フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド 半期報告書（外国投資証券） 第12期(平成30年11月1日－令和1年10月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第12期(平成30年11月1日－令和1年10月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年７月31日
【計算期間】 第12期中（自 平成30年11月１日 至 平成31年４月30日）
【発行者名】 フォーカス・シキャブ
（Focused SICAV）
【代表者の役職氏名】 メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
ロバート・スティンガー（Robert Suettinger）
チェアマン・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
トーマス・ポートマン（Thomas Portmann）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグL-2010、B.P.91、L-1855、
J.F.ケネディ通り33A
（33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, B.P.91, L-2010
Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
弁護士 尾 登 亮 介
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）米ドルの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、2019年５月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲
値（１米ドル＝109.36円）による。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てまたは円建てのため、以下の金額表示
は別段の記載がない限り米ドルまたは円貨をもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致しな
い場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（注４）本書の中で計算期間（以下「会計年度」ともいう。）とは、別段の記載がない限り11月１日に始まり翌年10月31日に終わる
１年を指す。
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半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
フォーカス・シキャブ（以下フォーカス・シキャブを「本投資法人」、フォーカス・シキャブ－グ
ローバル・ボンドを「ファンド」または「サブ・ファンド」という。）の概況は以下のとおりである。
（注）ファンドにはクラス米ドルF－acc投資証券およびクラス円ヘッジF－acc投資証券以外の投資証券も存在するが、その他の投
資証券は日本で販売されていないため、以下、ファンドについて「投資証券」というときは、上記のクラス米ドルF－acc投
資証券およびクラス円ヘッジF－acc投資証券を指すものとする。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド）
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2018 年10月末日
2017 年４月末日に 2017 年10月末日 2018 年４月末日に 2019 年４月末日に
に終了する
終了する に終了する 終了する 終了する
会計年度末
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 中間会計年度末
（１）
－7,269,732.59 11,852,438.30 4,429,513.13 －11,909,447.52 17,644,297.03
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
－7,269,732.59 11,852,438.30 4,429,513.13 －11,909,447.52 17,644,297.03
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
－7,269,732.59 11,852,438.30 4,429,513.13 －11,909,447.52 17,644,297.03
当期純損失金額
（２）
490,678,718.55 474,003,829.67 497,963,386.63 486,541,478.18 470,746,694.35
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数
（クラス米ドルF-acc投資証券） 1,468,407.513 口 1,359,953.989 口 1,380,793.694 口 1,240,049.582 口
1,367,663.076 口
456,905.000口
（クラス円ヘッジF-acc投資証券） 133,957.000 口 291,010.000 口 412,598.000 口 386,221.000 口
（ｆ）純資産額 490,678,718.55 474,003,829.67 497,963,386.63 486,541,478.18 470,746,694.35
（ｇ）資産総額 498,234,445.56 475,450,619.55 499,846,111.83 488,601,229.12 471,277,828.71
（ｈ）１口当たり純資産価格
（クラス米ドルF-acc投資証券） 137.42 140.42 140.32 140.92 148.13
（クラス円ヘッジF-acc投資証券） 10,045 円 10,184 円 10,067 円 9,992 円 10,350 円
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
（クラス米ドルF-acc投資証券）
－1.23 1.71 －0.08 0.51 7.25
（クラス円ヘッジF-acc投資証券）
2.26 円 0.10 円 1.58 円 －2.00円 5.28 円
（ｊ）分配総額 677,988.32 677,988.32 653,883.90 653,883.90 702,931.86
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 98.48 ％ 99.70 ％ 99.62 ％ 99.58 ％ 99.89 ％
（３）
（ｍ）自己資本利益率
2.11 ％ 5.57 ％
1.50 ％ 0.36 ％
（クラス米ドルF-acc投資証券） 1.61 ％
0.22 ％ 2.81 ％
1.84 ％ －1.89％
（クラス円ヘッジF-acc投資証券） 0.45 ％
（１）営業収益には投資収益および実現および未実現利益（損失）を含めている。以下同じ。
（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
（３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて
当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
（４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
たは当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
している。以下同じ。
（５）フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドは2008年２月20日に運用を開始し、クラス米ドルF－acc投資証券は2008年２
月20日に運用が開始され、クラス円ヘッジF-acc投資証券は2017年１月６日に運用が開始された。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
2019年５月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、発行可能投資口総口数には制限がない。
出資総額
発行済投資証券総数（口）
千米ドル 百万円
クラス米ドル
1,202,580.521
F-acc投資証券
フォーカス・シキャブ
465,458.31 50,903
－グローバル・ボンド
クラス円ヘッジ
327,341.000
F-acc投資証券
（３）【主要な投資主の状況】
1993年４月５日付ルクセンブルグ法第41条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）
により、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
（４）【役員の状況】
（2019年６月17日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ＵＢＳファンド・マネジメント
トーマス・ポートマン
取締役会長 （スイス）エイ・ジー、バーゼル 該当なし
（Thomas Portmann）
マネージング・ディレクター
取締役会役員
ＵＢＳアセット・マネジメント・
トーマス・ローズ
スイス・エイ・ジー（チューリッ
（メンバー・オブ・
該当なし
ヒ）
（Thomas Rose）
ザ・ボード・オブ・
マネージング・ディレクター
ディレクターズ）
取締役会役員
ＵＢＳアセット・マネジメント・
アイリス・エベラール
スイス・エイ・ジー（チューリッ
（メンバー・オブ・
該当なし
ヒ）
（Iris Eberhard）
ザ・ボード・オブ・
マネージング・ディレクター
ディレクターズ）
取締役会役員
ＵＢＳアセット・マネジメント・
ロバート・スティンガー
スイス・エイ・ジー（チューリッ
（メンバー・オブ・
該当なし
ヒ）
（Robert Süttinger）
ザ・ボード・オブ・
マネージング・ディレクター
ディレクターズ）
取締役会役員
ＵＢＳアセット・マネジメント・
トビアス・マイヤー
スイス・エイ・ジー（チューリッ
（メンバー・オブ・
該当なし
ヒ）
（Tobias Meyer）
ザ・ボード・オブ・
エグゼクティブ・ディレクター
ディレクターズ）
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
ティブ（PricewaterhouseCoopers, Société coopérative）である。
（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、1915年８
月10日法の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
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ｂ．事業譲渡または事業譲受
本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散
定足数および過半数に関する法律の規定を満たす投資主総会は、いつでも、本投資法人を清算する
ことができる。
本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の３分の２または４分の１以下になった場合、本投資
法人の取締役会は、本投資法人を清算するか否かについて投資主総会の採決を求めなければならな
い。本投資法人が解散する場合、清算は投資主総会で指名された一名以上の清算人が実行する。投資
主総会では清算人の職務の範囲および報酬を決定する。清算人は投資主の最善の利益にかなうように
本投資法人の資産を売却して、サブ・ファンドの清算による正味収入を各投資主の保有量に比例して
当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主に分配する。清算の完了時（９か月かかる可能性
がある）に投資主に分配できない清算収入は遅滞なくルクセンブルグの供託金庫（Caisse de
Consignation）に預託される。
同一サブ・ファンド内で各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの純資産総額が当該サブ・ファン
ドまたは投資証券クラスを経済的に合理的に管理するため要求される価額を下回った場合またはかか
る価額に達しなかった場合、または政治、経済もしくは金融の状況が著しく変化した場合または合理
化の一環として、投資主総会または本投資法人の取締役会は、該当する投資証券クラスのすべての投
資証券を評価日または決定が効力を生じる時間における純資産価額にて（投資対象の実際の換金率お
よび経費を考慮して）買い戻すことを決定することができる。
本投資法人の取締役会の権限にかかわらず、本投資法人の取締役会の提案に基づいて、サブ・ファ
ンドの投資主総会で当該サブ・ファンドが発行した投資証券を消却して本投資法人の資本を減資し、
投資主に対して保有する投資証券の純資産価額を返還することができる。かかる純資産価額は上記の
決定を実施する日に計算し、サブ・ファンドの資産の処分によって実現した実際価格およびかかる処
分に起因する費用を織り込むものとする。
下記「本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会」の項の規定が投資主総会の
決定のために適宜適用される。取締役会はまた、上記に記載される規定に従い一サブ・ファンドまた
は投資証券クラスを解散または清算できる。
投資証券の買い戻しのための投資主総会または本投資法人の取締役会の決定は、「報告書を受領す
る権利」に記載されているとおり関係するサブ・ファンドの投資主に通知される。投資主に支払われ
ていない解散された投資証券の買戻対価としての純資産価額相当額は、遅滞なくルクセンブルグの供
託金庫（Caisse de Consignation）に預託される。
本投資法人またはサブ・ファンドと他の投資信託（「UCI」）またはそのサブ・ファンドとの合併、サ
ブ・ファンドの合併
「合併」とは、以下の取引である。
ａ）一もしくは複数のUCITSまたは当該UCITSのサブ・ファンド、すなわち「吸収対象UCITS」が、清算
なしのその解散に基づき、すべての資産および負債を別の既存のUCITSまたは当該UCITSのサブ・
ファンド、すなわち「吸収UCITS」に移転し、吸収対象UCITSの投資主が見返りに吸収UCITSの投資
証券および適宜、当該投資証券の純資産価額の10％を超えない支払額を受け取る取引。
ｂ）二つ以上のUCITSまたは当該UCITSのサブ・ファンド、すなわち「吸収対象UCITS」が、清算なしの
その解散に基づき、そのすべての資産および負債を設立した別のUCITSまたは当該UCITSのサブ・
ファンド、すなわち「吸収UCITS」に移転し、吸収対象UCITSの投資主が見返りに吸収UCITSの投資
証券および適宜、当該投資証券の純資産価額の10％を超えない支払額を受け取る取引。
ｃ）負債が完済されるまで存続し続ける一もしくは複数のUCITSまたは当該UCITSのサブ・ファンド、
すなわち「吸収対象UCITS」が、すべての純資産を同じUCITSの別のサブ・ファンド、当該UCITSが
設立した別のUCITSまたは別の既存のUCITSもしくは当該UCITSのサブ・ファンド、すなわち「吸収
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UCITS」に移転する取引。
合併は、2010年法に規定される状況において認められる。合併の法律上の効果は、2010年法に準
拠 する。
「本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散」の項に記載される状況の下で、本投資法人の取締
役会は、サブ・ファンドまたは投資証券クラスの資産を本投資法人の別の既存のサブ・ファンドもし
くは投資証券クラス、または2010年法パートⅠもしくは海外UCITSに関する2010年法の規則に基づきル
クセンブルグの別のUCIもしくは海外のUCITSに配分することおよび、（必要な場合、分裂または統合
により、および投資主の比例的権限に相当する金額の支払を通じ）当該サブ・ファンドまたは投資証
券クラスの投資証券を別のサブ・ファンドまたは別の投資証券クラスの投資証券として指定変更する
ことを決定することができる。
前項の本投資法人の取締役会の権限にかかわらず、上記のサブ・ファンドを合併する決定もまた、
当該サブ・ファンドの投資主総会において採択することができる。
合併の決定は「報告書を受領する権利」に記載されている方法で投資主に通知する。決定が公告さ
れてから30日以内に投資主は保有する投資証券の一部または全部を、前記「第２ 手続等 ２ 買戻
し手続等」と題する項に記載する所定の手続きに従って、買戻手数料またはその他の管理料金を支払
わずに、その時点の純資産価額で買い戻す権限を有する。買戻しのために提出されなかった投資証券
は、交換比率が計算される日に計算した関係するサブ・ファンドの純資産価額に基づいて交換され
る。集合的投資ファンド（契約型オープン投資信託）の受益証券を割り当てる場合、上記の決定は割
当てに賛成票を投じた投資主だけを拘束する。
本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会
サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合についても、本投資法人の総会または関係するサ
ブ・ファンドの投資主総会の定足数は要求されず、決定は総会に出席したまたは委任状により代表さ
れる投資証券の単純多数によって承認されることができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
本書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想さ
れる事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド）
（2019年５月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
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債券 アメリカ合衆国 145,333,282.77 30.85
日本 48,302,201.91 10.25
イギリス 36,209,175.87 7.69
フランス 24,295,929.27 5.16
カナダ 20,287,382.15 4.31
オランダ 18,437,719.03 3.91
イタリア 12,334,462.51 2.62
ニュージーランド 11,703,306.79 2.48
スペイン 11,131,591.63 2.36
ドイツ 9,716,163.54 2.06
オーストラリア 7,440,434.66 1.58
ベルギー 6,723,166.95 1.43
ルクセンブルグ 6,445,186.27 1.37
スウェーデン 4,931,733.00 1.05
大韓民国 4,472,738.99 0.95
アイルランド 4,038,469.77 0.86
国際機関 3,463,342.41 0.74
サウジアラビア 2,831,865.35 0.60
スロベニア 2,461,862.49 0.52
香港 2,203,097.47 0.47
イギリス領ヴァージン諸島 2,114,454.50 0.45
ポーランド 1,979,775.47 0.42
メキシコ 1,766,971.68 0.38
デンマーク 1,494,990.06 0.32
中国 1,456,998.40 0.31
ジャージー 1,202,470.49 0.26
チリ 1,078,247.10 0.23
ブラジル 769,551.25 0.16
ケイマン諸島 714,668.35 0.15
ルーマニア 710,200.00 0.15
フィンランド 693,609.32 0.15
コロンビア 613,167.50 0.13
スイス 473,041.57 0.10
エクアドル 401,298.00 0.09
チェコ 205,868.36 0.04
バミューダ 178,019.08 0.04
小計 398,616,443.96 84.63
不動産担保証券、アセット
バック証券およびその他の
アメリカ合衆国 54,579,978.80 11.59
ディスカウント債券
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半期報告書（外国投資証券）
投資信託 アイルランド 1,645,330.00 0.35
ルクセンブルグ 37,863.44 0.01
小計 1,683,193.44 0.36
ポートフォリオ合計 454,879,616.20 96.57
現金・その他資産 16,150,894.22 3.43
資産総額 471,030,510.42 100.00
負債総額 5,572,200.45 1.18
465,458,309.97
合計（純資産総額） 98.82
（約50,903百万円）
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2019年５月末日までの１年間における各月末の総資産および純資産の推移は以下のとおりである。
（フォーカス・シキャブ・グローバル・ボンド）
１口当たり
１口当たり
純資産価格
純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラス米ドル
（クラス円ヘッジ
F-acc投資証券）
F-acc投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2018 年６月末日 492,262.51 53,834 485,251.80 53,067 141.13 15,434 10,088
７月末日 514,052.35 56,217 505,502.05 55,282 141.24 15,446 10,075
８月末日 511,053.63 55,889 507,419.33 55,491 141.73 15,500 10,091
９月末日 505,899.93 55,325 501,109.06 54,801 141.34 15,457 10,047
10 月末日 488,601.23 53,433 486,541.48 53,208 140.92 15,411 9,992
11 月末日 468,747.46 51,262 467,227.30 51,096 141.32 15,455 10,001
12 月末日 520,084.44 56,876 470,316.60 51,434 143.20 15,660 10,095
2019 年１月末日 479,918.24 52,484 474,913.69 51,937 144.94 15,851 10,191
２月末日 474,012.62 51,838 472,259.70 51,646 145.22 15,881 10,192
３月末日 485,927.31 53,141 470,903.15 51,498 147.62 16,144 10,336
４月末日 471,277.83 51,539 470,746.69 51,481 148.13 16,199 10,350
５月末日 471,030.51 51,512 465,458.31 50,903 149.82 16,384 10,436
（注１）フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドは2008年２月20日に運用を開始し、クラス米ドルF-acc投資証券は2008年
２月20日に運用が開始され、クラス円ヘッジF-acc投資証券は2017年１月６日に運用が開始された。以下同じ。
（注２）各取引に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる
場合がある（財務書類に対する注記１参照）。
ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。同取引所での実質的な取引
実績はない。
②【分配の推移】
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド
クラス米ドルF-acc投資証券 該当事項なし。
クラス円ヘッジF-acc投資証券 該当事項なし。
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③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2018年６月１日から2019年５月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりであ
る。
（注）
収益率（％）
クラス米ドルF-acc投資証券 6.29
フォーカス・シキャブ
－グローバル・ボンド
クラス円ヘッジF-acc投資証券 3.40
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2019年５月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝2018年５月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）【投資リスク】
① 当中間計算期間において、2019年４月26日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第
１ ファンドの状況 ３ 投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象ま
たは状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しな
い。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（「管理会社」）
資本金（株主資本）の額
2019 年５月末日現在の株主資本総額は、13,000,000ユーロ（約16億円）
（注）ユーロの円貨換算は、便宜上、2019年５月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝
121.74円）による。
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2019 年５月末日現在の株主資本総額は、500,000スイスフラン（約5,433万円）
（注）スイスフランの円貨換算は、便宜上、2019年５月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１スイ
スフラン＝108.66円）による。
（２）【大株主の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（2019年５月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ユービーエス・アセット・
バーンホフ・シュトラーセ45、
マネジメント・エイ・ジー 6,500 100
CH-8001 チューリッヒ、スイス
（UBS Asset Management AG)
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（2019年５月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
バーンホフ・シュトラーセ45、
ユービーエス・エイ・ジー
5,000,000 100
（UBS AG）
CH-8001 チューリッヒ、スイス
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（３）【役員の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（2019年６月17日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
アンドレ・ミュラー・
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイ
ス・エイ・ジー（チューリッヒ）、
ウェグナー チェアマン 該当なし
（André Müller-Wegner）
マネージング・ディレクター
ギルバート・シントゲン ディレクター／
ルクセンブルグ大公国、ルクセンブル
該当なし
（Gilbert Schintgen）
グ、ディレクター
ボード・メンバー
ＵＢＳビジネスソリューションズ・
パスカル・キストラー ディレクター／
エイ・ジー、スイス、チューリッヒ、 該当なし
（Pascal Kistler）
ボード・メンバー
マネージング・ディレクター
アンドレアス・シュラ
スイス、キュッティンゲン、インディ
ヴァイス・
ター
ペンデント・ディレクター、数学者 該当なし
チェアマン
（Andreas Schlatter）
（博士）
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（2019年５月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
アイベル・クリスティアン
チェアマン 2018 年10月５日就任 該当なし
（Eibel Christian）
エグリ・コーレスティン
ヴァイス・
2018 年10月５日就任 該当なし
チェアマン
（Egli Cölestin）
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（４）【事業の内容及び営業の概況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
2019 年５月末日現在、管理会社は以下のとおり、348本のサブファンドの管理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
571,437,633.24 オーストラリア・ドル
2,877,183,950.83 カナダ・ドル
11,316,745,855.40 スイス・フラン
980,162,434.57 中国元
947,994,373.13 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 320 39,064,033,773.90 ユーロ
投資信託／投資法人
1,183,402,712.96 英ポンド
366,755,795.64 香港ドル
349,857,839,706.72 日本円
58,703,237.99 シンガポール・ドル
97,169,852,013.45 米ドル
357,338,650.32 オーストラリア・ドル
634,924,133.90 スイス・フラン
オープン・エンド型
アイルランド 28 2,048,216,094.44 ユーロ
投資信託／投資法人
1,603,606,617.20 英ポンド
10,408,032,883.34 米ドル
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
2019 年６月17日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）が運
用するサブ・ファンドの情報は入手できていない。
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４【外国投資法人の経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中
間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、フォーカス・シキャブおよび全てのサブ・ファンドにつき一括
して作成されている。日本文の作成にあたっては関係するサブ・ファンド（フォーカス・シキャブ
－グローバル・ボンド）に関連する部分のみを翻訳している。なお、グローバル・ボンドには以下
に記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に記載した投資証券に関連する部分を抜粋
して日本文に記載している。
クラス米ドルF-acc投資証券
クラス円ヘッジF-acc投資証券
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条
の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な
金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2019年５月31日現在における株式
会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.36円）で換算されている。なお、千
円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
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純資産計算書
2019 年４月30日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 453,395,532.76 49,583,335
(983,189.09) (107,522)
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 452,412,343.67 49,475,814
現金預金、要求払預金および預託金勘定 13,948,651.88 1,525,425
その他の流動資産（マージン） 221,508.71 24,224
有価証券売却未収金（注１） 3,209,030.53 350,940
発行未収金 239,653.44 26,209
有価証券に係る未収利息 2,779,649.80 303,983
未収配当金 10,323.98 1,129
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (220,640.00) (24,129)
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１） (1,325,864.71) (144,997)
3,171.41 347
スワップに係る未実現（損）益（注１）
471,277,828.71 51,538,943
資産合計
負 債
当座借越に係る未払利息 (83.51) (9)
買戻未払金 (474,858.57) (51,931)
報酬引当金（注２） (38,635.59) (4,225)
年次税引当金（注３） (3,879.46) (424)
(13,677.23) (1,496)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(56,192.28) (6,145)
引当金合計
(531,134.36) (58,085)
負債合計
470,746,694.35 51,480,858
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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運用計算書
自2018年11月１日 至2019年４月30日
（米ドル） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 54,586.80 5,970
有価証券に係る利息 5,408,134.19 591,434
分配金 70,589.24 7,720
スワップに係る受取利息（注１） 1,282.08 140
貸付証券に係る収益（注10） 158,868.08 17,374
5,046.87 552
その他の収益（注４）
5,698,507.26 623,189
収益合計
費 用
報酬（注２） (467,276.99) (51,101)
年次税（注３） (23,360.69) (2,555)
貸付証券に係るコスト（注10） (63,547.23) (6,950)
その他の手数料および報酬（注２） (9,835.87) (1,076)
(4,097.07) (448)
現金資産および当座借越に係る利息
(568,117.85) (62,129)
費用合計
5,130,389.41 561,059
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 (1,042,821.59) (114,043)
金融先物に係る実現（損）益 (245,758.75) (26,876)
先渡為替契約に係る実現（損）益 (4,715,970.75) (515,739)
1,857,218.29 203,105
為替差（損）益
実現（損）益合計 (4,147,332.80) (453,552)
983,056.61 107,507
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益 16,754,221.54 1,832,242
金融先物に係る未実現評価（損）益 (232,745.81) (25,453)
139,764.69 15,285
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
16,661,240.42 1,822,073
未実現評価（損）益の変動合計
17,644,297.03 1,929,580
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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純資産変動計算書
自2018年11月１日 至2019年４月30日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 486,541,478.18 53,208,176
発行額 44,360,958.61 4,851,314
(77,097,107.61) (8,431,340)
買戻額
純発行（買戻）合計 (32,736,149.00) (3,580,025)
支払分配金 (702,931.86) (76,873)
投資純（損）益 5,130,389.41 561,059
実現（損）益合計 (4,147,332.80) (453,552)
16,661,240.42 1,822,073
未実現評価（損）益の変動合計
17,644,297.03 1,929,580
運用の結果による純資産の純増（減）
470,746,694.35 51,480,858
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2018年11月１日 至2019年４月30日
クラス米ドルF-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 1,367,663.0760
期中発行投資証券数 149,370.7150
(276,984.2090)
期中買戻投資証券数
1,240,049.5820
期末現在発行済投資証券数
クラス円ヘッジF-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 456,905.0000
期中発行投資証券数 30,508.0000
(101,192.0000)
期中買戻投資証券数
386,221.0000
期末現在発行済投資証券数
1
年次分配金
１口当たり
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド 分配落ち日 支払日 通貨 分配金額
該当なし
1
注記５を参照
注記は当財務書類の一部である。
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最重要数値
日付 ISIN 2019 年４月30日 2018 年10月31日 2017 年10月31日
純資産額（米ドル） 470,746,694.35 486,541,478.18 474,003,829.67
クラス米ドルF-acc LU0326808440
発行済受益証券口数（口） 1,240,049.5820 1,367,663.0760 1,359,953.9890
１口当たり純資産価格（米ドル） 148.13 140.92 140.42
1
148.13 140.92 140.42
１口当たり発行・買戻価格（米ドル）
クラス円ヘッジF-acc LU1490620330
発行済投資証券数（口） 386,221.0000 456,905.0000 291,010.0000
１口当たり純資産価格（円） 10,350 9,992 10,184
1
10,350 9,992 10,184
１口当たり発行・買戻価格（円）
1
注記１を参照
注記は当財務書類の一部である。
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組入証券の構造
（純資産に対する百分率 ％）
地域別分布表
アメリカ合衆国 42.14
日本 10.01
イギリス 7.73
フランス 5.21
カナダ 4.28
オランダ 4.03
イタリア 2.66
ニュージーランド 2.48
スペイン 2.35
ドイツ 2.03
オーストラリア 1.58
アイルランド 1.46
ベルギー 1.43
ルクセンブルグ 1.32
スウェーデン 1.05
韓国 0.96
国際 0.75
サウジアラビア 0.60
スロベニア 0.52
香港 0.47
英領ヴァージン諸島 0.44
ポーランド 0.41
メキシコ 0.37
デンマーク 0.32
ジャージー 0.27
チリ 0.22
ブラジル 0.16
ルーマニア 0.15
フィンランド 0.15
ケイマン諸島 0.15
コロンビア 0.13
スイス 0.10
エクアドル 0.09
チェコ共和国 0.05
バミューダ 0.04
合計 96.11
注記は当財務書類の一部である。
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（純資産に対する百分率 ％）
業種別分布表
国債および中央政府債 56.17
モーゲージおよび貸付機関 11.35
銀行および金融機関 7.85
金融および持株会社 6.99
石油 1.93
エネルギー・水道 1.41
保険 0.99
通信 0.99
国際機関 0.95
不動産 0.85
医薬品・化粧品・医療品 0.77
投資信託 0.76
交通・運輸 0.59
その他の非分類会社 0.52
化学 0.51
電気装置・部品 0.44
たばこ・アルコール 0.39
ヘルスケア・社会福祉 0.32
その他の消費財 0.31
その他のサービス業 0.27
インターネット、ソフトウェア・ITサービス 0.27
公共、非営利機関 0.25
貴金属および宝石 0.22
農業・漁業 0.15
鉱業・石炭・鋼鉄 0.14
グラフィックデザイン・出版・メディア 0.14
ゴム・タイヤ 0.13
食品・清涼飲料 0.09
コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置供給業 0.09
機械工学・産業機器 0.09
航空宇宙産業 0.08
バイオテクノロジー 0.07
自動車 0.03
合計 96.11
注記は当財務書類の一部である。
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財務書類に対する注記
2019年４月30日現在
注１－重要な会計方針の要約
財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
ａ）純資産額の計算
各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価
格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラスに帰属する
サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの投資証券数で除することにより
営業日毎に計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間に
営業を行っている各日）を指し、12月24日および31日、ルクセンブルグの法定外休日ならびにサブ・
ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評
価することができない日等を含まない。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻し
の度に変動する。この百分率は、投資証券クラスに請求される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
単一の取引日におけるサブ・ファンドの全投資証券クラスの発行または買戻しの合計が純資本の流入
または流出になる場合、それぞれのサブ・ファンドの純資産額は、それに伴い増加または減少すること
がある（いわゆるシングル・スイング・プライシング）。最大調整額は、投資証券の純資産価額の１％
に達する。サブ・ファンドに発生する可能性のある見積取引費用および課税金ならびにサブ・ファンド
が投資する資産の見積呼値スプレッドは考慮される。該当サブ・ファンドの投資証券数が純増する場
合、調整は純資産額の増加を導く。投資証券数が純減する場合、調整は純資産額の減少となる。管理会
社の取締役会は、各サブ・ファンドに関して限界値を設定することができる。これは、ファンドの純資
産額または該当サブ・ファンドの通貨の絶対量に関して一取引日における純増／純減について設けられ
る。純資産価額は、当該限界値が取引日に越えられた場合にのみ、調整が行われる。
ｂ）評価原則
－ 流動資産は、現金、預金、為替手形、要求払約束手形および売掛金、前払費用、現金配当金ならび
に宣言済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、か
かる評価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表す
ために適切と思われる控除が考慮された上で、評価額が決定される。
－ 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。これらの証券、派生商品もしくはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場合に
は、当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の資産で、証券トレーダー間に
市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は証券、派生商品およびその他
の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に運営さ
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れ、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその他の投
資対象は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の原則に従っ
て予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（OTC派生商品）は、独立の値付機関に基づき評価される。
派生商品に利用可能である独立の値付機関が１社のみの場合、得られた評価の妥当性は、派生商品が
由来する対象商品の市場価格に基づき本投資法人および本投資法人の監査人が認めた計算方法によっ
て検証される。
－ その他の譲渡性証券集合投資事業（UCITS）および／または集合投資事業（UCIs）の受益証券は、そ
の最終純資産価額で評価される。特定のその他のUCITSおよび／またはUCIsの受益証券は、ポートフォ
リオ・マネージャーまたは投資顧問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって
提供される見積評価額（価値評価）に基づいて評価される。
－ 証券取引所または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品は、関連するカー
ブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの２要素を参照する。
このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間され
る。このように計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることに
よって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合に
は調整される。
－ 注文日から決済日までの間にサブ・ファンドが得た利息収入は、関連するサブ・ファンドの資産の
評価に含まれる。そのため、評価日における投資証券１口当たりの資産価格は、予定される利息収入
を含む。
－ 関連するサブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示され、為替取引によるヘッジを行わない証
券、短期金融商品、派生商品およびその他の投資対象は、ルクセンブルグにおける為替相場の仲値
（売買相場の仲値）または、入手不能な場合は、当該通貨の最も代表的な市場におけるレートで評価
される。
－ 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算され、また別の外部サービス提供会社に
よる第二の独立した評価も利用される。かかる計算は、流入および流出の両方のすべてのキャッ
シュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、（ブルームバーグより入手可能なモデ
ルと市場データに基づいた）内部での算出額、および／またはブローカー・ステイトメントの評価を
利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、適用されるＵＢＳ評価方針に従っ
て決定される。
特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
これらの評価基準は、取引または価格設定モデルによる市場の相場、ならびにポートフォリオの評価
時点でこれらの証券の公正価値を判断する際に信頼性があり、かつ適切であると取締役会が考えるブ
ローカーの声明を含むその他のあらゆるソースに基づき、取締役会によって慎重に決定される。
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特別な状況のもとで、さらなる評価は、当該日に限り行うことができる。これらの新評価は、爾後に
発行もしくは買戻される投資証券について正式なものとなる。
ｃ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現（損）益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
ｅ）証券売買実現純（損）益
証券売買実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
ｆ）外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
ｇ）組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
ｈ）連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。本投資法人の2019年４月30日現在の連結純資産計算書および
連結運用計算書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目を以下の為替レートでユー
ロに換算した金額の合計に等しい。
以下の為替レートが、2019年４月30日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
１ユーロ ＝ 1.141993 スイスフラン
１ユーロ ＝ 0.859663 英ポンド
１ユーロ ＝ 1.120700 米ドル
ｉ）「モーゲージ担保証券」
本投資法人はその投資方針に従い、「モーゲージ担保証券」に投資することができる。「モーゲージ
担保証券」は、証券の形態に統合されたモーゲージ・プールへの参加を意味するものである。対象モー
ゲージに係る元本および利息の支払いは、モーゲージ担保証券の保有者にパススルーされ、そのうちの
元本部分により証券のコスト・ベースが減少する。元本および利息の支払いは、米国の準政府機関によ
り保証されることがある。利益または損失は、各元本に対する支払いがある都度計算される。この利益
または損失は、運用計算書の「有価証券の売却に係る実現純利益または損失」に計上されている。さら
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に、対象モーゲージの期限前返済により証券の残存期間が短縮することがあり、それにより本投資法人
の予想利回りが影響を受けることがある。
「モーゲージ担保証券」について、証券の額面価格に適用されるべき要因が、評価日現在１つ以上で
ある場合、財務書類に表示される額面価格はこの要因を反映するよう調整される。その他の場合、表示
される額面価格は、１要因についての影響を反映する。
ｊ）債券関連TBA金融先物
TBAポジションとは、モーゲージ・プール（ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マック）
からの証券が、将来日において定められた価格で取得される場合のモーゲージ・バック証券市場に係る
一般的な取引慣行のことをいう。かかる証券の正確な構成については購入時点では知ることは出来ない
が、その主な特性についてはすでに定義されている。現時点で価格も設定されているものの、額面価格
についてはまだ明確に設定されていない 。
TBAポジションは、「金融先物に係る未実現（損）益」に含まれている（注１）。
2019年４月30日現在、サブ・ファンドのTBAポジションの評価額は、以下のとおりである。
3,001,902.63 米ドル
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ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
ｌ）収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
ｍ）スワップ
本投資法人は、その分野の取引において専門性を持つ一流金融機関を相手方として、金利スワップ契
約、金利スワップションに係る先渡レート契約、およびクレジット・デフォルト・スワップを締結する
ことができる。
未実現損益の変動は、運用計算書の「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動の項目に含まれ
る。
手じまいまたは満期到来により生じたスワップに係る損益は、運用計算書の「スワップに係る実現
（損）益」に計上される。
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注２－報酬
本投資法人は、サブ・ファンドの平均純資産額で計算される月次定率報酬を、名称に「F」が付く投資
証券クラスのために支払う。
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド
名称に「ヘッジ」が
上限定率報酬 付く投資証券クラス
の上限定率報酬
名称に「F」が付く投資証券クラス 2.00 ％ 2.03 ％
フォーカス・シキャブ 実効定率報酬
2018 年10月31日 2019 年４月30日
－グローバル・ボンド クラス米ドルF-acc 0.20 ％ 0.20 ％
－グローバル・ボンド クラス円ヘッジF-acc 0.20 ％ 0.20 ％
定率報酬は、当会計年度中に変更された。詳細については、上記の表を参照のこと。
上限定率報酬は、下記のように使用される。
１．本投資法人の運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保
管受託銀行のすべての職務（本投資法人の資産の保管および監督、支払取引の取扱いならびに販売
目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されているその他一切の職務等）
に関して、管理会社は、本投資法人の資産から、本投資法人の純資産価額に基づく上限定率報酬を
受領する。当該報酬は、純資産の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の資産に対し請求され、毎
月支払われる（上限定率料率）。
２．上限定率報酬は、以下の報酬および本投資法人にも請求される追加費用を含まない。
ａ）資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬
等に合致する買呼値および売呼値スプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の
売買時点で計算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関す
る資産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻
しおよび転換価格」の項に基づくシングル・スイング・プライシングの原理の適用によりカ
バーされる。
ｂ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
サブ・ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
ｃ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
びにファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われ、か
つ法律によって許可される一切のその他の報酬。
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ｄ）本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
ｅ） 本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト
（翻訳コストを含む）。
ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、KIID、年次報告書および半期報告書ならび
に居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストお
よび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む）。
ｈ）本投資法人による議決権または債権者の権利により生じた費用（外部顧問報酬を含む）。
ｉ）本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の利用者の権利に関するコストおよ
び手数料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講
じた特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる
費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）を本投資法人の資産に対して
請求できる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただ
し、当該コストは、証明可能かつ開示されており、本投資法人の総費用比率（TER）の開示にお
いて考慮される。
３．管理会社は、本投資法人の販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
販売報酬は、運用手数料から本投資法人の販売会社および資産運用会社に支払われる。
保管受託銀行、管理事務代行会社および本投資法人は、投資者の利益のためこれらが行う特別手配に
係る費用の払戻しを受ける権利を有するが、かかる費用は本投資法人に対し直接請求されることもあ
る。
定率管理報酬を有していない他のファンドのプロバイダーの報酬規定との一般的な比較可能性の目的
のために、管理報酬の上限は、定率管理報酬の80％で設定している。
本投資法人はまた、本投資法人資産の管理事務に関連して生じる一切の取引費用（市場に沿ったブ
ローカー手数料、報酬、税金等）も負担する。
本投資法人の収益および資産に対し課せられる一切の税金、特に年次税（"taxe d'abonnement"）（申
込み税）は、これもまた本投資法人が負担する。
個々のサブ・ファンドに割当てられる費用はすべて、当該サブ・ファンドに請求される。投資証券ク
ラスに割当てられる費用は、当該投資証券クラスに請求される。費用が複数またはすべてのサブ・ファ
ンド／投資証券クラスに関連する場合には、これらの費用について当該サブ・ファンド／投資証券がそ
の純資産額に比例して負担する。
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その投資方針の条項に従ってその他の投資信託（UCIsまたはUCITS）に投資するサブ・ファンドの場
合、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払いが生じる。
共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接保有もしくは間接保有することにより、管理会
社または他の関連会社によって直接的もしくは間接的に運営されるファンドの受益証券に投資を行う場
合、投資を行うサブ・ファンドは、対象ファンドの発行または買戻手数料を請求されることはない。
本投資法人の現行の手数料の詳細は、KIIDに記載されている。
注３－年次税
ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の本投資法
人の純資産額に基づいて計算される年率0.05％の年次税、または幾つかの投資証券クラスに関して年率
0.01％になる減額された年次税を課されている。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている本投資法人の資産の部分に関して、年次税は課されない。
注４－ その他の収益
その他の収益は、主にシングル・スイング・プライシングから生じた収益で構成される。
注５－収益の分配
当該サブ・ファンドの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終了後に、
各サブ・ファンドおよび／または投資証券クラスから分配金を支払うか否か、またどの程度の分配金を
支払うかを決定する。本投資法人の純資産が法律に規定されている最低資産額を下回る場合には、分配
金の支払いは行われない。分配が行われる場合、支払いは会計年度が終了してから４ヶ月以内に行われ
る。
取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
収入調整金は、分配金と実際に収入を受け取る権利が一致するように計算される。
注６－ソフト・コミッション協定
2018年11月１日から2019年４月30日までの期間中にフォーカス・シキャブのために締結された「ソフ
ト・コミッション協定」はなく、したがって、「ソフト・コミッション」の金額はゼロである。
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注７－金融先物契約およびスワップ契約
2019年４月30日現在、サブ・ファンドごとの金融先物契約およびスワップ契約ならびに関連する通貨
は、以下のように要約される。
ａ）金融先物
フォーカス・シキャブ 債券に係る金融先物 債券に係る金融先物
（購入） （売却）
＊
－グローバル・ボンド 51,062,726.13米ドル
46,948,221.53米ドル
＊
TBAにかかる契約金額は、3,001,902.63米ドルである。
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定取引規模
×当該先物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）スワップ
フォーカス・シキャブ クレジット・デフォルト・ クレジット・デフォルト・
スワップ スワップ
（購入） （売却）
－グローバル・ボンド －米ドル 257,880.99米ドル
注８－総費用比率（TER）
この比率は、スイス・ファンド資産運用協会（SFAMA）の「TERの計算ならびに開示に関するガイドラ
イン」現行版に従って計算された。比率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純資産（運
用費用）に対し継続ベースで請求されるすべての費用および手数料の合計を表す。
過去12ヶ月のTERは、以下のとおりである。
フォーカス・シキャブ 総費用比率（TER）
－グローバル・ボンド クラス米ドルF-acc 0.21％
－グローバル・ボンド クラス円ヘッジF-acc 0.21％
運用が12ヶ月未満の投資証券クラスのTERは、年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用およびその他の費用は、TERに含まれていない。
定率報酬は、当会計年度中に変更される場合がある（注２を参照のこと。）。
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注９－適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人およびカストディアンとの間ですべての法的紛争
処理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する
件については、本投資法人および／またはカストディアンは、本投資法人投資証券が売買された国の裁
判管轄権に自らを服することを選択することができる。
当財務書類についてはドイツ語版が公認されたものである。しかし、本投資法人投資証券の購入およ
び売却が可能なその他の国の投資主に対して投資証券が販売される場合、管理会社および保管受託銀行
は、当該国の言語への承認された翻訳（すなわち、管理会社および保管受託銀行によって承認されたも
の）に自らが拘束されるものと認めることができる。
注10－貸付証券
本投資法人は、第三者にファンドの組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、
クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の
業務を専門とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われ
る。貸付証券の収益および費用は、運用計算書に別個に計上される。担保は、貸付証券に関連して受領
される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付証券から構成さ
れる。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、証券の貸付機関として行為する。
2019 年４月30日現在の貸付有価証券からの 2019 年４月30日現在の
取引相手方エクスポージャー 担保の内訳（％）
担保
フォーカス・シキャブ 貸付有価証券の時価 （ユービーエス・スイス・ 株式 債券 現金
エイ・ジー）
－グローバル・ボンド 185,321,601.46 米ドル 196,100,879.22 米ドル 39.47 60.53 0.00
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（２）【投資有価証券明細表等】
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2019年４月30日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
モーゲージ・バック証券、固定利付債
米ドル
FANNIE MAE 4.00000% 15-01.11.45 1 250 000.00 834 851.55
USD 0.18
FREDDIE MAC 3.50000% 17-01.09.47 2 125 000.00 1 906 439.77
USD 0.40
2 741 291.32
米ドル合計 0.58
2 741 291.32
モーゲージ・バック証券、固定利付債合計 0.58
ノート、固定利付債
ユーロ
BACARDI LTD-REG-S 2.75000% 13-03.07.23 150 000.00 179 652.13
EUR 0.04
DREAM GLOBAL FUNDING 1 SARL-REG-S 1.37500% 17-21.12.21 700 000.00 796 020.20
EUR 0.17
MEDTRONIC GLOBAL HOLDINGS SCA 1.12500% 19-07.03.27 100 000.00 115 330.04
EUR 0.02
STATE GRID EUROPE DEVELOPMENT-REG-S 1.50000% 15-26.01.22 690 000.00 796 005.92
EUR 0.17
TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 4.50000% 18-01.03.25 100 000.00 117 903.80
EUR 0.03
2 004 912.09
ユーロ合計 0.43
米ドル
ABBOTT LABORATORIES 3.75000% 16-30.11.26 328 000.00 341 801.45
USD 0.07
ABBVIE INC 4.25000% 18-14.11.28 240 000.00 245 711.21
USD 0.05
ABBVIE INC 4.87500% 18-14.11.48 170 000.00 167 859.39
USD 0.04
ALBEMARLE CORPORATION 5.45000% 14-01.12.44 200 000.00 204 430.34
USD 0.04
ALLERGAN FUNDING SCS 4.75000% 15-15.03.45 339 000.00 331 221.09
USD 0.07
ALTRIA GROUP INC 4.40000% 19-14.02.26 195 000.00 201 414.16
USD 0.04
ALTRIA GROUP INC 4.80000% 19-14.02.29 75 000.00 77 933.29
USD 0.02
AMERICAN EXPRESS CO 3.40000% 18-27.02.23 290 000.00 295 035.07
USD 0.06
AMGEN INC 4.40000% 15-01.05.45 90 000.00 88 378.52
USD 0.02
ANDEAVR LOGIST LP/TESRO LOGIST FIN CORP 4.25000% 17-01.12.27 105 000.00 106 806.15
USD 0.02
ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.15000% 19-23.01.25 160 000.00 167 095.57
USD 0.04
ANTHEM INC 3.65000% 17-01.12.27 130 000.00 128 866.73
USD 0.03
ANTHEM INC 4.37500% 17-01.12.47 240 000.00 233 184.19
USD 0.05
APPLE INC 3.85000% 16-04.08.46 420 000.00 416 376.87
USD 0.09
APT PIPELINES LTD-REG-S 4.20000% 15-23.03.25 1 220 000.00 1 247 059.60
USD 0.26
AT&T INC 4.35000% 19-01.03.29 510 000.00 527 084.23
USD 0.11
AT&T INC 4.75000% 15-15.05.46 550 000.00 546 088.52
USD 0.12
BOSTON SCIENTIFIC CORP 3.75000% 19-01.03.26 90 000.00 91 856.81
USD 0.02
BOSTON SCIENTIFIC CORP 4.00000% 19-01.03.29 80 000.00 82 453.71
USD 0.02
CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 2.95000% 17-15.01.23 195 000.00 193 483.76
USD 0.04
CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 270 000.00 272 826.90
USD 0.06
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 3.90000% 19-29.01.24 315 000.00 323 524.02
USD 0.07
CCO LLC/CAPITAL 4.50000% 18-01.02.24 290 000.00 302 259.90
USD 0.06
CF INDUSTRIES INC 5.15000% 14-15.03.34 720 000.00 696 600.00
USD 0.15
CHILE, REPUBLIC OF 3.86000% 17-21.06.47 630 000.00 632 362.50
USD 0.13
CITIGROUP INC 4.65000% 18-23.07.48 425 000.00 458 549.88
USD 0.10
CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 4.12500% 18-14.03.21 540 000.00 546 417.90
USD 0.12
CNPC GENERAL CAPITAL LTD-REG-S 3.40000% 13-16.04.23 500 000.00 501 542.50
USD 0.11
COLOMBIA, REPUBLIC OF 3.87500% 17-25.04.27 605 000.00 613 772.50
USD 0.13
COMCAST CORP 3.95000% 18-15.10.25 235 000.00 246 183.46
USD 0.05
COMCAST CORP 4.15000% 18-15.10.28 155 000.00 164 061.50
USD 0.03
注記は当財務書類の一部である。
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銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
COMCAST CORP 4.70000% 18-15.10.48 95 000.00 103 206.68
USD 0.02
COMCAST CORP 4.95000% 18-15.10.58 110 000.00 123 023.59
USD 0.03
CONAGRA BRANDS INC 3.80000% 18-22.10.21 75 000.00 76 467.86
USD 0.02
CONAGRA BRANDS INC 5.40000% 18-01.11.48 160 000.00 166 378.98
USD 0.03
CONAGRA INC 4.60000% 18-01.11.25 190 000.00 200 797.84
USD 0.04
CORP NACIONAL DEL COBRE DE CHILE-REG-S 3.62500% 17-01.08.27 420 000.00 421 148.70
USD 0.09
CVS HEALTH CORP 3.35000% 18-09.03.21 135 000.00 135 963.05
USD 0.03
CVS HEALTH CORP 4.30000% 18-25.03.28 230 000.00 232 547.41
USD 0.05
CVS HEALTH CORP 5.05000% 18-25.03.48 115 000.00 113 471.39
USD 0.02
CVS HEALTH CORP 5.12500% 15-20.07.45 675 000.00 671 016.82
USD 0.14
DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 3.15000% 18-22.01.21 290 000.00 285 953.46
USD 0.06
DOMINION ENERGY INC 2.85000% 16-15.08.26 100 000.00 95 794.00
USD 0.02
ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S 8.87500% 17-23.10.27 400 000.00 406 430.00
USD 0.09
ENABLE MIDSTREAM PARTNERS LP 3.90000% 15-15.05.24 620 000.00 617 401.05
USD 0.13
ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 6.05000% 11-01.06.41 970 000.00 1 037 143.01
USD 0.22
GE CAPITAL INTL FUNDING CO 4.41800% 16-15.11.35 590 000.00 552 610.38
USD 0.12
GENERAL ELECTRIC CO 3.15000% 12-07.09.22 490 000.00 489 629.99
USD 0.10
GILEAD SCIENCES INC 4.75000% 15-01.03.46 250 000.00 261 272.50
USD 0.06
HSBC HOLDINGS PLC 5.10000% 11-05.04.21 360 000.00 375 134.36
USD 0.08
ILLINOIS TOOL WORKS INC 2.65000% 16-15.11.26 410 000.00 403 333.01
USD 0.09
IMPERIAL BRANDS FINANCE PLC-144A 2.95000% 15-21.07.20 750 000.00 748 086.72
USD 0.16
JPMORGAN CHASE & CO 3.20000% 13-25.01.23 1 500 000.00 1 515 124.05
USD 0.32
KINDER MORGAN INC 3.15000% 17-15.01.23 430 000.00 430 761.57
USD 0.09
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.62500% 12-25.01.22 2 170 000.00 2 186 980.47
USD 0.46
LLOYDS BANKING GROUP PLC 4.45000% 18-08.05.25 235 000.00 244 839.87
USD 0.05
MEXICHEM SAB DE CV-REG-S 4.00000% 17-04.10.27 210 000.00 205 179.45
USD 0.04
MEXICHEM SAB DE CV-REG-S 5.50000% 17-15.01.48 215 000.00 204 787.50
USD 0.04
MEXICO, UNITED STATES OF 4.60000% 17-10.02.48 690 000.00 667 575.00
USD 0.14
MOLSON COORS BREWING CO 3.00000% 16-15.07.26 130 000.00 124 800.99
USD 0.03
MORGAN STANLEY 2.50000% 16-21.04.21 770 000.00 765 816.21
USD 0.16
MPLX LP 5.20000% 17-01.03.47 200 000.00 205 968.42
USD 0.04
NEXEN INC 6.40000% 07-15.05.37 950 000.00 1 203 825.75
USD 0.26
PROCTER & GAMBLE CO 2.45000% 16-03.11.26 235 000.00 228 928.12
USD 0.05
QUALCOMM INC 3.25000% 17-20.05.27 305 000.00 303 274.97
USD 0.06
QUALCOMM INC 4.30000% 17-20.05.47 160 000.00 161 781.34
USD 0.03
REYNOLDS AMERICAN INC 5.70000% 15-15.08.35 520 000.00 549 400.18
USD 0.12
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 4.80000% 16-05.04.26 300 000.00 314 889.03
USD 0.07
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 3.87500% 16-12.09.23 500 000.00 504 569.55
USD 0.11
SCENTRE GROUP TRUST 1 /2-REG-S 2.37500% 15-28.04.21 230 000.00 226 685.70
USD 0.05
SGSP AUSTRALIA ASSETS PTY LTD-REG-S 3.25000% 16-29.07.26 530 000.00 510 796.32
USD 0.11
SINOPEC CAPITAL 2013 LTD-REG-S 3.12500% 13-24.04.23 1 600 000.00 1 587 016.00
USD 0.34
SOUTHERN CO 4.40000% 16-01.07.46 120 000.00 120 653.42
USD 0.03
SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 3.10200% 18-17.01.23 290 000.00 290 675.70
USD 0.06
SUNCORP-METWAY LTD-REG-S 2.80000% 17-04.05.22 205 000.00 203 360.00
USD 0.04
SUNTRUST BANKS INC 2.70000% 16-27.01.22 455 000.00 453 149.26
USD 0.10
SYNGENTA FINANCE NV-144A 3.69800% 18-24.04.20 310 000.00 311 181.26
USD 0.07
SYNGENTA FINANCE NV-144A 3.93300% 18-23.04.21 280 000.00 282 443.00
USD 0.06
TELEFONICA EMISIONES SA 5.52000% 19-01.03.49 790 000.00 848 309.58
USD 0.18
TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NL III BV 2.80000% 16-21.07.23 520 000.00 471 421.60
USD 0.10
UNITED TECHNOLOGIES CORP 4.62500% 18-16.11.48 95 000.00 100 718.35
USD 0.02
UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.35000% 18-16.08.21 90 000.00 91 081.47
USD 0.02
UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.95000% 18-16.08.25 165 000.00 172 390.22
USD 0.04
VALERO ENERGY CORP 4.90000% 15-15.03.45 231 000.00 242 709.15
USD 0.05
VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.37600% 18-15.02.25 503 000.00 510 546.66
USD 0.11
WELLS FARGO & CO 3.06900% 17-24.01.23 630 000.00 631 205.38
USD 0.13
WESTPAC BANKING CORP 2.80000% 17-11.01.22 140 000.00 139 792.80
USD 0.03
XLIT LTD 5.25000% 13-15.12.43 605 000.00 693 525.96
USD 0.15
35 675 216.82
米ドル合計 7.58
37 680 128.91
ノート、固定利付債合計 8.01
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ノート、変動利付債
ユーロ
IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP 200 000.00 237 655.64
EUR 0.05
237 655.64
ユーロ合計 0.05
米ドル
ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 5.625%/VAR 14-PRP 620 000.00 626 200.00
USD 0.13
STANDARD CHARTERED PLC-REG-S-SUB 7.750%/VAR 17-PRP 830 000.00 884 987.50
USD 0.19
1 511 187.50
米ドル合計 0.32
1 748 843.14
ノート、変動利付債合計 0.37
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
豪ドル
AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 4.00000% 17-21.06.24 210 000.00 153 874.57
AUD 0.03
153 874.57
豪ドル合計 0.03
ユーロ
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 1.50000% 19-27.06.24 100 000.00 115 285.28
EUR 0.02
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 200 000.00 233 467.97
EUR 0.05
ABN AMRO BANK NV-REG-S 1.25000% 18-10.01.33 900 000.00 1 060 683.37
EUR 0.23
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB-REG-S 1.75000% 17-07.02.25 260 000.00 296 910.45
EUR 0.06
AROUNDTOWN SA-REG-S 2.00000% 18-02.11.26 300 000.00 344 380.57
EUR 0.07
AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 2.00000% 14-18.09.24 200 000.00 237 097.09
EUR 0.05
AUTOSTRADE PER L ’ITALIA SPA-REG-S 1.12500% 15-04.11.21 100 000.00 113 348.23
EUR 0.02
BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 3.25000% 16-04.04.26 200 000.00 246 562.52
EUR 0.05
BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S 1.37500% 18-29.08.23 545 000.00 623 115.99
EUR 0.13
BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 3.00000% 15-11.09.25 200 000.00 248 190.22
EUR 0.05
BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 0.87500% 15-13.10.23 150 000.00 170 552.80
EUR 0.04
BNP PARIBAS-REG-S 1.25000% 18-19.03.25 545 000.00 626 687.47
EUR 0.13
BNP PARIBAS-REG-S 1.00000% 18-17.04.24 165 000.00 188 778.76
EUR 0.04
BNP PARIBAS-REG-S 1.12500% 18-22.11.23 290 000.00 333 664.33
EUR 0.07
BPCE SA-REG-S 1.37500% 18-23.03.26 300 000.00 345 559.97
EUR 0.07
CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 600 000.00 690 214.52
EUR 0.15
CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.87500% 18-19.01.26 650 000.00 756 346.38
EUR 0.16
COMMERZBANK AG-REG-S 0.50000% 18-28.08.23 885 000.00 996 972.70
EUR 0.21
CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 1.45000% 18-14.04.22 400 000.00 448 602.77
EUR 0.10
CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.37500% 18-13.03.25 300 000.00 348 895.77
EUR 0.07
DANSKE BANK AS-REG-S 1.37500% 19-24.05.22 515 000.00 584 885.05
EUR 0.12
DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.12500% 18-30.08.23 1 020 000.00 1 167 289.83
EUR 0.25
DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.62500% 19-12.02.21 300 000.00 339 424.17
EUR 0.07
EDP FINANCE BV-REG-S 2.00000% 15-22.04.25 450 000.00 540 338.22
EUR 0.12
EDP FINANCE BV-REG-S 1.50000% 17-22.11.27 275 000.00 317 165.21
EUR 0.07
EDP FINANCE BV-REG-S 1.87500% 18-13.10.25 100 000.00 119 099.03
EUR 0.03
EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.80000% 17-10.07.48 760 000.00 953 067.66
EUR 0.20
FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 200 000.00 235 078.03
EUR 0.05
GLOBALWORTH REAL ESTATE INVEST-REG-S 3.00000% 18-29.03.25 100 000.00 116 730.43
EUR 0.03
GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 15-27.07.23 1 000 000.00 1 186 989.41
EUR 0.25
GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 18-01.11.28 840 000.00 985 925.17
EUR 0.21
ING GROEP NV-REG-S 2.00000% 18-20.09.28 400 000.00 477 865.85
EUR 0.10
KBC GROUP NV-REG-S 1.12500% 19-25.01.24 400 000.00 462 613.30
EUR 0.10
NEDERLANDSE GASUNIE NV-REG-S 1.00000% 16-11.05.26 700 000.00 808 881.91
EUR 0.17
POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 2.00000% 19-08.03.49 1 535 000.00 1 772 734.27
EUR 0.38
REDEXIS GAS FINANCE BV-REG-S 1.87500% 15-27.04.27 1 470 000.00 1 625 526.89
EUR 0.35
REN FINANCE B V-REG-S 2.50000% 15-12.02.25 700 000.00 858 293.25
EUR 0.18
SANOFI-REG-S 1.37500% 18-21.03.30 300 000.00 355 731.23
EUR 0.08
SCHAEFFLER AG-REG-S 2.87500% 19-26.03.27 135 000.00 158 716.93
EUR 0.03
SKY PLC-REG-S 2.50000% 14-15.09.26 200 000.00 251 890.77
EUR 0.05
STEDIN HOLDING NV-REG-S 0.87500% 17-24.10.25 140 000.00 159 432.84
EUR 0.03
TELECOM ITALIA FINANCE SA 7.75000% 03-24.01.33 250 000.00 365 056.82
EUR 0.08
TEOLLISUUDEN VOIMA OY REG-S 2.50000% 14-17.03.21 600 000.00 697 934.71
EUR 0.15
注記は当財務書類の一部である。
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EDINET提出書類
フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG-REG-S 1.50000% 19-01.10.24 390 000.00 447 059.24
EUR 0.10
VOLKSWAGEN LEASING GMBH-REG-S 1.00000% 18-16.02.23 140 000.00 159 138.50
EUR 0.03
VOLKSWAGEN LEASING GMBH-REG-S 1.62500% 18-15.08.25 195 000.00 222 514.74
EUR 0.05
WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.37500% 19-02.04.26 1 240 000.00 1 388 014.29
EUR 0.30
25 182 714.91
ユーロ合計 5.35
英ポンド
AA BOND CO LTD-REG-S 2.87500% 16-31.01.22 1 003 000.00 1 270 255.68
GBP 0.27
ANNINGTON FUNDING PLC-REG-S 2.64600% 17-12.07.25 465 000.00 602 889.84
GBP 0.13
ARQIVA FINANCING PLC-REG-S 4.88200% 13-31.12.32 750 000.00 1 019 300.55
GBP 0.22
LLOYDS BANKING GROUP PLC 2.25000% 17-16.10.24 165 000.00 214 786.71
GBP 0.05
PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC-REG-S-SUB 4.12500% 17-20.07.22 400 000.00 538 282.87
GBP 0.11
VICINITY CENTRES TRUST-REG-S 3.37500% 16-07.04.26 480 000.00 654 896.53
GBP 0.14
VIRGIN MEDIA SECURE FIN PLC-REG-S 5.12500% 28.01.15-15.01.25 460 000.00 617 525.45
GBP 0.13
▶ 917 937.63
英ポンド合計 1.05
ニュージーランドドル
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.50000% 16-22.01.21 5 160 000.00 3 533 875.62
NZD 0.75
3 533 875.62
ニュージーランドドル合計 0.75
米ドル
ABN AMRO BANK NV-144A 2.65000% 18-19.01.21 490 000.00 488 245.74
USD 0.10
BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV-REG-S 2.50000% 18-28.02.20 2 380 000.00 2 380 106.39
USD 0.51
BANK OF AMERICA CORP 3.87500% 15-01.08.25 1 810 000.00 1 873 527.20
USD 0.40
HENKEL AG & CO KGAA-REG-S 2.00000% 17-12.06.20 1 260 000.00 1 250 928.00
USD 0.27
MORGAN STANLEY-SUB 4.35000% 14-08.09.26 1 400 000.00 1 452 937.64
USD 0.31
SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.87500% 19-16.04.24 385 000.00 379 604.23
USD 0.08
SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 3.50000% 19-16.04.29 1 150 000.00 1 129 242.50
USD 0.24
SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 4.37500% 19-16.04.49 240 000.00 234 268.80
USD 0.05
SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.75000% 19-16.04.22 255 000.00 253 584.29
USD 0.05
SAUDI GOVERNMENT INTERNATIONAL BD-REG-S 4.00000% 18-17.04.25 795 000.00 823 620.00
USD 0.17
WELLS FARGO & CO 2.62500% 17-22.07.22 350 000.00 346 999.96
USD 0.07
10 613 064.75
米ドル合計 2.25
44 401 467.48
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 9.43
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債
ユーロ
ALLIED IRISH BANKS PLC-REG-S-SUB 7.375%/VAR 15-PRP 500 000.00 605 178.00
EUR 0.13
AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 350 000.00 413 865.54
EUR 0.09
CAIXABANK SA-REG-S-SUB 2.750%/VAR 17-14.07.28 400 000.00 463 841.59
EUR 0.10
COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-03.10.29 290 000.00 327 801.27
EUR 0.07
IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP 200 000.00 230 303.85
EUR 0.05
NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S-SUB 2.000%/VAR 17-25.07.29 200 000.00 225 055.39
EUR 0.05
ROYAL BK OF SCOTLAND GP PLC-REG-S 2.000%/VAR 17-08.03.23 210 000.00 243 409.18
EUR 0.05
ROYAL BK OF SCOTLAND GP PLC-REG-S 2.000%/VAR 18-04.03.25 800 000.00 932 644.39
EUR 0.20
SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-05.03.29 680 000.00 772 357.93
EUR 0.16
SWEDBANK AB-REG-S-SUB 1.500%/VAR 18-18.09.28 490 000.00 540 153.53
EUR 0.11
TOTAL SA-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP 200 000.00 234 676.20
EUR 0.05
UBS AG-REG-S-SUB 4.750%/VAR 14-12.02.26 400 000.00 479 659.60
EUR 0.10
5 468 946.47
ユーロ合計 1.16
5 468 946.47
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債合計 1.16
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
債券、固定利付債
カナダドル
CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 2 450 000.00 1 787 651.28
CAD 0.38
CANADA, GOVERNMENT 1.00000% 16-01.06.27 2 600 000.00 1 832 369.91
CAD 0.39
CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 2 480 000.00 2 405 611.06
CAD 0.51
CANADA, GOVERNMENT 4.00000% 08-01.06.41 960 000.00 966 444.24
CAD 0.20
6 992 076.49
カナダドル合計 1.48
ユーロ
ABBOTT IRELAND FINCING DAC-REG-S 0.87500% 18-27.09.23 475 000.00 547 419.55
EUR 0.12
ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 3.00000% 18-27.04.26 400 000.00 462 380.87
EUR 0.10
ADO PROPERTIES SA-REG-S 1.50000% 17-26.07.24 400 000.00 446 193.36
EUR 0.10
ALLERGAN FUNDING SCS 2.12500% 17-01.06.29 120 000.00 137 436.53
EUR 0.03
ALLERGAN FUNDING SCS 1.25000% 17-01.06.24 320 000.00 364 985.59
EUR 0.08
ALLERGAN FUNDING SCS 2.62500% 18-15.11.28 155 000.00 186 902.39
EUR 0.04
ALTICE LUXEMBOURG SA-REG-S 7.25000% 14-15.05.22 390 000.00 445 765.51
EUR 0.09
ARENA LUXEMBOURG FINANCE SARL-REG-S 2.87500% 17-01.11.24 200 000.00 230 341.80
EUR 0.05
BAYER CAPITAL CORP BV-REG-S 1.50000% 18-26.06.26 300 000.00 345 804.59
EUR 0.07
BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S 2.60000% 14-22.06.24 ▶ 715 000.00 6 048 350.52
EUR 1.29
BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON 0.50000% 17-03.07.24 1 735 000.00 1 972 717.39
EUR 0.42
CDP RETI SPA-REG-S 1.87500% 15-29.05.22 1 030 000.00 1 166 336.33
EUR 0.25
CHUBB INA HOLDINGS INC 2.50000% 18-15.03.38 305 000.00 367 006.52
EUR 0.08
CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN-REG-S 2.50000% 18-03.09.38 500 000.00 632 352.73
EUR 0.13
COENTREPRISE DE TRANS D’ELECTRIC-REG-S 2.12500% 17-29.07.32 200 000.00 239 199.18
EUR 0.05
DEMIRE DUTCH MITSTND REL EST AG-REG-S 2.87500% 17-15.07.22 475 000.00 538 986.65
EUR 0.11
DXC TECHNOLOGY CO 1.75000% 18-15.01.26 550 000.00 619 960.03
EUR 0.13
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.25000% 07-25.10.23 2 710 000.00 3 667 203.51
EUR 0.78
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 3.25000% 12-25.05.45 550 000.00 893 203.51
EUR 0.19
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 2 520 000.00 2 976 996.46
EUR 0.63
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.25000% 15-25.11.26 6 370 000.00 7 241 658.57
EUR 1.54
GLOBALWORTH REAL ESTATE INVEST-REG-S 2.87500% 17-20.06.22 510 000.00 604 278.07
EUR 0.13
HORIZON PARENT HOLDINGS-REG-S (PIK) 8.25000% 17-15.02.22 200 000.00 229 526.08
EUR 0.05
INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 3.12500% 17-15.07.24 800 000.00 885 352.12
EUR 0.19
IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 1.00000% 16-15.05.26 990 000.00 1 173 464.15
EUR 0.25
ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 1 910 000.00 2 411 379.15
EUR 0.51
ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 3.250% 14-01.09.46 1 230 000.00 1 364 086.41
EUR 0.29
ITALY, REPUBLIC OF-BTP 1.60000% 16-01.06.26 1 730 000.00 1 890 142.96
EUR 0.40
ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.05000% 17-01.08.27 2 720 000.00 3 012 151.12
EUR 0.64
MEDTRONIC GLOBAL HOLDINGS SCA 2.25000% 19-07.03.39 100 000.00 122 519.41
EUR 0.03
MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 3.32500% 17-24.03.25 620 000.00 732 945.86
EUR 0.16
MYLAN NV-REG-S 3.12500% 16-22.11.28 265 000.00 316 411.68
EUR 0.07
NETHERLANDS, KINGDOM OF THE-144A-REG-S 0.75000% 17-15.07.27 5 160 000.00 6 141 276.95
EUR 1.30
RESA SA/BELGIUM-REG-S 1.00000% 16-22.07.26 200 000.00 225 538.05
EUR 0.05
RESIDOMO SRO-REG-S 3.37500% 17-15.10.24 180 000.00 208 739.01
EUR 0.04
SIKA CAPITAL BV-REG-S 0.87500% 19-29.04.27 100 000.00 113 222.90
EUR 0.02
SIKA CAPITAL BV-REG-S 1.50000% 19-29.04.31 100 000.00 114 631.32
EUR 0.02
SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.12500% 15-07.08.45 1 670 000.00 2 449 645.38
EUR 0.52
SPAIN, KINGDOM OF 4.20000% 05-31.01.37 990 000.00 1 546 744.19
EUR 0.33
SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 2.90000% 16-31.10.46 550 000.00 719 691.13
EUR 0.15
SPAIN, KINGDOM OF-REG-S 1.60000% 15-30.04.25 5 110 000.00 6 171 701.76
EUR 1.31
TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 150 000.00 168 760.61
EUR 0.04
TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV-REG-S 1.12500% 16-15.10.24 160 000.00 161 380.80
EUR 0.03
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 1.12500% 17-02.10.23 400 000.00 457 132.63
EUR 0.10
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 4.12500% 18-16.11.38 300 000.00 381 992.49
EUR 0.08
61 133 915.82
ユーロ合計 12.99
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
英ポンド
BUPA FINANCE PLC-REG-S-SUB 5.00000% 13-25.04.23 300 000.00 424 505.27
GBP 0.09
SCOTTISH WIDOWS PLC-REG-S-SUB 5.50000% 13-16.06.23 380 000.00 547 433.55
GBP 0.12
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.25000% 06-07.12.27 2 720 000.00 ▶ 473 365.47
GBP 0.95
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.50000% 09-07.09.34 1 880 000.00 3 460 617.14
GBP 0.73
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 3.25000% 12-22.01.44 1 640 000.00 2 807 248.31
GBP 0.60
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 0.50000% 16-22.07.22 3 340 000.00 ▶ 316 074.41
GBP 0.92
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.50000% 16-22.07.47 3 580 000.00 ▶ 469 650.07
GBP 0.95
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.50000% 15-22.01.21 2 010 000.00 2 654 102.43
GBP 0.56
23 152 996.65
英ポンド合計 4.92
日本円
JAPAN 0.10000% 14-20.12.19 1 678 150 000.00 15 092 576.78
JPY 3.21
JAPAN 0.30000% 16-20.06.46 439 150 000.00 3 733 100.32
JPY 0.79
JAPAN 1.70000% 14-20.09.44 128 850 000.00 1 493 584.09
JPY 0.32
JAPAN 2.10000% 09-20.12.29 785 700 000.00 8 641 959.33
JPY 1.84
JAPAN 2.30000% 05-20.06.35 1 497 600 000.00 17 864 166.25
JPY 3.79
46 825 386.77
日本円合計 9.95
韓国ウォン
KOREA, REPUBLIC OF 1.87500% 16-10.03.22 2 370 000 000.00 2 035 728.86
KRW 0.43
KOREA, REPUBLIC OF 1.87500% 16-10.06.26 2 900 000 000.00 2 490 841.97
KRW 0.53
▶ 526 570.83
韓国ウォン合計 0.96
スウェーデンクローネ
SWEDEN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.50000% 11-13.11.23 21 520 000.00 2 449 899.93
SEK 0.52
2 449 899.93
スウェーデンクローネ合計 0.52
米ドル
BALTIMORE GAS & ELECTRIC CO 3.50000% 16-15.08.46 170 000.00 158 607.19
USD 0.03
BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 7.12500% 06-20.01.37 650 000.00 761 699.25
USD 0.16
CITIGROUP INC 3.87500% 13-25.10.23 1 270 000.00 1 317 762.66
USD 0.28
CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 3.50000% 17-19.07.22 900 000.00 899 545.50
USD 0.19
CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 4.62500% 18-14.03.23 725 000.00 750 030.62
USD 0.16
CONSUMERS ENERGY COMPANY 3.25000% 16-15.08.46 100 000.00 90 674.24
USD 0.02
FMS WERTMANAGEMENT 1.00000% 16-16.08.19 1 200 000.00 1 194 592.75
USD 0.25
GOLDMAN SACHS GROUP INC-SUB 5.15000% 15-22.05.45 420 000.00 449 276.39
USD 0.10
MEXICO CITY AIRPORT TRUST-REG-S 5.50000% 17-31.07.47 713 000.00 667 546.25
USD 0.14
REYNOLDS AMERICAN INC 4.45000% 15-12.06.25 290 000.00 299 153.41
USD 0.06
VERIZON COMMUNICATIONS INC 5.25000% 17-16.03.37 115 000.00 130 882.13
USD 0.03
VERIZON COMMUNICATIONS INC 5.50000% 17-16.03.47 580 000.00 690 386.41
USD 0.15
7 410 156.80
米ドル合計 1.57
152 491 003.29
債券、固定利付債合計 32.39
債券、変動利付債
ユーロ
ASR NEDERLAND NV-REG-S-SUB 4.625%/VAR 17-PRP 200 000.00 218 088.22
EUR 0.05
BANK OF IRELAND-REG-S-SUB 7.375%/VAR 15-PRP 335 000.00 397 960.57
EUR 0.09
ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 400 000.00 470 604.34
EUR 0.10
ENGIE SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP 200 000.00 238 503.79
EUR 0.05
ENGIE SA-REG-S-SUB 4.750%/VAR 13-PRP 800 000.00 973 977.96
EUR 0.21
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 1.800%/INFLATION IDX LKD 07-25.07.40 1 260 000.00 2 451 201.10
EUR 0.52
HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S-SUB 3.000%/VAR 19-PRP 320 000.00 357 731.03
EUR 0.08
ITALY, REPUBLIC OF 2.550%/CPI LINKED 09-15.09.41 1 930 000.00 2 562 167.85
EUR 0.54
ORSTED A/S-REG-S-SUB 3.000%/VAR 15-06.11.3015 700 000.00 811 186.19
EUR 0.17
ORSTED A/S-REG-S-SUB 2.250%/VAR 17-24.11.3017 100 000.00 112 652.77
EUR 0.02
UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP 200 000.00 225 920.57
EUR 0.05
UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 113 640.77
EUR 0.02
VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 3.100%/VAR 18-03.01.79 200 000.00 224 328.28
EUR 0.05
VONOVIA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-PRP 200 000.00 239 997.91
EUR 0.05
9 397 961.35
ユーロ合計 2.00
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
英ポンド
BARCLAYS PLC-REG-S-SUB 7.250%/VAR 17-PRP 425 000.00 583 831.50
GBP 0.12
PRUDENTIAL PLC-REG-S-SUB 5.625%/VAR 18-20.10.51 430 000.00 598 219.59
GBP 0.13
SANTANDER UK GROUP HOLD PLC-REG-S-SUB 6.750%/VAR 17-PRP 370 000.00 502 247.46
GBP 0.10
VIRGIN MONEY HOLDINGS UK-REG-S-SUB 7.875%/VAR 14-PRP 665 000.00 879 639.87
GBP 0.19
2 563 938.42
英ポンド合計 0.54
米ドル
AQUARIUS+INV FOR SWISS REIN-REG-S-SUB 6.375%/VAR 13-01.09.24 700 000.00 705 768.00
USD 0.15
QBE INSURANCE GROUP LTD-REG-S-SUB 6.750%/VAR 14-02.12.44 1 210 000.00 1 300 786.30
USD 0.28
SCOR SE-REG-S-SUB 5.250%/VAR 18-PRP 400 000.00 349 902.40
USD 0.07
WESTPAC BANKING CORP-SUB 5.000%/VAR 17-PRP 305 000.00 279 331.20
USD 0.06
2 635 787.90
米ドル合計 0.56
14 597 687.67
債券、変動利付債合計 3.10
財務省証券（T-note）、固定利付債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 13-15.05.43 2 280 000.00 2 268 065.61
USD 0.48
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 12 260 000.00 10 675 778.12
USD 2.27
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 17-15.08.47 1 270 000.00 1 223 019.92
USD 0.26
AMERICA, UNITED STATES OF 1.12500% 16-31.08.21 28 810 000.00 28 072 869.07
USD 5.96
AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-31.07.22 9 710 000.00 9 596 969.58
USD 2.04
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 17-15.08.20 17 480 000.00 17 293 592.23
USD 3.68
AMERICA, UNITED STATES OF 2.62500% 19-15.02.29 100 000.00 101 019.53
USD 0.02
AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 15-31.10.22 9 410 000.00 9 290 169.48
USD 1.97
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 16-28.02.23 ▶ 100 000.00 3 985 648.46
USD 0.85
AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 16-30.09.23 6 640 000.00 6 388 665.64
USD 1.36
88 895 797.64
米ドル合計 18.89
88 895 797.64
財務省証券（T-note）、固定利付債合計 18.89
348 025 165.92
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 73.93
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
アセット・バック証券、固定利付債
米ドル
AMERICAN CREDIT ACCEPT RECEI TRUST-144A 3.16000% 18-10.11.21 895 000.00 895 529.84
USD 0.19
CPS AUTO TRUST-144A 4.40000% 18-17.06.24 350 000.00 357 292.46
USD 0.08
DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.44000% 17-24.04.23 275 000.00 274 953.03
USD 0.06
DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.85000% 18-24.06.24 350 000.00 353 400.46
USD 0.08
DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 2.75000% 17-15.09.23 125 000.00 92 428.46
USD 0.02
DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 4.09000% 18-15.01.26 600 000.00 610 896.30
USD 0.13
EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 3.53000% 18-15.11.23 350 000.00 352 487.35
USD 0.08
FLAGSHIP CREDIT AUTO TRUST-144A 6.22000% 16-15.09.22 640 000.00 662 197.82
USD 0.14
ONEMAIN DIRECT AUTO REC TRUST-144A 3.85000% 18-14.10.25 525 000.00 532 614.08
USD 0.11
ONEMAIN DIRECT AUTO REC TRUST-144A 4.40000% 18-14.01.28 1 025 000.00 1 047 061.18
USD 0.22
PSNH FUNDING LLC 3.81400% 18-01.02.35 600 000.00 630 553.26
USD 0.13
SANTANDER DRIVE AUTO RECEIVABLES 3.88000% 18-15.02.24 375 000.00 379 977.26
USD 0.08
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.35000% 18-26.04.27 375 000.00 376 913.74
USD 0.08
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.79000% 18-26.04.27 550 000.00 558 133.79
USD 0.12
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.52000% 17-25.11.26 725 000.00 728 357.41
USD 0.15
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM TRUST-144A 3.65000% 18-25.02.27 300 000.00 303 495.48
USD 0.06
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 4.02000% 18-25.08.27 375 000.00 378 951.37
USD 0.08
SOFI PROFESSIONAL LOAN PROG-144A 3.61000% 17-25.09.40 325 000.00 326 006.01
USD 0.07
8 861 249.30
米ドル合計 1.88
8 861 249.30
アセット・バック証券、固定利付債合計 1.88
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
アセット・バック証券、変動利付債
米ドル
SOFI PROFESSIONAL LOAN PROGRAM-144A VAR 17-25.07.40 150 000.00 148 530.88
USD 0.03
148 530.88
米ドル合計 0.03
148 530.88
アセット・バック証券、変動利付債合計 0.03
モーゲージ・バック証券、固定利付債
米ドル
BBCMS TRUST-144A-SUB 4.19700% 15-06.08.35 375 000.00 398 371.61
USD 0.09
BBCMS TRUST-144A-SUB 4.49800% 15-06.08.35 407 000.00 429 845.84
USD 0.09
BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.75000% 19-01.03.62 350 000.00 340 860.24
USD 0.07
CITIGROUP COMERCIAL MORT TRST 2015-SUB 3.77800% 15-01.09.58 280 000.00 291 552.55
USD 0.06
CITIGRP COM MORT TRUST-144A-SUB 3.00000% 17-01.09.50 600 000.00 482 414.88
USD 0.10
COMM 2015-CCRE24 MORTGAGE TRUST-SUB 3.46300% 15-01.08.48 350 000.00 314 395.13
USD 0.07
FANNIE MAE 3.00000% 13-01.08.43 136 385.00 82 283.39
USD 0.02
FANNIE MAE 3.00000% 16-01.07.46 1 500 000.00 1 183 883.63
USD 0.25
FANNIE MAE 3.00000% 16-01.11.46 1 900 000.00 1 479 906.80
USD 0.31
FANNIE MAE 3.50000% 16-01.08.46 450 000.00 342 552.59
USD 0.07
FANNIE MAE 3.50000% 15-01.04.45 200 000.00 152 043.81
USD 0.03
FANNIE MAE 3.50000% 16-01.01.46 175 000.00 147 003.81
USD 0.03
FANNIE MAE 3.50000% 16-01.12.46 600 000.00 531 784.92
USD 0.11
FANNIE MAE 3.50000% 18-01.03.48 250 000.00 237 669.84
USD 0.05
FANNIE MAE 3.50000% 18-01.07.48 350 000.00 335 626.65
USD 0.07
FANNIE MAE 3.50000% 18-01.02.48 3 000 000.00 2 801 512.42
USD 0.60
FANNIE MAE 3.50000% 18-01.01.49 1 500 000.00 1 483 065.53
USD 0.32
FANNIE MAE 3.50000% 17-01.08.47 650 000.00 581 673.30
USD 0.12
FANNIE MAE 4.00000% 10-01.01.41 1 357 002.00 257 110.20
USD 0.06
FANNIE MAE 4.00000% 11-01.01.41 1 584 763.00 345 099.90
USD 0.07
FANNIE MAE 4.00000% 16-01.02.46 1 025 000.00 680 412.69
USD 0.14
FANNIE MAE 4.00000% 15-01.08.45 1 575 000.00 1 218 613.49
USD 0.26
FANNIE MAE 4.00000% 14-01.11.44 400 000.00 258 547.64
USD 0.06
FANNIE MAE 4.00000% 11-01.02.41 938 348.00 205 265.67
USD 0.04
FANNIE MAE 4.00000% 19-01.02.49 900 000.00 906 289.19
USD 0.19
FANNIE MAE 4.00000% 11-01.02.41 2 969 225.00 656 338.93
USD 0.14
FANNIE MAE 4.50000% 15-01.06.44 465 000.00 262 857.73
USD 0.06
FANNIE MAE 4.50000% 16-01.07.44 350 000.00 185 523.08
USD 0.04
FANNIE MAE 4.50000% 11-01.04.41 1 629 000.00 235 698.17
USD 0.05
FANNIE MAE 5.00000% 11-01.01.41 589 000.00 104 629.85
USD 0.02
FANNIE MAE 5.00000% 10-01.08.40 50 000.00 ▶ 139.14
USD 0.00
FANNIE MAE 5.50000% 15-01.01.39 425 000.00 199 767.26
USD 0.04
FANNIE MAE 5.50000% 07-01.04.37 1 242 395.00 106 263.22
USD 0.02
FANNIE MAE 6.50000% 07-01.12.37 950 000.00 36 978.81
USD 0.01
FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.09.46 975 000.00 775 337.90
USD 0.17
FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.10.46 1 200 000.00 943 392.90
USD 0.20
FREDDIE MAC 3.00000% 18-01.04.47 2 125 000.00 1 953 146.25
USD 0.42
FREDDIE MAC 3.50000% 16-01.08.46 600 000.00 433 137.31
USD 0.09
FREDDIE MAC 3.50000% 15-01.06.45 350 000.00 276 654.66
USD 0.06
FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.11.47 325 000.00 292 473.59
USD 0.06
FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.08.47 450 000.00 389 121.56
USD 0.08
FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.11.47 475 000.00 423 144.83
USD 0.09
FREDDIE MAC 4.50000% 11-01.03.41 2 647 244.00 370 866.87
USD 0.08
FREDDIE MAC 4.50000% 11-01.09.41 1 120 431.00 144 878.22
USD 0.03
FREDDIE MAC 5.00000% 05-01.05.35 11 775 000.00 313 263.57
USD 0.07
FREDDIE MAC 5.50000% 14-01.06.41 575 000.00 167 205.08
USD 0.04
GINNIE MAE 3.00000% 16-01.08.46 1 925 000.00 1 416 743.49
USD 0.30
GINNIE MAE 3.50000% 12-01.08.42 1 300 000.00 571 737.73
USD 0.12
GINNIE MAE 3.50000% 18-01.01.48 525 000.00 488 585.60
USD 0.10
GINNIE MAE 4.50000% 11-01.05.41 1 141 511.00 163 552.13
USD 0.04
GINNIE MAE 5.50000% 11-01.06.41 1 219 909.00 12 636.85
USD 0.00
GINNIE MAE 5.50000% 08-01.12.38 1 706 205.00 73 723.23
USD 0.02
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
GINNIE MAE 5.50000% 10-01.03.40 1 357 167.00 80 718.55
USD 0.02
GINNIE MAE 5.50000% 08-01.01.38 1 053 419.00 349 351.86
USD 0.07
GINNIE MAE 6.50000% 07-01.06.37 8 288 862.00 520 393.06
USD 0.11
GINNIE MAE 6.50000% 08-01.10.38 8 474 348.00 81 970.80
USD 0.02
HILTON USA TRUST-144-SUB 3.32284% 16-01.11.35 400 000.00 398 429.32
USD 0.09
HILTON USA TRUST-144A-SUB 5.51909% 16-01.11.35 150 000.00 152 809.55
USD 0.03
JPMBB COMMERCIAL MTG SEC TRUST-SUB 3.79960% 14-01.01.48 660 000.00 676 752.78
USD 0.14
MORGAN STANLEY BOA MERR LYH TRT 15-C24 3.73200% 15-01.05.48 170 000.00 176 496.48
USD 0.04
MORGAN STANLEY CAPITAL I INC-SUB 2.73000% 17-01.12.50 100 000.00 86 409.05
USD 0.02
MSBAM LYNCH TRUST-SUB 3.99400% 16-01.12.49 700 000.00 724 305.47
USD 0.15
PALISADES CENTER TRUST-144A-SUB 4.73700% 16-09.04.33 600 000.00 565 586.04
USD 0.12
WF-RBS COMMERCIAL MORTGAGE TRUST-SUB 4.10100% 14-01.03.47 260 320.00 274 628.12
USD 0.06
30 577 434.76
米ドル合計 6.50
30 577 434.76
モーゲージ・バック証券、固定利付債合計 6.50
モーゲージ・バック証券、変動利付債
米ドル
BANK-BNK14-144A-SUB VAR 18-01.09.60 350 000.00 278 411.74
USD 0.06
BANK-BNK7-SUB VAR 17-01.09.60 300 000.00 300 344.49
USD 0.06
CAESARS PALACE LAS VEGAS TRUST-144A-SUB VAR 17-01.10.34 875 000.00 886 335.54
USD 0.19
CHT COSMO MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+225BP 17-15.11.36 550 000.00 551 029.71
USD 0.12
CHT COSMO MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+300BP 17-15.11.36 1 400 000.00 1 403 497.90
USD 0.30
COMM COR2 MORTGAGE TRUST-SUB VAR 17-01.09.50 650 000.00 669 903.98
USD 0.14
COMM MORTGAGE TRUST-SUB VAR 18-01.05.51 400 000.00 411 708.80
USD 0.09
CORE TRUST 2019-CORE-144A-SUB 1M LIBOR+88BP 19-15.12.31 1 700 000.00 1 702 127.21
USD 0.36
FREMF MORTGAGE TRUST-144A-SUB VAR 17-01.03.27 200 000.00 203 690.10
USD 0.04
GS MORTGAGE SECURITIES TRUST-144A-SUB VAR 17-01.10.32 250 000.00 245 761.22
USD 0.05
JPMCC MORTGAGE SECURITIES TRUST-144A-SUB FLR 18-15.02.35 350 000.00 350 652.02
USD 0.07
JPMDB COM MORTGAGE SECURITIES TRUST-144A-SUB VAR 16-01.06.49 475 000.00 413 730.85
USD 0.09
MORGAN STANLEY BOA ML TRT 2015-C24-SUB VAR 15-01.05.48 500 000.00 520 879.80
USD 0.11
MORGAN STANLEY CAPITAL I INC-SUB VAR 17-01.12.50 225 000.00 229 971.01
USD 0.05
ROSSLYN PORTFOLIO TRUST ROSS 1M LIBOR+300BP 17-15.06.33 575 000.00 571 025.71
USD 0.12
VNDO 2013-PENN MORTGAGE TRUST-144A-SUB VAR 13-01.12.29 450 000.00 453 180.96
USD 0.10
WELLS FARGO COMMERCIAL MORTGAGE TRUST-SUB FLR 18-01.05.51 300 000.00 312 801.84
USD 0.07
9 505 052.88
米ドル合計 2.02
9 505 052.88
モーゲージ・バック証券、変動利付債合計 2.02
ノート、固定利付債
米ドル
ABBVIE INC 4.40000% 13-06.11.42 490 000.00 453 958.37
USD 0.10
ANHEUSER-BUSCH COS-144A 3.65000% 18-01.02.26 150 000.00 150 490.97
USD 0.03
ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.75000% 19-23.01.29 260 000.00 278 384.16
USD 0.06
AXA EQUITABLE HOLDINGS INC 3.90000% 19-20.04.23 110 000.00 113 050.79
USD 0.02
BNP PARIBAS-144A 4.40000% 18-14.08.28 295 000.00 305 963.85
USD 0.07
BROADCOM CORP/CAYMAN FIN LTD 3.62500% 18-15.01.24 430 000.00 426 911.67
USD 0.09
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 3.20000% 15-05.02.25 410 000.00 405 557.07
USD 0.09
CAPITAL ONE NA 2.65000% 17-08.08.22 610 000.00 604 509.09
USD 0.13
CCO LLC/CAPITAL 4.46400% 16-23.07.22 240 000.00 248 979.43
USD 0.05
CCO LLC/CAPITAL 5.37500% 17-01.05.47 110 000.00 110 321.32
USD 0.02
CITIGROUP INC-SUB 4.60000% 16-09.03.26 140 000.00 147 298.97
USD 0.03
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-144A 2.05000% 17-18.09.20 215 000.00 212 841.40
USD 0.05
DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.30000% 19-01.10.29 600 000.00 618 479.94
USD 0.13
DTE ENERGY CO 6.37500% 03-15.04.33 250 000.00 311 586.90
USD 0.07
ENERGY TRANSFER OPERATING LP 4.50000% 19-15.04.24 230 000.00 240 191.62
USD 0.05
ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 6.00000% 18-15.06.48 210 000.00 227 981.80
USD 0.05
ENLINK MIDSTREAM PARTNERS LP 4.40000% 14-01.04.24 230 000.00 228 275.00
USD 0.05
ENTERPRISE PRODUCTS OPERATING LLC 4.85000% 13-15.03.44 140 000.00 148 127.03
USD 0.03
GENERAL ELECTRIC CO 4.12500% 12-09.10.42 555 000.00 489 419.68
USD 0.10
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO 4.35000% 18-09.04.25 420 000.00 428 382.28
USD 0.09
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
GLENCORE FUNDING LLC-144A 4.12500% 13-30.05.23 220 000.00 224 741.00
USD 0.05
HALFMOON PARENT INC-144A 3.40000% 18-17.09.21 250 000.00 252 590.08
USD 0.05
HALFMOON PARENT INC-144A 4.37500% 18-15.10.28 270 000.00 278 505.05
USD 0.06
HALFMOON PARENT INC-144A 4.90000% 18-15.12.48 120 000.00 121 110.23
USD 0.03
HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP INC 4.40000% 18-15.03.48 220 000.00 225 006.72
USD 0.05
MICROSOFT CORP 3.50000% 12-15.11.42 650 000.00 633 485.78
USD 0.13
MORGAN STANLEY 6.37500% 12-24.07.42 360 000.00 471 063.24
USD 0.10
MOTIVA ENTERPRISES LLC-144A 6.85000% 10-15.01.40 150 000.00 177 342.85
USD 0.04
ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 3.70000% 19-15.11.28 130 000.00 135 272.53
USD 0.03
ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S 5.45000% 11-14.10.21 780 000.00 817 861.20
USD 0.17
PHILLIPS 66 PARTNERS LP 4.68000% 15-15.02.45 400 000.00 391 218.15
USD 0.08
PPL CAPITAL FUNDING INC 4.70000% 13-01.06.43 350 000.00 362 514.99
USD 0.08
ROWAN COS INC 7.87500% 09-01.08.19 780 000.00 781 950.00
USD 0.17
SCHLUMBERGER HOLDINGS CORP-144A 3.00000% 15-21.12.20 280 000.00 280 848.54
USD 0.06
SOUTHWESTERN ELECTRIC POWER 6.20000% 10-15.03.40 320 000.00 391 850.85
USD 0.08
TEACHERS INSURANCE&ANNUITY ASS-144A-SUB 4.90000% 14-15.09.44 1 090 000.00 1 226 279.65
USD 0.26
VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 4.00000% 16-15.11.46 195 000.00 193 006.92
USD 0.04
XCEL ENERGY INC 4.80000% 11-15.09.41 290 000.00 303 519.66
USD 0.06
YAMANA GOLD INC 4.95000% 14-15.07.24 1 000 000.00 1 030 400.00
USD 0.22
14 449 278.78
米ドル合計 3.07
14 449 278.78
ノート、固定利付債合計 3.07
ノート、変動利付債
米ドル
LLOYDS BANKING GROUP PLC 3.574%/3M LIBOR+120.5BP 17-07.11.28 340 000.00 331 753.37
USD 0.07
ROYAL BK OF SCOTLAND GP PLC 3.498%/VAR 17-15.05.23 295 000.00 294 806.14
USD 0.06
STANDARD CHARTERED PLC-REG-S 3.885%/VAR 18-15.03.24 640 000.00 646 312.00
USD 0.14
1 272 871.51
米ドル合計 0.27
1 272 871.51
ノート、変動利付債合計 0.27
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
英ポンド
NATIONAL GRID ELECTRICITY TRANSMISSION 4.00000% 12-08.06.27 330 000.00 493 376.59
GBP 0.11
493 376.59
英ポンド合計 0.11
米ドル
ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 7.00000% 02-01.05.32 250 000.00 335 355.40
USD 0.07
335 355.40
米ドル合計 0.07
828 731.99
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 0.18
債券、固定利付債
カナダドル
CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 14-01.03.20 14 090 000.00 10 456 263.16
CAD 2.22
10 456 263.16
カナダドル合計 2.22
米ドル
DUKE ENERGY CAROLINAS LLC 4.00000% 12-30.09.42 250 000.00 253 279.08
USD 0.05
FIVE CORNERS FUNDING TRUST-144A 4.41900% 13-15.11.23 340 000.00 358 712.00
USD 0.08
PACIFICORP 6.00000% 09-15.01.39 340 000.00 429 077.21
USD 0.09
1 041 068.29
米ドル合計 0.22
11 497 331.45
債券、固定利付債合計 2.44
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
債券、変動利付債
ニュージーランドドル
NEW ZEALAND 3.000%/CPI LINKED 13-20.09.30 8 710 000.00 7 600 624.56
NZD 1.61
NEW ZEALAND-REG-S 2.500%/CPI LINKED 14-20.09.35 2 160 000.00 1 825 104.17
NZD 0.39
9 425 728.73
ニュージーランドドル合計 2.00
9 425 728.73
債券、変動利付債合計 2.00
財務省証券（T-note）、変動利付債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 15-15.02.45 ▶ 020 000.00 ▶ 113 089.03
USD 0.87
AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 5 710 000.00 6 190 228.22
USD 1.32
AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 3 720 000.00 3 960 455.25
USD 0.84
14 263 772.50
米ドル合計 3.03
14 263 772.50
財務省証券（T-note）、変動利付債合計 3.03
100 829 982.78
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 21.42
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
アセット・バック証券、固定利付債
米ドル
DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 4.14000% 18-15.08.24 700 000.00 712 105.03
USD 0.15
712 105.03
米ドル合計 0.15
712 105.03
アセット・バック証券、固定利付債合計 0.15
モーゲージ・バック証券、固定利付債
米ドル
BANK OF AMERICA MTGE SECS-SUB 6.00000% 07-01.01.37 ▶ 053 000.00
USD 5.50 0.00
米ドル合計 5.50 0.00
モーゲージ・バック証券、固定利付債合計 5.50 0.00
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
712 110.53
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 0.15
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST 2 806 900.00
USD 280.69 0.60
2 806 900.00
アイルランド合計 0.60
ルクセンブルグ
UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 38 184.44
USD 2.00 0.01
38 184.44
ルクセンブルグ合計 0.01
2 845 084.44
投資信託、オープン・エンド型合計 0.61
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された
2 845 084.44
UCITS/ その他のUCIs合計 0.61
452 412 343.67
投資有価証券合計 96.11
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
EURO-BUND FUTURE 06.06.19 -122 201.13
EUR -47.00 -0.03
EURO-BOBL FUTURE 06.06.19 35 100.32
EUR 36.00 0.01
EURO-BUXL FUTURE 06.06.19 -203 743.26
EUR -30.00 -0.04
LONG GILT FUTURE 26.06.19
GBP -60.00 782.19 0.00
US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.06.19 -131 656.36
USD -44.00 -0.03
US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 19.06.19 -74 633.12
USD -41.00 -0.02
US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.06.19 181 640.63
USD 155.00 0.04
US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 28.06.19 -38 883.10
USD -63.00 -0.01
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 28.06.19 115 546.88
USD 145.00 0.03
AUSTRALIAN 3YR BOND FUTURE 17.06.19 16 535.57
AUD 33.00 0.00
-221 511.38
債券関連金融先物合計 -0.05
-221 511.38
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 -0.05
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない金融派生商品
*
クレジット・デフォルト・スワップ
BARCLAYS/TCKBCN CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 15-20.09.20 255 000.00 3 171.41
USD 0.00
3 171.41
クレジット・デフォルト・スワップ合計 0.00
債券関連金融先物
FANNIE MAE (TBA-US01F0326581) 3.50000% MAY 19 13.05.19 2 975 000.00
USD 871.38 0.00
債券関連金融先物合計 871.38 0.00
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
▶ 042.79
金融派生商品合計 0.00
-217 468.59
金融派生商品合計 -0.05
*
額面が正：サブ・ファンドは「プロテクションの受取側」、額面が負：サブ・ファンドは「プロテクションの支払側」
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
▶ 106 341.13 ▶ 667 000 000.00 108 808.48
USD KRW 7.5.2019 0.02
30 855 075.62 23 615 000.00 65 524.73
USD GBP 7.5.2019 0.01
16 587 800.00 21 673 420.43 -46 026.30
GBP USD 7.5.2019 -0.01
105 258 115.38 93 735 000.00 187 750.69
USD EUR 7.5.2019 0.04
12 598 089.75 18 610 000.00 186 708.58
USD NZD 7.5.2019 0.04
131 560 500.00 147 733 613.79 -263 514.96
EUR USD 7.5.2019 -0.06
17 727 620.74 23 620 000.00 167 827.37
USD CAD 7.5.2019 0.04
2 145 761.71 19 930 000.00 48 960.26
USD SEK 7.5.2019 0.01
48 048 710.24 5 338 500 000.00 106 781.12
USD JPY 7.5.2019 0.02
▶ 015 677 100.00 36 142 756.47 -80 321.91
JPY USD 7.5.2019 -0.02
68 397 600.00 68 671 454.90 -1 534 024.48
CHF USD 7.5.2019 -0.33
857 700.00 861 174.06 -19 276.48
CHF USD 7.5.2019 0.00
619 476.94 68 812 000.00 1 516.83
USD JPY 7.5.2019 0.00
1 538 649.84 1 365 000.00 8 580.52
USD EUR 7.5.2019 0.00
3 882 400.00 ▶ 385 397.14 -33 498.88
EUR USD 7.5.2019 -0.01
112 952.36 86 400.00
USD GBP 7.5.2019 302.89 0.00
1 085 281.44 830 000.00 3 116.41
USD GBP 7.5.2019 0.00
326 576.15 36 470 800.00
USD JPY 7.5.2019 -946.66 0.00
47 832 254.07 5 338 500 000.00 -244 572.94
USD JPY 6.6.2019 -0.05
3 910 394 300.00 35 036 615.84 179 147.07
JPY USD 6.6.2019 0.04
34 954 494.91 3 910 394 300.00 -162 456.74
USD JPY 7.5.2019 -0.03
▶ 667 000 000.00 ▶ 023 196.09 -25 663.44
KRW USD 7.5.2019 0.00
▶ 026 588.77 ▶ 667 000 000.00 19 546.88
USD KRW 5.6.2019 0.01
123 076.61 94 500.00
USD GBP 7.5.2019 -133.75 0.00
-1 325 864.71
先渡為替契約（購入／売却）合計 -0.28
14 170 160.59
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 3.01
5 707 523.39
その他の資産および負債 1.21
470 746 694.35
純資産総額 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2018年６月１日から2019年５月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年５
月末日現在の発行済口数は以下のとおりである。
（フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
329,571.245 492,437.664 1,202,580.521
クラス米ドルF-acc投資証券
(100,804.000) (102,374.000) (430,149.000)
101,787.000 193,083.000 327,341.000
クラス円ヘッジF-acc投資証券
(101,787.000) (193,219.000) (327,341.000)
（注１）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数で あり、受渡し日を基準として算出している。一方、
（ ）の上段の数字は約定日を基準として算出している。
（注２）フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドは2008年２月20日に運用を開始し、クラス米ドルF-acc投資証券は2008年２
月20日に運用が開始され、クラス円ヘッジF-acc投資証券は2017年１月６日に運用が開始された。
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