パトナム・インカム・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第25期(平成30年11月1日－令和1年10月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第25期(平成30年11月1日－令和1年10月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | パトナム・インカム・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年７月31日
【計算期間】 第25期中 (自 平成30年11月１日 至 平成31年４月30日)
【ファンド名】 パトナム・インカム・ファンド
(PUTNAM INCOME FUND)
【発行者名】 パトナム・インカム・ファンド
(PUTNAM INCOME FUND)
【代表者の役職氏名】 業務執行副社長、主席経営責任者およびコンプライアンス連絡担当
ジョナサン・Ｓ・ホーウィッツ
(Jonathan S. Horwitz)
【本店の所在の場所】 アメリカ合衆国 02110
マサチューセッツ州 ボストン市 フェデラル・ストリート100番
(100 Federal Street, Boston, Massachusetts 02110, U.S.A.)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212)8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
1/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
１ 【ファンドの運用状況】
(1) 【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
(2019年５月末日現在)
資産の種類 国名 時価合計(米ドル) 投資比率(％)
米国政府系機関モーゲージ証券 米国 911,801,108 45.96
米国 659,014,072 33.22
モーゲージ証券 バミューダ 23,597,045 1.19
小計 682,611,117 34.41
米国 417,528,592 21.05
カナダ 21,422,296 1.08
イギリス 19,070,512 0.96
フランス 7,222,389 0.36
スペイン 5,258,340 0.27
スイス 4,134,863 0.21
ドイツ 3,366,384 0.17
社債
アイルランド 2,218,372 0.11
日本 2,038,466 0.10
メキシコ 1,734,408 0.09
ノルウェー 1,275,434 0.06
オランダ 1,244,678 0.06
ペルー 204,346 0.01
小計 486,719,080 24.53
米国 389,146,754 19.61
日本 29,941,234 1.51
ドイツ 17,960,054 0.91
短期投資
アイルランド 11,741,042 0.59
カナダ 8,949,922 0.45
小計 457,739,006 23.07
未決済買建スワップ・オプション 米国 98,313,473 4.96
アセット・バック証券 米国 32,218,000 1.62
地方債 米国 3,255,192 0.16
未決済買建オプション 米国 863,294 0.04
現金・預金・その他の資産
(689,552,781) (34.76)
(負債控除後)
合計 1,983,967,489
100.00
(純資産総額) (約216,967百万円)
(注１) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(注２) アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)の円貨換算は、便宜上、2019年５月31日現在における株式会社三菱
ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝109.36円)による。以下同じ。
(注３) 本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
てある。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
(注４) 2019年５月末日現在の組入債券格付の比率は、以下の通りである。
格付 AAA AA A BBB BB B CCC以下 格付なし 合計
比率(％) 57.67 4.73 11.90 19.53 6.29 4.01 0.96 -5.09 100.00
＊ 現金、デリバティブ商品およびその他の純資産は、格付なしで示される。また、TBAモーゲージ・コミットメントに関す
る債権および債務は、格付なしに含まれるため、マイナス表示となっている。ファンドは、独自の格付機関により格付
されていない。
2/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(2) 【運用実績】
① 【純資産の推移】(クラスＭ受益証券)
2019年５月末日および同日前１年以内における各月末の純資産の推移は、以下の通りである。
純資産総額 一口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2018年６月末日 75,659 8,274 6.67 729
７月末日 75,574 8,265 6.65 727
８月末日 74,991 8,201 6.64 726
９月末日 74,210 8,116 6.58 720
10月末日 72,688 7,949 6.50 711
11月末日 71,927 7,866 6.49 710
12月末日 72,259 7,902 6.53 714
2019年１月末日 72,790 7,960 6.61 723
２月末日 72,379 7,915 6.59 721
３月末日 73,434 8,031 6.71 734
４月末日 73,172 8,002 6.71 734
５月末日 74,745 8,174 6.83 747
3/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
② 【分配の推移】(クラスＭ受益証券)
2018年６月１日―2019年５月末日 0.227ドル(約25円)
なお、2017年７月から2019年６月までの期間の各月の分配の推移は、以下の通りである。
分配落ち日における
一口当り分配額
一口当り純資産価格
分配落ち日
米ドル 円 米ドル 円
2017年７月 0.019 2.078 2017/７/19 6.73 736
８月 0.019 2.078 2017/８/21 6.72 735
９月 0.019 2.078 2017/９/19 6.71 734
10月 0.019 2.078 2017/10/19 6.74 737
11月 0.019 2.078 2017/11/20 6.72 735
12月 0.019 2.078 2017/12/19 6.72 735
2018年１月 0.019 2.078 2018/１/19 6.70 733
２月 0.019 2.078 2018/２/20 6.64 726
３月 0.019 2.078 2018/３/20 6.63 725
４月 0.019 2.078 2018/４/19 6.64 726
５月 0.019 2.078 2018/５/21 6.60 722
６月 0.019 2.078 2018/６/19 6.65 727
７月 0.019 2.078 2018/７/19 6.67 729
８月 0.019 2.078 2018/８/21 6.65 727
９月 0.019 2.078 2018/９/19 6.56 717
10月 0.019 2.078 2018/10/19 6.49 710
11月 0.019 2.078 2018/11/19 6.48 709
12月 0.019 2.078 2018/12/19 6.53 714
2019年１月 0.019 2.078 2019/１/18 6.54 715
２月 0.019 2.078 2019/２/19 6.60 722
３月 0.019 2.078 2019/３/19 6.61 723
４月 0.018 1.968 2019/４/23 6.68 731
５月 0.019 2.078 2019/５/23 6.77 740
６月 0.019 2.078 2019/６/21 6.86 750
4/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
③ 【収益率の推移】(クラスＭ受益証券)
2018年６月１日から2019年５月末日までの１年間の収益率は、以下の通りである。
クラスＭ受益証券
収益率 5.66％
期末NAV×A
(注) 収益率(％)＝100×( －１)
期首NAV
A＝該当期間中の各月についての「一口当り分配額／分配落NAV＋１」を計算して掛け合わせた数値
ただし、期首NAVとは、2018年５月末日現在の一口当り純資産価格をいい、期末NAVとは2019年５月末日現在の
一口当り純資産価格をいう。
２ 【販売及び買戻しの実績】 ( クラスＭ受益証券)
2018年６月１日から2019年５月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年５月末日
現在の発行済口数は、以下の通りである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
本邦内における 本邦内における 本邦内における
販売口数 買戻し口数 発行済口数
408,596 95,600 876,267 521,400 10,937,114 9,504,200
5/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
３ 【ファンドの経理状況】
ａ ファンドの日本文の中間財務書類は、アメリカ合衆国における諸法令および一般に認められた会計原則に準拠して作成さ
れた原文の中間財務書類を翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く。)。ファンドの日本文の中間財務書類は「中間
財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定に準拠して作成されている。
ｂ ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する
外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、2019年５月31日現在における
株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝109.36円)で換算された円換算額が併記されている。な
お、千円未満の金額は四捨五入されている。
6/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(1) 【資産及び負債の状況】
パトナム・インカム・ファンド
貸借対照表
2019 年４月30日現在（無監査）
米ドル 千円
資産
投資有価証券、時価評価額（注１、９）：
2,590,984,728 283,350,090
非関連発行体（個別法による原価： 2,606,510,557 米ドル）
267,776,831 29,284,074
関連発行体（個別法による原価： 267,776,831 米ドル）（注１、５）
71,169 7,783
現金
11,179,164 1,222,553
未収利息およびその他の未収金
12,419,605 1,358,208
ファンド受益証券発行未収金
4,410,277 482,308
投資有価証券売却未収金
876,279 95,830
延渡し投資有価証券売却未収金（注１）
479,035,660 52,387,340
ＴＢＡ証券売却未収金（注１）
873,265 95,500
先物契約値洗差金未収額（注１）
1,826,489 199,745
中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未収額（注１）
202,717 22,169
先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る未実現評価益（注１）
10,605,037 1,159,767
ＯＴＣスワップ契約に係る未実現評価益（注１）
6,695,374 732,206
ＯＴＣスワップ契約に係るプレミアム支払額（注１）
107,635 11,771
前払費用
3,387,064,230 370,409,344
資産合計
負債
6,216,267 679,811
投資有価証券購入未払金
1,471,849 160,961
延渡し投資有価証券購入未払金（注１）
836,427,371 91,471,697
ＴＢＡ証券購入未払金（注１）
4,148,900 453,724
ファンド受益証券買戻未払金
587,142 64,210
未払管理運用報酬（注２）
120,017 13,125
未払保管報酬（注２）
450,309 49,246
未払投資者サービス代行報酬（注２）
437,226 47,815
未払受託者報酬および費用（注２）
6,128 670
未払管理事務報酬（注２）
261,898 28,641
未払販売計画報酬（注２）
1,682,028 183,947
中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未払額（注１）
2,027,408 221,717
ＯＴＣスワップ契約に係る未実現評価損（注１）
29,018,046 3,173,414
ＯＴＣスワップ契約に係るプレミアム受領額（注１）
8,825,145 965,118
先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る未実現評価損（注１）
未決済売建オプション、時価評価額
61,823,591 6,761,028
（プレミアム額： 69,232,508 米ドル）（注１）
565,790,164 61,874,812
ＴＢＡ売却契約、時価評価額（未収手取額： 566,157,617 米ドル）（注１）
5,502,349 601,737
一部のデリバティブ契約に係る担保、時価評価額（注１、９）
336,588 36,809
その他の未払費用
1,525,132,426 166,788,482
負債合計
1,861,931,804 203,620,862
純資産
資本構成
1,920,372,508 210,011,937
払込資本金（授権受益証券口数は無制限）（注１、４）
(58,440,704) (6,391,075)
分配可能利益合計（注１）
1,861,931,804 203,620,862
合計 ― 発行済株式資本に対応する純資産
7/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
パトナム・インカム・ファンド
貸借対照表 （続き）
2019 年４月30日現在（無監査）
米ドル 円
純資産価格および販売価格の計算
クラスＡ受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
6.91 756
（ 627,551,129 米ドル÷ 90,805,014 口）
クラスＡ受益証券一口当たりの販売価格
7.20 787
＊
（ 6.91 米ドルの 96.00 分の 100 ）
クラスＢ受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
6.83 747
＊＊
（ 10,652,546 米ドル÷ 1,560,018 口）
クラスＣ受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
6.85 749
＊＊
（ 109,751,143 米ドル÷ 16,030,644 口）
クラスＭ受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
6.71 734
（ 73,172,305 米ドル÷ 10,902,700 口）
クラスＭ受益証券一口当たりの販売価格
6.94 759
（ 6.71 米ドルの 96.75 分の 100 ） †
クラスＲ受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格および買戻価格
6.85 749
（ 12,718,893 米ドル÷ 1,857,592 口）
クラスＲ５受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格および買戻価格
6.99 764
（ 4,703,332 米ドル÷ 672,639 口）
クラスＲ６受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格および買戻価格
7.03 769
（ 106,844,024 米ドル÷ 15,196,312 口）
クラスＹ受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格および買戻価格
7.03 769
（ 916,538,432 米ドル÷ 130,351,999 口）
* 10 万米ドル未満の単発小売り。 10 万米ドル以上の販売では販売価格が割引かれる。
** 一口当たりの買戻価格は、純資産価格から適用される 後払 販売手数料を控除した額に等しい。
† ５万米ドル未満の単発小売り。５万米ドル以上の販売では販売価格が割引かれる。
添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。
8/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
パトナム・インカム・ファンド
損益計算書
2019 年４月30日に終了した６か月間（無監査）
米ドル 千円
投資収益
受取利息
36,074,413 3,945,098
（関連発行体への投資からの 3,287,745 米ドルの受取利息を含む）（注５）
36,074,413 3,945,098
投資収益合計
費用
3,255,178 355,986
管理運用報酬（注２）
1,320,073 144,363
投資者サービス代行報酬（注２）
70,219 7,679
保管報酬（注２）
38,633 4,225
受託者報酬および費用（注２）
1,547,261 169,208
販売計画報酬（注２）
30,758 3,364
管理事務報酬（注２）
353,503 38,659
その他
6,615,625 723,485
費用合計
(9,156) (1,001)
費用控除額（注２）
6,606,469 722,483
費用純額
29,467,944 3,222,614
投資純利益
実現および未実現利益（損失）
以下の項目に係る実現純利益（損失）：
(9,111,275) (996,409)
非関連発行体からの投資有価証券（注１、３）
7,777,371 850,533
先物契約（注１）
(5,574,329) (609,609)
スワップ契約（注１）
8,609,484 941,533
売建オプション（注１）
1,701,251 186,049
実現純利益合計
以下の項目に係る未実現純評価益（評価損）の変動：
35,401,936 3,871,556
非関連発行体からの投資有価証券およびＴＢＡ売却契約
10,016,589 1,095,414
先物契約
(1,026,292) (112,235)
スワップ契約
10,510,325 1,149,409
売建オプション
54,902,558 6,004,144
未実現純評価益の変動合計
56,603,809 6,190,193
投資に係る純利益
86,071,753 9,412,807
運用による純資産の純増加
添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。
9/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
パトナム・インカム・ファンド
純資産変動計算書
2019 年４月30日に 2018 年10月31日に
終了した６か月間（無監査）* 終了した年度
米ドル 千円 米ドル 千円
純資産の増加
運用
29,467,944 3,222,614 61,766,699 6,754,806
投資純利益
投資および外貨取引に係る
1,701,251 186,049 (2,073,781) (226,789)
実現純利益（損失）
投資に係る
54,902,558 6,004,144 (59,927,798) (6,553,704)
未実現純評価益（評価損）の変動
86,071,753 9,412,807 (234,880) (25,686)
運用による純資産の純増加（減少）
受益者への分配金（注１） ：
経常収益より
投資純利益
(10,771,163) (1,177,934) (22,487,333) (2,459,215)
クラスＡ受益証券
(159,080) (17,397) (454,876) (49,745)
クラスＢ受益証券
(1,498,212) (163,844) (3,298,180) (360,689)
クラスＣ受益証券
(1,243,918) (136,035) (2,616,565) (286,148)
クラスＭ受益証券
(206,340) (22,565) (476,861) (52,150)
クラスＲ受益証券
(89,650) (9,804) (142,188) (15,550)
クラスＲ５受益証券
(1,889,880) (206,677) (3,044,731) (332,972)
クラスＲ６受益証券
(14,071,592) (1,538,869) (20,984,615) (2,294,877)
クラスＹ受益証券
150,670 16,477
支払決済による資本の増加 － －
236,945,402 25,912,349 57,191,926 6,254,509
資本取引による増加（注４）
293,087,320 32,052,029 3,602,367 393,955
純資産の増加合計
純資産
1,568,844,484 171,568,833 1,565,242,117 171,174,878
期首現在
1,861,931,804 203,620,862 1,568,844,484 171,568,833
期末現在
* 無監査
添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。
次へ
10/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務ハイライト
期中発行済証券一口当たり（単位：米ドル）
投資運用 分配金控除
実現 ／ 未実現
投資純利益
期首現在 投資有価証券 投資運用 投資純利益 分配金 経常外の
▶
( 損失)
終了期間 純資産価格 純(損)益 ( 損)益合計 より 合計 払戻し
クラスＡ
** －
2019 年 4 月 30 日
6.69 0.12 0.22 0.34 (0.12) (0.12)
e f
2018 年 10 月 31 日 6.93 0.27 (0.27) － (0.24) (0.24) －
2017 年 10 月 31 日 6.89 0.25 0.03 0.28 (0.24) (0.24) －
2016 年 10 月 31 日 6.94 0.24 (0.08) 0.16 (0.21) (0.21) －
2015 年 10 月 31 日 7.26 0.18 (0.28) (0.10) (0.22) (0.22) －
2014 年 10 月 31 日 7.20 0.27 0.12 0.39 (0.33) (0.33) －
クラスＢ
－
**
2019 年 4 月 30 日
6.61 0.09 0.23 0.32 (0.10) (0.10)
2018 年 10 月 31 日 6.85 0.22 (0.27) (0.05) (0.19) (0.19) －
2017 年 10 月 31 日 6.82 0.20 0.02 0.22 (0.19) (0.19) －
2016 年 10 月 31 日 6.87 0.18 (0.07) 0.11 (0.16) (0.16) －
2015 年 10 月 31 日 7.19 0.13 (0.28) (0.15) (0.17) (0.17) －
2014 年 10 月 31 日 7.13 0.21 0.13 0.34 (0.28) (0.28) －
クラスＣ
－
**
2019 年 4 月 30 日
6.63 0.09 0.23 0.32 (0.10) (0.10)
f
－
2018 年 10 月 31 日 6.87 0.22 (0.27) (0.05) (0.19) (0.19)
2017 年 10 月 31 日 6.84 0.20 0.02 0.22 (0.19) (0.19) －
2016 年 10 月 31 日 6.88 0.18 (0.06) 0.12 (0.16) (0.16) －
2015 年 10 月 31 日 7.21 0.13 (0.29) (0.16) (0.17) (0.17) －
2014 年 10 月 31 日 7.15 0.21 0.13 0.34 (0.28) (0.28) －
クラスＭ
－
**
2019 年 4 月 30 日
6.50 0.11 0.21 0.32 (0.11) (0.11)
f
－
2018 年 10 月 31 日 6.74 0.25 (0.26) (0.01) (0.23) (0.23)
2017 年 10 月 31 日 6.72 0.23 0.02 0.25 (0.23) (0.23) －
2016 年 10 月 31 日 6.77 0.21 (0.06) 0.15 (0.20) (0.20) －
2015 年 10 月 31 日 7.10 0.16 (0.28) (0.12) (0.21) (0.21) －
2014 年 10 月 31 日 7.05 0.24 0.13 0.37 (0.32) (0.32) －
クラスＲ
** －
2019 年 4 月 30 日
6.62 0.11 0.23 0.34 (0.11) (0.11)
f
2018 年 10 月 31 日 6.86 0.26 (0.27) (0.01) (0.23) (0.23) －
2017 年 10 月 31 日 6.84 0.23 0.02 0.25 (0.23) (0.23) －
2016 年 10 月 31 日 6.88 0.22 (0.07) 0.15 (0.19) (0.19) －
2015 年 10 月 31 日 7.21 0.16 (0.28) (0.12) (0.21) (0.21) －
2014 年 10 月 31 日 7.16 0.25 0.12 0.37 (0.32) (0.32) －
クラスＲ５
** －
2019 年 4 月 30 日
6.77 0.13 0.22 0.35 (0.13) (0.13)
f
2018 年 10 月 31 日 7.01 0.30 (0.28) 0.02 (0.26) (0.26) －
g －
2017 年 10 月 31 日 6.97 0.26 0.04 0.30 (0.26) (0.26)
2016 年 10 月 31 日 7.02 0.26 (0.08) 0.18 (0.23) (0.23) －
2015 年 10 月 31 日 7.35 0.20 (0.28) (0.08) (0.25) (0.25) －
2014 年 10 月 31 日 7.29 0.27 0.15 0.42 (0.36) (0.36) －
クラスＲ６
** －
2019 年 4 月 30 日
6.80 0.13 0.23 0.36 (0.13) (0.13)
f
2018 年 10 月 31 日 7.04 0.30 (0.28) 0.02 (0.26) (0.26) －
2017 年 10 月 31 日 7.00 0.28 0.02 0.30 (0.26) (0.26) －
2016 年 10 月 31 日 7.04 0.27 (0.08) 0.19 (0.23) (0.23) －
2015 年 10 月 31 日 7.36 0.20 (0.27) (0.07) (0.25) (0.25) －
2014 年 10 月 31 日 7.29 0.29 0.14 0.43 (0.36) (0.36) －
クラスＹ
** －
2019 年 4 月 30 日
6.80 0.13 0.23 0.36 (0.13) (0.13)
f
2018 年 10 月 31 日 7.03 0.30 (0.28) 0.02 (0.25) (0.25) －
2017 年 10 月 31 日 6.99 0.27 0.02 0.29 (0.25) (0.25) －
2016 年 10 月 31 日 7.03 0.26 (0.08) 0.18 (0.22) (0.22) －
11/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2015 年 10 月 31 日 7.36 0.20 (0.29) (0.09) (0.24) (0.24) －
2014 年 10 月 31 日 7.29 0.29 0.13 0.42 (0.35) (0.35) －
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。
12/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務ハイライト （つづき）
期中発行済証券一口当たり（単位：米ドル）
比率および補足データ
平均純資産額
純資産額に対 平均純資産額
ポート
期末現在 に対する投資
する総投資収 に対する費用
フォリオ
期末現在 純資産額 純(損)益率
b ▲ ▼
益比率(％) 比率(％) 回転率(％)
終了期間 純資産価格 ( 千米ドル) (％)
クラスＡ
** * *
* *
2019 年 4 月 30 日 5.13 422
6.91 627,551 0.43 1.73
2018 年 10 月 31 日 6.69 (0.01) 599,510 0.87 4.01 825
2017 年 10 月 31 日 6.93 4.16 668,024 0.88 3.67 1,055
h h
2016 年 10 月 31 日 6.89 2.33 829,643 0.87 3.45 981
2015 年 10 月 31 日 6.94 (1.37) 1,087,633 0.85 2.52 793
2014 年 10 月 31 日 7.26 5.57 1,004,198 0.85 3.67 505
クラスＢ
** * *
* *
2019 年 4 月 30 日 4.80 422
6.83 10,653 0.80 1.36
2018 年 10 月 31 日 6.61 (0.74) 12,173 1.62 3.24 825
2017 年 10 月 31 日 6.85 3.30 19,402 1.63 2.92 1,055
h h
2016 年 10 月 31 日 6.82 1.59 24,859 1.62 2.70 981
2015 年 10 月 31 日 6.87 (2.11) 30,089 1.60 1.77 793
2014 年 10 月 31 日 7.19 4.79 32,142 1.60 2.94 505
クラスＣ
** * *
* *
2019 年 4 月 30 日 4.79 422
6.85 109,751 0.80 1.36
2018 年 10 月 31 日 6.63 (0.75) 103,791 1.62 3.24 825
2017 年 10 月 31 日 6.87 3.28 131,467 1.63 2.92 1,055
h h
2016 年 10 月 31 日 6.84 1.74 180,492 1.62 2.70 981
2015 年 10 月 31 日 6.88 (2.24) 221,882 1.60 1.76 793
2014 年 10 月 31 日 7.21 4.84 181,142 1.60 2.96 505
クラスＭ
** * *
* *
2019 年 4 月 30 日 5.02 422
6.71 73,172 0.55 1.61
2018 年 10 月 31 日 6.50 (0.20) 72,688 1.12 3.75 825
2017 年 10 月 31 日 6.74 3.77 79,485 1.13 3.42 1,055
h h
2016 年 10 月 31 日 6.72 2.21 88,869 1.12 3.20 981
2015 年 10 月 31 日 6.77 (1.74) 103,524 1.10 2.26 793
2014 年 10 月 31 日 7.10 5.31 121,065 1.10 3.43 505
クラスＲ
** * *
* *
2019 年 4 月 30 日 5.22 422
6.85 12,719 0.55 1.61
2018 年 10 月 31 日 6.62 (0.22) 12,382 1.12 3.76 825
2017 年 10 月 31 日 6.86 3.66 15,675 1.13 3.43 1,055
h h
2016 年 10 月 31 日 6.84 2.29 25,266 1.12 3.21 981
2015 年 10 月 31 日 6.88 (1.73) 29,237 1.10 2.25 793
2014 年 10 月 31 日 7.21 5.27 21,255 1.10 3.42 505
クラスＲ５
** * *
* *
2019 年 4 月 30 日 5.26 422
6.99 4,703 0.28 1.88
2018 年 10 月 31 日 6.77 0.33 5,149 0.58 4.29 825
g
2017 年 10 月 31 日 7.01 4.45 3,510 0.58 3.81 1,055
h h
2016 年 10 月 31 日 6.97 2.66 5,069 0.57 3.76 981
2015 年 10 月 31 日 7.02 (1.16) 4,463 0.56 2.77 793
2014 年 10 月 31 日 7.35 5.83 2,683 0.58 3.71 505
クラスＲ６
** * *
* *
2019 年 4 月 30 日 5.38 422
7.03 106,844 0.25 1.90
2018 年 10 月 31 日 6.80 0.33 88,269 0.51 4.37 825
2017 年 10 月 31 日 7.04 4.45 73,329 0.51 4.05 1,055
h h
2016 年 10 月 31 日 7.00 2.80 76,616 0.50 3.82 981
2015 年 10 月 31 日 7.04 (1.02) 123,635 0.49 2.82 793
2014 年 10 月 31 日 7.36 5.98 48,755 0.51 3.97 505
クラスＹ
** * *
* *
2019 年 4 月 30 日 5.30 422
7.03 916,538 0.31 1.84
2018 年 10 月 31 日 6.80 0.32 674,882 0.62 4.26 825
2017 年 10 月 31 日 7.03 4.30 574,349 0.63 3.92 1,055
h h
2016 年 10 月 31 日 6.99 2.68 660,506 0.62 3.71 981
2015 年 10 月 31 日 7.03 (1.27) 779,830 0.60 2.76 793
13/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2014 年 10 月 31 日 7.36 5.90 461,835 0.60 3.93 505
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。
14/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務ハイライト （つづき）
* 年次ベースではない。
** 無監査。
(a) 一口当たりの投資純利益は、期中の発行済証券の加重平均数に基づいて決定されている。
(b) 総投資収益比率は、分配金を再投資したものとみなし、販売手数料の影響を反映していない。
(c) 費用相殺および／または仲介業務の取決めにより支払った金額（もしあれば）を含む（注２）。また、取得したファン
ドの報酬および費用（もしあれば）を除く。
(d) ポートフォリオ回転率には、ＴＢＡ購入および売却契約が含まれている。
(e) 一口当たりの金額は0.01ドル未満である。
(f) 証券取引委員会（以下「ＳＥＣ」という。）とバークレイズ・キャピタル・インクとの間の和解による経常外の払戻し
を反映しており、 2017 年11月20日現在発行済受益証券１口当たり0.01ドル未 満であった。
(g) 2017 年10月31日に終了した期間について表示された投資純利益および一口当たりの金額は、クラスの買戻時期により、
当期において予想されるクラス固有の差異と一致しないことがある。
(h) 期中において実施された一定のファンド費用の任意の放棄が反映されている。かかる放棄の結果、各クラスの費用は平
均純資産比率の0.01％未満の減少を反映している。
添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。
次へ
15/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務諸表に対する注記
2019 年４月30日現在
以下の財務諸表に対する注記において、「ステート・ストリート」とはステート・ストリート・バンク・アン
ド・トラスト・カンパニーを、「ＳＥＣ」とは証券取引委員会を、「パトナム・マネジメント」とはファンドの管
理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社であるパトナム・イン
ベストメント・マネジメント・エルエルシーを、および「ＯＴＣ」とは、もしあれば、店頭市場を意味する。別段
の記載のない限り、「報告期間」は2018年11月１日から2019年４月30日までの期間を表す。
パトナム・インカム・ファンド（以下「ファンド」という。）は、1940年投資会社法（改正済）の下で、オープ
ン・エンド型分散投資運用会社として登録されているマサチューセッツ州ビジネス・トラストである。ファンドの
目的は、パトナム・マネジメントが信じる慎重なリスク管理を行いつつ高利回りの収益を追求することである。
ファンドは、主に証券化された債務証書（モーゲージ証券など）および米ドル建ての世界各国の企業および政府の
債務で、投資適格または投資適格未満の債券（「ハイイールド債」とも呼ばれる。）で、中期から長期の満期（３
年またはそれ以上）を有するものに投資を行う。パトナム・マネジメントは、投資有価証券の売買を行うか否かを
決定する際に、全般的な市況とともに、とりわけ、信用リスク、金利リスクおよび期限前償還リスクを考慮する。
ファンドは、通常、ヘッジ目的およびヘッジ以外の目的で、先物、オプションおよびスワップ契約等のデリバティ
ブを相当程度利用する。
ファンドは、クラスＡ受益証券、クラスＢ受益証券、クラスＣ受益証券、クラスＭ受益証券、クラスＲ受益証
券、クラスＲ５受益証券、クラスＲ６受益証券およびクラスＹ受益証券を販売する。クラスＢ受益証券は新規およ
び既存投資者への販売を終了しているが、他のパトナム・ファンドのクラスＢ受益証券からの転換または分配金お
よび／もしくはキャピタル・ゲイン再投資からの転換は除く。クラスＡおよびクラスＭ受益証券は、それぞれ
4.00％および3.25％を上限とする購入時販売手数料率で販売される。クラスＡ受益証券は、通常、後払販売手数料
を課されない。また、クラスＭ、クラスＲ、クラスＲ５、クラスＲ６およびクラスＹ受益証券は、後払販売手数料
を課されない。クラスＢ受益証券は、約８年後にクラスＡ受益証券に転換されるもので、購入時販売手数料は課さ
れないが、購入から６年以内に買戻された場合は後払販売手数料を課される。クラスＣ受益証券は、１年間1.00％
の後払販売手数料が課せられ、一般的に約10年後にクラスＡ受益証券に転換される。一部の投資家にのみ販売され
るクラスＲ受益証券は、純資産価格で販売される。クラスＡ、クラスＢ、クラスＣ、クラスＭおよびクラスＲ受益
証券に対する費用は、各クラスの販売手数料により異なる可能性があり、その内容は注記２に記載されている。ク
ラスＲ５、クラスＲ６およびクラスＹ受益証券は、純資産価格で販売され、概ねクラスＡ、クラスＢ、クラスＣ、
クラスＭおよびクラスＲ受益証券と同じ費用を負担するが、販売手数料については負担しない。クラスＲ５および
クラスＲ６受益証券については、より少ない投資者サービス代行報酬を負担しており、その内容は注記２に記載さ
れている。クラスＲ５、クラスＲ６およびクラスＹ受益証券は、一部の投資家にのみ販売される。
通常の業務過程において、ファンドは状況により他の当事者に対して補償する旨の約定を含む契約を締結する。
かかる約定に基づいてファンドが負担する最大のエクスポージャーは予見できない。なぜなら、それは現在までの
ところ請求されていないものの、将来請求される可能性のあるクレームに関するものだからである。しかし、ファ
ンドの運用チームは、重大な損失が発生するリスクは低いと予想している。
16/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ファンドは、ファンドに対してサービスを提供する投資顧問会社、管理事務会社、販売会社、受益者サービス代
行会社および保管会社と契約上の取決めを結んでいる。別途明記されていない限り、受益者はかかる契約上の取決
めの当事者または想定受益者ではなく、かかる契約上の取決めは、受益者が直接またはファンドを代理して、サー
ビス提供者に対して契約上の取決めを強要したり、またはサービス提供者に対して契約上の取決めに基づいて賠償
を求めたりする権利を受益者に付与することを目的としていない。
ファンドの改正済再録契約および信託宣言に基づき、受託者や従業員に対する申し立てを含めたパトナム・ファ
ンドに対する申し立て、またはパトナム・ファンドを代理しての申し立ては、マサチューセッツ州の州立裁判所お
よび連邦裁判所に届け出られなければならない。
注１ 重要な会計方針
以下は、財務諸表の作成にあたり、ファンドが継続して採用している重要な会計方針の要約である。財務諸表の
作成方法は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠しており、経営陣は財務諸表の資産および
負債の報告額ならびに運用による純資産の増減の報告額に影響を与える見積りおよび仮定を行うことを要求されて
いる。実際の結果はこれらの見積りとは異なることがある。貸借対照表日後、当財務諸表が公表された日までに発
生した後発事象は、当財務諸表の作成過程で評価されている。
ファンドの投資収益、実現／未実現損益および費用は、各クラス固有の費用（各クラスに適用される販売計画報
酬を含む。）を除いて、ファンドの純資産総額に対する各クラスの純資産の割合に基づいて配分される。各クラス
独自の販売計画に関する事項または法律によりクラス議決権行使が要求されている事項、または受託者会により決
定されたその他の事項に関してのみ、各クラスの受益証券保有者はクラス単独で議決権を行使する。ファンドが清
算された場合には、各クラスの受益証券は、ファンドの純資産に対する持分相当額を受領する。さらに、受託者会
は、各クラスの受益証券に対して別個の配当を行うことを宣言する。
有価証券の評価
ポートフォリオの有価証券およびその他の投資は、受託者会により採用された方針および手続を用いて評価され
る。受託者会は、かかる手続の実施を監視するために値付委員会を設置し、パトナム・マネジメントに、かかる手
続に従ってファンドの資産を評価する責任を委譲した。パトナム・マネジメントは、内部評価委員会を設置し、公
正価値の決定、ファンドの値付方針の有効性の評価、および値付委員会への報告に対する責任を負う。
特定の債務証券（満期までの残存期間が60日以内の短期投資を含む。）およびその他の投資有価証券のように市
場相場が容易に入手できない投資有価証券は、受託者会が承認した独立の値付機関やパトナム・マネジメントが選
任するディーラーの提供する評価額に基づき評価される。かかる機関またはディーラーは、類似する有価証券の市
場取引および機関投資家において一般的に認められている有価証券間の様々な関係を用いて、かかる有価証券の機
関投資家による取引規模単位での通常の評価額を決定する（有価証券の価格、利回り、満期および格付等の要因を
考慮する。）。当該有価証券は、一般にレベル２に分類される。外貨建ての有価証券がある場合には、直近の為替
レートで米ドルに換算されている。
オープン・エンド型投資会社（上場投資信託を除く。）への投資がある場合には、レベル１またはレベル２の投
資有価証券に分類され、その純資産額に基づいて評価される。かかる投資会社の純資産額は、その資産から負債を
控除した後の額を発行済受益証券口数で除して算定される金額に等しい。
17/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
値付機関またはディーラーが有価証券を評価することが出来ないかまたは提供された有価証券の評価額が公正価
値を正確に反映していないとパトナム・マネジメントが考える場合には、当該有価証券は、受託者会が承認する方
針および手続に従って、パトナム・マネジメントにより公正価値で評価される。制限付で流動性の低い有価証券お
よびデリバティブを含む投資有価証券のうちのいくつかのものについても、受託者会が承認した手続に従って公正
価値で評価される。かかる評価においては、金利または信用の質の変化、他の証券との多様な関係、割引率、米国
財務省証券、米国スワップおよびクレジット・イールド、指数水準、コンベクシティ・エクスポージャー、回収
率、売却ならびにその他の乗数および再販売制限などの要因を市場における重要な事象として考えたり、または個
別の証券の事象と捉えたりしている。当該有価証券は、重要なインプットの優先順位によってレベル２またはレベ
ル３に分類される。
公正価値の継続的な適切性を評価するため、評価委員会は、合理的に利用可能なすべての関連情報を判断したの
ち、かかる評価の合理性を定期的に見直し確認する。かかる評価額および手続は、受託者会により定期的に見直さ
れている。特定の有価証券においては、単一の情報源から提供された価格を基に評価されることもある。一般に有
価証券の公正価値とは、ファンドが合理的な期間内にかかる証券を処分することで実現できるものとして合理的に
予想される金額と定義される。本質的に公正価値は、現在の市場における有価証券の最善の見積評価額であり、実
勢市場価格を反映しておらず、時価との重大な差異が生じる場合がある。
共同取引口座
ＳＥＣからの適用除外命令に従い、ファンドは、未投資現金残高をパトナム・マネジメントが管理する他の登録
済投資会社の現金勘定と共に、共同取引口座に振替えることができる。これらの残高は、90日までの期限を有する
短期投資商品に投資することができる。
買戻契約
ファンドまたはあらゆる共同取引口座は、保管会社を通して、裏付となる証券の交付を受ける。当該証券の購入
時の公正価値は、最低でも経過利息を含んだ転売価格と同額であることが要求されている。総計105,985,235米ド
ルの特定の三者間買戻契約に対する担保は、ファンドおよび相手方の便益のために相手方の保管会社に別勘定で保
管されている。パトナム・マネジメントは、かかる裏付となる証券の価値が常に最低でも経過利息を含んだ転売価
格と同額であることを確認する責任を負っている。相手方による契約の債務不履行または破産事由がある場合、保
有している担保は訴訟手続きの対象となることがある。
証券取引および関連投資収益
証券取引は、約定日（買い注文あるいは売り注文が実行された日）に計上される。売却有価証券に係る損益は、
個別法で決定されている。受取利息は、適用される源泉税を控除して、発生主義で計上される。プレミアム／ディ
スカウントはすべて、最終利回り基準に基づき償却されている。
貸付予約または延渡し基準で購入または売却する有価証券は、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日に決済
されることがある。受取利息は有価証券の条件に基づき発生主義で計上される。裏付となる有価証券の公正価値の
変動により、または取引相手方が契約不履行となった場合は損失が発生する可能性がある。
18/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ストリップ証券
ファンドは、ストリップ証券に投資することができる。ストリップ証券とは金利部分と元本部分を別々に受領す
る権利を有する複数のクラスで組成される証券への参加を表章するものである。金利部分のみで構成された証券は
すべての利息を受領し、元本部分のみで構成された証券は、元本をすべて受領する。金利部分のみの証券について
予想以上の元本の期限前償還が生じた場合には、ファンドは、当該証券への当初投資額を全額回収することができ
ない可能性がある。反対に、元本部分のみの証券は、期限前償還が予想以上である場合には価値が増加し、期限前
償還が予想以下の場合には価値が減少する。これらの証券の公正価値は、金利の変動に対して非常に敏感である。
外貨換算
ファンドの会計記録は米ドルで記帳されている。外国有価証券、保有通貨、その他の資産および負債の公正価値
は、取引日の為替レートで米ドルに換算後、ファンドの帳簿に記帳される。各有価証券の取得原価は、取得時の為
替レートを使って決定される。所得税および源泉所得税は、所得稼得時または費用発生時の実勢為替レートで換算
される。ファンドは、投資有価証券に係る外国為替レートの変動による実現または未実現の損益を、証券の市場価
格の変動から生じる値幅の変動と区別していない。かかる利益または損失は、投資有価証券に係る実現および未実
現の純損益に含まれている。外貨取引に係る実現純損益は、外貨の処分、有価証券取引の取引日と決済日間の実現
為替差損益、およびファンドの帳簿に計上された投資収益および外国源泉税の総額と実際に受領された、または支
払われた米ドル相当額との差額を表している。外貨建資産および負債の未実現純損益は、期末時における投資有価
証券以外の資産および負債の、為替レートの変動による価値変動から生じている。
オプション契約
ファンドは、デュレーション・リスクおよびコンベクシティ・リスクをヘッジするため、期限前償還リスクを回
避するため、およびダウンサイド・リスクを管理するためにオプション契約を使用する。
ファンドにとっての潜在的なリスクは、オプション契約の価値の変動が、ヘッジ対象商品の価値の変動に対応し
ない可能性があるということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または為替レー
トが予想外に変動したり、または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の価値変動により
損失が生じる可能性がある。買建オプションに係る実現損益は、投資有価証券に係る実現損益に含まれている。売
建コール・オプションが行使された場合は、当初受領したプレミアムは売却手取額の増加として計上される。売建
プット・オプションが行使された場合には、当初受領したプレミアムは投資有価証券の取得原価の減少として計上
される。
取引所で売買されるオプションは最終売却価格で評価される。取引が成立しなかった場合には、買建オプション
の最終買い気配値および売建オプションの最終売り気配値で評価される。ＯＴＣ取引オプションは、ディーラーに
より提供された価格で評価される。
スワップに係るオプションは、プレミアム支払額または受領額により、事前に合意した金利契約またはクレジッ
ト・デフォルト契約を締結する権利を獲得または付与する点を除き、有価証券に係るオプションと類似している。
先物プレミアム・スワップ・オプション契約は、決済日を延長したプレミアムを含んでいる。プレミアムの繰延決
済は、オプション契約の日次評価に影響を与える。金利キャップ契約は、プレミアムを支払うことで、将来の金利
があらかじめ定めた基準を超えた場合には二当事者間で事後的支払が発生する契約である。金利フロア契約は、プ
レミアムを支払うことで、将来の金利があらかじめ定めた基準を下回った場合には二当事者間で事後的支払が発生
する契約である。
期末現在未決済の売建オプション契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
19/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
先物契約
ファンドは、国債の期間構造リスクをヘッジするため、およびイールド・カーブのポジショニングのために先物
契約を使用する。
ファンドにとっての潜在的なリスクとは、先物契約の価値の変動が、ヘッジ対象商品の価値の変動に対応しない
可能性があるということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または為替レートが
予想外に変動したり、または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の価値変動により損失
が生じる可能性がある。先物に関しては、取引所で取引されており、当該取引所の決済機関が、取引所で売買され
るすべての先物に対する取引相手方として、先物の債務不履行を保証しているため、ファンドの有する取引相手方
の信用リスクは僅かである。リスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。契約の終了時には、
ファンドは、契約開始時における価値と終了時における価値の差額を実現損益として計上する。
先物契約は、これらの契約が取引されている取引所の設定した日々の決済価格で評価される。ファンドおよびブ
ローカーは、先物契約の評価額の日次変動幅と同額の現金を授受することに同意している。かかる受領額または支
払額は、「先物取引値洗差金」と呼ばれる。
期末現在未決済の先物契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
金利スワップ契約
ファンドは、期間構造リスクをヘッジするため、およびイールド・カーブのポジショニングのために、想定元本
に基づきキャッシュ・フローを交換する二当事者間の契約であるＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算される
金利スワップ契約を締結していた。
ＯＴＣおよび中央清算機関で清算される金利スワップが購入または売却される際に、前払いプレミアムの授受が
行われることがある。ＯＴＣ金利スワップ契約については、ファンドが受領する前受金は、負債としてファンドの
帳簿に計上される。ファンドが支払う前払金は、資産としてファンドの帳簿に計上される。ＯＴＣおよび中央清算
機関で清算される金利スワップ契約は、独立した値付機関またはマーケット・メーカーからの提示価格に基づき毎
日値洗いされる。変動は、ＯＴＣ金利スワップに係る未実現損益として計上される。中央清算機関で清算される金
利スワップの日々の価値変動は、中央清算機関を通じて決済され、貸借対照表の値洗差金に計上され、未実現損益
として計上される。前払いプレミアムを含む受領額または支払額は、契約の更新日または契約終了時に実現損益と
して計上される。特定のＯＴＣおよび中央清算機関で清算される金利スワップ契約は、効力発生日の延長が可能で
ある。かかるスワップ契約に関連する支払は、契約条件に基づき発生主義で計上される。
ファンドは、金利の不利な変動、または、ＯＴＣ金利スワップ契約の場合には契約相手方の、中央清算機関で清
算される金利スワップ契約の場合には中央清算機関もしくは清算機関の会員の、当該契約に基づく個別の債務不履
行により、信用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。カウンターパーティ・リスクまたは中央清算機
関に関するリスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、当該契約の公正価値である。かかるリスクは、ＯＴ
Ｃ金利スワップ契約については、ファンドと契約相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することによ
り、また中央清算機関で清算される金利スワップ契約については、日々の値洗差金の交換を通して軽減される場合
がある。清算機関のメンバーの債務不履行時に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金により、中央清算
機関で清算される金利スワップ契約に関するカウンターパーティ・リスクは最小限に抑えられる。損失のリスク
は、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済のＯＴＣおよび中央清算機関で清算される金利スワップ契約（個別の想定元本を含む。）がある
場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
20/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
トータルリターン・スワップ契約
ファンドは、セクター・エクスポージャーをヘッジすること、および特定のセクターに対するエクスポージャー
を管理して利益を獲得することを目的として、想定元本に基づく市場に連動する収益を同じ想定元本に基づく定期
的支払に交換する契約であるＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約を
締結していた。
取引の対象となっている有価証券、指数またはその他の金融指標のトータルリターンが相殺金利債務を超過、ま
たは下回った場合、ファンドは契約相手方から支払を受けるか、または契約相手方に支払を行う。ＯＴＣおよび／
または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約は、独立の値付機関またはマーケット・メー
カーからの提示価格に基づき毎日値洗いされる。変動があれば、ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約に係る未
実現損益として計上される。中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約の日々の価値変動は、中
央清算機関を通じて決済され、貸借対照表の取引値洗差金に計上され、未実現損益として計上される。受領した、
または支払った金額は、実現損益として計上される。特定のＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算されるトー
タルリターン・スワップ契約は、効力発生日の延長が可能である。かかるスワップ契約に関連する支払は、契約条
件に基づき発生主義で計上される。ファンドは、金利の不利な変動あるいは対象となっている証券または指数の価
格の下落、市場に当該契約に対する流動性がない可能性、または契約相手方が債務不履行に陥る可能性により、信
用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。カウンターパーティ・リスクまたは中央清算機関に関するリ
スクから生じるファンドの最大の損失リスクは、当該契約の公正価値である。かかるリスクは、ＯＴＣトータルリ
ターン・スワップ契約については、ファンドと契約相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することに
より、また中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約については、日々の値洗差金の交換を通し
て軽減される場合がある。清算機関のメンバーの債務不履行時に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金
により、中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約に関するカウンターパーティ・リスクは最小
限に抑えられる。損失のリスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済のＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約（それぞれ
の想定元本を含む。）がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
21/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
クレジット・デフォルト契約
ファンドは、個々の銘柄に対する流動性エクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的として信用リス
クをヘッジし、特定のセクターに対するエクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的として市場リスク
をヘッジするために、ＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約を締結してい
た。
ＯＴＣおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約においては、参照債務または優先順位の等
しいその他すべての参照事業体の債務に信用事由が発生した場合に、通常、プロテクションの買い手が、条件付で
支払を受領する権利と引き換えに、契約相手方（プロテクションの売り手）に対し定期的な支払を行う。信用事由
は契約ごとに異なるものの、破産、支払不能、事業再構築および債務の繰上弁済を含むことがある。ＯＴＣクレ
ジット・デフォルト契約については、ファンドが受領する前受金は、ファンドの帳簿上負債として計上されてい
る。ファンドが支払う前渡金は、ファンドの帳簿上資産として計上されている。中央清算機関で清算されるクレ
ジット・デフォルト契約もＯＴＣクレジット・デフォルト契約と同様の権利をプロテクションの売り手と買い手に
生じさせるが、前渡しプレミアムを含む当事者間の支払が中央清算機関との値洗差金支払を通して決済される点が
異なる。ＯＴＣおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約について、ファンドが前もって定期
的に受領するまたは支払う金額は、契約の更新日または終了時に実現損益として計上されている。ＯＴＣおよび中
央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約は、独立の値付機関またはマーケット・メーカーから入手し
た提示価格に基づき毎日値洗いされる。ＯＴＣクレジット・デフォルト契約の価値変動は、未実現損益として計上
される。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約の日々の価値変動は、貸借対照表の値洗差金に計
上され、未実現損益として計上される。信用事由が発生した場合、参照債務の額面価額と公正価値との差異は、前
渡金の比例按分額を控除後、実現損益として計上される。
ファンドは、信用事由が発生した場合に被るリスクのほか、金利または裏付となる証券や指数の価格の不利な変
動により、あるいはファンドが対象となる参照債務を購入したのと同じ時期に、または同じ価格でポジションを手
仕舞うことができない可能性により、市場リスクにさらされることがある。特定の状況において、ファンドはその
損失リスクを軽減するために、これらのリスクを相殺するＯＴＣおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デ
フォルト契約を締結することがある。損失のリスクは、貸借対照表に認識される金額を上回ることがある。カウン
ターパーティ・リスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、プロテクションの売り手の場合も買い手の場合
も、当該契約の公正価値である。かかるリスクは、ＯＴＣクレジット・デフォルト契約については、ファンドと取
引相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することにより、また中央清算機関で清算されるクレジッ
ト・デフォルト契約については、日々の値洗差金の交換を通じて軽減される場合がある。中央清算機関で清算され
るクレジット・デフォルト・スワップ契約に関しては、カウンターパーティ・リスクは、中央清算機関の利用者に
よる債務不履行の場合に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金によりさらに軽減される。ファンドがプ
ロテクションの売り手である場合、ファンドが将来要求され得る潜在的支払金額の最大額は、想定元本と同額であ
る。
年度末にかかる想定元本を含む未決済のＯＴＣおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約が
ある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
22/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＴＢＡ契約
ファンドは、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日に、確定単価で有価証券を購入するために、「ＴＢＡ」
（発表予定の）契約を締結することができる。この契約において単価および額面価額は設定されているが、実際の
有価証券は特定されていない。ただし、契約金額は額面価額と大きく異なることはないと予想される。ファンド
は、購入価格をまかなうに十分な金額の現金または高格付債を決済日まで保有し、維持するか、または相殺目的で
ファンドの保有するその他の有価証券の先物売りの契約を締結することもある。有価証券に係る収益は決済日まで
は計上されない。
ファンドはまた、そのポートフォリオのポジションをヘッジするため、延渡し契約に基づいて保有するモーゲー
ジ証券を売却するため、またはモーゲージ証券を空売りするためにＴＢＡ売却契約を締結することができる。ＴＢ
Ａ売却契約の手取金は、契約上の決済日まで受領されない。ＴＢＡ売却契約が未決済のまま存在している間は、同
等の価値を有する引渡可能な有価証券あるいは売却契約日以前に引渡可能な相殺目的のＴＢＡ購入契約のどちらか
が、取引を「カバー」するものとして保有される。または、ＴＢＡ売却契約の想定元本と等しい額のその他の流動
資産が分別保管される。相殺目的のＴＢＡ購入契約を取得することによりＴＢＡ売却契約が決済された場合には、
ファンドは実現損益を計上する。ファンドが契約に基づいて有価証券を引渡した場合には、ファンドは契約締結日
に設定した単価に基づいて当該有価証券の実現売却損益を計上する。
購入取引および売却取引として会計処理されるＴＢＡ契約はそれ自体で有価証券とみなされ、有価証券の価値が
決済日前に変動した場合の損失リスク、ならびに取引相手方の債務不履行リスクを伴う。取引相手方のリスクは、
ファンドと当該取引相手方との間でマスター契約を締結することにより軽減される。
未決済のＴＢＡ契約は、上記の「有価証券の評価」で述べた手順に従って、原証券の公正価値で評価される。契
約は毎日値洗いされ、公正価値の変動はファンドにより、未実現損益として計上される。市況に基づき、パトナ
ム・マネジメントは決済前に原証券の引渡しを受けるか、またはＴＢＡ契約の売却を行うか、判断する。
期末現在未決済のＴＢＡ購入契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表に記載され、期末現在未決済の
ＴＢＡ売却契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載されている。
23/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
マスター契約
ファンドと特定の取引相手方は、随時締結されるＯＴＣデリバティブおよび外国為替契約を規定するＩＳＤＡ
（国際スワップ・デリバティブズ協会）マスター契約ならびに延渡しとなるモーゲージ証券およびその他のアセッ
ト・バック証券を含む取引を規定するマスター証券先渡取引契約（以下「マスター契約」という。）の当事者であ
る。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由および期限前終了
に関する条項が含まれる場合がある。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条件に従ってファンドに提供さ
れた担保は、ファンドの保管会社により分別勘定に保有され、売却または再担保が可能な額に関してはファンドの
投資有価証券明細表に表示される。
ファンドが提供した担保はファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの投資有価証券明細表において識
別される。担保は、現金、米国政府または関連機関発行の負債証券、またはファンドと当該取引相手方が同意する
その他の有価証券の形をとる。担保要件は、ファンドにおける各取引相手方のネット・ポジションに基づいて決定
される。
ＩＳＤＡマスター契約に関して、ファンドに適用される終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定の
基準以下に減少する場合に発生しうる。取引相手方に適用される終了事由は、取引相手方の長期または短期の信用
格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前終了を選択し、
期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済デリバティブ契約および外国為替契約のすべて
の決済（期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む。）が行われる。期限前終了の選択におけるファ
ンドの取引相手方の単一または複数による決定が、ファンドの将来のデリバティブ活動に影響を与える可能性があ
る。
報告期間末現在、マスター契約に基づくオープン・デリバティブ契約に係るファンドの債務のネット・ポジショ
ンは19,256,381米ドルであった。かかる契約について期末にファンドにより提供された担保は合計20,788,677米ド
ルであり、未決済の契約に関連する金額を含んでいる可能性がある。
ファンド間貸付
ファンドは、ＳＥＣが公表した適用除外命令に従って、他のパトナム・ファンドと共にファンド間貸付プログラ
ムに参加することができる。当該プログラムは、ファンドが他のパトナム・ファンドから借り入れること、または
他のパトナム・ファンドに対して貸し付けることを認めるものである。ファンド間貸付取引は、各ファンドの投資
方針ならびに借入および貸付限度に従って行われる。ファンド間貸付取引に係る受取利息または支払利息は、現行
の市場レートの平均に基づく。報告期間において、ファンドは当プログラムを利用しなかった。
信用限度枠
ファンドは他のパトナム・ファンドと共に、ステート・ストリートにより提供される317.5百万米ドルの無担保
約定済信用限度枠および235.5百万米ドルの無担保未確定信用限度枠に参加している。借入は、受益者の買戻請求
および取引決済のための資金調達を含む、一時的または緊急の目的で行われることがある。ファンドの借入額に応
じて、約定済信用限度枠分については1.25％に（１）フェデラルファンドの利率、および（２）オーバーナイトＬ
ＩＢＯＲのいずれか高い利率を加えたもので、未確定信用限度枠分についてはフェデラルファンドの利率＋1.30％
に相当する利率で、ファンドに対して利息が課せられる。約定済信用限度枠の0.04％および未確定信用限度枠の
0.04％に相当するクロージング手数料が参加ファンドにより支払われた。さらに、約定済信用限度枠の未使用部分
に関する年率0.21％の融資枠維持手数料が、参加ファンドの純資産に基づき参加ファンドに割り当てられ、四半期
毎に支払われた。報告期間において、ファンドにはかかる約定に基づく借入はなかった。
24/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
連邦税
指定期間内にすべての課税所得を分配し、かつ、その他の点として規制対象の投資会社に適用される1986年内国
歳入法（改正済）（以下「内国歳入法」という。）の各条項に従うことがファンドの方針である。また、内国歳入
法4982条に基づく消費税の課税を回避するために必要な金額を分配することもファンドの意向である。
ファンドは、会計基準編纂書第740号「法人税等」（以下「ＡＳＣ740」という。）の条項に従う。ＡＳＣ740
は、税務申告において報告される、または報告される予定の税務上のポジションに係る便益について、財務諸表上
に認識する際の最低基準を規定している。ファンドは、添付の財務諸表において、未認識の税務上の便益として計
上すべき負債を有していなかった。所得、キャピタル・ゲインまたは保有有価証券の未実現評価益に係る連邦税に
ついても、所得およびキャピタル・ゲインに係る消費税についても、引当金は計上されていない。ファンドの過去
３年間の連邦税申告は、内国歳入局の審査の対象となっている。
ファンドは、投資している国々の政府による課税の対象となることもある。かかる税金は、一般に、稼得もしく
は本国に送金された収益またはキャピタル・ゲインに基づいて課税される。ファンドは、収益および／またはキャ
ピタル・ゲインを稼得した場合には、かかる税金を投資純利益、実現純利益および未実現純利益に対して適用し、
未払計上する。場合により、ファンドは、かかる税金のすべてまたは一部の還付を請求する権利を有する可能性が
あり、かかる還付額は、もしあれば、ファンドの帳簿に資産として反映される。しかし、投資を行う国によって
は、多くの場合、ファンドが長期間かかる還付額を受領できない可能性がある。
2010 年規制投資会社近代化法に基づき、ファンドはキャピタル・ロスを無期限に繰越すことが許容され、繰越
キャピタル・ロスは、短期または長期のキャピタル・ロスとしての性質を保持することとなる。2018年10月31日現
在、ファンドは、将来キャピタル・ゲイン純額があった場合、内国歳入法により許される範囲で相殺することがで
きる以下の繰越キャピタル・ロスを有していた。
繰越損失
短期 長期 合計
28,617,407 米ドル 9,953,150 米ドル 38,570,557 米ドル
投資の税務費用には未実現純評価損益への調整（必ずしも最終的な税務費用ベースの調整ではないことがあ
る。）が含まれるが、現金化され受益者に分配される可能性のある税務上の未実現損益に近似している。税務上の
個別法取得原価合計額は2,246,616,355米ドルであり、その結果、未実現の評価益および評価損の総額は、それぞ
れ67,473,715米ドルおよび104,774,732米ドル、また未実現評価損失純額は37,301,017米ドルである。
受益者への分配
投資純利益からの受益者への分配は、ファンドによって、配当落ち日に計上される。キャピタル・ゲイン配当が
ある場合、配当落ち日に計上され、少なくとも年１回支払われる。分配される収益およびキャピタル・ゲインの金
額や性質は、所得税規則に従って決定されており、一般に公正妥当と認められている会計原則に基づくものとは異
なる可能性がある。分配の源泉は宣言時に見積もられるが、実際の金額とは異なる可能性がある。ファンドの会計
年度末以降に最終税額の算定が完了するまで、非課税の資本の払戻しは決定されない。ファンドの資本勘定は、所
得税規則に基づく分配可能収益およびキャピタル・ゲイン（もしくは繰越可能キャピタル・ロス）を反映するよう
に組替えられている。
25/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
注２ 管理運用報酬、管理事務業務およびその他の取引
ファンドは、パトナム・マネジメントが出資するすべてのオープン・エンド型ミューチュアル・ファンドの平均
純資産総額に基づき変動することがある年率で、パトナム・マネジメントに管理運用報酬（ファンドの平均純資産
に基づき、毎月計算され支払われる。）を支払う（ただし、他のパトナム・ファンドに投資するか、または他のパ
トナム・ファンドから投資されているファンドの純資産額については、当該資産の二重計上を防ぐために必要な範
囲で除外されている。）。当該年率は、以下のとおり変動する。
50 億 米ドル以下の部分について 年率 0.550 ％
50 億 米ドル超 100 億 米ドル以下の部分について 年率 0.500 ％
100 億 米ドル超 200 億 米ドル以下の部分について 年率 0.450 ％
200 億 米ドル超 300 億 米ドル以下の部分について 年率 0.400 ％
300 億 米ドル超 800 億 米ドル以下の部分について 年率 0.350 ％
800 億 米ドル超 1,300 億 米ドル以下の部分について 年率 0.330 ％
1,300 億 米ドル超 2,300 億 米ドル以下の部分について 年率 0.320 ％
2,300 億 米ドル超の部分について 年率 0.315 ％
報告期間において、管理運用報酬は、ファンドの平均純資産の0.194％の実効料率（費用放棄による影響を除
く。）を表す。
パトナム・マネジメントは、2020年２月28日まで、報酬を放棄するためおよび／またはファンドの累積費用を制
限するために必要な範囲で、年度累計ベースで当該年度累計期間のファンドの平均純資産額の年率0.20％まで、仲
介料、金利、税金、投資関連費用、特別費用、取得したファンドの報酬および費用、ならびにファンドの投資者
サービス代行契約、投資運用契約および販売計画に基づく支払を除くファンドの費用を払い戻すことに契約上合意
した。報告期間中に、当該制限によるファンドの費用の減少はなかった。
パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベストメンツ・リミテッド（以下「ＰＩＬ」とい
う。）は、パトナム・マネジメントが随時決定するファンド資産の独立した一部を管理運用する権利を受託者会に
より与えられている。報告期間において、ＰＩＬはファンド資産を一切管理運用しなかった。パトナム・マネジメ
ントがＰＩＬをサービスに従事させた場合には、パトナム・マネジメントは、その役務に対し、ＰＩＬが管理運用
している一部分のファンド資産の平均純資産の年率0.25％を、副管理運用報酬として四半期毎にＰＩＬに対して支
払う。
ファンドは、パトナム・マネジメントに、ファンドに対して管理事務業務を提供したファンドの役員および従業
員に関する報酬および関連する費用として一定の割当額を支払う。かかるすべての支払額の総額は、毎年受託者会
によって決定される。
ファンドの資産の保管業務は、ステート・ストリートにより提供されている。保管報酬は、ファンドの資産レベ
ル、保有証券数および取引数量に基づいて決定される。
26/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベスター・サービシズ・インクが、ファンドに対して
投資者サービス代行業務を提供する。パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、クラスＡ、クラスＢ、ク
ラスＣ、クラスＭ、クラスＲおよびクラスＹ受益証券について次の報酬を含んだ投資者サービス代行報酬を受領し
た。（１）ファンドの直接口座および裏付けとなる非確定拠出口座（「リテール口座」）毎の報酬、（２）確定拠
出制度の口座に帰属するファンドの資産に基づく規定のレートの報酬、および（３）リテール口座の平均純資産に
基づく規定のレートの報酬。パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、各ファンドの証券クラスのリテー
ル口座および確定拠出口座に対する投資者サービス代行報酬の総額が、かかる口座に帰属するファンドの平均純資
産の年率0.25％を超えないことに同意した。
クラスＲ５受益証券は、クラスＲ５受益証券の平均純資産に基づく年率0.12％の月次報酬を支払った。
クラスＲ６受益証券は、クラスＲ６受益証券の平均純資産に基づく年率0.05％の月次報酬を支払った。
報告期間において、投資者サービス代行報酬に関する各クラス受益証券の費用は、以下のとおりであった。
クラスＡ受益証券 501,226 米ドル クラスＲ５受益証券 2,797 米ドル
クラスＢ受益証券 9,315 米ドル クラスＲ６受益証券 24,662 米ドル
クラスＣ受益証券 87,315 米ドル クラスＹ受益証券 624,843 米ドル
クラスＭ受益証券 59,740 米ドル 合計 1,320,073 米ドル
クラスＲ受益証券 10,175 米ドル
ファンドは、パトナム・インベスター・サービシズ・インクおよびステート・ストリートの報酬が現金残高に係
る利益によって減額されることに関する費用相殺の取決めをパトナム・インベスター・サービシズ・インクおよび
ステート・ストリートとの間で締結している。報告期間において、ファンドの費用は、かかる費用相殺の取決めに
より9,156米ドル控除された。
ファンドの独立した各受託者は、四半期毎の報酬としてファンドに割当てられる1,294米ドルを含む年間受託者
報酬および各受託者会出席についての追加報酬を受領する。受託者はまた、受託者としての役務に関連して発生し
た費用の払戻しを受ける。
ファンドは、受託者に、1995年７月１日以降未払となっている受託者報酬の全部または一部について、その受領
の繰延を認める受託者報酬繰延プラン（以下「繰延プラン」という。）を採用している。支払が繰延べられた報酬
は、繰延プランに従って分配が行われるまで一定のパトナム・ファンドに投資される。
ファンドは、最低５年以上受託者として役務を提供し、2004年より前に初めて選任されたファンドの受託者を対
象とした資金積立されていない非拠出型の確定給付年金プラン（以下「年金プラン」という。）を採用している。
年金プランにおける給付金は、2005年12月31日に終了した３年間の受託者の平均年次出席報酬および顧問報酬の
50％相当額である。退職給付金は、2006年12月31日までの役務提供年数に応じて、退職の翌年から終身にわたって
受託者に給付される。ファンドの年金費用は、損益計算書において受託者報酬および費用に含まれている。未払年
金債務は、貸借対照表において、未払受託者報酬および費用に含まれている。受託者会は、初めて選出された時期
が2003年より後の受託者については年金プランを廃止している。
27/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ファンドは、1940年投資会社法のルール12ｂ－１に従って、以下のクラスの受益証券に関する販売計画（以下
「計画」という。）を採用している。当該計画の目的は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全
額出資子会社であるパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対し、ファンドの受益
証券の販売に際して提供された役務および発生した費用を補償することにある。当該計画は、ファンドがパトナ
ム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対して、各クラスに帰属するファンドの平均純資
産額の以下の年率（「上限比率」）を支払うことを定めている。受託者会は、ファンドが、各クラスに帰属する平
均純資産額の以下の年率（「承認比率」）を支払うことを承認している。報告期間において、販売計画報酬に関す
るクラス固有の費用は、以下のとおりであった。
上限比率 承認比率 金額
クラスＡ受益証券 0.35 ％ 0.25 ％ 754,752 米ドル
クラスＢ受益証券 1.00 ％ 1.00 ％ 56,007 米ドル
クラスＣ受益証券 1.00 ％ 1.00 ％ 525,980 米ドル
クラスＭ受益証券 1.00 ％ 0.50 ％ 179,856 米ドル
クラスＲ受益証券 1.00 ％ 0.50 ％ 30,666 米ドル
合計 1,547,261 米ドル
報告期間において、引受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナー
シップは、クラスＡ受益証券およびクラスＭ受益証券の販売手数料として、それぞれ純額33,621米ドルおよび745
米ドルを受領し、クラスＢ受益証券およびクラスＣ受益証券の買戻しによる後払販売手数料として、それぞれ581
米ドルおよび1,356米ドルを受領した。
クラスＡ受益証券は1.00％までを上限として後払販売手数料が買戻しに賦課される。報告期間において、引受人
としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップは、クラスＡ受益証券
の買戻しに関して、90米ドルを受領した。
注３ 投資有価証券の売買
報告期間中、短期投資を除く投資有価証券の取得原価および売却手取金は、以下のとおりであった。
取得原価（米ドル） 売却手取金（米ドル）
ＴＢＡ契約を含む投資有価証券（長期） 7,481,644,922 7,121,380,949
米国政府証券（長期） － －
合計 7,481,644,922 7,121,380,949
ファンドは、通常の業務過程において、受託者会が承認したＳＥＣの要件および方針に従って決定される価格
で、投資有価証券を他のパトナム・ファンドから購入するか、または他のパトナム・ファンドに対して売却するこ
とができ、これにより、ファンドの取引費用は減少する。報告期間において、該当する他のパトナム・ファンドか
らの長期証券の購入または他のパトナム・ファンドに対する売却は、ファンドの取得原価合計および／または売却
手取金合計の５％を超えなかった。
28/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
注４ 払込資本金
報告期間末現在、発行口数に制限のない授権受益証券が存在した。受益証券の転換による直接交換取引（もしあ
れば）を含む払込資本金に関する取引は以下のとおりであった。
2019 年４月30日に終了した６か月間 2018 年10月31日終了年度
クラスＡ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 9,907,998 67,180,045 14,365,662 98,591,278
分配金再投資に伴う発行受益証券 1,410,158 9,541,633 2,899,891 19,802,116
11,318,156 76,721,678 17,265,553 118,393,394
買戻受益証券 (10,176,942) (68,869,226) (24,060,043) (164,968,690)
純増加（減少） 1,141,214 7,852,452 (6,794,490) (46,575,296)
2019 年４月30日に終了した６か月間 2018 年10月31日終了年度
クラスＢ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 54,490 366,730 42,295 287,829
分配金再投資に伴う発行受益証券 21,530 144,011 56,670 382,844
76,020 510,741 98,965 670,673
買戻受益証券 (357,979) (2,398,571) (1,089,326) (7,375,966)
純減少 (281,959) (1,887,830) (990,361) (6,705,293)
2019 年４月30日に終了した６か月間 2018 年10月31日終了年度
クラスＣ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 2,440,857 16,400,089 2,126,695 14,448,166
分配金再投資に伴う発行受益証券 188,692 1,265,240 408,506 2,765,892
2,629,549 17,665,329 2,535,201 17,214,058
買戻受益証券 (2,265,324) (15,211,108) (6,017,433) (40,884,460)
純増加（減少） 364,225 2,454,221 (3,482,232) (23,670,402)
2019 年４月30日に終了した６か月間 2018 年10月31日終了年度
クラスＭ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 166,394 1,093,912 188,801 1,259,521
分配金再投資に伴う発行受益証券 23,523 154,596 50,019 332,130
189,917 1,248,508 238,820 1,591,651
買戻受益証券 (474,342) (3,112,392) (842,019) (5,610,293)
純減少 (284,425) (1,863,884) (603,199) (4,018,642)
2019 年４月30日に終了した６か月間 2018 年10月31日終了年度
クラスＲ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 346,257 2,333,457 601,783 4,082,774
分配金再投資に伴う発行受益証券 25,772 172,788 55,885 378,089
372,029 2,506,245 657,668 4,460,863
買戻受益証券 (384,376) (2,581,572) (1,071,477) (7,262,980)
純減少 (12,347) (75,327) (413,809) (2,802,117)
29/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日に終了した６か月間 2018 年10月31日終了年度
クラスＲ５ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 29,551 203,310 293,828 2,005,669
分配金再投資に伴う発行受益証券 13,099 89,650 20,602 142,188
42,650 292,960 314,430 2,147,857
買戻受益証券 (131,062) (888,328) (54,295) (376,207)
純増加（減少） (88,412) (595,368) 260,135 1,771,650
2019 年４月30日に終了した６か月間 2018 年10月31日終了年度
クラスＲ６ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 4,004,880 27,594,265 5,685,279 39,580,075
分配金再投資に伴う発行受益証券 273,108 1,881,030 439,057 3,044,727
4,277,988 29,475,295 6,124,336 42,624,802
買戻受益証券 (2,063,697) (14,261,015) (3,563,580) (24,772,932)
純増加 2,214,291 15,214,280 2,560,756 17,851,870
2019 年４月30日に終了した６か月間 2018 年10月31日終了年度
クラスＹ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 52,089,142 360,452,967 50,619,296 351,421,494
分配金再投資に伴う発行受益証券 1,626,903 11,212,470 2,430,720 16,857,513
53,716,045 371,665,437 53,050,016 368,279,007
買戻受益証券 (22,625,315) (155,818,579) (35,446,288) (246,938,851)
純増加 31,090,730 215,846,858 17,603,728 121,340,156
注５ 関連会社との取引
共通の保有または支配により管理運用される会社との報告期間中の取引は、以下のとおりであった。
2019 年４月30日
現在の
2018 年10月31日
関連会社の名称 取得原価 売却手取額 投資収益
現在の公正価値 発行済口数
および公正価値
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
短期投資
パトナム・ショート・ターム・
235,817,220 207,495,504 175,535,893 3,287,745 267,776,831
＊
インベストメント・ファンド
短期投資合計 235,817,220 207,495,504 175,535,893 3,287,745 267,776,831
＊
パトナム・マネジメントは、パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンドに課された管理運用報酬を放棄し
ている。当期間中に実現損益または未実現損益はなかった。
30/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
注６ 市場リスク、信用リスクおよびその他のリスク
通常の業務過程において、ファンドは金融商品を売買し、市場の変動（市場リスク）または取引を履行する契約
相手方の債務不履行（信用リスク）による潜在的な損失リスクを伴う金融取引を行っている。ファンドは、ファン
ドと未決済取引またはオープン取引を有する機関または他の企業が債務不履行に陥る追加的な信用リスクにさらさ
れる可能性がある。ファンドは、その資産のかなりの部分をモーゲージ証券およびアセット・バック証券を含む証
券化された負債証券に投資することがある。かかる投資有価証券の利回りおよび価値は、金利および原資産の元本
返済率の変動ならびに発行者に対する市場の認識の変化に敏感である。かかる投資有価証券の市場は不安定かつ限
定的であるため、売買を行うのが困難な場合がある。
注７ デリバティブ活動の概要
期間中に保有されていたすべての種類のデリバティブについての報告期間における取引量は、以下の表に記載さ
れるとおりであり、各会計四半期末現在の平均保有高に基づいていた。
買建ＴＢＡ契約オプション契約（約定金額） 418,400,000 米ドル
買建スワップ・オプション契約（約定金額） 3,606,300,000 米ドル
売建ＴＢＡ契約オプション契約（約定金額） 643,900,000 米ドル
売建スワップ・オプション契約（約定金額） 2,706,300,000 米ドル
先物契約（契約数） 3,000
中央清算機関で清算される金利スワップ契約（想定元本） 3,812,100,000 米ドル
ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約（想定元本） 138,300,000 米ドル
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約（想定元本） 40,400,000 米ドル
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約（想定元本） 387,100,000 米ドル
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約（想定元本） 12,400,000 米ドル
以下は、報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値の概要である。
報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値
資産デリバティブ 負債デリバティブ
ＡＳＣ815に基づきヘッ
貸借対照表上の 公正価値 貸借対照表上の 公正価値
ジ手段として会計処理
項目 （米ドル） 項目 （米ドル）
されないデリバティブ
信用契約 未収金 7,536,267 未払金 21,317,451
未払金、純資産－
投資、未収金、純資
金利契約 87,241,230* 86,896,363*
産－未実現評価益
未実現評価損
合計 94,777,497 108,213,814
＊ファンドの投資有価証券明細表に報告されている先物契約および中央清算機関で清算されるスワップの累積評価損益を含
む。貸借対照表には、当日の値洗差金のみが計上されている。
31/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
以下は、報告期間における損益計算書上のデリバティブ商品の実現損益および未実現損益の変動の概要である
（注記１を参照のこと。）。
投資有価証券に係る純利益（損失）において認識されたデリバティブに係る実現利益（損失）額
ＡＳＣ815に基づきヘッ
オプション 先物 スワップ 合計
ジ手段として会計処理
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
されないデリバティブ
信用契約 － － 5,523,625 5,523,625
金利契約 1,563,854 7,777,371 (11,097,954) (1,756,729)
合計 1,563,854 7,777,371 (5,574,329) 3,766,896
投資有価証券に係る純利益(損失)において認識されたデリバティブに係る未実現評価益(評価損)の変動
ＡＳＣ815に基づきヘッ
オプション 先物 スワップ 合計
ジ手段として会計処理
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
されないデリバティブ
信用契約 － － 4,601,600 4,601,600
金利契約 2,091,468 10,016,589 (5,627,892) 6,480,165
合計 2,091,468 10,016,589 (1,026,292) 11,081,765
注８ 新しい会計規則
2017 年３月、財務会計基準審議会は会計基準アップデート（以下「ＡＳＵ」という。）2017-08「受取債権－払
戻不能手数料およびその他の費用（サブトピック310-20）：購入した償還可能負債証券のプレミアム償却」を公表
した。当該ＡＳＵの改訂は、プレミアムで保有される特定の繰上償還可能な負債証券の償却期間を最も早い償還可
能日までの期間に短縮する。当該ＡＳＵは、2018年12月15日より後に始まる会計年度および同年度の中間期間にお
いて有効となる。経営陣は、この規定の適用の影響（もしあれば）を現在評価中である。
前へ 次へ
32/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
注９ 金融資産および負債ならびにデリバティブ資産および負債の相殺
以下の表は、報告期間末現在、法的強制力のあるマスター・ネッティング契約または類似の契約の対象となるデリバティブ契約、買戻契約および売戻契約の概要を
示したものである。空売り有価証券に関連する証券貸付取引または証券借入取引については、もしあれば、注記１を参照のこと。財務報告目的上、ファンドは貸借対
照表においてマスター・ネッティング契約の対象となる金融資産および金融負債の相殺を行っていない。
Barclays HSBC Bank Morgan
Citigroup
JPMorgan JPMorgan Merrill
Bank of Barclays Royal Bank
Capital Inc. Citibank, Credit Suisse Goldman Sachs USA, Stanley & Co.
Global
Chase Bank Securities Lynch
合計
N.A. International International
America N.A. Bank PLC (clearing National International of Canada
N.A. LLC International
Markets, Inc.
broker) Association PLC
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
資産：
中央清算機関で
清算される
－ － 1,809,358 － － － － － － － － － － 1,809,358
§
金利スワップ契約
ＯＴＣトータルリター
3,042 51,936 － 3,301 － 61,446 86,997 － 749 24,456 － － － 231,927
＊＃
ン・スワップ契約
中央清算機関で清算さ
れるトータルリター
－ － 17,131 － － － － － － － － － － 17,131
§
ン・ スワップ契約
ＯＴＣクレジット・
デフォルト契約－売却
－ － － － － 53,775 － － － － － － － 53,775
＊＃
プロテクション
ＯＴＣクレジット・
デフォルト契約－購入
－ － － － 1,127,436 2,574,546 1,765,274 － － 1,632,567 282,858 99,811 － 7,482,492
＊＃
プロテクション
§
－ － － － － － － － － 873,265 － － － 873,265
先物契約
先物プレミアム・
スワップ・オプション
－ － － － － － － － 160,900 － － 41,817 － 202,717
＃
契約
買建スワップ・
25,577,736 － － 247,214 － － 7,495,583 － 11,697,202 － － 24,843,659 － 69,861,394
＊＊＃
オプション
＊＊＃
－ － － － － － － － 358,346 － － － － 358,346
買建オプション
33/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
＊＊
－ － － － 37,152,000 － － 37,000,000 － － － － 29,750,000 103,902,000
買戻契約
資産合計 25,580,778 51,936 1,826,489 250,515 38,279,436 2,689,767 9,347,854 37,000,000 12,217,197 2,530,288 282,858 24,985,287 29,750,000 184,792,405
34/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Barclays HSBC Bank Morgan
Citigroup
JPMorgan JPMorgan Merrill
Bank of Barclays Royal Bank
Capital Inc. Citibank, Credit Suisse Goldman Sachs USA, Stanley & Co.
Global
Chase Bank Securities Lynch
合計
N.A. International International
America N.A. Bank PLC of Canada
(clearing National International
Markets, Inc. N.A. LLC International
broker) Association PLC
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
負債：
中央清算機関で
清算される
－ － 1,676,537 － － － － － － － － － － 1,676,537
§
金利スワップ契約
ＯＴＣトータルリター
－ 82,082 － － － 23,039 36,204 － 9,741 44,720 － － － 195,786
＊＃
ン・スワップ契約
中央清算機関で清算さ
れるトータルリター
－ － 5,491 － － － － － － － － － － 5,491
§
ン・スワップ契約
ＯＴＣクレジット・
デフォルト契約－売却
261,894 － － － 2,011,283 5,857,349 1,604,558 － － 7,706,513 592,659 3,229,420 － 21,263,676
＊＃
プロテクション
ＯＴＣクレジット・
デフォルト契約－購入
－ － － － 2,753 － － － － 51,022 － － － 53,775
＊＃
プロテクション
§
－ － － － － － － － － － － － － －
先物契約
先物プレミアム・
スワップ・オプション
1,218,325 － － 1,582,314 － － 818,526 － 4,790,303 － － 415,677 － 8,825,145
＃
契約
買建スワップ・
18,815,500 － － 287,901 － － 8,332,851 － 10,719,790 － － 23,136,206 － 61,292,248
＃
オプション
＃
－ － － － － － － － 531,343 － － － － 531,343
買建オプション
負債合計 20,295,719 82,082 1,682,028 1,870,215 2,014,036 5,880,388 10,792,139 － 16,051,177 7,802,255 592,659 26,781,303 － 93,844,001
金融純資産およびデリ
5,285,059 (30,146) 144,461 (1,619,700) 36,265,400 (3,190,621) (1,444,285) 37,000,000 (3,833,980) (5,271,967) (309,801) (1,796,016) 29,750,000 90,948,404
バティブ純資産の合計
受取（差入れ）担保
5,285,059 120,000 － (1,619,700) 36,265,400 (3,190,621) (1,444,285) 37,000,000 (3,833,980) (5,271,967) (309,801) (1,796,016) 29,750,000
†＃＃
合計
正味金額 － (150,146) 144,461 － － － － － － － － － －
35/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
支配下の受取担保（Ｔ
5,382,349 120,000 － － － － － － － － － － － 5,502,349
＊＊
ＢＡ契約を含む）
支配下にない受取担保 － － － － 37,895,041 － － 37,742,893 － － － － 30,347,301 105,985,235
（差入れ）担保（ＴＢ
－ － － (1,692,445) (1,051,481) (3,336,572) (1,654,494) － (4,019,001) (6,361,720) (379,670) (2,293,294) － (20,788,677)
＊＊
Ａ契約を含む）
36/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
＊
プレミアム（もしあれば）を除く。貸借対照表のＯＴＣスワップ契約に係る未実現評価益および評価損に含まれている。
＊＊
貸借対照表の投資有価証券に含まれている。
†
個別の契約に基づき、特定のブローカーから追加担保が要求されることがある。
＃
マスター・ネッティング契約によりカバーされる（注１）。
＃＃
金融純資産およびデリバティブ純資産の合計に対する超過担保は表示されていない。担保には、未決済の契約に関連する金額が含まれることがある。
§
貸借対照表に記載されている当日の先物取引値洗差金であって、未決済のものだけが表示される。先物契約および中央清算機関で清算されるスワップ契約に係る累積評価益／（評価
損）は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載された表において表示されている。先物契約および中央清算機関で清算されるスワップ契約に係る当初証拠金のために提供された担
保は上記の表には含まれておらず、それぞれ合計4,373,061米ドルおよび合計8,757,940米ドルであった。
前へ
37/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(2) 【投資有価証券明細表等】
投資有価証券明細表 (2019年４月30日現在) (無監査)
米国政府および
額面 時価
*
政府系機関モーゲージ債務証券 (65.7%)
米ドル 米ドル
米国政府保証モーゲージ債務証券 (13.0%)
Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates
5.50%, with due dates from 1/20/49 to 4/20/49
$3,498,944 $3,731,651
5.00%, with due dates from 6/15/40 to 4/20/49
53,999,346 56,757,589
##
5.00%, 4/20/49
200,000 208,854
##
5.00%, 4/20/49
120,000 125,312
4.70%, with due dates from 6/20/65 to 8/20/67
1,225,586 1,332,233
4.671%, 5/20/65
253,602 270,577
4.667%, 9/20/65
279,564 297,595
4.646%, 6/20/65
142,403 151,727
4.627%, 6/20/67
897,812 973,004
4.621%, 6/20/65
41,614 44,140
4.608%, 12/20/68
2,021,911 2,178,525
4.58%, 5/20/65
45,987 49,104
4.52%, 8/20/65
70,683 74,887
4.508%, 3/20/67
1,090,401 1,173,544
4.50%, 6/20/65
41,882 44,617
4.50%, TBA, 5/1/49
18,000,000 18,666,562
4.50%, with due dates from 5/20/44 to 12/20/48
20,208,519 21,257,192
4.489%, 5/20/65
69,957 73,943
4.47%, 5/20/65
928,024 985,537
4.404%, 6/20/65
26,312 27,984
4.322%, 5/20/67
331,637 356,096
4.00%, TBA, 5/1/49
31,000,000 31,920,313
4.00%, with due dates from 9/20/40 to 5/20/48
14,924,202 15,466,488
3.50%, TBA, 5/1/49
28,000,000 28,459,374
3.50%, with due dates from 11/15/42 to 1/20/48
49,851,795 50,817,357
3.00%, TBA, 5/1/49
5,000,000 4,987,110
3.00%, with due dates from 3/20/43 to 10/20/46
2,161,306 2,158,162
242,589,477
米国政府系機関モーゲージ債務証券 (52.7%)
Federal Home Loan Mortgage Corporation Pass-Through Certificates
5.00%, 3/1/41
431,051 463,627
4.50%, with due dates from 7/1/44 to 3/1/45
1,315,213 1,389,217
4.00%, with due dates from 12/1/44 to 9/1/45
8,931,709 9,256,535
3.50%, with due dates from 4/1/42 to 11/1/47
17,395,349 17,696,844
3.00%, 10/1/46
3,176,749 3,152,374
2.50%, 4/1/43
686,058 664,006
Federal National Mortgage Association Pass-Through Certificates
6.00%, TBA, 6/1/49
2,000,000 2,159,688
6.00%, TBA, 5/1/49
2,000,000 2,163,125
6.00%, with due dates from 2/1/36 to 5/1/41
3,204,397 3,606,300
5.50%, with due dates from 1/1/33 to 2/1/35
543,117 593,811
5.00%, with due dates from 3/1/40 to 1/1/49
5,962,569 6,380,903
4.50%, TBA, 5/1/49
13,000,000 13,525,078
4.50%, with due dates from 7/1/44 to 11/1/48
8,326,243 8,750,214
4.00%, TBA, 6/1/49
98,000,000 100,499,765
4.00%, TBA, 5/1/49
98,000,000 100,564,846
38/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
米国政府および
額面 時価
*
政府系機関モーゲージ債務証券 (65.7%) （つづき）
米ドル 米ドル
米国政府系機関モーゲージ債務証券 （つづき）
Federal National Mortgage Association Pass-Through Certificates
4.00%, with due dates from 8/1/44 to 1/1/57
$20,189,636 $20,970,659
i
4.00%, 8/1/47
5,204,511 5,382,349
3.50%, with due dates from 5/1/56 to 9/1/57
24,017,913 24,312,838
3.50%, TBA, 6/1/49
274,000,000 276,269,049
3.50%, TBA, 5/1/49
276,000,000 278,479,695
3.50%, with due dates from 6/1/31 to 2/1/47
16,299,223 16,556,966
3.00%, TBA, 5/1/49
66,000,000 65,221,405
3.00%, with due dates from 9/1/42 to 3/1/47
17,942,279 17,809,334
2.50%, 12/1/47
5,676,217 5,489,329
981,357,957
米国政府および政府系機関モーゲージ債務証券合計 (取得原価 $1,226,725,640)
$1,223,947,434
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%)
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (15.3%)
Bellemeade Re, Ltd. 144A
FRB Ser. 17-1, Class M1, (1 Month US LIBOR + 1.70%), 4.177%,
10/25/27 (Bermuda)
$2,555,955 $2,612,186
FRB Ser. 18-2A, Class M1B, (1 Month US LIBOR + 1.35%), 3.827%,
8/25/28 (Bermuda)
3,454,000 3,459,181
Eagle RE, Ltd. 144A FRB Ser. 18-1, Class M1, (1 Month US LIBOR
+ 1.70%), 4.177%, 11/25/28
5,100,000 5,146,219
Federal Home Loan Mortgage Corporation
IFB Ser. 3408, Class EK, ((-4.024 x 1 Month US LIBOR) + 25.79%),
15.844%, 4/15/37
574,860 854,185
IFB Ser. 2976, Class LC, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR) + 24.42%),
15.354%, 5/15/35
78,805 108,073
IFB Ser. 3249, Class PS, ((-3.3 x 1 Month US LIBOR) + 22.28%),
14.115%, 12/15/36
168,485 222,079
IFB Ser. 3065, Class DC, ((-3 x 1 Month US LIBOR) + 19.86%),
12.442%, 3/15/35
404,792 515,746
IFB Ser. 2990, Class LB, ((-2.556 x 1 Month US LIBOR) + 16.95%),
10.626%, 6/15/34
273,715 312,199
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-HQA2, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 5.15%), 7.627%, 11/25/28
6,718,200 7,792,700
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-DN1, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 4.15%), 6.627%, 1/25/25
5,934,670 6,329,385
Ser. 4132, Class IP, IO, 4.50%, 11/15/42
4,323,407 605,277
Ser. 4122, Class TI, IO, 4.50%, 10/15/42
1,877,525 363,387
Ser. 4018, Class DI, IO, 4.50%, 7/15/41
1,823,907 227,322
Ser. 3707, Class PI, IO, 4.50%, 7/15/25
548,394 21,712
Ser. 4546, Class TI, IO, 4.00%, 12/15/45
13,173,082 2,354,688
Ser. 4500, Class GI, IO, 4.00%, 8/15/45
10,103,855 1,930,341
IFB Ser. 4596, Class CS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10%),
3.627%, 6/15/46
24,185,691 3,480,563
IFB Ser. 4077, Class HS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10%),
3.627%, 7/15/42
17,484,931 2,614,522
39/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 （つづき）
Federal Home Loan Mortgage Corporation
IFB Ser. 3852, Class NT, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.00%),
3.527%, 5/15/41
$1,094,010 $1,060,616
Ser. 4165, Class AI, IO, 3.50%, 2/15/43
9,403,778 1,697,006
Ser. 4182, Class GI, IO, 3.00%, 1/15/43
13,202,962 747,235
Ser. 4141, Class PI, IO, 3.00%, 12/15/42
5,267,817 541,795
Ser. 4158, Class TI, IO, 3.00%, 12/15/42
12,849,155 1,155,396
Ser. 4176, Class DI, IO, 3.00%, 12/15/42
13,860,293 1,252,693
Ser. 4171, Class NI, IO, 3.00%, 6/15/42
8,085,488 718,881
Ser. 4183, Class MI, IO, 3.00%, 2/15/42
4,531,613 349,841
Ser. 4201, Class JI, IO, 3.00%, 12/15/41
13,277,433 989,957
Ser. 4206, Class IP, IO, 3.00%, 12/15/41
5,982,151 490,421
Ser. 4004, IO, 3.00%, 3/15/26
5,164,232 180,232
Ser. 315, PO, zero %, 9/15/43
12,743,228 10,420,465
Ser. 3835, Class FO, PO, zero %, 4/15/41
4,603,393 3,928,051
Ser. 3369, Class BO, PO, zero %, 9/15/37
9,466 7,972
Ser. 3391, PO, zero %, 4/15/37
88,841 75,737
Ser. 3300, PO, zero %, 2/15/37
123,631 105,358
Ser. 3206, Class EO, PO, zero %, 8/15/36
5,548 4,816
Ser. 3175, Class MO, PO, zero %, 6/15/36
22,080 18,742
Ser. 3210, PO, zero %, 5/15/36
15,430 14,264
W
Ser. 3326, Class WF, zero %, 10/15/35
10,749 8,223
FRB Ser. 3117, Class AF, (1 Month US LIBOR + 0.00%), zero %, 2/15/36
14,214 10,807
Federal Home Loan Mortgage Corporation Structured Agency
Credit Risk Debt FRN Ser. 15-DNA3, Class M3, (1 Month US LIBOR
+ 4.70%), 7.177%, 4/25/28
5,000,000 5,744,237
Federal National Mortgage Association
IFB Ser. 06-62, Class PS, ((-6 x 1 Month US LIBOR) + 39.90%),
25.04%, 7/25/36
285,027 475,254
IFB Ser. 06-8, Class HP, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR) + 24.57%),
15.486%, 3/25/36
279,170 423,520
IFB Ser. 05-122, Class SE, ((-3.5 x 1 Month US LIBOR) + 23.10%),
14.432%, 11/25/35
398,556 511,069
IFB Ser. 05-75, Class GS, ((-3 x 1 Month US LIBOR) + 20.25%),
12.82%, 8/25/35
126,811 160,492
IFB Ser. 05-106, Class JC, ((-3.101 x 1 Month US LIBOR) + 20.12%),
12.445%, 12/25/35
302,596 382,996
IFB Ser. 05-83, Class QP, ((-2.6 x 1 Month US LIBOR) + 17.39%),
10.955%, 11/25/34
49,987 56,780
IFB Ser. 11-4, Class CS, ((-2 x 1 Month US LIBOR) + 12.90%),
7.947%, 5/25/40
545,488 627,312
Ser. 18-3, Class AI, IO, 4.50%, 12/25/47
26,518,084 5,218,759
Ser. 17-87, Class IA, IO, 4.50%, 11/25/47
18,435,657 3,710,176
Ser. 409, Class C24, IO, 4.50%, 4/25/42
11,910,733 2,552,146
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 1M1,
(1 Month US LIBOR + 2.00%), 4.477%, 10/25/28
100,888 101,543
Ser. 15-3, Class BI, IO, 4.00%, 3/25/44
6,124,980 788,726
Ser. 12-124, Class UI, IO, 4.00%, 11/25/42
11,337,787 2,040,450
Ser. 12-118, Class PI, IO, 4.00%, 6/25/42
10,604,018 1,812,643
40/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 （つづき）
Federal National Mortgage Association
Ser. 12-62, Class EI, IO, 4.00%, 4/25/41
$7,068,421 $906,077
Ser. 12-22, Class CI, IO, 4.00%, 3/25/41
6,300,474 789,181
IFB Ser. 14-87, Class MS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25%),
3.773%, 1/25/45
23,293,482 3,473,990
IFB Ser. 19-3, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10%),
3.623%, 2/25/49
36,944,167 5,568,964
IFB Ser. 18-94, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10%),
3.623%, 1/25/49
19,435,207 3,115,716
Ser. 17-12, IO, 3.50%, 3/25/47
19,101,014 3,197,149
Ser. 15-10, Class AI, IO, 3.50%, 8/25/43
13,090,657 2,258,395
Ser. 13-18, Class IN, IO, 3.50%, 3/25/43
4,588,508 600,370
Ser. 14-10, IO, 3.50%, 8/25/42
6,446,239 1,093,926
Ser. 12-128, Class QI, IO, 3.50%, 6/25/42
7,995,238 698,421
Ser. 12-101, Class PI, IO, 3.50%, 8/25/40
10,269,805 816,786
Ser. 14-20, Class IA, IO, 3.50%, 7/25/39
7,573,890 403,794
Ser. 13-55, Class IK, IO, 3.00%, 4/25/43
4,159,144 404,057
Ser. 12-151, Class PI, IO, 3.00%, 1/25/43
5,979,687 572,585
Ser. 12-144, Class KI, IO, 3.00%, 11/25/42
8,565,635 735,266
Ser. 13-35, Class IP, IO, 3.00%, 6/25/42
3,933,222 238,817
Ser. 13-55, Class PI, IO, 3.00%, 5/25/42
6,296,210 425,435
Ser. 13-35, Class PI, IO, 3.00%, 2/25/42
10,859,492 612,508
Ser. 13-67, Class IP, IO, 3.00%, 2/25/42
8,860,570 534,133
Ser. 13-30, Class IP, IO, 3.00%, 10/25/41
2,935,586 139,176
Ser. 13-23, Class LI, IO, 3.00%, 6/25/41
3,642,432 167,861
Ser. 14-28, Class AI, IO, 3.00%, 3/25/40
12,501,580 982,299
W
FRB Ser. 01-50, Class B1, IO, 0.38%, 10/25/41
308,014 1,324
W
FRB Ser. 05-W4, Class 1A, IO, 0.062%, 8/25/45
88,739 106
Ser. 03-34, Class P1, PO, zero %, 4/25/43
137,769 114,349
Ser. 07-64, Class LO, PO, zero %, 7/25/37
17,408 15,772
Ser. 07-14, Class KO, PO, zero %, 3/25/37
98,523 82,769
Ser. 06-125, Class OX, PO, zero %, 1/25/37
11,303 9,622
Ser. 06-84, Class OT, PO, zero %, 9/25/36
10,217 8,863
Ser. 06-46, Class OC, PO, zero %, 6/25/36
8,150 6,839
W
FRB Ser. 02-W6, Class 1A, IO, zero %, 6/25/42
498,440 82
Government National Mortgage Association
Ser. 09-79, Class IC, IO, 6.00%, 8/20/39
10,013,842 1,879,598
Ser. 18-127, Class ID, IO, 5.00%, 7/20/45
511,265 69,491
Ser. 15-69, IO, 5.00%, 5/20/45
13,606,418 2,925,380
Ser. 14-180, IO, 5.00%, 12/20/44
20,219,015 4,422,910
Ser. 14-76, IO, 5.00%, 5/20/44
5,254,694 1,105,359
Ser. 13-3, Class IT, IO, 5.00%, 1/20/43
2,457,276 537,161
Ser. 11-116, Class IB, IO, 5.00%, 10/20/40
89,245 6,166
Ser. 10-35, Class UI, IO, 5.00%, 3/20/40
1,655,988 359,324
Ser. 10-9, Class UI, IO, 5.00%, 1/20/40
14,603,070 3,189,310
Ser. 09-121, Class UI, IO, 5.00%, 12/20/39
6,810,009 1,488,872
Ser. 18-127, Class IB, IO, 4.50%, 6/20/45
1,616,421 192,548
Ser. 14-108, Class IP, IO, 4.50%, 12/20/42
4,002,816 539,580
Ser. 13-20, Class QI, IO, 4.50%, 12/16/42
9,518,998 1,437,274
41/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 （つづき）
Government National Mortgage Association
Ser. 12-129, IO, 4.50%, 11/16/42
$5,246,441 $1,157,103
Ser. 10-35, Class QI, IO, 4.50%, 3/20/40
2,527,928 512,891
Ser. 10-9, Class QI, IO, 4.50%, 1/20/40
2,644,633 521,522
Ser. 13-34, Class PI, IO, 4.50%, 8/20/39
12,995,934 998,608
Ser. 14-71, Class BI, IO, 4.50%, 5/20/29
6,934,494 638,736
IFB Ser. 10-9, Class YD, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.80%),
4.323%, 1/16/40
20,338,174 3,792,539
Ser. 15-149, Class KI, IO, 4.00%, 10/20/45
15,026,359 2,579,725
Ser. 15-94, IO, 4.00%, 7/20/45
652,563 132,601
Ser. 15-99, Class LI, IO, 4.00%, 7/20/45
2,848,463 389,290
Ser. 15-53, Class MI, IO, 4.00%, 4/16/45
15,070,666 3,036,739
Ser. 14-2, Class IL, IO, 4.00%, 1/16/44
4,827,651 909,336
Ser. 14-63, Class PI, IO, 4.00%, 7/20/43
7,255,686 992,498
Ser. 15-52, Class IE, IO, 4.00%, 1/16/43
9,700,333 1,456,099
Ser. 12-56, Class IB, IO, 4.00%, 4/20/42
5,366,213 1,033,805
Ser. 12-38, Class MI, IO, 4.00%, 3/20/42
35,882,385 7,072,777
Ser. 12-50, Class PI, IO, 4.00%, 12/20/41
11,823,900 1,768,276
Ser. 14-4, Class IK, IO, 4.00%, 7/20/39
3,376,426 247,699
Ser. 11-71, Class IK, IO, 4.00%, 4/16/39
6,483,771 440,593
Ser. 14-162, Class DI, IO, 4.00%, 11/20/38
5,054,531 148,680
Ser. 14-133, Class AI, IO, 4.00%, 10/20/36
7,172,213 436,737
IFB Ser. 18-91, Class SJ, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25%),
3.769%, 7/20/48
15,737,418 2,281,926
IFB Ser. 12-149, Class GS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20%),
3.719%, 12/20/42
23,793,602 3,852,422
IFB Ser. 13-129, Class SN, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15%),
3.669%, 9/20/43
1,872,285 303,011
IFB Ser. 19-44, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05%),
3.577%, 4/20/49
28,050,138 3,800,794
Ser. 18-127, Class IE, IO, 3.50%, 1/20/46
7,167,823 1,085,710
Ser. 15-69, Class XI, IO, 3.50%, 5/20/45
12,537,417 1,290,100
Ser. 16-136, Class YI, IO, 3.50%, 3/20/45
12,463,800 1,433,337
Ser. 15-20, Class PI, IO, 3.50%, 2/20/45
8,211,516 1,403,348
Ser. 15-24, Class IA, IO, 3.50%, 2/20/45
8,527,728 1,060,849
Ser. 13-100, Class MI, IO, 3.50%, 2/20/43
3,661,189 502,132
Ser. 13-37, Class JI, IO, 3.50%, 1/20/43
3,179,787 503,297
Ser. 12-145, IO, 3.50%, 12/20/42
5,324,493 1,046,177
Ser. 13-27, Class PI, IO, 3.50%, 12/20/42
3,600,325 560,174
Ser. 12-136, IO, 3.50%, 11/20/42
13,175,080 2,320,469
Ser. 12-113, Class ID, IO, 3.50%, 9/20/42
17,560,011 3,170,276
Ser. 18-127, Class IA, IO, 3.50%, 4/20/42
17,892,172 1,605,822
Ser. 15-36, Class GI, IO, 3.50%, 6/16/41
7,668,405 716,689
Ser. 14-102, Class IG, IO, 3.50%, 3/16/41
6,013,786 526,725
Ser. 15-52, Class KI, IO, 3.50%, 11/20/40
12,768,998 1,389,267
Ser. 15-26, Class AI, IO, 3.50%, 5/20/39
24,855,022 1,816,902
Ser. 15-87, Class AI, IO, 3.50%, 12/20/38
11,349,816 707,973
Ser. 15-24, Class IC, IO, 3.50%, 11/20/37
8,293,076 683,349
Ser. 14-100, Class JI, IO, 3.50%, 7/16/29
11,891,445 1,092,607
42/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 （つづき）
Government National Mortgage Association
Ser. 14-141, Class CI, IO, 3.00%, 3/20/40
$5,392,615 $333,803
Ser. 13-23, Class IK, IO, 3.00%, 9/20/37
13,086,246 1,011,567
Ser. 14-46, Class KI, IO, 3.00%, 6/20/36
3,332,264 184,274
Ser. 14-30, Class KI, IO, 3.00%, 2/16/29
4,953,339 371,005
Ser. 14-5, Class LI, IO, 3.00%, 1/16/29
5,135,495 394,406
Ser. 13-164, Class CI, IO, 3.00%, 11/16/28
10,039,091 812,162
W
Ser. 18-H05, Class AI, IO, 2.415%, 2/20/68
21,126,783 2,832,309
W
Ser. 18-H02, Class EI, IO, 2.404%, 1/20/68
16,822,588 2,228,993
W
Ser. 17-H12, Class QI, IO, 2.314%, 5/20/67
23,463,473 2,663,480
W
Ser. 16-H27, Class BI, IO, 2.282%, 12/20/66
12,871,317 1,444,805
W
Ser. 19-H02, Class DI, IO, 2.248%, 11/20/68
25,425,277 3,178,160
W
Ser. 17-H18, Class CI, IO, 2.248%, 9/20/67
14,589,806 2,170,234
W
Ser. 16-H23, Class NI, IO, 2.232%, 10/20/66
42,503,693 4,666,905
W
Ser. 17-H08, Class NI, IO, 2.222%, 3/20/67
15,156,773 1,646,026
W
Ser. 16-H24, Class JI, IO, 2.173%, 11/20/66
16,233,143 1,947,977
W
Ser. 18-H20, Class BI, IO, 2.145%, 6/20/68
31,547,438 3,667,390
W
Ser. 16-H11, Class HI, IO, 2.093%, 1/20/66
35,429,264 3,144,347
W
Ser. 18-H17, Class GI, IO, 2.021%, 10/20/68
30,107,301 3,763,413
W
Ser. 17-H10, Class MI, IO, 2.011%, 4/20/67
19,642,914 1,816,970
W
FRB Ser. 15-H16, Class XI, IO, 1.974%, 7/20/65
22,010,430 2,205,445
W
Ser. 15-H15, Class JI, IO, 1.959%, 6/20/65
17,755,126 1,667,206
W
Ser. 15-H25, Class CI, IO, 1.931%, 10/20/65
23,068,827 2,043,898
W
Ser. 15-H26, Class DI, IO, 1.891%, 10/20/65
18,577,397 1,782,167
W
Ser. 17-H23, Class BI, IO, 1.88%, 11/20/67
21,843,027 2,212,699
W
Ser. 16-H02, Class HI, IO, 1.868%, 1/20/66
45,149,967 3,589,422
W
Ser. 15-H12, Class AI, IO, 1.848%, 5/20/65
26,984,362 2,226,884
W
Ser. 15-H04, Class AI, IO, 1.833%, 12/20/64
29,847,751 2,425,130
W
Ser. 15-H20, Class AI, IO, 1.828%, 8/20/65
24,766,044 2,147,216
W
Ser. 15-H10, Class CI, IO, 1.805%, 4/20/65
26,695,627 2,312,055
W
Ser. 15-H12, Class GI, IO, 1.792%, 5/20/65
34,155,091 2,910,014
W
Ser. 16-H04, Class KI, IO, 1.766%, 2/20/66
29,012,618 2,139,681
W
Ser. 15-H12, Class EI, IO, 1.692%, 4/20/65
25,815,603 2,029,106
W
Ser. 15-H09, Class BI, IO, 1.688%, 3/20/65
29,677,054 2,222,811
W
Ser. 15-H01, Class CI, IO, 1.624%, 12/20/64
23,935,992 1,086,694
W
Ser. 15-H25, Class AI, IO, 1.604%, 9/20/65
21,889,925 1,654,878
W
Ser. 15-H17, Class CI, IO, 1.594%, 6/20/65
25,334,898 1,137,537
W
Ser. 15-H14, Class BI, IO, 1.569%, 5/20/65
2,196,479 98,842
W
Ser. 15-H28, Class DI, IO, 1.543%, 8/20/65
25,804,344 1,658,497
W
Ser. 17-H14, Class EI, IO, 1.512%, 6/20/67
23,780,145 2,051,038
W
Ser. 14-H11, Class GI, IO, 1.462%, 6/20/64
46,167,698 3,102,977
W
Ser. 14-H07, Class BI, IO, 1.456%, 5/20/64
37,373,740 2,756,313
W
Ser. 10-H19, Class GI, IO, 1.417%, 8/20/60
28,952,630 1,505,537
W
Ser. 18-H17, Class TI, IO, 1.179%, 10/20/68
29,293,215 2,563,156
IFB Ser. 11-70, Class YI, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 5.00%),
0.15%, 12/20/40
10,408,081 56,841
Ser. 10-151, Class KO, PO, zero %, 6/16/37
203,038 171,067
Ser. 06-36, Class OD, PO, zero %, 7/16/36
13,593 11,330
43/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Home Re, Ltd. 144A FRB Ser. 18-1, Class M1, (1 Month US LIBOR
+ 1.60%), 4.077%, 10/25/28 (Bermuda)
1,974,000 1,990,656
284,918,914
44/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
商業用モーゲージ証券 (11.1%)
Banc of America Commercial Mortgage Trust FRB Ser. 07-1,
W
Class XW, IO, 0.402%, 1/15/49
$2,040,842 $1,603
Banc of America Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 04-4, Class XC, IO, 0.374%, 7/10/42
76,314 1
W
FRB Ser. 07-5, Class XW, IO, zero %, 2/10/51
2,682,986 27
Banc of America Merrill Lynch Commercial Mortgage, Inc. 144A
W
FRB Ser. 04-5, Class XC, IO, 0.594%, 11/10/41
1,294,577 1,377
W
FRB Ser. 05-1, Class XW, IO, zero %, 11/10/42
21,512,670 215
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust
W
FRB Ser. 07-T26, Class AJ, 5.566%, 1/12/45
4,551,000 4,050,390
W
FRB Ser. 04-PR3I, Class X1, IO, zero %, 2/11/41
37,936 —
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 144A
W
FRB Ser. 06-PW11, Class B, 5.283%, 3/11/39
5,369,949 3,811,858
W
FRB Ser. 06-PW14, Class X1, IO, 0.503%, 12/11/38
425,765 4,368
CD Commercial Mortgage Trust FRB Ser. 16-CD1, Class XA, IO,
W
1.554%, 8/10/49
23,669,745 1,971,926
CD Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 07-CD4, Class XW, IO,
W
0.892%, 12/11/49
131,221 13
CFCRE Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 11-C2, Class D, 5.948%, 12/15/47
601,000 624,866
W
FRB Ser. 11-C2, Class E, 5.948%, 12/15/47
3,258,000 3,242,571
Citigroup Commercial Mortgage Trust
W
FRB Ser. 14-GC19, Class XA, IO, 1.329%, 3/10/47
68,735,405 3,225,065
W
FRB Ser. 13-GC17, Class XA, IO, 1.196%, 11/10/46
30,755,050 1,231,934
Citigroup Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 06-C5,
W
Class XC, IO, 0.695%, 10/15/49
10,013,480 401
COMM Mortgage Trust
W
FRB Ser. 14-CR17, Class C, 4.915%, 5/10/47
1,619,000 1,679,270
W
FRB Ser. 14-CR18, Class C, 4.906%, 7/15/47
889,000 913,228
W
Ser. 13-CR11, Class AM, 4.715%, 8/10/50
949,000 1,006,794
W
FRB Ser. 14-UBS6, Class C, 4.603%, 12/10/47
1,113,000 1,114,750
W
FRB Ser. 13-LC13, Class XA, IO, 1.335%, 8/10/46
39,093,657 1,524,653
W
FRB Ser. 14-UBS4, Class XA, IO, 1.325%, 8/10/47
30,371,042 1,281,737
W
FRB Ser. 14-CR19, Class XA, IO, 1.317%, 8/10/47
38,349,014 1,632,946
W
FRB Ser. 14-LC15, Class XA, IO, 1.274%, 4/10/47
77,536,420 3,434,863
W
FRB Ser. 14-CR18, Class XA, IO, 1.251%, 7/15/47
23,094,711 976,213
W
FRB Ser. 14-CR17, Class XA, IO, 1.202%, 5/10/47
44,575,732 1,837,144
W
FRB Ser. 15-CR23, Class XA, IO, 1.088%, 5/10/48
37,332,393 1,353,891
W
FRB Ser. 14-UBS6, Class XA, IO, 1.088%, 12/10/47
53,437,659 2,019,623
W
FRB Ser. 14-LC17, Class XA, IO, 1.037%, 10/10/47
27,761,628 787,625
COMM Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 12-CR1, Class D, 5.498%, 5/15/45
2,712,000 2,707,339
W
FRB Ser. 14-CR17, Class D, 4.979%, 5/10/47
3,774,000 3,687,828
Ser. 12-LC4, Class E, 4.25%, 12/10/44
1,918,000 1,634,709
Ser. 15-LC19, Class D, 2.867%, 2/10/48
1,839,000 1,637,909
W
FRB Ser. 12-LC4, Class XA, IO, 2.291%, 12/10/44
19,971,148 924,544
W
FRB Ser. 06-C8, Class XS, IO, 0.70%, 12/10/46
2,741,740 37
45/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
商業用モーゲージ証券 （つづき）
Credit Suisse Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 07-C4, Class C, 6.322%, 9/15/39
$75,873 $75,873
W
FRB Ser. 08-C1, Class AJ, 5.997%, 2/15/41
9,821,289 6,600,888
W
FRB Ser. 07-C2, Class AX, IO, 0.049%, 1/15/49
6,748,604 3
Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp. 144A FRB
W
Ser. 03-C3, Class AX, IO, 2.215%, 5/15/38
713,153 9,905
CSAIL Commercial Mortgage Trust FRB Ser. 15-C1, Class C,
W
4.437%, 4/15/50
2,913,000 2,963,194
CSAIL Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 15-C1, Class D,
W
3.937%, 4/15/50
5,414,000 4,973,138
W
CSMC Trust FRB Ser. 16-NXSR, Class XA, IO, 0.939%, 12/15/49
128,900,635 5,254,050
W
DBUBS Mortgage Trust 144A FRB Ser. 11-LC3A, Class D, 5.516%, 8/10/44
1,982,500 2,050,892
GE Commercial Mortgage Corp. Trust 144A FRB Ser. 07-C1,
W
Class XC, IO, 0.27%, 12/10/49
22,179,057 15,188
GS Mortgage Securities Trust
W
FRB Ser. 14-GC18, Class C, 5.157%, 1/10/47
1,937,000 1,967,798
W
FRB Ser. 13-GC10, Class XA, IO, 1.661%, 2/10/46
66,084,015 3,752,250
W
FRB Ser. 13-GC12, Class XA, IO, 1.563%, 6/10/46
31,340,014 1,465,992
W
FRB Ser. 14-GC18, Class XA, IO, 1.189%, 1/10/47
40,251,307 1,602,002
W
FRB Ser. 14-GC22, Class XA, IO, 1.145%, 6/10/47
63,639,498 2,240,110
GS Mortgage Securities Trust 144A
W
FRB Ser. 12-GC6, Class D, 5.84%, 1/10/45
1,590,376 1,622,533
W
FRB Ser. 13-GC10, Class E, 4.543%, 2/10/46
3,347,000 2,766,188
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust FRB Ser. 14-C25,
W
Class XA, IO, 1.081%, 11/15/47
33,112,932 1,154,416
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 144A
W
FRB Ser. 13-C14, Class E, 4.713%, 8/15/46
4,371,000 3,706,704
W
FRB Ser. C14, Class D, 4.713%, 8/15/46
6,516,000 6,079,973
W
FRB Ser. 14-C23, Class D, 4.115%, 9/15/47
2,811,000 2,673,964
W
FRB Ser. 14-C25, Class D, 4.092%, 11/15/47
5,849,000 5,049,705
W
Ser. 14-C23, Class E, 3.364%, 9/15/47
1,454,000 1,129,002
W
Ser. 14-C25, Class E, 3.332%, 11/15/47
4,818,000 3,199,658
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp. FRB
W
Ser. 12-LC9, Class XA, IO, 1.664%, 12/15/47
37,261,809 1,858,619
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
W
FRB Ser. 16-JP2, Class XA, IO, 1.989%, 8/15/49
18,040,977 1,873,375
W
FRB Ser. 13-LC11, Class XA, IO, 1.405%, 4/15/46
45,202,472 2,034,111
W
FRB Ser. 13-C10, Class XA, IO, 1.135%, 12/15/47
69,079,660 2,141,469
W
FRB Ser. 13-C16, Class XA, IO, 1.111%, 12/15/46
44,079,188 1,572,807
W
FRB Ser. 07-LDPX, Class X, IO, 0.331%, 1/15/49
8,178,735 82
W
FRB Ser. 06-LDP8, Class X, IO, 0.285%, 5/15/45
1,025,661 1,175
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 144A
W
FRB Ser. 11-C3, Class D, 5.849%, 2/15/46
1,986,000 1,939,448
W
FRB Ser. 11-C3, Class F, 5.849%, 2/15/46
4,436,000 4,395,916
W
FRB Ser. 12-C6, Class E, 5.32%, 5/15/45
3,917,000 3,601,866
W
FRB Ser. 13-C16, Class D, 5.195%, 12/15/46
641,000 662,934
W
FRB Ser. 12-C8, Class D, 4.806%, 10/15/45
2,931,000 2,906,679
W
FRB Ser. 12-C8, Class E, 4.806%, 10/15/45
678,000 659,038
46/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
商業用モーゲージ証券 （つづき）
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 144A
W
FRB Ser. 12-LC9, Class D, 4.529%, 12/15/47
$621,000 $626,773
W
FRB Ser. 13-LC11, Class E, 3.25%, 4/15/46
2,038,000 1,653,941
W
FRB Ser. 05-CB12, Class X1, IO, 0.516%, 9/12/37
926,742 3,195
W
FRB Ser. 06-LDP6, Class X1, IO, zero %, 4/15/43
655,393 7
LB-UBS Commercial Mortgage Trust FRB Ser. 07-C2, Class XW, IO,
W
0.482%, 2/15/40
179,465 16
LB-UBS Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 05-C5, Class XCL, IO, 0.625%, 9/15/40
3,737,756 12,279
W
FRB Ser. 05-C7, Class XCL, IO, 0.507%, 11/15/40
2,207,990 1,716
W
FRB Ser. 07-C2, Class XCL, IO, 0.482%, 2/15/40
3,975,221 351
LSTAR Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 15-3, Class C,
W
3.273%, 4/20/48
3,057,000 2,804,064
Merrill Lynch Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 04-KEY2, Class XC, IO, 1.008%, 8/12/39
244,419 6
W
FRB Ser. 05-MCP1, Class XC, IO, 0.001%, 6/12/43
875,801 23
Mezz Cap Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 05-C3, Class X, IO, 7.137%, 5/15/44
9,799 1,026
W
FRB Ser. 06-C4, Class X, IO, 6.528%, 7/15/45
75,112 1,889
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
W
FRB Ser. 13-C7, Class XA, IO, 1.489%, 2/15/46
53,047,627 2,172,194
W
FRB Ser. 15-C26, Class XA, IO, 1.181%, 10/15/48
38,121,278 1,952,999
W
FRB Ser. 13-C12, Class XA, IO, 0.773%, 10/15/46
114,861,987 2,601,314
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 144A
W
FRB Ser. 13-C11, Class D, 4.502%, 8/15/46
3,329,000 1,747,725
W
FRB Ser. 13-C11, Class F, 4.502%, 8/15/46
6,212,000 2,232,531
W
FRB Ser. 13-C10, Class E, 4.219%, 7/15/46
5,447,000 4,626,769
Ser. 14-C17, Class E, 3.50%, 8/15/47
2,709,000 2,043,095
Morgan Stanley Capital I Trust FRB Ser. 16-BNK2, Class XA, IO,
W
1.218%, 11/15/49
27,730,232 1,903,126
Morgan Stanley Capital I Trust 144A
W
FRB Ser. 08-T29, Class F, 6.288%, 1/11/43
1,812,279 1,828,952
W
FRB Ser. 12-C4, Class E, 5.60%, 3/15/45
1,406,000 1,181,167
TIAA Real Estate CDO, Ltd. 144A Ser. 03-1A, Class E, 8.00%, 12/28/38
1,661,295 112,968
UBS Commercial Mortgage Trust FRB Ser. 17-C7, Class XA, IO,
W
1.219%, 12/15/50
34,418,315 2,325,714
UBS Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 12-C1, Class XA, IO,
W
2.248%, 5/10/45
12,399,167 602,950
UBS-Barclays Commercial Mortgage Trust 144A
W
Ser. 12-C2, Class F, 5.00%, 5/10/63
2,565,000 1,802,118
Ser. 13-C6, Class E, 3.50%, 4/10/46
3,489,000 2,673,485
W
FRB Ser. 12-C4, Class XA, IO, 1.785%, 12/10/45
43,756,951 2,021,387
Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust
W
FRB Ser. 06-C29, IO, 0.478%, 11/15/48
5,097,421 153
W
FRB Ser. 07-C34, IO, 0.123%, 5/15/46
2,280,419 62
Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 05-C21,
W
Class E, 5.409%, 10/15/44
4,945,000 4,708,975
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust FRB Ser. 14-LC16,
W
Class XA, IO, 1.333%, 8/15/50
72,449,079 2,970,412
47/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
商業用モーゲージ証券 （つづき）
WF-RBS Commercial Mortgage Trust
W
FRB Ser. 14-C22, Class XA, IO, 0.992%, 9/15/57
$34,609,921 $1,218,131
W
FRB Ser. 13-C14, Class XA, IO, 0.87%, 6/15/46
96,618,350 2,512,077
W
FRB Ser. 14-C23, Class XA, IO, 0.744%, 10/15/57
68,003,698 1,853,934
WF-RBS Commercial Mortgage Trust 144A
W
Ser. 11-C4, Class E, 5.397%, 6/15/44
3,023,768 2,936,258
W
Ser. 11-C4, Class F, 5.00%, 6/15/44
6,151,000 4,675,160
W
Ser. 11-C3, Class E, 5.00%, 3/15/44
1,601,000 919,549
W
FRB Ser. 12-C7, Class D, 4.973%, 6/15/45
4,142,000 3,919,078
W
FRB Ser. 12-C10, Class D, 4.589%, 12/15/45
1,834,000 1,632,260
W
FRB Ser. 12-C10, Class E, 4.589%, 12/15/45
3,645,000 2,369,250
Ser. 13-C12, Class E, 3.50%, 3/15/48
893,000 732,371
W
FRB Ser. 12-C9, Class XA, IO, 2.039%, 11/15/45
53,518,488 3,130,832
W
FRB Ser. 11-C5, Class XA, IO, 1.894%, 11/15/44
31,579,786 1,017,848
W
FRB Ser. 12-C10, Class XA, IO, 1.708%, 12/15/45
42,123,625 1,982,591
W
FRB Ser. 13-C11, Class XA, IO, 1.348%, 3/15/45
22,709,720 859,093
206,694,477
非政府系機関住宅ローン債権担保証券 (8.8%)
W
BCAP, LLC Trust 144A FRB Ser. 15-RR5, Class 2A2, 3.467%, 1/26/46
8,733,000 8,609,358
Bellemeade Re, Ltd. 144A
FRB Ser. 17-1, Class M2, (1 Month US LIBOR + 3.35%), 5.827%,
10/25/27 (Bermuda)
11,470,000 11,928,800
FRB Ser. 18-2A, Class M1C, (1 Month US LIBOR + 1.60%), 4.077%,
8/25/28 (Bermuda)
1,080,000 1,082,700
Chevy Chase Funding, LLC Mortgage-Backed Certificates 144A FRB
Ser. 04-3A, Class A2, (1 Month US LIBOR + 0.30%), 2.777%, 8/25/35
1,506,060 1,492,656
Countrywide Alternative Loan Trust FRB Ser. 07-OA6, Class A1A,
(1 Month US LIBOR + 0.14%), 2.617%, 6/25/37
3,274,933 3,078,437
Federal Home Loan Mortgage Corporation
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-HQA1, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 6.35%), 8.827%, 9/25/28
10,997,870 13,085,144
FRB Ser. 16-DNA3, Class M3, (1 Month US LIBOR + 5.00%),
7.477%, 12/25/28
4,290,000 4,853,105
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-HQA3, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 3.85%), 6.327%, 3/25/29
5,825,000 6,422,292
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 14-DN2, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 3.60%), 6.077%, 4/25/24
2,690,000 2,894,931
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-DNA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 3.25%), 5.727%, 7/25/29
2,163,000 2,309,262
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-DNA3, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.50%), 4.977%, 3/25/30
1,576,000 1,621,365
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 18-HQA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.30%), 4.777%, 9/25/30
4,580,000 4,612,976
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 18-DNA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 1.80%), 4.277%, 7/25/30
3,000,000 2,962,410
Federal Home Loan Mortgage Corporation 144A
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 19-DNA2, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 4.35%), 6.827%, 3/25/49
700,000 706,906
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 18-DNA2, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 3.70%), 6.177%, 12/25/30
4,750,000 4,802,329
48/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
非政府系機関住宅ローン債権担保証券 （つづき）
Federal Home Loan Mortgage Corporation 144A
Structured Agency Credit Risk Trust FRN Ser. 19-DNA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.65%), 5.127%, 1/25/49
$2,000,000 $2,060,675
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 19-DNA2, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.45%), 4.927%, 3/25/49
9,800,000 9,968,148
Structured Agency Credit Risk Trust FRN Ser. 19-HQA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.35%), 4.827%, 2/25/49
1,750,000 1,778,379
Federal National Mortgage Association
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 5.90%), 8.377%, 10/25/28
13,696,360 15,478,086
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 5.30%), 7.777%, 10/25/28
9,908,000 11,284,547
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C05, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 4.45%), 6.927%, 1/25/29
2,620,000 2,848,693
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C07, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 4.35%), 6.827%, 5/25/29
260,000 283,628
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C06, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 4.25%), 6.727%, 4/25/29
556,000 614,936
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C01, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 3.55%), 6.027%, 7/25/29
268,000 287,548
FRB Ser. 17-C04, Class 2M2, (1 Month US LIBOR + 2.85%),
5.327%, 11/25/29
2,000,000 2,067,141
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C06, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.80%), 5.277%, 2/25/30
900,000 929,248
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C04, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.55%), 5.027%, 12/25/30
4,989,700 5,065,007
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C05, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 2.35%), 4.827%, 1/25/31
4,484,000 4,541,090
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C06, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 2.00%), 4.477%, 3/25/31
1,425,000 1,432,455
Federal National Mortgage Association 144A
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 19-R01, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.45%), 4.927%, 7/25/31
2,234,000 2,275,456
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 19-R03, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 2.15%), 4.627%, 9/25/31
3,660,000 3,698,094
FIRSTPLUS Home Loan Owner Trust Ser. 97-3, Class B1, 7.79%,
†
11/10/23 (In default)
134,710 13
Legacy Mortgage Asset Trust 144A FRB Ser. 19-GS2, Class A2,
4.25%, 1/25/59
4,180,000 4,072,156
Morgan Stanley Resecuritization Trust 144A Ser. 15-R4, Class CB1,
W
3.309%, 8/26/47
4,746,000 4,646,818
NovaStar Mortgage Funding Trust FRB Ser. 04-2, Class M4, (1 Month US
LIBOR + 1.80%), 4.277%, 9/25/34
1,669,982 1,650,845
Oaktown Re, Ltd. 144A FRB Ser. 17-1A, Class M2, (1 Month US LIBOR
+ 4.00%), 6.477%, 4/25/27 (Bermuda)
1,172,000 1,203,498
Radnor Re, Ltd. 144A FRB Ser. 18-1, Class M2, (1 Month US LIBOR
+ 2.70%), 5.177%, 3/25/28 (Bermuda)
1,500,000 1,507,500
Structured Asset Investment Loan Trust FRB Ser. 04-10, Class A10,
(1 Month US LIBOR + 0.90%), 3.377%, 11/25/34
1,686,771 1,687,499
49/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.2%) （つづき）
米ドル 米ドル
非政府系機関住宅ローン債権担保証券 （つづき）
WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust
FRB Ser. 05-AR1, Class A2B, (1 Month US LIBOR + 0.80%),
3.277%, 1/25/45
$1,129,483 $1,098,811
FRB Ser. 05-AR13, Class A1C4, (1 Month US LIBOR + 0.43%),
2.907%, 10/25/45
8,387,875 8,310,747
FRB Ser. 05-AR17, Class A1B2, (1 Month US LIBOR + 0.41%),
2.896%, 12/25/45
3,248,360 3,139,215
FRB Ser. 05-AR2, Class 2A1B, (1 Month US LIBOR + 0.37%),
2.847%, 1/25/45
1,072,739 1,068,555
FRB Ser. 05-AR17, Class A1B3, (1 Month US LIBOR + 0.35%),
2.836%, 12/25/45
966,490 927,381
164,388,840
モーゲージ証券合計 (取得原価 $673,702,851)
$656,002,231
額面 時価
*
社債 (24.8%)
米ドル 米ドル
基本素材 (1.6%)
Celanese US Holdings, LLC company guaranty sr. unsec. notes
5.875%, 6/15/21 (Germany)
$340,000 $359,053
Celanese US Holdings, LLC company guaranty sr. unsec. notes
3.50%, 5/8/24 (Germany)
1,458,000 1,463,401
Celanese US Holdings, LLC company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.625%, 11/15/22 (Germany)
455,000 476,399
CF Industries, Inc. 144A company guaranty sr. notes 4.50%, 12/1/26
4,860,000 4,945,902
Glencore Finance Canada, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 6.00%, 11/15/41 (Canada)
327,000 334,468
Glencore Funding, LLC 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.625%, 4/29/24
2,378,000 2,461,216
Glencore Funding, LLC 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.00%, 4/16/25
1,585,000 1,589,151
International Flavors & Fragrances, Inc. sr. unsec. notes
4.45%, 9/26/28
2,135,000 2,240,874
International Paper Co. sr. unsec. notes 8.70%, 6/15/38
382,000 527,676
Nutrien, Ltd. sr. unsec. sub. bonds 4.20%, 4/1/29 (Canada)
3,704,000 3,842,470
Sherwin-Williams Co. (The) sr. unsec. unsub. bonds 3.45%, 6/1/27
1,543,000 1,523,032
Southern Copper Corp. sr. unsec. unsub. notes 5.375%, 4/16/20 (Peru)
200,000 203,936
Westlake Chemical Corp. company guaranty sr. unsec. unsub.
bonds 4.375%, 11/15/47
847,000 767,722
Westlake Chemical Corp. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 3.60%, 8/15/26
2,725,000 2,673,786
WestRock MWV, LLC company guaranty sr. unsec. unsub. notes
8.20%, 1/15/30
3,316,000 4,381,660
WestRock MWV, LLC company guaranty sr. unsec. unsub. notes
7.95%, 2/15/31
354,000 460,677
R
Weyerhaeuser Co. sr. unsec. unsub. notes 7.375%, 3/15/32
769,000 1,031,270
29,282,693
50/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
社債 (24.8%) （つづき）
米ドル 米ドル
資本財 (1.2%)
Johnson Controls International PLC sr. unsec. unsub. bonds
4.50%, 2/15/47
$1,465,000 $1,410,383
L3 Technologies, Inc. company guaranty sr. unsec. bonds
3.85%, 12/15/26
2,786,000 2,831,356
L3 Technologies, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 4.40%, 6/15/28
1,988,000 2,096,094
Northrop Grumman Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.25%, 1/15/28
4,110,000 4,041,839
Oshkosh Corp. sr. unsec. sub. notes 4.60%, 5/15/28
3,205,000 3,235,397
Republic Services, Inc. sr. unsec. notes 3.95%, 5/15/28
3,920,000 4,093,578
Waste Connections, Inc. sr. unsec. sub. bonds 3.50%, 5/1/29
4,120,000 4,097,434
ZF North America Capital, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.50%, 4/29/22
713,000 729,502
22,535,583
通信サービス (2.8%)
R
American Tower Corp. sr. unsec. unsub. bonds 3.55%, 7/15/27
2,284,000 2,250,633
AT&T, Inc. sr. unsec. notes 4.10%, 2/15/28
4,566,000 4,672,082
AT&T, Inc. sr. unsec. unsub. bonds 4.35%, 3/1/29
6,370,000 6,583,386
CC Holdings GS V, LLC/Crown Castle GS III Corp. company guaranty
sr. notes 3.849%, 4/15/23
427,000 438,210
Charter Communications Operating, LLC/Charter Communications Operating
Capital Corp. company guaranty sr. sub. bonds 6.484%, 10/23/45
2,253,000 2,552,043
Charter Communications Operating, LLC/Charter Communications Operating
Capital Corp. company guaranty sr. sub. notes 4.908%, 7/23/25
1,006,000 1,066,064
Charter Communications Operating, LLC/Charter Communications Operating
Capital Corp. company guaranty sr. sub. bonds 5.375%, 5/1/47
1,636,000 1,640,779
Comcast Cable Communications Holdings, Inc. company
guaranty sr. unsec. notes 9.455%, 11/15/22
1,100,000 1,346,955
Comcast Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. bonds 4.049%, 11/1/52
711,000 690,135
Comcast Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. bonds 3.999%, 11/1/49
514,000 500,217
Comcast Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 6.50%, 11/15/35
388,000 492,716
Cox Communications, Inc. 144A sr. unsec. bonds 3.50%, 8/15/27
2,209,000 2,173,051
R
Crown Castle International Corp. sr. unsec. bonds 3.80%, 2/15/28
2,616,000 2,610,262
R
Crown Castle International Corp. sr. unsec. bonds 3.65%, 9/1/27
1,777,000 1,760,675
R
Crown Castle International Corp. sr. unsec. notes 4.875%, 4/15/22
403,000 424,610
R
Crown Castle International Corp. sr. unsec. notes 4.75%, 5/15/47
1,073,000 1,069,513
R
Crown Castle International Corp. sr. unsec. notes 3.15%, 7/15/23
285,000 285,204
R
Equinix, Inc. sr. unsec. notes 5.375%, 5/15/27
2,914,000 3,084,760
Rogers Communications, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.50%, 3/15/43 (Canada)
236,000 244,186
Sprint Spectrum Co., LLC/Sprint Spectrum Co. II, LLC/Sprint Spectrum
Co. III, LLC 144A company guaranty sr. notes 3.36%, 9/20/21
605,625 604,111
Telefonica Emisiones SA company guaranty sr. unsec. bonds
4.895%, 3/6/48 (Spain)
2,623,000 2,592,475
51/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
社債 (24.8%) （つづき）
米ドル 米ドル
通信サービス （つづき）
Verizon Communications, Inc. sr. unsec. unsub. notes 4.329%, 9/21/28
$10,896,000 $11,653,708
Videotron, Ltd./Videotron Ltee. 144A sr. unsec. notes 5.125%,
4/15/27 (Canada)
1,052,000 1,075,670
Vodafone Group PLC sr. unsec. unsub. notes 4.375%, 5/30/28
(United Kingdom)
3,110,000 3,202,569
53,014,014
一般消費財・サービス (3.0%)
Alimentation Couche-Tard, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 3.55%, 7/26/27 (Canada)
4,031,000 3,955,358
Amazon.com, Inc. sr. unsec. notes 4.05%, 8/22/47
1,364,000 1,420,950
Amazon.com, Inc. sr. unsec. notes 3.15%, 8/22/27
1,187,000 1,195,012
CBS Corp. company guaranty sr. unsec. bonds 4.20%, 6/1/29
2,695,000 2,731,946
CBS Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. bonds 2.90%, 1/15/27
1,408,000 1,318,921
CBS Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 4.60%, 1/15/45
1,786,000 1,723,976
CBS Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 4.00%, 1/15/26
313,000 318,901
Ecolab, Inc. sr. unsec. unsub. notes 3.25%, 12/1/27
5,145,000 5,179,680
Fox Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.03%, 1/25/24
1,815,000 1,886,817
General Motors Financial Co., Inc. company guaranty sr. unsec.
notes 4.00%, 10/6/26
625,000 614,541
General Motors Financial Co., Inc. company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.30%, 7/13/25
520,000 527,051
General Motors Financial Co., Inc. company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.00%, 1/15/25
910,000 912,426
Hilton Domestic Operating Co., Inc. company guaranty sr. unsec.
sub. notes 4.25%, 9/1/24
677,000 677,914
Hilton Worldwide Finance, LLC/Hilton Worldwide Finance Corp.
company guaranty sr. unsec. notes 4.875%, 4/1/27
3,252,000 3,296,715
IHS Markit, Ltd. sr. unsec. sub. bonds 4.75%, 8/1/28 (United Kingdom)
1,105,000 1,157,488
IHS Markit, Ltd. 144A company guaranty notes 4.75%, 2/15/25
(United Kingdom)
3,445,000 3,600,025
IHS Markit, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.00%,
3/1/26 (United Kingdom)
750,000 749,063
Interpublic Group of Cos., Inc. (The) sr. unsec. sub. bonds
4.65%, 10/1/28
5,475,000 5,755,089
Lear Corp. sr. unsec. unsub. bonds 3.80%, 9/15/27
4,002,000 3,896,280
NVR, Inc. sr. unsec. notes 3.95%, 9/15/22
223,000 228,551
Omnicom Group, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
3.60%, 4/15/26
764,000 762,407
QVC, Inc. company guaranty sr. notes 4.85%, 4/1/24
613,000 627,101
QVC, Inc. company guaranty sr. sub. notes 4.45%, 2/15/25
524,000 522,825
S&P Global, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.40%, 2/15/26
1,032,000 1,110,293
Sirius XM Radio, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.00%, 8/1/27
4,014,000 4,039,088
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.00%, 2/15/27
1,946,000 1,911,945
TWDC Enterprises 18 Corp. 144A company guaranty sr. unsec.
bonds 7.75%, 12/1/45
2,603,000 4,146,084
52/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
社債 (24.8%) （つづき）
米ドル 米ドル
一般消費財・サービス （つづき）
TWDC Enterprises 18 Corp. 144A company guaranty sr. unsec.
bonds 4.75%, 9/15/44
$65,000 $74,470
TWDC Enterprises 18 Corp. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 7.75%, 1/20/24
482,000 580,536
Warner Media, LLC company guaranty sr. unsec. unsub. bonds
3.80%, 2/15/27
336,000 337,957
Warner Media, LLC company guaranty sr. unsec. unsub. bonds
2.95%, 7/15/26
427,000 409,496
55,668,906
生活必需品 (1.1%)
Anheuser-Busch Cos., LLC/Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.
144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes 3.65%, 2/1/26
262,000 262,858
Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc. company guaranty sr.
unsec. unsub. bonds 4.95%, 1/15/42
318,000 324,230
Ashtead Capital, Inc. 144A notes 4.375%, 8/15/27
4,175,000 4,101,938
CVS Pass-Through Trust sr. notes 6.036%, 12/10/28
46,590 50,389
CVS Pass-Through Trust 144A sr. mtge. notes 7.507%, 1/10/32
937,653 1,103,246
Diageo Investment Corp. company guaranty sr. unsec. notes
8.00%, 9/15/22
203,000 236,148
ERAC USA Finance, LLC 144A company guaranty sr. unsec. bonds
4.50%, 2/15/45
1,451,000 1,444,892
ERAC USA Finance, LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.00%, 10/15/37
859,000 1,121,037
ERAC USA Finance, LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625%, 3/15/42
1,393,000 1,599,450
ERAC USA Finance, LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
3.85%, 11/15/24
289,000 296,961
Keurig Dr Pepper, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.597%, 5/25/28
4,535,000 4,741,787
Keurig Dr Pepper, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.417%, 5/25/25
718,000 749,665
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.875%, 11/1/26
2,071,000 2,102,065
Walgreens Boots Alliance, Inc. sr. unsec. bonds 3.45%, 6/1/26
1,968,000 1,903,701
20,038,367
エネルギー (2.6%)
BP Capital Markets America, Inc. company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 3.937%, 9/21/28
5,751,000 6,016,524
Cheniere Corpus Christi Holdings, LLC company guaranty sr. notes
5.125%, 6/30/27
5,588,000 5,825,490
Concho Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
3.75%, 10/1/27
3,051,000 3,058,667
Energy Transfer Operating LP company guaranty sr. unsec. bonds
6.25%, 4/15/49
227,000 254,851
Energy Transfer Partners LP company guaranty sr. unsec. notes
5.875%, 1/15/24
4,189,000 4,572,588
Energy Transfer Partners LP jr. unsec. sub. FRB Ser. B, 6.625%,
perpetual maturity
3,294,000 3,129,300
Energy Transfer Partners LP sr. unsec. unsub. bonds 6.125%, 12/15/45
360,000 393,614
Energy Transfer Partners LP sr. unsec. unsub. notes 5.20%, 2/1/22
235,000 246,785
53/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
社債 (24.8%) （つづき）
米ドル 米ドル
エネルギー （つづき）
EOG Resources, Inc. sr. unsec. unsub. notes 4.15%, 1/15/26
$5,045,000 $5,336,139
EQT Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.90%, 10/1/27
2,346,000 2,214,121
Equinor ASA company guaranty sr. unsec. notes 5.10%, 8/17/40 (Norway)
1,054,000 1,231,568
Marathon Petroleum Corp. sr. unsec. unsub. notes 6.50%, 3/1/41
292,000 354,987
Petroleos Mexicanos company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.50%, 1/23/26 (Mexico)
1,853,000 1,733,667
Sabine Pass Liquefaction, LLC sr. bonds 4.20%, 3/15/28
821,000 831,600
Sabine Pass Liquefaction, LLC sr. notes 5.00%, 3/15/27
3,166,000 3,371,731
Spectra Energy Partners LP sr. unsec. notes 3.375%, 10/15/26
336,000 330,984
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.00%, 1/15/28
1,399,000 1,374,462
Transcanada Trust company guaranty jr. unsec. sub. FRB 5.30%,
3/15/77 (Canada)
3,382,000 3,238,265
Williams Cos., Inc. (The) sr. unsec. unsub. notes 8.75%, 3/15/32
283,000 395,649
Williams Partners LP sr. unsec. sub. notes 4.30%, 3/4/24
3,611,000 3,752,573
Williams Partners LP sr. unsec. sub. notes 3.60%, 3/15/22
192,000 194,895
47,858,460
金融 (6.8%)
Air Lease Corp. sr. unsec. sub. bonds 4.625%, 10/1/28
4,390,000 4,527,924
Air Lease Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.625%, 4/1/27
1,054,000 1,017,917
Air Lease Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.00%, 9/15/23
302,000 296,686
Ally Financial, Inc. sub. unsec. notes 5.75%, 11/20/25
2,579,000 2,794,991
American International Group, Inc. jr. unsec. sub. FRB 8.175%, 5/15/58
1,428,000 1,731,450
Aon PLC company guaranty sr. unsec. unsub. notes 4.25%, 12/12/42
1,806,000 1,729,068
Australia & New Zealand Banking Group, Ltd./United Kingdom 144A jr.
unsec. sub. FRB 6.75%, perpetual maturity (United Kingdom)
585,000 633,994
Banco Santander SA sr. unsec. unsub. notes 4.379%, 4/12/28 (Spain)
200,000 204,031
Banco Santander SA unsec. sub. notes 5.179%, 11/19/25 (Spain)
2,000,000 2,116,508
Bank of America Corp. unsec. sub. notes Ser. L, 4.183%, 11/25/27
8,000,000 8,179,926
Bank of Montreal unsec. sub. FRN 3.803%, 12/15/32 (Canada)
892,000 867,827
Berkshire Hathaway Finance Corp. company guaranty sr. unsec.
notes 4.30%, 5/15/43
623,000 653,001
BGC Partners, Inc. sr. unsec. notes 5.125%, 5/27/21
94,000 96,110
BPCE SA 144A unsec. sub. notes 5.15%, 7/21/24 (France)
260,000 273,902
BPCE SA 144A unsec. sub. notes 4.50%, 3/15/25 (France)
5,062,000 5,170,683
Cantor Fitzgerald LP 144A unsec. notes 6.50%, 6/17/22
2,870,000 3,067,823
Capital One Bank USA NA unsec. sub. notes 3.375%, 2/15/23
264,000 264,520
Capital One Financial Corp. unsec. sub. notes 4.20%, 10/29/25
1,063,000 1,094,323
CBRE Services, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 5.25%, 3/15/25
715,000 771,752
CBRE Services, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.875%, 3/1/26
1,716,000 1,821,816
CIT Group, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.25%, 3/7/25
7,449,000 7,923,874
Citigroup, Inc. sr. unsec. FRB 3.668%, 7/24/28
3,060,000 3,068,537
Citigroup, Inc. unsec. sub. bonds 4.75%, 5/18/46
1,791,000 1,882,783
54/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
社債 (24.8%) （つづき）
米ドル 米ドル
金融 （つづき）
Citigroup, Inc. unsec. sub. bonds 4.45%, 9/29/27
$6,240,000 $6,475,972
CNO Financial Group, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.25%, 5/30/25
1,299,000 1,362,326
Credit Agricole SA 144A unsec. sub. FRN 4.00%, 1/10/33 (France)
795,000 774,603
Credit Suisse Group AG 144A jr. unsec. sub. FRN 6.25%, perpetual
maturity (Switzerland)
293,000 299,226
Credit Suisse Group AG 144A sr. unsec. bonds 3.869%,
1/12/29 (Switzerland)
1,310,000 1,298,790
Digital Realty Trust LP company guaranty sr. unsec. bonds
R
4.45%, 7/15/28
4,355,000 4,548,989
Fairfax Financial Holdings, Ltd. sr. unsec. notes 4.85%,
4/17/28 (Canada)
4,093,000 4,090,615
Fairfax US, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875%, 8/13/24
773,000 797,705
Fifth Third Bancorp jr. unsec. sub. FRB 5.10%, perpetual maturity
347,000 341,361
Goldman Sachs Group, Inc. (The) sr. unsec. FRB 4.223%, 5/1/29
12,305,000 12,570,670
Goldman Sachs Group, Inc. (The) sr. unsec. unsub. notes 3.85%, 1/26/27
728,000 733,428
Goldman Sachs Group, Inc. (The) unsec. sub. notes 6.75%, 10/1/37
527,000 649,226
Hartford Financial Services Group, Inc. (The) sr. unsec. unsub.
notes 6.625%, 3/30/40
1,969,000 2,454,324
R
Hospitality Properties Trust sr. unsec. notes 4.375%, 2/15/30
1,289,000 1,208,419
R
Hospitality Properties Trust sr. unsec. unsub. notes 4.65%, 3/15/24
136,000 139,118
R
Hospitality Properties Trust sr. unsec. unsub. notes 4.50%, 3/15/25
485,000 491,068
ING Bank NV 144A unsec. sub. notes 5.80%, 9/25/23 (Netherlands)
816,000 882,056
JPMorgan Chase & Co. sr. unsec. unsub. FRB 3.964%, 11/15/48
5,191,000 5,062,744
Liberty Mutual Group, Inc. 144A company guaranty jr. unsec. sub.
bonds 7.80%, 3/15/37
42,000 50,190
Lloyds Banking Group PLC unsec. sub. notes 4.65%, 3/24/26
(United Kingdom)
1,250,000 1,278,517
Lloyds Banking Group PLC unsec. sub. notes 4.50%, 11/4/24
(United Kingdom)
1,191,000 1,224,150
Marsh & McLennan Cos., Inc. sr. unsec. sub. notes 4.375%, 3/15/29
2,747,000 2,933,482
Massachusetts Mutual Life Insurance Co. 144A unsec. sub. notes
8.875%, 6/1/39
1,442,000 2,254,998
Metropolitan Life Insurance Co. 144A unsec. sub. notes 7.80%, 11/1/25
2,381,000 2,934,308
R
Mid-America Apartments LP sr. unsec. notes 4.30%, 10/15/23
45,000 46,880
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. sr. unsec. unsub. notes
3.85%, 3/1/26 (Japan)
626,000 648,520
Neuberger Berman Group, LLC/Neuberger Berman Finance Corp.
144A sr. unsec. notes 4.875%, 4/15/45
1,026,000 921,433
OneAmerica Financial Partners, Inc. 144A sr. unsec. notes
7.00%, 10/15/33
757,000 915,207
Peachtree Corners Funding Trust 144A company guaranty sr.
unsec. unsub. bonds 3.976%, 2/15/25
356,000 362,650
Prudential Financial, Inc. sr. unsec. notes 6.625%, 6/21/40
630,000 820,457
Royal Bank of Canada unsec. sub. notes Ser. GMTN, 4.65%,
1/27/26 (Canada)
1,126,000 1,199,306
55/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
社債 (24.8%) （つづき）
米ドル 米ドル
金融 （つづき）
Royal Bank of Scotland Group PLC sr. unsec. unsub. FRB 4.892%,
5/18/29 (United Kingdom)
$3,860,000 $4,031,909
Royal Bank of Scotland Group PLC sr. unsec. unsub. notes 3.875%,
9/12/23 (United Kingdom)
265,000 267,422
Santander UK Group Holdings PLC 144A unsec. sub. notes 4.75%,
9/15/25 (United Kingdom)
260,000 263,218
Santander UK PLC 144A unsec. sub. notes 5.00%, 11/7/23
(United Kingdom)
1,548,000 1,609,188
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. 144A unsec. sub. bonds
4.436%, 4/2/24 (Japan)
1,321,000 1,358,721
Teachers Insurance & Annuity Association of America 144A unsec.
sub. bonds 4.90%, 9/15/44
230,000 258,756
Teachers Insurance & Annuity Association of America 144A unsec.
sub. notes 6.85%, 12/16/39
667,000 912,255
TIAA Asset Management Finance Co., LLC 144A sr. unsec. sub.
notes 4.125%, 11/1/24
24,000 25,258
Toronto-Dominion Bank (The) unsec. sub. FRB 3.625%, 9/15/31 (Canada)
1,640,000 1,619,250
UBS Group Funding Jersey, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.125%, 4/15/26 (Switzerland)
1,561,000 1,616,125
UBS Group Funding Switzerland AG company guaranty jr. unsec.
sub. FRN Ser. REGS, 6.875%, perpetual maturity (Switzerland)
200,000 206,931
VEREIT Operating Partnership LP company guaranty sr. unsec.
R
notes 4.60%, 2/6/24
2,164,000 2,245,604
Wells Fargo Bank, NA unsec. sub. notes Ser. BKNT, 6.60%, 1/15/38
250,000 328,854
Willis Towers Watson PLC company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.75%, 3/15/21
226,000 237,047
R
WP Carey, Inc. sr. unsec. unsub. notes 4.60%, 4/1/24
1,659,000 1,736,620
126,677,342
ヘルスケア (2.2%)
AbbVie, Inc. sr. unsec. notes 3.60%, 5/14/25
319,000 320,879
Amgen, Inc. sr. unsec. bonds 4.663%, 6/15/51
1,776,000 1,794,030
Anthem, Inc. sr. unsec. unsub. notes 4.625%, 5/15/42
369,000 372,205
Becton Dickinson and Co. (BD) sr. unsec. unsub. bonds 3.70%, 6/6/27
2,652,000 2,640,836
Cigna Corp. 144A sr. unsub. notes 3.75%, 7/15/23
9,049,000 9,210,522
CVS Health Corp. sr. unsec. unsub. bonds 5.05%, 3/25/48
1,484,000 1,464,274
CVS Health Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.78%, 3/25/38
1,775,000 1,726,673
Elanco Animal Health, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.90%, 8/28/28
5,499,000 5,826,517
HCA, Inc. company guaranty sr. bonds 5.25%, 6/15/26
336,000 358,864
HCA, Inc. company guaranty sr. sub. bonds 5.50%, 6/15/47
725,000 768,160
HCA, Inc. company guaranty sr. sub. notes 5.00%, 3/15/24
1,276,000 1,350,851
Omega Healthcare Investors, Inc. company guaranty sr. unsec.
R
notes 4.50%, 4/1/27
1,565,000 1,582,606
Omega Healthcare Investors, Inc. company guaranty sr. unsec.
R
unsub. notes 4.95%, 4/1/24
1,222,000 1,270,009
Roche Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
4.00%, 11/28/44 (Switzerland)
642,000 673,910
Service Corp. International sr. unsec. notes 4.625%, 12/15/27
666,000 670,995
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC company guaranty sr.
unsec. unsub. notes 3.20%, 9/23/26 (Ireland)
1,226,000 1,193,314
56/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
社債 (24.8%) （つづき）
米ドル 米ドル
ヘルスケア （つづき）
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC company guaranty sr.
unsec. unsub. notes 2.875%, 9/23/23 (Ireland)
$1,021,000 $1,007,386
UnitedHealth Group, Inc. sr. unsec. unsub. notes 3.85%, 6/15/28
6,040,000 6,299,567
Zoetis, Inc. sr. unsec. notes 3.90%, 8/20/28
3,370,000 3,443,578
41,975,176
テクノロジー (2.1%)
Apple, Inc. sr. unsec. notes 3.45%, 5/6/24
1,216,000 1,253,058
Apple, Inc. sr. unsec. unsub. notes 4.375%, 5/13/45
269,000 288,006
Apple, Inc. sr. unsec. unsub. notes 3.85%, 5/4/43
371,000 368,909
Broadcom Corp./Broadcom Cayman Finance, Ltd. company
guaranty sr. unsec. unsub. notes 3.875%, 1/15/27
3,532,000 3,370,412
Diamond 1 Finance Corp./Diamond 2 Finance Corp. 144A
company guaranty sr. notes 6.02%, 6/15/26
3,181,000 3,446,510
Diamond 1 Finance Corp./Diamond 2 Finance Corp. 144A sr. bonds
8.35%, 7/15/46
700,000 861,546
Fidelity National Information Services, Inc. sr. unsec. notes
3.00%, 8/15/26
247,000 239,291
Fidelity National Information Services, Inc. sr. unsec. sub. notes
Ser. 10Y, 4.25%, 5/15/28
2,218,000 2,299,283
Fiserv, Inc. sr. unsec. sub. bonds 4.20%, 10/1/28
6,040,000 6,242,250
Legrand France SA sr. unsec. unsub. notes 8.50%, 2/15/25 (France)
773,000 957,005
Microchip Technology, Inc. 144A company guaranty sr. notes
4.333%, 6/1/23
3,835,000 3,922,664
Microsoft Corp. sr. unsec. unsub. bonds 2.40%, 8/8/26
956,000 925,588
Microsoft Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.70%, 8/8/46
3,251,000 3,259,369
Oracle Corp. sr. unsec. unsub. notes 2.65%, 7/15/26
2,071,000 2,008,718
Salesforce.com, Inc. sr. unsec. unsub. notes 3.70%, 4/11/28
5,645,000 5,912,025
VMware, Inc. sr. unsec. notes 3.90%, 8/21/27
1,332,000 1,296,749
Western Digital Corp. company guaranty sr. unsec. notes 4.75%, 2/15/26
2,682,000 2,588,130
39,239,513
輸送 (0.1%)
Penske Truck Leasing Co. LP/PTL Finance Corp. 144A sr. unsec.
bonds 3.40%, 11/15/26
1,282,000 1,219,774
Southwest Airlines Co. Pass Through Trust pass-through certificates
Ser. 07-1, Class A, 6.15%, 8/1/22
59,990 63,043
United Airlines, Inc. Pass-Through Trust pass-through certificates
Ser. 07-1, Class A, 6.636%, 7/2/22
233,933 245,798
United Airlines, Inc. Pass-Through Trust pass-through certificates
Ser. 14-2, Class A, 3.75%, 9/3/26
130,635 132,407
1,661,022
公益事業・電力 (1.3%)
AES Corp./Virginia (The) sr. unsec. unsub. notes 5.125%, 9/1/27
962,000 1,000,480
American Electric Power Co., Inc. sr. unsec. unsub. notes Ser. J,
4.30%, 12/1/28
2,210,000 2,348,508
American Transmission Systems, Inc. 144A sr. unsec. unsub. bonds
5.00%, 9/1/44
1,421,000 1,559,724
Appalachian Power Co. sr. unsec. unsub. notes Ser. L, 5.80%, 10/1/35
322,000 369,120
Arizona Public Services Co. sr. unsec. notes 4.50%, 4/1/42
118,000 124,305
57/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
*
社債 (24.8%) （つづき）
米ドル 米ドル
公益事業・電力 （つづき）
Berkshire Hathaway Energy Co. sr. unsec. bonds 6.50%, 9/15/37
$227,000 $288,892
Berkshire Hathaway Energy Co. sr. unsec. unsub. bonds 6.125%, 4/1/36
555,000 703,786
Commonwealth Edison Co. sr. mtge. bonds 5.875%, 2/1/33
266,000 322,874
Consolidated Edison Co. of New York, Inc. sr. unsec. unsub. notes
4.20%, 3/15/42
214,000 218,045
Duke Energy Carolinas, LLC sr. mtge. notes 4.25%, 12/15/41
219,000 229,207
Duke Energy Ohio, Inc. sr. bonds 3.65%, 2/1/29
4,115,000 4,259,804
EDP Finance BV 144A sr. unsec. unsub. notes 5.25%,
1/14/21 (Netherlands)
345,000 355,833
El Paso Natural Gas Co., LLC company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 8.375%, 6/15/32
460,000 600,849
Enbridge, Inc. sr. unsec. unsub. bonds 4.25%, 12/1/26 (Canada)
686,000 714,661
Enterprise Products Operating, LLC company guaranty sr. unsec.
unsub. bonds 4.25%, 2/15/48
1,269,000 1,244,112
FirstEnergy Corp. sr. unsec. unsub. bonds Ser. B, 3.90%, 7/15/27
437,000 443,002
FirstEnergy Corp. sr. unsec. unsub. bonds Ser. C, 4.85%, 7/15/47
729,000 776,450
FirstEnergy Transmission, LLC 144A sr. unsec. unsub. notes
5.45%, 7/15/44
1,504,000 1,699,551
Iberdrola International BV company guaranty sr. unsec. unsub.
bonds 6.75%, 7/15/36 (Spain)
283,000 354,744
IPALCO Enterprises, Inc. sr. sub. notes 3.70%, 9/1/24
844,000 853,430
Kinder Morgan Energy Partners LP company guaranty sr. unsec.
notes 5.40%, 9/1/44
707,000 737,615
Kinder Morgan Energy Partners LP company guaranty sr. unsec.
notes 3.50%, 3/1/21
439,000 443,290
Kinder Morgan, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
3.15%, 1/15/23
665,000 666,178
MidAmerican Funding, LLC sr. bonds 6.927%, 3/1/29
200,000 252,434
NextEra Energy Capital Holdings, Inc. company guaranty jr. unsec.
sub. FRB 4.80%, 12/1/77
962,000 865,800
Oncor Electric Delivery Co., LLC sr. notes 4.10%, 6/1/22
439,000 454,816
PacifiCorp sr. mtge. bonds 6.25%, 10/15/37
139,000 180,996
PPL WEM Ltd./Western Power Distribution, Ltd. 144A sr. unsec.
unsub. notes 5.375%, 5/1/21 (United Kingdom)
972,000 1,003,280
Puget Energy, Inc. sr. sub. notes 3.65%, 5/15/25
858,000 856,320
23,928,106
社債合計 (取得原価 $450,533,992)
$461,879,182
*
未決済買建スワップ・オプション (3.8%)
取引相手方 想定元本／
受取または（支払）固定利率％／ 行使期間満了日／ 約定金額 時価
変動利率指数／満期 行使利率 米ドル 米ドル
Bank of America N.A.
3.312／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2038年11月
2028年11月／3.312 $196,510,100 $13,022,724
(3.312)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2038年11月
2028年11月／3.312 196,510,100 7,345,548
(2.785)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2047年１月
2027年１月／2.785 33,394,000 2,747,992
2.785／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2047年１月
2027年１月／2.785 33,394,000 2,461,472
Citibank, N.A.
2.226／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2024年５月
2019年５月／2.226 103,005,700 127,727
(2.406)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2024年５月
2019年５月／2.406 103,005,700 119,487
58/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
*
未決済買建スワップ・オプション (3.8%) （つづき）
取引相手方 想定元本／
受取または（支払）固定利率％／ 行使期間満了日／ 約定金額 時価
変動利率指数／満期 行使利率 米ドル 米ドル
Goldman Sachs International
2.7475／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2030年２月
2020年２月／2.7475 $193,288,500 $5,694,279
(2.7475)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2030年２月
2020年２月／2.7475 193,288,500 1,706,737
(2.458)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2020年７月
2019年７月／2.458 91,954,400 68,966
(2.658)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2020年７月
2019年７月／2.658 183,908,700 18,391
(2.3975)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2024年５月
2019年５月／2.3975 103,005,700 6,180
2.1975／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2024年５月
2019年５月／2.1975 103,005,700 1,030
JPMorgan Chase Bank N.A.
3.162／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2033年11月
2020年11月／3.162 95,618,500 6,458,073
3.096／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2029年11月
2019年11月／3.096 76,494,800 4,120,775
(3.162)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2033年11月
2020年11月／3.162 95,618,500 977,221
(3.096)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2029年11月
2019年11月／3.096 76,494,800 127,746
(3.095)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2021年11月
2019年11月／3.095 191,237,000 13,387
Morgan Stanley & Co. International PLC
2.8025／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2056年４月
2026年４月／2.8025 64,429,600 6,408,168
(2.8025)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2056年４月
2026年４月／2.8025 64,429,600 6,384,973
3.00／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2073年２月
2048年２月／3.00 18,691,900 2,192,934
3.00／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2072年４月
2047年４月／3.00 18,691,900 2,165,457
3.00／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2072年４月
2047年４月／3.00 18,691,900 2,165,270
2.7725／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2031年２月
2021年２月／2.7725 50,300,800 1,806,805
2.764／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2031年２月
2021年２月／2.764 50,300,800 1,780,648
(2.7725)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2031年２月
2021年２月／2.7725 50,300,800 964,266
(2.764)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2031年２月
2021年２月／2.764 50,300,800 961,751
(3.0975)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2021年11月
2019年11月／3.0975 191,237,000 13,387
未決済買建スワップ・オプション合計 (取得原価 $76,796,156)
$69,861,394
行使期間満了日／
*
未決済買建オプション ( —%)
行使価格 想定元本 約定金額 時価
取引相手方 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A.
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.00% TBA commitments（コール）
$99.63 $52,000,000 $52,000,000 $3,016
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
101.19 34,000,000 34,000,000 107,576
Federal National Mortgage Association
2019年６月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
100.71 34,000,000 34,000,000 95,625
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
101.07 34,000,000 34,000,000 76,126
Federal National Mortgage Association
2019年６月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
100.52 34,000,000 34,000,000 64,906
Federal National Mortgage Association
2019年６月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
99.21 34,000,000 34,000,000 7,969
59/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
行使期間満了日／
*
未決済買建オプション ( —%) （つづき）
行使価格 想定元本 約定金額 時価
取引相手方 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A. （つづき）
Federal National Mortgage Association
2019年６月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
$99.02 $34,000,000 $34,000,000 $3,060
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
99.69 34,000,000 34,000,000 34
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
99.57 34,000,000 34,000,000 34
未決済買建オプション合計 (取得原価 $638,281)
$358,346
額面 時価
*
アセット・バック証券 (1.7%)
米ドル 米ドル
loanDepot Station Place Agency Securitization Trust 144A FRB
Ser. 17-LD1, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.80%), 3.277%, 11/25/50
$3,432,000 $3,432,000
Station Place Securitization Trust 144A
FRB Ser. 18-8, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.70%), 3.181%, 2/24/20
3,772,000 3,772,000
FRB Ser. 18-5, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.70%), 3.181%, 9/24/19
6,303,000 6,303,000
FRB Ser. 18-3, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.70%), 3.181%, 7/24/19
8,943,000 8,943,000
FRB Ser. 19-3, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.70%), zero %, 6/24/20
8,812,000 8,812,000
アセット・バック証券合計 (取得原価 $31,262,000)
$31,262,000
額面 時価
*
地方債 (0.2%)
米ドル 米ドル
CA State G.O. Bonds, (Build America Bonds), 7.50%, 4/1/34
$770,000 $1,107,814
North TX, Tollway Auth. Rev. Bonds, (Build America Bonds),
6.718%, 1/1/49
675,000 1,007,134
OH State U. Rev. Bonds, (Build America Bonds), 4.91%, 6/1/40
845,000 999,162
地方債合計 (取得原価 $2,294,430)
$3,114,110
額面／口数 時価
*
短期投資 (22.1%)
米ドル 米ドル
2019年５月１日満期、実効利回り2.760％、
償還価額37,154,848米ドルの2019年４月30日付、
Citigroup Global Markets, Inc.との407,705,000米ドルの
三者間買戻契約における持分（利回り0.050％から2.250％、
2019年11月30日から2028年１月15日までの間に満期日を迎える
415,859,108米ドルの各種米国財務省中期証券を担保とする） $37,152,000 $37,152,000
2019年５月１日満期、実効利回り2.760％、
償還価額37,002,837米ドルの2019年４月30日付、
HSBC Bank USA, National Associationとの429,200,000米ドルの
三者間買戻契約における持分（利回り3.000％から5.000％、
2031年２月１日から2049年２月１日までの間に満期日を迎える
437,817,564米ドルの各種モーゲージ証券を担保とする） 37,000,000 37,000,000
60/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
額面／口数 時価
*
短期投資 (22.1%) （つづき）
米ドル 米ドル
2019年５月１日満期、実効利回り2.730％、
償還価額29,752,256米ドルの2019年４月30日付、
Royal Bank of Canadaとの182,750,000米ドルの三者間買戻契約
における持分（利回り3.500％から4.500％、
2026年12月１日から2049年１月１日までの間に満期日を迎える
186,419,136米ドルの各種モーゲージ証券を担保とする） $29,750,000 $29,750,000
L
Putnam Short Term Investment Fund 2.60%
口数 267,776,831 267,776,831
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund,
P
Premier Class 2.37%
口数 120,000 120,000
米国財務省短期証券、実効利回り2.546％、満期日2019年６月13日
§
$11,828,000 11,794,231
米国財務省短期証券、実効利回り2.506％、満期日2019年６月６日
3,122,000 3,114,569
§
米国財務省短期証券、実効利回り2.504％、満期日2019年８月15日
921,000 914,539
米国財務省短期証券、実効利回り2.462％、満期日2019年８月１日
§
7,951,000 7,902,762
§
米国財務省短期証券、実効利回り2.473％、満期日2019年７月25日
55,000 54,693
米国財務省短期証券、実効利回り2.456％、満期日2019年５月16日
1,292,000 1,290,710
米国財務省短期証券、実効利回り2.448％、満期日2019年７月18日
§
2,024,000 2,013,590
#
米国財務省短期証券、実効利回り2.441％、満期日2019年５月14日
4,600,000 4,596,040
米国財務省短期証券、実効利回り2.427％、満期日2019年８月８日
4,397,000 4,368,252
米国財務省短期証券、実効利回り2.409％、満期日2019年５月23日 286,000 285,586
米国財務省短期証券、実効利回り2.528％、満期日2019年６月20日
§
4,217,000 4,203,059
短期投資合計 (取得原価 $412,334,038)
$412,336,862
投資有価証券合計
投資有価証券合計 (取得原価 $2,874,287,388)
$2,858,761,559
投資有価証券の主な略称
DAC 特定活動企業
FRB フローティング・レート・ボンド（変動利付債）：表示された利率は、報告期間末現在の現行利率である。金
利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券については、金利は報告期間末現在設
定されている固定金利を表すことがある。
FRN フローティング・レート・ノート（変動利付債）：表示された利率は、報告期間末現在の現行利率または利回
りである。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券については、金利は報告
期間末現在設定されている固定金利を表すことがある。
G.O. Bonds 一般財源債
IFB インバース・フローティング・レート・ボンド（逆変動利付債）は、市場金利の変動と反比例する金利を支払
う証券である。金利が上昇すれば、逆変動利付債は当期利益が減少する。表示された利率は、報告期間末現在
の現行利率である。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。
IO インタレスト・オンリー（利札部分）
PO プリンシパル・オンリー（元本部分）
TBA 発表予定の契約
投資有価証券明細表に対する注記
別段の記載がない限り、投資有価証券明細表に対する注記は、2018年11月１日から2019年４月30日までのファンドの報告期間
（以下「報告期間」という。）末現在におけるものである。以下の投資有価証券明細表に対する注記において、「パトナム・
マネジメント」とはファンドの管理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社
であるパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーを意味し、「ＡＳＣ820」とは会計基準編纂書第820号「公
正価値による測定および開示」を意味する。
*
表示された比率は、1,861,931,804米ドルの純資産額に基づいている。
†
当該証券は、無収入証券である。
61/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
#
当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、先物契約の証拠金として担保に供され、ブローカーに分別保管されて
いた。担保は期末現在合計4,373,061米ドルであり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる（注１、９）。
△
当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定のデリバティブ契約の担保に供され、保管会社に分別管理されてい
た。担保は期末現在合計20,788,677米ドルであり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる（注１、９）。
§
当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定の中央清算機関で清算されるデリバティブ契約に係る当初証拠金の
担保に供され、保管会社に分別管理されていた。担保は期末現在合計8,757,940米ドルであり、貸借対照表の投資有価証
券に含まれる（注１、９）。
##
当該証券の一部または全部が、貸付予約（注１）。
i
証券は、特定のデリバティブ契約の担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提供された現金で購入
された（注１）。
L
関連会社（注５）。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の７日間の利回りであ
る。
P
証券は、特定のデリバティブ契約およびＴＢＡ契約の担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提供
された現金で購入された。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の７日間の利回りで
ある。
R
不動産投資信託。
W
表示された比率は、投資先のモーゲージ・プールに関連する加重平均クーポンを表す。金利はキャップまたはフロアの
影響を受けることがある。
報告期間末現在、ファンドは、特定のデリバティブ契約および延渡し証券をカバーするため、合計599,584,529米ドルの流動
資産を保有していた。
別段の記載がない限り、短期投資の証券銘柄に提示されている利率は、満期までの加重平均利回りを表す。
債務証券は、別段の記載がない限り担保されているとみなされる。
発行体名の後に144Aとあるのは、1933年証券法（改正済）第144A条により、登録を免除されている証券を表す。これらの証券
は、登録を免除されている取引において再売却される場合があるが、通常、売却先は適格機関投資家である。
ＴＢＡ契約については、財務諸表に対する注記１を参照のこと。
債務証券に表示された日付は、当初の満期日である。
2019 年４月30日現在未決済の先物契約 (無監査)
想定元本 時価 未実現評価損益
契約数 米ドル 米ドル 期限 米ドル
米国財務省長期証券30年（ロング） 102 $15,041,813 $15,041,813 2019年６月 $57,375
米国財務省長期証券30年超（ロング） 512 84,112,000 84,112,000 2019年６月 400,000
米国財務省中期証券２年（ロング） 778 165,720,078 165,720,078 2019年６月 352,530
米国財務省中期証券５年（ロング） 722 83,492,531 83,492,531 2019年６月 332,797
米国財務省中期証券10年（ロング） 903 111,675,703 111,675,703 2019年６月 522,047
米国財務省中期証券10年超（ロング） 225 29,650,781 29,650,781 2019年６月 133,595
未実現評価益 1,798,344
未実現(評価損) —
合計 $1,798,344
62/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済の売建スワップ・オプション (プレミアム額 $68,808,055) (無監査)
取引相手方 想定元本／
受取または（支払）固定利率％／ 行使期間満了日／ 約定金額 時価
変動利率指数／満期 行使利率 米ドル 米ドル
Bank of America N.A.
3.195／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2055年11月
2025年11月／3.195 $92,778,600 $6,092,771
(3.195)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2055年11月
2025年11月／3.195 92,778,600 12,722,729
Citibank, N.A.
(2.316)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2024年５月
2019年５月／2.316 51,502,800 143,178
2.316／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2024年５月
2019年５月／2.316 51,502,800 144,723
Goldman Sachs International
(2.2975)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2024年５月
2019年５月／2.2975 51,502,800 26,781
2.2975／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2024年５月
2019年５月／2.2975 51,502,800 80,344
2.558／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2020年７月
2019年７月／2.558 275,863,100 88,276
2.9425／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2034年２月
2024年２月／2.9425 96,644,300 3,439,571
(2.9425)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2034年２月
2024年２月／2.9425 96,644,300 4,697,879
JPMorgan Chase Bank N.A.
3.415／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2021年11月
2019年11月／3.415 382,473,900 3,825
2.975／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2023年11月
2020年11月／2.975 95,618,500 188,368
(2.975)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2023年11月
2020年11月／2.975 95,618,500 2,152,372
3.229／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2033年11月
2023年11月／3.229 95,618,500 2,422,017
(3.229)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2033年11月
2023年11月／3.229 95,618,500 5,953,208
Morgan Stanley & Co. International PLC
3.3975／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2021年11月
2019年11月／3.3975 382,473,900 3,825
2.7225／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2030年２月
2020年２月／2.7225 36,582,400 351,557
2.715／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2030年２月
2020年２月／2.715 36,582,400 372,043
3.01／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2036年２月
2026年２月／3.01 13,718,400 569,039
2.97／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2036年２月
2026年２月／2.97 13,718,400 586,873
(2.97)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2036年２月
2026年２月／2.97 13,718,400 701,559
(3.01)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2036年２月
2026年２月／3.01 13,718,400 723,097
(2.715)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2030年２月
2020年２月／2.715 36,582,400 1,018,454
(2.7225)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2030年２月
2020年２月／2.7225 36,582,400 1,025,039
(3.00)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2048年４月
2024年４月／3.00 18,691,900 1,738,160
(3.00)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2048年４月
2024年４月／3.00 18,691,900 1,740,216
(3.00)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2049年１月
2025年１月／3.00 18,691,900 1,789,936
2.7875／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2059年４月
2029年４月／2.7875 57,986,600 6,250,376
(2.7875)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／2059年４月
2029年４月／2.7875 57,986,600 6,266,032
合計 $61,292,248
2019 年４月30日現在未決済の売建オプション (プレミアム額 $424,453) (無監査)
行使期間満了日／ 想定元本 約定金額 時価
取引相手方 行使価格 米ドル 米ドル 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A.
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.00% TBA commitments（プット）
$99.63 $52,000,000 $52,000,000 $413,244
Federal National Mortgage Association
2019年６月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
100.21 34,000,000 34,000,000 37,188
63/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済の売建オプション (プレミアム額 $424,453) (無監査) （つづき）
行使期間満了日／ 想定元本 約定金額 時価
取引相手方 行使価格 米ドル 米ドル 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A. （つづき）
Federal National Mortgage Association
2019年６月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
$100.02 $34,000,000 $34,000,000 $26,214
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
100.69 34,000,000 34,000,000 18,020
Federal National Mortgage Association
2019年６月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
99.71 34,000,000 34,000,000 15,938
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
100.57 34,000,000 34,000,000 9,758
Federal National Mortgage Association
2019年６月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
99.52 34,000,000 34,000,000 9,554
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
100.19 34,000,000 34,000,000 1,020
Federal National Mortgage Association
2019年５月／
30 yr 3.50% TBA commitments（プット）
100.07 34,000,000 34,000,000 407
合計 $531,343
2019 年４月30日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約 (無監査)
取引相手方 想定元本／ 未収／(未払)
受取または（支払）固定利率％／ 行使期間満了日／ 約定金額 プレミアム額 未実現評価損益
変動利率指数／満期 行使利率 米ドル 米ドル 米ドル
Bank of America N.A.
(2.647)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年６月／
2029年６月（買建） 2.647 $55,656,700 $(2,176,177) $(562,133)
2.647／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年６月／
2029年６月（買建） 2.647 55,656,700 (2,176,177) (656,192)
Citibank, N.A.
(2.689)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年11月／
2049年11月（買建） 2.689 5,702,000 (734,133) (123,847)
2.689／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年11月／
2049年11月（買建） 2.689 5,702,000 (734,133) (239,028)
(2.654)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年６月／
2029年６月（買建） 2.654 55,656,700 (2,176,177) (571,038)
2.654／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年６月／
2029年６月（買建） 2.654 55,656,700 (2,176,177) (648,401)
Goldman Sachs International
(2.725)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2029年11月／
2039年11月（買建） 2.725 9,503,400 (761,698) (51,794)
(3.005)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2029年11月／
2039年11月（買建） 3.005 9,503,400 (658,586) (65,859)
3.005／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2029年11月／
2039年11月（買建） 3.005 9,503,400 (864,809) (159,467)
64/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約 (無監査) （つづき）
取引相手方 想定元本／ 未収／(未払)
受取または（支払）固定利率％／ 行使期間満了日／ 約定金額 プレミアム額 未実現評価損益
変動利率指数／満期 行使利率 米ドル 米ドル 米ドル
Goldman Sachs International （つづき）
2.725／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2029年11月／
2039年11月（買建） 2.725 $9,503,400 $(761,698) $(166,119)
(2.8175)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2027年３月／
2047年３月（買建） 2.8175 6,678,900 (843,211) (172,716)
2.8175／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2027年３月／
2047年３月（買建） 2.8175 6,678,900 (843,211) (202,571)
JPMorgan Chase Bank N.A.
2.50／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2029年11月／
2039年11月（買建） 2.50 9,503,400 (549,297) (59,586)
(2.902)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年11月／
2049年11月（買建） 2.902 5,702,000 (611,825) (118,602)
(2.50)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2029年11月／
2039年11月（買建） 2.50 9,503,400 (988,354) (143,977)
2.902／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年11月／
2049年11月（買建） 2.902 5,702,000 (881,529) (275,521)
2.8325／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2022年２月／
2052年２月（買建） 2.8325 33,394,000 (4,662,637) (1,810,623)
(2.8325)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2022年２月／
2052年２月（買建） 2.8325 33,394,000 (4,662,637) (2,381,994)
(5.00フロア)／３か月物米ドル
2021年３月／
LIBOR-BBA／ 2021年３月（売建）
5.00フロア 1,000,000 222,000 160,900
Morgan Stanley & Co. International PLC
3.27／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2023年10月／
2053年10月（買建） 3.27 1,179,600 (134,592) 41,817
(3.27)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2023年10月／
2053年10月（買建） 3.27 1,179,600 (134,592) (68,370)
(2.505)／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年11月／
2049年11月（買建） 2.505 5,702,000 (873,546) (146,142)
2.505／３か月物米ドル LIBOR-BBA／
2024年11月／
2049年11月（買建） 2.505 5,702,000 (613,535) (201,165)
未実現評価益 202,717
未実現(評価損) (8,825,145)
合計 $(8,622,428)
2019 年４月30日現在未決済のＴＢＡ売却契約 (未収手取額 $566,157,617) (無監査)
額面 決済日 時価
機関 米ドル ( 月日年) 米ドル
Federal National Mortgage Association, 3.50%, 6/1/49
$2,000,000 6/13/19 $2,016,562
Federal National Mortgage Association, 6.00%, 5/1/49
2,000,000 5/13/19 2,161,875
Federal National Mortgage Association, 5.00%, 5/1/49
2,000,000 5/13/19 2,107,812
Federal National Mortgage Association, 4.00%, 5/1/49
98,000,000 5/13/19 100,564,846
Federal National Mortgage Association, 3.50%, 5/1/49
276,000,000 5/13/19 278,479,695
Federal National Mortgage Association, 3.00%, 6/1/49
66,000,000 6/13/19 65,149,220
Federal National Mortgage Association, 3.00%, 5/1/49
66,000,000 5/13/19 65,221,405
Government National Mortgage Association, 5.00%, 5/1/49
48,000,000 5/21/19 50,088,749
合計 $565,790,164
65/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (無監査)
前払
プレミアム
受領額
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 受取額 米ドル
$13,976,000 $1,800,528 $(477) 11/8/48 3 month USD- 3.312% — $1,935,343
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
5,000,000 2,200 (31) 5/26/20 3 month USD- 6 month USD- (488)
LIBOR-BBA plus LIBOR-BBA —
12.70% — Semiannually
Semiannually
95,618,500 4,833,802 (1,354) 1/3/29 3.065% — 3 month USD- (5,602,749)
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
52,781,400 2,728,059 (747) 3/4/29 3 month USD- 3.073% — 2,761,742
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
286,855,400 584,324 (144,122) 1/22/20 3 month USD- 2.86% — 2,531,123
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
E
286,855,400 136,609 1/22/21 2.77% — 3 month USD- (1,151,945)
1,288,554
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
E
2,954,000 (16) 2/2/24 3 month USD- 2.5725% — 14,653
14,670
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
E
7,645,700 (43) 2/2/24 2.528% — 3 month USD- (31,749)
31,707
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
13,769,100 231,321 (183) 2/13/29 2.6785% — 3 month USD- (232,248)
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
E
5,802,700 (30,386) 6/19/21 3 month USD- 2.55% — (7,535)
22,851
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
E
620,904,700 3,253,332 6/19/21 2.55% — 3 month USD- 808,209
2,445,123
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
E
461,953,000 5,878,388 6/19/24 2.50% — 3 month USD- 1,901,435
3,976,953
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
E
445,775,400 (10,751,551) 6/19/29 3 month USD- 2.65% — (4,562,405)
6,189,146
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
E
17,510,700 885,602 6/19/49 2.80% — 3 month USD- 517,842
367,760
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
E
16,004,800 (3,239) 12/2/23 3 month USD- 2.536% — 126,656
129,895
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
E
5,533,100 (945) 2/2/24 3 month USD- 2.57% — 26,277
27,223
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
66/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (無監査) （つづき）
前払
プレミアム
受領額
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 受取額 米ドル
E
$19,929,186 $(282) 3/5/30 3 month USD- 2.806% — $506,238
$506,520
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
E
36,896,800 (522) 3/16/30 2.647% — 3 month USD- (418,268)
417,746
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
E
7,498,500 (256) 3/28/52 2.67% — 3 month USD- 123,897
124,153
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
E
38,657,700 (19,876) 3/26/30 2.44% — 3 month USD- 248,292
268,168
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
53,562,900 303,648 (506) 4/10/24 3 month USD- 2.20% — (316,152)
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
49,155,000 589,663 (652) 4/1/29 3 month USD- 2.355% — (600,013)
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
44,635,800 462,650 (632) 4/16/29 3 month USD- 2.375% — (467,485)
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
7,183,000 184,136 (245) 4/2/49 3 month USD- 2.5805% — (184,446)
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
601,000 297 (8) 4/8/29 3 month USD- 2.496% — 253
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
867,000 262 (11) 4/10/29 2.487% — 3 month USD- 299
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
33,541,000 13,215 (445) 4/11/29 3 month USD- 2.486% — (15,435)
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
15,925,000 14,030 (211) 4/12/29 2.4811% — 3 month USD- 14,848
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
E
9,968,700 (56) 2/2/24 3 month USD- 2.3075% — 802
857
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
E
14,633,000 (82) 2/9/24 3 month USD- 2.32% — 4,001
4,083
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
33,854,500 542 (320) 5/1/24 3 month USD- 2.3225% — 222
LIBOR-BBA — Semiannually
Quarterly
32,637,000 51,110 (431) 5/1/29 2.5095% — 3 month USD- (51,541)
Semiannually LIBOR-BBA —
Quarterly
合計 $(803,698) $(2,120,327)
E
発効日は延長された。
67/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 (無監査)
前払プレ
スワップ ミアム
取引相手方／ 受領額 ファンドが ファンドが受領する
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 受領する(行う) または支払う 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Bank of America N.A.
$131,772 $131,461 $ — 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS Index $918
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
228,665 228,494 — 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic TRS Index 2,124
USD-LIBOR) — 4.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
Barclays Bank PLC
2,484,144 2,482,267 — 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX Index (58)
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
376,103 375,819 — 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX Index (9)
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
1,831,274 1,829,916 — 1/12/40 4.50% (1 month Synthetic MBX Index 370
USD-LIBOR) — 4.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
163,990 163,869 — 1/12/40 4.50% (1 month Synthetic MBX Index 33
USD-LIBOR) — 4.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
38,066,416 38,055,336 — 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 32,622
USD-LIBOR) — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
3,659,057 3,656,387 — 1/12/40 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 1,555
USD-LIBOR) — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
274,505 274,745 — 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 557
USD-LIBOR) — 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools —
Monthly
2,407,581 2,409,947 — 1/12/39 (6.00%) 1 month Synthetic MBX Index (6,062)
USD-LIBOR — 6.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
40,818,381 40,818,381 — 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX Index (68,777)
USD-LIBOR — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
517,676 519,368 — 1/12/43 3.50% (1 month Synthetic TRS Index 6,014
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
68/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 (無監査) （つづき）
前払プレ
スワップ ミアム
取引相手方／ 受領額 ファンドが ファンドが受領する
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 受領する(行う) または支払う 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Barclays Bank PLC （つづき）
$51,851 $52,021 $ — 1/12/43 3.50% (1 month Synthetic TRS Index $602
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
337,002 336,206 — 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 2,348
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
103,704 103,459 — 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 722
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
78,613 78,784 — 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS Index (1,032)
USD-LIBOR — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
445,133 446,325 — 1/12/36 (5.50%) 1 month Synthetic TRS Index (6,144)
USD-LIBOR — 5.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
159,702 160,608 — 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS Index 2,736
USD-LIBOR) — 6.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
310,089 310,451 — 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS Index 3,933
USD-LIBOR) — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
35,000 35,041 — 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS Index 444
USD-LIBOR) — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
Citibank, N.A.
3,114,255 3,113,348 — 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 2,669
USD-LIBOR) — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
737,902 737,687 — 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 632
USD-LIBOR) — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
Credit Suisse International
7,003,452 7,003,452 — 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic MBX Index 6,634
USD-LIBOR) — 4.50% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools —
Monthly
781,777 781,219 — 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 7,829
USD-LIBOR) — 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools —
Monthly
69/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 (無監査) （つづき）
前払プレ
スワップ ミアム
取引相手方／ 受領額 ファンドが ファンドが受領する
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 受領する(行う) または支払う 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Credit Suisse International （つづき）
$457,036 $457,773 $ — 1/12/44 3.50% (1 month Synthetic TRS Index $4,496
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
444,352 445,494 — 1/12/45 3.50% (1 month Synthetic TRS Index 5,057
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
413,967 415,030 — 1/12/45 3.50% (1 month Synthetic TRS Index 4,711
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
411,058 411,721 — 1/12/44 3.50% (1 month Synthetic TRS Index 4,044
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
299,541 300,025 — 1/12/44 3.50% (1 month Synthetic TRS Index 2,947
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
149,252 149,740 — 1/12/43 3.50% (1 month Synthetic TRS Index 1,734
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
1,292,760 1,295,823 — 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 15,167
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
504,709 503,517 — 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 3,516
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
452,721 453,794 — 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 5,311
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
2,045,871 2,041,038 — 1/12/41 (4.00%) 1 month Synthetic TRS Index (14,253)
USD-LIBOR — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
216,257 217,568 — 1/12/39 (5.00%) 1 month Synthetic TRS Index (3,794)
USD-LIBOR — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
380,427 381,256 — 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS Index (4,992)
USD-LIBOR — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
70/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 (無監査) （つづき）
前払プレ
スワップ ミアム
取引相手方／ 受領額 ファンドが ファンドが受領する
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 受領する(行う) または支払う 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Goldman Sachs International
$138,443 $138,443 $ — 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX Index $(233)
USD-LIBOR — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
369,141 369,141 — 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX Index (622)
USD-LIBOR — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
1,023,897 1,023,897 — 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX Index (1,725)
USD-LIBOR — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
2,725,506 2,725,506 — 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX Index (4,592)
USD-LIBOR — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
3,733,655 3,733,655 — 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX Index (6,291)
USD-LIBOR — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
972,043 971,165 — 1/12/44 (3.00%) 1 month Synthetic TRS Index (6,739)
USD-LIBOR — 3.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
830,526 831,866 — 1/12/44 3.50% (1 month Synthetic TRS Index 8,170
USD-LIBOR) — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
539,009 540,770 — 1/12/43 (3.50%) 1 month Synthetic TRS Index (6,262)
USD-LIBOR — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
826,015 824,064 — 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 5,754
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
449,316 450,380 — 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 5,271
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
35,159 35,076 — 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 245
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
165,775 165,651 — 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic TRS Index 1,540
USD-LIBOR) — 4.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
71/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 (無監査) （つづき）
前払プレ
スワップ ミアム
取引相手方／ 受領額 ファンドが ファンドが受領する
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 受領する(行う) または支払う 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Goldman Sachs International （つづき）
$742,220 $743,836 $ — 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS Index $(9,740)
USD-LIBOR — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
445,133 446,325 — 1/12/36 5.50% (1 month Synthetic TRS Index 6,144
USD-LIBOR) — 5.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
996,967 1,002,621 — 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS Index 17,080
USD-LIBOR) — 6.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
715,817 719,877 — 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS Index 12,263
USD-LIBOR) — 6.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
396,530 398,779 — 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS Index 6,793
USD-LIBOR) — 6.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
12,894 12,967 — 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS Index 221
USD-LIBOR) — 6.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
487,323 487,892 — 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS Index 6,181
USD-LIBOR) — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
444,670 445,189 — 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS Index 5,640
USD-LIBOR) — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
430,866 431,369 — 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS Index 5,465
USD-LIBOR) — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
343,029 343,429 — 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS Index 4,351
USD-LIBOR) — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
148,168 148,341 — 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS Index 1,879
USD-LIBOR) — 6.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
72/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 (無監査) （つづき）
前払プレ
スワップ ミアム
取引相手方／ 受領額 ファンドが ファンドが受領する
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 受領する(行う) または支払う 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A.
$107,508 $107,254 $ — 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS Index $749
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
742,252 743,868 — 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS Index (9,741)
USD-LIBOR — 5.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
JPMorgan Securities LLC
509,311 508,948 — 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic MBX Index (5,101)
USD-LIBOR — 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools —
Monthly
1,541,126 1,543,612 — 1/12/44 (3.50%) 1 month Synthetic TRS Index (15,160)
USD-LIBOR — 3.50% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
1,618,430 1,628,314 — 1/12/44 4.00% (1 month Synthetic TRS Index 24,456
USD-LIBOR) — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
1,618,430 1,628,314 — 1/12/44 (4.00%) 1 month Synthetic TRS Index (24,459)
USD-LIBOR — 4.00% 30 year Fannie
Monthly Mae pools — Monthly
前払プレミアム受領額 — 未実現評価益 231,927
前払プレミアム(支払額) — 未実現(評価損) (195,786)
合計 $ — 合計 $36,141
2019 年４月30日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 (無監査)
前払プレ
ミアム
受領額 ファンドが ファンドが受領する
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 受領する(行う) または支払う 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
$10,792,000 $68,249 $ — 7/5/22 (1.89%) — At USA Non Revised $68,249
maturity Consumer Price
Index-Urban (CPI-U)
— At maturity
9,405,000 42,962 — 7/3/22 (1.9225%) — At USA Non Revised 42,962
maturity Consumer Price
Index-Urban (CPI-U)
— At maturity
73/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
受領額 ファンドが ファンドが受領する
想定元本 時価 ( 支払額) 期限日 受領する(行う) または支払う 未実現評価損益
米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
$9,405,000 $8,634 $ — 7/3/27 2.085% — At USA Non Revised $(8,634)
maturity Consumer Price
Index-Urban (CPI-U)
— At maturity
10,792,000 49,287 — 7/5/27 2.05% — At USA Non Revised (49,287)
maturity Consumer Price
Index-Urban (CPI-U)
— At maturity
合計 $ — $53,290
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション (無監査)
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
* ***
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる受領額 米ドル
Bank of America N.A.
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P $13,534 $198,000 $21,562 5/11/63 300 bp — $(7,929)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 26,395 438,000 47,698 5/11/63 300 bp — (21,084)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 54,079 876,000 95,396 5/11/63 300 bp — (40,879)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 51,528 904,000 98,446 5/11/63 300 bp — (46,466)
Index Monthly
Citigroup Global Markets, Inc.
CMBX NA A.6 A/P (131) 337,000 2,258 5/11/63 200 bp — (2,276)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 462 397,000 2,660 5/11/63 200 bp — (2,065)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 308 397,000 2,660 5/11/63 200 bp — (2,219)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 54,732 2,261,000 15,149 5/11/63 200 bp — 40,337
Index Monthly
CMBX NA BB.7 BB/P 51,285 399,000 48,080 1/17/47 500 bp — 3,538
Index Monthly
CMBX NA BB.7 BB/P 64,288 463,000 55,792 1/17/47 500 bp — 8,883
Index Monthly
CMBX NA BB.7 BB/P 162,095 1,342,000 161,711 1/17/47 500 bp — 1,502
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 35,971 327,000 35,610 5/11/63 300 bp — 525
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 38,298 359,000 39,095 5/11/63 300 bp — (617)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 53,902 490,000 53,361 5/11/63 300 bp — 786
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 66,061 673,000 73,290 5/11/63 300 bp — (6,893)
Index Monthly
74/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
* ***
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる受領額 米ドル
Citigroup Global Markets, Inc. （つづき）
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P $73,033 $730,000 $79,497 5/11/63 300 bp — $(6,099)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 144,707 1,040,000 113,256 5/11/63 300 bp — 31,971
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 107,308 1,087,000 118,374 5/11/63 300 bp — (10,522)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 126,206 1,144,000 124,582 5/11/63 300 bp — 2,196
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 159,635 1,292,000 140,699 5/11/63 300 bp — 19,582
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 203,968 1,432,000 155,945 5/11/63 300 bp — 48,739
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 169,734 1,670,000 181,863 5/11/63 300 bp — (11,294)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 244,253 1,755,000 191,120 5/11/63 300 bp — 54,011
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 244,005 1,755,000 191,120 5/11/63 300 bp — 53,763
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 206,990 2,168,000 236,095 5/11/63 300 bp — (28,021)
Index Monthly
Credit Suisse International
CMBX NA A.6 A/P 132,715 2,662,000 17,835 5/11/63 200 bp — 115,767
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 180,953 8,008,000 53,654 5/11/63 200 bp — 129,969
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 2,036,197 40,122,000 268,817 5/11/63 200 bp — 1,780,754
Index Monthly
CMBX NA A.7 A-/P 102,321 2,780,000 47,816 1/17/47 200 bp — 151,064
Index Monthly
CMBX NA A.7 A-/P 11,938 287,000 4,936 1/17/47 200 bp — 16,970
Index Monthly
CMBX NA BB.7 BB/P 97,913 732,000 88,206 1/17/47 500 bp — 10,317
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 67,149 665,000 72,419 5/11/63 300 bp — (4,937)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 115,471 939,000 102,257 5/11/63 300 bp — 13,684
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 111,485 1,014,000 110,425 5/11/63 300 bp — 1,568
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 142,334 1,265,000 137,759 5/11/63 300 bp — 5,208
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 214,399 1,693,000 184,368 5/11/63 300 bp — 30,878
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 259,109 1,931,000 210,286 5/11/63 300 bp — 49,789
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 254,769 2,088,000 227,383 5/11/63 300 bp — 28,430
Index Monthly
75/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
* ***
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる受領額 米ドル
Credit Suisse International （つづき）
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P $271,905 $2,342,000 $255,044 5/11/63 300 bp — $18,032
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 232,198 2,368,000 257,875 5/11/63 300 bp — (24,494)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 264,277 2,500,000 272,250 5/11/63 300 bp — (6,723)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 283,039 2,530,000 275,517 5/11/63 300 bp — 8,787
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 306,540 2,573,000 280,200 5/11/63 300 bp — 27,626
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 280,186 2,576,000 280,526 5/11/63 300 bp — 947
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 479,440 3,674,000 400,099 5/11/63 300 bp — 81,179
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 560,251 4,605,000 501,485 5/11/63 300 bp — 61,069
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 1,723,028 16,115,000 1,754,924 5/11/63 300 bp — (23,838)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.7 BBB –/P 145,760 1,972,000 71,386 1/17/47 300 bp — 75,797
Index Monthly
CMBX NA BBB –.7 BBB –/P 143,564 2,186,000 79,133 1/17/47 300 bp — 65,524
Index Monthly
Goldman Sachs International
CMBX NA A.6 A/P 5,271 168,000 1,126 5/11/63 200 bp — 4,201
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 16,026 526,000 3,524 5/11/63 200 bp — 12,677
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 40,497 800,000 5,360 5/11/63 200 bp — 35,404
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 65,795 1,256,000 8,415 5/11/63 200 bp — 57,799
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 88,084 1,783,000 11,946 5/11/63 200 bp — 76,732
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 55,332 1,789,000 11,986 5/11/63 200 bp — 43,942
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 109,667 1,964,000 13,159 5/11/63 200 bp — 97,163
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 165,367 2,518,000 16,871 5/11/63 200 bp — 149,335
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 130,272 2,529,000 16,944 5/11/63 200 bp — 114,171
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 152,946 2,939,000 19,691 5/11/63 200 bp — 134,234
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 148,581 3,016,000 20,207 5/11/63 200 bp — 129,379
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 224,300 3,497,000 23,430 5/11/63 200 bp — 202,036
Index Monthly
76/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
* ***
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる受領額 米ドル
Goldman Sachs International （つづき）
CMBX NA A.6 A/P $285,860 $5,647,000 $37,835 5/11/63 200 bp — $249,908
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 12,607 146,000 15,899 5/11/63 300 bp — (3,219)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 18,143 375,000 40,838 5/11/63 300 bp — (22,507)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 43,346 392,000 42,689 5/11/63 300 bp — 853
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 43,557 401,000 43,669 5/11/63 300 bp — 89
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 43,389 401,000 43,669 5/11/63 300 bp — (80)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 39,801 503,000 54,777 5/11/63 300 bp — (14,724)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 34,791 667,000 72,636 5/11/63 300 bp — (37,512)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 33,283 671,000 73,072 5/11/63 300 bp — (39,453)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 32,711 671,000 73,072 5/11/63 300 bp — (40,025)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 77,301 714,000 77,755 5/11/63 300 bp — (96)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 98,179 933,000 101,604 5/11/63 300 bp — (2,959)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 68,535 1,006,000 109,553 5/11/63 300 bp — (40,515)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 134,237 1,144,000 124,582 5/11/63 300 bp — 10,227
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 200,757 1,446,000 157,469 5/11/63 300 bp — 44,011
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 407,935 2,864,000 311,890 5/11/63 300 bp — 97,478
Index Monthly
CMBX NA BBB –.7 BBB –/P 49,185 605,000 21,901 1/17/47 300 bp — 27,587
Index Monthly
CMBX NA BBB –.7 BBB –/P 126,786 1,819,000 65,848 1/17/47 300 bp — 61,847
Index Monthly
JPMorgan Securities LLC
CMBX NA BB.6 BB/P 149,214 705,000 153,126 5/11/63 500 bp — (3,325)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 47,675 4,716,000 31,597 5/11/63 200 bp — 17,650
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 142,994 14,145,000 94,772 5/11/63 200 bp — 52,937
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 1,295,429 56,311,000 377,284 5/11/63 200 bp — 936,915
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 81,683 669,000 72,854 5/11/63 300 bp — 9,163
Index Monthly
77/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
* ***
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる受領額 米ドル
JPMorgan Securities LLC （つづき）
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P $217,251 $1,777,000 $193,515 5/11/63 300 bp — $24,624
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 443,874 3,595,000 391,496 5/11/63 300 bp — 54,176
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 7,647,012 57,803,000 6,294,747 5/11/63 300 bp — 1,381,167
Index Monthly
CMBX NA BBB –.7 BBB –/P 392 15,000 543 1/17/47 300 bp — (143)
Index Monthly
CMBX NA BBB –.7 BBB –/P 93,740 709,000 25,666 1/17/47 300 bp — 68,429
Index Monthly
CMBX NA BBB –.7 BBB –/P 436,274 3,609,000 130,646 1/17/47 300 bp — 307,432
Index Monthly
Merrill Lynch International
CMBX NA A.6 A/P 29,775 2,100,000 14,070 5/11/63 200 bp — 16,405
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 41,803 370,000 40,293 5/11/63 300 bp — 1,695
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 116,427 991,000 107,920 5/11/63 300 bp — 9,003
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 170,644 1,443,000 157,143 5/11/63 300 bp — 14,223
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 284,572 2,540,000 276,606 5/11/63 300 bp — 9,236
Index Monthly
Morgan Stanley & Co. International PLC
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 201,817 1,459,000 158,885 5/11/63 300 bp — 43,661
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P — 643,000 4,308 5/11/63 200 bp — (4,093)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 3,311 1,218,000 8,161 5/11/63 200 bp — (4,444)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 44,711 4,716,000 31,597 5/11/63 200 bp — 14,685
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 37,481 329,000 35,828 5/11/63 300 bp — 1,818
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 60,396 493,000 53,688 5/11/63 300 bp — 6,955
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 59,702 504,000 54,886 5/11/63 300 bp — 5,069
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 65,454 556,000 60,548 5/11/63 300 bp — 5,184
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 66,515 562,000 61,202 5/11/63 300 bp — 5,594
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 152,224 1,062,000 115,652 5/11/63 300 bp — 37,103
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 198,484 1,754,000 191,011 5/11/63 300 bp — 8,350
Index Monthly
78/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
* ***
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる受領額 米ドル
Morgan Stanley & Co. International PLC （つづき）
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P $349,990 $2,255,000 $245,570 5/11/63 300 bp — $105,548
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 295,288 2,397,000 261,033 5/11/63 300 bp — 35,453
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 301,001 2,484,000 270,508 5/11/63 300 bp — 31,735
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 388,470 2,584,000 281,398 5/11/63 300 bp — 108,364
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 394,816 2,697,000 293,703 5/11/63 300 bp — 102,461
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 448,144 3,500,000 381,150 5/11/63 300 bp — 68,744
Index Monthly
CMBX NA BBB –.6 BBB –/P 1,029,224 6,766,000 736,817 5/11/63 300 bp — 295,421
Index Monthly
前払プレミアム受領額 29,018,046 未実現評価益 8,267,465
前払プレミアム(支払額) (131) 未実現(評価損) (459,451)
合計 $29,017,915 合計 $7,808,014
* 参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。
** 前払プレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドの差異に基づいている。
*** 対象となるインデックスに対する格付は、そのインデックスに含まれるすべての有価証券の格付の平均を表している。
ムーディーズ、スタンダード・アンド・プアーズまたはフィッチの格付は、2019年４月30日現在において入手可能な最新
のものと考えられる。パトナムによる有価証券の格付は「/P」と表示される。パトナムの格付区分は、スタンダード・ア
ンド・プアーズの分類と同等である。
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－購入プロテクション (無監査)
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる支払額 米ドル
Citigroup Global Markets, Inc.
CMBX NA A.7 Index $(1,164) $157,000 $2,700 1/17/47 (200 bp) — $(3,917)
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (98,245) 896,000 86,912 11/17/59 (500 bp) — (12,080)
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (46,755) 448,000 43,456 11/17/59 (500 bp) — (3,672)
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (173,870) 1,342,000 146,144 11/18/54 (500 bp) — (28,844)
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (63,214) 360,000 54,504 10/17/57 (500 bp) — (9,010)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (188,687) 1,342,000 162,382 9/17/58 (500 bp) — (27,423)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (142,029) 922,000 111,562 9/17/58 (500 bp) — (31,235)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (142,669) 922,000 111,562 9/17/58 (500 bp) — (31,876)
Monthly
79/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－購入プロテクション (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる支払額 米ドル
Citigroup Global Markets, Inc. （つづき）
CMBX NA BB.9 Index $(139,805) $908,000 $109,868 9/17/58 (500 bp) — $(30,693)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (120,309) 895,000 108,295 9/17/58 (500 bp) — (12,760)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (116,343) 895,000 108,295 9/17/58 (500 bp) — (8,794)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (71,701) 458,000 55,418 9/17/58 (500 bp) — (16,665)
Monthly
CMBX NA BBB –.6 Index (37,495) 339,000 36,917 5/11/63 (300 bp) — (634)
Monthly
Credit Suisse International
CMBX NA BB.10 Index (123,951) 929,000 90,113 11/17/59 (500 bp) — (34,612)
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (110,117) 926,000 89,822 11/17/59 (500 bp) — (21,067)
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (60,658) 488,000 47,336 11/17/59 (500 bp) — (13,729)
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (118,205) 6,697,000 1,454,588 5/11/63 (500 bp) — 1,330,802
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (380,458) 2,313,000 278,717 1/17/47 (500 bp) — (103,669)
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (173,028) 938,000 113,029 1/17/47 (500 bp) — (60,781)
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (115,646) 660,000 99,924 10/17/57 (500 bp) — (16,272)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (226,349) 1,418,000 171,578 9/17/58 (500 bp) — (55,952)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (74,905) 488,000 59,048 9/17/58 (500 bp) — (16,263)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (70,311) 464,000 56,144 9/17/58 (500 bp) — (14,554)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (59,492) 440,000 53,240 9/17/58 (500 bp) — (6,619)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (59,440) 386,000 46,706 9/17/58 (500 bp) — (13,056)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (36,130) 231,000 27,951 9/17/58 (500 bp) — (8,372)
Monthly
Goldman Sachs International
CMBX NA BB.6 Index (392,011) 3,832,000 832,310 5/11/63 (500 bp) — 437,107
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (241,670) 1,597,000 192,439 1/17/47 (500 bp) — (50,562)
Monthly
CMBX NA BB.6 Index (44,124) 302,000 65,594 5/11/63 (500 bp) — 21,218
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (691,993) 3,408,000 410,664 1/17/47 (500 bp) — (284,169)
Monthly
80/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－購入プロテクション (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる支払額 米ドル
Goldman Sachs International （つづき）
CMBX NA BB.7 Index $(204,744) $1,211,000 $145,926 1/17/47 (500 bp) — $(59,828)
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (173,838) 1,061,000 127,851 1/17/47 (500 bp) — (46,872)
Monthly
JPMorgan Securities LLC
CMBX NA A.7 Index (61,347) 2,910,000 50,052 1/17/47 (200 bp) — (112,369)
Monthly
CMBX NA BB.6 Index (279,973) 1,931,000 419,413 5/11/63 (500 bp) — 137,831
Monthly
CMBX NA BB.6 Index (146,989) 1,022,000 221,978 5/11/63 (500 bp) — 74,137
Monthly
CMBX NA BB.6 Index (111,356) 792,000 172,022 5/11/63 (500 bp) — 60,006
Monthly
CMBX NA BB.6 Index (70,996) 534,000 115,985 5/11/63 (500 bp) — 44,544
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (640,086) 5,058,000 609,489 1/17/47 (500 bp) — (34,812)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,548) 18,000 2,178 9/17/58 (500 bp) — (385)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (840) 6,000 726 9/17/58 (500 bp) — (119)
Monthly
CMBX NA BBB –.7 Index (71,107) 1,874,000 67,839 1/17/47 (300 bp) — (4,205)
Monthly
CMBX NA BBB –.7 Index (31,763) 875,000 31,675 1/17/47 (300 bp) — (88)
Monthly
Merrill Lynch International
CMBX NA BB.10 Index (47,215) 448,000 43,456 11/17/59 (500 bp) — (4,132)
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (53,135) 447,000 43,359 11/17/59 (500 bp) — (10,149)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (144,208) 922,000 111,562 9/17/58 (500 bp) — (33,415)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (58,517) 447,000 54,087 9/17/58 (500 bp) — (4,802)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (1,621) 11,000 1,331 9/17/58 (500 bp) — (299)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (879) 6,000 726 9/17/58 (500 bp) — (158)
Monthly
CMBX NA BBB –.7 Index (69,410) 847,000 30,661 1/17/47 (300 bp) — (39,172)
Monthly
81/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2019 年４月30日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－購入プロテクション (無監査) （つづき）
前払プレ
ミアム
スワップ 受領額
**
取引相手方／
( 支払額) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル ( 月日年) よる支払額 米ドル
Morgan Stanley & Co. International PLC
CMBX NA BBB –.7 Index $(148,658) $1,459,000 $52,816 1/17/47 (300 bp) — $(96,571)
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (46,985) 448,000 43,456 11/17/59 (500 bp) — (3,902)
Monthly
CMBX NA BBB –.7 Index (8,254) 130,000 4,706 1/17/47 (300 bp) — (3,613)
Monthly
前払プレミアム受領額 — 未実現評価益 2,105,645
前払プレミアム(支払額) (6,695,243) 未実現(評価損) (1,372,171)
合計 $(6,695,243) 合計 $733,474
* 参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。
** 前払プレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドの差異に基づいている。
ＡＳＣ820は、公正価値による測定の開示について３段階の評価ヒエラルキーを設定している。当該評価ヒエラルキーは、
ファンドの投資有価証券の評価データの透明性に基づくものである。３つのレベルの定義は以下の通りである。
レベル１- 活発な市場における同一証券の市場価格に基づく評価。
レベル２- 活発でない市場における同一証券の市場価格に基づく評価またはすべての重要なデータが、
直接または間接に観察可能な場合の市場価格に基づく評価。
レベル３- 公正価値による測定に関して重要な観察不能なデータに基づく評価。
以下は、報告期間末現在のファンドの純資産額の評価に用いられたデータの概要である。
評価データ
レベル１ レベル２ レベル３
投資有価証券： 米ドル 米ドル 米ドル
アセット・バック証券 $ — $31,262,000 $ —
社債 — 461,879,182 —
モーゲージ証券 — 656,002,231 —
地方債 — 3,114,110 —
未決済買建オプション — 358,346 —
未決済買建スワップ・オプション — 69,861,394 —
米国政府および政府系機関モーゲージ債務証券 — 1,223,947,434 —
短期投資 267,896,831 144,440,031 —
レベル別合計 $267,896,831 $2,590,864,728 $ —
評価データ
レベル１ レベル２ レベル３
その他の金融商品： 米ドル 米ドル 米ドル
先物契約 $1,798,344 $ — $ —
未決済売建オプション — (531,343) —
未決済売建スワップ・オプション — (61,292,248) —
先物プレミアム・スワップ・オプション契約 — (8,622,428) —
ＴＢＡ売却契約 — (565,790,164) —
金利スワップ契約 — (1,316,629) —
トータルリターン・スワップ契約 — 89,431 —
クレジット・デフォルト契約 — (13,781,184) —
レベル別合計 $1,798,344 $(651,244,565) $ —
添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。
82/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４ 【管理会社の概況】
管理運用会社(「パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー」)の概況
(1) 【資本金の額】
a) 出資の額(2019年５月末日現在)(無監査)
(注)
26,597,504米ドル (約29億円)
b) 最近５年間における出資の額の増減(無監査)
(単位：米ドル)
2014年末 2015年末 2016年末 2017年末 2018年末
(注) (注) (注) (注) (注)
出資の額
33,925,237 32,258,387 11,781,603 29,368,352 27,543,744
(注) 出資の全構成項目および親会社との資本関係からなる。
(2) 【事業の内容及び営業の状況】(無監査)
管理運用会社は、投資信託に対する投資運用および投資顧問サービスを提供する業務に従事している。2019
年５月末日現在、管理運用会社は以下の99のファンドおよびファンドのポートフォリオ(合計純資産総額約803
億米ドル)を運用、助言および／または管理している。
(2019年５月末日現在)
設立国または運用が 純資産総額
基本的性格 ファンドの本数
行われている国 (100万米ドル)
クローズド・エンド型
5 1,900.00
ボンド・ファンド
オープン・エンド型
9 5,532.67
ミックスド・アセット・ファンド
オープン・エンド型
米国 32 34,777.55
ボンド・ファンド
オープン・エンド型
53 38,128.85
エクイティ・ファンド
合計 99 80,339.07
83/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(3) 【その他】
該当事項なし。
84/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ. 管理運用会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、米国における諸法令および一般に認められる会計原則に準拠し
て作成された2018年および2017年12月31日終了年度の原文の監査済財務書類（以下「原文の財務書類」という。）を翻訳
したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づ
き、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ. 管理運用会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定す
る外国監査法人等をいう。）であるデロイト・アンド・トウシュ・エルエルピーから、「金融商品取引法」（昭和23年法
律第25号）第193条の２第１項第１号に規定する監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当
すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（翻訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ. 管理運用会社の原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について、2019年５
月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.36円）を使用して換算された
円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。円換算額は原文の財務書類には記載されてお
らず、上記ｂの監査証明に相当すると認められる証明の対象になっていない。
85/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
貸借対照表
2018年12月31日現在 2017年12月31日現在
米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査）
資産
流動資産
未収投資運用報酬（注記４） 28,937,087 3,164,560 32,572,573 3,562,137
5,270,779 576,412 4,057,982 443,781
前払費用およびその他の流動資産
流動資産合計
34,207,866 3,740,972 36,630,555 4,005,917
39,763 4,348 39,763 4,348
無形およびその他の資産、純額
資産合計 34,247,629 3,745,321 36,670,318 4,010,266
負債および出資者持分
負債
未払報酬および従業員福利厚生費 1,726,392 188,798 2,979,365 325,823
4,977,493 544,339 4,322,601 472,720
未払金および未払費用
負債合計 6,703,885 733,137 7,301,966 798,543
出資者持分
親会社および関係会社への未払金、純額
6,999,622 765,479 3,193,153 349,203
（注記４）
出資者拠出金 1,000 109 1,000 109
払込剰余金 348,302,744 38,090,388 337,372,309 36,895,036
累積欠損金 (340,019,711) (37,184,556) (323,456,718) (35,373,227)
12,260,089 1,340,763 12,258,608 1,340,601
その他の包括利益累計額
出資者持分合計 27,543,744 3,012,184 29,368,352 3,211,723
負債および出資者持分合計 34,247,629 3,745,321 36,670,318 4,010,266
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
86/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【損益の状況】
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
損益および包括(損失)/利益計算書
2018年12月31日に終了した年度 2017年12月31日に終了した年度
米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査）
収益
投資運用報酬、純額 398,499,068 43,579,858 397,668,443 43,489,021
(33,098,203) (3,619,619) (37,819,075) (4,135,894)
業績連動報酬
収益合計（注記４） 365,400,865 39,960,239 359,849,368 39,353,127
営業費用
サービス料に関する費用（注記４） 139,103,702 15,212,381 － －
報酬および福利厚生費 137,685,105 15,057,243 142,305,050 15,562,480
専門家および外部報酬 25,246,574 2,760,965 25,569,320 2,796,261
その他の営業費用 15,540,601 1,699,520 14,672,928 1,604,631
親会社および関係会社からの配分費用、
64,387,876 7,041,458 61,011,471 6,672,214
純額（注記４）
営業費用合計 381,963,858 41,771,568 243,558,769 26,635,587
(16,562,993) (1,811,329) 116,290,599 12,717,540
当期純(損失)/利益
その他の包括利益/(損失)
1,481 162 (1,334,671) (145,960)
為替換算調整勘定
その他の包括利益/(損失) 1,481 162 (1,334,671) (145,960)
(16,561,512) (1,811,167) 114,955,928 12,571,580
包括(損失)/利益合計
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
次へ
87/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
出資者持分変動計算書
2018年および2017年12月31日に終了した年度
親会社および関係会社への
出資者拠出金 払込剰余金 累積欠損金 その他の包括利益累計額 出資者持分合計
未払金、純額（注記４）
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査） （無監査） （無監査） （無監査） （無監査）
2018 年１月１日残高 3,193,153 349,203 1,000 109 337,372,309 36,895,036 (323,456,718) (35,373,227) 12,258,608 1,340,601 29,368,352 3,211,723
親会社から受取った
(10,930,435) (1,195, 352 ) － － 10,930,435 1,195,352 － － － － － －
現物出資(注記４)
会社間取引純額 14,736,904 1,611,628 － － － － － － － － 14,736,904 1,611,628
その他の包括利益 － － － － － － － － 1,481 162 1,481 162
－ － － － － － (16,562,993) (1,811,329) － － (16,562,993) (1,811,329)
当期純損失
2018 年12月31日残高 6,999,622 765,479 1,000 109 348,302,744 38,090,388 (340,019,711) (37,184, 556 ) 12,260,089 1,340,763 27,543,744 3,012,184
親会社および関係会社からの
（未収金）/への 出資者拠出金 払込剰余金 累積欠損金 その他の包括利益累計額 出資者持分合計
未払金、純額（注記４）
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査） （無監査） （無監査） （無監査） （無監査）
2017 年１月１日残高 (313,081,398) (34,238, 582 ) 1,000 109 751,016,039 82,131,114 (439,747,317) (48, 090 ,767) 13,593,279 1,486,561 11,781,603 1,288,436
親会社に支払った現物
－ － － － (413,643,730) (45,236,078) － － － － (413,643,730) (45,236,078)
配当(注記４)
会社間取引純額 316,274,551 34,587,785 － － － － － － － － 316,274,551 34,587,785
その他の包括損失 － － － － － － － － (1,334,671) (145,960) (1,334,671) (145, 960 )
－ － － － － － 116,290,599 12,717,540 － － 116,290,599 12,717,540
当期純利益
2017 年12月31日残高 3,193,153 349,203 1,000 109 337,372,309 36,895,036 (323,456,718) (35,373,227) 12,258,608 1,340,601 29,368,352 3,211,723
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
次へ
88/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
キャッシュ・フロー計算書
2018年12月31日に終了した年度 2017年12月31日に終了した年度
米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査）
営業活動によるキャッシュ・フロー
当期純(損失)/利益 (16,562,993) (1,811,329) 116,290,599 12,717,540
当期純(損失)/利益を営業活動(に使用された)/
より得た現金純額に調整するための修正：
有形固定資産の減価償却および資産計上した
－ － 2,514 275
ソフトウェアの償却
営業資産の(増加)/減少：
未収投資運用報酬 3,635,486 397,577 (3,001,278) (328,220)
前払費用およびその他の流動資産 (1,212,797) (132,631) (373,678) (40,865)
営業負債の増加/(減少)：
未払報酬および従業員福利厚生費 (1,252,973) (137,025) (12,662,238) (1,384,742)
654,892 71,619 (2,886,740) (315,694)
未払金および未払費用
営業活動(に使用された)/により得た現金純額 (14,738,385) (1,611,790) 97,369,179 10,648,293
財務活動によるキャッシュ・フロー
親会社および関係会社からの未収金の増加 (367,825,035) (40,225,346) (356,474,412) (38,984,042)
382,561,939 41,836,974 259,105,233 28,335,748
親会社および関係会社への未払金の増加
財務活動により得た/(に使用された)現金純額 14,736,904 1,611,628 (97,369,179) (10,648,293)
現金および現金同等物に係る為替レートの変動
1,481 162 － －
による影響
現金および現金同等物の純増加/(減少) － － － －
－ － － －
期首現在現金および現金同等物
期末現在現金および現金同等物 － － － －
財務活動による現金支出を伴わない補足情報：
親会社に支払った現物配当（注記４） － － (413,643,730) (45,236,078)
親会社から受取った現物出資（注記４） 10,930,435 1,195,352 － －
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
前へ 次へ
89/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
財務諸表に対する注記
(1 ） 組織
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー（以下「当社」という。）は、グレート・ウエスト・ライフ
コ・インク（以下「ライフコ」という。）の間接的過半数所有子会社であるパトナム・インベストメンツ・エルエルシー
（以下「親会社」または「パトナム」という。）の間接的全額出資子会社である。当社の機能通貨および表示通貨は米ドル
である。
当社の主要な業務は、パトナムがスポンサーとなっている投資信託（以下「ファンド」という。）に対して投資顧問業務
を提供することである。当該役務の提供に関連して、当社は役務を提供する各ファンドまたは口座の平均純資産額に基づく
投資運用報酬を受領する。当社の収益は、国内および海外の株式および債券の資産を含む、管理運用するファンドの資産の
総額および構成に大きく左右される。したがって、金融市場の変動や管理運用する資産の構成の変動が、収益および経営成
績に影響する。
当社、その親会社およびその関係会社は、注記２および注記４に記載されるように、重要な相互依存性を有している。添
付の財務諸表は当社が記帳する別個の記録から作成されており、当社が非関係会社として運営されていた場合には存在した
であろう財政状態または経営成績を必ずしも示していない可能性がある。
(2 ） 重要な会計方針の概要
会計上の見積り
当財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「ＧＡＡＰ」という。）に準拠して作成されて
おり、経営者は、財務諸表中に報告されている金額および関連する開示に影響を及ぼす、訴訟およびその他の案件の潜在的
な帰結に関する見積りおよび仮定を伴う重要な判断を行うことが要求される。実際の結果は、これらの見積額とは異なる可
能性がある。
有形固定資産
有形固定資産は、減価償却累計額を控除した取得原価で計上される。減価償却費は、各資産グループの次の見積耐用年数
に基づき定額法を用いて計算される。コンピュータ設備（サーバーおよびメインフレーム）－３年から５年、事務所および
その他の設備－５年、家具－７年。賃借資産改良費は、適用されるリース対象期間または改良部分の見積耐用年数のいずれ
か短い方の期間にわたり、定額法を用いて償却される。売却または除却時に、取得原価および関連する減価償却累計額は財
務諸表から除かれ、利益または損失が生じている場合は当期純利益または損失に反映される。有形固定資産の追加、取替え
および改良に係る費用は資産計上される。一定の閾値を下回るメンテナンスおよび修繕のための費用は、発生時に費用計上
される。有形固定資産の減価償却費は、修繕およびメンテナンス費用と共に、損益および包括(損失)/利益計算書の「その他
の営業費用」に含まれている。当社は、減損について有形固定資産の帳簿価額を毎年、または資産の帳簿価額を回収できな
い可能性を示す事象または状況の変化がある場合はそれより頻繁に見直している。2018年および2017年12月31日に終了した
年度に、有形固定資産の減損または減損の兆候を示すような事象はなかった。
90/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
資産計上したソフトウェア
当社は、購入したソフトウェアに関連する一部の費用を長期性資産として資産計上し、３年間または見積耐用年数のいず
れか短い方の期間にわたって定額法に基づき償却する。資産計上された費用の償却は、当該アプリケーションが製品化され
た時に開始される。資産計上したソフトウェアは四半期毎に、または資産の帳簿価額を回収できない可能性を示す事象また
は状況の変化がある場合はより頻繁に減損テストが実施される。導入に適さないか、陳腐化しているとみなされる資産は、
かかる判断により費用計上される。2018年および2017年12月31日に終了した年度に資産計上したソフトウェア費用純額はと
もにゼロ米ドルであり、これらには両年度ともに償却累計額570,991米ドルが含まれていた。これらは無形資産とされ、貸借
対照表の「無形およびその他の資産、純額」に含まれている。資産計上したソフトウェア資産の償却費は、損益および包括
(損失)/利益計算書の「その他の営業費用」に含まれ、2018年および2017年12月31日に終了した年度についてそれぞれゼロ米
ドルおよび2,514米ドルであった。2018年および2017年12月31日に終了した年度に資産計上したソフトウェア資産の追加額は
なかった。
相殺権
関係会社間の未収金および未払金は相殺され、貸借対照表において純額で計上される。この表示方法は、当社ならびにそ
の親会社および関係会社がそれぞれに確定できる金額を負っていること、当社は当社が負う金額を相殺する意図を有してい
ること、ならびにパトナム・マスター・ネッティング契約に基づき、当社は金額を相殺する法的強制力のある権利を有して
いることを根拠に使用されている。
収益認識
「投資運用報酬、純額」は、役務が履行された時点で認識される。投資運用報酬は毎日稼得され、ファンドとの契約条件
に応じて毎月または四半期毎に支払われる。投資運用報酬は、主に管理運用する平均資産の契約上の比率に基づいている。
2018年および2017年12月31日に終了した年度の投資運用報酬は、ファンドの規定された契約上の費用限度に従って権利放棄
された報酬、それぞれ合計で24,797,869米ドルおよび16,607,600米ドルを控除して表示される。
業績連動報酬は、連続する36か月間にわたって契約条件に従う一定の業績基準の達成により生じ、当該基準が達成され、
かつ当該報酬が失効しない場合に計上される。これらの業績連動報酬はファンドの運用成績と対称性があり、適用される基
準指標に関連するファンドの運用成績に基づき正にも負にもなりえる。
サービス料に関する費用－移転価格プログラム
経営者は、2018年１月１日より、移転価格プログラムの採用を通じた新たな会社間サービス協定の導入は適切であると判
断した。このサービス協定は、当社の関係会社であるパトナム・リテール・マネジメント・エルピー（以下「ＰＲМ」とい
う。）が当社に提供する販売サービスについて、当社がＰＲМに対する補償を行うものである。当社およびＰＲМ間の移転
価格協定に従い、当社は、ＰＲМがファンドに提供するマーケティングおよび仲買サービスの対価として、1986年（改正）
内国歳入法および同法に従い交付された財務省規則に準拠した独立企業間価格で、ＰＲМに補償を行うことに合意してい
る。移転価格協定の条項は、ＰＲМの収益合計額がＰＲМの営業費用（販売コストを除く）の約105％に相当するよう、会社
間サービス料に関する費用を当社がＰＲМに支払うことを要求している（注記４）。
外貨換算
関係会社との会社間未収金および未払金の換算から生じる為替差額は、貸借対照表に「その他の包括利益累計額」とし
て、税引後の金額で表示される。また、これらの差額は、各会計期間末現在の実勢為替レートを用いて、損益および包括(損
失)/利益計算書に「その他の包括(損失)/利益」として計上される。
2017年度の財務諸表を発行後に、経営者は、為替レートの変動による影響をキャッシュ・フロー計算書の個別の表示項目
として開示することを将来に向かって選択した。2017年12月31日に終了した年度の当該影響額(1,334,671)米ドルは、キャッ
シュ・フロー計算書の「前払費用およびその他の流動資産」に含まれている。
91/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
所得税
当社は、出資者が１名のリミテッド・ライアビリティ・カンパニー（a single member limited liability company）であ
り、財務省規則第301.7701-3条により、米連邦所得税上、法人とみなされない企業（disregarded entity）として取り扱わ
れる。通常、法人とみなされない企業は、米連邦法人所得税または州法人所得税の対象とならず、よって当社は、所得税の
計上は求められない。当社の課税所得は、主として出資者個人に対して課税される。
会計方針の変更
顧客との契約から生じる収益
2018年１月１日に、当社は、会計基準アップデート（以下「ＡＳＵ」という。）2014-09「顧客との契約から生じる収益」
およびすべての関連する修正を、修正遡及適用法を用いて早期適用した。これは、2018年１月１日現在の「累積欠損金」の
期首残高に一時的な修正（該当する場合）を行う方法で、あたかも当該基準が既に発効されているかのように取り扱い、比
較情報の修正再表示を行わない方法である。この新指針は、顧客との契約から生じる収益の会計処理に用いる単一の包括的
なモデルの概要を企業に示すもので、業界特有の指針を含む直近の収益認識指針に取って代わるものである。当該指針はま
た、特定の契約において企業が本人であるか代理人であるかを判断する基準も見直している。当該基準の適用により、収益
認識の時期または財務諸表および関連する開示の表示方法に影響が及ぶことはなかった。また「累積欠損金」の期首残高へ
の累積的影響の調整も不要であった。
(3 ） 有形固定資産、純額
12月31日現在の有形固定資産、純額は取得原価で計上されており、その内訳は以下のとおりである。
2018年 2017年
米ドル 米ドル
取得原価
１月１日現在 613,192 613,192
(286,743) －
償却
12月31日現在 326,449 613,192
減価償却累計額
１月１日現在 (613,192) (613,192)
286,743 －
償却
12月31日現在 (326,449) (613,192)
正味帳簿価額
12月31日現在 － －
2018年および2017年12月31日に終了した年度における有形固定資産、純額の減価償却費の計上はなかった。
(4 ） 親会社および関係会社との取引
当社は、次に記載するように、当社の親会社および当社の関係会社と重要な相互依存性を有している。当社は、すべての
関連当事者を識別し、関連当事者とのすべての重要な取引を開示するプロセスの確立に対して責務を負っている。
92/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
親会社および関係会社への未払金、純額
当社は、第三者に対して現金を親会社または関係会社に直接送金するよう指示し、親会社に対して当社に代わって現金を
支払うよう指示する。貸借対照表上の未収金または未払金は、親会社が当社に代わり、現時点で支払っていない金額または
受取っていない金額を示す。親会社もまた、一部の費用を当社に配分する。「親会社および関係会社への未払金、純額」
は、（ⅰ）上述の親会社による代理の現金受領および支払ならびに（ⅱ）配分費用およびサービス料に関する費用の計上に
よる、当社と親会社および関係会社との間の会社間取引の純額を表している。当社はかかる残高に関連する現金支払もしく
は受領、またはそのどちらの見込みもないため、当該残高は、貸借対照表の出資者持分の項目に対応する増加または減少と
して計上される。かかる取引に関連する当期の未収金および未払金の変動総額は、財務活動としてキャッシュ・フロー計算
書に個別に開示されている。2018年および2017年12月31日現在、当社はそれぞれ6,999,622米ドルおよび3,193,153米ドルの
会社間未払残高を有していた。この金額は、貸借対照表の「親会社および関係会社への未払金、純額」に含まれている。
2018年および2017年12月31日現在の親会社および関係会社への未払金／からの未収金の会社間残高の内訳は、以下のとお
りである。
2018年12月31日現在 2017年12月31日現在
無利子、無担保の未収金/(未払金)
米ドル 米ドル
パトナムＵ.Ｓ.ホールディングス Ｉ・エルエルシー
24,535,101 22,634,531
（以下「ＰＵＳＨＩ」という。）からの未収金
ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー
5,361,495 (8,932,422)
からの未収金／への（未払金）
パトナム・フィデュシアリー・トラスト・カンパニー・エルエルシー
869,564 588,974
からの未収金
ＰＲМへの（未払金）／からの未収金 (35,749,237) 262,707
パトナム・インベスター・サービシズ・インクへの
(261,211) (212,082)
未払金
パトナム・インベストメンツ・リミテッドへの未払金 (1,641,042) (18,073,080)
パトナム・インベストメンツ（アイルランド）リミテッド
146,261 208,541
からの未収金
パトナム・インベストメンツ・カナダ・ユーエルシー
4,084 391,971
からの未収金
パトナム・インベストメンツ・オーストラリア・
1,851 980
ピーティーワイ・リミテッドからの未収金
ザ・パトナム・アドバイサリー・カンパニー・エルエルシー・
(251,517) (245,274)
シンガポール支店への未払金
パトナム・インベストメンツ・セキュリティーズ・カンパニー・
2,700 62,247
リミテッドからの未収金
パナゴラ・アセット・マネジメントへの（未払金）／からの未収金 (17,671) 119,754
親会社および関係会社への未払金、純額合計 (6,999,622) (3,193,153)
93/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
退職金制度
当社、親会社および親会社の関係会社は、ほとんどすべての従業員を対象にした税制適格の確定拠出型退職金制度401(k)
（以下「制度」という。）を設けている。当該制度に基づき、従業員は一定の制限の範囲で、適格な報酬の一定割合を当該
制度に繰り延べることができ、その一部は当社がマッチング拠出を行う。当社はまた、親会社の取締役会が決定する年間任
意拠出額も提供している。2018年および2017年12月31日に終了した年度における当該制度の年間費用に対する当社の負担額
は、それぞれ合計で3,289,651米ドルおよび3,365,385米ドルであった。かかる金額は、損益および包括(損失)/利益計算書の
「報酬および福利厚生費」に含まれている。
関係するファンドからの収益
ファンドへの投資顧問業務の提供に関連して、当社は2018年および2017年12月31日に終了した年度にそれぞれ357,139,085
米ドルおよび352,686,405米ドルの収益を稼得した。当該収益は、損益および包括(損失)/利益計算書の「収益合計」に含ま
れている。2018年および2017年12月31日現在の関連未収金は、それぞれ26,898,231米ドルおよび31,552,134米ドルであり、
貸借対照表の「未収投資運用報酬」に含まれている。
関係会社とのサブアドバイザリーに関する収益および費用
当社は、ライフコの特定の関係会社に対して投資顧問サービスを提供している。2018年および2017年12月31日に終了した
年度において、これらの関係会社から稼得した収益合計はそれぞれ3,139,982米ドルおよび3,321,581米ドルであり、損益お
よび包括(損失)/利益計算書の「投資運用報酬、純額」に含まれている。
また当社には、特定の関係会社から当社に提供されるさまざまな投資サービスに関する費用も発生している。2018年およ
び2017年12月31日に終了した年度において、当社に発生した費用合計はそれぞれ10,993,678米ドルおよび11,147,416米ドル
であり、損益および包括(損失)/利益計算書の「その他の営業費用」に含まれている。
資産計上したソフトウェア
親会社は、内部使用のために開発したソフトウェアに関する一部の費用を長期性資産として資産計上し、３年間または見
積耐用年数のいずれか短い方の期間にわたって定額法で償却する。償却費は、資産計上した各ソフトウェア・プロジェクト
の子会社の使用量に応じて、ＰＵＳＨＩによって親会社の各子会社に配分される。
2018年および2017年12月31日に終了した年度に配分された償却費は、それぞれ10,200,995米ドルおよび9,092,525米ドル
で、損益および包括(損失)/利益計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」に含まれている。
親会社および関係会社からの配分費用、純額
当社は、事務所、人材および本注記に詳述されるその他の取り決めを、親会社のその他の子会社と共有している。した
がって、当該取り決めに関連する費用は、実際に発生した費用を表すと経営者が考える方法で、親会社および関係会社から
複数の子会社に配分される。さらに当社の日常業務の過程において、親会社のその他の子会社の特定の人材は当社をサポー
トするために活用されており、その関連費用は実際に発生した費用を表すと経営者が考える方法で当社に配分される。2018
年および2017年12月31日に終了した年度に、当社はそれぞれ89,376,610米ドルおよび87,164,151米ドルの費用を配分され
た。これらの費用は、損益および包括(損失)/利益計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」に含まれてい
る。
当社はまた、実際に発生した費用を表すと経営者が考える方法で、当社の特定の費用を複数の関係会社に配分している。
2018年および2017年12月31日に終了した年度に、当社は複数の関係会社に対してそれぞれ24,988,734米ドルおよび
26,152,680米ドルの費用を配分した。当該費用は、上記に記載される親会社から配分された費用と相殺され、損益および包
括(損失)/利益計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」に含まれている。
94/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
エクイティ・インセンティブ報酬
親会社は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシー・エクイティ・インセンティブ制度（以下「ＥＩＰ」という。）
のスポンサーである。当社の一部の従業員はＥＩＰに参加する資格を有し、当該制度に基づき親会社のクラスＢ制限付普通
株式とクラスＢストック・オプションを受領する資格を有している。
親会社は、ＥＩＰに基づき付与される報奨について、規定された権利確定期間にわたり、かつ当該報奨の付与日の公正価
値に基づいて費用を認識する。当該費用の一部は、かかる株式に基づく報酬の付与に応じて当社に配分される。
当社には、ＥＩＰに従って親会社のクラスＢ制限付普通株式を付与された従業員が在籍している。さらに、親会社が計上
した報酬費用の一部も当社に配分された。クラスＢ普通株式の公正価値は、ＥＩＰに概説されたマーケットアプローチおよ
びインカムアプローチの両方の評価手法を用いて決定された。これらの評価方法にはＥＩＰ委員会が選出した全国的に定評
のある独立評価機関が決定した価値の範囲の検討も含まれている。これらの報奨に対する報酬費用は、最長で５年間の権利
確定期間にわたって償却される。2018年12月31日に終了した年度に、当社に直接計上および配分された報酬費用はそれぞれ
5,849,130米ドルおよび2,078,585米ドルであった。2017年12月31日に終了した年度に、当社に直接計上および配分された報
酬費用はそれぞれ7,662,138米ドルおよび3,141,213米ドルであった。2018年12月31日現在、クラスＢ制限付普通株式の当社
部分に関連する未認識の報酬費用は24,134,946米ドルであった。当該費用の認識が見込まれる加重平均期間は4.03年であ
る。
ＥＩＰに関連して当社に直接請求される費用は、損益および包括(損失)/利益計算書に「報酬および福利厚生費」として計
上されているが、会社間の決済プロセスを通じて決済する意思があるため、相殺額は貸借対照表の「親会社および関係会社
からの未収金、純額」に表示されている。さらに、この制度に関連する配分費用は、損益および包括(損失)/利益計算書の
「親会社および関係会社からの配分費用、純額」として計上されている。
クラスＢ制限付普通株式
2018年および2017年12月31日に終了した年度におけるクラスＢ制限付普通株式に関連する活動は以下のとおりである。
2018年12月31日に終了した年度
付与日の
株式数
加重平均公正価値
１月１日現在に権利未確定の残高
1,823,400 17.90米ドル
付与 506,000 17.25米ドル
権利確定済 (447,600) 18.98米ドル
失効 (125,700) 17.33米ドル
12 月31日現在に権利未確定の残高 1,756,100 17.48 米ドル
2017年12月31日に終了した年度
付与日の
株式数
加重平均公正価値
１月１日現在に権利未確定の残高
1,894,900 18.94米ドル
付与 495,000 15.16米ドル
振替 (11,600) 19.04米ドル
権利確定済 (517,100) 19.02米ドル
失効 (37,800) 18.68米ドル
12 月31日現在に権利未確定の残高 1,823,400 17.90 米ドル
95/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
会社間決済
パトナム関係会社間の過去の会社間残高を再割当および決済する目的において、親会社が実施したグループ全体の取組みの
結果、当社は2018年12月31日に終了した年度に、親会社からの現金以外の現物出資として10,930,435米ドルを受け取った。
2017年12月31日に終了した年度においては、上記のグループ全体の取組みの結果として、当社は親会社に対して413,643,730米
ドルを現金以外の現物配当として拠出した。こうした取引により、当社の「親会社および関係会社への未払金、純額」および
「払込剰余金」の残高が影響を受けた。
サービス料に関する費用－移転価格プログラム
重要な会計方針の概要に記載したとおり、当社は2018年12月31日に終了した年度に、ＰＲМとの移転価格協定に基づく追加
費用139,103,702米ドルが発生した。ＰＲМはこの協定により、ＰＲМが提供する販売サービスに対する補償（ＰＲМの営業費
用（販売コストを除く）の約105％に等しい収益合計額を受け取る。）を受けている。当該費用は、損益および包括(損失)/利
益計算書の「サービス料に関する費用」に含まれている。
(5 ） 契約債務および偶発債務
請求、訴訟およびその他の偶発債務
当社は、通常の業務過程で生じる集団訴訟を含む訴訟の対象となることがある。これらの訴訟はいずれも当社の財政状態
に重大な悪影響を及ぼすとは予想されていない。さらに当社は、当社の業務過程の中で、一部の当社の方針および手続に対
して、さまざまな州および連邦規制当局から書類および情報の請求を含む照会を受けている。 かかる照会はそれぞれ通常
の業務過程で処理される。当社はこれらの請求のすべてに対応し、すべての規制当局の照会に対して全面的に協力する。ま
た、当社の経営成績、キャッシュ・フローまたは財政状態に重大な悪影響を及ぼし得ると当社が判断する懸案事項はない。
その他のパトナムに関する案件
パトナムは2016年初頭に、パトナムのファンド間売買に関するコンプライアンス方針に照らして、オーバーナイトのモー
ゲージ債取引の再調査を開始した。パトナムは、自社の統制および方針の強化が必要であったと判断し、特定の顧客への払
戻を行うことも決定した。この影響は、損益および包括(損失)/利益計算書に計上されている。マサチューセッツ州証券監督
当局は、当該取引の取り調べを行い、米国証券取引委員会（以下「ＳＥＣ」という。）は、当該取引の調査を実施した。
2018年９月27日に、パトナムはＳＥＣとの和解を締結した。当該和解は、パトナムに1,000,000米ドルの罰金の支払を要求す
るもので、この金額は損益および包括(損失)/利益計算書に計上された。さらにパトナムは、本件の影響を受けた顧客に対し
て1,095,006米ドルの払戻を行った。この払戻額は、2017年および2016年12月31日に終了した年度に未払計上されていた。
(6 ） 後発事象
当社は、2018年12月31日から、財務諸表の発行が可能となった日である2019年３月13日までの後発事象および取引につい
て評価した。
当社は、当財務諸表に認識または開示する必要のある後発事象を認識していない。
前へ 次へ
96/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
97/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
98/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
99/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
100/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
101/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
102/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
103/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
104/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
105/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
106/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
107/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
前へ
108/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の報告書
パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの取締役会および
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの
出資者各位
私たちは、2018年および2017年12月31日現在の貸借対照表、同日に終了した年度の関連する損益および包括(損
失)/利益計算書、出資者持分変動計算書およびキャッシュ・フロー計算書、ならびに関連する財務諸表に対する注記
で構成される、添付のパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー（以下「会社」という。）の財務
諸表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して当財務諸表を作成し適正に表示すること
に責任を負っている。この経営者の責任には、不正によるか誤謬によるかを問わず、重要な虚偽表示のない財務諸表
の作成および適正な表示に関する内部統制の構築、実施および維持に対する責任も含まれている。
監査人の責任
私たちの責任は、私たちの監査に基づいて当財務諸表に対して意見を表明することである。私たちは、米国におい
て一般に公正妥当と認められる監査基準に準拠して監査を実施した。これらの基準は、財務諸表に重要な虚偽表示が
ないことの合理的な保証を得るための監査計画の策定とその実施を私たちに要求している。
監査には、財務諸表中の金額および開示に関する監査証拠を入手するための手続の実施が含まれる。監査手続は、
不正によるか誤謬によるかを問わず、財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価を含め、監査人の判断により選択され
る。かかるリスク評価において、監査人は、状況に適した監査手続を構築するため、会社の財務諸表の作成および適
正な表示に関する内部統制について考慮するが、会社の内部統制の有効性について意見を表明するという目的ではな
い。したがって、私たちはかかる意見を表明しない。監査はまた、経営者によって採用された会計方針の適切性およ
び経営者により行われた重要な会計上の見積りの合理性の評価に加え、財務諸表の全体的な表示を評価することを含
んでいる。
私たちは、私たちが入手した監査証拠が、私たちの監査意見の基礎を提供するために十分かつ適切であると判断し
ている。
意見
私たちの意見では、上記の財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して、パトナ
ム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの2018年および2017年12月31日現在の財政状態ならびに同日に
終了した年度の経営成績およびキャッシュ・フローを、すべての重要な点について適正に表示している。
強調事項
注記１、注記２および注記４に記載のとおり、会社は、その親会社および関係会社と重要な取引を行っている。当
財務諸表は、会社が非関係会社として運営されていた場合の財政状態または経営成績を必ずしも示していない可能性
がある。当該事項は私たちの意見に影響を及ぼすものではない。
デロイト・アンド・トウシュ・エルエルピー
マサチューセッツ州ボストン
2019年３月13日
次へ
109/110
EDINET提出書類
パトナム・インカム・ファンド(E14869)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
INDEPENDENT AUDITORS ' REPORT
To the Board of Directors of Putnam Investments, LLC and Member of
Putnam Investment Management, LLC:
We have audited the accompanying financial statements of Putnam Investment Management, LLC (the
“Company”), which comprise the balance sheets as of December 31, 2018 and 2017, and the related
statements of (loss)/income and comprehensive (loss)/income, changes in member's equity, and cash flows
for the years then ended, and the related notes to the financial statements.
Management ' ▲ Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in
accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America; this includes
the design, implementation, and maintenance of internal control relevant to the preparation and fair
presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or
error.
Auditors ' Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We
conducted our audits in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of
America. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about
whether the financial statements are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in
the financial statements. The procedures selected depend on the auditor's judgment, including the
assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or
error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the
Company's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion
on the effectiveness of the Company's internal control. Accordingly, we express no such opinion. An
audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of
significant accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of
the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide ▶ basis for
our audit opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the
financial position of Putnam Investment Management, LLC as of December 31, 2018 and 2017, and the
results of its operations and its cash flows for the years then ended, in accordance with accounting
principles generally accepted in the United States of America.
Emphasis of Matter
As discussed in Notes 1, 2, and 4, the Company has significant transactions with its parent and its
affiliates. These financial statements may not necessarily be indicative of the financial position or
the results of operations had the Company been operated as an unaffiliated company. Our opinion is not
modified with respect to this matter.
DELOITTE & TOUCHE LLP
Boston, Massachusetts
March 13, 2019
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別途保管
しております。
110/110
