ノーロード明治安田円資産バランス 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長　殿

      【提出日】                    2019年9月17日       提出

      【発行者名】                    明治安田アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　　　大崎　能正

      【本店の所在の場所】                    東京都港区虎ノ門三丁目４番７号

      【事務連絡者氏名】                    植村　吉二

                          連絡場所     東京都港区虎ノ門三丁目４番７号
      【電話番号】                    03-6731-4721
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    ノーロード明治安田円資産バランス

       益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資信託受
       益証券の金額】                   上限　1,000億円
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第一部【証券情報】

     （１）【ファンドの名称】
      ノーロード明治安田円資産バランス（以下「当ファンド」ということがあります。）
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】
      ①追加型証券投資信託受益権（以下「受益権」といいます。）です。
      ②当初の１口当たり元本は、１円（１万口当たり元本金額１万円）です。
      ③当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信
       用格付、または信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付けはありません。
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       を受け、受益権の帰属は、後述の「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替
       機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下
       「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振
       替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社
       である明治安田アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益
       権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     （３）【発行（売出）価額の総額】
      上限　1,000億円とします。
     （４）【発行（売出）価格】
      ①取得申込受付日の基準価額※とします。
      ②取得申込の受付は、販売会社の営業日の午後３時までとします。なお、当該受付時間を過ぎてからの申
       込は、翌営業日の取扱いとします。
      ③基準価額は委託会社の営業日に日々計算されます。基準価額は販売会社または下記へお問合わせくださ
       い。また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
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       受益権総口数で除して得た１口当たりの価額をいいます。なお、便宜上１万口当たりに換算した価額で
       表示されます。
     （５）【申込手数料】
      ①かかりません。
      ②分配金再投資コース※の場合、収益分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されま
       す。
      
       自動的に行うことに関して、当ファンドの当初取得申込時にあらかじめ指定する契約。販売会社により
       名称が異なる場合があります。）を販売会社と結びます。
     （６）【申込単位】
      ①販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
       取得申込者が販売会社との間で、自動継続投資契約および定時定額購入取引に関する契約等を締結した
       場合、当該契約に規定する単位とします。
      ②当ファンドには、収益分配金の受取方法により「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」があ
       ります。いずれのコースも販売会社が定めるお申込単位となります。なお、収益分配金の受取方法を途
       中で変更することはできません。詳しくは販売会社までお問合せください。
      ※自動継続投資契約に基づく収益分配金の再投資については、１口単位とします。
      ※販売会社により、どちらか一方のコースのみお取扱いとなる場合があります。
     （７）【申込期間】
      2019  年9月18日から2020年3月17日まで
      ※申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     （８）【申込取扱場所】
      申込取扱場所は原則として販売会社の本支店、営業所等とします。
      販売会社については下記へお問合わせください。
     （９）【払込期日】


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      取得申込者は、販売会社が定める日までに申込代金（申込金額（取得申込受付日の基準価額に申込口数を
      乗じた額）を販売会社に支払うものとします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
      振替受益権に係る各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行なわれる日に委託会社の指定する口座
      を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     （１０）【払込取扱場所】
      申込を受付けた販売会社とします。申込代金は販売会社にお支払いください。
      販売会社につきましては、「（８）申込取扱場所」をご参照ください。
     （１１）【振替機関に関する事項】
      振替機関は株式会社証券保管振替機構です。
     （１２）【その他】
      ①申込証拠金
       該当事項はありません。
      ②本邦以外の地域における発行
       該当事項はありません。
      ③決算日
       年1回（12月18日。          休業日の場合は翌営業日）
      ④振替受益権について
       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振
       替機関の振替業に係る業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「（１１）振替機関に関する事項」に記載
       の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ノーロード明治安田円資産バランスは、明治安田社債マザーファンド、明治安田高配当サステナビリ
       ティ日本株マザーファンド、明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド（以下、それぞれを、あるいは総称
       して「マザーファンド」ということがあります。）の各受益証券を通じて、日本の資産（債券、株式、
       不動産投資信託（リート））へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の獲得を目
       指します。
       この信託は、信託財産に属する財産についての対抗要件に関する事項を除き、信託法（平成18年法律第
       108号）の適用を受けます。
      ②当ファンドは一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において以下の通りとなっております。

      ■商品分類表

           単位型・追加型                  投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                               国内                  株式
             単位型                                    債券
                               海外                不動産投信
             追加型                              その他資産（　　　　）
                               内外                資産複合
      ※当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
      ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

       追加型
        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用される
        ファンドをいいます。
       国内
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉
        とする旨の記載があるものをいいます。
       資産複合
        目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投信、その他資産の各資産のうち複数の
        資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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      ■属性区分表
              投資対象資産                決算頻度       投資対象地域            投資形態
      株式                       年１回       グローバル

      　一般
      　大型株                       年２回       日本
      　中小型株
                             年４回       北米          ファミリーファンド
      債券
      　一般                       年６回       欧州
      　公債                       （隔月）
      　社債                              アジア
      　その他債券                       年12回
        クレジット属性                      （毎月）       オセアニア
        （　　）
                             日々       中南米          ファンド・オブ・
      不動産投信                                        ファンズ
                             その他       アフリカ
      その他資産                       （　　）
      （投資信託証券（資産複合（株式、　                              中近東
      債券、不動産投信）資産配分固定型））                              （中東）
      資産複合                              エマージング

      （　　　）
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
     （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
      ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

       その他資産（投資信託証券（資産複合（株式、債券、不動産投信）資産配分固定型））
        目論見書または投資信託約款において、投資信託証券（投資形態がファミリーファンドまたはファン
        ド・オブ・ファンズのものをいいます。）を通じて、主として株式、債券、不動産投信に投資し、組
        入比率については固定的とする旨の記載があるものをいいます。
       年１回
        目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
       日本
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載
        があるものをいいます。
       ファミリーファンド
         目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるも
         のを除く。）を投資対象として投資するものをいいます。
      （注）上記各表のうち網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信

          託協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）で閲覧が可能です。
      ③信託金の限度額：           上限　1,000億円

        ※委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
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      ④ファンドの特色
       特色①
       主として、直接あるいはマザーファンドを通じて、日本の資産（債券、株式、不動産投資信託（リー
       ト））へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の獲得を目指します。
       下記のマザーファンドを主要投資対象とします。
                     名　称                         投資対象
        明治安田社債マザーファンド                                      円建債券
        明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド                                      日本株式
        明治安田Ｊ-ＲＥＩＴマザーファンド                               Ｊリート（国内の不動産投資信託）
       特色②

       原則として日本債券、日本株式、Jリートの各資産へそれぞれ純資産総額の３分の１を基本に分散投資を
       行います。なお、資産配分比率は市場環境に応じて見直すことがあります。
                     名　称                         配分比率
        明治安田社債マザーファンド                                        1/3
        明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド                                        1/3
        明治安田Ｊ-ＲＥＩＴマザーファンド                                        1/3
       運用プロセスの概要

       円建ての３資産（社債、日本株式、Ｊリート）からのインカム収益を積み上げつつ、キャピタル損益の
       変動幅を抑制し、リスク調整後リターン（リターン／標準偏差）の向上を図ります。
            ※上記はイメージ図であり将来の運用成果等を約束するものではありません。





        ※資金動向、市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。

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     （２）【ファンドの沿革】
       2016  年12月21日　　　信託契約締結、信託財産の設定、運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
       当ファンドは、ファミリーファンド方式※で運用を行います。
        
        その資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う仕
        組みです。
      ②委託会社等及びファンドの関係法人






       1 ．委託会社（委託者）：明治安田アセットマネジメント株式会社
         信託財産の運用指図、投資信託説明書（目論見書）及び運用報告書の作成等を行います。
       2 ．受託会社（受託者）：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
         信託財産の保管・管理業務等を行います。
         （受託会社は信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することがありま
         す。）
       3 ．販売会社
         ファンドの販売会社としての募集・販売の取扱い、一部解約実行の請求の受付け、収益分配金、償還
         金等の支払い、運用報告書の交付等を行います。
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        ※1　信託契約









          委託会社と受託会社との間において、「信託契約（信託約款）」を締結しており、委託会社及び受
          託会社の業務、受益者の権利、投資信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託期間、償還等
          を規定しています。
        ※2　投資信託受益権の取扱に関する契約
          委託会社と販売会社との間において、「投資信託受益権の取扱に関する契約」を締結しており、販
          売会社が行う募集・販売等の取扱い、収益分配金及び償還金の支払い、買取り及び解約の取扱い等
          を規定しています。
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      ③委託会社等の概況
       1 ．資本金の額（本書提出日現在）：10億円
       2 ．委託会社の沿革：
         1986  年11月      コスモ投信株式会社設立
         1988  年10月     ディーアンドシーキャピタルマネージメント株式会社と合併、商号を「コスモ投信投資
                顧問株式会社」に変更
         2000  年２月      商号を「明治ドレスナー投信株式会社」に変更
         2000  年７月     明治ドレスナー・アセットマネジメント株式会社と合併、商号を「明治ドレスナー・ア
                セットマネジメント株式会社」に変更
         2009  年４月     商号を「ＭＤＡＭアセットマネジメント株式会社」に変更
         2010  年10月     安田投信投資顧問株式会社と合併、商号を「明治安田アセットマネジメント株式会社」
                に変更
       3 ．大株主の状況（本書提出日現在）
                                                   発行済株式
                                            所有
          氏名又は名称                    住所                   総数に対する
                                           株式数
                                                 所有株式数の割合
      明治安田生命保険相互会社                東京都千代田区丸の内２‐１‐１                     17,539    株        92.86   ％
                      ドイツ,     60323    フランクフルト・
      アリアンツ・グローバル・
      インベスターズ         ゲー・       アム・マイン,        ボッケンハイマー・
                                            1,261   株        6.68  ％
      エム・ベー・ハー                ラントシュトラーセ           42‐44
      富国生命保険相互会社                東京都千代田区内幸町２‐２‐２                       87 株        0.46  ％

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     ２【投資方針】
     （１）【投資方針】
      ①基本方針
       この投資信託は、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の獲得を目指して運用を行います。
      ②運用方法
       1 ．投資対象
         主として、
         日本債券：明治安田社債マザーファンド、
         日本株式：明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド、
         J リート：明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド、
         （以下、それぞれを総称して「マザーファンド」ということがあります。）の各受益証券を主要投資
         対象とします。
       2 ．投資態度
         ▶ ．主として、直接あるいはマザーファンドを通じて、日本の資産（債券、株式、リート）へ分散投
           資を行い、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の獲得を目指します。
         b ．原則として日本債券、日本株式、Jリートの各資産へそれぞれ純資産総額の3分の1を基本に分散投
           資を行います。なお、資産配分比率は市場環境に応じて見直すことがあります。
         ▲ ．資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
     （参考）マザーファンドの概要

     「明治安田社債マザーファンド」
     運用の基本方針
     （１）基本方針
       主として金融債、事業債、円建外債、MBS、ABSに投資することにより、収益の確保と信託財産の成長を
       目指します。
     （２）運用方法
       ①投資対象
        国内の金融債、事業債、円建外債、MBS、ABSを主要投資対象とします。
       ②投資態度
        1 ．NOMURA-BPI総合を構成する金融債、事業債、円建外債、MBS、ABSそれぞれのインデックスを時価加
          重平均した指数をベンチマークとし、これを上回るリターンの獲得を目指して運用を行います。
        2 ．マクロ経済・債券市況・需給動向等の分析を行い、金利動向およびクレジット市場の方向性を予測
          し、ポートフォリオのリスク分析を行い、リスクをコントロールしつつ、運用戦略を決定・実行し
          ます。
        3 ．国内において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、金
          利に係る先物取引および金利に係るオプション取引ならびに外国の市場におけるわが国の有価証券
          先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、金利に係る先物取引および金利に
          係るオプション取引と類似の取引(以下「有価証券先物取引等」といいます。)を行うことができま
          す。
        ▶ ．信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、異
          なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「ス
          ワップ取引」といいます。）を行うことができます。
        5 ．信託財産の効率的な運用等に資するため、有価証券の貸付けを行うことができます。
        6 ．デリバティブ取引等の利用はヘッジ目的に限定します。
       ③投資制限
        1 ．株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項
          第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞ
          れ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条
          ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」
          といいます。）の新株予約権に限ります。）の行使により取得した株券、新株引受権証券および新
          株予約権証券の権利行使により取得した株券、社債権者割当または株主割当により取得した株券お
          よび優先株券に限るものとし、株式への直接投資は行いません。
        2 ．株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
        3 ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下としま
          す。
        ▶ ．投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
        5 ．同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
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        6 ．同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以
          下とします。
        7 ．同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
          5％以下とします。
        8 ．外貨建資産への投資は行いません。
        9 ．有価証券先物取引等は、約款所定の範囲で行います。
        10 ．スワップ取引は、約款所定の範囲で行います。
        11 ．金利先渡取引は、約款所定の範囲で行います。
        12 ．有価証券の貸付けは、約款所定の範囲で行います。
        13 ．一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資産
           総額に対する比率は、原則として、35％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場
           合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
           す。
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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     「明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド」
     運用の基本方針
     （１）基本方針
       この投資信託は、わが国の金融商品取引所に上場されている株式に投資することにより、信託財産の中
       長期的な成長を目指して運用を行います。
     （２）運用方法
       ①投資対象
        わが国の金融商品取引所に上場されている株式を主要対象とします。
       ②投資態度
        1 ．わが国の金融商品取引所に上場されている株式（これに準ずるものを含む）の中から、将来にわ
          たって安定的に高い配当利回りが期待できる銘柄に投資します。
        2 ．銘柄選定にあたっては、予想配当利回りが市場平均を上回り、配当や業績等の安定性が高いと判断
          される銘柄を厳選し投資を行います。
        3 ．株式の組入れは、原則として、高位を保ちます。
        ▶ ．非株式割合は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
        5 ．資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       ③投資制限
        1 ．株式への投資割合には、制限を設けません。
        2 ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下としま
          す。
        3 ．投資信託証券（上場投資信託を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下と
          します。
        ▶ ．同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        5 ．同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以
          下とします。
        6 ．同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
          10％以下とします。
        7 ．外貨建て資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
        8 ．信用取引は、約款所定の範囲で行います。
        9 ．有価証券先物取引等は、約款所定の範囲で行います。
        10 ．スワップ取引は、約款所定の範囲で行います。
        11 ．金利先渡取引および為替先渡取引は、約款所定の範囲で行います。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     「明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド」
     運用の基本方針
     （１）基本方針
       この投資信託は、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
     （２）運用方法
       ①投資対象
        わが国の金融商品取引所に上場（それに準ずるものを含みます。以下同じ。）している不動産投資信
        託証券※（以下、Ｊ－ＲＥＩＴということがあります。）を主要投資対象とします。
         ※一般社団法人投資信託協会規則に定める不動産投資信託証券をいいます。
       ②投資態度
        1 ．Ｊ－ＲＥＩＴへの投資を通じ、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指します。
        2 ．Ｊ－ＲＥＩＴの個別銘柄の組入れにあたっては、マクロ動向、不動産市況、個別銘柄の定量・定性
          面について分析し、投資対象銘柄の選定およびポートフォリオの構築を行います。
        3 ．Ｊ－ＲＥＩＴの組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
        ▶ ．資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       ③投資制限
        1 ．投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
        2 ．株式への直接投資は行いません。
        3 ．外貨建資産への直接投資は行いません。
        ▶ ．不動産投信指数先物取引および有価証券先物取引等は約款の所定の範囲で行います。
        5 ．スワップ取引は約款の所定の範囲で行います。
     （２）【投資対象】

      ① この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1 ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるも
         のをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款に定め
           るものに限ります。）
         ハ．約束手形（金融商品取引法第2条第1項第15号に掲げるものを除きます。）
         ニ．金銭債権
       2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．為替手形
      ②委託会社は、信託金を、明治安田社債マザーファンド、明治安田高配当サステナビリティ日本株マザー
       ファンド、明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド（以下、それぞれを、あるいは総称して「マザーファ
       ンド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価
       証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       1 ．株券または新株引受権証書
       2 ．国債証券
       3 ．地方債証券
       ▶ ．特別の法律により法人の発行する債券
       5 ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
         社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       6 ．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
       7 ．投資法人債券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
       8 ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるも
         のをいいます。）
       9 ．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
         す。）
       10 ．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2条第
         1項第8号で定めるものをいいます。）
       11 ．コマーシャル・ペーパー
       12 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
         株予約権証券
       13 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、1．から12．の証券または証書の性質を有するも
         の
       14 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいま
         す。）
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       15 ．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
       16 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
       17 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有
         価証券に係るものに限ります。）
       18 ．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
       19 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       20 ．受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいます。）
       21 ．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       22 ．外国の者に対する権利で20．の有価証券の性質を有するもの
       なお、1．の証券または証書、13．ならびに18．の証券または証書のうち1．の証券または証書の性質を
       有するものを以下「株式」といい、2．から7．までの証券および13．ならびに18．の証券または証書の
       うち2．から7．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、14．および15．の証券を以下
       「投資信託証券」といいます。
      ③委託会社は、信託金を、前項に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2
       項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図
       することができます。
       1 ．預金
       2 ．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       3 ．コール・ローン
       ▶ ．手形割引市場において売買される手形
       5 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       6 ．外国の者に対する権利で5．の権利の性質を有するもの
       7 ．流動性のある外国の者に対する貸付債権
      ④前②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
       用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前③に掲げる金融商品により運用することの指図
       ができます。
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     （３）【運用体制】
      当ファンドの委託会社における運用体制は以下の通りです。
      ①投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関する
       検討を行います。
      ②ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用計
       画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
      ③ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立し
       たコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
      ④投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィードバッ
       クすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
       ●ファンド運用に関する社内規程として、「投資一任契約および信託財産の運用業務に関する基本規











        程」及び基本規程に付随する細則等の取扱い基準を設けております。
       ●ファンドの関係法人に対する管理は、管理関連部門において適正に管理しております。
      ※ファンドの運用体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。

       また、委託会社のホームページ（http://www.myam.co.jp/）の会社案内から、運用体制に関する情報が
       ご覧いただけます。
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     ＜受託会社に対する管理体制＞
      当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合など
      を行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
      け取っております。
     （４）【分配方針】

      年１回（12月18日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、原則として以下の方針に基づいて収益の分配
      を行います。
      ①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）
       等の全額とします。
      ②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行
       うものではありません。
      ③収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に
       基づき、元本部分と同一の運用を行います。
      ※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。
      㭓칶쩒ڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟厊牓칶
       分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益
       分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または
       記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算し
       て5営業日までにお支払いを開始します。なお、時効前の収益分配金に係る収益分配金交付票は、なおそ
       の効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします。「分配金再投
       資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、再投資により増加し
       た受益権は、振替口座簿に記載または記録され                         ます。
     （５）【投資制限】

     ■投資信託約款による投資制限
      ①株式への投資
       株式への実質投資割合には制限を設けません。
      ②信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
       それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
       委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
       す。
      ③新株引受権証券等への投資
       新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下としま
       す。
      ④投資信託証券への投資
       投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託（ETF）を除きます。）への実質投資割合
       は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
      ⑤外貨建資産への投資
       外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
      ⑥投資する株式等の範囲
       1 ．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
         に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引さ
         れている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得
         する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       2 ．前1．の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券
         で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託者が投資するこ
         とを指図することができるものとします。
      ⑦同一銘柄の株式等への投資制限
       1 ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該
         同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総
         額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
       2 ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザー
         ファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち
         信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる
         投資の指図をしません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       3 ．前2．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額に
         マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
         す。
      ⑧信用取引の指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をす
         ることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うこと
         の指図をすることができるものとします。
       2 ．前1．の信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
         ます。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の売付けに係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額
         を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を決済
         するための指図をするものとします。
      ⑨同一銘柄の転換社債等への投資制限
       1 ．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額
         とマザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債
         の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を
         超えることとなる投資の指図を行いません。
       2 ．前項において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマ
         ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
         す。
      ⑩先物取引等の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに
         掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げる
         ものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるも
         のをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をする
         ことができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします（以下同
         じ。）。
       2 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避す
         るため、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所におけ
         る通貨に係る先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
       3 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の
         取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑪スワップ取引の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為
         替変動リスクを回避するため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件の
         もとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができま
         す。
       2 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとし
         ます。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
         ん。
       3 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額とマザーファ
         ンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計
         額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項において同じ。）が、信託財産
         の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資産総額
         が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合に
         は、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとしま
         す。
       ▶ ．前3．においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に
         属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマ
         ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総
         額の割合を乗じて得た額をいいます。
       5 ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
         のとします。
       6 ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
         提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑫金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為
         替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができ
         ま す。
       2 ．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を
         超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの
         限りではありません。
       3 ．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出し
         た価額で評価するものとします。
       ▶ ．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
         めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑬デリバティブ取引等に係る投資制限
       デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出し
       た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑭有価証券の貸付けの指図および範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号
         の範囲内で貸付けの指図をすることができます。
         ▶ ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
           合計額の50％を超えないものとします。
         b ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
           公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
       2 ．前1．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当す
         る契約の一部の解約を指図するものとします。
       3 ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
         ます。
      ⑮有価証券の空売りの指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さな
         い有価証券または約款の規定により借入れた有価証券を売付けることの指図をすることができます。
         なお、当該売付けの決済については、売付けた有価証券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図
         をすることができるものとします。
       2 ．前1．の売付けの指図は、当該売付けにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内
         とします。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の売付けにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部
         を決済するための指図をするものとします。
      ⑯有価証券の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入れの指図をすることができま
         す。なお、当該有価証券の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指
         図をするものとします。
       2 ．前1．の指図は、当該借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた有価
         証券の一部を返還するための指図をするものとします。
       ▶ ．前1．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑰特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
       外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合に
       は、制約されることがあります。
      ⑱外国為替予約取引の指図および範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることが
         できます。
       2 ．前1．の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき
         円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建
         資産（マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした
         額を含みます。）の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限り
         ではありません。
       3 ．前2．の限度額を超えることとなった場合には、委託者は所定の期間内に、その超える額に相当する
         為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
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       ▶ ．前2．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額に
         マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいい
         ます。
      ⑲資金の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、および再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通
         じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用
         は行わないものとします。
       2 ．一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
         で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間、もしくは受益者への解約代金支払開始日から
         信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間と
         し、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合
         計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額
         の10％を超えないこととします。
       3 ．収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日ま
         でとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ▶ ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
     ■法律等で規制される投資制限

      委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」等関係法令を遵守し、受益者のため忠実に、また受
      益者に対し善良な管理者の注意をもって、投資信託財産の運用の指図その他の業務を遂行しなければなり
      ません。関係法令に定める主なものは以下の通りです。
     ＜同一株式の投資制限＞
      委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託会社指図型投資信託につ
      き、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50
      の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託会社
      に指図しないものとします。
     ＜投資運用業に関する禁止行為＞
      運用財産に関し、あらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出した額が運用財産の純資産額を超
      えることとなる場合において、デリバティブ取引を行い、または継続することを受託会社に指図しないも
      のとします。
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     ３【投資リスク】
     （１）ファンドのリスクと留意点
      ノーロード明治安田円資産バランスは、直接あるいはマザーファンドを通じて、国内の株式、債券、不動
      産投信（リート）など値動きのある証券に投資しますので、基準価額は変動します。
      したがって、金融機関の預貯金と異なり投資元本は保証されず、元本を割り込むおそれがあります。ま
      た、ファンドの信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
      なお、ファンドが有する主なリスクは、以下の通りです。
      ① 値動きの主な要因
       1 ．株価変動リスク
         株式の価格は、政治・経済情勢、金融情勢・金利変動等および発行体の企業の事業活動や財務状況等
         の影響を受けて変動します。保有する株式価格の下落は、ファンドの基準価額を下げる要因となりま
         す。
       2 ．債券価格変動リスク
         債券（公社債等）の価格は、金融情勢・金利変動および信用度等の影響を受けて変動します。一般に
         債券の価格は、市中金利の水準が上昇すると下落します。保有する債券価格の下落は、ファンドの基
         準価額を下げる要因となります。
       3 ．リートのリスク
         賃料の値上げ・値下げ、入居率（空室率）の増減はリートの収益に大きな影響を与えます。自然災害
         等によって保有不動産に大きな損害等が生じた場合等、リートの価格は大きく変動することも予想さ
         れます。また、大きな損害等が生じなくとも、不動産の老朽化や立地環境の変化等によっても不動産
         の価値は変動する場合があります。
         また、リートに関する法律（税制度、会計制度等）が変更となった場合、保有不動産を取り巻く規制
         （建築規制、環境規制等）に変更があった場合など、リートの価格や配当に影響を与えることが想定
         されます。
         
          スク等を網羅したものではありません。
       ▶ ．信用リスク
         投資している有価証券等の発行体において、利払いや償還金の支払い遅延等の債務不履行が起こる可
         能性があります。
         また、有価証券への投資等ファンドに関する取引において、取引の相手方の業績悪化や倒産等による
         契約不履行が起こる可能性があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
      ②その他の留意点
       ●有価証券を売買しようとする際、需要または供給が少ないため、希望する時期に、希望する価格で、
        希望する数量を売買できなくなることがあります。
       ●当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式には運用の効率
        性等の利点がありますが、マザーファンドにおいて他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴う売
        買等を行う場合には、当ファンドの基準価額は影響を受けることがあります。
       ●資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。
       ●収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含み
        ます。））を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すも
        のではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況により、分配金額の全部
        または一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要
        因となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決
        算日の基準価額と比べ下落することとなります。
       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オ

       フ）の適用はありません。
     （２）リスクに対する管理体制

      ファンドの運用にあたっては、社内規程や運用計画に基づき、運用部門が運用プロセスの中でリスクコン
      トロールを行います。また、運用部門から独立した部署により諸リスクの状況が確認され、各種委員会等
      において協議・報告される体制となっています。
      ①コンプライアンス・リスク管理委員会は、法令諸規則・社内規程等の遵守状況、運用資産のリスク管理
       状況等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
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      ②投資管理委員会は、運用パフォーマンスの評価・分析、トレーディング分析、運用スタイル・運用方針
       との整合性、投資信託財産の運用リスク等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
      ※ファンドのリスク管理体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。






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     （３）参考情報
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     ＜代表的な資産クラスの指数について＞
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）                は、東京証券取引所            市場第一部（以下、東証市場第一部ということがありま

      す。）の時価総額の動きをあらわす株価指数であり、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」
      といいます。）が算出、公表を行っています。東証市場第一部に上場しているすべての銘柄を計算の対象
      としていますので、日本の株式市場のほぼ全体の資産価値の動きを表しています。
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、指数値の公表、利用
      などＴＯＰＩＸに関する全ての権利およびＴＯＰＩＸの商標に関する全ての権利は東京証券取引所が有し
      ます。東京証券取引所はＴＯＰＩＸの指数値の算出若しくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの指数値の算
      出若しくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更若しくは使用の停止を行うことができます。東京証
      券取引所はＴＯＰＩＸの商標の使用若しくはＴＯＰＩＸの指数の利用に関して得られる結果について何ら
      保証、言及をするものではありません。
      MSCI-KOKUSAI       は、MSCI     Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知され

      ているものであり、MSCI-KOKUSAI                   指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI                                   Inc.に
      帰属します。MSCI          Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      MSCI  エマージング・マーケット・インデックス                       は、MSCI     Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的

      な指数であり、MSCI            エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一
      切の権利はMSCI         Inc.に帰属します。MSCI              Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      NOMURA    －BPI（国債）        は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村證券株式会社によって計算、公表されて

      いる投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等
      に関し一切責任はありません。
      FTSE  世界国債インデックス            は、FTSE     Fixed    Income    LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を

      各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを
      目的としており、FTSE             Fixed    Income    LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの
      誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その
      他一切の権利はFTSE           Fixed    Income    LLCに帰属します。
      JP モルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド                            （ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデック

      ス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan                                               Securities       LLC（JP
      モルガン）が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す
      指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの
      運用成果等に関し一切責任はありません。
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     ４【手数料等及び税金】
     （１）【申込手数料】
      かかりません。
     （２）【換金（解約）手数料】

      かかりません。
     （３）【信託報酬等】

      ファンドの純資産総額に対し、年0.4644％（税抜0.43％）＊の率を乗じて得た額がファンドの計算期間を
      通じて毎日計上され、ファンドの日々の基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日
      （該当日が休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支払われ
      ます。信託報酬の実質的な配分は次のとおりです。
      ＊消費税率が10％となった場合は年0.473％（税抜0.43％）となります。
      ＜内訳＞
           配分                        料率（年率）
          委託会社                       0.216   ％（税抜0.2％）

          販売会社                       0.216   ％（税抜0.2％）

          受託会社                      0.0324    ％（税抜0.03％）

           合計                     0.4644    ％（税抜0.43％）

      消費税率が10％となった場合

           配分                        料率（年率）
          委託会社                       0.22  ％（税抜0.2％）

          販売会社                       0.22  ％（税抜0.2％）

          受託会社                       0.033   ％（税抜0.03％）

           合計                     0.473   ％（税抜0.43％）

      ＜内容＞

          支払い先                          役務の内容
          委託会社         ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価
                    購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンド
          販売会社
                    の管理等の対価
          受託会社         ファンド財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価
           合計        運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の日々の基準価額×信託報酬率
      販売会社への配分については、委託会社が委託者報酬として信託財産から一旦収受した後、販売会社が行
      う業務に対する代行手数料として販売会社に支払われます。
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     （４）【その他の手数料等】
      ファンドは以下の費用も負担します。
      ①信託財産の監査にかかる費用（監査費用）として監査法人に年0.0054％（税抜0.005％）＊を支払う他、
       有価証券等の売買の際に売買仲介人に支払う売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費
       用、資産を外国で保管する場合に当該資産の保管や資金の送金等に要する費用として保管銀行に支払う
       保管費用、その他信託事務の処理に要する費用等がある場合には、信託財産でご負担いただきます。
      ＊消費税率が10％となった場合は年0.0055％（税抜0.005％）となります。
      ②信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行った場合、当
       該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ※ その他の費用については、運用状況等により変動しますので、事前に料率、上限額等を表示することが
       できません。また、監査費用は監査法人等によって見直され、変更される場合があります。
      ※当該手数料等の合計額については、投資者の皆さまの保有期間等に応じて異なりますので、表示するこ
       とができません。
     （５）【課税上の取扱い】

      ①個人、法人別の課税の取扱いについて
       1 ．個人の受益者に対する課税
       ＜収益分配金の課税＞
        収益分配金のうち普通分配金が配当所得として課税されます。
        原則として、以下の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。
        なお、確定申告を行い、総合課税または申告分離課税を選択することもできます。
                     税率
          20.315    ％（所得税15.315％および地方税5％）

       ＜一部解約時および償還時の課税＞

        一部解約時および償還時の譲渡益（一部解約の価額および償還価額から取得費用（申込手数料（税
        込）を含みます。）を控除した利益）が譲渡所得として課税されます。原則として、以下の税率によ
        る申告分離課税が適用されます。なお、特定口座（源泉徴収選択口座）を利用する場合は、以下の税
        率で源泉徴収され、申告は不要となります。
                     税率
          20.315    ％（所得税15.315％および地方税5％）

       ＜損益通算について＞

        一部解約時および償還時の損失については、確定申告等により、上場株式等（特定公社債、公募公社
        債投資信託を含みます。以下同じ。）の譲渡益と相殺することができ、上場株式等の配当所得（申告
        分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）および利子所得の金額との損益通算も可能と
        なります。また、翌年以後3年間、上場株式等の譲渡益および配当等・利子から繰越控除することがで
        きます。一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等との譲渡損との相殺が可能とな
        ります。
        詳しくは販売会社にお問合わせください。
       2 ．法人の受益者に対する課税

        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過額につ
        いては、以下の税率で源泉徴収されます。なお、地方税の源泉徴収はありません。
                     税率
                15.315    ％（所得税のみ）

      ②個別元本について

       1 ．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数
         料に係る消費税等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたりま
         す。
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       2 ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として、個別元本は当該受益者が追加信
         託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       3 ．受益者が同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別元
         本の算出が行われます。また、同一の販売会社であっても複数口座で同一ファンドの受益権を取得す
         る場合は当該口座毎に、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」の両コースで取得する場
         合はコース別に、個別元本の算出が行われることがあります。
       ▶ ．受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
         払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ③収益分配金について
       収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」
       （受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分）があります。
       1 ．収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別元本と同額の場合または受益者の個別元本を上
         回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
       2 ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
         元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額
         が普通分配金となります。なお、収益分配金の発生時に、その個別元本から元本払戻金（特別分配
         金）を控除した額がその後の受益者の個別元本になります。
       1 ．の場合

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       2 ．の場合
        㭎ઊᠰ湖漰ꐰﰰ롖朰䈰訰Ő୒║䍧ⰰŗ﩮陏ꆘ䴰䨰蠰獒ڑ䶑터湔Ѭ㑮陻䤰鉹㩕ذ夰謰舰渰朰漰䈰





        ません。
      ※課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ※当ファンドは配当控除、益金不算入制度の適用はありません。
      
       の適用対象です。
       ＜少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）、ジュニアNISA（ニーサ）」をご利用の場合＞
       NISA  （ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生
       じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通
       算はできません。ご利用になることができるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設す
       る等、一定の条件に該当する方が対象となります。
       ジュニアNISA（ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託
       等から生じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。未成年者のために、原則として親権者等
       が代理で運用を行い、18歳まで払出しが制限されます。ご利用になることができるのは、20歳未満まで
       の方で、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。
       詳しくは、販売会社へお問合わせください。
      ※税法が改正された場合等は、上記内容が変更されることがあります。
       課税上の取扱いの詳細は、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
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     ５【運用状況】
      以下は2019年7月31日現在の運用状況です。
      ※投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ※投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
      ※マザーファンドの運用状況は、当ファンドの後に続きます。
     （１）【投資状況】

               資産の種類                国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
      親投資信託受益証券                          日本              690,415,704             99.60

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              2,787,043            0.40

                  合計(純資産総額)                            693,202,747            100.00

     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      イ.評価額上位銘柄明細
                                       帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額     投資
                                 数量又は
         国／
      順位      種類          銘柄名                 単価     金額     単価     金額     比率
         地域
                                 額面総額
                                        (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
           親投資信託      明治安田Ｊ－ＲＥＩＴ

       1  日本                         72,357,307       2.7751    200,798,763      3.1925    231,000,702      33.32
            受益証券     マザーファンド
           親投資信託

       2  日本        明治安田社債マザーファンド                177,395,915       1.2731    225,852,106      1.2959    229,887,366      33.16
            受益証券
           親投資信託      明治安田高配当サステナビリティ

       3  日本                        182,585,026       1.2088    220,708,780      1.2571    229,527,636      33.11
            受益証券     日本株マザーファンド
      ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）
               親投資信託受益証券                           99.60

                  合計                       99.60

      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
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     （３）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
                               純資産総額（円）               1 万口当たり純資産額（円）
               期別
                             （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第1期計算期間末          (2017   年12月18日)          640,336,382         640,336,382           10,529         10,529
       第2期計算期間末          (2018   年12月18日)          648,135,812         648,135,812           10,592         10,592
                  2018  年  7月末日
                              664,804,939              ―      10,814           ―
                     8月末日
                              655,812,192              ―      10,745           ―
                     9月末日
                              669,461,397              ―      10,980           ―
                  　　　10月末日            653,835,096              ―      10,710           ―
                  　　　11月末日            657,613,778              ―      10,760           ―
                  　　　12月末日            637,431,361              ―      10,422           ―
                  2019  年  1月末日
                              658,478,543              ―      10,765           ―
                     2月末日
                              661,437,757              ―      10,809           ―
                     3月末日
                              672,082,028              ―      10,964           ―
                     4月末日
                              668,274,742              ―      10,901           ―
                     5月末日
                              664,892,862              ―      10,839           ―
                     6月末日
                              674,716,138              ―      10,997           ―
                     7月末日
                              693,202,747              ―      11,285           ―
      ②【分配の推移】

            期                  計算期間                 1 万口当たりの分配金（円）
         第1期計算期間          2016  年12月21日～2017年12月18日                                    0

         第2期計算期間          2017  年12月19日～2018年12月18日                                    0

      ③【収益率の推移】

            期                  計算期間                     収益率（％）
         第1期計算期間          2016  年12月21日～2017年12月18日                                    5.29

         第2期計算期間          2017  年12月19日～2018年12月18日                                    0.60

        第3期中間計算期間           2018  年12月19日～2019年          6月18日                          3.49

      ( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
        計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
        た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

           期                 計算期間                設定口数（口）         解約口数（口）
         第1期計算期間          2016  年12月21日～2017年12月18日                          613,682,011          5,508,870

         第2期計算期間          2017  年12月19日～2018年12月18日                           13,957,976         10,238,159

        第3期中間計算期間           2018  年12月19日～2019年          6月18日                 3,865,645         2,225,622

      （注）第1期計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
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     （参考）
     Ⅰ．明治安田社債マザーファンド
     （１）投資状況
               資産の種類                国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
      国債証券                        インドネシア               2,928,484,000              1.83
                                日本             1,060,082,000              0.66
                               メキシコ               801,944,000             0.50
                                小計             4,790,510,000              2.99
      特殊債券                          日本             11,619,750,103               7.26
      社債券                          日本            128,531,219,400               80.35
                               スペイン              5,017,250,000              3.14
                               フランス              4,348,363,600              2.72
                               アメリカ              3,929,175,930              2.46
                               オランダ               516,565,000             0.32
                                韓国              500,340,000             0.31
                                小計            142,842,913,930               89.29
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―             715,457,640             0.45
                  合計(純資産総額)                          159,968,631,673              100.00
     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      イ.評価額上位銘柄明細
                           帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額               投資
                     数量又は                              利率
      順  国／
           種類    銘柄名              単価      金額      単価      金額         償還期限     比率
      位  地域
                     額面総額                              (％)
                            (円)      (円)      (円)      (円)               (％)
             第１回武田薬
           社債  品工業無担保
      1  日本            11,900,000,000         100.24   11,928,850,000        102.38   12,183,993,500         1.72   2079/6/6     7.62
           券  社債（劣後特
             約付）
             ２０１７第１
             回バンコ・サ
        スペ   社債  ンタンデー
      2              5,000,000,000        100.02    5,001,338,000       100.34    5,017,250,000        0.568   2023/1/11      3.14
        イン   券  ル・エセ・
             アー円貨社債
             （ＴＬＡＣ）
             第１８回
           社債
      3  日本     光通信無担保       4,500,000,000        103.28    4,647,780,000       104.19    4,688,775,000         1.79   2033/3/23      2.93
           券
             社債
             第１回ソフト
           社債  バンク無担保
      ▶  日本            4,300,000,000        102.19    4,394,471,000       102.70    4,416,229,000         2.5  2021/12/17      2.76
           券  社債（劣後特
             約付）
             第１回楽天無
           社債
      5  日本     担保社債（劣       4,000,000,000        101.68    4,067,239,600       104.02    4,160,808,000         2.35  2053/12/13      2.60
           券
             後特約付）
             第６回みずほ
             フィナンシャ
           社債  ルグループ
      6  日本            3,600,000,000        100.76    3,627,637,200       101.07    3,638,721,600         1.13  9999/99/99      2.27
           券  無担保永久
             社債（劣後
             特約付）
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             住友生命保険
           社債
      7  日本     相互会社第２       3,600,000,000        100.27    3,609,957,600       100.24    3,608,866,800         0.84   2076/6/29      2.26
           券
             回Ａ号劣後債
             第２回ソフト
           社債  バンク無担保
      8  日本            3,400,000,000        102.33    3,479,220,000       102.89    3,498,294,000         2.5   2022/2/9     2.19
           券  社債（劣後特
             約付）
             アフラック生
           社債
      9  日本     命保険第１回       3,400,000,000        100.02    3,400,680,000       100.58    3,419,920,600        0.963   9999/99/99      2.14
           券
             劣後債
             第１回ビー・
             ピー・シー・
        フラ   社債
      10       イー・エス・       3,300,000,000        100.40    3,313,261,000       100.63    3,321,021,000         0.64   2022/1/27      2.08
        ンス   券
             エー円貨社債
             （ＴＬＡＣ）
             第３６回
           社債  相鉄ホールデ
      11  日本            3,200,000,000        101.18    3,237,888,000       103.10    3,299,200,000         0.7  2032/1/30      2.06
           券  ィングス無担
             保社債
             アフラック
             変動利付
        アメ   社債
      12       ユーロ円債       3,030,000,000        104.32    3,160,919,000       105.95    3,210,469,830        2.108   2047/10/23      2.01
        リカ   券
             ４７／１０／
             ２３
             第１回積水
           社債  ハウス無担保
      13  日本            3,000,000,000        101.10    3,033,267,000       101.24    3,037,392,000         0.81   2077/8/18      1.90
           券  社債（劣後特
             約付）
             第５回
           社債  オリエントコ
      14  日本            2,800,000,000        101.49    2,841,916,000       101.55    2,843,428,000         0.88   2022/7/22      1.78
           券  ーポレーショ
             ン無担保社債
             ２０１７
       インド   国債  第２回インド
      15              2,400,000,000        100.97    2,423,460,000       101.08    2,425,920,000         0.89   2022/6/8     1.52
       ネシア   証券  ネシア共和国
             円貨債券
             三菱商事株式
           社債
      16  日本     会社第１回       2,300,000,000        100.61    2,314,228,000       100.46    2,310,708,800       0.93217    2075/6/18      1.44
           券
             劣後特約付
           社債  第１０回ヤフ
      17  日本            2,300,000,000        100.00    2,300,000,000       100.02    2,300,460,000         0.04   2022/7/29      1.44
           券  ー無担保社債
             第１１１回近
           社債  鉄グループホ
      18  日本            2,200,000,000        100.20    2,204,532,000       102.35    2,251,854,000        0.955   2038/7/26      1.41
           券  ールディング
             ス無担保社債
             第１８回芙蓉
           社債
      19  日本     総合リース       2,200,000,000        100.94    2,220,746,000       102.21    2,248,664,000        0.509   2028/11/2      1.41
           券
             無担保社債
             第８４回
           社債
      20  日本     小田急電鉄       2,200,000,000        100.47    2,210,433,000       100.83    2,218,260,000        0.608   2039/6/20      1.39
           券
             無担保社債
             第８回みずほ
             フィナンシャ
           社債  ルグループ
      21  日本            2,200,000,000        100.00    2,200,000,000       100.20    2,204,615,600         0.98  9999/99/99      1.38
           券  無担保永久
             社債（劣後特
             約付）
                                  32/101


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             三井住友海上
           社債
      22  日本     火災保険       2,100,000,000        101.95    2,141,004,600       102.88    2,160,568,200         1.17  2077/12/10      1.35
           券
             第４回劣後債
             第１４５回
           特殊  貸付債権担保
      23  日本            2,096,640,000        100.00    2,096,640,000       101.20    2,121,883,545         0.31   2054/6/10      1.33
           債券  住宅金融支援
             機構債券
             第４０回
           社債
      24  日本     南海電気鉄道       1,900,000,000        102.94    1,956,012,000       104.29    1,981,605,000        0.841    2031/6/3     1.24
           券
             無担保社債
           社債  第３４回双日
      25  日本            1,900,000,000        101.89    1,935,986,000       102.70    1,951,452,000        0.715    2027/6/1     1.22
           券  無担保社債
           社債  第１６回光通
      26  日本            1,800,000,000        107.45    1,934,250,000       108.21    1,947,798,000         1.78   2027/8/10      1.22
           券  信無担保社債
             第５６回西日
           社債
      27  日本     本旅客鉄道無       1,600,000,000        108.58    1,737,376,000       116.93    1,870,880,000        1.226   2057/11/29      1.17
           券
             担保社債
             三菱商事株式
           社債
      28  日本     会社第５回       1,700,000,000        100.64    1,711,033,000       100.73    1,712,561,300         0.69   2076/9/13      1.07
           券
             劣後特約付
             第５２回
           社債  ソフトバンク
      29  日本            1,600,000,000        102.94    1,647,056,000       103.25    1,652,032,000         2.03   2024/3/8     1.03
           券  グループ
             無担保社債
             第１０２回近
           社債  鉄グループホ
      30  日本            1,600,000,000        100.32    1,605,232,000       102.09    1,633,520,000        0.772   2032/7/27      1.02
           券  ールディング
             ス無担保社債
      ロ.種類別投資比率

                 種類                    投資比率（％）
                国債証券                                2.99

                特殊債券                                7.26

                 社債券                               89.29

                 合計                              99.55

      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ．明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド
     （１）投資状況
              資産の種類                国／地域         時価合計（円）            投資比率（％）
      株式                        日本           4,052,101,450                  99.34

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                         ―           26,878,106                 0.66

                 合計(純資産総額)                        4,078,979,556                 100.00

     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      イ.評価額上位銘柄明細
                                     帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額     投資
                                数量又は
      順 国／
          種類       銘柄名          業種           単価      金額      単価      金額     比率
      位 地域
                                額面総額
                                      (円)      (円)      (円)      (円)     (％)
      1 日本  株式  ＮＴＴドコモ            情報・通信業        113,300     2,644.35     299,605,937       2,615.00     296,279,500       7.26
      2 日本  株式  東京エレクトロン             電気機器       14,000    18,546.31     259,648,416      18,695.00     261,730,000       6.42
            東京海上
      3 日本  株式                保険業       44,800    5,716.20     256,085,787       5,797.00     259,705,600       6.37
            ホールディングス
      ▶ 日本  株式  日本電信電話            情報・通信業        51,200    5,041.00     258,099,446       4,922.00     252,006,400       6.18
            三井住友フィナンシャル
      5 日本  株式                銀行業       65,400    3,844.98     251,462,276       3,807.00     248,977,800       6.10
            グループ
      6 日本  株式  第一三共              医薬品       35,300    6,149.17     217,065,949       6,647.00     234,639,100       5.75
      7 日本  株式  ブリヂストン             ゴム製品       56,100    4,257.37     238,838,998       4,100.00     230,010,000       5.64
      8 日本  株式  アステラス製薬              医薬品      147,600     1,530.94     225,967,465       1,553.50     229,296,600       5.62
      9 日本  株式  三菱商事              卸売業       74,700    2,943.01     219,843,206       2,936.50     219,356,550       5.38
      10 日本  株式  大和ハウス工業              建設業       69,200    3,122.74     216,093,791       3,111.00     215,281,200       5.28
      11 日本  株式  住友商事              卸売業      132,100     1,628.43     215,116,533       1,623.50     214,464,350       5.26
      12 日本  株式  伊藤忠商事              卸売業       99,800    2,101.44     209,724,579       2,082.00     207,783,600       5.09
            ＭＳ＆ＡＤインシュアラ
      13 日本  株式  ンスグループホールディ              保険業       55,500    3,600.89     199,849,526       3,581.00     198,745,500       4.87
            ングス
      14 日本  株式  三井物産              卸売業      103,300     1,783.54     184,239,716       1,779.00     183,770,700       4.51
      15 日本  株式  積水ハウス              建設業       81,600    1,895.39     154,664,218       1,835.50     149,776,800       3.67
      16 日本  株式  キヤノン             電気機器       49,700    3,036.01     150,890,074       2,970.50     147,633,850       3.62
      17 日本  株式  トヨタ自動車             輸送用機器        20,600    7,221.64     148,765,855       7,024.00     144,694,400       3.55
      18 日本  株式  大東建託              建設業       9,200   14,418.97     132,654,566      14,075.00     129,490,000       3.17
      19 日本  株式  武田薬品工業              医薬品       33,300    3,688.77     122,836,280       3,635.00     121,045,500       2.97
      20 日本  株式  あおぞら銀行              銀行業       43,000    2,553.81     109,813,904       2,498.00     107,414,000       2.63
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ロ.種類別及び業種別の投資比率
           種類         国内／外国                   業種               投資比率（％）
           株式          国内      建設業                                12.12
                           医薬品                                14.34
                           ゴム製品                                 5.64
                           電気機器                                10.04
                           輸送用機器                                 3.55
                           情報・通信業                                13.44
                           卸売業                                20.23
                           銀行業                                 8.74
                           保険業                                11.24
           合計                                                99.34
      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     Ⅲ．明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド
     （１）投資状況
                資産の種類                  国／地域         時価合計（円）           投資比率（％）
      投資証券                            日本           41,838,435,460              98.64

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                             ―           578,954,326             1.36

                   合計(純資産総額)                          42,417,389,786              100.00

     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      イ.評価額上位銘柄明細
                                    帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額      投資
                              数量又は
        国／
      順位     種類         銘柄名                 単価      金額      単価      金額     比率
        地域
                              額面総額
                                     (円)      (円)      (円)      (円)     (％)
           投資
       1  日本     日本ビルファンド投資法人                   4,422   756,319.25      3,344,443,762       764,000    3,378,408,000        7.96
           証券
           投資  野村不動産マスターファンド
       2  日本                       15,585   165,457.72      2,578,658,690       172,900    2,694,646,500        6.35
           証券  投資法人
           投資
       3  日本     オリックス不動産投資法人                  12,558   198,359.29      2,490,996,086       211,300    2,653,505,400        6.26
           証券
           投資
       ▶  日本     日本プロロジスリート投資法人                   9,726   244,004.47      2,373,187,536       261,700    2,545,294,200        6.00
           証券
           投資
       5  日本     ジャパンリアルエステイト投資法人                   3,661   658,972.66      2,412,498,910       681,000    2,493,141,000        5.88
           証券
           投資  アクティビア・プロパティーズ
       6  日本                        4,682   475,410.58      2,225,872,369       499,500    2,338,659,000        5.51
           証券  投資法人
           投資
       7  日本     インヴィンシブル投資法人                  34,473    59,593.07     2,054,351,902        62,500   2,154,562,500        5.08
           証券
           投資
       8  日本     日本リテールファンド投資法人                   8,507   216,543.11      1,842,132,250       218,800    1,861,331,600        4.39
           証券
           投資
       9  日本     ケネディクス・オフィス投資法人                   2,371   775,255.95      1,838,131,860       782,000    1,854,122,000        4.37
           証券
           投資  コンフォリア・レジデンシャル
       10  日本                        5,118    305,500    1,563,549,000       325,500    1,665,909,000        3.93
           証券  投資法人
           投資  三井不動産ロジスティクスパーク
       11  日本                        4,098   373,753.44      1,531,641,624       393,500    1,612,563,000        3.80
           証券  投資法人
           投資
       12  日本     大和証券オフィス投資法人                   1,940   786,510.12      1,525,829,633       805,000    1,561,700,000        3.68
           証券
           投資
       13  日本     ヒューリックリート投資法人                   7,512   184,021.85      1,382,372,139       194,200    1,458,830,400        3.44
           証券
           投資
       14  日本     ジャパン・ホテル・リート投資法人                  15,100    87,632.9    1,323,256,929        90,800   1,371,080,000        3.23
           証券
           投資
       15  日本     日本賃貸住宅投資法人                  14,865    89,097.93     1,324,440,790        91,400   1,358,661,000        3.20
           証券
           投資  ケネディクス・レジデンシャル・
       16  日本                        7,020   186,779.67      1,311,193,299       192,600    1,352,052,000        3.19
           証券  ネクスト投資法人
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           投資
       17  日本     積水ハウス・リート投資法人                  15,527    80,523.14     1,250,282,797        84,400   1,310,478,800        3.09
           証券
           投資
       18  日本     森ヒルズリート投資法人                   8,013   152,240.78      1,219,905,382       160,300    1,284,483,900        3.03
           証券
           投資
       19  日本     ユナイテッド・アーバン投資法人                   6,508   180,566.2     1,175,124,830       184,100    1,198,122,800        2.82
           証券
           投資
       20  日本     サンケイリアルエステート投資法人                   9,789   111,204.19      1,088,577,854       119,200    1,166,848,800        2.75
           証券
           投資  インベスコ・オフィス・
       21  日本                       46,734    17,844.03      833,923,215       19,340     903,835,560       2.13
           証券  ジェイリート投資法人
           投資
       22  日本     ラサールロジポート投資法人                   6,512   127,924.03       833,041,314      136,300     887,585,600       2.09
           証券
           投資
       23  日本     グローバル・ワン不動産投資法人                   6,198   134,061.69       830,914,365      138,400     857,803,200       2.02
           証券
           投資
       24  日本     星野リゾート・リート投資法人                   1,516   547,761.97       830,407,158      563,000     853,508,000       2.01
           証券
           投資  ＣＲＥロジスティクスファンド
       25  日本                        4,656   124,228.09       578,406,017      124,700     580,603,200       1.37
           証券  投資法人
           投資
       26  日本     投資法人みらい                   7,800   56,370.32      439,688,559       56,500     440,700,000       1.04
           証券
      ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）
                 投資証券                        98.64

                  合計                       98.64

      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     ＜参考情報＞
     以下の事項は交付目論見書の運用実績に記載されているものです。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （１）申込受付
        取得申込の受付は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。なお、当該受付時間を過
        ぎてからの申込は、翌営業日の取扱いとします。
        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
        情があるときは、申込の受付を中止することおよびすでに受付けた申込を取消すことがあります。
     （２）申込単位
        販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
        取得申込者が販売会社との間で、自動継続投資契約（販売会社により名称が異なる場合がありま
        す。）および定時定額購入取引に関する契約等を締結した場合、当該契約に規定する単位とします。
     （３）申込価額
        取得申込受付日の基準価額とします。
        取得申込者は、販売会社が定める日までに申込代金（申込金額（取得申込受付日の基準価額に申込口
        数を乗じた額）を販売会社に支払うものとします。
        基準価額は販売会社または下記へお問合わせください。
        受益者が自動継続投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合の価額は、毎計算期間の末日の基


        準価額とします。
     （４）申込手数料
        かかりません。
     㭓흶쩪⤰湞ぜ帰漰ţ⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰謰匰栰欰蠰詛騰縰訰縰夰Ȱ地弰䰰挰昰

      保護預りの形態はありません。
      取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益
      権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の
      記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座
      に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託によ
      り分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定
      める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があっ
      た場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会
      社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関
      へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
                                  40/101









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【換金（解約）手続等】
     信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求に制限を設けることがあります。
     （１）解約方法
        受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し行うものとします。
     （２）解約受付
        解約申込の受付は、販売会社の営業日の午後3時までとします。なお、当該受付時間を過ぎてからの申
        込は、翌営業日の取扱いとします。
     （３）解約単位
        販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。
     （４）解約価額
        解約請求受付日の基準価額とします。
        基準価額は販売会社または下記へお問合わせください。
     （５）信託財産留保額


        ありません。
     （６）解約代金の支払い
        一部解約金は、受益者の解約請求受付日から起算して、原則として5営業日目以降、販売会社の本支
        店、営業所等で支払います。
     （７）解約に関する留意点
        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
        情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止することおよびすでに受付けた一部解約の実行
        の請求の受付を取消すことがあります。一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者
        は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一
        部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除し
        た後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして計算された価額としま
        す。
     㮉а溊쭬䈰銈䰰䙓흶쪀԰漰İ崰湓ꜰ䲕變ⴰ唰谰昰䐰譣⽦ｪ徕ꉻ䤰歛︰地晟厊牓흶쪀԰溊쭬䈰歏숰謰匰

      信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消
      の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載ま
      たは記録が行われます。
      なお、解約の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
     ※買取請求については、販売会社へお問合わせください。

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     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
      ①基準価額の算出
       基準価額は、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法
       令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総
       額を控除した金額を、計算日における受益権総口数で除した1口当たりの価額をいいます。
      ②組入資産の評価
          主な資産の種類                            評価方法
       親投資信託受益証券                基準価額計算日の基準価額で評価します。
                       原則として、取得した国の金融商品取引所における最終相場により
       株式
                       評価します。
       不動産投資信託（リート）                原則として、基準価額計算日の金融商品取引所の終値で評価しま
                       す。
                       原則として、基準価額計算日※における以下のいずれかの価額で評
                       価します。
                       ①日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）
                       ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（売気配相場を除きま
       公社債等
                       す。）
                       ③価格情報会社の提供する価額
                       㭙ᙖﴰ杓홟ᔰ唰谰昰䐰謰舰渰欰搰䐰昰漰œ齒䜰栰地昰ŗ﩮陏ꆘ䶊
                        算日の前日とします。
                       原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行いま
                       す。
       外貨建資産
                       また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧
                       客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額は委託会社の営業日に日々計算されます。
       基準価額は販売会社または下記へお問合わせください。
     （２）【保管】


      該当事項はありません。
     （３）【信託期間】
      この信託の期間は無期限です。
     （４）【計算期間】
      毎年12月19日から翌年12月18日までとすることを原則とします。
      㭔Ҋࡻ靧ᾕ鍽䉎虥殊牟匰夰譥䱏ᅩ浥渰栰䴰ŔҊࡻ靧ᾕ鍽䉎虥潟厊牥湿챕뙩浥栰地İ崰湿챥
       より次の計算期間が開始されるものとします。また、最終計算期間の終了日は、ファンドの信託期間終
       了日とします。
     （５）【その他】
      ①信託の終了
       1 ．信託契約の解約
         ▶ ．委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口
          を下回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認
          めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約
          を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解
          約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         b ．委託会社は、前記a．の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行い
          ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項
          を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面を
          もってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ▲ ．前記b．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
          属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）
          は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
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          益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみ
          なします。
         ▼ ．前記b．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行います。
         e ．前記b．からd．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当
          該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表
          示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
          ている場合であって、前記b．からd．までの手続を行うことが困難な場合には適用しません。
       2 ．信託契約に関する監督官庁の命令
         ▶ ．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信
          託契約を解約し信託を終了させます。
         b ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述②信託約
          款の変更等の規定にしたがいます。
       3 ．委託会社の登録取消等に伴う取扱い
         ▶ ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
          委託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
         b ．前a．の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託
          会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、後述②信託約款の変更等の書面決議が否決さ
          れた場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ▶ ．委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
         ▶ ．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する
          事業を譲渡することがあります。
         b ．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託
          契約に関する事業を承継させることがあります。
       5 ．受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
         ▶ ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務
          に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または
          受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、また
          は裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、後述②信託約款の変更等の規定にしたがい、
          新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任する
          ことはできないものとします。
         b ．委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了さ
          せます。
      ②信託約款の変更等
       1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
         会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び
         投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託会社指図型投資信託の併合」をいいます。以下
         同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容
         を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することがで
         きないものとします。
       2 ．委託会社は、前記1．の事項（前記1．の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する
         場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合
         を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。こ
         の場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由など
         の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面
         をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3 ．前記2．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受益
         権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決
         権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ▶ ．前記2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
         もって行います。
       5 ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       6 ．前記2．から5．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当
         該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示を
         したときには適用しません。
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       7 ．前記1．から6．の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっ
         ても、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合
         は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ③反対受益者の受益権買取請求の不適用
       この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行なったときは、委託会社が信託
       契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約
       金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に規定する信託契約の
       解約または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に
       定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
      ④公告
       1 ．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
         http://www.myam.co.jp/
       2 ．前記1．の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公
         告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑤運用報告書に記載すべき事項の提供
       1 ．委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第1項に定める運用報告書の交付に代えて、
         運用報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受益者に提供することができます。この場合におい
         て、委託会社は、運用報告書を交付したものとみなします。
       2 ．前記1．の規定にかかわらず、委託会社は、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、
         これを交付するものとします。
      ⑥信託約款に関する疑義の取扱い
       この信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めます。
      ⑦信託事務処理の再信託
       受託会社は、当ファンドに係る信託事務処理の一部について、日本マスタートラスト信託銀行株式会社
       と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る契約書類に基づ
       いて所定の事務を行います。
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     ４【受益者の権利等】
      受益者の有する主な権利は次の通りです。
      （１）収益分配金・償還金の請求権
        受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を自己に帰属する受益権の口数に応じて委託会社に請求す
        る権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開始日から10
        年間、その支払いを請求しないときはその権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に
        帰属します。収益分配金または償還金の支払いは、原則としてファンドの決算日または償還日（償還
        日が休業日の場合は翌営業日。）から起算して5営業日までに開始するものとします。
         㭒ڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟厊牓칶
         分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該
         収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記
         載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算
         日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。なお、時効前の収益分配金に係る収益分配金
         交付票は、なおその効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払い
         します。「分配金再投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されま
         すが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      （２）換金（解約）の実行請求権
        受益者は、販売会社を通じて委託会社に換金（解約）請求する権利を有します。
      （３）帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または
        謄写を請求することができます。
      （４）反対者の買取請求権
        信託契約の解約、または重大な約款の変更等を行う場合には、書面決議において当該解約または重大
        な約款の変更等に反対した受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって
        買取るべき旨を請求することができます。
        ただし、この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行なったときは、委託
        会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益
        者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に規定
        する信託契約の解約または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する
        法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
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     第３【ファンドの経理状況】
     （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵

        省令第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
        総理府令第133号）に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２期計算期間（2017年12月19

        日から2018年12月18日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けており
        ます。
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     １【財務諸表】

     【ノーロード明治安田円資産バランス】
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第１期              第２期
                                （2017年12月18日現在）              （2018年12月18日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        4,089,595              4,176,569
         金銭信託
                                       637,777,630              645,517,033
         親投資信託受益証券
                                       641,867,225              649,693,602
         流動資産合計
                                       641,867,225              649,693,602
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                          85,937              10,048
         未払解約金
                                          99,642              106,734
         未払受託者報酬
                                        1,328,522              1,423,081
         未払委託者報酬
                                          16,742              17,927
         その他未払費用
                                        1,530,843              1,557,790
         流動負債合計
                                        1,530,843              1,557,790
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       608,173,141              611,892,958
         元本
         剰余金
                                        32,163,241              36,242,854
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        32,023,849              47,238,008
           （分配準備積立金）
                                       640,336,382              648,135,812
         元本等合計
                                       640,336,382              648,135,812
        純資産合計
                                       641,867,225              649,693,602
      負債純資産合計
                                  47/101










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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第１期              第２期
                                 （自　2016年12月21日              （自　2017年12月19日
                                　　至　2017年12月18日）              　　至　2018年12月18日）
      営業収益
                                        34,957,630               6,859,403
        有価証券売買等損益
                                        34,957,630               6,859,403
        営業収益合計
      営業費用
                                         197,986              211,171
        受託者報酬
                                        2,639,743              2,815,424
        委託者報酬
                                          36,400              38,799
        その他費用
                                        2,874,129              3,065,394
        営業費用合計
                                        32,083,501               3,794,009
      営業利益又は営業損失（△）
                                        32,083,501               3,794,009
      経常利益又は経常損失（△）
                                        32,083,501               3,794,009
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                          59,652              205,241
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                            －          32,163,241
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         139,962             1,035,048
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                         139,962             1,035,048
        少額
                                           570            544,203
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                           570            544,203
        加額
                                            －              －
      分配金
                                        32,163,241              36,242,854
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び               親投資信託受益証券
         評価方法             移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準               有価証券売買等損益の計上基準

                     約定日基準で計上しております。
       ３．その他               当ファンドの計算期間は、2017年12月19日から2018年12月18日までとなっており
                     ます。
     （貸借対照表に関する注記）

                  第１期                          第２期
              （2017年12月18日現在）                          （2018年12月18日現在）
      １．計算期間の末日における受益権の総数                          １．計算期間の末日における受益権の総数
                          608,173,141口                          611,892,958口
      ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額                          ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額                    1.0529円       １口当たり純資産額                    1.0592円
        （10,000口当たり純資産額）                   (10,529円)        （10,000口当たり純資産額）                   (10,592円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  第１期                          第２期
              （自　2016年12月21日                          （自　2017年12月19日
               至　2017年12月18日）                          至　2018年12月18日）
       分配金の計算過程                          分配金の計算過程

       計算期間末における分配対象額は、32,163,241円                          計算期間末における分配対象額48,000,010円(10,000口
       (10,000口当たり528円84銭)であり、分配金は0円とし                          当たり784円43銭)であり、分配金額は0円としておりま
       ております。                          す。
               項目           金額または口数                項目           金額または口数
        配当等収益額（費用控除後）               Ａ    15,670,900    円  配当等収益額（費用控除後）               Ａ    15,746,517    円
        有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ    16,352,949    円                  Ｂ        -円
        （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
        収益調整金額               Ｃ      139,392   円  収益調整金額               Ｃ      762,002   円
        分配準備積立金額               Ｄ        -円  分配準備積立金額               Ｄ    31,491,491    円
        分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ    32,163,241    円  分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ    48,000,010    円
        期末受益権口数               Ｆ    608,173,141     口  期末受益権口数               Ｆ    611,892,958     口
        10,000   口当たりの分配対象額                        10,000   口当たりの分配対象額
                       Ｇ     528 円 84 銭                  Ｇ     784 円 43 銭
        （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
        10,000   口当たりの分配金額             Ｈ      -円  -銭  10,000   口当たりの分配金額             Ｈ      -円  -銭
        分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ        -円   分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ        -円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
      １．金融商品の状況に関する事項
                            第１期                   第２期
                         （自　2016年12月21日                   （自　2017年12月19日
                          至　2017年12月18日）                   至　2018年12月18日）
      １．金融商品に対する取組方              当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   当ファンドは、投資信託及び投資法人に
         針            関する法律第2条第4項に定める証券投資                   関する法律第2条第4項に定める証券投資
                    信託であり、信託約款に規定する「運用                   信託であり、信託約款に規定する「運用
                    の基本方針」に従い、有価証券等の金融                   の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                    商品に対して投資として運用することを                   商品に対して投資として運用することを
                    目的としております。                   目的としております。
      ２．金融商品の内容及び金融              当ファンドが保有する金融商品の種類                   当ファンドが保有する金融商品の種類
        商品に係るリスク            は、有価証券、コール・ローン等の金銭                   は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                    債権及び金銭債務であります。                   債権及び金銭債務であります。
                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は                   当ファンドが保有する有価証券の詳細は
                    「（その他の注記）」の「            ２.有   価証券     「（その他の注記）」の「            ２.有   価証券
                    関係」に記載しております。これらは価                   関係」に記載しております。これらは価
                    格変動リスク、金利変動リスクなどの市                   格変動リスク、金利変動リスクなどの市
                    場リスク、信用リスク、及び流動性リス                   場リスク、信用リスク、及び流動性リス
                    クに晒されております。                   クに晒されております。
      ３．金融商品に係るリスク管              委託会社においては運用部門から独立し                   委託会社においては運用部門から独立し
         理体制            たリスク管理に関する委員会を設け投資                   たリスク管理に関する委員会を設け投資
                    リスクの管理を行っております。信託約                   リスクの管理を行っております。信託約
                    款の遵守状況、市場リスク、信用リスク                   款の遵守状況、市場リスク、信用リスク
                    および流動性リスク等モニターしてお                   および流動性リスク等モニターしてお
                    り、ガイドラインに沿った運用を行って                   り、ガイドラインに沿った運用を行って
                    いるかにつき定期的なフォロー及び                   いるかにつき定期的なフォロー及び
                    チェックを実施しております。                   チェックを実施しております。
                    市場リスクについてはファンド運用状況                   市場リスクについてはファンド運用状況
                    の継続モニタリングを実施し、各種委員                   の継続モニタリングを実施し、各種委員
                    会においてパフォーマンス動向や業種配                   会においてパフォーマンス動向や業種配
                    分等のポートフォリオ特性分析などファ                   分等のポートフォリオ特性分析などファ
                    ンドの運用状況を報告します。                   ンドの運用状況を報告します。
                    信用リスクについては格付けその他発行                   信用リスクについては格付けその他発行
                    体等に関する情報を収集、分析のうえ                   体等に関する情報を収集、分析のうえ
                    ファンドの商品特性に照らして組入れ銘                   ファンドの商品特性に照らして組入れ銘
                    柄の信用リスク管理をしております。                   柄の信用リスク管理をしております。
                    また、流動性リスクについては市場流動                   また、流動性リスクについては市場流動
                    性の状況を把握し流動性リスクを管理し                   性の状況を把握し流動性リスクを管理し
                    ております。                   ております。
      ４．金融商品の時価等に関す              金融商品の時価には、市場価格に基づく                   金融商品の時価には、市場価格に基づく
         る事項の補足説明            価額のほか、市場価格がない場合には合                   価額のほか、市場価格がない場合には合
                    理的に算定された価額が含まれておりま                   理的に算定された価額が含まれておりま
                    す。当該価額の算定においては一定の前                   す。当該価額の算定においては一定の前
                    提条件等を採用しているため、異なる前                   提条件等を採用しているため、異なる前
                    提条件等によった場合、当該価額が異な                   提条件等によった場合、当該価額が異な
                    ることもあります。                   ることもあります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２．金融商品の時価等に関する事項
                           第１期                    第２期
                       （自　2016年12月21日                    （自　2017年12月19日
                         至　2017年12月18日）                    至　2018年12月18日）
      １．貸借対照表計上額、             貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                    貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ

         時価及び差額          て時価で評価しているため、貸借対照表計                    て時価で評価しているため、貸借対照表計
                   上額と時価との差額はありません。                    上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法             親投資信託受益証券                    親投資信託受益証券
                   「重要な会計方針に係る事項に関する注                    「重要な会計方針に係る事項に関する注
                   記」に記載しております。                    記」に記載しております。
                   コール・ローン等の金銭債権             及び金銭債務       コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                   これらの科目は短期間で決済されるため、                    これらの科目は短期間で決済されるため、
                   帳簿価額は時価と近似していることから、                    帳簿価額は時価と近似していることから、
                   当該帳簿価額を時価としております。                    当該帳簿価額を時価としております。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      第１期（自　2016年12月21日　至　2017年12月18日）
     　　　　該当事項はございません。
      第２期（自　2017年12月19日　至　2018年12月18日）

     　　　　該当事項はございません。
     （その他の注記）

      １．元本の移動
                             第１期                   第２期
                         （自　2016年12月21日                   （自　2017年12月19日
                          至　2017年12月18日）                   至　2018年12月18日）
      期首元本額                           600,000,000      円             608,173,141      円
      期中追加設定元本額                           13,682,011     円              13,957,976     円
      期中一部解約元本額                            5,508,870     円              10,238,159     円
      ２．有価証券関係

      売買目的有価証券
                         第１期                     第２期
                      （自　2016年12月21日                     （自　2017年12月19日
                       至　2017年12月18日）                     至　2018年12月18日）
          種類      当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）                     当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
      親投資信託受益証券                          33,145,649                      4,143,933
          合計                      33,145,649                      4,143,933
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      ３．デリバティブ取引関係
      第１期（2017年12月18日現在）
     　　　　該当事項はございません。
      第２期（2018年12月18日現在）

     　　　　該当事項はございません。
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     （１）株式（2018年12月18日現在）
      　　該当事項はございません。
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2018年12月18日現在）

                          銘柄
          種類                            総口数（口）         評価額（円）        備考
      親投資信託受益証券           明治安田社債マザーファンド                        171,065,463         217,680,801
      親投資信託受益証券           明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド                        78,687,688         218,374,071
                 明治安田高配当サステナビリティ日本株マ
      親投資信託受益証券                                  173,023,428         209,462,161
                 ザーファンド
          合計                              422,776,579         645,517,033
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
      当ファンドは「明治安田社債マザーファンド、明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド、明治安田Ｊ－ＲＥ
      ＩＴマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、す
      べて同親投資信託の受益証券です。
      同親投資信託の状況は次の通りです。
      また、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                          明治安田社債マザーファンド

     （１）貸借対照表

                                        （2018年12月18日現在）
                  科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                           1,803,852,768
         国債証券                                           5,021,869,000
         特殊債券                                           10,419,836,866
         社債券                                          103,911,900,400
         未収入金                                            298,809,000
         未収利息                                            266,679,044
         前払費用                                             17,264,100
        流動資産合計                                           121,740,211,178
       資産合計                                            121,740,211,178
       負債の部
        流動負債
         その他未払費用                                              257,762
        流動負債合計                                               257,762
       負債合計                                                 257,762
       純資産の部
        元本等
         元本                                           95,670,197,546
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          26,069,755,870
        元本等合計                                           121,739,953,416
       純資産合計                                            121,739,953,416
       負債純資産合計                                            121,740,211,178
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    国債証券、特殊債券、社債券
                          個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                    有価証券売買等損益の計上基準
                          約定日基準で計上しております。
       ３．その他                    貸借対照表は、ファンドの計算期間末の                   2018年12月18日       現在でありま
                          す。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、2018年４月27日から                          2019年４月26
                          日 までとなっております。
     （その他の注記）

                           （2018年12月18日現在）
      １．元本の移動
        対象期間（自　2017年12月19日　至　2018年12月18日）の元本状況
        期首（2017年12月19日）の元本額                                          92,117,271,409円
        対象期間中の追加設定元本額                                           4,789,287,937円
        対象期間中の一部解約元本額                                           1,236,361,800円
        2018年12月18日現在の元本額の内訳　※
        ノーロード明治安田社債アクティブ                                           1,080,542,315円
        ノーロード明治安田円資産バランス                                            171,065,463円
        明治安田社債Ｐファンド（適格機関投資家私募）                                           1,774,303,397円
        明治安田社債ファンド（適格機関投資家私募）                                          92,644,286,371円
                           計                        95,670,197,546円
      ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額                                              1.2725円
        （10,000口当たり純資産額）                                             (12,725円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     （３）附属明細表
     第１　有価証券明細表
     （１）株式（2018年12月18日現在）
     　　　該当事項はございません。
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2018年12月18日現在）

        種類                銘柄                券面総額         評価額       備考
      日本円
      国債証券      第３５２回利付国債１０年                            200,000,000         201,458,000
            第３５２回利付国債１０年                            200,000,000         201,458,000
            第３５２回利付国債１０年                            700,000,000         705,103,000
            第３５２回利付国債１０年                            400,000,000         402,916,000
            ２０１７第２回インドネシア共和国円貨債券                           2,600,000,000         2,609,152,000
            ２０１７第３回インドネシア共和国円貨債券                            200,000,000         201,306,000
            ２０１８第４回インドネシア共和国円貨債券                            700,000,000         700,476,000
      国債証券計                                 5,000,000,000         5,021,869,000
      特殊債券      第１５３回日本高速道路保有・債務返済機構債券                            310,000,000         386,672,300

            第１５９回日本高速道路保有・債務返済機構債券                            100,000,000         116,507,000
            第１６２回日本高速道路保有・債務返済機構債券                            100,000,000         121,282,000
            第１６５回日本高速道路保有・債務返済機構債券                            200,000,000         233,844,000
            第２０４回日本高速道路保有・債務返済機構債券                            400,000,000         388,700,000
            Ｓ種第３回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            33,222,000         35,166,483
            Ｓ種第８回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            17,761,000         18,768,581
            第２３回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            119,930,000         129,547,186
            第２６回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            50,416,000         54,312,148
            Ｓ種第１４回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            35,280,000         36,136,245
            第２８回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            30,128,000         32,379,465
            Ｓ種第１６回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            80,632,000         83,096,113
            Ｓ種第１７回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            20,362,000         21,028,651
            第３８回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            38,354,000         40,594,640
            第３９回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            74,930,000         79,002,445
            第４０回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            197,985,000         207,854,552
            第４１回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            552,149,000         584,085,298
            第４８回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            35,939,000         38,453,292
            第５３回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            43,553,000         46,101,286
            第５５回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            50,161,000         53,077,862
            第６４回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            54,690,000         57,259,336
            第６７回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            441,400,000         460,927,536
            第６８回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            220,312,000         231,992,942
            第７１回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            386,168,000         402,448,842
            第７２回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            100,364,000         104,669,615
            第７８回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            255,460,000         266,480,544
            第７９回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            360,584,000         376,056,659
            第８４回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            58,468,000         60,851,155
            第８６回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            368,688,000         383,616,177
            第９２回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            132,930,000         136,549,683
            第１０１回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            787,790,000         816,969,741
            第１０６回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            342,144,000         347,009,287
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            第１０７回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            694,216,000         701,387,251
            第１１４回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            365,452,000         366,325,430
            第１１９回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                           1,021,988,000         1,031,696,886
            第１２１回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            375,892,000         378,696,154
            Ｔ種第３回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            700,000,000         701,722,000
            Ｔ種第３回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            500,000,000         501,230,000
            Ｔ種第３回貸付債権担保住宅金融支援機構債券                            300,000,000         300,738,000
            Ｓ種第１０回貸付債権担保住宅金融公庫債券                            15,756,000         16,609,187
            第９回貸付債権担保住宅金融公庫債券                            53,055,000         53,550,533
            第３８回貸付債権担保住宅金融公庫債券                            15,783,000         16,440,361
      特殊債券計                                10,041,942,000         10,419,836,866
            第１回ビー・ピー・シー・イー・エス・エー円貨社債

      社債券      （ＴＬＡＣ）                           3,400,000,000         3,418,768,000
            第８回ビー・ピー・シー・イー・エス・エー円貨社債
            （劣後特約付）                            100,000,000         102,375,600
            第４回クレディ・アグリコル・エス・エー円貨社債
            （劣後特約付）                            100,000,000         103,528,000
            第５回クレディ・アグリコル・エス・エー円貨社債
            （劣後特約付）                            300,000,000         307,126,800
            第１回バークレイズ・ピーエルシー円貨社債（ＴＬＡ
            Ｃ）                           1,800,000,000         1,795,194,000
            第１回コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー円貨
            社債（劣後特約付）                            500,000,000         516,085,000
            ２０１５第１回ソシエテジェネラル円貨社債（劣後特
            約付）                            200,000,000         211,836,000
            ２０１７第１回ソシエテジェネラル円貨社債（ＴＬＡ
            Ｃ）                            400,000,000         399,512,000
            第８回ケーティー円貨社債                            900,000,000         900,756,000
            アフラックユーロ円債３０／１０／１８                            700,000,000         706,487,600
            アフラック変動利付ユーロ円債４７／１０／２３                            800,000,000         834,846,400
            アフラック変動利付ユーロ円債４７／１０／２３                            300,000,000         313,067,400
            アフラック変動利付ユーロ円債４７／１０／２３                            400,000,000         417,423,200
            第３２５回北陸電力（一般担保付）                            800,000,000         801,304,000
            第８回東京電力パワーグリッド（一般担保付）                            900,000,000         907,893,000
            第１３回東京電力パワーグリッド（一般担保付）                            100,000,000         100,265,000
            第１３回東京電力パワーグリッド（一般担保付）                            100,000,000         100,265,000
            第１回積水ハウス無担保社債（劣後特約付）                           3,000,000,000         3,037,290,000
            太陽生命保険株式会社第５回Ａ号劣後債                            600,000,000         600,972,600
            住友生命保険相互会社第２回Ａ号劣後債                           3,600,000,000         3,611,793,600
            サントリーホールディングス第１回劣後債                            200,000,000         201,122,200
            第２９回双日無担保社債                            100,000,000         102,881,000
            第３０回双日無担保社債                            900,000,000         952,695,000
            第３３回双日無担保社債                            200,000,000         201,422,000
            第３３回双日無担保社債                            100,000,000         100,711,000
            第３４回双日無担保社債                           1,700,000,000         1,728,254,000
            第３４回双日無担保社債                            200,000,000         203,324,000
            第３５回双日無担保社債                            200,000,000         201,322,000
            第３５回双日無担保社債                            100,000,000         100,661,000
            ヒューリック第１回劣後債                            600,000,000         604,543,800
            ヒューリック第１回劣後債                            600,000,000         604,543,800
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            第６回ヒューリック無担保社債                            600,000,000         599,676,000
            第１回日本土地建物無担保社債                            900,000,000         903,186,000
            第２回日本土地建物無担保社債                            400,000,000         402,064,000
            第３回日本土地建物無担保社債                            500,000,000         501,430,000
            第４回日本土地建物無担保社債                            300,000,000         302,343,000
            第２０回大王製紙無担保社債                            300,000,000         301,659,000
            第２１回大王製紙無担保社債                            300,000,000         300,696,000
            第２２回大王製紙無担保社債                            400,000,000         400,524,000
            第１回マクロミル無担保社債                            300,000,000         300,501,000
            第２回マクロミル無担保社債                            400,000,000         401,344,000
            第１回楽天無担保社債（劣後特約付）                           3,900,000,000         3,903,459,300
            第１回月島機械無担保社債                            600,000,000         602,490,000
            第１１回サンケン電気無担保社債                           1,200,000,000         1,208,712,000
            第４回三井住友トラスト・パナソニックファイナンス
            無担保社債                            300,000,000         301,440,000
            第４回三井住友トラスト・パナソニックファイナンス
            無担保社債                            100,000,000         100,480,000
            日本生命劣後ローン流動化第１回劣後債                            500,000,000         505,780,500
            第１回日本生命第２回劣後ローン流動化劣後債                           1,600,000,000         1,616,596,800
            第１回ドンキホーテホールディングス無担保社債（劣
            後特約付）                            900,000,000         902,062,800
            第７回共同印刷無担保社債                            200,000,000         200,138,000
            第８回共同印刷無担保社債                            200,000,000         200,748,000
            三菱商事株式会社第４回劣後特約付                            600,000,000         603,117,000
            三菱商事株式会社第５回劣後特約付                           1,700,000,000         1,712,080,200
            第１１回三井住友トラスト・ホールディングス無担保
            社債（劣後特約付）                           1,300,000,000         1,301,995,500
            第６回みずほフィナンシャルグループ無担保永久社債
            （劣後特約付）                           3,600,000,000         3,631,334,400
            第１８回芙蓉総合リース無担保社債                           2,200,000,000         2,220,702,000
            第２６回東京センチュリー無担保社債                            400,000,000         400,900,000
            第１３回ＳＢＩホールディングス無担保社債                           1,000,000,000         1,000,990,000
            第１４回ＳＢＩホールディングス無担保社債                            800,000,000         802,784,000
            第１５回ＳＢＩホールディングス無担保社債                            700,000,000         699,895,000
            第１６回ＳＢＩホールディングス無担保社債                           1,100,000,000         1,100,528,000
            第１６回ＳＢＩホールディングス無担保社債                            200,000,000         200,096,000
            第２２回ジャックス無担保社債                            800,000,000         801,128,000
            第５回オリエントコーポレーション無担保社債                           2,800,000,000         2,849,280,000
            第８回オリエントコーポレーション無担保社債                           1,000,000,000         1,000,630,000
            第９回オリエントコーポレーション無担保社債                            800,000,000         801,952,000
            第１２回オリエントコーポレーション無担保社債                            300,000,000         302,640,000
            第１３回オリエントコーポレーション無担保社債                            400,000,000         400,804,000
            第１４回オリエントコーポレーション無担保社債                           1,000,000,000         1,008,190,000
            第１６回オリエントコーポレーション無担保社債                           1,300,000,000         1,299,636,000
            第１７回オリエントコーポレーション無担保社債                            800,000,000         805,952,000
            日立キャピタル株式会社第１回劣後特約付                            300,000,000         303,218,700
            第３回アプラスフィナンシャル無担保社債                            500,000,000         502,605,000
            第５回アプラスフィナンシャル無担保社債                            800,000,000         804,200,000
            第５回アプラスフィナンシャル無担保社債                            400,000,000         402,100,000
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            第３回ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループＨＤ無担
            保社債（劣後特約付）                           2,200,000,000         2,248,901,600
            三井住友海上火災保険第１回劣後債                           1,600,000,000         1,619,931,200
            三井住友海上火災保険第３回劣後債                            500,000,000         506,375,000
            三井住友海上火災保険第４回劣後債                           2,100,000,000         2,149,875,000
            損害保険ジャパン日本興亜第３回劣後債                           1,700,000,000         1,730,365,400
            三菱地所第１回劣後債                            600,000,000         605,016,600
            三菱地所第１回劣後債                            400,000,000         403,344,400
            第３５回相鉄ホールディングス無担保社債                            900,000,000         917,127,000
            第３６回相鉄ホールディングス無担保社債                           3,100,000,000         3,137,603,000
            第３６回相鉄ホールディングス無担保社債                            100,000,000         101,213,000
            第３８回相鉄ホールディングス無担保社債                            500,000,000         505,185,000
            第１０２回近鉄グループホールディングス無担保社債                           1,000,000,000         1,003,930,000
            第１０２回近鉄グループホールディングス無担保社債                            600,000,000         602,358,000
            第１１１回近鉄グループホールディングス無担保社債                           1,200,000,000         1,186,464,000
            第１１１回近鉄グループホールディングス無担保社債                            600,000,000         593,232,000
            第１１１回近鉄グループホールディングス無担保社債                            300,000,000         296,616,000
            第１１１回近鉄グループホールディングス無担保社債                            500,000,000         494,360,000
            第４０回南海電気鉄道無担保社債                           1,900,000,000         1,950,768,000
            第４１回南海電気鉄道無担保社債                            500,000,000         503,280,000
            第４２回南海電気鉄道無担保社債                            700,000,000         697,998,000
            第４３回南海電気鉄道無担保社債                            900,000,000         903,132,000
            第４４回南海電気鉄道無担保社債                            600,000,000         594,942,000
            第４５回南海電気鉄道無担保社債                            600,000,000         604,044,000
            第８回日立物流無担保社債                            200,000,000         201,356,000
            第８回日立物流無担保社債                            100,000,000         100,678,000
            第８回日立物流無担保社債                            100,000,000         100,678,000
            第１４回光通信無担保社債                            100,000,000         101,832,000
            第１６回光通信無担保社債                            900,000,000         974,061,000
            第１６回光通信無担保社債                            100,000,000         108,229,000
            第１７回光通信無担保社債                            400,000,000         400,396,000
            第１８回光通信無担保社債                           4,400,000,000         4,541,856,000
            第１８回光通信無担保社債                            100,000,000         103,224,000
            第４８回ソフトバンクグループ無担保社債                            700,000,000         725,193,000
            第５１回ソフトバンクグループ無担保社債                            300,000,000         311,046,000
            第５１回ソフトバンクグループ無担保社債                            200,000,000         207,364,000
            第５２回ソフトバンクグループ無担保社債                           1,400,000,000         1,451,380,000
            第５２回ソフトバンクグループ無担保社債                            200,000,000         207,340,000
            第１回ソフトバンク無担保社債（劣後特約付）                           4,300,000,000         4,420,787,000
            第２回ソフトバンク無担保社債（劣後特約付）                           3,400,000,000         3,500,062,000
      社債券計                                102,600,000,000         103,911,900,400
      合計                                        119,353,606,266

     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
      以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                    明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド

     （１）貸借対照表

                                        （2018年12月18日現在）
                  科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                             32,519,317
         株式                                           1,437,390,100
        流動資産合計                                            1,469,909,417
       資産合計                                             1,469,909,417
       負債の部
        流動負債
         その他未払費用                                               1,403
        流動負債合計                                                 1,403
       負債合計                                                  1,403
       純資産の部
        元本等
         元本                                           1,214,196,664
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                           255,711,350
        元本等合計                                            1,469,908,014
       純資産合計                                             1,469,908,014
       負債純資産合計                                             1,469,909,417
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    株式
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
                          にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないも
                          のについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から
                          提示される気配相場に基づいて評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                    （１）受取配当金の計上基準
                             受取配当金は原則として、株式の配当落ち日において、確定配
                             当金額又は予想配当金額を計上しております。
                          （２）有価証券売買等損益の計上基準
                             約定日基準で計上しております。
       ３．その他                    貸借対照表は、ファンドの計算期間末の2018年12月18日現在でありま
                          す。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、2018年７月26日から2019年７月25
                          日までとなっております。
     （その他の注記）

                           （2018年12月18日現在）
      １．元本の移動
        対象期間（自　2017年12月19日　至　2018年12月18日）の元本状況
        期首（2017年12月19日）の元本額
                                                   1,373,106,340円
        対象期間中の追加設定元本額
                                                    697,253,397円
        対象期間中の一部解約元本額
                                                    856,163,073円
        2018年12月18日現在の元本額の内訳　※
        ノーロード明治安田円資産バランス
                                                    173,023,428円
        明治安田高配当サステナブルＥＳＧ日本株ファンド（適格機関投資家私募）
                                                   1,041,173,236円
                           計
                                                   1,214,196,664円
      ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額
                                                       1.2106円
        （10,000口当たり純資産額）
                                                      (12,106円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     （３）附属明細表
      第１　有価証券明細表
     （１）株式　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                        （2018年12月18日現在）
                                              評価額
       通貨              銘柄              株式数                     備考
                                          単価        金額
      日本円     大東建託                          3,000     15,600.00        46,800,000
           積水ハウス                          27,400      1,649.50        45,196,300
           武田薬品工業                          18,300      3,590.00        65,697,000
           田辺三菱製薬                          20,600      1,667.00        34,340,200
           第一三共                          12,300      3,995.00        49,138,500
           昭和シェル石油                          49,100      1,574.00        77,283,400
           ブリヂストン                          18,800      4,471.00        84,054,800
           キヤノン                          26,200      3,133.00        82,084,600
           東京エレクトロン                          4,000     13,510.00        54,040,000
           トヨタ自動車                          4,600     6,775.00        31,165,000
           日本電信電話                          16,600      4,604.00        76,426,400
           ＮＴＴドコモ                          37,000      2,538.00        93,906,000
           伊藤忠商事                          23,500      1,970.50        46,306,750
           三井物産                          54,500      1,725.50        94,039,750
           住友商事                          50,200      1,638.50        82,252,700
           三菱商事                          29,600      3,108.00        91,996,800
           ローソン                          9,400     7,210.00        67,774,000
           あおぞら銀行                          22,700      3,525.00        80,017,500
           三井住友フィナンシャルグループ                          21,200      3,875.00        82,150,000
           ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホール
                                     19,600      3,231.00        63,327,600
           ディングス
           東京海上ホールディングス                          16,800      5,321.00        89,392,800
      小計                              485,400            1,437,390,100
      合計                                          1,437,390,100

     （２）株式以外の有価証券            （2018年12月18日現在）

     　　　該当事項はございません。
     第２　デリバティブ取引及            び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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     （参考）
      以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                        明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド

     （１）貸借対照表

                                        （2018年12月18日現在）
                  科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                            435,406,310
         投資証券                                           18,337,818,800
         未収配当金                                             96,116,610
        流動資産合計                                            18,869,341,720
       資産合計                                             18,869,341,720
       負債の部
        流動負債
         未払金                                            394,340,629
         その他未払費用                                               22,135
        流動負債合計                                             394,362,764
       負債合計                                              394,362,764
       純資産の部
        元本等
         元本                                           6,657,237,579
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          11,817,741,377
        元本等合計                                            18,474,978,956
       純資産合計                                             18,474,978,956
       負債純資産合計                                             18,869,341,720
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                   （１）投資証券
                             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価
                             評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場
                             のないものについては、それに準ずる価額）、金融商品取引業者
                             等から提示される気配相場、または運用会社等が公表する基準価
                             額に基づいて評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                   （１）受取配当金の計上基準
                             受取配当金は原則として、投資証券の配当落ち日において、確定
                             配当金額又は予想配当金額を計上しております。
                          （２）有価証券売買等損益の計上基準
                             約定日基準で計上しております。
       ３．その他                   貸借対照表は、ファンドの計算期間末の2018年12月18日現在でありま
                          す。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、2018年６月19日から2019年６月18日
                          までとなっております。
     （その他の注記）

                            （2018年12月18日現在）
       １．元本の移動
         対象期間（自　2017年12月19日　至　2018年12月18日）の元本状況
         期首（2017年12月19日）の元本額
                                                   1,470,472,788円
         対象期間中の追加設定元本額
                                                   5,895,405,608円
         対象期間中の一部解約元本額
                                                    708,640,817円
         2018年12月18日現在の元本額の内訳　※
         明治安田Ｊ－ＲＥＩＴ戦略ファンド（毎月分配型）
                                                   5,990,825,149円
         ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）
                                                    11,814,439円
         ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース）
                                                    12,513,536円
         ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース）
                                                    24,772,843円
         ノーロード明治安田Ｊ－ＲＥＩＴアクティブ
                                                    289,144,378円
         ノーロード明治安田円資産バランス
                                                    78,687,688円
         明治安田Ｊ－ＲＥＩＴ・Ｐファンド（適格機関投資家私募）
                                                    249,479,546円
                       計
                                                   6,657,237,579円
       ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
         １口当たり純資産額
                                                       2.7752円
         （10,000口当たり純資産額）
                                                      (27,752円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     （３）附属明細表
     第１　有価証券明細表
     （１）株式（2018年12月18日現在）
     　　　該当事項はございません。
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2018年12月18日現在）

                                              評価額
        種類              銘柄            口数（口）                       備考
                                          単価        金額
      投資証券
      日本円       ＭＣＵＢＳ　ＭｉｄＣｉｔｙ投資法人                        9,411      92,400       869,576,400
             森ヒルズリート投資法人                        1,804     138,500        249,854,000
             産業ファンド投資法人                        4,838     112,400        543,791,200
             ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト
                                     4,940     168,500        832,390,000
             投資法人
             アクティビア・プロパティーズ投資法人                        1,638     462,000        756,756,000
             コンフォリア・レジデンシャル投資法人                        1,499     290,300        435,159,700
             日本プロロジスリート投資法人                        3,939     235,700        928,422,300
             星野リゾート・リート投資法人                         484    526,000        254,584,000
             ヒューリックリート投資法人                        3,497     170,900        597,637,300
             日本リート投資法人                        1,939     382,500        741,667,500
             野村不動産マスターファンド投資法人                        5,109     145,200        741,826,800
             三井不動産ロジスティクスパーク投資法人                        1,159     320,500        371,459,500
             日本ビルファンド投資法人                        2,274     691,000       1,571,334,000
             ジャパンリアルエステイト投資法人                        1,911     624,000       1,192,464,000
             日本リテールファンド投資法人                        6,600     222,800       1,470,480,000
             日本プライムリアルティ投資法人                        2,194     436,000        956,584,000
             グローバル・ワン不動産投資法人                        4,084     120,900        493,755,600
             インヴィンシブル投資法人                       15,604       48,450       756,013,800
             平和不動産リート投資法人                        4,527     120,300        544,598,100
             ケネディクス・オフィス投資法人                        1,655     717,000       1,186,635,000
             いちごオフィスリート投資法人                        5,535      95,500       528,592,500
             大和証券オフィス投資法人                        1,317     700,000        921,900,000
             大和ハウスリート投資法人                        1,595     246,700        393,486,500
             ジャパン・ホテル・リート投資法人                        5,794      83,700       484,957,800
             日本賃貸住宅投資法人                        6,096      84,300       513,892,800
      小計                              99,443            18,337,818,800
      合計                                          18,337,818,800

     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はございません。
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     【中間財務諸表】
     （１）　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38

        号）並びに同規則第38条の３及び第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
        第133号）に基づいて作成しております。
         なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３期中間計算期間（2018年12月19日から2019年

        ６月18日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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     中間財務諸表

     【ノーロード明治安田円資産バランス】
     （１）【中間貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                  第２期計算期間末             第３期中間計算期間末
                                （2018年12月18日現在）              （2019年６月18日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        4,176,569              4,223,426
         金銭信託
                                       645,517,033              669,865,510
         親投資信託受益証券
                                       649,693,602              674,088,936
         流動資産合計
                                       649,693,602              674,088,936
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                          10,048               6,010
         未払解約金
                                         106,734              106,639
         未払受託者報酬
                                        1,423,081              1,421,811
         未払委託者報酬
                                          17,927              17,921
         その他未払費用
                                        1,557,790              1,552,381
         流動負債合計
                                        1,557,790              1,552,381
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       611,892,958              613,532,981
         元本
         剰余金
                                        36,242,854              59,003,574
           中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                        47,238,008              47,066,597
           （分配準備積立金）
                                       648,135,812              672,536,555
         元本等合計
                                       648,135,812              672,536,555
        純資産合計
                                       649,693,602              674,088,936
      負債純資産合計
                                  66/101










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     （２）【中間損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                 第２期中間計算期間              第３期中間計算期間
                                 （自　2017年12月19日              （自　2018年12月19日
                                　　至　2018年６月18日）              　　至　2019年６月18日）
      営業収益
                                        13,680,829              24,148,477
        有価証券売買等損益
                                        13,680,829              24,148,477
        営業収益合計
      営業費用
                                         104,437              106,639
        受託者報酬
                                        1,392,343              1,421,811
        委託者報酬
                                          19,188              19,607
        その他費用
                                        1,515,968              1,548,057
        営業費用合計
                                        12,164,861              22,600,420
      営業利益又は営業損失（△）
                                        12,164,861              22,600,420
      経常利益又は経常損失（△）
                                        12,164,861              22,600,420
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                          27,973              △ 4,168
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                        32,163,241              36,242,854
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         363,464              287,949
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                         363,464              287,949
        少額
                                         115,830              131,817
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         115,830              131,817
        加額
                                            －              －
      分配金
                                        44,547,763              59,003,574
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）【中間注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び               親投資信託受益証券
         評価方法             移動  平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準               有価証券売買等損益         の 計上基準
                     約定日基準で計上しております。
       ３．その他               当ファンドの計算期間は、2018年12月19日から2019年12月18日までとなっており
                     ます。
                     なお、当該中間計算期間は、2018年12月19日から2019年６月18日                              までとなってお
                     ります   。
     （中間貸借対照表に関する注記）

               第２期計算期間末                         第３期中間計算期間末
              （2018年12月18日現在）                          （2019年６月18日現在）
      １．計算期間の末日における受益権の総数                          １．中間計算期間の末日における受益権の総数
                          611,892,958口                          613,532,981口
      ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額                          ２．中間計算期間の末日における１単位当たりの純資産
                                   の額
        １口当たり純資産額                          １口当たり純資産額
                            1.0592円                          1.0962円
        （10,000口当たり純資産額）                          （10,000口当たり純資産額）
                           (10,592円)                          (10,962円)
     （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

      第２期中間計算期間（自　2017年12月19日　至　2018年６月18日）
         該当事項はございません。
      第３期中間計算期間（自　2018年12月19日　至　2019年６月18日）

         該当事項はございません。
     （金融商品に関する注記）

      １．金融商品の時価等に関する事項
                         第２期計算期間                   第３期中間計算期間
                       （自　2017年12月19日                    （自　2018年12月19日
                         至　2018年12月18日）                    至　2019年６月18日）
      １．貸借対照表計上額、             貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                    貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ

         時価及び差額          て時価で評価しているため、貸借対照表計                    て時価で評価しているため、貸借対照表計
                   上額と時価との差額はありません。                    上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法             親投資信託受益証券                    親投資信託受益証券
                   「重要な会計方針に係る事項に関する注                    「重要な会計方針に係る事項に関する注
                   記」に記載しております。                    記」に記載しております。
                   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                    コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                   これらの科目は短期間で決済されるため、                    これらの科目は短期間で決済されるため、
                   帳簿価額は時価と近似していることから、                    帳簿価額は時価と近似していることから、
                   当該帳簿価額を時価としております。                    当該帳簿価額を時価としております。
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     （その他の注記）
      １．元本の移動
                          第２期計算期間                  第３期中間計算期間
                         （自　2017年12月19日                   （自　2018年12月19日
                          至　2018年12月18日）                   至　2019年６月18日）
      期首元本額                          608,173,141      円              611,892,958      円
      期中追加設定元本額                           13,957,976     円               3,865,645     円
      期中一部解約元本額                           10,238,159     円               2,225,622     円
      ２．デリバティブ取引関係

      第２期計算期間末（2018年12月18日現在）
         該当事項はございません。
      第３期中間計算期間末（2019年６月18日現在）

         該当事項はございません。
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     （参考）
      当ファンドは「明治安田社債マザーファンド、明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド、明治安田Ｊ－ＲＥ
      ＩＴマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券
      は、すべて同親投資信託の受益証券です。
      同親投資信託の状況は次の通りです。
      また、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                         明治安田社債マザーファンド

     （１）貸借対照表
                                        （2019年６月18日現在）
                  科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                           1,786,170,074
         国債証券                                           4,047,128,000
         特殊債券                                           12,634,441,100
         社債券                                          136,474,694,000
         未収利息                                            291,784,921
         前払費用                                             11,514,857
        流動資産合計                                           155,245,732,952
       資産合計                                            155,245,732,952
       負債の部
        流動負債
         未払金                                           1,000,000,000
         その他未払費用                                              148,723
        流動負債合計                                            1,000,148,723
       負債合計                                             1,000,148,723
       純資産の部
        元本等
         元本                                          119,462,933,013
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          34,782,651,216
        元本等合計                                           154,245,584,229
       純資産合計                                            154,245,584,229
       負債純資産合計                                            155,245,732,952
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    国債証券、特殊債券、社債券
                          個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                    有価証券売買等損益の計上基準
                          約定日基準で計上しております。
       ３．その他                    貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の                     2019年６月18日       現在であ
                          ります。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、当期末が休日のため、2019年４月
                          27日から    2020年４月27日       までとなっております。
     （その他の注記）

                           （2019年６月18日現在）
      １．元本の移動
        対象期間（自　2018年12月19日　至　2019年６月18日）の元本状況
        期首（2018年12月19日）の元本額                                          95,670,197,546円
        対象期間中の追加設定元本額                                          29,649,997,495円
        対象期間中の一部解約元本額                                           5,857,262,028円
        2019年６月18日現在の元本額の内訳　※
        ノーロード明治安田社債アクティブ                                           1,443,715,913円
        ノーロード明治安田円資産バランス                                            173,336,169円
        明治安田社債Ｐファンド（適格機関投資家私募）                                           3,116,541,222円
        明治安田社債ファンド（適格機関投資家私募）                                          114,729,339,709円
                           計                       119,462,933,013円
      ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額                                              1.2912円
        （10,000口当たり純資産額）                                             (12,912円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     （参考）
      以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                   明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド

     （１）貸借対照表
                                        （2019年６月18日現在）
                  科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                             29,398,035
         株式                                           2,119,590,550
         未収配当金                                             21,028,800
        流動資産合計                                            2,170,017,385
       資産合計                                             2,170,017,385
       負債の部
        流動負債
         その他未払費用                                               7,722
        流動負債合計                                                 7,722
       負債合計                                                  7,722
       純資産の部
        元本等
         元本                                           1,791,055,541
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                           378,954,122
        元本等合計                                            2,170,009,663
       純資産合計                                             2,170,009,663
       負債純資産合計                                             2,170,017,385
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    株式
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
                          にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないも
                          のについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から
                          提示される気配相場に基づいて評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                    （１）受取配当金の計上基準
                             受取配当金は原則として、株式の配当落ち日において、確定配
                             当金額又は予想配当金額を計上しております。
                          （２）有価証券売買等損益の計上基準
                             約定日基準で計上しております。
       ３．その他                    貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の2019年６月18日現在であ
                          ります。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、2018年７月26日から2019年７月25
                          日までとなっております。
     （その他の注記）

                           （2019年６月18日現在）
      １．元本の移動
        対象期間（自　2018年12月19日　至　2019年６月18日）の元本状況
        期首（2018年12月19日）の元本額
                                                   1,214,196,664円
        対象期間中の追加設定元本額
                                                    596,088,197円
        対象期間中の一部解約元本額
                                                    19,229,320円
        2019年６月18日現在の元本額の内訳　※
        ノーロード明治安田円資産バランス
                                                    183,031,198円
        明治安田高配当サステナブルＥＳＧ日本株ファンド（適格機関投資家私募）
                                                   1,024,807,963円
        明治安田高配当サステナビリティ日本株式Ｐファンド（適格機関投資家私募）
                                                    583,216,380円
                           計
                                                   1,791,055,541円
      ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額
                                                       1.2116円
        （10,000口当たり純資産額）
                                                      (12,116円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
      以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                       明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド

     （１）貸借対照表
                                        （2019年６月18日現在）
                  科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                           1,384,199,288
         投資証券                                           40,586,214,680
         未収配当金                                            198,737,629
        流動資産合計                                            42,169,151,597
       資産合計                                             42,169,151,597
       負債の部
        流動負債
         未払金                                            656,040,581
         未払解約金                                             19,550,000
         その他未払費用                                               50,748
        流動負債合計                                             675,641,329
       負債合計                                              675,641,329
       純資産の部
        元本等
         元本                                           13,642,173,581
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          27,851,336,687
        元本等合計                                            41,493,510,268
       純資産合計                                             41,493,510,268
       負債純資産合計                                             42,169,151,597
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                   （１）投資証券
                             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価
                             評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場
                             のないものについては、それに準ずる価額）、金融商品取引業者
                             等から提示される気配相場、または運用会社等が公表する基準価
                             額に基づいて評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                   （１）受取配当金の計上基準
                             受取配当金は原則として、投資証券の配当落ち日において、確定
                             配当金額又は予想配当金額を計上しております。
                          （２）有価証券売買等損益の計上基準
                             約定日基準で計上しております。
       ３．その他                   貸借対照表は、ファンドの中間計算期間末の2019年６月18日現在であり
                          ます。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、2018年６月19日から2019年６月18日
                          までとなっております。
     （その他の注記）

                            （2019年６月18日現在）
       １．元本の移動
         対象期間（自　2018年12月19日　至　2019年６月18日）の元本状況
         期首（2018年12月19日）の元本額
                                                   6,657,237,579円
         対象期間中の追加設定元本額
                                                   7,827,635,380円
         対象期間中の一部解約元本額
                                                    842,699,378円
         2019年６月18日現在の元本額の内訳　※
         明治安田Ｊ－ＲＥＩＴ戦略ファンド（毎月分配型）
                                                  12,745,502,457円
         ノーロード明治安田５資産バランス（安定コース）
                                                    10,937,587円
         ノーロード明治安田５資産バランス（安定成長コース）
                                                    11,625,396円
         ノーロード明治安田５資産バランス（積極コース）
                                                    22,970,687円
         ノーロード明治安田Ｊ－ＲＥＩＴアクティブ
                                                    517,556,885円
         ノーロード明治安田円資産バランス
                                                    73,741,863円
         明治安田Ｊ－ＲＥＩＴ・Ｐファンド（適格機関投資家私募）
                                                    259,838,706円
                        計
                                                  13,642,173,581円
       ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
         １口当たり純資産額
                                                       3.0416円
         （10,000口当たり純資産額）
                                                      (30,416円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     ２【ファンドの現況】
     （2019年7月31日現在）
     【純資産額計算書】
      Ⅰ　資産総額                                          693,692,621       円　
      Ⅱ　負債総額                                            489,874     円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                          693,202,747       円　
      Ⅳ　発行済口数                                          614,261,192       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             1.1285    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （11,285     円）
     （参考）

     Ⅰ．明治安田社債マザーファンド
      純資産額計算書
      Ⅰ　資産総額                                        161,068,935,472         円　
      Ⅱ　負債総額                                         1,100,303,799        円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        159,968,631,673         円　
      Ⅳ　発行済口数                                        123,445,031,913         口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             1.2959    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （12,959     円）
     Ⅱ．明治安田高配当サステナビリティ日本株マザーファンド

      純資産額計算書
      Ⅰ　資産総額                                         4,079,005,116        円　
      Ⅱ　負債総額                                             25,560    円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                         4,078,979,556        円　
      Ⅳ　発行済口数                                         3,244,857,864        口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             1.2571    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （12,571     円）
     Ⅲ．明治安田Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド

      純資産額計算書
      Ⅰ　資産総額                                        42,785,377,797         円　
      Ⅱ　負債総額                                          367,988,011       円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        42,417,389,786         円　
      Ⅳ　発行済口数                                        13,286,572,113         口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             3.1925    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                            （31,925     円）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     （１）名義書換の事務等
        該当事項はありません。
        委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された
        場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない
        場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しませ
        ん。
        したがって、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記
        名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の
        請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
     （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
     （３）受益権の譲渡
        ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
          または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口
          数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または
          記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
          は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みま
          す。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が
          行われるよう通知するものとします。
        ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
          ている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
          おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止
          日や振替停止期間を設けることができます。
     （４）受益権の譲渡制限および譲渡の対抗要件
        譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、
        委託会社および受託会社に対抗することができません。
     （５）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
        に再分割できるものとします。
     （６）質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一
        部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
        か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
     （７）償還金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
        において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
        益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
        として取得申込者とします。）に支払います。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     （１）資本金の額
      本書提出日現在の資本金の額：                       10 億円
      会社が発行する株式総数：                      33,220    株

      発行済株式総数：                      18,887    株

       ＜過去5年間における資本金の額の推移＞

        該当事項はありません。
     （２）委託会社の機構

      ①会社の意思決定機構
       経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、法令、定款に定める事項ならびに本会社
       の業務執行に関する重要事項を決定するほか、執行役員を選任し、本会社の業務執行を委任します。執
       行役員は取締役会において決定された基本方針に則り、本会社の業務執行を行います。
      ②投資運用の意思決定機構
       1 ．投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関す
         る検討を行います。
       2 ．ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用
         計画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
       3 ．ファンドの運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立したコ
         ンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
       ▶ ．投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィード
         バックすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびそ
      の受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投
      資助言業務を行っています。
      2019  年7月31日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下の通りです（ただし、親投資
      信託を除きます。）。
             種類                本数                純資産総額
                                   本
         追加型株式投資信託                       147            1,675,536,960,967           円
                                   本
         単位型株式投資信託                        5            20,469,524,012         円
            合     計                   本
                                152            1,696,006,484,979           円
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      ３【委託会社等の経理状況】
       １．財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表
        は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
        諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に
        関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       ２．監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2018年4月1日から2019年
        3月31日まで）の財務諸表について、有限責任                         あずさ監査法人により監査を受けております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （1）【貸借対照表】
                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                          8,848,374              8,783,641
        前払費用                           120,943              166,084
        未収委託者報酬                          1,195,215              1,653,543
        未収運用受託報酬                           121,276              124,755
        未収投資助言報酬                           241,655              256,406
                                     171              186
        その他
        流動資産合計                          10,527,636              10,984,617
       固定資産
        有形固定資産
                                  ※1              ※1
         建物
                                   183,994              167,904
                                  ※1              ※1
         器具備品
                                   171,123              153,164
                                     258            35,501
         建設仮勘定
         有形固定資産合計                          355,375              356,569
        無形固定資産
         ソフトウェア                           72,467              60,361
         電話加入権                           6,662              6,662
         その他                             26              3
                                      -           13,000
         ソフトウェア仮勘定
         無形固定資産合計                           79,156              80,028
        投資その他の資産
         投資有価証券                              -            2,022
         長期差入保証金                          181,690              181,690
         長期前払費用                           5,381              4,920
         前払年金費用                           65,364              45,606
                                    23,583              43,576
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                          276,019              277,816
        固定資産合計                           710,552              714,413
      資産合計                            11,238,188              11,699,031
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      負債の部
       流動負債
        預り金                            66,282              87,372
        未払金                           947,328              917,223
         未払収益分配金                            132              134
         未払償還金                           7,137                -
         未払手数料                          411,569              600,682
         その他未払金                          528,489              316,406
        未払費用                            34,681              40,858
        未払法人税等                           237,896              398,894
        未払消費税等                            59,288              93,070
                                   111,465              125,179
        賞与引当金
        流動負債合計                          1,456,943              1,662,600
       固定負債
                                    58,490              58,882
        資産除去債務
        固定負債合計                            58,490              58,882
       負債合計                           1,515,433              1,721,483
      純資産の部
       株主資本
        資本金                          1,000,000              1,000,000
        資本剰余金
         資本準備金                          660,443              660,443
                                  2,854,339              2,854,339
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                         3,514,783              3,514,783
        利益剰余金
         利益準備金                           83,040              83,040
         その他利益剰余金
         　別途積立金                         3,092,001              3,092,001
                                  2,032,929              2,287,707
         　繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                         5,207,971              5,462,748
        株主資本合計                          9,722,754              9,977,532
       評価・換算差額等
                                      -             15
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                               -             15
       純資産合計                           9,722,754              9,977,548
      負債・純資産合計                            11,238,188              11,699,031
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     （2）【損益計算書】
                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                           4,855,026              6,438,402
       受入手数料                             5,274              4,468
       運用受託報酬                           1,999,074              1,821,257
                                   435,317              581,193
       投資  助言報酬
      営業収益合計                            7,294,693              8,845,322
      営業費用
       支払手数料                           1,675,008              2,241,473
       広告宣伝費                             70,117              43,065
       公告費                               -             375
       調査費                           1,378,602              1,580,451
        調査費                           574,087              584,064
        委託調査費                           804,514              996,386
       委託計算費                            341,672              365,866
       営業雑経費                             98,265             157,569
        通信費                            14,032              22,936
        印刷費                            70,234             118,976
        協会費                            8,466              9,325
        諸会費                            5,531              5,804
                                      0             525
        営業雑費
      営業費用合計                            3,563,665              4,388,800
      一般管理費
       給料                           1,504,298              1,657,528
        役員報酬                            64,993              76,585
        給料・手当                          1,163,033              1,269,478
        賞与                           276,272              311,465
       賞与引当金繰入                            111,465              125,179
       法定福利費                            229,143              251,898
       福利厚生費                             37,638              31,313
       交際費                             1,309              2,071
       寄付金                              200              200
       旅費交通費                             29,907              34,359
       租税  公課                           61,257              71,711
       不動産賃    借料                        157,238              202,713
       退職給付費用                             43,818              84,659
       固定資産減価償却費                             75,829              88,029
       事務委託費                             97,645              98,081
                                    78,926              99,121
       諸経費
      一般管理費合計                            2,428,681              2,746,868
      営業利益                            1,302,346              1,709,653
                                  82/101




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                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      営業外収益
       受取  利息                            179              179
       受取配当金                               9              -
       投資有価証券売却益                               98              -
       償還  金等時効完成分                            　28             7,169
                                   ※1              ※1
       保険  契約返戻金・配当金
                                    1,164              1,332
       為替差益                              631               -
                                     663              691
       雑益
      営業外収益合計                              2,775              9,373
      営業外費用
       為替差損                               -             48
       雑損失                              663             1,547
                                    1,564                -
      　時効成立後支払償還金
      営業外費用合計                              2,228              1,596
      経常利益                            1,302,892              1,717,430
      特別損失
                                   ※2
       固定資産除却損                                             -
                                    10,559
                                    30,245                -
       移設関連費用
      特別損失合計                              40,805                -
      税引前当期純利益                            1,262,087              1,717,430
      法人税、住民税及び事業税                             372,601              548,652
                                                △  19,999
      法人税等調整額                             △44,522
      法人税等合計                             328,078              528,652
      当期純利益                             934,008             1,188,777
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     （3）【株主資本等変動計算書】
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                         資本剰余金
                      資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -          -           -          -
     当期末残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                    繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        1,789,505        4,964,546        9,479,330
     当期変動額
     　剰余金の配当                                △690,584        △690,584        △690,584
     　当期純利益                                  934,008        934,008        934,008
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -       -    △243,424        △243,424        △243,424
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       36          36       9,479,367
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △690,584
     　当期純利益                                         934,008
     　株主資本以外の項目の
                           △36          △36          △36
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                      △36          △36         243,387
     当期末残高                       -          -      9,722,754
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     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                        資本剰余金
                     資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -           -           -          -
     当期末残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                     繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
     当期変動額
     　剰余金の配当                                 △933,999        △933,999        △933,999
     　当期純利益                                 1,188,777        1,188,777        1,188,777
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -        -     254,777        254,777        254,777
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,287,707        5,462,748        9,977,532
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       -          -      9,722,754
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △933,999
     　当期純利益                                        1,188,777
     　株主資本以外の項目の
                            15          15          15
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                       15          15        254,793
     当期末残高                       15          15       9,977,548
     [ 注記事項]

     （重要な会計方針）

      1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
        その他   有価証券
         時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
        均法により算定しております。）
      2 ． 固定資産の減価償却方法

        （1）有形固定資産
         定額法
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
         建物　　　6年～18年
         器具備品　3年～20年
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        （2）無形固定資産
         定額法
         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用してお
        ります。
      3 ． 引当金の計上基準

        （1）賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当事業年度に見合う支給見込額に基づき計上しておりま
         す。
        （2）退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び
         年金資産の見込額に基づき、当事業年度末において発生していると認められる額を、簡便法により計上してお
         ります。
      ▶ ． その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理方法
         消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （表示方法の変更）

     　（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
     　　　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第                                 28 号　平成    30 年 2 月 16 日）を当事業年度の期首から適用
       し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しておりま
       す。
     　　　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」                                         57,561   千円は「固定負債」の「繰延税
       金負債」    33,978   千円と相殺して、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」23,583千円として表示しており、変更前と比
       べ資産合計が33,978千円、負債合計が33,978千円減少しております。
     （貸借対照表関係）

      ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度
                              （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
         建物                         33,110   千円              50,882   千円
         器具備品                        233,830    千円              283,070    千円
     （損益計算書関係）

      ※1  各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2017年4月1日                 （自　2018年4月1日
                             　至　2018年3月31日）                 　至　2019年3月31日）
         保険契約返戻金・配当金                         1,164   千円               1,332   千円
      ※2  前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

         固定資産除却損の内容は、主に建物付属設備6,108千円、システム関係3,084千円、什器備品1,362千円であります。
     （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2017  年6月28日
               普通株式      690,584,268     円   36,564   円00銭     2017  年3月31日      2017  年6月28日
      定時株主総会
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     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
         決議      株式の種類       配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
                普通株式      利益剰余金       933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
               普通株式      933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類      配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2019  年6月20日
               普通株式      利益剰余金      1,188,766,667      円   62,941   円00銭     2019  年3月31日      2019  年6月20日
      定時株主総会
     （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                             （単位：千円）
                        前事業年度                 当事業年度
                     （自　2017年4月1日                 （自　2018年4月1日
                                      　至　2019年3月31日）
                     　至　2018年3月31日）
        1 年内                        8,789                 8,789
        1 年超                        29,296                 20,507
            合計                    38,085                 29,296
     （金融商品関係）

     1. 金融商品の状況に関する事項
      （1）   金融商品に対する取組方針
     　　当社は、資金運用について財務内容の健全性を損なうことのないよう、主に安全性の高い金融資産で運用しております。
      （2）   金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品にかかるリスク管理体制
     　　営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬は、主に当社が運用指図を行う信託財産より支弁され、当社は当該信
      託財産の内容を把握しており、当該営業債権の回収にかかるリスクは僅少であります。また、営業債権である未収投資助言
      報酬は、顧客の信用リスクに晒されており、投資助言先ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、四半期ごとに回収可
      能性を把握する体制としております。差入保証金は、賃貸借契約先の森ビルに対する敷金であり、差入先の信用リスクに晒
      されております。差入先の信用リスクについては、資産の自己査定及び・償却引当規程に従い、定期的に管理をしておりま
      す。投資有価証券は全て事業推進目的で保有している証券投資信託であり、基準価格の変動リスクにさらされております。
      価格変動リスクについては、定期的に時価の把握を行い管理をしております。
     　　営業債務である未払手数料、並びに                   その他未払金      は、１年以内の支払期日です。
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     2. 金融商品の時価等に関する事項
     　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     　前事業年度　（2018年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,848,374            8,848,374                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,195,215            1,195,215                -
       （3）   未収運用受託報酬                  121,276            121,276               -
       （4）   未収投資助言報酬                  241,655            241,655               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                        -            -           -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            181,208            △481
       資産計                   10,588,211            10,587,730              △481
       （1）   未払手数料                  411,569            411,569               -
       （2）   その他未払金                  528,489            528,489               -
       負債計                     940,058            940,058               -
     　当事業年度　（2019年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,783,641            8,783,641                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,653,543            1,653,543                -
       （3）   未収運用受託報酬                  124,755            124,755               -
       （4）   未収投資助言報酬                  256,406            256,406               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                      2,022            2,022              -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            184,263             2,572
       資産計                   11,002,059            11,004,632              2,572
       （1）   未払手数料                  600,682            600,682               -
       （2）   その他未払金                  316,406            316,406               -
       負債計                     917,089            917,089               -
     （注1）金融商品の時価の算定方法
     　　　資産
     　　　（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、（4）未収投資助言報酬
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        （5）投資有価証券
     　　　　投資信託は基準価額によっております。
        （6）   長期差入保証金
     　　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
         より算定しております。
     　　　負債
     　　　（1）未払手数料、（2）その他未払金
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （注2）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

     　前事業年度　（2018年3月31日）
                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,848,087             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,195,215             -         -         -
       未収運用受託報酬                  121,276            -         -         -
       未収投資助言報酬                  241,655            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -         -         -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,406,234             -      181,690            -
                                  88/101

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　当事業年度　（2019年3月31日）

                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,783,536             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,653,543             -         -         -
       未収運用受託報酬                  124,755            -         -         -
       未収投資助言報酬                  256,406            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -       1,004           -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,818,241           1,004        181,690            -
     （有価証券関係）

     1. その他有価証券
     　前事業年度　（2018年3月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（2019年3月31日）

                       貸借対照表計上額              取得原価             差額
             区分
                         （千円）            （千円）            （千円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                     2,022            2,000             22
          小計                   2,022            2,000             22
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                       -            -            -
          小計                     -            -            -
       　　　合計                      2,022            2,000             22
     2. 事業年度中に売却したその他有価証券

     　前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
           区分             売却額            売却益の合計額              売却損の合計額
      その他(投資信託)                        1,198               98              -
      当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     　　該当事項はありません。
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので該当事項はありません。
     （退職給付関係）

     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2 ．簡便法を適用した確定給付制度
      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △48,679      千円
        　退職給付費用                          43,818      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △60,503       〃
        前払年金費用の期末残高                         △65,364       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          618,696      千円
        年金資産                         △684,333       〃
                                 △65,637       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
        前払年金費用                         △65,364       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          43,818     千円
     当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
     2 ．簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △65,364      千円
        　退職給付費用                          84,659      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △64,901       〃
        前払年金費用の期末残高                         △45,606       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          702,199      千円
        年金資産                         △748,078       〃
                                 △45,879       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △45,606       〃
        前払年金費用                         △45,606       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △45,606       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          84,659     千円
     （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
     1 ．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                               前事業年度                 当事業年度
                             （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
       繰延税金資産
        賞与引当金繰入限度超過額                         34,130     千円            38,330     千円
        未払事業税                         16,621      〃            24,142     〃
        資産除去債務                          17,909      〃            18,029     〃
                                  8,629     〃            9,379     〃
        その他
                                       〃                 〃
       繰延税金資産小計
                                  77,291                 89,882
                                 △19,484       〃           △19,573      〃
       評価性引当額
                                       〃                 〃
       繰延税金資産合計
                                  57,806                 70,308
       繰延税金負債
        その他有価証券評価差額金                            -   〃             △7    〃
        資産除去費用                        △14,208       〃           △12,760      〃
                                 △20,014       〃           △13,964      〃
        前払年金費用
                                       〃                 〃
       繰延税金負債合計                          △34,222                 △26,732
                                       〃                 〃
       繰延税金資産の純額                           23,583                 43,576
     2 ．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                前事業年度                当事業年度
                              （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
       法定実効税率                           30.86     %              -   %
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                           0.02     〃              -   〃
       評価性引当額の増減                          △4.08      〃              -   〃
       雇用拡大促進税制の特別控除                          △1.03      〃              -   〃
       住民税均等割                           0.18     〃              -   〃
       その他                           0.04     〃              -   〃
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                           25.99     %              -   %
     ( 注)　当事業年度は、法定実効税率と税効果適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるた

        め注記を省略しています。
     （持分法損益等）

     該当事項はありません。
     （企業結合等関係）

     該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1. 当該資産除去債務の概要　
      本社施設の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
     2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

     　使用見込期間を主たる資産の取得から耐用年数満了時（１５年）としており、割引率は0.027%～1.314%を適用しておりま
     す。
     3. 当該資産除去債務の総額の増減

                              前事業年度                  当事業年度
                           （自　2017年4月1日                  （自　2018年4月1日
                           　至　2018年3月31日）                  　至　2019年3月31日）
        期首残高                      28,843    千円              58,490    千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                      29,266     〃                -  〃
        時の経過による調整額                       380   〃               391   〃
        期末残高                      58,490    千円              58,882    千円
     （賃貸等不動産関係）

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                       投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                      （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への営業収益              4,855,026          5,274      1,999,074         435,317     7,294,693
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
          記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の                     営業収益    の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　　当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                       投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                      （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への      営業収益        6,438,402          4,468      1,821,257         581,193     8,845,322
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
          記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への      営業収益    のうち、損益計算書の          営業収益    の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     1 ．関連当事者との取引
     財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
     前事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                               議決権等
                   資本金又は
          会社等                     の所有（被      関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類         所在地     出資金     事業の内容                             科目
          の名称                     所有）割合       との関係       内容    (千円)         (千円)
                   (百万円)
                                （%）
                                    資産運用サービ
                                           投資助言         未収投資
               東京都
                                                 396,472          221,851
         明治安田                     （被所有）     スの提供、当社
                                            報酬        助言報酬
              千代田区
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
               丸の内
                                           支払手数         未払手数
         相互会社                      92.86    売、及び役員の
                                                 351,238          114,770
               2-1-1
                                            料        料
                                    兼任
     当事業年度　（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                               議決権等
                   資本金又は
          会社等                     の所有（被      関連当事者       取引の    取引金額          期末残高
      種類         所在地     出資金     事業の内容                             科目
          の名称                     所有）割合       との関係       内容    (千円)         (千円)
                   (百万円)
                                （%）
                                    資産運用サービ
                                           投資助言         未収投資
               東京都
                                                 406,364          215,154
         明治安田                     （被所有）     スの提供、当社
                                            報酬        助言報酬
              千代田区
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
               丸の内
                                           支払手数         未払手数
         相互会社                      92.86    売、及び役員の
                                                 438,123          126,032
               2-1-1
                                            料        料
                                    兼任
     取引条件ないし取引条件の決定方針等

     投資助言報酬並びに支払手数料については、契約に基づき決定しております。
     （注）上記取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
     2 ．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　親会社情報
       明治安田生命保険相互会社（非上場）
     （1株当たり情報）

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                                  　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      1 株当たり純資産額                                514,785    円55銭           528,275    円96銭
      1 株当たり当期純利益金額                                49,452   円47銭           62,941   円57銭
      （注）1．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2 ．算定上の基礎は、以下のとおりであります。
          1 株当たり純資産額

                                     前事業年度              当事業年度
                                   （2018年3月31日）              （2019年3月31日）
      貸借対照表の純資産の部の合計額（千円）                                   9,722,754              9,977,548
      普通株式に係る純資産額（千円）                                   9,722,754              9,977,548
      差額の主な内訳                                       -              -
      普通株式の発行済株式数（株）                                     18,887              18,887
      普通株式の自己株式数（株）                                       -              -
      1株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数（株）
                                           18,887              18,887
          1 株当たり当期純利益金額

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2017年4月1日              （自　2018年4月1日
                                  　至　2018年3月31日）              　至　2019年3月31日）
      当期純利益（千円）                                    934,008             1,188,777
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                       -              -
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      普通株式に係る当期純利益（千円）                                    934,008             1,188,777
      普通株式の期中平均株式数（株）                                     18,887              18,887
     （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
     （１）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがない
        ものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
     （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは
        取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
        るものを除きます。）。
     （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
        等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接
        な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）
        （５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当
        する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこ
        と。
     （４）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
        財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     （５）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、
        投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

     （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要となります。
     （２）訴訟事件その他の重要事項
        該当事項はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      （１）受託会社                                         （2019年3月末現在）
                           資本金の額

              名称                             事業の内容
                           （百万円）
                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金

                                   融機関の信託業務の兼営等に関する法律
       三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                      324,279
                                   （兼営法）に基づき信託業務を営んでいま
                                   す。
      （２）販売会社                                         （2019年3月末現在）

                           資本金の額
              名称                             事業の内容
                           （百万円）
                                   保険業法に基づき生命保険業を営んでいま
       明治安田生命保険相互会社※                      930,000
                                   す。
       株式会社ＳＢＩ証券                      48,323
       楽天証券株式会社                       7,495
                                   「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                   品取引業を営んでいます。
       エイチ・エス証券株式会社                       3,000
       松井証券株式会社                      11,945
      
       場合の分配金再投資は行われます。また、資本金の額は「基金」および「基金償却積立金」の合計額
       です。
     ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
        受託銀行として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する保管銀行への
        指図・連絡、その他付随する業務等を行います。なお、受託会社は、信託事務の一部につき日本マス
        タートラスト信託銀行株式会社に委託することがあります。
     （２）販売会社
        ファンドの販売会社として、募集・販売の取扱い、受益者に対する運用報告書の交付、信託契約の一
        部解約に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払い
        に関する事務等を行います。
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     ３【資本関係】
     （１）受託会社
        該当事項はありません。
     （２）販売会社
        販売会社である明治安田生命保険相互会社は、委託会社の株主であり、その保有株は17,539株（持株
        比率92.86％）です。
     （参考情報：再信託受託会社の概要）

     １．名称、資本金の額及び事業の内容
        名称        :  日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        資本金の額        :  2019  年3月末    現在、10,000百万円

        事業の内容        :  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す

                 る法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
     ２．関係業務の概要
       受託会社との信託契約（再信託契約）に基づき、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理）を委
       託され、その事務を行うことがあります。
     ３．資本関係
       該当事項はありません。
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     第３【その他】
     （１）目論見書の表紙等に委託会社のロゴ・マーク、図案、キャッチ・コピー、投資家あるいは受益者向け
        メッセージ等を採用し、ファンドの形態等の記載をすることがあります。
     （２）交付目論見書の表紙に、以下の内容を記載することがあります。
        ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
        ・目論見書の使用開始日
        ・委託会社の金融商品取引業者登録番号、設立年月日、資本金、委託会社の投資信託財産の合計純資
         産総額
        ・詳細情報の入手方法
         ①委託会社のホームページアドレス(当該アドレスをコード化した図形等も含みます。）、電話番号
           および受付時間等
         ②請求目論見書の入手方法および投資信託約款（以下「約款」という。）が請求目論見書に掲載さ
           れている旨
        ・届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載する場合があります。
         ①届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
         ②届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
        ・商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律                                               （昭和26年法律
         第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
        ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
        ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはそ
         の旨の記録をしておくべきである旨
        ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     （３）届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の主要内容を要約し、「１．ファンドの目的・
        特色」、「２．投資リスク」、「４．手続・手数料等」として、交付目論見書に記載します。
     （４）交付目論見書に商品分類および属性区分の一覧表を掲載します。
     （５）交付目論見書の「３．運用実績」に委託会社のホームページアドレス（当該アドレスをコード化した
        図形等も含みます。）を掲載することがあります。またこれらのアドレスにアクセスすることにより
        最新の運用状況を入手できる旨を記載することがあります。
     （６）請求目論見書に約款を掲載し、届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の詳細な内容に
        ついては、当該約款を参照する旨を記載することで、届出書の内容の記載とすることがあります。
     （７）届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の記載内容については、投資家の理解に資するた
        め、当該内容を説明した図表等を付加し、交付目論見書に記載することがあります。
     （８）目論見書は電子媒体等として使用されるほかインターネットなどに掲載される場合があります。
     （９）投信評価機関、投信評価会社等からファンドに対するレーティングを取得し、当該レーティングを使
        用することがあります。
     （１０）目論見書の別称として、次を用いることがあります。
        「投資信託説明書（目論見書）」
        「投資信託説明書（交付目論見書）」
        「投資信託説明書（請求目論見書）」
     （１１）交付目論見書に金融商品取引法第37条の３の規定に基づく契約締結前書面に関する事項を記載する
        ことがあります。
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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2019年６月７日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

     理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日ま
     での第33期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計
     方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、明治安田アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する
     事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

           ております。
        2．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０１９年２月１日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取  締  役  会   御  中
                          EY新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         蒲谷　剛史　　印
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         福村　寛　　　印
                            業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられているノーロード明治安田円資産バランスの２０１７年１２
     月１９日から２０１８年１２月１８日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益
     及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務
     諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない
     財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用するこ
     とが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査
     の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がない
     かどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施する
     ことを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリ
     スクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について
     意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた
     適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討す
     る。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われ
     た見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
     準に準拠して、ノーロード明治安田円資産バランスの２０１８年１２月１８日現在の信託財産の
     状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示し
     ているものと認める。
     利害関係

      明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
     は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上
     （注）1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
     　　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書

                                               ２０１９年８月９日

      明治安田アセットマネジメント株式会社
        取　締　役　会　　御　中
                           EY新日本有限責任監査法人
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         森重　俊寛　　㊞
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         福村　寛　　　㊞
                            業  務  執  行  社  員
       　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

       「ファンドの経理状況」に掲げられているノーロード明治安田円資産バランスの２０１８年１２月
       １９日から２０１９年６月１８日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照
       表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
       中間財務諸表に対する経営者の責任

       　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
       て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な
       虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統
       制を整備及び運用することが含まれる。
       監査人の責任

       　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表
       に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
       中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には
       全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示
       がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中
       間監査を実施することを求めている。
       　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査
       と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判
       断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的
       手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目
       的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価
       の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用
       な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及
       びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討する
       ことが含まれる。
       　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断して
       いる。
       中間監査意見

       　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸
       表の作成基準に準拠して、ノーロード明治安田円資産バランスの２０１９年６月１８日現在の信託
       財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（２０１８年１２月１９日から２０１９年６月
       １８日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
       利害関係

       　明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
       は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                   以　　上
      （ 注）1．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
           しております。
         2．  XBRL  データは中間監査の対象には含まれていません。
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