ＪＡ海外債券ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】                           有価証券届出書

      【提出先】                           関東財務局長　殿

      【提出日】                           2019年７月16日        　提出

      【発行者名】                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                           代表取締役社長　　吉田　一生

      【本店の所在の場所】                           東京都千代田区平河町二丁目７番９号

      【事務連絡者氏名】                           田原　輝行

      【電話番号】                           03-5210-8500

      【届出の対象とした募集（売出）内国投資信                           ＪＡ海外債券ファンド

      託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資信                           発行価額の総額　上限１兆円

      託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                           該当事項はありません。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第一部【証券情報】
       （１）【ファンドの名称】

          ＪＡ海外債券ファンド
          （以下「ファンド」という場合があります。）
       （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

          追加型証券投資信託（振替内国投資信託受益権）
          ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の
         規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機
         関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をい
         い、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録され
         ることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権
         を「振替受益権」といいます。）。委託者である農林中金全共連アセットマネジメント株式会
         社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しま
         せん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の依頼により、信用格付業者（金融商品取引
         法第２条第36項に規定する信用格付業者をいう。以下同じ。）から提供され、若しくは閲覧に
         供された信用格付（金融商品取引法第２条第34項に規定する信用格付をいう。以下同じ。）又
         は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       （３）【発行（売出）価額の総額】

          １兆円を上限とします。
       （４）【発行（売出）価格】

                               ※
          取得申込受付日の翌営業日の基準価額                     とします。
           ※　基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除した１口当りの価額をいいま
           す。基準価額は、組入有価証券等の値動きなどにより日々変動します。
            なお、基準価額は、便宜上、１万口当りに換算した価額で表示する場合があります。
          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
              （注）
         販売会社        に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
         （注）　委託者、委託者の指定する第一種金融商品取引業者および登録金融機関を総称してまたはそれぞれを
           「販売会社」ということがあります。（以下同じ。）
             なお、販売会社と販売会社以外の第一種金融商品取引業者および登録金融機関が取次契約を結ぶことに
            より、当ファンドの申し込みを販売会社に取り次ぐ場合があります。
       （５）【申込手数料】

        ＜通常（確定拠出年金制度に基づく申込の取扱いは除きます。以下同じ。）の申込＞の場合
          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を
         乗じて得た額とします。
                                 ＊
          本書提出日現在、手数料率の上限は1.62％                        （税抜1.5％）となっております。
          ＊消費税率が10％になった場合は、1.65％となります。
          詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
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                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口

                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
           ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）
            に相当する金額が含まれております。
           ※　収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
           ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
                          （注）
        ＜確定拠出年金制度に基づく申込                     ＞の場合
          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社・・・無手数料
          （注）　「確定拠出年金制度に基づく申込」とは、確定拠出年金法に規定する加入者等の行った運用の指図に
             基づき、同法に規定する資産管理機関又は連合会（同法に基づき連合会が事務を委託した者を含みま
             す。）が行う申込をいいます。（以下同じ。）
       （６）【申込単位】

        ＜通常の申込＞の場合
          販売会社が個別に定める単位とします。
          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
          ただし、収益分配金を再投資する場合の申込単位は、１口の整数倍とします。
        ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
          １円以上１円単位とします。
       （７）【申込期間】

          2019年７月17日から2020年１月16日までとします。（継続申込期間）
           ※　上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
       （８）【申込取扱場所】

        ＜通常の申込＞の場合
          当ファンドの申込取扱場所（販売会社）については下記の照会先までお問い合わせくださ
         い。
          　　■照会先
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
        ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合

          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
       （９）【払込期日】

                        ※
          取得申込者は、申込代金              を販売会社の指定する日までに販売会社に支払うものとします。
          振替受益権に係る各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に販売会社によ
         り委託者である農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の指定する口座を経由して、受
         託者である三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
           ※　「申込代金」とは、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額×申込口数）に販売会社が個別に
           定める申込手数料および当該申込手数料に係る消費税等に相当する金額を加算した額をいいます。
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       （１０）【払込取扱場所】
          上記「（８）申込取扱場所」に同じです。
          受益権の取得申込者は、申込代金を販売会社において支払うものとします。
       （１１）【振替機関に関する事項】

          ファンドの受益権に係る振替機関は下記の通りです。
          株式会社　証券保管振替機構
       （１２）【その他】

        ａ．申し込みの方法
          ＜通常の申込＞の場合
          ①　当ファンドの取得申込の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受
           付時間は販売会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお
           問い合わせください。）
            取得申込の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
          ②　委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、取
           得申込の受け付けを行いません。申込受付不可日については、委託者または販売会社にお問
           い合わせください。
            また、取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取
           引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）における
           取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込
           の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込を取り消す場合があります。
          ③　当ファンドは、収益分配を行った場合、税金を差し引いた後、収益分配金を無手数料で再
           投資を行う「分配金再投資（累積投資）」専用のファンドです。
            このため、取得申込者は、販売会社との間で、「ＪＡ海外債券ファンド累積投資規定」に
                                         ※
           従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）                               を締結します。
            ※　「ＪＡ海外債券ファンド累積投資規定」に従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）に
             ついては、別の名称で同様の権利義務内容を定める契約または規定が用いられることがあり、この場合
             には、当該別の名称に読み替えるものとします。（以下同じ。）
          ④　振替受益権について
            ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」
           に記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとしま
           す。
            ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「（11）振替機関に関する事
           項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
           確定拠出年金制度に係る手続きが必要になります。
        ｂ．日本以外の地域における発行

           該当事項はありません。
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】
       （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
          当ファンドは、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
          一般社団法人　投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類
        は以下のとおりです。
          商品分類：追加型投信／海外／債券
          属性区分：その他資産（投資信託証券：債券（一般））／年１回／グローバル（除く日本）／
                ファミリーファンド／為替ヘッジなし
          
           す。
          ○商品分類および属性区分　一覧表

         （当ファンドが該当する部分を網掛け表示しています。定義などの詳細については、一般社団
         法人　投資信託協会のホームページ＜http://www.toushin.or.jp/＞をご覧ください。）
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          ＜信託金の限度額＞
           委託者は、受託者と合意のうえ、金１兆円を限度として信託金を追加できるものとし、追加
          信託が行われたときは、受託者はその引受けを証する書面を委託者に交付します。
           委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。（信託の目的、
          金額および信託金の限度額（約款第２条））
          ＜ファンドの特色＞

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       （２）【ファンドの沿革】







          2000年11月24日　有価証券届出書の提出
          2000年12月11日　募集開始日
          2000年12月22日　信託契約締結日、ファンドの設定および運用開始日
          2007年１月４日　振替制度へ移行
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       （３）【ファンドの仕組み】
        委託者（委託会社）の概況              （2019年５月31日現在）











          ①　資本金の額
            34億２千万円
          ②　沿　　革
            1993年９月28日         農中投信株式会社設立　資本金15億円
               10月８日     証券投資信託委託業の免許取得
               10月13日     営業開始
            1996年８月20日         投資顧問業務の登録
               ９月30日     投資一任業務認可取得
               10月１日     エヌケイユー投資顧問株式会社と合併し、同日付で「農中投信投資顧
                     問株式会社」へ商号変更　資本金19億２千万円
            2000年10月１日         「農林中金全共連アセットマネジメント株式会社」へ商号変更
            2007年９月30日         金融商品取引業の登録
                     Ａ種種類株式15,000株を発行し15億円増資（資本金34億２千万円）
            2012年７月26日
          ③　大株主の状況
                                                持株数     持株比率
               株主名                    住所
                                                （株）      （％）
                                                19,550       36.61
         農林中央金庫                 東京都千代田区有楽町１丁目13番２号
                                                18,850       35.30
         全国共済農業協同組合連合会                 東京都千代田区平河町２丁目７番９号
                                                15,000       28.09
         農中信託銀行株式会社                 東京都千代田区内神田１丁目１番12号
        （注）農林中央金庫及び全国共済農業協同組合連合会が保有する株式はすべて普通株式であり、
          農中信託銀行株式会社が保有する株式はすべて議決権を有しないＡ種種類株式です。
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           なお、議決権保有比率の状況は次のとおりです。
             農林中央金庫　　　　　　　　　50.91％
             全国共済農業協同組合連合会　　49.09％
      （参考）

      ２【投資方針】





       （１）【投資方針】
                           ※
        ａ．基本方針       （運用の基本方針）
           この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
           
            じ。）
        ｂ．運用方法

          ①　投資対象
            ＪＡ海外債券マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
            なお、日本を除く世界各国の公社債に直接投資する場合もあります。
          ②　投資態度
          （イ）ＪＡ海外債券マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、当社が円ベースに換算した
             FTSE世界国債インデックス（除く日本）を上回る投資成果を目指します。
          （ロ）主要投資対象であるＪＡ海外債券マザーファンドの運用にあたりましては、主として日
             本を除く世界各国の公社債、アセットバック証券およびモーゲージ証券等に投資を行う
             ことにより、当社が円ベースに換算したFTSE世界国債インデックス（除く日本）に対し
             ての超過収益の獲得に努めます。ＪＡ海外債券マザーファンドの運用につきましては、
             ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー                                 、ウエリントン・マネージ
             メント香港リミテッドおよびウエリントン・マネージメント・インターナショナル・リ
             ミテッド     に外貨建資産の運用および為替取引の指図に関する権限を委託します。
             なお、ＪＡ海外債券マザーファンド受益証券の組入比率は原則として高位に保ちます。
          （ハ）実質組入外貨建資産につきましては、原則として為替変動リスクを回避するための為替
             ヘッジは行いません。また、通貨に関して、外国為替の売買の予約取引を行うことによ
             り、収益の追求に努めることもあります。
          （ニ）資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       （２）【投資対象】

        ａ．投資の対象とする資産の種類                  （約款第14条の２）
           この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          ①　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
           項で定めるものをいいます。以下同じ。）
            イ．有価証券
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            ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、
              約款第20条、第21条および第22条に定めるものに限ります。）
            ハ．金銭債権
            ニ．約束手形
          ②　次に掲げる特定資産以外の資産
            イ．為替手形
        ｂ．運用の指図範囲等            （約款第15条第１項から第３項）

          ①　委託者は、信託金を、主として農林中金全共連アセットマネジメント株式会社を委託者と
           し、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社を受託者として締結されたＪＡ海外債券マザーファンド
           （以下「親投資信託」といいます。）の受益証券ならびに第１号から第18号（下記１．～
           18．）までの有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同
           項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
           １．株券または新株引受権証書
           ２．国債証券
           ３．地方債証券
           ４．特別の法律により法人の発行する債券
           ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型
             新株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券、転換社債、ならびに新株予約
             権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての
             社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじ
             め明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第
             ８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいま
             す。）を除きます。）
           ６．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをい
             います。）
           ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第
             ６号で定めるものをいいます。）
           ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるも
             のをいいます。）
           ９．特定目的会社に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものを
             いいます。）
           10．コマーシャル・ペーパー
           11．外国または外国の者の発行する証券または証書で、第１号から第10号（上記１．～
             10．）の証券または証書の性質を有するもの
           12．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
             す。）
           13．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
           14．外国法人が発行する譲渡性預金証書
           15．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信
             託の受益証券に限ります。）
           16．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
           17．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行
             信託の受益証券に表示されるべきもの
           18．外国の者に対する権利で第17号（上記17．）の有価証券の性質を有するもの
            なお、第１号（上記１．）の証券または証書、第11号（上記11．）ならびに第13号（上記
           13．）の証券または証書のうち第１号（上記１．）の証券または証書の性質を有するものを
           以下「株式」といい、第２号から第６号（上記２．～６．）までの証券および第11号（上記
           11．）ならびに第13号（上記13．）の証券または証書のうち第２号から第６号（上記２．～
           ６．）までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
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          ②　委託者は、信託金を、第１項（上記①）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品
           （金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を
           含 みます。以下本条において同じ。）により運用することを指図することができます。
           １．預金
           ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除き
             ます。）
           ３．コール・ローン
           ４．手形割引市場において売買される手形
           ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
           ６．外国の者に対する権利で前号（上記②５．）の権利の性質を有するもの
          ③　第１項（上記①）の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等
           への対応等、委託者が運用上必要と認めるときには、委託者は、信託金を第２項第１号から
           第６号（上記②１．～６．）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
       （３）【運用体制】

        １．運用体制
           ＪＡ海外債券ファンドは、以下の投資プロセスに基づいた組織的運用を行います。
           ＪＡ海外債券ファンドは、ＪＡ海外債券マザーファンドを主要投資対象とします。
           なお、同マザーファンドにおける外貨建資産・為替の運用は、ウエリントン・マネージメン
         トに委託しています。
        （１）ウエリントン・マネージメントの運用プロセス（外貨建資産・為替の運用）

            ポートフォリオのデュレーション、国別配分、通貨配分、イールドカーブ、セクター配
           分、銘柄選択の６つのファクターに関し調査・戦略立案し、ポートフォリオ構築を行いま
           す。
        （２）当ファンドの運用プロセス






           ①　ウエリントン・マネージメントによる運用計画の立案
             当社は、毎月、ウエリントン・マネージメントに対して、上記プロセスに基づく外貨建
            資産・為替の運用に関する運用計画を立案させています。
           ②　全体の運用計画の立案
             担当ファンドマネージャーは、投資信託約款および投資ガイドライン等に照らし、ウエ
            リントン・マネージメントの運用計画案が適正であることを確認のうえ、ファンド全体と
            しての運用計画を立案します。
           ③　運用計画の決定
             運用計画案は、個別ファンド運用会議において、議論されたうえ、決定されます。
           ④　運用状況のモニタリング
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             運用計画、法令遵守等のモニタリングはコンプライアンス部が行い、運用管理会議にお
            いてモニタリング結果が報告されます。また、運用リスクのモニタリングおよびパフォー
            マンス分析はコンプライアンス部が行い、運用リスク管理会議においてモニタリング・分
            析 結果が報告されます。
        ２．ファンドの運用に携わる人員等









                   部署                      人員
            運用部                  40名程度
                             （うち　投資判断に携わる者                25名程度）
            トレーディング部                  10名程度
            コンプライアンス部                  10名程度
        ３．ファンドの関係者に対する管理体制等

           委託者は、ファンドの関係法人である受託会社およびＪＡ海外債券マザーファンドの外貨建
          資産・為替の運用の委託を行うウエリントン・マネージメントについて、その財務状況、管理
          体制、法令遵守体制等について定期的にモニタリングを行うとともに、必要に応じ適宜ヒアリ
          ング等を実施します。
         ※　運用体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

       （４）【分配方針】

        ａ．収益分配方針          （運用の基本方針　３．収益分配方針）
           毎決算時（毎年10月16日、休業日に該当する場合は翌営業日となります。）に、原則として
          以下の方針に基づき収益分配を行います。
          ①　分配対象額の範囲
            諸経費等を控除後の利子・配当収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額としま
           す。
          ②　分配対象額についての分配方針
            分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
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             ※　原則として、親投資信託に帰属する利子・配当収益のうち、信託財産に帰属する利子・配当収益を中
             心に分配を行います。
            ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
          ③　留保益の運用方針
            留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運
           用を行います。
        ｂ．収益の分配方式           （約款第40条）
          ①　信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
           １．配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控
             除した額（以下「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報
             酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後、その残額を受益者に分配することがで
             きます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み
             立てることができます。
           ２．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、
             信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあ
             るときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができま
             す。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができ
             ます。
          ②　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
        ｃ．収益分配金の再投資等              （約款第41条）
          ①　受託者が委託者の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
           了日の翌営業日に、収益分配金（委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金を
           除きます。）が販売会社に交付されます。
          ②　販売会社は、別に定める契約（累積投資契約）に基づき、受益者に対し遅滞なく収益分配
           金の再投資に係る受益権の取得の申込に応じるものとします。当該取得の申込により増加し
           た受益権は、約款第９条第３項の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ③　委託者は、委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金をこの信託の受益権の
           取得申込金として、各受益者毎に当該収益分配金の再投資に係る受益権の取得の申込に応じ
           たものとします。当該取得の申込により増加した受益権は、約款第９条第３項の規定にした
           がい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ④　収益分配金に係る収益調整金は、原則として、各受益者毎の信託時の受益権の価額等に応
           じて計算されるものとします。
          ⑤　第４項（上記④）および約款第44条第５項に規定する「収益調整金」は、所得税法施行令
           第27条の規定によるものとし、各受益者毎の信託時の受益権の価額と元本との差額をいい、
           原則として、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調整されるもの
           とします。また、「各受益者毎の信託時の受益権の価額等」とは、原則として、各受益者毎
           の信託時の受益権の価額をいい、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配の
           つど調整されるものとします。
       （５）【投資制限】

        ａ．親投資信託への投資制限                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           ＪＡ海外債券マザーファンド受益証券への投資割合には、制限を設けません。
        ｂ．株式への投資制限            （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第15条第４項およ
          び第５項）
           委託者は、信託財産に属する株式の時価総額と親投資信託の信託財産に属する当該株式の時
         価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の
         10を超えることとなる投資の指図をしません。
           上記において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券
         の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて
         得た額をいいます。
        ｃ．外貨建資産への投資制限                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
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           外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
        ｄ．投資する株式の範囲             （約款第17条）
           委託者が投資することを指図する株式は、取引所に上場されている株式の発行会社の発行す
         るものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この
         限りではありません。
        ｅ．同一銘柄の株式への投資制限                   （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第18
         条）
         ①　委託者は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額と親投資信託の信託財産に属する
           当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財
           産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
         ②　第１項（上記①）において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資
           信託の受益証券の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総
           額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ｆ．信用取引の指図範囲             （約款第19条）
         ①　委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの
           指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻
           しにより行うことの指図をすることができるものとします。
         ②　第１項（上記①）の信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額と親投資信託の
           信託財産に属する当該売付けに係る建玉の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額
           （信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額
           に占める当該売付けに係る建玉の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額
           が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
         ③　信託財産の一部解約等の事由により、第２項（上記②）の売付けに係る建玉の時価総額の
           合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超
           える額に相当する売付けの一部を決済するための指図をするものとします。
        ｇ．先物取引等の運用指図              （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第20条）
         ①　委託者は、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３
           号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項
           第３号ロに掲げるものをいいます。）ならびに有価証券オプション取引（金融商品取引法第
           28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）および外国の取引所におけるこれらの取引
           と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取引
           に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
         ②　委託者は、わが国の取引所における通貨に係る先物取引ならびにオプション取引および外
           国の取引所における通貨に係るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることがで
           きます。
         ③　委託者は、わが国の取引所における金利に係る先物取引ならびにオプション取引および外
           国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
        ｈ．スワップ取引の運用指図                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第21条）
         ①　委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取
           金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）
           を行うことの指図をすることができます。
         ②　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が原則として約款第３条に定める
           信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能な
           ものについてはこの限りではありません。
         ③　スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額と
           親投資信託の信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
           した額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項におい
           て同じ。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約
           等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
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           の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する
           スワップ取引の一部の解約を指図するものとします。
         ④　第３項（上記③）において、親投資信託の信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額
           のうち信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価
           総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該スワップ取引の想定元本の総額の割
           合を乗じて得た額をいいます。
         ⑤　スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利などをもとに算出した価額
           で評価するものとします。
         ⑥　委託者は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受け入れが必要と認めたとき
           は、担保の提供あるいは受け入れの指図を行うものとします。
        ｉ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図                           （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制
         限、約款第22条）
         ①　委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図を
           することができます。
         ②　金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として
           約款第３条に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
           で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
         ③　金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をも
           とに算出した価額で評価するものとします。
         ④　委託者は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが
           必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        ｊ．デリバティブ取引等に係る投資制限                      （運用の基本方針          ２．運用方法（３）投資制限）
            デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法
           により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｋ．信用リスク集中回避のための投資制限（                        運用の基本方針         ２．運用方法（３）投資制限）
            一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
           エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
           比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
           ととなった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
           ます。
        ｌ．有価証券の貸付の指図および範囲                    （約款第23条）
         ①　委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を
           第１号（下記１．）および第２号（下記２．）の範囲内で貸付けることの指図をすることが
           できます。
           １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式
             の時価合計額の50％を超えないものとします。
           ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保
             有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
         ②　第１項第１号（上記①１．）および第２号（上記①２．）に定める限度額を超えることと
           なった場合には、委託者は、速やかにその超える額に相当する契約の一部の解約を指図する
           ものとします。
         ③　委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
           のとします。
        ｍ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限                         （約款第24条）
          　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
          れる場合には、制約されることがあります。
        ｎ．外国為替予約の指図             （約款第25条）
         ①　委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をす
           ることができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ②　第１項（上記①）の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の
           合計額との差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。た
           だし、信託財産に属する外貨建資産と親投資信託の信託財産に属する外貨建資産のうち信託
           財 産に属するとみなした額（信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額に親投資信
           託の信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
           す。）との合計額について、為替変動リスクを回避するために行う当該予約取引の指図につ
           いては、この限りではありません。
         ③　第２項（上記②）の限度額を超えることとなった場合には、委託者は所定の期間内に、そ
           の超える額に相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図を
           するものとします。
        ｏ．一部解約の請求および有価証券売却等の指図                          （約款第31条）
          　委託者は、信託財産に属する親投資信託の受益証券に係る信託契約の一部解約の請求および
          信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
        ｐ．再投資の指図          （約款第32条）
          　委託者は、約款第31条（上記                 ｏ．  ）の規定による一部解約の代金および売却代金、有価証券
          に係る償還金等、株式の清算分配金、有価証券等に係る利子等、株式の配当金およびその他の
          収入金を再投資することの指図ができます。
        ｑ．資金の借入れ          （約款第33条）
         ①　委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う
           支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
           す。）を目的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
           金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図を行うことができます。なお、当
           該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ②　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
           開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解
           約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業
           日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
           解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借
           入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         ③　収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ④　借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｒ．デリバティブ取引に係る制限                  （金融商品取引法第42条の２第７号、金融商品取引業等に関す
         る内閣府令第130条第１項第８号）
          　委託者は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
          係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業者
          等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合
          において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示す
          る証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含む。）を行い、又は継続することを
          内容とした運用を行わないこととなっております。
        ｓ．同一の法人の発行する株式                 （投資信託及び投資法人に関する法律第９条及び同法施行規則第
         20条）
          　委託者は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資
          信託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権（株主総会において決議をする
          ことができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除
          き、会社法（平成17年法律第86号）第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなさ
          れる株式についての議決権を含む。）の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の
          率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを
          受託者に指図しないこととなっております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
      「ＪＡ海外債券マザーファンドの概要」
                             運用の基本方針

             約款第11条に基づき、委託者の定める運用の基本方針は次のものとします。

        １．基本方針

        　　この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
        ２．運用方法
        （１）投資対象
        　　　日本を除く世界各国の公社債を主要投資対象とします。
        （２）投資態度
         　①　主として日本を除く世界各国の公社債、アセットバック証券およびモーゲージ証券等に
           投資を行うことにより、当社が円ベースに換算したFTSE世界国債インデックス（除く日
           本）を上回る投資成果を目指します。
          ②　運用にあたりましては、ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー                                                 、
           ウエリントン・マネージメント香港リミテッドおよびウエリントン・マネージメント・イ
           ンターナショナル・リミテッド                 に外貨建資産の運用および為替取引の指図に関する権限を
           委託します。
          　　この投資信託は、原則としてファンダメンタルズ分析と計量分析を併用した手法によ
           り、割安銘柄の発掘および投資ならびに各通貨間での為替運用を行い、当社が円ベースに
           換算したFTSE世界国債インデックス（除く日本）に対しての超過収益の獲得に努めます。
           また、投資対象とする公社債は、ＢＢＢマイナス格相当以上の格付を有する投資適格債と
           し、格付の低下により投資不適格となった場合には、該当銘柄の流動性を考慮しつつ、速
           やかに売却するよう指図を行います。
          　　なお、公社債等の主要投資証券の組入比率は原則として高位に保ちます。
         　③　組入外貨建資産につきましては、原則として為替変動リスクを回避するための為替ヘッ
           ジは行いません。また、通貨に関して、外国為替の売買の予約取引を行うことにより、収
           益の追求に努めることもあります。
          ④　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
        （３）投資制限
          ①　株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
          ②　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
          ③　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
          ④　有価証券先物取引等は、約款第16条の範囲で行います。
          ⑤　スワップ取引は、約款第17条の範囲で行います。
          ⑥　金利先渡取引および為替先渡取引は、約款第18条の範囲で行います。
          ⑦　デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方
           法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
          ⑧　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券
           等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対
           する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超
           えることとなった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行う
           こととします。
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      ３【投資リスク】
       （１）投資リスク
          当ファンドの取得申込者には、慎重に投資判断を行うために、当ファンドの投資目的、リス
         クおよび留意事項を認識することが求められます。当ファンドは、マザーファンドへの投資を
         通じて実質的に債券など値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投
         資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、                                  受益者の皆様の投資元金は保証
         されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあ
         ります。ファンドの運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。また、投資信託
         は、預貯金と異なります。
          当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
         ①　金利変動リスク
           一般に、債券は市場金利の変動の影響を受け価格が変動します。市場金利が上昇した場合
          には、ファンドに組入れている債券の価格が下落し、ファンドの基準価額が下落する要因と
          なります。債券価格の下落幅は債券の残存期間、発行体および債券の種類等によって異なり
          ます。
         ②　為替変動リスク
           一般に、外貨建資産は当該通貨の円に対する外国為替相場の変動（円高・円安）の影響を
          受け、その円換算した価値も変動します。外国為替相場が外貨建資産の当該通貨に対して円
          高となった場合には、ファンドに組入れている外貨建資産の円換算した価値が下落し、ファ
          ンドの基準価額が下落する要因となります。また、外国為替相場は外国為替市場の需給、世
          界各国の投資環境・金利動向のほか各国政府・中央銀行の介入・通貨政策等によって短期間
          に大きく変動することもありますので、当該通貨に対して極端に円高が進行する場合には、
          ファンドの基準価額も大きく下落することがあります。
         ③　信用リスク
           一般に、債券、コマーシャル・ペーパーおよび短期金融商品等の発行体（国・企業等）の
          財政難や業績不振等により当該債券等の信用力（信用格付）が低下した場合や当該債券等の
          利息や元金の支払いが遅延・不能となる等のデフォルト（債務不履行）が生じた場合には、
          ファンドに組入れている債券、コマーシャル・ペーパーおよび短期金融商品等の価格が大き
          く下落し、あるいは無価値となり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
         ④　カントリーリスク
           一般に、外国証券（債券・株式等）は当該国・地域の政治・経済・社会情勢、通貨規制、
          資本規制等による影響を受けます。当該国・地域の政治・経済・社会情勢の変化により金
          融・証券市場が混乱した場合には、ファンドに組入れている外国証券の価格が下落し、ファ
          ンドの基準価額が下落する要因となります。なお、一般に新興経済国・発展途上国のカント
          リーリスクは先進国と比べて高いものとなります。
         ⑤　流動性リスク
           市場規模が小さい場合や取引量が少ない場合、有価証券等を売却する際に市場実勢から期
          待される価格で売却できず、不測の損失を被るリスクがあります。
           また、大口の解約申込があった場合など、解約資金を手当てするためにファンドで保有す
          る有価証券等を大量に換金しなければならないことがあります。その際、市場動向や取引量
          の状況によっては、当該換金にかかる取引自体が市場実勢を押し下げ、通常よりも不利な状
          況での取引となり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
       （２）その他の留意事項

         ○　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリン
          グ・オフ）の適用はありません。
         ○　収益分配金に関する留意点として、以下の事項にご注意ください。
          ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が
           支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
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          ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買
           益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
           と比べて下落することになります。
           また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではあり
           ません。
          ・受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部ないしすべてが、実質的には元本
           の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額よ
           り基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
         ○　当ファンドは、ベンチマークを中長期的に上回る成果を目指しますが、仮にファンドがベ
          ンチマークを上回る成果を上げていたとしてもベンチマーク自体が下落している場合には、
          ファンドの基準価額が下落する要因となります。
                                        ※
         　　実質的な外貨建資産について原則として為替ヘッジ                               を行わないことから、基準価額は大き
          く変動することもあります。
         ○　当ファンドが投資対象とするマザーファンドを同じく投資対象としている他のベビーファ
          ンドにおいて、設定・解約や資産構成の変更等によりマザーファンドの組入有価証券等に売
          買が生じた場合、その売買による組入有価証券等の価格の変化や売買手数料等の負担がマ
          ザーファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
         　　これにより、マザーファンドの基準価額が下落した場合には、当ファンドの基準価額が下
          落する要因となります。
          ※　「為替ヘッジ」とは、「為替変動リスク」を軽減するために行う外国為替取引を意味します。
       （３）    投資リスクに対する管理体制

         ①　フロントにおけるリスク管理体制
          　フロント部門（運用部）では、担当ファンドマネージャーが、国別配分・通貨配分等のリ
          スク配分の分散状況を管理しています。また、投資ガイドラインや個別ファンド運用会議で
          決められた投資方針の範囲内となるよう、管理を行っています。
         ②　ミドルにおけるリスク管理体制
          　ミドル部門（コンプライアンス部）は、ファンド運用状況の日々のモニタリングや定期的
          なフィードバックを行いフロント部門を牽制することにより、受益者の負託に応えうる適正
          な運用プロセスを構築しています。
          　具体的には、不正な取引から顧客の利益を保護し、ファンド運用の適正性を確保する観点
          から、ファンドが法令等のルールや組織的に決定された運用計画に従って運用されるよう、
          日常的な管理を行うほか、運用管理会議を開催してこれらの遵守状況を検証しています。
          　また、信託財産の運用者として、適切なファンドの運用責任を果たす観点から、市場リス
          クをはじめとする各種運用リスクとパフォーマンスの計測・管理を行うほか、運用リスク管
          理会議を開催してこれらの管理状況を検証しています。
          ［運用管理会議］

            原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）や運用計
           画の遵守状況について報告・審議を行います。その結果は取締役会に報告されます。
          ［運用リスク管理会議］

            原則として月１回開催し、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を
           行います。その結果は取締役会に報告されます。
          ※　投資リスクに対する管理体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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      ４【手数料等及び税金】
       （１）【申込手数料】
         ＜通常の申込＞の場合
           申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率
          を乗じて得た額とします。
                                  ＊
           本書提出日現在、手数料率の上限は1.62％                        （税抜1.5％）となっております。
           ＊消費税率が10％になった場合は、1.65％となります。
           詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
             ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税等に相当する金額が含まれております。
             ※　収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
             ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
         ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合

           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社・・・無手数料
          申込手数料は、商品および投資環境の説明や情報提供、ならびに事務手続き等に係る費用の

         対価として、販売会社に支払われます。
       （２）【換金（解約）手数料】

           換金（解約）手数料はかかりませんが、換金（解約）時に、一部解約実行の請求日の翌営
                               ;
          業日の基準価額から、信託財産留保額                      （当該基準価額に0.20％を乗じて得た額）が差し引か
          れます。
            
            います。この信託財産留保額は、解約に際し発生する売買委託手数料等の費用について、受益者間の公
            平を確保するため、信託財産に留保されます。
       （３）【信託報酬等】

          信託報酬等の額および支弁の方法
         ①　委託者および受託者の信託報酬（消費税等に相当する金額を含みます。）の総額は、計算
                                          ＊
           期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率1.296％                                （税抜1.20％）の率を乗じて得
           た額とします。
           ＊消費税率が10％になった場合は、1.32％となります。
         ②　上記①の信託報酬は、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合はそ
          の翌営業日とします。）および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するも
          のとし、委託者と受託者との間の配分は以下のとおり（税抜）とします。
                                                       （年率）
                委託者            販売会社             受託者            合計
                0.65％             0.50％            0.05％            1.20％
            ※　信託報酬の委託者への配分は、委託した資金の運用への対価です。
            ※　信託報酬の販売会社への配分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後
             の情報提供等への対価です。これらの業務に対する代行手数料は、委託者が一旦収受した後、販売会
             社に対して支払うものとします。また、委託者による直接募集に係る部分は販売会社配分相当額を委
             託者が収受します。
            ※　信託報酬の受託者への配分は、運用財産の管理、委託者からの指図の実行への対価です。
         ③　運用の指図範囲等（約款第15条）に規定する親投資信託の運用の指図に関する権限の委託
          を受けたものが受ける報酬額は、上記①に基づいて委託者が受ける報酬から支弁するものと
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          し、その支弁の時期は、親投資信託の毎計算期間の最初の６ヵ月終了日および毎計算期末ま
          たは信託終了のときから２ヵ月以内の委託者の指定する日とします。
         ④　上記③に規定する報酬額は、親投資信託の計算期間を通じて毎日、親投資信託の信託財産
          の純資産総額に年率0.5％以内の率を乗じて得た報酬の総額に、親投資信託の受益権総口数に
          占める信託財産に属する親投資信託の受益権口数の持分割合を乗じて得た額とします。
       （４）【その他の手数料等】

         ①　信託財産の組入有価証券を売買する際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に
          係る消費税等に相当する金額および先物取引・オプション取引等に要する費用および外国に
          おける資産の保管時に要する費用は、信託財産中から支弁します。
                                                    ※
         ②　信託財産に関する租税および信託財産の財務諸表の監査に要する監査費用                                           （消費税等に相
          当する金額を含みます。）等の信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立て替えた立
          替金の利息（以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁し
          ます。
                                                            ＊
          㬰vﭬ핎멻䤰步⽢唰䙶ﮌ뭵⠰澊ࡻ靧ᾕ錰銐ᨰ堰晫칥ŏឌꅵ⌰湽ᒌ익⍽쾘䴰歎[驳蟿࡞瑳蜀　⸀　　㌀㈀㓿
           （税抜0.003％））を乗じて計算し、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁します。
           ＊消費税率が10％になった場合は、0.0033％となります。
         ③　委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において
          一部解約金の支払資金に不足額が生じるときは、資金借り入れの指図をすることができま
          す。借入金の利息は信託財産中より支弁します。
         ④　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、監査費用を除き、
          事前に料率、上限額等を表示することができません。
        （１）から（４）の手数料等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますの

       で、表示することができません。
       （５）【課税上の取扱い】

          課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
         ①　個人の受益者に対する課税
          ○収益分配金に対する課税
           公募株式投資信託の分配金（普通分配金のみ）については、税率20.315％（所得税
                ※
          15.315％      、地方税５％）が適用されます。（原則として確定申告不要です。）
           確定申告を行い、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択
          することもできます。
          ○一部解約時・償還時における課税

           公募株式投資信託の           一部解約・償還による譲渡益（解約価額、償還価額から取得費用（申
          込手数料および当該手数料にかかる消費税等相当分を含みます。）を控除した差益額）につ
                                ※
          いては、税率20.315％（所得税15.315％                       、地方税５％）が適用されます。（源泉徴収ありの
          特定口座は、原則として確定申告不要です。）
          㬰㈀　㄀㍞瓿ᅧࣿᅥ䬰褀㈀　㌀㝞琀㄀㉧ࠀ㌀ㅥ縰朰溕錰Ţ䁟靺ะ湺๳蜰欰潟ꦂࡲ祒╢䁟靺໿ࠀ　⸀㌀㄀㗿׿र䱔⬰縰谰

            す。
          ○損益通算について

           一部解約時および償還時の損失（譲渡損）については、確定申告により上場株式等の配当
          所得（申告分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）ならびに特定公社債等
          （公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可能で
          す。
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          ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合

           公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。毎年、一定額の範囲で
          新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税
          となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となり
          ます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         ②　法人の受益者に対する課税

          　法人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解
                                                    ※
          約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％                                          、地方税の源泉
          徴収はありません。）の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。
          㬰㈀　㄀㍞瓿ᅧࣿᅥ䬰褀㈀　㌀㝞琀㄀㉧ࠀ㌀ㅥ縰朰溕錰Ţ䁟靺ะ湺๳蜰欰潟ꦂࡲ祒╢䁟靺໿ࠀ　⸀㌀㄀㗿׿र䱔⬰縰谰
            す。
          　収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金
          （特別分配金）には課税されません。なお、税額控除が適用されます。益金不算入制度の適
          用はありません。
         ＜個別元本について＞

         ①　追加型株式投資信託について、各受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および
          当該申込手数料に係る消費税等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個
          別元本）にあたります。
         ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信
          託を行う都度、当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ③　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別
          元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数の支店等で同一ファンドを取
          得する場合は当該支店等毎に、個別元本の算出が行われることがあります。
         ④　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本
          から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となり
          ます。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞
          をご参照ください。）
         ＜収益分配金の課税について＞

          追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる
         「元本払戻金（特別分配金）」（受益者の元本の払い戻しに相当する部分）の区分がありま
         す。
          受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別
         元本と同額または当該受益者の個別元本を上回る場合には、当該収益分配金の全額が普通分配
         金となり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回る場合には、そ
         の下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金
         （特別分配金）を控除した残額が普通分配金となります。
          なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別
         元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本とな
         ります。
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         （注意）







          ○　当ファンドは、一定の条件に該当する場合の少額貯蓄非課税制度（マル優制度）の対象とはなっておりま
           せん。
          ○　販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。
          ○　法人受益者に対する課税方法、税額控除に関する事項は法人の形態により異なることもありますので、販
           売会社に確認のうえ処理してください。
          ○　税制が改正された場合等には、上記の内容（2019年５月31日現在）が変更となることがあります。詳しく
           は、販売会社、税務署等へお問い合わせください。
          ○　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
          ○　確定拠出年金制度に基づく申込の場合は、同制度に係る税制が適用されます。
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      ５【運用状況】
       2019年    5月31日現在の運用状況は、以下のとおりです。
       表示単位未満の端数が生じる場合には、金額は各々切り捨て、比率は各々四捨五入により記載して
     おります。したがって、表示の合計値が個別数値と一致しない場合もあります。
       なお、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     ＪＡ海外債券ファンド

       （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                       日本                  254,204,483            100.08
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                   △211,681           △0.08
                 合計(純資産総額)                             253,992,802            100.00
       （２）【投資資産】

         ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細
                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

     順                       数量又は
                                   単価      金額      単価      金額     比率
      国／地域     種類        銘柄名
     位                       額面総額
                                   (円)      (円)      (円)      (円)     (％)
       日本   親投資信託    ＪＡ海外債券マザーファンド
     1                       88,957,336        2.7998    249,069,778        2.8576    254,204,483     100.08
           受益証券
     ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               親投資信託受益証券                                  100.08
                  合計                               100.08
         ②【投資不動産物件】

           該当事項はありません。
         ③【その他投資資産の主要なもの】

           該当事項はありません。
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       （３）【運用実績】
         ①【純資産の推移】

                               純資産総額（円）               1万口当たり純資産額（円）
               期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第9計算期間末          (2009年10月16日)             389,822,154         399,645,231           12,302         12,612
       第10計算期間末          (2010年10月18日)             379,469,466         388,106,598           10,984         11,234
       第11計算期間末          (2011年10月17日)             386,772,604         394,973,649           10,376         10,596
       第12計算期間末          (2012年10月16日)             399,799,844         408,762,216           10,706         10,946
       第13計算期間末          (2013年10月16日)             374,553,303         383,133,406           13,096         13,396
       第14計算期間末          (2014年10月16日)             351,107,809         358,677,931           14,378         14,688
       第15計算期間末          (2015年10月16日)             328,722,252         334,582,451           15,145         15,415
       第16計算期間末          (2016年10月17日)             276,568,917         278,894,751           13,080         13,190
       第17計算期間末          (2017年10月16日)             288,608,549         291,250,839           14,199         14,329
       第18計算期間末          (2018年10月16日)             247,754,333         249,760,820           13,582         13,692
                 2018年    5月末日
                             266,364,651              ―      13,534           ―
                     6月末日
                             253,740,605              ―      13,737           ―
                     7月末日
                             251,998,776              ―      13,831           ―
                     8月末日
                             255,837,426              ―      13,804           ―
                     9月末日
                             256,748,450              ―      14,025           ―
                 　　　10月末日            250,001,627              ―      13,663           ―
                 　　　11月末日            249,908,743              ―      13,766           ―
                 　　　12月末日            247,162,274              ―      13,672           ―
                 2019年    1月末日
                             245,521,550              ―      13,567           ―
                     2月末日
                             248,795,611              ―      13,758           ―
                     3月末日
                             254,139,083              ―      13,927           ―
                     4月末日
                             254,948,572              ―      13,887           ―
                     5月末日         253,992,802              ―      13,762           ―
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         ②【分配の推移】
          期                   計算期間                  1万口当たりの分配金（円）
       第9計算期間末         2008年10月17日～2009年10月16日                                           310
       第10計算期間末          2009年10月17日～2010年10月18日                                           250
       第11計算期間末          2010年10月19日～2011年10月17日                                           220
       第12計算期間末          2011年10月18日～2012年10月16日                                           240
       第13計算期間末          2012年10月17日～2013年10月16日                                           300
       第14計算期間末          2013年10月17日～2014年10月16日                                           310
       第15計算期間末          2014年10月17日～2015年10月16日                                           270
       第16計算期間末          2015年10月17日～2016年10月17日                                           110
       第17計算期間末          2016年10月18日～2017年10月16日                                           130
       第18計算期間末          2017年10月17日～2018年10月16日                                           110
         ③【収益率の推移】

          期                   計算期間                     収益率（％）
       第9計算期間末         2008年10月17日～2009年10月16日                                           3.6
       第10計算期間末          2009年10月17日～2010年10月18日                                          △8.7
       第11計算期間末          2010年10月19日～2011年10月17日                                          △3.5
       第12計算期間末          2011年10月18日～2012年10月16日                                           5.5
       第13計算期間末          2012年10月17日～2013年10月16日                                          25.1
       第14計算期間末          2013年10月17日～2014年10月16日                                          12.2
       第15計算期間末          2014年10月17日～2015年10月16日                                           7.2
       第16計算期間末          2015年10月17日～2016年10月17日                                         △12.9
       第17計算期間末          2016年10月18日～2017年10月16日                                           9.5
       第18計算期間末          2017年10月17日～2018年10月16日                                          △3.6
                 2018年10月17日～2019年            4月16日
      第19中間計算期間末                                                      3.0
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前

       の計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除し
       て得た数に100を乗じた数です。
       （４）【設定及び解約の実績】

         期              計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）
      第9計算期間末        2008年10月17日～2009年10月16日                        64,745,943        31,991,520         316,873,453
      第10計算期間末        2009年10月17日～2010年10月18日                        57,712,661        29,100,828         345,485,286
      第11計算期間末        2010年10月19日～2011年10月17日                        54,479,363        27,189,843         372,774,806
      第12計算期間末        2011年10月18日～2012年10月16日                        46,664,103        46,006,728         373,432,181
      第13計算期間末        2012年10月17日～2013年10月16日                        46,028,430        133,457,172         286,003,439
      第14計算期間末        2013年10月17日～2014年10月16日                        30,732,993        72,538,933         244,197,499
      第15計算期間末        2014年10月17日～2015年10月16日                        41,663,941        68,817,027         217,044,413
      第16計算期間末        2015年10月17日～2016年10月17日                        17,785,658        23,390,586         211,439,485
      第17計算期間末        2016年10月18日～2017年10月16日                        18,989,546        27,175,950         203,253,081
      第18計算期間末        2017年10月17日～2018年10月16日                        21,925,851        42,770,964         182,407,968
              2018年10月17日～2019年            4月16日
     第19中間計算期間末                                  9,807,543        8,704,292        183,511,219
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
     ＪＡ海外債券マザーファンド

     投資状況

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

                            アメリカ                 7,580,592,705              40.23
     国債証券
                            カナダ                  341,683,668             1.81
                            メキシコ                  167,469,730             0.89
                            ドイツ                  538,206,235             2.86
                            イタリア                 1,429,503,421              7.59
                            フランス                 1,601,797,455              8.50
                            オランダ                  446,601,963             2.37
                            スペイン                 1,089,078,030              5.78
                            ベルギー                  379,971,697             2.02
                            オーストリア                  516,243,425             2.74
                            フィンランド                   97,833,512             0.52
                            アイルランド                  185,565,565             0.98
                            イギリス                 1,851,349,179              9.83
                            スウェーデン                  118,132,371             0.63
                            ノルウェー                   52,067,211             0.28
                            デンマーク                   83,183,722             0.44
                            ポーランド                   75,249,967             0.40
                            オーストラリア                 1,101,263,449              5.84
                            ニュージーランド                  103,493,208             0.55
                            シンガポール                  101,010,867             0.54
                                小計             17,860,297,380              94.79
     特殊債券                       ドイツ                   24,802,094             0.13
                            アメリカ                  548,254,622             2.91
     社債券
                            カナダ                   35,826,551             0.19
                            フランス                   36,541,357             0.19
                            スペイン                   48,702,330             0.26
                                小計               669,324,860             3.55
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  288,503,092             1.53
                 合計(純資産総額)                            18,842,927,426              100.00
     その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
                 買建    ―                     5,603,892,499                  29.74
     為替予約取引
                 売建    ―                     5,571,139,441                 △29.57
     (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
     投資資産

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     投資有価証券の主要銘柄

     イ.評価額上位銘柄明細

                           帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額            投資

                                                     利率
     順                数量又は
                            単価      金額      単価      金額            比率
       国／地域     種類     銘柄名                                        償還期限
     位                額面総額
                                                     (％)
                            (円)      (円)      (円)      (円)            (％)
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.125
     1                11,964,000       10,704.15     1,280,645,319        10,951.37     1,310,222,887       2.125   2021/8/15    6.95
              210815
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.375
     2                11,506,000       10,937.01     1,258,412,463        11,104.31     1,277,662,091       2.375   2024/8/15    6.78
              240815
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   1.75
     3                 9,546,000      10,758.77     1,027,033,090        10,850.98     1,035,835,473       1.75  2022/4/30    5.50
              220430
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.75
     ▶                 7,624,000      10,887.61      830,071,688       11,412.31      870,074,750      2.75  2028/2/15    4.62
              280215
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.5
     5                 7,446,000      11,087.90      825,605,319       11,166.68      831,471,044       2.5  2024/5/15    4.41
              240515
       イギリス    国債証券    GILT  1.0
     6                 5,521,000      13,848.78      764,591,160       14,007.22      773,338,917       1 2024/4/22    4.10
              240422
       アメリカ    国債証券    T-BOND   3.0
     7                 5,298,000      11,225.56      594,730,234       11,684.85      619,063,828       3 2048/2/15    3.29
              480215
       オースト    国債証券    AUD  GOV  3.25
     8                 5,580,000       8,674.50     484,037,502        8,730.51     487,162,835      3.25  2029/4/21    2.59
       ラリア
              290421
       フランス    国債証券    OAT  0.75
     9                 3,289,000      12,490.35      410,807,851       12,859.39      422,945,541      0.75  2028/5/25    2.24
              280525
       アメリカ    国債証券    T-BOND   4.5
     10                 2,761,000      13,204.06      364,564,326       14,137.76      390,343,825       4.5  2036/2/15    2.07
              360215
       イタリア    国債証券    BTPS  3.0
     11                 2,770,000      12,553.79      347,740,133       12,568.85      348,157,287       3 2029/8/1    1.85
              290801
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   3.125
     12                 2,915,000      11,769.01      343,066,806       11,774.56      343,228,660      3.125  2028/11/15     1.82
              281115
       オースト    国債証券    AUSTRIA   0.5
     13                 2,705,000      12,380.28      334,886,805       12,581.25      340,323,062       0.5  2029/2/20    1.81
       リア
              290220
       フランス    国債証券
     14         OAT  0 240325     2,554,000      12,104.65      309,152,788       12,386.14      316,342,182       0 2024/3/25    1.68
       イギリス    国債証券    GILT  1.625
     15                 2,085,000      14,261.37      297,349,613       14,680.58      306,090,226      1.625  2028/10/22     1.62
              281022
       スペイン    国債証券    SPA  GOVT  0.25
     16                 2,459,000      12,255.68      301,367,182       12,311.51      302,740,125      0.25  2024/7/30    1.61
              240730
       オースト    国債証券    AUD  GOV  2.75
     17                 3,705,000       7,885.79     292,168,830        8,100.19     300,112,369      2.75  2024/4/21    1.59
       ラリア
              240421
       アメリカ    国債証券    T-BOND   3.625
     18                 2,022,000      11,882.55      240,265,187       12,924.98      261,343,195      3.625   2044/2/15    1.39
              440215
       オランダ    国債証券    NETHER   0
     19                 1,951,000      12,263.21      239,255,230       12,439.97      242,703,961       0 2024/1/15    1.29
              240115
       スペイン    国債証券    SPA  GOVT  0.05
     20                 1,900,000      12,138.38      230,629,236       12,274.71      233,219,663      0.05  2021/10/31     1.24
              211031
       フランス    国債証券
     21         OAT  0 220225     1,840,000      12,305.51      226,421,517       12,335.13      226,966,440       0 2022/2/25    1.20
                                  31/111


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       アメリカ    国債証券    T-BOND   3.0
     22                 1,790,000      10,979.60      196,534,994       11,698.95      209,411,323       3 2045/11/15     1.11
              451115
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   1.375
     23                 1,834,000      10,577.29      193,987,667       10,642.94      195,191,690      1.375   2023/8/31    1.04
              230831
       ドイツ   国債証券
              OBL  0 240405
     24                 1,515,000      12,474.69      188,991,671       12,506.68      189,476,350       0 2024/4/5    1.01
       ドイツ   国債証券
              OBL  0 211008
     25                 1,507,000      12,348.23      186,087,932       12,364.27      186,329,693       0 2021/10/8    0.99
       フランス    国債証券    OAT  3.25
     26                  773,000     16,509.47      127,618,249       17,998.04      139,124,862      3.25  2045/5/25    0.74
              450525
       イタリア    国債証券    BTPS  1.35
     27                 1,125,000      11,838.11      133,178,843       12,228.78      137,573,809      1.35  2022/4/15    0.73
              220415
       イギリス    国債証券    GILT  3.25
     28                  715,000     17,059.35      121,974,421       18,770.53      134,209,309      3.25  2044/1/22    0.71
              440122
       イギリス    国債証券    GILT  3.75
     29                  907,000     14,918.18      135,307,966       14,761.65      133,888,184      3.75   2021/9/7    0.71
              210907
       ドイツ   国債証券    BUND  2.5
     30                  720,000     16,380.32      117,938,367       18,258.05      131,457,987       2.5  2044/7/4    0.70
              440704
     ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

                 国債証券                                94.79
                 特殊債券                                 0.13
                  社債券                                3.55
                  合計                               98.47
     投資不動産物件

     該当事項はありません。
     その他投資資産の主要なもの

                             買建／             帳簿価額         評価額      投資比率

      資産の種類              通貨                数量
                              売建             （円）        （円）      （％）
             米ドル                買建     28,509,227.54        3,167,851,080        3,116,027,489         16.54
     為替予約取引
             カナダドル                買建     2,561,416.55         213,564,011        206,885,614         1.10
             メキシコペソ                買建     8,880,000.00         50,636,323        49,728,000        0.26
             ユーロ                買建     8,052,274.58       1,001,400,214         980,283,907         5.20
             英ポンド                買建     2,036,000.00         291,685,482        280,540,440         1.49
             スイスフラン                買建       860,000.00        93,719,498        93,447,600        0.50
             スウェーデンクローネ                買建     23,956,000.00         276,396,757        274,535,760         1.46
             デンマーククローネ                買建       632,000.00        10,694,829        10,301,600        0.05
             ポーランドズロチ                買建     1,522,000.00         44,713,399        43,163,920        0.23
             オーストラリアドル                買建     4,050,000.00         306,617,769        305,734,500         1.62
             ニュージーランドドル                買建       756,631.88        54,028,410        53,811,659        0.29
             シンガポールドル                買建     1,097,000.00         90,506,558        86,915,310        0.46
             南アフリカランド                買建     13,910,000.00         109,050,985        102,516,700         0.54
             米ドル                売建     23,007,157.36        2,543,014,235        2,514,667,161        △13.35
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             カナダドル                売建
                                  2,438,000.00         198,180,020        196,917,260       △1.05
             メキシコペソ                売建     5,457,000.00         32,414,580        30,559,200       △0.16
             ユーロ                売建     3,103,000.00         383,844,220        377,759,220       △2.00
             英ポンド                売建     6,639,000.00         962,653,830        914,787,810       △4.85
             スウェーデンクローネ                売建
                                  28,902,000.00         346,807,200        331,216,920       △1.76
             ノルウェークローネ                売建       909,000.00        11,953,350        11,317,050       △0.06
             オーストラリアドル                売建
                                  13,931,000.00        1,085,400,700        1,051,651,190         △5.58
             ニュージーランドドル                売建     1,497,000.00         109,320,740        106,451,670       △0.56
             シンガポールドル                売建
                                   452,000.00        37,276,440        35,811,960       △0.19
     (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ＜参考情報＞
     交付目論見書の運用実績（2019年５月末現在）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】
      （１）申込期間
          当ファンドは、原則として継続申込期間中の販売会社の営業日に受益権の募集が行われます。
          ※　継続申込期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
      （２）取得申込

       ＜通常の申込＞の場合
       （イ）当ファンドの取得申込の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受付
          時間は販売会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお問い
          合わせください。）
           取得申込の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
       （ロ）委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、取得
          申込の受け付けを行いません。申込受付不可日については、委託者または販売会社にお問い合
          わせください。
           また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるとき
          は、受益権の取得申込の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込を取り消
          す場合があります。
       （ハ）当ファンドは、収益分配を行った場合、税金を差し引いた後、収益分配金を無手数料で再投
          資を行う「分配金再投資（累積投資）」専用のファンドです。
           このため、取得申込者は、販売会社との間で、「ＪＡ海外債券ファンド累積投資規定」に
          従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）を締結します。
       （ニ）取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行
          うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加
          の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換え
          に、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委
          託者は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載
          または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関
          等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替
          口座簿への新たな記載または記録を行います。受託者は、追加信託により生じた受益権につい
          ては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定
          した旨の通知を行います。
       ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
        　確定拠出年金制度に係る手続きが必要になります。
      （３）申込単位

       ＜通常の申込＞の場合
          申込単位は、販売会社が個別に定める単位とします。
          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
          ただし、収益分配金を再投資する場合の申込単位は、１口の整数倍とします。
       ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
          １円以上１円単位とします。
      （４）申込手数料

       ＜通常の申込＞の場合
          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を乗
         じて得た額とします。
                                ＊
          本書提出日現在、手数料率の上限は1.62％                        （税抜1.5％）となっております。
          ＊消費税率が10％になった場合は、1.65％となります。
          詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
             ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税等に相当する金額が含まれております。
             ※　収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
             ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
       ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社・・・無手数料
      （５）申込価額

          取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
          ただし、収益分配金を再投資する場合の申込価額は、各計算期間終了日の基準価額とします。
          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
      ２【換金（解約）手続等】

      （１）一部解約申込
       ＜通常の申込＞の場合
       （イ）受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に１口単位をもって一部解約の実行を請求
         することができます。委託者は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この信託契約
         の一部を解約します。
          　また、受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって
          行うものとします。
       （ロ）一部解約の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受付時間は販売会
         社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお問い合わせくださ
              ※
         い。）
          　一部解約の実行の請求の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
           ※　信託財産の資産管理を円滑に行うために大口の一部解約の実行の請求の場合は、別途制限を設ける場合
            があります。
       （ハ）委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、一部
          解約の実行の請求の受け付けを行いません。申込受付不可日については、委託者または販売会
          社にお問い合わせください。
           また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるとき
          は、一部解約の実行の請求の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実
          行の請求を取り消す場合があります。
           一部解約の実行の請求の受け付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行っ
          た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求
          を撤回しない場合には、当該一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額
          の計算日に一部解約の実行の請求を受け付けたものとして下記（２）に準じて計算された価額
          とします。
       （ニ）換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請
          求に係るこの信託契約の一部解約を委託者が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権
          の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
          において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
           換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権と
          するための所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意くださ
          い。
       ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
        　確定拠出年金制度に係る手続きに従います。
      （２）解約価額

               ※１                                        ※２
          解約価額       は、一部解約実行の請求日の翌営業日の基準価額から、信託財産留保額                                         （当該
        基準価額に0.20％を乗じて得た額）を差し引いた価額となります。
          ※１　解約価額＝基準価額－信託財産留保額＝基準価額－（基準価額×0.20％）
          ※２　「信託財産留保額」とは、信託期間満了前の解約に対し、解約申込者から徴収される一定の金額をいい
           ます。この信託財産留保額は、解約に際し発生する売買委託手数料等の費用について、受益者間の公平を
           確保するため、信託財産に留保されます。
          解約価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
               ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
               ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
      （３）一部解約金の支払い

          一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として５営業日目から受益者
        に支払います。一部解約金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
            上記のほか、販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。

            詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ３【資産管理等の概要】

       （１）【資産の評価】
       ａ．基準価額の計算方法             （追加信託の価額および口数、基準価額の計算方法（約款第７条））
          基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および
        一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た信託財産
        の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日におけ
        る受益権総口数で除した金額をいいます。
          また、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、預金
        その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国における当日
        の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。約款第25条に規定する予約為替の評価は、原
        則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
          なお、基準価額は、便宜上、１万口当りに換算した価額で表示することがあります。
       ｂ．主要な投資対象資産の評価方法

          ファンドの主要な投資対象資産の評価につきましては、法令および一般社団法人投資信託協会
        規則にしたがって、以下のとおり評価しております。
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           資産の種類                         評価方法

                  時価により評価しております。
           親投資信託
                  時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価し
           受益証券
                  ております。
                  原則として時価により評価しております。
                  時価は、以下のいずれかから入手した価額によっております。
                   ①日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）
                   ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使用
           公社債等
                    いたしません。）
                   ③価格情報会社の提供する価額
                   （注）残存期間が１年以内の組入公社債等については、一部償却原価法による評価を
                      適用することができます。
       ｃ．基準価額の算出頻度等

          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
          なお、基準価額は、日本経済新聞に掲載されます。（ファンド名の表示は「ＪＡ外債」で
        す。）
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
       （２）【保管】

           ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定
          まり、受益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
       （３）【信託期間】

          信託期間     （約款第３条）
           この信託の期間は、無期限（信託契約締結日から約款第46条第８項、第47条第１項、第48
          条、第49条第１項および第51条第２項の規定による信託契約終了の日まで）とします。
       （４）【計算期間】

          信託の計算期間        （約款第36条）
          ａ．この信託の計算期間は、毎年10月17日から翌年10月16日までとすることを原則とします。
            ただし、第１期の計算期間は2000年12月22日から2001年10月16日までとします。
          ｂ．上記ａ．の規定にかかわらず、上記ａ．の原則により各計算期間終了日に該当する日（以
           下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日と
           し、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日
           は、約款第３条に定める信託期間の終了日とします。
       （５）【その他】

       ａ．信託期間の終了
          下記の信託約款の条項に規定する場合は、信託期間終了日前に信託契約を解約し、当該信託を
        終了させる場合があります。
       （イ）信託契約の一部解約              （約款第46条第８項から第13項）
          ①　委託者は、信託契約の一部を解約することにより、受益権の総口数が５億口を下回ること
           となった場合には、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることが
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           できます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届
           け出ます。
          ②　委託者は、上記①の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、そ
           の旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、
           この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行
           いません。
          ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異
           議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
          ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一
           を超えるときは、上記①の信託契約の解約をしません。
          ⑤　委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由
           を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。た
           だし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
          ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、上記③の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行
           うことが困難な場合には適用しません。
       （ロ）信託契約の解約            （約款第47条）
          ①　委託者は、約款第３条の規定による信託終了前にこの信託契約を解約することが受益者の
           ため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意の
           うえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託
           者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
          ②　委託者は、上記①の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、そ
           の旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、
           この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行
           ないません。
          ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異
           議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
          ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一
           を超えるときは、上記①の信託契約の解約をしません。
          ⑤　委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由
           を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。た
           だし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
          ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、上記③の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行
           うことが困難な場合には適用しません。
       （ハ）信託契約に関する監督官庁の命令                      （約款第48条第１項）
           委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、
          信託契約を解約し信託を終了させます。
       （ニ）委託者の登録取り消し等に伴う取り扱い                         （約款第49条）
          ①　委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
           ときは、委託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
          ②　上記①の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投資信
           託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、約款第52条第４項に該当する場合
           を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間において存続します。
       （ホ）受託者の辞任および解任に伴う取り扱い                         （約款第51条）
          ①　受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務
           に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託者または受益者は、裁判所に受託者
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           の解任を請求することができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を解任し
           た場合、委託者は、約款第52条の規定にしたがい、新受託者を選任します。
          ②　委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了さ
           せます。
       ｂ．約款の変更

          約款の変更は、信託約款の下記の条項により行うものとします。
       （イ）信託契約に関する監督官庁の命令                      （約款第48条第２項）
           委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、約款第52条
          の規定に従います。
       （ロ）信託約款の変更            （約款第52条）
          ①　委託者は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したと
           きは、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、
           変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
          ②　委託者は、上記①の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更
           しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約
           款に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益
           者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
          ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異
           議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
          ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一
           を超えるときは、上記①の信託約款の変更をしません。
          ⑤　委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由
           を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。
            ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いませ
           ん。
       ｃ．その他の契約の変更

        ＜募集・販売の取扱い等に関する契約＞
          委託者と販売会社（取次登録金融機関は除きます。）との間の募集・販売の取扱い等に関する
        契約は当事者の別段の意思表示がない限り、１年ごとに自動的に更新されます。
          当契約は、当事者間の合意により変更することができます。
        ＜運用の権限委託に関する契約＞
          親投資信託の運用における投資顧問会社との投資運用委託契約は、親投資信託の信託期間終了
        まで継続します。
          ただし、委託者、投資顧問会社が法令等に違反したとき、重大な契約違反を行ったとき、その
        他契約を継続することが困難となった場合には、相手方に通知を行うことにより契約の終了又は
        契約内容の変更を行うことができます。
          上記の終了または変更は、必要に応じて運用報告書に記載する等の方法により受益者に対して

        通知を行う手配をしますが、必ずしも直ちに受益者全員にこれを知らせるものではありません。
       ｄ．運用報告書等

        ＜運用報告書＞
          委託者は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づき当該信託財産の計算期間の末日
        毎に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて当該信託財産に係る知れている受益者に対して
        交付します。
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          運用報告書（全体版）は、委託者のホームページで閲覧できます。なお、受益者から運用報告
        書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを交付します。
        ＜有価証券報告書および半期報告書＞
          委託者は、金融商品取引法第24条第１項の規定に基づき有価証券報告書および同法第24条の５
        第１項の規定に基づき半期報告書を作成し、関東財務局に提出します。
        ＜臨時報告書＞
          委託者は、金融商品取引法第24条の５第４項の規定に基づき臨時報告書を作成し、関東財務局
        に提出します。
       ｅ．委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い                            （約款第50条）

        ①　委託者は、事業の全部又は一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する
          事業を譲渡することがあります。
        ②　委託者は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託
          契約に関する事業を承継させることがあります。
       ｆ．公告     （約款第53条）

          委託者が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ｇ．信託約款に関する疑義の取り扱い                    （約款第54条）

          信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
       ｈ．信託事務処理の再信託

          受託者は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株
        式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る契
        約書類に基づいて所定の事務を行います。
      ４【受益者の権利等】

         受益者は「投資信託及び投資法人に関する法律」ならびに信託約款の規定および本書の記載に従
       い、以下の権利を有するものとします。
       （イ）収益分配金に対する請求権
           受益者は、持分に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
          ①　当ファンドの収益分配金は、原則として自動的に再投資されます。
          ②　受託者が委託者の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
           了日の翌営業日に、収益分配金（委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金を
           除きます。）が販売会社（委託者は除きます。）に交付されます。この場合、販売会社（委
           託者は除きます。）は、累積投資契約に基づき、受益者に対して遅滞なく、収益分配金の再
           投資に係る受益権の取得の申込に応じるものとします。当該取得の申込により増加した受益
           権は、約款第９条第３項の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ③　委託者は、委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金をこの信託の受益権の
           取得申込金として、各受益者毎に当該収益分配金の再投資に係る受益権の取得の申込に応じ
           たものとします。当該取得の申込により増加した受益権は、約款第９条第３項の規定にした
           がい、振替口座簿に記載または記録されます。
       （ロ）償還金に対する請求権
           受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
          ①　償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口数で除した額をいいま
           す。以下同じ。）は、信託終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日（原則として償還日
           （休業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日）までに、信託終了日において振替機関
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           等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部解約が行
           われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で
           取 得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
           則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。なお、当該受益者は、
           その口座が開設されている振替機関等に対して委託者がこの信託の償還をするのと引き換え
           に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にし
           たがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。ま
           た、受益証券を保有している受益者に対しては、償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託
           者の指定する日から受益証券と引き換えに当該受益者に支払います。
          ②　償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
          ③　受益者が、信託終了による償還金について、支払開始日から10年間その支払いを請求しな
           いときは、その権利を失い、受託者より交付を受けた金銭は委託者に帰属します。
       （ハ）買戻し（信託の一部解約）請求権
           受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に１口単位をもって一部解約の実行を請求
          することができます。
          （注）取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実
            行の請求の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求を取り消す場合があ
            ります。
          ①　一部解約金は、約款第46条第１項の受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則とし
           て、５営業日目から当該受益者に支払います。
          ②　一部解約金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
       （ニ）反対者の買取請求権              （約款第52条の２）
          ①　約款第46条もしくは約款第47条に規定する信託契約の解約または約款第52条に規定する信
           託約款の変更を行う場合において、約款第46条第10項、約款第47条第３項または約款第52条
           第３項の一定の期間内に委託者に対して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に帰属
           する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。なお、受益者
           は当該請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
          ②　上記①の請求の取り扱いは、委託者と受託者の協議により定めた手続きにより行うものと
           します。
       （ホ）投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は謄写請求権                                （投資信託及び投資法人に関する法律
          第15条第２項）
           受益者は委託者に対し、その営業時間内に当該受益者に係る投資信託財産に関する帳簿書類
          の閲覧又は謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
      (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

        大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
        成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第                                       18 期計算期間（       平成29年

        10月17日     から  平成30年10月16日          まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人によ
        る監査を受けております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      １【財務諸表】
       【ＪＡ海外債券ファンド】
       （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    第17期              第18期
                                平成29年10月16日現在              平成30年10月16日現在
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                                   -            30,674
         コール・ローン                                199,996              179,108
         親投資信託受益証券                              292,897,857              251,457,722
                                            -           160,000
         未収入金
         流動資産合計                              293,097,853              251,827,504
       資産合計                               293,097,853              251,827,504
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                               2,642,290              2,006,487
         未払解約金                                   -           373,543
         未払受託者報酬                                76,585              70,188
         未払委託者報酬                               1,761,407              1,614,280
         その他未払費用                                 9,022              8,673
         流動負債合計                               4,489,304              4,073,171
       負債合計                                4,489,304              4,073,171
      純資産の部
       元本等
         元本                              203,253,081              182,407,968
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             85,355,468              65,346,365
          （分配準備積立金）                             35,264,933              28,455,739
                                      288,608,549              247,754,333
         元本等合計
       純資産合計                               288,608,549              247,754,333
      負債純資産合計                                 293,097,853              251,827,504
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    第17期              第18期
                                自　平成28年10月18日              自　平成29年10月17日
                                至　平成29年10月16日              至　平成30年10月16日
      営業収益
       受取利息                                    1              1
                                       29,555,555              △ 6,485,287
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                29,555,556              △ 6,485,286
      営業費用
       支払利息                                    5              14
       受託者報酬                                 152,459              146,538
       委託者報酬                                3,506,556              3,370,200
                                         9,022              8,716
       その他費用
       営業費用合計                                3,668,042              3,525,468
      営業利益又は営業損失（△）                                 25,887,514             △ 10,010,754
      経常利益又は経常損失（△）                                 25,887,514             △ 10,010,754
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 25,887,514             △ 10,010,754
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       1,673,942             △ 1,236,326
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 65,129,432              85,355,468
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  7,022,731              8,586,800
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       7,022,731              8,586,800
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  8,367,977              17,814,988
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       8,367,977              17,814,988
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -              -
       額
                                       2,642,290              2,006,487
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 85,355,468              65,346,365
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価                  親投資信託受益証券

       方法
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評
                       価しております。
     ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                      第17期              第18期

                  項目
                                  平成29年10月16日現在              平成30年10月16日現在
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                               211,439,485円              203,253,081円
       期中追加設定元本額                                18,989,546円              21,925,851円
       期中一部解約元本額                                27,175,950円              42,770,964円
     ２.   計算期間の末日における受益権の総数                               203,253,081口              182,407,968口
     ３.
       一口当たり純資産額                                  1.4199円              1.3582円
       (一万口当たり純資産額)                                 (14,199円)              (13,582円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                               第17期                   第18期

                           自  平成28年10月18日                 自  平成29年10月17日
             項目
                           至  平成29年10月16日                 至  平成30年10月16日
     １.信託財産の運用の指図に係る                  親投資信託の計算期間を通じて毎                   同左
     権限の全部又は一部を委託するた                  日、親投資信託の信託財産の純資
     めに要する費用として、委託者報                  産総額に年10,000分の50以内の率
     酬の中から支弁している額                  を乗じて得た報酬の総額に、親投
                       資信託の受益権総口数に占める信
                       託財産に属する親投資信託の受益
                       権口数の持分割合を乗じて得た額
                       とします。
     ２.分配金の計算過程                  計算期間末における費用控除後の                   計算期間末における費用控除後の
                       配当等収益（5,540,402円）、費用                   配当等収益（2,088,978円）、費用
                       控除後、繰越欠損金補填後の有価                   控除後、繰越欠損金補填後の有価
                       証券売買等損益                   証券売買等損益
                       （0円）、信託約款に規定される収                   （0円）、信託約款に規定される収
                       益調整金（60,943,255円）及び分                   益調整金（58,134,742円）及び分
                       配準備積立金（32,366,821円）よ                   配準備積立金（28,373,248円）よ
                       り、分配対象収益は98,850,478円                   り、分配対象収益は88,596,968円
                       （一万口当たり4,863.42円）であ                   （一万口当たり4,857.08円）であ
                       り、うち2,642,290円（一万口当た                   り、うち2,006,487円（一万口当た
                       り130円）を分配いたしました。                   り110円）を分配いたしました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第17期                   第18期

                           自  平成28年10月18日                 自  平成29年10月17日
             項目
                           至  平成29年10月16日                 至  平成30年10月16日
     １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                       法人に関する法律第2条第4項に定
                       める証券投資信託であり、信託約
                       款に規定する「運用の基本方針」
                       に従い、有価証券等の金融商品に
                       対して投資として運用することを
                       目的としております。
     ２．金融商品の内容及び金融商品                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左

     に係るリスク                  種類は、有価証券、コール・ロー
                       ン等の金銭債権等であります。当
                       ファンドが保有する有価証券は全
                       て売買目的で保有しており、これ
                       らの詳細は、「(重要な会計方針に
                       係る事項に関する注記）有価証券
                       の評価基準及び評価方法」に記載
                       しております。
                       当該金融商品は、金利変動リス
                       ク、為替変動リスク、信用リス
                       ク、カントリーリスク、流動性リ
                       スク等に晒されています。
     ３．金融商品に係るリスクの管理                  フロント部門では、国別配分・通                   同左

     体制                  貨配分等のリスク配分の分散状況
                       を管理しています。また、投資ガ
                       イドラインや個別ファンド運用会
                       議で決められた方針の範囲内とな
                       るよう、管理を行っております。
                       ミドル部門は、ファンド運用状況
                       の日々のモニタリングや定期的な
                       フィードバックを行ないフロント
                       部門を牽制しております。法令等
                       のルールや組織的に決定された運
                       用計画に従って運用されるよう、
                       日常的な管理を行うほか、運用管
                       理会議を開催してこれらの遵守状
                       況を検証しております。また、各
                       種運用リスクとパフォーマンスの
                       計測・管理を行うほか、運用リス
                       ク管理会議を開催してこれらの管
                       理状況を検証しております。
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     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                               第17期                   第18期

     　　　　　　　項目
                          平成29年10月16日現在                   平成30年10月16日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及び                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     その差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左

                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記）」に記載しておりま
                       す。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     第17期(自      平成28年10月18日          至  平成29年10月16日)
     売買目的有価証券
                                                     （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                      27,850,069
     親投資信託受益証券
              合計                                        27,850,069
     第18期(自      平成29年10月17日          至  平成30年10月16日)

     売買目的有価証券
                                                      （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                      △5,436,974
     親投資信託受益証券
                                                      △5,436,974
              合計
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。
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       （４）【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     　①株式
     該当事項はありません。
     　②株式以外の有価証券

                                                     （単位：円）

       種　類                銘　柄                券面総額           評価額        備考

                                       89,867,311           251,457,722
     親投資信託受        ＪＡ海外債券マザーファンド
     益証券
                                       89,867,311           251,457,722
                   合計
     (注1)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     （参考情報）
      　当ファンドは、「ＪＡ海外債券マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表

      の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益証券でありま
      す。
      　なお、同マザーファンドの状況は次のとおりであります。
      「ＪＡ海外債券マザーファンド」の状況

      なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （１）貸借対照表

                               平成29年10月16日現在               平成30年10月16日現在

                                  金額（円）               金額（円）

      資産の部
       流動資産
                                       62,781,536               331,243,524
         預金
                                            -          18,562,709
         金銭信託
                                      443,811,555               108,390,619
         コール・ローン
                                     17,159,486,654               17,032,372,265
         国債証券
                                            -          26,008,515
         特殊債券
                                     1,255,328,332               1,021,014,059
         社債券
                                       19,625,370               59,089,724
         派生商品評価勘定
                                      258,956,062              1,288,712,315
         未収入金
                                      120,796,291                97,261,226
         未収利息
                                       28,457,837               23,538,750
         前払費用
                                     19,349,243,637               20,006,193,706
         流動資産合計
                                     19,349,243,637               20,006,193,706
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       17,878,038               55,048,512
         派生商品評価勘定
                                      161,109,604              1,117,752,231
         未払金
                                         18,325               168,710
         未払解約金
                                           741               248
         未払利息
                                           236              1,332
         その他未払費用
                                      179,006,944              1,172,971,033
         流動負債合計
                                      179,006,944              1,172,971,033
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     6,690,874,906               6,730,789,870
         元本
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                          12,479,361,787               12,102,432,803
                                     19,170,236,693               18,833,222,673
         元本等合計
                                     19,170,236,693               18,833,222,673
       純資産合計
                                     19,349,243,637               20,006,193,706
      負債純資産合計
                                  51/111



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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価                  国債証券、特殊債券、社債券

       方法
                       個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価は以下のいずれかから入手した価額によっております。
                       ①日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                       ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                       用いたしません。）
                       ③価格情報会社の提供する価額
     ２.デリバティブ等の評価基準及                  為替予約取引

       び評価方法
                       原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲
                       値で評価しております。
     ３.外貨建資産・負債の本邦通貨                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国

       への換算基準                 における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
                       おります。
     ４.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
                       派生商品取引等損益
                       約定日基準で計上しております。
     ５.その他                  外貨建取引等の会計処理

                       外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成
                       12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額
                       をもって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づ
                       き、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産
                       等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対
                       する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為
                       替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基
                       金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨
                       基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しており
                       ます。
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     （貸借対照表に関する注記）
                  項目                平成29年10月16日現在              平成30年10月16日現在

     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       本書における開示対象ファンドの期首                             平成28年10月18日              平成29年10月17日
       同期首元本額                              6,906,077,422円              6,690,874,906円
       同期中追加設定元本額                                80,839,611円             362,567,686円
       同期中一部解約元本額                               296,042,127円              322,652,722円
       元本の内訳
       ＪＡ海外債券ファンド                               102,229,541円               89,867,311円
       ＪＡ資産設計ファンド（安定型）                                9,850,277円             11,584,483円
       ＪＡ資産設計ファンド（成長型）                                23,357,520円              30,705,321円
       ＪＡ資産設計ファンド（積極型）                                26,511,782円              27,621,064円
       ＪＡ海外債券ファンド（隔月分配型）                                40,311,763円              34,065,851円
       NZAM　内外資産分散私募ファンド（適格機関                                     －円         176,851,965円
       投資家専用）
       ＪＡ海外債券私募ファンド（適格機関投資家                              5,409,351,639円              5,291,139,730円
       専用）
       ＪＡグローバルバランス私募ファンド（適格                              1,079,262,384円              1,068,954,145円
       機関投資家専用）
       合計                              6,690,874,906円              6,730,789,870円
     ２.   本書における開示対象ファンドの計算期間の                              6,690,874,906口              6,730,789,870口
       末日における受益権の総数
     ３.
       一口当たり純資産額                                  2.8651円              2.7981円
       (一万口当たり純資産額)                                 (28,651円)              (27,981円)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                           自  平成28年10月18日                 自  平成29年10月17日

             項目
                           至  平成29年10月16日                 至  平成30年10月16日
     １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                       法人に関する法律第2条第4項に定
                       める証券投資信託であり、信託約
                       款に規定する「運用の基本方針」
                       に従い、有価証券等の金融商品に
                       対して投資として運用することを
                       目的としております。
     ２．金融商品の内容及び金融商品                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左

     に係るリスク                  種類は、有価証券、デリバティブ
                       取引、コール・ローン等の金銭債
                       権等であります。
                       当ファンドが保有する有価証券
                       は、全て売買目的で保有してお
                       り、デリバティブ取引は、ヘッジ
                       目的以外にも利用する場合があり
                       ます。また、これらの詳細は、
                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記）有価証券の評価基準
                       及び評価方法、デリバティブ等の
                       評価基準及び評価方法」に記載し
                       ております。
                       当該金融商品は、金利変動リス
                       ク、為替変動リスク、信用リス
                       ク、カントリーリスク、流動性リ
                       スク等に晒されています。
     ３．金融商品に係るリスクの管理                  フロント部門では、国別配分・通                   同左

     体制                  貨配分等のリスク配分の分散状況
                       を管理しています。また、投資ガ
                       イドラインや個別ファンド運用会
                       議で決められた方針の範囲内とな
                       るよう、管理を行っております。
                       ミドル部門は、ファンド運用状況
                       の日々のモニタリングや定期的な
                       フィードバックを行ないフロント
                       部門を牽制しております。法令等
                       のルールや組織的に決定された運
                       用計画に従って運用されるよう、
                       日常的な管理を行うほか、運用管
                       理会議を開催してこれらの遵守状
                       況を検証しております。また、各
                       種運用リスクとパフォーマンスの
                       計測・管理を行うほか、運用リス
                       ク管理会議を開催してこれらの管
                       理状況を検証しております。
                                  54/111



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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
     　　　　　　　項目                      平成29年10月16日現在                   平成30年10月16日現在

     １．貸借対照表計上額、時価及び                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     その差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  国債証券                   国債証券

                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       社債券                   特殊債券
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       為替予約取引                   社債券
                       「（デリバティブ取引等に関する                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       注記）」に記載しております。                   関する注記)」に記載しておりま
                                          す。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額                   為替予約取引
                       を時価としております。                   「（デリバティブ取引等に関する
                                          注記）」に記載しております。
                                          コール・ローン等の金銭債権
                                          短期で決済されるため、帳簿価額
                                          を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     (自  平成28年10月18日          至  平成29年10月16日)
     売買目的有価証券
                                                     （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                     △374,985,785
     国債証券
                                                     △11,029,184
     社債券
                                                     △386,014,969
              合計
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     (自  平成29年10月17日          至  平成30年10月16日)
     売買目的有価証券
                                                     （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                     △344,533,085
     国債証券
                                                        △78,395
     特殊債券
                                                     △15,183,849
     社債券
                                                     △359,795,329
              合計
                                  56/111
















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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （デリバティブ取引等に関する注記）
     取引の時価等に関する事項
     (通貨関連)
      （平成29年10月16日現在）
                                                     （単位：円）

       区分        種類        契約額等                    時価         評価損益

                                 うち1年超
            為替予約取引

     市場取引以外
       の取引
             買建
                        2,101,490,005                －   2,091,493,412           △9,996,593
              米ドル
                          56,467,653              －     56,068,750           △398,903
              カナダドル
                         534,107,145              －     532,213,812          △1,893,333
              ユーロ
                         398,469,243              －     395,217,410          △3,251,833
              英ポンド
              スウェーデ
                         141,464,102              －     141,342,600           △121,502
              ンクローネ
              ノルウェー
                         154,228,256              －     154,278,400             50,144
              クローネ
              オーストラ
                         166,888,834              －     166,464,960           △423,874
              リアドル
              ニュージー
                           162,539            －       160,580          △1,959
              ランドドル
              シンガポー
                          90,828,732              －     90,985,180            156,448
              ルドル
             売建
                        1,542,616,504                －   1,534,666,947            7,949,557
              米ドル
                         487,760,472              －     482,243,591           5,516,881
              カナダドル
              メキシコペ
                          31,325,040              －     29,473,560           1,851,480
              ソ
              ユーロ          817,527,670              －     816,828,240            699,430
                         563,297,303              －     562,486,304            810,999
              英ポンド
              ノルウェー
                          95,329,420              －     95,161,980            167,440
              クローネ
              ニュージー
                          92,573,250              －     91,932,050            641,200
              ランドドル
              シンガポー
                          13,676,850              －     13,685,100            △8,250
              ルドル
                        7,288,213,018                －   7,254,702,876            1,747,332
            合計
                                  57/111




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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （平成30年10月16日現在）
                                                      （単位：円）

       区分        種類        契約額等                    時価         評価損益

                                 うち1年超
            為替予約取引
     市場取引以外
       の取引
             買建
                        2,944,954,066                －   2,901,665,828           △43,288,238
              米ドル
                         153,148,202              －     151,759,628          △1,388,574
              カナダドル
                         385,175,515              －     382,650,613          △2,524,902
              ユーロ
                          17,904,991              －     17,807,570           △97,421
              英ポンド
              スイスフラ
                         160,512,620              －     159,142,290          △1,370,330
              ン
              ノルウェー
                          29,969,774              －     29,519,500           △450,274
              クローネ
              デンマーク
                          27,904,652              －     27,321,360           △583,292
              クローネ
              ニュージー
                          94,204,600              －     94,745,280            540,680
              ランドドル
              シンガポー
                          91,116,342              －     89,153,190         △1,963,152
              ルドル
              南アフリカ
                         110,670,923              －     107,941,600          △2,729,323
              ランド
             売建
                        1,410,239,839                －   1,396,643,506            13,596,333
              米ドル
                          23,778,346              －     23,771,329             7,017
              カナダドル
              メキシコペ
                          36,014,700              －     35,442,270            572,430
              ソ
                        1,136,606,016                －   1,125,264,277            11,341,739
              ユーロ
                         272,937,712              －     270,515,766           2,421,946
              英ポンド
              スウェーデ
                          72,074,040              －     70,331,220           1,742,820
              ンクローネ
              ノルウェー
                          42,095,870              －     42,000,070            95,800
              クローネ
              ポーランド
                          13,153,750              －     12,826,500            327,250
              ズロチ
              オーストラ
                         655,889,760              －     640,951,950           14,937,810
              リアドル
              ニュージー
                         661,358,132              －     649,155,999           12,202,133
              ランドドル
              シンガポー
                          31,045,740              －     30,394,980            650,760
              ルドル
                        8,370,755,590                －   8,259,004,726            4,041,212
            合計
                                  58/111


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （注）時価の算定方法
        1.本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている
         外貨については、以下のように評価しております。
         ①本書における開示対象ファンドの計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買
          相場の仲値が発表されている場合は、当該仲値で評価しております。
         ②本書における開示対象ファンドの計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買
          相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
          ・本書における開示対象ファンドの計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買
           相場の仲値が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち受渡日に最も近い前
           後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          ・本書における開示対象ファンドの計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買
           相場の仲値が発表されていない場合には、発表されているもので為替予約の受渡日に最も近
           い先物相場の仲値で評価しております。
        2.本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていな
         い外貨については、本書における開示対象ファンドの計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲
         値で評価しております。
      ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）附属明細表

     第１　有価証券明細表

     　①株式
     該当事項はありません。
     　②株式以外の有価証券

      通貨      種　類              銘　柄              券面総額           評価額        備考

                 T-BOND    3 441115                1,305,000.00           1,228,433.04
          国債証券
     米ドル
                 T-BOND    3.0  451115               2,977,000.00           2,797,915.58
                 T-BOND    3.625    430815               550,000.00           576,748.14
                 T-BOND    3.625    440215              1,675,000.00           1,757,178.85
                 T-BOND    4.5  360215               1,805,000.00           2,106,774.34
                 T-NOTE    1.375    200430              1,535,000.00           1,501,721.20
                 T-NOTE    1.375    200831              2,115,000.00           2,057,746.95
                 T-NOTE    1.375    230831             13,140,000.00           12,164,249.88
                 T-NOTE    2.0  210228               5,408,000.00           5,294,767.29
                 T-NOTE    2.125    210815             11,810,000.00           11,549,813.88
                 T-NOTE    2.625    201115              1,695,000.00           1,685,730.04
                 T-NOTE    2.75   280215               9,921,000.00           9,590,432.28
                 T-NOTE    3.125    210515              1,735,000.00           1,743,539.67
                                       55,671,000.00           54,055,051.14
          国債証券     小計
                                                (6,048,219,672)
                 ABIBB    2.65   210201                500,000.00           490,940.00
          社債券
                 AT&T   2.375    181127                500,000.00           499,913.00
                 AT&T   INC  5 210301                350,000.00           360,676.40
                 CAPITAL     ONE  2.5  200512             430,000.00           424,238.43
                 CITIGROUP      190607                 315,000.00           316,614.37
                 CITIGROUP      2.05   181207              550,000.00           549,549.00
                 CMCSA    3.45   211001                630,000.00           628,939.71
                 CVS  HEALTH    3.125    200309             590,000.00           588,915.58
                 GOLDMAN     2.905    230724               455,000.00           436,718.55
                 GS  2.3  191213                   360,000.00           356,720.40
                 KMI  3.05   191201                  450,000.00           449,213.85
                 MORGAN    STAN   2.2  181207             320,000.00           319,875.52
                 PNC  1.7  181207                  250,000.00           249,737.25
                 SOUTHERN     2.75   200615               500,000.00           494,824.00
                 TORONTO     DOM  1.85   200911             330,000.00           322,345.98
                 VERIZON     3.5  211101                415,000.00           415,432.01
                 WFC  2.1  210726                  425,000.00           408,460.70
                                  60/111

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                                       7,370,000.00           7,313,114.75
          社債券    小計
                                                  (818,264,409)
                                       63,041,000.00           61,368,165.89
     米ドル小計
                                                (6,866,484,081)
                 CAN  GOV  0.75   210901               350,000.00           334,733.00
          国債証券
     カナダド
     ル
                 CAN  GOV  1.0  270601                200,000.00           176,836.00
                 CAN  GOV  1.5  260601                400,000.00           372,748.00
                 CAN  GOV  2.25   250601               550,000.00           542,674.00
                 CAN  GOV  3.5  451201                652,000.00           774,204.36
                 CAN  GOV  5.75   330601               365,000.00           507,652.95
                                       2,517,000.00           2,708,848.31
     カナダドル小計
                                                  (233,394,370)
                 MBONO    10.0   361120               4,315,900.00           5,014,687.36
          国債証券
     メキシコ
     ペソ
                 MBONO    7.5  270603                9,240,700.00           8,895,282.63
                 MBONO    7.75   421113               1,216,300.00           1,148,223.68
                 MBONO    8.0  200611               14,638,700.00           14,642,066.90
                                       29,411,600.00           29,700,260.57
     メキシコペソ小計
                                                  (176,419,547)
                 AUSTRIA     0.75   261020               510,000.00           519,157.56
          国債証券
     ユーロ
                 AUSTRIA     1.5  470220                60,000.00           60,357.84
                 AUSTRIA     2.1  1170920                45,000.00           48,883.50
                 AUSTRIA     3.15   440620               105,000.00           145,669.65
                 AUSTRIA     3.65   220420               515,000.00           585,719.80
                 AUSTRIA     4.15   370315               335,000.00           498,322.55
                 BELGIUM     0.2  231022                260,000.00           260,728.83
                 BELGIUM     0.8  250622                895,000.00           917,024.16
                 BELGIUM     0.8  270622                147,000.00           147,560.36
                 BELGIUM     1.25   330422               540,000.00           538,380.00
                 BELGIUM     2.25   570622                50,000.00           53,422.00
                 BELGIUM     3.75   200928              1,476,000.00           1,599,246.00
                 BELGIUM     3.75   450622               225,000.00           323,142.30
                 BELGIUM     4.25   410328               110,000.00           165,018.26
                 BELGIUM     5.0  350328                245,000.00           377,197.10
                 BTPS   0.05   210415                 410,000.00           389,700.90
                 BTPS   0.35   200615                 835,000.00           819,692.78
                 BTPS   0.7  200501                1,010,000.00            997,439.64
                 BTPS   0.95   230301                 825,000.00           761,887.50
                 BTPS   2.05   270801                1,520,000.00           1,368,573.20
                 BTPS   2.5  251115                  865,000.00           821,081.71
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 BTPS   2.8  670301                  60,000.00           47,824.08
                 BTPS   2.95   380901                 540,000.00           474,892.74
                 BTPS   3.45   480301                 225,000.00           206,257.50
                 BTPS   3.5  300301                1,634,000.00           1,617,040.06
                 BTPS   3.75   240901                 870,000.00           896,084.60
                 BTPS   4.0  370201                  65,000.00           66,982.50
                 BTPS   4.75   210901                  93,000.00           98,785.99
                 BTPS   4.75   440901                 495,000.00           551,826.00
                 BTPS   5.0  220301                  885,000.00           950,925.59
                 BTPS   5.0  400901                  440,000.00           501,135.36
                 BTPS   5.5  220901                  870,000.00           955,484.46
                 BTPS   5.5  221101                  750,000.00           824,361.00
                 BUND   0.5  280215                2,770,000.00           2,784,437.24
                 BUND   2.5  440704                1,160,000.00           1,533,520.00
                 BUND   4.0  370104                  25,000.00           38,175.00
                 BUND   4.75   340704                  15,000.00           23,817.92
                 FINNISH     0.5  270915                175,000.00           172,879.70
                 FINNISH     1.5  230415                490,000.00           524,267.66
                 FINNISH     2.625    420704               50,000.00           64,800.50
                 IRISH    0.9  280515                 150,000.00           147,826.50
                 IRISH    1.7  370515                  75,000.00           75,205.65
                 IRISH    2.0  450218                  95,000.00           97,931.70
                 IRISH    3.4  240318                 425,000.00           494,753.55
                 IRISH    4.5  200418                 845,000.00           907,749.70
                 NETHER    0 240115                1,000,000.00            997,388.00
                 NETHER    0.25   200115               1,710,000.00           1,729,699.20
                 NETHER    0.25   250715                353,000.00           353,256.27
                 NETHER    0.75   270715                150,000.00           153,031.35
                 NETHER    3.75   420115                265,000.00           412,229.23
                 NETHER    4.0  370115                290,000.00           437,732.96
                 OAT  0 200525                  2,750,000.00           2,774,253.34
                 OAT  0 210525                  1,025,000.00           1,035,000.00
                 OAT  0 230325                   780,000.00           779,585.04
                 OAT  0 240325                  2,680,000.00           2,650,499.75
                 OAT  0.0  220525                  985,000.00           991,271.59
                 OAT  0.5  250525                  496,000.00           500,292.83
                 OAT  0.75   280525                1,560,000.00           1,551,763.20
                 OAT  1.25   360525                  506,000.00           497,364.60
                 OAT  1.75   390625                  75,000.00           78,781.95
                                  62/111


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 OAT  2.0  480525                  210,000.00           223,145.16
                 OAT  2.5  300525                  840,000.00           980,113.68
                 OAT  3.25   450525                  666,000.00           899,233.20
                 OAT  4.0  550425                  285,000.00           450,756.00
                 OAT  4.75   350425                  920,000.00          1,405,576.00
                 OAT  5.75   321025                  95,000.00          152,486.78
                 OBL  0 231013                  2,854,000.00           2,867,867.00
                 SPA  GOVT   0.05   210131               445,000.00           444,955.50
                 SPA  GOVT   0.35   230730               670,000.00           659,872.90
                 SPA  GOVT   1.4  200131              1,035,000.00           1,057,127.67
                 SPA  GOVT   1.5  270430              1,525,000.00           1,525,442.25
                 SPA  GOVT   1.95   300730               175,000.00           175,934.85
                 SPA  GOVT   2.35   330730               320,000.00           326,909.44
                 SPA  GOVT   2.7  481031                70,000.00           68,470.98
                 SPA  GOVT   2.75   241031               845,000.00           933,040.21
                 SPA  GOVT   2.9  461031               179,000.00           184,638.50
                 SPA  GOVT   3.45   660730               75,000.00           81,579.00
                 SPA  GOVT   4.7  410730               395,000.00           542,611.50
                 SPA  GOVT   4.9  400730               250,000.00           351,146.32
                 SPA  GOVT   5.5  210430              1,235,000.00           1,404,326.28
                 SPA  GOVT   5.85   220131               480,000.00           567,675.55
                 SPA  GOVT   6.0  290131               625,000.00           877,364.37
                                       53,004,000.00           56,577,593.09
          国債証券     小計
                                                (7,338,113,823)
                 BAC  2.5  200727                  400,000.00           418,136.00
          社債券
                 CABKSM    4.625    190604               400,000.00           412,271.36
                 RENAUL    0.375    190710               300,000.00           301,068.00
                                       1,100,000.00           1,131,475.36
          社債券    小計
                                                  (146,752,354)
                                       54,104,000.00           57,709,068.45

     ユーロ小計
                                                (7,484,866,177)
                 GILT   1.0  240422                  570,000.00           562,105.50
          国債証券
     英ポンド
                 GILT   1.25   270722                1,385,000.00           1,355,826.36
                 GILT   1.5  210122                  875,000.00           887,813.06
                 GILT   1.5  470722                  275,000.00           243,947.40
                 GILT   2.5  650722                  547,000.00           641,579.14
                 GILT   3.25   440122                 715,000.00           885,027.00
                 GILT   3.5  450122                  720,000.00           932,328.86
                 GILT   3.75   200907                1,650,000.00           1,740,816.66
                                  63/111


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 GILT   3.75   520722                 410,000.00           587,066.70
                 GILT   4.25   360307                 615,000.00           826,077.53
                 GILT   4.75   381207                  88,000.00          128,774.79
                                       7,850,000.00           8,791,363.00
          国債証券     小計
                                                (1,294,704,029)
                 PRUFIN    1.75   181127                380,000.00           380,235.60
          社債券
                                        380,000.00           380,235.60
          社債券    小計
                                                  (55,997,296)
                                       8,230,000.00           9,171,598.60
     英ポンド小計
                                                (1,350,701,325)
                 SWEDEN    1.0  261112               1,290,000.00           1,336,827.00
          国債証券
     スウェー
     デンク
                 SWEDEN    1.5  231113               1,870,000.00           1,996,189.09
     ローネ
                 SWEDEN    2.25   320601                435,000.00           498,141.12
                 SWEDEN    5.0  201201               6,255,000.00           6,977,984.17
                                       9,850,000.00          10,809,141.38
     スウェーデンクローネ小計
                                                  (135,222,358)
     ノル
                 NORWAY    GOV  1.75   270217            1,745,000.00           1,714,392.70
          国債証券
     ウェーク
                 NORWAY    GOV  3.75   210525            2,295,000.00           2,437,322.13
     ローネ
                                       4,040,000.00           4,151,714.83
     ノルウェークローネ小計
                                                  (57,044,561)
     デンマー

                 DENMARK     1.5  231115               2,210,000.00           2,386,176.78
          国債証券
     ククロー
                 DENMARK     4.5  391115               1,460,000.00           2,470,340.44
     ネ
                                       3,670,000.00           4,856,517.22
     デンマーククローネ小計
                                                  (84,406,269)
                 POLGB    3.25   250725               1,750,000.00           1,786,050.00
          国債証券
     ポーラン
     ドズロチ
                 POLGB    5.5  191025                2,130,000.00           2,219,859.16
                                       3,880,000.00           4,005,909.16
     ポーランドズロチ小計
                                                  (121,058,574)
                 AUD  GOV  2.25   221121               445,000.00           445,812.21
          国債証券
     オースト
     ラリアド
                 AUD  GOV  2.75   240421              2,245,000.00           2,289,149.04
     ル
                 AUD  GOV  2.75   271121               780,000.00           784,790.91
                 AUD  GOV  3.0  470321               2,235,000.00           2,160,744.65
                 AUD  GOV  3.75   370421               300,000.00           330,913.02
                 AUD  GOV  4.5  200415               2,865,000.00           2,970,546.88
                 AUD  GOV  4.5  330421                65,000.00           77,568.47
                 AUD  GOV  4.75   270421              2,890,000.00           3,356,341.08
                                       11,825,000.00           12,415,866.26
          国債証券     小計
                                                  (991,779,396)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 KFW  2.4  200702                  325,000.00           325,594.84
          特殊債券
                                        325,000.00           325,594.84
          特殊債券     小計
                                                  (26,008,515)
                                       12,150,000.00           12,741,461.10

     オーストラリアドル小計
                                                (1,017,787,911)
                 NZDGOV    5.5  230415               5,384,000.00           6,187,640.60
          国債証券
     ニュー
     ジーラン
     ドドル
                                       5,384,000.00           6,187,640.60
     ニュージーランドドル小計
                                                  (455,781,606)
     シンガ

                 SINGAPORE      2.75   420401               80,000.00           77,760.00
          国債証券
     ポールド
                 SINGAPORE      3.0  240901               625,000.00           645,000.00
     ル
                 SINGAPORE      3.25   200901              450,000.00           460,129.50
                                       1,155,000.00           1,182,889.50
     シンガポールドル小計
                                                  (96,228,060)
                                                 18,079,394,839

                      合計
                                                (18,079,394,839)
     (注1)通貨種類毎の小計欄の(                )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。

     (注2)合計金額欄の(           )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (注3)外貨建有価証券の内訳
                                      組入債券            合計金額に

           種類               銘柄数
                                      時価比率            対する比率
                                           32.1%               33.5%
                     国債証券          13銘柄
     米ドル
                                           4.3%               4.5%
                      社債券          17銘柄
                                           1.2%               1.3%
     カナダドル                 国債証券           6銘柄
                                           0.9%               1.0%
     メキシコペソ                 国債証券           4銘柄
                                           39.0%               40.6%
                     国債証券          82銘柄
     ユーロ
                                           0.8%               0.8%
                      社債券          3銘柄
                                           6.9%               7.2%
                     国債証券          11銘柄
     英ポンド
                                           0.3%               0.3%
                      社債券          1銘柄
                                           0.7%               0.7%
     スウェーデンクローネ                 国債証券           4銘柄
                                           0.3%               0.3%
     ノルウェークローネ                 国債証券           2銘柄
                                           0.4%               0.5%
     デンマーククローネ                 国債証券           2銘柄
                                           0.6%               0.7%
     ポーランドズロチ                 国債証券           2銘柄
                                           5.3%               5.5%
                     国債証券           8銘柄
     オーストラリアドル
                                           0.1%               0.1%
                     特殊債券           1銘柄
                                           2.4%               2.5%
     ニュージーランドドル                 国債証券           1銘柄
                                           0.5%               0.5%
     シンガポールドル                 国債証券           3銘柄
     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     当表に記載すべき内容は、「（２）注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に開示しております
     ので、記載を省略しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (1)  　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
        （昭和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財
        産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間計算期間（                                               2018年10

        月17日    から  2019年    4月16日    まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人によ
        る中間監査を受けております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      【中間財務諸表】
       【ＪＡ海外債券ファンド】
       （１）【中間貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                               当中間計算期間末
                                  前計算期間末
                                               2019年    4月16日現在
                                 2018年10月16日現在
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                                30,674              23,070
         コール・ローン                                179,108              242,244
         親投資信託受益証券                              251,457,722              258,111,700
                                        160,000               92,273
         未収入金
         流動資産合計                              251,827,504              258,469,287
       資産合計                               251,827,504              258,469,287
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                               2,006,487                  -
         未払解約金                                373,543               92,273
         未払受託者報酬                                70,188              67,084
         未払委託者報酬                               1,614,280              1,542,797
                                         8,673              3,980
         その他未払費用
         流動負債合計                               4,073,171              1,706,134
       負債合計                                4,073,171              1,706,134
      純資産の部
       元本等
         元本                              182,407,968              183,511,219
         剰余金
          中間剰余金又は中間欠損金（△）                             65,346,365              73,251,934
          （分配準備積立金）                             28,455,739              27,147,738
                                      247,754,333              256,763,153
         元本等合計
       純資産合計                               247,754,333              256,763,153
      負債純資産合計                                 251,827,504              258,469,287
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （２）【中間損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                  前中間計算期間              当中間計算期間
                                 自　2017年10月17日              自　2018年10月17日
                                 至　2018年      4月16日         至　2019年      4月16日
      営業収益
       受取利息                                    1              -
                                      △ 4,354,858              9,059,180
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               △ 4,354,857              9,059,180
      営業費用
       支払利息                                    2              17
       受託者報酬                                  76,350              67,084
       委託者報酬                                1,755,920              1,542,797
                                         4,520              4,008
       その他費用
       営業費用合計                                1,836,792              1,613,906
      営業利益又は営業損失（△）                                 △ 6,191,649              7,445,274
      経常利益又は経常損失（△）                                 △ 6,191,649              7,445,274
      中間純利益又は中間純損失（△）                                 △ 6,191,649              7,445,274
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 154,190              115,760
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 85,355,468              65,346,365
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  4,678,205              3,674,553
       中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -              -
       額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       4,678,205              3,674,553
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  6,669,860              3,098,498
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       6,669,860              3,098,498
       額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -              -
       額
                                            -              -
      分配金
      中間剰余金又は中間欠損金（△）                                 77,326,354              73,251,934
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （３）【中間注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価                  親投資信託受益証券
       方法                移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評
                       価しております。
     ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
     （中間貸借対照表に関する注記）

                                                 当中間計算期間末
                                     前計算期間末
                  項目
                                                2019年    4月16日現在
                                   2018年10月16日現在
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                203,253,081円             182,407,968円
       期中追加設定元本額                                21,925,851円              9,807,543円
       期中一部解約元本額                                42,770,964円              8,704,292円
     ２.   中間計算期間の末日における受益権の総数                                182,407,968口             183,511,219口
     ３.   一口当たり純資産額                                   1.3582円             1.3992円
       (一万口当たり純資産額)                                  (13,582円)             (13,992円)
     （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

                         前中間計算期間                     当中間計算期間
                        自  2017年10月17日                   自  2018年10月17日
          項目
                        至  2018年    4月16日               至  2019年    4月16日
     信託財産の運用の指図に              親投資信託の計算期間を通じて毎日、                     同左
     係る権限の全部又は一部              親投資信託の信託財産の純資産総額に
     を委託するために要する              年10,000分の50以内の率を乗じて得た
     費用として、委託者報酬              報酬の総額に、親投資信託の受益権総
     の中から支弁している額              口数に占める信託財産に属する親投資
                  信託の受益権口数の持分割合を乗じて
                  得た額とします。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     金融商品の時価等に関する事項
                                              当中間計算期間末
                             前計算期間末
     　　　　　　　項目
                                              2019年    4月16日現在
                           2018年10月16日現在
     １．中間貸借対照表計上額、時                  中間貸借対照表計上の金融商品は                   同左
     価及びその差額                  原則としてすべて時価で評価して
                       いるため、中間貸借対照表計上額
                       と時価との差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左

                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記）」に記載しておりま
                       す。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。
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     （参考情報）
      　当ファンドは、「ＪＡ海外債券マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対

      照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益証券であり
      ます。
      　なお、同マザーファンドの状況は次のとおりであります。
      「ＪＡ海外債券マザーファンド」の状況

      　なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （１）貸借対照表

                                               2019年    4月16日現在

                                2018年10月16日現在
                                  金額（円）               金額（円）

      資産の部
       流動資産
                                      331,243,524               971,251,958
         預金
                                       18,562,709               10,874,204
         金銭信託
                                      108,390,619               114,185,644
         コール・ローン
                                     17,032,372,265               17,670,385,930
         国債証券
                                       26,008,515               26,310,716
         特殊債券
                                     1,021,014,059                 731,629,161
         社債券
                                       59,089,724               27,305,965
         派生商品評価勘定
                                     1,288,712,315                 123,491,995
         未収入金
                                       97,261,226               81,871,553
         未収利息
                                       23,538,750               30,701,763
         前払費用
                                     20,006,193,706               19,788,008,889
         流動資産合計
                                     20,006,193,706               19,788,008,889
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       55,048,512               27,984,200
         派生商品評価勘定
                                            -            16,047
         前受収益
                                     1,117,752,231                 587,904,728
         未払金
         未払解約金                                168,710               121,459
                                           248               263
         未払利息
                                          1,332               1,851
         その他未払費用
                                     1,172,971,033                 616,028,548
         流動負債合計
                                     1,172,971,033                 616,028,548
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     6,730,789,870               6,609,750,424
         元本
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                           12,102,432,803               12,562,229,917
                                     18,833,222,673               19,171,980,341
         元本等合計
                                     18,833,222,673               19,171,980,341
       純資産合計
                                     20,006,193,706               19,788,008,889
      負債純資産合計
                                  73/111



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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価                  国債証券、特殊債券、社債券
       方法                個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価は以下のいずれかから入手した価額によっております。
                       ①日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                       ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                       用いたしません。）
                       ③価格情報会社の提供する価額
     ２.デリバティブ等の評価基準及                  為替予約取引

       び評価方法                原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲
                       値で評価しております。
     ３.外貨建資産・負債の本邦通貨                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国

       への換算基準                における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
                       おります。
     ４.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
                       派生商品取引等損益
                       約定日基準で計上しております。
     ５.その他                  外貨建取引等の会計処理

                       外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成
                       12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額
                       をもって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づ
                       き、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産
                       等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対
                       する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為
                       替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基
                       金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨
                       基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しており
                       ます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （貸借対照表に関する注記）
                                                2019年    4月16日現在
                  項目                 2018年10月16日現在
     １.
       投資信託財産に係る元本の状況
       本書における開示対象ファンドの期首                               2017年10月17日             2018年10月17日
       同期首元本額                               6,690,874,906円             6,730,789,870円
       同期中追加設定元本額                                362,567,686円              45,304,429円
       同期中一部解約元本額                                322,652,722円             166,343,875円
       元本の内訳
       ＪＡ海外債券ファンド                                89,867,311円             88,985,624円
       ＪＡ資産設計ファンド（安定型）
                                        11,584,483円             11,939,730円
       ＪＡ資産設計ファンド（成長型）
                                        30,705,321円             30,620,700円
       ＪＡ資産設計ファンド（積極型）
                                        27,621,064円             28,707,348円
       ＪＡ海外債券ファンド（隔月分配型）
                                        34,065,851円             33,647,705円
       NZAM   内外資産分散私募ファンド（適格機関投資                             176,851,965円             174,142,167円
       家専用）
       ＪＡ海外債券私募ファンド（適格機関投資家専                               5,291,139,730円             5,191,502,803円
       用）
       ＪＡグローバルバランス私募ファンド（適格機                               1,068,954,145円             1,050,204,347円
       関投資家専用）
       合計                               6,730,789,870円             6,609,750,424円
     ２.   本書における開示対象ファンドの中間計算期間                               6,730,789,870口             6,609,750,424口
       の末日における受益権の総数
     ３.
       一口当たり純資産額                                   2.7981円             2.9006円
       (一万口当たり純資産額)                                  (27,981円)             (29,006円)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     金融商品の時価等に関する事項
                                              2019年    4月16日現在
     　　　　　　　項目                      2018年10月16日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     びその差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  国債証券                   同左

                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま
                       す。
                       特殊債券
                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま
                       す。
                       社債券
                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま
                       す。
                       為替予約取引
                       「（デリバティブ取引等に関する
                       注記）」に記載しております。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     取引の時価等に関する事項
     (通貨関連)
      （2018年10月16日現在）
                                                     （単位：円）
       区分        種類        契約額等                    時価         評価損益

                                 うち1年超
            為替予約取引
     市場取引以外
       の取引
             買建
                        2,944,954,066                －   2,901,665,828          △43,288,238
              米ドル
                         153,148,202               －    151,759,628          △1,388,574
              カナダドル
                         385,175,515               －    382,650,613          △2,524,902
              ユーロ
                         17,904,991              －     17,807,570           △97,421
              英ポンド
                         160,512,620               －    159,142,290          △1,370,330
              スイスフラン
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              ノルウェーク
                         29,969,774              －     29,519,500          △450,274
              ローネ
              デンマークク
                         27,904,652              －     27,321,360          △583,292
              ローネ
              ニュージーラ
                         94,204,600              －     94,745,280            540,680
              ンドドル
              シンガポール
                         91,116,342              －     89,153,190         △1,963,152
              ドル
              南アフリカラ
                         110,670,923               －    107,941,600          △2,729,323
              ンド
             売建
                        1,410,239,839                －   1,396,643,506            13,596,333
              米ドル
                         23,778,346              －     23,771,329             7,017
              カナダドル
                         36,014,700              －     35,442,270            572,430
              メキシコペソ
                        1,136,606,016                －   1,125,264,277            11,341,739
              ユーロ
                         272,937,712               －    270,515,766           2,421,946
              英ポンド
              スウェーデン
                         72,074,040              －     70,331,220          1,742,820
              クローネ
              ノルウェーク
                         42,095,870              －     42,000,070            95,800
              ローネ
              ポーランドズ
                         13,153,750              －     12,826,500            327,250
              ロチ
              オーストラリ
                         655,889,760               －    640,951,950          14,937,810
              アドル
              ニュージーラ
                         661,358,132               －    649,155,999          12,202,133
              ンドドル
              シンガポール
                         31,045,740              －     30,394,980            650,760
              ドル
                        8,370,755,590                －   8,259,004,726            4,041,212
            合計
                                  77/111









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （2019年     4月16日現在）
                                                     （単位：円）

       区分        種類        契約額等                    時価         評価損益

                                 うち1年超
            為替予約取引
     市場取引以外
       の取引
             買建
                        1,874,902,247                －   1,889,350,621            14,448,374
              米ドル
                         186,663,182               －    187,516,908            853,726
              カナダドル
                         603,117,010               －    610,507,651           7,390,641
              ユーロ
                          4,800,421              －      4,839,780            39,359
              英ポンド
              デンマークク
                         10,562,923              －     10,712,400            149,477
              ローネ
              ポーランドズ
                         44,122,343              －     45,035,980            913,637
              ロチ
              ニュージーラ
                         170,758,427               －    171,422,250            663,823
              ンドドル
              シンガポール
                         89,992,926              －     90,765,780            772,854
              ドル
              南アフリカラ
                         108,663,851               －    110,584,500           1,920,649
              ンド
             売建
                        1,218,681,083                －   1,226,732,866           △8,051,783
              米ドル
                         14,875,200              －     15,058,800          △183,600
              カナダドル
                         31,323,180              －     32,250,870          △927,690
              メキシコペソ
                         216,816,007               －    219,789,929          △2,973,922
              ユーロ
                         383,510,340               －    386,742,420          △3,232,080
              英ポンド
              スウェーデン
                         345,113,040               －    348,652,960          △3,539,920
              クローネ
              ノルウェーク
                         11,735,190              －     11,971,530          △236,340
              ローネ
              オーストラリ
                         574,193,400               －    582,615,000          △8,421,600
              アドル
              ニュージーラ
                         260,240,250               －    260,201,250             39,000
              ンドドル
              シンガポール
                         37,095,640              －     37,398,480          △302,840
              ドル
                        6,187,166,660                －   6,242,149,975            △678,235
            合計
     （注）時価の算定方法
        1.本書における開示対象ファンドの中間計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されて
         いる外貨については、以下のように評価しております。
         ①本書における開示対象ファンドの中間計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物
          売買相場の仲値が発表されている場合は、当該仲値で評価しております。
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         ②本書における開示対象ファンドの中間計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物
          売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
          ・本書における開示対象ファンドの中間計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物
           売買相場の仲値が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち受渡日に最も近
           い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          ・本書における開示対象ファンドの中間計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物
           売買相場の仲値が発表されていない場合には、発表されているもので為替予約の受渡日に最
           も近い先物相場の仲値で評価しております。
        2.本書における開示対象ファンドの中間計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されて
         いない外貨については、本書における開示対象ファンドの中間計算期間末日の対顧客電信売買
         相場の仲値で評価しております。
      ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
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      ２【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】

     ＪＡ海外債券ファンド

                                  （2019年     5月31日現在）

     Ⅰ　資産総額                                254,404,365      円

     Ⅱ　負債総額                                  411,563    円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                253,992,802      円
     Ⅳ　発行済口数                                184,557,279      口
     Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   13,762   円
     （参考）

     ＪＡ海外債券マザーファンド

     純資産額計算書

                                  （2019年     5月31日現在）

     Ⅰ　資産総額                               19,724,211,909       円

     Ⅱ　負債総額                                881,284,483      円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               18,842,927,426       円
     Ⅳ　発行済口数                               6,593,879,573       口
     Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   28,576   円
                                  80/111










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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      （１）受益証券の名義書換手続き

          該当事項はありません。
          ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託者は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が
        社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合で
        あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場
        合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証
        券の再発行の請求を行わないものとします。
      （２）受益者に対する特典

          該当事項はありません。
      （３）受益権の譲渡

        ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
          が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
          益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
          に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したも
          のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
          位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
          の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
          されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
          場合等において、委託者が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したとき
          は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （４）受益権の譲渡の対抗要件

          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗
        することができません。
      （５）受益権の再分割

          社振法に定めるところにしたがい、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割
        できるものとします。
      （６）償還金

          償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還
        日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に
        設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益
        権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
      （７）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支
        払い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の
        規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】
      （１）資本金の額（2019年５月31日現在）
          34億２千万円
          発行する株式の総数：116,400株（普通株式101,400株、Ａ種種類株式15,000株）
          発行済株式総数：53,400株（普通株式38,400株、Ａ種種類株式15,000株）
          最近５年間における資本金の額の増減
          ・2012年７月26日　Ａ種種類株式15,000株を発行し15億円増資（資本金34億２千万円）
          （注）Ａ種種類株式は議決権を有しません。
      （２）委託会社等の機構

       ａ．委託会社等の機構（委託会社等の意思決定機構）
          定款に基づき、10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、総株
        主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもってこれを行い、累
        積投票によらないものとします。
          取締役の任期は、就任後２年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでとし、
        補欠により選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
          取締役会はその決議をもって、取締役の中より取締役社長１名を置くとともに、取締役会長１
        名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役若干名を選任することができます。また取締役
        の中より代表取締役を選任します。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、代表取締役が招集し、議長となります。代
        表取締役に事故がある時は、あらかじめ取締役会の定めた順序により、他の取締役がこれに代わ
        ります。取締役会の招集通知は、開催日の３日前までに発することとします。また、取締役およ
        び監査役全員の同意がある場合は、招集の手続きを経ないで取締役会を開催することができま
        す。
          取締役会は、法令または定款に定められた事項を決議します。その決議は、取締役の過半数が
        出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
       ｂ．運用プロセス（投資運用の意思決定機構）
        ①　運用に関する会議等
          １．投資戦略委員会
           　原則として月１回以上開催し、投資環境や市場動向等を踏まえ、最適な資産配分を決定し
           ます。
          ２．資産ポートフォリオ委員会
           　原則として月１回以上開催し、個別資産毎にセクター、スタイル、ファクター等のリスク
           配分を決定します。
          ３．銘柄会議
           　必要に応じ開催し、ポートフォリオ構築に必要な銘柄の相対的な優位性等を決定します。
          ４．個別ファンド運用会議
           　運用担当役員が、特に必要と認めたファンドの運用方針を、個別に審議し決定します。
          ５．運用リスク管理会議
           　原則として月１回開催し、ファンド運用資産に係るリスクを的確に把握・管理することを
           目的に、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を行います。
          ６．運用管理会議
           　原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）の遵守状
           況の検証および運用計画と実績の検証を行います。
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        ②　運用の流れ
          １．運用方針の決定
           　経済環境や市場環境等グローバルな投資情報の分析等に基づき、最適な資産配分を決定し
           た後、個別資産毎のリスク配分および資産構成銘柄等を組織的な意思決定プロセスを通じて
           決定しています。
          ２．運用の実践
           　ファンドマネージャーは、ファンド毎のリスク許容度やガイドライン等を考慮しながら、
           上記決定を受けた運用方針に基づいた運用を行います。
          ３．運用状況の評価
           　ファンドの運用状況については、運用リスク管理会議や運用管理会議による運用状況等の
           評価を通じ、最適な投資行動を実践しているかの確認を行っています。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

          「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資
        信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品
        取引業を行っています。
          2019年５月31日現在、委託者が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
              種類別（基本的性格）
                                 本数           純資産総額
          株式投資信託                        271本           4,200,315百万円
          公社債投資信託                         24本             95,134百万円
          合計                        295本           4,295,449百万円
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      ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

       第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引
       業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により、作成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2018年4月1日から2019年3

       月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。な
       お、EY新日本有限責任監査法人は、2018年7月1日をもって新日本有限責任監査法人から名称変更し
       ております。
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       （１）【貸借対照表】
                                  前事業年度                当事業年度
                               （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
                                   金額                金額
                         注記
             区分
                                  （千円）                （千円）
                         番号
           （資産の部）
     流動資産
                          ※１            10,520,402                10,953,987
       現金及び預金
                                        100,000                100,000
       分別金信託
                                           －              91,023
       有価証券
       1年内償還予定のその他の関係
                                       1,000,000                1,000,000
       会社有価証券
                                        100,685                116,844
       前払費用
                                       1,454,894                1,672,837
       未収委託者報酬
                                        212,706                197,286
       未収運用受託報酬
                                        162,644                146,031
       未収投資助言報酬
                                         2,021                1,546
       未収収益
                                        25,477                30,225
       その他
                                      13,578,832                14,309,782
           流動資産計
     固定資産
                                        146,878                148,382
       有形固定資産
                          ※２      101,124                 95,253
        建物
                          ※２       45,753                53,129
        器具備品
                                         8,736                8,281
       無形固定資産
                                 6,331                5,886
        商標権
                                 2,405                2,394
        電話加入権等
                                       5,172,852                5,244,866
       投資その他の資産
                                910,081                964,082
        投資有価証券
                               4,000,000                4,000,000
        その他の関係会社有価証券
                                80,077                82,624
        長期差入保証金
                                 3,659                2,743
        長期前払費用
                                 6,700                6,700
        会員権
                                172,334                188,715
        繰延税金資産
                                       5,328,467                5,401,530
           固定資産計
                                      18,907,299                19,711,313
            資産合計
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                                 前事業年度                当事業年度
                               （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
                                   金額                 金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
          （負債の部）
     流動負債
                                      2,245,059                 1,500,896
      預り金
                                       551,825                 619,815
      未払金
                                  13                 13
        未払収益分配金
                                3,132                 3,132
        未払償還金
                               534,806                603,800
        未払手数料
                                13,872                 12,868
        その他未払金
                                       109,493                 125,004
      未払費用
                                       549,111                 651,420
      未払法人税等
                                        99,920                 98,144
      未払消費税等
                                       176,534                 180,895
      賞与引当金
                                      3,731,945                 3,176,175
           流動負債計
     固定負債
                                       179,077                 187,460
      退職給付引当金
                                        44,700                 59,600
      役員退任慰労引当金
                                       223,777                 247,060
           固定負債計
                                      3,955,722                 3,423,235
            負債合計
          （純資産の部）
     株主資本
                                      3,420,000                 3,420,000
      資本金
      資本剰余金
                              1,500,000                 1,500,000
      　資本準備金
                                      1,500,000                 1,500,000
      　　資本剰余金計
      利益剰余金
                                74,040                 74,040
        利益準備金
                              9,905,856                11,256,010
        その他利益剰余金
                              7,905,000                 8,805,000
         別途積立金
                              2,000,856                 2,451,010
         繰越利益剰余金
                                      9,979,896                11,330,050
         利益剰余金計
                                     14,899,896                 16,250,050
           株主資本計
     評価・換算差額等
                                        51,680                 38,026
      その他有価証券評価差額金
                                        51,680                 38,026
         評価・換算差額等計
                                     14,951,577                 16,288,077
           純資産合計
                                     18,907,299                 19,711,313
          負債純資産合計
                                  87/111





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       （２）【損益計算書】
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
                                   金額                 金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
     営業収益
                                      6,975,152                 7,793,271
       委託者報酬
                                       890,344                 965,238
       運用受託報酬
                                       284,776                 281,724
       投資助言報酬
                                          －                593
       その他営業収益
                                      8,150,273                 9,040,826
        営業収益計
     営業費用
                                      1,550,241                 1,704,583
       支払手数料
                                        12,737                 37,891
       広告宣伝費
                                      1,217,573                 1,160,822
       調査費
                               477,154                540,390
        調査費
                               738,187                618,070
        委託調査費
                                2,232                 2,361
        図書費
                                       312,333                 339,499
       委託計算費
                                       101,015                 84,914
       営業雑経費
                                20,943                 21,031
        通信費
                                38,346                 41,155
        印刷費
                                12,144                 13,173
        協会費
                                1,412                 1,347
        諸会費
                                28,169                 8,205
        その他営業雑経費
                                      3,193,901                 3,327,712
        営業費用計
     一般管理費
                                      1,301,010                 1,336,594
       給料
                                88,338                 88,362
        役員報酬
                               858,628                895,684
        給料・手当
                               164,908                156,753
        賞与
                               176,534                180,895
        賞与引当金繰入額
                                12,600                 14,900
        役員退任慰労引当金繰入額
                                       159,394                 170,844
       福利厚生費
                                        17,422                 18,673
       交際費
                                        38,576                 39,994
       旅費交通費
                                        86,622                 93,387
       租税公課
                                       168,634                 169,149
       不動産賃借料
                                        1,674                 1,748
       賃借料
                                        1,100                  －
       役員退任慰労金
                                        44,212                 44,599
       退職給付費用
       固定資産減価償却費                                 23,878                 28,828
                                       270,761                 282,049
       業務委託費
                                       144,714                 142,172
       諸経費
                                      2,258,002                 2,328,042
        一般管理費計
                                      2,698,368                 3,385,071
       営業利益
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                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
                        注記          金額                 金額
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
     営業外収益
                                        41,661                 9,268
       受取配当金
                         ※１               13,825                 8,193
       有価証券利息
                                          52                 62
       受取利息
                                        8,385                 1,131
       投資有価証券売却益
                                        18,276                  104
       投資有価証券償還益
                                        3,505                  132
       その他
                                        85,706                 18,892
        営業外収益計
     営業外費用
                         ※１                 501               4,391
       支払利息
                                          805               28,297
       投資有価証券売却損
                                          849                 146
       投資有価証券償還損
                                          160                 268
       その他
        営業外費用計                                 2,317                33,103
                                      2,781,758                 3,370,861
         経常利益
     特別損失
                         ※２                 13                 0
       固定資産除却損
                                          13                 0
        特別損失計
                                      2,781,745                 3,370,861
     税引前当期純利益
                                       876,228               1,040,431
     法人税、住民税及び事業税
                                      △  33,503               △  10,324
     法人税等調整額
                                       842,725               1,030,106
     法人税等合計
                                      1,939,019                 2,340,754
     当期純利益
                                  89/111











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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （３）【株主資本等変動計算書】
         前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,105,000      1,689,236      8,868,276     13,788,276
     当期変動額

      剰余金の配当

                                            △827,400      △827,400      △827,400
      別途積立金の積立

                                       800,000     △800,000         ―      ―
      当期純利益

                                            1,939,019      1,939,019      1,939,019
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―   800,000      311,619     1,111,619      1,111,619
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,905,000      2,000,856      9,979,896     14,899,896
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  63,895      63,895     13,852,172
     当期変動額

      剰余金の配当                        △827,400

     　別途積立金の積立                            ―

      当期純利益

                              1,939,019
     株主資本以外の項目の

                 △12,215       △12,215      △12,215
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △12,215       △12,215      1,099,404
     当期末残高

                  51,680      51,680     14,951,577
                                  90/111





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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,905,000      2,000,856      9,979,896     14,899,896
     当期変動額

      剰余金の配当

                                            △990,600      △990,600      △990,600
      別途積立金の積立

                                       900,000     △900,000         ―      ―
      当期純利益

                                            2,340,754      2,340,754      2,340,754
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―   900,000      450,154     1,350,154      1,350,154
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    8,805,000      2,451,010     11,330,050      16,250,050
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  51,680      51,680     14,951,577
     当期変動額

      剰余金の配当

                              △990,600
     　別途積立金の積立

                                 ―
      当期純利益

                              2,340,754
     株主資本以外の項目の

                 △13,653       △13,653      △13,653
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △13,653       △13,653      1,336,500
     当期末残高

                  38,026      38,026     16,288,077
                                  91/111






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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針
     １．有価証券の評価基準及び評価方法
     （1）    満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）を採用しております。
     （2）    その他有価証券
        時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総
       平均法により算定）を採用しております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

     （1）    有形固定資産
        定率法を採用しております。ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物につ
       いては、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　5～50年
        器具備品　3～15年
     （2）    無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　　        10年
     ３．引当金の計上基準

     （1）    賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額を計上しております。
     （2）    退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
       おります。
     （3）    役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
     ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
     （表示方法の変更）

     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年
      度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の
      区分に表示する方法に変更しております。この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資
      産」の「繰延税金資産」87,158千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」172,334千円に含め
      て表示しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注記事項
     （貸借対照表関係）
               前事業年度                           当事業年度
             （2018年3月31日）                           （2019年3月31日）
      ※１　関係会社に対する資産及び負債                           ※１　関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ
       ているものは次のとおりであります。                           ているものは次のとおりであります。
        預金             10,405,210千円              預金             10,848,776千円
      ※２　有形固定資産の減価償却累計額                           ※２　有形固定資産の減価償却累計額

        建物               78,809千円           建物               86,645千円
        器具備品               90,963千円           器具備品               105,592千円
        合計               169,773千円            合計               192,238千円
     （損益計算書関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2017年4月      1日                  （自   2018年4月      1日
             至  2018年3月31日）                         至  2019年3月31日）
      㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰                           㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰
        ものは次のとおりであります。                           ものは次のとおりであります。
         有価証券利息              13,825千円            有価証券利息               8,193千円
         支払利息                501千円          支払利息               4,391千円
      㯿ሰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰                           㯿ሰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰

        ります。                           ります。
         器具備品                 13千円          器具備品                  0千円
         合計                 13千円          合計                  0千円
                                  93/111











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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
       前事業年度（自　2017年4月1日　　至　2018年3月31日）
       １．発行済株式に関する事項

           株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
       普通株式（株）                    38,400             ―          ―       38,400
       Ａ種種類株式（株）                    15,000             ―          ―       15,000
         合　　　計（株）                  53,400             ―          ―       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額等
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議       株式の種類                        基　準　日        効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
               普通株式            806,400       21,000     2017年3月31日        2017年6月27日
       2017年6月26日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式             21,000       1,400    2017年3月31日        2017年6月27日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
         決　議       株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
               普通株式            969,600     利益剰余金         25,250    2018年3月31日        2018年6月26日
       2018年6月25日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式            21,000     利益剰余金         1,400    2018年3月31日        2018年6月26日
       当事業年度（自　2018年4月1日　　至　2019年3月31日）

       １．発行済株式に関する事項

           株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
       普通株式（株）                    38,400             ―          ―       38,400
       Ａ種種類株式（株）                    15,000             ―          ―       15,000
         合　　　計（株）                  53,400             ―          ―       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額等
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議       株式の種類                        基　準　日        効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
               普通株式            969,600       25,250     2018年3月31日        2018年6月26日
       2018年6月25日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式             21,000       1,400    2018年3月31日        2018年6月26日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決議予定        株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
               普通株式           1,170,355      利益剰余金         30,478    2019年3月31日        2019年6月25日
       2019年6月24日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式            21,000     利益剰余金         1,400    2019年3月31日        2019年6月25日
     （リース取引関係）

                 前事業年度                          当事業年度
                2018年3月31日                          2019年3月31日
             該当事項はありません。                          該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
       前事業年度（自　2017年4月1日　　至　2018年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

          当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

          2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりで
        あります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれており
        ません（（注2）をご参照ください。）。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  10,520,402          10,520,402               －
        (1)現金及び預金
        (2)有価証券及び投資有価証券
                                   910,081          910,081             －
        　　その他有価証券
        (3)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  5,000,000          5,007,975             7,975
          満期保有目的の債券
                資産計                  16,430,484          16,438,459             7,975
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

          資　産
          (1)現金及び預金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (2)有価証券及び投資有価証券
           投資信託の時価は、基準価額によっております。
          (3)その他の関係会社有価証券
           金融債の時価は、取引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
       （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
            該当事項はありません。
       （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                         1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
        預金                 10,520,316               －          －         －
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満
                             －       531,824           81,950           －
         期のあるもの
        その他の関係会社有価証券
        　満期保有目的の債券                 1,000,000          4,000,000               －         －
              合計          11,520,316           4,531,824            81,950           －
                                  95/111





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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（自　2018年4月1日　　至　2019年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであ
        ります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりま
        せん（（注2）をご参照ください。）。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  10,953,987          10,953,987               －
        (1)現金及び預金
        (2)有価証券及び投資有価証券
                                  1,055,106          1,055,106              －
        　　その他有価証券
        (3)その他の関係会社有価証券(＊)
          満期保有目的の債券                        5,000,000          5,003,175             3,175
                資産計                  17,009,094          17,012,269             3,175
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

          資　産
          (1)現金及び預金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (2)有価証券及び投資有価証券
           投資信託の時価は、基準価額によっております。
          (3)その他の関係会社有価証券
           金融債の時価は、取引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
       （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
            該当事項はありません。
       （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                         1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
        預金                 10,953,697               －          －         －
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満
                           91,023          661,233           34,918         1,045
         期のあるもの
        その他の関係会社有価証券
        　満期保有目的の債券                 1,000,000          4,000,000               －         －
              合計          12,044,720           4,661,233            34,918         1,045
                                  96/111






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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係）
       前事業年度（2018年3月31日）
        １．満期保有目的の債券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                   3,000,000          3,009,325         9,325
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えるもの
                                   3,000,000          3,009,325         9,325
                       小計
                                   2,000,000          1,998,650        △1,350
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えないもの
                                   2,000,000          1,998,650        △1,350
                       小計
                                   5,000,000          5,007,975          7,975
                 合計
        ２．その他有価証券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                    654,069          565,707        88,361
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えるもの
                                    654,069          565,707        88,361
                       小計
                                    256,012          269,830      △13,817
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えないもの
                                    256,012          269,830      △13,817
                       小計
                                    910,081          835,537        74,543
                 合計
       （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

          前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            27,879             8,385              805
        その他
                            27,879             8,385              805

            合計
                                  97/111









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（2019年3月31日）
        １．満期保有目的の債券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                   2,750,000          2,754,025         4,025
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えるもの
                                   2,750,000          2,754,025         4,025
                       小計
                                   2,250,000          2,249,150         △850
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えないもの
                                   2,250,000          2,249,150         △850
                       小計
                                   5,000,000          5,003,175         3,175
                 合計
        ２．その他有価証券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                    662,842          573,533        89,308
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えるもの
                                    662,842          573,533        89,308
                       小計
                                    392,264          426,739      △34,475
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えないもの
                                    392,264          426,739      △34,475
                       小計
                                   1,055,106          1,000,273         54,832
                 合計
       （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

          当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            281,834              1,131            28,297
        その他
                            281,834              1,131            28,297

            合計
     （デリバティブ取引関係）

       前事業年度（2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（2019年3月31日）

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （退職給付関係）
     １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります。）を採用しておりま
      す。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
     ２．確定給付制度

      (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表　                                          （単位：千円）
                                  前事業年度               当事業年度
                               （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
                                     161,470               179,077
     退職給付引当金の期首残高
     　退職給付費用
                                      25,837               28,033
     　退職給付の支払額
                                     △8,230              △19,650
                                     179,077               187,460
     退職給付引当金の期末残高
      (2)  退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表                                          （単位：千円）

                                  前事業年度               当事業年度
                                （2018年3月31日）               （2019年3月31日）
                                     179,077               187,460
      非積立型制度の退職給付債務
                                     179,077               187,460
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                     179,077               187,460
      退職給付引当金
                                     179,077               187,460
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
      (3)  退職給付費用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                          （単位：千円）

                                  前事業年度               当事業年度
                               （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                               　至   2018年3月31日）            　至   2019年3月31日）
                                      25,837               28,033

       簡便法で計算した退職給付費用
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
                                                 　（単位：千円）
               前事業年度                           当事業年度
             （2018年3月31日）                           （2019年3月31日）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主                           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主
       な原因別の内訳                           な原因別の内訳
     繰延税金資産                           繰延税金資産

                           49,675                           51,625
       ソフトウェア償却超過額                           ソフトウェア償却超過額
                            3,470                           3,960
       敷金償却否認                           敷金償却否認
                            2,591                           2,591
       会員権評価損否認                           会員権評価損否認
                            1,395                           1,395
       電話加入権評価損                           電話加入権評価損
                           54,054                           55,390
       賞与引当金                           賞与引当金
                           13,687                           18,249
       役員退任慰労引当金                           役員退任慰労引当金
                           54,833                           57,400
       退職給付引当金                           退職給付引当金
                            4,230                          10,556
       その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
       未払事業税                     31,526      未払事業税                     35,833
       その他                           その他
                          　　5,106                           　　5,272
     繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                           220,573                           242,275
     評価性引当額                           評価性引当額
                           △21,182                            △26,213
     繰延税金資産合計                           繰延税金資産合計
                           199,390                           216,062
     繰延税金負債                           繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
                          △27,056                           △27,346
     繰延税金負債合計                           繰延税金負債合計
                           △27,056                            △27,346
     繰延税金資産の純額                           繰延税金資産の純額
                          　172,334                           　188,715
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

       等の負担率との差異の原因となった主な項目                           等の負担率との差異の原因となった主な項目
       別の内訳                           別の内訳
     　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適                           　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適

     用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実                           用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実
     効税率の100分の5以下であるため注記を省略し                           効税率の100分の5以下であるため注記を省略し
     ております。                           ております。
     （資産除去債務関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2017年4月      1日                  （自   2018年4月      1日
             至  2018年3月31日）                         至  2019年3月31日）
       本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお                           本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお
     ける原状回復に係る債務を有しております。                           ける原状回復に係る債務を有しております。
       当該賃貸借契約については、敷金が資産計上                           当該賃貸借契約については、敷金が資産計上
     されておりますので、「資産除去債務に関する                           されておりますので、「資産除去債務に関する
     会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ                           会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ
     き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す                           き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す
     る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係                           る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係
     る費用を敷金の回収が見込めない金額として合                           る費用を敷金の回収が見込めない金額として合
     理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に                           理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に
     属する金額を費用に計上しております。                           属する金額を費用に計上しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）

       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               7,355,736              794,536           8,150,273
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
         (2)有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,396,975
         農林中央金庫                                        投資運用業
                                      1,154,684
         全国共済農業協同組合連合会                                        投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               587,518
                                                 投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　　当事業年度（自           2018年4月1日　　至           2019年3月31日）
       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,136,568              904,257           9,040,826
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
         (2)有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,741,003
         農林中央金庫                                        投資運用業
                                      1,153,935
         全国共済農業協同組合連合会                                        投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               604,053
                                                 投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
                                102/111





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     （関連当事者情報）
     前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
     １．関連当事者との取引
     親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                            取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                       関連当事者       取引の
                                            金額
      属性        所在地         内容又                           科目
                  出資金
          又は                       との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)          割合
     親会社    農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 3,480,488                             501         －
         金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                               売の取扱等       の支払
                               役員の兼任
                                      （*）
     （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
       （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        農林中央金庫（非上場）
     （2）重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
     当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

     １．関連当事者との取引
     親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                            取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                       関連当事者       取引の
                                            金額
      属性        所在地         内容又                           科目
                  出資金
          又は                       との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)          割合
     親会社    農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 4,040,198                            4,391          －
         金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                               売の取扱等       の支払
                               役員の兼任
                                      （*）
     （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

       （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        農林中央金庫（非上場）
     （2）重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
      １株当たり純資産額                             310,692円11銭                 345,496円81銭
      １株当たり当期純利益金額                              49,948円43銭                 60,410円26銭
     （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載し
          ておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
      当期純利益金額（千円）                              1,939,019                2,340,754
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                21,000                 21,000
      （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                 （21,000）
      普通株式に係る当期純利益金額
                                    1,918,019                2,319,754
      （千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                                38,400                 38,400
        ３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                前事業年度                 当事業年度
                              （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
      純資産の部の合計額（千円）
                                   14,951,577                16,288,077
      純資産の部の合計額から控除する金額
                                    3,021,000                3,021,000
      （千円）
      （うちＡ種種類株式払込金額(千円)）                             （3,000,000）                （3,000,000）
      （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                （21,000）
      普通株式に係る期末の純資産額
                                   11,930,577                13,267,077
      （千円）
      １株当たり純資産額の算定に用いられ
                                      38,400                38,400
      た期末の普通株式の数（株）
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ４【利害関係人との取引制限】
        委託者は「金融商品取引法」の定めるところにより利害関係人との取引について、次に掲げる行
       為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親
        法人等（委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
        と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
        ④⑤において同じ。）又は子法人等（委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に
        該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
        を行うこと。
       ④　委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

      （１）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項について
          該当事項はありません。
      （２）訴訟事件その他の重要事項

          本書提出日現在、委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または、与えると予想さ
        れる事実はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

       （１）受託者
          ①　名称
            三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
          ②　資本金の額（2019年３月末日現在）
            324,279百万円
          ③　事業の内容
            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
           法）に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託会社の概況＞
          ①　名称
            日本マスタートラスト信託銀行株式会社
          ②　資本金の額（2019年３月末日現在）
            10,000百万円
          ③　事業の内容
            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
           法）に基づき信託業務を営んでいます。
       （２）販売会社

                           ②資本金の額
               ①名称                               ③事業の内容
                        （2019年３月末日現在）
          農林中央金庫                  4,040,198百万円           全国の農業協同組合、漁業協同組合、
                                       森林組合などの協同組織の全国金融機
                                       関として、余裕資金の効率運用と資金
                                       の需給調整、当該協同組織の信用力の
                                       維持向上及び業務機能の補完を図って
                                       います。
          みずほ証券株式会社                   125,167百万円          「金融商品取引法」に定める第一種金
                                       融商品取引業を営んでいます。
       （３）投資顧問会社

                           ②資本金の額
               ①名称                               ③事業の内容
                        （2018年12月末日現在）
          ウエリントン・マネージ
                            691.6百万米ドル
          メント・カンパニー・エ
          ルエルピー
                                       一任契約に基づくポートフォリオ運用
          ウエリントン・マネージ
                             3.1百万米ドル
                                       業務およびポートフォリオ運用に関す
          メント香港リミテッド
                                       る助言業務を行っています。
          ウエリントン・マネージ
                             5.6百万米ドル
          メント・インターナショ
          ナル・リミテッド
      ２【関係業務の概要】

       （１）受託者
           当証券投資信託契約の受託者として、委託者との信託契約の締結、信託財産の保管・管理・
         計算業務等を行います。
           なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することができ
         ます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （２）販売会社

           当証券投資信託の販売会社として、受益権の募集の取扱い・販売、目論見書および運用報告
          書の交付、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を
          行います。
                      （注）
           なお、農林中央金庫              と募集・販売等の取扱い等にかかる契約を締結している取次登録
          金融機関においても販売会社として上記各業務の全部または一部を行います。
          （注）農林中央金庫は本書提出日現在、新規の募集の取扱い・販売を中止しております。
       （３）投資顧問会社

           委託会社から、親投資信託における外貨建資産の運用および為替取引の指図に関する権限の
         委託を受け、運用の指図、投資判断、発注等を行います。
      ３【資本関係】

        農林中央金庫は委託者が発行する普通株式を保有しており、持株比率は36.61％、議決権保有比
       率は50.91％です。
        なお、その他の関係法人と委託者との間には資本関係はありません。
       （注）委託者においては普通株式のほか議決権を有しないＡ種種類株式を発行しているため、持株
          比率と議決権保有比率が一致しません。
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     第３【その他】
       （１）目論見書の表紙から本文の前までの記載等について

          ①金融商品取引法の規定に基づく目論見書である旨を記載することがあります。
          ②交付目論見書または請求目論見書である旨を記載することがあります。
          ③委託会社等の情報、受託会社に関する情報を記載することがあります。
          ④詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載することがあります。
           ・委託会社のホームページアドレス、電話番号及び受付時間等
           ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
          ⑤使用開始日を記載することがあります。
          ⑥届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
           ・届出をした日及び当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
           ・届出をした日、届出が効力を生じている旨及び効力発生日
          ⑦次の事項を記載することがあります。
           ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
           ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合
           にはその旨の記録をしておくべきである旨
           ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
           ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投信法に基づき事前に投資者の意向
           を確認する旨
           ・投資信託は預貯金や保険契約と異なり、預金（貯金）保険機構および保険契約者保護機構
           の保護の対象ではない旨
           ・投資信託は元本が保証されているものではなく、投資した資産の価値の減少を含むリスク
           は、投資信託を購入されたお客様に負っていただく旨
           ・登録金融機関の販売の場合には、投資者保護基金の対象とはならない旨
           ・課税上の取扱いに関する事項
          ⑧委託会社、当ファンドのロゴ・マーク等を記載することがあります。
          ⑨ファンドの形態等を記載することがあります。
          ⑩図案を採用することがあります。
       （２）目論見書は別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
       （３）交付目論見書にクーリング・オフに関する事項を記載することがあります。
       （４）目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載される場合がありま
           す。
       （５）請求目論見書に当ファンドの投資信託約款の全文を記載します。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         独立監査人の監査報告書
                                                ２０１９年６月２１日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
     　取　締　役　会　　御　中
                           EY新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        細　野　　和　也　　印
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員
                                       公認会計士        長　尾　　充　洋　　印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会

     社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１８年４月１
     日から２０１９年３月３１日までの第２６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算
     書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見
     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠
     して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合
     理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監
     査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に
     基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
     ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
     ために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用
     した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸
     表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態及び同
     日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                         以　上
     （注）１.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
        ２.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                109/111





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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    平成30年12月５日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                            ＰｗＣあらた有限責任監査法人
                             指定有限責任社員
                                      公認会計士　佐々木　貴　司
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                      公認会計士　久　保　直　毅
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているＪＡ海外債券ファンドの平成29年10月17日から平成30年10月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸
     借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＡ海外
     債券ファンドの平成30年10月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要
     な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
     の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．　      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        ２．　   ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                110/111




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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                     2019年６月５日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                            ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             指定有限責任社員
                                      公認会計士　佐々木　貴　司
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                      公認会計士　久　保　直　毅
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


     げられているＪＡ海外債券ファンドの2018年10月17日から2019年４月16日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわ
     ち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
     情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
     ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
     た。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判
     断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これ
     に基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の一
     部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表
     の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択
     及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
     スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示
     に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によっ
     て行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
     て、ＪＡ海外債券ファンドの2019年４月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2018年10月
     17日から2019年４月16日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係
      農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
     の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１.　      上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２.　ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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