ｉシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                      有価証券届出書

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      2019年８月２日

     【発行者名】                      ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                      代表取締役会長　井澤　吉幸

     【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【事務連絡者氏名】                      猪浦　純子

     【電話番号】                      03－6703－7940

     【届出の対象とした募集内国投資信                      iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド

     託受益証券に係るファンドの名称】
     【届出の対象とした募集内国投資信                      5,000億円を上限とします。

     託受益証券の金額】
     【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。

     （注）本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計として表

        示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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     第一部【証券情報】
      （１）【ファンドの名称】

        iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド
        （以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。）
      （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

        追加型証券投資信託の受益権です。
        当初元本は、１口当り１円です。
        ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定
       の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および
       当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関
       を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定ま
       ります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」とい
       います。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等がある場
       合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や
       記名式の形態はありません。
        当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供さ
       れた信用格付または信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありま
       せん。
      （３）【発行（売出）価額の総額】

        5,000億円を上限とします。
         ※上限額到達前であっても、市況環境の変化や運用効率性等を勘案し、新規の購入の申込受付を中止する場合が
          あります。
      （４）【発行（売出）価格】

        購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
        基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
           ブラックロック・ジャパン株式会社
           電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
           ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      （５）【申込手数料】

        購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）はありません。
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      （６）【申込単位】
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き
       後、無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
        取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社
       により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
      （７）【申込期間】

        2019年８月３日から2020年２月５日まで
        申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      （８）【申込取扱場所】

        ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせくだ
       さい。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      （９）【払込期日】

        受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購
       入口数を乗じた金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
        振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日
       に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
      （１０）【払込取扱場所】

        上記「（８）申込取扱場所」で払い込みください。
      （１１）【振替機関に関する事項】

        振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
      （１２）【その他】

       ①　購入代金の利息
          購入代金には利息をつけません。
       ②　日本以外の地域における発行

          行ないません。
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       ③　購入不可日
          以下に定める日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細
        は販売会社にお問い合わせください。
          ・ニューヨーク証券取引所の休場日
       ④　振替受益権について

          ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」に記
        載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
          ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「（11）振替機関に関する事項」
        に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
          （参考）

          ◆投資信託振替制度とは、
           ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
           ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といい
            ます。）への記載・記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　「iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド」（以下「当ファンド」または「ファ
        ンド」という場合があります。）は、日本を除く先進国の不動産投資信託証券（リート）市場を
        代表する指数に連動する運用成果を目指します。
       ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／不動産投信／インデックス型

        に属しています。下記は、一般社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当
        ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示しています。
      ＜商品分類表＞
          単位型・追加型            投資対象地域                              補足分類
                                  投資対象資産（収益の源泉）
                                                   インデックス型
        単位型投信            国内            株式
        追加型投信            海外            債券
                    内外            不動産投信
                                その他資産（　　　　）
                                資産複合
      ＜属性区分表＞

         投資対象資産         決算頻度      投資対象地域         投資形態         為替ヘッジ         対象インデックス
        株式          年１回      グローバル        ファミリー        あり           日経225
        　一般          年２回      （日本を除        ファンド        （　　　）
        　大型株          年４回      く）                           ＴＯＰＩＸ
        　中小型株          年６回      日本        ファンド・        なし
        債券          （隔月）      北米        オブ・                   その他＊
        　一般                        ファンズ
                  年12回      欧州
        　公債          （毎月）      アジア
        　社債          日々      オセアニア
        　その他債券          その他      中南米
         クレジット属性                アフリカ
        不動産投信                中近東
        その他資産                （中東）
        （投資信託証券                エマージング
        （不動産投信））
        資産複合
        　資産配分固定型
        　資産配分変更型
       ＊Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース）
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      ＜各分類および区分の定義＞
       Ⅰ．商品分類
        単位型投信・追加型           追加型投信         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
        投信の区分                    従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
        投資対象地域による           海外         目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
        区分                    投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるも
                            のをいう。
        投資対象資産による           不動産投信         目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
        区分                    投資収益が実質的に不動産投資信託の受益証券および不動産投
                            資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
        補足分類           インデックス型         目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運
                            用成果を目指す旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ．属性区分

        投資対象資産による           その他資産（投資信           目論見書または投資信託約款において、主として投資信託
        属性区分           託証券（不動産投           証券に投資する旨の記載があるものをいう。ただし、当
                   信））           ファンドは、投資信託証券（親投資信託）を通じて主とし
                               て不動産投信に投資する。
        決算頻度による属性           年１回           目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨
        区分                       の記載があるものをいう。
        投資対象地域による           グローバル           目論見書または投資信託約款において、組入資産による投
        属性区分           （日本を除く）           資収益が日本を除く世界の資産を源泉とする旨の記載があ
                               るものをいう。
                               目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファ
        投資形態による属性           ファミリーファンド
                               ンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を
        区分
                               投資対象として投資するものをいう。
        為替ヘッジによる属           為替ヘッジなし           目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行
        性区分                       なわない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行なう
                               旨の記載がないものをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、
                               対円での為替リスクに対するヘッジの有無をいう。
        インデックスファン           その他           日経225およびＴＯＰＩＸに当てはまらない全てのものを
        ドにおける対象イン                       いう。
        デックスによる属性
        区分
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上

       記以外の商品分類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
       （http://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
       ③　信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額

        を変更することができます。
         ※信託金限度額到達前であっても、市況環境の変化や運用効率性等を勘案し、新規の購入の申込受付を中止する
         場合があります。
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       ④　ファンドの特色（当ファンドおよびマザーファンドの特色）
        ａ．当ファンドは、日本を除く先進国の不動産投資信託証券等を主要投資対象として、日本を除
         く先進国の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数であるＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指
                                    ＊
         数（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース）                           に連動する運用成果を目指します。
           ＊　Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース）は、委託会社がＳ＆Ｐ先進国

             ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み）に為替を乗じて算出したものです。
          ■　連動を目指す対象指数（ベンチマーク）の選定および変更に当たっては、当ファンドの商

            品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。
           ※　上記のベンチマークは本書作成時現在のものであり、将来、上記の決定方針に基づき変更となる場合が
             あります。
          ■　効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券

            （ブラックロック・グループが運用するＥＴＦ等）への投資を行なう場合があります。
          ■　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用する場合があります。

          ■　有価証券の貸付を行なう場合があります。その場合、運用の委託先としてブラックロッ

            ク・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．に有価証券の貸付
            の指図に関する権限の全部または一部を委託します。
        ｂ．外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

        ｃ．運用プロセス（ブラックロックのインデックス運用のプロセス）

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        ｄ．当ファンドはファミリーファンド方式により運用を行ないます。
         ※　ファミリーファンド方式とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者から投資された資金をまと




           めてベビーファンドとし、その資金の全部または一部をマザーファンドに投資して実質的な運用を行なう仕
           組みです。なお、信託約款上では「マザーファンド」は「親投資信託」という表現で定義されています。
        ■「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み）」の著作権等について

        当ファンドは、Ｓ＆Ｐまたはその関係会社によって支持、保証、販売または販売促進される
        ものではありません。Ｓ＆Ｐおよびその関係会社は、当ファンドの所有者もしくは一般の者
        に対して、当ファンドへの投資適合性について、また当ファンドが当該インデックスの利回
        りに追随する能力、および当該インデックスが市場全般のパフォーマンスに追随する能力に
        ついて、明示的にも暗示的にも、何ら表明または保証するものではありません。Ｓ＆Ｐおよ
        びその関係会社の当ファンドおよびブラックロック・ジャパン株式会社に対する唯一の関係
        は、当ファンド、ブラックロック・ジャパン株式会社に考慮することなくＳ＆Ｐおよびその
        関係会社が決定、組成、計算する当該インデックスおよびその登録商標についての利用許諾
        を与えるものではありません。Ｓ＆Ｐおよびその関係会社は、当該インデックスに関する決
        定、作成または計算においてブラックロック・ジャパン株式会社または当ファンドの所有者
        の要望等を考慮しません。Ｓ＆Ｐおよびその関係会社は当ファンドの価格・数量の決定、発
        行・販売に関する時期、または当ファンドを現金に換算する式の決定もしくは計算に関わっ
        ておらず、これらに責任を負いません。Ｓ＆Ｐおよびその関係会社は、当ファンドの管理、
        マーケティングまたは取引に関する義務または責任を何ら負いません。Ｓ＆Ｐおよびその関
        係会社は、当該インデックスまたはそれに含まれるいかなるデータの正確性や完全性を保証
        するものではなく、いかなる誤り、欠落または遅延に対しても何ら責任を負いません。Ｓ＆
        Ｐおよびその関係会社は、当該インデックスまたはそれらに含まれる一切のデータの使用に
        より、ブラックロック・ジャパン株式会社、当ファンドの所有者またはその他の者等に生じ
        た結果に対して、明示的にも暗示的にも何ら保証しません。Ｓ＆Ｐおよびその関係会社は、
        当該インデックスまたはそれに含まれる一切のデータに関して、商品性の保証や特定の目
        的・使用における適合性に対する一切の保証を免除されることを明示し、かつそれらに関し
        て明示もしくは暗示の保証も行ないません。上記に関わらず、当該インデックスおよびその
        データの使用から生じる特定の、罰則的、直接的、間接的あるいは結果的な損害（利益の損
        失を含む）について、仮にその可能性について事前に通知されていたとしても、Ｓ＆Ｐおよ
        びその関係会社が責任を負いません。
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      （２）【ファンドの沿革】
       2013年９月26日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

       2016年２月３日              信託期間延長（無期限）
       2017年５月３日              マザーファンドの名称を「ブラックロック先進国リート・インデッ
                     クス・マザーファンド」から「先進国リート・インデックス・マ
                     ザーファンド」へ変更
       2018年２月３日              「i-mizuho先進国リートインデックス（為替ヘッジなし）」のファ
                     ンド名称を「iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド」
                     へ変更
      （３）【ファンドの仕組み】

                            ファンドの仕組み
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       ＜契約等の概要＞
       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受
        託会社の業務に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分
        配金および換金代金の支払、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
       ｃ．「信託財産の有価証券貸付にかかる指図権限委託契約」

         有価証券貸付代理人への有価証券貸付にかかる指図権限の委託ならびに当該業務内容等につい
        て規定しています。
       ＜委託会社の概況＞

        2019年４月末現在の委託会社の概況は、以下の通りです。
        ａ．資本金　　　　3,120百万円
        ｂ．沿革

         1985年１月       メリルリンチ投資顧問株式会社
                 （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                 1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                 1987年６月　投資一任業務認可を取得
                 1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
         1988年３月       バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                 （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                 1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                 1989年１月　投資一任業務認可を取得
                 1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
         1999年４月       野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                 （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                 1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                 1999年８月　投資一任業務認可を取得
         2006年10月       メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                 新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
         2009年12月       バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                 新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
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        ｃ．大株主の状況
                                               所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
         ブラックロック・ジャパン・
                        東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                      15,000株       100％
         ホールディングス合同会社
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     ２【投資方針】
      （１）【投資方針】
       ①　先進国リート・インデックス・マザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を除く先進国
        の不動産投資信託証券市場を代表する指数（Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当
        込み、円換算ベース））に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっ
        ては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するもの
        とします。
       ②　効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券（Ｅ

        ＴＦ）への投資を行なう場合があります。
       ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、不動産投

        資信託証券の実質投資比率（組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の買建額
        を加算し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合を
        いいます。）が100％を超える場合があります。
       ④　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

       ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．

        （BlackRock       Institutional        Trust    Company,     N.A.）に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部
        または一部を委託します。
       ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま

        す。
         当ファンドは、業種構成比、銘柄別構成比等のポートフォリオ特性を限りなくベンチマ－ク

         に近づけるようにポートフォリオを構築することにより、ベンチマークとの高い連動性を目
         指します。また、資産状況によっては上場投資信託証券を活用することがあります。
         ※委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的な

         おそれのある取引を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保
         するため、売買執行管理規程等の社内規程により管理します。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                    先進国リート・インデックス・マザーファンド
                           －  運用の基本方針         －

      １．基本方針

       この投資信託は、日本を除く先進国の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数（Ｓ＆
       Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース））に連動する運用成果を目
       指します。
      ２．運用方法

     　(１)投資対象

        日本を除く先進国の不動産投資信託証券等を主要投資対象とします。
     　(２)投資態度

       ①　日本を除く先進国の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指しま
          す。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等
          を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。
       ②　効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券
          （ＥＴＦ）への投資を行なう場合があります。
       ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、不動産
          投資信託証券の実質投資比率（組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の
          買建額を加算し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対
          する割合をいいます。）が100％を超える場合があります。
       ④　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.
          (BlackRock       Institutional        Trust    Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の
          全部または一部を委託します。
       ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあり
          ます。
     　(３)投資制限

       ①　株式への投資割合には制限を設けません。
       ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総
          額の20％以下とします。
       ③　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の
          ５％以下とします。
       ⑥　  一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合
          理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エク
          スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
          は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
          なった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （２）【投資対象】
       ①　投資対象とする資産の種類
          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、
        投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるもの
        をいいます。以下同じ。）とします。
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に
          定めるものに限ります。）
        ｃ．金銭債権（ａ．およびｄ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
        ｄ．約束手形
       ②　投資対象とする有価証券

          委託会社は信託金を主として先進国リート・インデックス・マザーファンドの受益証券のほ
        か、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
        掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
        ａ．株券または新株引受権証書
        ｂ．国債証券
        ｃ．地方債証券
        ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
        ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株
          引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定
          めるものをいいます。）
        ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号
          で定めるものをいいます。）
        ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条
          第１項第７号で定めるものをいいます。）
        ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券
          （金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
        ｊ．コマーシャル・ペーパー
        ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）お
          よび新株予約権証券
        ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有する
          もの
        ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるもの
          をいいます。）
        ｎ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で
          定めるものをいいます。）
        ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
          す。）
        ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものを
          いい、有価証券に係るものに限ります。）
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        ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
          受益証券に限ります。）
        ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
          の受益証券に表示されるべきもの
        ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
          なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証
        書の性質を有するものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．
        の証券または証書のうちｂ．からｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．のうち投資法
        人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券およびｎ．の証券（投資法人債券を除く）を以下
        「投資信託証券」といいます。
       ③　投資対象とする金融商品

          ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認める
        ときには、有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有
        価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができま
        す。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
          す。）
        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
        ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      （３）【運用体制】

       ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

         社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署
        にフィードバックする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って
        運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。
       ③　当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（４名程度）が担当いたします。

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        ブラックロックの株式インデックス運用スタイルの特徴
        ・特色ある投資哲学
         当運用は「投資は科学である」という運用哲学に基づき、個人の恣意性が極力排除された独自
         開発の計量モデル主導の運用であるため、一貫性、透明性、客観性、再現性に優れた投資判断
         が可能となっています。
         「リターン」「リスク」「コスト」を包括的に管理する「トータル・パフォーマンス・マネジ
         メント」を提唱し、常にリターン、リスク、コストの最適バランスを考え、投資効率を最大化
         することを投資の最終目的としています。
        ・ブラックロック独自のリサーチ

         ブラックロック独自のリサーチへの取り組みは、グループ内の株式インデックス部門において
         も積極的に実施しております。株式インデックス部門内にインデックス・リサーチ・グループ
         （ＩＲＧ）を設置し、主にベンチマーク変更データの分析等を行なっています。これにより、
         あらゆるインデックスの変化に対しても、ポートフォリオ・マネジャーが即座に対応できる体
         制をとっています。またＩＲＧとは別途、インデックス変更に絡むトレーディング戦略を分析
         する多数の専門家を配しており、インデックス・ファンドが低コストで効率的なトレードを行
         なうことが出来るよう、研究を行なっております。
        ・リスク・コントロール

         ブラックロックのリスク・マネジメント・システムは、ポートフォリオ・マネジャーがポート
         フォリオのリスクを詳細に把握し、急激な市場変動時においても即座にポートフォリオを修正
         することを可能としています。
         ※　運用体制は、変更となる場合があります。

        ブラックロック・グループ

                                         ＊
         ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.52兆ドル                                （約721兆円）を持つ世界最大級の
        独立系資産運用グループであり、当社はその日本法人です。
         当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マ
        ネジメントおよびオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。ま
        た、機関投資家向けに、リスク管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャ
        ル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっております。
        ＊　2019年３月末現在。（円換算レートは１ドル＝110.685円を使用）
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      （４）【分配方針】
       ①　収益分配方針
          年１回の毎決算時（11月２日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
        き、分配を行ないます。
        ａ．分配対象額の範囲
           分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越
          欠損補填後、評価損益を含みます。）等の全額とします。
        ｂ．分配対象収益についての分配方針

           分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、
          市況動向等によっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金
          額について保証するものではありません。
        ｃ．留保益の運用方針

           留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運
          用を行ないます。
       ②　収益の分配

        ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
          (a）配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」とい
           います。）は、諸経費（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消
           費税等相当額」といいます。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含
           みます。以下同じ。）を控除した後、その残額を投資者に分配することができます。なお、
           次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができま
           す。
          (b）売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費および信
           託報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、その
           残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積
           立金として積み立てることができます。
        ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③　収益分配金の支払い

        ａ．支払時期と支払場所
          (a）一般コースの場合
            毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、
           毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお
           支払いを開始します。収益分配金は販売会社の営業所等において支払います。
          (b）累積投資コースの場合
            累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことによ
           り、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この
           場合、販売会社は投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行
           ないます。当該売り付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
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        ｂ．時効
           投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権
          利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      （５）【投資制限】

       ①　当ファンドの約款で定める投資制限
        ａ．投資する株式等の範囲
          (a）委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融
           商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場
           において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または
           社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この
           限りではありません。
          (b）(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証
           券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社
           が投資することを指図することができるものとします。
        ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                       ＊
           株式への実質投資割合             には制限を設けません。
           ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
             の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
             に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。以下同じ。
        ｃ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限

           新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資
          産総額の20％以下とします。
        ｄ．外貨建資産への投資制限

           外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        ｅ．上場投資信託証券への投資制限

           上場投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
        ｆ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

           外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認め
          られる場合には、制約されることがあります。
        ｇ．投資する投資信託証券（親投資信託および上場投資信託証券を除きます。）への投資制限

           投資信託証券（親投資信託および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信
          託財産の純資産総額の５％以下とします。
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        ｈ．信用取引の指図範囲
          (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けるこ
           との指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しま
           たは買い戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
          (b）(a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額
           の範囲内とします。
          (c）信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売
           り付けの一部を決済するための指図をするものとします。
        ｉ．先物取引等の運用指図

          (a）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
           め、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３
           号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項
           第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28
           条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引
           と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取
           引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
          (b）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
           め、わが国の取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る
           先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
          (c）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
           め、わが国の取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引
           所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
        ｊ．スワップ取引の運用指図

          (a）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
           クおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった
           受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいま
           す。）を行なうことの指図をすることができます。
          (b）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えな
           いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
           の限りではありません。
          (c）スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
           と親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
           みなした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託
           財産の純資産総額を超えないものとします。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が
           減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった
           場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図
           するものとします。
          (d）親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
           みなした額とは、親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額に親投資信
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           託の信託財産の純資産総額に占める信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額の割
           合を乗じて得た額をいいます。
          (e）スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
           評価するものとします。
          (f）委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたと
           きは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ｋ．金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の運用指図

          (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため金利先渡取引、為替先渡取引および直
           物為替先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
          (b）金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
           済日が、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
           で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
          (c）委託会社は、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行なうにあたり担保
           の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうも
           のとします。
        ｌ．有価証券の貸付の指図

          (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の
           指図をすることができます。
           イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式
            の時価合計額を超えないものとします。
           ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保
            有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
           ハ．投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財
            産で保有する投資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
          (b）(a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額
           に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
          (c）委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行な
           うものとします。
        ｍ．公社債の空売りの指図範囲

          (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財
           産に属さない公社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの
           決済については、公社債（信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは
           買い戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
          (b）(a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総
           額の範囲内とします。
          (c）信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
           売り付けの一部を決済するための指図をするものとします。
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        ｎ．公社債の借入れ
          (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることが
           できます。なお、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたとき
           は、担保の提供の指図を行なうものとします。
          (b）(a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で
           行なうものとします。
          (c）信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借
           入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
          (d）(a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
        ｏ．外国為替予約の指図および範囲

           委託会社は、信託財産に属する外貨建資産と親投資信託の信託財産に属する外貨建資産のう
          ち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属する親投資信託の時価総額に親投資信託の信
          託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との
          合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図すること
          ができます。
        ｐ．資金の借入れ

          (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支
           払資金の手当て（換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）
           を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借
           入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借
           入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
          (b）換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信
           託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金
           代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日
           以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却または換金代金および
           有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行な
           う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
          (c）収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          (d）借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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        ｑ．デリバティブ取引等に係る投資制限
           一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合
          理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｒ．信用リスク集中回避のための投資制限

           一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エク
          スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
          は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
          た場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
       ②　投信法等関係法令で定める投資制限

          同一の法人の発行する株式
           委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることと
          なる場合には、当該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとしま
          す。
        ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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     ３【投資リスク】
      (1）投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けま
       す。これらの信託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、
       当ファンドは元金および元金からの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落に
       より投資者は損失を被り、元金を割り込むことがあります。また、投資信託は預貯金と異なりま
       す。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
       ①　基準価額の変動要因

        ａ．不動産投資信託証券への投資リスク
           不動産投資信託証券に投資します。不動産投資信託証券は、保有不動産の評価額等の状況、
          市場金利の変動、不動産市況や株式市場の動向等により価格が変動します。また、不動産投資
          信託証券を購入あるいは売却しようとする際に、市場の急変等により流動性が低下し、購入も
          しくは売却が困難または不可能等になることが考えられます。加えて、不動産投資信託証券の
          運営上のリスクの影響（当該不動産投資信託証券の上場廃止等）を受けることが想定されま
          す。このような事態が生じた場合にはファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｂ．為替変動リスク

           主として外貨建資産に投資します。                   原則として外貨建資産に対して為替ヘッジを行ないませ
          ん。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｃ．カントリー・リスク

           海外の有価証券に投資をします。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因に
          より、有価証券の価格が変動することがあり、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与え
          ます。
        ｄ．デリバティブ取引のリスク

           先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができます。このような投資手
          法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利、為替
          等の変動による影響からファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
          果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取
          引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありませ
          ん。
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       ②　ベンチマークとする指数に関する留意点
        ａ．ベンチマークと基準価額の乖離要因
           ファンドは、基準価額がベンチマークの動きと高位に連動することを目指しますが、主とし
          てファンドの信託報酬、ファンドの取引費用、ファンドの組入銘柄とベンチマーク採用銘柄の
          相違等の要因があるため、ベンチマークと一致した推移をすることを運用上約束するものでは
          ありません。
        ｂ．指数に関するリスク

           当ファンドはベンチマークとなる指数の提供者が公表する価格や収益率に連動する運用成果
          を目指しますが、指数提供者による指数の構成や計算の局面における正確性は確保されていま
          せん。指数提供者は、指数の構成銘柄および計算方法等について開示していますが、指数に関
          するデータの品質、正確性または完全性について責任を負うものではなく、また、指数が開示
          された計算方法等に従って算出されたことを保証するものでもありません。当ファンドは、提
          供された指数に対して整合的な運用成果を得ることを目的としており、委託会社が指数提供者
          のエラーを補償し、またはその責任を負うものではありません。データの品質、正確性または
          完全性に関するエラーは時として起こり得るものであり、また、一定期間発見されず訂正され
          ない可能性があります。指数提供者のエラーに関連する損益や費用は、当ファンドおよび投資
          者に帰属します。たとえば、指数に誤った構成銘柄が含まれる場合、公表された指数への連動
          を目指す当ファンドにおいても当該構成銘柄へのマーケット・エクスポージャーを有すること
          となる一方、他の構成銘柄へのエクスポージャーは低減することになります。このように、指
          数の誤りはファンドの運用成果に正または負の影響を及ぼす可能性があります。また、構成銘
          柄の誤りを修正する等のために指数が臨時にリバランスされ、それに伴いファンドのポート
          フォリオの調整が行なわれる場合、調整から生じる取引費用やマーケット・エクスポージャー
          は当ファンドが負担することになります。予定していないリバランスにより、ファンドの収益
          率が指数の収益率に正確に連動できないリスク（トラッキング・エラーのリスク）にさらされ
          る可能性があります。したがって、指数提供者による指数の誤りや臨時のリバランスは、当
          ファンドにかかる費用とマーケット・エクスポージャー・リスクを増大させる可能性がありま
          す。
       ③　ファンド運営上のリスク

        ａ．上場投資信託証券への投資に関する留意点
           金融商品取引所等に上場している投資信託証券（上場投資信託証券）を購入あるいは売却し
          ようとする際に、市場の急変等により流動性が低下し、購入もしくは売却が困難または不可能
          等になることが考えられます。この場合にはファンドの運用成果に影響を与えることがありま
          す。
        ｂ．購入および換金の受付の中止・取消

           金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを
          得ない事情があるときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、
          この場合、既に受付けた受益権の購入および換金の受付を取り消す場合があります。
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        ｃ．ファンドの繰上償還
           当ファンドは、換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者
          のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、信託期間の途中
          でもファンドを償還させる場合があります。
        ｄ．法令・税制・会計等の変更

           法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
        ｅ．収益分配金に関する留意点

           分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払
          われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
           分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
          買益）を超えて支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、
          当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と
          比べて下落することになります。したがって、分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファ
          ンドの収益率を示すものではありません。
           投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻
          しに相当する場合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本
          のことで、投資者毎に異なります。
      (2）リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なってお
       ります。具体的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、
       投資制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致してい
       ることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有してお
       ります。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行なっておりま
       す。
         ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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      （参考情報）
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     ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】
        購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）はありません。
      （２）【換金（解約）手数料】

       ①　換金手数料
          ありません。
       ②　信託財産留保額

          ありません。
      （３）【信託報酬等】

       ①　信託報酬の総額
          計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.4212％（税抜0.39％）の率を乗じて得た
        額とします。       信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価と
        する役務の内容は次の通りとします。
                    信託報酬の配分                     役務の内容

                     年0.1890％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類の
           委託会社
                   （税抜0.175％）          作成等
                     年0.1890％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、
           販売会社
                   （税抜0.175％）          購入後の情報提供等
                     年0.0432％
           受託会社                   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                   （税抜0.040％）
         ※上場投資信託証券等に投資する場合、当該上場投資信託証券等において報酬等がかかることがありますが、投
          資銘柄や組入比率は固定されていないため、事前に料率、上限額などを表示することができません。
        ＜消費税率が10％になった場合は、以下とします。＞

          計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.429％（税抜0.39％）の率を乗じて得た
        額とします。       信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価と
        する役務の内容は次の通りとします。
                    信託報酬の配分                     役務の内容

                     年0.1925％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類の
           委託会社
                   （税抜0.175％）          作成等
                     年0.1925％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、
           販売会社
                   （税抜0.175％）          購入後の情報提供等
                     年0.0440％
           受託会社                   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                   （税抜0.040％）
         ※上場投資信託証券等に投資する場合、当該上場投資信託証券等において報酬等がかかることがありますが、投
          資銘柄や組入比率は固定されていないため、事前に料率、上限額などを表示することができません。
       ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

          信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）お
        よび毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
          委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。
        信託報酬の販売会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社
        に対して支払われます。受託会社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
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      （４）【その他の手数料等】
       ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場
        合はその都度、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利

        息はその都度、信託財産の管理・運営に係る諸費用（信託財産の財務諸表の監査費用等ならびに
        当該費用に係る消費税等相当額を含みます。）（以下「諸経費」といいます。）は日々計上さ
        れ、その都度もしくは毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）および毎計
        算期末または信託終了のとき、信託財産中から支弁することができます。
       ③　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みま

                                                       *
        す。）、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                               等は、
        その都度、信託財産中より支弁することができます。
        ＊ 海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
       ④　投資する上場投資信託証券等に係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途当該上場投

        資信託証券等から支払われます。
       ⑤　有価証券の貸付を行なった場合はその都度、ファンドの収益となる品貸料に50％を乗じて得た

        額が報酬としてファンドから運用の委託先等に支払われます。
      （５）【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとな
       ります。
       ①　個別元本方式について
        ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれ
          ません。）が当該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
        ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託

          を行なうつど、当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出

          が行なわれます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は
          当該支店等毎に個別元本の算出が行なわれる場合があります。
        ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本か

          ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となりま
          す。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参
          照。）
       ②　換金時および償還時の課税について

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        ａ．個人の投資者の場合
           換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
        ｂ．法人の投資者の場合

           換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③　収益分配金の課税について

          追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「元本払戻金（特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分がありま
        す。
          投資者が収益分配金を受け取る際、ａ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別
        元本と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額
        が普通分配金となり、ｂ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回って
        いる場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当
        該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
          なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
        本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となりま
        す。
       ④　個人、法人の課税の取扱いについて

        ａ．個人の投資者に対する課税
          (a）収益分配金の課税について
            支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得とし
           て、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則
           として、申告は不要です。また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と
           申告分離課税（20.315％（所得税15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することがで
           きます。
          (b）換金時および償還時の差益の課税について

            換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および
           当該購入時手数料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益とし
           て課税対象（譲渡所得等）となり、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による
           申告分離課税が適用されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口
           座）の利用が可能な場合があります。
            換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式

           等の譲渡益、上場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を
           選択したものに限ります。）との損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることがで
           きます。
            また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相
           殺することができます。
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           ※ 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎
            年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非
            課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
            が 対象となります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得と
            の損益通算はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせく
            ださい。
        ｂ．法人の投資者に対する課税

           法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時
          および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収は
          ありません。）の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税
          の課税対象となりますが、益金不算入制度の適用はありません。
         ※　上記は2019年４月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

          す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５【運用状況】
      以下の運用状況は2019年４月末現在のものです。
      「iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド」
      (1)【投資状況】
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     親投資信託受益証券                                 417,696,645                100.24

                   内　日本                    417,696,645                100.24

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                 △1,020,186                △0.24

     純資産総額                                 416,676,459                100.00

      (2)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                 簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

     順位       銘柄       国/地域     種類
                            数量(口)
                                  (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
        先進国リート・インデッ              親投資信託
                   日本
      １                      244,267,044       1.5830    386,683,233       1.7100    417,696,645       100.24
        クス・マザーファンド               受益証券
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                          種類                    投資比率(％)

                      親投資信託受益証券                         100.24

              (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
        2019年４月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                          純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

     第１期(2014年11月４日)                 465,557,542          （同左）            1.3683       （同左）

     第２期(2015年11月２日)                 447,422,347          （同左）            1.4907       （同左）

     第３期(2016年11月２日)                 428,544,683          （同左）            1.2925       （同左）

     第４期(2017年11月２日)                 442,787,743          （同左）            1.5275       （同左）

     第５期(2018年11月２日)                 404,162,067          （同左）            1.5173       （同左）

     2018年４月末現在                 464,199,274           －           1.4118         －

     2018年５月末現在                 483,246,765           －           1.4642         －

     2018年６月末現在                 453,971,469           －           1.5225         －

     2018年７月末現在                 438,533,055           －           1.5266         －

     2018年８月末現在                 422,022,070           －           1.5751         －

     2018年９月末現在                 415,093,599           －           1.5537         －

     2018年10月末現在                 406,732,946           －           1.5297         －

     2018年11月末現在                 410,575,028           －           1.5649         －

     2018年12月末現在                 363,541,561           －           1.4271         －

     2019年１月末現在                 401,833,915           －           1.5582         －

     2019年２月末現在                 401,298,607           －           1.5940         －

     2019年３月末現在                 429,955,052           －           1.6518         －

     2019年４月末現在                 416,676,459           －           1.6461         －

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       ②【分配の推移】
                                       １口当たりの分配金(円)

                 第１期                            －

                 第２期                            －

                 第３期                            －

                 第４期                            －

                 第５期                            －

              2018年11月３日～
                                            －
               2019年５月２日
       ③【収益率の推移】

                                          収益率(％)

                 第１期                           36.8

                 第２期                            8.9

                 第３期                          △13.3

                 第４期                           18.2

                 第５期                           △0.7

              2018年11月３日～
                                            8.5
               2019年５月２日
      (注)　   収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算していま
         す。
      (4)【設定及び解約の実績】

                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第１期            467,173,225             126,937,969             340,235,256

          第２期            362,707,174             402,799,447             300,142,983

          第３期            114,001,251              82,574,530             331,569,704

          第４期             73,410,714             115,096,191             289,884,227

          第５期            107,156,117             130,667,578             266,372,766

       2018年11月３日～
                       42,145,330             52,810,936             255,707,160
        2019年５月２日
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     （参考情報）
     「先進国リート・インデックス・マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     投資証券                                1,883,685,817                  99.34

                   内　アメリカ                   1,368,667,008                  72.18

                   内　オーストラリア                    128,485,726                 6.78

                   内　イギリス                     96,991,225                 5.12

                   内　フランス                     80,606,284                 4.25

                   内　シンガポール                     71,088,409                 3.75

                   内　香港                     44,262,396                 2.33

                   内　カナダ                     34,691,934                 1.83

                   内　ベルギー                     16,451,304                 0.87

                   内　スペイン                     13,199,844                 0.70

                   内　ニュージーランド                     8,497,532                0.45

                   内　オランダ                     5,618,685                0.30

                   内　ドイツ                     5,224,634                0.28

                   内　アイルランド                     4,677,151                0.25

                   内　ガーンジィ                     2,476,502                0.13

                   内　イスラエル                     1,203,704                0.06

                   内　マン島                      696,396               0.04

                   内　イタリア                      606,675               0.03

                   内　韓国                      240,408               0.01

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                  12,454,540                 0.66

     純資産総額                                1,896,140,357                 100.00

      (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)  投資資産
       ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資
                                  簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
                                                        比率
     順位        銘柄        国/地域    種類    投資口数
                                  (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
                     アメリカ    投資証券

        SIMON   PROPERTY    GROUP   INC
      1                         4,339   20,305.29      88,104,662     19,892.52      86,313,655      4.55
                     アメリカ    投資証券

        PROLOGIS    INC
      2                         8,853   7,266.28      64,328,415     8,440.20      74,721,099      3.94
                     アメリカ    投資証券

        PUBLIC   STORAGE   INC
      3                         2,108   23,085.03      48,663,248     24,247.96      51,114,702      2.70
                     アメリカ    投資証券

        WELLTOWER    INC
      ▶                         5,427   7,620.79      41,358,074     8,248.93      44,766,983      2.36
                     アメリカ    投資証券

        EQUITY   RESIDENTIAL
      5                         5,196   7,297.53      37,917,986     8,497.24      44,151,682      2.33
                     アメリカ    投資証券

        AVALONBAY    COMMUNITIES     INC
      6                         1,945   19,713.80      38,343,346     22,364.40      43,498,772      2.29
                     アメリカ    投資証券

      7  DIGITAL   REALTY   TRUST   INC              2,919   11,884.24      34,690,123     13,400.74      39,116,784      2.06
                     香港   投資証券

        LINK  REIT
      8                        29,500    1,016.18      29,977,441     1,302.65      38,428,204      2.03
                     フランス    投資証券

        UNIBAIL-RODAMCO       WESTFIELD
      9                         1,933   19,872.26      38,413,080     19,322.43      37,350,262      1.97
                     アメリカ    投資証券

        REALTY   INCOME   CORP
      10                         4,267   6,916.80      29,513,995     7,838.44      33,446,657      1.76
                     アメリカ    投資証券

        VENTAS   INC
      11                         5,003   6,519.94      32,619,274     6,652.83      33,284,148      1.76
                     アメリカ    投資証券

        BOSTON   PROPERTIES     INC
      12                         2,170   13,467.85      29,225,248     15,199.29      32,982,473      1.74
                     アメリカ    投資証券

        ESSEX   PROPERTY    TRUST   INC
      13                          923  28,376.02      26,191,068     31,132.32      28,735,139      1.52
                     アメリカ    投資証券

        ALEXANDRIA     REAL  ESTATE   EQUIT
      14                         1,583   13,823.18      21,882,103     15,924.08      25,207,825      1.33
                     オースト

                        投資証券
      15  GOODMAN   GROUP                   22,510     808.54     18,200,419     1,038.14      23,368,720      1.23
                     ラリア
                     オースト

                        投資証券
        SCENTRE   GROUP
      16                        74,781     306.03     22,885,616      308.93     23,102,498      1.22
                     ラリア
        HCP  INC           アメリカ    投資証券

      17                         6,710   3,158.47      21,193,398     3,346.55      22,455,363      1.18
                     アメリカ    投資証券

        HOST  HOTELS   & RESORTS   INC
      18                        10,400    2,157.90      22,442,189     2,113.96      21,985,236      1.16
                     アメリカ    投資証券

        WP CAREY   INC
      19                         2,386   7,505.65      17,908,492     8,739.95      20,853,542      1.10
                     アメリカ    投資証券

        EXTRA   SPACE   STORAGE   INC
      20                         1,788   10,150.67      18,149,415     11,413.17      20,406,755      1.08
                     アメリカ    投資証券

        UDR  INC
      21                         3,871   4,416.12      17,094,825     4,998.57      19,349,489      1.02
                                  35/110



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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                        投資
                                  簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
                                                        比率
     順位        銘柄        国/地域    種類    投資口数
                                  (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
                     アメリカ    投資証券

        MID-AMERICA     APARTMENT    COMM
      22                         1,600   11,018.62      17,629,797     12,078.68      19,325,890      1.02
                     アメリカ    投資証券

        VORNADO   REALTY   TRUST
      23                         2,435   7,618.35      18,550,683     7,752.32      18,876,907      1.00
                     アメリカ    投資証券

        REGENCY   CENTERS   CORP
      24                         2,353   7,171.35      16,874,205     7,540.92      17,743,801      0.94
                     アメリカ    投資証券

        DUKE  REALTY   CORP
      25                         5,046   3,120.98      15,748,486     3,447.21      17,394,656      0.92
                     アメリカ    投資証券

        SUN  COMMUNITIES     INC
      26                         1,213   11,319.65      13,730,746     13,672.54      16,584,795      0.87
                     アメリカ    投資証券

        EQUITY   LIFESTYLE    PROPERTIES
      27                         1,263   10,716.90      13,535,456     12,963.41      16,372,793      0.86
                     アメリカ    投資証券

        FEDERAL   REALTY   INVS  TRUST
      28                         1,044   13,950.09      14,563,903     14,956.58      15,614,671      0.82
                     アメリカ    投資証券

      29  CAMDEN   PROPERTY    TRUST                1,357   10,170.88      13,801,886     11,150.32      15,130,993      0.80
                     イギリス    投資証券

        SEGRO   PLC
      30                        15,232     897.60     13,672,298      986.91     15,032,755      0.79
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。

      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                     投資証券                       99.34

             (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③　その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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     （参考情報）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      (1）申込方法
        受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券
       の取引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の
       申込書を提出します。
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後
       無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
        「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって
       契約を締結します。
        取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせく
       ださい。
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機
       関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行な
       われます。なお、販売会社は、当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係
       る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託会社は、追加信託により分割された
       受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事
       項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知が
       あった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ない
       ます。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により
       生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に
       係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
      (2）申込期間

        当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等
       でお受けしています。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3）受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、
       受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受
       付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
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      (4）購入不可日
        以下に定める日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は
       販売会社にお問い合わせください。
        ・ニューヨーク証券取引所の休場日
      (5）購入単位

        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き
       後、無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
        取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社
       にお問い合わせください。
      (6）購入価額

        購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      (7）購入時手数料

        ありません。
      (8）購入代金のお支払い

        ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会
       社に支払うものとします。
      (9）購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得な
       い事情があるときは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付
       けた購入の受付を取り消すことがあります。
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     ２【換金（解約）手続等】
      (1）換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を申込することができます。投資者
       が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申
       込の受付は、午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることが
       あります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日の
       お取扱いとします。
      (2）換金単位

        換金単位は各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (3）換金不可日

        以下に定める日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けません。詳細は
       販売会社にお問い合わせください。
        ・ニューヨーク証券取引所の休場日
      (4）換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日
       の基準価額から所得税および地方税を差し引いた金額となります。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ること
       ができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      (5）換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限を設ける場合があります。
      (6）換金代金の支払い

        換金代金は原則として換金受付日から起算して５営業日目から販売会社においてお支払いしま
       す。
      (7）換金の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その
       他やむを得ない事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申
       込の受付を取り消すことができます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付
       中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回し
       ない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金の申込を受付けたもの
       とします。
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     ３【資産管理等の概要】
      （１）【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きま
       す。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額
       から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口
       数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証
       券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則とし
       て、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の評
       価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下
       記に問い合わせることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。
        ファンド名は「ｉＳ先進リＦ」と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
        マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価します。
        （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
        不動産投資信託証券：原則として、金融商品取引所における計算日の最終相場で評価します。
        ブラックロック・ジャパン株式会社

        電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      （２）【保管】

        該当事項はありません。
      （３）【信託期間】

        この信託の期間は、無期限とします。
      （４）【計算期間】

        計算期間は、毎年11月３日から翌年11月２日までとすることを原則とします。計算期間終了日に
       該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期
       間が開始されるものとします。
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      （５）【その他】
       ①　ファンドの償還条件等
        ａ．委託会社は、信託期間中において、このファンドを償還することが投資者のため有利である
          と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファ
          ンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しよう
          とする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社

          と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、
          あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいま

          す。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還
          の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投
          資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権

          が属するときの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同
          じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れ
          ている投資者が議決権を行使しないときは、当該知れている投資者は書面決議について賛成す
          るものとみなします。
        ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多

          数をもって行ないます。
        ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当

          該提案につき、この信託契約に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思
          表示をしたときには適用しません。                   また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が
          生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手続を行なうことが困難な場合も同じとします。
        ｇ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファ

          ンドを償還させます。
        ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき

          は、委託会社はこのファンドを償還させます。
        ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会

          社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決
          議が否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
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        ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその
          任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受
          託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社
          を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
          委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこのファンドを償還させます。
       ②　信託約款の変更

        ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したと
          きは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併
          合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併
          合」をいいます。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合
          しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は以下に定める
          以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場

          合に限り     、併合にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合
          を除き、     合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。
          この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその
          理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に係る知れている投資
          者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権

          が属するときの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同
          じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れ
          ている投資者が議決権を行使しないときは、当該知れている投資者は書面決議について賛成す
          るものとみなします。
        ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多

          数をもって行ないます。
        ｅ．書面決議の効力は、この信託のすべての投資者に対してその効力を生じます。

        ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい

          て、当該提案につき、この信託約款に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意
          の意思表示をしたときには適用しません。
        ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場

          合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
          否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
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        ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．
          の規定にしたがいます。
       ③　信託事務の委託

          受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について資産管理サービス信託銀行株
        式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる
        契約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
       ④　運用報告書の作成

          毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買
        状況などを記載した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申
        し出いただいた方法にて知れている受益者にお届けいたします。
       ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

        ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社い
          ずれからも別段の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の
          取扱いについてもこれと同様です。
        ｂ．「信託財産の有価証券貸付にかかる指図権限委託契約」の契約期間は特に定められておら

          ず、契約の一方当事者から他の当事者への書面による事前通知によりいつでも（ただし、有価
          証券貸付代理人が契約を終了させようとする場合には、30日前の事前通知により）終了させる
          ことができます。
       ⑥　公告

          委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
          www.blackrock.com/jp/
          ただし、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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     ４【受益者の権利等】
       当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
      (1）収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有し
       ます。
        ＜一般コース＞
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計
        算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分
        配金にかかる計算期間の末日以前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。
        また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
        販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に
        お支払いを開始します。
          投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利
        を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
        ＜累積投資コース＞

          受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
        了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。
          販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益
        権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録さ
        れます。
      (2）償還金受領権

        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有しま
       す。
        償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５
       営業日以内）に償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還
       日以前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定
       された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
       は原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。なお、当該投資者は、その口座が開設
       されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る
       受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の
       口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失
       い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
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      (3）受益権の換金請求権
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
        換金代金は、換金受付日から起算して、原則として５営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求
       に係るこの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消
       の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少
       の記載または記録が行なわれます。
      (4）反対受益者の買取請求の不適用

        当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益
       権の買取請求の規定の適用を受けません。
      (5）帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧ま
       たは謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
     (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

       同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
       しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第５期計算期間（2017年11月３日から2018年11

       月２日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     (3)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「先進国リート・イン

       デックス・マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
       　なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
     (4)　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38

       号)及び同規則第38条の３並びに第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令
       第133号)に基づいて作成しております。
       　なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (5 )　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間（2018年11月３日から2019年５

       月２日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
     (6)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「先進国リート・イン

       デックス・マザーファンド」の貸借対照表、注記表を記載しております。
       　なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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     １【財務諸表】
      【iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド】
      (1)【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    第４期              第５期
                               (平成29年11月２日現在)              (平成30年11月２日現在)
      資産の部
       流動資産
         親投資信託受益証券                              444,403,341              405,314,417
                                       1,339,750                52,630
         未収入金
       流動資産合計                               445,743,091              405,367,047
      資産合計                                 445,743,091              405,367,047
      負債の部
       流動負債
         未払解約金                               1,339,750                52,630
         未払受託者報酬                                118,383               95,801
         未払委託者報酬                               1,279,037               838,749
                                        218,178              217,800
         その他未払費用
       流動負債合計                                2,955,348              1,204,980
      負債合計                                  2,955,348              1,204,980
      純資産の部
      元本等
       元本                               289,884,227              266,372,766
       剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金（△）                              152,903,516              137,789,301
         （分配準備積立金）                              46,939,101              43,893,153
                                      442,787,743              404,162,067
       元本等合計
      純資産合計                                 442,787,743              404,162,067
      負債純資産合計                                 445,743,091              405,367,047
                                  48/110











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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    第４期              第５期
                                (自　平成28年11月３日              (自　平成29年11月３日
                               　至　平成29年11月２日)              　至　平成30年11月２日)
      営業収益
                                       77,395,741               2,830,856
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                77,395,741               2,830,856
      営業費用
       受託者報酬                                 233,626              201,543
       委託者報酬                                2,524,095              1,889,224
                                        448,695              463,041
       その他費用
       営業費用合計                                3,206,416              2,553,808
      営業利益又は営業損失（△）                                 74,189,325                277,048
      経常利益又は経常損失（△）                                 74,189,325                277,048
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 74,189,325                277,048
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       17,232,568              △ 1,954,923
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 96,974,979              152,903,516
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 33,986,216              49,502,475
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       33,986,216              49,502,475
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 35,014,436              66,848,661
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       35,014,436              66,848,661
       額
                                           －              －
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 152,903,516              137,789,301
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

     有価証券売買等損益の計上基準
     約定日基準で計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                            第４期                   第５期
           項目
                        (平成29年11月２日現在)                   (平成30年11月２日現在)
      １　当該計算期間の末日にお
                                289,884,227口                   266,372,766口
        ける受益権総数
      ２　１口当たり純資産額                             1.5275円                   1.5173円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第４期                   第５期
           項目             (自　平成28年11月３日                   (自　平成29年11月３日
                        　至　平成29年11月２日)                   　至　平成30年11月２日)
      分配金の計算過程               第４期計算期末における、費用控除後                   第５期計算期末における、費用控除後
                     の配当等収益（16,252,096円）、費用                   の配当等収益（13,688,936円）、費用
                     控除及び繰越欠損金補填後の有価証券                   控除及び繰越欠損金補填後の有価証券
                     売買等損益（0円）、収益調整金（有                   売買等損益（0円）、収益調整金（有
                     価証券売買等損益相当額）                   価証券売買等損益相当額）
                     （43,474,715円）、収益調整金（その                   （20,565,377円）、収益調整金（その
                     他収益調整金）（71,767,121円）、分                   他収益調整金）（79,300,577円）、分
                     配準備積立金（30,687,005円）によ                   配準備積立金（30,204,217円）によ
                     り、分配対象収益は162,180,937円と                   り、分配対象収益は143,759,107円と
                     なりましたが、委託会社が基準価額水                   なりましたが、委託会社が基準価額水
                     準・市況動向等を勘案し、当期は分配                   準・市況動向等を勘案し、当期は分配
                     を見合わせました。                   を見合わせました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンド
     が保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「不動産投資信託証券への投資リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リ
     スク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                 第４期                           第５期
             (平成29年11月２日現在)                           (平成30年11月２日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「（重要な会計方針に係る事項に関する注                           同左
        記）」に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価                           同左
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                            第４期                   第５期
           項目
                        (平成29年11月２日現在)                   (平成30年11月２日現在)
     期首元本額                           331,569,704円                   289,884,227円
     期中追加設定元本額                           73,410,714円                   107,156,117円
     期中一部解約元本額                           115,096,191円                   130,667,578円
     ２　有価証券関係

     第４期(平成29年11月２日現在)
     売買目的有価証券
                                   当計算期間の損益に
           種類
                                  含まれた評価差額(円)
        親投資信託受益証券                             59,645,234
           合計                         59,645,234

     第５期(平成30年11月２日現在)

     売買目的有価証券
                                   当計算期間の損益に
           種類
                                  含まれた評価差額(円)
        親投資信託受益証券                             4,208,159
           合計                         4,208,159

     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (4)【附属明細表】
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
           該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額        評価額(円)         備考

                先進国リート・インデックス・マザー
      親投資信託受益証券                               257,768,009        405,314,417
                ファンド
             親投資信託受益証券　合計                       257,768,009        405,314,417
                   合計                  257,768,009        405,314,417

       (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       第２　信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (参考情報)
        当ファンドは、「先進国リート・インデックス・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対
       照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザー
       ファンドの平成30年11月２日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
        なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                   「先進国リート・インデックス・マザーファンド」の状況

         (1)  貸借対照表
                                    (平成30年11月２日現在)

                   項目
                                        金額(円)
          資産の部
           流動資産
            預金                                     1,860,807
            金銭信託                                     4,854,386
            投資証券                                   1,806,006,761
            未収入金                                       36,911
            未収配当金                                     2,094,641
           流動資産合計                                    1,814,853,506
          資産合計                                     1,814,853,506
          負債の部
           流動負債
            未払解約金                                       52,630
           流動負債合計                                       52,630
          負債合計                                        52,630
          純資産の部
          元本等
           元本                                    1,154,171,736
           剰余金
            剰余金又は欠損金（△）                                    660,629,140
           元本等合計                                    1,814,800,876
          純資産合計                                     1,814,800,876
          負債純資産合計                                     1,814,853,506
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年11月３日から翌年11月２日であります。
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      (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     株式及び投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
     場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手し
     た価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠
     実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認
     めた価額で評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
     おります。
     ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規
     則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (貸借対照表に関する注記)

            項目                  (平成30年11月２日現在)

     １　当該計算日における受益権総
                                        1,154,171,736口
       数
     ２　１口当たり純資産額                                       1.5724円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
     ります。当ファンドが保有する有価証券は株式及び投資証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「不動産投資信託証券への投資リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リ
     スク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる
     外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動
     リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約取引に係る主要なリス
     クは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクでありま
     す。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                      (平成30年11月２日現在)

     １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
       と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
        該当事項はありません。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
        該帳簿価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
       定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
       ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
     計算日における元本の内訳
                     (平成30年11月２日現在)
     同計算期間の期首元本額                                     749,030,824円
     同計算期間中の追加設定元本額                                     797,740,715円
     同計算期間中の一部解約元本額
                                          392,599,803円
     同計算期間末日の元本額※
                                         1,154,171,736円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド                                     257,768,009円

     先進国リートインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)(適格機関投
                                          843,441,186円
     資家限定)
     ブラックロックLifePathファンド2055                                       453,915円
     ブラックロックLifePathファンド2045                                       270,308円
     ブラックロックLifePathファンド2035                                       100,576円
     ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド                                     51,847,140円
     ブラックロックLifePathファンド2030                                       33,172円
     ブラックロックLifePathファンド2040                                       49,419円
     ブラックロックLifePathファンド2050                                       208,011円
     合計                                    1,154,171,736円

     ２　有価証券関係

     売買目的有価証券
                              (平成30年11月２日現在)

            種類
                               当計算期間の損益に
                              含まれた評価差額(円)
           投資証券                     △30,129,326
            合計                    △30,129,326

     （注）「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの

     評価差額を記載しております。
     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項ありません。
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      (3)  附属明細表
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
           該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

      種　類          通貨             銘　柄           券面総額         評価額      備考
     投資証券      香港ドル            CHAMPION     REIT
                                         29,000.000        153,410.000
                        FORTUNE    REIT
                                         21,000.000        180,390.000
                        LINK   REIT
                                         31,000.000       2,193,250.000
                        PROSPERITY      REIT
                                         18,000.000        50,400.000
                        SUNLIGHT     REAL   ESTATE    INVEST
                                         16,000.000        76,480.000
                        YUEXIU    REAL   ESTATE    INVESTMEN
                                         20,000.000        95,600.000
            香港ドル　小計                             135,000.000       2,749,530.000
                                                (39,620,727)
            アメリカドル            ACADIA    REALTY    TRUST
                                         1,210.000        34,025.200
                        AGREE   REALTY    CORP
                                          454.000       25,977.880
                        ALEXANDER'S      INC
                                           55.000      17,380.000
                        ALEXANDRIA      REAL   ESTATE    EQUIT
                                         1,550.000       189,549.500
                        AMERICAN     ASSETS    TRUST   INC
                                          550.000       21,169.500
                        AMERICAN     CAMPUS    COMMUNITIES
                                         2,010.000        79,194.000
                        AMERICAN     HOMES   ▶ RENT-   A
                                         3,782.000        79,308.540
                        AMERICOLD     REALTY    TRUST
                                          849.000       21,029.730
                        APARTMENT     INVT   & MGMT   CO  -A
                                         2,306.000        99,158.000
                        APPLE   HOSPITALITY      REIT   INC
                                         3,187.000        51,820.620
                        ASHFORD    HOSPITALITY      TRUST
                                         1,273.000        6,543.220
                        AVALONBAY     COMMUNITIES      INC
                                         2,025.000       355,043.250
                        BLUEROCK     RESIDENTIAL      GROWTH
                                          367.000       3,427.780
                        BOSTON    PROPERTIES      INC
                                         2,264.000       271,498.880
                        BRAEMAR    HOTELS    & RESORTS    INC
                                          496.000       5,431.200
                        BRANDYWINE      REALTY    TRUST
                                         2,648.000        37,628.080
                        BRIXMOR    PROPERTY     GROUP   INC
                                         4,445.000        71,431.150
                        BRT  APARTMENTS      CORP
                                          124.000       1,439.640
                        CAMDEN    PROPERTY     TRUST
                                         1,359.000       122,663.340
                        CARETRUST     REIT   INC          1,114.000        19,940.600
                        CBL  & ASSOCIATES      PROPERTIES
                                         2,473.000        7,864.140
                        CEDAR   REALTY    TRUST   INC
                                         1,346.000        5,060.960
                        CHATHAM    LODGING    TRUST
                                          686.000       13,452.460
                        CHESAPEAKE      LODGING    TRUST
                                          898.000       25,682.800
                        CITY   OFFICE    REIT   INC
                                          528.000       5,760.480
                        CLIPPER    REALTY    INC
                                          246.000       3,303.780
                        COLONY    CAPITAL    INC
                                         7,235.000        42,541.800
                        COLUMBIA     PROPERTY     TRUST   INC
                                         1,740.000        38,523.600
                        COMMUNITY     HEALTHCARE      TRUST   I     246.000       7,291.440
                        CORECIVIC     INC
                                         1,758.000        39,625.320
                        CORESITE     REALTY    CORP
                                          540.000       51,262.200
                        CORPORATE     OFFICE    PROPERTIES
                                         1,493.000        38,608.980
                        COUSINS    PROPERTIES      INC
                                         6,077.000        50,439.100
                        CUBESMART
                                         2,726.000        78,944.960
                        CYRUSONE     INC
                                         1,536.000        82,959.360
                        DIAMONDROCK      HOSPITALITY      CO
                                         3,005.000        31,161.850
                        DIGITAL    REALTY    TRUST   INC
                                         3,021.000       319,380.120
                        DOUGLAS    EMMETT    INC
                                         2,213.000        79,623.740
                        DUKE   REALTY    CORP
                                         5,235.000       145,585.350
                        EASTERLY     GOVERNMENT      PROPERTI
                                          900.000       16,497.000
                        EASTGROUP     PROPERTIES      INC
                                          516.000       49,732.080
                        EMPIRE    STATE   REALTY    TRUST-A
                                         2,005.000        31,839.400
                                  60/110


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        EPR  PROPERTIES      TRUST
                                         1,090.000        75,537.000
                        EQUITY    COMMONWEALTH
                                         1,776.000        53,066.880
                        EQUITY    LIFESTYLE     PROPERTIES
                                         1,300.000       123,630.000
                        EQUITY    RESIDENTIAL
                                         5,396.000       349,768.720
                        ESSEX   PROPERTY     TRUST   INC
                                          967.000      244,312.550
                        EXTRA   SPACE   STORAGE    INC
                                         1,854.000       167,564.520
                        FARMLAND     PARTNERS     INC
                                          487.000       3,370.040
                        FEDERAL    REALTY    INVS
                                         1,078.000       133,984.620
                        FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TR
                                         1,849.000        57,429.940
                        FOREST    CITY   REALTY    TRUST-    A
                                         3,915.000        98,462.250
                        FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST
                                          966.000       25,270.560
                        FRANKLIN     STREET    PROPERTIES      C
                                         1,619.000        11,996.790
                        FRONT   YARD   RESIDENTIAL      CORP
                                          749.000       6,958.210
                        GAMING    AND  LEISURE    PROPERTIE
                                         2,947.000        97,545.700
                        GEO  GROUP   INC/THE
                                         1,799.000        40,081.720
                        GETTY   REALTY    CORP
                                          503.000       13,626.270
                        GLADSTONE     COMMERCIAL      CORP
                                          432.000       8,173.440
                        GLADSTONE     LAND   CORP
                                          231.000       2,908.290
                        GLOBAL    MEDICAL    REIT   INC
                                          261.000       2,377.710
                        GLOBAL    NET  LEASE   INC
                                         1,039.000        20,987.800
                        GOVERNMENT      PROPERTIES      INCOME
                                          657.000       6,156.090
                        TRUST
                        HCP  INC
                                         6,887.000       193,731.310
                        HEALTHCARE      REALTY    TRUST   INC
                                         1,810.000        51,005.800
                        HEALTHCARE      TRUST   OF  AME-CL    A
                                         3,047.000        79,648.580
                        HERSHA    HOSPITALITY      TRUST
                                          535.000       9,389.250
                        HIGHWOODS     PROPERTIES      INC
                                         1,521.000        65,844.090
                        HOSPITALITY      PROPERTIES      TRUST
                                         2,414.000        62,498.460
                        HOST   HOTELS    & RESORTS    INC
                                         10,877.000        210,252.410
                        HUDSON    PACIFIC    PROPERTIES
                                         2,301.000        69,168.060
                        INC
                        INDEPENDENCE       REALTY    TRUST   IN
                                         1,294.000        12,577.680
                        INDUSTRIAL      LOGISTICS     PROPERT
                                          288.000       6,131.520
                        INFRAREIT     INC
                                          591.000       12,387.360
                        INNOVATIVE      INDUSTRIAL      PROPER
                                          136.000       5,577.360
                        INVESTORS     REAL   ESTATE    TRUST
                                         1,716.000        9,146.280
                        INVITATION      HOMES   INC
                                         4,363.000        95,331.550
                        IRON   MOUNTAIN     INC
                                         4,203.000       132,772.770
                        JBG  SMITH   PROPERTIES
                                         1,585.000        59,358.250
                        KILROY    REALTY    CORP
                                         1,476.000       100,648.440
                        KIMCO   REALTY    CORP
                                         6,185.000        98,094.100
                        KITE   REALTY    GROUP   TRUST
                                         1,230.000        19,778.400
                        LASALLE    HOTEL   PROPERTIES
                                         1,622.000        54,077.480
                        LEXINGTON     REALTY    TRUST         3,118.000        24,258.040
                        LIBERTY    PROPERTY     TRUST
                                         2,168.000        92,118.320
                        LIFE   STORAGE    INC
                                          684.000       64,774.800
                        LTC  PROPERTIES      INC           586.000       25,356.220
                        MACERICH     CO/THE
                                         1,556.000        81,067.600
                        MACK-CALI     REALTY    CORP
                                         1,330.000        26,879.300
                        MANULIFE     US  REAL   ESTATE    INV
                                         18,361.000        13,403.530
                        MEDEQUITIES      REALTY    TRUST   INC
                                          466.000       3,886.440
                        MEDICAL    PROPERTIES      TRUST   INC
                                         5,357.000        83,033.500
                        MID-AMERICA      APARTMENT     COMM
                                         1,668.000       163,780.920
                        MONMOUTH     REIT-CLASS      A
                                         1,325.000        19,808.750
                        NATIONAL     RETAIL    PROPERTIES
                                         2,298.000       108,143.880
                        NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES
                                          817.000       21,830.240
                        NATL   HEALTH    INVESTORS     INC
                                          622.000       46,052.880
                        NEW  SENIOR    INVESTMENT      GROUP
                                         1,212.000        6,459.960
                        NEXPOINT     RESIDENTIAL
                                          266.000       8,945.580
                        NORTHSTAR     REALTY    EUROPE    CORP
                                          742.000       10,061.520
                                  61/110


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        OMEGA   HEALTHCARE      INVESTORS
                                         2,936.000        98,502.800
                        ONE  LIBERTY    PROPERTIES      INC
                                          232.000       6,006.480
                        PARAMOUNT     GROUP   INC
                                         3,084.000        44,625.480
                        PARK   HOTELS    & RESORTS    INC-WI
                                         2,952.000        87,585.840
                        PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST
                                         1,010.000        34,360.200
                        PENN   REAL   ESTATE    INVEST    TST
                                          968.000       8,799.120
                        PHYSICIANS      REALTY    TRUST
                                         2,691.000        45,154.980
                        PIEDMONT     OFFICE    REALTY    TRU-A
                                         1,911.000        34,512.660
                        PREFERRED     APARTMENT     COMMUN-A
                                          596.000       9,869.760
                        PROLOGIS     INC
                                         9,225.000       597,411.000
                        PS  BUSINESS     PARKS   INC/CA
                                          292.000       38,412.600
                        PUBLIC    STORAGE    INC
                                         2,195.000       452,411.450
                        QTS  REALTY    TRUST   INC-CL    A
                                          759.000       30,124.710
                        RAMCO-GERSHENSON         PROPERTIES
                                         1,142.000        15,085.820
                        REALTY    INCOME    CORP
                                         4,248.000       259,935.120
                        REGENCY    CENTERS    CORP
                                         2,485.000       159,189.100
                        RETAIL    OPPORTUNITY      INVESTMEN
                                         1,666.000        29,438.220
                        RETAIL    PROPERTIES      OF  AME  - A
                                         3,191.000        38,483.460
                        RETAIL    VALUE   INC
                                          218.000       6,114.900
                        REXFORD    INDUSTRIAL      REALTY    IN
                                         1,346.000        43,368.120
                        RLJ  LODGING    TRUST
                                         2,580.000        50,568.000
                        RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES
                                          754.000       57,364.320
                        SABRA   HEALTH    CARE   REIT   INC
                                         2,622.000        57,369.360
                        SAFETY    INCOME    & GROWTH    INC
                                          117.000       2,114.190
                        SAUL   CENTERS    INC
                                          166.000       8,135.660
                        SELECT    INCOME    REIT
                                         1,333.000        25,806.880
                        SENIOR    HOUSING    PROP   TRUST
                                         3,494.000        56,987.140
                        SERITAGE     GROWTH    PROP-   A REIT
                                          409.000       15,766.950
                        SIMON   PROPERTY     GROUP   INC
                                         4,530.000       822,829.200
                        SITE   CENTERS    CORP
                                         2,114.000        25,854.220
                        SL  GREEN   REALTY    CORP
                                         1,271.000       116,588.830
                        SPIRIT    MTA  REIT
                                          634.000       6,802.820
                        SPIRIT    REALTY    CAPITAL    INC
                                         6,309.000        50,345.820
                        STAG   INDUSTRIAL      INC
                                         1,549.000        40,769.680
                        STORE   CAPITAL    CORP
                                         2,680.000        78,202.400
                        SUMMIT    HOTEL   PROPERTIES      INC
                                         1,521.000        17,430.660
                        SUN  COMMUNITIES      INC
                                         1,264.000       127,171.040
                        SUNSTONE     HOTEL   INVESTORS     INC
                                         3,363.000        48,998.910
                        TANGER    FACTORY    OUTLET    CENTER       1,358.000        30,500.680
                        TAUBMAN    CENTERS    INC
                                          898.000       49,470.820
                        TERRENO    REALTY    CORP
                                          866.000       32,483.660
                        TIER   REIT   INC
                                          737.000       15,985.530
                        UDR  INC
                                         3,919.000       153,820.750
                        UMH  PROPERTIES      INC
                                          542.000       7,718.080
                        UNIVERSAL     HEALTH    RLTY   INCOME
                                          192.000       12,405.120
                        URBAN   EDGE   PROPERTIES
                                         1,674.000        34,819.200
                        URSTADT    BIDDLE    - CLASS   A
                                          424.000       8,560.560
                        VENTAS    INC              5,223.000       303,508.530
                        VEREIT    INC
                                         14,197.000        104,915.830
                        VICI   PROPERTIES      INC
                                         1,035.000        22,583.700
                        VORNADO    REALTY    TRUST
                                         2,540.000       173,024.800
                        WASHINGTON      PRIME   GROUP   INC
                                         2,696.000        17,550.960
                        WASHINGTON      REIT
                                         1,151.000        32,020.820
                        WEINGARTEN      REALTY    INVESTORS
                                         1,760.000        49,614.400
                        WELLTOWER     INC
                                         5,451.000       367,942.500
                        WHITESTONE      REIT
                                          574.000       8,087.660
                        WP  CAREY   INC
                                         1,568.000       101,763.200
                        XENIA   HOTELS    & RESORTS    INC
                                         1,636.000        33,276.240
                                  62/110


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            アメリカドル　小計                             334,361.000       11,577,841.700
                                               (1,306,790,993)
            イギリスポンド            ASSURA    PLC
                                         34,326.000        18,433.060
                        BIG  YELLOW    GROUP   PLC
                                         2,309.000        20,469.280
                        BRITISH    LAND   COMPANY    PLC
                                         14,605.000        87,659.210
                        CAPITAL    & REGIONAL     PLC
                                         8,021.000        3,292.620
                        CIVITAS    SOCIAL    HOUSING    PLC
                                         3,126.000        3,469.860
                        DERWENT    LONDON    PLC
                                         1,626.000        48,698.700
                        EMPIRIC    STUDENT    PROPERTY     PLC
                                         8,324.000        7,949.420
                        GREAT   PORTLAND     ESTATES    PLC
                                         4,093.000        29,219.920
                        HAMMERSON     PLC
                                         11,637.000        51,901.020
                        HANSTEEN     HOLDINGS     PLC
                                         6,243.000        6,055.710
                        INTU   PROPERTIES      PLC
                                         12,481.000        24,337.950
                        LAND   SECURITIES      GROUP   PLC
                                         11,044.000        95,066.750
                        LONDONMETRIC       PROPERTY     PLC
                                         9,939.000        18,387.150
                        LXI  REIT   PLC
                                         5,160.000        6,088.800
                        NEWRIVER     REIT   PLC
                                         4,437.000        11,269.980
                        PRIMARY    HEALTH    PROPERTIES
                                         10,472.000        11,498.250
                        REDEFINE     INTERNATIONAL       PLC
                                         20,837.000         7,063.740
                        REGIONAL     REIT   LTD
                                         4,589.000        4,616.530
                        SAFESTORE     HOLDINGS     PLC        3,068.000        16,659.240
                        SCHRODER     REAL   ESTATE    INVESTM
                                         7,385.000        4,357.150
                        SEGRO   PLC
                                         14,779.000        91,304.660
                        SHAFTESBURY      PLC
                                         3,346.000        30,498.790
                        TRIPLE    POINT   SOCIAL    HOUSING
                                         2,611.000        2,715.440
                        TRITAX    BIG  BOX  REIT   PLC
                                         21,659.000        30,972.370
                        UK  COMMERCIAL      PROPERTY     REIT
                                         10,038.000         8,803.320
                        UNITE   GROUP   PLC
                                         3,885.000        33,333.300
                        WORKSPACE     GROUP   PLC
                                         1,944.000        19,440.000
            イギリスポンド　小計                             241,984.000        693,562.220
                                                (101,745,578)
            イスラエルシュケル            REIT   1 LTD
                                         2,370.000        34,767.900
            イスラエルシュケル　小計                              2,370.000        34,767.900
                                                 (1,059,378)
            オーストラリアドル            ABACUS    PROPERTY     GROUP
                                         4,792.000        15,478.160
                        ARENA   REIT               3,721.000        7,925.730
                        ASTRO   JAPAN   PROPERTY     GROUP        560.000         0.000
                        BWP  TRUST                6,978.000        23,585.640
                        CHARTER    HALL   GROUP           6,785.000        46,070.150
                        CHARTER    HALL   LONG   WALE   REIT      2,344.000        9,657.280
                        CHARTER    HALL   RETAIL    REIT        4,791.000        20,122.200
                        CROMWELL     PROPERTY     GROUP        20,722.000        21,136.440
                        DEXUS   PROPERTY     GROUP          14,786.000        146,824.980
                        FOLKESTONE      EDUCATION     TRUST       3,520.000        10,137.600
                        GDI  PROPERTY     GROUP           7,581.000        9,665.770
                        GOODMAN    GROUP             23,473.000        239,659.330
                        GPT  GROUP               26,292.000        134,089.200
                        GROWTHPOINT      PROPERTIES      AUSTR      3,607.000        12,985.200
                        HOTEL   PROPERTY     INVESTMENTS      L    2,170.000        6,640.200
                        INDUSTRIA     REIT             1,577.000        3,974.040
                        INGENIA    COMMUNITIES      GROUP        3,142.000        8,860.440
                        INVESTA    OFFICE    FUND          7,353.000        40,809.150
                        MIRVAC    GROUP              54,275.000        115,063.000
                        NATIONAL     STORAGE    REIT         9,529.000        16,294.590
                        PROPERTYLINK       GROUP           7,148.000        8,363.160
                        RURAL   FUNDS   GROUP            4,804.000        10,136.440
                        SCENTRE    GROUP             78,016.000        304,262.400
                        SHOPPING     CENTRES    AUSTRALASIA         12,053.000        30,494.090
                        STOCKLAND                 35,662.000        128,026.580
                                  63/110


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        VICINITY     CENTRES             47,061.000        121,887.990
                        VIVA   ENERGY    REIT            6,079.000        13,130.640
            オーストラリアドル　小計                             398,821.000       1,505,280.400
                                                (122,469,613)
            カナダドル            AGELLAN    COMMERCIAL      REAL   ESTA
                                          214.000       2,837.640
                        ALLIED    PROPERTIES      REAL   ESTAT
                                          725.000       31,160.500
                        ARTIS   REAL   ESTATE    INVESTMENT
                                         1,154.000        13,201.760
                        BOARDWALK     REAL   ESTATE    INVEST
                                          328.000       16,190.080
                        CAN  APARTMENT     PROP   REAL   ESTA
                                         1,020.000        48,164.400
                        CHOICE    PROPERTIES      REIT
                                         2,002.000        24,204.180
                        COMINAR    REAL   ESTATE    INV-TR    U
                                         1,313.000        14,744.990
                        CROMBIE    REAL   ESTATE    INVESTME
                                          646.000       8,578.880
                        CT  REAL   ESTATE    INVESTMENT
                                          497.000       6,262.200
                        TRUST
                        DREAM   GLOBAL    REAL   ESTATE
                                         1,356.000        18,468.720
                        INVESTMENT      TRUS
                        DREAM   INDUSTRIAL      REAL   ESTATE
                                          713.000       6,966.010
                        INVESTMENT
                        DREAM   OFFICE    REAL   ESTATE    INV
                                          427.000       10,064.390
                        GRANITE    REAL   ESTATE    INVESTME
                                          324.000       17,881.560
                        H&R  REAL   ESTATE    INV-REIT     UTS
                                         2,073.000        42,309.930
                        INTERRENT     REAL   ESTATE
                                          794.000       10,242.600
                        INVESTMENT      TRUST
                        KILLAM    APARTMENT     REAL   ESTATE
                                          574.000       9,361.940
                        MORGUARD     NORTH   AMERICAN     RESI
                                          265.000       4,346.000
                        NORTHVIEW     APARTMENT     REAL
                                          395.000       10,179.150
                        ESTATE    INVESTME
                        NORTHWEST     HEALTHCARE
                                          790.000       8,460.900
                        PROPERTIES      REAL   EST
                        RIOCAN    REAL   ESTATE    I
                                         2,218.000        53,342.900
                        SLATE   OFFICE    REIT
                                          465.000       3,617.700
                        SLATE   RETAIL    REIT
                                          295.000       3,778.950
                        SMARTCENTRES       REAL   ESTATE
                                          977.000       29,437.010
                        INVESTMENT
                        SUMMIT    INDUSTRIAL      INCOME    REI
                                          541.000       4,933.920
                        TRUE   NORTH   COMMERCIAL      REAL   E
                                          382.000       2,448.620
            カナダドル　小計                             20,488.000        401,184.930
                                                (34,582,141)
            シンガポールドル            AIMS   AMP  CAPITAL    INDUSTRIAL
                                         7,875.000        10,395.000
                        ASCENDAS     HOSPITALITY      TRUST
                                         10,800.000         8,694.000
                        ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV
                                         37,400.000        94,622.000
                        ASCOTT    RESIDENCE     TRUST
                                         18,239.000        19,150.950
                        CACHE   LOGISTICS     TRUST
                                         15,794.000        10,739.920
                        CAPITALAND      COMMERCIAL      TRUST
                                         40,686.000        68,759.340
                        CAPITALAND      MALL   TRUST
                                         39,400.000        83,528.000
                        CAPITALAND      RETAIL    CHINA
                                         8,700.000        11,832.000
                        TRUST
                        CDL  HOSPITALITY      TRUSTS
                                         10,900.000        15,696.000
                        ESR-REIT                 27,724.000        13,446.140
                        FAR  EAST   HOSPITALITY      TRUST
                                         13,400.000         8,107.000
                        FIRST   REAL   ESTATE    INVT   TRUST
                                         8,200.000        9,758.000
                        FRASERS    CENTREPOINT      TRUST
                                         8,200.000        17,794.000
                        FRASERS    COMMERCIAL      TRUST
                                         9,700.000        13,580.000
                        FRASERS    LOGISTICS     & INDUSTRI
                                         23,020.000        23,480.400
                        KEPPEL    DC  REIT
                                         13,475.000        17,921.750
                        KEPPEL    REIT
                                         27,000.000        30,510.000
                        LIPPO   MALLS   INDONESIA     RETAIL
                                         29,800.000         7,003.000
                        MAPLETREE     COMMERCIAL      TRUST
                                         27,290.000        43,664.000
                        MAPLETREE     INDUSTRIAL      TRUST
                                         17,900.000        32,936.000
                        MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST
                                         33,470.000        40,498.700
                                  64/110


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        MAPLETREE     NORTH   ASIA
                                         31,400.000        35,168.000
                        COMMERCIA
                        OUE  HOSPITALITY      TRUST
                                         17,000.000        11,560.000
                        PARKWAYLIFE      REAL   ESTATE
                                         5,500.000        14,355.000
                        SABANA    SHARIAH    COMP   IND  REIT
                                         10,920.000         4,258.800
                        SOILBUILD     BUSINESS     SPACE   REI
                                         10,750.000         6,181.250
                        SPH  REIT
                                         9,700.000        9,603.000
                        STARHILL     GLOBAL    REIT
                                         20,800.000        14,040.000
                        SUNTEC    REIT
                                         33,000.000        57,420.000
            シンガポールドル　小計                             568,043.000        734,702.250
                                                (60,245,585)
            ニュージーランドドル            ARGOSY    PROPERTY     LTD
                                         11,960.000        12,797.200
                        GOODMAN    PROPERTY     TRUST         14,919.000        22,378.500
                        KIWI   PROPERTY     GROUP   LTD       21,467.000        28,229.100
                        PRECINCT     PROPERTIES      NEW  ZEAL     14,915.000        20,955.570
                        STRIDE    STAPLED    GROUP          5,259.000        9,886.920
                        VITAL   HEALTHCARE      PROPERTY     TR    4,570.000        9,482.750
            ニュージーランドドル　小計                             73,090.000        103,730.040
                                                 (7,801,536)
                        AEDIFICA
            ユーロ                               265.000       19,795.500
                        ALSTRIA    OFFICE    REIT-AG
                                         2,267.000        29,062.940
                        ALTAREA
                                           53.000      10,313.800
                        BEFIMMO                   333.000       16,167.150
                        BENI   STABILI    SPA
                                         14,844.000        11,095.890
                        COFINIMMO
                                          304.000       32,224.000
                        COVIVIO
                                          789.000       69,865.950
                        EUROCOMMERCIAL        PROPERTIE-CV
                                          592.000       19,464.960
                        GECINA    SA
                                          804.000      104,922.000
                        GREEN   REIT   PLC
                                         9,706.000        14,248.400
                        HAMBORNER     REIT   AG
                                         1,204.000        10,872.120
                        HIBERNIA     REIT   PLC
                                         10,302.000        14,154.940
                        ICADE
                                          662.000       49,583.800
                        IMMOBILIARE      GRANDE    DISTRIBUZ
                                          728.000       4,550.000
                        INMOBILIARIA       COLONIAL     SOCIMI
                                         4,268.000        37,771.800
                        INTERVEST     OFFICES&WAREHOUSES
                                          255.000       5,890.500
                        IRISH   RESIDENTIAL      PROPERTIES
                                         5,049.000        7,220.070
                        KLEPIERRE
                                         3,041.000        91,199.590
                        LAR  ESPANA    REAL   ESTATE    SOCIM
                                         1,058.000        9,172.860
                        MERCIALYS                   789.000       10,328.010
                        MERLIN    PROPERTIES      SOCIMI    SA
                                         5,391.000        59,516.640
                        NSI  NV
                                          274.000       9,535.200
                        RETAIL    ESTATES
                                          118.000       8,330.800
                        UNIBAIL-RODAMCO        WESTFIELD
                                         2,019.000       323,363.040
                        VASTNED    RETAIL    NV
                                          250.000       8,725.000
                        WAREHOUSES      DE  PAUW   SCA
                                          248.000       28,272.000
                        WERELDHAVE      NV
                                          580.000       17,753.800
            ユーロ　小計                             66,193.000       1,023,400.760
                                                (131,691,210)
     投資証券　合計                                    1,840,350      1,806,006,761
                                               (1,806,006,761)
     合計                                          1,806,006,761
                                               (1,806,006,761)
      (注１)    投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      (注２)    １　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
         ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
           す。
         ３　外貨建有価証券の内訳
                                    組入投資証券         合計金額に
               通貨            銘柄数
                                     時価比率        対する比率
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           香港ドル             投資証券        6銘柄        100.0%          2.2%
           アメリカドル             投資証券       158銘柄         100.0%         72.4%
           イギリスポンド             投資証券        27銘柄         100.0%          5.6%
           イスラエルシュケル             投資証券        1銘柄        100.0%          0.1%
           オーストラリアドル             投資証券        27銘柄         100.0%          6.8%
           カナダドル             投資証券        25銘柄         100.0%          1.9%
           シンガポールドル             投資証券        29銘柄         100.0%          3.3%
           ニュージーランドドル             投資証券        6銘柄        100.0%          0.4%
           ユーロ             投資証券        27銘柄         100.0%          7.3%
       第２　信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表
      【iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド】
      (1)【中間貸借対照表】
                                      （単位：円）
                                 当中間計算期間末
                                (2019年５月２日現在)
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                               4,262,742
         親投資信託受益証券
                                      417,696,645
                                        913,967
         未収入金
       流動資産合計                               422,873,354
      資産合計                                 422,873,354
      負債の部
       流動負債
         未払解約金                                935,707
         未払受託者報酬                                86,203
         未払委託者報酬                                754,659
                                        215,569
         その他未払費用
       流動負債合計                                1,992,138
      負債合計                                  1,992,138
      純資産の部
      元本等
       元本                               255,707,160
       剰余金
         中間剰余金又は中間欠損金（△）                              165,174,056
         （分配準備積立金）                              35,758,944
                                      420,881,216
       元本等合計
      純資産合計                                 420,881,216
      負債純資産合計                                 422,873,354
                                  67/110











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      (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                      （単位：円）
                                  当中間計算期間
                                (自　2018年11月３日
                                　至　2019年５月２日)
      営業収益
                                       34,456,400
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                34,456,400
      営業費用
       受託者報酬                                  86,203
       委託者報酬                                 754,659
                                        215,569
       その他費用
       営業費用合計                                1,056,431
      営業利益又は営業損失（△）                                 33,399,969
      経常利益又は経常損失（△）                                 33,399,969
      中間純利益又は中間純損失（△）                                 33,399,969
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                       3,347,003
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 137,789,301
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 24,798,883
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       24,798,883
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 27,467,094
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       27,467,094
       額
                                           －
      分配金
      中間剰余金又は中間欠損金（△）                                 165,174,056
                                  68/110












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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)【中間注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

     有価証券売買等損益の計上基準
     約定日基準で計上しております。
     (中間貸借対照表に関する注記)

                          当中間計算期間末
           項目
                         (2019年５月２日現在)
      １　当該中間計算期間の末日
                                255,707,160口
        における受益権総数
      ２　１口当たり純資産額                             1.6460円

     (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

     該当事項はありません。
                                  69/110













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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (金融商品に関する注記)
     金融商品の時価等に関する事項
              当中間計算期間末
             (2019年５月２日現在)
     １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
       中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
       時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
       と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「（重要な会計方針に係る事項に関する注
        記）」に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
       ります。
     (その他の注記)

     １　期中元本変動額
                          当中間計算期間末
           項目
                         (2019年５月２日現在)
     期首元本額                           266,372,766円
     期中追加設定元本額                           42,145,330円
     期中一部解約元本額                           52,810,936円
     ２　有価証券関係

       該当事項はありません。
     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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       (参考情報)
        当ファンドは、「先進国リート・インデックス・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸
       借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マ
       ザーファンドの2019年５月２日現在（以下「計算日」という）の状況は次の通りであります。
        なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                  「先進国リート・インデックス・マザーファンド」の状況

        (1)  貸借対照表
                                     (2019年５月２日現在)
                   項目
                                        金額(円)
          資産の部
           流動資産
            預金                                    10,509,059
            金銭信託                                     3,687,105
            投資証券                                   1,883,685,973
            未収入金                                      657,083
            未収配当金                                     2,003,026
           流動資産合計
                                               1,900,542,246
          資産合計                                     1,900,542,246
          負債の部
           流動負債
            未払金                                     3,472,842
            未払解約金                                      929,047
           流動負債合計                                      4,401,889
          負債合計                                       4,401,889
          純資産の部
          元本等
           元本                                    1,108,848,311
           剰余金
            剰余金又は欠損金(△)                                    787,292,046
           元本等合計                                    1,896,140,357
          純資産合計                                     1,896,140,357
          負債純資産合計                                     1,900,542,246
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年11月３日から翌年11月２日までであります。
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      (2)  注記表
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １　有価証券の評価基準及び評価方法
       投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
       (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
       金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最
       終相場で評価しております。
       (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
       当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから
       入手した価額で評価しております。
       (3）時価が入手できなかった有価証券
       適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社
       が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって
       時価と認めた価額で評価しております。
       ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

       為替予約取引
       個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
       ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算
       しております。
       ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       外貨建資産等の会計処理
       外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づ
       き、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買につい
       ては、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
                                  72/110








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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (貸借対照表に関する注記)
                 項目                  (2019年５月２日現在)

        １　当該計算日における受益権総数                                    1,108,848,311口
        ２　１口当たり純資産額                                       1.7100円

       (金融商品に関する注記)

        金融商品の時価等に関する事項
                        (2019年５月２日現在)

        １　貸借対照表計上額、時価及び差額
          貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
          と時価との差額はありません。
        ２　時価の算定方法

         (1)  有価証券
           「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
           これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
           該帳簿価額によっております。
        ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

          金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
          定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
          ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
        ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

          金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
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       (その他の注記)
       １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
       計算日における元本の内訳
                        (2019年５月２日現在)

        同中間計算期間の期首元本額                                    1,154,171,736円
        同中間計算期間中の追加設定元本額                                     109,443,895円
        同中間計算期間中の一部解約元本額                                     154,767,320円
        同中間計算期間末日の元本額※                                    1,108,848,311円
        ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

        　iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド                                     244,267,044円
        　先進国リートインデックス・ファンド（為替ヘッジなし）（適格機関
                                            774,344,569円
         投資家限定）
         ブラックロックLifePathファンド2055                                      756,821円
         ブラックロックLifePathファンド2045                                      519,977円
         ブラックロックLifePathファンド2035                                      116,824円
         ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド                                    88,009,592円
         ブラックロックLifePathファンド2040                                      601,493円
         ブラックロックLifePathファンド2050                                      231,991円
        合計                                    1,108,848,311円
       ２　有価証券関係

         該当事項はありません。
       ３　デリバティブ取引関係

         該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】(2019年４月末現在)
      「iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンド」
     Ⅰ　資産総額                                              418,610,612円

     Ⅱ　負債総額                                               1,934,153円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                              416,676,459円

     Ⅳ　発行済数量                                              253,130,765口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.6461円

      (参考情報)

      「先進国リート・インデックス・マザーファンド」
     Ⅰ　資産総額                                             1,900,542,246円

     Ⅱ　負債総額                                               4,401,889円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             1,896,140,357円

     Ⅳ　発行済数量                                             1,108,848,311口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.7100円

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     １　受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成していません。
     ３　投資者に対する特典

       該当事項はありません。
     ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
     ５　受益証券の再発行

       投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証
      券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益
      証券の再発行の請求を行なわないものとします。
     ６　受益権の譲渡

      ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記
       載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
       するものとします。ただし、①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人
       の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法
       の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう
       通知するものとします。
      ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
       いる振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等にお
       いて、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日
       や振替停止期間を設けることができます。
     ７　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗
      することができません。
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     ８　受益権の再分割
       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めると
      ころにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ９　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以
      前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
      受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
      して投資者とします。）に支払います。なお、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等
      に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の
      抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
      少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還金は、
      信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払いま
      す。
     10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
      い、換金の受付、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他
      の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1）資本金の額等
       ①資本金　　　　　　　　3,120百万円
       ②発行する株式の総数　　36,000株

       ③発行済株式の総数　　　15,000株

       ④直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

        2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2）委託会社の機構

       ①経営の意思決定機構
       ＜株主総会＞
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承
        認、定款の変更等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       ＜取締役会＞

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、
        エグゼクティブ委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営およ
        び責任体制の確立を図っています。
       ②運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を
         審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定に従い、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署
         の投資プロセスを通して運用を行ないます。
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        ポートフォリオ・マネジャー
        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関す
         る指図を行ないます。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なって
         おります。具体的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・
         分析、投資制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に
         合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係
         者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理
         を行なっております。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商

      品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商
      品取引法に定める投資助言業務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっ
      ています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年４月末現在、以下の通りです（親投資信託を除きま
      す。）。
                 種類                   本数            純資産総額

                  追加型株式投資信託                   79本          1,703,174百万円

     公募投資信託
                  単位型株式投資信託                   0本              0百万円

     私募投資信託                                78本          6,301,167百万円

                 合計                    157本           8,004,341百万円

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     ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の用
        語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣府
        令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日　至2018年12月31
        日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      （１）【貸借対照表】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                    (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                      19,097             23,891
     　　立替金                                        11              2
     　　前払費用                                        171             151
     　　未収入金                                         3            11
     　　未収委託者報酬                                       1,585             1,588
     　　未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
     　　未収収益                          ※２             1,384             1,402
     　　為替予約                                         0             -
                                              33             18
     　　その他流動資産
     　　流動資産計                                      24,928             29,359
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物附属設備                          ※１              946            1,484
                                             411             380
     　　　器具備品                          ※１
     　　　有形固定資産計                                       1,358             1,864
     　　無形固定資産
     　　　ソフトウエア                                         ▶             8
                                              42              -
     　　　のれん
     　　　無形固定資産計                                        47              8
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         3            11
     　　　長期差入保証金                                       1,124             1,119
     　　　前払年金費用                                        588             696
     　　　長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産計                                       2,528             2,702
     　　固定資産計                                       3,934             4,575
     　資産合計                                      28,863             33,935
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                    (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                        119              97
     　　未払金                          ※２
     　　　未払収益分配金                                         ▶             ▶
     　　　未払償還金                                        74             74
     　　　未払手数料                                        593             515
     　　　その他未払金                                       1,737             1,184
     　　未払費用                          ※２             1,245             1,039
     　　未払消費税等                                        150              97
     　　未払法人税等                                        438             440
     　　為替予約                                         -             3
     　　前受金                                        79             78
     　　前受収益                                        15              -
     　　賞与引当金                                       1,886             1,939
     　　役員賞与引当金                                        144             142
     　　早期退職慰労引当金                                         9            42
     　　流動負債計                                       6,500             5,661
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
     　　資産除去債務
     　　固定負債計                                        318             842
     　負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                       3,120             3,120
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                        336             336
     　　　その他利益剰余金
                                            11,739             17,127
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                      12,076             17,464
     　　株主資本合計                                      22,044             27,432
     　評価・換算差額等
                                              0             0
     　　その他有価証券評価差額金
     　　評価・換算差額等合計                                         0             0
     　純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
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      （２）【損益計算書】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                    (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                       5,202             5,639
     　運用受託報酬                          ※１             8,890             8,523
                                            12,257             13,511
     　その他営業収益                          ※１
     　　営業収益計                                      26,350             27,674
     営業費用
     　支払手数料                                       1,830             1,856
     　広告宣伝費                                        208             191
     　調査費
     　　調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
     　　委託調査費                          ※１
     　　調査費計
                                            4,693             4,528
     　委託計算費                                        86             84
     　営業雑経費
     　　通信費                                        50             59
     　　印刷費                                        62             11
                                              32             34
     　　諸会費
     　　営業雑経費計                                        145             106
     　営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬
                                             353             406
     　　給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
     　　賞与
     　　給料計
                                            6,546             6,979
     　退職給付費用                                        287             275
     　福利厚生費                                        892             940
     　事務委託費                          ※１             2,433             2,568
     　交際費                                        69             66
     　寄付金                                         2             3
     　旅費交通費                                        243             238
     　租税公課                                        231             245
     　不動産賃借料                                        735             804
     　水道光熱費                                        65             72
     　固定資産減価償却費                                        262             315
     　のれん償却額                                        56             42
     　資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
     　諸経費
     　一般管理費計                                      12,194             12,980
     　営業利益
                                            7,191             7,926
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                    (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業外収益
     　受取利息                                         0             0
     　有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
     　雑益
     　営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
     　為替差損                                        34             26
                                              34             26
     　営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
     　特別利益計
                                              -             -
     特別損失
     　特別退職金                                        119              84
     　特別損失計                                        119              84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                              29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益
                                            4,786             5,387
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      （３）【株主資本等変動計算書】
     第31期　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                           合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                 繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高
              2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
     　新株の発行
               685   685        685                1,370               1,370
     　当期純利益
                                  4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動
                                                  0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高
              3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                           合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                 繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高
              3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
     　当期純利益
                                  5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動
                                                  0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高
              3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
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     注　記　事　項
     ［重要な会計方針］

     1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
            均法により算定）を採用しております。
     2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.　　固定資産の減価償却方法

       (1)  　有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
       (2)  　無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
     4.　　引当金の計上基準

       (1)  　貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込
         額を計上しております。
       (2)  　退職給付引当金の計上方法
         ①　　旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証している
           ため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②　　確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
         ③　　確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証を
           付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当金を
           計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント基
           準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとしてお
           ります。
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       (3)  　賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)  　役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  　消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)  　連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度を
         適用しております。
     （未適用の会計基準等）

     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
       (1)  　概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)  　適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)  　当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号　2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改正
     を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更する
     とともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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     （貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346　百万円                  1,525　百万円
     器具備品                         821　百万円                  950　百万円
     ※２　関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508　百万円                  554　百万円
     未払金                        1,713　百万円                  1,168　百万円
     未払費用                         356　百万円                  385　百万円
     ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基づ

     く事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     借入実行残高                          －                  －
     差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     （損益計算書関係）

     ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                           (自　2017年      1月  1日          (自　2018年      1月  1日
                            至　2017年12月31日)                  至　2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670　百万円                  5,680　百万円
     委託調査費                         438　百万円                  704　百万円
     事務委託費                         824　百万円                  864　百万円
     運用受託報酬                          48　百万円                  149　百万円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              10,158           4,842            －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     1.　　金融商品の状況に関する事項
       (1)  　金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入に
         限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引
         は行っておりません。
       (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに関
         しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性を管
         理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しておりま
         す。
     2.　　金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものにつ
       いては含めておりません。
     前事業年度　（2017年12月31日）

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         19,097            19,097              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,585            1,585             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,642            2,642             －
     (4)　未収収益                          1,384            1,384             －
     (5)　長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1)　未払手数料                           593            593            －
     (2)　未払費用                          1,245            1,245             －
             負債計                  1,838            1,838             －
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度　（2018年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                          1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                           515            515            －
     (2)　未払費用                          1,039            1,039             －
             負債計                  1,554            1,554             －
     (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負　債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2017年12月31日）
                       1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 19,097          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,585         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,642         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,384         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         61        11
            合計           24,709        1,051         61        11
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度（2018年12月31日）
                       1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
            合計           29,174        1,051         56        11
     （有価証券関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
      その他有価証券
                          種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                       　投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度　(2018年12月31日)

      その他有価証券
                          種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                       　投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     （退職給付関係）

     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有し
       ています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
       ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、平
       成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度はキャッ
       シュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つの制度を有
       しています。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                    （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
     　勤務費用                                 268
     　利息費用                                  8
     　数理計算上の差異の発生額                                 △20
     　退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                    （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
     　期待運用収益                                  19
     　数理計算上の差異の発生額                                  83
     　事業主からの拠出額                                 290
     　退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                    （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                    （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多
         様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有し
       ています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
       ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、平
       成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度はキャッ
       シュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つの制度を有
       しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                    （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
     　勤務費用                                 269
     　利息費用                                  7
     　数理計算上の差異の発生額                                  11
     　退職給付の支払額                                △138
     　過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                    （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
     　期待運用収益                                  23
     　数理計算上の差異の発生額                                △113
     　事業主からの拠出額                                 303
     　退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                    （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                    （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多
         様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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     （税効果会計関係）
     1.　　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
       　未払費用                                  206              167
       　賞与引当金                                  537              591
       　資産除去債務                                   80              239
       　資産調整勘定                                   ▶              -
       　未払事業税                                   74              83
       　早期退職慰労引当金                                   2              13
       　退職給付引当金                                   17              18
       　有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
       　その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
       　退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
       　資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産－繰延税金資産
                                         786               848
     2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   ％          30.9   ％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
       　損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
       　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
       　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
       　その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   ％          31.1   ％
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     （資産除去債務関係）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.　　当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額が、
       固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増加額を
       0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     （デリバティブ取引関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度　(2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等      うち１年超        時価      評価損益

                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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     （セグメント情報等）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                     相手先                   営業収益        関連するセグメント名
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
        ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                     相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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     （関連当事者情報）
     1.　　関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                               議決権等の
           会社等の                事業の          関連
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又                    取引の
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金                    内容
                                              (百万円)          (百万円)
            氏名               職業         との関係
                                割合(%)
                                         運用受託報酬
                                                 48
                                                   未収収益
                                                           508
         ブラックロック・ファ          米国             (被所有)     投資顧問
                       14,286
                                         受入手数料
                                                4,670
                            投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー              間接     契約の
                       百万
                           顧問業
                                         委託調査費          未払費用
                                                 438          356
         メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル
                                 100
                                         事務委託費         その他未払金        67
                                                 824
         ブラックロック・ジャ                       (被所有)
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益         その他未払金
                                                  0        1,645
                   東京都                  保有等
         ス合同会社
                                 100
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                               議決権等の
           会社等の                事業の          関連
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又                    取引の
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金                    内容
                                              (百万円)          (百万円)
            氏名               職業         との関係
                                割合(%)
                                         運用受託報酬
                                                 149
                                                   未収収益
                                                           554
         ブラックロック・ファ          米国             (被所有)     投資顧問
                        73
                                         受入手数料
                                                5,680
                            投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー              間接    契約の
                       百万
                           顧問業
                                         委託調査費          未払費用
                                                 704          385
         メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル
                                 100
                                         事務委託費         その他未払金
                                                 864         　165
         ブラックロック・ジャ                       (被所有)
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益         その他未払金
                                                 -        1,002
                   東京都                  保有等
         ス合同会社
                                 100
       (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
          該当事項はありません。
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

          該当事項はありません。
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       (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                議決権等の
            会社等の                事業の          関連
                                              取引金額          期末残高
                       資本金又                   取引の
      種類      名称又は        所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者              科目
                       は出資金                    内容
                                              (百万円)          (百万円)
             氏名                職業         との関係
                                 割合(%)
                                          受入手数料          未収収益
                                                3,512           296
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ                   投資
                        1,000
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費
                                                 77
         ンド・アドバイザーズ                   顧問業
                        米ドル
                                                   未払費用
                                                           17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                          事務委託費
                                                 10
                                          受入手数料          未収収益
                                                 363          28
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                        314
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費          未払費用
                        百万                        1,427           129
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                          事務委託費         その他未払金
                                                 119           1
        当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                議決権等の
            会社等の                事業の          関連
                                              取引金額          期末残高
                       資本金又                   取引の
      種類      名称又は        所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者              科目
                       は出資金                    内容
                                              (百万円)          (百万円)
             氏名                職業         との関係
                                 割合(%)
                                          受入手数料          未収収益
                                                3,458           330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ                   投資
                        1,000
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費
                                                 37
         ンド・アドバイザーズ                   顧問業
                        米ドル
                                                   未払費用
                                                           ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                          事務委託費
                                                  8
     （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.　　親会社に関する注記

       (1)  　親会社情報
         ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     （１株当たり情報）

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     １株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     １株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              （百万円）                －               －
     普通株式に係る当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                （株）            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2018年1月1日　至2018年12月31日）を対象としております。

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     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行
      為が禁止されています。
      (1）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なう
       こと（投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
       おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      (2）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠
       け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして
       金融商品取引業等に関する内閣府令で定めるものを除きます。）。
      (3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
       法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係
       を有する法人その他の団体として金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以
       下(4)(5)において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
       とその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者
       をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引を行なうこ
       と。
      (4）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方
       針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行
       なうこと。
      (5）上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引
       業の信用を失墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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     ５【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
          変更年月日                          変更事項
         2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
                  信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
         2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
                  め、定款変更を行ないました。
         2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
         2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
         2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
                  株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
         2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
         2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
         2009年12月２日          ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                  商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行な
                  いました。
         2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
                  変更および資本金の額の変更を行ないました。
         2013年10月５日          MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行な
                  いました。
         2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1）受託会社
        ・名称         ：みずほ信託銀行株式会社
        ・資本金の額         ：247,369百万円（2019年３月末現在）
        ・事業の内容         ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等
                  に関する法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
      ＜再信託受託会社の概要＞

        ・名称         ：資産管理サービス信託銀行株式会社
        ・資本金の額         ：50,000百万円（2019年３月末現在）
        ・業務の概要         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に
                  関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
        ・再信託の目的         ：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会
                  社から再信託受託会社（資産管理サービス信託銀行株式会社）へ委託す
                  るため、原信託財産の全てを再信託受託会社へ移管することを目的とし
                  ます。
      (2）販売会社

                              資本金の額（百万円）
                 名称                               事業の内容
                              （2019年３月末現在）
                                          銀行法に基づき、銀行業を営ん
                                1,404,065
       株式会社みずほ銀行
                                          でおります。
                                  48,323

       株式会社ＳＢＩ証券
                                  7,196

       カブドットコム証券株式会社
                                  3,000

       西日本シティＴＴ証券株式会社
                                          金融商品取引法に基づき、第一

       松井証券株式会社                           11,945        種金融商品取引業を営んでおり
                                          ます。
                                  12,200

       マネックス証券株式会社
                                 125,167

       みずほ証券株式会社
                                  7,495

       楽天証券株式会社
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      (3）投資顧問会社
       ・名称         ：ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エ
                 ヌ．エイ．（BlackRock             Institutional        Trust    Company,     N.A.）
                                ＊
       ・資本金の額
                ：1,500,000米ドル（円貨換算                  約167   百万円、2018年12月末現在）
                 ＊　米ドルの円換算は、2018年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
                   相場の仲値（１米ドル＝111.00円）によります。
       ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
     ２【関係業務の概要】

      (1）受託会社
        受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理す
       る外国の保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
      (2）販売会社

        ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分
       配金の再投資に関する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
      (3）投資顧問会社

        当ファンドの投資顧問会社であり、当ファンドに関し、委託会社より運用の指図に関する権限の
       委託を受けて運用の指図を行なっています。
     ３【資本関係】

      (1）受託会社
        該当事項はありません。
      (2）販売会社

        該当事項はありません。
      (3）投資顧問会社

        当社およびブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．
       の最終的な親会社は、ブラックロック・インクです。
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     第３【その他】
     １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

      (1）委託会社等の情報
       ①　委託会社名
       ②　金融商品取引業者登録番号
       ③　設立年月日
       ④　資本金
       ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
       ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
      (2）受託会社に関する情報
        受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
      (3）詳細情報の入手方法
        詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
       ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
       ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
      (4）交付目論見書の使用開始日
      (5）届出の効力に関する事項
        金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいず
       れかの内容を記載します。
       ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
       ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      (6）その他の記載事項
       ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26
         年法律第198号、以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
       ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
       ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合
         にはその旨の記録をしておくべきである旨
       ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリン

      グ・オフ）の適用がない旨を記載します。
     ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

     ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                         独立監査人の監査報告書
                                                      2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社

      取　締　役　会　御中
                       有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士       田　　中　　素　　子
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                    公認会計士       中　　島　　紀　　子
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸表、
     すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
     ロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての
     重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

      (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    平成30年12月12日

     ブラックロック・ジャパン株式会社

      取　締　役　会　御　中
                              ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               指定有限責任社員
                                        公認会計士　辻　村　和　之
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


     げられているiシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンドの平成29年11月３日から平成30年11月２日までの計算
     期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、iシェ
     アーズ　先進国リートインデックス・ファンドの平成30年11月２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算
     期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
     り記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                     2019年６月19日

     ブラックロック・ジャパン株式会社

      取　締　役　会　御　中
                              ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               指定有限責任社員
                                        公認会計士　辻　村　和　之
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


     げられているiシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンドの2018年11月３日から2019年５月２日までの中間計算
     期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行っ
     た。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
     情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
     ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
     た。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判
     断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これ
     に基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の一
     部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表
     の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択
     及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
     スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示
     に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によっ
     て行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
     て、iシェアーズ　先進国リートインデックス・ファンドの2019年５月２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
     する中間計算期間（2018年11月３日から2019年５月２日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認
     める。
     利害関係
      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
     り記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．      上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．   XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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