ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）、（ユーロ）／ダイナミック・アルファ（米ドル） 半期報告書（外国投資証券） 第17期(平成30年10月1日－令和1年9月30日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第17期(平成30年10月1日－令和1年9月30日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）、（ユーロ）／ダイナミック・アルファ（米ドル） |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年６月28日
【計算期間】 第17期中（自 平成30年10月１日 至 平成31年３月31日）
【発行者名】 ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ
（UBS（Lux）Key Selection SICAV）
【代表者の役職氏名】 メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
ロバート・シュティンガー（Robert Süttinger）
メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
トーマス・ポートマン（Thomas Portmann）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－1855、
J.F.ケネディ通り33Ａ
（33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）本投資法人は、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てまたはユーロ建てまたは円建てのた
め、以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルまたはユーロまたは円貨をもって行う。
（注２）米ドルおよびユーロの円貨換算は、便宜上、2019年４月26日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１米ドル＝111.85円および１ユーロ＝124.38円）による。以下、別段の記載がない限り、米ドルおよびユーロの円換算表
示はすべてこれによるものとする。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致しな
い場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（注４）本書の中で計算期間（以下「会計年度」ともいう。）とは、別段の記載がない限り10月１日に始まり翌年９月30日に終わる
１年を指す。
（注５）日本で募集のあったＵＢＳ（Lux）エクイティ・ファンド－フィナンシャル（ユーロ）のクラスＰ－ａｃｃ受益証券は、2015
年11月12日付で、ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）のユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ投資証券に吸収された。
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半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）、ＵＢＳ
（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）、ＵＢＳ（ Lux ）キー・
セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）およびＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・
シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）（以下ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブを
「本投資法人」、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ド
ル）、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）、ＵＢＳ
（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）およびＵＢＳ（ Lux ）キー・
セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）をそれぞれ「ファンド」または「サ
ブ・ファンド」という。）の概況は以下のとおりである。
（注）上記の他、各ファンドにはクラスＰ－ａｃｃ投資証券、円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券およびユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃ
ｃ投資証券以外の投資証券も存在するが、その他の投資証券は日本で販売されていないため、以下、各ファンドについて「投
資証券」というときは、上記の各クラスＰ－ａｃｃ投資証券、円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券および／またはユーロ・ヘッジ
クラスＰ－ａｃｃ投資証券を指すものとする。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（グローバル・アロケーション（米ドル）） （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2017 年３月末日に 2017 年９月末日に 2018 年３月末日に 2018 年９月末日に 2019 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
26,418,732.44 62,454,240.12 16,719,934.11 25,611,406.24 － 6,277,941.97
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
26,418,732.44 62,454,240.12 16,719,934.11 25,611,406.24 － 6,277,941.97
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
26,418,732.44 62,454,240.12 16,719,934.11 25,611,406.24 － 6,277,941.97
当期純損失金額
（２）
634,158,648.59 579,473,856.08 532,359,291.44 492,951,333.20 434,929,573.73
（ｄ）出資総額
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
37,238,805.553 口 32,021,781.969 口 28,268,058.499 口 25,420,348.334 口 22,463,691.656 口
（ｅ）発行済投資口総数
（円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
6,274.605 口 2,116.247 口 2,103.691 口 2,103.694 口 2,103.694 口
（ｆ）純資産額 634,158,648.59 579,473,856.08 532,359,291.44 492,951,333.20 434,929,573.73
（ｇ）資産総額 637,527,420.38 582,758,854.14 533,233,753.53 493,694,309.77 437,581,605.71
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
14.28 15.13 15.54 15.80 15.63
（ｈ）１口当たり純資産価格
（円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
12,021 円 12,833 円 12,454 円 13,518 円 13,035 円
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
投資証券）
1.61 0.48 0.80 － 0.25
0.59
（ｉ）１口当たり当期純利益金
（円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス
（円建クラス
額または当期純損失金額
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
投資証券）
30.06 3.12 5.02 － 1.25
4.33
（ｊ）分配総額 なし なし なし なし なし
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 99.47 ％ 99.44 ％ 99.84 ％ 99.85 ％ 99.39 ％
（クラスＰ－ａｃｃ
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
投資証券）
10.36 ％ 8.82 ％ 4.43 ％ 0.58 ％
6.09 ％
（３）
（円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス
（円建クラス
（ｍ）自己資本利益率
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
投資証券）
22.38 ％ 3.60 ％ 5.34 ％ 4.67 ％
5.19 ％
（１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現利益（損失）を含めている。以下各サブ・ファンドについて同様とする。
（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下各サブ・ファンドについて同様とす
る。
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（３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下各サブ・ファンドについて同
様とする。
（注１） 2008 年４月以降の各取引日に使用された１口当たり純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載
の１口当たり純資産価格と異なる場合がある（財務書類に対する注記１参照）。以下同じ。
（注２）グローバル・アロケーション（米ドル）は 2004 年９月 24 日に運用を開始し、円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券は 2013 年８月
５日に募集が開始された。
（注３） 2009 年５月 31 日付でクラスＢ投資証券はクラスＰ－ａｃｃ投資証券に名称が変更された。以下各サブ・ファンドについて
同じ。
（注４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
たは当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
している。以下同じ。
（グローバル・アロケーション（ユーロ）） （別段の記載がない限り金額はユーロ表示）
2017 年３月末日に 2017 年９月末日に 2018 年３月末日に 2018 年９月末日に 2019 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 21,264,983.72 36,590,374.08 3,768,192.63 17,929,323.89 － 4,446,682.28
（ｂ）経常利益金額または
21,264,983.72 36,590,374.08 3,768,192.63 17,929,323.89 － 4,446,682.28
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
21,264,983.72 36,590,374.08 3,768,192.63 17,929,323.89 － 4,446,682.28
当期純損失金額
（ｄ）出資総額 458,740,777.36 444,836,493.62 408,620,424.48 398,734,669.63 352,667,454.27
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
（ｅ）発行済投資口総数
24,785,857.958 口 22,129,455.908 口 20,431,643.694 口 19,142,095.594 口 17,569,928.661 口
（ｆ）純資産額 458,740,777.36 444,836,493.62 408,620,424.48 398,734,669.63 352,667,454.27
（ｇ）資産総額 461,165,697.98 463,010,521.63 410,361,128.67 399,500,953.51 353,937,782.47
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
（ｈ）１口当たり純資産価格
13.39 13.90 14.04 14.45 14.26
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
（ｉ）１口当たり当期純利益金
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
額または当期純損失金額
0.60 1.21 0.17 0.61 － 0.26
（ｊ）分配総額 418,411.24 710,065.53 626,372.15 959,265.49 717,974.78
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 99.47 ％ 96.07 ％ 99.58 ％ 99.81 ％ 99.64 ％
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
（ｍ）自己資本利益率
5.60 ％ 8.26 ％ 4.85 ％ 3.96 ％ 1.57 ％
（注）グローバル・アロケーション（ユーロ）は 2004 年９月 24 日に運用を開始した。
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（ダイナミック・アルファ（米ドル）） （別段の記載がない限り金額はユーロ表示）
2017 年３月末日に 2017 年９月末日に 2018 年３月末日に 2018 年９月末日に 2019 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 － 10,518,550.68 － 924,032.10 － 617,091.55 － 5,548,557.72 － 2,212,195.16
（ｂ）経常利益金額または
－ 10,518,550.68 － 924,032.10 － 617,091.55 － 5,548,557.72 － 2,212,195.16
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
－ 10,518,550.68 － 924,032.10 － 617,091.55 － 5,548,557.72 － 2,212,195.16
当期純損失金額
（ｄ）出資総額 198,301,769.52 148,135,783.47 107,539,025.86 87,150,059.39 77,031,528.91
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
228,568.316 口 184,954.960 口 127,059.029 口 91,312.874 口 63,583.408 口
（ｅ）発行済投資口総数
（ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
51,248.814 口 40,224.891 口 32,971.265 口 28,167.455 口 25,223.734 口
（ｆ）純資産額 198,301,769.52 148,135,783.47 107,539,025.86 87,150,059.39 77,031,528.91
（ｇ）資産総額 199,838,688.21 160,366,062.31 110,384,890.03 88,483,008.36 78,121,687.33
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
120.26 121.83 119.69 117.15 116.57
（ｈ）１口当たり純資産価格
（ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
102.56 ユーロ 102.96 ユーロ 99.86 96.43 ユーロ 94.44 ユーロ
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
3.53 6.21 － 2.52 － 6.45 － 1.68
（ｉ）１口当たり当期純利益金
（ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ
額または当期純損失金額
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
－ 7.73 3.88 1.54 － 9.98 － 6.53
（ｊ）分配総額 651,845.74 685,366.52 26,523.62 44,818.23 15,717.57
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 99.23 ％ 92.37 ％ 97.42 ％ 98.49 ％ 98.60 ％
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
4.26 ％ 4.37 ％ － 0.47 ％ － 3.84 ％ － 2.61 ％
（ｍ）自己資本利益率
（ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
2.74 ％ 2.57 ％ － 2.63 ％ － 6.34 ％ － 5.43 ％
（注）ダイナミック・アルファ（米ドル）は 2005 年６月 24 日に運用を開始した。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
（グローバル・エクイティーズ（米ドル）） （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2017 年３月末日に 2017 年９月末日に 2018 年３月末日に 2018 年９月末日に 2019 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 8,566,536.96 18,200,326.87 35,404,989.05 39,108,068.47 － 4,095,894.80
（ｂ）経常利益金額または
8,566,536.96 18,200,326.87 35,404,989.05 39,108,068.47 － 4,095,894.80
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
8,566,536.96 18,200,326.87 35,404,989.05 39,108,068.47 － 4,095,894.80
当期純損失金額
（ｄ）出資総額 93,918,547.19 208,193,650.85 73,034,324.06 73,055,691.78 69,875,123.47
（ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
（ｅ）発行済投資口総数
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
1,811,264.293 口 1,617,939.616 口 1,436,842.504 1,378,322.859 口 1,178,208.742 口
（ｆ）純資産額 93,918,547.19 208,193,650.85 73,034,324.06 73,055,691.78 69,875,123.47
（ｇ）資産総額 94,012,341.17 213,515,729.56 73,122,772.19 73,201,728.15 69,946,074.93
（ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
（ｈ）１口当たり純資産価格
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
21.45 ユーロ 21.12 ユーロ 21.25 ユーロ 23.61 ユーロ 23.04 ユーロ
（ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
（ｉ）１口当たり当期純利益金
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
額または当期純損失金額
2.39 4.78 1.32 2.69 － 2.00
（ｊ）分配総額 なし なし なし なし なし
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 99.90 ％ 97.51 ％ 99.88 ％ 99.80 ％ 99.90 ％
（ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
（ｍ）自己資本利益率
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
24.28 ％ 14.78 ％ － 0.93 ％ 11.79 ％ 8.42 ％
（注）グローバル・エクイティーズ（米ドル）は 2003 年４月 30 日に運用を開始した。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
2019 年４月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、発行可能投資口総口数には原則として制限がない。
出資総額 発行済投資証券総数（口）
クラス
21,980,151.199
Ｐ－ａｃｃ投資証券
グローバル・アロケーション 438,105,778.50 米ドル
（米ドル） （約 49,002 百万円）
円建クラス
6,421.050
Ｐ－ａｃｃ投資証券
グローバル・アロケーション 355,160,510.81 ユーロ クラス
17,424,056.838
（ユーロ） （約 44,175 百万円） Ｐ－ａｃｃ投資証券
クラス
61,932.903
Ｐ－ａｃｃ投資証券
ダイナミック・アルファ 60,085,583.56 米ドル
（米ドル） （約 6,721 百万円）
ユーロ・ヘッジクラス
22,508.969
Ｐ－ａｃｃ投資証券
グローバル・エクイティーズ 73,347,369.03 米ドル ユーロ建クラス
1,185,275.157
（米ドル） （約 8,204 百万円） Ｐ－ａｃｃ投資証券
（３）【主要な投資主の状況】
1993 年４月５日付ルクセンブルグ法第 41 条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）に
より、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
（４）【役員の状況】
（ 2019 年６月 17 日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ＵＢＳファンド・マネジメント
トーマス・ポートマン
チェアマン （スイス）エイ・ジー、バーゼル 該当なし
（ Thomas Portmann ）
マネージング・ディレクター
ＵＢＳアセット・マネジメント・
メンバー・オブ・
アイリス・エベラール
スイス・エイ・ジー、チューリッ
該当なし
ザ・ボード
ヒ
（ Iris Eberhard ）
マネージング・ディレクター
ＵＢＳアセット・マネジメント・
ロバート・シュティンガー
メンバー・オブ・ スイス・エイ・ジー、チューリッ
該当なし
ヒ
ザ・ボード
（ Robert Süttinger ）
マネージング・ディレクター
ＵＢＳアセット・マネジメント・
トーマス・ローズ
メンバー・オブ・ スイス・エイ・ジー、チューリッ
該当なし
ヒ
ザ・ボード
（ Thomas Rose ）
マネージング・ディレクター
ＵＢＳアセット・マネジメント・
トビアス・マイヤー
メンバー・オブ・ スイス・エイ・ジー、チューリッ
該当なし
ヒ
ザ・ボード
（ Tobias Meyer ）
エグゼクティブ・ディレクター
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査人は、アーンスト・アンド・ヤング・エス・エイである。
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（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、本投資法人の投資主総会により適用を拡大するかまたはその他の方法で変更
することができる。変更は、 1915 年８月 10 日の商事会社に関する法律（改正済）（以下「 1915 年８月
10 日法」という。）に規定される定足数および過半数の要件に従わなければならない。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
① 合併
集合投資事業に関する 2010 年 12 月 17 日法律（以下「 2010 年法」という。）によれば、ルクセンブ
ルグで設立されたＵＣＩＴＳは、吸収される側のＵＣＩＴＳとしてもまたは吸収する側のＵＣＩＴ
Ｓとしても、ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩＴＳのその他のコンパートメントとの、国境を越える合併ま
たは国内合併の対象となる可能性がある。
合併には３種類ある。
－ ＵＣＩＴＳ（またはそのうちの一または複数のコンパートメント）（以下「吸収される側のＵ
ＣＩＴＳ」という。）が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存のＵＣＩＴＳ
（以下「吸収する側のＵＣＩＴＳ」という。）に移転する場合
－ ２つ以上のＵＣＩＴＳ（またはその／それらの一または複数のコンパートメント）が、清算す
ることなく、資産および負債の全部を、設立した新たなＵＣＩＴＳに移転する場合
－ 負債が消滅するまで存続する一または複数のＵＣＩＴＳ（またはコンパートメント）が、自ら
が設立した同一のＵＣＩＴＳの別のコンパートメントまたは別のＵＣＩＴＳ（またはコンパー
トメント）に資産を移転する場合
吸収される側のＵＣＩＴＳ（一部または全部が吸収される）がルクセンブルグで設立された場
合、合併はルクセンブルグ金融監督委員会（以下「ＣＳＳＦ」という。）から事前の承認を受け
る。
吸収する側のＵＣＩＴＳがルクセンブルグで設立された場合、ＣＳＳＦの役割は、吸収される側
のＵＣＩＴＳの所在国規制機関と緊密に共同して、当該ＵＣＩＴＳの投資家の利益を保護すること
である。
吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳ双方の預託機関（複数の場合もあ
る。）は、合併の条件のドラフト（特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載し
ているもの）がＵＣＩＴＳ文書だけでなく 2010 年法を遵守していることを、声明書において個別に
確認しなければならない。
吸収される側のＵＣＩＴＳがルクセンブルグにある場合、 2010 年法第 67 条は、ＣＳＳＦは以下の
一連の情報を提供されていなければならないと定めている。
ａ）吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳにより正式に承認された、合併案の
共通の条件のドラフト
ｂ）目論見書および吸収する側のＵＣＩＴＳが別の加盟国で設立された場合、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣ
第 78 条において言及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
ｃ） 2010 年法第 70 条に従い、 2010 年法第 69 条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載されている詳細が
2010 年法および約款またはそれぞれのＵＣＩＴＳの設立証書の要件を遵守していることを立証
したという、吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳの各預託機関による声
明書。吸収する側のＵＣＩＴＳが別の加盟国で設立された場合、吸収する側のＵＣＩＴＳの預
託機関により発行されたこの声明書は、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣ第 41 条に従い、 2010 年法第 40 条第
１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載された詳細が、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣおよびＵＣＩＴＳの約款
または設立証書の要件を遵守していることが立証されていることを確認するものである。
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ｄ）吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳがそれぞれの受益者に提供すること
を予定している、合併案に関する情報
ファイルの記入が完了すると、ＣＳＳＦは吸収する側のＵＣＩＴＳの規制機関と連絡を取り、 20
就業日以内に承認される。
吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳがルクセンブルグにある場合、それら
の受益者は、自己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに 2010 年
法第 66 条第４項および第 73 条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関す
る適切かつ正確な情報を提供されるものとする。
2010 年法第 73 条（１）によれば、吸収される側のＵＣＩＴＳおよび／または吸収する側のＵＣＩ
ＴＳがルクセンブルグで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるためにＵＣＩＴＳによ
り留保されるものを除き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、ま
たは可能な場合には、類似する投資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別のＵＣ
ＩＴＳの受益証券、または当該管理会社が共通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質
的に直接もしくは間接保有により関連しているその他の会社により管理されている別のＵＣＩＴＳ
の受益証券に転換することを請求する権利を有する。この権利は、吸収される側のＵＣＩＴＳの受
益者および吸収する側のＵＣＩＴＳの受益者が 2010 年法第 72 条に従い合併案につき情報を提供され
た時点から有効となるものとし、 2010 年法第 75 条第１項で言及されている交換率を計算する日付の
５就業日前に消滅するものとする。
以下の項を損なうことなく、ルクセンブルグで法人形態で設立されたＵＣＩＴＳの設立文書は、
受益者総会または取締役会または重役会（該当する場合）のうちの誰が、別のＵＣＩＴＳとの合併
の発効日を決定する資格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルグで設立され
た契約型投資信託（「 fonds commun de placement 」あるいは「ＦＣＰ］）の法的形態を有するＵＣ
ＩＴＳについては、これらのＵＣＩＴＳの管理会社は、約款で別途規定されていない限り、別のＵ
ＣＩＴＳとの合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会による承認
を規定している場合、これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなければな
らない。ただし、受益者による合併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、総
会に出席または代理出席している受益者による投票総数の 75 ％を超えることまでは必要としない
が、少なくとも単純過半数により採用されなければならない。
約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸
収される側のＵＣＩＴＳの管理会社により、および法人形態の吸収される側のＵＣＩＴＳの総会に
出席または代理出席している受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承
認されなければならない。
吸収される側のＵＣＩＴＳが消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、
定款（本項の規定が適用されることが了解されている。）に規定されている定足数要件および多数
要件に従い決定を行う吸収される側のＵＣＩＴＳの受益者総会により決定されなければならない。
消滅する吸収される側の投資法人については、合併の発効日は、公正証書により記録されなけれ
ばならない。
吸収される側のＵＣＩＴＳが消滅するＦＣＰである場合の合併については、合併の発効日は、約
款で別途規定されていない限り、当該ＵＣＩＴＳの管理会社により決定されなければならない。吸
収される側の消滅するコモン・ファンドについては、合併の発効日についての決定は、 1915 年８月
10 日法の規定に従って、商業および法人登録所に預託されなければならず、かつ商業および法人登
録所への当該決定の預託通知として、会社公告集（ Recueil Electronique des Sociétés et
Associations ）（以下「ＲＥＳＡ」という。）に公告されなければならない。
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合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該ＵＣＩＴＳの約款または設立
証書が別途規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であ
るものとする。
② 資産の譲渡
ＳＩＣＡＶの投資主またはＦＣＰの管理会社の決定に基づき、ＵＣＩＴＳは、その資産のすべて
を別のＵＣＩＴＳに譲渡することができ、その後、空のＵＣＩＴＳが清算される。
ＵＣＩＴＳは、特別な状況において、またＣＳＳＦおよび適用法により要求される手続に従い
（例えば、サブ・ファンドの合併によるかまたは分離により）、その資産の一部を相手方のＵＣＩ
ＴＳに譲渡することができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼした事実お
よび重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（グローバル・アロケーション（米ドル））
（2019年４月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
ルクセンブルグ 279,223,940.04 63.44
投資信託 アイルランド 22,306,935.84 5.07
小計 301,530,875.88 68.51
アメリカ合衆国 52,754,072.17 11.99
カナダ 17,810,918.82 4.05
オーストラリア 17,477,119.15 3.97
債券 ドイツ 9,088,740.83 2.06
イタリア 6,818,347.76 1.55
フランス 5,741,009.67 1.30
小計 109,690,208.40 24.92
アメリカ合衆国 474,100.00 0.11
オプション（標準型）
小計 474,100.00 0.11
ポートフォリオ合計 411,695,184.28 93.54
現金・その他資産 28,440,913.33 6.46
資産総額 440,136,097.61 100.00
負債総額 2,030,319.11 0.46
438,105,778.50
合計（純資産総額） 99.54
（約49,002百万円）
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下各サブ・ファンドについて同様とする。
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（グローバル・アロケーション（ユーロ））
（2019年４月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 96,084,038.19 26.88
イギリス 22,094,169.18 6.18
フランス 10,886,955.68 3.05
ドイツ 10,122,300.92 2.83
日本 8,845,744.48 2.47
スイス 8,284,005.66 2.32
オランダ 8,204,406.57 2.29
フィンランド 3,026,661.34 0.85
スウェーデン 2,530,840.79 0.71
スペイン 2,241,710.81 0.63
カナダ 2,156,106.83 0.60
デンマーク 1,956,698.05 0.55
株式
アイルランド 1,763,375.55 0.49
イタリア 1,545,300.69 0.43
バミューダ 1,497,962.83 0.42
香港 1,280,314.49 0.36
オーストリア 1,011,238.20 0.28
ノルウェー 1,008,966.91 0.28
ベルギー 1,001,061.26 0.28
アラブ首長国連邦 450,374.87 0.13
ポルトガル 429,189.90 0.12
中国 331,830.36 0.09
ルクセンブルグ 117,504.00 0.03
小計 186,870,757.56 52.27
アメリカ合衆国 57,183,982.47 15.99
カナダ 16,561,288.00 4.63
オーストラリア 14,286,728.71 4.00
ドイツ 8,169,340.80 2.29
イタリア 5,619,997.80 1.57
フランス 4,581,330.70 1.28
債券
ケイマン諸島 2,754,465.96 0.77
イギリス 2,338,771.64 0.65
メキシコ 1,754,680.10 0.49
オランダ 1,111,653.97 0.31
アラブ首長国連邦 903,542.43 0.25
小計 115,265,782.58 32.24
ルクセンブルグ 30,237,873.90 8.46
投資信託
小計 30,237,873.90 8.46
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資産の種類 国・地域名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 392,272.69 0.11
オプション（標準型）
小計 392,272.69 0.11
ポートフォリオ合計 332,766,686.73 93.08
現金・その他資産 24,750,033.56 6.92
資産総額 357,516,720.29 100.00
負債総額 2,356,209.48 0.66
355,160,510.81
合計（純資産総額） 99.34
（約44,175百万円）
（ダイナミック・アルファ（米ドル））
（2019年４月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 10,620,902.06 17.11
イギリス 3,225,129.74 5.20
フランス 1,993,479.26 3.21
オランダ 1,629,681.04 2.63
オーストラリア 1,209,358.26 1.95
スペイン 896,902.72 1.45
カナダ 660,268.36 1.06
メキシコ 517,945.76 0.83
ルクセンブルグ 511,542.08 0.82
ドイツ 474,572.45 0.76
イタリア 458,633.25 0.74
デンマーク 266,595.63 0.43
ベルギー 231,418.66 0.37
スウェーデン 224,431.74 0.36
債券
ジャージー 204,206.28 0.33
シンガポール 197,030.00 0.32
アイルランド 187,325.56 0.30
日本 139,778.80 0.23
スイス 119,914.90 0.19
チェコ共和国 116,977.55 0.19
ルーマニア 116,730.43 0.19
ポルトガル 115,622.66 0.19
フィンランド 114,515.48 0.18
ポーランド 112,507.07 0.18
ニュージーランド 82,425.60 0.13
ケイマン諸島 28,658.10 0.05
キュラソー 19,694.20 0.03
小計 24,476,247.64 39.44
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資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 26,388,885.38 42.52
短期金融商品
小計 26,388,885.38 42.52
アイルランド 5,637,321.00 9.08
投資信託
小計 5,637,321.00 9.08
ポートフォリオ合計 56,502,454.02 91.04
現金・その他資産 5,558,229.87 8.96
資産総額 62,060,683.89 100.00
負債総額 1,975,100.33 3.18
60,085,583.56
合計（純資産総額） 96.82
（約6,721百万円）
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（グローバル・エクイティーズ（米ドル））
（2019年 ４ 月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 41,228,123.66 56.15
イギリス 11,912,126.72 16.22
日本 6,894,937.42 9.39
オランダ 2,384,941.50 3.25
アイルランド 1,959,792.50 2.67
オーストリア 1,763,916.35 2.40
株式 インドネシア 1,716,632.03 2.34
イタリア 1,384,756.49 1.89
スペイン 1,140,871.32 1.55
ドイツ 1,080,502.18 1.47
カナダ 411,790.75 0.56
中国 16,055.27 0.02
小計 71,894,446.19 97.91
ルクセンブルグ 764,350.65 1.04
投資信託
小計 764,350.65 1.04
ポートフォリオ合計 72,658,796.84 98.96
現金・その他資産 766,978.48 1.04
資産総額 73,425,775.32 100.00
負債総額 78,406.29 0.11
73,347,369.03
合計（純資産総額） 99.89
（約8,204百万円）
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2019 年４月末日までの１年間における各月末の総資産および純資産の推移は以下のとおりである。
（グローバル・アロケーション（米ドル））
１口当たり純資産価格 １口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額 （クラスＰ－ａｃｃ （円建クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2018 年５月末日 507,272.70 56,738 504,711.25 56,452 15.57 1,742 12,744
６月末日 502,368.19 56,190 499,988.73 55,924 15.53 1,737 12,963
７月末日 504,424.43 56,420 502,081.66 56,158 15.80 1,767 13,325
８月末日 499,686.57 55,890 497,917.09 55,692 15.79 1,766 13,189
９月末日 493,694.31 55,220 492,951.33 55,137 15.80 1,767 13,518
10 月末日 461,644.25 51,635 458,468.18 51,280 14.92 1,669 12,688
11 月末日 455,602.89 50,959 453,394.99 50,712 14.96 1,673 12,801
12 月末日 434,545.40 48,604 431,110.78 48,220 14.43 1,614 11,930
2019 年１月末日 458,185.80 51,248 443,003.78 49,550 15.22 1,702 12,478
２月末日 446,501.79 49,941 441,280.02 49,357 15.44 1,727 12,952
３月末日 437,581.61 48,944 434,929.57 48,647 15.63 1,748 13,035
４月末日 440,136.10 49,229 438,105.78 49,002 15.95 1,784 13,404
（グローバル・アロケーション（ユーロ））
１口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＰ－ａｃｃ投資証券）
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2018 年５月末日 410,937.51 51,112 409,176.96 50,893 14.26 1,774
６月末日 405,553.48 50,443 402,129.55 50,017 14.21 1,767
７月末日 406,747.05 50,591 405,202.57 50,399 14.41 1,792
８月末日 407,468.35 50,681 405,769.52 50,470 14.47 1,800
９月末日 399,500.95 49,690 398,734.67 49,595 14.45 1,797
10 月末日 378,041.74 47,021 373,592.14 46,467 13.62 1,694
11 月末日 374,457.27 46,575 371,829.96 46,248 13.69 1,703
12 月末日 353,317.24 43,946 350,449.35 43,589 13.14 1,634
2019 年１月末日 368,742.40 45,864 364,567.00 45,345 13.83 1,720
２月末日 367,924.54 45,762 362,534.42 45,092 14.04 1,746
３月末日 353,937.78 44,023 352,667.45 43,865 14.26 1,774
４月末日 357,516.72 44,468 355,160.51 44,175 14.56 1,811
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
（ダイナミック・アルファ（米ドル））
１口当たり純資産価格 １口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額 （クラスＰ－ａｃｃ （ユーロ・ヘッジクラス
投資証券） Ｐ－ａｃｃ投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 ユーロ 円
2018 年５月末日 98,233.41 10,987 95,308.28 10,660 118.41 13,244 98.30 12,227
６月末日 103,544.57 11,581 101,505.47 11,353 117.52 13,145 97.35 12,108
７月末日 93,143.16 10,418 91,956.01 10,285 119.24 13,337 98.55 12,258
８月末日 93,561.96 10,465 91,556.44 10,241 116.38 13,017 96.00 11,940
９月末日 88,483.01 9,897 87,150.06 9,748 117.15 13,103 96.43 11,994
10 月末日 82,122.28 9,185 81,039.35 9,064 114.13 12,765 93.69 11,653
11 月末日 81,474.60 9,113 80,431.46 8,996 113.39 12,683 92.83 11,546
12 月末日 81,473.23 9,113 80,624.07 9,018 112.71 12,607 91.99 11,442
2019 年１月末日 84,079.18 9,404 82,839.33 9,266 115.66 12,937 94.16 11,712
２月末日 80,449.48 8,998 78,197.10 8,746 115.97 12,971 94.22 11,719
３月末日 78,121.69 8,738 77,031.53 8,616 116.57 13,038 94.44 11,746
４月末日 62,060.68 6,941 60,085.58 6,721 118.33 13,235 95.62 11,893
（グローバル・エクイティーズ（米ドル））
１口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額 （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 ユーロ 円
2018 年５月末日 72,824.77 8,145 72,479.17 8,107 22.73 2,827
６月末日 71,929.33 8,045 71,909.16 8,043 22.68 2,821
７月末日 73,585.28 8,231 73,179.45 8,185 23.12 2,876
８月末日 74,156.70 8,294 74,114.21 8,290 23.63 2,939
９月末日 73,201.73 8,188 73,055.69 8,171 23.61 2,937
10 月末日 65,638.00 7,342 65,614.72 7,339 22.11 2,750
11 月末日 64,594.95 7,225 64,571.29 7,222 21.91 2,725
12 月末日 58,585.97 6,553 58,487.20 6,542 19.70 2,450
2019 年１月末日 62,952.66 7,041 62,706.45 7,014 21.92 2,726
２月末日 71,083.09 7,951 69,944.61 7,823 22.63 2,815
３月末日 69,946.07 7,823 69,875.12 7,816 23.04 2,866
４月末日 73,425.78 8,213 73,347.37 8,204 24.19 3,009
ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。
同取引所での実質的な取引実績はない。
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半期報告書（外国投資証券）
②【分配の推移】
（グローバル・アロケーション（米ドル））
クラスＰ－ａｃｃ投資証券／円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
（グローバル・アロケーション（ユーロ））
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
（ダイナミック・アルファ（米ドル））
クラスＰ－ａｃｃ投資証券／ユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
（グローバル・エクイティーズ（米ドル））
ユーロ建クラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2018 年５月１日から2019年４月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりであ
る。
（注）
収益率（％）
クラスＰ－ａｃｃ投資証券 2.44
グローバル・アロケーション（米ドル）
円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券 4.41
グローバル・アロケーション（ユーロ） クラスＰ－ａｃｃ投資証券 3.12
クラスＰ－ａｃｃ投資証券 －0.91
ダイナミック・アルファ（米ドル）
ユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃｃ投資証券 －3.81
グローバル・エクイティーズ（米ドル） ユーロ建クラスＰ－ａｃｃ投資証券 11.22
（注）収益率（％）＝100ｘ（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2019年４月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝2018年４月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）【投資リスク】
① 当中間計算期間において、2019年３月29日提出の有価証券報告書「第一部ファンド情報 第１ファ
ンドの状況 ３投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象また
は状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、半期報告書提出日現在、存在しな
い。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（管理会社）
資本金（株主資本）の額
2019 年４月末日現在の株主資本総額は、13,000,000ユーロ（約16億円）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2019 年４月末日現在の資本金額は、164,467,980米ドル（約184億円）
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2018 年10月５日現在、500,000スイスフラン（約5,479万円）
（注）スイスフランの円貨換算は、便宜上、2019年4月26日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ス
イスフラン＝109.58円）による。
④ ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）（投資運用会社）
資本金（株主資本）の額
2019 年４月末日現在の株主資本総額は、125,000,000英ポンド（約180億円）
（注）英ポンドの円貨換算は、便宜上、2019年４月26日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポン
ド＝144.16円）による。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
（２）【大株主の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（2019年４月末日現在）
比率
名称 住所 所有株式数（株）
（％）
ユービーエス・アセット・ バーンホフ・シュトラーセ45、CH－ 6,500 100
8001チューリッヒ、スイス
マネジメント・エイ・ジー
（UBS Asset Management AG）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（2019年４月末日現在）
比率
名称 住所 所有株式数（株）
（％）
ＵＢＳアメリカス・インク コーポレーション・サービス・
（UBS Americas Inc.）
カンパニー、
251 リトル・フォールズ・ドライブ、 50 100
ウィルミントン、
デラウェア州、アメリカ合衆国
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（2018年10月5日現在）
比率
名称 住所 所有株式数（株）
（％）
ユービーエス・エイ・ジー
バーンホフ・シュトラーセ45、CH-8001
5,000,000 100
チューリッヒ、スイス
（UBS AG）
④ ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
（2019年４月末日現在）
比率
名称 住所 所有株式数（株）
（％）
ユービーエス・アセット・ ブロードゲート ５、ロンドン、英国 124,999,999 99.999
マネジメント・ホールディン
グ・リミテッド
（UBS Asset Management
Holding Ltd）
フィルドリュー・ ブロードゲート ５、ロンドン、英国 1 0.001
ノミニーズ・リミテッド
（Phildrew Nominees Ltd）
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
（３）【役員の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（2019年６月17日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
アンドレ・ミュラー・ チェアマン ＵＢＳアセット・マネジメン 該当なし
ト・スイス・エイ・ジー、
ウェグナー
チューリッヒ、
（André Müller-Wegner）
マネージング・ディレクター
アンドレアス・シュラター ヴァイス・ スイス、キュッティンゲン、 該当なし
チェアマン インディペンデント・
（Andreas Schlatter）
ディレクター、数学者（博士）
ギルバート・シントゲン ディレクター／ ルクセンブルグ大公国、 該当なし
ボード・メンバー ルクセンブルグ、
（Gilbert Schintgen）
ディレクター
パスカル・キストラー ディレクター／ ＵＢＳビジネスソリューション 該当なし
ズ・エイ・ジー、
ボード・メンバー
（Pascal Kistler）
スイス、チューリッヒ、
マネージング・ディレクター
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（2019年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ウィリアム・ジェイ・フェ ディレクター／ 2017 年２月28日就任 非公開
リ
ボード・メンバー
（William J.Ferri）
デイビッド・ ディレクター／ 2016 年６月21日就任 非公開
スクワイアーズ ボード・メンバー
（David Squires）
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（2018年10月５日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
アイベル・クリスティアン チェアマン 2018 年10月５日就任 該当なし
（Eibel Christian）
エグリ・コーレスティン ヴァイス・ 2018 年10月５日就任 該当なし
チェアマン
（Egli Cölestin）
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半期報告書（外国投資証券）
④ ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
（2019年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ノン・エグゼク
プリシラ・ディヴィス
ティブ・ディレク 2017 年９月20日就任 非公開
（Priscilla Davies）
ター
ルーク・ブラウン
ディレクター／
2016 年９月16日就任 非公開
ボード・メンバー
（Luke Browne）
エリック・チャールズ・ス
プレイグ・バーン
ディレクター／
2017 年２月15日就任 非公開
ボード・メンバー
（Eric Charles Sprague
Byrne）
ルース・ビーチイ
ディレクター／
2018 年３月26日就任 非公開
ボード・メンバー
（Ruth Beechey）
キース・マーティン・
ボ ー ド ・ メ ン
ジェックス
バー／ディレク 2018 年10月１日就任 非公開
ター
（Keith Martin Jecks）
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半期報告書（外国投資証券）
（４）【事業の内容及び営業の概況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
2019 年４月末日現在、管理会社は以下のとおり、345本の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの管
理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
569,649,776.89 オーストラリア・ドル
3,279,199,807.84 カナダ・ドル
11,488,904,465.51 スイス・フラン
1,103,367,496.44 中国元
950,128,030.91 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 317 39,952,681,261.23 ユーロ
投資信託／投資法人
1,206,002,817.70 英ポンド
702,618,783.41 香港ドル
270,846,020,790.75 日本円
82,038,328.43 シンガポール・ドル
100,502,977,794.68 米ドル
344,033,681.52 オーストラリア・ドル
676,281,748.30 スイス・フラン
オープン・エンド型
アイルランド 28 2,117,680,005.47 ユーロ
投資信託／投資法人
1,725,541,599.38 英ポンド
10,073,972,884.68 米ドル
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
2019 年４月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）は41本のサ
ブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位10位のサブ・ファンドは、以下のとおりであ
る。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
（ユーロ）
UBS(Lux)Real Estate Funds
１ 変動資本を有する投資法人 2008 年４月24日 4,434,821,909
Selection - Global
Focused Fund - Corporate
２ 契約型投資信託 2003 年９月12日 3,060,679,481
Bond USD
UBS(Lux)Bond Sicav - USD
３ Investment Grade Corporates 変動資本を有する投資法人 2017 年１月30日 2,383,363,015
(USD)
UBS(Lux)Equity Sicav - Long
４ 変動資本を有する投資法人 2016 年１月28日 1,729,604,953
Term Themes(USD)
UBS(Lux)Equity Sicav - USA
５ 変動資本を有する投資法人 2004 年10月13日 1,502,844,826
Growth(USD)
UBS(Lux)Emerging Economies
６ 契約型投資信託 1998 年３月20日 1,203,893,689
Fund - Global Bonds(USD)
UBS(Lux)Equity Sicav - USA
７ 変動資本を有する投資法人 2014 年５月22日 1,053,995,865
Quantitative(USD)
UBS(Lux)Bond Sicav - USD
８ 変動資本を有する投資法人 1996 年12月３日 875,118,745
High Yield(USD)
UBS(Lux)Bond Sicav - 2023
９ 変動資本を有する投資法人 2018 年11月18日 824,932,859
(USD)
UBS(Lux)Equity Sicav - US
10 変動資本を有する投資法人 2013 年２月15日 574,559,965
Total Yield(USD)
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
投資運用会社は、本投資法人と投資運用契約を締結し、当該契約に基づき、投資について本投資法
人に対し投資顧問業務を提供し、本投資法人のためその他の一定の業務を遂行する。
2019 年６月28日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）が運
用するサブ・ファンドの情報は入手できていない。
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半期報告書（外国投資証券）
④ ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
2019 年４月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）は85本のサ
ブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位10位のサブ・ファンドは、以下のとおりであ
る。
設定日 純資産総額
名称 基本的性格
（年/月/日） （ユーロ）
UBS(Irl)Fund plc - UBS(Irl)
１ Select Money Market Fund - 公開有限責任会社 1992 年11月９日 2,354,974,752
USD
UBS ETF - MSCI Emerging
２ 変動資本を有する投資法人 2010 年11月12日 2,349,791,145
Markets UCITS ETF
UBS ETF - MSCI Canada UCITS
３ 変動資本を有する投資法人 2010 年11月12日 2,134,497,143
ETF
UBS(Lux)Bond Fund - Euro
４ 契約型投資信託 1998 年５月20日 2,081,711,168
High Yield(EUR)
UBS ETF - MSCI Japan UCITS
５ 変動資本を有する投資法人 2010 年11月12日 1,855,237,843
ETF
Ubs(Irl)Investor Selection
plc - UBS Global Emerging
６ 公開有限責任会社 2009 年12月16日 1,641,562,016
Markets Opportunity Fund
UBS(Irl)Fund plc - UBS(Irl)
７ Select Money Market Fund - 公開有限責任会社 1992 年11月９日 1,613,446,722
GBP
UBS(Irl)ETF plc - MSCI USA
８ 公開有限責任会社 2011 年12月14日 1,455,927,302
hedged to EUR UCITS ETF
UBS(Lux)Institutional Fund -
９ 契約型投資信託 2002 年11月19日 1,418,636,160
Key Selection Global Equity
UBS(Irl)ETF plc - MSCI USA
10 公開有限責任会社 2011 年12月14日 1,418,517,492
UCITS ETF
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計
原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 原文の中間財務書類は、ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブおよびすべてのサブ・ファン
ドにつき一括して作成されている。
本書において日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳して
いる。ただし、各サブ・ファンドには以下に記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に
記載した投資証券に関連する部分を抜粋して日本文に記載している。
グローバル・アロケーション（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券
グローバル・アロケーション（米ドル）円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券
グローバル・アロケーション（ユーロ）クラスＰ－ａｃｃ投資証券
ダイナミック・アルファ（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券
ダイナミック・アルファ（米ドル）ユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃｃ投資証券
グローバル・エクイティーズ（米ドル）ユーロ建クラスＰ－ａｃｃ投資証券
ｃ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． 原文の中間財務書類は、ユーロおよび米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要
な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2019年４月26日現在における株式
会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝124.38円、１米ドル＝111.85円）で換
算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
純資産計算書
2019 年３月31日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 335,895,315.24 37,569,891
76,405,696.92 8,545,977
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 412,301,012.16 46,115,868
現金預金、要求払預金および預託金勘定 13,292,547.91 1,486,771
その他の流動資産（マージン） 7,479,953.40 836,633
有価証券売却未収金（注１） 3,904,821.30 436,754
発行未収金 7,006.19 784
有価証券に係る未収利息 702,665.79 78,593
流動資産に係る未収利息 4,071.47 455
スワップに係る未収利息（注１） 131,500.00 14,708
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (760,448.12) (85,056)
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１） 229,919.17 25,716
288,556.44 32,275
スワップに係る未実現（損）益（注１）
437,581,605.71 48,943,503
資産合計
負 債
当座借越に係る未払利息 (2,300.72) (257)
有価証券購入未払金（注１） (696.07) (78)
買戻未払金 (2,313,568.18) (258,773)
定率報酬引当金（注２） (300,349.82) (33,594)
年次税引当金（注３） (17,948.02) (2,007)
(17,169.17) (1,920)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(335,467.01) (37,522)
引当金合計
(2,652,031.98) (296,630)
負債合計
434,929,573.73 48,646,873
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
運用計算書
自2018年10月１日 至2019年３月31日
（米ドル） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 60,641.13 6,783
有価証券に係る利息 1,207,516.74 135,061
スワップに係る受取利息（注１） 157,777.77 17,647
証券貸付に係る収益（注12） 76,086.02 8,510
21,722.61 2,430
その他の収益（注４）
1,523,744.27 170,431
収益合計
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (40,051.65) (4,480)
定率報酬（注２） (3,997,038.74) (447,069)
年次税（注３） (37,190.39) (4,160)
証券貸付に係るコスト（注12） (30,434.41) (3,404)
その他の手数料および報酬（注２） (64,554.22) (7,220)
現金および当座借越に係る利息 (31,792.24) (3,556)
(4,201,061.65) (469,889)
費用合計
(2,677,317.38) (299,458)
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る
実現（損）益 11,269,838.34 1,260,531
オプションに係る実現（損）益 1,170,547.20 130,926
金融先物に係る実現（損）益 1,594,956.71 178,396
先渡為替契約に係る実現（損）益 3,367,474.47 376,652
スワップに係る実現（損）益 26,199.40 2,930
(213,083.59) (23,833)
為替差（損）益
17,215,932.53 1,925,602
実現（損）益合計
14,538,615.15 1,626,144
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る
未実現評価（損）益 (19,920,562.91) (2,228,115)
オプションに係る未実現評価（損）益 88,270.00 9,873
利回り評価証券および短期金融商品に係る
未実現評価（損）益 (1,117.72) (125)
金融先物に係る未実現評価（損）益 (2,411,404.03) (269,716)
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 1,452,917.10 162,509
(24,659.56) (2,758)
スワップに係る未実現評価（損）益
(20,816,557.12) (2,328,332)
未実現評価（損）益の変動合計
(6,277,941.97) (702,188)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
純資産変動計算書
自2018年10月１日 至2019年３月31日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 492,951,333.20 55,136,607
発行額 10,752,038.61 1,202,616
(62,495,856.11) (6,990,162)
買戻額
純発行（買戻）合計 (51,743,817.50) (5,787,546)
投資純（損）益 (2,677,317.38) (299,458)
実現（損）益合計 17,215,932.53 1,925,602
(20,816,557.12) (2,328,332)
未実現評価（損）益の変動合計
(6,277,941.97) (702,188)
運用の結果による純資産の純増（減）
434,929,573.73 48,646,873
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2018年10月１日 至2019年３月31日
クラスP-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 25,420,348.3340
期中発行投資証券数 184,345.8720
(3,141,002.5500)
期中買戻投資証券数
22,463,691.6560
期末現在発行済投資証券数
円建クラスP-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 2,103.6940
期中発行投資証券数 0.0910
(0.0910)
期中買戻投資証券数
2,103.6940
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
最重要数値
ISIN 2019 年３月31日 2018 年９月30日 2017 年９月30日
純資産額（米ドル） 434,929,573.73 492,951,333.20 579,473,856.08
クラスP-acc LU0197216392
発行済投資証券数（口） 22,463,691.6560 25,420,348.3340 32,021,781.9690
１口当たり純資産価格（米ドル） 15.63 15.80 15.13
１
１口当たり発行・買戻価格（米ドル） 15.62 15.80 15.13
円建クラスP-acc LU0953722104
発行済投資証券数（口） 2,103.6940 2,103.6940 2,116.2470
１口当たり純資産価格（日本円） 13,035.00 13,518.00 12,833.00
１
１口当たり発行・買戻価格（日本円） 13,025.00 13,518.00 12,833.00
１
注記１を参照
組入証券の構造
2019 年３月31日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
ルクセンブルグ 64.33 ％ 投資信託 69.30 ％
アメリカ合衆国 12.29 国および中央政府 24.38
アイルランド 4.97 公共、非営利機関 0.66
カナダ 4.15 カントン（州）、連邦国家 0.37
オーストラリア 4.05 金融および持株会社 0.09
ドイツ 2.11 合計 94.80
イタリア 1.57
フランス 1.33
合計 94.80
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
純資産計算書
2019 年３月31日現在
（ユーロ） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 292,745,598.59 36,411,698
39,786,490.57 4,948,644
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 332,532,089.16 41,360,341
現金預金、要求払預金および預託金勘定 14,595,905.36 1,815,439
その他の流動資産（マージン） 5,731,548.10 712,890
有価証券売却未収金（注１） 1,251,189.53 155,623
発行未収金 100,680.77 12,523
有価証券に係る未収利息 817,557.43 101,688
流動資産に係る未収利息 11,689.01 1,454
未収配当金 371,686.37 46,230
その他の未収金 248,175.68 30,868
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (653,889.22) (81,331)
(1,068,849.72) (132,944)
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１）
353,937,782.47 44,022,781
資産合計
負 債
当座借越に係る未払利息 (304.88) (38)
有価証券購入未払金（注１） (426,157.77) (53,006)
買戻未払金 (481,529.67) (59,893)
定率報酬引当金（注２） (254,756.26) (31,687)
年次税引当金（注３） (37,832.48) (4,706)
(69,747.14) (8,675)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(362,335.88) (45,067)
引当金合計
(1,270,328.20) (158,003)
負債合計
352,667,454.27 43,864,778
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
運用計算書
自2018年10月１日 至2019年３月31日
（ユーロ） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 45,216.29 5,624
有価証券に係る利息 1,514,422.99 188,364
配当金（注１） 1,666,730.70 207,308
証券貸付に係る収益（注12） 108,502.65 13,496
18,388.96 2,287
その他の収益（注４）
3,353,261.59 417,079
収益合計
費 用
定率報酬（注２） (3,330,565.61) (414,256)
年次税（注３） (76,774.78) (9,549)
証券貸付に係るコスト（注12） (43,401.06) (5,398)
その他の手数料および報酬（注２） (50,413.17) (6,270)
現金および当座借越に係る利息 (29,553.10) (3,676)
(3,530,707.72) (439,149)
費用合計
(177,446.13) (22,071)
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る
実現（損）益 9,676,110.97 1,203,515
オプションに係る実現（損）益 958,389.03 119,204
利回り評価証券および短期金融商品に係る
実現（損）益 (593.94) (74)
金融先物に係る実現（損）益 739,924.48 92,032
先渡為替契約に係る実現（損）益 (7,842,519.25) (975,453)
(172,520.49) (21,458)
為替差（損）益
3,358,790.80 417,766
実現（損）益合計
3,181,344.67 395,696
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る
未実現評価（損）益 (5,309,985.12) (660,456)
オプションに係る未実現評価（損）益 66,468.49 8,267
利回り評価証券および短期金融商品に係る
未実現評価（損）益 (467.24) (58)
金融先物に係る未実現評価（損）益 (812,436.16) (101,051)
(1,571,606.92) (195,476)
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
(7,628,026.95) (948,774)
未実現評価（損）益の変動合計
(4,446,682.28) (553,078)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
純資産変動計算書
自2018年10月１日 至2019年３月31日
（ユーロ） （千円）
期首現在純資産 398,734,669.63 49,594,618
発行額 8,163,620.58 1,015,391
(49,066,178.88) (6,102,851)
買戻額
純発行（買戻）合計 (40,902,558.30) (5,087,460)
支払配当金 (717,974.78) (89,302)
投資純（損）益 (177,446.13) (22,071)
実現（損）益合計 3,358,790.80 417,766
(7,628,026.95) (948,774)
未実現評価（損）益の変動合計
(4,446,682.28) (553,078)
運用の結果による純資産の純増（減）
352,667,454.27 43,864,778
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2018年10月１日 至2019年３月31日
クラスP-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 19,142,095.5940
期中発行投資証券数 132,303.7630
(1,704,470.6960)
期中買戻投資証券数
17,569,928.6610
期末現在発行済投資証券数
最重要数値
ISIN 2019 年３月31日 2018 年９月30日 2017 年９月30日
純資産額（ユーロ） 352,667,454.27 398,734,669.63 444,836,493.62
クラスP-acc LU0197216558
発行済投資証券数（口） 17,569,928.6610 19,142,095.5940 22,129,455.9080
１口当たり純資産価格（ユーロ） 14.26 14.45 13.90
１
１口当たり発行・買戻価格（ユーロ） 14.26 14.45 13.90
１
注記１を参照
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
組入証券の構造
2019 年３月31日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
アメリカ合衆国 43.00 ％ 国および中央政府 25.21 ％
ルクセンブルグ 8.68 投資信託 8.65
イギリス 7.24 インターネット、ソフトウェア・ＩＴサービス 8.63
カナダ 5.42 医薬品・化粧品・医療品 6.97
ドイツ 4.63 銀行および金融機関 6.89
オーストラリア 4.08 金融および持株会社 4.46
フランス 3.76 小売り・百貨店 3.67
オランダ 3.29 石油 3.19
スイス 2.87 保険 3.17
日本 2.57 電子工学・半導体 2.25
イタリア 2.03 食品・清涼飲料 2.00
フィンランド 0.94 通信 1.73
ケイマン諸島 0.78 機械工学・産業機器 1.58
スペイン 0.69 繊維・衣服・革製品 1.33
スウェーデン 0.65 コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置 1.25
デンマーク 0.61 化学 1.08
メキシコ 0.50 たばこ・アルコール 0.98
アイルランド 0.40 エネルギー・水道 0.91
バミューダ 0.39 自動車 0.86
香港 0.38 不動産 0.86
オーストリア 0.28 各種消費財 0.85
ベルギー 0.26 グラフィックデザイン・出版・メディア 0.82
アラブ首長国連邦 0.25 バイオテクノロジー 0.80
ノルウェー 0.23 ヘルスケア、社会事業 0.70
南アフリカ 0.15 公共、非営利機関 0.69
ポルトガル 0.12 建築業・資材 0.69
中国 0.09 航空宇宙産業 0.64
合計 94.29 交通・運輸 0.55
電気装置・部品 0.46
宿泊・仕出し・レジャー 0.45
カントン（州）、連邦国家 0.38
非鉄金属 0.37
林業、紙・パルプ製品 0.33
時計および宝飾品 0.23
環境保護・リサイクル 0.20
貿易会社 0.19
各種非分類会社 0.15
各種サービス 0.12
合計 94.29
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
純資産計算書
2019 年３月31日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 67,476,497.83 7,547,246
359,278.63 40,185
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 67,835,776.46 7,587,432
現金預金、要求払預金および預託金勘定 8,349,295.59 933,869
その他の流動資産（マージン） 1,837,129.72 205,483
有価証券売却未収金（注１） 361,127.45 40,392
発行未収金 80,825.13 9,040
有価証券に係る未収利息 342,127.85 38,267
流動資産に係る未収利息 199.05 22
金融先物に係る未実現（損）益（注１） (257,971.96) (28,854)
先渡為替契約に係る未実現（損）益（注１） (202,190.41) (22,615)
(224,631.55) (25,125)
スワップに係る未実現（損）益（注１）
78,121,687.33 8,737,911
資産合計
負 債
当座借越 (814,147.38) (91,062)
当座借越に係る未払利息 (35.16) (4)
有価証券購入未払金（注１） (222,355.49) (24,870)
買戻未払金 (36,209.03) (4,050)
定率報酬引当金（注２） (13,117.52) (1,467)
年次税引当金（注３） (3,052.72) (341)
(1,241.12) (139)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(17,411.36) (1,947)
引当金合計
(1,090,158.42) (121,934)
負債合計
77,031,528.91 8,615,977
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
運用計算書
自2018年10月１日 至2019年３月31日
（米ドル） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 23,643.48 2,645
有価証券に係る利息 685,425.64 76,665
配当金（注１） 97,934.10 10,954
スワップに係る受取利息（注１） 92,861.62 10,387
証券貸付に係る収益（注12） 38,401.42 4,295
20,957.23 2,344
その他の収益（注４）
959,223.49 107,289
収益合計
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (151,368.69) (16,931)
定率報酬（注２） (184,165.12) (20,599)
年次税（注３） (6,475.67) (724)
証券貸付に係るコスト（注12） (15,360.57) (1,718)
その他の手数料および報酬（注２） (7,735.57) (865)
現金および当座借越に係る利息 (6,535.62) (731)
(371,641.24) (41,568)
費用合計
587,582.25 65,721
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る
実現（損）益 (304,752.16) (34,087)
利回り評価証券および短期金融商品に係る
実現（損）益 366,015.94 40,939
金融先物に係る実現（損）益 (618,597.96) (69,190)
先渡為替契約に係る実現（損）益 (2,420,503.86) (270,733)
スワップに係る実現（損）益 (277,516.37) (31,040)
211,943.99 23,706
為替差（損）益
(3,043,410.42) (340,405)
実現（損）益合計
(2,455,828.17) (274,684)
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る
未実現評価（損）益 690,580.76 77,241
利回り評価証券および短期金融商品に係る
未実現評価（損）益 3,924.41 439
金融先物に係る未実現評価（損）益 (1,093,909.05) (122,354)
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 452,106.92 50,568
190,929.97 21,356
スワップに係る未実現評価（損）益
243,633.01 27,250
未実現評価（損）益の変動合計
(2,212,195.16) (247,434)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
純資産変動計算書
自2018年10月１日 至2019年３月31日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 87,150,059.39 9,747,734
発行額 7,227,355.71 808,380
(15,117,973.46) (1,690,945)
買戻額
純発行（買戻）合計 (7,890,617.75) (882,566)
支払配当金 (15,717.57) (1,758)
投資純（損）益 587,582.25 65,721
実現（損）益合計 (3,043,410.42) (340,405)
243,633.01 27,250
未実現評価（損）益の変動合計
(2,212,195.16) (247,434)
運用の結果による純資産の純増（減）
77,031,528.91 8,615,977
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2018年10月１日 至2019年３月31日
クラスP-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 91,312.8740
期中発行投資証券数 201.5510
(27,931.0170)
期中買戻投資証券数
63,583.4080
期末現在発行済投資証券数
ユーロ・ヘッジクラスP-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 28,167.4550
期中発行投資証券数 0.0970
(2,943.8180)
期中買戻投資証券数
25,223.7340
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
最重要数値
ISIN 2019 年３月31日 2018 年９月30日 2017 年９月30日
純資産額（米ドル） 77,031,528.91 87,150,059.39 148,135,783.47
クラスP-acc LU0218832805
発行済投資証券数（口） 63,583.4080 91,312.8740 184,954.9600
１口当たり純資産価格（米ドル） 116.57 117.15 121.83
２
１口当たり発行・買戻価格（米ドル） 116.57 116.99 121.45
ユーロ・ヘッジクラスP-acc LU0849401350
発行済投資証券数（口） 25,223.7340 28,167.4550 40,224.8910
１口当たり純資産価格（ユーロ） 94.44 96.43 102.96
２
１口当たり発行・買戻価格（ユーロ） 94.44 96.29 102.64
２
注記１を参照
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
組入証券の構造
2019 年３月31日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
アメリカ合衆国 57.44 ％ 国および中央政府 39.06 ％
アイルランド 9.31 投資信託 9.17
イギリス 4.84 金融および持株会社 9.01
フランス 3.26 銀行および金融機関 8.83
オランダ 2.38 保険 2.91
オーストラリア 1.83 エネルギー・水道 2.90
スペイン 1.30 石油 2.35
ドイツ 1.12 通信 2.23
ルクセンブルグ 1.09 不動産 1.77
カナダ 1.09 医薬品・化粧品・医療品 1.22
メキシコ 0.68 交通・運輸 0.99
イタリア 0.64 電気装置・部品 0.98
デンマーク 0.36 たばこ・アルコール 0.81
ベルギー 0.30 インターネット、ソフトウェア・ＩＴサービス 0.66
スウェーデン 0.29 小売り・百貨店 0.53
ジャージー 0.27 自動車 0.51
シンガポール 0.25 各種サービス 0.47
スイス 0.24 抵当および資金貸出機関 0.44
日本 0.23 食品・清涼飲料 0.36
チェコ共和国 0.15 化学 0.34
ルーマニア 0.15 グラフィックデザイン・出版・メディア 0.33
ポルトガル 0.15 各種消費財 0.30
オーストリア 0.15 バイオテクノロジー 0.30
フィンランド 0.15 航空宇宙産業 0.24
ポーランド 0.14 貴金属・宝石 0.24
ニュージーランド 0.14 各種非分類会社 0.22
ケイマン諸島 0.07 ゴム・タイヤ 0.17
キュラソー 0.04 建築業・資材 0.15
合計 88.06 コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置 0.15
農業・漁業 0.12
ヘルスケア、社会事業 0.11
機械工学・産業機器 0.10
鉱業・石炭・鋼鉄 0.09
合計 88.06
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
純資産計算書
2019 年３月31日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 67,956,444.38 7,600,928
1,157,920.41 129,513
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 69,114,364.79 7,730,442
現金預金、要求払預金および預託金勘定 493,843.96 55,236
有価証券売却未収金（注１） 76,658.54 8,574
発行未収金 979.69 110
流動資産に係る未収利息 9.66 1
未収配当金 166,750.66 18,651
93,467.63 10,454
その他の未収金
69,946,074.93 7,823,468
資産合計
負 債
買戻未払金 (3,398.98) (380)
定率報酬引当金（注２） (37,278.07) (4,170)
年次税引当金（注３） (6,362.19) (712)
(23,912.22) (2,675)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(67,552.48) (7,556)
引当金合計
(70,951.46) (7,936)
負債合計
69,875,123.47 7,815,533
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
運用計算書
自2018年10月１日 至2019年３月31日
（米ドル） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 3,469.19 388
配当金（注１） 532,209.55 59,528
貸付証券に係る収益（注12） 20,585.33 2,302
12,402.05 1,387
その他の収益（注４）
568,666.12 63,605
収益合計
費 用
定率報酬（注２） (490,697.63) (54,885)
年次税（注３） (12,352.66) (1,382)
貸付証券に係るコスト（注12） (8,234.13) (921)
その他の手数料および報酬（注２） (4,725.11) (529)
現金および当座借越に係る利息 (41.50) (5)
(516,051.03) (57,720)
費用合計
52,615.09 5,885
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る
実現（損）益 370,223.07 41,409
先渡為替契約に係る実現（損）益 (5,201.59) (582)
15,951.49 1,784
為替差（損）益
380,972.97 42,612
実現（損）益合計
433,588.06 48,497
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る
(4,529,482.86) (506,623)
未実現評価（損）益
(4,529,482.86) (506,623)
未実現評価（損）益の変動合計
(4,095,894.80) (458,126)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
純資産変動計算書
自2018年10月１日 至2019年３月31日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 73,055,691.78 8,171,279
発行額 11,109,464.23 1,242,594
(10,194,137.74) (1,140,214)
買戻額
純発行（買戻）合計 915,326.49 102,379
投資純（損）益 52,615.09 5,885
実現（損）益合計 380,972.97 42,612
(4,529,482.86) (506,623)
未実現評価（損）益の変動合計
(4,095,894.80) (458,126)
運用の結果による純資産の純増（減）
69,875,123.47 7,815,533
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2018年10月１日 至2019年３月31日
ユーロ建クラスP-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 1,378,322.8590
期中発行投資証券数 20,391.0500
(220,505.1670)
期中買戻投資証券数
1,178,208.7420
期末現在発行済投資証券数
最重要数値
ISIN 2019 年３月31日 2018 年９月30日 2017 年９月30日
純資産額（米ドル） 69,875,123.47 73,055,691.78 208,193,650.85
ユーロ建クラスP-acc LU0161942635
発行済投資証券数（口） 1,178,208.7420 1,378,322.8590 1,617,939.6160
１口当たり純資産価格（ユーロ） 23.04 23.61 21.12
１
１口当たり発行・買戻価格（ユーロ） 23.04 23.61 21.12
１
注記１を参照
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
組入証券の構造
2019 年３月31日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
アメリカ合衆国 56.68 ％ 銀行および金融機関 13.74 ％
イギリス 16.98 医薬品・化粧品・医療品 12.41
日本 11.07 小売り・百貨店 10.30
オランダ 3.06 金融および持株会社 8.96
インドネシア 2.37 電子工学・半導体 7.62
オーストリア 2.32 インターネット、ソフトウェア・ＩＴサービス 7.23
イタリア 1.92 機械工学・産業機器 5.65
スペイン 1.53 食品・清涼飲料 3.68
ドイツ 1.43 グラフィックデザイン・出版・メディア 3.61
ルクセンブルグ 1.06 自動車 3.43
カナダ 0.47 通信 3.03
中国 0.02 石油 2.98
合計 98.91 各種消費財 2.79
非鉄金属 2.62
バイオテクノロジー 2.50
保険 1.90
たばこ・アルコール 1.74
化学 1.45
エネルギー・水道 1.38
投資信託 1.06
コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置 0.83
合計 98.91
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ
財務書類に対する注記
2019 年３月31日現在
注１－重要な会計方針の要約
財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
て作成されている。重要な会計方針は、以下のとおりに要約される。
ａ）純資産価額の計算
各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価
格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラスに帰するサ
ブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの特定投資証券クラスの発行済投資証券数で除するこ
とにより営業日毎に計算される。ただし、投資証券の純資産価格は、以下の項に記載される通り、投資
証券の発行または買戻しを行わない日にも算出されることがある。この場合、純資産価格は公表される
ことがあるが、運用実績、統計または報酬を算出する目的のためのみに利用することができる。いかな
る状況においても申込みまたは買戻しの注文のための根拠として利用してはならない。
サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アルファ・オポ
チュニティーズ（ユーロ）の、ＧＡＯ営業日に計算される純資産価格は、対応するＧＡＯ営業日後３銀
行営業日以内に公表される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業
を行っている日）を指し、12月24日および31日、ルクセンブルグの個々の法定外休日ならびにサブ・
ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評
価することができない日等を含まない。
さらに、サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－チャイナ・アロケー
ション・オポチュニティー（米ドル）に関して、中華人民共和国における通常の銀行営業日でない日は
本サブ・ファンドの営業日とはみなされない。
サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アルファ・オポ
チュニティーズ（ユーロ）に関して、「ＧＡＯ営業日」は、毎週水曜日と定義されているが、営業日と
する。当該水曜日が営業日でない場合は、ＧＡＯ営業日は、翌営業日とする。
あるサブ・ファンドの全投資証券クラスにおける発行または買戻しの総額が、単一の取引日において
純資本の流入または流出をもたらす場合、当該サブ・ファンドの純資産価額はそれに伴い増加または減
少することがある（「シングル・スイング・プライシング」）。最大調整額は、純資産価額の２％であ
る。サブ・ファンドが負担する見積取引費用および課税金ならびにサブ・ファンドが投資する資産の見
積呼値スプレッドは、計算上考慮される。関連するサブ・ファンドの投資証券口数が純増する場合、か
かる調整は純資産価額の増加を導く。投資証券が純減する場合、調整は純資産価額の減少となる。本投
資法人の取締役会は、各サブ・ファンドに関して限界値を設定することができる。これは、ファンドの
純資産に対する１取引日の純変動額の割合または関連するサブ・ファンドの通貨の絶対額から計算する
ことができる。かかる場合、この限界値が１取引日に越えられた場合にのみ、純資産価額は調整され
る。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻しの
度に変動する。この百分率は、当該投資証券クラスに課される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
ｂ）評価原則
－ 流動資金－現金、銀行預金、為替手形および一覧払いの有価証券ならびに未収金、前払費用、現金
配当および未受領の宣言または発生した利息のいずれかを問わない－は、その全額で評価される。
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半期報告書（外国投資証券）
ただし、当該価額が全額支払われないかまたは受領できない可能性がある場合を除くものとし、こ
の場合、その価値はその正しい価値を表すために決定される。
－ 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の資産は、直近の入手可能な市場価格で
評価される。当該証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場合に
は、当該資産の主要市場である証券取引所における直近の入手可能な価格が適用される。
証券取引所において通常取引されない証券、派生商品およびその他の資産について、標準的な市場
に基づく値付けによる流通市場が証券トレーダー間で存在する場合、本投資法人はこれらの価格に
基づいて当該証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。証券取引所に上場
されていないが、公認され、公開の他の定期的に開かれる規制ある市場で取引されている証券、派
生商品およびその他の投資対象は、当該市場における直近の入手可能な価格により評価される。
－ 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場で取引されておらず、適正価格を入手する
ことができない証券およびその他の投資対象は、予想販売価格に基づき誠意をもって本投資法人が
選ぶその他の原則に従って本投資法人が評価する。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（店頭派生商品）は、独立の価格提供業者に基づいて評価
される。派生商品について、利用できる独立の価格提供業者がただ１社のみの場合、得られた評価
の妥当性は、派生商品の原資産の時価に基づき本投資法人および本投資法人の監査人が認めた計算
モデルを使用して検証される。
－ その他の譲渡性証券集合投資事業（ＵＣＩＴＳ）および／または集合投資事業（ＵＣＩｓ）の受益
証券は、その最終資産価額で評価される。サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）キー・セレクショ
ン・シキャブ－グローバル・アルファ・オポチュニティーズ（ユーロ）に関して、その他のＵＣＩ
ＴＳおよび／またはＵＣＩｓの受益証券は、見積純資産価額がこれらの投資証券もしくは受益証券
のより正確な評価を提供する場合、サブ・ファンドの純資産価額を計算する時に先立って入手でき
る当該投資証券もしくは受益証券の見積純資産価額に基づいて評価されることもできる。
－ 証券取引所または一般に公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品は、関連す
るカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドから計算され
る。このプロセスには次の原則が適用される。残余期間が最も近い金利が、各短期金融商品につい
て補間される。このように計算された金利は、裏付けとなる借り手の信用力を反映する信用スプ
レッドを加えることによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付け
に重大な変更がある場合には調整される。
－ 関連するサブ・ファンドの会計通貨以外の通貨で表示され、為替取引によるヘッジを行わない証
券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、ルクセンブルグの平均為替レート（買呼値と
売呼値の仲値）または入手不可能な場合、当該通貨を最も代表する市場におけるレートを用いて評
価される。
－ 定期預金および信託預金は、額面価額に累積利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立し
た評価を提供する。かかる計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合
に、内部計算（ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。）および／またはブ
ローカーの報告評価を利用することができる。評価方法は、当該証券に依拠し、適用されるＵＢＳ
評価方針に従い選択される。
上述した規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人は、純資産の適切な評
価を遂行するために、誠意をもって他の一般に認められておりかつ検証可能な評価基準を用いる権限を
付与されている。
本投資法人のサブ・ファンドの一部が、資産の評価時に終了している市場に投資される可能性がある
ため、本投資法人は、上記の規定に従うことなく、評価時のこれらのサブ・ファンドの資産の適正価格
をより正確に反映する目的で１口当たりの純資産価格が調整されることを認めることができる。実際
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半期報告書（外国投資証券）
に、サブ・ファンドが投資される証券は、概して、上記の１口当たりの純資産価格を計算する時に入手
可能な最新の価格に基づいて評価される。ただし、サブ・ファンドが投資する市場の終了時と評価時に
実 質的な時差がある可能性がある。
結果として、かかる証券の価格に影響を与える可能性があり、市場の終了時と評価時の間に生じる変
化は、通常、関連するサブ・ファンドの１口当たりの純資産価格には考慮されない。この結果、本投資
法人が、サブ・ファンドのポートフォリオの証券の入手可能な最新価格がその適正価格を反映していな
いとみなした場合、本投資法人は、評価時のポートフォリオの想定適正価格を反映する目的で１口当た
りの純資産価格が調整されることを認めることができる。かかる調整は、本投資法人が定める投資方針
および数々の慣行に基づく。上記のとおり価格を調整する場合、当該価格は、同一のサブ・ファンドの
すべての投資証券クラスに常に適用される。
本投資法人は、適切とみなす場合にはいつでも、上記の措置を本投資法人の関連するサブ・ファンド
に適用する権利を留保する。
適正価格での資産の評価は、容易に入手可能な市場評価が参照可能な資産の評価よりも評価の信頼性
を高める。また、適正価格での評価は、価格報告者が適正価格を定めるために使用するクオンツ・モデ
ルに基づく。本投資法人が１口当たりの純資産価格を自ら定める頃に資産を売却しようとする場合、本
投資法人が資産の適正評価を正確に定めることができるという保証はない。結果として、１つ以上の参
加権を適正価格で評価する場合に本投資法人が純資産価格で受益証券を売却または償還する場合、現投
資主の経済的参加権を希薄化するまたは増大させる可能性がある。
さらに、特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。かかる新評価が投資証券
の事後の発行、買戻しおよび転換について有効となる。再評価は、当該日の唯一の純資産価格が公表さ
れる前にのみ行われる。発行、買戻しおよび転換は、唯一の純資産価格に基づいてのみ処理される。
ｃ）証券売買実現純（損）益
証券売買実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
ｄ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現（損）益は、評価日に適用される先渡為替レートに基づいて評価され
る。
ｅ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
ｆ）外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
ｇ）組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
ｈ）連結財務書類
本投資法人の連結財務書類は、ユーロ（EUR）で表示される。本投資法人の2019年３月31日現在の連結
純資産計算書および連結運用計算書の各種科目は、以下の為替レートでユーロに換算された各サブ・
ファンドの財務書類の対応する科目の合計に等しい。
以下の為替レートが、2019年３月31日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
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１ユーロ＝ 1.118246 スイスフラン（CHF）
１ユーロ＝ 1.122850 米ドル（USD）
償還または統合したサブ・ファンドに関して、連結財務書類の換算に使用された為替レートは償還ま
たは統合された日付現在のものである。
ｉ）収益の認識
源泉税控除後の配当金は、「配当落ち」日に収益として認識される。受取利息は、日々ベースで発生
する。
ｊ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
ｋ）サブ・ファンド間投資
2019年３月31日現在、或るサブ・ファンドは、他のサブ・ファンドに69,900,426.20米ドルを投資し
た。
2019年３月31日現在、或るサブ・ファンドは、他のサブ・ファンドに9,510,551.56米ドルを投資し
た。
ｌ）スワップ
本投資法人は、金利スワップ契約、金利スワップションの金利先渡し契約およびクレジット・デフォ
ルト・スワップを締結することができる。ただし、当該契約は、この種の取引を専門とする第一級の金
融機関との間で執行される場合に限る。
スワップ取引の価値は、外部のサービス提供会社が計算し、また別の外部サービス提供会社が第二の
独立した評価を提供する。かかる計算は、インフローとアウトフロー双方のすべてのキャッシュフロー
の正味現在価値に基づいている。
特定の場合に、ブルームバーグより入手可能なモデルと市場データに基づいた当社内部での算出額お
よび／またはブローカーの報告評価を利用することができる。
評価方法は、それぞれの証券に依拠し、ＵＢＳ評価方針に従って決定される。
当該評価方法は、取締役会によって認可されている。
未実現損益の変動は、「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動の下で運用計算書に計上され
る。
終了もしくは満期の時点で生じたスワップの損益は、運用計算書に「スワップに係る実現（損）益」
として記帳される。
注２－定率報酬
本投資法人は、以下の表に表示されるようにサブ・ファンドおよび／または投資証券クラスの平均純
資産額で計算される月次定率報酬を各サブ・ファンドおよび／または投資証券クラスのために支払う。
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
上限定率報酬
名称に「ヘッジ」を含む
定率報酬
クラス受益証券の料率
名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス 1.920 ％ 年率1.970％
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
定率報酬
名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス 2.040 ％
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ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
定率報酬
名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス 2.040 ％
上記の定率報酬から、以下の報酬が支払われる。
１．本投資法人の運用、管理事務、ポートフォリオ管理、投資助言および販売に関して（該当する場
合）、また保管受託銀行のすべての職務（本投資法人の資産の保管および監督、決済取引の取扱いな
らびに販売目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務
等）に関して、次の規定に従い本投資法人の資産から本投資法人の純資産価額に基づく上限定率報酬
が支払われる。当該報酬は、純資産価額の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の資産に対し請求さ
れ、毎月支払われる（上限定率報酬）。名称に「ヘッジ」を含むクラス投資証券の上限定率報酬に
は、為替リスクをヘッジするための報酬が含まれる。関連する上限定率報酬は対応する投資証券クラ
スが発行されるまで請求されない。上限定率報酬の概要は、販売目論見書の「サブ・ファンドおよび
特別な投資方針」に記載されている。
２．上限定率報酬は、以下の報酬および本投資法人の資産にも請求される追加の費用を含まない。
ａ）資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬
等に合致する買呼値および売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産
の売買時点で計算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関
する資産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買
戻しおよび転換価格」の項に基づくシングル・スイング・プライシングの原理の適用によりカ
バーされる。
ｂ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
サブ・ファンドが上場されている証券取引所に支払う一切の手数料。
ｃ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
びにファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われる
か、または法律によって許可される一切のその他の報酬。
ｄ）本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
ｅ）本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコス
ト（翻訳コストを含む。）。
ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＩＤｓ、年次報告書および半期報告書
ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト（該当する場合、外国の監督官庁に支払
われる手数料ならびに翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含
む。）。
ｈ）本投資法人による議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含
む。）。
ｉ）本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の使用権に関するコストおよび手数
料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講
じた特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた
費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）を本投資法人の資産に対して
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請求することができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができ
る。ただし、かかるすべての管理事務コストは、証明可能かつ公表されており、および／また
は 本投資法人の総費用率（ＴＥＲ）の開示において考慮される。
３．管理会社は、本投資法人の販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
本投資法人の収益および資産に対し課せられるすべての税金、特に年次税（"taxe d'abonnement"）
も本投資法人が負担する。
定率報酬制度を用いない他のファンド・プロバイダーとの一般的比較可能性を持たせることを目的
に、「上限管理報酬」は定率報酬の80％と定める。
個々のサブ・ファンドに帰属する費用はすべて、それらのサブ・ファンドに請求される。個々の投
資証券クラスに帰属する費用は、それらの投資証券クラスに請求される。費用が複数またはすべての
サブ・ファンド／投資証券クラスに関連して発生した場合には、これらの費用は当該サブ・ファン
ド／投資証券クラスに対してその純資産額に比例して請求される。
その投資方針がその他の現存する投資信託（ＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳ）に投資することを容認す
るサブ・ファンドに関しては、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払が生じる。サ
ブ・ファンドの資産が投資される対象ファンドの管理報酬は、販売報酬を考慮して最大で3.00％とな
る場合がある。特例として、ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アルファ・
オポチュニティ（ユーロ）に関しては、サブ・ファンドの資産が投資される対象ファンドの管理報酬
の上限は、販売報酬を考慮して最大で4.50％である。
サブ・ファンドが、管理会社により、または共同経営もしくは支配を通じてまたは実質的に直接保
有もしくは間接保有を通じて、管理会社と関係する別の会社により、直接的または委託によって運営
されるファンドの受益証券への投資を行う場合、対象ファンドの受益証券に関して、投資を行うサ
ブ・ファンドに発行または買戻手数料は課されることはない。
本投資法人の現行の手数料の詳細は、ＫＩＩＤｓに記載されている。
注３－年次税
ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・
ファンドの純資産額に基づいて計算される年率0.05％の年次税を課されているが、機関筋の投資証券ク
ラスに関しては年率0.01％になる減額された年次税を課されている。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
注４－その他の収益
その他の収益は、主にシングル・スイング・プライシングから生じる収益で構成される。
注５－収益の分配
各サブ・ファンドの投資主総会は、管理会社の取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終
了後に、各サブ・ファンドおよび／または投資証券クラスから分配を行うか、および支払われる分配金
の程度を決定する。本投資法人の純資産額が法律に規定されている最低資産額を下回る場合には、分配
の支払は行われない。分配が行われる場合、分配金は年度末後４ヵ月以内に支払われる。
分配の詳細については、未監査である。
取締役会は、中間配当金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
注６－ソフト・コミッション取決め
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2018年10月１日から2019年３月31日までの期間中に、ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブの
ために締結された「ソフト・コミッション取決め」はなく、「ソフト・コミッション」の金額は零であ
る。
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注７－金融先物およびスワップの契約
2019年３月31日現在の個々のサブ・ファンドおよび各通貨の金融先物およびスワップに係る契約は、
以下のように要約できる。
ａ）金融先物
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ 指数関連金融先物（購入） 指数関連金融先物（売却）
－ダイナミック・アルファ（米ドル） 24,462,672.88 米ドル 10,089,668.06 米ドル
－グローバル・アロケーション（ユーロ） 87,145,257.86 ユーロ 68,975,642.49 ユーロ
－グローバル・アロケーション（米ドル） 90,950,799.56 米ドル 62,642,242.48 米ドル
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ 債券関連金融先物（購入） 債券関連金融先物（売却）
－ダイナミック・アルファ（米ドル） 3,416,081.89 米ドル 14,797,153.31 米ドル
－グローバル・アロケーション（ユーロ） 21,201,756.92 ユーロ 49,427,253.62 ユーロ
－グローバル・アロケーション（米ドル） 26,432,059.28 米ドル 60,946,351.08 米ドル
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、金融先物の時価（契約数×想定契約規模×先
物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）スワップ
クレジット・デフォルト・ クレジット・デフォルト・
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ
スワップ（購入） スワップ（売却）
－ダイナミック・アルファ（米ドル） 29,283,313.65 米ドル 4,070,717.99 米ドル
－グローバル・アロケーション（米ドル） － 米ドル 16,284,556.44 米ドル
注８－総費用比率（ＴＥＲ）
この比率は、スイス・ファンズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡＭ
Ａ）の「ＴＥＲの計算および公表に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比率はまた、純
資産の百分率として遡及的に計算され、純資産（運用費用）に対し継続ベースで請求されるすべての費
用および手数料の合計を表す。
過去12ヵ月のＴＥＲは、以下のとおりである。
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ 総費用比率（ＴＥＲ）
－ダイナミック・アルファ（米ドル）クラスP-acc投資証券 2.01 ％
－ダイナミック・アルファ（米ドル）ユーロ・ヘッジクラスP-acc投資証券 2.00 ％
－グローバル・アロケーション（ユーロ）クラスP-acc投資証券 2.12 ％
－グローバル・アロケーション（米ドル）クラスP-acc投資証券 2.12 ％
－グローバル・アロケーション（米ドル）円建クラスP-acc投資証券 2.11 ％
－グローバル・エクイティーズ（米ドル）ユーロ建クラスP-acc投資証券 2.11 ％
運用期間が12ヵ月未満の投資証券のクラスに関するＴＥＲは、年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用およびその他の費用は、ＴＥＲに含まれていない。
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注９－合併
以下の合併が生じた。
サブ・ファンド 合併先 日付
該当なし
注10－名称の変更
或るサブ・ファンドは、2018年12月13日付で名称を変更した。
注11－適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、管理会社および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処理
を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資家の賠償請求に関する件に
ついては、管理会社および／または保管受託銀行は、ファンドの投資証券が売買された国の裁判管轄権
に自らおよびファンドを服せしめることを選択することができる。
当財務書類についてはドイツ語版が公認されたものである。しかし、本投資法人投資証券の購入およ
び売却が可能なその他の国の投資家に対して投資証券が販売される場合、本投資法人および保管受託銀
行は、当該国の言語への承認された翻訳（すなわち、本投資法人によって承認されたもの）に自らが拘
束されるものと認めることができる。
注12－証券貸付
本投資法人は、第三者に本投資法人の組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は
クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の
業務を専門とする第一級の金融機関の仲介により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われ
る。担保は、貸付証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に
相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、証券貸付代理店として従事している。
2019 年３月31日
2019 年３月31日現在の貸付証券による
現在の担保内訳
相手方エクスポージャー
（比重 ％）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・ 担保（ユービーエス・
貸付証券の時価 株式 債券 現金
シキャブ スイス・エイ・ジー）
－ダイナミック・アルファ（米ドル） 20,643,043.84 米ドル 21,707,479.33 米ドル 31.46 68.54 0.00
－グローバル・アロケーション（ユーロ） 109,335,100.01 ユーロ 114,972,842.25 ユーロ 31.46 68.54 0.00
－グローバル・アロケーション（米ドル） 67,102,196.00 米ドル 70,562,245.74 米ドル 31.46 68.54 0.00
－グローバル・エクイティーズ（米ドル） 11,626,088.78 米ドル 12,225,575.05 米ドル 31.46 68.54 0.00
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（２）【投資有価証券明細表等】
ＵＢＳ(Lux)キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
2019 年３月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
豪ドル
AUD AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 1 750 000.00 1 444 086.50
0.33
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 1 850 000.00 1 433 156.70
0.33
豪ドル合計 2 877 243.20
0.66
ノート、固定利付債合計 2 877 243.20
0.66
ボンド、固定利付債
豪ドル
AUD AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 5 200 000.00 3 928 746.95
0.90
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 1 500 000.00 1 109 712.32
0.25
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 2 100 000.00 1 635 791.85
0.38
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 2 500 000.00 1 922 065.03
0.44
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 1 350 000.00 1 074 825.97
0.25
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 2 600 000.00 2 030 234.29
0.47
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 1 100 000.00 888 989.53
0.20
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 950 000.00 743 462.96
0.17
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 1 750 000.00 1 428 286.54
0.33
豪ドル合計 14 762 115.44
3.39
カナダドル
CAD CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 3 300 000.00 2 423 664.06
0.56
CAD CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 1 300 000.00 1 234 511.02
0.28
CAD CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 3 400 000.00 2 647 645.50
0.61
CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 6 350 000.00 ▶ 924 191.02
1.13
CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 1 250 000.00 1 241 841.01
0.28
CAD CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 1 150 000.00 1 289 322.20
0.30
カナダドル合計 13 761 174.81
3.16
ユーロ
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 2.75000% 12-25.10.27 1 600 000.00 2 206 822.44
0.51
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 800 000.00 954 871.64
0.22
EUR GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 14-15.05.24 1 850 000.00 2 288 796.17
0.53
EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 750 000.00 1 228 503.45
0.28
EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 1 600 000.00 2 954 611.80
0.68
EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.25000% 11-04.09.21 2 250 000.00 2 703 182.31
0.62
EUR ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 3 000 000.00 3 578 707.10
0.82
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 800 000.00 1 002 291.84
0.23
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 2 000 000.00 2 239 677.03
0.52
ユーロ合計 19 157 463.78
4.41
ボンド、固定利付債合計 47 680 754.03
10.96
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銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ボンド、ゼロ・クーポン債
ユーロ
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.21 2 300 000.00 2 611 884.82
0.60
ユーロ合計 2 611 884.82
0.60
ボンド、ゼロ・クーポン債合計 2 611 884.82
0.60
財務省証券（T-note）、固定利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 625 000.00 844 848.62
0.20
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 650 000.00 579 617.19
0.13
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 3 950 000.00 3 969 904.05
0.91
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 3 150 000.00 3 098 443.35
0.71
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 09-15.11.19 6 100 000.00 6 132 644.15
1.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.00000% 12-31.08.19 5 050 000.00 5 019 029.31
1.16
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 3 950 000.00 3 995 362.98
0.92
米ドル合計 23 639 849.65
5.44
財務省証券（T-note）、固定利付債合計 23 639 849.65
5.44
財務省証券（T-note）、変動利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 1 150 000.00 1 704 831.69
0.39
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 1 250 000.00 1 456 569.14
0.33
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.01.22 1 600 000.00 1 765 094.29
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 1 755 000.00 1 812 069.25
0.42
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 2 650 000.00 2 715 699.95
0.62
米ドル合計 9 454 264.32
2.17
財務省証券（T-note）、変動利付債合計 9 454 264.32
2.17
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 86 263 996.02
19.83
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ボンド、固定利付債
カナダドル
CAD CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 ▶ 050 000.00 2 941 513.53
0.67
CAD CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 1 500 000.00 1 335 005.05
0.31
カナダドル合計 ▶ 276 518.58
0.98
ボンド、固定利付債合計 ▶ 276 518.58
0.98
財務省証券（T-note）、固定利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 3 950 000.00 ▶ 543 888.43
1.05
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 2 550 000.00 2 519 718.76
0.58
米ドル合計 7 063 607.19
1.63
財務省証券（T-note）、固定利付債合計 7 063 607.19
1.63
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
財務省証券（T-note）、変動利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 14-15.01.24 1 600 000.00 1 742 383.49
0.40
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%CPI LINKED 14-15.04.19 250 000.00 268 719.33
0.06
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25 1 700 000.00 1 786 996.20
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 15-15.04.20 1 000 000.00 1 069 773.59
0.25
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 1 660 000.00 1 778 160.97
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 16-15.04.21 450 000.00 474 107.30
0.11
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 1 600 000.00 1 741 918.15
0.40
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 1 600 000.00 1 724 842.92
0.40
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 1 650 000.00 1 788 937.30
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 510 000.00 540 838.30
0.12
米ドル合計 12 916 677.55
2.97
財務省証券（T-note）、変動利付債合計 12 916 677.55
2.97
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 24 256 803.32
5.58
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF-CAP 3 336 864.00 21 597 852.24
4.97
アイルランド合計 21 597 852.24
4.97
ルクセンブルグ
USD UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST 1 854.00 21 814 905.60
5.01
USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X
2 200.00 28 350 608.00
ACC 6.52
AUD UBS (LUX) EQUITY FUND - AUSTRALIA U-X-ACC 3 913 673.18
310.00 0.90
EUR UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC 2 353.00 65 631 007.92
15.09
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GRWTH (USD)-U-X-ACC 28 826 594.78
745.00 6.63
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC-CAP 1 379.00 30 483 663.77
7.01
USD UBS (LUX) INST FUND - EMERGING MARKETS EQUITY FA 14 828 499.51
519.00 3.41
USD UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL.GLOBAL EQUITY FA-USD 3 059.00 70 362 506.20
16.18
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC 1 429.00 15 581 501.62
3.58
ルクセンブルグ合計 279 792 960.58
64.33
投資信託、オープン・エンド型合計 301 390 812.82
69.30
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定され
301 390 812.82
たUCITS/その他のUCIs合計 69.30
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
指数関連オプション、従来型
米ドル
USD S&P 500 INDEX PUT 2500.00000 20.09.19 389 400.00
110.00 0.09
米ドル合計 389 400.00
0.09
指数関連オプション、従来型合計 389 400.00
0.09
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 389 400.00
0.09
投資有価証券合計 412 301 012.16
94.80
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
EUR EURO-BOBL FUTURE 06.06.19 -231 161.13
-173.00 -0.05
USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.06.19 173 265.82
26.00 0.04
CAD CANADA 10YR BOND FUTURE 19.06.19 442 741.12
212.00 0.10
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.06.19 -452 797.60
-247.00 -0.11
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 28.06.19 -36 515.61
-38.00 -0.01
債券関連金融先物合計 -104 467.40
-0.03
指数関連金融先物
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 21.06.19 138 029.14
239.00 0.03
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 21.06.19 34 805.97
24.00 0.01
EUR CAC 40 INDEX FUTURE 18.04.19 -203 729.90
-224.00 -0.04
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 21.06.19 -443 519.13
-202.00 -0.10
EUR FTSE/MIB INDEX FUTURE 21.06.19 224 345.43
60.00 0.05
SEK OMX 30 INDEX FUTURE 17.04.19 -82 307.31
-783.00 -0.02
USD FTSE XINHUA CHINA A 50 INDEX FUTURE 29.04.19 91 424.35
169.00 0.02
USD S&P500 EMINI FUTURE 21.06.19 -518 787.50
-121.00 -0.12
JPY TOPIX INDX FUTURE 13.06.19 -306 455.26
212.00 -0.07
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 21.06.19 361 035.00
639.00 0.08
CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 20.06.19 49 178.49
45.00 0.01
指数関連金融先物合計 -655 980.72
-0.15
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 -760 448.12
-0.18
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない金融派生商品
クレジット・デフォルト・スワップ*
USD ICE/CDX.NA.IG.S32 -V1 CDI REC 1.00000% 19-20.06.24 16 000 000.00 288 556.44
0.07
クレジット・デフォルト・スワップ合計 288 556.44
0.07
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引され
288 556.44
ていない金融派生商品合計 0.07
金融派生商品合計 -471 891.68
-0.11
* 額面が正：サブ・ファンドは「受取側」、額面が負：サブ・ファンドは「支払側」
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
USD 18 147 438.55 CHF 18 199 367.45 9.5.2019 -192 551.52 -0.04
USD 30 575 307.96 CAD 40 907 997.85 9.5.2019 -74 801.63 -0.02
USD 30 651 546.22 AUD 43 287 904.59 9.5.2019 -120 479.96 -0.03
USD 6 768 192.24 NZD 9 880 000.00 9.5.2019 25 175.84 0.01
USD 31 659 881.31 EUR 27 940 000.00 9.5.2019 186 908.38 0.04
USD 11 297 072.29 GBP 8 530 000.00 9.5.2019 160 855.60 0.04
HKD 14 100 000.00 USD 1 798 844.07 9.5.2019 -500.32 0.00
JPY 3 040 000 000.00 USD 27 409 267.88 9.5.2019 146 658.83 0.03
USD 862 428.40 NOK 7 427 094.88 9.5.2019 -1 300.57 0.00
USD 835 534.66 DKK 5 500 000.00 9.5.2019 5 448.14 0.00
SEK 41 727 526.92 USD ▶ 477 331.98 9.5.2019 34 234.03 0.01
MXN 337 820 000.00 USD 17 259 653.25 9.5.2019 50 738.51 0.01
USD 502 509.49 GBP 380 000.00 9.5.2019 6 406.05 0.00
USD 1 749 357.58 CAD 2 340 000.00 9.5.2019 -3 875.53 0.00
CAD 1 500 000.00 USD 1 117 551.52 9.5.2019 6 315.86 0.00
AUD 750 000.00 USD 532 464.23 9.5.2019 687.46 0.00
先渡為替契約（購入／売却）合計 229 919.17 0.05
20 772 501.31
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 4.78
2 098 032.77
その他の資産および負債 0.48
434 929 573.73
純資産総額 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ(Lux)キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
2019 年３月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
オーストリア
EUR ERSTE GROUP BK AG NPV 30 457.00 997 771.32
0.28
オーストリア合計 997 771.32
0.28
バミューダ
USD MARVELL TECH GROUP COM USD0.002 76 662.00 1 357 979.41
0.39
バミューダ合計 1 357 979.41
0.39
カナダ
CAD ENERPLUS CORP COM NPV 31 156.00 232 620.39
0.07
GBP ENTERTAINMENT ONE ORD NPV 101 986.00 528 801.97
0.15
カナダ合計 761 422.36
0.22
デンマーク
DKK GENMAB AS DKK1 (BEARER) 3 430.00 530 665.54
0.15
デンマーク合計 530 665.54
0.15
フランス
EUR AIR LIQUIDE(L ’) EUR5.5 (POST-SUBDIVISION) 12 350.00 1 399 872.50
0.40
EUR AXA EUR2.29 26 296.00 589 819.28
0.17
EUR DANONE EUR0.25 9 351.00 642 320.19
0.18
EUR EIFFAGE EUR4 5 022.00 430 184.52
0.12
EUR HERMES INTL NPV 1 253.00 737 014.60
0.21
EUR L ’OREAL EUR0.20 3 098.00 742 900.40
0.21
EUR LVMH MOET HENNESSY EUR0.30 3 474.00 1 139 124.60
0.32
EUR PUBLICIS GROUPE SA EUR0.40 9 059.00 432 386.07
0.12
EUR SAFRAN EUR0.20 10 070.00 1 231 057.50
0.35
EUR THALES EUR3 8 047.00 859 017.25
0.24
EUR UBISOFT ENTERTAIN EUR0.31 5 964.00 473 303.04
0.14
フランス合計 8 676 999.95
2.46
ドイツ
EUR BEIERSDORF AG NPV 8 703.00 807 116.22
0.23
EUR DEUTSCHE WOHNEN AG NPV (BR) 23 234.00 1 004 405.82
0.29
EUR FRESENIUS MED CARE NPV 3 174.00 228 210.60
0.06
EUR LANXESS AG NPV 15 547.00 739 104.38
0.21
EUR SAP AG ORD NPV 19 275.00 1 985 325.00
0.56
ドイツ合計 ▶ 764 162.02
1.35
香港
HKD AIA GROUP LTD NPV 151 400.00 1 342 351.41
0.38
香港合計 1 342 351.41
0.38
イタリア
EUR BANCA MEDIOLANUM NPV 151 625.00 957 511.88
0.27
イタリア合計 957 511.88
0.27
日本
JPY マキタ 16 400.00 508 695.29
0.15
JPY ミネベアミツミ 48 500.00 648 968.28
0.18
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
JPY ナブテスコ 31 500.00 817 390.82
0.23
JPY 豊田自動織機 11 100.00 495 684.62
0.14
日本合計 2 470 739.01
0.70
ルクセンブルグ
EUR EUROFINS SCIENTIFI EUR0.10 106 272.00
288.00 0.03
ルクセンブルグ合計 106 272.00
0.03
オランダ
EUR ASR NEDERLAND N.V.EUR0.16 52 053.00 1 931 166.30
0.55
EUR KONINKLIJKE AHOLD EUR0.01 52 834.00 1 253 486.66
0.36
USD NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 10 869.00 855 600.40
0.24
GBP
ROYAL DUTCH SHELL ‘B’SHS EUR0.07 (UK LIST) 12 638.00 356 095.41
0.10
オランダ合計 ▶ 396 348.77
1.25
南アフリカ
GBP MONDI ORD EUR0.20 27 225.00 536 469.35
0.15
南アフリカ合計 536 469.35
0.15
スペイン
EUR AMADEUS IT GROUP EUR0.01 14 929.00 1 065 930.60
0.30
EUR RED ELECTRICA CORP EUR0.5 40 993.00 778 867.00
0.22
スペイン合計 1 844 797.60
0.52
スウェーデン
SEK SVENSKA HANDELSBKN SER ’A’NPV (P/S) 78 754.00 741 808.70
0.21
スウェーデン合計 741 808.70
0.21
イギリス
GBP ASTRAZENECA ORD USD0.25 20 201.00 1 438 224.80
0.41
GBP BABCOCK INTL GROUP ORD GBP0.60 65 405.00 374 573.85
0.11
GBP BEAZLEY PLC (UK) ORD GBP0.05 69 843.00 417 416.35
0.12
GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 25 735.00 953 890.28
0.27
GBP HALMA ORD GBP0.10 35 103.00 681 114.06
0.19
USD LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) 8 200.00 710 201.72
0.20
GBP RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10 25 018.00 1 852 886.11
0.52
EUR RELX PLC GBP0.1444 41 021.00 781 450.05
0.22
GBP SAGE GROUP GBP0.01051948 174 122.00 1 416 885.94
0.40
GBP SPECTRIS ORD GBP0.05 19 107.00 556 551.76
0.16
イギリス合計 9 183 194.92
2.60
アメリカ合衆国
USD ALIGN TECHNOLOGY INC COM 1 580.00 400 090.31
0.11
USD ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM ▶ 010.00 333 735.14
0.10
USD ASHLAND GLOBAL HLD COM USD0.01 13 562.00 943 669.29
0.27
USD BIO RAD LABS INC CL A 2 637.00 717 885.88
0.20
USD BLUEBIRD BIO INC COM USD0.01 2 428.00 340 203.27
0.10
USD CARVANA CO COM USD0.001 CL A 7 037.00 363 867.14
0.10
USD COHERUS BIOSCIENCE COM USD0.0001 16 528.00 200 776.52
0.06
USD GARDNER DENVER HLD COM USD0.01 44 415.00 1 100 041.10
0.31
USD HEALTHEQUITY INC COM USD0.0001 ▶ 294.00 282 914.12
0.08
USD HEICO CORP NEW CL A 6 355.00 475 754.82
0.14
USD IAC INTERACTIVECOR COM USD0.001 3 364.00 629 478.59
0.18
USD INCYTE CORPORATION COM USD0.001 14 263.00 1 092 541.86
0.31
USD IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 47 190.00 568 625.11
0.16
USD JOHNSON & JOHNSON COM USD1 23 749.00 2 956 648.45
0.84
USD JP MORGAN CHASE & COM USD1 14 099.00 1 271 088.54
0.36
USD MARSH & MCLENNAN COM USD1 9 281.00 776 137.42
0.22
58/82
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD PEPSICO INC CAP USD0.016666 9 440.00 1 030 299.68
0.29
USD SHERWIN-WILLIAMS COM USD1 2 509.00 962 418.30
0.27
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 16 768.00 1 409 267.63
0.40
USD UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 ▶ 668.00 635 440.00
0.18
アメリカ合衆国合計 16 490 883.17
4.68
無記名株式合計 55 159 377.41
15.64
その他の株式
スイス
CHF ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV 7 967.00 1 954 619.85
0.55
スイス合計 1 954 619.85
0.55
その他の株式合計 1 954 619.85
0.55
優先株式
ドイツ
EUR VOLKSWAGEN AG NON VTG PRF NPV ▶ 542.00 637 333.44
0.18
ドイツ合計 637 333.44
0.18
優先株式合計 637 333.44
0.18
記名株式
ベルギー
EUR KBC GROUP NV NPV 14 757.00 919 065.96
0.26
ベルギー合計 919 065.96
0.26
カナダ
CAD CANADIAN NAT RES LTD COM 34 659.00 847 718.76
0.24
USD LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01 5 378.00 784 871.41
0.22
カナダ合計 1 632 590.17
0.46
デンマーク
DKK NOVO-NORDISK AS DKK0.2 SER ’B’ 34 748.00 1 621 633.64
0.46
デンマーク合計 1 621 633.64
0.46
フィンランド
EUR NESTE OIL OYJ NPV 6 759.00 642 105.00
0.18
EUR SAMPO OYJ SER ’A’NPV 38 364.00 1 550 289.24
0.44
EUR UPM-KYMMENE CORP NPV 23 956.00 622 856.00
0.18
フィンランド合計 2 815 250.24
0.80
ドイツ
EUR ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) 8 070.00 1 600 119.60
0.45
EUR BAYER AG NPV (REGD) 5 972.00 343 987.20
0.10
EUR MUENCHENER RUECKVE NPV(REGD) 3 591.00 757 701.00
0.22
ドイツ合計 2 701 807.80
0.77
アイルランド
USD ALLEGION PLC CIM USD0.01 6 400.00 517 027.21
0.15
USD APTIV PLC COM USD0.01 7 044.00 498 666.39
0.14
EUR CRH ORD EUR0.32 14 203.00 392 712.95
0.11
アイルランド合計 1 408 406.55
0.40
59/82
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
イタリア
EUR MONCLER SPA NPV 16 262.00 584 131.04
0.17
イタリア合計 584 131.04
0.17
日本
JPY 国際石油開発帝石 29 000.00 246 289.40
0.07
JPY 伊藤忠商事 42 000.00 676 723.57
0.19
JPY 任天堂 3 700.00 939 567.97
0.27
JPY オリックス 71 400.00 913 162.84
0.26
JPY 大塚ホールディングス 13 400.00 468 903.73
0.13
JPY ソフトバンクグループ 9 400.00 812 687.83
0.23
JPY ソニー 26 700.00 997 898.72
0.28
JPY 武田薬品工業 41 800.00 1 520 548.49
0.43
日本合計 6 575 782.55
1.86
オランダ
EUR ASML HOLDING NV EUR0.09 6 638.00 1 109 873.60
0.31
EUR KONINKLIJKE DSM NV EUR1.5 6 027.00 585 583.32
0.17
EUR NN GROUP N.V.EUR0.12 17 294.00 640 396.82
0.18
EUR
ROYAL DUTCH SHELL PLC ‘A’SHS EUR0.07 96 139.00 2 689 969.22
0.76
オランダ合計 5 025 822.96
1.42
ノルウェー
NOK DNB ASA NOK10 49 051.00 805 550.50
0.23
ノルウェー合計 805 550.50
0.23
ポルトガル
EUR GALP ENERGIA EUR1-B 28 670.00 409 407.60
0.12
ポルトガル合計 409 407.60
0.12
スペイン
EUR BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 115 503.00 588 256.78
0.17
スペイン合計 588 256.78
0.17
スウェーデン
SEK SWEDISH MATCH NPV 18 404.00 837 431.37
0.24
SEK TELE2 AB SHS 59 833.00 711 519.95
0.20
スウェーデン合計 1 548 951.32
0.44
スイス
GBP FERGUSON PLC ORD GBP0.11403197 11 407.00 646 526.65
0.18
CHF NESTLE SA CHF0.10(REGD) 30 204.00 2 563 263.18
0.73
CHF NOVARTIS AG CHF0.50(REGD) 39 766.00 3 406 036.25
0.96
CHF
RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’ 12 550.00 814 111.33
0.23
CHF SIKA AG CHF0.01 (REG) 5 865.00 729 554.38
0.21
スイス合計 8 159 491.79
2.31
イギリス
GBP ADMIRAL GROUP ORD GBP0.001 42 099.00 1 060 158.63
0.30
GBP ANGLO AMERICAN USD0.54945 55 139.00 1 313 992.64
0.37
GBP ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 35 093.00 754 428.44
0.21
GBP BP ORD USD0.25 537 557.00 3 484 071.32
0.99
GBP CENTRICA ORD GBP0.061728395 772 958.00 1 024 380.59
0.29
GBP DIAGEO ORD GBP0.28 101/108 45 956.00 1 673 533.84
0.47
GBP PRUDENTIAL ORD GBP0.05 28 716.00 512 363.76
0.15
GBP ROYAL BK SCOT GRP ORD GBP1 (POST CONS) 207 324.00 594 272.82
0.17
GBP SMITH & NEPHEW ORD USD0.20 60 503.00 1 069 340.83
0.30
GBP TESCO ORD GBP0.05 518 040.00 1 395 332.70
0.40
イギリス合計 12 881 875.57
3.65
60/82
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
アメリカ合衆国
USD ABBOTT LABS COM 12 755.00 908 077.39
0.26
USD ADOBE INC COM USD0.0001 3 636.00 862 944.86
0.24
USD AGCO CORP COM USD0.01 15 362.00 951 531.46
0.27
USD ALEXION PHARMACEUT COM USD0.0001 8 337.00 1 003 692.09
0.28
USD ALLERGAN PLC COM USD0.0001 3 848.00 501 746.17
0.14
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL A 2 655.00 2 782 778.60
0.79
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 3 777.00 5 990 018.92
1.70
USD AMER EXPRESS CO COM USD0.20 11 830.00 1 151 550.96
0.33
USD AMERIPRISE FINL INC COM 6 540.00 746 113.91
0.21
USD ANTHEM INC COM USD0.01 2 750.00 702 849.89
0.20
USD APPLE INC COM NPV 14 132.00 2 390 678.54
0.68
USD AUTODESK INC COM USD0.01 6 957.00 965 435.94
0.27
USD BK OF AMERICA CORP COM USD0.01 58 882.00 1 446 813.36
0.41
USD CATERPILLAR INC DEL COM 10 216.00 1 232 725.51
0.35
USD CIGNA CORP COM USD0.25 ▶ 531.00 648 951.70
0.18
USD COMCAST CORP COM CLS ’A’ USD0.01 47 368.00 1 686 576.69
0.48
USD CONCHO RES INC COM USD0.001 ▶ 605.00 455 065.95
0.13
USD COOPER COS INC COM USD0.10 2 149.00 566 833.79
0.16
USD CROWN CASTLE INTL COM USD0.01 7 600.00 866 366.83
0.25
USD DANAHER CORP COM USD0.01 6 808.00 800 456.12
0.23
USD DELTA AIRLINES INC COM USD0.0001 15 604.00 717 768.71
0.20
USD DOLLAR GENERAL CP COM USD0.875 9 268.00 984 701.79
0.28
USD ELANCO ANIMAL HEAL COM NPV 18 833.00 537 894.03
0.15
USD ESTEE LAUDER COS CLASS ’A’COM USD0.01 5 510.00 812 379.66
0.23
USD EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 10 784.00 1 142 891.75
0.32
USD
FACEBOOK INC COM USD0.000006 CL ‘A’ 19 191.00 2 848 953.81
0.81
USD FIRST REPUBLIC BAN COM USD0.01 5 040.00 450 922.56
0.13
USD GODADDY INC COM CL A USD0.001 10 018.00 670 840.65
0.19
USD HALLIBURTON COM STK USD2.50 11 687.00 304 964.24
0.09
USD HESS CORPORATION COM USD1 18 364.00 985 050.29
0.28
USD
HYATT HOTELS CORP COM USD0.01 CLASS ‘A’ 12 816.00 828 300.41
0.23
USD LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 9 301.00 1 267 192.39
0.36
USD LKQ CORP COM 41 186.00 1 040 974.91
0.29
USD
MASTERCARD INC COM USD0.0001 CLASS ‘A’ 10 392.00 2 179 094.63
0.62
USD MCDONALD ’S CORP COM USD0.01 ▶ 436.00 750 230.57
0.21
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 21 850.00 804 257.47
0.23
USD MICROSOFT CORP COM USD0.0000125 69 049.00 7 252 650.90
2.06
USD MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 43 384.00 1 928 778.80
0.55
USD NETFLIX INC COM USD0.001 3 565.00 1 132 062.52
0.32
USD NIKE INC CLASS ’B’COM NPV 19 176.00 1 438 135.96
0.41
USD NVIDIA CORP COM USD0.001 5 469.00 874 572.42
0.25
USD PLAINS GP HLDGS LP LTD PARTNER INT CL A NEW IN 47 262.00 1 048 910.40
0.30
USD ROCKWELL AUTOMATIO COM USD1 7 124.00 1 113 218.18
0.32
USD ROSS STORES INC COM USD0.01 9 531.00 790 253.47
0.22
USD SALESFORCE.COM INC COM USD0.001 9 514.00 1 341 881.98
0.38
USD SERVICENOW INC COM USD0.001 5 499.00 1 207 150.12
0.34
USD SIMON PROP GROUP COM USD0.0001 7 064.00 1 146 307.56
0.32
USD
SPIRIT AEROSYSTEMS COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ 11 289.00 920 231.70
0.26
USD SQUARE INC COM USD0.0000001 CL A ▶ 178.00 278 768.99
0.08
USD STERICYCLE INC COM 14 283.00 692 239.26
0.20
USD SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 34 476.00 979 457.99
0.28
USD TJX COS INC COM USD1 40 340.00 1 911 645.72
0.54
USD UNION PACIFIC CORP COM USD2.50 8 281.00 1 233 097.21
0.35
USD VISA INC COM STK USD0.0001 16 275.00 2 263 875.18
0.64
USD WALT DISNEY CO.DISNEY COM USD0.01 21 609.00 2 136 747.80
0.61
USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 44 580.00 1 918 426.86
0.54
USD WESTERN DIGITAL CORP COM 15 558.00 665 910.39
0.19
USD WORLDPAY INC COM USD0.00001 CL A 13 182.00 1 332 463.82
0.38
GBP WORLDPAY INC COM USD0.00001 CL A 8 644.00 861 782.79
0.24
アメリカ合衆国合計 77 456 196.57
21.96
記名株式合計 125 134 221.04
35.48
61/82
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
預託証券
中国
USD ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR 2 004.00 325 626.58
0.09
中国合計 325 626.58
0.09
オランダ
EUR ABN AMRO GROUP NV DR EACH REP SHS 53 192.00 1 069 159.20
0.30
オランダ合計 1 069 159.20
0.30
イギリス
EUR UNILEVER NV CVA EUR0.16 22 099.00 1 144 286.22
0.33
イギリス合計 1 144 286.22
0.33
預託証券合計 2 539 072.00
0.72
ノート、固定利付債
豪ドル
AUD AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 1 600 000.00 1 175 854.00
0.33
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 1 700 000.00 1 172 867.97
0.33
豪ドル合計 2 348 721.97
0.66
英ポンド
GBP BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC 5.75000% 99-07.12.28 500 000.00 729 204.35
0.21
英ポンド合計 729 204.35
0.21
米ドル
USD APPLE INC 2.40000% 13-03.05.23 1 000 000.00 881 994.62
0.25
USD E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 6.65000% 08-30.04.38 1 000 000.00 1 111 129.18
0.32
USD GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.62500% 13-22.01.23 1 000 000.00 905 924.03
0.26
USD HSBC HOLDINGS PLC 4.00000% 12-30.03.22 1 000 000.00 917 764.18
0.26
USD INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 3.37500% 13-01.08.23 500 000.00 454 218.60
0.13
USD PETROLEOS MEXICANOS 3.50000% 13-30.01.23 1 000 000.00 850 603.37
0.24
USD TAQA ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO-REG-S 3.62500% 12-
1 000 000.00 893 930.62
12.01.23 0.25
USD TOTAL CAPITAL CANADA LTD 2.75000% 13-15.07.23 1 000 000.00 891 793.30
0.25
USD VALE OVERSEAS LTD 4.37500% 12-11.01.22 1 000 000.00 906 648.26
0.26
USD WALMART INC 6.50000% 07-15.08.37 500 000.00 611 058.78
0.17
米ドル合計 8 425 064.94
2.39
ノート、固定利付債合計 11 502 991.26
3.26
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
ユーロ
EUR TEOLLISUUDEN VOIMA OY REG-S 2.50000% 14-17.03.21 500 000.00 517 667.00
0.15
EUR WELLS FARGO & CO-REG-S 2.62500% 12-16.08.22 1 000 000.00 1 079 469.50
0.30
ユーロ合計 1 597 136.50
0.45
英ポンド
GBP BANK OF AMERICA CORP-REG-S 2.30000% 16-25.07.25 1 000 000.00 1 173 277.08
0.33
英ポンド合計 1 173 277.08
0.33
米ドル
USD SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD-REG-S 4.50000% 12-14.02.22 1 000 000.00 924 290.87
0.26
USD TORONTO-DOMINION BANK 2.50000% 15-14.12.20 1 170 000.00 1 039 713.61
0.30
米ドル合計 1 964 004.48
0.56
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 ▶ 734 418.06
1.34
62/82
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債
英ポンド
GBP IMPERIAL BRANDS FIN-REG-S 9.000%/RATING LINKED 09-
500 000.00 690 359.28
17.02.22 0.20
英ポンド合計 690 359.28
0.20
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債合計 690 359.28
0.20
ボンド、固定利付債
豪ドル
AUD AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 ▶ 875 000.00 3 280 224.66
0.93
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 1 350 000.00 889 469.73
0.25
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 1 720 000.00 1 193 206.05
0.34
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 2 350 000.00 1 609 067.22
0.46
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 1 150 000.00 815 418.35
0.23
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 2 350 000.00 1 634 251.64
0.46
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 1 050 000.00 755 738.44
0.22
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 850 000.00 592 424.37
0.17
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 1 750 000.00 1 272 019.00
0.36
豪ドル合計 12 041 819.46
3.42
カナダドル
CAD CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 3 200 000.00 2 093 084.29
0.59
CAD CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 1 200 000.00 1 014 871.65
0.29
CAD CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 3 050 000.00 2 115 236.90
0.60
CAD CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 5 800 000.00 ▶ 005 598.51
1.13
CAD CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 1 150 000.00 1 017 494.52
0.29
CAD CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 1 050 000.00 1 048 410.06
0.30
カナダドル合計 11 294 695.93
3.20
ユーロ
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 2.75000% 12-25.10.27 1 450 000.00 1 781 122.00
0.51
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 700 000.00 744 100.00
0.21
EUR GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 14-15.05.24 2 000 000.00 2 203 655.20
0.62
EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 900 000.00 1 312 912.80
0.37
EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 1 500 000.00 2 466 891.00
0.70
EUR GERMANY, REPUBLIC OF 2.25000% 11-04.09.21 2 100 000.00 2 246 934.27
0.64
EUR ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 2 900 000.00 3 080 925.20
0.87
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 660 000.00 736 421.40
0.21
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 1 800 000.00 1 795 172.40
0.51
ユーロ合計 16 368 134.27
4.64
米ドル
USD CHINA OVERSEAS FINANCE CAYMAN II-REG-S 5.50000% 10-
1 000 000.00 919 227.85
10.11.20 0.26
USD PFIZER INC 7.20000% 09-15.03.39 1 000 000.00 1 289 064.26
0.37
米ドル合計 2 208 292.11
0.63
ボンド、固定利付債合計 41 912 941.77
11.89
ボンド、ゼロ・クーポン債
ユーロ
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.21 2 050 000.00 2 073 281.65
0.59
ユーロ合計 2 073 281.65
0.59
ボンド、ゼロ・クーポン債合計 2 073 281.65
0.59
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
財務省証券（T-note）、固定利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 650 000.00 782 511.09
0.22
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.50000% 09-15.02.39 1 000 000.00 1 009 116.00
0.29
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.00000% 15-15.05.45 1 500 000.00 1 386 034.20
0.39
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 625 000.00 496 347.89
0.14
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 3 550 000.00 3 177 529.01
0.90
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 2 900 000.00 2 540 441.86
0.72
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 09-15.11.19 5 650 000.00 5 058 766.52
1.44
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.00000% 12-31.08.19 ▶ 450 000.00 3 938 824.41
1.12
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 3 500 000.00 3 152 865.52
0.89
米ドル合計 21 542 436.50
6.11
財務省証券（T-note）、固定利付債合計 21 542 436.50
6.11
財務省証券（T-note）、変動利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 1 100 000.00 1 452 294.23
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 1 280 000.00 1 328 340.21
0.38
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.01.22 1 485 000.00 1 458 991.08
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 1 510 000.00 1 388 522.34
0.40
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 2 325 000.00 2 121 959.67
0.60
米ドル合計 7 750 107.53
2.20
財務省証券（T-note）、変動利付債合計 7 750 107.53
2.20
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 275 631 159.79
78.16
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
USD ABBVIE INC 2.90000% 13-06.11.22 1 000 000.00 888 764.54
0.25
USD KRAFT HEINZ FOODS CO 3.50000% 12-06.06.22 1 000 000.00 900 306.63
0.25
USD MORGAN STANLEY 3.75000% 13-25.02.23 1 000 000.00 913 468.76
0.26
USD TIME WARNER CABLE LLC 4.00000% 11-01.09.21 500 000.00 452 572.16
0.13
USD VERIZON COMMUNICATIONS INC-REG-S 4.01600% 19-03.12.29 1 019 000.00 933 621.99
0.26
USD WALT DISNEY CO-REG-S 3.00000% 19-15.09.22 1 000 000.00 900 602.49
0.26
米ドル合計 ▶ 989 336.57
1.41
ノート、固定利付債合計 ▶ 989 336.57
1.41
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
USD BANK OF AMERICA CORP 3.30000% 13-11.01.23 1 000 000.00 901 897.68
0.26
米ドル合計 901 897.68
0.26
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 901 897.68
0.26
ボンド、固定利付債
カナダドル
CAD CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 3 800 000.00 2 457 976.24
0.70
CAD CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 1 300 000.00 1 030 417.58
0.29
カナダドル合計 3 488 393.82
0.99
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
米ドル
USD AMERICA MOVIL SAB DE CV 3.12500% 12-16.07.22 1 000 000.00 896 335.23
0.25
米ドル合計 896 335.23
0.25
ボンド、固定利付債合計 ▶ 384 729.05
1.24
財務省証券（T-note）、固定利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 3 470 000.00 3 554 989.27
1.01
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 2 200 000.00 1 936 033.30
0.55
米ドル合計 5 491 022.57
1.56
財務省証券（T-note）、固定利付債合計 5 491 022.57
1.56
財務省証券（T-note）、変動利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 14-15.01.24 1 490 000.00 1 445 068.01
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%CPI LINKED 14-15.04.19 230 000.00 220 173.47
0.06
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25 1 500 000.00 1 404 249.32
0.40
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 15-15.04.20 1 145 000.00 1 090 876.58
0.31
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 1 350 000.00 1 287 878.83
0.37
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 16-15.04.21 390 000.00 365 937.56
0.10
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 1 383 500.00 1 341 421.25
0.38
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 1 395 000.00 1 339 312.84
0.38
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 1 500 000.00 1 448 373.89
0.41
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 390 000.00 368 332.57
0.10
米ドル合計 10 311 624.32
2.92
財務省証券（T-note）、変動利付債合計 10 311 624.32
2.92
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 26 078 610.19
7.39
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 2 008.00 23 045 262.61
6.54
USD UBS (LUX) INST FUND - EMERGING MARKETS EQUITY FA 7 455 482.01
293.00 2.11
ルクセンブルグ合計 30 500 744.62
8.65
投資信託、オープン・エンド型合計 30 500 744.62
8.65
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された
30 500 744.62
UCITS/その他のUCIs合計 8.65
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
指数関連オプション、従来型
米ドル
USD S&P 500 INDEX PUT 2500.00000 20.09.19 321 574.56
102.00 0.09
米ドル合計 321 574.56
0.09
指数関連オプション、従来型合計 321 574.56
0.09
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 321 574.56
0.09
投資有価証券合計 332 532 089.16
94.29
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
EUR EURO-BOBL FUTURE 06.06.19 -187 740.00
-158.00 -0.05
USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.06.19 144 435.91
24.00 0.04
CAD CANADA 10YR BOND FUTURE 19.06.19 353 703.15
190.00 0.10
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.06.19 -366 423.08
-224.00 -0.11
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 28.06.19 -29 953.07
-35.00 -0.01
債券関連金融先物合計 -85 977.09
-0.03
指数関連金融先物
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 21.06.19 10 286.82
20.00 0.00
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 21.06.19 -80 116.52
-62.00 -0.02
EUR CAC 40 INDEX FUTURE 18.04.19 -168 480.00
-208.00 -0.05
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 21.06.19 -443 740.25
-230.00 -0.13
EUR FTSE/MIB INDEX FUTURE 21.06.19 176 490.00
53.00 0.05
SEK OMX 30 INDEX FUTURE 17.04.19 -68 340.44
-730.00 -0.02
USD FTSE XINHUA CHINA A 50 INDEX FUTURE 29.04.19 76 122.06
158.00 0.02
USD S&P500 EMINI FUTURE 21.06.19 -655 762.12
-179.00 -0.19
AUD SPI 200 INDEX FUTURE 20.06.19 -9 869.05
48.00 0.00
JPY TOPIX INDX FUTURE 13.06.19 -175 084.77
136.00 -0.05
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 21.06.19 361 789.20
719.00 0.10
CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 20.06.19 36 011.62
37.00 0.01
USD E-MINI RUSSELL 1000 VALUE INDEX FUTURE 21.06.19 372 781.32
341.00 0.12
指数関連金融先物合計 -567 912.13
-0.16
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 -653 889.22
-0.19
金融派生商品合計 -653 889.22
-0.19
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
EUR 34 397 135.37 GBP 29 405 000.00 9.5.2019 317 266.37 0.09
EUR 31 079 229.10 CAD 47 133 406.90 9.5.2019 -270 973.03 -0.08
JPY 520 000 000.00 EUR ▶ 134 889.64 9.5.2019 49 510.67 0.01
EUR 7 738 337.94 NZD 12 805 000.00 9.5.2019 -19 924.49 -0.01
EUR 23 806 013.21 AUD 38 101 728.88 9.5.2019 -238 821.99 -0.07
SEK 32 955 903.20 EUR 3 118 074.00 9.5.2019 45 123.96 0.01
EUR 187 585 123.06 USD 212 560 000.00 9.5.2019 -1 113 557.55 -0.32
EUR 1 902 830.01 HKD 16 900 000.00 9.5.2019 -10 668.18 0.00
EUR 21 821 810.93 CHF 24 797 917.51 9.5.2019 -362 543.83 -0.10
EUR 2 896 314.75 DKK 21 600 000.00 9.5.2019 2 283.94 0.00
EUR 1 020 430.65 NOK 9 952 081.58 9.5.2019 -7 018.55 0.00
MXN 312 780 000.00 EUR 14 136 057.73 9.5.2019 91 991.97 0.03
CAD 43 900 100.00 EUR 28 888 923.99 24.4.2019 336 256.01 0.10
GBP 24 285 900.00 EUR 28 033 878.12 24.4.2019 127 329.46 0.04
EUR 102 464.09 GBP 87 700.00 24.4.2019 769.78 0.00
EUR 1 229 988.03 CAD 1 870 000.00 9.5.2019 -13 819.32 0.00
EUR ▶ 170 776.58 USD ▶ 740 000.00 9.5.2019 -37 125.88 -0.01
USD 6 910 000.00 EUR 6 099 560.00 9.5.2019 34 745.06 0.01
GBP 1 000 000.00 EUR 1 169 401.62 9.5.2019 -10 419.51 0.00
CHF 1 000 000.00 EUR 891 973.61 9.5.2019 2 631.95 0.00
AUD 2 450 000.00 EUR 1 545 739.37 9.5.2019 380.66 0.00
CAD 1 600 000.00 EUR 1 056 739.24 9.5.2019 7 480.95 0.00
EUR 115 281.20 GBP 99 200.00 24.4.2019 251.83 0.00
先渡為替契約（購入／売却）合計 -1 068 849.72 -0.30
20 327 453.46
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 5.76
1 530 650.59
その他の資産および負債 0.44
352 667 454.27
純資産総額 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ(Lux)キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
2019 年３月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
ユーロ
EUR DREAM GLOBAL FUNDING 1 SARL-REG-S 1.37500% 17-21.12.21 200 000.00 226 078.34
0.29
ユーロ合計 226 078.34
0.29
米ドル
USD ABBOTT LABORATORIES 3.75000% 16-30.11.26 25 000.00 25 988.06
0.03
USD ABBOTT LABORATORIES 4.90000% 16-30.11.46 70 000.00 80 948.72
0.11
USD ABBVIE INC 4.25000% 18-14.11.28 80 000.00 81 709.08
0.11
USD ABBVIE INC 4.87500% 18-14.11.48 60 000.00 59 012.27
0.08
USD ALBEMARLE CORPORATION 5.45000% 14-01.12.44 85 000.00 87 827.81
0.11
USD ALLERGAN FUNDING SCS 3.45000% 15-15.03.22 55 000.00 55 495.28
0.07
USD ALLERGAN FUNDING SCS 4.75000% 15-15.03.45 22 000.00 21 860.67
0.03
USD ALPHABET INC 1.99800% 16-15.08.26 150 000.00 141 524.74
0.18
USD ALTRIA GROUP INC 4.40000% 19-14.02.26 50 000.00 51 391.88
0.07
USD ALTRIA GROUP INC 4.80000% 19-14.02.29 40 000.00 41 236.19
0.05
USD ALTRIA GROUP INC 5.95000% 19-14.02.49 45 000.00 48 287.46
0.06
USD AMERICAN EXPRESS CO 3.40000% 18-27.02.23 100 000.00 101 523.80
0.13
USD AMGEN INC 4.40000% 15-01.05.45 45 000.00 44 112.11
0.06
USD ANDEAVR LOGIST LP/TESRO LOGIST FIN CORP 4.25000% 17-
25 000.00 25 120.53
01.12.27 0.03
USD ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.15000% 19-23.01.25 40 000.00 41 682.57
0.05
USD ANTHEM INC 3.65000% 17-01.12.27 40 000.00 39 959.48
0.05
USD APPLE INC 3.85000% 16-04.08.46 110 000.00 111 238.08
0.14
USD APT PIPELINES LTD-REG-S 4.20000% 15-23.03.25 100 000.00 102 146.00
0.13
USD APT PIPELINES LTD-REG-S 4.25000% 17-15.07.27 30 000.00 30 339.60
0.04
USD AT&T INC 4.35000% 19-01.03.29 130 000.00 132 804.22
0.17
USD AT&T INC 4.75000% 15-15.05.46 125 000.00 122 148.27
0.16
USD AT&T INC 5.55000% 11-15.08.41 80 000.00 85 545.19
0.11
USD BAT CAPITAL CORP 3.55700% 18-15.08.27 65 000.00 61 541.61
0.08
USD BOSTON SCIENTIFIC CORP 3.75000% 19-01.03.26 40 000.00 40 781.73
0.05
USD BOSTON SCIENTIFIC CORP 4.00000% 19-01.03.29 40 000.00 41 310.89
0.05
USD CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 2.95000% 17-15.01.23 55 000.00 54 591.54
0.07
USD CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 70 000.00 70 177.08
0.09
USD CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 3.90000% 19-29.01.24 80 000.00 81 784.48
0.11
USD CCO LLC/CAPITAL 4.50000% 18-01.02.24 85 000.00 88 409.37
0.12
USD CELGENE CORP 3.87500% 15-15.08.25 95 000.00 97 137.42
0.13
USD CENOVUS ENERGY INC 4.25000% 17-15.04.27 65 000.00 63 898.32
0.08
USD CF INDUSTRIES INC 5.15000% 14-15.03.34 55 000.00 52 250.00
0.07
USD CITIGROUP INC 4.65000% 18-23.07.48 130 000.00 139 370.41
0.18
USD COMCAST CORP 3.95000% 18-15.10.25 80 000.00 83 665.60
0.11
USD COMCAST CORP 4.15000% 18-15.10.28 50 000.00 52 626.89
0.07
USD COMCAST CORP 4.95000% 18-15.10.58 30 000.00 33 089.97
0.04
USD CONAGRA BRANDS INC 3.80000% 18-22.10.21 30 000.00 30 562.14
0.04
USD CONAGRA BRANDS INC 5.40000% 18-01.11.48 50 000.00 50 272.29
0.07
USD CONAGRA INC 4.60000% 18-01.11.25 65 000.00 68 221.37
0.09
USD CVS HEALTH CORP 3.35000% 18-09.03.21 50 000.00 50 381.11
0.07
USD CVS HEALTH CORP 4.30000% 18-25.03.28 70 000.00 70 927.60
0.09
USD CVS HEALTH CORP 5.05000% 18-25.03.48 35 000.00 35 259.16
0.05
USD CVS HEALTH CORP 5.12500% 15-20.07.45 85 000.00 86 384.55
0.11
USD DOMINION ENERGY INC 2.85000% 16-15.08.26 30 000.00 28 796.76
0.04
USD DOWDUPONT INC 4.49300% 18-15.11.25 40 000.00 42 607.27
0.06
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD ELI LILLY & CO 3.10000% 17-15.05.27 20 000.00 20 075.40
0.03
USD ENABLE MIDSTREAM PARTNERS LP 3.90000% 15-15.05.24 60 000.00 59 574.92
0.08
USD ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 6.05000% 11-01.06.41 80 000.00 85 612.54
0.11
USD EXELON CORP 3.40000% 16-15.04.26 30 000.00 29 993.31
0.04
USD FEDEX CORP 4.55000% 16-01.04.46 25 000.00 24 078.58
0.03
USD GE CAPITAL INTL FUNDING CO 4.41800% 16-15.11.35 200 000.00 184 897.30
0.24
USD GENERAL ELECTRIC CO 3.15000% 12-07.09.22 30 000.00 29 891.01
0.04
USD GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 3.20000% 16-06.07.21 80 000.00 79 640.80
0.10
USD GILEAD SCIENCES INC 4.75000% 15-01.03.46 40 000.00 41 867.35
0.05
USD HCP INC 3.87500% 14-15.08.24 65 000.00 66 245.28
0.09
USD HONEYWELL INTERNATIONAL INC 1.80000% 17-30.10.19 60 000.00 59 704.64
0.08
USD HSBC HOLDINGS PLC 5.10000% 11-05.04.21 115 000.00 119 900.92
0.16
USD ILLINOIS TOOL WORKS INC 2.65000% 16-15.11.26 80 000.00 78 843.76
0.10
USD JPMORGAN CHASE & CO 3.20000% 13-25.01.23 455 000.00 461 255.62
0.60
USD KINDER MORGAN INC 3.15000% 17-15.01.23 115 000.00 115 221.29
0.15
USD KRAFT HEINZ FOODS CO 5.00000% 13-04.06.42 75 000.00 70 930.76
0.09
USD KROGER CO 3.87500% 16-15.10.46 30 000.00 24 957.77
0.03
USD LINCOLN NATIONAL CORP 3.80000% 18-01.03.28 105 000.00 106 409.64
0.14
USD LOWE ’S COS INC 4.25000% 14-15.09.44 70 000.00 66 819.27
0.09
USD MARATHON OIL CORP 3.85000% 15-01.06.25 65 000.00 65 801.33
0.09
USD MEDTRONIC INC 4.62500% 15-15.03.45 7 000.00 8 001.94
0.01
USD MEXICHEM SAB DE CV-REG-S 5.50000% 17-15.01.48 200 000.00 188 000.00
0.24
USD MICROSOFT CORP 3.70000% 16-08.08.46 80 000.00 81 633.28
0.11
USD MOLSON COORS BREWING CO 3.00000% 16-15.07.26 30 000.00 28 391.03
0.04
USD MORGAN STANLEY 2.50000% 16-21.04.21 275 000.00 273 211.50
0.35
USD MPLX LP 5.20000% 17-01.03.47 65 000.00 65 954.63
0.09
USD NEXEN INC 6.40000% 07-15.05.37 80 000.00 102 439.60
0.13
USD PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 4.25000% 14-10.11.44 85 000.00 82 545.84
0.11
USD PROCTER & GAMBLE CO 2.45000% 16-03.11.26 55 000.00 53 585.87
0.07
USD QUALCOMM INC 3.25000% 17-20.05.27 85 000.00 83 053.63
0.11
USD QUALCOMM INC 4.30000% 17-20.05.47 45 000.00 42 943.59
0.06
USD REYNOLDS AMERICAN INC 5.70000% 15-15.08.35 30 000.00 31 124.88
0.04
USD ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC-SUB 6.10000% 13-10.06.23 85 000.00 90 267.78
0.12
USD SCENTRE GROUP TRUST 1 /2-REG-S 2.37500% 15-28.04.21 65 000.00 64 032.80
0.08
USD SEMPRA ENERGY 6.00000% 09-15.10.39 70 000.00 82 104.78
0.11
USD SGSP AUSTRALIA ASSETS PTY LTD-REG-S 3.25000% 16-29.07.26 200 000.00 193 759.03
0.25
USD SOUTHERN CO 3.25000% 16-01.07.26 75 000.00 73 459.80
0.10
USD SOUTHERN CO 4.40000% 16-01.07.46 20 000.00 20 107.56
0.03
USD SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 2.93400% 16-09.03.21 40 000.00 40 012.00
0.05
USD SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 3.10200% 18-17.01.23 80 000.00 80 260.80
0.10
USD SUNTRUST BANKS INC 2.70000% 16-27.01.22 95 000.00 94 695.31
0.12
USD TELEFONICA EMISIONES SA 5.52000% 19-01.03.49 260 000.00 272 014.15
0.35
USD TELSTRA CORP LTD-REG-S 4.80000% 11-12.10.21 45 000.00 46 894.50
0.06
USD TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NL III BV 2.80000% 16-
55 000.00 49 061.10
21.07.23 0.06
USD TIME WARNER CABLE LLC 5.00000% 09-01.02.20 130 000.00 132 154.28
0.17
USD UNION PACIFIC CORP 4.05000% 15-15.11.45 40 000.00 39 251.34
0.05
USD UNITED TECHNOLOGIES CORP 4.62500% 18-16.11.48 30 000.00 31 826.31
0.04
USD UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.35000% 18-16.08.21 30 000.00 30 401.32
0.04
USD UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.95000% 18-16.08.25 60 000.00 62 314.92
0.08
USD VALERO ENERGY CORP 4.90000% 15-15.03.45 75 000.00 79 094.78
0.10
USD VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.37600% 18-15.02.25 46 000.00 46 541.72
0.06
USD VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.87500% 19-08.02.29 40 000.00 40 957.35
0.05
USD VMWARE INC 3.90000% 17-21.08.27 75 000.00 72 099.70
0.09
USD VODAFONE GROUP PLC 4.37500% 13-19.02.43 30 000.00 26 877.60
0.04
USD WELLS FARGO & CO 2.10000% 16-26.07.21 80 000.00 78 735.93
0.10
USD WELLS FARGO & CO 3.06900% 17-24.01.23 115 000.00 115 152.39
0.15
USD WESTPAC BANKING CORP 2.80000% 17-11.01.22 40 000.00 40 006.80
0.05
USD WILLIAMS COMPANIES INC 4.55000% 14-24.06.24 30 000.00 31 667.76
0.04
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD WILLIAMS COS INC/THE 4.30000% 14-04.03.24 70 000.00 72 773.08
0.09
USD WILLIAMS COS INC/THE 4.90000% 14-15.01.45 30 000.00 29 954.17
0.04
USD WPP FINANCE 2010 3.75000% 14-19.09.24 50 000.00 49 309.60
0.06
USD XLIT LTD 5.25000% 13-15.12.43 45 000.00 51 025.00
0.07
米ドル合計 7 925 370.51
10.29
ノート、固定利付債合計 8 151 448.85
10.58
ノート、変動利付債
米ドル
USD BHP BILLITON FINANCE USA-REG-S-SUB 6.750%/VAR 15-19.10.75 200 000.00 220 022.00
0.29
USD ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 5.625%/VAR 14-PRP 185 000.00 185 231.25
0.24
USD ROYAL BK OF SCOTLAND GP PLC 4.519%/VAR 18-25.06.24 200 000.00 204 516.50
0.26
米ドル合計 609 769.75
0.79
ノート、変動利付債合計 609 769.75
0.79
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
豪ドル
AUD AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 4.00000% 17-21.06.24 80 000.00 58 761.29
0.07
AUD BANCO SANTANDER SA 4.00000% 17-19.01.23 200 000.00 145 726.47
0.19
豪ドル合計 204 487.76
0.26
ユーロ
EUR A.P.MOELLER-MAERSK-REG-S 1.75000% 18-16.03.26 105 000.00 116 607.31
0.15
EUR ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 100 000.00 114 065.68
0.15
EUR AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB-REG-S 1.75000% 17-
100 000.00 113 454.21
07.02.25 0.15
EUR AROUNDTOWN SA-REG-S 2.00000% 18-02.11.26 100 000.00 113 791.87
0.15
EUR AUSGRID FINANCE PTY LTD-REG-S 1.25000% 18-30.07.25 125 000.00 140 198.45
0.18
EUR BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 3.25000% 16-04.04.26 100 000.00 121 459.81
0.16
EUR BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 3.00000% 15-
100 000.00 123 287.49
11.09.25 0.16
EUR BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 0.87500% 15-13.10.23 200 000.00 224 462.67
0.29
EUR BNP PARIBAS-REG-S 1.25000% 18-19.03.25 200 000.00 227 601.75
0.29
EUR BNP PARIBAS-REG-S 1.00000% 18-17.04.24 100 000.00 113 728.16
0.15
EUR BPCE SA-REG-S 1.37500% 18-23.03.26 100 000.00 114 425.08
0.15
EUR CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 100 000.00 114 137.16
0.15
EUR CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.37500% 18-13.03.25 200 000.00 230 889.42
0.30
EUR DANSKE BANK AS-REG-S 1.37500% 19-24.05.22 100 000.00 112 746.27
0.15
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.12500% 18-30.08.23 65 000.00 74 471.21
0.10
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.62500% 19-12.02.21 100 000.00 113 603.34
0.15
EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 100 000.00 113 513.40
0.15
EUR GALP GAS NATURAL DISTRIBUICAO SA-REG-S 1.37500% 16-
100 000.00 114 622.44
19.09.23 0.15
EUR GLOBALWORTH REAL ESTATE INVEST-REG-S 3.00000% 18-29.03.25 100 000.00 115 254.38
0.15
EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 15-27.07.23 250 000.00 295 729.50
0.38
EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 1.62500% 16-27.07.26 105 000.00 120 961.86
0.16
EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 18-01.11.28 50 000.00 58 325.44
0.07
EUR ING GROEP NV-REG-S 1.12500% 18-14.02.25 100 000.00 112 975.10
0.15
EUR ITALGAS SPA-REG-S 1.62500% 17-19.01.27 100 000.00 114 769.86
0.15
EUR NET4GAS SRO-REG-S 2.50000% 14-28.07.21 100 000.00 116 756.19
0.15
EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 3.75000% 17-21.02.24 100 000.00 115 238.65
0.15
EUR REDEXIS GAS FINANCE BV-REG-S 1.87500% 15-27.04.27 100 000.00 109 683.09
0.14
EUR SCHAEFFLER AG-REG-S 2.87500% 19-26.03.27 50 000.00 57 759.29
0.07
EUR VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG 1.37500% 18-16.10.23 105 000.00 119 281.27
0.15
EUR VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG-REG-S 1.50000% 19-
80 000.00 89 944.78
01.10.24 0.12
EUR VOLKSWAGEN LEASING GMBH-REG-S 1.00000% 18-16.02.23 45 000.00 50 638.00
0.06
EUR VOLKSWAGEN LEASING GMBH-REG-S 1.62500% 18-15.08.25 60 000.00 67 022.16
0.09
ユーロ合計 3 941 405.29
5.12
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
英ポンド
GBP AA BOND CO LTD-REG-S 2.87500% 16-31.01.22 140 000.00 174 415.39
0.23
GBP ANGLIAN WATER SERVICES FINANCING-REG-S 4.50000% 13-
100 000.00 141 777.74
22.02.26 0.18
GBP PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC-REG-S-SUB 4.12500% 17-20.07.22 150 000.00 200 345.39
0.26
GBP THAMES WATER UTILITIES FINANCE PLC 5.12500% 06-28.09.37 65 000.00 107 569.32
0.14
英ポンド合計 624 107.84
0.81
米ドル
USD BANK OF AMERICA CORP 3.87500% 15-01.08.25 405 000.00 419 323.92
0.54
USD GENERAL ELECTRIC CO 4.37500% 10-16.09.20 30 000.00 30 570.90
0.04
USD GENERAL ELECTRIC CO 6.75000% 02-15.03.32 45 000.00 51 969.22
0.07
USD HENKEL AG & CO KGAA-REG-S 1.50000% 16-13.09.19 80 000.00 79 558.40
0.10
USD HENKEL AG & CO KGAA-REG-S 2.00000% 17-12.06.20 100 000.00 99 188.40
0.13
USD MIRVAC GROUP FINANCE LTD-REG-S 3.62500% 17-18.03.27 200 000.00 192 411.42
0.25
USD MORGAN STANLEY 4.00000% 15-23.07.25 80 000.00 82 337.54
0.11
USD MORGAN STANLEY-SUB 4.35000% 14-08.09.26 75 000.00 76 945.65
0.10
USD PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC-REG-S-SUB 5.37500% 17-06.07.27 200 000.00 185 508.79
0.24
USD WALT DISNEY CO/THE 1.85000% 16-30.07.26 25 000.00 23 151.70
0.03
USD WELLS FARGO & CO 2.62500% 17-22.07.22 90 000.00 89 337.76
0.12
米ドル合計 1 330 303.70
1.73
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 6 100 304.59
7.92
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債
ユーロ
EUR AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 190 000.00 220 400.54
0.29
EUR AXA SA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 16-06.07.47 180 000.00 215 306.53
0.28
EUR BARCLAYS PLC-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-11.11.25 140 000.00 158 544.63
0.21
EUR COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-
180 000.00 201 672.40
03.10.29 0.26
EUR IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP 100 000.00 113 846.44
0.15
EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S-SUB 2.000%/VAR 17-
100 000.00 110 399.96
25.07.29 0.14
EUR SWEDBANK AB-REG-S-SUB 1.500%/VAR 18-18.09.28 100 000.00 109 625.65
0.14
EUR UBS AG-REG-S-SUB 4.750%/VAR 14-12.02.26 155 000.00 185 236.11
0.24
ユーロ合計 1 315 032.26
1.71
英ポンド
GBP AVIVA PLC-REG-S-SUB 5.125%VAR 15-04.06.50 100 000.00 138 102.51
0.18
GBP BARCLAYS PLC-REG-S 2.375%/VAR 17-06.10.23 150 000.00 194 317.20
0.25
GBP PRUDENTIAL PLC-REG-S-SUB 5.000%/VAR 15-20.07.55 100 000.00 141 861.95
0.19
GBP VIRGIN MONEY HOLDINGS UK PLC-REG-S 3.375%/VAR 18-24.04.26 100 000.00 130 036.57
0.17
GBP YORKSHIRE WATER SERVICES FIN-REG-S 3.750%/VAR 10-22.03.46 110 000.00 148 169.21
0.19
英ポンド合計 752 487.44
0.98
米ドル
USD DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 3.600%/VAR 16-PRP 200 000.00 196 446.00
0.25
米ドル合計 196 446.00
0.25
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債合計 2 263 965.70
2.94
ボンド、固定利付債
ユーロ
EUR ABBVIE INC 1.37500% 16-17.05.24 100 000.00 115 806.26
0.15
EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 3.00000% 18-27.04.26 100 000.00 110 769.08
0.14
EUR ADO PROPERTIES SA-REG-S 1.50000% 17-26.07.24 100 000.00 110 723.97
0.14
EUR AIGUES DE BARCELONA FINANCE SAU-REG-S 1.94400% 14-
100 000.00 116 124.28
15.09.21 0.15
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
EUR ALLERGAN FUNDING SCS 2.12500% 17-01.06.29 100 000.00 112 660.14
0.15
EUR BUZZI UNICEM SPA-REG-S 2.12500% 16-28.04.23 100 000.00 114 613.43
0.15
EUR CDP RETI SPA-REG-S 1.87500% 15-29.05.22 100 000.00 113 407.85
0.15
EUR CHUBB INA HOLDINGS INC 2.50000% 18-15.03.38 170 000.00 203 180.14
0.26
EUR CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN-REG-S 2.50000% 18-
100 000.00 126 924.27
03.09.38 0.16
EUR DXC TECHNOLOGY CO 1.75000% 18-15.01.26 100 000.00 111 771.41
0.14
EUR FCC AQUALIA SA-REG-S 2.62900% 17-08.06.27 100 000.00 116 082.94
0.15
EUR FRESENIUS FINANCE IRELAND PLC-REG-S 1.50000% 17-30.01.24 30 000.00 34 842.02
0.05
EUR GENERAL ELECTRIC CO 2.12500% 17-17.05.37 190 000.00 193 219.13
0.25
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 1.35000% 15-15.04.22 135 000.00 153 083.02
0.20
EUR LIBERTY MUTUAL GROUP INC-REG-S 2.75000% 16-04.05.26 130 000.00 158 635.37
0.21
EUR MYLAN NV-REG-S 3.12500% 16-22.11.28 100 000.00 117 602.76
0.15
EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 5.50000% 05-24.02.25 30 000.00 36 891.18
0.05
EUR RESA SA/BELGIUM-REG-S 1.00000% 16-22.07.26 100 000.00 112 963.42
0.15
EUR TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 100 000.00 112 435.46
0.15
EUR TDF INFRASTRUCTURE SAS 2.87500% 15-19.10.22 100 000.00 116 957.85
0.15
EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV-REG-S 1.12500% 16-
140 000.00 137 213.66
15.10.24 0.18
EUR TRANSPORT ET INFRASTRUCTURES GAZ-REG-S 2.20000% 15-
100 000.00 118 546.48
05.08.25 0.15
EUR VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.87500% 17-15.01.38 105 000.00 129 766.52
0.17
EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 1.12500% 17-
100 000.00 112 552.69
02.10.23 0.15
EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 4.12500% 18-
100 000.00 124 861.04
16.11.38 0.16
EUR VVO-YHTYMA OYJ-REG-S 1.62500% 16-17.10.23 100 000.00 114 118.84
0.15
ユーロ合計 3 125 753.21
4.06
英ポンド
GBP BARCLAYS BANK PLC-SUB 9.50000% 96-07.08.21 80 000.00 121 134.72
0.16
GBP TESCO PROPERTY FINANCE ▶ PLC 5.80060% 11-13.10.40 180 000.00 276 733.47
0.36
英ポンド合計 397 868.19
0.52
米ドル
USD AMERICAN AIRLINES PASS THROUGH TRUST 4.37500% 14-01.10.22 50 000.00 33 075.02
0.04
USD ANDEAVR LOGIST LP/TESRO LOGIST FIN CORP 3.50000% 17-
20 000.00 20 201.99
01.12.22 0.03
USD BALTIMORE GAS & ELECTRIC CO 3.50000% 16-15.08.46 45 000.00 42 279.38
0.05
USD CITIGROUP INC 3.87500% 13-25.10.23 280 000.00 291 128.91
0.38
USD CONSUMERS ENERGY COMPANY 3.25000% 16-15.08.46 30 000.00 27 457.13
0.04
USD CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 4.75000% 19-08.03.23 200 000.00 199 954.00
0.26
USD FORD MOTOR CO 8.90000% 98-15.01.32 240 000.00 276 105.45
0.36
USD GOLDMAN SACHS GROUP INC-SUB 5.15000% 15-22.05.45 65 000.00 68 742.10
0.09
USD KROGER CO 3.70000% 17-01.08.27 95 000.00 93 448.82
0.12
USD MEXICO CITY AIRPORT TRUST-REG-S 5.50000% 17-31.07.47 200 000.00 184 028.00
0.24
USD MICROSOFT CORP 2.40000% 16-08.08.26 50 000.00 48 474.59
0.06
USD MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC 2.66500% 17-25.07.22 60 000.00 59 404.80
0.08
USD NATL RURAL UTIL COOPERATIVE FIN CORP 3.70000% 19-15.03.29 40 000.00 41 545.98
0.05
USD REYNOLDS AMERICAN INC 4.45000% 15-12.06.25 70 000.00 71 955.20
0.09
USD SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 4.37500% 15-11.05.45 135 000.00 147 462.04
0.19
USD SUNCOR ENERGY INC 6.50000% 07-15.06.38 90 000.00 113 508.47
0.15
USD VERIZON COMMUNICATIONS INC 5.25000% 17-16.03.37 30 000.00 33 748.03
0.04
USD VERIZON COMMUNICATIONS INC 5.50000% 17-16.03.47 110 000.00 128 743.33
0.17
米ドル合計 1 881 263.24
2.44
ボンド、固定利付債合計 5 404 884.64
7.02
ボンド、変動利付債
ユーロ
EUR AG INSURANCE SA/NV-REG-S-SUB 3.500%/VAR 15-30.06.47 100 000.00 115 791.66
0.15
EUR ATF NETHERLANDS BV-REG-S-SUB 3.750%/VAR 16-PRP 100 000.00 112 846.42
0.15
EUR CREDIT LOGEMENT SA-SUB 4.60400%/3M EURIBOR+115BP 06-PRP 100 000.00 89 828.00
0.12
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 100 000.00 116 213.63
0.15
EUR ENGIE SA-REG-S-SUB 4.750%/VAR 13-PRP 100 000.00 121 587.88
0.16
EUR OMV AG-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 114 294.90
0.15
EUR ORSTED A/S-REG-S-SUB 3.000%/VAR 15-06.11.3015 40 000.00 46 400.07
0.06
EUR RABOBANK NEDERLAND NV REG-S 5.500%/VAR 15-PRP 200 000.00 232 596.58
0.30
EUR SWISS LIFE AG VIA DEMETER INV BV-SUB 4.375%/VAR 15-PRP 100 000.00 122 668.02
0.16
EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP 100 000.00 111 114.99
0.14
EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 111 236.70
0.14
EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 3.100%/VAR 18-03.01.79 100 000.00 110 600.72
0.14
EUR VOLKSWAGEN INTL FINANCE NV-REG-S-SUB 3.375%/VAR 18-PRP 200 000.00 221 115.21
0.29
EUR VONOVIA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-PRP 100 000.00 119 766.78
0.16
ユーロ合計 1 746 061.56
2.27
英ポンド
GBP BUPA FINANCE PLC 6.125%/VAR 04-PRP 35 000.00 47 773.07
0.06
GBP HSBC BANK CAPITAL FUNDING STERLING-SUB 5.86200%/VAR 04-
25 000.00 33 575.56
PRP 0.04
GBP PRUDENTIAL PLC-REG-S-SUB 5.625%/VAR 18-20.10.51 175 000.00 242 445.48
0.32
GBP SSE PLC-REG-S-SUB 3.875%/VAR 15-PRP 120 000.00 157 187.86
0.20
英ポンド合計 480 981.97
0.62
米ドル
USD SCOR SE-REG-S-SUB 5.250%/VAR 18-PRP 200 000.00 170 750.00
0.22
USD WESTPAC BANKING CORP-SUB 5.000%/VAR 17-PRP 120 000.00 107 193.60
0.14
米ドル合計 277 943.60
0.36
ボンド、変動利付債合計 2 504 987.13
3.25
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 25 035 360.66
32.50
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 04.10.18-04.04.19 16 500 000.00 16 496 753.29
21.42
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 13.12.18-13.06.19 13 500 000.00 13 435 292.34
17.44
米ドル合計 29 932 045.63
38.86
財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計 29 932 045.63
38.86
ノート、固定利付債
カナダドル
CAD ROYAL BANK OF CANADA 1.65000% 16-15.07.21 190 000.00 140 663.57
0.18
CAD TELUS CORP 3.75000% 14-17.01.25 30 000.00 23 498.11
0.03
CAD TORONTO-DOMINION BANK 2.04500% 16-08.03.21 180 000.00 134 614.32
0.18
カナダドル合計 298 776.00
0.39
米ドル
USD ABB FINANCE USA INC 2.87500% 12-08.05.22 70 000.00 70 514.79
0.09
USD ABBVIE INC 2.90000% 13-06.11.22 55 000.00 54 887.21
0.07
USD ABBVIE INC 4.40000% 13-06.11.42 65 000.00 60 082.84
0.08
USD ALTRIA GROUP INC 4.25000% 12-09.08.42 135 000.00 117 395.80
0.15
USD AMAZON.COM INC 2.80000% 18-22.08.24 155 000.00 155 271.90
0.20
USD ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.75000% 19-23.01.29 45 000.00 47 942.90
0.06
USD APACHE CORP 4.25000% 12-15.01.44 100 000.00 88 620.21
0.12
USD AXA EQUITABLE HOLDINGS INC 3.90000% 19-20.04.23 35 000.00 35 855.88
0.05
73/82
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD BROADCOM CORP/CAYMAN FIN LTD 3.62500% 18-15.01.24 135 000.00 134 652.84
0.17
USD BURLINGTON NORTHERN SANTA FE LLC 5.40000% 11-01.06.41 50 000.00 59 974.35
0.08
USD CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 3.20000% 15-05.02.25 105 000.00 102 790.57
0.13
USD CCO LLC/CAPITAL 4.46400% 16-23.07.22 75 000.00 77 595.84
0.10
USD CCO LLC/CAPITAL 5.37500% 17-01.05.47 30 000.00 29 891.67
0.04
USD CHEVRON PHILLIPS CHEMICAL CO LLC-144A 3.30000% 18-
175 000.00 176 900.43
01.05.23 0.23
USD CITIGROUP INC-SUB 4.60000% 16-09.03.26 45 000.00 47 006.86
0.06
USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.30000% 19-
115 000.00 116 009.68
01.10.29 0.15
USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 8.35000% 16-
120 000.00 144 835.89
15.07.46 0.19
USD DIAGEO CAPITAL PLC 3.87500% 13-29.04.43 50 000.00 50 502.88
0.07
USD DTE ENERGY CO 6.37500% 03-15.04.33 70 000.00 86 741.08
0.11
USD EATON CORP 4.15000% 13-02.11.42 60 000.00 60 086.37
0.08
USD ENERGY TRANSFER OPERATING LP 4.50000% 19-15.04.24 55 000.00 57 345.57
0.07
USD ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 6.00000% 18-15.06.48 75 000.00 80 966.63
0.11
USD ENLINK MIDSTREAM PARTNERS LP 4.40000% 14-01.04.24 70 000.00 69 300.00
0.09
USD ENTERPRISE PRODUCTS OPERATING LLC 4.85000% 13-15.03.44 55 000.00 58 240.82
0.08
USD ERAC USA FINANCE LLC-144A 5.62500% 12-15.03.42 55 000.00 62 262.60
0.08
USD ERP OPERATING LTD PARTNERSHIP 3.37500% 15-01.06.25 65 000.00 65 980.61
0.09
USD FREEPORT-MCMORAN INC 3.87500% 13-15.03.23 100 000.00 98 561.00
0.13
USD GENERAL ELECTRIC CO 4.12500% 12-09.10.42 30 000.00 26 034.54
0.03
USD GENERAL MOTORS FINANCIAL CO 4.35000% 18-09.04.25 140 000.00 139 396.06
0.18
USD GILEAD SCIENCES INC 4.80000% 14-01.04.44 45 000.00 47 264.09
0.06
USD GLENCORE FUNDING LLC-144A 4.12500% 13-30.05.23 70 000.00 71 298.50
0.09
USD HALFMOON PARENT INC-144A 3.40000% 18-17.09.21 70 000.00 70 711.81
0.09
USD HALFMOON PARENT INC-144A 4.37500% 18-15.10.28 75 000.00 77 795.26
0.10
USD HALFMOON PARENT INC-144A 4.90000% 18-15.12.48 30 000.00 30 956.89
0.04
USD HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP INC 4.30000% 13-
55 000.00 54 838.52
15.04.43 0.07
USD HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP INC 4.40000% 18-
80 000.00 80 586.28
15.03.48 0.10
USD HOME DEPOT INC/THE 4.87500% 13-15.02.44 45 000.00 51 640.52
0.07
USD JPMORGAN CHASE & CO-SUB 3.62500% 16-01.12.27 105 000.00 104 329.35
0.14
USD KINDER MORGAN INC-144A 5.62500% 13-15.11.23 25 000.00 27 302.80
0.04
USD KRAFT HEINZ FOODS CO-144A 4.87500% 15-15.02.25 55 000.00 56 235.84
0.07
USD KROGER CO 4.65000% 17-15.01.48 20 000.00 18 530.57
0.02
USD LIBERTY MUTUAL GROUP INC-144A 4.25000% 13-15.06.23 25 000.00 25 902.75
0.03
USD MERCK & CO INC 3.70000% 15-10.02.45 30 000.00 29 699.75
0.04
USD MICROSOFT CORP 3.50000% 12-15.11.42 55 000.00 54 295.37
0.07
USD MORGAN STANLEY 6.37500% 12-24.07.42 40 000.00 51 656.40
0.07
USD NBC UNIVERSAL INC 4.37500% 11-01.04.21 115 000.00 118 798.97
0.15
USD ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S 5.45000% 11-14.10.21 55 000.00 57 558.60
0.07
USD PHILLIPS 66 PARTNERS LP 4.68000% 15-15.02.45 35 000.00 34 478.33
0.04
USD PPL CAPITAL FUNDING INC 4.70000% 13-01.06.43 95 000.00 99 007.20
0.13
USD ROWAN COS INC 7.87500% 09-01.08.19 30 000.00 30 075.00
0.04
USD SCHLUMBERGER HOLDINGS CORP-144A 3.00000% 15-21.12.20 75 000.00 75 315.99
0.10
USD SOUTHWESTERN ELECTRIC POWER 6.20000% 10-15.03.40 105 000.00 128 877.26
0.17
USD SWISS RE TREASURY (US) CORP-144A 4.25000% 12-06.12.42 70 000.00 72 165.38
0.09
USD TEACHERS INSURANCE&ANNUITY ASS-144A-SUB 4.90000% 14-
55 000.00 61 469.44
15.09.44 0.08
USD TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE IV LLC 3.65000% 11-10.11.21 30 000.00 29 324.40
0.04
USD UNITD AIRLNS 2016-1 CL B PAS THRUGH TRT 3.65000% 17-
50 000.00 45 139.45
07.01.26 0.06
USD VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 4.00000% 16-15.11.46 45 000.00 45 153.82
0.06
USD XCEL ENERGY INC 4.80000% 11-15.09.41 120 000.00 127 684.61
0.17
USD YAMANA GOLD INC 4.95000% 14-15.07.24 80 000.00 82 229.60
0.11
米ドル合計 ▶ 235 970.57
5.50
ノート、固定利付債合計 ▶ 534 746.57
5.89
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ノート、変動利付債
米ドル
USD LLOYDS BANKING GROUP PLC 3.574%/3M LIBOR+120.5BP 17-
210 000.00 201 653.28
07.11.28 0.26
米ドル合計 201 653.28
0.26
ノート、変動利付債合計 201 653.28
0.26
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
カナダドル
CAD BELL CANADA 4.75000% 14-29.09.44 25 000.00 20 350.87
0.03
CAD SUNCOR ENERGY INC 3.00000% 16-14.09.26 45 000.00 33 790.67
0.04
カナダドル合計 54 141.54
0.07
英ポンド
GBP NATIONAL GRID ELECTRICITY TRANSMISSION 4.00000% 12-
100 000.00 150 950.11
08.06.27 0.19
英ポンド合計 150 950.11
0.19
米ドル
USD ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 7.00000% 02-01.05.32 80 000.00 107 527.27
0.14
米ドル合計 107 527.27
0.14
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 312 618.92
0.40
ボンド、固定利付債
米ドル
USD AT&T INC 3.00000% 12-15.02.22 70 000.00 70 275.05
0.09
USD COMCAST CORP 4.75000% 14-01.03.44 25 000.00 27 099.67
0.04
USD DUKE ENERGY CAROLINAS LLC 4.00000% 12-30.09.42 65 000.00 66 851.70
0.09
USD MONONGAHELA POWER CO-144A 5.40000% 13-15.12.43 40 000.00 48 208.52
0.06
USD PACIFICORP 6.00000% 09-15.01.39 80 000.00 101 174.61
0.13
USD PHILLIPS 66 4.65000% 14-15.11.34 45 000.00 48 320.32
0.06
USD TIME WARNER CABLE LLC 4.50000% 12-15.09.42 60 000.00 52 441.58
0.07
米ドル合計 414 371.45
0.54
ボンド、固定利付債合計 414 371.45
0.54
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 35 395 435.85
45.95
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融
商品
ノート、固定利付債
米ドル
USD ANHEUSER-BUSCH COS-144A 3.65000% 18-01.02.26 65 000.00 65 191.95
0.08
USD COMCAST CORP 4.70000% 18-15.10.48 30 000.00 32 523.21
0.04
USD ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 3.70000% 19-15.11.28 50 000.00 52 184.52
0.07
米ドル合計 149 899.68
0.19
ノート、固定利付債合計 149 899.68
0.19
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
豪ドル
AUD AUSGRID FINANCE PTY LTD-REG-S 3.75000% 17-30.10.24 80 000.00 59 015.88
0.08
豪ドル合計 59 015.88
0.08
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 59 015.88
0.08
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引され
208 915.56
ていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計 0.27
最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
USD LIBERTY MUTUAL GROUP INC-144A 4.56900% 19-01.02.29 65 000.00 67 599.58
0.09
USD WALT DISNEY CO-144A 6.20000% 19-15.12.34 135 000.00 176 664.81
0.23
米ドル合計 244 264.39
0.32
ノート、固定利付債合計 244 264.39
0.32
最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品合計 244 264.39
0.32
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD ISH VI PLC - ISHARES EDGE MSCI EM MINIMUM VOL UCITS ETF 116 400.00 3 489 090.00
4.53
USD ISHARES III PLC - ISHARES CAP EM MKT LOC GOV BD USD UCITS
59 000.00 3 462 710.00
ET 4.49
アイルランド合計 6 951 800.00
9.02
投資信託、オープン・エンド型合計 6 951 800.00
9.02
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された
6 951 800.00
UCITS/その他のUCIs合計 9.02
投資有価証券合計 67 835 776.46
88.06
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
EUR EURO-BUND FUTURE 06.06.19 -154 874.70
-41.00 -0.20
GBP LONG GILT FUTURE 26.06.19 -42 310.03
-15.00 -0.05
USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.06.19 -136 937.52
-20.00 -0.18
USD US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 19.06.19 -3 687.50
-1.00 0.00
CAD CANADA 10YR BOND FUTURE 19.06.19 11 040.83
5.00 0.01
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.06.19 -14 445.33
-9.00 -0.02
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 28.06.19 24 609.38
25.00 0.03
債券関連金融先物合計 -316 604.87
-0.41
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
指数関連金融先物
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 21.06.19 -22 064.00
-33.00 -0.03
EUR DAX INDEX FUTURE 21.06.19 2 105.34
2.00 0.00
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 21.06.19 19 761.02
26.00 0.03
EUR STOXX 600 BANK FUTURE 21.06.19 -8 017.15
204.00 -0.01
EUR CAC 40 INDEX FUTURE 18.04.19 -62 537.13
-47.00 -0.08
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 21.06.19 30 204.70
19.00 0.04
EUR FTSE/MIB INDEX FUTURE 21.06.19 49 158.37
11.00 0.06
USD MSCI TAIWAN INDEX FUTURE 29.04.19 -28 200.00
-60.00 -0.04
USD S&P500 EMINI FUTURE 21.06.19 -1 095.00
-3.00 0.00
AUD SPI 200 INDEX FUTURE 20.06.19 -2 131.05
-30.00 0.00
JPY TOPIX INDX FUTURE 13.06.19 -34 783.39
44.00 -0.05
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 21.06.19 83 850.00
78.00 0.11
CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 20.06.19 7 922.45
28.00 0.01
HKD HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX FUTURE 29.04.19 24 458.75
32.00 0.03
指数関連金融先物合計 58 632.91
0.07
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 -257 971.96
-0.34
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない金融派生商品
クレジット・デフォルト・スワップ*
EUR ICE/ITRX.EUROPE.S31 CDI PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -8 100 000.00 -166 701.79
-0.22
USD ICE/CDX.NA.IG.S32 -V1 CDI PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -16 700 000.00 -301 180.79
-0.39
USD JP MORGAN/TCKBCN CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 14-
10 000.00
20.03.20 87.65 0.00
USD BARCLAYS/TCKBCN CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 15-
630 000.00 7 378.31
20.09.20 0.01
EUR ICE/ITRX.XOVER.S31 CDI REC 5.00000% 19-20.06.24 750 000.00 93 291.90
0.12
USD ICE/CDX.NA.HY.S32 CDI REC 5.00000% 19-20.06.24 2 100 000.00 142 493.17
0.19
クレジット・デフォルト・スワップ合計 -224 631.55
-0.29
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引され
-224 631.55
ていない金融派生商品合計 -0.29
金融派生商品合計 -482 603.51
-0.63
* 額面が正：サブ・ファンドは「受取側」でありプロテクションの売り手、額面が負：サブ・ファンドは「支払側」でありプロ
テクションの買い手
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
先渡為替契約（購入／売却）
USD 751 149.39 TWD 23 200 000.00 12.4.2019 -798.85 0.00
MYR ▶ 953 000.00 USD 1 209 967.02 12.4.2019 3 941.59 0.00
USD 3 042 176.63 KRW 3 455 000 000.00 12.4.2019 3 073.27 0.00
USD 1 542 246.40 CNY 10 375 000.00 12.4.2019 -2 463.66 0.00
USD 406 067.74 BRL 1 570 000.00 12.4.2019 2 947.62 0.00
COP 3 786 089 000.00 USD 1 197 655.67 12.4.2019 -9 961.63 -0.01
USD 9 632 778.31 EUR 8 505 000.00 12.4.2019 73 401.62 0.10
USD 7 029 260.42 NZD 10 270 000.00 12.4.2019 23 513.81 0.03
USD 2 936 242.94 AUD ▶ 155 000.00 12.4.2019 -15 970.16 -0.02
USD 3 064 462.35 CAD ▶ 090 000.00 12.4.2019 2 034.50 0.00
USD 3 060 706.73 GBP 2 325 000.00 12.4.2019 29 296.83 0.04
USD 2 621 584.71 CHF 2 630 000.00 12.4.2019 -22 189.35 -0.03
USD 183 581.19 HKD 1 440 000.00 12.4.2019 74.54 0.00
MXN 93 570 000.00 USD ▶ 823 808.30 12.4.2019 -8 998.52 -0.01
JPY 478 900 000.00 USD ▶ 311 536.17 12.4.2019 19 469.06 0.03
NOK 20 970 000.00 USD 2 437 401.95 12.4.2019 -1 157.79 0.00
SEK 43 280 000.00 USD ▶ 645 416.18 12.4.2019 24 831.74 0.03
USD 1 209 649.35 THB 38 230 000.00 12.4.2019 ▶ 626.03 0.01
GBP 150 475.15 EUR 175 000.00 12.4.2019 -500.17 0.00
EUR 28 580 900.00 USD 32 421 858.57 26.4.2019 -261 565.96 -0.34
CHF 19 203 400.00 USD 19 393 984.69 26.4.2019 -65 529.62 -0.09
CHF 114 400.00 USD 115 410.30 26.4.2019 -265.31 0.00
先渡為替契約（購入／売却）合計 -202 190.41 -0.26
10 186 425.31
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 13.22
-814 147.38
当座借越およびその他の短期負債 -1.06
508 268.44
その他の資産および負債 0.67
77 031 528.91
純資産総額 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Lux）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
2019 年３月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
オーストリア
EUR ERSTE GROUP BK AG NPV 44 088.00 1 621 757.95
2.32
オーストリア合計 1 621 757.95
2.32
カナダ
CAD PARAMOUNT RES LTD CL A 62 101.00 330 969.81
0.47
カナダ合計 330 969.81
0.47
ドイツ
EUR LANXESS AG NPV 18 721.00 999 332.39
1.43
ドイツ合計 999 332.39
1.43
インドネシア
IDR BK MANDIRI IDR250 3 166 600.00 1 656 682.84
2.37
インドネシア合計 1 656 682.84
2.37
イタリア
EUR BANCA MEDIOLANUM NPV 188 788.00 1 338 657.54
1.92
イタリア合計 1 338 657.54
1.92
日本
JPY ミネベアミツミ 106 200.00 1 595 614.59
2.28
JPY 豊田自動織機 22 600.00 1 133 215.89
1.62
日本合計 2 728 830.48
3.90
オランダ
EUR ASR NEDERLAND N.V.EUR0.16 31 799.00 1 324 674.32
1.89
USD NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 9 219.00 814 867.41
1.17
オランダ合計 2 139 541.73
3.06
イギリス
GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 29 163.00 1 213 747.06
1.74
GBP SAGE GROUP GBP0.01051948 174 914.00 1 598 186.88
2.29
GBP SPECTRIS ORD GBP0.05 37 857.00 1 238 172.05
1.77
イギリス合計 ▶ 050 105.99
5.80
アメリカ合衆国
USD BIO RAD LABS INC CL A 3 804.00 1 162 806.72
1.66
USD GARDNER DENVER HLD COM USD0.01 51 923.00 1 443 978.63
2.07
USD INCYTE CORPORATION COM USD0.001 20 295.00 1 745 572.95
2.50
USD IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 66 125.00 894 671.25
1.28
USD JOHNSON & JOHNSON COM USD1 18 438.00 2 577 448.02
3.69
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 9 094.00 858 200.78
1.23
アメリカ合衆国合計 8 682 678.35
12.43
無記名株式合計 23 548 557.08
33.70
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
記名株式
日本
JPY オリックス 75 100.00 1 078 479.02
1.54
JPY ソニー 45 500.00 1 909 450.25
2.73
JPY 武田薬品工業 49 500.00 2 021 859.34
2.90
日本合計 5 009 788.61
7.17
スペイン
EUR BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 187 892.00 1 074 493.30
1.53
スペイン合計 1 074 493.30
1.53
イギリス
GBP ANGLO AMERICAN USD0.54945 68 355.00 1 829 052.10
2.62
GBP ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 54 524.00 1 316 154.90
1.88
GBP CENTRICA ORD GBP0.061728395 648 190.00 964 560.58
1.38
GBP TESCO ORD GBP0.05 579 024.00 1 751 188.05
2.51
イギリス合計 5 860 955.63
8.39
アメリカ合衆国
USD AGCO CORP COM USD0.01 14 955.00 1 040 120.25
1.49
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 1 701.00 3 029 055.75
4.33
USD AMERIPRISE FINL INC COM 11 451.00 1 466 873.10
2.10
USD COMCAST CORP COM CLS ’A’ USD0.01 63 189.00 2 526 296.22
3.62
USD
FACEBOOK INC COM USD0.000006 CL ‘A’ 15 553.00 2 592 529.57
3.71
USD HESS CORPORATION COM USD1 29 078.00 1 751 367.94
2.51
USD LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 13 188.00 2 017 500.24
2.89
USD LKQ CORP COM 44 522.00 1 263 534.36
1.81
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 33 041.00 1 365 584.53
1.95
USD MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 51 535.00 2 572 627.20
3.68
USD PLAINS GP HLDGS LP LTD PARTNER INT CL A NEW IN 86 117.00 2 146 035.64
3.07
USD SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 37 790.00 1 205 501.00
1.72
USD T-MOBILE US INC COM USD0.0001 30 658.00 2 118 467.80
3.03
USD TJX COS INC COM USD1 45 424.00 2 417 011.04
3.46
USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 58 523.00 2 827 831.36
4.05
USD WESTERN DIGITAL CORP COM 12 040.00 578 642.40
0.83
アメリカ合衆国合計 30 918 978.40
44.25
記名株式合計 42 864 215.94
61.34
預託証券
イギリス
EUR UNILEVER NV CVA EUR0.16 33 493.00 1 947 322.31
2.79
イギリス合計 1 947 322.31
2.79
預託証券合計 1 947 322.31
2.79
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 68 360 095.33
97.83
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融
商品
無記名株式
中国
*
HKD
TIANHE CHEMICALS ▶ USD0.000001 2 680 000.00 16 045.96
0.02
中国合計 16 045.96
0.02
無記名株式合計 16 045.96
0.02
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引され
16 045.96
ていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計 0.02
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
USD UBS-ETF MSCI WORLD-A 3 507.00 738 223.50
1.06
ルクセンブルグ合計 738 223.50
1.06
投資信託、オープン・エンド型合計 738 223.50
1.06
ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された
738 223.50
UCITS/その他のUCIs合計 1.06
投資有価証券合計 69 114 364.79
98.91
493 843.96
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 0.71
266 914.72
その他の資産および負債 0.38
69 875 123.47
純資産総額 100.00
* 本有価証券は、管理会社の決定およびＵＢＳ評価委員会会議の助言に従い公正価値で評価されている。
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2018 年５月１日から2019年４月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年４月
末日現在の発行済口数は以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
359,254.286 5,326,399.724 21,980,151.199
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
(0.000) (57,030.000) (841,325.000)
グローバル・
アロケーション（米ドル）
円建クラス 4,317.447 0.091 6,421.050
Ｐ－ａｃｃ投資証券 (0.000) (0.000) (1,953.000)
263,912.611 3,124,172.027 17,424,056.838
グローバル・
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
アロケーション（ユーロ）
(0.000) (22,199.000) (54,808.551)
801.829 53,555.676 61,932.903
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
(0.000) (8,919.000) (1,320.000)
ダイナミック・アルファ
（米ドル）
ユーロ・ヘッジクラス 1,623.457 9,563.252 22,508.969
Ｐ－ａｃｃ投資証券 (0.000) (0.000) (0.000)
ユーロ建クラス 53,594.222 286,901.880 1,185,275.157
グローバル・
エクイティーズ（米ドル）
Ｐ－ａｃｃ投資証券 (0.000) (0.000) (6,931.468)
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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