ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ 有価証券報告書（外国投資証券） 第5期(平成30年1月1日－平成30年12月31日)

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     【表紙】

      【提出書類】              有価証券報告書

      【提出先】              関東財務局長
      【提出日】              令和元年6月28日
      【計算期間】              第5期（自　平成30年1月1日　至　平成30年12月31日）
      【発行者名】              ＵＢＳ    ＥＴＦ・シキャブ
                   (UBS   ETF,SICAV)
                   取締役　　アンドレアス・ハーバーツェト
      【代表者の役職氏名】
                   (Member    of  the  Board   of  Directors,      Andreas    Haberzeth)
                   取締役副会長　　フランク・ミューゼル
                   (Vice-Chairman,        Board   of  Directors,      Frank   Müsel)
      【本店の所在の場所】              ルクセンブルク市         キルシュベルク地区L-1855             J.F.ケネディ通り49番地
                   (49,   Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855,    Kirchberg,      Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】              弁護士　　三浦　健
                   弁護士　　大西　信治
      【代理人の住所又は所在地】              東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                   森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】              弁護士　　白川　剛士
                   弁護士　　坂東　慶一
                   弁護士　　前山　侑介
      【連絡場所】              東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                   森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】              03  (6212)    8316
      【縦覧に供する場所】              株式会社東京証券取引所
                   東京都中央区日本橋兜町二丁目1番
     （注1）    アメリカ合衆国ドル（「米ドル」）、イギリスポンド（「英ポンド」）、スイスフラン（「スイスフラン」）および

         ユーロの円貨換算は、便宜上、2019年4月26日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝
         111.85円、1英ポンド＝144.16円、1スイスフラン＝109.58円、1ユーロ＝124.38円）による。
     （注2）    本書の中で特に記載のない限り金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の金額の数字
         が一致しない場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の
         うえ、必要な場合四捨五入してある。したがって、本書中の同一情報につき、異なった円貨表示がなされている場合
         もある。
     （注3）    本書において使用される各用語は、別段の記載がある場合または文脈上別異に解される場合を除き、(i)信託契約（以
         下に定義される。）に基づき受託されたETF投資証券を信託財産とする信託にかかる受益権に関する上場信託受益権信
         託契約及び本投資法人(以下に定義される。)に係る契約に関する基本契約(「基本契約」)、(ii)上場信託受益権信託
         契約及び発行会社に係る契約条項(「信託契約条項」)ならびに(iii)上場信託受益権信託契約及び発行会社に係る契約
         に関する個別契約書(「個別契約」)(基本契約、信託契約条項および個別契約を総称して「信託契約」)に定める意味
         を有する。
     （注4）    本書において、別段の記載がある場合を除き、以下の用語は下記の意味を有する。
     （注5）    2019年１月４日付で、「UBS             ETF  欧州通貨圏株（MSCI          EMU）」は「UBS        ETF  ユーロ圏株（MSCI         EMU）」に、「UBS         ETF
         欧州通貨圏小型株（MSCI            EMU小型株）」は「UBS           ETF  ユーロ圏小型株（MSCI           EMU小型株）」に名称変更された。以下
         同じ。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     本受益権                本信託にかかる受益権を意味する。
     本信託                信託契約に基づき受託されたETF投資証券を信託財産とする信託を意味する。
     指定参加者                投資サービスの運営につき、金融活動作業部会の加盟国内にあり広く認知されてい
                    る規制当局により規制を受ける一流信用機関または一流金融サービス機関（特定の
                    証券取引所のマーケットメーカーである場合も可）であって、ＵＢＳ　ＥＴＦ・シ
                    キャブ（「本投資法人」）の投資証券を現物取引において申込みまたは償還するこ
                    とを目的に参加合意を締結したものを意味する。
     基準通貨                各サブファンドの純資産価額が算出される基準通貨を意味する。
     営業日                ルクセンブルクにおける各通常銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間で営
                    業を行っている各日）を意味する。ただし、各法定外休日および各サブファンドが
                    投資を行う主要国の証券取引所の休業日またはサブファンドの投資の50％以上を適
                    切に評価できない日を除く。
     現金償還手数料                サブファンドのETF投資証券が本投資法人の資産から現金に償還される場合に、投
                    資主が償還の利益の中から本投資法人に対して支払う手数料を意味する。
     日次の1口当たり純資産価額                2取引日前に認められたすべての現金償還を目的として、各営業日（通常、取引日
                    でもある）の該当評価時点において管理事務代行会社により算出される、サブファ
                    ンドの該当投資証券クラスの公式な1口当たり純資産価額を意味する。
     取引日                管理事務代行会社により投資証券の申込みが受諾され、または償還が承認される日
                    （一般的に、それぞれ営業日であること）および取締役が管理事務代行会社ととも
                    にその都度決定するその他の日を意味する。少なくとも2週間に1日取引日があるこ
                    とを条件に、サブファンドの投資対象が上場もしくは取引されている市場またはベ
                    ンチマークである指数に関係する市場が閉鎖されている場合、ベンチマークの計算
                    が行われない場合または投資運用会社を代表する者が拠点とする関連法域が公休日
                    である場合等、営業日であっても取引日でないことがある。ただし、英文目論見書
                    および定款の規定に従った純資産価額の算定ならびに本投資法人またはサブファン
                    ドの投資証券の売却、交換および／または償還を一時的に停止する旨の取締役の判
                    断に常に従う。投資運用会社は、各サブファンドの取引日に先立って詳細な取引予
                    定表を作成する。取引予定表は、関連市場の開設者、規制当局または取引所（該当
                    する場合）が関連市場の取引および／または決済の終了（かかる終了は、投資運用
                    会社に対してほとんどまたは全く通知されることなく行われることがある。）を宣
                    言した場合等、投資運用会社によって適宜修正されることがある。各サブファンド
                    の取引予定表は、投資運用会社から入手することができる。
     ETF投資証券                SIXスイス証券取引所および／または本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)
                    において示されるその他の証券取引所に上場されている、本投資法人のサブファン
                    ドのいずれかのクラスの投資証券を意味する。
     2010年法                ルクセンブルクの2010年12月17日付投資信託に関する法律（随時行われる改正を含
                    む。）を意味する。
     ルクセンブルク                ルクセンブルク大公国を意味する。
     MIFID指令2004/39/EC                理事会指令85/611/EECおよび93/6/EECならびに指令2000/12/ECを改正し、理事会指
                    令93/22/EECを無効化する、金融商品市場に関する2004年4月21日の理事会および欧
                    州議会による指令2004/39/ECを意味する。
     MiFID   II指令            指令2002/92/ECおよび指令2011/61/EUを改正する、金融商品市場に関する2014年5
                    月14日の理事会および欧州議会による指令2014/65/EUを意味する。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     適格保有者                次の(i)ないし(iv)に該当するものを除く、人、企業または事業体を意味する：(i)
                    米国人（1940年法および商品取引所法（改正を含む、「CEA」）に基づき米国人と
                    みなされるものも含む。）、(ii)1974年制定の米国従業員退職所得保障法（改正を
                    含む。）のタイトルIの対象となる退職金制度または1986年制定の米国内国歳入法
                    （改正を含む。）セクション4975の対象となる個人退職金口座もしくは制度、
                    (iii)その他の人、企業または事業体のうち、当人、本投資法人またはその他に対
                    し適用される法令に違反しなければ当該投資証券を取得または保有することのでき
                    ないもの、およびその保有が（単体でまたは当該投資証券に対し投資を行なう同状
                    況下にある投資主との連動により）、それがなければ被らなかったであろう本投資
                    法人の税金負担もしくは金銭上の不利益を生じさせまたは本投資法人がいずれかの
                    裁判管轄区の法律（連邦証券法、1940年法およびCEAを含むが、これに限らな
                    い。）に基づき本投資法人もしくはその証券のクラスを登記しなければならない事
                    態を招く可能性のあるもの、ならびに(iv)上記(i)ないし(iii)に示される人、企業
                    または事業体の管理者、名義人および受託者。
     規制市場                MIFID指令2004/39/EC第4条1項（14）に定義される規制市場を意味する。
     標準申込／償還期限                各取引日または前取引日において、ETF投資証券の現金申込みおよび／または現金
                    償還の申込が当該各取引日または前取引日に処理されるために、管理事務代行会社
                    により受理されるべき基準時刻を意味する（「第一部　第１　2(1)②各サブファン
                    ド」において各サブファンドにつき特定されている。）。
     申込／償還手数料                指定参加者が、申込みを行なう投資証券の価格に添加しまたは償還を行なう投資証
                    券から控除することによりデポジタリーに対し支払う基準通貨による金額を意味
                    し、存在する場合サブファンドごとに定められる。当該金額は、指定参加者が取引
                    日においてサブファンドに対し行なった申込みまたは償還の投資証券数とは無関係
                    である。当該金額は、各サブファンドが投資証券の申込みに際し証券を受領し、ま
                    たは償還に際し証券を引渡す場合に要する処理費用の推定額に相当する。
     評価時点                申込みおよび償還が先渡し価格ベースでのみ行なわれることに鑑み、2取引日前に
                    承認されたすべての現金償還のために各サブファンドおよび投資証券クラスの日次
                    の1口当たり純資産価額が算出される、各営業日（通常取引日でもある。）の特定
                    の時点を意味する。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     第一部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

     別段の記載がある場合を除き、以下の記述は、有価証券信託受益証券に関して信託される投資証券およびその発行者たる本投

     資法人に関する情報である。
      １【外国投資法人の概況】

      （１）【主要な経営指標等の推移】

       ①UBS   ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。

                                                    （通貨は、米ドル表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  24,684,573         28,340,890         23,217,513        23,454,528        21,854,251

     (b）投資純利益／（損失）                  20,932,541         24,057,862         19,850,939        20,142,444        19,306,146

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        5,366,413         6,161,632         7,748,513        6,369,153        5,362,863
     (d）純資産                1,013,493,466         1,297,241,652         1,359,580,517        1,063,687,210         922,912,959

     (e）資産合計                1,017,599,401         1,313,948,682         1,370,794,212        1,064,236,461         923,729,617

     (f）投資証券１口当たり純資

                         188.86         210.54         175.46        167.01        172.09
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                       19,723,097         25,865,016         22,026,223        19,446,811        15,564,136
     (h）投資証券１口当たり分配

                         3.3188         3.4455         3.3655        3.2353        3.5653
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.995965077         0.987284869         0.991819564        0.999483901        0.999115912

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                    （通貨は、ユーロ表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  16,778,634         20,858,824         25,497,448        22,064,614        24,035,379

     (b）投資純利益／（損失）                  15,961,611         19,768,859         24,346,078        20,906,010        23,069,870

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                       15,141,085         16,921,085         24,362,439        22,034,063        19,834,063
     (d）純資産                  455,346,917         590,058,291         797,916,094        719,445,389        626,798,969

     (e）資産合計                  457,825,478         593,134,367         800,727,959        722,563,704        630,435,239

     (f）投資証券１口当たり純資

                          30.07         34.87         32.75        32.65        31.60
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                       13,735,449         20,963,745         28,138,907        24,608,754        19,542,339
     (h）投資証券１口当たり分配

                         0.8776         1.0132         1.1739        1.1954        1.1153
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.994586232         0.994813863         0.996488364        0.995684374        0.994232128

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。

                                                    （通貨は、ユーロ表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  102,695,991         84,591,034         48,271,827        60,487,560        40,789,184

     (b）投資純利益／（損失）                  96,013,346         78,503,723         44,575,960        55,484,160        37,946,533

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                       16,674,626         18,857,725         14,088,183        18,149,184        11,553,924
     (d）純資産                2,697,407,843         3,842,761,984         2,395,008,469        2,055,154,761        1,224,290,676

     (e）資産合計                2,704,822,048         3,851,038,973         2,396,879,126        2,056,281,142        1,228,537,496

     (f）投資証券１口当たり純資

                         106.08         124.42         113.13        111.04        103.74
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                       61,520,540         52,575,747         41,646,206        61,085,572        36,571,025
     (h）投資証券１口当たり分配

                         3.4378         3.1334         2.9035        3.3447        3.3489
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.997258894         0.997850713         0.999219545        0.999452224        0.996543191

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                    （通貨は、ユーロ表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   8,733,023         8,167,666         6,536,266        4,036,419        4,332,200

     (b）投資純利益／（損失）                   8,088,000         7,604,937         6,084,509        3,714,744        4,142,198

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        4,501,341         4,124,292         4,015,692        3,533,692        1,619,692
     (d）純資産                  282,956,350         272,826,994         240,737,472        215,150,689         93,828,036

     (e）資産合計                  284,149,228         273,318,327         242,480,262        215,353,389         93,956,753

     (f）投資証券１口当たり純資

                          55.86         64.21         59.95        60.89        57.93
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      8,173,269.00          7,737,800         8,513,133        4,138,427        3,399,937
     (h）投資証券１口当たり分配

                         1.8826         1.8732         2.3643        1.9966        2.2394
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.995801931         0.998202342         0.992812652        0.999058756         0.99863004

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                   （通貨は、英ポンド表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   3,607,999         4,799,285         5,021,531        5,217,553        12,335,542

     (b）投資純利益／（損失）                   3,420,791         4,558,339         4,769,326        4,954,542        8,316,242

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        1,119,773         1,445,273         1,811,157        1,908,008        1,808,008
     (d）純資産                  73,369,684        107,128,448         123,691,063        113,079,490        122,135,562

     (e）資産合計                  73,907,016        107,431,857         123,987,621        113,356,950        122,455,096

     (f）投資証券１口当たり純資

                          63.13         72.00         66.69        58.43        61.68
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        3,234,722         3,704,447         5,003,379        4,619,785        9,312,220
     (h）投資証券１口当たり分配

                         2.6592         2.3312         2.3972        2.4327        4.3158
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.992729621         0.997175800         0.997608164        0.997552334        0.997390603

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。

                                                    （通貨は、ユーロ表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   4,110,778         1,833,771          657,347        805,474        387,253

     (b）投資純利益／（損失）                   3,588,852         1,506,015          537,478        672,125        308,223

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        1,408,375         1,516,330          341,793        483,287        295,287
     (d）純資産                  116,176,555         155,116,553         28,698,018        40,278,935        20,141,934

     (e）資産合計                  116,589,209         155,208,080         28,748,574        40,447,665        20,220,478

     (f）投資証券１口当たり純資

                          82.49        102.30         83.96        83.34        68.21
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        3,526,429         1,564,943          784,639        626,698        209,365
     (h）投資証券１口当たり分配

                         2.6447         1.7252         1.9879        1.5273        0.7892
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.996460616         0.999410295         0.998241443        0.995828437        0.996115621

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                    （通貨は、米ドル表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   8,097,248         8,549,972         7,007,218        7,280,760        8,474,416

     (b）投資純利益／（損失）                   7,469,641         7,889,609         6,460,670        6,751,048        6,855,271

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        4,308,138         4,785,730         4,727,187        4,475,927        4,207,319
     (d）純資産                  173,378,431         224,449,111         183,013,568        168,799,407        182,076,350

     (e）資産合計                  173,846,683         225,168,503         183,281,914        169,302,514        182,649,152

     (f）投資証券１口当たり純資

                          39.36         45.79         37.78        36.86        42.40
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        8,277,757         7,159,781         7,726,022        7,398,371        3,824,440
     (h）投資証券１口当たり分配

                         1.8216         1.4999         1.6920        1.9795        1.0759
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.997306523         0.996805095         0.998535884        0.997028355        0.996863922

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                 （通貨は、スイスフラン表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  16,101,790         13,511,099         9,209,099        8,549,842        7,764,652

     (b）投資純利益／（損失）                  14,082,366         11,835,255         8,138,281        7,643,463        7,272,604

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        8,230,492         8,656,203         8,235,000        5,812,499        2,078,999
     (d）純資産                  718,710,963         948,869,932         538,282,388        525,899,843        451,804,578

     (e）資産合計                  721,637,061         950,801,547         538,560,236        528,832,500        451,902,608

     (f）投資証券１口当たり純資

                          15.87         17.57         15.25        16.27        16.54
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        2,799,067         2,536,247         2,662,153        1,306,538         653,094
     (h）投資証券１口当たり分配

                         0.2908         0.3153         0.4224        0.4671        0.2791
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.995945194         0.997968435         0.999484091        0.994454469        0.999783073

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。

                                                   （通貨は、英ポンド表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  22,705,262         27,503,636         29,063,109        21,530,701        27,230,395

     (b）投資純利益／（損失）                  21,576,897         26,177,222         27,625,212        20,531,141        21,059,075

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                         369,908         374,406         530,088        299,994        427,994
     (d）純資産                  575,611,664         572,923,032         752,440,675        307,546,121        280,373,639

     (e）資産合計                  578,763,072         573,570,797         759,043,464        308,310,024        281,111,127

     (f）投資証券１口当たり純資

                          17.32         19.65         18.47        15.89        16.97
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                         238,133         377,259         197,589        344,508       1,095,110
     (h）投資証券１口当たり分配

                         0.6163         0.8805         0.3937        0.7062        0.9989
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.994554926         0.998870645         0.991301171        0.997522289        0.997376525

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                    （通貨は、米ドル表示）
                                         2016年         2015年        2014年
                       2018年         2017年
                      12月末日         12月末日
                                        12月末日         12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   8,131,609         8,905,012        21,901,846        26,672,326        32,011,669

     (b）投資純利益／（損失）                   7,306,109         8,033,977        19,577,400        23,015,940        27,871,673

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        2,151,954         2,279,027         3,051,546        7,609,580        11,566,862
     (d）純資産                  520,355,523         590,025,155         657,832,315       1,520,727,033        2,353,434,481

     (e）資産合計                  524,963,846         590,500,510         663,900,797       1,521,069,531        2,353,913,394

     (f）投資証券１口当たり純資

                         241.34         257.36         213.89        195.93        197.51
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        6,548,353         3,843,223        20,901,061        23,461,890        24,687,259
     (h）投資証券１口当たり分配

                         3.0099         1.5186         2.7224        2.5300         2.358
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.991221637         0.999194996         0.990859354        0.999774831        0.999796546

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

      （２）【外国投資法人の目的及び基本的性格】

        本投資法人は、特定の指数をそれぞれ追跡する複数のサブファンドを持つアンブレラ型ファンドである。各サブファン

       ドの投資証券は様々なクラスでの投資証券の発行が可能である。本投資法人は、ルクセンブルク大公国において変動資本
       を有する会社型投資信託（Société                 d'Investissement         à Capital    Variable）として設立された。
        本投資法人の唯一の目的は、投資リスクを分散し、投資主に本投資法人の資産の運用成果をもたらすために、本投資法

       人が利用可能な資金を譲渡可能証券及び法律で認められるその他の資産に投資することである。
        本投資法人は、2010年法で認められる最大限の範囲において、本投資法人の目的の達成及び発展に有益であると本投資

       法人が認める措置を講じ、また取引を行うことができる。
                                  10/1225








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      （３）【外国投資法人の仕組み】
       ①外国投資法人の仕組み

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ②本投資法人の関係法人の名称、運営上の役割および契約等の概要
            名称             運営上の役割                  契約等の概要

                                    2012年5月4日、本投資法人は、ＵＢＳファンド・
                                    マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ
                                    （「管理会社」）との間で管理会社契約を締結
                                    し、2010年法に準拠し、同法の範囲内で本投資法
                                    人の管理会社として行為し、かつ、管理会社契約
                                    に詳述される内容の業務を提供する者として管理
                                    会社を任命した。
     ＵＢＳファンド・マネジメント（ル
                                    ルクセンブルクの規制当局（「CSSF」）の行政実
       クセンブルク）エス・エイ
                                    務により、管理会社は本投資法人の日々の運営に
                           管理会社
        （UBS   Fund   Management
                                    責任を負うが、すべての管理業務（すなわち、
         (Luxembourg)       S.A.）                    ポートフォリオ管理、事務手続、マーケティン
                                    グ、リスク管理）をサービス提供業者に委託する
                                    場合は、当該サービス提供業者を監視する責任を
                                    負う。
                                    日々の管理業務の範囲に含まれない業務（特にす
                                    べての戦略的決定等）については、本投資法人
                                    （すなわち、本投資法人の取締役会）が、引き続
                                    きそのすべてに責任を負う。
                                    ポートフォリオ管理契約
                                    管理会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント

                                    （UK）リミテッド（「ポートフォリオ・マネー
     ＵＢＳアセット・マネジメント（Ｕ
                                    ジャー」）との間でポートフォリオ管理契約を締
          Ｋ）リミテッド
                       ポートフォリオ・マネー             結している。
       （UBS   Asset   Management      (UK)
                           ジャー        ポートフォリオ・マネージャーは、委託に基づ
                                    き、有価証券ポートフォリオを管理するが、管理
            Ltd）
                                    にあたっては取締役会の監督に服し、また取締役
                                    会が最終責任を負う。ポートフォリオ・マネー
                                    ジャーはまた、常に所定の投資制限を遵守して取
                                    引を執行する。
                                    ポートフォリオ管理契約
                                    管理会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント・ス

                                    イス・エイ・ジー（「ポートフォリオ・マネー
      ＵＢＳアセット・マネジメント・
                                    ジャー」）との間でポートフォリオ管理契約を締
         スイス・エイ・ジー
                       ポートフォリオ・マネー             結している。
        （UBS   Asset   Management
                           ジャー        ポートフォリオ・マネージャーは、委託に基づ
         Switzerland      AG）                    き、有価証券ポートフォリオを管理するが、管理
                                    にあたっては取締役会の監督に服し、また取締役
                                    会が最終責任を負う。ポートフォリオ・マネー
                                    ジャーはまた、常に所定の投資制限を遵守して取
                                    引を執行する。
                                  12/1225






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                    デポジタリー契約
                                    デポジタリーは、本投資法人とデポジタリーの間

                                    のデポジタリー契約に基づき、本投資法人の資産
                                    とみなされるすべての流動資産および有価証券
                                    を、投資主のために自ら保管し、または、デポジ
                                    タリーの指図によりコルレス銀行、ノミニー、代
                                    理人もしくは業務受託者に保管させる。デポジタ
                                    リーは、本投資法人の口座および有価証券に関す
                                    る一般的な銀行業務全般のほか、ルクセンブルク
                                    の法律に定める本投資法人の資産に関連するすべ
                                    ての一般事務を行う。
                                    本投資法人とデポジタリーの間のデポジタリー契
                                    約に基づき、デポジタリーは、以下の主な業務を
                                    委託された。
                                    ・投資証券の売却、発行、買戻し、償還および
                          デポジタリー            消却が適用ある法および定款に従って行われ
                                     るように確保すること。
                                    ・投資証券の価格が適用ある法および定款に
                                     従って計算されるように確保すること。
                                    ・適用ある法および定款に抵触しない限り、本
                                     投資法人の指示を実行すること。
                                    ・本投資法人の資産に関わる取引において、対
                                     価が通常の制限時間内に支払われるように確
                                     保すること。
                                    ・本投資法人の収益が適用ある法および定款に
                                     従って適用されるように確保すること。
                                    ・本投資法人の現金およびキャッシュ・フロー
                                     を監視すること。
                                    ・本投資法人の資産を保管すること（保護預か
                                     りにされている金融商品の保管ならびにその
     ステート・ストリート・バンク・ル
                                     他の資産に関連する所有権の検証および記録
      クセンブルク・エス・シー・エイ
                                     管理を含む。）。
      （State    Street    Bank   Luxembourg
           S.C.A.）                        管理事務、所在地事務・会社事務・支払事務およ
                                    び名簿管理・名義書換代行契約
                                    管理事務代行会社は、本投資法人の管理事務代行

                                    会社、ルクセンブルクにおける所在地事務・会社
                                    事務・支払事務代行会社および名簿管理・名義書
                                    換代行会社として行為し、ルクセンブルクの法律
                                    に定める本投資法人の一般的な管理事務を担当す
                         管理事務代行会社
                                    るとともに、名義書換代理人を務める。職務内容
                                    には、所在地事務、日次の1口当たり純資産価額
                                    の計算および本投資法人の会計管理ならびに報告
                                    業務も含まれる。さらに、管理事務代行会社は、
                                    本投資法人のETF投資証券の発行および買戻しな
                                    らびに一切の関連業務（指定参加者を相手方とす
                                    る一切の申込み、買戻しおよび転換の処理を含
                                    む。）についても責任を負う。
                                    コンプライアンス調査契約
                                    コンプライアンス管理代行会社は、管理会社に

                       コンプライアンス管理代
                                    よって任命され、管理会社が本投資法人にかかる
                           行会社
                                    投資制限の遵守状況を監視する自らの義務を遂行
                                    するうえで助けとなる、一定のコンプライアンス
                                    管理代行業務を提供する。
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                                    管理事務、所在地事務・会社事務・支払事務およ
                                    び名簿管理・名義書換代行契約
                          支払代理人         支払代理人はルクセンブルクにおける支払代理人

                                    として、また、サブファンドのETF投資証券の販
                                    売が行われるルクセンブルク以外の国々における
                                    支払代理人として行為する。
                                    販売契約
      ＵＢＳアセット・マネジメント・
                                    販売会社は、ETF投資証券のマーケティングなら
         スイス・エイ・ジー
                           販売会社         びにETF投資証券の流通市場の構築および運営の
        （UBS   Asset   Management
                                    促進にあたり管理会社を補佐するとともに、管理
         Switzerland      AG）
                                    会社に代わってその他の全般的なマーケティング
                                    業務を行う。
      （４）【外国投資法人の機構】

       ①本投資法人の統制に関する情報

       管理および監督

        取締役

         本投資法人は、3名（本投資法人の投資主であることを要しない。）以上の構成員からなる取締役会により運営され

        る。構成員は、6年以下の任期で選任される。取締役は、投資主総会において投資主により選任され、後者はさらに取締
        役の員数、報酬及び任期を決定する。本投資法人の設立直後に開催される投資主総会で選任される取締役を除き、取締
        役には、指名委員会（定款に詳述する。）が提示した候補者のみを任命することができる。
         取締役は、出席する投資主またはその代理人の議決権の過半数をもって選任する。

         取締役は、理由の有無を問わず解任し、または総会により採択される決議をもっていつでも交代することができる。

         取締役に欠員が生じた場合、残りの取締役はその欠員を一時的に補充することができ、これには指名委員会が提示し

        た候補者のみを任命することができる。投資主は、次期投資主総会において当該指名に関する最終決定を行う。
         取締役会は、いずれの場合も在職する全取締役の75％以上の多数をもってなされた取締役の決定により随時決定およ

        び修正または補足された内部規程に従い運営される。内部規程は本投資法人のすべての機関を拘束する。
        取締役会

         取締役会は、互選により議長を選出し、また互選により1名または複数の副議長を選出することができる。また取締役

        会は、取締役会および投資主総会の議事録を作成し保管する秘書役（取締役であることを要しない。）を選出すること
        もできる。取締役会は、議長または取締役2名の請求により、会議の招集通知に記載される場所において会議を開催す
        る。
         議長は、取締役会および投資主総会の議長を務める。議長に事故ある場合、投資主または取締役会の構成員は、多数

        決により、別の取締役、または投資主総会の場合には別の者が当該会議の議長を務めることを決定する。
         取締役会は、ゼネラル・マネージャー及びアシスタント・ゼネラルマネージャーを含む役員、ならびに本投資法人の

        運営管理上必要であると本投資法人が認めるその他の役員を任命することができる。取締役会は、かかる任命を随時取
        り消すことができる。役員は、本投資法人の取締役または投資主であることを要しない。定款に別段の定めがある場合
        を除き、役員は、取締役会により付与される権利義務を有する。
         取締役会招集通知は、緊急の場合（この場合、会議の招集通知に当該状況の内容を記載する。）を除き、当該会議の

        ために設定された日の少なくとも24時間前までに全取締役に送付される。かかる通知は、書面またはテレグラム、テ
        レックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段による同意により免除することができる。取締役会
        が採択した決議に定められる日時および場所において開催される会議については、別段の通知を要しない。
         取締役は、書面またはテレグラム、テレックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段をもって別

        の取締役をその代理人に任命することにより、会議において行為することができる。取締役は、複数の取締役を代理す
        ることができる。
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         取締役は、会議通話または会議の参加者全員が相互に会話することができるこれに類する通信手段をもって取締役会
        に参加することができ、当該手段をもって会議に出席した場合は、自らが当該会議に出席したこととなる。
         取締役は、適式に招集された取締役会においてのみ行為することができる。取締役は、取締役会の決議により特に認

        められる場合を除き、各々の署名により本投資法人を拘束することはできない。
         取締役会は、取締役またはその代理人の過半数以上が出席する場合に限り、有効に審議し、行為することができる。

         取締役会の決議は、会議の議長が署名する議事録に記録される。司法手続等において作成される当該議事録の抄本の

        写しは、会議の議長または取締役2名がこれに有効に署名する。
         決議は、出席した取締役またはその代理人の議決権の過半数により採択される。

         全取締役が承認し署名した書面決議は、取締役会で採択された決議と同一の効力を有する。各取締役は、書面により

        またはテレグラム、テレックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段をもって当該決議を承認す
        る。かかる承認は、書面により確認され、すべての書類が当該決定がなされたことを証する記録となる。
        取締役会の権限

         取締役会には、定款で決定される投資方針に基づき、本投資法人の目的の範囲においてすべての管理処分行為を遂行

        するために最大限の権限が付与される。
         法律または定款が投資主総会に明示的に留保していない権限は、取締役会の権限の範囲内である。

         本投資法人は、ルクセンブルグ集団投資事業に関する2010年法の附属書II（随時行われる改正を含む。）に記載され

        る集団運用業務を遂行するため、集団投資事業に関する2010年法第15章（随時行われる改正を含む。）に従う運用会社
        を任命することができる。
        社印

         本投資法人は、第三者との関係において、取締役2名の共同署名または取締役会により権限を委任された者の共同もし

        くは単独の署名により有効に拘束される。
        権限の委任

         本投資法人の取締役会は、本投資法人の日常の運営及び事務を行う権限（日常の運営の範囲において本投資法人の署

        名権限者として行為する権利を含む。）および会社の方針及び目的を推進するための行為を遂行する権限を、1または複
        数の個人または法人（取締役会の構成員であることを要しない。）に委任することができる。取締役会は、さらに、取
        締役会が決定する権限を有するその他の代理人（取締役会の構成員であることを要しない。）を任命することができ
        る。
        投資主総会

         投資主総会は、本投資法人の投資主の全体を代表する。その決議は、本投資法人のすべての投資主を拘束する。投資

        主総会は、本投資法人の運営に関する行為を命令し、実施し、または承認するための最大限の権限を有する。
        総会

         投資主総会は、取締役会の請求があった場合に開催される。投資主総会は、出資金の5分の1以上に相当する投資主の

        請求があった場合にも招集される                。
         年次投資主総会は、ルクセンブルグの法律に基づき、4月15日の午前11時30分に、招集通知に記載される場所において

        開催される。
         同日がルクセンブルグにおいて営業日でない場合、年次投資主総会は翌営業日に開催される。

         その他の投資主総会は、該当の招集通知所定の場所及び日時において開催することができる。

         投資主は、取締役会の請求があった場合に、投資主名簿上の投資主の住所に所在する各登録投資主に宛てて会議の8日

        前までに送付される、議事を記載した通知に基づいて会合する。登録投資主に対する当該通知の送付は、会議の正当な
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        理由を示すものであることを要しない。投資主の書面による請求により会議が招集される場合を除き（この場合、取締
        役会は、議事補足資料を作成することができる。）、議事は取締役会が作成する。
         すべての投資証券が記名式であり、かついかなる公告もなされていない場合には、投資主に対する通知は、書留郵便

        でのみ郵送することができる。
         すべての投資主またはその代表者が出席し、かつ適式に召集され議事を知らされたと認める場合、投資主総会は招集

        通知なしに開催することができる。
         取締役会は、投資主が投資主会議に出席するために充足しなければならないその他すべての条件を決定することがで

        きる。
         投資主総会で審議される議題は、議事（法律で定められたすべての事項を含む。）に含まれる事項及び当該事項に付

        随する議題に制限される。
         いかなるサブファンドおよびクラスの投資証券であっても、当該サブファンド内の当該クラスの1口当たり純資産価額

        にかかわらず、ルクセンブルグの法律及び定款に基づき、1口は1つの議決権を有する。1口単位以上の投資証券のみ議決
        権を有する。投資主は、他の者（投資主であることを要さず、また本投資法人の取締役であることもできる。）に対し
        て委任状を交付することにより、投資主会議において行為することができる。
         法律または定款に別段の定めがある場合を除き、投資主総会の決議は、出席する投資主またはその代表者の議決権の

        単純過半数により可決される。
         あるサブファンドに関連して発行されるクラスの投資主は、専ら当該サブファンドに関する事項を決定するためにい

        つでも投資主総会を開催することができる。
         また、あるクラスの投資主は、専ら当該クラスに関する事項を決定するためにいつでも投資主総会を開催することが

        できる。
         法律または定款に別段の定めがある場合を除き、サブファンドまたはクラスの投資主総会の決議は、出席する投資主

        またはその代理人の議決権の単純過半数により可決される。
         他のクラスの投資証券の保有者の権利に対してあるクラスの投資証券の保有者の権利に影響を及ぼす本投資法人の投

        資主総会の決議は、1915年8月10日のルクセンブルグ商事会社に関する法律（改正を含む。）第68条に基づき、当該クラ
        スの投資主総会の決議に従う。
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       ②本投資法人の運営機構に関する情報
         2012年5月4日、本投資法人は、2010年法に準拠し、同法の範囲内で本投資法人の管理会社として行為する者として管

        理会社を任命した。概要としては、管理会社は本投資法人の日々の運営に責任を負うが、すべての管理業務（すなわ
        ち、ポートフォリオ管理、事務手続、マーケティング）をサービス提供業者に委託する場合は、当該サービス提供業者
        を監視する責任を負う。
         日々の管理業務の範囲に含まれない業務（特にすべての戦略的決定等）については、本投資法人（すなわち、本投資

        法人の取締役会）が、引き続きそのすべてに責任を負う。
         管理会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドおよびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ

        イ・ジーとの間でポートフォリオ管理契約を締結している。
         ポートフォリオ・マネージャーは、委託に基づき、有価証券ポートフォリオを管理するが、管理にあたっては取締役

        会の監督に服し、また取締役会が最終責任を負う。ポートフォリオ・マネージャーはまた、常に所定の投資制限を遵守
        して取引を執行する。
         取締役会は、特に、各サブファンドの投資方針を決定する権限を有している。本投資法人の運営および事業の実施過

        程で、2010年法が課すもしくは投資口が公募される国の法律および規制に定める投資制限、取締役会決議により随時採
        択され、投資口の募集に関する投資制限に該当する投資または活動を行ってはならない。
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      （５）【外国投資法人の出資総額】
       　各サブファンドのクラスA-分配型発行済投資口数およびクラスA-分配型への出資総額は以下のとおりである。

       ①UBS   ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2019年4月末日現在

                 （注）

        出資総額    (米ドル)
                                        1,142,931,176（127,836,852,036円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            5,233,513

                                              （注）

                                         出資総額
                   発行済投資口数
                                    米ドル               円
        2014年12月末                 5,362,863             922,912,959            103,227,814,464
        2015年12月末                 6,369,153            1,063,687,210             118,973,414,439
        2016年12月末                 7,748,513            1,359,580,517             152,069,080,826
        2017年12月末                 6,161,632            1,297,241,652             145,096,478,776
        2018年12月末                 5,366,413            1,013,493,466             113,359,244,172
        （注）サブファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2019年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                         437,852,577（54,460,103,527円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            12,382,537

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    ユーロ               円
        2014年12月末                19,834,063              626,798,969             77,961,255,764
        2015年12月末                22,034,063              719,445,389             89,484,617,484
        2016年12月末                24,362,439              797,916,094             99,244,803,772
        2017年12月末                16,921,085              590,058,291             73,391,450,235
        2018年12月末                15,141,085              455,346,917             56,636,049,536
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       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2019年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                        1,612,733,558（200,591,799,944円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            12,962,497

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    ユーロ               円
        2014年12月末                11,553,924             1,198,635,231             149,086,250,032
        2015年12月末                18,149,184             2,015,318,435             250,665,306,945
        2016年12月末                14,088,183             1,593,822,650             198,239,661,207
        2017年12月末                18,857,725             2,346,190,719             291,819,201,629
        2018年12月末                16,674,626             1,768,826,319             220,006,617,557
       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2019年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                         296,145,101（36,834,527,662円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            4,559,141

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    ユーロ               円
        2014年12月末                 1,619,692              93,828,036            11,670,331,118
        2015年12月末                 3,533,692             215,150,689             26,760,442,698
        2016年12月末                 4,015,692             240,737,472             29,942,926,767
        2017年12月末                 4,124,292             264,836,691             32,940,387,627
        2018年12月末                 4,501,341             251,444,712             31,274,693,279
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       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2019年4月末日現在

        出資総額     (英ポンド)

                                          68,798,854（9,918,042,793円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                             991,614

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   英ポンド                円
        2014年12月末                 1,808,008             111,516,376             16,076,200,764
        2015年12月末                 1,908,008             111,476,544             16,070,458,583
        2016年12月末                 1,811,157             120,778,345             17,411,406,215
        2017年12月末                 1,445,273             104,066,608             15,002,242,209
        2018年12月末                 1,119,773              70,694,595            10,191,332,815
       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2019年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                         104,699,602（13,022,536,497円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            1,067,273

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    ユーロ               円
        2014年12月末                  295,287             20,141,934             2,505,253,751
        2015年12月末                  483,287             40,278,935             5,009,893,935
        2016年12月末                  341,793             28,698,018             3,569,459,479
        2017年12月末                 1,516,330             155,116,553             19,293,396,862
        2018年12月末                 1,408,375             116,176,555             14,450,039,911
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2019年4月末日現在

        出資総額    (米ドル)

                                         178,340,189（19,947,350,140円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            4,044,638

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    米ドル               円
        2014年12月末                 4,207,319             178,377,972             19,951,576,168
        2015年12月末                 4,475,927             164,996,384             18,454,845,550
        2016年12月末                 4,727,187             178,652,479             19,982,279,776
        2017年12月末                 4,785,730             219,115,014             24,508,014,316
        2018年12月末                 4,308,138             169,567,131             18,966,083,602
       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2019年4月末日現在

        出資総額     (スイスフラン)

                                         146,319,339（16,033,673,168円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            7,767,364

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                  スイスフラン                 円
        2014年12月末                 2,078,999              34,381,558             3,767,531,126
        2015年12月末                 5,812,499              94,563,152            10,362,230,196
        2016年12月末                 8,235,000             125,591,560             13,762,323,145
        2017年12月末                 8,656,203             152,079,525             16,664,874,350
        2018年12月末                 8,230,492             130,642,178             14,315,769,865
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2019年4月末日現在

         出資総額     (英ポンド)

                                            5,976,571（861,582,475円）
         授権投資口総数                                         500,000,000,000

         発行済投資口数                                             314,908

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   英ポンド                円
        2014年12月末                  427,994             7,261,081            1,046,757,437
        2015年12月末                  299,994             4,766,189             687,093,806
        2016年12月末                  530,088             9,791,211            1,411,500,978
        2017年12月末                  374,406             7,357,535            1,060,662,246
        2018年12月末                  369,908             6,405,591             923,429,999
       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2019年4月末日現在

         出資総額     (米ドル)

                                          606,489,449（67,835,844,871円）
         授権投資口総数                                         500,000,000,000

         発行済投資口数                                            2,140,469

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    米ドル               円
        2014年12月末                11,566,862             2,284,616,834             255,534,392,883
        2015年12月末                 7,609,580            1,490,916,310             166,758,989,274
        2016年12月末                 3,051,546             652,699,604             73,004,450,707
        2017年12月末                 2,279,027             586,539,945             65,604,492,848
        2018年12月末                 2,151,954             519,360,558             58,090,478,412
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      （６）【主要な投資主の状況】
       各サブファンドは、以下の理由から、投資主の情報を開示できる立場にない。

        a)慎重義務

          各サブファンドは、投資主に対して一般的な慎重義務、すなわち守秘義務を負っている。

        b)個人情報保護法

         　各サブファンドは、上記の慎重義務のほか、個人情報の処理にかかる個人の保護に関する2002年8月2日付の法律

         （「個人情報保護法」）の適用を受ける。
         　個人情報保護法により、個人情報の処理は原則として禁じられている。個人情報保護法の規定に違反した場合、本

         投資法人は刑事罰に処される。
      ２【投資方針】

      （１）【投資方針】

        ①  サブファンド一般

       1 ．外国投資法人の投資目的

        本投資法人は、特定の指数の追跡をそれぞれの投資目的とするサブファンドの購入機会を投資主に提供する目的で設立

       されている。これにより投資主には一つまたは複数の証券取引所に上場されている投資証券を通して当該指数のパフォー
       マンスに対する市場エクスポージャーを容易に売買できる形式で取得する機会が与えられる。
       2 ．サブファンドの投資方針

       a) 各サブファンドの一般的投資方針

        各サブファンドは、「第一部　第１　2(1)②各サブファンド」に示される投資目的の達成を目指すにあたり、「第一

       部　第１　2(4)投資制限」に記載される投資制限および次の一般的投資方針に従って管理される。
        各サブファンドは、以下に説明する投資方針に従い、費用控除前の当該指数の価格パフォーマンスおよび構成有価証券

       からの収益の双方に基づく当該指数の価格および収益パフォーマンスの複製または追跡を目指す。
        管理会社は、サブファンドのポートフォリオ・ポジションのリスク状況および全体的ポートフォリオのリスク・プロ

       フィールに対する当該リスク・ポジションの寄与状況の継続的な監視と測定を可能にするリスク管理プロセスを用いる。
       店頭取引のなされているデリバティブ（「OTCデリバティブ」）の価値については、管理会社は正確な第三者による評価
       を可能にするプロセスを採用する。
        管理会社は、適用ある評価規則に基づき決定されるデリバティブ関連のサブファンドの総エクスポージャーが確実に当

       該ポートフォリオの純資産総額以下に収まるようにようにする。リスク・エクスポージャーは原資産の時価、取引相手方
       リスク、将来の市場変動および当該ポジションの解消に要する時間を勘案して計算される。市況が異常の場合であっても
       上記デリバティブを利用することにより本投資法人の投資目標が改変され、または投資プロフィールの変更が引き起こさ
       れてはならず、本投資法人の資産にレバレッジをかけられる結果をもたらしてはならず、また空売りと同等の効果を生む
       ことがあってはならない。
        いかなる場合においてもサブファンドは従来のアクティブ型投資運用アプローチによる管理ではなく、インデクシング

       技法によるパッシブ・アプローチが各サブファンドに適用される。
       b) トラッキング精度（追跡精度）

        トラッキング差異（追跡差異）              ：サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、サブファンドの投資証券のパ

       フォーマンスと当該サブファンドの指数の予想年間リターンの差異（費用控除後）が通常の市況の下で1％以内に収まる
       トラッキング精度の水準の達成を目指す。しかしながら、サブファンドのトラッキング精度が1％を上回る事態を招く例
       外的な状況が発生する可能性もある。また一部のサブファンドについては、その指数の構成上、上記トラッキング精度の
       水準の達成が（例えば本投資法人の投資制限が理由で）現実的に不可能なこともあり得る。ほとんどのサブファンド（特
       に指数の構成有価証券が一つまたは複数の極めて流動性の高い効率的な規制された市場に上場されているサブファンド）
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       については、トラッキング精度の水準は通常の年間リターン差異の1％よりはるかに良好と見込まれる。かかる精度が事
       実上不可能な一部のサブファンドについては、通常の年間リターンの差異は5％を上回らない程度と見込まれる。
        トラッキングエラー（追跡誤差）               ：  サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、トラッキングエラー（サブ

       ファンドの投資証券のパフォーマンスと当該サブファンドの指数のトラッキング差異のボラティリティとして定義され
       る。）を通常の市況の下で1％以内に収めることを目指す。しかしながら、サブファンドのトラッキングエラーが1％を上
       回る事態を招く例外的状況が発生する可能性もある。また一部のサブファンドについては、その指数の構成上、上記ト
       ラッキングエラーの達成が（例えば本投資法人の投資制限が理由で）事実上不可能なこともあり得る。ほとんどのサブ
       ファンド（特に指数の構成有価証券が一つまたは複数の極めて流動性の高い効率的な規制された市場に上場されているサ
       ブファンド）については、トラッキングエラーは1％よりはるかに低いと見込まれる。かかる精度が事実上見込まれない
       一部のサブファンドについては、年間トラッキングエラーは3％を上回らない程度と見込まれる。
        年次報告書および半期報告書はレビュー対象期末時点のトラッキング差異とトラッキングエラーの大きさを記載する。

       年次報告書では関連する期間についてトラッキングエラーの予測と実際の乖離状況を説明する。また年次報告書ではファ
       ンドのパフォーマンスと追跡される対象指数のパフォーマンスの年間トラッキング差異について開示し説明する。
       c) サブファンドの指数のトラッキング方法

        各サブファンドは、参照指数を追跡するために異なる次の二つの方法のいずれか                                      ― 当該指数に含まれる構成有価証券

       （場合によっては他の有価証券も）を直接保有する方法、またはデリバティブの利用により当該指数のパフォーマンスを
       複製する方法       ― を用いることができる。各サブファンドは取締役会が本投資法人の最善利益にかなうと判断する場合に
       は両方法を組み合わせることができる。デリバティブを使用できるのは次の場合に限られる。(i)指数の構成銘柄への投
       資によっては投資目的を達成できない場合（特にサブファンドが特定通貨にヘッジされている指数を複製している場合に
       おける通貨ヘッジのパフォーマンスを反映する目的の場合）、または(ii)指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを効
       果的に生成する場合（特に指数の参照市場に対する直接のアクセスに法律上または実務上の障害がある場合）。
       構成有価証券の直接保有

        各サブファンドは当該指数の構成有価証券のすべてまたは実質的にすべてから成る譲渡可能証券のポートフォリオを直

       接保有することができる。サブファンドは当該指数における比率に応じて当該指数の全構成有価証券に投資することがで
       きる。
        しかしながら、発生する必要な費用、集中限度、その他法令上の制限、場合によっては一部有価証券の流動性の欠如を

       含む様々な要因により、サブファンドが比率どおりには全構成有価証券を購入できず、またその一部を全く購入できない
       こともあり得る。かかる場合、当該サブファンドは定量的技法を用いてサブファンド・ポートフォリオ・マネージャーの
       選択により当該指数の構成有価証券の代表的サンプル（サンプリング戦略）の保有を目指す。かかる技法は、当該サブ
       ファンドに組み入れる有価証券を、投資の特性、有価証券の基本的性格および流動性に基づいて検討することを含む。
        サンプリング戦略を適用するファンドは、年に２回財務書類に開示される。

        代表的サンプル戦略を用いるファンドは、各株式の資本還元率、産業および基本的特性に基づき指数参照ファンドへの

       組入を検討する手法である「ポートフォリオ最適化」として知られる技法の定量的分析モデルを用いて投資運用会社が選
       択する投資対象指数を構成する株式の代表的サンプルに投資する。
        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、当該サブファンドの投資目的および投資制限またはその他要因を

       考慮して、指数を構成しない有価証券をサブファンドが保有することが適切と考える場合には、かかる保有を行うことも
       あり得る。かかる場合、例えば、トラッキング効率性を強化するために、債券ファンドが非指数構成銘柄（満期の異なる
       債券等）を保有する可能性がある。
        かかる場合、当該サブファンド資産は、（場合に応じて）サブファンドの名称に言及されている指数に含まれ、または

       各サブファンドの名称に表示される国もしくは地理的区域に所在し、または各サブファンドの名称に表示される国、地理
       的区域もしくは経済セクターにおいて主に事業を活発に営む企業により発行されている株式、協同組合持分および参加証
       書（持分証書および資本権益）等のその他の持分株式、短期証券、配当権証書およびワラントへの投資も可能である。疑
       義を避けるために付言すると、かかる資産には、上記有価証券に関連する預託証券（例えば米国預託証券や海外株式預託
       証券）も含まれる。
        現物複製を通じた指数のエクスポージャーは、特に当該指数について大幅なリバランスが行われた場合、または構成銘

       柄の流動性があまり高くない場合、またはアクセス面で制限がある場合には、リバランスコストによる影響を受ける可能
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       性がある。リバランスコストを左右するのは、対象指数のリバランスの頻度、構成銘柄の比率調整、および／または各リ
       バランス日に入れ替えられる構成銘柄の数、ならびにかかる変更を実施するための取引費用である。通常、リバランスコ
       ス トが高くなるとサブファンドと指数のパフォーマンスの相関を悪化させる。
        指数に対するエクスポージャーは「第一部　第1　3(1)2b)トラッキング精度」に記載するその他の要因によっても影響

       される可能性がある。
       デリバティブの利用による指数の複製

        この方法を用いるサブファンドは、譲渡可能証券、短期金融商品、UCISユニット、金融機関預金、規制された市場に上

       場されまたは規制された市場で取引される仕組ノート、および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載する規則に適格な
       その他の資産から構成される資産ポートフォリオを保有する。
        当該指数に対するエクスポージャーを生成するために、該当のサブファンドは指数関連の一連のスワップ取引（ファン

       デッド・スワップを除く。）およびデリバティブ取引（先物、先渡し、通貨スワップ、p-ノート、オプション、ワラント
       および外国為替契約）を締結することができる。指数スワップは、一定期間についての定期的支払を交換するために一ま
       たは複数の取引相手方と締結する契約をいう。一方の当事者は特定の参照指数のトータルリターンに基づく支払いを行
       う。他方当事者は固定または変動の支払を行う。両当事者の支払は同額の想定元本に基づく。結果、サブファンドが固定
       または変動金利を当該指数のパフォーマンスと交換する場合には、指数スワップは、パフォーマンス・スワップとなる。
       スワップ契約はISDAマスター契約に基づき、スワップの相手方当事者はこの種の取引に特化した一流金融機関である。指
       数スワップは、かかるスワップ取引がもたらし得る最大コミットメント総額が関連サブファンドの純資産総額に等しい限
       りにおいて、レバレッジ効果は発生しない。本投資法人は、サブファンドが投資証券の発行から得た手取金を対象指数の
       パフォーマンスと交換するスワップ（ファンデッド・スワップ）を締結してはならない。指数先物は、予め決定した時期
       および価格で買い手が金融指数を購入することを引き受け、売り手がこれを売却することを引き受ける契約をいう。
        指数に対するエクスポージャーは「第一部　第1　3(1)2b)トラッキング精度」に記載する要因により影響される可能性

       がある。
        デリバティブを使用して指数を複製するサブファンドは、特にスワップの取引相手方を含めてデリバティブの取引相手

       方の債務不履行リスクに晒される（「第一部　第1　3(1)2h)デリバティブの使用」を参照）。ただし、債務不履行リスク
       は、本投資法人の担保方針（「第一部　第１　2(4)投資制限」の「②証券および短期金融商品を投資先として有する特殊
       な技法および手段」の項の「5.担保方針」を参照）により軽減されている。
        すべてのサブファンドについてＵＢＳインベストメント・バンクがすべての店頭スワップ取引の独占的取引相手方にな

       ることとしている。
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       ｄ)サブファンドの投資方針の概要
       集中限度

        各サブファンドは、各有価証券にかかるエクスポージャーの比率が当該指数にかかる構成有価証券の比率から大幅に乖

       離しないように当該指数の構成有価証券にかかるエクスポージャーを直接的におよび/またはデリバティブの使用により
       間接的に取り入れることを目指す。しかしながら構成有価証券および／またはデリバティブにかかる各サブファンドのエ
       クスポージャーは、投資制限により制限を受ける。サブファンドによっては当該制限が当該指数と同様の比率および／ま
       たは構成でのエクスポージャーの取り入れを不可能にさせることもあり得る。
        かかるエクスポージャーの取り入れがサブファンドの投資制限違反を発生させる原因となる場合、サブファンドは当該

       有価証券にかかるエクスポージャーを低減させる。投資制限違反を避けるために当該構成有価証券の超過エクスポー
       ジャーは他の構成有価証券を含む他の有価証券または金融商品に再配分され、エクスポージャーが当該超過構成有価証券
       の場合と同様もしくは類似になるようにする。
       効率的なポートフォリオ運用

        本投資法人は、各サブファンドのために、投資制限に服することを条件に、「第一部　第１　2(4)投資制限」の「②証

       券および短期金融商品を投資先として有する特殊な技法および手段」の項に記載する譲渡可能証券にかかる技法および手
       段を用いることができる。これらにはデリバティブ（先物、オプション、ワラントおよび外国為替予約）ならびに有価証
       券貸付およびレポ取引を含む。
        かかる技法および手段は、効率的なポートフォリオ運用を目的とする場合、または指数リターンの計算において為替エ

       クスポージャーをサブファンドの基準通貨にヘッジする場合に限り使用することができる。
        技法および手段は追加が可能であるが、その場合、適用あるすべての法に準拠して更新される。技法および手段の使用

       は「第一部　第１　2(4)投資制限」に定める規則および制限に従って行わなければならない。いかなる場合であってもこ
       れらはサブファンドを投資目的から逸脱させるようなものであってはならない。
       指数の構成有価証券の変更

        各サブファンドの投資目的を所与とすると、指数の変更（当該構成有価証券の構成および／または比率等）によりサブ

       ファンドは当該指数に合致させるために当該変更に見合う調整またはリバランスを投資ポートフォリオに加えることが必
       要になる。ポートフォリオ・マネージャーはかかる変更を監視し、必要に応じてポートフォリオを調整する。
       指数提供元への依存

        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、指数の構成有価証券の構成および／または比率に関する情報につ

       いて専ら指数提供元に依存する。サブファンドのポートフォリオ・マネージャーがかかる情報を入手し、またはプロセス
       できない場合、直近に公表された当該指数の構成および／または比率が、当該ポートフォリオ・マネージャーの総合的裁
       量の下、あらゆる調整目的のために用いられる。
       指数の変更

        取締役は、本投資法人またはサブファンドの利益にかなうと判断する場合には、あるサブファンドの指数を他の指数に

       より置き換える権利を留保する。取締役がかかる置き換えを決定する可能性のある状況には以下が含まれる。
       ・指数の構成有価証券の比率によりサブファンドが投資制限に違反することとなり（仮にサブファンドが当該指数を綿密

        に追跡した場合）、および／または本投資法人もしくは投資主の課税上もしくは財務上の取扱いに重要な影響を与える
        場合
       ・特定の指数または指数シリーズが存在しなくなるか、または指数の計算方式または構成に需要な変更がある場合

       ・既存の指数に優越する新たな指数が利用可能になった場合

       ・ある指数が既存の指数よりセクター分野および構成銘柄における分散化が良好であり、かつ興味深いリスク／リターン

        特性の実績を示している場合
       ・ある指数の指数提供元が交代し、後継指数提供元が取締役会により受け入れ難いとみなされる場合

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       ・新たに利用可能になった指数が特定市場の投資主の市場標準とみなされ、かつ／または投資証券への投資主に対して既
        存の指数より大きい便益をもたらすとみなされる場合
       ・当該指数の構成有価証券への投資が困難になるか、または当該指数の一部分の構成有価証券の流動性が乏しい場合

       ・指数提供元が実施料を引き上げ、取締役がその水準を過大と判断した場合

       ・特定の指数の品質（データの精度および入手可能性を含む。）が悪化したと取締役が考える場合

       ・特定の指数が当該時点で適用される法令上の適格基準にもはや適合しない場合

       ・当該指数を複製するためにサブファンドが使用するスワップまたは他のデリバティブが利用可能でなくなるか、または

        当該利用可能条件が取締役により受け入れ不能とみなされる場合
       ・スワップ契約または他のデリバティブの取引相手方から本投資法人に対して、関連するサブファンドの一部の構成有価

        証券の流動性が乏しいとの連絡があるか、または当該構成有価証券に対する投資を妨げる現実的理由がある場合
        疑義を避けるために付言すると上記リストは例示にとどまり、取締役は適切とみなす他のあらゆる状況において指数の

       置き換えを決定できる。
        取締役は、特に指数が変更された場合には、サブファンドの名称を変更することができる。指数の変更、サブファンド

       の名称の変更およびサブファンドに関する目論見書における関連の修正は、ルクセンブルク法に準拠し、かつ必要とされ
       る場合には証券取引所により事前に承認されなければばらない。この点について、投資主は、本投資法人の取締役会が決
       定する新聞に通知を公告すること、ならびに／または投資主に通知を送付し、かつ／もしくはその他の手段（本投資法人
       のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）により伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本
       投資法人の取締役会が適切であると思料する範囲で通知される。新たな指数が著しく異なる特性を有する場合、新たな指
       数への変更は当該提案の公告のための所要期間経過後に発効し、当該期間中の現金対価による償還については現金償還手
       数料を課さない。
       e) ポートフォリオの透明性

        また本投資法人は各サブファンドについて各取引日に管理事務代行会社が作成した明細書を本投資法人のウェブサイト

       (http://www.ubs.com/etf)またはリンク先経由で公表する。明細書には指定参加者がETF投資証券の申込を行う際に指定
       参加者から本投資法人に交付されるべき各有価証券とその数量が開示される。
       ②　各サブファンド

       (a)UBS    ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCIワールドUCITS         ETF  サブファンドは、「MSCIワールド・インデックス（ネットリターン）」の価格・利

       益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI   ワールド・     インデックスは、先進国の株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整時価総額平均型の指数であ

       る。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。
       本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバ
       ランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期
       にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCIワールド       UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資に

       より、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することになっている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
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       (b)UBS    ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

                                                 ®
       　UBS   ETF   – ユーロ・ストックス50           UCITS   ETF  サブファンドは、「ユーロ・ストックス50                    インデックス（ネットリター
       ン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

                   ®
       　ユーロ・ストックス50            インデックスには、最大手として市場部門をリードするユーロ圏諸国の50の優良企業が含まれて
       いる。本指数は、配当を再投資する場合としない場合の双方で計算され、またユーロ建てと米ドル建ての双方がある。浮
       動株調整時価総額平均型であり、個別銘柄の組入比率は最大10％に制限されている。本指数は四半期ごとにリバランスさ
       れるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバ
       ランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – ユーロ・ストックス50           UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直

       接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエ
       クスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (c)UBS    ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI            EMUインデックス（ネットリターン）」の価格・利益パ

       フォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI    EMU（欧州経済通貨同盟）インデックスは、欧州経済通貨同盟加盟国における株式市場のパフォーマンスを測定す

       る浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動
       性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含
       まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企
       業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資によ

       り、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (d)UBS    ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパUCITS        ETF  サブファンドは、「MSCIヨーロッパ・インデックス（ネットリターン）」の価

       格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
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       本指数について
       　MSCIヨーロッパ・インデックスは、ヨーロッパの先進国市場における株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整

       時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低
       浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含まれている。
       本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映
       するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパUCITS        ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資

       により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクス
       ポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (e)UBS    ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンドは、「FTSE            100インデックス（トータルリターン）」の価格・利益パ

       フォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　FTSE    100インデックスには、英国市場の約80％を占める、時価総額で上位の優良企業約100社が含まれている。構成銘

       柄となるためには、ロンドン証券取引所に上場し、SETS取引システム上、英ポンド建てまたはユーロ建ての相場が立って
       いることが必要とされ、その上で選択の審査がある。本指数は、デリバティブおよび上場投資信託等の投資商品の基準と
       して幅広く用いられている。
        本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反

       映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資によ

       り、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (f)UBS    ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株UCITS      ETF  サブファンドは、「MSCI            EMU  小型株インデックス（ネットリターン）」の価

       格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI    EMU  小型株インデックスは、欧州経済通貨同盟加盟国内の小型株会社を対象として株式市場のパフォーマンスを

       測定する浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規
       模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の
       企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買
       収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
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       投資方針
       　UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株UCITS      ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資

       により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクス
       ポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (g)UBS    ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI            パシフィック（除く日本）             インデッ

       クス（ネットリターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動すること
       を目的とする。
       本指数について

       　MSCI    パシフィック（除く日本）             インデックスは、日本を除く太平洋地域の株式市場のパフォーマンスを測定する浮動

       株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性およ
       び最低浮動株比率を基準としている。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記地域の企業が含まれ
       ている。本指数は四半期ごとにリバランスされ、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反
       映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャー

       を取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率
       に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (h)UBS    ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCIスイス      20/35   UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCIスイス               20/35インデックス（ネットリターン）」の

       価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI   スイス    20/35   インデックスは、スイスの株式市場のパフォーマンスを測定し、組入比率に35％および20％の上限が

       ある浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流
       動性および最低浮動株比率を基準としている。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れているスイス企業が含
       まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企
       業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCIスイス      20/35   UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投

       資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクス
       ポージャーを実現する。
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       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制
       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (i)UBS    ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   英国UCITS     ETF  サブファンドは、「MSCI            英国インデックス（ネットリターン）」の価格・利益パ

       フォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI    英国インデックスは、英国株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成

       銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準としている。本指
       数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている英国企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされる
       ほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバラン
       スされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI   英国UCITS     ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資によ

       り、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (j)UBS    ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI米国     UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI米国インデックス（ネットリターン）」の価格・利益パ

       フォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI米国インデックスは浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選

       択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れてい
       る米国企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合
       併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI米国     UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資によ

       り、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
      （２）【投資対象】

        上記「(1)投資方針」参照。

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      （３）【分配方針】
        取締役会の発議により、ルクセンブルク法において認められる範囲内で、いずれかのサブファンドにつき設定されてい

       るクラスの投資主総会は、当該サブファンドおよび適当と認められる場合は当該投資証券クラスの収益の処分方法を決定
       し、  適宜分配を宣言する。
        分配可能となったいかなる投資証券クラスについても、取締役会はルクセンブルク法の規定する要件に従い中間分配金

       を支払う判断を下すことができる。
        本投資法人は分配の可能な各サブファンドおよび投資証券クラスにつき、関連指数のトラッキング精度を最大限に保つ

       ためにその純利益を分配する意向である。収益相当額は、投資純利益を示す配当金を当該指数の純利益率に対応させる為
       に、申込みまたは償還の時点における未払収益（または赤字）を示す日次の1口当たり純資産価額を参照し算出される。サ
       ブファンドの各投資証券クラスの投資証券に対する配当金または中間配当金は、各サブファンドにつき定められた各配当
       落ち期間（注）の該当日に支払われる予定である。当該投資証券クラスにつき配当が宣言された場合、かかる宣言のなさ
       れた日から2か月以内に支払いがなされる。分配金は、取締役会が適宜決定する方法、日時および場所においてサブファン
       ドの基準通貨により支払われる。
        かかる宣言から5年以内に請求されなかった配当は失効し、サブファンドの該当投資証券クラスに戻されるものとする。

       かかるサブファンドが既に清算されている場合、当該配当金および割当分は残存する各サブファンドに対しその各純資産
       比に応じて帰属するものとする。本投資法人により宣言され、受益者の権利放棄により本投資法人が保有することとなっ
       た配当金に対しては、利息は支払われないものとする。
        配当金の支払いの結果として、本投資法人の純資産がルクセンブルク法に規定される最少資産額を下回ってはならな

       い。本書の日付現在、該当期間中に該当投資証券クラスの負担したすべての経費および費用を控除した収益から分配金が
       支払われる予定である。
       償還配当金

        償還を受ける投資主に対しては、管理事務代行会社が当該投資証券の日次の1口当たり純資産価額から生じた差益の額

       （「償還配当金」）を通知する。償還を受ける投資主は、これにより償還金または現物分配による償還に含まれる、発生
       済でありながら未分配の収益を特定することができる。償還配当金は、償還金または現物分配による償還の一部として投
       資主に対し支払われる。
     （注）各サブファンドの各配当落ち期間は、以下のとおりである。

                 サブファンド                         配当落ち期間

            UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                             半年
                 サブファンド
         UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF　
                                             半年
                 サブファンド
             UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
           UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                             半年
                 サブファンド
             UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
           UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                             半年
                 サブファンド
       UBS  ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
           UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
             UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
                                  32/1225


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             UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
                                  33/1225




















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      （４）【投資制限】
        ①　投資制限

         ルクセンブルク法および本投資法人の取締役会による決定に基づき、本投資法人およびそのサブファンドによるすべ

        ての投資に対し、以下の投資制限が適用される。
       1. 　本投資法人は、各サブファンドに関して、以下のものに対してのみ投資することができる：

       a)　指令93/22/EEC第1条13号に規定される規制市場において、承認されまたは取引されている譲渡可能証券および短期金

         融商品
       b)　定期的に取引が行なわれ、公認されかつ公開されている、EU加盟国内の他の規制市場において取引されている譲渡可

         能証券および短期金融商品
       c)　譲渡可能証券および短期金融商品のうち、EU非加盟国内の証券取引所への公式な上場が認められているもの、または

         定期的に取引が行なわれ、公認されかつ公開されている、EU非加盟国内の他の規制市場において取引されているも
         の。ただし、当該取引所または規制市場は、ヨーロッパ、アジア、オセアニア、アメリカ大陸またはアフリカのいず
         れかの国に位置するものとする。
       d)　最近発行された譲渡可能証券および短期金融商品。ただし、以下を条件とする。

        ・　発行条件には、証券取引所または上記a)ないしc)において言及されている他の規制市場への上場認可の申込がなさ

          れる旨の保証が含まれること
        ・　当該認可を発行から1年以内に確実に取得すること

       e)　指令2009/65/ECに基づき権限を与えられているUCITSの受益証券ならびに／または指令2009/65/EC第1条2項の第1号お

         よび2号の意味におけるその他のUCIの受益証券。EU加盟国内に存するか否かは問わない。ただし、以下を条件とす
         る。
        ・　当該その他のUCIは、CSSFによりEC法に定められるものと同等であると判断される監督を受けることを規定する法律

          により承認されていることおよび当局間の協力が十分に確保されること
        ・　当該その他のUCIの受益証券保有者に対し保証される保護の水準は、UCITSの受益権者に対し与えられるそれと同等

          であり、特に資産の分離、借入、貸与ならびに譲渡可能証券および短期金融商品の無担保売買の規定については指
          令2009/65/ECの水準と同等であること
        ・　その他のUCIの業績は、半期および年次報告書において報告され、報告期間中の資産と負債、収益と運用に対するア

          セスメントが可能であること
        ・　買収の予定されているUCITSまたはその他のUCIは、総額がその設立書類の資産の10％を超えて他のUCITSまたは他の

          UCIの受益証券に対し投資してはならない
        サブファンドは、関連ファクト・シートに特定のサブファンドにつき別段の定めがある場合を除き、その資産の10％を

        超えて他のUCITSまたは他のUCIの受益証券に対し投資してはならない。
       f)　信用機関への預金のうち、請求に応じ払戻がなされまたは撤回する権利があり、かつ12か月以内に満期となるもの。

         ただし、当該信用機関の登記簿上の事務所は、CSSF回状2000/10（改正を含む。）の第I賞24項において定義される
         Zone   Aに含まれる国にあること。
       g)　上記a)、b)およびc)において言及されている規制市場において取引されるデリバティブ（同等の現金決済商品を含

         む。）（上場派生商品（ETD））ならびに／またはOTCデリバティブ。ただし、以下を条件とする。
        ・　投資先が、本投資法人の定款に記されるサブファンドの投資方針に基づき本投資法人が投資する可能性のある、本

          項（1）に記載された証券の構成要素、金融指数、利率、外国為替または通貨の適用を受ける金融商品により構成さ
          れること
        ・　OTCデリバティブ取引の取引先が、健全性に関する監督の対象機関であり、CSSFの認めるカテゴリーに属すこと

        ・　OTCデリバティブが信頼性のありかつ検証可能な日次の評価受け、本投資法人のイニシアチブによりいつでもその公

          正な市場価格において売却し、清算しまたは相殺取引を行なうことができるものであること
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       h)　短期金融商品のうち、規制市場において取引され2010年法第1条において規定されるもの以外で、当該金融商品の発
         行または発行体自体が投資主および預金を保護することを目的とした規制を受けているもの。ただし、以下のいずれ
         かを満たすこと。
        ・　中央、地方、もしくは地区当局、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、EUもしくは欧州投資銀行、非加盟国、または

          連邦国家の場合は当該連邦を構成する一員、または1カ国以上の加盟国が属す公的な国際組織により、当該金融商品
          が発行されまたは保証されていること。または
        ・　上記a)、b)またはc)において言及される規制市場においてその証券が取引されている事業体により当該金融商品が

          発行されていること。または
        ・　EC法に定められた基準に基づく健全性に関する監督の対象となる民間組織、または少なくともEC法の定めるそれと

          同等の厳格性を有するとCSSFが判断した健全性に関する規則の適用を受けこれを遵守する民間組織により、当該金
          融商品が発行されまたは保証されていること。または
        ・　CSSFにより認められたカテゴリーに属すその他の組織により当該金融商品が発行されていること。ただし、かかる

          金融商品への投資において、上記第1、第2または第3条件に定められるものと同等の投資主の保護がなされなければ
          ならない。また、発行体の企業は、資本金および準備金が1,000万ユーロ以上あり、年次決算を第4指令78/660/EEC
          に基づき公表および公開していなければならず、1社以上の上場企業を有する企業グループ内においてグループの資
          金調達を担う事業体、または銀行流動性枠により利益を得る証券化事業体の資金調達に力を注ぐ事業体でなければ
          ならない。
       2. 　各サブファンドは

       a)　上記1．において言及したものを除く譲渡可能証券および短期金融商品に対し、そのサブファンドの純資産の最大

         10％まで投資することができる。
       b)　サブファンドの直接の事業遂行に必要な動産および不動産を取得することができる。

       c)　貴金属または貴金属に代わる証書をいずれも取得してはならない。

       d)　従属的に流動資産を保有することができる。この点につき、絶えず譲渡され残余期間が12か月以内の短期金融商品は

         流動資産とみなされる。
       3. 　リスク分散の原則に基づき、各サブファンドは、同一発行体の発行する譲渡可能証券または短期金融商品に対し、そ

         の純資産の10％を超えて投資してはならない。各サブファンドは、同一組織の預金口座に対し、その資産の20％を超
         えて投資してはならない。
       4. 　OTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ運用取引により生じる、各ファンドの取引先に対するリス

         ク・エクスポージャーは、当該取引先が上記1．f）において言及した信用機関である場合は各ファンドの資産の10％
         を、その他の場合は資産の5％を超えてはならない。
       5. 　さらに、サブファンドがその資産の5％を超える投資を行なっている発行体につき保有している譲渡可能証券および

         短期金融商品の総額は、サブファンドの資産価値の40％を超えてはならない。本制限は、健全性に関する監督の対象
         となっている金融機関への預金および同金融機関とのOTCデリバティブ取引に対しては適用されない。
       6. 　上記3．および4．に規定される制限に拘わらず、サブファンドはその資産の20％を超えて同一組織につき以下を組み

         合わせてならない。
         i. 　当該組織の発行する譲渡可能証券または短期金融商品への投資

         ii.  当該組織への預金および／または

         iii.  当該組織のとのOTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ運用取引により生じるエクスポージャー

       7. 　例外として以下が認められる：

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       a)　  特定の債券を発行する信用機関が、EU加盟国内に登記簿上の事務所を有し、法律上の効果として当該債券の保有者の
         保護を目的とした特定の公的監督を受けている場合、かかる特定の債券については上記の10％の制限を最大25％まで
         引 き上げることができる。特に、当該債券の発行により生じた資金は、法律に基づき、発行により生じた負債を当該
         債券の有効期間中常に十分に担保し当該発行により債務不履行に陥った場合の資本および未払利息の優先弁済のため
         の資産に対し投資されなければならない。サブファンドが上述のように同一発行体の発行する複数の債券に対しその
         資産の5％を超える投資を行なう場合、当該投資の総額はサブファンドの純資産価額の80％を超えてはならない。
       b)　EU加盟国、その地方当局、EU非加盟国または1カ国以上のEU加盟国がその一員となっている公的国際組織により発行

         されまたは保証されている譲渡可能証券もしくは短期金融商品については、前述の                                      10 ％の制限を最大35％まで引き上
         げることができる。
       c)　本例外a)およびb)において言及されている譲渡可能証券は、上記5．に規定される40％の制限の算出には含まれな

         い。
       d)　上記3．ないし6．または本7．a)およびb)における制限を組み合わせてはならず、従って、同一組織の発行する譲渡

         可能証券もしくは短期金融商品、または上記3．ないし6．もしくは7．a)およびb)に基づき当該組織により作られた
         預金もしくはデリバティブ商品の合計は、いかなる場合も、サブファンドの純資産の35％を超えてはならない。
       e)　指令83/349/EECまたは一般的に認められている国際会計規則に基づき定義される、連結決算を目的として同一グルー

         プに組み込まれている企業は、上記3．ないし7．に含まれる規制の算出につき同一組織とみなされる。
       f)　各サブファンドは、同一グループの譲渡可能証券および短期金融商品に対し、その資産の合計20％までを投資するこ

         とができる。
       8.  各サブファンドは、リスク分散の原則に基づきその資産の最大100％を、EU加盟国、その地方当局、OECD加盟国また

         は1カ国以上のEU加盟国がその一員となっている公的国際組織により発行されまたは保証されている異なる譲渡可能
         証券もしくは短期金融商品に対し投資する権限を与えられている。ただし、この場合サブファンドは最低6つの異な
         る発行体の証券を保有する必要があり、1つの発行体の証券が合計金額の30％を超えてはならない。
       9.  各サブファンドはその授権日から6か月以内に上記3．ないし8．および下記10．の遵守を達成するものとする。

       10.

       a)　各サブファンドはUCITSおよび／または上記1．e)に示すその他のUCIの受益証券を取得することができる。ただし、

         サブファンドが上記1．e)に基づきその資産の10％を超える投資をUCITSまたはその他のUCIの受益証券に対し行なう
         場合、1つのUCITSまたはその他のUCIに対し当該サブファンドの資産の20％を超える投資を行なってはならない。
         本投資制限を適用するにあたり、UCI法第181条の意味における複数のサブファンドを有するUCITSおよび／またはそ

         の他のUCIの各サブファンドは、第三者との関係において責任分離の原則が各サブファンドにつき確保されることを
         前提に、それぞれ個別の事業体として捉えられるものとする。
         サブファンドが上記1．e)に基づきその資産の10％を超える投資をUCITSまたはその他のUCIの受益証券に対し行なう

         場合、UCITSではないUCIの受益証券に対する投資総額は、当該サブファンドの資産の30％を超えてはならない。
         サブファンドがUCITSおよび／またはその他のUCI                       の受益証券を取得した場合、当該UCITS又はその他のUCIの各資産

         は上記3．ないし7．に規定される制限の観点から統合される必要はない。
       b)　共同運営もしくは支配、またはその資本もしくは議決権株式の10％超を直接的もしくは間接的に保有することにより

         本投資法人が関係を有する企業の直接的または間接的に運用するUCITSおよび／またはその他のUCI（「対象UCIまた
         はUCITS」）の受益証券に対し、本投資法人が投資を行なう場合、当該関連会社は対象UCIまたはUCITSへの本投資法
         人の投資に対し、申込手数料または償還手数料を請求してはならない。
       11.  本投資法人は議決権付株式のうち、本投資法人が発行体の運営に対し重大な影響を与えることが可能となる議決権の

         付されたものは取得しない。
       12.  本投資法人は以下の値を超える取得を行なってはならない。

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        ・　同一発行体の議決権のない投資証券の10％
        ・　同一発行体の発行する債券の10％

        ・　同一UCITSおよび／またはその他のUCIの受益証券の25％

        ・　同一発行体の短期金融商品の10％

          上記第2．、3．および4．の制限は、その取得時に、当該債券もしくは短期金融商品の総額、または発行済証券の純

         額が算出不可能である場合は、遵守する必要はない。
       13.  上記11．および12．の制限は以下のものに対しては適用されない。

       a)　EU加盟国または現地当局により発行または保証される譲渡可能証券および短期金融商品

       b)　EU非加盟国により発行または保証される譲渡可能証券および短期金融商品

       c)　1カ国以上のEU加盟国が属す公的な国際組織により発行される譲渡可能証券および短期金融商品

       d)　EU非加盟国において法人化され、その資産を、当該国に登記簿上の事務所を置く発行体の証券に対し主に投資してい

         る企業の資本性投資証券（ただし、当該国の法制上、サブファンドが当該国の発行体の証券に対し投資を行なう方法
         が、かかる保有方法のみである場合に限る）。かかる例外は、当該企業の投資方針が上記3．ないし7．および10．な
         いし12．を遵守するものである場合のみ適用される。上記3．ないし7．および10．に規定される制限を超えた場合、
         上記9．および17．の規定を準用するものとする。
       e)　サブファンドの保有する投資証券のうち、1つ以上の子会社の資本に属するもので、当該子会社が、当該子会社の所

         在国において投資主の請求に応じた投資主の利益に特化した受益証券の買戻しに関する運用、アドバイスまたはマー
         ケティング事業のみを行なっているもの
       14.  本投資法人はその1つ以上のサブファンドの投資方針として、CSSFにより認められている特定の株式指数または債券

         指数の構成を、以下を基本として再構築することを目標に掲げることができる。
        ・　当該指数の構成が十分多角化されていること

        ・　当該指数がその対象市場の適切なベンチマークとなること

        ・　適当な方法において公表されること

         他のいかなる制限も損なうことなく、本投資法人は該当サブファンドのために、同一組織により発行される投資証券

        および／または債券に対しその資産の20％を投資することができる。とりわけ特定の譲渡可能証券または短期金融商品
        が非常に優位とされる規制市場等、例外的な市況によりその正当化が認められる場合、当該上限は35％とする。35％を
        上限とする投資は1つの発行体についてのみ認められる。
         その投資方針として指数のトラッキングを掲げるサブファンドは、当該指数の構成証券とのエクスポージャーを、当

        該証券を直接保有することによりまたは金融デリバティブ商品を用いることで間接的に得ることができる。
       15.  いかなるサブファンドも、その純資産総額の10％を超える金額を金融機関のみから一時的に借入れてはならない。た

         だし、各サブファンドはバック・ツー・バック・ローンを通じて外国通貨を取得することはできる。各サブファンド
         は、当該証券について借入金が大きくなる場合、当該証券を買付けない（それ以前の義務の充足および／または予約
         権の行使が目的である場合は例外とする）。ただし、各サブファンドは、その事業遂行に直接必要な不動産の取得を
         可能とすることを目的に、その純資産の10％までの借入を行なうことができる。この場合、当該借入と上記借入（一
         時借入）の合計はいかなる場合もサブファンドの純資産の15％を超えてはならない。
       16.  本投資法人は、第三者に対し信用貸しを行なってはならず、またはその保証人となってはならない。本規制は、本投

         資法人が、未払額のある証券を買付け、またはサブファンドにかかる目論見書において取り上げる証券を貸付けるこ
         とを妨げるものではない。当該規制は、オプション取引における証拠金支払およびその他確立された市場慣行に準拠
         し行なわれる類似の取引に対しては適用されない。
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       17.  各サブファンドは、（短期信用の取得が証券の売買の清算に必要である場合を除き）信用取引において証券を買付け

         ず、証券の信用売りを行わず、またショート・ポジションを維持しない。ただし、オプション、先渡し、金融先物取
         引に関連するその他の口座への預金は、以下の制限範囲内で認められる。
       18.  本投資法人の取締役会は、それらが本投資法人の投資証券の売買されている国の法令を確実に遵守する上で必要であ

         ることを条件に、いつでも投資主の利益を目的とした更なる投資制限を提示する権限を有する。その場合、サブファ
         ンドにかかる目論見書は改訂される。
       19.  本投資法人は、各サブファンドにつき、譲渡可能証券ワラントに対し投資することができる。

       20.  本投資法人は譲渡可能証券の無担保売出しに携わらない。

       21.  本投資法人および／もしくは各サブファンドの支配の及ばない要因、または譲渡可能証券もしくは短期金融商品に付

         随する予約権の行使によって、上記制限のいずれかを超過した場合、本投資法人および／または各サブファンドは優
         先課題として、かかる状況の解消のための売却取引を投資主の利益を十分に考慮しつつ選択しなければならない。
       22.  本投資法人は、その他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIの受益証券に対する投資に付随する、

         以下のリスク／条件を無視してはならない。
       a)　法律に基づく自国の監督当局による投資主の保護を目的とした恒久的なコントロールを受けていない、その他のオー

         プン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIに対し投資が行なわれる場合、想定される損失に対する保護はより
         小さいものと言える。
       b)　起こり得る法律上、契約上、または司法上の制約により、その他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型

         UCIに対する投資は、困難を伴う売却しかできない可能性がある。
       c)　上記10．b)に示す形で本投資法人と接点を有さないその他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIへ

         の投資に関連し、本投資法人は当該UCIの受益証券につき通常の義務を負担しなければならない。
       ②　証券および短期金融商品を投資先として有する特殊な技法および手段

       1.イントロダクション

        本投資法人は、各サブファンドにつき、それぞれの資産の効率的なポートフォリオ運用ならびに／または資産および義

       務の保護を目的として、以下に挙げる特定の技法または手段を用いることができる。いかなる場合も、サブファンドにか
       かる目論見書に規定する投資目的からの本投資法人の逸脱を招く、デリバティブまたはその他の金融テクニックおよび商
       品にかかる取引に依拠してはならない。
       2.デリバティブ商品の利用にかかる取引

       a) デリバティブの利用

        本投資法人は、投資、効率的なポートフォリオ運用、およびヘッジングを目的として、デリバティブ取引を行なうこと

       ができる。ヘッジ手法は、指数リターンの計算において為替エクスポージャーをサブファンドの基準通貨にヘッジする場
       合に限り使用することができる
        本投資法人は、各サブファンドにつき、先渡取引（金融先物および先渡し）、スワップ（ファンデッド・スワップを除

       く）および金融商品のオプションに関わる契約を締結することができる。ただし、その投資先証券が本「投資制限」にお
       いて認められる投資であることを条件とする。当該契約は、取引所または店頭において取引することができる。
       b) デリバティブ取引に適用可能な一般規制

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        本投資法人は、デリバティブに伴うリスク合計が該当サブファンドの純資産を超えないことを確実にしなければならな
       い。リスクの計算につき、次の事項を勘案する：投資先金融商品の市場価値、デフォルト・リスク、予見可能な将来の市
       場 成長および当該権利が清算されるまでの期間。これらは次の2項目に対しても適用される。
        ・　デリバティブに対する投資を行なう場合、投資先金融商品のリスク合計は、上記「①投資制限」3．ないし9．に規

          定される投資制限を超えてはならない。指数基準デリバティブに対する投資は、上記「①投資制限」3．ないし9．
          に規定される投資制限につき考慮されない。
        ・　デリバティブの投資先として証券または短期金融商品が存在する場合、上記「①投資制限」6．に規定される規則の

          遵守につき考慮されなければならない。
       3.1  証券貸付取引

        本投資法人は、以下の規則を遵守することを条件に、証券貸付取引を行なうことができる。

        ・　  本投資   法人は、公認清算機構またはかかる様式の取引を専門とする一流金融機関の運営する標準化されたシステム

          を通じてのみ、証券の貸付を行なうことができる。
        ・　  当該証券貸付取引はすべて、適当な財政状態にあり、かかる様式の取引に従事し、かつ貸付代理人およびユービー

          エス・エイ・ジーにより認められた機関（管理会社およびデポジタリーと関係を有する場合も可）を取引先とし、
          対等な関係において交渉された通常の商業条件に基づき締結され、当該取引により生じた手数料は通常の商業レー
          トに基づき請求されるものとする。
        ・　  レポ取引および証券貸付の収益はすべて、直接または間接的に発生した運用費用および手数料を控除した上で、本

          投資法人に払い戻される。発生した本投資法人の収益、直接または間接的に随時発生した付随する運用費用および
          手数料、ならびに当該費用および手数料の支払われた事業体の実態および管理会社またはデポジタリーとの関係の
          詳細は、本投資法人の半期および年次報告書に記載されるものとする。現在、証券貸付取引で得られる収益の約
          60％が関連するサブファンドに充当される一方、UBS                         AGおよび証券貸付代理人は、証券貸付に関連して実行される
          取引から生じるデュー・ディリジェンスおよび運用の費用に充当するために、その収益の約40％を受領している。
        ・　貸付    取引  の一環として、本投資法人は原則、契約締結時に少なくとも貸付けられた証券と同等の価値を有する担保

          を受け取らなければならない。
        ・　  受領した当該担保は高品質であるべきであり、流動資産および／または株式の形式で引渡されなければならず、貸

          付契約の終了まで本投資法人の名義で発行およびブロックする確定利付証券である必要がある。詳細については本
          投資法人のウェブサイト（www.ubs.com/etf）を参照のこと。
        ・　  本投資法人は、いつでも貸し出された証券を回収しまたは締結した証券貸付契約を解除することができることを確

          かにする。
        ・　  証券貸付取引高は、各サブファンドの証券ポートフォリオの国際評価額に対し最大100％まで達することができる。

        ・　  本投資法人は、貸付代理人に対していつでも証券貸付取引にかかる証券を回収しまたは締結した証券貸付契約を解

          除するよう指示することができることを確かにする。
        サブファンドは、証券貸付取引の数量が適切な水準に保たれることまたは自らの償還義務をいつでも充足できるという

       条件で貸し付けられた証券について返却を要求する権利を有することを確保する。効率的なポートフォリオ運用手法の取
       引先は、EU法に規定されたものに相当するCSSFによる健全性に関する監督規制の対象であるべきである。
       3.2  証券金融取引

        証券貸付取引以外に、サブファンドは、証券金融取引および再使用の透明性に関する2015年11月25日付規則（EU）

       2015/2365および修正規則（EU）648/2012の対象である他の証券金融取引（「SFT」）を利用することを意図しない。
        証券貸付取引へのサブファンドのエクスポージャーは、以下のとおり（いずれも純資産価格の割合）である。

                                                  証券貸付取引

                       サブファンド名
                                                予定       上限
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         UBS  ETF  - MSCIワールドUCITS         ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCI   EMU  UCITS   ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCIヨーロッパUCITS          ETFサブファンド
         UBS  ETF  - FTSE   100  UCITS   ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCI   EMU小型株UCITS        ETFサブファンド
                                                50%以下        50%
         UBS  ETF  - MSCIパシフィック（除く日本）UCITS                  ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCIスイス      20/35   UCITS   ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCI英国UCITS       ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCI米国UCITS       ETFサブファンド
         UBS  ETF  - ユーロ・ストックス50           UCITS   ETFサブファンド
                                                25%以下        25%
       4.レポ契約

        本投資法人は、契約の約定時に両当事者が特定した価格および条件で当該証券を買主から買戻す権利および義務を売主

       が有する旨の条項の付された証券の売買により構成されるレポ取引を行なうことができる。本投資法人はレポ取引におい
       て、買主または売主のいずれかとして機能することができる。ただし、当該取引への関与は、次の規則の拘束を受けるも
       のとする。
       a) 　本投資法人は、当該取引の取引先がかかる様式の取引を専門とする一流金融機関でない限り、レポ取引を利用した証

         券の売買をしてはならない。
       b) 　本投資法人は、買付に関するレポ契約の有効期間中、当該証券を買戻す権利を取引先が行使する前または買戻期間の

         終了後のいずれであっても、契約の目的物である証券を売却してはならない。
        本投資法人は、レポ取引に対するエクスポージャーの水準につき、自らの買戻義務を果たすことのできる水準を常に確

       保できるよう注意を払わなければならない。デリバティブ金融商品を投資先とする証券のうち、リバース・レポ契約によ
       り貸付けられまたは取得されたものは、レポ契約により売却してはならない。本投資法人は、現在レポ取引を行う予定は
       ないが、将来当該取引を行う権利を留保している。本投資法人の投資態度が変更され、レポ取引を行う予定が生じた場合
       には、かかる変更にしたがい英文目論見書が変更される。
       5.担保方針

        本投資法人がOTCデリバティブ取引および／または効率的なポートフォリオ運用取引を行なう場合、取引先リスクへの

       エクスポージャーを削減する目的で、以下を条件として担保を用いることができる。
        ・　流動性―現金以外の担保を受領する場合、当該担保は、事前評価額に近い価格において速やかに売却できるよう

          に、流動性が高く規制市場または多国間取引施設において透明な価格決定により取引されているものでなければな
          らない。
        上述の条件を満たすことを前提に、以下のタイプの証券が認められる。

          1)  確定利付証券

          2)  世界株価指数形式の株式

        担保として認められる証券のタイプの詳細については本投資法人のウェブサイト（http://www.ubs.com/etf）を参照の

       こと。
        また受領する担保は、2010年法第48条の規定を遵守するものでなければならない。

        ・　評価額―受領する担保は少なくとも日次でその価額を評価される。大きな価格変動を見せる資産は、適度に保守的

          なヘアカット率が設定されない限り担保として認められない。
        ・　発行者の認める質―受領する担保は質の高いものでなければならない。

        ・　相関関係―受領する担保は取引先とは別個の事業体の発行するものでなければならず、取引先の業績との間に強い

          相関関係がないことが期待される。
        ・　担保の多様化（資産集中）―担保はその国、市場および発行体につき十分に多様化されなければならない。発行体

          の集中に関する十分な多様化の基準は、サブファンドがOTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ
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          運用取引において取引先から担保のバスケットを受領した場合、特定の発行体に対するエクスポージャーがその純
          資産価額の最大20％以内であれば満たされる。サブファンドが複数の取引先を有する場合、各発行体に対するエク
          ス ポージャーの20％制限につき、その複数の担保バスケットを合計して算出する。
        ・　事務および法的リスク等の担保の運用にかかるリスクは、管理会社の本投資法人に関するリスク管理プロセスに則

          り特定、管理および軽減される。
        ・　権利譲渡があった場合、受領された担保はデポジタリーが保有するものとする。その他の様式の担保取引について

          は、健全性に関する監督を受けかつ担保の提供者と関係を有さないデポジタリーが当該担保を保有することができ
          る。
        ・　受領された担保は取引先と無関係にまた取引先の承認を得ずに、本投資法人がその担保権を完全に実行できるもの

          でなければならない。
        ・　受領された非現金担保は売却、再投資または抵当権を設定されてはならない。

        本投資法人との効率的なポートフォリオ運用取引およびOTCデリバティブ取引は常に担保により保証されており、以下

       に規定されるとおり適切なヘアカットが適用される。詳細については本投資法人のウェブサイト
       （http://www.ubs.com/etf）を参照のこと。担保はカストディアンにより、当該代理人のバランスシートとは区別される
       口座において保管される。市場価格に基づく日次の再評価は、提供された担保の価値が常に正確に調整されている状態を
       確保する。さらにリスクを最小化するため、借入人は慎重に選定される。
        デリバティブ、証券貸付およびレポ取引を通じ受領した現金担保については、以下の取扱い方法のみ認められる。

        ・　2010年法第41条1項に規定される事業体において預金する

        ・　質の高い国債に投資する

        ・　リバース・レポ取引を目的として使用する。ただし、当該取引が健全性に関する監督を受ける信用機関とのもので

          あり、かつ本投資法人がいつでも当該現金の全額を発生主義に基づき回収できることを条件とする。
        ・　欧州短期金融商品ファンドの一般的な定義（CESR/10-049参照）に基づくCESRガイドラインにおいて定義される、

          短期金融商品ファンドに投資する
        再投資された現金担保は、上述の非現金担保に対する多様化要件に基づき、さらに多様化されなければならない。

        現金担保の再投資にはその投資の種類に応じたリスクが伴う。担保の再投資は、本投資法人のグローバル・エクスポー

       ジャの算出においても考慮されるレバレッジ効果を生む場合もある。
        その資産の30％以上に対して担保を受領した場合、当該サブファンドは、通常のおよび例外的な流動性の状態において

       実施される定期ストレス・テストが、サブファンドが当該担保に付随する流動性リスクを評価するに足るものであること
       を確実にするため、適切なストレス・テスト方針を設定する。
       6.ヘアカット方針

        本投資法人は、担保として受領する各クラスの資産につきヘアカット方針を敷いた。当該ヘアカット方針は、担保発行

       者の信用状態、担保の価格変動および担保運用方針に基づき実施されるストレス・テストの結果を含む、該当する担保の
       特質を考慮するものである。かかる趣旨において、すべての適格な担保資産クラスにつき上記「5.担保方針」に基づき）
       最低5％の余剰証拠金が維持され、貸付けた証券の価値に対し保有する担保の価値が最低105％となり、最低約4.8％のヘ
       アカットを反映するものとなる。
        担保は日次でその時価が評価される。担保の価値は、企業行動その他事由に起因する市場の変動により日次ベースで変

       化し、その結果、次回の日次の時価評価までの短期間、貸付けた証券の価値に対し保有する担保の価値が105％を下回る
       可能性がある。同様に、担保は、要求されている多様化水準の維持を確保するために、日次で監視されている。
        担保は、OTCデリバティブ取引に関連して受領され、かかる受領の際、関係する店頭取引先に対するエクスポージャー

       は、本「投資制限」に記されるとおり適用可能な法律上のおよび規制当局の規制（すなわち、取引先が信用機関である場
       合は10％、その他の場合はその資産の5％）を超える。
        本投資法人のヘアカット方針によれば、以下の割引がなされる。

        担保の種類                          割引

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        OECD加盟国が発行し、最低AA-/Aa3の長期信用格付け
                                  2％から5％
        を受ける国債
        EU加盟国の規制市場またはOECD加盟国の証券取引所で

                                  5％から8％
        売買され、主要指数に含まれる世界株式
      ３【投資リスク】

      (1)リスク要因

       1.序　論

        すべての投資がそうであるように、サブファンドに属する投資証券の申込みまたは買入れは一定のリスクを伴う。投資

       主は、持分証券および持分関連証券に伴うリスク（市場価格の変動、発行体や市場に関する不利な情報、ならびに支払を
       受ける権利に関して資本持分および資本関連持分が負債証券等の他の社債に劣後すること等）に晒される。
       2.各サブファンドに適用されるリスク要因

       a) 一般

        潜在的投資主は、サブファンドの有価証券およびその他の投資商品が、通常の市場変動に加え、有価証券その他の投資

       商品への投資に内在するその他のリスクに晒されることを認識するべきである。有価証券その他の投資商品の価値が上昇
       するという保証はまったくない。有価証券の価値および当該有価証券から生じる利益は上下することがあり、投資主はサ
       ブファンドに投資した元本額を回収できない可能性もある。いずれのサブファンドの投資目標も、それが現実に達成され
       るという保証はない。
        サブファンドはその指数を追跡することが意図されているため、サブファンドの投資主が負うリスクは分散されるが、

       それでも投資主は指数の構成銘柄に投資することによる通常のリスクを負うこととなる。特に、サブファンドは、構成銘
       柄または構成銘柄と同等の値動きをする有価証券を、たとえ構成銘柄の価額が減少している場合でもかかる構成銘柄が指
       数から除外されるときまで保有し続けるのが普通である。
        サブファンドの純資産価額の計算が停止された場合、投資主は「第二部　第3　1(1)2.純資産価額の計算ならびに投資

       証券の発行、償還および転換の停止」に基づきその時点で投資証券の償還を行うことができなくなる。また、本投資法人
       および管理会社は、一定の場合に償還請求を縮小することができる。「第二部　第2　1(1)c)指定参加者に該当しない投
       資主による現金償還」の「現金償還手数料」の項を参照。
        サブファンドの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、当該サブファンドの原資産の価額およびかかる原資産から生

       じる利益の変動に伴い変化する。
        投資主の基準通貨によっては、為替変動が一または複数のサブファンドに対する投資の価値に悪影響を及ぼすこともあ

       り得る。
       b) トラッキング精度

        サブファンドによる指数の追跡は、指数を構成するあらゆる銘柄に投資する投資商品に匹敵する精度をもって行われる

       わけではない。しかしながら、サブファンドの投資証券のパフォーマンス（費用控除前）と指数ととの差異は通常は年間
       1%を超えないよう調整される。ほとんどのサブファンドにおいて、上記の差異は1%を超えないものと考えられる。ただ
       し、サブファンドのトラッキング精度が1%を超えることとなるような異例の事態が発生することもある。さらに、一部の
       サブファンドについてはそれぞれのその指数の構成上、上記トラッキング精度の水準の達成が（例えば本投資法人の投資
       制限が理由で）現実的に不可能である場合もある。それらのサブファンドに関し、かかる精度を達成することが現実的に
       不可能であるときは、通常の差異を年間5%以内にとどめる。同一のサブファンドであっても報酬体系は投資証券クラスご
       とに様々であることから、トラッキング精度もまた同じサブファンド内で発行されたものであれ投資証券クラスごとに異
       なる可能性がある。
        サブファンドによる指数の追跡に影響を及ぼす虞のある要因は以下のとおりである。

        ・　サブファンドは種々の費用（適宜、デリバティブの使用により発生する費用を含む。）を支出しなければならない

          が、指数には費用が反映されていないこと
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        ・　一部のサブファンドにつき、かかるサブファンドの保有する有価証券が当該サブファンドの指数を構成する原証券
          とは異なるにもかかわらずそのパフォーマンスが近似するよう選択されること（それらのパフォーマンスは指数の
          実 績とは異なる可能性がある。）
        ・　一定のサブファンドの運用に用いられるサンプリング技法が主に市場セグメントおよび産業セグメントへの層別化

          に基づいており、かかる層別化が場合によっては追跡に悪影響を与える虞があるほか、サブファンドが特定の有価
          証券について最も望ましいポジションを取るのを妨げられることで、投資制限に規定される集中限度が追跡に影響
          を与える虞があること
        ・　サブファンドが指数の計算に反映されない規制上の制約（本投資法人の投資制限等）に従う必要があること

        ・　サブファンドにおける投資中止資産（現金および繰延費用を含む。）の存在

        ・　各指数が配当金の支払を1年間にわたり平準化する一方で、各サブファンドが配当落ち日に配当を記録しているこ

          と
        ・　サブファンドがその指数に対するものとは異なる外国の源泉税の課税対象となる可能性があること

        ・　有価証券貸付による収入

        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは関連するサブファンドおよびその投資証券クラスのトラッキング精

       度を定期的に監視するが、サブファンドの投資証券クラスがその指数の実績を追跡する際の精度についてはいかなる保証
       も行われない。本外国投資法人の半期報告書および年次報告書においてはそれぞれ直近の6か月間または12か月間におけ
       る各サブファンドの各投資証券クラスにかかるトラッキング精度について開示される。トラッキング精度が繰り返し1％
       （またはかかる精度を達成することが現実的に不可能であるようなサブファンドについては、かかるサブファンドについ
       て通常期待されるトラッキング精度）を超える場合、取締役会は、自らが当該サブファンドの解散を提案することとなる
       ような措置を実行することが妥当であるか否かを検討する。
       c) 流通市場における取引リスク

        ETF投資証券が一または複数の証券取引所に上場するとしても、ETF投資証券が一または複数の証券取引所において流動

       性を帯びる保証や、当該証券取引所においてETF投資証券が売買される市場価格が投資証券1口当たり純資産価額と同じ価
       格になる保証は一切ない。さらにまた、いずれかの証券取引所に上場したETF投資証券がそのまま上場を維持する保証
       や、そのときの上場条件が変更されない保証も一切ない。
        市況により、またはETF投資証券の取引が得策でないと証券取引所が判断するときは、かかる証券取引所の規則に基づ

       き同取引所でのETF投資証券の売買取引が中止されることがある。取引所での取引が中止された場合、ETF投資証券の投資
       主は取引が再開されるまで自らの保有するETF投資証券を売却することはできない。
        証券取引所に上場したあとも、その主要市場が店頭市場であるETF投資証券もある。これらのETF投資証券にかかる流動

       的な流通市場の有無は、ブローカーやディーラーがかかるETF投資証券のマーケットメイクを行うか否かによる。そのETF
       投資証券の価格を提示するマーケットメーカーが任命されていることを上場の条件としている証券取引所もあるが、ETF
       投資証券について今後継続的にマーケットメイクが行われる保証や、当該市場が流動的なものとなる保証またはかかる流
       動性が維持されるという保証はまったくない。ETF投資証券の流通市場が限定されまたは存在しなくなれば、かかるETF投
       資証券の売却価格は悪影響を受けることとなる。
       d) 流通市場における投資証券1口当たり純資産価額および取引価格の変動

        投資証券1口当たり純資産価額は、該当するサブファンドが保有する有価証券の時価の変動、ならびに基準通貨と（こ

       れと異なりかつ利用可能な）ETF投資証券の上場通貨および当該有価証券の関連外貨との為替変動にともなって変動す
       る。ETF投資証券の時価は、投資証券1口当たり純資産価額の変動およびETF投資証券が上場している証券取引所の需給状
       況に応じて変動する。本投資法人及び管理会社は、ETF投資証券の売買がそれらの投資証券1口当たり純資産価額よりも低
       い価格で行われるか、これと同じ価格で行われるかまたはこれよりも高い価格で行われるかを予測することはできない。
       この価格差の原因は、主に、サブファンドのETF投資証券の流通市場における需給要因が、時期を問わず個々にまたは一
       括して取引される当該サブファンドの保有有価証券の価格に影響を与えるような需給要因と密接に関連している（ただし
       同一ではない。）ことによる。
        ブローカー・ディーラーは、流通市場でサブファンドのETF投資証券を売付けることのできる価格（売り呼び値として

       知られる。）または買付けることのできる価格（買い呼び値として知られる。）を考慮するにあたり、流通市場における
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       ETF投資証券の価格とETF投資証券を申込みまたは償還することのできる相対価格との差異を利用した裁定機会を追求する
       ことができる。かかる価格差により裁定取引を行おうとするブローカー・ディーラーは、ETF投資証券の申込みに際し提
       出 することを要する有価証券を（流通市場におけるETF投資証券の価格がその投資証券1口当たり純資産価額よりも高い場
       合に）買付けることができたであろう概念上の価格またはETF投資証券を償還する際に受領する有価証券を（流通市場に
       おけるETF投資証券の価格がその投資証券1口当たり純資産価額よりも低い場合に）売付けることができたであろう概念上
       の価格（いずれの場合も、関連する取引費用および税金を含む。）を考慮する。かかる有価証券を買付けるための費用
       が、かかるブローカー・ディーラーが流通市場で当該ETF投資証券を売付けることができたであろう価格を下回る場合、
       指定参加者であるブローカー・ディーラーは、流通市場において売却し利益を挙げることを目的としてETF投資証券を申
       込むことにより、サブファンドと裁定取引を行うことができる。またこれとは逆に、かかる有価証券を売付けたことによ
       る手取金が、かかるブローカー・ディーラーが流通市場で当該ETF投資証券を買付けることができたであろう価格を上回
       る場合、指定参加者であるブローカー・ディーラーは、売却し利益を挙げることを目的としてETF投資証券を買戻すこと
       により、サブファンドと裁定取引を行うことができる。取締役会は、このような裁定機会により流通市場におけるETF投
       資証券1口当たりの売値と買値の値開きが総じて最小限になるものと考えている。
        サブファンドのETF投資証券の申込みおよび償還が口数で行われることから、取締役会はまた、投資証券1口当たり純資

       産価額に対する大幅な割引きまたは割増しが通常は認められるべきでないと考えている。本投資法人および管理管理会社
       がサブファンドのETF投資証券の申込みおよび／または償還を停止または阻止する必要がある場合には、大幅な割引きま
       たは割増しが発生すると考えられる。
       e) 指数リスク

        各々の指数が今後も本書に記載される基準で計算され公表される保証はなく、また将来において大幅に変更されないと

       いう保証もない。各指数の過去の実績は必ずしも将来の業績を示唆するものではない。
        いずれの指数提供者も、指数を決定、構成または計算するにあたり、本投資法人または投資証券の投資主のニーズを考

       慮する義務を負わない。またいずれの指数提供者も、投資証券を上場する時期、上場価格または上場する投資証券数の決
       定に責任を有しておらず、かかる決定に参加したことはなく、また投資証券の現金償還または現物償還に適用する計算式
       の決定または計算にも参加していない。
       f) 非流動資産

        サブファンドは、その純資産価額の10%までを、取引所や規制市場で売買されていない有価証券に投資することができ

       る。ただしそのような状況においては、サブファンドは当該有価証券を即時に売却することはできない。また、かかる有
       価証券の転売には契約上の制限が課される場合もある。
        流動性が制限される一部の店頭商品は、その純資産価額の計算において、慎重かつ誠実に決定される見積実現価格に基

       づいて評価される。またその価格は証券の償還価格や買入れ価格にも影響を及ぼす。
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       g) その指数の構成銘柄が複数の国の発行体により発行されるサブファンドへの投資に伴うリスク
        国の異なる複数の発行体により複数の通貨で発行される有価証券に対する投資は潜在的利益をもたらす。かかる投資は

       また、単一の国に所在する発行体の有価証券に対する投資には通常付随しない重大なリスクを伴う。かかるリスクには、
       為替相場の変動および為替管理規則またはかかる投資に適用されるその他の法律もしくは規制の発動の可能性等が含まれ
       る。サブファンドの基準通貨に対する特定の通貨の価値が下落すると、かかる特定の通貨で表示された有価証券の価値は
       下落する。
        サブファンドのそれぞれの基準通貨に対する為替リスクをヘッジすることは本投資法人の一般的政策ではない。かかる

       ヘッジが指数計算における前提となっている場合はこの限りではないが、そのような前提が設定されることは稀である。
       したがって、一般に為替リスクが除外されることはない。サブファンドがヘッジ協定を締結することのできる稀な状況に
       おいて、他の通貨建ての投資商品の基準通貨相当額における変動の影響を回避するため、かかる協定に通貨プットオプ
       ションおよび通貨コールオプションを含めることができる。
        一般に、上場会社およびその他の発行体は、世界中のさまざまな国の異なる会計基準、監査基準および財務報告基準に

       従わなければならない。取引高、価格変動および発行体の流動性は国によってさまざまである。また、証券取引所、証券
       ディーラーならびに上場会社および非上場会社に関する政府の監督および規制の水準は世界中で異なる。一部の国の法律
       が、サブファンドのポートフォリオ・マネージャーがその国の一部の発行体の有価証券に投資することを制限することも
       あり得る。
        決済手続もまた市場ごとに異なる。決済が遅延すればサブファンドの資産の一部について投資中止の期間が生じ、かか

       る部分についてはほとんどまたはまったくリターンが得られない。決済上の問題でサブファンドのポートフォリオ・マ
       ネージャーが有価証券の買付けを行うことができなければ、サブファンドが投資機会を逸することにもなりかねない。さ
       らに決済上の問題でポートフォリオ証券の処分ができなければ、かかるポートフォリオ証券のその後の値動きによっては
       サブファンドに損失が生じるほか、サブファンドが当該証券について売買契約を締結している場合には本投資法人はその
       買主に対し責任を負うこととなる。
        有価証券の発行体は、その表示通貨の国とは違う国を住所とすることができる。

        異なる複数の国の証券市場における投資商品の価額および相対収益ならびにそれらに伴うリスクは、互いに無関係に変

       化することがある。
       h) デリバティブの使用

        デリバティブを慎重に使用することは有益である一方で、デリバティブには従来型の投資商品に伴うリスクとは異なる

       リスクや、また時にはかかるリスクよりも大きなリスクが伴うことがある。以下に、サブファンドへの投資に先立って投
       資主が理解しておくべきデリバティブの使用に関する重要なリスク要因と問題点について総合的に説明する。
       市場リスク

        市場リスクとは、サブファンドの利益を毀損するような形で特定のデリバティブの価値が変動する、すべての投資商品

       に共通して存するリスクである。そのため、サブファンドが通常晒される本来の市場リスクにデリバティブの使用が影響
       を及ぼすことがある。市場が活況であるときはデリバティブの使用によりサブファンドの純資産価額の上昇率が広域市場
       の場合に比べ大きくまたは小さくなり、また市場が低迷しているときはデリバティブの使用によりサブファンドの純資産
       価額が受ける影響が増大しもしくは軽減される可能性がある。
       取引先リスク

        証券取引所で売買されるデリバティブ（上場デリバティブ（ETD））に付随する取引先リスクは、市場で取引される各

       デリバティブの発行者または取引先となる清算代理人が決済保証を受けているため、公開市場で店頭売買されるデリバ
       ティブ（「OTCデリバティブ」）の取引先リスクよりも低いのが普通であるまたは。債務不履行リスク全体を軽減するた
       め、かかる保証は、当該リスクを補填するのに必要な資産を算定する、清算代理人が維持する日次決済システムによって
       支えられている。公開市場で店頭取引されるデリバティブの場合には、これに相当する清算代理人の保証は存在せず、し
       たがって潜在的な信用リスクを評価する際には本投資法人は各取引先の信用度を考慮する必要がある。スワップのような
       OTCデリバティブを使用することで指数を複製する方法を採用しているサブファンドにとっては、このリスクは特に重要
       である。このリスクを評価するにあたり投資主は、スワップの取引先に対し関連サブファンドが晒されるリスクが当該サ
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       ブファンドの純資産価額の10％を超える場合にはOTCデリバティブの取引先は当該サブファンドのために担保を差し入れ
       ることを要するとする規制上の要件により提供される保護を認識する必要がある。
        本投資法人はいつでもかかる担保につき強制執行を行うことができ、またかかる担保は毎日時価で評価される。差し入

       れる担保の額は、適用ある規則に基づいて決定される全体的なエクスポージャー制限を超過する額以上でなければならな
       い。サブファンドはまた、OTCデリバティブをリセットすることにより、本ファンドのOTCデリバティブの全体的な取引先
       リスクを軽減することもある。OTCデリバティブのリセットはOTCデリバティブの時価を引下げる効果があり、その結果、
       取引先リスクは実質的に軽減されることとなる。
       取引処理リスク

        デリバティブ商品は、持分証券や債務証券に関するものとは異なる投資技術とリスク分析を必要とする極めて専門性の

       高い商品である。デリバティブを使用するにあたっては、予想されるあらゆる市況下でのデリバティブのパフォーマンス
       を監視することができない状況で、その原資産のみならず当該デリバティブ自体について理解することも必要である。特
       に、デリバティブの使用と複雑性は、行われる取引を監視するための十分な制御力を維持することや、デリバティブに
       よってサブファンドが新たに晒されることとなるリスクを評価する能力、および相対価格、金利または為替相場変動を正
       確に予測する能力を必要とする。
       流動性リスク

        売買が困難な証券は流動性リスクを伴う。特に大規模なデリバティブ取引の場合や、（多くの相対取引デリバティブの

       ように）関連市場が非流動的である場合などは、有利な価格で取引を開始したりポジションを売却することは不可能に近
       い。
       その他のリスク

        デリバティブの使用に伴うその他のリスクとしては、複数の許容された評価方法を用いることでデリバティブの評価額

       にばらつきが生じるリスクと、デリバティブが原資産、金利および指標と完全に連動することができないというリスクが
       ある。したがって、サブファンドによるデリバティブの使用はサブファンドの投資目標を推進する上で必ずしも有効な手
       段とは言えず、場合によっては逆効果となる虞もある。
       i) 有価証券貸付

        有価証券貸付取引は、貸付けられた有価証券が返還されないリスクや返還の時期が適切でないリスク等の取引先リスク

       を伴う。有価証券の貸付を受けた者がサブファンドにより貸付けられた有価証券を返還しない場合、担保評価額の不正確
       な設定、不利な相場変動、担保提供者の信用格付けの引下げまたは担保の取引市場の非流動性等に起因して、受領済みの
       担保の実現価額が貸付けられた有価証券の価額よりも低くなる可能性があり、それがサブファンドの実績に悪影響を及ぼ
       す虞がある。
        デポジタリーと同じグループに属するステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbHのフランクフルト支店

       は、サブファンドのために行われる有価証券貸付取引の有価証券貸付代理人を務め、その立場において、利益相反につな
       がる可能性のある行為も行うことができる。かかる状況においてステート・ストリート・バンク・インターナショナル
       GmbHは、その利益相反を解決するべく合理的に努力することならびに本投資法人および投資主の利益が不当に侵害されな
       いようにすることを約束している。
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       j) 英国のEUからの離脱
        2017年3月29日、英国は、リスボン条約第50条の規定に従い2年間の交渉の後にEUから離脱する手続きを開始したが、英

       国首相は、手続きは2年間を超えて延長される可能性があると警告した。現在進行中の離脱手続きにより、英国内だけで
       なくEU、欧州経済圏および全世界で、長期にわたる不確実性および市場変動がもたらされる可能性がある。英国金融行動
       監視機構（以下「FCA」という。）により認可され規制を受ける投資運用会社として、ＵＢＳアセット・マネジメント
       （UK）リミテッドは、現在、英国法に組み込まれた、または英国において直接の効力を持つ欧州指令および規制（例えば
       金融商品市場に関する指令、UCITSやEMIR）の特定の規定の適用を受けている。EU離脱の決定による英国の規制枠組みへ
       の長期的な影響は、部分的には、英国が将来EUとの間でいかなる関係の構築を模索するかに依存している。特に、EU指令
       を組み込んだ英国法が将来どのように変更されるか、ＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドのような英国企業
       がEU圏内においてクロスボーダーのビジネスを行うための一定の権利を引き続き享受できるかは不確定である。英国のEU
       離脱が、本投資法人またはＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドに対し、経済、金融、規制の観点から与える
       正確な影響を知ることは不可能であるが、かかる影響のいずれもＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドおよ
       び／または本投資法人に対して重大な影響を与える結果をもたらす可能性がある。
       3.株価指数を追跡するサブファンドへの投資に伴うその他のリスク

       a) 特定のリスク要因：小資本企業

        一部のサブファンドは主に中小企業に対して投資を行う。比較的規模が小さく知名度も低い企業への投資はリスクが高

       く、より大規模で知名度が高い成熟企業への投資に比べ価格変動が大きくなりやすい。小資本会社株の価額は大企業の株
       価や広範囲の株式市場指数とは無関係に変動することもあるが、その主な原因としては、小資本会社の成長の見通しが確
       実性に乏しいほど当該株式の市場の流動性は低くなり、また市況の変化に対する当該小資本会社の感応度が高まることに
       ある。たとえば、小規模かつ限定された製品ライン、市場、流通経路ならびに財源および経営資源は、より大きな事業リ
       スクを伴う。
       b) 特定セクターへの集中

        その指数が特定のセクターに志向しているエクイティ・サブファンドは、投資制限に含まれる分散投資義務に従うこと

       を条件に、特定の経済セクターに関する発行体の構成銘柄に集中する。このような事態は小資本会社（上記参照）も生
       じ、また特に、関連セクターに影響を及ぼすような政治的、産業的、社会的、規制的、技術的および経済的な有害事象に
       つながるリスクもある。
       c) 特定の国への集中

        あるサブファンドの指数が単一の国または地域に所在する発行体の有価証券から構成される場合には、かかる指数を追

       跡することで、当該サブファンドがかかる国または地域で発生し得る社会的、政治的または経済的な有害事象の影響を受
       けるリスクに晒される可能性が増加する。
       d) 新興市場国への集中

        あるサブファンドの指数が新興市場国に所在する発行体の有価証券から構成される場合には、かかる指数を追跡するこ

       とで、当該サブファンドは他の投資に内在するリスク以外のリスクにも別途晒されることとなる。その例として、特に、
       (i)新興市場における投資は先進国市場における投資よりも大きなリスクを伴うこと（たとえば、投資・レパトリ制限、
       為替変動、民間部門への政府介入、投資家開示義務、法的措置が限定される可能性等）、(ii)新興市場では投資家に与え
       られる情報水準および法的保護レベルが相対的に低いこと、(iii)外国の出資比率を規制する国があること、ならびに
       (iv)一部の国が準拠性の低い会計基準および監査実務を適用した結果、作成された財務書類が、もし国際的に承認された
       会計基準に従って会計士により当該書類が作成されていれば示されたであろう結果と一致しない可能性があること等が挙
       げられる。
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      （2）リスク管理プロセス
         管理会社は、ポジションの保有リスク状況および同リスクが各サブファンドのポートフォリオ全体のリスク・プロ

        フィールに与える影響を常時監視し、測定することを可能にするリスク管理プロセスを採用している。管理会社は適用
        ある法令によりデリバティブにかかるる各サブファンドの総エクスポージャーが当該ポートフォリオの純資産総額を超
        過しないことを要求される。リスク・エクスポージャーは、原資産の時価、取引相手方リスク、先物市場の変動、およ
        びポジションを解消するための所要時間を勘案して計算される。各サブファンドの総エクスポージャーは、コミットメ
        ント・アプローチにより計算される。コミットメント・アプローチは、デリバティブに対するエクスポージャーを相当
        の原資産に換算し、コミットメント総額の絶対値（保険および差金決済取引は控除可能）でエクスポージャーを数値化
        するとの原則にある程度基礎を置いている。
      （3）重要事象等

         該当事項なし。

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      ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】

       ①海外における申込手数料

         上限5％（注）

       （注）上記手数料は、流通市場における取引所取引には適用されないが、投資主が、自らのETF投資証券を保有している金

          融仲介機関に対し、ETF投資証券の設定もしくは本投資法人による現金での買戻し、または当該ETF投資証券の同一
          のサブファンドの（いずれかの）異なるクラスのETF投資証券への転換を申し込んだ場合に本投資法人に支払われ
          る。
       ②日本における申込手数料

         該当なし。日本におけるETF投資証券の募集または売出しは行われない。

      （２）【買戻し手数料】

        現金による買戻し手数料：上限3％

        転換手数料：上限3％

       （注）上記手数料は、流通市場における取引所取引には適用されないが、投資主が、自らのETF投資証券を保有している金

          融仲介機関に対し、ETF投資証券の設定もしくは本投資法人による現金での買戻し、または当該ETF投資証券の同一
          のサブファンドの（いずれかの）異なるクラスのETF投資証券への転換を申し込んだ場合に本投資法人に支払われ
          る。
      （３）【管理報酬等】

       ①一般

       a) 管理報酬

        全ての投資証券クラスにつき、各サブファンドは管理報酬を支払い、当該管理報酬は該当するサブファンドにつき規定

       するとおり、サブファンドの様々な投資証券クラスにより異なる可能性がある。管理報酬は本投資法人が割当て、販売会
       社への報酬がある場合には控除したうえで、本投資法人からデポジタリーおよび管理会社に対し直接支払われる。管理会
       社は、それぞれサービス提供者である管理事務代行会社、ポートフォリオ・マネージャーに対する支払いを自己の報酬か
       ら負担する。販売会社への報酬がある場合には、本投資法人から販売会社に対し直接支払われる。管理報酬は定額であ
       り、該当する投資証券クラスの帰属するサブファンドの日次の純資産価額の平均値に基づき算出され、毎月後払いで支払
       われる。
        本投資法人が負担すべき経費および費用の各サブファンドおよび投資証券クラスへの割当は、定款の規定に基づきなさ

       れる。管理報酬は対応する投資証券クラスが発行されるまで請求されない。
       b) 管理報酬    に含まれる費用

        管理費にはサブファンドの運営費（管理事務代行会社およびデポジタリーの費用で構成される）、アセット・マネジメ

       ント費用、ならびに例として次のものを含むサブファンドの業務において生じるその他経費および費用が含まれる：
        日常業務に関連する通常の法務および会計サービス、投資主向け報告書、主要投資主情報書類、目論見書の作成および

       印刷、翻訳費用も含めた目論見書、追補書類、会計および全ての説明覚書の所定のアップデート、全ての給与および合理
       的と認められる取締役の現金支出費用、継続的な登記手数料および各裁判管轄において監督当局に対し要するその他の費
       用、保険料、日中の1口当たり純資産参考価額（該当する場合）および日次の1口当たり純資産価額の公表に要する費用、
       各サービス提供者の負った支出および現金支出、本投資法人から販売会社に対し支払う指数の継続的なサブライセンスに
       かかる費用、本投資法人の負担すべき付加価値税または同様の販売もしくはサービスにかかる諸税（支払いを要する場
       合）を例とする本投資法人がその負担を要求される可能性のある税金または財務上の課徴金、サブファンドのETF投資証券
       の証券取引所への上場またはその他の上場を維持する為の手数料および費用、サブファンドの通常業務外において生じた
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       経費および費用（例えば、サブファンドによるまたはサブファンドに対する請求または申立てに際し生じた起訴または弁
       護の為の弁護士費用）、ならびに管理報酬に対し支払う付加価値税。
        サービス提供者への手数料ならびにその他各サブファンドおよび／または投資証券クラスにかかる経費および費用の合

       計は、当該サブファンド内の関係する投資証券クラスに帰属する資産から支払う管理報酬を超えないものとする。管理報
       酬からの支払いのなされない追加手数料、経費または費用については販売会社が負担する。
       ②クラス

       (a)  UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.30%

       (b)  UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.15%

       (c)  UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.18%

       (d)  UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.20%

       (e)  UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.20%

       (f)  UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.33%

       (g)  UBS  ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.30%

       (h)  UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.20%

       (i)  UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.20%

       (j)  UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.14%

      （４）【その他の手数料等】

        上記「(3)管理報酬等」参照。

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      （５）【課税上の取扱い】
       (i)  　日本

         該当事項なし。

       (ii)  　ルクセンブルク

         以下は、本投資法人およびそのサブファンドに関連しまたは関連するようになる可能性のある特定の重要課税原則の

        簡単な要約である。
         以下は現在ルクセンブルクにおいて適用可能な税法および慣習の完全な要約という位置づけではなく、他の裁判管轄

        において本投資法人またはそのサブファンドに対し投資を行なう場合の諸税の取扱いに関する記述は含まれていない。
         さらに以下は他の裁判管轄における本投資法人もしくはそのサブファンドに対する課税、または本投資法人もしくは

        そのサブファンドが利害関係を有する法人、組合もしくは法人格を有さないUCIに対する課税につき対処するものでは
        ない。
         投資予定者は、その市民権、居住地、本籍地または会社設立地のある国の法制下における、本投資法人もしくはその

        サブファンドの投資証券の引受、買付、保有、償還、転換または売却を行なう場合に想定される税務上の結果につき各
        自の専門税務顧問に相談すべきである。
         以下の要約は、本書の日付現在においてルクセンブルク大公国にて適用可能な法令、規約および慣習に基づくもので

        あり、かかる法令等に対する変更の影響を（場合により遡及的効果としても）受けるものとする。
       a) ルクセンブルクにおける法人に対する課税

        現在の法令および慣習の下では、ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託である本投資法人またはそのサブ

       ファンドのいずれもルクセンブルクのいかなる法人税、地方事業税および純資産税についても納税義務を負っていない。
       本投資法人は、純資産価額の0.05％に相当するルクセンブルクの年次税（tax                                    d’abonnement）を負担している。以下に
       ついては、かかる税率は0.01％に引き下げられる。
          (A)　短期金融商品への集団投資および信用機関への預金を唯一の目的とするサブファンド

          (B)　信用機関預金への集団投資を唯一の目的とするサブファンド

          (C)　機関投資家によって保有されるサブファンド、カテゴリーまたはクラス

        以下は、当該年次税の適用を受けない。

          (A)　その他のUCIにおける受益証券または投資証券により表章される資産価額（ただし、かかる受益証券または投

            資証券がすでに年次税の課税対象である場合に限る。）
          (B)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはクラスで、

             (i)　   その有価証券が機関投資家の保有と限定されるもの

             (ii)　その唯一の目的が短期金融商品への集団投資および信用機関預金であるもの

             (iii)   その投資対象の満期までの加重残余期間が90日を超えないもの

             (iv)　公認の格付機関から最高の格付けを受けたもの

        サブファンドに複数クラスの有価証券が存在する場合、控除はその有価証券が機関投資家によって保有されるクラスに

       対してのみ適用される。
          (C)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはまたはクラスで、以下によって保有されるもの

             (i)　   従業員のために1以上の従業員の主導により設定された退職年金基金または類似の投資手段

             (ii)　従業員に退職金を給付するためにファンドを投資する1以上の雇用主を有する企業

          (D)　少額融資への投資を主な目的とするサブファンド

          (E)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはクラスで、

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             (i)　   その有価証券が少なくとも1つ以上の証券取引所または定期的に取引が行なわれ公に認知されかつ公開
                されている他の規制市場に上場されまたはそこで取引されるもの
             (ii)　1つ以上の指数の業績を反復させることを唯一の目的とするもの

        サブファンドに複数クラスの有価証券が存在する場合、控除は(i)の条件を充足するクラスに対してのみ適用される。

        当該年次税は、当該年次税に適用される四半期の末に算出される関連する純資産に基づき四半期毎に支払日に支払われ

       る。
        また、本投資法人は、外国のUCIにかかる税金および／またはサブファンドが分配について登録されている国における

       その他の規制課税の対象となり得る。
        ルクセンブルクにおいて、2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立された変動資本を有する会社型投

       資信託による投資証券の発行につき、印紙税またはその他の税金を支払う必要はない。
        本投資法人の定款の変更に対しては、定額75ユーロの登記税が必要となる。

        投資により本投資法人が受領した配当および利息（もしあれば）は、関係国において様々な税率で課税対象となり得、

       当該（源泉徴収）税は通常還付は不可能である。本投資法人およびそのサブファンドはその他の外国税を負担しなければ
       ならない場合がある。この点について、ルクセンブルク大公国によって複数の二重課税防止条約が締結された（それでも
       なお、2015年2月12日付回状L.G.                – A. no 61に代わる2017年12月8日付回状L.G.                 - A. no 61によれば、かかる税金エクス
       ポージャーを制限するために52の条約が利用できる）。ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託およびそのサ
       ブファンドは、その他の外国税を負担しなければならない場合がある。
        原則として、ルクセンブルクは、(i)2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルク

       の変動資本を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）の支払利息または(ii)2010年法（その後の変更を含
       む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）が
       行った分配金の分配もしくは2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルクの変動資本
       を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）によって、その投資証券の償還／払戻／売却の際の支払いにかかる
       源泉徴収税を課さない。
       b) ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託における投資主に対する課税

        ルクセンブルク大公国の課税上の居住者とは、その住居、慣習法上の住所、法定上の所在地または中央行政地がルクセ

       ンブルク大公国に位置する者を言う。
        一般的に、本投資法人から所得を受けるルクセンブルク居住の法人投資主は、ルクセンブルクの所得税を負担しなけれ

       ばならない。この場合、考慮される所得は、ルクセンブルクの法人税および地方事業税の課税基準に含まれなければなら
       ない。法人に適用されるルクセンブルク市の累積率（法人税および地方事業税）は、現在（2018年）、26.01％である。
       さらに、ルクセンブルクの純資産税は、ルクセンブルク居住の法人投資主に対し、課税される。ルクセンブルク居住の法
       人は通常、適用される二重課税防止条約に別途規定されるまたはその他の控除が適用される場合を除き、その世界的な資
       産に基づき、ルクセンブルクの資産税の課税対象となる。ルクセンブルクの純資産税は、毎年1月1日に、納税者のグロー
       バル純資産に適用される0.5％の一定料率に基づき評価される。
        特別税制（例えば、(i)2010年法（その後の変更を含む。）に基づく集団投資信託、(ii)2007年2月13日付ルクセンブル

       ク法（その後の変更を含む。）に基づく専門投資信託、(iii)家族資産管理会社に関する2007年5月11日付ルクセンブルク
       法（その後の変更を含む。）に基づく家族資産管理会社または(iv)ルクセンブルクの税務目的上、専門投資信託として取
       り扱われる、2016年7月23日法に基づくリザーブド・オルタナティブ投資ファンド。）の恩恵を受けるルクセンブルク居
       住の法人投資主は、ルクセンブルクの所得税を免除されるが、その代わりに、年次税（tax                                          d’abonnement）を負担し、
       これにより、その投資持分から生じる所得およびこれにかかる実現利益は、ルクセンブルクの所得税の課税対象ではな
       い。
        ルクセンブルク居住の個人投資主については、考慮される受取所得は、失業保険基金の負担額の7％（クラス1または1a

       の場合150,000ユーロ超、クラス2の場合300,000ユーロ超の収入を得る納税者については、9％）を含め、ルクセンブルク
       の個人所得税の課税対象となる。なお、ルクセンブルクの個人所得税率は、漸進的で、2018年については、0から45.78％
       の間で異なる（9％の雇用者基金の課徴金を含む。）。
        ルクセンブルク居住の個人投資主の（事業資産ではなく）個人のポートフォリオ内で実現されたキャピタル・ゲイン

       は、一般的に、以下の場合を除き、ルクセンブルク所得税の課税対象ではない。
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          (i)　   投資証券が、その申込みまたは購入後6か月以内に売却される場合
          (ii)　個人ポートフォリオ内で保有される投資証券が実質的投資持分を構成する場合。(a)売主が単独またはその配

             偶者またはパートナーおよび未成年の子供と共同で、処分日以前5年以内に直接または間接的に会社の資本ま
             たは資産の10％超の所有に関与した場合または(b)売主が、譲渡以前5年以内に、無償で、譲渡人（または同
             じ5年以内で連続する無償の譲渡の場合は、複数の譲渡人）の管理下にある実質的関与を構成する関与をした
             場合に、投資持分は、実質的であるとみなされる。
        現行の税法によれば、ルクセンブルクの非居住投資主は、ルクセンブルクに恒久的施設を維持する場合を除き、ルクセ

       ンブルクのいかなる所得税、贈与税、相続税またはその他の税金の納税義務も負わない。
        しかし、ルクセンブルクの非居住投資主となり得る者は、その市民権、住所、居所を有する国の法律に基づき、本投資

       法人の投資証券の取得、保有、転換および処分ならびにこれらに関連する分配に適用される課税対象となり得る税金につ
       いて、常に把握しなければならない。
       c) 自動的情報交換－FATCAおよび共通報告基準

        ルクセンブルクに設立された投資会社として、本ファンドは、自動的情報交換制度（以下記載のもの（およびその他随

       時導入されるもの）を含む。）により、各投資家およびその課税上の地位に関する特定の情報を収集し、投資家が課税上
       の居住者である管轄内における税務当局と情報を交換する権限を有するルクセンブルク税務当局とかかる情報を共有する
       ことを求められることがある。
        米国外国口座税務コンプライアンス法（「FATCA」）および関連法に基づき、本ファンドは、米国財務省に米国保有外

       国投資口座を通知するために策定されている広範なデュー・ディリジェンスおよび報告義務を遵守することを求められる
       ことがある。かかる義務を遵守できなかった場合、特定の米国源泉所得および2019年１月１日付で総収益にかかる米国源
       泉徴収税が発生する可能性がある。米国とルクセンブルクとの間の政府間協定に基づき、本ファンドは、米国納税者情報
       を特定し、米国内国歳入庁に情報を提供するルクセンブルクの税務当局に直接報告した場合、準拠しておりかつ源泉徴収
       の対象外であるものとみなされる。
        FATCA実施への政府間のアプローチを十二分に活用しながら、OECDは、世界的規模での海外租税回避の問題に取り組む

       ため、共通報告基準（「CRS」）を策定した。CRSに基づき、CRS加盟管轄区域に拠点を置く金融機関は、投資家および適
       用される場合は、金融機関の管轄区域との間に情報交換のための契約を締結しているその他のCRS加盟管轄区域に居住す
       る管理者の個人情報および口座情報を地元税務当局に報告しなければならない。CRS加盟管轄区域の税務当局は、かかる
       情報を毎年交換する。最初の情報交換は、2017年に行われた。ルクセンブルクは、2015年12月18日法によりCRSを実施し
       た。その結果、本ファンドがルクセンブルクCRS法に基づく報告金融機関とみなされた場合、ルクセンブルクにより採用
       されるCRSのデュー・ディリジェンスおよび報告義務を遵守することを求められることがある。
        本ファンドがFATCAまたはCRS制度のいずれかの対象である場合、投資予定者は、本ファンドがFATCAおよびCRSに基づく

       義務を満たすことができるように、投資に先立ち、自身および課税上の地位に関する情報をファンドに対し提供し、かか
       る情報を継続して更新することを要求され得る。投資予定者は、本ファンドのルクセンブルク税務当局に対しかかる情報
       を開示する義務について留意しなければならない。各投資家は、投資家が本ファンドに対し要求された情報を提供しな
       かったことにより本ファンドが負担した源泉徴収税、ならびにこれにより発生するその他の関連費用、利子、罰金ならび
       にその他の損失および債務がかかる投資家により経済的に負担されることを確保するために、本ファンドにおける投資家
       の持分に関連して、本ファンドが必要とみなす措置を取ることができることを認める。投資家にFATCAまたはCRSに基づき
       発生する米国源泉徴収税または罰金に対する責任を負わせること、および／または投資家の本ファンドにおける持分の強
       制償還または清算の対象とすることを含むことがある。
        FATCAおよびCRSの構造および範囲に関する詳細なガイダンスは、引き続き策定されている。かかるガイダンスの時期ま

       たは本ファンドの将来の運営に対する影響について、保証はされない。投資予定者は、FATCAおよびCRSならびにかかる自
       動的情報交換制度の潜在的な因果関係については、各自の税務顧問に相談すべきである。
       d) セクション871(m)

        特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または米国源泉の配当を参照するこ

       とにより決定される場合、米国税法セクション871(m)に基づき、当該金融商品の源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の
       有無による。）が必要となる。米国財務省の規則に基づき、米国株を参照する特定の株式連動商品に関する本投資法人へ
       の特定の支払またはみなし支払は、30％（またはこれより低い租税条約上の限度税率）の米国源泉所得税が適用される配
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       当同等物と扱われる可能性がある。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が現実には行われ
       ない場合でも、源泉徴収が要求される可能性がある。本投資法人が871(m)に起因して源泉所得税の適用対象となった場
       合、  投資主が保有する投資証券の価値に重大な影響が及ぶ可能性がある。全ての投資予定者／投資主は、本投資法人への
       投資に関して871(m)の適用可能性について自らの税務顧問に相談されたい。
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      ５【運用状況】
      （１）【投資状況】
        資産別及び地域別の投資状況
       ①UBS   ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)              投資比率　(％)
                  米国                    690,150,062.11              60.38
      普通株式
                  日本                     91,664,883.89              8.02
                  英国                     67,033,643.27              5.87
                  フランス                     41,145,273.97              3.60
                  カナダ                     39,538,588.35              3.46
                  スイス                     37,591,288.97              3.29
                  ドイツ                     32,061,998.40              2.81
                  オーストラリア                     26,184,895.23              2.29
                  オランダ                     18,120,323.43              1.59
                  アイルランド                     15,808,691.41              1.38
                  香港                     12,728,246.25              1.11
                  スペイン                     11,750,288.56              1.03
                  スウェーデン                     9,522,932.22             0.83
                  イタリア                     7,417,064.31             0.65
                  デンマーク                     6,610,800.26             0.58
                  シンガポール                     5,452,503.11             0.48
                  フィンランド                     4,498,549.27             0.39
                  ベルギー                     4,035,278.76             0.35
                  バミューダ                     3,927,983.50             0.34
                  ノルウェー                     2,695,833.22             0.24
                  イスラエル                     2,104,894.24             0.18
                  ジャージー                     2,008,138.96             0.18
                  ケイマン諸島                     1,950,022.91             0.17
                  キュラソー島                     1,564,093.96             0.14
                  ルクセンブルク                     1,127,265.82             0.10
                  オーストリア                      953,303.58            0.08
                  ニュージーランド                      932,720.89            0.08
                  パナマ                      630,999.72            0.06
                  ポルトガル                      626,712.14            0.05
                  パプアニューギニア                      220,675.47            0.02
                  マン島                      115,279.55            0.01
                  モーリシャス                       66,044.67            0.01
                  ドイツ                     2,073,860.59             0.18
      優先株式
                  英国                       4,377.03           0.00
           現金その他の資産（負債控除後）                              613,658.20            0.05
                                     1,142,931,176.22
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (127,836,852,060円)
     （注）投資比率とは、サブファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
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       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド
                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)              投資比率　(％)
                  フランス                    156,834,944.98              35.82
      普通株式
                  ドイツ                    116,920,287.79              26.70
                  オランダ                     57,560,444.19             13.15
                  スペイン                     43,951,100.46             10.04
                  イタリア                     20,935,006.49              4.78
                  アイルランド                     19,744,206.78              4.51
                  ベルギー                     11,761,232.88              2.69
                  フィンランド                     4,579,295.19             1.05
      優先株式            ドイツ                     4,921,124.64             1.12
           現金その他の資産（負債控除後）                             644,933.60            0.15
                                      437,852,577.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (54,460,103,527円)
       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)              投資比率　(％)
                  フランス                    966,214,265.81              32.39
      普通株式
                  ドイツ                    751,124,533.71              25.18
                  オランダ                    413,171,223.43              13.85
                  スペイン                    274,424,931.41              9.20
                  イタリア                    175,596,182.59              5.89
                  ベルギー                     92,375,559.12              3.10
                  フィンランド                     89,036,254.35              2.98
                  アイルランド                     51,825,137.42              1.74
                  ルクセンブルク                     27,161,493.81              0.91
                  オーストリア                     22,677,181.71              0.76
                  英国                     18,337,573.89              0.61
                  ポルトガル                     14,647,236.27              0.49
      優先株式            ドイツ                     48,937,766.26              1.64
           現金その他の資産（負債控除後）                            37,500,356.08              1.26
                                     2,983,029,695.86
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (371,029,233,571円)
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       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド
                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)              投資比率　(％)
                  英国                     86,008,518.85             25.73
      普通株式
                  フランス                     55,686,007.03             16.66
                  スイス                     47,176,090.15             14.12
                  ドイツ                     43,935,599.61             13.15
                  オランダ                     24,068,834.24              7.20
                  スペイン                     16,012,915.83              4.79
                  スウェーデン                     13,248,272.90              3.96
                  イタリア                     10,042,738.51              3.00
                  デンマーク                     9,107,188.57             2.72
                  フィンランド                     6,130,933.30             1.83
                  ベルギー                     5,431,866.93             1.63
                  ノルウェー                     3,782,825.88             1.13
                  アイルランド                     3,095,172.03             0.93
                  ジャージー                     2,670,564.46             0.80
                  ルクセンブルク                     1,666,634.60             0.50
                  オーストリア                     1,280,449.76             0.38
                  ポルトガル                      874,085.35            0.26
                  マン島                      161,851.43            0.05
                  ドイツ                     2,769,667.94             0.83
      優先株式
                  英国                       5,797.52           0.00
           現金その他の資産（負債控除後）                            1,059,853.24             0.32
                                      334,215,868.13
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (41,569,769,678円)
       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地             時価合計　(英ポンド)              投資比率　(％)
                  英国                     66,484,341.14             92.68
      普通株式
                  ジャージー                     2,099,901.79             2.93
                  アイルランド                     1,454,766.45             2.03
                  スイス                      689,364.70            0.96
                  スペイン                      327,622.90            0.46
                  バミューダ                      179,084.52            0.25
                  ドイツ                      140,825.77            0.20
      優先株式            英国                       4,625.01           0.01
      投資信託            英国                      298,399.80            0.42
           現金その他の資産（負債控除後）                              59,725.57            0.08
                                       71,738,657.65
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (10,341,844,887円)
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       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド
                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)              投資比率　(％)
                  ドイツ                     24,144,608.34             23.06
      普通株式
                  イタリア                     16,387,966.50             15.65
                  フランス                     14,216,026.20             13.58
                  オランダ                     12,981,115.46             12.40
                  スペイン                     10,954,632.71             10.46
                  ベルギー                     8,540,643.48             8.16
                  フィンランド                     5,832,634.81             5.57
                  オーストリア                     4,229,778.99             4.04
                  アイルランド                     2,228,033.89             2.13
                  ルクセンブルク                     1,772,611.25             1.69
                  ポルトガル                     1,696,806.46             1.62
                  英国                      584,339.20            0.56
                  スイス                       8,932.00           0.01
      優先株式            ドイツ                      855,080.43            0.82
                  ベルギー                       14,445.60            0.01
      持分
                  ドイツ                       6,853.44           0.01
      ワラント            スペイン                        559.98          0.00
           現金その他の資産（負債控除後）                             244,533.47            0.23
                                      104,699,602.21
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (13,022,536,523円)
       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)              投資比率　(％)
                  オーストラリア                     98,428,108.59             53.90
      普通株式
                  香港                     46,687,318.59             25.56
                  シンガポール                     19,955,379.10             10.93
                  ケイマン諸島                     7,799,471.39             4.27
                  バミューダ                     4,584,570.40             2.51
                  ニュージーランド                     3,496,697.29             1.91
                  パプアニューギニア                      782,628.82            0.43
                  アイルランド                      627,596.02            0.34
                  モーリシャス                      160,232.88            0.09
           現金その他の資産（負債控除後）                             107,050.63            0.06
                                      182,629,053.71
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (20,427,059,657円)
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       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド
                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地            時価合計　(スイスフラン)               投資比率　(％)
      普通株式            スイス                    768,888,387.08              99.83
           現金その他の資産（負債控除後）                            1,299,018.42             0.17
                                      770,187,405.50
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (84,397,135,895円)
       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地             時価合計　(英ポンド)              投資比率　(％)
                  英国                    401,338,008.86              94.70
      普通株式
                  ジャージー                     12,620,237.44              2.98
                  スイス                     4,194,446.87             0.99
                  アイルランド                     1,550,181.76             0.37
                  ドイツ                      863,968.76            0.20
                  マン島                      835,714.56            0.20
      優先株式            英国                       27,881.13            0.01
           現金その他の資産（負債控除後）                            2,346,091.80             0.55
                                      423,776,531.18
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (61,091,624,735円)
       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2019年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)              投資比率　(％)
                  米国                    585,496,003.45              96.35
      普通株式
                  アイルランド                     11,287,903.90              1.86
                  英国                     3,338,368.35             0.55
                  スイス                     2,527,403.86             0.42
                  バミューダ                     2,296,350.64             0.38
                  キュラソー                     1,388,337.72             0.23
                  パナマ                      567,142.68            0.09
                  カナダ                      558,753.71            0.09
                  オランダ                      327,253.75            0.05
           現金その他の資産（負債控除後）                             (122,049.35)            (0.02)
                                      607,665,468.71
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (67,967,382,675円)
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      （２）【投資資産】
       ①【投資有価証券の主要銘柄】
       （ア）上位30銘柄明細
       （ⅰ）UBS     ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2019年4月末日現在)
                                            米ドル
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量         簿価           時価       比率
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
          MICROSOFT    CORP
     1                米国          202,869     54.53   11,062,015.08       130.60    26,494,691.40       2.32
                          株式
                          普通
           APPLE   INC
     2                米国          131,820     107.40   14,157,470.12       200.67    26,452,319.40       2.31
                          株式
                          普通
          AMAZON.COM     INC
     3                米国           11,507    660.12    7,596,034.92      1,926.52     22,168,465.64       1.94
                          株式
                          普通
          FACEBOOK    INC
     ▶                米国           66,489    102.49    6,814,757.61      193.40    12,858,972.60       1.13
                          株式
                          普通
         JPMORGAN    CHASE   & CO
     5                米国           91,962     69.05   6,349,920.34      116.05    10,672,190.10       0.93
                          株式
                          普通
         JOHNSON   & JOHNSON
     6                米国           74,126    106.24    7,875,160.93      141.20    10,466,591.20       0.92
                          株式
                          普通
          ALPHABET    INC
     7                米国           8,729    645.15    5,631,477.59      1,188.48     10,374,241.92       0.91
                          株式
                          普通
          ALPHABET    INC
     8                米国           8,278    669.43    5,541,514.03      1,198.96     9,924,990.88       0.87
                          株式
                          普通
         EXXON   MOBIL   CORP
     9                米国          117,408     85.91   10,086,219.03       80.28    9,425,514.24       0.82
                          株式
                          普通
           NESTLE   SA
     10                スイス           84,513     73.08   6,175,844.92       96.22    8,131,991.81       0.71
                          株式
                          普通
           VISA  INC
     11                米国           48,587     71.19   3,458,782.63      164.43    7,989,160.41       0.70
                          株式
                          普通
        BANK  OF AMERICA   CORP
     12                米国          259,003     17.97   4,654,044.78       30.58    7,920,311.74       0.69
                          株式
                          普通
        BERKSHIRE    HATHAWAY    INC
     13                米国           35,818    149.32    5,348,463.24      216.71    7,762,118.78       0.68
                          株式
                          普通
        PROCTER   & GAMBLE   CO/THE
     14                米国           69,045     80.76   5,575,899.28      106.48    7,351,911.60       0.64
                          株式
                          普通
         CISCO   SYSTEMS   INC
     15                米国          123,841     27.74   3,435,459.99       55.95    6,928,903.95       0.61
                          株式
                          普通
         WALT  DISNEY   CO/THE
     16                米国           49,575     82.52   4,090,796.30      136.97    6,790,287.75       0.59
                          株式
                          普通
     17  VERIZON   COMMUNICATIONS      INC    米国          114,139     49.38   5,635,833.65       57.19    6,527,609.41       0.57
                          株式
                          普通
           PFIZER   INC
     18                米国          160,464     30.97   4,969,695.19       40.61    6,516,443.04       0.57
                          株式
                          普通
     19     INTEL   CORP        米国          126,521     32.33   4,090,930.65       51.04    6,457,631.84       0.57
                          株式
                          普通
          MASTERCARD     INC
     20                米国           25,357     86.98   2,205,449.50      254.24    6,446,763.68       0.56
                          株式
                          普通
         HOME  DEPOT   INC/THE
     21                米国           31,367    112.19    3,518,939.76      203.70    6,389,457.90       0.56
                          株式
                          普通
          CHEVRON   CORP
     22                米国           52,949    108.99    5,770,651.67      120.06    6,357,056.94       0.56
                          株式
                          普通
        UNITEDHEALTH      GROUP   INC
     23                米国           26,865    131.72    3,538,551.71      233.07    6,261,425.55       0.55
                          株式
                          普通
           AT&T  INC
     24                米国          201,882     32.92   6,646,727.38       30.96    6,250,266.72       0.55
                          株式
                          普通
         WELLS   FARGO   & CO
     25                米国          124,522     48.55   6,046,129.46       48.41    6,028,110.02       0.53
                          株式
                          普通
          MERCK   & CO INC
     26                米国           72,149     55.75   4,022,339.70       78.71    5,678,847.79       0.50
                          株式
                          普通
          BOEING   CO/THE
     27                米国           14,943    140.17    2,094,498.79      377.69    5,643,821.67       0.49
                          株式
                          普通
         COCA-COLA    CO/THE
     28                米国          111,720     41.45   4,630,253.02       49.06    5,480,983.20       0.48
                          株式
                                  60/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
          COMCAST   CORP
     29                米国          124,843     28.43   3,549,005.75       43.53    5,434,415.79       0.48
                          株式
                          普通
         ROCHE   HOLDING   AG
     30                スイス           19,427    244.51    4,750,002.09      263.59    5,120,797.06       0.45
                          株式
       （ⅱ）UBS     ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2019年4月末日現在)
                                            ユーロ
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
           TOTAL   SA
     1               フランス           457,777     44.89   20,548,661.23       49.55   22,680,561.47        5.18
                          株式
                          普通
           SAP  SE
     2                ドイツ           187,583     68.44   12,838,282.79      114.58    21,493,260.14        4.91
                          株式
        LVMH  MOET  HENNESSY    LOUIS
                          普通
     3               フランス            46,294    163.74    7,580,248.55      349.05    16,158,920.70        3.69
           VUITTON   SE            株式
                          普通
           ALLIANZ   SE
     ▶                ドイツ           73,609    137.36   10,111,041.61      214.80    15,811,213.20        3.61
                          株式
                          普通
           LINDE   PLC
     5              アイルランド            95,730    141.57   13,552,334.10      160.40    15,355,092.00        3.51
                          株式
                          普通
     6      SANOFI         フランス           195,824     70.35   13,776,489.39       77.49   15,174,401.76        3.47
                          株式
                          普通
           SIEMENS   AG
     7                ドイツ           139,489     93.23   13,005,215.59      106.74    14,889,055.86        3.40
                          株式
                          普通
     8    ASML  HOLDING   NV      オランダ            73,821    101.65    7,503,997.64      185.54    13,696,748.34        3.13
                          株式
                          普通
          UNILEVER    NV
     9               オランダ           252,412     35.74   9,020,716.05      53.96   13,620,151.52        3.11
                          株式
                          普通
         BANCO   SANTANDER    SA
     10                スペイン          2,817,703      5.73  16,132,519.26       4.51   12,712,067.08        2.90
                          株式
                          普通
           AIRBUS   SE
     11                オランダ            99,061     63.56   6,296,168.18      121.88    12,073,554.68        2.76
                          株式
                          普通
       ANHEUSER-BUSCH      INBEV   SA/NV
     12                ベルギー           148,388     78.42   11,636,722.23       79.26   11,761,232.88        2.69
                          株式
                          普通
           BASF  SE
     13                ドイツ           159,159     67.71   10,775,948.95       72.49   11,537,435.91        2.64
                          株式
                          普通
           L'OREAL   SA
     14                フランス            42,461    141.08    5,990,580.64      245.10    10,407,191.10        2.38
                          株式
                          普通
           BAYER   AG
     15                ドイツ           161,749     86.13   13,931,585.98       59.34    9,598,185.66        2.19
                          株式
                          普通
          BNP  PARIBAS   SA
     16                フランス           199,975     51.51   10,300,336.22       47.45    9,488,813.75        2.17
                          株式
                          普通
           DAIMLER   AG
     17                ドイツ           154,965     56.82   8,804,633.71      58.34    9,040,658.10        2.06
                          株式
                          普通
          AIR  LIQUIDE   SA
     18                フランス            74,494     84.75   6,313,295.50      118.55    8,831,263.70        2.02
                          株式
                          普通
           VINCI   SA
     19                フランス            96,299     58.84   5,666,427.57      90.02    8,668,835.98        1.98
                          株式
                          普通
           AXA  SA
     20                フランス           360,986     19.56   7,062,128.61      23.75    8,571,612.57        1.96
                          株式
                          普通
         DEUTSCHE    TELEKOM   AG
     21                ドイツ           561,747     13.33   7,485,693.71      14.91    8,377,894.76        1.91
                          株式
                          普通
          IBERDROLA    SA
     22                スペイン          1,033,284      5.67   5,855,917.47       8.10   8,367,533.83        1.91
                          株式
                          普通
           SAFRAN   SA
     23                フランス            62,792     76.39   4,796,403.34      129.90    8,156,680.80        1.86
                          株式
                          普通
           DANONE   SA
     24                フランス           111,661     56.80   6,342,745.66      72.08    8,048,524.88        1.84
                          株式
                          普通
          ING  GROEP   NV
     25                オランダ           675,110     11.06   7,464,011.92      11.36    7,666,549.16        1.75
                          株式
                          普通
           ENEL  SPA
     26                イタリア          1,346,935      4.19   5,645,306.25       5.64   7,595,366.47        1.73
                          株式
                          普通
           ADIDAS   AG
     27                ドイツ           31,949    166.45    5,318,023.95      229.10    7,319,515.90        1.67
                          株式
                          普通
        SCHNEIDER    ELECTRIC    SE
     28                フランス            95,207     52.97   5,042,820.67      75.46    7,184,320.22        1.64
                          株式
                                  61/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
           KERING   SA
     29                フランス            12,946    452.84    5,862,480.30      527.00    6,822,542.00        1.56
                          株式
                          普通
           ENI  SPA
     30                イタリア           442,189     15.84   7,003,155.01      15.22    6,729,232.20        1.54
                          株式
       （ⅲ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2019年4月末日現在)
                                            ユーロ
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
           TOTAL   SA
     1               フランス          1,765,365      46.05   81,295,822.29       49.55   87,465,008.93        2.93
                          株式
                          普通
           SAP  SE
     2                ドイツ           719,098     80.98   58,230,652.40      114.58    82,394,248.84        2.76
                          株式
        LVMH  MOET  HENNESSY    LOUIS
                          普通
     3               フランス           203,035     205.06   41,633,855.74      349.05    70,869,366.75        2.38
           VUITTON   SE            株式
                          普通
           ALLIANZ   SE
     ▶                ドイツ           309,648     159.32   49,333,759.08      214.80    66,512,390.40        2.23
                          株式
                          普通
     5      SANOFI         フランス           822,547     77.05   63,374,039.75       77.49   63,739,167.03        2.14
                          株式
                          普通
          UNILEVER    NV
     6               オランダ          1,129,314      42.74   48,263,767.19       53.96   60,937,783.44        2.04
                          株式
                          普通
           SIEMENS   AG
     7                ドイツ           558,280     104.76   58,482,793.34      106.74    59,590,807.20        2.00
                          株式
                          普通
     8    ASML  HOLDING   NV      オランダ           299,563     118.00   35,348,216.71      185.54    55,580,919.02        1.86
                          株式
                          普通
         BANCO   SANTANDER    SA
     9               スペイン          11,856,737       4.99  59,168,231.79       4.51   53,491,668.98        1.79
                          株式
                          普通
           AIRBUS   SE
     10                オランダ           426,025     70.78   30,153,641.81      121.88    51,923,927.00        1.74
                          株式
                          普通
           BASF  SE
     11                ドイツ           671,051     77.09   51,729,761.55       72.49   48,644,486.99        1.63
                          株式
                          普通
           L'OREAL   SA
     12                フランス           184,367     174.77   32,221,517.48      245.10    45,188,351.70        1.51
                          株式
                          普通
       ANHEUSER-BUSCH      INBEV   SA/NV
     13                ベルギー           556,662     92.54   51,515,175.01       79.26   44,121,030.12        1.48
                          株式
                          普通
           BAYER   AG
     14                ドイツ           681,761     96.04   65,476,117.20       59.34   40,455,697.74        1.36
                          株式
                          普通
          BNP  PARIBAS   SA
     15                フランス           818,828     52.36   42,874,565.13       47.45   38,853,388.60        1.30
                          株式
                          普通
           DAIMLER   AG
     16                ドイツ           664,854     63.42   42,164,970.65       58.34   38,787,582.36        1.30
                          株式
                          普通
          AIR  LIQUIDE   SA
     17                フランス           313,509     96.05   30,111,700.51      118.55    37,166,491.95        1.25
                          株式
                          普通
          IBERDROLA    SA
     18                スペイン          4,548,225      5.91  26,870,858.47       8.10   36,831,526.05        1.23
                          株式
                          普通
         DEUTSCHE    TELEKOM   AG
     19                ドイツ          2,428,479      14.92   36,239,628.13       14.91   36,218,335.81        1.21
                          株式
                          普通
           AXA  SA
     20                フランス          1,416,944      21.23   30,076,316.80       23.75   33,645,335.28        1.13
                          株式
                          普通
           ENEL  SPA
     21                イタリア          5,961,632      4.39  26,182,731.33       5.64   33,617,642.85        1.13
                          株式
                          普通
           VINCI   SA
     22                フランス           369,532     68.43   25,286,010.44       90.02   33,265,270.64        1.12
                          株式
                          普通
           DANONE   SA
     23                フランス           448,774     62.96   28,256,584.99       72.08   32,347,629.92        1.08
                          株式
                          普通
          ING  GROEP   NV
     24                オランダ          2,844,515      12.10   34,429,577.01       11.36   32,302,312.34        1.08
                          株式
                          普通
           SAFRAN   SA
     25                フランス           243,509     78.27   19,059,424.36      129.90    31,631,819.10        1.06
                          株式
                          普通
           ADIDAS   AG
     26                ドイツ           131,903     145.93   19,248,549.83      229.10    30,218,977.30        1.01
                          株式
                          普通
        SCHNEIDER    ELECTRIC    SE
     27                フランス           400,122     61.40   24,568,745.60       75.46   30,193,206.12        1.01
                          株式
                          普通
           KERING   SA
     28                フランス            55,258    264.36   14,607,864.25      527.00    29,120,966.00        0.98
                          株式
                                  62/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
           ENI  SPA
     29                イタリア          1,857,486      14.96   27,793,218.04       15.22   28,267,221.95        0.95
                          株式
        BANCO   BILBAO   VIZCAYA
                          普通
     30                スペイン          4,862,206      6.51  31,634,880.47       5.42   26,343,432.11        0.88
          ARGENTARIA     SA            株式
       （ⅳ）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2019年4月末日現在)
                                            ユーロ
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄               種類     数量                         比率
                                        簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                     単価     合計     単価     合計
                          普通株
           NESTLE   SA
     1                スイス           129,623     67.62   8,765,364.04      85.86   11,129,249.76        3.33
                           式
                          普通株
         ROCHE   HOLDING   AG
     2                スイス           29,713    217.75   6,469,884.70      235.20    6,988,576.66        2.09
                           式
                          普通株
           NOVARTIS    AG
     3                スイス           92,229     64.55   5,953,396.50      72.86    6,720,154.29        2.01
                           式
                          普通株
         HSBC  HOLDINGS    PLC
     ▶                 英国          844,592     7.73   6,524,982.60       7.76   6,554,043.95        1.96
                           式
                          普通株
            BP PLC
     5                 英国          849,873     5.85   4,972,835.41       6.50   5,526,335.98        1.65
                           式
                          普通株
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC
     6                 英国          190,716     26.75   5,101,606.73      28.50    5,435,314.26        1.63
                           式
                          普通株
           TOTAL   SA
     7                フランス           102,192     47.22   4,825,367.90      49.55    5,063,102.64        1.51
                           式
                          普通株
            SAP  SE
     8                ドイツ           41,821     81.55   3,410,482.71      114.58    4,791,850.18        1.43
                           式
                          普通株
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC
     9                 英国          157,989     26.91   4,250,740.78      28.67    4,529,258.61        1.36
                           式
        LVMH  MOET  HENNESSY    LOUIS
                          普通株
     10                フランス            11,750    211.85   2,489,285.68      349.05    4,101,337.50        1.23
           VUITTON   SE             式
                          普通株
           ALLIANZ   SE
     11                ドイツ           17,961    165.82   2,978,210.47      214.80    3,858,022.80        1.15
                           式
                          普通株
           DIAGEO   PLC
     12                 英国          102,557     27.16   2,785,663.77      37.61    3,857,532.73        1.15
                           式
                          普通株
         GLAXOSMITHKLINE       PLC
     13                 英国          209,483     17.89   3,748,013.92      18.30    3,834,064.15        1.15
                           式
                          普通株
     14       SANOFI         フランス            47,533     77.57   3,686,956.27      77.49    3,683,332.17        1.10
                           式
                          普通株
          ASTRAZENECA     PLC
     15                 英国           53,474     57.68   3,084,213.03      66.61    3,561,766.63        1.07
                           式
                          普通株
           UNILEVER    NV
     16                オランダ            65,303     42.40   2,768,959.53      53.96    3,523,749.88        1.05
                           式
                          普通株
           SIEMENS   AG
     17                ドイツ           32,487    103.15   3,350,942.63      106.74    3,467,662.38        1.04
                           式
                          普通株
       BRITISH   AMERICAN    TOBACCO   PLC
     18                 英国           96,918     47.99   4,651,545.79      34.78    3,370,909.38        1.01
                           式
                          普通株
         NOVO  NORDISK   A/S
     19                デンマーク            76,785     41.20   3,163,793.96      43.60    3,347,772.80        1.00
                           式
                          普通株
          ASML  HOLDING   NV
     20                オランダ            17,336    123.23   2,136,379.53      185.54    3,216,521.44        0.96
                           式
                          普通株
         BANCO   SANTANDER    SA
     21                スペイン           688,669     5.10   3,510,625.71       4.51   3,106,930.19        0.93
                           式
                          普通株
           AIRBUS   SE
     22                オランダ            24,664     74.78   1,844,310.95      121.88    3,006,048.32        0.90
                           式
                          普通株
           BASF  SE
     23                ドイツ           39,337     78.25   3,078,085.61      72.49    2,851,539.13        0.85
                           式
                          普通株
           L'OREAL   SA
     24                フランス            10,626    171.86   1,826,225.66      245.10    2,604,432.60        0.78
                           式
                          普通株
       ANHEUSER-BUSCH      INBEV   SA/NV
     25                ベルギー            32,425     89.83   2,912,631.95      79.26    2,570,005.50        0.77
                           式
                          普通株
          UNILEVER    PLC
     26                 英国           46,523     41.72   1,940,799.26      54.18    2,520,530.88        0.75
                           式
                          普通株
          RIO  TINTO   PLC
     27                 英国           48,446     40.12   1,943,672.51      51.94    2,516,232.88        0.75
                           式
                          普通株
           BAYER   AG
     28                ドイツ           39,656     94.99   3,766,848.18      59.34    2,353,187.04        0.70
                           式
                          普通株
          BNP  PARIBAS   SA
     29                フランス            47,898     55.34   2,650,844.10      47.45    2,272,760.10        0.68
                           式
                                  63/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通株
           DAIMLER   AG
     30                ドイツ           38,849     64.92   2,521,975.71      58.34    2,266,450.66        0.68
                           式
       （ⅴ）UBS     ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2019年4月末日現在)
                                           英ポンド
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通株
         HSBC  HOLDINGS    PLC
     1                英国          771,864      5.96   4,599,505.08       6.67   5,149,104.74        7.18
                          式
                          普通株
           BP PLC
     2                英国          762,281      4.68   3,570,388.07       5.59   4,261,150.79        5.94
                          式
                          普通株
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC
     3                英国          171,216     20.34   3,481,893.81      24.50    4,194,792.00        5.85
                          式
                          普通株
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC
     ▶                英国          143,790     19.67   2,827,991.84      24.65    3,543,704.55        4.94
                          式
                          普通株
           DIAGEO   PLC
     5                英国           91,105     17.41   1,586,408.41      32.34    2,945,880.18        4.11
                          式
                          普通株
         GLAXOSMITHKLINE       PLC
     6                英国          186,970     14.38   2,687,983.29      15.73    2,941,785.98        4.10
                          式
                          普通株
         ASTRAZENECA     PLC
     7                英国           50,391     39.12   1,971,469.19      57.26    2,885,388.66        4.02
                          式
                          普通株
       BRITISH   AMERICAN    TOBACCO   PLC
     8                英国           87,809     35.34   3,102,895.46      29.90    2,625,489.10        3.66
                          式
                          普通株
          UNILEVER    PLC
     9                英国           42,013     26.80   1,126,148.59      46.58    1,956,755.48        2.73
                          式
                          普通株
          RIO  TINTO   PLC
     10                英国           42,581     29.12   1,240,070.81      44.65    1,901,241.65        2.65
                          式
                          普通株
          PRUDENTIAL     PLC
     11                英国           99,811     11.00   1,098,011.43      17.35    1,731,720.85        2.41
                          式
                          普通株
        LLOYDS   BANKING   GROUP   PLC
     12                英国         2,729,708      0.67   1,833,157.83       0.63   1,707,978.30        2.38
                          式
                          普通株
       RECKITT   BENCKISER    GROUP   PLC
     13                英国           24,093     48.34   1,164,619.46      61.97    1,493,043.21        2.08
                          式
                          普通株
         VODAFONE    GROUP   PLC
     14                英国         1,026,294      2.59   2,657,127.32       1.42   1,457,337.48        2.03
                          式
                          普通株
          BHP  GROUP   PLC
     15                英国           79,680     15.06   1,199,734.26      18.09    1,441,729.92        2.01
                          式
                          普通株
          GLENCORE    PLC
     16               ジャージー            433,863      2.54   1,102,781.26       3.04   1,320,462.04        1.84
                          式
                          普通株
           RELX  PLC
     17                英国           72,876     12.61    919,156.78      17.59    1,281,888.84        1.79
                          式
                          普通株
         NATIONAL    GRID  PLC
     18                英国          130,757      8.35   1,092,298.57       8.36   1,093,259.28        1.52
                          式
                          普通株
          BARCLAYS    PLC
     19                英国          657,108      2.23   1,466,862.10       1.64   1,079,497.02        1.50
                          式
                          普通株
         COMPASS   GROUP   PLC
     20                英国           60,939     9.78    595,869.94      17.43    1,062,166.77        1.48
                          式
                          普通株
           TESCO   PLC
     21                英国          370,111      2.70   1,000,436.87       2.50    924,537.28       1.29
                          式
                          普通株
         IMPERIAL    BRANDS   PLC
     22                英国           36,338     26.35    957,398.96      24.36    885,193.68       1.23
                          式
                          普通株
           CRH  PLC
     23               アイルランド            31,370     17.28    542,204.88      25.60    803,072.00       1.12
                          式
                          普通株
          EXPERIAN    PLC
     24               ジャージー            35,031     10.49    367,319.78      22.25    779,439.75       1.09
                          式
                          普通株
         ANGLO   AMERICAN    PLC
     25                英国           38,051     16.36    622,480.70      19.81    753,942.51       1.05
                          式
                          普通株
          BT GROUP   PLC
     26                英国          319,198      2.94    938,978.47      2.29    731,123.02       1.02
                          式
                          普通株
        STANDARD    CHARTERED    PLC
     27                英国          103,483      9.12    943,752.98      7.00    724,381.00       1.01
                          式
                          普通株
           AVIVA   PLC
     28                英国          149,943      4.13    618,658.61      4.30    644,005.19       0.90
                          式
                          普通株
       LEGAL   & GENERAL   GROUP   PLC
     29                英国          228,739      1.83    418,900.09      2.78    636,351.90       0.89
                          式
       LONDON   STOCK   EXCHANGE    GROUP
                          普通株
     30                英国           12,057     24.97    301,098.19      50.14    604,537.98       0.84
                          式
            PLC
                                  64/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （ⅵ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2019年4月末日現在)
                                            ユーロ
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄               種類     数量                         比率
                                        簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                     単価     合計     単価     合計
                          普通株
         LEG  IMMOBILIEN     AG
     1                ドイツ           13,258     87.31   1,157,595.45      103.75    1,375,517.50        1.31
                           式
                          普通株
         ASR  NEDERLAND    NV
     2                オランダ            29,379     33.72    990,685.10      39.60    1,163,408.40        1.11
                           式
                          普通株
         CELLNEX   TELECOM   SA
     3                スペイン            40,487     19.87    804,536.59      27.42    1,110,153.54        1.06
                           式
                          普通株
     ▶       ORPEA         フランス            9,542    95.03    906,789.10     108.70    1,037,215.40        0.99
                           式
                          普通株
           SCOUT24   AG
     5                ドイツ           22,583     38.17    861,978.17      45.90    1,036,559.70        0.99
                           式
                          普通株
       FINECOBANK     BANCA   FINECO   SPA
     6                イタリア            83,112     8.77   728,586.25      11.74    975,319.32       0.93
                           式
                          普通株
          RHEINMETALL     AG
     7                ドイツ            9,200    91.66    843,250.83     102.30     941,160.00       0.90
                           式
                          普通株
          GALAPAGOS    NV
     8                ベルギー            9,192    82.45    757,922.14     102.05     938,043.60       0.90
                           式
                          普通株
         INTERXION    HOLDING   NV
     9                オランダ            14,765     46.36    684,442.21      61.74    911,564.05       0.87
                           式
                          普通株
           RUBIS   SCA
     10                フランス            18,408     51.61    950,041.19      48.80    898,310.40       0.86
                           式
                          普通株
       MERLIN   PROPERTIES     SOCIMI   SA
     11                スペイン            73,141     11.13    813,851.68      12.15    888,663.15       0.85
                           式
                          普通株
           IMCD  NV
     12                オランダ            11,072     51.46    569,815.67      72.00    797,184.00       0.76
                           式
                          普通株
          HUHTAMAKI    OYJ
     13               フィンランド             22,834     32.56    743,366.36      34.01    776,584.34       0.74
                           式
                          普通株
           GLANBIA   PLC
     14               アイルランド             45,592     15.70    715,588.55      16.39    747,252.88       0.71
                           式
                          普通株
        CARL  ZEISS   MEDITEC   AG
     15                ドイツ            8,427    53.95    454,610.76      87.55    737,783.85       0.70
                           式
                          普通株
        ACKERMANS    & VAN  HAAREN   NV
     16                ベルギー            5,046    140.93    711,144.63     143.40     723,596.40       0.69
                           式
                          普通株
            K+S  AG
     17                ドイツ           39,986     15.60    623,942.82      18.08    722,946.88       0.69
                           式
                          普通株
        AALBERTS    INDUSTRIES     NV
     18                オランダ            20,585     37.40    769,925.75      35.00    720,475.00       0.69
                           式
                          普通株
           EURONEXT    NV
     19                オランダ            11,519     50.93    586,626.50      61.95    713,602.05       0.68
                           式
                          普通株
          NEMETSCHEK     SE
     20                ドイツ            4,209    82.24    346,128.50     164.50     692,380.50       0.66
                           式
                          普通株
           ARGENX   SE
     21                オランダ            5,966    90.34    538,944.00     114.20     681,317.20       0.65
                           式
                          普通株
          BANCO   BPM  SPA
     22                イタリア           318,406     2.78   884,275.27      2.12    675,020.72       0.64
                           式
                          普通株
           ELIS  SA
     23                フランス            40,838     18.92    772,825.90      15.90    649,324.20       0.62
                           式
                          普通株
           VALMET   OYJ
     24               フィンランド             26,342     16.62    437,856.09      24.50    645,379.00       0.62
                           式
                          普通株
           KESKO   OYJ
     25               フィンランド             13,651     46.00    627,934.40      46.30    632,041.30       0.60
                           式
                          普通株
           SIGNIFY   NV
     26                オランダ            23,137     27.39    633,651.61      26.73    618,452.01       0.59
                           式
                          普通株
       UNIONE   DI BANCHE   ITALIANE    SPA
     27                イタリア           216,893     3.32   719,152.20      2.78    602,962.54       0.58
                           式
                          普通株
           EVOTEC   AG
     28                ドイツ           27,161     14.67    398,432.68      22.08    599,714.88       0.57
                           式
                          普通株
           SAIPEM   SPA
     29                イタリア           131,931     3.51   462,434.48      4.52    595,932.33       0.57
                           式
                          普通株
          SBM  OFFSHORE    NV
     30                オランダ            35,773     14.03    501,939.32      16.52    590,969.96       0.56
                           式
       （ⅶ）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド

                                  65/1225

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                  (2019年4月末日現在)
                                            米ドル
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通株
          AIA  GROUP   LTD
     1                香港          1,258,600      5.87   7,382,574.28      10.19   12,825,996.13        7.02
                          式
        COMMONWEALTH      BANK  OF
                          普通株
     2              オーストラリア             184,550     62.15   11,470,200.76       52.45    9,679,815.76       5.30
                          式
           AUSTRALIA
                          普通株
         BHP  BILLITON    LTD
     3              オーストラリア             307,317     26.60   8,176,026.15      26.32    8,089,811.14       4.43
                          式
                          普通株
        WESTPAC   BANKING   CORP
     ▶              オーストラリア             357,850     25.69   9,194,445.66      19.36    6,929,019.88       3.79
                          式
                          普通株
           CSL  LTD
     5              オーストラリア             47,211     79.42   3,749,437.02      139.76    6,598,375.56       3.61
                          式
        AUSTRALIA    & NEW  ZEALAND
                          普通株
     6              オーストラリア             298,880     24.31   7,266,775.77      19.14    5,721,974.98       3.13
         BANKING   GROUP   LTD           式
                          普通株
       NATIONAL    AUSTRALIA    BANK  LTD
     7              オーストラリア             285,444     24.49   6,990,044.89      17.84    5,093,063.35       2.79
                          式
        HONG  KONG  EXCHANGES    &
                          普通株
     8                香港          123,842     23.30   2,885,313.01      34.67    4,293,601.86       2.35
          CLEARING    LTD             式
                          普通株
        DBS  GROUP   HOLDINGS    LTD
     9              シンガポール            187,263     14.10   2,639,783.60      20.75    3,886,408.87       2.13
                          式
                          普通株
         MACQUARIE    GROUP   LTD
     10              オーストラリア             33,724     61.19   2,063,411.05      94.81    3,197,325.65       1.75
                          式
                          普通株
        WOOLWORTHS     GROUP   LTD
     11              オーストラリア             137,605     24.57   3,380,973.47      22.42    3,084,777.52       1.69
                          式
                          普通株
          WESFARMERS     LTD
     12              オーストラリア             118,225     25.35   2,997,200.60      25.35    2,996,488.67       1.64
                          式
       OVERSEA-CHINESE       BANKING   CORP
                          普通株
     13               シンガポール            333,084     7.49   2,494,175.19       8.89   2,960,855.42       1.62
                          式
            LTD
                          普通株
       CK HUTCHISON    HOLDINGS    LTD
     14               ケイマン諸島            281,452     11.88   3,343,173.83      10.50    2,956,081.88       1.62
                          式
                          普通株
       SUN  HUNG  KAI  PROPERTIES     LTD
     15                香港          166,613     14.65   2,440,142.41      17.26    2,875,493.95       1.57
                          式
                          普通株
        UNITED   OVERSEAS    BANK  LTD
     16               シンガポール            140,399     16.33   2,292,090.12      20.45    2,870,484.99       1.57
                          式
                          普通株
         TRANSURBAN     GROUP
     17              オーストラリア             279,001     7.71   2,151,058.95       9.46   2,639,278.53       1.45
                          式
                          普通株
          RIO  TINTO   LTD
     18              オーストラリア             38,732     53.43   2,069,620.91      67.13    2,599,931.47       1.42
                          式
                          普通株
           LINK  REIT
     19                香港          220,500     6.49   1,431,710.43      11.66    2,571,666.20       1.41
                          式
                          普通株
        WOODSIDE    PETROLEUM    LTD
     20              オーストラリア             97,757     27.76   2,713,250.16      24.91    2,435,054.15       1.33
                          式
                          普通株
     21  HONG  KONG  & CHINA   GAS  CO LTD    香港          961,658     1.56   1,503,496.46       2.39   2,294,623.32       1.26
                          式
                          普通株
        CK ASSET   HOLDINGS    LTD
     22                香港          269,952     6.40   1,727,714.19       8.03   2,167,764.04       1.19
                          式
                          普通株
         HANG  SENG  BANK  LTD
     23                香港           79,500     17.92   1,424,374.95      26.26    2,087,465.27       1.14
                          式
                          普通株
         CLP  HOLDINGS    LTD
     24                香港          171,500     9.12   1,564,451.29      11.34    1,944,441.97       1.06
                          式
       GALAXY   ENTERTAINMENT      GROUP          普通株
     25                香港          248,000     5.43   1,345,809.14       7.48   1,853,978.13       1.02
                          式
            LTD
                          普通株
       BOC  HONG  KONG  HOLDINGS    LTD
     26                香港          383,500     3.42   1,310,955.58       4.47   1,715,763.38       0.94
                          式
                          普通株
          GOODMAN   GROUP
     27              オーストラリア             171,081     5.36    917,042.34      9.26   1,584,666.46       0.87
                          式
                          普通株
      JARDINE   MATHESON    HOLDINGS    LTD
     28               バミューダ            23,200     60.56   1,405,054.94      65.80    1,526,560.00       0.84
                          式
       SINGAPORE    TELECOMMUNICATIONS
                          普通株
     29               シンガポール            636,500     2.69   1,711,932.32       2.33   1,482,298.71       0.81
                          式
            LTD
                          普通株
          SCENTRE   GROUP
     30              オーストラリア             547,923     3.18   1,744,525.10       2.69   1,473,204.68       0.81
                          式
       （ⅷ）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2019年4月末日現在)
                                  66/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          スイスフラン
                                                        投資
     順               発行地
            銘柄             種類     数量                           比率
                                      簿価           時価
     位               /上場地
                                                        (％)
                                   単価     合計     単価     合計
                        普通株
           NESTLE   SA
     1               スイス         1,891,887      76.84  145,365,877.25        98.05   185,499,520.35       24.08
                         式
                        普通株
         ROCHE   HOLDING   AG
     2               スイス          434,043     239.76   104,066,209.98        268.60   116,583,949.80       15.14
                         式
                        普通株
          NOVARTIS    AG
     3               スイス         1,340,502      70.47   94,465,452.49        83.21   111,543,171.42       14.48
                         式
                        普通株
          UBS  GROUP   AG
     ▶               スイス         2,379,078      15.30   36,407,517.56        13.67   32,510,100.87       4.22
                         式
                        普通株
       ZURICH   INSURANCE    GROUP   AG
     5               スイス           93,437     285.89   26,713,166.84       324.90    30,357,681.30       3.94
                         式
                        普通株
       CIE  FINANCIERE     RICHEMONT    SA
     6               スイス          321,949     82.02   26,404,743.40        74.50   23,985,200.50       3.11
                         式
                        普通株
           ABB  LTD
     7               スイス         1,139,459      21.85   24,897,625.39        20.97   23,894,455.23       3.10
                         式
                        普通株
        CREDIT   SUISSE   GROUP   AG
     8               スイス         1,582,260      15.59   24,673,948.26        13.60   21,518,736.00       2.79
                         式
                        普通株
          SWISS   RE AG
     9               スイス          187,867     89.64   16,840,187.13        98.06   18,422,238.02       2.39
                         式
                        普通株
         LAFARGEHOLCIM      LTD
     10               スイス          299,678     51.43   15,411,980.41        52.38   15,697,133.64       2.04
                         式
                        普通株
     11      ALCON   INC       スイス          266,194     45.72   12,170,734.51        58.68   15,620,263.92       2.03
                         式
                        普通株
          GIVAUDAN    SA
     12               スイス           5,686   2,066.88    11,752,255.56      2,639.00    15,005,354.00       1.95
                         式
                        普通株
          LONZA   GROUP   AG
     13               スイス           45,927     218.70   10,044,042.83       314.70    14,453,226.90       1.88
                         式
                        普通株
           SIKA  AG
     14               スイス           78,564     108.49    8,523,480.78       156.00    12,255,984.00       1.59
                         式
                        普通株
        SWISS   LIFE  HOLDING   AG
     15               スイス           21,085     311.05    6,558,579.62       479.10    10,101,823.50       1.31
                         式
                        普通株
          GEBERIT   AG
     16               スイス           22,905     404.85    9,273,040.24       427.30    9,787,306.50       1.27
                         式
                        普通株
           SGS  SA
     17               スイス           3,287   2,343.86     7,704,254.54      2,689.00     8,838,743.00       1.15
                         式
                        普通株
       PARTNERS    GROUP   HOLDING   AG
     18               スイス           10,756     579.67    6,234,928.88       767.60    8,256,305.60       1.07
                         式
                        普通株
          SWISSCOM    AG
     19               スイス           16,048     470.16    7,545,159.50       474.70    7,617,985.60       0.99
                         式
                        普通株
         SONOVA   HOLDING   AG
     20               スイス           34,370     156.40    5,375,522.36       205.50    7,063,035.00       0.92
                         式
                        普通株
        JULIUS   BAER  GROUP   LTD
     21               スイス          137,290     48.92   6,715,624.23       49.12    6,743,684.80       0.88
                         式
                        普通株
          TEMENOS   AG
     22               スイス           37,375     146.51    5,475,854.11       169.40    6,331,325.00       0.82
                         式
                        普通株
        SWATCH   GROUP   AG/THE
     23               スイス           19,121     408.28    7,806,799.01       311.20    5,950,455.20       0.77
                         式
                        普通株
         ADECCO   GROUP   AG
     24               スイス           97,964     64.34   6,303,305.20       58.52    5,732,853.28       0.74
                         式
                        普通株
        SCHINDLER    HOLDING   AG
     25               スイス           25,217     195.52    4,930,480.41       219.80    5,542,696.60       0.72
                         式
                        普通株
     26    BALOISE   HOLDING   AG     スイス           30,229     138.88    4,198,156.28       174.60    5,277,983.40       0.69
                         式
                        普通株
        STRAUMANN    HOLDING   AG
     27               スイス           6,397    635.32    4,064,169.15       822.60    5,262,172.20       0.68
                         式
       CHOCOLADEFABRIKEN        LINDT   &
                        普通株
     28               スイス            65  67,969.68     4,418,028.89      77,300.00     5,024,500.00       0.65
          SPRUENGLI    AG           式
       KUEHNE   + NAGEL   INTERNATIONAL
                        普通株
     29               スイス           33,263     144.36    4,801,936.83       148.05    4,924,587.15       0.64
                         式
            AG
       CHOCOLADEFABRIKEN        LINDT   &
                        普通株
     30               スイス            660  5,811.31     3,835,462.05      6,775.00     4,471,500.00       0.58
          SPRUENGLI    AG           式
       （ⅸ）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2019年4月末日現在)
                                           英ポンド
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                                  67/1225

                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通株
         HSBC  HOLDINGS    PLC
     1                英国          4,650,142      6.23  28,975,553.34       6.67   31,021,097.28        7.32
                          式
                          普通株
           BP PLC
     2                英国          4,653,022      4.73  22,030,236.39       5.59   26,010,392.98        6.14
                          式
                          普通株
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC
     3                英国          1,045,461      21.78   22,766,466.89       24.50   25,613,794.50        6.04
                          式
                          普通株
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC
     ▶                英国          869,055     21.49   18,674,900.38       24.65   21,417,860.48        5.05
                          式
                          普通株
           DIAGEO   PLC
     5                英国          564,363     22.92   12,937,219.38       32.34   18,248,677.61        4.31
                          式
                          普通株
         GLAXOSMITHKLINE       PLC
     6                英国          1,152,115      14.87   17,130,383.54       15.73   18,127,377.41        4.28
                          式
                          普通株
         ASTRAZENECA     PLC
     7                英国          293,546     48.72   14,302,421.91       57.26   16,808,443.96        3.97
                          式
                          普通株
       BRITISH   AMERICAN    TOBACCO   PLC
     8                英国          532,877     40.76   21,717,818.95       29.90   15,933,022.30        3.76
                          式
                          普通株
          RIO  TINTO   PLC
     9                英国          268,581     31.85   8,555,604.79      44.65   11,992,141.65        2.83
                          式
                          普通株
          UNILEVER    PLC
     10                英国          257,414     35.57   9,156,720.91      46.58   11,989,057.05        2.83
                          式
                          普通株
     11     PRUDENTIAL     PLC       英国          600,809     16.07   9,656,170.53      17.35   10,424,036.15        2.46
                          式
                          普通株
        LLOYDS   BANKING   GROUP   PLC
     12                英国         16,552,646       0.68  11,174,295.97       0.63   10,356,990.60        2.44
                          式
                          普通株
       RECKITT   BENCKISER    GROUP   PLC
     13                英国          156,353     61.49   9,613,546.46      61.97    9,689,195.41        2.29
                          式
                          普通株
     14     BHP  GROUP   PLC       英国          489,193     13.52   6,612,177.53      18.09    8,851,458.14        2.09
                          式
                          普通株
         VODAFONE    GROUP   PLC
     15                英国          6,188,035      2.17  13,402,865.71       1.42   8,787,009.70        2.07
                          式
                          普通株
           RELX  PLC
     16                英国          456,392     15.13   6,906,390.71      17.59    8,027,935.28        1.89
                          式
                          普通株
          GLENCORE    PLC
     17               ジャージー           2,605,832      2.57   6,692,482.55       3.04   7,930,849.69        1.87
                          式
                          普通株
         NATIONAL    GRID  PLC
     18                英国          787,335     9.29   7,315,921.19       8.36   6,582,907.94        1.55
                          式
                          普通株
          BARCLAYS    PLC
     19                英国          3,967,252      2.01   7,984,373.14       1.64   6,517,401.59        1.54
                          式
                          普通株
         COMPASS   GROUP   PLC
     20                英国          367,780     14.11   5,189,035.70      17.43    6,410,405.40        1.51
                          式
                          普通株
           TESCO   PLC
     21                英国          2,269,138      2.14   4,864,604.61       2.50   5,668,306.72        1.34
                          式
                          普通株
         IMPERIAL    BRANDS   PLC
     22                英国          220,474     30.01   6,616,446.31      24.36    5,370,746.64        1.27
                          式
                          普通株
         ANGLO   AMERICAN    PLC
     23                英国          244,267     12.86   3,140,600.45      19.81    4,839,906.34        1.14
                          式
                          普通株
          EXPERIAN    PLC
     24               ジャージー            210,759     14.56   3,068,917.11      22.25    4,689,387.75        1.11
                          式
                          普通株
     25   STANDARD    CHARTERED    PLC     英国          651,176     6.97   4,537,751.61       7.00   4,558,232.00        1.08
                          式
                          普通株
     26     BT GROUP   PLC       英国          1,954,401      3.28   6,415,447.58       2.29   4,476,555.49        1.06
                          式
                          普通株
           AVIVA   PLC
     27                英国          903,911     4.91   4,435,675.96       4.30   3,882,297.75        0.92
                          式
                          普通株
       LEGAL   & GENERAL   GROUP   PLC
     28                英国          1,381,750      2.53   3,495,033.12       2.78   3,844,028.50        0.91
                          式
                          普通株
         BAE  SYSTEMS   PLC
     29                英国          743,844     5.53   4,113,608.33       4.94   3,674,589.36        0.87
                          式
       LONDON   STOCK   EXCHANGE    GROUP
                          普通株
     30                英国           72,598     34.98   2,539,640.18      50.14    3,640,063.72        0.86
                          式
            PLC
       （ⅹ）UBS     ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2019年4月末日現在)
                                            米ドル
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通株
          MICROSOFT    CORP
     1                米国          171,608     55.46   9,516,541.09      130.60   22,412,004.80        3.69
                          式
                                  68/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通株
           APPLE   INC
     2                米国          111,669     103.46   11,553,428.87       200.67   22,408,618.23        3.69
                          式
                          普通株
          AMAZON.COM     INC
     3                米国           9,776    704.23    6,884,550.34      1,926.52    18,833,659.52        3.10
                          式
                          普通株
          FACEBOOK    INC
     ▶                米国           56,356     95.15   5,362,537.74      193.40   10,899,250.40        1.79
                          式
                          普通株
         JPMORGAN    CHASE   & CO
     5                米国           77,847     68.25   5,312,935.62      116.05    9,034,144.35        1.49
                          式
                          普通株
         JOHNSON   & JOHNSON
     6                米国           62,801    100.23    6,294,568.30      141.20    8,867,501.20        1.46
                          式
                          普通株
          ALPHABET    INC
     7                米国           7,434    642.99    4,780,003.68      1,188.48    8,835,160.32        1.45
                          式
                          普通株
          ALPHABET    INC
     8                米国           7,019    641.87    4,505,306.88      1,198.96    8,415,500.24        1.38
                          式
                          普通株
         EXXON   MOBIL   CORP
     9                米国           99,986     83.40   8,339,081.07       80.28   8,026,876.08        1.32
                          式
                          普通株
           VISA  INC
     10                米国           41,452     72.66   3,012,103.40      164.43    6,815,952.36        1.12
                          式
                          普通株
        BANK  OF AMERICA   CORP
     11                米国          220,081     17.98   3,957,583.96       30.58   6,730,076.98        1.11
                          式
                          普通株
     12   BERKSHIRE    HATHAWAY    INC     米国           30,209    138.63    4,187,810.42      216.71    6,546,592.39        1.08
                          式
                          普通株
        PROCTER   & GAMBLE   CO/THE
     13                米国           58,650     78.35   4,595,146.23      106.48    6,245,052.00        1.03
                          式
                          普通株
         CISCO   SYSTEMS   INC
     14                米国          105,903     27.89   2,954,001.50       55.95   5,925,272.85        0.98
                          式
                          普通株
     15    WALT  DISNEY   CO/THE       米国           42,310     77.46   3,277,389.12      136.97    5,795,200.70        0.95
                          式
                          普通株
       VERIZON   COMMUNICATIONS      INC
     16                米国           97,523     47.48   4,630,225.09       57.19   5,577,340.37        0.92
                          式
                          普通株
           PFIZER   INC
     17                米国          136,363     30.00   4,090,858.45       40.61   5,537,701.43        0.91
                          式
                          普通株
          MASTERCARD     INC
     18                米国           21,663     96.10   2,081,791.13      254.24    5,507,601.12        0.91
                          式
                          普通株
           INTEL   CORP
     19                米国          107,523     32.25   3,467,303.81       51.04   5,487,973.92        0.90
                          式
                          普通株
         HOME  DEPOT   INC/THE
     20                米国           26,653    102.85    2,741,247.12      203.70    5,429,216.10        0.89
                          式
                          普通株
          CHEVRON   CORP
     21                米国           45,134    108.32    4,888,875.23      120.06    5,418,788.04        0.89
                          式
                          普通株
           AT&T  INC
     22                米国          172,102     29.25   5,033,469.73       30.96   5,328,277.92        0.88
                          式
                          普通株
        UNITEDHEALTH      GROUP   INC
     23                米国           22,706    116.13    2,636,783.70      233.07    5,292,087.42        0.87
                          式
                          普通株
         WELLS   FARGO   & CO
     24                米国          105,437     44.29   4,669,294.77       48.41   5,104,205.17        0.84
                          式
                          普通株
          MERCK   & CO INC
     25                米国           61,396     53.67   3,294,992.95       78.71   4,832,479.16        0.80
                          式
                          普通株
     26     BOEING   CO/THE         米国           12,732    163.77    2,085,115.12      377.69    4,808,749.08        0.79
                          式
                          普通株
     27    COCA-COLA    CO/THE        米国           95,457     40.09   3,827,269.68       49.06   4,683,120.42        0.77
                          式
                          普通株
          COMCAST   CORP
     28                米国          106,717     25.69   2,741,269.52       43.53   4,645,391.01        0.76
                          式
                          普通株
          PEPSICO   INC
     29                米国           32,848     91.35   3,000,819.89      128.05    4,206,186.40        0.69
                          式
                          普通株
          CITIGROUP    INC
     30                米国           57,754     51.79   2,991,256.49       70.70   4,083,207.80        0.67
                          式
                                  69/1225





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （イ）　業種別の投資状況
        （ⅰ）UBS     ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                        (2019年4月末日現在)
            業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
      銀行                        90,731,721               7.94
      インターネット                        71,809,493               6.28
      医薬品                        69,236,230               6.06
      ソフトウェア                        63,197,049               5.53
      石油・ガス                        54,773,957               4.79
      保険                        51,358,050               4.49
      小売                        50,461,179               4.42
      総合金融サービス                        47,903,653               4.19
      コンピューター                        42,097,694               3.68
      電気通信                        41,079,681               3.59
      半導体                        34,064,891               2.98
      ヘルスケア製品                        31,265,180               2.74
      電気                        30,040,205               2.63
      食品                        29,531,299               2.58
      不動産投資信託                        27,681,713               2.42
      商業サービス                        27,383,206               2.40
      化学                        26,868,745               2.35
      航空宇宙・防衛                        23,150,654               2.03
      運送                        22,441,921               1.96
      飲料                        22,344,964               1.96
      メディア                        21,284,053               1.86
      化粧品・パーソナルケア                        20,004,679               1.75
      エレクトロニクス                        18,191,328               1.59
      自動車製造                        17,415,524               1.52
      バイオテクノロジー                        16,171,777               1.41
      その他製造                        15,217,774               1.33
      ヘルスケアサービス                        15,155,344               1.33
      鉱業                        13,349,113               1.17
      農業                        11,283,376               0.99
      アパレル                        10,611,962               0.93
      機械－総合                        9,763,649               0.85
      不動産                        8,834,446               0.77
      パイプライン                        7,828,854               0.68
      建築資材                        7,100,305               0.62
      機械－建設・鉱業                        6,996,670               0.61
      自動車部品・機器                        6,473,981               0.57
      建設                        5,793,923               0.51
      販売・卸売                        5,615,843               0.49
      ガス                        5,516,349               0.48
      電気部品・機器                        5,441,523               0.48
      宿泊                        5,404,777               0.47
      家庭用品                        4,936,622               0.43
      石油・ガスサービス                        3,987,156               0.35
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      住宅建設                        3,346,547               0.29
      工具・工作機器                        3,172,788               0.28
      家具                        2,990,884               0.26
      レジャー                        2,936,459               0.26
      持株会社－多角経営                        2,772,241               0.24
      鉄鋼                        2,521,150               0.22
      環境管理                        2,514,922               0.22
      エンターテインメント                        2,272,172               0.20
      包装・容器                        2,003,247               0.18
      広告                        1,967,886               0.17
      投資会社                        1,936,900               0.17
      玩具・ゲーム・趣味                        1,785,709               0.16
      林産物・製紙                        1,717,299               0.15
      水道                        1,421,024               0.12
      航空                        1,375,216               0.12
      食品サービス                        1,275,165               0.11
      プライベート・エクイティ                        1,235,757               0.11
      事務用品                        1,207,286               0.11
      金属                        1,174,705               0.10
      金融サービス                         688,879              0.06
      エネルギー－代替エネルギー                         496,753              0.04
      造船                         455,340              0.04
      コンピューターサービス                         315,530              0.03
      繊維                         272,500              0.02
      生活用品                         189,859              0.02
      石油探鉱・生産                         159,680              0.01
      投資信託                         118,809              0.01
      貯蓄・貸付                         118,419              0.01
      建設用品                          73,877             0.01
      為替                         -779,842              -0.07
                                  71/1225









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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        （ⅱ）UBS     ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2019年4月末日現在)
            業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
      銀行                        46,690,799               10.66
      化学                        35,723,792               8.16
      保険                        30,164,770               6.89
      石油・ガス                        29,409,794               6.72
      ソフトウェア                        26,891,974               6.14
      医薬品                        24,772,587               5.66
      化粧品・パーソナルケア                        24,027,343               5.49
      電気通信                        23,935,235               5.47
      アパレル                        23,478,437               5.36
      航空宇宙・防衛                        20,230,235               4.62
      電気                        20,224,510               4.62
      自動車製造                        18,176,130               4.15
      その他製造                        14,889,056               3.40
      半導体                        13,696,748               3.13
      食品                        12,457,482               2.85
      小売                        12,021,252               2.75
      飲料                        11,761,233               2.69
      建設                        8,668,836               1.98
      電気部品・機器                        7,184,320               1.64
      エレクトロニクス                        6,094,483               1.39
      ヘルスケア製品                        5,476,104               1.25
      運送                        5,271,818               1.20
      建築資材                        4,389,115               1.00
      メディア                        4,319,359               0.99
      不動産投資信託                        3,667,273               0.84
      ヘルスケアサービス                        3,584,959               0.82
      為替                          24,448             0.01
        （ⅲ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                        (2019年4月末日現在)
            業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
      銀行                       293,716,871                9.85
      保険                       192,526,578                6.45
      電気                       156,297,676                5.24
      化学                       155,893,024                5.23
      石油・ガス                       150,119,863                5.03
      医薬品                       132,945,186                4.46
      自動車製造                       132,111,993                4.43
      電気通信                       129,985,648                4.36
      ソフトウェア                       129,052,843                4.33
      アパレル                       123,757,165                4.15
      化粧品・パーソナルケア                       113,181,278                3.79
      飲料                       107,523,260                3.60
      航空宇宙・防衛                       105,681,928                3.54
      半導体                       104,852,849                3.51
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      食品                        78,961,014               2.65
      建設                        75,947,106               2.55
      その他製造                        64,462,579               2.16
      小売                        56,932,313               1.91
      電気部品・機器                        55,178,617               1.85
      建築資材                        45,402,553               1.52
      商業サービス                        40,311,854               1.35
      メディア                        39,837,053               1.34
      自動車部品・機器                        38,764,260               1.30
      機械－総合                        34,697,108               1.16
      ヘルスケアサービス                        32,982,631               1.11
      ヘルスケア製品                        31,096,482               1.04
      不動産                        30,564,622               1.02
      エレクトロニクス                        29,957,560               1.00
      不動産投資信託                        29,864,157               1.00
      コンピューター                        29,602,719               0.99
      運送                        27,202,155               0.91
      総合金融サービス                        23,771,319               0.80
      家庭用品                        19,947,196               0.67
      林産物・製紙                        18,472,402               0.62
      ガス                        18,285,120               0.61
      鉄鋼                        15,752,375               0.53
      水道                        11,655,304               0.39
      広告                        9,574,333               0.32
      投資会社                        9,534,903               0.32
      インターネット                        7,799,214               0.26
      食品サービス                        6,678,050               0.22
      持株会社－多角経営                        5,378,267               0.18
      宿泊                        5,071,614               0.17
      航空                        4,935,778               0.17
      エンターテインメント                        4,499,694               0.15
      金属                        4,319,209               0.14
      家具                        2,813,568               0.09
      販売・卸売                        2,634,630               0.09
      プライベート・エクイティ                        2,587,660               0.09
      パイプライン                        1,982,849               0.07
      エネルギー－代替エネルギー                         424,910              0.01
      為替                         170,107              0.01
                                  73/1225






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        （ⅳ）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2019年4月末日現在)
            業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
      銀行                        34,712,595               10.39
      医薬品                        32,462,260               9.71
      石油・ガス                        25,847,770               7.73
      保険                        20,152,907               6.03
      食品                        19,498,453               5.83
      電気通信                        13,307,145               3.98
      化学                        12,558,386               3.76
      飲料                        10,967,555               3.28
      電気                        10,194,610               3.05
      化粧品・パーソナルケア                        9,748,605               2.92
      ソフトウェア                        8,597,691               2.57
      自動車製造                        8,586,317               2.57
      鉱業                        7,901,502               2.36
      商業サービス                        7,848,762               2.35
      航空宇宙・防衛                        7,839,788               2.35
      アパレル                        7,574,616               2.27
      小売                        7,062,227               2.11
      半導体                        6,070,206               1.82
      総合金融サービス                        5,180,486               1.55
      建築資材                        4,843,013               1.45
      農業                        4,837,050               1.45
      ヘルスケア製品                        4,814,088               1.44
      建設                        4,676,373               1.40
      その他製造                        4,265,023               1.28
      メディア                        3,439,892               1.03
      運送                        3,168,177               0.95
      家庭用品                        3,156,612               0.94
      電気部品・機器                        3,149,329               0.94
      機械－建設・鉱業                        3,063,956               0.92
      機械－総合                        2,902,570               0.87
      不動産投資信託                        2,796,131               0.84
      ガス                        2,760,170               0.83
      自動車部品・機器                        2,276,800               0.68
      投資会社                        2,212,529               0.66
      不動産                        2,145,686               0.64
      ヘルスケアサービス                        2,029,882               0.61
      食品サービス                        1,749,660               0.52
      コンピューター                        1,748,643               0.52
      エレクトロニクス                        1,748,214               0.52
      林産物・製紙                        1,356,327               0.41
      金属                        1,299,193               0.39
      工具・工作機器                        1,298,562               0.39
      広告                        1,193,274               0.36
      水道                        1,160,880               0.35
      住宅建設                        1,154,068               0.35
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      宿泊                        1,126,700               0.34
      鉄鋼                         894,091              0.27
      販売・卸売                         772,695              0.23
      エネルギー－代替エネルギー                         741,349              0.22
      インターネット                         738,301              0.22
      プライベート・エクイティ                         623,672              0.19
      エンターテインメント                         546,176              0.16
      レジャー                         507,880              0.15
      持株会社－多角経営                         436,402              0.13
      バイオテクノロジー                         397,111              0.12
      航空                         383,202              0.11
      家具                         360,046              0.11
      為替                         211,143              0.06
      石油・ガスサービス                         148,698              0.04
      パイプライン                         121,715              0.04
                                  75/1225















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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        （ⅴ）UBS     ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2019年4月末日現在)
            業種           時価合計　(英ポンド)              純資産に対する割合　(％)
      石油・ガス                        12,258,228               17.09
      銀行                        9,075,551              12.65
      医薬品                        5,923,394               8.26
      鉱業                        5,591,891               7.79
      保険                        4,118,716               5.74
      農業                        3,510,683               4.89
      商業サービス                        3,347,014               4.67
      飲料                        3,152,826               4.39
      電気通信                        2,188,461               3.05
      化粧品・パーソナルケア                        1,956,755               2.73
      食品                        1,822,119               2.54
      家庭用品                        1,493,043               2.08
      ガス                        1,324,210               1.85
      総合金融サービス                        1,234,396               1.72
      航空宇宙・防衛                        1,203,519               1.68
      食品サービス                        1,062,167               1.48
      住宅建設                         906,554              1.26
      メディア                         817,835              1.14
      建築資材                         803,072              1.12
      不動産投資信託                         746,998              1.04
      小売                         682,481              0.95
      宿泊                         653,741              0.91
      林産物・製紙                         613,427              0.86
      ソフトウェア                         551,514              0.77
      インターネット                         537,016              0.75
      ヘルスケア製品                         495,657              0.69
      化学                         488,334              0.68
      販売・卸売                         482,419              0.67
      電気                         449,754              0.63
      広告                         448,475              0.63
      航空                         440,401              0.61
      水道                         404,938              0.56
      プライベート・エクイティ                         389,298              0.54
      レジャー                         388,655              0.54
      投資会社                         372,309              0.52
      アパレル                         314,793              0.44
      投資信託                         298,400              0.42
      エレクトロニクス                         260,963              0.36
      機械－総合                         232,733              0.32
      その他製造                         230,796              0.32
      エンターテインメント                         190,682              0.27
      鉄鋼                         121,164              0.17
      ヘルスケアサービス                          93,549             0.13
      為替                          53,189             0.07
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        （ⅵ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2019年4月末日現在)
            業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
      不動産                        6,758,403               6.46
      銀行                        6,030,752               5.76
      商業サービス                        5,395,177               5.15
      不動産投資信託                        4,802,828               4.59
      建設                        4,383,413               4.19
      機械－総合                        4,032,034               3.85
      食品                        3,870,422               3.70
      総合金融サービス                        3,591,206               3.43
      化学                        3,517,133               3.36
      コンピューター                        3,468,592               3.31
      ソフトウェア                        3,126,547               2.99
      半導体                        2,938,984               2.81
      電気通信                        2,894,509               2.76
      電気                        2,803,922               2.68
      保険                        2,703,955               2.58
      インターネット                        2,675,877               2.56
      自動車部品・機器                        2,585,875               2.47
      医薬品                        2,313,538               2.21
      電気部品・機器                        1,933,032               1.85
      運送                        1,930,945               1.84
      メディア                        1,880,731               1.80
      石油・ガスサービス                        1,872,762               1.79
      バイオテクノロジー                        1,854,898               1.77
      ヘルスケアサービス                        1,602,265               1.53
      ヘルスケア製品                        1,549,756               1.48
      建築資材                        1,535,403               1.47
      ガス                        1,507,801               1.44
      小売                        1,495,029               1.43
      持株会社－多角経営                        1,380,884               1.32
      その他製造                        1,334,717               1.27
      包装・容器                        1,326,930               1.27
      レジャー                        1,176,090               1.12
      金属                        1,145,313               1.09
      鉄鋼                        1,096,126               1.05
      工具・工作機器                         952,126              0.91
      林産物・製紙                         857,288              0.82
      家具                         755,350              0.72
      エンターテインメント                         701,773              0.67
      住宅建設                         634,967              0.61
      機械－建設・鉱業                         628,029              0.60
      投資会社                         571,556              0.55
      プライベート・エクイティ                         560,679              0.54
      広告                         550,410              0.53
      エネルギー－代替エネルギー                         546,798              0.52
      航空                         515,250              0.49
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      アパレル                         477,021              0.46
      宿泊                         471,092              0.45
      販売・卸売                         404,240              0.39
      家庭用品                         352,890              0.34
      エレクトロニクス                         342,144              0.33
      航空宇宙・防衛                         322,441              0.31
      鉱業                         313,823              0.30
      農業                         254,409              0.24
      石油・ガス                         233,689              0.22
      娯楽施設                         223,886              0.21
      飲料                         195,812              0.19
      事務用品                         190,341              0.18
      環境管理                         189,022              0.18
      カントリーファンド－クローズ
                               161,795              0.15
      ド・エンド型
      食品サービス                         116,489              0.11
      倉庫保管                         112,218              0.11
      化粧品・パーソナルケア                         108,633              0.10
      造船                         105,635              0.10
      繊維                          63,027             0.06
      トラック輸送・リース                          26,385             0.03
      為替                          13,637             0.01
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        （ⅶ）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2019年4月末日現在)
            業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
      銀行                        42,621,973               23.34
      保険                        17,493,529               9.58
      鉱業                        13,748,110               7.53
      不動産                        12,209,777               6.69
      不動産投資信託                        11,148,115               6.10
      食品                        9,344,745               5.12
      総合金融サービス                        9,009,646               4.93
      持株会社－多角経営                        7,649,133               4.19
      バイオテクノロジー                        7,024,609               3.85
      電気                        5,847,424               3.20
      宿泊                        5,643,081               3.09
      石油・ガス                        4,649,996               2.55
      電気通信                        4,525,518               2.48
      商業サービス                        4,049,471               2.22
      建設                        3,351,246               1.84
      ガス                        2,294,623               1.26
      エンターテインメント                        2,233,605               1.22
      運送                        2,074,955               1.14
      ヘルスケアサービス                        1,840,070               1.01
      ヘルスケア製品                        1,431,613               0.78
      包装・容器                        1,367,262               0.75
      鉄鋼                        1,345,796               0.74
      建築資材                        1,336,532               0.73
      飲料                        1,231,399               0.67
      工具・工作機器                        1,029,871               0.56
      プライベート・エクイティ                         964,462              0.53
      パイプライン                         833,508              0.46
      農業                         685,428              0.38
      コンピューター                         604,391              0.33
      その他製造                         519,685              0.28
      造船                         501,179              0.27
      インターネット                         447,035              0.24
      航空                         403,215              0.22
      化学                         398,869              0.22
      半導体                         371,719              0.20
      小売                         371,693              0.20
      エレクトロニクス                         365,281              0.20
      石油・ガスサービス                         329,820              0.18
      メディア                         304,991              0.17
      販売・卸売                         271,071              0.15
      自動車部品・機器                         246,068              0.13
      アパレル                         240,724              0.13
      レジャー                         160,762              0.09
      為替                          35,126             0.02
        （ⅷ）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                        (2019年4月末日現在)
            業種          時価合計　(スイスフラン)               純資産に対する割合　(％)
      医薬品                       231,853,125               30.10
      食品                       197,548,208               25.65
      保険                        64,159,726               8.33
      建築資材                        37,740,424               4.90
      総合金融サービス                        36,518,726               4.74
      化学                        35,177,248               4.57
      小売                        34,022,994               4.42
      銀行                        32,510,101               4.22
      ヘルスケア製品                        27,945,471               3.63
      機械－建設・鉱業                        23,894,455               3.10
      商業サービス                        14,571,596               1.89
      工具・工作機器                        8,269,769               1.07
      電気通信                        7,617,986               0.99
      ソフトウェア                        6,331,325               0.82
      運送                        4,924,587               0.64
      不動産                        3,863,169               0.50
      投資会社                        1,939,477               0.25
      為替                         256,593              0.03
                                  80/1225













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        （ⅸ）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2019年4月末日現在)
            業種           時価合計　(英ポンド)              純資産に対する割合　(％)
      石油・ガス                        74,592,230               17.60
      銀行                        55,868,129               13.18
      医薬品                        34,935,821               8.24
      鉱業                        34,831,815               8.22
      保険                        22,904,983               5.40
      農業                        21,303,769               5.03
      商業サービス                        19,959,739               4.71
      飲料                        19,528,916               4.61
      電気通信                        13,263,565               3.13
      化粧品・パーソナルケア                        11,989,057               2.83
      食品                        9,802,727               2.31
      家庭用品                        9,689,195               2.29
      航空宇宙・防衛                        8,261,953               1.95
      ガス                        7,995,666               1.89
      総合金融サービス                        7,647,949               1.80
      食品サービス                        6,410,405               1.51
      住宅建設                        5,519,614               1.30
      不動産投資信託                        5,152,338               1.22
      メディア                        4,896,631               1.16
      小売                        4,219,878               1.00
      宿泊                        3,895,637               0.92
      ヘルスケア製品                        3,453,111               0.81
      ソフトウェア                        3,391,231               0.80
      化学                        3,051,335               0.72
      販売・卸売                        2,914,208               0.69
      広告                        2,821,256               0.67
      電気                        2,721,507               0.64
      レジャー                        2,447,343               0.58
      水道                        2,427,215               0.57
      プライベート・エクイティ                        2,414,952               0.57
      投資会社                        2,294,078               0.54
      アパレル                        1,929,018               0.46
      エンターテインメント                        1,449,620               0.34
      林産物・製紙                        1,441,903               0.34
      その他製造                        1,381,121               0.33
      インターネット                        1,246,707               0.29
      機械－総合                         963,871              0.23
      石油・ガスサービス                         761,076              0.18
      ヘルスケアサービス                         682,501              0.16
      運送                         520,619              0.12
      航空                         447,750              0.11
      為替                          98,347             0.02
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        （ⅹ）UBS     ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2019年4月末日現在)
            業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
      インターネット                        58,473,898               9.62
      ソフトウェア                        47,186,091               7.77
      小売                        34,734,707               5.72
      総合金融サービス                        34,231,333               5.63
      コンピューター                        32,515,866               5.35
      医薬品                        32,447,712               5.34
      銀行                        31,518,200               5.19
      石油・ガス                        25,333,224               4.17
      半導体                        24,147,593               3.97
      ヘルスケア製品                        22,083,487               3.63
      保険                        21,967,407               3.62
      電気通信                        19,662,161               3.24
      不動産投資信託                        18,283,048               3.01
      電気                        16,211,946               2.67
      商業サービス                        15,547,518               2.56
      メディア                        15,166,775               2.50
      航空宇宙・防衛                        14,320,644               2.36
      バイオテクノロジー                        11,887,166               1.96
      ヘルスケアサービス                        11,017,223               1.81
      化学                        10,919,120               1.80
      飲料                        10,847,659               1.79
      運送                        10,329,069               1.70
      エレクトロニクス                        9,658,922               1.59
      その他製造                        8,789,958               1.45
      化粧品・パーソナルケア                        8,646,261               1.42
      食品                        8,078,029               1.33
      農業                        5,771,529               0.95
      機械－総合                        4,697,871               0.77
      アパレル                        4,074,883               0.67
      自動車製造                        3,418,714               0.56
      石油・ガスサービス                        3,322,538               0.55
      パイプライン                        3,016,075               0.50
      宿泊                        2,778,886               0.46
      家庭用品                        2,209,311               0.36
      環境管理                        2,097,452               0.35
      ガス                        1,944,992               0.32
      機械－建設・鉱業                        1,930,688               0.32
      電気部品・機器                        1,647,246               0.27
      レジャー                        1,603,122               0.26
      建築資材                        1,557,282               0.26
      包装・容器                        1,314,903               0.22
      自動車部品・機器                        1,302,427               0.21
      販売・卸売                        1,282,006               0.21
      住宅建設                        1,202,944               0.20
      鉱業                         982,414              0.16
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      工具・工作機器                         722,014              0.12
      広告                         662,493              0.11
      航空                         627,696              0.10
      鉄鋼                         592,596              0.10
      不動産                         558,570              0.09
      金融サービス                         543,619              0.09
      水道                         490,209              0.08
      林産物・製紙                         437,112              0.07
      玩具・ゲーム・趣味                         373,124              0.06
      建設                         340,839              0.06
      家具                         308,138              0.05
      コンピューターサービス                         302,290              0.05
      プライベート・エクイティ                         283,351              0.05
      造船                         204,774              0.03
      繊維                         201,514              0.03
      エンターテインメント                         189,488              0.03
      生活用品                         169,555              0.03
      貯蓄・貸付                         157,374              0.03
      事務用品                         155,691              0.03
      投資会社                         109,103              0.02
      石油探鉱・生産                         106,487              0.02
      投資信託                          91,186             0.02
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       ②【投資不動産物件】
         2019年4月末日現在、該当事項なし。

       ③【その他投資資産の主要なもの】

         2019年4月末日現在、該当事項なし。

      （３）【運用実績】

       ①【純資産等の推移】

         下記会計年度末及び2019年4月までの1年間における各月末の各ETF投資証券の純資産の推移及び市場相場の推移は次

        のとおりである。
       （ⅰ）UBS     ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                       （注）

                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2009年12月末          149,147,559       16,682,154,474            117.76       13,171       118.49       13,253
     2010年12月末          331,233,900       37,048,511,715            129.08       14,438       129.47       14,481
     2011年12月末          495,185,334       55,386,479,608            119.42       13,357       118.92       13,301
     2012年12月末          618,784,935       69,211,094,980            135.24       15,127       134.49       15,043
     2013年12月末          777,977,775       87,016,814,134            167.77       18,765       167.45       18,729
     2014年12月末          922,912,959      103,227,814,464            172.09       19,248       171.56       19,189
     2015年12月末         1,063,687,210       118,973,414,439            167.01       18,680       139.01       15,548
     2016年12月末         1,359,580,517       152,069,080,826            175.46       19,625       175.47       19,626
     2017年12月末         1,297,241,652       145,096,478,776            210.54       23,549       211.71       23,680
     2018年12月末         1,013,493,466       113,359,244,172            188.86       21,124       189.00       21,140
     2018年5月末         1,224,825,315       136,996,711,483            210.32       23,524       210.35       23,528

     2018年6月末         1,212,480,273       135,615,918,535            210.19       23,510       210.60       23,556
     2018年7月末         1,234,411,543       138,068,931,085            214.52       23,994       214.15       23,953
     2018年8月末         1,249,590,087       139,766,651,231            217.12       24,285       217.00       24,271
     2018年9月末         1,257,776,601       140,682,312,822            218.28       24,415       218.55       24,445
     2018年10月末         1,204,523,963       134,726,005,262            202.22       22,618       202.90       22,694
     2018年11月末         1,210,867,753       135,435,558,173            204.49       22,872       203.25       22,734
     2018年12月末         1,013,493,466       113,359,244,172            188.86       21,124       189.00       21,140
     2019年1月末         1,078,654,695       120,647,527,636            202.13       22,608       202.20       22,616
     2019年2月末         1,097,908,396       122,801,054,093            208.18       23,285       208.55       23,326
     2019年3月末         1,112,571,177       124,441,086,147            210.89       23,588       210.50       23,544
     2019年4月末         1,142,931,176       127,836,852,036            218.39       24,427       217.95       24,378
         （注）UBS     ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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       （ⅱ）UBS     ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2009年12月末          813,087,732      101,131,852,106             29.92       3,721       29.94       3,724

     2010年12月末          731,531,398       90,987,875,283            28.09       3,494       28.18       3,505

     2011年12月末          599,351,899       74,547,389,198            23.33       2,902       23.17       2,882

     2012年12月末          664,801,372       82,687,994,649            26.49       3,295       26.37       3,280

     2013年12月末          706,596,425       87,886,463,342            31.28       3,891       31.38       3,903

     2014年12月末          626,798,969       77,961,255,764            31.60       3,930       37.96       4,721

     2015年12月末          719,445,389       89,484,617,484            32.65       4,061       32.89       4,091

     2016年12月末          797,916,094       99,244,803,772            32.75       4,073       32.71       4,068

     2017年12月末          590,058,291       73,391,450,235            34.87       4,337       34.98       4,351

     2018年12月末          455,346,917       56,636,049,536            30.07       3,740       29.93       3,723

     2018年5月末          513,507,193       63,870,024,665            34.72       4,318       34.60       4,304

     2018年6月末          528,259,004       65,704,854,918            34.66       4,311       34.76       4,323

     2018年7月末          549,952,282       68,403,064,835            35.16       4,373       35.24       4,383

     2018年8月末          529,487,683       65,857,678,012            33.85       4,210       33.91       4,218

     2018年9月末          497,035,547       61,821,281,336            33.95       4,223       34.24       4,259

     2018年10月末          483,954,075       60,194,207,849            31.96       3,975       31.95       3,974

     2018年11月末          480,504,828       59,765,190,507            31.74       3,948       31.79       3,954

     2018年12月末          455,346,917       56,636,049,536            30.07       3,740       29.93       3,723

     2019年1月末          484,033,999       60,204,148,796            31.55       3,924       31.53       3,922

     2019年2月末          475,692,409       59,166,621,831            32.94       4,097       32.96       4,100

     2019年3月末          454,261,709       56,501,071,365            33.55       4,173       33.45       4,161

     2019年4月末          437,852,577       54,460,103,527            35.36       4,398       35.21       4,379

         （注）UBS     ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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       （ⅲ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2009年12月末          204,909,384       25,486,629,182            89.71       11,158        89.76       11,164

     2010年12月末          235,453,119       29,285,658,941            89.21       11,096        89.67       11,153

     2011年12月末          339,312,005       42,203,627,182            73.92       9,194       73.44       9,134

     2012年12月末          478,227,677       59,481,958,465            85.35       10,616        84.88       10,557

     2013年12月末         1,041,529,463       129,545,434,608            102.40       12,737       102.22       12,714

     2014年12月末         1,224,290,676       152,277,274,281            103.74       12,903       103.61       12,887

     2015年12月末         2,055,154,761       255,620,149,173            111.04       13,811       112.07       13,939

     2016年12月末         2,395,008,469       297,891,153,374            113.13       14,071       113.07       14,064

     2017年12月末         3,842,761,984       477,962,735,570            124.42       15,475       124.61       15,499

     2018年12月末         2,697,407,843       335,503,587,512            106.08       13,194       105.88       13,169

     2018年5月末         3,676,635,979       457,299,983,068            124.79       15,521       124.68       15,508

     2018年6月末         3,661,063,469       455,363,074,274            123.75       15,392       124.16       15,443

     2018年7月末         3,850,197,350       478,887,546,393            125.22       15,575       125.32       15,587

     2018年8月末         3,590,420,216       446,576,466,466            121.89       15,161       122.06       15,182

     2018年9月末         3,583,762,841       445,748,422,164            121.55       15,118       121.28       15,085

     2018年10月末         3,386,867,226       421,258,545,570            113.71       14,143       113.74       14,147

     2018年11月末         2,882,241,656       358,493,217,173            112.72       14,020       112.66       14,013

     2018年12月末         2,697,407,843       335,503,587,512            106.08       13,194       105.88       13,169

     2019年1月末         2,837,431,176       352,919,689,671            112.28       13,965       111.74       13,898

     2019年2月末         3,530,455,456       439,118,049,617            116.69       14,514       116.78       14,525

     2019年3月末         3,529,546,970       439,005,052,129            118.25       14,708       118.34       14,719

     2019年4月末         2,983,029,696       371,029,233,588            124.42       15,475       124.00       15,423

         （注）UBS     ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
                                  86/1225







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       （ⅳ）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2009年12月末          22,149,132       2,754,909,038            44.28       5,508       44.19       5,496

     2010年12月末          38,446,895       4,782,024,800            48.02       5,973       48.67       6,054

     2011年12月末          21,434,804       2,666,060,922            42.84       5,328       42.61       5,300

     2012年12月末          37,039,057       4,606,917,910            48.48       6,030       48.63       6,049

     2013年12月末          58,729,758       7,304,807,300            56.34       7,008       56.15       6,984

     2014年12月末          93,828,036      11,670,331,118            57.93       7,205       57.80       7,189

     2015年12月末          215,150,689       26,760,442,698            60.89       7,573       61.57       7,658

     2016年12月末          240,737,472       29,942,926,767            59.95       7,457       60.01       7,464

     2017年12月末          272,826,994       33,934,221,514            64.21       7,986       64.45       8,016

     2018年12月末          282,956,350       35,194,110,813            55.86       6,948       55.72       6,930

     2018年5月末          287,535,862       35,763,710,516            64.00       7,960       64.64       8,040

     2018年6月末          291,647,092       36,275,065,303            63.55       7,904       63.84       7,940

     2018年7月末          294,860,716       36,674,775,856            64.13       7,976       64.26       7,993

     2018年8月末          293,983,825       36,565,708,154            62.68       7,796       62.85       7,817

     2018年9月末          297,814,117       37,042,119,872            63.01       7,837       63.05       7,842

     2018年10月末          302,535,774       37,629,399,570            59.65       7,419       59.78       7,435

     2018年11月末          303,603,971       37,762,261,913            59.13       7,355       59.14       7,356

     2018年12月末          282,956,350       35,194,110,813            55.86       6,948       55.72       6,930

     2019年1月末          283,214,319       35,226,196,997            58.87       7,322       58.76       7,309

     2019年2月末          306,771,649       38,156,257,703            61.31       7,626       61.34       7,629

     2019年3月末          315,697,661       39,266,475,075            62.57       7,782       62.60       7,786

     2019年4月末          334,215,868       41,569,769,662            64.96       8,080       64.72       8,050

         （注）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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       （ⅴ）UBS     ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
               英ポンド          円      英ポンド         円      英ポンド         円

     2009年12月末          117,880,873       16,993,706,652            52.70       7,597       52.89       7,625

     2010年12月末          180,024,524       25,952,335,380            57.39       8,273       58.34       8,410

     2011年12月末          182,268,225       26,275,787,316            54.12       7,802       54.15       7,806

     2012年12月末          179,616,513       25,893,516,514            57.39       8,273       57.70       8,318

     2013年12月末          214,342,540       30,899,620,566            65.72       9,474       66.00       9,515

     2014年12月末          122,135,562       17,607,062,618            61.68       8,892       94.92       13,684

     2015年12月末          113,079,490       16,301,539,278            58.43       8,423       58.85       8,484

     2016年12月末          123,691,063       17,831,303,642            66.69       9,614       66.50       9,587

     2017年12月末          107,128,448       15,443,637,064            72.00       10,380        71.60       10,322

     2018年12月末          73,369,684      10,576,973,645            63.13       9,101       63.25       9,118

     2018年5月末          91,661,166      13,213,873,691            72.14       10,400        72.39       10,436

     2018年6月末          85,669,488      12,350,113,390            71.95       10,372        72.25       10,416

     2018年7月末          78,213,134      11,275,205,397            71.48       10,305        71.45       10,300

     2018年8月末          75,616,518      10,900,877,235            69.11       9,963       69.42       10,008

     2018年9月末          76,497,387      11,027,863,310            69.92       10,080        70.11       10,107

     2018年10月末          72,773,181      10,490,981,773            66.51       9,588       66.83       9,634

     2018年11月末          76,049,891      10,963,352,287            65.44       9,434       65.89       9,499

     2018年12月末          73,369,684      10,576,973,645            63.13       9,101       63.25       9,118

     2019年1月末          74,636,480      10,759,594,957            64.22       9,258       64.14       9,246

     2019年2月末          72,378,752      10,434,120,888            65.67       9,467       65.50       9,442

     2019年3月末          72,410,568      10,438,707,483            67.82       9,777       67.56       9,739

     2019年4月末          71,738,658      10,341,844,937            69.38       10,002        69.50       10,019

         （注）UBS     ETF   – FTSE   100  UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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       （ⅵ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注1）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2009年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2010年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2011年12月末
                2,508,646       312,025,389           41.80       5,199          -       -
     （注2）
     2012年12月末
                3,028,540       376,689,805           50.45       6,275          -       -
     （注2）
     2013年12月末           7,649,867       951,490,457           65.92       8,199       63.61       7,912
     2014年12月末          20,141,934       2,505,253,751            68.21       8,484       82.05       10,205

     2015年12月末          40,278,935       5,009,893,935            83.34       10,366        83.00       10,324

     2016年12月末          28,698,018       3,569,459,479            83.96       10,443        83.66       10,406

     2017年12月末          155,116,553       19,293,396,862            102.30       12,724       102.40       12,737

     2018年12月末          116,176,555       14,450,039,911            82.49       10,260        82.38       10,246

     2018年5月末          202,676,898       25,208,952,573            102.64       12,766       103.24       12,841

     2018年6月末          169,122,145       21,035,412,395            100.98       12,560       101.40       12,612

     2018年7月末          122,826,913       15,277,211,439            101.11       12,576       101.20       12,587

     2018年8月末          121,814,145       15,151,243,355            100.28       12,473       100.26       12,470

     2018年9月末          119,446,191       14,856,717,237            98.33       12,230        98.15       12,208

     2018年10月末          114,249,369       14,210,336,516            90.58       11,266        90.78       11,291

     2018年11月末          111,606,432       13,881,608,012            88.48       11,005        88.36       10,990

     2018年12月末          116,176,555       14,450,039,911            82.49       10,260        82.38       10,246

     2019年1月末          120,215,841       14,952,446,304            89.15       11,088        89.09       11,081

     2019年2月末          123,983,157       15,421,025,068            91.94       11,435        91.69       11,404

     2019年3月末          124,694,707       15,509,527,657            93.47       11,626        93.15       11,586

     2019年4月末          104,699,602       13,022,536,497            98.10       12,202        97.85       12,171

         （注1）UBS      ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
         （注2）UBS      ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型は2011年10月17日に開始され、2012年7月11日にスイ
            ス証券取引所に上場された（ただし、本クラスの投資証券がスイス証券取引所で最初に取引されたのは、2013
            年8月1日であり、2012年12月末日の市場価格は存在しない。）。
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       （ⅶ）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2009年12月末          17,773,531       1,987,969,442            39.41       4,408       39.05       4,368

     2010年12月末          94,349,351      10,552,974,909            44.93       5,025       45.10       5,044

     2011年12月末          92,984,610      10,400,328,629            37.53       4,198       37.34       4,176

     2012年12月末          114,597,936       12,817,779,142            45.07       5,041       44.96       5,029

     2013年12月末          227,754,061       25,474,291,723            43.80       4,899       43.62       4,879

     2014年12月末          182,076,350       20,365,239,748            42.40       4,742       42.37       4,739

     2015年12月末          168,799,407       18,880,213,673            36.86       4,123       37.06       4,145

     2016年12月末          183,013,568       20,470,067,581            37.78       4,226       37.71       4,218

     2017年12月末          224,449,111       25,104,633,065            45.79       5,122       45.62       5,103

     2018年12月末          173,378,431       19,392,377,507            39.36       4,402       39.22       4,387

     2018年5月末          199,014,026       22,259,718,808            44.65       4,994       44.44       4,971

     2018年6月末          200,133,106       22,384,887,906            43.90       4,910       43.88       4,908

     2018年7月末          201,981,608       22,591,642,855            43.87       4,907       43.95       4,916

     2018年8月末          201,487,269       22,536,351,038            43.08       4,818       43.05       4,815

     2018年9月末          200,139,188       22,385,568,178            42.79       4,786       42.74       4,780

     2018年10月末          179,756,559       20,105,771,124            39.04       4,367       39.10       4,373

     2018年11月末          178,713,101       19,989,060,347            40.16       4,492       40.25       4,501

     2018年12月末          173,378,431       19,392,377,507            39.36       4,402       39.22       4,387

     2019年1月末          177,348,636       19,836,444,937            41.42       4,633       41.37       4,627

     2019年2月末          180,632,821       20,203,781,029            42.98       4,807       42.99       4,808

     2019年3月末          176,277,807       19,716,672,713            43.37       4,851       43.30       4,843

     2019年4月末          182,629,054       20,427,059,690            44.09       4,931       44.23       4,947

         （注）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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       （ⅷ）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注1）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
              スイスフラン           円     スイスフラン          円     スイスフラン          円

     2009年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2010年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2011年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2012年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2013年12月末          12,079,374       1,323,657,803            15.10       1,655       15.07       1,651
     2014年12月末          451,804,578       49,508,745,657            16.54       1,812       16.66       1,826

     2015年12月末          525,899,843       57,628,104,796            16.27       1,783       16.36       1,793

     2016年12月末          538,282,388       58,984,984,077            15.25       1,671       15.24       1,670

     2017年12月末          948,869,932      103,977,167,149             17.57       1,925       17.57       1,925

     2018年12月末          718,710,963       78,756,347,326            15.87       1,739       15.83       1,735

     2018年5月末          865,080,789       94,795,552,859            16.33       1,789       16.31       1,787

     2018年6月末         1,002,808,149       109,887,716,967             16.64       1,823       16.57       1,816

     2018年7月末         1,160,158,452       127,130,163,170             17.40       1,907       17.44       1,911

     2018年8月末         1,135,219,929       124,397,399,820             17.10       1,874       17.11       1,875

     2018年9月末         1,147,543,566       125,747,823,962             17.28       1,894       17.22       1,887

     2018年10月末          946,791,608      103,749,424,405             17.09       1,873       17.04       1,867

     2018年11月末          904,895,232       99,158,419,523            17.02       1,865       17.06       1,869

     2018年12月末          718,710,963       78,756,347,326            15.87       1,739       15.83       1,735

     2019年1月末          737,832,030       80,851,633,847            16.96       1,858       16.91       1,853

     2019年2月末          759,151,216       83,187,790,249            17.74       1,944       17.76       1,946

     2019年3月末          775,924,366       85,025,792,026            18.13       1,987       18.09       1,982

     2019年4月末          770,187,405       84,397,135,840            18.84       2,064       18.86       2,067

         （注1）UBS      ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
         （注2）UBS      ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始された。
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       （ⅸ）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注1）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
               英ポンド          円      英ポンド         円      英ポンド         円

     2009年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2010年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2011年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2012年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2013年12月末          26,842,810       3,869,659,490            17.90       2,580       17.56       2,531
     2014年12月末          280,373,639       40,418,663,798            16.97       2,446       25.19       3,631

     2015年12月末          307,546,121       44,335,848,803            15.89       2,291       15.81       2,279

     2016年12月末          752,440,675      108,471,847,708             18.47       2,663       18.44       2,658

     2017年12月末          572,923,032       82,592,584,293            19.65       2,833       19.56       2,820

     2018年12月末          575,611,664       82,980,177,482            17.32       2,497       17.34       2,500

     2018年5月末          581,386,336       83,812,654,198            19.74       2,846       19.92       2,872

     2018年6月末          666,891,170       96,139,031,067            19.70       2,840       19.77       2,850

     2018年7月末          677,457,888       97,662,329,134            19.57       2,821       19.48       2,808

     2018年8月末          654,861,585       94,404,846,094            18.92       2,728       18.95       2,732

     2018年9月末          663,935,248       95,712,905,352            19.18       2,765       19.28       2,779

     2018年10月末          631,811,492       91,081,944,687            18.25       2,631       18.26       2,632

     2018年11月末          597,367,875       86,116,552,860            17.97       2,591       18.04       2,601

     2018年12月末          575,611,664       82,980,177,482            17.32       2,497       17.34       2,500

     2019年1月末          398,852,948       57,498,640,984            17.62       2,540       17.76       2,560

     2019年2月末          407,740,679       58,779,896,285            18.02       2,598       18.08       2,606

     2019年3月末          420,571,147       60,629,536,552            18.58       2,678       18.59       2,680

     2019年4月末          423,776,531       61,091,624,709            18.98       2,736       19.02       2,742

         （注1）UBS      ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
         （注2）UBS      ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
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       （ⅹ）UBS     ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2009年12月末          425,817,640       47,627,703,034            106.75       11,940       107.73       12,050

     2010年12月末         1,236,411,222       138,292,595,181            120.74       13,505       120.82       13,514

     2011年12月末         1,285,698,846       143,805,415,925            120.75       13,506       121.15       13,551

     2012年12月末         1,182,675,411       132,282,244,720            137.22       15,348       135.85       15,195

     2013年12月末         1,724,043,650       192,834,282,253            177.95       19,904       177.26       19,827

     2014年12月末         2,353,434,481       263,231,646,700            197.51       22,091       197.56       22,097

     2015年12月末         1,520,727,033       170,093,318,641            195.93       21,915       198.45       22,197

     2016年12月末          657,832,315       73,578,544,433            213.89       23,924       214.44       23,985

     2017年12月末          590,025,155       65,994,313,587            257.36       28,786       259.27       28,999

     2018年12月末          520,355,523       58,201,765,248            241.34       26,994       240.50       26,900

     2018年5月末          551,036,147       61,633,393,042            260.89       29,181       261.10       29,204

     2018年6月末          543,476,572       60,787,854,578            262.53       29,364       264.35       29,568

     2018年7月末          573,341,549       64,128,252,256            270.24       30,226       269.50       30,144

     2018年8月末          620,498,978       69,402,810,689            278.99       31,205       278.65       31,167

     2018年9月末          623,022,249       69,685,038,551            280.12       31,331       280.65       31,391

     2018年10月末          590,485,031       66,045,750,717            260.52       29,139       261.45       29,243

     2018年11月末          570,673,395       63,829,819,231            265.39       29,684       263.55       29,478

     2018年12月末          520,355,523       58,201,765,248            241.34       26,994       240.50       26,900

     2019年1月末          563,597,856       63,038,420,194            259.29       29,002       257.20       28,768

     2019年2月末          589,326,659       65,916,186,809            267.74       29,947       268.20       29,998

     2019年3月末          598,696,526       66,964,206,433            272.55       30,485       272.15       30,440

     2019年4月末          607,665,469       67,967,382,708            283.34       31,692       282.65       31,614

         （注）UBS     ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
                                  93/1225







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       ②【分配の推移】
        　各サブファンドのクラスA-分配型の分配の推移は次のとおりである。
       ①UBS   ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       米ドル               円
           2009年1月1日から2009年12月31日                            2.35              263
           2010年1月1日から2010年12月31日                            1.66              186
           2011年1月1日から2011年12月31日                            2.3              257
           2012年1月1日から2012年12月31日                            2.56              286
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.7513               308
           2014年1月1日から2014年12月31日                           3.5653               399
           2015年1月1日から2015年12月31日                           3.2353               362
           2016年1月1日から2016年12月31日                           3.3655               376
           2017年1月1日から2017年12月31日                           3.4455               385
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.3188               371
       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       ユーロ               円
           2009年1月1日から2009年12月31日                            0.88              109
           2010年1月1日から2010年12月31日                            0.97              121
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.05              131
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.02              127
           2013年1月1日から2013年12月31日                           0.9422               117
           2014年1月1日から2014年12月31日                           1.1153               139
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.1954               149
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.1739               146
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.0132               126
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.8776               109
       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       ユーロ               円
           2009年1月1日から2009年12月31日                            2.87              357
           2010年1月1日から2010年12月31日                            2.5              311
           2011年1月1日から2011年12月31日                            2.6              323
           2012年1月1日から2012年12月31日                            2.76              343
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.8305               352
           2014年1月1日から2014年12月31日                           3.3489               417
           2015年1月1日から2015年12月31日                           3.3447               416
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.9035               361
           2017年1月1日から2017年12月31日                           3.1334               390
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.4378               428
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       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       ユーロ               円
           2009年1月1日から2009年12月31日                             0              0
           2010年1月1日から2010年12月31日                            0.99              123
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.38              172
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.6              199
           2013年1月1日から2013年12月31日                           1.5934               198
           2014年1月1日から2014年12月31日                           2.2394               279
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.9966               248
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.3643               294
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.8732               233
           2018年1月1日から2018年12月31日                           1.8826               234
     （注）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型は2009年10月5日に開始された。
       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                      英ポンド                円
           2009年1月1日から2009年12月31日                            1.91              275
           2010年1月1日から2010年12月31日                            1.47              212
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.9              274
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.81              261
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.0442               295
           2014年1月1日から2014年12月31日                           4.3158               622
           2015年1月1日から2015年12月31日                           2.4327               351
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.3972               346
           2017年1月1日から2017年12月31日                           2.3312               336
           2018年1月1日から2018年12月31日                           2.6592               383
       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       ユーロ               円
           2009年1月1日から2009年12月31日                             -              -
           2010年1月1日から2010年12月31日                             -              -
           2011年1月1日から2011年12月31日                             0              0
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.05              131
           2013年1月1日から2013年12月31日                           1.3504               168
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.7892               98
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.5273               190
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.9879               247
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.7252               215
           2018年1月1日から2018年12月31日                           2.6447               329
     （注）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型は2011年10月17日に開始された。
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       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       米ドル               円
           2009年1月1日から2009年12月31日                             0              0
           2010年1月1日から2010年12月31日                            0.78               87
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.8              201
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.29              144
           2013年1月1日から2013年12月31日                           3.3948               380
           2014年1月1日から2014年12月31日                           1.0759               120
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.9795               221
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.6920               189
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.4999               168
           2018年1月1日から2018年12月31日                           1.8216               204
     （注）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型は2009年10月2日に開始された。
       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                     スイスフラン                 円
           2009年1月1日から2009年12月31日                             -              -
           2010年1月1日から2010年12月31日                             -              -
           2011年1月1日から2011年12月31日                             -              -
           2012年1月1日から2012年12月31日                             -              -
           2013年1月1日から2013年12月31日                             0              0
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.2791               31
           2015年1月1日から2015年12月31日                           0.4671               51
           2016年1月1日から2016年12月31日                           0.4224               46
           2017年1月1日から2017年12月31日                           0.3153               35
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.2908               32
     （注）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始された。
       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                      英ポンド                円
           2009年1月1日から2009年12月31日                             -              -
           2010年1月1日から2010年12月31日                             -              -
           2011年1月1日から2011年12月31日                             -              -
           2012年1月1日から2012年12月31日                             -              -
           2013年1月1日から2013年12月31日                             0              0
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.9989               144
           2015年1月1日から2015年12月31日                           0.7062               102
           2016年1月1日から2016年12月31日                           0.3937               57
           2017年1月1日から2017年12月31日                           0.8805               127
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.6163               89
     （注）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
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       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       米ドル               円
           2009年1月1日から2009年12月31日                            1.36              152
           2010年1月1日から2010年12月31日                            1.16              130
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.3              145
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.48              166
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.0271               227
           2014年1月1日から2014年12月31日                           2.3580               264
           2015年1月1日から2015年12月31日                            2.53              283
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.7224               305
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.5186               170
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.0099               337
       ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

        　各サブファンドのクラスA-分配型の収益率の推移は次のとおりである。
       ①　UBS    ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                              （注）

                                           収益率      (％)
                 計算期間
           2009年1月1日から2009年12月31日                                  28.6112
           2010年1月1日から2010年12月31日                                  11.0224
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -5.7019
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  15.3911
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  26.0879
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   4.7001
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -1.0719
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   7.0747
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  21.9569
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.7210
      （注）収益率（％）＝           100×（a－b）／b
              ▶ ＝ 計算期間末の1口当たり純資産価格                 (当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
              b ＝ 当該計算期間の直前の計算期間末の1口当たり純資産価格（分配落の額）（ただし、最初の計
                 算期間におけるbとは1口当たり当初募集価格（該当する場合）とする。最初の計算期間におけ
                 る収益率は、ETF投資証券の設定日からの期間についてのものであり、年度ベースではな
                 い。）以下同じ。
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       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                            収益率(％)

           2009年1月1日から2009年12月31日                                  25.0508
           2010年1月1日から2010年12月31日                                  -2.8743
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -13.2075
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  17.9168
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  21.6391
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   4.5886
           2015年1月1日から2015年12月31日                                   7.1057
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   3.9017
           2017年1月1日から2017年12月31日                                   9.5670
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -11.2486
       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2009年1月1日から2009年12月31日                                  26.4927
           2010年1月1日から2010年12月31日                                   2.2294
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -14.2249
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  19.1964
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  23.2929
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   4.5790
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  10.2609
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   4.4970
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  12.7494
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -11.9773
       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                            収益率    (％)

                 計算期間
           2009年1月1日から2009年12月31日                                   7.9210
           2010年1月1日から2010年12月31日                                  10.6820
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -7.9134
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  16.9001
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  19.4996
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   6.7969
           2015年1月1日から2015年12月31日                                   8.5562
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   2.3391
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  10.2305
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -10.0723
      （注）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型は2009年10月5日に開始された。
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       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                            収益率(％)

           2009年1月1日から2009年12月31日                                  25.5691
           2010年1月1日から2010年12月31日                                  11.6888
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -2.3872
           2012年1月1日から2012年12月31日                                   9.3865
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  18.0767
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   0.4197
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -1.3251
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  18.2393
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  11.4578
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.6261
       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2009年1月1日から2009年12月31日                                    -
           2010年1月1日から2010年12月31日                                    -
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -4.4134
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  23.2057
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  33.3407
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   4.6711
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  24.4206
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   3.1292
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  23.8985
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -16.7794
      （注）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型は2011年10月17日に開始された。
       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2009年1月1日から2009年12月31日                                   9.5635
           2010年1月1日から2010年12月31日                                  15.9858
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -12.4638
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  23.5278
           2013年1月1日から2013年12月31日                                   4.7144
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  -0.7400
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -8.3974
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   7.0863
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  25.1718
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -10.0642
      （注）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型は2009年10月2日に開始された。
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       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                            収益率(％)

           2009年1月1日から2009年12月31日                                    -
           2010年1月1日から2010年12月31日                                    -
           2011年1月1日から2011年12月31日                                    -
           2012年1月1日から2012年12月31日                                    -
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  -0.5925
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  11.3848
           2015年1月1日から2015年12月31日                                   1.1917
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  -3.6730
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  17.2807
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.0205
      （注）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始された。
       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2009年1月1日から2009年12月31日                                    -
           2010年1月1日から2010年12月31日                                    -
           2011年1月1日から2011年12月31日                                    -
           2012年1月1日から2012年12月31日                                    -
           2013年1月1日から2013年12月31日                                   1.9362
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   0.3849
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -2.2027
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  18.7143
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  11.1559
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.7211
      （注）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2009年1月1日から2009年12月31日                                  25.4031
           2010年1月1日から2010年12月31日                                  14.1920
           2011年1月1日から2011年12月31日                                   1.0850
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  14.8654
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  31.1595
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  12.3169
           2015年1月1日から2015年12月31日                                   0.4810
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  10.5560
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  21.0335
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -5.0552
      ６【手続等の概要】

       以下は、後記「第二部　外国投資法人の詳細情報　第2　手続等」に記載される事項の概要を記載したものである。
      1  申込（販売）手続等
      (1)  海外における申込（販売）手続等
       1.発行市場の場合
        取締役会は、いずれのサブファンドおよびいずれの投資証券クラスの投資証券でも随時何らの制限もなく発行すること
       ができる。また投資主は随時、以下に規定する条件に基づいて、自らの保有する投資証券の償還を管理会社に請求するこ
       とができる。管理会社は、その絶対的な裁量で、サブファンドの投資証券および／もしくはETF投資証券クラスの投資証券
       の発行、ならびに／またはある投資証券クラスの投資証券から別のETF投資証券クラスの投資証券への転換を、随時、かつ
       何らの事前通知もなく拒絶することができる。さらにまた、管理会社はその絶対的な裁量で、不正にまたは本投資法人、
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       現投資主もしくは潜在的投資主の利益を侵害するような形で行われていると信じるに足る根拠がある投資証券償還請求を
       拒絶することができる。
        原則として、ETF投資証券の申込みおよび償還を管理会社と直接行うことができるのは指定参加者のみである。それ以外
       の投資主は流通市場でETF投資証券の売買を行うこととなる。指定参加者以外の投資主は、以下に記載する手続に従って
       ETF投資証券の申込みまたは償還を行う指定参加者と協定を締結することでかかるETF投資証券の申込みおよび償還を行う
       ことができる。管理会社は、指定参加者からの申込みのみを受け入れる。ETF投資証券が売出しのため登録されている国の
       適用法により求められる場合、以下に記載する手続および手数料に従うことを条件に、指定参加者ではない投資主からの
       現金償還請求を受け入れる。
       ▶ ) 指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換

        本投資法人または本投資法人の代理人としての管理会社および一定の金融機関（「指定参加者」）は、かかる指定参加
       者が本投資法人のETF投資証券の申込み、償還および転換を行う際の条件を定めた契約（「参加契約」）を締結してい
       る。参加契約の条件に従い、指定参加者によるETF投資証券の申込みおよび償還は、全体的にも部分的にも、適用法規に
       従い現物有価証券の拠出または受領と引換えに行うことができる。通常、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還
       および転換は、ETF投資証券の各サブファンドおよび各クラスごとに所定の数のETF投資証券から成るユニット単位で行わ
       れる。参加契約にはまた、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換に適用される規則および運用手続に
       関する詳細規定が含まれる。かかる規則の例としては、最低申込・保有制限およびあるサブファンドの純資産価額に対す
       る一定割合を超える部分の償還の次回繰越しの可否等が挙げられる。疑義を避けるために付言するが、これらの規則には
       また、申込み、償還および転換の請求が該当の取引日に処理されるためにそれらが管理事務代行会社によって受領される
       必要がある期限についての具体的な規定が含められる。なお、本書に規定される標準申込／償還期限を、指定参加者によ
       るETF投資証券の申込み、償還および転換に適用することはできない。
        各サブファンドおよびクラスのETF投資証券の申込み価格および償還価格は、参加契約書の中に記載される申込み／償
       還手数料によって増減する該当のサブファンドおよびクラスのETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に基づいて決定
       される。
        指定参加者は、同じサブファンド内のあるETF投資証券クラスを他のETF投資証券クラスに転換することができる。ある
       サブファンドのETF投資証券を他のサブファンドのETF投資証券に転換することはできない。また、指定参加者は、自らが
       申込みを希望する新しいクラスの証券について適格と認められなければならない。あるクラスのETF投資証券を他のクラ
       スのETF投資証券に転換することで端数投資証券が生じる場合、ETF投資証券の転換を行った指定参加者は、本投資法人に
       おける当該指定参加者名義の口座に登録されている転換により生じたETF投資証券の端数を取得するか、または当該端数
       の対価を現金で受領するかを選択することができる。ETF投資証券の転換に関する実際的な方法については、参加契約書
       および指定参加者に交付されるその他の文書の中に記載される。
       b) マネーロンダリングの防止

        マネーロンダリングおよびテロリズムへの資金供与の取締りに関する2004年11月12日付改正ルクセンブルク法、ルクセ
       ンブルク金融監督委員会（CSSF）が発行した通達、ならびにマネーロンダリングおよびテロリズムへの資金供与の取締り
       にかかる法的枠組みを強化する2010年10月27日付ルクセンブルク法に基づいて、UCIおよび金融業界のすべての専門家に
       対し、マネーロンダリング目的でのUCIの使用を阻止する義務が課されている。このような背景のもと、指定参加者を識
       別するための手続の履践が参加契約書において義務づけられることとなった。各指定参加者は、ルクセンブルク法に基づ
       くものと同等の識別手続に従う義務を負う金融業界の専門家である必要がある。
       c) 指定参加者に該当しない投資主による現金償還

        指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができる。ただし、指定参加者に該当し
       ない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、当該ETF投資証券の全部または一部を
       当該投資主が現金のみにて本投資法人から直接買戻すことができるよう本投資法人に申請するよう依頼することができる
       （この場合現金による買戻し手数料が課される。）。
       現金償還手数料

        現金による償還にはすべて、償還の対象である各ETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に対する割合で算定される
       手数料（「現金償還手数料」）が発生する。現金償還手数料は、残存する株主の利益に資するため、かかる償還について
       現金を支出するにあたり当該サブファンドに発生する諸経費を反映するために本投資法人に対し支払われるものであり、
       償還金の中から控除される。
       現金償還手続

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        投資証券を本投資法人から直接償還することを希望するETF投資証券の投資主は、関連する法および規制に従って（そ
       のETF投資証券を保有する）自らの金融仲介機関との間でかかるETF投資証券をデポジタリーにおける本投資法人の保管口
       座 に振替えて記帳することにつき取決めを行い、かつ、(i)投資主が償還を希望する旨、償還の対象となるETF投資証券の
       数、ならびに当該ETF投資証券が帰属するサブファンドおよびクラス、(ii)償還の対象となるETF投資証券の受渡しおよび
       そのデポジタリーにおける本投資法人の保管口座への振替記帳に関して金融仲介機関が行った取決め、ならびに、(iii)
       償還金が送金される金融仲介機関の基準通貨建て銀行口座についての詳細情報を、管理事務代行会社に通知するよう自ら
       の金融仲介機関に指図することによって、かかる償還を行うことができる。償還対象のETF投資証券の受渡しが行われ
       る、デポジタリーにおける当該保管口座の詳細は、管理事務代行会社に書面で請求することにより入手可能である。
        現金による償還の手続は、デポジタリーが無料受渡し決済によりETF投資証券を受領した時点で開始される。標準償還
       期限に先立ついずれかの取引日または前取引日にデポジタリーにおける本投資法人の保管口座に振替記帳されたETF投資
       証券は、それぞれかかる取引日または翌取引日（「現金償還日」）に、管理事務代行会社により、該当の現金償還日のあ
       と二番目に到来する評価時点（「現金償還評価時点」）、すなわち、次に到来する評価時点ではなく現金償還日のあと次
       の次に到来する評価時点で算定される投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて償還され消却される。該当する取
       引日の該当する標準償還期限後に受領されたETF投資証券は、次の現金償還日に、次の現金償還評価時点において決定さ
       れる投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて買戻され消却される。
       現金償還の支払手続

        ETF投資証券の償還金の支払は、関連する現金償還評価日後3営業日以内に、かかる現金償還を実行した投資主の金融仲
       介業者に対して行われるかまたは電信為替で送金される。償還金は、サブファンドの基準通貨において、償還を行う投資
       主の金融仲介機関が通知する口座に対し電信送金で払い込まれる。償還金の電信送金費用は、かかる償還金から差し引か
       れる。ETF投資証券の残存する投資主の最善の利益のため、本投資法人および管理会社は、市況が思わしくない場合には
       さらに5日間支払いを繰延べることができる。
       償還金および確認通知書

        償還金については、現金償還手数料および電信送金費用、ならびに投資主の償還金に償還配当金が含まれるか否かを確
       認するための費用を考慮に入れる。投資主は、当初ETF投資証券を買入れた際に負担した買入れ価格よりも償還金のほう
       が高くまたは低くなる可能性があることを了解する。該当の現金償還評価日のあと二番目に到来する取引日に、当該償還
       および償還金に関するすべての詳細情報を記載した確認通知書が金融仲介機関に普通郵便で送付される。
       サブファンドの10％以上に相当する現金による償還の手続

        あるサブファンドに関し、一つの現金償還日（「最初の現金償還日」）について単体でまたは他の現金償還請求と併せ
       て当該サブファンドの純資産価額の10％超（または他の投資主の利益保護を確保するために取締役会がその絶対的裁量で
       適用するその他の割合）に相当する現金償還請求が行われた場合、本投資法人および管理会社は、その単独かつ絶対的な
       裁量で、かかる最初の現金償還日に買戻される投資証券が関連するサブファンドの純資産価額の10％以下となるよう、か
       かる最初の現金償還日に関する各請求を按分で縮小することができる。各サブファンドの投資方針に従い、サブファンド
       は現金償還に対応できるだけの最低限の現金を保有することとし、また現金調達のための売付けとは、当該サブファンド
       が保有するあらゆる有価証券を売付けることをいう。
        この請求を按分する権限が行使されたことでかかる最初の現金償還日に関する請求が部分的にしか実行されない場合、
       かかる未実行の部分については、当該請求がすべて完全に実行されるまで同じ償還投資主が次の取引日および（必要な場
       合には）さらにそれ以降の取引日について新たな請求を行ったものとみなされる。最初の現金償還日について行われた請
       求に関し、その後の請求が次回以降の取引日について行われる場合、かかるその後の請求は、繰り下げられたものとして
       最初の現金償還日に関する請求の実行に優先されるが、前記の規定に従うものとして処理される。
       d) 強制償還

       一般

        時期にかかわらず、投資証券の実質的な所有者（単身であるか他の者と共同であるかを問わない。）が適格保有者では
       ないことを管理会社が知るに至った場合、管理会社は、その裁量で、当該投資証券を強制的に償還することができる。か
       かる投資証券の償還は、本書に記載する投資証券日次の1口当たり純資産価額、かかる償還の処理にあたり管理事務代行
       会社およびデポジタリーに発生した諸費用を差し引いた金額で行われる。管理会社によるかかる強制償還に関する通知か
       ら10日後以降の日に投資証券の償還が行われ、当該投資主の当該投資証券の所有者としての地位は消滅する。
       サブファンドの清算の場合

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        いずれかの評価時点で、あるサブファンドの純資産価額が2,000万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨にお
       ける同等額）を下回った場合および／またはかかるサブファンドに属するいずれかのクラスの投資証券の純資産価額が
       1,000   万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨における同等額）を下回った場合、本投資法人および管理会社
       は、それらの裁量で、当該サブファンドまたは当該クラスのすべての発行済み投資証券を償還することができる。かかる
       投資証券はすべて、投資証券日次の1口当たり純資産価額から、申込み／償還手数料（もしくは現金償還の場合には現金
       償還手数料）、満期日に計算した譲渡税および償還配当金、ならびに発生した清算費用を差し引いた金額で買戻される。
       この点について、投資主は、清算の効力発生日前に、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
       に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）に
       より伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する
       範囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格
       なメディアに公告が掲載される。かかる公告には、償還を行う理由およびその手続を記載しなければならない。
       2.流通市場における投資および売買

        本投資法人は、ETF投資証券のそれぞれのクラスについて、当該ETF投資証券を一または複数の証券取引所に上場するこ
       とにより上場投資信託となることを目的としている。かかる上場の一環として、関連証券取引所の一部の会員は、投資主
       がETF投資証券を売買する際の価格を設定するマーケットメーカーとしての役割を果たすことを義務づけられている。通
       常、かかる買値と売値の値幅は、関連証券取引所によって監視され、かつ制御される。
        ETF投資証券を申し込む指定参加者のうちの一部の者は、関連証券取引所の規則に従ってマーケットメーカーとなる。か
       かる指定参加者は、特定の証券取引所に関しその規則に従って、通常の市場環境で、かつ関連指数の構成銘柄の取引期間
       と証券取引所の取引期間との重複度に応じ、投資証券について推定される日次の1口当たり純資産価額に対するETF投資証
       券の呼値スプレッドをあらかじめ合意された一定の割合上限を超えない範囲内に維持する義務を負う。これが効率的な流
       通市場の構築につながるものと考えられている。その他の指定参加者は、自らのブローカー／ディーラー業務の一環とし
       て他の者にETF投資証券の売買をもちかけることを可能にする目的でETF投資証券の申込みを行うものと見込まれる。
        ETF投資証券の申込みと償還ができるのは今のところ指定参加者に限られているが、かかるETF投資証券の需要を満たす
       流動的かつ効率的な流通市場の将来的な発展が期待されている。このような流通市場を操作することで、指定参加者以外
       の者が、ETF投資証券のサブファンドおよびクラスに属するETF投資証券を、マーケットメーカーまたはブローカー／
       ディーラーを務める指定参加者またはその他のETF投資証券投資主から得た投資証券1口当たり純資産価額と近似する価格
       で売買できるようになる。
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       3.複雑でない金融商品
        MiFID   II指令第25条は、金融商品の顧客への適合性の審査に係る要件を定めている。第25条第4項には、MiFID認可企業
       による顧客へのエグゼキューション・オンリーの態様での金融商品の販売に係る規制が含まれている。金融商品が第25条
       第4項(a)号に規定されたリスト上のもの（この目的において一般に複雑でない金融商品と呼ばれる。）から構成される限
       りにおいて、当該金融商品を販売するMiFID認可企業は、いわゆる「適合性審査」を顧客に対しても実施する義務を負わな
       い。適合性審査は、提供される投資タイプについての顧客の知識および経験に係る情報を要請し、これに基づいて、当該
       顧客にとって当該投資が適切かを審査することを伴う。金融商品が第25条第4項(a)号に規定されたリストの範囲外である
       （すなわち複雑な金融商品に分類される）場合、当該金融商品を販売するMiFID認可企業は顧客に対しても適合性審査を行
       う義務を負う。
        UCITS（仕組みUCITSを除く。）は、第25条第4項(a)号のリストで明確に言及されている。したがって、この目的におい
       て各サブファンドは複雑でない金融商品とみなされる。
       (2)日本における申込（販売）手続等

        ETF投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
      2 　買戻し手続等

       (1)  海外における買戻し手続等
        上記「1　     申込（販売）手続等         」参照。
       (2)  日本における買戻し手続等

        ETF  投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
      ７【管理及び運営の概要】

        下記は管理および運営の概要を記載したものであり、その詳細については、「第二部　外国投資法人の詳細情報　第3　
       管理及び運営」を参照のこと。
      1 　資産管理等の概要

      (1)資産の評価
       1.純資産価額の決定
        各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、基準通貨において毎営業日に計算され
       公表される。
        評価時点における各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、評価時点の直前の取
       引日における、当該証券およびかかるサブファンドの他の資産が主に取引される市場での最新の終値をもとに計算され
       る。ここで使用する最新の終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じであ
       る。ある市場が取引日において開いていない場合、投資証券日次の1口当たり純資産価額の計算に用いる価格は当該市場が
       開いていた直近の日における最終価格とする。
        あるサブファンドのある投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、当該サブファンドの該当投資証券ク
       ラスの適正割当可能総資産の額から当該サブファンドの該当投資証券クラスの適正割当可能総負債の額を差し引いた金額
       を、いずれかの評価時点における当該クラスの発行済み投資証券総数で除して計算する。投資証券日次の1口当たり純資産
       価額の計算に際しては、損益は日次ベースで発生するものとみなされる。
        本投資法人の純資産価額は、その決定に際し以下の規則を適用することを定めた定款の規定に従って決定される。
       a) 　手元現金、預金、為替手形および要求払約束手形、売掛金、前払い費用、宣言された現金配当または発生した利息の
         未収分の価額は、その全額とみなされる。ただし、その全額が支払われまたは受領される可能性が低いときは、かか
         る状況でその適正な価値を反映するのに適切であると思われる控除を行った上で当該価額を決定する。
       b) 　認可を受けた証券取引所に上場している証券または他の規制市場で売買されている証券は、その最新の終値を評価額
         とするか、またはそのような市場が複数存在するときは当該証券の主要市場における最新の終値をもとに評価され
         る。ここで使用する終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じである
         が、最新の終値が当該証券の適正な市場価値を正確に反映していない場合には、かかる証券の価値は取締役会が慎重
         かつ誠実に決定する合理的に予見可能な売却価格をもとに決定される。
       c) 　証券取引所において上場もしくは取引されていない証券または他の規制市場で売買されていない証券は、取締役会が
         慎重かつ誠実に決定する推定売却価格をもとに評価する。
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       d) 　取引所または他の規制市場での取引がない先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値とは、取締役会が
         定める方針に基づいて種々の各契約に一貫して適用される基準をもとに決定される最終清算価値をいう。取引所また
         は他の規制市場で取引されている先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値は、本投資法人により特定
         の 先物契約、先渡し契約またはオプション契約が取引されている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
         の決済価格をもとに決定される。ただし、それについて純資産が決定される日に先物契約、先渡し契約またはオプ
         ション契約の清算を行うことができない場合、かかる契約の清算価値は取締役会が公正かつ合理的であると判断する
         価値を基準に決定される。
       e) 　金利スワップは、適用ある金利曲線を参考に決定されるその時価で評価される。指数および金融商品関連のスワップ
         は、該当する指数または金融商品を参考に決定されるその時価で評価される。指数または金融商品関連のスワップ契
         約の評価は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される当該スワップ取引の時価をもとに行われる。
       f)  その他すべての有価証券およびその他の資産は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される公正市場価額を
         もってその評価額とする。
        特定のサブファンドにおける資産および負債のうち基準通貨以外の通貨建てのものは、評価時点の直前の取引日におけ
       る当該資産の主要規制市場の為替レートで基準通貨に換算される。
        本投資法人の純資産は、常に、評価時点の直前の取引日における規制市場の為替レートで（場合に応じ）ユーロに換算
       される、種々のサブファンドの純資産価額の合計額に等しい。
       2. 純資産価額の計算ならびに投資証券の発行、償還および転換の停止

        定款に基づき、本投資法人は、以下の場合および期間において、一または複数のサブファンドの純資産価額の計算なら
       びに投資証券の申込み、償還および転換を停止することができる。
       a) 　当該サブファンドに帰属する本投資法人の投資商品の相当部分が適宜上場されているかもしくは売買されている主要
         な規制市場、または当該サブファンドの資産の純資産価額もしくはかかる資産の相当部分の表示通貨に対応する外国
         為替市場が通常の休日以外に閉鎖されている期間、或いはかかる市場における取引が制限または停止されている期間
         （ただし、かかる取引所の閉鎖またはかかる制限もしくは停止がそこに上場されているサブファンドの投資商品の評
         価に影響を与えない場合を除く。）、
       b) 　本投資法人が所有する資産の処分もしくは評価が実行不可能となるかまたはかかる処分もしくは評価が投資主の利益
         を毀損することとなるような緊急事態にあたる状況が存在する期間、
       c) 　当該サブファンドに帰属する資産にかかる証券取引所での当該サブファンドの投資商品の価格もしくは価値または現
         在価格もしくは現在価値を決定する際に通常使用される通信手段が途絶している期間、
       d) 　取締役会の制御が及ばないその他の理由により、本投資法人が所有する投資商品の価格が即時にまたは正確に確認で
         きない場合、
       e) 　本投資法人が投資証券の償還について支払を実行することを目的とするレパトリを行うことができない期間、或いは
         投資商品の現金化もしくは取得または投資証券の償還に関して行うべき支払のための資金移動を通常の為替レートで
         行うことができないと取締役会が判断する期間、或いは、
       f) 　本投資法人または関連するサブファンドの解散を決議することを目的とする投資主総会の招集通知が公告された場
         合。
        いずれか一つのサブファンドについてかかる停止が生じても、他のサブファンドの投資証券の投資証券1口当たり純資産
       価額、申込み、償還および転換には何らの影響も及ばない。
        かかる停止期間の開始および終了に関する通知は、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
       に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）によ
       り伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する範
       囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格な
       メディアに公告が掲載される。かかる通知はまた、関連するサブファンドの投資証券の買付け、償還または転換を請求し
       ている請求者または投資主に対しても交付される。
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      (2)保管
       ETF投資証券の所有権および決済
        ETF投資証券はすべて記名式で発行され、主要決済システムにおいて保有される。したがってETF投資証券の投資主は、
       主要決済システムの勘定に振替記帳されるETF投資証券に直接的または間接的な利害を有する。ETF投資証券を申込み、償
       還または譲渡する指定参加者は、主要決済システムの中に決済のための口座を保有するか、または主要決済システムにリ
       ンクする他の決済システムを通じてかかる口座にアクセスすることができる。投資主は、主要決済システムまたは主要決
       済システムと連動するその他の決済システムにおいて直接的または間接的に保有する金融仲介機関の証券取引口座への振
       替貸記によりETF投資証券を受領する。
        投資主自身が自らの名義で本投資法人の投資主名簿に登録されている限りにおいてその投資主としての権利（特に投資
       主総会に参加する権利）を直接本投資法人に対してのみ全面行使できることにつき、本投資法人および管理会社は投資主
       の注意を喚起する。投資主が自らの名義で投資主のために本投資法人に投資する仲介業者を通じて本投資法人に投資を行
       う場合、かかる投資主は、投資主としての権利のうちの一部については、本投資法人に対し直接行使できるとは限らな
       い。投資主は自らの有する権利について助言を得ることが望ましい。
      (3)存続期間

        法令および規約に基づいて清算されない限り本投資法人に存続期限はない。
      (4)計算期間

        本投資法人の会計年度は毎年12月31日に終了する。
      (5)その他

       a) 解散
         本投資法人は、定款に掲げる定足数及び多数決要件に従い、投資主総会の決議によりいつでも解散することができ
        る。
         出資金が定款記載の最低資本金の3分の2を下回る場合、取締役会が本投資法人の解散に関する議案を投資主総会に付
        託する。総会（定足数は要求されない。）は、総会に出席する投資主の代表者の議決権の単純過半数により決定を行
        う。
         出資金が定款に定める最低資本金の4分の1を下回る場合においても、本投資法人の解散に関する議案は投資主総会に
        付託される。この場合、投資主総会は定足数要件なしに開催され、解散は、総会に出席する4分の1の投資証券を保有す
        る投資主の代表者の議決権により決定することができる。
         会議は、本投資法人の純資産が法定の最低額である3分の2または4分の1を下回ったことを確認後40日以内に開催され
        るように招集されなければならない。
       b) 定款の変更

         定款は、1915年8月10日のルクセンブルグ商事会社に関する法律（改正を含む。）で定められた定足数及び多数決要件
        に従い、投資主総会がこれを変更することができる。ただし、定款の一部の規定は、出席する投資主またはその代理人
        の75％以上の多数をもってのみ変更することができる（定足数要件は、適用法が定めるとおりとする。）。
       c) 関係法人との契約の更改等に関する手続

         一般的に、本投資法人（または場合により管理会社）は、期限の定めのない各種の契約を締結しているため、所定の
        更改手続は存在しない。ただし、本投資法人は原則として、取締役会の裁量により、契約を(i)変更し、(ii)終了し、か
        つ／または(iii)新規に締結することができる。
      2 　利害関係人との取引制限

         取締役会により採用されるまたは定款に定められる制限に従い、管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取
        締役は、(i)サブファンドに、またはサブファンドともしくはサブファンドのために成立した取引について利害関係を、
        またはその他の人物とのいずれの種類の関係を、サブファンドに対するそれぞれの義務との潜在的対立を伴う可能性が
        あるが、有することができる。また、(ii)かかる義務の履行に関して、グループ会社のサービスを扱うもしくは利用す
        ることができる。管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取締役のいずれも、かかる行為に起因する収益また
        は報酬を明らかにする責任を負わない。
      3 　投資主・外国投資法人債権者の権利等

        (1)投資主・外国投資法人債権者の権利
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         投資主が本投資法人に対し権利を直接行使するためには、投資証券名義人として、登録されていなければならない。
        したがって、販売会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は投資証券の登録名義人でないため、自ら本投資
        法 人に対し直接権利を行使することはできない。これら日本の投資主は、販売会社との間の口座約款に基づき、販売会
        社をして権利を自己のために行使させることができる。
         投資証券の保管を販売会社に委託しない日本の投資主は、本人の責任において権利行使を行う。
         受益的投資主の有する主な権利は次のとおりである。
         (ⅰ)分配金受領権
          投資主は、その持分に応じて、サブファンドの投資主総会または（中間分配金の場合）取締役会において決定され
         た分配金を受領する権利を有する。
         (ⅱ)買戻請求権
          原則として、指定参加者のみがETF投資証券を申し込むことができ、管理会社より直接ETF投資証券の買戻しを受け
         ることができる（発行市場）。指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができ
         る。ただし、指定参加者に該当しない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、
         当該ETF投資証券の全部または一部を当該投資主が現金のみにて管理会社から直接買戻すことができるよう管理会社に
         申請するよう依頼することができる（この場合現金による買戻し手数料が課される。）。
         (ⅲ)残余財産分配請求権
          本投資法人が解散された場合、ルクセンブルクの法律に従い本投資法人の投資主が選任した清算人が、投資主の最
         大の利益を考慮して本投資法人の資産を現金化する。デポジタリーは、清算人の指示に従い、各クラスの投資主に対
         し、それぞれの持分に応じて清算手取金（純額）を分配する。
         (ⅳ)損害賠償請求権
          ルクセンブルクの法律により、一定の状況下においてのみ本投資法人の取締役会に対して損害賠償を請求すること
         ができる可能性は限定されている（なお、管理過失の場合は、賠償責任は生じない。）。ルクセンブルクの賠償責任
         法の通則が適用される。
         (ⅴ)投資主総会における権利
          規約ならびに適用あるルクセンブルグの法律および規則により課される制限に従って、すべての投資口1口につき議
         決権1個が付与される。投資主は、書面により代理人としての他の者を指名することにより、投資主総会で行動するこ
         とができる。法人は、適法に授権された役員の署名がなされた委任状を作成することができる。
          本投資法人の年次投資主総会は、本投資法人の登記簿上の事務所において4月15日午前11時30分より開催される。4
         月15日が営業日でない場合、年次投資主総会はその次の営業日の午前11時30分より開催される。
          定款に基づき、サブファンドまたは投資証券クラスの投資主は、当該サブファンドまたは投資証券クラスに対して
         のみ関係を有する議題につき判断を行なう為に、いつでも投資主総会に招集され得る。
          ルクセンブルクの法律に従い、投資主総会の開催告知は書留郵便で投資主に送付されるかおよび／または必要に応
         じて全てメモリアル、ルクセンブルクの日刊紙、および必要に応じ当該投資証券の売出しの行なわれている各国にお
         いて指定されている適格なメディアにおいて公表され、および／またはその他の手段（本投資法人のウェブサイト
         (www.ubs.com/etf)など）により伝達される。当該告知は、会議の時間、場所および入場条件を記載し、議題を含み、
         会議の必要定足数および過半数要件につきルクセンブルク法上の要件に言及する。
         (vi)報告を受ける権利
         1.定期的な報告と公表
          適用可能なルクセンブルクの会計原則に基づき監査された前会計年度に関する投資主向けの報告書は、本投資法人
         の会計年度終了後4か月以内かつ年次投資主投資主総会の少なくとも8日前までに、本投資法人、管理会社および管理
         事務代行会社の登記簿上の事務所において入手可能な状態となる。加えて、未監査の半期連結報告書もかかる登記簿
         上の事務所において6月30日から2か月以内に入手可能な状態となる。本投資法人または管理会社は、上記の財務報告
         書の要約版を投資主および見込みのある投資主に対し提供することができるが、かかる要約版には各サブファンドの
         保有する証券の詳細一覧は含まれない。当該要約版年次報告書および要約版未監査半期報告書には、請求があった場
         合に同人に対し当該報告書の完全版のコピーを無料で提供する申出が含まれている。
         2.閲覧可能な書類
          以下の書類のコピーは、営業日の通常営業時間内であれば無料で本投資法人の登記簿上の事務所49,                                              Avenue    J.F.
         Kennedy,     L-1855,    Kirchberg,      Luxembourgおよび管理会社の登記簿上の事務所33A,                        Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855,
         Luxembourgそれぞれにおいて閲覧可能であり、サブファンドにかかる目論見書および財務報告書のコピーもまた無料
         で同各所在地にて入手可能である。
          a)  本投資法人および管理会社の定款
          b)  本投資法人とデポジタリーであるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイとの間の
           合意
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          c)  本投資法人、管理会社および管理事務代行会社としてのステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エ
           ス・シー・エイとの間の合意
          d)  それぞれポートフォリオ・マネージャーである管理会社、ＵＢＳアセット・マネジメント(UK)リミテッドおよび
           ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
          e)  管理会社と販売会社としてのＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
          f)  本投資法人と管理会社との間の管理会社合意
          g)  本投資法人の投資家の苦情対応のための方針
          追加情報は、ルクセンブルク法令の規定に従い、管理会社により、以下のウェブサイトで入手可能である。

         www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
          当該追加情報には、苦情対応、本ファンドの議決権行使のために遵守される戦略、利益相反および最良執行方針に
         関する手続きが含まれる。
      (2)  為替管理上の取扱い

       日本の投資主に対する分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグ大公国における外国為替管理上の制限はな
      い。
      (3)  本邦における代理人

       関東財務局長に対する募集、継続開示等に関する届出代理人は、
       弁護士　　　三浦　健

       弁護士　　　大西　信治
       東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
       森・濱田松本法律事務所
       である。

      (4)  裁判管轄等

       投資主、本投資法人、管理会社およびデポジタリーの間で発生した法的紛争は、全てルクセンブルク地方裁判所を法廷地
      とする。ルクセンブルク法を適用する。ただし、他国の投資主からの請求に関する問題については、本投資法人、管理会社
      および／またはデポジタリーは、当該投資証券の売買が行なわれた国の裁判管轄に自ら属す選択をすることができる。目論
      見書は英語版を正式なバージョンとする。本目論見書は他の言語に翻訳することも可能とする。目論見書の英語版と他言語
      のバージョンとの間に齟齬が生じた場合、当該投資証券の売買が行なわれた地の司法権に基づく法律において要求される範
      囲を除き、英語版の目論見書が優先して適用される。
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     第２【外国投資証券事務の概要】

     (i)  　投資証券の譲渡

        ETF投資証券は、関連する証券取引所及び決済システムの規則に従って自由に譲渡することができる。指定参加者から適
       格保有者以外の投資主に対するETF投資証券の譲渡は認められない。一又は複数の決済システムにおいて保有されるETF投
       資証券を通じ、かかるシステムに参加していない投資主は、その決済システムに直接的又は間接的に参加している金融仲
       介機関を通じてのみ自らのETF投資証券を他に譲渡することができる。
     (ii)  　投資主に対する特典

        該当事項なし。
     (iii)   　譲渡制限

        投資証券の募集は、米国内からまたは米国人である投資家に対して行われるものではない。米国人とは、以下のいずれ
       かの者をいう。
       (i)　   1986年米国内国歳入法（改正を含む。）セクション7701(a)(30)および同法に基づいて発布された財務省規則の意義
          の範囲内の米国人
       (ii)　1933年米国証券法のレギュレーションS（17                        CFR  §  230.902(k)）の意義の範囲内の米国人
       (iii)   米国商品先物取引委員会規則セクション4.7（17                       CFR  §  4.7(a)(1)(iv)）の意義の範囲内の非米国人に該当しない
          者
       (iv)　1940年米国投資顧問法（改正を含む。）第202条(a)(30)-1の意義の範囲において米国に所在する者
       (v)　   米国人による本投資法人に対する投資を可能にするために設立された信託、事業体その他の組織
       投資証券の所有制限

        本投資法人は、ある者がある国または行政当局の法律または要件に違反する場合、ある者が当該法律または要件に基づ
       き本投資法人投資証券を保有する資格を有しない場合、かかる保有が本投資法人に悪影響を及ぼす恐れがあると本投資法
       人が判断する場合、かかる保有がルクセンブルグまたは外国の法令に違反することとなる場合、またはその結果として本
       投資法人がルクセンブルグ大公国の法律以外の法律（税法を含むが、これに限定されない。）に服することとなる可能性
       がある場合には、当該個人、企業または法人（「非適格者」）による本投資法人投資証券の所有を制限または禁止するこ
       とができる。
       上記の目的上、本投資法人は以下を行うことができる。

       (A)  　投資証券の登録または名義書換が、非適格者または取締役会が決定する資本金の一定割合を上回る投資証券を保有す

         る者による投資証券の法的または受益的所有をもたらすこととなるまたはその可能性があると本投資法人が思料する
         場合、当該投資証券の発行または名義書換登録を拒否すること。
       (B)  　氏名が投資主名簿に記載されている者または投資主名簿への投資証券の名義書換の登録を求めている者に対し、当該
         投資主の投資証券に対する実質的所有権が授権された者にあるか否か、またはかかる登録により非適格者が当該投資
         証券の実質的所有権を有することとなるのかを判断するため、本投資法人が必要と認める情報を、宣誓供述書を添え
         て本投資法人に提供するよういつでも要求すること。
       (C)  　本投資法人の投資主総会において非適格者による投票の受理を拒否すること。及び
       (D)  　非適格者が単独でまたは他者とともに受益権者であると本投資法人が思料する場合には、通知後30日以内に投資証券
         を売却すること、また売却を証するものを本投資法人に提出することを当該投資主に指示すること。当該投資主が指
         示に従わない場合には、本投資法人は、以下の方法により、その保有するすべての投資証券を当該投資主から強制償
         還し、または償還させることができる。
        (1)　本投資法人は、当該投資証券を保有しているかまたは投資主名簿に買戻しが行われる投資証券にかかる投資主とし
          て記載されている投資主宛てに、上述のとおり買い戻される投資証券、買戻価格の計算方法及び買戻人の氏名を記
          載した別の通知（「買戻通知」）を送付する。
          当該通知は、本投資法人に通知されているまたは本投資法人の帳簿に記載されている最終の住所に所在する当該投
          資主宛ての当該通知を書留郵便用封筒に入れて投函することにより、当該投資主宛てに送付することができる。当
          該投資主は、買戻通知に記載された投資証券を表章する投資口を本投資法人に直ちに引き渡さなければならない。
          買戻通知に記載する日の営業時間終了直後に、当該投資主は、当該通知に記載する投資証券の所有者でなくなり、
          当該投資主の氏名が投資主名簿から抹消される。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        (2)　本当該各投資証券の買戻価格（「買戻価格」）は、買戻通知の日付の直前または当該通知に記載された投資証券を
          表章する投資口の引渡しの直後における本投資法人の投資証券の償還に関して取締役会が指定する評価時間現在の1
          口 当たり純資産価額（いずれも本定款第10条に基づき算定される。）のいずれか低い方から、当該通知に記載され
          た手数料を差し引いた金額に基づく価格とする。
        (3)　買戻価格の支払いは、通常、本投資法人投資証券の償還価格の支払いのために取締役会が定める通貨により当該投
          資証券の旧所有者に対して行われ、買戻通知に記載する投資口及び当該投資口に付された分配期限未到来の利札の
          引渡し後における買戻価格の最終決定時に、本投資法人から当該所有者への支払いのためにルクセンブルグ等（買
          戻通知に記載する。）にある銀行に預託される。上記の買戻通知の送付により、当該旧所有者は、当該投資証券の
          すべてまたはいずれかに対する持分及び当該投資証券に関する本投資法人もしくはその資産に対する請求権（上記
          投資口の有効な引渡し後に当該銀行から買戻価格（無利息）を受領する権利を除く。）を有しない。本段落に基づ
          き投資主が受領可能な資金のうち、買戻通知に記載された日から5年以内に回収されないものは、その後請求するこ
          とができず、該当のサブファンドに復帰する。取締役会は、かかる復帰について対抗し、本投資法人のための当該
          措置を許可するために必要なすべての手段を随時講じる権限を有する。
        (4)　本条により付与される権限の本投資法人による行使は、いかなる場合においても、ある者による投資証券の所有に
          関する証拠が不十分であるまたは投資証券の真の所有状況が買戻通知の日付において本投資法人が認めるものと異
          なるとの理由により異議を唱えられず、または無効とされない。ただし、この場合、かかる権限は本投資法人によ
          り誠実に行使されているものとする。
     (iv)    その他外国投資証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項

        該当事項なし。
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     第二部【外国投資法人の詳細情報】

     第１【外国投資法人の追加情報】

      １【外国投資法人の沿革】

        本投資法人は、ルクセンブルク大公国において2001年9月7日にオープン・エンド型の変動資本を有する会社型投資信託
       （Société     d'Investissement         à Capital    Variable）として「フレスコ（Fresco）」を当初社名に期限の制限なしに設立さ
       れた。
        本投資法人の定款（「定款」）は、その初版が2001年10月11日付のルクセンブルク官報、企業・団体の部（Mémorial,
       Recueil    des  Sociétés     et  Associations）（「メモリアル」）上で公告された。本投資法人の名称をＵＢＳ                                      ＥＴＦに変更
       する旨決議した2004年11月29日開催の臨時投資主総会の議事録を記載した公正証書は、2004年12月23日付のメモリアル上
       で公告され、本投資法人による改正指令85/611/EECの規則の遵守にかかる定款変更を決議した2005年12月27日開催の臨時
       投資主総会の議事録を記載した公正証書は、2006年1月30日付のメモリアル上で公告された。
         2001年10月29日              UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定

         2001年10月29日              UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2001年10月31日              UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2002年9月19日              UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2008年6月25日              UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2009年10月2日              UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2009年10月5日              UBS  ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2011年10月17日              UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2013年10月21日              UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2013年11月29日              UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
      ２【役員の状況】

                                                   本書の提出日現在
                                               所有投資口のシリーズ、
                      役  職  名
           氏　　　　　名                      略　　　　　歴
                                                 クラスおよび数
                           ロイター氏は2011年にＵＢＳ              ETF部門担
                           当ヘッドとしてＵＢＳグローバル・ア
                           セット・マネジメント（現ＵＢＳアセッ
                           ト・マネジメント）に入社した。前職で
                           はSIXスイス証券取引所のメンバー・リ
                           レーションズ部門担当ヘッドとしてETF
                           部門の創設と発展に尽力した。ロイター
                           氏は1990年にドイツ銀行（デュッセルド
                           ルフ）に入社し、金融サービス業界にお
         クレメンス・ロイター
                       取締役
                                                    0口
                           けるキャリアをスタートさせた。ワコビ
          （Clemens     Reuter）        会長
                           ア証券（ジョージア州アトランタ）の機
                           関投資家向け米国株式営業担当ヴァイ
                           ス・プレジデントとして米国での勤務経
                           験も有する。2000年にSIXスイス証券取
                           引所に入社する前はクレディ・スイス・
                           ファースト・ボストンのロンドン、
                           ニューヨークおよびチューリッヒの各ト
                           レーディング・デスクの外国為替営業部
                           門に勤務した。
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                           ミューゼル氏は2001年にＵＢＳ               ETF部門
                           にてアナリストとして勤務するべくＵＢ
                           Ｓグローバル・アセット・マネジメント
                           （現ＵＢＳアセット・マネジメント）に
                           入社し、2004年には商品管理業務に異動
         フランク・ミューゼル
                       取締役
                           した。2014年以降はETFのプラット
                                                    0口
           （Frank    Müsel）        副会長
                           フォーム管理を担当するプロダクト・ス
                           ペシャリストとして勤務している。ＵＢ
                           Ｓ入社前はSEB銀行（フランクフルト）
                           のコルレス銀行・決済（オプションおよ
                           び先物）部門において複数の役職を経験
                           した。
                           アッシュメント氏は、ＵＢＳアセット・
                           マネジメントのシステマティック＆イン
                           デックス・インベストメント部門担当
                           ヘッドであり、インデックス・エクイ
                           ティ、コモディティ資産、定量株式戦略
                           における運用資産は２億スイスフランを
                           超える（2017年３月31日時点）。この職
                           務に加えて、ＵＢＳアセット・マネジメ
                           ント・インベストメント・コミッティ、
                           EMEAマネジメント・コミッティ及び英国
                           マネジメント・コミッティのメンバーも
         イアン・アッシュメント
                       取締役    務める。                         0口
           （Ian   Ashment）
                           現在の役職に就く以前は、ストラク
                           チャード・ベータ＆インデックス部門担
                           当グローバル・ヘッドを務め、全資産ク
                           ラスにまたがるインデックス資産を統括
                           していた。アッシュメント氏は1985年に
                           ＵＢＳアセット・マネジメントに統計ア
                           シスタントとして入社し、アクティブ欧
                           州エクイティのファンド・マネージャー
                           訓練生を経て、クオンツ部門のメンバー
                           としてインデックス及びリスク分析を専
                           門とするに至った。
                           ハーバーツェト氏は2009年12月にＵＢＳ
                           グローバル・アセット・マネジメント
                           （現ＵＢＳアセット・マネジメント）に
                           入社し、スイス、アイルランドおよびル
                           クセンブルク籍の完全複製および合成複
                           製ETFの運営全般を統括するＵＢＳ                 ETF
                           プラットフォーム管理部門担当ヘッドを
       アンドレアス・ハーバーツェト
                       取締役                             0口
                           務めている。ＵＢＳ入社前はデカ銀行
         （Andreas     Haberzeth）
                           （ドイチェ・ジロツェントラーレ）の
                           ETF取引サポート・データ品質管理部門
                           担当ヘッドであった。それ以前はアク
                           サ・インベストメント・マネージャー
                           ズ・ドイチェランド・ゲーエムベーハー
                           において運営サポート・サービス管理部
                           門担当ヘッドを務めていた。
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                           ヨルゲン・ジェッセン氏は、2017年に取
                           締役会の独立取締役に任命された。銀
                           行・投資ファンド分野の豊富な経験を有
                           し、複数社の独立取締役を務めている。
                           従前は、バンコ・ブラデスコ・ヨーロッ
                           パ・エス・エイ・ルクセンブルクでプラ
                           イベート・バンキング担当ヘッドを務め
         ヨルゲン・ジェッセン
                       独立
                           ていた。それ以前は、ドイツ銀行ルクセ                         0口
          （Jörgen     Jessen）
                       取締役
                           ンブルクでマネージング・ディレクター
                           を務め、6つの法域で営業する3つの国際
                           顧問チームを管理していた。それより前
                           の経歴には、グリトニル・バンク・エ
                           ス・エイのマネージング・ディレクター
                           （新規ファンド事業の立上げに直接関与
                           した。）等がある。
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      ３【外国投資法人に係る法制度の概要】
      (ⅰ)準拠法の名称
         本投資法人の設定準拠法は、1915年8月10日付商事会社法（改正済み）（1915年8月10日法）および2010年法である。
         本ファンドは、2010年法、1915年8月10日法ならびにCSSFの指令、規制および通達に従う。
      (ⅱ)準拠法の内容

        (Ⅰ)1915年8月10日法
           1915年8月10日法は、ルクセンブルグで設立可能な会社につき、法律上の異なる形態を定義しており、さらに、特
          にかかる会社の設立、かかる会社の管理および監督、清算または裁判所の命令による解散ならびに閉鎖、合併およ
          び分割にかかる規則および要件を定めている。さらに、1915年8月10日法には刑法の規定や国外の法域において設立
          された商事会社に関する規定も含まれている。
        (Ⅱ)2010年法
           2010年法は、ルクセンブルグの契約型、会社型を含むすべての種類の投資信託を規制するもので、ルクセンブル
          グの投資信託の組織、税制および監査に関する基本法である。2010年法は、UCITSについての法律、規制および行政
          上の取扱いに関する2009年7月13日欧州議会および理事会の指令2009/65/EC(改正済み)の規定をルクセンブルグの国
          内法として制定し、また、ルクセンブルグの投資信託制度について他の改正を盛り込んだものである。
      ４【監督官庁の概要】

        本ファンドおよび管理会社はCSSFの監督に服している。
        監督の主な内容は以下のとおりである。
      (1)登録の届出の受理

       ①ルクセンブルグに所在するすべての投資信託（即ち、契約型投資信託の管理会社または会社型投資信託の登記上の事務
        所がルクセンブルグに存在する場合）は、CSSFの監督に服し、CSSFに登録しなければならない。
       ②UCITSで、EU加盟国で設立され、かつ指令2009/65/ECの要件に適合していることを設立国の監督官庁により証明されてい
        るものについては、かかる登録を必要としない。かかる所定の書類がUCITS所在加盟国の監督当局よりCSSFへ送付された
        旨がUCITSに通知されることにより、当該UCITSは、かかる通知の日からルクセンブルグ市場においてその取扱いが可能
        となる。しかし、ルクセンブルグにおいてその投資信託証券が販売されるUCITSについては、ルクセンブルグにおける受
        益者への支払いおよび投資信託証券の買戻しまたは償還が可能であることを証明するために、信用機関を任命しなけれ
        ばならない。
       ③外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブルグにおいてまたはルクセ
        ンブルグから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、CSSFへの事前登録を要する。当該投資信託が
        設立、設定された国において、投資家の保護を保証するために当該国の法律により設けられた監督機関による恒久的監
        督に服している場合のみかかる登録が可能である。
      (2)登録の拒絶または取消し

        投資信託が適用ある法令またはCSSFが定める規則を遵守しない場合、承認された監査人を有しない場合またはその監査
       人が受益者に対する報告義務もしくはCSSFに対する開示義務を怠った場合は、登録が拒絶されまたは取消されうる。ま
       た、投資信託のマネジャーまたは投資信託もしくは管理会社の取締役がCSSFにより要求される専門的能力および信用につ
       いての十分な保証の証明をしない場合、登録は拒絶されうる。更に、投資信託の機構または開示された情報が投資家保護
       のために十分な保証を提供しない場合には登録を拒絶される。
        登録が拒絶または取消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合はルクセンブルグ地方裁判所の決定により解散お
       よび清算されうる。またルクセンブルグ以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公衆に対しての販売が停止され
       うる。
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      (3)目論見書等に対する査証の交付
        投資信託証券の販売に際し使用される目論見書、主要な投資家情報を記載した書類およびその他の関連書類は、事前に
       CSSFに提出されなければならない。CSSFは書類が適用ある法律、規制、通達に適合すると認めた場合には、申請者に対し
       異議のないことを通知し、関係書類に査定を付してそれを証明する。
      (4)財務状況およびその他の情報に関する監督

        投資信託の年次報告書は、承認された監査人の監査を受けなければならない。監査人は、投資信託の財務状況その他に
       関する情報がその財政状態を適正に表示していないと判断した場合には、その旨をCSSFに直ちに報告する義務を負う。承
       認された監査人は、CSSFが要求するすべての情報（投資信託の帳簿その他の記録を含む。）をCSSFに提出しなければなら
       ない。
      ５【その他】

      (1)  定款の変更
        定款は、1915年8月10日のルクセンブルグ商事会社に関する法律（改正を含む。）で定められた定足数及び多数決要件に
       従い、投資主総会がこれを変更することができる。ただし、定款の一部の規定は、出席する投資主またはその代理人の
       75％以上の多数をもってのみ変更することができる（定足数要件は、適用法が定めるとおりとする。）。
      (2)  事業の譲渡または事業の譲受け

       サブファンドの清算および合併
        何らかの理由により、あるサブファンドの純資産総額またはあるサブファンド内のクラスの純資産価額が経済的に有効
       な方法で運用される当該サブファンドもしくは当該クラスの最低水準として取締役会が決定する金額を下回り、もしくは
       これに達しなかった場合、政治情勢、経済情勢もしくは金融情勢に重要な変化がある場合、または経済的合理化を実施す
       るために、取締役会は、評価時間において計算される1口当たり純資産価額（投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮す
       る。）で当該クラスの投資証券をすべて償還することを決定することができる。かかる決定は、引受／償還手数料（現金
       償還の場合は現金償還手数料）、名義書換手数料及び発生した清算費用の按分割合を差し引いて実施される。本投資法人
       は、強制償還の効力発生日前に、該当のクラスの投資証券の投資主に対して償還理由及び償還手続を記載した通知を送付
       する。本投資法人は、清算の効力発生日前に、取締役会が決定する新聞に通知を公告すること並びに／又は投資主に通知
       を送付しかつ／若しくはその他の手段により伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他取締役
       会が適切であると思料する範囲で投資主に通知する。投資主のために別段の決定がある場合または投資主間での公平な取
       扱いを維持するためである場合を除き、当該サブファンドの投資主は、かかる強制償還の効力発生日前に、引き続きその
       投資証券の無償による（ただし、投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮する。）償還を請求することができる。
        前段落により取締役会に付与される権限にかかわらず、サブファンドにおいて発行された投資証券のクラスまたはすべ
       てのクラスの投資主総会は、取締役会の提案により、当該クラスのすべての投資証券を償還し、返還に関する決定が実施
       される評価時間において計算された投資証券の純資産価額（投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮する。）を投資主
       に返還することができる。当該投資主総会にかかる定足数要件はなく、当該投資主総会は、出席する投資主またはその代
       表者の単純過半数によって採択された決議によりかかる決定を行う。
        償還の実施により受益者に分配することができない資産は、当該資産に対して権利を有する者のために供託金庫
       （Caisse     de  Consignations）に預託される。
        償還された投資証券はすべて消却される。
        本項の第1段落に規定する状況では、取締役会は、サブファンドの資産を本投資法人内の別の既存のサブファンドの資産
       または2010年法第一章の規定に基づき組織された他の集団投資事業または当該他の集団投資事業内の別のサブファンド
       （「新サブファンド」）に割り当て、当該クラスの投資証券を別のクラスの投資証券に再指定することを決定する（分割
       または併合（必要な場合。）及び投資主に対する端数持分相当額の支払い後）ことができる。当該決定は、投資主がその
       投資証券の無償による償還または転換を請求することができるようにするため、合併の効力発生日の1ヶ月前に、本項の第
       1段落に定める方法と同様の方法により公表する（かかる公表には新サブファンドに関する情報を含む。）。
        前段落により取締役会に付与される権限にかかわらず、本投資法人内のサブファンドの合併は、当該サブファンドにお
       いて発行された投資証券のクラスの投資主総会により決定される。当該投資主総会にかかる定足数要件はなく、当該投資
       主総会は、出席する投資主またはその代表者の単純過半数による決議をもって当該合併を決定する。
        あるサブファンドに分配可能な資産及び負債の、本項第5段落で言及した他の集団投資事業または当該他の集団投資事業
       内の別のサブファンドへの拠出は、拠出側サブファンドにおいて発行された投資証券のクラスの投資主の決議を要する。
       当該決議は、定足数要件を発行済投資証券の50％とし、当該会議に出席する投資主またはその代表者の3分の2以上の多数
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       により採択される。ただし、当該合併が、ルクセンブルグの契約型集団投資事業（fonds                                          commun    de  placement）または外
       国籍の集団投資事業との間で実施される場合はこの限りでなく、この場合、決議は、当該合併に賛成票を投じた投資主の
       み を拘束する。
      (3)  出資の状況

        該当事項なし。
      (4)  訴訟事件

        本書の日付現在、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実は存在しない。
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     第２【手続等】
      １【申込（販売）手続等】

      (1)  海外における申込（販売）手続等
       1.発行市場の場合
        取締役会は、いずれのサブファンドおよびいずれの投資証券クラスの投資証券でも随時何らの制限もなく発行すること
       ができる。また投資主は随時、以下に規定する条件に基づいて、自らの保有する投資証券の償還を管理会社に請求するこ
       とができる。管理会社は、その絶対的な裁量で、サブファンドの投資証券および／もしくはETF投資証券クラスの投資証券
       の発行、ならびに／またはある投資証券クラスの投資証券から別のETF投資証券クラスの投資証券への転換を、随時、かつ
       何らの事前通知もなく拒絶することができる。さらにまた、管理会社はその絶対的な裁量で、不正にまたは本投資法人、
       現投資主もしくは潜在的投資主の利益を侵害するような形で行われていると信じるに足る根拠がある投資証券償還請求を
       拒絶することができる。
        原則として、ETF投資証券の申込みおよび償還を管理会社と直接行うことができるのは指定参加者のみである。それ以外
       の投資主は流通市場でETF投資証券の売買を行うこととなる。指定参加者以外の投資主は、以下に記載する手続に従って
       ETF投資証券の申込みまたは償還を行う指定参加者と協定を締結することでかかるETF投資証券の申込みおよび償還を行う
       ことができる。管理会社は、指定参加者からの申込みのみを受け入れる。ETF投資証券が売出しのため登録されている国の
       適用法により求められる場合、以下に記載する手続および手数料に従うことを条件に、指定参加者ではない投資主からの
       現金償還請求を受け入れる。
       ▶ ) 指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換

        本投資法人または本投資法人の代理人としての管理会社および一定の金融機関（「指定参加者」）は、かかる指定参加
       者が本投資法人のETF投資証券の申込み、償還および転換を行う際の条件を定めた契約（「参加契約」）を締結してい
       る。参加契約の条件に従い、指定参加者によるETF投資証券の申込みおよび償還は、全体的にも部分的にも、適用法規に
       従い現物有価証券の拠出または受領と引換えに行うことができる。通常、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還
       および転換は、ETF投資証券の各サブファンドおよび各クラスごとに所定の数のETF投資証券から成るユニット単位で行わ
       れる。参加契約にはまた、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換に適用される規則および運用手続に
       関する詳細規定が含まれる。かかる規則の例としては、最低申込・保有制限およびあるサブファンドの純資産価額に対す
       る一定割合を超える部分の償還の次回繰越しの可否等が挙げられる。疑義を避けるために付言するが、これらの規則には
       また、申込み、償還および転換の請求が該当の取引日に処理されるためにそれらが管理事務代行会社によって受領される
       必要がある期限についての具体的な規定が含められる。なお、本書に規定される標準申込／償還期限を、指定参加者によ
       るETF投資証券の申込み、償還および転換に適用することはできない。
        各サブファンドおよびクラスのETF投資証券の申込み価格および償還価格は、参加契約書の中に記載される申込み／償
       還手数料によって増減する該当のサブファンドおよびクラスのETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に基づいて決定
       される。
        指定参加者は、同じサブファンド内のあるETF投資証券クラスを他のETF投資証券クラスに転換することができる。ある
       サブファンドのETF投資証券を他のサブファンドのETF投資証券に転換することはできない。また、指定参加者は、自らが
       申込みを希望する新しいクラスの証券について適格と認められなければならない。あるクラスのETF投資証券を他のクラ
       スのETF投資証券に転換することで端数投資証券が生じる場合、ETF投資証券の転換を行った指定参加者は、本投資法人に
       おける当該指定参加者名義の口座に登録されている転換により生じたETF投資証券の端数を取得するか、または当該端数
       の対価を現金で受領するかを選択することができる。ETF投資証券の転換に関する実際的な方法については、参加契約書
       および指定参加者に交付されるその他の文書の中に記載される。
       b) マネーロンダリングの防止

        マネーロンダリングおよびテロリズムへの資金供与の取締りに関する適用のあるルクセンブルクの法規制、およびルク
       センブルク金融監督委員会（CSSF）が発行した通達に基づいて、UCIおよび金融業界のすべての専門家に対し、マネーロ
       ンダリング目的でのUCIの使用を阻止する義務が課されている。このような背景のもと、指定参加者を識別するための手
       続の履践が参加契約書において義務づけられることとなった。各指定参加者は、ルクセンブルク法に基づくものと同等の
       識別手続に従う義務を負う金融業界の専門家である必要がある。
       c) 指定参加者に該当しない投資主による現金償還

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        指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができる。ただし、指定参加者に該当し
       ない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、当該ETF投資証券の全部または一部を
       当該投資主が現金のみにて本投資法人から直接買戻すことができるよう本投資法人に申請するよう依頼することができる
       （こ  の場合現金による買戻し手数料が課される。）。
       現金償還手数料

        現金による償還にはすべて、償還の対象である各ETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に対する割合で算定される
       手数料（「現金償還手数料」）が発生する。現金償還手数料は、残存する株主の利益に資するため、かかる償還について
       現金を支出するにあたり当該サブファンドに発生する諸経費を反映するために本投資法人に対し支払われるものであり、
       償還金の中から控除される。
       現金償還手続

        投資証券を本投資法人から直接償還することを希望するETF投資証券の投資主は、関連する法および規制に従って（そ
       のETF投資証券を保有する）自らの金融仲介機関との間でかかるETF投資証券をデポジタリーにおける本投資法人の保管口
       座に振替えて記帳することにつき取決めを行い、かつ、(i)投資主が償還を希望する旨、償還の対象となるETF投資証券の
       数、ならびに当該ETF投資証券が帰属するサブファンドおよびクラス、(ii)償還の対象となるETF投資証券の受渡しおよび
       そのデポジタリーにおける本投資法人の保管口座への振替記帳に関して金融仲介機関が行った取決め、ならびに、(iii)
       償還金が送金される金融仲介機関の投資証券クラスの基準通貨建て銀行口座についての詳細情報を、管理事務代行会社に
       通知するよう自らの金融仲介機関に指図することによって、かかる償還を行うことができる。償還対象のETF投資証券の
       受渡しが行われる、デポジタリーにおける当該保管口座の詳細は、管理事務代行会社に書面で請求することにより入手可
       能である。
        現金による償還の手続は、デポジタリーが無料受渡し決済によりETF投資証券を受領した時点で開始される。標準償還
       期限に先立ついずれかの取引日または前取引日にデポジタリーにおける本投資法人の保管口座に振替記帳されたETF投資
       証券は、それぞれかかる取引日または翌取引日（「現金償還日」）に、管理事務代行会社により、該当の現金償還日のあ
       と二番目に到来する評価時点（「現金償還評価時点」）、すなわち、次に到来する評価時点ではなく現金償還日のあと次
       の次に到来する評価時点で算定される投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて償還され消却される。該当する取
       引日の該当する標準償還期限後に受領されたETF投資証券は、次の現金償還日に、次の現金償還評価時点において決定さ
       れる投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて買戻され消却される。
       現金償還の支払手続

        ETF投資証券の償還金の支払は、関連する現金償還評価日後3営業日以内に、かかる現金償還を実行した投資主の金融仲
       介業者に対して行われるかまたは送金される。償還金は、サブファンドの投資証券クラスの基準通貨において、償還を行
       う投資主の金融仲介機関が通知する口座に対し払い込まれる。償還金の送金費用は、かかる償還金から差し引かれる。
       ETF投資証券の残存する投資主の最善の利益のため、本投資法人および管理会社は、市況が思わしくない場合にはさらに5
       日間支払いを繰延べることができる。
       償還金および確認通知書

        償還金については、現金償還手数料および送金費用、ならびに投資主の償還金に償還配当金が含まれるか否かを確認す
       るための費用を考慮に入れる。投資主は、当初ETF投資証券を買入れた際に負担した買入れ価格よりも償還金のほうが高
       くまたは低くなる可能性があることを了解する。該当の現金償還評価日のあと二番目に到来する取引日に、当該償還およ
       び償還金に関するすべての詳細情報を記載した確認通知書が金融仲介機関に送付される。
       サブファンドの10％以上に相当する現金による償還の手続

        あるサブファンドに関し、一つの現金償還日（「最初の現金償還日」）について単体でまたは他の現金償還請求と併せ
       て当該サブファンドの純資産価額の10％超（または他の投資主の利益保護を確保するために取締役会がその絶対的裁量で
       適用するその他の割合）に相当する現金償還請求が行われた場合、本投資法人および管理会社は、その単独かつ絶対的な
       裁量で、かかる最初の現金償還日に買戻される投資証券が関連するサブファンドの純資産価額の10％以下となるよう、か
       かる最初の現金償還日に関する各請求を按分で縮小することができる。各サブファンドの投資方針に従い、サブファンド
       は現金償還に対応できるだけの最低限の現金を保有することとし、また現金調達のための売付けとは、当該サブファンド
       が保有するあらゆる有価証券を売付けることをいう。
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        この請求を按分する権限が行使されたことでかかる最初の現金償還日に関する請求が部分的にしか実行されない場合、
       かかる未実行の部分については、当該請求がすべて完全に実行されるまで同じ償還投資主が次の取引日および（必要な場
       合には）さらにそれ以降の取引日について新たな請求を行ったものとみなされる。最初の現金償還日について行われた請
       求 に関し、その後の請求が次回以降の取引日について行われる場合、かかるその後の請求は、繰り下げられたものとして
       最初の現金償還日に関する請求の実行に優先されるが、前記の規定に従うものとして処理される。
       d) 強制償還

       一般
        時期にかかわらず、投資証券の実質的な所有者（単身であるか他の者と共同であるかを問わない。）が適格保有者では
       ないことを管理会社が知るに至った場合、管理会社は、その裁量で、当該投資証券を強制的に償還することができる。か
       かる投資証券の償還は、本書に記載する投資証券日次の1口当たり純資産価額、かかる償還の処理にあたり管理事務代行
       会社およびデポジタリーに発生した諸費用を差し引いた金額で行われる。管理会社によるかかる強制償還に関する通知か
       ら10日後以降の日に投資証券の償還が行われ、当該投資主の当該投資証券の所有者としての地位は消滅する。
       サブファンドの清算の場合

        いずれかの評価時点で、あるサブファンドの純資産価額が2,000万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨にお
       ける同等額）を下回った場合および／またはかかるサブファンドに属するいずれかのクラスの投資証券の純資産価額が
       1,000万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨における同等額）を下回った場合、本投資法人および管理会社
       は、それらの裁量で、当該サブファンドまたは当該クラスのすべての発行済み投資証券を償還することができる。かかる
       投資証券はすべて、投資証券日次の1口当たり純資産価額から、申込み／償還手数料（もしくは現金償還の場合には現金
       償還手数料）、満期日に計算した譲渡税および償還配当金、ならびに発生した清算費用を差し引いた金額で買戻される。
       この点について、投資主は、清算の効力発生日前に、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
       に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）に
       より伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する
       範囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格
       なメディアに公告が掲載される。かかる公告には、償還を行う理由およびその手続を記載しなければならない。
       2.流通市場における投資および売買

        本投資法人は、ETF投資証券のそれぞれのクラスについて、当該ETF投資証券を一または複数の証券取引所に上場するこ
       とにより上場投資信託となることを目的としている。かかる上場の一環として、関連証券取引所の一部の会員は、投資主
       がETF投資証券を売買する際の価格を設定するマーケットメーカーとしての役割を果たすことを義務づけられている。通
       常、かかる買値と売値の値幅は、関連証券取引所によって監視され、かつ制御される。
        ETF投資証券を申し込む指定参加者のうちの一部の者は、関連証券取引所の規則に従ってマーケットメーカーとなる。か
       かる指定参加者は、特定の証券取引所に関しその規則に従って、通常の市場環境で、かつ関連指数の構成銘柄の取引期間
       と証券取引所の取引期間との重複度に応じ、投資証券について推定される日次の1口当たり純資産価額に対するETF投資証
       券の呼値スプレッドをあらかじめ合意された一定の割合上限を超えない範囲内に維持する義務を負う。これが効率的な流
       通市場の構築につながるものと考えられている。その他の指定参加者は、自らのブローカー／ディーラー業務の一環とし
       て他の者にETF投資証券の売買をもちかけることを可能にする目的でETF投資証券の申込みを行うものと見込まれる。
        ETF投資証券の申込みと償還ができるのは今のところ指定参加者に限られているが、かかるETF投資証券の需要を満たす
       流動的かつ効率的な流通市場の将来的な発展が期待されている。このような流通市場を操作することで、指定参加者以外
       の者が、ETF投資証券のサブファンドおよびクラスに属するETF投資証券を、マーケットメーカーまたはブローカー／
       ディーラーを務める指定参加者またはその他のETF投資証券投資主から得た投資証券1口当たり純資産価額と近似する価格
       で売買できるようになる。
       (2)日本における申込（販売）手続等

        ETF投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
      ２【買戻し手続等】

       (1)  海外における買戻し手続等
        上記「1　     申込（販売）手続等         」参照。
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       (2)  日本における買戻し手続等

        ETF  投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
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     第３【管理及び運営】
      １【資産管理等の概要】

      （１）【資産の評価】
       1.純資産価額の決定
        各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、基準通貨において毎営業日に計算され
       公表される。
        評価時点における各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、評価時点の直前の取
       引日における、当該証券およびかかるサブファンドの他の資産が主に取引される市場での最新の終値をもとに計算され
       る。ここで使用する最新の終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じであ
       る。ある市場が取引日において開いていない場合、投資証券日次の1口当たり純資産価額の計算に用いる価格は当該市場が
       開いていた直近の日における最終価格とする。
        あるサブファンドのある投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、当該サブファンドの該当投資証券ク
       ラスの適正割当可能総資産の額から当該サブファンドの該当投資証券クラスの適正割当可能総負債の額を差し引いた金額
       を、いずれかの評価時点における当該クラスの発行済み投資証券総数で除して計算する。投資証券日次の1口当たり純資産
       価額の計算に際しては、損益は日次ベースで発生するものとみなされる。
        本投資法人の純資産価額は、その決定に際し以下の規則を適用することを定めた定款の規定に従って決定される。
       a) 　手元現金、預金、為替手形および要求払約束手形、売掛金、前払い費用、宣言された現金配当または発生した利息の
         未収分の価額は、その全額とみなされる。ただし、その全額が支払われまたは受領される可能性が低いときは、かか
         る状況でその適正な価値を反映するのに適切であると思われる控除を行った上で当該価額を決定する。
       b) 　認可を受けた証券取引所に上場している証券または他の規制市場で売買されている証券は、その最新の終値を評価額
         とするか、またはそのような市場が複数存在するときは当該証券の主要市場における最新の終値をもとに評価され
         る。ここで使用する終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じである
         が、最新の終値が当該証券の適正な市場価値を正確に反映していない場合には、かかる証券の価値は取締役会が慎重
         かつ誠実に決定する合理的に予見可能な売却価格をもとに決定される。
       c) 　証券取引所において上場もしくは取引されていない証券または他の規制市場で売買されていない証券は、取締役会が
         慎重かつ誠実に決定する推定売却価格をもとに評価する。
       d) 　取引所または他の規制市場での取引がない先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値とは、取締役会が
         定める方針に基づいて種々の各契約に一貫して適用される基準をもとに決定される最終清算価値をいう。取引所また
         は他の規制市場で取引されている先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値は、本投資法人により特定
         の先物契約、先渡し契約またはオプション契約が取引されている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
         の決済価格をもとに決定される。ただし、それについて純資産が決定される日に先物契約、先渡し契約またはオプ
         ション契約の清算を行うことができない場合、かかる契約の清算価値は取締役会が公正かつ合理的であると判断する
         価値を基準に決定される。
       e) 　金利スワップは、適用ある金利曲線を参考に決定されるその時価で評価される。指数および金融商品関連のスワップ
         は、該当する指数または金融商品を参考に決定されるその時価で評価される。指数または金融商品関連のスワップ契
         約の評価は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される当該スワップ取引の時価をもとに行われる。
       f)  その他すべての有価証券およびその他の資産は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される公正市場価額を
         もってその評価額とする。
        特定のサブファンドにおける資産および負債のうち基準通貨以外の通貨建てのものは、評価時点の直前の取引日におけ
       る為替レートで基準通貨に換算される。
        本投資法人の純資産は、常に、評価時点の直前の取引日における規制市場の為替レートで（場合に応じ）ユーロに換算
       される、種々のサブファンドの純資産価額の合計額に等しい。
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       2. 純資産価額の計算ならびに投資証券の発行、償還および転換の停止
        定款に基づき、本投資法人は、以下の場合および期間において、一または複数のサブファンドの純資産価額の計算なら
       びに投資証券の申込み、償還および転換を停止することができる。
       a) 　当該サブファンドに帰属する本投資法人の投資商品の相当部分が適宜上場されているかもしくは売買されている主要
         な規制市場、または当該サブファンドの資産の純資産価額もしくはかかる資産の相当部分の表示通貨に対応する外国
         為替市場が通常の休日以外に閉鎖されている期間、或いはかかる市場における取引が制限または停止されている期間
         （ただし、かかる取引所の閉鎖またはかかる制限もしくは停止がそこに上場されているサブファンドの投資商品の評
         価に影響を与えない場合を除く。）、
       b) 　本投資法人が所有する資産の処分もしくは評価が実行不可能となるかまたはかかる処分もしくは評価が投資主の利益
         を毀損することとなるような緊急事態にあたる状況が存在する期間、
       c) 　当該サブファンドに帰属する資産にかかる証券取引所での当該サブファンドの投資商品の価格もしくは価値または現
         在価格もしくは現在価値を決定する際に通常使用される通信手段が途絶している期間、
       d) 　取締役会の制御が及ばないその他の理由により、本投資法人が所有する投資商品の価格が即時にまたは正確に確認で
         きない場合、
       e) 　本投資法人が投資証券の償還について支払を実行することを目的とするレパトリを行うことができない期間、或いは
         投資商品の現金化もしくは取得または投資証券の償還に関して行うべき支払のための資金移動を通常の為替レートで
         行うことができないと取締役会が判断する期間、或いは、
       f) 　本投資法人または関連するサブファンドの解散を決議することを目的とする投資主総会の招集通知が公告された場
         合。
        いずれか一つのサブファンドについてかかる停止が生じても、他のサブファンドの投資証券の投資証券1口当たり純資産
       価額、申込み、償還および転換には何らの影響も及ばない。
        かかる停止期間の開始および終了に関する通知は、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
       に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）によ
       り伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する範
       囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格な
       メディアに公告が掲載される。かかる通知はまた、関連するサブファンドの投資証券の買付け、償還または転換を請求し
       ている請求者または投資主に対しても交付される。
      （２）【保管】

       ETF投資証券の所有権および決済
        ETF投資証券はすべて記名式で発行され、主要決済システムにおいて保有される。したがってETF投資証券の投資主は、
       主要決済システムの勘定に振替記帳されるETF投資証券に直接的または間接的な利害を有する。ETF投資証券を申込み、償
       還または譲渡する指定参加者は、主要決済システムの中に決済のための口座を保有するか、または主要決済システムにリ
       ンクする他の決済システムを通じてかかる口座にアクセスすることができる。投資主は、主要決済システムまたは主要決
       済システムと連動するその他の決済システムにおいて直接的または間接的に保有する金融仲介機関の証券取引口座への振
       替貸記によりETF投資証券を受領する。
        投資主自身が自らの名義で本投資法人の投資主名簿に登録されている限りにおいてその投資主としての権利（特に投資
       主総会に参加する権利）を直接本投資法人に対してのみ全面行使できることにつき、本投資法人および管理会社は投資主
       の注意を喚起する。投資主が自らの名義で投資主のために本投資法人に投資する仲介業者を通じて本投資法人に投資を行
       う場合、かかる投資主は、投資主としての権利のうちの一部については、本投資法人に対し直接行使できるとは限らな
       い。投資主は自らの有する権利について助言を得ることが望ましい。
      （３）【存続期間】

        法令および規約に基づいて清算されない限り本投資法人に存続期限はない。
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      （４）【計算期間】
        本投資法人の会計年度は毎年12月31日に終了する。
      （５）【その他】

       a) 解散
         本投資法人は、定款に掲げる定足数及び多数決要件に従い、投資主総会の決議によりいつでも解散することができ
        る。
         出資金が定款記載の最低資本金の3分の2を下回る場合、取締役会が本投資法人の解散に関する議案を投資主総会に付
        託する。総会（定足数は要求されない。）は、総会に出席する投資主の代表者の議決権の単純過半数により決定を行
        う。
         出資金が定款に定める最低資本金の4分の1を下回る場合においても、本投資法人の解散に関する議案は投資主総会に
        付託される。この場合、投資主総会は定足数要件なしに開催され、解散は、総会に出席する4分の1の投資証券を保有す
        る投資主の代表者の議決権により決定することができる。
         会議は、本投資法人の純資産が法定の最低額である3分の2または4分の1を下回ったことを確認後40日以内に開催され
        るように招集されなければならない。
       b) 定款の変更

         定款は、1915年8月10日のルクセンブルグ商事会社に関する法律（改正を含む。）で定められた定足数及び多数決要件
        に従い、投資主総会がこれを変更することができる。ただし、定款の一部の規定は、出席する投資主またはその代理人
        の75％以上の多数をもってのみ変更することができる（定足数要件は、適用法が定めるとおりとする。）。
       c) 関係法人との契約の更改等に関する手続

         一般的に、本投資法人（または場合により管理会社）は、期限の定めのない各種の契約を締結しているため、所定の
        更改手続は存在しない。ただし、本投資法人は原則として、取締役会の裁量により、契約を(i)変更し、(ii)終了し、か
        つ／または(iii)新規に締結することができる。
      ２【利害関係人との取引制限】

       取締役会により採用されるまたは定款に定められる制限に従い、管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取締役
      は、(i)サブファンドに、またはサブファンドともしくはサブファンドのために成立した取引について利害関係を、またはそ
      の他の人物とのいずれの種類の関係を、サブファンドに対するそれぞれの義務との潜在的対立を伴う可能性があるが、有す
      ることができる。また、(ii)かかる義務の履行に関して、グループ会社のサービスを扱うもしくは利用することができる。
      管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取締役のいずれも、かかる行為に起因する収益または報酬を明らかにする
      責任を負わない。
      ３【投資主・外国投資法人債権者の権利等】

      （１）【投資主・外国投資法人債権者の権利】
        投資主が本投資法人に対し権利を直接行使するためには、投資証券名義人として、登録されていなければならない。し
       たがって、販売会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は投資証券の登録名義人でないため、自ら本投資法人
       に対し直接権利を行使することはできない。これら日本の投資主は、販売会社との間の口座約款に基づき、販売会社をし
       て権利を自己のために行使させることができる。
        投資証券の保管を販売会社に委託しない日本の投資主は、本人の責任において権利行使を行う。
        受益的投資主の有する主な権利は次のとおりである。
       (ⅰ)分配金受領権
         投資主は、その持分に応じて、サブファンドの投資主総会または（中間分配金の場合）取締役会において決定された
        分配金を受領する権利を有する。
       (ⅱ)買戻請求権
         原則として、指定参加者のみがETF投資証券を申し込むことができ、管理会社より直接ETF投資証券の買戻しを受ける
        ことができる（発行市場）。指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができる。た
        だし、指定参加者に該当しない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、当該ETF
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        投資証券の全部または一部を当該投資主が現金のみにて管理会社から直接買戻すことができるよう管理会社に申請する
        よう依頼することができる（この場合現金による買戻し手数料が課される。）。
       (ⅲ)残余財産分配請求権
         本投資法人が解散された場合、ルクセンブルクの法律に従い本投資法人の投資主が選任した清算人が、投資主の最大
        の利益を考慮して本投資法人の資産を現金化する。デポジタリーは、清算人の指示に従い、各クラスの投資主に対し、
        それぞれの持分に応じて清算手取金（純額）を分配する。
       (ⅳ)損害賠償請求権
         ルクセンブルクの法律により、一定の状況下においてのみ本投資法人の取締役会に対して損害賠償を請求することが
        できる可能性は限定されている（なお、管理過失の場合は、賠償責任は生じない。）。ルクセンブルクの賠償責任法の
        通則が適用される。
       (ⅴ)投資主総会における権利
         規約ならびに適用あるルクセンブルグの法律および規則により課される制限に従って、すべての投資口1口につき議決
        権1個が付与される。投資主は、書面により代理人としての他の者を指名することにより、投資主総会で行動することが
        できる。法人は、適法に授権された役員の署名がなされた委任状を作成することができる。
         本投資法人の年次投資主総会は、本投資法人の登記簿上の事務所において4月15日午前11時30分より開催される。4月
        15日が営業日でない場合、年次投資主総会はその次の営業日の午前11時30分より開催される。
         定款に基づき、サブファンドまたは投資証券クラスの投資主は、当該サブファンドまたは投資証券クラスに対しての
        み関係を有する議題につき判断を行なう為に、いつでも投資主総会に招集され得る。
         ルクセンブルクの法律に従い、投資主総会の開催告知は書留郵便で投資主に送付されるかおよび／または必要に応じ
        て全てメモリアル、ルクセンブルクの日刊紙、および必要に応じ当該投資証券の売出しの行なわれている各国において
        指定されている適格なメディアにおいて公表され、および／またはその他の手段（本投資法人のウェブサイト
        (www.ubs.com/etf)など）により伝達される。当該告知は、会議の時間、場所および入場条件を記載し、議題を含み、会
        議の必要定足数および過半数要件につきルクセンブルク法上の要件に言及する。
       (vi)  報告を受ける権利
       1. 定期的な報告と公表
         適用可能なルクセンブルクの会計原則に基づき監査された前会計年度に関する投資主向けの報告書は、本投資法人の
        会計年度終了後4か月以内かつ年次投資主投資主総会の少なくとも8日前までに、本投資法人、管理会社および管理事務
        代行会社の登記簿上の事務所において入手可能な状態となる。加えて、未監査の半期連結報告書もかかる登記簿上の事
        務所において6月30日から2か月以内に入手可能な状態となる。本投資法人または管理会社は、上記の財務報告書の要約
        版を投資主および見込みのある投資主に対し提供することができるが、かかる要約版には各サブファンドの保有する証
        券の詳細一覧は含まれない。当該要約版年次報告書および要約版未監査半期報告書には、請求があった場合に同人に対
        し当該報告書の完全版のコピーを無料で提供する申出が含まれている。
       2.閲覧可能な書類
         以下の書類のコピーは、営業日の通常営業時間内であれば無料で本投資法人の登記簿上の事務所49,                                              Avenue    J.F.
        Kennedy,     L-1855,    Kirchberg,      Luxembourgおよび管理会社の登記簿上の事務所33A,                        Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855,
        Luxembourgそれぞれにおいて閲覧可能であり、サブファンドにかかる目論見書および財務報告書のコピーもまた無料で
        同各所在地にて入手可能である。
         a) 本投資法人および管理会社の定款
         b) 本投資法人とデポジタリーであるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイとの間の合
          意
         c) 本投資法人、管理会社および管理事務代行会社としてのステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・
          シー・エイとの間の合意
         d) それぞれポートフォリオ・マネージャーである管理会社、ＵＢＳアセット・マネジメント(UK)リミテッドおよびＵ
          ＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
         e) 管理会社と販売会社としてのＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
         f) 本投資法人と管理会社との間の管理会社合意
         g) 本投資法人の投資家の苦情対応のための方針
         追加情報は、ルクセンブルク法令の規定に従い、管理会社により、以下のウェブサイトで入手可能である。

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        www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
         当該追加情報には、苦情対応、本ファンドの議決権行使のために遵守される戦略、利益相反、報酬および最良執行方
        針に関する手続きが含まれる。
       3.データ保護
         本投資法人に対して提供されるかまたは本投資法人を代理して取得される投資主およびその他の自然人（以下総称し
        て「データ主体」という。）に関するあらゆる情報（以下「個人データ」という。）は、適用あるデータ保護法令、特
        に2016年4月27日付規則（EU）2016/679の「一般データ保護規則」（以下総称して「データ保護法令」という。）に従っ
        て、データ管理者（以下「管理者」という。）としての本投資法人および／または管理会社により処理される。個人
        データは、管理者により処理され、管理事務代行会社、デポジタリー、ポートフォリオ・マネージャー、販売会社なら
        びに本投資法人の法務アドバイザーおよび財務アドバイザーなど、管理者を代理して処理者として行為する本投資法人
        のサービス提供者（以下「処理者」という。）に対して開示され、これらにより処理される。
         個人データは、適用ある法律上または規制上の義務を遵守するために、また、申込み、買戻しおよび転換の処理、分
        配の支払、口座管理、顧客関係管理、ルクセンブルクまたは外国の法律および規則（FATCAまたはCRSに関する法律およ
        び規則を含む。）に基づき要求される納税者識別ならびに適用あるマネーロンダリング防止規則の遵守などの目的で、
        管理者および処理者により処理されることがある。個人データはまた、マーケティングの目的で処理されることがあ
        る。投資主は、本投資法人に対して、書面により、マーケティング目的での個人データの使用に異議を申し立てる権利
        を有する。
         データ主体の個人データは、（処理者に対する場合を含め）EU外に、すなわち、欧州委員会の妥当性の判断に服さ
        ず、その法令が個人データの処理に関して十分な水準の保護を保証しない国々に移転されることがある。個人データが
        データ主体自身により提供されない限りにおいて、投資主は、その他のデータ主体のかかる個人データを提供する権限
        を有すると表明する。投資主が自然人ではない場合、投資主は、(i)かかるその他のデータ主体に対し、これらの個人
        データの処理および英文目論見書に記載されるこれらの関連する権利について十分に通知し、(ii)必要かつ適切な場
        合、個人データの処理に必要とされる可能性のある同意を予め取得することを約束し、保証する。
         さらなる情報は、特に、管理者および処理者により処理される個人データの性質、処理の法的根拠、受領者、EU外へ
        の個人データの移転に適用される安全対策に関して、https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg/data-
        privacy-notice.htmlから入手可能なデータプライバシー通知に記載されている。データ主体は、自己に関する個人デー
        タにアクセスするかまたはこれを訂正もしくは削除させる権利、処理の制限を求めるかまたは処理に異議を申し立てる
        権利、データポータビリティに対する権利、関連するデータ保護監督機関に苦情を申し立てる権利および同意を付与し
        た後にこれを撤回する権利など、自己の権利を行使することができる。
         データ主体の個人データは、目的および遵守義務に関して必要な期間を超えて保有されず、適用ある法定最低保有期
        間に常に従い、適用ある法律および規則に従って保有される。
      （２）【為替管理上の取扱い】

        日本の投資主に対する分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグ大公国における外国為替管理上の制限はな
       い。
      （３）【本邦における代理人】

        関東財務局長に対する募集、継続開示等に関する届出代理人は、
          弁護士　　　三浦　健

          弁護士　　　大西　信治
          東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
          森・濱田松本法律事務所
        である。

      （４）【裁判管轄等】

        投資主、本投資法人、管理会社およびデポジタリーの間で発生した法的紛争は、全てルクセンブルク地方裁判所を法廷
       地とする。ルクセンブルク法を適用する。ただし、他国の投資主からの請求に関する問題については、本投資法人、管理
       会社および／またはデポジタリーは、当該投資証券の売買が行なわれた国の裁判管轄に自ら属す選択をすることができ
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       る。目論見書は英語版を正式なバージョンとする。本目論見書は他の言語に翻訳することも可能とする。目論見書の英語
       版と他言語のバージョンとの間に齟齬が生じた場合、当該投資証券の売買が行なわれた地の司法権に基づく法律において
       要 求される範囲を除き、英語版の目論見書が優先して適用される。
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     第４【関係法人の状況】
      １【資産運用会社の概況】

      （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
          ①名称
           ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ
          ②資本金（株主資本）の額
           一株当たり額面2,000ユーロの株式6,500株からなる13,000,000ユーロ（1,616,940,000円）（2019年５月31日現
           在）
          ③事業の内容
           ルクセンブルク籍UCITSの管理ならびに当該UCITSの受益権の発行および買戻しを行う。
      （２）【運用体制】

        定款に基づき、管理会社は、株主総会により任命される３名以上の取締役（株主であるか否かを問わない。）により構
       成される取締役会により運営される。株主総会は、取締役の員数および報酬金額を定め、いつでも取締役を解任すること
       ができる。
        取締役会は、互選により会長１名を選任し、適切とみなされる場合には、一または複数の副会長を選任する。最初の会
       長は、特例により、株主総会により直接任命される。
        取締役会は、会長により、または、会長が行為できない場合には、副会長により、または、副会長が不在の場合には、
       最年長の取締役により、招集され、開催される。
        取締役会は、管理会社の利益のために必要とされる場合および２名以上の取締役が要求した場合に招集される。取締役
       会は、会長が、または、会長が行為できない場合には、副会長が、または、副会長が不在の場合には、最年長の取締役
       が、議長を務める。
        取締役会は、取締役の過半数が出席または代理出席する場合にのみ、有効に審議を行い、決議を行う。
        決議は、出席または代理出席取締役の単純過半数によって行われる。可否同数の場合、当該取締役会の議長を務める者
       が決定票を有するものとする。
        行為することができない取締役または欠席する取締役は、ケーブル、テレックスまたはファクシミリにより、取締役会
       のいずれかの構成員に対し、取締役会に代理出席し、当該取締役の代わりに議決を行う権限を書面により付与することが
       できる。取締役は、一または複数の構成員について代理出席することができる。
        取締役会の全構成員により合意されたすべての決定は、一または複数の個別の文書にかかる決定を含め、当該決定が取
       締役会によって行われた場合と同様の効力を有する。かかる決定の日付は、最後の署名が行われた日とする。
        取締役会は、法律、定款または運用するＵＣＩまたはＡＩＦの約款により規定される制限のみに従い、管理会社の目的
       を達成するために必要または有効なあらゆる行為を遂行する権限を有する。
      （３）【大株主の状況】

                                                  2019年5月末日現在
          名　　　　　称                   住　　　　　所                所有株式数         比率
                       スイス国     チューリッヒ市        CH-8001
                       バーンホフストラッセ45
                       （Bahnhofstrasse         45,  CH-8001     Zürich
        ユービーエス・エイ・ジー
                       Switzerland）
                                              6,500口        100％
           （UBS   AG）         スイス国     バーゼル市      CH-4051
                       エーシェンフォルシュタット1
                       （Aeschenvorstadt          1,  CH-4051     Basel,
                       Switzerland）
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       （４）【役員の状況】
                                                   本書の提出日現在
                      役  職  名
        氏　　　　　名                          略　　　　　歴                所有株式数
                             アンドレ・ミュラー・ウェグナー氏
                             は、2016年4月から2018年まで、ヨー
                             ロッパにおける管理会社およびファン
                             ド管理サービス（管理規模4,200億ス
                             イスフラン）を担当するＵＢＳアセッ
                             ト・マネジメントのファンド・マネジ
                             メント・サービス担当ヘッドであっ
                             た。
                             従前は、ＵＢＳウェルス・マネジメン
                             トのファンド商品開発および管理担当
                             ヘッドを務めていた。その時、開発、
                             新人研修及び伝統資産から代替資産ま
                             で総額約3,000億スイスフランの世界
                             の個人顧客向けの投資ファンドの管理
       アンドレ・ミュラー・
                             を担当した。
          ウェグナー
                     取締役会長       2005  年から2009年までは、ＵＢＳウェ                      0 口
      （André    Mueller-Wegner）
                             ルス・マネジメントの不動産事業の一
                             員であり、不動産ポートフォリオ・マ
                             ネージャーとしておよび不動産商品管
                             理担当ヘッドとしてロンドンおよび
                             チューリッヒにおいて様々な役目を
                             担った。
                             それ以前は、ロンドンを拠点にし、Ｕ
                             ＢＳウェルス・マネジメントのヨー
                             ロッパの顧客向けのファンド型投資一
                             任勘定の商品ライフサイクル管理を担
                             当していた。
                             1999  年にＵＢＳアセット・マネジメン
                             トの投資ファンドのプロジェクト・マ
                             ネージャーとしてキャリアをスタート
                             させている。
                             シュラッター氏は数学博士号を取得し
                             ている。シュラッター氏は現在、金融
                             業界において独立委員会に加盟してお
                             り、大学では数学および物理学の講師
                             を務めている。
                             シュラッター氏はＵＢＳグローバル・
     アンドレアス・シュラッター
                             アセット・マネジメント            （現ＵＢＳア
                     独立取締役                               0 口
       （Andreas     Schlatter）                 セット・マネジメント）で、              ディスト
                             リビューション部門担当グローバル・
                             ヘッド（2014年から2015年まで）やス
                             イス担当ＣＥＯ（2009年から2014年ま
                             で）など、様々な上級職を務めた。
                             シュラッター氏は、1996年の入社以
                             来、ＵＢＳに勤続している。
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                             シントゲン氏は、2018年に退職するま
                             で管理会社の経営責任者であった。シ
                             ントゲン氏はかかる役職において管理
                             会社および同社が管理する             ルクセンブ
                             ルク籍の    ＵＢＳ投資信託が抱えるおそ
                             れのあるリスクを特定、評価および監
                             視し、適切なリスク管理が実施される
                             よう確保する責任を負っていた。
                             シントゲン氏は、金融業界において約
                             36年間の経験を有している。
                             シントゲン氏は1995年にＵＢＳに入社
                             し、1999年にマネジメント・サービス
                             部門ヘッドに任命され、法務、企業会
                             計および財務管理、人事ならびに商品
       ギルバート・シントゲン
                             管理を担当した。1999年以降はＵＢＳ
                     独立取締役                               0 口
       （Gilbert     Schintgen）                 ファンド・サービシズ（ルクセンブル
                             ク）エス・エイの執行取締役を務め、
                             2001年からはルクセンブルク籍のＵＢ
                             Ｓ投資信託の取締役を兼務している。
                             2010年7月から2018年に退職するまで
                             は、ＵＢＳファンド・サービシズ（ル
                             クセンブルク）エス・エイの最高経営
                             責任者を務めていた。
                             ＵＢＳに入社する前はバンク・ジェネ
                             ラルド・ルクセンブルク・エス・エイ
                             に15年間勤務し、投資銀行部門と投資
                             信託部門の双方を担当していた。
                             シントゲン氏は、ルクセンブルク大学
                             センターのEUPED学位を取得してい
                             る。
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                             キスラー氏は、       ＵＢＳグローバル・ア
                             セット・マネジメント           （現  ＵＢＳア
                             セット・マネジメント）のジェネラ
                             ル・カウンセルEMEAを務めている。キ
                             スラー氏はかかる役職において、資産
                             運用サービスの全領域（従来型の資産
                             運用、オルタナティブ（不動産、プラ
                             イベート・エクイティおよびインフラ
                             を含む。）、投資商品の構造化および
                             第三者への分配を含む。）について、
                             欧州、中東およびアフリカ（EMEA）の
                             法律部門を担当している。キスラー氏
                             は、ＵＢＳグローバル・アセット・マ
                             ネジメント（現ＵＢＳアセット・マネ
                             ジメント）EMEA地域経営委員会および
                             グローバル・ファンド・マネジメント
                             委員会をはじめとする様々な委員会の
                             委員を兼務している。
                             キスラー氏は2011年に、リーガル・ア
        パスカル・キスラー
                      取締役      セット・マネジメント・スイス部門担                        0 口
        （Pascal     Kistler）
                             当ヘッドとしてＵＢＳに入社した。キ
                             スラー氏は、2009年から2011年まで
                             は、クレディ・スイス・エイ・ジーの
                             アドバイザリー・コントロール・グ
                             ループ・アセット・マネジメント・ス
                             イス部門担当ヘッドを務めていた。か
                             かる役職において、キスラー氏は、個
                             人顧客事業の各国間の調整を含め、ス
                             イスにおける個人および機関投資一任
                             業務を担当していた。
                             キスラー氏は、2001年にチューリッヒ
                             大学の法学博士号を取得し、証券取引
                             および商法を専門としており、国際お
                             よび欧州の商法の法学修士号を有して
                             いる。
                             キスラー氏は、ＵＢＳクリーン・エネ
                             ルギー・インフラストラクチャー・ス
                             イス・エー・ジーの取締役も兼務して
                             いる。
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                             プリム氏は、2019年2月以降ＵＢＳ
                             ファンド・サービシズ（ルクセンブル
                             ク）エス・エイの最高経営責任者であ
                             る。プリム氏は、2016年から2019年4
                             月までＵＢＳファンド・サービシズ
                             （ルクセンブルク）エス・エイのコン
                             プライアンスおよびオペレーショナ
                             ル・リスク管理部門担当のヘッドを務
                             めていた。かかる役職において、同氏
                             は、コンプライアンス・ポリシーの実
                             施および監視、コンプライアンス問題
                             に関する情報の集権、コンプライアン
                             ス問題の分析、介入およびフォロー
                             アップ、コンプライアンス事項、苦情
       フランチェスカ・プリム                      処理、従業員に対する啓発と訓練、当
                    最高経営責任者                                0 口
        （Francesca      Prym）               局との交渉、業務および内部報告書の
                             作成に関する、シニア・マネジメント
                             および取締役に対する助言を担当して
                             いた。プリム氏は、イタリア語、英
                             語、フランス語を話し、ドイツ語の基
                             礎知識も有する。
                             ＵＢＳ入社前は、ＳＭＢＣ日興のマ
                             ネージング・ディレクターを4年間、
                             ＭＤＯでリスク管理担当のコンダク
                             ティング・オフィサーを5年間務め
                             た。
                             プリム氏は、イタリアのフィレンツェ
                             大学およびフランスのSup               de  Co
                             Reimsの金融市場の博士号を取得して
                             いる。
                             ベルナール氏は、ＵＢＳの投資信託お
                             よびホワイト・ラベル業務（white
                             labelling     business）を重点的に行う
                             ルクセンブルクに拠点を置くＵＢＳの
                             管理会社である、ＵＢＳファンド・マ
                             ネジメント（ルクセンブルク）エス・
                             エイのコンダクティング・オフィサー
                             である。かかる役職において、ならび
                             に販売、コンプライアンス、保管およ
                             び登録業務において、ベルナール氏
                             は、管理会社および運用しているルク
                             センブルグ籍のファンドが被る可能性
                             のあるリスクを認識し、調査しかつ監
                             視する責任がある。
       ヴァレリー・ベルナール
                    業務執行取締役                                0 口
                             ベルナール氏は、1997年にＵＢＳに入
       （Valerie     Bernard）
                             社し、2013年6月にＵＢＳファンド・
                             マネジメント（ルクセンブルク）エ
                             ス・エイに入社する前まで、プロダク
                             ト・コントロール部門担当ヘッド、続
                             いてNAV管理担当ヘッドとして勤めた
                             ＵＢＳファンド・サービシズ・ルクセ
                             ンブルク内の管理責任者であった。
                             ＵＢＳ入社前は、1993年から1997年ま
                             で、デロイト・ルクセンブルクにおい
                             て社外監査役を務めた。
                             ベルナール氏は、リエージュ大学（ベ
                             ルギー）の経営管理学修士およびノー
                             ザンプトン大学（英国）の欧州ビジネ
                             ス学修士を取得している。
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                             ライエ氏は、2015年9月15日に               ＵＢＳ
                             ファンド・マネジメント（ルクセンブ
                             ルク）エス・エイに入社し、管理会社
                             の業務の執行を担当している。               ライエ
                             氏 はかかる役職において管理会社およ
                             び ルクセンブルク籍の         ＵＢＳ投資信託
                             （同社が管理）が抱えるおそれのある
                             リスクを特定、評価および監視し、適
        ジェフリー・ライエ
                    業務執行取締役        切なリスク管理が実施されるよう確保                        0 口
       （Geoffrey      Lahaye）
                             する責任を負う。ＵＢＳに入社する前
                             は、アーンスト・アンド・ヤング・ル
                             クセンブルクの監査マネージャーを7
                             年間、JPモルガン・バンク・ルクセン
                             ブルク・エス・エイの副社長を7年間
                             務めた。    ライエ氏    は、ルーヴァン＝ラ
                             ＝ヌーヴ大学（ベルギー）の経営管理
                             学修士を取得している。
                             ジランディーニ氏は、2017年6月にＵ
                             ＢＳファンド・マネジメント・カンパ
                             ニーに入社し、2018年2月にＵＢＳ
                             ファンド・マネジメント（ルクセンブ
                             ルク）エス・エイの業務執行取締役に
                             任命された。ジランディーニ氏は、業
                             務執行取締役として、カウンターパー
                             ティ（PM）の選定プロセスの調整およ
                             びかかる委任された機能の継続的なモ
     フェデリカ・ジランディーニ
                             ニタリングを伴うポートフォリオ運用
                    業務執行取締役                                0 口
      （Federica      Ghirlandini）
                             機能を担当している。
                             ＵＢＳに入社する以前、ジランディー
                             ニ氏は、Allraアセット・マネジメン
                             ト・エス・エイおよびノッツ・シュ
                             トゥッキ・ヨーロッパ・エス・エイな
                             どの他の運用会社（Super             Mancos）に
                             6年間以上勤務していた。ジラン
                             ディーニ氏は、マルケ工科大学（イタ
                             リア）の経済学学位を取得している。
                                 132/1225









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      （５）【事業の内容及び営業の概況】
        管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
        2018年12月末日現在、管理会社は以下のとおり、31本のアイルランド籍オープン・エンド型サブ・ファンドおよび286本
       のルクセンブルグ籍オープン・エンド型サブ・ファンドの管理・運用を行っている。
                  種類別

      国別（設立国）                     本数           純資産額の合計（通貨別）
                （基本的性格）
                                   122,377,395.35            オーストラリア・ドル

                                   935,104,921.32             スイス・フラン

               オープン・エンド型
      アイルランド                     31       2,142,014,182.29                ユーロ
               投資信託／投資法人
                                   1,476,472,698.33               英ポンド
                                   9,174,162,881.45                米ドル

                                   675,635,587.29            オーストラリア・ドル

                                   1,806,327,295.47              カナダ・ドル

                                   9,983,214,270.23              スイス・フラン

                                   997,209,687.69               中国元

                                   851,290,952.76            デンマーク・クローネ

               オープン・エンド型
      ルクセンブルグ                      286       30,551,075,939.26                ユーロ
               投資信託／投資法人
                                   1,148,127,599.03               英ポンド
                                   356,609,217.09               香港ドル

                                  176,241,103,086.20                 日本円

                                   72,385,188.68            シンガポール・ドル

                                  98,724,442,397.26                米ドル

      ２【その他の関係法人の概況】

      （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       (a)ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ポートフォリオ・マネージャー）
        ①資本金（株主資本）の額
          125百万ポンド（約180億2,000万円）（2018年12月31日現在）
        ②事業の内容
          ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、1981年2月19日付でイングランドにおいて設立され、英国に
         おいて、金融行為規制機構より、金融サービスおよび投資運用業務にかかる認可および規制を受けている。ＵＢＳア
         セット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ユービーエス・エイ・ジーの一事業グループであるＵＢＳアセット・
         マネジメントに属している。スイスのチューリッヒおよびバーゼルに本部を置くＵＢＳは、個人、法人および機関投
         資家顧客に対してサービスを提供するグローバル企業であり、事業戦略として、投資銀行業務および資産運用業務に
         関するグローバルな専門知識と並んで、国際的なウェルス・マネジメント業務およびスイスにおける銀行業務を提供
         することに注力している。
       (b)ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社）
        ①資本金（株主資本）の額
          2018年10月５日現在、500,000スイスフラン（約5,479万円）
        ②事業の内容
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          ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、スイス内外のファンドならびに機関投資家および非機関
         投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供している。ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ
         イ・  ジーが提供する運用の範囲は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベス
         トメント・ソリューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
       (c)ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイ（デポジタリー、管理事務代行会社、コンプライ
        アンス管理代行会社および支払代理人）
        ①資本金（株主資本）の額
          65,001,137.5ユーロ（約80億8,484万円）（2018年12月31日現在）
        ②事業の内容
          ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイは1990年1月19日付でルクセンブルク大公国の
         法律に基づき設立された会社であり、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーの完全子会社
         である。最終親会社であるステート・ストリート・コーポレーションはマサチューセッツ州法に基づき設立された金
         融持株会社である。同社は、子会社を通じて、世界各国の機関投資家向けに幅広い商品およびサービスを提供してい
         る。
          ステート・ストリート・コーポレーションは主に、完全子会社の特許銀行であるステート・ストリート・バンク・
         アンド・トラスト・カンパニーを通じて事業を行っている。ステート・ストリートは、公開会社であり、普通株式を
         ニューヨーク証券取引所に上場している（ティッカー：STT）。
      （２）【関係業務の概要】

       (a)ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ポートフォリオ・マネージャー）
         ETF  投資証券にかかるポートフォリオ・マネージャー業務を行う。
       (b)ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社）
         ETF  投資証券にかかるポートフォリオ・マネージャー業務を行い、総販売会社としての業務を提供する。
       (c)ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイ（デポジタリー、管理事務代行会社、コンプライ
        アンス管理代行会社および支払代理人）
         本投資法人の資産のカストディ業務を行うとともに、支払代理人としてETF投資証券の保有者への分配金の支払いを手
        配する。また、純資産価額の算定、ETF投資証券の申込みおよび買戻しならびにこれらに関連する業務を含む、管理事務
        代行会社として必要とされるあらゆる業務を提供する。
      （３）【資本関係】

        ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーの最終的な株主であるユービーエス・エイ・ジーは管理会社の受
       益証券の100％を保有している。
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     第５【外国投資法人の経理状況】

     a.本書記載のファンドの2017年12月31日に終了した会計年度および2018年12月31日に終了した会計年度に係る日本文の財務書

      類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
      則」第131号第5項ただし書きの規定を適用して原文の監査済財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算額を除
      く。）。
     b.本書記載の原文の財務書類は、ルクセンブルクにおける独立監査人であり、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律

      第103号）第1条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。）であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
      コーペラティブ（PricewaterhouseCoopers,                     Société    coopérative）の監査を受けている。本書に金融商品取引法第193条の2
      第1項第1号に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書を添付している。
     c.原文の財務書類は各サブファンドの基準通貨で表示されている。日本円で表示されている金額は、2019年4月26日における株

      式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝111.85円、1ユーロ＝124.38円、1英ポンド＝144.16円、1ス
      イスフラン＝109.58円）の換算レートを使用して各サブファンドの基準通貨建ての金額を換算したものである。なお、千円
      未満の金額は四捨五入されている。日本円の金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。円換算
      額に関する記載は、ファンドの原文の財務書類に含まれておらず、上記b.の監査の対象にもなっていない。
       （注）原文の財務書類には、現在ＵＢＳ                   ＥＴＦ・シキャブを構成するすべてのサブファンドの情報が掲載されているが、

          日本文の財務書類には日本で販売されるサブファンドの情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類に対する
          注記」を除く。）。
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     １【財務諸表】
     （１）【貸借対照表】
     純資産計算書　2018年12月31日現在
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

                                                    113,408,193
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    1,013,931,099
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                      196,167
     売却投資有価証券未収金                                     1,753,836
                                                       58,918
     銀行預金                                      526,761
                                                       1,562
     未収利息                                       13,966
                                                      152,844
     未収配当金                                     1,366,512
                                                        808
                                            7,227
     その他の未収金
                                                    113,818,493
     資産合計                                   1,017,599,401
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       65,426
     購入投資有価証券未払金                                      584,940
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                      315,972
     当座借越                                     2,824,964
                                                       77,851
     未払管理報酬（注記３）                                      696,031
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                      459,249
     負債合計                                     4,105,935
                                                    113,359,244
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                           1,013,493,466
     純資産、2017年12月31日現在                                                145,096,479

                                        1,297,241,652
                                                    152,069,081
     純資産、2016年12月31日現在                                   1,359,580,517
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         5,366,413     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       21,124
                                          188.8586
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       23,548
                                          210.5354
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       19,626
                                          175.4634
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       15,977
                                          142.8400
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                  101,115,638千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    904,028,946
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

                                                     56,611,450
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     455,149,143
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                      161,196
     売却投資有価証券未収金                                     1,295,994
                                                       13,463
     銀行預金                                      108,237
                                                        103
     未収利息                                        828
                                                      157,226
     未収配当金                                     1,264,077
                                                        895
                                            7,199
     その他の未収金
                                                     56,944,333
     資産合計                                    457,825,478
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                      161,196
     購入投資有価証券未払金                                     1,295,994
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                      138,182
     当座借越                                     1,110,968
                                                       8,905
     未払管理報酬（注記３）                                       71,599
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                      308,283
     負債合計                                     2,478,561
                                                     56,636,050
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            455,346,917
     純資産、2017年12月31日現在                                                73,391,450

                                         590,058,291
                                                     99,244,804
     純資産、2016年12月31日現在                                    797,916,094
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        15,141,085     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       3,741
                                           30.0736
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,337
                                           34.8712
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,074
                                           32.7519
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,388
                                           35.2800
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
                                                   57,017,531千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    458,413,984
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

                                                    332,219,585
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    2,671,004,861
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                      756,858
     売却投資有価証券未収金                                     6,085,048
                                                     2,587,594
     銀行預金                                     20,803,939
                                                       2,758
     未収利息                                       22,172
                                                      858,972
     未収配当金                                     6,906,028
                                             －           －
     その他の未収金
                                                    336,425,766
     資産合計                                   2,704,822,048
     負債

                                                       81,357
     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                      654,100
                                                       87,416
     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      702,812
                                                      669,364
     購入投資有価証券未払金                                     5,381,606
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                         52
     当座借越                                        421
                                                       83,989
     未払管理報酬（注記３）                                      675,264
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                                         0
                                              2
     その他の未払金
                                                      922,179
     負債合計                                     7,414,205
                                                    335,503,588
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                           2,697,407,843
     純資産、2017年12月31日現在

                                                    477,962,736
                                        3,842,761,984
                                                    297,891,153
     純資産、2016年12月31日現在                                   2,395,008,469
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        16,674,626     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        49,524,221     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,305,166     口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    2,672,901     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    2,493,098     口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      74,651   口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       13,194
                                          106.0789
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,149
                                           17.2775
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,958
                                           15.7423
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,100
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       8.8409
                                                       1,127
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.0648
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,271
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.2561
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       15,475
                                          124.4154
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,453
                                           19.7214
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,294
                                           18.4423
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,276
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.2556
                                                       1,276
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.2566
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,543
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.4432
                                 143/1225




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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       14,071
                                          113.1319
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,173
                                           17.4726
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,075
                                           16.6856
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,220
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.8513
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,315
                                           18.6100
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,026
                                           16.2923
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,834
                                           14.7457
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,233
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       9.9170
                                                       1,233
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.9170
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,071
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.6500
                                                  352,229,613      千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                   2,831,883,042
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

                                                     35,193,335
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     282,950,116
                                                       4,645
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                       37,348
     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                       53,575
     売却投資有価証券未収金                                      430,737
                                                       17,847
     銀行預金                                      143,485
                                                        209
     未収利息                                       1,681
                                                       72,780
     未収配当金                                      585,146
                                                         89
                                             715
     その他の未収金
                                                     35,342,481
     資産合計                                    284,149,228
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       74,310
     購入投資有価証券未払金                                      597,445
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                       45,898
     当座借越                                      369,015
                                                       28,162
     未払管理報酬（注記３）                                      226,418
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                      148,370
     負債合計                                     1,192,878
                                                     35,194,111
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            282,956,350
     純資産、2017年12月31日現在

                                                     33,934,222
                                         272,826,994
                                                     29,942,927
     純資産、2016年12月31日現在                                    240,737,472
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         4,501,341     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    2,337,774     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                     175,864    口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     148,000    口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                     685,583    口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       6,948
                                           55.8600
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
                                                       1,153
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       9.2674
                                                       1,414
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.3659
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                                       1,325
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.6503
                                                       1,297
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.4242
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       7,987
                                           64.2139
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
                                                       1,293
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.3939
                                                       1,540
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.3824
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                                       1,469
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.8143
                                                       1,460
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.7360
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       7,456
                                           59.9492
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,103
                                           41.0300
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
                                                       1,266
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.1755
                                                       1,493
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.0025
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                                       1,435
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.5400
                                                       1,432
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.5153
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                   38,096,764     千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    306,293,326
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

                                                     10,614,919
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                      73,632,901
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                        434
     売却投資有価証券未収金                                       3,010
                                                       7,686
     銀行預金                                       53,316
                                                         19
     未収利息                                        131
                                                       31,378
     未収配当金                                      217,658
                                             －           －
     その他の未収金
                                                     10,654,435
     資産合計                                     73,907,016
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       49,369
     購入投資有価証券未払金                                      342,462
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                       23,949
     当座借越                                      166,126
                                                       4,135
     未払管理報酬（注記３）                                       28,686
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                                         8
                                             58
     その他の未払金
                                                       77,462
     負債合計                                      537,332
                                                     10,576,974
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            73,369,684
     純資産、2017年12月31日現在

                                                     15,443,637
                                         107,128,448
                                                     17,831,304
     純資産、2016年12月31日現在                                    123,691,063
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,119,773     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           274,232
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       9,101
                                           63.1330
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,406
                                           9.7548
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       10,380
                                           72.0048
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,610
                                           11.1651
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       9,613
                                           66.6857
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,477
                                           10.2438
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,001
                                           34.6900
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,395
                                           9.6742
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                   10,013,977     千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                     69,464,321
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）

                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

                                                     14,449,943
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     116,175,773
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                       21,427
     売却投資有価証券未収金                                      172,274
                                                       4,160
     銀行預金                                       33,445
                                                       1,544
     未収利息                                       12,417
                                                       24,291
     未収配当金                                      195,300
                                             －           －
     その他の未収金
                                                     14,501,366
     資産合計                                    116,589,209
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       35,600
     購入投資有価証券未払金                                      286,223
     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

                                                       15,725
     未払管理報酬（注記３）                                      126,431
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                       51,326
     負債合計                                      412,654
                                                     14,450,040
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            116,176,555
     純資産、2017年12月31日現在

                                                     19,293,397
                                         155,116,553
                                                     3,569,459
     純資産、2016年12月31日現在                                     28,698,018
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,408,375     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       10,260
                                           82.4898
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       12,724
                                          102.2974
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       10,443
                                           83.9632
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,439
                                           43.7300
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                   17,045,880     千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    137,046,794
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）

                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

                                                     19,389,155
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     173,349,622
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

                                                       35,924
     銀行預金                                      321,183
                                                        114
     未収利息                                       1,022
                                                       19,557
     未収配当金                                      174,851
                                              5           1
     その他の未収金
                                                     19,444,751
     資産合計                                    173,846,683
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       25,487
     購入投資有価証券未払金                                      227,864
     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

                                                       26,887
     未払管理報酬（注記３）                                      240,388
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                       52,374
     負債合計                                      468,252
                                                     19,392,378
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            173,378,431
     純資産、2017年12月31日現在                                                25,104,633

                                         224,449,111
                                                     20,470,068
     純資産、2016年12月31日現在                                    183,013,568
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         4,308,138     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          326,885    口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,402
                                           39.3597
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,304
                                           11.6594
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,121
                                           45.7851
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,518
                                           13.5706
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,225
                                           37.7765
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,231
                                           11.0082
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,023
                                           35.9700
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,461
                                           13.0582
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                                   20,401,443     千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    182,400,027
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）

                                      UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       スイスフラン              千円
     資産

                                                     78,752,336
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     718,674,355
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

                                                      324,456
     銀行預金                                     2,960,906
                                                         59
     未収利息                                        541
     未収配当金                                         －           －

                                                        138
                                            1,259
     その他の未収金
                                                     79,076,989
     資産合計                                    721,637,061
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

                                                       19,471
     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      177,690
     購入投資有価証券未払金                                         －           －

                                                      274,011
     買戻投資証券未払金                                     2,500,554
                                                         9
     当座借越                                         86
                                                       27,150
     未払管理報酬（注記３）                                      247,768
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                      320,642
     負債合計                                     2,926,098
                                                     78,756,347
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            718,710,963
     純資産、2017年12月31日現在

                                                    103,977,167
                                         948,869,932
                                                     58,984,984
     純資産、2016年12月31日現在                                    538,282,388
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         8,230,492     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        31,349,966     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,693,204     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                     314,645    口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     201,698    口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      77,514   口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       1,739
                                           15.8729
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       1,940
                                           17.7035
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,449
                                           13.2266
                                                       1,585
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.4651
                                                       1,668
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      15.2232
                                                       2,147
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      19.5930
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       1,925
                                           17.5688
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,112
                                           19.2728
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,603
                                           14.6317
                                                       1,737
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      15.8547
                                                       1,795
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      16.3843
                                                       2,285
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.8520
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       1,671
                                           15.2509
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       1,799
                                           16.4184
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,389
                                           12.6724
                                                       1,490
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      13.6003
                                                       1,515
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      13.8245
                                                       1,912
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.4478
                                 157/1225





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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       1,664
                                           15.1897
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       1,658
                                           15.1293
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,424
                                           12.9964
                                                       1,609
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.6831
                                                       1,609
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.6831
                                                       1,993
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1905
                                                   80,787,129     千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    737,243,376
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）

                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

                                                     82,748,773
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     574,006,471
                                                       1,474
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                       10,228
     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                       3,805
     売却投資有価証券未収金                                       26,391
                                                      433,278
     銀行預金                                     3,005,534
                                                        173
     未収利息                                       1,198
                                                      246,982
     未収配当金                                     1,713,250
                                             －           －
     その他の未収金
                                                     83,434,484
     資産合計                                    578,763,072
     負債

                                                       7,739
     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                       53,680
     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                      430,303
     購入投資有価証券未払金                                     2,984,900
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                         23
     当座借越                                        160
                                                       16,242
     未払管理報酬（注記３）                                      112,668
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                      454,307
     負債合計                                     3,151,408
                                                     82,980,177
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            575,611,664
     純資産、2017年12月31日現在

                                                     82,592,584
                                         572,923,032
                                                    108,471,848
     純資産、2016年12月31日現在                                    752,440,675
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          369,908    口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        25,805,498     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,998,293     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                     106,087    口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,496
                                           17.3167
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       3,048
                                           21.1402
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,635
                                           11.3390
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,392
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.5908
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,833
                                           19.6512
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       3,351
                                           23.2456
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,870
                                           12.9695
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,610
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1049
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,663
                                           18.4709
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       3,005
                                           20.8427
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,718
                                           11.9207
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,333
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.1843
                                 160/1225



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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,532
                                           17.5618
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,438
                                           16.9092
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,586
                                           11.0015
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,204
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      15.2900
                                                   86,419,678     千円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    599,470,573
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）

                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

                                                     58,176,773
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     520,132,075
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

                                                      374,624
     販売投資証券未収金                                     3,349,346
                                                      116,277
     売却投資有価証券未収金                                     1,039,582
     銀行預金                                         －           －

                                                        184
     未収利息                                       1,647
                                                       49,348
     未収配当金                                      441,195
                                                         0
                                              1
     その他の未収金
                                                     58,717,206
     資産合計                                    524,963,846
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                      419,316
     購入投資有価証券未払金                                     3,748,912
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                       70,120
     当座借越                                      626,909
                                                       26,005
     未払管理報酬（注記３）                                      232,502
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                      515,441
     負債合計                                     4,608,323
                                                     58,201,765
     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            520,355,523
     純資産、2017年12月31日現在

                                                     65,994,314
                                         590,025,155
                                                     73,578,544
     純資産、2016年12月31日現在                                    657,832,315
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         2,151,954     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          47,096   口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       26,994
                                          241.3437
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,363
                                           21.1263
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       28,786
                                          257.3642
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,525
                                           22.5729
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 163/1225




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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       23,924
                                          213.8915
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,099
                                           18.7621
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       14,760
                                          131.9600
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,822
                                           16.2896
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                   44,973,840     千 円

     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    402,090,653
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 164/1225







                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （２）【損益計算書】
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
                                                    2,730,609
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              24,413,131
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                      30,361
     有価証券貸付収益（注記７）                                     271,442
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                    2,760,969
     収益合計                                    24,684,573
     費用
                                                     414,142
     支払管理報酬（注記３）                                    3,702,657
                                                       2,563
     取引報酬（注記21）                                      22,918
                                                       2,957
     コール・アカウントに係る支払利息                                      26,437
                                           20(  **** )         2( **** )
     その他の費用
                                                     419,665
     費用合計                                    3,752,032
                                                    2,341,305
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           20,932,541
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    5,672,317
     投資                                    50,713,604
     外国通貨および先渡為替予約                                    (3,517,824)            (393,469)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (176,808,653)            (19,776,048)
     外国通貨                                     (43,374)            (4,851)
                                                        469
     先渡為替予約                                      4,194
                                             －           －
     先物予約
      ****
     （  ）　その他の費用の金額には、主に受取利息が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
                                                    2,067,553
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              16,622,877
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                      19,373
     有価証券貸付収益（注記７）                                     155,757
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                    2,086,926
     収益合計                                    16,778,634
     費用
                                                      98,270
     支払管理報酬（注記３）                                     790,077
                                                       1,051
     取引報酬（注記21）                                      8,446
                                                       2,301
     コール・アカウントに係る支払利息                                      18,500
                                             －           －
     その他の費用
                                                     101,621
     費用合計                                     817,023
                                                    1,985,305
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           15,961,611
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    2,950,361
     投資                                    23,720,539
     外国通貨および先渡為替予約                                     (131,153)            (16,313)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (98,000,994)           (12,189,364)
                                                        140
     外国通貨                                      1,125
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
                                                    12,611,407
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）             101,394,170
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                     161,920
     有価証券貸付収益（注記７）                                    1,301,821
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                    12,773,327
     収益合計                                   102,695,991
     費用
                                                     814,478
     支払管理報酬（注記３）                                    6,548,300
                                                       2,626
     取引報酬（注記21）                                      21,110
                                                      14,084
     コール・アカウントに係る支払利息                                     113,235
                                             －           －
     その他の費用
                                                     831,187
     費用合計                                    6,682,645
                                                    11,942,140
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           96,013,346
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    8,343,933
     投資                                    67,084,201
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,563,295)            (194,443)
     先物予約                                    (3,975,940)            (494,527)
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (562,752,528)            (69,995,159)
                                                        193
     外国通貨                                      1,555
                                                      17,376
     先渡為替予約                                     139,699
                                          (274,860)            (34,187)
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
                                                    1,074,002
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              8,634,848
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                      12,211
     有価証券貸付収益（注記７）                                      98,175
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                    1,086,213
     収益合計                                    8,733,023
     費用
                                                      74,203
     支払管理報酬（注記３）                                     596,581
                                                       4,364
     取引報酬（注記21）                                      35,087
                                                       1,661
     コール・アカウントに係る支払利息                                      13,355
                                             －           －
     その他の費用
                                                      80,228
     費用合計                                     645,023
                                                    1,005,985
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           8,088,000
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                     558,388
     投資                                    4,489,373
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,301,531)             (286,264)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (45,860,015)            (5,704,069)
     外国通貨                                       (494)            (61)
                                                       5,445
     先渡為替予約                                      43,780
                                             －           －
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
                                                     520,129
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              3,607,999
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                        －           －
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                     520,129
     収益合計                                    3,607,999
     費用
                                                      24,785
     支払管理報酬（注記３）                                     171,926
                                                        743
     取引報酬（注記21）                                      5,151
                                                       1,433
     コール・アカウントに係る支払利息                                      9,938
                                           193(  *** )         28(  *** )
     その他の費用
                                                      26,988
     費用合計                                     187,208
                                                     493,141
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           3,420,791
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                     835,969
     投資                                    5,798,895
                                                       1,244
     外国通貨および先渡為替予約                                      8,631
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (17,182,375)            (2,477,011)
                                                        507
     外国通貨                                      3,515
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
      ***
     （  ）　その他の費用の金額には、主に株式貸付収入が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
                                                     480,347
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              3,861,931
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                      30,952
     有価証券貸付収益（注記７）                                     248,847
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                     511,299
     収益合計                                    4,110,778
     費用
                                                      61,046
     支払管理報酬（注記３）                                     490,805
                                                       3,449
     取引報酬（注記21）                                      27,728
                                                        422
     コール・アカウントに係る支払利息                                      3,393
                                             －           －
     その他の費用
                                                      64,917
     費用合計                                     521,926
                                                     446,381
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           3,588,852
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                     834,327
     投資                                    6,707,890
     外国通貨および先渡為替予約                                     (32,273)            (4,014)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (32,792,934)            (4,078,785)
                                                        62
     外国通貨                                       497
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              8,071,170            902,760
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                       2,917
     有価証券貸付収益（注記７）                                      26,078
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                     905,677
     収益合計                                    8,097,248
     費用
                                                      66,692
     支払管理報酬（注記３）                                     596,267
                                                       2,563
     取引報酬（注記21）                                      22,915
                                                        942
     コール・アカウントに係る支払利息                                      8,425
                                             －           －
     その他の費用
                                                      70,198
     費用合計                                     627,607
                                                     835,479
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           7,469,641
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                     449,182
     投資                                    4,015,936
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,875,667)            (321,643)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (29,548,206)            (3,304,967)
     外国通貨                                      (5,072)            (567)
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 171/1225








                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
     収益
                                                    1,695,451
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              15,472,271
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                      68,983
     有価証券貸付収益（注記７）                                     629,519
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                    1,764,434
     収益合計                                    16,101,790
     費用
                                                     214,119
     支払管理報酬（注記３）                                    1,953,995
                                                       2,707
     取引報酬（注記21）                                      24,707
                                                       4,462
     コール・アカウントに係る支払利息                                      40,722
                                             －           －
     その他の費用
                                                     221,288
     費用合計                                    2,019,424
                                                    1,543,146
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           14,082,366
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    1,166,250
     投資                                    10,642,908
     外国通貨および先渡為替予約                                     (477,000)            (52,270)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (97,727,794)           (10,709,012)
                                                         7
     外国通貨                                        63
                                                      10,552
     先渡為替予約                                      96,294
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
                                                    3,269,454
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              22,679,344
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                       3,736
     有価証券貸付収益（注記７）                                      25,917
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                            1( ** )          0( ** )
     その他の収益
                                                    3,273,191
     収益合計                                    22,705,262
     費用
                                                     161,747
     支払管理報酬（注記３）                                    1,121,995
                                                        867
     取引報酬（注記21）                                      6,014
                                                        51
     コール・アカウントに係る支払利息                                       356
                                             －           －
     その他の費用
                                                     162,665
     費用合計                                    1,128,365
                                                    3,110,525
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           21,576,897
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    4,428,774
     投資                                    30,721,243
     外国通貨および先渡為替予約                                     (93,563)           (13,488)
     先物契約                                     (497,910)            (71,779)
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (105,117,388)            (15,153,723)
                                                        847
     外国通貨                                      5,878
                                                        79
     先渡為替予約                                       551
                                          (219,600)            (31,658)
     先物契約
      **
     （  ）　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
                                                     907,396
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              8,112,615
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
                                                       2,124
     有価証券貸付収益（注記７）                                      18,994
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
                                                     909,520
     収益合計                                    8,131,609
     費用
                                                      90,611
     支払管理報酬（注記３）                                     810,108
                                                       1,475
     取引報酬（注記21）                                      13,185
                                                        247
     コール・アカウントに係る支払利息                                      2,207
                                             －           －
     その他の費用
                                                      92,332
     費用合計                                     825,500
                                                     817,188
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           7,306,109
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    6,368,633
     投資                                    56,939,052
     外国通貨および先渡為替予約                                     (71,413)            (7,988)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (93,425,746)           (10,449,670)
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度

                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
                                                   145,096,479
     純資産、期首現在                                  1,297,241,652
     投資純利益／（損失）                                    20,932,541            2,341,305
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    5,672,317
     投資                                    50,713,604
     外国通貨および先渡為替予約                                    (3,517,824)            (393,469)
     先物契約                                        －           －
                                                    5,278,848
                                        47,195,780
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (176,808,653)            (19,776,048)
     外国通貨                                     (43,374)            (4,851)
                                                        469
     先渡為替予約                                      4,194
     先物契約                                        －           －
                                       (176,847,833)            (19,780,430)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (108,719,512)            (12,160,277)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (155,305,577)            (17,370,929)
                                        (19,723,097)            (2,206,028)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       (283,748,186)            (31,737,235)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                   113,359,244
     純資産、2018年12月31日現在                                  1,013,493,466
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  ETF   – MSCI   ワールド
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     6,161,632
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      488,790
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,284,009
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  ETF   – MSCI   ワールド
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数      、 2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     5,366,413
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
                                                    73,391,450
     純資産、期首現在                                   590,058,291
                                                    1,985,305
     投資純利益／（損失）                                    15,961,611
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    2,950,361
     投資                                    23,720,539
     外国通貨および先渡為替予約                                     (131,153)            (16,313)
     先物契約                                        －           －
                                                    2,934,048
                                        23,589,386
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (98,000,994)           (12,189,364)
                                                        140
     外国通貨                                      1,125
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (97,999,869)           (12,189,224)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (58,448,872)            (7,269,871)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (62,527,053)            (7,777,115)
                                        (13,735,449)            (1,708,415)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       (134,711,374)            (16,755,401)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    56,636,050
     純資産、2018年12月31日現在                                   455,346,917
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     16,921,085
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,100,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,880,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数      、 2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     15,141,085
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
                                                   477,962,736
     純資産、期首現在                                  3,842,761,984
                                                    11,942,140
     投資純利益／（損失）                                    96,013,346
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    8,343,933
     投資                                    67,084,201
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,563,295)            (194,443)
     先物契約                                    (3,975,940)            (494,527)
                                                    7,654,963
                                        61,544,966
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (562,752,528)            (69,995,159)
                                                        193
     外国通貨                                      1,555
                                                      17,376
     先渡為替予約                                     139,699
     先物契約                                     (274,860)            (34,187)
                                       (562,886,134)            (70,011,777)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (405,327,822)            (50,414,675)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (676,259,557)            (84,113,164)
                                        (63,766,762)            (7,931,310)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                      (1,145,354,141)            (142,459,148)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                   335,503,588
     純資産、2018年12月31日現在                                  2,697,407,843
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     18,857,725
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     67,558,471
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     2,224,409
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                5,104,901
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                5,475,923
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,441,501
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     20,314,147
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      253,757
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 759,661
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,624,600
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     38,348,397
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,173,000
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,432,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                3,742,486
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数、       2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     16,674,626
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     49,524,221
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,305,166
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,672,901
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                2,493,098
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
                                                    33,934,222
     純資産、期首現在                                   272,826,994
                                                    1,005,985
     投資純利益／（損失）                                    8,088,000
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                     558,388
     投資                                    4,489,373
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,301,531)            (286,264)
     先物契約                                        －           －
                                                     272,124
                                         2,187,842
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (45,860,015)            (5,704,069)
     外国通貨                                       (494)            (61)
                                                       5,445
     先渡為替予約                                      43,780
     先物契約                                        －           －
                                        (45,816,729)            (5,698,685)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (35,540,887)            (4,420,576)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）                                                6,697,056
                                        53,843,512
                                        (8,173,269)           (1,016,591)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）                                                1,259,889
                                        10,129,356
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    35,194,111
     純資産、2018年12月31日現在                                   282,956,350
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,124,292
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                 357,582
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 175,864
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                  45,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 185,583
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,641,402
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                1,980,192
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 103,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 670,000
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,264,353
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 170,000
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
                                 185/1225




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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証   券口数、    2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,501,341
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                2,337,774
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 175,864
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 148,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 685,583
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 186/1225













                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
                                                    15,443,637
     純資産、期首現在                                   107,128,448
                                                     493,141
     投資純利益／（損失）                                    3,420,791
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                     835,969
     投資                                    5,798,895
                                                       1,244
     外国通貨および先渡為替予約                                      8,631
     先物契約                                        －           －
                                                     837,213
                                         5,807,526
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (17,182,375)            (2,477,011)
                                                        507
     外国通貨                                      3,515
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (17,178,860)            (2,476,504)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    (7,950,543)           (1,146,150)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (22,450,122)            (3,236,410)
                                        (3,358,099)            (484,104)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (33,758,764)            (4,866,663)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    10,576,974
     純資産、2018年12月31日現在                                    73,369,684
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,445,273
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      274,232
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       68,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      393,500
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
                                 188/1225







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証   券口数、    2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,119,773
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      274,232
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
                                                    19,293,397
     純資産、期首現在                                   155,116,553
                                                     446,381
     投資純利益／（損失）                                    3,588,852
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                     834,327
     投資                                    6,707,890
     外国通貨および先渡為替予約                                     (32,273)            (4,014)
     先物契約                                        －           －
                                                     830,313
                                         6,675,617
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (32,792,934)            (4,078,785)
                                                        62
     外国通貨                                       497
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (32,792,437)            (4,078,723)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (22,527,968)            (2,802,029)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (12,885,601)            (1,602,711)
                                        (3,526,429)            (438,617)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (38,939,998)            (4,843,357)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    14,450,040
     純資産、2018年12月31日現在                                   116,176,555
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 190/1225










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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,516,330
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,170,116
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,278,071
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     投資証券口数、       2018  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,408,375
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
                                                    25,104,633
     純資産、期首現在                                   224,449,111
     投資純利益／（損失）                                    7,469,641            835,479
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                     449,182
     投資                                    4,015,936
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,875,667)            (321,643)
     先物契約                                        －           －
                                                     127,539
                                         1,140,269
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (29,548,206)            (3,304,967)
     外国通貨                                      (5,072)            (567)
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (29,553,278)            (3,305,534)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (20,943,368)            (2,342,516)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (21,634,353)            (2,419,802)
                                        (8,492,959)            (949,937)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (51,070,680)            (5,712,256)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    19,392,378
     純資産、2018年12月31日現在                                   173,378,431
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                           （除く日本）       UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,785,730
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      393,064
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      239,023
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      716,615
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       66,179
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     投資証券    口数、   2018  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,308,138
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      326,885
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
                                                   103,977,167
     純資産、期首現在                                   948,869,932
                                                    1,543,146
     投資純利益／（損失）                                    14,082,366
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    1,166,250
     投資                                    10,642,908
     外国通貨および先渡為替予約                                     (477,000)            (52,270)
     先物契約                                        －           －
                                                    1,113,980
                                        10,165,908
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (97,727,794)           (10,709,012)
                                                         7
     外国通貨                                        63
                                                      10,552
     先渡為替予約                                      96,294
     先物契約                                        －           －
                                        (97,631,437)           (10,698,453)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (73,383,163)            (8,041,327)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (153,243,723)            (16,792,447)
                                        (3,532,083)            (387,046)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       (230,158,969)            (25,220,820)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    78,756,347
     純資産、2018年12月31日現在                                   718,710,963
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35
                                               UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     8,656,203
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     37,359,490
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,725,576
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                1,749,645
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 637,672
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,629,303
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     28,161,572
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,047,628
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 497,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 421,740
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,055,014
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     34,171,096
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,080,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                1,932,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 857,714
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     投資証券    口数、   2018  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     8,230,492
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     31,349,966
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,693,204
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 314,645
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 201,698
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
                                                    82,592,584
     純資産、期首現在                                   572,923,032
                                                    3,110,525
     投資純利益／（損失）                                    21,576,897
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    4,428,774
     投資                                    30,721,243
     外国通貨および先渡為替予約                                     (93,563)           (13,488)
     先物契約                                     (497,910)            (71,779)
                                                    4,343,508
                                        30,129,770
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (105,117,388)            (15,153,723)
                                                        847
     外国通貨                                      5,878
                                                        79
     先渡為替予約                                       551
     先物契約                                     (219,600)            (31,658)
                                       (105,330,559)            (15,184,453)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (53,623,892)            (7,730,420)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）                                                8,269,794
                                        57,365,385
                                        (1,052,861)            (151,780)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）                                                 387,593
                                         2,688,632
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    82,980,177
     純資産、2018年12月31日現在                                   575,611,664
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                              サブファンド
                                                口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      374,406
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     23,642,493
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,150,253
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      190,002
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     11,860,505
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,339,040
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      194,500
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     9,697,500
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      491,000
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                              サブファンド
                                                口数
     投資  証券口数、     2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      369,908
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     25,805,498
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,998,293
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
                                                    65,994,314
     純資産、期首現在                                   590,025,155
                                                     817,188
     投資純利益／（損失）                                    7,306,109
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    6,368,633
     投資                                    56,939,052
     外国通貨および先渡為替予約                                     (71,413)            (7,988)
     先物契約                                        －           －
                                                    6,360,645
                                        56,867,639
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (93,425,746)           (10,449,670)
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (93,425,746)           (10,449,670)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (29,251,998)            (3,271,836)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (33,827,581)            (3,783,615)
                                        (6,590,053)            (737,097)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (69,669,632)            (7,792,548)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    58,201,765
     純資産、2018年12月31日現在                                   520,355,523
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                              サブファンド
                                                口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,279,027
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      154,398
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      498,838
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       45,698
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      625,911
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      153,000
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                                口数
     投資証券口数、       2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,151,954
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       47,096
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     財務書類に対する注記
     注記１　ファンドについて

      UBS  ETF（以下「当社」という。）は、2001年９月７日に当初の「フレスコ」という名称の下、ルクセンブルク大公国におい
      てオープンエンド型の投資会社（Société                    d'Investissement         à Capital    Variable）として無期限で設立された。当社は、商
      業会社に適用される1915年８月10日付のルクセンブルク法（以後の改正を含む。）および集団投資事業に適用される2010年
      12月17日付のルクセンブルク法のパートⅠ（以後の改正を含む。）に準拠している。従って、各サブファンドは無期限で設
      定されている。当社の登録事務所は、49,                    Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    ルクセンブルクにある。
      当社は、2012年７月１日付で、UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイを当社の管理会社（以下「管理会

      社」という。）として任命した。
      当社の定款（以下「定款」という。）の初版は、2001年10月11日付の「Mémorial,                                      Recueil    des  Sociétés     et

      Associations」（以下「メモリアル」という。）に公表された。当社のUBS                                   ETFへの名称変更について決定した2004年11月29
      日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2004年12月23日付のメモリアルに公表された。さらに、当社の改正指令
      2009/65/ECの規則遵守に関連する定款を修正する2005年12月27日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2006年１月30日
      付のメモリアルに公表された。最後に、記名式投資証券のみの発行を認めるよう定款を修正する2016年１月18日に開催の臨
      時投資主総会の議事録を含む公正証書は2016年４月７日付のメモリアルに公表された。2016年２月８日にすべての無記名式
      投資証券が記名式投資証券に転換された。また、定款の統合版は、ルクセンブルクの会社登記簿に寄託されている。
      当社は当社サブファンドの投資証券の購入機会を投資家に提供するために設立されたものであり、各サブファンドの投資目

      的は特定のインデックスに追随することにある。各サブファンドは、すべてまたは実質的にすべてのインデックス組入証券
      からなる譲渡可能な有価証券ポートフォリオを保有することにより、費用控除前で、そのインデックスの価格と収益のパ
      フォーマンスを再現する、あるいはこれに追随することを目指している。
      各サブファンドは、上場投資信託（以下「ETF」という。）であるために、投資証券を１つまたは複数の上場証券取引所に上

      場させることになる。英文目論見書に詳述されている例外を除き、認定参加者として適格である機関のみが現物株式（大半
      が該当インデックスを構成する株式である。）の受け渡しや現金により投資証券を販売または買い戻すことができる。これ
      らの販売や買戻しにより、ファンドの取引高が最小化され、取引費用が低下する。流通市場は当該認定参加者を通じて形成
      される。認定参加者でない者は、サブファンドの投資証券を上場証券取引所において、マーケット・メーカーまたはブロー
      カー／ディーラーとして従事している他の投資家による投資証券１口当たり推定日中純資産価額に近似するであろう価格で
      売買することができる。流通市場の参加者が投資証券１口当たり日次純資産価額のリアルタイムの推定値を確認できるよう
      にするため、計算機関が投資証券１口当たり推定日中純資産価額を算定している。
      2018年12月31日現在、以下のサブファンドの以下のETF投資証券クラスが販売されている。

     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF           （ユーロ）Ａ－分配型                   2001  年10月29日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2009  年10月５日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2002  年９月19日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2016  年８月12日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－英国分配型                   2014  年11月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
                                 202/1225




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     会計年度：                           ETF 投資証券クラス                    取引開始日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年７月31日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                   2018  年６月27日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2009  年10月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2011  年10月17日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF          （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－分配型                   2001  年10月31日
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－分配型                   2001  年10月30日
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                                （日本円）Ａ－累積型                   2017  年７月14日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
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                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
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                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
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                                （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
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                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年10月30日
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     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
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                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
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                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年２月27日
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                                 （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
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                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年５月29日
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     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年５月29日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2008  年６月25日
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2010  年11月12日
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年６月18日
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型                   2014  年11月５日
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible     UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年９月４日
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月22日
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年２月14日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月18日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2011  年８月18日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2017  年12月15日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年６月６日
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月22日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2012  年２月２日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年１月29日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2012  年２月２日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2017  年１月24日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年11月22日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   1-3  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2012  年１月24日
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2012  年１月24日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2013  年11月29日
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年７月30日
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年７月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年３月31日
     Year  UCITS   ETF
                                 204/1225



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     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年12月１日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年３月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2014  年12月１日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     Interest
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2014  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2014  年５月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2014  年10月31日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2015  年７月23日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年１月17日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年１月29日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年３月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年４月29日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年４月29日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2018  年２月28日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2018  年２月28日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2018  年２月28日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2018  年９月５日
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  High  Quality   Liquid   Assets
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2018  年５月31日
     1-5  Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2018  年11月８日
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年11月８日
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     UBS  ETF  –ユーロ・ストック
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     ス 50 UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Factor   Mix  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
     UCITS             Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Quality   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
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     Prime   Value   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Low
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Volatility     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Total   Shareholder     Yield
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  United
     Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  United
     Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  United
     Kingdom   hedged   to USD  UCITS   Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan
     Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     （除く日本）      UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland
     20/35   hedged   to EUR  UCITS    Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
                                 206/1225


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     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland
     20/35   hedged   to USD  UCITS    Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
     Markets   Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  World
     Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific
     Socially    Responsible     UCITS    Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 1-3  Year  Treasury    Bond
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 7-10  Year  Treasury    Bond
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 10+  Year  Treasury    Bond
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     TIPS  1-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Inflation    Linked   1-10
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Inflation    Linked   10+
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Germany   1-3  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     BBB  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     BBB  5-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Area  Liquid   Corporates
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    US Liquid
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     1-5  Year  UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    US Liquid
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     Interest    Rate
     hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    US Liquid
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    MSCI  US Liquid
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     Sustainable
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    MSCI  Euro  Area
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
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                  スト   ギー     ンラ   ンス   ツ   リア   テン   セン   シコ   ンダ   トガ   ガ   イン   ウェー   ス
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                                    タイ   ク           ル
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     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    USD  Emerging
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD
     EM Diversified     Bond  1-5    Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
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     Multi-Factor      Enhanced    Local
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     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    EUR  High  Quality
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Liquid   Assets   1-5  Bond
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Sustainable
     Development     Bank  Bonds
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     * 年金サブファンドのみ

     ** SICにのみ上場している
     *** このスキームは、2005年証券・先物（投資の募集）（集団投資スキーム）規則第６附則第２（３）項に基づく、シンガポール金融管理局に
      よる制限スキームリストに含まれている。
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     上場
      当社のサブファンドは2018年12月31日現在、以下の証券取引所に上場している。
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所              スイスフラン
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          東京証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          東京証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               英ポンド
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－      英国分配型            スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              シンガポール
                                                         ドル
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF  （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               米ドル
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     UBS  ETF  MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     ETF                                     XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF      （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF     （ユーロ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          東京証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                 209/1225


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     ETF
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     ETF                                     スイス証券取引所
                                 210/1225



















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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

                                                         米ドル
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                       スイスフラン
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所              スイスフラン
                                          XETRA               ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                                         英ポンド
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－       英国分配型           スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               英ポンド
                                          東京証券取引所               日本円
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               英ポンド
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－       英国分配型           スイス証券取引所               英ポンド
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     EUR  UCITS   ETF                                スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     USD  UCITS   ETF
                                 211/1225


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                          メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     USD  UCITS   ETF
                                 212/1225




















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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （ 日本円   ）Ａ－   分配型            イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                          スイス証券取引所               日本円
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （ 日本円   ）Ａ－   累積型            スイス証券取引所               日本円
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （ 日本円   ）Ａ－   英国分配型            スイス証券取引所               日本円
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     ETF
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （ 日本円   ）Ａ－   分配型            ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA
     UCITS   ETF                                                 ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                                         米ドル
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  パシフィック（除く日本）            （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     UCITS   ETF
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF   MSCI  パシフィック（除く日本）            （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （カナダドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所              カナダドル
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （カナダドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              カナダドル
                                          メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （カナダドル）Ａ－        英国分配型          スイス証券取引所              カナダドル
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               ユーロ
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
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                                                         取引通貨

     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF      （シンガポールドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF      （香港ドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     EUR  UCITS   ETF
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     EUR  UCITS   ETF                                スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF   MSCI  Emerging    Markets    Socially    （米ドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     Responsible     UCITS   ETF                             ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  World   Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF   MSCI  World   Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－累積型                  XETRA               ユーロ
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所               米ドル
     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
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     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     UCITS   ETF                                                 ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                         米ドル
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS   ETF    MSCI   Pacific    Socially    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Responsible     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 10+  Year   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            イタリア証券取引所               ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                                         米ドル
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                         英ポンド
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    TIPS   10+  （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
     UBS   ETF    Bloomberg     Barclays     Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                          XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
                                 216/1225

                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS   ETF    Bloomberg     Barclays     Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  Markit   iBoxx   ¬Germany   1-3  UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                 217/1225



















                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                         取引通貨

     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所
     UBS  ETF  Markit   iBoxx   ¬Liquid   Corporates     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     1-10  UCITS   ETF                                スイス証券取引所
     UBS  ETF   SBI®  Foreign    AAA-BBB    1-5  UCITS   （スイスフラン）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   SBI®  Foreign    AAA-BBB    5-10  UCITS   （スイスフラン）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                        スイスフラン
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                       ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          スイス証券取引所
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
     Corporates     Interest    Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Corporates     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
     Corporates     UCITS   ETF                             スイス証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
                                 218/1225


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
                                 219/1225



















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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS                     イタリア証券取引所               ユーロ
                                                         ユーロ
     ETF                                     XETRA
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                         ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               英ポンド
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                          XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Bond  1-5  UCITS   ETF                              イタリア証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               英ポンド
     Bond  1-5  UCITS   ETF                              ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor        （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF                      XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    EUR  High   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                                         ユーロ
     Quality   Liquid   Assets   1-5  Bond  UCITS   ETF                     イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF    Sustainable      Development      Bank   （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     Bonds   UCITS   ETF                                XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
     UBS  ETF    Sustainable      Development      Bank   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     Bonds   UCITS   ETF                                XETRA               ユーロ
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                 220/1225





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     上記の他に、一部のETF投資証券クラスではアイルランド証券取引所へのテクニカル上場を行っている。

      JDRは、外国企業が発行した株式の所有権を示す有価証券である。JDRは、東京証券取引所（以下「TSE」という。）に上場し

      ているため日本国内の株式と同様に取引可能であり、投資家に、欧州で上場しているUBS                                         ETFへのアクセスを提供している。
      現在TSEに上場しているすべてのUBS                 ETFは、欧州において定められたUCITSのガイドラインに基づく、透明性の高いインデッ
      クス・ソリューションである。
      UBS  ETF10本のうちの７本は、欧州の主要株式インデックスに追随している。この他のETFは、MSCI米国、MSCIパシフィック

      （除く日本）およびMSCIワールドの各インデックスを複製している。東京で上場するファンドの完全なリストは以下の通り
      である。
     サブファンド                    JDR 銘柄名                     ISIN       TSE コード

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF    UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50）                   JP5442050000       1385
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF      UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）                   JP5442060009       1386
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF         UBS  ETF  欧州通貨圏株（MSCI        EMU）           JP5442070008       1387
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF      UBS  ETF  欧州通貨圏小型株（MSCI          EMU小型株）         JP5442080007       1388
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF         UBS  ETF  英国大型株100（FTSE         100）          JP5442090006       1389
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF         UBS  ETF  英国株（MSCI英国）                   JP5442120001       1392
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）              UBS  ETF  MSCIアジア太平洋株（除く日本）                   JP5442100003       1390
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF         UBS  ETF  米国株（MSCI米国）                   JP5442130000       1393
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）                   JP5442110002       1391
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF       UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）                   JP5442140009       1394
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                                 221/1225











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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記２　重要な会計方針の要約
     Ａ）　財務書類の表示
      本財務書類は、投資ファンドに関してルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されて
      いる。
     Ｂ）　主な投資評価原則

      認可証券取引所に上場している、あるいはその他の規制市場で取引されている有価証券は、最新の入手可能な終値で評価さ
      れるが、このような市場が複数ある場合には、該当する有価証券の主たる市場における最新の入手可能な終値に基づき評価
      される。ただし、これは使用する終値がインデックス提供者が各サブファンドのインデックス価額の計算に用いる終値と通
      常同額であることを前提としている。最新の入手可能な価格が該当する有価証券の公正市場価額を真に反映するものでない
      場合、当該有価証券の価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測しうる売却価格に基づき、取締役会が定めている。
      証券取引所に上場していない有価証券、または証券取引所やその他の規制市場において取引または売買されていない有価証

      券は、取締役会が慎重かつ誠実に決定した推定売却価格に基づき評価される。
      取引所またはその他の規制市場において取引されている先物、先渡為替予約またはオプション契約の清算価額は、当社が特

      定の先物契約、先渡為替予約またはオプション契約の取引を行っている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
      の入手可能な清算価格に基づいている。ただし、先物契約、先渡為替予約またはオプション契約を純資産が算定される日に
      清算できない場合、当該契約の清算価額の算定基準は取締役会が公正かつ合理的であると考える価額とする。
     Ｃ）　通貨の扱い

      各サブファンドの帳簿および記録は、基準通貨建てである。基準通貨以外の通貨で表示されるサブファンドのすべての資産
      および負債は、評価時点前の取引日における当該資産の主たる規制市場の実勢為替レートで基準通貨に換算される。
      結合財務書類を作成する目的で、ユーロ以外の通貨建ての各サブファンドの財務書類は、以下の為替レートでユーロに換算

      されている。
      １ユーロ＝1.5613カナダドル                              １ユーロ＝125.4207円

      １ユーロ＝1.1269スイスフラン                              １ユーロ＝1.5581シンガポールドル
      １ユーロ＝0.8976英ポンド                              １ユーロ＝1.1431米ドル
      １ユーロ＝8.9501香港ドル
     Ｄ）　有価証券取引および投資収益

      売却されたポートフォリオ証券または投資証券の買戻価格の一部として現物で支払われたポートフォリオ証券に係る実現純
      損益は、平均原価法で算定されている。
      当社の資産には、すべての株式、当社の未収株式配当、未収現金配当および未収現金分配（ただし、当社が合理的に情報を

      入手可能な場合に限る。）、ならびに当社が保有する利付ポートフォリオ証券に係るすべての未収利息（ただし、当該証券
      の元本金額に含まれている、または反映されている場合は除く。）が含まれる。未収配当金および未収利息は、関連する源
      泉徴収税控除後の金額で計上される。
                                 222/1225






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     Ｅ）　オプション契約および先物契約
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社は、英文目論見書に記載のとおり先物契約を締結することができる。
      先物契約締結時の当初委託証拠金は、純資産計算書の金融先物契約に係る預託金に含まれている。未決済先物契約に係る未

      実現評価損益は、取引日時点の契約価格と報告年度または報告期間の最終営業日当日の価格との差額として計算されてい
      る。
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社はまた、英文目論見書に記載のとおりオプションの買建および売建（売却）を

      行うことができる。
      オプション購入に伴うリスクは、オプションが行使されるか否かに関わらず、当社がプレミアムを支払うことにある。また

      当社は、プレミアムを失うリスクと市場価額の変動が取引相手に契約に基づいた履行をさせないリスクを負う。買建のプッ
      ト・オプションおよびコール・オプションは、ポートフォリオ証券と同一の方法で会計処理される。コール・オプションの
      行使を通じて取得したポートフォリオ証券の取得原価は、支払ったプレミアムの金額分増加する。プット・オプションの行
      使を通じて売却したポートフォリオ証券による収入は、支払ったプレミアムの金額分減少する。
      当社がオプションを売建てる場合、当社が受領したプレミアムは負債として計上され、その後、当該売建オプションの現在

      の市場価額に調整される。当社は、未行使のまま失効日に失効した売建オプションについて、受領したプレミアムをオプ
      ション取引による実現利益として計上する。プレミアムと実際の購入取引完了時の支払額（仲介手数料を含む）との差額も
      実現利益として処理されるが、プレミアムが購入取引完了に関する支払額を下回る場合は実現損失として処理される。
      売建コール・オプションが行使される場合、当社が利益と損失のどちらを計上するか決定する際に、該当有価証券の売却収

      入にプレミアムを加算する。
      売建プット・オプションが行使される場合、当社が購入した有価証券の取得原価からプレミアムを減額する。

      カバード・オプションを売建てる場合、当社は当該売建オプションの原証券の不利な価格変動による市場リスクを負う。当

      社が売建てたオプションの行使により、当社は現在の市場価額とは異なる価格で有価証券を売買することとなる場合があ
      る。売建市場インデックス・オプションによる損失は無限大となる可能性がある。
      2018年12月31日現在、当社は未決済のオプション契約を有しておらず、投資明細表に開示のとおり、未決済の先物契約を有

      している。
     Ｆ）　先渡為替予約

      英文目論見書に記載のとおり、各サブファンドは、基準通貨価値の不利な変動からサブファンドを保護する目的で、先渡為
      替予約を締結することが認められている。各サブファンドは、特定の取引またはポートフォリオの持ち高に対するヘッジま
      たはクロス・ヘッジとして、将来の日に確定額で特定の外国通貨の売買を行う契約を締結することができる。
      元本総額は、サブファンドに受け渡し前に契約を決済する意思がある場合は純額で添付の純資産計算書に反映されている。

      すべてのコミットメントは適用される換算レートで時価評価され、これにより生じた未実現損益が各サブファンドの財務書
      類に計上されている。
      各サブファンド／投資証券クラスは、先渡為替予約が決済取引の実行によって相殺された、または通貨の受け渡しによって

      消滅した時点で実現損益を計上する。これらの契約の締結により、取引相手が契約条件を履行できなくなるリスクおよび基
      準通貨と比較した外国通貨の価値の想定外の変動からもたらされるリスクが生じることがある。
      2018年12月31日現在、当社は、投資明細表に開示のとおり、未決済の先渡為替予約を有している。

     Ｇ）　スワップ契約

      当社は、有価証券、金融商品、バスケットまたはインデックスから生じる収益を別の有価証券、金融商品、バスケットまた
      はインデックスから生じる収益と交換することに当社と取引相手が合意する、スワップ契約を締結することができる。当社
      から取引相手への支払いおよび取引相手から当社への支払いは、特定の有価証券、インデックス、または金融商品および合
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      意した想定元本を参照して計算される。関連するインデックスには、金利インデックス、債券インデックスおよび株式イン
      デックスに係る通貨、固定金利、価格およびトータル・リターンが含まれるがこれらに限定されない。
      スワップ取引において生じるコミットメントは、日々時価評価される契約の正味ポジション価額と同額である。
      2018年12月31日現在、当社は未決済のスワップ契約を有していない。

     Ｈ）　サブファンドのクロス投資

      サブファンドであるUBS           ETF  - Bloomberg     Barclays     US  Liquid    Corporates      Interest     Rate   hedged    UCITS   ETFはフィーダー
      UCITSである。当該サブファンドはその資産の少なくとも85％を、当社のサブファンドであるUBS                                             ETF  - Bloomberg     Barclays
      US  Liquid    Corporates      UCITS   ETFの（米ドル）Ａ－分配型投資証券クラスへ投資している。2018年12月31日現在、サブファ
      ンドのクロス投資は合計18,840,386米ドルである。このクロス投資を除く、期末時点のUBS                                          ETFの結合純資産合計は
      20,505,953,648ユーロである。
     注記３　契約

      すべてのETF投資証券クラスについて、各サブファンドは管理報酬を支払っている。管理報酬は当社によって各サブファンド
      に割り当てられ、当社がデポジタリーおよび管理会社に直接支払っている。管理会社は同社の報酬の中から、各サービス提
      供者である当社の管理事務代行会社、ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社に支払いを行うことになる。
      英文目論見書に詳述のとおり、管理報酬にはサブファンドの管理事務費用（当社の管理事務代行会社およびデポジタリー銀

      行の費用からなる。）、資産管理費用および販売費用、ならびにサブファンドの事業の過程で発生するその他の費用も含ま
      れる。
      管理報酬は、該当投資証券クラスに帰属するサブファンドの平均日次純資産価額に基づいて計算される定率報酬であり、毎

      月後払いされる。
                                                           管理報酬

      サブファンド                           ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                          年間15bps
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                          年間20bps
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  18bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  18bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                 （ユーロ）     Ａ－英国分配型                     年間  18bps
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  28bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  28bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  28bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF                                     年間  28bps
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                                     年間  28bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                                     年間  28bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF                                   年間  34bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
      サブファンド                           ETF 投資証券クラス                         管理報酬

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                                        年間  25bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                                        年間  33bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間  38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間  38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
                                 224/1225

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間  38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                                           年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                                           年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間  30bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF      （スイスフラン）Ａ－累積型                          年間  30bps
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF                                年間  30bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF      （ユーロ）Ａ－累積型                          年間  30bps
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                                年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                                年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  35bps
                                 （日本円）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  35bps
                                 （ 日本円   ）Ａ－   累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                （ 日本円   ） Ａ－  英国分配型                    年間  35bps
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  45bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  45bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  45bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                 年間  40bps
                                 （日本円）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                 年間  50bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                 年間  50bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                 年間  50bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                                  年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                                  年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                                          年間  14bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                                          年間  14bps
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  33bps
                                 （カナダドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  33bps
                                 （カナダドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF               （カナダドル）      Ａ－英国分配型                    年間  33bps
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF                                        年間  45bps
                                 （シンガポールドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF                                        年間  45bps
                                 （香港ドル）Ａ－分配型
                                 225/1225








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      サブファンド                           ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF             （スイスフラン）Ａ－分配型                          年間  20bps
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                       年間  20bps
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF             （スイスフラン）       Ａ－英国分配型                   年間  20bps
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                       年間  30bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                       年間  30bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                       年間  30bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                               年間  30bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                               年間  30bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                               年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                               年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF                                        年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
                                                              1
                                                         年間  22.5bps
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型
                                                              1
                                                         年間  22.5bps
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型
                                                              1
                                                         年間  22.5bps
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF   MSCI  Emerging    Markets    Socially    Responsible     UCITS
                                                              2
                                                          年間  35bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     ETF
                                                              3
                                                          年間  25bps
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型
                                                              3
                                                          年間  25bps
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF       （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  33bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  43bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  43bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                          年間  43bps
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                年間  40bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                              ▶
                                                          年間  12bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                              ▶
                                                          年間  12bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                              5
                                                          年間  17bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  7-10  Year  Treasury    Bond
                                                              ▶
                                                          年間  12bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  7-10  Year  Treasury    Bond
                                                              ▶
                                                          年間  12bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                           年間  25bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                                  年間  15bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                                  年間  15bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF        （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          年間  20bps
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          年間  20bps
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                                  年間  20bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF                                  年間  20bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Inflation     Linked   1-10
                                                           年間  20bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                          年間  20bps
     ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   1-3  UCITS   ETF                                   年間  17bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Liquid   Corporates     UCITS   ETF      （ユーロ）Ａ－分配型                          年間  20bps
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF                               年間  17bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF                                    年間  20bps
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF                                   年間  20bps
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                                           年間  18bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                                           年間  23bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                                           年間  23bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     Year  UCITS   ETF
                                 226/1225



                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                      管理報酬

      サブファンド                           ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  23bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  23bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  23bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     Interest
                                                           年間５   bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  23bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  23bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  23bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                                           年間  20bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                                           年間  25bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                                           年間  25bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                                           年間  25bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   Euro   Area   Liquid
                                                           年間  20bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   Euro   Area   Liquid
                                                           年間  20bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   Euro   Area   Liquid
                                                           年間  25bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   Euro   Area   Liquid
                                                           年間  25bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  42bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  42bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  47bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  47bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  47bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF                             年間  42bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF                             年間  47bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          年間  47bps
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          年間  47bps
     UBS  ETF    J.P.   Morgan   EM  Multi-Factor      Enhanced    Local
                                                           年間  47bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    EUR  High  Quality    Liquid   Assets
                                                           年間  18bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     1-5  Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF     （米ドル）Ａ－分配型                          年間  18bps
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF                               年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     1
     2018  年７月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間45bpsから年間22.5bpsへ変更された。
     2
     2018年10月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間53bpsから年間35bpsへ変更された。
     3
     2018  年10月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間38bpsから年間25bpsへ変更された。
     ▶
     2018年10月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間20bpsから年間12bpsへ変更された。
     5
     2018  年10月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間25bpsから年間17bpsへ変更された。
      各サブファンドおよび／またはETF投資証券クラスに関するサービス提供者の報酬およびその他の費用の総額が、当該サブ

      ファンドの該当するETF投資証券クラスに帰属する資産から支払われる管理報酬を上回ることはない。管理報酬から支払いを
      行わない追加的な報酬または費用は、販売会社によって支払われる。
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      管理会社は、既存の株式ベースまたは債券ベースの全上場サブファンドのポートフォリオ・マネージャーとして、以下を任

      命した。
       a）　5    Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッド（以下「ポートフォリオ・マ

          ネージャー」という。）
       b）　Aeschenvorstadt           1,  CH-4002    BaselおよびBahnhofstrasse             45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・エイ・ジー、

          UBSアセット・マネジメント（バーゼルおよびチューリッヒ）
       c)  　UBS   Tower,    One  North   Wacker    Drive,    IL  60606,    ChicagoにあるUBSアセット・マネジメント（アメリカズ）インク

      ポートフォリオ・マネージャーは、有価証券ポートフォリオの管理ならびに直物為替取引および先渡為替取引に係る決定へ

      の対応を委託されており、具体的な投資制限に従って関連するすべての株式取引を指示することになる。
      ユービーエス・エイ・ジー（以下「販売会社」という。）は販売会社として従事しており、投資証券の販売ならびに投資証

      券の流通市場の確立と運営の促進、ならびにその他の一般販売活動を行う責任を負っている。
      取締役のアンドレアス・ハーバーツェト、クレメンス・ロイターおよびフランク・ミューゼルは、販売会社およびポート

      フォリオ・マネージャーであるユービーエス・エイ・ジーの従業員である。
      取締役のイアン・アッシュメントは、ポートフォリオ・マネージャーであるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッドの

      従業員である。
      取締役のヨルゲン・ジェッセンは、2017年４月18日に任命された取締役会の独立取締役である。

      49,  Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourgにあるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイ

      は、ルクセンブルクにおける当社の管理事務代行会社、所在地事務代行会社、コーポレート・エージェントおよび支払代行
      会社、ならびに登録機関および名義書換代行会社として従事しており、ルクセンブルク法によって規定される当社の管理事
      務および名義書換代行会社としての従事に関わる一般管理事務業務の責任を負っている。これらの業務には、拠点機能、投
      資証券１口当たり日次純資産価額の計算および当社の会計記録の維持ならびに報告が含まれる。さらに、管理事務代行会社
      は、当社投資証券の発行および買戻し、ならびに認定参加者への、または認定参加者からのすべての販売、買戻しおよび交
      換の手続を含むすべての関連業務の責任を負うことになる。
     注記４　税金

      投資家は、税務上の規制ならびに関連する税務当局によるこれら規制の適用または解釈が定期的に変更されうることに注意
      が必要である。以下の記載を、完全な法律または税務上の助言として捉えてはならない。投資家は、国籍保有国、居住国ま
      たは本拠国の法律の下で投資証券の購入、保有、譲渡または売却に課される可能性のある税金やその他の影響について情報
      を入手し、必要に応じて専門家に相談すべきである。
      現行の法律および慣行に基づき、当社にはルクセンブルクの所得税の支払義務はなく、当社が支払う分配金についてもルク

      センブルクの源泉徴収税の支払義務はない。有価証券が１つ以上の証券取引所、もしくは定期的に営業しており認知度が高
      く一般に公開されているその他の規制市場に上場している、または取引されているETF（UCITSであるか否かを問わない。）
      は、年次税（Taxe         d'Abonnement）が免除されている。
      当社の投資証券発行に際してルクセンブルクで支払うべき印紙税またはその他の税金はない。

      取締役は、各サブファンドの全投資証券クラスについて、英国の歳入関税庁から報告ファンド（Reporting                                                  fund）としての

      認可を受ける意向である。報告ファンドとしてのステータスは、年次報告要件を満たしていれば恒久的に維持される。「報
      告ファンド」とは、概して、歳入関税庁および投資家に対する一定の年次報告要件を満たしているオフショア・ファンドを
      指す。取締役は、これらの年次義務を満たし、かつ将来においても当該義務を継続的に満たすように当社の実務を管理する
      意向である。
                                 228/1225


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      当社の各サブファンドは、各サブファンドが投資している一部の管轄地において、キャピタル・ゲイン、利息および分配に

      対する税金の対象となっている。各サブファンドの方針に従い、これらの税金は分配金の宣言時、または利息計上時に未払
      計上される。各評価日に、有価証券の未実現評価益に係る税金が、適用税率で未払計上される。
      オフショア地での租税回避問題にグローバルベースで対処するため、OECDによって共通報告様式（以下「CRS」という。）が

      策定された。投資予定者は、ファンドがCRSに基づく義務を満たすよう、投資実行前にファンドに対して投資家自身の情報お
      よび投資家の税務ステータスに関する情報を提供し、かつ、当該情報を継続的に更新することが要求されることになる。投
      資予定者は、ファンドのルクセンブルク税務当局への当該情報開示義務に留意すべきである。ルクセンブルクの税務当局
      は、CRS管轄地における他の税務当局との情報交換を年次で行う予定である。ファンドに徴収されるすべての源泉税およびそ
      の他すべての関連費用、利息、罰金およびその他の損失ならびに投資家がファンドに要求された情報を提供しないことによ
      り生じた負債を、かかる投資家が経済的に負担することを確保するために、ファンドは、投資家のファンド保有に関連して
      必要と考えられる限りにおいて当該情報提供を行う可能性があることを、各投資家は認識しなければならない。
      ドイツの自己資本比率は日次で計算され、分布される。

      FATCAは、外国口座税務コンプライアンス法の略称であり、米国人が海外で保有する口座に関する情報を収集して、最終的に

      は米国納税者による正確な税額の支払いを確保することを目的としている。
      FATCAはこれら口座が開設されている海外の金融機関（FI）への報告義務を強化している。

      取締役は、UBS       ETFが引き続きFATCAおよび関連する政府間協定（IGA）を遵守することを意図している。UBS                                           ETFは、スポン

      サー付投資企業として分類されている。スポンサー企業は、GIIN：9D0VT6.00000.SP.442のUBSファンド・マネジメント（ル
      クセンブルク）エス・エイである。
      米国税法セクション871(m)では、特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または

      米国源泉の配当を参照して決定される場合、当該金融商品に対する源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の有無による。）
      を定めている。米国財務省の規則に基づき、米国株を参照する特定の株式連動商品に関する当社への特定の支払またはみな
      し支払は、30％（またはこれより低い租税条約上の税率）の米国源泉所得税が適用される配当同等物として取り扱われる場
      合がある。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が実際には行われない場合でも、源泉徴収が
      要求される可能性がある。当社が871(m)に基づき源泉所得税の適用対象となった場合、投資主が保有する投資証券の価額に
      重大な影響が及ぶ可能性がある。全ての投資予定者／投資主は、当社への投資におけるセクション871(m)による影響の可能
      性について、自身の税務顧問に相談されたい。
     注記５　分配

      ルクセンブルク法が規定する範囲内で、取締役会は各サブファンドの収益の取扱い方法を決定し、適宜分配を宣言すること
      がある。取締役会は、ルクセンブルク法で定める条件に従い、中間分配の支払いを決定することがある。
      当社は各サブファンドについて、該当するインデックスに最大限正確に追随する目的で各サブファンドの純利益を分配する

      意向である。収益平準化の金額は投資証券１口当たり日次純資産価額の金額を参照して計算されることになる。この参照額
      は、投資純利益を表す分配がインデックスの正味インカム・リターンと同額になるように現物の販売または買戻しを実施し
      た時点の純利益（または純損失）の計上額を表す。
      英国分配型の投資証券クラスについては、販売目論見書に定義されているとおり、英国の税金報告要件のため、分配の算定

      に使用される投資純利益が会計記録上の投資純利益と異なる場合がある。
      2018年１月１日から2018年12月31日までの期間において、当社は下記のサブファンドの全投資主に対し、以下の表に詳述の

      とおり、主として各サブファンドで生じた全費用控除後の収益から構成されるこれらの分配を支払うことを決議した。
                                          投資証券

        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       UBS  ETF  –ユーロ・
      ストックス     50 UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     16,371,085       0.0121       198,090
      （ユーロ）Ａ－分配型
       UBS  ETF  –ユーロ・
                                                  13,537,359
      ストックス     50 UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     15,641,085       0.8655
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        15,961,611
                                                  13,735,449
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
         UCITS   ETF      2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     4,678,292       0.4916      2,299,848
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
                                                  5,873,421
         UCITS   ETF      2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     4,222,445       1.3910
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        8,088,000
                                                  8,173,269
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     19,128,454       0.6305      12,060,490
          ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     2,291,870       0.0732       167,765
          ETF
     （ユーロ）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
      ETF （英ポンド・ヘッジ）          2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     5,004,901       0.0350       175,172
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     17,618,370       2.8073      49,460,050
        ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     1,885,397       0.4152       782,817
        ETF （ユーロ）
        Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                                                  1,120,468
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     4,342,901       0.2580
      ETF（英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        96,013,346
                                                  63,766,762
                                 230/1225











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                                          投資証券

        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
       to USD  UCITS   ETF    2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル     1,476,750       0.0958       141,473
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
                                                   758,983
       to USD  UCITS   ETF    2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル     1,390,844       0.5457
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        33,404,960
                                                   900,456
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
         UCITS   ETF      2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     7,813,167       0.1725      1,347,771
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
                                                  3,486,177
         UCITS   ETF      2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     2,943,909       1.1842
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        9,581,812
                                                  4,833,948
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
         UCITS   ETF      2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     1,559,330       0.9107      1,420,082
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
                                                  2,106,347
         UCITS   ETF      2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     1,214,733       1.7340
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                  3,526,429      3,588,852
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       40,000      0.0013         52
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF    2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     2,417,622       0.3188       770,738
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF
                                                    8,940
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       40,000      0.2235
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        1,221,803
                                                   779,730
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     2,692,847       0.1947       524,297
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      160,000      0.0315        5,040
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     2,317,934       0.4987      1,155,954
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                                                    62,528
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      160,000      0.3908
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        1,890,578
                                                  1,747,819
                                 231/1225






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        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Low
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     2,892,134       0.0554       160,225
      Volatility     UCITS   ETF
      （ユーロ）     Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Low
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       40,000      0.0366        1,464
      Volatility     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Low
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     3,134,887       0.3078       964,918
      Volatility     UCITS   ETF
      （ユーロ）     Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Low
                                                    10,116
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       40,000      0.2529
      Volatility     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        1,459,260
                                                  1,136,723
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Total
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      407,000      0.0842       34,269
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Total
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF  2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       40,000      0.0534        2,136
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Total
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      407,000      0.4065       165,446
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Total
                                                    11,460
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF  2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       40,000      0.2865
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         281,188
                                                   213,311
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日     英ポンド      1,445,273       1.1127      1,608,155
       ETF （英ポンド）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
       ETF （英ポンド）        2018  年１月31日     2018  年２月５日     英ポンド       274,232      0.2109       57,836
        Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日     英ポンド      1,051,773       1.5465      1,626,567
       ETF （英ポンド）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                                                    65,541
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日     英ポンド       274,232      0.2390
       ETF （英ポンド）
        Ａ－英国分配型
                                                        3,420,791
                                                  3,358,099
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF （英ポンド）       2018  年１月31日     2018  年２月５日     英ポンド       324,406      0.1942       63,000
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF （英ポンド）       2018  年１月31日     2018  年２月５日     英ポンド      1,184,434       0.2570       304,399
        Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF （英ポンド）       2018  年７月31日     2018  年８月３日     英ポンド       414,908      0.4221       175,133
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
                                                   510,329
      UCITS   ETF （英ポンド）       2018  年７月31日     2018  年８月３日     英ポンド      2,072,822       0.2462
        Ａ－英国分配型
                                                        21,576,897
                                                  1,052,861
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        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                          損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –MSCI  United
         Kingdom
     hedged   to EUR  UCITS   ETF
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ        265,372       0.0841        22,318
        （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  United
         Kingdom
     hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                                    137,324
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ        383,372       0.3582
        （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                          22,582,600
                                                    159,642
      UBS  ETF  –MSCI  United
         Kingdom
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル        513,090      0.1356        69,575
     hedged   to USD  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  United

         Kingdom
                                                    304,734
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       1,089,892       0.2796
     hedged   to USD  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                           31,187,721

                                                    374,309
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF     2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円      21,135,228       32.5311       687,552,216
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF     2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円        703,761      15.3526       10,804,561
     （日本円）Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円       6,169,086       11.2156       69,190,001
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF     2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円      20,273,460       42.1405       854,333,741
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF     2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円        765,815      14.9102       11,418,455
     （日本円）Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF
                                                  76,931,191
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円       5,926,263       12.9814
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         1,952,986,266
                                                 1,710,230,165
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        hedged   to
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       5,059,976       0.1696        858,172
     EUR  UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        hedged   to
                                                    601,174
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       3,435,280       0.1750
     EUR  UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                           6,165,689
                                                   1,459,346
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        hedged   to
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       1,034,053       0.1932        199,779
     USD  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        hedged   to
                                                    95,532
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル        527,217      0.1812
     USD  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                           6,428,582
                                                    295,311
                                 233/1225





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        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨    投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円      4,217,137        19.0899       80,504,724
      Responsible     UCITS   ETF
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円       956,809       18.2588       17,470,184
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         Socially
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円      6,516,814        16.2206       105,706,633
      Responsible     UCITS   ETF
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         Socially
                                                    8,368,238
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円       591,809       14.1401
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                   212,049,779       247,168,098
       UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      4,595,730        0.9504       4,367,782
      UCITS   ETF（米ドル）
        Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       393,064       0.2867        112,691
      UCITS   ETF（米ドル）
       Ａ－英国分配型
       UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      4,488,034        0.8712       3,909,975
      UCITS   ETF（米ドル）
        Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                                                     102,511
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       393,064       0.2608
      UCITS   ETF（米ドル）
       Ａ－英国分配型
                                                           7,469,641
                                                    8,492,959
      UBS  ETF  –MSCI  米国
     UCITS   ETF（米ドル）Ａ－        2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      2,246,485        1.4210       3,192,255
         分配型
      UBS  ETF  –MSCI  米国
      UCITS   ETF（米ドル）        2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       154,398       0.1720        26,557
       Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  米国
     UCITS   ETF（米ドル）Ａ－        2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,112,215        1.5889       3,356,098
         分配型
      UBS  ETF  –MSCI  米国
                                                     15,143
      UCITS   ETF（米ドル）        2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       107,246       0.1412
       Ａ－英国分配型
                                                           7,306,109
                                                    6,590,053
                                 234/1225






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
                              カナダド
     UCITS   ETF （カナダドル）       2018  年１月31日     2018  年２月５日            16,850,459        0.3050       5,139,390
                               ル
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
                              カナダド
     UCITS   ETF （カナダドル）       2018  年１月31日     2018  年２月５日             281,721       0.1510        42,540
                               ル
       Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
        UCITS   ETF                   カナダド
                2018  年１月31日     2018  年２月５日              23,983       0.1985         4,760
                               ル
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
                              カナダド
     UCITS   ETF （カナダドル）       2018  年７月31日     2018  年８月３日            28,281,819        0.2901       8,204,556
                               ル
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
                              カナダド
     UCITS   ETF （カナダドル）       2018  年７月31日     2018  年８月３日             300,950       0.1489        44,811
                              ル
       Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
        UCITS   ETF                   カナダド
                                                     42,760
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             201,983       0.2117
                              ル
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           26,796,194
                                                   13,478,817
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                              シンガ
        UCITS   ETF
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ポールド       1,757,539        0.4964        872,442
      （シンガポールドル）
                               ル
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                              シンガ
        UCITS   ETF
                                                    1,650,043
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ポールド       3,143,537        0.5249
      （シンガポールドル）
                               ル
        Ａ－分配型
                                                           2,860,208
                                                    2,522,485
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
                               香港
      UCITS   ETF （香港ドル）       2018  年１月31日     2018  年２月５日             2,232,020        3.6904       8,237,047
                               ドル
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong

                               香港
                                                    5,452,527
      UCITS   ETF （香港ドル）       2018  年７月31日     2018  年８月３日             1,907,879        2.8579
                               ドル
        Ａ－分配型
                                                           10,465,554
                                                   13,689,574
      UBS  ETF  –MSCI  スイス
       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                2018  年１月31日     2018  年２月５日             8,256,203        0.0151        124,669
                               ラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス

       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                2018  年１月31日     2018  年２月５日             1,818,645        0.0553        100,571
                               ラン
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス

       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             9,700,391        0.2757       2,674,398
                               ラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス

       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             2,053,204        0.2343        481,066
                               ラン
       （スイスフラン）
       Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス
       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                                                     151,379
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             466,645       0.3244
                               ラン
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           14,082,366
                                                    3,532,083
                                 235/1225



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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
       UBS  ETF  –MSCI
       Switzerland     20/35
                                                     75,236
     hedged   to EUR  UCITS   ETF  2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       373,749       0.2013
         (ユーロ)
        Ａ－分配型
                                                           4,630,498
                                                     75,236
       UBS  ETF  –MSCI
       Switzerland     20/35
                                                     113,346
     hedged   to USD  UCITS   ETF  2018  年７月31日     2018  年８月３日     米ドル        346,096       0.3275
         (米ドル)
        Ａ－分配型
                                                           3,344,703
                                                     113,346
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド
      UCITS   ETF（米ドル）        2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       6,299,042        1.1488       7,236,340
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド
                                                   12,486,757
      UCITS   ETF（米ドル）        2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       5,754,266        2.1700
        Ａ－分配型
                                                           20,932,541
                                                   19,723,097
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      10,886,247        1.0444       11,369,596
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
         Markets
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       2,112,466        0.1330        280,958
      UCITS   ETF （米ドル）
       Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       9,941,393        1.0098       10,038,819
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
         Markets
                                                     327,310
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       2,279,320        0.1436
      UCITS   ETF （米ドル）
       Ａ－英国分配型
                                                           32,095,898
                                                   22,016,683
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
         Markets
      Socially    Responsible
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      27,215,253        0.1463       3,981,592
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
         Markets
      Socially    Responsible                                          3,669,260
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      25,063,253        0.1464
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                           8,198,075
                                                    7,650,852
      UBS  ETF  –MSCI  World
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       6,461,180        0.7565       4,887,883
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  World
         Socially
                                                    6,656,652
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       7,189,386        0.9259
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                           11,823,355
                                                   11,544,535
                                 236/1225





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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      4,753,623        0.5875       2,792,754
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,174,330        0.0870        102,167
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,605,695        0.0866        139,053
      （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      5,655,609        0.5236       2,961,277
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,420,016        0.0684        97,129
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
                                                     208,330
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,559,340        0.0814
      （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           7,431,621
                                                    6,300,710
      UBS  ETF  –MSCI  EMU
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      5,286,209        0.7479       3,953,556
      Responsible     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  EMU
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       774,538       0.1037        80,320
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  EMU
         Socially
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      6,000,514        1.9868       11,921,821
      Responsible     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  EMU
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF                                       206,055
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       687,538       0.2997
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           15,467,410
                                                   16,161,752
      UBS  ETF  –MSCI  Pacific
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,111,376        0.9172       1,019,354
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Pacific
         Socially
                                                    1,082,742
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,157,889        0.9351
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                           2,012,531
                                                    2,102,096
                                 237/1225





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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨    投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       1,392,645        0.1039        144,696
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       4,514,204        0.0692        312,383
        UCITS   ETF
      （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       1,472,145        0.1838        270,580
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond
                                                     422,991
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       5,479,155        0.0772
        UCITS   ETF
      （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           2,012,672
                                                    1,150,650
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
     7-10  Year  Treasury    Bond   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       468,079       0.4402        206,048
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                                                     182,214
     7-10  Year  Treasury    Bond   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       248,079       0.7345
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                            605,130
                                                     388,262
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      10+  Year  Treasury    Bond
                                                     152,694
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       1,020,000        0.1497
        UCITS   ETF
       (ユーロ・ヘッジ)
        Ａ－分配型
                                                            283,818
                                                     152,694
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    TIPS
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       3,372,993        0.1179        397,676
     1-10  UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    TIPS
                                                    2,371,620
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      13,102,871        0.1810
     1-10  UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                           30,531,384
                                                    2,769,296
      UBS  ETF  –Bloomberg

       Barclays    TIPS
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       350,000       0.2959        103,565
      10+  UCITS   ETF  (米ドル)
        Ａ－分配型
                                                            140,588
                                                     103,565
                                 238/1225





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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  - Bloomberg
       Barclays    Euro
      Inflation    Linked   1-10   2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       800,000       0.0625        50,000
        UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  - Bloomberg
       Barclays    Euro
                                                     174,395
      Inflation    Linked   1-10   2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       1,288,000        0.1354
        UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                            284,745
                                                     224,395
      UBS  ETF  - Bloomberg
       Barclays    Euro
      Inflation    Linked   10+   2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       320,000       0.1014        32,448
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  - Bloomberg
       Barclays    Euro
                                                     31,200
      Inflation    Linked   10+   2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       160,000       0.1950
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                            96,219
                                                     63,648
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
         Liquid
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       748,000       0.3499        261,725
      Corporates     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
         Liquid
                                                     263,866
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       648,000       0.4072
      Corporates     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                            599,342
                                                     525,591
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    EUR
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       5,000,000        0.0022        11,000
     Treasury    1-10  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    EUR
                                                     25,650
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       4,750,000        0.0054
     Treasury    1-10  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                            82,819
                                                     36,650
      UBS  ETF  –SBI®  Foreign
      AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF                スイスフ
                2018  年１月31日     2018  年２月５日             7,200,000        0.0014        10,080
                               ラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –SBI®  Foreign
      AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF                スイスフ
                                                     32,120
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             8,030,000        0.0040
                               ラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
                                                            94,373
                                                     42,200
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    Euro
      Area  Liquid   Corporates      2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      30,924,191        0.0607       1,877,098
      1-5  Year  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    Euro
                                                    1,145,152
      Area  Liquid   Corporates      2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      35,344,191        0.0324
      1-5  Year  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                           2,508,281
                                                    3,022,250
                                 239/1225



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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨    投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      12,517,745        0.1698       2,125,513
     Year  UCITS   ETF（米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      11,657,152        0.2207       2,572,733
       Year  UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      16,661,512        0.1625       2,707,496
     Year  UCITS   ETF（米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5
                                                    2,843,644
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      12,347,564        0.2303
       Year  UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           28,016,365
                                                   10,249,386
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
       Liquid   Corporates
                                                     405,666
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,412,978        0.2871
       Interest    Rate
       hedged   UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                            689,812
                                                     405,666
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      14,976,227        0.3231       4,838,819
     Liquid   Corporates     UCITS
       ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
     Liquid   Corporates     UCITS   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      2,834,286        0.3376        956,855
     ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      17,104,130        0.2470       4,224,720
     Liquid   Corporates     UCITS
       ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                                                     985,208
     Liquid   Corporates     UCITS   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,957,696        0.3331
     ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           25,966,450
                                                   11,005,602
                                 240/1225







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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       477,393       0.0875        41,772
        Sustainable
      UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,915,369        0.2195        420,424
      Sustainable     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,833,863        0.3511        643,869
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,102,036        0.2516        277,272
        Sustainable
      UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,328,919        0.2232        519,815
      Sustainable     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                                                     443,489
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,884,782        0.2353
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           4,033,960
                                                    2,346,641
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      1,608,583        0.1259        202,521
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       265,734       0.0033          877
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      2,649,359        0.0710        188,104
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                                                     27,994
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      1,563,920        0.0179
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                            759,115
                                                     419,496
                                 241/1225




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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨    投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets      2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      3,535,235        0.2828        999,764
      Sovereign    UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      5,660,466        0.6343       3,590,434
      Sovereign    UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets      2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,148,626        0.2509        539,090
      Sovereign    UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets
                                                    2,029,539
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      6,402,330        0.3170
      Sovereign    UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           13,942,360
                                                    7,158,827
      UBS  ETF  - J.P.  Morgan

     USD  EM Diversified     Bond
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      4,000,000        0.1048        419,200
       1-5  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  - J.P.  Morgan

     USD  EM Diversified     Bond
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      3,799,636        0.1542        585,904
       1-5  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  - J.P.  Morgan

     USD  EM Diversified     Bond
                                                      7,406
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       221,742       0.0334
       1-5  UCITS   ETF
      （英ポンドヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           3,742,325
                                                    1,012,510
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    EUR
      High  Quality   Liquid
                                                      3,900
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      3,000,000         0.0013
       Assets   1-5  Bond
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                            33,187
                                                      3,900
                                 242/1225







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記６　当社の取引
      各サブファンドは有価証券の受け入れ（または引き渡し）を一般的に、指定参加者が行う現物の拠出（または買戻し）を通
      じて、または現金により行っているため、サブファンドでは通常ハイレベルな投資取引は発生しない。当社は、サブファン
      ドの投資目的を達成するため、各サブファンドの投資方針に従い定期的に投資取引を行う。
      取締役会が定めた投資方針に基づき、各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは各サブファンドの投資取引の実行

      やブローカー手数料の配分責任を有し、全体として当社に最も良いサービスを提供するブローカーを選定する。当社は、サ
      ブファンドの有価証券取引実行に関して特定のブローカーまたはブローカーグループと取引する義務はない。ただし、当社
      は当該取引の相当額について、指定参加者またはその関係会社、あるいは関連するポートフォリオ・マネージャーの関係会
      社が常に最善の執行に基づき当該取引を実施することを条件として、これらの関係者を通じて実施する予定である。一部の
      取引は、手数料やディーラーのマークアップの対象である場合があり、これらは利用可能な最も低い手数料やスプレッドで
      はないことがある。
     注記７　有価証券貸付

      有価証券貸付とは、有価証券の貸手（UBS                    ETF）から第三者である借手への、任命された貸付機関を通じた一時譲渡である。
      この貸付有価証券の対価として借手は、有価証券引渡し前に担保を提供し、貸付期間にわたり手数料を支払う。貸付プログ
      ラムに基づく貸付はすべて未決済のまま日次で引き継がれ、要求により終了する。
      UBS  ETFは、投資家のコスト純額の削減を目的として、特定の現物複製型ファンドに関する有価証券貸付を実施している。

      UBS  ETFとの有価証券貸付は常に、すべての資産クラスについて少なくとも105％の委託証拠金で超過担保されている。2014
      年４月１日に追加的なセーフガードが導入され、貸付残高の上限が各サブファンドの運用資産の50％に設定された。ただ
      し、UBS    ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETFに限り、貸付残高の上限が当該サブファンドの運用資産の25％に設定され
      ている。
      2017年５月４日より、「債券（Fixed                  Income）」および「社会的責任投資（Socially                      Responsible）」インデックスに追随

      するサブファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではなくなった。
      貸付は通常、有価証券貸付代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHロンドン支店のみ実

      施可能であり、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが提供する借手の債務不履行に対する補償
      が付されている。担保は、当該貸付代行会社の貸借対照表とは別の預託勘定にて保有される。委託証拠金の必要水準を常に
      確実に維持できるよう、日次で時価評価を実施している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー
      が借手に係る補償を提供し、可能性のある借手のリストを慎重に選定する一方で、UBS                                        Credit    & Riskが付加的レベルの監視
      を行い、あらかじめ承認された借手のリストを作成する。
      有価証券貸付取引に関連する権利移転担保契約によって受け取った非現金担保は、売却、再投資または担保に供することが

      できない。
      有価証券貸付は、借手が自身の義務に従い借入有価証券を返却しない場合、また提供された担保価額では有価証券の再購入

      費用が填補できない場合に、一定のリスクにさらされることに注意が必要である。この場合は一定の条件の下、ステート・
      ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが借手の債務不履行を補償する条項に従い、代替有価証券の購入費用
      を負担する。
       次へ
                                 243/1225





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                                               UBS  ETF  –MSCI
                     UBS  ETF  –ユー
                                                        UBS  ETF  –MSCI
                              UBS  ETF  –MSCI
                                      UBS  ETF  –MSCI     EMU  hedged   to
                       ロ・
     報告期間：2018年１月１日から2018
                             ヨーロッパ     UCITS                     EMU  hedged   to USD
     年12月31日まで
                      ストックス     50
                                       EMU  UCITS   ETF       CHF
                                                         UCITS   ETF
                                ETF
                      UCITS   ETF
                                                UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                           -       7,239        47,240         3,845         4,865
     　　-時価に占める担保の割合／担
                          - / -   109.1  ％ / 7,897    109.6  ％ / 51,762     109.5  ％ / 4,210     110.1  ％ / 5,357
     保（単位：1,000ユーロ）
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                           -      50.70  ％       41.10  ％      65.40  ％       70.40  ％
     　　-株式
                           -      49.30  ％       58.90  ％      34.60  ％       29.60  ％
     国別：
                           -   英国   –17.7％      日本   –28.9％      英国   –22.8％      英国   –19.3％
                                                 フランス    –
                           -   日本   –16.8％      英国   –14.5％             フランス    –17.3％
                                                   15.0％
                           -   米国   –14.0％    フランス    –10.2％      米国   –13.4％      米国   –16.5％
                                フランス    –             ベルギー    –
                           -           ベルギー    –9.1％            オランダ    –10.5％
                                  10.7％                 13.4％
                           -  ベルギー    –7.7％      米国   –9.1％    ドイツ   –11.7％     ドイツ   –10.2％
                           -   ドイツ   –7.0％    オランダ    –6.1％    オランダ    –8.6％    ベルギー    –8.1％
                              フィンランド      –
                                                フィンランド      –
                           -            ドイツ   –5.3％             イタリア    –4.8％
                                  6.4％
                                                    6.0％
                                       フィンランド      –           フィンランド      –
                           -  オランダ    –5.1％             イタリア    –2.2％
                                           5.2％                 3.9％
                                                オーストリア      –   オーストリア      –
                           -   カナダ   –4.6％    イタリア    –3.3％
                                                    1.9％         2.5％
                              オーストリア      –
                           -            カナダ   –3.1％     カナダ   –1.4％      日本   –1.7％
                                  3.6％
                           -   その他   –6.4％     その他   –5.1％     その他   –3.7％     その他   –5.3％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                           -      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                           -      0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                           -      0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                         527,005         289,095        3,576,104         350,068        1,067,873
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                         14,559         14,954        165,967         15,097         43,051
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                         15,441         16,103        178,391         16,253         46,225
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                         106.1  ％      107.7  ％       107.5  ％      107.7  ％       107.4  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          2.8 ％       5.2 ％        4.6 ％       4.3 ％        4.0 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                          259.8         163.6        2,169.6         213.0         562.4
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                    104.0         65.4        867.8         87.6        232.6
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                          52.0         32.7        433.9         43.8        116.3
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                          52.0         32.7        433.9         43.8        116.3
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                          155.8         98.2        1,301.8         125.4         329.8
     1,000ユーロ）
                                 244/1225






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                 245/1225


















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                                                       UBS  ETF  –Factor
                     UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –Factor    UBS  ETF  –Factor
                                                        MSCI  EMU  Low
     報告期間：2018年１月１日から2018
                                EMU      MSCI  EMU  Quality     MSCI  EMU  Prime
                     EMU  Value   UCITS
     年12月31日まで
                                                       Volatility     UCITS
                             小型株   UCITS   ETF    UCITS   ETF     Value   UCITS   ETF
                        ETF
                                                          ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                          1,926        32,248         1,223         2,565         1,382
     　　-時価に占める担保の割合／担
                     110.1  ％ / 2,120    108.4  ％ / 34,950     109.8  ％ / 1,343    108.7  ％ / 2,788     110.1  ％ / 1,521
     保（単位：1,000ユーロ）
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                         55.40  ％      62.40  ％      74.40  ％      76.00  ％       66.60  ％
     　　-株式
                         44.60  ％      37.60  ％      25.60  ％      24.00  ％       33.40  ％
     国別：
                      英国   –21.8％      米国   –21.9％      英国   –19.3％      米国   –28.5％      英国   –15.3％
                                         フランス    –
                      米国   –19.3％      英国   –15.4％              英国   –18.3％      米国   –12.8％
                                          17.6％
                                フランス    –             フランス    –
                        フランス    –
                                       米国   –14.0％             フランス    –12.7％
                                  14.3％                 16.5％
                         12.5％
                                                         フィンランド      –
                                         オランダ    –
                      ドイツ   –9.9％     日本   –10.5％              ドイツ   –9.1％
                                                            11.6％
                                          12.3％
                     ベルギー    –8.7％     ドイツ   –8.9％    ドイツ   –11.9％    オランダ    –5.4％    オランダ    –8.9％
                                                フィンランド      –   オーストリア      –
                     オランダ    –7.6％    ベルギー    –7.9％    ベルギー    –9.8％
                                                   4.7％         8.0％
                      フィンランド      –
                              オランダ    –5.7％    イタリア    –4.2％    イタリア    –3.8％    ベルギー    –7.4％
                          5.9％
                                       フィンランド      –
                      カナダ   –4.2％     カナダ   –3.7％             カナダ   –3.4％    イタリア    –7.2％
                                           3.1％
                              フィンランド      –   オーストリア      –   オーストリア      –
                     イタリア    –3.8％                               カナダ   –5.8％
                                  3.3％         1.8％         3.1％
                              オーストリア      –
                      スイス   –1.5％              日本   –1.4％    ベルギー    –2.8％     ドイツ   –4.0％
                                  2.8％
                      その他   –4.9％     その他   –5.8％     その他   –4.6％     その他   –4.5％     その他   –6.3％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                        100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                         211,404         148,323         69,502         58,054         57,295
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                         13,272         34,139         1,637         1,562         3,443
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                         14,203         36,832         1,765         1,687         3,709
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                         107.0  ％      107.9  ％      107.8  ％      108.0  ％       107.7  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          6.3 ％       23.0  ％       2.4 ％       2.7 ％        6.0 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                          213.7         414.6         21.7         18.9         43.3
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                     85.4        165.8         8.8         7.6         17.4
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                          42.7         82.9         4.4         3.8         8.7
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                          42.7         82.9         4.4         3.8         8.7
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                          128.3         248.8         12.9         11.3         25.9
     1,000ユーロ）
                                 246/1225






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                 247/1225


















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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                     UBS  ETF  –Factor                      UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI
                              UBS  ETF  –FTSE
                      MSCI  EMU  Total              UBS  ETF  –MSCI    United   Kingdom      United   Kingdom
     報告期間：2018年１月１日から2018
                                 100
     年12月31日まで
                     Shareholder     Yield             英国  UCITS   ETF    hedged   to CHF    hedged   to EUR
                               UCITS   ETF
                       UCITS   ETF                       UCITS   ETF      UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                           108        1,591        11,239         7,985         6,551
     　　-時価に占める担保の割合／担
                       108.3  ％ / 117   109.6  ％ / 1,743    110.2  ％ / 12,380     109.0  ％ / 8,705    108.6  ％ / 7,116
     保（単位：1,000ユーロ）
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                         75.40  ％      28.20  ％      44.70  ％      27.10  ％      42.20  ％
     　　-株式
                         24.60  ％      71.80  ％      55.30  ％      72.90  ％      57.80  ％
     国別：
                       米国   –29.5％      米国   –22.3％      米国   –26.4％      米国   –32.0％      米国   –41.4％
                       英国   –17.9％      英国   –19.4％      英国   –20.0％      英国   –16.0％      英国   –17.8％
                                         フランス    –    フランス    –    フランス    –
                     フランス    –14.8％     カナダ   –12.2％
                                           15.8％         14.2％         14.1％
                      ドイツ   –11.9％    フランス    –8.9％     ドイツ   –8.1％     カナダ   –9.0％     ドイツ   –7.2％
                      オランダ    –6.5％      日本   –5.8％     カナダ   –6.3％     ドイツ   –7.2％     カナダ   –6.1％
                               フィンランド      –
                      カナダ   –5.6％            オランダ    –5.0％    スペイン    –3.2％      日本   –2.2％
                                   4.3％
                      イタリア    –5.3％     ドイツ   –4.3％    イタリア    –4.3％    オランダ    –3.0％    スペイン    –1.9％
                      フィンランド      –
                               スイス   –3.7％      日本   –2.8％    ベルギー    –2.8％    オランダ    –1.8％
                          2.1％
                      スイス   –1.9％    オランダ    –3.6％     スイス   –2.5％      日本   –2.6％     スイス   –1.6％
                      ベルギー    –1.5％    ベルギー    –3.3％    スペイン    –2.0％     スイス   –2.5％    イタリア    –1.2％
                      その他   –2.9％    その他   –12.1％     その他   –6.8％     その他   –7.4％     その他   –4.7％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                         100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                          9,854        97,204        634,414         607,955         591,259
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                           646        3,987        18,062         18,016         17,090
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                           690        4,314        19,557         19,483         18,471
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                         106.8  ％      108.2  ％      108.3  ％      108.1  ％      108.1  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          6.6 ％       4.1 ％       2.8 ％       3.0 ％       2.9 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                           8.9         -       48.4         48.5         46.2
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                      3.6         -       19.2         19.6         18.6
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                           1.8         -        9.6         9.8         9.3
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                           1.8         -        9.6         9.8         9.3
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                           5.3         -       29.2         28.9         27.6
     1,000ユーロ）
                                 248/1225







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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                 249/1225


















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                     UBS  ETF  –MSCI             UBS  ETF  –MSCI
                                               UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI
                     United   Kingdom      UBS  ETF  –MSCI    Japan   hedged   to
     報告期間：2018年１月１日から2018
                                               Japan   hedged   to   Japan   hedged   to
     年12月31日まで
                      hedged   to USD    Japan   UCITS   ETF      CHF
                                                EUR  UCITS   ETF    USD  UCITS   ETF
                       UCITS   ETF               UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：
     1,000ユーロ）
                          9,157        180,228         19,353         28,526         9,868
                             108.3  ％ / 195,112     108.4  ％ / 20,986    108.5  ％ / 30,947    108.5  ％ / 10,703
     　　-時価に占める担保の割合／担保
                      108.7  ％ / 9,956
     （単位：1,000ユーロ）
                                   (a)         (b)         (c)         (d)
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                         34.30  ％      73.20  ％      72.00  ％      70.90  ％      68.60  ％
     　　-株式
                         65.70  ％     26.80  ％(a)      28.00  ％(b)      29.10  ％(c)      31.40  ％(d)
     国別：
                       米国   –33.3％      米国   –31.7％      米国   –34.7％      米国   –35.5％      米国   –35.9％
                       英国   –20.5％      英国   –17.9％      英国   –19.8％      英国   –18.6％      英国   –18.4％
                     フランス    –13.1％    フランス    –17.4％    フランス    –18.4％    フランス    –17.9％    フランス    –16.9％
                      カナダ   –10.2％     ドイツ   –9.6％     ドイツ   –9.5％     ドイツ   –9.6％     ドイツ   –8.8％
                      ドイツ   –7.3％      日本   –5.9％      日本   –5.0％      日本   –5.6％      日本   –7.2％
                       日本   –2.7％    ベルギー    –5.5％    オランダ    –3.6％    オランダ    –4.0％    オランダ    –3.8％
                      スイス   –2.6％    オランダ    –5.2％    ベルギー    –2.9％    ベルギー    –2.8％    ベルギー    –2.8％
                               フィンランド      –
                     スペイン    –2.1％            イタリア    –1.5％    イタリア    –1.6％    イタリア    –1.5％
                                   1.4％
                      アイルランド      –           フィンランド      –           フィンランド      –
                              イタリア    –1.4％            スペイン    –1.0％
                          1.8％                 1.0％                 1.2％
                               オーストリア      –           フィンランド      –   オーストリア      –
                     オランダ    –1.5％            スペイン    –1.0％
                                   1.3％                 0.9％         1.0％
                      その他   –5.0％     その他   –2.6％     その他   –3.2％     その他   –2.6％     その他   –2.8％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                         100.00   ％     100.00   ％(a)      100.00   ％(b)      100.00   ％(c)      100.00   ％(d)
     　　-格付＜＝AA-
                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                         699,629         948,487         254,777         416,503         359,041
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユー
                          20,766        209,864         82,165        101,589         95,124
     ロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）
                          22,497       226,872(a)         89,113(b)        110,067(c)         103,075(d)
     (3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                         108.3  ％     108.1  ％(a)      108.5  ％(b)      108.3  ％(c)      108.4  ％(d)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          3.0 ％       22.1  ％       32.2  ％       24.4  ％       26.5  ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユー
     ロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                          56.8        786.0         258.5         335.5         314.0
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                     23.0        314.4         103.4         134.2         125.6
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行会
       *****
     社)
                          11.5        157.2         51.7         67.1         62.8
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                          11.5        157.2         51.7         67.1         62.8
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                          33.8        471.6         155.1         201.3         188.4
     1,000ユーロ）
                                 250/1225







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      (a)  （単位：1,000ユーロ）22は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                          by Value）取引に関係している。
      (b)  （単位：1,000ユーロ）141は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by Value）取引に関係している。
      (c)  （単位：1,000ユーロ）26は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                          by Value）取引に関係している。
      (d)  （単位：1,000ユーロ）24は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                          by Value）取引に関係している。
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                 251/1225

















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                     UBS  ETF  –MSCI
                                               UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI
                      パシフィック        UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI
     報告期間：2018年１月１日から2018
                                               Singapore    UCITS    Hong  Kong  UCITS
     年12月31日まで
                      （除く日本）        米国  UCITS   ETF   Canada   UCITS   ETF
                                                  ETF         ETF
                      UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                          9,449        15,538        249,521           726         89
                                         107.5  ％ /
     　　-時価に占める担保の割合／担
                     108.4  ％ / 10,245    112.5  ％ / 17,487              108.1  ％ / 785     109.0  ％ / 97
     保（単位：1,000ユーロ）
                                          268,330
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                         33.30  ％      18.20  ％      93.10  ％       99.90  ％      100.00   ％
     　　-株式
                         66.70  ％      81.80  ％       6.90  ％       0.10  ％       0.00  ％
     国別：
                      米国   –41.6％      米国   –42.1％      米国   –21.8％      英国   –20.0％
                                                          ベルギー    –
                        フランス    –             フランス    –
                               英国   –10.6％             フランス    –20.0％
                                                            20.0％
                         11.0％                 17.8％
                                                          フランス    –
                      英国   –10.1％     スイス   –7.6％    ドイツ   –14.6％     ドイツ   –19.9％
                                                            20.0％
                                         ベルギー    –
                     ベルギー    –7.1％    フランス    –6.2％            オランダ    –19.3％      英国   –20.0％
                                           13.9％
                                         オランダ    –             オランダ    –
                      スイス   –7.0％      日本   –5.9％            ベルギー    –19.1％
                                           12.5％                 20.0％
                      カナダ   –5.2％    スペイン    –4.6％      英国   –8.7％      米国   –1.7％    ドイツ   –20.0％
                                               オーストラリア       –
                      ドイツ   –4.6％     カナダ   –3.4％     カナダ   –7.5％              米国   –0.0％   -
                                                    0.1％
                                                 ノルウェー     –
                     オランダ    –4.1％    オランダ    –2.9％    イタリア    –1.4％                   -
                                                    0.0％
                       デンマーク     –
                                       スイス   –0.6％    イタリア    –0.0％          -
                              ドイツ   –2.6％
                         3.2％
                                       フィンランド      –
                       日本   –1.8％      香港   –1.9％
                                                      -         -
                                           0.5％
                                 その他   –
                      その他   –4.3％             その他   –0.8％           -         -
                                 12.2％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                         100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                         168,332         490,926         837,063         42,639         39,897
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                         10,412         15,581        135,083           407         472
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                         11,290         17,455        146,867           443         512
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                         108.4  ％      112.0  ％      108.7  ％       108.8  ％      108.5  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          6.2 ％       3.2 ％       16.1  ％        1.0 ％       1.2 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                          36.5         26.9       1,805.9           2.0         7.3
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                     15.2         10.8        722.4          0.8         3.2
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                           7.6         5.4        361.2          0.4         1.6
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                           7.6         5.4        361.2          0.4         1.6
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                          21.3         16.1       1,083.5           1.2         4.1
     1,000ユーロ）
                                 252/1225






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                 253/1225


















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                              UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI
                     UBS  ETF  –MSCI                               UBS  ETF  –MSCI
                                               UBS  ETF  –MSCI
                             Switzeland     20/35    Switzeland     20/35
     報告期間：2018年１月１日から2018
                     スイス   20/35                               Emerging    Markets
                                               ワールド    UCITS
     年12月31日まで
                              hedged   to EUR     hedged   to USD
                      UCITS   ETF                                UCITS   ETF
                                                  ETF
                               UCITS   ETF      UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                         2,265          280         115       69,950         53,273
                                               109.2  ％ / 76,351
     　　-時価に占める担保の割合／担
                     106.6  ％ / 2,414     107.5  ％ / 301     106.1  ％ / 122            111.0  ％ / 59,147
     保（単位：1,000ユーロ）
                                                     (e)
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                        95.10  ％       88.50  ％      100.00   ％       60.80  ％       27.50  ％
     　　-株式
                         4.90  ％       11.50  ％       0.00  ％     39.20  ％(e)        72.50  ％
     国別：
                      米国   –30.0％      米国   –40.6％               米国   –33.7％      米国   –31.8％
                      英国   –20.5％      英国   –20.3％      米国   –39.9％      英国   –14.3％      日本   –13.4％
                       フランス    –
                             フランス    –16.4％      英国   –20.1％    フランス    –14.1％      英国   –9.4％
                         17.2％
                     カナダ   –9.0％     カナダ   –10.2％     カナダ   –16.6％     ドイツ   –8.3％    フランス    –8.0％
                     ドイツ   –9.0％     ドイツ   –5.3％    フランス    –14.6％    オランダ    –5.7％     スイス   –6.9％
                     ベルギー    –8.0％    ベルギー    –3.7％    ベルギー    –5.7％    ベルギー    –5.5％    ベルギー    –5.1％
                     オランダ    –5.1％    オランダ    –1.0％     ドイツ   –2.8％      日本   –5.4％     ドイツ   –4.6％
                                         オランダ    –
                      日本   –0.4％      日本   –0.8％              カナダ   –2.7％    オランダ    –3.6％
                                          0.2％　
                                                          スペイン    –
                     イタリア    –0.3％    イタリア    –0.6％           -   スイス   –2.3％
                                                            3.4％
                     スペイン    –0.2％    スペイン    –0.5％           -  スペイン    –1.8％     カナダ   –3.2％
                     その他   –0.4％     その他   –0.5％              その他   –6.2％    その他   –10.7％
                                             -
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                        100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％     100.00   ％(e)       100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000
                        832,880         271,531         166,379        1,046,944         1,246,095
     ユーロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                         39,559         14,705         10,230         84,095         66,317
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                         42,624         15,925         11,109       91,841(e)          73,229
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                        107.7  ％       108.3  ％       108.6  ％     109.2  ％(e)        110.4  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                         4.7 ％        5.4 ％        6.1 ％       8.0 ％       5.3 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                         908.4         355.5         230.1         383.0         376.5
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                    363.4         142.2         95.2        153.2         150.6
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                         181.7         71.1         47.6         76.6         75.3
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                         181.7         71.1         47.6         76.6         75.3
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                         545.0         213.3         134.9         229.8         225.9
     1,000ユーロ）
                                 254/1225







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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      (e)  （単位：1,000ユーロ）133は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by Value）取引に関係している。
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
       次へ

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     注記８　OTCデリバティブ契約
      2018年12月31日現在、当社は以下のOTCデリバティブ契約を締結している：
                                                  UBS  ETF  –MSCI  EMU

                               UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI  EMU
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                                             hedged   to CHF  UCITS
                             ヨーロッパ     UCITS   ETF     UCITS   ETF
                                                     ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            24,186          78,216          271,792
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              37         (703)           924
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -         130           -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約の   エクスポージャー       総額（単位：     1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        2,877           109           -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        21,309          77,977          271,792
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                              UBS  ETF  –MSCI  EMU             UBS  ETF  –Factor   MSCI

                                       UBS  ETF  –Factor   MSCI
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                        hedged   to USD  UCITS              EMU  Prime   Value   UCITS
                                       EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 ETF                    ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           602,270           28,596          17,933
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (3,799)            1         (64)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       591,492             -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        10,778          28,596          17,933
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                             UBS  ETF  –Factor   MSCI   UBS  ETF  –Factor   MSCI

                                                  UBS  ETF  –MSCI  英国
                              EMU  Low  Volatility      EMU  Total   Shareholder
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                                    UCITS   ETF
                                UCITS   ETF      Yield   UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            8,418          3,050          1,181
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              (0)          (9)          11
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        8,418          3,050          1,181
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                             UBS  ETF  –MSCI  United    UBS  ETF  –MSCI  United    UBS  ETF  –MSCI  United

                             Kingdom   hedged   to CHF  Kingdom   hedged   to EUR  Kingdom   hedged   to USD
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                UCITS   ETF        UCITS   ETF        UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           408,551          382,042          512,130
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            5,588          3,846          1,963
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       408,551          382,042          512,130
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                       UBS  ETF  –MSCI  Japan    UBS  ETF  –MSCI  Japan

                             UBS  ETF  –MSCI  Japan
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                                  hedged   to CHF  UCITS    hedged   to EUR  UCITS
                                UCITS   ETF
                                           ETF          ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            91,654          166,795          346,364
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (3,234)          (1,886)          (3,907)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        248,293
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -           -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        91,654          166,795           98,071
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                 258/1225






                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                       UBS  ETF  –MSCI  Japan

                             UBS  ETF  –MSCI  Japan
                                                 UBS  ETF  –MSCI  Canada
                                       Socially    Responsible
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                        hedged   to USD  UCITS
                                                    UCITS   ETF
                                          UCITS   ETF
                                 ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           390,141           31,067          109,720
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (3,178)           (385)          3,535
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        1,543            -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       388,598             -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -        31,067          109,720
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                         UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI

                               UBS  ETF  –MSCI
                                        Switzerland     20/35     Switzerland     20/35
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                        スイス   20/35   UCITS
                                           hedged          hedged
                                 ETF
                                        to EUR  UCITS   ETF     to USD  UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            13,618          225,791           62,492
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (158)          (505)          (495)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        13,618          225,791           62,492
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                       UBS  ETF  –MSCI  World    UBS  ETF  –MSCI  USA

                               UBS  ETF  –MSCI
                                       Socially    Responsible      Socially    Responsible
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                        Emerging    Markets   UCITS
                                          UCITS   ETF        UCITS   ETF
                                 ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            1,128           24        95,645
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              (3)           0         673
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        1,128           24        95,645
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                        UBS  ETF  –Bloomberg      UBS  ETF  –Bloomberg

                              UBS  ETF  –MSCI  EMU
                                       Barclays    US 1-3  Year   Barclays    US 10+  Year
                             Socially    Responsible
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                        Treasury    Bond  UCITS    Treasury    Bond  UCITS
                                UCITS   ETF
                                           ETF          ETF
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      OTC 金融デリバティブ商品
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        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            31,253          63,124           9,105
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              63          396           58
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
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      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
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      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
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      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
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      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        31,253          63,124           9,105
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
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                                       Liquid   Corporates     1-5   Corporates     1-5  Year
                                 UCITS
                                 ETF        Year  UCITS   ETF      UCITS   ETF
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        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           581,748           47,097         2,031,541
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            2,368           35         2,970
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

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      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
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      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       581,748           47,097         2,031,541
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                        UBS  ETF  –Bloomberg      UBS  ETF  –Bloomberg

                              UBS  ETF  –Bloomberg
                                       Barclays    MSCI  US Liquid   Barclays    MSCI  Euro  Area
                              Barclays    US Liquid
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                       Corporates     Sustainable      Liquid   Corporates
                             Corporates     UCITS   ETF
                                          UCITS   ETF     Sustainable     UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                          1,144,053           245,458          135,906
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            2,130           347          128
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                            1,144,053           245,458          135,906
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                                 UBS  ETF  –J.P.  Morgan

                              UBS  ETF  –Bloomberg
                                       UBS  ETF  –J.P.  Morgan
                                                   EM Multi-Factor
                             Barclays    USD  Emerging
                                       USD  EM Diversified     Bond
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                                 Enhanced    Local   Currency
                             Markets   Sovereign    UCITS
                                         1-5  UCITS   ETF
                                                   Bond  UCITS   ETF
                                 ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           798,680          214,620           19,119
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            1,202           395          200
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -         998
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          77
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        10,475
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -         770
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        4,755
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        2,044
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       798,680          214,620             -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                 262/1225














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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記９　投資ポートフォリオの変動
      参照期間におけるポートフォリオ変動リストの写しは、デポジタリー、ドイツにある支払代行会社および情報エージェン
      ト、スイスにあるスイス代表事務所ならびにオーストリア代理人およびフランスの一元管理代行会社兼財務代理人にて無料
      で入手可能である。
     注記10　ファンドの文書化

      UBS  ETFおよび入手可能なETF投資証券クラスに関する情報、目論見書の完全版ならびに主要投資家情報文書、直近の年次報
      告書および半期報告書は、英語版をファンド管理会社、中央管理事務代行会社、デポジタリー、ファンド販売会社、または
      ウェブサイトwww.ubs.com/etf、あるいはドイツ情報エージェント兼支払代行会社、スイス代理人または支払代行会社、オー
      ストリア情報エージェント兼支払代行会社、またはフランスの一元管理代行会社兼財務代理人より無料で入手可能である。
     注記11　ドイツ居住者向け

      当社は、Bockenheimer           Landstrasse      2-4,   D-60306    Frankfurt     am  MainにあるUBSヨーロッパSEを、ドイツにおける支払代行
      会社兼情報エージェントとして任命している。
     注記12　スイス居住者向け

      当社は、Aeschenplatz           6,  CH-4052    BaselにあるUBSファンド・マネジメント（スイス）AGを、スイスにおける当社の代表代
      行会社として任命している。
      当社は、Bahnhofstrasse            45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよび同社のスイスにある支店を、

      スイスにおける当社の支払代行会社として任命している。
      販売目論見書、KIID、管理規程、年次報告書および半期報告書、ならびに本書に記載される投資ファンドのポートフォリオ

      の変動は、CH-8001         Zurichにあるユービーエス・エイ・ジーおよびCH-4052                          BaselにあるUBSファンド・マネジメント（スイ
      ス）AGより無料で入手可能である。
     注記13　フランス居住者向け

      当社は、29,      Boulevard     Haussmann,      F-75009    Parisにあるソシエテ・ジェネラル・エス・エイを、フランスにおける一元管
      理代行会社兼財務代理人として任命している。
     注記14　オーストリア居住者向け

      当社は、Am      Belvedere     1,  A-1100    Viennaにあるエアステ銀行（Erste                 Bank   der  oesterreichischen         Sparkassen      AG）を、
      オーストリアにおける支払代行会社として任命している。
     注記15　リヒテンシュタイン居住者向け

      当社は、Städte        44,  FL-9490    Vaduzにあるリヒテンシュタイン州立銀行（Liechtensteinische                              Landesbank      AG）を、リヒテ
      ンシュタインにおける支払代行会社として任命している。
     注記16　スペイン居住者向け

                        ▶
      当社は、4,      Calle   Maria   de  Molina,    3 planta,    28006   MadridにあるUBSヨーロッパSEを、スペインにおける情報エージェン
      ト、代表代行会社兼支払代行会社として任命している。
     注記17　ポルトガル居住者向け

                          o
      当社は、Praça       Marquês    de  Pombal,    3A  - 3 , 1250-161     Lisboaにあるベスト－バンコ・エレクトロニコ・デ・セルビソ・
      トータル・エス・エイ（Best              - Banco   Electrónico      de  Serviço    Total,    S.A.）を、ポルトガルにおける代表代行会社として
      任命している。
     注記18　英国居住者向け

      当社は、5     Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッドを、英国における支払代行会社
      として任命している。
                                 263/1225


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記19　ベルギー居住者向け
      当社は、Rue      de  Loxum,    25,  1000   BrusselsにあるBNPパリバ・セキュリティーズ・サービシズ・エス・シー・エイのブ
      リュッセル支店を、ベルギーにおける支払代行会社として任命している。
     注記20　コミッション契約

      2018年12月31日に終了した期間において、UBS                      ETFのために締結されたコミッション・シェアリング契約（CSA）はない。
     注記21　取引報酬

      取引報酬は、有価証券または投資、あるいはその他の持分の移転に関する仲介費用および手数料ならびに通信費である。
     注記22　リスク管理

      リスク管理について、管理会社の取締役会は、グローバルのエクスポージャーを算定する方法としてコミットメント・アプ
      ローチを採用することを決定した。
     注記23　適用法、履行地および正式な言語

      投資主、当社、管理会社およびデポジタリーの間のすべての法的紛争の履行地は、ルクセンブルク地方裁判所である。ルク
      センブルクの法律が適用される。ただし、他国の投資家からの申立てに関する案件では、当社、管理会社および／またはデ
      ポジタリーが、投資証券の売買が行われた国の司法権に従うことを選択することができる。目論見書は英語版が正式なバー
      ジョンである。この目論見書は、他の言語に翻訳されることもある。英語版の目論見書と他の言語のバージョンとで不整合
      がある場合は英語版の目論見書が優先することになるが、投資証券が販売されている管轄地の法律による要求がある場合は
      除く。
     注記24　複製に係る戦略

      株式投資に対する当社のパッシブ・アプローチでは、ベンチマーク・インデックスの特性、ポートフォリオの規模およびク
      ライアントが希望するトラッキングの精度に応じて、可能である場合は完全法（full                                        replication）を利用している。ポー
      トフォリオ・マネージャーは、一定の状況において、ポートフォリオ・マネージャーがより効果的であると判断した場合に
      層化抽出法（stratified            sampling）を利用することができる。
      当社は、当社のパッシブ債券ファンドには、主に「層化抽出法」のアプローチを利用している。「層化抽出法」は、十分に

      流動的で分散化された、より少ない銘柄でベンチマークのリスク特性を効果的に複製する最適のポートフォリオを構築する
      ために、当社のポートフォリオ・マネージャーからの定性的なインプットにより補強される定量ベースのプロセスである。
      しかしながら、特定の場合においては、最適なポートフォリオが完全法によって達成されることがある。
      実務上、当社の株式ETFの大多数は、主として完全法（インデックスの対象銘柄のすべて、または実質的にすべてを、イン

      デックスの構成ウェイト通りに、あるいは近似するよう保有する。）を用いており、当社の債券ETFの大多数は層化抽出法を
      利用している。
      2018年12月31日現在、以下の債券サブファンドが完全法を利用している。

      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF

      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     TIPS   1-10   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     TIPS   10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Germany    1-3  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Liquid    Corporates      UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     Euro   Inflation     Linked    10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     Euro   Inflation     Linked    1-10   UCITS   ETF
      当社は、新興市場において、より効果的であると判断した場合に預託証券や外国上場株といった株式代替を使用している。

     注記25　本報告会計期間中の重要な事象

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      ファンドの運用開始
      UBS  ETF  - Bloomberg     Barclays     EUR  High   Quality    Liquid    Assets    1-5  Bond   UCITS   ETFが2018年５月31日に運用を開始し
      た。
      UBS  ETF  - MSCI   EMU  Select    Factor    Mix  UCITS   ETFが2018年６月27日に運用を開始した。
      UBS  ETF  - J.P.   Morgan    EM  Multi-Factor       Enhanced     Local   Currency     Bond   UCITS   ETFが2018年９月５日に運用を開始した。
      UBS  ETF  - Sustainable      Development      Bank   Bonds   UCITS   ETFが2018年11月８日に運用を開始した。
      複数のETFが、2018年２月９日にベルギーにて販売のために登録され、また複数のETFがメキシコ証券取引所（BMV）の国際上

      場システム（スペイン語の頭文字をとり「SIC」と呼ばれる。）に上場された。
      複数のETFが、2018年７月20日付でフィンランドにおいて販売のために登録された。

      2018年９月27日に新たな英文目論見書が発行された。

      インデックス提供者は、金融商品および金融契約のベンチマークとしてまたは投資ファンドの業績測定に使用されるイン

      デックスについて、2016年６月８日付欧州議会および欧州理事会の規制（EU）2016/1011（以下「ベンチマーク規制」とい
      う。）に準拠し、管理事務代行会社およびベンチマークのESMA登録にリストされていなければならない。管理会社は、ベン
      チマークが大きく変動した場合または提供されなくなった場合に取るべき措置について定めた、文書化された計画を保持し
      ている（登録事務所にて閲覧可能である。）。詳細は、英文目論見書に記載されている。
      一般データ保護規則EU2016/679が施行された。

      欧州PRIIPテンプレート（EPT）および欧州MiFIDテンプレート（EMT）が利用可能となった。

      取締役

      2018年４月16日付で、ヨルゲン・ジェッセンが、2021年開催の定時株主総会までの任期で取締役として再任された。
      2018年４月16日付で、フランク・ミューゼルが、2023年開催の定時株主総会までの任期で取締役として再任された。
      管理報酬の変動

      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – MSCI   Emerging     Markets    UCITS   ETFに関する管理報酬が、2018年７月１日付で
      45bpsから22.5bpsに引き下げられた（新たな報酬水準によりNAVが初めて影響を受けるのは、2018年７月２日である。）。
      LU0480132876：（米ドル）Ａ－分配型
      LU0950674175：（米ドル）Ａ－累積型
      LU1126036976：（米ドル）Ａ－英国分配型
      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – MSCI   Emerging     Markets    Socially     Responsible      UCITS   ETFに関する管理報酬

      が、2018年10月１日付で53bpsから35bpsに引き下げられた。
      LU1048313891：（米ドル）Ａ－分配型

      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – MSCI   World   Socially     Responsible      UCITS   ETFに関する管理報酬が、2018年10月

      １日付で38bpsから25bpsに引き下げられた。
      LU0629459743：（米ドル）Ａ－分配型

      LU0950674332：（米ドル）Ａ－累積型
      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETFおよびUBS       ETF   –

      Bloomberg     Barclays     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETFに関する管理報酬が、2018年10月１日付で20bpsから12bpsに引
      き下げられた。
      LU0721552544：（米ドル）Ａ－分配型

      LU0950676113：（米ドル）Ａ－累積型
      LU0721552973：（米ドル）Ａ－分配型
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      LU0950676469：（米ドル）Ａ－累積型
      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETFに関する管理報酬

      が、2018年10月１日付で25bpsから17bpsに引き下げられた。
      LU1324510525：（ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型

     注記26　後発事象

      EU 離脱の潜在的影響

      2015年欧州連合国民投票法に基づき、2016年６月23日に英国のEU加盟に関する国民投票が実施され、EU離脱が過半数にて可
      決された。2017年３月29日、英国政府は、欧州連合条約第50条（以下「第50条」という。）に基づくEU離脱の権利を行使し
      た。英国とEUが別の日付について合意する（または第50条通告が撤回される）ことがない限り、英国は、2019年３月29日に
      EUを正式に脱退する予定である。本年次報告書の日付現在、英国のEU離脱方法の決定に関して英国政府およびその他のEU加
      盟国政府との間で交渉が継続中である。EUは、2020年12月までの移行期間を定めた第50条離脱協定の作業草案を公表してお
      り、この移行期間中、英国では引き続き加盟国同様にEU法が適用されることになる。ただし、第50条離脱協定は未だ完全な
      合意に至っておらず、暫定的な合意が整備されないまま英国がEUを離脱するリスクが存在する。
      EU離脱の決定による中長期的な影響は依然として不透明であるものの、短期的なボラティリティが生じることで英国の全般

      経済情勢ならびに英国の景況感や消費者信頼感にマイナス影響を及ぼす可能性があり、ひいてはEUのその他の地域やより広
      範な地域に対してマイナス影響を及ぼす可能性がある。長期的な影響は、英国がEUの残りの加盟国と締結する将来的な取り
      決めの条件によって影響を受ける。特に、英国のEU離脱の決定が英ポンドまたはユーロの価値のボラティリティなど為替市
      場の不安定さにつながる可能性がある。
      景況感、消費者信頼感または投資家信頼感が低下すると、（ｉ）事業活動水準の低下、（ⅱ）デフォルト率および減損率の

      上昇、（ⅲ）取引相手方の信用格付、株価および支払能力の変動に起因するトレーディング・ポートフォリオの時価評価損
      が発生する可能性がある。
      このような事項が流通市場におけるファンド証券の市場価格および／または流動性、ならびに／あるいはファンドの債務履

      行能力にマイナス影響を及ぼさないという保証はない。
      運用開始予定の投資証券クラス：

     サブファンド                               投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Capital   US 10-20   Year  Treasury    Bond     （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Capital   US 20+  Year  Treasury    Bond
                                    （ユーロ）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   10+
                                    （ユーロ）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   TIPS  Inflation-Linked       Index   5-10
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   TIPS  Inflation-Linked       Index   10+
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   Sterling    Inflation-Linked       Index   10+
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     注記27　監査人のその他の業務

      2018年１月１日から2018年12月31日までの会計年度において、ファンドへ提供された外部監査人の業務には以下が含まれ
      る。
      －その他の保証関連業務：

      合併に係る報告書
      現物出資および現物償還に係る報告書
      CRDレビュー（ソルバビリティ・レシオ）
      －税務サービス
       次へ

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     Appendix    Ⅰ　補足情報（未監査）
      証券金融取引規制（規制（EU）2015/2365）（以下「SFTR」という。）は、2016年１月12日付で発効した。SFTRは、要件の中

      でも特に、新たな開示要件を導入するものであり、2017年１月13日より後に公表されるUBS                                          ETF  の年次報告書および中間報告
      書においては、UBS         ETFの証券金融取引の利用について詳述することが求められる。これを受け、追加的な開示が本Appendix
      に含まれている。
      以下の表は、2018年12月31日現在のユーロ建貸付有価証券の価額をファンドの純資産価額に占める割合として示したもので

      ある。
                                       純資産に占める           貸付可能有価証券合計に占める

     ファンド
                                      貸付有価証券の割合(％)              貸付有価証券の割合(％)
      UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                            2.56              2.56
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                               1.75              1.77
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF                         1.60              1.62
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                         0.88              0.89
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                            1.46              1.46
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                           27.76              27.76
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                        1.76              1.76
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                      4.76              4.77
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                     2.49              2.50
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                 1.23              1.23
      UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                               1.95              1.94
      UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                              1.75              1.76
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF                    2.09              2.13
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF                    1.94              1.96
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                    2.02              2.03
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                             15.72              15.80
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF                       27.58              27.71
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                       21.65              21.67
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                       22.82              22.76
      UBS  ETF  –MSCI  パシフィック      (除く日本)     UCITS   ETF                      6.23              6.23
      UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                              3.41              3.41
      UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                             22.25              22.39
      UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF                            1.56              1.56
      UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF                            0.22              0.22
      UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                           0.36              0.36
      UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                   0.28              0.28
      UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                   0.27              0.27
      UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF                            7.89              7.89
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                         2.88              2.89
     全サブファンドに関して、貸付有価証券はすべて持分証券であるため、満期の設定はない。

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     以下の表は、2018年12月31日現在の貸付有価証券および関連する非現金受取担保の価額を貸付有価証券の借手別に示したもの
     である。非現金受取担保の再投資に関する追加情報については、注記７を参照のこと。
     有価証券貸付取引に関連し、担保として受け取った現金はない。

     金額は当社の基準通貨であるユーロで開示されているが、非現金担保を受け取る際の通貨は常に米ドルである。

                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                       458           496
                                  カナダ
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                1,205           1,307
                                  英国
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                    19           20
                                 フランス
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             1,300           1,374
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                      1,397           1,540
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   1,039           1,120
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             1,006           1,073
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     815           967
                                 フランス
     合計                                            7,239           7,897
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                               13,458           14,556
                                  英国
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                 4,566           4,798
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              415           441
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                     10,095           11,129
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   8,154           8,851
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             4,491           4,777
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     6,061           7,210
                                 フランス
                                                 47,240           51,762
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              423           452
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                      1,261           1,390
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    881           959
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              986          1,059
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     294           350
                                 フランス
                                                 3,845           4,210
     合計
                                 268/1225




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                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                               8           7
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   2,112           2,298
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             1,899           2,042
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     846          1,010
                                 フランス
                                                 4,865           5,357
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                       カナダ                 53           54
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED              英国                393           418
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                       英国                649           718
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    503           550
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                               52           54
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     276           326
                                 フランス
                                                 1,926           2,120
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      2,176           2,362
                                  カナダ
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                4,840           5,223
                                  英国
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   883           957
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  470           497
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             3,922           4,254
                                  英国
     HSBC  BANK  PLC                                        348           372
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   7,980           8,660
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                      3,100           3,343
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             6,586           7,046
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     1,943           2,236
                                 フランス
                                                 32,248           34,950
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    450           490
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              587           634
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     186           219
                                 フランス
                                                 1,223           1,343
     合計
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                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              557           590
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   1,362           1,468
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              308           328
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     338           402
                                 フランス
                                                 2,565           2,788
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              443           469
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                     8           9
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              505           537
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     426           506
                                 フランス
                                                 1,382           1,521
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield
     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                               25           27
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    58           61
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                      25           29
                                 フランス
                                                  108           117
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                       609           660
                                  カナダ
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                               25           27
                                  英国
     ING  BANK  NV                                         279           303
                                 オランダ
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    234           255
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              234           249
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     210           249
                                 フランス
                                                 1,591           1,743
     合計
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                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      1,997           2,162
                                  カナダ
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   930          1,006
                                 フランス
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   6,575           7,163
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                       77           85
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     1,660           1,964
                                 フランス
                                                 11,239           12,380
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      2,237           2,427
                                  カナダ
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                  1,555           1,680
                                 フランス
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              212           223
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   3,249           3,534
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                       261           283
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     471           558
                                 フランス
                                                 7,985           8,705
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      1,239           1,345
                                  カナダ
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   549           594
                                 フランス
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              268           283
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   4,231           4,597
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     264           297
                                 フランス
                                                 6,551           7,116
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      3,142           3,408
                                  カナダ
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   944          1,021
                                 フランス
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   4,786           5,204
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     285           323
                                 フランス
                                                 9,157           9,956
     合計
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     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                               16,538           17,512
                                  英国
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   158           172
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                 6,117           6,559
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                  101,246           110,100
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     24,804           26,872
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                      9,069           9,615
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             18,717           20,034
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    102           109
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     3,477           4,139
                                 フランス
                                                180,228           195,112
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   145           154
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  380           407
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                  14,152           15,392
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     1,910           2,070
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                       688           731
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             1,209           1,291
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    671           705
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     198           236
                                 フランス
                                                 19,353           20,986
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   142           153
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  440           474
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                  21,012           22,808
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     3,371           3,655
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                      1,279           1,356
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             1,631           1,744
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    122           129
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     529           628
                                 フランス
                                                 28,526           30,947
     合計
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     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                  英国                117           125
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国               6,748           7,329
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     1,640           1,778
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                       英国                340           358
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              744           796
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    115           120
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     164           197
                                 フランス
                                                 9,868           10,703
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                 373           404
                                  英国
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  164           176
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             5,478           5,919
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                       468           509
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   1,480           1,611
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                      131           144
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                       677           725
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              376           401
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     302           356
                                 フランス
                                                 9,449           10,245
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  381           401
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             6,792           7,733
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                       347           385
                                  英国
     HSBC  BANK  PLC                                        708           788
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                        6           7
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     7,304           8,173
                                 フランス
                                                 15,538           17,487
     合計
                                 273/1225






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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                  英国                138           147
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED              英国               66,487           70,901
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                       英国               31,822           35,810
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国                566           612
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                       英国              135,587           143,180
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC              英国                533           562
     SOCIETE   GENERALE    SA                                    14,388           17,118
                                 フランス
                                                249,521           268,330
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                               36           38
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              690           747
                                  英国
                                                  726           785
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  89           97
                                  英国
                                                  89           97
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                        11           12
                                  カナダ
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             1,209           1,289
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    498           538
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              547           575
                                  英国
                                                 2,265           2,414
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR
     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              173           184
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    107           117
                                  英国
                                                  280           301
     合計
                                 274/1225




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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS
     ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              115           122
                                  英国
                                                  115           122
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV                                       406           425
                                 オランダ
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                       354           383
                                  カナダ
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                1,772           1,900
                                  英国
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   442           468
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  781           833
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             14,696           16,275
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                      1,573           1,733
                                  英国
     HSBC  BANK  PLC                                        507           567
                                  英国
     ING  BANK  NV                                         239           260
                                 オランダ
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                  22,382           24,354
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     3,305           3,582
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                      9,821           10,381
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             3,117           3,344
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    630           663
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     9,925           11,183
                                 フランス
                                                 69,950           76,351
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                5,560           6,011
                                  英国
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  910           967
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             11,732           13,365
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                      1,914           2,142
                                  英国
     HSBC  BANK  PLC                         英国                355           393
     ING  BANK  NV                                         231           240
                                 オランダ
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国                619           668
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                       英国               4,793           5,173
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             2,566           2,739
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                    24,593           27,449
                                 フランス
                                                 53,273           59,147
     合計
                                 275/1225




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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     以下の表は、2018年12月31日現在の貸付有価証券に関して、権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保の満
     期分析である。
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                 UBS  ETF  –               UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                                                       UBS  ETF  –MSCI
                           UBS  ETF  –
                                                       EMU  Value   UCITS
                MSCI  ヨーロッパ                 EMU  hedged   to CHF    EMU  hedged   to USD
     満期までの期間
                         MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                                          ETF
                 UCITS   ETF                 UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                  -          -          -          -          -
                       1
     ８～30日
                                 -          -          -          -
                       2
     31 ～90日                           -          -          -          2
                      543         2,365           407          771          129
     91 ～365日
                     3,341         18,461          2,312          2,940          1,037
     365 日超
                     4,010         30,936          1,491          1,646           952
     満期設定のない取引
                     7,897         51,762          4,210          5,357          2,120
     合計
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                                       UBS  ETF  –Factor
                 UBS  ETF  –    UBS  ETF  –Factor     UBS  ETF  –Factor      UBS  ETF  –Factor
                                                       MSCI  EMU  Total
     満期までの期間          MSCI  EMU  小型株      MSCI  EMU  Quality      MSCI  EMU  Prime      MSCI  EMU  Low
                                                       Shareholder     Yield
                 UCITS   ETF       UCITS   ETF      Value   UCITS   ETF    Volatility     UCITS   ETF
                                                        UCITS   ETF
     ２～７日                 -          -          -          -          -
                      211
     ８～30日
                                -          -          -          -
                       1
     31 ～90日
                                -          -          -          -
                     3,680           202          306          159           3
     91 ～365日
                     17,455           789         1,774           795          85
     365 日超
                     13,603           352          708          567          29
     満期設定のない取引
                     34,950          1,343          2,788          1,521           117
     合計
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                    UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                 UBS  ETF  –      UBS  ETF  –     United   Kingdom       United   Kingdom       United   Kingdom
     満期までの期間
               FTSE  100  UCITS   ETF   MSCI  英国  UCITS   ETF    hedged   to CHF      hedged   to EUR      hedged   to USD
                                     UCITS   ETF       UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                  -          -          -          -          -
                       2
     ８～30日
                                 -          -          -          -
     31 ～90日                 -          -          -          -          -
                      97        1,103           428          563          666
     91 ～365日
                      368         4,428          1,929          2,434          2,746
     365 日超
                     1,276          6,849          6,348          4,119          6,544
     満期設定のない取引
                     1,743         12,380          8,705          7,116          9,956
     合計
                                 276/1225







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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                                        UBS  ETF  –
                          UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                UBS  ETF  –MSCI
                                                       MSCI  パシフィック
                         Japan   hedged   to CHF    Japan   hedged   to    Japan   hedged   to
     満期までの期間
                Japan   UCITS   ETF
                                                      （除く日本）      UCITS
                           UCITS   ETF      EUR  UCITS   ETF      USD  UCITS   ETF
                                                          ETF
     ２～７日                -          -          -          -          -
                    1,307           97         188          57         137
     ８～30日
     31 ～90日                -          -          -          -          -
                    25,572          2,824          3,864          1,309           406
     91 ～365日
                   114,566          12,097          17,784          5,915          2,844
     365 日超
                                                           6,858
     満期設定のない取引              53,667(a)          5,968(b)          9,111(c)          3,422(d)
                   195,112          20,986          30,947          10,703          10,245
     合計
     (a)  (単位：1,000ユーロ)          22は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by

       Value）取引に関係している。
     (b)  (単位：1,000ユーロ)          141は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                            by
       Value）取引に関係している。
     (c)  (単位：1,000ユーロ)          26は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by
       Value）取引に関係している。
     (d)  (単位：1,000ユーロ)          24は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by
       Value）取引に関係している。
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                                        UBS  ETF  –
                                    UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                 UBS  ETF  –     UBS  ETF  –MSCI
                                                       MSCI  スイス   20/35
     満期までの期間                              Singapore    UCITS      Hong  Kong  UCITS
               MSCI  米国  UCITS   ETF    Canada   UCITS   ETF
                                                        UCITS   ETF
                                      ETF          ETF
                                71                              -
     ２～７日
                       -                    -          -
                      225         22,866            7                   42
     ８～30日
                                                    -
                       9        7,092                               -
     31 ～90日
                                           -          -
                       61        19,654           149                    69
     91 ～365日
                                                    -
                     2,889         200,045            628          97        2,183
     365 日超
                     14,303          18,602            1                   120
     満期設定のない取引
                                                    -
                     17,487         268,330            785          97        2,414
     合計
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                  UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                                        UBS  ETF  –      UBS  ETF  –MSCI
                 Switzerland     20/35      Switzerland     20/35
                                        MSCI  ワールド        Emerging    Markets
     満期までの期間
                  hedged   to EUR      hedged   to USD
                                        UCITS   ETF        UCITS   ETF
                   UCITS   ETF        UCITS   ETF
                                                        ▶
     ２～７日                   -           -           -
                                            1,916           1,204
     ８～30日
                        -           -
                                             28          369
     31 ～90日
                        -           -
                       17                    6,262           1,038
     91 ～365日
                                   -
     365 日超                250           122         38,016           13,420
                       34                               43,112
     満期設定のない取引                                      30,129(e)
                                   -
                       301           122         76,351           59,147
     合計
     (e)  (単位：1,000ユーロ)          133は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                            by

       Value）取引に関係している。
                                 277/1225



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      担保として受け取った債務証券の満期分析はそれぞれの契約上の満期日に基づいているが、担保として受け取った持分証券
      および現金は契約上の満期日がないため、満期設定のない取引として表示されている。
      以下の表は、2018年12月31日現在の有価証券貸付取引を通じた権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保

      の価額について、上位10の発行体を掲載している。
     非現金担保の発行体                                          価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                952
     United   States   Treasury                                                799
     French   Republic    Government     Bond                                          633
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         545
     Republic    of Germany                                                 282
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         278
     Finland   Government     Bond                                              271
     Nokia   OYJ                                                   184
     Fresenius    SE & Co KGaA                                              153
     Orange   SA                                                   143
                                                          3,657
     その他の発行体
                                                          7,897
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                               5,350
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        4,239
     French   Republic    Government     Bond                                          3,828
     United   States   Treasury                                               3,303
     Mitsubishi     Motors   Corp                                             1,453
     FANUC   Corp                                                   1,453
     MS&AD   Insurance    Group   Holdings    Inc                                        1,453
     Hitachi   Ltd                                                  1,453
     SoftBank    Group   Corp                                               1,453
     Nokia   OYJ                                                   1,357
                                                          26,420
     その他の発行体
                                                          51,762
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                754
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         511
     French   Republic    Government     Bond                                          473
     United   States   Treasury                                                369
     Republic    of Germany                                                 286
     Netherlands     Government     Bond                                            166
     Nokia   OYJ                                                   150
     Fresenius    SE & Co KGaA                                              139
     Orange   SA                                                   139
     Finland   Government     Bond                                              84
                                                          1,139
     その他の発行体
                                                          4,210
     合計
                                 278/1225






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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                872
     French   Republic    Government     Bond                                          864
     United   States   Treasury                                                594
     Republic    of Germany                                                 499
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         410
     Netherlands     Government     Bond                                            285
     UniCredit    SpA                                                  152
     Finland   Government     Bond                                              124
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         123
     ING  Groep   NV                                                  110
                                                          1,324
     その他の発行体
                                                          5,357
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                318
     United   States   Treasury                                                308
     French   Republic    Government     Bond                                          176
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         155
     Republic    of Germany                                                 98
     Nokia   OYJ                                                    81
     Fresenius    SE & Co KGaA                                               71
     Orange   SA                                                   71
     UniCredit    SpA                                                  49
     Canadian    Government     Bond                                              48
                                                           745
     その他の発行体
                                                          2,120
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     French   Republic    Government     Bond                                          4,591
     United   States   Treasury                                               4,173
     United   Kingdom   Gilt                                               4,065
     Republic    of Germany                                                2,716
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        2,547
     Netherlands     Government     Bond                                           1,445
     Finland   Government     Bond                                              980
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         943
     FANUC   Corp                                                   334
     Hitachi   Ltd                                                   332
                                                          12,824
     その他の発行体
                                                          34,950
     合計
     非現金担保の発行体                                          価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                225
     French   Republic    Government     Bond                                          223
     Republic    of Germany                                                 150
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         127
     United   States   Treasury                                                127
     Netherlands     Government     Bond                                            105
     UniCredit    SpA                                                  33
     ING  Groep   NV                                                  24
     Finland   Government     Bond                                              22
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         22
                                                           285
     その他の発行体
                                                          1,343
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                665
     French   Republic    Government     Bond                                          436
                                 279/1225

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     United   Kingdom   Gilt                                                431
     Republic    of Germany                                                 231
     Finland   Government     Bond                                              95
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         82
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          68
     Canadian    Government     Bond                                              65
     UniCredit    SpA                                                  61
     ING  Groep   NV                                                  46
                                                           608
     その他の発行体
                                                          2,788
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                189
     French   Republic    Government     Bond                                          172
     United   Kingdom   Gilt                                                168
     Finland   Government     Bond                                              133
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         118
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         109
     UniCredit    SpA                                                  76
     Canadian    Government     Bond                                              51
     Republic    of Germany                                                 43
     Toronto-Dominion       Bank/The                                               35
                                                           427
     その他の発行体
     合計                                                     1,521
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                35
     United   Kingdom   Gilt                                                17
     French   Republic    Government     Bond                                           15
     Republic    of Germany                                                 13
     Canadian    Government     Bond                                              ▶
     UniCredit    SpA                                                   ▶
     Toronto-Dominion       Bank/The                                                2
     ASML  Holding   NV                                                 2
     ING  Groep   NV                                                   2
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          2
                                                           21
     その他の発行体
                                                           117
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                127
     French   Republic    Government     Bond                                          108
     AutoZone    Inc                                                   98
     United   States   Treasury                                                69
     Japan   Post  Holdings    Co Ltd                                             64
     Royal   Bank  of Canada                                                64
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          54
     Toronto-Dominion       Bank/The                                               51
     Finland   Government     Bond                                              50
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         50
                                                          1,008
     その他の発行体
                                                          1,743
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,865
     United   Kingdom   Gilt                                               1,526
     French   Republic    Government     Bond                                          1,431
     Republic    of Germany                                                 677
     UniCredit    SpA                                                  288
     ING  Groep   NV                                                  270
     Toronto-Dominion       Bank/The                                               243
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     Royal   Bank  of Canada                                                209
     Volkswagen     AG                                                 187
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA                                        181
                                                          5,503
     その他の発行体
                                                          12,380
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                745
     United   Kingdom   Gilt                                                607
     French   Republic    Government     Bond                                          545
     Republic    of Germany                                                 291
     Volkswagen     AG                                                 247
     Royal   Bank  of Canada                                                234
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA                                        193
     Thales   SA                                                   168
     Anheuser-Busch      InBev   SA/NV                                             167
     Glencore    PLC                                                  167
                                                          5,341
     その他の発行体
                                                          8,705
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,032
     United   Kingdom   Gilt                                                804
     French   Republic    Government     Bond                                          741
     Republic    of Germany                                                 353
     Royal   Bank  of Canada                                                130
     Volkswagen     AG                                                 110
     Ameriprise     Financial    Inc                                             104
     Viacom   Inc                                                   102
     Carnival    Corp                                                  102
     Tyson   Foods   Inc                                                 101
                                                          3,537
     その他の発行体
                                                          7,116
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,132
     United   Kingdom   Gilt                                               1,009
     French   Republic    Government     Bond                                          868
     Republic    of Germany                                                 402
     Royal   Bank  of Canada                                                328
     Glencore    PLC                                                  234
     Volkswagen     AG                                                 218
     Toronto-Dominion       Bank/The                                               188
     London   Stock   Exchange    Group   PLC                                          176
     Imperial    Brands   PLC                                               169
                                                          5,232
     その他の発行体
     合計                                                     9,956
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                             39,609
     French   Republic    Government     Bond                                        32,907
     United   Kingdom   Gilt                                             30,647
     Republic    of Germany                                              18,013
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                       10,008
     Netherlands     Government     Bond                                          6,069
     ING  Groep   NV                                                2,676
     Citigroup    Inc                                                2,628
     Republic    of Austria   Government     Bond                                       2,388
     Finland   Government     Bond                                            2,388
                                                        47,779(a)
     その他の発行体
                                                        195,112
     合計
                                 281/1225


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     (a)  (単位：1,000ユーロ)          22は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by

       Value）取引に関係している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                              4,730
     French   Republic    Government     Bond                                        3,707
     United   Kingdom   Gilt                                             3,569
     Republic    of Germany                                               1,894
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        492
     ING  Groep   NV                                                355
     Netherlands     Government     Bond                                           313
     Citigroup    Inc                                                218
     Amazon.com     Inc                                                206
     AstraZeneca     PLC                                                203
                                                         5,299(b)
     その他の発行体
                                                        20,986
     合計
     (b)  (単位：1,000ユーロ)          141は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                            by

       Value）取引に関係している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                              7,135
     French   Republic    Government     Bond                                        5,286
     United   Kingdom   Gilt                                             5,023
     Republic    of Germany                                               2,826
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        693
     Netherlands     Government     Bond                                           540
     ING  Groep   NV                                                513
     Citigroup    Inc                                                374
     Amazon.com     Inc                                                289
     AstraZeneca     PLC                                                284
                                                         7,984(c)
     その他の発行体
                                                        30,947
     合計
     (c)  (単位：1,000ユーロ)          26は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by

       Value）取引に関係している。
                                 282/1225








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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                              2,389
     French   Republic    Government     Bond                                        1,745
     United   Kingdom   Gilt                                             1,675
     Republic    of Germany                                                901
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        249
     Citigroup    Inc                                                176
     ING  Groep   NV                                                167
     Netherlands     Government     Bond                                           159
     Kinder   Morgan   Inc/DE                                               130
     Vertex   Pharmaceuticals       Inc                                           120
                                                         2,992(d)
     その他の発行体
                                                        10,703
     合計
     (d)  (単位：1,000ユーロ)          24は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by

       Value）取引に関係している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                829
     Union   Pacific   Corp                                                711
     French   Republic    Government     Bond                                          705
     Crown   Castle   International      Corp                                          673
     United   States   Treasury                                                623
     Constellation      Brands   Inc                                             506
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         479
     Texas   Instruments     Inc                                              464
     Republic    of Germany                                                 448
     Nestle   SA                                                   384
                                                          4,423
     その他の発行体
                                                          10,245
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,619
     United   Kingdom   Gilt                                                880
     Apple   Inc                                                   650
     Nestle   SA                                                   515
     Facebook    Inc                                                  367
     Citigroup    Inc                                                  308
     Alphabet    Inc                                                  277
     Roche   Holding   AG                                                239
     French   Republic    Government     Bond                                          238
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA                                        209
                                                          12,185
     その他の発行体
                                                          17,487
     合計
                                 283/1225






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     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               57,392
     French   Republic    Government     Bond                                         46,900
     Republic    of Germany                                                38,664
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        36,968
     Netherlands     Government     Bond                                           29,635
     United   Kingdom   Gilt                                              21,404
     Canadian    Government     Bond                                            18,760
     UniCredit    SpA                                                 2,575
     Toronto-Dominion       Bank/The                                              1,186
     ASML  Holding   NV                                                1,030
                                                          13,816
     その他の発行体
                                                         268,330
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                157
     French   Republic    Government     Bond                                          157
     Republic    of Germany                                                 156
     Netherlands     Government     Bond                                            151
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         150
     United   States   Treasury                                                13
     Nufarm   Ltd/Australia                                                    1
                                                           785
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          20
     United   Kingdom   Gilt                                                20
     Netherlands     Government     Bond                                             19
     French   Republic    Government     Bond                                           19
     Republic    of Germany                                                 19
                                                           97
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                670
     United   Kingdom   Gilt                                                481
     French   Republic    Government     Bond                                          411
     Canadian    Government     Bond                                             214
     Republic    of Germany                                                 214
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         190
     Netherlands     Government     Bond                                            113
     ING  Groep   NV                                                   9
     Amazon.com     Inc                                                  6
     AstraZeneca     PLC                                                  6
                                                           100
     その他の発行体
                                                          2,414
     合計
                                 284/1225






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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                102
     United   Kingdom   Gilt                                                60
     French   Republic    Government     Bond                                           49
     Canadian    Government     Bond                                              31
     Republic    of Germany                                                 15
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          10
     ING  Groep   NV                                                   3
     Amazon.com     Inc                                                  1
     AstraZeneca     PLC                                                  1
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA                                         1
                                                           28
     その他の発行体
                                                           301
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                49
     United   Kingdom   Gilt                                                25
     Canadian    Government     Bond                                              20
     French   Republic    Government     Bond                                           17
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          7
     Republic    of Germany                                                  ▶
                                                           122
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                             14,190
     French   Republic    Government     Bond                                        9,447
     United   Kingdom   Gilt                                             8,589
     Republic    of Germany                                               5,508
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                       3,729
     Netherlands     Government     Bond                                          2,972
     Canadian    Government     Bond                                           1,264
     Apple   Inc                                                  856
     Citigroup    Inc                                                751
     ING  Groep   NV                                                685
                                                        28,360(e)
     その他の発行体
                                                        76,351
     合計
     (e)  (単位：1,000ユーロ)          133は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                            by

       Value）取引に関係している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               3,568
     French   Republic    Government     Bond                                          2,750
     United   Kingdom   Gilt                                               2,711
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        2,482
     Apple   Inc                                                   2,096
     Republic    of Germany                                                1,735
     Nestle   SA                                                  1,576
     Netherlands     Government     Bond                                           1,268
     Facebook    Inc                                                 1,147
     Alphabet    Inc                                                  931
                                                          38,883
     その他の発行体
                                                          59,147
     合計
                                 285/1225



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     以下の表は、2018年12月31日現在の受取担保の詳細を担保取扱機関別に示したものである。
                                          受取担保(単位：1,000ユーロ)

                                ステート・スト
                                リート・バンク・        バンク・オブ・        JP モルガン・
     ファンド
                                                          合計
                                アンド・トラス        ニューヨーク         チェース
                                ト・カンパニー
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                   -      4,882        3,015        7,897
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                            42,469        9,293        51,762
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF                      2,800        1,410        4,210
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                      3,049        2,308        5,357
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                          1,099        1,021        2,120
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                         18,344        16,606        34,950
                                      -
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                       854        489       1,343
                                      -
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                     730       2,058        2,788
                                      -
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                   1,044         477       1,521
                                      -
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                29        88        117
                                      -
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                             801        942       1,743
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                            2,052        10,328        12,380
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF                   843       7,862        8,705
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF                   297       6,819        7,116
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                   323       9,633        9,956
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                           57,966        137,146        195,112
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF                      3,371        17,615        20,986
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                      4,331        26,616        30,947
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                      1,596        9,107        10,703
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                   2,572        7,673        10,245
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                            8,966        8,521        17,487
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                          196,810        71,520        268,330
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF                           746        39        785
                                      -                -
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF                           97                97
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         575       1,839        2,414
                                      -        -
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                         301        301
                                              -
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                         122        122
                                      -
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF                          30,292        46,059        76,351
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                 -      44,715        14,432        59,147
                                      -     431,653        413,339        844,992
     合計
      当社は、双方向取引（ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト）とトライパーティ・エージェント（バンク・オ

      ブ・ニューヨークおよびJPモルガン・チェース）を介した取引の両方で担保を有している。バンク・オブ・ニューヨークお
      よびJPモルガン・チェースの各エージェントについては、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラストがこれらのト
      ライパーティ・エージェントに一部の担保管理業務を委託している。すべてのケースにおいて、デポジタリーはステート・
      ストリート・バンク・アンド・トラストに担保管理業務を委託している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラス
      トはこれを受け、同社が適切であると判断した場合に、トライパーティ・エージェントに更なる責任を委譲することが認め
      られている。
                                 286/1225







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     Appendix    Ⅱ－報酬方針（未監査）
     報酬の開示
      UBS  ファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイの取締役会は、2018年12月７日に報酬方針（以下「本方針」とい

      う。）を修正した。その目的の一つは、報酬フレームワークが、適用される法律および規制、より具体的には、以下に基づ
      き定義される規定に沿っていることを確保することである。(ⅰ)譲渡可能証券の集団投資事業に適用される2010年12月17日
      付のルクセンブルク法（以後の随時改正を含む。）（以下「UCITS法」という。）第111条の２および第111条の３を置き換え
      るUCITS指令2014/91/EU（以下「UCITS                  V指令」という。）、(ⅱ)オルタナティブ投資ファンド・マネージャー（以下
      「AIFM」という。）指令2011/61/EUを置き換える2013年７月12日以降のルクセンブルクAIFM法（以後の随時改正を含
      む。）、(ⅲ)       2016年３月31日に公表されたUCITS指令およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－
      ESMA/2016/411を修正する、UCITS指令に基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－2016年10月14日に公表された
      ESMA/2016/575、およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－2016年10月14日に公表された
      ESMA/2016/579（ESMAガイドライン）、(ⅳ)2010年２月１日に公表された金融セクターにおける報酬方針のガイドラインに関
      するCSSF通達10/437、(ⅴ)金融商品市場指令2014/65/EU（MiFID                              Ⅱ）、(ⅵ)指令2014/65/EUを補足する2016年４月25日付委
      員会委任規則2017/565/EC（MiFID                Ⅱレベル２）、ならびに(ⅶ)報酬方針および指針に関するESMAのガイドライン2013/606を
      置き換えるCSSF通達14/585（MiFID                 ESMAガイドライン）。もう一つの目的は、ユービーエス・エイ・ジーの報酬方針フレー
      ムワークを遵守することである。本方針は、過度のリスク引受を推奨するものではなく、利害の対立を回避する方策を含
      み、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、またこれを促進し、ユービーエス・グループの事業戦略、目的および価値に合
      致することを意図したものである。
      ユービーエス・エイ・ジーの報酬方針に関する他の情報は、ユービーエス・グループ・エイ・ジーの年次報告書および報酬

      報告書において入手可能である。管理会社の報酬方針に関する更なる詳細（報酬および給付の算定方法について説明してい
      るが、これに限るものではない。）については、
      https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.htmlにて入手可能である。
     要件の適用および報酬の開示

      UCITS   法第151条に従い、管理会社は、少なくとも年に一度、同社の特定スタッフに関する報酬方針および慣行に関する一定

      の情報を開示することが要求されている。
      管理会社は、同社の活動の規模、内部組織および種類、範囲および複雑さに適した方法および範囲において、前述の規制上

      の規定を遵守している。
      管理対象ファンドの総規模を考慮し、UCITSとAIFのいずれもその大部分は複雑性またはリスクの高い投資ではないものの、

      UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイは、均衡の原則を全社レベルではなく、特定スタッフのレベルに
      適用可能であると判断している。
      特定スタッフに均衡の原則を適用することにより、特定スタッフについて以下の支払プロセスに係る要件は適用されない。

      ・　当該スタッフが従事している活動に関連するファンドに主に関わる金融商品による変動報酬の支払い

      ・　繰延要件
      ・　保持期間
      ・　事後的リスク要因（マルス条項またはクローバック条項など）の組み入れ
      ただし、繰延要件は、従業員の合計年間報酬がユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される基準値を超過す

      る場合には引き続き適用可能となる。変動報酬は、ユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される制度規則に
      沿って取り扱われることになる。
      管理会社の代表者である特定スタッフに支払われた報酬はない。

     報酬の開示

                                 287/1225


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      2018  年12月31日に終了した会計年度において、UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイが同社の全スタッ

      フに支払った報酬合計額は667,086ユーロであり、そのうち45,386ユーロは変動報酬であった。同期間において管理会社が雇
      用していたスタッフ（常勤相当）の数は平均34.7名であった。
      管理会社が同社の特定スタッフに支払った報酬合計額は128,299ユーロである。

      また、管理会社のスタッフの役割に基づき、この報酬はUBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイの管理下

      にある全ファンド（AIFおよびUCITSファンドの両方を含む）の資産に対する当該ファンドの純資産の比例割合で計算されて
      いることに留意されたい。
                                 288/1225

















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          （３）【金銭の分配に係る計算書】
          　該当事項なし。
          （４）【キャッシュ・フロー計算書】

          　該当事項なし。
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          （５）【投資有価証券明細表等】
         ①【投資株式明細表】
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF

     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率
                                          数量       （米ドル）          （％）
     普通株式

     広告  (0.18  ％ )
     Dentsu                                       5,500        245,887           0.02
     Hakuhodo    DY Holdings
                                            7,100        101,923           0.01
     Interpublic     Group   of Companies
                                            9,675        199,595           0.02
     JCDecaux                                       2,881         80,755          0.01
     Omnicom   Group
                                            6,014        440,465           0.04
     Publicis    Groupe
                                            6,532        373,950           0.04
     WPP                                       35,236         379,925           0.04
     航空宇宙・防衛      (1.97  ％ )
     Airbus                                       16,560        1,589,410            0.16
     Arconic                                       13,737         231,606           0.02
     BAE  Systems
                                           86,648         506,750           0.05
     Boeing                                       15,489        4,995,202            0.49
     Bombardier     - Class   B
                                           57,200         85,017          0.01
     CAE                                       8,600        157,984           0.02
     Dassault    Aviation
                                             112       154,920           0.02
     Elbit   Systems
                                             315        36,147          0.00
     General   Dynamics
                                            7,042       1,107,073            0.11
     Harris                                       3,400        457,810           0.05
     IHI                                       3,100         85,613          0.01
     Kawasaki    Heavy   Industries
                                            3,600         77,174          0.01
     L3 Technologies
                                            2,461        427,377           0.04
     Leonardo                                       11,795         103,526           0.01
     Lockheed    Martin
                                            7,252       1,898,864            0.19
     Meggitt                                       24,379         146,241           0.01
     MTU  Aero  Engines
                                            1,701        308,008           0.03
     Northrop    Grumman
                                            4,676       1,145,152            0.11
     Raytheon                                       8,008       1,228,027            0.12
     Rolls-Royce     Holdings
                                           47,289         499,886           0.05
     Safran                                       9,620       1,159,094            0.11
     Spirit   AeroSystems     Holdings    - Class   A
                                            2,956        213,098           0.02
     Thales                                       3,222        375,689           0.04
     TransDigm    Group
                                            1,431        486,626           0.05
     United   Technologies
                                           22,964        2,445,207            0.24
     農業  (1.03  ％ )
     Altria   Group
                                           54,031        2,668,591            0.26
     Archer-Daniels-Midland                                       15,521         635,896           0.06
     British   American    Tobacco
                                           65,105        2,072,943            0.21
     Bunge                                       4,253        227,280           0.02
     Golden   Agri-Resources
                                           310,000          55,723          0.01
     Imperial    Brands
                                           27,075         819,654           0.08
     Japan   Tobacco
                                           30,900         736,908           0.07
     Philip   Morris   International
                                           44,778        2,989,379            0.30
     Swedish   Match
                                            6,083        239,523           0.02
     航空  (0.14  ％ )
     American    Airlines    Group
                                            2,469         79,280          0.01
     ANA  Holdings
                                            3,900        140,089           0.01
     Delta   Air  Lines
                                            4,700        234,530           0.02
     Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                            7,803        175,724           0.02
     easyJet                                       4,650         65,441          0.01
     International      Consolidated      Airlines    Group
                                           12,372         97,870          0.01
     Japan   Airlines
                                            3,400        120,580           0.01
     Ryanair   Holdings
                                            7,839         96,332          0.01
     Singapore    Airlines
                                           10,000         69,112          0.01
     Southwest    Airlines
                                            4,600        213,808           0.02
     United   Continental     Holdings
                                            1,570        131,456           0.01
     アパレル    (0.99  ％ )
     adidas                                       5,269       1,098,642            0.11
     Asics                                       4,900         62,749          0.01
     Burberry    Group
                                           11,230         248,220           0.02
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率
                                          数量       （米ドル）          （％）
     アパレル    (0.99  ％ )( 続き  )

     Gildan   Activewear
                                            7,224        219,185           0.02
     Hanesbrands                                       11,400         142,842           0.01
     Hermes   International
                                             919       509,309           0.05
     Kering                                       2,125        999,856           0.10
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton
                                            7,883       2,326,756            0.23
     Michael   Kors  Holdings
                                            4,500        170,640           0.02
     Moncler                                       5,575        184,373           0.02
     NIKE  - Class   B
                                           36,068        2,674,082            0.26
     Puma                                        187        91,279          0.01
     PVH                                       2,400        223,080           0.02
     Ralph   Lauren
                                            1,967        203,506           0.02
     Under   Armour   - Class   A
                                            4,517         79,815          0.01
     Under   Armour   - Class   C
                                            4,487         72,555          0.01
     VF                                       9,315        664,532           0.06
     Yue  Yuen  Industrial     Holdings
                                           32,000         102,384           0.01
     自動車製造     (1.49  ％ )
     Bayerische     Motoren   Werke
                                            9,478        766,019           0.08
     Daimler   - Registered
                                           25,253        1,325,328            0.13
     Ferrari                                       3,383        335,602           0.03
     Fiat  Chrysler    Automobiles
                                           30,762         445,970           0.04
     Ford  Motor
                                           110,250         843,412           0.08
     General   Motors
                                           35,624        1,191,623            0.12
     Hino  Motors
                                            8,000         75,833          0.01
     Honda   Motor
                                           45,600        1,203,019            0.12
     Isuzu   Motors
                                           15,800         222,999           0.02
     Mazda   Motor
                                           16,100         166,554           0.02
     Mitsubishi     Motors
                                           24,500         134,430           0.01
     Nissan   Motor
                                           62,100         498,260           0.05
     PACCAR                                       9,765        557,972           0.06
     Peugeot                                       16,494         351,554           0.04
     Renault                                       4,721        294,396           0.03
     Subaru                                       15,900         342,013           0.03
     Suzuki   Motor
                                           10,300         522,628           0.05
     Tesla                                       3,623       1,205,734            0.12
     Toyota   Motor
                                           64,956        3,792,628            0.37
     Volkswagen                                       1,268        201,627           0.02
     Volvo   - Class   B
                                           44,689         584,455           0.06
     自動車部品・装置       (0.57  ％ )
     Aisin   Seiki
                                            5,500        191,496           0.02
     Aptiv                                       7,480        460,543           0.04
     Autoliv                                       3,000        210,690           0.02
     BorgWarner                                       6,020        209,135           0.02
     Bridgestone                                       16,400         633,190           0.06
     Compagnie    Generale    des  Etablissements      Michelin
                                            4,886        484,257           0.05
     Continental                                       3,049        420,870           0.04
     Denso                                       12,100         539,628           0.05
     Faurecia                                       1,692         63,964          0.01
     Goodyear    Tire  & Rubber
                                            7,977        162,810           0.02
     JTEKT                                       9,600        107,274           0.01
     Koito   Manufacturing
                                            3,800        196,728           0.02
     Lear                                       1,802        221,394           0.02
     Magna   International
                                            8,674        393,562           0.04
     Minth   Group
                                           14,000         45,151          0.00
     NGK  Insulators
                                            7,300         99,205          0.01
     NGK  Spark   Plug
                                            3,200         63,933          0.01
     Nokian   Renkaat
                                            3,264        100,072           0.01
     Stanley   Electric
                                            4,400        123,921           0.01
     Sumitomo    Electric    Industries
                                           20,600         274,504           0.03
     Sumitomo    Rubber   Industries
                                            5,600         66,354          0.01
     Toyoda   Gosei
                                            1,200         23,789          0.00
     Toyota   Industries
                                            5,400        250,522           0.02
     Valeo                                       5,705        166,368           0.02
     WABCO   Holdings
                                            1,852        198,794           0.02
     Yokohama    Rubber
                                            3,500         65,875          0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率

                                          数量       （米ドル）          （％）
     銀行  (9.10  ％ )

     ABN  AMRO  Group   - CVA
                                           11,820         277,537           0.03
     AIB  Group
                                           16,341         68,743          0.01
     Aozora   Bank
                                            2,599         77,580          0.01
     Australia    & New  Zealand   Banking   Group
                                           80,309        1,382,908            0.14
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                           187,459         993,359           0.10
     Banco   de Sabadell
                                           159,087         181,951           0.02
     Banco   Espirito    Santo   - Registered*
                                           53,033           0        0.00
     Banco   Santander
                                           462,439        2,100,275            0.21
     Bank  Hapoalim
                                           34,980         221,389           0.02
     Bank  Leumi   Le-Israel
                                           42,050         254,320           0.02
     Bank  of America
                                           270,409        6,662,878            0.66
     Bank  of East  Asia
                                           48,082         152,917           0.01
     Bank  of Ireland   Group
                                           25,880         143,782           0.01
     Bank  of Kyoto
                                            1,400         57,996          0.01
     Bank  of Montreal
                                           17,904        1,169,174            0.11
     Bank  of New  York  Mellon
                                           27,262        1,283,222            0.13
     Bank  of Nova  Scotia
                                           34,011        1,694,574            0.17
     Bank  of Queensland
                                             713        4,869          0.00
     Bankia                                       37,743         110,454           0.01
     Bankinter                                       20,774         166,662           0.02
     Barclays                                      488,639         936,732           0.09
     BB&T                                       21,980         952,174           0.09
     Bendigo   & Adelaide    Bank
                                           15,232         115,705           0.01
     BNP  Paribas
                                           31,877        1,438,476            0.14
     BOC  Hong  Kong  Holdings
                                           114,000         423,713           0.04
     CaixaBank                                      113,487         410,474           0.04
     Canadian    Imperial    Bank  of Commerce
                                           12,164         905,576           0.09
     Capital   One  Financial
                                           13,095         989,851           0.10
     Chiba   Bank
                                           17,000         95,137          0.01
     CIT  Group
                                            3,621        138,576           0.01
     Citigroup                                       70,891        3,690,585            0.36
     Citizens    Financial    Group
                                           12,945         384,855           0.04
     Comerica                                       4,721        324,285           0.03
     Commerzbank                                       27,207         179,861           0.02
     Commonwealth      Bank  of Australia
                                           49,790        2,537,425            0.25
     Concordia    Financial    Group
                                           35,000         134,622           0.01
     Credit   Agricole
                                           31,064         334,867           0.03
     Credit   Suisse   Group   - Registered
                                           72,378         792,942           0.08
     Danske   Bank
                                           20,160         398,077           0.04
     DBS  Group   Holdings
                                           49,542         861,078           0.08
     Deutsche    Bank  - Registered
                                           60,090         478,576           0.05
     DNB                                       27,503         438,789           0.04
     East  West  Bancorp
                                            3,900        169,767           0.02
     Erste   Group   Bank
                                            9,150        303,858           0.03
     Fifth   Third   Bancorp
                                           19,222         452,294           0.04
     First   Republic    Bank
                                            5,000        434,500           0.04
     Fukuoka   Financial    Group
                                            3,300         67,284          0.01
     Goldman   Sachs   Group
                                           10,134        1,692,885            0.17
     Hang  Seng  Bank
                                           21,500         482,760           0.05
     HSBC  Holdings
                                           570,925        4,703,804            0.46
     Huntington     Bancshares
                                           34,100         406,472           0.04
     ING  Groep
                                           108,837        1,170,764            0.12
     Intesa   Sanpaolo
                                           422,572         937,046           0.09
     Investec                                       15,131         85,004          0.01
     Irish   Bank  Resolution*
                                            1,990           0        0.00
     Japan   Post  Bank
                                            4,300         47,423          0.00
     JPMorgan    Chase   & Co
                                           94,952        9,269,214            0.91
     KBC  Group
                                            7,296        472,735           0.05
     KeyCorp                                       30,186         446,149           0.04
     Lloyds   Banking   Group
                                          2,043,732         1,349,602            0.13
     M&T  Bank
                                            3,970        568,226           0.06
     Mediobanca     Banca   di Credito   Finanziario
                                           13,884         117,068           0.01
     Mitsubishi     UFJ  Financial    Group
                                           333,600        1,635,542            0.16
     Mizrahi   Tefahot   Bank
                                            3,784         63,938          0.01
     Mizuho   Financial    Group
                                           705,100        1,094,459            0.11
     Morgan   Stanley
                                           36,913        1,463,600            0.14
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCTS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率

                                          数量       （米ドル）          （％）
     銀行  (9.10  ％ ) (続き  )

     National    Australia    Bank
                                           73,929        1,252,747            0.12
     National    Bank  of Canada
                                            8,565        351,492           0.03
     Natixis                                       31,059         146,245           0.01
     Nordea   Bank
                                           86,028         723,672           0.07
     Northern    Trust
                                            6,025        503,630           0.05
     Oversea-Chinese       Banking
                                           92,572         764,755           0.08
     PNC  Financial    Services    Group
                                           13,069        1,527,897            0.15
     Raiffeisen     Bank  International
                                            3,299         83,722          0.01
     Regions   Financial
                                           31,389         419,985           0.04
     Resona   Holdings
                                           56,600         272,747           0.03
     Royal   Bank  of Canada
                                           40,332        2,759,278            0.27
     Royal   Bank  of Scotland    Group
                                           134,254         370,526           0.04
     Seven   Bank
                                           17,000         48,653          0.00
     Shinsei   Bank
                                            4,900         58,461          0.01
     Shizuoka    Bank
                                            8,400         65,920          0.01
     Signature    Bank
                                            1,900        195,339           0.02
     Skandinaviska      Enskilda    Banken   - Class   A
                                           52,479         509,646           0.05
     Societe   Generale
                                           21,333         678,441           0.07
     Standard    Chartered
                                           80,010         620,881           0.06
     State   Street
                                           10,900         687,463           0.07
     Sumitomo    Mitsui   Financial    Group
                                           38,300        1,272,419            0.13
     Sumitomo    Mitsui   Trust   Holdings
                                            9,900        362,920           0.04
     SunTrust    Banks
                                           12,502         630,601           0.06
     SVB  Financial    Group
                                            1,500        284,880           0.03
     Svenska   Handelsbanken      - Class   A
                                           43,319         480,299           0.05
     Swedbank    - Class   A
                                           25,914         578,004           0.06
     Toronto-Dominion       Bank
                                           50,974        2,532,652            0.25
     UBS  Group   - Registered
                                           113,499        1,408,663            0.14
     UniCredit                                       58,452         661,111           0.06
     United   Overseas    Bank
                                           37,715         679,866           0.07
     US Bancorp
                                           42,875        1,959,388            0.19
     Wells   Fargo   & Co
                                           129,979        5,989,432            0.59
     Westpac   Banking
                                           95,295        1,679,875            0.17
     Yamaguchi    Financial    Group
                                            6,000         57,695          0.01
     Zions   Bancorp
                                            5,145        209,607           0.02
     飲料  (1.97  ％ )
     Anheuser-Busch      InBev
                                           21,116        1,392,806            0.14
     Asahi   Group   Holdings
                                            9,600        373,535           0.04
     Brown-Forman      - Class   B
                                            8,375        398,482           0.04
     Carlsberg    - Class   B
                                            3,027        321,158           0.03
     Coca-Cola                                      114,914        5,441,178            0.54
     Coca-Cola    Amatil
                                           19,042         109,792           0.01
     Coca-Cola    Bottlers    Japan   Holdings
                                            2,300         68,865          0.01
     Coca-Cola    European    Partners
                                            5,421        248,553           0.02
     Coca-Cola    HBC
                                            5,419        169,228           0.02
     Constellation      Brands   - Class   A
                                            4,642        746,526           0.07
     Davide   Campari-Milano
                                           10,389         87,706          0.01
     Diageo                                       69,676        2,480,265            0.24
     Heineken                                       7,311        645,204           0.06
     Heineken    Holding
                                            4,165        351,140           0.03
     Kirin   Holdings
                                           23,100         483,939           0.05
     Molson   Coors   Brewing   - Class   B
                                            5,757        323,313           0.03
     Monster   Beverage
                                           11,405         561,354           0.05
     PepsiCo                                       40,163        4,437,208            0.44
     Pernod   Ricard
                                            5,710        935,374           0.09
     Remy  Cointreau
                                             632        71,488          0.01
     Suntory   Beverage    & Food
                                            3,900        176,311           0.02
     Treasury    Wine  Estates
                                           15,680         163,373           0.02
     建築資材    (0.67  ％ )
     AGC                                       4,600        143,809           0.01
     Boral                                       39,317         136,735           0.01
     Compagnie    de Saint-Gobain
                                           14,209         473,728           0.05
     CRH                                       24,252         640,417           0.06
     Daikin   Industries
                                            7,100        756,820           0.08
     Fletcher    Building
                                           39,590         129,550           0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率

                                          数量       （米ドル）          （％）
     建築資材    (0.67  ％ )( 続き  )

     Fortune   Brands   Home  & Security
                                            3,250        123,467           0.01
     Geberit   - Registered
                                             997       386,643           0.04
     HeidelbergCement                                       3,807        232,308           0.02
     Imerys                                        908        43,574          0.00
     James   Hardie   Industries     - CDI
                                            8,010         85,262          0.01
     Johnson   Controls    International
                                           27,225         807,221           0.08
     Kingspan    Group
                                            2,536        108,366           0.01
     LafargeHolcim      - Registered     - CH
                                            7,889        324,107           0.03
     LafargeHolcim      - Registered     - FR
                                            6,097        249,727           0.02
     Lennox   International
                                             900       196,974           0.02
     LIXIL   Group
                                            4,700         58,346          0.01
     Martin   Marietta    Materials
                                            2,300        395,301           0.04
     Masco                                       7,962        232,809           0.02
     Owens   Corning
                                            2,291        100,758           0.01
     Rinnai                                       1,100         72,588          0.01
     Sika  - Registered
                                            3,780        477,772           0.05
     Taiheiyo    Cement
                                            3,300        102,115           0.01
     TOTO                                       4,500        156,269           0.02
     Vulcan   Materials
                                            3,851        380,479           0.04
     化学  (2.38  ％ )
     Air  Liquide
                                           11,893        1,474,430            0.15
     Air  Products    & Chemicals
                                            6,433       1,029,602            0.10
     Air  Water
                                            4,000         60,703          0.01
     Akzo  Nobel
                                            7,513        604,629           0.06
     Albemarle                                       3,600        277,452           0.03
     Arkema                                       1,993        170,781           0.02
     Asahi   Kasei
                                           33,900         349,150           0.03
     Axalta   Coating   Systems
                                            6,800        159,256           0.02
     BASF                                       25,291        1,746,249            0.17
     Brenntag                                       4,962        213,846           0.02
     Celanese    - Class   A
                                            4,463        401,536           0.04
     CF Industries     Holdings
                                            5,981        260,233           0.03
     Chemours                                       5,400        152,388           0.01
     Clariant    - Registered
                                            4,397         80,688          0.01
     Covestro                                       5,794        285,999           0.03
     Croda   International
                                            3,793        226,321           0.02
     Daicel                                       5,200         53,604          0.00
     DowDuPont                                       65,368        3,495,881            0.34
     Eastman   Chemical
                                            3,586        262,172           0.03
     EMS-Chemie     Holding   - Registered
                                             270       127,906           0.01
     Evonik   Industries
                                            3,202         79,796          0.01
     FMC                                       4,200        310,632           0.03
     Givaudan    - Registered
                                             248       572,579           0.06
     Hitachi   Chemical
                                            1,900         28,747          0.00
     Incitec   Pivot
                                           54,648         126,189           0.01
     International      Flavors   & Fragrances     - IL
                                             241        32,252          0.00
     International      Flavors   & Fragrances     - US
                                            2,366        317,683           0.03
     Israel   Chemicals
                                           16,505         93,639          0.01
     Johnson   Matthey
                                            5,543        197,597           0.02
     JSR                                       5,400         81,457          0.01
     Kaneka                                       2,200         79,005          0.01
     Kansai   Paint
                                            2,700         52,024          0.00
     Koninklijke     DSM
                                            4,714        384,976           0.04
     Kuraray                                       12,400         175,181           0.02
     LANXESS                                       3,017        138,645           0.01
     Linde   - DE
                                            7,178       1,136,876            0.11
     Linde   - US
                                            8,439       1,316,822            0.13
     LyondellBasell      Industries     - Class   A
                                            9,367        778,960           0.08
     Methanex                                       2,000         96,149          0.01
     Mitsubishi     Chemical    Holdings
                                           35,600         270,160           0.03
     Mitsubishi     Gas  Chemical
                                            2,400         36,203          0.00
     Mitsui   Chemicals
                                            3,500         79,242          0.01
     Mosaic                                       9,755        284,944           0.03
     Nippon   Paint   Holdings
                                            5,300        181,634           0.02
     Nissan   Chemical
                                            3,500        183,749           0.02
     Nitto   Denko
                                            5,100        257,661           0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 295/1225

                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率

                                          数量       （米ドル）          （％）
     化学  (2.38  ％ ) (続き  )

     Novozymes    - Class   B
                                            5,885        262,249           0.03
     Nutrien                                       17,551         823,964           0.08
     PPG  Industries
                                            7,063        722,051           0.07
     Sherwin-Williams                                       2,468        971,059           0.10
     Shin-Etsu    Chemical
                                           10,300         801,356           0.08
     Showa   Denko
                                            3,200         95,374          0.01
     Solvay                                       2,246        224,195           0.02
     Sumitomo    Chemical
                                           56,000         272,050           0.03
     Symrise                                       3,488        257,181           0.02
     Taiyo   Nippon   Sanso
                                            3,000         49,109          0.00
     Teijin                                       3,300         52,847          0.00
     Toray   Industries
                                           37,500         263,866           0.03
     Tosoh                                       6,200         80,922          0.01
     Umicore                                       6,046        240,934           0.02
     Westlake    Chemical
                                            1,200         79,404          0.01
     Yara  International
                                            4,483        172,659           0.02
     商業サービス      (2.11  ％ )
     Adecco   Group   - Registered
                                            5,071        236,266           0.02
     AMERCO                                        200        65,622          0.01
     Ashtead   Group
                                           13,498         281,417           0.03
     Atlantia                                       14,571         300,989           0.03
     Automatic    Data  Processing
                                           12,348        1,619,070            0.16
     Babcock   International      Group
                                            7,941         49,486          0.00
     Benesse   Holdings
                                            1,300         33,153          0.00
     Brambles                                       43,110         308,047           0.03
     Bureau   Veritas
                                            8,926        181,576           0.02
     Cintas                                       2,657        446,349           0.04
     Companiestar      Group
                                             997       336,328           0.03
     Dai  Nippon   Printing
                                            6,100        127,710           0.01
     Ecolab                                       7,587       1,117,944            0.11
     Edenred                                       7,770        285,210           0.03
     Equifax                                       3,600        335,268           0.03
     Experian                                       25,867         627,587           0.06
     FleetCor    Technologies
                                            2,400        445,728           0.04
     G4S                                       44,587         111,840           0.01
     Gartner                                       2,902        370,992           0.04
     Global   Payments
                                            4,900        505,337           0.05
     H&R  Block
                                            6,227        157,979           0.01
     IHS  Markit
                                           10,668         511,744           0.05
     Intertek    Group
                                            4,330        264,705           0.03
     ISS                                       3,479         97,022          0.01
     ManpowerGroup                                       1,601        103,745           0.01
     Moody's                                       5,118        716,725           0.07
     Nielsen   Holdings
                                            9,070        211,603           0.02
     Park24                                       3,700         81,375          0.01
     PayPal   Holdings
                                           31,698        2,665,485            0.26
     Persol   Holdings
                                            5,500         82,012          0.01
     Randstad                                       3,684        168,834           0.02
     Recruit   Holdings
                                           31,800         771,704           0.08
     RELX  - GB
                                           32,999         679,375           0.07
     RELX  - NL
                                           22,608         464,423           0.04
     Robert   Half  International
                                            4,132        236,350           0.02
     Rollins                                       4,500        162,450           0.02
     S&P  Global
                                            7,046       1,197,397            0.12
     Sabre                                       7,175        155,267           0.01
     Secom                                       5,600        465,191           0.05
     Securitas    - Class   B
                                            6,678        107,147           0.01
     SGS  - Registered
                                             138       309,373           0.03
     Sohgo   Security    Services
                                            2,000         93,697          0.01
     Square   - Class   A
                                            8,538        478,896           0.05
     Toppan   Printing
                                            6,000         88,429          0.01
     Total   System   Services
                                            5,200        422,708           0.04
     TransUnion                                       4,972        282,410           0.03
     Transurban     Group
                                           72,533         594,886           0.06
     United   Rentals
                                            1,791        183,631           0.02
     Verisk   Analytics
                                            4,296        468,436           0.05
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 296/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率

                                          数量       （米ドル）          （％）
     商業サービス      (2.11  ％ ) (続き  )

     Western   Union
                                           12,967         221,217           0.02
     Wirecard                                       3,359        509,931           0.05
     Worldpay    - Class   A - GB
                                            3,469        267,296           0.03
     Worldpay    - Class   A - US
                                            4,900        374,507           0.04
     コンピュータ      (3.49  ％ )
     Accenture    - Class   A
                                           18,228        2,570,330            0.25
     Apple                                      136,909        21,596,026            2.13
     Atos                                       2,508        204,935           0.02
     Capgemini                                       4,840        480,251           0.05
     CGI  Group   - Class   A
                                            7,100        434,068           0.04
     Check   Point   Software    Technologies
                                            3,436        352,705           0.04
     Cognizant    Technology     Solutions    - Class   A
                                           16,218        1,029,519            0.10
     Computershare                                       11,018         133,337           0.01
     Dell  Technologies      - Class   C
                                           10,073         492,268           0.05
     DXC  Technology
                                            7,317        389,045           0.04
     Fortinet                                       4,095        288,411           0.03
     Fujitsu                                       5,100        318,276           0.03
     Hewlett   Packard   Enterprise
                                           42,049         555,467           0.06
     HP                                       44,836         917,345           0.09
     Ingenico    Group
                                            1,820        103,070           0.01
     International      Business    Machines
                                           25,797        2,932,345            0.29
     Leidos   Holdings
                                            4,200        221,424           0.02
     NEC                                       7,500        223,192           0.02
     NetApp                                       7,206        429,982           0.04
     Nomura   Research    Institute
                                            3,666        136,161           0.01
     NTT  Data
                                           16,100         176,826           0.02
     Obic                                       1,800        139,288           0.01
     Otsuka                                       2,400         66,062          0.01
     Seagate   Technology
                                            8,974        346,307           0.03
     TDK                                       3,600        253,311           0.03
     Teleperformance                                       1,541        245,918           0.03
     Western   Digital
                                            9,065        335,133           0.03
     化粧品・パーソナルケア          (1.75  ％ )
     Beiersdorf                                       2,829        294,809           0.03
     Colgate-Palmolive                                       22,746        1,353,842            0.13
     Coty  - Class   A
                                           16,700         109,552           0.01
     Essity   - Class   B
                                           17,895         439,208           0.04
     Estee   LauderCompanies       - Class   A
                                            6,583        856,448           0.08
     Kao                                       14,200        1,055,342            0.10
     Kose                                       1,000        157,317           0.02
     Lion                                       8,200        169,658           0.02
     L'Oreal                                       7,085       1,629,562            0.16
     Pigeon                                       2,000         85,676          0.01
     Pola  Orbis   Holdings
                                            1,200         32,473          0.00
     Procter   & Gamble
                                           70,570        6,486,794            0.64
     Shiseido                                       10,600         665,863           0.07
     Unicharm                                       10,900         353,581           0.04
     Unilever                                       32,080        1,678,613            0.17
     Unilever    - CVA
                                           43,704        2,369,114            0.23
     流通・卸売     (0.58  ％ )
     Bunzl                                       8,828        266,355           0.03
     Copart                                       6,300        301,014           0.03
     Fastenal                                       8,057        421,301           0.04
     Ferguson                                       6,588        420,950           0.04
     HD Supply   Holdings
                                            4,513        169,328           0.02
     ITOCHU                                       41,000         697,689           0.07
     Jardine   Cycle   & Carriage
                                            1,876         48,655          0.01
     LKQ                                       9,800        232,554           0.02
     Marubeni                                       44,100         310,467           0.03
     Mitsubishi                                       38,100        1,048,735            0.10
     Mitsui   & Co
                                           47,700         734,967           0.07
     Rexel                                       10,910         115,987           0.01
     Sumitomo                                       33,700         479,629           0.05
     Toyota   Tsusho
                                            7,700        227,740           0.02
     WW Grainger
                                            1,387        391,633           0.04
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 297/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率
                                          数量      （米ドル）          （％）
     各種金融サービス       (3.02  ％ )

     Acom                                      5,500         17,997          0.00
     AEON  Financial    Service
                                           3,500         62,334          0.01
     Affiliated     Managers    Group
                                           1,155        112,543          0.01
     Alliance    Data  Systems
                                           1,700        255,136          0.02
     Ally  Financial
                                           11,107         251,685          0.02
     American    Express
                                           20,630        1,966,452           0.19
     Ameriprise     Financial
                                           4,471        466,638          0.05
     Amundi                                      1,480         78,096          0.01
     ASX                                      4,821        203,435          0.02
     BlackRock                                      3,616       1,420,437           0.14
     Cboe  Global   Markets
                                           3,200        313,056          0.03
     Charles   Schwab
                                           33,888        1,407,369           0.14
     CI Financial
                                           5,300         67,055          0.01
     CME  Group
                                           10,112        1,902,269           0.19
     Credit   Saison
                                           5,200         61,188          0.01
     Daiwa   Securities     Group
                                           38,600         195,823          0.02
     Deutsche    Boerse
                                           5,575        668,853          0.07
     Discover    Financial    Services
                                           9,192        542,144          0.05
     E*TRADE   Financial
                                           7,136        313,128          0.03
     Eaton   Vance
                                           3,517        123,728          0.01
     Franklin    Resources
                                           7,707        228,590          0.02
     Hargreaves     Lansdown
                                           7,190        169,316          0.02
     Hong  Kong  Exchanges    & Clearing
                                           34,409         995,878          0.10
     IGM  Financial
                                           4,000         90,877          0.01
     Intercontinental       Exchange
                                           15,806        1,190,666           0.12
     Invesco                                      8,679        145,286          0.01
     Japan   Exchange    Group
                                           13,600         220,520          0.02
     Jefferies    Financial    Group
                                           10,047         174,416          0.02
     Julius   Baer  Group
                                           5,740        203,852          0.02
     London   Stock   Exchange    Group
                                           8,743        452,307          0.04
     Macquarie    Group
                                           8,854        677,239          0.07
     Mastercard     - Class   A
                                           26,362        4,973,191           0.49
     Mebuki   Financial    Group
                                           25,740         68,506          0.01
     Mitsubishi     UFJ  Lease   & Finance
                                           10,000         48,125          0.00
     Nasdaq                                      3,400        277,338          0.03
     Nomura   Holdings
                                           92,500         354,774          0.03
     ORIX                                      38,000         556,068          0.05
     Partners    Group   Holding
                                            542       327,685          0.03
     Raymond   James   Financial
                                           4,200        312,522          0.03
     Schroders                                      3,267        101,650          0.01
     SEI  Investments
                                           4,151        191,776          0.02
     Singapore    Exchange
                                           21,100         110,686          0.01
     Standard    Lif  Abeerdeen
                                           66,930         218,859          0.02
     Synchrony    Financial
                                           19,785         464,156          0.05
     T Rowe  Price   Group
                                           6,740        622,237          0.06
     TD Ameritrade     Holding
                                           8,251        403,969          0.04
     Visa  - Class   A
                                           50,362        6,644,762           0.66
     電気  (2.95  ％ )
     AES                                      22,000         318,120          0.03
     AGL  Energy
                                           16,643         241,363          0.02
     Alliant   Energy
                                           6,828        288,483          0.03
     Ameren                                      6,389        416,754          0.04
     American    Electric    Power
                                           13,951        1,042,698           0.10
     Atco  - Class   I
                                           4,500        127,211          0.01
     AusNet   Services
                                           82,000         89,767          0.01
     CenterPoint     Energy
                                           13,242         373,822          0.04
     Chubu   Electric    Power
                                           18,200         259,194          0.03
     Chugoku   Electric    Power
                                           9,400        122,346          0.01
     CLP  Holdings
                                           46,000         519,967          0.05
     CMS  Energy
                                           7,333        364,083          0.04
     Consolidated      Edison
                                           8,344        637,982          0.06
     Dominion    Energy
                                           18,148        1,296,856           0.13
     DTE  Energy
                                           4,974        548,632          0.05
     Duke  Energy
                                           19,916        1,718,751           0.17
     E.ON                                      62,116         612,585          0.06
     Edison   International
                                           9,745        553,224          0.05
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     電気  (2.95  ％ ) (続き  )

     EDP  - Energias    de Portugal
                                          73,802         257,234           0.03
     Electric    Power   Development
                                           5,300        125,888           0.01
     Electricite     de France
                                          17,839         281,419           0.03
     Endesa                                      10,064         231,589           0.02
     Enel                                     232,804        1,342,359           0.13
     Engie                                      53,020         759,138           0.08
     Entergy                                      4,779        411,329           0.04
     Evergy                                      7,539        427,989           0.04
     Eversource     Energy
                                           9,624        625,945           0.06
     Exelon                                      26,576        1,198,578           0.12
     FirstEnergy                                      13,469         505,761           0.05
     Fortis                                      12,105         403,352           0.04
     Fortum                                      12,618         275,503           0.03
     HK Electric    Investments     & HK Electric    Investments
                                          80,000         80,722          0.01
     Hydro   One
                                           6,300         93,407          0.01
     Iberdrola                                     172,280        1,382,138           0.14
     Innogy   Tender
                                           4,279        181,574           0.02
     Kansai   Electric    Power
                                          18,700         281,229           0.03
     Kyushu   Electric    Power
                                          14,300         170,612           0.02
     Meridian    Energy
                                          34,480         78,726          0.01
     NextEra   Energy
                                          13,278        2,307,982           0.23
     NRG  Energy
                                           6,663        263,855           0.03
     OGE  Energy
                                           6,000        235,140           0.02
     Origin   Energy
                                          52,597         239,573           0.02
     Orsted                                      5,447        363,553           0.04
     PG&E                                      14,802         351,547           0.03
     Pinnacle    West  Capital
                                           3,024        257,645           0.03
     Power   Assets   Holdings
                                          40,500         281,920           0.03
     PPL                                      19,616         555,721           0.05
     Public   Service   Enterprise     Group
                                          13,784         717,457           0.07
     Red  Electrica
                                          12,643         281,758           0.03
     RWE                                      14,816         321,208           0.03
     SCANA                                      4,379        209,229           0.02
     Sembcorp    Industries
                                          33,000         61,497          0.01
     Sempra   Energy
                                           7,886        853,186           0.08
     Southern                                      28,217        1,239,291           0.12
     SSE                                      32,859         452,599           0.04
     Terna   Rete  Elettrica    Nazionale
                                          39,656         224,533           0.02
     Tohoku   Electric    Power
                                          12,400         163,879           0.02
     Tokyo   Electric    Power   Holdings
                                          41,200         245,213           0.02
     Uniper                                      4,929        127,342           0.01
     Verbund                                       803        34,184          0.00
     Vistra   Energy
                                           9,656        221,026           0.02
     WEC  Energy   Group
                                           8,598        595,497           0.06
     Xcel  Energy
                                          13,776         678,744           0.07
     電気部品・設備      (0.42  ％ )
     Acuity   Brands
                                           1,373        157,826           0.02
     AMETEK                                      6,160        417,032           0.04
     Brother   Industries
                                           8,000        118,926           0.01
     Casio   Computer
                                           8,000         95,083          0.01
     Emerson   Electric
                                          17,199        1,027,640           0.10
     Legrand                                      7,003        394,670           0.04
     Nidec                                      6,300        716,333           0.07
     OSRAM   Licht
                                           2,672        115,827           0.01
     Prysmian                                      6,347        122,402           0.01
     Schneider    Electric    - FR
                                          15,319        1,045,811           0.11
     Schneider    Electric    - GB
                                            283        19,346          0.00
     電子機器    (1.15  ％ )
     Agilent   Technologies
                                           8,663        584,406           0.06
     Allegion                                      2,655        211,630           0.02
     Alps  Alpine
                                           4,100         79,784          0.01
     Amphenol    - Class   A
                                           8,174        662,258           0.07
     Arrow   Electronics
                                           2,699        186,096           0.02
     Assa  Abloy   - Class   B
                                          27,615         492,600           0.05
     Corning                                      22,424         677,429           0.07
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     電子機器    (1.15  ％ ) (続き  )

     Flex                                      15,200         115,672          0.01
     FLIR  Systems
                                           4,526        197,062          0.02
     Fortive                                      8,104        548,317          0.05
     Garmin                                      3,650        231,118          0.02
     Hirose   Electric
                                           1,033        101,403          0.01
     Hitachi   High-Technologies
                                           1,500         47,236          0.00
     Honeywell    International
                                           20,784        2,745,982           0.27
     Hoya                                      11,000         663,218          0.07
     Keysight    Technologies
                                           5,400        335,232          0.03
     Kyocera                                      9,000        451,825          0.04
     Mettler-Toledo      International
                                            793       448,505          0.04
     Minebea   Mitsumi
                                           7,700        111,589          0.01
     Murata   Manufacturing
                                           5,200        708,800          0.07
     Nippon   Electric    Glass
                                           2,400         58,909          0.01
     Omron                                      5,700        207,811          0.02
     Sensata   Technologies      Holding
                                           4,800        215,232          0.02
     TE Connectivity
                                           9,245        699,199          0.07
     Trimble                                      7,800        256,698          0.03
     Venture                                      7,600         77,784          0.01
     Waters                                      2,149        405,409          0.04
     Yokogawa    Electric
                                           6,700        116,089          0.01
     エネルギー－代替       (0.05  ％ )
     Siemens   Gamesa   Renewable    Energy
                                           7,079         86,103          0.01
     Vestas   Wind  Systems
                                           5,497        414,383          0.04
     土木・建設     (0.51  ％ )
     ACS  Actividades     de Construccion      y Servicios
                                           6,742        260,732          0.03
     Aena                                      1,837        285,070          0.03
     Aeroports    de Paris
                                            884       167,245          0.02
     Auckland    International      Airport
                                           18,582         89,464          0.01
     Bouygues                                      6,029        215,997          0.02
     CIMIC   Group
                                           2,565         78,388          0.01
     CK Infrastructure      Holdings
                                           24,000         181,778          0.02
     Eiffage                                      1,936        161,471          0.02
     Ferrovial                                      12,829         259,505          0.03
     Fluor                                      3,486        112,249          0.01
     Fraport   Frankfurt    Airport   Services    Worldwide
                                            739        52,765          0.00
     HOCHTIEF                                       787       105,890          0.01
     Jacobs   Engineering     Group
                                           3,212        187,774          0.02
     Japan   Airport   Terminal
                                           1,600         55,562          0.01
     JGC                                      7,000         98,701          0.01
     Kajima                                      13,000         175,126          0.02
     LendLease    Group
                                           13,784         112,857          0.01
     Obayashi                                      23,000         208,376          0.02
     SATS                                      39,800         136,073          0.01
     Shimizu                                      18,000         146,835          0.01
     Singapore    Technologies      Engineering
                                           33,000         84,497          0.01
     Skanska   - Class   B
                                           9,352        148,732          0.01
     SNC-Lavalin     Group
                                           4,627        155,566          0.01
     Sydney   Airport
                                           32,794         155,375          0.01
     Taisei                                      8,000        343,071          0.03
     Vinci                                      13,756        1,132,527           0.11
     WSP  Global
                                           2,300         98,800          0.01
     娯楽  (0.24  ％ )
     Aristocrat     Leisure
                                           17,791         273,543          0.03
     Genting   Singapore
                                          160,000         114,453          0.01
     GVC  Holdings
                                           13,546         116,280          0.01
     Live  Nation   Entertainment
                                           4,700        231,475          0.02
     Merlin   Entertainments
                                           23,999         97,044          0.01
     Oriental    Land
                                           5,900        594,490          0.06
     Paddy   Power   Betfair
                                           2,714        222,295          0.02
     Sankyo                                      1,600         60,958          0.01
     Sega  Sammy   Holdings
                                           3,000         42,000          0.00
     Stars   Group
                                           5,600         92,418          0.01
     Tabcorp   Holdings
                                           74,174         224,017          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     娯楽  (0.24  ％ ) (続き  )

     Toho                                      2,800        101,572          0.01
     Vail  Resorts
                                           1,241        261,628          0.03
     環境管理    (0.23  ％ )
     Kurita   Water   Industries
                                           4,300        104,409          0.01
     Pentair                                      3,628        137,066          0.01
     Republic    Services
                                           6,549        472,117          0.05
     Waste   Connections
                                           7,058        524,056          0.05
     Waste   Management
                                           11,842        1,053,820           0.11
     食品  (2.75  ％ )
     a2 Milk
                                           16,623         124,284          0.01
     Ajinomoto                                      11,900         212,262          0.02
     Aramark                                      6,500        188,305          0.02
     Associated     British   Foods
                                           8,599        223,743          0.02
     Barry   Callebaut    - Registered
                                            43       66,781          0.01
     Calbee                                      3,100         97,197          0.01
     Campbell    Soup
                                           5,519        182,072          0.02
     Carrefour                                      17,648         300,799          0.03
     Casino   Guichard    Perrachon
                                           2,241         93,096          0.01
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli
                                            34       210,387          0.02
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli    - Registered
                                             3      223,068          0.02
     Chr  Hansen   Holding
                                           2,758        243,608          0.02
     Coles   Group
                                           28,761         237,708          0.02
     Colruyt                                      2,138        152,118          0.01
     Compass   Group
                                           43,032         904,292          0.09
     Conagra   Brands
                                           13,694         292,504          0.03
     Dairy   Farm  International      Holdings
                                           6,700         60,635          0.01
     Danone                                      17,244        1,212,514           0.12
     Empire   - Class   A
                                           4,800        101,321          0.01
     General   Mills
                                           16,616         647,027          0.06
     George   Weston
                                           2,110        139,117          0.01
     Hershey                                      3,744        401,282          0.04
     Hormel   Foods
                                           8,316        354,927          0.04
     ICA  Gruppen
                                           2,952        105,483          0.01
     Ingredion                                      2,000        182,800          0.02
     J Sainsbury
                                           62,010         209,286          0.02
     Jeronimo    Martins
                                           11,746         138,840          0.01
     JM Smucker
                                           3,150        294,493          0.03
     Kellogg                                      7,067        402,890          0.04
     Kerry   Group   - Class   A
                                           5,163        510,530          0.05
     Kikkoman                                      5,000        269,334          0.03
     Koninklijke     Ahold   Delhaize
                                           34,526         871,265          0.09
     Kraft   Heinz
                                           16,793         722,771          0.07
     Kroger                                      22,240         611,600          0.06
     Lamb  Weston   Holdings
                                           3,846        282,912          0.03
     Loblaw   Companies
                                           6,185        276,735          0.03
     Marine   Harvest
                                           11,125         234,727          0.02
     McCormick    & Co - Non-Voting     Shares
                                           3,378        470,353          0.05
     MEIJI   Holdings
                                           4,200        342,998          0.03
     Metro   - CA
                                           7,100        246,093          0.02
     Metro   - DE
                                           5,766         88,292          0.01
     Mondelez    International      - Class   A
                                           41,471        1,660,084           0.16
     Nestle   - Registered
                                           86,945        7,038,153           0.69
     NH Foods
                                           3,000        113,066          0.01
     Nisshin   Seifun   Group
                                           5,445        112,707          0.01
     Nissin   Foods   Holdings
                                           1,500         94,335          0.01
     Orkla                                      20,311         159,595          0.02
     Saputo                                      7,400        212,334          0.02
     Seven   & i Holdings
                                           21,200         924,209          0.09
     Sodexo                                      2,595        265,499          0.03
     Sysco                                      13,928         872,728          0.09
     Tesco                                     276,487         669,406          0.07
     Toyo  Suisan   Kaisha
                                           3,000        104,863          0.01
     Tyson   Foods   - Class   A
                                           8,106        432,860          0.04
     Wesfarmers                                      31,009         703,373          0.07
     WH Group
                                          300,500         231,439          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     食品  (2.75  ％ ) (続き  )

     Wilmar   International
                                           74,500         170,536          0.02
     Wm Morrison    Supermarkets
                                           58,701         159,429          0.02
     Woolworths     Group
                                           34,733         719,379          0.07
     Yakult   Honsha
                                           2,500        175,910          0.02
     Yamazaki    Baking
                                           4,500         94,581          0.01
     林産品・紙製品      (0.15  ％ )
     International      Paper
                                           10,915         440,530          0.04
     Mondi                                      10,512         218,694          0.02
     Oji  Holdings
                                           20,000         102,994          0.01
     Smurfit   Kappa   Group
                                           3,919        104,205          0.01
     Stora   Enso  - Class   R
                                           16,713         192,679          0.02
     UPM-Kymmene                                      13,891         351,731          0.04
     West  Fraser   Timber
                                           2,400        118,506          0.01
     ガス  (0.39  ％ )
     Atmos   Energy
                                           3,129        290,121          0.03
     Canadian    Utilities    - Class   A
                                           4,200         96,313          0.01
     Centrica                                     153,226         263,255          0.03
     Enagas                                      6,332        170,899          0.02
     Hong  Kong  & China   Gas
                                          282,778         585,107          0.06
     National    Grid
                                           99,478         968,204          0.09
     Naturgy   Energy   Group
                                           11,626         295,841          0.03
     NiSource                                      9,500        240,825          0.02
     Osaka   Gas
                                           9,300        170,293          0.02
     Snam                                      70,507         307,812          0.03
     Toho  Gas
                                           2,000         84,492          0.01
     Tokyo   Gas
                                           9,400        238,652          0.02
     UGI                                      4,900        261,415          0.02
     手工具・機械工具       (0.23  ％ )
     Disco                                       900       105,409          0.01
     Finning   International
                                           5,400         94,099          0.01
     Fuji  Electric
                                           3,400        100,560          0.01
     Makita                                      6,700        238,468          0.02
     Sandvik                                      32,988         470,122          0.05
     Schindler    Holding
                                           1,403        277,099          0.03
     Schindler    Holding   - Registered
                                            593       114,654          0.01
     Snap-on                                      1,600        232,464          0.02
     Stanley   Black   & Decker
                                           4,601        550,924          0.05
     Techtronic     Industries
                                           30,500         162,057          0.02
     ヘルスケア製品      (2.90  ％ )
     Abbott   Laboratories
                                           48,602        3,515,383           0.35
     ABIOMED                                      1,300        422,552          0.04
     Align   Technology
                                           2,211        463,050          0.05
     Asahi   Intecc
                                           2,500        105,728          0.01
     Baxter   International
                                           14,523         955,904          0.09
     Becton   Dickinson
                                           7,564       1,704,320           0.17
     Boston   Scientific
                                           39,132        1,382,925           0.14
     Cochlear                                      1,638        200,152          0.02
     Coloplast    - Class   B
                                           3,039        281,650          0.03
     ConvaTec    Group
                                           33,324         58,972          0.01
     Cooper   Companies
                                           1,600        407,200          0.04
     Danaher                                      17,941        1,850,076           0.18
     DENTSPLY    SIRONA
                                           5,724        212,990          0.02
     Edwards   Lifesciences
                                           5,931        908,451          0.09
     EssilorLuxottica                                      7,945       1,003,143           0.10
     Fisher   & Paykel   Healthcare
                                           14,182         123,626          0.01
     Henry   Schein
                                           3,979        312,431          0.03
     Hologic                                      8,719        358,351          0.04
     IDEXX   Laboratories
                                           2,500        465,050          0.05
     Intuitive    Surgical
                                           3,292       1,576,605           0.16
     Koninklijke     Philips
                                           26,116         923,400          0.09
     Lonza   Group   - Registered
                                           2,074        535,857          0.05
     Medtronic                                      38,216        3,476,127           0.34
     Olympus                                      7,800        239,940          0.02
     QIAGEN                                      6,199        210,324          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     ヘルスケア製品      (2.90  ％ ) (続き  )

     ResMed                                      3,800        432,706          0.04
     Sartorius    Stedim   Biotech
                                            471        47,031          0.00
     Shimadzu                                      7,000        138,705          0.01
     Siemens   Healthineers
                                           3,570        149,142          0.02
     Smith   & Nephew
                                          23,194         432,464          0.04
     Sonova   Holding   - Registered
                                           1,435        233,781          0.02
     Straumann    Holding   - Registered
                                            279       174,906          0.02
     Stryker                                      9,475       1,485,206           0.15
     Sysmex                                      3,900        187,544          0.02
     Teleflex                                      1,600        413,568          0.04
     Terumo                                      7,800        442,484          0.04
     Thermo   Fisher   Scientific
                                          11,355        2,541,135           0.25
     Varian   Medical   Systems
                                           2,651        300,385          0.03
     William   Demant   Holding
                                           3,116         88,259          0.01
     Zimmer   Biomet   Holdings
                                           5,694        590,582          0.06
     ヘルスケア・サービス         (1.69  ％ )
     Anthem                                      7,354       1,931,381           0.19
     Centene                                      5,807        669,547          0.07
     Cigna                                      10,705        2,033,094           0.20
     DaVita                                      3,480        179,081          0.02
     Eurofins    Scientific
                                            322       119,999          0.01
     Fresenius    & Co
                                          11,823         572,785          0.06
     Fresenius    Medical   Care  & Co
                                           6,347        410,956          0.04
     HCA  Healthcare
                                           7,811        972,079          0.10
     Humana                                      3,922       1,123,575           0.11
     IQVIA   Holdings
                                           4,524        525,553          0.05
     Laboratoryof      America   Holdings
                                           3,091        390,579          0.04
     NMC  Health
                                           2,395         83,455          0.01
     Quest   Diagnostics
                                           4,112        342,406          0.03
     Ramsay   Health   Care
                                           3,319        134,890          0.01
     Ryman   Healthcare
                                          11,816         85,095          0.01
     Sonic   Healthcare
                                          11,884         184,980          0.02
     UnitedHealth      Group
                                          27,411        6,828,628           0.67
     Universal    Health   Services    - Class   B
                                           2,600        303,056          0.03
     WellCare    Health   Plans
                                           1,081        255,213          0.02
     持株会社－各種事業        (0.19  ％ )
     CK Hutchison    Holdings
                                          74,220         712,875          0.07
     Industrivarden      - Class   C
                                           4,435         89,642          0.01
     Jardine   Matheson    Holdings
                                           5,500        382,690          0.04
     Jardine   Strategic    Holdings
                                           6,000        220,260          0.02
     Keppel                                      47,500         205,961          0.02
     NWS  Holdings
                                          31,628         64,877          0.01
     Swire   Pacific   - Class   A
                                          13,000         137,317          0.01
     Wharf   Holdings
                                          39,100         101,878          0.01
     住宅建設    (0.28  ％ )
     Barratt   Developments
                                          28,685         169,076          0.02
     Berkeley    Group   Holdings
                                           3,863        171,164          0.02
     Daiwa   House   Industry
                                          15,400         490,992          0.05
     DR Horton
                                          10,800         374,328          0.04
     Iida  Group   Holdings
                                           4,700         81,436          0.01
     Lennar   - Class   A
                                           8,300        324,945          0.03
     NVR                                       110       268,069          0.02
     Persimmon                                      9,443        232,113          0.02
     PulteGroup                                      7,900        205,321          0.02
     Sekisui   Chemical
                                           8,600        127,846          0.01
     Sekisui   House
                                          16,900         249,383          0.02
     Taylor   Wimpey
                                          98,312         170,599          0.02
     住宅用家具     (0.30  ％ )
     Electrolux     - Class   B
                                           8,373        176,699          0.02
     Hoshizaki                                      1,600         97,416          0.01
     Leggett   & Platt
                                           2,501         89,636          0.01
     Panasonic                                      61,700         557,080          0.05
     SEB                                       893       115,150          0.01
     Sharp                                      5,500         55,243          0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 303/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     住宅用家具     (0.30  ％ ) (続き  )

     Sony                                      35,800        1,737,874           0.17
     Whirlpool                                      2,200        235,114          0.02
     家庭用品    (0.44  ％ )
     Avery   Dennison
                                           2,145        192,685          0.02
     Church   & Dwight
                                           6,676        439,014          0.04
     Clorox                                      3,568        549,971          0.06
     Henkel   & Co
                                           3,337        327,110          0.03
     Kimberly-Clark                                      9,688       1,103,851           0.11
     Newell   Brands
                                           13,203         245,444          0.02
     Reckitt   Benckiser    Group
                                           19,163        1,467,532           0.15
     Societe   BIC
                                            965        98,345          0.01
     保険  (4.62  ％ )
     Admiral   Group
                                           5,424        141,407          0.01
     Aegon                                      50,010         233,192          0.02
     Aflac                                      21,026         957,945          0.09
     Ageas                                      4,517        202,930          0.02
     AIA  Group
                                          342,400        2,842,637           0.28
     Alleghany                                       508       316,647          0.03
     Allianz   - Registered
                                           12,229        2,448,383           0.24
     Allstate                                      9,379        774,987          0.08
     American    Financial    Group
                                           3,000        271,590          0.03
     American    International      Group
                                           24,908         981,624          0.10
     AMP                                      93,156         160,675          0.02
     Aon                                      6,800        988,448          0.10
     Arch  Capital   Group
                                           9,837        262,845          0.03
     Arthur   J Gallagher    & Co
                                           5,084        374,691          0.04
     Assicurazioni      Generali
                                           33,533         559,665          0.06
     Assurant                                      2,178        194,800          0.02
     Athene   Holding   - Class   A
                                           5,200        207,116          0.02
     Aviva                                     109,896         525,563          0.05
     AXA                                      54,218        1,168,806           0.12
     AXA  Equitable    Holdings
                                           6,200        103,106          0.01
     Baloise   Holding   - Registered
                                           1,595        219,074          0.02
     Berkshire    Hathaway    - Class   B
                                           36,938        7,542,001           0.74
     Brighthouse     Financial
                                           2,843         86,655          0.01
     Challenger                                      16,509         110,296          0.01
     Chubb                                      12,936        1,671,072           0.16
     Cincinnati     Financial
                                           4,252        329,190          0.03
     CNP  Assurances
                                           7,619        161,303          0.02
     Dai-ichi    Life  Holdings
                                           32,100         502,646          0.05
     Direct   Line  Insurance    Group
                                           31,606         128,288          0.01
     Everest   Re Group
                                           1,392        303,122          0.03
     Fairfax   Financial    Holdings
                                            879       386,778          0.04
     Fidelity    National    Financial
                                           7,130        224,167          0.02
     Gjensidige     Forsikring
                                           6,399         99,911          0.01
     Great-West     Lifeco
                                           7,800        160,934          0.02
     Hannover    Rueck
                                           1,955        263,043          0.03
     Hartford    Financial    Services    Group
                                           8,959        398,228          0.04
     Industrial     Alliance    Insurance    & Financial    Services
                                           3,400        108,462          0.01
     Insurance    Australia    Group
                                           69,972         344,822          0.03
     Intact   Financial
                                           3,822        277,569          0.03
     Japan   Post  Holdings
                                           45,900         529,221          0.05
     Legal   & General   Group
                                          168,567         495,927          0.05
     Lincoln   National
                                           5,216        267,633          0.03
     Loews                                      6,339        288,551          0.03
     Manulife    Financial
                                           56,903         807,008          0.08
     Mapfre                                      48,110         127,593          0.01
     Markel                                       439       455,704          0.04
     Marsh   & McLennan    Companies
                                           13,885        1,107,329           0.11
     Medibank    Pvt
                                          121,825         220,415          0.02
     MetLife                                      23,716         973,779          0.10
     MS&AD   Insurance    Group   Holdings
                                           14,100         402,508          0.04
     Münchener    Rückversicherungs-Gesellschaft             - Registered
                                           4,354        948,420          0.09
     NN Group
                                           8,678        345,225          0.03
     Poste   Italiane
                                           15,354         122,583          0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 304/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     保険  (4.62  ％ ) (続き  )

     Power   Corp  of Canada
                                           10,869         195,209          0.02
     Power   Financial
                                           3,964         74,967          0.01
     Principal    Financial    Group
                                           7,707        340,418          0.03
     Progressive                                      16,204         977,587          0.10
     Prudential                                      73,355        1,309,817           0.13
     Prudential     Financial
                                           11,479         936,112          0.09
     QBE  Insurance    Group
                                           42,625         303,081          0.03
     Reinsurance     Group   of America
                                           2,157        302,476          0.03
     RenaissanceRe      Holdings
                                           1,200        160,440          0.02
     RSA  Insurance    Group
                                           29,423         192,462          0.02
     Sampo   - Class   A
                                           12,429         545,737          0.05
     SCOR                                      3,921        176,602          0.02
     Sompo   Holdings
                                           9,200        312,942          0.03
     Sony  Financial    Holdings
                                           5,900        110,509          0.01
     St James's   Place
                                           12,348         148,457          0.01
     Sun  Life  Financial
                                           16,311         540,874          0.05
     Suncorp   Group
                                           33,070         294,042          0.03
     Swiss   Life  Holding   - Registered
                                            881       338,351          0.03
     Swiss   Re
                                           8,323        760,873          0.07
     T&D  Holdings
                                           17,500         204,006          0.02
     Tokio   Marine   Holdings
                                           18,600         887,660          0.09
     Torchmark                                      2,617        195,045          0.02
     Travelers    Companies
                                           7,448        891,898          0.09
     Tryg                                      2,609         65,505          0.01
     Unum  Group
                                           6,281        184,536          0.02
     Voya  Financial
                                           4,500        180,630          0.02
     Willis   Towers   Watson
                                           3,737        567,501          0.06
     WR Berkley
                                           3,151        232,890          0.02
     Zurich   Insurance    Group
                                           4,208       1,251,131           0.12
     インターネット      (5.71  ％ )
     Alphabet    - Class   A
                                           8,493       8,874,845           0.88
     Alphabet    - Class   C
                                           8,945       9,263,531           0.91
     Amazon.com                                      11,768       17,675,183            1.74
     Auto  Trader   Group
                                           25,044         145,063          0.01
     Booking   Holdings
                                           1,371       2,361,438           0.23
     CDW                                      4,937        400,144          0.04
     CyberAgent                                      2,300         88,990          0.01
     Delivery    Hero
                                           2,644         98,231          0.01
     eBay                                      26,022         730,437          0.07
     Expedia   Group
                                           3,451        388,755          0.04
     F5 Networks
                                           1,728        279,988          0.03
     Facebook    - Class   A
                                           68,392        8,965,507           0.88
     GoDaddy   - Class   A
                                           4,500        295,290          0.03
     GrubHub                                      1,379        105,921          0.01
     IAC/InterActiveCorp                                      2,400        439,296          0.04
     Iliad                                       770       107,960          0.01
     Kakaku.com                                      4,000         70,802          0.01
     LINE                                       900        30,967          0.00
     M3                                      13,400         180,026          0.02
     MercadoLibre                                      1,200        351,420          0.03
     MonotaRO                                      2,300         56,978          0.01
     Netflix                                      12,349        3,305,333           0.33
     Palo  Alto  Networks
                                           2,601        489,898          0.05
     Rakuten                                      24,400         163,682          0.02
     SBI  Holdings
                                           4,980         97,998          0.01
     SEEK                                      10,012         119,260          0.01
     Shopify   - Class   A
                                           2,800        387,035          0.04
     Symantec                                      17,430         329,340          0.03
     Trend   Micro
                                           3,800        206,772          0.02
     TripAdvisor                                      3,500        188,790          0.02
     Twitter                                      18,970         545,198          0.05
     United   Internet    - Registered
                                           3,253        142,053          0.01
     VeriSign                                      3,117        462,220          0.05
     Wayfair   - Class   A
                                           1,257        113,231          0.01
     Wix.com                                       600        54,204          0.01
     Yahoo   Japan
                                           72,700         181,559          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 305/1225

                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     インターネット      (5.71  ％ ) (続き  )

     Zillow   Group   - Class   C
                                           3,182        100,488          0.01
     ZOZO                                      6,300        115,417          0.01
     投資会社    (0.16  ％ )
     EXOR                                      3,509        189,575          0.02
     Groupe   Bruxelles    Lambert
                                           2,619        227,777          0.02
     Investor    - Class   B
                                           13,389         567,222          0.06
     Kinnevik    - Class   B
                                           5,612        135,270          0.01
     L E Lundbergforetagen        - Class   B
                                            730        21,507          0.00
     Melrose   Industries
                                          125,487         261,865          0.03
     Pargesa   Holding
                                           1,460        104,931          0.01
     Wendel                                      1,154        138,120          0.01
     鉄・鉄鋼    (0.24  ％ )
     ArcelorMittal                                      18,005         373,365          0.04
     BlueScope    Steel
                                           18,093         139,603          0.02
     Fortescue    Metals   Group
                                           44,199         130,376          0.01
     Hitachi   Metals
                                           7,000         73,372          0.01
     JFE  Holdings
                                           14,700         235,409          0.02
     Kobe  Steel
                                           9,600         66,849          0.01
     Nippon   Steel   & Sumitomo    Metal
                                           22,689         391,368          0.04
     Nucor                                      8,120        420,697          0.04
     Steel   Dynamics
                                           6,300        189,252          0.02
     Thyssenkrupp                                      13,346         228,542          0.02
     Voestalpine                                      4,336        129,370          0.01
     レジャー    (0.27  ％ )
     Carnival    - GB
                                           4,635        222,135          0.02
     Carnival    - US
                                           11,502         567,048          0.06
     Flight   Centre   Travel   Group
                                            233        7,040          0.00
     Harley-Davidson                                      5,055        172,477          0.02
     Norwegian    Cruise   Line  Holdings
                                           6,733        285,412          0.03
     Polaris   Industries
                                           2,000        153,360          0.01
     Royal   Caribbean    Cruises
                                           4,625        452,279          0.04
     Shimano                                      1,900        268,769          0.03
     TUI                                      13,813         198,001          0.02
     Yamaha                                      5,000        213,280          0.02
     Yamaha   Motor
                                           8,500        167,265          0.02
     宿泊施設    (0.46  ％ )
     Accor                                      4,359        184,919          0.02
     City  Developments
                                           6,800         40,511          0.00
     Crown   Resorts
                                           11,469         95,760          0.01
     Galaxy   Entertainment      Group
                                           66,000         419,805          0.04
     Hilton   Worldwide    Holdings
                                           7,525        540,295          0.05
     InterContinental       Hotels   Group
                                           4,791        258,534          0.03
     Las  Vegas   Sands
                                           10,291         535,646          0.05
     Marriott    International      - Class   A
                                           8,478        920,372          0.09
     Melco   Resorts   & Entertainment      - ADR
                                           6,900        121,578          0.01
     MGM  China   Holdings
                                           26,800         44,978          0.00
     MGM  Resorts   International
                                           14,394         349,198          0.04
     Sands   China
                                           87,200         382,019          0.04
     Shangri-La     Asia
                                           13,000         19,261          0.00
     SJM  Holdings
                                           50,000         46,619          0.01
     Whitbread                                      5,768        336,379          0.03
     Wynn  Macau
                                           39,600         86,389          0.01
     Wynn  Resorts
                                           2,803        277,245          0.03
     機械－建設・鉱業       (0.63  ％ )
     ABB  - Registered
                                           50,521         958,095          0.09
     Atlas   Copco   - Class   A
                                           19,944         473,526          0.05
     Atlas   Copco   - Class   B
                                           10,597         231,068          0.02
     Caterpillar                                      16,786        2,132,997           0.21
     Epiroc   - Class   A
                                           19,944         188,601          0.02
     Epiroc   - Class   B
                                           13,433         119,514          0.01
     Hitachi                                      27,900         746,484          0.07
     Hitachi   Construction      Machinery
                                           3,200         75,016          0.01
     Komatsu                                      26,400         569,195          0.06
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率

                                          数量       （米ドル）          （％）
     機械－建設・鉱業       (0.63  ％ ) (続き  )

     Mitsubishi     Electric
                                           51,800         574,349           0.06
     Mitsubishi     Heavy   Industries
                                            8,100        292,062           0.03
     機械－各種     (1.02  ％ )
     Amada   Holdings
                                           12,000         108,062           0.01
     ANDRITZ                                       2,104         96,496          0.01
     CNH  Industrial
                                           29,375         263,536           0.03
     Cognex                                       4,312        166,745           0.02
     Cummins                                       4,376        584,809           0.06
     Daifuku                                       2,600        118,963           0.01
     Deere   & Co
                                            8,641       1,288,978            0.13
     Dover                                       4,751        337,083           0.03
     FANUC                                       5,300        805,277           0.08
     Flowserve                                       2,841        108,015           0.01
     GEA  Group
                                            4,783        123,023           0.01
     Hexagon   - Class   B
                                            6,624        304,832           0.03
     Husqvarna    - Class   B
                                           13,990         103,672           0.01
     IDEX                                       2,600        328,276           0.03
     Keyence                                       2,780       1,410,841            0.14
     KION  Group
                                            1,697         85,997          0.01
     Kone  - Class   B
                                            9,371        446,067           0.05
     Kubota                                       29,400         418,430           0.04
     Metso                                       4,029        105,472           0.01
     Middleby                                       2,043        209,877           0.02
     Nabtesco                                       3,700         80,802          0.01
     Rockwell    Automation
                                            3,452        519,457           0.05
     Roper   Technologies
                                            3,178        847,001           0.08
     SMC                                       1,800        545,340           0.05
     Sumitomo    Heavy   Industries
                                            2,800         83,580          0.01
     THK                                       1,800         33,829          0.00
     Wabtec                                       2,800        196,700           0.02
     Weir  Group
                                            6,502        107,487           0.01
     Xylem                                       4,922        328,396           0.03
     Yaskawa   Electric
                                            7,500        184,432           0.02
     メディア    (1.77  ％ )
     Axel  Springer
                                            1,038         58,594          0.00
     Bollore                                       24,577         98,333          0.01
     CBS  - Class   B - Non-Voting     Shares
                                            9,083        397,109           0.04
     Charter   Communications      - Class   A
                                            4,630       1,319,411            0.13
     Comcast   - Class   A
                                           129,462        4,408,181            0.43
     Discovery    - Class   A
                                            4,565        112,938           0.01
     Discovery    - Class   C
                                            6,744        155,652           0.01
     DISH  Network   - Class   A
                                            7,118        177,736           0.02
     Informa                                       34,139         274,007           0.03
     ITV                                      120,866         192,188           0.02
     Liberty   Broadband    - Class   C
                                            3,100        223,293           0.02
     Liberty   Global   - Class   A
                                            5,942        126,802           0.01
     Liberty   Global   - Class   C
                                           14,433         297,897           0.03
     Liberty   Media   Corp-Liberty      Formula   One  - Class   C
                                            5,700        174,990           0.02
     Liberty   Media   Corp-Liberty      SiriusXM    - Class   A
                                            2,300         84,640          0.01
     Liberty   Media   Corp-Liberty      SiriusXM    - Class   C
                                            5,300        195,994           0.02
     News  - Class   A
                                           14,540         165,029           0.02
     Pearson                                       24,131         288,401           0.03
     ProSiebenSat.1      Media
                                            6,165        109,589           0.01
     RTL  Group
                                            1,033         55,147          0.00
     Schibsted    - Class   B
                                            2,566         77,788          0.01
     Shaw  Communications      - Class   B
                                           11,936         215,946           0.02
     Singapore    Press   Holdings
                                           44,000         75,862          0.01
     Sirius   XM Holdings
                                           46,693         266,617           0.03
     Telenet   Group   Holding
                                            2,137         99,182          0.01
     Thomson   Reuters
                                            5,620        271,289           0.03
     Twenty-First      Century   Fox  - Class   A
                                           29,453        1,417,278            0.14
     Twenty-First      Century   Fox  - Class   B
                                           12,019         574,268           0.06
     Viacom   - Class   B
                                            9,205        236,568           0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価        純資産比率

                                          数量       （米ドル）          （％）
     メディア    (1.77  ％ ) (続き  )

     Vivendi                                       28,877         702,468           0.07
     Walt  Disney
                                           42,109        4,617,252            0.45
     Wolters   Kluwer
                                            8,508        502,441           0.05
     金属加工・金属製品        (0.06  ％ )
     Maruichi    Steel   Tube
                                            1,000         31,582          0.00
     MISUMI   Group
                                            7,300        154,297           0.01
     NSK                                       7,200         62,278          0.01
     SKF  - Class   B
                                           10,611         160,915           0.02
     Tenaris                                       15,770         170,179           0.02
     鉱業  (1.22  ％ )
     Agnico   Eagle   Mines
                                            6,900        278,364           0.03
     Alumina                                      110,396         178,753           0.02
     Anglo   American
                                           30,347         675,524           0.07
     Antofagasta                                       10,714         106,870           0.01
     Barrick   Gold
                                           33,248         448,646           0.04
     BHP  Group   - AU
                                           83,706        2,017,140            0.20
     BHP  Group   - GB
                                           60,704        1,276,895            0.13
     Boliden                                       6,366        137,849           0.01
     Cameco                                       11,998         135,986           0.01
     First   Quantum   Minerals
                                           17,544         141,811           0.01
     Franco-Nevada                                       5,675        397,765           0.04
     Freeport-McMoRan                                       37,401         385,604           0.04
     Fresnillo                                       9,492        103,965           0.01
     Glencore                                      317,022        1,176,352            0.12
     Goldcorp                                       28,844         282,358           0.03
     Kinross   Gold
                                           40,755         131,295           0.01
     Lundin   Mining
                                           23,700         97,868          0.01
     Newcrest    Mining
                                           19,075         292,748           0.03
     Newmont   Mining
                                           13,623         472,037           0.05
     Norsk   Hydro
                                           36,733         166,333           0.02
     Randgold    Resources
                                            2,625        218,846           0.02
     Rio  Tinto   - AU
                                            9,798        541,270           0.05
     Rio  Tinto   - GB
                                           33,646        1,598,362            0.16
     South32   - AU
                                           85,175         200,877           0.02
     South32   - GB
                                           75,794         177,617           0.02
     Sumitomo    Metal   Mining
                                            5,600        150,444           0.01
     Teck  Resources    - Class   B
                                           14,609         314,364           0.03
     Turquoise    Hill  Resources
                                           20,948         34,509          0.00
     Wheaton   Precious    Metals
                                           11,970         233,563           0.02
     その他製造     (1.28  ％ )
     3M                                       16,570        3,157,248            0.31
     Alfa  Laval
                                            8,610        184,177           0.02
     Alstom                                       4,308        173,694           0.02
     AO Smith
                                            4,500        192,150           0.02
     Eaton                                       11,801         810,257           0.08
     FUJIFILM    Holdings
                                           10,400         404,758           0.04
     General   Electric
                                           247,741        1,875,399            0.19
     Illinois    Tool  Works
                                            8,374       1,060,902            0.10
     Ingersoll-Rand                                       6,733        614,251           0.06
     Nikon                                       5,700         84,943          0.01
     Orica                                       8,215         99,763          0.01
     Parker-Hannifin                                       3,986        594,472           0.06
     Siemens   - Registered
                                           21,677        2,413,082            0.24
     Smiths   Group
                                           10,755         186,835           0.02
     Textron                                       6,765        311,122           0.03
     Toshiba                                       19,700         556,624           0.05
     Wartsila                                       13,992         222,250           0.02
     事務機器    (0.12  ％ )
     Canon                                       27,000         738,523           0.07
     Konica   Minolta
                                           10,900         98,653          0.01
     Ricoh                                       19,000         186,510           0.02
     Seiko   Epson
                                            6,400         90,299          0.01
     Xerox                                       6,955        137,431           0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 308/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     石油・ガス     (4.92  ％ )

     AKER                                      3,433         86,428          0.01
     Anadarko    Petroleum
                                           14,182         621,739          0.06
     Antero   Resources
                                           8,500         79,815          0.01
     Apache                                      10,873         285,416          0.03
     ARC  Resources
                                           14,984         88,864          0.01
     BP                                     558,830        3,529,804           0.35
     Cabot   Oil  & Gas
                                           12,511         279,621          0.03
     Caltex   Australia
                                           5,411         97,062          0.01
     Canadian    Natural   Resources
                                           33,168         799,937          0.08
     Cenovus   Energy
                                           29,925         210,338          0.02
     Chevron                                      54,484        5,927,314           0.58
     Cimarex   Energy
                                           2,600        160,290          0.02
     Concho   Resources
                                           5,729        588,884          0.06
     ConocoPhillips                                      32,832        2,047,075           0.20
     Continental     Resources
                                           2,900        116,551          0.01
     DCC                                      2,743        209,085          0.02
     Devon   Energy
                                           13,277         299,264          0.03
     Diamondback     Energy
                                           4,428        410,476          0.04
     Encana                                      28,120         162,239          0.02
     Eni                                      72,946        1,146,421           0.11
     EOG  Resources
                                           16,280        1,419,779           0.14
     EQUINOR   ASA
                                           33,726         715,677          0.07
     Exxon   Mobil
                                          120,256        8,200,257           0.81
     Galp  Energia
                                           13,574         214,059          0.02
     Helmerich    & Payne
                                           3,750        179,775          0.02
     Hess                                      7,837        317,398          0.03
     HollyFrontier                                      4,343        222,014          0.02
     Husky   Energy
                                           10,539         108,878          0.01
     Idemitsu    Kosan
                                           3,400        111,872          0.01
     Imperial    Oil
                                           8,681        219,853          0.02
     Inpex                                      26,000         232,641          0.02
     JXTG  Holdings
                                          100,300         527,211          0.05
     Lundin   Petroleum
                                           5,212        130,155          0.01
     Marathon    Oil
                                           21,957         314,863          0.03
     Marathon    Petroleum
                                           19,655        1,159,841           0.11
     Neste                                      4,018        309,396          0.03
     Noble   Energy
                                           14,288         268,043          0.03
     Occidental     Petroleum
                                           21,451        1,316,662           0.13
     Oil  Search
                                           40,299         203,133          0.02
     OMV                                      5,359        234,325          0.02
     Parsley   Energy   - Class   A
                                           8,000        127,840          0.01
     Phillips    66
                                           12,357        1,064,556           0.11
     Pioneer   Natural   Resources
                                           4,882        642,081          0.06
     PrairieSky     Royalty
                                           5,863         75,852          0.01
     Repsol                                      35,374         569,364          0.06
     Royal   Dutch   Shell   - Class   A
                                          130,223        3,827,035           0.38
     Royal   Dutch   Shell   - Class   B
                                          107,098        3,191,760           0.32
     Santos                                      56,262         217,054          0.02
     Seven   Generations     Energy   - Class   A
                                           9,300         75,854          0.01
     Showa   Shell   Sekiyu
                                           5,600         78,655          0.01
     Suncor   Energy
                                           44,293        1,236,559           0.12
     Total                                      66,256        3,497,698           0.35
     Tourmaline     Oil
                                           9,300        115,620          0.01
     Valero   Energy
                                           12,090         906,387          0.09
     Vermilion    Energy
                                           5,432        114,383          0.01
     Woodside    Petroleum
                                           24,983         550,857          0.05
     石油・ガスサービス        (0.30  ％ )
     Baker   Hughes   ▶ GE
                                           14,134         303,881          0.03
     Halliburton                                      25,487         677,444          0.07
     John  Wood  Group
                                           19,040         122,750          0.01
     National    Oilwell   Varco
                                           11,288         290,102          0.03
     Schlumberger                                      39,073        1,409,754           0.14
     TechnipFMC                                      10,919         213,794          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     包装・容器     (0.16  ％ )

     Amcor                                      29,934         279,224          0.03
     Ball                                      8,822        405,635          0.04
     CCL  Industries     - Class   B
                                           4,300        157,606          0.02
     Crown   Holdings
                                           3,561        148,031          0.01
     Packaging    Corp  of America
                                           2,671        222,922          0.02
     Sealed   Air
                                           4,000        139,360          0.01
     Toyo  Seikan   Group   Holdings
                                           2,800         64,363          0.01
     Westrock                                      6,251        236,038          0.02
     医薬品・バイオテクノロジー            (8.64  ％ )
     AbbVie                                      42,955        3,960,021           0.39
     Alexion   Pharmaceuticals
                                           6,412        624,272          0.06
     Alfresa   Holdings
                                           6,000        153,288          0.02
     Alkermes                                      4,800        141,648          0.01
     Allergan                                      9,574       1,279,661           0.13
     Alnylam   Pharmaceuticals
                                           3,100        226,021          0.02
     AmerisourceBergen                                      5,101        379,514          0.04
     Amgen                                      18,166        3,536,375           0.35
     Astellas    Pharma
                                           57,300         731,951          0.07
     AstraZeneca                                      36,059        2,697,160           0.27
     Aurora   Cannabis
                                           26,200         130,060          0.01
     Bausch   Health   Companies
                                           8,595        158,899          0.02
     Bayer   - Registered
                                           26,405        1,827,996           0.18
     BeiGene   - ADR
                                            700        98,182          0.01
     Biogen                                      5,540       1,667,097           0.17
     BioMarin    Pharmaceutical
                                           5,295        450,869          0.04
     Bristol-Myers      Squibb
                                           46,146        2,398,669           0.24
     Canopy   Growth
                                           7,300        195,675          0.02
     Cardinal    Health
                                           8,727        389,224          0.04
     Celgene                                      19,783        1,267,893           0.13
     Chugai   Pharmaceutical
                                           6,700        389,609          0.04
     CSL                                      12,503        1,629,799           0.16
     CVS  Health
                                           36,633        2,400,194           0.24
     Daiichi   Sankyo
                                           16,000         512,018          0.05
     DexCom                                      2,713        325,017          0.03
     Eisai                                      7,200        557,940          0.06
     Eli  Lilly   & Co
                                           27,467        3,178,481           0.31
     Genmab                                      1,734        283,557          0.03
     Gilead   Sciences
                                           36,347        2,273,505           0.22
     GlaxoSmithKline                                     140,145        2,661,623           0.26
     Grifols                                      8,990        235,341          0.02
     H Lundbeck
                                           1,862         81,406          0.01
     Hisamitsu    Pharmaceutical
                                           1,800         99,585          0.01
     Illumina                                      4,310       1,292,698           0.13
     Incyte                                      5,039        320,430          0.03
     Ipsen                                       907       117,007          0.01
     Jazz  Pharmaceuticals
                                           2,000        247,920          0.02
     Johnson   & Johnson
                                           76,040        9,812,962           0.97
     Kobayashi    Pharmaceutical
                                           1,700        115,745          0.01
     Kyowa   Hakko   Kirin
                                           4,700         88,975          0.01
     McKesson                                      5,793        639,953          0.06
     Medipal   Holdings
                                           5,400        115,909          0.01
     Merck                                      3,470        356,926          0.04
     Merck   & Co
                                           75,227        5,748,095           0.57
     Mitsubishi     Tanabe   Pharma
                                           6,000         86,460          0.01
     Mylan                                      14,190         388,806          0.04
     Nektar   Therapeutics
                                           4,172        137,134          0.01
     Novartis    - Registered
                                           61,287        5,224,751           0.52
     Novo  Nordisk   - Class   B
                                           52,658        2,403,024           0.24
     Ono  Pharmaceutical
                                           11,600         237,360          0.02
     Orion   - Class   B
                                           4,166        144,204          0.01
     Otsuka   Holdings
                                           10,900         446,372          0.04
     Perrigo                                      3,356        130,045          0.01
     Pfizer                                     166,118        7,251,051           0.72
     Recordati                                      3,805        131,752          0.01
     Regeneron    Pharmaceuticals
                                           2,233        834,026          0.08
     Roche   Holding
                                           19,816        4,892,691           0.48
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     医薬品・バイオテクノロジー            (8.64  ％ ) (続き  )

     Sanofi                                      31,839        2,753,778           0.27
     Santen   Pharmaceutical
                                           9,800        141,665          0.01
     Seattle   Genetics
                                           2,797        158,478          0.02
     Shionogi    & Co
                                           7,800        445,826          0.04
     Shire                                      25,577        1,488,671           0.15
     Sumitomo    Dainippon    Pharma
                                           3,000         95,566          0.01
     Suzuken                                      3,080        156,927          0.02
     Taisho   Pharmaceutical      Holdings
                                            800        80,427          0.01
     Takeda   Pharmaceutical
                                           21,000         709,156          0.07
     Teva  Pharmaceutical      Industries     - ADR
                                           27,389         422,338          0.04
     UCB                                      3,487        284,213          0.03
     United   Therapeutics
                                           1,492        162,479          0.02
     Vertex   Pharmaceuticals
                                           7,564       1,253,430           0.12
     Vifor   Pharma
                                           1,300        140,972          0.01
     Zoetis                                      13,516        1,156,159           0.11
     パイプライン      (0.67  ％ )
     AltaGas                                      6,409         65,225          0.01
     APA  Group
                                           40,327         241,317          0.02
     Cheniere    Energy
                                           5,943        351,766          0.04
     Enbridge    - CA
                                           56,389        1,750,957           0.17
     Enbridge    - US
                                           4,667        145,050          0.01
     Inter   Pipeline
                                           9,949        140,880          0.01
     Keyera                                      4,585         86,644          0.01
     Kinder   Morgan
                                           56,052         862,080          0.09
     Koninklijke     Vopak
                                           2,193         99,475          0.01
     ONEOK                                      12,266         661,751          0.07
     Pembina   Pipeline
                                           14,112         418,566          0.04
     Plains   GP Holdings    - Class   A
                                           2,306         46,351          0.00
     Targa   Resources
                                           6,100        219,722          0.02
     TransCanada                                      25,633         914,928          0.09
     Williams    Companies
                                           36,034         794,550          0.08
     プライベート・エクイティ           (0.14  ％ )
     3i Group
                                           25,536         251,530          0.03
     Brookfield     Asset   Management     - Class   A
                                           24,784         949,406          0.09
     Eurazeo                                      1,670        117,980          0.01
     Onex                                      2,100        114,318          0.01
     不動産   (0.74  ％ )
     Aeon  Mall
                                           3,720         59,302          0.01
     Aroundtown                                      10,040         82,866          0.01
     Azrieli   Group
                                           2,359        112,687          0.01
     CapitaLand                                      98,150         223,952          0.02
     CBRE  Group   - Class   A
                                           9,558        382,702          0.04
     CK Asset   Holdings
                                           79,220         579,781          0.06
     Daito   Trust   Construction
                                           2,100        287,395          0.03
     Deutsche    Wohnen
                                           10,896         498,230          0.05
     First   Capital   Realty
                                           3,700         51,065          0.00
     Hang  Lung  Group
                                           6,000         15,281          0.00
     Hang  Lung  Properties
                                           58,000         110,528          0.01
     Henderson    Land  Development
                                           42,606         212,231          0.02
     Hongkong    Land  Holdings
                                           29,800         187,740          0.02
     Hulic                                      9,800         87,983          0.01
     Hysan   Development
                                           11,236         53,458          0.01
     Jones   Lang  LaSalle
                                           1,419        179,645          0.02
     Kerry   Properties
                                           22,500         76,874          0.01
     Mitsubishi     Estate
                                           34,000         535,961          0.05
     Mitsui   Fudosan
                                           25,900         577,182          0.06
     New  World   Development
                                          190,781         252,446          0.02
     Nomura   Real  Estate   Holdings
                                           4,400         80,809          0.01
     REA  Group
                                           1,904         99,164          0.01
     Sino  Land
                                           85,700         146,895          0.01
     Sumitomo    Realty   & Development
                                           9,400        344,934          0.03
     Sun  Hung  Kai  Properties
                                           45,008         641,547          0.06
     Swire   Properties
                                           51,400         180,539          0.02
     Swiss   Prime   Site  - Registered
                                           2,458        198,350          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     不動産   (0.74  ％ ) (続き  )

     Tokyu   Fudosan   Holdings
                                           15,900         78,547          0.01
     UOL  Group
                                           17,952         81,528          0.01
     Vonovia                                      14,131         639,531          0.06
     Wharf   Real  Estate   Investment
                                           39,100         233,970          0.02
     Wheelock    & Co
                                           30,000         171,470          0.02
     不動産投資信託      (2.43  ％ )
     AGNC  Investment
                                           14,900         261,346          0.03
     Alexandria     Real  Estate   Equities
                                           3,500        403,340          0.04
     American    Tower
                                           12,429        1,966,143           0.19
     Annaly   Capital   Management
                                           35,862         352,165          0.03
     Ascendas                                      32,600         61,469          0.01
     AvalonBay    Communities
                                           3,868        673,225          0.07
     Boston   Properties
                                           4,142        466,182          0.05
     British   Land
                                           21,031         142,818          0.01
     Brookfield     Property    REIT  - Class   A
                                           6,300        101,430          0.01
     Camden   Property    Trust
                                           2,603        229,194          0.02
     CapitaLand     Commercial     Trust
                                           83,952         107,789          0.01
     CapitaLand     Mall  Trust
                                           65,000         107,777          0.01
     Covivio                                       514        49,474          0.01
     Crown   Castle   International
                                           11,643        1,264,779           0.12
     Daiwa   House   REIT  Investment
                                            48       107,493          0.01
     Dexus                                      22,187         165,881          0.02
     Digital   Realty   Trust
                                           5,791        617,031          0.06
     Duke  Realty
                                           9,700        251,230          0.02
     Equinix                                      2,212        779,863          0.08
     Equity   Residential
                                           9,933        655,677          0.06
     Essex   Property    Trust
                                           1,954        479,140          0.05
     Extra   Space   Storage
                                           3,394        307,089          0.03
     Federal   Realty   Investment     Trust
                                           2,200        259,688          0.03
     Gecina                                      1,804        233,033          0.02
     Goodman   Group
                                           44,653         334,161          0.03
     GPT                                      66,412         249,667          0.02
     Hammerson                                      26,803         112,445          0.01
     HCP                                      12,150         339,349          0.03
     Host  Hotels   & Resorts
                                           20,749         345,886          0.03
     ICADE                                       988        75,107          0.01
     Invitation     Homes
                                           8,100        162,648          0.02
     Iron  Mountain
                                           7,677        248,812          0.02
     Japan   Prime   Realty   Investment
                                            22       83,617          0.01
     Japan   Real  Estate   Investment
                                            43       241,425          0.02
     Japan   Retail   Fund  Investment
                                            53       106,034          0.01
     Kimco   Realty
                                           14,115         206,785          0.02
     Klepierre                                      5,945        183,221          0.02
     Land  Securities     Group
                                           16,638         170,454          0.02
     Liberty   Property    Trust
                                           3,995        167,311          0.02
     Link  REIT
                                           60,000         607,713          0.06
     Macerich                                      3,189        138,020          0.01
     Mid-America     Apartment    Communities
                                           3,600        344,520          0.03
     Mirvac   Group
                                          142,854         225,275          0.02
     National    Retail   Properties
                                           3,200        155,232          0.02
     Nippon   Building    Fund
                                            44       277,118          0.03
     Nippon   Prologis    REIT
                                            52       109,910          0.01
     Nomura   Real  Estate   Master   Fund
                                            141       185,575          0.02
     Prologis                                      17,446        1,024,429           0.10
     Public   Storage
                                           4,435        897,688          0.09
     Realty   Income
                                           7,451        469,711          0.05
     Regency   Centers
                                           4,017        235,718          0.02
     RioCan   Real  Estate   Investment     Trust
                                           4,324         75,349          0.01
     SBA  Communications
                                           3,302        534,561          0.05
     Scentre   Group
                                          168,978         463,946          0.05
     Segro                                      28,077         210,477          0.02
     Simon   Property    Group
                                           8,742       1,468,569           0.15
     SL Green   Realty
                                           2,279        180,223          0.02
     Stockland                                      64,652         160,213          0.02
     Suntec   Real  Estate   Investment     Trust
                                           63,000         82,274          0.01
     UDR                                      7,239        286,809          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     不動産投資信託      (2.43  ％ ) (続き  )

     Unibail-Rodamco-Westfield                                      2,557        395,779          0.04
     Unibail-Rodamco-Westfield           - CDI
                                          20,800         156,682          0.02
     United   Urban   Investment
                                            88       136,514          0.01
     Ventas                                      9,975        584,435          0.06
     VEREIT                                      27,267         194,959          0.02
     Vicinity    Centres
                                          137,177         251,089          0.02
     Vornado   Realty   Trust
                                           4,173        258,851          0.03
     Welltower                                      10,441         724,710          0.07
     Weyerhaeuser                                      20,523         448,633          0.04
     WP Carey
                                           3,747        244,829          0.02
     小売  (4.21  ％ )
     Advance   Auto  Parts
                                           2,211        348,144          0.03
     Aeon                                      18,200         356,568          0.04
     Alimentation      Couche-Tard     - Class   B
                                          12,316         612,373          0.06
     AutoZone                                       765       641,330          0.06
     Best  Buy
                                           7,409        392,381          0.04
     Burlington     Stores
                                           1,514        246,282          0.02
     Canadian    Tire  - Class   A
                                           1,814        189,581          0.02
     CarMax                                      4,793        300,665          0.03
     Chipotle    Mexican   Grill
                                            680       293,617          0.03
     Compagnie    Financiere     Richemont    - Registered
                                          14,526         928,320          0.09
     Companiestco      Wholesale
                                          12,409        2,527,837           0.25
     Darden   Restaurants
                                           3,841        383,562          0.04
     Dollar   General
                                           7,381        797,739          0.08
     Dollar   Tree
                                           6,898        623,027          0.06
     Dollarama                                      8,100        192,566          0.02
     Domino's    Pizza
                                           1,100        272,789          0.03
     Domino's    Pizza   Enterprises
                                           2,112         60,440          0.01
     Don  Quijote   Holdings
                                           2,800        174,051          0.02
     Dufry   - Registered
                                            860        81,237          0.01
     FamilyMart     UNY  Holdings
                                           1,600        202,853          0.02
     Fast  Retailing
                                           1,700        873,436          0.09
     Gap                                      6,473        166,744          0.02
     Genuine   Parts
                                           4,420        424,408          0.04
     Harvey   Norman   Holdings
                                           9,442         21,005          0.00
     Hennes   & Mauritz   - Class   B
                                          24,638         350,207          0.03
     Home  Depot
                                          32,333        5,555,456           0.55
     HUGO  BOSS
                                           2,449        150,953          0.01
     Industria    de Diseno   Textil
                                          30,948         790,703          0.08
     Isetan   Mitsukoshi     Holdings
                                          11,500         127,353          0.01
     J Front   Retailing
                                           8,500         97,617          0.01
     Kingfisher                                      63,771         168,529          0.02
     Kohl's                                      5,031        333,757          0.03
     L Brands
                                           6,087        156,253          0.02
     Lawson                                      1,400         88,684          0.01
     Lowe's   Companies
                                          22,855        2,110,888           0.21
     Lululemon    Athletica
                                           3,037        369,330          0.04
     Macy's                                      8,277        246,489          0.02
     Marks   & Spencer   Group
                                          54,866         172,737          0.02
     Marui   Group
                                           5,700        110,815          0.01
     McDonald's                                      21,881        3,885,409           0.38
     McDonald's     Holdings
                                           2,700        114,679          0.01
     Next                                      4,846        246,319          0.02
     Nitori   Holdings
                                           2,400        300,342          0.03
     Nordstrom                                      2,877        134,097          0.01
     O'Reilly    Automotive
                                           2,404        827,769          0.08
     Pandora                                      3,247        131,960          0.01
     Qurate   Retail
                                          11,500         224,480          0.02
     Restaurant     Brands   International
                                           6,909        360,777          0.04
     Ross  Stores
                                          11,078         921,690          0.09
     Ryohin   Keikaku
                                            900       217,792          0.02
     Shimamura                                       900        68,906          0.01
     Starbucks                                      37,950        2,443,980           0.24
     Sundrug                                      2,400         71,640          0.01
     Swatch   Group
                                            792       230,337          0.02
     Swatch   Group   - Registered
                                           1,600         92,189          0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 313/1225

                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     小売  (4.21  ％ ) (続き  )

     Takashimaya                                      4,500         57,586          0.01
     Tapestry                                      8,094        273,173          0.03
     Target                                      14,589         964,187          0.09
     Tiffany   & Co
                                           3,111        250,467          0.02
     TJX  Companies
                                           34,987        1,565,318           0.15
     Tractor   Supply
                                           3,183        265,590          0.03
     Tsuruha   Holdings
                                           1,100         94,445          0.01
     Ulta  Salon   Companiesmetics       & Fragrance
                                           1,505        368,484          0.04
     USS                                      3,800         64,040          0.01
     Walgreens    Boots   Alliance
                                           23,935        1,635,479           0.16
     Walmart                                      41,667        3,881,281           0.38
     Yamada   Denki
                                           19,700         94,626          0.01
     Yum!  Brands
                                           8,854        813,860          0.08
     Zalando                                      2,878         73,827          0.01
     貯蓄・貸付     (0.01  ％ )
     People's    United   Financial
                                           6,849         98,831          0.01
     半導体   (2.73  ％ )
     Advanced    Micro   Devices
                                           25,133         463,955          0.05
     Analog   Devices
                                           10,702         918,553          0.09
     Applied   Materials
                                           27,521         901,038          0.09
     ASM  Pacific   Technology
                                           6,900         66,494          0.01
     ASML  Holding
                                           11,617        1,821,481           0.18
     Broadcom                                      12,201        3,102,470           0.31
     Hamamatsu    Photonics
                                           5,200        175,126          0.02
     Infineon    Technologies
                                           32,081         636,833          0.06
     Intel                                     130,881        6,142,245           0.61
     IPG  Photonics
                                           1,000        113,290          0.01
     KLA-Tencor                                      4,457        398,857          0.04
     Lam  Research
                                           4,698        639,727          0.06
     Marvell   Technology     Group
                                           18,200         294,658          0.03
     Maxim   Integrated     Products
                                           7,415        377,053          0.04
     Microchip    Technology
                                           7,123        512,286          0.05
     Micron   Technology
                                           30,757         975,920          0.10
     NVIDIA                                      16,398        2,189,133           0.22
     NXP  Semiconductors
                                           9,598        703,341          0.07
     ON Semiconductor
                                           9,600        158,496          0.01
     Qorvo                                      3,696        224,458          0.02
     QUALCOMM                                      39,750        2,262,173           0.22
     Renesas   Electronics
                                           25,400         115,754          0.01
     Rohm                                      2,700        173,249          0.02
     Skyworks    Solutions
                                           4,702        315,128          0.03
     STMicroelectronics                                      17,426         248,708          0.02
     SUMCO                                      4,400         49,208          0.00
     Texas   Instruments
                                           27,420        2,591,190           0.25
     Tokyo   Electron
                                           4,500        513,307          0.05
     Xilinx                                      7,153        609,221          0.06
     海運  (0.03  ％ )
     Huntington     Ingalls   Industries
                                           1,300        247,403          0.02
     Yangzijiang     Shipbuilding      Holdings
                                           88,000         80,704          0.01
     ソフトウェア      (5.00  ％ )
     Activision     Blizzard
                                           19,123         890,558          0.09
     Adobe                                      13,897        3,144,057           0.31
     Akamai   Technologies
                                           5,113        312,302          0.03
     Amadeus   IT Group
                                           11,486         798,842          0.08
     ANSYS                                      2,489        355,778          0.03
     Autodesk                                      6,224        800,469          0.08
     BlackBerry                                      13,318         94,683          0.01
     Broadridge     Financial    Solutions
                                           3,800        365,750          0.04
     Cadence   Design   Systems
                                           7,966        346,362          0.03
     CDK  GLOBAL
                                           3,933        188,312          0.02
     Cerner                                      8,247        432,473          0.04
     Citrix   Systems
                                           3,581        366,909          0.04
     Constellation      Software
                                            634       405,643          0.04
     Dassault    Systemes
                                           3,747        444,187          0.04
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     ソフトウェア      (5.00  ％ ) (続き  )

     DeNA                                      4,100         68,536          0.01
     Electronic     Arts
                                           8,696        686,201          0.07
     Fidelity    National    Information     Services
                                           9,085        931,667          0.09
     First   Data  - Class   A
                                           15,400         260,414          0.03
     Fiserv                                      10,781         792,296          0.08
     Intuit                                      6,923       1,362,793           0.13
     Jack  Henry   & Associates
                                           2,300        290,996          0.03
     Konami   Holdings
                                           4,000        175,181          0.02
     Micro   Focus   International
                                           12,115         213,392          0.02
     Microsoft                                     206,226        20,946,375            2.07
     MSCI                                      3,012        444,059          0.04
     Nexon                                      9,900        127,500          0.01
     Open  Text
                                           6,368        207,480          0.02
     Oracle   - US
                                           84,676        3,823,121           0.38
     Oracle   Japan   - JP
                                            300        19,140          0.00
     Paychex                                      8,614        561,202          0.06
     PTC                                      1,420        117,718          0.01
     Red  Hat
                                           4,926        865,203          0.09
     Sage  Group
                                           29,624         226,903          0.02
     salesforce.com                                      20,299        2,780,354           0.27
     SAP                                      27,454        2,728,214           0.27
     ServiceNow                                      5,500        979,275          0.10
     Splunk                                      4,260        446,661          0.04
     SS&C  Technologies      Holdings
                                           5,116        230,783          0.02
     Synopsys                                      4,451        374,952          0.04
     Take-Two    Interactive     Software
                                           3,000        308,820          0.03
     Temenos   - Registered
                                           1,732        207,144          0.02
     Ubisoft   Entertainment
                                           1,940        156,304          0.02
     Veeva   Systems   - Class   A
                                           4,000        357,280          0.03
     VMware   - Class   A
                                           2,500        342,825          0.03
     Workday   - Class   A
                                           4,167        665,387          0.07
     電気通信    (3.77  ％ )
     1&1  Drillisch
                                           1,688         85,869          0.01
     Arista   Networks
                                           1,700        358,190          0.04
     AT&T                                     205,522        5,865,598           0.58
     BCE                                      3,766        148,704          0.01
     Bezeq   The  Israeli   Telecommunication
                                           28,991         28,318          0.00
     BT Group
                                          238,797         724,138          0.07
     CenturyLink                                      28,693         434,699          0.04
     Cisco   Systems
                                          132,981        5,762,067           0.57
     CommScope    Holding
                                           6,100         99,979          0.01
     Deutsche    Telekom   - Registered
                                           95,102        1,611,169           0.16
     Elisa                                      3,607        148,770          0.01
     Eutelsat    Communications
                                           5,504        108,252          0.01
     Hikari   Tsushin
                                            600        93,898          0.01
     HKT  Trust
                                           84,960         122,405          0.01
     Juniper   Networks
                                           9,332        251,124          0.02
     KDDI                                      49,900        1,193,434           0.12
     Koninklijke     KPN
                                          102,031         298,590          0.03
     Millicom    International      Cellular    - SDR
                                           2,044        129,453          0.01
     Motorola    Solutions
                                           4,639        533,671          0.05
     Nice                                      2,147        231,089          0.02
     Nippon   Telegraph    & Telephone
                                           19,900         812,941          0.08
     Nokia   - FI
                                          120,184         691,063          0.07
     Nokia   - FR
                                           37,598         217,652          0.02
     NTT  DOCOMO
                                           37,600         847,341          0.08
     Orange                                      55,268         894,307          0.09
     PCCW                                     140,000         80,645          0.01
     Proximus                                      5,476        147,859          0.01
     Rogers   Communications      - Class   B
                                           10,692         547,673          0.05
     SES  - FDR
                                           12,219         233,408          0.02
     Singapore    Telecommunications
                                           87,500         188,096          0.02
     Singapore    Telecommunications        - NPV
                                          170,000         365,444          0.04
     Softbank                                      37,000         457,968          0.05
     SoftBank    Group
                                           23,300        1,551,351           0.15
     Spark   New  Zealand
                                           70,086         195,034          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 315/1225

                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     電気通信    (3.77  ％ ) (続き  )

     Sprint                                      29,378         170,980          0.02
     Swisscom    - Registered
                                            758       361,161          0.04
     Tele2   - Class   B
                                           10,654         135,731          0.01
     Telecom   Italia
                                          302,069         166,888          0.02
     Telefonaktiebolaget         LM Ericsson    - Class   B
                                           86,312         758,577          0.07
     Telefonica                                     128,899        1,081,408           0.11
     Telefonica     Deutschland     Holding
                                           15,846         61,915          0.01
     Telenor                                      21,439         414,710          0.04
     Telia                                      75,950         359,625          0.04
     Telstra                                     142,727         286,367          0.03
     TELUS                                      4,595        152,236          0.01
     T-Mobile    US
                                           9,325        593,163          0.06
     TPG  Telecom
                                           12,351         55,996          0.01
     Verizon   Communications
                                          117,269        6,592,863           0.65
     Vodafone    Group
                                          755,477        1,471,166           0.15
     Zayo  Group   Holdings
                                           5,000        114,200          0.01
     繊維  (0.02  ％ )
     Mohawk   Industries
                                           2,000        233,920          0.02
     玩具・ゲーム・趣味        (0.14  ％ )
     Bandai   Namco   Holdings
                                           4,800        215,468          0.02
     Hasbro                                      3,603        292,744          0.03
     Mattel                                      8,079         80,709          0.01
     Nintendo                                      3,200        854,140          0.08
     輸送  (1.93  ％ )
     AP Moller   - Maersk   - Class   A
                                            56       66,054          0.01
     AP Moller   - Maersk   - Class   B
                                            183       229,425          0.02
     Aurizon   Holdings
                                           68,330         205,886          0.02
     Canadian    National    Railway
                                           20,759        1,536,786           0.15
     Canadian    Pacific   Railway
                                           4,159        737,645          0.07
     Central   Japan   Railway
                                           4,100        865,666          0.09
     CH Robinson    Worldwide
                                           3,330        280,020          0.03
     ComfortDelGro                                      76,000         119,883          0.01
     CSX                                      22,911        1,423,460           0.14
     Deutsche    Post  - Registered
                                           26,487         723,962          0.07
     DSV                                      5,532        363,718          0.04
     East  Japan   Railway
                                           8,600        761,196          0.08
     Expeditors     International      of Washington
                                           5,082        346,033          0.03
     FedEx                                      7,055       1,138,183           0.11
     Getlink   SE
                                           15,443         207,078          0.02
     Hankyu   Hanshin   Holdings
                                           7,400        246,183          0.02
     JB Hunt  Transport    Services
                                           1,969        183,196          0.02
     Kamigumi                                      4,000         82,249          0.01
     Kansas   City  Southern
                                           3,083        294,272          0.03
     Keihan   Holdings
                                           3,600        146,835          0.01
     Keikyu                                      8,000        131,030          0.01
     Keio                                      3,500        203,846          0.02
     Keisei   Electric    Railway
                                           3,000         94,062          0.01
     Kintetsu    Group   Holdings
                                           4,600        199,991          0.02
     Knight-Swift      Transportation      Holdings
                                           3,800         95,266          0.01
     Kuehne   + Nagel   International      - Registered
                                           1,507        193,152          0.02
     Kyushu   Railway
                                           6,300        213,321          0.02
     Mitsui   OSK  Lines
                                           3,600         78,717          0.01
     MTR                                      52,082         274,069          0.03
     Nagoya   Railroad
                                           5,399        142,510          0.01
     Nippon   Express
                                           2,700        150,608          0.02
     Nippon   Yusen
                                           4,100         63,192          0.01
     Norfolk   Southern
                                           7,852       1,174,188           0.12
     Odakyu   Electric    Railway
                                           7,200        158,615          0.02
     Old  Dominion    Freight   Line
                                           2,000        246,980          0.02
     Royal   Mail
                                           22,160         76,795          0.01
     Seibu   Holdings
                                           4,500         78,503          0.01
     Tobu  Railway
                                           6,100        164,739          0.02
     Tokyu                                      13,400         219,232          0.02
     Union   Pacific
                                           20,882        2,886,519           0.28
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量       （米ドル）          （％）
     輸送  (1.93  ％ ) (続き  )

     United   Parcel   Service   - Class   B
                                          19,730        1,924,267           0.19
     West  Japan   Railway
                                           4,900        346,615          0.03
     XPO  Logistics
                                           3,600        205,344          0.02
     Yamato   Holdings
                                           8,400        231,524          0.02
     陸運・リース      (0.01  ％ )
     AerCap   Holdings
                                           3,379        133,808          0.01
     水道  (0.12  ％ )
     American    Water   Works
                                           4,810        436,604          0.04
     Severn   Trent
                                           6,454        149,231          0.01
     Suez                                      13,871         182,827          0.02
     United   Utilities    Group
                                          19,292         180,886          0.02
                                                   283,659          0.03
     Veolia   Environnement
                                          13,820
                                                1,011,832,432             99.84
     普通株式合計
     優先株式

     自動車製造     (0.12  ％ )
     Bayerische     Motoren   Werke
                                           2,232        158,449          0.01
     Porsche   Automobil    Holding
                                           5,080        299,884          0.03
     Volkswagen                                      4,954        786,726          0.08
     化学  (0.01  ％ )
     Fuchs   Petrolub
                                           2,517        103,526          0.01
     電子機器    (0.01  ％ )
     Sartorius                                       850       105,816          0.01
     家庭用品    (0.05  ％ )
     Henkel   & Co
                                           4,963        541,247          0.05
     電気通信    (0.01  ％ )
                                                   86,855          0.01
     Telecom   Italia   - Rsp
                                          182,203
                                                  2,082,503           0.20
     優先株式合計
     ライツ

     石油・ガス     (0.00  ％ )
                                                   16,164          0.00
     Repsol   - Rights
                                          35,350
                                                   16,164          0.00
     ライツ合計
     投資合計    (取得原価    904,028,946     米ドル   )
                                                1,013,931,099            100.04
                                                  (437,633)          (0.04)
     その他の純負債
                                                1,013,493,466            100.00
     純資産合計
     *0.5  株未満、   0.5 米ドル未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス           50  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     普通株式

     ベルギー    (2.27  ％ )
     Anheuser-Busch      InBev
                                          179,341        10,347,976            2.27
     フィンランド      (1.31  ％ )
     Nokia                                     1,186,249         5,966,833           1.31
     フランス    (38.60   ％ )
     Air  Liquide
                                           90,080        9,769,176           2.14
     Airbus                                     120,453        10,113,234            2.22
     AXA                                     437,510        8,250,564           1.81
     BNP  Paribas
                                          243,263        9,602,807           2.11
     Danone                                     136,119        8,372,680           1.84
     Engie                                     391,213        4,899,943           1.08
     EssilorLuxottica                                      60,347        6,665,326           1.46
     Kering                                      15,703        6,463,355           1.42
     L'Oreal                                      51,588       10,379,506            2.28
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton
                                           56,257       14,525,557            3.19
     Orange                                     429,931        6,085,673           1.34
     Safran                                      77,578        8,176,721           1.80
     Sanofi                                     238,971        18,080,546            3.97
     Schneider    Electric
                                          113,511        6,778,877           1.49
     Societe   Generale
                                          169,572        4,717,493           1.04
     Total                                     565,403        26,110,310            5.73
     Unibail-Rodamco-Westfield           - FR
                                            296        40,078          0.01
     Unibail-Rodamco-Westfield           - NL
                                           29,022        3,929,579           0.86
     Vinci                                     117,290        8,447,226           1.85
     Vivendi                                     205,780        4,378,998           0.96
     ドイツ   (26.63   ％ )
     adidas                                      35,665        6,505,296           1.43
     Allianz   - Registered
                                           89,612       15,694,646            3.45
     BASF                                     193,717        11,700,507            2.57
     Bayer   - Registered
                                          196,623        11,907,489            2.62
     Bayerische     Motoren   Werke
                                           67,476        4,770,553           1.05
     Daimler   - Registered
                                          188,533        8,655,550           1.90
     Deutsche    Post  - Registered
                                          206,516        4,937,797           1.08
     Deutsche    Telekom   - Registered
                                          683,518        10,129,737            2.22
     Fresenius    & Co
                                           86,477        3,664,895           0.80
     Münchener    Rückversicherungs-Gesellschaft             - Registered
                                           31,483        5,999,086           1.32
     SAP                                     228,035        19,823,082            4.35
     Siemens   - Registered
                                          179,326        17,462,766            3.84
     アイルランド      (0.91  ％ )
     CRH                                     178,633        4,126,422           0.91
     イタリア    (4.89  ％ )
     Enel                                     1,631,841         8,231,006           1.81
     Eni                                     534,922        7,354,108           1.62
     Intesa   Sanpaolo
                                         3,437,100         6,667,286           1.46
     オランダ    (7.01  ％ )
     ASML  Holding
                                           90,993       12,480,600            2.74
     ING  Groep
                                          821,129        7,726,824           1.70
     Koninklijke     Ahold   Delhaize
                                          250,561        5,531,134           1.21
     Koninklijke     Philips
                                          200,507        6,201,681           1.36
     スペイン    (10.30   ％ )
     Amadeus   IT Group
                                           92,495        5,627,396           1.24
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                         1,407,827         6,525,982           1.43
     Banco   Santander
                                         3,423,583         13,601,895            2.99
     Iberdrola                                     1,235,596         8,671,413           1.90
     Industria    de Diseno   Textil
                                          234,156        5,233,387           1.15
     Telefonica                                     985,519        7,232,724           1.59
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     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     英国  (6.86  ％ )

     Linde                                     116,261        16,107,962            3.54
                                                  15,125,652            3.32
     Unilever    - CVA
                                          318,972
                                                 449,799,334            98.78
     普通株式合計
     優先株式

     ドイツ   (1.18  ％ )
                                                  5,349,809           1.18
     Volkswagen                                      38,510
                                                  5,349,809           1.18
     優先株式合計
     投資合計    (取得原価    458,413,984     ユーロ   )
                                                 455,149,143            99.96
                                                   197,774          0.04
     その他の純資産
                                                 455,346,917           100.00
     純資産合計
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量       （ユーロ）          （％）
     普通株式

     広告  (0.35  ％ )
     JCDecaux                                      58,742        1,440,354           0.05
     Publicis    Groupe
                                          160,948        8,060,276           0.30
     航空宇宙・防衛      (3.14  ％ )
     Airbus                                     449,326        37,725,411            1.40
     Dassault    Aviation
                                           2,029       2,455,090           0.09
     Leonardo                                     314,081        2,411,514           0.09
     MTU  Aero  Engines
                                           40,596        6,430,406           0.24
     Safran                                     258,785        27,275,939            1.01
     Thales                                      82,660        8,431,320           0.31
     航空  (0.30  ％ )
     Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                          175,389        3,455,163           0.13
     International      Consolidated      Airlines    Group
                                          485,044        3,356,505           0.12
     Ryanair   Holdings
                                          122,260        1,314,295           0.05
     アパレル    (4.62  ％ )
     adidas                                     145,234        26,490,681            0.98
     Hermes   International
                                           24,366       11,812,637            0.44
     Kering                                      58,508       24,081,893            0.89
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton
                                          214,937        55,496,733            2.06
     Moncler                                     138,661        4,011,463           0.15
     Puma  - DE
                                            862       368,074          0.01
     Puma  - FR
                                           5,641       2,408,707           0.09
     自動車製造     (3.32  ％ )
     Bayerische     Motoren   Werke
                                          254,087        17,963,951            0.67
     Daimler   - Registered
                                          701,254        32,194,571            1.19
     Ferrari                                      94,831        8,229,434           0.30
     Fiat  Chrysler    Automobiles
                                          844,187        10,705,979            0.40
     Peugeot                                     457,505        8,530,181           0.32
     Renault                                     148,595        8,105,857           0.30
     Volkswagen                                      26,856        3,735,670           0.14
     自動車部品・装置       (1.19  ％ )
     Compagnie    Generale    des  Etablissements      Michelin
                                          129,783        11,252,186            0.42
     Continental                                      84,371       10,187,798            0.38
     Faurecia                                      61,092        2,020,313           0.07
     Nokian   Renkaat
                                           90,114        2,416,858           0.09
     Pirelli                                     308,979        1,733,372           0.06
     Valeo                                     180,883        4,614,325           0.17
     銀行  (10.09   ％ )
     ABN  AMRO  Group   - CVA
                                          329,071        6,759,118           0.25
     AIB  Group
                                          651,890        2,398,955           0.09
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                         5,116,599         23,717,995            0.88
     Banco   de Sabadell
                                         4,303,601         4,305,753           0.16
     Banco   Espirito    Santo   - Registered
                                         1,188,858            1        0.00
     Banco   Santander
                                         12,575,448         49,962,255            1.85
     Bank  of Ireland   Group   - GB
                                           5,869         28,594          0.00
     Bank  of Ireland   Group   - IE
                                          759,411        3,690,737           0.14
     Bankia                                     977,669        2,502,833           0.09
     Bankinter                                     519,530        3,646,061           0.13
     BNP  Paribas
                                          868,334        34,277,485            1.27
     CaixaBank                                     2,797,571         8,851,515           0.33
     Commerzbank                                     777,684        4,497,347           0.17
     Credit   Agricole
                                          864,398        8,151,273           0.30
     Deutsche    Bank  - Registered
                                         1,504,084         10,478,953            0.39
     Erste   Group   Bank
                                          233,032        6,769,580           0.25
     ING  Groep
                                         2,997,607         28,207,482            1.05
     Intesa   Sanpaolo
                                         11,477,290         22,263,647            0.82
     Irish   Bank  Resolution*
                                           22,720           0        0.00
     KBC  Group
                                          191,327        10,844,414            0.40
     Mediobanca     Banca   di Credito   Finanziario
                                          474,101        3,496,969           0.13
     Natixis                                     722,272        2,975,038           0.11
     Raiffeisen     Bank  International
                                          117,437        2,607,101           0.10
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     銀行  (10.09   ％ ) (続き  )

     Societe   Generale
                                          594,359        16,535,067            0.61
     UniCredit                                     1,542,683         15,263,306            0.57
     飲料  (3.39  ％ )
     Anheuser-Busch      InBev
                                          588,431        33,952,469            1.26
     Coca-Cola    European    Partners    - NL
                                          151,764        6,106,983           0.23
     Coca-Cola    European    Partners    - US
                                           14,921         598,459          0.02
     Davide   Campari-Milano
                                          460,472        3,400,586           0.12
     Heineken                                     199,688        15,415,914            0.57
     Heineken    Holding
                                           90,991        6,710,586           0.25
     Pernod   Ricard
                                          164,126        23,519,256            0.87
     Remy  Cointreau
                                           18,910        1,871,144           0.07
     建築資材    (1.39  ％ )
     Compagnie    de Saint-Gobain
                                          379,431        11,066,105            0.41
     CRH  - GB
                                            93        2,146          0.00
     CRH  - IE
                                          648,154        14,972,357            0.56
     HeidelbergCement                                     113,121        6,038,399           0.22
     Imerys                                      30,128        1,264,774           0.05
     Kingspan    Group
                                          111,414        4,164,655           0.15
     化学  (5.18  ％ )
     Air  Liquide
                                          330,407        35,832,639            1.33
     Akzo  Nobel
                                          196,187        13,811,565            0.51
     Arkema                                      52,544        3,938,698           0.15
     BASF                                     709,439        42,850,116            1.59
     Brenntag                                     118,704        4,475,141           0.16
     Covestro                                     149,239        6,444,140           0.24
     Evonik   Industries
                                          125,093        2,727,027           0.10
     Koninklijke     DSM
                                          138,260        9,877,294           0.37
     LANXESS                                      70,140        2,819,628           0.10
     Solvay                                      57,849        5,051,375           0.19
     Symrise                                      95,786        6,178,197           0.23
     Umicore                                     163,098        5,685,596           0.21
     商業サービス      (1.20  ％ )
     Atlantia                                     387,277        6,998,095           0.26
     Bureau   Veritas
                                          214,681        3,820,248           0.14
     Edenred                                     181,495        5,827,805           0.22
     Randstad                                      91,262        3,658,694           0.13
     Wirecard                                      90,760       12,052,928            0.45
     コンピュータ      (0.91  ％ )
     Atos                                      72,526        5,184,159           0.19
     Capgemini                                     123,245        10,697,666            0.40
     Ingenico    Group
                                           47,105        2,333,582           0.09
     Teleperformance                                      45,274        6,320,250           0.23
     化粧品・パーソナルケア          (3.81  ％ )
     Beiersdorf                                      77,342        7,050,497           0.26
     L'Oreal                                     194,891        39,212,069            1.45
     Unilever    - CVA
                                         1,192,932         56,568,835            2.10
     流通・卸売     (0.09  ％ )
     Rexel                                     249,882        2,323,903           0.09
     各種金融サービス       (0.66  ％ )
     Amundi                                      48,458        2,236,821           0.08
     Deutsche    Boerse
                                          148,518        15,586,964            0.58
     電気  (5.56  ％ )
     E.ON                                     1,691,942         14,596,384            0.54
     EDP  - Energias    de Portugal
                                         2,005,677         6,115,309           0.23
     Electricite     de France
                                          451,213        6,226,739           0.23
     Endesa                                     249,937        5,031,232           0.19
     Enel                                     6,290,600         31,729,786            1.18
     Engie                                     1,422,605         17,818,128            0.66
     Fortum                                     346,069        6,609,918           0.24
     Iberdrola                                     4,679,987         32,844,149            1.22
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     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     電気  (5.56  ％ ) (続き  )

     Innogy                                      10,266         418,134          0.02
     Innogy   Tender
                                           97,770        3,629,222           0.13
     Red  Electrica
                                          334,117        6,513,611           0.24
     RWE                                     401,025        7,605,439           0.28
     Terna   Rete  Elettrica    Nazionale
                                         1,121,362         5,554,106           0.21
     Uniper                                     155,146        3,506,300           0.13
     Verbund                                      44,838        1,669,767           0.06
     電気部品・設備      (1.53  ％ )
     Legrand                                     203,000        10,007,900            0.37
     OSRAM   Licht
                                           77,043        2,921,471           0.11
     Prysmian                                     190,439        3,212,706           0.12
     Schneider    Electric
                                          422,513        25,232,476            0.93
     エネルギー－代替       (0.07  ％ )
     Siemens   Gamesa   Renewable    Energy
                                          177,584        1,889,494           0.07
     土木・建設     (2.45  ％ )
     ACS  Actividades     de Construccion      y Servicios
                                          196,284        6,640,288           0.25
     Aena                                      51,234        6,955,015           0.26
     Aeroports    de Paris
                                           23,767        3,933,438           0.14
     Bouygues                                     168,569        5,282,952           0.19
     Eiffage                                      60,434        4,409,265           0.16
     Ferrovial                                     384,643        6,806,258           0.25
     Fraport   Frankfurt    Airport   Services    Worldwide
                                           32,848        2,051,686           0.08
     HOCHTIEF                                      15,797        1,859,307           0.07
     Vinci                                     391,731        28,212,467            1.05
     娯楽  (0.18  ％ )
     Paddy   Power   Betfair
                                           66,829        4,788,298           0.18
     食品  (3.06  ％ )
     Carrefour                                     452,333        6,744,285           0.25
     Casino   Guichard    Perrachon
                                           43,780        1,590,965           0.06
     Colruyt                                      45,509        2,832,480           0.10
     Danone                                     475,379        29,240,562            1.08
     Jeronimo    Martins
                                          202,033        2,089,021           0.08
     Kerry   Group   - Class   A
                                          124,145        10,738,543            0.40
     Koninklijke     Ahold   Delhaize
                                          962,667        21,250,874            0.79
     Metro                                     136,837        1,832,932           0.07
     Sodexo                                      69,758        6,243,341           0.23
     林産品・紙製品      (0.65  ％ )
     Smurfit   Kappa   Group
                                          174,966        4,069,709           0.15
     Stora   Enso  - Class   R
                                          427,231        4,308,625           0.16
     UPM-Kymmene                                     410,878        9,100,948           0.34
     ガス  (0.63  ％ )
     Enagas                                     178,009        4,202,792           0.16
     Naturgy   Energy   Group
                                          268,476        5,976,276           0.22
     Snam                                     1,750,790         6,686,267           0.25
     ヘルスケア製品      (2.16  ％ )
     EssilorLuxottica                                     221,666        24,483,010            0.91
     Koninklijke     Philips
                                          736,185        22,770,202            0.84
     QIAGEN                                     176,558        5,240,241           0.19
     Sartorius    Stedim   Biotech
                                           18,324        1,600,601           0.06
     Siemens   Healthineers
                                          114,429        4,181,808           0.16
     ヘルスケア・サービス         (1.03  ％ )
     BioMerieux                                      32,099        1,845,692           0.07
     Eurofins    Scientific
                                           9,047       2,949,322           0.11
     Fresenius    & Co
                                          319,720        13,549,734            0.50
     Fresenius    Medical   Care  & Co
                                          167,929        9,511,499           0.35
     住宅用家具     (0.08  ％ )
     SEB                                      18,149        2,047,207           0.08
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率
                                         数量      （ユーロ）          （％）
     家庭用品    (0.33  ％ )

     Henkel   & Co
                                           82,011        7,032,443           0.26
     Societe   BIC
                                           21,346        1,902,996           0.07
     保険  (6.38  ％ )
     Aegon                                     1,400,755         5,713,680           0.21
     Ageas                                     140,811        5,533,872           0.21
     Allianz   - Registered
                                          332,546        58,242,107            2.16
     Assicurazioni      Generali
                                          910,337        13,290,920            0.49
     AXA                                     1,496,585         28,222,600            1.05
     CNP  Assurances
                                          144,837        2,682,381           0.10
     Hannover    Rueck
                                           47,196        5,554,969           0.21
     Mapfre                                     808,638        1,876,040           0.07
     Münchener    Rückversicherungs-Gesellschaft             - Registered
                                          115,222        21,955,552            0.81
     NN Group
                                          232,442        8,088,982           0.30
     Poste   Italiane
                                          415,199        2,899,750           0.11
     Sampo   - Class   A
                                          339,600        13,044,036            0.48
     SCOR                                     125,033        4,926,300           0.18
     インターネット      (0.32  ％ )
     Delivery    Hero
                                           70,849        2,302,592           0.09
     Iliad                                      20,687        2,537,261           0.09
     United   Internet    - Registered
                                           97,592        3,728,014           0.14
     投資会社    (0.41  ％ )
     EXOR                                      83,627        3,952,212           0.14
     Groupe   Bruxelles    Lambert
                                           62,789        4,776,987           0.18
     Wendel                                      22,654        2,371,874           0.09
     鉄・鉄鋼    (0.62  ％ )
     ArcelorMittal                                     515,465        9,350,535           0.35
     Thyssenkrupp                                     326,971        4,898,026           0.18
     Voestalpine                                      94,404        2,463,944           0.09
     宿泊施設    (0.20  ％ )
     Accor                                     143,004        5,306,878           0.20
     機械－各種     (0.98  ％ )
     ANDRITZ                                      54,621        2,191,394           0.08
     CNH  Industrial
                                          782,143        6,138,258           0.23
     GEA  Group
                                          128,312        2,887,020           0.11
     KION  Group
                                           54,381        2,410,710           0.09
     Kone  - Class   B
                                          260,947        10,865,833            0.40
     Metso                                      85,183        1,950,691           0.07
     メディア    (1.45  ％ )
     Axel  Springer
                                           37,716        1,862,416           0.07
     Bollore                                     683,108        2,390,878           0.09
     ProSiebenSat.1      Media
                                          180,650        2,809,107           0.10
     RTL  Group
                                           31,095        1,452,137           0.05
     Telenet   Group   Holding
                                           42,741        1,735,285           0.07
     Vivendi                                     804,044        17,110,056            0.64
     Wolters   Kluwer
                                          225,850        11,667,411            0.43
     金属加工・金属製品        (0.13  ％ )
     Tenaris                                     357,153        3,371,524           0.13
     その他製造     (2.46  ％ )
     Alstom                                     118,122        4,166,163           0.15
     Siemens   - Registered
                                          590,190        57,472,702            2.13
     Wartsila                                     349,100        4,850,745           0.18
     石油・ガス     (5.32  ％ )
     Eni                                     1,952,577         26,844,029            0.99
     Galp  Energia
                                          389,482        5,372,904           0.20
     Neste                                      99,323        6,690,397           0.25
     OMV                                     115,362        4,412,597           0.16
     Repsol                                     1,046,774         14,738,578            0.55
     Total                                     1,851,445         85,499,730            3.17
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である                     。

                                 324/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     医薬品・バイオテクノロジー            (5.14  ％ )

     Bayer   - Registered
                                          719,653        43,582,186            1.62
     Grifols                                     229,941        5,265,649           0.19
     Ipsen                                      28,474        3,213,291           0.12
     Merck                                      99,719        8,972,715           0.33
     Orion   - Class   B
                                           80,913        2,450,046           0.09
     Recordati                                      77,930        2,360,500           0.09
     Sanofi                                     871,647        65,948,812            2.44
     UCB                                      97,630        6,961,019           0.26
     パイプライン      (0.08  ％ )
     Koninklijke     Vopak
                                           53,608        2,127,165           0.08
     プライベート・エクイティ           (0.09  ％ )
     Eurazeo                                      38,797        2,397,655           0.09
     不動産   (1.11  ％ )
     Aroundtown                                     562,085        4,058,254           0.15
     Deutsche    Wohnen
                                          276,474        11,058,960            0.41
     Vonovia                                     377,489        14,944,789            0.55
     不動産投資信託      (1.01  ％ )
     Covivio                                      33,592        2,828,446           0.10
     Gecina                                      35,464        4,007,432           0.15
     ICADE                                      25,465        1,693,423           0.06
     Klepierre                                     160,328        4,322,443           0.16
     Unibail-Rodamco-Westfield                                     106,636        14,438,514            0.54
     小売  (0.87  ％ )
     HUGO  BOSS
                                           49,529        2,670,604           0.10
     Industria    de Diseno   Textil
                                          841,615        18,810,095            0.70
     Zalando                                      90,913        2,040,088           0.07
     半導体   (3.05  ％ )
     ASML  Holding
                                          316,346        43,390,017            1.61
     Infineon    Technologies
                                          875,547        15,203,874            0.56
     NXP  Semiconductors
                                          265,635        17,028,156            0.63
     STMicroelectronics                                     531,758        6,638,999           0.25
     ソフトウェア      (3.76  ％ )
     Amadeus   IT Group
                                          339,248        20,639,848            0.76
     Dassault    Systemes
                                          101,578        10,533,639            0.39
     SAP                                     759,453        66,019,249            2.45
     Ubisoft   Entertainment
                                           60,730        4,280,251           0.16
     電気通信    (5.08  ％ )
     1&1  Drillisch
                                           41,742        1,857,519           0.07
     Deutsche    Telekom   - Registered
                                         2,568,361         38,063,110            1.41
     Elisa                                     113,466        4,093,853           0.15
     Eutelsat    Communications
                                          138,890        2,389,602           0.09
     Koninklijke     KPN
                                         2,607,834         6,676,055           0.25
     Nokia   - FI
                                         3,403,917         17,121,703            0.63
     Nokia   - FR
                                          939,189        4,756,053           0.18
     Orange                                     1,535,405         21,733,658            0.81
     Proximus                                     123,006        2,905,402           0.11
     SES  - FDR
                                          281,656        4,706,472           0.17
     Telecom   Italia
                                         8,906,833         4,304,672           0.16
     Telefonica                                     3,595,029         26,383,918            0.98
     Telefonica     Deutschland     Holding
                                          582,594        1,991,306           0.07
     輸送  (0.84  ％ )
     Deutsche    Post  - Registered
                                          760,747        18,189,461            0.68
     Getlink   SE
                                          373,147        4,377,014           0.16
     陸運・リース      (0.12  ％ )
     AerCap   Holdings
                                           95,126        3,295,272           0.12
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量       （ユーロ）          （％）
     水道  (0.40  ％ )

     Suez                                     283,621        3,270,150           0.12
                                                  7,410,729           0.28
     Veolia   Environnement
                                          412,739
                                                2,621,711,965             97.19
     普通株式合計
     優先株式

     自動車製造     (1.07  ％ )
     Bayerische     Motoren   Werke
                                          44,372        2,755,501           0.10
     Porsche   Automobil    Holding
                                          119,001        6,145,212           0.23
     Volkswagen                                     143,081        19,876,813            0.74
     化学  (0.08  ％ )
     Fuchs   Petrolub
                                          57,451        2,067,087           0.08
     電子機器    (0.11  ％ )
     Sartorius                                      27,858        3,033,736           0.11
     家庭用品    (0.48  ％ )
     Henkel   & Co
                                          136,558        13,027,633            0.48
     電気通信    (0.07  ％ )
                                                  1,968,216           0.07
     Telecom   Italia   - Rsp
                                         4,719,943
                                                  48,874,198            1.81
     優先株式合計
     ライツ

     石油・ガス     (0.02  ％ )
                                                   418,698          0.02
     Repsol   - Rights
                                         1,046,745
                                                   418,698          0.02
     ライツ合計
     投資合計    (取得原価　    2,831,883,042      ユーロ   )
                                                2,671,004,861             99.02
                                                  26,402,982            0.98
     その他の純資産
                                                2,697,407,843            100.00
     純資産合計
     先渡為替予約
                                               未実現評価益     /
                                                (評価損   )       純資産比率
     買建              売建                  期日            ユーロ          （％）
     EUR  2,612,000            GBP  2,360,961
                                  2019  年１月３日               (18,381)         (0.00)
     EUR  5,889,800            GBP  5,300,814
                                  2019  年１月３日               (15,914)         (0.00)
     EUR  2,302,400            GBP  2,072,480
                                  2019  年１月３日                (6,580)         (0.00)
     GBP  27,123,816            EUR  30,526,000
                                  2019  年１月３日               (306,962)          (0.01)
     GBP  31,001,440            EUR  34,890,000
                                  2019  年１月３日               (350,845)          (0.02)
     GBP  300,398            USD  384,000
                                  2019  年１月３日                (1,236)         (0.00)
     GBP  343,424            USD  439,000
                                  2019  年１月３日                (1,413)         (0.00)
     SGD  1,428,322            EUR  917,200
                                  2019  年１月３日                 (501)        (0.00)
     SGD  15,770            USD  11,500
                                  2019  年１月３日                  61        0.00
     USD  33,000            GBP  26,076
                                  2019  年１月３日                 (184)        (0.00)
     USD  74,100            GBP  58,659
                                  2019  年１月３日                 (531)        (0.00)
                                                     (326)        (0.00)
     USD  29,000            GBP  23,063
                                  2019  年１月３日
                                                   (702,812)          (0.03)
     先渡為替予約合計
     先物契約

                                                   未実現評価益／
                                                            純資産
                                  エクスポージャー                  (評価損)       比率
     原契約              取引相手                   総額         数量       ユーロ       (％ )
     MSCI  EMU  Index   Futures
                                               1,460       (654,100)      (0.02)
                  UBS  AG London
     15/03/2019                               24,871,100
                                               1,460       (654,100)      (0.02)
     先物契約合計                               24,871,100
                                 326/1225


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     *0.5  株未満、   0.5 ユーロ未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率
                                         数量      （ユーロ）          （％）
     普通株式

     広告  (0.35  ％ )
     JCDecaux                                      3,160         77,483          0.03
     Publicis    Groupe
                                           8,519        426,631          0.15
     WPP                                      51,076         481,754          0.17
     航空宇宙・防衛      (2.13  ％ )
     Airbus                                      24,022        2,016,887           0.71
     BAE  Systems
                                          131,824         674,414          0.24
     Dassault    Aviation
                                            105       127,050          0.05
     Leonardo                                      16,543         127,017          0.04
     Meggitt                                      32,161         168,764          0.06
     MTU  Aero  Engines
                                           2,167        343,253          0.12
     Rolls-Royce     Holdings
                                           69,635         643,925          0.23
     Safran                                      14,032        1,478,973           0.52
     Thales                                      4,424        451,248          0.16
     農業  (1.40  ％ )
     British   American    Tobacco
                                           95,902        2,671,145           0.94
     Imperial    Brands
                                           39,547        1,047,304           0.37
     Swedish   Match
                                           7,343        252,930          0.09
     航空  (0.19  ％ )
     Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                           10,707         210,928          0.08
     easyJet                                      7,300         89,870          0.03
     International      Consolidated      Airlines    Group
                                           25,438         176,031          0.06
     Ryanair   Holdings
                                           4,469         48,042          0.02
     アパレル    (2.47  ％ )
     adidas                                      7,808       1,424,179           0.50
     Burberry    Group
                                           17,265         333,826          0.12
     Hermes   International
                                           1,286        623,453          0.22
     Kering                                      3,130       1,288,308           0.46
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton
                                           11,455        2,957,681           1.04
     Moncler                                      7,375        213,359          0.08
     Puma  - DE
                                            139        59,353          0.02
     Puma  - FR
                                            212        90,524          0.03
     自動車製造     (1.95  ％ )
     Bayerische     Motoren   Werke
                                           13,652         965,196          0.34
     Daimler   - Registered
                                           37,639        1,728,007           0.61
     Ferrari                                      4,967        431,036          0.15
     Fiat  Chrysler    Automobiles
                                           44,311         561,952          0.20
     Peugeot                                      24,189         451,004          0.16
     Renault                                      7,888        430,290          0.15
     Volkswagen                                      1,367        190,150          0.07
     Volvo   - Class   B
                                           65,195         745,867          0.27
     自動車部品・装置       (0.63  ％ )
     Compagnie    Generale    des  Etablissements      Michelin
                                           7,165        621,206          0.22
     Continental                                      4,671        564,023          0.20
     Faurecia                                      2,774         91,736          0.03
     Nokian   Renkaat
                                           5,197        139,384          0.05
     Pirelli                                      16,694         93,653          0.03
     Valeo                                      10,340         263,773          0.10
     銀行  (11.16   ％ )
     ABN  AMRO  Group   - CVA
                                           17,405         357,499          0.13
     AIB  Group
                                           29,447         108,365          0.04
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                          277,783        1,287,663           0.46
     Banco   de Sabadell
                                          228,509         228,623          0.08
     Banco   Espirito    Santo   - Registered*
                                           29,484           0        0.00
     Banco   Santander
                                          671,052        2,666,089           0.94
     Bank  of Ireland   Group
                                           32,441         157,663          0.06
     Bankia                                      48,269         123,569          0.04
     Bankinter                                      28,167         197,676          0.07
     Barclays                                     710,160        1,190,914           0.42
     BNP  Paribas
                                           45,981        1,815,100           0.64
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     銀行  (11.16   ％ ) (続き  )

     CaixaBank                                     147,348         466,209          0.16
     Commerzbank                                      41,913         242,383          0.09
     Credit   Agricole
                                           47,964         452,300          0.16
     Credit   Suisse   Group   - Registered
                                          107,384        1,029,133           0.36
     Danske   Bank
                                           30,387         524,881          0.19
     Deutsche    Bank  - Registered
                                           80,298         559,436          0.20
     DNB                                      40,939         571,360          0.20
     Erste   Group   Bank
                                           12,657         367,686          0.13
     HSBC  Holdings
                                          826,846        5,959,250           2.11
     ING  Groep
                                          161,180        1,516,704           0.54
     Intesa   Sanpaolo
                                          628,959        1,220,055           0.43
     Investec                                      26,144         128,481          0.05
     KBC  Group
                                           10,381         588,395          0.21
     Lloyds   Banking   Group
                                         2,988,130         1,726,148           0.61
     Mediobanca     Banca   di Credito   Finanziario
                                           24,623         181,619          0.06
     Natixis                                      37,695         155,266          0.05
     Nordea   Bank
                                          124,569         916,661          0.32
     Raiffeisen     Bank  International
                                           6,575        145,965          0.05
     Royal   Bank  of Scotland    Group
                                          201,363         486,148          0.17
     Skandinaviska      Enskilda    Banken   - Class   A
                                           68,626         583,000          0.21
     Societe   Generale
                                           31,138         866,259          0.31
     Standard    Chartered
                                          115,463         783,797          0.28
     Svenska   Handelsbanken      - Class   A
                                           62,616         607,317          0.21
     Swedbank    - Class   A
                                           38,022         741,870          0.26
     UBS  Group   - Registered
                                          162,428        1,763,490           0.62
     UniCredit                                      85,869         849,588          0.30
     飲料  (3.06  ％ )
     Anheuser-Busch      InBev
                                           31,505        1,817,838           0.64
     Carlsberg    - Class   B
                                           4,352        403,916          0.14
     Coca-Cola    European    Partners    - NL
                                           5,407        217,578          0.08
     Coca-Cola    European    Partners    - US
                                           3,600        144,391          0.05
     Coca-Cola    HBC
                                           7,881        215,294          0.08
     Davide   Campari-Milano
                                           24,202         178,732          0.06
     Diageo                                     101,216        3,151,816           1.11
     Heineken                                      10,672         823,878          0.29
     Heineken    Holding
                                           4,787        353,041          0.13
     Pernod   Ricard
                                           8,775       1,257,457           0.45
     Remy  Cointreau
                                            902        89,253          0.03
     建築資材    (1.37  ％ )
     Compagnie    de Saint-Gobain
                                           20,894         609,373          0.21
     CRH                                      34,268         791,591          0.28
     Geberit   - Registered
                                           1,588        538,720          0.19
     HeidelbergCement                                      6,362        339,603          0.12
     Imerys                                      1,217         51,090          0.02
     Kingspan    Group
                                           5,985        223,719          0.08
     LafargeHolcim      - Registered     - CH
                                           16,896         607,221          0.21
     LafargeHolcim      - Registered     - FR
                                           2,984        106,917          0.04
     Sika  - Registered
                                           5,527        611,105          0.22
     化学  (3.43  ％ )
     Air  Liquide
                                           17,901        1,941,364           0.69
     Akzo  Nobel
                                           10,476         737,510          0.26
     Arkema                                      2,770        207,639          0.07
     BASF                                      38,000        2,295,200           0.81
     Brenntag                                      6,563        247,425          0.09
     Clariant    - Registered
                                           8,441        135,500          0.05
     Covestro                                      8,593        371,046          0.13
     Croda   International
                                           5,381        280,868          0.10
     EMS-Chemie     Holding   - Registered
                                            310       128,466          0.04
     Evonik   Industries
                                           6,926        150,987          0.05
     Givaudan    - Registered
                                            393       793,730          0.28
     Johnson   Matthey
                                           7,599        236,968          0.08
     Koninklijke     DSM
                                           7,785        556,160          0.20
     LANXESS                                      3,345        134,469          0.05
     Novozymes    - Class   B
                                           9,144        356,451          0.13
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     化学  (3.43  ％ ) (続き  )

     Solvay                                      3,182        277,852          0.10
     Symrise                                      5,107        329,402          0.12
     Umicore                                      8,542        297,774          0.10
     Yara  International
                                           6,950        234,154          0.08
     商業サービス      (2.12  ％ )
     Adecco   Group   - Registered
                                           6,585        268,386          0.09
     Ashtead   Group
                                           19,500         355,642          0.13
     Atlantia                                      19,978         361,003          0.13
     Babcock   International      Group
                                           12,405         67,624          0.02
     Bureau   Veritas
                                           11,044         196,528          0.07
     Edenred                                      9,887        317,472          0.11
     Experian                                      38,072         808,036          0.29
     G4S                                      58,710         128,824          0.05
     Intertek    Group
                                           6,493        347,229          0.12
     ISS                                      7,146        174,331          0.06
     Randstad                                      5,189        208,027          0.07
     RELX  - GB
                                           45,938         827,328          0.29
     RELX  - NL
                                           35,626         640,199          0.23
     Securitas    - Class   B
                                           14,979         210,238          0.07
     SGS  - Registered
                                            228       447,131          0.16
     Wirecard                                      4,862        645,674          0.23
     コンピュータ      (0.46  ％ )
     Atos                                      3,854        275,484          0.10
     Capgemini                                      6,823        592,237          0.21
     Ingenico    Group
                                           2,261        112,010          0.04
     Teleperformance                                      2,289        319,544          0.11
     化粧品・パーソナルケア          (2.89  ％ )
     Beiersdorf                                      4,194        382,325          0.13
     Essity   - Class   B
                                           25,009         536,947          0.19
     L'Oreal                                      10,511        2,114,813           0.75
     Unilever                                      46,188        2,114,182           0.75
     Unilever    - CVA
                                           63,734        3,022,266           1.07
     流通・卸売     (0.36  ％ )
     Bunzl                                      13,447         354,911          0.13
     Ferguson                                      9,613        537,320          0.19
     Rexel                                      13,663         127,066          0.04
     各種金融サービス       (1.01  ％ )
     Amundi                                      2,266        104,599          0.04
     Deutsche    Boerse
                                           8,079        847,891          0.30
     Hargreaves     Lansdown
                                           11,503         236,962          0.09
     Julius   Baer  Group
                                           9,269        287,961          0.10
     London   Stock   Exchange    Group
                                           12,720         575,648          0.20
     Partners    Group   Holding
                                            710       375,502          0.13
     Schroders                                      5,355        145,751          0.05
     Standard    Lif  Abeerdeen
                                           96,270         275,379          0.10
     電気  (3.19  ％ )
     E.ON                                      91,163         786,463          0.28
     EDP  - Energias    de Portugal
                                          110,488         336,878          0.12
     Electricite     de France
                                           23,865         329,337          0.12
     Endesa                                      13,025         262,193          0.09
     Enel                                     340,567        1,717,820           0.61
     Engie                                      77,199         966,918          0.34
     Fortum                                      18,180         347,238          0.12
     Iberdrola                                     251,559        1,765,441           0.62
     Innogy                                       770        31,362          0.01
     Innogy   Tender
                                           4,664        173,128          0.06
     Orsted                                      7,951        464,226          0.16
     Red  Electrica
                                           18,924         368,923          0.13
     RWE                                      20,985         397,981          0.14
     SSE                                      41,735         502,871          0.18
     Terna   Rete  Elettrica    Nazionale
                                           56,482         279,755          0.10
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 330/1225


                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     電気  (3.19  ％ ) (続き  )

     Uniper                                      8,404        189,931          0.07
     Verbund                                      2,772        103,229          0.04
     電気部品・設備      (0.80  ％ )
     Legrand                                      11,145         549,448          0.20
     OSRAM   Licht
                                           4,041        153,235          0.05
     Prysmian                                      9,900        167,013          0.06
     Schneider    Electric    - FR
                                           22,959        1,371,111           0.49
     Schneider    Electric    - GB
                                            147        8,791          0.00
     電子機器    (0.23  ％ )
     Assa  Abloy   - Class   B
                                           40,700         635,097          0.23
     エネルギー－代替       (0.22  ％ )
     Siemens   Gamesa   Renewable    Energy
                                           9,730        103,527          0.04
     Vestas   Wind  Systems
                                           7,963        525,110          0.18
     土木・建設     (1.34  ％ )
     ACS  Actividades     de Construccion      y Servicios
                                           10,253         346,859          0.12
     Aena                                      2,856        387,702          0.14
     Aeroports    de Paris
                                           1,237        204,723          0.07
     Bouygues                                      8,588        269,148          0.09
     Eiffage                                      3,409        248,721          0.09
     Ferrovial                                      21,926         387,981          0.14
     Fraport   Frankfurt    Airport   Services    Worldwide
                                           1,835        114,614          0.04
     HOCHTIEF                                       930       109,461          0.04
     Skanska   - Class   B
                                           13,816         192,211          0.07
     Vinci                                      21,078        1,518,037           0.54
     娯楽  (0.17  ％ )
     GVC  Holdings
                                           21,314         160,050          0.06
     Merlin   Entertainments
                                           26,119         92,391          0.03
     Paddy   Power   Betfair
                                           3,247        232,647          0.08
     食品  (6.33  ％ )
     Associated     British   Foods
                                           15,125         344,266          0.12
     Barry   Callebaut    - Registered
                                            94       127,706          0.05
     Carrefour                                      24,235         361,344          0.13
     Casino   Guichard    Perrachon
                                           2,470         89,760          0.03
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli
                                            45       243,585          0.09
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli    - Registered
                                             ▶      260,179          0.09
     Chr  Hansen   Holding
                                           4,118        318,186          0.11
     Colruyt                                      2,890        179,874          0.06
     Compass   Group
                                           65,932        1,212,021           0.43
     Danone                                      25,219        1,551,221           0.55
     ICA  Gruppen
                                           3,688        115,280          0.04
     J Sainsbury
                                           70,567         208,342          0.07
     Jeronimo    Martins
                                           9,187         94,994          0.03
     Kerry   Group   - Class   A
                                           6,435        556,627          0.20
     Koninklijke     Ahold   Delhaize
                                           51,921        1,146,156           0.40
     Marine   Harvest
                                           17,978         331,819          0.12
     Metro                                      8,393        112,424          0.04
     Nestle   - Registered
                                          127,291        9,013,815           3.19
     Orkla                                      32,916         226,252          0.08
     Sodexo                                      3,815        341,442          0.12
     Tesco                                     400,956         849,197          0.30
     Wm Morrison    Supermarkets
                                           94,840         225,325          0.08
     林産品・紙製品      (0.44  ％ )
     Mondi                                      16,667         303,324          0.11
     Smurfit   Kappa   Group
                                           8,850        205,851          0.07
     Stora   Enso  - Class   R
                                           24,184         243,896          0.09
     UPM-Kymmene                                      22,477         497,865          0.17
     ガス  (0.85  ％ )
     Centrica                                     228,054         342,752          0.12
     Enagas                                      9,019        212,939          0.08
     National    Grid
                                          138,503        1,179,223           0.42
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     ガス  (0.85  ％ ) (続き  )

     Naturgy   Energy   Group
                                           14,608         325,174          0.11
     Snam                                      91,948         351,149          0.12
     手工具・機械工具       (0.35  ％ )
     Sandvik                                      47,008         586,035          0.21
     Schindler    Holding
                                           1,627        281,100          0.10
     Schindler    Holding   - Registered
                                            750       126,851          0.04
     ヘルスケア製品      (1.98  ％ )
     Coloplast    - Class   B
                                           4,771        386,798          0.14
     ConvaTec    Group
                                           63,755         98,697          0.04
     EssilorLuxottica                                      12,111        1,337,660           0.47
     Koninklijke     Philips
                                           39,533        1,222,756           0.43
     Lonza   Group   - Registered
                                           3,073        694,544          0.25
     QIAGEN                                      9,398        278,933          0.10
     Sartorius    Stedim   Biotech
                                           1,071         93,552          0.03
     Siemens   Healthineers
                                           6,019        219,964          0.08
     Smith   & Nephew
                                           36,461         594,702          0.21
     Sonova   Holding   - Registered
                                           2,396        341,460          0.12
     Straumann    Holding   - Registered
                                            410       224,843          0.08
     William   Demant   Holding
                                           3,748         92,866          0.03
     ヘルスケア・サービス         (0.57  ％ )
     BioMerieux                                      1,560         89,700          0.03
     Eurofins    Scientific
                                            480       156,480          0.05
     Fresenius    & Co
                                           17,408         737,751          0.26
     Fresenius    Medical   Care  & Co
                                           8,875        502,680          0.18
     NMC  Health
                                           4,417        134,640          0.05
     持株会社－各種事業        (0.05  ％ )
     Industrivarden      - Class   C
                                           7,896        139,612          0.05
     住宅建設    (0.32  ％ )
     Barratt   Developments
                                           40,539         209,024          0.07
     Berkeley    Group   Holdings
                                           5,469        211,979          0.08
     Persimmon                                      13,400         288,132          0.10
     Taylor   Wimpey
                                          133,040         201,952          0.07
     住宅用家具     (0.11  ％ )
     Electrolux     - Class   B
                                           11,481         211,948          0.08
     SEB                                       862        97,234          0.03
     家庭用品    (0.81  ％ )
     Henkel   & Co
                                           4,164        357,063          0.12
     Reckitt   Benckiser    Group
                                           27,751        1,859,087           0.66
     Societe   BIC
                                            942        83,979          0.03
     保険  (5.89  ％ )
     Admiral   Group
                                           7,847        178,958          0.06
     Aegon                                      75,667         308,646          0.11
     Ageas                                      7,293        286,615          0.10
     Allianz   - Registered
                                           17,837        3,123,972           1.10
     Assicurazioni      Generali
                                           48,970         714,962          0.25
     Aviva                                     164,142         686,688          0.24
     AXA                                      78,825        1,486,482           0.53
     Baloise   Holding   - Registered
                                           1,966        236,216          0.08
     CNP  Assurances
                                           5,564        103,045          0.04
     Direct   Line  Insurance    Group
                                           55,335         196,477          0.07
     Gjensidige     Forsikring
                                           8,774        119,838          0.04
     Hannover    Rueck
                                           2,684        315,907          0.11
     Legal   & General   Group
                                          250,409         644,454          0.23
     Mapfre                                      50,638         117,480          0.04
     Münchener    Rückversicherungs-Gesellschaft             - Registered
                                           6,341       1,208,278           0.43
     NN Group
                                           12,390         431,172          0.15
     Poste   Italiane
                                           21,501         150,163          0.05
     Prudential                                     105,759        1,651,944           0.58
     RSA  Insurance    Group
                                           41,852         239,481          0.09
     Sampo   - Class   A
                                           18,560         712,890          0.25
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     保険  (5.89  ％ ) (続き  )

     SCOR                                      6,761        266,383          0.10
     St James's   Place
                                           22,019         231,579          0.08
     Swiss   Life  Holding   - Registered
                                           1,467        492,855          0.18
     Swiss   Re
                                           12,904        1,031,938           0.37
     Tryg                                      5,111        112,255          0.04
     Zurich   Insurance    Group
                                           6,219       1,617,500           0.57
     インターネット      (0.23  ％ )
     Auto  Trader   Group
                                           38,442         194,785          0.07
     Delivery    Hero
                                           3,398        110,435          0.04
     Iliad                                      1,175        144,114          0.05
     United   Internet    - Registered
                                           5,478        209,260          0.07
     投資会社    (0.71  ％ )
     EXOR                                      4,420        208,889          0.07
     Groupe   Bruxelles    Lambert
                                           3,507        266,813          0.10
     Investor    - Class   B
                                           18,824         697,612          0.25
     Kinnevik    - Class   B
                                           9,734        205,245          0.07
     L E Lundbergforetagen        - Class   B
                                           2,602         67,059          0.02
     Melrose   Industries
                                          197,028         359,670          0.13
     Pargesa   Holding
                                           1,369         86,070          0.03
     Wendel                                      1,010        105,747          0.04
     鉄・鉄鋼    (0.32  ％ )
     ArcelorMittal                                      28,878         523,847          0.19
     Thyssenkrupp                                      17,510         262,300          0.09
     Voestalpine                                      4,463        116,484          0.04
     レジャー    (0.18  ％ )
     Carnival                                      6,959        291,750          0.10
     TUI                                      18,249         228,831          0.08
     宿泊施設    (0.38  ％ )
     Accor                                      8,030        297,993          0.10
     InterContinental       Hotels   Group
                                           7,601        358,805          0.13
     Whitbread                                      8,087        412,561          0.15
     機械－建設・鉱業       (0.89  ％ )
     ABB  - Registered
                                           76,892        1,275,600           0.45
     Atlas   Copco   - Class   A
                                           28,025         582,069          0.21
     Atlas   Copco   - Class   B
                                           15,432         294,358          0.10
     Epiroc   - Class   A
                                           29,261         242,057          0.09
     Epiroc   - Class   B
                                           14,040         109,272          0.04
     機械－各種     (0.74  ％ )
     ANDRITZ                                      2,984        119,718          0.04
     CNH  Industrial
                                           42,349         332,355          0.12
     GEA  Group
                                           6,349        142,852          0.05
     Hexagon   - Class   B
                                           10,399         418,628          0.15
     Husqvarna    - Class   B
                                           18,470         119,732          0.04
     KION  Group
                                           3,063        135,783          0.05
     Kone  - Class   B
                                           13,755         572,758          0.20
     Metso                                      3,809         87,226          0.03
     Weir  Group
                                           10,464         151,322          0.06
     メディア    (1.10  ％ )
     Axel  Springer
                                           2,131        105,229          0.04
     Bollore                                      35,808         125,328          0.04
     Informa                                      51,534         361,828          0.13
     ITV                                     147,408         205,040          0.07
     Pearson                                      35,088         366,840          0.13
     ProSiebenSat.1      Media
                                           8,994        139,857          0.05
     RTL  Group
                                           1,695         79,156          0.03
     Schibsted    - Class   B
                                           4,117        109,177          0.04
     Telenet   Group   Holding
                                           2,468        100,201          0.03
     Vivendi                                      42,624         907,039          0.32
     Wolters   Kluwer
                                           12,004         620,126          0.22
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 333/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     金属加工・金属製品        (0.14  ％ )

     SKF  - Class   B
                                           15,333         203,406          0.07
     Tenaris                                      19,556         184,609          0.07
     鉱業  (2.45  ％ )
     Anglo   American
                                           43,162         840,472          0.30
     Antofagasta                                      14,795         129,098          0.05
     BHP  Group
                                           87,622        1,612,308           0.57
     Boliden                                      11,264         213,366          0.07
     Fresnillo                                      10,317         98,851          0.03
     Glencore                                     473,123        1,535,744           0.54
     Norsk   Hydro
                                           51,464         203,855          0.07
     Randgold    Resources
                                           3,737        272,539          0.10
     Rio  Tinto
                                           49,043        2,038,054           0.72
     その他製造     (1.44  ％ )
     Alfa  Laval
                                           13,123         245,563          0.09
     Alstom                                      6,761        238,460          0.08
     Siemens   - Registered
                                           31,582        3,075,455           1.09
     Smiths   Group
                                           16,450         249,983          0.09
     Wartsila                                      18,610         258,586          0.09
     石油・ガス     (8.02  ％ )
     AKER                                      5,175        113,969          0.04
     BP                                     831,001        4,591,655           1.62
     DCC                                      4,376        291,791          0.10
     Eni                                     103,572        1,423,908           0.50
     EQUINOR   ASA
                                           48,285         896,316          0.32
     Galp  Energia
                                           19,958         275,321          0.10
     Lundin   Petroleum
                                           7,617        166,394          0.06
     Neste                                      5,355        360,713          0.13
     OMV                                      6,022        230,341          0.08
     Repsol                                      56,383         793,873          0.28
     Royal   Dutch   Shell   - Class   A
                                          190,542        4,898,490           1.73
     Royal   Dutch   Shell   - Class   B
                                          155,817        4,062,193           1.44
     Total                                      99,604        4,599,713           1.62
     石油・ガスサービス        (0.05  ％ )
     John  Wood  Group
                                           27,169         153,224          0.05
     医薬品・バイオテクノロジー            (10.94   ％ )
     AstraZeneca                                      52,172        3,413,716           1.21
     Bayer   - Registered
                                           38,489        2,330,894           0.82
     Genmab                                      2,480        354,764          0.13
     GlaxoSmithKline                                     204,187        3,392,297           1.20
     Grifols                                      12,590         288,311          0.10
     H Lundbeck
                                           2,802        107,162          0.04
     Ipsen                                      1,480        167,018          0.06
     Merck                                      5,441        489,581          0.17
     Novartis    - Registered
                                           90,101        6,719,295           2.37
     Novo  Nordisk   - Class   B
                                           75,847        3,027,812           1.07
     Orion   - Class   B
                                           4,459        135,018          0.05
     Recordati                                      4,116        124,674          0.04
     Roche   Holding
                                           29,162        6,298,627           2.23
     Sanofi                                      46,904        3,548,757           1.25
     UCB                                      5,284        376,749          0.13
     Vifor   Pharma
                                           1,996        189,342          0.07
     パイプライン      (0.04  ％ )
     Koninklijke     Vopak
                                           3,062        121,500          0.04
     プライベート・エクイティ           (0.16  ％ )
     3i Group
                                           41,330         356,122          0.13
     Eurazeo                                      1,597         98,695          0.03
     不動産   (0.65  ％ )
     Aroundtown                                      32,171         232,275          0.08
     Deutsche    Wohnen
                                           14,684         587,360          0.21
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     不動産   (0.65  ％ ) (続き  )

     Swiss   Prime   Site  - Registered
                                           3,106        219,255          0.08
     Vonovia                                      20,427         808,705          0.28
     不動産投資信託      (0.83  ％ )
     British   Land
                                           38,872         230,917          0.08
     Covivio                                      1,578        132,868          0.05
     Gecina                                      1,764        199,332          0.07
     Hammerson                                      28,795         105,675          0.04
     ICADE                                      1,360        90,440          0.03
     Klepierre                                      8,621        232,422          0.08
     Land  Securities     Group
                                           30,557         273,850          0.10
     Segro                                      43,094         282,596          0.10
     Unibail-Rodamco-Westfield                                      5,897        798,454          0.28
     小売  (1.52  ％ )
     Compagnie    Financiere     Richemont    - Registered
                                           21,622        1,208,772           0.43
     Dufry   - Registered
                                           1,492        123,288          0.04
     Hennes   & Mauritz   - Class   B
                                           36,283         451,148          0.16
     HUGO  BOSS
                                           2,472        133,290          0.05
     Industria    de Diseno   Textil
                                           46,363        1,036,213           0.37
     Kingfisher                                      93,402         215,926          0.08
     Marks   & Spencer   Group
                                           62,245         171,428          0.06
     Next                                      5,928        263,585          0.09
     Pandora                                      4,606        163,750          0.06
     Swatch   Group
                                           1,288        327,681          0.11
     Swatch   Group   - Registered
                                           2,333        117,590          0.04
     Zalando                                      4,465        100,195          0.03
     半導体   (1.57  ％ )
     ASML  Holding
                                           16,885        2,315,947           0.82
     Infineon    Technologies
                                           48,579         843,574          0.30
     NXP  Semiconductors
                                           14,354         920,143          0.32
     STMicroelectronics                                      28,715         358,507          0.13
     ソフトウェア      (2.22  ％ )
     Amadeus   IT Group
                                           18,229        1,109,052           0.39
     Dassault    Systemes
                                           5,489        569,209          0.20
     Micro   Focus   International
                                           17,434         268,627          0.09
     Sage  Group
                                           44,420         297,627          0.11
     SAP                                      41,013        3,565,260           1.26
     Temenos   - Registered
                                           2,413        252,452          0.09
     Ubisoft   Entertainment
                                           3,228        227,510          0.08
     電気通信    (4.58  ％ )
     1&1  Drillisch
                                           1,979        88,065          0.03
     BT Group
                                          344,969         915,102          0.32
     Deutsche    Telekom   - Registered
                                          138,662        2,054,971           0.73
     Elisa                                      5,835        210,527          0.07
     Eutelsat    Communications
                                           7,010        120,607          0.04
     Koninklijke     KPN
                                          144,156         369,039          0.13
     Millicom    International      Cellular    - SDR
                                           2,655        147,093          0.05
     Nokia   - FI
                                          188,138         946,334          0.33
     Nokia   - FR
                                           48,390         245,047          0.09
     Orange                                      81,117        1,148,211           0.41
     Proximus                                      5,834        137,799          0.05
     SES  - FDR
                                           14,901         248,996          0.09
     Swisscom    - Registered
                                           1,140        475,153          0.17
     Tele2   - Class   B
                                           20,536         228,865          0.08
     Telecom   Italia
                                          483,722         233,783          0.08
     Telefonaktiebolaget         LM Ericsson    - Class   B
                                          128,518         988,074          0.35
     Telefonica                                      193,857        1,422,716           0.50
     Telefonica     Deutschland     Holding
                                           32,667         111,656          0.04
     Telenor                                      31,091         526,103          0.19
     Telia                                      115,224         477,267          0.17
     Vodafone    Group
                                         1,099,202         1,872,470           0.66
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     輸送  (0.87  ％ )

     AP Moller   - Maersk   - Class   A
                                            166       171,285          0.06
     AP Moller   - Maersk   - Class   B
                                            260       285,141          0.10
     Deutsche    Post  - Registered
                                          41,884        1,001,446           0.35
     DSV                                      7,815        449,478          0.16
     Getlink   SE
                                          18,011         211,269          0.07
     Kuehne   + Nagel   International      - Registered
                                           2,173        243,637          0.09
     Royal   Mail
                                          35,064         106,297          0.04
     陸運・リース      (0.06  ％ )
     AerCap   Holdings
                                           5,192        179,857          0.06
     水道  (0.36  ％ )
     Severn   Trent
                                           9,137        184,812          0.07
     Suez                                      14,653         168,949          0.06
     United   Utilities    Group
                                          29,488         241,864          0.09
                                                   407,470          0.14
     Veolia   Environnement
                                          22,694
                                                 280,342,609            99.08
     普通株式合計
     優先株式

     自動車製造     (0.53  ％ )
     Bayerische     Motoren   Werke
                                           1,860        115,506          0.04
     Porsche   Automobil    Holding
                                           6,216        320,995          0.11
     Volkswagen                                      7,723       1,072,879           0.38
     化学  (0.03  ％ )
     Fuchs   Petrolub
                                           2,791        100,420          0.03
     電子機器    (0.06  ％ )
     Sartorius                                      1,510        164,439          0.06
     家庭用品    (0.26  ％ )
     Henkel   & Co
                                           7,587        723,800          0.26
     電気通信    (0.03  ％ )
                                                   86,928          0.03
     Telecom   Italia   - Rsp
                                          208,461
                                                  2,584,967           0.91
     優先株式合計
     ライツ

     石油・ガス     (0.01  ％ )
                                                   22,540          0.01
     Repsol   - Rights
                                          56,350
                                                   22,540          0.01
     ライツ合計
     投資合計    (取得原価　    306,293,326     ユーロ   )
                                                 282,950,116           100.00
                                                    6,234          0.00
     その他の純資産
                                                 282,956,350           100.00
     純資産合計
     先渡為替予約
                                               未実現評価益     /
                                                (評価損   )       純資産比率
     買建              売建                  期日            ユーロ          （％）
     CHF  120,486            DKK  795,100
                                  2019  年１月３日                 369        0.00
     CHF  85,844            DKK  565,600
                                  2019  年１月３日                 383        0.00
     CHF  2,206,298            EUR  1,951,000
                                  2019  年１月３日                 6,818         0.00
     CHF  1,573,088            EUR  1,388,000
                                  2019  年１月３日                 7,922         0.00
     CHF  1,219,187            GBP  957,800
                                  2019  年１月３日                14,780         0.00
     CHF  854,351            GBP  681,400
                                  2019  年１月３日                (1,027)         (0.00)
     CHF  52,011            NOK  448,700
                                  2019  年１月３日                 824        0.00
     CHF  36,472            NOK  319,200
                                  2019  年１月３日                 117        0.00
     CHF  187,407            SEK  1,707,400
                                  2019  年１月３日                (2,165)         (0.00)
     CHF  132,883            SEK  1,214,700
                                  2019  年１月３日                (1,934)         (0.00)
     CHF  24,395            USD  24,500
                                  2019  年１月３日                 215        0.00
     CHF  17,338            USD  17,500
                                  2019  年１月３日                  77        0.00
                                 336/1225

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     EUR  2,800,447            CHF  3,166,900
                                  2019  年１月３日                (9,786)         (0.00)
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 337/1225




















                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     先渡為替予約
                                               未実現評価益     /

                                                (評価損   )       純資産比率
     買建              売建                  期日            ユーロ          （％）
     EUR  184,606            CHF  209,000
                                  2019  年１月３日                 (856)        (0.00)
     EUR  192,128            CHF  216,700
                                  2019  年１月３日                 (167)        (0.00)
     EUR  552,363            DKK  4,122,400
                                  2019  年１月３日                 (58)        (0.00)
     EUR  36,468            DKK  272,100
                                  2019  年１月３日                  6       0.00
     EUR  37,761            DKK  282,000
                                  2019  年１月３日                 (28)        (0.00)
     EUR  5,589,456            GBP  4,966,500
                                  2019  年１月３日                56,206         0.02
     EUR  367,512            GBP  327,800
                                  2019  年１月３日                 2,306         0.00
     EUR  377,462            GBP  339,800
                                  2019  年１月３日                (1,114)         (0.00)
     EUR  238,468            NOK  2,326,700
                                  2019  年１月３日                 3,417         0.00
     EUR  15,816            NOK  153,500
                                  2019  年１月３日                 308        0.00
     EUR  16,059            NOK  159,200
                                  2019  年１月３日                 (24)        (0.00)
     EUR  859,233            SEK  8,853,200
                                  2019  年１月３日               (14,295)         (0.01)
     EUR  57,033            SEK  584,300
                                  2019  年１月３日                 (619)        (0.00)
     EUR  58,811            SEK  605,700
                                  2019  年１月３日                 (953)        (0.00)
     EUR  112,075            USD  127,300
                                  2019  年１月３日                 716        0.00
     EUR  7,379            USD  8,400
                                  2019  年１月３日                  31        0.00
     EUR  7,644            USD  8,700
                                  2019  年１月３日                  34        0.00
     GBP  230,261            CHF  293,100
                                  2019  年１月３日                (3,553)         (0.00)
     GBP  45,428            DKK  381,600
                                  2019  年１月３日                 (525)        (0.00)
     GBP  832,036            EUR  936,400
                                  2019  年１月３日                (9,416)         (0.00)
     GBP  19,614            NOK  215,400
                                  2019  年１月３日                  92        0.00
     GBP  70,654            SEK  819,400
                                  2019  年１月３日                (2,132)         (0.00)
     GBP  9,231            USD  11,800
                                  2019  年１月３日                 (38)        (0.00)
     USD  291,555            CHF  290,300
                                  2019  年１月３日                (2,560)         (0.00)
     USD  57,512            DKK  377,900
                                  2019  年１月３日                 (331)        (0.00)
     USD  1,053,273            EUR  927,300
                                  2019  年１月３日                (5,922)         (0.00)
     USD  581,884            GBP  455,200
                                  2019  年１月３日                 1,873         0.00
     USD  24,830            NOK  213,300
                                  2019  年１月３日                 173        0.00
                                                    (1,816)         (0.00)
     USD  89,455            SEK  811,500
                                  2019  年１月３日
                                                    37,348         0.01
     先渡為替予約合計
     *0.5  株未満、   0.5 ユーロ未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 338/1225










                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率
                                         数量      （英ポンド）          （％）
     普通株式

     広告  (0.61  ％ )
     WPP                                      52,841         447,352          0.61
     航空宇宙・防衛      (1.68  ％ )
     BAE  Systems
                                          137,575         631,744          0.86
     Rolls-Royce     Holdings
                                           72,530         601,999          0.82
     農業  (4.69  ％ )
     British   American    Tobacco
                                           98,582        2,464,550           3.36
     Imperial    Brands
                                           40,966         973,762          1.33
     航空  (0.75  ％ )
     easyJet                                      10,887         120,301          0.17
     International      Consolidated      Airlines    Group
                                           69,011         426,488          0.58
     アパレル    (0.42  ％ )
     Burberry    Group
                                           17,685         306,923          0.42
     銀行  (12.88   ％ )
     Barclays                                     735,405        1,106,932           1.51
     HSBC  Holdings
                                          867,834        5,614,018           7.65
     Lloyds   Banking   Group
                                         3,076,993         1,595,421           2.18
     Royal   Bank  of Scotland    Group
                                          194,371         421,202          0.57
     Standard    Chartered
                                          116,606         710,480          0.97
     飲料  (4.26  ％ )
     Coca-Cola    HBC
                                           8,575        210,259          0.29
     Diageo                                     104,314        2,915,576           3.97
     建築資材    (1.00  ％ )
     CRH                                      35,428         733,714          1.00
     化学  (0.67  ％ )
     Croda   International
                                           5,486        257,019          0.35
     Johnson   Matthey
                                           8,299        232,289          0.32
     商業サービス      (4.12  ％ )
     Ashtead   Group
                                           20,665         338,286          0.46
     Experian                                      39,472         751,942          1.03
     Intertek    Group
                                           6,941        333,168          0.45
     RELX                                      82,322        1,330,735           1.81
     Rentokil    Initial
                                           79,733         268,860          0.37
     化粧品・パーソナルケア          (2.65  ％ )
     Unilever                                      47,299        1,943,279           2.65
     流通・卸売     (1.15  ％ )
     Bunzl                                      14,475         342,913          0.47
     Ferguson                                      10,013         502,352          0.68
     各種金融サービス       (1.58  ％ )
     Hargreaves     Lansdown
                                           11,406         210,897          0.29
     London   Stock   Exchange    Group
                                           13,461         546,786          0.75
     Schroders                                      4,881        119,243          0.16
     Standard    Lif  Abeerdeen
                                          108,529         278,648          0.38
     電気  (0.65  ％ )
     SSE                                      44,145         477,428          0.65
     電子機器    (0.30  ％ )
     Halma                                      16,384         223,478          0.30
     娯楽  (0.52  ％ )
     GVC  Holdings
                                           24,415         164,557          0.22
     Paddy   Power   Betfair
                                           3,391        217,024          0.30
     食品  (3.77  ％ )
     Associated     British   Foods
                                           15,038         307,226          0.42
     Compass   Group
                                           68,182        1,125,003           1.53
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 339/1225


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （英ポンド）          （％）
     食品  (3.77  ％ ) (続き  )

     J Sainsbury
                                           70,192         186,009          0.25
     Ocado   Group
                                           19,637         155,132          0.21
     Tesco                                     416,457         791,685          1.08
     Wm Morrison    Supermarkets
                                           94,982         202,549          0.28
     林産品・紙製品      (0.64  ％ )
     Mondi                                      15,959         260,690          0.35
     Smurfit   Kappa   Group
                                           10,159         211,511          0.29
     ガス  (1.98  ％ )
     Centrica                                     242,656         327,343          0.45
     National    Grid
                                          147,313        1,125,766           1.53
     ヘルスケア製品      (0.75  ％ )
     Smith   & Nephew
                                           37,735         552,440          0.75
     ヘルスケア・サービス         (0.13  ％ )
     NMC  Health
                                           3,619         99,016          0.13
     住宅建設    (1.14  ％ )
     Barratt   Developments
                                           44,071         203,961          0.28
     Berkeley    Group   Holdings
                                           5,162        179,586          0.24
     Persimmon                                      13,590         262,287          0.36
     Taylor   Wimpey
                                          140,671         191,664          0.26
     家庭用品    (2.21  ％ )
     Reckitt   Benckiser    Group
                                           26,976        1,622,067           2.21
     保険  (5.19  ％ )
     Admiral   Group
                                           8,791        179,952          0.25
     Aviva                                     169,005         634,614          0.87
     Direct   Line  Insurance    Group
                                           59,557         189,808          0.26
     Hiscox                                      11,966         193,969          0.27
     Legal   & General   Group
                                          255,224         589,567          0.80
     Prudential                                     112,132        1,572,091           2.14
     RSA  Insurance    Group
                                           44,644         229,292          0.31
     St James's   Place
                                           22,846         215,666          0.29
     インターネット      (0.47  ％ )
     Auto  Trader   Group
                                           39,230         178,418          0.24
     Rightmove                                      39,159         169,265          0.23
     投資会社    (0.46  ％ )
     Melrose   Industries
                                          207,330         339,710          0.46
     鉄・鉄鋼    (0.14  ％ )
     Evraz                                      21,753         104,523          0.14
     レジャー    (0.66  ％ )
     Carnival                                      7,125        268,114          0.37
     TUI                                      18,947         213,248          0.29
     宿泊施設    (0.97  ％ )
     InterContinental       Hotels   Group
                                           8,258        349,892          0.48
     Whitbread                                      7,899        361,695          0.49
     機械－各種     (0.27  ％ )
     Spirax-Sarco      Engineering
                                           3,161        197,246          0.27
     メディア    (1.17  ％ )
     Informa                                      53,879         339,545          0.46
     ITV                                     162,840         203,306          0.28
     Pearson                                      33,610         315,396          0.43
     鉱業  (8.09  ％ )
     Anglo   American
                                           42,548         743,654          1.01
     Antofagasta                                      15,180         118,890          0.16
     BHP  Group
                                           89,996        1,486,374           2.03
     Fresnillo                                      8,025         69,015          0.09
     Glencore                                     494,263        1,440,035           1.96
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （英ポンド）          （％）
     鉱業  (8.09  ％ ) (続き  )

     Randgold    Resources
                                           4,024        263,411          0.36
     Rio  Tinto
                                           48,681        1,815,801           2.48
     その他製造     (0.32  ％ )
     Smiths   Group
                                           17,205         234,676          0.32
     石油・ガス     (17.39   ％ )
     BP                                     843,684        4,184,251           5.70
     DCC                                      4,262        255,081          0.35
     Royal   Dutch   Shell   - Class   A
                                          196,054        4,523,946           6.17
     Royal   Dutch   Shell   - Class   B
                                          162,084        3,792,765           5.17
     石油・ガスサービス        (0.20  ％ )
     John  Wood  Group
                                           28,322         143,366          0.20
     包装・容器     (0.22  ％ )
     DS Smith
                                           53,786         160,982          0.22
     医薬品・バイオテクノロジー            (8.80  ％ )
     AstraZeneca                                      54,791        3,217,875           4.38
     GlaxoSmithKline                                     210,547        3,139,677           4.28
     Hikma   Pharmaceuticals
                                           5,868        100,695          0.14
     プライベート・エクイティ           (0.43  ％ )
     3i Group
                                           41,186         318,533          0.43
     不動産投資信託      (0.99  ％ )
     British   Land
                                           41,195         219,652          0.30
     Land  Securities     Group
                                           30,661         246,637          0.34
     Segro                                      43,745         257,483          0.35
     小売  (0.81  ％ )
     Kingfisher                                      90,917         188,653          0.26
     Marks   & Spencer   Group
                                           70,820         175,067          0.24
     Next                                      5,769        230,241          0.31
     ソフトウェア      (0.72  ％ )
     Micro   Focus   International
                                           17,855         246,935          0.34
     Sage  Group
                                           47,013         282,736          0.38
     電気通信    (3.57  ％ )
     BT Group
                                          359,220         855,303          1.16
     Vodafone    Group
                                         1,155,029         1,766,039           2.41
     水道  (0.55  ％ )
     Severn   Trent
                                           10,238         185,871          0.25
                                                   216,134          0.30
     United   Utilities    Group
                                           29,358
                                                  73,348,655           99.97
     普通株式合計
     ファンド

     各種金融サービス       (0.39  ％ )
                                                   284,246          0.39
     Scottish    Mortgage    Investment     Trust
                                           60,873
                                                   284,246          0.39
     ファンド合計
     投資合計    (取得原価    69,464,321    英ポンド   )
                                                  73,632,901           100.36
                                                  (263,217)          (0.36)
     その他の純    負債
                                                  73,369,684           100.00
     純資産合計
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     普通株式

     広告  (0.48  ％ )
     IPSOS                                      10,915        224,194          0.19
     Stroeer   & Co
                                           7,976        336,428          0.29
     航空宇宙・防衛      (0.24  ％ )
     FACC                                      4,586        60,718          0.05
     FIGEAC-AERO                                      2,989        32,879          0.03
     Latecoere                                      13,847         38,495          0.03
     LISI                                      4,824        98,892          0.09
     OHB                                      1,421        43,909          0.04
     農業  (0.26  ％ )
     BayWa                                      3,966        81,700          0.07
     ForFarmers                                      8,644        69,584          0.06
     Origin   Enterprises
                                           26,813        153,638          0.13
     航空  (0.53  ％ )
     Air  France-KLM
                                           54,028        512,186          0.44
     Finnair                                      14,875        105,389          0.09
     アパレル    (0.39  ％ )
     Brunello    Cucinelli
                                           9,168        275,498          0.24
     Geox                                      16,957         19,891          0.02
     Tod's                                      2,832        116,905          0.10
     Van  de Velde
                                           1,579        40,422          0.03
     自動車部品・装置       (2.37  ％ )
     AKWEL                                      2,514        40,475          0.04
     Bertrandt                                      1,579        108,241          0.09
     Brembo                                      42,463        377,708          0.33
     Compagnie    Automotive
                                           20,374        436,819          0.38
     Compagnie    Plastic   Omnium
                                           16,903        340,934          0.29
     EDAG  Engineering     Group
                                           1,054        16,716          0.01
     ElringKlinger                                      7,384        50,211          0.04
     Gestamp   Automocion
                                           48,686        241,969          0.21
     JOST  Werke
                                           3,616        95,462          0.08
     Rheinmetall                                      12,098        933,482          0.80
     SAF-Holland                                      10,150        113,680          0.10
     銀行  (5.63  ％ )
     Aktia   Bank
                                           13,535        121,815          0.11
     Banca   Carige
                                         10,561,122           15,842          0.01
     Banca   Generali
                                           16,620        301,321          0.26
     Banca   Mediolanum
                                           69,695        354,748          0.31
     Banca   Monte   dei  Paschi   di Siena
                                           71,623        107,112          0.09
     Banca   Popolare    di Sondrio
                                          117,431         309,078          0.27
     Banco   BPM
                                          421,437         829,388          0.71
     Banco   Comercial    Portugues    - Class   R
                                         2,521,673          578,724          0.50
     BAWAG   Group
                                           11,510        412,518          0.36
     BPER  Banca
                                          117,110         393,958          0.34
     comdirect    bank
                                           7,027        71,957          0.06
     Credito   Emiliano
                                           23,986        120,650          0.10
     Credito   Valtellinese
                                         2,072,808          152,351          0.13
     Cyprus   Popular   Bank*
                                           23,005           0        0.00
     Deutsche    Pfandbriefbank
                                           39,139        342,075          0.30
     doBank                                      10,418         96,314          0.08
     FinecoBank     Banca   Fineco
                                          109,105         957,724          0.82
     Liberbank                                      556,307         244,775          0.21
     NIBC  Holding
                                           6,033        50,128          0.04
     Permanent    TSB  Group   Holdings
                                           32,131         48,839          0.04
     SNS  REAAL*
                                           1,785           0        0.00
     Unicaja   Banco
                                          260,233         299,268          0.26
     Unione   di Banche   Italiane
                                          287,171         727,404          0.63
     飲料  (0.17  ％ )
     C&C  Group
                                           72,639        197,941          0.17
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     建築資材    (1.15  ％ )

     Buzzi   Unicem
                                           22,018        330,821          0.28
     Cementir    Holding
                                           12,402         63,870          0.06
     Tarkett                                      8,997        157,627          0.14
     Vicat                                      5,310        220,153          0.19
     Wienerberger                                      31,041        558,738          0.48
     化学  (2.15  ％ )
     Ercros                                      23,990         74,705          0.06
     H&R  & Co
                                           2,903        17,679          0.01
     K+S  - Registered
                                           53,690        844,007          0.73
     Kemira                                      28,591        281,621          0.24
     KWS  Saat
                                            535       139,100          0.12
     Lenzing                                      3,742        297,302          0.26
     OCI                                      20,776        370,021          0.32
     Recticel                                      10,443         66,731          0.06
     SGL  Carbon
                                           11,582         70,592          0.06
     Tessenderlo     Group
                                           7,724        224,768          0.19
     Tikkurila                                      9,590        115,272          0.10
     商業サービス      (3.31  ％ )
     ALD                                      25,828        268,611          0.23
     Amadeus   Fire
                                           1,467        119,561          0.10
     Applus   Services
                                           36,167        350,458          0.30
     Assystem                                      1,850        50,043          0.04
     ASTM                                      10,527        184,012          0.16
     Brunel   International
                                           3,779        41,267          0.04
     Caverion                                      23,744        120,857          0.10
     Cramo                                      9,718        144,993          0.13
     CTT-Correios      de Portugal
                                           33,742         99,404          0.09
     Devoteam                                      1,451        119,707          0.10
     Elis                                      52,749        767,498          0.66
     Europcar    Mobility    Group
                                           26,261        206,543          0.18
     GL Events
                                           2,928        50,420          0.04
     Global   Dominion    Access
                                           26,710        114,853          0.10
     Groupe   Crit
                                            802        42,506          0.04
     Gruppo   MutuiOnline
                                           4,616        73,210          0.06
     Hamburger    Hafen   und  Logistik
                                           6,318        109,491          0.09
     ProsegurCompanhia        de Seguridad
                                           78,348        346,455          0.30
     Ramirent                                      17,601         95,925          0.08
     Sixt                                      3,431        237,425          0.21
     Societa   Iniziative     Autostradali      e Servizi
                                           20,825        251,149          0.22
     Synergie                                      1,914        46,797          0.04
     コンピュータ      (3.35  ％ )
     Aubay                                      1,568        44,139          0.04
     Bechtle                                      8,389        569,194          0.49
     CANCOM                                      9,474        271,525          0.23
     Econocom    Group
                                           38,535        112,137          0.10
     F-Secure                                      31,609         73,175          0.06
     Gemalto   - FR
                                           3,559        180,299          0.15
     Gemalto   - NL
                                           18,128        918,364          0.79
     Indra   Sistemas
                                           32,693        269,227          0.23
     Jenoptik                                      14,249        324,592          0.28
     Kapsch   TrafficCom
                                           1,347        44,788          0.04
     S&T                                      13,729        217,055          0.19
     Solutions    30
                                           21,592        192,601          0.17
     Sopra   Steria   Group
                                           3,803        306,712          0.26
     Tieto                                      15,782        372,139          0.32
     化粧品・パーソナルケア          (0.09  ％ )
     Interparfums                                      3,045        102,769          0.09
     流通・卸売     (1.09  ％ )
     D'ieteren                                      6,411        211,050          0.18
     IMCD                                      14,613        818,328          0.71
     Jacquet   Metal   Service
                                           3,390        52,613          0.05
     MARR                                      8,689        178,993          0.15
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     各種金融サービス       (3.80  ％ )

     Aareal   Bank
                                           16,236        438,210          0.38
     ABC  arbitrage
                                           12,415         75,483          0.06
     Anima   Holding
                                           79,975        258,319          0.22
     Azimut   Holding
                                           34,768        331,478          0.29
     Banca   Farmafactoring
                                           17,098         77,625          0.07
     Banca   IFIS
                                           6,481        100,067          0.09
     BinckBank                                      16,944        103,189          0.09
     Bolsas   y Mercados    Espanoles
                                           21,615        525,677          0.45
     DWS  Group   & Co
                                           10,677        249,521          0.21
     Euronext                                      14,904        749,671          0.65
     Flow  Traders
                                           9,259        257,771          0.22
     GRENKE                                      7,180        532,756          0.46
     Hypoport                                       863       127,897          0.11
     Intertrust                                      18,440        270,884          0.23
     MLP                                      15,041         66,180          0.06
     Tamburi   Investment     Partners
                                           25,152        144,372          0.12
     Wuestenrot     & Wuerttembergische
                                           6,354        101,664          0.09
     電気  (2.40  ％ )
     A2A                                      445,598         700,703          0.60
     ACEA                                      13,544        162,663          0.14
     Albioma                                      7,219        136,439          0.12
     Elia  System   Operator
                                           7,687        448,152          0.39
     EVN                                      10,095        126,995          0.11
     Hera                                      217,379         578,663          0.50
     Iren                                      178,901         374,977          0.32
     REN  - Redes   Energeticas     Nacionais
                                          106,146         258,359          0.22
     電気部品・設備      (1.86  ％ )
     Bekaert                                      9,641        203,040          0.18
     Leoni                                      9,367        283,633          0.24
     Mersen                                      5,281        124,104          0.11
     Nexans                                      6,849        166,636          0.14
     Signify                                      30,869        631,888          0.54
     SMA  Solar   Technology
                                           2,602        43,167          0.04
     TKH  Group   - CVA
                                           10,941        445,299          0.38
     Varta                                      3,825        95,166          0.08
     Vossloh                                      2,714        115,209          0.10
     Zumtobel    Group
                                           7,491        53,261          0.05
     電子機器    (0.52  ％ )
     AT&S  Austria   Technologie     & Systemtechnik
                                           5,697        87,734          0.07
     Barco                                      2,672        264,261          0.23
     Carel   Industries
                                           3,605        32,575          0.03
     El.En.                                      2,775        35,159          0.03
     Isra  Vision
                                           5,067        123,128          0.10
     Sesa                                      2,893        67,117          0.06
     エネルギー－代替       (0.66  ％ )
     Bio  On
                                           1,843        104,682          0.09
     Encavis                                      20,418        112,299          0.10
     ERG                                      14,000        231,000          0.20
     Falck   Renewables
                                           31,283         73,359          0.06
     Nordex                                      17,583        133,384          0.11
     Senvion                                      6,444        14,177          0.01
     Solaria   Energia   y Medio   Ambiente
                                           20,421         80,969          0.07
     VERBIO   Vereinigte     BioEnergie
                                           3,321        22,168          0.02
     土木・建設     (4.97  ％ )
     Acciona                                      6,593        487,223          0.42
     Ackermans    & van  Haaren
                                           6,622        872,780          0.75
     Aeroporto    Guglielmo    Marconi   Di Bologna
                                           5,007        57,480          0.05
     Akka  Technologies
                                           3,561        157,396          0.14
     Alten                                      7,594        552,084          0.47
     Altran   Technologies
                                           62,331        436,629          0.38
     Arcadis                                      20,183        215,151          0.18
     Bilfinger                                      7,935        202,184          0.17
     Boskalis    Westminster
                                           24,948        542,120          0.47
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     土木・建設     (4.97  ％ ) (続き  )

     Compagnie    d'Entreprises      CFE
                                           2,035        175,824          0.15
     Enav                                      75,363         319,690          0.27
     Fomento   de Construcciones      y Contratas
                                           18,406         215,350          0.19
     Gaztransport      Et Technigaz
                                           5,070        340,450          0.29
     Koninklijke     BAM  Groep
                                           62,593         157,359          0.14
     Koninklijke     Volkerwessels
                                           8,029        111,041          0.10
     Lehto   Group
                                           7,525         31,981          0.03
     Mota-Engil                                      9,584         15,430          0.01
     Obrascon    Huarte   Lain
                                           34,667         22,603          0.02
     Porr                                      2,712         47,297          0.04
     Sacyr                                     100,941         176,041          0.15
     Salini   Impregilo
                                           39,146         55,431          0.05
     SIF  Holding
                                           2,167         25,267          0.02
     SPIE                                      31,188         361,469          0.31
     Tecnicas    Reunidas
                                           9,428        201,193          0.17
     娯楽  (0.64  ％ )
     bet-at-home.com                                       755        34,579          0.03
     Borussia    Dortmund    & Co
                                           16,839         134,123          0.12
     Compagnie    des  Alpes
                                           3,104         76,669          0.07
     Juventus    Football    Club
                                          100,910         107,166          0.09
     Kinepolis    Group
                                           4,161        203,057          0.17
     RAI  Way
                                           25,092         108,774          0.09
     Technicolor     - Registered
                                           89,144         85,043          0.07
     環境管理    (0.23  ％ )
     Derichebourg                                      33,321         133,217          0.11
     Fluidra                                      13,730         134,417          0.12
     食品  (4.60  ％ )
     Agrana   Beteiligungs
                                           3,188         51,199          0.04
     Autogrill                                      35,567         261,773          0.23
     Bonduelle                                      3,959        112,436          0.10
     Corbion                                      16,166         395,420          0.34
     Distribuidora      Internacional      de Alimentacion
                                          123,682         57,079          0.05
     DO & Co
                                           1,871        151,177          0.13
     Ebro  Foods
                                           22,519         392,731          0.34
     Elior   Group
                                           31,346         409,379          0.35
     Glanbia                                      57,607         944,755          0.81
     Greenyard                                      6,074         44,219          0.04
     HelloFresh                                      18,377         112,284          0.10
     Kesko   - Class   B
                                           17,877         842,007          0.73
     La Doria
                                           1,989         15,753          0.01
     Pescanova                                       144         81        0.00
     Rallye                                      7,225         65,097          0.06
     Sonae                                     235,436         190,703          0.16
     Suedzucker                                      18,859         213,012          0.18
     Takeaway.com                                      6,051        355,799          0.31
     Viscofan                                      11,377         547,461          0.47
     Wessanen                                      22,333         178,329          0.15
     林産品・紙製品      (0.89  ％ )
     Altri                                      14,552         84,402          0.07
     Corticeira     Amorim
                                           11,218         100,962          0.09
     Ence  Energia   y Celulosa
                                           35,389         194,109          0.17
     Miquel   y Costas   & Miquel
                                           4,755         80,740          0.07
     Navigator                                      65,533         235,919          0.20
     Papeles   y Cartones    de Europa
                                           12,178         204,347          0.17
     Semapa-Sociedade       de Investimento      e Gestao
                                           6,836         89,551          0.08
     Surteco   Group
                                           1,995         44,488          0.04
     ガス  (1.61  ％ )
     Ascopiave                                      27,178         84,524          0.07
     Italgas                                     137,675         687,824          0.59
     Rubis                                      23,469        1,100,227           0.95
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     手工具・機械工具       (0.81  ％ )

     DMG  Mori
                                           4,516        194,640          0.17
     IMA  Industria    Macchine    Automatiche
                                           4,837        263,133          0.22
     Konecranes                                      18,544         489,376          0.42
     ヘルスケア製品      (1.29  ％ )
     Biocartis                                      6,979         69,371          0.06
     Carl  Zeiss   Meditec
                                          11,219         766,258          0.66
     DiaSorin                                      6,257        442,370          0.38
     Draegerwerk     & Co
                                            486        20,023          0.02
     Guerbet                                      1,197         62,723          0.05
     Ion  Beam  Applications
                                           5,285         67,859          0.06
     STRATEC                                      1,347         67,754          0.06
     ヘルスケア・サービス         (2.00  ％ )
     Evotec                                      35,062         608,852          0.52
     Korian                                      13,138         408,329          0.35
     LNA  Sante
                                           1,773         77,214          0.07
     Orpea                                      12,173        1,086,075           0.93
     Rhoen-Klinikum                                      6,605        145,706          0.13
     持株会社－各種事業        (0.69  ％ )
     CIR-Compagnie      Industriali     Riunite
                                          84,548         78,545          0.07
     Sofina                                      4,376        725,541          0.62
     住宅建設    (0.63  ％ )
     Cairn   Homes
                                          187,221         201,824          0.18
     Glenveagh    Properties
                                          181,225         127,945          0.11
     Kaufman   & Broad
                                           4,911        164,027          0.14
     YIT                                      45,893         234,284          0.20
     住宅用家具     (0.75  ％ )
     De'  Longhi
                                          18,061         399,148          0.34
     Rational                                       947       469,712          0.41
     家庭用品    (0.39  ％ )
     Fila                                      5,621         75,884          0.06
     Ontex   Group
                                          21,137         378,352          0.33
     保険  (2.66  ％ )
     ASR  Nederland
                                          38,980        1,347,928           1.16
     Coface                                      22,488         178,330          0.15
     Grupo   Catalana    Occidente
                                          10,840         353,384          0.30
     Societa   Cattolica    di Assicurazioni
                                          41,233         292,960          0.25
     Unipol   Gruppo
                                          110,781         389,728          0.34
     UNIQA   Insurance    Group
                                          36,980         290,663          0.25
     Vienna   Insurance    Group   Wiener   Versicherung      Gruppe
                                          11,698         237,235          0.21
     インターネット      (2.31  ％ )
     Cerved   Group
                                          51,752         370,286          0.32
     FinTech   Group   - Registered
                                           2,163         36,684          0.03
     Reply                                      5,174        228,070          0.20
     Rocket   Internet
                                          19,659         396,719          0.34
     Scout24                                      29,606        1,188,977           1.02
     Solocal   Group
                                          143,053         72,027          0.06
     XING  SE
                                            767       182,162          0.16
     zooplus                                      1,764        209,740          0.18
     投資会社    (0.72  ％ )
     DeA  Capital
                                          24,445         30,507          0.03
     FFP                                      1,518        121,744          0.11
     Financiera     Alba
                                           4,178        177,565          0.15
     Italmobiliare                                      4,280         78,666          0.07
     KBC  Ancora
                                          11,374         423,568          0.36
     鉄・鉄鋼    (1.13  ％ )
     Acerinox                                      46,127         399,552          0.35
     APERAM   - LU
                                            532        12,310          0.01
     APERAM   - NL
                                          14,585         336,184          0.29
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     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     鉄・鉄鋼    (1.13  ％ ) (続き  )

     Outokumpu                                      86,911         277,681          0.24
     Salzgitter                                      11,052         282,600          0.24
     レジャー    (2.29  ％ )
     Accell   Group
                                           7,316        137,834          0.12
     Amer  Sports
                                           30,566        1,172,817           1.01
     Basic-Fit                                      8,517        221,016          0.19
     Beneteau                                      9,054        103,940          0.09
     CTS  Eventim   & Co
                                           16,386         533,856          0.46
     Piaggio   & C
                                           50,096         91,726          0.08
     Technogym                                      25,365         237,416          0.20
     Trigano                                      2,056        165,816          0.14
     宿泊施設    (0.43  ％ )
     Dalata   Hotel   Group
                                           51,161         242,247          0.21
     Melia   Hotels   International
                                           30,722         252,228          0.22
     機械－建設・鉱業       (0.40  ％ )
     Danieli   & C Officine    Meccaniche
                                           3,357         51,228          0.04
     Manitou                                      4,135         92,624          0.08
     Outotec                                      44,443         136,618          0.12
     Palfinger                                      2,724         60,473          0.05
     Wacker   Neuson
                                           7,739        127,848          0.11
     機械－各種     (3.39  ％ )
     Aumann                                      2,738         80,360          0.07
     Basler                                       371        46,004          0.04
     Biesse                                      3,556         61,057          0.05
     Deutz                                      34,497         177,487          0.15
     Duerr                                      14,406         439,815          0.38
     Gima  TT
                                           7,514         49,006          0.04
     Haulotte    Group
                                           3,961         34,976          0.03
     Heidelberger      Druckmaschinen
                                           60,863         96,833          0.08
     Interpump    Group
                                           20,628         536,328          0.46
     Kendrion                                      3,838         80,214          0.07
     Koenig   & Bauer
                                           4,019        146,694          0.13
     Krones                                      4,506        304,155          0.26
     Pfeiffer    Vacuum   Technology
                                           1,966        213,704          0.18
     Ponsse                                      2,570         63,608          0.06
     Stabilus                                      6,652        364,862          0.32
     Talgo                                      19,337         103,646          0.09
     Valmet                                      35,162         631,158          0.54
     Washtec                                      3,309        199,864          0.17
     Zardoya   Otis
                                           50,263         312,133          0.27
     メディア    (1.87  ％ )
     Arnoldo   Mondadori    Editore
                                           25,411         43,453          0.04
     Atresmedia     Corp  de Medios   de Comunicacion
                                           27,865         121,547          0.10
     Cairo   Communication
                                           15,171         51,961          0.04
     eDreams   ODIGEO
                                           10,603         25,182          0.02
     Lagardere                                      28,236         621,757          0.54
     Mediaset                                     105,470         289,409          0.25
     Mediaset    Espana   Comunicacion
                                           49,301         270,662          0.23
     Metropole    Television
                                           5,720         80,309          0.07
     NOS                                      72,755         385,238          0.33
     Promotora    de Informaciones      - Class   A
                                           33,404         58,791          0.05
     Sanoma                                      19,274         163,540          0.14
     Television     Francaise    1
                                           9,327         66,035          0.06
     金属加工・金属製品        (1.24  ％ )
     AMG  Advanced    Metallurgical      Group
                                           8,173        230,315          0.20
     Aurubis                                      10,533         455,237          0.39
     Kloeckner    & Co
                                           20,821         126,175          0.11
     Norma   Group
                                           9,301        401,617          0.35
     Tubacex                                      27,160         67,900          0.06
     Vallourec                                      94,903         154,265          0.13
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （ユーロ）          （％）
     鉱業  (0.30  ％ )

     Constellium     - Class   A
                                           35,036        214,234          0.18
     Eramet                                      2,247        135,607          0.12
     その他製造     (1.31  ％ )
     Aalberts    Industries
                                           27,731        805,586          0.69
     AGFA-Gevaert                                      48,881        162,774          0.14
     Chargeurs                                      6,233        104,714          0.09
     Indus   Holding
                                           5,293        206,427          0.18
     Oeneo                                      7,075        61,694          0.05
     Semperit    Holding
                                           2,895        28,834          0.03
     Uponor                                      17,069        147,135          0.13
     事務機器    (0.32  ％ )
     Datalogic                                      4,613        94,105          0.08
     Neopost                                      10,454        249,014          0.21
     SLM  Solutions    Group
                                           3,332        29,988          0.03
     石油・ガス     (0.26  ％ )
     EssoFrancaise                                       809        26,131          0.02
     Etablissements      Maurel   et Prom
                                           3,273        10,572          0.01
     Saras                                      158,766         268,473          0.23
     石油・ガスサービス        (1.64  ％ )
     Bourbon                                      10,336         35,452          0.03
     CGG                                      191,135         220,952          0.19
     Fugro   - CVA
                                           24,088        181,768          0.16
     Maire   Tecnimont
                                           43,544        139,776          0.12
     Saipem                                      166,763         544,481          0.47
     SBM  Offshore
                                           48,003        620,439          0.53
     Schoeller-Bleckmann         Oilfield    Equipment
                                           2,753        157,885          0.14
     包装・容器     (1.48  ％ )
     Gerresheimer                                      8,704        498,304          0.43
     Groupe   Guillin
                                           2,050        39,729          0.03
     Huhtamaki                                      29,948        810,692          0.70
     Metsa   Board
                                           57,416        293,970          0.25
     Zignago   Vetro
                                           8,907        75,710          0.07
     医薬品・バイオテクノロジー            (3.77  ％ )
     Almirall                                      16,189        216,447          0.19
     Amplifon                                      22,484        315,900          0.27
     Argenx                                      7,087        603,812          0.52
     Boiron                                      2,344        114,739          0.10
     Cellectis                                      8,495        128,105          0.11
     DBV  Technologies
                                           5,521        58,578          0.05
     Faes  Farma
                                           72,994        216,792          0.19
     Fagron                                      10,597        151,325          0.13
     Galapagos    - BE
                                           1,251        100,781          0.09
     Galapagos    - NL
                                           10,179        820,020          0.70
     Genfit                                      8,857        153,669          0.13
     Innate   Pharma
                                           12,702         94,439          0.08
     Mithra   Pharmaceuticals
                                           2,695        53,900          0.05
     MorphoSys                                      8,712        774,933          0.67
     Oriola   - Class   B
                                           37,657         74,561          0.06
     Pharming    Group
                                          183,347         138,885          0.12
     ProQR   Therapeutics
                                           7,398        102,122          0.09
     Stallergenes      Greer
                                           1,464        41,431          0.03
     Vilmorin    & Compagnie
                                           1,271        71,812          0.06
     Virbac                                      1,308        148,850          0.13
     プライベート・エクイティ           (0.53  ％ )
     AURELIUS    Equity   Opportunities      & Co
                                           6,899        218,836          0.19
     Deutsche    Beteiligungs
                                           2,655        89,075          0.08
     Gimv                                      5,752        269,769          0.23
     MBB                                       562        40,015          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     不動産   (6.38  ％ )

     ADLER   Real  Estate
                                           10,416         135,616          0.12
     ADO  Properties
                                           8,384        381,640          0.33
     Aedas   Homes
                                           5,435        120,440          0.10
     CA Immobilien     Anlagen
                                           18,389         507,904          0.44
     Citycon                                      97,225         157,018          0.14
     Consus   Real  Estate
                                           6,370         48,412          0.04
     Corestate    Capital   Holding
                                           3,307        100,202          0.09
     Deutsche    EuroShop
                                           14,493         367,253          0.32
     DIC  Asset
                                           14,278         129,501          0.11
     Grand   City  Properties
                                           32,806         621,674          0.53
     IMMOFINANZ                                      24,958         521,622          0.45
     LEG  Immobilien
                                           17,255        1,572,276           1.35
     Metrovacesa                                      12,113         134,333          0.12
     Montea   C.V.A
                                           2,427        145,135          0.12
     Neinor   Homes
                                           22,269         289,497          0.25
     Nexity                                      10,997         433,282          0.37
     PATRIZIA    Immobilien
                                           11,848         197,269          0.17
     S IMMO
                                           13,773         200,259          0.17
     TAG  Immobilien
                                           35,403         704,874          0.61
     TLG  Immobilien
                                           26,487         641,515          0.55
     不動産投資信託      (5.50  ％ )
     Aedifica                                      5,024        395,389          0.34
     alstria   office   REIT
                                           43,341         528,760          0.46
     Befimmo                                      5,424        263,335          0.23
     Cofinimmo                                      6,351        689,083          0.59
     Eurocommercial      Properties     - CVA
                                           12,920         348,582          0.30
     Green   REIT
                                          191,765         258,883          0.22
     Hamborner    REIT
                                           20,245         170,260          0.15
     Hibernia    REIT
                                          167,618         209,858          0.18
     Immobiliare     Grande   Distribuzione
                                           15,379         82,770          0.07
     Inmobiliaria      Colonial    Socimi
                                           77,703         632,114          0.54
     Intervest    Offices   & Warehouses
                                           5,047        103,968          0.09
     Irish   Residential     Properties     REIT
                                           93,211         125,835          0.11
     Lar  Espana   Real  Estate   Socimi
                                           23,071         171,879          0.15
     Mercialys                                      11,024         131,957          0.11
     Merlin   Properties     Socimi
                                           99,030        1,068,039           0.92
     NSI                                      4,941        168,488          0.14
     Retail   Estates
                                           1,693        130,361          0.11
     Vastned   Retail
                                           2,794         87,452          0.08
     Warehouses     De Pauw  - CVA
                                           4,610        531,072          0.46
     Wereldhave                                      10,657         289,764          0.25
     小売  (1.39  ％ )
     CECONOMY                                      52,080         163,844          0.14
     Cewe  Stiftung    & Co
                                           1,040         64,584          0.05
     Fnac  Darty
                                           4,807        274,480          0.23
     Hornbach    Holding   & Co
                                           2,771        114,165          0.10
     Maisons   du Monde
                                           13,787         230,381          0.20
     OVS                                      43,814         47,932          0.04
     Salvatore    Ferragamo
                                           14,914         263,306          0.23
     Shop  Apotheke    Europe
                                           1,778         66,853          0.06
     Takkt                                      10,019         136,659          0.12
     Telepizza    Group
                                           24,938         146,885          0.13
     Tokmanni    Group
                                           14,371         103,184          0.09
     半導体   (2.29  ％ )
     AIXTRON                                      31,492         264,785          0.23
     ASM  International
                                           11,850         428,970          0.37
     BE Semiconductor      Industries
                                           21,531         397,850          0.34
     Dialog   Semiconductor
                                           21,093         475,436          0.41
     Elmos   Semiconductor
                                           3,006         58,196          0.05
     Melexis                                      5,535        281,731          0.24
     Siltronic                                      5,880        424,536          0.37
     SOITEC                                      5,115        258,819          0.22
     X-Fab   Silicon   Foundries
                                           16,011         68,207          0.06
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     海運  (0.12  ％ )

     Fincantieri                                     156,527         144,318          0.12
     ソフトウェア      (2.66  ％ )
     CompuGroup     Medical
                                           6,810        275,396          0.24
     GFT  Technologies
                                           5,100         34,145          0.03
     InterXion    Holding
                                          20,146         954,475          0.82
     Nemetschek                                      5,282        505,751          0.44
     RIB  Software
                                          12,292         145,414          0.12
     Software                                      13,804         436,068          0.38
     TomTom                                      35,864         283,326          0.24
     Worldline                                      10,758         453,988          0.39
     貯蓄・倉庫保管      (0.08  ％ )
     ID Logistics    Group
                                            812        93,380          0.08
     電気通信    (2.75  ％ )
     ADVA  Optical   Networking
                                          11,874         74,272          0.06
     Cellnex   Telecom
                                          42,384         948,978          0.82
     DNA                                      14,176         242,126          0.21
     Euskaltel                                      26,298         183,823          0.16
     Freenet                                      35,831         607,156          0.52
     Infrastrutture      Wireless    Italiane
                                          62,172         370,856          0.32
     Let's   GOWEX*
                                           1,688           0        0.00
     Masmovil    Ibercom
                                          17,585         342,908          0.29
     Orange   Belgium
                                           7,839        135,144          0.12
     Telekom   Austria
                                          43,245         287,147          0.25
     繊維  (0.06  ％ )
     Aquafil                                      1,992         17,888          0.02
     Sioen   Industries
                                           2,325         52,661          0.04
     輸送  (1.83  ％ )
     bpost                                      30,487         244,048          0.21
     Cargotec    - Class   B
                                          11,238         300,279          0.26
     Companhia    de Distribucion      Integral    Logista   Holdings
                                          15,710         343,421          0.29
     Construcciones      y Auxiliar    de Ferrocarriles
                                           4,469        161,778          0.14
     Euronav                                      42,530         264,537          0.23
     Exmar                                      9,671         57,833          0.05
     Hapag-Lloyd                                      8,130        182,112          0.16
     Oesterreichische       Post
                                          10,059         301,971          0.26
     PostNL                                     133,600         266,799          0.23
     陸運・リース      (0.03  ％ )
                                                   29,948          0.03
     Sixt  Leasing
                                           2,627
                                                 115,116,443            99.09
     普通株式合計
     優先株式

     建築資材    (0.17  ％ )
     Buzzi   Unicem   - Rsp
                                          12,658         121,137          0.10
     STO  & Co
                                            975        79,950          0.07
     商業サービス      (0.17  ％ )
     Sixt                                      4,092        196,416          0.17
     ヘルスケア製品      (0.08  ％ )
     Draegerwerk     & Co
                                           1,902         88,595          0.08
     機械－建設・鉱業       (0.10  ％ )
     Danieli   & C Officine    Meccaniche     - Rsp
                                           9,156        118,112          0.10
     機械－各種     (0.28  ％ )
     Jungheinrich                                      14,008         319,943          0.28
     医薬品・バイオテクノロジー            (0.11  ％ )
                                                   128,287          0.11
     Biotest                                      5,459
                                                  1,052,440           0.91
     優先株式合計
                                 350/1225


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （ユーロ）          （％）
     ライツ
     医薬品・バイオテクノロジー            (0.00  ％ )
                                                    6,330          0.00
     Faes  Farma   - Rights
                                          62,060
                                                    6,330          0.00
     ライツ合計
     ワラント

     土木・建設     (0.00  ％ )
                                                     560         0.00
     Abengoa                                      55,998
                                                     560         0.00
     ワラント   合計
     投資合計    (取得原価    137,046,794     ユーロ   )
                                                 116,175,773           100.00
                                                     782         0.00
     その他の純資産
                                                 116,176,555           100.00
     純資産合計
     *0.5  株未満、   0.5 ユーロ未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   パシフィック       ( 除く日本     ) UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     普通株式

     農業  (0.08  ％ )
     Golden   Agri-Resources
                                          752,100         135,190          0.08
     航空  (0.23  ％ )
     Singapore    Airlines
                                          58,200         402,233          0.23
     アパレル    (0.16  ％ )
     Yue  Yuen  Industrial     Holdings
                                          85,500         273,557          0.16
     自動車部品・装置       (0.16  ％ )
     Minth   Group
                                          84,000         270,904          0.16
     銀行  (23.75   ％ )
     Australia    & New  Zealand   Banking   Group
                                          321,480        5,535,832           3.19
     Bank  of East  Asia
                                          146,615         466,286          0.27
     Bank  of Queensland
                                          44,594         304,523          0.18
     Bendigo   & Adelaide    Bank
                                          54,015         410,307          0.24
     BOC  Hong  Kong  Holdings
                                          412,000        1,531,315           0.88
     Commonwealth      Bank  of Australia
                                          196,784        10,028,613            5.78
     DBS  Group   Holdings
                                          199,863        3,473,774           2.00
     Hang  Seng  Bank
                                          85,200        1,913,078           1.10
     National    Australia    Bank
                                          304,926        5,167,055           2.98
     Oversea-Chinese       Banking
                                          349,384        2,886,327           1.67
     United   Overseas    Bank
                                          149,499        2,694,931           1.55
     Westpac   Banking
                                          384,220        6,773,090           3.91
     飲料  (0.66  ％ )
     Coca-Cola    Amatil
                                          55,105         317,722          0.18
     Treasury    Wine  Estates
                                          79,348         826,743          0.48
     建築資材    (0.73  ％ )
     Boral                                     129,347         449,838          0.26
     Fletcher    Building
                                          92,914         304,041          0.17
     James   Hardie   Industries     - CDI
                                          48,849         519,972          0.30
     化学  (0.25  ％ )
     Incitec   Pivot
                                          190,366         439,578          0.25
     商業サービス      (2.11  ％ )
     Brambles                                     177,774        1,270,301           0.73
     Transurban     Group
                                          291,981        2,394,711           1.38
     コンピュータ      (0.36  ％ )
     Computershare                                      51,329         621,171          0.36
     流通・卸売     (0.16  ％ )
     Jardine   Cycle   & Carriage
                                          10,688         277,198          0.16
     各種金融サービス       (4.58  ％ )
     ASX                                      21,819         920,713          0.53
     Hong  Kong  Exchanges    & Clearing
                                          131,405        3,803,173           2.19
     Macquarie    Group
                                          36,100        2,761,274           1.59
     Singapore    Exchange
                                          87,800         460,579          0.27
     電気  (3.56  ％ )
     AGL  Energy
                                          73,306        1,063,113           0.61
     AusNet   Services
                                          208,960         228,753          0.13
     CLP  Holdings
                                          183,500        2,074,214           1.20
     HK Electric    Investments     & HK Electric    Investments
                                          291,500         294,130          0.17
     Meridian    Energy
                                          146,542         334,588          0.19
     Origin   Energy
                                          195,373         889,900          0.51
     Power   Assets   Holdings
                                          154,500        1,075,473           0.62
     Sembcorp    Industries
                                          116,300         216,729          0.13
     電子機器    (0.18  ％ )
     Venture                                      31,100         318,302          0.18
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   パシフィック       ( 除く日本     ) UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     土木・建設     (1.85  ％ )

     Auckland    International      Airport
                                          104,048         500,944          0.29
     CIMIC   Group
                                          10,522         321,559          0.19
     CK Infrastructure      Holdings
                                          74,500         564,268          0.32
     LendLease    Group
                                          63,975         523,796          0.30
     SATS                                      73,900         252,659          0.15
     Singapore    Technologies      Engineering
                                          178,000         455,774          0.26
     Sydney   Airport
                                          123,847         586,777          0.34
     娯楽  (1.23  ％ )
     Aristocrat     Leisure
                                          64,311         988,804          0.57
     Genting   Singapore
                                          687,900         492,078          0.28
     Tabcorp   Holdings
                                          217,997         658,386          0.38
     食品  (5.29  ％ )
     a2 Milk
                                          82,749         618,684          0.36
     Coles   Group
                                          125,619        1,038,236           0.60
     Dairy   Farm  International      Holdings
                                          38,600         349,330          0.20
     Wesfarmers                                     126,474        2,868,793           1.65
     WH Group
                                          990,000         762,477          0.44
     Wilmar   International
                                          218,500         500,161          0.29
     Woolworths     Group
                                          146,609        3,036,518           1.75
     ガス  (1.23  ％ )
     Hong  Kong  & China   Gas
                                         1,027,658         2,126,366           1.23
     手工具・機械工具       (0.47  ％ )
     Techtronic     Industries
                                          152,500         810,284          0.47
     ヘルスケア製品      (0.77  ％ )
     Cochlear                                      6,376        779,104          0.45
     Fisher   & Paykel   Healthcare
                                          64,224         559,850          0.32
     ヘルスケア・サービス         (0.99  ％ )
     Ramsay   Health   Care
                                          15,691         637,712          0.37
     Ryman   Healthcare
                                          44,005         316,911          0.18
     Sonic   Healthcare
                                          48,454         754,208          0.44
     持株会社－各種事業        (4.44  ％ )
     CK Hutchison    Holdings
                                          300,452        2,885,807           1.67
     Jardine   Matheson    Holdings
                                          24,600        1,711,668           0.99
     Jardine   Strategic    Holdings
                                          24,600         903,066          0.52
     Keppel                                     158,800         688,560          0.40
     NWS  Holdings
                                          172,055         352,929          0.20
     Swire   Pacific   - Class   A
                                          54,500         575,674          0.33
     Washington     H Soul  Pattinson    & Co
                                          12,139         212,706          0.12
     Wharf   Holdings
                                          139,900         364,521          0.21
     保険  (9.45  ％ )
     AIA  Group
                                         1,348,800         11,197,864            6.46
     AMP                                     334,188         576,407          0.33
     Challenger                                      62,083         414,774          0.24
     Insurance    Australia    Group
                                          259,191        1,277,293           0.74
     Medibank    Pvt
                                          314,874         569,695          0.33
     QBE  Insurance    Group
                                          148,805        1,058,063           0.61
     Suncorp   Group
                                          145,298        1,291,920           0.74
     インターネット      (0.25  ％ )
     SEEK                                      36,702         437,182          0.25
     鉄・鉄鋼    (0.56  ％ )
     BlueScope    Steel
                                          59,473         458,884          0.26
     Fortescue    Metals   Group
                                          175,168         516,703          0.30
     レジャー    (0.10  ％ )
     Flight   Centre   Travel   Group
                                           5,951        179,813          0.10
     宿泊施設    (2.85  ％ )
     City  Developments
                                          45,500         271,064          0.16
     Crown   Resorts
                                          41,342         345,182          0.20
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   パシフィック       ( 除く日本     ) UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     宿泊施設    (2.85  ％ ) (続き  )

     Galaxy   Entertainment      Group
                                          266,000        1,691,941           0.97
     Melco   Resorts   & Entertainment      - ADR
                                          27,272         480,533          0.28
     MGM  China   Holdings
                                          110,400         185,284          0.11
     Sands   China
                                          271,200        1,188,114           0.68
     Shangri-La     Asia
                                          142,500         211,129          0.12
     SJM  Holdings
                                          218,000         203,261          0.12
     Wynn  Macau
                                          170,800         372,606          0.21
     メディア    (0.18  ％ )
     Singapore    Press   Holdings
                                          184,700         318,448          0.18
     鉱業  (7.70  ％ )
     Alumina                                     280,426         454,066          0.26
     BHP  Group
                                          329,444        7,938,913           4.58
     Newcrest    Mining
                                          86,137        1,321,961           0.76
     Rio  Tinto
                                          41,257        2,279,155           1.32
     South32                                     576,648        1,359,966           0.78
     その他製造     (0.30  ％ )
     Orica                                      42,509         516,229          0.30
     石油・ガス     (2.51  ％ )
     Caltex   Australia
                                          28,687         514,585          0.30
     Oil  Search
                                          154,675         779,661          0.45
     Santos                                     196,975         759,914          0.44
     Woodside    Petroleum
                                          103,877        2,290,412           1.32
     石油・ガスサービス        (0.17  ％ )
     WorleyParsons                                      36,265         291,559          0.17
     包装・容器     (0.70  ％ )
     Amcor                                     129,777        1,210,559           0.70
     医薬品・バイオテクノロジー            (4.10  ％ )
     BeiGene   - ADR
                                           3,661        513,492          0.30
     CSL                                      50,615        6,597,797           3.80
     パイプライン      (0.45  ％ )
     APA  Group
                                          129,969         777,734          0.45
     不動産   (6.90  ％ )
     CapitaLand                                     280,500         640,026          0.37
     CK Asset   Holdings
                                          288,452        2,111,069           1.22
     Hang  Lung  Group
                                          103,000         262,323          0.15
     Hang  Lung  Properties
                                          219,000         417,337          0.24
     Henderson    Land  Development
                                          145,185         723,204          0.42
     Hongkong    Land  Holdings
                                          129,800         817,740          0.47
     Hysan   Development
                                          69,438         330,368          0.19
     Kerry   Properties
                                          75,000         256,247          0.15
     New  World   Development
                                          679,819         899,554          0.52
     REA  Group
                                           5,927        308,690          0.18
     Sino  Land
                                          367,598         630,086          0.36
     Sun  Hung  Kai  Properties
                                          177,113        2,524,579           1.45
     Swire   Properties
                                          131,600         462,235          0.27
     UOL  Group
                                          56,160         255,048          0.15
     Wharf   Real  Estate   Investment
                                          134,900         807,227          0.46
     Wheelock    & Co
                                          90,000         514,411          0.30
     不動産投資信託      (6.21  ％ )
     Ascendas                                     300,140         565,928          0.33
     CapitaLand     Commercial     Trust
                                          292,398         375,419          0.22
     CapitaLand     Mall  Trust
                                          283,400         469,908          0.27
     Dexus                                     112,692         842,539          0.49
     Goodman   Group
                                          182,836        1,368,256           0.79
     GPT                                     199,339         749,387          0.43
     Link  REIT
                                          235,500        2,385,275           1.38
     Mirvac   Group
                                          421,367         664,479          0.38
     Scentre   Group
                                          600,619        1,649,059           0.95
     Stockland                                     271,074         671,743          0.39
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 356/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   パシフィック       ( 除く日本     ) UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     不動産投資信託      (6.21  ％ ) (続き  )

     Suntec   Real  Estate   Investment     Trust
                                          255,800         334,060          0.19
     Vicinity    Centres
                                          372,446         681,725          0.39
     小売  (0.20  ％ )
     Domino's    Pizza   Enterprises
                                           6,667        190,794          0.11
     Harvey   Norman   Holdings
                                          71,294         158,603          0.09
     半導体   (0.19  ％ )
     ASM  Pacific   Technology
                                          33,800         325,724          0.19
     海運  (0.16  ％ )
     Yangzijiang     Shipbuilding      Holdings
                                          293,600         269,259          0.16
     電気通信    (2.62  ％ )
     HKT  Trust
                                          424,160         611,101          0.35
     PCCW                                     497,893         286,805          0.17
     Singapore    Telecommunications
                                          273,800         588,579          0.34
     Singapore    Telecommunications        - NPV
                                          636,500        1,368,265           0.79
     Spark   New  Zealand
                                          203,714         566,892          0.33
     Telstra                                     466,894         936,776          0.54
     TPG  Telecom
                                          39,711         180,040          0.10
     輸送  (1.14  ％ )
     Aurizon   Holdings
                                          221,784         668,262          0.39
     ComfortDelGro                                     252,900         398,925          0.23
                                                   901,671          0.52
     MTR                                     171,347
                                                 173,349,622            99.98
     普通株式合計
     投資合計    (取得原価    182,400,027     米ドル   )
                                                 173,349,622            99.98
                                                   28,809          0.02
     その他の純資産
                                                 173,378,431           100.00
     純資産合計
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 357/1225










                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：スイスフラン）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量     （スイスフラン）           （％）
     普通株式

     銀行  (7.01  ％ )
     Credit   Suisse   Group   - Registered
                                         1,720,993         18,586,724            2.58
     UBS  Group   - Registered
                                         2,600,532         31,817,509            4.43
     建築資材    (4.68  ％ )
     Geberit   - Registered
                                          24,890        9,515,447           1.32
     LafargeHolcim      - Registered
                                          327,404        13,259,862            1.85
     Sika  - Registered
                                          87,375       10,886,925            1.51
     化学  (2.67  ％ )
     Clariant    - Registered
                                          135,454        2,450,363           0.34
     EMS-Chemie     Holding   - Registered
                                           5,607       2,618,469           0.36
     Givaudan    - Registered
                                           6,207       14,127,132            1.97
     商業サービス      (1.79  ％ )
     Adecco   Group   - Registered
                                          107,194        4,923,420           0.69
     SGS  - Registered
                                           3,579       7,909,590           1.10
     各種金融サービス       (1.71  ％ )
     Julius   Baer  Group
                                          150,825        5,280,383           0.73
     Partners    Group   Holding
                                          11,781        7,021,476           0.98
     食品  (24.58   ％ )
     Barry   Callebaut    - Registered
                                           1,484       2,272,004           0.32
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli
                                            724      4,416,400           0.61
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli    - Registered
                                            69      5,057,700           0.70
     Nestle   - Registered
                                         2,066,657        164,919,229            22.95
     手工具・機械工具       (1.11  ％ )
     Schindler    Holding
                                          27,279        5,311,221           0.74
     Schindler    Holding   - Registered
                                          13,875        2,644,575           0.37
     ヘルスケア製品      (3.22  ％ )
     Lonza   Group   - Registered
                                          50,282       12,806,825            1.78
     Sonova   Holding   - Registered
                                          37,593        6,037,436           0.84
     Straumann    Holding   - Registered
                                           6,985       4,316,730           0.60
     保険  (8.57  ％ )
     Baloise   Holding   - Registered
                                          33,033        4,472,668           0.62
     Swiss   Life  Holding   - Registered
                                          22,965        8,694,549           1.21
     Swiss   Re
                                          205,263        18,498,301            2.57
     Zurich   Insurance    Group
                                          102,227        29,962,734            4.17
     投資会社    (0.26  ％ )
     Pargesa   Holding
                                          26,648        1,888,011           0.26
     機械－建設・鉱業       (3.23  ％ )
     ABB  - Registered
                                         1,242,775         23,233,679            3.23
     医薬品・バイオテクノロジー            (33.62   ％ )
     Novartis    - Registered
                                         1,463,087        122,957,831            17.11
     Roche   Holding
                                          474,063       115,386,934            16.06
     Vifor   Pharma
                                          30,535        3,264,192           0.45
     不動産   (0.58  ％ )
     Swiss   Prime   Site  - Registered
                                          52,061        4,141,453           0.58
     小売  (4.51  ％ )
     Compagnie    Financiere     Richemont    - Registered
                                          352,105        22,182,615            3.09
     Dufry   - Registered
                                          22,139        2,061,584           0.29
     Swatch   Group
                                          20,742        5,946,731           0.83
     Swatch   Group   - Registered
                                          38,496        2,186,573           0.30
     ソフトウェア      (0.67  ％ )
     Temenos   - Registered
                                          40,800        4,810,320           0.67
     電気通信    (1.14  ％ )
     Swisscom    - Registered
                                          17,408        8,176,538           1.14
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 358/1225


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：スイスフラン）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量     （スイスフラン）           （％）
     輸送  (0.64  ％ )

                                                  4,630,222           0.64
     Kuehne   + Nagel   International      - Registered
                                          36,646
                                                 718,674,355            99.99
     普通株式合計
     投資合計    (取得原価　    737,243,376     スイスフラン     )
                                                 718,674,355            99.99
                                                   36,608          0.01
     その他の純資産
                                                 718,710,963           100.00
     純資産合計
     先渡為替予約
                                              未実現評価益     /
                                                (評価損   )       純資産比率
     買建              売建                  期日          スイスフラン           （％）
     CHF  1,975,000            GBP  1,576,439
                                  2019  年１月３日                (4,242)         (0.00)
     GBP  4,839,328            CHF  6,160,000
                                  2019  年１月３日               (84,153)         (0.01)
     GBP  4,872,324            CHF  6,202,000
                                  2019  年１月３日               (84,726)         (0.01)
                                                    (4,569)         (0.00)
     SGD  1,623,807            CHF  1,179,000
                                  2019  年１月３日
                                                   (177,690)          (0.02)
     先渡為替予約合計
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 359/1225













                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （英ポンド）          （％）
     普通株式

     広告  (0.64  ％ )
     WPP                                     432,200        3,659,005           0.64
     航空宇宙・防衛      (1.93  ％ )
     BAE  Systems
                                         1,094,316         5,025,099           0.88
     Meggitt                                     271,011        1,276,462           0.22
     Rolls-Royce     Holdings
                                          576,519        4,785,108           0.83
     農業  (4.79  ％ )
     British   American    Tobacco
                                          788,945        19,723,625            3.43
     Imperial    Brands
                                          329,741        7,837,944           1.36
     航空  (0.11  ％ )
     easyJet                                      55,943         618,170          0.11
     アパレル    (0.43  ％ )
     Burberry    Group
                                          142,678        2,476,177           0.43
     銀行  (13.28   ％ )
     Barclays                                     5,900,953         8,882,114           1.54
     HSBC  Holdings
                                         6,851,414         44,321,797            7.70
     Investec                                     239,994        1,058,614           0.19
     Lloyds   Banking   Group
                                         24,525,682         12,716,566            2.21
     Royal   Bank  of Scotland    Group
                                         1,650,031         3,575,617           0.62
     Standard    Chartered
                                          963,609        5,871,270           1.02
     飲料  (4.41  ％ )
     Coca-Cola    HBC
                                           70,667        1,732,755           0.30
     Diageo                                     846,591        23,662,218            4.11
     化学  (0.70  ％ )
     Croda   International
                                           45,512        2,132,237           0.37
     Johnson   Matthey
                                           67,331        1,884,595           0.33
     商業サービス      (4.15  ％ )
     Ashtead   Group
                                          166,101        2,719,073           0.47
     Babcock   International      Group
                                           81,083         396,739          0.07
     Experian                                     316,563        6,030,525           1.05
     G4S                                     540,860        1,065,224           0.18
     Intertek    Group
                                           55,137        2,646,576           0.46
     RELX                                     682,179        11,027,424            1.92
     化粧品・パーソナルケア          (2.78  ％ )
     Unilever                                     389,161        15,988,680            2.78
     流通・卸売     (1.18  ％ )
     Bunzl                                     115,202        2,729,135           0.48
     Ferguson                                      80,658        4,046,612           0.70
     各種金融サービス       (1.61  ％ )
     Hargreaves     Lansdown
                                           96,406        1,782,547           0.31
     London   Stock   Exchange    Group
                                          107,565        4,369,290           0.76
     Schroders                                      43,418        1,060,702           0.18
     Standard    Lif  Abeerdeen
                                          804,274        2,064,973           0.36
     電気  (0.65  ％ )
     SSE                                     348,349        3,767,394           0.65
     娯楽  (0.36  ％ )
     GVC  Holdings
                                          191,581        1,291,256           0.22
     Merlin   Entertainments
                                          247,347         785,327          0.14
     食品  (3.68  ％ )
     Associated     British   Foods
                                          122,334        2,499,283           0.43
     Compass   Group
                                          546,564        9,018,306           1.57
     J Sainsbury
                                          598,918        1,587,133           0.27
     Tesco                                     3,383,862         6,432,722           1.12
     Wm Morrison    Supermarkets
                                          781,551        1,666,657           0.29
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （英ポンド）          （％）
     林産品・紙製品      (0.36  ％ )

     Mondi                                     125,739        2,053,947           0.36
     ガス  (2.01  ％ )
     Centrica                                     1,932,059         2,606,348           0.45
     National    Grid
                                         1,172,692         8,961,712           1.56
     ヘルスケア製品      (0.88  ％ )
     ConvaTec    Group
                                          481,960         669,684          0.12
     Smith   & Nephew
                                          299,741        4,388,208           0.76
     ヘルスケア・サービス         (0.17  ％ )
     NMC  Health
                                           36,175         989,748          0.17
     住宅建設    (1.17  ％ )
     Barratt   Developments
                                          355,560        1,645,532           0.28
     Berkeley    Group   Holdings
                                           42,673        1,484,594           0.26
     Persimmon                                     107,639        2,077,433           0.36
     Taylor   Wimpey
                                         1,126,134         1,534,357           0.27
     家庭用品    (2.42  ％ )
     Reckitt   Benckiser    Group
                                          231,261        13,905,724            2.42
     保険  (5.00  ％ )
     Admiral   Group
                                           70,347        1,440,003           0.25
     Aviva                                     1,346,063         5,054,467           0.88
     Direct   Line  Insurance    Group
                                          472,982        1,507,394           0.26
     Legal   & General   Group
                                         2,042,279         4,717,664           0.82
     Prudential                                     892,914        12,518,654            2.18
     RSA  Insurance    Group
                                          349,875        1,796,958           0.31
     St James's   Place
                                          183,911        1,736,120           0.30
     インターネット      (0.26  ％ )
     Auto  Trader   Group
                                          323,316        1,470,441           0.26
     投資会社    (0.47  ％ )
     Melrose   Industries
                                         1,661,711         2,722,713           0.47
     レジャー    (0.68  ％ )
     Carnival                                      59,807        2,250,537           0.39
     TUI                                     150,471        1,693,551           0.29
     宿泊施設    (0.96  ％ )
     InterContinental       Hotels   Group
                                           62,639        2,654,014           0.46
     Whitbread                                      62,834        2,877,169           0.50
     機械－各種     (0.19  ％ )
     Weir  Group
                                           83,613        1,085,297           0.19
     メディア    (1.17  ％ )
     Informa                                     428,291        2,699,090           0.47
     ITV                                     1,236,101         1,543,272           0.27
     Pearson                                     267,547        2,510,661           0.43
     鉱業  (8.46  ％ )
     Anglo   American
                                          364,341        6,367,952           1.11
     Antofagasta                                     133,417        1,044,922           0.18
     BHP  Group
                                          728,529        12,032,385            2.09
     Fresnillo                                      76,381         656,877          0.11
     Glencore                                     3,930,121         11,450,407            1.99
     Randgold    Resources
                                           32,346        2,117,369           0.37
     Rio  Tinto
                                          403,479        15,049,767            2.61
     その他製造     (0.32  ％ )
     Smiths   Group
                                          136,820        1,866,225           0.32
     石油・ガス     (17.86   ％ )
     BP                                     6,880,539         34,124,033            5.93
     DCC                                      33,844        2,025,563           0.35
     Royal   Dutch   Shell   - Class   A
                                         1,582,113         36,507,258            6.34
     Royal   Dutch   Shell   - Class   B
                                         1,289,199         30,167,257            5.24
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     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （英ポンド）          （％）
     石油・ガスサービス        (0.21  ％ )

     John  Wood  Group
                                          236,655        1,197,948           0.21
     医薬品・バイオテクノロジー            (8.87  ％ )
     AstraZeneca                                     436,057        25,609,627            4.45
     GlaxoSmithKline                                     1,707,991         25,469,562            4.42
     プライベート・エクイティ           (0.45  ％ )
     3i Group
                                          334,499        2,587,015           0.45
     不動産投資信託      (1.16  ％ )
     British   Land
                                          323,032        1,722,407           0.30
     Hammerson                                     266,503         877,861          0.15
     Land  Securities     Group
                                          255,521        2,055,411           0.36
     Segro                                     343,621        2,022,553           0.35
     小売  (0.84  ％ )
     Kingfisher                                     737,151        1,529,588           0.26
     Marks   & Spencer   Group
                                          562,844        1,391,350           0.24
     Next                                      48,437        1,933,121           0.34
     ソフトウェア      (0.75  ％ )
     Micro   Focus   International
                                          150,060        2,075,330           0.36
     Sage  Group
                                          373,602        2,246,842           0.39
     電気通信    (3.65  ％ )
     BT Group
                                         2,913,898         6,937,991           1.21
     Vodafone    Group
                                         9,198,813         14,064,985            2.44
     輸送  (0.15  ％ )
     Royal   Mail
                                          318,812         867,487          0.15
     水道  (0.56  ％ )
     Severn   Trent
                                          81,710        1,483,445           0.26
                                                  1,713,690           0.30
     United   Utilities    Group
                                          232,775
                                                 574,006,471            99.72
     普通株式合計
     投資合計    (取得原価    599,470,573     英ポンド   )
                                                 574,006,471            99.72
                                                  1,605,193           0.28
     その他の純資産
                                                 575,611,664           100.00
     純資産合計
     先渡為替予約
                                               未実現評価益     /
                                                (評価損   )       純資産比率
     買建              売建                  期日           英ポンド           （％）
                                                    10,228         0.00
     SGD  1,839,426            GBP  1,049,400
                                  2019  年１月３日
                                                    10,228         0.00
     先渡為替予約合計
     先物契約

                                                    未実現評価益     /
                                                            純資産
                                   エクスポージャー                  (評価損   )     比率
     原契約              取引相手                   総額         数量      英ポンド       （％）
     FTSE  100  Index   Futures
                                                 61      (53,680)      (0.01)
                  UBS  AG London
     15/03/2019                               4,061,990
                                                 61      (53,680)      (0.01)
     先物契約合計                               4,061,990
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     普通株式

     広告  (0.12  ％ )
     Interpublic     Group   of Companies
                                           9,141        188,579          0.04
     Omnicom   Group
                                           5,651        413,879          0.08
     航空宇宙・防衛      (2.33  ％ )
     Arconic                                      9,511        160,355          0.03
     Boeing                                      12,761        4,115,423           0.79
     General   Dynamics
                                           5,960        936,972          0.18
     Harris                                      2,679        360,727          0.07
     L3 Technologies
                                           1,714        297,653          0.06
     Lockheed    Martin
                                           5,969       1,562,923           0.30
     Northrop    Grumman
                                           3,883        950,947          0.18
     Raytheon                                      6,764       1,037,259           0.20
     Spirit   AeroSystems     Holdings    - Class   A
                                           2,876        207,331          0.04
     TransDigm    Group
                                           1,158        393,789          0.08
     United   Technologies
                                          19,510        2,077,425           0.40
     農業  (1.04  ％ )
     Altria   Group
                                          44,141        2,180,124           0.42
     Archer-Daniels-Midland                                      13,890         569,073          0.11
     Bunge                                      3,785        202,270          0.04
     Philip   Morris   International
                                          36,605        2,443,750           0.47
     航空  (0.11  ％ )
     American    Airlines    Group
                                           3,029         97,261          0.02
     Delta   Air  Lines
                                           4,554        227,245          0.04
     Southwest    Airlines
                                           2,770        128,750          0.03
     United   Continental     Holdings
                                           1,303        109,100          0.02
     アパレル    (0.67  ％ )
     Hanesbrands                                      7,279         91,206          0.02
     Michael   Kors  Holdings
                                           4,030        152,817          0.03
     NIKE  - Class   B
                                          30,163        2,236,285           0.43
     PVH                                      1,722        160,060          0.03
     Ralph   Lauren
                                           1,155        119,496          0.02
     Under   Armour   - Class   A
                                           3,733         65,962          0.01
     Under   Armour   - Class   C
                                           5,264         85,119          0.02
     VF                                      7,882        562,302          0.11
     自動車製造     (0.61  ％ )
     Ford  Motor
                                          90,704         693,885          0.13
     General   Motors
                                          29,793         996,576          0.19
     PACCAR                                      8,140        465,120          0.09
     Tesla                                      3,049       1,014,707           0.20
     自動車部品・装置       (0.20  ％ )
     Aptiv                                      5,957        366,773          0.07
     Autoliv                                      1,963        137,861          0.03
     BorgWarner                                      4,559        158,380          0.03
     Goodyear    Tire  & Rubber
                                           4,587         93,621          0.02
     Lear                                      1,468        180,358          0.03
     WABCO   Holdings
                                           1,094        117,430          0.02
     銀行  (6.69  ％ )
     Bank  of America
                                          224,193        5,524,116           1.06
     Bank  of New  York  Mellon
                                          24,134        1,135,987           0.22
     BB&T                                      17,778         770,143          0.15
     Capital   One  Financial
                                          11,389         860,895          0.17
     CIT  Group
                                           2,636        100,880          0.02
     Citigroup                                      59,448        3,094,863           0.59
     Citizens    Financial    Group
                                          11,409         339,190          0.06
     Comerica                                      4,381        300,931          0.06
     East  West  Bancorp
                                           2,952        128,501          0.02
     Fifth   Third   Bancorp
                                          15,033         353,726          0.07
     First   Republic    Bank
                                           3,798        330,046          0.06
     Goldman   Sachs   Group
                                           8,445       1,410,737           0.27
     Huntington     Bancshares
                                          24,736         294,853          0.06
                                 363/1225


                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     銀行  (6.69  ％ ) (続き  )

     JPMorgan    Chase   & Co
                                           79,130        7,724,671           1.48
     KeyCorp                                      25,587         378,176          0.07
     M&T  Bank
                                           3,134        448,569          0.09
     Morgan   Stanley
                                           30,968        1,227,881           0.24
     Northern    Trust
                                           5,025        420,040          0.08
     PNC  Financial    Services    Group
                                           11,197        1,309,041           0.25
     Regions   Financial
                                           27,522         368,244          0.07
     Signature    Bank
                                           1,059        108,876          0.02
     State   Street
                                           8,920        562,584          0.11
     SunTrust    Banks
                                           11,062         557,967          0.11
     SVB  Financial    Group
                                           1,109        210,621          0.04
     US Bancorp
                                           36,578        1,671,615           0.32
     Wells   Fargo   & Co
                                          108,113        4,981,847           0.96
     Zions   Bancorp
                                           4,959        202,030          0.04
     飲料  (1.89  ％ )
     Brown-Forman      - Class   B
                                           6,175        293,807          0.06
     Coca-Cola                                      94,575        4,478,126           0.86
     Constellation      Brands   - Class   A
                                           4,107        660,488          0.13
     Molson   Coors   Brewing   - Class   B
                                           4,196        235,647          0.04
     Monster   Beverage
                                           9,495        467,344          0.09
     PepsiCo                                      33,398        3,689,811           0.71
     建築資材    (0.35  ％ )
     Fortune   Brands   Home  & Security
                                           2,793        106,106          0.02
     Johnson   Controls    International
                                           22,814         676,435          0.13
     Lennox   International
                                            734       160,643          0.03
     Martin   Marietta    Materials
                                           1,453        249,727          0.05
     Masco                                      7,185        210,090          0.04
     Owens   Corning
                                           2,683        117,998          0.02
     Vulcan   Materials
                                           3,159        312,109          0.06
     化学  (1.88  ％ )
     Air  Products    & Chemicals
                                           5,295        847,465          0.16
     Albemarle                                      2,600        200,382          0.04
     Axalta   Coating   Systems
                                           4,787        112,111          0.02
     Celanese    - Class   A
                                           2,965        266,761          0.05
     CF Industries     Holdings
                                           5,871        255,447          0.05
     Chemours                                      3,818        107,744          0.02
     DowDuPont                                      54,519        2,915,676           0.56
     Eastman   Chemical
                                           3,321        242,798          0.05
     FMC                                      3,386        250,429          0.05
     International      Flavors   & Fragrances
                                           2,063        276,999          0.05
     Linde                                      12,914        2,015,101           0.39
     LyondellBasell      Industries     - Class   A
                                           7,991        664,532          0.13
     Mosaic                                      8,110        236,893          0.04
     PPG  Industries
                                           5,696        582,302          0.11
     Sherwin-Williams                                      1,947        766,067          0.15
     Westlake    Chemical
                                            654        43,275          0.01
     商業サービス      (2.22  ％ )
     AMERCO                                       352       115,495          0.02
     Automatic    Data  Processing
                                           10,310        1,351,847           0.26
     Cintas                                      1,986        333,628          0.06
     Companiestar      Group
                                            856       288,763          0.06
     Ecolab                                      6,004        884,689          0.17
     Equifax                                      2,622        244,187          0.05
     FleetCor    Technologies
                                           2,120        393,726          0.08
     Gartner                                      2,127        271,916          0.05
     Global   Payments
                                           3,671        378,590          0.07
     H&R  Block
                                           4,807        121,954          0.02
     IHS  Markit
                                           9,174        440,077          0.08
     ManpowerGroup                                      1,624        105,235          0.02
     Moody's                                      3,865        541,255          0.10
     Nielsen   Holdings
                                           7,689        179,384          0.03
     PayPal   Holdings
                                           26,555        2,233,010           0.43
     Robert   Half  International
                                           2,790        159,588          0.03
     Rollins                                      2,796        100,936          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     商業サービス      (2.22  ％ ) (続き  )

     S&P  Global
                                           5,792        984,292          0.19
     Sabre                                      6,381        138,085          0.03
     Square   - Class   A
                                           7,101        398,295          0.08
     Total   System   Services
                                           3,613        293,701          0.06
     TransUnion                                      4,442        252,306          0.05
     United   Rentals
                                           1,919        196,755          0.04
     Verisk   Analytics
                                           3,784        412,607          0.08
     Western   Union
                                          10,743         183,275          0.04
     Worldpay    - Class   A
                                           7,141        545,787          0.10
     コンピュータ      (5.11  ％ )
     Accenture    - Class   A
                                          15,170        2,139,122           0.41
     Apple                                     113,786        17,948,603            3.45
     Cognizant    Technology     Solutions    - Class   A
                                          13,664         867,391          0.17
     Dell  Technologies      - Class   C
                                           8,276        404,448          0.08
     DXC  Technology
                                           6,407        340,660          0.06
     Fortinet                                      3,104        218,615          0.04
     Hewlett   Packard   Enterprise
                                          33,919         448,070          0.08
     HP                                      37,285         762,851          0.15
     International      Business    Machines
                                          21,478        2,441,404           0.47
     Leidos   Holdings
                                           2,900        152,888          0.03
     NetApp                                      6,424        383,320          0.07
     Seagate   Technology
                                           6,256        241,419          0.05
     Western   Digital
                                           7,101        262,524          0.05
     化粧品・パーソナルケア          (1.41  ％ )
     Colgate-Palmolive                                      19,339        1,151,057           0.22
     Coty  - Class   A
                                          11,729         76,942          0.01
     Estee   LauderCompanies       - Class   A
                                           5,406        703,321          0.14
     Procter   & Gamble
                                          58,763        5,401,495           1.04
     流通・卸売     (0.25  ％ )
     Copart                                      4,532        216,539          0.04
     Fastenal                                      6,770        354,003          0.07
     HD Supply   Holdings
                                           4,195        157,396          0.03
     LKQ                                      8,842        209,821          0.04
     WW Grainger
                                           1,220        344,479          0.07
     各種金融サービス       (3.94  ％ )
     Affiliated     Managers    Group
                                           1,363        132,811          0.02
     Alliance    Data  Systems
                                           1,279        191,952          0.04
     Ally  Financial
                                           9,533        216,018          0.04
     American    Express
                                          17,100        1,629,972           0.31
     Ameriprise     Financial
                                           3,405        355,380          0.07
     BlackRock                                      2,764       1,085,755           0.21
     Cboe  Global   Markets
                                           2,782        272,163          0.05
     Charles   Schwab
                                          28,264        1,173,804           0.22
     CME  Group
                                           8,270       1,555,752           0.30
     Discover    Financial    Services
                                           7,981        470,719          0.09
     E*TRADE   Financial
                                           6,381        279,998          0.05
     Eaton   Vance
                                           2,432         85,558          0.02
     Franklin    Resources
                                           6,833        202,667          0.04
     Intercontinental       Exchange
                                          13,843        1,042,793           0.20
     Invesco                                      11,060         185,144          0.04
     Jefferies    Financial    Group
                                           8,290        143,914          0.03
     Mastercard     - Class   A
                                          21,589        4,072,765           0.78
     Nasdaq                                      2,949        240,550          0.05
     Raymond   James   Financial
                                           3,509        261,105          0.05
     SEI  Investments
                                           3,071        141,880          0.03
     Synchrony    Financial
                                          15,630         366,680          0.07
     T Rowe  Price   Group
                                           5,734        529,363          0.10
     TD Ameritrade     Holding
                                           7,095        347,371          0.07
     Visa  - Class   A
                                          41,992        5,540,425           1.06
     電気  (3.12  ％ )
     AES                                      17,022         246,138          0.05
     Alliant   Energy
                                           5,120        216,320          0.04
     Ameren                                      5,758        375,594          0.07
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     電気  (3.12  ％ ) (続き  )

     American    Electric    Power
                                          11,647         870,497           0.17
     CenterPoint     Energy
                                          12,450         351,463           0.07
     CMS  Energy
                                           6,188        307,234           0.06
     Consolidated      Edison
                                           7,433        568,327           0.11
     Dominion    Energy
                                          15,163        1,083,548           0.21
     DTE  Energy
                                           4,262        470,099           0.09
     Duke  Energy
                                          16,913        1,459,592           0.28
     Edison   International
                                           7,307        414,818           0.08
     Entergy                                      4,145        356,760           0.07
     Evergy                                      5,953        337,952           0.06
     Eversource     Energy
                                           7,740        503,410           0.10
     Exelon                                      22,210        1,001,671           0.19
     FirstEnergy                                      11,277         423,451           0.08
     NextEra   Energy
                                          10,955        1,904,198           0.37
     NRG  Energy
                                           7,935        314,226           0.06
     OGE  Energy
                                           4,114        161,228           0.03
     PG&E                                      12,508         297,065           0.06
     Pinnacle    West  Capital
                                           2,724        232,085           0.04
     PPL                                      17,148         485,803           0.09
     Public   Service   Enterprise     Group
                                          11,592         603,364           0.12
     SCANA                                      3,686        176,117           0.03
     Sempra   Energy
                                           6,319        683,653           0.13
     Southern                                      23,701        1,040,948           0.20
     Vistra   Energy
                                           8,999        205,987           0.04
     WEC  Energy   Group
                                           7,684        532,194           0.10
     Xcel  Energy
                                          12,223         602,227           0.12
     電気部品・設備      (0.27  ％ )
     Acuity   Brands
                                           1,166        134,032           0.03
     AMETEK                                      5,258        355,966           0.07
     Emerson   Electric
                                          15,112         902,942           0.17
     電子機器    (1.39  ％ )
     Agilent   Technologies
                                           7,600        512,696           0.10
     Allegion                                      2,544        202,782           0.04
     Amphenol    - Class   A
                                           7,173        581,156           0.11
     Arrow   Electronics
                                           2,224        153,345           0.03
     Corning                                      19,081         576,437           0.11
     Flex                                      13,935         106,045           0.02
     FLIR  Systems
                                           3,801        165,496           0.03
     Fortive                                      7,399        500,616           0.10
     Garmin                                      2,394        151,588           0.03
     Honeywell    International
                                          17,279        2,282,902           0.44
     Keysight    Technologies
                                           4,849        301,026           0.06
     Mettler-Toledo      International
                                            627       354,619           0.07
     Sensata   Technologies      Holding
                                           3,697        165,773           0.03
     TE Connectivity
                                           8,539        645,805           0.12
     Trimble                                      6,219        204,667           0.04
     Waters                                      1,718        324,101           0.06
     土木・建設     (0.05  ％ )
     Fluor                                      3,292        106,002           0.02
     Jacobs   Engineering     Group
                                           2,675        156,381           0.03
     娯楽  (0.07  ％ )
     Live  Nation   Entertainment
                                           3,575        176,069           0.04
     Vail  Resorts
                                            828       174,559           0.03
     環境管理    (0.36  ％ )
     Pentair                                      3,833        144,811           0.03
     Republic    Services
                                           5,416        390,439           0.07
     Waste   Connections
                                           6,023        447,208           0.09
     Waste   Management
                                          10,156         903,782           0.17
     食品  (1.30  ％ )
     Aramark                                      5,513        159,712           0.03
     Campbell    Soup
                                           4,718        155,647           0.03
     Conagra   Brands
                                          11,703         249,976           0.05
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     食品  (1.30  ％ ) (続き  )

     General   Mills
                                          13,974         544,147           0.11
     Hershey                                      3,569        382,525           0.07
     Hormel   Foods
                                           6,176        263,592           0.05
     Ingredion                                      1,611        147,245           0.03
     JM Smucker
                                           2,930        273,926           0.05
     Kellogg                                      5,720        326,097           0.06
     Kraft   Heinz
                                          14,551         626,275           0.12
     Kroger                                      19,380         532,950           0.10
     Lamb  Weston   Holdings
                                           3,594        264,375           0.05
     McCormick    & Co - Non-Voting     Shares
                                           2,768        385,416           0.07
     Mondelez    International      - Class   A
                                          34,555        1,383,237           0.27
     Sysco                                      11,259         705,489           0.14
     Tyson   Foods   - Class   A
                                           6,845        365,523           0.07
     林産品・紙製品      (0.07  ％ )
     International      Paper
                                           9,338        376,882           0.07
     ガス  (0.13  ％ )
     Atmos   Energy
                                           3,025        280,478           0.05
     NiSource                                      8,648        219,227           0.04
     UGI                                      3,682        196,434           0.04
     手工具・機械工具       (0.11  ％ )
     Snap-on                                      1,177        171,006           0.03
     Stanley   Black   & Decker
                                           3,574        427,951           0.08
     ヘルスケア製品      (3.79  ％ )
     Abbott   Laboratories
                                          41,583        3,007,698           0.58
     ABIOMED                                      1,082        351,693           0.07
     Align   Technology
                                           1,769        370,482           0.07
     Baxter   International
                                          12,280         808,270           0.15
     Becton   Dickinson
                                           6,353       1,431,458           0.27
     Boston   Scientific
                                          32,153        1,136,287           0.22
     Cooper   Companies
                                           1,253        318,889           0.06
     Danaher                                      14,764        1,522,464           0.29
     DENTSPLY    SIRONA
                                           4,959        184,524           0.03
     Edwards   Lifesciences
                                           5,079        777,951           0.15
     Henry   Schein
                                           3,283        257,781           0.05
     Hologic                                      6,184        254,162           0.05
     IDEXX   Laboratories
                                           1,911        355,484           0.07
     Intuitive    Surgical
                                           2,714       1,299,789           0.25
     Medtronic                                      31,861        2,898,077           0.56
     ResMed                                      3,564        405,833           0.08
     Stryker                                      7,879       1,235,033           0.24
     Teleflex                                      1,000        258,480           0.05
     Thermo   Fisher   Scientific
                                           9,448       2,114,368           0.41
     Varian   Medical   Systems
                                           1,972        223,447           0.04
     Zimmer   Biomet   Holdings
                                           4,956        514,036           0.10
     ヘルスケア・サービス         (2.48  ％ )
     Anthem                                      6,124       1,608,346           0.31
     Centene                                      4,959        571,773           0.11
     Cigna                                      8,918       1,693,707           0.33
     DaVita                                      3,322        170,950           0.03
     HCA  Healthcare
                                           6,420        798,969           0.15
     Humana                                      3,181        911,293           0.18
     IQVIA   Holdings
                                           3,696        429,364           0.08
     Laboratoryof      America   Holdings
                                           2,474        312,615           0.06
     Quest   Diagnostics
                                           2,990        248,977           0.05
     UnitedHealth      Group
                                          22,585        5,626,375           1.08
     Universal    Health   Services    - Class   B
                                           2,183        254,450           0.05
     WellCare    Health   Plans
                                           1,131        267,018           0.05
     住宅建設    (0.18  ％ )
     DR Horton
                                           8,096        280,607           0.05
     Lennar   - Class   A
                                           7,205        282,076           0.06
     NVR                                        89       216,892           0.04
     PulteGroup                                      5,917        153,783           0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     住宅用家具     (0.05  ％ )

     Leggett   & Platt
                                           3,219        115,369          0.02
     Whirlpool                                      1,307        139,679          0.03
     家庭用品    (0.42  ％ )
     Avery   Dennison
                                           1,938        174,090          0.03
     Church   & Dwight
                                           5,630        370,229          0.07
     Clorox                                      3,157        486,620          0.10
     Kimberly-Clark                                      8,324        948,437          0.18
     Newell   Brands
                                           11,791         219,195          0.04
     保険  (3.85  ％ )
     Aflac                                      18,703         852,109          0.16
     Alleghany                                       300       186,996          0.04
     Allstate                                      8,421        695,827          0.13
     American    Financial    Group
                                           1,991        180,245          0.03
     American    International      Group
                                           20,704         815,945          0.16
     Aon                                      5,719        831,314          0.16
     Arch  Capital   Group
                                           9,266        247,588          0.05
     Arthur   J Gallagher    & Co
                                           4,619        340,420          0.07
     Assurant                                      1,346        120,386          0.02
     Athene   Holding   - Class   A
                                           3,479        138,569          0.03
     AXA  Equitable    Holdings
                                           5,589         92,945          0.02
     Berkshire    Hathaway    - Class   B
                                           30,522        6,231,982           1.20
     Brighthouse     Financial
                                           2,182         66,507          0.01
     Chubb                                      10,840        1,400,311           0.27
     Cincinnati     Financial
                                           3,592        278,093          0.05
     Everest   Re Group
                                            852       185,532          0.04
     Fidelity    National    Financial
                                           7,112        223,601          0.04
     Hartford    Financial    Services    Group
                                           8,011        356,089          0.07
     Lincoln   National
                                           4,725        242,440          0.05
     Loews                                      7,076        322,100          0.06
     Markel                                       296       307,263          0.06
     Marsh   & McLennan    Companies
                                           11,976         955,086          0.18
     MetLife                                      20,100         825,306          0.16
     Principal    Financial    Group
                                           6,391        282,290          0.05
     Progressive                                      13,803         832,735          0.16
     Prudential     Financial
                                           10,035         818,354          0.16
     Reinsurance     Group   of America
                                           1,562        219,039          0.04
     RenaissanceRe      Holdings
                                            865       115,650          0.02
     Torchmark                                      2,196        163,668          0.03
     Travelers    Companies
                                           6,293        753,587          0.14
     Unum  Group
                                           5,577        163,852          0.03
     Voya  Financial
                                           3,419        137,239          0.03
     Willis   Towers   Watson
                                           3,275        497,341          0.10
     WR Berkley
                                           1,988        146,933          0.03
     インターネット      (8.87  ％ )
     Alphabet    - Class   A
                                           7,015       7,330,395           1.41
     Alphabet    - Class   C
                                           7,412       7,675,941           1.47
     Amazon.com                                      9,766       14,668,239            2.82
     Booking   Holdings
                                           1,134       1,953,224           0.38
     CDW                                      3,401        275,651          0.05
     eBay                                      22,345         627,224          0.12
     Expedia   Group
                                           3,125        352,031          0.07
     F5 Networks
                                           1,369        221,819          0.04
     Facebook    - Class   A
                                           56,937        7,463,871           1.43
     GoDaddy   - Class   A
                                           4,043        265,302          0.05
     GrubHub                                      2,070        158,997          0.03
     IAC/InterActiveCorp                                      1,750        320,320          0.06
     MercadoLibre                                       961       281,429          0.05
     Netflix                                      10,251        2,743,783           0.53
     Palo  Alto  Networks
                                           2,084        392,521          0.08
     Symantec                                      13,885         262,357          0.05
     TripAdvisor                                      2,960        159,662          0.03
     Twitter                                      15,477         444,809          0.09
     VeriSign                                      2,596        384,961          0.07
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     インターネット      (8.87  ％ ) (続き  )

     Wayfair   - Class   A
                                           1,275        114,852          0.02
     Zillow   Group   - Class   C
                                           2,518         79,519          0.02
     鉄・鉄鋼    (0.10  ％ )
     Nucor                                      7,622        394,896          0.07
     Steel   Dynamics
                                           4,955        148,848          0.03
     レジャー    (0.26  ％ )
     Carnival                                      10,338         509,664          0.10
     Harley-Davidson                                      3,844        131,157          0.03
     Norwegian    Cruise   Line  Holdings
                                           5,333        226,066          0.04
     Polaris   Industries
                                           1,256         96,310          0.02
     Royal   Caribbean    Cruises
                                           3,895        380,892          0.07
     宿泊施設    (0.43  ％ )
     Hilton   Worldwide    Holdings
                                           6,429        461,602          0.09
     Las  Vegas   Sands
                                           9,586        498,951          0.10
     Marriott    International      - Class   A
                                           6,900        749,064          0.14
     MGM  Resorts   International
                                           11,138         270,208          0.05
     Wynn  Resorts
                                           2,380        235,406          0.05
     機械－建設・鉱業       (0.34  ％ )
     Caterpillar                                      14,100        1,791,687           0.34
     機械－各種     (0.76  ％ )
     Cognex                                      4,300        166,281          0.03
     Cummins                                      3,680        491,795          0.09
     Deere   & Co
                                           7,187       1,072,085           0.21
     Dover                                      3,398        241,088          0.05
     Flowserve                                      3,472        132,006          0.03
     IDEX                                      1,862        235,096          0.04
     Middleby                                      1,407        144,541          0.03
     Rockwell    Automation
                                           2,911        438,047          0.08
     Roper   Technologies
                                           2,347        625,523          0.12
     Wabtec                                      1,844        129,541          0.02
     Xylem                                      4,517        301,374          0.06
     メディア    (2.39  ％ )
     CBS  - Class   B - Non-Voting     Shares
                                           7,825        342,109          0.07
     Charter   Communications      - Class   A
                                           3,756       1,070,347           0.21
     Comcast   - Class   A
                                          107,493        3,660,137           0.70
     Discovery    - Class   A
                                           3,682         91,093          0.02
     Discovery    - Class   C
                                           6,334        146,189          0.03
     DISH  Network   - Class   A
                                           6,403        159,883          0.03
     Liberty   Broadband    - Class   C
                                           2,413        173,808          0.03
     Liberty   Global   - Class   A
                                           3,860         82,372          0.02
     Liberty   Global   - Class   C
                                           13,294         274,388          0.05
     Liberty   Media   Corp-Liberty      Formula   One  - Class   C
                                           4,927        151,259          0.03
     Liberty   Media   Corp-Liberty      SiriusXM    - Class   A
                                           2,005         73,784          0.01
     Liberty   Media   Corp-Liberty      SiriusXM    - Class   C
                                           3,565        131,834          0.02
     News  - Class   A
                                           7,995         90,743          0.02
     Sirius   XM Holdings
                                           38,879         221,999          0.04
     Twenty-First      Century   Fox  - Class   A
                                           24,507        1,179,277           0.23
     Twenty-First      Century   Fox  - Class   B
                                           10,925         521,997          0.10
     Viacom   - Class   B
                                           7,520        193,264          0.04
     Walt  Disney
                                           35,239        3,863,956           0.74
     鉱業  (0.14  ％ )
     Freeport-McMoRan                                      31,233         322,012          0.06
     Newmont   Mining
                                           12,246         424,324          0.08
     その他製造     (1.38  ％ )
     3M                                      13,574        2,586,390           0.50
     AO Smith
                                           3,044        129,979          0.02
     Eaton                                      10,365         711,661          0.14
     General   Electric
                                          204,289        1,546,468           0.30
     Illinois    Tool  Works
                                           7,219        914,575          0.18
     Ingersoll-Rand                                      5,938        541,724          0.10
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 370/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     その他製造     (1.38  ％ ) (続き  )

     Parker-Hannifin                                      3,061        456,517          0.09
     Textron                                      5,954        273,824          0.05
     事務機器    (0.02  ％ )
     Xerox                                      4,150         82,004          0.02
     石油・ガス     (4.31  ％ )
     Anadarko    Petroleum
                                           11,682         512,139          0.10
     Antero   Resources
                                           4,266         40,058          0.01
     Apache                                      9,473        248,666          0.05
     Cabot   Oil  & Gas
                                           11,462         256,176          0.05
     Chevron                                      44,954        4,890,546           0.94
     Cimarex   Energy
                                           2,282        140,685          0.03
     Concho   Resources
                                           4,772        490,514          0.09
     ConocoPhillips                                      27,651        1,724,040           0.33
     Continental     Resources
                                           2,296         92,276          0.02
     Devon   Energy
                                           12,124         273,275          0.05
     Diamondback     Energy
                                           3,816        353,743          0.07
     EOG  Resources
                                           13,674        1,192,510           0.23
     Exxon   Mobil
                                           99,639        6,794,383           1.30
     Helmerich    & Payne
                                           2,977        142,717          0.03
     Hess                                      6,111        247,496          0.05
     HollyFrontier                                      4,270        218,282          0.04
     Marathon    Oil
                                           19,660         281,924          0.05
     Marathon    Petroleum
                                           16,150         953,012          0.18
     Noble   Energy
                                           10,944         205,310          0.04
     Occidental     Petroleum
                                           17,853        1,095,817           0.21
     Parsley   Energy   - Class   A
                                           5,335         85,253          0.02
     Phillips    66
                                           10,097         869,857          0.17
     Pioneer   Natural   Resources
                                           4,027        529,631          0.10
     Valero   Energy
                                           10,290         771,441          0.15
     石油・ガスサービス        (0.47  ％ )
     Baker   Hughes   ▶ GE
                                           12,983         279,135          0.05
     Halliburton                                      20,447         543,481          0.10
     National    Oilwell   Varco
                                           9,543        245,255          0.05
     Schlumberger                                      32,554        1,174,548           0.23
     TechnipFMC                                      9,622        188,399          0.04
     包装・容器     (0.20  ％ )
     Ball                                      7,965        366,231          0.07
     Crown   Holdings
                                           3,069        127,578          0.02
     Packaging    Corp  of America
                                           1,957        163,331          0.03
     Sealed   Air
                                           3,929        136,887          0.03
     Westrock                                      6,424        242,570          0.05
     医薬品・バイオテクノロジー            (8.61  ％ )
     AbbVie                                      35,781        3,298,650           0.63
     Alexion   Pharmaceuticals
                                           5,495        534,993          0.10
     Alkermes                                      3,736        110,249          0.02
     Allergan                                      8,124       1,085,854           0.21
     Alnylam   Pharmaceuticals
                                           1,944        141,737          0.03
     AmerisourceBergen                                      3,516        261,590          0.05
     Amgen                                      15,294        2,977,283           0.57
     Biogen                                      4,722       1,420,944           0.27
     BioMarin    Pharmaceutical
                                           3,951        336,428          0.06
     Bristol-Myers      Squibb
                                           38,387        1,995,356           0.38
     Cardinal    Health
                                           7,131        318,043          0.06
     Celgene                                      16,059        1,029,221           0.20
     CVS  Health
                                           30,227        1,980,473           0.38
     DexCom                                      1,960        234,808          0.05
     Eli  Lilly   & Co
                                           22,724        2,629,621           0.51
     Gilead   Sciences
                                           30,687        1,919,472           0.37
     Illumina                                      3,526       1,057,553           0.20
     Incyte                                      4,583        291,433          0.06
     Jazz  Pharmaceuticals
                                           1,560        193,378          0.04
     Johnson   & Johnson
                                           63,208        8,156,993           1.57
     McKesson                                      4,619        510,261          0.10
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     医薬品・バイオテクノロジー            (8.61  ％ ) (続き  )

     Merck   & Co
                                           62,262        4,757,440           0.91
     Mylan                                      12,125         332,225          0.06
     Nektar   Therapeutics
                                           4,072        133,847          0.03
     Perrigo                                      2,799        108,461          0.02
     Pfizer                                     138,257        6,034,918           1.16
     Regeneron    Pharmaceuticals
                                           1,944        726,084          0.14
     Seattle   Genetics
                                           2,538        143,803          0.03
     United   Therapeutics
                                           1,040        113,256          0.02
     Vertex   Pharmaceuticals
                                           5,959        987,466          0.19
     Zoetis                                      11,469         981,058          0.19
     パイプライン      (0.46  ％ )
     Cheniere    Energy
                                           4,939        292,339          0.06
     Kinder   Morgan
                                           46,488         714,985          0.14
     ONEOK                                      9,505        512,795          0.10
     Plains   GP Holdings    - Class   A
                                           3,407         68,481          0.01
     Targa   Resources
                                           4,755        171,275          0.03
     Williams    Companies
                                           28,340         624,897          0.12
     不動産   (0.08  ％ )
     CBRE  Group   - Class   A
                                           7,456        298,538          0.06
     Jones   Lang  LaSalle
                                           1,102        139,513          0.02
     不動産投資信託      (3.05  ％ )
     AGNC  Investment
                                           10,628         186,415          0.04
     Alexandria     Real  Estate   Equities
                                           2,497        287,754          0.06
     American    Tower
                                           10,438        1,651,187           0.32
     Annaly   Capital   Management
                                           27,968         274,646          0.05
     AvalonBay    Communities
                                           3,319        577,672          0.11
     Boston   Properties
                                           3,830        431,066          0.08
     Brookfield     Property    REIT  - Class   A
                                           4,780         76,958          0.01
     Camden   Property    Trust
                                           2,272        200,050          0.04
     Crown   Castle   International
                                           9,641       1,047,302           0.20
     Digital   Realty   Trust
                                           4,805        511,973          0.10
     Duke  Realty
                                           8,672        224,605          0.04
     Equinix                                      1,841        649,063          0.12
     Equity   Residential
                                           8,444        557,388          0.11
     Essex   Property    Trust
                                           1,593        390,620          0.08
     Extra   Space   Storage
                                           3,024        273,612          0.05
     Federal   Realty   Investment     Trust
                                           1,965        231,949          0.04
     HCP                                      11,380         317,843          0.06
     Host  Hotels   & Resorts
                                           17,360         289,391          0.06
     Invitation     Homes
                                           7,307        146,725          0.03
     Iron  Mountain
                                           7,224        234,130          0.04
     Kimco   Realty
                                           10,972         160,740          0.03
     Liberty   Property    Trust
                                           3,809        159,521          0.03
     Macerich                                      2,268         98,159          0.02
     Mid-America     Apartment    Communities
                                           3,102        296,861          0.06
     National    Retail   Properties
                                           3,348        162,411          0.03
     Prologis                                      14,391         845,039          0.16
     Public   Storage
                                           3,734        755,799          0.15
     Realty   Income
                                           6,474        408,121          0.08
     Regency   Centers
                                           3,714        217,938          0.04
     SBA  Communications
                                           2,673        432,732          0.08
     Simon   Property    Group
                                           7,188       1,207,512           0.23
     SL Green   Realty
                                           2,186        172,869          0.03
     UDR                                      5,844        231,539          0.04
     Ventas                                      8,600        503,874          0.10
     VEREIT                                      18,846         134,749          0.03
     Vornado   Realty   Trust
                                           3,811        236,396          0.05
     Welltower                                      8,799        610,739          0.12
     Weyerhaeuser                                      17,927         391,884          0.08
     WP Carey
                                           4,375        285,862          0.05
     小売  (5.56  ％ )
     Advance   Auto  Parts
                                           1,899        299,017          0.06
     AutoZone                                       650       544,921          0.10
     Best  Buy
                                           6,157        326,075          0.06
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                          数量      （米ドル）          （％）
     小売  (5.56  ％ ) (続き  )

     Burlington     Stores
                                           1,419        230,829          0.04
     CarMax                                      3,906        245,023          0.05
     Chipotle    Mexican   Grill
                                            646       278,936          0.05
     Companiestco      Wholesale
                                           10,334        2,105,139           0.40
     Darden   Restaurants
                                           3,076        307,169          0.06
     Dollar   General
                                           6,150        664,692          0.13
     Dollar   Tree
                                           5,566        502,721          0.10
     Domino's    Pizza
                                            983       243,774          0.05
     Gap                                      5,718        147,296          0.03
     Genuine   Parts
                                           3,718        357,002          0.07
     Home  Depot
                                           27,099        4,656,150           0.89
     Kohl's                                      4,285        284,267          0.05
     L Brands
                                           5,826        149,553          0.03
     Lowe's   Companies
                                           19,186        1,772,019           0.34
     Lululemon    Athletica
                                           2,411        293,202          0.06
     Macy's                                      7,584        225,852          0.04
     McDonald's                                      18,298        3,249,176           0.62
     Nordstrom                                      3,174        147,940          0.03
     O'Reilly    Automotive
                                           1,957        673,854          0.13
     Qurate   Retail
                                           10,141         197,952          0.04
     Ross  Stores
                                           8,788        731,162          0.14
     Starbucks                                      31,651        2,038,324           0.39
     Tapestry                                      7,328        247,320          0.05
     Target                                      11,646         769,684          0.15
     Tiffany   & Co
                                           2,436        196,122          0.04
     TJX  Companies
                                           29,162        1,304,708           0.25
     Tractor   Supply
                                           2,607        217,528          0.04
     Ulta  Salon   Companiesmetics       & Fragrance
                                           1,272        311,437          0.06
     Walgreens    Boots   Alliance
                                           19,697        1,345,896           0.26
     Walmart                                      34,758        3,237,708           0.62
     Yum!  Brands
                                           7,137        656,033          0.13
     貯蓄・貸付     (0.03  ％ )
     People's    United   Financial
                                           9,102        131,342          0.03
     半導体   (3.72  ％ )
     Advanced    Micro   Devices
                                           21,988         405,899          0.08
     Analog   Devices
                                           8,387        719,856          0.14
     Applied   Materials
                                           23,704         776,069          0.15
     Broadcom                                      10,196        2,592,639           0.50
     Intel                                     109,030        5,116,778           0.98
     IPG  Photonics
                                            912       103,320          0.02
     KLA-Tencor                                      3,410        305,161          0.06
     Lam  Research
                                           3,654        497,565          0.09
     Marvell   Technology     Group
                                           13,127         212,526          0.04
     Maxim   Integrated     Products
                                           6,590        335,102          0.06
     Microchip    Technology
                                           5,712        410,807          0.08
     Micron   Technology
                                           27,017         857,249          0.16
     NVIDIA                                      13,561        1,810,394           0.35
     ON Semiconductor
                                           9,232        152,420          0.03
     Qorvo                                      3,178        193,000          0.04
     QUALCOMM                                      33,129        1,885,371           0.36
     Skyworks    Solutions
                                           4,342        291,001          0.06
     Texas   Instruments
                                           23,078        2,180,871           0.42
     Xilinx                                      6,181        526,436          0.10
     海運  (0.03  ％ )
     Huntington     Ingalls   Industries
                                            920       175,085          0.03
     ソフトウェア      (7.17  ％ )
     Activision     Blizzard
                                           16,828         783,680          0.15
     Adobe                                      11,527        2,607,868           0.50
     Akamai   Technologies
                                           3,692        225,507          0.04
     ANSYS                                      1,816        259,579          0.05
     Autodesk                                      5,276        678,546          0.13
     Broadridge     Financial    Solutions
                                           2,673        257,276          0.05
     Cadence   Design   Systems
                                           7,356        319,839          0.06
     CDK  GLOBAL
                                           3,009        144,071          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2018年12月31日現在             （表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                 時価        純資産比率

                                         数量      （米ドル）          （％）
     ソフトウェア      (7.17  ％ ) (続き  )

     Cerner                                      6,843        358,847          0.07
     Citrix   Systems
                                           3,156        323,364          0.06
     Electronic     Arts
                                           7,462        588,826          0.11
     Fidelity    National    Information     Services
                                           7,913        811,478          0.16
     First   Data  - Class   A
                                          12,572         212,593          0.04
     Fiserv                                      9,689        712,045          0.14
     Intuit                                      5,872       1,155,903           0.22
     Jack  Henry   & Associates
                                           2,011        254,432          0.05
     Microsoft                                     171,690        17,438,553            3.35
     MSCI                                      1,971        290,585          0.06
     Oracle                                      70,584        3,186,868           0.61
     Paychex                                      7,416        483,152          0.09
     PTC                                      2,666        221,011          0.04
     Red  Hat
                                           4,193        736,458          0.14
     salesforce.com                                      16,891        2,313,560           0.45
     ServiceNow                                      4,115        732,676          0.14
     Splunk                                      3,248        340,553          0.07
     SS&C  Technologies      Holdings
                                           5,634        254,150          0.05
     Synopsys                                      3,322        279,845          0.05
     Take-Two    Interactive     Software
                                           2,574        264,968          0.05
     Veeva   Systems   - Class   A
                                           2,858        255,277          0.05
     VMware   - Class   A
                                           1,955        268,089          0.05
     Workday   - Class   A
                                           3,414        545,148          0.11
     電気通信    (3.31  ％ )
     Arista   Networks
                                           1,255        264,428          0.05
     AT&T                                     170,327        4,861,133           0.93
     CenturyLink                                      22,224         336,694          0.07
     Cisco   Systems
                                          111,388        4,826,442           0.93
     CommScope    Holding
                                           5,592         91,653          0.02
     Juniper   Networks
                                           7,511        202,121          0.04
     Motorola    Solutions
                                           3,707        426,453          0.08
     Sprint                                      21,090         122,744          0.02
     T-Mobile    US
                                           7,607        483,881          0.09
     Verizon   Communications
                                          97,703        5,492,863           1.06
     Zayo  Group   Holdings
                                           5,000        114,200          0.02
     繊維  (0.03  ％ )
     Mohawk   Industries
                                           1,479        172,984          0.03
     玩具・ゲーム・趣味        (0.06  ％ )
     Hasbro                                      2,820        229,125          0.05
     Mattel                                      5,897         58,911          0.01
     輸送  (1.64  ％ )
     CH Robinson    Worldwide
                                           2,994        251,765          0.05
     CSX                                      18,977        1,179,041           0.23
     Expeditors     International      of Washington
                                           3,778        257,244          0.05
     FedEx                                      5,987        965,883          0.19
     JB Hunt  Transport    Services
                                           2,069        192,500          0.04
     Kansas   City  Southern
                                           2,232        213,044          0.04
     Knight-Swift      Transportation      Holdings
                                           3,099         77,692          0.01
     Norfolk   Southern
                                           6,645        993,693          0.19
     Old  Dominion    Freight   Line
                                           1,436        177,332          0.03
     Union   Pacific
                                          17,498        2,418,749           0.46
     United   Parcel   Service   - Class   B
                                          16,330        1,592,665           0.31
     XPO  Logistics
                                           3,408        194,392          0.04
     水道  (0.08  ％ )
                                                   411,279          0.08
     American    Water   Works
                                           4,531
                                                 520,132,075            99.96
     普通株式合計
     投資合計    (取得原価    402,090,653     米ドル   )
                                                 520,132,075            99.96
                                                   223,448          0.04
     その他の純資産
                                                 520,355,523           100.00
     純資産合計
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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         ②【株式以外の投資有価証券明細表】
           　各サブ    ・ ファンドのその他投資資産明細表については、「１財務諸表、（５）投資有価証券明細表等、①投資株
           式明細表」の項目に記載した各サブ                 ・ ファンドの先渡為替予約および先物契約（該当がある場合）を参照のこと。
         ③【投資不動産明細表】

           　該当事項なし。
         ④【その他投資資産明細表】

           　該当事項なし。
         ⑤【借入金明細表】

           　該当事項なし。
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     純資産計算書　2017年12月31日現在
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

                                                    144,937,235
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    1,295,817,924
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                      219,408
     売却投資有価証券未収金                                     1,961,630
                                                     1,645,578
     銀行預金                                     14,712,364
                                                       1,704
     未収利息                                       15,234
                                                      160,427
     未収配当金                                     1,434,303
                                            7,227            808
     その他の未収金
                                                    146,965,160
     資産合計                                   1,313,948,682
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

                                                        469
     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                       4,194
                                                       35,706
     購入投資有価証券未払金                                      319,234
                                                     1,755,682
     買戻投資証券未払金                                     15,696,758
     当座借越                                         －           －

                                                       76,824
     未払管理報酬（注記３）                                      686,844
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                     1,868,681
     負債合計                                     16,707,030
                                                    145,096,479
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                         1,297,241,652
     純資産、2016年12月31日現在                                                152,069,081

                                        1,359,580,517
                                                    118,973,414
     純資産、2015年12月31日現在                                   1,063,687,210
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         6,161,632     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       23,548
                                          210.5354
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       19,626
                                          175.4634
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       18,680
                                          167.0061
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       15,977
                                          142.8400
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
                                                  112,868,631千円

     投資（取得原価）、2017年12月31日現在                                   1,009,107,118
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

                                                     73,341,492
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     589,656,634
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                      203,654

     売却投資有価証券未収金                                     1,637,352
                                                       7,833
     銀行預金                                       62,976
                                                        103
     未収利息                                        828
                                                      220,075
     未収配当金                                     1,769,378
                                                        895
                                            7,199
     その他の未収金
                                                     73,774,053
     資産合計                                    593,134,367
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

                                                      261,750

     買戻投資証券未払金                                     2,104,440
                                                      109,352

     当座借越                                      879,173
                                                       10,594

     未払管理報酬（注記３）                                       85,173
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                                        907
                                            7,290
     その他の未払金
                                                      382,602

     負債合計                                     3,076,076
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                          590,058,291            73,391,450

     純資産、2016年12月31日現在                                                99,244,804

                                         797,916,094
                                                     89,484,617
     純資産、2015年12月31日現在                                    719,445,389
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        16,921,085     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     投資証券１口当たり純資産価額、               2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,337
                                           34.8712
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,074
                                           32.7519
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,061
                                           32.6515
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,388
                                           35.2800
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                   61,558,209千円

     投資（取得原価）、         2017  年12月31日現在                         494,920,481
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

                                                    475,487,741
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    3,822,863,328
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                      775,415
     売却投資有価証券未収金                                     6,234,243
                                                     2,020,732
     銀行預金                                     16,246,440
                                                       5,093
     未収利息                                       40,951
                                                      702,462
     未収配当金                                     5,647,708
                                                        784
                                            6,303
     その他の未収金
                                                    478,992,227
     資産合計                                   3,851,038,973
     負債

                                                       47,170
     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                      379,240
                                                      104,792
     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      842,511
     購入投資有価証券未払金                                         －           －

                                                      777,674
     買戻投資証券未払金                                     6,252,405
                                                         77
     当座借越                                        616
                                                       99,780
     未払管理報酬（注記３）                                      802,215
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                                         0
                                              2
     その他の未払金
                                                     1,029,492
     負債合計                                     8,276,989
                                                    477,962,736
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                         3,842,761,984
     純資産、2016年12月31日現在                                                297,891,153

                                        2,395,008,469
                                                    255,620,149
     純資産、2015年12月31日現在                                   2,055,154,761
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        18,857,725     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        67,558,471     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         2,224,409     口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    5,104,901     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    5,475,923     口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      74,651口
     投資証券１口当たり純資産価額、               2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       15,475
                                          124.4154
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,453
                                           19.7214
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,294
                                           18.4423
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,276
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.2556
                                                       1,276
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.2566
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,543
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.4432
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          113.1319            14,071
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,173
                                           17.4726
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,075
                                           16.6856
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,220
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.8513
                                 826/1225




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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       13,811
                                          111.0418
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,024
                                           16.2753
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,315
                                           18.6100
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,026
                                           16.2923
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,834
                                           14.7457
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,233
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       9.9170
                                                       1,233
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.9170
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,071
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.6500
                                                  425,502,609千円

     投資（取得原価）、         2017  年12月31日現在                        3,420,988,981
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

                                                     33,917,750
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     272,694,562
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                        339
     売却投資有価証券未収金                                       2,724
                                                       20,662
     銀行預金                                      166,121
                                                        271
     未収利息                                       2,182
                                                       56,223
     未収配当金                                      452,023
                                                         89
                                             715
     その他の未収金
                                                     33,995,334
     資産合計                                    273,318,327
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

                                                        800
     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                       6,432
     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                       37,697
     当座借越                                      303,079
                                                       22,615
     未払管理報酬（注記３）                                      181,822
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                       61,112
     負債合計                                      491,333
                                                     33,934,222
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                          272,826,994
     純資産、2016年12月31日現在                                                29,942,927

                                         240,737,472
                                                     26,760,443
     純資産、2015年12月31日現在                                    215,150,689
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         4,124,292口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                     357,582口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                     175,864口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      45,000   口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                     185,583    口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、               2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       7,987
                                           64.2139
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
                                                       1,293
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.3939
                                                       1,540
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.3824
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                                       1,469
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.8143
                                                       1,460
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.7360
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           59.9492            7,456
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       7,573
                                           60.8855
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,103
                                           41.0300
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
                                                       1,266
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.1755
                                                       1,493
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.0025
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                                       1,435
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.5400
                                                       1,432
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.5153
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                   31,117,109千円

     投資（取得原価）、         2017  年12月31日現在                         250,177,757
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

                                                     15,440,923
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     107,109,619
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                        608
     売却投資有価証券未収金                                       4,220
                                                       7,222
     銀行預金                                       50,095
                                                         94
     未収利息                                        653
                                                       38,530
     未収配当金                                      267,270
                                             －           －
     その他の未収金
                                                     15,487,377
     資産合計                                    107,431,857
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       4,709
     購入投資有価証券未払金                                       32,665
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                       34,728
     当座借越                                      240,897
                                                       4,294
     未払管理報酬（注記３）                                       29,789
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                                         8
                                             58
     その他の未払金
                                                       43,739
     負債合計                                      303,409
                                                     15,443,637
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                          107,128,448
     純資産、2016年12月31日現在                                                17,831,304

                                         123,691,063
                                                     16,301,539
     純資産、2015年12月31日現在                                    113,079,490
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,445,273     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          274,232    口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       10,380
                                           72.0048
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,610
                                           11.1651
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       9,613
                                           66.6857
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,477
                                           10.2438
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       8,423
                                           58.4256
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,303
                                           9.0385
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －

            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,001
                                           34.6900
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,395
                                           9.6742
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                   12,362,969千円

     投資（取得原価）、2017年12月31日現在                                     85,758,664
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

                                                     19,277,664
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     154,990,059
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                        910
     売却投資有価証券未収金                                       7,313
                                                       11,148
     銀行預金                                       89,627
                                                       1,940
     未収利息                                       15,600
                                                       12,493
     未収配当金                                      100,443
                                                        627
                                            5,038
     その他の未収金
                                                     19,304,781
     資産合計                                    155,208,080
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

                                                       11,370
     未払管理報酬（注記３）                                       91,414
                                                         14
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        113
                                             －           －
     その他の未払金
                                                       11,384
     負債合計                                       91,527
                                                     19,293,397
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                          155,116,553
     純資産、2016年12月31日現在                                                 3,569,459

                                         28,698,018
                                                     5,009,894
     純資産、2015年12月31日現在                                     40,278,935
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,516,330     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       12,724
                                          102.2974
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       10,443
                                           83.9632
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       10,366
                                           83.3437
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,439
                                           43.7300
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                                                   17,794,816千円

     投資（取得原価）、2017年12月31日現在                                    143,068,146
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

                                                     25,097,079
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     224,381,572
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                       20,051
     売却投資有価証券未収金                                      179,266
                                                       43,773
     銀行預金                                      391,358
                                                        412
     未収利息                                       3,686
                                                       23,781
     未収配当金                                      212,616
                                                         1
                                              5
     その他の未収金
                                                     25,185,097
     資産合計                                    225,168,503
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       46,260
     購入投資有価証券未払金                                      413,594
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                       7,879
     当座借越                                       70,441
                                                       26,325
     未払管理報酬（注記３）                                      235,357
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                       80,464
     負債合計                                      719,392
                                                     25,104,633
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                          224,449,111
     純資産、2016年12月31日現在                                                20,470,068

                                         183,013,568
                                                     18,880,214
     純資産、2015年12月31日現在                                    168,799,407
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         4,785,730     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          393,064    口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,121
                                           45.7851
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,518
                                           13.5706
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,225
                                           37.7765
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,231
                                           11.0082
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,123
                                           36.8631
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,191
                                           10.6513
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
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                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       4,023
                                           35.9700
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,461
                                           13.0582
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                                   22,804,400     千円

     投資（取得原価）、2017年12月31日現在                                    203,883,771
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              千円
     資産

                                                    103,991,242
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     948,998,380
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

                                                      197,329
     銀行預金                                     1,800,774
                                                        124
     未収利息                                       1,133
     未収配当金                                         －           －

                                                        138
                                            1,260
     その他の未収金
                                                    104,188,834
     資産合計                                    950,801,547
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

                                                       30,023
     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      273,984
                                                      152,973
     購入投資有価証券未払金                                     1,395,994
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                       6,206
     当座借越                                       56,634
                                                       22,464
     未払管理報酬（注記３）                                      205,003
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                      211,666
     負債合計                                     1,931,615
                                                    103,977,167
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                          948,869,932
     純資産、2016年12月31日現在                                                58,984,984

                                         538,282,388
                                                     57,628,105
     純資産、2015年12月31日現在                                    525,899,843
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
     発行済投資証券口数、          2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         8,656,203口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        37,359,490口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,725,576口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    1,749,645口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     637,672口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      77,514口
     投資証券１口当たり純資産価額、               2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       1,925
                                           17.5688
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,112
                                           19.2728
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,603
                                           14.6317
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,737
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      15.8547
                                                       1,795
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      16.3843
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       2,285
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.8520
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       1,671
                                           15.2509
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       1,799
                                           16.4184
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,389
                                           12.6724
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,490
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      13.6003
                                                       1,515
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      13.8245
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,912
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.4478
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                                       スイスフラン              円
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       1,783
                                           16.2689
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       1,866
                                           17.0302
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,462
                                           13.3437
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,563
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.2592
                                                       1,562
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.2539
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,941
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.7102
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       1,664
                                           15.1897
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       1,658
                                           15.1293
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,424
                                           12.9964
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,609
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.6831
                                                       1,609
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.6831
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                                       1,993
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1905
                                                   95,317,024     千円

     投資（取得原価）、2017年12月31日現在                                    869,839,607
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

                                                     81,854,014
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     567,799,763
                                                       23,919
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                      165,920
                                                       1,395
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                       9,677
     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                       3,243
     売却投資有価証券未収金                                       22,493
                                                      593,243
     銀行預金                                     4,115,168
                                                        232
     未収利息                                       1,606
                                                      209,921
     未収配当金                                     1,456,170
                                             －           －
     その他の未収金
                                                     82,685,966
     資産合計                                    573,570,797
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       78,636
     購入投資有価証券未払金                                      545,480
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                         13
     当座借越                                         91
                                                       14,732
     未払管理報酬（注記３）                                      102,194
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
                                                       93,382
     負債合計                                      647,765
                                                     82,592,584
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                          572,923,032
     純資産、2016年12月31日現在                                                108,471,848

                                         752,440,675
                                                     44,335,849
     純資産、2015年12月31日現在                                    307,546,121
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          374,406口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        23,642,493口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,150,253口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                     106,087口
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,833
                                           19.6512
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       3,351
                                           23.2456
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,870
                                           12.9695
                                                       2,610
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1049
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,663
                                           18.4709
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       3,005
                                           20.8427
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,718
                                           11.9207
                                                       2,333
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.1843
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,290
                                           15.8876
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,526
                                           17.5252
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,497
                                           10.3809
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       2,532
                                           17.5618
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                       2,438
                                           16.9092
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,586
                                           11.0015
                                                       2,204
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      15.2900
                                                   70,371,196     千円

     投資（取得原価）、2017年12月31日現在                                    488,146,477
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

                                                     65,929,669
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     589,447,200
     先物契約に係る未実現利益(注記２e)                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

                                                       62,979
     売却投資有価証券未収金                                      563,065
                                                       4,645
     銀行預金                                       41,531
                                                        169
     未収利息                                       1,512
                                                       49,566
     未収配当金                                      443,150
                                                        453
                                            4,052
     その他の未収金
                                                     66,047,482
     資産合計                                    590,500,510
     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

                                                       20,789
     購入投資有価証券未払金                                      185,868
     買戻投資証券未払金                                         －           －

                                                       9,290
     当座借越                                       83,062
                                                       23,089
     未払管理報酬（注記３）                                      206,424
     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                                         0
                                              1
     その他の未払金
                                                       53,168
     負債合計                                      475,355
                                                     65,994,314
     純資産   、 2017  年 12 月 31 日現在                          590,025,155
     純資産、2016年12月31日現在                                                73,578,544

                                         657,832,315
                                                    170,093,319
     純資産、2015年12月31日現在                                   1,520,727,033
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         2,279,027     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          154,398口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       28,786
                                          257.3642
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           22.5729            2,525
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       23,924
                                          213.8915
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       2,099
                                           18.7621
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2015年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       21,914
                                          195.9262
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,912
                                           17.0904
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産計算書　2017年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       14,760
                                          131.9600
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       1,822
                                           16.2896
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                                   42,277,067     千円

     投資（取得原価）、2017年12月31日現在                                    377,980,032
      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
                                                    3,133,096
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               28,011,589
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                      36,832
     有価証券貸付収益（注記７）                                     329,301
                                             －           －
     その他の収益
                                                    3,169,929
     収益合計                                    28,340,890
     費用
                                                     465,069
     支払管理報酬（注記３）                                    4,157,967
                                                       6,689
     取引報酬（注記19）                                      59,800
                                                       7,299
     コール・アカウントに係る支払利息                                      65,261
                                             －           －
     その他の費用
                                                     479,057
     費用合計                                    4,283,028
                                                    2,690,872
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           24,057,862
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    12,213,730
     投資                                   109,197,405
     外国通貨および先渡為替予約                                   (11,779,514)            (1,317,539)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    17,509,146
     投資                                   156,541,318
                                                       8,953
     外国通貨                                      80,043
     先渡為替予約                                      (4,194)            (469)
                                             －           －
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
                                                    2,573,006
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               20,686,651
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                      21,415
     有価証券貸付収益（注記７）                                     172,173
                                             －           －
     その他の収益
                                                    2,594,421
     収益合計                                    20,858,824
     費用
                                                     131,105
     支払管理報酬（注記３）                                    1,054,068
                                                       1,095
     取引報酬（注記19）                                      8,807
                                                       3,369
     コール・アカウントに係る支払利息                                      27,090
                                             －           －
     その他の費用
                                                     135,570
     費用合計                                    1,089,965
                                                    2,458,851
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           19,768,859
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    7,430,240
     投資                                    59,738,221
                                                       1,317
     外国通貨および先渡為替予約                                      10,588
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (14,830,734)            (1,844,647)
     外国通貨                                      (2,531)             (315)
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
                                                    10,376,756
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               83,427,849
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                     144,676
     有価証券貸付収益（注記７）                                    1,163,179
                                                        1(*)
                                            6(*)
     その他の収益
                                                    10,521,433
     収益合計                                    84,591,034
     費用
                                                     744,846
     支払管理報酬（注記３）                                    5,988,469
                                                       5,902
     取引報酬（注記19）                                      47,448
                                                       6,392
     コール・アカウントに係る支払利息                                      51,394
                                             －           －
     その他の費用
                                                     757,140
     費用合計                                    6,087,311
                                                    9,764,293
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           78,503,723
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    6,527,207
     投資                                    52,477,949
                                                     301,245
     外国通貨および先渡為替予約                                    2,421,975
                                                       7,930
     先物予約                                      63,760
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    26,709,110
     投資                                   214,737,980
     外国通貨                                      (2,512)            (312)
     先渡為替予約                                     (840,736)           (104,571)
                                          (379,240)            (47,170)
     先物予約
     (*)  　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
                                                    1,003,349
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               8,066,801
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                      12,546
     有価証券貸付収益（注記７）                                     100,865
                                             －           －
     その他の収益
                                                    1,015,894
     収益合計                                    8,167,666
     費用
                                                      66,565
     支払管理報酬（注記３）                                     535,177
                                                       2,562
     取引報酬（注記19）                                      20,598
                                                        865
     コール・アカウントに係る支払利息                                      6,954
                                             －           －
     その他の費用
                                                      69,992
     費用合計                                     562,729
                                                     945,902
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           7,604,937
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                     806,958
     投資                                    6,487,843
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,854,147)             (230,619)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    1,726,293
     投資                                    13,879,183
     外国通貨                                      (1,847)             (230)
     先渡為替予約                                      (6,432)             (800)
                                             －           －
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
                                                     688,958
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               4,779,123
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                       2,907
     有価証券貸付収益（注記７）                                      20,162
                                             －           －
     その他の収益
                                                     691,865
     収益合計                                    4,799,285
     費用
                                                      32,185
     支払管理報酬（注記３）                                     223,256
                                                        720
     取引報酬（注記19）                                      4,996
                                                       1,830
     コール・アカウントに係る支払利息                                      12,694
                                             －           －
     その他の費用
                                                      34,735
     費用合計                                     240,946
                                                     657,130
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           4,558,339
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                     647,718
     投資                                    4,493,047
                                                        448
     外国通貨および先渡為替予約                                      3,108
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                     484,302
     投資                                    3,359,476
     外国通貨                                      (3,847)            (555)
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
                                                     212,744
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               1,710,437
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                      15,340
     有価証券貸付収益（注記７）                                     123,334
                                             －           －
     その他の収益
                                                     228,084
     収益合計                                    1,833,771
     費用
                                                      36,910
     支払管理報酬（注記３）                                     296,752
                                                       3,074
     取引報酬（注記19）                                      24,711
                                                        678
     コール・アカウントに係る支払利息                                      5,453
                                                      104(**)
                                           840(**)
     その他の費用
                                                      40,766
     費用合計                                     327,756
                                                     187,318
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           1,506,015
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                     537,931
     投資                                    4,324,903
                                                      12,883
     外国通貨および先渡為替予約                                     103,577
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    1,153,234
     投資                                    9,271,857
     外国通貨                                       (795)            (99)
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     (**)  　その他の費用の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               8,512,247            952,095
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                       4,220
     有価証券貸付収益（注記７）                                      37,725
                                             －           －
     その他の収益
                                                     956,314
     収益合計                                    8,549,972
     費用
                                                      69,921
     支払管理報酬（注記３）                                     625,133
                                                       2,400
     取引報酬（注記19）                                      21,461
                                                       1,540
     コール・アカウントに係る支払利息                                      13,769
                                             －           －
     その他の費用
                                                      73,862
     費用合計                                     660,363
                                                     882,453
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           7,889,609
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                     342,757
     投資                                    3,064,431
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,953,121)            (218,457)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    4,189,061
     投資                                    37,452,486
                                                        583
     外国通貨                                      5,208
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
     収益
                                                    1,437,946
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               13,122,339
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                      42,600
     有価証券貸付収益（注記７）                                     388,760
                                             －           －
     その他の収益
                                                    1,480,546
     収益合計                                    13,511,099
     費用
                                                     178,859
     支払管理報酬（注記３）                                    1,632,227
                                                       1,907
     取引報酬（注記19）                                      17,403
                                                       2,873
     コール・アカウントに係る支払利息                                      26,214
                                             －           －
     その他の費用
                                                     183,639
     費用合計                                    1,675,844
                                                    1,296,907
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           11,835,255
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    2,047,713
     投資                                    18,686,922
                                                     280,366
     外国通貨および先渡為替予約                                    2,558,553
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    9,817,022
     投資                                    89,587,720
     外国通貨                                     (14,940)            (1,637)
     先渡為替予約                                     (119,415)            (13,085)
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
                                                    3,960,659
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               27,474,050
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                       3,859
     有価証券貸付収益（注記７）                                      26,770
                                                       406(*)
                                          2,816(*)
     その他の収益
                                                    3,964,924
     収益合計                                    27,503,636
     費用
                                                     182,045
     支払管理報酬（注記３）                                    1,262,800
                                                       1,399
     取引報酬（注記19）                                      9,707
                                                       7,771
     コール・アカウントに係る支払利息                                      53,907
                                             －           －
     その他の費用
                                                     191,216
     費用合計                                    1,326,414
                                                    3,773,708
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           26,177,222
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    4,747,501
     投資                                    32,932,163
                                                      38,295
     外国通貨および先渡為替予約                                     265,640
                                                       3,772
     先物契約                                      26,166
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    1,911,897
     投資                                    13,262,329
     外国通貨                                     (47,192)            (6,803)
     先渡為替予約                                     (11,550)            (1,665)
                                                      23,919
                                          165,920
     先物契約
     (*)  　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     損益計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
                                                     992,902
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                               8,877,081
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２d）                                        －           －
                                                       3,124
     有価証券貸付収益（注記７）                                      27,931
                                             －           －
     その他の収益
                                                     996,026
     収益合計                                    8,905,012
     費用
                                                      95,558
     支払管理報酬（注記３）                                     854,341
                                                       1,414
     取引報酬（注記19）                                      12,642
                                                        453
     コール・アカウントに係る支払利息                                      4,052
                                             －           －
     その他の費用
                                                      97,425
     費用合計                                     871,035
                                                     898,600
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           8,033,977
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
                                                    6,626,919
     投資                                    59,248,269
                                                       5,054
     外国通貨および先渡為替予約                                      45,184
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    5,573,877
     投資                                    49,833,504
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 856/1225








                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
                                                   152,069,081
     純資産、期首現在                                  1,359,580,517
                                                    2,690,872
     投資純利益／（損失）                                    24,057,862
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    12,213,730
     投資                                   109,197,405
     外国通貨および先渡為替予約                                   (11,779,514)            (1,317,539)
     先物契約                                        －           －
                                                    10,896,191
                                        97,417,891
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    17,509,146
     投資                                   156,541,318
                                                       8,953
     外国通貨                                      80,043
     先渡為替予約                                      (4,194)            (469)
     先物契約                                        －           －
                                        156,617,167            17,517,630
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    31,104,693
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   278,092,920
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (314,566,769)            (35,184,293)
                                        (25,865,016)            (2,893,002)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (62,338,865)            (6,972,602)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                   145,096,479
     純資産、2017年12月31日現在                                  1,297,241,652
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  ETF   – MSCI   ワールド
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     7,748,513
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,633,800
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,220,681
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     投資証券口数      、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     6,161,632
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
                                                    99,244,804
     純資産、期首現在                                   797,916,094
                                                    2,458,851
     投資純利益／（損失）                                    19,768,859
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    7,430,240
     投資                                    59,738,221
                                                       1,317
     外国通貨および先渡為替予約                                      10,588
     先物契約                                        －           －
                                                    7,431,557
                                        59,748,809
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (14,830,734)            (1,844,647)
     外国通貨                                      (2,531)            (315)
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (14,833,265)            (1,844,962)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    8,045,446
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    64,684,403
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (251,578,461)            (31,291,329)
                                        (20,963,745)            (2,607,471)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       (207,857,803)            (25,853,354)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    73,391,450
     純資産、2017年12月31日現在                                   590,058,291
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                          UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     24,362,439
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,292,831
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     9,734,185
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                          UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数      、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     16,921,085
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
                                                   297,891,153
     純資産、期首現在                                  2,395,008,469
                                                    9,764,293
     投資純利益／（損失）                                    78,503,723
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    6,527,207
     投資                                    52,477,949
                                                     301,245
     外国通貨および先渡為替予約                                    2,421,975
                                                       7,930
     先物契約                                      63,760
                                                    6,836,383
                                        54,963,684
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    26,709,110
     投資                                   214,737,980
     外国通貨                                      (2,512)            (312)
     先渡為替予約                                     (840,736)           (104,571)
     先物契約                                     (379,240)            (47,170)
                                        213,515,492            26,557,057
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    43,157,733
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   346,982,899
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）                                               143,556,623
                                       1,154,177,704
                                        (53,407,088)            (6,642,774)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）                                               180,071,582
                                       1,447,753,515
                                             －           －
     為替換算差額
                                                   477,962,736
     純資産、2017年12月31日現在                                  3,842,761,984
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     14,088,183
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     43,778,916
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,927,045
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 350,164
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     8,507,608
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     54,455,282
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      865,264
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                5,224,901
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                5,475,923
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,738,066
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     30,675,727
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      567,900
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 120,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 275,513
                                 863/1225




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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数、       2017  年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     18,857,725
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     67,558,471
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     2,224,409
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                5,104,901
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                5,475,923
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
                                                    29,942,927
     純資産、期首現在                                   240,737,472
                                                     945,902
     投資純利益／（損失）                                    7,604,937
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                     806,958
     投資                                    6,487,843
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,854,147)            (230,619)
     先物契約                                        －           －
                                                     576,339
                                         4,633,696
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    1,726,293
     投資                                    13,879,183
     外国通貨                                      (1,847)            (230)
     先渡為替予約                                      (6,432)            (800)
     先物契約                                        －           －
                                        13,870,904            1,725,263
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    3,247,504
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    26,109,537
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）                                                1,706,218
                                        13,717,785
                                        (7,737,800)            (962,428)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）                                                3,991,295
                                        32,089,522
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    33,934,222
     純資産、2017年12月31日現在                                   272,826,994
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                UCITS   ETF
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                                                 口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,015,692
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,071,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                 357,582
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 175,864
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                  45,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 185,583
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      962,400
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                                 口数
     投資証   券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,124,292
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                 357,582
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 175,864
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                  45,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 185,583
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
                                                    17,831,304
     純資産、期首現在                                   123,691,063
                                                     657,130
     投資純利益／（損失）                                    4,558,339
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                     647,718
     投資                                    4,493,047
                                                        448
     外国通貨および先渡為替予約                                      3,108
     先物契約                                        －           －
                                                     648,166
                                         4,496,155
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                     484,302
     投資                                    3,359,476
     外国通貨                                      (3,847)            (555)
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                         3,355,629            483,747
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    1,789,043
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    12,410,123
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (25,203,539)            (3,633,342)
                                        (3,769,199)            (543,368)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (16,562,615)            (2,387,667)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    15,443,637
     純資産、2017年12月31日現在                                   107,128,448
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                           UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,811,157
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      284,340
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       5,116
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      135,429
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      371,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      145,537
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証   券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,445,273
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      274,232
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
                                                    3,569,459
     純資産、期首現在                                    28,698,018
                                                     187,318
     投資純利益／（損失）                                    1,506,015
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                     537,931
     投資                                    4,324,903
                                                      12,883
     外国通貨および先渡為替予約                                     103,577
     先物契約                                        －           －
                                                     550,814
                                         4,428,480
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    1,153,234
     投資                                    9,271,857
     外国通貨                                       (795)            (99)
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                         9,271,062           1,153,135
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    1,891,267
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    15,205,557
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）                                               14,027,318
                                        112,777,921
                                        (1,564,943)            (194,648)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）                                               15,723,937
                                        126,418,535
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    19,293,397
     純資産、2017年12月31日現在                                   155,116,553
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      341,793
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,174,537
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                         －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     投資証券口数、       2017  年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,516,330
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
                                                    20,470,068
     純資産、期首現在                                   183,013,568
     投資純利益／（損失）                                    7,889,609            882,453
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                     342,757
     投資                                    3,064,431
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,953,121)            (218,457)
     先物契約                                        －           －
                                                     124,300
                                         1,111,310
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    4,189,061
     投資                                    37,452,486
                                                        583
     外国通貨                                      5,208
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                                    4,189,643
                                        37,457,694
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    5,196,396
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    46,458,613
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）                                                 249,748
                                         2,232,887
                                        (7,255,957)            (811,579)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                                    4,634,565
                                        41,435,543
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    25,104,633
     純資産、2017年12月31日現在                                   224,449,111
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                           （除く日本）       UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,727,187
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      403,047
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      548,543
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      135,017
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      490,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      145,000
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
                                 874/1225




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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                           （除く日本）       UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     投資証券    口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,785,730
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      393,064
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
                                                    58,984,984
     純資産、期首現在                                   538,282,388
                                                    1,296,907
     投資純利益／（損失）                                    11,835,255
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    2,047,713
     投資                                    18,686,922
                                                     280,366
     外国通貨および先渡為替予約                                    2,558,553
     先物契約                                        －           －
                                                    2,328,079
                                        21,245,475
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    9,817,022
     投資                                    89,587,720
     外国通貨                                     (14,940)            (1,637)
     先渡為替予約                                     (119,415)            (13,085)
     先物契約                                        －           －
                                        89,453,365            9,802,300
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    13,427,286
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   122,534,095
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）                                               31,930,256
                                        291,387,622
                                        (3,334,173)            (365,359)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）                                               44,992,183
                                        410,587,544
                                             －           －
     為替換算差額
                                                   103,977,167
     純資産、2017年12月31日現在                                   948,869,932
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 876/1225










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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35
                                               UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     8,235,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     23,252,794
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,311,280
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 468,090
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 234,121
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 182,514
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,493,134
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     19,539,511
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      521,796
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                1,431,555
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 423,551
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,071,931
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     5,432,815
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      107,500
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 150,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                  20,000
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 105,000
     投資証券    口数、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     8,656,203
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     37,359,490
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,725,576
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                1,749,645
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 637,672
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
                                                   108,471,848
     純資産、期首現在                                   752,440,675
                                                    3,773,708
     投資純利益／（損失）                                    26,177,222
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    4,747,501
     投資                                    32,932,163
                                                      38,295
     外国通貨および先渡為替予約                                     265,640
                                                       3,772
     先物契約                                      26,166
                                                    4,789,567
                                        33,223,969
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    1,911,897
     投資                                    13,262,329
     外国通貨                                     (47,192)            (6,803)
     先渡為替予約                                     (11,550)            (1,665)
                                                      23,919
     先物契約                                     165,920
                                        13,369,507            1,927,348
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    10,490,624
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    72,770,698
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (251,626,618)            (36,274,493)
                                          (661,723)            (95,394)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       (179,517,643)            (25,879,263)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    82,592,584
     純資産、2017年12月31日現在                                   572,923,032
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 878/1225










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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      530,088
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     34,763,907
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,098,349
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 549,729
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      217,330
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     2,276,086
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      466,994
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      373,012
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     13,397,500
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      415,090
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 443,642
                                 879/1225







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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     投資  証券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      374,406
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     23,642,493
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,150,253
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
                                                    73,578,544
     純資産、期首現在                                   657,832,315
                                                     898,600
     投資純利益／（損失）                                    8,033,977
     以下に係る実現純利益／（損失）：
                                                    6,626,919
     投資                                    59,248,269
                                                       5,054
     外国通貨および先渡為替予約                                      45,184
     先物契約                                        －           －
                                                    6,631,973
                                        59,293,453
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
                                                    5,573,877
     投資                                    49,833,504
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        49,833,504            5,573,877
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
                                                    13,104,450
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   117,160,934
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (181,109,346)            (20,257,080)
                                        (3,858,748)            (431,601)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (67,807,160)            (7,584,231)
                                             －           －
     為替換算差額
                                                    65,994,314
     純資産、2017年12月31日現在                                   590,025,155
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2017  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,051,546
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      273,568
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       85,956
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       39,905
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      858,475
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      159,075
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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     純資産変動計算書　2017年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     投資証券口数、2017年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,279,027
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      154,398
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     財務書類に対する注記
     注記１　ファンドについて

      UBS  ETF（以下「当社」という。）は、2001年９月７日に当初の「フレスコ」という名称の下、ルクセンブルク大公国におい
      てオープンエンド型の投資会社（Société                    d'Investissement         à Capital    Variable）として無期限で設立された。当社は、商
      業会社に適用される1915年８月10日付のルクセンブルク法（以後の改正を含む。）および集団投資事業に適用される2010年
      12月17日付のルクセンブルク法のパートⅠ（以後の改正を含む。）に準拠している。従って、各サブファンドは無期限で設
      定されている。当社の登録事務所は、49,                    Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    ルクセンブルクにある。
      当社は、2012年７月１日付で、UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイを当社の管理会社（以下「管理会

      社」という。）として任命した。
      当社の定款（以下「定款」という。）の初版は、2001年10月11日付の「Mémorial,                                      Recueil    des  Sociétés     et

      Associations」（以下「メモリアル」という。）に公表された。当社のUBS                                   ETFへの名称変更について決定した2004年11月29
      日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2004年12月23日付のメモリアルに公表された。さらに、当社の改正指令
      2009/65/ECの規則遵守に関連する定款を修正する2005年12月27日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2006年１月30日
      付のメモリアルに公表された。最後に、記名式投資証券のみの発行を認めるよう定款を修正する2016年１月18日に開催の臨
      時投資主総会の議事録を含む公正証書は2016年４月７日付のメモリアルに公表された。2016年２月８日にすべての無記名式
      投資証券が記名式投資証券に転換された。また、定款の統合版は、ルクセンブルクの会社登記簿に寄託されている。
      当社は当社サブファンドの投資証券の購入機会を投資家に提供するために設立されたものであり、各サブファンドの投資目

      的は特定のインデックスに追随することにある。各サブファンドは、すべてまたは実質的にすべてのインデックス組入証券
      からなる譲渡可能な有価証券ポートフォリオを保有することにより、費用控除前で、そのインデックスの価格と収益のパ
      フォーマンスを再現する、あるいはこれに追随することを目指している。
      各サブファンドは、上場投資信託（以下「ETF」という。）であるために、投資証券を１つまたは複数の上場証券取引所に上

      場させることになる。英文目論見書に詳述されている例外を除き、認定参加者として適格である機関のみが現物株式（大半
      が該当インデックスを構成する株式である。）の受け渡しや現金により投資証券を販売または買い戻すことができる。これ
      らの販売や買戻しにより、ファンドの取引高が最小化され、取引費用が低下する。流通市場は当該認定参加者を通じて形成
      される。認定参加者でない者は、サブファンドの投資証券を上場証券取引所において、マーケット・メーカーまたはブロー
      カー／ディーラーとして従事している他の投資家による投資証券１口当たり推定日中純資産価額に近似するであろう価格で
      売買することができる。流通市場の参加者が投資証券１口当たり日次純資産価額のリアルタイムの推定値を確認できるよう
      にするため、計算機関が投資証券１口当たり推定日中純資産価額を算定している。
      2017年12月31日現在、以下のサブファンドの以下のETF投資証券クラスが販売されている。

     サブファンド                              ETF 投資証券クラス                  取引開始日

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF              （ユーロ）Ａ－分配型                  2001  年10月29日
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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     サブファンド                              ETF 投資証券クラス                  取引開始日
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF              （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2009  年10月５日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
                                   （イスラエルシェケル・ヘッジ）Ａ－分配
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                                       運用開始前
                                   型
                                   （イスラエルシェケル・ヘッジ）Ａ－分配
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                                       運用開始前
                                   型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2002  年９月19日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                  2016  年８月12日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－英国分配型                  2014  年11月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2013  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年12月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン）Ａ－累積型                  2013  年７月31日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                   （英ポンド）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                   （英ポンド）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－分配型                  2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                  2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2009  年10月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                 （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2011  年10月17日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
                                 885/1225




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     サブファンド                              ETF 投資証券クラス                  取引開始日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF           （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF           （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF           （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
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                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
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                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF          （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF          （米ドル）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
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                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                   （カナダドル）Ａ－分配型                  2009  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
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                                   （カナダドル）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
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     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
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                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年２月27日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                  （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年２月27日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
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                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                 2015  年５月29日
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                  2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－分配型                  2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                  2013  年10月31日
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                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
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                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年11月24日
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                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2011  年８月18日
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                                   （ユーロ）Ａ－累積型                  2017  年12月15日
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                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF          （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年６月６日
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                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－分配型                  2011  年８月22日
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF                  （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF                  （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF                  （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （ユーロ）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年１月29日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－分配型                  2012  年２月２日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－分配型                  2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                  2017  年１月24日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年11月22日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－分配型                  2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF   （ユーロ）Ａ－分配型                  2017  年10月31日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF    （ユーロ）Ａ－分配型                  2017  年10月31日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF    （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   1-3  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2012  年１月24日
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   1-3  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2012  年１月24日
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2013  年11月29日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン）Ａ－分配型                  2013  年７月30日
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン）Ａ－分配型                  2013  年７月30日
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                  2014  年５月30日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年１月30日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年３月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     Interest
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （ユーロ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－分配型                  2014  年12月１日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年３月31日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2014  年12月１日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年１月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    UK Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                   （英ポンド）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （英ポンド）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2014  年５月30日
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                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2014  年10月31日
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                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2014  年９月30日
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                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年９月30日
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                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年９月30日
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                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UCITS   ETF
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                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年９月30日
     UCITS   ETF
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                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UCITS   ETF
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                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates     Sustainable
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates     Sustainable
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates     Sustainable
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
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                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
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                                   （米ドル）Ａ－分配型                  2016  年１月29日
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS
                                   （米ドル）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     ETF
                                 894/1225


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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年４月29日
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
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                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年３月31日
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     ETF
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                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （米ドル）Ａ－分配型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （米ドル）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates     UCITS
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－分配型                  2017  年10月31日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF      （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF      （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                    運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond
                                   （米ドル）Ａ－分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond
                                   （米ドル）Ａ－累積型                    運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond
                                   （米ドル）Ａ－英国分配型                    運用開始前
     UCITS   ETF
                                 895/1225





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     2017  年６月９日付で、以下のサブファンドの名称が変更された。
      サブファンド     の従来の名称                        サブファンド     の新名称

                                  UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
      UBS  ETF  –Barclays    Capital   US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                  ETF
                                  UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS
      UBS  ETF  –Barclays    Capital   US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                  ETF
                                  UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
      UBS  ETF  –Barclays    Capital   US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                  ETF
      UBS  ETF  –Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF              UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
      UBS  ETF  –Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF              UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF  –Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF          UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                  UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
      UBS  ETF  –Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS
                                  Year  UCITS   ETF
      ETF
                                  UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
      UBS  ETF  –Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                  UCITS   ETF
      UBS  ETF  –Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF         UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                  UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
      UBS  ETF  –Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
                                  Sustainable     UCITS   ETF
      ETF
      UBS  ETF  –Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates     Sustainable      UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
      UCITS   ETF                          Sustainable     UCITS   ETF
                                  UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
      UBS  ETF  –Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
                                  UCITS   ETF
     当社は、以下の投資証券クラスを2017年８月18日に併合した。

      併合クラス                            受入クラス

      UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF    UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     Interest
      - class   (USD)   A-DH-dis                      Rate  hedged   UCITS   ETF  - class   (USD)   A-dis
     当社は、以下のサブファンドを2017年８月22日に併合した。

      併合サブファンド                            受入サブファンド

      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to GBP  UCITS   ETF           UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     当社は、以下のサブファンドを2017年８月25日に併合した。

      併合サブファンド                            受入サブファンド

      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to GBP  UCITS   ETF          UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
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     登録
      当社のサブファンドは2017年12月31日現在、以下の国において販売のために登録されている。
                   オー   チリ   フラ   ドイ   イタ   日本   リヒ   ルク   メキ   オラ   ポル   シン   スペ   ス   スイ   英国

                   スト     ンス   ツ   リア     テン   セン   シコ   ンダ   トガ   ガ   イン   ウェー   ス
                   リア                シュ   ブル        ル   ポー      デン
                                   タイ   ク           ル
                                   ン
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     50 UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Quality   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Prime   Value   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Volatility     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Total   Shareholder     Yield   UCITS   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     hedged   to CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     hedged   to EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     hedged   to USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     （除く日本）      UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Australia
                                      運用開始前
     UCITS   ETF
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                   オー   チリ   フラ   ドイ   イタ   日本   リヒ   ルク   メキ   オラ   ポル   シン   スペ   ス   スイ   英国
                   スト     ンス   ツ   リア     テン   セン   シコ   ンダ   トガ   ガ   イン   ウェー   ス
                   リア                シュ   ブル        ル   ポー      デン
                                   タイ   ク           ル
                                   ン
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
     Markets   Socially    Responsible
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific
     Socially    Responsible     UCITS     Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS
                                      運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS
                                      運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS
                                      運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 1-3  Year  Treasury    Bond
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 7-10  Year  Treasury    Bond
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 10+  Year  Treasury    Bond
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     TIPS  1-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     TIPS  10+  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Inflation    Linked   1-10
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Inflation    Linked   10+
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Germany   1-3  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                 898/1225






                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                   オー   チリ   フラ   ドイ   イタ   日本   リヒ   ルク   メキ   オラ   ポル   シン   スペ   ス   スイ   英国
                   スト     ンス   ツ   リア     テン   セン   シコ   ンダ   トガ   ガ   イン   ウェー   ス
                   リア                シュ   ブル        ル   ポー      デン
                                   タイ   ク           ル
                                   ン
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     BBB  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     BBB  5-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Area  Liquid   Corporates
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Area  Liquid   Corporates
                                      運用開始前
     Interest    Rate  hedged   UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Area  Liquid   Corporates
                                      運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US Liquid   Corporates     1-5  Year
                   Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     UK Liquid   Corporates     1-5  Year
                                      運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US Liquid   Corporates     Interest
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US Liquid   Corporates     UCITS     Yes   Yes*   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     MSCI  US Liquid   Corporates
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***    Yes   Yes   Yes   Yes
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     MSCI  Euro  Area  Liquid
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     USD  Emerging    Markets
                   Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     USD  Emerging    Markets
                                      運用開始前
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM
     Diversified     Bond  1-5  UCITS     Yes   -  Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM
     Multi-Factor      Enhanced    Local
                                      運用開始前
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     * 年金サブファンドのみ
     ** SICにのみ上場している
     *** 機関投資家限定
                                 899/1225







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     上場
      当社のサブファンドは2017年12月31日現在、以下の証券取引所に上場している。
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     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
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     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
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     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
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     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
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                        型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （イスラエルシェケル・ヘッジ）Ａ－累積                  運用開始前              運用開始前
                        型
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     ETF
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     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
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     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF      （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF      （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF      （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
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                                          スイス証券取引所               英ポンド
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     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              シンガポール
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                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
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     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
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     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （ユーロ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （ユーロ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （ユーロ）Ａ－      英国分配型            運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Germany   UCITS   ETF       （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－      英国分配型            運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
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     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Italy   UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－      英国分配型            運用開始前              運用開始前
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     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF        （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
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                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （米ドル）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                                           ユーロ
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     ETF                                     スイス証券取引所              スイスフラン
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     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          スイス証券取引所              スイスフラン
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－英国分配型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               英ポンド
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
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     Markets   Corporates     UCITS   ETF
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     Markets   Corporates     UCITS   ETF
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     Markets   Corporates     UCITS   ETF
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     Markets   Corporates     UCITS   ETF
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     Markets   Corporates     UCITS   ETF
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     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Markets   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                          XETRA               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （米ドル）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （米ドル）Ａ－英国分配型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     Bond  1-5  UCITS   ETF
                        （米ドル）Ａ－分配型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor
     Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
                        （米ドル）Ａ－累積型                  運用開始前              運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor
     Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor        （米ドル）Ａ－英国分配型                  運用開始前              運用開始前
     Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
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      上記の他に、一部のETF投資証券クラスではアイルランド証券取引所へのテクニカル上場を行っている。

      JDRは、外国企業が発行した株式の所有権を示す有価証券である。JDRは、東京証券取引所（以下「TSE」という。）に上場し

      ているため日本国内の株式と同様に取引可能であり、投資家に、欧州で上場しているUBS                                         ETFへのアクセスを提供している。
      現在TSEに上場しているすべてのUBS                 ETFは、欧州において定められたUCITSのガイドラインに基づく、透明性の高いインデッ
      クス・ソリューションである。
      UBS  ETF10本のうちの７本は、欧州の主要株式インデックスに追随している。この他のETFは、MSCI米国、MSCIパシフィック

      （除く日本）およびMSCIワールドの各インデックスを複製している。東京で上場するファンドの完全なリストは以下の通り
      である。
     サブファンド                    JDR 銘柄名                     ISIN       TSE コード

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF    UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50）                   JP5442050000       1385
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF         UBS  ETF  英国大型株100（FTSE         100）          JP5442090006       1389
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF      UBS  ETF  欧州通貨圏小型株（MSCI          EMU小型株）         JP5442080007       1388
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF         UBS  ETF  欧州通貨圏株（MSCI        EMU）           JP5442070008       1387
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF      UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）                   JP5442060009       1386
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）              UBS  ETF  MSCIアジア太平洋株（除く日本）                   JP5442100003       1390
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）                   JP5442110002       1391
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF         UBS  ETF  英国株（MSCI英国）                   JP5442120001       1392
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF         UBS  ETF  米国株（MSCI米国）                   JP5442130000       1393
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF       UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）                   JP5442140009       1394
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     注記２　重要な会計方針の要約
     Ａ）　財務書類の表示
      本財務書類は、投資ファンドに関してルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されて
      いる。
     Ｂ）　主な投資評価原則

      認可証券取引所に上場している、あるいはその他の規制市場で取引されている有価証券は、最新の入手可能な終値で評価さ
      れるが、このような市場が複数ある場合には、該当する有価証券の主たる市場における最新の入手可能な終値に基づき評価
      される。ただし、これは使用する終値がインデックス提供者が各サブファンドのインデックス価額の計算に用いる終値と通
      常同額であることを前提としている。最新の入手可能な価格が該当する有価証券の公正市場価額を真に反映するものでない
      場合、当該有価証券の価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測しうる売却価格に基づき、取締役会が定めている。
      証券取引所に上場していない有価証券、または証券取引所やその他の規制市場において取引または売買されていない有価証

      券は、取締役会が慎重かつ誠実に決定した推定売却価格に基づき評価される。
      取引所またはその他の規制市場において取引されている先物、先渡為替予約またはオプション契約の清算価額は、当社が特

      定の先物契約、先渡為替予約またはオプション契約の取引を行っている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
      の入手可能な清算価格に基づいている。ただし、先物契約、先渡為替予約またはオプション契約を純資産が算定される日に
      清算できない場合、当該契約の清算価額の算定基準は取締役会が公正かつ合理的であると考える価額とする。
     Ｃ）　通貨の扱い

      各サブファンドの帳簿および記録は、基準通貨建てである。基準通貨以外の通貨で表示されるサブファンドのすべての資産
      および負債は、評価時点前の取引日における当該資産の主たる規制市場の実勢為替レートで基準通貨に換算される。
      結合財務書類を作成する目的で、ユーロ以外の通貨建ての各サブファンドの財務書類は、以下の為替レートでユーロに換算

      されている。
      １ユーロ＝1.5045カナダドル                              １ユーロ＝135.2701円

      １ユーロ＝1.1702スイスフラン                              １ユーロ＝1.6047シンガポールドル
      １ユーロ＝0.8877英ポンド                              １ユーロ＝1.2008米ドル
      １ユーロ＝9.3870香港ドル
     Ｄ）　有価証券取引および投資収益

      売却されたポートフォリオ証券または投資証券の買戻価格の一部として現物で支払われたポートフォリオ証券に係る実現純
      損益は、平均原価法で算定されている。
      当社の資産には、すべての株式、当社の未収株式配当、未収現金配当および未収現金分配（ただし、当社が合理的に情報を

      入手可能な場合に限る。）、ならびに当社が保有する利付ポートフォリオ証券に係るすべての未収利息（ただし、当該証券
      の元本金額に含まれている、または反映されている場合は除く。）が含まれる。未収配当金および未収利息は、関連する源
      泉徴収税控除後の金額で計上される。
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     Ｅ）　オプション契約および先物契約
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社は、英文目論見書に記載のとおり先物契約を締結することができる。
      先物契約締結時の当初委託証拠金は、純資産計算書の金融先物契約に係る預託金に含まれている。未決済先物契約に係る未

      実現評価損益は、取引日時点の契約価格と報告年度または報告期間の最終営業日当日の価格との差額として計算されてい
      る。
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社はまた、英文目論見書に記載のとおりオプションの買建および売建（売却）を

      行うことができる。
      オプション購入に伴うリスクは、オプションが行使されるか否かに関わらず、当社がプレミアムを支払うことにある。また

      当社は、プレミアムを失うリスクと市場価額の変動が取引相手に契約に基づいた履行をさせないリスクを負う。買建のプッ
      ト・オプションおよびコール・オプションは、ポートフォリオ証券と同一の方法で会計処理される。コール・オプションの
      行使を通じて取得したポートフォリオ証券の取得原価は、支払ったプレミアムの金額分増加する。プット・オプションの行
      使を通じて売却したポートフォリオ証券による収入は、支払ったプレミアムの金額分減少する。
      当社がオプションを売建てる場合、当社が受領したプレミアムは負債として計上され、その後、当該売建オプションの現在

      の市場価額に調整される。当社は、未行使のまま失効日に失効した売建オプションについて、受領したプレミアムをオプ
      ション取引による実現利益として計上する。プレミアムと実際の購入取引完了時の支払額（仲介手数料を含む）との差額も
      実現利益として処理されるが、プレミアムが購入取引完了に関する支払額を下回る場合は実現損失として処理される。
      売建コール・オプションが行使される場合、当社が利益と損失のどちらを計上するか決定する際に、該当有価証券の売却収

      入にプレミアムを加算する。
      売建プット・オプションが行使される場合、当社が購入した有価証券の取得原価からプレミアムを減額する。

      カバード・オプションを売建てる場合、当社は当該売建オプションの原証券の不利な価格変動による市場リスクを負う。当

      社が売建てたオプションの行使により、当社は現在の市場価額とは異なる価格で有価証券を売買することとなる場合があ
      る。売建市場インデックス・オプションによる損失は無限大となる可能性がある。
      2017年12月31日現在、当社は未決済のオプション契約を有しておらず、未決済の先物契約を有しているのは、UBS                                                     ETF   –

      MSCI   EMU  UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   EMU  hedged    to  CHF  UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   EMU  hedged    to  USD  UCITS   ETF、UBS
      ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   United    Kingdom    hedged    to  CHF  UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   United    Kingdom
      hedged    to  EUR  UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   United    Kingdom    hedged    to  USD  UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   Japan   UCITS
      ETF、UBS     ETF   – MSCI   Japan   hedged    to  CHF  UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   Japan   hedged    to  EUR  UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI
      Japan   hedged    to  USD  UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   Japan   Socially     Responsible      UCITS   ETF、UBS     ETF   – MSCI   Canada    UCITS
      ETF、UBS     ETF   ‐ Bloomberg     Barclays     US  Liquid    Corporates      Interest     Rate   hedged    UCITS   ETFおよびUBS       ETF   ‐
      Bloomberg     Barclays     USD  Emerging     Markets    Sovereign     UCITS   ETFのみであった。
                                 932/1225







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     Ｆ）　先渡為替予約
      英文目論見書に記載のとおり、各サブファンドは、基準通貨価値の不利な変動からサブファンドを保護する目的で、先渡為
      替予約を締結することが認められている。各サブファンドは、特定の取引またはポートフォリオの持ち高に対するヘッジま
      たはクロス・ヘッジとして、将来の日に確定額で特定の外国通貨の売買を行う契約を締結することができる。
      元本総額は、サブファンドに受け渡し前に契約を決済する意思がある場合は純額で添付の純資産計算書に反映されている。

      すべてのコミットメントは適用される換算レートで時価評価され、これにより生じた未実現損益が各サブファンドの財務書
      類に計上されている。
      各サブファンド／投資証券クラスは、先渡為替予約が決済取引の実行によって相殺された、または通貨の受け渡しによって

      消滅した時点で実現損益を計上する。これらの契約の締結により、取引相手が契約条件を履行できなくなるリスクおよび基
      準通貨と比較した外国通貨の価値の想定外の変動からもたらされるリスクが生じることがある。
      2017年12月31日現在、当社は、投資明細表に開示のとおり、未決済の先渡為替予約を有している。

     Ｇ）　スワップ契約

      当社は、有価証券、金融商品、バスケットまたはインデックスから生じる収益を別の有価証券、金融商品、バスケットまた
      はインデックスから生じる収益と交換することに当社と取引相手が合意する、スワップ契約を締結することができる。当社
      から取引相手への支払いおよび取引相手から当社への支払いは、特定の有価証券、インデックス、または金融商品および合
      意した想定元本を参照して計算される。関連するインデックスには、金利インデックス、債券インデックスおよび株式イン
      デックスに係る通貨、固定金利、価格およびトータル・リターンが含まれるがこれらに限定されない。
      スワップ取引において生じるコミットメントは、日々時価評価される契約の正味ポジション価額と同額である。
      2017年12月31日現在、当社は未決済のスワップ契約を有していない。

     Ｈ）　サブファンドのクロス投資

      サブファンドであるUBS           ETF  - Bloomberg     Barclays     US  Liquid    Corporates      Interest     Rate   hedged    UCITS   ETFはフィーダー
      UCITSである。当該サブファンドはその資産の少なくとも85％を、当社のサブファンドであるUBS                                             ETF  - Bloomberg     Barclays
      US  Liquid    Corporates      UCITS   ETFの（米ドル）Ａ－分配型投資証券クラスへ投資している。2017年12月31日現在、サブファ
      ンドのクロス投資は合計21,447,889米ドルである。このクロス投資を除く、会計年度末時点のUBS                                             ETFの結合純資産合計は
      21,778,396,808ユーロである。
     注記３　契約

      すべてのETF投資証券クラスについて、各サブファンドは管理報酬を支払っている。管理報酬は当社によって各サブファンド
      に割り当てられ、当社がデポジタリーおよび管理会社に直接支払っている。管理会社は同社の報酬の中から、各サービス提
      供者である当社の管理事務代行会社、ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社に支払いを行うことになる。
      英文目論見書に詳述のとおり、管理報酬にはサブファンドの管理事務費用（当社の管理事務代行会社およびデポジタリー銀

      行の費用からなる。）、資産管理費用および販売費用、ならびにサブファンドの事業の過程で発生するその他の費用も含ま
      れる。
      管理報酬は、該当投資証券クラスに帰属するサブファンドの平均日次純資産価額に基づいて計算される定率報酬であり、毎

      月後払いされる。
                                 933/1225





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                           管理報酬

      サブファンド                           ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                          年間15bps
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF           （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間20bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF              （ユーロ）     Ａ－英国分配型
                                                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF              （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          年間30bps
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （イスラエルシェケル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （イスラエルシェケル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間18bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間18bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                 （ユーロ）     Ａ－英国分配型                     年間18bps
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間28bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間28bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          年間28bps
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF                                     年間28bps
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                                     年間28bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                                     年間28bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                                        年間25bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                                        年間33bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF          （ユーロ）     Ａ－英国分配型
                                                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                 934/1225



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     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF        （ユーロ）     Ａ－英国分配型
                                                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF       （ユーロ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF       （ユーロ）     Ａ－英国分配型
                                                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF       （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF   （ユーロ）     Ａ－英国分配型
                                                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                 （英ポンド）Ａ－分配型                          年間20bps
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （英ポンド）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                                           年間20bps
                                 （英ポンド）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
                                 935/1225






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                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間20bps
                                 （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間20bps
                                 （英ポンド）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間20bps
                                 （英ポンド）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間30bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
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     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
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     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –MSCI  Spain   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                           年間20bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                           年間25bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
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     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                                           年間20bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （米ドル）Ａ－累積型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                           年間25bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     ETF
                                                              1
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                                  年間15bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
                                                              1
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                                  年間15bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型                          運用開始前
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                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
                                                              2
                                                          年間20bps
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                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
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                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
                                                              2
                                                          年間20bps
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
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                                                           年間20bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                                           年間42bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                                           年間47bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                                           年間47bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                                           年間47bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
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                                 （米ドル）Ａ－英国分配型                          運用開始前
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                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
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                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UCITS   ETF
                                 947/1225


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                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Corporates
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UCITS   ETF
                                 948/1225




















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      サブファンド                           ETF 投資証券クラス                         管理報酬
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF                             年間42bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－分配型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （カナダドル・ヘッジ）Ａ－累積型                          運用開始前
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local
                                 （米ドル）Ａ－分配型                          運用開始前
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local
                                 （米ドル）Ａ－累積型                          運用開始前
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型                          運用開始前
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     1
     2017  年４月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間20bpsから年間15bpsへ変更された。
     2
     2017年４月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間25bpsから年間20bpsへ変更された。
      各サブファンドおよび／またはETF投資証券クラスに関するサービス提供者の報酬およびその他の費用の総額が、当該サブ

      ファンドの該当するETF投資証券クラスに帰属する資産から支払われる管理報酬を上回ることはない。管理報酬から支払いを
      行わない追加的な報酬または費用は、販売会社によって支払われる。
      管理会社は、既存の株式ベースまたは債券ベースの全上場サブファンドのポートフォリオ・マネージャーとして、以下を任

      命した。
       a）　5    Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッド（以下「ポートフォリオ・マ

          ネージャー」という。）
       b）　Aeschenvorstadt           1,  CH-4002    BaselおよびBahnhofstrasse             45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・エイ・ジー、

          UBSアセット・マネジメント（バーゼルおよびチューリッヒ）
       c)  　UBS   Tower,    One  North   Wacker    Drive,    IL  60606,    ChicagoにあるUBSアセット・マネジメント（アメリカズ）インク

      ポートフォリオ・マネージャーは、有価証券ポートフォリオの管理ならびに直物為替取引および先渡為替取引に係る決定へ

      の対応を委託されており、具体的な投資制限に従って関連するすべての株式取引を指示することになる。
      ユービーエス・エイ・ジー（以下「販売会社」という。）は販売会社として従事しており、投資証券の販売ならびに投資証

      券の流通市場の確立と運営の促進、ならびにその他の一般販売活動を行う責任を負っている。
      取締役のアンドレアス・ハーバーツェト、クレメンス・ロイターおよびフランク・ミューゼルは、販売会社およびポート

      フォリオ・マネージャーであるユービーエス・エイ・ジーの従業員である。
      取締役のイアン・アッシュメントは、ポートフォリオ・マネージャーであるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッドの

      従業員である。
      取締役のヨルゲン・ジェッセンは、2017年４月18日に任命された取締役会の独立取締役である。

      49,  Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourgにあるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイ

      は、ルクセンブルクにおける当社の管理事務代行会社、所在地事務代行会社、コーポレート・エージェントおよび支払代行
      会社、ならびに登録機関および名義書換代行会社として従事しており、ルクセンブルク法によって規定される当社の管理事
      務および名義書換代行会社としての従事に関わる一般管理事務業務の責任を負っている。これらの業務には、拠点機能、投
                                 949/1225


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      資証券１口当たり日次純資産価額の計算および当社の会計記録の維持ならびに報告が含まれる。さらに、管理事務代行会社
      は、当社投資証券の発行および買戻し、ならびに認定参加者への、または認定参加者からのすべての販売、買戻しおよび交
      換 の手続を含むすべての関連業務の責任を負うことになる。
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     注記４　税金
      投資家は、税務上の規制ならびに関連する税務当局によるこれら規制の適用または解釈が定期的に変更されうることに注意
      が必要である。以下の記載を、完全な法律または税務上の助言として捉えてはならない。投資家は、国籍保有国、居住国ま
      たは本拠国の法律の下で投資証券の購入、保有、譲渡または売却に課される可能性のある税金やその他の影響について情報
      を入手し、必要に応じて専門家に相談すべきである。
      現行の法律および慣行に基づき、当社にはルクセンブルクの所得税の支払義務はなく、当社が支払う分配金についてもルク

      センブルクの源泉徴収税の支払義務はない。有価証券が１つ以上の証券取引所、もしくは定期的に営業しており認知度が高
      く一般に公開されているその他の規制市場に上場している、または取引されているETF（UCITSであるか否かを問わない。）
      は、年次税（Taxe         d'Abonnement）が免除されている。
      当社の投資証券発行に際してルクセンブルクで支払うべき印紙税またはその他の税金はない。

      取締役は、各サブファンドの全投資証券クラスについて、英国の歳入関税庁から報告ファンド（Reporting                                                  fund）としての

      認可を受ける意向である。報告ファンドとしてのステータスは、年次報告要件を満たしていれば恒久的に維持される。「報
      告ファンド」とは、概して、歳入関税庁および投資家に対する一定の年次報告要件を満たしているオフショア・ファンドを
      指す。取締役は、これらの年次義務を満たし、かつ将来においても当該義務を継続的に満たすように当社の実務を管理する
      意向である。
      当社の各サブファンドは、各サブファンドが投資している一部の管轄地において、キャピタル・ゲイン、利息および分配に

      対する税金の対象となっている。各サブファンドの方針に従い、これらの税金は分配金の宣言時、または利息計上時に未払
      計上される。各評価日に、有価証券の未実現評価益に係る税金が、適用税率で未払計上される。
      オフショア地での租税回避問題にグローバルベースで対処するため、OECDによって共通報告様式（以下「CRS」という。）が

      策定された。投資予定者は、ファンドがCRSに基づく義務を満たすよう、投資実行前にファンドに対して投資家自身の情報お
      よび投資家の税務ステータスに関する情報を提供し、かつ、当該情報を継続的に更新することが要求されることになる。投
      資予定者は、ファンドのルクセンブルク税務当局への当該情報開示義務に留意すべきである。ルクセンブルクの税務当局
      は、CRS管轄地における他の税務当局との情報交換を年次で行う予定である。ファンドに徴収されるすべての源泉税およびそ
      の他すべての関連費用、利息、罰金およびその他の損失ならびに投資家がファンドに要求された情報を提供しないことによ
      り生じた負債を、かかる投資家が経済的に負担することを確保するために、ファンドは、投資家のファンド保有に関連して
      必要と考えられる限りにおいて当該情報提供を行う可能性があることを、各投資家は認識しなければならない。
      FATCAは、外国口座税務コンプライアンス法の略称であり、米国人が海外で保有する口座に関する情報を収集して、最終的に

      は米国納税者による正確な税額の支払いを確保することを目的としている。
      FATCAはこれら口座が開設されている海外の金融機関（FI）への報告義務を強化している。

      取締役は、UBS       ETFが引き続きFATCAおよび関連する政府間協定（IGA）を遵守することを意図している。UBS                                           ETFは、スポン

      サー付投資企業として分類されている。スポンサー企業は、GIIN：9D0VT6.00000.SP.442のUBSファンド・マネジメント（ル
      クセンブルク）エス・エイである。
      米国税法セクション871(m)では、特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または

      米国源泉の配当を参照して決定される場合、当該金融商品に対する源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の有無による。）
      を定めている。米国財務省の規則に基づき、米国株を参照する特定の株式連動商品に関する当社への特定の支払またはみな
      し支払は、30％（またはこれより低い租税条約上の税率）の米国源泉所得税が適用される配当同等物として取り扱われる場
      合がある。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が実際には行われない場合でも、源泉徴収が
      要求される可能性がある。当社が871(m)に基づき源泉所得税の適用対象となった場合、投資主が保有する投資証券の価額に
      重大な影響が及ぶ可能性がある。全ての投資予定者／投資主は、当社への投資におけるセクション871(m)による影響の可能
      性について、自身の税務顧問に相談されたい。
     注記５　分配

                                 951/1225


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      ルクセンブルク法が規定する範囲内で、取締役会は各サブファンドの収益の取扱い方法を決定し、適宜分配を宣言すること
      がある。取締役会は、ルクセンブルク法で定める条件に従い、中間分配の支払いを決定することがある。
      当社は各サブファンドについて、該当するインデックスに最大限正確に追随する目的で各サブファンドの純利益を分配する

      意向である。収益平準化の金額は投資証券１口当たり日次純資産価額の金額を参照して計算されることになる。この参照額
      は、投資純利益を表す分配がインデックスの正味インカム・リターンと同額になるように現物の販売または買戻しを実施し
      た時点の純利益（または純損失）の計上額を表す。
      分配の算定に使用される投資純利益は、英国の税金報告要件のため、会計記録上の投資純利益とは異なる場合がある。

      2017年12月31日に終了した会計年度において、当社は下記のサブファンドの全投資主に対し、以下の表に詳述のとおり、主

      として各サブファンドで生じた全費用控除後の収益から構成されるこれらの分配を支払うことを決議した。
                                          投資証券

        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
     UBS  ETF  –ユーロ・ストック
     ス 50 UCITS   ETF（ユーロ）       2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     23,547,439       0.1723       4,057,223
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –ユーロ・ストック
                                                  16,906,522
     ス 50 UCITS   ETF（ユーロ）       2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     20,105,270       0.8409
        Ａ－分配型
                                                        19,768,859
                                                  20,963,745
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
      UCITS   ETF（ユーロ）        2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     4,740,692       0.5089       2,412,539
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
                                                  5,325,261
      UCITS   ETF（ユーロ）        2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     3,903,292       1.3643
        Ａ－分配型
                                                  7,737,800      7,604,937
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     14,385,848       0.5106       7,345,414
      ETF （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     17,245,056       2.6228      45,230,333
     ETF （ユーロ）     Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                                                   831,341
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     2,190,046       0.3796
     ETF （ユーロ）Ａ－英国分配型
                                                        78,503,723
                                                  53,407,088
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
                                                   569,276
       to USD  UCITS   ETF    2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル      1144734      0.4973
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        26,601,915
                                                   569,276
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
       to GBP  UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日     英ポンド      2,424,376       0.1054       255,529
               *
      （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
       to GBP  UCITS   ETF                                      956,595
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日     英ポンド      2,661,643       0.3594
               *
      （英ポンド）Ａ－分配型
                                                        1,730,108
                                                  1,212,124
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
      UCITS   ETF （ユーロ）       2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     1,762,184       0.4115       725,139
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
                                                  8,440,651
      UCITS   ETF （ユーロ）       2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     8,490,747       0.9941
        Ａ－分配型
                                                        5,475,120
                                                  9,165,790
                                 952/1225






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                                          投資証券

           サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
       （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
        UCITS   ETF（ユーロ）      2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      341,793      0.2648        90,507
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
                                                  1,474,436
        UCITS   ETF（ユーロ）      2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     1,009,611       1.4604
        Ａ－分配型
                                                        1,506,015
                                                  1,564,943
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF    2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      550,000      0.0289        15,895
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ       40,000      0.0143         572
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF    2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     1,935,942       0.3169       613,500
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF
                                                    8,652
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ       40,000      0.2163
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         853,682
                                                   638,619
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF   2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      845,000      0.1879       158,776
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      160,000      0.0155        2,480
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     1,720,465       0.3643       626,765
      （ユーロ）     Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                                                    48,608
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ      160,000      0.3038
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         642,910
                                                   836,629
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Low  Volatility     UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ       40,000      0.0317        1,268
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Low  Volatility     UCITS   ETF
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ       40,000      0.2397        9,588
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
                                                   811,481
     Low  Volatility     UCITS   ETF  2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     2,849,300       0.2848
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        1,328,355
                                                   822,337
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Total   Shareholder     Yield
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      400,000      0.0584        23,360
         UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Total   Shareholder     Yield
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ       40,000      0.0371        1,484
         UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Total   Shareholder     Yield
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ      407,000      0.4473       182,051
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Total   Shareholder     Yield
                                                    13,080
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ       40,000      0.3270
         UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         350,505
                                                   219,975
                                 953/1225



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                                          投資証券

        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日     英ポンド      1,811,157       0.6665       1,207,136
     ETF （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日     英ポンド       284,340      0.0073        2,076
       ETF （英ポンド）
        Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日     英ポンド      1,500,157       1.6647       2,497,311
     ETF  （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                                                    62,676
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日     英ポンド       242,742      0.2582
       ETF （英ポンド）
        Ａ－英国分配型
                                                        4,558,339
                                                  3,769,199
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日     英ポンド       530,088      0.3076       163,055
     ETF  （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日     英ポンド      1,142,059       0.0081        9,251
       ETF（英ポンド）
        Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日     英ポンド       373,894      0.5729       214,204
     ETF（英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS
                                                   275,213
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日     英ポンド       918,295      0.2997
       ETF（英ポンド）
        Ａ－英国分配型
                                                        26,177,222
                                                   661,723
      UBS  ETF  –MSCI  United
     Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      172,332      0.1995        34,380
      ETF （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  United
                                                   149,171
     Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ      384,362      0.3881
      ETF （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        17,112,425
                                                   183,551
      UBS  ETF  –MSCI  United
     Kingdom   hedged   to USD  UCITS   2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル      761,814      0.1504       114,577
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  United
                                                   204,833
     Kingdom   hedged   to USD  UCITS   2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル      657,781      0.3114
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
                                                        27,724,419
                                                   319,410
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      日本円     19,667,092       32.3783      636,787,005
     ETF  （日本円）     Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      日本円      669,975      0.4126       276,432
     ETF （日本円）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      日本円     22,720,562       33.9400      771,135,874
     ETF （日本円）     Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS
                                                  7,528,547
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      日本円      580,875      12.9607
     ETF （日本円）Ａ－英国分配型
                                                       1,640,873,978
                                                 1,415,727,858
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
       to EUR  UCITS   ETF    2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     2,164,272       0.1214       262,743
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                                                   424,100
       to EUR  UCITS   ETF    2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     3,179,161       0.1334
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        4,553,809
                                                   686,843
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
       to GBP  UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日     英ポンド      2,163,017       0.1135       245,502
               *
      （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
       to GBP  UCITS   ETF
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日     英ポンド      2,186,415       0.1844       403,175
               *
      （英ポンド）Ａ－分配型
                                                         836,419
                                                   648,677
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
       to USD  UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル      586,625      0.1338        78,490
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
       to USD  UCITS   ETF
                                                   106,924
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル      687,612      0.1555
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        5,154,898
                                                   185,414
                                 954/1225



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                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
     Socially    Responsible     UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      日本円     1,316,900       19.1919       25,273,813
     ETF （日本円）     Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
     Socially    Responsible     UCITS
          ETF       2017  年１月31日     2017  年２月３日      日本円      273,998      10.9775       3,007,813
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
     Socially    Responsible     UCITS
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      日本円     2,572,755       15.0630       38,753,409
     ETF （日本円）     Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
     Socially    Responsible     UCITS
                                                  5,521,568
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      日本円      445,015      12.4076
          ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        81,319,255
                                                  72,556,603
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック
      （除く日本）      UCITS   ETF   2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     4,727,187       0.6787       3,208,342
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック
      （除く日本）      UCITS   ETF   2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル      403,047      0.0072        2,902
     （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック
      （除く日本）      UCITS   ETF   2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     4,811,786       0.8212       3,951,439
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック
                                                    93,274
      （除く日本）      UCITS   ETF   2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル      393,064      0.2373
     （米ドル）Ａ－英国分配型
                                                        7,889,609
                                                  7,255,957
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     2,530,767       1.5186       3,843,223
      ETF（米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS
                                                    15,525
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル      114,493      0.1356
     ETF（米ドル）Ａ－英国分配型
                                                        8,033,977
                                                  3,858,748
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS
       ETF  （カナダドル）        2017  年１月31日     2017  年２月３日     カナダドル      16,079,134       0.5867       9,433,628
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日     カナダドル        23,983      0.1892        4,537
      ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS
       ETF  （カナダドル）        2017  年７月31日     2017  年８月３日     カナダドル      11,434,281       0.3794       4,338,166
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日     カナダドル        23,983      0.1972        4,730
      ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS
                                                    38,427
       ETF  （カナダドル）        2017  年７月31日     2017  年８月３日     カナダドル       280,895      0.1368
        Ａ－英国分配型
                                                        11,245,787
                                                  13,819,488
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
         UCITS   ETF                   シンガポー
                 2017  年２月１日     2017  年２月６日           1,605,539       0.3985       639,807
                               ルドル
      （シンガポールドル）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
         UCITS   ETF                   シンガポー
                                                   472,991
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日           1,514,539       0.3123
                               ルドル
      （シンガポールドル）
        Ａ－分配型
                                                        1,189,777
                                                  1,112,798
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
         UCITS   ETF      2017  年１月31日     2017  年２月７日     香港ドル      2,297,000       1.1470       2,634,659
      （香港ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
                                                  5,916,521
         UCITS   ETF      2017  年７月31日     2017  年８月３日     香港ドル      2,197,000       2.6930
      （香港ドル）Ａ－分配型
                                                        9,651,378
                                                  8,551,180
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                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
      （ETF投資証券クラス）
                                                         損失
                                           分配
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
                              スイスフラ
         UCITS   ETF      2017  年１月31日     2017  年２月３日           8,687,559       0.0408       354,453
                                ン
     （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
         UCITS   ETF                   スイスフラ
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日            468,090      0.0181        8,473
                                ン
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
                              スイスフラ
         UCITS   ETF      2017  年７月31日     2017  年８月３日           7,948,249       0.2745       2,181,794
                                ン
     （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
         UCITS   ETF                   スイスフラ
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日           1,315,758       0.2991       393,543
                                ン
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
         UCITS   ETF                   スイスフラ
                                                   395,910
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日           1,692,647       0.2339
                                ン
       （スイスフラン）
        Ａ－英国分配型
                                                        11,835,255
                                                  3,334,173
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
                                                    90,675
      hedged   to EUR  UCITS   ETF   2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ      402,286      0.2254
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        2,730,382
                                                    90,675
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
                                                    99,413
      hedged   to USD  UCITS   ETF   2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル      315,096      0.3155
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        2,433,212
                                                    99,413
      UBS  ETF  –MSCI  ワールド
      UCITS   ETF（米ドル）        2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     8,426,113       1.5008      12,645,910
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  ワールド
                                                  13,219,106
      UCITS   ETF（米ドル）        2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     6,797,504       1.9447
        Ａ－分配型
                                                        24,057,862
                                                  25,865,016
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2017  年２月２日     2017  年２月７日      米ドル     8,431,697       0.9907       8,353,282
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2017  年２月２日     2017  年２月７日      米ドル     1,774,940       0.0349        61,945
     （米ドル）Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     9,572,133       0.8073       7,727,583
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
                                                   182,089
       Markets   UCITS   ETF    2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     1,519,940       0.1198
     （米ドル）Ａ－英国分配型
                                                        16,437,562
                                                  16,324,899
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   Socially
                 2017  年２月２日     2017  年２月７日      米ドル     18,419,253       0.1687       3,107,328
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   Socially
                                                  2,653,451
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     24,433,253       0.1086
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        5,654,714
                                                  5,760,779
      UBS  ETF  –MSCI  World
     Socially    Responsible     UCITS   2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     3,490,600       0.8535       2,979,227
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  World
                                                  3,757,902
     Socially    Responsible     UCITS   2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     4,499,404       0.8352
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
                                                        6,107,102
                                                  6,737,129
                                 956/1225




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                                                       投資純利益／
        サブファンド
                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
      （ETF投資証券クラス）
                                                         損失
                                           分配
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     3,089,268       0.7564       2,336,722
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
      Responsible     UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     1,294,330       0.0838       108,465
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
      Responsible     UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル      810,695      0.1300       105,390
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     4,468,477       0.5070       2,265,518
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
      Responsible     UCITS   ETF
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     1,298,330       0.0659        85,560
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
      Responsible     UCITS   ETF
                                                   104,787
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     1,554,695       0.0674
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        5,169,126
                                                  5,006,442
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     1,775,672       0.9732       1,728,084
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially
      Responsible     UCITS   ETF
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      400,000      0.0297        11,880
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     3,398,032       1.5143       5,145,640
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially
      Responsible     UCITS   ETF
                                                   154,537
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ      687,747      0.2247
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        5,793,462
                                                  7,040,141
      UBS  ETF  –MSCI  Pacific
      Socially    Responsible
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル      642,901      1.0025       644,508
      UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Pacific
      Socially    Responsible
                                                   880,029
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     1,182,834       0.7440
      UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                        1,536,201
                                                  1,524,537
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    US 1-3  Year
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     1,813,525       0.0663       120,237
      Treasury    Bond  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    US 1-3  Year
      Treasury    Bond  UCITS   ETF   2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     1,734,204       0.0401        69,542
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    US 1-3  Year
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     2,303,525       0.0877       202,019
      Treasury    Bond  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    US 1-3  Year
                                                   121,672
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     2,734,204       0.0445
      Treasury    Bond  UCITS   ETF
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         745,520
                                                   513,470
                                 957/1225




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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          投資証券

                                                       投資純利益／
        サブファンド
                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
      （ETF投資証券クラス）
                                                         損失
                                           分配
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    US 7-10  Year
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル      258,079      0.4194       108,239
      Treasury    Bond  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    US 7-10  Year
                                                   103,791
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル      298,079      0.3482
      Treasury    Bond  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                         225,198
                                                   212,030
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    US 10+  Year
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     1,680,000       0.0544        91,392
      Treasury    Bond  UCITS   ETF
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    US 10+  Year
                                                   375,624
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     2,960,000       0.1269
      Treasury    Bond  UCITS   ETF
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         585,881
                                                   467,016
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     1,750,000       0.0312        54,600
     1-10  UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                                                   309,220
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     2,598,483       0.1190
     1-10  UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                        13,795,107
                                                   363,820
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     1,040,000       0.0473        49,192
      10+  UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                                                   154,080
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル      720,000      0.2140
      10+  UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                         209,999
                                                   203,272
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF  2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      925,000      0.2589       239,483
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
                                                   322,800
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF  2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ      800,000      0.4035
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                         621,430
                                                   562,283
      UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    EUR  Treasury    1-10
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ      5250000      0.0009        4,725
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                          13,484
                                                    4,725
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-
                              スイスフラ
       BBB  5-10  UCITS   ETF    2017  年１月31日     2017  年２月３日           8,400,000       0.0043        36,120
                                ン
     （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-
                              スイスフラ
                                                    46,920
       BBB  5-10  UCITS   ETF    2017  年７月31日     2017  年８月３日           6,800,000       0.0069
                                ン
     （スイスフラン）Ａ－分配型
                                                          56,640
                                                    83,040
      UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    Euro  Area  Liquid
      Corporates     1-5  Year    2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     9,818,044       0.0417       409,412
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    Euro  Area  Liquid
                                                   479,164
      Corporates     1-5  Year    2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     22,709,191       0.0211
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                        1,359,499
                                                   888,576
                                 958/1225



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                                          投資証券

                                                       投資純利益／
        サブファンド
                 分配落―ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
      （ETF投資証券クラス）
                                                         損失
                                           分配
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     7,363,358       0.1518       1,117,758
     Corporates     1-5  Year  UCITS
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
     Corporates     1-5  Year  UCITS   2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     8,554,073       0.1942       1,661,201
      ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     8,346,157       0.1442       1,203,516
     Corporates     1-5  Year  UCITS
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                                                  1,678,843
     Corporates     1-5  Year  UCITS   2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     10,331,342       0.1625
      ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        17,265,514
                                                  5,661,318
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     6,536,572       0.3284       2,146,610
      Corporates     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     1,212,947       0.1724       209,112
      Corporates     UCITS   ETF
               *
      （米ドル）Ａ－DH分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     2,011,568       0.1598       321,449
      Corporates     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     16,686,155       0.1455       2,427,836
      Corporates     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     2,135,080       0.1597       340,972
      Corporates     UCITS   ETF
               *
      （米ドル）Ａ－DH分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                                                   795,106
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     2,737,026       0.2905
      Corporates     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        26,176,130
                                                  6,241,085
                                 959/1225









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                                          投資証券

                                                       投資純利益／
        サブファンド
                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
      （ETF投資証券クラス）
                                                         損失
                                           分配
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    MSCI  US Liquid
      Corporates     Sustainable      2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ      449,705      0.1780        80,048
      UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    MSCI  US Liquid
      Corporates     Sustainable
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      ユーロ     1,207,653       0.3463       418,210
         UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    MSCI  US Liquid
      Corporates     Sustainable      2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ      654,474      0.2847       186,329
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    MSCI  US Liquid
      Corporates     Sustainable
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     1,692,936       0.1816       307,437
         UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    MSCI  US Liquid
      Corporates     Sustainable
                                                   179,127
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     1,248,275       0.1435
         UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        2,653,251
                                                  1,171,151
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    MSCI  Euro  Area
       Liquid   Corporates
                                                   192,945
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      ユーロ     2,850,000       0.0677
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                         409,158
                                                   192,945
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    USD  Emerging
                 2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル     2,100,000       0.3021       634,410
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    USD  Emerging
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF  2017  年１月31日     2017  年２月３日      米ドル      484,556      0.4282       207,487
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    USD  Emerging
                 2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     3,624,136       0.2579       934,665
      Markets   Sovereign    UCITS
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
      Barclays    USD  Emerging
                                                   521,706
      Markets   Sovereign    UCITS    2017  年７月31日     2017  年８月３日      米ドル     4,470,489       0.1167
      ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        6,576,139
                                                  2,298,268
     *

      併合されたETF投資証券クラス。詳細については、注記１を参照のこと。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記６　当社の取引
      各サブファンドは有価証券の受け入れ（または引き渡し）を一般的に、認定参加者が行う現物の拠出（または買戻し）を通
      じて、または現金により行っているため、サブファンドでは通常ハイレベルな投資取引は発生しない。当社は、サブファン
      ドの投資目的を達成するため、各サブファンドの投資方針に従い定期的に投資取引を行う。
      取締役会が定めた投資方針に基づき、各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは各サブファンドの投資取引の実行

      やブローカー手数料の配分責任を有し、全体として当社に最も良いサービスを提供するブローカーを選定する。当社は、サ
      ブファンドの有価証券取引実行に関して特定のブローカーまたはブローカーグループと取引する義務はない。ただし、当社
      は当該取引の相当額について、認定参加者またはその関係会社、あるいは関連するポートフォリオ・マネージャーの関係会
      社が常に最善の執行に基づき当該取引を実施することを条件として、これらの関係者を通じて実施する予定である。一部の
      取引は、手数料やディーラーのマークアップの対象である場合があり、これらは利用可能な最も低い手数料やスプレッドで
      はないことがある。
     注記７　有価証券貸付

      有価証券貸付とは、有価証券の貸手（UBS                    ETF）から第三者である借手への、任命された貸付機関を通じた一時譲渡である。
      この貸付有価証券の対価として借手は、有価証券引渡し前に担保を提供し、貸付期間にわたり手数料を支払う。貸付プログ
      ラムに基づく貸付はすべて未決済のまま日次で引き継がれ、要求により終了する。
      UBS  ETFは、投資家のコスト純額の削減を目的として、特定の現物複製型ファンドに関する有価証券貸付を実施している。

      UBS  ETFとの有価証券貸付は常に、すべての資産クラスについて少なくとも105％の委託証拠金で超過担保されている。2014
      年４月１日に追加的なセーフガードが導入され、貸付残高の上限が各サブファンドの運用資産の50％に設定された。ただ
      し、UBS    ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETFに限り、貸付残高の上限が当該サブファンドの運用資産の25％に設定され
      ている。
      2017年５月４日より、「社会的責任投資（Socially                        Responsible）」に追随するサブファンドは有価証券貸付プログラムの

      対象ではなくなった。
      貸付は通常、有価証券貸付代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHロンドン支店のみ実

      施可能であり、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが提供する借手の債務不履行に対する補償
      が付されている。担保は、当該貸付代行会社の貸借対照表とは別の預託勘定にて保有される。委託証拠金の必要水準を常に
      確実に維持できるよう、日次で時価評価を実施している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー
      が借手に係る補償を提供し、可能性のある借手のリストを慎重に選定する一方で、UBS                                        Credit    & Riskが付加的レベルの監視
      を行い、あらかじめ承認された借手のリストを作成する。
      有価証券貸付取引に関連する権利移転担保契約によって受け取った非現金担保は、売却、再投資または担保に供することが

      できない。
      有価証券貸付は、借手が自身の義務に従い借入有価証券を返却しない場合、また提供された担保価額では有価証券の再購入

      費用が填補できない場合に、一定のリスクにさらされることに注意が必要である。この場合は一定の条件の下、ステート・
      ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが借手の債務不履行を補償する条項に従い、代替有価証券の購入費用
      を負担する。
       次へ

                                 961/1225




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                                                                      UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –MSCI
                                UBS  ETF  –ユーロ        UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –MSCI
                                                                     EMU  hedged   to CHF      EMU  hedged   to USD
     報告期間：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                               ストック    50 UCITS   ETF     ヨーロッパ     UCITS   ETF       EMU  UCITS   ETF
                                                                       UCITS   ETF          UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                       8,503            13,734            152,905             17,568            47,121
                                   105.4  ％ / 8,965        107.6  ％ / 14,779        107.7  ％ / 164,726         107.8  ％ / 18,937        107.4  ％ / 50,617
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別     ：
     　　-社債                                 100.0  ％           46.7  ％           38.9  ％           29.2  ％           39.0  ％
     　　-株式                                  0.0 ％           53.3  ％           61.1  ％           70.8  ％           61.0  ％
     国別：
                                    米国   –35.5％         米国   –27.5％         米国   –25.7％         米国   –28.3％         米国   –26.2％
                                    英国   –20.0％         英国   –17.5％         英国   –20.8％         英国   –17.3％         英国   –19.4％
                                オーストリア      –19.7％         ドイツ   –10.9％         ドイツ   –11.1％         カナダ   –9.2％        ドイツ   –10.4％
                                  ベルギー    –12.1％        フランス    –7.6％      オーストリア      –5.4％         ドイツ   –8.9％      オーストリア      –5.9％
                                   ドイツ   –10.6％        ベルギー    –5.9％        ベルギー    –5.2％        オランダ    –4.7％        オランダ    –5.6％
                                  フランス    –2.0％     オーストラリア       –5.0％        オランダ    –4.6％      オーストリア      –4.5％         カナダ   –4.8％
                                  オランダ    –0.1％        オランダ    –4.7％        フランス    –4.3％        フランス    –4.5％        フランス    –4.4％
                                             オーストリア      –3.4％     オーストラリア       –4.1％         日本   –4.2％        ベルギー    –4.4％
                                         -
                                         -       カナダ   –3.0％         カナダ   –3.7％         スイス   –3.4％         日本   –3.9％
                                         -      スペイン    –2.6％         スイス   –3.3％        ベルギー    –3.3％         スイス   –3.9％
                                               その他   –11.9％
                                         -                  その他   –11.8％　         その他   –11.7％         その他   –11.2％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                 100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     　　-非投資適格                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                      703,398            266,717            3,299,595             411,044            1,027,771
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                 22,313            27,824            254,538             34,369            58,237
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                 24,038            30,114            275,545             37,163            62,976
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                      107.7  ％          108.2  ％          108.3  ％          108.1  ％          108.1  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       3.2 ％           10.4  ％           7.7 ％           8.4 ％           5.7 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                  287.2            168.1            1,938.6             249.6            522.4
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                       115.0             67.2            775.4            103.6            198.8
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                        57.5            33.6            387.7             51.8            99.4
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                        57.5            33.6            387.7             51.8            99.4
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  172.2            100.9            1,163.2             146.0            323.6
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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2017年12月31日現在の担保完
      全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2017  年１月１日（または運用開始日）から2017年12月31日（または清算日）までの報告会計年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                               963/1225













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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
                                 UBS  ETF  –MSCI                    UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –Factor        UBS  ETF  –Factor
                                             UBS  ETF  –MSCI
                                EMU  hedged   to GBP                    EMU  小型株         MSCI  EMU  Quality         MSCI  EMU  Prime
     報告期間：2017年１月１日から2017年12月31日まで                                        EMU  Value   UCITS
                                  UCITS   ETF                      UCITS   ETF          UCITS   ETF         Value   UCITS   ETF
                                                ETF
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                         -          17,979            29,268              956            703
                                       - / -      107.6  ％ / 19,342        107.6  ％ / 31,494         107.1  ％ / 1,024         107.7  ％ / 757
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別     ：
     　　-社債                                    -          48.7  ％           39.3  ％           52.7  ％           30.4  ％
     　　-株式                                    -          51.3  ％           60.7  ％           47.3  ％           69.6  ％
     国別：
                                                米国   –32.2％         米国   –25.4％         米国   –51.7％         米国   –59.4％
                                         -
                                                英国   –13.9％         英国   –17.1％         英国   –10.8％        カナダ   –14.0％
                                         -
                                                ドイツ   –8.3％        ドイツ   –10.4％      オーストリア      –9.5％        フランス    –7.3％
                                         -
                                             オーストリア      –7.7％        フランス    –8.1％         カナダ   –6.6％         英国   –6.5％
                                         -
                                               ベルギー    –6.4％        オランダ    –7.9％        ベルギー    –6.4％        ドイツ   –5.1％
                                         -
                                               フランス    –4.8％        ベルギー    –6.1％         ドイツ   –5.1％         日本   –2.3％
                                         -
                                               オランダ    –4.2％     オーストラリア       –4.3％        フランス    –4.9％        オランダ    –1.4％
                                         -
                                                 日本   –3.5％         スイス   –2.8％        オランダ    –2.3％        ベルギー    –1.2％
                                         -
                                                カナダ   –3.2％      オーストリア      –2.8％         日本   –1.1％       デンマーク     –0.7％
                                         -
                                               スペイン    –3.2％        スペイン    –2.6％       デンマーク     –0.3％        スイス   –0.5％
                                         -
                                               その他   –12.6％         その他   –12.5％         その他   –1.2％
                                         -                                            その他   –1.5％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                    -         100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                    -          0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     　　-非投資適格                                    -          0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                       93,801            229,411             89,465            38,167            35,363
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  8,722            25,880            20,217             3,862            2,995
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  9,446            27,969            21,757             4,175            3,243
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                      108.3  ％          108.1  ％          107.6  ％          108.1  ％          108.3  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       9.3 ％           11.3  ％           22.6  ％           10.1  ％           8.5 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                  42.3            149.0            205.5             9.1            9.7
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                        17.0            59.6            82.2             3.6            3.8
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                        8.5            29.8            41.1             1.8            1.9
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                        8.5            29.8            41.1             1.8            1.9
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  25.3            89.4            123.3             5.5            5.9
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      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2017年12月31日現在の担保完
      全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2017  年１月１日（または運用開始日）から2017年12月31日（または清算日）までの報告会計年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
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                                             UBS  ETF  –Factor                                 UBS  ETF  –MSCI
                                UBS  ETF  –Factor
                                             MSCI  EMU  Total        UBS  ETF  –FTSE  100       UBS  ETF  –MSCI        United   Kingdom
                                 MSCI  EMU  Low
     報告期間：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                             Shareholder     Yield         UCITS   ETF         英国  UCITS   ETF        hedged   to CHF
                               Volatility     UCITS   ETF
                                              UCITS   ETF                                   UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                       3,239             892            8,864            17,052            10,662
                                   107.1  ％ / 3,469         106.5  ％ / 950       108.7  ％ / 9,634        108.5  ％ / 18,496        108.2  ％ / 11,541
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別     ：
     　　-社債                                 46.0  ％           72.4  ％           9.7 ％           12.7  ％           21.9  ％
     　　-株式                                 54.0  ％           27.6  ％           90.3  ％           87.3  ％           78.1  ％
     国別：
                                    米国   –59.5％         米国   –33.9％     オーストラリア       –30.9％         英国   –25.8％         英国   –17.0％
                                    英国   –9.4％         英国   –16.4％         英国   –20.8％         ドイツ   –12.9％         米国   –14.9％
                                   カナダ   –7.2％      オーストリア      –14.1％         米国   –15.9％         米国   –11.8％         ドイツ   –8.8％
                                 オーストリア      –6.2％        ベルギー    –9.0％         香港   –12.7％        オランダ    –7.2％        オランダ    –7.9％
                                   ドイツ   –5.5％         ドイツ   –8.2％         日本   –5.9％        スイス   –5.6％        フランス    –6.1％
                                  ベルギー    –4.3％        フランス    –3.8％         ドイツ   –5.4％     オーストラリア       –5.0％         香港   –6.0％
                                  フランス    –3.9％        オランダ    –2.4％        フランス    –2.1％         日本   –4.3％     オーストラリア       –5.5％
                                  オランダ    –1.3％         カナダ   –1.9％        ベルギー    –1.5％        フランス    –4.1％        スペイン    –5.0％
                                    日本   –1.1％         日本   –1.4％         カナダ   –0.9％        スペイン    –3.9％        スイス   –4.5％
                                   スイス   –0.5％        スペイン    –1.4％         スイス   –0.9％         香港   –3.7％        イタリア    –4.5％
                                   その他   –1.0％         その他   –7.4％         その他   –3.0％        その他   –15.7％        その他   –19.9％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                 100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     　　-非投資適格                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                       51,272            11,347            127,591            722,240            572,211
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  6,187            1,467            21,465            15,875            13,342
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  6,695            1,587            23,192            17,079            14,375
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                      108.2  ％          108.2  ％          108.0  ％          107.6  ％          107.7  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       12.1  ％           12.9  ％           16.8  ％           2.2 ％           2.3 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                  32.4             6.2            37.9            50.8            41.8
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                        13.0             2.4            15.0            20.0            16.2
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                        6.5            1.2            7.5            10.0             8.1
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                        6.5            1.2            7.5            10.0             8.1
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  19.4             3.8            22.9            30.8            25.6
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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2017年12月31日現在の担保完
      全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2017  年１月１日（または運用開始日）から2017年12月31日（または清算日）までの報告会計年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                               967/1225













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                                 UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –MSCI
                                                                      UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –MSCI
                                 United   Kingdom         United   Kingdom         UBS  ETF  –MSCI
                                                                     Japan   hedged   to CHF      Japan   hedged   to
     報告期間：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                 hedged   to EUR        hedged   to USD        Japan   UCITS   ETF
                                                                       UCITS   ETF         EUR  UCITS   ETF
                                  UCITS   ETF          UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                       10,248            13,778            178,979             73,332            93,762
                                  108.4  ％ / 11,104        108.5  ％ / 14,955        107.8  ％ / 193,025         108.6  ％ / 79,605        108.4  ％ / 101,683
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別     ：
     　　-社債                                 18.4  ％           11.8  ％           35.8  ％           12.7  ％           17.7  ％
     　　-株式                                 81.6  ％           88.2  ％           64.2  ％           87.3  ％           82.3  ％
     国別：
                                    英国   –24.4％         英国   –17.9％         米国   –13.7％         英国   –10.4％         米国   –12.7％
                                   ドイツ   –11.5％         米国   –13.0％         英国   –12.2％        オランダ    –10.2％          英国   –9.9％
                                    米国   –10.8％         ドイツ   –10.4％         ドイツ   –10.9％          米国   –9.6％        オランダ    –9.4％
                                  オランダ    –7.6％        オランダ    –8.1％        フランス    –9.4％         日本   –9.0％        ドイツ   –9.3％
                                  フランス    –5.0％         スイス   –6.3％        オランダ    –6.6％         スイス   –8.3％         日本   –8.1％
                                オーストラリア       –4.8％         日本   –5.8％         日本   –5.7％        スペイン    –7.9％        フランス    –7.9％
                                   スイス   –4.7％     オーストラリア       –5.6％        スペイン    –5.7％         ドイツ   –7.5％        スイス   –7.5％
                                  スペイン    –4.4％        スペイン    –5.4％         スイス   –5.3％        フランス    –7.0％        スペイン    –7.2％
                                    香港   –4.2％        フランス    –5.4％        ベルギー    –5.1％        イタリア    –6.4％         香港   –5.9％
                                  イタリア    –3.9％         香港   –5.3％     オーストラリア       –5.1％         香港   –6.2％        イタリア    –5.8％
                                   その他   –18.7％         その他   –16.8％         その他   –20.3％         その他   –17.6％        その他   –16.3％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                 100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     　　-非投資適格                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                      435,731            621,105            867,122            213,604            336,379
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                 12,193            14,785            106,760             49,206            58,362
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                 13,155            15,938            115,437             53,368            63,271
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                      107.9  ％          107.8  ％          108.1  ％          108.5  ％          108.4  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       2.8 ％           2.4 ％           12.3  ％           23.0  ％           17.4  ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                  35.1            45.5            495.1            137.4            198.2
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                        14.0            17.4            178.8             53.4            79.2
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                        7.0            8.7            89.4            26.7            39.6
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                        7.0            8.7            89.4            26.7            39.6
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  21.1            28.1            316.3             84.0            119.0
                                               968/1225



                                                                                       EDINET提出書類
                                                                                ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2017年12月31日現在の担保完
      全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2017  年１月１日（または運用開始日）から2017年12月31日（または清算日）までの報告会計年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                               969/1225













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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
                                                          UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –MSCI
                                 UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –MSCI
                                                                                 UBS  ETF  –MSCI  米国
                                                          Japan   Socially          パシフィック
                                 Japan   hedged   to       Japan   hedged   to
     報告期間：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                                                      （除く日本）
                                                                                   UCITS   ETF
                                                         Responsible     UCITS
                                 GBP  UCITS   ETF        USD  UCITS   ETF
                                                                       UCITS   ETF
                                                          ETF*******
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                         -          89,547               -          16,266            17,023
                                       - / -      108.5  ％ / 97,126             - / -      108.2  ％ / 17,606        112.0  ％ / 19,065
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別     ：
     　　-社債                                    -          13.4  ％             -          14.9  ％           14.6  ％
     　　-株式                                    -          86.6  ％             -          85.1  ％           85.4  ％
     国別：
                                         -     オランダ    –11.0％               -       米国   –58.0％         米国   –20.8％
                                         -       英国   –10.2％               -       香港   –11.9％        スイス   –18.3％
                                         -        日本   –9.5％              -        英国   –9.5％     オーストラリア       –14.0％
                                         -       スイス   –8.8％              -       ドイツ   –5.0％        ドイツ   –9.4％
                                         -        米国   –8.8％              -      フランス    –3.7％         日本   –8.8％
                                         -      スペイン    –7.8％              -      ベルギー    –2.1％        スペイン    –6.9％
                                         -       ドイツ   –7.6％              -      オランダ    –1.5％        オランダ    –6.4％
                                         -      フランス    –6.8％              -   オーストラリア       –1.4％         香港   –3.6％
                                         -      イタリア    –6.2％              -    アイルランド      –1.4％         英国   –3.1％
                                         -        香港   –5.9％              -        日本   –0.9％        カナダ   –2.0％
                                         -      その他   –17.3％                     その他   –4.5％        その他   –6.5％
                                                                  -
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                    -         100.00   ％             -         100.00   ％          100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                    -          0.00  ％             -          0.00  ％           0.00  ％
     　　-非投資適格                                    -          0.00  ％             -          0.00  ％           0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                      133,453            345,181             57,428            184,407            542,049
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                 28,385            52,369              494           23,217            19,637
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                 30,886            56,766              536           24,988            22,012
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                      108.8  ％          108.4  ％          108.5  ％          107.6  ％          112.1  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       21.3  ％           15.2  ％           0.9 ％           12.6  ％           3.6 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                  51.3            181.7             2.1            54.2            40.3
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                        20.6            70.6             0.8            20.8            15.6
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                        10.3            35.3             0.4            10.4             7.8
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                        10.3            35.3             0.4            10.4             7.8
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  30.7            111.1             1.3            33.4            24.7
                                               970/1225



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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2017年12月31日現在の担保完
      全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2017  年１月１日（または運用開始日）から2017年12月31日（または清算日）までの報告会計年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
      *******    2017  年５月４日より、当該サブファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではなくなった。
                                               971/1225












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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
                                                                                  UBS  ETF  –MSCI
                                                                      UBS  ETF  –MSCI
                                             UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –MSCI
                                 UBS  ETF  –MSCI                                             Switzerland     20/35
                                                                      スイス   20/35
     報告期間：2017年１月１日から2017年12月31日まで                                        Singapore    UCITS        Hong  Kong  UCITS
                                Canada   UCITS   ETF                                             hedged   to EUR
                                                                       UCITS   ETF
                                                ETF            ETF
                                                                                   UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                       38,227              263            702           17,569             7,773
                                  108.1  ％ / 41,325         108.4  ％ / 285        108.7  ％ / 763       108.7  ％ / 19,099         107.5  ％ / 8,356
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別     ：
     　　-社債                                 37.4  ％           3.6 ％           50.8  ％           11.8  ％           40.9  ％
     　　-株式                                 62.6  ％           96.4  ％           49.2  ％           88.2  ％           59.1  ％
     国別：
                                  オランダ    –26.4％         香港   –68.3％         ドイツ   –35.5％         米国   –25.1％         米国   –20.6％
                                    米国   –11.4％         米国   –11.4％         米国   –22.6％          英国   –9.8％         英国   –13.6％
                                   スイス   –10.7％      アイルランド      –7.8％       フランス    –15.5％        オランダ    –6.9％       オランダ    –10.4％
                                   ドイツ   –10.1％      オーストリア      –3.8％         英国   –5.0％        スペイン    –6.6％       フランス    –10.2％
                                   カナダ   –7.5％     オーストラリア       –1.8％        スペイン    –2.7％         香港   –6.0％         ドイツ   –9.7％
                                  イタリア    –7.1％      スウェーデン      –1.7％         香港   –2.7％         日本   –6.0％        ベルギー    –7.1％
                                    日本   –6.3％      シンガポール      –1.6％        オランダ    –2.5％        フランス    –6.0％        スペイン    –4.1％
                                  フランス    –4.4％         カナダ   –0.7％        イタリア    –2.4％        イタリア    –5.8％         香港   –4.0％
                                    英国   –3.9％         英国   –0.6％     オーストラリア       –2.3％         スイス   –5.6％        イタリア    –3.7％
                                  スペイン    –3.6％         ドイツ   –0.5％         日本   –2.1％     オーストラリア       –5.4％     オーストラリア       –3.5％
                                   その他   –8.7％         その他   –1.9％         その他   –6.7％        その他   –16.9％         その他   –13.0％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                 100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     　　-非投資適格                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                      394,158             25,608            35,978            718,672            219,132
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                 17,900              283            520           26,599             9,646
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                 19,863              308            564           28,732            10,425
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                      111.0  ％          108.8  ％          108.5  ％          108.0  ％          108.1  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       4.5 ％           1.1 ％           1.4 ％           3.7 ％           4.4 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                 1,152.4              0.8            3.7            580.5            177.5
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                       462.0             0.4            1.4            221.4             71.0
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       231.0             0.2            0.7            110.7             35.5
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       231.0             0.2            0.7            110.7             35.5
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  690.4             0.4            2.3            359.1            106.5
                                               972/1225



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                                                                                ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2017年12月31日現在の担保完
      全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2017  年１月１日（または運用開始日）から2017年12月31日（または清算日）までの報告会計年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                               973/1225













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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
                                 UBS  ETF  –MSCI                                 UBS  ETF  –MSCI
                                                                                  UBS  ETF  –MSCI
                                                          UBS  ETF  –MSCI
                                Switzerland     20/35        UBS  ETF  –MSCI                    Emerging    Markets
                                                                                  World   Socially
                                                         Emerging    Markets
     報告期間：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                 hedged   to USD       ワールド    UCITS   ETF                  Socially    Responsible
                                                                                  Responsible     UCITS
                                                           UCITS   ETF
                                  UCITS   ETF                                 UCITS   ETF*******
                                                                                   ETF*******
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                       4,727            71,370            57,928               -            -
                                   107.5  ％ / 5,081        109.3  ％ / 78,031        110.6  ％ / 64,083             - / -           - / -
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別     ：
     　　-社債                                 42.1  ％           23.9  ％           16.8  ％             -            -
     　　-株式                                 57.9  ％           76.1  ％           83.2  ％             -            -
     国別：
                                    英国   –15.3％         米国   –20.9％         米国   –72.1％               -            -
                                  オランダ    –12.0％         英国   –10.2％        フランス    –5.2％              -            -
                                  フランス    –12.0％         ドイツ   –8.7％         英国   –4.3％              -            -
                                   ドイツ   –10.9％         スイス   –8.6％        ベルギー    –3.1％              -            -
                                  ベルギー    –7.8％     オーストラリア       –8.3％        ドイツ   –2.9％              -            -
                                    米国   –6.2％        オランダ    –7.2％        オランダ    –2.7％              -            -
                                  スペイン    –5.3％         日本   –6.2％     オーストラリア       –1.4％              -            -
                                    香港   –5.2％        スペイン    –5.2％        スペイン    –1.3％              -            -
                                  イタリア    –4.8％        フランス    –5.0％         香港   –1.2％              -            -
                                オーストラリア       –4.4％         香港   –4.8％        イタリア    –1.1％              -            -
                                   その他   –16.1％        その他   –14.9％         その他   –4.5％
                                                                              -            -
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                 100.00   ％          100.00   ％          100.00   ％             -            -
     　　-格付＜＝AA-                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％             -            -
     　　-非投資適格                                 0.00  ％           0.00  ％           0.00  ％             -            -
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                      154,350            1,231,944             817,626            265,614            328,502
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  7,461            96,848            29,954             1,465            5,485
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  8,068            105,807             32,677             1,574            6,055
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                      108.1  ％          109.3  ％          109.1  ％          107.4  ％          110.4  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       4.8 ％           7.9 ％           3.7 ％           0.6 ％           1.7 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                  144.6            474.6            212.2             16.2            38.9
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                        53.2            182.8             81.8             6.2            15.0
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                        26.6            91.4            40.9             3.1            7.5
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                        26.6            91.4            40.9             3.1            7.5
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  91.4            291.8            130.4             10.0            23.9
                                               974/1225



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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2017年12月31日現在の担保完
      全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2017  年１月１日（または運用開始日）から2017年12月31日（または清算日）までの報告会計年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
      *******    2017  年５月４日より、当該サブファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではなくなった。
                                               975/1225












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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
                                               UBS  ETF  –MSCI        UBS  ETF  –MSCI
                                 UBS  ETF  –MSCI  USA
                                               EMU  Socially          Pacific   Socially
                                 Socially    Responsible
     報告期間：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                              Responsible     UCITS        Responsible     UCITS
                                 UCITS   ETF*******
                                               ETF*******             ETF*******
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                          -             -             -
                                        - / -           - / -           - / -
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2017  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別     ：
     　　-社債                                     -             -             -
     　　-株式                                     -             -             -
     国別：
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
                                          -             -             -
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                     -             -             -
     　　-格付＜＝AA-                                     -             -             -
     　　-非投資適格                                     -             -             -
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                       427,344             298,221             57,066
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                   6,402             3,512             1,288
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                   7,156             3,815             1,396
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                       111.8  ％           108.6  ％           108.4  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                        1.5 ％           1.2 ％           2.3 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                   15.7             13.2             4.7
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                         6.0             5.2             1.8
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                         3.0             2.6             0.9
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                         3.0             2.6             0.9
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                    9.7             8.0             2.9
                                               976/1225



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                                                                                 有価証券報告書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2017年12月31日現在の担保完
      全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2017  年１月１日（または運用開始日）から2017年12月31日（または清算日）までの報告会計年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
      *******    2017  年５月４日より、当該サブファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではなくなった。
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                                               977/1225











                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記８　OTCデリバティブ契約
      2017年12月31日現在、当社は以下のOTCデリバティブ契約を締結している：
                                                  UBS  ETF  –MSCI  EMU

                               UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI  EMU
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで                                             hedged   to CHF  UCITS
                             ヨーロッパ     UCITS   ETF     UCITS   ETF
                                                     ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）
                                    7,305         128,455          403,098
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              (6)         (843)           (15)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -        398,658
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                              7,305         128,455           4,440
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                              UBS  ETF  –MSCI  EMU             UBS  ETF  –Factor   MSCI

                                       UBS  ETF  –Factor   MSCI
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで                        hedged   to USD  UCITS              EMU  Prime   Value   UCITS
                                       EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 ETF                    ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                 1,162,638           25,654          19,218
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (5,685)           (105)           (47)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                            1,162,638           25,654          19,218
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                             UBS  ETF  –Factor   MSCI   UBS  ETF  –Factor   MSCI

                                                  UBS  ETF  –MSCI  英国
                              EMU  Low  Volatility      EMU  Total   Shareholder
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                                    UCITS   ETF
                                UCITS   ETF      Yield   UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  6,986          4,493          1,161
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (15)          (16)           11
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                              6,986          4,493          1,161
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
     *　エクスポージャー総額では、適用される可能性のある潜在的な相殺額を考慮していない。

                             UBS  ETF  –MSCI  United    UBS  ETF  –MSCI  United    UBS  ETF  –MSCI  United

                             Kingdom   hedged   to CHF  Kingdom   hedged   to EUR  Kingdom   hedged   to USD
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                UCITS   ETF        UCITS   ETF        UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
                                 978/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  541,520          477,071          609,911
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            3,652          3,261          1,196
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             536,662          469,468             -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                              4,858          7,603         609,911
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                       UBS  ETF  –MSCI  Japan    UBS  ETF  –MSCI  Japan

                             UBS  ETF  –MSCI  Japan
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで                                  hedged   to CHF  UCITS    hedged   to EUR  UCITS
                                UCITS   ETF
                                           ETF          ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  123,919          265,096          446,307
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             802         3,510          6,048
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -        425,992
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             123,919          265,096           20,315
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                       UBS  ETF  –MSCI  Japan

                             UBS  ETF  –MSCI  Japan
                                                 UBS  ETF  –MSCI  Canada
                                       Socially    Responsible
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで                        hedged   to USD  UCITS
                                                    UCITS   ETF
                                          UCITS   ETF
                                 ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  374,418           34,281          34,931
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            3,202           413          (880)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             374,418           34,281          34,931
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
     *　エクスポージャー総額では、適用される可能性のある潜在的な相殺額を考慮していない。

                                 979/1225






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                         UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI

                               UBS  ETF  –MSCI
                                        Switzerland     20/35     Switzerland     20/35
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで                       Switzerland     20/35   UCITS
                                           hedged          hedged
                                 ETF
                                        to EUR  UCITS   ETF     to USD  UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  48,720          270,200          185,476
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (234)           37         (850)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             48,720          270,200          185,476
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                       UBS  ETF  –MSCI  World    UBS  ETF  –MSCI  USA

                             UBS  ETF  –MSCI  ワールド
                                       Socially    Responsible      Socially    Responsible
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                UCITS   ETF
                                          UCITS   ETF        UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                   917         1,264         110,844
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              (3)           5         460
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               917         1,264         110,844
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                                  UBS  ETF  –Bloomberg

                              UBS  ETF  –MSCI  EMU   UBS  ETF  –MSCI  Pacific
                                                  Barclays    US 1-3  Year
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで                        Socially    Responsible      Socially    Responsible
                                                  Treasury    Bond  UCITS
                                UCITS   ETF        UCITS   ETF
                                                     ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  31,881           117         35,513
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (26)           (0)          251
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             31,881           117         35,513
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
     *　エクスポージャー総額では、適用される可能性のある潜在的な相殺額を考慮していない。

                                 980/1225




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                                                  UBS  ETF  –Bloomberg

                              UBS  ETF  –Bloomberg
                                        UBS  ETF  –Bloomberg
                                                  Barclays    Euro  Area
                             Barclays    US 10+  Year
                                        Barclays    TIPS  1-10
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                                                 Liquid   Corporates     1-5
                              Treasury    Bond  UCITS
                                          UCITS   ETF
                                 ETF                  Year  UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  7,155         432,886           5,382
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              34         1,161           (5)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                              7,155         432,886           5,382
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                              UBS  ETF  –Bloomberg                UBS  ETF  –Bloomberg

                                        UBS  ETF  –Bloomberg
                              Barclays    US Liquid              Barclays    MSCI  US Liquid
                                        Barclays    US Liquid
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                              Corporates     1-5  Year             Corporates     Sustainable
                                       Corporates     UCITS   ETF
                                UCITS   ETF                  UCITS   ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  805,422          678,189           98,022
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            2,414          2,414           324
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             805,422          678,189           98,022
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                              UBS  ETF  - Bloomberg

                                        UBS  ETF  –Bloomberg
                             Barclays    MSCI  Euro  Area
                                       Barclays    USD  Emerging
     報告日：2017年１月１日から2017年12月31日まで
                              Liquid   Corporates
                                       Markets   Sovereign    UCITS
                             Sustainable     UCITS   ETF
                                           ETF
     2017  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                 *
        －エクスポージャー総額          （単位：1,000ユーロ）                  2,013         169,726
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (1)          314
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -        169,726
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -
      ユービーエス・エイ・ジー・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                              2,013            -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -
     *　エクスポージャー総額では、適用される可能性のある潜在的な相殺額を考慮していない。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記９　投資ポートフォリオの変動
      参照期間におけるポートフォリオ変動リストの写しは、デポジタリー、ドイツにある支払代行会社および情報エージェン
      ト、スイスにあるスイス代表事務所ならびにオーストリア代理人およびフランスの一元管理代行会社兼財務代理人にて無料
      で入手可能である。
     注記10　ファンドの文書化

      UBS  ETFおよび入手可能なETF投資証券クラスに関する情報、目論見書の完全版ならびに主要投資家情報文書、直近の年次報
      告書および半期報告書は、英語版をファンド管理会社、中央管理事務代行会社、デポジタリー、ファンド販売会社、または
      ウェブサイトwww.ubs.com/etf、あるいはドイツ情報エージェント兼支払代行会社、スイス代理人または支払代行会社、オー
      ストリア情報エージェント兼支払代行会社、またはフランスの一元管理代行会社兼財務代理人より無料で入手可能である。
     注記11　ドイツ居住者向け

      当社は、Bockenheimer           Landstrasse      2-4,   D-60306    Frankfurt     am  MainにあるUBSヨーロッパSEを、ドイツにおける支払代行
      会社兼情報エージェントとして任命している。
     注記12　スイス居住者向け

      当社は、Aeschenplatz           6,  CH-4052    BaselにあるUBSファンド・マネジメント（スイス）AGを、スイスにおける当社の代表代
      行会社として任命している。
      当社は、Bahnhofstrasse            45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよび同社のスイスにある支店を、

      スイスにおける当社の支払代行会社として任命している。
      販売目論見書、KIID、管理規程、年次報告書および半期報告書、ならびに本書に記載される投資ファンドのポートフォリオ

      の変動は、CH-8001         Zurichにあるユービーエス・エイ・ジーおよびCH-4052                          BaselにあるUBSファンド・マネジメント（スイ
      ス）AGより無料で入手可能である。
     注記13　フランス居住者向け

      当社は、29,      Boulevard     Haussmann,      F-75009    Parisにあるソシエテ・ジェネラル・エス・エイを、フランスにおける一元管
      理代行会社兼財務代理人として任命している。
     注記14　オーストリア居住者向け

      当社は、Am      Belvedere     1,  A-1100    Viennaにあるエアステ銀行（Erste                 Bank   der  oesterreichischen         Sparkassen      AG）を、
      オーストリアにおける支払代行会社として任命している。
     注記15　リヒテンシュタイン居住者向け

      当社は、Städte        44,  FL-9490    Vaduzにあるリヒテンシュタイン州立銀行（Liechtensteinische                              Landesbank      AG）を、リヒテ
      ンシュタインにおける支払代行会社として任命している。
     注記16　スペイン居住者向け

                        ▶
      当社は、4,      Calle   Maria   de  Molina,    3 planta,    28006   MadridにあるUBSヨーロッパSEを、スペインにおける情報エージェン
      ト、代表代行会社兼支払代行会社として任命している。
     注記17　英国居住者向け

      当社は、5     Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッドを、英国における支払代行会社
      として任命している。
                                 982/1225




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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記18　コミッション契約
      2017年12月31日に終了した期間において、UBS                      ETFのために締結されたコミッション・シェアリング契約（CSA）はない。
     注記19　取引報酬

      取引報酬は、有価証券または投資、あるいはその他の持分の移転に関する仲介費用および手数料ならびに通信費である。
     注記20　リスク管理

      リスク管理について、管理会社の取締役会は、グローバルのエクスポージャーを算定する方法としてコミットメント・アプ
      ローチを採用することを決定した。
     注記21　適用法、履行地および正式な言語

      投資主、当社、管理会社およびデポジタリーの間のすべての法的紛争の履行地は、ルクセンブルク地方裁判所である。ルク
      センブルクの法律が適用される。ただし、他国の投資家からの申立てに関する案件では、当社、管理会社および／またはデ
      ポジタリーが、投資証券の売買が行われた国の司法権に従うことを選択することができる。目論見書は英語版が正式なバー
      ジョンである。この目論見書は、他の言語に翻訳されることもある。英語版の目論見書と他の言語のバージョンとで不整合
      がある場合は英語版の目論見書が優先することになるが、投資証券が販売されている管轄地の法律による要求がある場合は
      除く。
     注記22　複製に係る戦略

      株式投資に対する当社のパッシブ・アプローチでは、ベンチマーク・インデックスの特性、ポートフォリオの規模およびク
      ライアントが希望するトラッキングの精度に応じて、可能である場合は完全法（full                                        replication）を利用している。ポー
      トフォリオ・マネージャーは、一定の状況において、ポートフォリオ・マネージャーがより効果的であると判断した場合に
      層化抽出法（stratified            sampling）を利用することができる。
      当社は、当社のパッシブ債券ファンドには、主に「層化抽出法」のアプローチを利用している。「層化抽出法」は、十分に

      流動的で分散化された、より少ない銘柄でベンチマークのリスク特性を効果的に複製する最適のポートフォリオを構築する
      ために、当社のポートフォリオ・マネージャーからの定性的なインプットにより補強される定量ベースのプロセスである。
      しかしながら、特定の場合においては、最適なポートフォリオが完全法によって達成されることがある。
      実務上、当社の株式ETFの大多数は、主として完全法（インデックスの対象銘柄のすべて、または実質的にすべてを、イン

      デックスの構成ウェイト通りに、あるいは近似するよう保有する。）を用いており、当社の債券ETFの大多数は層化抽出法を
      利用している。
      2017年12月31日現在、以下の債券サブファンドが完全法を利用している。

      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF

      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     TIPS   1-10   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     TIPS   10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Germany    1-3  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Liquid    Corporates      UCITS   ETF
      UBS  ETF  - Bloomberg     Barclays     Euro   Inflation     Linked    10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF  - Bloomberg     Barclays     Euro   Inflation     Linked    1-10   UCITS   ETF
      当社は、新興市場において、より効果的であると判断した場合に預託証券や外国上場株といった株式代替を使用している。

      2017年12月31日現在、以下のサブファンドは、複数の株式代替を伴う完全法の利用を目指している。

      UBS  ETF   – MSCI   Emerging     Markets    UCITS   ETF

      UBS  ETF   – MSCI   Emerging     Markets    Socially     Responsible      UCITS   ETF
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     注記23　本報告会計年度中の重要な事象
      2017年12月22日に新たな英文目論見書が発行された。
      2017年４月18日付で、ヨルゲン・ジェッセンが取締役会に選任された。
      特定のサブファンドが、チリにおける年金基金を対象とした販売のために登録された。
     注記24　後発事象

     サブファンド                               投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  ETF  - Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                    （米ドル）クラスＡ－累積型                 2018  年１月31日
     UBS  ETF  - Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                    （米ドル）クラスＡ－累積型                 2018  年１月31日
     UBS  ETF  - Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  UCITS   ETF
                                    （米ドル）クラスＡ－累積型                 2018  年１月31日
     UBS  ETF  - Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                    （米ドル）クラス       Ａ－累積型          2018  年１月31日
     UBS  ETF  - Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign    UCITS
                                    （米ドル）クラスＡ－累積型                 2018  年１月31日
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                    （米ドル）クラスＡ－累積型                 2018  年２月14日
                                    （スイスフラン・ヘッジ）          クラスＡ－累
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                                     2018  年２月28日
                                    積型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                    （ユーロ・ヘッジ）        クラスＡ－累積型         2018  年２月28日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                    （英ポンド・ヘッジ）         クラスＡ－分配型        2018  年２月28日
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                 2018  年３月30日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  - Bloomberg    Barclays    Capital   US 10-20   Year  Treasury    Bond
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  - Bloomberg    Barclays    Capital   US 20+  Year  Treasury    Bond
                                    （ユーロ）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  - Markit   iBoxx   €Germany   10+
                                    （ユーロ）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  - Markit   iBoxx   TIPS  Inflation-Linked       Index   5-10
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  - Markit   iBoxx   TIPS  Inflation-Linked       Index   10+
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  - Markit   iBoxx   Sterling    Inflation-Linked       Index   10+
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     注記25　監査人の報酬

      2017年１月１日から2017年12月31日までの会計年度において、ファンドへ提供された業務には以下が含まれる。
      －法定年次監査

      －その他の保証関連業務
      －税務サービス
      －規制に基づく投資家への報告
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     Appendix    Ⅰ　補足情報（未監査）
      証券金融取引規制（規制（EU）2015/2365）（以下「SFTR」という。）は、2016年１月12日付で発効した。SFTRは、要件の中

      でも特に、新たな開示要件を導入するものであり、2017年１月13日より後に公表されるUBS                                          ETF  の年次報告書および中間報告
      書においては、UBS         ETFの証券金融取引の利用について詳述することが求められる。これを受け、追加的な開示が本Appendix
      に含まれている。
      以下の表は、2017年12月31日現在のユーロ建貸付有価証券の価額をファンドの純資産価額に占める割合として示したもので

      ある。
                                       純資産に占める           貸付可能有価証券合計に占める

     ファンド
                                      貸付有価証券の割合(％)              貸付有価証券の割合(％)
      UBS  ETF  –ユーロ   ストックス     50 UCITS   ETF
                                              　1.44              　1.44
      UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                              　5.03              　5.04
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                              　3.98              　4.00
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                              　4.43              　4.46
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                              　4.10              　4.10
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                              　5.72              　5.72
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                               18.87              18.88
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                              　1.66              　1.66
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                              　1.16              　1.16
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                              　6.47              　6.48
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                              　7.91              　7.92
      UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                              　7.34              　7.35
      UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                              　2.64              　2.67
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                              　1.89              　1.93
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                              　2.05              　2.09
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                              　2.18              　2.21
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                               19.02              19.11
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                               26.81              27.48
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                               20.28              20.78
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                               23.34              23.84
      UBS  ETF  –MSCI  パシフィック      (除く日本)     UCITS   ETF
                                              　8.70              　8.70
      UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
                                              　3.46              　3.47
      UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                              　9.83              　9.85
      UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                              　0.89              　0.89
      UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                              　1.83              　1.83
      UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                              　2.17              　2.17
      UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                              　2.87              　2.87
      UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                              　2.61              　2.59
      UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                              　6.61              　6.61
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                              　5.71              　5.71
     全サブファンドに関して、貸付有価証券はすべて持分証券であるため、満期の設定はない。

     以下の表は、2017年12月31日現在の貸付有価証券および関連する非現金受取担保の価額を貸付有価証券の借手別に示したもの

     である。非現金受取担保の再投資に関する追加情報については、注記７を参照のこと。
     有価証券貸付取引に関連し、担保として受け取った現金はない。

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     金額は当社の基準通貨であるユーロで開示されているが、非現金担保を受け取る際の通貨は常に米ドルである。
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国
                                                 8,503           8,965
     合計                                            8,503           8,965
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               1,357           1,477
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               2,305           2,482
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               4,224           4,487
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               1,666           1,817
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国                457           487
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               2,240           2,440
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                  172           188
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                59           63
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                498           523
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                 756           815
     合計                                           13,734           14,779
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               29,390           32,000
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               21,177           22,832
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               52,527           55,778
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               10,348           11,488
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国                 7           7
     ING  BANK  NV
                                 オランダ                 774           838
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               17,808           19,394
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                24           25
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               3,645           3,827
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               17,205           18,537
     合計                                           152,905           164,726
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                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               3,020           3,288
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               9,127           9,790
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               2,819           3,070
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                223           241
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                550           578
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                1,829           1,970
     合計                                           17,568           18,937
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               8,787           9,567
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              22,499           23,980
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               7,132           7,757
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                10           11
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               2,500           2,626
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                6,193           6,676
     合計                                           47,121           50,617
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ                452           492
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               2,286           2,457
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               8,537           9,059
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               1,120           1,274
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               3,435           3,742
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                181           190
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                1,968           2,128
     合計                                           17,979           19,342
                                 987/1225







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               4,268           4,647
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               3,728           4,003
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               1,159           1,229
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国                219           236
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               9,756           10,604
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               3,212           3,409
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               4,706           4,982
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                2,220           2,384
     合計                                           29,268           31,494
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国                724           774
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国                152           166
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                80           84
     合計                                             956          1,024
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国                703           757
     合計                                             703           757
                                 988/1225










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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               3,239           3,469
     合計                                            3,239           3,469
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield
     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国                660           699
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国                193           210
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                39           41
     合計                                             892           950
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               1,307           1,423
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国                254           274
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国                641           676
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国                13           13
     ING  BANK  NV
                                 オランダ                1,486           1,612
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国                506           546
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                 4,657           5,090
     合計                                            8,864           9,634
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               6,776           7,378
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               1,340           1,441
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               6,253           6,810
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                430           451
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                668           701
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                1,585           1,715
     合計                                           17,052           18,496
                                 989/1225






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                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               1,641           1,786
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               1,145           1,239
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               6,220           6,774
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                635           667
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                927           973
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                 94           102
     合計                                           10,662           11,541
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               3,312           3,606
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国                186           202
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               5,276           5,744
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                352           370
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                989          1,038
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                 133           144
     合計                                           10,248           11,104
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               3,028           3,297
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               1,360           1,471
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               6,990           7,613
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                667           701
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                59           62
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                1,674           1,811
     合計                                           13,778           14,955
                                 990/1225







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     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               25,783           27,279
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               3,075           3,317
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               2,291           2,428
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               16,693           17,627
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              106,952           116,258
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                 1,417           1,549
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               2,978           3,210
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               2,330           2,475
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               17,460           18,882
     合計                                           178,979           193,025
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               1,530           1,636
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               2,072           2,208
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              52,543           57,177
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                752           813
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                242           257
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               16,193           17,514
     合計                                           73,332           79,605
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               4,203           4,533
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               1,848           1,974
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              64,401           69,982
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               1,219           1,311
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                696           734
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               21,395           23,149
     合計                                           93,762           101,683
                                 991/1225






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                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               2,651           2,830
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               2,785           2,961
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              59,003           64,195
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                457           495
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                496           521
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               24,155           26,124
     合計                                           89,547           97,126
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               9,730           10,534
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               2,889           3,122
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国                944          1,037
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国                796           863
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国                838           912
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                376           394
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                242           256
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                 451           488
     合計                                           16,266           17,606
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国                185           197
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               5,996           6,737
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国                753           836
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国                385           425
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                9,704           10,870
     合計                                           17,023           19,065
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV
                                 オランダ               18,448           20,033
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               4,453           4,693
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               3,259           3,549
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               1,083           1,172
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               10,984           11,878
     合計                                           38,227           41,325
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                 992/1225


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国                208           225
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国                55           60
     合計                                             263           285
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国                285           309
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国                417           454
     合計                                             702           763
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国                536           583
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              13,038           14,200
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               2,880           3,116
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国                207           217
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                 908           983
     合計                                           17,569           19,099
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ                119           130
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               3,812           4,152
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               1,205           1,304
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               2,611           2,742
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                 26           28
     合計                                            7,773           8,356
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS
     ETF
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               2,999           3,267
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               1,728           1,814
     合計                                            4,727           5,081
                                 993/1225





                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV
                                 オランダ                2,317           2,554
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               1,866           2,032
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               6,609           7,081
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               1,006           1,077
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              12,758           14,067
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               3,425           3,721
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国                188           203
     ING  BANK  NV
                                 オランダ                1,104           1,196
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              22,124           24,072
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                 1,906           2,083
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               1,040           1,129
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               1,343           1,418
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               15,684           17,398
     合計                                           71,370           78,031
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               2,977           3,222
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               3,635           3,960
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               8,821           9,602
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               3,822           4,019
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               1,396           1,466
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               37,277           41,814
     合計                                           57,928           64,083
     以下の表は、2017年12月31日現在の貸付有価証券に関して、権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保の満

     期分析である。
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                 UBS  ETF  –      UBS  ETF  –               UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                                     UBS  ETF  –
               ユーロ・ストックス          MSCI  ヨーロッパ                 EMU  hedged   to CHF    EMU  hedged   to USD
     満期までの期間
                                   MSCI  EMU  UCITS   ETF
                 50 UCITS   ETF       UCITS   ETF                 UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                  -         102          651           -          -
     ８～30日                  -         28         223          35          90
     31 ～90日                 -         19         136          22         130
     91 ～365日                56         513         3,548           79         235
     365 日超               8,909          6,238         59,486          5,396         19,275
     満期設定のない取引                  -        7,879         100,682          13,405          30,887
     合計                8,965         14,779         164,726          18,937          50,617
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                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                           UBS  ETF  –    UBS  ETF  –Factor     UBS  ETF  –Factor      UBS  ETF  –Factor
                UBS  ETF  –MSCI
                          MSCI  EMU  小型株      MSCI  EMU  Quality      MSCI  EMU  Prime      MSCI  EMU  Low
     満期までの期間           EMU  Value   UCITS
                           UCITS   ETF       UCITS   ETF      Value   UCITS   ETF    Volatility     UCITS   ETF
                  ETF
     ２～７日                 136          248           -          -          -
     ８～30日                 34         110           -          -          -
     31 ～90日                21         393           -          -          -
     91 ～365日                440          765          12          2          11
     365 日超               8,795         10,864           527          228         1,585
     満期設定のない取引                9,916         19,114           485          527         1,873
     合計               19,342          31,494          1,024           757         3,469
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                UBS  ETF  –Factor                         UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                MSCI  EMU  Total       UBS  ETF  –      UBS  ETF  –     United   Kingdom       United   Kingdom
     満期までの期間
                Shareholder     Yield    FTSE  100  UCITS   ETF   MSCI  英国  UCITS   ETF    hedged   to CHF     hedged   to EUR
                 UCITS   ETF                           UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                  -          -          -          -          -
     ８～30日                  2         10          91          91          67
     31 ～90日                 1         41          49          48          54
     91 ～365日                 7          ▶         45          42          31
     365 日超                678          880         2,156          2,342          1,891
     満期設定のない取引                 262         8,699         16,155          9,018          9,061
     合計                 950         9,634         18,496          11,541          11,104
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                UBS  ETF  –MSCI
                                    UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI
                United   Kingdom       UBS  ETF  –MSCI
                                   Japan   hedged   to CHF    Japan   hedged   to    Japan   hedged   to
     満期までの期間
                hedged   to USD     Japan   UCITS   ETF
                                     UCITS   ETF      EUR  UCITS   ETF     USD  UCITS   ETF
                 UCITS   ETF
     ２～７日                  -        5,209           -          -          -
     ８～30日                 104         1,343           662          813          743
     31 ～90日                55         2,407           740         1,637           920
     91 ～365日                47         7,000           589         1,915           699
     365 日超               1,562         53,120          8,127         13,609          10,648
     満期設定のない取引                13,187         123,946          69,487          83,709          84,116
     合計                14,955         193,025          79,605         101,683          97,126
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                 UBS  ETF  –
                                              UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                           UBS  ETF  –     UBS  ETF  –MSCI
                MSCI  パシフィック
     満期までの期間                                        Singapore    UCITS      Hong  Kong  UCITS
                         MSCI  米国  UCITS   ETF    Canada   UCITS   ETF
               （除く日本）      UCITS
                                                ETF          ETF
                   ETF
     ２～７日                 90          -          -          -          -
     ８～30日                 21          9         41          1          3
     31 ～90日                75          1         25          -         56
     91 ～365日                298          546          65          -         82
     365 日超               2,144          2,227         15,329            9         246
     満期設定のない取引               14,978          16,282          25,865           275          376
     合計               17,606          19,065          41,325           285          763
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                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                          UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                 UBS  ETF  –                          UBS  ETF  –     UBS  ETF  –MSCI
                         Switzerland     20/35     Switzerland     20/35
               MSCI  スイス   20/35                         MSCI  ワールド       Emerging    Markets
     満期までの期間
                          hedged   to EUR      hedged   to USD
                 UCITS   ETF                           UCITS   ETF       UCITS   ETF
                           UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                 -          -          -         608          339
     ８～30日                 164          48          38         291          111
     31 ～90日                100          30          23         322          100
     91 ～365日                78          354          243         1,838           127
     365 日超              1,918          2,986          1,837         15,586          10,070
     満期設定のない取引               16,839          4,938          2,940         59,386          53,336
     合計               19,099          8,356          5,081         78,031          64,083
      担保として受け取った債務証券の満期分析はそれぞれの契約上の満期日に基づいているが、担保として受け取った持分証券

      および現金は契約上の満期日がないため、満期設定のない取引として表示されている。
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      以下の表は、2017年12月31日現在の有価証券貸付取引を通じた権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保
      の価額について、上位10の発行体を掲載している。
     非現金担保の発行体                                          価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          3,178
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,792
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                          1,768
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          1,087
     Republic    of Germany
                                                           947
     French   Republic    Government     Bond
                                                           180
     Netherlands     Government     Bond
                                                           13
     合計                                                     8,965
     非現金担保の発行体                                          価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          1,771
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,385
     Republic    of Germany
                                                          1,062
     French   Republic    Government     Bond
                                                           945
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         854
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                           441
     Netherlands     Government     Bond
                                                           229
     Banco   Santander    SA
                                                           170
     Canadian    Government     Bond
                                                           140
     Akzo  Nobel   NV
                                                           138
     その他の発行体                                                     7,644
     合計                                                     14,779
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          18,448
     United   Kingdom   Gilt
                                                          13,597
     Republic    of Germany
                                                          8,563
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                          8,449
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          8,385
     French   Republic    Government     Bond
                                                          4,997
     Barclays    PLC
                                                          2,853
     BAE  Systems   PLC
                                                          2,685
     Toyota   Motor   Corp
                                                          2,633
     BASF  SE
                                                          2,029
     その他の発行体                                                     92,087
     合計                                                    164,726
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,766
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,223
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                           814
     KeyCorp                                                      749
     American    Tower   Corp
                                                           706
     Republic    of Germany                                                 613
     Baker   Hughes   ▶ GE Co
                                                           586
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           584
     Intact   Financial    Corp
                                                           515
     Stars   Group   Inc/The
                                                           379
     その他の発行体                                                     11,002
     合計                                                     18,937
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          6,222
     United   Kingdom   Gilt
                                                          4,215
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                          2,858
                                 997/1225

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     Republic    of Germany
                                                          2,177
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          2,116
     French   Republic    Government     Bond
                                                          1,337
     Toyota   Motor   Corp
                                                           975
     KeyCorp                                                      894
     Barclays    PLC
                                                           868
     American    Tower   Corp
                                                           819
     その他の発行体                                                     28,136
     合計                                                     50,617
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          2,893
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,908
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                          1,434
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          1,200
     Republic    of Germany
                                                          1,140
     French   Republic    Government     Bond
                                                           642
     Toyota   Motor   Corp
                                                           350
     Akzo  Nobel   NV
                                                           273
     Zurich   Insurance    Group   AG
                                                           228
     KeyCorp                                                      216
     その他の発行体                                                     9,058
     合計                                                     19,342
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     French   Republic    Government     Bond
                                                          2,195
     United   Kingdom   Gilt
                                                          2,043
     United   States   Treasury
                                                          2,037
     Republic    of Germany
                                                          1,682
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          1,581
     Netherlands     Government     Bond
                                                          1,355
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                           708
     Barclays    PLC
                                                           404
     BAE  Systems   PLC
                                                           394
     Akzo  Nobel   NV
                                                           367
     その他の発行体                                                     18,728
     合計                                                     31,494
     非現金担保の発行体                                          価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                           153
     United   Kingdom   Gilt
                                                           104
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                           97
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           66
     Republic    of Germany
                                                           53
     French   Republic    Government     Bond
                                                           39
     KeyCorp                                                      32
     American    Tower   Corp
                                                           29
     Baker   Hughes   ▶ GE Co
                                                           24
     Netherlands     Government     Bond
                                                           21
     その他の発行体                                                      406
     合計                                                     1,024
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                           93
     KeyCorp                                                      51
     American    Tower   Corp
                                                           46
     Republic    of Germany
                                                           39
     United   Kingdom   Gilt
                                                           39
     Baker   Hughes   ▶ GE Co
                                                           38
     French   Republic    Government     Bond
                                                           37
     Intact   Financial    Corp
                                                           34
                                 998/1225


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     Stars   Group   Inc/The
                                                           25
     National    Bank  of Canada
                                                           21
     その他の発行体                                                      334
     合計                                                      757
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                           572
     United   Kingdom   Gilt
                                                           302
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                           214
     Republic    of Germany                                                 192
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           150
     Bank  of America   Corp
                                                           122
     Apple   Inc
                                                           119
     Envision    Healthcare     Corporation
                                                           119
     KeyCorp                                                      118
     American    Tower   Corp
                                                           100
     その他の発行体                                                     1,461
     合計                                                     3,469
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                           226
     United   Kingdom   Gilt
                                                           142
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                           132
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           84
     Republic    of Germany
                                                           67
     French   Republic    Government     Bond
                                                           25
     Netherlands     Government     Bond
                                                           10
     KeyCorp                                                       9
     American    Tower   Corp
                                                            8
     Eni  SpA
                                                            7
     その他の発行体                                                      240
     合計                                                      950
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
     GlaxoSmithKline       PLC
                                                           580
     HSBC  Holdings    PLC
                                                           520
     Challenger     Ltd/Australia
                                                           510
     China   Life  Insurance    Co Ltd                                            509
     Pfizer   Inc                                                   408
     carsales.com      Ltd
                                                           353
     Magellan    Financial    Group   Ltd
                                                           340
     Oil  Search   Ltd
                                                           321
     Qantas   Airways   Ltd
                                                           315
     AIA  Group   Ltd
                                                           245
     その他の発行体                                                     5,533
     合計                                                     9,634
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
     Barclays    PLC
                                                           641
     BAE  Systems   PLC
                                                           622
     United   Kingdom   Gilt
                                                           555
     United   States   Treasury
                                                           548
     Henkel   AG & Co KGaA
                                                           420
     BASF  SE
                                                           387
     Akzo  Nobel   NV
                                                           385
     French   Republic    Government     Bond
                                                           364
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                           353
     Vonovia   SE
                                                           329
     その他の発行体                                                     13,892
     合計                                                     18,496
                                 999/1225


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     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                           555
     United   States   Treasury
                                                           496
     French   Republic    Government     Bond
                                                           359
     Netherlands     Government     Bond
                                                           336
     Eni  SpA
                                                           289
     Akzo  Nobel   NV
                                                           258
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           252
     Banco   Santander    SA
                                                           246
     Credit   Suisse   Group   AG
                                                           196
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                           195
     その他の発行体                                                     8,359
     合計                                                     11,541
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                           515
     United   States   Treasury
                                                           335
     Barclays    PLC
                                                           313
     BAE  Systems   PLC
                                                           307
     Netherlands     Government     Bond                                            284
     French   Republic    Government     Bond
                                                           284
     Eni  SpA
                                                           242
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           234
     Akzo  Nobel   NV
                                                           221
     Henkel   AG & Co KGaA
                                                           214
     その他の発行体                                                     8,155
     合計                                                     11,104
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                           422
     Akzo  Nobel   NV
                                                           422
     United   Kingdom   Gilt
                                                           418
     French   Republic    Government     Bond
                                                           352
     Toyota   Motor   Corp
                                                           341
     Eni  SpA
                                                           324
     Barclays    PLC
                                                           287
     BAE  Systems   PLC
                                                           284
     Banco   Santander    SA
                                                           276
     Tencent   Holdings    Ltd
                                                           221
     その他の発行体                                                     11,608
     合計                                                     14,955
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          14,660
     United   Kingdom   Gilt
                                                          14,466
     French   Republic    Government     Bond
                                                          12,407
     Republic    of Germany
                                                          12,391
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          8,875
     Akzo  Nobel   NV
                                                          5,487
     Canadian    Government     Bond
                                                          5,115
     Eni  SpA
                                                          4,639
     Banco   Santander    SA
                                                          4,089
     Toyota   Motor   Corp
                                                          3,806
     その他の発行体                                                    107,090
     合計                                                    193,025
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          3,668
     Akzo  Nobel   NV
                                                          3,422
     Toyota   Motor   Corp
                                                          3,149
                                1000/1225


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     Eni  SpA
                                                          2,376
     United   States   Treasury
                                                          2,285
     French   Republic    Government     Bond
                                                          2,255
     Banco   Santander    SA
                                                          2,022
     Zurich   Insurance    Group   AG
                                                          1,880
     Credit   Suisse   Group   AG
                                                          1,616
     Koninklijke     Philips   NV
                                                          1,440
     その他の発行体                                                     55,492
     合計                                                     79,605
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          4,700
     French   Republic    Government     Bond
                                                          4,223
     Akzo  Nobel   NV
                                                          3,963
     United   States   Treasury
                                                          3,828
     Toyota   Motor   Corp
                                                          3,608
     Republic    of Germany
                                                          3,576
     Eni  SpA
                                                          2,778
     Banco   Santander    SA
                                                          2,364
     Zurich   Insurance    Group   AG
                                                          2,145
     Credit   Suisse   Group   AG
                                                          1,890
     その他の発行体                                                     68,608
     合計                                                    101,683
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          4,524
     Toyota   Motor   Corp
                                                          4,521
     Akzo  Nobel   NV
                                                          4,330
     United   States   Treasury
                                                          2,852
     Zurich   Insurance    Group   AG
                                                          2,804
     French   Republic    Government     Bond
                                                          2,735
     Eni  SpA
                                                          2,650
     Banco   Santander    SA
                                                          2,255
     Koninklijke     Philips   NV
                                                          2,136
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA
                                                          1,903
     その他の発行体                                                     66,416
     合計                                                     97,126
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     TechnipFMC     PLC
                                                          1,035
     NIKE  Inc
                                                          1,034
     Republic    of Germany
                                                           783
     Pioneer   Natural   Resources    Co                                           777
     Cognizant    Technology     Solutions    Corp
                                                           747
     Dollar   General   Corp
                                                           691
     French   Republic    Government     Bond
                                                           573
     United   Rentals   Inc
                                                           572
     Altria   Group   Inc
                                                           570
     Costco   Wholesale    Corp
                                                           542
     その他の発行体                                                     10,282
     合計                                                     17,606
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          1,558
     Nestle   SA
                                                          1,531
     Roche   Holding   AG
                                                           604
     Altice   NV
                                                           582
     BHP  Billiton    Ltd
                                                           518
     Banco   Santander    SA
                                                           515
     UBS  Group   AG
                                                           506
     Republic    of Germany
                                                           484
                                1001/1225


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     Ping  An Insurance    Group   Co of China   Ltd
                                                           436
     Swiss   Re AG
                                                           419
     その他の発行体                                                     11,912
     合計                                                     19,065
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
     Netherlands     Government     Bond
                                                          8,060
     United   States   Treasury
                                                          3,442
     UniCredit    SpA
                                                          2,668
     Infineon    Technologies      AG                                            2,016
     Lafargeholcim      Ltd
                                                          2,005
     Royal   Bank  of Canada
                                                          2,001
     Toyota   Motor   Corp
                                                          1,848
     Zurich   Insurance    Group   AG
                                                          1,275
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          1,234
     TransAlta    Corp
                                                          1,100
     その他の発行体                                                     15,676
     合計                                                     41,325
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
     AIA  Group   Ltd
                                                           23
     Ping  An Insurance    Group   Co of China   Ltd
                                                           23
     Paddy   Power   Betfair   PLC
                                                           22
     CLP  Holdings    Ltd
                                                           19
     Power   Assets   Holdings    Ltd
                                                           18
     Hong  Kong  Exchanges    & Clearing    Ltd
                                                           17
     Sun  Hung  Kai  Properties     Ltd
                                                           14
     China   Shenhua   Energy   Co Ltd
                                                           13
     China   Overseas    Land  & Investment     Ltd
                                                           12
     BAWAG   Group   AG
                                                           11
     その他の発行体                                                      113
     合計                                                      285
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     Republic    of Germany
                                                           254
     French   Republic    Government     Bond
                                                           107
     United   Kingdom   Gilt
                                                           20
     Eni  SpA                                                     11
     Akzo  Nobel   NV                                                  9
     Banco   Santander    SA
                                                            9
     Anthem   Inc
                                                            8
     Credit   Suisse   Group   AG
                                                            7
     PPL  Corp
                                                            7
     Prologis    Inc
                                                            6
     その他の発行体                                                      325
     合計                                                      763
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                           915
     United   Kingdom   Gilt
                                                           781
     Eni  SpA
                                                           605
     Akzo  Nobel   NV
                                                           600
     Banco   Santander    SA
                                                           515
     French   Republic    Government     Bond
                                                           418
     Credit   Suisse   Group   AG
                                                           411
     Industria    de Diseno   Textil   SA
                                                           360
     Aetna   Inc
                                                           329
     CR Bard  Inc
                                                           312
     その他の発行体                                                     13,853
     合計                                                     19,099
                                1002/1225


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     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                           771
     French   Republic    Government     Bond
                                                           660
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           555
     Netherlands     Government     Bond
                                                           555
     Republic    of Germany
                                                           504
     United   States   Treasury
                                                           350
     Eni  SpA
                                                           177
     Akzo  Nobel   NV
                                                           155
     Banco   Santander    SA
                                                           151
     CR Bard  Inc
                                                           130
     その他の発行体                                                     4,348
     合計                                                     8,356
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                           537
     French   Republic    Government     Bond
                                                           459
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           368
     Netherlands     Government     Bond
                                                           368
     Republic    of Germany                                                 342
     Eni  SpA
                                                           139
     Akzo  Nobel   NV
                                                           120
     Banco   Santander    SA
                                                           118
     Credit   Suisse   Group   AG
                                                           95
     Industria    de Diseno   Textil   SA
                                                           83
     その他の発行体                                                     2,452
     合計                                                     5,081
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          5,334
     United   Kingdom   Gilt
                                                          3,613
     Republic    of Germany
                                                          2,604
     French   Republic    Government     Bond
                                                          2,357
     Nestle   SA
                                                          1,997
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          1,932
     Banco   Santander    SA
                                                          1,544
     Netherlands     Government     Bond
                                                          1,385
     Akzo  Nobel   NV
                                                          1,209
     Roche   Holding   AG
                                                          1,165
     その他の発行体                                                     54,891
     合計                                                     78,031
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     JPMorgan    Chase   & Co
                                                          11,676
     Monsanto    Co
                                                          10,560
     General   Electric    Co
                                                          9,986
     Raytheon    Co
                                                          3,796
     French   Republic    Government     Bond
                                                          2,894
     M&T  Bank  Corp
                                                          1,990
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,737
     Allergan    plc
                                                          1,650
     United   States   Treasury
                                                          1,467
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          1,452
     その他の発行体                                                     16,875
     合計                                                     64,083
                                1003/1225



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     以下の表は、2017年12月31日現在の受取担保の詳細を担保取扱機関別に示したものである。
                                          受取担保(単位：1,000ユーロ)

                                ステート・スト
                                リート・バンク・        バンク・オブ・        JP モルガン・
     ファンド
                                                          合計
                                アンド・トラス        ニューヨーク         チェース
                                ト・カンパニー
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                      -        -      8,965        8,965
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                   -      5,700        9,079        14,779
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                      -      57,547        107,179        164,726
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                      -      2,789        16,148        18,937
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                      -      9,313        41,304        50,617
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                      -      6,049        13,293        19,342
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                     163       15,875        15,456        31,494
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                      -        84        940       1,024
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                      -        -       757        757
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                      -        -      3,469        3,469
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                      -        41        909        950
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                      -      2,287        7,347        9,634
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                      -      2,867        15,629        18,496
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                      -      1,742        9,799        11,541
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF           -      1,552        9,552        11,104
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                      -      2,573        12,382        14,955
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                      -      72,791        120,234        193,025
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                      -      20,219        59,386        79,605
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF               -      29,727        71,956        101,683
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                      -      29,970        67,156        97,126
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                     226       15,431        1,949        17,606
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
                                      -      12,328        6,737        19,065
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                      -      13,051        28,274        41,325
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                      -       225        60        285
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                      -       309        454        763
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                      -      4,316        14,783        19,099
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                      -      4,074        4,282        8,356
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                      -      1,814        3,267        5,081
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                     176       32,962        44,893        78,031
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                     792       53,689        9,602        64,083
     合計                               1,357       399,325        705,241       1,105,923
      当社は、双方向取引（ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト）とトライパーティ・エージェント（バンク・オ

      ブ・ニューヨークおよびJPモルガン・チェース）を介した取引の両方で担保を有している。バンク・オブ・ニューヨークお
      よびJPモルガン・チェースの各エージェントについては、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラストがこれらのト
      ライパーティ・エージェントに一部の担保管理業務を委託している。すべてのケースにおいて、デポジタリーはステート・
      ストリート・バンク・アンド・トラストに担保管理業務を委託している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラス
      トはこれを受け、同社が適切であると判断した場合に、トライパーティ・エージェントに更なる責任を委譲することが認め
      られている。
                                1004/1225







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     Appendix    Ⅱ－報酬方針（未監査）
     報酬の開示
      UBS  ファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイの取締役会は、2017年９月26日に報酬方針（以下「本方針」とい

      う。）を修正した。その目的の一つは、報酬フレームワークが、適用される法律および規制、より具体的には、以下に基づ
      き定義される規定に沿っていることを確保することである。(ⅰ)譲渡可能証券の集団投資事業に適用される2010年12月17日
      付のルクセンブルク法（以後の随時改正を含む。）（以下「UCITS法」という。）第111条の２および第111条の３を置き換え
      るUCITS指令2014/91/EU（以下「UCITS                  V指令」という。）、(ⅱ)オルタナティブ投資ファンド・マネージャー（以下
      「AIFM」という。）指令2011/61/EUを置き換える2013年７月12日以降のルクセンブルクAIFM法（以後の随時改正を含
      む。）、(ⅲ)       2016年３月31日に公表されたUCITS指令およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－
      ESMA/2016/411を修正する、UCITS指令に基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－2016年10月14日に公表された
      ESMA/2016/575、およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－2016年10月14日に公表された
      ESMA/2016/579（ESMAガイドライン）、ならびに(ⅳ)2010年２月１日に公表された金融セクターにおける報酬方針のガイドラ
      インに関するCSSF通達10/437。もう一つの目的は、ユービーエス・エイ・ジーの報酬方針フレームワークを遵守することで
      ある。本方針は、過度のリスク引受を推奨するものではなく、利害の対立を回避する方策を含み、健全かつ効果的なリスク
      管理と合致し、またこれを促進し、ユービーエス・グループの事業戦略、目的および価値に合致することを意図したもので
      ある。
      ユービーエス・エイ・ジーの報酬方針に関する他の情報は、ユービーエス・グループ・エイ・ジーの2016年度年次報告書お

      よび2016年度報酬報告書において入手可能である。管理会社の報酬方針に関する更なる詳細（報酬および給付の算定方法に
      ついて説明しているが、これに限るものではない。）については、
      https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.htmlにて入手可能である。
     要件の適用および報酬の開示

      UCITS   法第151条に従い、管理会社は、少なくとも年に一度、同社の特定スタッフに関する報酬方針および慣行に関する一定

      の情報を開示することが要求されている。
      管理会社は、同社の活動の規模、内部組織および種類、範囲および複雑さに適した方法および範囲において、前述の規制上

      の規定を遵守している。
      管理対象ファンドの総規模を考慮し、UCITSとAIFのいずれもその大部分は複雑性またはリスクの高い投資ではないものの、

      UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイは、均衡の原則を全社レベルではなく、特定スタッフのレベルに
      適用可能であると判断している。
      特定スタッフに均衡の原則を適用することにより、特定スタッフについて以下の支払プロセスに係る要件は適用されない。

      ・　当該スタッフが従事している活動に関連するファンドに主に関わる金融商品による変動報酬の支払い

      ・　繰延要件

      ・　保持期間

      ・　事後的リスク要因（マルス条項またはクローバック条項など）の組み入れ

      ただし、繰延要件は、従業員の合計年間報酬がユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される基準値を超過す

      る場合には引き続き適用可能となる。変動報酬は、ユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される制度規則に
      沿って取り扱われることになる。
      管理会社の代表者である特定スタッフに支払われた報酬はない。

                                1005/1225


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     報酬の開示
      2017  年12月31日に終了した会計年度において、UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイが同社の全スタッ

      フに支払った報酬合計額は730,535ユーロであり、そのうち82,736ユーロは変動報酬であった。同期間において管理会社が雇
      用していたスタッフ（常勤相当）の数は平均24.7名であった。
      管理会社が同社の特定スタッフに支払った報酬合計額は160,644ユーロである。

      また、管理会社のスタッフの役割に基づき、この報酬はUBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイの管理下

      にある全ファンド（AIFおよびUCITSファンドの両方を含む）の資産に対する当該ファンドの純資産の比例割合で計算されて
      いることに留意されたい。
       次へ

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      ２【外国投資法人の現況】
       【純資産額計算書】

       ①UBS   ETF  - MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2019年4月末日現在）
                              米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       1,144,341,433              127,994,589,281
     Ⅱ  負債総額

                                         1,410,257              157,737,245
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       1,142,931,176              127,836,852,036
     Ⅳ  発行済数量

                                                        5,233,513
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          218.3870                24,427
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ②UBS   ETF  - ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2019年4月末日現在）
                              ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        441,058,696              54,858,880,608
     Ⅱ  負債総額

                                         3,206,119              398,777,081
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        437,852,577              54,460,103,527
     Ⅳ  発行済数量

                                                        12,382,537
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          35.3605                4,398
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ③UBS   ETF  - MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2019年4月末日現在）
                              ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       2,989,945,300              371,889,396,414
     Ⅱ  負債総額                                  6,915,604              860,162,826

     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       2,983,029,696              371,029,233,588
     Ⅳ  発行済数量

                                                        84,192,319
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          35.4311                4,407
     　（Ⅲ／Ⅳ）
                                1173/1225





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       ④UBS   ETF  - MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド
                                                   （2019年4月末日現在）
                              ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        334,875,789              41,651,850,636
     Ⅱ  負債総額

                                          659,921              82,080,974
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        334,215,868              41,569,769,662
     Ⅳ  発行済数量

                                                        8,037,811
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          41.5805                5,172
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ⑤UBS   ETF  - FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2019年4月末日現在）
                             英ポンド（Ⅳを除く。）                     円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                         72,049,943             10,386,719,783
     Ⅱ  負債総額                                    311,285              44,874,846

     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                         71,738,658             10,341,844,937
     Ⅳ  発行済数量

                                                        1,265,846
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          56.6725                8,170
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ⑥UBS   ETF  - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2019年4月末日現在）
                              ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        104,875,565              13,044,422,775
     Ⅱ  負債総額

                                          175,963              21,886,278
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        104,699,602              13,022,536,497
     Ⅳ  発行済数量

                                                        1,067,273
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          98.1001                12,202
     　（Ⅲ／Ⅳ）
                                1174/1225






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       ⑦UBS   ETF  - MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド
                                                   （2019年4月末日現在）
                              米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        182,963,669              20,464,486,378
     Ⅱ  負債総額

                                          334,615              37,426,688
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        182,629,054              20,427,059,690
     Ⅳ  発行済数量

                                                        4,371,523
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          41.7770                4,673
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ⑧UBS   ETF  - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2019年4月末日現在）
                            スイスフラン（Ⅳを除く。）                      円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        770,441,677              84,424,998,966
     Ⅱ  負債総額                                    254,272              27,863,126

     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        770,187,405              84,397,135,840
     Ⅳ  発行済数量

                                                        37,650,807
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          20.4561                2,242
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ⑨UBS   ETF  - MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2019年4月末日現在）
                             英ポンド（Ⅳを除く。）                     円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        425,301,346              61,311,442,039
     Ⅱ  負債総額

                                         1,524,815              219,817,330
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        423,776,531              61,091,624,709
     Ⅳ  発行済数量

                                                        18,976,573
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          22.3316                3,219
     　（Ⅲ／Ⅳ）
                                1175/1225






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       ⑩UBS   ETF  - MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド
                                                   （2019年4月末日現在）
                              米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        608,063,766              68,011,932,227
     Ⅱ  負債総額

                                          398,297              44,549,519
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        607,665,469              67,967,382,708
     Ⅳ  発行済数量

                                                        2,187,565
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          277.7817                31,070
     　（Ⅲ／Ⅳ）
                                1176/1225
















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     第６【販売及び買戻しの実績】
       　各サブファンドのクラスA-分配型の販売及び買戻しの実績ならびに当該年度末現在の発行済口数は次のとおりである。

       ①UBS   ETF  - MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                         817,000          50,000         1,167,000
           2010年1月1日から2010年12月31日                         600,000          100,000         1,667,000
           2011年1月1日から2011年12月31日                        1,780,000          850,000         2,597,000
           2012年1月1日から2012年12月31日                        1,825,000          1,464,592          2,957,408
           2013年1月1日から2013年12月31日                        1,699,702          1,848,356          2,808,754
           2014年1月1日から2014年12月31日                        3,197,741          643,632         5,362,863
           2015年1月1日から2015年12月31日                        2,555,000          1,548,710          6,369,153
           2016年1月1日から2016年12月31日                        2,945,352          1,565,992          7,748,513
           2017年1月1日から2017年12月31日                        1,633,800          3,220,681          6,161,632
           2018年1月1日から2018年12月31日                         488,790         1,284,009          5,366,413
       ②UBS   ETF  - ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                        5,930,000          2,550,400          14,098,296
           2010年1月1日から2010年12月31日                        1,950,000          2,700,000          13,348,296
           2011年1月1日から2011年12月31日                         300,000         3,800,000          9,848,296
           2012年1月1日から2012年12月31日                        1,300,000          2,445,000          8,703,296
           2013年1月1日から2013年12月31日                        2,095,000          2,131,000          8,667,296
           2014年1月1日から2014年12月31日                        16,249,532          5,082,765          19,834,063
           2015年1月1日から2015年12月31日                        4,800,000          2,600,000          22,034,063
           2016年1月1日から2016年12月31日                        4,523,376          2,195,000          24,362,439
           2017年1月1日から2017年12月31日                        2,292,831          9,734,185          16,921,085
           2018年1月1日から2018年12月31日                        3,100,000          4,880,000          15,141,085
                                1177/1225









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       ③UBS   ETF  - MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                        2,150,000          750,000         2,183,957
           2010年1月1日から2010年12月31日                        1,100,000          1,350,000          1,933,957
           2011年1月1日から2011年12月31日                        3,530,000          1,530,000          3,933,957
           2012年1月1日から2012年12月31日                        2,340,000          1,777,000          4,496,957
           2013年1月1日から2013年12月31日                        5,233,902          788,287         8,942,572
           2014年1月1日から2014年12月31日                        6,132,910          3,521,558          11,553,924
           2015年1月1日から2015年12月31日                        10,380,260          3,785,000          18,149,184
           2016年1月1日から2016年12月31日                        3,484,499          7,545,500          14,088,183
           2017年1月1日から2017年12月31日                        8,507,608          3,738,066          18,857,725
           2018年1月1日から2018年12月31日                        1,441,501          3,624,600          16,674,626
       ④UBS   ETF  - MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                         100,000           0        100,000
           2010年1月1日から2010年12月31日                         200,000           0        300,000
           2011年1月1日から2011年12月31日                          0          0        300,000
           2012年1月1日から2012年12月31日                         288,000          245,000          343,000
           2013年1月1日から2013年12月31日                         580,000          146,000          777,000
           2014年1月1日から2014年12月31日                        1,118,667          275,975         1,619,692
           2015年1月1日から2015年12月31日                        1,914,000            0        3,533,692
           2016年1月1日から2016年12月31日                         897,000          415,000         4,015,692
           2017年1月1日から2017年12月31日                        1,071,000          962,400         4,124,292
           2018年1月1日から2018年12月31日                        1,641,402          1,264,353          4,501,341
     （注）UBS     ETF  - MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型は2009年10月5日に開始された。
       ⑤UBS   ETF  - FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                        1,500,000          900,000         2,236,628
           2010年1月1日から2010年12月31日                        1,100,000          200,000         3,136,628
           2011年1月1日から2011年12月31日                         570,000         1,050,000          2,656,628
           2012年1月1日から2012年12月31日                         250,000          853,000         2,053,628
           2013年1月1日から2013年12月31日                         478,000          329,000         2,202,628
           2014年1月1日から2014年12月31日                        1,223,445          1,618,065          1,808,008
           2015年1月1日から2015年12月31日                         150,000          50,000         1,908,008
           2016年1月1日から2016年12月31日                         493,149          590,000         1,811,157
           2017年1月1日から2017年12月31日                         5,116         371,000         1,445,273
           2018年1月1日から2018年12月31日                         68,000          393,500         1,119,773
                                1178/1225




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       ⑥UBS   ETF  - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                          －          －          －
           2010年1月1日から2010年12月31日                          －          －          －
           2011年1月1日から2011年12月31日                         60,000          30,000          30,000
           2012年1月1日から2012年12月31日                          0          0        30,000
           2013年1月1日から2013年12月31日                         106,000          28,000          108,000
           2014年1月1日から2014年12月31日                         217,288          30,001          295,287
           2015年1月1日から2015年12月31日                         228,000          40,000          483,287
           2016年1月1日から2016年12月31日                         37,506          179,000          341,793
           2017年1月1日から2017年12月31日                        1,174,537            0        1,516,330
           2018年1月1日から2018年12月31日                        1,170,116          1,278,071          1,408,375
     （注）UBS     ETF  - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型は2011年10月17日に開始された。
       ⑦UBS   ETF  - MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                         450,000           0        450,000
           2010年1月1日から2010年12月31日                        1,650,000            0        2,100,000
           2011年1月1日から2011年12月31日                        8,178,000          8,053,500          2,224,500
           2012年1月1日から2012年12月31日                        7,162,875          7,444,829          1,942,546
           2013年1月1日から2013年12月31日                        8,584,580          7,292,000          3,235,126
           2014年1月1日から2014年12月31日                        2,605,684          1,633,491          4,207,319
           2015年1月1日から2015年12月31日                        1,570,000          1,301,392          4,475,927
           2016年1月1日から2016年12月31日                         561,260          310,000         4,727,187
           2017年1月1日から2017年12月31日                         548,543          490,000         4,785,730
           2018年1月1日から2018年12月31日                         239,023          716,615         4,308,138
     （注）UBS     ETF  - MSCI   パシフィック（除く日本）UCITS               ETF  クラスA-分配型は2009年10月2日に開始された。
       ⑧UBS   ETF  - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                          －          －          －
           2010年1月1日から2010年12月31日                          －          －          －
           2011年1月1日から2011年12月31日                          －          －          －
           2012年1月1日から2012年12月31日                          －          －          －
           2013年1月1日から2013年12月31日                         625,000           0        625,000
           2014年1月1日から2014年12月31日                        2,496,527          1,042,528          2,078,999
           2015年1月1日から2015年12月31日                        5,408,000          1,674,500          5,812,499
           2016年1月1日から2016年12月31日                        3,480,251          1,057,750          8,235,000
           2017年1月1日から2017年12月31日                        2,493,134          2,071,931          8,656,203
           2018年1月1日から2018年12月31日                        3,629,303          4,055,014          8,230,492
     （注）UBS     ETF  - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始された。
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       ⑨UBS   ETF  - MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                          －          －          －
           2010年1月1日から2010年12月31日                          －          －          －
           2011年1月1日から2011年12月31日                          －          －          －
           2012年1月1日から2012年12月31日                          －          －          －
           2013年1月1日から2013年12月31日                         400,000           0        400,000
           2014年1月1日から2014年12月31日                         800,000          772,006          427,994
           2015年1月1日から2015年12月31日                         400,000          528,000          299,994
           2016年1月1日から2016年12月31日                         230,094           0        530,088
           2017年1月1日から2017年12月31日                         217,330          373,012          374,406
           2018年1月1日から2018年12月31日                         190,002          194,500          369,908
     （注）UBS     ETF  - MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
       ⑩UBS   ETF  - MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2009年1月1日から2009年12月31日                        1,695,000          320,000         3,739,553
           2010年1月1日から2010年12月31日                        6,150,000          300,000         9,589,553
           2011年1月1日から2011年12月31日                        6,421,000          6,880,000          9,130,553
           2012年1月1日から2012年12月31日                        1,082,000          3,470,000          6,742,553
           2013年1月1日から2013年12月31日                        3,974,937          2,451,860          8,265,630
           2014年1月1日から2014年12月31日                        5,774,308          2,473,076          11,566,862
           2015年1月1日から2015年12月31日                         616,977         4,574,259          7,609,580
           2016年1月1日から2016年12月31日                        1,355,223          5,913,257          3,051,546
           2017年1月1日から2017年12月31日                         85,956          858,475         2,279,027
           2018年1月1日から2018年12月31日                         498,838          625,911         2,151,954
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     第三部【特別情報】
     第１【投資信託制度の概要】

                              定義
      本項において、以下の各用語は以下のとおり定義される。

       2002年法             投資信託に関する2002年12月20日法（改正済み）
       2010年法             投資信託に関する2010年12月17日法（改正済み）
       2013年法             オルタナティブ投資         ファンド運用者に関する2013年7月12日法（改正済み）
       SIF法             専門投資信託に関する2007年2月13日法（改正済み）
       AIF             指令  2011/61/EU     第4条第1項a)に記載された投資コンパートメントを含む集団投資信
                    託である    オルタナティブ投資         ファンド
                    かかるファンドは以下の特徴を有する。
                    a) 　多数の投資家から資金を調達し、かかる投資家の利益となるよう既定の投資方
                    針に従い投資を精査する。
                    b)  指令2009/65/EC第5条による認可を必要としない。
                    ルクセンブルグにおいて、            上記  は、  2013年法    第1条第39項の意味における             オルタナ
                    ティブ投資     ファンドを意味する。
       AIFM             通常業務として       1 以上のオルタナティブ投資            ファンドの管理を行う法人である               オル
                    タナティブ投資       ファンド運用者
       CSSF             ルクセンブルグ監督当局である金融監督委員会
       EC             欧州共同体
       EEC             欧州経済共同体（ECが継承）
       ESMA             欧州証券市場監督局
       EU             欧州連合（特に、ECにより構成）
       FCP             契約型投資信託
       加盟国             EU加盟国である国
       パートⅠファンド             2010年法（指令2009/65/ECをルクセンブルグの法律に導入）パートⅠに基づく譲渡
                    性のある証券を投資対象とする投資信託
                    かかるファンドは、一般に「UCITS」と称する。
       パートⅡファンド             2010年法パートⅡに基づく投資信託
       SICAF             固定資本を有する会社型投資信託
       SICAV             変動資本を有する会社型投資信託
       UCI             投資信託
       UCITS             譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
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       A．ルクセンブルグの投資信託に関する統計情報
        ルクセンブルグにおいて契約型の投資信託は1959年にはじめて設定され、2013年12月末日現在でファンド数は1,831、そ
       の純資産総額は6,920億ユーロ（86兆710億円）に達している。
        会社型の投資信託は1959年から1960年にかけてはじめて設立され、このタイプの代表的な投資信託として、パン・ホー
       ルディング（Pan-Holding）、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ（Selected                                        Risks   Investments）およびコモン
       ウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・トラスト（Commonwealth                                      and  European     Investment      Trust）があ
       げられる。オープン・エンドの仕組みを有する会社型投資信託は1967年から1968年にかけてはじめて設立された。その最
       初のファンドはユナイテッド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド（United                                             State   Trust   Investment
       Fund）である。2013年12月末日現在で会社型投資信託の数は2,071、その純資産総額は、1兆9,234億ユーロ（239兆2,325億
       円）に達している。
        ルクセンブルグ監督当局である金融監督委員会（「CSSF」）が発表した統計によるとルクセンブルグにおける投資信託
       の純資産総額の推移は次のようになっている。
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            契約型投資信託                  会社型投資信託                   合　　計
        2000年までは                  2000年までは                  2000年までは
        億ルクセンブル                  億ルクセンブル                  億ルクセンブル
        グ・フラン           億円       グ・フラン           億円       グ・フラン           億円
        2001年以降は                  2001年以降は                  2001年以降は
        億ユーロ                  億ユーロ                  億ユーロ
     1981        1,126         3,018          557       1,493         1,684       4,513
     1982        1,249         3,347          644       1,726         1,893       5,073
     1983        1,769         4,741         1,264         3,388         3,033       8,128
     1984        2,467         6,612         1,511         4,049         3,978      10,661
     1985        3,592         9,627         2,720         7,290         6,312      16,916
     1986        5,375        14,405          4,686        12,558         10,062       26,966
     1987        5,309        14,228          6,036        16,176         11,345       30,405
     1988        10,484         28,097         10,898         29,207         21,382       57,304
     1989        13,865         37,158         15,778         42,285         29,644       79,446
     1990        13,917         37,298         14,248         38,185         28,165       75,482
     1991        22,202         59,501         19,368         51,906         41,570      111,408
     1992        42,486        113,862          25,060         67,161         67,546      181,023
     1993        61,061        163,643          38,610        103,475          99,671      267,118
     1994        62,182        166,648          37,659        100,926          99,841      267,574
     1995        66,428        178,027          37,991        101,816         104,419       279,843
     1996        75,607        202,627          47,549        127,431         123,156       330,058
     1997        90,752        243,215          67,286        180,326         158,038       423,542
     1998       109,263         292,825          87,129        233,506         196,392       526,331
     1999       155,628         417,083         140,676         377,012         296,304       794,095
     2000       186,689         500,327         166,118         445,196         352,807       945,523
     2001        4,821       599,636          4,463       555,108          9,284     1,154,744
     2002        4,358       542,048          4,087       508,341          8,445     1,050,389
     2003        4,662       579,860          4,871       605,855          9,533     1,185,715
     2004        5,040       626,875          6,023       749,141          11,062     1,375,892
     2005        6,243       776,504          9,009      1,120,539           15,252     1,897,044
     2006        6,813       847,401          11,635       1,447,161           18,448     2,294,562
     2007        7,487       931,233          13,107       1,630,249           20,594     2,561,482
     2008        5,672       705,483          9,925      1,234,472           15,597     1,939,955
     2009        6,018       748,519          12,392       1,541,317           18,409     2,289,711
     2010        6,522       811,206          15,468       1,923,910           21,989     2,734,992
     2011        6,096       758,220          14,869       1,849,406           20,965     2,607,627
     2012        6,691       832,227          17,147       2,132,744           23,838     2,964,970
     2013        6,920       860,710          19,234       2,392,325           26,154     3,253,035
     2014        7,626       948,522          23,153       2,879,770           30,949     3,849,437
     2015        8,299      1,032,230           26,558       3,303,284           35,062     4,361,012
     2016        8,271      1,028,747           28,410       3,533,636           37,413     4,653,429
     2017        8,641      1,074,768           32,223       4,007,897           40,864     5,082,664
     2018        8,424      1,047,777           33,941       4,221,582           42,371     5,270,105
      （注）本節においては、2001年1月1日まで、即ちユーロ導入以前の期間の数値についてのルクセンブルグ・フランの円貨換
         算は、2002年1月1日から2002年6月30日までの間において適用される日本銀行の裁定外国為替相場（1ルクセンブル
         グ・フラン＝2.68円）により、ユーロの円貨換算は、2019年4月26日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相
         場の仲値（1ユーロ＝124.38円）による。
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        ルクセンブルグの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行および信用取引およ
       び証券発行を規制する、1965年6月19日付指令および投資信託の監督に関する1972年12月22日付指令に従って権限を有する
       銀行監査官であった。かかる監督権限はその後1983年5月20日法によりルクセンブルグ金融庁（「IML」）に付託され（金
       融庁は同法30条に従った銀行監査官の後継機関である。）、IMLは1998年4月22日法によりルクセンブルグ中央銀行（「中
       央銀行」）となった。1999年1月1日以降、監督権限は1998年12月23日法によって中央銀行から分離され新設された公的機
       関であるCSSFによって行使されている。CSSFは、過去中央銀行に付託されていた、銀行、金融セクターとして営業するそ
       の他の機関および投資信託に関する監督ならびに証券取引所理事長に付託されていた、証券取引所および証券の公募およ
       びルクセンブルグ証券取引所への証券上場に関するすべての監督権限を付託されている。
       B．ルクセンブルグの投資信託制度の概要

       1.はじめに
        1988年4月1日までは、ルクセンブルグのすべての形態のファンドは、投資信託に関する1983年8月25日法、商事会社に関
       する1915年8月10日法ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設立・設定されていた。
        1983年8月25日法は廃止され、これに代わり投資信託に関する1988年3月30日法（改正済み）（「1988年3月30日法」）が
       制定された。1988年3月30日法は、指令85/611/EEC（「UCITS指令」）の規定をルクセンブルグ国内法として制定し、ま
       た、ルクセンブルグの投資信託制度についての他の改正を盛り込んだものである。
        2002年法により、ルクセンブルグは、UCITS指令を改正する指令2001/107/ECおよび指令2001/108/ECを実施した。2002年
       法は、2002年12月31日に「メモリアル」に公告され、2003年1月1日から施行された。
        2007年2月13日以降、2002年法が、これまでの1988年3月30日法および2002年法に準拠していた投資信託の唯一の準拠法
       となる。機関投資家向け投資信託に関する1991年法は専門投資信託に関する2007年2月13日法（改正済み）に改訂されてい
       る。これらの投資信託は、かかるヴィークルへの投資にかかるリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して
       提供されなければならない。専門投資信託（「SIF」）は、リスク分散の原則に従う集団的投資スキームであり、したがっ
       てUCIに区分されている。SIFは企業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけCSSFに認可される
       ためにプロモーターを必要とせず、規制上の監督義務がUCITSに比べてより緩やかである。適格投資家には機関投資家およ
       びプロの投資家のみならず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
        2010年12月16日、ルクセンブルグ議会は、欧州議会ならびに譲渡性証券に対する投資信託に関する法、規則および管理
       規定の調整に関する2009年7月13日付委員会による指令2009/65/EC（「UCITS第4号指令」）を主に施行する法（「2010年
       法」）を可決した。2010年法は、移行期間を経て、2012年7月1日より2002年法に取って代わった。2002年法パートⅡにお
       けるUCIには、2011年1月1日以降、2010年法が適用された。デポジタリー業務、報酬方針および罰則につき、2010年法は、
       譲渡性証券（UCITS）に対する投資信託に関する法、規則および管理規定の調整に関する指令2009/65/ECを修正する2014年
       7月23日付の欧州議会および委員会による指令2014/91/EU（「UCITS第5号指令」）を施行するために修正された。
       2.投資信託に関する2010年12月17日法

       2.1.　一般規定とその範囲

       2.1.1.　2010年法は、5つのパートから構成されている。
           パートⅠ　　　　　UCITS
           パートⅡ　　　　　その他の投資信託
           パートⅢ　　　　　外国の投資信託
           パートⅣ　　　　　管理会社
           パートＶ　　　　　UCITSおよびその他の投資信託に適用される一般規定
           2010年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」（UCITS）とパートⅡが適用
           される「その他の投資信託」（UCI）を区別して取り扱っている。
       2.1.2.　EUのいずれか1つの加盟国内に登録され、2010年法パートⅠに基づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
           （「パートⅠファンド」）としての適格性を有しているすべてのファンドは、EUの他の加盟国において、適用あ
           るEU指令が当該国において立法化されている限りにおいて、その投資証券または受益証券を自由に販売すること
           ができる。
       2.1.3.　2010年法第2条第2項は、同法第3条を前提条件として、パートⅠファンドとみなされる投資信託を、以下のように
           定義している。
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          ၑ沈䘰䬰覊뾐吰地形閌응䍧ⰰ銋牮Ⅰ✰渰䈰變㱒㠰䨰蠰珿༰縰弰漀㈀　㄀ぞ瑬핻Ⰰ㐀ㅧ慻Ⰰ㆘԰殊ᢏर唰谰謰崰湎혰湭䅒할
           のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一の目的とする投資信託
          
           託証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがないようにするためのUCITSの行為
           は、かかる買戻しに相当するとみなされる。
       2.1.4.　2010年法第3条は、同法第2条のUCITSの定義に該当するが、パートⅠファンドたる適格性を有しないファンドを列
           挙している。
          (a)　クローズド・エンド型のUCITS
          (b)　EUまたはその一部において、公衆に対してその投資信託証券の販売を促進することなく投資元本を調達する
            UCITS
          (c)　設立文書に基づきEUの加盟国でない国の公衆に対してのみの投資信託証券を販売しうるUCITS
          (d)　2010年法第5章によりUCITSに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑みて不適切であるとCSSFが判断
            する種類のUCITS
       2.1.5.　上記(d)の種類はCSSFの2003年1月22日付CSSF通達03/88によって以下のとおり規定されている。
          (a)　2002年法第41条第1項に規定されている譲渡性のある有価証券および／またはその他の流動性のある金融資産
            以外の資産に、純資産の20％以上を投資することができる投資方針を有する投資信託
          (b)　純資産の20％以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信託
            ハイリスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社の有価証券に対する
            投資を意味する。
          (c)　投資目的で純資産の25％以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する信託（レバレッジ・
            ファンド）
          (d)　複数のコンパートメントからなり、その1つが投資または借入れの方針に関して、2002年法のパートⅠの条項
            を充足していない投資信託
       2.1.6.　2010年法は、他の条項と共にUCITSの投資方針および投資制限について特別の要件を規定しているが、投資信託と
           しての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいずれについても同じである。
           投資信託には以下の形態がある。
           1)契約型投資信託（“fonds             commun    de  placement”(「FCP」),           common    fund）
           2)会社型投資信託（investment               companies）
            ‐変動資本を有する会社型投資信託（「SICAV」）
            ‐固定資本を有する会社型投資信託（「SICAF」）
           上記の投資信託は、投資信託に関する2010年法、商事会社に関する1915年8月10日法ならびに共有に関する民法お
           よび一般の契約法の規定に従って設立・設定されている。
       2.2.　それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要

       2.2.1.　契約型投資信託
           契約型の投資信託は、FCPそれ自体、管理会社およびデポジタリーの3要素から成り立っている。
           ファンドの概要
            FCPは法人格を持たず、投資家の複合投資からなる2010年法第41条第1項に規定される譲渡性のある証券および
           その他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平等に利益および残余財産の分配を
           請求する権利を有する。FCPは会社として設立されていないので、個々の投資家は株主ではなく、その権利は投資
           家と管理会社との契約関係に基づいた契約上のものであり、この関係は、一般の契約法（特に、民法第1134条お
           よび第1984条）および2010年法に従っている。
            投資家は、FCPに投資することにより管理会社との間で契約上の関係に入ることを同意する。かかる関係はFCP
           の約款（以下参照。）に基づく。投資家は投資を行ったことにより、FCPの受益証券（「受益証券」）を受領する
           ことができ、「受益者」と称する。
           受益証券の発行の仕組み
            ファンドの受益証券は、通常、約款に詳細に規定される発行日の純資産価格に基づいて継続的に発行される。
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            管理会社は、デポジタリーの監督の下で、受益証券を表象する無記名式証券もしくは記名式証券または受益権
           を証する確認書を発行し、交付する。
            受益証券の買戻請求は、パートⅠファンドについては、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止
           に関する規定がある場合はこれに従い、または、2010年法第12条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権
           は、2010年法第11条第2項および第3項に基づいている。
            約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、一定の事項につき受益者に議決権が与えられる。分配方針は約
           款の定めに従う。
            2010年法第5条、第9条、第11条、第13条、第14条、第23条および第157条は、ファンドの特定の特性を設定し、
           または、ルクセンブルグCSSF規則によって特定の追加要件を設定しうる旨規定している。
           （注）本書の日付において、当該規則は制定されていない。
           主な要件は以下のとおりである。
          က䘀䌀倰湽ᒌ익⍏ꆘ䴰潧O一㄀Ⰰ㈀㔀　Ⰰ　　〰ﰰ朰䈰謰Ȱ匰湧O亘䴰漀䘀䌀倰栰地昰溊ㅓ䱟霰褰谰昰䬰褀㘰ࡎ蔰殐呢
           されなければならない。ただし、この最低額は、CSSF規則によって2,500,000ユーロまで引き上げることができ
           る。
          ‐管理会社は、FCPの運用管理業務を約款に従って執行すること
          ၶ窈䱏ꅨ㰰䨰蠰玌띢㭏ꅨ㰰漰İ터ﰰ젡怰픰ꄰ줰湘㑔࠰Ŝᄰ樰估栰舀㄰࠰欀㉞꘰澊ࡻ霰唰谰謰匰栰Ȱ崰湎혰渀䘀䌀倰
           場合は、一般的に、少なくとも1ヶ月に1度は計算されること
          ‐約款は、ルクセンブルグの法律に服し、以下の事項を記載すること
            (a)　FCPの名称および存続期間、管理会社およびデポジタリーの名称
            (b)　提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
            (c)　分配方針
            (d)　管理会社がFCPから受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにその報酬の計算方法
            (e)　公告に関する規定
            (f)　FCPの会計期間
            (g)　法令に基づく場合以外のFCPの解散事由
            (h)　約款変更手続き
            (i)　受益証券発行手続き
            (j)　受益証券買戻しの手続きならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
            （注）緊急を要する場合、即ち、純資産価格計算の停止ならびに受益証券の発行および買戻しの停止が全体と
               して受益者の利益となる場合、CSSFはこれらの停止を命ずることができる。
       2.2.1.1.　投資制限
           A)FCPに適用される投資制限に関して、2010年法はパートⅠファンドの資格を有する投資信託に適用される制限と
            その他のUCIに適用される制限とを明確に区別している。
            パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、2010年法第40条ないし第52条に規定されており、主な
            制限は以下のとおりである。
             (1)UCITSは、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認かつ公開の他の規制さ
              れた市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品に、その純資産の10％を超えない範囲
              で投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の規制された市場がEU加盟国以外の国に存
              在する場合は、それらの選択は、かかるUCITSの設立文書に規定されていなければならない。
             (2)UCITSは、指令2009/65/ECに従い許可されたUCITSおよび／または同指令第1条第2項a)およびb)に規定する
              その他の投資信託の受益証券に（設立国がEU加盟国であるか否かにかかわらず）投資することができる。
              ただし、以下の要件を充足しなければならない。
               ူ䬰䬰譢閌읏ᜰ漰Ā䌀匀匀䘰䰀䔀啬픰殉轛騰夰譶挰桔౺୞꘰湶挰歧ര夰謰桒⑥괰夰譬핎欰蠰誊赓
                れたものおよび監督当局の協力が十分に確保されている国で認可されたものであること
               
                と、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券および短期金融商品の空売りに
                関する規則が指令2009/65/ECの要件と同等であること
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                年次報告者および半期報告書により報告されていること
               ၓ홟霰䱎衛騰唰谰昰䐰謀唀䌀䤀吀匰縰弰漰崰湎혰湢閌읏ᜰ漰İ崰溊⵺쭥蝦歟錰䐰İ崰湎혰渀唀䌀䤀吀匰縰弰
                投資信託に合計して資産の10％超を投資しないこと
             (3)UCITSは、信用機関の要求払いの預金または12ヶ月以内に満期となり引きおろすことができる預金に投資
              することができる。ただし、信用機関がEU加盟国に登録事務所を有するか、非加盟国に登録事務所がある
              場合はEU法の規定と同等とCSSFが判断する慎重なルールに従っているものでなければならない。
             (4)UCITSは、上記(1)に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品（現金決済商品と同等のも
              のを含む。）および／またはOTCデリバティブに投資することができる。ただし、以下の要件を充足しな
              ければならない。
               က唀䌀䤀吀匰䱢閌윰夰謰匰栰䰰朰䴰譕䙔섰溈켰攰儰栰樰謰舰渰漰Ā⠀㄀⤰䬰褀⠀㔀⤰殊ᢏर唰谰謀㈀　㄀ぞ瑬핻Ⰰ㐀ㅧ慻
                1項による商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、UCITSの設立文書に記載される投資目
                的に従い投資されなければならない。
               က伀吀䌰윰퀰옰ꌰ홓홟ᔰ湶䬰漰š云촰橶挰歧ര地Ā䌀匀匀䘰䱢羊贰夰謰ꬰ옰됰ﰰ歜帰夰譪徕ꈰ朰樰儰
                ばならない。
               
                り、公正な価格で売却、償還または相殺取引による手仕舞いが可能なものでなければならない。
               デリバティブ商品を利用するUCITSに適用される条件および制限について、CSSFは、危機管理ならびに危
               機管理手順の内容および構成に関する2011年5月30日付CSSF通達11/512を発布した。本通達は、2010年7
               月28日および2011年4月14日付CESR/ESMAのガイドラインならびに2010年12月22日付CSSF規則10-4のガイ
               ドラインにより特に危機管理に関連する法的枠組みを変更する主要な改正を規定している。
             (5)UCITSは、当該商品の発行または発行体が投資家および預金の保護を目的として規制されている場合、規
              制ある市場で取引されていないもので、2010年法第1条（即ち上記(1)）に該当しない短期金融商品に投資
              することができる。ただし、当該短期金融商品は以下のものでなければならない。
               1)EU加盟国の中央政府、地方政府もしくは地方公共団体、中央銀行、欧州中央銀行、欧州連合または欧
                 州投資銀行、EU非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟国の一つ、または一もしく
                 は複数のEU加盟国が属する公的国際機関により発行または保証される短期金融市場商品
               2)上記1)に記載される規制市場で取引される証券の発行体が発行する短期金融市場商品
               3)EU法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくともEU法が規定するものと同
                 程度厳格であるとCSSFにより判断される慎重なルールに服し、これに適合する発行体により発行ま
                 たは保証される短期金融市場商品
               4)CSSFにより承認されるカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融市場商品。ただ
                 し、当該短期金融市場商品への投資は、1)ないし3)に規定するものと同程度の投資家保護に服する
                 ものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金として少なくとも10,000,000ユーロ
                 を有し、指令2013/34/EUに従い年次財務書類を公表する会社、または一もしくは複数の上場会社を
                 有するグループ企業に属し、同グループのファイナンスに専従する企業、または銀行の流動性ライ
                 ンから利益を受けている証券化のためのヴィークルへのファイナンスに専従している会社でなけれ
                 ばならない。
             (6)UCITSは、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
             (7)投資法人として組成されているUCITSは、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動産または不動産資産
              を取得することができる。
             (8)UCITSは、その投資目的以外にも流動資産を保有することができる。
             (9)  (a)ルクセンブルグに登録事務所を有する管理会社は常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび
                 全体的リスク状況への寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなけれ
                 ばならない。管理会社は、OTCデリバティブ商品の価値を正確かつ独立して評価するプロセスを使用
                 しなければならない。管理会社は、CSSFが規定する詳細なルールに従い定期的に、管理する各UCITS
                 につき、デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、デリバティブ商品の取引に関連する
                 リスクを測定するために選択された方法をCSSFに報告しなければならない。
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               (b)UCITSは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段をCSSFが定める条件と制限内で
                 用いることもできる。ただし、この技法と手段はポートフォリオの効率的運用の目的で用いるものと
                 する。
               (c)UCITSは、デリバティブ商品に関する世界的エクスポージャーは、ポートフォリオの純資産価額を超
                 過しないよう確保しなければならない。
                 当該エクスポージャーは、対象資産の時価、取引の相手方のリスク、市場動向の可能性およびポジ
                 ションの清算可能時期等を勘案して計算する。
                 UCITSは、以下の(10)(e)に規定する制限の範囲内でその投資方針の一部として、金融デリバティブ商
                 品に投資することができる。ただし、対象資産に対するそのエクスポージャーは、総額で以下の(10)
                 に規定する投資制限を超過してはならない。UCITSが指数ベースの金融デリバティブ商品に投資する
                 場合、当該商品は(10)に規定する投資制限と合計する必要はない。
                 譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の要件への適合につい
                 ては、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
             (10)   (a)UCITSは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にその資産の10％を超えて
                 投資することができない。
                 UCITSは、同一の機関にその資産の20％を超えて預金することができない。UCITSの相手方に対する
                 OTCデリバティブ取引におけるリスクのエクスポージャーは、相手方が上記(3)に記載する与信機関
                 の場合はその資産の10％、その他の場合は5％を超えてはならない。
               (b)UCITSがその資産の5％を超えて投資する発行体について、UCITSが保有する譲渡性を有する証券およ
                 び短期金融商品の合計価額は、その資産の40％を超過してはならない。この制限は、慎重な監督に
                 服する金融機関への預金および当該機関とのOTCデリバティブ取引には適用されない。
                 上記(a)に記載される個別の制限にかかわらず、UCITSは、1つの機関について、当該機関が発行した
                 譲渡性のある証券または短期金融商品、当該機関における預金またはそのOTCデリバティブ取引にお
                 いて発生するエクスポージャーを合計して、その資産の20％を超過してはならない。
               (c)上記(a)の第一文に記載される制限は、EU加盟国、その地方自治体、非加盟国、1以上のEU加盟国が
                 メンバーである公的国際機関が発行または保証する譲渡性のある証券または短期金融商品の場合
                 は、35％を上限とする。
               (d)上記(a)の第一文に記載される制限は、その登録事務所がEU加盟国内にある信用機関により発行さ
                 れ、法律により、その債券保有者を保護するための特別の監督に服する一定の債券については、
                 25％を上限とすることができる。特に、これらの債券発行により生ずる金額は、法律に従い、当該
                 債券の有効全期間中、当該発行体が破産した場合、優先的にその元本および経過利息への支払いに
                 充てられる債券に付随する請求をカバーできる資産に投資されるものでなければならない。
                 UCITSがその資産の5％超を最初の段落に記載する1つの発行体が発行する債券に投資する場合、かか
                 る投資の合計価額は当該UCITSの資産価額の80％を超過してはならない。
                 CSSFは、本(10)に規定される要件を充たす債券を発行するため、本(10)(d)の第一段落に記載する法
                 および監督規制に従い、認可された発行のカテゴリー一覧とともに本(10)(d)の第一段落に記載する
                 債券のカテゴリー一覧をESMAに対して送付しなければならない。
               (e)上記(c)および(d)に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、(b)に記載される40％の制
                 限の計算には含まれない。(a)、(b)、(c)および(d)に記載される制限は合計することができない。
                 したがって、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品への投資、上記(a)、
                 (b)、(c)および(d)に従って行われる当該機関への預金またはデリバティブ商品への投資は、当該
                 UCITSの資産の35％を超えてはならない。
                 指令2013/34/EUまたは公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グループに属する会社
                 は、本項の制限の計算においては1つの発行体とみなされる。
                  UCITSは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的に、その資産の20％まで
                  投資することができる。
             (11)以下の(15)に記載される制限に反しないよう、(10)に記載する制限は、UCITSの設立文書に従って、その
               投資方針の目的が（以下のペースで）CSSFの承認する株式または債券指数の構成と同一構成を目指すも
               のである場合、同一の発行体が発行する株式および／または債券への投資については、20％まで引き上
               げることができる。
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               ‐指数の構成が十分多様化していること
               ‐指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
               ‐指数は適切な方法で公表されていること
               この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市場での異常な
               市況により正当化される場合は、35％に引き上げられる。この制限までの投資は、同一の発行体にのみ
               許される。
             (12)   (a)(10)にかかわらず、CSSFは、UCITSに対し、リスク分散の原則に従い、その資産の100％まで、EU加
                 盟国、その地方自治体、非加盟国または1以上のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行また
                 は保証する、異なる譲渡性のある証券または短期金融商品に投資することを許可することができ
                 る。
                 CSSFは、(10)および(11)に記載する制限に適合するUCITSの受益者への保護と同等の保護を当該
                 UCITSの受益者が有すると判断する場合にのみ、当該許可を付与することができる。
                 これらのUCITSは、少なくとも6つの異なる銘柄の有価証券を保有しなければならないが、1銘柄が全
                 額の30％を超えることはできない。
               (b)(a)に記載するUCITSは、その設立文書において、明示的に、その資産の35％超を投資する予定の証
                 券の発行体または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を明示しなければならない。
               (c)更に、(a)に記載するUCITSは、その目論見書および販売等に関する文書の中に、かかる許可に注意
                 を促し、その資産の35％超を投資する予定または現に投資している証券の発行体または保証者とな
                 る、国、地方自治体または公的国際機関を示す明確な説明を記載しなければならない。
             (13)(a)    UCITSは、(2)に記載するUCITSおよび／またはその他の投資信託に投資することができるが、1つの
                 UCITSまたは投資信託にその資産の20％を超えて投資することはできない。
                 この投資制限の適用目的のため、複数のコンパートメントを有する投資信託の各コンパートメント
                 は、個別の発行体とみなされる。ただし、第三者に対するコンパートメントの債務の分離原則が確
                 保されていなければならない。
               (b)  UCITS以外の投資信託の受益証券への投資は、合計して、当該UCITSの資産の30％を超えてはならな
                 い。
                 UCITSが他のUCITSおよび／または投資信託の受益証券を取得した場合、それぞれのUCITSおよび投資
                 信託の資産は(10)記載の制限において合計する必要はない。
               (c)  直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配によりまたは直接もし
                 くは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会社により運用されている他の
                 UCITSおよび／または投資信託の受益証券に、UCITSが投資する場合、当該管理会社または他の会社
                 は、他のUCITSおよび／または投資信託の受益証券への当該UCITSの投資を理由として、買付手数料
                 または買戻手数料を課してはならない。
                 他のUCITSおよび／または投資信託にその資産の相当部分を投資するUCITSは、その目論見書に、当
                 該UCITS自身および投資を予定するUCITSおよび／または投資信託の両方に課される管理報酬の上限
                 を開示しなければならない。その年次報告書において、当該UCITS自身および投資するUCITSおよび
                 投資信託の両方に課される管理報酬の上限割合を記載しなければならない。
             (14)(a)    目論見書は、UCITSが投資できる資産のカテゴリー、金融デリバティブ商品への取引ができるか否
                 か、について言及しなければならない。この場合、この運用は、ヘッジ目的でなされるのか、投資
                 目的達成のためになされるのか、またリスク面における金融デリバティブ商品の使用による起こり
                 うる結果について、明確に記載しなければならない。
               (b)  UCITSが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記(l)ないし(8)に記載されるカ
                 テゴリーの資産に投資し、または(11)に従って、株式または債券指数に追随する投資を行う場合、
                 目論見書および必要な場合販売等に関する文書において、その投資方針に注意を喚起する明確な説
                 明を記載しなければならない。
               (c)  UCITSの純資産価格が、資産構成または使用する資産運用技法のため、大きく変動する見込みがある
                 場合、目論見書および必要な場合販売等に関する文書は、その性格に注意を喚起する明確な説明を
                 記載しなければならない。
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               (d)  投資家の要請があった場合、管理会社は、UCITSのリスク管理に適用される量的制限、このために選
                 択された方法、およびカテゴリーの商品の主たるリスクおよび利回りについての直近の評価に関
                 し、追加情報を提供しなければならない。
             (15)(a)    投資法人または運用するすべてのFCPに関し行為する管理会社で、2010年法パートⅠまたは指令
                 2009/65/ECに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議決権付株式を取得
                 してはならない。
               (b)  更に、UCITSは、以下を超えるものを取得してはならない。
                 (ⅰ)同一の発行体の議決権のない株式の10％
                 (ⅱ)同一の発行体の債券の10％
                 (ⅲ)2010年法第2条第2項に規定する意味における同一UCITSまたはその他の同一投資信託の受益証券
                   の25％
                 (ⅳ)1つの発行体の短期金融商品の10％
                 上記(ⅱ)ないし(ⅳ)の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の合計額または発行済
                 当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することができる。
               (c)上記(a)および(b)は以下については適用されない。
                 1)EU加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                 2)EU非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                 3)1以上のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のある証券および短期金融商品
                 4)EU非加盟国で設立された会社の資本株式で、UCITSがその資産を主として当該国に登録事務所を有
                  する発行体の証券に投資するため保有するもの。ただし、当該国の法令により、かかる保有が
                  UCITSによる他当該国の発行体の証券へ唯一の投資方法である場合に限る。しかし、この例外は、
                  その投資方針中に、EU非加盟国の会社が、上記(10)、(13)ならびに(15)                                  (a)および(b)に記載する
                  制限に適合する場合にのみ適用される。(10)および(13)の制限を超過した場合は、(16)が準用さ
                  れる。
                 5)子会社の資本株式で1以上の投資法人が保有するもの。ただし、当該子会社は自身または投資法人
                  のために、子会社が設立された国における管理、助言、販売等の業務、または受益者の要請に応
                  じた買戻しに関する業務を行うものでなければならない。
             (16)   (a)UCITSは、その資産を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に付随する引受権の行使にあた
                 り、本章の制限に適合する必要はない。リスク分散の原則の遵守確保にあたっては、新しく認可さ
                 れたUCITSには、認可から6ヶ月間は(10)、(11)、(12)および(13)は適用されない。
               (b)上記(a)の制限がUCITSの監督の及ばない理由または引受権の行使により超過した場合、UCITSは、受
                 益者の利益を十分考慮して、売却取引において、かかる状況の是正を優先的に行わなければならな
                 い。
             (17)   (a)投資法人またはFCPのために行為する管理会社またはデポジタリーは、借入れをしてはならない。た
                 だし、UCITSは、バック・ツー・バック・ローンにより、外国通貨を取得することができる。
               (b)  (a)にかかわらず、
                 1)　UCITSは、借入れが一時的な場合は、投資法人の場合、その資産の10％まで、FCPの場合、ファ
                   ンドの価値の10％まで借入れをすることができる。
                 2)　借入れがその営業に直接必要である不動産の取得を可能にするためのものである場合、投資法
                   人の場合は、その資産の10％まで借入れをすることができる。
                   UCITSが1)および2)の条件に従い借入れの権限を与えられている場合、その借入れの合計は、資
                   産の15％を超過してはならない。
             (18)   (a)上記(l)ないし(9)の適用を害することなく、投資法人またはFCPのために活動する管理会社またはデ
                 ポジタリーは貸付けをし、または第三者の保証人となってはならない。
               (b)上記(a)は、(2)、(4)および(5)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融
                 商品で一部払込済みのものの取得を妨げるものではない。
             (19)投資法人またはFCPのために活動する管理会社またはデポジタリーは、(2)、(4)および(5)に記載される
               譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品について、空売りを行ってはならない。
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               CSSFは2008年6月4日、特定の証券貸借取引においてUCITSが利用することのできる技術と商品の詳細につ
               いて示した通達08/356を発布した。
               通達は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新している。通達は、UCITSのカウン
               ター・パーティ・リスクが法的制限を超えないようにするために現金担保の再投資によって取得された
               担保および資産をどう保管すべきか定めている。通達は、証券貸借取引によってUCITSのポートフォリオ
               管理業務、償還義務およびコーポレート・ガバナンスの原則の順守を損なってはならない旨に再度言及
               している。最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報について定めている。
               CSSFは2013年2月18日、ETFおよびその他UCITSの発行に関するESMAガイドライン2012/832をルクセンブル
               グ法に導入するにあたり、CSSF通達13/559を発布した。ESMAは2012年12月18日、ETFおよびその他UCITS
               の発行に関する最終的かつ包括的ガイドラインをEUの公用語訳とともに公表した。かかるガイドライン
               は、2013年2月18日の交付から2ヶ月後に効力を発した。
               CSSF通達13/559は、ESMAガイドライン2012/832をルクセンブルグの規制において実現している。かかる
               通達においてCSSFは、ESMAガイドラインの主要な規定についての要約を定めている。
           B)パートⅠファンドに該当しないFCPに適用される制限は、2010年法第91条第1項に従い、CSSF規則によって決定
            されうる。
             （注）かかるCSSF規則は未だ出されていない。
       2.2.1.2.　管理会社
           パートⅡファンドのみを管理するすべての管理会社には、2010年法第16章が適用される。
           パートⅠファンドを管理し、2010年法第15章が適用される管理会社は、2010年法第15章に規定される要件に従わ
           なければならない（以下参照。）。
       2.2.1.2.1.　2010年法第16章が適用される管理会社
            2010年法第125条の1ないし第126条の1は、第16章に基づき管理会社が充足すべき以下の要件を定めている。
            (1)管理会社の業務はCSSFの事前の認可に服す。
             管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社として設立された共同
             会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。株式は記名式でなければならな
             い。商事会社に関する1915年8月10日法の規定は、2010年法が制限されない範囲において、同法第16章の規
             定に服する管理会社に適用される。
             認可を受けた管理会社は、CSSFによってリストに登録される。その登録は、認可を意味し、CSSFは当該管理
             会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSF
             に対しなされなければならない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。当該
             リストおよびこれに加えられる修正は、CSSFにより「メモリアル」において公告される。
             2010年法第125条の2の適用を妨げることなく本(1)に従い認可を受けた管理会社は、以下の業務にのみ従事
             することができる。
              (a)　指令2011/61/EUの意味におけるAIF以外の金融商品の管理を行うこと
              (b)　指令2011/61/EUの意味におけるAIFとみなされる1以上の一般的なファンド、または指令2011/61/EUの
                 意味におけるAIFとみなされる変動資本もしくは固定資本を有する1以上の投資法人のために、2010年
                 法第89条第2項の意味における管理会社の職務を果たすこと。かかる場合、管理会社は、2010年法第
                 88条の2第2項a)に従い、関連する単数または複数の一般的なファンド、変動資本を有する投資法人ま
                 たは固定資本を有する投資法人の代わりにAIFMを外部から任命しなければならない。
              (c)　運用下にある資産が2013年法第3条第2項に規定される制限を一つも超えずに、1以上のAIFの管理を行
                 うこと。かかる場合、関連する管理会社は、以下の義務を負う。
                 ‐管理するAIFをCSSFに対して通知すること
                 ‐管理するAIFの投資戦略に関する情報をCSSFに対して提供すること
                 က䌀匀匀䘰䰰뜰뤰옰ਰ渰뤰꼰鉒륧鱶萰歶阰朰䴰謰蠰䘰œ홟ᔰ銈䰰挰昰䐰譎㬰弰譕䙔섰樰褰猰死ꅴ
                  するAIFの主要なエクスポージャーおよび最も重要な集中投資に関する情報をCSSFに対して定期的
                  に提供すること
              上記に規定される制限が遵守されず、かつ関連する管理会社が2010年法第88条                                     の2  第2項a)の意味における
              AIFM  を外部から任命しない場合、または                 管理会社が     2013年法    に服することを選択した場合、関連する管理
              会社は、    2013年法    第2章に規定される手続きに従い、30暦日以内にCSSFの認可を得なければならない。
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              指令2011/61/EUの意味におけるAIF以外の金融商品がそれらに関する特定分野の法によって規制される場合
              を除き、    いかなる場合においても管理会社は、上記(b)または(c)に記載される役務を遂行することなく上
              記 (a)に記載される役務のみを遂行するために、                     2.2.1.2.1.(1)ないし(7)の下で              認可を受けることはない。
              管理会社の自らの資産の運用は、付随的に行うものに限られる。
              本店（中央管理機構）および登記上の事務所はルクセンブルグに所在しなければならない。
              2.2.1.2.1.(1)ないし(7)が適用され、                  上記(   a)または    ( c)に記載される業務に従事する管理会社は、事業の
              より効率的な運営のため、1以上の自らの職務を遂行する権限を、第三者に委託することができる。この場
              合、以下の前提条件に適合しなければならない。
              (a)　管理会社は、CSSFに適切な方法で報告しなければならない。
              (b)　当該権限が管理会社に対する適切な監督を妨げることのないこと。特に、管理会社が投資家の最良の
                 利益のために活動し、UCIがそのように管理されることを妨げてはならない。
              (c)　当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は資産運用の認可を得ているかまたは登
                 録されており、かつ慎重な監督に服している事業体のみに付与されなければならず、当該権限付与が
                 投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服する国外の事業体に付与される場合、
                 CSSFと当該国の監督機関の協力関係が確保されなければならない。
              (d)　   ( c)の要件が充たされない場合、当該委託は、CSSFによる事前の認可がなされた後のみに有効とな
                 る。
              (e)　投資運用の中核的機能に関わる権限は、デポジタリーに付与されてはならない。
              本(1)が適用され、本(1)第4段落(b)に記載された業務を遂行する管理会社は、より効率的な事業活動を目
              的として、管理会社の代わりに運用および営業に関する1以上の職務を遂行する権限を第三者に委託するこ
              とができる。ただし、関連する管理会社により任命された外部の                              AIFM  がかかる職務を自ら実行しない場合
              に 限る。この場合、以下の前提条件を充足しなければならない。
              (a)　CSSFに適切な方法で通知しなければならない。
              (b)　かかる権限は、管理会社に対する監督の効果、特に、管理会社が行為し一般的なファンド、変動資本
                を有する投資法人または固定資本を有する投資法人を投資主の最大の利益となるよう管理することを
                妨げてはならない。
            (2)CSSFは以下の条件でのみ管理会社に認可を付与する。
              (a)　申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分な財務上の資源を有
                していなければならない。特に、払込済資本金として、125,000ユーロの最低資本金を有しなければ
                ならない。この最低金額は、CSSF規則により625,000ユーロまで引き上げることができる（現在はか
                かる規則は存在しない。）。
              (b)　上記(a)に示される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理会社の
                利益のために投資される。
              (c)　2010年法第129条第5項に該当する、管理会社の業務を遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、そ
                の義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなければならない。
              (d)　管理会社の株主またはパートナーの識別情報がCSSFに提供されなければならない。
              (e)　申請書に管理会社の組織構成が記載されなければならない。
            (3)完全な申請書が提出されてから6ヶ月以内に、申請者に対し、許可が付与されたか否かにつき連絡しなけれ
             ばならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
            (4)管理会社は、認可付与後に速やかに業務を開始することができる。
             当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSFが認可申請を検討す
             る際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法によ
             り書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととなる。
            (5)CSSFは、以下の場合、第16章に従い、管理会社に付与した認可を取り消すことがある。
              (a)　管理会社が12ヶ月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または6ヶ月を超え
                て第16章に定められる活動を中止する場合
              (b)　虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合
              (c)　認可が付与された条件を充たさなくなった場合
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              (d)　2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合
              (e)　2010年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合
            (6)管理会社は、自らのために、管理する投資信託の資産を使用してはならない。
            (7)管理するUCIの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一部とはならない。かかる資
             産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
            (8)2010年法第16章に従い認可された管理会社であり、2010年法第88条の2第2項a)の意味における外部の                                                AIFM  を
             任命することなく、         指令2011/61/EUの意味における1以上のAIFを運用する管理会社として任命された管理会
             社はまた、運用下の資産が2013年法第3条第2項に規定する制限の一つを超える場合、                                         2013年法    第2章に従
             い、AIFの     AIFM  として   CSSFより事前に認可を取得しなければならない。
             かかる管理会社は、         2013年法    別紙Iに記載される業務および同法第5条第4項に記載される非中核的業務にの
             み従事することができる。
             管理会社として任命された管理会社は、適用ある場合、運用下のAIFについて、                                     2013年法    に定めるすべての
             規則に服するものとする。
            (9)管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を有する1人以上の
             承認された監査人に委ねることが条件とされる。承認された監査人に関する変更は事前にCSSFの承認を得な
             ければならない。
       2.2.1.2.2.　2010年法第15章が適用される管理会社
            同法第101条から第124条には、第15章に基づく管理会社が充足すべき以下の要件を定めている。
            (l)第15章の意味におけるルクセンブルグに登録事務所を有する管理会社の業務は、CSSFの事前の認可に服す。
             管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社として設立された共同
             会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。株式は記名式でなければならな
             い。
             商事会社に関する1915年8月10日法の規定は、2010年法が制限されない範囲において、同法第15章に服する
             管理会社に適用される。
             認可を受けた管理会社は、CSSFによってリストに登録される。その登録は、認可を意味し、CSSFは当該管理
             会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSF
             に対しなされなければならない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。当該
             リストおよびこれに加えられる修正は、CSSFにより「メモリアル」において公告される。
            (2)管理会社は、指令2009/65/ECに従い認可されるUCITSの管理以外の活動に従事してはならない。ただし、指
             令に定められていない他の投資信託の管理であって、そのため管理会社が慎重な監督に服す場合はこの限り
             でない。ただし、当該受益証券は、指令2009/65/ECの下で他のEC加盟国に販売できない。
             UCITSの管理のための活動は、2010年法別紙Ⅱに記載されている機能を含む。
              （注）リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
            (3)上記(2)とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
              (a)  投資家の権限付与に従い、顧客毎に一任ベースで行う特定の投資資産の管理（年金基金が保有するも
                のも含む。）
              (b)  付随的業務として、特定の投資顧問業および投資信託の受益証券に関する保管および事務業務
              管理会社は、第15章に基づき本項に記載された業務のみの提供または(a)の業務を認可されることなく付随
              的業務のみの提供を認可されることはない。
            (4)金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）第1条の1、第37条の1および第37条の3は、管理会社による上
             記(3)の業務提供に準用される。
            (5)上記(2)とは別に、第15章に従った認可の下ルクセンブルグに登記上の事務所を有し、AIFのAIFMとして任命
             された管理会社はまた、2013年法第2章に従い、指令2011/61/EUの意味におけるAIFのAIFMとしてCSSFより事
             前に認可を取得しなければならない。かかる認可を申請する場合、管理会社が下記(6)に基づく認可を申請
             したときにすでにCSSFに対して提供した情報および文書については、かかる情報が最新のものである限り提
             出義務を免除される。関連する管理会社は、2013年法別紙Ⅰに記載される業務および2010年法第101条に基
             づく認可に服するUCITSを管理する付随的業務にのみ従事することができる。管理会社はまた、運用下のAIF
             を管理する過程において、            2013年法    第5条第4項に記載される金融商品の申込みの受領および伝達からなる非
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             中核的業務に従事することができる。本(5)の意味におけるAIFのAIFMとして任命された管理会社は、適用あ
             る場合、2013年法に定めるすべての規則に服するものとする。
            (6)CSSFは、管理会社が以下の条件を充足しない限り認可を行わないものとする。
              (a)　管理会社の当初資本金は、以下を考慮し、少なくとも125,000ユーロなければならない。
                 
                  い。追加額は、ポートフォリオが250,000,000ユーロを超える額について、0.02％である。ただ
                  し、当初資本金と追加額の合計は10,000,000ユーロを超過してはならない。
                 ‐本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされる。
                  (ⅰ)管理会社が運用機能を委託したFCPのポートフォリオは含まれるが、委託を受けて運用するも
                    のは除かれる。
                  (ⅱ)管理会社が指定管理会社とされた会社型投資信託
                  (ⅲ)その他の管理会社が運用機能を委託した投資信託のポートフォリオは含まれるが、委託を受
                    けて運用するものは除かれる。
                 
                  れる金額を下回ってはならない。
                管理会社は、信用機関または保険機関から保証を受ける場合は、上記自己資本の追加分の50％の範囲
                内でのみ追加することができる。信用機関または追加機関は、EU加盟国またはCSSFがEU法の規定と同
                等に慎重と判断する規定に服する場合は、当該非加盟国に登録事務所を有しなければならない。
              (b)　上記(6)(a)に示される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理会社
                の利益のために投資される。
              (c)　管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社が管理するUCITSに
                関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これらの者およびすべての後継者は、CSSF
                に直ちに報告されなければならない。管理会社の事業はこれらの条件を充たす少なくとも2名により
                決定されなければならない。
              (d)　認可の申請は、管理会社の組織構造等を記載した活動計画を添付しなければならない。
              (e)　中央管理機構と登録上の事務所はルクセンブルグに所在しなければならない。
              (f)　管理会社の業務を遂行する者は、当該UCITSまたはUCIの種類に関して、2010年法第129条第5項の規定
                する意味において、良好な評価を十分に充たし、かつ、十分な経験を有していなければならない。
            (7)更に、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、CSSFは、かかる関係が効
             果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
             CSSFは、また、管理会社が親密な関係を有するかかる1以上の自然人や法人が服する非加盟国の法令または
             行政規定もしくはこれらの施行に伴う困難により、その監督機能を効果的に行使することが妨げられる場合
             は、認可を付与しない。
             CSSFは、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守を監視するに必要な情報の提供を継続的に求める。
            (8)完全な申請書が提出されてから6ヶ月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かにつき連絡しなけれ
             ばならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
            (9)管理会社は、認可付与後に速やかに業務を開始できる。
             当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSFが認可申請を検討す
             る際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法によ
             り書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととなる。
            (10)CSSFは、以下の場合、第15章に従い、管理会社に付与した認可を取り消すことがある。
              (a)　管理会社が12ヶ月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または6ヶ月を超え
                 て第15章に記載された活動を中止する場合
              (b)　虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合
              (c)　認可が付与された条件を充たさなくなった場合
              (d)　認可が上記(3)(a)に記載する一任ポートフォリオ運用を含む場合、指令2006/49/ECの施行の結果であ
                 る金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）に適合しない場合
              (e)　2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合
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              (f)　2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
                 管理会社が2010年法第116条に従って集団的ポートフォリオ運用業務をクロス・ボーダーベースで行
                 う場合、CSSFは、管理会社の認可を撤回する前に、UCITS所在加盟国の監督当局と協議する。
            (11)CSSFは、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー（直接・間接、自然人・
              法人を問わず）の識別情報が提供されるまで管理会社の業務を行うことを認可しない。
              CSSFは、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメンバーの適格性が充たされ
              ないと判断する場合、認可を付与しない。
            (12)管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を有する1人以上の
              承認された監査人に委ねることが条件とされる。承認された監査人に関する変更は事前にCSSFの承認を得
              なければならない。
            (13)管理会社は、常に上記(1)ないし(4)ならびに(6)および(7)に記載される条件に適合しなければならない。
              管理会社の自己資本は(6)(a)に特定されるレベルを下回ってはならない。その事態が生じ、正当な事由が
              ある場合、CSSFは、かかる会社に一定期間に事態を是正するか、活動を停止することを許すことができ
              る。
            (14)管理会社が管理するUCITSの性格に関し、指令2009/65/ECによるUCITSの管理行為につき常に遵守すべき慎
              重な規則の遂行にあたり、管理会社は、以下を義務付けられる。
              (a)　健全な管理上および会計手続き、電子データプロセスのための監督および防御のための整備ならびに
                 適切な内部管理メカニズムを保有すること、特に、従業員の個人取引規則や自己勘定による投資のた
                 めの金融商品の保有または運用に関する規則を含み、少なくとも、UCITSにかかる各取引の源泉、当
                 事者、性格、効力を生じた日時・場所を特定でき、かつ管理会社が管理するUCITSの資産が設立文書
                 および現行法令に従い投資されていることを確保できるものでなければならない。
              (b)　管理会社と顧客、顧客間、顧客とUCITSまたはUCITS間の利益の相反によるUCITSまたは顧客の利害関
                 係に関するリスクを最小化するように組織化され、構成されなければならない。
            (15)   (3)(a)に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けている各管理会社は、
              (ⅰ)顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家のポートフォリオを自身が管理するUCITSの受益証券
                に投資してはならない。
              (ⅱ)(3)の業務に関し、金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）に基づく投資家補償スキームに関す
                る指令97/9/ECの施行する2000年7月27日法の規定に服する。
            (16)管理会社は、事業のより効率的な運用のため、1以上の自らの機能を遂行する権限を第三者に委託すること
              ができる。この場合、以下のすべての前提条件に適合しなければならない。
              (a)　管理会社は、CSSFに上記を適切に報告しなければならない。CSSFは、UCITS所在加盟国の監督当局に
                 対し、遅滞なく送信しなければならない。
              (b)　当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げることのないこと。特に、管理会社が投資家の最
                 良の利益のために活動し、UCITSがそのように管理されることを妨げてはならない。
              (c)　当該委託が投資運用に関するものである場合、資産運用の認可を得ているかまたは登録されており、
                 かつ慎重な監督に服する事業体のみに付与され、当該委託は、管理会社が定期的に設定する投資割当
                 基準に適合しなければならない。
              (d)　当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが国外の事業体に付与される場合、CSSFと
                 当該国の監督機関の協力関係が確保されなければならない。
              (e)　投資運用の中核的機能に関わる権限は、デポジタリーまたは管理会社もしくは受益者の利益と相反し
                 うる機関に付与してはならない。
              (f)　管理会社の事業活動を行う者が、常に権限が付与された機関の活動を効果的に管理することができる
                 方策が存在しなければならない。
              (g)　当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、常に機能が委託された者に追加的指示を付与し、
                 投資家の利益にかなう場合直ちに権限付与を取り消すことができるものでなければならない。
              (h)　委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される機関は当該機能を遂行する資格と能力を有する者
                 でなければならない。
              (i)　UCITSの目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
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                 管理会社またはデポジタリーの責任は、第三者に機能を委託したことにより影響を受けてはならな
                 い。管理会社が郵便受けとなるような形での機能委託をしてはならない。
            (17)事業活動の遂行に際し、2010年法第15章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵守にあたり、以下
              を行う。
              (a)　事業活動の遂行に際し、管理会社が管理するUCITSの最良の利益および市場の一体性のため、正直か
                 つ公正に活動しなければならない。
              (b)　管理会社が管理するUCITSの最良の利益および市場の誠実性のため、正当な技量、配慮および注意を
                 もって活動しなければならない。
              (c)　事業活動の遂行に必要な資源と手続きを保有し、効率的に使用しなければならない。
              (d)　利益相反の回避につとめ、それができない場合は、管理会社が管理するUCITSが公正に取り扱われる
                 よう確保しなければならない。
              (e)　その事業活動に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最良の利益および市場の誠実性
                 を促進しなければならない。
            (18)管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社が他の加盟国にお
              いて設定されたUCITSを管理する場合、投資家によるその権利の行使に規制がないことを確保するため、
              2010年法第53条に従い措置を講じ、かつ適切な手続きおよび取決めを設定するものとする。かかる措置に
              より、投資家は、加盟国の複数の公用語または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認め
              られなければならない。
              管理会社は、UCITS所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供することができるよう、適
              切な手続きおよび取決めを設定するものとする。
            (19)管理会社は、金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）第1条1)の意味における提携代理店を任命する
              権限を付与されている。管理会社が提携代理店の任命を決定する際、かかる管理会社は2010年法の下で許
              可される業務の範囲内において、金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）第37条の8の下で投資信託
              会社に適用のある規制と同様の規則を遵守しなければならない。この記載を適用する目的において、金融
              業界に関する1993年4月5日法（改正済み）第37条の8における「投資信託会社」は、「管理会社」と読み替
              えるものとする。
            設立の権利および業務提供の自由
            (20)2010年法第15章に従い認可された管理会社が、支店を設置せず、2010年法別紙Ⅱに規定されるUCITS所在加
              盟国以外の加盟国において、他の業務やサービスを行う提案をすることなく、管理するUCITSの販売等の業
              務を行うことについてのみ提案した場合、かかる販売等の業務には2010年法第6章に規定される要件のみが
              適用される。
            (21)指令2009/65/ECに従い、他の加盟国の監督当局によって認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務
              提供の自由に基づき、ルクセンブルグで、当該認可された活動を行うことができる。
              上記に示された支店の設置および業務の提供は、認可の要件、寄付資金提供の要件、または同様の効果を
              持つその他の法令の影響を受けない。
              上記の制限の範囲内で、ルクセンブルグにおいて設立されたUCITSは、指令2009/65/EC第16条第3項の規定
              に従い、指令2009/65/ECに基づく他の加盟国において認可された管理会社を自由に指名し、管理せしめる
              ことができる。
            2010年法はかかる活動をルクセンブルグで行うための手続きと条件を定めている。
            (22)2010年法第15章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは自由に業務提供の自由に基づき、他の
              EU加盟国で、当該認可された活動を行うことができる。2010年法はかかる活動を他の加盟国で行うための
              手続きと条件を定めている。
            (23)管理会社に適用される規則は、2012年10月24日付CSSF通達12/546により更に整備された。かかる通達の目
              的はルクセンブルグ法に基づき2010年法第15章に服するすべてのルクセンブルグの管理会社ならびに2010
              年法第27条および2010年7月1日付指令2010/43/EUに代わるCSSF規則10-4の意味において管理会社を指定し
              ていないすべての投資信託会社に適用あるCSSF通達03/108およびCSSF通達05/185に代わることである。か
              かる通達は、管理会社および自己管理投資信託会社（「SIAG」）の認可を取得および維持するための要件
              を一元化するために、CSSF通達11/508を盛り込んでいる。かかる通達はさらに、特に自身のファンドを再
              投資へ利用すること、運用体制、中央管理および委託規則に関する仕組みを含む認可に関する特定の要件
              についてより一層明確に規定している。
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       2.2.1.3.　デポジタリー
           CSSFにより承認された約款に定められるデポジタリーまたはその指定する者は、約款および管理会社との間で締
           結する保管受託契約に従い、FCPの有するすべての証券および現金を保管することにつき責任を負う。デポジタ
           リーは、FCPの資産の日々の管理に関するすべての業務を行う。
           デポジタリーは、以下の業務を行わなければならない。
           က䘀䌀倰渰弰脰欰縰弰潻ꅴُ᩹㸰欰蠰誈䰰輰谰譓흶쪊㱒㠰溌꥘Ŷ窈䰰ƌ띢㬰地䨰蠰獭術琰䱬핟謰䨰蠰獽ѫ㸰歟錰
             て執行されるようにすること
           ‐受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること(パートⅠファンドのみ）
           ‐法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること
           ‐一般的なファンド資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること
           ‐一般的なファンドの収益が約款に従って処分されるようにすること
           管理会社所在加盟国が、一般のファンド所在加盟国と同一でない場合、デポジタリーは、2010年法第17条第1項、
           第4項および第18条第2項ならびにその他デポジタリーに関連する法、規則および管理規則に規定される機能を遂
           行することを認めるために必要とみなされる情報の流出を制限する書面での契約を、管理会社と締結しなければ
           ならない。
           デポジタリーは、ルクセンブルグの法律に従い、管理会社および受益者に対し、デポジタリーまたは保護預かり
           にされている金融商品の保管が委託されている第三者により保護預かりにされている金融商品の損失につき責任
           を負う。デポジタリーはまた、管理会社および受益者に対し、法律に従い、過失または故意によって、その義務
           を適切に履行しなかった結果被ったその他すべての損失につき責任を負う。デポジタリーの受益者に対する責任
           は、管理会社を通じて直接的または間接的に追及される。ただし、管理会社が受益者からその旨の書面による通
           知を受領した後3ヶ月以内に行為しない場合、かかる受益者は直接にデポジタリーの責任を追及することができ
           る。
           デポジタリーの責任は、保管にかかる資産の全部または一部を副保管受託銀行に委託したことにより影響を受け
           ない。
           デポジタリーは、ルクセンブルグに登記上の事務所を有するか、外国会社のルクセンブルグ支店でなければなら
           ない。パートⅠファンドのデポジタリーは、その登記上の事務所は他のEU加盟国に所在するものでなければなら
           ない。デポジタリーは、金融業界の監督に関する1993年4月5日法（改正済み）に定める銀行および信用機関でな
           ければならない。
           デポジタリーの業務を遂行する者は、十分良好な評価と関連の一般的ファンドに関し経験を有していなければな
           らない。このため、業務を遂行する者および後継者の識別情報はCSSFに直ちに報告されなければならない。
       2.2.1.4.　関係法人
           (ⅰ)投資運用・顧問会社
             多くの場合、FCPの管理会社は他の会社と投資運用・顧問契約を締結し、この契約に従って、投資運用・顧問
             会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範囲内でかつ約款中の投資制限に従い、組入証券の組入
             および証券の売買に関する継続的助言をファンドに提供する。
             管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記2.2.1.2.2.の(16)に従う。
           (ⅱ)販売会社および販売代理人
             管理会社は、FCPの受益証券の公募または私募による販売のため、1以上の販売会社もしくは販売代理人と独
             占的または非独占的な契約を締結することができる（ただし、その義務はない。）。
             その場合、現行の目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画を適切に記載および開示
             しなければならない。
       2.2.2.　会社型投資信託
          会社型の投資信託は、これまでは1915年8月10日法に基づき、通常、公開有限責任会社(sociétés                                              anonymes)として
          設立されてきた。
          この形態で設立された会社型投資信託のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する者または1人の
          者が保有しうる株式の割合に関連して定款中に定められることがある議決権の制限に従い、株主は株主総会におい
          て1株につき1票の議決権を有する。
          会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であり、資本金は、取締役
          会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上げることができる。かかる増資は、定款に
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          記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の決定に従い、一度に行うこともできるし、随時、一部を行うこ
          ともできる。通常、発行は、額面金額に発行差金（プレミアム）を加えた価格で行われ、その合計額はその時点に
          お ける1株当り純資産価格を下回ることはできない。また、株主総会による当初の授権資本の公告後5年以内に発行
          されなかった授権資本部分については、株主総会による再授権が必要となる。株主は、株主総会が上記再授権毎に
          行う特定の決議により放棄することのできる優先的新株引受権を有する。この規定および手続きはSICAVには適用さ
          れない（下記参照。）。
       2.2.2.1.　変動資本を有する会社型投資信託（SICAV）
           2010年法に従い変動資本を有する会社型投資信託（société                             d'investissement         à capital    variable－SICAV）の
           形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
           SICAVは、株主の利益をはかるため証券および／または2.2.1.1.(1)から(5)において言及されるその他流動性のあ
           る金融資産にその資産を分散投資することを固有の目的とし、株式を公募または私募によって一般に募集し、そ
           の資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定した定款を有する公開有限責任会社（société                                             anonyme）として
           定義されている。
           SICAVは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、1915年8月10日法（改正済み）の規定が、2010年法によっ
           て廃止されない限度で適用される。
           SICAVは次の仕組みを有する。
           株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的にSICAVよって発行され買い戻される。発
           行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行および買戻しならびにその資産価値の変
           動の結果自動的に変更される。
           2010年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
           ူ0터ﰰ젡怰픰ꄰ줰欰搰䐰昰Żꅴُ᩹㸰鉣ݛ騰地樰䐀匀䤀䌀䄀嘰湧O二읧ⲑ터澊赓䈰欰䨰䐰昰漀㌀　　Ⰰ　　〰ﰰ
             ある。管理会社を指定したSICAVを含めすべてのSICAVの資本金は、認可後6ヶ月以内に1,250,000ユーロに達
             しなければならない。CSSF規則によりかかる最低資本金は、最大600,000ユーロおよび2,500,000ユーロにそ
             れぞれ引き上げることができる。
           
             のないことを条件とする。
           ‐　定款中にこれに反する規定がない場合、SICAVはいつでも株式を発行することができる。
           ‐　定款に定める範囲で、SICAVは、株主の求めに応じて株式を買い戻さなければならない。
           ူh⩟༰漰Ā匀䤀䌀䄀嘰湽ᒌ익⍽쾘䴰鉶窈䱮ࡨ⩟ཥ瀰欰蠰誖搰夰謰匰栰欰蠰詟霰褰谰譏ꅨ㰰杶窈䰰唰谰ƌ뜰䑢㬰唰谰
             こと。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の場合増額し、株式買戻しの場合は
             減額することができる。パートⅠファンドについては、費用および手数料の最高限度額ならびに収集手続き
             はCSSF規則により決定することができる（このような最高限度額の割合は決定されていないので、かかる費
             用および手数料の妥当性および慣行に従いCSSFが決定する。）。
           ူᩞ㠰湧ᾕ鍑蔰欀匀䤀䌀䄀嘰溌익⌰歶窈䱏ꅨ㱶厘䴰䱢唰䒏배縰谰樰䒖倰言匀䤀䌀䄀嘰湨⩟༰鉶窈䰰地樰䐰匰栰ɧⲉ轛
             は、特別配当株の発行を妨げるものではない。
           ူ[驫㹎ⴰ歶窈䰰䨰蠰玌띢㬰地殕ꈰ夰譥⽢唰䐰湦䊕鍶葒㚖倰銉轛騰地Ā匀䤀䌀䄀嘰溌익⎊問ꄰ湓齒䜰䨰蠰獥륬픰鉲祛
             すること
           ူ[驫㹎ⴰ欰Ŭ핟譎ਰ湓齖欰蠰識㑔࠰歓촰地樰䐰蠰䙶窈䰰䨰蠰玌띢㬰地䱐屫戰唰谰識㑔࠰湧慎鉲祛騰夰謰
             と
           ူ[驫㹎ⴰ歶窈䰰䨰蠰玌띢㭏ꅨ㰰溊ࡻ霰銈䰰䚘㭞꘰銉轛騰夰謰匰棿࠰터ﰰ젡怰픰ꄰ줰欰搰䐰昰潧O一㄰࠰欀
             回、またはCSSFが許可する場合は1ヶ月に1回とし、パートⅡファンドについては最低1ヶ月に1回とする。）
           ‐　定款中にSICAVが負担する費用の性質を規定すること
       2.2.2.2.　オープン・エンド型のその他の会社型投資信託
           過去においては、ルクセンブルグの法律に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資信託において
           は、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資信託の仕組みが用いられてきた。
           しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限定されている。
           買戻会社の株式は、通常、資格株を除き、すべてをファンドが所有している。この借入金の額は、ファンドの利
           益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準備金の額を超えることができない。
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           1983年以降、買戻会社を有しない会社型投資信託が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば株式を
           買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
           ファンドによるファンド株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づいてなされ、買戻手数料がある場合は、それ
           を差し引き、販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手練に従って買い戻される。ただし、純資産価格の
           計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
           ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がなく、また、ファ
           ンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されているものとして取り扱われ、再販
           売することもできる。
           オープン・エンド型の会社型の投資信託においては、株主総会で決議された増資に関する授権に従い、取締役会
           が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終了後1ヶ月以内にまたは株式募集
           開始から遅くとも3ヶ月以内に、取締役会またはその代理人によってルクセンブルグの公証人の面前で陳述され更
           に1ヶ月以内に官報「メモリアル」に公告するため法人登記当局に届け出られなければならない。
           （注）SICAVは、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
       2.2.2.3.　投資制限
           上記2.2.1.1.記載のFCPに適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用される。
       2.2.2.4.　デポジタリー
           会社型投資信託の資産の保管は、デポジタリーに委託されなければならない。
           デポジタリーの業務は以下のとおりである。
           ူ픰ꄰ줰欰蠰訰縰弰漰픰ꄰ줰渰弰脰殈䰰輰谰譨⩟༰溌꥘Ŷ窈䰰ƌ띢㬰地䨰蠰獭術琰䱬핟謰䨰蠰猰픰ꄰ
            の定款に従って執行されるようにすること
           ‐ファンド資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること
           ‐ファンドの収益が定款に従って処分されるようにすること
       2.2.2.5.　投資運用・顧問会社および販売会社もしくは販売代理人
           上記2.2.1.4.「関係法人」中の記載事項は、同様に、ファンドの投資運用・顧問会社および販売会社もしくは販
           売代理人に対しても適用される。
       2.2.2.6.　パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
           以下の要件は、2010年法第27条にSICAVに関し定められているが、パートⅠファンドである他の形態の会社型投資
           信託にも適用される。
           (1)SICAVが、指令2009/65/ECに従い認可された管理会社を指定していない場合
             ‐認可申請は、SICAVの組織構造等を記載した活動プログラムを伴わなければならない。
             
               有していなければならない。そのため、これらの者およびすべての後継者の氏名は、CSSFに直ちに報告
               されなければならない。SICAVの事業はこれらの条件を充たす少なくとも2名により決定されなければな
               らない。
             ၦ欰Ā匀䤀䌀䄀嘰桎혰溁㙎먰縰弰潬핎먰栰溕錰歏唰褰䬰溉꩛옰檕ꉏ숰䰰䈰識㑔࠰Ā䌀匀匀䘰漰İ䬰䬰讕ꉏ숰䱒륧
              的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
             CSSFは、また、管理会社が親密な関係を有するかかる1以上の自然人や法人が服する非加盟国の法令または行
             政規定ならびにこれらの施行に伴う困難により、その監督機能を効果的に行使することが妨げられる場合
             は、認可を付与しない。
             SICAVは、CSSFに対して、要求される情報の提供を提供しなければならない。
             完全な申請書が提出されてから6ヶ月以内に、申請者に対し、認可が付与されるか否かにつき連絡しなければ
             ならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
             SICAVは、認可付与後に速やかに業務を開始しなければならない。
             当該認可の付与により、SICAVの経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSFが認可申請を検討する際
             に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法により
             書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととなる。
             CSSFは、以下の場合、SICAVに付与した認可を取り消すことがある。
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             (a)　当該SICAVが12ヶ月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または6ヶ月を超えて活
               動を中止する場合
             (b)　虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合
             (c)　認可が付与された条件を充たさなくなった場合
             (d)　2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合
             (e)　2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
           (2)  上記2.2.1.2.2.の(16)ないし(18)は、指令2009/65/ECに従い認可された管理会社を指定していないSICAVに適
             用される。ただし、「管理会社」をSICAVと読み替える。
             SICAVは、自身のポートフォリオ資産の運用のみを行い、いかなる場合も、第三者のために資産を運用する権
             限を引き受けてはならない。
           (3)  指令2009/65/ECに従い認可された管理会社を指定していないSICAVは、適用ある慎重なルールを遵守しなけれ
             ばならない。
             特に、CSSFは、SICAVの性格に配慮し、その会社が健全な管理上および会計手続き、電子データプロセスのた
             めの監督および防御のための整備ならびに適切な内部管理メカニズムを保有すること（特に、従業員の個人
             取引規則や自身の資産を投資するための金融商品の保有または運用に関する規則）を要求する。これらによ
             り、中でも、会社にかかる各取引の源泉、当事者、性格、効力を生じた日時・場所が特定でき、かつSICAVの
             資産が設立文書および現行法令に従い投資されていることを確保できるものでなければならない。
       2.3.　ルクセンブルグにおける投資信託に関するその他の規定

         1983年より前においては、投資信託に関する特別法は制定されていなかった。法律に基づく大公規則により、政府は
         投資信託を監督する権限を与えられており、これらの大公規則は法律と同じ拘束力を持っていた。また、政府および
         銀行監督官の指令により、投資信託に関する開示、財務状況報告ならびに運営の監督に関して既存の法律の解釈が積
         み重ねられ、制限規定がおかれ、また、行政指導がなされてきた。
         これら一連の大公規則および指令は、投資信託に関する準拠法とみなされていた。
         以上の状態は、投資信託に関する1983年8月25日法の施行により変化した。1983年法は廃止され、投資ファンドに関す
         る1988年3月30日法が施行された。2003年1月1日に投資信託に関する2002年法が施行された。
         2002年法は2007年2月13日に1988年3月30日法を完全に廃止した。上記B.1.に示されるとおり、2002年法は2010年法に
         取って代わった。
       2.3.1.　設立関係法令
       2.3.1.1.　1915年8月10日商事会社法(改正済み)
           この法律は、FCPおよびSICAVの管理会社、（2010年法により明確に適用除外されていない限り）SICAVであると公
           開有限責任会社であるとを問わず投資法人（会社型投資信託）（および会社型投資信託における買戻子会社）に
           対し適用される。
           以下の要件は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、SICAVにもある程度適用される。
       2.3.1.1.1.　会社設立の要件（1915年8月10日法（改正済み）第26条）
            最低1名の株主が存在すること
            公開有限責任会社の資本金の最低額は30,986.69ユーロである。
       2.3.1.1.2.　定款の必要的記載事項（1915年8月10日法（改正済み）第27条）
            定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
            (ⅰ)　会社の設立文書に署名した人または法人（発起人）の氏名・名称
            (ⅱ)　会社の形態および名称
            (ⅲ)　本店の所在地
            (ⅳ)　会社の目的
            (ⅴ)　払込資本および（該当する場合は）授権資本の額
            (ⅵ)　募集に際し払い込まれた額
            (ⅶ)　払込資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
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            (ⅷ)　株式の形態につき記名式、無記名式または無券面の別および転換権につき法律を補足または制限する規
               定
            (ⅸ)　現金払込以外の各出資の内容および条件、出資者の氏名および1915年8月10日法（改正済み）第26条の1
               に規定される承認された監査人（réviseur                    d’entreprises        agréé）の報告結果
            (ⅹ)　発起人に認められている特権の内容およびその理由
            (xⅰ)   公表された資本を構成しない証券または受益証券の数量およびこれらに付随する権利、特に株主総会に
               おける議決権（もし存在すれば）に関する記載
            (xⅱ)   法に規定されていない範囲で、第三者機関、会社の管理、経営、監督または統制に関して会社を代表し
               て責任を負う機関の役員の選任人数および選任方法を決定する規則、およびかかる機関の権限の記載
            (xⅲ)   会社の存続期間
            (xⅳ)   会社の設立に際しまたは設立に伴って負担すべきあらゆる費用、報酬および手数料の最低見積り額
       2.3.1.1.3.　公募により設立される会社に対する追加要件（1915年8月10日法（改正済み）第29条）
            会社が公募によって設立される場合、以下の要件が適用される。
            (ⅰ)設立定款を公正証書の形式で事前に作成し、これを官報「メモリアル」に公告すること
            (ⅱ)応募者は、会社設立のための設立定款の公告から3ヶ月以内に開催される定時総会に招集されること
       2.3.1.1.4.　発起人および取締役の責任（1915年8月10日法（改正済み）第31条および第32条の1）
            発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または25％に達しなかった部分
            の会社資本の払込責任、および会社が当該法令に記載されたいずれかの理由によって適法に設立されなかった
            結果として応募者が被る一切の損害に対し、それに反する応募者に不利益な定めがあったとしても応募者に対
            し連帯して責任を負う。
       2.3.1.2.　2010年法
           投資信託に関する2010年法には契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立ならびにルクセンブル
           グの投資信託の登録に関する規定がある。
       2.3.1.2.1.　設定および設立のための要件
            上記に記載された株式の全額払込に関する要件が必要とされている。
       2.3.1.2.2.　定款の必要的記載
            主要な特定要件は上記2.3.1.1.2.に記載されている。
       2.3.1.3.　ルクセンブルグにおける投資信託の認可・登録
           2010年法第129条および第130条は、ルクセンブルグ内で活動するすべてのファンドの認可・登録に関する要件を
           規定している。
           (ⅰ)次の投資信託はルクセンブルグのCSSFから正式な認可を受けることを要する。
             (a)　ルクセンブルグの投資信託については、設立もしくは設定の日から1ヶ月以内に正式なリストへの登録
               申請書をCSSFに提出すること
             (b)　EU加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託および他のEU加盟国
               で設立・設定された投資信託については、UCITSでないものについては、その証券がルクセンブルグ国
               内またはルクセンブルグから外国に向けて募集もしくは販売される場合には、当該募集または販売を行
               う以前に認可を受けること
           (ⅱ)認可を受けたUCIは、CSSFによってリストに記入される。かかる登録は認可を意味する。
           (ⅲ)ルクセンブルグの法律、規則およびCSSFの通達の条項に適合しない投資信託は認可を拒否、または登録を取
             り消されることがある。なお、CSSFの決定に対し不服がある場合には、決定通知日から1ヶ月以内に、投資信
             託を監督する大臣に不服申立をすることができる。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効力は停止さ
             れない。同決定に対する最終抗告は、行政裁判所（the                          Council    of  State）に提出される。登録の取消の決
             定が効力を発生した場合、ルクセンブルグの地方裁判所は検察官または監督当局の要請に基づき、当該ルク
             センブルグのUCIの解散および清算を決定する。
       2.3.1.3.1.　1972年12月22日の大公規則に規定する投資信託の定義は、1991年1月21日付IML通達91/75の中の一定の基準に
             より解釈の指針を与えられている。なお、上記定義によれば、「投資信託とは、その法的形態のいかんにか
             かわらず、すべての契約型ファンド、すべての投資法人またはその他の同様の実体を有し、証券または譲渡
             性の有無を問わずその他の証書、またはかかる証券もしくは証書を表象しもしくはその取得権を与える一切
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             の証書の公募または私募によって公衆から調達した資金を集合的に投資することを目的とするものをい
             う。」とされている。上記の定義は、2010年法第5条、第25条、第38条、第89条、第93条および第97条の規定
             と 本質的に同様である。
       2.3.1.3.2.　1945年10月17日付大公規則は銀行監督官の職を創立したが、1983年5月20日法によって創立された金融庁
             （Institut      Monétaire     Luxembourgeois）により取って代わられた。金融庁は、1998年4月22日法によりルク
             センブルグ中央銀行に名称変更され、また1998年12月23日法により、投資信託を規制し監督する権限は、
             CSSFに移転された。
             CSSFの権限と義務は、2010年法第133条に定められている。
       2.3.1.3.3.　2010年法は、ファンドに、目論見書、年次報告書および半期報告書の公表を義務付けている。
            2010年法は、以下の公表に関する要件を定めている。
            ူ픰ꄰ줰湶횉警䨰蠰獶횉警湙०樰褰猰歞瑫⅘ㅔ䩦䨰蠰獓䩧὘ㅔ䩦鈀䌀匀匀䘰正큑侮地樰儰谰瀰
             らない。
            
             なければならない。
            ၞ瑫⅘ㅔ䩦䨰蠰獓䩧὘ㅔ䩦漰Ā唀䌀䤀吀匰殕ꈰ夰譶횉警䨰蠰獎㮉脰橢閌읛뙠았㄰武๹㨰唰谰譥륬픰欰蠰詢
             資家にとって入手可能である。
            ‐年次報告書および半期報告書は、要求があった場合、無料で受益者に提供されなければならない。
            ၶﭮ࡞瑫⅘ㅔ䩦漀㐰ࡎ蔰欰Ŷﭮ࠰縰弰潧⩶אּ湓䩧὘ㅔ䩦漀㈰ࡎ蔰欰崰谰帰豑沈栰唰谰樰儰
             ばならない。しかし、2010年法パートⅡに服する集団投資信託については、4ヶ月の年次報告書の開示期限は
             6ヶ月に延長され、半期報告書の開示期限は3ヶ月に延長される。
       2.3.1.4.　2010年法によるその他の要件
           (ⅰ)公募または販売の承認
             2010年法第129条第1項は、すべてのルクセンブルグのファンドはその活動を行うためにはCSSFの認可を受け
             なければならない旨規定している。
           (ⅱ)設立文書の事前承認
             2010年法第129条第2項は、CSSFが設立文書およびデポジタリーの選定を承認した場合にのみファンドが認可
             される旨規定している。かかる要件に加え2010年法パートⅡに服するUCIは、2010年法第88条の2第2項a)に従
             い任命された外部の         AIFM  がかかる条項によって事前に承認されている場合にのみ、                           2013年法    第3条に規定され
             る特例に従って承認を受けるものとする。2010年法パートⅡに服し、2010年法第88条の2第2項b)の意味にお
             いて内部で運用されるUCIは、2010年法第129条第1項により要求される承認に加え、                                       2013年法    第3条に規定さ
             れる特例に基づき、2010年法第88条の2第2項b)に従って承認を受けなければならない。
           (ⅲ)外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてCSSFに提出された場合の事前の承認
             CSSFの監督に服する投資信託について規定されたルクセンブルグの目論見書は、CSSFに事前の承認を得るた
             めに提出することが要求されている。
             2005年4月6日付CSSF通達05/177に基づき、販売文書が利用される外国の権限ある当局によって監督されてい
             ない場合でも、意見を求めるためかかる文書をCSSFに提出する必要はない。ただし、CSSFの監督に服するUCI
             は、誤解を招くような宣伝文書を発行してはならず、必要に応じてUCIに固有の特別リスクを言及することに
             より、ルクセンブルグ内外の金融界の行為準則を引き続き遵守しなければならない。
             これらの文書には、ルクセンブルグの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用いられる外国にお
             いて要求されるすべての情報を記載せねばならない。
           (ⅳ)目論見書の記載内容
             目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が的確な理解に基づいた判断を行えるようにするため
             の必要な情報、特にリスクに関する情報を含むものでなければならない。目論見書は、投資対象である債券
             の独立性および投資信託のリスク面について明確で容易に理解できる記載を含むものでなければならない。
             この目論見書は、少なくとも2010年法別紙I別表Aに記載される情報を含まなければならない。ただし、これ
             らの情報が当該目論見書に付属する文書に記載される場合はこの限りではない。
           (ⅴ)誤解をまねく表示の禁止
             2010年法第153条は、目論見書の主要事項は常に更新されなければならない旨規定している。
           (ⅵ)財務状況の報告および監査
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             1915年8月10日法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計算書を毎年
             株主総会に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業登記所に提出されている旨を「メモリアル」に
             公 告する義務を負っている。
             2010年法第154条は、年次報告書に記載される財務情報は承認された監査人（réviseur                                           d’entreprises
             agréé）による監査を受けなければならない旨規定している。承認された監査人は、その義務の遂行にあた
             り、投資信託の報告書またはその他の書類により投資家またはCSSFに提供された情報が投資信託の財務状況
             および資産・負債を正確に記載していないと確認した場合は、承認された監査人は直ちにCSSFに報告する義
             務を負う。承認された監査人は、CSSFに対して、承認された監査人がその職務遂行にあたり知りまたは知る
             べきすべての点についてのCSSFが要求するすべての情報または証明を提供しなければならない。
             2004年1月1日から有効なCSSF通達02/81に基づき、CSSFは、承認された監査人（réviseur                                           d’entreprises
             agréé）に対し、UCIについて毎年、前会計年度中のUCIの業務に関するいわゆる「長文報告書」を作成するよ
             う求めている。CSSF通達02/81により、監査人はかかる長文報告書において、UCIの組織（その中央管理およ
             び保管会社を含む。）および（資金洗浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別管理について）
             適切な監督手続きの評価を行わなければならない。報告書はまた、UCIの受益証券がインターネットにより販
             売されるか否かを明記し、また関係する期間における投資家からの苦情も記載しなければならない。通達で
             は、かかる報告書の目的はUCIの全体的な状況を検討することであると述べている。
           (ⅶ)財務報告書の提出
             2010年法第155条より、ファンドは年次報告書および半期報告書をCSSFに提出することが要求されている。
             2010年法第163条は、UCITSがCSSFに主要な投資家情報およびその訂正を提供しなければならないことを規定
             している。
             金融庁通達97/136（CSSF通達08/348により改正）に基づき、2010年法に基づきルクセンブルグで登録されて
             いるすべての投資信託は月次および年次の財務書類を提出しなければならない。
           (ⅷ)違反に対する罰則規定
             ルクセンブルグの1915年8月10日商事会社法および2010年法に基づき、投資信託の管理・運用に対して形式を
             問わず責任を有する1人以上の取締役もしくはその他の者が、同法の規定に違反した場合、禁固刑および／ま
             たは50,000ユーロ以下の罰金刑に処される。
       2.4.　清算

       2.4.1.　投資信託の清算
          2010年法は、同法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定している。
          FCPまたはSICAVの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきFCPが終了した場合または株主総会によって会社型
          投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算が行われる。以下の特別な場合には法の規
          定が適用される。
       2.4.1.1.　FCPの強制的解散は以下の場合に行われる。
           (a)　管理会社またはデポジタリーがその機能を停止し、その後2ヶ月以内にそれらが代替されない場合
           (b)　管理会社が破産宣告を受けた場合
           (c)　6ヶ月超の間純資産価額が法律で規定されている最低額の4分の1を下回った場合
             （注）純資産価額が最低額の3分の2を下回っても自動的には清算されないが、CSSFは清算を命じることがで
                きる。この場合、管理会社が清算を行う。
       2.4.1.2.　SICAVについては以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
           (a)　資本金が、法律で規定される資本の最低額の3分の2を下回る場合。この場合、定足数は特になく、単純多数
             決によって決定される。
           (b)　資本金が、上記最低額の4分の1を下回る場合。この場合、定足数は特になく、解散の決定はかかる総会に出
             席した株主の株式数の4分の1をもって決定される。
       2.4.1.3.　2010年法の下で存続するすべての投資信託は、CSSFによる登録の取消または拒絶およびそれに続く裁判所命令
             があった場合に解散される。
       2.4.2.　清算の方法
       2.4.2.1.　通常の清算
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           清算は、通常以下の者により行われる。
           (a)　FCPの場合
             管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定(もし存在すれば）に基づき受益者によって選任
             された清算人
           (b)　会社型投資信託の場合
             株主総会によって選任された清算人
           清算は、CSSFがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とする（2010年法第145条第
           1項）。
           清算人がその就任を拒否し、またはCSSFが提案された清算人の選任を承認しない場合、利害関係者またはCSSF
           は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することができる。
           清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、ルクセンブルグの国立機関である
           “Caisse    de  Consignation”にエスクロー預託され、権限を有する者は同機関より受領することができる。
       2.4.2.2.　裁判所の命令による清算
           裁判所は、CSSFの請求によって投資信託を解散する場合、2010年法第143条および裁判所商事部門の命令に基づく
           手続きに従い清算人を選任する。清算手続きは、清算人が裁判所に清算人の報告を提出した後、裁判所の命令に
           よって終了する。未配分の清算残高は2.4.2.1.に記載された方法で預託される。
       2.5.　税制

       2.5.1.　ファンドの税制
          ルクセンブルグの現行法によると、ファンドはルクセンブルグの所得税、地方事業税および健康保険税の適用を受
          けず、またファンドから支払われる配当（もしあれば）は配当源泉徴収税の適用を受けない。
       2.5.1.1.　資本税
           2002年法第128条の廃止に従い、ルクセンブルグの投資信託の設立に際しては、資本税は課されなくなった。
       2.5.1.2.　年次税
           2010年法第174条第1項に従い、ルクセンブルグの法律の下に存続する投資信託は、純資産価額に対して年率
           0.05％の年次税（taxe           d’abonnement）を各四半期末に支払う。
           2010年法第174条第2項に従い、以下の投資信託（UCI）については、年率0.01％に軽減されている。
           ‐短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルグの投資信託
           ‐信用機関への預金への集団的投資を唯一の目的とするルクセンブルグの投資信託
           က㈀　㄀ぞ瑬픰殉轛騰唰谰徉ݥ瀰渰댰터ﰰ젰젰鉧र夰謀唀䌀䤰湐୒┰渰댰터ﰰ젰젰䨰蠰猀唀䌀䤰湎ⴰİ縰弰
            複数のコンパートメントを有するUCIのコンパートメントの中で発行された証券の個別のクラス。ただし、かか
            るコンパートメントやクラスの証券は1以上の機関投資家によって保有されなければならない。
           2010年法第174条における「短期金融商品」の概念は、ある面において、2010年法第41条における概念より広いも
           のであり、2003年4月14日付大公規則において、譲渡性証券であるか否かにかかわらず、債券、譲渡性預金証書
           （CD）、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務証券および証券として定義されている。た
           だし、関係する投資信託による取得時に、当該証券の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係
           する金融上の諸手当を考慮した上で、12ヶ月を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少な
           くとも年に1回市場の状況に応じて調整される旨定められている場合に限られる。
           2010年法第175条は、UCIの引受課税について免責を規定している。
           (ⅰ)ルクセンブルグのその他の投資証券が保有するユニットがすでに引受課税の下にある場合、かかるユニット
             により表章される資産価額
           (ⅱ)UCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
             ‐その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
             ‐その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
             ‐その投資対象の満期までの加重残余期間が90日を超えない場合
             ‐公認の格付機関から最高の格付けを受けうると認められた場合
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           (ⅲ)(a)従業員のために1以上の従業員の主導により設定された退職年金基金または類似の投資手段および(b)従業
             員に退職金を給付するために自身が保有するファンドを投資する1以上の雇用主を有する企業のために、証券
             を保管しているUCI
           (ⅳ)少額融資への投資を主な目的とするUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメン
             ト
           (ⅴ)少なくとも1つの証券取引所または定期的に取引が行われ、公認されかつ公開されているその他の規制市場に
             おいて証券が上場または取引されており、かつ唯一の目的が1以上の指標の成果を再現することであるUCIお
             よび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
       2.5.2.　日本の株主の税関係
          現在のルクセンブルグの法律の下においては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体または投資信
          託の株主もしくは受益者が、当該ファンドの株式または受益証券について、通常の所得税、株式譲渡益課税（キャ
          ピタル・ゲイン課税）、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該株主または受益者がルクセン
          ブルグに住所、居所、恒久的施設または恒常的に代理人を有している場合およびかつてルクセンブルグの居住者で
          あった特定の者については、この限りでない。
          契約型投資信託および会社型投資信託が受領する配当および利子については、当該配当の支払国において源泉課税
          を受けることがある。
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       3．ルクセンブルグの専門投資信託
       2007年2月13日、ルクセンブルグ議会は、SIF法を承認した。
       SIF法の目的は、その証券が公衆に販売されない投資信託に関する1991年7月19日法を廃止し、洗練された投資家向けの投
       資信託のための新法を定めることであった。
       新制度に基づき創設されるヴィークルと2010年法に準拠するUCIを更に区別するため、SIF法では新規ヴィークルを「専門
       投資信託」と称する。
       既存の機関UCIは、自動的に2007年2月13日付で、SIF法に準拠するSIFになった。以下の記載は、                                             2013年法    第2章または指
       令 2011/61/EU     第2章の下で      認可された     AIFM  により運用されるSIFに適用される特定の条件を妨げない限りにおいて、                                  すべて
       のSIFに適用されるものとする。
       3.1.　範囲

         SIF制度は、その証券またはパートナーシップ持分が1人以上の十分な知識を備えた投資家向けに限定され、かつその
         設立文書、募集書類またはパートナーシップ契約によりSIF制度に服する旨が証明されたUCIに適用される。
         SIFは、リスク分散原則に従う投資信託であり、UCIとしての適格性も有している。かかる地位は、特に指令
         2003/71/EC等の各種欧州指令（いわゆる「目論見書指令」）の適用可能性の有無について重要性を有する。
         SIFは、当該ヴィークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な十分な知識を備えた投資家向けのも
         のである。
         SIF法では、機関投資家および専門投資家を含む十分な知識を備えた投資家のみならず、その他の投資家で、十分な知
         識を備えた投資家の地位を確保する旨を書面にて確約し、かつ、最低125,000ユーロの投資を行うか、または、SIFに
         対する投資およびそのリスクを理解する能力を有することを証明する機関である、指令2006/48/ECに定める意味にお
         ける信用機関、MIFID指令2004/39/ECに定める意味における投資信託会社もしくは指令2009/65/ECに定める意味におけ
         る管理会社から評価された投資家にまで、範囲を拡大した定義を規定している。かかる第3カテゴリーの十分な知識を
         備えた投資家は、投資技法に関して知識を有する個人投資家がSIFへの投資を認められることを意味する。
         SIF制度に従うためには、投資ヴィークルの設立文書（定款または約款）に当該趣旨を明確に記載するかまたは投資ヴ
         イークルの募集書類またはパートナーシップ契約を提供しなければならない。そのため、1人以上の十分な知識を備え
         た投資家向けの投資ヴィークルが、必ずしもSIF制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲の投資技法に
         関して知識を有する投資家に限定される投資ヴィークルは、例えば、ルクセンブルグ会社法の一般規則に従い規制さ
         れない会社としての設立を選択することも可能になる。
       3.2.　投資規則

         EU圏外の統一UCIについて定める2010年法パートⅡと同様に、SIF法は、SIFが投資できる資産について相当の柔軟性を
         認めている。そのため、本制度については、あらゆる種類の資産に投資しあらゆる種類の投資戦略を追求するヴィー
         クルを選択することができる。
         SIFはリスク分散原則を遵守する。SIF法は、特別な投資規則または投資制限を規定していない。CSSFは、個人投資家
         への販売が可能なUCIよりも低レベルの分散投資を認める可能性がある。SIF法は、個人投資家に販売できるUCIに適用
         されるきめ細かい定量的投資および借入制限よりもむしろ、SIFが多様化されなければならないという一般原則を規定
         する。
       3.3.　構造的側面および機能上の規則

       3.3.1.　法律上の形態および仕組み
       3.3.1.1.　法律上の形態
           SIF法は、特に、契約型投資信託（FCP）および変動資本を有する会社型投資信託（SICAV）について言及している
           が、SIFが設立される際の基盤となる法律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の形態も可
           能である。
           ‐契約型投資信託
             一般的特性の要約については、上記2.2.1.を参照のこと。
             FCPへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権を行使することが
             できる。
           ‐会社型投資信託（SICAVまたはSICAF）
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             一般的特性の要約については、上記2.2.2.を参照のこと。
             SIF法の下では、SICAVは、2010年法に準拠するSICAVの場合のように公開有限責任会社である必要はない。
             SICAVの形態で創設されるSIFは、SIF法が列挙する会社の形態、即ち、公開有限責任会社、株式により制限さ
             れるパートナーシップ、一般的なリミテッド・パートナーシップ、特殊なリミテッド・パートナーシップ、
             非公開有限責任会社または公開有限責任会社として設立される共同組合のうち一形態を採用することができ
             る。
             SIF法が適用除外を認める場合を除き、会社型投資信託は、1915年8月10日のルクセンブルグの法律（改正済
             み）の条項に服する。しかし、SIF法は、SIFについて柔軟な会社組織を提供するため一連の側面に関する規
             則とは一線を画している。
       3.3.1.2.　複数クラスの仕組み
           SIF法は、特に、複数のコンパートメントを有するSIF（いわゆる「アンブレラ・ファンド」）を創設できると規
           定している。
           更に、SIF内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたSIFのコンパートメント内に、異なるクラスの
           証券およびパートナーシップ持分を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対象投資家の種類ま
           たは分配方針について異なる特徴を持つことがある。
       3.3.1.3.　資本構造
           SIF法の規定より、SIFの最低資本金は1,250,000ユーロである。かかる最低額は、SIFの認可から12ヶ月以内に達
           成されなければならない。これに対し、2010年法に準拠するUCIについては6ヶ月以内である。FCPに関する場合を
           除き、かかる最低額とは、発行済資本に支払済みの発行プレミアムを加えた額またはパートナーシップ持分から
           なる金額である。
           SIFは、その形態を問わず、一部払込済みの株式／受益証券を発行することができる。株式は、発行時に1株につ
           き最低5％までの払込みを要する。
           上記のように、固定資本または変動資本を有するSIFを設立することができる。更に、SIFは、その資本または変
           動性に関係なく（買戻しおよび／または申込みについて）オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とす
           ることができる。
       3.3.2.　証券の発行および買戻し
          証券の発行および買戻しにかかる条件および手続きは、2010年法に準拠するUCIに適用される規則に比べ緩和されて
          いる。この点について、SIF法の規定により、証券の発行および適用ある場合の証券の買戻しもしくは償還または
          パートナーシップ持分に適用ある条件および手続きは、更に厳格な規則を課さずに設立文書において決定される。
          そのため、例えば、2010年法に準拠するSICAVまたはFCPの場合のように、発行価格、買戻価格また償還価格が純資
          産価額に基づくことを要求されない。新制度の下で、SIFは、このため、（例えば、SIFが発行したワラントの行使
          時に）所定の確定価格で株式を発行することができる、または（例えば、クローズド・エンド型SIFの場合にディス
          カウント額を減じるため）純資産価額を下回る価格で株式を買い戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金
          額の一部および発行プレミアムの一部で構成される可能性もある。
          SIFは一部払込済株式を発行することができ、そのため、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継
          続申込みによってのみならず、一部払込済株式および、追加の割賦で支払われる当初に発行された株式の発行価格
          の残額によっても、異なるトランシェの申込みを行うことができる。
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       3.4.　規制上の側面
       3.4.1.　慎重な制度
          SIFはCSSFによる恒久的監督に服する規制されたヴィークルである。しかし、十分な知識を備えた投資家は個人投資
          家に確保を要するものと同様の保護を要しないという事実に照らし、SIFは、承認手続きおよび規制当局の要件の両
          方について、2010年法に準拠するUCIの場合に比べやや「緩い」規制上の制度に服する。
          2010年法に準拠するUCIについて、CSSFは、設立文書、SIFの取締役／マネジャー、中央管理事務代行会社、保管銀
          行および認可された監査人の選任を承認しなければならない。SIFの存続期間中、設立文書の変更および取締役また
          は上記の業務提供業者の変更もまた、CSSFの承認を必要とする。
          しかし、SIF法の規定により、SIFは、規制当局の承認を得る前に創設することができる。ただし、認可申請書が、
          創設された月のうちにCSSFに提出されることを条件とする。しかし、SIFはCSSFの承認を事前に得ている場合のみ活
          動を開始することができる。
       3.4.2.　デポジタリー
          SIFは、その資産の保管を、ルクセンブルグに登記上の事務所を有する金融機関もしくは金融業界に関する1993年4
          月5日法（改正済み）の意味における投資信託会社または他の国に登記上の事務所を有する金融機関もしくは金融業
          界に関する1993年4月5日法（改正済み）の意味における投資信託会社のルクセンブルグ支店であるデポジタリーに
          委託しなければならない。投資信託会社は、2013年法第19条第3項に記載される要件を充足する限りにおいて、預託
          機関として適格とされる。資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。即ち、デポジタリーは、
          常にSIFの資産の投資方法ならびに当該資産が提供される場所および方法を承知していなければならない。これは、
          資産の物理的な安全保管を地域の副保管受託銀行に委ねることを妨げるものではない。
          SIF法は、デポジタリーに対し、2010年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視職務の遂行を要
          求していない。こうしたデポジタリーの職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の関与に照らし、ヘッジファ
          ンドとの関連でとりわけ有益になると思われる。
       3.4.3.　監査人
          SIFの財務書類は、十分な専門経験を有するので正当であると証明されうるルクセンブルグの認可された監査人によ
          る監査を受けなければならない。
       3.4.4.　投資家に提供するべき情報および報告要件
          募集書類が作成されなければならない。ただし、SIF法は、かかる書類の内容の最少限度について明確に定めていな
          い。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の本質的要素は、新規証券またはパートナーシップ持分が
          新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
          SIFは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から6ヶ月以内に公表しなければならない。
          SIFは、ルクセンブルグ会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
       3.5.　SIFの税制の特徴

         ルクセンブルグの現行法によると、SIFはルクセンブルグの所得税、地方事業税および健康保険税の適用を受けず、ま
         たSIFから支払われる配当（もしあれば）は配当源泉徴収税の適用を受けない。
       3.5.1.　年次税
          SIFは、0.01％の年次税（taxe               d’abonnement）（2010年法に基づき存続する大部分のUCIについては、0.05％）を
          課される。かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。2010年法と同様の方法によ
          り、SIFは、かかる税金を課される他のルクセンブルグUCIに投資された資産部分、特定の機関の現金、少額融資
          ファンドおよび年金プール基金に対し年次税を免除している。
       3.5.2.　その他の税
          SIF法第67条の廃止に従い、会社型SIFは、設立時に1,250ユーロの資本税を支払う必要はなくなった。かわりに、固
          定登録税の75ユーロを設立時および定款変更時に支払う。
          SIFが発行する証券に対し、ルクセンブルグにおける印紙税またはその他の税は課されない。
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     第２【参考情報】
        当該計算期間中、以下の書類が関東財務局長に提出されている。

        2018年６月29日　　　有価証券報告書（第４期）

        2018年６月29日　　　有価証券届出書
        2018年９月28日　　　半期報告書（第５期中）
        2018年９月28日　　　訂正有価証券届出書
        2018年12月４日　　　訂正有価証券届出書
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     （訳文）
     監査報告書
     UBS  ETF  の投資主各位

     財務書類監査に関する報告

     監査意見

     私たちは、添付の財務書類が、財務書類の作成および表示に関連するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠

     して、UBS     ETFおよびその各サブファンド（以下「ファンド」という。）の2018年12月31日現在の財政状態ならびに同日をもっ
     て終了する会計年度の経営成績および純資産の変動について真実かつ公正な外観を与えているものと認める。
     監査意見の対象範囲

     ファンドの財務書類は以下から構成されている。

     ・2018年12月31日現在の純資産計算書

     ・2018年12月31日現在の投資明細表
     ・同日をもって終了する会計年度における損益計算書
     ・同日をもって終了する会計年度における純資産変動計算書、ならびに
     ・重要な会計方針の要約を含む、財務書類に対する注記
     監査意見の根拠

     私たちは、EU規制第537/2014号、監査専門家に係る2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融

     セクター監督委員会（Commission                de Surveillance      du Secteur    Financier、以下「CSSF」という。）がルクセンブルクに関して
     採用した国際監査基準（以下「ISA」という。）に準拠して監査を行った。EU規制第537/2014号、2016年７月23日の法律および
     CSSFがルクセンブルクに関して採用したISAのもとでの私たちの責任は、本報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責
     任」区分に詳述されている。
     私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

     私たちは、CSSFがルクセンブルクに関して採用した、国際倫理基準審議会の定める倫理規程（IESBA                                              Code）および私たちの財務

     書類監査に関連する倫理上の要求事項に基づきファンドに対して独立性を保持している。私たちは、これらの倫理上の要求事
     項に基づくその他の倫理上の責任を果たした。
     私たちが知る限りにおいて、私たちはEU規制第537/2014号第５条（1）に基づき禁止されている非監査業務を提供していないこ

     とを宣言する。
     当会計年度に私たちがファンドに提供した非監査業務については、財務書類に対する注記27に開示されている。

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     監査上の主要な       検討  事項

     監査上の主要な検討事項とは、当年度の財務書類監査において監査人の職業的専門家としての判断によって特に重要であると

     決定された事項であり、（不正又は誤謬による）重要な虚偽表示の最重要評価リスクを含む。監査上の主要な検討事項は、財
     務書類監査の過程および監査意見の形成において対応した事項であり、私たちは、当該事項に対して個別の意見を表明するも
     のではない。
     監査上の主要な検討事項                        監査上の主要な検討事項に対応する監査

     投資ポートフォリオおよび現金の実在性                        私たちは、管理事務代行会社の内部統制報告書のレビューおよ

                              び評価を通じて、デリバティブおよびポートフォリオ保有高の
     デリバティブを含む投資ポートフォリオおよび現                        調整を含むポートフォリオ取引の承認、網羅性および正確性に
     金の実在性は、デリバティブおよび現金を含む投                        関する内部統制組織および主要統制手続の運用状況の有効性に
     資ポートフォリオの実在性は、監査上の主要な検                        ついて理解した。
     討事項であるとみなされる。投資および現金は
     ファンドの実質的にすべての純資産を構成するも                        私たちの監査には、2018年12月31日現在の有価証券、デリバ
     のであり、収益、利益および損失の源泉であるこ                        ティブおよび現金の確認状をファンドのデポジタリー銀行から
     とから、潜在的虚偽表示が多大な影響を及ぼす可                        取得すること、ならびにこれを会計記録へと調整することが含
     能性があるためである。                        まれる。また、私たちは、デポジタリー銀行のポジションと
                              ファンド会計記録上のポジションについてファンドの管理事務
                              代行会社が作成した調整表のテストを実施した。
     投資の評価                        私たちは、管理事務代行会社の内部統制報告書のレビューおよ

                              び評価を通じて、デリバティブを含む投資の評価の網羅性およ
     デリバティブを含む投資ポートフォリオの評価                        び正確性に関する内部統制組織および主要統制手続の運用状況
     は、監査上の主要な検討事項であるとみなされ                        の有効性について理解した。
     る。投資はファンドの実質的にすべての純資産を
     構成するものであり、収益、利益および損失の源                        私たちは、2018年12月31日現在のすべての有価証券およびデリ
     泉であることから、潜在的虚偽表示が多大な影響                        バティブについて独立した評価テストを実施した。
     を及ぼす可能性があるためである。
     その他の記載内容

     ファンドの取締役会はその他の記載内容に対する責任を負っている。その他の記載内容は、年次報告書のうち、財務書類およ

     び監査報告書以外の情報である。
     私たちの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私たちは当該その他の記載内容に対し

     ていかなる保証の結論も表明しない。
     財務書類監査における私たちの責任は、上述のその他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務書

     類または私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外
     にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私たちは、実施した作業に基づき、その他
     の記載内容に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。これに関して私どもが
     報告すべき事項はない。
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     財務書類に対するファンドの取締役会の責任

     ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠して財務

     書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するためにファンドの
     取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
     財務書類を作成するに当たり、ファンドの取締役会は、ファンドが継続企業として存続する能力があるかどうかを評価し、必

     要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、ファンドの取締役会がファンドの清算若し
     くは運用停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて財務書類
     を作成する責任を有している。
     財務書類監査に対する法定監査人の責任

     私たちの監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的な保

     証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、EU規制第537/2014号、2016年７月23
     日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見すること
     を保証（guarantee）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集計すると、
     当該財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     私たちは、EU規制第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して実施する監査

     の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し、また、以下を行う。
     ・ 不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案、実施し、

      監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤
      謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録から
      の除外、虚偽の陳述、および内部統制の無効化が伴うためである。
     ・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、ファンドの内部統

      制の有効性に対する意見を表明するためではない。
     ・ ファンドの取締役会が採用した会計方針およびその適用方法の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りの

      合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
     ・ ファンドの取締役会が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基

      づき、ファンドの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
      うかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務書類の開示に注意を喚起すること、また
      は重要な不確実性に関する財務書類の開示が適切でない場合は、財務書類に対して除外事項付意見を表明することが求めら
      れている。私たちの結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンド
      は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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     ・  財務書類の表示方法が適切であるかどうかを評価すること、関連する注記を含めた全体としての財務書類の表示、構成およ
      び内容を検討し、財務書類が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     私たちは、統治責任者に対して、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、及び監査の過程で識別した内部統制の重要な不

     備を含む監査上の重要な発見事項を報告している。
     また、私たちは、統治責任者に、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨、ならびに独立性に影響を与える

     と合理的に考えられる事項、および該当する場合、阻害要因を除去・軽減するために講じた措置（セーフガード）について報
     告を行う。
     私たちは、統治責任者に報告した事項のうち、監査人の職業的専門家としての判断において、当年度の財務書類監査で特に重

     要な事項を、監査上の主要な検討事項と決定する。私たちは、これらの事項を監査報告書において記載する。ただし、法令等
     により当該事項の公表が禁止されている場合は、当該事項を記載しない。
     法令等が要求するその他の事項に関する報告

     私たちは、2018年４月16日付の投資主総会によりファンドの「法定監査人」として任命され、私たちの継続的な監査契約期間

     は、過年度における契約更新および再任を含めて18年である。
     プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ                                      ルクセンブルク        2019  年３月   1 日

     パトリック・リース

     注：UBS    ETF（以下「SICAV」という。）は各サブファンドによって構成されているため、上記の監査報告書はSICAVおよ

       び各サブファンドの財務書類を監査対象としている。SICAVの原文の財務書類には、現在構成するすべてのサブファ
       ンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書類には日本で販売されるファンドの情報のみが掲載されている
       （ただし、「財務書類に対する注記」を除く）。
       次へ

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          Audit   report

          To the  Shareholders      of

          UBS  ETF
          Report    on  the  audit   of the  financial     statements

          Our  opinion

          In our  opinion,    the  accompanying      financial    statements     give  a true  and  fair  view  of the  financial    position    of UBS  ETF  and  of each

          of its sub-funds    (the  “Fund”)    as at 31 December     2018,   and  of the  results   of their  operations     and  changes    in their  net  assets   for the
          year  then  ended   in accordance     with  Luxembourg      legal  and  regulatory     requirements      relating   to the  preparation     and  presentation     of
          the  financial    statements.
          What  we have  audited

          The  Fund's   financial    statements     comprise:

          the  statement    of Net  assets   as at 31 December    2018;

          the  schedule    of investments     as at 31 December    2018;
          the  statement    of operations     for the  year  then  ended;
          the  statement    of changes    in Net  assets   for the  year  then  ended;   and
          the  notes  to the  financial    statements,     which   include   a summary    of significant     accounting     policies.
          Basis  for opinion

          We  conducted     our  audit  in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,    the  Law  of 23 July  2016  on the  audit  profession

          (Law  of 23 July  2016)   and  with  International      Standards    on Auditing    (ISAs)   as adopted    for Luxembourg      by the  “Commission      de
          Surveillance     du Secteur   Financier"     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  EU  Regulation     No  537/2014,    the  Law  of 23 July  2016
          and  ISAs  as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   are  further   described    in the  “Responsibilities       of the  “Réviseur    d'entreprises
          agréé"   for the  audit  of the  financial    statements"     section   of our  report.
          We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.

          We  are  independent     of the  Fund  in accordance     with  the  International      Ethics   Standards    Board   for Accountants'      Code  of Ethics   for

          Professional     Accountants     (IESBA    Code)   as adopted    for Luxembourg      by the  CSSF   together    with  the  ethical   requirements      that  are
          relevant    to our  audit   of the  financial    statements.     We  have   fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       under   those   ethical
          requirements.
          To  the  best  of our  knowledge     and  belief,   we  declare   that  we  have  not  provided    non-audit    services    that  are  prohibited     under

          Article   5(1)  of Regulation     (EU)  No  537/2014.
          The  non-audit    services    that  we  have  provided    to the  Fund,   for  the  year  then  ended,   are  disclosed    in Note  27 to the  financial

          statements.
        PricewaterhouseCoopers,          Société   coopérative,     2 rue Gerhard   Mercator,    B.P.  1443,  L-1014   Luxembourg


        T :+352  494848   1, F :+352  494848   2900,  www.pwc.lu
        Cabinet   de révision   agréé.  Expert-comptable       (autorisation     gouvernementale       n°10028256)
        R.C.S.   Luxembourg     B 65 477  - TVA  LU25482518
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          Key  audit  matters

          Key  audit  matters   are  those   matters   that,  in our  professional     judgment,     were  of most  significance     in our  audit  of the  financial

          statements     of the  current   period,   and  include   the  most  significant     assessed    risks  of material    misstatement      (whether    or not  due  to
          fraud).   These   matters   were  addressed    in the  context   of our  audit  of the  financial    statements     as a whole,   and  in forming    our
          opinion   thereon,    and  we do not  provide   a separate    opinion   on these  matters.
          Key  audit  matter             How  our  audit  addressed    the  Key  audit  matter

          Existence    of investment     portfolio       We  gained   an understanding      of the  internal   control   structure    and  operating

          and  cash               effectiveness      of key  controls    surrounding     authorisation,      completeness      and
                           accuracy    of portfolio    transactions,     including    derivatives     and  the  reconciliation
          Existence    of investment     portfolio,
                           of portfolio    holdings    through   review   and  assessment     of the  Administrator
          including    derivatives     and  cash  is
                           controls    report.
          considered     to be a Key  Audit   Matter
          as potential    misstatements      could      Our  audit  included    obtaining    confirmation      of securities,    derivatives     and  cash  as
          have  a significant     impact   as      at 31 December    2018  from  the  Fund's   Depositary     Bank  and  reconciling     this  to
          investments     and  cash  comprise        the  accounting     records.    Furthermore,      we tested   the  reconciliations      prepared    by
          virtually    all of the  Fund's   net  assets     the  Fund's   Administrator      between    positions    per  the  Depositary     Bank  and
          and  are  the  source   of income,    gains     positions    per  fund  accounting     records.
          and  losses.
          Valuation    of investment            We  gained   an understanding      of the  internal   control   structure    and  operating

                           effectiveness      of key  controls    surrounding     completeness      and  accuracy    of the
          Valuation    of investment     portfolio,
                           valuation    of investments,      including    derivatives     through   review   and  assessment
          including    derivatives,     is considered
                           of the  Administrator      controls    report.
          to be a Key  Audit   Matter   as
          potential    misstatements      could   have  a  We  performed     an independent     valuation    testing   for all securities    and
          significant     impact   as investments        derivatives     as at 31 December    2018.
          comprise    virtually    all of the  Fund's
          net  assets   and  are  the  source   of
          income,    gains  and  losses.
          Other   information

          The  Board   of Directors    of the  Fund  is responsible     for  the  other  information.     The  other  information     comprises     the  information

          stated   in the  annual   report   but  does  not  include   the  financial    statements     and  our  audit  report   thereon.
          Our  opinion    on the  financial    statements     does  not  cover   the  other   information     and  we  do not  express    any  form  of assurance

          conclusion     thereon.
          In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other  information     identified    above   and,

          in doing   so,  consider    whether    the  other  information     is materially     inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge
          obtained    in the  audit,   or otherwise    appears   to be materially    misstated.    If, based   on the  work  we have  performed,     we conclude    that
          there  is a material    misstatement      of this  other  information,     we  are  required    to report   that  fact.  We  have  nothing   to report   in this
          regard.
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          Responsibilities       of the  Board   of Directors    of the  Fund  for the  financial    statements

          The  Board   of Directors    of the  Fund   is responsible     for  the  preparation     and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

          accordance     with  Luxembourg      legal  and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation     and  presentation     of the  financial
          statements,     and  for  such  internal   control   as the  Board   of Directors    of the  Fund  determines     is necessary    to enable   the  preparation
          of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error.
          In preparing    the  financial    statements,     the  Board   of Directors    of the  Fund   is responsible     for  assessing    the  Fund's   ability   to

          continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters   related   to going   concern    and  using   the  going   concern    basis  of
          accounting     unless   the  Board   of Directors    of the  Fund   either   intends   to liquidate    the  Fund   or to cease   operations,     or has  no
          realistic    alternative     but  to do so.
          Responsibilities       of the  “Réviseur    d'entreprises      agréé"   for the  audit  of the  financial    statements

          The  objectives     of our  audit  are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from

          material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error,   and  to issue  an audit  report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance
          is a high  level  of assurance,     but  is not  a guarantee    that  an audit  conducted     in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,
          the  Law  of 23 July  2016  and  with  ISAs  as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
          when   it exists.   Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they
          could   reasonably     be expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken   on the  basis  of these  financial    statements.
          As part  of an audit  in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,    the  Law  of 23 July  2016  and  with  ISAs  as adopted    for

          Luxembourg      by the  CSSF,   we  exercise    professional     judgment    and  maintain    professional     scepticism     throughout     the  audit.   We
          also:
          ・ identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,   design   and

           perform    audit  procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit  evidence    that  is sufficient    and  appropriate     to provide   a
           basis  for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from  fraud  is higher   than  for  one  resulting
           from  error,   as fraud   may  involve    collusion,    forgery,    intentional     omissions,     misrepresentations,        or the  override    of internal
           control;
          ・ obtain   an understanding      of internal   control   relevant    to the  audit  in order  to design   audit  procedures     that  are  appropriate     in the
           circumstances,      but  not  for the  purpose    of expressing     an opinion   on the  effectiveness      of the  Fund's   internal   control;
          ・  evaluate    the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates    and  related

           disclosures     made  by the  Board   of Directors    of the  Fund;
          ・ conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors    of the  Fund's   use  of the  going   concern    basis  of accounting     and,

           based   on the  audit  evidence    obtained,    whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that  may  cast
           significant     doubt   on the  Fund's   ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a material    uncertainty     exists,   we
           are  required    to draw  attention    in our  audit  report   to the  related   disclosures     in the  financial    statements     or, if such  disclosures
           are  inadequate,     to modify   our  opinion.    Our  conclusions     are  based   on the  audit  evidence    obtained    up to the  date  of our  audit
           report.   However,    future   events   or conditions     may  cause   the  Fund  to cease  to continue    as a going   concern;
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          ・ evaluate    the  overall   presentation,      structure    and  content   of the  financial    statements,     including    the  disclosures,     and  whether    the
           financial    statements     represent    the  underlying     transactions     and  events   in a manner   that  achieves    fair  presentation.
          We  communicate      with  those  charged    with  governance     regarding,    among   other  matters,    the  planned    scope   and  timing   of the  audit

          and  significant     audit  findings,    including    any  significant     deficiencies     in internal   control   that  we identify   during   our  audit.
          We  also  provide    those   charged    with  governance     with  a statement    that  we  have  complied    with  relevant    ethical   requirements

          regarding    independence,      and  to communicate      with  them  all relationships      and  other  matters   that  may  reasonably     be thought    to
          bear  on our  independence,      and  where   applicable,     related   safeguards.
          From   the  matters   communicated      with  those  charged    with  governance,     we determine    those  matters   that  were  of most  significance

          in the  audit  of the  financial    statements     of the  current   period   and  are  therefore    the  key  audit  matters.    We  describe    these  matters   in
          our  audit  report   unless   law  or regulation    precludes    public   disclosure    about   the  matter.
          Report    on  other   legal   and  regulatory      requirements

          We  have  been  appointed    as “Réviseur    d'entreprises      agréé"   of the  Fund  by the  General    Meeting    of the  Shareholders      on 16 April

          2018  and  the  duration    of our  uninterrupted      engagement,      including    previous    renewals    and  reappointments,       is 18 years.
          PricewaterhouseCoopers,           Société   coopérative                        Luxembourg,      1 March   2019

          Represented     by
          Patrick   Ries


     （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管して

     おります。
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     （訳文）
     監査報告書
     UBS  ETF  の投資主各位

     財務書類監査に関する報告

     監査意見

     私たちは、添付の財務書類が、財務書類の作成および表示に関連するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠

     して、UBS     ETFおよびその各サブファンド（以下「ファンド」という。）の2017年12月31日現在の財政状態ならびに同日をもっ
     て終了する会計年度の経営成績および純資産の変動について真実かつ公正な外観を与えているものと認める。
     監査意見の対象範囲

     ファンドの財務書類は以下から構成されている。

     ・ 2017  年 12 月 31 日現在の純資産計算書

     ・ 2017  年 12 月 31 日現在の投資明細表
     ・同日をもって終了する会計年度における損益計算書
     ・同日をもって終了する会計年度における純資産変動計算書、ならびに
     ・重要な会計方針の要約を含む              、 財務書類に対する注記
     監査意見の根拠

     私たちは、監査専門家に係る2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）によるEU規制第537/2014号および

     金融セクター監督委員会（Commission                  de Surveillance      du Secteur    Financier、以下「CSSF」という。）がルクセンブルクに関
     して採用した国際監査基準（以下「ISA」という。）に準拠して監査を行った。本規制、法律および基準のもとでの私たちの責
     任は、本報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責任」区分に詳述されている。
     私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

     私たちは、CSSFがルクセンブルクに関して採用した、国際倫理基準審議会の定める倫理規程（IESBA                                              Code）および私たちの財務

     書類監査に関連する倫理上の要求事項に基づきファンドに対して独立性を保持している。私たちは、これらの倫理上の要求事
     項に基づくその他の倫理上の責任を果たした。
     私たちが知る限りにおいて、私たちはEU規制第537/2014号第５条(1)に基づき禁止されている非監査業務を提供していないこと

     を宣言する。
     注記25に開示されているものを除き、2017年１月１日から2017年12月31日までの会計年度において私たちがファンドに提供し

     た非監査業務はない。
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     監査上の主要な       検討  事項

     監査上の主要な検討事項とは、当年度の財務書類監査において監査人の職業的専門家としての判断によって特に重要であると

     決定された事項であり、（不正又は誤謬による）重要な虚偽表示の最重要評価リスクを含む。監査上の主要な検討事項は、財
     務書類監査の過程および監査意見の形成において対応した事項であり、私たちは、当該事項に対して個別の意見を表明するも
     のではない。
     監査上の主要な検討事項                     監査上の主要な検討事項に対応する監査

                          私たちは、管理事務代行会社の内部統制報告書のレビューおよび評価を

                          通じて、デリバティブおよびポートフォリオ保有高の調整を含むポート
                          フォリオ取引の承認、網羅性および正確性に関する内部統制組織および
     投資ポートフォリオおよび現金の実在性
                          主要統制手続の運用状況の有効性について理解した。
     デリバティブおよび現金を含む投資ポート                     私たちの監査には、2017年12月31日現在の有価証券、デリバティブおよ

     フォリオの実在性は、監査上の主要な検討                     び現金の確認状をファンドのデポジタリー銀行から取得すること、なら
     事項であるとみなされる。投資および現金                     びにデポジタリー銀行のポジションとファンド会計記録上のポジション
     はファンドの実質的にすべての純資産を構                     についてファンドの管理事務代行会社が作成した調整表のテストが含ま
     成するものであり、収益、利益および損失                     れる。
     の源泉であることから、潜在的虚偽表示が
     多大な影響を及ぼす可能性があるためであ
     る。
     投資ポートフォリオの評価                     私たちは、管理事務代行会社の内部統制報告書のレビューおよび評価を

                          通じて、デリバティブを含む投資の評価の網羅性および正確性に関する
                          内部統制組織および主要統制手続の運用状況の有効性について理解し
                          た。
     デリバティブを含む投資ポートフォリオの                     私たちは、2017年12月31日現在のすべての有価証券およびデリバティブ

     評価は、監査上の主要な検討事項であると                     について独立した評価テストを実施した。
     みなされる。投資はファンドの実質的にす
     べての純資産を構成するものであり、収
     益、利益および損失の源泉であることか
     ら、潜在的虚偽表示が多大な影響を及ぼす
     可能性があるためである。
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     その他の記載内容

     ファンドの取締役会はその他の記載内容に対する責任を負っている。その他の記載内容は、年次報告書のうち、財務書類およ

     び監査報告書以外の情報である。
     私たちの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私たちは当該その他の記載内容に対し

     ていかなる保証の結論も表明しない。
     財務書類監査における私たちの責任は、上述のその他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務書

     類または私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外
     にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私たちは、実施した作業に基づき、その他
     の記載内容に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。これに関して私どもが
     報告すべき事項はない。
     財務書類に対するファンドの取締役会および統治責任者の責任

     ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠して財務

     書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するためにファンドの
     取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
     財務書類を作成するに当たり、ファンドの取締役会は、ファンドが継続企業として存続する能力があるかどうかを評価し、必

     要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、ファンドの取締役会がファンドの清算若し
     くは運用停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて財務書類
     を作成する責任を有している。
     統治責任者の責任は、ファンドの財務報告プロセスの監視を行うことにある。

     財務書類監査に対する法定監査人の責任

     私たちの監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的な保

     証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、EU規制第537/2014号、2016年７月23
     日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見すること
     を保証（guarantee）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集計すると、
     当該財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     私たちは、EU規制第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して実施する監査

     の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し、また、以下を行う。
     · 不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案、実施し、監

      査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤謬
      による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの
      除外、虚偽の陳述、および内部統制の無効化が伴うためである。
     · 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、ファンドの内部統制

      の有効性に対する意見を表明するためではない。
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     · ファンドの取締役会が採用した会計方針およびその適用方法の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りの
      合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
     · ファンドの取締役会が継続企業を前提として財務書類を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
      づき、ファンドの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認められるか
      どうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務書類の開示に注意を喚起すること、ま
      たは重要な不確実性に関する財務書類の開示が適切でない場合は、財務書類に対して除外事項付意見を表明することが求め
      られている。私たちの結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファン
      ドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     · 財務書類の表示方法が適切であるかどうかを評価すること、関連する注記を含めた全体としての財務書類の表示、構成およ
      び内容を検討し、財務書類が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     私たちは、統治責任者に対して、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、及び監査の過程で識別した内部統制の重要な不

     備を含む監査上の重要な発見事項を報告している。
     また、私たちは、統治責任者に、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨、ならびに独立性に影響を与える

     と合理的に考えられる事項、および該当する場合、阻害要因を除去・軽減するために講じた措置(セーフガード)について報告
     を行う。
     私たちは、統治責任者に報告した事項のうち、監査人の職業的専門家としての判断において、当年度の財務書類監査で特に重

     要な事項を、監査上の主要な検討事項と決定する。私たちは、これらの事項を監査報告書において記載する。ただし、法令等
     により当該事項の公表が禁止されている場合は、当該事項を記載しない。
     法令等が要求するその他の事項に関する報告

     私たちは、     2017  年４月   18 日付の投資主総会によりファンドの「法定監査人」として任命され、私たちの継続的な監査契約期間

     は、過年度における契約更新および再任を含めて                       17 年である。
     プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ                                        ルクセンブルク　        2018  年３月２日


     パトリック・リース

     注：UBS    ETF（以下「SICAV」という。）は各サブファンドによって構成されているため、上記の監査報告書はSICAVおよ

       び各サブファンドの財務書類を監査対象としている。SICAVの原文の財務書類には、現在構成するすべてのサブファ
       ンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書類には日本で販売されるファンドの情報のみが掲載されている
       （ただし、「財務書類に対する注記」を除く）。
       次へ

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          Audit   report

          To the  Shareholders      of UBS  ETF

          Report    on  the  audit   of the  financial     statements

          Our  opinion

          In our  opinion,    the  accompanying      financial    statements     give  a true  and  fair  view  of the  financial    position    of UBS  ETF  and  of each

          of its sub-funds    (the  “Fund”)    as at 31 December     2017,   and  of the  results   of their  operations     and  changes    in their  net  assets   for the
          year  then  ended   in accordance     with  Luxembourg      legal  and  regulatory     requirements      relating   to the  preparation     and  presentation     of
          the  financial    statements.
          What  we have  audited

          The  Fund's   financial    statements     comprise:

          ・  the  statement    of net  assets   as at 31 December    2017;

          ・  the  schedule    of investments     as at 31 December    2017;
          ・  the  statement    of operations     for the  year  then  ended;
          ・  the  statement    of changes    in net  assets   for the  year  then  ended;   and
          ・  the  notes  to the  financial    statements,     which   include   a summary    of significant     accounting     policies.
          Basis  for opinion

          We  conducted     our  audit  in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,    the  Law  of 23 July  2016  on the  audit  profession

          (Law  of 23 July  2016)   and  with  International      Standards    on Auditing    (ISAs)   as adopted    for Luxembourg      by the  “Commission      de
          Surveillance     du Secteur   Financier"     (CSSF).    Our  responsibilities       under   those  Regulation,     Law  and  standards    are  further   described
          in the  “Responsibilities       of the  “Réviseur    d'entreprises      agréé"   for the  audit  of the  financial    statements"     section   of our  report.
          We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.

          We  are  independent     of the  Fund  in accordance     with  the  International      Ethics   Standards    Board   for Accountants'      Code  of Ethics   for

          Professional     Accountants     (IESBA    Code)   as adopted    for Luxembourg      by the  CSSF   together    with  the  ethical   requirements      that  are
          relevant    to our  audit   of the  financial    statements.     We  have   fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       under   those   ethical
          requirements.
          To  the  best  of our  knowledge     and  belief,   we  declare   that  we  have  not  provided    non-audit    services    that  are  prohibited     under

          Article   5(1)  of Regulation     (EU)  No  537/2014.
          Other   than  those  disclosed    in note  25,  we  have  provided    no non-audit    services    to the  Fund  during   the  year  from  1 January    2017

          to 31 December    2017.
       .....................................................................................................................................


        PricewaterhouseCoopers,          Société   coopérative,     2 rue Gerhard   Mercator,    B.P.  1443,  L-1014   Luxembourg
        T: +352  494848   1, F: +352  494848   2900,  www.pwc.lu
        Cabinet   de révision   agréé.  Expert-comptable       (autorisation     gouvernementale       nº 10028256)
        R.C.S.   Luxembourg     B 65 477  - TVA  LU25482518
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          Key  audit  matters

          Key  audit  matters   are  those   matters   that,  in our  professional     judgment,     were  of most  significance     in our  audit  of the  financial

          statements     of the  current   period,   and  include   the  most  significant     assessed    risks  of material    misstatement      (whether    or not  due  to
          fraud).   These   matters   were  addressed    in the  context   of our  audit  of the  financial    statements     as a whole,   and  in forming    our
          opinion   thereon,    and  we do not  provide
          a separate    opinion   on these  matters.
                          How  our  audit  addressed    the  Key  audit  matter

          Key  audit  matter
                          We  gained   an understanding      of the  internal   control   structure    and  operating

                          effectiveness      of key  controls    surrounding     authorization,      completeness      and
          Existence    of investment     portfolio
                          accuracy    of portfolio    transactions,     including    derivatives     and  the  reconciliation      of
          and  cash
                          portfolio    holdings    through   review   and  assessment     of the  Administrator      controls
                          report.
          Existence    of investment     portfolio,      Our  audit  included    obtaining    confirmation      of securities,    derivatives     and  cash  as

          including    derivatives     and  cash  is   at 31 December    2017  from  the  Fund's   Depositary     Bank  and  testing   of
          considered     to be a Key  Audit   Matter    reconciliations      prepared    by the  Fund's   Administrator      between    positions    per  the
          as potential    misstatements      could     Depositary     Bank  and  positions    per  fund  accounting     records.
          have  a significant     impact   as
          investments     and  cash  comprise
          virtually    all of the  Fund's   net  assets
          and  are  the  source   of income,    gains
          and  losses.
          Valuation    of investment     portfolio      We  gained   an understanding      of the  internal   control   structure    and  operating

                          effectiveness      of key  controls    surrounding     completeness      and  accuracy    of the
                          valuation    of investments,      including    derivatives     through   review   and  assessment
                          of the  Administrator      controls    report.
          Valuation    of investment     portfolio,      We  performed     an independent     valuation    testing   for all securities    and  derivatives

          including    derivatives,     is considered      as at 31 December    2017.
          to be a Key  Audit   Matter   as
          potential    misstatements      could   have  a
          significant     impact   as investments
          comprise    virtually    all of the  Fund's
          net  assets   and  are  the  source   of
          income,    gains  and  losses.
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          Other   information

          The  Board   of Directors    of the  Fund  is responsible     for  the  other  information.     The  other  information     comprises     the  information

          included    in the  annual   report   but  does  not  include   the  financial    statements     and  our  audit  report   thereon.
          Our  opinion    on the  financial    statements     does  not  cover   the  other   information     and  we  do not  express    any  form  of assurance

          conclusion     thereon.
          In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other  information     identified    above   and,

          in doing   so,  consider    whether    the  other  information     is materially     inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge
          obtained    in the  audit,   or otherwise    appears   to be materially    misstated.    If, based   on the  work  we have  performed,     we conclude    that
          there  is a material    misstatement      of this  other  information,     we  are  required    to report   that  fact.  We  have  nothing   to report   in this
          regard.
          Responsibilities       of the  Board   of Directors    of the  Fund  and  those  charged    with  governance     for the  financial    statements

          The  Board   of Directors    of the  Fund   is responsible     for  the  preparation     and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

          accordance     with  Luxembourg      legal  and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation     and  presentation     of the  financial
          statements,     and  for  such  internal   control   as the  Board   of Directors    of the  Fund  determines     is necessary    to enable   the  preparation
          of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error.
          In preparing    the  financial    statements,     the  Board   of Directors    of the  Fund   is responsible     for  assessing    the  Fund's   ability   to

          continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters   related   to going   concern    and  using   the  going   concern    basis  of
          accounting     unless   the  Board   of Directors    of the  Fund   either   intends   to liquidate    the  Fund   or to cease   operations,     or has  no
          realistic    alternative     but  to do so.
          Those   charged    with  governance     are  responsible     for overseeing     the  Fund's   financial    reporting    process.

          Responsibilities       of the  “Réviseur    d'entreprises      agréé"   for the  audit  of the  financial    statements

          The  objectives     of our  audit  are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from

          material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error,   and  to issue  an audit  report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance
          is a high  level  of assurance,     but  is not  a guarantee    that  an audit  conducted     in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,
          the  Law  of 23 July  2016  and  with  ISAs  as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
          when   it exists.   Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they
          could   reasonably     be expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken   on the  basis  of these  financial    statements.
          As part  of an audit  in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,    the  Law  of 23 July  2016  and  with  ISAs  as adopted    for

          Luxembourg      by the  CSSF,   we  exercise    professional     judgment    and  maintain    professional     scepticism     throughout     the  audit.   We
          also:
          ・  identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,   design   and

           perform    audit  procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit  evidence    that  is sufficient    and  appropriate     to provide   a
           basis  for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from  fraud  is higher   than  for  one  resulting
           from  error,   as fraud   may  involve    collusion,    forgery,    intentional     omissions,     misrepresentations,        or the  override    of internal
           control;
          ・  obtain   an understanding      of internal   control   relevant    to the  audit  in order  to design   audit  procedures     that  are  appropriate     in the

           circumstances,      but  not  for the  purpose    of expressing     an opinion   on the  effectiveness      of the  Fund's   internal   control;
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          ・  evaluate    the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates    and  related
           disclosures     made  by the  Board   of Directors    of the  Fund;
          ・  conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors    of the  Fund's   use  of the  going   concern    basis  of accounting     and,
           based   on the  audit  evidence    obtained,    whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that  may  cast
           significant     doubt   on the  Fund's   ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a material    uncertainty     exists,   we
           are  required    to draw  attention    in our  audit  report   to the  related   disclosures     in the  financial    statements     or, if such  disclosures
           are  inadequate,     to modify   our  opinion.    Our  conclusions     are  based   on the  audit  evidence    obtained    up to the  date  of our  audit
           report.   However,    future   events   or conditions     may  cause   the  Fund  to cease  to continue    as a going   concern;
          ・  evaluate    the  overall   presentation,      structure    and  content   of the  financial    statements,     including    the  disclosures,     and  whether    the
           financial    statements     represent    the  underlying     transactions     and  events   in a manner   that  achieves    fair  presentation.
          We  communicate      with  those  charged    with  governance     regarding,    among   other  matters,    the  planned    scope   and  timing   of the  audit

          and  significant     audit  findings,    including    any  significant     deficiencies     in internal   control   that  we identify   during   our  audit.
          We  also  provide    those   charged    with  governance     with  a statement    that  we  have  complied    with  relevant    ethical   requirements

          regarding    independence,      and  to communicate      with  them  all relationships      and  other  matters   that  may  reasonably     be thought    to
          bear  on our  independence,      and  where   applicable,     related   safeguards.
          From   the  matters   communicated      with  those  charged    with  governance,     we determine    those  matters   that  were  of most  significance

          in the  audit  of the  financial    statements     of the  current   period   and  are  therefore    the  key  audit  matters.    We  describe    these  matters   in
          our  audit  report   unless   law  or regulation    precludes    public   disclosure    about   the  matter.
          Report    on  other   legal   and  regulatory      requirements

          We  have  been  appointed    as “Réviseur    d'entreprises      agréé"   of the  Fund  by the  General    Meeting    of the  Shareholders      on 18 April

          2017  and  the  duration    of our  uninterrupted      engagement,      including    previous    renewals    and  reappointments,       is 17 years.
          PricewaterhouseCoopers,           Société   coopérative                        Luxembourg,      2 March   2018

          Represented     by
          Patrick   Ries


     （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管して

     おります。
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