澤田ホールディングス株式会社 有価証券報告書 第62期(平成30年4月1日－平成31年3月31日)

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                                                  澤田ホールディングス株式会社(E03770)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
      【提出書類】                      有価証券報告書

      【根拠条文】                      金融商品取引法第24条第１項
      【提出先】                      関東財務局長
      【提出日】                      令和元年６月28日
      【事業年度】                      第62期（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）
      【会社名】                      澤田ホールディングス株式会社
      【英訳名】                      Sawada    Holdings     Co.,   Ltd.
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長　　上　原　悦　人
                           東京都新宿区西新宿六丁目８番１号
      【本店の所在の場所】
                           住友不動産新宿オークタワー27階
      【電話番号】                      03(4560)0398（代表）
      【事務連絡者氏名】                      取締役　　　　　　三　嶋　義　明
                           東京都新宿区西新宿六丁目８番１号
      【最寄りの連絡場所】
                           住友不動産新宿オークタワー27階
      【電話番号】                      03(4560)0398（代表）
      【事務連絡者氏名】                      取締役　　　　　　三　嶋　義　明
      【縦覧に供する場所】                      株式会社東京証券取引所
                           （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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     第一部【企業情報】
     第１【企業の概況】
      １【主要な経営指標等の推移】
       (1)  連結経営指標等
             回次            第58期       第59期       第60期       第61期       第62期

            決算年月            平成27年３月       平成28年３月       平成29年３月       平成30年３月       平成31年３月

                   (百万円)        45,329       55,270       46,374       52,080       56,686
     営業収益
                   (百万円)         9,907       9,957       6,843       7,141       10,840
     経常利益
     親会社株主に帰属する当期
                   (百万円)         6,527       6,701       5,591       4,219       5,959
     純利益
                   (百万円)         9,839       7,557       1,228       7,021       3,699
     包括利益
                   (百万円)        55,467       61,876       62,178       69,545       72,565
     純資産額
                   (百万円)        394,595       372,446       365,254       405,974       440,428
     総資産額
                    (円)      1,075.89       1,170.49       1,212.11       1,308.89       1,369.24
     １株当たり純資産額
                    (円)       162.99       168.41       141.13       106.44       150.33
     １株当たり当期純利益
     潜在株式調整後１株当たり
                    (円)       162.99          －       －       －       －
     当期純利益
                    (％)        10.9       12.5       13.2       12.8       12.3
     自己資本比率
                    (％)        16.4       15.0       11.8        8.4       11.2
     自己資本利益率
                    (倍)         5.9       5.9       7.1       9.3       7.1
     株価収益率
     営業活動によるキャッ
                   (百万円)        △ 9,311      △ 16,736       22,979       37,735       52,412
     シュ・フロー
     投資活動によるキャッ
                   (百万円)        △ 8,988      △ 15,041        △ 483     △ 10,505       △ 2,800
     シュ・フロー
     財務活動によるキャッ
                   (百万円)         4,147       4,227       1,170      △ 8,582      △ 3,511
     シュ・フロー
     現金及び現金同等物の期末
                   (百万円)        77,364       46,914       60,057       77,954       113,705
     残高
                           4,942       5,013       4,841       5,014       5,406
     従業員数
                    (人)
     ［外、平均臨時雇用者数］                       [ 12 ]      [ 17 ]      [ 30 ]      [ 26 ]      [ 28 ]
      （注）１．営業収益には、消費税等は含まれておりません。
         ２．第59期、第60期、第61期及び第62期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、希薄化効果を有し
           ている潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ３．  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日）を当連結会計年
           度の期首から適用しており、前連結会計年度（第61期）の総資産の金額については、当該会計基準を遡って
           適用した場合の金額となっております。
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       (2)  提出会社の経営指標等
             回次            第58期       第59期       第60期       第61期       第62期

            決算年月            平成27年３月       平成28年３月       平成29年３月       平成30年３月       平成31年３月

                   (百万円)          520       491       597       533       795
     営業収益
                   (百万円)          408       316       789       357       952
     経常利益
                   (百万円)         1,606       2,879       1,486         691       673
     当期純利益
                   (百万円)        12,223       12,223       12,223       12,223       12,223
     資本金
                    (株)     40,953,500       40,953,500       40,953,500       40,953,500       40,953,500
     発行済株式総数
                   (百万円)        22,681       23,924       25,668       25,924       26,517
     純資産額
                   (百万円)        25,775       26,412       28,277       27,316       27,009
     総資産額
                    (円)       563.12       603.49       647.47       653.93       668.88
     １株当たり純資産額
                    (円)          8       10       10       10       12
     １株当たり配当額
     （内、１株当たり中間配当
                    (円)         ( － )      ( － )      ( － )      ( － )      ( － )
     額）
                    (円)        39.88       72.08       37.49       17.44       16.98
     １株当たり当期純利益
     潜在株式調整後１株当たり
                    (円)         －       －       －       －       －
     当期純利益
                    (％)        88.0       90.6       90.8       94.7       98.2
     自己資本比率
                    (％)         7.3       12.4        5.8       2.7       2.5
     自己資本利益率
                    (倍)        24.0       13.9       27.1       56.7       62.9
     株価収益率
                    (％)        20.1       13.9       26.7       57.3       70.7
     配当性向
                    (％)         1.5       1.8       0.8       1.6       1.8
     株主資本配当率
                             5       6       6       6       7
     従業員数
                    (人)
     ［外、平均臨時雇用者数］                       [ － ]      [ － ]      [ － ]      [ － ]      [ － ]
                    (％)        113.4       120.1       123.0       121.0       131.7
     株主総利回り
     （比較指標：JASDAQ
                    (％)       ( 115.6   )    ( 114.3   )    ( 138.6   )    ( 183.9   )    ( 159.0   )
     INDEX）
                    (円)        1,057       1,300       1,179       1,235       1,281
     最高株価
                    (円)         651       879       860       928       875
     最低株価
      （注）１．営業収益には、消費税等は含まれておりません。
         ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、希薄化効果を有している潜在株式が存在しないため記載
           しておりません。
         ３．第62期の      １株当たり配当額12円には、記念配当２円を含んでおります。
         ４．最高株価及び最低株価は、東京証券取引所ＪＡＳＤＡＱ（スタンダード）におけるものです。
         ５．  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日）を当事業年度の
           期首から適用しており、前事業年度（第61期）の総資産の金額については、当該会計基準を遡って適用した
           場合の金額となっております。
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      ２【沿革】
       昭和33年１月21日          資本金5,000万円をもって東京都中央区日本橋兜町１丁目２番地に協立証券株式会社を設立。
       昭和33年３月１日          東京証券取引所正会員となり営業を開始。
       昭和34年６月12日          飯能支店を新設、同年８月６日営業を開始。
       昭和38年２月25日          本社を東京都中央区日本橋２丁目７番３号に移転。
       昭和43年４月１日          証券取引法に基づく免許証券会社となる。
       昭和47年８月15日          「公社債の払込金の受入及び元利金支払の代理業務」の兼業承認。
       昭和53年９月１日          立石支店を新設、同年10月４日営業を開始。
       昭和57年７月22日          「証券投資信託受益証券の収益金、償還金及び一部解約金支払いの代理業務」の兼業承認。
       昭和58年６月21日          「保護預り公共債を担保として金銭を貸付ける業務」の兼業承認。
       昭和60年５月13日          「譲渡性預金の売買、売買の媒介、取次及び代理業務」の兼業承認。
       昭和61年３月31日          「円建銀行引受手形の売買及び売買の媒介等の業務」の兼業承認。
       昭和62年11月20日          「国内で発行されるコマーシャルペーパーの発行に係わる代理業務・売買・売買の媒介・取次
                 および代理業務」の兼業承認。
       昭和63年６月28日          外為法に基づく指定証券会社となる。
       昭和63年７月１日          資本金20億356万５千円となる。
       昭和63年９月９日          「有価証券に関する常任代理業務」の兼業承認。
       昭和63年９月９日          「譲渡性預金証書及びコマーシャルペーパーで外国において発行されたものの売買・売買の媒
                 介及び代理業務」の兼業承認。
       昭和63年10月31日          「抵当証券の販売の媒介及び保管業務」の兼業承認。
       平成２年４月１日          資本金30億356万５千円となる。
       平成２年５月10日          「株式事務の取次ぎ業務」及び、「金地金の売買、売買の媒介、取次ぎ及び代理並びに保管業
                 務」の兼業承認。
       平成８年６月10日          「保護預り有価証券を担保として金銭を貸付ける業務」の兼業業務変更承認。
       平成９年９月30日          資本金９億1,710万円となる。
       平成11年１月29日          株式会社エイチ・アイ・エス代表取締役社長の澤田秀雄氏が、当社発行済株式総数の70％を超
                 す大株主となる。
       平成11年３月31日          資本金12億1,710万円となる。
       平成11年４月１日          エイチ・アイ・エス協立証券株式会社に社名変更。コールセンター取引開始。
       平成11年６月23日          池袋支店を新設。
       平成11年10月８日          資本金12億9,616万2,500円となる。
       平成12年１月12日          株式会社エイチ・アイ・エスの特定子会社となる。
       平成12年１月17日          インターネット取引開始。
       平成12年１月24日          投資顧問業を登録。
       平成12年３月６日          資本金18億2,741万2,500円となる。
       平成12年８月30日          「広告取扱業」の業務承認。
       平成13年２月28日          資本金31億7,549万2,500円となる。
       平成13年３月14日          株式会社エイチ・アイ・エスの特定子会社ではなくなる。
       平成13年４月１日          エイチ・エス証券株式会社に社名変更。
       平成14年５月１日          大阪証券取引所正会員となる。
       平成14年７月１日          本社を東京都渋谷区に移転。
       平成14年８月19日          大阪支店を新設。
       平成14年８月27日          資本金33億3,299万2,500円となる。
       平成14年９月10日          当社初主幹事会社を株式公開。
       平成14年10月15日          新宿支店を新設。
       平成15年１月24日          福岡証券取引所特定正会員となる。
       平成15年２月14日          株式会社エイチ・エスインベストメントを子会社とする。
       平成15年３月25日          株式会社エイチ・エスインベストメントがAGRICULTURAL                          BANK   OF  MONGOLIA（現       ハーン銀行
                 （Khan    Bank   LLC））の株式100％を取得する。
       平成15年７月31日          株式会社エイチ・エスインベストメントがAGRICULTURAL                          BANK   OF  MONGOLIA（現       ハーン銀行
                 （Khan    Bank   LLC））の株式40％を譲渡する。
       平成15年11月25日          横浜支店を新設。
       平成15年12月24日          名古屋証券取引所正会員となる。
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       平成16年２月６日          札幌証券取引所特定正会員となる。
       平成16年５月６日          本社を東京都新宿区に移転。
       平成16年10月13日          大阪証券取引所ヘラクレス（現               東京証券取引所JASDAQ（スタンダード））に株式を上場。
       平成16年10月14日          資本金74億9,851万2,500円となる。
       平成16年12月13日          ジャスダック証券取引所取引参加者となる。
       平成17年１月11日          「顧客紹介業」の業務承認。
       平成17年１月17日          福岡支店を新設。
       平成17年２月28日          虎ノ門支店を新設。
       平成17年６月22日          オリエント貿易株式会社を子会社とする。
       平成17年８月22日          名古屋支店を新設。
       平成17年11月30日          資本金122億2,331万2,500円となる。
       平成18年７月21日          21世紀アセットマネジメント株式会社の当社保有全株式を第三者へ譲渡する。
       平成18年９月28日          エイチ・エス証券分割準備株式会社設立。
       平成18年11月24日          エイチ・エス債権回収株式会社設立。
       平成19年３月９日          虎ノ門支店を閉鎖。
       平成19年４月１日          当社の商号をエイチ・エス証券株式会社から澤田ホールディングス株式会社に変更。会社分割
                 により証券業等をエイチ・エス証券分割準備株式会社に承継し、持株会社体制に移行。
       平成19年４月１日          エイチ・エス証券分割準備株式会社がエイチ・エス証券株式会社に商号変更し、当社の証券業
                 等を承継。
       平成19年９月３日          株式会社エイチ・エスインベストメントがエイチ・エスファイナンス株式会社に商号変更。
       平成19年９月３日          エイチ・エスファイナンス株式会社を分割会社とし、新設する株式会社エイチ・エスインベス
                 トメントを承継会社とする分割型新設分割を行う。
       平成19年９月18日          エイチ・エス損害保険プランニング株式会社がエイチ・エス損害保険株式会社に商号変更。
       平成19年10月26日          エイチ・エス損害保険株式会社が損害保険業免許を取得。
       平成19年11月１日          エイチ・エスファイナンス株式会社を吸収合併。
       平成19年11月20日          JHKパートナーズファンド（投資事業組合）を解散。
       平成19年12月25日          日本エムアンドエイマネジメント株式会社の当社保有全株式を第三者へ譲渡する。
       平成20年１月７日          H.S.International         (Asia)    Limitedを設立。
       平成20年４月１日          オリエント貿易株式会社がエイチ・エス・フューチャーズ株式会社に商号変更。
       平成20年４月17日          HSI-VLOH投資事業組合を解散。
       平成20年10月24日          HIS-HS九州産交投資事業有限責任組合を解散。
       平成21年９月30日          株式会社アスコットを持分法適用関連会社とする。
       平成22年５月27日          エイチ・エスライフプランニング株式会社を設立。
       平成22年６月29日          株式会社アスコットを連結子会社とする。
       平成22年９月30日          オリエント証券株式会社を解散。
       平成22年10月12日          パワーアセットマネジメントリミテッドを解散。
       平成23年１月14日          HS-IPO投資事業有限責任組合を解散。
       平成23年１月18日          株式会社エイチ・エスインベストメントを解散。
       平成23年２月28日          オリエント・アセット・マネジメントLLCにおいて当社グループが保有していた全ての出資持
                 分を払い戻す。
       平成23年３月14日          エイチ・エスライフプランニング株式会社が少額短期保険業者の登録完了及びエイチ・エスラ
                 イフ少額短期保険株式会社に商号変更。
       平成24年７月24日          エイチ・エスライフ少額短期保険株式会社を持分法適用関連会社とする。
       平成24年９月11日          エイチ・エス・フューチャーズ株式会社が商品先物取引業を廃業。
       平成24年12月７日          ソリッド銀行（Solid          Bank   CJSC、現JSC      Solid   Bank）を持分法適用関連会社とする。
       平成27年４月23日          当社が保有する九州産業交通ホールディングス株式会社の株式の一部を第三者へ譲渡し、同社
                 は持分法適用関連会社から除外。
       平成27年12月１日          株式会社インデックス（現             ｉＸＩＴ株式会社）を子会社とする。
       平成27年12月１日          エイチ・エス・フューチャーズ株式会社を解散。
       平成27年12月21日          貸金業者に登録。
       平成28年５月９日          当社が保有する株式会社アスコットの株式の一部を売却したことにより、同社は当社の連結子
                 会社から除外。
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       平成28年12月30日          当社が保有するエイチ・エス損害保険株式会社の株式の一部を売却したことにより、同社は当
                 社の持分法適用関連会社から除外。
       平成29年３月31日          エイチ・エス・アシスト株式会社を解散。
       平成29年６月21日          キルギスコメルツ銀行（OJSC              Kyrgyzkommertsbank）の株式を取得したことにより、同社は当
                 社の連結子会社となる。
       平成29年７月６日          当社が保有するエイチ・エスライフ少額短期保険㈱の株式を売却したことにより、同社は当社
                 の持分法適用関連会社から除外。
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      ３【事業の内容】
       　当社及び当社の関係会社（連結子会社６社、持分法適用関連会社２社）の主たる事業は、銀行業務を中心に、信用
       保証業務、リース業務、クレジットカード業務などの各種金融サービスに係る事業を行っております。また、有価証
       券及びデリバティブ商品の売買等の委託の媒介、有価証券の引受及び売出し、有価証券の募集及び売出しの取扱い、
       有価証券の私募の取扱いなどの証券関連業務の他、債権管理回収業、IT関連事業、外国為替保証金取引業、Ｍ＆Ａ仲
       介・コンサルティング事業等、様々な事業を展開しております。
       　なお、当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令第49条第２項に規定する特定上場会社等に該当してお
       り、これにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断すること
       となります。
       　事業の系統図は次のとおりであります。

                 澤田ホールディングス株式会社

                    （当社・持株会社）
          ●ハーン銀行（Khan          Bank   LLC）

          （モンゴル国・銀行業）
          ●エイチ・エス証券株式会社

          （第一種金融商品取引業）
          ●エイチ・エス債権回収株式会社

          （債権管理回収業）
          ●ｉＸＩＴ株式会社

          （IT関連事業）
          ●キルギスコメルツ銀行（OJSC               Kyrgyzkommertsbank）

          （キルギス共和国・銀行業）
          ●H.S.    International       (Asia)    Limited

          （香港・その他事業）
          ▲ソリッド銀行（JSC          Solid   Bank）

          （ロシア連邦・銀行業）
          ▲株式会社外為どっとコム

          （第一種金融商品取引業）
        （●：連結子会社　▲：持分法適用関連会社）

        　セグメントごとの分類は次のとおりであります。

        銀行関連事業　　　　　　ハーン銀行（Khan                     Bank   LLC）、キルギスコメルツ銀行（OJSC                  Kyrgyzkommertsbank）、

        　　　　　　　　　　　　ソリッド銀行（JSC                      Solid   Bank）
        証券関連事業　　　　　　エイチ・エス証券株式会社
        債権管理回収関連事業　　エイチ・エス債権回収株式会社
        IT関連事業　　　　　　　ｉＸＩＴ株式会社
        その他事業　　　　　　　当社、               H.S.   International       (Asia)    Limited、     株式会社外為どっとコム
        　持分法適用関連会社の業績は、持分法による投資損益に反映されます。

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      ４【関係会社の状況】
                          資本金又は            議決権の
                                 主要な事業
          名称          住所       出資金            所有割合           関係内容
                                  の内容
                          （百万円）             （％）
     （連結子会社）
     ハーン銀行（Khan       Bank  LLC）
                  モンゴル国        百万トゥグルグ               54.4   役員の兼任
                                銀行業
                  ウランバートル                         当社役員中２名が役員を兼務しております。
                             52,792           (13.1)
     （注）２，３
     キルギスコメルツ銀行（OJSC
                        百万キルギスソム
                  キルギス共和国                         役員の兼任
                                銀行業        52.9
     Kyrgyzkommertsbank）
                  ビシュケク            1,000              当社役員中２名が役員を兼務しております。
     （注）２
     エイチ・エス証券株式会社                           第一種金融商          役員の兼任
                  東京都新宿区            3,000          100.0
                                品取引業          当社役員中２名が役員を兼務しております。
     （注）２
     エイチ・エス債権回収株式会                           債権管理回収          役員の兼任
                  東京都港区
                              500          100.0
     社                           業          当社役員中１名が役員を兼務しております。
                                           役員の兼任
     ｉＸＩＴ株式会社            東京都世田谷区               IT関連事業
                              410          96.8
                                           当社役員中１名が役員を兼務しております。
     H.S.  International      (Asia)
                  中華人民共和国         百万香港ドル                 役員の兼任
                                その他事業
                                        100.0
                  香港                         当社役員中１名が役員を兼務しております。
                              55
     Limited
     （持分法適用関連会社）
     ソリッド銀行（JSC        Solid
                  ロシア連邦         百万ルーブル                 役員の兼任
                                銀行業        40.0
                  ウラジオストク            1,782              当社役員中２名が役員を兼務しております。
     Bank）
                                第一種金融商          役員の兼任
     株式会社外為どっとコム            東京都港区            778          40.2
                                品取引業          当社役員中２名が役員を兼務しております。
      （注）１　議決権の所有割合の（　）内は、間接所有割合で内数であります。
         ２　特定子会社に該当しております。
         ３　ハーン銀行（Khan           Bank   LLC）については、営業収益（連結会社相互間の内部営業収益を除く。）の連結営
           業収益に占める割合が10％を超えております。
           主要な損益情報等        (1)  営業収益        48,348百万円
                   (2)  経常利益        9,543百万円
                   (3)  当期純利益        7,652百万円
                   (4)  純資産額        38,927百万円
                   (5)  総資産額       376,957百万円
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      ５【従業員の状況】
       (1)  連結会社の状況
                                                  平成31年３月31日現在
                                           従業員数（人）
               セグメントの名称
                                                5,079      [ － ]

     銀行関連事業
                                                 161     [ － ]
     証券関連事業
                                                 78     [ 14 ]
     債権管理回収関連事業
                                                 81     [ 14 ]
     IT関連事業
                                                  7    [ － ]
     その他事業
                                                5,406      [ 28 ]

                  合計
      （注）　従業員数は就業人員であり、臨時従業員数は［　］に年間の平均人員を外数で記載しております。
       (2)  提出会社の状況

                                                  平成31年３月31日現在
        従業員数（人）              平均年令（歳）             平均勤続年数（年）              平均年間給与（円）
                  7            42.1              4.5           6,859,250

      （注）１　平均年間給与は、基準外賃金及び賞与を含んでおります。
         ２　従業員数は就業人員であります。
         ３　提出会社の従業員は、その他事業のセグメントに所属しております。
       (3)  労働組合の状況

        　当社には労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円滑に推移しております。
        　当社の連結子会社であるハーン銀行（Khan                     Bank   LLC）において労働組合が結成されており                   、Trade    Union   of
        the  employers     in  the  Khan   Bankと称し、      組合員数600名       で構成されております。なお、労使関係は良好でありま
        す。
        　また、当社の連結子会社であるエイチ・エス証券株式会社において労働組合が結成されており、エイチ・エス証
        券株式会社従業員組合と称し、組合員数69名で構成されております。なお、労使関係は良好であります。
        　その他の連結子会社には労働組合はございません。
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     第２【事業の状況】
      １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
        文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
       (1)  経営方針

         当社グループは、独自の金融コングロマリット構想の下、特長ある各種金融サービス事業の拡充、成長性の高い
        事業分野の強化、徹底した業務の効率化等により、更なる発展を目指してまいります。
       (2)  経営戦略等

         当社グループでは、グループ各社間の業務展開により、お客様に喜ばれ満足していただけるサービス・商品を提
        供すること、及び各事業分野において、ナンバー・ワンあるいはオンリー・ワンとなるサービスを育成することを
        目指し、顧客の拡大とグループ企業価値の最大化に取り組んでおります。また、管理体制と経営体制の一層の強化
        を図り、グループとしての信用力強化及びブランドイメージの向上を目指してまいります。
       (3)  経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

         目標とする経営指標としては、資本の効率性を示すＲＯＥ（株主資本当期純利益率）が最適と考えており、連結
        ベースでＲＯＥ10％以上を安定的に維持していくことを中期的な経営目標としております。
       (4)  経営環境

         当社グループを取り巻く経営環境は、不安定な状況が続いております。日本の経済においては、経済・金融政策
        により企業収益や雇用・所得環境が改善され緩やかな回復基調が続いておりますが、中国経済の減速、米国の貿易
        政策による米中貿易摩擦の懸念等もあり、先行きは依然として不透明な状況が続いております。
         モンゴルにおいては、鉱物資源の生産・輸出の増加により景気は引き続き回復傾向にあるものの、主要輸出先で
        ある中国の経済等にも影響を受ける可能性があります。キルギスにおいては鉱工業生産やサービス業の拡大等によ
        り、経済は安定しつつ          ありますが、ロシア経済の影響により状況の変化が発生する場合があります。ロシアにおい
        ては、原油等の資源価格の推移や経済制裁及び国際情勢の不安定化等の影響から厳しい環境にあります。
       (5)  事業上及び財務上の対処すべき課題

         金融サービス事業においては、お客様の資産運用に対する多種多様なニーズを的確に捉え、特長ある金融サービ
        スを提供するため、金融関連の法改正及び規制緩和や国内外の各種金融サービスの動向等を調査・検討して、新た
        な金融サービスの企画開発や既存サービスの改良等に努めてまいります。また、インターネット取引システムの安
        定性の強化、コンプライアンスの徹底等を着実に実行し、お客様に信頼され、安心してお取引していただける金融
        グループの構築を追求してまいります。
         投資業務につきましては、企業再生事業として出資した企業の管理、支援に努めるとともに、経済成長が著しい
        アジアの新興国や独自性の高い新規事業等、今後の成長性が期待される地域及び事業への投資を積極的に検討して
        まいります。
         また、自己投資業務の他、Ｍ＆Ａの仲介業務並びにコンサルティング業務を積極的に展開してまいります。
         業務の効率化につきましては、各事業の業務プロセスの徹底的な見直しを通じたコスト削減の他、経営資源の最
        適配分と効率経営を徹底することにより業務の改善を推し進めてまいります。
         今後も当社グループ全体の収益性の向上を図り、更なる業容の拡大、企業価値の向上を目指してまいります。
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      ２【事業等のリスク】
       　有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可
       能性のある事項には、以下のようなものがあります。
        文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
       ①  各事業固有のリスクについて

        　当社グループは、独自の金融コングロマリット構想のもと、銀行業、証券業、債権管理回収業、IT関連事業、外
        国為替保証金取引業、Ｍ＆Ａ仲介・コンサルティング事業等の多岐にわたる事業を展開しているため、各事業にお
        ける固有のリスク要因が存在します。
       ａ）銀行業

        　当社子会社のハーン銀行（Khan                Bank   LLC）はモンゴル国において、キルギスコメルツ銀行（OJSC
        Kyrgyzkommertsbank）はキルギス共和国において、また、当社の持分法適用関連会社であるソリッド銀行（JSC
        Solid   Bank）はロシア連邦において銀行業を展開しております。
        １）金利・為替相場等の変動による影響について

         　ハーン銀行はモンゴル国内において、キルギスコメルツ銀行はキルギス国内において、ソリッド銀行はロシア
         国内において、主に現地通貨建てで業務を行っているため、以下に挙げる金利、社会・政治情勢の影響を受ける
         可能性があります。
         （金利リスクについて）
          　モンゴル、キルギス又はロシア（以下、「当該国」という。）の金利が大きく変動する場合、ハーン銀行、
          キルギスコメルツ銀行又はソリッド銀行（以下、「                        同銀行   」という。）の顧客に対する貸出金利の低下、顧客
          からの預金に対する利払いの増加等により、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
         （為替リスクについて）
          　同銀行は当該国において現地通貨建てで業務を行っております。そのため、為替相場の動向次第では、業績
          の如何にかかわらず当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
         （カントリーリスクについて）
          　モンゴル国は大規模な鉱山開発等による経済成長が予想されています。中央アジアの新興国であるキルギス
          共和国は、鉱業を主要産業としており、中央アジアの中継点としての地政学的な重要性もあることから、今後
          の経済成長が見込まれております。また、ソリッド銀行が本店を置くロシア連邦の極東地域は、豊富な天然資
          源を有しており、開発による更なる発展が期待されます。しかしながら、今後、当該国における政治・社会情
          勢の混乱、税務及び規制等環境の変化等により当該国の経済情勢が悪化した場合には、貸倒れの増加や貸倒引
          当金の積み増し等により、当社グループの連結業績に影響を及ぼす可能性があります。
        ２）法規制について

         　同銀行は、当該国に設立されている銀行であるため、当該国政府の金融、経済政策や関係する法令規則等の変
         更により、同銀行あるいは当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
         　また、同銀行は当該国の中央銀行による規制・監督下に置かれているため、今後当該規制が変更された場合、
         規制に対応するためにコスト増から当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
        ３）競合について

         　同銀行は、当該国内において他の金融機関やノンバンク等との競争環境に晒されています。今後、当該国にお
         いて金融機関同士の統合や再編、業務提携が行われる可能性や、フィンテック等の新技術の台頭により競争が激
         化する可能性があり、同銀行が競争優位を確立できない場合には、                               当社グループの連結業績に影響を与える可能
         性があります。
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       ｂ）証券業

        　当社子会社のエイチ・エス証券株式会社は、証券業を展開しております。
        １）証券市場の変動による影響について

         　株式市場において相場の低迷、取引の停滞・減少があった場合には、当社証券子会社の顧客数又は一人当たり
         取引高は停滞・減少する事態が想定され、株式売買手数料の減少等により、当社グループの連結業績に影響を与
         える可能性があります。
        ２）法規制について

         　同社においては、トップマネジメントの監督の下、内部管理統括責任者、コンプライアンス統括部等が連携
         し、法令遵守のための内部管理組織の整備、コンプライアンスマニュアルの周知徹底を図っております。しかし
         ながら、今後何らかの理由により行政上の指導、勧告を受けた場合には、当社グループの連結業績に影響を与え
         る可能性があります。
         　金融商品取引法及び関係法令は、証券会社に対して自己資本規制比率を一定以上維持することを義務付けてお
         ります。同社における平成31年３月31日現在の自己資本規制比率は588.4％であり、余裕をもって経営に当たっ
         ておりますが、今後何らかの理由により当該比率が120％を下回った場合には、監督官庁の指導、命令等を通し
         て当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
         　また、証券会社は、金融商品取引法及び関係法令、金融商品販売法等の消費者保護に関する法令、市場秩序に
         関する法令等、幅広い規制を受けており、これらの規制が変更された場合、規制に対応するためのコスト増から
         当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
        ３）競合について

         　近年、インターネット証券会社を中心に手数料・サービス競争は過熱しており、今後の他社動向によっては、
         商品提供や新サービスの提供を含み、より厳しい競争も想定されます。その場合、新たな商品を開発する費用、
         新システムを導入する費用、販売促進費、情報通信設備への投資等のコスト増により、当社グループの連結業績
         に影響を与える可能性があります。
        ４）個別業務について

         （信用取引について）
          　信用取引については、株式市場の変動に起因して、顧客が損失を被った場合又は代用有価証券の評価額が下
          落した場合、受け入れている担保が十分でなくなる可能性があります。リスク管理は徹底しておりますが、顧
          客からの信用貸付金の回収が想定以上に滞る場合、当社グループの連結業績に影響を与える可能性がありま
          す。
         （トレーディングについて）
          　トレーディング部門においては、運用ルールに従い、ポジションの評価損益を日次で内部管理統括責任者に
          報告するとともに、取引内容に関してリスク管理部署からの牽制も受けております。しかしながら、株式市場
          において想定外の価格変動があった場合、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
         （主幹事業務について）
          　主幹事業務において、同社が主幹事証券会社を務める企業が新規上場する過程あるいは上場後に社会的評価
          が低下するような事態を招いた場合には、その主幹事証券会社である同社の評価にも影響を与える可能性があ
          ります。その場合、主幹事業務の推進に支障をきたすことに加えて、当社グループの連結業績に影響を与える
          可能性があります。
         （外国株式及び外債について）
          　外国株式及び外債の取扱いにおいては、当該国における法令等の改廃や政治、経済情勢の急激な変動等によ
          る不測の事態が生じた場合、取引の停止等の支障をきたし、当社グループの連結業績に影響を与える可能性が
          あります。
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       ｃ）債権管理回収業
        　当社子会社のエイチ・エス債権回収株式会社は、債権管理回収業を展開しております。
        １）法規制について

         　債権管理回収業は、「債権管理回収業に関する特別措置法」に基づき、法務大臣の許可を受けた株式会社が営
         むことができます。同法により、弁護士の取締役への起用、資本金の額、取扱業務の範囲、行為規制及び行政当
         局による監査等の様々な制約を受けております。今後、法令規制等の変更があった場合や、何らかの理由により
         行政上の処分を受けた場合は、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
        ２）不良債権処理の動向について

         　同社では、金融機関、ノンバンク、投資ファンド等からの債権の買取、債権回収の受託、譲受債権の回収等の
         債権管理回収業を展開しております。金融機関等による不良債権処理が鈍化した場合、債権の買取、債権回収の
         受託、債権の譲受及びその債権の回収が減少し、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
       ｄ）IT関連事業

        　当社子会社のｉＸＩＴ株式会社は、モバイルアプリケーションの開発及びデジタルコンテンツの配信等のIT関連
        事業を展開しております。
        １）法規制について

         　電気通信事業法をはじめとする関連法令・規制の改廃や、新たに何らかの自主規制が求められた場合、当社グ
         ループの連結業績に影響を与える可能性があります。
        ２）競合・サービスの陳腐化について

         　同社が事業を展開しているIT関連事業では、競合他社の事業拡大や新規参入が相次いでおり、今後も激しい競
         争下に置かれるものと予想されます。また、IT関連事業は、商業活動に関連する技術及び業界基準の急速な変化
         に左右される状況にあり、顧客のニーズがその都度、変化又は多様化することが予想されます。これらの状況に
         対し、同社が適切かつ効率的に対応できない場合、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
        ３）料金回収について

         　携帯端末向け配信サービスの収益構造は、各国における利用料金回収代行業者が利用者からコンテンツ情報料
         を回収することを前提としております。今後、回収代行業者が回収代行サービスを停止又は現在の契約約款を変
         更した場合、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
        ４）知的財産権について

         　同社では、コンテンツサービス名称及び特許化可能な技術について、積極的に商標権の取得又は特許権化を
         図っておりますが、商標権の獲得又は特許権化に際し、多大な時間やコストが発生する可能性があります。ま
         た、同社では、第三者の知的財産権を侵害せぬよう常に留意し、調査を行っておりますが、同社が第三者の知的
         財産権を意図せずに侵害し、損害賠償請求又は差止請求等がなされた場合、当社グループの連結業績に影響を与
         える可能性があります。
        ５）版権元について

         　同社の事業には、版権元より著作権、著作隣接権等の使用許可を得ているものがありますが、版権元自身が同
         様の事業展開を行った場合等により優良版権を獲得できなくなった場合、当社グループの連結業績に影響を与え
         る可能性があります。
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       ｅ）外国為替保証金取引業

        　当社の持分法適用関連会社である株式会社外為どっとコムは、外国為替保証金取引業を展開しております。
        １）法規制について

         　外国為替保証金取引は金融商品取引法をはじめとする関係法令等の規制を受けており、レバレッジ規制強化等
         の法令の改正により収入の減少又は費用の増加が生じた場合、当社グループの連結業績に影響を与える可能性が
         あります。
        ２）外国為替市場の変動による影響について

         　外国為替市場の変動状況の影響により取引量が停滞・減少し、手数料収入の減少等が生じた場合、当社グルー
         プの連結業績に影響を与える可能性があります。
        ３）競合について

         　同社は、口座数及び預り資産において高水準を維持しておりますが、外国為替保証金取引業界は、サービス、
         手数料及びスプレッド等の競争が激化しております。競争激化の影響により収入の減少又は費用の増加が生じた
         場合、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
       ｆ）Ｍ＆Ａ仲介・コンサルティング事業

        　当社は、Ｍ＆Ａ仲介・コンサルティング事業を展開しております。
        １）法規制について

         　Ｍ＆Ａ仲介・コンサルティング事業は、規制を受ける法律が特段ない状況となっております。しかし、案件の
         増加に伴い、法制度の整備により何らかの規制が生じた場合、当社グループの連結業績に影響を与える可能性が
         あります。
        ２）競合について

         　Ｍ＆Ａ仲介・コンサルティング事業は、許認可等の必要がなく、参入障壁が低いことから、今後も競合他社の
         増加が見込まれます。競合他社の増加に伴う競争激化等により手数料等の減少が生じた場合、当社グループの連
         結業績に影響を与える可能性があります。
       ｇ）その他の事業

        　上記事業の他、当社の連結子会社及び持分法適用関連会社が展開する事業において、法令規制等の変更、競争の
        激化等の事業環境の変化により収入の減少又は費用の増加等が生じた場合、当社グループの連結業績に影響を与え
        る可能性があります。
        　また、当社は自己投資業務（プリンシパル投資業務）の一環として企業の育成、再生及び発展に取り組んでおり
        ます。当社は、対象会社の再生、企業価値向上へと取り組んでおりますが、対象会社の再生が計画通り進まない場
        合、当社グループの連結業績に影響を及ぼす可能性があります。
       ②  グループの拡大・再編について

        　当社は、当社グループの更なる発展を目指し、新規参入やＭ＆Ａを含む当社グループの拡大及び再編を継続的に
        検討、実施しております。今後も当社グループの拡大及び再編を行ってまいりますが、これらを実施した影響によ
        り当社が予め想定しなかった結果が生じた場合、当社グループの連結業績に影響を及ぼす可能性があります。
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       ③  オペレーショナルリスクについて

       ａ）システムについて
        　当社グループでは、各事業分野において業務を運営するために基幹システムをはじめとした様々なコンピュータ
        システムを利用しています。また、当社グループでは、証券取引及び外国為替保証金取引において、コンピュータ
        システムにより顧客からのインターネットによる取引の受注や取引の執行・決済に関するデータ処理を行ってお
        り、銀行業等においても、インターネットを通じて顧客にサービスを提供しております。さらに、IT関連事業にお
        いて、携帯端末向けデジタルコンテンツの配信サービスを展開しております。各種システムにつきましては、定期
        的なメンテナンスやバックアップシステムの確保等、システムの安定的な稼働を維持するため万全を期しておりま
        すが、今後予期せぬシステム障害が起こった場合、さらにシステム障害に伴う訴訟又は行政処分等を受けた場合に
        は、当該事業に重大な支障が生じ、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
       ｂ）事務について

        　当社グループのすべての業務には事務リスクが存在し、役職員等が事務に関する社内規程・手続等により定めら
        れたとおりの事務処理を怠る、あるいは事故、不正等を起こす可能性があります。これらの事象により業務に支障
        をきたした場合、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
       ④  個人情報保護について

        　当社グループの各事業分野における顧客情報の管理については、各社厳重な管理を行っておりますが、想定して
        いなかった経路より外部に情報が流出した際には、金融グループとしての信用に悪影響を及ぼし、当社グループの
        連結業績に影響を与える可能性があります。
       ⑤  自然災害等について

        　地震、火災、大雨等の自然災害や、戦争、暴動、テロ等により人的被害又は物的被害が生じた場合、また、これ
        らの自然災害等に起因する事象により、当社グループの業務の遂行に支障が生じた場合、当社グループの連結業績
        に影響を与える可能性があります。
       ⑥  有能な人材の確保について

        　当社グループは、独自の総合金融コングロマリット構想の下、幅広い分野で高い専門性を必要とする業務を行っ
        ておりますので、各国・各分野において有能で熟練した人材が必要とされます。このため、必要な人材の積極的な
        採用や継続的な研修を行うこと等により、経費が増加する可能性があります。また、有能な人材の採用及び定着を
        図ることができなかった場合には、当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
       ⑦  訴訟について

        　当社グループは、各事業分野において事業運営に関する訴訟リスクが存在し、また、訴訟の発生を予測すること
        は困難です。訴訟が発生した場合、訴訟対応に関する費用の増大、不利な判決による賠償金の支払い及び社会的信
        用の低下等により当社グループの連結業績に影響を与える可能性があります。
       ⑧  主要株主について

        　現在、当社代表取締役会長である澤田秀雄個人が大株主となっており、澤田個人及び関連企業において実質的に
        29％を保有しておりますので、当社株主総会の承認を要する事項（取締役・監査役の選任・解任、配当実施等）全
        てに大きな影響力を持っております。
       　なお、上記の記載のうち、将来に関する事項は、別段の記載がない限り本書提出日現在において当社が判断したも

       のに限られており、全てのリスク要因を網羅するものではありません。
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      ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       (1)  経営成績等の概要
        　当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用関連会社）の財政状態、経営成績及び
        キャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。
       ①  経営成績の状況

        　当連結会計年度におけるわが国経済は、企業収益や雇用・所得環境の改善が見られるなど、緩やかな回復基調で
        推移しております。一方で、米中貿易摩擦や英国のEU離脱問題の影響により世界経済は中国を中心に減速傾向が強
        まっており、先行きは不透明な状況が続いております。
        　このような環境の中、当社グループの当連結会計年度の営業収益は566億86百万円（前期比46億５百万円増）、
        経常利益は108億40百万円（前期比36億98百万円増）、親会社株主に帰属する当期純利益は59億59百万円（前期比
        17億40百万円増）となりました。
        　当社グループは、当社、連結子会社６社及び持分法適用関連会社２社で構成されており、セグメントごとの分類

        は次のとおりであります。
        銀行関連事業　　　　　　ハーン銀行（Khan                     Bank   LLC）、キルギスコメルツ銀行（OJSC                  Kyrgyzkommertsbank）、

        　　　　　　　　　　　　ソリッド銀行（JSC                      Solid   Bank）
        証券関連事業　　　　　　エイチ・エス証券株式会社
        債権管理回収関連事業　　エイチ・エス債権回収株式会社
        IT関連事業　　　　　　　ｉＸＩＴ株式会社
        その他事業　　　　　　　当社、H.S.                  International       (Asia)    Limited、株式会社外為どっとコム
        　報告セグメントごとの業績を示すと、次のとおりであります。

       ａ）  銀行関連事業

        　銀行関連事業の当連結会計年度の営業収益は489億18百万円（前期比50億88百万円増）、営業利益は93億77百万
        円（前期比32億63百万円増）となりました。また、持分法適用関連会社であるソリッド銀行の業績は、持分法によ
        る投資損益に反映されます。
       ハーン銀行（本店所在地：モンゴル国）

         モンゴル経済につきましては、インフラ整備事業や不動産開発、金融業が好調で、石炭や銅などの鉱物資源の生
        産・輸出の増加もあり、実質GDP（１－12月）は前期比で6.9％増加、インフレ率も8.2％増加するなど、景気は引
        き続き回復基調にあります。
        　貿易収支・財政収支はともに黒字で、10月にはIMFの拡大信用供与措置（EFF）に伴う追加融資が承認され、外貨
        準備高は35億ドル台（前期比18.0％増）まで回復しております。一方、為替市場では、現地通貨（MNT）が前期比
        で米ドルに対して8.9％下落（ドル高）、円に対して11.4％下落（円高）となりました。
        　モンゴルの銀行業界につきましては、金融セクターの融資残高は前期比26.5％増加しました。また、延滞債権は
        3.1％増加、不良債権は54.8％増加となりました。
        　このような環境の中、モンゴルにおいて最大級の商業銀行であるハーン銀行につきましては、モンゴル経済を注
        視しつつ、個人向け融資や中小企業向け融資を中心に積極的に展開してまいりました。また、新型ATMの増設やイ
        ンターネットバンキングの推進、QRコード決済やハーンPayなど様々なデジタルバンキングサービスを提供してお
        り、顧客サービスの向上に引き続き注力してまいりました。
        　結果として、現地通貨ベースでは、預金残高は前期比36.9％増加、融資残高は24.6％増加、資金運用収益は
        14.8％増加いたしました。
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        （法人向け融資）
          中国への銅輸出の増加及び銅・石炭の価格上昇により、鉱山セクターは回復基調にあります。一方で、アパー
         ト価格指数の下落等に見られる不動産の供給過剰の影響を勘案し、建設・不動産関連セクターについては慎重に
         対応してまいりました。また、融資の質を高めるため既存の優良顧客への融資に注力しつつ、中小企業向け融資
         のキャンペーンを展開し新規融資も増加しております。さらに、不良債権の回収にも取り組んでおり、不良債権
         は着実に減少しております。
         　結果として、法人向け融資の融資残高は前期比で23.2％増加いたしました。
        （個人向け融資）

         　自動車ローン、預金担保融資及びサラリーローンについてキャンペーンを展開した結果、これらの融資が順調
         に増加いたしました。また、年金支給額の増加及び融資期間の延長により年金担保融資も好調に推移しました。
         　結果として、個人向け融資の融資残高は前期比で26.5％増加いたしました。
        （農牧業向け融資）

          諸条件を定型パッケージ化した牧畜業向け融資の提供、融資の決定権限の支店長への委譲など、農牧業向け融
         資に関する顧客の利便性の向上を図ってまいりました。また、食肉の輸出増加により遊牧民の所得が向上し、消
         費意欲が高まったことに伴い、融資需要も増加しました。
         　結果として、農牧業向け融資の融資残高は前期比で8.9％増加いたしました。
       キルギスコメルツ銀行（本店所在地：キルギス共和国）

        　キルギス経済につきましては、ロシア経済の回復に伴う出稼ぎ労働者からの送金の増加が続くとともに、国内鉱
        工業生産も年半ばから上昇に転じ、実質GDP（１－12月）は前期比で3.5％増加となりました。また、インフレ率は
        食料品価格の低迷により前期比で0.5％増加にとどまっております。
        　このような環境の中、キルギスコメルツ銀行につきましては、貸出残高と預金残高を順調に増加させており、特
        に利回りの高い中小企業向け貸出に注力してまいりました。一方で、前年度からの事業拡大に伴い、人件費を含む
        経費が増加しております。
        　今後は、新決済システムの導入によるオンラインバンキングやクレジットカード事業の強化、個人向けの新商品
        開発を進めてまいります。また、営業とリスク体制の見直しや人事制度の見直しを行い、全体的な収益性の向上を
        図ってまいります。
       ソリッド銀行（本店所在地：ロシア連邦）

        　ロシア経済につきましては、原油等の資源価格上昇やサッカーワールドカップなどへの公共投資の増加の影響に
        より実質GDP（１－12月）は前期比で2.3％増加、インフレ率は4.3％増加となりましたが、欧米諸国のロシアに対
        する経済制裁は継続しております。また、中央銀行の規制強化等により銀行数が減少するなど、厳しい状況が続い
        ております。
        　このような環境の中、ソリッド銀行につきましては、引き続き貸出審査及びリスク管理を大幅に厳格化しつつ、
        貸出残高と預金残高の急成長を抑え、中堅優良企業への貸出、貴金属取引や銀行保証の非金利収入の拡大を図って
        おります。また、継続的なコスト削減や不良債権の回収、担保物権の売却に取り組んでまいりました。
        　今後につきましても、現地通貨（ルーブル）の為替動向、原油価格の推移、経済制裁及び国際情勢の緊迫化等の
        影響もあり、当面はロシア経済の不透明感並びに低成長が続くと予想されますが、優良企業への貸出増加、預金コ
        ストの削減等に注力し、業務の合理化とともに財務状態の改善に取り組んでまいります。
       ｂ）  証券関連事業

        　当連結会計年度における国内株式市場は、米中貿易摩擦の緩和に向けた交渉が進むとの見通しから上昇して始ま
        り、５月半ばにかけて緩やかな回復基調で推移し、23,000円台まで上昇しました。
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        　その後、海外政治動向を警戒しつつ強弱材料が入り混じる展開が続きましたが、９月に入り、米中貿易摩擦に関
        する悪材料はいったん出尽くしたとの見方が広がったことで24,000円台まで上昇すると、その後も堅調な米国株式
        市況などを背景に、９月末には平成３年11月以来、約26年11ヶ月ぶりの高値水準となりバブル崩壊後の最高値を更
        新 しました。
        　しかし、10月に入り、米国長期金利上昇による米国株式市場の下落や、国内外の決算で一部の需要の減退が見ら
        れたことなどを嫌気し下落すると、12月には中国経済の先行きを懸念する動きが広がったことや、パウエル米国連
        邦準備制度理事会（以下、FRBという。）議長から市場が期待した利上げ停止時期を示唆する発言がなかったこと
        などを懸念し、一時19,000円を割り込む展開となりました。
        　その後、１月から２月にかけてはパウエルFRB議長が引き締め方向にある金融政策の軟化を示唆したことや、米
        国の一部政府機関の閉鎖が暫定的に解消されたことなどを好感し上昇しました。また、２月中旬に行われた米中通
        商会談で一定の進展が見られ、米中貿易摩擦の改善期待が高まったことなどから株価は底堅さも見られました。
        　結果として、当連結会計年度末の日経平均株価は21,205円81銭で取引を終えました。なお、当連結会計年度にお
        ける東証の売買代金は前期比で5.4％減少いたしました。
        　このような環境の中、エイチ・エス証券株式会社につきましては、お客様のパフォーマンスに貢献する証券会社
        として、国内株式営業への取り組み、外貨建て債券の販売、米国株式を中心とした外国株式の販売に注力いたしま
        した。引受業務におきましては、株式・引受シ団への関与に取り組み、新規公開９社の幹事参入を果たしました。
        　また、当連結会計年度末における預り資産は、軟調な株式市場の影響などにより3,629億50百万円（前期比508億
        59百万円減）となりました。
        　結果として、当連結会計年度における営業収益は33億38百万円（前期比８億22百万円減）、営業利益は96百万円
        （前期比５億97百万円減）となりました。
        （受入手数料）

         　当連結会計年度の受入手数料は、個人投資家の売買代金減少などにより11億86百万円（前期比４億７百万円
         減）となりました。その内訳は以下のとおりであります。
         委託手数料
           委託手数料につきましては、９億51百万円（前期比３億82百万円減）となりました。
         引受け・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等の手数料
           引受け・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等の手数料につきましては、                                  ６百万円（前期比９百万円減）と
          なりました。
         募集・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等の取扱手数料
           募集・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等の取扱手数料につきましては、51百万円（前期比16百万円減）
          となりました。
         その他の受入手数料
           主に投資信託事務代行手数料と投資銀行業務に係る手数料で構成されるその他の受入手数料は、                                            １億77百万
          円（前期比０百万円増）と            なりました。
        （トレーディング損益）

         　当連結会計年度のトレーディング損益につきましては、米国株式や外貨建て債券の販売が低迷したことによ
         り、株券等は７億48百万円（前期比２億87百万円減）、債券・為替等は８億16百万円（前期比１億30百万円減）
         となり、合計で15億65百万円（前期比４億17百万円減）となりました。
        （金融収支）

         　当連結会計年度の金融収益は５億86百万円（前期比２百万円増）、金融費用は１億11百万円（前期比18百万円
         減）となり、金融収益から金融費用を差し引いた金融収支は４億75百万円（前期比20百万円増）となりました。
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        （販売費及び一般管理費）

         　当連結会計年度の販売費及び一般管理費は、取引量の減少などにより31億29百万円（前期比２億６百万円減）
         となりました。
       ｃ）  債権管理回収関連事業

         サービサー業界につきましては、サービサー全体の状況として取扱債権数は増加傾向にあるものの、取扱債権額
        は減少しており、それに伴い回収額も減少傾向となっております。また、不良債権市場についても、銀行を中心と
        した金融機関の不良債権処理はいまだ減少傾向にあり、債権の価格高騰が続いております。
        　このような環境の中、エイチ・エス債権回収株式会社につきましては、取得した債権から適切に管理回収を行い
        堅調な事業収益を確保しつつ、銀行を中心とした金融機関以外に、リース会社やノンバンク等、サービサーが取扱
        可能な債権を保有する企業に対しても積極的に展開し、安定的な債権の取得を目指しております。取引先数は増加
        し新たな入札機会が拡大したことにより、落札件数は堅調に推移しております。
        　結果として、当連結会計年度の営業収益は32億73百万円（前期比４億47百万円増）、営業利益は２億45百万円
        （前期比38百万円増）となりました。
       ｄ）IT関連事業

         IT関連事業を取り巻く環境は、スマートフォンの高性能化、通信インフラ環境の発達等を背景に、スマートフォ
        ンやクラウドを活用したサービスやシステムの需要が拡大しており、新たな社会基盤構築へのニーズが高まってお
        ります。また、異業種からの協業等が活発化して競合他社が増加し続けるなど、従来の通信事業の枠を超えた新た
        な市場での厳しい競争が加速しております。
        　このような環境の中、ｉＸＩＴ株式会社につきましては、将来の成長に向けた新たなサービスの創出、新規顧客
        の開拓に向けた営業の強化及び固定費の削減に努めてまいりました。新規受託案件や新規サービスの増加など、そ
        の取組みの効果は見られるものの、売上高の減少傾向が続き、既存コンテンツの課金収入の減少を補うには至りま
        せんでした。
        　結果として、当連結会計年度の営業収益は12億39百万円（前期比89百万円減）、営業損失は１億78百万円（前期
        は営業損失82百万円）となりました。
       ｅ）その他事業

        　当社（単体）の他、他のセグメントに分類されていない連結子会社及び持分法適用関連会社は、その他事業に分
        類しております。なお、持分法適用関連会社である株式会社外為どっとコムの業績は、持分法による投資損益に反
        映されます。
        　当社（単体）の営業収益は、主に関係会社からの配当金及び経営管理料で構成されます。
        　その他事業の当連結会計年度の営業収益は５億76百万円（前期比２億82百万円増）、営業利益は２億95百万円
        （前期比２億67百万円増）となりました。
       ｆ）持分法による投資損益

        　持分法適用関連会社である株式会社外為どっとコム及びソリッド銀行の業績は、持分法による投資損益に反映さ
        れます。
        　株式会社外為どっとコムにつきましては、高収益単価の通貨の取引数増加に伴う収益単価の改善により、当連結
        会計年度の業績は前期比で大幅な増収増益となりました。
        　結果として、当連結会計年度の持分法による投資利益は10億34百万円（前期比10億29百万円増）となりました。
       ②  財政状態の状況

       （資産）
        　当連結会計年度末の資産合計につきましては、4,404億28百万円となり、前期比344億54百万円増加しました。
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        　これは主に、「貸出金」が210億92百万円及び「有価証券」が222億62百万円増加し、一方で「買現先勘定」が
        112億27百万円減少したことによるものであります。
        　主な増加要因は、「貸出金」はハーン銀行から顧客への貸出金の増加、「有価証券」はハーン銀行が保有するモ
        ンゴル銀行短期証券等の増加、「買現先勘定」はハーン銀行が保有する買現先取引により発生した金銭債権の減少
        によるものであります。
       （負債）

         当連結会計年度末の負債合計につきましては、3,678億63百万円となり、前期比314億34百万円増加しました。
        　これは主に、「預金」が408億62百万円増加し、一方で「長期借入金」及び「１年内返済予定の長期借入金」が
        48億11百円及び「信用取引負債」が59億19百万円減少したことによるものであります。
        　主な増減要因は、「預金」はハーン銀行が顧客から預かる預金の増加、「長期借入金」及び「１年内返済予定の
        長期借入金」はハーン銀行における長期借入金の減少、「信用取引負債」はエイチ・エス証券における信用取引借
        入金の減少によるものであります。
       （純資産）

         当連結会計年度末の純資産合計につきましては、725億65百万円となり、前期比30億19百万円増加しました。
        　これは主に、「利益剰余金」が54億75百万円増加し、一方で「為替換算調整勘定」が25億16百万円減少したこと
        によるものであります。なお、「為替換算調整勘定」の減少は主にトゥグルグ安により発生したものであります。
       ③  キャッシュ・フローの状況

        　当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は、1,137億５百万円（前期比357億51百
        万円増）となりました。
        　当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
       （営業活動によるキャッシュ・フロー）

         当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、524億12百万円の資金増加（前期比146億77百万
        円の増加）となりました。
        　これは主に、「預金の純増減（△）」679億12百万円及び「債券の純増（△）減」108億96百万円の資金が増加し
        た一方、「貸出金の純増（△）減」402億97百万円の資金が減少したことによるものであります。
        　主な増減要因は、ハーン銀行が顧客から預かる預金の増加、ハーン銀行が保有する債権の減少及びハーン銀行か
        ら顧客への貸出金の増加によるものであります。
       （投資活動によるキャッシュ・フロー）

         当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、28億円の資金減少（前期比77億５百万円の増
        加）となりました。
        　これは主に、「投資有価証券の売却及び償還による収入」39億59百万円の資金が増加した一方、「投資有価証券
        の取得による支出」43億55百万円及び「有形固定資産の取得による支出」32億23百万円の資金が減少したことによ
        るものであります。
        　主な増減要因は、ハーン銀行における投資有価証券の取得や売却及び償還、並びに設備投資の増加によるもので
        あります。
       （財務活動によるキャッシュ・フロー）

         当連結会計年度における財務活動によるキャッシュ・フローは、35億11百万円の資金減少（前期比50億71百万円
        の増加）となりました。
        　これは主に、「長期借入れによる収入」398億52百万円の資金が増加した一方、「長期借入金の返済による支
        出」420億18百万円の資金が減少したことによるものであります。
        　主な増減要因は、ハーン銀行における長期借入金の借入及び返済によるものであります。
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       ④  生産、受注及び販売の実績
        　該当事項はありません。
       (2)  経営者の視点による         経営成績等の状況に関する分析・検討内容

        　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
        す。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
       ①  重要な会計方針及び見積り

        　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されており
        ます。この連結財務諸表の作成にあたって、当連結会計年度末における財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
        ローの状況等に影響を与えるような見積り及び予測が必要となります。当社グループは、過去の実績値や状況に応
        じて、合理的かつ妥当な判断により、見積り及び予測を行っておりますが、当該見積り及び予測については、不確
        実性を伴うため、実際の結果と異なる場合があります。
        　なお、連結財務諸表の作成のための重要な会計基準等は、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　注記事項
        （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載のとおりであります。
       ②  当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

        　当社グループの当連結会計年度の経営成績等は、営業収益は566億86百万円（前期比46億５百万円増）、経常利
        益は108億40百万円（前期比36億98百万円増）                     、 親会社株主に帰属する当期純利益は59億59百万円（前期比17億40
        百万円増）となりました。
         当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因として、ハーン銀行の業績は当社グループの経営成績の主た
        る割合を占めており、その業績の変動が当社グループに                          重要な影響を及ぼすことになります。また、当社グループ
        には海外の関係会社が複数存在するため、海外の経済情勢や政治情勢から大きな影響を受けております。さらに、
        国内の関係会社においても、株式、債券、金利、為替等の市況環境に影響を受けるため、当社グループの経営成績
        が変動する要因となります。
         当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、当社グループにおける必要な運転資金及び融資資金
        は、自己資金、金融機関からの借入、顧客からの預り金及び社債により調達しております。当連結会計年度末にお
        ける有利子負債残高は708億56百万円となり、主な借入先として、ハーン銀行において欧州復興開発銀行から87億
        10百万円、オランダ開発金融公庫から67億74百万円、                         エイチ・エス証券株式会社において日本証券金融株式会社か
        ら33億73百万円の借入を財源としております。資金の流動性については、「第２　事業の概要　３　経営者による
        財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1)                              経営成績等の概要　③キャッシュ・フローの状
        況」に記載のとおりであります。
         経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等については、                                           資本の効率性を示
        すＲＯＥ（株主資本当期純利益率）を連結ベースで10％以上を安定的に維持していくことを中期的な経営目標とし
        ておりますが、       当連結会計年度においては11.2％となりました。
        　セグメントごとの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

       ａ）銀行関連事業

        　銀行関連事業       の 当連結会計年度における営業収益は489億18百万円（前期比50億88百万円増）、営業利益は93億
        77百万円（前期比32億63百万円増）となりました。
        　ハーン銀行においては、現地通貨ベースでの、資金運用収益、融資残高、預金残高がともに前期比で増加とな
        り、増収増益となりました。モンゴルでは、鉱物資源の価格上昇により景気は回復基調にありますが、主要輸出先
        である中国の経済等から影響を受ける可能性があるため、貸出先の信用状況には十分な注意を払い、リスク管理の
        高度化に努めております。ハーン銀行ではお客様満足度の向上のため、顧客のセグメンテーションを推進し、お客
        様それぞれに合ったサービスの提供に努めております。顧客の利便性を図るため、ATMの積極的な設置やパソコン
        やスマートフォンからのインターネット取引を推進しており、支店における取引の８割程度がデジタルバンキング
        での取引となっております。また、本社ビルを新築し、窓口業務と本社機能の効率化を図っております。                                                当面は
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        ハーン銀行の一番の強みであるリテール・中小企業取引に特に注力し、融資業務に加え、カード事業やエレクトロ
        ニックバンキング等を含めた手数料収入の増加にも注力いたします。
         キルギスコメルツ銀行においては、キルギス国内では、銀行は飽和状態であることから、サービス面を改善する
        ことで他社との差別化を図り、収益の獲得に努めてまいります。キルギス経済は、ロシア経済の影響を大きく受け
        ることが予想されているものの、安定的な成長を続けており、このような                                  経済動向を考慮しつつ、キルギスにおけ
        る「最も便利で信頼できる先進的な銀行」に成長することを目指し、                                銀行業務だけでなく幅広い金融サービスの展
        開に向けて、個人向けのカード事業とオンラインサービスを強化しております。
         ソリッド銀行においては、ロシアにおけるルーブルの下落や国際情勢の不安定化等の影響から厳しい環境が続い
        ております     。 貸出業務の改善と強化を図り、融資審査体制を本部に集中化させ、                               リスク管理を大幅に厳格化すると
        ともに、組織の再構築やコスト削減等を実行しております。さらに、非金利収入の増加に向けたサービスの拡大に
        取り組み、ロシア極東地域における存在感のある銀行を目指してまいります。
       ｂ）証券関連事業

        　証券関連事業       の 当連結会計年度における営業収益は33億38百万円（前期比８億22百万円減）、営業利益は96百万
        円（前期比５億97百万円減）となりました。
        　エイチ・エス証券株式会社においては、国内株式市場の低迷等に伴い、営業収益、営業利益ともに前期比で減少
        し、預り資産も減少しております。同社では、「                       お客様の投資パフォーマンスに貢献する                   」ことを    経営戦略上の最
        重要事項と位置づけ、          多様なニーズに対応するため、営業基盤の確立と安定的な収益の確保を目指しております。
        また、米国株や       ロシア株等の外国株式や新興国の外貨建て債券の取扱いに注力しており、                                  投資銀行部門では        、新規
        公開（IPO）の幹事業務に加え、               株式の新規上場及び新規上場に向けたコンサルティングに取り組み、企業の円滑
        な資金調達の支援に努めております。今後も                     多様化する顧客ニーズに沿った商品やサービスの品揃えを充実すると
        ともに、より安定的な収益基盤を構築するため、資金導入に注力してまいります。
       ｃ）債権管理回収関連事業

        　債権管理回収関連事業の当連結会計年度における営業収益は32億73百万円（前期比４億47百万円増）、営業利益
        は２億45百万円（前期比38百万円増）となりました。
         エイチ・エス債権回収株式会社においては、各金融機関における不良債権保有率の減少に伴い、サービサー間で
        の競争が激化している中、取引先金融機関等の拡充を図り、継続的な債権の仕入れを目指すことで、安定的な収益
        の確保に努めております。取引先である金融機関等は増加し、債権の買取と買取債権の回収は順調に行われてお
        り、大型案件へも取り組むなど、事業を拡大しております。さらに、コンサルティング業務等の業務の多角化によ
        る経営基盤の安定を図るとともに、事業再生分野でのグループシナジーの早期実現を目指してまいります。
       ｄ）IT関連事業

        　IT関連事業の当連結会計年度における営業収益は12億39百万円（前期比89百万円減）、営業損失は１億78百万円
        （前期は営業損失82百万円）となりました。
         ｉＸＩＴ株式会社においては、市場規模の拡大や急速な市場環境の変化により、依然として厳しい状態が続いて
        おります。IT関連業界はスマートフォンの高性能化、通信インフラ環境の発達等を背景とした市場規模が拡大し、
        新規参入が容易なことから、競合他社が増加し続けている状況にあります。しかし、業界の将来性は高く、今後も
        更なる需要の拡大が見込まれていることから、新規顧客の開拓に向けた営業の強化に努め、幅広い業界の企業との
        共同事業や自社サービスに注力し、お客様の求める新たなコンテンツやサービス等の開発に取り組んでまいりま
        す。
       ｅ）その他事業

        　その他事業の当連結会計年度における営業収益は５億76百万円（前期比２億82百万円増）、営業利益は２億95百
        万円（前期比２億67百万円増）となりました。
         当社単体においては、グループ各社における適切な会社運営に加え、グループ間でのシナジー効果を高めるべ
        く、適切な管理や助言を行っております。当社単体の営業収益は、主に関係会社からの配当金及び経営管理料で構
        成されており、前期比で増加となりました。投資事業については、国内における独自性や特長のある事業のみなら
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        ず、主にアジア圏における将来性のある国や地域での事業に対しても、積極的な投資を展開しております。さら
        に、投資事業の一環として、企業の再生についても、国内外問わず行っております。また、Ｍ＆Ａ仲介・コンサル
        ティ  ング事業は、対応が困難とされる短期的な案件や小規模な案件に対しても積極的に取り組み、徐々に実績を重
        ねてきております。今後もグループの拡大に向け、更なる発展を続けてまいります。
       ｆ）持分法による投資損益

        　当連結会計年度における持分法による投資利益は10億34百万円（前期比10億29百万円増）となりました。
        　株式会社外為どっとコムにおいては、高収益単価の通貨の取引数増加に伴う収益単価の改善により、前期比で大
        幅な増収増益となりました。             競争が激化するFX業界において、顧客基盤の拡大に取り組み、マーケティング施策の
        強化や積極的なサービス改善等により、顧客からの更なる支持の獲得を目指してまいります。
      ４【経営上の重要な契約等】

        （ シンジケートローン契約）
         当社の連結子会社であるハーン銀行(Khan                    Bank   LLC)は、    平成30年９月28日付で、シンジケートローン契約を締
        結しました。その主な内容は、以下のとおりであります。
        シンジケートローン契約の概要

        (1)  組成金額
                     120,000千米ドル
        (2)  契約日
                     平成30年９月28日
        (3)  実行可能期間
                     12か月
        (4)  利率
                     変動金利
        (5)  借入実行日
                     平成30年12月17日、平成31年３月29日
        (6)  資金使途
                     銀行業における運転資金の調達のため
        (7)  アレンジャー           NEDERLANDSE      FINANCIERINGS-MAATSCHAPPIJ              VOOR   ONTWIKKELINGSLANDEN          N.V.
        (8)  エージェント           NEDERLANDSE      FINANCIERINGS-MAATSCHAPPIJ              VOOR   ONTWIKKELINGSLANDEN          N.V.
        (9)  担保提供資産
                     なし
                     ①自己資本比率14%以上
                     ②財務流動性100%以上
        (10)   財務制限条項
                     ③安定調達比率100%以上（バーゼルⅢに盛り込まれた銀行の流動性基準）
                     　また、その他の条項の主なものとして、貸出金及び与信、損益、外貨建借入
                     金、金利リスク等に関して一定の制限が設けられております。
      ５【研究開発活動】

       　該当事項はありません。
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     第３【設備の状況】
      １【設備投資等の概要】
       　当連結会計年度の設備投資等は、有形固定資産と無形固定資産の総額で                                  3,810   百万円となりました。
       　このうち主なものは、ハーン銀行（Khan                    Bank   LLC）の    ATM増設（944百万円）          によるものであります。
       　なお、当連結会計年度において重要な設備の除却、売却等はありません。
      ２【主要な設備の状況】

       (1)  提出会社
                                                  平成31年３月31日現在
                                       帳簿価額（百万円）
                     セグメン
                事業所名           設備の                             従業員数
                                建物及
        会社名               ト
                                        土地
                                    器具及        ソフト
               （所在地）            内容                             （人）
                                び構築                 その他     合計
                      の名称
                                        （面積㎡）
                                    び備品        ウェア
                                 物
               新宿本店
                                          16
     澤田ホールディン                その他事
               (東京都           情報機器        7    0        10     0    33     7
                                       (2,041.46)
     グス株式会社                業
               新宿区)
       (2)  国内子会社

                                                  平成31年３月31日現在
                                       帳簿価額（百万円）

                     セグメン
                事業所名           設備の                             従業員数
        会社名               ト
                               建物及び     器具備品     ソフト
               （所在地）            内容                             （人）
                                               その他     合計
                      の名称
                                構築物    ・運搬具     ウェア
               新宿本店
     エイチ・エス証券          (東京都      証券関連
                          情報機器        16     18    194      0    229     161
     株式会社          新宿区      事業
               他７店舗)
       (3)  在外子会社

                                                  平成30年12月31日現在
                                       帳簿価額（百万円）
                     セグメン
                事業所名           設備の                             従業員数
        会社名               ト
                               建物及び     器具備品     ソフト
               （所在地）            内容                             （人）
                                               その他     合計
                      の名称
                                構築物    ・運搬具     ウェア
               モンゴル国
     ハーン銀行
               (ウラン      銀行関連     支店設備
                                 6,943     5,992     1,233      403   14,572     4,923
     (Khan   Bank   LLC)
               バートル市      事業     情報機器
               他534店舗)
      （注）１．在外子会社の決算日は平成30年12月31日であり、連結財務諸表の作成に当たっては、同決算日現在の財務諸
           表を使用しているため、平成30年12月31日現在の金額を記載しております。
         ２．帳簿価額「その他」の内容は、主に建設仮勘定であります。
      ３【設備の新設、除却等の計画】

      　該当事項はありません。
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     第４【提出会社の状況】
      １【株式等の状況】
       （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                  種類                       発行可能株式総数（株）
     普通株式                                                 149,000,000

                  計                                    149,000,000

        ②【発行済株式】

               事業年度末現在            提出日現在
                                    上場金融商品取引所
                発行数（株）           発行数（株）
        種類                            名又は登録認可金融                内容
              （平成31年３月31日）           （令和元年６月28日）            商品取引業協会名
                                    東京証券取引所
                                               単元株式数は100株でありま
                                    ＪＡＳＤＡＱ
                   40,953,500           40,953,500
       普通株式
                                               す。
                                    （スタンダード）
                   40,953,500           40,953,500           －             －
         計
        （注）　提出日現在の発行数には、令和元年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使によ
            り発行された株式数は、含まれておりません。
       （２）【新株予約権等の状況】

        ①【ストックオプション制度の内容】
          　該当事項はありません。
        ②【ライツプランの内容】

          　該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

          　該当事項はありません。
       （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

          　該当事項はありません。
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       （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
                   発行済株式       発行済株式       資本金増減              資本準備金       資本準備金

                                        資本金残高
          年月日         総数増減数        総数残高         額             増減額       残高
                                        （百万円）
                    （株）       （株）      （百万円）              （百万円）       （百万円）
     平成23年６月29日         （注）
                       －   40,953,500           －     12,223       △3,238        7,818
         （注）    資本準備金の減少は欠損填補によるものであります。
       （５）【所有者別状況】

                                                  平成31年３月31日現在
                         株式の状況（１単元の株式数             100  株）
                                                       単元未満
                                                       株式の状況
       区分     政府及び                       外国法人等
                       金融商品     その他の                 個人
                                                        （株）
             地方公共     金融機関                                  計
                       取引業者      法人               その他
              団体
                                  個人以外      個人
     株主数
                －      ▶     16     38     79      8   3,102     3,247       －
     （人）
     所有株式数
                －    7,498     4,743     77,232     167,473        26   152,476     409,448       8,700
     （単元）
     所有株式数
                －     1.8     1.2     18.9     40.9      0.0     37.2     100.0       －
     の割合（％）
        （注）　自己株式1,309,224             株は、「個人その他」に13,092単元、「単元未満株式の状況」に24株含まれておりま
            す。なお、自己株式         1,309,224     株は、平成31年３月31日現在の実質的な所有株式数であります。
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       （６）【大株主の状況】
                                                  平成31年３月31日現在
                                                     発行済株式（自

                                                      己株式を除
                                             所有株式数
                                                     く。）の総数に
          氏名又は名称                     住所
                                             （千株）
                                                     対する所有株式
                                                     数の割合（％）
                                                10,628         26.81

     澤田　秀雄                 東京都渋谷区
                      新宿区新宿１丁目34－５                           5,944         15.00
     ワールド・キャピタル株式会社
     ゴールドマンサックスインターナ
                      東京都港区六本木６丁目10番１号　六本木ヒ
     ショナル（常任代理人　ゴールド                                           5,042         12.72
                      ルズ森タワー（常任代理人）
     マン・サックス証券株式会社）
     ノムラピービーノミニーズテイー
                      東京都中央区日本橋１丁目９－１（常任代理
     ケーワンリミテツド（常任代理                                           4,344         10.96
                      人）
     人　野村證券株式会社）
     エヌピービーエヌショコロリミ
                      東京都中央区日本橋１丁目９－１（常任代理
     テッド（常任代理人　野村證券株                                           1,968         4.97
                      人）
     式会社）
     ビービーエイチルクスフイデリテ
     イフアンズパシフイツクフアンド                 東京都千代田区丸の内２丁目７－１（常任代
                                                 1,854         4.68
     （常任代理人　株式会社三菱ＵＦ                 理人）
     Ｊ銀行）
     ゴールドマン・サックス・アン
     ド・カンパニーレギュラーアカウ                 東京都港区六本木６丁目10番１号　六本木ヒ
                                                 1,521         3.84
     ント（常任代理人　ゴールドマ                 ルズ森タワー（常任代理人）
     ン・サックス証券株式会社）
                      東京都渋谷区松濤１丁目７－26                           1,100         2.77
     有限会社秀インター
     ＡＩＧ損害保険株式会社（常任代
                      東京都中央区晴海１丁目８番11号（常任代理
     理人　日本トラスティ・サービス                                            600        1.51
                      人）
     信託銀行株式会社）
                      東京都渋谷区大山町34－17                            567        1.43
     ＩＩＢ株式会社
                                －                33,571         84.68
             計
        （注）１    　タワー投資顧問株式会社から平成25年11月１日付の大量保有報告書の変更報告書の提出があり、平成25
             年10月31日現在で以下の株式を所有している旨の報告を受けておりますが、当社として                                        平成31年３月31
             日現在   における所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。
             なお、大量保有報告書の内容は以下のとおりであります。
                                                      発行済株式
                                             所有株式数        総数に対する
          氏名又は名称                     住所
                                             （千株）        所有株式数
                                                     の割合（％）
                      東京都港区芝大門１丁目２番18号　野依ビル
     タワー投資顧問株式会社                                           11,412         27.87
                      ２階
           ２　平成28年９月７日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書の変更報告書において、フィデリティ

             投信株式会社が平成28年８月31日現在で以下の株式を所有している旨が記載されているものの、当社と
             して  平成31年３月31日現在          における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含
             めておりません。
             なお、大量保有報告書の内容は以下のとおりであります。
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                                                      発行済株式
                                               所有株式数       総数に対する
          氏名又は名称                       住所
                                                （千株）       所有株式数
                                                      の割合（％）
     フィデリティ投信株式会社                東京都港区六本木７丁目７番７号                             2,074        5.07

           ３　平成29年６月27日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書の変更報告書において、ダルトン・イ

             ンベストメンツ・エルエルシーが平成30年５月22日現在で以下の株式を所有している旨が記載されてい
             るものの、当社として平成31年３月31日現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大
             株主の状況には含めておりません。
             なお、大量保有報告書の内容は以下のとおりであります。
                                                      発行済株式
                                               所有株式数       総数に対する
          氏名又は名称                       住所
                                                （千株）       所有株式数
                                                      の割合（％）
     ダルトン・インベストメンツ・                米国カリフォルニア州90404、サンタモニカ市、クロ
                                                  2,485        6.07
     エルエルシー                バーフィールド・ブルヴァード1601、スイート5050N
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                                                  澤田ホールディングス株式会社(E03770)
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       （７）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                  平成31年３月31日現在
            区分            株式数（株）           議決権の数（個）                 内容
                                －           －         －

     無議決権株式
     議決権制限株式（自己株式等）                           －           －         －
     議決権制限株式（その他）                           －           －         －

     完全議決権株式（自己株式等）                       1,309,200               －         －

                      普通株式
     完全議決権株式（その他）                       39,635,600             396,356            －
                      普通株式
                              8,700             －         －
     単元未満株式                 普通株式
                            40,953,500               －         －
     発行済株式総数
                                －         396,356            －
     総株主の議決権
        （注）    「単元未満株式」欄には、当社所有の自己保有株式が24株含まれております。
        ②【自己株式等】

                                                  平成31年３月31日現在
                                                      発行済株式
                                 自己名義       他人名義       所有株式数
                                                      総数に対する
        所有者の氏名
                                 所有株式数       所有株式数        の合計
                      所有者の住所
                                                      所有株式数
         又は名称
                                  （株）       （株）       （株）
                                                      の割合（％）
                   東京都新宿区西新宿６丁目
     澤田ホールディングス株式
                                  1,309,200           －    1,309,200          3.20
                   ８番１号　住友不動産新宿
     会社
                   オークタワー27階
                        －         1,309,200           －    1,309,200          3.20
           計
      ２【自己株式の取得等の状況】

       【株式の種類等】　会社法第155条第７号による普通株式の取得
       （１）【株主総会決議による取得の状況】
          　該当事項はありません。
       （２）【取締役会決議による取得の状況】

           該当事項はありません。
       （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                  区分                   株式数（株）            価額の総額（円）
      当事業年度における取得自己株式                                      185           194,944
      当期間における取得自己株式                                       －              －
        （注）１　当期間における取得自己株式には、令和元年６月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
             買取による株式数は含めておりません。
           ２　単元未満株式の買取により185株を取得しております。
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       （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
                                当事業年度                   当期間
              区分
                                   処分価額の総額                  処分価額の総額
                           株式数（株）                  株式数（株）
                                     （円）                  （円）
     引き受ける者の募集を行った取得自己株式                           －         －         －         －
     消却の処分を行った取得自己株式                           －         －         －         －

     合併、株式交換、会社分割に係る
                                 －         －         －         －
     移転を行った取得自己株式
     その他                           －         －         －         －
     保有自己株式数                        1,309,224            －     1,309,224            －

        （注）　当期間における保有自己株式数には、令和元年６月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
            買取による株式数は含めておりません。
      ３【配当政策】

       　当社は、業績に対応した利益還元を行うことを基本方針としておりますが、今後の事業展開と経営体質の強化、財
       務内容の充実を図るために必要な内部留保を確保しつつ、安定した配当を継続していく方針であります。当社の剰余
       金の配当は、中間配当及び期末配当の年２回を基本的方針としております。配当の決定機関は、中間配当は取締役
       会、期末配当は株主総会であります。
       　当事業年度の配当につきましては、今後の事業展開に備えた財務内容の充実を図るとともに連結業績等を勘案し、
       普通配当10円に、増収増益による記念配当２円を加え、１株当たり12円（前期比２円増配）といたしました。
       　基準日が当事業年度に属する剰余金の配当は、以下のとおりであります。
                           配当金の総額（百万円）               １株当たり配当額（円）

               決議年月日
              令和元年６月27日
                                      475               12
              定時株主総会決議
       　なお、次期の配当につきましては、当社の主たる業務である証券業は、市場環境の変動の影響を大きく受ける状況

       にあり、業績予想を合理的に行うことが困難であることから、予想配当額を開示しておりません。
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      ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
        ①　コーポレートガバナンスに関する基本的な考え方
          当社は、株主、顧客、従業員をはじめとする様々なステークホルダー（利害関係者）にとっての企業価値を最
         大化するために、コーポレート・ガバナンス体制の構築と充実に継続的に取り組みます。とりわけ、株主・投資
         家の利益の立場から経営をチェックし、経営の効率性や業績の向上を損なうことがないように監視する組織的な
         取組みを重視しております。また、コンプライアンスの徹底を図ることにより、経営の透明性及び信頼性の向上
         に努めております。
        ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

          当社は、監査役制度を採用しており、経営の意思決定・監督機関である取締役会が実態に即した迅速な意思決
         定を行うとともに、社外監査役３名により、それぞれ専門的な見地から客観的に経営を監視できる体制を構築し
         ております。
          国内外における変化の激しい経営環境に迅速かつ適切に対応するため、経営判断と業務執行を一体化する必要
         があると考え、このような体制を採用しております。また、経営監視の点においては、複数の社外取締役及び社
         外監査役を選任しており、これらの監督・監査によって十分な企業統治が確保されていると考えております。
          さらに、当社グループは、当社が効率的なグループ経営を行い、各事業子会社が日常的な経営判断を行ってい
         く持株会社体制を敷いており、当社が子会社を管理し、グループ価値の向上に努めております。
          当社のコーポレート・ガバナンス体制の概要図及び各機関の概要は次のとおりであります。

          ａ）取締役会










           　取締役会は、社外取締役２名を含む取締役５名から構成されており、グループ経営の基本方針、法定事項
           その他経営に関する重要事項を決定するとともに、取締役の業務執行状況の監督を行っております。また、
           取締役会の監督機能強化のため社外取締役を招聘しており、その豊富な経験と専門的知見に基づき、経営か
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           ら独立した立場で必要な助言等を行っております。取締役会は定例（毎月１回）及び必要に応じ都度開催さ
           れ、原則として監査役が出席し、取締役の職務の監査を行っております。
          ｂ）監査役会

           　監査役会は、３名の社外監査役で組織され、会計監査人と連携して取締役の職務の執行を監査しておりま
           す。監査役は監査役会で定めた監査の方針や業務の分担等に従い、取締役会に出席し、取締役等からの営業
           の報告の聴取や重要な決議書類等の閲覧、さらに業務及び財産の状況の調査等により厳正な監査を実施して
           おります。また、監査役会は、代表取締役社長と定期的に会合を持ち、監査上の重要課題について意見交換
           を行います。このほか監査役は、管理担当役員並びに関係会社各社の監査役と情報交換に努め、コンプライ
           アンス部及び会計監査人とは適宜面談を持ち協議を重ねる等の連携により、当社及び関係会社各社の監査の
           実効性を確保しております。なお、定例の監査役会において、相互に職務の状況について報告を行うことに
           より監査業務の認識を共有化しております。
          ｃ）  投資  委員会

           　投資委員会は、当社が行う投資案件に関する取締役会の意思決定を補佐する機関として、以下の事項を
           行っております。
           ・投資案件に関する情報収集及び検討
           ・当社及び当社子会社が保有する投資有価証券のモニタリング
           ・取締役会への投資案件に関する情報の報告
           ・委員会で決議された投資案件の取締役会への上程
           ・その他、取締役会より指示を受けた投資案件に関する事項
           　投資委員会における委員長及び委員は、取締役会の決議により選任され、監査役は委員会に出席し意見を
           述べることができます。また、委員総数の半数未満の範囲において、当社の役員及び使用人以外のものを委
           員として選任することができ、出席した委員の過半数の賛成をもって取締役会へ付議事項又は協議事項とし
           て上程されます。
          　各機関の構成員等は次のとおりであります。

              機関名             役職名             氏名          社外役員
                                     上原   悦人
           取締役会・議長            取締役社長
                                     澤田   秀雄
           取締役会            取締役会長
                                     三嶋   義明
           取締役会            取締役
                                     古宮   健一郎
           取締役会            取締役                         社外取締役
                                     松本   高一
           取締役会            取締役                         社外取締役
                                     櫻井   幸男
           監査役会・議長            常勤監査役                         社外監査役
                                     野口   新太郎
           監査役会            監査役                         社外監査役
                                     松川   辰彦
           監査役会            監査役                         社外監査役
                                     上原   悦人
           投資委員会・委員長            取締役社長
                                     三嶋   義明
           投資委員会            取締役
                                     松村   恭也
           投資委員会            財務部長
                                     中村   亮一
           投資委員会            投資企画部長
         ③　企業統治に関するその他の事項

          １．内部統制システムの整備の状況
           　当社は、会社法及び会社法施行規則に基づき、内部統制システム構築の基本方針を定めており、平成27年
           ４月28日開催の取締役会において下記のとおり改定しております。
           ａ）  取締役の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
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            　原則として月１回、又は必要に応じて臨時に開催される取締役会において、取締役は相互の職務執行状
            況について、法令及び定款への適合性を確認しております。また、監査役は取締役会に出席するととも
            に、監査計画に基づいて取締役の職務執行状況を監査しております。
           ｂ）取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制
            　取締役会をはじめとする重要な会議の意思決定に係る記録や、各取締役がその職務権限に基づいて決裁
            した稟議書等の文書等、取締役の職務の執行に係る情報を適正に記録し、法令や「文書取扱規則」、「稟
            議規程」等に基づき、定められた期間保存しております。また、取締役又は監査役、会計監査人からの閲
            覧の要請があった場合に速やかに閲覧、謄写等が可能となる状態にて管理しております。
           ｃ）損失の危険の管理に関する規程その他の体制
            　「リスク管理規程」により事業上のリスク管理に対する基本方針や体制を定め、この規程に沿ったリス
            ク管理体制を整備、構築しております。また、取締役及び業務部は、当社グループの事業に係るリスクの
            把握及び管理に努め、当該リスクの管理状況を適宜、取締役会に報告いたします。
            　不測の事態が発生した場合には、代表取締役社長を委員長とする対策委員会を設置し、情報連絡チーム
            や外部アドバイザリーチーム等を組織し、迅速な対応により損害の拡大を抑え、これを最小限に止める体
            制を整備します。
           ｄ）取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
            　取締役会は原則として月１回、及び必要に応じて臨時に開催し、法定事項その他経営に関する重要事項
            について審議、決定し、業務執行状況の監督等を行います。なお、取締役会への付議議案につきまして
            は、取締役会規則において付議基準を定めております。また、社内規程等により職務分掌、権限及び責任
            の明確化を図り、適正かつ効率的な職務の執行が行われる体制を構築しております。
           ｅ）使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
            　使用人への経営理念の浸透、定着に努めるとともに、各種決裁制度、社内規程等を備え、コンプライア
            ンスの周知徹底を図っております。また、担当役員が使用人の職務執行状況についての管理・監督を行い
            ます。さらに、法令違反の疑義のある行為を発見した場合に速やかに通報・相談する窓口を社内及び社外
            に設置するとともに、通報を行った者が当該報告をしたことを理由に不利な取扱いを受けないことを確保
            した内部通報制度を定めております。
           ｆ）当社並びにその子会社からなる企業集団における業務の適正を確保するための体制
            ア．業務部を関係会社管理における主管部署とし、「関係会社管理規程」に基づいて関係会社を管理する
             体制を整備しております。
            イ．関係会社の業務状況は、原則として月１回、担当役員より取締役会に報告することとし、必要に応じ
             て関係会社の役員からヒアリングを行うこととしております。
            ウ．主要な関係会社には取締役又は監査役を派遣し、当該関係会社の取締役の職務執行状況を監視・監督
             するほか、当該関係会社の業務執行状況を監査するなどして、その業務の適正を確保できる体制を構築
             いたします。
            エ．関係会社の意思決定、職務分掌、権限及び責任について、社内規程等により明確化を図るとともに、
             関係会社の規模や事業内容等を勘案の上、適正かつ効率的な職務の執行が行われる体制が構築されるよ
             う、必要に応じて監督・指導を行います。
            オ．関係会社が規程等に基づいて実施するリスク管理について、当社もその評価を行うとともに、関係会
             社において法令規制及び社内規程等に違反又はその懸念がある事象が発生又は発覚した場合、速やかに
             当社に報告する体制を構築いたします。
            カ．関係会社が設置した内部通報制度の窓口に、法令違反の疑義のある行為の発見等の通報があった場
             合、当該関係会社は速やかに当社に報告するとともに、通報を行った者が当該報告をしたことを理由に
             不利な取扱いを受けない体制を確保しております。
            キ．監査役は、コンプライアンス部、会計監査人と連携し、関係会社の監査を実効的かつ適正に行うこと
             としております。
            ク．外国の関係会社については、当該国における法令規制等の遵守を優先し、可能な範囲で本方針に準じ
             た体制といたします。
           ｇ）監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項
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            　監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合には、当該使用人を配置するものとしま
            す。
           ｈ）前号の使用人の取締役からの独立性に関する事項
            　監査役を補助すべき使用人は、当社の就業規則に従いますが、当該使用人への指揮命令権は各監査役に
            属するものとします。また、当該使用人に関する人事及びその変更については、監査役の事前の同意を要
            するものとし、取締役からの独立性を確保しております。
           ｉ）取締役及び使用人が監査役に報告するための体制その他の監査役への報告に関する体制
            　監査役は、取締役会、その他重要な意思決定会議に出席し、取締役及び使用人から重要事項の報告を受
            けるものとします。また、監査役は必要に応じて、取締役及び使用人に対して報告を求めるほか、重要な
            決議書類等の閲覧をすることができるものとしております。なお、監査役に報告を行った者が、当該報告
            をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保した体制としております。
           ｊ）監査役の職務の執行について生ずる費用又は債務の処理に係る方針に関する事項
            　監査役が、その職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の手続その他の当該職務の執行について
            生ずる費用又は債務を当社に請求をしたときは、担当部門において審議の上、当該請求に係る費用又は債
            務が当該監査役の職務の執行に必要でないことを証明した場合を除き、速やかに当該費用又は債務を処理
            します。
           ｋ）その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制
            　監査役は、代表取締役社長と定期的に会合を持ち、監査上の重要課題等について意見交換を行います。
            この他、監査役は管理担当役員並びに関係会社各社の監査役と情報交換に努め、会計監査人とは適宜面談
            を持ち、協議を重ねるなどして、連携して当社及び関係会社各社の監査の実効性を確保するものとしま
            す。
           ｌ）反社会的勢力による被害を防止するための体制
            　反社会的勢力に対しては、以下のとおり毅然とした態度で臨みます。
            ア．経営トップが反社会的勢力排除の基本方針を社内外に宣言し、その宣言を実現するための社内体制の
             整備、外部専門機関との連係を行います。
            イ．反社会的勢力による不当要求が発生した場合の対応を統括する部署を整備し、当該部署が情報の一元
             管理・蓄積、遮断のための取組支援、研修活動の実施、対応マニュアルの整備、外部専門機関との連係
             等を行います。
            ウ．契約書や取引約款に暴力団排除条項を導入します。
            エ．可能な限り、自社株の売買状況を確認します。
            オ．取引先の審査や株主の属性判断等を行うとともに、情報を集約したデータベースを構築し、暴力追放
             運動推進センターや他企業等の情報を活用して逐次更新します。
            カ．平素から外部専門機関との連絡を密に行うとともに、各種の暴力団排除活動に参加します。
           ｍ）財務報告の信頼性を確保するための体制
            　財務報告の信頼性を確保するための体制を構築し、その体制の整備・運用状況を定期的に評価し、維
            持、改善に努めるとともに、金融商品取引法及び関係法令との適合性を確保します。
          ２．リスク管理体制の整備の状況

           　当社では、      「リスク管理規程」により事業上のリスク管理に対する基本方針や体制を定め、この規程に
           沿ったリスク管理体制を整備、構築しております。また、                           業務執行に係るリスクをトータルに認識・評価し
           適切に対応を行うために、取締役及び業務部が、当社及び当社グループの事業に関わるリスクの把握及び管
           理に努め、当該リスクの管理状況を適宜取締役会に報告しております。さらに、不測の事態が発生した場合
           には、代表取締役社長を委員長とする対策委員会を設置し、情報連絡チームや外部アドバイザリーチーム等
           を組織して、迅速な対応を行い損害の拡大を抑え、これを最小限に止める体制を整備しております。
          ３．子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

           　主要な関係会社には当社から取締役又は監査役を派遣し、当該関係会社の取締役の職務執行状況を監視・
           監督するほか、当該関係会社の業務執行状況を監査するなどして、その業務の適正性を確保するよう努めま
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           す。関係会社管理については、業務部を主管部署として「関係会社管理規程」に基づいて関係会社を管理す
           る体制を整備しております。また、関係会社の業務状況は、定例の取締役会において担当役員が報告するこ
           と とし、必要に応じて関係会社役員からのヒアリングを行うこととしております。
          ４．責任限定契約の内容の概要

           　当社と社外取締役２名及び社外監査役３名は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項
           の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令に定
           める額としております。なお、当該責任限定が認められるのは、当該社外取締役又は社外監査役が責任の原
           因となった職務の遂行について善意でかつ重大な過失がないときに限られます。
          ５．取締役の定数

           　当社は、取締役を９名以内とする旨を定款で定めております。
          ６．取締役の選任の決議要件

           　当社は、取締役の選任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主
           が出席し、出席した当該株主の議決権の過半数をもって行う旨を定款に定めております。
           　また、取締役の選任決議は、累積投票によらないものとする旨を定款に定めております。
          ７．取締役会で決議することができる株主総会決議事項

           ａ）中間配当
           　当社は、会社法第454条第５項の規定により、取締役会の決議によって、毎年９月30日の最終の株主名簿
           に記載又は記録された株主又は登録株式質権者に対し、中間配当を行うことができる旨を定款に定めており
           ます。これは、株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするものであります。
           ｂ）自己株式の取得

           　当社は、自己株式の取得について、経営環境の変化に対応して財務政策等の経営諸施策を機動的に遂行す
           ることを可能とするため、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議によって市場取引等により
           自己の株式を取得することができる旨を定款に定めております。
           ｃ）取締役及び監査役の責任免除

           　当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役会の決議をもって同法第423条第１項の行為に関する
           取締役（取締役であった者を含む。）及び監査役（監査役であった者を含む。）の責任を法令の限度におい
           て免除することができる旨を定款に定めております。これは、取締役及び監査役が職務を遂行するにあた
           り、その能力を十分に発揮して、期待される役割を果たしうる環境を整備することを目的とするものであり
           ます。
          ８．株主総会の特別決議要件

          　当社は、会社法第309条第２項の規定によるべき決議は、当該株主総会で議決権を行使することができる株
          主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、出席した当該株主の議決権の３分の２以上をもってこれを
          行う旨を定款に定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総
          会の円滑な運営を行うことを目的とするものであります。
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       （２）【役員の状況】

        ①　役員一覧
        男性  8 名　女性    －名　（役員のうち女性の比率　               －％）
                                                        所有株式数
         役職名         氏名       生年月日                略歴            任期
                                                        （百株）
                               昭和55年12月     ㈱インターナショナルツアーズ(現㈱エ
                                     イチ・アイ・エス)        代表取締役社長
                               平成11年３月     当社  代表取締役社長
                               平成14年５月     ㈱クリーク・アンド・リバー社            取締役
                                     (現任)
                               平成15年３月     AGRICULTURAL      BANK  OF MONGOLIA(現
                                     Khan  Bank  LLC)  取締役会長(現任)
                               平成16年６月     ㈱エイチ・アイ・エス         取締役会長
                               平成18年９月     エイチ・エス証券㈱(エイチ・エス証券
                                     分割準備㈱より商号変更)          代表取締役
                                     社長
                               平成19年11月     同社  取締役会長(現任)
        取締役会長
                               平成21年12月     ㈱エイチ・アイ・エス         代表取締役会長
                澤  田  秀  雄  昭和26年２月４日       生                       (注)３     106,280
       （代表取締役）
                               平成22年３月     ハウステンボス㈱       代表取締役社長
                               平成25年３月     Solid   Bank  CJSC(現JSC     Solid   Bank)
                                     取締役
                               平成28年11月     ㈱エイチ・アイ・エス         代表取締役会長
                                     兼社長   最高経営責任者(CEO)
                                     当社  代表取締役会長(現任)
                               平成29年８月     OJSC  Kyrgyzkommertsbank        取締役会長
                                     (現任)
                               平成30年１月     ㈱エイチ・アイ・エス         代表取締役会長
                                     兼社長   社長執行役員      グループ最高経
                                     営責任者(CEO)(現任)
                               令和元年５月
                                     ハウステンボス㈱       取締役会長(現任)
                               昭和56年４月     平和生命保険㈱(現ニッセイ・ウェルス
                                     生命保険㈱)     入社
                               平成11年３月     同社  財務部次長
                               平成13年７月     同社  プロパティマネジメントグループ
                                     長
                               平成14年10月     全国養護共済会(現一般社団法人全国育
                                     児介護福祉協議会)        入社
                               平成19年５月     同会  保全部副部長
                               平成20年２月     当社  顧問
                               平成20年４月     エイチ・エス債権回収㈱          監査役
                               平成20年６月     当社  監査役
                               平成20年11月     エイチ・エス証券㈱        監査役
        取締役社長
                               平成21年６月     エイチ・エス・アシスト㈱           監査役
                上  原  悦  人  昭和33年１月２日       生
                                                    (注)３       16
       （代表取締役）
                               平成22年５月     エイチ・エスライフプランニング㈱(現
                                     ふくろう少額短期保険㈱)          監査役
                               平成22年６月     当社  取締役
                               平成25年６月
                                     エイチ・エス債権回収㈱          取締役(現任)
                                     エイチ・エス損害保険㈱          取締役(現任)
                               平成28年11月
                                     当社  代表取締役社長(現任)
                               平成29年６月     ㈱外為どっとコム       監査役
                               平成30年６月
                                     ㈱外為どっとコム       取締役(現任)
                               平成30年６月     H.S.  International      (Asia)   Limited
                                     取締役(現任)
                               平成30年12月     Solid   Bank  CJSC（現JSC     Solid   Bank）
                                     取締役(現任)
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                                                        所有株式数
         役職名         氏名       生年月日                略歴            任期
                                                        （百株）
                               平成14年11月     当社  入社
                               平成15年３月     AGRICULTURAL      BANK  OF MONGOLIA(現
                                     Khan  Bank  LLC)  取締役(現任)
                               平成17年６月     当社  執行役員投資部長
                               平成18年６月     当社  取締役管理本部長
                               平成18年９月     エイチ・エス証券㈱(エイチ・エス証券
                                     分割準備㈱より商号変更)          取締役
         取締役       三  嶋  義  明  昭和40年２月25日       生                       (注)３       26
                               平成19年４月     当社  取締役(現任)
                               平成22年１月     エイチ・エス債権回収㈱          取締役
                               平成22年６月     エイチ・エス証券㈱常務          取締役
                               平成25年３月     Solid   Bank  CJSC(現JSC     Solid   Bank)
                                     取締役(現任)
                               平成26年６月     エイチ・エス証券㈱        取締役(現任)
                               昭和44年４月     ㈱三和銀行(現㈱三菱UFJ銀行)            入行
                               昭和60年１月     同行  人事部次長
                               昭和62年４月     同行  玉出支店長
                               平成元年10月     同行  京都支店副支店長
                               平成３年７月     同行  天満支店長
                               平成６年２月     同行  堺支店長
                               平成８年１月     同行  堂島支店長
                               平成10年６月     東洋不動産㈱(現三信㈱)          取締役
                               平成12年１月     同社  取締役執行役員
                               平成12年５月     同社  取締役常務執行役員
                古宮   健一郎
         取締役              昭和20年３月15日       生                       (注)３       -
                               平成14年６月     東洋ビルメンテナンス㈱          代表取締役社
                                     長
                               平成16年５月     東洋プロパティ㈱       代表取締役社長
                               平成21年６月     同社  代表取締役会長
                               平成23年６月     同社  相談役
                               平成24年６月     同社  顧問
                               平成25年６月     エイチ・エス損害保険㈱          監査役
                                     当社  社外取締役(現任)
                               平成29年８月     OJSC  Kyrgyzkommertsbank        取締役(現
                                     任)
                               平成15年９月     ㈱AGSコンサルティング         入社
                               平成18年１月     新光証券㈱(現みずほ証券㈱)            入社
                               平成24年９月     ㈱プラスアルファ・コンサルティング
                                     入社
                               平成26年10月     SMBC日興証券㈱      入社
                               平成29年８月     ㈱アンビグラム      代表取締役社長(現任)
                               平成29年９月     デジタルデータソリューション㈱             社外
         取締役       松  本  高  一  昭和55年３月26日       生                       (注)３       -
                                     監査役(現任)
                                     ㈱エル・エム・ジー（現㈱ラバブル・
                                     マーケティング・グループ）            社外取締
                                     役(現任)
                               平成30年６月     当社  社外取締役(現任)
                               平成30年７月     AKA㈱   社外監査役就任(現任)
                               平成30年８月     ㈱アッピア     代表取締役就任(現任)
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                                                        所有株式数
         役職名         氏名       生年月日                略歴            任期
                                                        （百株）
                               昭和49年４月     ㈱日本不動産銀行(現㈱あおぞら銀行)
                                     入行
                               平成２年６月     同行  市場証券部副部長
                               平成３年３月     同行  事業室副室長
                               平成４年６月     同行  関連事業部副部長
                               平成８年７月     同行  新宿支店副店長
                               平成９年７月     NCG投信㈱(現ジャナス・ヘンダーソ
         監査役
                櫻  井  幸  男  昭和23年３月５日       生       ン・インベスターズ・ジャパン㈱)営業                (注)４      257
         （常勤）
                                     部長
                               平成10年６月     同社  常勤監査役
                               平成11年11月     当社  常勤監査役(現任)
                               平成18年９月     エイチ・エス証券㈱(エイチ・エス証券
                                     分割準備㈱より商号変更)          監査役
                               平成22年６月     九州産業交通ホールディングス㈱             監査
                                     役
                               平成11年10月     太田昭和監査法人(現新日本有限責任監
                                     査法人)   入所
                               平成15年４月     公認会計士登録
                               平成18年７月     税理士法人山田＆パートナーズ            入所
         監査役
                               平成22年１月     公認会計士野口新太郎事務所開設、同
                野口新太郎      昭和50年12月５日       生                       (注)５       -
        （非常勤）
                                     事務所   所長(現任)
                               平成29年６月
                                     当社  社外監査役(現任)
                               平成30年７月     独立行政法人高齢・障害・求職者雇用
                                     支援機構    監事(現任)
                               昭和36年４月     協立証券㈱（現      澤田ホールディングス
                                     ㈱）入社
                               平成11年３月     エイチ・アイ・エス協立証券㈱（協立
         監査役
                松  川  辰  彦  昭和17年９月22日       生       証券㈱より商号変更）取締役
                                                    (注)６      120
        （非常勤）
                               平成14年６月     エイチ・エス証券㈱（エイチ・アイ・
                                     エス協立証券㈱より商号変更）監査役
                               令和元年６月
                                     当社  社外監査役（現任）
                              計                           106,699
        （注）１　     取締役古宮健一郎、松本高一は、社外取締役であります。
           ２　監査役櫻井幸男、野口新太郎、松川辰彦は、社外監査役であります。
           ３　任期は、平成31年３月期に係る定時株主総会終結の時から令和２年３月期に係る定時株主総会終結の時
             までであります。
           ４　任期は、平成28年３月期に係る定時株主総会終結の時から令和２年３月期に係る定時株主総会終結の時
             までであります。
           ５　任期は、平成30年３月期に係る定時株主総会終結の時から令和４年３月期に係る定時株主総会終結の時
             までであります。
           ６　前任者の辞任に伴う就任であるため、任期は、前任者の任期満了の時（平成28年３月期に係る定時株主
             総会終結の時から令和２年３月期に係る定時株主総会終結の時）までであります。
        ②　社外役員の状        況

         　当社の社外取締役は２名、社外監査役は３名であります。
         　社外取締役古宮健一郎氏は、金融機関における豊富な経験と企業経営に関する幅広い知見を有しており、社外
         取締役としての職務を適切に遂行できると考えております。同氏は、当社子会社のキルギスコメルツ銀行（OJSC
         Kyrgyzkommertsbank）の取締役（独立取締役）ですが、それ以外に当社との間に人的関係、資本的関係又は取引
         関係その他の利害関係はありません。
         　社外取締役松本高一氏は、Ｍ＆Ａ業務や証券業務に関する豊富な経験と知見を有しており、社外取締役として
         の職務を適切に遂行できると考えております。同氏と当社との間に人的関係、資本的関係又は取引関係その他の
         利害関係はありません。
         　社外監査役櫻井幸男氏は、金融機関における専門的な知識と幅広い経験を有しており、社外取締役としての職
         務を適切に遂行できると考えております。同氏は、本書提出日現在当社の株式25,700株を所有しておりますが、
         それ以外に当社との間に人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。
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         　社外監査役野口新太郎氏は、公認会計士として財務及び会計に精通しており、社外取締役としての職務を適切
         に遂行できると考えております。同氏と当社との間に人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係はあ
         りません。
         　社外監査役松川辰彦氏は、過去に当社の監査役を２年間務め、金融事業分野に対し専門的な知識と幅広い経験
         を有しており、社外取締役としての職務を適切に遂行できると考えております。同氏は、本書提出日現在当社の
         株式12,000株を所有しておりますが、それ以外に当社との間に人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害
         関係はありません。
         　当社においては、社外取締役又は社外監査役を選任するための会社からの独立性に関する明確な基準又は方針

         を策定しておりませんが、東京証券取引所が規定する独立役員の要件を参考にし、選任にあたっては、経歴や当
         社及び当社子会社との間に人的関係、資本関係又は取引関係その他の特別な利害関係がないことを考慮し、当社
         経営陣からの独立した立場で、かつ一般株主と利益相反が生じる恐れのない社外役員としての職務を遂行できる
         十分な独立性が確保できることを前提に判断しております。
        ③　社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部

         統制部門との関係
         　当社は、社外取締役及び社外監査役が独立した立場から経営への監督と監視を的確かつ有効に実行できる体制
         を強化するため、内部監査及び内部統制部門と連携し、必要の都度、経営に関わる必要な資料の提供や事情説明
         を受けることができる体制をとっております。また、内部監査部門は社内各部門より十分な情報収集を行うこと
         により、社外監査役の独立した活動を支援しております。さらに、社外監査役は、会計監査人から監査計画の概
         要、監査重点項目、監査結果等についての報告を聴取するほか、必要に応じて意見交換の場を設けることなどに
         より、会計監査人との連携を図っております。
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       （３）【監査の状況】
        ①　監査役監査の状況
          当社における監査役監査は、３名の社外監査役で組織された監査役会において、会計監査人と連携して取締役
         の職務の執行を監査しております。監査役は、監査役会で定めた監査の方針や業務の分担等に従い取締役会に出
         席し、取締役等からの営業の報告の聴取や重要な決議書類等の閲覧、さらに業務及び財産の状況の調査等により
         厳正な監査を実施しております。また、監査役３名のうち１名を常勤監査役とし、代表取締役社長と定期的に会
         合を持ち監査上の重要課題について意見交換を行うとともに、内部監査へ参画するなど、監査・モニタリングの
         実効性を高めております。このほか監査役は、管理担当役員並びに関係会社各社の監査役と情報交換に努め、コ
         ンプライアンス部及び会計監査人とは適宜面談を持ち協議を重ねる等の連携により、当社及び関係会社各社の監
         査の実効性を確保しております。なお、定例（毎月１回開催）の監査役会において、相互に職務の状況について
         報告を行うことにより監査業務の認識を共有化しております。
          なお、監査役会は３名全員が社外監査役であり、各監査役は当社の経営をその専門的知識や経験から監視、監
         査できる人材を選任しており、監査役３名のうち野口新太郎氏は公認会計士として財務及び会計に関する相当程
         度の知見を有しております。
        ②　内部監査の状況

          内部監査は、内部監査部門であるコンプライアンス部が監査役及び当社グループ各社の内部監査部門との連携
         により、内部管理体制及び業務プロセスの適正性、遵法性等を評価し、改善していくことを目的として実施され
         ております。
          当社は小規模組織であることから、コンプライアンス部には１名の専任担当者しか設置しておりませんが、他
         部門とコンプライアンス部を兼務する担当者２名が、自らが所属しない部門の監査を相互に実施することにより
         監査の独立性を確保しております。また、当社グループ全体の内部監査につきましては、グループ各社の規模等
         に応じて設置された各社の内部監査部門において内部監査を実施するとともに、その内容等は当社に報告されて
         おります。
          内部監査において抽出された課題は、相互に意見を交換しながら情報と意識の共有化を図るとともに、改善に
         向けた提言を行っております。また、財務報告に係る内部統制監査を担当部門と協議、連携の上実行するほか、
         監査役会及び会計監査人と必要の都度、相互の情報交換を行う等の連携により、監査の実効性と効率性の向上を
         目指しております。
        ③　会計監査の状況

         ａ．監査法人の名称
          ＲＳＭ清和監査法人
         ｂ．業務を執行した公認会計士

          指定社員　業務執行社員　公認会計士　戸谷　英之
          指定社員　業務執行社員　公認会計士　市川　裕之
         ｃ．監査業務に係る補助者の構成

          公認会計士　　８名
          その他　　　　６名
          その他は、公認会計士試験合格者等であります。
         ｄ．監査法人の選定方針と理由

           当社においては、会計監査人として必要とされる専門性、独立性、品質管理体制を有していることや監査の
          継続性・効率性などを総合的に勘案し、また、監査役会で定める会計監査人選定・評価基準に基づき検討を行
          うことにより、当社の会計監査が適正かつ妥当に行われることを確保されると判断し監査法人を選定しており
          ます。
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           監査役会は、会計監査人の職務の執行に支障がある場合等、その必要があると判断した場合に、株主総会に
          提出する会計監査人の解任又は不再任に関する議案の内容を決定いたします。
           また、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合は、監査役会は監
          査役全員の同意に基づき、会計監査人を解任いたします。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最
          初に招集される株主総会において、会計監査人を解任した旨及びその理由を報告いたします。
         ｅ．監査役及び監査役会による監査法人の評価

           監査役及び監査役会は、各取締役や社内の関係各部署からヒアリング等を行うとともに、監査法人との意見
          交換や監査実施状況及び四半期決算ごとの監査報告などを通じて監査法人の職務実施状況を把握し、また監査
          役会で定める会計監査人選定・評価基準に基づき、監査法人へ質問等を行うことにより評価しております。
           監査役会で定める評価基準は、監査の適切性、監査体制、品質管理システムなどの項目を勘案した基準であ
          り、これに基づき、毎期、監査役会審議の中で評価しております。
        ④　監査報酬の内容等

         ａ．監査公認会計士等に対する報酬の内容
                        前連結会計年度                      当連結会計年度
         区分
                  監査証明業務に            非監査業務に           監査証明業務に            非監査業務に
                 基づく報酬（百万円）           基づく報酬（百万円）           基づく報酬（百万円）           基づく報酬（百万円）
                          35            －           35            －

        提出会社
                          10            1           10            1

        連結子会社
                          46            1           46            1

          計
          連結子会社における非監査業務は、エイチ・エス証券株式会社が顧客資産の分別管理の法令遵守に関する保証
         業務の提供を受けているものであります。
         ｂ．監査公認会計士等と同一のネットワーク（RSM                        International）に属する組織に対する報酬（ａ．を除く）

           該当事項はありません。
         ｃ．その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

           該当事項はありません。
         ｄ．監査報酬の決定方針

           該当事項はありませんが、監査日数、規模、特性等を勘案した上で決定しております。
         ｅ．監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

           監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りの算出根拠が適切であ
          るかどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について同意の判断をしておりま
          す。
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       （４）【役員の報酬等】
        ①　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
          当社の役員報酬等は、個々の役位や職責、業績等を総合的に勘案して報酬額を決定しております。
          取締役の報酬限度額は、平成２年６月19日開催の第33回定時株主総会において月額25百万円以内と決議いただ
         いております。また、監査役の報酬限度額は、昭和62年12月４日開催の臨時株主総会において月額３百万円以内
         と決議いただいております。
          各取締役の報酬額は、株主総会の決議により定められた報酬限度額の範囲内において、取締役会の授権を受け
         た代表取締役である澤田秀雄及び上原悦人が決定しております。また、各監査役の報酬額は、株主総会の決議に
         より定められた報酬限度額の範囲内において、監査役会での協議により決定しております。
        ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                           報酬等の                          対象となる
                                    報酬等の種類の総額（百万円）
                            総額                          役員の数
                 役員区分
                                    固定報酬        業績連動報酬
                           （百万円）                            （人）
             取締役
                                36         36         －         2
             （社外取締役を除く）
             監査役
                                －         －         －         －
             （社外監査役を除く）
                                14         14         －         5
             社外役員
            （注）上記の支給人員には、無報酬の取締役は含んでおりません。
        ③　役員ごとの連結報酬等の総額等

          連結報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
        ④　使用人兼務役員の使用人分給与のうち重要なもの

          該当事項はありません。
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       （５）【株式の保有状況】
        ①　投資株式の区分の基準及び考え方
          当社における投資は原則として投資委員会及び取締役会で決定されます。
         　投資企画部では、投資案件の発掘及び分析を行っており、投資先企業の経営者へのヒアリング等により事業概
         要、事業計画、事業リスク、将来キャッシュフロー等の分析を行い、投資委員会及び取締役会へ報告し、投資の
         意思決定を行います。さらに、投資決定後においても経営者へのレビュー等によるモニタリングを定期的に行っ
         ております。このようなプロセスから投資先の企業価値の増大を図り、投資収益を得る目的で行う投資を純投資
         として区分しております。
         　一方で、投資先企業との業務提携や情報共有等を通じて当社及び当社グループとのシナジー効果を期待して行
         う投資、また経営参加や営業関係の強化などを目的として行う投資を純投資目的以外の投資として区分しており
         ます。このような投資案件は、基本的に投資委員会の管轄外であり取締役会で意思決定されます。
         　なお、当社は、子会社の経営管理を行うことを主たる業務とする持株会社であり、純投資目的以外の目的であ
         る投資株式を保有しておりません。また、今後も保有する意図はありません。
        ②　提出会社における株式の保有状況

          当社及び連結子会社のうち、投資株式の貸借対照表計上額（投資株式計上額）が最も大きい会社（最大保有会
         社）である提出会社の株式の保有状況については以下のとおりです。
         ａ　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

            該当事項はありません。
         ｂ　保有目的が純投資目的である投資株式

                         当事業年度                      前事業年度
          区分
                     銘柄数        貸借対照表計上額の              銘柄数        貸借対照表計上額の
                     （銘柄）         合計額（百万円）             （銘柄）         合計額（百万円）
                          18          478           17          689

     非上場株式
                           ▶         2,614             5         2,180
     非上場株式以外の株式
                               当事業年度

          区分
                   受取配当金の           売却損益の           評価損益の
                  合計額（百万円）           合計額（百万円）           合計額（百万円）
                           3          225      （注）

     非上場株式
                          10          295          1,342
     非上場株式以外の株式
          （注）非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、
             「評価損益の合計額」は記載しておりません。
        ③　エイチ・エス証券㈱の株式の保有状況

          当社及び連結子会社のうち、投資株式の貸借対照表計上額（投資株式計上額）が次に大きい会社（最大保有会
         社）であるエイチ・エス証券㈱の株式の保有状況については以下のとおりです。
         ａ　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

            該当事項はありません。
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         ｂ　保有目的が純投資目的である投資株式

                         当事業年度                      前事業年度
          区分
                     銘柄数        貸借対照表計上額の              銘柄数        貸借対照表計上額の
                     （銘柄）         合計額（百万円）             （銘柄）         合計額（百万円）
                           ▶          12           ▶          12

     非上場株式
                          14         1,270            15         1,717
     非上場株式以外の株式
                               当事業年度

          区分
                   受取配当金の           売却損益の           評価損益の
                  合計額（百万円）           合計額（百万円）           合計額（百万円）
                           0          －     （注）

     非上場株式
                          39          220           542
     非上場株式以外の株式
         （注）非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「評
           価損益の合計額」は記載しておりません。
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     第５【経理の状況】
      １　連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
       (1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。
        以下「連結財務諸表規則」という。）並びに同規則第46条及び第69条の規定に基づき「金融商品取引業等に関する
        内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）及び「有価証券関連業経理の統一に関する規則」（昭和49年11月
        14日付日本証券業協会自主規制規則）に準拠して作成しております。
         なお、当連結会計年度（平成30年４月１日から平成31年３月31日まで）の連結財務諸表に含まれる比較情報のう
        ち、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」（平成30年３月23日内閣
        府令第７号。以下「改正府令」という。）による改正後の連結財務諸表規則第15条の５第２項第２号及び同条第３
        項に係るものについては、改正府令附則第３条第２項により、改正前の連結財務諸表規則に基づいて作成しており
        ます。
       (2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下

        「財務諸表等規則」という。）に準拠し作成しております。
         なお、当事業年度（平成30年４月１日から平成31年３月31日まで）の財務諸表に含まれる比較情報のうち、改正
        府令による改正後の財務諸表等規則第８条の12第２項第２号及び同条第３項に係るものについては、改正府令附則
        第２条第２項により、改正前の財務諸表等規則に基づいて作成しております。
         また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
        ます。
      ２　監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（平成30年４月１日から平成31年３月
       31日まで）の連結財務諸表及び事業年度（平成30年４月１日から平成31年３月31日まで）の財務諸表について、ＲＳ
       Ｍ清和監査法人により監査を受けております。
      ３　連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

       　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内
       容を適切に把握し、会計基準等の変更等について的確に対応できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準
       機構へ加入し、会計基準設定主体等の行う研修への参加をしております。
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      １【連結財務諸表等】
       (1)【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (平成30年３月31日)              (平成31年３月31日)
      資産の部
       流動資産
                                        ※４ 67,771             ※４ 78,517
         現金及び預金
                                        ※10 13,298             ※10 2,071
         買現先勘定
                                         19,240              16,930
         預託金
                                         19,140              16,830
          顧客分別金信託
                                           100              100
          その他の預託金
                                           731              741
         トレーディング商品
                                           731              741
          商品有価証券等
                                        ※６ 68,512             ※６ 90,774
         有価証券
                                         16,662               9,511
         信用取引資産
                                         15,970               8,512
          信用取引貸付金
                                         ※９ 692             ※９ 998
          信用取引借証券担保金
                                            -              76
         有価証券担保貸付金
                                            -              76
          借入有価証券担保金
                                       ※７ 166,072             ※７ 187,165
         貸出金
                                           367              383
         差入保証金
                                         4,440              3,480
         デリバティブ債権
                                        ※４ 11,369             ※４ 14,129
         その他
                                        △ 12,603             △ 13,256
         貸倒引当金
                                        355,864              390,525
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                        ※２ 7,408             ※２ 7,014
          建物及び構築物（純額）
                                        ※２ 5,313             ※２ 6,174
          器具及び備品（純額）
                                           148              144
          土地
                                           679              403
          建設仮勘定
                                         13,549              13,736
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                           53              38
          のれん
          ソフトウエア                               1,494              1,487
                                           16              14
          その他
                                         1,564              1,540
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                        ※４ 23,743
                                                       22,349
          投資有価証券
                                        ※１ 8,222             ※１ 8,688
          関係会社株式
                                           269              266
          長期差入保証金
                                           118              116
          破産更生債権等
                                           124              484
          繰延税金資産
                                        ※４ 2,683             ※４ 2,868
          その他
                                         △ 165             △ 148
          貸倒引当金
                                         34,994              34,625
          投資その他の資産合計
                                         50,109              49,903
         固定資産合計
                                        405,974              440,428
       資産合計
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                                                   (単位：百万円)

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (平成30年３月31日)              (平成31年３月31日)
      負債の部
       流動負債
                                           40              106
         トレーディング商品
                                           40              106
          商品有価証券等
                                           464              414
         約定見返勘定
                                         11,136               5,217
         信用取引負債
                                        ※４ 10,022             ※４ 3,376
          信用取引借入金
                                        ※９ 1,114             ※９ 1,841
          信用取引貸証券受入金
                                            -             369
         有価証券担保借入金
                                                       ※４ 369
                                            -
          有価証券貸借取引受入金
                                         10,352               9,399
         預り金
                                         9,745              8,950
          顧客からの預り金
                                           606              449
          その他の預り金
                                         8,116              6,467
         受入保証金
                                         8,112              6,467
          信用取引受入保証金
                                            3              -
          先物取引受入証拠金
                                            -              1
         有価証券等受入未了勘定
                                       ※８ 222,969             ※８ 263,832
         預金
                                                      ※11 4,170
                                            -
         売現先勘定
                                        ※４ 4,247             ※４ 3,768
         短期借入金
                                        ※４ 23,861             ※４ 29,012
         1年内返済予定の長期借入金
                                           623              510
         未払法人税等
                                           235              152
         賞与引当金
                                        ※４ 8,297
                                                        8,545
         その他
                                        290,345              331,968
         流動負債合計
       固定負債
                                        ※４ 44,631           ※４ , ※13 34,669
         長期借入金
                                           875              711
         繰延税金負債
                                           17              17
         役員退職慰労引当金
                                           216              235
         退職給付に係る負債
                                         ※４ 255
                                                         175
         その他
                                         45,996              35,808
         固定負債合計
       特別法上の準備金
                                          ※３ 85             ※３ 85
         金融商品取引責任準備金
                                           85              85
         特別法上の準備金計
                                        336,428              367,863
       負債合計
                                  47/108








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                                                   (単位：百万円)

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (平成30年３月31日)              (平成31年３月31日)
      純資産の部
       株主資本
                                         12,223              12,223
         資本金
                                         7,837              7,837
         資本剰余金
                                         38,601              44,077
         利益剰余金
                                        △ 2,201             △ 2,201
         自己株式
                                         56,460              61,936
         株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                         1,913              1,903
         その他有価証券評価差額金
                                           191             △ 365
         繰延ヘッジ損益
                                        △ 6,675             △ 9,191
         為替換算調整勘定
                                        △ 4,570             △ 7,653
         その他の包括利益累計額合計
                                         17,655              18,282
       非支配株主持分
                                         69,545              72,565
       純資産合計
      負債純資産合計                                   405,974              440,428
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        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　平成29年４月１日              (自　平成30年４月１日
                               　至　平成30年３月31日)              　至　平成31年３月31日)
      営業収益
                                         1,590              1,184
       受入手数料
                                         1,329               949
         委託手数料
         引受け・売出し・特定投資家向け売付け勧誘
                                           15               6
         等の手数料
         募集・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等
                                           67              51
         の取扱手数料
                                           176              177
         その他の受入手数料
                                         1,982              1,565
       トレーディング損益
                                           508              506
       金融収益
                                         39,310              43,236
       資金運用収益
                                         3,439              4,808
       役務取引等収益
                                         1,081               873
       その他業務収益
                                         4,167              4,510
       売上高
       営業収益計                                  52,080              56,686
                                           126              108
      金融費用
                                         22,891              26,047
      資金調達費用
                                         1,231               592
      その他業務費用
                                         2,681              2,927
      売上原価
                                         25,149              27,010
      純営業収益
      販売費及び一般管理費
                                         1,725              1,980
       取引関係費
                                        ※１ 6,472             ※１ 7,053
       人件費
                                         1,731              2,338
       不動産関係費
                                           649              708
       事務費
                                         1,466              1,840
       減価償却費
                                           243              280
       租税公課
                                         4,190              1,475
       貸倒引当金繰入額
                                         1,477              1,650
       その他
                                         17,957              17,328
       販売費及び一般管理費合計
                                         7,192              9,682
      営業利益
      営業外収益
                                           150              198
       受取利息及び配当金
                                            5            1,034
       持分法による投資利益
       為替差益                                    -              55
                                           240               0
       貸倒引当金戻入額
                                           10              18
       その他
                                           406             1,307
       営業外収益計
      営業外費用
                                           80              91
       支払利息
                                           26              28
       シンジケートローン手数料
                                           272               -
       為替差損
                                           54              21
       投資事業組合運用損
                                           22               7
       その他
                                           457              149
       営業外費用計
                                         7,141              10,840
      経常利益
                                  49/108




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                                                            有価証券報告書
                                                   (単位：百万円)

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　平成29年４月１日              (自　平成30年４月１日
                               　至　平成30年３月31日)              　至　平成31年３月31日)
      特別利益
                                           532              741
       投資有価証券売却益
                                            -              0
       関係会社株式売却益
                                           29               5
       その他
                                           561              747
       特別利益計
      特別損失
                                                       ※３ 132
                                            -
       減損損失
                                          ※２ 13             ※２ 61
       固定資産売却損
                                            -              92
       関係会社株式評価損
                                            7              -
       和解金
                                            0              -
       その他
                                           21              286
       特別損失計
                                         7,681              11,301
      税金等調整前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                     516             2,063
                                           118             △ 136
      法人税等調整額
                                           634             1,926
      法人税等合計
                                         7,047              9,375
      当期純利益
                                         2,827              3,415
      非支配株主に帰属する当期純利益
                                         4,219              5,959
      親会社株主に帰属する当期純利益
                                  50/108













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         【連結包括利益計算書】
                                                  （単位：百万円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　平成29年４月１日              (自　平成30年４月１日
                               　至　平成30年３月31日)              　至　平成31年３月31日)
                                         7,047              9,375
      当期純利益
      その他の包括利益
                                           368             △ 204
       その他有価証券評価差額金
                                         △ 472            △ 4,207
       為替換算調整勘定
                                           60            △ 1,023
       繰延ヘッジ損益
                                           17             △ 239
       持分法適用会社に対する持分相当額
                                         ※１ △ 26          ※１ △ 5,675
       その他の包括利益合計
                                         7,021              3,699
      包括利益
      （内訳）
                                         4,237              2,826
       親会社株主に係る包括利益
                                         2,784               873
       非支配株主に係る包括利益
                                  51/108















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        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
                                                      (単位：百万円)
                                      株主資本
                      資本金       資本剰余金        利益剰余金         自己株式       株主資本合計
     当期首残高
                         12,223         7,824        34,778        △ 2,204        52,622
     当期変動額
      剰余金の配当                                   △ 396                △ 396
      自己株式の取得
                                                   △ 0       △ 0
      自己株式の処分                                             3        3
      親会社株主に帰属する当期純利益                                   4,219                4,219
      連結子会社の増資による持分の
                                  △ 0                        △ 0
      増減
      持分法適用会社の保有する親会社
                                  12                         12
      株式の変動
      株主資本以外の項目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計                     -        12       3,823          3       3,838
     当期末残高
                         12,223         7,837        38,601        △ 2,201        56,460
                            その他の包括利益累計額

                                               非支配株主持分        純資産合計
                    その他有価証券              為替換算調整勘       その他の包括利
                           繰延ヘッジ損益
                     評価差額金             定       益累計額合計
     当期首残高                  1,684        158     △ 6,431      △ 4,588      14,144       62,178

     当期変動額
      剰余金の配当                                                    △ 396
      自己株式の取得
                                                           △ 0
      自己株式の処分                                                     3
      親会社株主に帰属する当期純利益                                                    4,219
      連結子会社の増資による持分の
                                                           △ 0
      増減
      持分法適用会社の保有する親会社
                                                           12
      株式の変動
      株主資本以外の項目の当期変動額
                        228       33      △ 243       17      3,511       3,528
      （純額）
     当期変動額合計                   228       33      △ 243       17      3,511       7,367
     当期末残高
                        1,913        191     △ 6,675      △ 4,570      17,655       69,545
                                  52/108






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                                                            有価証券報告書
          当連結会計年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）
                                                      (単位：百万円)
                                      株主資本
                      資本金       資本剰余金        利益剰余金         自己株式       株主資本合計
     当期首残高                   12,223         7,837        38,601        △ 2,201        56,460
      会計方針の変更による累積的影響
                                          △ 87                △ 87
      額
     会計方針の変更を反映した当期首残
                         12,223         7,837        38,514        △ 2,201        56,373
     高
     当期変動額
      剰余金の配当
                                         △ 396                △ 396
      自己株式の取得                                            △ 0       △ 0
      親会社株主に帰属する当期純利益                                   5,959                5,959
      株主資本以外の項目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計                     -        -      5,563         △ 0       5,563
     当期末残高                   12,223         7,837        44,077        △ 2,201        61,936
                            その他の包括利益累計額

                                               非支配株主持分        純資産合計
                    その他有価証券              為替換算調整勘       その他の包括利
                           繰延ヘッジ損益
                     評価差額金             定       益累計額合計
     当期首残高                  1,913        191     △ 6,675      △ 4,570      17,655       69,545

      会計方針の変更による累積的影響
                         50                     50      △ 1      △ 38
      額
     会計方針の変更を反映した当期首残
                        1,963        191     △ 6,675      △ 4,520      17,654       69,507
     高
     当期変動額
      剰余金の配当
                                                          △ 396
      自己株式の取得                                                     △ 0
      親会社株主に帰属する当期純利益                                                    5,959
      株主資本以外の項目の当期変動額
                        △ 59      △ 557     △ 2,516      △ 3,133        628     △ 2,505
      （純額）
     当期変動額合計
                        △ 59      △ 557     △ 2,516      △ 3,133        628      3,057
     当期末残高                  1,903       △ 365     △ 9,191      △ 7,653      18,282       72,565
                                  53/108








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        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　平成29年４月１日              (自　平成30年４月１日
                               　至　平成30年３月31日)              　至　平成31年３月31日)
      営業活動によるキャッシュ・フロー
                                         7,681              11,301
       税金等調整前当期純利益
                                         1,473              1,848
       減価償却費
                                            -             132
       減損損失
                                           76              13
       のれん償却額
       貸倒引当金の増減額（△は減少）                                  4,095              1,952
       退職給付に係る負債の増減額（△は減少）                                    13              18
                                         △ 150             △ 198
       受取利息及び受取配当金
                                           80              91
       支払利息
       為替差損益（△は益）                                 △ 1,454              2,742
       持分法による投資損益（△は益）                                   △ 5           △ 1,034
       投資事業組合運用損益（△は益）                                    54              21
       投資有価証券売却損益（△は益）                                  △ 532             △ 741
       関係会社株式売却損益（△は益）                                    -              0
                                            -              92
       関係会社株式評価損
       トレーディング商品（資産）の増減額（△は増
                                         △ 779              189
       加）
       預り金の増減額（△は減少）                                  △ 158             △ 952
       受入保証金の増減額（△は減少）                                   901            △ 1,648
       信用取引資産の増減額（△は増加）                                 △ 2,358              7,151
       信用取引負債の増減額（△は減少）                                   580            △ 5,919
       有価証券担保貸付金の増減額（△は増加）                                    -             △ 76
       有価証券担保借入金の増減額（△は減少）                                    -             369
       短期差入保証金の増減額（△は増加）                                   775              △ 15
       顧客分別金信託の増減額（△は増加）                                 △ 2,449              2,310
                                         3,651              10,896
       債券の純増（△）減
                                        △ 15,306             △ 40,297
       貸出金の純増（△）減
       預金の純増減（△）                                  42,958              67,912
       モンゴル中央銀行への預け金の増減額（△は増
                                        △ 3,498             △ 4,115
       加）
       デリバティブ評価損益（△は益）                                  1,189               592
                                         1,025              1,607
       その他
                                         37,864              54,245
       小計
       利息及び配当金の受取額                                   388              429
                                          △ 80             △ 91
       利息の支払額
                                         △ 455            △ 2,249
       法人税等の支払額
                                           17              79
       法人税等の還付額
                                         37,735              52,412
       営業活動によるキャッシュ・フロー
                                  54/108







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                                                            有価証券報告書
                                                   (単位：百万円)

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　平成29年４月１日              (自　平成30年４月１日
                               　至　平成30年３月31日)              　至　平成31年３月31日)
      投資活動によるキャッシュ・フロー
                                        △ 4,015             △ 3,223
       有形固定資産の取得による支出
                                           43               0
       有形固定資産の売却による収入
                                         △ 509             △ 587
       無形固定資産の取得による支出
                                        △ 13,716              △ 4,355
       投資有価証券の取得による支出
                                         17,997               3,959
       投資有価証券の売却及び償還による収入
                                          △ 67             △ 32
       関係会社株式の取得による支出
                                            1              0
       関係会社株式の売却による収入
       連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による
                                        ※２ 1,077
                                                          -
       収入
                                           164               -
       関係会社の整理による収入
                                         △ 812             △ 448
       貸付けによる支出
                                            0              44
       貸付金の回収による収入
       定期預金の増減額（△は増加）                                 △ 10,666               1,812
       敷金及び保証金の回収による収入                                    3              2
                                           △ 8             △ 0
       敷金及び保証金の差入による支出
                                            1              28
       その他
                                        △ 10,505              △ 2,800
       投資活動によるキャッシュ・フロー
      財務活動によるキャッシュ・フロー
       短期借入金の純増減額（△は減少）                                  1,888              △ 524
                                         24,620              39,852
       長期借入れによる収入
                                        △ 34,562             △ 42,018
       長期借入金の返済による支出
                                           △ 0             △ 0
       自己株式の取得による支出
                                            -            △ 245
       非支配株主への配当金の支払額
                                           20               -
       非支配株主からの払込みによる収入
                                           100               -
       社債の発行による収入
                                         △ 247             △ 170
       社債の償還による支出
                                         △ 396             △ 396
       配当金の支払額
                                           △ 5             △ 9
       その他
                                        △ 8,582             △ 3,511
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                         △ 750            △ 10,350
      現金及び現金同等物に係る換算差額
      現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                   17,896              35,751
                                         60,057              77,954
      現金及び現金同等物の期首残高
                                        ※１ 77,954            ※１ 113,705
      現金及び現金同等物の期末残高
                                  55/108








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        【注記事項】
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
      １．連結の範囲に関する事項
       (1)  連結子会社の数　        6 社
         連結子会社の名称
          ハーン銀行      (Khan   Bank   LLC)
          エイチ・エス証券株式会社
          エイチ・エス債権回収株式会社
          H.S.   In ternational      (Asia)    Limited
          ｉＸＩＴ株式会社
          キルギスコメルツ銀行（OJSC              Kyrgyzkommertsbank）
       (2)  主要な非連結子会社の名称
          エイチ・エス・コミュニケーションズ株式会社
          H.S.   Planning     (HK)   Limited
          Asia   Business     Support    Service    Limited
          デイジー株式会社
         （連結の範囲から        除いた理由）
          　非連結子会社はいずれも小規模であり、合計の総資産、売上高、当期純損益（持分に見合う額）及び利益剰
          余金（持分に見合う額）等は、いずれも連結財務諸表に重要な影響を及ぼしていないためであります。
      ２．持分法の適用に関する事項

       (1)  持分法を適用した関連会社の数　               2 社
         持分法を適用した関連会社の名称
          株式会社外為どっとコム
          ソリ  ッド銀行（JSC       Solid   Bank）
       (2)  持分法を適用していない主要な非連結子会社及び関連会社の名称
          エイチ・エス・コミュニケーションズ株式会社
          H.S.   Planning     (HK)   Limited
          Asia   Business     Support    Service    Limited
          デイジー株式会社
          Index   Asia   LTD.
          Himon   Construction       LLC
          Credit    Information      Bureau    LLC
          Mongolian     Banking    Association      Property     Management      LLC
          株式会社国連社
         （持分法を適用しない理由）
          　持分法非適用子会社及び関連会社は、当期純損益（持分に見合う額）及び利益剰余金（持分に見合う額）等
          からみて、持分法の対象から除いても連結財務諸表に及ぼす影響が軽微であり、かつ、全体としても重要性が
          ないためであります。
      ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

        　連結子会社のうち、ハーン             銀行（Khan      Bank   LLC）、H.S.      International       (Asia)    Limited    及びキルギスコメルツ
        銀行（OJSC      Kyrgyzkommertsbank）          の決算   日は12月31日であります。
        　連結財務諸表の作成に当たっては、同決算日現在の財務諸表を使用しており、連結決算日との間に生じた重要な
        取引については、連結上必要な調整を行っております。
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      ４．会計方針に関する事項
       (1)  重要な資産の評価基準及び評価方法
        ①　有価証券
         イ　トレーディングに関する有価証券等
           　商品有価証券等（売買目的有価証券）及びデリバティブ取引等については、時価法を採用しております。
         ロ　トレーディング関連以外の有価証券等
           満期保有目的の債券
           　移動平均法による償却原価法により行っております。
           その他有価証券
           　時価のある有価証券については、決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額については全部純資産直
           入法により処理し、売却原価は移動平均法により算出）を採用し、時価のない有価証券については、移動平
           均法による原価法又は償却原価法を採用しております。なお、投資事業有限責任組合及びそれに類する組合
           への出資（金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定さ
           れる決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によってお
           ります。
        ②　デリバティブ
          　時価法を採用しております。
       (2)  重要な減価償却資産の減価償却の方法
        固定資産の減価償却の方法
        ①　有形固定資産（リース資産を除く）
          　当社及び国内連結子会社は定率法を、また、在外連結子会社は定額法を採用しております。
          　（ただし、当社及び国内連結子会社は平成10年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに
          平成28年４月１日以降取得した建物附属設備及び構築物は定額法を採用しております。）
          　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
             建物及び構築物　　３～60年
             器具及び備品　　　２～20年
        ②　無形固定資産（リース資産を除く）
          　定額法を採用しております。
          　なお、事業用ソフトウエアについては３年、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期
          間（５年～10年）に基づく定額法を採用しております。
        ③　リース資産
          所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
          　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
       (3)  重要な引当金及び特別法上の準備金の計上基準
        ①　貸倒引当金
          　貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につ
          いては個別に回収可能額を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
        ②　賞与引当金
          　従業員に対する賞与の支払に備えるため、会社所定の計算方法による支給見込額の当連結会計年度負担額を
          計上しております。
        ③　役員退職慰労引当金
          　当社役員の退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく当連結会計年度末要支給額を計上しております。
        ④　金融商品取引責任準備金
          　証券事故による損失に備えるため、金融商品取引法第46条の５の規定に基づき「金融商品取引業に関する内
          閣府令」第175条に定めるところにより算出した額を計上しております。
       (4)  退職給付に係る会計処理の方法
         　当社及び連結子会社は、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給
         額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
       (5)  重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準
         　在外子会社等の資産及び負債は、当該子会社の決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期
         中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定及び非支配株主持分に含めて
         計上しております。
       (6)  重要なヘッジ会計の方法
        ①　ヘッジ会計の方法
          　繰延ヘッジ処理を採用しております。
        ②　ヘッジ手段とヘッジ対象
          　ヘッジ手段　　　　　通貨スワップ取引
          　ヘッジ対象　　　　　外貨建金銭債務
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        ③　ヘッジ方針
          　当社の連結子会社であるハーン銀行において、リスク管理方針に基づき、外貨建金銭債務に係る為替変動リ
          スクをヘッジすることを目的として行っております。
        ④　ヘッジの有効性評価の方法
          　ヘッジ対象のキャッシュ・フロー変動の累計とヘッジ手段のキャッシュ・フローの変動の累計を月毎に比較
          し、両者の変動額を基礎にして、有効性を評価しております。
       (7)  のれんの償却方法及び償却期間
         　のれんの償却については、５年間の定額法により償却を行っております。
       (8)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
         　手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか
         負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
       (9)  その他連結財務諸表作成のための重要な事項
         消費税等の会計処理
         　消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
         （会計方針の変更）

       （国際財務報告基準（IFRS）第９号「金融商品」－分類及び測定）
        　在外連結子会社及び持分法適用会社において、当連結会計年度の期首よりIFRS第９号（金融商品）を適用してお
        ります。
        　本基準は、金融商品の分類及び測定並びにヘッジ会計について新たな要求事項を導入したものです。
        　在外連結子会社及び持分法適用会社における当該基準の適用により、主として銀行関連事業の貸出金等金融資産
        に係る貸倒引当金の測定手法及び金融商品の分類方法が変更されております。
        　当該会計方針の変更は遡及適用され、会計方針の変更の累積的影響額は当連結会計年度の期首の純資産の帳簿価
        額に反映されております。
        　この結果、連結株主資本等変動計算書の利益剰余金の遡及適用後の期首残高は87百万円減少し、その他有価証券
        評価差額金は50百万円増加し、非支配株主持分は1百万円減少しております。
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         （表示方法の変更）
       （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
        　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日。以下「税効果会計基
        準一部改正」という。）を当連結会計年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、
        繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更するとともに、税効果会計関係注記を変更しております。
        　この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」が227百万円減少し、
        「投資その他の資産」の「繰延税金資産」が227百万円増加しております。また、「流動負債」の「繰延税金負
        債」が57百万円減少し、「固定負債」の「繰延税金負債」が57百万円増加しております。
        　なお、同一納税主体の繰延税金資産と繰延税金負債を相殺して表示しており、変更前と比べて総資産が116百万
        円減少しております。
        　また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第３項から第５項に定める「税効果会計に係る会
        計基準」注解(注８)（評価性引当額の合計額を除く。）及び同注解(注９)に記載された内容を追加しております。
        ただし、当該内容のうち前連結会計年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第７項に定める経過的な
        取扱いに従って記載しておりません。
         （連結貸借対照表関係）

     　※１　非連結子会社及び関連会社に対するものは、次のとおりであります。
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     関係会社株式                                8,222百万円                 8,688百万円
      ※２　有形固定資産より控除した減価償却累計額は、次のとおりであります。

                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                  （平成31年３月31日）
     建物及び構築物                                576  百万円                678  百万円
                                     3,732                  4,037
     器具及び備品
                                     4,308                  4,716
               計
      ※３　特別法上の準備金の計上を規定した法令の条項は次のとおりであります。

         金融商品取引責任準備金・・・・金融商品取引法第46条の５
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      ※４　担保に供されている資産は、次のとおりであります。
        前連結会計年度（平成30年３月31日現在）
                                                    （単位：百万円）
                                     担保内容
              被担保
                                              その他
        科目
                             その他
              債務残高
                   現金及び預金                 投資有価証券        投資その他の資            計
                            流動資産
                                               産
     短期借入金          2,271        1,020        1,379          －        －       2,400
     信用取引借入金         10,014           －        －        193         －        193
     長期借入金          1,495          －       1,491          －        －       1,491
     その他           170         －        －        －        200        200
         計      13,951         1,020        2,870          193        200       4,284

      （注）１　上記のほか、担保として差入を受けた有価証券3,917百万円、信用取引の自己融資見返株券420百万円を信用
           取引借入金及び証券金融会社からの借証券の担保として差入れております。
         ２　また、借入枠の担保として投資有価証券を2,343百万円及び自己融資見返株券1,357百万円、清算基金等の担
           保として投資有価証券239百万円及び自己融資見返株券373百万円、為替予約の担保として                                         現金及び預金10百
           万円を差入れております。
         ３　長期借入金のうち、716百万円は1年以内返済予定の長期借入金であります。
        当連結会計年度（平成31年３月31日現在）

                                                    （単位：百万円）
                                     担保内容
              被担保
        科目
                                その他           その他
              債務残高
                    現金及び預金                                   計
                                流動資産         投資その他の資産
     短期借入金          1,634            20         1,756            100          1,877

     長期借入金          1,830            －         2,236            －         2,236
         計      3,464            20         3,993            100          4,113
      （注）１　上記のほか、担保として差入を受けた有価証券2,007百万円、信用取引の自己融資見返株券144百万円を信用
           取引借入金及び証券金融会社からの借証券の担保として差入れております。
         ２　また、借入枠の担保として投資有価証券を964百万円及び自己融資見返株券422百万円、清算基金等の担保と
           して投資有価証券207百万円及び自己融資見返株券109百万円、為替予約の担保として現金及び預金10百万円
           を差入れております。
         ３　長期借入金のうち、900百万円は1年以内返済予定の長期借入金であります。
      　５　保証債務等

         　ハーン銀行（Khan          Bank   LLC）にて、営業保証業務（信用状の発行等）を行っております。当該業務における
         保証債務残高は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     債務保証                                2,929百万円                 2,688百万円
     信用状の発行                                 865                 908
      ※６　有価証券の内訳は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     モンゴル銀行短期証券等                               68,512百万円                 90,774百万円
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      ※７　貸出金の内訳は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     商工ローン                               48,766百万円                 55,273百万円
     個人ローン他                              117,305                 131,891
               計                     166,072                 187,165
      ※８　預金の内訳は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     当座預金                               54,329百万円                 58,333百万円
     普通預金                               44,871                 52,729
     定期預金                              111,252                 143,426
     その他                               12,515                  9,342
               計                     222,969                 263,832
      ※９　差入れている有価証券及び差入れを受けている有価証券は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     (1)  差入れている有価証券
     　①信用取引貸証券                                1,231百万円                 1,968百万円
     　②信用取引借入金の本担保証券                               10,124                  3,314
     　③  消費貸借契約により貸し付けた有価証券                               －                 342
     (2)  差入れを受けている有価証券
     　①信用取引借証券                                 684百万円                 995百万円
     　②信用取引貸付金の本担保証券等                               14,714                  7,649
     　③  消費貸借契約により借入れた有価証券                               －                 66
     　④受入保証金代用有価証券                               14,152                 12,202
      ※10　現先取引の担保として受け入れている有価証券の時価は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     有価証券                               13,298百万円                  2,071百万円
      ※11　現先取引の担保として差入れている有価証券の時価は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     有価証券                                 － 百万円               4,170百万円
      　12　当座貸越契約及び貸出コミットメントに係る貸出未実行残高は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     貸出未実行残高                                7,545百万円                 7,657百万円
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      ※13　シンジケートローン契約
        　前連結会計年度（平成30年３月31日）
         　該当事項はありません。
        　当連結会計年度（平成31年３月31日）

         　当社の連結子会社であるハーン銀行(Khan                        Bank   LLC)は、平成30年９月28日付けで、NEDERLANDSE
         FINANCIERINGS-MAATSCHAPPIJ              VOOR   ONTWIKKELINGSLANDEN          N.V.をアレンジャーとしたシンジケートローン契約の
         締結をしております。
         　当連結会計年度末におけるシンジケートローン契約に係る借入残高は次のとおりであります。
          　長期借入金　4,440百万円
         　なお、上記シンジケートローン契約には、以下の財務制限条項が付されております。
          ① 自己資本比率14%以上
          ②財務流動性100%以上
          ③安定調達比率100%以上（バーゼルⅢに盛り込まれた銀行の流動性基準）
         　また、その他の条項の主なものとして、貸出金及び与信、損益、外貨建借入金、金利リスク等に関して一定の
         制限が設けられております。
      　14　税務訴訟等

        　前連結会計年度（平成30年３月31日）
         　当社の連結子会社であるハーン銀行（Khan                     Bank   LLC）は、モンゴル税務当局から375百万円（法人税等）の更
         正処分を受けておりますが、同社としては指摘内容の一部につき根拠がないものと判断し、裁判所に提訴してお
         ります。
         　従って、この375百万円の追徴課税のうち329百万円は、発生する可能性が高くないものと判断し、債務を認識
         しておりません。
        　当連結会計年度（平成31年３月31日）

         　当社の連結子会社であるハーン銀行（Khan                     Bank   LLC）は、モンゴル税務当局から337百万円（法人税等）の更
         正処分を受けておりますが、同社としては指摘内容の一部につき根拠がないものと判断し、裁判所に提訴してお
         ります。
         　従って、この337百万円の追徴課税のうち295百万円は、発生する可能性が高くないものと判断し、債務を認識
         しておりません。
         （連結損益計算書関係）

      ※１　前連結会計年度（自            平成29年４月１日         至  平成30年３月31日）
         　人件費の中には、賞与引当金繰入額440百万円が含まれております。
        　当連結会計年度（自           平成30年４月１日         至  平成31年３月31日）

         　人件費の中には、賞与引当金繰入額340百万円が含まれております。
      ※２　固定資産売却損の内容は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                            （自　平成29年４月１日                 （自　平成30年４月１日
                             至　平成30年３月31日）                 至　平成31年３月31日）
     建物及び構築物                                  0百万円                 48百万円
     器具及び備品                                  8                 11
     ソフトウエア                                  ▶                 1
               計                        13                 61
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      ※３　減損損失
        　前連結会計年度（自           平成29年４月１日         至  平成30年３月31日）
        　該当事項はありません。
        　当連結会計年度（自           平成30年４月１日         至  平成31年３月31日）

        　当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
           場所              用途              種類              金額
      モンゴル国
                    事業用資産              建物及び構築物                      87百万円
      ウランバートル
      東京都世田谷区              事業用資産              建物及び構築物                      8
      東京都世田谷区              事業用資産              器具及び備品                      8

      東京都世田谷区              事業用資産              ソフトウェア                      25

                                  その他
      東京都世田谷区              事業用資産                                    1
                                  無形固定資産
        　当社グループは、原則として、事業用資産については管理会計上の区分、投資の意思決定を行う際の単位を基準
        としてグルーピングを行っております。
        　事業用資産については、収益性の低下等により事業用資産の帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当連結会計年
        度において減損損失として特別損失に計上しております。
        ＜回収可能価額が正味売却価額の場合＞
        　正味売却価額は売却予定価額及び鑑定評価を基に算定しております。
        ＜回収可能価額が使用価値の場合＞
        　将来キャッシュ・フローがマイナスであるため零として評価しております。
         （連結包括利益計算書関係）

     　※１     その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                               （自　平成29年４月１日               （自　平成30年４月１日
                                至　平成30年３月31日）               至　平成31年３月31日）
     その他有価証券評価差額金：
      当期発生額                                1,042百万円                 278百万円
      組替調整額                                △532               △516
       税効果調整前
                                        510              △237
       税効果額                               △142                 32
       その他有価証券評価差額金
                                        368              △204
     為替換算調整勘定：
      当期発生額                                △472              △4,207
      為替換算調整勘定
                                       △472              △4,207
     繰延ヘッジ損益：
      当期発生額                                  27             △1,451
      組替調整額                                  53               93
       税効果調整前
                                        81             △1,358
       税効果額                                △20                334
       繰延ヘッジ損益
                                        60             △1,023
     持分法適用会社に対する持分相当額：
      当期発生額                                  17              △239
       持分法適用会社に対する持分相当額
                                        17              △239
        その他の包括利益合計
                                       △26              △5,675
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         （連結株主資本等変動計算書関係）
          前連結会計年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          １　発行済株式に関する事項
                 当連結会計年度期首                                  当連結会計年度末
        株式の種類                      増加（株）           減少（株）
                    （株）                                 （株）
     普通株式                40,953,500               －           －       40,953,500
          ２　自己株式に関する事項

                 当連結会計年度期首                                  当連結会計年度末
        株式の種類                      増加（株）           減少（株）
                    （株）                                 （株）
     普通株式（注）                 1,324,787               39         15,787          1,309,039
     （注）　普通株式の自己株式の株式数の増加39株は、単元未満株の買取による増加39株であります。普通株式の自己株式
     の株式数の減少15,787株は、持分法適用会社が売却した自己株式(当社株式)の当社帰属分15,787株であります。
          ３　配当に関する事項

           (1)  配当金支払額
                               １株当たり
                       配当金の総額
                 株式の種類               配当額        基準日        効力発生日
                        （百万円）
      （決議）
                                （円）
      平成29年６月29日
                 普通株式          396       10   平成29年３月31日         平成29年６月30日
       定時株主総会
           (2)  基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                                    １株当たり
                      配当金の総額
                株式の種類              配当の原資        配当額        基準日        効力発生日
                       （百万円）
      （決議）
                                     （円）
      平成30年６月28日
                普通株式          396   利益剰余金          10   平成30年３月31日         平成30年６月29日
       定時株主総会
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          当連結会計年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）
          １　発行済株式に関する事項
                 当連結会計年度期首                                  当連結会計年度末
        株式の種類                      増加（株）           減少（株）
                    （株）                                 （株）
     普通株式                40,953,500               －           －       40,953,500
          ２　自己株式に関する事項

                 当連結会計年度期首                                  当連結会計年度末
        株式の種類                      増加（株）           減少（株）
                    （株）                                 （株）
     普通株式（注）                 1,309,039              185            －       1,309,224
     （注）　普通株式の自己株式の株式数の増加185株は、単元未満株の買取による増加185株であります。
          ３　配当に関する事項

           (1)  配当金支払額
                               １株当たり
                       配当金の総額
                 株式の種類               配当額        基準日        効力発生日
                        （百万円）
      （決議）
                                （円）
      平成30年６月28日
                 普通株式          396       10   平成30年３月31日         平成30年６月29日
       定時株主総会
           (2)  基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                                    １株当たり
                      配当金の総額
                株式の種類              配当の原資        配当額        基準日        効力発生日
                       （百万円）
      （決議）
                                     （円）
      令和元年６     月27日
                普通株式          475   利益剰余金          12   平成31年３月31日         令和元年６月28日
       定時株主総会
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         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
      ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （自    平成29年４月１日              （自    平成30年４月１日
                              至   平成30年３月31日）               至   平成31年３月31日）
      現金・預金勘定                              67,771   百万円              78,517   百万円
      償還期限が３か月以内の債券等                              35,913                 71,392
      買現先勘定                              13,298                 2,071
      預入期間３ヶ月超の定期預金                             △14,478                 △12,363
      モンゴル中央銀行への預け金                             △24,551                 △25,912
      現金及び現金同等物                              77,954                113,705
      ※２    前連結会計年度に株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

         株式の取得により新たに           キルギスコメルツ銀行（OJSC              Kyrgyzkommertsbank）          を連結したことに伴う連結開始時
        の資産及び負債の内訳並びに新規連結子会社株式の取得価額と新規連結子会社取得による収入（純額）との関係
        は次のとおりであります。
          流動資産                                   3,319   百万円

          固定資産                                    294
          のれん                                    65
          流動負債                                  △2,114
          非支配株主持分                                   △706
          新規連結子会社株式の取得価額
                                              859
          投資有価証券からの振替                                   △54
          段階取得による差益                                    △0
          新規連結子会社現金及び現金同等物                                  △1,881
          差引：連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による収入
                                            1,077
                                  66/108












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         （リース取引関係）
        （借主側）
         １．ファイナンス・リース取引
          所有権移転外ファイナンス・リース取引
          ①　リース資産の内容
          （ア）有形固定資産
            　主として、債権管理回収関連事業におけるシステム、「器具及び備品」であります。
          （イ）無形固定資産
            　ソフトウェアであります。
          ②　リース資産の減価償却の方法
            　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「４．会計方針に関する事項                                      (2)重要な減価償却資産
            の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
         ２．オペレーティング・リース取引

          オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                    （単位：百万円）
                             前連結会計年度                   当連結会計年度
                           （平成30年３月31日）                   （平成31年３月31日）
     １年内                                   1                   1
                                        －
     １年超                                                      2
     合計                                   1                   ▶
         （金融商品関係）

         １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
           　当社グループは、証券業及び海外での銀行業等の投資及び金融サービスを行っております。これらの事業
           を行うため、主に自己資金によるほか、必要な資金調達については金融機関等からの借入れによっておりま
           す。
           　これらの事業の資金運用については、証券業においては顧客の資産運用やリスクヘッジなどのニーズに対
           応するための顧客との取引及び自己の計算に基づき会社の利益を確保するためのトレーディング取引を行っ
           ております。
           　海外での銀行業務では、市場の状況や長短のバランスを調整して、預金等による資金調達及び貸出金や有
           価証券等による資金運用を行っております。このように金利変動による不利な影響が生じないように、資産
           及び負債の総合的管理(ALM)を行っております。
           　デリバティブ取引は、後述するリスクを回避するために利用し、投機的な取引は行っておりません。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク

           　当社グループが保有する金融資産は、主に事業資金に充てるための現金及び預金、海外での取引先及び個
           人に対する銀行業務での貸出金であります。
           　銀行業務での貸出金は、貸出先の信用リスク及び金利リスクに晒されております。この信用リスクによっ
           て生じる信用コストが増加する要因としては、不良債権の増加、特定業種の環境悪化等があげられます。
           　また、金融負債として、主に預金により安定的な資金を調達しているほか、金融市場からの資金調達を
           行っています。これらの資金調達手段は、当社グループの財務内容の悪化等により必要な資金が確保できな
           くなり資金繰りがつかなくなる場合や、通常より著しく高い金利で資金調達を余儀なくされることにより損
           失を被るリスク（流動性リスク）があります。
           　当社グループの資金調達は外貨建借入金により行なわれることがあり、当該外貨建借入金は為替の変動リ
           スクに晒されているため、リスクヘッジを目的として通貨スワップ等のデリバティブ取引を行なうことがあ
           ります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制

           　当社は、経営に影響を与えるリスクを許容できる一定の範囲内にとどめるために、各事業ごとにリスクを
           適切に識別、分析及び評価したうえで、①信用リスク、②市場リスク、③流動性リスク、④為替リスク等の
           各々のリスクに応じた適切な管理体制を整備しております。
         (4)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

           　金融商品の時価には市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
           まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によっ
           た場合、当該価額が異なることもあります。
                                  67/108



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         ２．金融商品の時価等に関する事項
          　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する
          ことが極めて困難と認められるものは含まれておりません（                            （注２）    参照）。
          前連結会計年度（平成30年３月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

                         連結貸借対照表計上額               時　　価            差　　額
                                 67,771            67,771              －
     (1)　現金及び預金
                                 13,298            13,298              －
     (2)　買現先勘定
                                 19,240            19,240              －
     (3)　預託金
                                 91,869            92,047             177
     (4)　有価証券及び投資有価証券
         商品有価証券等                          731            731            －
         満期保有目的の債券                         4,093            4,101              7
         その他有価証券                        87,044            87,214             169
                                 16,662            16,662              －
     (5)　信用取引資産
                                166,072
     (6)　貸出金
        　貸倒引当金       (※1)                  △7,002
         貸倒引当金控除後                        159,069            153,597            △5,472
                                367,913            362,618            △5,294
            資　産　計
                                  464            464            －
     (1)　約定見返勘定
                                 11,136            11,136              －
     (2)　信用取引負債
                                 10,352            10,352              －
     (3)　預り金
                                 8,116            8,116             －
     (4)　受入保証金
                                222,969            223,180              210
     (5)　預金
                                 4,247            4,247             －
     (6)　短期借入金
                                 23,861            24,538             676
     (7)　１年内返済予定の長期借入金
                                 44,631            43,780            △850
     (8)　長期借入金
                                325,779            325,816               36
            負　債　計
                                 4,608            4,608             －
          デリバティブ取引(※2)
      (※1)   貸出金に対応する貸倒引当金を控除しております。
      (※2)   デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
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          当連結会計年度（平成31年３月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
                         連結貸借対照表計上額               時　　価            差　　額
                                 78,517            78,517              －
     (1)　現金及び預金
                                 2,071            2,071             －
     (2)　買現先勘定
                                 16,930            16,930              －
     (3)　預託金
                                112,931            112,931               －
     (4)　有価証券及び投資有価証券
         商品有価証券等                          741            741            －
         その他有価証券       (※1)                112,189            112,189               －
                                 9,511            9,511             －
     (5)　信用取引資産
                                187,165
     (6)　貸出金
        　貸倒引当金       (※2)                  △7,004
         貸倒引当金控除後                        180,160            172,285            △7,874
                                400,122            392,247            △7,874
            資　産　計
                                  414            414            －
     (1)　約定見返勘定
                                 5,217            5,217             －
     (2)　信用取引負債
                                 9,399            9,399             －
     (3)　預り金
                                 6,467            6,467             －
     (4)　受入保証金
                                263,832            264,207              374
     (5)　預金
                                 4,170            4,170             －
     (6)　売現先勘定
                                 3,768            3,768             －
     (7)　短期借入金
                                 29,012            28,964             △47
     (8)　１年内返済予定の長期借入金
                                 34,669            34,500            △168
     (9)　長期借入金
                                356,951            357,111              159
            負　債　計
                                 3,516            3,516             －
          デリバティブ取引(※3)
      (※1)   在外連結子会社において当連結会計年度よりIFRS第９号（金融商品）を適用したため、保有している投資有価
         証券のうち前連結会計年度に満期保有目的の債券に区分していたものを、当連結会計年度よりその他有価証券
         に含めて表示しております。
      (※2)   貸出金に対応する貸倒引当金を控除しております。
      (※3)   デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
     　（注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資　産
     　(1)   現金及び預金       (2)  買現先勘定      (3)  預託金    (5)  信用取引資産
        　これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
        おります。
     　(4)   有価証券及び投資有価証券
        　これらの時価については、株式は取引所の価格によっており、債券は取引金融機関から提示された価格によって
        おりま   す。  劣後債は、将来キャッシュ・フローを市場金利で割り引いて時価を算定しております。                                        ま た、投資信託
        については、公表されている基準価格によっております。組合出資金については、組合財産を時価評価できるもの
        には時価評価を行ったうえ、当該時価に対する持分相当額を組合出資金の時価とみなして計上しております。
     　(6)   貸出金
        　貸出金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映するため、貸出先の信用状態が実行後大きく異
        なっていない限り、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。固定金利によ
        るものは、貸出金の種類及び内部格付、期間に基づく区分ごとに、元金利の合計額を同様の新規貸出を行った場合
        に想定される利率で割り引いて時価を算定しております。なお、残存期間が短期間（１年以内）のものは、時価は
        帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
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      負　債
     　(1)   約定見返勘定       (2)  信用取引負債       (3)  預り金    (4)  受入保証金      (6)  売現先勘定      (7)  短期借入金
        　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
     　(5)   預金
        　要求払預金については、連結決算日に要求された場合の支払額(帳簿価額)を時価とみなしております。また、定
        期預金の時価は、一定の期間ごとに区分して、将来キャッシュ・フローを割り引いて現在価値を算定しておりま
        す。なお、定期預金は、預入期間が短期間(１年以内)のものは、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳
        簿価額を時価としております。
     　(8)   １年内返済予定の長期借入金              (9)  長期借入金
        　これらの時価は、元利金の合計を、同様の新規借り入れを行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値に
        より算定しております。
      デリバティブ取引

        　注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
     　（注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                （単位：百万円）
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
               区　　　分
                              （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
                                         644                 441
         　非上場株式
                                        8,222                 8,688
         　非上場関係会社株式
                                         472                 493
         　組合出資金
                                         269                 266
         　長期差入保証金
                                        9,609                 9,890
               合　　　計
        　非上場株式及び非上場関係会社株式は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、
        「(4)   有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
        　組合出資金のうち、組合財産が非上場株式など時価を把握することが極めて困難と認められるもので構成されて
        いるものについては、時価開示の対象とはしておりません。
        　長期差入保証金のうち上記金額は、償還予定時期が明確でなく、将来キャッシュ・フローの発生時点を合理的に
        見積もることができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価開示の対象とはしておりませ
        ん。
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     　（注３）金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
          前連結会計年度（平成30年３月31日）
                                     １年超         ５年超
                            １年以内                           10年超
                                     ５年以内         10年以内
                           （百万円）                          （百万円）
                                    （百万円）         （百万円）
                                         －         －         －
      現金及び預金                        67,771
                                         －         －         －
      買現先勘定                        13,298
                                         －         －         －
      預託金                        19,240
      有価証券及び投資有価証券
                                474
       満期保有目的の債券                                  54        145        3,419
       その他有価証券で満期があるもの
                                       5,696
       　　非上場外国債券                       68,732                  7,282         1,956
                                         －         －         －
      信用取引資産                        16,662
      貸出金                        76,421         74,478         7,853         7,318
              合計               262,603         80,228         15,281         12,694
          当連結会計年度（平成31年３月31日）

                                     １年超         ５年超
                            １年以内                           10年超
                                     ５年以内         10年以内
                           （百万円）                          （百万円）
                                    （百万円）         （百万円）
                                         －         －         －
      現金及び預金                        78,517
                                         －         －         －
      買現先勘定                         2,071
                                         －         －         －
      預託金                        16,930
      有価証券及び投資有価証券
       その他有価証券で満期があるもの
                                       9,042                  4,936
       　　非上場外国債券                       91,472                  3,269
                                         －         －         －
      信用取引資産                         9,511
                                                         3,285
      貸出金                        79,672         94,919         9,287
              合計               278,175         103,962         12,557         8,222
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     　（注４）借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
           前連結会計年度（平成30年３月31日）
                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                  （百万円）                                    （百万円）
                         （百万円）       （百万円）       （百万円）       （百万円）
                              －       －       －       －       －

     信用取引負債               11,136
                              －       －       －       －       －
     預り金               10,352
                              －       －       －       －       －
     受入保証金                8,116
                            57,786         232        －       －       －
     預金               164,950
                              －       －       －       －       －
     短期借入金                4,247
     1年内返済予定の
                              －       －       －       －       －
                     23,861
     長期借入金
                       －
     長期借入金                       27,296       11,189        3,397       1,926        822
          合計          222,665        85,082       11,422        3,397       1,926        822

           当連結会計年度（平成31年３月31日）

                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                  （百万円）                                    （百万円）
                         （百万円）       （百万円）       （百万円）       （百万円）
                              －       －       －       －       －

     信用取引負債                5,217
                              －       －       －       －       －
     預り金                9,399
                              －       －       －       －       －
     受入保証金                6,467
                            64,085                 －       －       －
     預金               199,222                 524
                              －       －       －       －       －
     売現先勘定                4,170
                              －       －       －       －       －
     短期借入金                3,768
     1年内返済予定の
                              －       －       －       －       －
                     29,012
     長期借入金
                       －
     長期借入金                       13,543       14,372        4,292       2,012        447
          合計          257,259        77,629       14,897        4,292       2,012        447

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         （有価証券関係）
          前連結会計年度（平成30年３月31日）
          １　トレーディングに係るもの
           (1)  商品有価証券等（売買目的有価証券）
                                     当連結会計年度の損益に含まれた評価差額

                  区分
                                            （百万円）
     株式                                                     △5

     債券                                                      1
                                                           －
     その他
                  合計                                         △4
          ２　トレーディングに係るもの以外

           (1)  満期保有目的の債券
                             連結貸借対照表計上
                      種類                   時価（百万円）           差額（百万円）
                             額（百万円）
                  (1）国債・地方債等                   433           441            8
                  (2）社債                    －           －           －
     時価が連結貸借対照表
     計上額を超えるもの
                  (3）その他                    －           －           －
                      小計               433           441            8
                  (1）国債・地方債等                   240           240           △0
                  (2）社債                    －           －           －
     時価が連結貸借対照表
     計上額を超えないもの
                  (3）その他                  3,419           3,419            －
                      小計              3,659           3,659            △0
               合計                    4,093           4,101             7
           (2)  その他有価証券

                              連結貸借対照表
                                          取得原価            差額
          区分            種類          計上額
                                          （百万円）           （百万円）
                               （百万円）
                  (1)  株式
                                    3,774           1,228           2,546
                  (2)  債券
     連結貸借対照表計上額が
     取得原価を超えるもの
                    国債・地方債等
                                     －           －           －
                      小計              3,774           1,228           2,546
                  (1)  株式
                                     124           128           △4
                  (2)  債券
     連結貸借対照表計上額が
                    国債・地方債等               83,074           83,074             －
     取得原価を超えないもの
                  (3)  その他
                                     71           73          △1
                      小計              83,270           83,276            △6
               合計                    87,044           84,504           2,540
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           (3)  当連結会計年度中に売却したその他有価証券（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
                         売却額            売却益の合計額              売却損の合計額

           種類
                        （百万円）              （百万円）              （百万円）
     株式                          819              532              －

           合計                    819              532              －
          ３　減損処理を行った有価証券

           　当連結会計年度において、減損処理を行った有価証券はありません。
           　なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には全て減損処
           理を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理
           を行っております。時価を把握することが極めて困難と認められる非上場株式の減損処理にあたっては、財
           政状態が悪化し、当連結会計年度末における１株当たり純資産額が取得原価に比べ50％以上下落した場合に
           は、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行っております。
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          当連結会計年度（平成31年３月31日）
          １　トレーディングに係るもの
           (1)  商品有価証券等（売買目的有価証券）
                                     当連結会計年度の損益に含まれた評価差額

                  区分
                                            （百万円）
     株式                                                      1

     債券                                                     △1
                                                           －
     その他
                  合計                                         △0
          ２　トレーディングに係るもの以外

           (1)  その他有価証券
                              連結貸借対照表
                                          取得原価            差額
          区分            種類          計上額
                                          （百万円）           （百万円）
                               （百万円）
                  (1)  株式
                                    3,762            964          2,797
                  (2)  債券
     連結貸借対照表計上額が
     取得原価を超えるもの
                    国債・地方債等
                                     －           －           －
                      小計              3,762            964          2,797
                  (1)  株式
                                     122           157          △34
                  (2)  債券
     連結貸借対照表計上額が
                    国債・地方債等
                                   108,241           108,241             －
     取得原価を超えないもの
                  (3)  その他
                                     62           68          △6
                      小計             108,426           108,467            △40
               合計                   112,189           109,431            2,757
           (2)  当連結会計年度中に売却したその他有価証券（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）

                         売却額            売却益の合計額              売却損の合計額

           種類
                        （百万円）              （百万円）              （百万円）
     株式                         1,301               741              －

           合計                   1,301               741              －
          ３　減損処理を行った有価証券

           　当連結会計年度において、減損処理を行った有価証券はありません。
           　なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には全て減損処
           理を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理
           を行っております。時価を把握することが極めて困難と認められる非上場株式の減損処理にあたっては、財
           政状態が悪化し、当連結会計年度末における１株当たり純資産額が取得原価に比べ50％以上下落した場合に
           は、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行っております。
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         （デリバティブ取引関係）
        １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         (1)  通貨関連
         前連結会計年度（平成30年３月31日）
                                       契約額等の
                                契約額等                時価      評価損益
                                       うち１年超
         区分           取引の種類
                               （百万円）               （百万円）       （百万円）
                                       （百万円）
                 為替予約取引

                                  1,381         －       169       169
                  円買USドル売
                 通貨スワップ取引

                                  3,159       2,938          0       0
                  USドル買トゥグルク売
                                   101        －       △0       △0
      市場取引以外の取引            USドル買ソム売
                 通貨オプション取引

                  売建

                   コール

                   USドル買ソム売                608        －       －       －
                                  5,250       2,938        168       168

                合計
      (注)   時価の算定方法
        オプション価格計算モデル等により算定しております。
         当連結会計年度（平成31年３月31日）

                                       契約額等の
                                契約額等                時価      評価損益
                                       うち１年超
         区分           取引の種類
                               （百万円）               （百万円）       （百万円）
                                       （百万円）
                 為替予約取引

                                  1,442         －       37       37
                  円買USドル売
                 通貨スワップ取引

                                  4,710       4,710        326       326
                  USドル買トゥグルク売
                                   189        －       △1       △1
      市場取引以外の取引            USドル買ソム売
                 通貨オプション取引

                  売建

                   コール

                                   510        －       －       －
                   USドル買ソム売
                                  6,853       4,710        362       362

                合計
      (注)   時価の算定方法
        オプション価格計算モデル等により算定しております。
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        ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
         (1)  通貨関連
         前連結会計年度（平成30年３月31日）
                                              契約額等の
                                       契約額等                時価
                                              うち１年超
      ヘッジ会計の方法              取引の種類          主なヘッジ対象
                                       （百万円）               (百万円)
                                              （百万円）
                 通貨スワップ取引

     原則的処理方法
                                         36,397       25,493        4,439
                  USドル買トゥグルク売             借入金
                                         36,397       25,493        4,439
                    合計
      (注)   時価の算定方法
         オプション価格計算モデル等により算定しております。
         当連結会計年度（平成31年３月31日）

                                              契約額等の
                                       契約額等                時価
                                              うち１年超
      ヘッジ会計の方法              取引の種類          主なヘッジ対象
                                       （百万円）               (百万円)
                                              （百万円）
                 通貨スワップ取引

     原則的処理方法
                                         34,622       20,976        3,154
                  USドル買トゥグルク売             借入金
                                         34,622       20,976        3,154

                    合計
      (注)   時価の算定方法
         オプション価格計算モデル等により算定しております。
         （退職給付関係）

         １．採用している退職給付制度の概要
          　提出会社及び国内連結子会社１社は、従業員の退職給付に充てるため、確定給付型の制度として退職一時金
          制度を採用しております。
          　提出会社及び国内連結子会社１社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負債及び退職給
          付費用を計算しております。
         ２．簡便法を適用した確定給付制度

          (1）簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表
                                     前連結会計年度             当連結会計年度
                                   （自　平成29年４月１日             （自　平成30年４月１日
                                    至　平成30年３月31日）             至　平成31年３月31日）
             退職給付に係る負債の期首残高                              202百万円             216百万円
              退職給付費用                             30             31
              退職給付の支払額                            △17             △12
             退職給付に係る負債の期末残高                              216             235
          (2）退職給付費用

            簡便法で計算した退職給付費用                 前連結会計年度30百万円            当連結会計年度31百万円
         （ストック・オプション等関係）

          　該当事項はありません。
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         （税効果会計関係）
      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 前連結会計年度            当連結会計年度
                                （平成30年３月31日）            （平成31年３月31日）
       繰延税金資産
        繰越欠損金（注)２                            1,466百万円            1,569百万円
        金融商品取引責任準備金                              26            26
        退職給付引当金                              66            72
        貸倒引当金                              134            293
        在外子会社                              23           442
        投資有価証券（ストック・オプション行使）                              25            25
        投資有価証券評価損                              182            41
        証券事故損失                              146            146
        減価償却                               2            2
        減損損失                              14            16
        子会社株式                              314            314
        関係会社株式                              56            35
        為替差損益                              91            99
                                     224            188
        その他
       繰延税金資産小計
                                    2,775            3,274
        税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注)２                              －         △1,329
        将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                              －          △858
       評価性引当額小計（注)１                            △2,310            △2,187
       繰延税金資産合計                               464           1,086
       繰延税金負債
        在外子会社                            △204            △290
        その他有価証券評価差額金                            △774            △856
        在外子会社等の留保利益                            △234            △163
                                     △3            △2
        資産除去債務
       繰延税金負債合計                            △1,216            △1,313
       繰延税金負債の純額                              △751            △226
      （注)１．評価性引当額が123百万円減少しております。この減少の主な内容は、連結子会社iXIT株式会社において税

           務上の繰越欠損金に係る評価性引当額を129百万円追加的に認識した一方、当社において投資有価証券評価
           損に係る評価性引当額が137百万円及び税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額が109百万円減少したこと
           に伴うものであります。
      （注)２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
        当連結会計年度（平成31年３月31日）
                        １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                 １年以内                             ５年超       合計
                       ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                 （百万円）                             （百万円）       （百万円）
                      （百万円）      （百万円）      （百万円）      （百万円）
        税務上の繰越欠
                    488      355      125      95      23     480       1,569
        損金(※1)
        評価性引当額          △301      △355      △111      △68      △11     △480       △1,329
        繰延税金資産           186      －      13      27      11      －     (※2)240

        (※1)   税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
        (※2)   税務上の繰越欠損金1,569百万円（法定実効税率を乗じた額）について、繰延税金資産240百万円を計上して
           おります。当該繰延税金資産240百万円は、当社における税務上の繰越欠損金の残高1,235百万円（法定実効
           税率を乗じた額）及び連結子会社               キルギスコメルツ銀行          における税務上の繰越欠損金の残高53百万円（法定
           実効税率を乗じた額）の一部について認識したものであります。当該繰延税金資産を計上した税務上の繰越
           欠損金については、将来の課税所得の見込み等により、回収可能と判断した部分については評価性引当額を
           認識しておりません。
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      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった
       主要な項目別の内訳
                               前連結会計年度            当連結会計年度
                              （平成30年３月31日）            （平成31年３月31日）
                                   30.9％            30.6％
       法定実効税率
       （調整）
       のれん及び負ののれん償却                             0.3            0.0
       持分法投資損益                            △0.0            △2.8
       評価性引当額の影響                            △2.8            △1.2
       交際費等永久に損金に算入されない項目                             0.3            0.2
       受取配当金等永久に益金に算入されない項目                            △0.0            △0.0
       特定子会社合算課税等益金算入項目                             －           0.1
       住民税均等割                             0.1            0.1
                                  △24.0            △9.9
       海外子会社課税
                                    3.1           △0.6
       在外子会社等の留保利益
       外国源泉税                             0.7            0.5
                                   △0.2            △0.1
       その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                             8.3           17.0
         （資産除去債務関係）

          　連結財務諸表における重要性が乏しいため、記載を省略しております。
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         （セグメント情報等）
          【セグメント情報】
       １．報告セグメントの概要
        　当社グループの報告セグメントは、当社及び子会社構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締
        役会が経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
        　当社は、当社及び子会社の構成単位に分離された財務諸表に基づき、業種別に構成した事業単位について、国内
        及び海外の包括的な戦略を立案し、事業活動を展開しております。当社は、「銀行関連事業」、「証券関連事
        業」、「債権管理回収関連事業」、「IT関連事業」、「その他事業」を報告セグメントとしております。
        　「銀行関連事業」は、預金業務、貸付業務等を行っております。「証券関連事業」は、有価証券及びデリバティ
        ブ商品の売買及び委託の媒介、有価証券の引受け及び売出し、有価証券の募集及び売出しの取扱い、有価証券の私
        募の取扱い、その他の証券業務を行っております。「債権管理回収関連事業」は、債権管理回収業に関する特別措
        置法に規定されている金融機関等が有する特定金銭債権の買取及び当該買取債権の管理回収等の債権管理回収業務
        を行っております。「IT関連事業」は、                   モバイルアプリケーションの開発及びデジタルコンテンツの配信等のIT関
        連事業   を行っております。「その他事業」は、投資業務、M&A業務等を行っております。
       ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、その他の項目の金額の算定方法

        　報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」にお
        ける記載と同一であります。
        　セグメント利益又は損失（△）は、営業利益ベースの数値であります。
       ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

        前連結会計年度（自平成29年４月１日                  至平成30年３月31日）
                                                    （単位：百万円）
                                報告セグメント
                                                        連結財務諸
                                                    調整額
                                                        表計上額
                                                   （注）１
                      銀行     証券    債権管理回           その他
                                                        （注）２
                                    IT関連事業            計
                     関連事業     関連事業     収関連事業           事業
          営業収益

           外部顧客に対する営業
                      43,830      4,082     2,826     1,312       28   52,080        -  52,080
           収益
           セグメント間の内部営
                        -     79      -     15     265     360    △ 360      -
           業収益又は振替高
               計
                      43,830      4,161     2,826     1,328      294    52,441      △ 360    52,080
          セグメント利益又は損失
                      6,113      694     207     △ 82     28   6,960      231    7,192
          （△）
          セグメント資産(注)３           342,324      43,081      6,219      803   27,839     420,268     △ 14,294     405,974
          その他の項目

           減価償却費(注)４

                      1,358       85      7     20      3   1,475      △ 2   1,473
           持分法投資利益

                      △ 502      -     -     -    507      5     -     5
           持分法適用会社への投
                      1,250       -     -     -   6,813     8,063       -   8,063
           資額
           有形固定資産及び無形
           固定資産の増加額(注)
                      4,463       23     14     36     13   4,551      △ 13    4,537
           ４
         （注）１．セグメント利益            又は損失    （△）の調整額231百万円は、セグメント間取引消去であります。
            ２．セグメント利益         又は損失    （△）は、連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
            ３．セグメント資産の調整額（△14,294百万円）は、セグメント間取引消去であります。
            ４．その他の項目の減価償却費、有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額は、セグメント間取引
              消去であります。
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        当連結会計年度（自平成30年４月１日                  至平成31年３月31日）
                                                    （単位：百万円）
                                報告セグメント
                                                        連結財務諸
                                                    調整額
                                                        表計上額
                                                   （注）１
                      銀行     証券    債権管理回           その他
                                                        （注）２
                                    IT関連事業            計
                     関連事業     関連事業     収関連事業           事業
          営業収益

           外部顧客に対する営業
                      48,918      3,256     3,273     1,232       ▶  56,686        -  56,686
           収益
           セグメント間の内部営
                        -     81      -     6    572     660    △ 660      -
           業収益又は振替高
               計
                      48,918      3,338     3,273     1,239      576    57,346      △ 660    56,686
          セグメント利益又は損失
                      9,377       96     245    △ 178     295    9,836     △ 154    9,682
          （△）
          セグメント資産(注)３
                     383,906      33,986      7,959      544   27,603     454,000     △ 13,572     440,428
          その他の項目

           減価償却費(注)４

                      1,735       87     10     14      3   1,851      △ 2   1,848
           持分法投資利益

                       △ 14      -     -     -   1,048     1,034       -   1,034
           持分法適用会社への投
                       961      -     -     -   7,628     8,590       -   8,590
           資額
           有形固定資産及び無形
           固定資産の増加額(注)
                      3,905       7     15      6     -   3,934       -   3,934
           ４
         （注）１．セグメント利益            又は損失    （△）の調整額△154百万円は、セグメント間取引消去であります。
            ２．セグメント利益         又は損失    （△）は、連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
            ３．セグメント資産の調整額（△13,572百万円）は、セグメント間取引消去であります。
            ４．その他の項目の減価償却費の調整額は、セグメント間取引消去であります。
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          【関連情報】
           前連結会計年度（自           平成29年４月１日          至   平成30年３月31日）
           １．製品及びサービスごとの情報
             　報告セグメントと同一区分のため、記載を省略しております。
           ２．地域ごとの情報

            (1)  売上高
                                 （単位：百万円）
                 日本         アジア          合計

                   8,249         43,830         52,080

             （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
            (2)  有形固定資産

                                 （単位：百万円）
                 日本         アジア          合計

                    118        13,431         13,549

           ３．主要な顧客ごとの情報

             　外部顧客への売上高のうち、特定の顧客への売上高であって、連結損益計算書の売上高の10％以上を
             占めるものがないため、記載を省略しております。
           当連結会計年度（自           平成30年４月１日          至   平成31年３月31日）

           １．製品及びサービスごとの情報
             　報告セグメントと同一区分のため、記載を省略しております。
           ２．地域ごとの情報

            (1)  売上高
                                 （単位：百万円）
                 日本         アジア          合計

                   7,767         48,918         56,686

             （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
            (2)  有形固定資産

                                 （単位：百万円）
                 日本         アジア          合計

                     91       13,644         13,736

           ３．主要な顧客ごとの情報

             　外部顧客への売上高のうち、特定の顧客への売上高であって、連結損益計算書の売上高の10％以上を
             占めるものがないため、記載を省略しております。
                                  82/108






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          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
           前連結会計年度（自           平成29年４月１日          至   平成30年３月31日）
           　該当事項はありません。
           当連結会計年度（自           平成30年４月１日          至   平成31年３月31日）

                                                    （単位：百万円）
                       銀行      証券    債権管理回            その他
                                      IT関連事業           全社・消去       合計
                      関連事業      関連事業     収関連事業             事業
           減損損失

                         87      -      -     45      -      -     132
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

           前連結会計年度（自           平成29年４月１日          至   平成30年３月31日）
                                                    （単位：百万円）
                       銀行      証券    債権管理回            その他
                                      IT関連事業           全社・消去       合計
                      関連事業      関連事業     収関連事業             事業
           当期償却額

                         75      -      1      -      -      -     76
           当期末残高

                         51      -      1      -      -      -     53
           当連結会計年度（自           平成30年４月１日          至   平成31年３月31日）

                                                    （単位：百万円）
                       銀行      証券    債権管理回            その他
                                      IT関連事業           全社・消去       合計
                      関連事業      関連事業     収関連事業             事業
           当期償却額

                         12      -      1      -      -      -     13
           当期末残高

                         38      -      0      -      -      -     38
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

           前連結会計年度（自           平成29年４月１日          至   平成30年３月31日）
           　該当事項はありません。
           当連結会計年度（自           平成30年４月１日          至   平成31年３月31日）

           　該当事項はありません。
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         【関連当事者情報】
          前連結会計年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          １　関連当事者との取引
           (1)  連結財務諸表提出会社と関連当事者の取引
             該当事項はありません。
           (2)  連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者の取引

             連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
                                議決権等
                                の所有
          会社等の名称             資本金又     事業の内容         関連当事者          取引金額          期末残高
      種類           所在地                        取引の内容           科目
           又は氏名            は出資金     又は職業    (被所有)     との関係          （百万円）          （百万円）
                                割合(％)
                                         資金の貸付

                                                 546
                                         (注２、６)
                                                   貸出金        383
                                         資金の返済
                                                 165
                                         (注２、６)
                                    資金の貸付
                                    及び債務の
                         百万
                                    保証
          Tavan   Bogd    Ulaanbaatar,
                      トゥグルグ
                           貿易業     なし         利息の受取        3 未収収益        0
          Trade   Co.,Ltd
                Mongolia
                        3,970
                                         債務の保証
                                                 39  －        －
                                         (注５、６)
                                         社有車の取

                                    資産の購入             22  －        －
                                         得(注７)
                                         資金の貸付

                                                 137
                                         (注３、６)
                                                   貸出金        92
          Tavan   Bogd
                         百万
                Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
          International             トゥグルグ
                           貿易業     なし   資金の貸付             45
                                         (注３、６)
                Mongolia
                         600
          CO.,Ltd
     子会社の

                                         利息の受取          未収収益
                                                  1          0
     役員及び
     その近親
                                         債務の保証
                                    債務の保証             40  －        －
     者が議決
                                         (注５、６)
                         百万
          Tavan   Bogd     Ulaanbaatar,
     権の過半
                      トゥグルグ     貿易業     なし
          Co.,Ltd      Mongolia
     数を所有
                          32
                                         社有車の取
                                    資産の購入             25  －        －
                                         得(注７)
     している
     会社（当
                                         資金の貸付
     該会社の
                                                1,289
                                         (注４、６)
     子会社を
                                                   貸出金
                                                           893
     含む）
          Ulaanbaatar
                         百万
                Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
          Flour              トゥグルグ     製粉業     なし   資金の貸付            2,076
                                         (注４、６)
                Mongolia
                        7,475
          Co.,Ltd
                                         利息の受取        328  未収収益        1

                                         資金の貸付

                                                 57
                                         (注６)
                                                   貸出金        －
                                         資金の返済
                                    資金の貸付             57
                                         (注６)
                                         利息の受取        1 未収収益        －

          Tavan   Bogd
                         百万
                Ulaanbaatar,
          Management             トゥグルグ
                           貿易業     なし
                Mongolia
                                    消耗品等の     消耗品等の
                          65
          Co.,Ltd
                                                 82  －        －
                                    購入
                                         購入(注７)
                                         設備の取得
                                    設備の購入               未払金
                                                 50          12
                                         (注８)
                                         備品の購入
                                    資産の購入             22  －        －
                                         (注７)
                                  84/108


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                                                            有価証券報告書
                                議決権等
                                の所有
          会社等の名称             資本金又     事業の内容         関連当事者          取引金額          期末残高
      種類           所在地                        取引の内容           科目
           又は氏名            は出資金     又は職業    (被所有)     との関係          （百万円）          （百万円）
                                割合(％)
                                         資金の貸付

                                                 －
                                         (注６)
                                                   貸出金        24
                         百万
          Khan  Palace    Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
                      トゥグルグ     ホテル業     なし   資金の貸付
                                                  8
                                         (注６)
          Co.,Ltd      Mongolia
                        4,988
                                         利息の受取        3 未収収益        0

                                         設備の取得

                                    設備の購入
                                                 170  －        －
          ATM  Services
                         百万
                           その他の              (注８)
                Ulaanbaatar,
          Mongolia             トゥグルグ     サービス     なし
                Mongolia
                                         設備の保守
                         844  業
          Co.,Ltd
                                    役務の提供             121  －        －
                                         (注７)
      （注）１　記載金額のうち、取引金額及び期末残高には、消費税等は含まれておりません。
         　　取引条件及び取引条件の決定方針等
         ２　資金の貸付については、クレジットライン契約を極度額522百万円にて締結しております。
         ３　資金の貸付については、クレジットライン契約を極度額113百万円にて締結しております。
         ４　資金の貸付については、クレジットライン契約を極度額941百万円にて締結しております。
         ５　  保証残高に対して年2.0％の保証料を受け取っております。
         ６　資金の貸付及び債務保証については銀行業務の一環としてモンゴルの他の企業に対する条件と同様に決定し
           ております。なお、資金の貸付取引金額は、総額で表示しております。
         ７　提示された価格により検討し、交渉の上決定しております。
         ８　市場価格を勘案して取引先との協議によって決定しております。
          ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

           (1)  重要な関連会社の要約財務情報
            　当連結会計年度において、重要な関連会社は（株）外為どっとコムであり要約財務情報は以下のとおり
            であります。
                             （百万円）
             流動資産合計                 136,573
             固定資産合計                  1,306
             流動負債合計                 121,075
             固定負債合計                    54
             純資産合計                  16,749
             売上高                  6,665

             税引前当期純利益                  1,952
             当期純利益                  1,339
                                  85/108








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          当連結会計年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）
          １　関連当事者との取引
           (1)  連結財務諸表提出会社と関連当事者の取引
             連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る)等
                                議決権等
          会社等の名称             資本金又     事業の内容     の所有    関連当事者          取引金額          期末残高
      種類           所在地                        取引の内容           科目
           又は氏名            は出資金     又は職業    (被所有)     との関係          （百万円）          （百万円）
                                割合(％)
                           当社代表              株式会社
                           取締役会              エイチ・
                           長              アイ・エ
                           株式会社              スへの   株    451
                           エ イ チ           式の売却
                                直接所有
                           ・アイ・              （注１、
          澤田  秀雄
     役員               －     －           －               －        －
                                 26.8
                           エ   ス
                                         ２）
                                                 225
                           代表取締
                           役会長兼
                                          ※当該取引
                           社長　最              に係る投資
                           高経営責
                                         有価証券売
                           任者(CEO)              却益
      （注）１　上記役員の取引は、第三者のために行った取引であります。
         ２　投資有価証券        の売却価格は、独立した第三者による株価算定書を勘案して決定しております。
           (2)  連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者の取引

             連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
                                議決権等
                                の所有              取引金額          期末残高
          会社等の名称             資本金又     事業の内容         関連当事者
      種類           所在地                        取引の内容           科目
           又は氏名            は出資金     又は職業    (被所有)     との関係
                                              （百万円）          （百万円）
                                割合(％)
                                         資金の貸付

                                                 17
                                         (注８)
                                                   貸出金        －
                           Khan  Bank
     子会社の
          Khulan
                                         資金の返済
                    －     －  LLC  取締    なし   －             18
                                         (注８)
          Dashdavaa
     役員
                           役
                                         利息の受取        0 未収収益        －

                                         資金の貸付

                                                2,867
                                         (注２、８)
                                                   貸出金        287
                                         資金の返済
                                                2,928
                                         (注２、８)
                                    資金の貸付
                                    及び債務の
                         百万
     子会社の
                                    保証
          Tavan   Bogd
                Ulaanbaatar,
                      トゥグルグ     貿易業     なし         利息の受取        38  未収収益        2
     役員及び
          Trade   Co.,Ltd
                Mongolia
                        3,970
     その近親
     者が議決
                                         債務の保証
                                                 38  －        －
     権の過半
                                         (注７、８)
     数を所有
                                         社有車の取
     している
                                    資産の購入             21  －        －
                                         得(注９)
     会社（当
     該会社の
                                         資金の貸付
     子会社を
                                                1,246
                                         (注３、８)
     含む）
                                                   貸出金        362
                         百万
                Ulaanbaatar,
                           衣料品の              資金の返済
          GOYO  LLC
                      トゥグルグ           なし   資金の貸付             859
                           製造
                                         (注３、８)
                Mongolia
                        21,056
                                         利息の受取        23  未収収益        3

                                  86/108




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                                議決権等
          会社等の名称             資本金又     事業の内容     の所有    関連当事者          取引金額          期末残高
      種類           所在地                        取引の内容           科目
           又は氏名            は出資金     又は職業    (被所有)     との関係          （百万円）          （百万円）
                                割合(％)
                         百万
                Ulaanbaatar,
                                         旅行の手配
          Juulchin    LLC         トゥグルグ
                           旅行業     なし   役務の提供             11  －        －
                                         (注９)
                Mongolia
                         151
                                         資金の貸付
                                                 44
                                         (注８)
                                                   貸出金        －
                         百万
          JUULCHIN    DUTY
                Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
                      トゥグルグ
                           販売業     なし   資金の貸付             44
          FREE  LLC                              (注８)
                Mongolia
                          13
                                         利息の受取        0 未収収益        －

                                         資金の貸付

                                                1,249
                                         (注４、８)
                                                   貸出金        103
          Tavan   Bogd
                         百万
                Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
          International             トゥグルグ
                           貿易業     なし   資金の貸付            1,228
                                         (注４、８)
                Mongolia
                         600
          CO.,Ltd
                                         利息の受取        10  未収収益        0

                                         資金の貸付

                                                 27
                                         (注８)
                                                   貸出金        －
          TAVANBOGD
                         百万
                Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
          FOODS   PIZZA          トゥグルグ
                           飲食業     なし   資金の貸付             27
                                         (注８)
                Mongolia
                        6,432
          LLC
                                         利息の受取        0 未収収益        －

                                         資金の貸付

                                                 450
                                         (注６、８)
                                                   貸出金        323
                         百万
          TAVANBOGD    HOT
                Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
                      トゥグルグ
                           飲食業     なし   資金の貸付             104
          POT  LLC                              (注６、８)
                Mongolia
                         100
                                         利息の受取        13  未収収益        2

                                         資金の貸付

                                                 150
                                         (注８)
                                                   貸出金        －
                                         資金の返済
                                    資金の貸付             150
                                         (注８)
                         百万
          Tavan   Bogd     Ulaanbaatar,
                      トゥグルグ     貿易業     なし
          Co.,Ltd      Mongolia
                          32
                                         利息の受取        0 未収収益        －
                                         社有車の取

                                    資産の購入             13  －        －
                                         得(注９)
                                         資金の貸付

                                                4,026
                                         (注５、８)
                                                   貸出金        688
          Ulaanbaatar
                         百万
                Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
          Flour              トゥグルグ     製粉業     なし   資金の貸付            4,148
                                         (注５、８)
                Mongolia
                        7,475
          Co.,Ltd
                                         利息の受取        65  未収収益        7

                                  87/108



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                                                  澤田ホールディングス株式会社(E03770)
                                                            有価証券報告書
                                議決権等
          会社等の名称             資本金又     事業の内容     の所有    関連当事者          取引金額          期末残高
      種類           所在地                        取引の内容           科目
           又は氏名            は出資金     又は職業    (被所有)     との関係          （百万円）          （百万円）
                                割合(％)
                                         資金の貸付

                                                 152
                                         (注８)
                                                   貸出金        －
                                         資金の返済
                                    資金の貸付             152
                                         (注８)
          Tavan   Bogd
                         百万
                Ulaanbaatar,
          Management             トゥグルグ     貿易業     なし         利息の受取        0 未収収益        －
                Mongolia
                          65
          Co.,Ltd
                                         消耗品等の
                                    消耗品等の
                                                 124  －        －
                                    購入     購入(注９)
                                         設備の取得

                                    設備の購入               未払金
                                                1,154            5
                                         (注10)
                                         資金の貸付
                                                 169
                                         (注８)
                                                   貸出金        －
                         百万
          TAVANBOGD
                Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
                      トゥグルグ     飲食業     なし   資金の貸付
                                                 169
          FOODS   LLC                             (注８)
                Mongolia
                        25,575
                                         利息の受取        1 未収収益        －

                                         資金の貸付

                                                 －
                                         (注８)
                                                   貸出金        －
                         百万
          Khan  Palace    Ulaanbaatar,
                                         資金の返済
                      トゥグルグ     ホテル業     なし   資金の貸付             23
                                         (注８)
          Co.,Ltd      Mongolia
                        4,988
                                         利息の受取          未収収益
                                                  0         －
                                         設備の取得

                                    設備の購入             119  －        －
          ATM  Services
                         百万   その他の              (注10)
                Ulaanbaatar,
          Mongolia             トゥグルグ
                           サービス     なし
                Mongolia
                         844  業              設備の保守
          Co.,Ltd
                                    役務の提供               未払金
                                                 286           ▶
                                         (注９)
                         百万
          Airlink
                Ulaanbaatar,
                                         航空券の手
                      トゥグルグ     旅行業     なし   役務の提供
                                                 12  －        －
          Mongolia    LLC                            配(注９)
                Mongolia
                          45
      （注）１　記載金額のうち、取引金額及び期末残高には、消費税等は含まれておりません。
         　　取引条件及び取引条件の決定方針等
         ２　資金の貸付については、クレジットライン契約を極度額182百万円にて締結しております。
         ３　資金の貸付については、クレジットライン契約を極度額137百万円にて締結しております。
         ４　資金の貸付については、クレジットライン契約を極度額66百万円にて締結しております。
         ５　資金の貸付については、クレジットライン契約を極度額187百万円にて締結しております。
         ６　資金の貸付については、クレジットライン契約を極度額95百万円にて締結しております。
         ７　  保証残高に対して年2.0％の保証料を受け取っております。
         ８　資金の貸付及び債務保証については銀行業務の一環としてモンゴルの他の企業に対する条件と同様に決定し
           ております。なお、資金の貸付取引金額は、総額で表示しております。
         ９　提示された価格により検討し、交渉の上決定しております。
         10　市場価格を勘案して取引先との協議によって決定しております。
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          ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記
           (1)  重要な関連会社の要約財務情報
            　当連結会計年度において、重要な関連会社は（株）外為どっとコムであり要約財務情報は以下のとおり
            であります。
                             （百万円）
             流動資産合計                 129,789
             固定資産合計                  1,642
             流動負債合計                 112,385
             固定負債合計                   198
             純資産合計                  18,848
             売上高                  8,587

             税引前当期純利益                  3,927
             当期純利益                  2,678
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         （１株当たり情報）
               前連結会計年度                            当連結会計年度
             （自　平成29年４月１日                            （自　平成30年４月１日
              至　平成30年３月31日）                            至　平成31年３月31日）
     １株当たり純資産額                     1,308円89銭       １株当たり純資産額                     1,369円24銭

     １株当たり当期純利益                      106円44銭      １株当たり当期純利益                      150円33銭

      （注）　１．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                      前連結会計年度            当連結会計年度
                                     （平成30年３月31日）            （平成31年３月31日）
             連結貸借対照表の純資産の部の合計額（百万円）                                69,545            72,565
             普通株式に係る純資産額（百万円）                                51,890            54,282
             差額の主な内訳（百万円）
              非支配株主持分                               17,655            18,282
             普通株式の発行済株式数（千株）                                40,953            40,953
             普通株式の自己株式数（千株）                                1,309            1,309
             １株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式
                                            39,644            39,644
             の数（千株）
          ２．１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                      前連結会計年度            当連結会計年度
                                    （自   平成29年４月１日          （自   平成30年４月１日
                                     至  平成30年３月31日）           至  平成31年３月31日）
             連結損益計算書上の親会社株主に帰属する当期純
                                             4,219            5,959
             利益（百万円）
             普通株主に帰属しない金額（百万円）                                  －            －
             普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益
                                             4,219            5,959
             （百万円）
             普通株式の期中平均株式数（千株）                                39,642            39,644
             希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
             当たり当期純利益の算定に含まれなかった潜在株                             －            －
             式の概要
          ３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         （重要な後発事象）

       （投資有価証券の売却）
        　当社は、平成31年３月１日より株式会社エイチ・アイ・エス（以下「公開買付者」という。）が実施した、九州
        産業交通ホールディングス株式会社（以下「対象者」という。）の株式を対象とする公開買付け（以下「本公開買
        付け」という。）に対し、当社が保有する対象者株式の全てを応募いたしました。
        　本公開買付けは成立し、本公開買付けの決済の開始日である平成31年４月５日をもって当社が応募した対象者株
        式を公開買付者に譲渡いたしました。
          譲渡株式数　1,044,900株

          譲渡価額　　794百万円
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        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
                                当期首   残高    当期末残高
        会社名           銘柄       発行年月日                   利率（％）       担保    償還期限
                                （百万円）      （百万円）
                                          －
                                    35
     エイチ・エス債権回収          第９回無担保普通社債
                          平成27.９.25                      0.3    なし   平成30.９.25
     株式会社          （注）１                    (35)
                                          －
                                          －
                                    68
     エイチ・エス債権回収          第10回無担保普通社債
                                                    なし
                          平成28.３.18                      0.2        平成31.３.18
     株式会社          （注）１
                                   (68)
                                          －
                                    67      34
     エイチ・エス債権回収          第11回無担保普通社債
                          平成29.３.21                      0.2    なし   令和２.３.19
     株式会社
               （注）１                    (33)      (34)
     エイチ・エス債権回収          第12回無担保普通社債                    83      49
                          平成29.９.25                      0.3    なし   令和２.９.25
     株式会社
               （注）１                    (34)      (34)
                                   253       83
         合計           －        －                   －      －     －
                                   (170)       (68)
     　（注）１．（　）内書は、１年以内の償還予定額であります。
         ２．連結決算日後５年間の償還予定額は以下のとおりであります。
                  １年超       ２年超       ３年超       ４年超
          １年以内
                  ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
          （百万円）
                 （百万円）       （百万円）       （百万円）       （百万円）
               68       15       －       －       －

         【借入金等明細表】

                         当期首   残高      当期末残高         平均利率
             区分                                        返済期限
                         （百万円）         （百万円）          （％）
     短期借入金                       4,247         3,768          1.4       －
     １年以内に返済予定の長期借入金                       23,861         29,012          7.7       －

     １年以内に返済予定のリース債務                         10         12         －       －

     長期借入金
                            44,631         34,669          7.6   令和２年～令和14年
     （１年以内に返済予定のものを除く）
     リース債務
                              15         17         －   令和２年～令和６年
     （１年以内に返済予定のものを除く）
     その他有利子負債
     信用取引借入金                       10,022         3,376          0.6       －
             合計               82,789         70,856           －       －

      （注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．リース債務の平均利率については、一部の連結子会社においてリース料総額に含まれる利息相当額を控除す
           る前の金額でリース債務を連結貸借対照表に計上しているため、記載しておりません。なお、利息相当額を
           控除した金額で連結貸借対照表に計上しているリース取引に関する加重平均利率は2.0％であります。
         ３．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以
           下のとおりであります。
                       １年超２年以内          ２年超３年以内          ３年超４年以内          ４年超５年以内
                        （百万円）          （百万円）          （百万円）          （百万円）
            長期借入金                13,543          14,372          4,292          2,012
            リース債務                  7          5          ▶          1

           ※連結子会社が営む銀行業は、預金の受入れ等を営業活動として行っているため借入金等明細表について
            は、連結貸借対照表中「負債の部」の「短期借入金」及び「長期借入金」勘定の内訳を記載しておりま
            す。
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         【資産除去債務明細表】
          　当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結
          会計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、連結財務諸表規則第92条の２の規
          定により記載を省略しております。
       （２）【その他】

        ①  当連結会計年度における四半期情報等
     （累計期間）              第１四半期           第２四半期           第３四半期          当連結会計年度
     営業収益（百万円）                   13,063           26,995           41,523           56,686
     税金等調整前四半期（当
                         2,636           5,907           8,537           11,301
     期）純利益（百万円）
     親会社株主に帰属する四半
     期（当期）純利益（百万                   1,310           3,134           4,584           5,959
     円）
     １株当たり四半期（当期）
                         33.05           79.06           115.64           150.33
     純利益（円）
                   第１四半期           第２四半期           第３四半期           第４四半期

     （会計期間）
     １株当たり四半期純利益
                         33.05           46.01           36.57           34.69
     （円）
        ②  決算日後の状況

         特記事項はありません。
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      ２【財務諸表等】
       (1)【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                 (平成30年３月31日)              (平成31年３月31日)
      資産の部
       流動資産
                                      ※１ , ※３ 3,220             ※３ 2,997
         現金及び預金
                                        ※３ 2,062             ※３ 1,006
         短期貸付金
                                         ※３ 461             ※３ 842
         その他
                                         5,744              4,846
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                            7              7
          建物及び構築物
                                            0              0
          工具、器具及び備品
                                           16              16
          土地
                                           24              23
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                           13              10
          ソフトウエア
                                            0              0
          その他
          無形固定資産合計                                 13              10
         投資その他の資産
                                        ※４ 3,221
                                                        3,540
          投資有価証券
                                         14,551              13,862
          関係会社株式
                                           531               -
          長期預金
                                        ※３ 3,082             ※３ 4,604
          長期貸付金
                                           122              122
          差入保証金
                                           30               7
          その他
                                           △ 5             △ 5
          貸倒引当金
                                         21,534              22,130
          投資その他の資産合計
                                         21,571              22,163
         固定資産合計
                                         27,316              27,009
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        ※１ 1,062
                                                          -
         短期借入金
                                            8              8
         未払金
                                            3              0
         未払費用
                                            1              43
         未払法人税等
                                            1              1
         預り金
                                            2              2
         賞与引当金
                                            1              3
         その他
                                         1,080                60
         流動負債合計
       固定負債
                                            ▶              ▶
         退職給付引当金
                                           17              17
         役員退職慰労引当金
                                           280              402
         繰延税金負債
                                            9              8
         その他
                                           311              431
         固定負債合計
                                         1,392               492
       負債合計
                                  93/108




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                                                   (単位：百万円)

                                   前事業年度              当事業年度
                                 (平成30年３月31日)              (平成31年３月31日)
      純資産の部
       株主資本
                                         12,223              12,223
         資本金
         資本剰余金
                                         7,818              7,818
          資本準備金
                                         7,818              7,818
          資本剰余金合計
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                         6,328              6,605
            繰越利益剰余金
                                         6,328              6,605
          利益剰余金合計
                                        △ 1,472             △ 1,472
         自己株式
                                         24,898              25,174
         株主資本合計
       評価・換算差額等
                                         1,026              1,342
         その他有価証券評価差額金
                                         1,026              1,342
         評価・換算差額等合計
                                         25,924              26,517
       純資産合計
                                         27,316              27,009
      負債純資産合計
                                  94/108














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        ②【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                (自　平成29年４月１日              (自　平成30年４月１日
                               　至　平成30年３月31日)              　至　平成31年３月31日)
      営業収益
                                         ※１ 151             ※１ 160
       経営管理料
                                         ※１ 339             ※１ 618
       関係会社受取配当金
                                          ※１ 42             ※１ 16
       その他
                                           533              795
       営業収益計
                                           533              795
      純営業収益
      販売費及び一般管理費                                     265              280
                                          ※１ 16             ※１ 9
       取引関係費
                                           164              170
       人件費
                                          ※１ 20             ※１ 21
       不動産関係費
                                            5              5
       事務費
                                            3              3
       減価償却費
                                           42              51
       租税公課
                                          ※１ 12             ※１ 18
       その他
                                           267              514
      営業利益
      営業外収益                                     455              477
                                         ※１ 439             ※１ 404
       受取利息及び受取配当金
                                            -              55
       為替差益
                                          ※１ 16             ※１ 17
       その他
                                           365               39
      営業外費用
                                           37              31
       支払利息
                                           273               -
       為替差損
                                            -              5
       投資事業組合運用損
                                                        ※１ 2
                                           55
       その他
                                           357              952
      経常利益
                                           330              521
      特別利益
                                           304              521
       投資有価証券売却益
                                           25               -
       固定資産売却益
                                            3             689
      特別損失
                                            3             689
       関係会社株式評価損
                                           683              783
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                     76              133
                                          △ 83             △ 22
      法人税等調整額
                                           △ 7             110
      法人税等合計
                                           691              673
      当期純利益
                                  95/108








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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
                                                      (単位：百万円)
                                      株主資本
                             資本剰余金            利益剰余金
                                       その他
                     資本金                 利益剰余金            自己株式     株主資本合計
                                資本剰余金            利益剰余金
                          資本準備金
                                 合計            合計
                                      繰越利益
                                       剰余金
     当期首残高                 12,223      7,818      7,818      6,033      6,033     △ 1,472     24,603
     当期変動額
      剰余金の配当                                  △ 396     △ 396           △ 396
      当期純利益                                   691      691            691
      自己株式の取得
                                                     △ 0     △ 0
      株主資本以外の項目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計                   -      -      -     295      295      △ 0     294
     当期末残高                 12,223      7,818      7,818      6,328      6,328     △ 1,472     24,898
                              評価・換算差額等

                                                   純資産合計
                     その他有価証券評価差額金               評価・換算差額等合計
     当期首残高                         1,065              1,065             25,668
     当期変動額
      剰余金の配当                                                    △ 396
      当期純利益                                                     691
      自己株式の取得                                                     △ 0
      株主資本以外の項目の当期変動額
                               △ 38             △ 38             △ 38
      （純額）
     当期変動額合計                          △ 38             △ 38             256
     当期末残高                         1,026              1,026             25,924
                                  96/108









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          当事業年度（自　平成30年４月１日　至　平成31年３月31日）
                                                      (単位：百万円)
                                      株主資本
                             資本剰余金            利益剰余金
                                       その他
                     資本金                 利益剰余金            自己株式     株主資本合計
                                資本剰余金            利益剰余金
                          資本準備金
                                 合計            合計
                                      繰越利益
                                       剰余金
     当期首残高                 12,223      7,818      7,818      6,328      6,328     △ 1,472     24,898
     当期変動額
      剰余金の配当
                                        △ 396     △ 396           △ 396
      当期純利益                                   673      673            673
      自己株式の取得                                               △ 0     △ 0
      株主資本以外の項目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計                   -      -      -     276      276      △ 0     276
     当期末残高                 12,223      7,818      7,818      6,605      6,605     △ 1,472     25,174
                              評価・換算差額等

                                                   純資産合計
                     その他有価証券評価差額金               評価・換算差額等合計
     当期首残高                         1,026              1,026             25,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                                    △ 396
      当期純利益
                                                           673
      自己株式の取得                                                     △ 0
      株主資本以外の項目の当期変動額
                               315              315              315
      （純額）
     当期変動額合計
                               315              315              592
     当期末残高                         1,342              1,342             26,517
                                  97/108









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        【注記事項】
         （重要な会計方針）
      １．資産の評価基準及び評価方法
       有価証券の評価基準及び評価方法
        子会社株式及び関連会社株式
         移動平均法による原価法によっております。
        その他有価証券
         時価のある有価証券については、決算日の市場価額等に基づく時価法（評価差額については全部純資産直入法に
         より処理し、売却原価は移動平均法により算出）を採用し、時価のない有価証券については、移動平均法による
         原価法を採用しております。なお、投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資（金融商品取引法第２
         条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な
         最近の計算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
      ２．固定資産の減価償却の方法

       (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
         　定率法（ただし、平成10年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに平成28年４月１日以降に
         取得した建物附属設備及び構築物については定額法）を採用しております。
         　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
           建物及び構築物　　　15～45年
           器具及び備品　　　　５年
       (2)  無形固定資産
         　定額法を採用しております。
         　なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
       (3)  リース資産
         所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
         　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      ３．引当金の計上基準

       (1)  貸倒引当金
         　貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につい
         ては個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
       (2)  賞与引当金
         　従業員に対する賞与の支払に備えるため、会社所定の計算方法による支給見込額の当期負担額を計上しており
         ます。
       (3)  退職給付引当金
         　従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当期末要支給額を計上しております。
       (4)  役員退職慰労引当金
         　役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づく当期末要支給額を計上しております。
      ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  消費税等の会計処理
         　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)  外貨建資産及び負債の本邦通貨への換算基準
         　外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
         す。
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         （表示方法の変更）
       （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
        　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日。以下「税効果会計基
        準一部改正」という。）を当事業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延
        税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しております。
        　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」60百万円は、「固定負債」の
        「繰延税金負債」341百万円と相殺して、「固定負債」の「繰延税金負債」280百万円として表示しており、変更前
        と比べて総資産が60百万円減少しております。
        　また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第４項に定める「税効果会計に係る会計基準」注
        解(注８)(1)（評価性引当額の合計額を除く。）に記載された内容を追加しております。ただし、当該内容のうち
        前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第７項に定める経過的な取扱いに従って記載しており
        ません。
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         （貸借対照表関係）
      ※１　担保資産及び担保付債務
        　担保に供している資産は、次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     現金及び預金                                1,000百万円                   －百万円
        　担保付債務は、次のとおりであります。

                                前事業年度                 当事業年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     短期借入金                                1,062百万円                   －百万円
       ２　保証債務

        　当事業年度において、関係会社の建物賃貸借契約に係る債務（月額５百万円）について連帯保証を行っておりま
        す。
      ※３　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務

                                前事業年度                 当事業年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     短期金銭債権                                4,027百万円                 3,472百万円
     長期金銭債権                                2,020                 3,494
      ※４　投資有価証券

                                前事業年度                 当事業年度
                             （平成30年３月31日）                 （平成31年３月31日）
     投資有価証券には、消費貸借契約に基づく
                                     1,058百万円                   －百万円
     貸付有価証券が含まれております。
         （損益計算書関係）

      ※１　関係会社との取引高
                                前事業年度                 当事業年度
                            （自　平成29年４月１日                 （自　平成30年４月１日
                             至　平成30年３月31日）                 至　平成31年３月31日）
     営業取引による取引高                                 510百万円                 800百万円
     営業取引以外の取引による取引高                                 415                 364
         （有価証券関係）

          前事業年度（平成30年３月31日）
           子会社株式及び関連会社株式(当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式7,381百万円、関連会社株式
          7,170百万円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しており
          ません。
          当事業年度（平成31年３月31日）

           子会社株式及び関連会社株式(当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式6,721百万円、関連会社株式
          7,140百万円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しており
          ません。
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         （税効果会計関係）
      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前事業年度            当事業年度
                                （平成30年３月31日）            （平成31年３月31日）
       繰延税金資産
                                    1,317百万円            1,235百万円
        繰越欠損金
                                    1,822            2,024
        子会社株式
                                      9           18
        関係会社株式
                                      57            57
        システム障害損
                                     182            41
        投資有価証券評価損
                                     146            146
        証券事故損失
                                      91            99
        長期貸付金・長期借入金に係る為替差損益
                                      25            35
        その他
                                    3,652            3,658
       繰延税金資産小計
                                      －         △1,048
        税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額
                                      －         △2,409
        将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                   △3,475            △3,458
       評価性引当額小計
                                     177            200
       繰延税金資産合計
       繰延税金負債
                                    △458            △602
        その他有価証券評価差額金
                                     △0            △0
        資産除去費用の資産計上額
                                    △458            △602
       繰延税金負債合計
                                    △280            △402
       繰延税金負債の純額
      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

       主要な項目別の内訳
                                  前事業年度            当事業年度
                                （平成30年３月31日）            （平成31年３月31日）
                                     30.9％            30.6％
       法定実効税率
       （調整）
        交際費等永久に損金に算入されない項目                              0.1            0.4
        受取配当金等永久に益金に算入されない項目                            △15.3            △13.5
                                      －          △10.4
        外国子会社受取配当金等益金不算入項目
                                      －           2.1
        特定子会社合算課税等益金算入項目
                                     0.2            0.2
        住民税均等割
                                    △24.0            △1.2
        評価性引当額の増減
                                     7.6            6.1
        外国源泉税
                                    △0.6            △0.1
        その他
                                    △1.1            14.1
       税効果会計適用後の法人税等の負担率
         （重要な後発事象）

       （投資有価証券の売却）
        　当社は、平成31年３月１日より株式会社エイチ・アイ・エス（以下「公開買付者」という。）が実施した、九州
        産業交通ホールディングス株式会社（以下「対象者」という。）の株式を対象とする公開買付け（以下「本公開買
        付け」という。）に対し、当社が保有する対象者株式の全てを応募いたしました。
        　本公開買付けは成立し、本公開買付けの決済の開始日である平成31年４月５日をもって当社が応募した対象者株
        式を公開買付者に譲渡いたしました。
          譲渡株式数　1,044,900株

          譲渡価額　　794百万円
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        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                                    （単位：百万円）
                                                       減価償却

        区分        資産の種類        当期首残高      当期増加額      当期減少額       当期償却額       当期末残高
                                                        累計額
     有形固定資産

               建物及び構築物             7      -      -       0      7      2
               工具器具及び備
                            0      -      -       0      0      0
               品
               土地            16      -      -       -     16      -
                  計          24      -      -       0     23      2
     無形固定資産
               ソフトウエア            13      -      -       3     10      -
               その他             0      -      -       -      0      -

                  計          13      -      -       3     10      -

         【引当金明細表】

                                           （単位：百万円）
          科目         当期首   残高      当期増加額         当期減少額         当期末残高

     貸倒引当金                    5         -         0         5

     賞与引当金                    2         5         5         2
     役員退職慰労引当金                   17         -         -        17
       （２）【主な資産及び負債の内容】

         連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
       （３）【その他】

         該当事項はありません。
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     第６【提出会社の株式事務の概要】
     事業年度             ４月１日から３月31日まで
     定時株主総会             ６月中

     基準日             ３月31日

     剰余金の配当の基準日             ９月30日、３月31日

     １単元の株式数             100株

     単元未満株式の買取り

                   （特別口座）

      取扱場所            東京都千代田区丸の内１丁目４番５号
                    三菱UFJ信託銀行株式会社　証券代行部
                   東京都千代田区丸の内１丁目４番１号

      株主名簿管理人
                    三井住友信託銀行株式会社
      取次所            －

      買取手数料            株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

                   当社の公告方法は、電子公告により行います。
                   ただし、事故その他やむを得ない事由によって電子公告による公告をすることができない
                   場合は、日本経済新聞に掲載して行います。
     公告掲載方法
                   なお、電子公告は当社ホームページに掲載しており、そのアドレスは次のとおりでありま
                   す。
                   http://www.sawada-holdings.co.jp/
                   毎年３月31日の当社株主名簿に記載された１単元（100株）以上を保有していただいてい
     株主に対する特典             る株主に対し、保有株式数に応じて優待ポイントを付与いたします。優待ポイントは、当
                   社の株主優待商品カタログに掲載した商品と交換可能です。
      （注）１．当社定款の定めにより、単元未満株主は、会社法第189条第２項各号に掲げる権利、会社法第166条第１項の
           規定による請求をする権利、株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを
           受ける権利並びに単元未満株式の売渡請求をする権利以外の権利を有しておりません。
         ２．当社は、平成25年12月より、株主名簿管理人を三菱UFJ信託銀行株式会社から三井住友信託銀行株式会社に
           変更しておりますが、特別口座に記録された単元未満株式の買取りは、引き続き三菱UFJ信託銀行株式会社
           で取り扱います。
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     第７【提出会社の参考情報】
      １【提出会社の親会社等の情報】
       　当社には、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
      ２【その他の参考情報】

       　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
       (1)  有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
          事業年度　第61期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）平成30年６月29日関東財務局長に提出
       (2)  内部統制報告書及びその添付書類

          平成30年６月29日関東財務局長に提出
       (3)  四半期報告書及び確認書

          第62期第１四半期（自　平成30年４月１日　至　平成30年６月30日）平成30年８月10日関東財務局長に提出
          第62期第２四半期（自　平成30年７月１日　至　平成30年９月30日）平成30年11月12日関東財務局長に提出
          第62期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）平成31年２月12日関東財務局長に提出
       (4)  臨時報告書

          平成30年７月３日関東財務局に提出
           　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）に基
           づく臨時報告書であります。
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                                                  澤田ホールディングス株式会社(E03770)
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          　該当事項はありません。
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                  独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                   令和元年６月28日

     澤田ホールディングス株式会社
      取締役会　御中
                       ＲＳＭ清和監査法人

                         指定社員

                                           戸　　谷　　英　　之            　　㊞
                                    公認会計士
                         業務執行社員
                         指定社員

                                           市　　川　　裕　　之            　　㊞
                                    公認会計士
                         業務執行社員
     ＜財務諸表監査＞

     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状
     況」に掲げられている澤田ホールディングス株式会社の平成30年４月１日から平成31年３月31日までの
     連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連
     結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要
     な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に
     準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかに
     ついて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
     る。
     　監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明
     するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続
     を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査に
     は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全
     体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、澤田ホールディングス株式会社及び連結子会社の平成31年３月31日現在の財政状態並びに
     同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点にお
     いて適正に表示しているものと認める。
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     ＜内部統制監査＞
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、澤田ホール
     ディングス株式会社の平成31年３月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     内部統制報告書に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認め
     られる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することに
     ある。
     　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができ
     ない可能性がある。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した内部統制監査に基づいて、独立の立場から内部統制報告
     書に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財
     務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査
     の基準は、当監査法人に内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき内部統制監査を実施することを求めている。
     　内部統制監査においては、内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査
     証拠を入手するための手続が実施される。内部統制監査の監査手続は、当監査法人の判断により、財務
     報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び適用される。また、内部統制監査には、財務報
     告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体として
     の内部統制報告書の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、澤田ホールディングス株式会社が平成31年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は
     有効であると表示した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
     に係る内部統制の評価の基準に準拠して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、すべての重要
     な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                        以　上
      （注）１　上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が連結財務諸表に添

          付する形で別途保管しております。
         ２　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                   令和元年６月28日

     澤田ホールディングス株式会社

      取締役会　御中

                       ＲＳＭ清和監査法人

                        指定社員

                                            戸　　谷　　英　　之            　㊞
                                   公認会計士
                        業務執行社員
                        指定社員

                                            市　　川　　裕　　之            　㊞
                                   公認会計士
                        業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状

     況」に掲げられている澤田ホールディングス株式会社の平成30年４月１日から平成31年３月31日までの
     第62期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計
     方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見
     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠
     して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合
     理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監
     査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に
     基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
     ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
     ために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用
     した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸
     表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、澤田ホールディングス株式会社の平成31年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する
     事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                        以　上
      （注）１　上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が財務諸表に添付す

          る形で別途保管しております。
         ２　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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