株式数で除することにより算出される。
                          (未監査   )      (未監査   )      (未監査   )      (未監査   )

                        2019  年６月   30 日    2018  年６月   30 日    2019  年６月   30 日    2018  年６月   30 日
                        に終了した６か月間         に終了した６か月間          に終了した３か月間          に終了した３か月間
     基本的１株当たり利益：

     当期純利益（千ディルハム）
                           6,327,644         6,057,238          3,220,991         3,059,318
     控除：ティア１キャピタルノートに係る支払
                            (281,447)         (237,024)          (72,313)         (72,312)
      額（千ディルハム）
     ティア   １キャピタルノートに係る支払額控除
                           6,046,197         5,820,214          3,148,678         2,987,006
      後の純利益（千ディルハム）
     加重平均普通株式数：
     期首において発行済／流通済とみなされる株
      式数  （千株）                   10,872,015         10,855,111          10,896,046         10,859,100
     ストックオプション制度に基づき行使された
                             20,117          3,306           (617)         1,082
      加重平均株式数（千株）
     加重平均普通株式数（千株）
                           10,892,132         10,858,417          10,895,429         10,860,182
     基本的１株当たり利益（ディルハム）
                                                 0.29         0.28
                             0.56         0.54
     希薄化後１株当たり利益：

     ティア   １キャピタルノートに係る支払額控除
                           6,046,197         5,820,214          3,148,678         2,987,006
      後の純利益（千ディルハム）
     加算：転換社債に係る利息（千ディルハム）
                               -       18,801            -         -
     希薄化後１株当たり利益算出のための当期純
                           6,046,197         5,839,015          3,148,678         2,987,006
      利益（千ディルハム）
     加重平均普通株式数（千株）
                           10,892,132         10,858,417          10,895,429         10,860,182
     発行済潜在的希薄化普通株式による影響（千
                               -       58,007            -       58,007
      株）
     ストックオプション制度における加重平均希
                             5,116         7,121          5,116         7,121
      薄化株式数（千株）
     希薄化後１株当たり利益に関する加重平均発
                           10,897,248         10,923,545          10,900,545         10,925,310
      行済普通株式数（千株）
     希薄化後１株当たり利益（ディルハム）
                             0.56         0.53          0.29         0.27
     29 　　セグメント別情報

     事業構造は、当グループの財務パフォーマンスの支援に加え、事業戦略、顧客価値の提案、商品お

     よび流通経路の開発あるいは顧客関係を地域セグメント間にわたり推進する４つの主要事業セグメ
     ントで構成されている。
     事業セグメント

     コーポレート＆インベストメント・バンキング（以下、「                                 CIB  」という。）

     専属のクライアントセグメント（コーポレート・バンキング、インスティテューショナル・バンキ

     ング、コマーシャル・バンキング、プリビレッジド・クライアント・グループおよび金融機関）を
     通じて企業および法人クライアントを扱う。                         CIB  は、   UAE  およびインターナショナル・クライアント
     の両方に対してクレジット・ファシリティ、グローバル・トランザクション・サービス、コーポ
     レート・ファイナンス、イスラム金融およびグローバル・マーケッツ商品を提供する。
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     パーソナル・バンキング・グループ（以下、「                          PBG  」という。）

     この事業はリテール、富裕層、超富裕層顧客、イスラム顧客金融および                                         SME  顧客セグメントをター

     ゲットとしている。提供される商品の範囲は、当座口座、預金、クレジットカード、ローンといっ
     た日常の銀行商品、先端的な投資ソリューションならびに事業向け銀行商品およびサービスが含ま
     れる。当該事業は、モバイルおよびインターネット・バンキング、支店、直接販売代理店および販
     売網ならびにバンキング子会社、すなわちドバイ・ファースト、アシールおよびファースト・アブ
     ダビ・イスラミック・ファイナンスを通じた販売を含む様々な販売経路を提供している。
     子会社

     事業には不動産、プロパティマネジメント、仲介、従来型の銀行業といった補完的なサポートを提

     供する様々なビジネスモデルが含まれている。当該事業は、当グループの一部または完全所有子会
     社が対象となっており、               FAB  プロパティーズ、           ADNP   、ミスマック、         FAB  セキュリティーズおよび
     ファースト・ガルフ・リビアン・バンクが含まれる。
     本店

     当グループは、その事業ユニットのすべてに対し、本店で一元的に管理している人事、情報技術、

     オペレーション、財務、戦略、                  IR 、リスク管理、与信管理、広報、法務およびコンプライアンス、
     内部監査、調達、財務業務、インテグレーション・マネジメントおよび管理に関する支援を提供す
     る。
     地域セグメント

     当グループは、         UAE  、およびインターナショナルの２つに定義された地域別セグメント内の支店、

     子会社および駐在員事務所のネットワークを通じて様々な事業セグメントを管理している。イン
     ターナショナル事業は、さらに２つのサブセグメントである欧州、南北アメリカ、中東およびアフ
     リカ（「     EAMEA   」）ならびにアジア太平洋（「                  APAC   」）に区分されている。
     ・欧州、南北アメリカ、中東およびアフリカ（以下、「                                EAMEA   」という。）

      EAMEA   地域における        FAB  のネットワークは、アメリカ合衆国、ブラジル、英国、フランス、スイ

      ス、オマーン、バーレーン、カタール、エジプト、スーダン、クウェート、レバノン、ヨルダン
      およびサウジアラビア王国での展開を通じて営業されている。
     ・アジア太平洋（以下、「               APEC   」という。）

      アジアにおける         FAB  の事業はシンガポール、香港、韓国、中国、マレーシアおよびインドでの展

      開を通じて営業されている。
    次へ

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     29 　　セグメント別情報

                            事業セグメント                                 地域セグメント

                                                               欧州、
                  コーポレート・ア
                          パーソナル・                                   南北アメリカ、
                  ンド・インベスト
                                                              中東および        アジア
                  メント・バンキン        バンキング・
                    グ      グループ       子会社       本店       合計        UAE      アフリカ       太平洋        合計
                  千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
     2019  年６月  30 日に終了した６か月間（未監査）
     正味受取利息
                    2,760,518       3,004,641        (42,093)       691,865       6,414,931       5,530,967        695,457       188,507       6,414,931
     受取利息以外の正味収益
                    2,883,841        734,892       105,614       (44,599)       3,679,748       3,110,508        408,101       161,139       3,679,748
     営業収益
                    5,644,359       3,739,533        63,521       647,266             8,641,475       1,103,558       349,646
                                                 10,094,679                            10,094,679
     一般管理費およびその他営業費用
                     985,606      1,444,715        68,934       179,801       2.679,056       2,172,940        396,642       109,474       2,679,056
     正味減損費用
                     571,866       429,310      (107,744)       (18,933)               800,680       68,848       4,971
                                                  874,499                            874,499
     税引前利益
                    4,086,887       1,865,508        102,331       486,398              5,667,855        638,068       235,201
                                                 6,541,124                            6,541,124
     国外法人税等
                     89,016       44,149       4,674       13,884               1,170      111,717       38,836
                                                  151,723                            151,723
     当期  純利益
                    3,997,871       1,821,359        97,657       472,514              5,666,685        526,351       196,365
                                                 6,389,401                            6,389,401
     2019  年 6月 30 日現在（未監査）

     セグメント別資産合計
                   717,203,908       105,881,464       12,545,048       112,296,982               631,547,426       186,147,932       42,249,568
                                                947,927,402                            859,944,926
     セグメント間残高
                                                (172,967,816)                             (84,985,340)
     資産合計
                                                774,959,586                            774,959,586
     セグメント別負債合計
                   518,724,489        94,767,868       9,227,108      224,093,093               542,961,592       176,252,833       39,615,657
                                                846,812,558                            758,830,082
     セグメント間残高
                                                (172,967,816)                             (84,985,340)
     負債合計
                                                673,844,742                            673,844,742
                                               84/93





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                        事業セグメント                                     地域セグメント

                                                              欧州、
                         パーソナル・                                    南北アメリカ、
                コーポレート・ア
                                                              中東および       アジア
                ンド・インベスト        バンキング・
                ント・バンキング         グループ        子会社        本店       合計        UAE      アフリカ       太平洋         合計
                 千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム        千ディルハム
     2018  年６月  30 日に終了した６か月間（未監査）
     正味受取利息
                   2,836,130        2,877,374        (15,210)       793,506       6,491,800       5,580,210        774,234       137,356        6,491,800
     受取利息以外の正味収益
                   2,084,359        940,909        161,976       111,901       3,299,145       2,808,729        329,770       160,646        3,299,145
     営業収益
                   4,920,489        3,818,283        146,766       905,407              8,388,939       1,104,004       298,002
                                                 9,790,945                             9,790,945
     一般管理費およびその他営業費
                   896,716       1,369,126         72,571       325,300       2,663,713       2,218,089        328,708       116,916        2,663,713
     用
     正味減損費用
                   473,388        350,234        (4,716)       43,702              865,915       (73,312)       70,005
                                                 862,608                             862,608
     税引前利益
                   3,550,385        2,098,923         78,911       536,405              5,304,935        848,608       111,081
                                                 6,264,624                             6,264,624
     国外法人税等
                    97,499        63,469        17,791       1,169              11,165      173,151       (4,388)
                                                 179,928                             179,928
     当期  純利益
                   3,452,886        2,035,454         61,120       535,236              5,293,770        675,457       115,469
                                                 6,084,696                             6,084,696
     2018  年 12 月 31 日現在（監査済）
     セグメント別資産合計
                  723,276,453        108,513,263        13,162,063       105,549,861               612,146,752       211,520,134       39,007,464
                                                950,501,640                             862,674,350
     セグメント間残高
                                               (206,615,253)                             (118,787,963)
     資産合計
                                                743,886,387                             743,886,387
     セグメント別負債合計
                  500,599,188        87,702,880        10,117,659       250,108,913               502,836,407       216,308,524       41,556,419
                                                848,528,640                             760,701,350
     セグメント間残高
                                               (206,615,253)                             (118,787,963)
     負債合計
                                                641,913,387                             641,913,387
    次へ

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     30 　　関連当事者

     関連当事者の属性

     財務上または経営上の決定に関して、ある当事者が他の当事者を支配する、あるいは他の当事者に

     重要な影響力を行使する能力を有している場合に関連当事者とみなされる。関連当事者は、当グ
     ループの主要株主、取締役および主要経営陣からなる。主要経営陣は、当グループの戦略立案およ
     び意思決定に関与する当グループの執行役員会のメンバー（                                  EXCO   ）からなる。取引の条件は、当グ
     ループの経営陣により承認され、取締役または経営陣が同意した条件により作成される。
                                (未監査   )                   (監査済   )

                              2019  年６月   30 日                2018  年 12 月 31 日
                   上級経営陣および
                     関連企業           主要株主            合計           合計
                    千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム
      報告日における関連当事者との取引残高は、以下に示すとおりである。
      金融資産                 2,615,344          12,152,384           14,767,728           13,057,304
      金融負債
                      15,312,195           12,037,859           27,350,054           16,797,112
      偶発債務
                       2,057,644          13,214,965           15,272,609           21,526,627
      ６か月間に行われた関連当事者との取引は、以下に示すとおりである。

                                                      (未監査   )
                                                    2018  年６月   30 日
      受取利息                   64,423          240,816           305,239           211,436
      支払利息
                        81,535           74,271          155,806           204,685
     31 　　比較数値

     一部の    比較数値は、本要約連結中間財務諸表において適用されている表示と一致させるために必要

     に応じて区分変更されている。
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     ２【その他】

     (1)  　後発事象
         該当事項なし
     (2)  　訴訟

         該当事項なし
     ３【日本とIFRSとの会計原則の相違】

      UAE  で適用されている国際財務報告基準（                   IFRS  ）と、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則
      （日本の会計原則）とは、              2019  年６月   30 日現在、以下重要な点で相違している。
     (1)  　連結財務諸表

         IFRS  では、パワー、リターンの変動性およびパワーとリターンの関連性の概念に基づき、全ての事業
       体に関する連結の要否を判断するための単一のアプローチがある。投資者は事業体への関与により生じ
       る変動リターンに対するエクスポージャーまたは権利を有し、かつ事業体に対するパワーにより当該リ
       ターンに影響を及ぼす能力を有している場合、当該事業体を支配しているため連結する。
         連結財務諸表は、類似の状況における同様の取引およびその他の事象について統一された会計方針を
       用いて、連結財務諸表を作成しなければならない。                          (IFRS   第 10 号「連結財務諸表」          )
         日本の会計原則では、実質支配力基準により連結範囲が決定され、被支配会社の財務諸表は連結され
       る。公正価値で譲渡された資産からの利益を享受するために                               SPE  が発行した持分商品の保有者のために
       SPE  が設立され業務が行なわれている場合には、当該                         SPE  は子会社とはみなされない。
         親会社および子会社が連結財務諸表を作成するために採用する会計原則は、原則として統一されなけ
       ればならない。ただし、子会社の財務諸表が                        IFRS  または米国会計基準に準拠して作成されている場合
       は、一定の項目の修正を除き、これを連結決算手続上利用できることと規定されている。                                               ( 企業会計基
       準第  22 号「連結財務諸表に関する会計基準」                   )
     (2)  　企業結合

          IFRS  では、企業結合は取得法で会計処理されている。                         企業結合で取得したのれんは償却せず、最低
         年１回同時期に減損テストを実施する。（                      IFRS  第３号および       IAS  第 38 号）
          日本の会計原則では、企業結合は通常パーチェス法により会計処理される。また、のれんは                                               20 年以
         内の期間にわたり定額法その他の合理的方法により規則的に償却され、減損の兆候が認められた場合
         に減損テストの対象となる。（企業会計基準第                        21 号「企業結合による会計基準」及び                  「固定資産の減
         損に係る会計基準」          ）
     (3)  　非金融資産の減損

         IFRS  では、各事業年度末において報告企業は、資産の減損の兆候について評価している。そのような
       兆候が存在する場合、企業は当該資産の回収可能価額さらには減損損失を見積もっている。減損損失
       は、一定の場合には戻し入れることができるが、戻入により増加する資産額は、減損処理前の価額を超
       えてはならない。なお、のれんに係る減損損失の戻入は行われない。                                    (IAS  第 36 号「資産の減損」         )
         日本の会計原則では、減損の兆候が認められ、かつ割引前の見積将来キャッシュ・フロー                                               (20  年以内
       の合理的な期間に基づく             ) が帳簿価額を下回ると見積られる場合において、回収可能価額と帳簿価額の
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       差額につき減損損失を計上する。減損損失の戻入は認められない。（「固定資産の減損に係る会計基
       準」）
     (4)  　金融資産・負債の分類と測定

         IFRS  第９号では、金融資産を「償却原価で測定される金融資産」、「その他包括利益を通じて公正価
       値測定（     FVOCI   ）される金融資産」、「損益を通じて公正価値測定（                            FVTPL   ）される金融資産」の３つの
       主要区分に分類する。
         売買目的保有以外の資本性金融商品は、当初認識時に、事後の公正価値の変動をその他包括利益に表
       示する取消不能の選択           (FVOCI   オプション      ) をすることができる。
         さらに、当初認識時に償却原価または                    FVOCI   の測定要件を満たす金融資産を                FVTPL   で測定される金融資
       産に取消不能の指定ができるが、これはそうすることにより生じるであろう会計上のミスマッチを解消
       または大幅に低減する場合に限られる（                     FV オプション）。
         金融負債の分類は、以下を除き、すべて償却原価で測定される区分に分類される。
         ・ FVTPL   で測定される金融負債（負債であるデリバティブ及び                            FV オプションに指定された金融負債を
          含む）
         ・金融資産の譲渡が認識の中止要件を満たさない場合に生じる金融負債
         ・金融保証契約
         ・所定の要件を満たすローン・コミットメント
         ・企業結合において取得企業が認識した条件付き対価
         FV オプションに指定された金融負債の公正価値変動のうち、自己の信用リスクの変動に起因する部分
       は、その他包括利益に計上される。なお、損益へのリサイクリングは禁止される。
         日本では、トレーディング目的の金融資産は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益計算書に認
       識される。
         売却可能有価証券（日本基準では「その他有価証券」）は公正価値で測定され、公正価値の変動額は
       以下のいずれかの方法で処理される。
         1) 　公正価値の変動額を純資産に計上し、売却、減損あるいは回収時に損益計算書へ再計上する。
         2) 　銘柄ごとに、公正価値が原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益計算書に計
       上する。
         市場価格のない株式は原価で評価する。
         金融負債はヘッジ会計によるものを除き、公正価値での測定は認められていない。
         また、   FV オプションや       FVOCI   オプションのような規定はない。
     (5)  　金融資産の減損

         IFRS  では、償却原価または            FVOCI   区分に分類される金融資産、リース債権、契約資産、または                               IFRS  第
       ９号の減損規定が適用される               FVTPL   以外のローン・コミットメント及び金融保証契約について予想信用
       損失に対する損失評価引当金が認識される。
         減損は、当初認識以降の信用悪化の程度に基づき３つのステージを用いたアプローチにより信用損失
       引当金として認識される。
         日本では、回収不能と判断された金額に対して一般貸倒引当金、または個別貸倒引当金が計上され
       る。一般貸倒引当金は、個別に回収不能と認められた貸付金に対して、過去の貸倒実績等に基づいて計
       上される。個別貸倒引当金は、個別に回収不能と認められた貸付金に適用され、各債務者の支払い能力
       調査に基づいて計上される。貸倒引当金は資産の控除項目として計上される。
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         金融機関については金融検査マニュアルに従った債務者区分に応じて債権を分類し、債務者区分に応
       じた方法により貸倒引当金を計上する。
         時価のある有価証券           ( 売買目的有価証券を除く             ) の市場価格が著しく下落した場合、公正価値の回復
       が見込まれる場合を除き、減損損失を計上しなければならない。
     (6)  　金融資産の認識の中止

         IFRS  では、金融資産のキャッシュ・フローを受け取る約定権利が消滅した場合、あるいは会社が金融
       資産を譲渡し、その譲渡が金融資産の所有に係るリスクと経済価値のほとんどすべてを移転していると
       いう認識の中止要件を満たす場合に認識が中止される。
         日本では、金融資産は金融資産の契約上の権利を行使したとき、権利を喪失したとき、または権利に
       対する支配が他に移転したときに認識が中止される。
     (7)  　債務保証

       IFRS  第 9 号が適用される金融保証契約は、当初公正価値で測定され、当初認識後は、以下のいずれか高
       い方で測定される。
         -IFRS   第 9 号に基づく損失評価引当額
         - 当初認識額から、該当があれば、                 IFRS  第 15 号に基づく収益累計額を控除した金額
         日本では、債務保証は、金融資産または金融負債の消滅の認識の結果生じるものを除いて時価では計
       上されず、銀行等の金融機関を除き財務諸表において引当金として計上、または注記等として開示され
       る。
     (8)  　複合金融商品－転換社債

         IFRS  では、金融商品の発行体は、金融商品が負債部分と資本部分の両方を含んでいるかどうかを判定
       するために、金融商品の契約条件を検討した上で、金融負債または資本性金融商品として別々に分類し
       なければならない。
         日本では、新株予約権付社債の発行は、発行に伴う払込金額を社債の対価部分と新株予約権の対価部
       分とに区分せずに普通社債の発行に準じて処理する方法、または社債の対価部分と新株予約権の対価部
       分を区分する方法のいずれかにより会計処理される。新株予約権の対価部分は、純資産の部に計上し、
       権利が行使され、新株を発行したときは資本金または資本金および資本準備金に振り替え、権利が行使
       されずに権利行使期間が到来した場合には、利益として戻入れる。
     (9)  　ヘッジ会計

         IFRS  では、一定の条件が満たされた場合は、下記の種類のヘッジ関係に係るヘッジ会計が認められて
       いる。
         ・　　公正価値ヘッジ            ( すなわち、特定のリスクに起因し、損益に影響を与える可能性がある、公正
            価値の変動に対するエクスポージャーのヘッジ                        )
            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益は損益計算書に認識されている。また、ヘッジされたリ
              スクに起因するヘッジ対象の損益はヘッジ対象の帳簿価額により調整され、損益計算書に
              認識されている。
         ・　　キャッシュ・フロー・ヘッジ                   ( すなわち、特定のリスクまたは発生の可能性の高い予定取引に
            起因し、損益に影響を与える可能性がある、キャッシュ・フローの変動可能性に対するエクス
            ポージャーのヘッジ          )
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            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他包括利益
              に認識され、非有効部分は損益計算書に認識されている。
         ・　　国外事業への純投資のヘッジ
            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他包括利益
              に認識され、非有効部分は損益計算書に認識されている。                              (IAS  第 39 号「金融商品：認識及
              び測定」     )
         日本の会計原則では、デリバティブ金融商品について、会計基準により定められたヘッジ会計の要件
       を満たす場合には、原則として、「繰延ヘッジ会計」                            ( ヘッジ手段の損益を財政状態計算書の「純資産
       の部」に計上し、ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に損益計算書に認識する。                                                ) を適用
       する。ヘッジ対象である資産または負債に係る相場変動等を会計基準に基づき損益に反映させることが
       できる場合には、「時価ヘッジ会計」                    ( ヘッジ手段の損益を発生時に認識するとともに、同一の会計期
       間にヘッジ対象の損益も認識する。                  ) を適用できる。（企業会計基準第                 10 号「金融商品に関する会計基
       準」）
     (10)  　退職後給付

         IFRS  では、確定給付型制度においては、                  数理計算上の技法である予測単位積増方式を用いて、当期お
       よび過去の期間の勤務の対価として従業員が稼得した給付について、企業にとって最終的なコストとな
       る信頼性のある見積額を求める。当該給付は、確定給付制度債務の現在価値および当期勤務費用を算定
       するために、割り引かれる。制度資産があれば、その公正価値を、確定給付制度債務の現在価値から控
       除する。     当該制度の資産が負債を超える場合は資産                       ( 超過額、ただし退職給付制度からの返還、また
       は、将来掛け金の減額の形で利用可能な経済的便益がある場合に限られる。                                        ) として、不足する場合は
       負債  ( 不足額    ) として、それぞれ財政状態計算書に計上されている。当期勤務費用、正味確定給付負債
       （資産）に係る正味利息（財務費用）ならびに過去勤務費用および                                   清算損益     は、損益に認識されてい
       る。数理計算上の差異、             制度資産に係る収益（確定給付負債（資産）の純額に係る利息純額に含まれる
       金額を除く）、および資産上限額の影響の変動（確定給付負債（資産）の純額に係る利息純額に含まれ
       る金額を除く）は、          その他包括利益に表示される。                (IAS  第 19 号「従業員給付」         )
         日本の会計原則では、確定給付型退職給付制度について、制度資産控除後の確定給付債務の全額が貸
       借対照表に計上される。過去勤務費用および数理計算上の差異の発生額のうちその期に費用処理されな
       い部分は、貸借対照表のその他包括利益累計額に計上される。これらはその後の期間にわたって費用処
       理され、当期純利益を構成する。（企業会計基準第                          26 号「退職給付に関する会計基準」）
     (11)  　ストック・オプション

         IFRS  第２号「株式報酬」では             、企業は、株式に基づく報酬取引で受け取るかまたは取得した財または
       サービスを、当該財を獲得した時またはサービスを受け取った時に認識しなければならない。企業は、
       これに対応する資本の増加（財またはサービスを持分決済型の株式に基づく報酬取引で受け取った場
       合）、または負債の増加（現金決済型の株式に基づく報酬取引で受け取った場合）を認識しなければな
       らない。
         持分決済型の株式に基づく報酬取引については、原則として、企業は、受け取った財またはサービス
       を、受け取った財またはサービスの公正価値で直接測定しなければならない。受け取った財またはサー
       ビスの公正価値を企業が信頼性をもって見積れない場合には、企業は、受け取った財またはサービス
       を、付与した資本性金融商品の公正価値を参照して測定しなければならない。                                        従業員   との取引は、付与
       した資本性金融商品の公正価値を参照して測定しなければならない。従業員および他の類似サービス提
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       供者に付与した資本性金融商品は、勤務に関する条件を伴う場合、付与した資本性金融商品の公正価値
       を参照して付与日において測定した上で、権利確定期間にわたり認識しなければならない。
         現金決済型の株式に基づく報酬取引は、負債の公正価値で測定しなければならない。負債が決済され
       るまで、企業は当該負債の公正価値を各報告期間の末日および決済日に再測定し、公正価値の変動を当
       期の純損益に認識しなければならない。
         日本では、企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」が適用され、従業員に
       付与されたストック・オプションは付与日における公正な評価額で測定される。各会計期間における費
       用計上額は、ストック・オプションの公正な評価額のうち、対象勤務期間を基礎とする方法その他の合
       理的な方法にもとづき当期に発生したと認められる額で認識され、対応する金額は純資産の部に新株予
       約権として計上される。権利が行使されずに失効した場合は、新株予約権として計上した額のうち当該
       失効部分に対応する部分を失効が確定した期の利益として計上する。
         現金決済型の株式に基づく報酬に関する基準はない。
     (12)  　リース

         IFRS  では、   IFRS  第 16 号に基づいて、借手は、リース取引を分類せず、リース取引に関する使用権資産
       とリース負債の認識が要求される。使用権資産は、通常リース期間にわたって減価償却される。リース
       負債については、リース負債の残高に対して、残りの期間を通じて利回りが一定になるような利率を乗
       じて利息費用を計上してリース料と利息費用の差額をリース負債の返済として会計処理する。
         貸手は、原資産の所有に伴うリスクと経済価値が実質的にすべて借手に移転しているか否かに基づい
       てリースをファイナンス・リース、それ以外をオペレーティング・リースに分類する。ファイナンス・
       リース取引については、原資産の認識を中止し、代わりに債権を認識し、その後は一定率の期間収益が
       発生するように金融収益を計上する。オペレーティング・リースについてはリース料総額をリース期間
       にわたり規則的な方法により収益として認識する。
         日本の会計原則では、リース取引をファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取引に分
       類し、基本的に、資産の所有に伴うリスクと経済的便益のほとんどすべてが実質的に借手に移転してい
       る場合には、ファイナンス・リース取引、それ以外をオペレーティング・リース取引とする。また、
       ファイナンス・リース取引については売買と同様の会計処理を行い、オペレーティング・リース取引に
       ついては賃貸借と同様の会計処理を行う。なお、貸手の会計処理は                                  IFRS  と類似している。
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     第７【外国為替相場の推移】

     １【当該半期中における月別為替相場の推移】

       月別       2019  年１月     2019  年２月     2019  年３月     2019  年４月     2019  年５月     2019  年６月

       最高（円）         29.89       30.33       30.47       30.55       30.36       29.56

       最低（円）         29.30       29.82       29.92       30.22       29.49       29.18

       平均（円）         29.67       30.07       30.26       30.41       29.94       29.42

       ディルハムの対円相場（ニューヨーク・コンポジット・レート）である。

       出典：ブルームバーグ・データ・ベース
     ２【最近日の為替相場】

        29.41   円 （ 2019  年９月   19 日）

        出典：株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客外国為替相場の公表仲値

     第８【提出会社の参考情報】

       当該半期の開始日から本書提出日までの間において提出された書類および提出日は以下のとおりであ

      る。
                     提出書類                        提出年月日

        １　  有価証券報告書（自　平成              30 年１月１日　至　平成            30
                                           令和元年６月       28 日
          年 12 月 31 日）
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】

     第１【保証会社情報】

       該当事項なし

     第２【保証会社以外の会社の情報】

       該当事項なし

     第３【指数等の情報】

       該当事項なし

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