ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ） 有価証券報告書 第12期(平成30年1月1日－平成30年12月31日)

                                                           EDINET提出書類
                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
     【提出書類】                        有価証券報告書
     【根拠条文】                        金融商品取引法第         24 条第  1 項
     【提出先】                        関東財務局長
     【提出日】                        2019  年 6 月 27 日
     【事業年度】                        自　  2018  年 1 月 1 日　至　     2018  年 12 月 31 日
     【会社名】                        OP コーポレート・バンク・ピーエルシー
                            (OP  Corporate      Bank   plc)
     【代表者の役職氏名】                        ローリ・イロニエミ
                            (Lauri    Iloniemi)
                            グループ     ・ホールセール・ファンディング部門責任者
                            (Head   of  Group    Wholesale      Funding)
                            ペッカ・モイシオ
                            (Pekka    Moisio)
                            グループ流動性・市場リスク部門取締役
     【本店の所在の場所】                        フィンランド共和国           ヘルシンキ市       00510
                            ゲブハルディナウキオ            1
                            (Gebhardinaukio         1,  00510   Helsinki,      Finland)
     【代理人の氏名又は名称】                        弁護士　　吉井　一浩
     【代理人の住所又は所在地】                        東京都千代田区大手町           1-1-1
                            大手町パークビルディング
                            アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                        03-6775-1061
     【事務連絡者氏名】                        弁護士　　井上　貴美子
                            　同　　　牧　　大祐
                            　同　　　小野　領斗
     【連絡場所】                        東京都千代田区大手町           1-1-1
                            大手町パークビルディング
                            アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                        03-6775-1157/1365/1444
     【縦覧に供する場所】                        該当事項なし。
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                                                            有価証券報告書
     ( 注 1)  本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。
        「 CRD  Ⅳ」とは、              ( ⅰ )CRD   Ⅳ指令、    ( ⅱ )CRD   Ⅳ規則並びに      ( ⅲ )CRD   Ⅳ指令及び     CRD  Ⅳ規

                         則により義務付けられる範囲において、当行又は当行及びその子会社
                         に適用され、かつ金融商品が              (( 場合により     ) 単体又は連結で       ) 当行又は
                         当行及びその子会社の法定資本に含まれるにあたり充足されるべき要
                         件を  ( 単独で又はその他の法令若しくは規制と併せて                      ) 規定する一切の
                         法定資本に関する法令若しくは規制、又はその他の要件                          ( 疑義を避ける
                         ために付言すると、欧州銀行監督機構                  ( 又はその後継機関若しくは代替
                         機関  )( 以下「   EBA  」という。     ) により公表された一切の規制における技
                         術的基準を含む。        ) をいう。
        「 CRD  Ⅳ規則」とは、              2013  年 6 月 26 日付の金融機関及び投資会社の財務健全性の要件を規定す

                         る欧州議会及び欧州理事会による規則                  (EU  規則第   575/2013    号 )( 改正又は
                         差換えを含む。       ) をいう。
        「 CRD  Ⅳ指令」とは、              2013  年 6 月 26 日付の金融機関の活動並びに金融機関及び投資会社の財務

                         健全性の監督を目的とする欧州議会及び欧州理事会による指令                             (EU  指令
                         第 2013/36    号 )( 改正又は差換えを含む。           ) をいう。
        「 OP カスタマー・サービシズ」と               OP カスタマー・サービシズ・リミテッド                  ( 従前の   OP プロセス・サービシ

        は、                 ズ・リミテッド       ) をいう。
        「 OP バンク・グループ」とは、               2007  年 9 月までの、     OP フィナンシャル・グループを指す名称をいう。

        「 OP-  ポヨラ・グループ」とは、              2015  年 1 月までの、     OP フィナンシャル・グループを指す名称をいう。

        「 OP フィナンシャル・グループ」               ( ａ )OP  協同組合、     ( ｂ ) 会員協同組合銀行、          ( ｃ )OP  コーポレート      ・バン

        とは、                 ク・ピーエルシー、         ( ｄ )OP  協同組合の子会社        ( 本書の日付現在に存在す
                         るかそれ以降に設立されるかにかかわらず                    ) 及び  ( ｅ ) その時々に存在す
                         る連合法第     1 章第  2 条に記載される協同組合銀行を除く会員信用機関                       (OP
                         カード・カンパニー・ピーエルシー、                  OP モーゲージ・バンク及び            OP カ
                         スタマー・サービシズ・リミテッドを含むがそれらに限られない。                               ) を
                         いう。
        「 OP 協同組合」とは、               OP フィナンシャル・グループの中核機関                  ( 従前の   OP-  ポヨラ・グループ

                         中央協同組合      )( フィンランド語では「           OP  Osuuskunta     」という。     ) をい
                         う。
        「 OP ヘルシンキ」とは、               ヘルシンキ地域協同組合銀行をいう。

        「 OP 協同組合    ( 連結  ) 」とは、        OP 協同組合及び当該親会社又はそのいずれかの子会社により完全に、

                         又はその過半数を所有される機関をいう。
        「会員協同組合銀行」とは、                 連合法に基づき、        OP フィナンシャル・グループを構成する約                   153  行の  OP

                         協同組合銀行をいう。
        「会員信用機関」とは、                 当行、   OP カード・カンパニー・ピーエルシー、                   OP モーゲージ・バン

                         ク、  OP カスタマー・サービシズ・リミテッド及び                    OP ヘルシンキを含む
                         会員協同組合銀行をいう。
        「 OP 協同組合銀行」とは、               OP 協同組合の金融コンソーシアムの会員協同組合銀行をいう。

        「協同組合銀行法」とは、                 協同組合銀行及びその他の信用機関に関するフィンランドの法律                              ( Laki

                         osuuspankeista        ja  muista    osuuskuntamuotoisista
                         luottolaitoksista,          423/2013)(     改正を含む。      ) をいう。
        「協同組合法」とは、                 フィンランドの協同組合法              ( Osuuskuntalaki,        421/2013)(     改正を含

                         む。  ) をいう。
        「信用機関法」とは、                 フィンランドの信用機関法                 ( Laki   luottolaitostoiminnasta,

                         610/2014)(     改正を含む。      ) をいう。
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        「当行」又は「       OP コーポレート・         OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシー           をいう。
        バンク」とは、
        「投資サービス法」とは、                 フィンランドの投資サービス法               ( Sijoituspalvelulaki,           747/2012)(     改

                         正を含む。     ) をいう。
        「フィンランド」とは、                 フィンランド共和国をいう。

        「当グループ」又は「          OP コーポ      当行及びその子会社をいう。

        レート・バンク・グループ」と
        は、
        「連合法」とは、                 フィンランドの預金受入銀行の連合に関する法律                              ( Laki

                         talletuspankkien         yhteenliittymästä,          599/2010)(     改正を含む。      ) をい
                         う。
     ( 注 2)  別段の記載がある場合を除き、「ドル」、「米ドル」及び「                            US$  」はアメリカ合衆国の通貨を指し、「ユーロ」、

        「 EUR  」及び「    € 」は欧州連合の機能に関する条約                ( 改正を含む。      ) に基づき欧州経済通貨統合の第               3 段階の開始時に
        導入された単一の通貨を指し、「円」、「日本円」及び「￥」は日本国の通貨を指し、「加盟国」は欧州経済地域
        の加盟国を指す。        2019  年 6 月 ▶ 日 ( 日本時間    ) 現在、株式会社三菱         UFJ  銀行が提示した対顧客電信売買相場の仲値は、                      1
        ユーロ＝    121.39   円であった。本書におけるユーロから日本円への換算額は、読者の便宜のためにのみ記載するもの
        であり、ユーロ額が上記レートで日本円に換算されることを示すものと解してはならない。
     ( 注 3)  本書中の表における数値が四捨五入されている場合、合計の数値は必ずしも関連する各数値の合計と一致しない。
     ( 注 4)  本書中における経営陣の現在の予測、考え、見積り、予想、見通し及び想定を表現しているすべての将来の見通し
        に関する記述は、経営環境の将来的な発展並びに当グループ及びその様々な機能による将来的な財務実績に対する
        現在の見解に基づくものであり、実際の結果は将来の見通しに関する記述と大幅に異なる可能性がある。
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     第一部【企業情報】

     第１【本国における法制等の概要】

      日本において下された判決の強制執行

      日本の裁判所において下された判決は、フィンランドにおいて強制執行することができず、その強制執行

     にはフィンランドの強制執行権原                 ( すなわち、フィンランドの裁判所の判決                     ) が必要となる。かかる効力を得
     るためにフィンランドの裁判所の判決又は命令を求める場合、日本の裁判所の判決が、関係する訴訟の事実
     問題に関する状況証拠及び当該問題に適用のある準拠法の証拠となる。
     １【会社制度等の概要】

     （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】

      当行は、フィンランド法に基づき、公開有限責任会社として組織されている。当行は、フィンランドの有

     限責任会社法       (624/2006)(      改正を含む。       )( 以下「会社法」という。             ) に定める規制に服する。会社法は、とり
     わけ、当行の組織、定款、資産の分配及び資本の構造に関する規則を定めている。
      当行は、信用機関として行為するための免許を有しており、また、さらには信用機関法、有限責任会社で

     ある商業銀行及びその他の信用機関に関する法                        (1501/2001)(       改正を含む。       )( 以下「商業銀行法」という。               ) 並
     びに連合法に規定されるフィンランドの規制に服する。
      信用機関法は、フィンランドの信用機関に関する自己資本規制、事業活動、報告義務等を規制する主要な

     法律である。信用機関に関する欧州連合の指令及び規則の施行は、フィンランド国内では大部分において信
     用機関法によって完了した。当行は、                    CRD  Ⅳ規則に基づき、その法定資本要件を算出している。当行のよう
     な預金受入銀行の事業活動は、信用機関法に基づき、下記のような業務で構成することが認められている。
      (1)  一般からの預金及びその他の払戻しが可能な資金の獲得

      (2)  その他の資金の獲得

      (3)  信用供与及びその他の方法での資金供給並びにその他の資金供給の促進

      (4)  ファイナンス・リース

      (5)  一般的な支払送金及びその他の支払取引

      (6)  電子マネーの発行、関連データの処理及びその他の事業のための電子機器に関するデータの蓄積

      (7)  代金回収

      (8)  為替

      (9)  信託業務

      (10)  証券取引及びその他の証券業務

      (11)  保証業務

      (12)  信用照会業務

      (13)  証券仲介業務、住宅会社への関与及び住宅貯蓄活動に関連する家族住宅不動産の仲介業務

      (14)  上記  (1)  ないし   (13)  で言及される業務と同等又は密接に関連するその他の業務

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      また、預金受入銀行は、郵便業務の免許保有者と締結した契約に基づく郵便サービスに従事することが可
     能であり、さらに、同じグループ又は預金受入銀行間の連合組織に属する事業の管理に関するサービスを提
     供 することができる。
      預金受入銀行の定款又は規則には、当該預金受入銀行が投資サービス法第                                      1 章第  15 節及び第     2 章第  3 条 に基づ

     く投資サービスを提供するか否かが記載される。当行の定款に基づき、当行は、かかるサービスを提供する
     ことができる。
      商業銀行法には、有限責任会社である信用機関に対する追加条項が含まれている。同法は、例えば信用機

     関の合併、分割及び清算といった取決めの履行に関するさらなる要件を課すことにより会社法を補完する。
      当行は、連合法に基づく預金受入銀行の連合組織のメンバーであるため、中核機関の他の会員信用機関の

     清算を防止するために必要なすべての支援策への参加及び連合法に記載される他の会員信用機関の負債返済
     に対する義務を負う。ただし、連合法に従い、会員信用機関の支払義務は、自己資本若しくは連結自己資本
     が最低自己資本要件を下回るか、又は支払義務を履行した結果最低自己資本要件を下回ることとなる会員信
     用機関には、適用されない。
      さらに、当行の業務は、別立ての章で記載のとおり、当行の定款に従う。定款は、当行を統制する基本原

     則について定めている。会社法の規定が強行法規でない限り、当行を統制する規則は主に定款において合意
     することが認められている。会社法に加え、会員信用機関及び銀行を規制する上述の法は、当行の定款の規
     制に関する諸要件について定めている。
      当行のシリーズ        A 株式は、     2014  年 9 月 30 日にナスダック・ヘルシンキ証券取引所から上場廃止となった。

     「第２　企業の概況－２　沿革」も参照のこと。
     会社組織

      会社法に基づき、有限責任会社は、取締役会を有しなければならない。監督委員会の選任は任意であ                                                    り、

     当行は、監督委員会は設置していない。                     会社法上は、常務取締役の選任は任意であるが、商業銀行法上は、
     常務取締役及び        専務取締役の選任は          当行に   義務付けられており、当行はいずれも任命した。                          当行の取締役会
     は、本書提出日現在、会長              1 名及び取締役       ▶ 名で構成されている。
     株式資本

      信用機関に要求される最低資本金は、法的形態にかかわらず                               5,000,000     ユーロである。当行の株式資本は、

     本書提出日現在、         427,617,463.01        ユーロである。
     株式

      OP 協同組合は、       2014  年に当行の全株式について公開買付を完了し、                        2014  年 10 月 7 日付で当行の唯一の株主と

     して株主登録簿に登録された。                OP 協同組合は、       2014  年 11 月 18 日、当行の唯一の株主として、当行の株式を振
     替証券制度の適用外とし、当行のシリーズ                      A 株式及びシリーズ         K 株式を単一のシリーズの株式に統合すること
     を決定した。当行の株式資本は、株式                    1 株につき議決権        1 個及び均等の権利が付帯される単一の種類の普通株
     式で構成される。当行の発行済株式総数は、                       201  8 年 12 月 31 日現在、     319,551,415      株である。
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      会社法に基づき、株式の譲渡又は取得に関する規制は、買戻条項及び同意条項の形においてのみ会社の定
     款に含めることができる。定款に組み込まれた買戻条項においては、株主、会社又はその他の個人は、会社
     以外の株主によって第三者に譲渡される予定の株式を買い戻す権利を有すると定めることができる。同意条
     項 に関しては、譲渡による株式の取得に、当該会社の同意を必要とすることができる。当行の定款にはいか
     なる買戻条項及び同意条項も含まれていない。
     議決権

      会社法に基づき、株主総会で扱われるすべての議題において、株式                                   1 株につき議決権        1 個が付帯する。しか

     し、株式の種類ごとに異なる議決権を有するよう定款で定めることができる。また、株式が議決権を有さ
     ず、又は株主総会で扱われる特定の議題に関して議決権を有しないことを定款に規定することもできる。株
     主総会で扱われる各議題に関して、かかる条項は、会社の株式の一部にのみ関連する可能性がある。
      定款に別段の定めのない限り、すべての株主は、株主総会への出席に係る株式が表章する全議決権を行使

     することができる。会社法に別段の定めがない限り、過半数の投票によって支持された議案は、株主総会の
     決議を構成する。決議が特定多数決によってなされなければならない場合、株主総会における                                                 3 分の  2 以上の
     議決権及び株式が表章する支持を受けた議案により決議が構成される。会社法又は定款に別段の定めがない
     限り、下記の決議は特定多数決によって決議される。
      (1)  定款の変更

      (2)  指定株式の発行

      (3)  オプション及び株式に付与されるその他の特別の権利の発行

      (4)  公開会社の自己株式の取得及び償還

      (5)  自己株式の指定取得

      (6)  合併

      (7)  分割

      (8)  清算の開始及び清算の結了

      種類株式の権利の変更といった定款の変更に関連する諸問題については、株主総会への出席に係る各種類

     株式の中でさらに特定多数決がなされる必要がある。とりわけ会社の利益若しくは純資産に関する株主の権
     利が定款の条項により減じられる場合、又は上述の買戻条項若しくは同意条項を定款に導入することにより
     株主が株式を取得する権利が制限される場合の定款の改正には、それぞれ各株主の承諾を得る必要がある。
     株主総会

      株主は、株主総会において意思決定の権利を行使する。さらに、株主は、株主総会を開催せずに全会一致

     で株主総会の権限の範囲内の事項を決定することができる。
      株主総会は、会社法に基づく権限の範囲内の事項について決定を行う。また、常務取締役及び取締役会の

     一般的な権限の範囲内の事項について株主総会が決定を行うことを定款に定めることができる。また、個別
     の事由について、上記の定款における特別の規定なしに、株主は、取締役会又は常務取締役の一般的な権限
     の範囲内の事項について全会一致で決定を行うことができる。
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      会社法は、定時株主総会及び臨時株主総会という                         2 種類の株主総会を認めている。定時株主総会は、とりわ
     け財務書類の承認、貸借対照表に示された利益の使途及び取締役の任命について決定を行う。臨時株主総会
     は、  例えば定款の規定に従って又は必要であると取締役会が考えた場合に開催される。
     取締役会

      取締役会は、会社の管理及び適切な組織運営の統制を行う                              ( 一般的な権限       ) 。取締役会は、会社の会計及び

     財務の統制に対する適切な調整について責任を負う。
      定款において特定多数決が求められていない限り、過半数の見解が取締役会の決定となる。当行のような

     公開有限責任会社では、取締役の任期は、取締役が任命された翌年の定時株主総会の閉会をもって終了す
     る。
     常務取締役

      常務取締役は、取締役会により任命される。常務取締役は、取締役会による指示及び命令に従い、会社の

     業務執行・経営を引き受ける               ( 一般的な権限       ) 。さらに、常務取締役は、会社の会計が法律を遵守しており、
     財務が信頼性のある方法で執り行われていることを確認する。常務取締役は、取締役の義務の履行に必要な
     情報を取締役に提供する。
     経営陣の責任

      取締役会及び常務取締役は、会社の目的に従い、相当な注意義務をもって会社の利益を向上させる。定款

     に別段の定めがない限り、会社の目的は株主の利益を創出することである。したがって、経営陣は、会社及
     びその株主に対する受託者の義務を負う。
      取締役及び常務取締役は、故意又は過失による受託者の義務の違反の結果として生じた会社の損害に対す

     る責任を負う。また、損害が定款又は経営陣に受託者の義務を課す規定以外の会社法の規定の違反に起因す
     るものである場合、取締役及び常務取締役は、故意又は過失により、会社、株主又は第三者に対して与えた
     損害に対して同様の責任を負う。
     資産の分配

      会社の資産は、会社法の規定に従う場合のみ、以下の方法で株主に分配することができる。

      (1)  利益の分配      ( 配当  ) 及び非制限株主資本の準備金からの資産の分配

      (2)  株式資本の減少

      (3)  自己株式の取得及び償還

      (4)  会社の解散及び登録抹消

      業務上の妥当な理由なく会社の資産を減少させる又は負債を増加させる上記以外の取引は、違法な資産の

     分配である。さらに、分配を決定する時点において、会社が破産状態にある場合、又は分配により会社が破
     産状態になることが知られている若しくは知られるであろう場合、資産の分配を行ってはならない。
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      また、会社法には少数株主への配当に関する規定も含まれている。定時株主総会において、総株式の                                                    10 分
     の 1 以上を保有する株主による要求があった場合、会計期間における半分以上の利益から定款に基づき分配を
     行うことができない額を控除した額が、配当として分配される。
     資本の構造及び会計

      会社の株主資本は制限株主資本と非制限株主資本に分類される。制限株主資本は、株式資本及び会計法

     ( Kirjanpitolaki        , 1336/1997     )( 改正を含む。       ) に定義される再評価準備金等の一定の準備金により構成され
     る。非制限株主資本は、当会計期間及び前会計期間における利益並びに制限株主資本に帰属するものとして
     別個に定義されていない準備金により構成される。
      投資した非制限株主資本の準備金は、会社の非制限株主資本の一部である。準備金は、とりわけ株式発行

     の決定に従い株式資本として記帳されない株式及び会計法に基づき負債として記帳されない株式の申込価格
     の一部として、その他の準備金として記帳されない他の株式による流入額とともに記帳される。
      会社法の一定の規定に加え、財務書類及び年次報告書は、会計法及び信用機関法の規定に従い作成され

     る。グループの親会社としての役割により、当行は連結財務書類を作成しなければならない。会社は、とり
     わけ株式の種類毎の発行済株式数並びに会社の構造及び会社の資金調達に関する調整についての情報により
     構成される財務書類に関し、年次報告書も公表する。
      当行は、信用機関法の意味における信用機関であるため、これに関する欧州連合の規制及び地域で直接的

     に適用がある又は地域で施行されている厳格な資本要件を遵守しなければならない。
     （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

      以下は当行の定款の概要である。

     事業ライン

      当行は   OP フィナンシャル・グループの会員協同組合銀行の中核金融機関であり、商業銀行として、信用機

     関法に記載の事業活動に従事している。中核金融機関としての当行の特別な目的は、協同組合及び                                                   OP フィナ
     ンシャル・グループに属するその他の機関の運営を促進することである。当行は、金融機関及び保険会社並
     びにその他の組織における株式及びその他の持分を保有し、管理することができ、また、投資活動に従事す
     ることができる。当行は投資サービス法第                      1 章第  1 5 節に規定される投資サービスを提供する。
     預金受入銀行の連合組織の構成

      当行、連合組織の中核機関としての                   OP 協同組合、連結グループに属する他の会社、連結グループに属する

     中核機関の会員信用機関及び会員会社、並びに上記の機関が共同で半数超の持分を有する信用機関、金融機
     関及びサービス会社が、連合法に記載の連合組織を構成している。当行は、                                       OP 協同組合の一員であり、上記
     の連合組織の一員である。
      当行には、中核機関の他の会員信用機関の清算を防止することを目的とした所要の支援措置に参加し、連

     合法第   5 節に記載のとおり他の会員信用機関の負債を支払う義務がある。
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      中核機関は、連合法に定める当行の業務を監督し、当行が遵守しなければならない、上記第                                               5 節に規定され
     る運営原則を確認し、また、流動性及び自己資本の充実を確保するため、リスク管理、良好なコーポレー
     ト・ガバナンス並びに内部統制に関する指示のほか、連合組織の連結財務書類の作成における統一会計方針
     の 遵守に関する指示を当行に与える。
     年次株主総会

      年次株主総会は事業年度の終了日から                   6 ヶ月以内の取締役会が指定した日に開催されるものとする。

      年次株主総会では、財務書類及び取締役会報告書が提示されるものとし、財務書類の承認、貸借対照表に

     提示された利益の配分、取締役会の構成員及び常務取締役の責任の免除、取締役会の構成員数及びその報酬
     並びに監査役報酬が決定され、取締役会の構成員及び監査役が選任され、かつ年次株主総会招集通知に記載
     のその他の事項について検討が行われるものとする。
     頭取兼最高経営責任者

      当行の頭取兼最高経営責任者は取締役会により任命される。

     ２【外国為替管理制度】

      本書提出日現在、フィンランドにおいて、日本で発行された当行の社債                                     ( 以下「本社債」という。             ) の社債

     権者  ( 以下「本社債権者」という。               ) への元本の支払い又は利息の支払いを制限する外国為替管理制限は存在
     しない。また、本書提出日現在、フィンランド国外に居住する本社債権者が保有する本社債を処分し、フィ
     ンランド国外における本社債の処分からの対価を受領する権利に影響を与える制限は存在しない。
      フィンランドへ移転できる額又はフィンランドから移転できる額の上限は存在しない。フィンランド国外

     の本社債権者への利息の支払いを行う場合、当行はフィンランドの税務当局に報告するよう義務付けられて
     いる。かかる情報は、本社債権者が居住する国の当局にも伝達される場合がある。
     ３【課税上の取扱い】

     (1)  フィンランドの租税

      以下は、当行のフィンランドの現行法及び慣行の理解に基づく一般的な性質の記載である。かかる記載

     は、本社債権者である者の地位にのみ関連する。かかる記載は、ディーラー等の一定の種類の者には適用さ
     れない場合がある。本社債を保有しようとする者は、専門のアドバイザーに相談すべきである。また、フィ
     ンランドの税法は、遡及的に改正される可能性もあることに留意すべきである。
     本社債の課税

      フィンランドにおける現行の国内税法に基づき、本社債に係る支払いは、フィンランドによって若しくは

     フィンランド内において、又はその自治体若しくはその他の下部行政主体若しくはそれらの課税当局若しく
     はそれらの域内における課税当局によって、課されるか又は徴収される一切のいかなる性質の税金、関税及
     び費用も免除される。ただし、かかる支払いに関する本社債の保有者が、かかる本社債を所持していること
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     又はこれにより収入を受領していること以外に、フィンランドに関連していることを理由とする課税を除
     く。支払者には、支払いを受ける者が税法上フィンランドの居住者ではないことを確認する義務がある。支
     払 いを受ける者には、支払者に対して、自身が非居住者の投資家であることを開示する義務がある。支払い
     を受ける者がかかる情報の開示を怠った場合であって、フィンランド                                    法において      本社債に関する支払いから
     源泉徴収又は控除を行う             必要がある場合、         当行は、本社債に関する支払いから源泉徴収又は控除を行うこと
     ができ   、かつ当行が       支払いを受ける者         に対しいかなる加算金を支払う必要もない                      。
     フィンランドのキャピタル・ゲイン税

      本社債権者が税務上、フィンランドの非居住者であり、またフィンランドにおける恒久的施設又は固定の

     事業所を通じて取引又は事業を行っていない場合、本社債の売却又は償還により実現した利益に対して、
     フィンランドの関税又は税金は課されない。
     (2)  日本における課税上の取扱い

      (ⅰ)  日本の居住者が支払いを受ける本社債の利息は、日本の租税に関する現行法令上                                          20.315   ％ ( 所得税、

         復興特別所得税及び地方税の合計                 ) の源泉所得税を課される。さらに、日本の居住者は、申告不要制
         度又は申告分離課税を選択することができ、申告分離課税を選択した場合、                                        20.315   ％ ( 所得税、復興
         特別所得税及び地方税の合計               ) の税率が適用される。日本の内国法人が支払いを受ける本社債の利息
         は、  15.315   ％ ( 所得税及び復興特別所得税の合計                 ) の源泉所得税を課される。当該利息は当該法人の課
         税所得に含められ、日本の所得に関する租税の課税対象となる。ただし、当該法人は当該源泉所得税
         額を、一定の制限の下で、日本の所得に関する租税から控除することができる。
      (ⅱ)  本社債の譲渡又は償還による損益のうち、日本の居住者に帰属する譲渡益又は償還差益は、                                               20.315   ％

         ( 所得税、復興特別所得税及び地方税の合計                      ) の税率による申告分離課税の対象となる。ただし、特定
         口座のうち当該口座内で生じる所得に対する源泉徴収を日本の居住者が選択したもの                                            ( 源泉徴収選択
         口座  ) における本社債の譲渡又は償還による所得は、確定申告を不要とすることができ、その場合の
         源泉徴収税率は、申告分離課税における税率と同じである。日本の内国法人に帰属する譲渡損益又は
         償還差損益は当該法人のその事業年度の日本の租税の課税対象となる所得の金額を構成する。
      (ⅲ)  日本の居住者は、本社債の利息、譲渡損益及び償還差損益について、一定の条件で、他の債券や上場

         株式等の譲渡所得、利子所得及び配当所得と損益通算及び繰越控除を行うことができる。
      (iv)  本社債に係る利息及び償還差益並びに本社債の譲渡により生ずる所得で、日本に恒久的施設を持たな

         い日本の非居住者及び外国法人に帰属するものは、日本の所得に関する租税は課されない。
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     ４【法律意見】
      当行のフィンランド法に関する法律顧問であるハンズ・スネルマン・アトーニーズ・リミテッドより、                                                     大

     要、以下の趣旨の法律意見書が出されている。
     ( イ ) 当行は、     フィンランド       法に基づく公開有限責任会社である銀行として適法に設立され、かつ有効に存続

       しており、本書に記載された事業を営み、その財産を所有及び運用するすべての権限及び権能を与えら
       れている。
     ( ロ ) 本書中の     フィンランド       の法令に関するすべての記述は、すべての重要な点において真実かつ正確であ

       る。
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     第２【企業の概況】
     １【主要な経営指標等の推移】

     OP コーポレート・バンク・ピーエルシー

     連結

                                   12 月 31 日に終了した年度

                        2014  年     2015  年     2016  年     2017  年     2018  年
                *
      収益合計    ( 百万ユーロ     )          1,139       1,173       1,037       1,117       1,046
      税引前利益     ( 百万ユーロ     )          584       652       504       535       439
      税引後利益     ( 百万ユーロ     )          470       527       402       430       352
      包括利益合計      ( 百万ユーロ     )         493       466       416       400       241
      株主資本合計      ( 株主資本、百万ユー
      ロ )                   3,408       3,741       4,005       4,149       4,147
      総資産額    ( 百万ユーロ     )          50,498       58,964       62,974       64,445       66,710
      1 株当たり株主資本        ( ユーロ   )        10.38       11.38       12.19        12.8       12.7
      1 株当たり利益      ( シリーズ    A 株式  )
                            **       **       **       **       **
      ( ユーロ   )              該当なし       該当なし       該当なし       該当なし       該当なし
      1 株当たり利益      ( シリーズ    K 株式  )
                            **       **       **       **       **
      ( ユーロ   )              該当なし       該当なし       該当なし       該当なし       該当なし
             ***
      Tier   1 比率  ( ％ )
                          13.4       15.0       15.5       16.7       15.5
      株主資本利益率       ( ％ )            14.3       14.8       10.4       10.6        8.5
                            **       **       **       **       **
      株価収益率     ( ％ )           該当なし       該当なし       該当なし       該当なし       該当なし
      営業活動から生じた          ( に使用した     )
      純資金   ( 百万ユーロ     )             719      2,850        569      6,617       -3,500
      投資活動から生じた          ( に使用した     )
      純資金   ( 百万ユーロ     )             34       11      -106        -67        23
      財務活動から生じた          ( に使用した     )
      純資金   ( 百万ユーロ     )             881      1,636        367      -2,609        3,258
      現金及び現金同等物         ( 百万ユーロ     )     4,306       8,803       9,633       13,575       13,355
      従業員数    ( 人 )               2,503       2,295       2,454       2,452       2,507
     *  2010  年以降の当グループの利益分析において、収益合計に債権の減損は含まれていない。

      )
     **
        OP 協同組合の公開買付完了後、             2014  年 11 月 28 日に、当行の株式は振替証券制度の適用外となり、                        シリーズ    A 株
      )
        式及びシリーズ       K 株式は単一のシリーズの株式に統合された。                     2014  年 12 月 31 日以降の    1 株当たり利益及び株価
        収益率は公表されていない。
     ***
        当グループは      2014  年 12 月 31 日、  2015  年 12 月 31 日、  2016  年 12 月 31 日、  2017  年 12 月 31 日及び   2018  年 12 月 31 日現在
       )
        のその自己資本を、         2014  年 1 月 1 日に施行された       EU 資本要件規則及び指令          (EU  規則第   575/2013    号 )( 以下「   CRR  規
        則」という。      ) に従って示した。
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     単体
                                     12 月 31 日に終了した年度

                           2014  年     2015  年     2016  年     2017  年     2018  年
      税引前利益     ( 百万ユーロ     )              486       350       592       529       466
      税引後利益     ( 百万ユーロ     )              425       225       462       394       278
      株式資本    ( 百万ユーロ     )               428       428       428       428       428
      純資産額    ( 株主資本、百万ユーロ          )         2,092       2,142       2,474       2,698       2,649
      総資産額    ( 百万ユーロ     )             47,274       55,038       58,870       60,492       62,743
      従業員数    ( 人 )                   657       632       680       672       686
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     ２【沿革】
      ( 従前  OKO  バンク・ピーエルシー           ( 以下「   OKO  バンク」という。         ) 及びポヨラ・バンク・ピーエルシーとして知

     られていた      ) 当行は、     1902  年 5 月 14 日、名称をオスースカッソイェン・ケスクスラインアラハスト・オサケ
     ウィヒティエ       ( Osuuskassojen        Keskuslainarahasto-Osakeyhtiö                 ) とし、ヘルシンキにおいて期限の定めなく設
     立された。      OKO  バンクは、      2008  年 3 月 1 日にポヨラ・バンク・ピーエルシーに名称を変更した。ポヨラ・バン
     ク・ピーエルシーは、            2016  年 ▶ 月 ▶ 日に  OP コーポレート・バンク・ピーエルシーに名称を変更した。当行は、
     フィンランド法に基づき、公開有限責任会社として組織されている。
      以下、   OP フィナンシャル・グループの一員としての当行の沿革の概要である。

      20 世紀初期

      1902  年 5 月 14 日、オスースカッソイェン・ケスクスラインアラハスト・オサケウィヒティエ                                         ( 協同組合有限

     責任会社中央貸出基金           ) が設立された。
      1912  年、  パロヴァックトゥス・オサケウィヒティエ・ポヨラ                           (2005   年に  OP-  ポヨラが取得し、後に損害保険

     会社に発展      ) は、ヘルシンキ証券取引所に参加した。
      戦時中及び戦後        (1939   年 -1955   年 )

      戦後の復興期において、協同信用組合組織の市場シェアはまず貸付において増加し、数年内には、預金に

     おいて最大      10 パーセント・ポイント増加した。このフィンランドの銀行史上最も急激な市場シェアの変化の
     結果、協同組合銀行は老舗銀行グループと同格となった。
      1941  年、  OKO  バンクは、住宅抵当金融銀行業務を開始した。

      1950  年代

      1950  年代初期には、農村部から都市部への移住が増大した。これはまた協同信用組合の業務の中心が都市

     部へ移行することを意味し、協同信用組合に対して住宅ローンを提供し、新たな都市生活者のための住宅建
     築に携わるという課題を示した。
      1955  年から   1969  年の間、協同信用組合の市場シェアは順調に拡大し、協同信用組合の新しい環境への順応

     性を証明した。
      協同信用組合に対する多額の預金を受けて、中核銀行としての                                OKO  バンクに預けられた資金は増加した。そ

     の結果、     OKO  バンクは、事業に資金を提供するためのより良い地位を築くこととなった。                                       OKO  バンクは、債券
     を発行することにより、主としてドイツから資金を調達し、中小企業に対する貸付を増加させた。
      1970  年代

      1970  年、新たな銀行法が施行され、地方銀行は商業銀行とほぼ同等の立場になった。協同信用組合は、協

     同組合銀行となった。            1974  年、協同組合銀行は実際に採用されていたアプローチを受け入れ、それに従い、
     一般銀行として全国民に平等にサービスを提供した。
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                                                            有価証券報告書
      協同組合銀行の市場シェアは               1970  年代初期から順調に拡大した。                1980  年代中期、フィンランド・マルッカ
     (FIM)   の市場シェアは約         25 ％に達した。協同組合銀行は顧客の間で好評となり、このことが協同組合銀行の成
     功に大きく貢献した。顧客は、協同組合銀行をパーソナル・バンキングを中心に扱う信頼性のある銀行とみ
     な した。
      1976  年、  OKO  バンク及び      5 つの西ヨーロッパの協同組合銀行は、ロンドンに中央協同組合銀行のためにユニ

     コ・バンキング・グループを設立した。
      1980  年代

      第 2 次世界大戦以降に導入された銀行システムは、                        1980  年代において緩和された。銀行資金は、統制が解除

     され、銀行事業の本質が変化した。かつての「調整者」は、短期間で「金銭の売主」となった。しかし、協
     同組合銀行及びそれらの中核銀行である                     OKO  バンクは前進し、着実な進歩を遂げた。
      地方銀行及び貯蓄銀行の競合グループの問題が顕在化すると、市場シェアは著しく増加し始めた。

      1987  年、  OP ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッドが設立され、初のミューチュアル・ファン

     ドである     OP-  トゥオット及び        OP-  カスヴを市場に導入した。
      1989  年、  OKO  バンクは上場会社となった。               OKO  バンクは、新規株式公開を計画し、ヘルシンキ証券取引所に

     その株を上場すると、約             60,000   の新規株主を得た。
      1990  年代

      1990  年代初期、フィンランドにおける銀行事業は類を見ない危機に直面した。この困難にもかかわらず、

     OP バンク・グループは独力で危機的な時期を乗り切った。
      1991  年、  OP バンク・グループはフィンランド最大の銀行グループとなった。                                  1993  年におけるスオメン・

     サーストンパンキ・エスエスピー・オーワイの健全なビジネスの競合銀行グループへの売却は、                                                  OP バンク・
     グループの地位をより強固なものにした。預金の市場シェアは最高で約                                     34 ％まで上昇した。
      OP バンク・グループの全国規模のプレーヤーとしての役割は、貸付構造において見られる。                                              1996  年には、

     調達した貸付の約         52 ％が個人顧客口座で占められ、法人顧客は                      36 ％、農業及び林業の顧客は              11 ％を占めた。
      この  10 年間で、     OP バンク・グループはまた、世界的なレベルにおいても電子サービスの先駆者となった。

      1991  年、エストニアにおいて損害保険会社が設立され、後に                             OP インシュアランス・リミテッド                ( 従前のポヨ

     ラ・インシュアランス・リミテッド                  ) の子会社であるシーサム・インターナショナルとなった。
      1996  年、  OP ・ e サービシズが開始された。これは、ヨーロッパで初のオンライン銀行で、世界では                                           2 番目で

     あった。
      1997  年、中央協同組合銀行協会を協同組合銀行が連合した中核機関としての協同組合に転換する決断が下

     された。     OP フィナンシャル・グループの協力モデルは徹底した改革を経験した。
      21 世紀

      2005  年、  OP バンク・グループは、以前保険グループであったポヨラ・グループ・ピーエルシーの筆頭株主

     となった。      OP フィナンシャル・グループにとって歴史的意義を持つことであるが、損害保険に参入した                                              OP バ
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                                                            有価証券報告書
     ンク・グループによってこれまでに行われた取引の中で最大であった。結果として、                                             OP バンク・グループ
     は、フィンランドにおける主要な金融サービス・グループとなった。
      2007  年 9 月には、     OP-  ポヨラ・グループがかかる金融サービス・グループの新たな名称となった。

      2008  年 3 月には、     OKO  バンクは、ポヨラ・バンク・ピーエルシーに改名された。

      OP-  ポヨラ・グループは新たな中心的組織とともに                        2011  年を迎えた。それにより             ( 現在の   OP 協同組合の前身

     である   )OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合は                 2 つの事業体に分かれ、中核機関としての                     OP-  ポヨラ・グループ
     中央協同組合は        OP フィナンシャル・グループの事業を統制及び監督し、中核機関から分離したサービス企業
     である   OP-  サービシズ・リミテッドは、               OP-  ポヨラ・グループ及びその会員協同組合銀行の共有サービスの発
     展及び生成の任務を負った。
      2012  年、  OP-  ポヨラ・グループは設立             110  周年記念を祝った。

      2012  年 8 月 31 日、  OP-  ポヨラ・グループの中核機関である                  OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合は、フィンラン

     ドの新たな生命保険会社であるオーラム・インベストメント・インシュアランス・リミテッド                                                ( 以下「オーラ
     ム」という。       ) の全株式をオールド･ミューチュアル･グループの一員であるスキャンディア・ライフ・アシュ
     アランス・カンパニー・リミテッドから取得した。オーラムは                                 2015  年 12 月 31 日に  OP ライフ・アシュアラン
     ス・カンパニー・リミテッドに統合された。
      2012  年 9 月、  OP-  ポヨラ・グループは          OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合                ( 連結  ) がすべての人事グループを対

     象とし、     2015  年末までに年間削減額           150  百万ユーロを達成することを目標とした再編成プログラムを開始する
     ことを発表した。この目標は計画どおりに達成された。
      2014  年 10 月、  ( 従前、   OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合として知られていた                          )OP  協同組合による当行の全株

     式の公開買付後、当行は、              OP 協同組合の完全子会社となった                ( 「４　関係会社の状況－             OP フィナンシャル・グ
     ループの一員としての当行」を参照のこと。                       ) 。
      2014  年 10 月 6 日、  OP フィナンシャル・グループはブランドを刷新すると発表した。従前の「                                     OP-  ポヨラ」は

     「 OP 」に変更された。「          OP-  ポヨラ・グループ」の新名称である「                    OP フィナンシャル・グループ」は、                 2015  年
     1 月 1 日より採用された。
      2014  年 11 月 14 日、  OP 協同組合は、       OP 協同組合     ( 連結  ) の構造改革を継続的に計画することを発表した。                          2015

     年に、当行は部分的分割を実施し、これにより、当行の一定の資産及び負債は、当該分割のために設立され
     た会社である       OP オミスタス・       1 ・オー・ワイに移管された。               OP 協同組合は、       OP オミスタス・       1 ・オー・ワイの
     株式  100  ％を保有している。かかる部分的分割の後、グループ財務部門、コーポレート・バンキング事業部、
     資本事業部及び損害保険部門は当行に残存している。当行のその他のすべての事業は分割により、                                                   OP オミス
     タス・    1 ・オー・ワイへ移管された。新会社へ移管された事業には、ウェルス・マネジメント部門及びカー
     ド・財産管理業務が含まれていた。当グループは、さらなる組織再編の可能性につき検討中であり、これに
     より、例えば、損害保険部門は、当グループから移管され、                               OP 協同組合の直接所有となる可能性がある。                      OP
     フィナンシャル・グループ全体における銀行業務は、適用ある法令に規定されるとおり、引続き連帯責任の
     範囲の対象となる。
      2016  年 ▶ 月 1 日、ヘルシンキ        OP バンク・リミテッドは有限責任会社から協同組合銀行に転換され、ヘルシン

     キ地域協同組合銀行に名称を変更した。                     OP 協同組合は、ヘルシンキ地域協同組合銀行に対し、会計法第                               1 章第
     5 節に定義される支配的影響力を持つ。
      2016  年 ▶ 月 ▶ 日、ポヨラ・バンク・ピーエルシーは                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーに名称を変更し

     た。
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      2017  年 12 月 18 日、  OP フィナンシャル・グループは、現在                   OP インシュアランス・リミテッドが保有するバル
     ト諸国を拠点とする子会社であるシーサム・インシュアランス・エー・エス                                       ( ラトビア及びリトアニアの支店
     を 含む。   ) の、すべての株式資本をヴィエンナ・インシュアランス・グループ                                   ( 以下「   VIG  」という。      ) に売却
     すると発表した。売却は、              2018  年 8 月 31 日に完了した。
      2018  年 6 月 6 日、  OP 協同組合の監督委員会は、執行取締役会及び上級経営陣の担当範囲の再編の決定を発表

     した。
      2019  年 3 月 15 日、  OP インシュアランス・リミテッド及びエウローッパライネン・インシュアランス・カンパ

     ニー・リミテッドは、後者を前者に統合する合併計画を受諾した。かかる合併の登記予定日は                                                 2019  年 10 月 31
     日である。
      2019  年 ▶ 月 24 日、  OP コーポレート・バンクは、証券保管及び決済事業及び保管事業の別の子会社への移管を

     決定した。かかる移管は             2019  年 8 月末までに実行される予定である。
      OP フィナンシャル・グループは、                 OP インシュアランス・リミテッドがポヨラ・インシュアランス・リミ

     テッドに商号を変更した際に、                2019  年 6 月 1 日付で損害保険事業においてポヨラの名称を採用した。同時に、
     ポヨラ・ヘルス・リミテッドの商号はポヨラ・ホスピタル・リミテッドに変更された。
      「第３　事業の状況－２　事業等のリスク－当グループの業務に関するリスク－当グループの予定される

     組織再編に関するリスク」を参照のこと。
     ３【事業の内容】

      当行は、会員協同組合銀行の中核金融機関であり、商業銀行として信用機関法に定められる事業運営に従

     事している。当行の特別な目的は、中核金融機関として、協同組合銀行及び                                       OP フィナンシャル・グループに
     属する他の機関の活動を促進することである。
      当行は、信用機関法第           5 章第  2 節及び投資サービス法第             1 章第  15 節及び第     2 章第  3 節に従い、投資サービスを提

     供する権限を付与されている。これらの事業以外に、当行は会員協同組合銀行の中核金融機関であり、                                                       OP
     フィナンシャル・グループの流動性管理及び国際業務について責任を負っている。当行は、本国及び海外の
     双方において顧客にサービスを提供することに注力している。提携を通じ、当行は海外においても費用効率
     が良く、現地に適応した銀行サービスを顧客に提供することができる。当行は、エストニア、ラトビア及び
     リトアニアにおいて支店を運営している。さらに、エストニア、ラトビア及びリトアニアで金融会社の運営
     に従事している子会社を有している。当行は、当行の中国の顧客に対して業務を行い、フィンランドで事業
     を行う意欲のある中国企業を支援する駐在員事務所を中国の上海にも有している。
      フィンランド特許・登記庁における当行の登記番号は                            0199920-7     であり、所在地はヘルシンキであるため、

     当行にはフィンランドの法律が適用される。当行の会計期間は、                                 1 暦年である。当行の          A 株式は、     2014  年 9 月 30
     日にナスダック・ヘルシンキ証券取引所から上場廃止となり、                                2014  年 11 月 28 日にシリーズ       A 株式及びシリーズ
     K 株式は単一のシリーズの株式として統合された。
      当行は公的機関による監督下にある信用機関である。信用機関法及び                                    EU 理事会規則第       1024/2013     号に基づく

     監督は、欧州中央銀行           ( その承継機関又は代替機関を含め、以下「                      ECB  」という。      ) が実行している。当行はま
     た、連合法の定めに従い、              OP 協同組合の監督下にある。
      当グループは、バンキング部門及び損害保険部門の                          2 つの事業部門並びにこれらの部門を支えるその他業務

     部門により構成されている。
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                                                  2018  年 12 月 31 日の
                                                  連結税引前利益に
                事業ライン          事業部／業務         主要な市場分野         戦略的役割        占める割合
     バンキング部門         法人顧客及び機関          法人顧客事業部           フィンランド        良好な収益性及             81 ％
              投資家に向けた融                    及び近隣地域        び市場でのより
              資及び財務管理ソ                            強固な地位
              リューション
     損害保険部門         個人顧客、法人顧          個人顧客事業部           フィンランド        市場の平均より             26 ％
              客及び機関投資家          法人顧客事業部           及び近隣地域        も高い成長率、
              に向けた保険ソ          バルト諸国事業部                  市場における
              リューション                            リーダーシップ
                                          の強化及び良好
                                          な収益性の維持
     その他業務部門         当グループ及びそ          ファイナンス事業部                 -  当グループの目             -7 ％
              の事業ラインの支          リスク管理事業部                  標の達成に尽力
              援          人事部                  する事業ライン
              中核銀行業務及び          企業内コミュニケー                  の統制、支援及
              財務          ション事業部                  び促進
              OP フィナンシャ
              ル・グループの流
              動性及び資金調達
              の管理
      当行のバンキング部門は、拡大する                   OP フィナンシャル・グループのバンキング部門の一部として、法人顧

     客及び機関投資家に向け、資金調達及び財務管理のニーズに応えるソリューションを提供している。法人顧
     客事業部は、法人顧客及び機関投資家に対し、融資及び資金管理のサービス並びに貿易融資のサービス、貸
     付金及び保証の供与並びにリースサービス及び売掛金を担保とした融資を提供している。法人顧客事業部の
     サービスは、株式及び債券の発行のアレンジ、保管サービス、株式、外国為替、金融市場、デリバティブ商
     品並びに投資リサーチを含む。法人顧客事業部は、その顧客及び当行の双方が国際市場において提示した注
     文を執行しており、また国際デリバティブ市場、ユーロ圏の国債市場及び社債市場における積極的なプレイ
     ヤーである。顧客は、フィンランド国内外の企業及び機関投資家により構成されており、収益は手数料純額
     及びトレーディング収益から生じている。                      当行は、バルト諸国全土の支店を通じて法人顧客向けサービスを
     提供している。バルト諸国における法人顧客向けサービスには決済及び流動性管理並びに運転資本、リース
     及び投資資金融資が含まれる。                2018  年末のバルト諸国における銀行事業の規模は、当行のコーポレート・エ
     クスポージャー合計の約             6.3  ％となった。
      フィンランドでは、当グループの下記                    3 社が損害保険部門の事業を行っている。                     OP インシュアランス・リミ

     テッドは総合損害保険会社であり、                   A- インシュアランス・リミテッドは商業輸送に対する損害保険に注力し
     ており、エウローッパライネン・インシュアランス・カンパニー・リミテッドは旅行保険に特化している。
     損害保険部門の一連の商品には、法人顧客及び個人顧客に向けた損害保険が含まれる。                                              OP インシュアラン
     ス・リミテッドは、そのバルト諸国を拠点とする子会社であるシーサム・インシュアランス・エー・エスの
     すべての株式資本         ( ラトビア及びリトアニアの支店を含む。                     ) を VIG  に売却した。当事者は、関連する売買契約
     を 2017  年 12 月 18 日に調印し、売却は          2018  年 8 月 31 日に完了した。
      損害保険部門は、ポヨラ・ヘルス病院ネットワーク                           (5 つの病院     ) を通じて個人顧客及び法人顧客のための

     健康福祉サービスを提供する、ポヨラ・ヘルス・リミテッドも含む。                                    OP フィナンシャル・グループの新しい
     計画によると、        2019  年 6 月 1 日に、ポヨラ・ヘルス・リミテッドは産業保健サービス部門をメヒライネンに売
     却し、従前予定されていた医療センターは一切開設しない。                               2019  年 6 月 1 日付でポヨラ・ヘルス・リミテッド
     は名称をポヨラ・ホスピタル・リミテッドに変更した。将来的に、ポヨラ病院は整形外科及びスポーツ診療
     行為のみに特化する。
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      事業部門は、       OP フィナンシャル・グループのレベルで指示されるそれぞれの目標及び戦略を有し、運営モ
     デルは各事業部門の性質に応じて設計されている。事業部門は、その活動を通じ当グループの戦略の実施に
     向 け尽力する。
      グループ財務部門は、            OP フィナンシャル・グループの資金調達及び流動性管理を担当しており、同時に、

     OP フィナンシャル・グループの流動性バッファーに関する投資事業の管理も行っている。また、グループ財
     務部門は当行の財務リスク及び金利リスクの管理を担当する内部銀行としての役割も担っている。さらに、
     OP フィナンシャル・グループの流動性準備金の管理及びホールセール資金調達も担当している。
      「４　関係会社の状況－グループの再編成」及び「第３　事業の状況－３　経営者による財政状態、経営

     成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」も参照のこと。
     ４【関係会社の状況】

     親会社並びに主要な子会社及び関連会社

     当グループ

      現在の当グループは、当行及びその子会社により構成されている。事業運営に従事している最も重要な子

     会社は、     OP インシュアランス・リミテッド、                 A- インシュアランス・リミテッド、エウローッパライネン・イ
     ンシュアランス・カンパニー・リミテッド及びポヨラ・ヘルス・リミテッドである。                                            OP フィナンシャル・グ
     ループは、      OP インシュアランス・リミテッドがポヨラ・インシュアランス・リミテッドに商号を変更した
     際、  2019  年 6 月 1 日付で、損害保険事業においてポヨラの名称を採用した。同時に、ポヨラ・ヘルス・リミ
     テッドの商号はポヨラ・ホスピタル・リミテッドに変更された。
      2013  年に、   OP インシュアランス・リミテッドは、整形外科的疾患及び損傷の検査及び治療を専門とした、

     外来手術のための病院であるオマサイラーラ・オー・ワイをヘルシンキに設立した。                                             2016  年 8 月、オマサイ
     ラーラ・オー・ワイは、その名称を                  ポヨラ・ヘルス・リミテッドに変更した。                     OP フィナンシャル・グループの
     ヘルス･サービス事業の焦点の一端として、                      2019  年 6 月 1 日に、ポヨラ・ヘルス・リミテッドはポヨラ・ホスピ
     タル・リミテッドに改名された。ポヨラ・病院は、ヘルシンキ、タンペレ、オウル、クピオ及びトゥルクに
     所在する。      OP フィナンシャル・グループの計画では、ポヨラ・ホスピタル・リミテッドは将来的には病院事
     業の発展に重点を置く予定であり、従前の計画で明示していた新たな医療センターは開設しない。さらに、
     ポヨラ・ヘルス        ・リミテッドは、         2019  年 6 月 1 日に産業保健サービス部門をメヒライネンに売却し、将来的には
     整形外科及びスポーツ診療行為のみに特化する。
                                                 (2018   年 12 月 31 日現在   )

                                          株式資本          議決権割合

           名称          所在地         主要な事業内容            (千ユーロ    )       (％ )
     親会社
                                              *
     OP 協同組合              ヘルシンキ      金融サービス、      OP フィナンシャ                         -
                                          5,886,158
                          ル・グループの中核機関
     子会社
     OP インシュアランス・              ヘルシンキ      保険  業務               17,000              100
          **
     リミテッド
     A- インシュアランス・              ヘルシンキ      保険業務                  5,000    OP コーポレート・バンク・
                                                ピーエルシーの
     リミテッド
                                                完全子会社
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     カイヴォカドゥン       PL ハリント・      ヘルシンキ      証券取引、非行為的                  5,000              100
     オー・ワイ
     OP ファイナンス・エー・エス              エストニア      銀行業務                   640             100
     OP ファイナンス・エス・アイ・              ラトビア      銀行業務                  6,750              100
     エー
     UAB  OP ファイナンス            リトアニア      銀行業務                   166             100
     ポヨラ・ヘルス・リミテッド               ヘルシンキ      医療サービス業                   100   OP インシュアランス・
                                                リミテッドの
                                                完全子会社
     エウローッパライネン・               ヘルシンキ      保険業務                  2,520    OP インシュアランス・
     インシュアランス・                                          リミテッドの
     カンパニー・リミテッド                                          完全子会社
     連結財務書類に含まれる組成され
     た事業体
     リアル・エステート・ファン               ヘルシンキ      不動産投資                   ***   OP インシュアランス・
     ヅ・オブ・ファンヅ・Ⅱ・
                                                リミテッドが      22.2%  を
     ケー・ワイ
                                                保有する
     リアル・エステート・ファン               ヘルシンキ      不動産投資                   ***   OP インシュアランス・リミ
     ド・フィンランドⅢ・ケー・ワ                                          テッドが    24.5%  を
     イ
                                                保有する
     関連会社
     オッソ・インフラストラク               ヘルシンキ      インフラへの投資                   ***             40
     チューリⅠケー・ワイ
     ヨーロピアン・リアル・エステー                 英国    不動産投資                    ***             40
     ト・シニア・デット・         2
     *  協同組合資本

      )
     **  OP インシュアランス・リミテッドは、当行の特定子会社に該当する。
      )
     ***  有限責任組合
       )
     OP フィナンシャル・グループ              の一員としての当行

      当行は、     OP 協同組合の最も重要な完全子会社である。

      OP 協同組合は、       2014  年 2 月に発表した公開買付を完了し、会社法第                      18 章第  6 節に基づく仲裁裁判所の決定に

     より、当行の全株式を取得した。スクイーズアウト手続に関与した当行の少数株主は、仲裁裁判所が決定し
     た償還価格及びそれに係る利息のみを受領した。                          2014  年 10 月 29 日、  OP 協同組合は償還価格につき確定部分を
     支払った。      2015  年 2 月 20 日に、仲裁裁判所はスクイーズアウト価格に関する裁定を下し、裁定に対する不服は
     申し立てられず、裁定は確定した。
      2015  年 6 月 17 日に、当行は部分的分割に基づく分割計画に署名し、これにより、当行の一定の資産及び負債

     は、  2 015  年 12 月 30 日に当該分割のために設立された会社である                       OP オミスタス・       1 ・オー・ワイに移管された。
     2016  年に、   OP オミスタス・       1 ・オー・ワイは        OP 協同組合に統合された。             OP 協同組合は、当行の株式を              100  ％保
     有している。かかる部分的分割後、グループ財務部門、法人顧客事業部、資本事業部及び損害保険部門は当
     行に残存した。当行のその他のすべての事業は分割により、                               OP オミスタス・       1 ・オー・ワイへ移管された。新
     会社へ移管された事業には、ウェルス・マネジメント部門及びカード・財産管理業務が含まれていた。                                                     2015
     年 12 月 30 日、当該分割は、フィンランド特許登録庁が保有する商業登記に登録された。
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      当グループは未だ再編成の計画を作成中であり、かかる計画に基づき、損害保険部門を当行から移管し、
     OP 協同組合の直接保有とする予定である。かかる移管の実施、方法及びスケジュールは、未だ決定されてい
     ない。
      2017  年 5 月 1 日に、当行のバック・オフィス業務は、                     OP フィナンシャル・グループの一元化されたサービス

     に移管された。バック・オフィス業務を一元化することは、                               OP フィナンシャル・グループの戦略に沿ってい
     る。
      「第３　事業の状況－２　事業等のリスク－当グループの業務に関するリスク－当グループの予定される

     組織再編に関するリスク」を参照のこと。
      OP フィナンシャル・グループは、                1997  年 7 月 1 日、現在の形態        ( 損害保険事業を除く。            ) で事業を開始した。

     OP フィナンシャル・グループは、連合法の規制に従い、金融コンソーシアムを形成するフィンランドの預金
     受入銀行及び関連事業体の連合組織である。連合法、信用機関法、協同組合銀行法及び協同組合法が、                                                       OP
     フィナンシャル・グループに適用される、協同組合銀行の主要な法律上の枠組みを定めている。
      適用ある法律に従い、           OP フィナンシャル・グループは、                (a)OP   フィナンシャル・グループの中核機関である

     OP 協同組合、      (b)  会員協同組合銀行、          (c)OP   フィナンシャル・グループの中核銀行である当行、                          (d)OP   協同組合
     の連結グループに属する会社及び                 (e)  下記に記載される会員信用機関から成る。
      連合法第     1 章第  2 節に従い、会員信用機関は、当行、                   OP カード・カンパニー・ピーエルシー、                    OP モーゲー

     ジ・バンク、       OP カスタマー・サービシズ及び               OP ヘルシンキを含む会員協同組合銀行により構成されている。
     当該会員信用機関及び           OP 協同組合は、連合法に従い、互いの債務及び義務に対する責任を負う。
      当行は、     OP 協同組合の子会社及び連合した企業の一部であるため、連合されたその他の事業体による影響

     を受ける。かかる影響は、              OP 協同組合による当行の所有並びに相互の債務及び義務に係る連帯責任に基づい
     ている。さらに戦略的視点から見ると、当行は                        OP フィナンシャル・グループの商業銀行であり、会員協同組
     合銀行の中核銀行として活動している。
      連合法に基づき、         OP 協同組合は、流動性、自己資本及びリスク管理の確保を目的としたガイドライン並び

     に OP フィナンシャル・グループの連結財務書類の作成に際し一貫した会計原則を適用するためのガイドライ
     ンを会員信用機関に対し発行する責任を負う。                        OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループの自己資本充実
     度に関する内部評価プロセスについても責任を負う。                            OP 協同組合は、会員信用機関及びその連結グループの
     経営を監視する義務並びに会員信用機関の内部監督に関し指示を行う責任も負う。しかしながら、ガイドラ
     インを発行し、監督を実行する義務は、                     OP 協同組合に会員信用機関の事業運営に関する決定権限を与えるも
     のではない。各会員信用機関は、それぞれの自己資金の範囲内において、独立して事業を運営する。
     グループの再編成

      OP インシュアランス・リミテッドは、バルト諸国に拠点を置く子会社であるシーサム・インシュアラン

     ス・エー・エス        ( ラトビア及びリトアニアの支店を含む。                     ) のすべての株式資本を           VIG  に売却した。当事者は、
     関連する売買契約を          2017  年 12 月 18 日に調印し、売却は          2018  年 8 月 31 日に完了した。
      当行は、エストニア、ラトビア、リトアニアの法人顧客に銀行業務を提供する子会社及び支店を有する。

     当行は、バルト諸国における銀行事業に関し様々な戦略的選択肢を検討した。かかる精査は                                               2019  年の第   1 四半
     期に完了し、当行はバルト諸国における現行の銀行業務を継続することを決定した。
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      当グループは未だ再編成の計画を作成中であり、かかる計画に基づき、損害保険部門を当行から移管し、
     OP 協同組合の直接保有とする予定である。かかる再編を実施する具体的な方法やスケジュールはまだ決定さ
     れていない。
      OP コーポレート・バンクは、中核銀行業務                     ( グループ財務部門         ) を OP 協同組合が完全所有する子会社に分離

     する選択肢を検討した。かかる検討及び                     2019  年 2 月 ▶ 日付の   OP 協同組合の執行取締役会の決定を受け、当該分
     離は実行されないこととなった。したがって、中核銀行業務は                                OP コーポレート・バンクの一部として残り続
     ける。
     OP フィナンシャル・グループの重要指標

      親会社グループである           OP フィナンシャル・グループの最近の重要指標は以下のとおりである。

                                         12 月 31 日に終了した年度

                                      2016  年     2017  年     2018  年
                                                 **
                *
                                        2,989               2,943
                                               3,063
      収益合計    ( 百万ユーロ     )
                                                 **
                                        1,138               1,017
      税引前利益     ( 百万ユーロ     )                              1,031
                                                 **
                                         915               794
      税引後利益     ( 百万ユーロ     )                               817
                                                 **
                                         764               723
      包括利益合計      ( 百万ユーロ     )                              727
                                                 **
                                       10,237               11,835
      純資産額    ( 株主資本、百万ユーロ          )                         11,084
                                                 **
                                       133,747               140,382
      総資産額    ( 百万ユーロ     )                              137,205
      Tier   1 比率  ( ％ )
                                        20.3        20.3       20.6
      CET1  比率  ( ％ )                            20.1        20.1       20.5
                                                 **
                                         9.4               6.9
      株主資本利益率       ( ％ )                                 7.7
                                                 **
                                                      -4,249
                                         263
      営業活動から生じた         ( に使用した     ) 純資金   ( 百万ユーロ     )                4,634
                                                 **
                                        -246               -145
      投資活動に使用した純資金            ( 百万ユーロ     )                       -295
      財務活動から生じた         ( に使用した     ) 純資金   ( 百万ユーロ     )          845       -666       3,573
      現金及び現金同等物         ( 百万ユーロ     )                   9,571       13,245       12,423
      従業員数    ( 人 )                           12,227        12,269       12,066
      *  債権の減損を除く収益合計が表示されている。
       )
      **  IFRS  第 9 号の適用に関連して行われた制度の変更に従い、                       OP フィナンシャル・グループは、個人顧客向貸付金
       )
        の貸付実行時に支払われた、オフィス及びアレンジに係る手数料のための貸付金の手数料につき、実行利率
        法を適用し、貸付期間にわたり按分して償却することとした。完全な遡及的適用は技術的に不可能であるた
        め、損益計算書の        2017  年の手数料のみが修正されている。かかる変更により、                          2017  年の第   1 四半期から第      2 四
        半期の純手数料収益は          27 百万ユーロ減少し、純利息収益は                ▶ 百万ユーロ増加した。その結果、前年度の税引前
        利益は   19 百万ユーロ減少した。          2017  年 12 月 31 日現在の貸借対照表上では、顧客からの債権は                      47 百万ユーロ減
        少し、税金資産は        10 百万ユーロ増加し、株式は             37 百万ユーロ減少した。これらの手数料は、個人顧客向貸付
        金の平均貸付期間にわたり、今後数年で按分して償却される。
        損益計算書における「関連会社における持分利益／損失」の行は、純投資収益に分類され、貸借対照表の関
        連会社の利息の行は、貸借対照表の投資資産に分類される。多くの関連会社は、                                     IFRS  第 9 号に基づく損益計算
        書を通じた公正価値で測定された                プライベート・エクイティ・ファンドの投資会社である。                           2017  年のデータ
        は、新しい分類に基づき調整された。貸借対照表のトレーディングの行の金融資産は、その性質を鑑み、将
        来的に投資資産に分類される。              2017  年のデータは新しい分類に基づき調整された。
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     OP フィナンシ      ャル・グループ及び当行の企業構造                  ( 本書の日付現在        )

                      OP  フィナンシャル・グループ

                     1.9  百万のオーナー顧客          ( うち  90 ％が一般世帯       )
                                  100  ％所有

                  155  行の  OP フィナンシャル・グループ会員協同組合銀行
                                  100  ％所有

                             OP 協同組合
                             主要子会社

                                                      *
     OP コーポレート      ・バンク・         OP アセット・マネジメント・リミ
                                      ピヴォ・ウォレット・オー・ワイ
                         *
           *
                      テッド
     ピーエルシー
                                      チェックアウト・フィンランド               ・オー・
                      OP プロパティ・マネジメント・リミ                  *
     ・ OP インシュアランス・
                                      ワイ
                         *
           **
                      テッド
      リミテッド
                      OP ライフ・アシュアランス・カンパ
                   ***
     ヘルシンキ地域協同組合銀行
                              *
                      ニー・リミテッド
                *
     OP モーゲージ・バンク
                      OP ファンド・マネジメント・カンパ
                              *
     OP カード・カンパニー・
                      ニー・リミテッド
           *
     ピーエルシー
     OP カスタマー・サービシズ・

          *
     リミテッド
                  *

     OP-  サービシズ・リミテッド
     *  OP 協同組合の     100  ％所有

      )
     **  将来的に、その子会社とともに当行から                   OP 協同組合の直接所有に移管される予定である。
      )
     ***  OP 協同組合が     3 分の  2 を支配
       )
     連帯責任：     OP 協同組合及び連帯責任の範囲内に属する                   OP フィナンシャル・グループの会員信用機関は、下線を付して示し
     ている。
     デジタルかつローカルな金融サービス及びサービスの総合的提供

      OP フィナンシャル・グループの一部である当グループは、法人顧客及び機関投資家に対し、バンキング及

     び損害保険といった多様なサービスを、また、個人顧客に対しては、広範な損害保険サービスを提供してい
     る。  OP フィナンシャル・グループはまた、法人顧客及び個人顧客向けの銀行サービス、生命保険サービス及
     び財産管理サービスを提供している。
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      2016  年に確認された戦略は、引続き                 OP フィナンシャル・グループの基盤を構成するが、                          OP フィナンシャ
     ル・グループは、その経営環境の変化に伴い、戦略の焦点を明確化することを望んだ。                                             OP フィナンシャル・
     グループのビジョンは、従業員、顧客、パートナー及び株主の観点から、フィンランドの主要かつ最も魅力
     あ る金融サービス･グループになることである。ポヨラ・ヘルス・リミテッドは、その戦略を明確化し、整形
     外科及びスポーツ診療行為のみに特化する。                       OP フィナンシャル・グループは、バンキング、損害保険及び財
     産管理サービスにおけるフィンランド最大の専門家グループであることを自負しており、最高のサービス及
     びカスタマー・エクスペリエンスの保証を目指すべく、高度な専門知識を有するとともに、継続的な取組み
     を実践している。当グループは、                 OP フィナンシャル・グループの構成銀行とともに、個人顧客に対し                                  OP ポイ
     ントを主眼とする最高のオーナー顧客ベネフィットを約束する。ロイヤリティ・ベネフィット及びパート
     ナーシップ・ベネフィットは、顧客維持を強化する。
      OP フィナンシャル・グループは、高品質のデジタル・チャンネル及びフィンランドにおける最も広大な支

     店網を通じて事業を行う。さらに、企業に対しては、海外パートナーと共同で、当グループの国際サービス
     を提供している。
     OP フィナンシャル・グループ及び                OP 協同組合に関する情報

      連合法に従い、預金受入銀行の連合組織は、当該組織の中核機関である                                     OP 協同組合、会員協同組合銀行の

     中核銀行として機能する当行、中核機関のその他の会員信用機関、中核機関及び会員信用機関の連結グルー
     プに属する会社並びに上記の               1 つ又は複数の事業体が単独で又は連帯して議決権の過半数を保持している信用
     機関及び金融機関並びにサービス会社から成る。協同組合銀行法及び連合法に従い、預金受入銀行の連合組
     織は連結ベースで監督され、中核機関及び会員信用機関は、下記に明記されるとおり、最終的に互いの債務
     及び義務に対して連帯責任を負っている。                       OP フィナンシャル・グループの規模は、                    OP フィナンシャル・グ
     ループが信用機関及び金融機関又はサービス会社以外の会社を含んでいるため、預金受入銀行の連合組織の
     範囲とは異なる。         預金受入銀行の連合組織に属さない会社のうち、もっとも重要なのは保険会社である。預
     金受入銀行の連合組織は、保険会社と共に、金融・保険コングロマリットを形成する。
      OP 協同組合は、       1997  年 5 月 23 日にフィンランド特許登録庁が管理する商業登記に登録された。                                 OP 協同組合の

     事業識別コードは          0242522-1     である。     OP 協同組合の登記された住所は、フィンランド共和国                            ヘルシンキ市
     00510   ゲブハルディナウキオ            1 、 OP 協同組合であり、電話番号は               +358   10  252  010  である。     OP フィナンシャ
     ル・グループの事業年度は、               1 暦年である。
     OP フィナンシャル・グループの連帯責任                   (Joint    Liability)

      OP フィナンシャル・グループは、                (a)OP   フィナンシャル・グループの中核機関である                       OP 協同組合、      (b)  約 155

     行の会員協同組合銀行、             (c)OP   フィナンシャル・グループの中核銀行である当行、                           (d)OP   協同組合の連結グ
     ループに属する会社及び             (e)  下記に記載される協同組合銀行以外の会員信用機関から成る。
      連合法第     1 章第  2 節に従い、会員信用機関は、当行、                   OP カード・カンパニー・ピーエルシー、                    OP モーゲー

     ジ・バンク、       OP カスタマー・サービシズ及び               OP ヘルシンキを含む会員協同組合銀行により構成されている。
     当該会員信用機関及び            OP 協同組合は、協同組合銀行法及び連合法に従い、互いの債務及び義務に対する責任
     を負うが、当該責任は保証債務ではない。新たな構成員の承認については、                                       OP 協同組合の監督委員会が決断
     を下す。
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      OP フィナンシャル・グループは会計法に定められている企業グループ又は信用機関法に定められている連
     結グループを形成していない。銀行監督に関するフィンランドの法律に基づき、                                          OP フィナンシャル・グルー
     プは連結ベースで監督されている。
      連合法の下、       OP 協同組合は、リスク管理、優れたコーポレート・ガバナンス及び内部統制のガイドライン

     並びに会員信用機関に対して               OP フィナンシャル・グループの連結財務書類を作成する際の、流動性及び自己
     資本の充実を目的とした統一された会計基準の適用のためのガイドラインを発行する責任を担っている。                                                       OP
     協同組合はまた、会員信用機関の財政状態について適用される規則及び規制、関連する監督機関が公布する
     あらゆる規定並びに当該機関の制定法及び定款に係るコンプライアンスを監督する。ガイドラインの発行及
     び監督義務を負うものの、              OP 協同組合は、会員信用機関又は会員協同組合銀行の事業活動を決定する権限は
     与えられていない。各会員信用機関は、自己資金の範囲内で、単独で事業を営む。
      要約すれば、連合法は、             OP フィナンシャル・グループの連帯責任につき、以下の事柄を規定している。

     (a)   OP 協同組合は、各会員信用機関に対し、かかる会員信用機関の清算を防ぐために必要な金額を支払わな

        ければならない。         OP 協同組合は、会員信用機関が自己資金で支払う能力のない会員信用機関の債務につ
        いて、支払いを行う責任がある。
     (b)  　会員信用機関は、          OP 協同組合が上記の支援活動の一環で別の会員信用機関に支払った金額又は債務者で

        あるかかる会員信用機関から支払いを受けていない債権者のために、期限が到来した債務の支払いとし
        て債権者に対して支払った金額に比例した割合を、                          OP 協同組合に支払わなければならない。
     (c)  　各会員信用機関の負債額は、                 OP 協同組合が      1 つの会員信用機関を代理してその債権者に支払った金額

        が、最新の承認済み貸借対照表合計に比例して会員信用機関間に振り分けられる。さらに、                                               OP 協同組合
        の債務超過に際し、会員信用機関は、協同組合法第                          14 章に記載されるとおり、             OP 協同組合の負債を支払
        う無限責任を負う。
     (d)  　いずれかの会員信用機関の資金が、信用機関法又は連合法で設定されている最低額を下回った場合、場

        合により、      OP 協同組合は、かかる会員信用機関の清算を防ぐ支援活動に使用するために他の会員信用機
        関から、返済可能な追加的支払いを回収し、入金を受けることができる。かかる方法で会員信用機関か
        ら回収できる支払いの年間総額は、各会計期間につき、各会員信用機関の最新の承認済みの貸借対照表
        合計の   1,000   分の  5 を上限とする。
     (e)  　会員信用機関から支払期日を過ぎた債権                      ( 元本債務     ) の支払いを受けていない債権者は、元本債務が満期

        になり次第、       OP 協同組合からの支払いを要求することができる。連合法に従い、結果として                                       OP 協同組合
        が当該債務の支払いの責任を負う。かかる支払いを行った場合、                                  OP 協同組合は、上記         (b)  で記述されて
        いるとおり、会員信用機関から、支払いに比例した割合を回収する権利を有する。
      OP フィナンシャル・グループの保険会社、                     OP-  サービシズ・リミテッド及びその他の非銀行系子会社等の会

     員信用機関以外の事業体は、連帯責任の範囲内に属さない。
     OP フィナンシャル・グループ及び当グループの事業活動の構造

      OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループ全体の戦略的所有機関並びに                             OP フィナンシャル・グループの

     コントロール、        OP フィナンシャル・グループの運営及び監督を担う中核機関としての役割を果たす。
      OP 協同組合     ( 連結  ) は、  OP 協同組合及び当該親会社又はそのいずれかの子会社により完全に、又はその過半

     数を所有される機関により構成されている。
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     OP 協同組合のその他の子会社

      OP-  サービシズ・リミテッドは              OP フィナンシャル・グループの会社が必要とする、商品及びサービス開発、

     事業サポートサービス、対内的サービス及び                       ICT  サービス等のサービスを提供し、開発及び維持している。
      OP-  サービシズ・リミテッドの認可事業は、                     2012  年 6 月 1 日、新たに設立された           OP カスタマー・サービシズに

     移行された。両社は、            OP 協同組合の完全子会社である。                OP カスタマー・サービシズは、               2012  年 5 月 7 日に信用
     機関免許を取得し、          2012  年 5 月 21 日には決済及び口座オペレーター免許を取得した。
      OP ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッドは、                             OP フィナンシャル・グループの生命保険及び年

     金保険事業を集権化された方法で管理し、また、当該事業の発展を担う。                                      OP ライフ・アシュアランス・カン
     パニー・リミテッドのポートフォリオは、生命保険、年金保険、投資保険及び定期保険のサービスを含む。
      OP ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッドは、                              OP フィナンシャル・グループのミューチュア

     ル・ファンドを管理している。当該会社は、ファンド単位の売却の際、会員協同組合銀行及び                                                 OP ヘルシンキ
     のサービスネットワークに加え、                 OP フィナンシャル・グループのオンラインサービスを利用している。
      会員協同組合銀行を通じて業務を行う                        OP モーゲージ・バンク             ( フィンランド語では「              OP-

     Asuntoluottopankki           Oyj  」という。      ) の唯一の目的は、不動産担保付カバードボンドの発行により、                                OP 会員協
     同組合銀行の資金調達を行うことである。
      OP カード・カンパニー・ピーエルシーは、会員協同組合銀行の個人顧客向けに無担保消費者ローンを提供

     している。
      2016  年及び   2017  年に、ピヴォ・ウォレット・オー・ワイは、複数の新しいモバイル決済方法をローンチし

     た。
      チェックアウト・フィンランド・オー・ワイは、フィンランドのウェブショップのための支払サービスの

     プロバイダーである。            2017  年 9 月、チェックアウト・フィンランド・オー・ワイは、ペイメント・ハイウェ
     イ・サービスの取得により、法人向けのモバイル決済の提供を強化した。ペイメント・ハイウェイ・オー・
     ワイはチェックアウト・フィンランド・オー・ワイへの統合が実行された。合併は、                                            2018  年 8 月 31 日に登記さ
     れた。
      OP ヘルシンキは、ヘルシンキ都市圏におけるリテール・バンキングに従事している。                                           OP 協同組合は、       OP ヘ

     ルシンキに対し、会計法第              1 章第  5 節に定義される支配的影響力を持つ。
     その他の機関

      OP バンク・グループ年金ファンドの目的は、                      OP フィナンシャル・グループの法定年金保障を管理すること

     であり、     OP バンク・グループ年金基金は、対象者に対する追加的年金保障の管理を行うことである。                                              OP フィ
     ナンシャル・グループの収益連動型法定年金を管理する                             OP バンク・グループ年金基金の代表委員会は、                       2018
     年 7 月 31 日に、約     1,068   百万ユーロの価値を有する年金負債及び収益連動型法定年金保険ポートフォリオの管
     理をイルマリネン相互保険年金会社に移管することを決定した。関連する保険ポートフォリオは                                                  OP バンク・
     グループ年金基金の年金負債合計の約                    90.8  ％を占めた。       かかる移管は、        2018  年 12 月 31 日に実行された。当初
     の計画によれば、残存する年金負債はイルマリネン相互保険年金会社に後日移管される予定であるが、                                                     2020
     年末より早まることはない。
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     事業ライン及び主要市場
      OP フィナンシャル・グループに属する会社は、                       OP フィナンシャル・グループ内の区分に応じて、主に国内

     市場における金融サービス及び関連事業に従事している。会員協同組合銀行は顧客中心の事業に集中してい
     る。
      OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループ全体の戦略的所有機関並びに当グループのコントロール、当

     グループの運営及び監督を担う中核機関としての役割を果たす。                                 2014  年 ▶ 月 24 日の会議において、          OP 協同組合
     の監督委員会は、         OP 協同組合     ( 連結  ) の経営及び組織の構造に重要な変更を行うことを決定した。これは                                    OP
     フィナンシャル・グループ全体及び                   OP 協同組合     ( 連結  ) の経営を変更すること、特に、よりビジネス主導の手
     法を用いて      OP フィナンシャル・グループをさらに統合された構造にすることを目標としている。                                           ( ⅰ ) バンキ
     ング部門及び       ( ⅱ ) 損害保険部門の        2 つの事業ラインが、          OP フィナンシャル・グループ全体の経営の基盤を形成
     している。
      2018  年 6 月 6 日に中央協同組合の監督委員会によってなされた決定によると、                                  OP フィナンシャル・グループ

     の事業の中核は銀行事業及び保険事業である。銀行業務は                              2 つの担当範囲に分割された。               1 つ目の担当範囲に
     は、個人顧客サービス及び会員協同組合銀行との提携が含まれる。銀行業務における                                            2 つ目の担当範囲は、法
     人・機関投資家事業部である。保険事業には、個人顧客向け及び法人顧客向けの損害保険事業及び生命保険
     事業並びに健康及び福祉事業が含まれる。                      OP フィナンシャル・グループは、                2019  年の初回の中間報告から、
     その新しい部門構造に基づいた財務報告を開始する。
      2018  年 9 月 26 日、  OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、残りの戦略期間において                                            OP

     フィナンシャル・グループが主要戦略として焦点を当てる分野を決定した。監督委員会は新たなビジョンも
     決定した。      2016  年に確認された戦略は、引き続き                  OP フィナンシャル・グループの基盤を構成するが、当グ
     ループは経営環境の変化に伴い、その戦略の焦点を明確化した。
      OP フィナンシャル・グループのビジョンは、従業員、顧客、パートナー及び株主の観点から、フィンラン

     ドの主要かつ最も魅力ある金融サービス･グループになることである。戦略において焦点を当てる主要な分野
     は、エクセレント・エンプロイー・エクスペリエンス、ベスト・カスタマー・エクスペリエンス及びオー
     ナー顧客数を少なくとも             2 百万へ増加させることである。その他の                     2 つの戦略的焦点を当てる分野において
     は、開発生産性の最大化及び経費を上回る速度の利益の成長を後押しする。
      かかる戦略及びビジョンを実施するため、                      OP フィナンシャル・グループはその実務の改革を開始した。新

     しい迅速な実務は、仕事の意義を重視し、仕事の達成感を拡大し、これによりカスタマー・エクスペリエン
     ス及び職場における効率を改善し、経費削減の可能性を生む。
      迅速な実務は、初めに            OP フィナンシャル・グループの中央協同組合で段階的に導入される。新たな業務モ

     デルの実施は組織再編と共に開始した。関連する情報及び従業員との協議プロセスは                                             OP 協同組合において
     2018  年 10 月 1 日に開始し、       2018  年 11 月 13 日に終了した。かかるプロセスは                 OP コーポレート・バンクにも適用さ
     れる。新しい組織は          2019  年 1 月 1 日に発足した。業務モデルの開発及び再編の計画は                           2019  年の春にも継続され
     た。組織的な変更は、           OP フィナンシャル・グループ              OP 協同組合     ( 連結  ) の 100  百万ユーロ経費削減計画の一部で
     ある。
      2018  年 12 月 31 日現在、     OP フィナンシャル・グループは約                365  ヶ所で営業している。            OP フィナンシャル・グ

     ループのオーナー顧客の数は               1.9  百万であり、銀行業務顧客及び損害保険業務顧客の重複数は                               1.8  百万を超え
     る。  OP フィナンシャル・グループの多チャネル・サービス・ネットワークは支店、オンライン、モバイル及
     び電話サービスを含む。             OP フィナンシャル・グループは個人顧客向けのサービスを支店及びデジタルの両方
     において提供する。          OP フィナンシャル・グループは、すべてのチャンネルにおいて、継続的かつ適切な対面
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     を創造することにより部門で最良の多チャンネル・カスタマー・エクスペリエンスを提供することを目指し
     ている。
      2018  年 12 月 31 日現在で、      OP フィナンシャル・グループの従業員数は                     12,066   人であった。       OP フィナンシャ

     ル・グループは、         OP バンク・グループ年金ファンド、                 OP バンク・グループ年金基金及び保険会社を通じてそ
     の年金制度の資産を調達してきた。年金基金及び保険会社における追加的年金に関する制度並びに従業員年
     金法により調達された、年金基金により管理される老齢年金制度及び障害年金制度は、確定給付型年金制度
     として扱われる。従業員年金法に基づく賦課制度への出資は確定給付型年金制度として扱われる。
      フィンランド銀行の金融市場統計によると、                       2018  年 12 月、  OP フィナンシャル・グループの預金の市場シェ

     アは  39.6  ％だった。同統計によると、               2018  年 12 月の  OP フィナンシャル・グループの貸付金ポートフォリオは
     市場シェアの       36.0  ％に相当した。フィンランド投資資金調査報告書によると、                               2018  年 12 月 31 日の  OP フィナン
     シャル・グループのミューチュアル・ファンド市場における市場シェアは                                      20.5  ％だった。生命保険支払統計
     によると、      2017  年 12 月の  OP フィナンシャル・グループの生命保険料収入のシェアは                             21.8  ％だった。フィンラ
     ンド金融サービス連合            ( Federation      of  Finnish     Financial      Services     ) による「フィンランドの保険会社                  2017
     年版  ( Insurance      Companies      in  Finland     2017   publication      ) 」によると      2017  年 12 月 31 日の  OP フィナンシャル・
     グループのフィンランド損害保険市場におけるシェアは                             33.0  ％だった。
      2019  年の初回の中間報告書から、その中間報告書及び財務書類において、                                    OP フィナンシャル・グループは

     その新しい部門制に基づいた財務報告を開始した。                           OP コーポレート・バンク・グループの部門構造はそれに
     伴い更新された。健康及び福祉事業は損害保険部門に含まれる。業務部門に属さない業務はその他業務部門
     に分類されており、          OP フィナンシャル・グループ及びその事業をサポートする機能                               ( グループ財務部門及び流
     動性バッファー等         ) を含む。セグメント別の報告は、当行の連結財務書類に適用されている会計方針に基づい
     ている。
     オーナー・メンバーシップ

      協同組合活動は、         OP フィナンシャル・グループにとって観念的な基盤であり、戦略的目標の起点となって

     いる。   OP フィナンシャル・グループは約                ▶ 百万の顧客を抱え、うち             1.9  百万  (2018   年 12 月 31 日現在   ) が会員協同
     組合銀行のオーナー顧客である。オーナー顧客とは、会員協同組合銀行のサービスを利用し、かつ当該会員
     協同組合銀行の構成員である顧客をいう。このようなオーナーシップ及びカスタマーシップの組合せによ
     り、顧客関係を通じ、自然に各銀行業務の利益及び付加価値がオーナー顧客及び顧客に向けられる。故に、
     協同組合事業の基本的な目標は、オーナーの利益を最大化することではなく、可能な限り競争的に、協同組
     合のオーナー顧客及び顧客が必要としているサービスを提供することである。
      オーナー・メンバーシップとは、会員協同組合銀行の顧客関係の顕著な特徴である。オーナー・メンバー

     シップは、関連する会員協同組合銀行の運営管理及び意思決定に参加する機会を提供している。さらに、
     オーナー・メンバーシップは、会員協同組合銀行の銀行業務の状況に焦点をおくことで利益をもたらしてい
     る。会員協同組合銀行は、協同組合としての法人形態を有し、意思決定に内在する基本的な価値観は、                                                     1 メン
     バーにつき      1 票の原則である。会員協同組合銀行のうち、最高意思決定機関は、会員協同組合銀行の監督委員
     会を選出する協同組合会議又は協同組合総会である。監督委員会は、会員協同組合銀行の執行取締役会を選
     出する。組合出資金を支払い、メンバーシップを申請することにより、会員協同組合銀行のオーナー顧客に
     なることが可能となる。主に個人から構成されているオーナー顧客は、当該メンバーの中からメンバーであ
     る銀行の運営管理スタッフを選出する。会員協同組合銀行の基本資本は、協同組合資本及び追加的協同組合
     資本により構成される。             2018  年 12 月 31 日に、会員協同組合銀行のオーナー顧客によって、銀行の利益持分及
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     び協同組合普通資本に対する合計                 3.2  十億ユーロの出資が行われた               ( 未監査   ) 。利益持分とは、オーナー顧客に
     よる、会員協同組合銀行の資本に対する任意の資本出資である。
     会員協同組合銀行

      会員協同組合銀行は、リテール・バンキングに従事している独立した地方の預金受入銀行である。これら

     の銀行は、その事業領域において、近代的かつ競争的な銀行サービスを一般世帯の顧客、中小規模の法人顧
     客、農業及び林業の顧客並びに公的機関の事業体に向けて提供している。
     OP 協同組合の運営

      OP フィナンシャル・グループの中核機関である                        OP 協同組合の最高意思決定権は、総会及びかかる総会に

     よって選任された監督委員会にある。業務上の意思決定権は、監督委員会によって選任され、主に経営執行
     役によって構成される執行取締役会にある。
     OP 協同組合の監督委員会

      OP 協同組合の監督委員会は、              36 名の構成員から成る          ( 規則に基づき、構成員は             32 名以上   36 名以下でなければ

     ならない。      ) 。監督委員会の委員長はヤーコ・ペコネン                       ( Jaakko    Pehkonen     ) 氏であり、副委員長はオリ・タ
     ルッカネン      ( Olli   Tarkkanen     ) 氏及びメルヴィ・ヴァイサネン                ( Mervi   Väisänen     ) 氏である。監督委員会の任務
     は、執行取締役会及び頭取によって運営される                        OP 協同組合のコーポレート・ガバナンスを監督し、                          OP 協同組
     合の業務が協同組合法を遵守し、                 OP フィナンシャル・グループにとって最善の利益になるよう、専門的かつ
     慎重な方法で運営されていることを確保することである。フィンランドの会員協同組合銀行は、会員協同組
     合銀行の地域的な共同体である                6 の連合体に分かれている。各連合体は、各々の地域から、                              OP 協同組合の監督
     委員会のための候補者を選任する。
      監督委員会は、        OP フィナンシャル・グループの戦略、その他の共同目的及び運営方針を確認する。監督委

     員会は、頭取である代表取締役会長、その他の執行取締役及び監査部門の責任者を選任及び解任する。監督
     委員会はまた、        OP 協同組合規則によって規定されたその他の任務も行う。
     執行取締役会

      執行取締役は、個々に指定された責任分野及び組織的な事業体について、運営責任を有する。

      執行取締役会は、         OP 協同組合内において、経営権限を有する。執行取締役は、監督委員会によって選任さ

     れ、さらなる通知があるまでは職務を遂行するものとする。
      執行取締役会の会長は、頭取である代表取締役会長が務める。執行取締役会の副会長は、代表取締役副会

     長が務める。監督委員会の決定に従い、執行取締役会には、この他に、                                     ▶ 名から   9 名のその他の執行取締役が
     含まれる。本書提出日現在、執行取締役会は、代表取締役会長、代表取締役副会長及び                                              6 名の執行取締役に
     よって構成されていた。
      本書提出日現在、執行取締役会は、以下のメンバーにより構成されている。

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                 氏名                            役職
     ティモ・リタカリオ          ( Timo   Ritakallio      )       社長兼グループ代表取締役会長、会長

     トニー・ヴェプサライネン              ( Tony   Veps  ä l ä inen  )   業務部門

                                エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント
                                副会長
     ヴェサ・アホ       ( Vesa   Aho  )               最高財務責任者

     カトヤ・ケイターニェミ             ( Katja   Keitaanniemi       )   バンキング部門法人顧客・機関投資家事業部

                                エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント
     オリ・レフティラ         ( Olli   Lehtil   ä )          保険顧客部門

                                エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント
     ユーホ・マルムブルグ           ( Juho   Malmberg     )       技術開発部門

                                エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント
     ハリー・ヌメラ        ( Harri   Nummela    )           バンキング部門個人顧客・中小企業顧客事業部

                                エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント
     ティーア・テュオヴィネン              ( Tiia   Tuovinen     )     法務サービス部門／コンプライアンス部門

                                ゼネラル・カウンセル
      理学修士号      ( 経済及び経営管理学          ) を有し、公認内部監査人であるサカリ・リヒティネン                            ( Sakari    Lehtinen     )

     (49  歳 ) は、  2019  年 5 月 1 日付で、執行取締役会に出席する権利を有する、                          OP フィナンシャル・グループの最高
     監査責任者に任命された。執行取締役の事業所住所は、フィンランド共和国                                        ヘルシンキ市        00510   ゲブハル
     ディナウキオ       1 、 OP 協同組合である。
     取締役会

      2019  年 3 月 20 日の年次協同組合会議にて、               OP 協同組合の定款を修正することが決定された。定款の修正の目

     的は、三段階のガバナンス構造                ( 最高経営責任者としての社長兼グループ代表取締役会長－取締役会－監督委
     員会  ) を採用することである。これは、現行の内部の執行取締役会に替わり、                                     OP 共同組合は      OP 共同組合の取締
     役ではない者により構成される取締役会を有することを意味する。新しい構造では、取締役会は、                                                   OP 共同組
     合の意思決定       (OP  フィナンシャル･グループ全体にとって重要であり、かつ監督委員会の承認を要すると定款
     に規定される原則の決定を除く。                 ) を担当することになる。取締役会は、                    OP 共同組合の監督責任も有すること
     になり、現行の監督委員会              ( リスク管理委員会、監査委員会及び報酬委員会                        ) は取締役委員会となる。採用さ
     れた定款及び新しいガバナンス構造は                   2020  年 1 月 1 日実施される。
     頭取

      頭取の職務は、執行取締役会によって定められたガイドライン及び規則に従って、                                           OP 協同組合の日々の業

     務を運営することである。              2017  年の監督上の検証において、               ECB  は、中央協同組合の執行取締役会会長及び中
     央協同組合の頭取の役割が              2018  年の第    1 四半期末までに分離されるよう要求した。現在の                          OP 協同組合の頭取
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     は、ヴェサ・アホ氏である。               OP 協同組合の頭取の事業所住所は、フィンランド共和国                             ヘルシンキ市        00510
     ゲブハルディナウキオ            1 、 OP 協同組合である。
     利益相反

      OP フィナンシャル・グループの管理部門及び運営部門の構成員の、                                  OP フィナンシャル・グループに対する

     職務と、個人の利益及び／又はその他の職務との間に、利益相反は存在しない。
     監査役

      直近  2 事業期間の監査役は、フィンランド共和国                       ヘルシンキ      FI-00101     トゥーロンラーデンカトゥ               3A に所

     在するケーピーエムジーオーウーアーベーであった。
     最近の出来事

     OP フィナンシャル・グループは、法定年金保険を相互保険年金会社に移管した。

      OP フィナンシャル・グループの収益連動型法定年金を管理する                               OP バンク・グループ年金基金の代表委員会

     は、約   1,068   百万ユーロの価値がある年金負債及び収益連動型法定年金保険ポートフォリオの管理をイルマリ
     ネン相互保険年金会社に移管することを決定した。移管されたソルベンシー資本は合計                                             263  百万ユーロとなっ
     た。関連する保険ポートフォリオは                  OP バンク・グループ年金基金の年金負債合計の約                        90.8  ％を占めた。
      OP バンク・グループ年金基金の代表委員会は、                       2018  年 7 月 31 日に移管を承諾し、かかる移管は、                  2018  年 12 月

     31 日に実行された。残存する年金負債は、イルマリネン相互保険年金会社に後日移管される予定であるが、
     2020  年末より早まることはない。残存部分は、主に                        2015  年 12 月 31 日にイルマリネン相互保険年金会社から                     OP
     バンク・グループ年金基金に移管された                     OP インシュアランス・リミテッドの年金負債により構成される。
      移管により、       OP コーポレート・バンクの             CET1  比率は   0.1  パーセント・ポイント改善し、                OP フィナンシャル・

     グループの      CET1  比率は   0.4  パーセント・ポイント改善した。また、移管により                          OP コーポレート・バンクの税引
     前利益も     34 百万ユーロ増加した。年金負債の移管により、                        OP フィナンシャル・グループの財務書類に項目が
     設けられ、これにより           OP フィナンシャル・グループの               2018  年の利益は      286  百万ユーロ増加した。
     OP フィナンシャル・グループは、ファイナンス・フィンランドに加盟した。

      OP フィナンシャル・グループは、                2019  年 1 月 1 日付でファイナンス・フィンランドに加盟し、サービス･セク

     ター・エンプロイヤーズ・パルタを脱退した。この決定を通じて、                                   OP フィナンシャル・グループは、フィン
     ランド金融部門の開発、提携及び競争力を強化する狙いがあった。
     リスク負担能力及び自己資本

      OP フィナンシャル・グループにおけるリスク管理の主要な目標は、                                  OP フィナンシャル・グループに所属す

     るすべての事業体のリスク負担能力を確保すること及びすべての事業体が、個々の事業体又はグループ全体
     の収益性、自己資本若しくは事業の継続性を危うくし得る過度のリスクを負わないよう保証することであ
     る。
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      OP フィナンシャル・グループ内におけるリスク管理の目的は、                               OP フィナンシャル・グループの戦略の遂行
     に影響する脅威と好機とを峻別することである。
      OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループのグループレベルでの自己資本管理並びにあらゆる関連シス

     テムの適正性及び妥当性の確保に対する責任を負っている。                               OP フィナンシャル・グループの各機関は、各自
     のリスク管理及び自己資本管理に対する責任を負っている。                               金融コングロマリット            として、     OP フィナンシャ
     ル・グループは、金融・保険コングロマリットの監督に関する法律                                             ( Laki   rahoitus-      ja
     vakuutusryhmittymien            valvonnasta      , 699/2004     )( 以下「   FiCo  」という。      ) の規定に従い、自己資金の最低自己
     資金額に対する比率によって               OP フィナンシャル・グループのリスク負担能力を測定する。                               2016  年 1 月 1 日以
     降、ソルベンシー         Ⅱに従って      金融・保険コングロマリット・ソルベンシーが算出され、前年度の数値はそれ
     に従って更新される。ソルベンシー                   Ⅱの数値は未監査である。              強力なリスク負担能力は、予期せぬ損失に対
     するバッファーとして作用し、事業発展のための基盤を築く。
      OP フィナンシャル・グループに関して、                    1) 信用機関法及び        CRD  Ⅳ 規則に基づく自己資本、並びに                2)FiCo(    改

     正を含む。      ) に基づく自己資本並びに             3) 保険会社法      ( Vakuutusyhti       ö laki  , 521/2008     ) に基づく自己資本の          3 つの
     自己資本比率が計算される。
      信用機関法に基づく自己資本に関して、                     OP フィナンシャル・グループの運営は、                    2010  年 7 月 1 日施行の連合

     法に基づいている。連合法の定める連帯責任及び保証条件に関する規制のため、預金受入銀行の連合組織に
     は、信用機関法及び          CRD  Ⅳ 規則の自己資本規制に従って算出される最低資本額が設定されている。預金受入
     銀行の連合組織は、その中核機関                 (OP  協同組合     ) 、当該中核機関の会員信用機関及びその連結グループに属す
     る会社から成る。         OP フィナンシャル・グループの保険会社は預金受入銀行の連合組織に属さないが、それら
     に対して行われる投資が、信用機関の自己資本規制に従って算出される自己資本に重要な影響を与える。か
     かる自己資本値は、          預金受入     銀行の連合組織における自己資本と言われている。自己資本比率の法定下限値
     は 8 ％であり、      Tier   1 比率の法定下限値は           6 ％であり、      CET1  比率は    4.5  ％である。自己資本維持バッファーが
     2.5  ％であることから、          CET1  要件は   7 ％に、自己資本要件の合計は               10.5  ％に増加する。国内法令を通じて施行
     される自己資本バッファーの要件が、自己資本要件にさらに追加される予定である。                                            2015  年 7 月に、フィンラ
     ンド金融監督庁        ( 以下「   FIN-FSA    」という。      ) は、  2016  年 1 月 7 日付で発効した、その他のシステム上重要な機関
     ( 以下「   O-SII   」という。      ) としての     OP フィナンシャル・グループのための                  O-SII   バッファーの要件を          2 ％に、ま
     た、  2019  年 7 月 1 日に発効する       システミック・リスク・バッファーを                    2 ％に設定した       。 O-SII   及び  システミッ
     ク・リスク・バッファーは累積されないので、現時点では、システミック・リスク・バッファーは                                                   OP フィナ
     ンシャル・      グループの資本要件をさらに超えることはない。
      また、   OP フィナンシャル・グループは、                FiCo  の規定する金融・保険コングロマリットでもある。コングロ

     マリットは、自己資本規制に関する諸規定の統制を受ける。さらに、                                    OP フィナンシャル・グループは保険会
     社法に基づく保険グループである。                   OP フィナンシャル・グループの自己資本は、                      金融・保険コングロマリッ
     トの自己資本と同じである。
     信用機関法に基づく自己資本

      預金受入銀行       の連合組織における自己資本

     資本構成及び自己資本

      OP フィナンシャル・グループは               CRR  規則に基づき信用機関のための連合組織の自己資本を表示している。

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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
                                    2018  年           2017  年
     資本基盤    ( 単位：百万ユーロ        )                  12 月 31 日          12 月 31 日
     OP フィナンシャル・グループ株式資本                                 11,835             11,121
     OP フィナンシャル・グループ株主資本における保険会
     社の影響の消去                                    189              92
     公正価値評価差額準備金、キャッシュ・フロー・ヘッ
     ジ                                    -33             -16
     CET1  資本  ( 控除前   )                           11,991             11,197
     無形資産                                   -710             -717
     年金負債の超過積立及び評価調整                                    -76             -31
     自己ファンドから控除される協同組合資本                                   -147             -148
     利益分配案                                    -94             -90
     ECL  マイナス    予想損失の不足額                              -288             -320
     CET1                                  10,677              9,891
     経過規定が適用される劣後ローン                                    80             81
     その他   Tier   1 資本  (AT1)
                                          80             81
     Tier   1 資本  (T1)
                                        10,757              9,973
     社債                                    995            1,121
     Tier   2 資本  (T2)
                                         995            1,121
     資本基盤合計                                  11,752             11,093
      健全性に基づく評価調整           27 百万ユーロ     ( 前年度は    20 百万ユーロ     ) は、  CET1  資本から控除されている。
      監督者の許可に基づき、           2019  年 1 月に顧客に払い戻された           147  百万ユーロ     ( 前年度は    148  百万ユーロ     ) の終了した協同組合
     資本出資は     CET1  資本から差し引かれた。当グループは、劣後ローンへの古い資本性商品に関して、経過規定を適用した。
     自己資本比率およびレバレッジ比率の計算において、当グループは                               IFRS  第 9 号の経過規定を適用していない。
     リスク・エクスポージャー残高（単位：百万ユーロ）

     クレジット・リスク及びカウンターパーティ・
     リスク                                   41,602               39,383
     標準的アプローチ        (SA)                           3,878               3,859
                        *
     中央政府及び中央銀行エクスポージャー                                    293               18
     信用機関エクスポージャー                                     7               8
     コーポレート・エクスポージャー                                   2,561               2,423
     リテール・エクスポージャー                                    961              1,057
     株式投資                                     12               -
        *
     その他                                     43              353
     内部格付に基づくアプローチ             (IRB)
                                        37,724               35,525
     信用機関エクスポージャー
                                         1,083               1,054
     コーポレート・エクスポージャー
                                        23,474               21,438
     リテール・エクスポージャー
                                         5,276               4,959
         **
     株式投資                                   6,659               7,002
     その他
                                         1,233               1,072
     市場及び決済リスク         ( 標準的アプローチ        )                 1,319               1,179
     オペレーショナル・リスク            ( 標準的アプローチ        )              4,136               3,958
     価格調整                                    175               205
     リスク・エクスポージャー合計額                                   47,233               44,725
     ECB  の決定に基づくリスク加重フロア                                  4,893               4,492
     リスク加重フロアを含むリスク・エクスポージャー合
     計額                                   52,126               49,216
      *
       行政エクスポージャー          261  百万ユーロ     ( 前年度のその他のエクスポージャーは                  283  百万ユーロ     ) は、  CET1  資本から控
      )
       除される代わりに、         250  ％のリスク加重で処理される繰延税金資産を表す。
      **
       株式投資のリスク加重は、            OP フィナンシャル・グループにおける保険会社持分                       6.4  十億ユーロを含む。
       )
                                     2018  年            2017  年

     比率  ( 単位：％    )                        12 月 31 日           12 月 31 日
       CET1  資本比率                               20.5              20.1
       Tier   1 比率
                                        20.6              20.3
     　　自己資本比率                                   22.5              22.5
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                                    2018  年            2017  年

     比率  ( 全面適用    )( 単位：％    )                   12 月 31 日           12 月 31 日
       CET1  資本比率                               20.5              20.1
       Tier   1 比率
                                        20.5              20.1
     　　自己資本比率                                   22.4              22.4
                                    2018  年            2017  年

     リスク加重フロアを除く比率             ( 単位：％    )
                                    12 月 31 日           12 月 31 日
       CET1  資本比率                               22.6              22.1
       Tier   1 比率
                                        22.8              22.3
     　　自己資本比率                                   24.9              24.8
      CET1  資本比率へのリスク加重フロアの影響は                   -2.1  パーセント・ポイントであった。
                                    2018  年            2017  年
     資本要件    ( 単位：百万ユーロ        )                  12 月 31 日           12 月 31 日
       資本基盤                                11,752              11,093
     　　資本要件                                   7,448              7,027
     　　資本要件に対するバッファー                                   4,304              4,067
      14.3  ％の資本要件は       8 ％の最低要件、       2.5  ％の自己資本維持バッファー、               2.0  ％の  O-SII   のバッファー、       ECB  により設定さ
     れた  1.75  ％の最低要件      (P2R)   及び海外エクスポージャーのための国別の変動する自己資本維持バッファーから成る。                                        ECB  の
     P2R  は 2017  年 1 月 1 日から発効されている。
                                      2018  年            2017  年
     レバレッジ比率       ( 単位：百万ユーロ        )                12 月 31 日           12 月 31 日
       Tier   1 資本  (T1)
                                       10,757               9,973
     　　エクスポージャー合計                                 125,510              127,027
     　　レバレッジ比率         ( ％ )                         8.6              7.9
      企業の最低レバレッジ比率を示すレバレッジ比率は、委員会委任規則に基づき表示される。当該規則によれば、最低比

     率は  3 ％である。
      OP フィナンシャル・グループは、補完的協同組合資本及び劣後ローンへの古い資本性商品に関して、経過

     規定を適用した。
     FiCo  に基づく自己資本

                                  2018  年            2017  年
     ( 単位：百万ユーロ        )                    12 月 31 日           12 月 31 日
     OP フィナンシャル・グループ株式資本                                11,835              11,121
     ハイブリッド債、及び社債                                  1,075              1,202
     資本基盤から控除されたその他のセクター特定項
     目                                  -349              -236
     のれん及び無形資産                                 -1,501              -1,525
             *
     保険事業評価差異                                   735              824
     決議配当                                   -94              -90
                     **
     資本基盤から控除された           IFRS  項目                     -46               3
     ECL  マイナス予想損失の不足額                                 -262              -294
     コングロマリット資本基盤合計                                 11,393              11,005
               ** *
     信用機関法定資本要件                                  6, 528             6,107
                      *
     保険事業運営のための法定資本要件                                  1,199              1,340
     コングロマリット最低資本基盤合計                                  7,727              7,447
     コングロマリット自己資本                                  3,666              3,558
     コングロマリット自己資本比率               ( 資本基盤／最低
     資本基盤    )( ％ )                            147              148
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     *   保険会社のソルベンシー及びソルベンシー資本要件                        ( 以下「   SCR  」という。     ) 予想に基づく公正価値及び
      )
        帳簿価額の差額
     **   年金負債の超過積立及び公正価値評価差額準備金のキャッシュ・フロー・ヘッジ部分
      )
     ***   リスク・エクスポージャーの合計額×                  14.3  ％
       )
      数値には経過規定及びリスク加重フロアが考慮されている。リスク加重フロアにより、その比率は約                                              15 パーセント・ポ
     イント引き下げられた。
      FiCo  による   OP フィナンシャル・グループの自己資本は、連結手法を用いて計算される。かかる手法におい

     ては、銀行・保険業に係る規制の下では、資本資源には含まれるが株主資本には含まれない資産が、コング
     ロマリットの貸借対照表における株主資本に加えられる。当該コングロマリットに属する他の事業体の損失
     補填に利用できない項目は、資本資源に含めることができない。
      金融・保険コングロマリットの最低資本基盤は、信用機関の連結最低自己資本及び保険会社の                                                 SCR  から成

     る。
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     ５【従業員の状況】
     従業員及び報酬

      主に  OP フィナンシャル・グループの内部組織再編により、バンキング部門及び損害保険部門において、従

     業員数は     2018  年末水準に比べ増加した。さらに、                  2018  年 5 月にポヨラ・ヘルスのトゥルクの病院が診療を開始
     したことにより        健康福祉サービスにおける              人員が増加した。損害保険部門の比較値は、シーサム・インシュ
     アランス・エー・エスの従業員数又は                   328  人を含む。
      2018  年 12 月現在、従業員の平均給与は、                1 ヶ月当たり      3,923   ユーロである。当グループの従業員の平均年齢

     は 41.6  歳であり、継続雇用の平均年数は                 10.3  年である。
      2018  年 12 月 31 日現在、当グループの従業員のうち合計                     663  人 (2017   年 12 月 31 日は  628  人 ) がバンキング部門、

     1,791   人 (2017   年 12 月 31 日は  1,774   人 ) が損害保険部門、         53 人 (2017   年 12 月 31 日は  50 人 ) がその他業務部門で勤務
     していた。
      OP フィナンシャル・グループ及び当行の変額報酬の制度は、当行独自の短期報酬及び                                           OP フィナンシャル・

     グループ全体の長期報酬から成る。                   OP フィナンシャル・グループ全体の長期計画は、経営陣向けインセン
     ティブ制度及びその他の従業員のための従業員年金から成る。インセンティブ制度を作成するにあたり、                                                       OP
     フィナンシャル・グループは金融部門の報酬制度に関する規制を考慮した。
      2017  年から   2019  年の長期報酬制度が決定された。規則として、                        2017  年から   2019  年の報酬制度はそれまでの              3

     年間の実績測定期間に観察された原則に従う。                        OP フィナンシャル・グループの従業員年金報酬制度は                          1 年間の
     実績測定期間でも継続する。
      OP 協同組合の監督委員会は、              OP フィナンシャル・グループの税引前利益、カスタマー・エクスペリエンス

     及びデジタル・サービスの利用の長期実績測定基準を設定した。経営陣向けインセンティブ制度及び                                                    OP フィ
     ナンシャル・グループの従業員年金において                       OP フィナンシャル・グループ全体の目標は同じである。
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     第３【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題】

     (1)  経営方針・経営戦略等

      「第２　     企業の概況－４　関係会社の状況」、「２　事業等のリスク－当グループの業務に関するリスク

     －戦略   リスク」及び「３　          経営者による       財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照
     のこと。
     (2)  経営環境及び対処すべき課題

      「２　事業等のリスク－当グループの業務に関するリスク－戦略リスク」                                      及び  「３　経営者による財政状

     態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。
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     ２【事業等のリスク】
      本社債への投資には一定のリスクが伴う。下記のリスク要因は、当行の考える本社債への投資に伴う主要

     なリスクである。当行は、以下のリスク要因が、本社債における義務を履行する当行の能力に影響を与える
     可能性があると考えている。これらのリスクのいずれかが現実化した場合、本社債の価格は下落することが
     あり、投資家はその投資金額の全部又は一部を失う可能性がある。「２                                     事業等のリスク」において言及され
     るすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。本社債への投資を予
     定する投資家は、以下の事項を慎重に検討すべきである。
     当グループの業務に関するリスク

     当グループの予定される組織再編に関するリスク

      本書の日付現在、当行は             OP 協同組合の完全子会社である。

      当グループは、組織再編の可能性につき検討中であり、これにより、例えば損害保険部門は、当行から移

     管され、     OP 協同組合の直接所有となる可能性がある。かかる再編を実施する具体的な方法やスケジュールは
     まだ決定されていない。
      OP コーポレート・バンクは、中核銀行業務                     ( グループ財務部門         ) を OP 協同組合が完全所有する子会社に分離

     する選択肢を検討した。かかる検討及び                     2019  年 2 月 ▶ 日付の   OP 協同組合の執行取締役会の決定に従い、当該分
     離は実行されないこととなったため、中核銀行業務は                            OP コーポレート・バンクの一部として残る。本社債の
     要項は、当行が上記の提案に沿って認められた特定の組織再編を実施することを許容している。
      今後起こりうるさらなる組織再編はシナジー効果を生み出すものと予測されている。このシナジーの大部

     分は、   OP 協同組合     ( 連結  ) のレベルで生み出されるものと見込まれている。上記にかかわらず、上記の組織再
     編案又はその代替案が実行された場合、当グループ又は当行の事業及びその財政状態はその影響を受ける可
     能性がある。例えば、損害保険部門の移管により、当グループの利益及びバランスシートは縮小する。その
     他の組織再編案は、当行の事業により生み出される収益合計を、現状から減少させる可能性がある。かかる
     さらなる組織再編は、完了した場合、当グループ又は当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼ
     す可能性がある。
      さらなる組織再編の方法にかかわらず、当行の現在のすべての業務は、引続き                                         OP 協同組合により直接的に

     又は間接的に       100  ％保有されることが企図されている。上記にかからわず、組織再編が成功するという保証は
     なく、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     事業状況及び一般経済

      当行の業務の収益性は、複数の要因からの影響を受けるが、その最も重要なものはフィンランド又は世界

     における一般的な経済情勢、金利及び株価のボラティリティ、為替相場の変動並びに競争状況である。財政
     及び一般物価、所得並びに雇用水準の変動、並びに企業の投資意欲の変動、家計の貯蓄水準及び保険金請求
     の変動等の要因は、当行の事業の取引高及び実績並びに当行の財政状態に影響を及ぼす可能性がある。フィ
     ンランド又は世界における景気の悪化は、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
      近年、ユーロ圏の経済は好調な速度で成長しており、失業率は著しく低下した。近年、フィンランド経済

     は回復し、現在は十分に好調な速度で成長している。
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      近年の大半、インフレは中央銀行の目標をはるかに下回ったまま留まった。インフレ目標に到達するた
     め、  ECB  は特別措置をとり、これにより金利が前例のない低水準に引き下げられた。                                       ECB  は、その資産買入プ
     ログラムに属する有価証券の純買入れを終了したが、金利は低水準に留まった。
      グローバルな金融市場の流動性、株価の水準及びボラティリティ、為替相場、商品価格及び金利、インフ

     レ並びに信用枠及び信用コスト等の要因は、当行の顧客の活動レベルに重大な影響を及ぼす可能性がある。
     金利の上昇により、数多くの顧客が債務を履行できなくなるリスクが高まるため、当行の貸借対照表上及び
     オフバランスシート上の資産価値に悪影響を及ぼす可能性がある。またボラティリティの上昇により、当行
     の取引ポートフォリオが損失を被る可能性もある。金融不安及び経済変動の可能性は、当行が顧客向けに実
     施する取引の取引高の減少を招く可能性があり、これは報酬・手数料等からの収益の減少へとつながる可能
     性がある。例えば、国内外の金利水準の上昇又は証券市場の低迷は、運用資産の流れ及び当行が運用資産か
     ら得る手数料に影響を及ぼす可能性がある。
      当行の経営陣の意見によれば、経済の見通し及び経営環境において、不確実性が存在する。当行の主要な

     リスクは、信用スプレッド、金利、株価、株価のボラティリティ、債権の減損及び資金調達費用の変動、顧
     客の行動の変化、並びに一般的な経営環境に関連している。当行の経営陣は、投資資産を慎重に選択し、リ
     スクを分散させ、当行の人材の専門技術を向上させ、かつリスク管理を効果的に実施することにより、投資
     及び取引における潜在的なマイナスの影響を軽減できる可能性がある。それにもかかわらず、一般的な経営
     環境における変化は、概して当行の経営陣が管理できる範囲を超えている。
     クレジット・リスク

      銀行にとって最も重要なリスクは、クレジット・リスクである。当行の貸付金ポートフォリオの潜在的な

     評価減を予測することは困難であり、一般的な経済情勢、顧客及び取引先の信用格付の変動、顧客による信
     用管理又は顧客の貸付金の返済能力の変動、担保ポジションの実現価値、産業内における構造的及び技術的
     な変革を含む多くの要因並びに法律上及びその他の規制要件等のその他の外部要因に依拠している。
      クレジット・リスク管理の目的は、特定のクレジット・リスクの価格を顧客に対して設定し、かかる価格

     を信用利鞘に含め、かつ担保を設定し、財務上の制限を設けることにより信用利鞘を最小限に抑えることで
     ある。しかしながら、クレジット・リスクの見積り及びその価格設定並びに担保の実現価値及び実現時期は
     不確定であるため、評価減が生じた場合には、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性があ
     る。見積損失が将来における実際の損失を反映するという保証はない。かかる見積りが不正確又は不適切で
     あると判明した場合には、当行の事業、業績及び財政状態は悪影響を受ける可能性がある。
      2017  年 12 月 31 日から   2018  年 12 月 31 日までの間における当行の貸付金ポートフォリオの成長率は、                                 11.0  ％で

     あった。国内総生産、輸出及び資本支出の成長率に関する不確実性は依然として存在し、企業の支払不履
     行、倒産、利鞘の変動及び失業率に影響を与える可能性がある。また当行の貸付金ポートフォリオの成長率
     は、その他の要因の中でもとりわけ、当行が信用度基準を満たす顧客向けに貸出高を増やすことができない
     場合又は政府債務等の要因からの影響を受ける債券発行市場の不安定な相場に起因して資金調達へのアクセ
     スが減少した場合に制約を受ける可能性がある。
      利息収入の発生にかかわらず、当行の貸付金ポートフォリオの成長によりマイナスの影響が生じる可能性

     もある。現在の市場環境における貸付金ポートフォリオの成長は、当行の顧客による債務不履行の可能性が
     ある場合、後に債権の減損を生じさせる結果となる可能性がある。当行が貸付金ポートフォリオの利鞘と同
     時に高い信用度を維持できない場合には、当行は資金調達費用の増加を相殺するのに十分な利息収入を生み
     出すことができないか又は信用損失を被る可能性があり、当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を
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     及ぼす可能性がある。当行は、貸付先が契約上の条件に従って貸付金を返済しないリスク及びかかる貸付金
     の支払いを保証する担保が不十分であるリスクにさらされている。このため、当行は大幅な信用損失を被る
     可 能性があり、利益に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
      当行は、その貸付金ポートフォリオ及びクレジット・リスクについて定期的な検証及び分析を行ってい

     る。貸付金ポートフォリオ及び保証ポートフォリオに関連する減損費用の減少及び低水準の不良債権にもか
     かわらず、当行の法人顧客の一部は、依然として厳しい経営環境に直面している。当行のリスク・エクス
     ポージャーに関連する最大の懸念点は、未だ貸付金ポートフォリオにおける将来の減損費用に関連してい
     る。現在の市場状況の重大性及び継続期間が不確実なことから、将来における債権の減損の規模を予測する
     ことは困難である。しかしながら、現在の市場状況においては、当行は数々の延滞債権に直面する可能性が
     ある。信用損失及び延滞債権の水準が予想よりも高い場合には、当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪
     影響を及ぼす可能性がある。
     クレジット・リスクの集中

      当行の法人顧客向けの信用、保証及びその他のエクスポージャーの大部分は、フィンランドの法人顧客に

     関連する債務で構成されている。また当行のエクスポージャーの合計には、比較的大口の顧客固有のクレ
     ジット・リスクの集中も含んでいる。大口法人顧客のエクスポージャーとは、控除及びクレジット・リスク
     軽減のその他の認識後に、顧客リスクをカバーする資本基盤の                                 10 ％を超えるエクスポージャーである。                    2018
     年 12 月 31 日現在の大口顧客のエクスポージャーの計算に用いる当グループの資本基盤は、合計                                            4.9  十億ユーロ
     (2017   年 12 月 31 日は  4.8  十億ユーロ      ) となった。引当金及びその他のクレジット・リスク緩和の認識後にエクス
     ポージャーが資本基盤の             10 ％を超えた顧客は         1 社のみであった。         2018  年末の大口顧客のエクスポージャーの金
     額は合計     0.5  十億ユーロとなった。
      2018  年 12 月 31 日現在、法人及び住宅協会に対するエクスポージャーの観点から測った場合に最も重要な業

     界は、   12.9  ％ (2017   年 12 月 31 日は  14.1  ％ ) を占めるエネルギー、           11.1  ％ (2017   年 12 月 31 日は  9.4  ％ ) を占めるサー
     ビス業及び      10.7  ％ (2017   年 12 月 31 日も  10.7  ％ ) を占める貿易業を含む。しかしながら、当行の事業、業績及び
     財政状態は、産業固有の集中よりも、フィンランドの地理的なリスク集中による悪影響をより強く受ける可
     能性がある。当行の予想信用損失及び信用損失の水準は、フィンランドの経済状況が予想よりも回復しな
     かった場合又は大口の貸付先が債務不履行に陥った場合に増加する可能性がある。かかる事由が実現した場
     合には、当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
      また当行は、フィンランドにおけるいくつかの産業に関連し、産業目的の買い手及び財務目的の買い手                                                     ( プ

     ライベート・エクイティ投資家を含む。                     ) 向けの買収融資に参入した。当行はいくつかの案件では主要な貸し
     手であったが、他方、融資総額のうちの少額の割合を占める買収融資に数多く参加した。この場合、とりわ
     け貸し手の利益保護に関する行為及び組織再編の可能性に関する貸し手の共同意思決定に対する当行の影響
     力は、通常限定的である。例えば、財務目的の買い手                            ( プライベート・エクイティ投資家を含む。                      ) により買
     収された企業又は当行が融資を行ったその他の企業が債務を履行できなかった場合には、当行の事業、業績
     及び財政状態は重大な悪影響を受ける可能性がある。
     金銭、外国為替及び資本市場における価格変動

      当行が直面する最も重大な市場リスクは、金利、外国為替、信用スプレッド、株価及びボラティリティに

     伴うリスクである。金利水準、イールド・カーブ及び信用スプレッドの変動は、当行の事業、業績及び財政
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     状態に影響を及ぼす可能性がある。為替相場の変動は、外国通貨建の資産及び負債の価値並びに当行の利益
     に影響を及ぼし、外国為替取引からの収益に影響を及ぼす可能性がある。金融市場の価格変動は、当行の投
     資 ポートフォリオ及び取引ポートフォリオの価値、流動性準備金並びに運用資産から生じる収益に変動をも
     たらす可能性がある。当行は、取締役会が定めた市場リスク管理の原則及び方針に準拠している。リスク管
     理の原則及び方針は、当グループがそのリスク負担能力を超える市場リスクにさらされないことの確保を目
     的とする。しかしながら、経済状況及び／又は市場状況の変化並びにかかる変化が当行の事業、業績及び財
     政状態に与え得る影響を正確に予測することは困難である。金融市場が予測に反した動きを示した場合及
     び／又は作成された見積り及び予測が不正確又は不適切であると判明した場合には、当行の事業、業績及び
     財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
      市場価格の変動に加えて、仕組商品市場、非公開株式市場又は不動産市場等の特定の市場における非流動

     性又は一般的な金融市場における流動性の減少は、当行に影響を及ぼす可能性がある。当行は、特定の資産
     を売却できないか又は特定の資産を割引価格で売却することを求められる可能性があり、その場合、当行の
     事業、業績及び財政状態にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。
      不安定な経済状況及び市場状況に伴う市場リスクが、上記のとおり当行の事業、業績及び財政状態に悪影

     響を及ぼさないという保証はない。
     システミック・リスク

      国内及び世界の金融システム及び資本市場の相互関連性により、金融機関における困難は、例えば貸出、

     取引、決済及びその他の金融機関間の関連性を通じて、その他の機関に波及する可能性がある。かかるリス
     クは「システミック・リスク」と呼ばれる。したがって、支払いの不履行及び銀行取付騒動等、銀行又はそ
     の他の金融機関における財政難は、金融部門において国内及び国際的な規模で業務を行うその他の会社にお
     いて、流動性の問題、損失及び支払いの問題等、様々な困難な問題に繋がる可能性がある。当行に関して
     は、システミック・リスクは当行が日常的に業務を行う市場に重大なマイナス影響を及ぼす可能性があり、
     したがって、当行の事業、業績及び財政状態全体は悪影響を受ける可能性がある。
     流動性リスク及び資金調達の実現可能性

      OP フィナンシャル・グループの中核銀行としての当行は、                             OP フィナンシャル・グループ全体の流動性並び

     に金融市場及び資本市場からの資金調達について責任を負う。流動性リスクとは、当行がその支払義務を履
     行できなくなるリスク、返済期限の到来した貸付金の借換えができなくなるリスク及び貸し主としての債務
     を履行できなくなるリスクを意味する。かかるリスクは、市場状況が大幅に悪化し、当行が適切な流動性を
     維持できなくなった場合に実現する。さらに当行の信用格付の大幅な格下げは、当行による資金調達の実現
     可能性及びその価格に悪影響を及ぼす可能性があり、その結果、当行の業績及び財政状態を弱体化させる可
     能性がある。さらに、当行が限定的な人数の投資家に対して大規模な割当てを行った場合、流動性が制限さ
     れる可能性がある。
     競争

      当行が事業を行う市場の中でも、金融サービス市場は、激しい競争が続いている市場である。革新的な競

     争は、定評のある参加者及び絶え間なく参入する新規の市場参加者の両方によって成り立つ。当行のすべて
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     の事業部門において、市場の激しい競争は今後も継続すると予想されており、これにより当行の事業、業績
     及び財政状態は悪影響を受ける可能性がある。
     自己資本

      当行の銀行業免許はとりわけ、適用ある規制                       ( 信用機関法、連合法及び             CRD  Ⅳ規則   ) に従って自己資本規制

     を満たすことに依拠している。これらの規制及び規則に基づき、                                 2014  年 11 月 ▶ 日以降、     ECB  が FIN-FSA    から監督
     責任を継承したことを受け、信用機関である当行は、                            OP フィナンシャル・グループの一部として                     ECB  により監
     督されている。当行の資本構造及び自己資本比率は、当行の信用格付並びに資金調達業務の実現可能性及び
     費用に影響を及ぼす可能性がある。さらに、十分に充実した資本基盤がない場合には、当行の成長及び戦略
     的な選択肢が制約を受ける可能性がある。不測の大幅な損失により、当行が望む資本構造を維持できなくな
     る状況が生じる可能性がある。
      自己資本の算出は、リスク・エクスポージャーの合計額に対する当行の自己資本比率を表している。資本

     ポジションは、例えば、税引後利益、配当金の分配、のれん、公正価値評価差額準備金の変動及び保険会社
     への投資並びに減損額と予想債権の減損額の差異による影響を受ける。リスク加重資産は、例えば、貸出
     額、貸付金並びにその他の債権及び資産のリスク格付並びに市場リスク及びオペレーショナル・リスクによ
     る影響を受ける。当行の顧客の信用度を低下させるリスクが存在し、これは現在の規制に基づくリスク加重
     項目を増加させる。さらに当行の自己資本は、将来における追加資本の利用可能性に関連している。また当
     行の損害保険会社は、損害保険会社向けに設定された自己資本規制を満たさなければならない。損害保険会
     社がこれらの自己資本規制を満たすことができなかった場合には、当行は保険会社に資本を供給することを
     求められる可能性があり、又は当行の成長及び戦略的目標の実現に影響を及ぼす可能性がある。
      株主資本の減少又はリスク・エクスポージャーの額の増加等の自己資本ポジションにおけるマイナスの変

     化は、当行の資金調達の実現可能性及びその費用に悪影響を及ぼす可能性があり、その結果、当行の事業、
     業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     デリバティブ・ポジションに関するリスク

      当行は、顧客及び当行の自己勘定の両方のために、先渡し、先物及び外国為替の契約及びオプション等の

     デリバティブ取引を行うことにより、デリバティブ事業に従事している。                                      2018  年 12 月 31 日現在、デリバティ
     ブの額面総額は        256,491    百万ユーロ      (2017   年 12 月 31 日は  246,303    百万ユーロ      ) であり、その金利デリバティブの
     額面価格は      216,494    百万ユーロ      (2017   年 12 月 31 日は  196,148    百万ユーロ      ) であった。デリバティブ資産の公正価
     値は  3,188   百万ユーロ      (2017   年 12 月 31 日は  4,250   百万ユーロ      ) であり、デリバティブ負債は                2,742   百万ユーロ
     (2017   年 12 月 31 日は  4,208   百万ユーロ      ) であった。デリバティブ契約の価値は、とりわけ、契約の原資産の価値
     の変動、価格変動、金利水準及びクレジット・リスクによる利鞘の変動並びに契約の満期日に左右される。
     デリバティブ事業に関連するリスクには、原資産又は原証券の公正価値を評価することができないリスク及
     び市場状況を理由に当行が有利な条件で又は一切のデリバティブ・ポジションを確立することができないリ
     スクが含まれる。さらにデリバティブ事業に伴うリスクには、デリバティブのカウンターパーティが契約に
     より生じる債務を理解していないか若しくはその債務を履行することができないリスク又は当行に対して契
     約のカウンターパーティが設定した担保が不適切であると判明するリスクが含まれる。デリバティブ事業の
     オペレーショナル・リスクには、とりわけ、不適切なドキュメンテーション及び担保管理に関連する潜在的
     な手続上のリスクが含まれる。前述のリスクが実現した場合には、当行の事業、業績及び財政状態に重大な
     悪影響を及ぼす可能性がある。
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      リスク管理はデリバティブ事業の中核的な役割を担い、当行はデリバティブ事業に関するリスク管理を継
     続的に行っている。デリバティブ事業の成長により、リスク管理の需要が高まっている。例えばシステム、
     方 法及び手続の不備又は人為ミスの可能性があるため、当行のリスク管理が将来において、当行のデリバ
     ティブ事業に関するすべてのリスクを完全に管理できる保証はない。リスク管理の継続的な発展にかかわら
     ず、当行のリスク管理は、取引高がより多く、より複雑な商品に関するリスクを効率的に管理するのに不十
     分である可能性がある。当行のリスク管理が不適切であると判明した場合には、当行の事業、業績及び財政
     状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
      2013  年 2 月に、当行は、欧州市場インフラ規則                    (EU  規則第   648/2012     号 ) に従い、集中決済を採用した。金融機

     関を相手方とする標準的な              OTC  デリバティブ取引は、ロンドン・クリアリング・ハウスにおいて決済される。
     会員信用機関の連帯責任に関するリスク

      連合法の下、       OP 協同組合及び会員信用機関は、自らの債務につき、連帯して責任を負う。

      OP 協同組合は、会員信用機関の清算を阻止するために必要な金額を会員信用機関に対して支払う義務を負

     う。  OP 協同組合は、会員信用機関自身の資金から支払うことができない会員信用機関の債務につき責任を負
     う。
      会員信用機関は、         OP 協同組合が上記の支援行為として他の会員信用機関に支払った金額の按分額又は債務

     者からの支払いを受領していない返済期限の到来した債務の支払いとして、                                       OP 協同組合が他の会員信用機関
     の債権者に対して支払った金額の按分額を、                       OP 協同組合に対して支払う義務を負う。さらに、                        OP 協同組合の
     定款に従い、       OP 協同組合が破産した際には、協同組合法第                      14 章に記載されているとおり、会員信用機関は                       OP
     協同組合の債務を支払う無限責任を負う。このことは、当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を及
     ぼす可能性がある。
      会員信用機関の債務のうち、               OP 協同組合が      1 つの会員信用機関に代わって債権者に支払った金額は、会員信

     用機関の直近の確定貸借対照表の合計に比例して会員信用機関の間で按分される。
      会員信用機関間の連帯責任にかかわらず、本社債の返済を保証債務として直接的に保証するものではな

     い。本社債に関する支払義務は、当行のみの義務であり、                              OP 協同組合が義務を負うものでも、保証するもの
     でもない。
     買収及び売却に関するリスク

      当行は随時、戦略的な買収及びパートナーシップを検討することがある。当行が買収及び戦略的なパート

     ナーシップに関する計画を成功裏に遂行する保証はなく、また買収及びその遂行が期待どおりに実現する保
     証もない。当行は、潜在的な買収及びパートナーシップの事業、収益性及びその他の事項に関する評価を、
     不正確かつ不完全な情報及び仮定を基に行わなければならず、その情報及び仮定は誤りであったと判明する
     可能性がある。
      当行は、統合及びその相乗効果に関する期待が実現すると保証することはできない。

      当行はまた、将来的に、その事業の一部を売却することを検討する可能性がある。事業の将来的な売却

     は、潜在的な購入者のための融資の枠及び条件等、多数の要因の影響を受ける可能性があり、これらは当行
     のコントロールを超えている。当行が有益な方法で資産を売却できること、またかかる売却が応諾可能な条
     件により行えることの保証はない。
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     バルト諸国の営業領域に関するリスク

      当行は、バルト諸国全土の支店を通じて法人顧客向けサービスを提供している。バルト諸国における法人

     顧客向けサービスには、決済、流動性管理及び運転資本、リース及び投資資金融資が含まれる。                                                  2018  年 12 月
     31 日現在、バルト諸国における銀行事業の規模は、当行のコーポレート・エクスポージャー合計の約                                                    9.7  ％
     と、未だに小さい。
      当グループは、フィンランドにおいて銀行事業の豊富な経験を有しているが、バルト諸国における銀行事

     業の分野は、フィンランドの市場のものと大幅に異なり、異なる経営環境、法律、行政、労働規制及び税制
     に関連する追加的なリスクを伴う。当行は、バルト諸国の銀行市場の調査に努めているが、バルト諸国にお
     ける事業の業績が当行の期待に応えるものとなる保証はない。
      2017  年 12 月 18 日に、   OP フィナンシャル・グループは、その損害保険会社である子会社であるシーサム・イ

     ンシュアランス・エー・エス               ( ラトビア及びリトアニアの支店を含む。                     ) のすべての株式を         VIG  に売却すると発
     表した。     OP フィナンシャル・グループのバルト諸国における損害保険事業の売却は                                      2018  年 8 月 31 日に完了し
     た。
      バルト諸国における事業の失敗は、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。

     当行に関するクレジット・リスク

      本社債の保有者は、当行に対するクレジット・リスクを負う。保有者が本社債に係る支払いを受領できる

     か否かは、当行の支払義務の履行能力に依拠し、当行の支払義務の履行能力は当行の事業の発展に依拠す
     る。
     規制の遵守

      当行は、高度に規制された業界において業務を行っており、その業務はとりわけフィンランド、バルト諸

     国及び欧州連合における規制を含む広範な監督制度及び規制制度に服している。当行は、とりわけ最低自己
     資本金及び自己資本、財務情報及び財政状態に関する報告、負債及び配当金の支払いに関する規制、並びに
     連合に関する規制において定められる要件を満たさなければならない。さらに当行による一部の決定には、
     関係当局による事前の承認又は通知が必要となる可能性がある。
      1 つ又は複数の監督当局により、適用ある規制が適用されるか又は実施される可能性がある。当局は、適用

     ある規制に従い、         1 つ又は複数の規制に関連する当行の業務に対する質問を行う場合がある。当行が規制に違
     反するか又は規制への遵守を怠っていることが認められた場合、かかる違反は、罰金、公的処分及び当行の
     評判の低下、強制的な業務停止又は極端な場合には営業許可の見直し若しくは撤回をもたらすその他の結果
     へとつながる可能性がある。また当行は、当行の業務から生じた損害についても責任を負う可能性がある。
      金融危機により、銀行の自己資本要件に関する規制の枠組みがさらに厳しくなった。                                            2013  年 6 月 27 日、  EU 官

     報において、資本要件指令及び規則                  (CRD   Ⅳ指令   /CRD   Ⅳ規則   ) が公表された。これらの規則及び規制は                     2014  年
     1 月 1 日に施行され、        2014  年から   2019  年の間には、       EU においてバーゼルⅢ基準を施行する予定である。これら
     の規制の変更は、例えば、銀行の資本基盤の質の改善、自己資本要件の周期的性質の緩和、銀行の債務削減
     及び流動性リスクに対する定量的限度枠の設定等を行うことを目的としていた。
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      当行の観点からは、これらの規制における最も重要な個別の変更点は、銀行主導の金融・保険コングロマ
     リットにおける保険会社持分の取扱いに関係するものである。                                 2013  年 11 月 27 日に、    OP フィナンシャル・グ
     ループの一部としての当行は、                FIN-FSA    より、コングロマリットにおける保険会社持分をリスク加重資産とし
     て 取り扱うための許可を受けた。                2015  年 10 月に、   OP フィナンシャル・グループの一部としての当行は、                          ECB  よ
     り、従前の慣行に従って、コングロマリットにおける保険会社持分をリスク加重資産として取り扱うための
     許可を受けた。これにより当行は、保険持分に対し、約                             280  ％のリスク加重を適用した。
      国内法令を通じて施行される自己資本バッファーの要件は、自己資本要件にさらに追加される予定であ

     る。  2016  年の初めに、       O-SII   として、     OP フィナンシャル・グループは               2 ％の  O-SII   バッファーに準拠することを
     要求されたが、これは当行には適用されない。                        2018  年 12 月、  FIN-FSA    は、銀行にカウンターシクリカル                 ( 景気
     連動抑制的      ) バッファーを課さない旨、再度決定した。しかし、                           FIN-FSA    は、  2018  年初頭から住宅モーゲー
     ジ・ローンのリスク加重の最低水準を                    15 ％に設定した。最低リスク加重の増加も当行の自己資本に重大な影
     響はない。      FIN-FSA    は、四半期毎にマクロ・プルーデンス政策に関する決定を行う。
      OP フィナンシャル・グループの一員として、信用機関である当行は、                                  ECB  の監督下にある。

      保険セクターのソルベンシーⅡ規制は、保険会社の資本基盤の質の改善、リスク管理の改善、リスクに基

     づく自己資本要件の強化及びヨーロッパにおける保険セクターのソルベンシー要件の統一を目的とした。こ
     れらの規制は、        2016  年 1 月 1 日に施行された。
      変更が影響を与え得るその他の分野には、とりわけ以下のものが含まれる。

      ・中央銀行及び規制当局による金融政策、金利政策及びその他の政策

      ・当行が事業を行う特定の市場への投資家の投資決定に多大な影響を与え得る政府又は規制上の政策の一

       般的変更
      ・デリバティブ市場等における規制要件の変更

      ・競争及び価格決定の環境における変化

      ・財務報告の環境における変化

      法律、当局の規制及び手続並びにこれらの適用に関する解釈の変更並びに判決は、当行の事業、業績及び

     財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     バーゼルⅢ／       CRD  Ⅳの実施

      金融機関の自己資本に適用される規制は、バーゼル銀行監督委員会が公表したバーゼルⅢ措置を実施する

     ため、   EU 全土を通じて変更された。欧州立法提案パッケージは、総称して                                 CRD  Ⅳとして知られる第          ▶ の自己資
     本要件指令及び新たな自己資本要件規則により構成される。                               CRD  Ⅳ規則は、フィンランドにおいて                 2014  年 1 月
     1 日に施行された。         CRD  Ⅳ指令は、フィンランドにおいて                 2014  年 8 月 15 日に施行された信用機関法を通じて実
     施された。
      CRD  Ⅳは、最低自己資本比率の増加、自己資本の定義及びリスク加重資産の計算方法の変更、レバレッ

     ジ、流動性及び資金調達に関する新たな措置の導入を含む、銀行に適用される健全性に関する規制制度の重
     大な変更を取り入れた。             CRD  Ⅳは、一定の強化された自己資本要件や、最終的な実施は                              2020  年まで予定され
     ていない     CRD  Ⅳレバレッジ比率及び安定調達比率等の特定のその他の措置に関して移行期間を認めている。
     最低資本要件は、移行措置なく                2014  年 1 月 1 日に施行された。信用機関法によると、自己資本維持バッファー
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                                                            有価証券報告書
     は 2015  年 1 月 1 日以降、     O-SII   バッファーは       2016  年 1 月 1 日以降、システミック・リスク・バッファーは                        2018  年 7
     月 1 日以降、すべて移行措置なく適用されている。
      フィンランドに適用された              CRD  Ⅳ要件は、      EU の立法府により合意される              CRD  Ⅳへのさらなる変更、           EBA  によ

     る拘束力のある規制における技術的基準又は                       ECB  のこれらの要件の解釈、並びに銀行に対し適用する方法の変
     更 (CRD  Ⅱ及びⅢに基づいて付与された個別モデルへの承認に関するものを含む。                                      ) の結果、変更される可能性
     がある。これにより、変更後の要件を満たすため、自己資本の増加、レバレッジ及びリスク加重資産の縮
     小、法主体の構造の変更             ( 自己資本の発行及び配分並びに                OP フィナンシャル・グループのための資金調達に関
     するものを含む。         ) 、 OP フィナンシャル・グループの事業構成若しくは既存のその他の事業の変更並びに／又
     は当行の資本基盤を強化するためのその他の措置をとる等、さらなる経営陣による対応が必要となる可能性
     がある。
      2016  年 11 月 23 日、欧州委員会は、欧州機関の回復力を高める措置及び金融安定性の強化を含む                                          CRD  Ⅳ、金

     融機関及び投資会社の再生と破綻処理のための枠組みを設定する                                 EU 指令及び     EU 規則第   806/2014     号の改革     ( 以下
     「欧州銀行改革」という。              ) に関するさらなるパッケージを発表した。                      2018  年 5 月 25 日、理事会は欧州銀行改
     革に対する姿勢について合意し、欧州議会が交渉可能になり次第、欧州議会と交渉を開始するよう社長職に
     依頼した。欧州議会は、             2018  年 6 月の本会議にて欧州銀行改革におけるその立場を確認した。欧州銀行改革の
     修正文書は      2018  年 11 月 30 日に  COREPER    により是認され、         2018  年 12 月 ▶ 日に  ECOFIN   理事会により承認された。こ
     れらの文書は完成しており、               EU 官報における最終的な公表待ちである。最も重要な変更には、                                EU 規制上のト
     レーディング勘定の抜本的改定                (FRTB)   及びカウンターパーティー信用リスクエクスポージャーの計測に係る
     標準的手法      (SA-CCR)     の実施が含まれる。多くの題目において、委任規則が新しい文書の実施に影響を及ぼ
     す。
      2017  年 12 月 7 日、バーゼル銀行監督委員会は、バーゼルⅢ改革を最終決定する枠組みを発行した。枠組み

     は、標準化されたアプローチの頑健性及びリスク感度の強化、                                IRB  アプローチの利用の抑制、レバレッジ比率
     の最終決定、そして標準化されたアプローチに基づく頑健な自己資本最低基準の導入を目指す。提案された
     改革が欧州議会及び理事会に公式に承認されるまで、かかる改革が採用されるか否か、いつ採用されるか、
     また、それらが現行の提案どおりの方法で採用されるかについての保証はない。本書の日付現在、改革の最
     終実施のタイミング及びその影響は不透明である。
     欧州における実質的な破綻状態にある銀行の破綻処理の枠組み及び損失吸収

      再生・破綻処理指令及びフィンランドにおける実施

      信用機関及び投資会社の再生と破綻処理のための枠組みを設定する                                   EU 指令第   2014/59    号 ( 以下「   BRRD  」とい

     う。  ) は、  2015  年 1 月 1 日 ( ベイルイン・ツールについては                2016  年 1 月 1 日 ) を実施期限として         2014  年 7 月に施行さ
     れた。   BRRD(   ベイルイン・ツールを含む。               ) は、とりわけ新しいフィンランドの信用機関及び投資会社の処理
     に関する法律       ( Laki   luottolaitosten         ja  sijoituspalveluyritysten              kriisinratkaisusta,           1194/2014)(      改正
     を含む。     )( 以下「危機処理法」という。                ) 及び新しいフィンランドの金融安定化当局に関する法律                              ( Laki
     rahoitusvakausviranomaisesta,                 1195/2014)(      改正を含む。       )( 以下「金融安定化当局法」という。                   ) を含む、
     2014  年 12 月 19 日に可決された新たな包括立法により、フィンランドにおいて                                2015  年 1 月 1 日より施行された。
      危機処理法に基づき所管の破綻処理当局                     ( 現在の金融安定化当局           ( Rahoitusvakausvirasto            )( 以下「   FIN-RA   」

     という。     ) に対して付与される権限には、とりわけ、所管の破綻処理当局に対し、破綻に瀕した金融機関の一
     定の無担保負債        ( 本社債が含まれ得る。            ) の元本金額又は利息の全額若しくは一部を減額するための権限、及
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     び／又は一定の債務          ( 本社債が含まれ得る。            ) を、  OP フィナンシャル・グループの存続主体                    ( もしあれば      ) の株
     式を含む別の有価証券に転換するための権限を付与する、資本性商品に関する、法定の「元本削減及び転換
     権 限」並びに別の破綻処理ツールである「ベイルイン・ツール」が含まれる。ベイルイン・ツールは、破綻
     した又は破綻しそうな機関の資本を再構成するために利用することができ、当局が、破綻処理を通じてかか
     る機関を再構築し、その再編成及び再構築後の信頼を回復する。資本性商品の「元本削減及び転換権限」
     は、ある機関又はそのグループが実質的な破綻状態に陥った時点で、かつ、破綻処理措置が講じられる前
     に、  Tier   1 及び  Tier   2 資本性商品が損失を全額吸収することを確保するために利用することができる。
      さらに、危機処理法において               FIN-RA   に対して付与される権限には、以下の破綻処理ツールが含まれる。

     ( ⅰ ) 該当する金融機関又はその事業のすべて若しくは一部を、株主の同意を要することなく、また、本来適
     用される手続上の要件を遵守することなく、商業的な取引条件で売却するよう指図する権限、                                                 ( ⅱ ) 該当する
     金融機関の事業のすべて若しくは一部を「ブリッジ・バンク」                                ( 公的に管理される企業            ) に対して譲渡する権
     限、及び     ( ⅲ ) 該当する金融機関の資産を、長期にわたる運用を可能にするために資産運用事業体に対して譲
     渡する権限である。危機処理法はまた、                     FIN-RA   が破綻処理ツールを実施する権限を付与する。かかる権限に
     は、債務証書の債務者として、該当する金融機関を取り換えるか又は代理する権限、債務証書の条件を変更
     する権限     ( 満期日及び／又は利息額を変更する権限、及び／又は支払いを一時停止させる権限を含む。                                                ) 、及
     び／又は上場及び金融商品の売買を中止する権限が含まれる。
      BRRD  はまた、     EEA  加盟国が、最終手段として、追加的な金融安定化ツール                             ( すなわち、公的資本支援及び一

     時的な公的所有ツール           ) を通じて臨時的公的金融支援を提供することを許容する。かかる臨時的金融支援は                                          EU
     における国家支援の枠組みに従って提供されなければならない。
      「ベイルイン」の権限の適用はすべて、通常の倒産処理手続ににおける請求の序列に従うものとする。し

     たがって、かかる適用による社債権者への影響は、かかる序列に従ったその順位に依拠し、これは、預金者
     その他の債権者に付与された優先権を含む。欧州銀行改革の一端として、欧州委員会は、                                               2016  年 11 月 23 日
     に、倒産の序列における無担保債務の優先順位に関する                             BRRD  の修正に関する欧州議会及び理事会の指令につ
     いての提案      ( 以下「    MREL  提案」という。        ) を公表した。その後、            MREL  提案は、     2018  年 5 月 25 日に理事会により
     ( 一定の修正を加えた上で             ) 合意され、      2019  年又はそれより後に導入されると予想される。
      MREL  提案の結果、       2017  年 12 月 12 日に  EU 指令第   2017/2399     号 ( 以下「修正指令」という。              ) が採用された。修正

     指令は、     EU で設立された、信用機関及び金融機関の連結の範囲内で発行する通常債務、長期債務、無担保債
     務の支払不能時の優先順位に新しい階層を加える。修正指令の条項に従い、                                       2018  年 11 月 15 日、フィンランド
     の法律の改正       ( 危機処理法の改正を含む。              ) が発効した。フィンランドにおける、修正指令を受けた新しい法
     律の施行は、支払不能の際に、資本性証券及び資本性証券の適格性を有しない劣後債務よりは優先するが、
     他のシニア債務よりは劣後する、新たなクラスの非優先シニア債務を導入した。これは、フィンランドにお
     いて、投資サービス法            ( 改正を含む。       ) の改正を通じて非優先シニア債務の導入が実施される。信用機関法
     は、第   1 章の新たな第       4a 条を通じて、信用機関の債権者の支払順序に関して拡大され、これにより信用機関が
     倒産した場合について、債権者の支払順序に関する法律                             ( Act  on  the  Order   of  Payment     of  Creditors     )( Laki
     velkojien      maksunsaantij       ä rjestyksest      ä , 1992/1578)(      改正を含む。       )( 以下「フィンランド優先順序法」とい
     う。  ) に除外項目が設けられる。その他の場合においても、フィンランド優先順序法はこれらの機関に適用さ
     れる。フィンランドの法律のその他の改正には、とりわけ、機関の自己資本に含まれる項目の額面価格を減
     らすこと、及び特定のその他の貸借対照表上の項目を減らし、転換する義務                                       ( 危機処理法第       6 章第  1 条 ) 並びに
     債務の削減及び実施を転換する義務                  ( 危機処理法第       8 章第  3 条 ) の改正が含まれる。
      破綻処理ツールは、該当する金融機関の倒産処理手続が開始されるより前に、                                         FIN-RA   が、危機処理法に含

     まれる破綻処理に関する該当条件を満たしていると判断した場合にのみ利用されることが意図されている。
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     危機処理法には、ベイルイン・ツールの適用に関連して株主及び債権者の保護規定が含まれている。当該規
     定は、これらの者が通常の倒産処理手続に基づき該当する金融機関が解散した場合に負担していたであろう
     額 を上回る額の損失を負担しないことを保証することを目的としている。「ベイルイン」の権限の行使によ
     る社債権者への処置が、通常の倒産処理手続における序列に基づく場合より不利な内容であった場合、社債
     権者は、機関による独立した評価に基づき、危機処理法に従った補償を受ける権利を有する                                                (BRRD   に基づく
     「債権者を不利にしない」原則と呼ばれる。                       ) 。かかる一切の補償は、かかる社債権者が実際に被った損失に
     ついて当該社債権者を補償する可能性は低く、かかる補償の回復には大幅な遅延が生じる可能性が高い。通
     常の倒産処理手続において社債権者が分配を一切受領しなかったであろう場合、補償は一切ない。
      破綻処理権限の行使又はかかる行使の勧告は、本社債の価値に重大な悪影響を及ぼし、本社債権者が本社

     債に対して有する投資の価値の一部又は全部を失うことにつながる可能性がある。特に、当行及び本社債に
     関するベイルイン・ツールの行使又はかかる行使の勧告は、本社債権者の権利、本社債に対する投資の価格
     若しくは価値、及び／又は当行が本社債に基づく自らの債務を履行する能力に対して悪影響を及ぼし、本社
     債権者がかかる社債に対する投資の価値の一部又は全部を失うことにつながる可能性がある。
      元本削減及び転換権限の契約上の認識に関する欧州委員会委任規則

      EU 指令第   2014/59    号の第   55 条 (3)  に基づく元本削減及び転換権限の契約上の認識に関する規制技術基準                                    ( 以下

     「 RTS  」という。      ) に関する欧州委員会委任規則               (EU)  第 1075/2016     号は、   2016  年 7 月に発効した。        RTS  は、債権者
     が、元本削減及び転換権限に服するかもしれないことを認識する明確な契約上の条件を記載することを求め
     る EU 指令第   2014/59    号から除外される債務のリストをさらに定めている。加えて、                                RTS  は、  EU 指令第   2014/59    号
     の第  55 条 (1)  に基づき、契約条項に示されていなければならない必須項目の一覧を明記している。
      破綻処理当局が        EU 指令第   2014/59    号の第   55 条を相応の方法で適用できるよう、欧州銀行改革によりその修正

     が提案された。自己資本及び適格負債の最低要件                          ( 以下「   MREL  」という。      ) において考慮されない負債につい
     て、銀行にとり、ベイルイン承認条項を含むことが法的、契約的、経済的に実行不可能であり、放棄するこ
     とが銀行の破綻処理の実行可能性を妨げるものではないと当局が判断した場合、破綻処理当局は、特定の種
     類の負債に関する規則の遵守の放棄を許可すると予測される。ただし、かかる放棄を実際に許可するかは、
     破綻処理当局の完全なる裁量によるものされている。
      単一破綻処理メカニズム

      BRRD  は、単一破綻処理メカニズム及び単一破綻処理基金の枠組み内での信用機関及び一定の投資会社の破

     綻処理に関する統一規則及び統一手続を定め、                        EU 規則第   1093/2010     号を改正する、直接拘束力のある                 EU 規則第
     806/2014     号 ( 以下「   SRM  規則」という。        )( 単一破綻処理メカニズムを、以下「                   SRM  」という。      ) により補完され
     ており、本規則は         2016  年 1 月 1 日から完全に適用された。
      SRM  は、単一監督メカニズムの適用を受けている事業体に適用されている。                                     ECB  の選択基準に従って、当行

     を含む   OP フィナンシャル・グループは現在、                   BRRD  に関するフィンランドにおける実施措置に代わり、再生・
     破綻処理に関する主要な規約として、                   SRM  の適用を受けている。
      SRM  は、  SRM  の対象となる機関に対して破綻処理の権限を有する単一の欧州破綻処理委員会                                         ( 以下「   SRB  」と

     いう。   ) を設置し、国内当局の権限に代わる又はこれを上回るものとした。                                   SRB  は、その権限の対象となる事
     業体  (OP  フィナンシャル・グループを含む。                  ) について破綻処理計画の策定及び採択を行う。これは、                             SRB  は、
     BRRD  の下、   ECB  の直接監視下において信用機関のための国家当局の役割を果たすことを意味する。また、同委
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     員会は、元本削減及び転換権限に基づき、                      OP フィナンシャル・グループが常に満たすべき自己資本及び適格
     負債の最低要件について、管轄当局と協議の上決定する                             ( 下記「自己資本及び適格負債の最低要件」を参照の
     こ と。  ) 。また、     SRB  は、  SRM  に規定される早期介入の権限               ( 機関の破綻処理の準備のために、当該機関に対
     し、その購入予定者と交渉させる権限を含む。                        ) を行使する。
      SRB  は、  SRM  に基づき、      BRRD  における国内当局の権限と同様の、特定の破綻処理権限を行使する。                                    SRB  が利用

     できる破綻処理ツールには、事業売却ツール、ブリッジ機関ツール、資産分離ツール及びベイルイン・ツー
     ルがある。さらに、           SRB  は、資本性商品に関して「元本削減及び転換権限」を行使することができる。した
     がって、「再生・破綻処理指令及びフィンランドにおける実施」における破綻処理ツール、権限及び本社債
     権者に関連するリスクについての記載は、                      SRM  に基づき     SRB  に与えられるツール、権限及び本社債権者に関連
     するリスクを準用して読まれなければならない。
      自己資本及び適格負債の最低要件

      BRRD(   及びその帰結としての危機処理法                 ) 及び  SRM  規則は、公的資金に頼ることなく重要な機能を継続させる

     ことを可能にするために十分な損失吸収能力を確保することを目的として、企業に対し                                             MREL  を満たすことを
     求める要件を導入した。すべての機関は、所管の破綻処理当局が定める個別の                                         MREL  要件を   2016  年 1 月 1 日より
     遵守しなければならない。              2016  年 5 月 23 日、欧州委員会は、企業毎に               MREL  を決定する際に破綻処理当局によっ
     て検討される基準に関する技術的規制水準を採用した。かかる基準は、破綻処理当局に対し、適切な移行期
     間 (4 年を上限とする。         ) を定めることを許容している。これにより、機関は、適用される                                 MREL  要件を満たすた
     めの合理的な期間を与えられる。                  2019  年 1 月 16 日、  SRB  は MREL  の 2018  年度方針の第       2 部を発行した。        SRB  は、
     2020  年までに、すべての銀行グループについて、その権限内において拘束力のある                                         MREL  目標を設定すること
     を目指して着実に前進することを計画している。                         SRB  は、欧州銀行改革の最終的な法制度の成立に基づき                          2019
     年に  MREL  方針を検討する。
      2018  年 5 月 7 日、  FIN-RA   は、危機処理法に基づき、初めて                 OP フィナンシャル・グループに対して                   MREL  要件を

     設定した。      MREL  は約  12.2  十億ユーロ又は        2016  年末のリスク加重資産の             27.6  ％で、直ちに発効した。             OP フィナ
     ンシャル・グループは当局により設定された要件を充足している。当行が作成した見積りによると、                                                    2018  年
     初頭の   OP フィナンシャル・グループの               MREL  比率は   38 ％であった。同様の背景で、               OP フィナンシャル・グルー
     プの破綻処理当局である欧州連合の                  SRB  は、  OP フィナンシャル・グループのための破綻戦略を承認し、破綻措
     置はシングル・ポイント・オブ・エントリーとして機能する当行に適用される。
      MREL  に含まれる対象となる項目には、「適格負債」                        ( 特に、発行されかつ全額払込済みの、満期が                       1 年以上

     であるか又は投資家に           1 年以内の返済を受ける権利を付与せず、デリバティブから発生したものではない負債
     を意味する。       ) と併せ、機関の自己資金             (CRD   Ⅳの意味の範囲内において              ) が含まれる。これらの目的において
     「デリバティブ」としての適格性を有する負債の範囲は未だ最終的に決定されていないが、委員会の直近の
     提案は、多くのストラクチャード商品は、                      MREL  の目的において適格負債ではない可能性があると指摘する。
     MREL  要件は、該当する機関のベイルイン又は倒産において、その他の非劣後適格負債に対して事実上劣後す
     る、契約上のベイルイン債の発行を通じても部分的に充足される。
      MREL  が完全に施行されるまで、              MREL  要件が   OP フィナンシャル・グループに及ぼすであろう影響を予測する

     ことは困難であるため、             OP フィナンシャル・グループに設定された                     MREL  要件を満たすために、            OP フィナン
     シャル・グループに対し、要求された時間枠内において新たな要件を充足するため、                                            MREL  の目的のために追
     加の適格負債を発行し、追加の資本及び／又は適格負債を保有するよう、                                      MREL  要件により要求される可能性
     があるというリスクが存在する。かかる行為はそのコンプライアンス費用を引き上げ、                                             OP フィナンシャル・
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     グループの戦略の実行を遅延、限定又は制限する可能性があり、                                  OP フィナンシャル・グループの資本構造並
     びにその事業、財政状態及び業績に悪影響を及ぼす可能性がある。                                   MREL  要件は市場全体に影響を及ぼすと予
     測 され、これは       OP フィナンシャル・グループが発行する有価証券                        ( 当行が発行する社債を含む。               ) の格付及び
     その競合相手への潜在的な悪影響を含み、かかる影響により                               OP フィナンシャル・グループの競争力の減少を
     招くリスクがある。          OP フィナンシャル・グループは、                MREL  適格負債の発行が困難である場合、他の事業にお
     ける貸付又は投資を削減しなければならない可能性がある。
     預金者の優先権

      BRRD  が要求する改革の一環として、フィンランドの該当法令                             ( 金融安定化当局に関する法律を含む。                    ) の改

     正が行われた。かかる改正は、破綻序列において、フィンランド預金保証スキームによる保護に適格な一定
     の預金、かかる預金の保証外の要素及びある特定の状況においては、                                    EEA  信用機関の      EEA  外にある支店の預金
     のために優先権を設けるためのものであった。また、                            EU 預金保険指令       (EU  指令第   2014/49    号 ) がフィンランドで
     施行されたことにより、             2015  年 7 月より、法人預金         ( 預金者が公共機関又は金融機関である場合を除く。                          ) 及び
     一時的に価値の高い預金を含む、広範囲の預金をカバーするために、付保預金の性質及び数量が増加した。
     すべてのかかる優先預金は、本社債権者を含む、当行のその他すべての保証されていない優先債権者より破
     綻序列において上位に順位付けられる。さらに、付保預金は、ベイルイン・ツールの対象範囲から除外され
     る。結果として、ベイルイン・ツールが                     FIN-RA   又は  SRB  により行使された場合、本社債は、他の優先預金のよ
     うな当行の特定のその他の非劣後負債よりも、ベイルインの対象になりやすい。修正指令の実施後、フィン
     ランドの法律へのさらなる改正が行われた。                       2018  年 11 月 15 日以降、信用機関法の第             1 章には新たに第        4a 条が加
     えられ、これにより信用機関の債権者の様々な異なる預金の支払順序がさらに明確化される。
     法的リスク及び訴訟リスク

      当行の顧客又はカウンターパーティからの当行に対する申立ては、訴訟手続へとつながる可能性がある。

     これらのリスクには、とりわけ顧客に対する不適正な商品の販売                                  ( 不適正販売      ) から生じ得る責任及び当行が
     証券取引の参加者に対して提供する助言から生じ得る責任又は証券の募集に関連する証券取引法若しくはそ
     の他の法律に基づく責任が含まれる。当行の義務違反が見つかった場合には、当行に損害賠償の義務が生じ
     る可能性がある。またかかる潜在的な訴訟は、当行の顧客及びカウンターパーティの間の評判にマイナスの
     影響を及ぼす可能性がある。さらに当行は、契約上の義務に意図していた法的強制力がなかった場合又はか
     かる契約上の義務が当行の利益に反する方法で強制執行された場合又は当行の知的所有権若しくは知的所有
     権制度が適切に保護されていないか若しくは運用できる状態にないことが明らかになった場合に、重大な悪
     影響を受ける可能性がある。
      上記の法的リスクの現実化、当行が支払う可能性のある損害賠償又は当行の評判の喪失は重大であり、当

     行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     税金リスク

      税金リスクとは、税率若しくは税法の変更又はこれらの解釈の誤りに伴うリスクである。これらは課税金

     の増加又は財務損失をもたらす可能性がある。当行は税金リスクの管理に多大な資金を費やしているが、か
     かるリスクを管理できなかった場合には、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
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     リスク管理
      コアバリュー、戦略的目標及び財政目標は、当行のリスク管理及び自己資本管理の基礎を成す。当行のリ

     スク管理の目的は、戦略実行に影響を及ぼす脅威と好機を見分けることである。その目標は、リスクが当行
     のリスク負担能力に比例するものであるよう確保することにより、戦略において設定された目標の達成に資
     することである。
      当行の従業員は、リスク管理に関して発表されたガイドラインに従っており、かつ損失を軽減する措置を

     実施しているが、必ずしもこれらの措置がリスクを管理し、統制するのに完全に適切であるとは限らない。
     リスク管理目的で当行が使用する定性的なツール及び測定基準の一部は、過去に観測された市場の動向及び
     将来の予測を用いることを前提としている。これらのツール及び測定基準は、将来におけるリスク・エクス
     ポージャーを予測できないか又は不正確に予測する可能性があり、当行の損失につながる可能性がある。上
     記の要因又はリスク管理におけるその他の失敗は、多大な損失を生じさせる可能性があり、当行の事業、業
     績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     オペレーショナル・リスク

      オペレーショナル・リスクとは、不適切又は失敗に終わったプロセス、システム若しくは外部の事由によ

     りもたらされた財務損失又はその他の有害な結果                          ( 評判及び信用の喪失又は低下               ) が生じるリスクである。か
     かるリスクの発生は、結果として、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
      オペレーショナル・リスクは本質的に定性的であり、これらを完全にヘッジすることは不可能である。し

     かしながら、当行のオペレーショナル・リスク管理の目的は、オペレーショナル・リスクから予測不可能か
     つ有害な結果を生じさせないことである。最も重大で、かつ特定されている当行のオペレーショナル・リス
     クは、システム、事業プロセス、ドキュメンテーションの正確性及び資源配分に関連している。
     システム及び情報のセキュリティー上のリスク

      当行では日々の業務において多数の取引に関与しており、その多くは非常に複雑で、当行の                                                IT システム及

     び情報ネットワーク上の機密情報を含む情報の安全な処理、蓄積及び伝達に依拠している。当行は保護され
     たシステムを利用しているが、当行の                    IT システム、      IT 機器及び     IT ネットワークは、引続き、不正使用、コン
     ピューター・ウィルス及びその他の有害な要因の影響を受けやすい可能性がある。
      さらに当行の業務は、機密で、かつ安全なデータ処理に依拠している。その事業活動の一環として、当行

     は顧客から提供された個人情報並びに銀行業務及び保険業務固有の情報を蓄積しており、これらの情報は
     フィンランド及びバルト諸国において、プライバシーの保護及び銀行秘密に関する一定の規制に服してい
     る。情報のセキュリティー上のリスクが現実化した場合には、当行に多大な費用が生じる可能性がある。シ
     ステム及び情報のセキュリティー上の問題を解決することにより、当行の顧客サービスの中断又は遅延が生
     じるおそれがあり、これにより、当行の評判が悪影響を受け、機敏な顧客が当行のサービスを放棄するか又
     は当行に対して賠償を請求する可能性がある。さらに、当行が効果的に新たな                                         IT システムを導入すること又
     は新たな技術開発に適応することを怠った場合には、当行が多大な追加費用を被るか又は市場において優勢
     に競争することができなくなる可能性がある。上記の要因はいずれも、当行の事業、業績又は財政状態に悪
     影響を及ぼす可能性がある。
      当行はまた、       IT システムの維持及び          IT サービスの提供に関して、その上部団体である                        OP 協同組合の子会社

     である   OP-  サービシズ・リミテッドにも大いに依拠している。当行は業務に欠かせない                                       IT サービスを、契約上
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     の取り決め及び一定の            IT サービス要素に関する代替のサービス会社の利用の両方により、確実に提供するこ
     とを目指してきたが、           OP-  サービシズ・リミテッド及びその協力会社が                       IT システムを維持できなかった場合又
     は 合意されたサービスを当行が要求したとおりに提供することができなかった場合には、当行の事業に重大
     な悪影響を及ぼす可能性がある。
     当行の事業活動の中断の可能性

      電力供給及びデータ通信の障害又は水害及び火災損害等の突発的かつ不測の事由により、当行の事業は継

     続不能の危機に晒される可能性がある。当行が、現在の事業継続計画の範囲内ではかかる事由を統制するこ
     とができない場合、事業活動が中断する可能性がある。
      中断に加え、不測の事由により、修理費及び修繕費、これらの事由の影響を受けた顧客からの損害請求、

     保険料の増加並びに重複するバックアップシステムの必要性等による追加的な営業費用が生じる可能性があ
     る。場合により、特定の不測のリスク向けの保険補償が利用できない可能性があり、その場合当行のリスク
     は上昇する。
      当行に関して、これらの種類のリスクを効果的に管理できない場合には、当行の事業、業績又は財政状態

     全体に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     ブランド、当行の評判及び市場の風評に関するリスク

      顧客の獲得のための競争にあたり、当行は、その他の要因の中でもとりわけ、フィンランドにおける当行

     の有名かつ良好なブランド及び評判に依拠している。金融機関は、特にその支払能力及び流動性へのアクセ
     ス能力に関する風評及び憶測により特に影響を受けやすいため、現在の混乱した市場環境において良い評判
     を得ることは、バンキング部門及び保険部門にとって特に重要である。当行は、一定の範囲まで、自らの評
     判に影響を与えることができる。しかしながら、当行のブランド及び評判は、当行ではコントロールできな
     いその他の外部要因からの影響を受ける場合もある。当行は、このような風評による預金又は顧客の流出を
     経験したことはないが、根拠に基づくか否かにかかわらず、風評又は憶測が将来影響を及ぼさないという保
     証はない。
      当行の業務並びに当行が提供するサービス及び商品の選定に関して、将来当行が行う可能性のある決定

     は、当行のブランドにマイナスの影響を及ぼす可能性がある。さらに、引続き世界の経済状況が不確実かつ
     不安定であり、特に金融サービス部門への影響が続く場合には、当行はとりわけ、その支払能力及び流動性
     の状況に関する風評及び憶測に苦しむ可能性がある。当行の風評及びブランドに関する好ましくない展開並
     びに当行の商品及びサービスに関する顧客の否定的な見解又は当行に関する市場の風評は、当行の事業、業
     績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     損害保険業界に関するリスク

      OP フィナンシャル・グループの損害保険事業は当グループの損害保険部門が現在その中心を担っており、

     OP フィナンシャル・グループの生命保険事業及び年金保険事業は                                OP ライフ・アシュアランス・カンパニー・
     リミテッドがその中心である。当グループは損害保険業界固有のリスクに服しており、かかるリスクは当行
     の事業、業績及び財政状態に影響を及ぼす。
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     損害保険業界は包括的な規制に服する
      当グループの現在の損害保険事業は、包括的な規制に服する。規制対象となる事項には、以下のものが含

     まれる。
      ・保険会社又は保険会社を支配する会社の買収又は処分

      ・保険証券の承認又は提出

      ・投資の種類及び金額の制限

      ・保険契約の取消又は更新の権利の制限

      ・市場から撤退する権利又は保険代理店との関係を終了する権利

      ・保険業者及び保険代理店の許認可

      ・保険会社とその関連会社との間の取引

      2009  年春に、     EU は、保険セクターに適用されるソルベンシー体制                          ( 以下「ソルベンシーⅡ」という。                 ) を新

     たに導入した。規制は、             2016  年 1 月 1 日に発効した。規制に関するこれらの変更は、その損害保険会社を通じ
     て当グループにも影響を及ぼす。保険セクターのソルベンシーⅡ規制における変更は、保険会社の資本基盤
     の質の改善、リスク管理の改善、リスク・ベースのソルベンシー要件の強化及び欧州における保険セクター
     のソルベンシー要件の調整を目的としている。                        損害保険事業は、ソルベンシーⅡに基づくソルベンシー要件
     を充足している。
      さらに規制当局は、定期的に、保険会社の財務活動及び市場活動の調査を実施している。規制は一般的

     に、株主よりむしろ、保険契約者の保護を目的としている。保険に関する現行法令が将来より厳格にならな
     いという保証はなく、又は制限的な法律が新たに制定されない保証はないため、かかる法令の潜在的な影響
     を予測することは不可能である。
     激しい競争は事業及びその収益性に悪影響を及ぼす可能性がある

      損害保険業界における競争は激しく、当グループの損害保険事業は、国内外の保険会社との激しい競争状

     態に直面し続ける。会社間の競争は、例えば信用格付、財務力、評判、保険契約者及び保険代理店向けの
     サービス、商品開発          ( 利息付き保険及び保険料率支払済保険を含む。                        ) 並びに手数料を含む多数の要因に基づ
     き測定される。競争環境の変化は、当行の事業及び業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     損害保険事業における市場及び数理計算上のリスク

      当グループの各損害保険会社の取締役会は、当該会社のリスク負担能力における目標を設定し、リスクの

     想定を制限する年間リスク管理計画を確定させる。損害保険部門において、投資業務は、当グループの各損
     害保険会社の取締役会により毎年承認され、資産クラス、投資の構成、リスク制限並びに意思決定能力及び
     意思決定権限により投資の基本配分及び範囲を定める投資計画及び投資授権に基づいている。投資計画に
     は、資産及びデリバティブ契約の双方をヘッジとして用いることで損害保険の負債において金利リスクを
     ヘッジするという目標が含まれる。
      ランダムな損害請求に起因し、損害保険事業は当グループの収益のボラティリティを増幅させる。保険会

     社の投資による市場リスクは、主として自己資金の公正価値評価差額準備金を反映している。
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     損害保険リスクの選定及び価格設定に関連するリスク

      顧客に提供される当グループの損害保険部門の商品には、例えば、個人顧客及び法人顧客向けの損害保

     険、自動車保険、自動車賠償責任保険、義務的な従業員補償保険、旅行保険、責任及び傷害疾病保険が含ま
     れる。損害保険の特定の種類の選定及び価格設定は、主に各種類の損害保険商品における過去の請求の統計
     に基づいている。したがって、その後の実際の請求額の推移と比較した損害保険商品の正確な価格設定は、
     販売の時点では完全な確実性はない。
      当グループの損害保険部門は、保険の種類固有の制限及びリスク集中固有の制限の両方から、損害保険契

     約の集中リスクを制限することを目指している。また損害保険部門は、損害保険契約書に適切な条件を盛り
     込むことに重点を置くことにより、リスクを抑えることを目指している。最も重大な価格設定リスクは、損
     害保険部門の保険商品の価格設定モデルに含まれるリスク・プレミアムの妥当性に関連する。収益性及び請
     求報告がいかに効果的に監督されているかも、非常に重要である。さらに価格設定リスクは、損害保険契約
     の価格設定並びに引受リスクの選定及び価格設定に対し、いかに収益性及び請求報告が良く考慮されたかが
     関連する。それにもかかわらず、リスクが正確に評価され、保険料が損害保険契約から生じる請求の支払い
     及び営業費用を賄うのに十分であるという保証はない。リスクの選定及び価格設定の失敗は、大幅な財務損
     失をもたらし、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     損害保険の責任準備金の妥当性

      当グループは、損害保険の責任準備金について、販売された損害保険契約に係る請求から生じる将来の見

     積支払額を補填するのに十分な額となるよう安全な方法で規定することを試みている。当行の引受業務にお
     いて支払われる現金は、主として請求に係る支払い及びこれらの請求の処理費用に関連している。損害保険
     の責任準備金の予測は、常に、請求額の推移の偶発性、損害又は損失の発見の遅れ、コスト誘発インフレ又
     は法令上の改正及び一般的な経済発展等のいくつかの不確実な要素を伴う。損害賠償の支払いに関する広範
     な統計が未だ存在しない新たな種類の損害保険商品及び損害の発見が遅いか又は保険期間が長期の損害保険
     商品に関しては、損害保険の責任準備金の妥当性に関する不確実性がより高い。
      責任準備金が不十分であることが判明し、責任準備金を増加する必要がある場合には、損害保険業務の収

     益性に悪影響を及ぼす可能性があり、これにより当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性が
     ある。
     分散不能保険リスク

      当グループの損害保険部門の保険ポートフォリオは、損害又は損失を補償する非常に多数の損害保険契約

     によって構成されており、そのため多額の請求が予想される。確率論における大数の法則によれば、一定の
     事由が発生した際の数字上の相対的変動は、事由の回数が増加した場合に減少する。この理論は、分散可能
     保険リスクに関連する。ただし、発生した損害又は損失が互いに完全に独立している限りにおいて、損害請
     求の数字上の相対的変動は、一般的に保険ポートフォリオの保険リスクの数が増加した場合に減少する。
      しかしながら、保険リスクは概して互いに完全に独立しておらず、このことは保険ポートフォリオが常に

     分散不能残存リスクの要素を含んでいることを意味する。分散不能リスクは通常、例えば経営環境の変化又
     はフィンランド全体に影響を及ぼす大規模な暴風雨等の自然災害を含む外部的な経営環境において生じる変
     化に関連している。さらに分散不能リスクは、多くの保険契約に関連する未だ特定されていない潜在的な損
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     害リスクを伴う場合がある。分散不能リスクは、損害保険業務の金銭価値上、最大の損害保険リスク                                                    ( 引受リ
     スク  ) であると説明できるが、その発生の可能性は非常に低い。これらのリスクが現実化すると、当グループ
     の 損害保険部門は、予想を超える損失を被る可能性があり、当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響
     を及ぼす可能性がある。
     損害保険業界は経済変動に敏感である

      損害保険業界、とりわけ損害保険市場は変動しやすい。過去に損害保険会社の業績が、不安定かつ時に予

     測不能な変動を理由に、大幅に変動したことがあり、その多くが損害保険会社が直接的にコントロールでき
     ないものであった。これらの変動には、とりわけ以下のものが含まれる。
      ・価格競争及び価格設定方法

      ・自然及び人為両方の壊滅的な事象の発生頻度又はその程度

      ・需要水準

      ・一般的な経済状況

      ・法律、法律上の先例及び法的解釈の変更

      経済変動の潜在的な影響は、当行の事業、業績又は財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

     自然及び人為両方の壊滅的な事象は、大幅な損失を生じさせる可能性がある

      1 つ又は複数の壊滅的な事象は、大幅な損失を生じさせることがあり、当グループの損害保険会社の事業、

     業績又は財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。起こりうる自然の壊滅的な事象の具体例には、と
     りわけ暴風、ハリケーン、洪水、その他の厳しい状況及び火災が含まれる。壊滅的な事象は、その発生及び
     程度の両方において本質的に予測不可能である。
      また当グループの損害保険会社は、人為の壊滅的な事象の危険にもさらされており、その事業、業績及び

     財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。将来において、人為の壊滅的な事象の発生頻度及び程度の
     両方が高まる可能性がある。
      自然又は人為の壊滅的な事象に係る請求は、当グループの損害保険会社の業績に大幅かつ周期的なボラ

     ティリティを生じさせ、その事業、業績又は財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。また、当行が事業を
     拡大する能力にも影響を及ぼす可能性がある。被保険物の価値の増加及び地理的な集中並びにインフレの影
     響は、壊滅的な事象による請求額を増幅させる可能性がある。
      壊滅的な事象の発生による損害保険会社の損失の程度は、顧客が被った損失の保険金額の合計、影響を受

     けた顧客の人数並びに事象の頻度及び程度に依拠する。さらに、損失の特性、請求が行われてから支払われ
     るまでの時間及び影響を受ける保険契約の条件によっては、損害保険会社は、直前の通知により、多額の支
     払いを求められる場合がある。当グループの損害保険会社は、投資資産を迅速にかつ不利な市場状況で清算
     するか又は不利な費用で資金調達を行うことで、これらの債務の資金調達を行うことを余儀なくされる可能
     性があり、これらはいずれも当行の業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
      再保険により壊滅的な損失の回避を図ることはできるが、再保険の範囲、利用可能性及び価格に関連する

     リスクを伴う場合がある。これらのリスクは、当行の業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
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      内部的な慣習及び指針、再保険並びに蓄積リスクの監視を通じて壊滅的な損失の回避を図ることもできる
     が、当グループの損害保険部門において講じられる措置は、必ずしも、かかる壊滅的な損失の発生により当
     行の事業、業績又は財政状態が悪影響を受けることを阻止するものではない。
     再保険の保険範囲の妥当性

      当グループの損害保険部門は、リスクの軽減又は収益性の確保のために、当グループが単独で債務を負担

     することができないか又は負担することを望まない、一定の限度を超えるリスクに再保険をかけている。再
     保険の目的は、発生する請求の確率の変動を減らし、資本的支出の効率性を高めることである。適切な信用
     格付を有する会社のみが、再保険会社として認められる。さらに、再保険会社                                        1 社に再保険をかけられるリス
     クの最大限度も定められている。かかる限度は、関連リスクの特性及び会社の支払能力に依拠する。保険の
     財務力格付が十分に高い会社のみが、再保険会社として認められる。損害保険の再保険は、一元的に合意さ
     れる。リスク特有の再保険額は最大                   5 百万ユーロであり、大災害再保険においては                       5 百万ユーロであった。蓄
     積損失を補填する大災害再保険の限度額は、                       2019  年度における       175  百万ユーロである。さらに、ショートテー
     ルの事業に基づく支払請求は、年間合計で                      15 百万ユーロの補償を有していた。
      それにもかかわらず、統計的手法及び統計的モデルに基づく再保険及びその最適化の必要性が、適切な方

     法で決定される保証はない。またあらゆる状況において、                              1 社又は複数の再保険会社がその引受業務を遂行で
     きるという保証もない。不適切な再保険の範囲は、損害保険事業の業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能
     性があり、その結果、当行の事業、業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
      世界経済及び金融市場の混乱は、再保険業界に悪影響を及ぼす可能性がある。このことは、当グループの

     損害保険会社の再保険プログラムに含まれる再保険会社に対し、財務上及び流動性の問題を引き起こす可能
     性がある。数多くの請求がなされた場合、特定の再保険会社がその債務を履行できなくなる可能性があり、
     これにより当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     テロ攻撃又は国家の安全に対する脅威は                     OP インシュアランス・リミテッドに悪影響を及ぼす可能性がある

      とりわけウクライナ、シリア、イラク、アフガニスタン及び中東におけるテロ攻撃の脅威、国家の安全に

     対する脅威、軍のイニシアティブ及び政情不安は、一般経済、市場状況及び政治情勢に重大な悪影響を及ぼ
     し、また今後も及ぼし続け、損害保険会社の事業に関する多くのリスクを上昇させる可能性がある。当行は
     テロ攻撃、国家の安全に対する脅威、軍のイニシアティブ及び政情不安が当行の事業、業績及び財政状態に
     及ぼす影響を予測することはできない。
     OP フィナンシャル・グループのその他の事業分野に伴うリスク要因

     下記の要因は、        OP フィナンシャル・グループの一部としての当行にも関連する。

     OP 協同組合     ( 連結  ) の組織再編に関するリスク

      OP 協同組合は、当グループに今後起こりうる組織再編を検討している。「当グループの業務に関するリス

     ク－当グループの予定される組織再編に関するリスク」を参照のこと。
      この組織再編が成功するという保証はなく、そのことにより                               OP フィナンシャル・グループの事業、業績及

     び財政状態に、重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
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     リテール・バンキング部門に関するクレジット・リスク

      OP フィナンシャル・グループの個人向貸付金ポートフォリオに係る潜在的な評価減を予測することは困難

     であり、多くの要因に依拠する。個人顧客の貸付金の返済能力に悪影響を及ぼす可能性のある最も大きな一
     般経済上の要因は、失業及び金利水準である。さらに、住宅価格及び住宅市場の一般的な活動の変動は、顧
     客の債務返済能力及び担保の実現価値の両方に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、これにより、                                                       OP
     フィナンシャル・グループの事業、業績及び財政状態はマイナスの影響を受ける可能性がある。
     預金の流出に関するリスク

      預金は、     OP フィナンシャル・グループの資金調達の大部分を占める。当座の財政状況又は事業の混乱が預

     金の大幅な流出をもたらした場合には、                     OP フィナンシャル・グループの資金調達構造が著しく変化し、資金
     調達の平均費用が増加する。さらに、これにより                          OP フィナンシャル・グループの流動性は脅かされ、また                            OP
     フィナンシャル・グループは、日々の業務又は全体の財政状態に影響を及ぼさずに、その時点及びそれ以降
     のキャッシュ・フロー及び担保の需要                    ( 予測されたもの及び予測されなかったものの双方を含む。                              ) を満たす
     ことができなくなる可能性がある。したがって、このことにより、                                   OP フィナンシャル・グループの事業、業
     績及び財政状態はマイナスの影響を受ける可能性がある。
     利息収入に関するリスク

      銀行勘定における収益の創出は、金利水準の変動からの影響を著しく受ける。金利リスクは、資産及び負

     債の金利固定期間又は金利基準が不一致である場合に生じる。純利息収益は、                                         OP フィナンシャル・グループ
     の収益合計の大きな部分を占める。金利水準の変動は、                             OP フィナンシャル・グループの事業、業績及び財政
     状態に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、これにより                                OP フィナンシャル・グループの事業、業績及
     び財政状態はマイナスの影響を受ける可能性がある。
     運用資産の流出に関するリスク

      現在の財政状態により            OP アセット・マネジメントが運用資産を大幅に流出した場合又は                                 OP アセット・マネ

     ジメントによる投資に不服がある場合、現在の顧客はその資産を減少させるか、撤収するか又は他の資産運
     用管理会社に移転することを選択する可能性がある。そのため、投資業務の好ましくない結果により、                                                     OP ア
     セット・マネジメントの報酬・手数料等の金額は減少する可能性がある。さらに、                                           OP アセット・マネジメン
     トが満足のいく資産運用管理サービスを継続的に提供することができなかった場合には、新規の顧客を引き
     つけ、又は現在運用している顧客の資産額を増加させることができない可能性がある。そのため、                                                   OP アセッ
     ト・マネジメントが投資業務で成果を上げられなかった場合には、                                   OP フィナンシャル・グループの事業、業
     績及び財政状態にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。
     生命保険業務に伴う市場リスク

      投資業務は、生命保険事業において重要な役割を担う。生命保険会社は、顧客の収益を確保し、損害保険

     の責任準備金がカバーする資産を取得し、かつ投資された保険料の利益を得るために投資を行う。長期的な
     投資収益率の目標を達成するためには、リスク負担の管理が必要となる。投資商品の市場価格が不利に変動
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     した場合には、投資ポートフォリオの市場価値が減少し、投資業務の収益性が悪化する可能性がある。投資
     計画には、資産及びデリバティブ契約の双方をヘッジとして用いることで生命保険の負債において金利リス
     ク をヘッジするという目標が含まれる。
     生命保険業務に伴う引受リスク

      生命保険に伴う最大の引受リスクは、死亡率、平均余命                             ( すなわち寿命       ) 、勤労不能、顧客の行動及び営業

     費用に関連するものである。保険料及び責任準備金の額はこれらに基づく前提により決定されるため、これ
     らの要因は引受リスクの判断には極めて重要である。死亡率、平均余命、勤労不能、顧客の行動及び営業費
     用に関する変動は、生命保険業務の収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、これは                                                OP フィナンシャ
     ル・グループの収益性を悪化させる可能性がある。
     戦略リスク

      戦略リスクは、戦略を策定する際にリスクを分析し、経営環境の変化及び戦略の実現を継続的に監視し分

     析することにより、管理されている。戦略リスクは、顧客の需要、異なる部門及び市場分野の開発並びに競
     争状況の分析及び予測に基づく定期的な計画によって減少する。戦略的な方針は、確定する前に、                                                   OP フィナ
     ンシャル・グループ内で幅広く検証される。戦略リスクは慎重に管理されているものの、戦略リスクにより
     OP フィナンシャル・グループの事業、業績及び財政状態が重大な悪影響を受ける可能性が依然として存在す
     る。
      2016  年 6 月 10 日、  OP フィナンシャル・グループは、現行の戦略を発表した。                             かかる戦略は、サービス及び手

     続のデジタル化によるカスタマー・エクスペリエンスの拡大                               並びに革新を通じた顧客向けの価値の創造並び
     にオープンバンキングの採用               に焦点を当てる。最新の戦略の背景にある理由は、金融部門においてデジタル
     への転換が実施されていることであり、これ                       により競争は激化し、利鞘は減少し、かつ従来の事業モデルに
     は変化がもたらさ         れる。デジタル化は、カスタマー・エクスペリエンスを向上させ、新たな事業を創出し、
     現行の手続を合理化する好機となる。                    2018  年 6 月、  OP フィナンシャル･グループは新たな戦略を発表した。                           OP
     フィナンシャル･グループの新しいビジョンは、                         フィンランドの主要かつ最も魅力ある金融サービス･グルー
     プになることである。           OP フィナンシャル･グループははまた、継続的な戦略プロセスを構築しており、戦略的
     予想は恒常的に課題に直面している。
      事業のアップグレード及び合理化に必要な開発投資は、経費を増加させ、かかる投資からの利益が                                                   経費の

     引下げ又は収益の増加の形              により実現される前に、利益率を低下させる。                        OP フィナンシャル・グループ              ( 当行
     を含む。     ) が戦略を成功裏に遂行することができなかった場合には、                              OP フィナンシャル・グループの事業、業
     績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また競争が激化し、顧客の国際展開が進むにつれ、
     OP フィナンシャル・グループの戦略は、競争力不足であるか又は将来の顧客の要求を満たすのに不十分であ
     る可能性がある。         OP フィナンシャル・グループが戦略をこれらの要求に合うよう順応させることができな
     かった場合には、         OP フィナンシャル・グループ及び当行の事業、業績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼす
     可能性がある。
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     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     (1)  業績等の概要

      「 (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。

     (2)  生産、受注及び販売の状況

      「 (1)  業績等の概要」を参照のこと。

     (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

      以下の経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析の記載は、                                              2018  年 12 月 31 日

     に終了した年度に関するものである。本項に含まれているすべての将来に関する記述は、当行の考え、見通
     し、目標及び予想に基づき、かつ本書提出日現在の予測に基づいている。
      ・連結税引前利益は          439  百万ユーロ      ( 前年度は     535  百万ユーロ      ) であった。株主資本利益率は               8.5  ％ ( 前年度は

       10.6  ％ ) であった。総資産利益率は              0.54  ％ ( 前年度は     0.67  ％ ) であった。
      ・純利息収益は        2 ％上昇して      264  百万ユーロとなり、純保険料収益は                  19 ％上昇して      548  百万ユーロとなり、比

       較可能な変動は        -2 ％である。投資収益は           46 ％下落し、      210  百万ユーロとなった。
      ・費用は     8 ％増加して      611  百万ユーロとなった。            2018  年末に、     OP フィナンシャル・グループは、従業員の収

       益連動型法定年金保険及び関連するポートフォリオの大半の管理をイルマリネン相互保険年金会社に移
       管した。かかる移管は            OP コーポレート・バンクの年金費用を削減し、これにより税引前利益は                                     34 百万
       ユーロ増加し、自己資本は              0.1  パーセント・ポイント増加した。
      ・債権の減損は低く留まり、               13 百万ユーロ      ( 前年度は     12 百万ユーロ      ) となった。

      ・ CET1  比率は、     15 ％の目標値に対し         15.1  ％ ( 前年度は     16.0  ％ ) であった。

      ・バンキング部門の税引前利益は、                   3 ％増加して      354  百万ユーロとなった。貸付ポートフォリオは、                        11 ％増

       加して   22.3  十億ユーロとなった。収益に対する費用の比率は                         31.6  ％ ( 前年度は     31.4  ％ ) であった。
      ・損害保険部門の税引前利益は、                 174  百万ユーロの純投資収益の減少により、                     41 ％減少して      114  百万ユーロ

       となった。前年度、保険負債の割引率の減少により、保険金発生額は                                    102  百万ユーロ増加した。営業合算
       率は  92.0  ％ ( 前年度は     96.1  ％ ) だった。
      ・その他業務部門の税引前利益は、純投資収益の減少により                               -30  百万ユーロ      ( 前年度は     -2 百万ユーロ      ) となっ

       た。流動性及び資金調達へのアクセスは引続き良好であった。
      ・ 2019  年の、貸付金ポートフォリオ及び貸付金の需要は引続き良好であると予想されており、損害保険部

       門の保険料収入は適切な水準を維持すると予想されている。                               2019  年通年の利益の予想は            OP フィナンシャ
       ル・グループ・レベルでのみ、その財務書類及び中間報告書にて提供される。
                                 2018  年度          2017  年度

     ( 単位：百万ユーロ        )                  第 1- 第 ▶ 四半期        第 1- 第 ▶ 四半期       増減  ( ％ )
     税引前利益
      バンキング部門                                 354           344        3.0
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      損害保険部門                                 114           193       - ▶ 0.7
      その他業務部門                                 -30            -2
     グループ合計                                  439           535       -17.9
                                                           *
     株主資本利益率       (ROE)(   ％ )
                                       8.5           10.6        -2.0
                                                           *
     総資産利益率      (ROA)(   ％ )
                                      0.54           0.67       -0.1
     損益計算書から得られる比較値は、前年度に計上された数値に基づいている。別段の記載がある場合を除き、                                                   2017  年
     12 月 31 日時点における貸借対照表及びその他のクロス・セクションの数値が比較値として利用されている。                                               2018  年 1 月
     1 日、  OP コーポレート・バンクは            IFRS  第 9 号「金融商品」を適用した。損益計算書から得られる比較値は、                              2017  年の同
     期に  IAS  第 39 号に基づき計上された数値に基づいている。別段の記載がある場合を除き、                                   2017  年 12 月 31 日時点における
     貸借対照表及びその他のクロス・セクションの                      IAS  第 39 号に基づく数値が比較値として利用されている。
     *  変化率
      )
     OP コーポレート・バンクの財務目標                        2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日    2019  年目標値

     カスタマー・エクスピリエンス、ネットプロ
     モータースコア       (-100-+100)                          71           69          70
     CET1  比率  ( ％ )                          15.1           16.0           15
     経済資本収益率       ( ％ )                       14.4           17.8           22
                                                   2020  年度の経費を
                         *
     当事業年度の事業の経費           ( 継続した    12 ヶ月  )
                                                    2015  年度  (475)   よ
     ( 百万ユーロ     )                           593           534    り小さくする。
     配当性向    ( ％ )                          49.9           49.7           50
      *  健康福祉事業の経費及び収益連動型法定年金保険の管理の移管に関連して計上された収                                        益 34 百万ユーロ     は除く。
      )
     OP フィナンシャル・グループの財務目標                          2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日    2019  年目標値

     カスタマー・エクスピリエンス、ネットプロモー
     タースコア     (-100-+100)
      ブランド                                 23           22        25
      サービス・エンカウンター                                 61           58        70
     CET1  比率  ( ％ )                            20.5           20.1         22
     経済資本収益率       ( ％ )( 継続した    12 ヶ月  )                20.8           20.4         22
                                                     2015  年度レベ
     当事業年度の事業の経費           ( 継続した    12 ヶ月  )
                                                     ルの  2020  年度
     ( 百万ユーロ     )                           1,833           1,661    の経費   (1,500)
                                                          2.1
     オーナー顧客      ( 百万ユーロ     )                      1.9           1.8      (2019)
     経営環境

      2018  年最後の数ヶ月の間、世界経済の成長は減速し、経済信頼感は悪化した。経済動向は引続き比較的良

     好であった。       2018  年の世界経済は        2017  年とほぼ同じくらい活発な水準で成長した。異なる国と国の間の経済
     成長の格差は拡大した。部分的に一時的な要因により、ユーロ圏の経済成長は                                         1 年を通じて明らかに停滞し
     た。失業率は引続き著しく低下し、インフレ率は上昇した。
      ECB  は金融政策の正常化を続けた。                10 月に、   ECB  は資産買入プログラムに基づく純資産購入額を                        1 ヶ月当たり
     15 十億ユーロ未満に引き下げ、年末には完全に終了した。
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      主要なリファイナンス金利は               1 年を通じて変動しなかった。欧州銀行間取引金利                          (Euribor)     は年末にわずか
     に上昇した。長期市場金利は、年末の不安感の拡大により、年初と同水準にまで減少した。年末の急激な下
     落 により、年初時点より株価は落ち込んだ。
      フィンランド経済は、後期において引続き活発に成長した。予備情報によれば、                                           2018  年の経済成長率は
     2017  年をわずかに下回った。成長は、以前に増して消費に集中した。雇用率は目覚しい改善を見せ、実質利
     益は増加した。しかし、年末に向けて消費者信頼感は低下した。事業収益性はさらに改善し続けたが、固定
     投資はわずかにしか増加しなかった。
      住宅市場において、中古住宅の売上高は前年をわずかに下回った。需要は、主に                                          1990  年代初頭以降に完成
     した新しい住宅に集中した。住宅価格はわずかにしか上昇しなかった。
      経済の見通しは悪化し、不安感は確実に増した。最大のリスクは、世界経済及び国際経済に関連してい
     る。金利に関する見通しは安定している。                      ECB  は、主要なリファイナンス金利を少なくとも                       2019  年の夏までは
     現行の水準に維持すると発表した。
      2018  年の個人顧客向貸付合計は              2.2  ％増加した。実行済みの住宅ローンは                    1.7  ％増加し、年末にかけて実行
     された新規の住宅ローンの貸出金利は下げ止まった。企業向貸付及び住宅関連会社向貸付の年間成長率は加
     速し、   12 月は  7.5  ％となった。バンキング・バロメーターによると、個人顧客向貸付及び企業向貸付の需要は
     著しく減少すると予想される。
      2018  年の総預金高は        2.6  ％増加した。個人顧客預金は               5.6  ％増加し、法人預金は           3.5  ％増加した。公共機関に
     よる預金合計は約         13 ％減少した。
      フィンランドで登録されるミューチュアル・ファンドの価格は、                                 2018  年末に   110.1   十億ユーロとなった。当
     年度中のファンドの純資産流入額は                  3.9  十億ユーロ減少した。長期社債ファンド及びエクイティ・ファンドは
     最も償還が多かった。
      上向きな景況は、         2018  年におけるフィンランドの保険部門を支えたが、価格競争は寧ろ激化し、年末の資
     本市場の混乱により業績は低迷した。
     連結利益の分析

                                            2017  年度

                                    2018  年度
                                                  *
     ( 単位：百万ユーロ        )                      第 1- 第 ▶ 四半期    第 1- 第 ▶ 四半期      増減  ( ％ )
     純利息収益                                   264        259       1.8
     純保険料収益                                   548        459      19.4
     純手数料収益                                   -23        -17      34.2
     純投資収益                                   210        390      -46.1
     その他営業収益                                    47        26      81.4
     収益合計                                  1,046        1,117       -6.3
     人件費（収益連動型法定年金負債の移管を除く）                                   193        164      18.0
     収益連動型法定年金負債の移管                                   -34
     減価償却／償却費及び減損                                    83        64      29.0
     その他営業費用                                   369        339       8.6
     費用合計                                   611        568       7.6
     債権の減損                                   -13        -12       2.9
     オーナー顧客の       OP ポイント                            -2        -2      3.0
     一時的な適用免除        ( オーバーレイ・アプローチ            )               19
     税引前総利益                                   439        535      - 17.9
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     *  注記  3 会計方針の記載のとおり、            IFRS  第 15 号の適用に従い、        2017  年の比較値は、変更されている。
      )
     1 月から   12 月

      連結税引前利益は         439  百万ユーロ      ( 前年度は     535  百万ユーロ      ) となった。収益合計は、損害保険部門の純投資

     収益の減少及びデリバティブ業務の収益減少により減少した。純利息収益及び純保険料収益は前年度に比べ
     増加した。その他営業収益は、バルト諸国における損害保険事業の売上によるキャピタル・ゲインにより増
     加した。費用合計は金融当局に課された費用及び                         ICT  費用により増加した。収益連動型法定年金保険及び関連
     するポートフォリオの管理をイルマリネン相互保険年金会社に移管することにより税引前利益は改善した。
     減損損失は低く留まっている。
      純利息収益は、        264  百万ユーロ      ( 前年度は     259  百万ユーロ      ) に増加した。デリバティブ業務により、その他業

     務部門の純利息収益は増加したが、バンキング部門の純利息収益は減少した。バンキング部門の貸付金ポー
     トフォリオは       11 ％増加した。純保険料収益は               548  百万ユーロ      ( 前年度は     459  百万ユーロ      ) に増加した。保険料収
     入は  2.4  ％増加した。前年度、保険負債の割引率の引下げにより、純保険料収益は                                      102  百万ユーロ減少した。
     保険金発生額は、         2017  年の割引率の引下げを除き、               5.4  ％増加した。純保険料収益の比較可能な変動は                        -2 ％で
     ある。
      純手数料収益は        -23  百万ユーロ      ( 前年度は     -17  百万ユーロ      ) となった。前年度に比べ、健康福祉サービスによ

     る収益及び貸付による収益の増加により手数料収入は                            1.5  ％増加した。手数料支出は              4.6  ％増加した。       OP コー
     ポレート・バンク・グループが、損害保険及びデリバティブの販売について会員協同組合銀行に支払う手数
     料により、手数料支出は増加し、純手数料収益は減少した。デリバティブ商品の販売について会員銀行に支
     払われた手数料は、前年度比増加した。会員銀行に支払われた手数料を除き、手数料支出は送金サービス及
     び証券仲介の費用低下により前年度比で減少した。
      純投資収益は、        210  百万ユーロ      ( 前年度は     390  百万ユーロ      ) となった。損害保険部門の一部の株式商品につい

     ては、オーバーレイ・アプローチが適用されており、これにより当事業年度の利益は                                             19 百万ユーロ改善し
     た。オーバーレイ・アプローチの範囲内での投資の公正価値の変動は、資本の公正価値評価差額準備金とし
     て計上される。純投資収益は合計                  161  百万ユーロ減少した。損害保険部門の公正価値に基づく投資収益は
     0.1  ％ ( 前年度は     3.5  ％ ) であった。
      損益を通じて公正価値で認識される金融資産による純収益は、合計                                   167  百万ユーロ      ( 前年度は     220  百万ユー

     ロ ) となり、その他の包括的利益を通じて公正価値で認識される金融資産による純収益は                                            65 百万ユーロ      ( 前年
     度は  196  百万ユーロ      ) となった。純投資利益はデリバティブ業務による                          138  百万ユーロ      ( 前年度は     207  百万ユー
     ロ ) を含む。キャピタル・ゲイン及び損益を通じて認識される投資の公正価値の変動は合計                                             50 百万ユーロ      ( 前
     年度は   150  百万ユーロ      ) となった。受取配当金及び利益分配金は                     36 百万ユーロ      ( 前年度は     50 百万ユーロ      ) となっ
     た。
      その他営業収益は         47 百万ユーロ      ( 前年度は     26 百万ユーロ      ) に増加した。当事業年度において、合計                     16 百万

     ユーロがバルト諸国における損害保険業務の売上によるキャピタル・ゲインとして計上された。
      費用合計は      7.6  ％増加し、      611  百万ユーロ      ( 前年度は     568  百万ユーロ      ) となった。人件費は、収益連動型法定年

     金保険の移管を除き、前年度を                30 百万ユーロ上回った。当事業年度中に、収益連動型法定年金保険及び関連
     するポートフォリオの管理はイルマリネン相互保険年金会社に移管され、これにより税引前意利益は                                                    34 百万
     ユーロ改善された。減価償却／償却費は、主に、特に損害保険部門の                                    16 百万ユーロの       ICT  投資に関連した減損
     の増加により増加した。その他営業費用は、                       ICT  費用の   19 百万ユーロの増加及び           23 百万ユーロの金融当局に課
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     された費用の増加により増加した。他方で、管理費は                            11 百万ユーロ減少した。大半の開発は当事業年度の事
     業に関わる。       1 月から   12 月の開発支出は        97 百万ユーロ      ( 前年同期は      98 百万ユーロ      ) となった。これらは、ライセ
     ン ス費用、購入したサービス、プロジェクト及び社内作業に関連するその他の外部費用を含む。資本に組み
     入れられた開発支出は           34 百万ユーロ      ( 前年同期は      46 百万ユーロ      ) となった。
      債権の減損の純額は          13 百万ユーロ      ( 前年度は     12 百万ユーロ      ) となった。貸付金の実現した貸倒損失及び予想

     貸倒損失は      13 百万ユーロ      ( 前年度も     13 百万ユーロ      ) となった。その他の包括的な収益及びオフバランスシート
     上のコミットメントを通じた公正価値で認識される貸借対照表上の項目の減損損失は軽微であった。                                                    2018  年
     の債権の減損は        IFRS  第 9 号に基づいて計算されていることを考慮すると、従前の                             IAS  第 39 号に基づいて計算さ
     れた値とは比較できない。
     2018  年のハイライト

     収益連動型法定年金保険及び関連するポートフォリオの管理のイルマリネン相互保険年金会社への移管

      OP コーポレート・バンク及び              OP フィナンシャル・グループの従業員のための収益連動型法定年金による保

     障は、   OP バンク・グループ年金基金を通じて事前に手当てされている。                                2018  年 7 月 31 日、  OP バンク・グループ
     年金基金の代表委員会は、              1,068   百万ユーロの価値がある年金負債の管理をイルマリネン相互保険年金会社に
     移管することを決定した。移管されたソルベンシー資本は                              263  百万ユーロとなった。関連する保険ポートフォ
     リオは、     OP バンク・グループ年金基金の年金債務合計の                       90.8  ％を占めた。移管は          2018  年 12 月 31 日に実施され
     た。当初の予定に基づき、残存する年金債務はイルマリネン相互保険年金会社に後日移管されるが、                                                    2020  年
     末より早まることはない。残存部分は、主に                        2015  年 12 月 31 日にイルマリネン相互保険年金会社から                     OP バン
     ク・グループ年金基金に移管された                  OP インシュアランス・リミテッドの年金負債により構成される。
      移管により、       OP コーポレート・バンクの             CET1  比率は   0.1  パーセント・ポイント改善した。また、移管により

     OP コーポレート・バンク           ・グループ     の税引前利益も        34 百万ユーロ増加した。
     OP コーポレート・バンクの業務改革

      2018  年 9 月 26 日、  OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、残りの戦略期間において                                            OP

     フィナンシャル・グループが主要戦略として焦点を当てる分野を決定した。監督委員会は、新たなビジョン
     も決定した。       2016  年に確認された戦略は未だに               OP フィナンシャル・グループの基盤を構成するが、                          OP フィナ
     ンシャル・グループは経営環境の変化に伴い、その戦略的焦点の明確化を求めた。
      OP フィナンシャル・グループのビジョンは、従業員、顧客、パートナー及び株主の観点から、フィンラン

     ドの主要かつ最も魅力ある金融サービス･グループになることである。したがって、エクセレント・エンプロ
     イー・エクスペリエンス、ベスト・カスタマー・エクスペリエンス及びオーナー顧客の人数の少なくとも                                                      2 百
     万への増加が、戦略において焦点を当てる分野として重視されているのはこのためである。その他                                                   2 つの戦略
     的焦点は生産性の最大化及び経費を上回る利益の成長速度を後押しする。
      かかる戦略及びビジョンを実施するため、                      OP フィナンシャル・グループはその実務改革を開始した。新し

     い迅速な実務は、仕事の意義を重視し、仕事の達成感を拡大し、これによりカスタマー・エクスペリエンス
     及び職場における効率を改善し、経費削減の可能性を生む。
      迅速な実務は、        OP フィナンシャル・グループの中央協同組合で段階的に導入される。新たな業務モデルの

     実施は組織再編と共に開始した。関連する情報及び従業員との協議プロセスは中央協同組合において                                                    2018  年
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     10 月 1 日に開始し、       2018  年 11 月 13 日に終了した。かかるプロセスは                 OP コーポレート・バンク・グループにも適
     用される。新しい組織は             2019  年 1 月 1 日に発足した。業務モデルの開発及び再編計画は継続した。組織的な変
     更 は、  OP フィナンシャル・グループの               100  百万ユーロ経費削減計画の一端である。
     セグメント別財務実績

      OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、                               2018  年 6 月 6 日の会議において執行取締役会

     の新たな責任の分担を決定し、これにより                      2019  年の初めから部門構造が変更になった。その中間報告書及び
     財務書類において、          2019  年の初回の中間報告書から、               OP フィナンシャル・グループはその新しい部門に基づ
     いた財務報告を開始した。              OP コーポレート・バンク・グループの部門構造はそれに伴い更新された。健康及
     び福祉事業は損害保険部門に含まれる。業務部門に属さない業務はその他業務部門に分類されており、                                                       OP
     フィナンシャル・グループ及びその事業をサポートする機能                               ( グループ財務部門及び流動性バッファー等                      ) を
     含む。セグメント別の報告は               OP コーポレート・バンクの連結財務書類に適用されている会計方針に基づいて
     いる。
     バンキング部門

      ・税引前利益は        3 ％増加し、      354  百万ユーロ      ( 前年度は     344  百万ユーロ      ) となった。

      ・貸付金ポートフォリオは、               11.0  ％増加して      22.3  十億ユーロとなった。

      ・債権の減損により、利益は               12 百万ユーロ      ( 前年度は     -12  百万ユーロ      ) 減少した。不良債権は、貸付金及び保

       証ポートフォリオの          0.4  ％ ( 前年度は     0.7  ％ ) を占めた。
      ・バンキング部門における最も顕著な開発投資は、融資及び支払いの仕組みの開発を含む。

     バンキング部門：主要な数値及び比率

                                    2018  年度       2017  年度        増減

     ( 単位：百万ユーロ        )                     第 1- 第 ▶ 四半期      第 1- 第 ▶ 四半期        ( ％ )
     純利息収益                                  341         348         -2.0
     純手数料収益                                  54         129        -57.8
     純投資収益                                  121          18        556.5
     その他営業収益                                  19         24        -20.9
     収益合計                                  536
                                                520         3.1
     人件費（収益連動型法定年金負債の移管を除く）                                  59         54         9.3
     収益連動型法定年金負債の移管                                  -31
     減価償却／償却費及び減損                                  15         11        32.4
     その他営業費用                                  127          98        29.3
     費用合計                                  169
                                                163         3.7
     債権の減損                                  -12         -12         -3.3
     税引前利益                                  354
                                                344         3.0
                                                          **
     収益に対する費用の比率           ( ％ )                    31.6         31.4         0.2
                                  2018  年 12 月 31 日   2017  年 12 月 31 日     増減  ( ％ )

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     貸付金ポートフォリオ          ( 十億ユーロ     )                 22.3         20.1         11.0
     保証ポートフォリオ         ( 十億ユーロ     )                   2.6         2.4         9.2
                                                          **
     企業向貸付金ポートフォリオに係る利鞘                   ( ％ )             1.21         1.25        -0.04
     貸付金及び保証ポートフォリオに対する債権の減損の割合
                                                          **
       *
     ( ％ )                                0.4         0.7        -0.3
     従業員数    ( 人 )                            663         628         5.6
      *  不良債権とは、支払期限から              90 日超が経過している債券、リスクが高いと分類されたその他の債券及び顧客の財政
      )
       難によりかかる債券の支払いが猶予された債権を指す。
      **  変化率
       )
      貸付金ポートフォリオは、              11.0  ％増加して      22.3  十億ユーロとなった。保証ポートフォリオは合計                          2.6  十億

     ユーロ    ( 前年度は     2.4  十億ユーロ      ) となり、約定済みスタンドバイ・クレジット・ファシリティは、                                  4.3  十億
     ユーロ   ( 前年度は     4.5  十億ユーロ      ) となった。
      11 月、  OP コーポレート・バンクは、プロスペラにより実施された「                              Corporate      Banking     2018   Finland    」の

     調査において、        Tier   1 カテゴリーの回答者          ( 大法人又は純売上高が           1.5  十億ユーロを超える法人も含む。                 ) の中
     で最優秀銀行となった。
      金利上昇への期待は金利保護商品の個人顧客及び法人顧客への販売を促進させた。

     収益

      税引前利益は、        3.0  ％増加して      354  百万ユーロ      ( 前年度は     344  百万ユーロ      ) となった。収益合計は            3.1  ％、費用

     合計は   3.7  ％増加した。営業費用の増加にもかかわらず、収益に対する営業費用の比率は、前年度水準を維持
     し、  31.6  ％ ( 前年度は     31.4  ％ ) となった。
      デリバティブ業務により、純利息収益は                     2.0  ％減少して      341  百万ユーロ      ( 前年度は     348  百万ユーロ      ) となった。

     純手数料収益は        57.8  ％減少して      54 百万ユーロ      ( 前年度は     129  百万ユーロ      ) となった。手数料収益の減少は、当該
     事業年度のデリバティブ業務について特定の顧客の収益項目をバンキング部門の純投資収益に含めたことに
     起因する。前年度のそれらは純手数料収益に含まれていた。
      純投資収益は前年度比で             103  百万ユーロ増加した。純投資収益は、                    16 百万ユーロの個別の株式のキャピタ

     ル・ゲインにより増加した。デリバティブ業務により、かかる項目に含まれる純取引収益が増加した。デリ
     バティブ業務に関連する             CVA  評価により、収益は          7 百万ユーロ      ( 前年度は     21 百万ユーロ      ) 改善した。
      その他営業収益は、前年度比で                5 百万ユーロ低かった。バンキング部門では、減損損失により、当事業年度

     の利益は     12 百万ユーロ      ( 前年度は     -12  百万ユーロ      ) 減少した。不良債権は貸付金及び保証ポートフォリオの
     0.4  ％ ( 前年度は     0.7  ％ ) を占めた。
      費用合計は      169  百万ユーロ      ( 前年度は     163  百万ユーロ      ) となった。人件費は、収益連動型法定年金保険の移管

     を除き、前年度比で          5 百万ユーロ増加し、          59 百万ユーロとなった。収益連動型法定年金保険及び関連するポー
     トフォリオの管理のイルマリネン相互保険年金会社への移管により、税引前意利益は                                            31 百万ユーロ改善され
     た。その他営業費用は、前年度比で                   29 百万ユーロ増加した。かかる増加は、金融安定理事会への                              19 百万ユー
     ロの安定負担金によるものだった。                  ICT  費用は   61 百万ユーロ      ( 前年度は     54 百万ユーロ      ) となった。
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     バンキング部門のリスク・エクスポージャー
      バンキング部門における主要なリスクは、顧客の事業から発生するクレジット・リスク及び市場リスクに

     関するものである。
      バンキング部門のクレジット・リスク・エクスポージャーは引続き安定しており、クレジット・リスクも

     引続き穏やかであった。
      不良債権合計は        145  百万ユーロ      ( 前年度は     195  百万ユーロ      ) となった。不良債権とは、支払期限から                     90 日超経

     過している債権、リスクが高いと分類されたその他の債権及び顧客の財政難により支払いが猶予された債権
     を指す。抑制措置は、一時的な収支難の際に顧客が管理しやすくするための、顧客に対する契約上の支払条
     件に対する顧客のイニシアチブにより合意されたコンセッションから成る。稼働中の支払いが猶予された債
     権エクスポージャー           ( 猶予期間中に稼動しているものとして再分類された支払いが猶予されたエクスポー
     ジャー又は不良債権契約ではない支払い猶予措置                         ) は不良債権の       36.6  ％ ( 前年度は     25.1  ％ ) を占めた。不良債権
     は低くとどまり、貸付金及び保証ポートフォリオの                           0.4  ％ ( 前年度は     0.7  ％ ) を占めた。バンキング部門の減損
     損失は   -12  百万ユーロ      ( 前年度も     -12  百万ユーロ      ) となった。
     バンキング部門エクスポージャーの内訳

                                    2018  年 12 月 31 日         2017  年 12 月 31 日

                       *
     バンキング部門エクスポージャー合計
     （十億ユーロ）                                  34.1               31.6
                    **
     　うち最も高い借入人格付            (IG)   （％）                   65.2               66.4
     　うちその他の借入人格付（不履行を除く）（％）                                  34.4               33.0
     　うち不履行と分類されたもの（％）                                   0.4               0.6
     　うち不履行と分類されたもの（百万ユーロ）                                  141.0               187.0
     法人及び住宅関連会社エクスポージャー
     （十億ユーロ）                                  30.0               27.8
     　バンキング部門エクスポージャー合計に対する比率
     （％）                                  87.8               87.9
     　うち最も高い借入人格付            (IG)  （％）                    63.4               65.4
     　うちその他の借入人格付（不履行を除く）（％）                                  36.1               34.0
     　うち不履行と分類されたもの（％）                                   0.5               0.7
     　うち不履行と分類されたもの（百万ユーロ）                                  141.0               187.0
     個人顧客事業部エクスポージャー（十億ユーロ）                                   1.9               1.7
     金融及び保険機関エクスポージャー
     （十億ユーロ）                                   1.1               1.2
     公共機関エクスポージャー（十億ユーロ）                                   1.1               1.0
     *   デリバティブ仲介手数料を含む。
      )
     **   個人顧客を含まない。
      )
      1 社の顧客のエクスポージャーが、引当金及びその他のクレジット・リスク緩和の認識後に資本基盤の                                                    10 ％

     を超えた。大口法人顧客のエクスポージャーは、合計                            0.5  十億ユーロとなり、顧客のエクスポージャーを補填
     する当行の資本基盤は、             4.9  十億ユーロ      ( 前年度は     4.8  十億ユーロ      ) となった。
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     法人及び住宅関連会社エクスポージャーにおける最も重要なセク

      ター                                 2018  年 12 月 31 日       2017  年 12 月 31 日
     エネルギー（％）                                     12.9             14.1
     サービス（％）                                     11.1             9.4
     貿易（％）                                     10.7             10.7
     その他のセクター（％）                                     65.4             64.5
     合計                                     100             100
      バルト諸国事業部のエクスポージャーは                     3.3  十億ユーロ      ( 前年度は     2.5  十億ユーロ      ) に増加し、バンキング部
     門のエクスポージャー合計の               9.7  ％ ( 前年度は     7.8  ％ ) を占めた。
     損害保険部門

      ・税引前利益は        40.7  ％減少し     114  百万ユーロ      ( 前年度は     193  百万ユーロ      ) となった。

      ・保険料収入は        2.4  ％増加した      ( バルト諸国を除くと          3.8  ％ ) 。

      ・営業合算率は         92.0  ％ ( 前年度は     96.1  ％ ) で、事業費率は         21.0  ％ ( 前年度は     20.3  ％ ) であった。合算率は

       93.2  ％ ( 前年度は     97.6  ％ ) であった。
      ・一時的な適用免除を考慮した純投資収益は                       22 百万ユーロ      ( 前年度は     176  百万ユーロ      ) となった。公正価値に

       基づく純投資収益は          14 百万ユーロ      ( 前年度は     135  百万ユーロ      ) であった。
      ・開発投資は電子サービスの開発に重点が置かれ、基幹システムのアップグレードが開始された。

     損害保険部門：主要な数値及び比率

                                    2018  年度       2017  年度        増減

     ( 単位：百万ユーロ        )                    第 1- 第 ▶ 四半期      第 1- 第 ▶ 四半期        ( ％ )
     保険料収入                                1,466         1,432           2.4
     保険金発生額                                 915         970         -5.7
     その他費用                                   3         3        -10.9
     純保険料収益                                 549         459         19.5
     純投資収益                                   2        176         -99.1
     その他純収益                                 -35         -68         -48.4
     収益合計                                 515         568         -9.3
     人件費（収益連動型法定年金負債の移管を除く）                                 124         102         21.9
     収益連動型法定年金負債の移管
     減価償却／償却費及び減損                                  62         50         22.9
     その他営業費用                                 234         221          5.6
     費用合計                                 419         373         12.4
     オーナー顧客への        OP ポイント                         -2         -2         3.0
     一時的な適用免除                                  21
     税引前利益                                 114         193         -40.7
     合算率   ( ％ )                            93.2         97.6
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     営業合算率     ( ％ )                          92.0         96.1
     営業損失率     ( ％ )                          70.9         75.8
     事業費率    ( ％ )                           21.0         20.3
     営業リスクの比率        ( ％ )                       64.5         69.3
     営業費用の比率       ( ％ )                        27.4         26.9
                        *
     ソルベンシー比率        ( ソルベンシーⅡ       )( ％ )               132         135
     自己勘定に留保した多額の保険金発生額                                 107          78
     過年度に係る請求の変更           ( 流出額   )                   42         35
     従業員数    ( 人 )                           1,791         1,774           1.0
     *   経過規定による影響を含む。
      )
      一般的な経済発展に後押しされ、法人顧客事業部における保険料収入は増加した。個人顧客事業部におけ

     る保険料収入は、価格競争が激化したにもかかわらず上昇し始めた。
      銀行取引及び保険サービスの利用により得られた                          OP ポイントは      2,371,000     件 ( 前年度は     2,315,000     件 ) の保険

     料の支払いに使用され、このうち                 358,000    件 ( 前年度は     327,000    件 ) は全額がポイントによって支払われた。ポ
     イントを利用した保険料の支払いは合計                     118  百万ユーロ      ( 前年度は     114  百万ユーロ      ) となった。
      主要な開発投資は電子取引及び購入サービスの開発に重点が置かれ基幹システムのアップグレードが開始

     された。保険及び保険金請求の両方におけるオンラインサービス及びモバイル向けサービスの開発は損害保
     険部門における最優先事項に含まれる。
      バルト諸国の子会社であるシーサム・インシュアランス・エー・エスのすべての株式資本の                                                VIG  への売却

     は、  2018  年 8 月 31 日に完了した。バルト諸国における事業による収益は、売却完了の日まで部門の利益に含ま
     れた。
     収益

      税引前利益は       114  百万ユーロ      ( 前年度は     193  百万ユーロ      ) となった。利益の減少は、特に純投資収益が一時的

     な適用免除を考慮した上で、前年度比で                     154  百万ユーロ減少したことに起因する。投資のキャピタル・ゲイン
     の純額は     -5 百万ユーロ      ( 前年度は     133  百万ユーロ      ) となった。純保険料収益は              19.5  ％増加し、      549  百万ユーロと
     なった。保険負債の割引率の減少により、保険金発生額は前年度比で                                    102  百万ユーロ増加した。バルト諸国の
     損害保険事業の売上により、その他純収益は                       16 百万ユーロ増加した。
      営業合算率は       92.0  ％ ( 前年度は     96.1  ％ ) であった。前年度の営業比率は、割引率の変更による影響を含むが

     企業買収から発生した無形資産の償却を除いたものである。割引率の引下げにより、営業合算率は                                                   7.1  パーセ
     ント・ポイント低下した。
     保険料収入

                                  2018  年度       2017  年度          増減

     ( 単位：百万ユーロ        )                   第 1- 第 ▶ 四半期      第 1- 第 ▶ 四半期         ( ％ )
     個人顧客事業部                                798         786           1.5
     法人顧客事業部                                624         584           6.8
     バルト諸国事業部                                 44         62         -29.0
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     合計                               1,466         1,432            2.4
      バルト諸国における損害保険事業の売却は、年末にかけて保険料収入の創出に影響を及ぼした。保険料収
     入は、バルト諸国における数値を除き                   3.8  ％上昇した。
      保険金発生額は、前年度の保険負債の割引率の引下げによる影響を除き、                                      5.4  ％増加した。損害保険及び企

     業責任保険の新規の多額の保険金請求による保険金発生額は、前年度比で増加した。損害保険及び企業責任
     保険の新規の多額の請求             (0.3  百万ユーロを上回る請求             ) の報告件数は、        1 月から   12 月までの期間において            98 件
     ( 前年度は     85 件 ) となり、自己勘定に留保した保険金発生額は合計                          107  百万ユーロ      ( 前年度は     78 百万ユーロ      ) で
     あった。法定年金に基づく未払請求に関する引当金の変動により、利益は                                      1 百万ユーロ      ( 前年度は     -8 百万ユー
     ロ ) 減少した。
      割引率の変更による影響を除く過年度に係る請求の変更は、保険契約準備金勘定の残高に                                              42 百万ユーロ      ( 前

     年度は   35 百万ユーロ      ) の改善をもたらした。営業損失率は                  70.9  ％ ( 前年度は     75.8  ％ ) であり、間接損害調整費を
     除く営業リスクの比率は、              64.5  ％ ( 前年度は     69.3  ％ ) であった。
      費用は、開発関連の           ICT  費用及び減価償却／償却費の増加並びに健康福祉事業の拡大により、                                    12.4  ％増加

     し、前年度比で        46 百万ユーロ増加した。減損の評価減は前年度比で                           12 百万ユーロ増加した。事業費率は
     21.0  ％ ( 前年度は     20.3  ％ ) であった。営業費用の比率              ( 間接損害調整費を含む。             ) は、  27.4  ％ ( 前年度は     26.9  ％ )
     であった。
     保険契約準備金勘定に係る営業残高及び合算率                        (CR)

                        2018  年度                  2017  年度

                     第 1- 第 ▶ 四半期の残高         合算率       第 1- 第 ▶ 四半期の残高          合算率
                       ( 百万ユーロ     )      ( ％ )       ( 百万ユーロ     )       ( ％ )
     個人顧客事業部                        87       89.0             93        88.1
     法人顧客事業部                        33       94.8             -41        107.0
     バルト諸国事業部                        -2      104.8              3       95.3
     合計                        118       92.0             55        96.1
      激化した価格競争により個人顧客事業部の収益率は低下した。                                1 件の多額の保険金請求により、バルト諸国
     事業部の残高は減少した。
     投資

      損害保険部門の公正価値に基づく純投資収益は                        14 百万ユーロ      ( 前年度は     135  百万ユーロ      ) となった。公正価値

     に基づく純投資収益は、市場整合的な保険負債の価値の変動を投資資産合計の収益から差し引くことにより
     計算される。
     資産種類別投資ポートフォリオ

     ( 単位：％    )                            2018  年 12 月 31 日       2017  年 12 月 31 日

     債券及び債券ファンド                                      71.9             68.0
     代替的投資                                       5.5             4.7
     株式                                       7.6             8.5
     プライベート・エクイティ                                       2.0             1.9
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     不動産                                       8.4             8.3
     金融市場                                       4.6             8.5
     合計                                       100             100
      2018  年 12 月 31 日現在、損害保険部門の投資ポートフォリオは、合計                            3,730   百万ユーロ      ( 前年度は     3,903   百万
     ユーロ   ) であった。投資適格等級カテゴリーに該当する投資は                            94 ％ ( 前年度は     95 ％ ) を占め、投資の        62 ％ ( 前年
     度は  65 ％ ) は格付が     A- 以上であった。        2018  年 12 月 31 日現在、確定利付ポートフォリオの修正後の償還年限は
     4.3  年間  ( 前年度は     5.1  年間  ) であった。
      2018  年 12 月 31 日における直接的な債券投資の平均直接利回りは                          1.5  ％ ( 前年度は     1.7  ％ ) であった。割合の計

     算は  2018  年に定められ、比較値は遡及的に調整された。
     健康福祉

      ポヨラ・ヘルス・リミテッドの病院ネットワークは                          2018  年 5 月にトゥルクの病院の診療の開始と共に完成し

     た。ヘルシンキ、タンペレ、オウル、クオピオ及びトゥルクに所在する病院は基本的な医療サービス並びに
     特別な医療サービス、検査、手術及びリハビリを幅広く提供する。ポヨラ・ヘルス・リミテッドは、従前の
     医療センターネットワークを構築する計画は断念し、病院業務に集中する予定である。ポヨラ・ヘルス・リ
     ミテッドにより提供されるサービスに顧客は満足している。                               2018  年 1 月から   12 月に手術を受けた顧客の間での
     NPS  数値は   96(  前年度は     97)  であった。
     損害保険部門のリスク・エクスポージャー

      損害保険部門の主要なリスクには、保険金請求の増加に伴う引受リスク並びに保険負債を補填する投資、

     年金の保険負債に関連する予想より速い受益者の平均寿命の伸長、保険負債の評価に適用される金利並びに
     保険負債に適用される割引率及び市場金利の乖離に伴う市場リスクが含まれる。
      平均寿命が      1 年延びることにより年金の保険負債は                   45 百万ユーロ      ( 前年度も     45 百万ユーロ      ) 増加する。保険負

     債の評価に適用される金利の               0.1  パーセント・ポイントの減少で保険負債は                      23 百万ユーロ      ( 前年度は     27 百万
     ユーロ   ) 増加する。
      損害保険部門の引受リスクに著しい変化はなかった。損害保険部門の最も大きな市場リスクは、市場金利

     の低下による保険負債の価値及び自己資本要件の増加に関連する。
      当事業年度の投資リスク・エクスポージャーは安定していた。                                 2018  年 12 月 31 日現在、市場リスクを測る最

     大損失予想額は、         50 百万ユーロ      ( 前年度は     52 百万ユーロ      ) であった。投資ポートフォリオの資産クラスの割当
     てについては、大幅な変更はなかった。当グループは、保険負債に係る金利リスクに対するヘッジとして金
     利デリバティブ及び社債の両方を利用した。ポートフォリオの金利及びクレジット・リスクは引続き安定し
     ていた。当グループは保険負債に係る金利リスクのヘッジ比率を大幅に引き上げた。
     その他業務部門

      ・税引前利益は        -30  百万ユーロとなった。前年度の税引前利益は                       -2 百万ユーロであった。

      ・利益は、債券に係るキャピタル・ゲインの                       20 百万ユーロ      ( 前年度も     19 百万ユーロ      ) 及び  8 百万ユーロ      ( 前年

       度は  11 百万ユーロ      ) の受取配当金も含まれる。
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      ・流動性及び資金調達へのアクセスは引続き良好であった。
     その他業務部門：主要な数値及び比率

                                 2018  年度         2017  年度         増減

     ( 単位：百万ユーロ        )                  第 1- 第 ▶ 四半期       第 1- 第 ▶ 四半期         ( ％ )
     純利息収益                               -55           -68         -19.8
     純手数料収益                               -34           -94         -63.1
     純投資収益                                87           195         -55.1
     その他営業収益                                8           8         0.8
     収益合計                                6           41        -84.7
     人件費（収益連動型法定年金負債の移管を除く）                                10            8        28.2
     収益連動型法定年金負債の移管                                -3
     その他費用                                28           36        -20.9
     費用合計                                35           43        -18.4
     債権の減損                                -1            0
     税引前利益                               -30            -2
     OP 協同組合の会員銀行から／への債権及び負債の
     ネット・ポジション         ( 十億ユーロ     )                -1.2           -0.1         746.6
     従業員数    ( 人 )                          53           50         6.0
     収益

      税引前利益は       -30  百万ユーロ      ( 前年度は     -2 百万ユーロ      ) となった。市場リスクの影響を受けてポジションの利

     益の減少により利益は減少した。前年度、流動性バッファーによる収益の一部を当グループのバンキング部
     門及び   OP フィナンシャル・グループのその他の金融機関に組み入れたことによりその他経費が増加した。公
     正価値に基づく税引前利益は               - 134  百万ユーロであった。前年度の公正価値に基づく税引前利益は                                 35 百万ユー
     ロであった。       2018  年末の   ECB  による量的緩和の終了により、年末の信用スプレッドは拡大し、これにより公正
     価値評価差額準備金は減少した。
      市場リスクの影響を受けるポジションに関連するデリバティブ業務により純利息収益は増加し、純投資収

     益に含まれる純取引収益は減少した。当グループの会計方針に従い、デリバティブ商品による収益は純利息
     収益及び純取引収益に分けられる。かかる収益が                          2 つの損益計算書の項目の間でどのように細分化されるか
     は、特定の時点のポジション管理において使用されたデリバティブ商品により大きく左右される。純投資収
     益は、前年度比で         107  百万ユーロ減少して          87 百万ユーロ      ( 前年度は     195  百万ユーロ      ) となり、これはデリバティ
     ブ業務による収益が減少したことによる。さらに、純投資収益は当該事業年度の期首時点ではバンキング部
     門の純投資収益の直下にあった特定のデリバティブ商品の顧客の収益項目の移動により減少した。純投資収
     益には、     20 百万ユーロ      ( 前年度は     19 百万ユーロ      ) の債券に係るキャピタル・ゲイン及び                    8 百万ユーロ      ( 前年度は
     11 百万ユーロ      ) の受取配当金収入が含まれていた。前年度の受取配当金収入には、                                   7 百万ユーロのスオメン・
     ルオット－オスースクンタからの協同組合資本に係る利益が含まれる。
      純手数料収益は        -34  百万ユーロ      ( 前年度は     -94  百万ユーロ      ) となった。一部のデリバティブの販売手数料はそ

     の他業務部門において計上され、その後バンキング部門に組み入れられる。かかる組み入れられる手数料に
     よりその他業務部門の純手数料収益はマイナスに転じる。しかし、特定のデリバティブ商品の顧客の収益項
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     目が当該事業年度の期首にバンキング部門の純投資収益に直接組み込まれたことにより、純手数料収益は前
     年度比で増加し、これによりその他業務部門が支払った手数料費用が減少した。
      当行の資金調達へのアクセスは引続き良好であった。                            1 月から   12 月にかけて、当行は          2.3  十億ユーロの長期

     のシニア社債を発行した。              5 月には、当行は国際資本市場において                    2 件のシニア債を発行し、いずれも                 500  百万
     ユーロで満期は        3 年と  7 年であった。       8 月には    1 件のシニア債を発行し、これは                 500  百万ユーロで満期は           5 年で
     あった。さらに、当行は             1 月から   12 月の間に小額の私募債及び仕組債を発行し、これは合計                             0.8  十億ユーロで
     あった。
      第 ▶ 四半期において、         OP フィナンシャル・グループは、                ICMA(   国際資本市場協会         ) のグリーンボンド原則及び

     関連する独立したサステイナリティクスのセカンドオピニオンに従い、グリーンボンド・フレームワークを
     発表した。フレームワークに基づき、                    OP フィナンシャル・グループは、                OP コーポレート・バンク又はその他
     の発行体を通じてグリーンボンドを発行することができる。                               OP グリーンボンドによる手取金は認証されたフ
     レームワークに従って割り振られる。
      グリーンボンドにより資金が調達される資格を有する部門には、例えば、再生可能エネルギー                                                ( 水力発電及

     び風力発電を含む。          ) 、エネルギー効率、汚染防止及び管理                    ( 廃棄物管理、廃棄物リサイクル及び持続可能な
     水資源及び汚水管理を含む。               ) 並びに持続可能な森林資源を通じた持続可能な土地利用を含む。フレームワー
     クは、   OP フィナンシャル・グループの企業の社会的責任（                         CSR  ）プログラムに含まれている持続可能な経済の
     発展という目標を支援する。               OP コーポレート・バンクは、              2019  年 2 月に、初の満期        5 年の  500  百万ユーロの無担
     保グリーンボンドを発行した。
      2018  年 12 月のシニア社債に係るホールセール資金調達及び                          TLTRO-   Ⅱによる資金調達の平均利鞘は、                 14 ベー

     シスポイント       ( 前年度は     19 ベーシスポイント         ) であった。
      2018  年 12 月 31 日における中央協同組合及び会員信用機関の連合組織による当行への投資額は、連合組織が

     グループ財務部門から借り入れた資金の額を                       1.1  十億ユーロ上回った。ネット・ポジションの変動は主に                             OP
     モーゲージ・バンクのカバード・ボンドによる資金調達によるもので、この結果、                                           OP 協同組合銀行によるグ
     ループ財務部門への投資額は以前より増加している。
     その他業務部門のリスク・エクスポージャー

      その他業務部門に関連する主要なリスクには、流動性バッファー及び流動性リスクに伴うクレジット・リ

     スク及び市場リスクが含まれる。流動性バッファーに含まれる債券の市場リスクが最も高い。
      流動性バッファーにおける債券の市場価値に比例して当該事業年度中の市場リスク                                          ( 信頼性   95 ％の最大損失

     予想額   ) は安定していた。資産クラスの割当てに大幅な変化はなかった。
      OP フィナンシャル・グループは、当行により維持され、主に中央銀行に対する預け金及び中央銀行のリ

     ファイナンスに担保として適格な債権により構成されている流動性バッファーにより、その流動性を確保し
     ている。流動性バッファーは既知の又は想定可能な支払フローのための、流動的なストレス・シナリオにお
     ける短期資金調達の需要を賄うのに十分である。
      OP フィナンシャル・グループは、例えば、流動性カバレッジ比率                                ( 以下「   LCR  」という。      ) を利用し、その流

     動性及び流動性バッファーの適正性を監視する。規定に従い、                                 LCR  は、  2018  年の初頭以降       100  ％以上である必
     要がある。      2018  年 12 月 31 日現在の     OP フィナンシャル・グループの               LCR  は 143  ％ ( 前年度は     123  ％ ) であった。
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      OP フィナンシャル・グループは、例えば安定調達比率又は                             NSFR  等、長期的な資金調達の十分性を監視して
     いる。規制上は、         NSFR  に関する最低要件はまだ定められていない。現在の解釈に基づく、                                   2018  年 12 月末時点
     の OP フィナンシャル・グループの               NSFR  は 111  ％ ( 前年度は     116  ％ ) であった。
     当グループのリスク・エクスポージャー

      当グループの資金調達ポジション及び流動性ポジションは良好である。資金調達能力も引続き良好であ

     る。
      当事業年度の当グループの市場リスク・エクスポージャーは安定していた。                                       2018  年 12 月 31 日現在の、市場

     リスクを測る最大損失予想額の測定基準では                       98 百万ユーロ      ( 前年度は     89 百万ユーロ      ) であった。最大損失予想
     額は損害保険会社の総資産、トレーディング業務、その他業務部門の流動性バッファー及びグループ財務部
     門の金利エクスポージャーを含む。
      確定給付型年金制度に関連するリスクは、金利及び市場リスク、年金給付金の将来的な増加並びに寿命の






     伸長に関係する。年金債務の割引率の変更は、年金債務額に著しい影響を及ぼす。当事業年度のその他包括
     利益に計上された確定給付型年金制度に関連する純負債額の減少により、税引前包括利益は                                               23 百万ユーロ      ( 前
     年度は   ▶ 百万ユーロ      ) 増加した。この変動は、主に割引率の増加及び年金増加予想の低下の影響を受けたもの
     である。従業員の収益連動型法定年金負債の移管はかかるリスクを大幅に引き下げる。
      当事業年度における、コンプライアンス機能の重要分野は、投資サービス及び顧客のデューディリジェン

     ス (KYC)   に際し規制に確実に準拠すること、並びに新しい業務モデルに関連するコンプライアンス・リスクの
     管理における事業活動のサポートに関連している。
      当グループは、そのオペレーショナル・リスクは目標どおり緩和すると予想している。しかし、組織再

     編、実務の変更及びサービス発展のスピードは、今後数年にわたり、オペレーショナル・リスク管理におい
     て追加的な課題となると考えられる。当事業年度においては、オペレーショナル・リスクがによって、約                                                      0.3
     百万ユーロの費用が発生した。
     流動性バッファー

     ( 単位：十億ユーロ        )                2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日    増減  ( ％ )

     中央銀行に対する預け金                               12.2           12.8       -4.7
     担保適格債券                                9.2           9.1       1.3
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     合計                               21.4           21.9       -2.2
     担保不適格債権                                1.3           1.5       -9.3
     流動性バッファー        ( 時価ベース     )                 22.7           23.3       -2.6
     担保ヘアカット                               -0.7           -0.7        2.4
     流動性バッファー        ( 担保価値ベース       )               22.0           22.7       -2.8
      流動性バッファーは、良好な信用格付を有する政府、自治体、金融機関及び企業が発行した債券及び証券
     化資産から成る。
         2018  年 12 月 31 日現在の信用格付別流動性バッファーに含まれる金融資産                              ( 単位：百万ユーロ         )

          2018  年 12 月 31 日現在の満期別流動性バッファーに含まれる金融資産                            ( 単位：百万ユーロ         )





      OP フィナンシャル・グループの中核金融機関として行為する当行にとって、                                      OP の協同組合銀行並びに            OP 協





     同組合及びその子会社は重要な顧客グループを構成する。その他業務部門及びバンキング部門のエクスポー
     ジャー合計のうち、          OP フィナンシャル・グループ              ( 当グループは除く。          ) のエクスポージャーは            14.2  ％を占め
     る。当事業年度において、これらのエクスポージャーは、                              891  百万ユーロ、すなわち            8.1  ％増加した。       OP 協同
     組合銀行及び       OP 協同組合のすべてのエクスポージャーは投資適格エクスポージャーである。
     その他業務部門エクスポージャーの内訳

                                      2018  年 12 月 31 日       2017  年 12 月 31 日

     その他業務部門エクスポージャー合計（十億ユーロ）                                      50.1             37.6
     金融及び保険機関エクスポージャー（十億ユーロ）                                      19.3             18.1
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     公共機関エクスポージャー（十億ユーロ）                                      29.2             18.1
     法人及び住宅関連会社エクスポージャー（十億ユーロ）                                       1.6             1.4
      うち最も高い借入人格付           (IG)(   ％ )
                                            99.4             98.6
      うちその他の借入人格付           ( ％ )
                                            0.6             1.4
     当グループの自己資本

                           資本基盤及び自己資本

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     信用機関の自己資本
      2018  年 12 月 31 日現在、     当グループの       CET1  比率は   15.1  ％ ( 前年度は     16.0  ％ ) であった。当グループの             CET1  目標

     は 15 ％である。
      信用機関として、当グループの連結自己資本は、規制要件及び当局が設定する要件に比べ強固な基盤を有

     する。自己資本比率の最低規制要件は                    8 ％、  CET1  比率の最低規制要件は            4.5  ％である。信用機関法に基づく
     2.5  ％の資本保全バッファーの要件により、実際には、自己資本比率は                                   10.5  ％、最低     CET1  比率は   7 ％に引き上
     げられている。
      2018  年 12 月 31 日現在の     CET1  資本は合計      3.8  十億ユーロ      ( 前年度は     3.6  十億ユーロ      ) となった。かかる増加は、

     利益、損害保険会社の配当金及び収益連動型法定年金負債の移管に起因する。
      2018  年 12 月 31 日におけるリスク・エクスポージャーの額は、合計                           25.0  十億ユーロ      ( 前年度は     22.3  十億ユー

     ロ ) となり、     2017  年 12 月 31 日と比較して       11.9  ％増加した。クレジット・リスク加重平均は、わずかに上昇し
     た。中央協同組合         ( 連結  ) は、  ECB  の許可に基づき、金融・保険コングロマリット内の保険会社持分をリスク加
     重資産として取り扱う。株式投資には、当グループ内部の保険会社持分のリスク加重資産における                                                    3.7  十億
     ユーロが含まれ、リスク加重は約                 280  ％である。
      当グループは、自己資本が              FiCo  に従って監督されている             OP フィナンシャル・グループの一部である。                       OP

     フィナンシャル・グループに属しているため、                        OP コーポレート・バンクは             ECB  の監督下にある。
      FIN-FSA    は、四半期毎にマクロ・プルーデンス政策に関する決定を行う。                                  2018  年 12 月、  FIN-FSA    は、銀行に

     は景気連動抑制的な自己資本バッファーの要件は課さないとの決定を再度行った。
                      リスク加重資産合計          (2018   年 12 月 31 日現在   )

                           合計  25.0  十億ユーロ
                          ( 年度末からの変動：          12 ％ )
     危機処理法に基づく義務






      信用機関及び投資会社の危機処理に適用された規制に基づくと、破綻処理当局は、投資家のポジションに

     影響を及ぼす方法で銀行により発行された投資商品の条件に介入する権限を有する。ブリュッセルを本拠地
     とする欧州連合の         SRB  が OP フィナンシャル・グループの破綻処理当局を務める。                            SRB  は、  OP フィナンシャル・
     グループの      MREL  を 12.2  十億ユーロに設定し、これは               2016  年末のリスク・エクスポージャー合計額の                      27.6  ％を
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     占めた。     OP フィナンシャル・グループは、資本基盤及びその他の劣後負債により                                    MREL  に基づく要件の充足を
     目指す。     2017  年末の   OP フィナンシャル・グループの               MREL  率は  35 ％だった。      SRB  は OP フィナンシャル・グループ
     の ための破綻戦略を承認し、破綻措置はシングル・ポイント・オブ・エントリーとして機能する当行に適用
     される。
     損害保険部門のソルベンシー

      損害保険部門の資本基盤は損害保険会社の中間配当により減少した。ソルベンシー・ポジションは、ソル

     ベンシー要件の減少により改善した。
     ( 単位：百万ユーロ        )                     2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日

                *
     資本基盤    ( 百万ユーロ     )                           818            902
             *
     SCR(  百万ユーロ     )                              621            666
                *
     ソルベンシー比率        ( ％ )                           132            135
     ソルベンシー比率        ( ％ )( 経過規定を除く。        )                  132            135
      *    経過規定を含む。
       )
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     ４【経営上の重要な契約等】
      該当事項なし。

     ５【研究開発活動】

      OP コーポレート・バンク・グループのレベルでは、                         2018  年の開発支出は        97 百万ユーロ      ( 前年度は     98 百万ユー

     ロ ) となった。これには、ライセンス費用、購入したサービス、プロジェクト及び社内作業に関連するその他
     の外部費用が含まれる。資本に組み入れられた開発支出は                              34 百万ユーロ      ( 前年度は     46 百万ユーロ      ) となった。
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     第４【設備の状況】

     １【設備投資等の概要】

      ICT  投資及び関連する明細は開発支出の大部分を占めた。大半の開発は当事業年度の事業に関わる。                                                  1 月か

     ら 12 月の開発支出は        97 百万ユーロ      ( 前年度は     98 百万ユーロ      ) となった。これらは、ライセンス費用、購入した
     サービス、プロジェクト及び社内作業に関連するその他の外部費用を含む。資本に組み入れられた開発支出
     は 34 百万ユーロ      ( 前年度は     46 百万ユーロ      ) となった。
     ２【主要な設備の状況】

     主な事業所

      本書の日付現在、当行及び              OP インシュアランス・リミテッドの本店は、フィンランド共和国                                 ヘルシンキ市

     00510   ゲブハルディナウキオ            1 に所在しており、         OP-  サービシズ・リミテッドから転借している。当行及び                            OP
     インシュアランス・リミテッドの従業員がこの事業所に勤務しており、これらの会社による使用面積の合計
     は約  20,000   平方メートルである。当行は、エストニア、ラトビア及びリトアニアに支店を有する。
      OP フィナンシャル・グループは、                2019  年 ▶ 月 25 日に、   OP 共同組合が本社社屋を売却する選択を検討すること

     を決定したと発表した。本社社屋を売却した場合、                           OP フィナンシャル・グループは、長期賃貸契約に基づ
     き、当該社屋内にて引続き営業する。
                                                面積

       所在国          所在地          事業部／使用目的           所有／貸借       ( 平方メートル      )   従業員数
     当グループ
     フィンランド       ヘルシンキ市、                 当行及び         サービス契約         約 20,000   平方      2,030
                                        により
            ゲブハルディナウキオ              OP インシュアランス・                 メートルを転借し
                                                  ている
                            リミテッドの本店
     エストニア       ターリン、トルニマエ                  支店          貸借           613       32
     ラトビア       リガ、ミュイタス・                  支店          貸借           400       25
            イエラ
     リトアニア       ヴィルニウス、        コンスティ           支店          貸借           552       26
            トゥシジョス      通り
     ３【設備の新設、除却等の計画】

      該当事項なし。

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     第５【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】

     （１）【株式の総数等】

     ①【株式の総数】

                                                  (2018   年 12 月 31 日現在   )

           授権株数    ( 株 )           発行済株式総数       ( 株 )          未発行株式数      ( 株 )

           319,551,415                   319,551,415                     0
     ②【発行済株式】

                                                  (2018   年 12 月 31 日現在   )

                                       上場金融商品取引所

                                          名又は
     記名・無記名の別及び
                                       登録認可金融商品取
      額面・無額面の別             種類          発行数   ( 株 )       引業協会名            内容
                                                 当行の普通株式であ
                                                 る。株主総会におい
                                                 て、株式    1 株につき議決
                                                 権 1 個が保有者に付与さ
        無額面株式            -         319,551,415             非上場       れる。
          計          -         319,551,415               -           -
      2014  年 OP 協同組合は、       2014  年 2 月に発表した公開買付を完了し、会社法第                      18 章第  6 節に基づく仲裁裁判所の

     決定により当行の全株式を取得した。ポヨラ・バンク・ピーエルシーのシリーズ                                          A 株式は、     2014  年 9 月 30 日に
     ヘルシンキ証券取引所から上場廃止となった。                        OP 協同組合は、       2014  年 10 月 7 日付で唯一の株主としてポヨラ・
     バンク・ピーエルシーの株主登録簿に登録された。さらなる情報については、「第２　企業の概況－４　関
     係会社の状況－        OP フィナンシャル・グループの一員としての当行」を参照のこと。
      2014  年 11 月 28 日に当行のシリーズ          A 株式及びシリーズ         K 株式は単一のシリーズの株式に統合され、株式は振

     替証券制度の適用外となった。
                                              2018  年 12 月 31 日現在

                                                  合計
      株式資本    ( ユーロ   )                                    427,617,463
      株式数                                           319,551,415
      2018  年 12 月 31 日現在の株式数は         320  百万株であり、        2017  年 12 月 31 日現在と同数であった。

     （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

      該当事項なし。

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     （３）【発行済株式総数及び資本金の推移】
      以下の表は、新たな単一種類株式の株式総数及び株式資本を示している。

     株式合計

                                        株式資本増減額            株式資本残高

                発行済株式総数増減数            発行済株式総数残高              ( ユーロ   )       ( ユーロ   )
         年月日            ( 株 )          ( 株 )          ( 円 )          ( 円 )
                                               -      427,617,463
       2014  年 11 月 28 日            -      319,551,415
                                                  (53,473,563,748)
                                              (-)
     （４）【所有者別状況】

      当行の株主は       OP 協同組合のみである          (2014   年 10 月 7 日以降   ) 。

     （５）【大株主の状況】

      2018  年 12 月 31 日現在の株式数に基づく大株主

                              株式数           全株式に

                                                議決権に占める割合
          氏名又は名称及び住所                   合計  ( 株 )      占める割合     ( ％ )       ( ％ )
      OP 協同組合                        319,551,415              100           100
      フィンランド共和国           ヘルシンキ市
      00510   ゲブハルディナウキオ           1
     ２【配当政策】

     配当政策及び配当

      取締役会が当行の配当政策を決定し、株主総会において配当金の支払額を提案する。利益分配については

     年次株主総会が決定する。
     分配可能資金の配分に関する当行取締役会の提案

      2018  年 12 月 31 日の財務書類に記載されるとおり、当該事業年度の利益                             277,656,395.96        ユーロを含む当行の

     分配可能利益は        1,163,283,554.34         ユーロとなった。当行の分配可能資金は、                      1,494,664,391.40         となった。
      取締役会は、合計         172,557,764.10        ユーロとなる       1 株当たり     0.54  ユーロの配当金が分配され、かかる配当分配

     後、残存する       105,098,631.86        ユーロが利益剰余金として計上される提案をした。配当分配後、当行の分配可
     能資金は     990,725,790.24        ユーロとなり、分配可能資金は                1,322,106,627.30         ユーロとなった。
      2018  年度末以降、当行の財政状態に重大な変更は生じていない。取締役会の見解によれば、当行の流動性

     は良好であり、資金の分配案により悪化することはないと予想されている。
     ３【株価の推移】

      該当事項なし。

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     ４【役員の状況】
     取締役会

      取締役は、全員、年次総会で選任され、その任期は、会長を除き、選任後の年次総会の閉会までとする。

     OP 協同組合の執行取締役会会長は、当行の定款に基づいて当行の取締役会の議長を務める。
      2014  年 10 月 8 日、  OP 協同組合は、会社法第            5 章第  1(2)  節の規定のとおり、取締役会会長が連合法の中核機関

     の取締役会の会長を務め、              2 名以上   3 名以下の他の取締役が定時株主総会により任命されるよう当行の定款を
     変更する決定を全員一致で下した。
     上級経営陣の変更

      レイホ・カーリネンは、             OP フィナンシャル・グループの社長兼代表取締役会長及び当行の取締役会会長

     を、業務執行契約に基づき、               2018  年 1 月 31 日に退任した。        2017  年 9 月 20 日、  OP フィナンシャル・グループの中
     央協同組合の監督委員会は、ティモ・リタカリオ                           ( 法学修士号、経営学修士号及び理学修士号                       ( テクノロ
     ジー  )) を OP フィナンシャル・グループの新しい社長兼グループ代表取締役会長に任命した。同氏は、                                              2018  年 3
     月 1 日に、   OP フィナンシャル・グループにおけるその職務に就いた。任命を受け、同氏は当行の取締役会会長
     にも就任した。同氏は以前、イルマリネン相互保険年金会社の最高経営責任者であった。                                              2018  年 2 月 1 日から
     2018  年 2 月 28 日までは、取締役会会長を              OP フィナンシャル・グループの業務部門エグゼクティブ・ヴァイス・
     プレジデントであるトニー・ヴェプサライネン氏が務めた。
      ヨウコ・ポローネンは、             2018  年 ▶ 月 30 日まで当行の頭取兼最高経営責任者であった。                         2018  年 8 月 6 日、カト

     ヤ・ケイターニェミ           (Lic.Sc.(     テクノロジー       )) は、当行の新しい頭取兼最高経営責任者に任命された。同氏
     は、中小企業部門エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデントを務めていたフィナヴィアから                                                OP フィナンシャ
     ル・グループに異動した。シニア・ヴァイス・プレジデントであるハンヌ・ヤーティネンは、新しい最高経
     営責任者が職務を開始するまで、当行の頭取兼最高経営責任者代理であった。同氏は、                                             2018  年 8 月 6 日付で頭
     取兼最高経営責任者代理に任命された。
      2016  年から取締役であるヤリ・ヒマネンは、                     OP スール－サヴォの業務執行取締役としての執務を開始する

     ため、   2018  年 5 月 6 日に当行の取締役会の人員から退任した。
      OP フィナンシャル・グループの法務サービス部門／コンプライアンス部門の責任者を務めるティーア・

     テュオヴィネン        (LL.M.Eur.)      は、  2018  年 7 月 2 日付で取締役に任命された。
      2014  年から取締役であるハリー・ルフタラは、                      2018  年 10 月 31 日に当行の取締役会の人員から退任した。

      2018  年 11 月 1 日現在、当行の取締役会は、会長及び構成員                       ▶ 名（以前は      3 名）で構成される。ヴェサ・アホ

     （理学修士号       ( 経済及び経営管理学          ) ）及びヤルモ・ヴィタネン（理学修士号                     ( 農業及び林業       ) 、 ( エグゼクティ
     ブ向け   ) 経営学修士号）は、          2018  年 11 月 1 日付で取締役会の新しい構成員に任命された。ティモ・リタカリオ
     は取締役会会長を続け、トニー・ヴェプサライネン及びティーア・テュオヴィネンも構成員にとどまった。
      本書提出日現在、男性の役員の数は                  ▶ 名、女性の役員の数は           1 名 ( 女性の役員の割合は、           20 ％ ) であった。

      2019  年 3 月 19 日の年次総会は、以下の取締役を選任した。

     会長  （法律及び役職に基づく）

      ティモ・リタカリオ          ( Timo   Ritakallio      ) (1962   年生まれ     )

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      ・ OP フィナンシャル・グループ社長兼代表取締役会長
      ・法学修士号、経営学修士号及び理学修士号                       ( テクノロジー       )

      ・ 2018  年 3 月 1 日より取締役会役員

      ・当行及びその大株主           (OP  協同組合     ) の執行取締役

      その他の関連役職

      ・オートテック・コーポレーション取締役会副会長、人事委員会構成員                                     (2019   年 3 月 14 日まで   )

      ・フィンランド・オリンピック委員会取締役会会長

      ・証券市場協会取締役会会長

      ・パウロ基金取締役会会長

      ・フィンランド商工会議所取締役及び代表構成員

      関連職歴

      ・イルマリネン相互保険年金会社社長兼最高経営責任者                             (2015   年－  2018  年 )

      ・イルマリネン相互保険年金会社最高経営責任者代理                            (2008   年－  2014  年 )

      ・ポヨラ・バンク・ピーエルシー社長兼最高経営責任者代理                               (2006   年－  2008  年 )

      ・ OKO  バンク・ピーエルシー社長兼最高経営責任者代理                         (2001   年－  2005  年 )

      ・ OKO  バンク・ピーエルシー取締役及び銀行マネジャー                         (1997   年－  2001  年 )

      ・オプストック・パンキリリケ・オーワイジェー業務執行取締役                                 (1993   年－  1997  年 )

      ・ウーデンカウプンジン・スードン・オスースパンキ業務執行取締役                                    (1991   年－  1993  年 )

      ・タンパリーン・スードン・オスースパンキ証券部マネジャー                                (1988   年－  1991  年 )

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      トニー・ヴェプサライネン              ( Tony   Veps   l  inen  ) (1959   年生まれ     )

      ・ OP フィナンシャル・グループ業務部門エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント、副社長兼グループ代

       表取締役会長
      ・法学修士号、        ( エグゼクティブ向け          ) 経営学修士号

      ・ 2007  年より取締役

      ・当行及びその大株主           (OP  協同組合     ) の執行取締役

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      その他の関連役職
      ・ハウジング・フェア・フィンランド協同組合                        ( Housing     Fair   Finland     Co-op   ) 監督委員会委員

      関連職歴

      ・ OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合最高事業開発責任者                          (2011   年－  2014  年 )

      ・ OP-  ポヨラ・グループ中央協同組合頭取                  (2007   年－  2010  年 )

      ・タンパリーン・スードン・オスースパンキ                        ( Tampereen      Seudun    Osuuspankki      ) 業務執行取締役        (1998   年－

       2006  年 )
      ・ツルン・スードン・オスースパンキ                   ( Turun   Seudun    Osuuspankki      ) 専務取締役      (1996   年－  1998  年 )

      ・クオピオン・オスースパンキ                ( Kuopion     Osuuspankki      ) 銀行マネジャー        (1993   年－  1996  年 )

      ・スオメン・サーストパンキエスエスピー・オー・ワイ                              ( Suomen    S   st  pankki    SSP  Oy ) 地域統括マネ

       ジャー代理      (1992   年－  1993  年 )
      ・ポフヨイ－サヴォン・サーストパンキ                     ( Pohjois-Savon        S   st  pankki   ) にて管理業務を担当           (1985   年－

       1992  年 )
      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      ティーア・テュオヴィネン              ( Tiia   Tuovinen     ) (1964   年生まれ     )

      ・ OP フィナンシャル・グループ法務顧問

      ・法学修士号       ( LL.M.Eur.     )

      ・ 2018  年 7 月 2 日より取締役

      ・当行及びその大株主           (OP  協同組合     ) の執行取締役

      その他の関連役職

      ・フィンランド産業・事業者連合                  ( Confederation        of  Finnish     Industries      (EK)  ) 法務委員会取締役会副会

       長
      関連職歴

      ・テリア・カンパニー・エービーグローバル・サービス及び事業部門法務顧問                                        (2016   年－  2017  年 )

      ・テリア・ソネラ・エービー競争法及びコンプライアンス部門チームリーダー（ヨーロッパ及びユーラシ

       ア）  (2014   年－  2015  年 )
      ・テリア・ソネラ・エービーブロードバンド事業部門法務顧問（北欧及びバルト諸国）                                             (2008   年－  2014  年 )

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      ・テリア・ソネラ・エービー統合企業サービス事業部門法務顧問（法人顧客商品及びサービス）                                                 (2007   年－
       2008  年 )
      ・テリア・ソネラ・フィンランド・ピーエルシー法人証券の不動産及び物件計画法務顧問                                               (2003   年－  2007

       年 )
      ・ソネラ・コーポレーション法務部門商品及びサービス法務顧問代理、法務部門競争管理及びモバイル向

       け業務法務顧問補佐          (1999   年－  2003  年 )
      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      ヴェサ・アホ       ( Vesa   Aho  ) (1974   年生まれ     )

      ・ OP フィナンシャル・グループ最高財務責任者、                       OP 協同組合最高経営責任者

      ・ 理学修士号      ( 経済及び経営管理学          )

      ・ 2018  年 11 月 1 日より取締役

      ・ 当行及びその大株主          (OP  協同組合     ) の執行取締役

      その他の関連役職

      　－

      関連職歴

      ・ ガランティア・インシュアランス・カンパニー・リミテッド最高経営責任者                                       (2015   年－  2018  年 )

      ・ OP 協同組合グループ統制部門              (2014   年－  2015  年 )

      ・ポヨラ・バンク・ピーエルシー最高財務責任者、業務執行委員会構成員                                      (2011   年－  2014  年 )

      ・ポヨラ・バンク・ピーエルシークレジット・リスク管理部門責任者                                    (2006   年－  2011  年 )

      ・ポヨラ・バンク・ピーエルシークレジット・リスクマネジャー                                 (2004   年－  2006  年 ) 、 クレジット・リスク

       専門家   (2001   年－  2004  年 )
      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

     ヤルモ・ヴィタネン          ( Jarmo   Viitanen     ) (1960   年生まれ     )

      ・ヘルシンキ地域協同組合銀行常務取締役

      ・理学修士号       ( 農業及び林業       ) 、 ( エグゼクティブ向け          ) 経営学修士号

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      ・ 2018  年 11 月 1 日より取締役
      ・ 当行及びその大株主          (OP  協同組合     ) の執行取締役

      その他の関連役職

      　－

      関連職歴

      ・ランシ・ウウデンマン・オスースパンキ業務執行取締役                              (2007   年－  2018  年 )

      ・ OKO  バンク・ピーエルシーコーポレート･バンキング事業部取締役                                (2006   年－  2007  年 )

      ・ OKO  バンク・ピーエルシー執行取締役会構成員代理                        (2001   年－  2006  年 )

      ・ OKO  バンク・ピーエルシー部長              (1992   年－  2001  年 )

      ・ OP-  ポヨラ・グループにて様々な専門業務及び管理業務を担当                              (1985   年－  1992  年 )

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      頭取兼最高経営責任者

      カトヤ・ケイターニェミ             (Katja    Keitaanniemi)       (1974   年生まれ     )(2018   年 8 月 6 日より頭取兼最高経営責任者               )

      ・当行の頭取兼最高経営責任者

      ・ OP フィナンシャル・グループの法人顧客及び機関投資家向けバンキング部門エグゼクティブ・ヴァイ

       ス・プレジデント
      ・ 2018  年から当グループに雇用される

      ・ Lic.Sc.(     テクノロジー       )

      関連職歴

      ・フィナヴィア・ピーエルシー中小企業部門エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント、業務執行委員会

       構成員   (2014   年－  2018  年 )
      ・スウェドバンクフィンランド投資バンキング部門責任者、グローバル投資バンキング部門経営グループ

       構成員   (2011   年－  2013  年 ) 、研究委員長、グローバル研究委員長代理、経営グループ構成員                                 (2010   年－  2011
       年 )
      ・イーキューバンク・コンベンタム研究委員長、業務執行委員会構成員                                     (2002   年－  2009  年 )

      ・ノルディア・セキュリティーズ林産及び紙商品シニア・アナリスト                                    (2001   年－  2002  年 )

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      その他の関連役職
      ・フィナヴィア取締役           (2019   年 3 月 13 日まで   )

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      ヨウコ・ポローネン          (Jouko    Pölönen)     (1970   年生まれ     )(2018   年 ▶ 月 30 日まで頭取兼最高経営責任者               )

      ・当行の頭取兼最高経営責任者

      ・ OP フィナンシャル・グループバンキング部門エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント

      ・ヘルシンキ地域協同組合銀行業務執行取締役

      ・ 2001  年から当グループに雇用される

      ・ 理学修士号      ( 経済及び経営管理学          ) 、 ( エグゼクティブ向け          ) 経営学修士号

      関連職歴

      ・ポヨラ・インシュアランス・リミテッド社長                        (2010   年－  2014  年 )

      ・ポヨラ・バンク・ピーエルシー最高財務責任者                         (2009   年－  2010  年 )

      ・ポヨラ・バンク・ピーエルシー最高リスク管理責任者                             (2001   年－  2008  年 )

      ・プライスウォーターハウスクーパース公認会計士                          (1999   年－  2001  年 ) 、監査役     (1993   年－  1999  年 )

      その他の関連役職

       －

      当行における持株数及び株式に基づく権利

      本書の日付現在　         0 株

      取締役及び役員の報酬については、「５　コーポレート・ガバナンスの状況等－                                          ( １ ) 　コーポレート・ガ

     バナンスの状況－         ( ⅸ ) 　報酬」を参照のこと。
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     ５【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     （１）【コーポレート・ガバナンスの状況】

     ( ⅰ ) 適用法令

      当行は、フィンランドの法令を遵守して事業を行っている。当行は、会社法に加え、証券の発行者、金融

     サービス会社及び保険会社を規制する法令、当行の定款並びに                                OP 協同組合により発行されたガイドラインを
     遵守している。当行はまた、国際事業において、現地の法律が適用される場合には、遵守している。
      当行は、適用ある法令に従い、預金受入銀行の連合組織に加わっており、かかる連合組織の中央協同組合

     である   OP 協同組合の子会社である。法律及び当行の定款は、取締役会の構成につき、いくつかの規制を設け
     ている。当行は、         OP フィナンシャル・グループ会員協同組合銀行の中核金融機関としての役割を務めてい
     る。
     ( ⅱ ) 管理機関

      当行の唯一の株主である             OP 協同組合は、株主総会において株主の意思決定権を有している。株主総会で取

     締役会   ( 会長を除く。       ) 及び監査役を選任する。株主総会の代わりに、株主は、株主総会の権限の範囲内の事
     項につき書面で株主の意思決定を下すことができる。取締役会は、当行の戦略的経営を担っている。運営管
     理責任は、取締役会により任命される頭取兼最高経営責任者が負っている。
     ( ⅲ ) 株主総会

      年次株主総会は、事業年度の終了日から                     6 ヶ月以内の、取締役会により指定された日に開催しなければなら

     ない。年次株主総会においては、定款により年次株主総会に付託された事項及び年次株主総会の招集通知に
     おいて言及されたその他すべての事項につき審議が行われる。
      当行の定款に従って、年次株主総会では、以下が提示されなければならない。

      ・財務書類及び取締役会報告書

      以下についての決定：

      ・財務書類の承認

      ・貸借対照表に示された利益の配分

      ・取締役会の構成員及び頭取兼最高経営責任者の責任の免除

      ・取締役会の員数及びその報酬

      ・監査役の報酬

      以下についての選任：

      ・取締役及び監査役

      以下についての検討：

      ・年次株主総会招集通知に記載されるその他の事項

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     ( ⅳ ) 取締役会
     取締役会の選任

      取締役会には、連合組織の中央協同組合で執行取締役会会長を務める会長及び株主総会で選出された                                                    2 名以

     上 5 名以下のその他の取締役が存在する。会長を除き、取締役は、年次株主総会において選出され、その任期
     は、選任の翌年の年次株主総会の閉会までである。当行の定款に従って、                                       OP 協同組合の執行取締役会会長
     が、取締役会の会長を務める。
      当行は、定款に従い、取締役の選任                  ( 会長の選任を除く｡          ) にあたり、取締役の年齢の上限の設定、任期の年

     数の制限、その他の方法による株主総会の決定権限の制限のいずれも行っていない。
      親機関である       OP 協同組合が、年次株主総会に提出するための取締役選任に関する提案を作成する。

      信用機関の取締役は、一定の信頼性及びプロ意識を示し、信用機関法及び公的な規制の定める適切な基準

     を満たすことが要求される。取締役は、正規の適格性評価に服する。
     取締役会の多様性

      OP フィナンシャル・グループは、長期的にその管理機関の構成の計画に取り組んでいる。管理機関におい

     て効果的に仕事が行われるには、その構成員が十分に多岐にわたった専門性、技術及び経験を有している必
     要がある。
     取締役の独立性

      取締役会のすべての構成員は、当行及び／又は当行の株主                              (OP  協同組合     ) の従属関係にある執行取締役であ

     る。レイホ・カーリネンは              OP 協同組合の最高経営責任者及び執行取締役会会長であり、ハリー・ルフタラは
     OP 協同組合の最高財務責任者、ヤリ・ヒマネンは                        OP 協同組合のグループ運営のエグゼクティブ・ヴァイス・
     プレジデントであった。ティモ・リタカリオは                        OP フィナンシャル・グループの社長、グループ代表取締役会
     長及び   OP 協同組合の執行取締役会会長である。トニー・ヴェプサライネンはグループ業務部門所属のエグゼ
     クティブ・ヴァイス・プレジデントであり、ティーア・テュオヴィネンは法務顧問及び                                             OP 協同組合の執行取
     締役会役員、ヴェサ・アホは               OP 協同組合の最高財務責任者及び最高経営責任者並びに                            OP 協同組合の執行取締
     役会役員であり、ヤルモ・ヴィタネンはヘルシンキ地域協同組合銀行の業務執行取締役である。
     取締役会の職務

      取締役会は、当行の管理及び適切な事業編成並びに会計及び財務管理の監督の適正な編成に対し責任を

     負っている。原則として、広範囲に及ぶ重要な事項に関して、当行及び連結グループの事業の視点から取り
     組んでいる。
      取締役会及び頭取兼最高経営責任者は、健全かつ堅実な経営により、当行及び連結グループを専門的に管

     理するものとする。
      取締役会は、取締役会に適用される職務及び会議手続を規定する明文化された規則を承認している。

      この点において、取締役会は特に以下の業務を行うものとする。

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      ・当行の事業運営の継続的な成功に必要な体系的な性質、効率性及び収益性、経営環境の変化への適応並
       びにリスク管理の確認
      ・当行の内部統制及び統制システムの十分性及び信頼性の確認

      ・中央協同組合がによる指示と同様に、信用機関の業務を統制する規則及び                                       OP フィナンシャル・グループ

       共通の業務原則遵守の確認
      ・執行取締役への十分な職務の説明及びその権限の継続的な維持の確認

      ・ OP フィナンシャル・グループの戦略から導き出された当行の価値、戦略、事業計画、当行の短期及び長

       期目標の承認並びにそれらの目標の達成の定期的な監督
      ・ OP フィナンシャル・グループの一般原則に従った当行の報酬原則の承認

      ・ OP フィナンシャル・グループの資金集め計画の毎年の承認

      ・流動化に関する当行の投資計画の毎年の承認

      ・預金受入銀行の協同組合法第                17 条に基づく指示及び中央協同組合が発表したその他の指示の記録

      ・自己資本及びバッファー目標を含む当行の資本計画並びに危機管理計画の承認

      ・内部監査及びコンプライアンス活動の組織及び実施方法の決定並びに監査報告書及び勧告が要求する措

       置の決定
      ・銀行が     OP フィナンシャル・グループの慣習に従った事業継続計画を保持し、当該事業継続計画は最新の

       ものであり、毎年検証されていることの保証
      ・当行の管理システム及び組織の承認、必要な委員会の設置及び解体の決定、作業仕様及び構成の承認並

       びに当行の管理チームのメンバーの任命
      ・頭取兼最高経営責任者の任命の決定

      ・ OP フィナンシャル・グループの方針に沿った外部委託機能の決定

      ・当行の費用承認プロセスの決定

      ・取締役会の年次行動計画の作成及びその業務の毎年の見直し

      ・当行が     OP フィナンシャル・グループの指示及びグループ・レベルの合意に従うことの確認

      取締役会には、以下の方針が適用されるものとする。

      ・取締役会は、会長又は会長が抑制された際は取締役及び頭取兼最高経営責任者により招集される。

      ・取締役会は、半数を超えるその構成員の出席を定足数とする。

      ・取締役会の出席者は、取締役及び頭取兼最高経営責任者であるが、必要に応じて、取締役会の決定によ

       りその他の者も会議に出席することができる。
     取締役会会長の責務

      取締役会会長は、取締役会が効率的に機能し、その権限の範囲内ですべての職務を遂行することを確保す

     ることに対して責任を負っている。その責任の一環として、取締役会会長は、個々の取締役が職務を適切に
     遂行するために必要な経験及び技能を有していることを保証するものとする。会長は、頭取兼最高経営責任
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     者と協力し、取締役会の議題を準備する。また、会長は、十分な議論の時間が設けられていること、及び会
     議に出席した個々の取締役が自らの意見を述べる機会を与えられていることを保証するものとする。会長
     は、  取締役会の職務のさらなる発展及び当行の良好なコーポレート・ガバナンスに対する責任も負ってい
     る。
     ( ⅴ ) 頭取兼最高経営責任者

     頭取兼最高経営責任者

      頭取兼最高経営責任者は、取締役会による指導及び命令に基づく当行の通常業務を担当し、会計慣行が法

     令に準拠し、財務管理が信頼性のある方法で構築されることを確保する。
      頭取兼最高経営責任者の職務には、当行の事業の管理及び監督並びに当行の業務の発展及び調整について

     の責務が含まれる。
      取締役会は頭取兼最高経営責任者を任命する。                        OP フィナンシャル・グループ内の事業ラインに関するエグ

     ゼクティブ・ヴァイス・プレジデントの業務執行契約及びその付属書に、頭取兼最高経営責任者の業務執行
     契約の諸条件が規定されている。
     当行の子会社の取締役会及び常務取締役／社長

      当行の各子会社の取締役会は、当グループのすべての企業が適用ある法律、規則及び規制並びに                                                  OP フィナ

     ンシャル・グループの指針に従って管理されることを確保するものとする。
     ( ⅵ ) 管理システム

      当グループの業務は、           OP 協同組合     ( 連結  ) の管理システムに従って管理される。

     OP 協同組合     ( 連結  ) の一員としての当行

      OP 協同組合     ( 連結  ) は、会員協同組合銀行の連合により保有される中央協同組合である                                   OP 協同組合及び親機

     関又はその子会社のいずれかにより過半数若しくは                          100  ％保有されている事業体から成る。当行及びその子会
     社は  OP 協同組合     ( 連結  ) の一部である。        OP 協同組合     ( 連結  ) 内の信用機関は連合の会員信用機関であり、かかる
     連合の詳細は、連合法に記載されている。
      OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループ会員協同組合銀行により保有されており、中央協同組合の監

     督委員会が保有者を代表する。監督委員会の一般的な役割は、                                OP 協同組合     ( 連結  ) の運営における最高意思決
     定機関である執行取締役会、社長兼グループ代表取締役会長により運営される                                         OP 協同組合     ( 連結  ) のコーポ
     レート・ガバナンスを監視し、中央協同組合及びその連結グループの業務が、協同組合法に従い、熟練した
     堅実な方法で、中央協同組合及び                 OP フィナンシャル・グループの最善の利益のために行われていることを確
     保することである。監督委員会はまた、                     OP 協同組合     ( 連結  ) において、委員会の承認した               OP フィナンシャル・
     グループ基準の政策ガイドライン及び指針の遵守も監視している。監督委員会は、連合法に規定される一般
     原則を確認するという特別な職務を負う。また、                          OP フィナンシャル・グループ基準の主要なガイドライン発
     行の決定も、監督委員会の職務である。
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     意思決定
      各 OP 協同組合     ( 連結  ) の子会社の取締役会は、正当な組織の管理及び運営責任を負う。取締役会はその職務

     を遂行する際、        OP フィナンシャル・グループの戦略的声明及びその他の方針、並びにグループ全体に関して
     中央協同組合が発行を義務付けられている又は発行する権利を有する事項に関して中央協同組合の監督委員
     会及び執行取締役会が発行した承認済みの指針及びガイドラインついて考慮しなければならない。
      OP 協同組合の執行取締役会は、子会社の取締役会の候補者を提案し、その後取締役会は、協会規約及び有

     効な法律に定められた方法で選出される。中央協同組合の執行委員会はまた、子会社の常務取締役の選任前
     に、その提案を審議する。利益相反の管理に関する当グループのガイドラインは、選出の際に考慮される。
      子会社の取締役会の憲章には、各取締役会の職務が記載されている。取締役会は毎年、会議のスケジュー

     ル及び各会議の議題の最も重要な項目を示す行動計画を作成する。取締役会は毎年、その業績及び作業方法
     を定期的に評価する。
     当行の業績の監視及び報告

      当行は、業務及び競争環境の変化並びに計画からの乖離を迅速に特定し、是正措置を開始できるように、

     計画の実行及び設定した目標の達成について継続的に監視する。また、上司とその部下との間の業績考査
     は、組織構造に従い、過去の業績に基づく目標達成について検討することを目指す。報告は、設定した目
     標、実際の業績及び予測される業績並びに目標の達成を阻むおそれのあるリスクに対するライン業務の状況
     の正確かつ明確なイメージを提供しなければならない。更新された信頼性のある情報を提供し、意思決定の
     基盤となる関連する問題及び結論を強調することが、業績モニタリングにおいて重要な役割を果たす。実際
     の業績の報告に加え、予測の作成及びオプションとなるシナリオの構築は、モニタリングにおいて重要な役
     割を担う。業績モニタリングは、当行が下記を確保することを目指す内部統制の一部となる。
      ・戦略及び行動計画を実行し、その財務目標を達成すること

      ・包括的かつ適正なリスク管理を行うこと

      ・効率的かつ確実に運営すること

      ・信頼性のある財務報告及びその他の報告を適切に行うこと

      ・法律に従い、外部規制及び内部規制を遵守すること

     ( ⅶ ) 内部統制及び外部統制

     内部統制

      効率的かつ信頼性のある内部統制は、健全かつ堅実なビジネス・プラクティスを遵守することの基礎とな

     る。
      内部統制は、組織がその戦略において設定した目標を達成しているか、効率的に資源を利用しているか、

     経営判断を支える情報は信頼性があるかを確認するための組織内における手続又は実務を指す。内部統制は
     また、リスク管理、顧客資産の保管及び不動産の保護が適切に手配されているかについても確認する。規制
     及び承認された倫理規定の遵守も、内部統制を通じて確認されている。
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      OP 協同組合の監督委員会は、すべての                   OP フィナンシャル・グループ企業が遵守する内部統制の                            OP フィナン
     シャル・グループ・レベルの方針を確定する。当行は、                             OP 協同組合の監督委員会が採用した内部統制の方針
     に準拠する。
      内部統制はすべての業務に適用される。内部統制を特定する際には、業務の性質及び範囲、並びに必要に

     応じて国際業務に関連した特別な性質が考慮される。内部統制はすべての組織レベルを対象としている。最
     も広範囲に及ぶ内部統制は、主に業務レベルで行われ、内部統制は継続的であり、日常業務の一環を成す。
      OP フィナンシャル・グループに雇用される者はすべて、その規則又は規定の違反を察知した場合には、独

     立したルートを通じて報告              ( 内部告発     ) することができる機会を有し、内部統制は、これにより補完されてい
     る。
      取締役会の役割

      取締役会は、適正かつ効果的な内部統制を構築し、維持する責任を負う。取締役会は、                                              OP フィナンシャ

     ル・グループの内部統制について規定するガイドラインを検討し、当行が、グループ・レベルのガイドライ
     ンを特定した適切な一連のガイドラインを有し、内部統制の効果及び効率を監督することを確約する。
      OP 協同組合の連結基準のリスク管理及び財務報告は、事業ライン／部門から独立した機能により協調して

     行われる。当グループ各企業の取締役会は、内部統制に関連して問題となっている企業のトップ・マネジメ
     ントの任務について責任を負う。当グループ各企業の経営執行役は、合意された指針及びガイドラインに
     従った内部統制及びリスク管理の実施に責任を負い、当グループの管理システムに従って企業の事業、リス
     ク負担能力及びリスク状態についての定期的な報告を行う。
      コンプライアンス活動

      コンプライアンス活動は、規制違反に関連するリスク管理における上級経営陣、経営執行役及び事業ライ

     ン／部門の補佐、規制遵守の監視並びに同機能における内部統制のさらなる促進を担う。リスク管理、コン
     プライアンス組織、ファイナンス財務事業部及び人事サービス事業部が、規制遵守の管理を担当している。
      おおよそすべての活動がコンプライアンス・リスクを伴い、コンプライアンス・リスク管理に対する責任

     は、事業ライン／部門が負う。頭取兼最高経営責任者は、当行のコンプライアンス活動を担当する。                                                    OP フィ
     ナンシャル・グループのコンプライアンス組織は、頭取兼最高経営責任者を補佐する。組織を担当する当グ
     ループのコンプライアンスオフィサーは、監督委員会（又は監督委員会の各委員会）及び法務顧問の直属で
     ある。事業ライン／部門に与えられるコンプライアンス活動及び関連する勧告は、当行取締役会へ定期的に
     報告される。コンプライアンス活動は、                     OP フィナンシャル・グループ基準の報告の一環として、                            OP 協同組合
     ( 連結  ) の執行取締役会及び監督委員会の監査委員会にも報告されなければならない。
      OP フィナンシャル・グループのコンプライアンス機関は、コンプライアンス活動計画を毎年作成するもの

     とし、かかる計画は当行の取締役会により審議及び承認される。取締役会は、コンプライアンスを統制する
     基準及び指導も承認する。              OP フィナンシャル・グループのコンプライアンス機関は、グループ基準のコンプ
     ライアンス・リスク管理に関する助言及びサポートにつき責任を負い、当行のコンプライアンスを統制す
     る。
      コンプライアンスは、コンプライアンス・リスクの顕在化の防止を目的としている。この目的のため、コ

     ンプライアンス機関は以下の業務を行うものとする。
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                                                            有価証券報告書
      ・実務に関連する主要な問題に対するガイドラインの作成及び維持
      ・実務に関連する問題に対する従業員への助言及び訓練

      ・内部統制及びコンプライアンス・リスク管理を促進する基準の作成における事業ライン／部門の補佐

      ・上級経営陣及び経営執行役並びに事業への新たな規制上の変更の継続的な伝達及び事業による規制上の

       変更に備えた準備の監視
      ・当グループ内での、実務に関連する現在の規制の枠組み、倫理活動及び内部ガイドラインの遵守の監視

      ・上級経営陣及び経営執行役に対する、事業の統制への勧告及びその結果並びにコンプライアンス・リス

       ク・エクスポージャーに関するその他の所見についての定期的な報告
      リスク管理

      OP フィナンシャル・グループの基本理念、戦略目標及び財務目標は、当行のリスク管理及び自己資本管理

     の基盤となる。リスク管理の目的は、戦略の実施に影響を及ぼす脅威と好機を見分けることである。引き受
     けたリスクがリスク負担能力に見合うよう統制することにより、戦略に規定された目標達成を後押しするこ
     とを目指している。リスク負担能力は、業務の範囲及び複雑性並びに適切な資本資源及び有益な事業活動に
     基づく流動性に見合う、効果的なリスク管理から構成される。当行は適度のリスクを負う方針を採用してお
     り、その業務は合理的なリスク／リターン手法に基づいている。リスク管理は、当グループの事業及び経営
     にその一環として組み込まれた。
      リスクアペタイト・ステートメント及びリスクアペタイト・フレームワークを統制する                                             OP 協同組合の監督

     委員会が承認した         OP フィナンシャル・グループの原則は、当グループのリスク負担がどのように管理され、
     制限されかつ監督されているか並びにリスク管理及び自己資本充実度に関する内部評価プロセスがどのよう
     に編成されているかを明示している。
      OP フィナンシャル・グループのリスク方針は、                       OP フィナンシャル・グループ及び当行のリスク負担を管理

     している。リスク方針において、中央協同組合の執行取締役会は、当グループの戦略において確認された方
     針を実施するために業務の指針となる、当グループ及びその事業体に適用されるリスク管理方針、活動、目
     標及び制限並びにリスクアペタイト・フレームワーク（                             RAF  ）の方針について年に            1 度確認する。さらに、損
     害保険部門は、損害保険ガイドライン、再保険の方針、投資計画及び保険負債に関連する金利リスクをヘッ
     ジするための方針を指針としている。
      当グループの重要なリスクには、クレジット・リスク、市場リスク、流動性リスク、引受リスク、集中リ

     スク及び戦略的リスク、風評リスク、オペレーショナル・リスク                                  ( すべての業務に関連するコンプライアン
     ス・リスクを含む。          ) が含まれる。
      リスク管理及び自己資本管理の組織

      取締役会はとりわけ、中央協同組合の執行取締役会が作成した方針に基づく事業戦略を決定し、事業計画

     を承認し、その実施を監督する。取締役会はまた、リスク方針、資金調達計画、資本計画及び資本基盤のた
     めの積極的な危機管理計画、事業継続計画並びに重要なリスク管理指針についても承認する。
      取締役会はまた、リスク管理及び自己資本管理の実施、並びに会社のリスク管理が法律、公的な規制及び

     中央協同組合による指導に従っていることを監督及び監視する。取締役会は、リスク管理システムの十分性
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     について責任を負いその程度及び履行を監督する。取締役会はまた、当行が、当行の自己資本、流動性、収
     益性又は事業の継続性を著しく脅かす過剰なリスクを負うことがないよう当行を監督する任務を負う。さら
     に、  取締役会は、資本の量及び質、財務実績、リスク・エクスポージャー並びにリスク方針、制限及びその
     他の指導の遵守についても監督する。
      取締役会は、少なくとも年に               1 度、当グループの自己資本管理の妥当性、程度及び信頼性について総体的に

     評価する。
      当行の頭取兼最高経営責任者は、共通の戦略及び方針に従うことにより、会社全体として利益、リスク負

     担能力及びその他の目標を達成できるよう、当行の全体的な統制に責任を負う。
      OP 協同組合は、       OP フィナンシャル・グループ基準のリスク管理及び自己資本管理並びに                                     OP フィナンシャ

     ル・グループのリスク管理システムの十分性及び最新性の確保に対し責任を負う。                                            OP フィナンシャル・グ
     ループのリスク管理部門は、事業ライン／部門から独立した機能であり、当グループ及びその事業体全体の
     リスク管理を規定、運営及び監督し、そのリスク・エクスポージャーを分析する。
      事業ライン／部門は、リスク負担、財務実績、並びに内部統制指針、リスク管理及び自己資本管理の遵守

     に主要な責任を負うものとする。事業ライン／部門は、承認された意思決定権限、エクスポージャー・リ
     ミット及び与信限度の範囲内において、リスク負担についての決定を行う権利を有する。
      内部監査

      内部監査部門は、業務監査の遂行により、業務を統制、監督及び保証する、当行の取締役会及び経営陣を

     補佐する任務を負う。
      当行の親会社である          OP 協同組合の内部監査部門が内部監査を担当している。内部監査部門は、事業ライン

     から独立した機能であり、              OP フィナンシャル・グループ全体の内部統制システム、リスク管理並びに管理及
     びガバナンスのプロセスの効果及び妥当性を監査する。
      中央協同組合の監督委員会は、最高監査責任者を任命及び解任し、その雇用条件及び報酬を決定する。

      監督委員会の監査委員会は、内部監査行動計画を承認し、当行の取締役会は、当行に関連する行動計画の

     一部を承認する。当行に関する監査は、取締役会及び経営陣並びに中央協同組合の執行取締役会及び監査委
     員会に報告される。
      監査業務において、内部監査は、監査委員会により承認された内部監査憲章だけでなく、内部監査人協会

     （ IIA  ）により承認された内部監査の専門的実務の国際基準にも準拠している。
      内部監査実績は、約          5 年毎に外部の品質評価の対象となる。

     外部統制

      監査

      当行の定款に従い、株主総会にて、当行の監査役として行為するフィンランド商工会議所が承認する会計

     事務所が選出される。監査役の任期は、選任がなされた事業年度の間とし、選任後の年次株主総会の閉会時
     に終了する。
      当行の親機関である          OP 協同組合の監督委員会の監査委員会は、監査業務を約                            5 年毎  ( 前回は   2018  年度  ) に入札

     に出し、それに基づき、             OP 協同組合の年次協同組合会議に対して、                     OP 協同組合     ( 連結  ) 全体の監査役として適
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     格な監査役を提案する。監督委員会の監査委員会は、年に                              1 度、監査役の業務及び付帯的なサービスの質並び
     に監査役の独立性及び付帯的なサービスの報告書を評価する。
      監査役は、当グループ及びその事業体の財務書類が、財務書類の作成について規定する規則及び規制に準

     拠して有効に作成され、当グループの財政状態、財務実績及びキャッシュ・フローの正確かつ公正な見解を
     当行の株主及びその他の利害関係者に示していることを確実にするために、当行の会計、内部統制、会計方
     針、管理会計判断、当社及びその事業体の財務書類の提示及び組立てを監査する任務を負う。
      監査役は、監査報告書を年次株主総会に毎年提示する。監査役は、監督委員会の監査委員会に、                                                  EU 監査規

     則に基づいた追加報告書を毎年提出し、とりわけその独立性を承認する。その考察に基づき、監査役はま
     た、当行の取締役会、頭取兼最高経営責任者、内部監査及び                               FIN-FSA    に提供する監査意見書を作成しなければ
     ならない。監査役はまた、必要がある場合にはいつでも、上述の者又は機関に口頭での報告を行う。
      取締役会は、会計方針のみならず年次決算及び半期決算を検討する際にも、監査役に相談を行う。監査役

     は、業務及びライセンス要件の存在をリスクにさらす、銀行業務の継続性を危うくする又は監査法
     ( Tilintarkastuslaki          , 1141/2015     )( 改正を含む。       )( 以下「監査法」という。             ) に規定される無限定適正意見以
     外の監査報告書の意見若しくは監査法に規定される監査役の意見となる事項又は決定を                                             FIN-FSA    に通知する法
     定義務を負う。
      監査役の報酬は、提示された合理的な請求額に基づいて支払われる。

      2018  年における監査

      公認会計士監査事務所であるケーピーエムジーオーウーアーベーが                                    2018  年の当行の監査役であり、ケー

     ピーエムジーオーウーアーベーにより指名された公認会計士であるライジャ・レーナ・ハンコーネン                                                    (Raija-
     Leena   Hankonen)     が主任監査役であった。ケーピーエムジーオーウーアーベーは、                                 2002  年以降当行の監査役を
     務めており、公認会計士であるライジャ・レーナ・ハンコーネンは、                                    2014  年以降当行の主任監査役を務めて
     いる。当グループの子会社の監査役は、監査事務所であるケーピーエムジーオーウーアーベー及びケーピー
     エムジーオーウーアーベーにより指名される主任会計士が務めている。
      2018  年における当グループの監査人報酬

      2018  年において、監査業務の対価として監査人に支払われた監査報酬は、合計                                       250,000    ユーロ    ( 前年度は

     270,000    ユーロ    ) であったのに対し、監査法第               1 節第  1 項第  2 号に定める任務の報酬は             17,000   ユーロ    ( 前年度は     0
     ユーロ   ) 、税務助言サービス報酬は              10,000   ユーロ   ( 前年度は     41,000   ユーロ   ) 、その他のサービス報酬は              104,000
     ユーロ   ( 前年度は     111,000    ユーロ   ) 、すなわち合計        381,000    ユーロ   ( 前年度は     422,000    ユーロ   ) であった。ケーピー
     エムジーオーウーアーベーが当グループ会社に提供した監査以外のサービスは合計                                           44,000   ユーロで、税務相
     談サービスは       10,000   ユーロであった。
      中央協同組合による監督

      当行は、適用ある法律に従って、預金受入銀行の連合組織に属している。連合組織は、会員信用機関並び

     に同機関が支配権を有する金融機関及び金融サービス企業とともに、中央協同組合である                                              OP 協同組合を構成
     している。      OP 協同組合は、連合事業を統制し、連合対象となった企業に対して、その流動性及び自己資本の
     維持を目的とした質的要件を定めるガイドライン並びにリスク管理、良好なコーポレート・ガバナンス及び
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     内部統制のガイドラインを提供している。かかる中央協同組合はまた、連合関連事業を行っている複数の会
     員信用機関が一般原則を遵守していることを確認することができる。
      さらに、中央協同組合は、連合法に規定される方法で複数の会員信用機関を監督している。その事業にお

     いて、当グループは、            OP 協同組合の監督委員会が承認した                 OP フィナンシャル・グループの戦略並びに                     OP 協同
     組合が複数の協同銀行に対して出したリスク管理及びその他事業に関する規制及びガイドラインを考慮して
     いる。当グループは、個別に合意した方法により、                          OP 協同組合に報告を行う。
      規制上の監督

      当グループは、金融市場及び保険市場を規定する法律の規定どおり、                                    FIN-FSA    及び  ECB  により監督されてい

     る。エストニア、ラトビア及びリトアニアに所在する当行の業務は、適用ある場合に当該各国の規制当局に
     より監督される。
     ( ⅷ ) 財務報告プロセス

      OP フィナンシャル・グループの最高財務責任者の指揮下にある各財務管理部門は、財務会計で必要となる

     OP フィナンシャル・グループ及びグループ企業の半期決算及び年次決算の作成のみならず、業績に関する月
     次報告書をはじめとする管理会計報告書の作成を担う。                             OP フィナンシャル・グループ内の統制部門はまた、
     収益予測を立て、さらに予測と比較して実際の結果を分析し、あらゆる予想との乖離について報告する。
      本「  ( ⅷ ) 財務報告プロセス」は、当行及びその連結グループの財務実績及びポジションに関し、当グルー

     プの財務書類が十分に正確な情報を確実に提供することを目的として、当グループの内部統制及びリスク管
     理がどのように機能しているかに係る主要な特徴について記載している。補助元帳会計及び当グループ企業
     の情報を用いて正確に連結された情報は、信頼性のある財務報告の基礎となっている。
      当行は、事業目的及び財務目標の達成を監視するためにグループ全体にわたる財務報告及びリスク報告を

     利用しており、これらの報告は経営執行役及び取締役並びに                               OP 協同組合の執行取締役の会議で定期的に見直
     される。財務報告に含まれる財務情報では関連する計画と比較した上であらゆる差異が分析され、かつ報告
     には当年度及びその後の期間の収益の見通しも記載されている。全く同様の原則が、経営陣が作成する月次
     の財務実績報告及びリスク報告に適用される。報告の作成及び検討に際し、経営陣は、実績及びリスク・エ
     クスポージャー並びに目標からの乖離の分析を通じ、業績及び報告の的確性及び正確性を確認する。
      外部報告は、例えば、           IFRS  、会社法、信用機関法、保険会社法、会計法及び                         FIN-FSA    により発行される基準

     及び規制に基づいている。              OP フィナンシャル・グループが共有する原則は、すべての                             OP フィナンシャル・グ
     ループの会社の会計書類、財務書類及び連結財務書類に適用される。財務書類の作成について規定する基準
     及びその他の法律に関するガイドライン及びアドバイス、並びに公式の会計基準の要件の解釈、並びに一般
     的な会計方針の作成及び遵守に関する責任は、                        OP フィナンシャル・グループの中央協同組合である                          OP 協同組
     合にある。必要な場合はいつでも、当行は、監査役に依頼し、監査役は選択された原則及び解釈について見
     解を述べる。
     財務報告の構造

      事業統制に関する問題については、                   OP 協同組合の執行取締役会が最高意思決定機関である。取締役会は、

     会計及び財務管理の監督が適切に編成されていることを保証しなければならない。取締役会は、                                                  OP 協同組合
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     が承認した方針に沿って、報告、手続並びに経営効率及び実績の評価に用いる定性的及び定量的な指標を決
     定する。取締役会は、連結財務書類及び中間財務書類について審議し承認する。
      取締役会の職務は、当行が全業務を対象とする十分な内部統制システムを保有していること、並びに会計

     管理及び財務管理の監督が適切に編成されていることを確保することである。また、取締役会は、当行によ
     る法律、規制、当局の指導及び内部指導の遵守についての評価も行わなければならない。さらに取締役会
     は、事業年度中に生じた会計方針の最も重大な変更、のれん及び無形資産の減損テストに係る原則並びに当
     該テストの結果、並びに重要な会計上の見積及び判断に加え、統制報告並びに規制当局、監査役、内部監査
     役及びコンプライアンス機関により作成された報告書についても協議する。
      会社法に基づき、頭取兼最高経営責任者は、当行及びその連結グループの会計実務が法律を遵守してお

     り、財務管理が信頼性のある方法で編成されていることを保証する。事業ライン／部門から独立した                                                    OP 協同
     組合内のファイナンス・財務部門は、当グループの財務報告に対し責任を負う。この部門は、当グループの
     実績及び財務に関し、信頼性があり、信頼に足る最新の関連情報を提示し、取締役会、頭取兼最高経営責任
     者及びその他の意思決定機関に対し、当グループの財務実績及び短期的見通しに関する情報を伝達し続け
     る。また、頭取兼最高経営責任者は、外注した会計サービス並びに規制当局及びその他関係当局への報告を
     行うサービスの品質を統制し、事業統制及びリスク管理の方法、指標並びに支援システムを開発する任務を
     負う。
      財務書類及び中間報告のための情報収集は、                       OP 協同組合     ( 連結  ) レベルで調整される。経営陣及び事業ライ

     ン／部門のニーズ並びに適用される法律が報告の指針となる。報告システム及びコミュニケーションは、す
     べての組織レベルにおける目標、実績、運営及びリスクの適切な監視及び監督が可能となるように定められ
     ている。当グループ及び事業ラインの業績及び他の会社の機密情報の報告に際し、当グループはかかる情報
     の機密性が報告書中に記載され、報告書が配布される際にもかかる機密性が維持されることを確約する。
      事業統制には、主に          OP フィナンシャル・グループの共有システムが用いられる。財務会計及び管理会計に

     関連する業務上の責務は、              OP 協同組合     ( 連結  ) レベルで調整される。
     財務報告に対する独立した評価

      法律の規定に従い、監査役は外部財務報告の正確性を評価する。監査役の職務は、当行の財務書類が有効

     な規則及び規制を遵守して作成され、保有者及びその他の利害関係者に当行及びその連結グループの正確及
     び公正な財政状態並びにその財務実績及びキャッシュ・フローを開示していることについて保証を得ること
     を目的とした、当行及びその連結グループの会計書類及び財務書類、並びにガバナンスの監査である。
      監査において、内部監査役は、当行及びその連結グループの財務報告の有効性及び適切性を評価し、経営

     執行役及び取締役会に対しかかる監査について報告する。
     ( ⅸ ) 報酬

     取締役の報酬及びその他給付金

      年次株主総会は、親企業である                OP 協同組合の提案により、取締役の報酬及びその他給付金を決定する。

      2018  年において、取締役はいかなる出席手当て及び月次報酬も受領していない。

     頭取兼最高経営責任者の給与及びその他給付金

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      取締役会は、頭取兼最高経営責任者を任命し、その給与、給付金及び業務執行契約の条件を決定する。                                                     OP
     フィナンシャル・グループ内のバンキング部門のエグゼクティブ・ヴァイス・プレジデントとの業務執行契
     約 の書面及びその別紙に、頭取兼最高経営責任者との業務執行契約の条件が記載されている。
      頭取兼最高経営責任者は、              OP フィナンシャル・グループのバンキング部門のエグゼクティブ・ヴァイス・

     プレジデントであり、また              OP 協同組合の執行取締役である。その定年は、適用される年金法に定められたと
     おり決定される。年金給付金は、年金法及び                       OP フィナンシャル・グループの独自の年金制度に基づいて決定
     される。頭取兼最高経営責任者には、勤続年数及び同法により定められる収入に基づき年金給付金を定める
     フィンランド従業員年金法が適用される。さらに、頭取兼最高経営責任者は、                                         OP 協同組合の執行取締役会の
     補足年金制度に属している。
      頭取兼最高経営責任者の業務執行契約に適用される通知期間は、                                 6 ヶ月である。       OP フィナンシャル・グルー

     プのバンキング部門法人顧客・機関投資事業部のエグゼクティブ・ヴァイス・プレジデントとの業務執行契
     約に従い、当行が頭取兼最高経営責任者を解雇する場合又は当行に起因する事由により頭取兼最高経営責任
     者が退職若しくは契約解除をしなければならない場合、当行は、解雇手当てに相当する退職金に加え                                                    6 ヶ月分
     の給与の合計を頭取兼最高経営責任者に支払わなければならない。当行に起因する事由により業務執行契約
     が終了した場合、頭取兼最高経営責任者は、契約終了の年における短期及び長期の報酬制度に基づく賞与を
     受領する権利を有するが、制度の実績基準及び条件に基づく支払基準が満たされていることを条件とする。
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     頭取兼最高経営責任者及びその他経営陣に支払われる報酬に関する原則
      OP 協同組合     ( 連結  ) により承認された報酬制度は、事業の発展のために重要な人材を奨励及び雇用し、当行

     が重要な新規従業員を確実に引き付けることを目的としている。                                  OP 協同組合の監督委員会の報酬委員会及
     び、必要に応じて、執行取締役会は、すべての人材区分に関する報酬の方針及び実務が、中核となる価値、
     戦略、目標、目的、リスク方針及び統制システムに沿っていることを確認するため、当行の報酬制度の有効
     性を定期的に評価及び監視する。当グループのインセンティブ制度の制定にあたっては、金融業界の報酬制
     度に関する規則が考慮されている。
      頭取兼最高経営責任者及びその他の経営陣の報酬は、                            1) 基本給   ( 仕事の評価及びスキルに基づく給与並びに

     福利厚生     ) 、 2) 短期インセンティブ          ( 年間計画に基づく目標の達成に基づく成功報酬                        ) 及び  3) 長期インセンティ
     ブ ( 当グループが共有する戦略的な目的及び目標の達成に基づく、                                OP フィナンシャル・グループの経営陣の長
     期インセンティブ制度           ) の 3 つの構成要素から成る。
      取締役会は頭取兼最高経営責任者及びその他の役員に支払われる報酬を決定する。

     経営陣向け短期インセンティブ制度

      取締役会は、年に         1 度、経営陣向け短期インセンティブ制度を決定する。報酬は、年間目標に由来する測定

     基準に基づく。当該測定基準は、グループ、機能、部門及び従業員の各レベルで決定される。個人的な業績
     に加えて、ボーナスの支払いには、グループ及び／又は会社レベルの報酬に対して設定された条件を満たす
     必要がある。
      グループ・レベルの報酬の前提条件は、支払日における当グループの                                    CET1  比率が、支払日に         ECB  が設定する

     CET1  バッファーを超えているということである。バランススコアカードの測定基準に基づき獲得されるボー
     ナスの最終的な額も、            OP フィナンシャル・グループの税引前利益、                      OP フィナンシャル・グループの営業費用
     及び顧客経験によって決定される。賞与支払いの前提条件は、バンキング部門における顧客事業が税引前利
     益を示すことである。
      2018  年度において、頭取兼最高経営責任者は、                      ▶ ヶ月分の基本給に相当する賞与の上限額                     ( 源泉徴収税を課

     される。     ) を受領する権利を有する。短期インセンティブ制度に基づく賞与は、当行のリスク・プロファイル
     に影響を与える者         ( 特定スタッフ       ) に対して、      OP フィナンシャル・グループの支払ガイドラインに従って現金
     で支払われる。
     経営陣向け長期インセンティブ制度

      取締役会の決定に基づき、当行は、                   OP フィナンシャル・グループの経営陣向け長期報酬制度を支持してい

     る。  OP フィナンシャル・グループの経営陣向けインセンティブ制度は、連続した                                      3 年間の実績測定期間により
     構成される。頭取兼最高経営責任者及び取締役会により承認されたその他の者に当該制度が適用される。
     2014  年から   2016  年の実績測定期間

      この制度には、グループ・レベルの目標があり、                          OP フィナンシャル・グループをメインバンク及び保険会

     社として利用する顧客の数、               OP フィナンシャル・グループの税引前利益及び                       CET1  比率の増加などを         2014  年か
     ら 2016  年の実績測定期間の主要な実績の測定基準としている。さらに、当該測定基準は、                                           FiCo  に基づく収益
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     性 ( 経済資本に対する収益            ) 及び自己資本を考慮に入れる。同法に基づく自己資本が、支払日において下限で
     ある  130  ％を下回った場合、賞与は一切支払われない。
      2014  年から    2016  年の実績測定期間中、            ▶ ヶ月分から      6 ヶ月分の基本給に相当する賞与                ( 源泉徴収税を課され

     る。  ) を毎年受領することが可能であった。賞与は、                        2018  年から   2020  年の間に、現金で         3 回払いにて受益者に
     支払われる。特定スタッフのメンバーで、変動報酬の総額が規制レベルを上回る場合、賞与は、                                                  2018  年から
     2021  年の間に、当行により発行された社債の金額に部分的に応じて                                ▶ 回払い（執行取締役会役員及び最高監査
     責任者に対しては、          2018  年から   2023  年の間に、      6 回払い）にて支払われる。
      賞与の支払いには、雇用期間又は業務執行契約に関する条件並びにヘッジ禁止規制及び保持期間に関する

     条件が付されている。
     2017  年から   2019  年の実績測定期間

      2017  年から    2019  年の実績測定期間の目標は、有効な戦略並びに                         OP フィナンシャル・グループの税引前利

     益、顧客経験及びデジタル・サービスの利用に基づく。当グループの                                    CET1  比率が   ECB  の設定する      CET1  資本バッ
     ファー   +3 ％を下回った場合、賞与は支払われない。
      2017  年から    2019  年の実績測定期間中、            ▶ ヶ月分から      6 ヶ月分の基本給に相当する賞与                ( 源泉徴収税を課され

     る。  ) を毎年受領することが可能である。賞与は、                       2020  年から   2023  年の間、現金で        ▶ 回払いにて受益者に支払
     われる。特定スタッフのメンバーで、変動報酬の総額が規制レベルを上回る場合、賞与は、                                                2020  年から   2023
     年の間、当行により発行された社債の金額に部分的に応じて                               ▶ 回払い（執行取締役会役員及び最高監査責任者
     に対しては、       2020  年から   2025  年の間に、      6 回払い）にて支払われる。
      賞与の支払いには、雇用期間又は業務執行契約に関する条件並びにヘッジ禁止規制及び保持期間に関する

     条件が付されている。
     その他従業員向け長期インセンティブ制度

      従業員   ( 経営陣を除く。        ) は、  OP フィナンシャル・グループ従業員年金に基づく長期インセンティブ制度の

     対象である。当該長期インセンティブ制度は、                        OP フィナンシャル・グループが共有する戦略的な目的及び目
     標の達成に基づいている。当該制度は、経営陣向け長期インセンティブ制度と同様の実績測定基準を使用し
     ている。取締役会は年に             1 度、当該基金へ送金される利益報酬の額を決定する。
      2018  年 1 月 1 日から   ▶ 月 30 日において頭取兼最高経営責任者であったヨウコ・ポローネンに支払われた

      給与  ( ユーロ   )
      基本給                                               185,604
      福利厚生                                                3,920
      2017  年度における短期成功報酬                                             48,832
      2018  年度に支払われた給与合計、賞与及び福利厚生                                             238,356
      2018  年 8 月 6 日から   12 月 31 日において頭取兼最高経営責任者であったカトヤ・ケイターニェミに支払わ

      れた給与     ( ユーロ   )
      基本給                                               160,598
      福利厚生                                                  97
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      2018  年度に支払われた給与合計、賞与及び福利厚生                                             160,695
     ( ⅹ ) インサイダーの管理

      当行は、投資サービス提供者及び有価証券の発行者として、独自のインサイダー・ガイドライン並びに                                                     OP

     フィナンシャル・グループのインサイダー及びインサイダー取引のためのガイドラインの一部としてのイン
     サイダー取引ガイドラインを有している。かかるガイドラインには、内部情報、内部情報の不正使用及び不
     適切な開示の禁止、インサイダー情報の開示、公開インサイダー登録簿、非公開インサイダーリスト、役員
     名簿、並びに取引の報告及び開示、インサイダーに適用される取引制限及びインサイダー管理について規定
     する規則が含まれる。かかるガイドラインはまた、関連する個人に課される制限及びかかる制限の遵守を監
     督する組織についても規定している。当行によって発行される有価証券に関するすべての内部情報にアクセ
     スし続けられると見なされる者は、関連する会社の恒久的な非公開インサイダーリストに登録されている。
      インサイダー及びインサイダー取引のためのガイドラインは、市場濫用行為規制等、有価証券市場を統制

     する法律、並びに         FIN-FSA    により発行される規制及び及びナスダック・ヘルシンキ証券取引所が公布している
     上場会社のインサイダー・ガイドラインに基づいている。
      これらのガイドラインは、当行の株式市場のプレイヤーとしての信頼を高めることを目的としている。

      OP の法務サービス部門は、             OP フィナンシャル・グループの事業体の公開インサイダー登録簿、関係者登録

     簿並びに会社固有の恒久的なインサイダーリスト及び役員リストを管理している。かかる管理はユーロクリ
     ア・フィンランド・リミテッドが管理する                      SIRE  システム及び       OP フィナンシャル・グループの               SIPI  システムを
     通じて行われている。
      当行は、必要な場合、プロジェクト固有のインサイダーリストを管理する。

      信用機関として、当行の業務には、顧客が実施する有価証券取引又は有価証券に関連するその他の取引へ

     の関与が含まれる。金融取決めに関連して、又は当行のその他の通常業務の一環として、当行並びにその役
     員及び従業員は、顧客企業の内部情報を受領することがある。かかる理由により、とりわけ、当行並びにそ
     の役員及び従業員は、適用ある法律に定められるインサイダー規則を遵守しなければならない。
      インサイダーに関する研修は、定期的に行われる。具体的には、インサイダー関連のガイドラインが変更

     された場合に研修が行われる。
     インサイダー登録簿及びインサイダーリストへのアクセス並びにその一般公開

      いかなる者も、料金を支払うことで、公開インサイダー登録簿にアクセスし登録情報の抜粋及び写しを取

     得する権利を有する。しかしながら、自然人の個人識別番号及び住所並びにインサイダー以外の自然人の氏
     名は公開されない。公開インサイダー登録簿に含まれる情報とは違い、恒久的インサイダーリスト又はプロ
     ジェクト固有のインサイダーリストに含まれる情報は一般公開されていない。公開インサイダー登録簿の抜
     粋及び写しは、個人顧客・中小企業顧客事業部対象の                            OP 法務サービス部門のウェルス・マネジメント・リー
     ガル・ユニットから注文することができる。かかる情報を要求するには、情報を具体的に記した書面を以下
     に提出しなければならない。
      OP 法務部門

      ヘンキロ     ヤ　ペコー　ユリティスアシアカイデン　ヴァラィスーデンホイドン　ユリディッカ
      私書箱   1068
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      00013   OP
      ( OP  Legal    Services,      Henkilö-     ja  pk-yritysasiakkaiden            varallisuudenhoidon            juridiikka,       P.O.   Box
      1068,   00013   OP )
     ( ⅺ ) 開示方針

      当行は、     OP フィナンシャル・グループのコミュニケーション及び開示に関する方針に従っている。

      OP 協同組合の子会社である当行及び                 OP モーゲージ・バンクは、             OP フィナンシャル・グループの現金及び資

     本市場からの資金調達を担当している。                     OP フィナンシャル・グループの事業体により発行される有価証券
     は、ナスダック・ヘルシンキ証券取引所に加え又はナスダック・ヘルシンキ証券取引所に代わり、ユーロネ
     クスト・ダブリン証券取引所、ロンドン証券取引所、スイス証券取引所又はその他の証券取引所で取引され
     る。当行はまた、フィンランド、アイルランド、英国及び日本の市場において非上場の社債及び／又は譲渡
     性預金証書を発行している。
      開示方針について、          OP フィナンシャル・グループ、当行及び                    OP モーゲージ・バンクは、法律、法令及びそ

     の他の拘束力のある規制並びにナスダック・ヘルシンキ証券取引所の規則及び適切な範囲内でその他の証券
     取引所の規則並びに           FIN-FSA    及び欧州証券市場監督局の公布する規制及びガイドラインを遵守している。                                        OP
     フィナンシャル・グループのコミュニケーションにおいては、上記のみならず、コーポレート・ガバナンス
     勧告及びビジネス倫理規定も勘案されている。
      OP 協同組合の執行取締役会によって承認された本開示方針は、債券発行者                                      ( 当行及び     OP モーゲージ・バン

     ク ) 並びに   OP フィナンシャル・グループの開示の方針及び実務に適用される。当行及び                                      OP モーゲージ・バンク
     双方の取締役会は本開示方針を承認した。当行及び                           OP モーゲージ・バンクが、法律で規定される開示義務の
     対象となる情報の公表、配布及び提供を行うことを確実にすることは                                    OP 協同組合の義務である。子会社は、
     各々の中間報告書、財務書類及び取締役会報告書を提出及び公表する。                                     OP 協同組合は、その開示義務の対象
     となる情報を子会社のためにかつ子会社に代わり開示する。実務的には、中央協同組合が、                                                OP フィナンシャ
     ル・グループ又は発行者の名前で掲示及び公表する。当行及び                                OP モーゲージ・バンクが発行した有価証券に
     関するコミュニケーションは、当該発行者が事案毎に決定する。発行者の開示義務は、各発行者が責任を負
     う。
      本開示方針は、        OP フィナンシャル・グループ及び発行者が資本市場の参加者及び他の利害関係者とコミュ

     ニケーションをとる際に従うべき主要な原則及び方針を示している。また、本方針は法律で規定される開示
     義務の範囲内における情報の開示、分離及び保存についても示している。                                      OP フィナンシャル・グループは、
     定期的に     ( 少なくとも年に        1 度 ) 本開示方針の整合性、適切性及び十分性を評価する。
      OP フィナンシャル・グループの企業内コミュニケーションは、すべての利害関係者に、                                             OP フィナンシャ

     ル・グループの目的、目標及び経営に関する正確な情報を提供することで                                      OP フィナンシャル・グループの事
     業を発展させる役割を有する。外部及び内部のコミュニケーションは、当グループ内での連携を高めつつ、
     OP フィナンシャル・グループの戦略的目的及び事業目的を支援し、                                  OP フィナンシャル・グループの強固な企
     業イメージを向上させまた維持することを目的としている。外部及び内部のコミュニケーションは、共に事
     実に基づき状況を正しく伝えるものである。
     ( ⅻ ) 企業責任

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      OP フィナンシャル・グループの企業責任の原則及び企業責任のプログラムは、当行の誘致活動を先導す
     る。  OP フィナンシャル・グループは、監督委員会により承認されたビジネス倫理規定に準拠する。                                                OP フィナ
     ンシャル・グループは、国際経済、社会的及び環境的責任の原則を尊重し、従う。当該グループは、国連グ
     ロー  バル・コンパクト・イニシアチブ原則を促進することを誓約する。                                   OP フィナンシャル・グループは、グ
     ローバル・レポーティング・イニシアチブ                      (GRI)   ガイドラインを考慮して企業責任の問題について定期的に報
     告する。
     （２）【監査報酬の内容等】

     ①【外国監査公認会計士等に対する報酬の内容】

                          前連結会計年度                    当連結会計年度

                      (2017   年 12 月 31 日に終了した年度        )     (2018   年 12 月 31 日に終了した年度        )
     区分
                     監査証明業務に           非監査業務に          監査証明業務に          非監査業務に
                      基づく報酬           基づく報酬          基づく報酬          基づく報酬
               ユーロ          131,050           139,761          130,168          111,906
     OP コーポレート・
     バンク
                円        15,908,160           16,965,588          15,801,094          13,584,269
               ユーロ          151,938             54       119,832          54,000
     連結子会社
                円        18,443,754             6,555       14,546,406          6,555,060
               ユーロ          282,988           139,815          250,000          165,906
     計
                円        34,351,914           16,972,143          30,347,500          20,139,329
      上記「   ( １ ) 　コーポレート･ガバナンスの状況－                   ( ⅶ ) 　内部統制及び外部統制－外部統制」も参照のこと。

     ②【その他重要な報酬の内容】

      該当事項なし。

     ③【外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

      税制助言業務及びその他の業務。

     ④【監査報酬の決定方針】

      該当事項なし。

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     第６【経理の状況】

     a.   本書記載の当グループ及び当行の邦文の財務書類                         ( 以下「邦文の財務書類」という。                 ) は、本書に含まれ

       ている    2018  年 12 月 31 日に終了した事業年度の財務書類                  ( フィンランド語        ) を翻訳したものである。本書記
       載の財務書類は、当グループの監査済連結財務書類及び当行の監査済単体財務書類で構成されている。
       当グループの連結財務書類は、                EU により採用された         IFRS  に準拠して作成されている。当行の単体財務書
       類は、フィンランドにおける財務書類の作成を管理する法令及び規制に準拠して作成されている。ま
       た、当グループ及び当行の財務書類の日本における開示については、「財務諸表等の用語、様式及び作
       成方法に関する規則」           ( 昭和  38 年大蔵省令第       59 号 ) 第 131  条第  1 項の規定が適用される。
       　なお、     IFRS  及びフィンランドにおける財務書類の作成を規制する法令と日本の法令との相違点につい
       ては、下記「４　         IFRS  及びフィンランドにおける財務書類の作成を規制する法令と日本の法令における
       会計原則及び会計慣行の主要な相違」を参照のこと。
     b.   当グループと当行の財務書類               ( フィンランド語        ) は、公認会計士であるライジャ・レーナ・ハンコーネン

       を担当会計士とするケーピーエムジーオーウーアーベーの監査を受けており、独立監査人の                                               2019  年 2 月 13
       日付の監査報告書の原文及び日本語訳は本書に掲載されている。
       　なお、原文の財務書類は、上記のとおり、責任を負う監査人であるケーピーエムジーオーウーアー
       ベーのライジャ・レーナ・ハンコーネンの監査を受けている。これによって「財務諸表等の監査証明に
       関する内閣府令」         ( 昭和  32 年大蔵省令第       12 号 ) 第 1 条の  2 の規定に基づく監査証明に相当する証明を受けた
       とみなされるため、金融商品取引法第                    193  条の  2 第 1 項第  1 号の規定に基づく日本の公認会計士又は監査法
       人による監査は受けていない。
     c.   日本円への換算及び「２　主な資産・負債及び収支の内容」から「４　                                     IFRS  及びフィンランドにおける

       財務書類の作成を規制する法令と日本の法令における会計原則及び会計慣行の主要な相違」までの事項
       は原文の財務書類には記載されておらず、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、上記
       b. の監査の対象になっていない。
     d.   邦文の財務書類では、主要な数値についてのみ日本円換算が行われており、日本円への換算には、                                                   2019

       年 6 月 ▶ 日 ( 日本時間     ) 現在の株式会社三菱           UFJ  銀行の対顧客電信売買相場の仲値である                     1 ユーロ＝     121.39   円
       のユーロの対円為替レートが使用されている。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数
       値が総額と一致しない場合がある。また、本「第６　経理の状況」において記載されているユーロの日
       本円への換算額は読者の便宜のために表示されているものであり、ユーロの金額が上記のレートで日本
       円に換算されることを意味するものではない。
     e.   財務書類中の括弧内の数値は、比較数値を表す。

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     １　【財務書類】

     （１）【年次財務書類】
      ①　  2018  年 12 月 31 日に終了した事業年度の財務書類
     連結損益計算書

                        注記         2018  年              2017  年
                            （百万ユーロ）         （百万円）       （百万ユーロ）         （百万円）
                                264      32,047         259      31,440
     純利息収益                    ３
                                548      66,522         459      55,718
     保険事業による純収益                    ４
                                -23      -2,792         -17      -2,064
     純手数料収益                    ５
                                210      25,492         390      47,342
     純投資収益                    ６
                                 47      5,705         26      3,156
     その他営業収益                    ７
                               1,046       126,974         1,117       135,593
     収益合計
                                159      19,301         164      19,908
     人件費   *                 ８
                                 83      10,075          64      7,769
     減価償却   /償却費                ９
                                369      44,793         339      41,151
     その他費用                    10
                                611      74,169         568      68,950
     費用合計
                                -13      -1,578         -12      -1,457
     債権の減損                    11
                                 -2       -243         -2       -243
     株主への   OP ポイント付与－一般顧客
                                 19      2,306
     一時的な免除（オーバーレイ・アプローチ）
                                439      53,290         535      64,944
     税引前利益
                                 87      10,561         105      12,746
     法人税等                    13
                                352      42,729         430      52,198
     当期純利益
     当期純利益の帰属先：
                                346      42,001         424      51,469
     親会社株主に帰属
                                 7       850         6       728
     非支配持分に帰属
                                352      42,729         430      52,198
     当期純利益
      *
      OP フィナンシャル・グループは、            2018  年末に、個人の法定収益連動型年金保険及び関連ポートフォリオの大部分の管理をイルマリネン相互
      保険年金会社に移管した。この移管により、                  OP コーポレート・バンク・グループの年金費用が減少し、税引前利益が                           34 百万ユーロ改善し
      た。
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                                                            有価証券報告書
     連結  包括利益計算書
                                2018  年              2017  年
                       注記    (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
     当期純利益                          352       42,729         430       52,198
     損益に区分変更されない項目
     　確定給付年金制度の再測定によって生じる
      利益  /（損失）                29        23       2,792          ▶       486
     損益に区分変更される可能性のある項目
     　公正価値評価差額準備金の変動
     　　公正価値測定によるもの                   31       -141       -17,116          -37       -4,491
     　　キャッシュフロー・ヘッジによるもの                   31        -2       -243         -4       -486
       一時的な免除（オーバーレイ・アプロー
      チ）                  31        -19       -2,306
      為替換算差額                          0        0        0        0
     その他包括利益に係る法人税
      損益に区分変更されない項目
     　　確定給付年金制度の再測定によって生じ
       る利益   /（損失）             23        -5       -607         -1       -121
      損益に区分変更される可能性のある項目
     　　公正価値測定によるもの                   31        28       3,399          7       850
     　　キャッシュフロー・ヘッジによるもの                   31        0        0        1       121
       一時的な免除（オーバーレイ・アプロー
                                ▶       486
      チ）                  31
     当期包括利益合計                          241       29,255         400       48,556
     当期包括利益の帰属先：

     親会社株主に帰属する包括利益合計                          234       28,405         394       47,828
                                7       850         6       728
     非支配持分に帰属する包括利益合計
     当期包括利益合計                          241       29,255         400       48,556
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                                                            有価証券報告書
     連結  貸借対照表
                               2018  年 12 月 31 日          2017  年 12 月 31 日
                        注記
                            (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
     現金及び現金同等物                    14      12,239      1,485,692         12,825      1,556,827
     金融機関に対する債権                    15       9,726      1,180,639          9,294      1,128,199
     デリバティブ契約                    16       3,492       423,894         3,426       415,882
     一般顧客に対する債権                    17      22,351      2,713,188         20,120      2,442,367
     投資資産                    18      16,351      1,984,848         16,144      1,959,720
     無形資産                    20        722      87,644         777      94,320
     有形固定資産                    21        117      14,203         115      13,960
     その他資産                    22       1,647       199,929         1,708       207,334
                                 65      7,890         35      4,249
     税金資産                    23
     資産合計                          66,710      8,097,927         64,445      7,822,979
     金融機関に対する負債                    24      15,575      1,890,649         14,035      1,703,709

     デリバティブ契約                    25       3,043       369,390         3,216       390,390
     一般顧客に対する負債                    26      16,422      1,993,467         18,837      2,286,623
     保険負債                    27       3,157       383,228         3,143       381,529
     公募発行負債証券                    28      20,336      2,468,587         16,791      2,038,259
     引当金及びその他負債                    29       2,128       258,318         2,307       280,047
     税金負債                    23        421      51,105         419      50,862
                                1,482       179,900         1,547       187,790
     劣後負債                    30
     負債合計                          62,562      7,594,401         60,295      7,319,210
     資本                    31

     親会社株主に帰属する資本及び準備金
                                       51,955                51,955
      株式資本                          428               428
                                       -1,457                19,908
      公正価値評価差額準備金                          -12               164
                                      132,679                132,679
      その他準備金                         1,093               1,093
                                      310,637                291,822
      利益剰余金                         2,559               2,404
                                       9,711                7,283
                                 80               60
     非支配持分                   42
                                      503,404                503,647
                                4,147               4,149
     資本合計
     負債及び資本合計                          66,710      8,097,927         64,445      7,822,979
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                                                            有価証券報告書
     連結  持分変動計算書

                           株主に帰属
                        公正価値評価
                               その他
                                     利益
                            *
     (百万ユーロ    )
                  株式資本     差額準備金       準備金      剰余金      合計    非支配持分      資本合計
     2017  年１月１日残高              428      197     1,093      2,179     3,896       109     4,005
     当期包括利益合計                       -33           427     394       6     400
     当期利益                                 424     424       6     430
     その他包括利益                      -33            3     -29       0     -30
     利益の分配                                  -201     -201           -201
                                  0      0     0     -55      -55
     その他
     2017  年 12 月 31 日残高           428      164     1,093      2,404     4,089       60    4,149
                           株主に帰属

                        公正価値評価
                               その他
                                     利益
                            *
     (百万ユーロ    )
                  株式資本     差額準備金       準備金      剰余金      合計    非支配持分      資本合計
     2017  年 12 月 31 日残高           428      164     1,093      2,404     4,089       60    4,149
     2018  年１月１日の     IFRS  第９号への
     移行の影響                      -46            2     -45           -45
     2018  年１月１日の資本              428      118     1,093      2,406     4,044       60    4,104
     当期包括利益合計                      -129            364     234       7     241
     当期利益                                 346     346       7     352
     その他包括利益                     -129            18     -111           -111
     利益の分配                                  -211     -211      -13     -224
                                  0      0     0     26      26
     その他
     2018  年 12 月 31 日残高           428      -12     1,093      2,559     4,067       80    4,147
     *
     注記  32
                                109/596









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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
                          株主に帰属

                      公正価値評価
                             その他
                                    利益
                          *
     (百万円   )
                株式資本      差額準備金       準備金      剰余金       合計     非支配持分      資本合計
     2017  年１月１日残高           51,955       23,914     132,679      264,509      472,935      13,232      486,167
     当期包括利益合計                   -4,006            51,834      47,828       728     48,556
     当期利益                               51,469      51,469       728     52,198
     その他包括利益                  -4,006             364     -3,520        0    -3,642
     利益の分配                               -24,399      -24,399            -24,399
                                0      0      0    -6,676      -6,676
     その他
     2017  年 12 月 31 日残高       51,955       19,908     132,679      291,822      496,364       7,283     503,647
                           株主に帰属

                       公正価値評価
                              その他
                                    利益
                           *
     (百万円   )
                 株式資本     差額準備金       準備金      剰余金      合計    非支配持分       資本合計
     2017  年 12 月 31 日残高         51,955      19,908     132,679      291,822      496,364       7,283     503,647
     2018  年１月１日の     IFRS  第９号へ
     の移行の影響                    -5,584             243    -5,463            -5,463
     2018  年１月１日の資本            51,955      14,324     132,679      292,064      490,901       7,283     498,185
     当期包括利益合計                    -15,659            44,186      28,405       850     29,255
     当期利益                               42,001      42,001       850     42,729
     その他包括利益                   -15,659             2,185     -13,474            -13,474
     利益の分配                               -25,613      -25,613      -1,578      -27,191
                                 0      0      0    3,156      3,156
     その他
     2018  年 12 月 31 日残高         51,955      -1,457     132,679      310,637      493,693       9,711     503,404
     *
     注記  32
                                110/596









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     連結キャッシュ・フロー計算書

                                  2018  年             2017  年
                             (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
                        注記
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                                       42,729               52,198
     当期純利益                            352               430
                                       -15,052                11,168
     当期純利益への調整                            -124                92
                                      -322,412                75,626
     営業資産の増加（－）又は減少（＋）                           -2,656                623
                                       -8,012               74,898
     金融機関に対する債権                    16         -66               617
                                       -10,804                -4,249
     デリバティブ契約                    17         -89               -35
                                      -274,827               -175,166
     一般顧客に対する債権                    18       -2,264               -1,443
                                       -46,250                92,621
     投資資産                    19        -381               763
                                       17,480               87,522
     その他資産                    23         144               721
                                      -124,668                667,524
     営業負債の増加（＋）又は減少（－）                           -1,027               5,499
                                       178,443               452,785
     金融機関に対する負債                    25        1,470               3,730
                                        -850               -728
     デリバティブ契約                    26         -7               -6
                                      -293,157                322,776
     一般顧客に対する負債                    27       -2,415               2,659
                                        7,041               4,370
     保険負債                    28         58               36
                                       -16,145               -111,800
     引当金及びその他の負債                    30        -133               -921
                                       -10,318                -9,347
     法人税の支払額                            -85               -77
                                        4,734               6,070
                                 39               50
     配当金の受領額
                                      -424,865                803,238
     A. 営業活動から生じた純資金                          -3,500               6,617
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                                        8,133
     子会社の処分（処分費用控除後）                             67
                                       -5,463               -9,590
     有形固定資産及び無形資産の購入                   21,22         -45               -79
                                        121              1,457
                                  1              12
     有形固定資産及び無形資産の売却による収入                   21,22
                                        2,792               -8,133
     B. 投資活動に使用した純資金                           23               -67
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                       -6,070
     劣後負債の減少                    31         -50
                                      3,278,380               2,556,473
     公募発行負債証券の増加                    29       27,007               21,060
                                     -2,851,330               -2,848,781
     公募発行負債証券の減少                    29       -23,489               -23,468
                                       -25,613               -24,399
                                 -211               -201
     配当金の支払額
     C. 財務活動によって生じた（に使用した）純資
                                       395,489               -316,707
                                3,258               -2,609
      金
     現金及び現金同等物の正味増加／減少額（                 A＋ B
                                       -26,584               478,398
      ＋ C）                          -219              3,941
                                      1,647,869               1,169,350
     現金及び現金同等物の期首残高                           13,575               9,633
                                      1,621,163               1,647,869
     現金及び現金同等物の期末残高                           13,355               13,575
                                       144,333               158,050
     利息の受取額                           1,189               1,302
                                      -110,950               -128,673
     利息の支払額                            -914              -1,060
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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
                                                            有価証券報告書
                                  2018  年             2017  年

                             (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
     当期純利益への調整
     非資金項目及びその他の調整
                                        1,578               1,578
     債権の貸倒損失                             13               13
                                        3,399               9,833
     保険事業に係る正味未実現収益                             28               81
                                       -16,873               -27,313
     トレーディング活動に係る公正価値の変動                            -139               -225
                                       -4,127               -4,370
     為替業務に係る正味未実現利益                            -34               -36
                                       -10,197                17,116
     その他の投資の公正価値の変動                            -84               141
                                       -4,127
     確定給付年金制度                            -34
                                       10,075                7,769
     減価償却／償却費                             83               64
                                        -121               -121
     関連会社における持分利益                             -1               -1
                                       10,318                9,347
     法人税の支払額                             85               77
                                       -4,734               -6,070
     配当金の受領額                            -39               -50
                                        1,578               3,399
     その他                             13               28
     営業活動によるキャッシュ・フロー以外に表示
      される項目
     キャピタル・ゲイン、投資活動によるキャッ
                                       -2,064                 0
                                 -17                0
      シュ・フローの持分
                                       -15,052                11,168
     調整額合計                            -124                92
     現金及び現金同等物
                                      1,485,692               1,556,827
     流動資産                    15       12,239               12,825
                                       135,471                90,921
                                1,116                749
     金融機関に対する要求払債権
                                      1,621,163               1,647,869
     合計                           13,355               13,575
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                                                            有価証券報告書
     セグメント報告

      OP コーポレート・バンク・グループの事業セグメントは、バンキング部門及び損害保険部門である。これらの事業セグ
     メント及びその他事業部門は、当グループのオペレーティング・セグメントを構成している。セグメントの定義及び表示
     は、  OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの取締役会報告に基づいている。セグメントの利益及び収益性は、税引前利
     益（  EBT  ）の観点から評価される。
     セグメントの会計方針

      セグメント報告は、連結財務書類に適用されている会計方針に準拠して作成されている。セグメントに直接に関連し、

     その事業に帰属させることが合理的であるとみなされる収益、費用、資産及び負債は、該当するセグメントに配分され
     る。事業セグメントに配分されなかった収益、費用、投資及び資本は、その他事業部門に報告される。全社的なセグメン
     ト間相殺消去項目は、「グループの相殺消去」欄に計上される。
      バンキング部門及びその他事業部門の資本構成は、信用機関法に従った                                  OP フィナンシャル・グループの自己資本規制

     ルールに基づいており、このルールに準拠した所要自己資本を事業セグメント間で配分している。当グループは、                                                     Tier  １
     資本（以下、「       CET  １」という。）比率が          21(20)   ％になるように、自己資本をその他事業部門に配分しており、ソルベン
     シー比率（以下、「         SII  」という。）が       120  ％になるように保険事業に配分している。自己資本配分は、関連セグメントに
     よって支払われる当グループの内部利息額に影響を与える。事業セグメントに対する資本の配分は、グループ内銀行を通
     じて、その他事業部門のもとで実施される。これは、目標水準を超える資本に対する損益の影響は、その他事業部門に表
     示されることを意味する。
     バンキング部門

      バンキング部門は、法人顧客事業部という１つの事業部で構成されている。この法人顧客事業部は、ヘルシンキ中心部

     の小規模及び中規模の顧客から国家規模の法人顧客及び機関投資家並びにバルト諸国の法人顧客に至るまでの法人顧客関
     係管理を包含している。
      バンキング部門は、法人顧客及び機関投資家に対し、融資及び資金管理のサービス、並びに貿易金融のサービスを提供

     している。また、これらのサービスは、債券発行のアレンジ、コーポレート・ファイナンス・サービス、カストディ、株
     式、外国為替、短期金融市場及びデリバティブ商品の取引から投資リサーチまで多岐にわたる。エストニア、ラトビア及
     びリトアニアにおける          OP コーポレート・バンクの支店及び子会社は、消費者金融商品を提供している。
      純収益は、主として、純利息収益、純手数料収益及び純投資収益より成る。最も重要なリスク区分は信用リスクに関連

     しているが、業務は市場リスクやオペレーショナル・リスクにも関連している。
     損害保険事業部門

      フィンランドでは、３つのグループ会社が損害保険部門の事業を行っている。                                    OP  インシュアランス・リミテッドは、

     総合損害保険会社であり、            A- インシュアランス・リミテッドは、商業輸送に対する損害保険に注力しており、エウローッ
     パライネン・インシュアランス・カンパニー・リミテッドは、旅行保険に特化している。                                         2018  年８月   31 日に、バルト諸国
     の子会社であるシーサム・インシュアランス・エーエス社のすべての株式資本のウィーン・インシュアランス・グループ
     （以下、「     VIG  」という。）への売却が完了した。バルト諸国における事業は、当該売却の完了まで、このセグメントの
     利益に含まれている。
      損害保険部門にはポヨラ・ヘルス・リミテッドも含まれており、ヘルシンキ、タンペレ、クオピオ、オウル及びトゥ
     ルクに５つのポヨラ・ホスピタルがある。これらの病院では、基本的な医療サービス並びに特別な医療サービス、検査、
     手術及びリハビリ等、幅広く提供している。
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                                                            有価証券報告書
      損害保険部門の商品には、法人顧客及び個人顧客に販売される損害保険商品が含まれる。損害保険部門から生じる純収
     益は、主に保険事業による純収益及び純投資収益から成る。損害保険部門の最も重要なリスクは、保険リスク及び投資リ
     スクに関連している。ポヨラ・ホスピタルの損益は、医師の報酬及び治療に関する請求、診断並びに労働安全衛生上のヘ
     ル スケア・サービスによって生じる。保健福祉サービスの最も重要なリスクは、オペレーショナル・リスクである。
     その他事業部門

      OP フィナンシャル・グループ及びその業務を支援する機能であるグループ・トレジャリー及び流動性バッファーは、そ

     の他事業部門の中の中心的存在である。                   OP コーポレート・バンクは、国際的なデリバティブ市場、ユーロ圏の国債市場及
     びカバード・ボンド市場並びに社債市場において活発な役割を果たしている。その他事業部門はまた、会員金融機関及び
     連結された中央協同組合の資金及び流動性の管理の責任を担っている。その他事業部門はまた、                                            OP モーゲージ・バンクと
     共に当グループのホールセール資金調達も担当している。純収益は、主として、純利息収益、純手数料収益及び純投資収
     益より成る。最も重要なリスク区分は市場リスク及び信用リスクである。
      さらに、事業セグメントに配分されなかった収益、費用、投資及び資本は、その他事業部門に計上されている。

     2019  年におけるセグメント構成の変更

      OP フィナンシャル・グループの中央協同組合の監督委員会は、                            2018  年６月６日の会議において執行取締役会の新部門を

     決定し、これにより         2019  年の初めにセグメント構成が変更された。                    OP フィナンシャル・グループは、同グループの中間報
     告書及び財務書類において、              2019  年の最初の中間報告書から新しいセグメントに基づく財務報告を行う。                                  OP コーポレー
     ト・バンク・グループのセグメント構成は、これに伴って更新される。
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     セグメント情報

      セグメントの資本構成は、信用機関法に従った                      OP フィナンシャル・グループの自己資本規制ルールに基づいており、こ
     のルールに準拠した所要自己資本を事業セグメント間で配分している。自己資本は、                                        CET  １比率が    21 ％（  20 ％）になるよ
     うにバンキング事業に配分され、               SII  が 120  ％になるように保険事業に配分されている。自己資本配分は、関連セグメント
     によって支払われる当グループの内部利息額に影響を与える。
                             バンキング      損害保険                  グループ

                                        その他事業部
                                               相殺消去
     2018  年損益、百万ユーロ
                                          門
                              部門      部門                  合計
                                341      -15      -55       -8     264
     純利息収益
                                -6     -12       17
      －うち、税引前内部純収益
                                      549             -1     548
     保険事業による純収益
                                54     -41      -34       -1     -23
     純手数料収益
                                121       2      87       0     210
     純投資収益
                                19      21       8      -2      47
     その他営業収益
                                536      515       6     -11     1,046
     収益合計
                                28     124       7      0     159
     人件費
                                15      62       7      0     83
     減価償却／償却費及び減損損失
                                127      234       21      -13      369
     その他営業費用
                                169      419       35      -13      611
     費用合計
                                -12       0      -1           -13
     債権に係る減損損失
                                      -2                  -2
     株主への    OP ポイント付与－一般顧客
                                      21            -2      19
     一時的な免除（オーバーレイ・アプローチ）
                                354      114      -30            439
     税引前利益
      バルト諸国からの純収益は、             10 百万ユーロであった。
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                            バンキング      損害保険       その他            グループ

     2017  年損益、百万ユーロ                                         相殺消去
                              部門      部門     事業部門             合計
                                348      -15      -68       -6     259
     純利息収益
                                -18      -12       30
      －うち、税引前内部純収益
                                      459             0     459
     保険事業による純収益
                                129      -51      -94       -1     -17
     純手数料収益
                                18      176      195       0     390
     純投資収益
                                24      -2       8      -5      26
     その他営業収益
                                520      568       41      -12     1,117
     収益合計
                                54      102       8      0     164
     人件費
                                11      50       3           64
     減価償却／償却費及び減損損失
                                98      221       32      -12      339
     その他営業費用
                                163      373       43      -12      568
     費用合計
                                -12       0      0           -12
     債権に係る減損損失
                                      -2                  -2
     株主への   OP ポイント付与－一般顧客
                                344      193       -2           535
     税引前利益
      バルト諸国からの純収益は、             10 百万ユーロであった。
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                             バンキング      損害保険                  グループ

                                         その他事業
     貸借対照表、     2018  年 12 月 31 日現在
                                               相殺消去
                                          部門
     百万ユーロ                         部門      部門                  合計
                                 8     249     12,209       -227     12,239
     現金及び現金同等物
                                118      10     9,616       -18     9,726
     金融機関に対する債権
                                406      32     3,057       -3    3,492
     デリバティブ契約
                               23,002        0      29     -679     22,351
     一般顧客に対する債権
                                525     3,497      12,462       -134     16,351
     投資資産
                                50      646       25           722
     無形資産
                                 0      41      76           117
     有形固定資産
                                134      744      966      -197     1,647
     その他資産
                                 0      12      53            65
     税金資産
                               24,243      5,232      38,493      -1,258      66,710
     資産合計
                                646           15,608       -679     15,575
     金融機関に対する負債
                                165      11     2,876       -9    3,043
     デリバティブ契約
                               11,513             5,228       -319     16,422
     一般顧客に対する負債
                                     3,157                  3,157
     保険負債
     公募発行負債証券                          1,110            19,260       -34    20,336
                                984      561      774      -191     2,128
     引当金及びその他負債
                                 1      64      356       0     421
     税金負債
                                      135     1,347            1,482
     劣後負債
                               14,419      3,927      45,447      -1,232      62,562
     負債合計
                                                       4,147
     資本
      バルト諸国からの純資産は、             34 百万ユーロであった。
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                            バンキング       損害保険                  グループ

     貸借対照表、     2017  年 12 月 31 日現在                          その他事業
                                               相殺消去
     百万ユーロ                                     部門
                              部門      部門                  合計
                                10      318     12,807       -309     12,825
     現金及び現金同等物
                                208       6    9,113       -33     9,294
     金融機関に対する債権
                                105      10     3,320       -10     3,426
     デリバティブ契約
                               20,591        0      29     -501     20,120
     一般顧客に対する債権
     投資資産                           527     3,543      12,205       -131     16,144
                                63      688       26      0     777
     無形資産
                                 0      42      73            115
     有形固定資産
                                92      727     1,095      -205      1,708
     その他資産
                                 0      17      19      0      35
     税金資産
                               21,595      5,351      38,687      -1,189      64,445
     資産合計
                                506           14,030       -501     14,035
     金融機関に対する負債
                                118      15     3,097       -14     3,216
     デリバティブ契約
                               11,410             7,839      -412     18,837
     一般顧客に対する負債
                                     3,143              0    3,143
     保険負債
                               1,178            15,649       -37     16,791
     公募発行負債証券
                                976      540      992      -202      2,307
     引当金及びその他負債
                                 1      75      343       0     419
     税金負債
                                      135     1,412            1,547
     劣後負債
                               14,189      3,908      43,362      -1,164      60,295
     負債合計
                                                       4,149
     資本
      バルト諸国からの純資産は、             74 百万ユーロであった。
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     連結財務書類注記

     注記１     OP コーポレート・バンク          ・グループの会計方針
     一般情報

      OP コーポレート・バンク・グループ（以下、「                     OP コーポレート・バンク」という。）は、フィンランドを代表する大手
     損害保険会社であり、法人向け大手銀行である。                       OP コーポレート・バンクは法人及び機関投資家で構成される確立された
     広範な顧客基盤を有しており、そのような顧客に対して、バンキング及び損害保険に関する幅広いサービスを提供してい
     る。さらに、個人顧客に対して損害保険サービスを提供している。                                OP コーポレート・バンクは、             OP フィナンシャル・グ
     ループの協同組合銀行の中核銀行としての役割も果たしている。
      当事業年度において、          OP コーポレート・バンクは、バンキング部門、損害保険部門及びその他事業部門という３つの事
     業セグメントを有している。バンキング部門は、国際的な規模で、法人及び機関投資家に対して資金調達、投資及び決済
     機能を提供している。損害保険部門は法定及び任意保険の両方をカバーする損害保険商品を法人及び個人顧客に提供して
     いる。これらの２つの事業セグメントの他に、中核銀行業務及び財務並びに管理部門の業績をその他事業部門セグメント
     に表示している。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループに属しており、                    156  の協同組合銀行並びにそ
     の中核協同組合である          OP 協同組合及びその子会社で構成されている。                     OP フィナンシャル・グループの会員金融機関は、                      OP
     コーポレート・バンク・ピーエルシー・ヘルシンキ・エリア協同組合銀行、                                    OP カード・カンパニー・ピーエルシー、                  OP
     モーゲージ・バンク及び           OP 協同組合の会員協同組合銀行で構成されている。
      預金受入銀行の連合に関する法律に準拠して、                      OP コーポレート・バンクを含む会員金融機関及び                      OP 協同組合は最終的に
     相互の負債及び契約債務の連帯責任を負っている。会員金融機関の自己資本が損失により同法に規定される弁済条件を満
     たせないほど低い水準にまで減少した場合、                     OP 協同組合は、会員金融機関から前年度の統合貸借対照表に基づき追加拠出
     を徴収する権利を有する。
      OP コーポレート・バンクは、ヘルシンキに所在し、登録事務所の住所は、ヘルシンキ市                                        FI-00510     ゲブハルディナウキ
     オ  1 である。登録事務所の郵便宛先は私書箱                   308  号、  FI-00013     OP である。    OP コーポレート・バンクの連結財務書類の写し
     は、  www.op.fi     又は当行の登録事務所で入手可能である。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの親会社は                       OP 協同組合であり、        OP コーポレート・バンクの連結決算はその連結
     財務書類に含まれている。
      OP 協同組合の財務書類の写しは、ヘルシンキ市                      FI-00510    ゲブハルディナウキオ           1 で入手可能である。         OP フィナンシャ
     ル・グループの財務書類は             www.op.fi     又はヘルシンキ市         FI-00510    ゲブハルディナウキオ          1 に所在する当行の登録事務所で
     入手可能である。
      取締役会は     2019  年２月５日に連結財務書類の公表を承認した。
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     1 　表示の基礎
      これらの連結財務書類は、国際財務報告基準（以下、「                          IFRS  」という。）に準拠して作成されており、                    2018  年 12 月 31 日
     に有効である      IAS  、 IFRS  及び  SIC  並びに   IFRIC   解釈指針を適用している。国際財務報告基準とは、欧州議会及び欧州理事会
     規則（   EC ）第  1606/2002     号に準拠して採用された基準及びその解釈指針を指している。                             OP コーポレート・バンクの注記は
     また、   IFRS  規制を補完するフィンランドの会計基準及び会社法の要件にも準拠している。
      2018  年において、      OP コーポレート・バンクは以下の基準及び解釈指針を適用した。

     ・ IFRS  第９号「金融商品」。帳簿価額への調整は、                     2018  年１月１日の適用日において貸借対照表の資本に認識された。                             OP
      コーポレート・バンクは、過年度の比較数値に対する調整を行なっていない。金融商品の分類及び測定に係る                                                   IFRS  第９
      号への移行による影響は、注記３「会計方針及び表示の変更」に開示されている。
     ・ IFRS  第 15 号「顧客との契約から生じる収益」。                  2018  年１月１日に、       OP コーポレート・バンクは、遡及的な移行方法を用
      いて  IFRS  第 15 号を適用した。       IFRS  第 15 号への移行による影響は、注記３「会計方針及び表示の変更」に開示されてい
      る。
     ・ IFRS  の年次改善（      2014-2016     サイクル）（主に        2018  年１月１日以降に開始する会計期間に適用される）。年次改善プロ
      セスを通じて毎年基準に軽微な修正が加えられる。当該修正による影響は基準毎に異なるが、重要な影響はない。
     ・ 2018  年１月１日に有効になった            IFRS  第２号及び     IFRIC   解釈指針第     22 号に対する改訂。当該改訂による               OP コーポレート・
      バンクの財務諸表への重要な影響はなかった。
      OP コーポレート・バンク・グループの連結財務書類は取得原価基準で作成されている。ただし、損益を通じて公正価値

     評価される金融資産及び金融負債、売却可能金融資産、公正価値ヘッジにおけるヘッジ対象（ヘッジ対象リスクに関す
     る）、デリバティブ契約及び投資不動産を除く。
      財務書類は百万ユーロで表示されている。注記の中の表で０（ゼロ）と表示されているのは、その項目には幾らか残高
     があるものの四捨五入したことによってゼロになっているという意味である。その項目が空欄になっている場合は、その
     項目の残高はゼロである。
      2017  年の金融商品に関する比較情報は、                 IFRS  第９号に基づくその他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産と同
     じ行に表示される        IAS  第 39 号に基づく売却可能金融資産を除き、従来の                     IAS  第 39 号に従って、主として注記において表の別
     個の行に表示されている。
      OP コーポレート・バンク・グループは、欧州議会及び欧州委員会の                              EU 規制  2013  年第  575  号に準拠した第３の柱に基づく
     開示を別個の      2017  年の  OP フィナンシャル・グループの合併自己資本報告書に表示している。                               OP コーポレート・バンク・グ
     ループは、その財務書類において、同グループの資本基盤、最低資本要件、自己資本比率、セクター別のコーポレート・
     エクスポージャー、借手の格付別のコーポレート・エクスポージャー及び金融機関エクスポージャー、デリバティブ契約
     並びにカウンターパーティ・リスクについて開示している。
     2 見積りの使用

      IFRS  に準拠して財務書類を作成するに当たり、グループの経営陣は、会計方針の適用において判断、見積り及び仮定を
     行うことが求められる。セクション                 18 「重要な会計上の見積り及び判断」のセクションにおいて、これに関するより詳細
     な情報が記載されている。
     3 連結方針

      連結財務書類には、親会社である                OP コーポレート・バンク・ピーエルシー及び親会社が支配する子会社が含まれてい
     る。  OP コーポレート・バンク・グループは、企業への関与によって変動するリターンにさらされているか、あるいはその
     権利を有している場合、並びにその企業（組成された事業体を含む）に対して当グループのパワーを通じてそれらのリ
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     ターンに対する影響力を有している場合、その企業を支配している。子会社のほとんどは当グループの完全所有であり、
     支配が議決権に基づいていることを意味している。
      OP コーポレート・バンクは、投資収益及び様々な手数料を得るために、投資家として活動する傍ら、様々なミューチュ
     アル・ファンドを運用している。組成された事業体に分類されるファンドについては、当グループの支配は議決権に基づ
     くものではないが、当グループが当該ファンドの重要な業務、変動収益に対するエクスポージャー及びストラクチャーの
     構築を支配している場合、当グループの連結財務書類に連結されている。当グループに連結されている様々なファンドに
     関する支配の変更は、四半期毎にモニターされている。支配の程度を見積る場合、当グループは被投資会社における関連
     活動に対する投資家のパワー、及び変動リターンに対する投資家のエクスポージャーを考慮する。
      当グループが支配を停止する場合、当該事業体に対する留保持分は、支配を喪失した日の公正価値で測定され、帳簿価
     額の変動は損益計算書に計上される。会計上、当該公正価値は、その後の関連会社、共同支配企業、又は金融資産として
     の留保持分の当初帳簿価額となる。また、過年度に当該ファンドに関してその他包括利益に計上された金額は、当グルー
     プが関連資産と負債を直接処分したかのように会計処理する。これは、すなわち、過年度にその他包括利益に計上された
     金額が、損益計算書に再分類されることを意味している。
      グループ間の株式保有は取得法を用いて相殺消去されている。譲渡対価並びに被取得会社の識別可能な取得資産及び引
     受負債は取得時に公正価値で測定される。純資産を上回る取得原価はのれんに表示される。取得原価が純資産の公正価値
     を下回る場合、その差額は損益計算書に計上される。
      取得関連費用は発生時に費用計上される。偶発対価は公正価値で測定され、負債又は資本として分類される。負債とし
     て分類される偶発対価は貸借対照表日に公正価値で測定され損益計算書に計上される。
      OP コーポレート・バンクが議決権株式の                  20 ％から   50 ％を保有し、支配はしていないが重大な影響力を持つ関連会社は、
     持分法を用いて会計処理される。持分法では、投資は当初取得原価で計上され、帳簿価額は、取得日後の被投資会社の利
     益又は損失に対する投資家の持分を認識するために増減する。関連会社における当グループの累積損失が、当該関連会社
     の持分額を上回る場合、当該投資は貸借対照表上、ゼロと表示される。帳簿価額を超過する更なる損失は、当グループが
     関連会社の債務を弁済すると約束していない限り、計上されない。                               IAS  第 28 号で認められているように、関連会社として
     取り扱われるプライベート・エクイティ・ファンドは、                          IFRS  第９号に準拠して、損益を通じて公正価値で測定される。
      共同支配の取決めは、二者以上の当事者が共同支配を行う取決めである。共同支配とは、契約上合意した支配に関する
     取決めであり、関連活動に関する決定に支配を分担している当事者全員の合意が必要な場合のみ有効に存続する。共同支
     配の取決めは、共同支配事業又は共同支配企業のいずれかの形態をとる。共同支配企業とは、当グループの純資産に対す
     る権利に関する取決めであり、共同支配事業とは、当グループの資産に対する権利及び負債に対する義務の両方に関する
     取決めである。不動産会社は、共同支配事業として                        OP コーポレート・バンク・グループの財務書類に連結されていた。連
     結に当たって不動産会社の資産及び負債は、当該不動産会社に対するグループの持分に比例した額で計上された。
      子会社、関連会社又は共同支配の取決めは、支配又は重要な影響力が当グループに移転した日から連結され、売却され
     た子会社、関連会社又は共同支配の取決めは、支配又は重要な影響力が終了した日から連結が中止される。
      連結財務書類の作成において、グループ間の取引、債権、債務及び利益分配は相殺消去されている。
     3.1  非支配持分

      親会社及び非支配持分の株主に帰属する当期利益は、損益計算書に表示されており、親会社及び非支配持分の株主に帰
     属する包括利益合計は包括利益計算書に表示されている。
      損益計算書及び包括利益計算書に表示される利益は、非支配持分が負になる場合であっても非支配持分に配分する。非
     支配持分は貸借対照表に資本の一部として表示される。被投資会社の資本が                                   IAS  第 32 号に基づく資本分類基準を満たして
     いない場合、当該純資産の被支配当事者持分は、負債として表示される。
      被取得会社の非支配持分は公正価値又は被取得会社の純資産の持分割合相当額のいずれかで測定される。適用される評
     価原則は各被取得会社毎に個別に決定される。
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     ▶ 外貨取引

      連結財務書類は、親会社の機能通貨及び表示通貨であるユーロで表示されている。ユーロ建て以外の取引は、取引日の
     為替レート又は取引を行った月の平均為替レートでユーロに換算される。貸借対照表日に、非ユーロ建て貨幣性貸借対照
     表項目は貸借対照表日の為替レートでユーロに換算される。取得原価で測定された非貨幣性貸借対照表項目は取引日の為
     替レートで表示される。
      ユーロ建て以外の取引及び貨幣性貸借対照表項目のユーロへの換算により生じた換算差額は損益計算書の「純投資収
     益」に為替差損益として計上される。
     5 金融商品

      会計方針の第５章「金融商品」は、                 5.1  「公正価値決定」、         5.9  「デリバティブ契約」及び            5.10  「ヘッジ会計」を除き、
     2018  日１月１日現在で        IFRS  第９号により変更された。第              5.8  章には、金融商品を取り扱う              2017  年に関する会計方針のみが
     開示されている。誤解を避けるために、                   2017  年の会計方針の見出しには            2017  年と表示されている。
     5.1  公正価値決定

      公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引において、測定日において資産売却により受け取る、又は負債の移転のため
     に支払われるであろう価格である。
      金融商品の公正価値は、活発な市場における市場価格又は活発な市場が存在しない場合には当行の評価技法を用いて決
     定される。市場価格が容易かつ定期的に入手可能であり、独立第三者間で実際に定期的に発生する市場取引を反映してい
     る場合に市場は活発であるとみなされる。現在の買呼値が金融資産の市場価格として用いられる。
      公正価値が直接入手できない金融商品について、一般に使用される評価技法が市場に存在する場合には、公正価値は当
     該評価技法及びそれに用いられる入力データの市場価格に基づいて算出されている。
      市場において一般に使用されている評価技法がない場合には、当該金融商品のために設定された評価モデルを用いて公
     正価値が決定される。当該評価モデルは広く使われている評価技法であり、市場参加者が価格設定時に考慮するすべての
     要素を組み入れており、金融商品の価格設定の際に使われている経済的技法とも一致している。
      評価技法には、市場における取引価格、割引キャッシュ・フロー法及び実質的に同一の他の金融商品の現在の公正価値
     の参照が含まれる。評価技法には、見積信用リスク、適用される割引率、期限前償還の可能性及び金融商品の公正価値の
     信頼できる測定に影響を与えるその他の要因を考慮に入れている。
      金融商品の公正価値は、評価技法で用いられている入力データに応じて、３つのヒエラルキーレベルに分類される。
     ・活発な市場における同一資産又は負債の市場価格（調整前）（レベル１）
     ・レベル１に含まれる市場価格以外で、資産又は負債に関して、直接的（すなわち、価格そのもの）又は間接的（すなわ
      ち、価格から導出されるもの）に観察可能な入力データ（レベル２）
     ・観察可能な市場データに基づいていない資産又は負債の入力データ（レベル３）
      公正価値を測定するために使用される複数の入力データが公正価値ヒエラルキーの異なるレベルに分類される場合に
     は、公正価値測定は全体として、測定全体にとって重要である最も低いレベルの入力データと同一レベルに分類される。
     入力データの重要性は全体の公正価値測定に基づき評価されている。
      流動性の低い金融商品の場合に、評価モデルを用いて算定した価格が実際の取引価格と異なることがある。しかし、実
     際の取引価格は金融商品の公正価値の最善の証拠となるため、実際の取引価格と評価モデルから導き出された価格との差
     である取引日の損益は、契約期間又は金融商品の構造及び取引相手を考慮に入れた、より短い期間にわたり損益計算書に
     計上される。ただし、繰延べられた未認識額は、金融商品の実際の市場価格又は価格設定の実務が市場において確立され
     た場合は直ちに認識される。これらの流動性の低い金融資産の金額は                                OP コーポレート・バンクの           貸借対照表において重要
     ではない。
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     5.2  金融資産及び負債

     5.2.1   償却原価
      償却原価は、金融資産又は金融負債の当初認識時に測定した金額から元本の返済を控除し、当初の金額と満期額との差
     額の実効金利法による償却累計額を加減し、金融資産の場合には損失引当金を調整したものである。
      実効金利法では、金融資産又は金融負債の予想残存期間を通じて将来の現金支払額又は受取額の見積額を、金融資産の
     帳簿価額総額又は金融負債の償却原価まで正確に割り引く率を使用する。実効金利を算定する際、                                             OP コーポレート・バン
     クは、予想信用損失（以下、「               ECL  」という。）を除く金融商品のすべての契約条件を考慮して、予想キャッシュ・フ
     ローを見積る。この算定には、実効金利、取引費用及びその他すべてのプレミアム又はディスカウントの不可分な一部で
     ある、契約当事者間で支払われる、又は受け取られるすべての手数料及びポイントが含まれる。
      金融商品の利率の不可分な一部である手数料は、貸付金の実行に関する事務及び組成手数料を含み、金融商品の予想残
     存期間、又は適切な場合にはより短い期間にわたって償却される。金融商品の実効金利の不可分な一部でない、                                                    IFRS  第 15
     号に従って会計処理される手数料には、例えば、貸付金回収に関する手数料が含まれる。
      OP コーポレート・バンクは、当初認識時に購入又は組成した信用減損している（                                    POCI  ）と考えられる金融資産の信用調
     整後の実効金利を算定する際に、将来予想キャッシュ・フローに予想信用損失の影響を織り込む。
     利息収益

      利息収益は、以下を除き、金融資産の帳簿価額総額に実効金利を適用して算定されている。
      a)  購入又は組成した信用減損している金融資産。これらの金融資産について、                                   OP コーポレート・バンクは、当初認識
       後、金融資産の償却原価に信用調整後の実効金利を適用する。
      b)  購入又は組成した信用減損している金融資産ではないが、当初認識後に信用減損している金融資産となっている
       （又はステージ３である）金融資産。これらの金融資産について、                               OP コーポレート・バンクは、金融資産の償却原
       価（すなわち、予想信用損失控除後の帳簿価額純額）に実効金利を適用する。
     5.2.2   当初認識及び測定

      OP コーポレート・バンクは、当初認識時に、金融資産又は金融負債を公正価値で測定しているが、損益を通じて公正価
     値評価されない金融資産又は金融負債の場合は、当該金融資産又は金融負債の取得又は発行において加算される取引費用
     及び直接起因する取引費用を加減算する。金融資産の予想信用損失引当金は、当初認識直後、金融資産が償却原価又はそ
     の他包括利益を通じて公正価値で測定される場合に認識されることになる。このため、会計上は新たに組成又は購入した
     金融資産について損益計算書に損失が認識される。
     5. 3 金融資産の分類及び当初認識後の測定

      OP コーポレート・バンクは、            2018  年１月１日以降、金融資産を以下の区分に分類している。
     ・損益を通じて公正価値評価（              FVTPL   ）
     ・その他包括利益を通じて公正価値評価（                    FVOCI   ）
     ・償却原価
     5.3.  1 貸付金並びにノート及び債券

      貸付金並びにノート及び債券の分類及び当初認識後の測定は、以下の要因によって決定される。
      a)  OP コーポレート・バンクの金融資産の管理に関するビジネスモデル
      b)  金融資産の契約上のキャッシュ・フロー特性
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      OP コーポレート・バンクは、これらの要因に基づいて貸付金並びにノート及び債券を以下の                                         ３つの測定区分に分類して
     いる。
      1)  償却原価で測定される金融資産は、元本及び元本残高に対する利息の支払いのみの契約上のキャッシュ・フローを
       回収するために金融資産を保有することを目的としているビジネスモデルにおいて保有される。当該金融資産の帳
       簿価額は予想信用損失引当金によって調整され、利息収益は実効金利法を用いて利息収益に認識される。
      2)  その他包括利益を通じて公正価値で認識される金融資産は、その目的が契約上のキャッシュ・フローの回収と金融
       資産の売却の両方によって達成されるビジネスモデルにおいて保有される。また、当該金融資産の契約条件によ
       り、元本及び元本残高に対する利息の支払いのみが特定の日に生じる。公正価値の変動は公正価値評価差額準備金
       に認識される。減損損益及び為替差損益は損益に認識される。金融資産の認識が中止される場合、公正価値評価差
       額準備金の累積損益は、再分類調整として、資本から純投資収益の損益に再分類される。実効金利法を用いて算定
       される利息は、利息収益又は純投資収益（保険会社投資）に認識される。
      3)  損益を通じて公正価値で測定される金融資産は、トレーディング目的で保有されるか、あるいは、当該金融資産が
       償却原価又は      FVOCI   の基準を満たさない場合、損益は純投資収益に認識される。
     ビジネスモデル

      ビジネスモデルは、         OP コーポレート・バンクが           キャッシュ・フローを生成するために金融資産を管理する方法に言及し
     ている。    OP コーポレート・バンクのビジネスモデルは、キャッシュ・フローが契約上のキャッシュ・フローの回収のみか
     ら生成されるか、又は契約上のキャッシュ・フローの回収及び金融資産の売却によって生成されるか、あるいはその目的
     がトレーディング目的保有であるかどうかによって決まる。トレーディング目的のビジネスモデルに含まれる金融資産
     は、損益を通じて測定される。              OP コーポレート・バンクは、ビジネスモデルを評価する際に、ビジネスモデルの目的を達
     成するための将来の手段を考慮する。評価には、キャッシュ・フローの回収に関する過去の実績、ビジネスモデルの業績
     及びそのビジネスモデルにおいて保有される金融資産がどのように評価され、どのようにその事業体の主要な経営陣に報
     告されるか、リスク管理方法、並びにその事業の経営陣がどのように報酬を受け取るかが含まれる。例えば、                                                    OP コーポ
     レート・バンクは、契約上のキャッシュ・フローを回収するために提供した法人貸付金を保有している。また、例えば、
     OP コーポレート・バンクの流動性バッファーのビジネスモデルの目的は、契約上のキャッシュ・フローの回収及び金融資
     産の売却である。
     ビジネスモデルの変更

      ビジネスモデルの変更は、内的又は外的な変化によって発生することはまれであると予想されるもので、その場合                                                      OP
     コーポレート・バンクの業務の観点から重要なものでなくてはならない。                                  OP 協同組合の執行委員会は、ビジネスモデルの
     変更を決定する。        OP コーポレート・バンクは、ある事業分野を取得又は譲渡する、あるいは終了する場合に、ビジネスモ
     デルを変更する。ビジネスモデルの変更は、関連する事業部門によって適切に文書化され、関連する会計上の影響（                                                      ECL
     に対する影響を含む）を決定するために財務及びリスク管理部門によって処理される。事業体のビジネスモデルの目的の
     変更は、再分類日より前に実施されなければならない。
      再分類は、再分類日以降将来に向かって適用される。再分類日は次の報告期間の初日であり、それより前に再分類の決
     定が行われる。過去の報告期間について遡及調整は行われない。
      下表は、様々な再分類による会計上の影響を示したものである。

        当初測定区分             新測定区分                     会計上の影響
     償却原価            FVTPL            公正価値は再分類日に決定される。以前に償却原価で測定された
                              金融資産と公正価値との間に生じる可能性のある差異に係る損益
                              は、損益を通じて認識される。
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     FVTPL            償却原価            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額総額となる。実効金利は再
                              分類日の公正価値に基づいて決定される。
     償却原価            FVOCI            以前に償却原価で測定された金融資産と公正価値との間に生じる
                              可能性のある差異に係る損益は、その他包括利益に認識される。
                              実効金利及び予想信用損失額は、再分類の結果、調整されない。
     FVOCI            償却原価            再分類日の公正価値が新たな償却原価となる。ただし、以前にそ
                              の他包括利益に認識された損益は、資本における認識が中止さ
                              れ、再分類日の金融資産の公正価値の調整として認識される。実
                              効金利及び予想信用損失額は、再分類の結果、調整されない。
     FVTPL            FVOCI            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額となる。実効金利は再分類
                              日の公正価値に基づいて決定される。
     FVOCI            FVTPL            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額となる。以前にその他包括
                              利益に認識された損益は、再分類日に、損益を通じた資本からの
                              再分類による調整として振り替えられる。
     キャッシュ・フロー特性

      OP コーポレート・バンクのビジネスモデルがトレーディング目的以外である場合、                                     OP コーポレート・バンクは、契約上
     のキャッシュ・フローが基本貸付契約と一致しているかどうかを評価する。基本貸付契約において、契約上のキャッ
     シュ・フローは元本及び元本残高に対する利息の支払いのみ（以下、「                                 SPPI  」という。）である。この場合、利息の最重
     要要素は、通常、貨幣の時間的価値、信用リスク、貸付リスクに対する対価及び利幅となる。                                           OP コーポレート・バンクの
     金融資産の大多数は、基本貸付契約である。
      OP コーポレート・バンクが行う個人顧客に対するすべての貸付および一部の法人貸付には、早期返済オプションが含ま
     れる。ただし、期限前返済額は、実質的に契約上の額面金額及び契約上発生している（ただし、未払）利息であるため、
     基本貸付契約と整合する。期限前返済額には契約の期限前解約の合理的な追加補償が含まれる可能性がある。
      OP コーポレート・バンクは、ブルームバーグの                     SPPI  テスト・ソリューションを用いてノート及び債券のキャッシュ・フ
     ロー特性をテストしている。テストの結果（合格／不合格）に基づき、                                  SPPI  テストは合格又は不合格としてその後のレ
     ビューを行わないか、          OP コーポレート・バンクは分類決定前に                  OP の内部ガイドラインを用いてキャッシュ・フロー特性を
     レビューする（結果的に追加レビューが必要となる）。当該ソリューションでは、                                      SPPI  の定義が満たされるか否かに影響
     を及ぼす契約条件の様々な要素を特定する。
      例えば、契約上のキャッシュ・フローが株価又は借手の財務成績の変動にさらされる場合、これは基本貸付契約となら
     ず、当該金融資産は損益を通じて測定される。これらは、通常、発行者の財務書類上、                                         IAS  第 32 号による資本の定義を満
     たさない様々なミューチュアル・ファンド投資である。
      金融資産に含まれる組込デリバティブは、主契約から分離されないが、契約上のキャッシュ・フローの全体評価におい
     て考慮される。
      OP コーポレート・バンクが金融資産を管理するためのビジネスモデルを変更する必要がある場合、金融資産の再分類を
     要する可能性がある。再分類は再分類日から将来に向かって適用しなければならない。このような変更は極めてまれであ
     ると予想される。
     5.3.2   持分金融商品

      持分金融商品は、ある企業のすべての負債を控除後の資産に対する残余持分の証拠となる金融商品である。これらは通
     常、株式投資である。
      持分金融商品は、当初認識後に損益を通じて公正価値で測定される。
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     5.3.3   契約上のキャッシュ・フローの条件変更

      契約上の支払条件の変更は、顧客関係の管理に関する通常の手段として行われるが、顧客の返済能力が悪化した状況で
     も行われる。このような場合、返済能力のさらなる低下により、一定期間に渡って、返済猶予等、貸付条件に関して譲歩
     しなければならない。一般的に、これらの場合、貸付の契約上のキャッシュ・フローは条件緩和されるか、その他の条件
     変更が行われ、当該条件緩和又は条件変更により、貸付金の認識中止は行われない。支払条件の変更は、顧客の支払能力
     を予想する指標として、定期的な監視及び経営陣への報告の対象となる。
      貸付条件の変更が重要である、又は貸付の条件緩和が行われる場合、                                OP コーポレート・バンクは貸借対照表上で当初の
     貸付の認識を中止し、条件変更後の新しい貸付を認識する。これにより、条件緩和日は、減損の算定目的上、当初認識日
     とみなされる。これは一般に、損失引当金を                     12 ヶ月の予想信用損失と同額で測定することを意味する。                          OP コーポレート・
     バンクは、認識済みの新たな貸付が当初認識時に信用減損しているとみなされているという証拠が存在するか否かを監視
     するために、内部格付を用いて、条件変更の理由及び程度の等級を分類する。そのため、当該貸付は組成された信用減損
     資産として認識される。これは、例えば、財政的困難な状況にある資産の大幅な条件変更があった場合に、発生する可能
     性がある。
      それ以外に、      OP コーポレート・バンクは、金融資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効する、又は金融
     資産を別の当事者に譲渡し、その譲渡が認識中止の要件を満たす場合に、金融資産の認識を中止する。
     5.3.4   保険会社の損益を通じて公正価値で測定される金融資産

      金融資産は、償却原価又はその包括利益を通じて公正価値で測定される場合を除き、損益を通じて公正価値で測定され
     る。  OP コーポレート・バンクは、金融資産及び関連する金融負債の測定において、損益を通じて公正価値で測定するもの
     として指定することによって、いわゆる会計上のミスマッチが解消する、又は減少する場合に、金融資産をそのように指
     定することができる（公正価値オプション）。
      OP コーポレート・バンクの損害保険投資事業に関連する                         持分金融商品及びミューチュアル・ファンド投資は、損益を通
     じて公正価値で測定される金融資産として分類される。                          OP コーポレート・バンクはこうした金融商品の一部に一時的な
     オーバーレイ・アプローチを適用しており、これにより、当該金融商品による損益への影響は再び                                              IAS  第 39 号と整合する
     ことになる。      OP コーポレート・バンクは、遅くとも、                  IFRS  第 17 号「保険契約」が適用される時点でオーバーレイ・アプ
     ローチの適用を中止する。オーバーレイ・アプローチは、投資が                              IFRS  第９号に従って損益を通じて公正価値で測定される
     が、関連する保険負債をまだ             IFRS  第 17 号に従って損益を通じて公正価値で測定できない場合に、                           IFRS  第９号と    IFRS  第 17 号
     の効力発生日が異なることによって生じる一時的な損益の変動を調整することを目的としている。
     5. ▶ 減損

      予想信用損失は、すべての償却原価で測定される貸借対照表項目及びその他包括利益を通じて公正価値で認識される
     （以下、「     FVOCI   」という。）貸借対照表項目（持分金融商品以外の商品）並びにオフバランスシートのローン・コミッ
     トメント及び財務保証契約について算定される。予想信用損失は、以下を反映して、各報告日に認識される。
      a)  起こりうる結果の範囲を検討することによって決定される、偏りのない確率加重された金額
      b)  貨幣の時間的価値
      c)  過去の事象、現在の状況及び将来の経済状況の予想について報告日現在で過度のコストまたは労力なしに入手可能
       な、合理的な裏付けのある情報
     5.4.1   契約の３つの減損ステージへの分類

      契約は３つのステージに分類される。異なるステージは、当初認識以降の信用の悪化を反映している。
     ・ステージ１：信用リスクが当初認識以降著しく増加しておらず、                               12 ヶ月  ECL  が算出される契約。
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     ・ステージ２：信用リスクが当初認識以降著しく増加しており、                              全期間   ECL  が算出される契約。
     ・ステージ３：全期間          ECL  が算出される債務不履行となった契約。
      また、組成された信用減損契約は常に全期間予想信用損失（以下、「                                POCI  」という）の範囲内である。
     債務不履行の定義

      IFRS  第９号に基づく算定において、               OP コーポレート・バンクは、内部信用リスク・モデル（以下、「                             IRB  」という。）
     と同一の債務不履行の定義を適用する。                   OP コーポレート・バンクは、支払動向に基づく内部格付システムを使用して債務
     不履行を評価する。個人顧客に関する定義としての債務不履行は契約ごとに適用されるが、法人顧客は関連する顧客グ
     ループの観点からレビューされる。顧客は、                     OP コーポレート・バンクが手段（担保の実現等）に訴えることなく、あるい
     は金融資産に関する支払いが             90 日超延滞するより前にその貸付債務を全額支払えない可能性性が高い場合に、債務不履行
     顧客として分類される。
      債務不履行の定義は、欧州議会及び欧州委員会の規制                         2013  年第  575  号（  CRR  ）の第   178  条に基づく。
      顧客の債務不履行は、債務不履行の定義の基準を満たさなくなった時点に終了する。その後、支払動向のクラスは６ヶ
     月の猶予をもって元に戻る。
     信用リスクの著しい増加

      予想信用損失は契約ごとに、報告日における金融商品の信用リスクが当初認識以降著しく増加しているかどうかによっ
     て、  12 ヶ月又は全期間について算定される。信用リスクが著しく増加しているかどうかの評価には、定性的基準と定量的
     基準の両方が使用される。支払免除は定性的基準とみなされる。その他の定性的要因は、信用格付けモデル又は支払動向
     のカテゴリーの評価で考慮される様々な信用リスク指標（契約条項の違反等）で構成される。
      OP コーポレート・バンクは、すべての合理的な裏付けのある情報を考慮して、信用リスクの著しい量的増加の決定にお
     いて相対的な閾値及び絶対的な閾値を含めている。
      量的変動は、全期間         PD の数値の相対的変動（以下、「              PD カーブ」という。）に基づき評価される。当初の全期間                          PD カー
     ブは、マクロ経済要因を考慮して、貸付金の組成日に算定される。次に、貸付金の残存期間において信用リスクが著しく
     増加していないと考えられる限度について、許容される自然な変動範囲が決定される。許容される範囲は、個人顧客及び
     法人顧客について別個にモデル化されている。これにより、いわゆる閾値カーブが導かれる。報告日ごとに、現在の全期
     間 PD カーブと閾値カーブとを比較する。閾値を超過している場合には、信用リスクは著しく増加しており、信用損失（貸
     付金の残存期間全体について算定される）が認識される。この相対的変動の上限に加えて、更なる要件は、借手の格付け
     が当初認識以降に悪化しており、そのために時間の経過のみを基準として全期間                                     ECL  の算定への移行が行われないことで
     ある。また、最も低い借手の格付けには、絶対的閾値が使用される。
      上記の基準に加えて、契約上の支払いが                   30 日超延滞している場合、金融資産の信用リスクは当初認識以降著しく増加し
     ている。
      信用リスクの著しい増加の評価において、                    OP コーポレート・バンクは、過度なコスト又は労力なしに当初の全期間                                PD を
     算定することができない契約に対して、                   IFRS  第９号で認められている低い信用リスク仮定についての経過規定を適用して
     いない。
      OP コーポレート・バンクは、上記の基準で、契約上の支払いが                            30 日超延滞する前に信用リスクの著しい増加をどのくら
     い効果的に把握できるか、及び契約が通常減損ステージ１から直接減損ステージ３に移動しないことを定期的に監視し、
     相対的変動の算定方法に必要な調整を行う。
     5.4.2   測定方法

      予想信用損失は主に、すべての個人及び法人顧客エクスポージャーについて、契約固有の基準で                                            PD/LGD   法を用いてシス
     テムベースで測定される。
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      また、ステージ３の大規模法人エクスポージャーについては、専門家の判断に基づくキャッシュ・フロー・ベースの
     ECL  測定法が使用される。
     5.4.2.1    PL/LDG   法

      予想信用損失は、大部分のポートフォリオについて、モデル化されたリスク・パラメータ及び算定式であるデフォルト
     確率（以下、「       PD 」という。）      x デフォルト時損失率（以下、「               LGD  」という。）      x デフォルト時エクスポージャー（以
     下、「   EAD  」という。）を用いて契約ごとに計算されるもので、報告日現在における将来の信用損失の予想を反映してい
     る。  PD は、債務不履行の定義に応じて、デフォルト確率を示す。                           LGD  は、借手が債務不履行に陥った場合の損失割合を示
     す。  LGD  は、例えば担保証券及び様々な債務保証の量及び種類から影響を受ける。                                   EAD  は、デフォルト時のエクスポー
     ジャー額を表し、貸借対照表上のエクスポージャー（元本及び未収利息）及びデフォルト時に予想されるオフバランス
     シート項目の使用等を含む。
      ECL  の計算は、３つの異なるシナリオに基づく。リスク・パラメータである                                 PD 、 LGD  、 EAD  は、各シナリオにおいて１年
     の時間枠で計算される。           1 年の  ECL  値は、報告日まで割引かれ、確率加重された                     ELC  は異なるシナリオの数値から計算され
     る。契約の実効金利又はその見積りが割引係数として使用される。この計算において、契約の最長残存期間は                                                   30 年に制限
     される。
      契約の全期間デフォルト確率（以下、「全期間                      PD 」という。）モデルは、個人顧客及び法人顧客について別個に作成さ
     れている。     PD モデルは、契約の信用格付け、貸付金の経過年数（個人顧客）及びモデルのサブセグメントによって大きく
     左右される。モデルのサブセグメントは、法人顧客については格付けモデルに基づき、個人顧客については商品の種類に
     基づき決定される。また、            PD の推定値はマクロ経済要因及び各シナリオでのそれらの予測によって決まる。
      契約の全期間      LGD  は、１）回収率、２）担保による回収、３）担保以外の回収という３つの要素で構成される。これら
     の異なる要素の価値は、商品の種類、業界（企業）及び担保の種類に大きく左右される。マクロ経済要因及びその予測は
     最初の２つの要素に影響を及ぼす。
      契約のデフォルト時の全期間エクスポージャー（以下、「全期間                              EAD  」という。）は、商品の種類によって、契約上の
     キャッシュ・フロー、使用率、期限前償還率及び償還期限モデルに基づく。
     契約期間の決定

      約束手形の契約期間は、支払条件に基づく返済を考慮した契約上の満期日である。担保付約束手形（債務不履行を除
     く）には期限前償還モデルが適用される。このモデルは契約上の満期日を短縮するものではないが、契約の                                                  EAD  の一部と
     して考慮される。
      リボルビング与信枠（クレジットカード等）は別途通知があるまで有効な契約であり、リボルビング与信枠については
     予想残存期間がモデル化されている。モデル化された残存期間は、商品の種類及び借手の格付けによるが、平均して                                                      15 年
     程度である。
     将来予測的な情報

      計算モデルには、将来を見据えた情報及びマクロ経済シナリオが含まれる。                                   OP コーポレート・バンクのエコノミストは
     四半期ごとにマクロ経済シナリオを更新しており、これらのシナリオは                                 OP コーポレート・バンクが他に年次財務計画で使
     用するものと同じである。マクロ経済予測は、５年に及び、生産関数を用いて                                    30 年先まで推定さている。使用されるマク
     ロ経済要因は、        GDP  成長率、失業率、投資成長率、インフレ率、所得水準の変動及び                                12 ヶ月の欧州銀行間取引金利
     （ Euribor    ）である。さらに、         LGD  モデルでは住宅価格指数が使用される。これらのシナリオには、ベースライン、アップ
     サイド及びダウンサイドの３つのシナリオが使用される。また、シナリオには確率加重も含まれる。
      マクロ経済予測を作成し、今後              30 年までの見通しにその予測を投影することには、大きな不確定性を伴い、そのため、
     実際の結果は予測と大幅に異なる可能性がある。                       OP コーポレート・バンクは、            ECL  の計算で用いられるリスク・パラメー
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     タの要素とマクロ経済要因の変化の関係は線形ではないと分析している。したがって、マクロ経済予測は、考えられるシ
     ナリオ及び結果に対する           OP コーポレート・バンクの最善の見通しを表す。
     5.4.2.2.     顧客固有の専門家評価に基づくキャッシュ・フロー・ベースの                             ECL  法

      R 格付けモデルにおけるステージ３の大規模法人エクスポージャーについて、                                    ECL  は顧客固有のキャッシュ・フロー・
     ベースの    ECL  法を用いて、専門家評価として算定される。このような専門家の評価は、格付け又は与信判断に関連して行
     われる。
      この計算で使用される将来を見据えた情報は、事業、市場、競合状況及び予想キャッシュ・フローの動向を対象とし
     た、クレジット・アナリストが行う信用格付け評価及び格付け提案の一部である。
      ここでは、計算された顧客の加重予想信用損失を基準にして、マクロ経済変数の影響を示すシナリオ（アップサイド、
     ベースライン及びダウンサイド）も考慮する。                      PD/LGD   モデルで用いられるシナリオは、シナリオを決定する際に使用され
     る。
      顧客固有の専門家評価に基づいて                ECL  測定に含まれる顧客が債務不履行の基準を満たさなくなり、「正常」な取引相手
     として特定及び分類された場合、当該顧客はこの方法から除外され、３ヶ月のトライアル期間後に通常の                                                PD/LGD   モデルに
     基づく   ECL  測定モデルに再び含まれるようになる。
     5.4.3   ノート及び債券の減損

      その他包括利益を通じて認識されるノート及び債券の予想損失は、公正価値評価差額準備金を調整するために、損益を
     通じて認識される。
      OP コーポレート・バンクは、ブルームバーグ・ツールを主要なモデルとして、ノート及び債券の予想信用損失の計算の
     際に２つの別個のモデルを利用する。ただし、ブルームバーグ・ツールは、                                   2018  年度期首以降のすべての債券をサポート
     しているわけではないため、              OP は、ブルームバーグ・ツールがサポートしていない債券については、各                                 ECL  測定日に信用
     格付け情報に基づき独自のツールを使用する。
     5.4.3.1    ブルームバーグ・ツール

      予想信用損失は、すべてのポートフォリオについて購入単位ごとに公式                                 PD  x LGD  x EAD  を用いて計算され、報告日現在
     の将来信用損失の予測を反映する。
      上場企業の場合、        OP コーポレート・バンクは、マートン・デフォルト距離（以下、「                              DD 」という。）モデルをデフォル
     ト確率（以下、「        PD 」という。）の基準として使用する。この結果は当該モデルの過去の結果に基づく                                       PD 値に変換され
     る。数値は、貸借対照表の強度、流動性リスク及び収益力を示す企業の財務書類データの指標を用いて調整される。同様
     に、これらの指標はオフバランスシート項目の予想影響額に応じて標準化されている。
      非公開企業の場合、         PD のモデル化は、財務書類から収集された財務指標及びそのセクターのモデル化された平均リスク
     に基づく。
      債務不履行の定義は、国際規制機関が求める定義と一致しており、破綻、未払い、債務交換及び政府の救済措置をカ
     バーしている。
      LGD  モデルの回収率は、債務不履行債券の過去の実現回収率に基づく。実現回収率は、債務不履行債券の取引価格とし
     て定義される。当該回収率は、返済順位、発行体の信用度、業界の性質、信用サイクル、担保の種類、地域等を考慮す
     る。
     5.4.3.2    信用格付け情報に基づくモデル

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      このモデルでは、購入日及び報告日における購入単位の信用格付けが求められ、                                     PD 値に変換される。        OP コーポレート・
     バンクは主として外部の信用格付けの平均値を使用し、外部の信用格付けが存在しない場合に、補助的に内部の信用格付
     けを用いる。
      PD は、信用格付けの公表日から各期間における信用格付け別の実際の過去のデフォルト率に応じている。                                               PD の決定基準
     となる過去データは、包括的かつ長期的なものである。また、                             LGD  は投資クラス／保険の種類別に調査済みの過去実績に
     対応したもので、発行体又は投資別に個別評価されない。外部の信用格付けは、                                     PD ではなく合計信用リスク（            ECL  ）を測
     定するため、これらの場合の             LGD  は、  PD 要素と   LGD  要素との間の      ECL  の区分のみに影響を与える。
     5.4.3.3    ノート及び債券の減損ステージへの分類

      どちらの計算モデルも、信用リスクの著しい増加は、ステージ３への振替と同様に、一貫した基準で特定される。
      変動が少なくとも        0.2  パーセント・ポイントで           12 ヶ月  PD が倍になった投資は、免除措置の対象となるか、あるいはその
     支払いが    30 日超延滞した場合に、ステージ２に振り替えられる。債務不履行に陥った発行体に関する投資は、その支払い
     が 90 日超延滞するか、顧客が債務不履行顧客である場合に、ステージ３に振り替えられる。
     5.4.4   オフバランスシート項目の減損

      OP コーポレート・バンクが提供する商品の一部には、限度額、信用枠、別のオフバランスシートのローン・コミットメ
     ントが標準特約、又は商品ライフサイクルのある段階で特約となるものとして含まれている。例えば、クレジットカード
     や与信枠のある口座等のリボルビング与信枠には、貸付金と未使用のコミットメントといった構成要素の両方が含まれ
     る。さらに、      OP コーポレート・バンクは、債務保証及びその他の商業保証又は当局に提供される保証等、様々な保証契約
     の発行体であり、これらすべての保証には                    IFRS  ９の減損規定が適用される。ローン・コミットメント及び債務保証契約に
     ついては、     OP コーポレート・バンクが取消不能のコミットメントの当事者になった日が、減損規定を適用する目的上、当
     初認識日とみなされる。そのため、                 OP コーポレート・バンクの拘束力のある項目のみが、予想信用損失の計算において考
     慮される。
      これらの項目の予想信用損失は、貸付金と同一の原則を用いて算定される。同様に、著しい信用リスクの増加が同じ根
     拠に基づいて評価される。             OP コーポレート・バンクは、デフォルト時エクスポージャーを予測する、このような商品の
     EAD  をモデル化する。これには、使用率とクレジット換算係数の両方が含まれる。また、別途通知があるまで有効な契約
     には、残存期間モデルが適用される。このモデルでは、                          OP コーポレート・バンクが支払いを要求し、未使用のコミットメ
     ントを取り消す契約上の能力を有するが、契約上の通知期間において信用損失に対する                                        OP コーポレート・バンクのエクス
     ポージャーを制限しない。
     5.4.5   予想信用損失の認識

      OP コーポレート・バンクは主に、貸付金に対する予想信用損失の損失引当金を別個の勘定で認識する。ローン・コミッ
     トメント及び金融保証契約の損失引当金は、引当金として認識される。貸付金（すなわち、金融資産）と未使用のコミッ
     トメント（すなわち、ローン・コミットメント）の構成要素の両方を含み、                                   OP コーポレート・バンクが金融資産要素に対
     する予想信用損失とローン・コミットメントの構成要素に対する予想信用損失とを別個に特定できない商品については、
     ローン・コミットメントの予想信用損失は当該金融資産の損失引当金とともに認識される。
     5.4.6   償却

      償却は、認識中止事象である。              OP コーポレート・バンクが金融資産を全体として又はその一部を回収することを合理的
     に予測できない場合、当該金融資産の帳簿価額総額を直接減額する。
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      担保証券が実現された、又は破産財団の最終的な会合が開催された、債務返済計画の変更あるいは経営再建が終了し
     た、又は回収措置が終了した場合に、貸付金の認識が中止される。認識中止後に受け取った支払額は、債権の減損損失の
     調整として認識される。
     5.5  現金及び現金同等物

      現金及び現金同等物は、現金及び金融機関に対する要求払債権で構成されている。
     5.6  金融負債の分類及び当初認識後の測定

      金融負債は、預金並びに金融機関及び顧客に対するその他の負債、公募発行負債証券及びその他の金融負債で構成され
     ている。
      金融資産は、損益を通じて公正価値で測定されるデリバティブ負債を除き、実効金利法を用いて償却原価で分類され
     る。また、保険会社が発行する裁量権のある有配当特性に対して適格でない投資契約は、損益を通じて公正価値で測定さ
     れるものとして指定される。トレーディング目的で保有される負債には、売却したが売却時に所有していない（空売り）
     有価証券の契約相手への引渡債務も含まれる。
      OP コーポレート・バンクは、当初認識時に、金融負債を、損益を通じて公正価値で測定するものとして指定していな
     い。
      OP コーポレート・バンクは、金融負債（又は金融負債の一部）が消滅する時点、すなわち、契約で特定される債務が免
     除されたか取り消された、あるいは失効した時点で、認識を中止する。
      OP コーポレート・バンクと原債権者との間の大幅に異なる条件での金融負債の交換は、当初の金融負債の消滅として会
     計処理する必要がある。このような場合、発生した費用又は手数料は、当該消滅による損益の一部として認識される。交
     換又は条件変更が消滅として会計処理されない場合には、当初の実効金利を用いて条件変更後の契約上のキャッシュ・フ
     ローを割り引くことによって、条件変更された金融負債の償却原価が再計算される。金融負債の償却原価の変動は、損益
     を通じて認識される。発生した費用又は手数料は、当該負債の帳簿価額を調整し、条件変更された負債の残存期間にわ
     たって償却される。         OP コーポレート・バンクは、既存の金融負債について金融負債の交換を行なっていない。
     5.7  相殺

      金融資産と金融負債は、           OP コーポレート・バンクが現在通常の事業の過程においても、及び債務不履行、支払不能又は
     破綻があった場合にも法的に強制力のある相殺権を有しており、当該資産と負債を純額で決済する意図がある場合に貸借
     対照表上で相殺される。中央清算機関が決済する店頭金利デリバティブは貸借対照表上で相殺される。これらのデリバ
     ティブはロンドン・クリアリング・ハウスとの日次の決済プロセスにおいて清算される。
     5.8  2017  年の金融商品に関する会計方針

      この章では、      2017  年における金融商品に関する会計方針を記載する。
     5. 8.1  2017  年の金融資産の減損

      各報告期間末において、           OP コーポレート・バンク          は、損益を通じて公正価値評価される金融資産以外の金融資産の減損
     について、客観的証拠の有無を評価している。
      資産の当初認識後に発生した１つ又は複数の損失事象が金融資産の見積将来キャッシュ・フローに影響を与えていると
     いう減損の客観的証拠が存在し、その影響を信頼性をもって見積ることができる場合には、金融資産が減損し、減損損失
     が発生しているとされる。
      減損損失の客観的な証拠が存在しているかどうかを決定するために使用される基準には以下が含まれる。
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     ・発行体の業績、信用格付、貸借対照表、支払状況又は事業計画の大幅な悪化、発行体の経済環境及び事業環境の不利な
      変動
     ・市場における同一又は類似の投資の入札結果が取得価格を下回る場合
     ・継続企業としての発行体の運営能力を大幅に弱める事象又は状況（事業からの負のキャッシュ・フロー、不十分な資
      本、運転資本の不足等）
     ・債務者の破綻、又はその他の再編が行われる可能性が高くなること
     ・借手の契約違反
     ・借手に付与された猶予
     ・以前に認識された減損
     ・金融資産の活発な市場の消滅
      さらに、持分金融商品については、公正価値が取得原価を大きく下回る場合又は公正価値が取得原価を長期間にわたり
     下回る場合は、減損の客観的な証拠とされる。
      様々な金融商品についての減損損失の認識に関する詳細は、以下に記載されている。
     5.8.2   2017  年の買戻し契約及び売戻し契約

      両当事者を拘束する売戻条件付買入有価証券は債権として認識され、取得原価は取引相手に応じて各貸借対照表項目に
     計上される。取得原価と売戻価格との差額は利息収益として扱われ、契約期間にわたり未収計上される。
      両当事者を拘束する買戻条件付売渡有価証券は金融負債として認識され、取引相手に応じて各貸借対照表項目に計上さ
     れる。売却価格と買戻価格との差額は、利息費用として扱われ、契約期間にわたり未払計上される。
     5.8.3   金融商品の分類及び認識

      当初認識後、金融資産及び負債は、損益を通じて公正価値評価される金融資産及び負債、貸付金及び債権、満期保有目
     的投資、売却可能金融資産及びその他の金融負債の各区分に分類される。分類は、金融資産及び金融負債の取得目的によ
     り異なる。
      損益を通じて公正価値評価される金融資産及び負債、満期保有目的投資並びに売却可能金融資産の購入及び売却は、取
     引日あるいは当行が当該資産又は負債を購入又は売却することに合意した日に貸借対照表に計上される。貸付金及び債権
     に分類されるノート及び債券は、金融資産の取引日及び貸付金が実行された日に計上される。
      金融資産と金融負債は、           OP コーポレート・バンクが現在通常の事業過程においても、及び債務不履行、支払不能又は破
     綻があった時にも法的に強制力のある相殺権を有しており、当該資産と負債を純額で決済する意図がある場合に貸借対照
     表上で相殺される。中央清算機関が決済する店頭金利デリバティブは貸借対照表上で相殺される。これらのデリバティブ
     はロンドン・クリアリング・ハウスとの日次の決済プロセスにおいて清算される。
      OP コーポレート・バンクは、金融資産のキャッシュ・フローを受け取る契約上の権利が失効した場合、あるいは金融資
     産が譲渡され、それにより所有に伴うリスク及び経済価値の大半が移転される場合に金融資産の認識を中止している。金
     融負債は、債務の免除、取消し、失効等により負債が消滅した場合に認識が中止される。
     5.8.3.1    2017  年の損益を通じて公正価値評価される金融資産及び負債

      損益を通じて公正価値評価される金融商品には、トレーディング目的で保有する金融資産及び負債、トレーディング目
     的で保有するデリバティブ契約並びに取引開始時に損益を通じて公正価値評価される金融資産として指定されたものが含
     まれる。損益を通じて公正価値評価される金融資産は当初公正価値で認識され、取引費用は費用計上される。その後の公
     正価値の変動並びにキャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス、利息収益及び利息費用、及び受取配当金は損益計算書に
     おいて性質別に各項目に認識される。
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     5.8.3.1.1     2017  年のトレーディング目的で保有する金融資産及び負債並びにトレーディング目的で保有するデリバティブ
     契約
      トレーディング目的で保有する資産には、市場価格の短期変動から利益を得ることを目的として取得されたノート及び
     債券並びに株式及び参加持分が含まれている。トレーディング目的で保有する負債は、売却したが売却時に所有していな
     い（空売り）有価証券の引渡債務を指している。デリバティブは、有効なヘッジ手段として指定を受けている、あるいは
     保証契約デリバティブとして処理されるものでない限り、トレーディング目的で保有する項目として会計処理される。
     5.8.3.1.2     2017  年の取引開始時に損益を通じて公正価値評価される金融資産として指定したもの

      取引開始時に損益を通じて公正価値評価される金融資産として指定したものには、当初認識時に損益を通じて公正価値
     評価するものとして指定を受けた金融資産が含まれる。
      当グループのリスク管理方針に従って、                   OP コーポレート・バンクが投資業務の状況を即時に把握するために管理し、そ
     の成績を公正価値で評価する債券は、取引開始時に損益を通じて公正価値評価するものとして指定を受けた金融資産とし
     て定義される。当グループの経営陣への報告は公正価値に基づいている。
      この業務における投資は長期間に及ぶため、金融資産はトレーディング目的で保有する金融資産と別個に表示されてい
     る。
      損益を通じて公正価値評価するものとして指定を受けた金融資産には、組込デリバティブの公正価値が個別に決定でき
     ない複合金融商品が含まれている。
     5.8.3.2    2017  年の貸付金及び債権

     　貸付金及び債権として分類される金融資産は、活発な市場における価格をもたない固定又は確定可能な支払を持つ資産
     であって、デリバティブでないものである。
     　保険契約、保険金請求管理契約及び投資の処分に関連する債権は、この資産区分に表示される。これらの金融資産は、
     連結貸借対照表上、顧客、金融機関に対する債権又はその他資産として表示される。
     　貸付金及び債権は当初、取得原価（取得対価の公正価値に当該取得に直接帰属する取引費用を加えた金額）で認識さ
     れ、その後は、実効金利法を用いて償却原価で認識される。
      貸付金及び債権の減損損失は、個別又は集合的に認識される。債務者のエクスポージャー合計が重要である場合に、減
     損は個別に評価される。その他の場合には、減損は集合的に評価される。
     　債権が全額回収できないという客観的証拠が存在する場合に、減損が認識され、減損損失が発生する。見積将来キャッ
     シュ・フローの現在価値（担保を含む）が貸付金及び関連する未収利息の帳簿価額合計を下回る場合に、債権は減損して
     いる。見積将来キャッシュ・フローは、貸付金の当初の実効金利で割り引かれる。貸付金が変動金利である場合、減損を
     測定する割引率は、契約に基づき決定される現在の実効金利である。損益に認識される減損損失は、貸付金の帳簿価額と
     それより低くなった将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     　減損評価は２段階のプロセスである。貸付金及び債権については、減損は個別に評価される。貸付金及び債権に含まれ
     る金融資産の減損を個別に評価する必要がない場合は、減損について集合的に評価される。集合的に評価される減損に
     は、特定の貸付金に割り当てられていない                    既発生であるが未報告の損失が含まれる。集合的に評価される減損引当金は、
     経済資本の測定に使用される統計モデルに基づいている。当該モデルは、自己資本の測定に用いられる予想信用損失モデ
     ルから導き出され、         IFRS  に基づく規定に応じて調整される。ポイント・イン・タイム                            (PIT)   アプローチ及び現在の景気サ
     イクルをよりよく反映させるため、経済資本要件モデルに使用される                                PD 及び  LGD  の見積りからスルー・ザ・サイクル                 (TTC)
     の構成要素及び公的な最低自己資本要件を除いている。また、当該モデルでは、損失事象の特定の測定に、いわゆる発現
     期間を用いている。発現期間は、               OP コーポレート・バンク・グループの顧客セグメント毎の減損評価プロセスに基づいて
     おり、貸付金の個別の減損テストに係る時間的影響を反映している。さらに、当該モデルでは、債権は類似する信用リス
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     ク特性に基づいて顧客セグメントにグループ化される。集合的に評価される減損は、予想損失に基づき顧客セグメント毎
     に測定され、当該測定では発現期間及び担保の割引後の現在価値も考慮される。
     　貸付金の契約上の支払条件が変更された場合、当該変更の理由及び重要性が内部で規定された尺度を用いて文書化され
     る。貸付金は、顧客の財政困難ではなく顧客関係の管理に関する理由で条件が変更される場合もある。その場合は、貸付
     金の減損の認識に影響を与えることはない。場合によっては、当行は、顧客の財政困難により、顧客の返済能力の確保及
     び信用リスクの制限を目的とした一定期間の返済猶予等による貸付金の条件変更を行う場合がある。これらの条件変更さ
     れた貸付金は貸倒懸念債権として報告される。顧客の財政困難による契約上の支払条件の変更は、条件変更基準に該当
     し、顧客の信用格付及びその他の基準を下げることとなるため、集合的な減損引当金が増加する。また、当該変更は、個
     別に減損が評価される貸付金に対しても影響を及ぼすこととなる。顧客が新しい支払条件に従うことにより、当該顧客の
     エクスポージャーについて減損引当金が認識されない場合には、その債権は２年後に不良債権の分類から除かれる。支払
     条件の変更は、顧客の支払能力の予想指標として、定期的なモニタリング及び経営陣への報告の対象となっている。
      貸付金及び債権はまた、債務者が支払債務を弁済する能力の見積りに基づいて、信用の質を評価するために注記におい
     て分類される。貸付金は、支払いが                 90 日超延滞している場合、顧客が              OP フィナンシャル・グループ内部の               12 の格付におい
     て最も低い２つの借手の格付（              11 又は  12 ）に格付けされている場合、あるいは個別の減損損失が認識されている場合に、
     不良債権として分類される。その他すべての場合には、貸付金は正常債権のカテゴリーに報告される。
      個別の減損及び集合的な減損損失はともに、貸借対照表上の債権の帳簿価額を減らすために、別個の引当金勘定に計上
     される。減損損失は、損益計算書上、「債権に係る減損損失」に表示される。減損金額に関する利息の認識は、減損の認
     識後も継続される。
      貸付金は、債権回収措置によって、貸付条件が大幅に修正される（例えば、借換え）場合、認識が中止される。認識中
     止後に受領した返済額は、債権の減損損失に対する調整として認識される。その後債務者の支払能力が改善されたという
     客観的な証拠が存在する場合には、以前に認識された減損金額は、再評価され、回収可能額の変動は損益計算書に計上さ
     れる。
     5.8.3.3    2017  年の  満期保有目的投資

      満期保有目的投資は、支払額が固定又は確定可能な非デリバティブ金融資産であり、当行が満期まで保有する積極的な
     意思及び能力を有しているものである。満期保有目的投資は当初公正価値に取引費用を加えた金額で認識される。これら
     の投資は当初認識後、実効金利法を用いて償却原価で計上される。
      満期保有目的投資の減損は、貸付金及び債権と同じ原則に基づき見直される。ノート及び債券の帳簿価額とそれより低
     くなった将来キャッシュ・フローの現在価値との差額は損益計算書に減損損失として計上される。
      満期保有金融資産のカテゴリーに含まれる投資は、                        IAS  第 39 号に規定された例外的な場合に限り、                  満期前に売却され
     る。
     5. 8.3  .4  2017  年の  売却可能金融資産

      売却可能金融資産は、上記の金融資産に分類されないものであって満期前に売却可能な非デリバティブ資産であり、
     ノート及び債券、株式及び参加持分で構成されている。
      取得時に、売却可能金融資産は取得原価（取得対価に当該取得に直接帰属する取引費用を加えた公正価値）で測定され
     る。売却可能金融資産はその後公正価値で測定される。公正価値の変動は、その他包括利益に計上され、資産の認識が中
     止される、又は資産が減損しているという客観的な証拠が存在する場合にはそれらの変動額は損益計算書に振り替えられ
     る。
      売却可能金融資産における客観的な証拠とは、債券及びノートの発行体の信用格付が大幅に引き下げられるか、あるい
     は持分金融商品の公正価値が大幅に下落又は長期間にわたり取得原価を下回る場合とされる。持分金融商品の市場価値の
     下落が減損認識後も続く場合、減損損失は損益計算書に認識される。
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      売却可能金融資産であるノート及び債券が減損された後、その公正価値が増加した場合であって、当該公正価値の増加
     が減損認識後の事象に関連していると客観的にみなされる場合には、減損損失は損益計算書に戻し入れられる。減損した
     持 分金融商品の公正価値がその後増加した場合は、当該増加はその他包括利益に計上される。
      売却可能金融資産に関連する利息収益は、損益計算書の「純利息収益」に計上され、配当金は「純投資収益」に計上さ
     れる。
      固定利付債の額面価額と取得原価の差額は、実効金利法を用いて満期までの見積残存期間にわたり、利息収益に計上さ
     れる。
     5.8.4   2017  年の  現金及び現金同等物

      現金及び現金同等物は、現金及び金融機関に対する要求払債権で構成されている。
     5.8.5   2017  年の  その他の金融負債

      その他の金融負債には、損益を通じて公正価値評価される金融負債以外の金融負債が含まれており、預金並びに金融機
     関及び顧客に対するその他の負債、公募発行負債証券及びその他の金融負債で構成されている。その他の金融負債は、決
     済日に貸借対照表に計上され、当初認識後は償却原価で計上される。
      固定利付債の額面価額と取得原価との差額は、実効金利法を用いて、満期までの見積残存期間にわたり利息費用に計上
     される。
     5.9  デリバティブ契約

      デリバティブ契約は、ヘッジ手段として利用されているものとトレーディング目的で保有するものに分類され、金利、
     為替、株式、コモディティ及びクレジット・デリバティブが含まれている。デリバティブは、常に、公正価値で測定され
     る。
     　中央清算機関により清算される店頭金利デリバティブの公正価値は現金により日次で清算される。貸借対照表におい
     て、当該デリバティブは現金及び現金同等物の純変動として純額で表示される。その他のデリバティブは、貸借対照表
     上、総額で表示され、この場合、正の価値変動は資産のデリバティブ契約として表示され、負の価値変動は負債のデリバ
     ティブ契約として表示される。
     　当グループのリスク管理は、ヘッジ会計に用いられる手法及び内部方針を作成しており、これに基づき金融商品がヘッ
     ジ手段として定義されている。
     　ヘッジ原則に従って、当グループは金利リスク、通貨リスク及び価格リスクを公正価値ヘッジ又はキャッシュフロー・
     ヘッジを適用してヘッジすることができる。キャッシュフロー・ヘッジは、将来キャッシュ・フローの変動に対するヘッ
     ジを指し、公正価値ヘッジは、ヘッジ対象資産の公正価値の変動に対するヘッジを指している。
     　ヘッジ手段と関連するヘッジ対象との関係が                      IAS  第 39 号で要求されている要件を満たさない場合、ヘッジ会計は適用さ
     れない。当グループの親会社である                 OP コーポレート・バンク           ・ピーエルシーは、          IAS  第 39 号の要件を満たさないデリバ
     ティブであるものの、実際には金融リスクに対するヘッジに使用している契約も有している。
     5.9.1   ヘッジ手段としてのデリバティブ

      OP コーポレート・バンクは、ヘッジ会計に用いられる手法及び内部方針を作成しており、これに基づき金融商品がヘッ
     ジ手段として定義されている。ヘッジ原則に従って、                         OP コーポレート・バンクは金利リスク、通貨リスク及び価格リスク
     を公正価値ヘッジ又はキャッシュフロー・ヘッジを適用してヘッジすることができる。公正価値ヘッジは、ヘッジ対象資
     産の公正価値の変動に対するヘッジを指し、キャッシュフロー・ヘッジは、将来キャッシュ・フローの変動に対するヘッ
     ジを指している。        OP コーポレート・バンクにおいて、ヘッジ可能なリスクのカテゴリーは、公正価値及びキャッシュ・フ
     ローの金利リスク並びに通貨リスクである。
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     　ヘッジ手段と関連するヘッジ対象とのヘッジ関係が                         IAS  第 39 号で要求されている基準を満たさない場合、契約にヘッジ
     会計は適用されない。          OP コーポレート・バンク          はまた、これらの基準を満たしていないと結論したが、実際には金融リス
     ク をヘッジするデリバティブ契約を締結している。
     5. 9 .2  トレーディング目的で保有するデリバティブ

     　トレーディング目的で保有する金利スワップの利息受取額と支払額との差額は、利息収益又は利息費用に計上され、対
     応する未収     / 未払利息はその他資産又はその他負債に計上される。トレーディング目的で保有するデリバティブの公正価
     値の変動は損益計算書の「純投資収益」に計上される。デリバティブは、公正価値が正の場合は「デリバティブ契約」に
     資産として計上され、公正価値が負の場合は「デリバティブ契約」に負債として計上される。
     　仕組債に関連する組込デリバティブは主契約から分離され、貸借対照表上、公正価値で測定され、その公正価値の変動
     及びヘッジ手段として指定されたデリバティブの公正価値の変動は、「純利息収益」に計上される。
     5.10   ヘッジ会計

      ヘッジ会計は、ヘッジ手段の公正価値又はキャッシュ・フローの変動がヘッジ対象の対応する変動の全部又は一部を相
     殺することを検証するために用いられる。
     　ヘッジ手段とヘッジ対象の関係は正式に文書化されており、この文書には                                   リスク管理方針、ヘッジ戦略及びヘッジの有
     効性を示すために用いられる手法に関する情報が含まれる。ヘッジの有効性を評価する場合、ヘッジ開始時点及びその後
     にわたって、ヘッジ手段及びヘッジ対象の公正価値又はキャッシュ・フローの変動を比較する。                                            ヘッジが極めて有効であ
     るとみなされるのは、ヘッジ手段の公正価値又はキャッシュ・フローの変動がヘッジ契約又はポートフォリオの公正価値
     又はキャッシュ・フローの変動を               80 ％から   125  ％の範囲内で相殺する場合である。
     5.10.1    公正価値ヘッジ

      金利リスクに対する公正価値ヘッジには、                    OP コーポレート・バンク          が発行する長期固定利付負債商品、個別の債券及び
     貸付金ポートフォリオ並びに個別貸付金が含まれる。                         OP コーポレート・バンク・グループ               は、為替予約、金利スワップ及
     び為替スワップをヘッジ手段として用いている。株式及び為替リスクに対するヘッジは損害保険のエクイティ・ファンド
     投資に適用される。
      公正価値ヘッジとして文書化され、極めて有効なヘッジ関係を有するデリバティブ契約の公正価値の変動は、損益計算
     書に計上される。ヘッジされた資産及び負債は、ヘッジが指定されている期間において公正価値で測定され、公正価値の
     変動は損益を通じて認識される。
      公正価値ヘッジ会計において、ヘッジ対象及びヘッジ手段の公正価値の変動は損益計算書の「純利息収益」及び「純投
     資収益」の「バンキング部門」に計上される。これらは損益計算書の「損害保険」の純投資収益に計上される。ヘッジ関
     係から生じる非有効性は、ヘッジ手段とヘッジ対象のキャッシュ・フローの時期の差異によって生じる可能性があり、そ
     れに対応して上記の項目に認識される。
     5.10.2    キャッシュフロー・ヘッジ

      キャッシュフロー・ヘッジは、変動利付負債商品又はその他の変動利付資産及び負債に係る変動エクスポージャーに対
     するヘッジである。また、キャッシュフロー・ヘッジは、参照金利との関係に基づいて定義される貸付金                                                 / 借入金の将来
     金利フローをヘッジするために用いられる。ヘッジ手段として用いられるものには、主として、金利スワップがある。
      キャッシュフロー・ヘッジとして文書化され、有効なヘッジ関係を有するデリバティブ契約は公正価値で測定され、そ
     の変動のうち、有効部分はその他包括利益に計上される。ヘッジ関係から生じる非有効部分はヘッジ手段とヘッジ対象の
     キャッシュ・フローの時期の差異によって生じる可能性があり、損益計算書の「純利息収益」に計上される。資本に計上
     された公正価値の変動は、ヘッジ対象が純利益に影響を与える期間に損益計算書に計上される。
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     6 投資不動産

      投資不動産は主に、賃貸料又はキャピタル・ゲインを得ることを目的として保有する土地及び                                            / 又は建物又はその一部
     である。保有会社又は従業員により、その一部が使用される不動産であっても当該一部が重要でない場合は投資不動産と
     して会計処理される。ただし、保有会社又はその従業員が使用する部分が個別に売却可能な場合は、当該部分は投資不動
     産として会計処理されない。投資不動産は、連結貸借対照表上、投資資産として表示される。
      投資不動産は当初、取引費用を含む取得原価で認識され、その後は公正価値で測定される。建設中の投資不動産は、公
     正価値が信頼性を持って決定できる場合に限り、公正価値で測定される。公正価値の変動は損益計算書の「純投資収益」
     に計上される。
      評価対象不動産の実際の取引価格に関して比較可能な市場データが入手できない場合、当グループは不動産別の純収益
     に基づいたインカム・アプローチ及び内部手法を用いて、商業用、事務所及び工業用不動産の公正価値を決定している。
     OP コーポレート・バンク・           グループはインカム・アプローチにおいて                    同 グループの内部及び外部情報を用いている。不動
     産の純収益は、賃貸料と管理費の差額から構成され、現在のリースに基づく収益、又は有効なリースが存在しない場合に
     は平均的な市場賃貸料に基づいている。収益から控除される費用は主に実際の費用に基づいている。不動産の過小利用の
     仮定も計算において考慮される。インカム・アプローチについて、当グループは、その専門知識に加えて、市場の賃貸料
     及び費用水準に関する情報を当グループ以外の情報源から入手している。保有投資不動産の要求利回りは、外部の専門家
     が提供する市場データと不動産の使用目的、所在地及び不動産の使用状態／メインテナンス状況に基づいて決定されてい
     る。
      住宅用建物及び土地の公正価値は主に、マーケット・アプローチを用いて決定され、類似の不動産の実際の取引価格に
     関する情報及び       OP コーポレート・バンク・           グループの内部の専門知識に基づいている。未開発地の公正価値について、                                   OP
     コーポレート・バンク・            グループは鑑定時点での計画及び市場の状況を考慮に入れている。主な保有不動産の公正価値
     は、資格を有する不動産鑑定士が作成した鑑定書に基づいている。外部の鑑定人は鑑定の基礎としてキャッシュ・フロー
     分析を使用している。
     7 無形資産

     7.1  のれん
      企業結合については、当           グループ    は、以前からの保有持分及び被取得会社における非支配持分を含む譲渡対価の公正価
     値が、取得資産及び引受負債の公正価値に対する当                        グループ    の持分を超過した金額を、結果として生じたのれんとして測
     定している。
      現行の   IFRS  第３号の適用日より前の企業結合については、のれんは取得時の被取得会社の識別可能な資産、負債及び偶
     発債務に対する当グループの持分の公正価値が取得価格を超過する額を表している。
      のれんの減損テストは年に１回行われる。減損テストにおいて、のれんは資金生成単位に配分されるが、これは事業セ
     グメント又はそれに属する事業体のいずれかとなる。のれんは取得原価から減損損失累計額を差し引いた金額で計上され
     る。
     7.2  顧客関係

      企業結合を通じて取得した識別可能な顧客関係は、取得時に公正価値で測定される。顧客関係から生じる無形資産は、
     資産の見積耐用年数にわたり定額法で償却される。                        OP コーポレート・バンク・グループの取得した顧客関係の見積耐用年
     数は、   10 年から   13 年である。
     7.3  ブランド

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      企業結合を通じて取得した識別可能なブランドは、取得時に公正価値で測定される。企業結合により取得したブランド
     の見積耐用年数は、キャッシュ・フローが生じる期間を確定できないため、その見積耐用年数は確定できないものとされ
     た。ブランドの価値の減損テストは年に１回行われる。
     7.4  その他無形資産

      その他無形資産は、取得原価から償却累計額及び減損損失累計額を差し引いた後の金額で測定される。通常、コン
     ピュータ・ソフトウェア及びライセンスは４年で償却され、その他の無形資産は５年で償却される。
      内部的に生成された無形資産（コンピュータ・ソフトウェア）の開発に関する費用は、そのソフトウェアが将来におい
     て経済的便益を生じさせると判明した時から資産計上される。資産計上された費用には、例えば、ライセンス料、購入
     サービス、プロジェクト及び社内の作業に関連したその他の外部費用が含まれる。当該資産は使用できる状態になった時
     点から償却される。未だ使用できる状態ではない資産は、年に一回、減損の評価が行われる。
     8 有形固定資産

      有形固定資産（       PPE  ）は取得原価から減価償却額及び減損損失を控除した後の金額で測定される。これらの資産は、見
     積耐用年数にわたり定額法で減価償却される。土地は減価償却されない。
      資産に対する取得後の支出が資産計上されるのは、当該資産が当グループにもたらす経済的便益が当初の見積りよりも
     多くなる可能性が高い場合に限られる。
      以下は主な見積耐用年数を示したものである。
     建物　   20 － 50 年
     機械及び設備　３－         10 年
     ICT  ハードウェア　３－５年
     自動車　５－６年
     その他の有形資産　３－           10 年
      資産の残存価値及び耐用年数は、各貸借対照表日に見直され、経済的便益に関する以前の見積りが予想と異なる場合に

     適宜調整される。
     8.1  有形固定資産及び無形資産の減損

     　当グループは各貸借対照表日に資産の減損の兆候の有無について評価している。減損の兆候が存在する場合、当該資産
     の回収可能額が見積られる。当該兆候の存在の有無に拘わらず、未だ使用できる状態ではない資産、のれん及び耐用年数
     を確定できない無形資産（ブランド）については、回収可能額が見積られる。資産の帳簿価額が将来の回収可能額を超過
     する金額が減損損失として認識される。
      回収可能額は、資産の公正価値から売却費用を差し引いた金額（正味売却価格）又は使用価値のいずれか高い方の金額
     である。回収可能額は主に、資産の正味売却価格に基づいて決定されるが、それが不可能な場合には資産の使用価値を決
     定しなければならない。資産の使用価値は資産から回収可能と予想される将来キャッシュ・フローの現在価値と等しいも
     のである。使用する割引率は、現在の市場における貨幣の時間価値に当該資産に固有のリスクを加味した税引前利率であ
     る。前述の年次で減損テストが行われる資産に関する減損の要否の判断は、常に使用価値に基づいて行われる。
      資産の正味売却価格が決定できず、資産がその他の資産から独立してキャッシュ・フローを生じさせない場合には、減
     損の要否の判断は、資金生成単位、あるいはその資産が属する事業セグメント又は事業体を通じて決定される。その場
     合、資金生成単位の資産の帳簿価額は、資金生成単位全体の回収可能額と比較される。
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      最後に減損が認識された日以降に、資産の回収可能額を算定する際に用いた見積りに変更があった場合、減損損失は戻
     し入れられることになる。当該資産の帳簿価額の増加は、減損が過年度に認識されなかったと仮定した場合の資産の帳簿
     価額を超過することはない。             のれんの減損損失はいかなる場合でも、戻し入れることはできない。
      自社使用の不動産に関して、当グループは減損の兆候の有無について財務諸表の一部として評価している。そうした兆
     候には、市場価値の著しい減少及び市場性の欠如を示す証拠又は物理的な損害が含まれる。将来、自社使用の不動産に
     よって生じる収益が減価償却前の取得原価を下回ることが予想される場合、結果として生じた差額は、減損損失となり、
     費用に計上される。
     9 リース

      リースは、取引の性質によりファイナンス・リース又はオペレーティング・リースに分類される。                                             所有に伴う実質的に
     すべてのリスク及び便益を賃借人に移転する場合にファイナンス・リースとして分類される。その他のすべて                                                    のリース
     は、オペレーティング・リースとして分類される。リースの分類はリースの開始時に行われる。
      ファイナンス・リースに基づき貸出された資産は顧客に対する債権としてリースの純投資額に等しい金額で貸借対照表
     に計上される。リースによる金融収益は、ファイナンス・リースの賃貸人の純投資残高に対して一定の期間収益率となる
     ように、利息収益に計上される。
      ファイナンス・リースに基づき借り入れた資産は、有形固定資産として計上され、対応するファイナンス・リース負債
     はその他負債に含まれる。リース期間開始時に、当該借入資産及び関連負債は資産の公正価値と最低リース料の現在価値
     のいずれか少ない方の金額で資産及び負債に計上される。                           PPA  資産は、リース期間又は資産の耐用年数のいずれか短い方
     の期間で減価償却される。金融費用は、負債残高に対する期間利子率が一定となるように利息費用に計上される。
      オペレーティング・リースに基づき貸出した資産は、有形固定資産に表示され、リース期間にわたって定額法で減価償
     却される。リース収益は「その他営業収益」として表示され、リース期間にわたり定額法で認識される。オペレーティン
     グ・リースによる借入資産の支払リース料は、リース期間にわたり「その他営業費用」として定額法で費用に計上され
     る。
     10  従業員給付

     10.1   年金給付
      OP コーポレート・バンク          ・グループ会社の従業員を対象とした法定年金は、                        OP バンク・グループ年金ファンドの年金保
     険を通じて手配されている。一部の                 OP コーポレート・バンク          ・グループ会社は、自社の従業員を対象とした補足的な年金
     を OP バンク・グループ年金基金又は保険会社を通じて提供している。
      積立型障害年金及び老齢年金に関して、                   OP バンク・グループ年金ファンドが管理する年金は確定給付制度である。保険
     会社が管理する年金制度は確定給付制度又は確定拠出制度のいずれかである。                                    OP バンク・グループ年金基金が管理する制
     度はすべて確定給付制度である。
      年金制度から生じる費用は損益計算書の「人件費」に計上される。確定拠出制度に基づく拠出は、保険会社に支払わ
     れ、関連する年度の費用に計上される。確定拠出制度については、これ以外の支払債務はない。確定給付年金制度の縮小
     あるいは関連義務の履行又は変更は、発生時に損益を通じて認識される。
      保険会社、     OP バンク・グループ年金ファンド及び                 OP バンク・グループ年金基金が管理する確定給付制度は年金数理計算
     に基づく支払により資金が供給されている。
      確定給付制度に関して貸借対照表に計上された負債は、貸借対照表日の確定給付債務の現在価値から                                              OP バンク・グルー
     プ年金ファンド、        OP バンク・グループ年金基金及び許容される保険の                       年金資産の公正価値を差し引いたものである。
      確定給付債務は、予想単位積増方式を用いて各制度で個別に計算されている。年金費用は、資格を有する保険数理士が
     行った計算に基づき、従業員の予想勤続期間にわたり費用計上される。確定給付債務の現在価値を算定するための割引率
     は、報告期間の最終日における高格付の社債の市場収益率に基づき決定される。
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      正味確定給付債務の再測定によって生じる項目は、それらが発生した期間にその他包括利益に計上される。正味確定給
     付債務の再測定によりその他包括利益に計上されたものは、その後の会計期間に損益計算書に振り替えられることはな
     い。
     10.2  経営陣に対する長期報酬制度

      OP コーポレート・バンク・            グループは経営陣に対する短期及び長期報酬制度を有している。当該制度に含まれている
     人々は、現金のみか、あるいは現金と                  OP コーポレート・バンク・           グループが任命した         OP 協同組合の監査委員会及び報酬委
     員会が決定した参照商品の組み合わせで賞与を受け取る。賞与は、いわゆる業績期間及び権利確定期間中に実施された業
     務に対して支払われる。当該報酬制度の上限金額は、付与日に算定され、費用として計上される金額は、権利確定期間に
     わたって、人件費及び繰延費用として計上される。
      目標達成による報酬金額は、四半期毎に見直される。当初見積りの見直しによる影響は、人件費に計上され、繰延費用
     において対応する調整が行われる。
     11  保険資産及び負債

     11.1   保険事業における資産及び負債の分類
      金融商品の「分類及び認識」セクションには、損害保険の中の金融資産及び負債の分類に関する情報が含まれている。
     11.2   保険会社が発行した保険契約の分類

      IFRS  第４号が規定する保険契約は、重大な保険リスクを保険契約者から保険会社に移転する契約である。保険契約以外
     の契約であって、保険会社の免許によって発行されるものは投資契約又は保険金管理契約である。貸借対照表日の契約に
     重大な保険リスクが含まれていなくても、保険契約者が重大な保険リスクを保険会社に移転するように契約を変更する権
     利を有している場合には、その契約は保険契約として分類される。損害保険会社が発行する契約の大半は保険契約であ
     る。
      保険契約は、契約のリスクが同質であるリスク・グループに分類される。当該区分への分類は保険対象物及び契約期間
     又は損失事象の発生から保険金の全額支払日までの平均期間（保険金支払期間）の差異も考慮に入れる。
      保険契約の主要な区分は、短期損害保険契約及び長期契約である。
      短期保険契約の保険期間は通常、               12 ヶ月以内であり、        24 ヶ月間を超えることはほとんどない。特に、個人保険契約、自
     動車保険契約及び法定労働者補償保険契約は通常、自動更新される年次の保険契約であり、短期契約として扱われる。
      長期損害保険契約は、平均最低契約期間が２年間の契約を指している。これらには住宅取引法に基づく永久保険契約及
     び 10 年保険契約が含まれている。
      保険契約の詳細については、「リスク管理方針」セクションの保険業務に記載されている。
     11.3   保険会社が発行した保険契約の認識及び測定

      保険契約は、保険事象の発生による保険会社の保険金支払義務が開始した時点で認識される。
      保険契約は     IFRS  第４号「保険契約」に従って測定され会計処理される。投資契約は                               IAS  第９号に従って測定される。
      IFRS  第４号に基づく保険負債は、主に国内の会計基準に従って算定されている。ただし、平準化引当金はこの保険負債
     には含まれておらず、資本に含まれている。
      保険負債は、未経過保険料及び未払保険金から構成されている。損害保険の未経過保険料は、認識された保険契約の残
     りの給付期間における予想保険金及びその他の費用から生じる負債と等しい金額である。未払保険金の引当金は、将来に
     おいて、既報告及び既発生未報告の保険金並びに決済費用から生じる。
     11.3.1    損害保険会社が発行した保険契約の測定

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      保険料は主に、契約の有効期間にわたり収益に計上される。ただし、                                10 年保険及び永久保険契約の収益認識は、引受リ
     スクの配分に基づいている。これらの保険契約では、貸借対照表日後に計上される収入保険料は、貸借対照表に未経過保
     険 料として計上され、保険期間にわたるリスクに応じて保険料収入として計上される。
      支払保険金並びに直接及び間接の保険金支払費用は、損害の発生日基準に基づき発生保険金として計上される。貸借対
     照表日における既発生未決済の保険金及びその支払費用（既発生であるが当グループに未報告（以下、「                                                  IBNR  」とい
     う。）の保険金を含む）は未払保険金（個別の未払保険金及び統計的な未払保険金で構成される）に含まれているが、そ
     れは見積りに基づいて計上されている。
      10 年保険及び永久保険契約の未経過保険料並びに年金に関する保険負債は割り引かれる。当該割引率を決定する際に
     は、金利の一般的な傾向が考慮される。年金に関する保険負債の割引率の変動は、                                      会計上の見積りにおいて継続的に更新
     される変数     として考慮される。割引率は、負債をカバーする資産の期待収益又は当局による設定水準を超えることはでき
     ない。時間の経過による負債の増加（割引のアンワインディング）は、損益計算書の「純投資収益」の「損害保険項目」
     に個別項目として表示される。
      損害保険の保険負債に関連する金利リスクは、損益を通じて公正価値で計上される金利デリバティブ契約の締結、及び
     直接債券投資を行うことによって減少する。デリバティブの価値は、保険負債に含まれる。なぜなら、デリバティブから
     生じる利益が契約の支払キャッシュ・フローに用いられるからである。
      デリバティブに係るキャピタル・ゲイン又はロスは、その保険負債の満期までの残存期間にわたって主に割引率の減少
     又は増加により認識される。デリバティブに係るキャピタル・ロスは、予定金利を超えない場合に限り、割引率を増加す
     ることで認識される場合がある。保険負債をヘッジする投資商品の売却によって、割引率の規則的な減少を限られた範囲
     で補填することが可能である。その範囲は最大でも、その時点の目標水準を超える金利変動から生じた価値変動に限定さ
     れる。
     11.4   保険契約の負債十分性テスト

      各貸借対照表日において、            OP コーポレート・バンク・           グループは保険契約からの将来キャッシュ・フローの現在価値を
     用いて貸借対照表の保険負債の十分性を評価している。保健契約から生じた保険負債の帳簿価額が十分でない場合、負債
     金額は不足額分増加し、不足額は損益計算書に計上されることとなる。
     11.5   収入保険料

      損益計算書の純収益に含まれている収入保険料は、その期間中に開始した保険の補償の対価である。
      保険料税は計上された保険料収入から控除されているが、手数料及び保険料債権の信用損失は控除されていない。
     　損害保険契約に基づく保険料は、保険期間が開始した時点で収入保険料として認識される。
     11.5.1    保険契約に関連する債権及び債務

      損害保険料債権は、債権の権利が確定した保険期間の始期に認識される。これらの債権は、主に保険契約者に対する債
     権であり、保険仲介業者に対する債権は少額である。前払された保険料は負債の「元受保険負債」に含まれている。
      保険契約に基づく損害保険料債権に対しては、各貸借対照表日に減損テストが行われる。債権が減損しているという客
     観的な証拠がある場合には、帳簿価額は損益を通じて減額される。回収の段階において統計的に設定された減損損失と最
     終的な減損損失（信用損失）の双方が債権から控除されている。
     11.6   残存物及び求償権代位

      求償権及び取得した損壊した不動産は、保険金が決済された時点で貸借対照表の「その他資産」に公正価値で計上され
     る。
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     11.7   再保険契約
      当グループが付保した再保険は、保険契約の分類の要件を満たした当グループの保険契約を参照したものであり、当グ
     ループが当該保険契約に基づき補償の支払義務を有する場合に、他の保険会社から補償を得る可能性のある保険契約（出
     再保険）である。
      再保険契約に基づく資産は、各貸借対照表日に減損テストが行われる。当グループが契約条件に基づき受け取る権利の
     ある金額の全部を受け取ることができないという客観的な証拠が存在する場合には、再保険資産の帳簿価額は、回収可能
     相当額まで減額され、減損損失は損益計算書に計上される。
      保有する再保険契約に基づく給付債権は、貸借対照表の「その他資産」の「再保険資産」に計上される。後者の資産
     は、当グループが再保険を付した保険契約に関する未経過保険料及び未払保険金に対する再保険会社持分に相当する。再
     保険会社に対する未払保険料は、「その他負債」の「再保険負債」に計上される。
     11.8   共同保険及び共同保険プール

      当グループは、他の再保険会社と少数の共同保険契約を締結している。共同保険契約のうち、契約持分のみを保険契約
     として扱っており、当グループの負債はその持分に限定される。
      当グループは、会員が引受リスクの持分割合に一義的な責任を有するプールを通じて保険契約の持分を引き受けてい
     る。これらの持分は契約により年次で確認される。当グループは、プールにより管理される元受保険事業及びプールから
     会員への再保険事業の持分割合を保険契約として扱っており、これらの保険契約のプールから会員への持分は再保険とし
     て扱っている。一部のプールでは、会員は、支払不能に陥った会員の負債に対してプールの持分に応じて責任を負ってい
     る。当グループは、共同保険負債が実現する可能性が高い場合に、共同保険負債に基づく債務及び債権を認識している。
     12  引当金及び偶発債務

      引当金は、ある債務が過去の事象に基づいており、かつ、その結果として事業体が現在において法的債務又は推定的債
     務を負っており、当該債務を決済するために資源が流出する可能性が高いものの、決済の時期及び決済に必要な金額に関
     する不確実性が存在する場合に計上される。さらに債務の一部について、第三者から補償を受け取ることが可能な場合に
     は、補償の受取が実際に確実となった時点においてのみ当該補償を個別の資産として認識する。
      偶発債務は、過去の事象によって生じる可能性のある債務で、当グループの支配が及ばない不確定な将来の事象の実現
     によってのみ、その存在が確認される。現在の債務のうち、支払債務の弁済が必要とされないもの又は支払債務が信頼性
     を持って測定することのできないものもまた、偶発債務とみなされる。偶発債務は、注記として表示されている。
     13  法人税等及び繰延税金

      損益計算書に計上されている法人税費用には、当事業年度の                            OP コーポレート・バンク          ・グループ会社の課税所得に基づ
     く当期税金及び過年度の法人税並びに繰延税金費用又は便益が含まれている。法人税費用は、直接資本に計上されるもの
     やその他包括利益に計上されるものを除いて、損益に計上される。法人税費用が損益計算書以外に計上される場合、関連
     する取引項目と同じ区分に計上される。当期税金費用は、グループ会社が事業を行い、課税所得を生み出している国にお
     いて、貸借対照表日現在で有効又は実質的に有効となっている税法に基づいて計算されている。
      繰延税金負債は、資産及び負債に関する帳簿価額と税務上の帳簿価額との間に生じたすべての一時差異に対して認識さ
     れる。繰延税金資産は、財務諸表に計上されている帳簿価額と税務上の帳簿価額との間に生じた将来減算一時差異並びに
     税務上の欠損金に対して算定される。繰延税金資産は、減算可能な一時差異を使用するために使用可能な課税所得が将来
     発生する可能性が高い範囲でのみ認識される。当グループ最大の一時差異は、損害保険内の税金引当金（例えば、信用損
     失引当金）、投資の公正価値測定、及び平準化引当金の消去である。
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      当グループは、繰延税金資産及び負債を会社毎に相殺している。連結により生じた繰延税金資産及び負債は相殺されな
     い。繰延税金資産及び負債は、貸借対照表日に有効となっている、あるいは実質的に有効となっている税率に基づき、資
     産が実現される、又は負債が決済される期間に適用されることが予想される税率で測定される。
     14  収益認識

     14.1   利息収益
      利付資産及び負債の利息収益及び利息費用は実効金利法を用いて認識される。実効金利法の詳細については、本会計方
     針の  5.2.1   「償却原価」に記載されている。期日の到来した未決済債権の利息も収益として認識される。債権の取得価額
     とその額面価額との差額は利息収益に認識され、負債に関する受入額と額面価額との差額は利息費用に認識される。固定
     利付債券の額面価額と取得価額との差額は満期までの残存期間にわたって利息収益又は利息費用として認識される。
     14.2   純手数料収益

      金融商品の実効金利の不可欠な部分以外の手数料は、                         IFRS  第 15 号「顧客との契約から生じる収益」に従って会計処理さ
     れる。   IFRS  第 15 号に基づく手数料は、合意されたサービスの履行義務が顧客に移転され、主要な判定基準である支配が移
     転した場合に収益として認識される。手数料は、約束したサービスの顧客への移転と引き換えに事業体が権利を得ること
     が見込まれる金額で認識される。手数料費用は発生主義で純手数料収益に認識される。
      バンキング部門では、手数料は個人顧客及び法人顧客に請求される。手数料は、貸付及び決済取引の手数料で構成され
     る。バンキング部門では、証券仲介、資産運用及び保証等、                            OP コーポレート・バンク以外でも手数料が請求される。上記
     の項目は、履行義務が、手数料の種類によって時間の経過とともに、又はある時点で充足される数種の手数料より構成さ
     れる。貸付、資産運用及び保証手数料の履行義務は主として時間の経過とともに充足され、その他のバンキング部門の手
     数料の履行義務はある一定の時点で履行される。これらのサービスの対価の金額は主に定価または契約上明示された価格
     である。
      引受リスクが関係しない損害保険契約は、                    IFRS  第 15 号に基づき収益として認識され、純手数料収益に表示される。手数
     料は、主として医療及び福利厚生事業による収益並びに保険仲介手数料で構成される。医療及び福利厚生事業による収益
     は、サービスの提供後に、治療のための訪問の都度、認識される。当該手数料は、手数料の料金表に基づきサービス後に
     顧客に請求される。労働医療契約においては、契約期間に時間の経過とともに収益が認識され、手数料は合意どおり月次
     で顧客に請求される。医療及び福利厚生事業では、                        OP コーポレート・バンク・グループは                 IFRS  第 15 号に基づく本人であ
     り、この場合、関連する仲介人に支払われる手数料は手数料費用に表示される。                                      OP コーポレート・バンクのパートナー
     は、契約に明記された対価に従って仲介保険証券による手数料収益を支払う。履行義務は時間の経過とともに履行され、
     手数料は月次で顧客に請求される。
      一部のデリバティブの売却手数料は「その他事業部門」に認識され、その後、純手数料収益に関して「バンキング部
     門」に貸方計上される。これらの貸方計上された手数料により、「その他事業部門」の純手数料収益はマイナスになる。
      財務書類上の顧客との契約による収益は、セグメントに従ってグループ化される（注記６「純手数料収益」）。
      配当金は主に、配当を行う事業体の株主総会で承認された場合に認識される。配当収益は純投資収益に表示される。
     15  損益計算書項目の表示の概要：

     純利息収益              固定利付金融商品の受取利息及び支払利息、額面価額と取得価額との差額、金利
                   デリバティブの利息及び公正価値ヘッジの公正価値の変動。
                   金融商品に関連し、銀行が引き受けたリスクの補償とみなされる手数料は、金融
                   商品の実効金利の不可欠な部分となる。
     保険事業による純収益              再保険会社持分を含む損害保険の受取保険料及び支払保険金
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     純手数料収益              貸付、預金、決済取引、証券仲介、証券発行、ミューチュアル・ファンド、投資
                   運用、法的サービス、保証、保険仲介並びに                     医療及び福利厚生事業による手数料
                   収益
                   決済取引、証券仲介、証券発行、投資運用、保険業務並びに医療及び福利厚生事
                   業に関する手数料費用
     純投資収益              損益を通じて公正価値評価される金融商品の公正価値の変動（未収利息を除
                   く）、及びキャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス並びに配当金
                   その他包括利益を通じて認識される金融資産（売却可能）の実現キャピタル・ゲ
                   イン及びキャピタル・ロス、減損損失及び配当金
                   償却原価で認識される貸付金及び債権による収益及び減損損失
                   投資不動産の公正価値の変動、キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス、賃料
                   及びその他不動産関連費用
                   公正価値及び持分法を用いて連結される関連会社の収益
     その他営業収益              中核銀行業務のサービス手数料及びその他営業収益
     人件費              賃金及び給与、年金費用、社会保障費用
     その他営業費用              他から購入したサービス、             ICT  生産及び開発費用、管理費用、金融当局に対する費
                   用、賃料及びその他費用
     債権の減損損失              顧客の予想信用損失、オフバランスシート項目、ノート及び債券、並びに最終的
                   な信用損失及びそれらの戻入れ
     16  金融当局に対する費用

      OP コーポレート・バンク           ・グループは、様々な当局に費用を支払っている。                        銀行業の監督責任は、欧州中央銀行にあ
     る。フィンランド金融監督庁は、保険の監督、マクロ・プルーデンス的な監督及び業務執行の監督責任を担っている。                                                       EU
     の単一破綻処理委員会は、銀行の破綻処理の責任を担っている。金融当局に対する拠出金及び手数料は、発生主義でその
     他営業費用に認識される。
     16.1   安定拠出金

      安定拠出金が欧州圏の単一破綻処理基金（以下、「                        SRF  」という。）に対して支払われるが、これは、                      2023  年までに対
     象預金額の１％の目標に達成するように実施される。                         SRF  は、単一破綻処理委員会によって管理され、同委員会は、安定
     拠出金の金額も決定する。            SRF  は、金融業界が全体として金融システムの安定化のための資金調達を行えるようにする。
     安定拠出金は、銀行の重要性及びリスク特性に基づき決定される。
     16.2   預金保証拠出金

      旧預金保証基金への拠出額は、現在、預金保証水準に関する                            EU の要件を超過している。旧預金保証基金は、規則によ
     り、各加盟銀行が長年にわたり旧預金保証基金に拠出していた比率を使って、新しい預金保証基金に支払う預金保証拠出
     金を徴収している。金融安定基金は各会員銀行の拠出額を決定するが、当該金額は直接旧預金保証基金から請求される。
     2018  年における     OP コーポレート・バンク・グループの費用に関して、預金保証拠出金による影響はなかった。
     16.3   金融安定当局の管理手数料

      金融安定当局より課される管理手数料は、金融監督当局より課される監督手数料と同一の計算方法に基づいて決定され
     る。
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     16.4   金融監督当局の監督手数料
      金融監督当局より課される監督手数料は、企業の貸借対照表の合計に比例した監督手数料及び固定の基本手数料より構
     成される。
     16.5   欧州中央銀行の監督手数料

      OP コーポレート・バンクを含む              OP フィナンシャル・グループは欧州中央銀行（以下、「                         ECB  」という。）の監督下にあ
     る。
     17  セグメント報告

      担当役員により定期的にモニターされている財務情報に基づいて事業セグメントが決定されている。報告対象となる事
     業セグメントは、バンキング部門、損害保険部門及びその他事業部門で構成されている。
      事業セグメント及びセグメントの会計方針の詳細はセグメント情報の一部として記載されている。
     18  重要な会計上の見積り及び判断

      財務書類の作成に当たり、将来に関する見積り及び仮定を行うことが求められるが、将来における実際の結果はこれら
     の見積り及び仮定と異なる場合がある。また、会計方針の適用に当たり経営陣は判断を行うことも求められる。
      保険契約から生じる負債は、複数の判断要因及び不確実性を伴う。損害保険に関する見積りは、事業環境に関する仮定
     及び当グループの保険金統計に対する数理的な分析に基づいている。割引率の決定及び既に発生している損失事象から生
     じる保険金の見積りにおいて、特に高度な経営陣の判断が必要となる。保険契約に関する仮定に含まれる不確実性及びそ
     の影響に関する情報は注記            60 「損害保険の感応度分析」に記載されている。
      組成された事業体に対する支配の有無を判断する場合、連結された中央協同組合は、被投資会社の関連活動を指図する
     投資会社のパワーを考慮し、被投資会社に生じる変動リターンに対するエクスポージャー又は権利を考慮する。関連活動
     を指図するパワー及び変動リターンを見積る際には判断が必要となる。支配の有無は、投資が被投資会社の資産及びリ
     ターンの    10 ％から   20 ％に達する場合に、さらに詳しく評価される。支配とリターンの間に関連性があって当グループの変
     動リターンに対する持分が            37 ％を超える場合、被投資会社は、子会社とみなされる。
      のれん、耐用年数を確定できない無形資産及び未だ利用できる状態ではない資産の減損テストは年に１回行われる。減
     損テストで決定される回収可能額は、使用価値に基づいており、その計算には将来キャッシュ・フローの見積り及び適用
     される割引率が必要となる。これらの仮定及び見積りの影響に関する情報は注記                                     21 「無形資産」に記載されている。
      予想信用損失（以下、「           ECL  」という。）の測定モデルの決定には、以下のような経営陣の判断を要するいくつかの要
     因を伴う。
     ・契約ポートフォリオの予想信用損失を可能な限りよく表すように、                                適切な   ELC  モデルを選択すること
     ・モデルにおいて行われる様々な仮定及び専門家の判断
     ・ ECL  モデルのパラメータの推定法の選択
     ・ 期日のない契約（リボルビング与信枠）の残存期間の決定
     ・利用可能なモデルデータ及びその他のデータの質に関するモデル・リスクの決定
     ・ ECL  が適切なモデルを用いて算定されるよう、契約を様々なセグメントに適切にグループ化すること
     ・その変動が契約のデフォルト確率と相関するようにマクロ経済要因を選択すること
     ・将来のマクロ経済シナリオ及びその確率の予測
      以下のように、信用リスクの著しい増加の評価においても経営陣の判断が用いられている。

     ・ ステージ３に移動する前にステージ２に移動する契約の実際の数（いわゆる、デフォルト捕捉率）を確認するために、
      個人顧客に関する相対的な信用リスクの変動の評価に用いられる専門家の判断
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     ・過去のデフォルト動向及び             OP コーポレート・バンクの信用リスク・プロセスに基づく絶対閾値の選択
     ・減損ステージ３をステージ２又は１に改善できるように、顧客が適切な支払動向を証明しなければならない期間の長さ
      の決定
      ELC  数値の実際の算定は、経営陣の判断なく、上記のモデルを用いて行われる。ただし、ステージ３の大規模法人エク

     スポージャーが関与している場合、                 ECL  は専門家の評価に基づくキャッシュ・フロー・ベースの                          ECL  法を用いて算定され
     る。
      経営陣は、金融商品の市場が活発でないかどうかの評価を行わなければならない。また、経営陣は、個別の金融商品が
     活発に取引されているか、市場から入手される価格が金融商品の公正価値を合理的に示しているかについて評価しなけれ
     ばならない。金融商品の公正価値が評価技法を用いて決定される場合、適用される評価技法を選定するために経営陣の判
     断が求められる。評価技法による算定を行うために必要な観察可能な入力データが市場から入手不能な場合、経営陣はど
     の程度その他の情報を使用するかについて必ず評価しなければならない。
      年金債務の現在価値は、年金数理計算に使用される複数の仮定に依存する。割引率、将来における給与及び年金給付額
     の増加及びインフレ率は、年金により発生する正味費用（又は利益）を決定する際に使用される仮定である。年金数理上
     の仮定の変動は年金債務の帳簿価額に影響を与える。この詳細については、注記                                     30 「引当金及びその他負債」に表示され
     ている。
      投資不動産の公正価値測定の一部は、保有不動産の市場価格に対する経営陣の見積りに基づいている。また、投資不動
     産は、保有不動産に関する帳簿価額ベースでの正味利回りの見積りを使用したインカム・アプローチによる計算モデルを
     用いて測定される場合もある。詳細については注記                        36 「評価技法別の公正価値測定」に記載されている。将来的に自社使
     用の不動産によって生成されるであろう収益は、経営陣の判断に基づいている（注記                                       22 「有形固定資産」。）
     19  新会計基準及び解釈指針

      国際会計基準審議会（以下、「              IASB  」という。）により公表された              IFRS  の重要な将来の改訂は以下のとおりである。
     19.1   IFRS  第 16 号「リース」

      OP コーポレート・バンクは、            2019  年１月１日より       IFRS  第 16 号を適用する予定である。新基準により、貸手の会計処理が
     変更になり、当グループのオペレーティング・リースの会計処理に影響を与える。そのため、ほぼすべての貸手のリース
     は、オペレーティング・リース及びファイナンス・リースが区分されなくなる時点から貸借対照表上に認識されることと
     なる。貸手の会計処理は、実質上、                 IAS  第 17 号と同様のままである。
      OP コーポレート・バンクは、移行に当たって、限られた範囲で遡及的アプローチを適用する。その場合、比較数値は修
     正再表示せず、発生した影響は              2019  年１月１日現在の利益剰余金の調整に認識されることとなる。この選択により、リー
     スを評価する際に移行規定に基づき以下の簡便法が適用される予定である。
      ・当初適用日に当グループは、契約がリース契約であるか、あるいはリースを含んでいるかについて再評価しない。
      ・過年度に     IAS  第 17 号を適用するオペレーティング・リースとして分類されたリースに関するリース負債は、当初適用
     日に認識される。リース負債は、残存リース料を追加借入利子率を用いて割引いた現在価値で測定される。資産の使用権
     は、リースに関する期前弁済又は繰延リース料を調整したリース負債と同額で認識され、                                         2018  年 12 月 31 日現在の貸借対照
     表に認識される。当初直接費用は、資産の使用権の測定においては考慮されない。
      ・リースに更新又は終了オプションが含まれている場合、リース期間を決定するために事後判断が用いられる。
      リース契約について、          OP コーポレート・バンクはリース期間を以下のとおり定義する。

      ・正当な理由又は承認なしに延長又は解約することができない固定期間。
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      ・経営陣の判断に基づき、相互の通知期間が適用される別途通知があるまで、その契約の争点が不動産リースである場
       合、利益動向をカバーする期間、最長３年間。リースが当初固定で、上述のとおり、別途通知があるまで有効とな
       るよう更新される場合、リース期間はこれらの組合せとなる。これらのリースが解約されている場合、通知期間は
       リー  ス期間と定義される。          OP は、リース期間を決定する際、リースに基づく不動産が中心地にある場合は代替不動
       産が必ずしも利用可能でないため、借手が敷地内にとどまることが合理的に確実であると評価する。
      ・相互の通知期間が適用される別途通知があるまで、その契約の争点が不動産リースである場合、貸手の通知期間。
       リース期間は、リースが解約されない限り、常に通知期間後に新しい通知期間を設定して更新される。                                                OP は、リー
       ス期間を決定する際、かかるリースの解約及び更新は利益につながらないため、リースをより長い期間で締結する
       ことが合理的に確実であると評価する。
      ・又は、上述のリース期間より短い場合には、リース対象不動産の耐用年数。
      契約に明記される固定期間は、正当な理由又は承認なしに延長又は解約することができないリース契約のリース期間と

     して決定される。
      リース対象の固定資産は、有形固定資産として表示され、主にリース期間中に認識が中止される。対応するリース負債
     はその他負債に表示され、関連する利息費用は純利息収益に表示される。リースに関連するサービス料は、全体として
     リース金額から区分され、その他営業費用に表示される。サービス料の区分は、固定資産クラス別に行われる。
      OP コーポレート・バンク・グループは、リース負債を算定するにあたって、通常貸手の追加借入利子率を用いる。                                                     OP
     フィナンシャル・グループ財務部門が用いる利子率は、財務部門が                               OP 協同組合銀行及び        OP フィナンシャル・グループの子
     会社に貸出を行う際に用いる追加借入利子率として使用される。
      OP コーポレート・バンクは、貸手に認められている仕訳免除を適用しており、当事業年度の少額リースや短期リースの
     費用はその他営業費用に認識される。これらのリースには、ノートパソコン、携帯電話及びより小型の端末、並びに１回
     限りリースされる端末及び装置が含まれる。
      OP コーポレート・バンクのリース契約は、主に不動産及び社用車に関するリース契約である。                                          2019  年１月１日の適用に
     関する暫定見積りに基づき、              OP コーポレート・バンクは、貸借対照表において約                       7.2  百万ユーロを固定資産及びリース負
     債に認識することとなる。割引前のリース負債は、                        2018  年 12 月 31 日現在、合計      3.2  百万ユーロであった（注記             39 「オペ
     レーティング・リース」）。
     調整表                                         （百万ユーロ）

     注記に開示されている          2018  年 12 月 31 日現在のオペレーティング・リース・コ
      ミットメント                                           3
     2018  年 12 月 31 日現在の借入利子率で割り引かれたオペレーティング・リース
      債務                                           3
     更新オプションの異なる処理に関する調整                                            ▶
     2019  年１月１日現在のリース負債                                          7
       リース負債は      2018  年 12 月 31 日現在の借入利子率で割り引かれた。適用された加重平均率は                             0.2  ％であった。
     2019  年１月１日現在の使用権資産                                       （百万ユーロ）
     建物                                            6
     自動車                                            0
     ICT  機器                                           1
     機械及び設備                                            -
     使用権資産合計                                            7
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     19.2   IFRS  第 17 号「保険契約」
      現行の   IFRS  第４号「保険契約」に取って代わる                 IFRS  第 17 号は、   2017  年５月   18 日に公表された。
      当該基準の重要な目標は、保険負債の測定を世界規模で調和させることにある。既存の保険契約基準に基づく測定は、
     国ごとの測定方法に基づいている。                 IFRS  第 17 号のもとで、保険負債の測定は、保険会社の支払能力の測定を行う場合に使
     われるような現在の見積りに基づいている。ただし、                         IFRS  第 17 号は、目的及び原則の観点から、支払能力の測定とは異な
     る。
      保険契約は、各報告日に以下の３つの部分を用いて一般的なアプローチ（以下、「                                       GA 」という。）に基づき測定され
     る。
      ・貨幣の時間的価値を反映するために調整された将来キャッシュ・フローの見積り
      ・リスク選好について記載している                 OP コーポレート・バンクの非財務リスクに関するリスク調整
      ・契約認識時にその契約から利益は生じないが、損失は直ちに認識される場合における契約の認識時に測定される契約
     上のサービス・マージン。契約上のサービス・マージンは未稼得利益であり、いかに保険サービスが生み出されるかに基
     づき、その保険契約期間に渡って収益として認識される。
      保険負債がリスク負担及び将来の利益の潜在的なマージンを含む可能性がある場合、現行の業務は継続できず、報告企

     業に透明性の高い方法で変動について説明することが求められる。
      保険契約の測定について、            IFRS  第 17 号は、保険期間が最長１年の保険契約に対して、任意の簡便な測定アプローチであ
     る保険料配分アプローチ（以下、「                 PAA  」という。）も認めている。例えば、損害保険商品はこれらの契約の中に含まれ
     る。
      さらに、当該基準には、直接保険利益配当契約に適用しなければならない、一般的なモデルの変更である変動手数料ア
     プローチ（以下、「         VFA  」という。）がある。          VFA  モデルでは、以下の投資の変動における企業の関与は、各報告日に変動
     する契約上のサービス・マージンに含まれる。これらの契約には通常、ユニット・リンク生命保険契約が含まれる。
      財務リスクの仮定の変動及び市場の変化によって生じた負債の変動は、収益／費用において、対応する資産の変動に対
     するバッファーとなり得る。当該基準は、当該基準が初度適用される時点で、保険会社の資産を再分類する権利を付与し
     ている。
      当該新基準は、保険契約の評価方法並びに貸借対照表及び損益計算書の表示の変更を意味している。貸借対照表の表示
     では、保険契約に関する権利及び義務は相殺され、資産又は負債のいずれかに表示される。保険サービス損益は、損益計
     算書において小計として表示され、養老保険から切り離された純投資収益として別個に表示される。
      また、当該新基準は、当期中の保険契約の帳簿価額純額の変動に関する調整表及び評価要素ごとの保険サービス収益の
     分析等、財務書類注記に関する定性的及び定量的要件の増加を意味する。
      IFRS  第 17 号は、   OP コーポレート・バンクの損害保険商品の評価及び認識並びにその財務諸表上の表示に影響を与える。
     OP コーポレート・バンクは、変更の必要性を評価し、                        OP コーポレート・バンクの財政状態及び財務業績への影響を評価す
     ることによって、当該基準の適用に関する準備に取り組むプロジェクトを組織している。
      IFRS  第 17 号は、   2021  年１月１日以降に開始する会計期間から適用しなければならない。それにもかかわらず、                                          IASB  は
     2018  年 11 月に、   IFRS  第 17 号の適用日を      2022  年１月１日まで延期するよう提案することを決定した。この提案については、
     基準草案のヒアリング後に協議される予定である。                        EU は、まだ    IFRS  第 17 号を適用していない。
     19.3   今後適用されるその他の基準の改訂

      IFRS  第３号、    IFRS  第９号、    IFRS  第 11 号、  IAS  第 12 号、  IAS  第 19 号、  IAS  第 23 号、  IAS  第 28 号、  IAS  第 40 号、  IFRIC   解釈指針第
     22 号及び   IFRIC   解釈指針第     23 号に対する改訂は、         2019  年１月１日に適用となった。当該改訂は、                    OP コーポレート・バンク
     の連結財務諸表に重要な影響を与えないとみられる。
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     注記２     OP コーポレート・バンク          ・グループのリスク管理及び自己資本管理方針

      OP コーポレート・バンクの基本的価値観、戦略的目標及び財務目標が、リスク及び自己資本管理の基礎を構成してい

     る。リスク管理の目的は、戦略の遂行に影響を与える脅威及び機会を識別することにある。リスク管理の目標は、リスク
     対応能力に応じたリスク管理を行うことにより、戦略において設定した目標を達成することである。
      OP コーポレート・バンクは、適度なリスク負担という方針を採用しており、その事業運営は合理的なリスク                                                  / リター
     ン・アプローチに基づいている。               OP コーポレート・バンクは、すべての重要な事業関連リスクを識別、評価及び軽減する
     ことによってリスクを許容水準に維持することを目的として、統合的なリスク管理を適用している。
      OP コーポレート・バンクのリスク負担は、                   OP フィナンシャル・グループのリスク方針に基づいて管理されている。当該
     リスク方針では、毎年、中央協同組合の執行委員会が、当グループの戦略上確認済みの方針及びリスク選好の枠組み（以
     下、「   RAF  」という。）の原則を実施することを目的として事業を導くために用いられる、当グループのグループ会社に
     よって適用されるリスク管理方針、措置、目標及び制限について確認している。さらに、損害保険部門は、個人及び法人
     顧客に適用されるリスク方針、再保険の原則並びに保険負債の金利リスクに対するヘッジに関する投資計画及び方針に
     従っている。
     1.  リスクの一般的な原則及び自己資本管理

      リスク管理及び自己資本管理は、内部統制に該当する。その目的は、                                OP コーポレート・バンク・グループのリスク負担
     能力及び流動性を確保し、そうすることによって事業の継続性を保つことにある。
      リスク対応能力は、効果的なリスク管理から形成されるが、それは収益性の高い事業に基づいて、事業の範囲及び複雑
     性に応じて適切な資本配賦を行うことを意味する。自己資本管理は、当グループの事業戦略及び計画に基づく積極的なア
     プローチに基づいている。均衡のとれたリスク負担、資本構成、高い収益力及び積極的なリスク管理により、                                                    OP コーポ
     レート・バンク・グループのリスク対応能力は確保されている。リスク管理及び自己資本管理は、当行の事業及び経営の
     重要な一部として統合されている。
      OP コーポレート・バンク・グループは、                  OP 協同組合の監査委員会が承認した               OP フィナンシャル・グループのリスク負担
     及び  RAF  の原則に従っている。当該原則は、当グループのリスク負担がどのように管理、制限及び監督され、どのように
     リスク管理及び内部自己資本充実度評価プロセス（以下、「                            ICAAP   」といいう。）を行うかについて明確にしている。
     1.1.   リスクの識別、評価、測定及び軽減

      リスク管理及び       ICAAP   は、事業及び事業環境に関連するリスクの継続的な特定及び評価より構成される。当行は、商品
     又はサービスを開始するか、新しい事業モデル又はシステムを導入する前に、中央協同組合のリスク管理部門によって定
     められた手続きに沿ってリスクを評価している。
      定量的リスクは、自己資本及び重要なリスクに関して、中央協同組合の執行委員会が設定した限度額によって軽減され
     ている。この限度額を設定することにより、                     OP コーポレート・バンク・グループは、                  OP コーポレート・バンク・グループ
     又は  OP フィナンシャル・グループの自己資本、収益性、資金調達における流動性及び事業の継続性を危険にさらすような
     過度のリスクを負担しなくても済むのである。
      OP コーポレート・バンク・グループは資本基盤及び                       OP コーポレート・バンク・グループ会社の資本基盤を、経済資本要
     件並びに既存及び予想される規制最低資本要件並びに資本保全バッファーに関する要件に関して評価している。そうした
     評価においては、ストレス・テストの結果も活用されている。
      中央協同組合の独立したリスク管理部門は、                     OP コーポレート・バンク・グループ及びその子会社のリスク・エクスポー
     ジャー及びリスク対応能力の変化を監視している。中央協同組合の独立したリスク管理部門は、                                             OP コーポレート・バン
     ク・ピーエルシーの取締役会、              OP 協同組合の執行委員会及び監査委員会の中のリスク管理委員会に対して観察及び評価に
     関する定期的な報告書を提供している。
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     1.2.   経済資本要件

      経済資本要件は、事業及び事業環境に関連したリスクによって生じる可能性のある年間損失を                                            99.97   ％の確率で十分に
     カバーできる資本金額についての               OP フィナンシャル・グループの見積りである。経済資本要件は、各リスクの種類毎にモ
     デルを使用して算定され、その算定結果は、リスクの種類の相関関係による分散効果を考慮している。
      経済資本では、定量的及び定性的又は評価可能なリスクに分けられる。定量的リスクには、信用リスク、銀行部門に関
     連した金利リスク、株式リスク及びプロパティ・リスク、並びに長期投資、保険事業及びトレーディングに関連した市場
     リスク、及び引受リスクが含まれている。評価可能なリスクは、オペレーショナル・リスクとその他のリスクに分けられ
     る。その他の評価可能なリスクには、経済資本に関連したその他のリスク特有のモデルにおいて考慮されていない主要な
     リスクが含まれる。これらのリスクは、一般的に、競争力の変化、市況又は規制措置等、外部要因によって引き起こされ
     る。  OP コーポレート・バンク・グループの経済資本要件の３分の１超は信用リスクで構成されており、市場リスクの約４
     分の１は長期投資及び保険事業に関連している。
      経済資本のモデルの中のいくつかのリスクについて、当グループは、関連当局が自己資本測定において要求しているレ
     ベルよりもさらに詳しく評価している。それらのリスクの種類には、特に銀行金利リスク、保険市場リスク及びその他の
     リスクが含まれている。信用リスクに関する経済資本の測定における重要な相違は、集中リスクに関連している。さら
     に、経済資本の測定は自己資本の測定とは異なり、経済資本の測定においては、経済資本の観点から別個に算定されるリ
     スクの多くが、自己資本の測定においては自己資本要件に含まれている。
      経済資本要件に基づく指標は、例えば、資本保全バッファーを決定する際の目標及び限度額指標、貸付金の価格設定及
     び保険の格付、また資本計画において使用される。
     1.3.   資本管理

      資本管理は、あらゆる状況において、                  OP コーポレート・バンク・グループの自己資本を積極的に管理し、                              OP コーポレー

     ト・バンクの自己資本が設定目標及び正式な要件を確実に満たすようにし、それによって、当グループの事業の継続性を
     確保することを目標としている。
      資本計画は、自己資本の充実について評価し、例外的な状況においても、積極的に十分な資本基盤を確保するために策
     定されている。資本計画には、例えば、自己資本、予想された資本基盤及び資本要件の変動、資本配分、危機管理計画、
     自己資本モニタリング及び管理慣行並びに自己資本評価のためのシナリオ計算に関する定量的目標及び定性的目標が含ま
     れる。
      自己資本管理は、収益性及び有効な資本管理に重点を置いている。                               OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの親会社で
     ある  OP 協同組合は、連結ベースでの資本管理の責任を担っている。
     2.  リスク管理体制

      OP コーポレート・バンクの事業は、バンキング及び損害保険事業セグメントを通じて                                      OP フィナンシャル・グループの中
     央協同組合の連結管理システムに従って管理されている。
      OP コーポレート・バンクの取締役会は、特に中央協同組合の執行委員会が公表した原則に基づいて当行の事業戦略を決
     定し、事業計画を承認し、その実施状況を監督している。                           OP コーポレート・バンクの取締役会は、リスク方針、資金調達
     計画、資本計画及び資本基盤に関する積極的な危機管理計画、投資計画、事業の継続性計画並びに重要なリスク管理原則
     を確認している。
      取締役会は、リスク管理及び自己資本管理の実施状況、並びに当行のリスク管理が法律、正式な規制及び中央協同組合
     が公表した指針に準拠しているという事実を監督しモニタリングしている。取締役会は、リスク管理システムの妥当性に
     関する責任を担っており、リスク管理システムの範囲及び実施状況を監督している。取締役会はまた、資本の量及び質、
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     財務成績、リスク・エクスポージャー及びリスク方針、限度額その他の指針の遵守状況についても監督している。少なく
     とも年に一度、取締役会は、             OP コーポレート・バンク・グループの自己資本管理の適切性、つまり信頼性と範囲の妥当性
     に ついて全体的に評価する。
      保険委員会は、その承認権限の枠組みの中で、保険の引受に関する決定を下している。保険委員会は、保険顧客管理
     チームにその決定について報告している。
      OP コーポレート・バンクの取締役社長兼                  CEO  は、当行全体が共通の戦略及び方針に従うことで利益、リスク対応能力並
     びにその他の目的及び目標を達成できるように、当行の統括指揮を担当する。
      OP コーポレート・バンク・グループの事業部門は、主にリスク負担、財務成績並びに内部統制、リスク管理及び自己資
     本管理原則の遵守について責任を負わなければならない。これらの事業部門は、承認された意思決定権限の範囲内でのリ
     スク負担、エクスポージャー限度枠及び与信枠について意思決定する権利を有している。
      中央協同組合は、        OP フィナンシャル・グループレベルのリスク管理及び自己資本管理を担当している。
      OP フィナンシャル・グループのリスク管理部門は、機能上、独立した事業部門であり、ガイドラインを規定し、当グ
     ループ及びグループ会社全体のリスク管理を統制し、監督するとともにそれらのリスク・エクスポージャーの分析を行っ
     ている。リスク管理部門は、リスクを回避するための作業、準備及びリスク・エクスポージャーの積極的な分析に焦点を
     当てている。その目的は、            OP フィナンシャル・グループ及びグループ会社の十分なリスク負担能力を確保するとともに、
     なんらかの事業リスクを負担することにより、収益性、自己資本、流動性、事業継続性及び戦略的目標の達成を脅かすこ
     とがないようにすることである。
      OP コーポレート・バンク・グループのリスク管理及び自己資本管理業務は、親会社である                                         OP 協同組合に集約されてい
     る。
      OP フィナンシャル・グループの内部監査機能は、業務監査を実施することによって、業務を管理し、監督し、評価する
     上で、   OP コーポレート・バンクの取締役会及び当行の上級経営陣を補佐することにある。内部監査は、独立した客観的評
     価、保証及びコンサルティング活動に基づいている。内部監査は、リスク要因の特定及び内部統制実施の評価に焦点を当
     て、組織のリスク管理、コントロール並びに経営及びガバナンス・プロセスの効率性を評価し、更新するためにシステム
     上統制のとれたアプローチを提供することによって、経営陣が目的を達成する努力を支援している。
     3.  OP コーポレート・バンク・グループのリスク

      以下の表は、      OP コーポレート・バンク・グループの重要なリスクを示したものである。表の後のパラグラフでは、リス
     クの性質及びどのようにそれらのリスクを管理するかについて記載している。
     戦略リスク                 競争環境の変化、業務環境の変化あるいは顧客の行動に対する不適切な対応、不

                      適切な戦略の選択又は不適切な戦略の実施によって起こるリスク
     オペレーショナル・リスク                 不十分又は機能不全のプロセス、不十分な競争力、不十分又は不備のある手順
                      あるいは    システム又はなんらかの外部要因によって引き起こされる金融損失又は
                      その他の有害な結果に関するリスク
                      オペレーショナル・リスクにはまた、                  ICT  、セキュリティ、データ・セキュリ
                      ティ及び手順リスクが含まれる。
     モデル・リスク                 モデルの結果に基づいて下された決定によって引き起こされる損失リスク又はレ
                      ピュテーションの低下リスクで、モデルの開発、実行または利用時におけるエ
                      ラーを原因としたもの
     コンプライアンス・リスク                 外部規制、内部方針、適切な手順又は顧客関係を管理する倫理上の原則に準拠し
                      ないことによって起こるリスク
     レピュテーショナル・リスク                 不利な評判又は何らかのリスクの発現によって評判又は信用が悪化するリスク
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     信用リスク                 取引相手が信用関係によって生じた義務を果たせないリスク、又は顧客の信用力
                      の悪化によって資本要件が引き上げられたことにより義務を果たせないリスク。
                      取引相手のその他の義務の不履行は、カウンターパーティ・リスクとして知られ
                      ている。
     集中リスク                 個々の顧客、商品、事業部門、満期期間又は地域において業務の過度な集中が生
                      じるリスク
     市場リスク                 市場リスクは、貸借対照表の構造に関連した市場リスク（バンキング勘定及び保
                      険負債に関連した市場リスク）並びにトレーディング及び長期投資に関連した市
                      場リスクで構成されている。市場リスクには、オンバランスシート及びオフバラ
                      ンスシート項目に関連したすべての金利リスク、株式リスク、為替リスク、信用
                      スプレッド、ボラティリティ及びプロパティ・リスク、並びにその他の価格リス
                      クが含まれる。
     流動性リスク                 流動性リスクは、資金調達に関する流動性リスク、構造上の資金調達リスク、資
                      金調達に関する集中リスク及び資産の担保差入れより構成されている。
     損害保険リスク                 損害保険リスクは、損失又は損害に関するリスク及び引当金リスクで構成されて
                      いる。
     顧客行動リスク                 顧客行動の変化が、例えば保険契約の価値、預金量又は契約の早期返済に影響す
                      るリスク
     4.  戦略リスク

      戦略リスク及び戦略的な機会を特定することは、                       OP フィナンシャル・グループの戦略的計画及び継続的な事業の発展に
     不可欠な部分である。戦略の内容については、確定し実施される前に                                 OP フィナンシャル・グループ内部で広く議論され
     る。
      継続的な戦略プロセスの一環として、                  OP コーポレート・バンク・グループは戦略リスクを評価し、関連する統制方針を
     特定し、    OP フィナンシャル・グループの全体的なリスク・エクスポージャー及び経済資本要件等における影響を評価す
     る。  OP コーポレート・バンク・グループは、積極的なリスク管理を実施し、事業環境及び競争環境を組織的に監視するこ
     とによって、事業環境から生じるリスクを考慮している。戦略リスクは、顧客のニーズ、異なる部門及び市場領域の発展
     並びに競争に関する見解に基づいて、定期的に計画が見直されることにより軽減される。
      戦略リスクは、定期的な報告の対象となっており、中央協同組合執行委員会及び監査委員会は、それに関連した措置に
     ついて議論し、戦略的発展プログラムの進捗を監視している。統括組織メンバー、経営幹部及び事業部門の代表が戦略リ
     スクの重要性及び確率の評価に関与している。
     5.  オペレーショナル・リスクの管理

      オペレーショナル・リスク管理の目的は、事業が適切に運営されるようにするとともに、予測不能な金融損失又は評判
     の低下等その他の不利な結果につながるリスクが生じないようにすることである。当グループは、オペレーショナル・リ
     スクの管理及び内部統制に対する積極的なアプローチを行う企業文化を継続的に維持し、強化している。
      オペレーショナル・リスクに関して設定されたリスク負担水準は、中程度とされている。当グループでは、中程度のリ
     スク水準を示すオペレーショナル・リスク限度枠についても策定している。オペレーショナル・リスクの性質により、そ
     の限界水準は閾値である。             2018  年における     MIM  （主要インシデント管理）の不備、システムの有用性及びオペレーショナ
     ル・リスク事象は、         OP  フィナンシャル・グループレベルのオペレーショナル・リスクに関しては閾値であった。
      オペレーショナル・リスク管理の重要な分野には、リスクを識別及び評価し、リスク・コントロール及び管理ツールの
     効率性及び妥当性を評価することが含まれる。リスクの識別にはまた、銀行システムの不正利用（マネー・ロンダリング
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     及びテロリストへの資金援助等）並びに規制上のコンプライアンス関連リスクに注力することも含まれる。新しいビジネ
     スモデル（アウトソーシングを含む）が実行されるか、又は商品あるいはサービスが開始される前に、中央協同組合のリ
     ス ク管理部門が示した方針に沿って、それらのリスクが評価される。顧客に提案される                                       OP フィナンシャル・グループの商
     品及び使用されるビジネスモデルはすべて、グループレベルで承認されている。事業の継続性に支障をきたす可能性のあ
     るリスクは、重要な事業部門の事業の継続性計画を通じて対処される。事業の継続性計画はまた、緊急電源法において言
     及されている緊急時に対する準備の基本項目を形成している。事業の継続性計画は、作成されたテスト計画に従ってテス
     トされる。
      オペレーショナル・リスクの管理において、                     OP コーポレート・バンクは           OP フィナンシャル・グループレベルと同様のシ
     ステム支援オペレーティング・モデルに従っている。事業部門におけるリスクの識別及び評価、並びにリスク軽減のため
     に設計された措置に関する規定及びモニタリングを含め、事業部門単位でオペレーショナル・リスクが評価される。事業
     部門は、オペレーショナル・リスクの報告及び管理システムを通じて、毎月特定の閾値を超えたすべての事象を報告す
     る。当該報告書は、損失事象の発生理由及び類似の損失を防ぐために講じた措置について記載する。
      当グループ及びグループ会社は、定期的又は必要に応じて即座に、標準化された手段を用いてオペレーショナル・リス
     クの水準及びリスクを軽減する管理ツールを評価する。内部監査部門の報告や手続フローに関して十分な情報があること
     を確認することもまた、オペレーショナル・リスクの管理の重要な一部となる。
      OP コーポレート・バンク・グループのオペレーショナル・リスクの識別及び評価に関連した調整、モニタリング及び報
     告は、中央協同組合のリスク管理部門によって実施される。
     5.1.   オペレーショナル・リスクのモニタリング及び報告

      報告目的上、オペレーショナル・リスクは異なった区分に分類される。識別し顕在化したリスクは経営幹部に報告され
     る。
     6.  モデル・リスク

      リスク評価が定量的方法に大きく依拠するにつれてモデル・リスクの重要性が高まり、また、会計評価モデルの使用が
     拡大し、ビジネスの自動化が進むと、次第にモデルベースの決定エンジンによって意思決定が行われるようになる。
      当グループは、適切に定義された役割と責任を通じて、また定量的方法及びリソース配分に関して適切な知識を確保す
     ることによって、モデル・リスクを管理している。モデル開発は評価とは切り離され、一方で、モデルの承認はモデルの
     実施の決定とは切り離されている。使用中のモデルの機能性は、モニタリング及び検証により評価されている。
     7.  コンプライアンス・リスク

      コンプライアンス・リスクは、オペレーショナル・リスクの一部を形成しており、コンプライアンス活動の目的は、す
     べてのグループ会社が法律、正式な指示及び規制、市場における自己規制、並びに                                      OP フィナンシャル・グループ及び企業
     の内部ガイドライン、方針及び指示を確実に遵守することにある。コンプライアンスは、顧客関係の管理を適切かつ倫理
     上健全な原則及び慣行に準拠させるものでもある。
      コンプライアンス・リスクの実現は、結果的に財務損失のみでなく、制裁措置等のその他の悪影響を伴う可能性があ
     る。それらの制裁措置には、義務に違反したことによる法人に対する罰金及びそれとは別の行政上の罰金、並びに公式の
     警告及び戒告が含まれる。コンプライアンス・リスクは、評判又は信用の喪失又は悪化といった観点からも顕在化する可
     能性がある。
      グループ会社内での規制上のコンプライアンスに対する責任及びその管理は、上級経営陣及び経営管理者並びにすべて
     の監督者及びマネージャーに委ねられている。                      OP コーポレート・バンク・グループに雇用されている従業員もまた、規制
     上のコンプライアンスに関して自らが関係する部分に責任を持つ。
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      OP フィナンシャル・グループ内のコンプライアンスに関するガイドライン、助言及び支援は、中央協同組合から独立し
     ているコンプライアンス組織の責任である。最も重要な中央協同組合連結会社が自社のコンプライアンス責任者を有して
     いることに加え、中央協同組合連結会社及び                     OP コーポレート・バンク・グループは、中央コンプライアンス組織内に集約
     さ れたコンプライアンス機能を有している。
     7.1.   コンプライアンス・リスクの管理ツール

      コンプライアンス・リスクの管理は、内部統制及び健全なコーポレート・ガバナンス慣行の一部並びに事業管理業務及
     び企業文化等の重要な一部を形成している。コンプライアンス・リスクの管理ツールには、法律上の動向の監視、並びに
     規制に基づく慣行の観察及び組織内で適用される手続きへの規制遵守に関するガイドライン、研修及びコンサルティング
     の関連組織への提供が含まれる。
     7.2.   コンプライアンス・リスクのモニタリング及び報告

      オペレーショナル・リスク評価の一環として、コンプライアンス・リスクは、オペレーショナル・リスク管理モデルに
     従って、定期的に識別、評価及び報告される。コンプライアンス機能は、観察結果を定期的に事業部門並びに上級経営陣
     及び経営幹部に報告する。
     8.  レピュテーショナル・リスク

      レピュテーショナル・リスクは、積極的に管理されており、長期的には、規制、金融部門の健全な慣行及び                                                  OP フィナン
     シャル・グループの倫理規定に従って、事業及びコミュニケーションの透明性に重点を置くことによって、管理されてい
     る。当グループは、国際金融、社会的責任及び環境上の責任に関する原則並びに国際的なコミットメントを着実に実行し
     ている。
      レピュテーショナル・リスクは、当グループの親会社及び子会社の経営陣に定期的に報告される。差し迫ったレピュ
     テーショナル・リスクに対する脅威は、即時に報告される。
     9.  リスク管理：バンキング部門

     9.1  信用リスク
      原則は、    OP フィナンシャル・グループのリスク負担システム及び                         RAF  に基づいており、リスク方針は、信用リスクを管
     理するために用いられる。リスク方針は、例えば、目標となるリスク・エクスポージャー水準、リスク負担原則及び制限
     並びに顧客を選別するための原則、担保及び財務制限条項を定義している。これらは、十分に多様化した貸付金ポート
     フォリオを確保し、顧客グループ、産業、借手の格付、満期までの期間又は国別の過度なリスクの集中を回避するために
     用いられる。
      OP コーポレート・バンク・グループの信用リスクは、主にバンキング部門内の法人顧客の資金調達によって生じる。信
     用リスクはまた、保険事業、再保険及び保険料の投資によっても生じる。金融機関関連の信用リスク及びカントリー・リ
     スクは主に銀行業の流動性管理及び保険会社の投資によって生じる。資金は、主に中央銀行の借換えに対する担保として
     適格なノート及び債券（国債又はモーゲージ・バック債券等）に投資される。保険会社の投資においては、国債及び信用
     格付の高い会社や金融機関が発行した債券が投資ポートフォリオの重要なウェートを占めている。また、カウンターパー
     ティ・リスク及びカントリー・リスクもノート及び債券ポートフォリオの管理、金利変動を伴う取引及び                                                OP フィナンシャ
     ル・グループの外国貿易金融によって生じる。
     9.2  信用リスクの管理

      信用リスクの管理は、積極的な顧客関係の管理、豊富な顧客知識、有能な専門的スキル及び包括的な文書化に基づいて
     いる。日々の与信承認プロセス及びその有効性は、信用リスクの管理において重要な役割を担っている。顧客の十分な負
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                                                            有価証券報告書
     債対応能力は、あらゆる貸付の必須条件である。慎重に熟考することを要する貸付の決定は、意思決定ガイドライン及び
     アップデートされた信用格付に基づいている。信用格付により、顧客の選定が行われ、結果として担保不足が判明し、値
     付 けが行われる。
      顧客の債務返済能力及び信用リスクの評価では、信用格付のみならず、支払状況データ、財務諸表分析及び予測、会社
     分析、収支報告書及び部門別の分析、並びに顧客ニーズ分析、信用格付評価及びアカウント・マネージャーによって提出
     されるその他の文書を使用する。
      当グループは、担保、財務制限条項、中央清算機関による決済、ネッティング契約及び取引所で扱われる商品を用いる
     ことによって、信用リスクを軽減している。決済リスク管理では、取引相手の信頼性を確保することに焦点を当て、当グ
     ループは、標準的な契約を締結し、信頼性のある決済センターのみを利用することによって決済リスクを軽減する。
      当グループは、返済を確実にするために、エクスポージャーに対する担保を設定している。特に大規模な法人顧客につ
     いては、当グループは、情報の利用可能性及び貸付条件を再評価するオプション、リスク・ステータスが変動した際の担
     保請求又はプライシングを確保するために財務制限条項を利用する。
      担保の評価及び財務制限条項の使用には個別の指示が適用される。各担保につき最大評価割合が明確にされており、当
     グループは担保価値の推移を定期的にモニタリングしている。担保の評価は、独立した評価原則及び公正価値に対する慎
     重なアプローチに基づいている。当グループは、担保の価値が景気変動的とみなされる場合には特別な注意を払ってい
     る。顧客が財政困難に陥った場合や担保価値が著しく変動した場合には、当グループは、担保の再評価を行う必要がある
     かどうかについて確認する。
     9.3  信用リスクのモニタリング

      OP コーポレート・バンク・グループは、設定限度額に対する信用リスク変動を定期的にモニタリングしている。さらに
     貸付金ポートフォリオの質及び構成並びに貸倒懸念債権についてもモニタリングしている。
      顧客のモニタリングとして、年次財務諸表及び四半期財務諸表の分析、並びに顧客の弁済パターン及び事業の継続的な
     モニタリングが行われる。
      OP コーポレート・バンク・グループは、顧客の与信実績及び貸倒懸念債権を                                  OP フィナンシャル・グループの内部システ
     ムと外部のモニタリング・サービスから入手する情報に基づいて、継続的にモニタリングする。財政状態、信用リスク及
     び弁済パターンについてより詳細な検証が必要な顧客に対しては、特別な管理を行う。この状況において、当グループは
     また、顧客の信用格付変更の必要性、信用損失の発生確率及び減損損失の認識の必要性を分析する。これには通常上層部
     の意思決定機関による与信承認の決定を伴う。
     9.4  意思決定

      バンキング部門のエクスポージャーを規定する中央協同組合の連結意思決定ガイドラインは、中央協同組合の連結バン
     キング部門のエクスポージャーに関する意思決定システムを規定している。意思決定機関及び意思決定者は、                                                   OP フィナン
     シャル・グループの信用リスク委員会が確認した、                        OP フィナンシャル・グループのリスク方針、限度額及びエクスポー
     ジャーの限度額並びに指針及び採用された意思決定権限の枠組みの範囲内で、エクスポージャーに関する意思決定を行
     う。関連する顧客グループに関する借手の格付、エクスポージャー額及び担保の不足額に応じて、エクスポージャーに関
     する意思決定は、中央協同組合の連結バンキング部門の上級信用委員会、信用委員会及び２名の権限保有者が行う。さら
     に OP コーポレート・バンクはまた、例えば、消費者への貸付において、自動与信判断システムを用いている。
     9.5  信用リスク・モデル

      OP フィナンシャル・グループでは、デフォルト確率（以下、「                            PD 」という。）、デフォルト時損失率（以下、「                      LGD  」
     という。）及びデフォルト時エクスポージャー（以下、「                           EAD  」という。）に関する信用リスク・モデルを用いている。
      当グループは、例えば以下の場面において、信用リスクを測定・管理する際に信用リスク・モデルを用いる。

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      ・貸付及びプライシング
      ・融資に関する意思決定権限の明確化
      ・貸付金ポートフォリオの定性的目標の設定及びモニタリング
      ・信用リスクに関する報告
      ・内部格付手法（以下、「            IRBA  」という。）を用いた自己資本の測定
      ・経済資本要件及び予想損失の測定
      ・予想信用損失の測定
      信用リスク・モデル

       12 ヶ月以内に貸付金がデフォルトする確率                             ＝            PD  、％

       貸付金のデフォルトにより見込まれる損失率                               ＝           LGD   、％
      デフォルト時に顧客に対して当行が負担すると
                                     ＝            EAD   、  €
             見込まれる合計金額
     9.5.1   信用格付及びデフォルト確率

      信用格付の目的は、デフォルト確率に基づく借手の格付毎に顧客（個人顧客の場合は契約）をグループ化することにあ
     る。デフォルトとは、          OP フィナンシャル・グループに対するエクスポージャーの一部が                             90 日を超えて延滞するか、又はよ
     り深刻なその他の支払いの不履行に陥ることである。また、債務不履行に陥った顧客とは、銀行の救済措置（例えば、担
     保の実現）なしに自らの支払義務を完全に満たすことのできない顧客を意味する。デフォルト確率、すなわち                                                   PD は、景気
     サイクルの中で１年以内に借手の格付毎に見積られたデフォルト事象の平均割合である。景気が好調な場合には、所与の
     借手の格付区分における実際の顧客のデフォルト割合は見積                            PD よりも低くなる。高い格付けの借手と比べて格付けが低く
     なるほど、デフォルト確率は何倍にも増加する。
     9.5.2   法人顧客のデフォルト確率の評価

      OP コーポレート・バンク・グループは、                  OP フィナンシャル・グループの             20 段階内部信用格付システムを用いて法人顧客
     のデフォルト確率を評価する。当該システムでは                       1.0  から  12.0  に及ぶ区分が設定され、           11 ～ 12 の借手の格付けは債務不履
     行となった顧客を表す。
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       OP  フィナンシャル・グループの法人顧客の格付

      中規模及び大規模な法人顧客の               R 格付は、統計的モデルによって生成される格付の提案の基礎となるその法人の財務指






     標及び定性的参考データに基づいている。モデルによる検討結果及びその他の利用可能な情報に基づき、法人顧客に精通
     した専門家が格付案を作成する。将来の見通しに関する変化及び不確実性は、警戒すべき兆候とされ、モデルの提供する
     格付の例外とみなされる。借手の格付は中央協同組合の独立したリスク・マネジメントにより、格付に関する提案に基づ
     いて少なくとも年に一度、決定され、潜在的に債務不履行となり得る顧客については、半年に一度、決定される。
      アシアカスティエトの自動格付モデルであるアルファ格付は、小規模の法人顧客の                                       A 格付の基礎を形成している。アル
     ファ格付の変数には、企業又はその担当者の弁済不履行及び弁済の慣行、財務書類に基づく主要な指標及び顧客の基本
     データが含まれる。アルファ格付基準及び                    OP フィナンシャル・グループの弁済パターンに関する内部情報に基づくリスク
     格付は、    OP フィナンシャル・グループの借手の格付を生成するために用いられ、必要な場合には、専門家の評価に基づい
     て変更される。
      コーポレート・エクスポージャーのグループに含まれる重要な                             A 格付の顧客の借手の格付の有効性は、少なくとも年に
     一度評価される。
      低エクスポージャーの法人顧客は、低エクスポージャー用の格付モデルを用いて格付される。この格付モデルは月次で
     計算される自動格付モデルであり、顧客の基本データ、取引データ及び弁済パターンに基づき作成される。
      それぞれの借手の格付は、モデルにかかわらず、同一のデフォルト確率に対応しているため、これらの法人格付モデル
     によって生成される借手の格付は比較可能である。デフォルト確率を導き出す際に、中央協同組合連結会社は、近年の実
     際の弁済の不履行に関するデータ、長期の信用損失及び破綻に関する統計並びにモデルによる景気変動の影響を利用す
     る。各格付のデフォルト確率の更新の必要性については、年に一度評価される。
     OP フィナンシャル・グループの法人顧客に関する信用格付及びスタンダード・アンド・プアーズ（以下、「                                                  S&P  」とい

     う。）による信用格付
     S&P  の格付           AAA  ～ AA-     A+ ～ A-    BBB+  ～ BBB-    BB+  ～ BB-    B+ ～ B-    CCC+  ～ CCC
     OP フィナンシャル・
                  1.0-2.5       3.0-4.0       4.5-5.5       6.0-7.0      7.5-8.5      9.0-10.0
      グループの格付
     9.5.3   金融機関のデフォルト確率の評価

      金融機関のエクスポージャーは、                1.0  ～ 12.0  の範囲で    20 の区分に分類され、債務不履行となった顧客は                      11 ～ 12 の区分に
     分類される。
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      契約相手方としての金融機関のデフォルト確率の評価では                           L 格付モデルが用いられる。このモデルの構造は                      R 格付モデル
     に対応している。
      信用格付の基礎となる統計モデルは、財務書類上の財務指標及び定性的な参考データに基づいている。こうした格付
     は、専門家が警告をもって修正することが可能であり、多くの場合、格付は、銀行グループへの親会社の支援、及び契約
     相手方の信用力を関連する国の信用力よりも高くすることができないというソブリンシーリング・ルールによっても影響
     を受ける。中央協同組合内の独立リスク管理は、金融機関の信用格付について少なくとも年に一度決定を下している。
     OP フィナンシャル・グループの金融機関に関する信用格付区分及び                              S&P  の信用格付

     S&P  の格付            AAA  ～ AA+    AA ～ BBB+    BBB  ～ BBB-    BB+  ～ BB-    B+ ～ B   B- ～ CCC
     OP フィナンシャル・
                   1.0-2.0      2.5-4.5       5.0     5.5-7.0      7.5-8.0      8.5-10.0
      グループの格付
     9.5.4   個人顧客のデフォルト確率の評価

      OP フィナンシャル・グループは、個人顧客契約のデフォルト確率の評価においては、                                      A から  } の 16 レベルの信用区分を使
     用し、   } は債務不履行となった借手を表している。
      当グループは、貸付金ポートフォリオに設定された信用格付モデルを用いてすべての個人顧客契約の                                              PD を月次で評価し
     ている。貸付金ポートフォリオの格付は、顧客の基本データ、弁済パターン及びその他の取引履歴に関するデータに基づ
     いている。このデータに基づき算定された格付により借手の格付を決定する。各借手の格付について                                              12 ヶ月間の平均      PD が
     算定されている。貸付金ポートフォリオの格付モデルは、信用リスクの評価及び資本要件の算定に用いられる。
      OP  コーポレート・バンクの個人顧客のエクスポージャーは、他の貸付金ポートフォリオの格付モデルを適用する前
     に、主に金融機関が取扱う商品に関する申込段階の格付モデルを用いて分類されている。申込段階に基づく格付は、貸付
     金の承認プロセス、信用リスクの評価及び新たな貸付金のプライシングに役立つ。
     9.5.5   国別格付

      OP  コーポレート・バンク・グループは、外部の信用格付に基づきカントリー・リスクを検証する。
     9.5.6   LGD  及び  EAD

      デフォルト確率の評価のために用いるモデルに加えて、                          OP  コーポレート・バンクは、信用リスクを測定するために、
     LGD  及び  EAD  といった損失を予測するモデルを用いる。                    EAD  とは、顧客のデフォルト時における当行の債権の見積額をい
     う。デフォルト時のオフバランスシート・エクスポージャーは、転換係数（以下、「                                       CF 」という。）に基づいて決定され
     る。  LGD  とは、顧客が債務不履行となった場合に当行が                      EAD  の負担分として被ることになる財務的損失の見積りである。
     9.6  自己資本の測定における信用リスク・モデルの利用

      自己資本に対する信用リスクを測定するにあたり、                         OP フィナンシャル・グループは、法人及び金融機関エクスポー
     ジャー、リテール・エクスポージャー並びに株式投資に関して、                              IRBA  を使用するために監督当局から許可を取っている。
      OP  コーポレート・バンク・グループは、法人及び金融機関エクスポージャーの信用リスクに対する所要自己資本の測
     定のために、基礎的内部格付手法（以下、「                     FIRBA   」という。）を適用している。              FIRBA   においては、      OP フィナンシャル・
     グループの内部信用リスク・モデルによって算定された                          PD の見積りが、顧客に関する信用リスクに対する所要自己資本に
     影響を与える。       LGD  及び  CF について、当局が公表した標準的推定値が用いられている。
      当グループは、リテール・エクスポージャーの信用リスクに対する所要自己資本の算定に                                          FIRBA   を用いており、その際
     に、所要自己資本は、          OP フィナンシャル・グループの内部信用リスク・モデルの                          PD 、 LDG  及び  EAD  の値の影響を受ける。当
     グループは、バルト諸国と同様に、政府及び中央銀行のエクスポージャー、並びに他のエクポージャー区分内の一部のエ
     クスポージャーについて標準的手法（以下、「                      SA 」という。）を用いている。一般に、株式投資には単純なモデルが適用
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     される。    PD ／ LGD  法は  OP フィナンシャル・グループの戦略的投資に適用され、この場合、                              PD の値は内部モデル、         LGD  の値は
     標準推定値に基づいている。
     9.7  信用リスク・モデルに関する意思決定及び評価

      信用リスク・モデルは、事業部門／部門から独立したリスク管理部門によって構築され、維持される。新しいモデルの
     開発及び使用中のモデルの変更においては、リスク管理による内容の承認は、経営幹部が行う実施の決定とは切り離され
     ている。そうした採用に関連当局の許可証又は通知が必要な場合は、採用に関する決定が下される前にファイナンス・財
     務部門が必要とされる許可申請を行う。
      信用格付プロセス及び信用リスク・モデルの有効性は、定期的なモニタリング及び監督を前提としている。このモニタ
     リングの目的は、定量的及び定性的レビューによりモデルのパフォーマンスを評価することで、信用リスク・モデルの機
     能性及び質に関するリアルタイムの状況を示すことにある。                            OP フィナンシャル・グループのリスク管理部門は、信用格付
     プロセス及び信用リスク・モデルの有効性について、継続的に事業部門／部門から情報を収集する。
      また、当グループは、          OP フィナンシャル・グループのリスク管理委員会が承認した検証に関する指示に従って、少なく
     とも年に一度信用リスク・モデルの質を確保する。一連の検証に関する指示には、モデルの導入時に実施する質の確保に
     関する要求事項が含まれる。検証に際しては、例えば、モデルの感応度及びリスク指標の見積り（                                             PD 、 LGD  及び  EAD  ）の妥
     当性を検証するために統計的手法が用いられる。検証ではまた、モニタリングからのフィードバック及び同等のグループ
     についての分析等の定性的評価が行われる。検証の結果及び開発への提案は、リスク管理委員会に報告される。リスク管
     理委員会では、検証に基づく改善事項を決定する。
      OP フィナンシャル・グループの内部監査部門は、検証の独立性を確保するために監査を実施している。この内部監査部
     門はまた、リスク・モデルの開発プロセス並びにリスク・ベースに基づいた評価モデルの適切な利用及び利用範囲を管理
     している。
     9.8  証券化

      OP  コーポレート・バンクは証券化取引のオリジネーター又はマネージャーの役割を担ったことはないが、証券化資産
     への投資は行っている。証券化された原資産は、定期的なモニタリングの対象となる。証券化エクスポージャーに対する
     リスク加重資産の合計金額を算定する上で、当グループは、証券化エクスポージャーが信用格付に基づく評価モデルが適
     用されるエクスポージャー区分に属している場合に、信用リスクに対して                                  IRBA  を適用している。
     9.9  カウンターパーティ・リスク

      デリバティブ契約に関連したカウンターパーティ・リスクは、                             OP コーポレート・バンク・グループのカウンターパー
     ティが債務不履行に陥った際に、同グループがそのカウンターパーティから受取る可能性のある債権によって生じる。
      カウンターパーティ・リスクに係る自己資本要件は、財務活動及びトレーディング・ブックに関する項目によって生じ
     る可能性がある。カウンターパーティ・リスクに係る自己資本要件は、例えば、                                     OTC  デリバティブ並びに売却及び買戻し
     契約について算定される。
      当グループは、公正価値モデルを用いてカウンターパーティ・リスクを測定している。ここでは、負債金額は、契約の
     市場価値及び予想される潜在的な将来のエクスポージャーより構成される。信用価値調整（以下、「                                               CVA  」という。）を
     用いてカウンターパーティの市場リスクに関して調整された市場価値は、そのカウンターパーティのレベルに基づいて決
     定される。
      OP フィナンシャル・グループのデリバティブのポートフォリオは、主に金利デリバティブより構成される。ここでは、
     デリバティブ契約に対するカウンターバーティの信用力と金利との間に相関関係（いわゆる、誤方向リスク）は存在しな
     い。
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      OP フィナンシャル・グループは、デリバティブ契約に関連したカウンターパーティ・リスクを担保及び選択的な契約の
     早期終了を通じて、破産に対するネッティングを可能にするマスター契約を通じて管理している。当グループは、年に一
     度、デリバティブの限度額に適用する担保の金額及び状態を確認する際に、カウンターパーティ・エクスポージャーの限
     度 額も確認している。         OP フィナンシャル・グループは、自己資本比率の測定及び信用リスク限度額のモニタリングの両方
     の観点において、デリバティブ契約から生じたカウンターパーティ・エクスポージャーにネッティングを使用する。ま
     た、中央清算機関に対するデリバティブ契約は更改される。
     10.  集中リスク

      OP フィナンシャル・グループに関連して、集中リスクは、例えば、主要市場、顧客、産業及び国家の集中等フィンラン
     ドから生じると同時に、保険会社の投資並びに資金調達によって生じる。
      集中リスクの管理は、その他のリスク管理と緊密に統合され、定期的に監視されている。集中リスク管理はグループレ
     ベルでのガイドライン及び原則並びにリスク許容度及び限度額に基づいており、時間及び質といった観点から十分に多様
     化し、顧客グループ、金融商品、業界、借手の格付、満期及び国による過度なリスクの集中を避けるために使用される。
     資金調達源も、地理的地域、市場及び投資家により多様化している。
     11.  流動性リスクの管理

      流動性リスクは、資金流動性リスク、構造的資金調達リスク、資金調達に関連する集中リスク及び担保資産で構成され
     ている。資金調達に関する流動性リスクとは、                      OP フィナンシャル・グループが、日々の業務又は財政状態全体に影響を及
     ぼすことなく、予想及び臨時の、現在及び将来のキャッシュ・フロー及び担保ニーズを満たすことができないリスクをい
     う。構造的資金調達リスクとは、資金調達の構造による借換えリスクによって生じる長期貸付に関する不確実性をいう。
     資金調達に関連する集中リスクは、例えば、取引に関する個別の取引相手、通貨、商品又は満期区分により資金調達がよ
     り困難になるリスクをいう。担保資産とは、流動性を担保し、資金調達の担保として使用制限のない担保の減少リスクを
     意味する。
      流動性リスクの管理は、           OP フィナンシャル・グループのリスク負担システム及び                         RAF  の原則、リスク方針並びに設定さ
     れた許容限度額における目標水準及び限度額、当グループの限度額から導き出されたグループ会社に対する統制限度額に
     基づいている。中央協同組合の執行委員会の                     ALM  及びリスク管理委員会は、流動性バッファー、資金調達計画、事業の継
     続性及び脅威のシナリオに備えた資金調達に関する危機管理計画について設定された定性的目標を承認している。危機管
     理計画には、様々な閾値の流動性に関する管理モデル、資金調達源、及び業務レベルの流動性管理を目的とした資金調達
     に関する危機管理計画が含まれている。
      OP フィナンシャル・グループは、資金調達構造、流動性の状況及び均衡の取れた流動性バッファーのモニタリング、
     日々の流動性計画及び管理、緊急時の手順に基づいた危機管理計画、並びに当グループの流動性状況の効果的かつ継続的
     な管理に関する計画を積極的に立案することで流動性ポジションを管理している。
      資金調達に関する流動性管理は、欧州中央銀行の最低準備額及び限界貸付枠システムに関する法令に準拠している。
      OP フィ  ナンシャル・グループは、危機管理計画において言及される流動性バッファー及びその他の資金源により、流動
     性を保護している。流動性バッファー及び危機管理計画の規模は、                               OP フィナンシャル・グループが長期の流動性ショック
     においてもその流動性を維持できるような規模となっている。流動性による資金調達は、流動性バッファーにおいてノー
     ト及び債券を売却する、又はノート及び債券を担保として用いることによって                                    OP フィナンシャル・グループが利用可能に
     なる場合がある。流動性バッファーは、主に中核銀行への預け金及び中核銀行の借換えのために担保として利用できる債
     権で構成されている。
      OP フィナンシャル・グループの中核銀行として、                      OP コーポレート・バンクは、            OP フィナンシャル・グループ全体及び各
     グループ会員協同組合銀行又はグループ会社の流動性の確保に責任を負っている。                                      OP フィナンシャル・グループの日々の
     流動性管理とは、バンキング事業を行う会社の流動性を管理することをいう。                                    OP フィナンシャル・グループの保険及び年
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     金機関の流動性は、銀行口座を通じて当グループ全体の流動性に移管される。それらの機関の流動性ポジションに変動が
     あると、    OP  コーポレート・バンクの流動性ポジションが変動する。                          OP フィナンシャル・グループ全体におけるバンキン
     グ 部門の流動性バッファーは当グループの財務部門で管理されている。
      OP フィナンシャル・グループの資金調達計画は、資金調達構造の事前の設定及び流動性リスクに設定された許容度及び
     リスク限度枠に基づいている。一般市民の預金及びホールセール市場での資金調達は、                                        OP フィナンシャル・グループの資
     金調達の基礎を成す。ホールセール市場での資金調達は、貸借対照表の債権と預金ポートフォリオの成長の相違、資金調
     達に関する満期及びその他の内部目的並びに信用格付目的によって生じる資金調達ニーズを積極的にカバーすることを目
     的としている。資金調達構造を堅実なものにするには、貸付金ポートフォリオ及び                                      OP フィナンシャル・グループの流動性
     バッファーを預金及び短期資金調達のみならず長期ホールセール資金調達を通じて調達することが求められる。資金調達
     源を分散させることにより、             OP フィナンシャル・グループの個別の資金調達源への依存を低減し、資金調達関連における
     価格リスクを下げる。当グループは、期間、満期、商品及び顧客セグメント別に資金調達を分散している。
      加盟銀行への余剰預け金は、当グループのホールセール市場での資金調達を不必要に増加させないために、主に中央協
     同組合の連結口座又は中央協同組合が発行した金融商品に充当している。                                  OP コーポレート・バンクは、シニア債及び株式
     資本の形式の      OP フィナンシャル・グループのホールセール市場での資金調達を一元的に管理しており、                                        OP モーゲージ・バ
     ンクはカバード・ボンドに基づく資金調達を管理している。
      中央協同組合の執行委員会は、              OP フィナンシャル・グループの流動性リスクの管理に責任を負い、様々な閾値を用いて
     資金調達や流動性管理を統括している。市場が崩壊した場合、流動性管理は流動性の危機管理計画に依存する。                                                    OP フィナ
     ンシャル・グループ内の各企業は、中央協同組合が策定した許容度、限度額、管理限度枠及び指針並びに口座、預金及び
     貸付金の条件の枠組みの範囲内で、その流動性管理をコントロールしている。
      その他事業部門は、         OP コーポレート・バンクの流動性リスク及び資金調達に関する流動性リスクの管理、長期資金調達
     並びに流動性バッファー・ポートフォリオの維持に対して、集権的に責任を負っている。
      協同組合銀行連合の中核金融機関として、                    OP 協同組合は、デポジット・バンク連合に関する法律に従って、会員金融機
     関に特別な許可を与えている。この法律において、                        EU 資本要件規則の第        VI に記載されている金融機関に対して設定された
     流動性要件は、会員金融機関に適用されない。当該規則に基づく流動性は、協同組合銀行連合レベルでの監督及び報告対
     象となっている。
     11.1   流動性リスクのモニタリング及び報告

      OP コーポレート・バンクの流動性リスクは、連結された中央協同組合の一部として制限されているが、そのリスク限度
     枠は、正味キャッシュ・フローについて返済期日毎に設定された構造的資金調達リスクから導かれている。構造的資金調
     達リスクのリスク指標は、返済期日が異なる可能性のある貸借対照表上の正味キャッシュ・フローの最大部分を示してい
     る。当グループは、長期調達資金の返済期日毎の分布を利用して、長期調達資金の返済期日をモニタリングしている。                                                       OP
     コーポレート・バンクは、構造的資金調達リスクを月次でモニタリングしている。
      また、   OP フィナンシャル・グループは、流動性カバレッジ比率（以下、「                               LCR  」という。）と正味安定資金調達比率
     （以下、「     NSFR  」という。）に関して流動性リスク許容度を設定している。                            LCR  の計算は、当局が公表した規定に基づい
     ている。    LCR  は、銀行に対して、銀行が財政逼迫に陥っている場合でも正味キャッシュ・フローの流出をカバーするのに
     十分な流動性資産を保有するよう要求している。                       NSFR  は、事業の安定した資金調達要件に関して、合併時の安定した資金
     調達の十分性を測定している。
      さらに、    OP フィナンシャル・グループは流動性ストレス・テストに関するシナリオにおけるグループレベルの流動性リ
     スクもモニタリングしている。資金調達の流動性リスク指標は、流動性バッファーが既知の及び予測可能なグループ外へ
     の日々の正味支払キャッシュ・フロー並びに予想外の流動性ストレス・シナリオを、どのくらいの期間カバーできるかを
     示している。流動性リスクは、日次モニタリングの対象となっている。
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     12.  市場リスク管理
      市場リスクは、バンキング・ブックに関連した構造上の市場リスク並びにトレーディング及び長期投資に関連した市場
     リスクで構成されている。
      市場リスクには、オンバランスシート項目及びオフバランスシート項目に関連したすべての金利リスク、株式リスク、
     為替リスク、クレジット・スプレッド・リスク及びプロパティ・リスク並びに、もしあれば、その他の価格リスクが含ま
     れる。市場リスクはまた、カウンターパーティ・リスクの信用評価調整（以下、「                                      CVA  」という。）にも影響を与える。
      効果的な市場リスク管理には、エクスポージャー及び市場に関するリアルタイムの正確な情報、並びに変化に対する迅
     速な対応が求められる。
      市場リスク管理業務とは、事業運営に関連した市場リスクを識別及び評価すること、それらの市場リスクを許容水準ま
     で軽減すること、並びにそれらを定期的に報告することである。これにより、市場価格の変動又はその他の外部市場要因
     が長期的な収益性又は自己資本を過度に低下させないようにしている。
      OP コーポレート・バンク・グループは、                  OP フィナンシャル・グループのリスク負担システム及び                         RAF  の原則に従うこと
     によって、また補完的リスク方針、限度額及びリスク管理指針を利用することによって、市場リスク負担を管理及び制限
     している。
      OP コーポレート・バンク・グループは、感応度分析、                        VaR  （バリュー・アット・リスク）分析、及びストレス・テスト
     等の手段によって市場リスクを評価している。                      VaR  に基づく制限は、        OP コーポレート・バンク・グループの重要な市場リ
     スク・エクスポージャーをカバーしている。
      OP コーポレート・バンク・グループは、トレーディング目的及びヘッジ目的で、デリバティブを積極的に利用してい
     る。デリバティブのエクスポージャー部分に関連するリスクは、貸借対照表項目のエクスポージャーと同様の基準を用い
     てモニタリングしている。
     12.1  貸借対照表に関連した構造上の市場リスク

      貸借対照表上の構造上の市場リスクのうち、最も重要なものには、バンキング・ブックに関連する金利リスク及び損害
     保険業務の保険負債に関連する金利リスクが含まれる。
      バンキング・ブックに関連した金利リスクは、資金調達によって生じる利息収益に関連する金利構造によるリスクであ
     る。バンキング・ブックは、貸付金及び預金ポートフォリオ、並びに国内及び海外のホールセール市場での資金調達及び
     上記の項目をヘッジするデリバティブ契約で構成されている。バンキング・ブックにはまた、流動性バッファー及びその
     他の投資資産も含まれる。バンキング・ブックに関連する市場リスクの管理は、金利変動に対する当グループの純財務収
     益及びクレジット・スプレッドに対する投資資産の価値変動をヘッジすることを目的としている。バンキング・ブックの
     管理において、為替リスクは対象としていない。当グループを通じて標準化されている金利リスクのモニタリングの他
     に、当グループの財務部門は、責任分野に特化した金利リスク限度枠を用いて金利リスクを管理している。
      損害保険事業では、金利変動が投資資産の価値及び収益並びに保険負債のキャッシュ・フローに影響を与える場合、金
     利リスクが生じる。保険会社の投資及び保険負債の価値は、長期金利の変動に影響される。金利リスクは、特に長期年金
     によって生じる。
      OP コーポレート・バンク・グループは、全体的なリスク・エクスポージャーを投資計画の目標水準にとどめるために、
     投資ポートフォリオ及び金利デリバティブを用いて、損害保険部門の保険負債に対する金利リスクをヘッジしている。
     12.2  トレーディングに関する市場リスク

      トレーディングは、コミッション収益を稼得すること及び市場価格の変動によって便益を得ることを目的としている。
     トレーディングにより、           OP コーポレート・バンクは市場リスク及びカウンターパーティ・リスクに晒されている。トレー
     ディングにおいて負担した市場リスクによる収益への影響は、主に資産及びデリバティブの公正価値の変動に即座に反映
     される。
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      当グループは、日次でモニタリングされている                      VaR  及び感応度数値限度額を通じて市場リスクを制限している。
     長期投資に関する市場リスク

      OP コーポレート・バンク・グループにおいては、投資業務に損害保険会社による投資及び                                        OP フィナンシャル・グループ
     の流動性バッファー管理が含まれる。                  OP フィナンシャル・グループは、流動性バッファーを通じて流動性を確保している
     が、これは     OP コーポレート・バンクによって管理されている。流動性バッファーは、主に、中核銀行の借換え時の担保と
     して適格な中核銀行の預金及び債権で構成されている。保険会社が行う投資は、保険負債をカバーする資産の取得及び投
     資収益を目的としている。この目的は、企業の自己資本を危険に晒すことなく、投資業務が、各企業及び業務部門のニー
     ズを満たすことにある。
      OP コーポレート・バンク・グループは、                  OP フィナンシャル・グループのリスク負担システム及び                         RAF  並びにリスク方針
     を手段として、投資活動を管理及び制限する。当該リスク方針は、商品、地域及び信用力の観点から、                                                OP フィナンシャ
     ル・グループ及び当グループ会社に定量的及び定性的な制限を与える。さらに投資業務は、持続可能な投資原則に従って
     遂行される。当グループは、統計的                 VaR  指標、配分、信用格付及びカントリー・リスク限度枠を通じて投資リスクを制限
     する。
      投資計画はまた、望ましいリスク及びリターンの水準を決定するものであり、重要な役割を果たしている。これらの投
     資計画はまた、投資資産の組み合わせ、範囲及び基準指標並びに投資に関するその他の制限についても明確にしている。
      保険業務の投資資産配分では、保険会社の投資資産及び負債に係るリスク能力、金利構造のリスク及び保険負債によっ
     て設定されたその他の要件を考慮している。当グループは、投資を地域別及び産業別の様々な資産区分及び投資商品に効
     果的に分散している。
      保険会社は、様々な投資商品及びデリバティブ契約を用いることによって、投資及び保険負債に関連した市場リスクを
     管理している。デリバティブを使用する範囲及び原則については、デリバティブの使用を管理する会社の投資計画及び原
     則に基づいて毎年、決定される。
      投資リスクの評価には感応度分析が用いられる。                       VaR  限度額は、保険会社の重要な投資リスク・エクスポージャーをカ
     バーする。当グループは、例外的な市況の影響について評価するためにストレス・テストを用いる。
     12.4  市場リスクのモニタリング及び報告

      OP コーポレート・バンク・グループにおいては、事業部及び経営陣に対する市場リスク報告の範囲及び頻度は、事業の
     性質及び範囲によって、リアルタイムのモニタリングから月１回のモニタリングまで様々である。
     13.  損害保険部門のリスク管理

     13.1   保険業務のリスク
      保険事業は、リスクを負担し、管理することを基礎としている。最大の引受リスクについては、リスクの選別及び保険
     料設定、再保険カバーの取得、並びに保険負債の充実で対応を図る。保険負債に内在するリスクは、主に長期の保険金支
     払期間を特徴とする保険商品によるものである。保険引受リスクに加えて、重要な保険事業のリスクは、保険負債をカ
     バーする資産に関連する投資リスクから成る。
     13.2  保険引受リスク

      損害保険に関連した引受リスクは、損失又は損害のリスク、及び引当金リスクより構成される。
      損失又は損害のリスクは、平均件数を上回る損失が発生した場合、あるいは損失又は損害が過度に多額に及ぶ場合に発
     生する。これにより、より高額の保険金支出を負うことが予想されるため、保険契約準備金をカバーする資産が不足する
     こととなる。引当金リスクは、既発生の損失による保険金の発生が、貸借対照表日の予測を上回る場合に生じる。保険金
     支払の時期に関して不確実性を伴うことも、未払いの保険金に対する引当金の金額に影響を与える。損失が報告されて
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     も、依然として、当該損失の規模に関する不確実性を伴う。ただし、最も重要な不確実性は未知の損失の評価に関するも
     のである。
      人的傷害に対する公的保険商品による支払保険金の大半は、所得の損失補填及び医療費給付で構成されている。公的労
     働者災害補償保険は、事故による障害にだけでなく、業務上の疾病も保障する。業務上の疾病は進行が遅い。このため、
     業務上の疾病の場合に発生する保険金の評価には不確実性を伴う。
      公的保険商品では、通常損失事象の発生日から保険金の完済日までの期間が長期にわたることが一般的である。このよ
     うな保険引受事業からは長期のキャッシュ・フローがもたらされ、この長期のキャッシュ・フローの評価は、受益者の死
     亡率、医療費のインフレ率及び復職によって最も大きな影響を受ける。ただし、公的労働者災害補償保険及び自動車損害
     賠償責任保険について、保険会社は、損失所得の物価による増分を補償する責任も事故発生後                                           10 年を超える期間の医療費
     を補償する責任も負わない。これらは賦課方式を通じて賄われる。賦課方式は、各公的保険商品について規定している特
     別法に基づく制度である。この方式に基づき、給付（これらの法律で明示されているいわゆる賦課方式給付）の財源は、
     賦課方式を通じて調達されている。賦課方式は、保険会社にとって財務的便益も自己資本の変動を引き起こすほどの不利
     益ももたらさない。
      任意の傷害及び健康保険では、個別の保険事故の規模は小さいことが多い。最大級の保険事故は、多数の負傷者を伴う
     大災害により引き起こされる可能性がある。医療費の高騰は、長期間の補償の給付を要する疾病に関する医療費のキャッ
     シュ・フローの予測に重要な影響を与える。医学の急速な進歩及び薬剤費の高騰は、医療費のインフレ率を上昇させる。
     公的ヘルスケアの推移もまた、将来キャッシュ・フローに影響を与えることになる。税金で賄われる公的ヘルスケア・
     サービスが減少する場合、医療費を医療費保険を通じて支払い始める保険契約者が増加するであろう。
      自動車保険及び貨物保険では、気象条件が、事故の件数及び規模に最も大きな影響を与える。したがって、支払保険金
     は夏期よりも冬期の方が多額である。貨物保険における最大のリスクは、海上輸送及び流通在庫に伴うリスクの集中に関
     連するものである。また、暴風や洪水等の気象条件及び自動車保険に関する冬期における雪や凍結道路は、広範な地域に
     わたる累積リスクを伴うことがある。
      財物及び事業中断保険で共通の最大のリスクには、法人の生産設備及び建物の火災、自然現象及び破損のリスク、並び
     に事業の中断に関連するリスクが含まれる。個人顧客の個人財産のリスクは小さく、関連する個人の保険事故は損害保険
     部門の収益に重要な影響を与えない。個人顧客に対する支払保険金の大半は、漏電、火災及び盗難の保険事故によるもの
     である。
      自然災害のリスクは、フィンランドでは僅少とみなされていた。ただし、調査は、当グループの営業地域における気候
     条件が、少なくとも長期的に見て、変動している兆候があることを示唆している。夏期及び冬期の気候条件並びに、例え
     ば降水量の増加や風速については、概ね気温の上昇が影響していると予測される。
      損害を賠償する責任について規定する法令及び法務が、賠償責任保険事故の件数及び規模に大きな影響を与える。個人
     の保険事故による収益への影響は小規模である。また、この保険の種類において、個人のリスクがリスク全体に占める割
     合は僅かである。法人による賠償責任保険の大半は、製造物責任保険及び企業総合賠償責任保険で構成されている。賠償
     責任保険、特に北米の製造物責任保険は、損失の判明及び支払いが遅いことを特徴としている。
      10 年保険及び永久保険は長期保険契約である。                     10 年保険契約は、損失事象として工事の欠陥及び建設業者のデフォルト
     の両方が要件となる公的な保険契約である。永久保険の引受は、                              1970  年代に終了した。インフレの影響により、その保険
     金及び関連リスクは少額である。保険契約者は、主に個人で構成されている。
      特殊な種類のリスクは、自然災害による累積的保険金請求又は人為的な活動による大規模災害で構成されている。この
     ような場合、１件の災害事象により、実務上一斉に多数の保険リスクに関する高額の保険金請求が行われる可能性があ
     る。それにより、支払保険金総額も膨大なものになる可能性がある。
      また、背景にある要因のうち、特定されていない要因が引受リスクに影響を及ぼすこともある。最近の実例には、アス
     ベストによる労働災害、及び公的保険の年金ポートフォリオにおいて予測されるよりも長い余命による影響が含まれる。
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     13.2.1   保険引受リスクの管理
      保険引受リスクの管理において最も重要な業務は、リスクの選別及び保険料設定、再保険カバーの取得、支払保険金の
     モニタリング及び保険負債の分析に関連するものである。保険引受リスクに関する最高意思決定機関は保険委員会であ
     り、損害保険部門の保険引受リスクの管理を担っている。保険委員会は、承認された権限の枠組みの範囲内で引受に関す
     る意思決定を行い、その決定について保険顧客管理チームに報告する。
      顧客及び保険対象の選別並びにリスクの計測に関する意思決定は、保険引受ガイドラインに従って行われる。保険委員
     会は、それらの影響といった観点から、最も重要な影響のあるリスク及び最も厳しいリスクを承認する。より小規模のリ
     スクについては、リスクの規模及び重大性に基づいて、数名の保険引受担当者又は管理者が共同で意思決定を行う。基本
     的な保険商品については、システムの支援に基づいて意思決定が行われ、顧客及び保険対象は、特定の承認を受けた指示
     書に基づく権限の中で選別される。
     13.2.2    リスクの選別及び計測

      経営モデルにおいては、リスクの選別及び計測の役割が重視される。当グループは、各保険商品及びリスクの集中につ
     いて、リスクの規模及び範囲に限度枠を設定している。損害保険部門は、リスクの選別及び計測を支援するための集中
     データ・ウェアハウス及び分析アプリケーションを整備している。保険契約条件は、リスクを軽減する上で重要な役割を
     果たす。また、当グループは、リスクを軽減するために、顧客別又は保険商品別にリスク分析を行う。
     13.2.3    再保険

      再保険に関する方針及び異なる種類のリスクに関する最大留保水準は、年に一度各保険会社の取締役会によって採択さ
     れる。実務上、当グループの自己保有レベルは、取締役会によって採用された最大保有水準よりも低い水準に保たれる
     が、それは再保険の価格設定がそのようなことを可能にする場合に実現する。リスク別の再保険及び大災害に関する再保
     険における保有は、最大５百万ユーロである。再保険はソルベンシー資本要件に影響を与える。十分に高い財務力を有す
     る再保険会社のみが、再保険者として認められる。再保険者のカウンターパーティ・リスクは、再保険分散限度額を用い
     て管理される。
     13.2.4    リスクの集中

      当グループは、物的損害リスク及び事業中断リスクに対する推定最大損失額（以下、「                                         EML  」という。）の見積りや、
     再保険カバーに含まれる           EML  超過額に対するカバーの検討に際して、局地的なリスクの集中を考慮する。当グループの営
     業地域には、大きな地震のリスクはない。暴風や洪水等その他の自然災害のリスクに関しても、フィンランドは安定した
     地域である。ただし、当グループは、                  200  年毎に一度発生する大災害による損失を想定してその大きさを決定した拡張大
     災害再保険カバーにより、大災害による累積的損失に備えた保障を有している。大災害による累積的損失のカバーは、物
     的損害及び人的傷害に対して適用される。
     13.2.5    保険負債の評価

      当グループは、年に一度保険負債の充実度をモニタリングする。保険契約から生じる保険負債は、見積将来キャッ
     シュ・フローに基づき算定される。このキャッシュ・フローには、未払保険金及び損害調査費用が含まれる。
      保険負債の金額は、保険契約から生じる義務を十分に履行できるような方法によって見積られている。この見積りで
     は、まず、保険負債の予想価値が見積られ、次に当該負債に関する不確実性の程度に基づき安全割増が算定されるという
     方法で行われている。
      保険負債の評価は、例えば、保険事故のトレンドの予測、損失検証の遅延、費用のインフレ率、法令の改正及び一般的
     な景気変動等を原因とする不確実性を常に伴う。３年毎に、外部のアクチュアリーが、損害保険部門のために、保険負債
     の計算基礎及び金額の妥当性を分析する。
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      年金の未払保険金は、主に公的保険商品の年金により構成されている。年金の未払保険金の算定に際しては割引が行わ
     れており、使用する割引率はこの未払保険金にとって非常に重要である。金利が低いため、損害保険部門は、割引率を引
     き 下げている。
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     注記３　会計方針及び表示の変更
     IFRS  第９号「金融商品」

      2018  年１月１日に      OP コーポレート・バンク・グループは、                  IFRS  第９号「金融商品」を適用した。当該基準は、                      2014  年７
     月に  IASB  によって公表され、         2016  年 11 月に  EU によって承認された。
      この適用により、金融商品の分類及び測定並びに減損が変更された。同様に、金融商品に対応している                                               IFRS  第７号「金
     融商品：開示」のような他の基準にも重要な影響を与えている。                              OP コーポレート・バンク・グループは、                  IFRS  第９号適用
     後も、引き続き       IAS  第 39 号に基づくヘッジ会計を適用する。
      IFRS  第９号への移行は、会計方針の変更並びに過年度に貸借対照表に認識されていた債権金額の調整につながった。帳
     簿価額への調整は、適用日である               2018  年１月１日現在の貸借対照表の資本に認識されていた。                          IFRS  第９号の適用によって
     生じた   IFRS  第７号に基づく財務諸表注記における変更は、                      2018  年度についてのみ表示される。              2017  年度の注記は      2017  年度
     の財務諸表注記のまま変更されない。
     分類及び測定

      IFRS  第９号に基づく金融資産の分類及び測定は、ビジネスモデルと契約上のキャッシュ・フロー特性の両方を基礎とし
     ている。
      OP コーポレート・バンク・グループは、貸付金並びにノート及び債券がビジネスモデルの中でどのように管理されるか
     に基づいて、また、ノート及び債券の契約上のキャッシュ・フロー特性に基づいて、                                       IFRS  第９号に従って、金融資産を再
     分類している。
      OP コーポレート・バンク・グループの貸付金並びにノート及び債券の大部分は、引き続き、償却原価又はその他包括利
     益を通じて公正価値で認識される。
      分類の最も重要な変更は、            OP コーポレート・バンク・グループの損害保険投資に適用された。持分金融商品及びミュー
     チュアル・ファンド投資は、主に損益を通じて公正価値で計上されるものとして再分類された。                                             OP コーポレート・バン
     ク・グループは、損害保険投資の損益の影響を                      IAS  第 39 号に準拠するようにする、             IFRS  第 17 号の適用日まで、損害保険投
     資にオーバーレイ・アプローチを適用している。
      IFRS  第９号による      OP コーポレート・バンク・グループの金融負債の分類変更はなかった。
      減損

      損失引当金に関する予想信用損失（以下、「                     ECL  」という。）は、償却原価で測定され、その他の包括利益を通じて公
     正価値で計上される（以下、「               FVOCI   」という。）すべての貸借対照表項目並びにオフバランスシートのローン・コミッ
     トメント及び保証契約について計算される。
      損失引当金は、大部分のポートフォリオについて、モデル化されたリスク・パラメータと公式デフォルト確率（以下、
     「 PD 」という。）       x デフォルト時損失率（以下、「              LGD  」という。）       x デフォルト時エクスポージャー（以下、「                    EAD  」
     という。）を用いて計算される。大規模法人エクスポージャーは例外であり、引き続き、個別に監視される。損失引当金
     は、報告日現在のその商品の信用リスクが当初から大幅に増加しているかどうかによって、契約ごとに                                               12 ヶ月又は全期間
     にわたって計算される。
      信用リスクが大幅に増加しているかどうかを評価する際には、定性的基準及び定量的基準の両方が使用される。定性的
     要因は、様々な信用リスク指標（例えば、免除措置）より構成される。信用格付は、定量的変動を評価するために用いら
     れる残存期間      PD に影響を与えることとなる。さらに支払いが                     30 日超延滞になると、信用リスクが著しく増加する。
      契約は以下の３つのステージに分類される。
      ・ステージ１：信用リスクが、当初認識時より著しく増加していない契約の                                   12 ヶ月間の損失引当金が計算される。
      ・ステージ２：信用リスクが、当初認識時より著しく増加している契約の全期間の損失引当金が計算される。
      ・ステージ３：デフォルト契約で全期間の損失引当金が計算されているもの。
      デフォルトの定義は、規制目的上使用される定義と整合している。
      計算モデルには、将来を見据えた情報及びマクロ経済シナリオが含まれている。マクロ経済シナリオは、特に指定がな
     ければ、    OP コーポレート・バンクが年次計画で使用するものと同じである。ベースライン、アップサイド及びダウンサイ
     ドの３つのシナリオが用いられる。
      以下の表は、      IFRS  第９号の適用による         2018  年１月１日現在の貸借対照表への主な影響を示したものである。
      ▶ ）分類及び測定

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      以下の表は、      IAS  第 39 号及び   IFRS  第９号に従って、        2018  年１月１日の期首貸借対照表の金融資産及び負債の測定区分及
     び帳簿価額を示したものである。金融負債の分類及び測定においては、変動は生じていない。
        金融資産の測定区分                    IAS  第 39 号

                                                IFRS  第９号
     貸借対照表資産                評価方法（区分）            帳簿価額        評価方法           帳簿価額
                      2017  年 12 月 31 日      百万ユーロ        2018  年１月１日         百万ユーロ
     現金及び現金同等物                償却原価                12,825    償却原価               12,825
     金融機関に対する債権                償却原価（その他債                9,294    償却原価               9,294
                       権）
     デリバティブ契約                損益を通じて公正価値                3,426    損益を通じて公正価               3,426
                       評価                    値評価
     一般顧客に対する債権                償却原価（ローン及び                20,120    償却原価               20,062
                       その他債権）
                                          損益を通じて公正価                 11
                                           値評価   1)
     投資資産
     トレーディング目的で保有する                損益を通じて公正価値                 589   損益を通じて公正価                578
      金融資産                評価                    値評価
     持分金融商品                その他包括利益を通じ                 728   損益を通じて公正価                727
                       て公正価値評価（売                    値評価
                       却可能金融資産）
     負債商品                その他包括利益を通じ                14,050    その他包括利益を通               14,048
                       て公正価値評価（売                    じて公正価値評価
                       却可能金融資産）
                                          損益を通じて公正価                 12
                                           値評価   1)
                                          償却原価                 0
                      損益を通じて公正価値                 304   損益を通じて公正価                304
                       評価                    値評価
                                          その他包括利益を通                 0
                                           じて公正価値評価
                      償却原価（満期保有投                  51  その他包括利益を通                 50
                      資）                     じて公正価値評価
                                          償却原価                 0
                      償却原価（その他投資                1,779    償却原価               1,773
                       貸付、損害保険投
                       資）
                                          損益を通じて公正価                 7
                                           値評価
     貸借対照表金融資産合計
                                     63,164                   63,115
      1) 　強制的に損益を通じて公正価値評価されるトレーディング・ブック以外の金融資産
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      b ） IAS  第 39 号及び   IFRS  第９号に基づく貸借対照表項目の調整
      IFRS  第９号に基づく測定区分は、              OP コーポレート・バンクの異なるビジネスモデル及び関連する金融商品のキャッ
     シュ・フロー特性に基づいて決定されている。                      OP コーポレート・バンクのビジネスモデルは既存の事業原則に基づいてお
     り、これらは      IFRS  第９号が有効になってからも変更されていない。分類要件に関する詳細な説明は、会計方針のセクショ
     ン 5.3  に記載されている。
      以下の表は、      2018  年１月１日の移行日における、               IAS  第 39 号に基づく測定区分から           IFRS  第９号に基づく測定区分への金
     融資産の帳簿価額の移行を示したものである。
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      分類及び測定の変更

     貸借対照表項目               参照     帳簿価額（     IAS  第 39 号）   再分類      再測定      帳簿価額（      IFRS  第９
     百万ユーロ                    2017  年 12 月 31 日                 号）
                                                2018  年１月１日
     現金及び現金同等物                            12,825                        12,825
     金融機関に対する債権                            9,294                        9,294
     デリバティブ契約                            3,426                        3,426
     一般顧客に対する債権                            20,120             -47           20,073
     投資資産
     トレーディング目的で保有す                 1)            589      -11                  578
      る金融資産
     株式投資
     その他包括利益を通じて公正                 2)            728     -728                    0
      価値評価（売却可能投資）
     損益を通じて公正価値評価                 3)             0     728      -1            727
     負債投資
     その他包括利益を通じて公正                 1)          14,050        49      -1          14,098
      価値評価（売却可能投資）
     損益を通じて公正価値評価                 4)            304      19                  323
     償却原価                 5)           1,830       -57                 1,773
     合計                                    0     -49
                                 63,164                        63,115
      上表に示されている         IFRS  第９号に基づく新しい分類要件は、以下に記載されている。

      １）  OP コーポレート・バンクの流動性バッファー・ポートフォリオは、損益を通じて公正価値評価、売却可能、貸付金
        及び債権並びに満期保有として認識される金融商品に分類される。流動性バッファー・ポートフォリオに関する                                                    OP
        コーポレート・バンクのビジネスモデルは、契約上のキャッシュ・フロー及び売却で回収することを目的としてお
        り、ポートフォリオ全体は、その他包括利益を通じて認識される公正価値で測定されるものとして指定される。ビ
        ジネスモデルは、ポートフォリオの管理メカニズム及び従前の慣行に基づいている。
      ２）持分金融商品及びミューチュアル・ファンド投資は、過年度においては売却可能投資に分類されていたが、                                                    IFRS  第
        ９号に基づき、主として、損益を通じて公正価値評価するものに指定される。                                    OP コーポレート・バンクは、             728  百
        万ユーロの持分金融商品を、損益を通じて公正価値評価するものとして再分類した。売却可能投資の公正価値損益
        総額  56 百万ユーロは、過年度において公正価値評価差額準備金に認識されていたが、利益剰余金に振り替えられ
        た。
      ３）損益計算書を通じて公正価値で認識された資産は、その他の測定区分の再分類及び関連する測定の変更の結果とし
        て、  728  百万ユーロ増加した。
      ４）  OP コーポレート・バンクは、転換可能債券及び永久債券に関して、ノート及び債券に                                      19 百万ユーロ計上しており、
        その契約上のキャッシュ・フローは、元本の支払いのみでなく、元本残高に対する利息も含んでいる。これらの投
        資は損益を通じて公正価値評価するものとして指定された。
      ５）満期保有目的のノート及び債券                 51 百万ユーロは、過年度においては償却原価で測定されていたが、                              IFRS  第９号の適
        用においては、その他包括利益を通じて公正価値で認識されるものとして指定される。
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      ▲ ）予想信用損失への影響
      債権の減損損失
                       債権の減損損失
                                            予想信用損失
                       （ IAS  第 39 号）
                                            （ IFRS  第９号）
     貸借対照表（百万ユーロ）                  2017  年 12 月 31 日      再測定         2018  年１月１日
     一般顧客に対する債権                           221         47           269
     投資資産（     FVOCI   ）                     -        ▶            ▶
     オフバランスシート項目
     ローン・コミットメント                            -        1            1
     保証                            -        3            3
     合計
                                221         55           276
      OP コーポレート・バンクは、主に               IFRS  第９号に基づくモデルを使用して予想信用損失の測定を行った。結果として、

     IAS  第 39 号に基づき個別及び集合的に算定されていた過年度の減損損失合計                               221  百万ユーロは、       IFRS  第９号に基づき計算さ
     れた予想信用損失        276  百万ユーロに置き換えられた。
      すべての商品グループにおいて、損失引当金が増加した。法人貸付は、損失引当金の増加が最も大きかった。また、そ
     の他包括利益を通じて公正価値評価されるノート及び債券並びにオフバランスシート項目は、今回初めて                                                 ECL  の計算に含
     められた。
      以下の表は、予想信用損失及び減損段階別のそれぞれの損失引当金の計算における負債を示したものである。ステージ
     １には、信用リスクが当初認識時より著しく増加していない契約が含まれる。ステージ２には、信用リスクが当初認識時
     より著しく増加している契約が含まれる。信用リスクの著しい増加の閾値として、相対的又は絶対的な閾値並びに支払い
     の 30 日超延滞が用いられる。場合によっては、上述の閾値が、契約により複数満たされることもある。以下の表では、他
     の閾値が満たされるかどうかに関係なく、契約はすべて                          30 日超延滞として分類されている。不履行になった契約はステー
     ジ３に分類される。表には、             OP フィナンシャル・グループの内部の契約は含まれていない。
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      2018  年１月１日の減損ステージ別の予想信用損失の会計処理の範囲内のエクスポージャー

     オンバランスシート・エクス
                                                      エクスポー
     ポージャー（百万ユーロ）              ステージ１              ステージ２              ステージ３
                                                      ジャー合計
                          30DPD   未満     30DPD   超     合計
     一般顧客に対する債権（総
     額）
     銀行以外の会社                16,809         961       474      1,435        347      18,591
     個人顧客                 1,045        138       15       153        5     1,203
     公的機関                  81       12       12       24             105
     その他                  11              0       0             11
     一般顧客に対する債権合計                17,946       1,111        501      1,612        352      19,910
     オフバランスシート限度額

     銀行以外の会社                  594       72       0       72       3      668
     個人顧客                   8       0       ▶       ▶       1       12
     公的機関                          5              5              5
     その他                   5                     0       0       5
     合計                  607       77       ▶       81       3      691
     その他のオフバランスシー

     ト・コミットメント
     銀行以外の会社                 6,212        239              239       15      6,466
     個人顧客                   1                     0       0       1
     公的機関
     その他                   0                     0              0
     合計                 6,213        239              239       15      6,467
     ノート及び債券

     ノート及び債券合計                14,027         30              30       1     14,058
     予想信用損失の会計処理の
     範囲内のエクスポージャー
     合計                38,793       1,457        505     1,9962        371      41,126
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      2018  年１月１日の減損ステージ別損失引当金

     オンバランスシート・エクス
                                                      エクスポー
     ポージャー及び関連オフバラ              ステージ１              ステージ２              ステージ３
                                                      ジャー合計
             ＊
     ンスシート限度額        （百万ユー
     ロ）
                           30DPD   未満     30DPD   超     合計
     一般顧客に対する債権
     銀行以外の会社                  -15       -25        -1      -26      -221       -262
     個人顧客                   -1       -3        0      -3       -2       -6
     公的機関                   0       0       0       0              0
     その他                   0                     0       0       0
     合計                  -16       -28        -1      -29      -223       -268
     その他のオフバランスシー

               ＊＊
     ト・コミットメント
     銀行以外の会社                   -2       -3              -3       0       -5
     個人顧客                   0                                   0
     公的機関
     その他
     合計                   -2       -3              -3       0       -5
            ＊＊＊

                        -3        0              0       0       -4
     ノート及び債券
     合計                  -22       -31        -1      -32      -223       -276
     *
      損失引当金は、貸借対照表項目を控除するための１つの構成要素として含まれている。
     ＊＊
       損失引当金は、貸借対照表の引当金及びその他負債に含まれている。
     ＊＊＊
        損失引当金は、       OCI  の公正価値評価差額準備金に含まれている。
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     ▼ ）資本及び     CET1  比率の影響

      以下の表は、資本における            IFRS  第９号への移行の影響を示したものである。
      株主資本の変動（百万ユーロ）

                        公正価値評価               利益
                   株式資本            その他準備金               合計     非支配持分      資本合計
     (百万ユーロ    )               差額準備金               剰余金
     株主資本（    2017  年 12 月 31 日現在）       428      164      1,093      2,404       4,089       60    4,149
     IAS 第 39 号に基づく減損引当金の戻
     入れ                                    221       221           221
     IFRS  第９号に基づく新       ECL               ▶            -276      -272           -272
     IFRS  第９号に基づく再分類の影響
     1) 公正価値で測定
     売却可能資産に関する公正価値評価
     差額準備金の利益剰余金への戻入れ                       -56              55      -1           -1
     2) 満期保有投資
     その他包括利益を通じて公正価値評
     価へ振り替える投資の公正価値の再
     測定                       -1                    -1           -1
     3) 償却原価で測定
     純損益を通じた公正価値評価として
     振替                                            0           0
                            7              2       9           9
     繰延税金の純変動
     株主資本（    2018  年１月１日現在）          428      118      1,093      2,406       4,044       60    4,104
      276  百万ユーロの損失引当金は、自己資本比率の測定において控除された予想損失を下回っていたため、この変動の自

     己資本比率への影響はない。自己資本比率の                     EL 算定方法は、当局によって規制されており、例えば様々なフロアの形態を
     取る等、慎重さが加味されている。ただし、損失引当金の会計モデルは、現在の経済状態を反映しており、慎重さが加味
     されていない      OP コーポレート・バンク・グループの独自のモデルに基づいている。                                OP コーポレート・バンク・グループ
     は、当面、資本要件規制（以下、「                 CRR  」という。）の移行規定を             2018  年１月１日から       2022  年 12 月 31 日までの期間に適用
     しない予定である。この期間に              IFRS  第９号に基づく減損計算の影響について各ステージで考慮することが可能である。
     2018  年１月１日付の       IFRS  第 15 号の適用

      OP コーポレート・バンクは、             2018  年１月１日以降、        IFRS  第 15 号「顧客との契約から生じる収益」を適用している。                         OP
     コーポレート・バンクにおいて、               IFRS  第 15 号は主にバンキング部門の実効金利の計算に含まれない手数料に適用される。
     IFRS  第 15 号は、財務諸表注記に表示される追加情報につながった。
      純手数料収益のコミッション収益及び費用のグループ化については、注記に明記されている。純手数料収益は、顧客契
     約により計上されるコミッション収益及び費用に従い、グループ化された。純手数料収益に表示される新グループには、
     医療及び福利厚生事業によって生じる手数料収益及び費用、資産管理手数料、資産運用サービスに支払う手数料、並びに
     法的費用が含まれる。純手数料収益はセグメントに分けて表示される。
      IFRS  第 15 号により、新基準の適用範囲に含まれる手数料の収益認識の時期は、従来の時期から変更されなかった。した
     がって、    IFRS  第 15 号の適用による       OP コーポレート・バンクの税引前利益への影響はなかった。                           OP コーポレート・バンク
     は、完全な遡及的移行アプローチを用いて                    IFRS  第 15 号を適用している。すなわち、              2017  年のデータは修正されている。以
     下は、純手数料収益の明確化に関して行われた遡及的変更の説明である。
     ・　  医療及び福利厚生事業によって生じる                  手数料収益     19 百万ユーロは、その他の営業収益から手数料収益へ振り替えられ
       た。
     ・　  医療及び福利厚生事業によって生じる手数料費用７百万ユーロは、その他の営業費用から手数料費用へ振り替えられ
       た。
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     ・　  資産管理手数料収益及び法的サービスによって生じる手数料収益                              13 百万ユーロは、将来個別に表示されることとな
       る。
     ・　  純手数料収益はセグメントに分けて表示されている。
     表示の変更

     　損益計算書の「関連会社における持分利益／損失」は、純投資収益に表示され、貸借対照表の関連会社持分は貸借対照
     表の投資資産に表示される。非常に多くの関連会社がプライベート・エクイティ・ファンドであり、                                              IFRS  第９号に基づき
     損益計算書を通じて公正価値測定される。                    2017  年のデータは新しい表示に従って調整された。
     　貸借対照表のトレーディング目的で保有する金融資産は、その性質上、今後は投資資産に表示されることとなる。                                                      2017
     年のデータは新しい表示に従って調整された。
     　従来表示されていた代替比率（貸付金及び保証ポートフォリオに対する債権の減損損失比率（％））は、                                                  IFRS  第９号へ
     の移行の結果、比率の内容が比較可能ではなくなったため、表示されていない。貸付金及び保証ポートフォリオに対する
     不良債権比率（％）が新たな代替比率として表示されている。
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     連結損益計算書注記

     注記４　純利息収益
                                     2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     利息収益
     金融機関に対する債権
     　利息                                     23            29
     　マイナス金利                                     14            15
     　合計                                     36            43
     顧客に対する債権
     　貸付金                                    318            309
     　ファイナンス・リース債権                                     27            24
     　減損貸付金及びその他契約債務                                     1            1
     　マイナス金利                                     14            13
     　合計                                    359            348
     ノート及び債券
     　トレーディング目的で保有するもの                                     7            6
     　損益を通じて公正価値評価されるもの                                     1
     　売却可能                                     90             98
     　満期保有目的                                     0            0
     　貸付金及び債権                                                 1
      合計                                    97           106
     デリバティブ契約
     　トレーディング目的で保有するもの                                    781            824
     　公正価値ヘッジ                                    -112            -115
     　キャッシュフロー・ヘッジ                                     3            5
     　キャッシュフロー・ヘッジの非有効部分                                     0            0
      合計                                   672            714
     その他                                     7            9
     合計
                                        1,172            1,219
                                176/596









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     利息費用

     金融機関に対する負債
      利息                                    68            58
     　マイナス金利                                     68            57
     　合計                                    137            115
     顧客に対する負債                                     2           -1
     公募発行負債証券                                    170            193
     劣後負債
     　劣後ローン                                     5            6
     　その他                                     44            44
     　合計                                     49            50
     デリバティブ契約
     　トレーディング目的で保有するもの                                    766            792
     　キャッシュフロー・ヘッジ                                    -130            -133
     　その他                                    -92            -65
     　合計                                    543            594
     その他                                     7            9
     合計
                                         908            960
     ヘッジ会計に基づく公正価値調整前純利息収益                                    263            259
     ヘッジ手段としてのデリバティブ                                     5           16
     ヘッジ対象の価値の変動                                     -5           -17
     合計
                                         264            259
     実効金利法を用いて算出した利息収益は合計                     395  百万ユーロであった。

     注記５　保険事業による純収益

                                    2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     保険料収入（純額）
      受取保険料                                 1,478            1,446
      再保険料                                   0           -5
      未経過保険料の変動                                  -10            -6
      再保険会社持分                                   -3            -3
     合計
                                       1,465            1,432
     損害保険金（純額）

      支払保険金                                  -951            -889
      再保険会社から回収した保険金                                   30            8
              *
                                         -6           -109
      未払保険金の変動
      再保険会社持分                                   13            20
     合計
                                        -915            -970
     その他の損害保険金項目                                    -3            -3
     合計
                                        548            459
     *
      当該項目には、引当基準の変更による                  17(102)    百万ユーロが含まれている。
     注記６　純手数料収益

                            損害保険      その他事        消去

                     銀行業務               業            グループ合計
     2018  年、百万ユーロ
     手数料収益
                                177/596

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                                                            有価証券報告書
      貸付                   44       0      0        0       44
      預金                    1             0        0        1
      送金                   22             0       -1        22
      証券仲介                   16             0               16
      証券発行                    ▶             ▶               8
      ミューチュアル・ファンド                    0                            0
      アセットマネジメント                   13             0        0       13
      リーガルサービス                    0             0        0        0
      保証                   13             0        0       13
      保険仲介                         12                      12
      健康福祉サービス                         19               0       19
      その他                   47            -34         0       13
     手数料収益合計
                        162       31      -31        -2       160
     手数料費用

      送金                    1      1      0       -1        2
      証券仲介                    6             0        0        6
      証券発行                    1             1               1
      アセットマネジメント                    3             2               ▶
      保険業務                         64                      64
      健康福祉サービス                          7                      7
         *
                                0      1        0
                         97                            98
      その他
     手数料費用合計
                        107       72       ▶       -1       183
     純手数料収益合計                    54      -41      -34        -1       -23
     *

      当該項目には、デリバティブ取引から生じる加盟銀行に対して支払われた手数料費用                                       91 百万ユーロが含まれている。
                                178/596











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                     銀行業務       損害保険      その他事業         消去      グループ合計

     2017  年、百万ユーロ
     手数料収益
      貸付                   42       0      0       -1        42
      預金                    0             0        0        0
      送金                   24             0       -1        24
      証券仲介                   19             0        0       19
      証券発行                    7             ▶               11
      ミューチュアル・ファンド                    0                            0
      アセットマネジメント                   13             0        0       13
      リーガルサービス                    0                            0
      保証                   12             0        0       12
      保険仲介                         13                      13
      健康福祉サービス                         13               0       12
      その他                  100             -87         0       13
     手数料収益合計
                        217       26      -83        -2       158
     手数料費用

      送金                    5      1      0       -1        5
      証券仲介                    9                     0        9
      証券発行                    1             1               2
      アセットマネジメント                    3             2        0        ▶
      保険業務                         70                      70
      健康福祉サービス                          5                      5
         *
                                      8        0
                         72                            80
      その他
     手数料費用合計
                         88      76      11        -1       175
     純手数料収益合計                    129      -51      -94        -1       -17
     *

      当該項目には、デリバティブ取引から生じる加盟銀行に対して支払われた手数料費用                                       66 百万ユーロが含まれている。
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     注記７　純投資収益

                                     2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     その他包括利益を通じて公正価値評価される資産からの純収
     益（売却可能金融資産からの純収益）
     ノート及び債券
     　利息収益                                     35            39
     　キャピタル・ゲイン及びロス                                     24            33
     　公正価値で計上された為替損益                                     8           -22
     　減損及び減損の戻入れ                                     -3            0
     　合計                                     64            49
     株式及び参加持分
     　配当金                                     6           50
     　その他収益及び費用                                     -4            -8
     　キャピタル・ゲイン及びロス                                                110
     　減損損失及び減損の戻入れ                                                -5
     　合計                                     2           147
     合計
                                          65           196
     純損益を通じて公正価値で認識した純収益

     トレーディング目的で保有する金融資産
     ノート及び債券
     　公正価値で計上された利益及び損失                                     -5            -3
     　合計                                     -5            -3
     株式及び参加持分
     　公正価値で計上された利益及び損失                                     3            0
     　配当収入                                     2
     　合計                                     6            0
     デリバティブ
     　公正価値で計上された利益及び損失                                    106            161
     　合計                                    106            161
     合計
                                         107            158
     純損益を通じて公正価値で測定すべき金融資産

     ノート及び債券
     　利息収益                                     2
     　公正価値で計上された利益及び損失                                     -3
     　合計                                     -1
     株式及び参加持分
     　公正価値で計上された利益及び損失                                    -12
     　配当収入                                     28
     　合計                                     17
     合計                                     16
     純損益を通じた公正価値評価に指定された金融資産
     ノート及び債券
     　利息収益                                     1            ▶
     　公正価値で計上された利益及び損失                                     0           -6
     　合計                                     1           -3
     デリバティブ
     　公正価値で計上された利益及び損失                                                14
                                180/596


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     　合計                                                14
     合計                                     1           11
     純損益を通じて公正価値で認識された純収益合計                                    124            169
     為替業務による純収益

     　為替                                     -1            1
                      *
                                          34            35
     　公正価値で計上された利益及び損失
     為替業務による純収益合計
                                          32            35
     *

      ヘッジ手段としてのデリバティブによる純収益は、                        -1.8  （ 6.0  ）百万ユーロであった。
     投資不動産による純収益

      賃貸収入                                    26            30
      公正価値で計上された利益及び損失                                    7            8
      メインテナンス費用                                   -18            -20
      その他                                    -4            -2
     投資不動産による純収益合計
                                          11            16
     償却原価で測定した貸付金及び債権による純収益

     貸付金及び債権

      利息収益                                    5            5
      利息費用                                    -1            -1
      減損及び減損の戻入れ                                    0           -1
     貸付金及び債権合計
                                          ▶            ▶
     損害保険

     割引のアンワインディング、損害保険
                                         -28            -32
      時間の経過に伴う損害保険の保険負債（割引後）の増加は、割引のアンワインディングである。割引のアンワインディ

     ングは、前月末の割引率を当月初めの保険負債残高に適用して月次で算定される。                                       2018  年 12  月 31 日現在、割引率は        1.5
     (1.5)   ％である。
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     関連会社

     持分法による連結                                     1            1
     合計
                                          1            1
     純投資収益合計                                    210            390

     注記８　その他営業収益

                                     2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     自社使用の不動産に係るキャピタル・ゲイン
                                          0            0
     中核銀行業務のサービス手数料                                     ▶            5
     リース契約                                     0            1
     ICT  収益                                    2            2
        ＊
                                          40            18
     その他
     合計
                                          47            26
     *

      バルト諸国の子会社であるシーザム・インシュランス・エーエスの全株式資本は、ヴィエンナ・インシュランス・グ
     ループ（以下、「        VIG  」という。）に売却された。              OP フィナンシャル・グループは、この売却に関する一度限りのキャピ
     タル・ゲインを合計         16 百万ユーロ認識した。
     注記９　人件費

                                     2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     賃金及び給与
                                         135            118
     変動報酬    *                                 11            10
     年金費用                                     7           29
     　確定拠出型年金                                     18            16
     　確定給付型年金        **                            -11            13
     その他人事関連費用                                     7            7
     合計
                                         159            164
     *

      注記  44
     **
      注記  30
     OP バンク・グループ年金ファンドの代表議会は、従業員向けの法定損益関連年金を運営しているが、                                             2018  年７月   31 日に、

     その年金負債及び損益関連年金保険ポートフォリオ約                         1,068   百万ユーロをイルマリネン相互保険年金会社に譲渡すること
     を決定した。この譲渡は           2018  年 12 月 31 日に実行された。この負債の譲渡によって生じた                       34 百万ユーロが、       2018  年の確定給
     付制度に認識された。
     注記  10 　減価償却費       / 償却費及び減損損失

                                     2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     減価償却費及び償却費
     　建物                                     6            ▶
     　機械及び設備                                     0            1
     　企業結合関連無形資産                                     18            21
     　その他無形資産                                     38            34
     　リース資産                                     0           -1
     　その他                                     0            0
     　合計                                     62            59
                                182/596


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     減損損失
     　自社使用の不動産                                     0            1
     　ブランド                                     ▶
     　情報システム                                     17            ▶
      合計                                    21            5
     合計
                                          83            64
     注記  11 　その他営業費用

                                     2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     ICT  費用
     　生産                                    114            106
     　開発                                     62            52
     賃借料                                     1            1
     自社使用の不動産に係る費用                                     13            13
                 *
     政府関係費用及び監査報酬                                     39            17
     会費                                     2            2
     他社から購入したサービス                                     50            61
     通信                                     10            9
     マーケティング                                     13            13
     社会貢献活動費用                                     3            1
     その他管理費用                                     26            28
     保険及び警備費                                     ▶            ▶
     その他損害保険費用                                     2            3
     その他                                     30            30
     合計
                                         369            339
     *

      当該項目は、監査人に対して支払われた監査報酬                       250,000(270,000)        ユーロ、    監査法の第１節第１項第２段落               で言及さ
     れている業務に係る報酬           17,000(    ０ ) ユーロ、税務コンサルティングに係る報酬                    10,000(41,000)       ユーロ及びその他のサービ
     スに係る報酬      104,000(111,000)        ユーロを含んでいる。ケーピーエムジーオーウーアーベーが                            OP コーポレート・バンク・グ
     ループの会社に提供した監査以外のサービスの合計は                         44,000   ユーロであり、税務アドバイザー・サービスは                      10,000   ユーロ
     である。
     開発費用

                                     2018  年         2017  年
     百万ユーロ
     ICT  開発費用
                                          62            52
     自社作業の割当分                                     1            1
     損益計算書の開発費用合計                                     63            53
     資産化された      ICT  費用                             34            46
     資産化された自社作業の割当分                                     0            0
     資産化された開発費用合計                                     34            46
     開発費用合計
                                          97            99
     減価償却費／償却費及び減損損失                                     57            36
     開発投資は、競争力並びに現在の事業及び規制への遵守の継続を確実にすると同時に、顧客主導型の新しいビジネスモデ

     ルに適した状況を創出している。開発費用のほとんどは現在の事業開発に配分されるが、将来においては、新事業が大き
     な割合を占めている。
     注記  12 　債権の減損損失

                                     2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     貸倒損失により償却された債権
                                         -21           -35
     償却された債権の回収                                      1           0
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     一般顧客に対する債権及びオフバランスシート項目に係る
            ＊＊
      予想信用損失        （以下、「     ECL  」という。）                      9
            ＊     ＊＊
     ノート及び債券        に係る   ECL                          -1
     個別に評価された債権に係る減損損失の増加                                                -9
     個別に評価された債権に係る減損損失の減少                                                36
     集合的に評価された減損損失                                                -5
     合計
                                         -13           -12
     *

      保険事業におけるノート及び債券の                 ECL  は、純投資収益に表示されている。
     ＊＊
       項目別の損失引当金は注記            45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」に表示されている。
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     注記  13 　一時的な免除（オーバーレイ・アプローチ）

                                       2018  年

     百万ユーロ
     IFRS  第９号に従って認識された            オーバーレイ・アプローチ            の
      範囲内の純投資収益
      純損益を通じて公正価値で測定しなければならない金融資産
       株式及び参加持分
     　　　公正価値で計上された利益及び損失                                       -28
        合計（   A ）                                -28
     IFRS  第 39 号に従って測定されたオーバーレイ・アプローチの

      範囲内の純投資収益
      株式及び参加持分
      　キャピタル・ゲイン及びロス                                      -7
     　　減損損失及び減損の戻入れ                                       -2
       合計（   B ）                                  -9
     損益計算書上のオーバーレイ・アプローチの影響（                        -A+B  ）              19

     包括利益計算書上のオーバーレイ・アプローチの影響                         - （ -A+B  ）           -19
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     注記  14 　法人税
                                     2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     当期税金
                                          45            89
     過年度に関する税金                                     3           -1
     繰延税金                                     39            16
     法人税等
                                          87           105
     法人税率（％）                                    20.0            20.0
     損益計算書に計上された税金費用と実効税率で計算された税金費用との調整

     百万ユーロ                                2018  年         2017  年

     税引前利益
                                          439           535
     税率  20.0  ％で算定された税額                                 88          107
     　過年度に関する税金                                      3          -1
     　非課税所得                                     -11            -9
     　損金不算入費用及びリミテッド・パートナーシップの
       利益部分                                    7           6
     　未認識の繰越欠損金の再評価                                      1           1
     　税額調整                                      1           1
     　その他の項目                                     -1           -1
     税金費用
                                          87          105
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     資産注記
     注記  15 　現金及び現金同等物

                                     2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     現金
                                             1            2
     中央銀行預け金（要求払）
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシー                  の最低準備預金                    703            668
     　当座勘定                                      11,535            12,155
     現金及び現金同等物合計
                                          12,239            12,825
      ユーロ体制に基づく最低準備金制度に従って、金融機関は各国の中央銀行に最低準備預金を預け入れる義務を負ってい

     る。準備預金は、準備預金の対象に準備率を乗じたものになっており、それは欧州中央銀行により規定されているもので
     ある。この準備預金の対象には、預金（定期）及び最長満期２年の負債証券が含まれているが、最低準備金義務の対象と
     なるその他の当事者からの預金は含まれていない。現在、この準備預金は準備預金の対象の１％である。                                                OP フィナンシャ
     ル・グループ内の金融機関は、              OP コーポレート・バンク・ピーエルシー                  に準備預金を預託している。             OP コーポレート・バ
     ンク・ピーエルシー         は、  OP フィナンシャル・グループの金融機関によって承認された代理人としての役割を果たし、                                          OP
     フィナンシャル・グループのフィンランド銀行への預金義務に対する責任を負っている。
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     注記  16 　金融機関に対する債権
                                     2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     　預金
     　　要求払                                      1,116             749
     　合計                                      1,116             749
     　　うち、３ヶ月未満で期日を迎える金融機関に対する債権                                      1,112             749
     　貸付金及び債権
     　　要求払
     　　　その他金融機関                                        0            0
     　合計                                        0            0
     　その他
       OP フィナンシャル・グループの金融機関                                   8,501            8,347
     　　その他金融機関                                       110            198
     　合計                                      8,611            8,546
      金融機関に対する債権合計                                     9,727            9,295
     　減損
     　　その他金融機関                                                   -2
           ＊
     　損失引当金
     　　その他金融機関                                        -1
      合計                                       -1            -2
     金融機関に対する債権合計
                                           9,726            9,294
     ＊

      項目別の損失引当金は注記            45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」に表示されている。
     注記  17 　デリバティブ契約

                                     2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     トレーディング目的で保有するもの
     　金利デリバティブ                                      3,153            3,043
     　為替デリバティブ                                       145            213
     　エクイティ・デリバティブ及びインデックス・デリバティブ                                        0            1
     　クレジット・デリバティブ                                        3            1
     　コモディティ・デリバティブ                                        ▶           25
     　その他
     合計
                                           3,305            3,283
     ヘッジ手段としてのデリバティブ契約
     　公正価値ヘッジ
     　　金利デリバティブ                                        45            60
     　　為替デリバティブ                                       142            84
     キャッシュフロー・ヘッジ
     　　金利デリバティブ                                        0            0
     合計
                                            187            143
     デリバティブ契約合計
                                           3,492            3,426
      貸借対照表の項目には、デリバティブ契約の公正価値の正の変動及び支払プレミアムが含まれている。

     注記  18 　一般顧客に対する債権

                                     2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     一般顧客及び公共企業に対する債権
                                          15,575            14,026
     ファイナンス・リース債権                                      2,154            1,856
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     保証債権                                        2            2
     その他債権                                      4,878            4,455
     合計
                                          22,609            20,340
     減損損失                                                  -220
          ＊
                                           -258
     損失引当金
     一般顧客に対する債権合計
                                          22,351            20,120
     ＊

      項目別の損失引当金は注記            45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」に表示されている。
     一般顧客に対する債権の貸付金及び保証債権に係る減損損失における変動

                                     ノート     銀行保証

                               貸付金                未収利息      合計
                                     及び債券       債権
     百万ユーロ
     減損（   2017  年 1 月 1 日現在）
                                 241      -1      2     0     241
     個別に評価された貸付金及び債権の減損における増
     加                              9      1          -12      -2
     集合的に評価された貸付金及び債権の減損における
      変動                            5           0           5
     個別に評価された貸付金及び債権の減損の戻入れ                             -4            0     11      7
     貸借対照表からの認識を中止した貸付金及び保証債
      権、うち、個別に評価された減損認識額                           -32                      -32
     減損（   2017  年 12 月 31 日現在）
                                 219            2     -1     220
      2018  年の損失引当金の項目別の変動は、注記                   45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」に表示されている。

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     ファイナンス・リース債権

      OP コーポレート・バンク・グループは、動産の資本的資産、不動産及びその他の土地をファイナンス・リースを通じて
     調達している。
                                     2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     ファイナンス・リース期間
      1 年未満                                      585            423
      1 年から   5 年                                 1,336            1,132
      5 年超                                      326            386
     ファイナンス・リースへの投資              ( 総額  )                     2,246            1,941
     　前受金融収益（－）                                       -92            -85
     最低リース料の現在価値
                                           2,154            1,856
     最低リース料債権の現在価値
      1 年未満                                      557            401
      1 年から   5 年                                 1,290            1,089
      5 年超                                      307            367
     合計
                                           2,154            1,856
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     注記  19 　投資資産

                                     2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     トレーディング目的で保有する金融資産
     　国債                                        3            7
     　譲渡性預金証書及びコマーシャル・ペーパー                                       290            392
     　社債                                        24            30
     　永久ローン                                        ▶            9
     　債券                                       176            152
     　株式及び参加持分                                        36
     合計                                       534            589
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
     　ノート及び債券                                        46
     　株式及び参加持分（オーバーレイ・アプローチ）                                       611
     　株式及び参加持分（オーバーレイ・アプローチ以外）                                        5
     　合計                                       662
     開始時に損益を通じて公正価値評価される金融資産
     　ノート及び債券                                                   304
     　合計                                                   304

     その他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産
      （売却可能金融資産）
     　ノート及び債券                                      14,730            14,050
     　株式及び参加持分                                        0           728
     　合計                                      14,730            14,777
     償却原価
     　その他                                        32
     　合計                                        32
     満期保有金融資産
     　ノート及び債券                                                   51
     　合計                                                   51
     投資不動産
     　土地及び水域                                        45            44
     　建物                                       276            259
     　合計                                       320            303
     貸付金及び債権
     　その他                                                   71
     　合計                                                   71
     関連会社
     　関連会社                                        72            49
     　合計                                        72            49
     投資資産合計
                                          16,351            16,144
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     市場価格及び発行体別に表示した損益を通じて公正価値評価されるノート及び債券、並びに株式及び参加持分の内訳

                               2018  年 12 月 31 日         2017  年 12 月 31 日
                              ノート                ノート
                                    株式及び参加               株式及び参加
     百万ユーロ
                                      持分               持分
                             及び債券                及び債券
     市場価格
     　公的機関                             7              310
     　その他
                                 221        358        164
     その他
     　公共企業                             17               39
     　その他                            299        293        380
     合計
                                 544        651        893
      損益を通じて公正価値評価される金融資産には、中央銀行からの借換えに利用可能なノート及び債券                                               108(70)    百万ユー

     ロ及び上場劣後ノート及び債券              34(29)   百万ユーロが含まれる。
     2018  年 12 月 31 日現在のその他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産及び償却原価で計上される投資

                         ノート及び債券               株式及び参加持分

                                                     償却原
                                                     価で計
                       公正      償却          公正               上され
                       価値      原価     合計     価値     原価     合計     る投資
     百万ユーロ
     市場価格
     　担保適格                  11,835          11,835
     　担保非適格                   2,712          2,712
     その他
     　公共企業                     7          7
     　その他                    176          176      0     0     0     32
     合計
                       14,730          14,730        0     0     0     32
      その他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産には、上場劣後ノート及び債券は含まれていない。
                                192/596










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     2017  年 12 月 31 日現在の売却可能金融資産及び満期保有目的投資

                       売却可能ノート及び債券               売却可能株式及び参加持分

                                                     満期保
                       公正     償却          公正               有目的
                       価値     原価     合計     価値     原価     合計     投資
     百万ユーロ
     市場価格
     　担保適格                  11,189          11,189                      41
     　担保非適格                   2,683          2,683      450          450      9
     その他
     　その他                    178          178     277      2    278
     合計
                       14,050          14,050       726      2    728      51
     　当事業年度における減損損失                     0          0     -5          -5

     投資不動産の変動

                                       2018  年          2017  年
     百万ユーロ
     取得原価（     1 月 1 日現在）
                                            267            279
     　増加                                       53            41
     　減少                                       -38            -54
     　項目間の振替                                        1            0
     取得原価（     12 月 31 日現在）
                                            283            267
     公正価値の累積的変動（           1 月 1 日現在）
                                            37            36
     　当事業年度における公正価値の変動                                        ▶            ▶
     　減少                                       -2            -3
     　その他の変動                                       -1            0
     公正価値の累積的変動（           12 月 31 日現在）
                                            38            37
     帳簿価額（     12 月 31 日現在）
                                            320            303
      投資不動産の増加には、取得後に認識された資本的支出０（１）百万ユーロが含まれている。投資不動産の公正価値の

     変動は、「純投資収益」として認識されている。保有投資不動産の公正価値には負債の一部が含まれている。
      オペレーティングリースに基づく投資不動産に関する情報は、注記                               39 に記載されている。
      投資不動産には、        2018  年及び   2017  年に担保として受け取った不動産は含まれていない。
      保有投資不動産の合計          99 ％（  316  百万ユーロ）が、認定不動産鑑定士である外部の不動産鑑定士により評価された。
      関連会社に関する情報は注記             20 「持分法を用いて会計処理される投資」に記載されている。
      注記  45 では、その他包括利益を通じて公正価値評価される項目及び償却原価で計上される項目の予想信用損失について
     説明している。
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     注記  20 　持分法を用いて会計処理される投資

     貸借対照表計上額

                                     2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     関連会社
                                            72            49
     合計
                                            72            49
     損益計算書計上額

                                     2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     関連会社
                                             1            1
     合計
                                             1            1
     関連会社及び共同支配企業に対する投資

      OP コーポレート・バンク・グループは、個別に重要でない関連会社２                               ( ３ ) 社を有している。上表は、これらの関連会社
     の利益   / 損失に対する      OP コーポレート・バンク・グループの持分を示している。                          OP コーポレート・バンク・グループには
     共同支配企業への投資はない。
      OP コーポレート・バンク・グループの関連会社に対する投資には市場価格がなく、それらの投資に関する偶発債務はな
     い。
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     注記  21 　無形資産

                                           保険契約

                                          及び契約獲得
                                           費用に
                                           関連する       その他
     無形資産の変動
                              のれん      ブランド       顧客関係       無形資産       合計
     百万ユーロ
     取得原価（     2018  年１月１日現在）
                                422      179       291      368     1,261
      増加                                               34      34
      減少                           -1      -13       -10       -9       -33
     取得原価（     2018  年 12 月 31 日現在）
                                421      166       282      394     1,263
     償却及び減損累計額（          2018  年１月１日現在）
                                       -7      -262      -215      -484
      当事業年度中の償却                                        -19      -36      -56
      当事業年度の減損                                 -4             -17      -21
      減少                                  7       10       3      19
     償却及び減損累計額（          2018  年 12 月 31 日現在）
                                       -4      -272      -266      -541
     帳簿価額    （ 2018  年 12 月 31 日現在）
                                421      162        10      128      722
                                           保険契約

                                          及び契約獲得
                                           費用に
                                           関連する       その他
     無形資産の変動
                              のれん      ブランド       顧客関係       無形資産       合計
     百万ユーロ
     取得原価（     2017  年１月１日現在）
                                422       179       291      322      1,215
      増加                                               47       47
      減少                                                0        0
      項目間の振替                                                0       0
     取得原価（     2017  年 12 月 31 日現在）
                                422       179       291      368      1,261
     償却及び減損累計額（          2017  年１月１日現在）
                                       -7      -239      -179       -425
      当事業年度中の償却                                        -23      -33       -55
      当事業年度の減損                                               -4       -4
      減少                                                0       0
     償却及び減損累計額（          2017  年 12 月 31 日現在）
                                       -7      -262      -215       -484
     帳簿価額    （ 2017  年 12 月 31 日現在）
                                422       172        29      153       777
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                                       2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日

     その他無形資産
                                         帳簿価額            帳簿価額
     百万ユーロ
     情報システム
                                              102            106
     開発中の情報システム                                          30            46
     その他                                          -3            1
     合計
                                              128            153
     耐用年数が不確定な無形資産

                                        2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     のれん
                                               421           422
     ブランド                                          162           172
     合計
                                               583           595
      企業結合を通じて取得したブランドによるキャッシュ・フローへの影響は、不確定期間にわたるため、これらの耐用年

     数は不確定と見積られている。
     のれん

     （百万ユーロ）                                    2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日
     セグメント                  取得した事業
     損害保険         ポヨラ・グループ・ピーエルシーの損害保険事業及
              びエクスセンタ・リミテッドのウエルネス事業の取
              得                                  409           410
     銀行業         ポヨラ・ファイナンス・リミテッドの事業の取得                                  13           13
     合計                                           421           422
     のれんの減損テスト

      のれんは、いわゆる取得原価配分法（以下、「                      PPA  」という。）により算定された。結果として生じたのれんは、資金
     生成単位（以下、「         CGU  」という。）に含まれる事業セグメント、事業体又は一部の事業部門のいずれかに配分された。
     取得原価の算定が行われた            CGU  （損害保険事業及び金融会社サービス）について、                        IAS  第 36 号に従ってのれんの減損テスト
     が実施された。
      のれんの減損テストの目的上、               OP コーポレート・バンク・グループの                 CGU  の価値は、「超過収益」法を用いて算定され
     た。したがって、当期及び将来期間の利益からは、株主持分に設定されている要求利益が控除されている。キャッシュ・
     フローの現在価値の算定にあたっては、株主持分に設定されている要求利益率に対応する割引率を用いて超過収益が割り
     引かれた。
      IAS  第 36 号に基づき、残存価額を含む５年間がテスト実施期間と決定された。
      キャッシュ・フローの算定で用いられている予測は、                         2016  年に  OP コーポレート・バンクの取締役会によって承認された
     2019  年から   2021  年までの戦略的数値に基づくものであり、                    2016  年より後の期間の予測については、将来の事業展開から導
     き出されたものである。予測期間後のキャッシュ・フローの増加率は、２％から                                     3.6  ％の範囲である。
      算定に用いた割引率は、使用価値の算定方法に従った市場ベースの資本コスト（すなわち、投資家に帰属する資本の価
     値のみをキャッシュ・フローに基づき算定し、その価値を株式資本に対する要求利益率を用いて割り引いたもの）であっ
     た。算定に用いた税引前の割引率（すなわち、                      IFRS   WACC  ）は、   8.1  ％及び   8.7  ％であった。      2017  年においては、       8.9  ％及び
     9.4  ％であった。当グループは、市況情報に基づく割引率と調和させるため、損害保険に関する割引率を                                              0.5  パーセント・
     ポイント引き下げ、         OP ファイナンスに関する割引率を              0.61  パーセント・ポイント引き下げた。
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      のれんの減損テストの結果、減損は認識されなかった。
     のれんの感応度分析

      各 CGU  について、各      CGU  の主要なパラメータに基づき、個別に感応度分析が行われた。感応度分析に用いられた変数は昨
     年度と同じものである。予測に用いられる数値に関する１つの変数の変動が減損リスクにつながる。感応度分析には、す
     べての主要な変数が同時に変動するような状況は含まれていない。
     感応度分析に用いられた主要な変数及び減損リスクにつながるそれらの変数の変動

     セグメント         取得した事業             主要な変数           予想に用いられた           減損リスクにつな

                                       数値（％）          がる変動（     pp ）
     損害保険      損害保険事業             割引率（％）                     8.7           8.8
                        コンバインド・レシオ
                        （％）                    90-92            9.3
                        純投資収益率（％）                   2.3-4.0            -3.7
     銀行業      OP ファイナンス・リミ           割引率（％）
           テッドの事業                                  8.1          14.8
                        貸付金ポートフォリオ成
                        長率（％）                   2.0-4.1            -15.7
                        費用増加率（％）                     2.0          14.4
     ブランドの減損テスト

      OP コーポレート・バンク・グループのブランドは、すべてポヨラ・グループ・ピーエルシーの事業買収に由来してい
     る。減損テストは、         IAS  第 36 号に従って、ポヨラ、エウローッパライネン及びエー・ヴァクートゥス（                                  A- インシュアラン
     ス）のブランドに関して実施された。                  OP コーポレート・バンク・グループは、シーサム・インシュランス・エーエスの全
     株式の売却並びにラトビア及びリトアニア支店売却の一環として、シーサム・ブランドをヴィエンナ・インシュランス・
     グループ（以下、「         VIG  」という。）に売却した。
      ブランドの価値は、「ロイヤルティ免除」法を用いて算定された。したがって、当該価値は、将来において、ブランド
     を所有することにより生じるロイヤルティ節約額を、現在価値に割り引いたものとされている。ポヨラ・ブランドの減損
     テストにおいて用いた割引率は、損害保険及び職業医療サービスの市場ベースの資本コストの加重平均                                               (7.3  ％及び   7.3  ％ )
     に、資産固有のリスク・プレミアム３％を加味したものであった。その他のブランドの減損テストに用いた割引率は、損
     害保険に関して定義された市場ベースの資本コスト（                         7.3  ％）に、資産固有のリスク・プレミアム３％を加味したもので
     あった。さらに、        2018  年において、      PPA  手続及び前年度の減損テストに用いたものと同じリスク・プレミアム及び対応す
     るロイヤルティ料率が適用された。
      ブランドの減損テスト実施期間は、                 IAS  第 36 号に基づき主に５年間と算定された。キャッシュ・フロー計算書に用いら
     れた予測は、損害保険に関して更新された                    2019  年から   2021  年までの戦略的数値に基づくものであり、その後の期間の予測
     については、将来の事業展開から導き出されたものである。３％のインフレ予測が、予測期間後のキャッシュ・フローの
     増加として用いられた。
      OP コーポレート・バンクは、            2019  年中に損害保険事業にポヨラ・ブランドを採用することを計画している。                                  OP インシュ
     ランス・リミテッドは将来的には、ポヨラ・インシュランス・リミテッドの名前で知られるようになる。ポヨラ・ヘルス
     はポヨラ・ホスピタルに改名され、将来的には病院事業に注力する。具体化された場合、この変更は                                              2019  年中に実施され
     ることになる。ポヨラ・ブランドの減損テストの一環として、当グループは、上記のテストで使用される耐用年数並びに
     テスト期間、割引率、リスク・プレミアム及びロイヤルティ料率の変更による影響を評価した。結果として、当グループ
     は、  IAS  第 36 号に従い、当該ブランドは耐用年数の観点から無形資産であることを確認した。当該ブランドはまた、従来
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     型保険事業にも使用されるため、減損テストの期間は当初の５年間に据え置かれた。以前は、当該ブランドは急速に成長
     している医療及び福利厚生事業のみに使用されていたため、減損テストの期間は                                     15 年間に延長されていた。パラメータは
     も ともと保険事業に適していたため、他のパラメータへの重要な変更はない。当該ブランドのテストにおいて、ブランド
     の傘下で運営する事業の純売上高と比較したキャッシュ・フローが考慮されている。
      ブランドの減損テストの結果、ポヨラの                   2018  年の財務書類において、ブランドに関してポヨラが認識した減損損失はな
     かった。ただし、エウローッパライネン・ブランドは、同社と                             OP インシュランスとの合併が計画されているため、財務諸
     表において評価減されている。
     顧客関係の減損テスト

      OP コーポレート・バンク・グループの顧客関係はポヨラ・グループ・ピーエルシーの事業活動の買収の一部として取得
     したものである。顧客関係に由来する無形資産は、                        2018  年に定額法を用いて償却された。
     注記  22 　有形固定資産

                                   2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     自社使用の不動産
      土地及び水域                                    10           10
      建物                                    104           101
      合計
                                          115           111
     機械及び設備                                      0           1
     その他有形固定資産                                      2           3
     リース資産                                      0           0
     有形固定資産合計
                                          117           115
      うち、建設仮勘定
                                           0          16
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                                              リース

     有形固定資産の変動                   自社使用の       機械及び      その他有形              有形固定資
                         不動産       設備      固定資産               産合計
     百万ユーロ                                         資産
     取得原価（     2018  年 1 月１日現在）
                            139       31        3       2      175
      増加                      10       0       0       0       11
      減少                       0      -4       -1       -1       -6
      項目間の振替                       0                            0
     取得原価（     2018  年 12 月 31 日現在）
                            148       27        2       1      179
     減価償却及び減損費用累計額
      （ 2018  年 1 月１日現在）                 -28       -30        0      -2       -60
      当事業年度中の減価償却                      -6       0       0       0       -6
      当事業年度の減損                      -1                            -1
      当事業年度の減損の戻入れ                       0                            0
      減少                       0       3       0       1       ▶
      その他の変動                       0                            0
     減価償却及び減損費用累計額
                            -34       -27        0      -1       -62
      （ 2018  年 12 月 31 日現在）
     帳簿価額（     2018  年 12 月 31 日現在）
                            115        0       2       0      117
                               機械及び              リース

                        自社使用の              その他有形              有形固定資
     有形固定資産の変動
                         不動産             固定資産               産合計
                                設備              資産
     百万ユーロ
     取得原価（     2017  年 1 月１日現在）
                            112       37        ▶       5      158
      増加                      31       0       1       0       32
      減少                      -4       -6       -2       -3       -15
      項目間の振替                       0                            0
     取得原価（     2017  年 12 月 31 日現在）
                            139       31        3       2      175
     減価償却及び減損費用累計額
      （ 2017  年 1 月１日現在）                 -25       -36        0      -4       -65
      当事業年度中の減価償却                      -3       -1        0       0       -5
      当事業年度の減損                      -1                            -1
      減少                       2       6       0       2       11
      その他の変動                       0                            0
     減価償却及び減損費用累計額
                            -28       -30        0      -2       -60
      （ 2017  年 12 月 31 日現在）
     帳簿価額（     2017  年 12 月 31 日現在）
                            111        1       3       0      115
                                199/596







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     注記  23 　その他資産

                                   2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     振替債権
                                          16           22
     年金資産                                      3
     未収収益及び前払費用
      利息                                    134           118
      デリバティブ債権に係る利息                                    160           194
      その他保険業務項目                                    28           27
      その他                                    19           13
     デリバティブ債権（中央清算機関による決済）                                      3          11
     デリバティブ契約による           CSA  債権                        458           543
     証券債権                                     20           16
     元受保険債権                                     318           298
     保険金請求管理契約                                     181           181
     再保険債権                                     14           8
     未経過保険料の再保険会社持分                                      8          11
     未払保険金の再保険会社持分                                     97           84
     その他債権                                     189           182
     合計
                                         1,647           1,708
     注記  24 　税金資産及び負債

                                   2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     法人税資産
                                          35           13
     繰延税金資産                                     31           22
     税金資産合計
                                          65           35
                                   2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     法人税負債
                                           0           9
     繰延税金負債                                     420           411
     税金負債合計
                                          421           419
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                                   2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     繰延税金資産
     その他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産
      （売却可能金融資産）によるもの                                     3           0
     減価償却及び減損損失によるもの                                      0           0
     債権に係る引当金及び減損損失によるもの                                     15           7
     公募発行有価証券の期間差異によるもの                                                 0
     確定給付年金制度によるもの                                     10           20
     グループ勘定の連結によるもの                                      1           1
     その他の一時的差異によるもの                                      ▶           ▶
     繰延税金負債に対する相殺                                     -2          -10
     合計
                                          31           22
                                   2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     繰延税金負債
     利益処分によるもの
                                          294           261
     その他包括利益を通じて公正価値評価される金融資産
      （売却可能金融資産）によるもの                                    -1           40
     キャッシュフロー・ヘッジによるもの                                      0           1
     平準化引当金の消去によるもの                                     66           59
     投資の公正価値測定によるもの                                     26           15
     企業結合の売却価格の配分によるもの                                     32           36
     確定給付年金制度によるもの                                      1           3
     グループ勘定の連結によるもの                                      1           2
     その他の一時的差異によるもの                                      5           ▶
     繰延税金資産に対する相殺                                     -2          -10
     合計
                                          420           411
     繰延税金資産      (+)/  負債  (-)  純額                        -390           -389

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     繰延税金の変動                              2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     繰延税金資産      / 負債（   1 月 1 日現在）
                                         -389           -380
     　会計方針変更による影響                                     -2
     繰延税金資産      / 負債（   1 月 1 日現在）                         -391           -380
     損益計算書に認識されているもの
      債権に係る引当金及び減損                                    -1           0
      利益処分                                    -33           -17
      平準化引当金の消去                                    -7           0
      投資に係る公正価値の変動及び投資の売却                                    -2           -3
      減価償却    / 償却及び減損                                ▶           ▶
      公募発行有価証券の期間差異によるもの                                     0          -1
      確定給付年金制度                                    -3           1
      その他                                     1          -1
     包括利益計算書に認識されているもの
      公正価値評価差額準備金
       公正価値測定                                   38          -12
       キャッシュフロー・ヘッジ                                    0           0
       損益計算書への振替                                    5          21
     　退職後給付債務に係る数理計算上の利益／損失                                     -5           -1
      その他                                     2           0
     繰延税金資産合計（         12 月 31 日現在）、資産       (+)/  負債  (-)
                                         -390           -389
     法人税資産、資産        (+)/  負債  (-)                         34           5
     税金資産合計、資産         (+)/  負債  (-)                       -356           -384
      2018  年末において、繰延税金資産が認識されなかった税務上の欠損金は、                                 18 （６）百万ユーロであった。当該欠損金

     は、  2028  年までに期限切れとなる。
      バルト諸国には資産が永続的に投資されているため、バルト諸国の子会社に係る未分配利益                                          22 （ 56 ）百万ユーロに関し
     ては、繰延税金負債は認識されていない。
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                                                            有価証券報告書
     負債及び資本注記

     注記  25 　金融機関に対する負債
     百万ユーロ                              2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     中央銀行に対する負債
                                         4,006           4,023
     金融機関に対する負債
      要求払
       預金
        OP フィナンシャル・グループの金融機関                                305           641
        その他の金融機関                                  24           10
       その他の負債
        OP フィナンシャル・グループの金融機関                                700          1,166
      合計                                   1,029           1,816
      要求払以外
       預金
        OP フィナンシャル・グループの金融機関                               9,809           7,222
        その他の金融機関                                  730           974
      合計                                  10,540           8,196
     金融機関及び中央銀行に対する負債合計
                                        15,575           14,035
     注記  26 　デリバティブ契約

     百万ユーロ                              2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     トレーディング目的で保有するもの
       金利デリバティブ                                  2,622            2,597
       為替デリバティブ                                   146            201
       エクイティ・デリバティブ及び
        インデックス・デリバティブ                                   0            0
       クレジット・デリバティブ                                    2            0
       その他                                    8           26
       合計                                  2,779            2,825
     ヘッジ手段としてのデリバティブ契約
      公正価値ヘッジ
       金利デリバティブ                                   209            305
       為替デリバティブ                                   55            86
      キャッシュフロー・ヘッジ
       金利デリバティブ                                               0
      合計                                    264            391
     デリバティブ契約合計
                                         3,043            3,216
      貸借対照表上の項目には、デリバティブ契約の負の方向への価値変動及びプレミアムの受領額が含まれる。

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     注記  27 　一般顧客に対する負債
     百万ユーロ                              2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     預金
      要求払
       個人                                   140            72
       法人及び公的機関                                 11,021           10,361
       合計                                 11,161           10,433
      その他
       個人                                    0
       法人及び公的機関                                   370           755
       合計                                   370           755
     預金合計                                    11,531           11,189
     その他の金融負債
      要求払
       個人                                    15           11
       合計                                    15           11
      その他
       法人及び公的機関                                  4,876           7,638
       合計                                  4,876           7,638
     その他の金融負債合計                                    4,890           7,648
     一般顧客に対する負債合計
                                         16,422           18,837
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     注記  28 　保険負債

     百万ユーロ                               2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日

     損害保険契約負債
                                          3,157            3,143
     合計
                                          3,157            3,143
     損害保険契約負債及び再保険会社持分

                          2018  年 12 月 31 日           2017  年 12 月 31 日

                             再保険                 再保険
                       総額           純額     総額            純額
     百万ユーロ                       会社持分                 会社持分
     年金の未払保険金
                        1,510       -4    1,506      1,516       -6    1,510
                         182      -69     113      194      -53      141
     案件別のその他引当金
                          13           13      14            14
     労働災害に関する特別引当金
                         761      -23     737      779      -25      754
     集合的負債（既発生未報告）
                         101           101      67            67
     留保損失調整費用
                         569      -8     561      585      -11      574
     未経過保険料
                          21           21     -12            -12
     保険負債に関する金利ヘッジ
     損害保険契約負債合計
                        3,157       -104     3,053      3,143       -95     3,048
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     保険契約から生じた保険負債及び再保険契約から生じた債権の変動
                            2018  年               2017  年

     百万ユーロ
                            再保険                 再保険
                       総額           純額      総額            純額
                            会社持分                 会社持分
     未払保険金
                        2,557      -84     2,473      2,430       -64     2,365
     未払保険金（１月１日現在）
     当事業年度保険金支払額
                        -1,075       30    -1,045      -1,004        8    -996
                        1,081      -42     1,039      1,113       -28     1,085
     債務／債権の変動
                        1,121      -40     1,081      1,043       -25     1,018
     　当期保険金
                         -39      -2     -42      -32       -3     -35
     　過年度からの増加（減少）
                                          102            102
     　割引率の変動
                          27           27      31            31
     割引のアンワインディング
                          25           25     -12            -12
     金利ヘッジの価値変動
                         -28           -28
     売却した事業
                          0           0      0      0      0
     為替差益（損）
     未払保険金
                        2,588      -97     2,491      2,557       -84     2,473
     （ 12 月 31 日現在）
     残りの契約期間に関する負債
                         585     -11      574      578      -14      565
     保険負債（１月１日現在）
     増加
                         539      -7     532      524       -6     518
                         -528      10     -518      -518       9    -509
     減少
                         -27           -27
     売却した事業
                          1           1      1            1
     割引のアンワインディング
     保険負債（     12 月 31 日現在）
                         569      -8     561      585      -11      574
     損害保険契約負債合計
                        3,157      -105     3,052      3,143       -95     3,048
      保険契約の残りの契約期間に係る保険負債は、各契約の時間的比例配分法に従って決定される。

     損害保険契約から生じる保険負債の決定

      a) 使用する手法及び仮定
       保険負債金額は、合理的な確率の範囲で、保険契約から生じる債務を十分にカバーできるような方法によって見積
      られている。この見積りでは、まず、保険負債の予想価値を見積り、次に保険負債に関する不確実性の程度に基づき
      セーフティ・マージン（安全余裕額）を算定するという形で行われている。
       年金の未払保険金は、継続的に年金として支払われる所得の損失補填のキャッシュ・フローを現在価値に割引した
      ものとなる。割引率は、現行の金利、法律で要求される補償及び当局によって設定される割引率の上限並びに保険負
      債をカバーする資産の合理的な期待収益を考慮して算定される。                               2017  年 12 月 31 日現在、割引率は、          1.5  （ 1.5  ）％で
      あった。適用される死亡率モデルは、フィンランドの人口統計に基づくコホート死亡率モデルであり、現行の平均余
      命の上昇傾向が継続すると仮定している。
       未払保険金には、法定労働者補償保険で保障されるアスベスト債務のうち、業務で発生した疾病も含まれている。
      これらの保険金の予想キャッシュ・フローは、フィンランドにおける原材料としてのアスベストの年間使用量及びア
      スベストに関連した様々な疾病の潜伏期間の分布を考慮した分析に基づいている。アスベスト関連の保険金の傾向
      は、年次で監視され、その結果は予測に十分に見合うものである。
       集合的負債の決定は、様々な統計的手法に基づいている。ボーンヒュッター・ファーガソン、ケープ・コッド及び
      チェイン・ラダーといった手法である。これらの手法を適用する際には、手法の選択の他に、その手法において何年
      分の発生年度の統計を適用するか等、その他の選択肢についても決定しなければならない。
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      集合的負債の評価における最大のリスクは以下に関するものである。

      - 将来のインフレ率の見積り（法定保険に基づく利回りの補填を除く）
      - 法令や保険金支払慣行の変化を保険金のディベロップメント・トライアングルの変更として調整すること（例：実績
       が正しい将来像を示しているかどうか）
      - 数十年間にわたる過去の情報の妥当性
      集合的負債のうち、年金に関する負債のみが割り引かれている。

      集合的負債の評価においては、当グループの損害保険ポートフォリオは、リスク及び支払われた補償に適用される
     キャッシュ・フローの満期別に、複数の区分に分割される。各区分の集合的負債は、当初上記の各統計的手法を用いて計
     算され、レビューに基づき各区分に最適な手法が選択される。使用される選択基準には、過去の発生年度におけるモデル
     の発生予測の正確性及び使用される統計期間によるモデル毎の見積りの感応度が含まれる。選択されたモデルによって算
     出された予想価値に２－           10 ％の安全割増が加算される。安全割増は、過去のデータの品質並びに将来キャッシュ・フロー
     及び期間と関連する不確実性により決定される。
      法定労働者補償保険及び自動車損害賠償責任保険の医療及びリハビリテーション費用の給付に関する集合的負債の見積
     りを行うにあたって、当グループは、                  10 年よりも前に発生した損害に関して支払った保険金が、賦課方式を通じて資金調
     達されているという事実を考慮している。
     手法の変更及び負債額の仮定の変動による影響                                      2018  年         2017  年

     百万ユーロ（負債の増加＋／減少－）
     手法の変更及び負債額の仮定の変動による影響                                           17           102
     合計
                                                17           102
      b) クレーム・ディベロップメント

       保険金のトライアングルは、過去の見積りと実際に生じた保険金とを比較している。クレーム・ディベロップメン
      トについて記載したトライアングルは、発生年度毎に策定されたものである。
       長期負債を除き、元受保険に係るクレーム・ディベロップメントは                                10 年を超える累積期間をもって計算されてい
      る。保険金のトライアングルでは、プールの持分及び法定労働者補償保険に関する求償権の傾向についてモニタリン
      グしていない。最終的な年金の資本価値は、最終的に確認された資本額と同額が支払われていたかのように取り扱わ
      れている。長期債務、すなわち最終的に確認された年金及びアスベスト関連の保険金等に関しては、保険負債の妥当
      性についての情報が提供される。
     保険金のトライアングル、元受保険、百万ユーロ

     発生年度

                2009  年   2010  年   2011  年   2012  年   2013  年   2014  年   2015  年   2016  年   2017  年   2018  年   合計
     見積保険金支出合計
     *
     0             666    738    784    815    903    931    976   1,000    1,043    1,121    8,977
     n+1             633    746    751    802    879    905    887   1,006    1,063
     n+2             640    744    752    805    861    920    902    995
     n+3             641    743    757    821    885    939    910
     n+4             651    750    771    836    891    929
     n+5             653    760    786    840    888
     n+6             659    771    785    840
     n+7             670    772    783
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     n+8             673    779
     n+9             674
     累積保険金支出の
      現在の見積り            674    779    783    840    888    929    910    995   1,063    1,121    8,982
     累積保険金支払額            -645    -740    -743    -791    -833    -858    -818    -882    -892    -652    -7,854
     2009  年から   2018  年
      までの未払保険金            29    39    40    49    56    71    92    113    171    469    1,128
     前年度未払保険金                                                        214
     *

     ＝発生年度末現在
     潜在的な業務上の疾病に係るクレーム・ディベロップメント、百万ユーロ

                                               積立基準の

                             年金負債       保険金      保険金
                       集合的負債                               妥当性
                                                  *
                             （既発生）       支払額      発生額
                                                変動
     事業年度
     2009  年
                          42       43      -4      -8       ▶     -4
                          38       44      -3      0            0
     2010  年
                          35       50      -3      -6       5     -2
     2011  年
                          32       53      -4      -4       2     -1
     2012  年
                          28       53      -4      -1       1      0
     2013  年
                          22       53      -4      -2       2      0
     2014  年
                          19       54      -4      -2       2     -1
     2015  年
                          17       53      -5      -1       2      1
     2016  年
                          14       53      -5      -3       3      0
     2017  年
                          13       51      -6      -2            -2
     2018  年
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     最終的に承認された年金のディベロップメント、百万ユーロ
                                            積立基準の

                                 新規年金      年金
                      期首      期末                      妥当性
                                               *
                                  資本     支払額
                                             変動
     事業年度
     2009  年                   **
                        763      771      42      32            2
                        771      794      60      34            3
     2010  年
                        794      895      66      35      77      7
     2011  年
                        895      940      66      34      31     18
     2012  年
                        940      965      51      37      23     12
     2013  年
                        965     1,010       54      40      36      5
     2014  年
                       1,010      1,046       53      44      30      2
     2015  年
                       1,046      1,080       54      49      31      3
     2016  年
                       1,080      1,141       54      52      75     16
     2017  年
                       1,141      1,145       56      54            -2
     2018  年
     *

     最終的な年金資本の割引率及び死亡率モデルの変更による影響。
     **
      少額の医療及び高齢者住宅の未払保険金は、                     2009  年数値から消去されている。
     保険金のトライアングル、正味保険、百万ユーロ

     発生年度
                2009  年   2010  年   2011  年   2012  年   2013  年   2014  年   2015  年   2016  年   2017  年   2018  年   合計
     見積保険金支出合計
     *
     0             649    693    721    796    861    897    957    992   1,019    1,081    8,666
     n+1             620    707    697    782    829    868    877   1,000    1,026
     n+2             629    705    710    786    819    875    892    990
     n+3             629    705    714    804    843    887    898
     n+4             633    712    727    818    847    887
     n+5             633    721    741    823    847
     n+6             635    732    743    823
     n+7             646    734    742
     n+8             648    740
     n+9             648
     累積保険金支出の
      現在の見積り            648    740    742    823    847    887    898    990   1,026    1,081    8,684
     累積保険金支払額            -632    -702    -703    -775    -794    -820    -810    -880    -885    -648    -7,648
     2009  年から   2018  年
      までの未払保険金            16    39    39    49    54    68    88    110    141    432    1,036
     前年度未払保険金                                                        209
     *

     = 発生年度末現在
                                209/596





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     過去の事業年度の保険事故に係る保険金発生額の変更
      過去の事業年度の損失に対する保険金発生額は、                       42 百万ユーロ減少しているが、前事業年度の損失に対する保険金発生
     額は、   67 百万ユーロ増加した。過去の事業年度の保険事故に基づく保険金発生額は、保険負債の妥当性を示すことになっ
     た。なぜなら、保険負債を支払った後の平均が正の数値となるからである。
     注記  29 　公募発行負債証券

                                   2018  年               2017  年

                          平均金利、％                 平均金利、％
     百万ユーロ
                                   12 月 31 日              12 月 31 日
     債券
                              1.08       10,119         1.20         9,716
     その他
     　譲渡性預金証書                         2.53         105        1.10          83
     　コマーシャル・ペーパー                         0.55       10,162         0.47         7,034
     トレーディングとして自己のポートフォリオに
                                      -50                 -42
              *
      含まれるもの（－）
     公募発行負債証券合計
                                     20,336                 16,791
     *
     OP コーポレート・バンク・グループが保有する自己発行債券は負債と相殺されている。
     貸借対照表項目に対する財務活動による負債のキャッシュ・フローの変動の調整

     百万ユーロ                                   公募発行負債証券             劣後負債
     2018  年１月１日現在貸借対照表価値
                                              16,791            1,547
     財務活動によるキャッシュ・フローの変動
     債券の増加                                         2,371
     譲渡性預金証書の増加                                          141
     コマーシャル・ペーパーの増加                                         24,495
     増加合計                                         27,007
     債券の減少                                         -2,022
     譲渡性預金証書の減少                                          -121
     コマーシャル・ペーパーの減少                                        -21,346
     劣後負債の減少                                                     -50
     減少合計                                        -23,489             -50
     財務活動によるキャッシュ・フローの変動合計                                         3,518            -50
     為替レートの評価及び変動                                           27           -15
     2018  年 12 月 31 日現在貸借対照表価値
                                              20,336            1,482
                                210/596







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     百万ユーロ                                   公募発行負債証券             劣後負債

     2017  年１月１日現在貸借対照表価値
                                              19,826            1,592
     財務活動によるキャッシュ・フローの変動
     債券の増加                                         1,194
     譲渡性預金証書の増加                                           86
     コマーシャル・ペーパーの増加                                         19,779
     増加合計                                         21,060
     債券の減少                                         -2,980
     譲渡性預金証書の減少                                          -28
     コマーシャル・ペーパーの減少                                        -20,459
     減少合計                                        -23,468
     財務活動によるキャッシュ・フローの変動合計                                         -2,408
     為替レートの評価及び変動                                          -627            -45
     2017  年 12 月 31 日現在貸借対照表価値
                                              16,791            1,547
                                   額面価額

                                  （百万ユーロ）           金利        満期
     長期借入金と金利の関係
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000
                                       750.0    固定  1.125  ％  2019  年６月   17 日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    750,000,000     ユー
     ロ、金利    1.125  ％、満期    2019  年６月   17 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   42,400,000,000              336.9    固定  0.434  ％  2019  年６月   18 日

     円の第４回円貨社債（         2014  年）の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              12.3    固定  3.925  ％  2019  年６月   27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  20,000,000     豪ドル、
     金利  3.925  ％、満期    2019  年６月   27 日の固定金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              73.1     ３ヶ月物     2019  年９月   16 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                     750,000,000     ス             SES+0.520    ％
     ウェーデン・クローナ、満期            2019  年９月の変動金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              760.0      ３ヶ月物     2020  年３月   11 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    300,000,000     ユー              EUB+0.280    ％
     ロ、満期    2020  年３月   11 日の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              94.8    固定  2.140  ％  2020  年５月   27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   850,000,000     香港ド
     ル、満期    2020  年５月の変動金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              23.9    固定  2.160  ％  2020  年９月   18 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   214,000,000     香港ド
     ル、満期    2020  年９月の変動金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              11.2     ３ヶ月物     2020  年 11 月 13 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     英国ポン               GBL+0.850    ％
     ド、満期    2020  年 11 月 13 日の変動金利証券の発行
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     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.965  ％  2020  年 11 月 19 日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.965  ％、満期    2020  年 11 月 19 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   28,500,000,000              226.5    固定  0.325  ％  2020  年 11 月 27 日

     円の第３回円貨社債（         2015  年）の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                    1,500,000,000              11.9     ３ヶ月物     2020  年 11 月 27 日

     円の第３回変動金利円貨社債（             2015  年）の発行                        JPL+0.160    ％
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              63.6    固定  1.405  ％  2020  年 12 月３日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   8,000,000,000      円、
     満期  2020  年 12 月の固定金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              750.0    固定  2.000  ％  2021  年３月３日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    750,000,000     ユー
     ロ、金利２％、満期        2021  年３月３日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0      ３ヶ月物     2021  年５月   22 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー              EUB+0.500    ％
     ロ、満期    2021  年５月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              223.6      ３ヶ月物     2021  年５月   30 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   200,000,000     英国ポ              GBL+0.340    ％
     ンド、満期     2021  年５月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.875  ％  2021  年６月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.875  ％、満期    2021  年６月   21 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              266.2    固定  1.000  ％  2021  年７月   14 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    300,000,000     スイ
     ス・フラン、金利       1.000  ％、満期    2021  年７月   14 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              60.0    固定  3.750  ％  2022  年３月１日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  60,000,000     ユーロ、
     金利  3.75  ％、満期    2022  年３月１日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000             1,000.0     固定  0.750  ％  2022  年３月３日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   1,000,000,000      ユー
     ロ、金利    0.75  ％、満期    2022  年３月の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              447.2    固定  2.500  ％  2022  年５月   20 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   400,000,000     英国ポ
     ンド、金利     2.500  ％、満期    2022  年５月   20 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              300.0      ３ヶ月物     2022  年６月   13 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    200,000,000     ユー              EUB+0.75    ％
     ロ、満期    2022  年６月   13 日の変動金利証券の発行
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     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0     ３ヶ月物     2022  年８月   17 日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、                EUB+0.50    ％
     満期  2022  年８月の変動金利証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.375  ％  2022  年 10 月 11 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.375  ％、満期    2022  年 10 月 11 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  0.375  ％  2023  年８月   29 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    0.375  ％、満期    2023  年８月   29 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  0.550  ％  2023  年 10 月５日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  0.55  ％、満期    2023  年 10 月５日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              20.0    固定  1.097  ％  2024  年２月   16 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  20,000,000     ユーロ、
     金利  1.097  ％、満期    2024  年２月   16 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              15.0    固定  0.780  ％  2024  年６月   14 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  15,000,000     ユーロ、
     満期  2024  年６月   14 日の固定金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  0.725  ％  2024  年６月   20 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  0.725  ％、満期    2024  年６月   20 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              20.0    固定  0.550  ％  2024  年８月   30 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  20,000,000     ユーロ、
     金利  0.55  ％、満期    2024  年８月   30 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              57.0    固定  1.070  ％  2025  年５月   12 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    57,000,000     ユー
     ロ、、金利     1.07  ％、満期    2025  年のノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              500.0    固定  1.000  ％  2025  年５月   22 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    500,000,000     ユー
     ロ、金利    1.00  ％、満期    2025  年５月   22 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              141.6    固定  3.001  ％  2025  年９月４日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   1,270,000,000      香港
     ドル、満期     2025  年９月の変動金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              73.9    固定  2.880  ％  2026  年１月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   663,000,000     香港ド
     ル、金利    2.88  ％、満期    2026  年１月   21 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.058  ％  2027  年５月   18 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.058  ％、満期    2027  年５月   18 日の証券の発行
                                213/596


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     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0    固定  3.086  ％  2027  年８月   23 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、
     金利  3.086  ％、満期    2027  年８月   23 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              25.0    固定  1.000  ％  2027  年 10 月８日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  25,000,000     ユーロ、
     金利  1.00  ％、満期    2027  年のノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              52.4    固定  3.692  ％  2028  年６月   15 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  60,000,000     米ドル、
     金利  3.692  ％、満期    2028  年６月   15 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.300  ％  2028  年 10 月 23 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.30  ％、満期    2028  年 10 月 23 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              87.3    固定  3.901  ％  2028  年 12 月７日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    100,000,000     米ド
     ル、金利    3.901  ％、満期    2028  年 12 月７日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              20.1    固定  3.800  ％  2029  年５月   27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                    200,000,000     ノル
     ウェー・クローネ、金利          3.80  ％、満期    2029  年５月   27 日の証券の発
     行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              30.0    固定  1.700  ％  2030  年８月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  30,000,000     ユーロ、
     金利  1.70  ％、満期    2030  年のノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0    固定  2.045  ％  2030  年 11 月 18 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、
     金利  2.045  ％、満期    2030  年 11 月 18 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              10.0    固定  1.865  ％  2031  年１月   27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  10,000,000     ユーロ、
     金利  1.865  ％、満期    2031  年１月   27 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              50.0    固定  1.706  ％  2033  年 12 月 12 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  50,000,000     ユーロ、
     金利  1.706  ％、満期    2033  年 12 月 12 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              30.0    固定  3.068  ％  2034  年３月   21 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  30,000,000     ユーロ、
     金利  3.068  ％、満期    2034  年３月   21 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              30.0    固定  3.015  ％  2034  年３月   31 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  30,000,000     ユーロ、
     満期  2034  年の固定金利ノートの発行
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     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              40.0    固定  3.000  ％  2034  年４月   11 日
     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  40,000,000     ユーロ、
     満期  2034  年の固定金利ノートの発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              40.0    固定  1.400  ％  2035  年３月   16 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  40,000,000     ユーロ、
     金利  1.40  ％、満期    2035  年３月   16 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              30.0    固定  2.155  ％  2035  年 11 月 20 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                  30,000,000     ユーロ、
     金利  2.155  ％、満期    2035  年 11 月 20 日の証券の発行
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーによる、                   20,000,000,000              19.9    固定  1.300  ％  2035  年 11 月 27 日

     ユーロの負債商品発行プログラムに基づく、                   2,500,000,000      円、
     金利  1.30  ％、満期    2035  年 11 月 27 日の証券の発行
      金利は、発行通貨に基づく利率である。ユーロについては、貸借対照表日現在の欧州中央銀行の平均利率を用いて算出

     されている。      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが発行した仕組債の額面価額は、                                 1,163   （ 1,229   ）百万ユーロであっ
     た。この債券の金利は、利息、株式、株式インデックスあるいはこれらと同様の基礎数値を基準に決定される。債券の追
     加利益として投資家に還元される部分は、デリバティブを用いてヘッジしている。
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     注記  30  引当金及びその他負債

                                         2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     引当金
                                                ▶
     　損失引当金
                                                3
     　再編引当金
                                                5
     　その他の法定引当金
     その他負債
                                               824           740
      振替債務
      未払費用
                                               114           110
       未払利息
                                               220           230
       デリバティブに係る未払利息
                                                58           59
       その他未払費用
      デリバティブ契約による           CSA  負債                             504           657
                                                58           90
     　年金負債
                                                21           36
     　有価証券に係る未払金
                                                14           30
     　仕入送り状に基づく未払金
      元受保険負債                                          47           48
      再保険負債                                          11           15
      保険金請求管理契約                                         209           192
                                                37           98
      その他
                                              2,128           2,307
     引当金及びその他負債合計
     引当金の推移

                                            その他の
                        損失引当金           再編                    合計
     百万ユーロ
                                            引当金
     2017  年 12 月 31 日
     2018  年１月１日     IFRS  第９号に移行              ▶                              ▶
     引当金の増加                                 3          5           8
     2018  年 12 月 31 日                 ▶         3          5          12
     保険金請求管理契約

      保険金請求管理契約は、保険契約ではなく、自身の口座に関するリスク全般を有する別の当事者に代わって保険金が支
     払われるという取決めに基づく契約である。これらの契約においては、キャプティブの取決めが最も重要である。キャプ
     ティブの取決めでは、顧客と同じグループ会社に帰属するキャプティブ会社、法定労働者補償保険の年金、自動車保険負
     債及び傷病保険契約の指標の上昇、特定のその他の給付金及び事故発生後                                  10 年間にわたって支払われる医療補償並びに公
     共機関の傷病保険に対して保険リスクについての再保険がかけられる。
     確定給付年金制度

      OP コーポレート・バンク・グループは、                  OP バンク・グループ・年金ファンド、                 OP バンク・グループ・年金基金及び保険
     会社を通じて、年金制度資産への拠出を行っている。年金基金及び保険会社の補足的年金に関する制度は、年金ファンド
     が管理している老齢年金及び障害者年金制度に                      TyEL  （従業員年金法）が拠出を行っているのと同様に、確定給付年金制度
     として取り扱われる。          TyEL  の賦課方式の制度への拠出は、確定拠出年金制度として取り扱われる。
     OP バンク・グループ・年金ファンド

      2016  年において、      OP バンク・グループ・年金ファンドは、                  OP コーポレート・バンク・グループ企業の従業員を対象とし
     た法定年金保険を管理していた。               TyEL  （従業員年金法）に基づく法定年金制度では、同法に規定された雇用年数及び収益
     に基づく年金給付が支給される。
      新しい   TyEL   は 2017  年に有効となった。従業員年金制度に基づく給付は、老齢年金、                              若年齢年金の一部        、勤続年数に基
     づく年金、障害者年金、遺族年金、リハビリテーション給付で構成される。以前の                                      TyEL  に基づく若年齢年金の一部は老齢
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     年金の一部へ変更され、年齢に基づく年金を認識していなかった。当該改正法によって生じた給付の変更は                                                  2017  年より前
     に損益計算書に既に認識されている。
      TyEL  年金制度は、一部を積立方式、一部を賦課方式によるシステムに基づいている。年金保険機関は各雇用について保
     険を引き受けており、各従業員の積立を管理する。当該年金ファンドにより年に一度支払われる年金給付の積立部分は、
     平均４分の１を占めている。
      当該年金ファンドは、拠出水準が毎年一定に維持され、従業員年金制度の平均拠出水準を下回るように、法定年金保険
     を管理することを目的としている。                 2018  年に、   OP バンク・グループ年金ファンドの拠出水準は、                      22.9  ％であり、制度の平
     均拠出水準は、       24.4  ％である。最も重要な関連リスクは、投資資産の実際収益がフィンランドの                                   TyEL  年金制度に基づく平
     均投資収益を下回ることである。こうしたリスクが数年連続して顕在化した場合は、このリスクにより保険負担の水準が
     上昇することになる。
      OP バンク・グループ・年金ファンドの最も重要な保険数理上のリスクは、金利リスク及び市場リスク、年金給付の将来
     の増加並びに平均余命の規則的な上昇である。年金負債の割引率の変更は、年金負債の金額に大幅な影響を及ぼす。
      従業員給付基金法に基づき、当該年金ファンドはその資産を安全かつ有益に、流動性を考慮して運用しなければならな
     い。当該年金ファンドは国内の会計上の枠組みに従い、年金債務から生じる保険負債をカバーする必要がある。当該年金
     ファンドは、保険負債をカバーする際に、年金ファンドが行う保険事業の種類を考慮する必要があり、このため、資産の
     安全性、収益率及び換金性を確保し、これらの資産が適切に様々な用途に用いられ分散していることを確認しなければな
     らない。当該従業員給付基金法に従って、当該年金ファンドは具体的なソルベンシー限度額を定められており、ソルベン
     シー資本を通じてカバーされなければならない。
      当該年金ファンドの理事会は投資に対する責任を負い、資産に関連する年金ファンドの投資計画を承認する。年金機関
     のチーフ・アクチュアリーは年に一度、保険負債及び年金費用の動向に関する予測を作成する。これに基づき、投資資産
     の配分では、保険負債の性質により設定された投資業務に関する安全性、収益性及び流動性の水準に関する要件、並びに
     当該年金ファンドのリスク負担能力を考慮する。
      OP バンク・グループ年金ファンドの代表議会は                     2018  年７月   31 日に、法定の収入関連年金保険及び年金保険ポートフォリ
     オ 1,068   百万ユーロの運用をイルマリネン相互保険年金会社に譲渡することを決定した。譲渡されたソルベンシー資本は
     合計  263  百万ユーロであった。この決定に先立ち、                    OP バンク・グループ年金ファンドの理事会が大手年金保険会社数社か
     ら募った競争入札が行われた。当該保険ポートフォリオは、                            OP バンク・グループ年金ファンドの年金負債合計の                       90.8  ％を
     占めた。当該譲渡は         2018  年 12 月 31 日に実行された。当初計画に基づき、残りの年金負債は後日イルマニネンに譲渡される
     予定だが、それは        2020  年末より後になる見込みである。残りの部分は主に、                         2015  年 12 月 31 日にイルマリネン相互保険年金
     会社から    OP バンク・グループ年金ファンドに譲渡された                     OP インシュランスの年金債務で構成される。当該譲渡により、                            OP
     コーポレート・バンク・グループの年金費用は減少し、税引前利益が                                34 百万ユーロ改善し、自己資本比率は                 0.1  パーセン
     ト・ポイント改善している。
     OP バンク・グループ・年金基金及び保険会社の補足的年金

      OP バンク・グループ・年金基金は、               OP コーポレート・バンク・グループ内の雇用主が提供する、従業員を対象とした補
     足的年金を管理している。当該年金基金の目的は、年金基金活動によってカバーされる従業員に老齢年金及び障害者年金
     給付並びに疾病給付を支給し、受益者に遺族年金給付及び埋葬に関する補助金を支給することである。また、当該年金基
     金は、リハビリテーションに関連する給付を上記の従業員に支給する場合がある。補足的な年金の提供は任意であること
     を考慮し、年金ファンドに属する従業員が全員自動的に年金基金に属する訳ではない。当該年金基金が提供する補足的な
     年金保障については、十分に積み立てられている。
      当該年金基金は、        TyEL  に規定されているとおり、             20 歳に達し、年金基金内の雇用主に２年連続して雇用されており、
     1991  年７月１日より前に雇用が開始したすべての従業員をカバーする。年金の権利が発生する雇用期間は雇用主との雇用
     において、従業員が         23 歳になった日から開始する。年金計算の基準となる給与／賃金は、同一の雇用に基づく年金支給給
     与であり、     2006  年 12 月 31 日まで有効であったフィンランド従業員年金法（                       TEL  ）に基づいて計算される。当該年金基金の
     対象となる従業員の退職年齢は、年金基金規程に基づき従業員が属する人事グループにより、                                            60 歳から   65 歳まで幅があ
     る。
      2017  年１月１日以降、有効となる改正               TyEL  に従って、     OP バンク・グループ・年金基金は規則を変更した。この変更によ
     る影響額は、利益に対して            -0.2  百万ユーロ及び包括利益に対して               -1.2  百万ユーロであった。          2017  年の負債は、フィンラン
     ド保険苦情処理委員会の勧告に基づき実施された払込済保険証券の負債の一度限りの増加、及び                                             2017  年初めに発効した
     TyEL  に対する金融セクターの団体契約に基づく補足的年金の調整に関する労働裁判所の判決により増加した。                                                2017  年にお
     ける包括利益に対する当該負債の影響は５百万ユーロであった。
      最も重要な関連リスクは、投資資産の実際収益が最低収益の目標値を下回ることである。こうしたリスクが数年連続し
     て顕在化した場合は、このリスクにより拠出を負担することになる。
      OP バンク・グループ・年金基金の最も重要な保険数理上のリスクは、金利リスク及び市場リスク、平均余命の規則的な
     上昇及びインフレ・リスクである。年金負債の割引率の変更は、年金負債の金額に大幅な影響を及ぼす。
      当該年金基金の理事会は投資に対する責任を負い、資産に関連する年金機関の投資計画を承認する。年金機関のチー
     フ・アクチュアリーは年に一度、保険負債及び年金費用の動向に関する予測を作成する。これに基づき、投資資産の配分
     では、保険負債の性質により設定された投資業務に関する安全性、収益性及び流動性の水準に関する要件、並びに当該年
     金基金のリスク負担能力を考慮する。
      補足的年金は、生命保険会社において準備されている。                          2017  年における     TyEL  の変更に適合させたことにより、               2018  年の
     財務諸表で負債が９百万ユーロ増加した。
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     確定給付年金制度の貸借対照表上

                         確定給付債務          年金資産の公正価値            正味負債（資産）
      の価値
                       2018  年    2017  年    2018  年    2017  年    2018  年    2017  年
     百万ユーロ
     期首残高（１月１日現在）
                          423     394     -333      -307       90      88
     損益計算書上に計上される確定給
      付年金費用
     当期勤務費用                     13     11                 13      11
     利息費用（収益）                      7     7     -6      -5      2      1
     制度の縮小、債務又は過去勤務費
      用の変更及び履行による影響                   -162       0     137            -26       0
     管理費用                                 0      0      0      0
     合計
                         -142       18     131      -5     -11       13
     再測定によりその他包括利益に計

      上される損失（利益）
     経済的予測の変更により生じる年
      金数理上の損失（利益）                   -21      -4                -21       -4
     人口統計学的予測の変更により生
      じる年金数理上の損失（利益）                          0                       0
     TyEL  金利差異に関する収益及び老
      齢年金債務（純額）並びに企業
      間取引の増加                    6     6     -6      -6
     実績調整                      3     17                 3     17
     制度資産の収益（正味確定給付債
                                     -5     -18      -5     -18
      務（資産）額（－）を除く）
     合計
                          -12      20     -11      -24      -23       -4
     その他

          ＊
     雇用主拠出                                 -2      -6      -2      -6
     給付金支払額                     -10      -9      10      9
     合計
                          -10      -9      8      3     -2      -6
     期末残高（     12 月 31 日現在）
                          260     423     -205      -333       55      90
     ＊
      OP バンク・グループ年金ファンドのソルベンシー資本剰余金合計５百万ユーロの返金を含む。
     貸借対照表上に計上される負債及び資産

                                       2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     正味負債／資産（年金基金）
                                             -3            0
     正味負債／資産（年金ファンド）                                        34           70
     正味負債（その他の年金制度）                                        24           20
     正味負債合計
                                             58           90
     正味資産合計                                        -3            0
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     評価技法別年金ファンド及び年金基金の資産、

     2018  年 12 月 31 日現在、百万ユーロ
                                  レベル１      レベル２      レベル３       合計
     株式及び参加持分
                                    22       0      5      27
     ノート及び債券
                                    49       0      3      52
     不動産
                                                  5      5
     ミューチュアル・ファンド
                                    53       2      20      75
     デリバティブ
                                     0      0             0
     その他資産
                                    12             1      13
     合計
                                    136       2      33      172
     評価技法別年金ファンド及び年金基金の資産、

     2017  年 12 月 31 日現在、百万ユーロ
                                  レベル１       レベル２       レベル３       合計
     株式及び参加持分
                                    19             10      29
     ノート及び債券
                                    59       9       3      72
     不動産
                                                 19      19
     ミューチュアル・ファンド
                                    80       6      71      157
     仕組投資事業体
                                                  1      1
     デリバティブ
                                     0      0             1
     その他資産
                                    24                   24
     合計
                                    183       15      104      302
      公正価値レベル１の資産は、市場価格に基づいて決定される。

      公正価値レベル２の資産とは、公正価値測定において重要な入力データが観察可能な市場データに基づいている場合
     に、金融商品の構成要素又は類似する金融商品の市場価格から導き出される値、あるいは一般に使用される評価モデル及
     び技法を用いて決定することができる値をいう。
      公正価値レベル３の資産は、インプット・パラメータが不確実性を伴う価格モデルを用いて決定される。
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                                       2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     制度資産の公正価値合計に対する最も重要な資産の割合（％）
     株式及び参加持分
                                             16           10
      金融部門                                        0           1
      林業                                        5           3
      不動産                                        3           1
      その他                                        8           5
     ノート及び債券                                        30           24
      国債                                        28            3
      その他                                        2          21
     不動産                                         3           6
     ミューチュアル・ファンド                                        44           52
      株式ファンド                                        17           32
      債券ファンド                                        2           7
      不動産ファンド                                        19            9
      ヘッジ・ファンド                                        6           ▶
     デリバティブ                                         0           0
      金利デリバティブ                                        0           0
     　為替デリバティブ                                                    0
     　その他                                                    0
     仕組投資事業体                                                    0
     その他                                         8           8
     合計
                                             100           100
     年金制度資産には以下が含まれる、

                                       2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     OP フィナンシャル・グループ会社が発行した有価証券
                                                         ▶
     OP フィナンシャル・グループ会社に対するその他の債権                                       13           25
     合計
                                             13           29
      2019  年の確定給付年金制度に基づく未払拠出額は５百万ユーロと見積もられている。

      2018  年 12 月 31 日における確定給付年金債務のデュレーションは、年金ファンドが                               25.4  年、年金基金が       14 年及びその他制
     度が  20.2  年であった。
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                                                            有価証券報告書
     使用される重要な年金数理上の仮定、

                              年金ファンド            年金基金           その他
     2018  年 12 月 31 日
     割引率（％）
                                    1.9           1.7           2.0
     将来の昇給率の仮定（％）                                2.5           2.3           2.5
     将来における年金の増加（％）                                1.1           1.6           1.9
     離職率（％）                                3.0           0.0           0.0
     インフレ率（％）                                1.7           1.5           1.7
     従業員の見積残存勤務年数                               24.0            7.0           8.0
     65 歳の人々の平均余命
     男性                              21.4           21.4           21.4
     女性                              25.4           25.4           25.4
     45 歳の人々の     20 年後の平均余命
     男性                              23.7           23.7           23.7
                                    28.1           28.1           28.1
     女性
     使用される重要な年金数理上の仮定、

                              年金ファンド            年金基金            その他
     2017  年 12 月 31 日
     割引率（％）
                                     1.8           1.5           1.7
     将来の昇給率の仮定（％）                                2.7           2.5           2.6
     将来における年金の増加（％）                                1.1           1.9           2.0
     離職率（％）                                3.0           0.0           0.0
     インフレ率（％）                                1.9           1.7           1.8
     従業員の見積残存勤務年数                                23.3            8.0           10.0
     65 歳の人々の平均余命
     男性                               21.4           21.4           21.4
     女性                               25.4           25.4           25.4
     45 歳の人々の     20 年後の平均余命
     男性                               23.7           23.7           23.7
                                    28.1           28.1           28.1
     女性
                                    確定給付年金債務の変動

     重要な年金数理上の仮定の感応度分析、                          年金ファンド                 年金基金
                            百万ユーロ          ％      百万ユーロ          ％
     2018  年 12 月 31 日現在
     割引率
     0.5  パーセント・ポイントの上昇
                                -17      -10.8          -3      -6.2
     0.5  パーセント・ポイントの低下
                                 20      12.7          ▶      7.0
     年金の増加
     0.5  パーセント・ポイントの上昇
                                 18      11.7          3      6.3
     0.5  パーセント・ポイントの低下
                                -17      -10.5          -3      -5.9
     死亡率
     平均余命の１年の上昇
                                 5      3.0          2      3.3
     平均余命の１年の低下
                                 -5      -2.9          -2      -3.2
                                    確定給付年金債務の変動

     重要な年金数理上の仮定の感応度分析、                          年金ファンド                 年金基金
                            百万ユーロ          ％      百万ユーロ          ％
     2017  年 12 月 31 日現在
     割引率
     0.5  パーセント・ポイントの上昇
                                -33      -10.3          -3      -6.7
     0.5  パーセント・ポイントの低下
                                 39      12.1          3      7.5
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     年金の増加
     0.5  パーセント・ポイントの上昇
                                 37      11.4          3      6.6
     0.5  パーセント・ポイントの低下
                                -33      -10.2          -3      -6.2
     死亡率
     平均余命の１年の上昇
                                 11       3.3          2      3.3
     平均余命の１年の低下
                                -10       -3.2          -1      -3.2
      年金基金の感応度の数値には、フィンランド保険苦情処理委員会が発行した勧告に基づく、                                          2017  年 12 月 31 日の払込済保

     険債務の一度限りの増加４百万ユーロは含まれていない。
     注記  31 　劣後負債

                       平均金利          2018  年       平均金利          2017  年

     百万ユーロ
                         ％        12 月 31 日        ％        12 月 31 日
     劣後ローン
                          1.98          223        2.06           273
     その他
                          3.49         1,259         3.40          1,274
     　無担保ローン
     劣後負債合計
                                   1,482                   1,547
     ハイブリッド債／劣後ローンの主な条件は、以下のとおりである。

     １）  50 百万ユーロの永久ローン
      このローンは金利ステップ・アップ型ではなく金利の上限が８％に設定された永久ローンである。当該ローンは、                                                     2005
     年３月   31 日に発行され、初年度の金利は               6.5  ％で、その後は       10 年物  CMS  ＋ 0.1  ％となる。利息の支払いは、毎年４月                  11 日に
     行われる。定められた利息計算期間の利息の支払いが出来ない場合には、当該期間の利息支払いに関する債務は失効す
     る。当該ローンは、監督当局の承認を得ることにより、最短で                             2010  年４月   11 日の利息の支払期日に償還可能である。当該
     ローンの元本は、全額一括返済しなければならない。
     ２）  40 百万ユーロの永久ローン

      この永久ローンの金利は、３ヶ月物                 Euribor    ＋ 1.25  ％の変動金利であり、２月             28 日、５月    30 日、８月    30 日及び   11 月 30 日
     の四半期毎に利息が支払われる。定められた利息計算期間の利息の支払いが出来ない場合には、当該期間の利息の支払い
     に関する債務は失効する。監督当局の承認を得ることにより、当該ローンは                                   2010  年 11 月 30 日の利息の支払期日に償還可能
     である。当該ローンの元本は、全額一括返済しなければならない。
     ３）  OP インシュアランス・リミテッドの出資社債

      50 百万ユーロの出資社債は、             2008  年６月   17 日に発行された。当該社債の金利は３ヶ月物                     Euribor    ＋ 3.20  ％の変動金利
     で、利息は四半期毎に支払われる。利息の支払期日に支払いの出来ない利息及び                                     OP インシュアランス・リミテッドが過去
     の利息の支払期日に支払うことが出来なかった利息は、「未払利息」となる。当該債券に適用される金利に従って未払利
     息に関して計上される利息及び各利息の支払期日まで未払いとなっている利息が、当該債券の利息の支払期日における未
     払利息に加算されることとなる。発行体は、未払利息が全額支払われるまで、配当金もしくはその他の利益の分配あるい
     は自己株式の買戻しを行わないことに合意している。当該債券は、最短で                                  2013  年に償還可能であり、法的条件が履行され
     る場合のみ、元本の返済が可能となる。当該債券は、信用機関法に基づく自己資本の測定においては考慮されないが、保
     険会社の自己資本の測定においては十分に活用される。
     ４）  OP インシュアランス・リミテッドの出資社債

      75 百万ユーロの出資社債は、             2015  年６月   18 日に発行された。当該社債の金利は３ヶ月物                     Euribor    ＋ 2.60  ％の変動金利
     で、利息は四半期毎に支払われる。利息の支払期日に支払いの出来ない利息及び                                     OP インシュアランス・リミテッドが過去
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     の利息の支払期日に支払うことが出来なかった利息は、「未払利息」となる。当該債券に適用される金利に従って未払利
     息に関して計上される利息及び各利息の支払期日まで未払いとなっている利息が、当該債券の利息の支払期日における未
     払 利息に加算されることとなる。発行体は、未払利息が全額支払われるまで、配当金もしくはその他の利益の分配あるい
     は自己株式の買戻しを行わないことに合意している。当該債券は、債券の条件に基づいて早期償還されない限り、                                                     2040  年
     ６月  18 日に満期を迎える。当該債券は、最短で                   2020  年６月   18 日に償還可能であり、法的条件が履行される場合のみ、元本
     の返済が可能となる。当該債券は、信用機関法に基づく自己資本の測定においては考慮されないが、保険会社の自己資本
     の測定においては十分に活用される。
     ５）  A- インシュアランス・リミテッドの出資社債

      10 百万ユーロの出資社債は、             2015  年６月   18 日に発行された。当該社債の金利は３ヶ月物                     Euribor    ＋ 3.10  ％の変動金利
     で、利息は四半期毎に支払われる。利息の支払期日に支払いの出来ない利息及び                                     A- インシュアランス・リミテッドが過去
     の利息の支払期日に支払うことが出来なかった利息は、「未払利息」となる。当該債券に適用される金利に従って未払利
     息に関して計上される利息及び各利息の支払期日まで未払いとなっている利息が、当該債券の利息の支払期日における未
     払利息に加算されることとなる。発行体は、未払利息が全額支払われるまで、配当金もしくはその他の利益の分配あるい
     は自己株式の買戻しを行わないことに合意している。当該債券は、債券の条件に基づいて早期償還されない限り、                                                     2040  年
     ６月  18 日に満期を迎える。当該債券は、最短で                   2020  年６月   18 日に償還可能であり、法的条件が履行される場合のみ、元本
     の返済が可能となる。当該債券は、信用機関法に基づく自己資本の測定においては考慮されないが、保険会社の自己資本
     の測定においては十分に活用される。
     無担保ローン

     １．  100  百万スイス・フラン（           89 百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物の一括返済型で         2021
       年７月   14 日に満期を迎える。金利は、年利               3.375   ％の固定金利である。
     ２．  100  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                        10 年物の一括返済型で         2021  年９月   14 日に満期を迎える。金
       利は、年利     5.25  ％の固定金利である。
     ３ . 500  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                         10 年物の一括返済型で          2022  年２月   28 日に満期を迎える。
       ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                        Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有
       する。金利は年利        5.75  ％の固定金利である。
     ４ . 10 十億日本円（      79 百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物の一括返済型で         2025  年７月３日
       に満期を迎える。ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                                Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期
       償還する権利を有する。金利は日本円                  Libor   ＋ 0.735   ％に連動する変動金利である。
     ５ . 3,500   百万スウェーデン・クローナ（               341  百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                            10 年物のノン
        コーラブル・ローン（当初５年間は非償還）で、                       2020  年８月   25 日に償還可能であり、          2025  年８月   25 日に満期を迎え
        る。ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                          Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利
        を有する。金利は        Stibor   ＋ 1.60  ％に連動する変動金利である。
     ６ . 100  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                         10 年物の一括返済型で          2025  年９月   25 日に満期を迎える。
       ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                        Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有
       する。金利は年利        2.405   ％の固定金利である。
      上記１から６は、国際資本市場において発行された。

      さらに、    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループの経営陣に対する報酬に関連して、
     0.8  百万ユーロの固定金利無担保ローンを発行した。
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      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ローン契約の条件（元本、利息及びその他の条件）に違反していない。額
     面価額と帳簿価額の差異は、金利リスクの測定に関する公正価値ヘッジによるものである。
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     注記  32 　株式資本

                              2018  年 12 月 31 日          2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     株主に帰属する資本及び準備金
     中央銀行に対する負債                                  428               428
     準備金
     　制限付準備金                                  519               519
     　　資本剰余金勘定                                  203               204
     　　リザーブ・ファンド
     　　定款    / 付属定款に基づく準備金
     　　公正価値評価差額準備金
     　　　キャッシュフロー・ヘッジ                                   0               2
     　　　公正価値測定
         ノート及び債券                               -3               117
          ノート及び債券に関する損失引当
          金                               6
     　　　　株式及び参加持分                                                  45
     　　　　株式及び参加持分（オーバーレ
         イ・アプローチ）                              -15
     　　その他制限付準備金                                   1               1
     　非制限準備金
     　　非制限資本準備金                                  298               298
     　　その他非制限準備金                                   72               72
     利益剰余金
     　過年度に関する利益（損失）                                 2,213               1,981
     　当期利益（損失）                                  346               424
     株主に帰属する資本
                                      4,067               4,089
     非支配持分                                   80               60
     資本合計
                                      4,147               4,149
     株式資本及び株式

      株式数に変動はなく、          319,551,415      株のままである。これらの株式には額面価額はなく、各株式の表示価格（正確な数
     値ではない）は１株当たり            1.34  ユーロである。すべての発行済株式は、全額払込済みである。
     配当金分配案

      取締役会は、定時株主総会において、１株当たり                       0.54(0.66)     ユーロ、合計      173(211)    百万ユーロの配当金分配案を提案す
     る。
     準備金

     資本剰余金勘定
      資本剰余金勘定は、         2006  年９月１日より前に施行されていた規制の有効期間中に形成された。資本剰余金勘定の項目に
     は、ライツ・イシューにおいて株式に対して支払われた表示価格を超過した金額及びストック・オプションに基づく株式
     募集のために支払われた金額が株式の表示価格を超過した金額が含まれている。
      株式資本の削減を監督する規制を遵守するに当たり、資本剰余金勘定は取り崩される可能性があり、株式資本の増加を
     目的として利用される可能性がある。ストック・オプションに基づき、                                 2006  年９月と    11 月に募集が行われた株式の表示価
     格を引受価格が超過した金額については、資本剰余金勘定に計上された。これは、新会社法の施行前に、株主総会でス
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     トック・オプションの発行が決定されていたためである。                           2006  年９月   1 日以降であれば、資本剰余金勘定を増額すること
     はできなかった。
     リザーブ・ファンド

      リザーブ・ファンドは、過年度中にリザーブ・ファンドへ振り替えられた利益及び                                      1990  年にリザーブ・ファンドへ振り
     替えられた貸倒引当金より構成されている。リザーブ・ファンドは、非制限資本が不十分であることによる損失を補填す
     るために用いられることがある。リザーブ・ファンドはまた、株式資本を増加させるために用いられ、株式資本と同じ方
     法で取り崩されることもある。              2006  年９月１日以降、リザーブ・ファンドを増額することはできない。
     公正価値評価差額準備金

      公正価値評価差額準備金には、その他包括利益を通じて認識される金融資産（売却可能金融資産）で、かつオーバーレ
     イ・アプローチの範囲内に含まれる金融資産としての資本性金融商品の公正価値の変動が含まれる。当該準備金に含まれ
     る項目は、売却可能金融資産が処分されるか、あるいは減損の対象となった場合には、認識が中止され、損益計算書に計
     上される。その他包括利益を通じて認識されるノート及び債券に関する予想損失は、公正価値評価差額準備金を増加させ
     るために認識される。また当該準備金には、キャッシュフロー・ヘッジとして有効であることが検証された金利デリバ
     ティブの公正価値の純変動が含まれており、繰延税金に関する調整が行われている。公正価値の変動は、ヘッジされた
     キャッシュ・フローが純利益に影響を与えた期間に、損益計算書に計上される。
     公正価値評価差額準備金（法人税控除後）

                              売却可能金融資産

                            ノート及び                キャッシュフ
                             債券      資本性金融商品         ロー・ヘッジ          合計
     百万ユーロ
     2017  年１月１日期首残高
                                85        106         6     197
     公正価値の変動                            50         12         1      63
     損益計算書に振り替えられたキャピタ
      ル・ゲイン                          -11         -89              -100
     損益計算書に振り替えられた減損損失                            0         2               2
     純利息収益への振替                                             -5      -5
     繰延税金                            -8         15         1      8
     2017  年 12 月 31 日期末残高
                                117         45         2     164
                                226/596







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                         その他包括利益を通じて

                           公正価値評価
                                      株式及び参
                                       加持分
                                      （オーバー       キャッシュ
                        ノート及び       株式及び       レイ・アプ        フロー・
                          債券      参加持分       ローチ）        ヘッジ       合計
     百万ユーロ
     2017  年 12 月 31 日残高                 117        45               2     164
     2018  年１月   1 日の  IFRS  第９号への
      移行の影響                       -1      -45                     -46
     2018  年１月１日期首残高                     115        0               2     118
     公正価値の変動                       -111         0      -20        1    -130
     損益計算書に振り替えられたキャ
      ピタル・ゲイン                      -30               -3             -33
     損益計算書に振り替えられた減損損失                                       5             5
     純利息収益への振替                                             -3      -3
     繰延税金                        28        0       ▶       0     32
     2018  年 12 月 31 日期末残高
                             3             -15        0     -12
      報告期間末の公正価値評価差額準備金（税引前）は、合計                           -15  百万ユーロで、関連する繰延税金負債は３百万ユーロで

     あった。    2017  年末の公正価値評価差額準備金は、合計                   204  百万ユーロで、関連する繰延税金負債は                   41 百万ユーロであっ
     た。報告期間末現在の公正価値評価差額準備金における資本性金融商品の正の時価評価額は、合計                                              24 （ 67 ）百万ユーロ
     で、オーバーレイ・アプローチの採用により、負の時価評価額は                              43 （ 11 ）百万ユーロであった。公正価値評価差額準備金
     における、その他包括利益を通じて公正価値評価で認識されるノート及び債券の損失引当金は合計                                              - ４百万ユーロであっ
     た。負の公正価値評価差額準備金は、資産価値の増加、キャピタル・ロス及び減損を認識することによって改善すること
     もある。
     その他制限付準備金

      これらの準備金は、用途を記した定款あるいはその他の規定に基づく利益剰余金より構成される。
     非制限資本準備金

      2009  年の第三者割当増資を通じて増加した資本は、非制限資本準備金に計上された。
     その他非制限準備金

      これらの準備金は、株主総会の決定に基づく利益剰余金より構成されている。
     利益剰余金

      利益剰余金はまた、任意引当金、グループ会社の個別財務諸表に含まれる減価償却差異、保険会社の平準化引当金及び
     確定給付年金制度の再定義に起因する利益／                     ( 損失  ) （繰延税金控除後）も含む。
     貸借対照表に関するその他の注記

     注記  33 　担保差入れ

     百万ユーロ                              2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

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     自社の債務及び契約債務の代わりに差し入れたもの
      担保                                    59           35
      その他                                   5,775           5,663
             *
     担保差入れ合計額                                    5,834           5,699
     担保デリバティブ債務                                     928           889

     その他の担保債務                                    4,072           4,081
     担保債務合計
                                        5,000           4,969
     *

      さらに、帳簿価額        5.1  十億ユーロの債券が中央銀行に差し入れられており、うち                           1.5  十億ユーロは日中決済用の担保であ
     る。これらの債券は、中央銀行の事前の認可なしに引き出すことができるため、上表に表示されていない。
     注記  34 　保有金融担保

     百万ユーロ                              2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     受入れた担保の公正価値
     　その他                                     490           414
     合計
                                         490           414
      デリバティブより生じた信用リスクは、担保を通じて低減されている。これはすなわち、                                          ISDA  の一般協定に関連した

     ISDA   CSA  を使用することを意味している。この担保制度では、カウンターパーティは、債権に関する担保として、有価証
     券又は現金を提供する。貸借対照表日現在において、                          CSA  関連で受入れた現金担保の総額は、                 490  （ 414  ）百万ユーロで
     あった。貸借対照表日現在で、当グループが担保として受領した有価証券はなかった。
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     注記  35 　金融資産及び金融負債の分類

                                      純損益を通じ

                               トレーディン       て公正価値評
                         その他包括利       グ目的で保有       価することを       ヘッジ手段と
                         益を通じて公         する     義務付けられ       してのデリバ        帳簿価額
     資産
                   償却原価      正価値評価       金融資産      た金融資産        ティブ       合計
     百万ユーロ
     現金及び現金同等物
                    12,239                                  12,239
     金融機関に対する債権                9,726                                  9,726
     デリバティブ契約                              3,305               187      3,492
     顧客に対する債権               22,351                                  22,351
     ノート及び債券                      14,730        498       46           15,275
     資本性金融商品                         0      36      616             651
     その他金融資産                1,680                                  1,680
     金融資産
                                                      65,414
     金融商品以外                                                  1,296
     合計（   2018  年 12 月 31 日）
                    45,996       14,730       3,839        662       187     66,710
                                      純損益を通じ

                                      て公正価値評
                                             ヘッジ手段と
                                      価される金融
                  貸付金及び
                          満期保有       売却可能             してのデリバ        帳簿価額
     資産
                                          *
                  その他債権       目的投資       金融資産        資産       ティブ       合計
     百万ユーロ
     現金及び現金同等物
                    12,825                                  12,825
     金融機関に対する債権                9,294                                  9,294
     デリバティブ契約                                     3,283        143      3,426
     顧客に対する債権                20,120                                  20,120
     ノート及び債券                        51     14,050         893            14,993
     資本性金融商品                               728        0            728
     その他金融資産                1,779                                  1,779
     金融資産
                                                      63,164
     金融商品以外                                                  1,280
     合計（   2017  年 12 月 31 日）
                    44,017         51     14,777       4,176        143     64,445
     *

      貸借対照表上の投資資産には、純損益を通じて認識した損害保険事業のノート及び債券、並びに資本性金
     融商品が含まれている。
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                        純損益を通じて公

                        正価値評価される                 ヘッジ手段として
     負債
                          金融負債        その他負債       のデリバティブ         帳簿価額合計
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                     15,575                 15,575
     デリバティブ契約
                             2,779                  264        3,043
     顧客に対する負債
                                     16,422                 16,422
     保険負債
                                     3,157                 3,157
     公募発行負債証券
                                     20,336                 20,336
     劣後負債
                                     1,482                 1,482
     その他金融負債
                                     2,010                 2,010
     金融負債
                                                      62,023
     金融負債以外
                                                       539
     合計  (2018  年 12 月 31 日 )
                             2,779        58,981          264       62,562
                        純損益を通じて公

                        正価値評価される                 ヘッジ手段として          帳簿価額
     負債
                          金融負債        その他負債       のデリバティブ           合計
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                     14,035                 14,035
     デリバティブ契約                         2,825                  391        3,216
     顧客に対する負債                                 18,837                 18,837
     保険負債                                 3,143                 3,143
     公募発行負債証券                                 16,791                 16,791
     劣後負債                                 1,547                 1,547
     その他金融負債                                 2,084                 2,084
     金融負債
                                                      59,653
     金融負債以外                                                   642
     合計  (2017  年 12 月 31 日 )
                             2,825        56,437          391       60,295
      公募発行負債証券に含まれている債券は、償却原価で計上されている。                                 12 月 31 日現在、市場で入手可能な情報に基づい

     て、一般に使用されている評価技法を用いて算定したこれらの負債性金融商品の公正価値は、帳簿価額を約                                                  102  （ 227  ）百
     万ユーロ上回っていた。劣後負債は、償却原価にて計上されている。劣後負債の公正価値は、償却原価を上回るものの、
     信頼できる公正価値を決定するには不確実性を伴う。
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     注記  36 　評価技法別の公正価値測定

     資産の公正価値

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
     　資本性金融商品                         297        53        301        651
      負債性金融商品                        115        130        299        544
     デリバティブ金融商品                          0      3,435          57      3,492
     その他包括利益を通じて公正価値評価
      資本性金融商品                                 0                0
      負債性金融商品                      11,873        2,666         191      14,730
     金融商品合計
                            12,286        6,285         848      19,418
     投資不動産                                         320        320
     合計
                            12,286        6,285        1,168       19,738
     資産の公正価値

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
      負債性金融商品                        410        74        409        893
     デリバティブ金融商品                          1      3,294         131       3,426
     売却可能
      資本性金融商品                        386        86        256        728
      負債性金融商品                      10,313        3,418         319      14,050
     金融商品合計
                            11,109        6,873        1,115       19,096
     投資不動産                                         303        303
     合計
                            11,109        6,873        1,419       19,400
     負債の公正価値

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2018  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
     　その他                                  0                0
     デリバティブ金融商品                          10      2,989          44      3,043
     合計
                              10      2,990          44      3,043
     負債の公正価値

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
     　その他                                  1                1
     デリバティブ金融商品                          5      3,120          92      3,216
     合計
                               5      3,120          92      3,217
     公正価値測定

     デリバティブ
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      当グループは、上場デリバティブの価格を直接市場から取得している。店頭デリバティブの公正価値測定においては、
     OP コーポレート・バンクは市場で一般的に使用されるモデル及び技法を用いている。これらは、例えばイールドカーブ、
     通貨換算表及びオプション評価のためのボラティリティが必要となる。これらのモデルの入力データは一般に市場から導
     き 出すことができる。ただし、一部の契約の公正価値測定において、当グループは、市場で観察不能な入力データを用い
     たモデルを使用しなければならず、したがって、それらは必ず評価しなければならない。これらの契約はレベル３に含ま
     れる。
      ミドル・オフィスは、レベル３ヒエラルキーの測定等日次の公正価値測定プロセスの一環として、バンキング部門のデ
     リバティブの公正価値測定並びに公正価値測定で用いられる市場データ、評価曲線及びボラティリティに関する品質と信
     頼性に責任を負う。ミドル・オフィスは、定期的に、契約毎に評価価格を                                  CSA  の契約相手方及び中央清算機関により提供
     された評価と比較し、必要な場合はいつでも、重要な評価差異の可能性の有無について判断する。
      リスク管理統制部門は、新しい公正価値測定モデル及び技法の承認並びに公正価値測定プロセスの監督を担当してい
     る。公正価値の検証は、例えば代替的な情報源からの市場価格及び異なる入力データを用いた評価に基づいて行われる。
     この検証プロセスでは、評価価格は、                  CSA  の契約相手方及び中央清算機関により提供された価格と比較することができ
     る。また、第三者が提供する評価サービスを利用することが可能である。
      店頭デリバティブの公正価値測定では、取引の当事者の信用リスクが考慮される。信用リスクは信用評価調整（以下、
     「 CVA  」という。）及び債務評価調整（以下、「                    DVA  」という。）で調整され、            CVA  及び  DVA  評価調整は、契約相手方毎に計
     算される。
      CVA  及び  DVA  評価調整は、主に市場から入手したデータに基づき、デリバティブの市場価値及び債務不履行事象をシミュ
     レーションすることによって計算される。当グループは、債務不履行の可能性を評価するにあたって、市場データを活用
     して、流動性の高い市場データを有する契約相手と流動性の低い契約相手をあわせて評価する。
     公正価値ヒエラルキー

     レベル１：活発な市場における市場価格
      このレベルには、主要な証券取引所に上場している株式、法人、政府及び金融機関が発行している市場価格のある負債
     性金融商品並びに証券取引所で取引されているデリバティブが含まれる。これらの商品の公正価値は、市場価格に基づき
     決定されている。
     レベル２：観察可能な入力データを使用する評価技法

      観察可能なインプット・パラメータに基づく評価技法。このレベルに含まれる商品の公正価値は、金融商品の構成要素
     又は類似した金融商品の市場価値より導き出された価値、あるいは、公正価値測定において重要なインプットが観察可能
     な市場データに基づいている場合、一般に使用されている評価モデル及び評価技法を用いて算定され得る価値を意味して
     いる。この公正価値ヒエラルキー・レベルには、                       OP コーポレート・バンク・グループの店頭デリバティブの大部分及びレ
     ベル１に含まれていない法人、政府及び金融機関が発行している市場価格のある負債性金融商品が含まれる。
     レベル３：観察不能な入力データを使用する評価技法

      不確実性を含んだインプット・パラメータに基づく評価技法。当該レベルに含まれる商品の公正価値の決定には、観察
     可能な市場データに基づかないインプット（観察不能なインプット）が含まれる。また、レベル３には、もしあれば、評
     価日における市場取引がほとんどない債券も含まれる。当該レベルには、最も複雑な店頭デリバティブ及び当グループが
     価値の測定に使用する市場データを検討しなければならない長期満期を有するデリバティブ、並びに特定のプライベー
     ト・エクイティ投資及び流動性の低い債券、仕組債（証券化された債券及び仕組負債証券を含む）並びにヘッジ・ファン
     ドが含まれる。レベル３の公正価値は第三者からの価格情報に基づいている。
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     公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替
      公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、ある事象が当該振替を引き起こした時点又は状況の変化があった時点で発
     生するとみなされる。レベル間の振替は主として、入手可能な相場価格の件数による。
     レベル３の項目の調整

     金融資産及び金融負債の明細
                                        その他包括利益
                      損益を通じて公正                   を通じて公正価
                                デリバティブ
                      価値評価される                  値評価される金
                        金融資産          契約        融資産         資産合計
     金融資産、百万ユーロ
     2017  年 12 月 31 日残高                 409        131         574        1,115
     2018  年１月１日の      IFRS  第９号の
      移行の影響                       270                 -263           6
     期首残高（     2018  年 1 月 1 日）             679        131         311        1,122
     損益に計上された利益          / 損失合計            -406         -75          -1        -481
     その他に計上された利益            / 損失合
                                               0         0
       計
     　購入                        107                   1        108
     　売却                        -60                   0        -60
      決済                       -8                  -5         -12
      レベル３への振替                      287                  134         421
                                              -250         -250
      レベル３からの振替
     期末残高（     2018  年 12 月 31 日）            600         57         191         848
                                233/596











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                      損益を通じて公正

                                デリバティ         売却可能
                      価値評価される
                        金融資産          ブ契約        金融資産         資産合計
     金融資産、百万ユーロ
     期首残高（     2017  年 1 月 1 日）              8       160         608         776
     損益に計上された利益          / 損失合計              9       -29         -36         -56
     その他に計上された利益            / 損失合
                                               ▶         ▶
       計
     　購入                                          73         73
     　売却                                         -69         -69
     　決済                                          -7         -7
      レベル３への振替                      392                  112         504
                                              -110         -110
      レベル３からの振替
     期末残高（     2017  年 12 月 31 日）            409        131         574        1,115
                                        デリバティブ契約           負債合計

     金融負債、百万ユーロ
     期首残高（     2018  年 1 月 1 日）                                92        92
                                               -48        -48
     損益に計上された利益          / 損失合計
     期末残高（     2018  年 12 月 31 日）                               44        44
                                        デリバティブ契約           負債合計

     金融負債、百万ユーロ
     期首残高（     2017  年 1 月 1 日）                                107         107
                                               -15         -15
     損益に計上された利益          / 損失合計
     期末残高（     2017  年 12 月 31 日）                               92         92
     2018  年 12 月 31 日に終了した事業年度に損益に計上された項目別の利益                          / 損失合計

                                                  事業年度末にお
                                                  ける保有資産      /
                                                  負債に係る利
                                          包括利益        益 / 損失に含ま
                                         計算書   / 公正価値      れる当事業年度
                                         評価差額準備金         の利益   / 損失合
                       純利息収益          純投資収益           の変動          計
     百万ユーロ
     正味実現利益（損失）                       -411           6                -406
                            -26                    0       -26
     正味未実現利益（損失）
     正味利益（損失）合計                       -438           6         0       -432
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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
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     2017  年 12 月 31 日に終了した事業年度に損益に計上された項目別の利益                          / 損失合計

                                                  事業年度末にお
                                                  ける保有資産      /
                                                  負債に係る利
                                          包括利益        益 / 損失に含ま
                                         計算書   / 公正価値      れる当事業年度
                                         評価差額準備金         の利益   / 損失合
                       純利息収益          純投資収益          の変動          計
     百万ユーロ
     正味実現利益（損失）                        9                            9
                            -14          -36          ▶        -46
     正味未実現利益（損失）
     正味利益（損失）合計                        -4         -36          ▶        -37
      レベル３に含まれているデリバティブは、顧客のニーズに合わせた仕組デリバティブより構成される。仕組デリバティ

     ブの市場リスクは、対応するデリバティブ契約によってカバーされている。カバーされない市場リスクは収益に影響を与
     えない。レベル３のデリバティブは、                  OP コーポレート・バンクが発行した仕組債に関連している。当該仕組債の収益は、
     組込デリバティブ商品の運用実績によって決定される。これらの組込デリバティブの公正価値の変動は、上表に表示され
     ていない。また、レベル３に含まれている長期満期を有するデリバティブは、当グループが価値の測定に使用する市場
     データを検討しなければならないデリバティブである。
     公正価値ヒエラルキーのレベルの変更

      2018  年度において、評価技法の大幅な変更はなかった。
     不確実性を含む入力パラメータの感応度分析

                                                   合理的に可能
                                                   性のある公正
     金融商品の種類
                                                   価値の変動
     2018  年 12 月 31 日
                       債権        債務      正味残高       感応度分析         （％）
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
      債券投資                    299              299       29.9         10
      流動性の低い投資                     48              48       7.2        15
      プライベート・エクイ
                          132              132       13.2         10
              **
      ティ・ファンド
             ***
                          121              121       24.2         20
      不動産ファンド
     デリバティブ
      指数連動型債券ヘッジ及び
       仕組デリバティブ、並び
       に長期満期を有するデリ
           ＊
       バティブ                   57       -44        13       1.4        11
     その他包括利益を通じて
      公正価値評価
     　債券投資                     191              191       19.1         10
     投資不動産
           ***
      投資不動産                    320              320       64.0         20
     不確実性を含む入力パラメータの感応度分析

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                                                   合理的に可能
                                                   性のある公正
     金融商品の種類
                                                   価値の変動
     2017  年 12 月 31 日
                       債権        債務      正味残高       感応度分析         （％）
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値で計上
      債券投資                    409        0      409       41.0         10
     デリバティブ
      指数連動型債券ヘッジ及び
       仕組デリバティブ、並び
       に長期満期を有するデリ
           ＊
       バティブ                   131       -92        39       4.3        11
     売却可能
     　債券投資                     319              319         0        0
      流動性の低い投資                     32              32       4.8        15
      プライベート・エクイ
              **
      ティ・ファンド                   124              124       12.4         10
             ***
      不動産ファンド                    100              100       20.0         20
     投資不動産
           ***
      投資不動産                    303              303       60.6         20
     *

      ストレス・シナリオは以下のとおりである。株式のボラティリティの価値の変動（合算）（                                              30 ％）、株式配当
     （ 30 ％）、信用リスク・プレミアム（               30 ％）及び重要な相関関係の変動である。
     **
      プライベート・エクイティ・ファンドの価値は、主にポートフォリオ会社の収益状況及び類似する上場企業の株価収
     益率に依存する。出資金額価値総額（以下、「                      TVPI  」という。）倍率（平均           10 ％に変更された。）は、プライベート・エ
     クイティ・ファンドの公正価値の動向をモニタリングするために用いられる。
     ***
       不動産ファンド及び投資不動産の評価において、                       OP コーポレート・バンク・グループは主に、主要な構成要素が要
     求利回り及び正味賃料であるインカム・アプローチを用いている。要求利回りの                                     + ／ - １％の変動により、平均して公正価
     値が約   20 ％変動する。
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     債務及びデリバティブに関する注記
     注記  37 　オフバランスシート・コミットメント

     百万ユーロ                              2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     保証
                                         647           532
     その他の保証債務                                    1,668           1,470
     ローン・コミットメント                                    5,257           5,495
     短期売買取引に関連するコミットメント                                     265           359
     その他                                     712           729
     オフバランスシート・コミットメント合計
                                        8,549           8,585
     注記  38 　偶発負債及び資産

      OP フィナンシャル・        グループに属している保険会社は、プールを通じて保険契約の引受けを行っている。プールのメン

     バーは、主として、各自のリスク負担割合に責任を持つ。リスク負担割合は、毎年確認される契約に基づいて決定され
     る。一部のプールでは、プールのメンバーが、プールにおけるリスク負担割合に応じて、支払不能となったメンバーの債
     務に対する責任を負っている。当グループの保険会社は、連帯債務が実現する可能性が高い場合に、連帯債務に基づく債
     務及び債権を認識している。
     注記  39 　オペレーティング・リース

     賃借人としての       OP ・コーポレート・バンク・グループ

      当グループは、自社で使用している事務所建物の一部を賃借している。これらの賃借物件のリース期間は１年から                                                     10 年
     の間で変動し、通常、当初賃借期間満了後にリース期間を延長できるオプションが含まれている。さらに、自動車及び事
     務設備がリース契約に基づき賃借されている。
      OP ・コーポレート・バンク・グループは、                   2019  年１月１日より       IFRS  第 16 号を適用する。当該新基準は、賃貸人の会計処
     理を変更することとなり、当グループのオペレーティング・リースの会計処理に影響を与える。その結果、オペレーティ
     ング・リース及びファイナンス・リースがそれぞれ区別されなくなるため、ほとんどすべての賃貸人のリースが、貸借対
     照表上に認識されることとなる。賃貸人の会計処理は、実質的に                              IAS  第 17 号と変わらない。
     解約不能オペレーティング・リースに基づく将来最低リース料支払額

     百万ユーロ                                   2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日
     １年以内
                                                2           3
     １年超５年以内                                           1           1
     ５年超                                           0           0
     合計
                                                3           ▶
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     賃貸人としての       OP コーポレート・バンク・グループ

      OP コーポレート・バンクのグループ会社は、自社が所有する投資不動産を賃貸しており、その賃貸収入は                                               26 （ 30 ）百万
     ユーロであった。
     解約不能オペレーティング・リースに基づく将来最低リース料受取額

     百万ユーロ                                   2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日
     １年以内
                                                25           23
     １年超５年以内                                           70           59
     ５年超                                           86           69
     合計
                                               181           151
                                238/596
















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     注記  40 　デリバティブ
     トレーディング目的で保有するデリバティブ

                            想定元本    / 満期までの
                                                        潜在的
                                                公正価値
                               残存期間
                                                        な将来
                                          合計              のエク
                               １年以
                           １年
                                                        スポー
     2018  年 12 月 31 日                    上５年     ５年超           資産     負債
                           未満
                                                        ジャー
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                      21,091     42,938     53,949     117,979      1,614     1,258     3,443
      中央清算機関による決済                     7,151     21,767     27,371     56,288        6    10   1,226
     店頭金利オプション
      コール及びキャップ
       購入                    3,128     8,713     6,926     18,767      212     75    526
       売却                    2,624     9,983     4,651     17,258       86    115      23
      プット及びフロアー
       購入                    4,637     5,717     2,823     13,177      116     56    241
       売却                    4,360     6,281     1,771     12,412       59     50     55
     店頭金利デリバティブ合計
                           35,841     73,632     70,120     179,593      2,087     1,553     4,288
                           3,850     3,280          7,129       0     0
     金利先物
     取引所で取引されているデリバティブ合計
                           3,850     3,280          7,129       0     0
     金利デリバティブ合計                      39,691     76,912     70,120     186,723      2,087     1,553     4,288
     為替デリバティブ

     為替先渡契約                      18,022       631      2   18,654      137     137     352
     金利及び為替スワップ                      2,699     4,269     2,928     9,896      751     761    1,200
     為替オプション
      コール
       購入                     180      17          197      1     1     ▶
       売却                     239      24          262      1     1
      プット
       購入                     316      24          340      2     1     7
                            299      21          319      1     2
       売却
                           21,754      4,986     2,930     29,669      892     903    1,563
     店頭為替デリバティブ合計
     為替デリバティブ合計
                           21,754      4,986     2,930     29,669      892     903    1,563
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     エクイティ及びインデックス・デリバティブ

     エクイティ・インデックス・オプション
      コール
       購入                            3           3    0     0    0
     店頭エクイティ及びインデックス・
                                  3           3    0     0    0
      デリバティブ合計
     エクイティ及びインデックス・
      デリバティブ合計                            3           3    0     0    0
     クレジット・デリバティブ

     クレジット・デフォルト・スワップ                        15     189      2     206      ▶     9    ▶
     クレジット・デリバティブ合計
                             15     189      2     206      ▶     9    ▶
     その他

     その他の先渡契約                        16      1          17     0     ▶    2
     その他のスワップ                        190     363      8     560     34     24    78
     その他のオプション
      コール
       購入                       0                0              0
       売却                       0                0
      プット
       購入                       0                0              0
                             0                0
       売却
     その他の店頭デリバティブ合計
                            207     364      8     579     34     28    80
     その他の先物契約                         0     0           1    0     0
     その他のデリバティブ合計
                            208     364      8     580     34     29    80
     トレーディング目的で保有するデリバティ
      ブ合計                     61,667     82,454     73,060     217,180      3,017     2,494    5,936
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                            想定元本    / 満期までの

                                                        潜在的
                                                公正価値
                               残存期間
                                                        な将来
                                          合計              のエク
                               １年以
                           １年
                                                        スポー
     2017  年 12 月 31 日                    上５年     ５年超           資産     負債
                           未満
                                                        ジャー
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                      18,966     46,891     55,469     121,326      2,474     2,351     3,541
      中央清算機関による決済                     7,311     22,328     29,198     58,837      757     814    1,307
     店頭金利オプション
      コール及びキャップ
       購入                    2,907     4,463     5,054     12,423      298      3    406
       売却                    2,801     6,822     4,231     13,853        ▶    208      14
      プット及びフロアー
       購入                    1,050     6,133     2,777     9,960      146     10    226
       売却                    1,069     6,277     2,135     9,481      11     97     55
     店頭金利デリバティブ合計
                           26,793     70,585     69,666     167,043      2,933     2,670     4,242
                           1,615     1,000          2,615       1     1
     金利先物
     取引所で取引されているデリバティブ合計
                           1,615     1,000          2,615       1     1
     金利デリバティブ合計                      28,408     71,585     69,666     169,659      2,934     2,670     4,242
     為替デリバティブ

     為替先渡契約                      28,073       263      23   28,359      206     195     489
     金利及び為替スワップ                      2,059     6,932     2,472     11,463      705     654    1,258
     為替オプション
      コール
       購入                     115      28          143      3          6
       売却                     151      17          168           3
      プット
       購入                     227      17          244      1          4
                            178      31          209           1
       売却
                           30,802      7,288     2,496     40,586      915     853    1,757
     店頭為替デリバティブ合計
     為替デリバティブ合計
                           30,802      7,288     2,496     40,586      915     853    1,757
                                241/596








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     エクイティ及びインデックス・デリバティブ

     エクイティ・インデックス・オプション
      コール
       購入                       5     3           8    1     0    2
     店頭エクイティ及びインデックス・
                             5     3           8    1     0    2
      デリバティブ合計
     エクイティ及びインデックス・
      デリバティブ合計                       5     3           8    1     0    2
     クレジット・デリバティブ

     クレジット・デフォルト・スワップ                        28     188      10     226      9     6    10
     クレジット・デリバティブ合計
                             28     188      10     226      9     6    10
     その他

     その他の先渡契約                        17      0          17     0     3    2
     その他のスワップ                        211     513           723     65     31    130
     その他の店頭デリバティブ合計
                            228     513           741     65     34    132
     その他の先物契約                         7     1           8    0     2
     その他のデリバティブ合計
                            235     513           748     65     36    132
     トレーディング目的で保有するデリバティ
      ブ合計                     59,479     79,576     72,172     211,226      3,925     3,565    6,142
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                                                            有価証券報告書
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ－公正価値ヘッジ

                            想定元本    / 満期までの
                                                        潜在的
                                                公正価値
                               残存期間
                                                        な将来
                                          合計              のエク
                                １年以
                           １年
                                                        スポー
                                上５年     ５年超          資産     負債
     2018  年 12 月 31 日
                           未満
                                                        ジャー
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                       2,539     17,454      9,679     29,671       45     30     518
      中央清算機関による決済                      2,027     16,903      9,333     28,264       2     2    459
     店頭金利デリバティブ合計
                           2,539     17,454      9,679     29,671       45     30     518
     金利デリバティブ合計
                           2,539     17,454      9,679     29,671       45     30     518
     為替デリバティブ

     金利及び為替スワップ                        422    1,799      475    2,696      91    179     223
     店頭為替デリバティブ合計
                             422    1,799      475    2,696      91    179     223
     為替デリバティブ合計
                             422    1,799      475    2,696      91    179     223
     デリバティブ合計、公正価値ヘッジ
                           2,961     19,252     10,154     32,367      136     209     741
     ヘッジ会計におけるデリバティブの平均金利－公正価値ヘッジ

     2018  年 12 月 31 日                          １年以上
                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     金利デリバティブ
      中央清算機関による決済                         0.616        0.488        0.771         0.591
      店頭金利デリバティブ                         2.185        3.852        2.658         2.986
     金利デリバティブ合計                          0.747        0.542        0.829         0.654
     ヘッジ会計におけるデリバティブの平均金利－公正価値ヘッジ

                                     １年以上
     2018  年 12 月 31 日
                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     金利及び為替スワップ
      英国ポンド                         0.910        2.231                  2.000
      日本円                         0.434        0.562        1.300         0.518
     　米ドル                                   1.939        3.823         2.764
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                                                            有価証券報告書
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ－キャッシュフロー・ヘッジ

                            想定元本    / 満期までの
                                                        潜在的
                                                 公正価値
                               残存期間
                                                        な将来
                                          合計              のエク
                                １年以
                           １年
                                                        スポー
                                上５年     ５年超          資産     負債
     2018  年 12 月 31 日
                           未満
                                                        ジャー
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                        100               100      0          1
      中央清算機関による決済                       100               100      0          1
     店頭金利デリバティブ合計                        100      0         100      0          1
     金利デリバティブ合計
                             100      0         100      0          1
     為替デリバティブ

     為替先渡契約                       6,843               6,843      35     39     106
     店頭為替デリバティブ合計
                            6,843               6,843      35     39     106
     為替デリバティブ合計
                            6,843               6,843      35     39     106
     デリバティブ合計、キャッシュフロー・
                            6,943       0        6,943      35     39     107
      ヘッジ
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ合計
                            9,905     19,252     10,154     39,311      171     248     848
     ヘッジ会計におけるデリバティブの平均価格－キャッシュフロー・ヘッジ

     2018  年 12 月 31 日                          １年以上
                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     金利デリバティブ
      中央清算機関による決済                          0.602                          0.602
      店頭金利デリバティブ
     金利デリバティブ合計                           0.602                          0.602
                                     １年以上

                             １年未満                 ５年超         合計
                                     ５年以内
     為替デリバティブ
      為替先渡契約
      平均ユーロ：米ドル                         1.165                          1.165
      平均ユーロ：英国ポンド                         0.894                          0.894
      平均ユーロ：スイスフラン                         1.153                          1.153
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                                                            有価証券報告書
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ－公正価値ヘッジ

                            想定元本    / 満期までの
                                                        潜在的
                                                公正価値
                               残存期間
                                                        な将来
                                          合計              のエク
                                １年以
                           １年
                                                        スポー
                                上５年     ５年超          資産     負債
     2017  年 12 月 31 日
                           未満
                                                        ジャー
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                       2,323     17,126     6,740     26,189      254     310     441
      中央清算機関による決済                       880   16,158     6,417     23,455      179     285     356
     店頭金利デリバティブ合計
                            2,323     17,126     6,740     26,189      254     310     441
     金利デリバティブ合計
                            2,323     17,126     6,740     26,189      254     310     441
     為替デリバティブ

     金利及び為替スワップ                        517    1,958      319    2,794      35    265     162
     店頭為替デリバティブ合計
                             517    1,958      319    2,794      35    265     162
     為替デリバティブ合計
                             517    1,958      319    2,794      35    265     162
     デリバティブ合計、公正価値ヘッジ
                            2,840     19,084     7,059     28,983      289     575     603
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ－キャッシュフロー・ヘッジ

                            想定元本    / 満期までの
                                                        潜在的
                                                 公正価値
                               残存期間
                                                        な将来
                                          合計              のエク
                                １年以
                           １年
                                                        スポー
                                上５年     ５年超          資産     負債
     2017  年 12 月 31 日
                           未満
                                                        ジャー
                                以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
     金利スワップ                        200     100          300      ▶          5
      中央清算機関による決済                       200     100          300      ▶          5
     店頭金利デリバティブ合計
                             200     100          300      ▶     0     5
     金利デリバティブ合計
                             200     100          300      ▶     0     5
     為替デリバティブ

     金利及び為替スワップ                       5,794               5,794      32     67     88
     店頭為替デリバティブ合計
                            5,794               5,794      32     67     88
     為替デリバティブ合計
                            5,794               5,794      32     67     88
     デリバティブ合計、キャッシュフロー・
                            5,994      100         6,094      36     67     92
      ヘッジ
     ヘッジ目的で保有するデリバティブ合計
                            8,834     19,184     7,059     35,077      325     642     695
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                                                            有価証券報告書
     デリバティブ合計
                           想定元本    / 満期までの
                                                        潜在的
                                                公正価値
                             残存期間
                                                        な将来
                                          合計               のエク
                              １年以
                         １年
                                                        スポー
                              上５年     ５年超           資産     負債
     2018  年 12 月 31 日
                         未満
                                                        ジャー
                               以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                         42,330      94,366     79,799     216,494      2,132     1,583     4,807
      中央清算機関による決済                    9,278     38,670     36,704      84,652        8    12    1,686
     為替デリバティブ                    29,019      6,784     3,404     39,208     1,018     1,121     1,893
     エクイティ及びインデックス・
                                  3           3     0     0     0
      デリバティブ
     クレジット・デリバティブ                      15     189      2     206      ▶     9     ▶
     その他のデリバティブ                      208      364      8     580     34     29     80
     デリバティブ合計
                         71,572     101,706      83,213     256,491      3,188     2,742     6,784
                           想定元本    / 満期までの

                                                        潜在的
                                                公正価値
                             残存期間
                                                        な将来
                                          合計               のエク
                              １年以
                         １年
                                                        スポー
     2017  年 12 月 31 日                   上５年     ５年超           資産     負債
                         未満
                                                        ジャー
                               以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                         30,931      88,811     76,406     196,148      3,192     2,981     4,688
      中央清算機関による決済                    8,392     38,585     35,615      82,592       941    1,100     1,668
     為替デリバティブ                    37,113      9,246     2,815     49,174       982    1,185     2,007
     エクイティ及びインデックス・
                            5      3           8     1     0     2
      デリバティブ
     クレジット・デリバティブ                       28     188      10     226      9     6     10
     その他のデリバティブ                      235      513      0     748     65     36     132
     デリバティブ合計
                         68,313      98,760     79,230     246,303      4,250     4,208     6,837
     *

      公正価値には、貸借対照表上その他資産又は引当金及びその他負債に計上されている未収                                         / 未払利息が含まれている。
      中央清算機関により決済される金利デリバティブは貸借対照表上で相殺されている。以下の注記                                            41 はネッティングの影

     響を表示している。その他のデリバティブ契約は、貸借対照表上において総額で表示されている。自己資本の測定におい
     て、  OP コーポレート・バンク・グループは、デリバティブのネッティングも適用した。以下の注記                                          77 はネッティングの影
     響を表示している。ネッティングにより、                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのデリバティブに関する与信相当額は
     4,099(4,495)      百万ユーロ減少することとなる。
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     注記  41 　貸借対照表上で相殺される、あるいは強制力のあるマスター・ネッティング契約又は類似する契約

     の対象となる金融資産及び負債
     金融資産

                                               貸借対照表上で
                                             相殺されない金融資産
                                     貸借対照表上
                            金融資産から
                                            デリバティ
                                                   受入れた
                                     に表示される
                             控除された
                    金融資産総額                                      純額
     2018  年 12 月 31 日
                                               ***
                                                    担保
                                             ブ契約
                                        *
                                  *
                                        *
                            金融負債総額
                                      純額
     百万ユーロ
     デリバティブ
                        4,426         -934       3,492      -1,884        -490     1,118
                                              貸借対照表上で

                                             相殺されない金融資産
                                    貸借対照表上
                            金融資産から
                                            デリバティ
                                                   受入れた
                                    に表示される
                            控除された
                    金融資産総額                                      純額
     2017  年 12 月 31 日
                                               ***
                                                    担保
                                            ブ契約
                                        *
                                 *
                                       *
                            金融負債総額
                                      純額
     百万ユーロ
     デリバティブ
                       4,354         -928       3,426      -1,994        -412     1,020
     金融負債

                                               貸借対照表上で
                                             相殺されない金融負債
                                    貸借対照表上
                            金融負債から
                                            デリバティ
                                                   差し入れた
                                    に表示される
                             控除された
                    金融負債総額                                      純額
     2018  年 12 月 31 日
                                               ***
                                                    担保
                                             ブ契約
                                        *
                                  *
                                        *
                            金融資産総額
                                      純額
     百万ユーロ
     デリバティブ
                       4,109        -1,066        3,043      -1,884        -703      456
                                               貸借対照表上で

                                              相殺されない金融負債
                                     貸借対照表上に
                             金融負債から
                                             デリバティ
                                                    差し入れた
                                     表示される純
                             控除された
                    金融負債総額                                      純額
     2017  年 12 月 31 日
                                                ***
                                                     担保
                                             ブ契約
                                        *
                                  *
                                        *
                             金融資産総額
                                       額
     百万ユーロ
     デリバティブ
                        4,302        -1,085        3,216      -1,994        -717      506
     *

     現金及び現金同等物に含まれる日次で純額決済されるデリバティブ合計                                 -140  （ -161  ）百万ユーロが含まれている。
     **
      未収利息を除く公正価値。
     ***
       実務上、すべてのデリバティブ契約の契約相手方との間で、マスター契約を締結している。
                                247/596





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     店頭デリバティブの中央清算機関による決済

      欧州市場インフラ規制（            EU 規制第   648/2012    号）に従って、金融機関との間で締結する標準的な店頭デリバティブ取引
     は、ロンドン・クリアリング・ハウスにおいて決済された。このモデルに基づいて、中央清算機関は、日次の決済プロセ
     スの最後に当該デリバティブ取引の取引相手となり、日次のデリバティブの支払はネッティングされる。さらにオープ
     ン・ポジションの公正価値の変動（変動証拠金）に対応して、日次で担保が提供又は受領される。中央清算機関による決
     済が行われる金利デリバティブは、貸借対照表上に純額ベースで計上される。
     その他二者間で決済される店頭デリバティブ

      ISDA  マスター契約あるいはファイナンス・フィンランド又は当グループのマスター契約は、当グループとその他の顧
     客との間のデリバティブ取引及び規制に基づき中央清算機関が関与していないデリバティブ取引に対して適用される。こ
     れらの契約に基づいて、デリバティブに関する支払いは、各支払日並びに取引相手の債務不履行及び破産時に取引毎に
     ネッティングされる場合がある。また、当該契約の条件において、個別の取引相手毎に担保について合意しておくことも
     可能である。これらのデリバティブは、貸借対照表上に総額で表示される。
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      その他の注記

     注記  42 　子会社、組成された事業体及び共同支配事業に対する所有持分

     当事業年度中の子会社及び組成された事業体における変動

      2018  年８月   31 日に、   OP インシュアランス・リミテッドは、バルト諸国の子会社であるシーサム・インシュアランス・
     エーエス（ラトビア及びリトアニアの支店を含む）のすべての株式資本をヴィエンナ・インシュアランス・グループ（以
     下、「   VIG  」という。）に売却した。
     2018  年 の連結財務書類に含まれる重要な子会社

      重要な子会社には、その事業がライセンスの対象である会社及び事業に関連するその他の会社が含まれる。すべての主
     要な連結子会社は完全に所有されているため、それらの連結子会社は重要な非支配持分を有していない。
                               所在地      保有持分、％        議決権、％

     会社名
     A- インシュアランス・リミテッド
                              ヘルシンキ          100.0       100.0
     ポヨラ・ヘルス・リミテッド                          ヘルシンキ          100.0       100.0
     OP ファイナンス・エーエス                        エストニア          100.0       100.0
     OP ファイナンス・エス・アイ・エー                          ラトビア         100.0       100.0
     OP インシュアランス・リミテッド                        ヘルシンキ          100.0       100.0
     ユーエービー      OP ファイナンス                  リトアニア          100.0       100.0
     エウローッパライネン・インシュアランス・
     カンパニー・リミテッド                          ヘルシンキ          100.0       100.0
     主な子会社の他に、連結財務書類に含まれるその他の子会社の数は１（１                                  ）社であった。

     2017  年の連結財務諸表に含まれる重要な子会社

                               所在地      保有持分、％        議決権、％
     会社名
     A- インシュアランス・リミテッド
                              ヘルシンキ          100.0       100.0
     ポヨラ・ヘルス・リミテッド                          ヘルシンキ          100.0       100.0
     OP ファイナンス・エーエス                        エストニア          100.0       100.0
     OP ファイナンス・エス・アイ・エー                          ラトビア         100.0       100.0
     OP インシュアランス・リミテッド                        ヘルシンキ          100.0       100.0
     シーサム・アシュアランス・エーエス                          エストニア          100.0       100.0
     ユーエービー      OP ファイナンス                  リトアニア          100.0       100.0
     エウローッパライネン・インシュアランス・
     カンパニー・リミテッド                          ヘルシンキ          100.0       100.0
     連結財務書類に含まれる組成された事業体

      OP コーポレート・バンク・グループは投資収益を得るために様々なミューチュアル・ファンドへの投資家として活動し
     ている。当グループの連結財務書類には２社の不動産ファンドの勘定が含まれている。当グループの支配は議決権ではな
     く、重要な事業の支配、当該ファンドからの変動リターンへのエクスポージャー及びファンドを取り纏めて組成している
     ことに基づいているため、これらのファンドは組成された事業体として分類されている。これらのファンドは非支配持分
     も伴う。
      下表は、相当数の非支配持分を有する組成された事業体を示している。
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                                保有持       保有持       非支配持       非支配持
                         主な事業       分、％       分、％       分、％       分、％
                   事業所       内容      2018  年     2017  年     2018  年     2017  年
     会社名
     リアル・エステート・
     ファンズ・オブ・ファン                     不動産
     ズⅡケーワイ             ヘルシンキ       ファンド         22.2       22.2       77.8       77.8
     リアル・エステート・
     ファンド・フィンランド                     不動産
     Ⅲケーワイ             ヘルシンキ       ファンド         24.5       33.3       75.5       66.7
     かなりの割合の非支配持分を有する子会社に関する財務情報の概要

      下表は、かなりの割合の非支配持分を有する子会社に関する財務情報の概要を示している。当該財務情報は、                                                   OP コーポ
     レート・バンク・グループの会計方針と整合させるために公正価値調整が行われている子会社の財務書類に表示されてい
     る数値と一致している。以下の数値は、内部取引の相殺消去前の数値である。
                         リアル・エステート・ファンズ・                  リアル・エステート・ファン

                          オブ・ファンズⅡケーワイ                 ド・フィンランドⅡケーワイ
     要約貸借対照表
                           2018  年       2017  年       2018  年      2017  年
     百万ユーロ
     現金及び現金同等物                          ▶         0        1        20
     投資                          21         36       287         233
                               1         0        ▶         1
     その他の資産
     資産合計                          26         36       292         254
     金融負債                                          209         199
                               0         0        3         6
     その他の負債
                               0         0       212         205
     負債合計
     純資産                          25         36        80         48
     非支配持分の未計上分                          20         28        60         32
     要約包括利益計算書

     正味売上高                          ▶         3        6         6
     継続事業の税引後利益又は損失                          3         3        5         6
                               -1          0
     その他包括利益
     包括利益                          2         3        5         6
     非支配持分に帰属する包括利益                          2         2        ▶         ▶
                               2         2       11         ▶
     非支配持分に支払われる利益部分
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     要約キャッシュ・フロー

     営業活動による正味キャッシュ・フ
     ロー                          -2          0       28         40
     投資活動による正味キャッシュ・フ
     ロー                          19          9       -83         -101
     財務活動による正味キャッシュ・フ
                              -14          -9        36         77
     ロー
     キャッシュ・フローの純変動                          3        -1       -19          16
     現金及び現金同等物期首残高                          0         1       20          5
     現金及び現金同等物期末残高                          ▶         0        1         20
     共同支配事業

      合計  42 （ 45 ）社の不動産会社が、          OP コーポレート・バンク・グループによる当該不動産会社の資産の所有に対する持分
     割合を連結することで、当グループの財務書類に共同支配事業として組み込まれている。                                          OP コーポレート・バンク・グ
     ループが当該不動産会社の一部を支配しているが、共同支配事業はその事業の性質に応じて分類されている。不動産会社
     の持分は、一部を        OP コーポレート・バンク・グループが自社で使用している特定の共同住宅に入居する権利を有する。こ
     れらの共同住宅は、注記           22 に記載されている貸借対照表上の有形固定資産に含まれている。相互不動産会社の各株主は、
     当該会社の借入金に対する自分の持分相当額に責任を有する。残りの不動産会社は、注記                                         19 に記載されている投資不動産
     である。
     共同支配事業の連結による貸借対照表への影響の概要

     百万ユーロ                                 2018  年 12 月 31 日       2017  年 12 月 31 日
     土地
                                              41             41
     建物                                        372             351
     資産合計
                                             413             392
     負債合計                                        136             129
     2018  年の連結財務書類に含まれる最も重要な共同支配事業

     会社名                                                    保有持
                                       所在地         セクター
                                                         分、％
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・プータルフリンクジャ
      2                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・カンタサービスⅡ                                  タンペレ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ           STC  ヴィイニッカラ                    ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヴァンターン・キサリンティ                          13       ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     ティックリラン・カウッパタロ・オーワイ                                 ヴァンター        財産保有及び管理             53.7
     キインテスト・オーワイ・グランド・カーゴ・ターミナル１                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・グランド・カーゴ・ターミナル２                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヴオサーレン・ポヨイネン・ショッ
      ピング・センターズ                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・カンタ・サービスⅠ                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     キインテスト・オーワイ・コスキタミ                                  タンペレ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・クオピオン・イザベラ                                  クオピオ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・オウルン・キイラキヴィ                                   オウル     財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トゥルン・ジョウカハイセンカトゥ９                                  トゥルク      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・フランツェニンカトゥ
      13                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
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     キインテスト・オーワイ・トペリウクセンカトゥ                       41b          ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     キインテスト・オーワイ・アスラカーンカトゥ３                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トゥースラ・ヤトケ                                 トゥースラ        財産保有及び管理             100.0
     ケスキナイネン・キインテスト・オーワイ・マリッコ　                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・カーレンカドゥン・
      フェーノ                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・コイヴァーレン・リトゥスケスクス                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     2017  年の連結財務書類に含まれる最も重要な共同支配事業

     会社名                                                    保有持
                                       所在地         セクター
                                                         分、％
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・プータルフリンクジャ
      2                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・カンタサービスⅡ                                  タンペレ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ           STC  ヴィイニッカラ                    ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヴァンターン・キサリンティ                          13       ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     ティックリラン・カウッパタロ・オーワイ                                 ヴァンター        財産保有及び管理             53.7
     キインテスト・オーワイ・グランド・カーゴ・ターミナル１                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・グランド・カーゴ・ターミナル２                                 ヴァンター        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヴオサーレン・ポヨイネン・ショッ
      ピング・センターズ                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・カンタ・サービスⅠ                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     キインテスト・オーワイ・コスキタミ                                  タンペレ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・クオピオン・イザベラ                                  クオピオ      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・オウルン・キイラキヴィ                                   オウル     財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トゥルン・ジョウカハイセンカトゥ９                                  トゥルク      財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・ヘルシンギン・フランツェニンカトゥ
      13                                ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トペリウクセンカトゥ                       41b          ヘルシンキ        財産保有及び管理             50.0
     キインテスト・オーワイ・アスラカーンカトゥ３                                 ヘルシンキ        財産保有及び管理             100.0
     キインテスト・オーワイ・トゥースラ・ヤトケ                                 トゥースラ        財産保有及び管理             100.0
     連結財務書類には、共同支配に基づく資産持分及び関連する負債が含まれている。

     非連結の組成された事業体に対する持分

      OP フィナンシャル・グループ内の              OP ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッドは                         OP ミューチュアル・ファンド
     を管理している。        OP ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッドは、同社が管理する当該ミューチュアル・ファン
     ドの多くのポートフォリオ・マネージャーとして                       OP アセット・マネジメント・リミテッドを利用している。また、当グ
     ループ内の     OP プロパティ・マネジメント・リミテッドは、複数の不動産ファンドを管理している。多くのファンドにおい
     て、ファンド管理会社は、ファンド規則に従って投資に関する決定を行うことにより重要な事業を支配している。上記の
     会社によって管理されているファンドへの投資は、当グループが著しい投資の変動リターンにさらされているため当グ
     ループに連結義務が生じるが、              OP フィナンシャル・グループは、そのようなファンドに対する持分を有していない。
      OP コーポレート・バンク・グループの                 OP ミューチュアル・ファンド及び               OP プロパティ・マネジメント・リミテッドの
     ファンドへの投資は、貸借対照表上、投資不動産に計上されている。当グループの損失リスクは当該投資の貸借対照表上
     の値に限定されている。           OP コーポレート・バンク・グループが管理しているミューチュアル・ファンドへの投資は、                                         2018
     年 12 月 31 日において総額       104  （ 180  ）百万ユーロであった。
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     注記  43 　関連当事者取引

      OP コーポレート・バンク・グループの関連当事者は、親会社である                              OP 協同組合、グループに連結されている子会社、関

     連会社及び管理者並びにその他の関連当事者企業より構成される。管理者は、                                    OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの
     取締役社長兼      CEO  、取締役及び彼らの近親者である。関連当事者にはまた、管理者あるいは彼らの近親者が重要な影響力
     を行使できる会社も含まれている。その他の関連当事者企業には、                               OP 年金ファンド、       OP 年金基金及び      OP フィナンシャル・
     グループ中央協同組合の連結対象である姉妹会社が含まれている。
      関連当事者への貸付金については、標準的な条件が適用されている。貸付金の金利は、一般的に使用されている参照金
     利に連動している。
     2018  年における関連当事者取引

                                                     *
                          親会社        関連会社        管理者
     千ユーロ
                                                  その他
     貸付金
                                             55    6,101,037
     その他債権                         61                55     108,846
     預金                      425,907          307             3,106,589
     その他債務                       1,220                       277,792
     利息収益                        643                      53,827
     利息費用                       4,557                       165,405
     受取配当金                         1
     損害保険事業による純収益                        387                      -2,324
     純手数料収益                        417         0        0     36,392
     トレーディング純収益                                              16,747
     その他営業収益                         14                      4,848
     営業費用                       37,844                       147,005
     偶発債務及びデリバティブ
      オフバランスシート・コミットメント
     　　保証
     　　その他保証債務                                               3,389
     　　ローン・コミットメント
       短期取引に関するコミットメント
       その他
      デリバティブ契約
     　　想定元本                                            22,118,429
     　　与信相当額                                              211,175
     給与、その他の短期給付及び業績に
      基づく賞与
     　給与、その他の短期給付及び業績に
       基づく賞与                                      401
     関連当事者持分
     　株式数                    319,551,415
                                254/596






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     2017  年における関連当事者取引

                                                     *
                          親会社        関連会社        管理者
     千ユーロ
                                                  その他
     貸付金
                                             70    5,584,630
     その他債権                        107                70     164,235
     預金                      434,657          419             2,534,165
     その他債務                       1,449                       319,432
     利息収益                       3,006                       82,699
     利息費用                       4,891                       188,934
     受取配当金                         1
     損害保険事業による純収益                        411                       4,760
     純手数料収益                         91        0             36,108
     トレーディング純収益                                              71,165
     その他営業収益                        356                       5,654
     営業費用                       36,061                       143,691
     偶発債務及びデリバティブ
      オフバランスシート・コミットメント
     　　保証
     　　その他保証債務                                               9,828
     　　ローン・コミットメント
       短期取引に関するコミットメント
       その他
      デリバティブ契約
     　　想定元本                                            22,432,461
     　　与信相当額                                              220,908
     給与、その他の短期給付及び業績に
      基づく賞与
     　給与、その他の短期給付及び業績に
       基づく賞与                                      598
     関連当事者持分
     　株式数                    319,551,415
     *

      その他の関連当事者企業には、               OP バンク・グループ・年金ファンド、                 OP バンク・グループ・年金基金及び連結                  OP 協同
     組合内の姉妹会社が含まれる。
     2018  年の取締役の報酬

      2018  年度において、取締役会メンバーは、                  OP コーポレート・バンク・グループの子会社から月次報酬又は出席手当ある
     いは株式に基づく賞与を受け取っていなかった。
      2018  年 12 月 31 日に終了した事業年度における、取締役社長兼                      CEO  及び補佐    に支払われた給与及び業績に基づく賞与は、
     以下のとおりであった。
                                                 *

     取締役社長兼      CEO  ヨウコ・ポローネン          (2018   年４月   30 日まで   )
                                          239,556    ユーロ
                                                 *
     取締役社長兼      CEO  カトヤ・ケイターニェミ            (2018   年８月６日以降       )
                                          161,295    ユーロ
      その他の職務に加え、ハンヌ・ヤーティネンは、                       2018  年５月１日から８月５日まで取締役社長兼                    CEO  を務めるが、追加

     の給与は支払われなかった。
      取締役社長兼      CEO  の執行役員契約に基づいて適用される通知期間は６ヶ月である。この契約に従って、当行は、取締役

     社長兼   CEO  を解雇するか、あるいは当行に起因する事由により辞任又は契約終了を余儀なくされる場合、当行は失職に関
     する補償金に加えて、取締役社長兼                 CEO  に合計６ヶ月分の給与に相当する退職金を支払わなければならない。当行に起因
     する事由により、執行役員契約を終了する場合には、取締役社長兼                               CEO  は、契約が終了する年度の短期及び長期インセン
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     ティブ制度に基づき賞与を受け取る権利が与えられる。ただし、制度の業績基準及び制度の条件に基づく支給基準が満た
     されていること、及び取締役社長兼                 CEO  の執行役員契約が当該業績年度を通して有効であることを条件とする。また、取
     締 役社長兼    CEO  は経営陣に対する長期インセンティブ制度（                     2014  年－  2016  年 及び  2017  年－  2019  年）に加入しており、当該
     制度に基づき、       2018  年から   2020  年まで及び     2020  年から   2023  年まで、    それぞれ賞与が支払われる。取締役社長兼                    CEO  には無
     制限の社用車支給がある。
      *
       この金額には、短期報酬制度に基づいて                   2017  年度の業績に基づく賞与           48,832   ユーロが含まれた。
     取締役社長兼      CEO  及び取締役に関する年金債務

      取締役社長兼      CEO  は TyEL  （フィンランド従業員年金法）の対象となっており、同法に規定のとおり、                                   TyEL  は勤続年数及
     び利益に基づく年金給付を提供している。退職年齢は選択により                              63 歳から   68 歳である。役員契約に基づき、取締役社長兼
     CEO  の退職年齢は      63 歳とされている。取締役社長兼               CEO  に対する補足的年金制度は、              OP ライフ・アシュアランス・カンパ
     ニー・リミテッドを通じて取り決められている。取締役会メンバーに対して年金債務は適用されない。旧取締役会メン
     バーに対しても同様である。             OP コーポレート・バンク・グループの年金制度に関するより詳細な情報は、注記                                    30 「引当金
     及びその他負債」に記載されている。
                                           IFRS  による任意の補足的年金の

                                       ＊
                            TyEL  制度に基づく年金費用
                                                費用
                             2018  年      2017  年      2018  年      2017  年
     1,000   ユーロ
     カトヤ・ケイターニェミ、取締役社長兼                   CEO
     (2018   年８月６日から       )                 27
     ハンヌ・ヤーティネン、取締役社長兼                  CEO  代
     理 (2018   年５月１日から８月５日まで）                        16
     ヨウコ・ポローネン、取締役社長兼                 CEO
     (2018   年４月   30 日まで   )                 45        96        40        101
      *
       TyEL  確定給付制度の部分については               IFRS  による費用が用いられ、確定拠出制度については、従業員拠出の平準化部
     分から拠出額のうちの従業員の部分を控除した部分が用いられている。
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     注記  44 　変動報酬

     従業員基金

      当該基金は、経営陣に対する報酬制度又はバルト諸国事業に含まれない                                 OP コーポレート・バンク及びその子会社の従業
     員が対象となっている。
      2018  年の  OP フィナンシャル・グループの従業員基金に対する利益を基準とした賞与の支払いは、以下の目標の達成に基
     づいている。      OP フィナンシャル・グループの税引前利益の加重割合が                         60 ％、デジタル・サービス利用の加重割合が                    20 ％、
     サービス接触      NPS  の加重割合が      15 ％、ブランド      NPS  の加重割合が５％である。            2018  年に基金の勘定に振り替えられた利益に
     基づく賞与は、基金の加入者によって稼得された給与と賃金を合算した金額の約                                     1.7  （ 3.2  ）％であった。       2018  年に計上さ
     れた賞与は、合計        2.0(3.3)    百万ユーロであった。
     長期報酬制度

      OP フィナンシャル・グループの報酬制度は金融部門の規制に準拠しており、                                  OP フィナンシャル・グループの戦略的目標
     に基づいている。
      OP フィナンシャル・グループの変動報酬方針は、当グループのリスク・エクスポージャー及びリスク管理手法を考慮し
     ている。業績指標目標は、過剰なリスクを負うことを推奨しない程度に設定されている。長期変動報酬は                                                OP フィナンシャ
     ル・グループの目標達成に基づいているが、短期変動報酬は、個々のグループ会社又は事業部門がいかにその目標を達成
     するかに基づいている。すべての制度において、報酬の上限が定められている。
     長期制度

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループの目標を持つ                   OP フィナンシャル・グループ内
     の長期インセンティブ制度に属している。これらの目標は、                            OP フィナンシャル・グループの全従業員を対象とした                        OP 従業
     員基金の目標と一致している。
      OP 協同組合の関連企業の取締役会又は執行委員会が任命した                           OP コーポレート・バンク・ピーエルシー及びその子会社の
     取締役及び要職に就いている者は、この                   経営陣に対する長期株式型インセンティブ制度に含まれている。                              310  人程度の    OP
     フィナンシャル・グループの従業員がこの経営陣に対する長期報酬制度に含まれている。当該制度に含まれる人数は業績
     期間により     270  人から   320  人に変動している。
      当該制度は、連続した３年間の業績期間より構成される。                           2014  年１月１日から       2016  年 12 月 31 日までの業績期間の賞与
     は、繰延期間終了後の          2018  年から   2020  年の各６月末に３回に分けて均等払いされる。                      2017  年１月１日から       2019  年 12 月 31 日
     までの業績期間の賞与は、            2020  年から   2023  年の間に４回に分けて均等払いされる。
      2014  年から   2016  年までの業績期間において、２ヶ月から８ヶ月分の給与に相当する賞与を稼得する可能性があり、目標
     は 57 ％程度達成された。         2017  年から   2019  年までの業績期間において、設定された目標の                      100  ％の達成を条件として、毎年
     １ヶ月から８ヶ月分の給与に相当する賞与を稼得する可能性がある。
     長期制度に基づく業績指標

      OP 協同組合の監査委員会は、当該制度の業績指標を決定し、各業績期間について、個別に業績目標を設定するものとす
     る。
      2014  年から   2016  年までの制度の目標を設定するにあたり、                    OP は、変動報酬の最高額を個人の年間固定報酬額に制限する
     という欧州議会及び欧州理事会の資本要件指令Ⅳ（以下、「                            CRD  Ⅳ」という。）を考慮している。               2014  年から   2016  年まで
     の目標は、以下の基準に基づいている。
     -OP  フィナンシャル・グループの税引前利益
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     -OP  フィナンシャル・グループの             CET  １
     -OP  をメイン・バンク及び保険会社として利用する顧客数の増加
      2017  年から   2019  年までの目標は、実施中の戦略に沿ったものであり、以下の基準に基づいている。
     - グループの税引前利益
     - デジタル・サービスの利用
     - サービス接触      NPS
     - ブランド    NPS
      当グループ・レベルの目標は、経営陣に対するインセンティブ制度及び                                 OP フィナンシャル・グループの従業員基金の目
     標と同一である。
     長期制度に基づく賞与の決定及び支給

      2014  年から   2016  年までの制度の開始時に、賞与はユーロ建て金額で決定されており、この制度の条件に基づき支払われ
     る可能性のある賞与は、            OP が発行する社債で支払われる。稼得されたユーロ建ての賞与は、その制度の結果が明らかに
     なってから、社債数に換算される。現金で支払われる金額については、関連する税金が賞与から控除される。当事業年度
     中、  OP 協同組合の監査委員会は当該制度の条件の変更を決定し、社債の代わりに、賞与の支給は、監査委員会又は同委員
     会が任命した報酬委員会が決定した参照商品で支払われる。
      2017  年から   2019  年の賞与は、規則に基づく繰延手続きが当該人物に適用されない限り、現金で支払われることになる。
      2014  年から   2016  年の制度の賞与は、         OP フィナンシャル・グループの自己資本比率が賞与支給日に                           1.3  倍以上であること
     を条件として、受給者に支払われる。                  2017  年から   2019  年の制度の賞与は、賞与支給日に                OP フィナンシャル・グループの
     CET  １比率が    ECB  が設定した     CET  １バッファー＋３％であること、                及び制度に加入している人物が賞与支給日まで                      OP フィナ
     ンシャル・グループに雇用されていることを条件として、受給者に支払われる。
      両制度に関する費用は、業績期間の期首より支給日（権利確定期間）まで人件費として計上され、対応する負債は繰延
     費用に計上される。         2018  年 12 月 31 日現在、当該制度に基づき認識された負債は                     2.7  （ 2.7  ）百万ユーロであった。
      OP 協同組合の監査委員会又は同委員会が任命した報酬委員会は、長期制度の管理及びコンプライアンスについての監査
     を行っている。監査委員会は、判断により、当該制度の条件を変更する場合があり、止むを得ない理由により賞与の支払
     いを延期する場合がある。
     短期インセンティブ制度

      短期制度においては、業績期間は１年であり、賞与は主に現金で支払われる。短期インセンティブ制度は、業績及び各
     事業部門に特化されたその他の事業目標に基づいており、                           OP コーポレート・バンク・グループのすべての従業員に適用し
     ている。
      賞与は職位によって決定され、賞与の上限は年間給与額の１ヶ月から４ヶ月分に相当する。個別の業務に対する賞与の
     上限は、その人物の年間給与額と同等の金額を超過することはない。
     短期制度に基づく業績指標

      OP コーポレート・バンク・グループでは、共通指標により、短期制度に基づく最大の賞与支給額を決定している。この
     共通指標には、       OP ・ファイナンシャル・グループの税引前利益（加重割合                          50 ％）、   OP ・ファイナンシャル・グループの営
     業費用（加重割合        25 ％）及び    OP ・ファイナンシャル・グループのサービス接触                      NPS  （加重割合     25 ％）が含まれる。評価表
     に表示され、年間計画から導き出される当該目標は、業種                           / 事業部門別に決定される。
     短期制度に基づく賞与の決定及び支給

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      賞与は、長期制度と同様に             、 OP フィナンシャル・グループの              CET  １比率が    ECB  によって設定された          CET  １バッファー＋
     ３％を超えていることを条件として、賞与支給日に受給者に支払われる。制度に加入している人物は、賞与支給日まで                                                       OP
     フィナンシャル・グループに雇用されていなければならない。
      評価表に基づき稼得された賞与は、グループ内の強制力のある社内ガイドライン、又はタスクあるいは規制上の規定が
     無視され、リスク管理要因が具体化している場合、賞与の支給前に減額される。賞与の支給後に悪意又は怠慢が明らかに
     なった場合、賞与の減額又は回収を遡及的に適用することができる。
      当制度の費用は、業績期間の開始から支給日（権利確定期間）まで、人件費として認識され、同額の負債が繰延費用に
     対応して認識される。
     変動報酬の繰延

      変動報酬の支給については、信用機関に係る法律（                        610/2014    ）に規定されている。職務基準に基づき当グループに所属
     している人物に分類される者が、会社に相当なリスクをもたらす可能性がある（特定職員）場合、当行は特定の条件に基
     づき３年間にわたって変動報酬の支給を繰延べる可能性がある。
      OP コーポレート・バンク・グループの特定職員には、マネージング・ディレクター及びその他の重要な経営陣、当行の
     リスク・エクスポージャー及び内部統制に重要な影響を与えるその他の人物並びにその他の指定された人物もしくは特定
     のグループが含まれる。
      特定職員の     12 ヶ月間の業績期間の変動報酬が              50,000   ユーロ（    FFSA  が推奨している上限金額）を超過する場合、変動報酬
     の支給の繰延べが当該特定職員に適用される。特定職員の報酬は、長期及び短期報酬を考慮して、全体として、                                                     50,000
     ユーロの繰延上限までの範囲で見直される。
      ユーロ建てで繰延上限額を超過した場合、賞与の一部は即時支給され、残りは繰延べられ、繰延べられた賞与は翌３年
     以内に均等払いで支給される。そのような繰延べが行われる場合、変動報酬の半分は現金で支給され、残りの半分は、                                                       OP
     協同組合の監査委員会又は同委員会が任命した報酬委員会が決定した参照商品の価値に紐付けられる。参照商品に紐付け
     られた賞与は、１年間の留保期間終了後、受給者に支払われる。
     管理義務担当者の報酬

      リスク管理、内部監査、コンプライアンス、及び保険数理作業など、事業部門とは独立した管理義務担当者の報酬の目
     的は、彼らの義務の独立性を損なわないことである。変動報酬は管理下にある事業部門から独立していなければならず、
     最高リスク責任者の測定基準には直接売上に基づく目標は含まれない場合がある。評価表にも、管理義務の実績を測定す
     る定性的な測定基準を含めることが推奨される。
     OP フィナンシャル・グループの報酬のモニタリング

      OP フィナンシャル・グループは、同グループの報酬合計額と市場との整合性を定期的に監視している。                                              OP フィナンシャ
     ル・グループは、取引所及びシステム構成の市場との整合性についての情報を、アレクサンダー・インセンティブズ、
     エーオン・ヒューイット、ヘイ・グループ、及びマーサーなどの業者から受け取っている。
      OP 協同組合が任命した報酬委員会は、支給された賞与が、                          OP フィナンシャル・グループの成功対ベンチマーク企業及び
     顧客に支払われる還付金に比例していることを毎年監視している。                               OP フィナンシャル・グループはまた、社内及びグルー
     プ・レベルでの報酬及び構造の比較を定期的に行っている。
                    *

     変動報酬に関して計上された費用
     百万ユーロ                                      2018  年         2017  年
     従業員基金
                                                2           3
     短期制度                                           8           6
     長期制度
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      2011  年から   2013  年の制度                                              0
      2014  年から   2016  年の制度                                   0           0
      2017  年から   2019  年の制度                                   1           1
     合計
                                                11           10
     *

      社会保障費を除く。
     報酬制度に関する詳細情報については、                   www.op.fi     で入手可能である。
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     注記  45 　債権並びにノート及び債券に関する損失引当金

      信用リスク・エクスポージャー及び関連する損失引当金
      OP コーポレート・バンクの信用リスク構成及び管理については、注記２セクション                                     10 に記載されている。予想信用損失
     の測定原則は、注記１セクション５に記載されている。
      予想信用損失は、償却原価で測定される債権並びにその他包括利益を通じて公正価値評価されるノート及び債券（債券
     への投資）に対して計算される。               OP コーポレート・バンクの債権には、貸付金、スタンバイ与信枠（すなわち、クレジッ
     ト・カード、与信枠のある口座、リース及びファクタリング債権）が含まれる。さらに、予想信用損失は、ローン・コ
     ミットメント、与信枠及び銀行保証などのオフバランスシート項目に対して計算されるが、ノート及び債券は、債券への
     投資について計算される。予想信用損失については、損失引当金は、貸借対照表又はその他包括利益（ノート及び債券の
     場合）に認識される。
      例えば、以下の要因は、予想信用損失の金額に影響を与える：エクスポージャーの金額、エクスポージャーの妥当性、
     顧客である借り手の格付け、担保の価値及び将来を見据えた情報。
      以下の表は、信用リスクにさらされている債権及び予想信用損失が計算されている債権を示している。オンバランス
     シート及びオフバランスシートのエクスポージャーはまた、信用の質を改善する担保証券又はその他の契約を除く信用リ
     スクにさらされている最大エクスポージャーの金額を表している。オフバランスシート・エクスポージャーは、当行又は
     保証金額を拘束するエクスポージャーの金額である。
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      減損のステージ別予想信用損失の会計処理範囲内のエクスポージャー

                                                    エクスポー
     2018  年 12 月 31 日
                  ステージ１             ステージ２              ステージ３       ジャー合計
     オンバランスシート
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     百万ユーロ
     顧客に対する債権（総
     額）
     銀行以外の法人                19,169      1,104        189     1,293        347      20,810
     個人顧客                1,762       153       87      240        13      2,015
     公的機関                 484              6      6              491
     その他                1,590               0      0             1,590
     合計                23,006      1,257        283     1,540        360      24,906
     オフバランスシート限度

     額
     銀行以外の法人                2,627       461       128      589        12      3,229
     個人顧客                  89      5       2      7       0       97
     公的機関                 373              9      9              382
     その他                1,047                                  1,047
     合計                4,136       466       139      605        13      4,754
     その他のオフバランス

      シートの契約債務
     銀行以外の法人                5,976       178             178        20      6,174
     個人顧客                  1                                  1
     公的機関                 309                                  309
     その他                 370                                  370
     合計                6,655       178             178        20      6,854
     ノート及び債券                14,540        215             215        6     14,761

     合計                14,540        215             215        6     14,761
     予想信用損失の会計処理

      の範囲内のエクスポー
                    48,338      2,116        422     2,538        399      51,274
      ジャー合計
                                262/596







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      ステージ別損失引当金

     2018  年 12 月 31 日
     オンバランスシートのエ
      クスポージャー及び関
      連するオフバランス
            *
                  ステージ１             ステージ２              ステージ３        損失合計
      シート限度額
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     百万ユーロ
     顧客に対する債権
     銀行以外の法人                 -22      -22       -1      -23       -202       -247
     個人顧客                  -2      -3       -2       -5       -4       -11
     公的機関                  -1      0       0       0              -1
     その他                  -1             0       0              -1
     合計                 -25      -25       -3      -28       -206       -259
     オフバランスシートの契

         *
      約債務   *
     銀行以外の法人                  -2      -1             -1        0       -4
     個人顧客                  0                   0               0
     公的機関                  0                   0               0
     その他                  0                   0               0
     合計                  -2      -1             -1        0       -4
            ***

     ノート及び債券                  -4      -2             -2       -2       -9
     合計                 -31      -29       -3      -32       -208       -272
      * 損失引当金は、貸借対照表項目を控除するための１つの構成要素として認識される。

      ** 損失引当金は、貸借対照表上の引当金及びその他負債に認識される。
      ***  損失引当金は、その他包括利益の公正価値評価差額準備金に認識される。
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      以下の表は、減損のステージ別のエクスポージャー金額に関する損失引当金の要約である。カバレッジ比率は、エクス

     ポージャー金額に対する損失引当率である。
     要約及び主要な指標

                  ステージ１             ステージ２              ステージ３         合計
                          30DPD
                          未満     30DPD   以上     合計
     顧客に対する債権及びオ
      フバランスシート項目
     銀行以外の法人部門               27,773      1,743        318      1,883        379      30,213
     損失引当金                 -24      -24       -1      -25       -202       -251
     カバレッジ率、％               -0.09%      -1.35%       -0.29%       -1.30%       -53.29%        -0.83%
     個人顧客                1,852       158       89      247        14      2,113
     損失引当金                 -2      -3       -2       -5       -4       -11
     カバレッジ率、％               -0.08%      -1.79%       -2.47%       -2.04%       -32.30%        -0.52%
     公的機関                1,166        0      15       15        0     1,181
     損失引当金                 -1      0       0       0              -1
     カバレッジ率、％               -0.06%             -0.01%       -0.01%               -0.06%
     その他                3,006               0       0             3,006
     損失引当金                 -1             0       0              -1
                    -0.03%             -0.91%       -0.91%               -0.03%
     カバレッジ率、％
     顧客に対する債権及びオ
      フバランスシート項目
                    33,797      1,901        422      2,323        393      36,513
      合計
     損失引当金                 -27      -26       -3      -30       -207       -263
     カバレッジ率、％               -0.08%      -1.39%       -0.74%       -1.27%       -52.56%        -0.72%
     帳簿価額、ノート及び債

     券               14,540        215             215        6     14,761
     損失引当金                 -4      -2             -2       -2       -9
     カバレッジ率、％               -0.03%      -1.10%             -1.10%       -33.79%        -0.06%
      契約は、自己資本比率の測定に用いられるエクスポージャーの分類に基づいて信用リスクの特性別に法人顧客、個人顧

     客及び公的機関の３つのグループに分類されている。その他の分類には、例えば、金融機関が含まれる。
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      当事業年度中の損失引当金の変動

      以下の表は、次の要因の影響に関する                  2018  年度中の減損のステージ別損失引当金の変動を示したものである。注記１セ
     クション５     . ４ . １に減損のステージについて記載している。
     顧客に対する債権及びオフバラン

      スシート項目、
     百万ユーロ                  ステージ１        ステージ２        ステージ３           合計
                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2018  年１月１日現在の損失引当金                     18        32        223          273
     ステージ１からステージ２への振
     替                       -1        5                  ▶
     ステージ１からステージ３への振
     替                        0                2          2
     ステージ２からステージ１への振
     替                        1       -4                  -3
     ステージ２からステージ３への振
     替                               -2         ▶          2
     ステージ３からステージ２への振
     替                                1        -4          -4
     ステージ３からステージ１への振
     替                        0               -2          -2
     組成及び取得による増加                        8        2        6         17
     認識の中止による減少                       -2        -5        -8         -16
     リスク・パラメーターの変更（純
     額）                        3        2        16          22
     償却による引当金勘定の減少                        0               -30          -30
                             9       -2        -16          -10
     予想信用損失の純変動
     2018  年 12 月 31 日現在の損失引当金                 27        30        207          263
      2018  年６月において、猶予エクスポージャーは、ステージ１からステージ２への振替をわずかに増加させた信用リスク

     の著しい増加の定性的基準として含まれていた。
      ステージ１からステージ３への振替は、金融資産のステージ３の当期末と期首を比較する。これらのうち、約                                                   85 ％（以
     下のデフォルト・キャプチャー・レートを参照のこと）は、                            2018  年度中にステージ２に報告されているため、　契約は原
     則としてステージ２を通じてステージ３に振り替えられている。当該契約は、外部の支払不履行により直接ステージ３に
     振り替えられることもある。ステージ３からステージ２又はステージ１への振替は、期首のステージ３と期末のステージ
     ２又はステージ１を比較する。ただし、当該振替は、                         2018  年度中に３ヶ月遅れで実施された。
      LGD  （デフォルト時損失率）モデルに含まれるリスク・パラメーターは、当事業年度中に調整されている。例えば、回
     収率を   -10  パーセント・ポイント引き下げ、それを破産における法人エクスポージャーから除外している。これは、損失
     引当金の増加を表している。
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     ノート及び債券、百万ユーロ                  ステージ１        ステージ２        ステージ３           合計

                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2018  年１月１日現在の損失引当金                      3        0        0          ▶
     ステージ１からステージ２への振
     替                        0        0                  0
     ステージ１からステージ３への振
     替                        0                1          1
     ステージ２からステージ１への振
     替                        0        0                  0
     ステージ２からステージ３への振
     替
     ステージ３からステージ２への振
     替                                0        0          0
     ステージ３からステージ１への振
     替                        0                0          0
     組成及び取得による増加                        1        2        1          ▶
     認識の中止による減少                       -1        0                  -1
     リスク・パラメーターの変更（純
     額）                        0                          0
     見積手法の改訂による変動（純
     額）                        1                          1
     その他の調整
                             1        2        2          5
     予想信用損失の純変動
     2018  年 12 月 31 日現在の損失引当金                  ▶        2        2          9
      以下の表は、格付、オフバランスシート・エクスポージャー、担保控除後のエクスポージャー金額及び損失引当金別の

     貸借対照表における債権のエクスポージャーを示している。格付１から                                  12 は、公的機関の信用格付に用いられ、                  A から  }
     は、個人顧客の信用格付に用いられる。表に含まれている当該格付は、法人顧客の格付１は、格付１及び                                                 1.5  から成り、
     個人顧客の格付       A は、  A+ 、 A 及び  A- から成る。注記２セクション             10.3.1   に、  OP ファイナンシャル・グループの格付けが表示
     されている。正味エクスポージャーは、各契約に対して計算されており、超過担保は除かれている。
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     百万ユー        バランスシート・            オフバランスシート・              担保控除後の            損失引当金

     ロ        エクスポージャー           エクスポージャー、総額            正味エクスポージャー
          ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー    ステー
           ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３    ジ１    ジ２    ジ３
     格付
           1,460      6       474     8       311     6        1    0
     1
           2,018      5       837     9       2,029     ▶        1    0
     2
           3,519     39       2,198     36       3,121     30        1    0
     3
           4,004     142       1,991     138       3,745     117         2    0
     ▶
           3,080     82       2,004     59       2,578     65        3    0
     5
           3,358     198       1,298     117       2,182     123         ▶    1
     6
           2,440     295       1,114     118       1,830     177         7    3
     7
           1,055     290        786    190        594    168         7    6
     8
                157             91            65            6
     9
                84             3            43            9
     10
                    208             33           180           111
     11
                    140             0           132            91
     12
            28     0        24    0        5    0        0    0
     A
            423     5        47    2       145     ▶        0    0
     B
           1,072      7        13    1       450     ▶        0    0
     C
            550     31         7    2       268    21        1    0
     D
                198             2           114            5
     E
                    13             0            8           ▶
     }
                             9
     該当なし
     合計      23,006     1,540     360   10,792     784    33   17,259     942    320    27    30   207
      貸付金の大部分は、         OP の関連   SICR  モデルに基づいて、すべての格付においてステージ２に振り替えられている。                                    30 日超

     延滞の支払いでは、中間及びより低いレベルの格付のほとんどの場合においてステージ２への振替が生じている。免除措
     置は、法人顧客では、中間及びより低いレベルの格付において、より頻繁にステージ２への振替を生じさせるが、個人顧
     客では、すべての格付において、ステージ２への振替に影響を与える。最も低い格付は、絶対的格付制限に基づいてス
     テージ２に分類される。特に、最も低い格付においては、ステージ２への振替理由は複数存在する。デフォルトは、リア
     ルタイムで特定され、即時ステージ３へ振り替えられる。
      OP コーポレート・バンクは、金融資産の信用損失を全額または一部を償却する可能性があるが、これらはその後、回収
     措置の対象となる。         2018  年 12 月 31 日現在のそのような金融資産の金額は、                   13 百万ユーロであった。
      信用リスクの著しい増加（以下、「                 SICR  」という。）

      信用リスクの著しい増加は、会計方針（注記１セクション                           5.4.1   ）に記載されているとおり、テクニカル・ベースで発
     見される。
      SICR  モデルに基づく契約の信用リスクに関する類似グループへの分類は、全期間                                   PD （デフォルト確率）モデルと一致し
     ている。信用格付は、          PD モデルのインプット・データである。現行の                     PD 及び閾値    PD は、共に将来を見据えた情報（以下）
     を含んでいる。
      SICR  モデルの有効性は、以下の指標を用いて各報告日に評価される。
      デフォルト・キャプチャー・レートは、ステージ３へ振り替えられる前にステージ２にどのくらいの契約があったかを
     測定する。     2018  年 12 月 31 日現在の当該レートは          85 ％であった。当該レートが高ければ高いほど、                      SICR  モデルは、信用リス
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     クの著しい増加をよりよく取り込むことができる。ステージ２の契約は、デフォルト以外の貸付金ポートフォリオ全体の
     ８％であった。
      ECL  測定モデルに含まれている将来を見据えた情報

      SICR  の評価及び予想信用損失の測定では、将来を見据えた情報を取り込んでいる。                                    OP ファイナンシャル・グループは、
     どのマクロ経済的変数が信用リスクの金額に対して重要性があるかを分析している。
      以下の表は、予想信用損失の測定に用いられている３つのシナリオのモデル（平均、最小及び最大）に利用された                                                     2018
     年から   2046  年における５つの最も重要なマクロ経済的変数の値の要約を示したものである。これらの値は、                                            2018  年１月   31
     日現在、すべての商品グループに用いられた。
     経済変数                   シナリオ       平均（％）        最小（％）         最大（％）

     GDP  成長率                  下方           0.6        -0.7          2.5
                        基準値           1.5        1.3          2.5
                         上方           2.2        2.0          3.8
     失業率                    下方           8.8        7.6          9.0
                        基準値           7.0        7.0          7.6
                         上方           5.3        5.0          7.6
     投資成長率、％                    下方           0.7        -0.9          4.0
                        基準値           1.7        1.5          4.0
                         上方           2.6        2.0          7.0
     住宅価格指数                    下方           1.1        -2.0          1.5
                        基準値           2.8        1.0          3.0
                         上方           4.1        1.0          5.5
     12 ヶ月物   Euribor                下方           1.2        -0.2          1.8
                        基準値           2.0        -0.1          2.5
                         上方           2.9        -0.1          3.3
      2018  年 12 月 31 日現在、当該シナリオの確率加重は、下方                    20 ％、基準値     60 ％及び上方     20 ％であった。

      以下の表は、予想信用損失の測定に用いられている３つのシナリオのモデル（平均、最小及び最大）に利用された                                                     2018

     年から   2045  年における５つの最も重要なマクロ経済的変数の値の要約を示したものである。これらの値は、                                            2018  年１月１
     日現在、すべての商品グループに用いられた。
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     経済変数                   シナリオ       平均（％）        最小（％）         最大（％）

     GDP  成長率                  下方           0.7        -0.5          3.2
                        基準値           1.6        1.3          3.2
                         上方           2.2        2.0          4.0
     失業率                    下方           9.0        8.5         10.2
                        基準値           6.7        6.5          8.6
                         上方           5.3        5.0          8.6
     投資成長率、％                    下方           0.5        -2.7          8.0
                        基準値           2.0        1.5          8.0
                         上方           3.0        2.0          8.1
     住宅価格指数                    下方           1.1        -1.5          1.5
                        基準値           2.9        1.5          3.0
                         上方           4.1        1.5          5.5
     12 ヶ月物   Euribor                下方           1.2        -0.1          1.8
                        基準値           2.0        -0.1          2.5
                         上方           3.0        -0.1          3.4
      2018  年１月１日現在、当該シナリオの確率加重は、下方                        20 ％、基準値     60 ％及び上方     20 ％であった。当該シナリオは、              OP

     フィナンシャル・グループの経済学者の予測に基づいている。予測プロセスでは、                                      OECD  、国際通貨基金、フィンランド銀
     行、財務省及び学術研究等の外部組織による比較可能な予測も考慮している。
      使用されたマクロ経済的変数の合理性は、                    PD 、 LGD  、 EAD  及び期限前返済のモデルの関連性を見直す際に評価される。
      以下の表は、      2018  年 12 月 31 日現在の減損ステージ別のさまざまなシナリオにおける重要な債権に関する損失引当金を示
     したものである。
                                下方シナリオに         基準値のシナ        上方シナリオに

                         加重損失         おける       リオにおける          おける
     個人顧客及び法人顧客のエクスポー
                         引当金        損失引当金        損失引当金         損失引当金
      ジャー合計
     ステージ１                        25         27        25         22
     ステージ２                        29         32        29         27
                             207         207        207         207
     ステージ３
     合計                        261         266        261         256
      原則として、損失引当金は、下方シナリオにおいて最も大きくなる。個人顧客の貸付金は、主に変動金利貸付金である

     ため、金利の上昇は         PD パラメーターに大きな影響を与える。                  こ のため、ステージ１の個人顧客の損失引当金は、                       PD の変動
     を通じて    12 ヶ月物   Euribor    から最も大きな影響を受けるため、上方シナリオにおいて最も大きくなる。一方、個人顧客契
     約のステージ２における損失引当金は、全期間                      LGD  パラメーターの推移により、下方のシナリオにおいて最も大きくな
     る。法人顧客については、すべてのリスク・パラメーターが同方向に影響するため損失引当金は下方シナリオにおいて最
     大となることが明らかである。ステージ３の                     LGD  モデルは、マクロ経済的要因とは関連しないが、ステージ３のエクス
     ポージャーの大部分は、将来を見据えた情報を考慮した専門的な評価に基づくキャッシュ・フローを用いて評価されてい
     る。
      感応度分析

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      感応度分析は、マクロ経済的要因の変動に対する損失引当金の感応度を説明するものである。以下の分析は、潜在的な
     経済状況の悪化のみを考慮したものであり、景気の回復については考慮していない。さらに、感応度分析のすべての異な
     る構成要素は、感応度分析に表示された手法において、景気後退時に必ずしも連動しない。
      リスク・パラメーターの最も重要なマクロ経済的変数及びエクスポージャー・クラスは、                                          12 ヶ月物   Euribor    、投資成長
     率及び   GDP  成長率を含む。感応度分析に用いられた変更には、                        12 ヶ月物   Euribor    の１％の上昇、投資成長率の６％の低下及
     び GDP  成長率の    3.5  ％の低下が含まれる。当該数値は、現在より脆弱な経済状況を反映しており、それらはすべて、損失引
     当金を増加させ、以下の事実に基づいている。まず、                         2008  年から   2016  年のモデル期間の金利及び関連する予測は明らかに
     低く、   GDP  及び投資成長率とそれらの予測はかなり高い。すなわち、歴史的にみても経済状況は良好である。感応度分析
     に用いられたレベルは、過年度の変数の動きに基づいており、その変動は、標準偏差の変動にほぼ一致している。
      感応度分析は、ステージ１及びステージ２の契約のみをカバーしている。当該感応度分析は、                                           SICR  の結果として生じた
     ステージ１とステージ２の間の振替を考慮していない。全期間                             PD のストレス・シナリオの変更は、損失引当金の算式に基
     づく  PD の見積りのみに含まれており、              PD の変更による影響は、当該感応度分析の                   SICR  を通じて考慮されていない。
      以下の表は、金利、投資成長率及び                 GDP  の複合的影響における変動により経済が停滞している                         2018  年 12 月 31 日現在の個
     人及び法人顧客の損失引当金の変動の感応度を示したものである。
                                        損失引当金感

     グループ
                                             *
                                 損失引当金        応度分析         比例変動
     ステージ
     個人
     　ステージ１                                  2        2        7.0  ％
     　ステージ２                                  5        5        7.0  ％
     法人顧客
     　ステージ１                                 24        34        41.0  ％
                                      25        37        51.0  ％
     　ステージ２
     合計                                 55        78        47.0  ％
      * すべてのシナリオの下で           12 ヶ月物   Euribor    は１パーセント・ポイント上昇し、投資成長率は６パーセント・ポイント下

     落し、   GDP  成長率は    3.5  パーセント・ポイント下落している。
      結果的に、シミュレーション・シナリオ年の最初の年が重要である場合、損失引当金の大部分は、最初の２、３年に基

     づいて決定される。
      金利の１パーセント・ポイントの上昇により、個人顧客及び法人顧客の両方の損失引当金の金額が増加する。投資成長
     率の悪化により、また          PD 及び  LGD  の変動を通じて、法人顧客の損失引当金の金額の上昇につながる。                               GDP  成長率は、すべて
     のモデルの構成要素を通じて損失引当金の金額に対して負の関係にある。                                  GDP  成長率が鈍化すればするほど、個人顧客及
     び法人顧客の両方に対する            PD 値が増加する。このことはまた、               GDP  の下落が住宅担保の開発を縮小するような方法で                       LGD  を
     通じて影響を与え、ステージ２の契約に影響を与える。
      当該分析は、ステージ１及び２の契約に関する損失引当金の金額が                               50 ％超増加する場合、最も重要な比例変動及び絶対
     的変動が法人顧客に適用されることを示している。それらのリスク・パラメーターの見積りが経済状況に対してそれほど
     敏感でないため、法人顧客よりも個人顧客の変動の方がかなり少ない。
      貸借対照表上の減損ステージ３のエクスポージャーと不良債権の比較

      減損ステージ３のエクスポージャーの値は、信用リスクによって減損している金融資産である。以下の表は、貸倒懸念
     債権に関して、減損ステージ３と注記                  55 に表示されているエクスポージャーと損失引当金の調整を示したものである。
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     2018  年 12 月 31 日                               貸借対照表
                                                     損失引当金
     百万ユーロ                                   エクスポージャー
     減損ステージ３
                                               360           206
            *
     定義による相違                                            0           0
     正常債権及び猶予債権（ステージ２）                                           53            6
     その他の差異                                          -55            -2
     貸倒懸念債権（注記         51 ）
                                               354           210
      * コミッション導入規則（           EU ） 2015/227    付属書５パート２：         155  、 157  、 176  条

     注記  46 　後発事象

      2019  年１月に、ムーディーズは、              OP インシュアランス・リミテッドの財務力格付を                      A ３から   A ２に１段階格上げした。
     ムーディーズの格付見通しは安定していた。格上げの根本的な理由は、保険事業と                                       OP の業務及び資本管理との緊密な統
     合、堅調な損害保険市場占有率並びに良好な財務基礎であった。
     リスク管理に関する注記

      注記２では、リスク管理及び自己資本管理方針を網羅している。バンキング部門及びその他事業部門内のリスク・エク

     スポージャーについては注記             48 から  58 に記載されている。損害保険のリスク・エクスポージャーについては注記                                  59 から  70
     に記載されている。ピラーⅢに基づく                  OP コーポレート・バンク・グループの自己資本については                          OP フィナンシャル・グ
     ループの合併自己資本報告書の一部として開示されている。                            OP コーポレート・バンク・グループの資本基盤、最低資本要
     件、デリバティブ契約及びカウンターパーティ・リスクについては注記                                 71 から  77 に記載されている。
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     注記  47  OP コーポレート・バンク・グループの地域別及び分類別のエクスポージャー

      OP コーポレート・バンク・グループのカントリー・エクスポージャーの大部分は                                    EU 加盟国内のものである。当該エクス

     ポージャーはすべての貸借対照表項目及びオフバランスシート項目を網羅しており、自己資本の算定に使用される価値に
     基づいている。
     2018  年 12 月 31 日現在の地域別エクスポージャー（百万ユーロ）

           中央政府及      金融機関
                       法人に対      リテー
                                        担保付
           び中央銀行      に対する
                       するエク      ル・エク
                                      *
                                        ノート及
           に対するエ       エクス                            その他      合計
                                  株式投資
                       スポー      スポー
                                           **
           クスポー       ポー
                                        び債券
                       ジャー      ジャー
            ジャー      ジャー
     地域
     フィンラン
     ド
             14,367      12,225      29,104      2,997       409      523     397    60,022
     バルト諸国
              271       0   2,121        1                 6    2,399
     その他    北
              149      263     1,404       22      1    1,680       0    3,519
      欧諸国
     ドイツ
             2,092       147      47      33      2    1,362           3,683
     フランス
              182      323      205      70      14     808          1,601
     イギリス
                    696      84      88      18     415          1,300
     イタリア
                     6     24      5                      35
     スペイン
                    27      9      0                      36
     その他    EU
                                     ***
             1,633       308      474      90    108      1,054           3,667
      加盟国
     そ  の  他
      ヨーロッ
                    102      107       1     15      5          231
      パ諸国
     米国
                    137      33     207      14      8          400
     ロシア
                    42      3                            45
     アジア
                    279      40      19                      337
                                     ***
     その他の国
               31      65     209      30    266      1,192      447     2,241
     合計
             18,725      14,620      33,864      3,564       847     7,048      850    79,517
     *

      債券ファンド      40 百万ユーロも含む。
     **
      RMBS  、 ABS  及びカバードボンド投資によって構成される。
     ***
       主にその他     EU 加盟国におけるヨーロッパ・ファンドに対する投資並びにその他の国における新興成長市場及びグ
     ローバル・ファンドに対する投資によって構成される。
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     2017  年 12 月 31 日現在の地域別エクスポージャー（百万ユーロ）

           中央政府及      金融機関
                       法人に対      リテー
                                        担保付
           び中央銀行      に対する
                       するエク      ル・エク
                                      *
                                        ノート及
           に対するエ       エクス                            その他      合計
                                  株式投資
                       スポー      スポー
                                           **
           クスポー       ポー
                                        び債券
                       ジャー      ジャー
            ジャー      ジャー
     地域
     フィンラン
     ド
            14,861      12,046      26,890      2,448       388      500     228    57,360
     バルト諸国
              129      194     1,878        5      0               2,207
     その他北欧
              186      506     1,276       33      3    1,721       15    3,740
      諸国
     ドイツ
             2,007       174      41      58      7    1,059       3    3,349
     フランス
              358      272      141      48      14     640      10    1,483
     イギリス
                    686      85      83      31     455      7    1,348
     イタリア
                     3     16      8                 ▶     31
     スペイン
                    10      5      7                 1     23
     その他   EU 加
                                     ***
             1,114       304      470      57    277       886      18    3,126
      盟国
     その他ヨー
      ロッパ諸
               7     194      64      26      ▶      5     5     306
      国
     米国
                    158      21     193      103       8    104      588
     ロシア
                    50      11            7                68
     アジア
                    346      76      23      18      2     26     492
                                     ***
     その他の国
              961      70      78      29    147      1,288       88    2,660
     合計
            19,623      15,014      31,052      3,019       999     6,564      508    76,780
     *

      債券ファンド      68 百万ユーロも含む。
     **
      RMBS  、 ABS  及びカバードボンド投資によって構成される。
     ***
       主にその他     EU 加盟国におけるヨーロッパ・ファンドに対する投資並びにその他の国における新興成長市場及びグ
     ローバル・ファンドに対する投資によって構成される。
     バンキング部門及びその他事業部門によるリスク・エクスポージャー

      これらの注記においては、フィンランド統計局による分類が用いられており、一部については、取締役会報告書に表示
     されているリスク・エクスポージャーのセクションで用いられている分類と異なる。
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     注記  48 　金融資産に関して認識された減損損失額

                                     2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     デリバティブ契約
                                                        -1
     　トレーディング目的で保有するもの
     貸付金及び債権
                                                        10
     　貸付金実行
                                                         2
     　保証債権
     売却可能金融資産
                                                         0
     　株式及び参加持分
                                                        12
     合計
     注記  45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」は、                          2018  年度の予想信用損失の詳細を示している。

     注記  49 　エクスポージャー

                            フィンランド                   その他諸国

                              損失引当                   損失引当
                       貸借対照表                  貸借対照表計
     2018  年 12 月 31 日
                                    未収利息                   未収利息
                                *                   *
                        計上額                   上額
     百万ユーロ
                               金                   金
     資産
     金融機関に対する債権                     9,560        0      0      166       1      0
     顧客に対する債権                    17,657       246       40     2,544        7      3
     ファイナンス・リース                     1,479        ▶            671       1
     ノート及び債券                     2,177             14     10,572              35
     その他                      83                  420
     合計
                         30,956       250       54     14,373        9      39
     オフバランスシート項目契約債務

     未使用のスタンドバイ与信枠                     4,386                    871
     保証及び信用状                     1,920                    660
     デリバティブ契約                     1,091                   2,071
     その他                      235                   477
     合計
                         7,632                   4,080
     エクスポージャー合計                    38,588       250       54     18,453        9      39
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                             フィンランド                   その他諸国

                       貸借対照表                  貸借対照表計
     2017  年 12 月 31 日
                               減損     未収利息              減損     未収利息
                        計上額                   上額
     百万ユーロ
     資産
     金融機関に対する債権                     8,920        0      1      374      -2       1
     顧客に対する債権                    15,986       216       40     2,277        ▶      3
     ファイナンス・リース                     1,360                    496             0
     ノート及び債券                     1,899             13     10,625              40
     その他                      99                  480
     合計
                         28,263       216       54     14,253        3      44
     オフバランスシート項目契約債務

     未使用のスタンドバイ与信枠                     4,751                    744
     保証及び信用状                     1,770                    591
     デリバティブ契約                     1,065                   3,180
     その他                      241                   488
     合計
                         7,827                   5,003
     エクスポージャー合計                    36,090       216       54     19,256        3      44
     上表は、デリバティブ契約の認識された正の市場価値を示したものである。

     注記  45 「債権並びにノート及び債券に関する損失引当金」は、                          2018  年度の予想信用損失の詳細を示している。
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     注記  50 　部門別のエクスポージャー
                         貸借対照表項目             オフバランスシート項目

     2018  年 12 月 31 日
                      フィンランド         海外      フィンランド         海外       合計
     百万ユーロ
     銀行以外の法人部門
                         16,389       3,744        6,123       1,238      27,493
     金融機関及び保険会社                    10,963       6,741         517      2,488      20,708
     個人顧客                     1,930        26         1       0     1,958
     非営利組織                      365       92        35             491
     公的機関                     1,364       3,810         957       353      6,484
     合計
                         31,011       14,412         7,632       4,080      57,134
                         貸借対照表項目             オフバランスシート項目

     2017  年 12 月 31 日
                      フィンランド         海外      フィンランド         海外       合計
     百万ユーロ
     銀行以外の法人部門
                         15,289       3,235        6,556       1,027      26,106
     金融機関及び保険会社                    10,162       6,642         480      3,722      21,005
     個人顧客                     1,698        26         1       0     1,725
     非営利組織                      336       67        68             471
     公的機関                      832      4,328         722       254      6,137
     合計
                         28,317       14,297         7,827       5,003      55,445
      貸借対照表計上額は、減損及び未収利息収益を含む帳簿価額である。

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                                                            有価証券報告書
     注記  51 　金融機関及び一般顧客に対する債権、並びに貸倒懸念債権
                       減損して

                                                     貸借対照表
     2018  年 12 月 31 日
                       いないもの                  損失引当金
                                                      計上額
     百万ユーロ
                       （総額）
     金融機関及び一般顧客に対する債
      権
     金融機関に対する債権                    9,727                    1          9,726
     一般顧客に対する債権                    20,455                    254           20,202
      うち銀行保証債権                      2                  0            2
     ファイナンス・リース                    2,154                    ▶          2,150
     合計
                         32,337                    259           32,078
     部門別の金融機関及び一般顧客に

      対する債権
     銀行以外の法人部門                    18,338                    241           18,097
     金融機関及び保険会社                    10,503                     2          10,501
     個人顧客                    1,966                    10           1,956
     非営利組織                     368                   3           364
     公的機関                    1,162                    3          1,159
     合計
                         32,337                    259           32,078
                       減損して      減損して

                                         減損の個別      減損の集合      貸借対照表
     2017  年 12 月 31 日
                      いないもの       いるもの       合計
                                          評価      的評価      計上額
     百万ユーロ
                       （総額）      （総額）
     金融機関及び一般顧客に対する債
      権
     金融機関に対する債権                    9,295            9,295              2    9,294
     一般顧客に対する債権                    18,264       219     18,483        192      28    18,263
      うち銀行保証債権                     0      2      2       2      0      0
     ファイナンス・リース                    1,856            1,856                   1,856
     合計
                        29,416       219     29,635        192      30    29,413
     部門別の金融機関及び一般顧客に

      対する債権
     銀行以外の法人部門                    16,581       218     16,799        191      16    16,592
     金融機関及び保険会社                    10,077            10,077               2    10,075
     個人顧客                    1,736        1    1,736         1     12     1,724
     非営利組織                     336            336             0     336
     公的機関                     687            687             0     687
     合計
                        29,416       219     29,635        192      30    29,413
                                277/596





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                          減損して

     2018  年 12 月 31 日
                         いないもの       資本延滞      延滞利息             損失引当金
     百万ユーロ
                          （総額）
     貸倒懸念債権
     金融機関に対する債権
     一般顧客に対する債権                        350       73       7             209
      うち銀行保証債権                        2                           0
     ファイナンス・リース                         5      0                     0
     当座貸越
     合計
                             354       73       7             210
     部門別の貸倒懸念債権
     銀行以外の法人部門                        315       71       7             203
     金融機関及び保険会社                         0      0                     0
     個人顧客                         28       2       0              5
     非営利組織                         12       0                     2
     公的機関                               0
     合計
                             354       73       7             210
                                                  減損

                   減損して       減損して
     2017  年 12 月 31 日
                  いないもの        いるもの       合計      延滞      個別評価       集合的評価
     百万ユーロ
                   （総額）       （総額）
     貸倒懸念債権
     金融機関に対する債権                                                    2
     一般顧客に対する債権                 166       218      384       82      192        28
      うち銀行保証債権                 0       2      2             2        0
     ファイナンス・リース                  2       1      3       1
     合計
                      168       219      387       83      192        30
     部門別の貸倒懸念債権
     銀行以外の法人部門                 150       218      368       81      191        16
     金融機関及び保険会社                  0             0       0              2
     個人顧客                  18        1      19       1       1       12
     非営利組織                  0             0       0              0
     公的機関                                      0              0
     合計
                      168       219      387       83      192        30
                                278/596







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     貸倒懸念債権及び猶予債権

                                    金融機関及
                     金融機関及び       金融機関及び                     金融機関及
                                    び一般顧客
                     一般顧客に対       一般顧客に対
                                                  び一般顧客
                                     に対する      損失引当金
                     する正常債権       する不良債権
                                                  に対する債
                                     債権合計
     2018  年 12 月 31 日
                                                  権（純額）
                      （総額）       （総額）
                                     （総額）
     百万ユーロ
     90 日超延滞
                                  86       86       83       3
     支払見込なし                            194       194       115       79
     猶予貸付金                     53       22       75       12       62
     合計
                          53       301       354       210       145
                                    金融機関及

                     金融機関及び       金融機関及び
                                                  金融機関及
                                    び一般顧客
                     一般顧客に対       一般顧客に対
                                           減損の個別       び一般顧客
                                     に対する
                     する正常債権       する不良債権
                                             評価     に対する債
                                     債権合計
     2017  年 12 月 31 日
                                                  権（純額）
                      （総額）       （総額）
                                     （総額）
     百万ユーロ
     90 日超延滞
                                  89       89       79       10
     支払見込なし                            225       225       106       119
     猶予貸付金                     49       24       73       7      66
     合計
                          49       338       387       192       195
      当グループは、利息又は元本の支払期日を過ぎており、３ヶ月超にわたって延滞となっている貸付金を                                               90 日超延滞区分

     の債権の金額として、元金残額について報告している。信用格付が最も低い区分（個人顧客の場合は                                               } 、その他の場合は
     11 ～ 12 ）に該当する契約は支払見込なしとして報告されている。猶予債権には、一般顧客の財政難により条件が緩和され
     ている債権が含まれる。条件緩和債権の貸付金の条件は、例えば６～                                12 ヶ月利息のみの返済に移行するなど、一般顧客の
     財務上困難な状況により緩和されている。猶予債権は、ステージ２又は３の                                   ECL  測定において存在する。
                                         2018  年       2017  年

     主要な割合（％）
     損失引当金／個別に減損評価されるエクスポージャーにおける貸倒懸念
      債権の割合                                       59.1         49.5
                                279/596








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     減損が適用されており関連する支払いが延滞となっている金融資産

                                         延滞期間

                                 30 日以上       90 日超
     2018  年 12 月 31 日
                          30 日未満                      180 日超       合計
                                 90 日以内       180 日以内
     百万ユーロ
     延滞している債権
                              99       33         ▶       22       159
                                         延滞期間

                                 30 日以上       90 日超
     2017  年 12 月 31 日
                          30 日未満                      180 日超       合計
                                 90 日以内       180 日以内
     百万ユーロ
     延滞しているが減損していない貸付金及
     び債権                        274        33        23        5      335
     注記  52 　貸倒れ及び減損

     貸倒れ及び減損

                                                         *
                    2012  年    2013  年    2014  年    2015  年    2016  年    2017  年    2018  年
     百万ユーロ
     貸倒れ及び減損総額
                      -97      -82      -75      -69      -83      -49      -14
     戻入れ                  40      45      49      40      46      36      1
     貸倒れ及び減損純額
                      -57      -37      -25      -29      -37      -12      -13
     *  2018  年において、減損損失は、            IFRS  第 9 号に基づいて計算されている。

     注記  53 　種類別受入担保の内訳

                           2018  年 12 月 31 日    割合％     2017  年 12 月 31 日    割合％

     百万ユーロ
     資金調達目的のもの
                                2,659     26.5         2,377     26.1
     不動産又は事務所に係る借地抵当権
      あるいは工業用不動産                          2,542     25.3         2,289     25.1
     公的機関保証                           2,342     23.3         2,533     27.8
     株式及び参加持分、その他                           1,011     10.1          785     8.6
     不動産又は住宅用不動産における借地
      抵当権                           352     3.5          235     2.6
     その他の担保                            299     3.0          212     2.3
     住宅利用目的における住宅会社及び住宅
      協会並びに不動産会社の持分                           274     2.7          231     2.5
     事業用資産に対する抵当権                            265     2.6          182     2.0
     ファクタリング                            192     1.9          191     2.1
     銀行保証                            113     1.1          87    1.0
     合計
                               10,051     100.0          9,124     100.0
      種類別受入担保は、当行が保有し、債務に割り当てられている担保価値に基づいて算定されている。担保の公正価値

     は、担保価値を算定する際の基準として用いられる。担保価値は、担保の種類別の評価割合の基準に基づいて公正価値か
     ら導き出されるものであり、保守的な見積りに基づくものである。
     注記  54 　資金調達構造

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                            2018  年 12 月 31 日    割合％      2017  年 12 月 31 日   割合％
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                 15,575      28.9         14,035      27.4
     顧客に対する負債
     　預金                            11,531      21.4         11,189      21.8
     　その他                            4,890      9.1         7,648     14.9
     公募発行負債証券
     　譲渡性預金証書及びユーロ・コマーシャ
       ル・ペーパー                          10,266      19.1          7,117     13.9
     　債券                            10,069      18.7          9,674     18.9
     劣後負債                            1,482      2.8         1,547      3.0
     合計
                                 53,814      100.0          51,210     100.0
                                281/596
















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     注記  55 　満期までの残存期間別の金融資産及び負債の返済期限
                            ３ヶ月以上

                     ３ヶ月              １年超       ５年超
     2018  年 12 月 31 日
                             12 ヶ月                   10 年超      合計
                      未満             ５年以内       10 年以内
     百万ユーロ
                             以内
     流動資産
                       12,218                                  12,218
     金融機関に対する債権                  4,313        2,326       2,936        151            9,726
     顧客に対する債権                  3,925        2,739      11,989       2,112       1,586      22,351
     投資資産
     　トレーディング目的で保有
       する金融資産                 164        145       146       37       5      498
     　損益を通じて公正価値評価
       するものとして指定され
       た金融資産                                12                    12
     　その他包括利益を通じて公
       正価値評価される金融資
                        229        535      7,068       4,407             12,239
       産
     資産合計
                       20,849        5,745      22,151       6,707       1,591      57,044
     金融機関に対する負債                  2,344         456      7,120       5,655             15,575

     顧客に対する負債                  14,837         814       303       468            16,422
     公募発行負債証券                  7,404        4,234       6,990       1,357        350     20,336
     劣後負債                           140      1,077        179       85     1,482
     負債合計
                       24,585        5,644      15,490       7,660        435     53,814
     保証                    90       122       389        1      44      647

     その他の保証債務                   267        426       459       29      486      1,668
     ローン・コミットメント                  5,257                                  5,257
     短期売買取引に係る契約債務                    66       127       72                    265
     その他                   505         2       1      204             712
     オフバランスシート項目契約
      債務合計                 6,185         678       922       234       531      8,549
                                282/596








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                           ３ヶ月以上

                     ３ヶ月              １年超       ５年超
     2017  年 12 月 31 日
                            12 ヶ月                    10 年超      合計
                      未満             ５年以内       10 年以内
     百万ユーロ
                             以内
     流動資産
                      12,816                                   12,816
     損益を通じて公正価値評価さ
      れる金融資産
     　ノート及び債券                   219        196       135       38       0      589
     金融機関に対する債権                  2.693        3,146       3,252        181       22     9,294
     顧客に対する債権                  3,915        2,189      10,780       1,683       1,553      20,120
     売却可能金融資産
     　ノート及び債券                   58       755      7,831       2,986        255     11,884
     満期保有金融資産
     　ノート及び債券                                  30       21             51
     資産合計
                      19,701        6,286      22,028       4,908       1,830      54,754
     金融機関に対する負債                  3,337         190      5,513       4,995             14,035

     顧客に対する負債                 16,617        1,379        349       493            18,837
     公募発行負債証券                  5,248        3,750       6,759        735       299     16,791
     劣後負債                           190      1,098        174       85     1,547
     負債合計
                      25,202        5,509      13,718       6,397        384     51,210
     保証                    3       50      436        1      43      532

     その他の保証債務                   198        374       441       32      426      1,470
     ローン・コミットメント                  5,495                                   5,495
     短期売買取引に係る契約債務                   105        181       73                    359
     その他                   516         2       1      209             729
     オフバランスシート項目契約
      債務合計                 6,317         606       951       242       468      8,585
                                283/596










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     注記  56 　流動性バッファー
     流動性バッファーは「その他事業部門」に表示されている。
     2018  年 12 月 31 日における流動性バッファーの満期別及び信用格付別の明細（百万ユーロ）

                   １年超
              １年           ３年超       ５年超      ７年超                 割合
                   ３年                        10 年超     合計
     年数
              以内          ５年以内       ７年以内      10 年以内                （％）
                   以内
      *
     Aaa         12,499      2,254       2,088      1,383      1,018          19,243       84.6
     Aa1  － Aa3
                38     529       520      661      376      0    2,125       9.3
     A1 － A3
                23     23       9      ▶           2     62     0.3
     Baa1  － Baa3
                18     56       60      110       19     3     265      1.2
     Ba1  以下          5     34       11      61      15          127      0.6
         **
               400      81      310      123                 914      4.0
     内部格付
     合計
              12,983      2,978       2,998      2,342      1,428       5   22,735      100.0
     *

     中央銀行預け金を含む。
     **
      PD ＜ /=0.40   ％
      流動性バッファー（中央銀行預け金を除く）の平均残存満期は、                              4.2  年である。
     2017  年 12 月 31 日における流動性バッファーの満期別及び信用格付別の明細（百万ユーロ）

                   １年超
              １年           ３年超       ５年超      ７年超                 割合
                   ３年                        10 年超     合計
     年数
              以内          ５年以内       ７年以内      10 年以内                （％）
                   以内
      *
     Aaa         13,201      2,499       2,470      1,367       435     20    19,992       85.6
     Aa1  － Aa3
                205     707       475      423      225      0    2,036       8.7
     A1 － A3
                 1     18       6      0      5     0     30     0.1
     Baa1  － Baa3
                10     36       64      18      13          141      0.6
     Ba1  以下          0     12       20      65      22     0     119      0.5
         **
                480     198       252       99                1,029       4.4
     内部格付
     合計
              13,897      3,470       3,286      1,973       700     21    23,347      100.0
     *

     中央銀行預け金を含む。
     **
      PD ＜ /=0.40   ％
      流動性バッファー（中央銀行預け金を除く）の平均残存満期は、                              3.7  年である。
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     注記  57 　満期別又は金利更改期間別の金融資産及び負債の内訳

                          １ヶ月超      ３ヶ月超

                    １ヶ月
                                       １年超      ２年超
     2018  年 12 月 31 日
                          ３ヶ月      12 ヶ月
                                                   5年超     合計
                                      ２年以内      ５年以内
                    以内
     百万ユーロ
                           以内      以内
     現金及び現金同等物
                     12,218                                    12,218
     金融機関に対する債権                4,386      2,730      2,257       170      148      35    9,726
     顧客に対する債権                6,191      6,920      5,656       381     1,901      1,303     22,351
     投資資産
     　トレーディング目的で
       保有する金融資産                48      131      151      23     103      42     498
     　損益を通じて公正価値
       評価するものとして
       指定された金融資産                                   1     10           12
     　その他包括利益を通じ
       て公正価値評価され
                      630      342      439     1,690      4,731      4,407     12,239
       る金融資産
     資産合計
                     23,472      10,123       8,503      2,266      6,893      5,787     57,044
     金融機関に対する負債                2,270      3,154      1,396      3,183      2,019      3,552     15,575

     損益を通じて公正価値で
      認識される負債                 0                        0           0
     顧客に対する負債                14,028       1,427       791      176               16,422
     公募発行負債証券                2,913      6,765      5,347       595     3,292      1,423     20,336
     劣後負債                  79      513       51           739      100    1,482
     負債合計
                     19,291      11,859       7,586      3,954      6,050      5,075     53,814
      要求払債務は合計        12.2  十億ユーロで、主として公金預金より構成されている。

                          １ヶ月超      ３ヶ月超

                   １ヶ月
                                      １年超      ２年超
     2017  年 12 月 31 日
                          ３ヶ月      12 ヶ月
                                                   5年超     合計
                                      ２年以内      ５年以内
                    以内
     百万ユーロ
                          以内      以内
     現金及び現金同等物
                    12,816                                    12,816
     損益を通じて公正価値評
      価される金融資産
     　ノート及び債券                  97      138      196      22      97      39     589
     金融機関に対する債権                4,964      2,141      1,541       385      219      43    9,294
     顧客に対する債権                5,800      6,220      4,783       396     1,803      1,117     20,120
     売却可能金融資産
     　ノート及び債券                 545      248      686     1,117      6,048      3,241     11,884
     満期保有金融資産
     　ノート及び債券                  15      16                  20           51
     資産合計
                    24,238       8,764      7,207      1,920      8,187      4,439     54,754
     金融機関に対する負債                3,349      1,846      1,228       283     4,394      2,936     14,035

     顧客に対する負債                16,251        768     1,689             129          18,837
     公募発行負債証券                3,003      4,064      4,586      1,211      3,256       670    16,791
     劣後負債                  74      453      176            745      100    1,547
     負債合計
                    22,677       7,131      7,679      1,493      8,525      3,706     51,210
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      要求払債務は合計        12.3  十億ユーロで、主として公金預金より構成されている。

     注記  58 　金利及び市場リスクの感応度分析

     貸借対照表関連金利リスク

                                -200bp                 +200bp
     通貨                      2018  年      2017  年      2018  年       2017  年
     ユーロ
                               33        -11        -33          11
     英国ポンド                          -1        -1         1         1
     米ドル                          1        2        -1         -2
     その他                          1        1        1         1
      英国ポンド及び米ドルのリスクは、ユーロ相当額で表示されている。他の通貨のユーロ建てのリスクは、本質的価値と

     して加算されている。金利リスクは、利回り曲線の２パーセント・ポイントの平行移動に対する貸借対照表上のキャッ
     シュ・フローの現在価値のボラティリティとして日次で計算されている。
     市場リスクの感応度分析

     百万ユーロ                                      2018  年         2017  年
              *
                           10  ベーシス・ポイント
     金利ボラティリティ                                            1           2
              *
                           10  パーセント     ・ポイン
     為替ボラティリティ
                                     ト           0           1
                **
                           10  ベーシス・ポイント
     信用リスク・プレミアム                                           -55           -45
      * トレーディング・ポートフォリオ

      **  長期投資資産
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     損害保険のリスク・エクスポージャー
     注記  59 　損害保険のリスク負担能力

      損害保険は、主として会社レベルで規制当局が設定したすべての所要自己資本を満たさなければならない。すべての損

     害保険会社には、        EU 指令に基づいて、最低支払能力基準の要件及び最低ソルベンシー資本要件が適用される。　
      ソルベンシー資本に対する資本基盤の比率は、不測のリスクをカバーする当行の機会を反映したソルベンシー比率とし
     て示される。ソルベンシーの数値は未監査である。
                                      2018  年       2017  年

     保険会社のソルベンシー、百万ユーロ
                                      12 月 31 日      12 月 31 日
     適格資本                                     818          902
     ソルベンシー所要資本（           SCR  ）
      市場リスク                                    421          460
      引受リスク                                    281          289
      カウンターパーティ・リスク                                    36          40
      オペレーショナル・リスク                                    45          45
      収益分配及び損失吸収                                   -162          -169
      合計                                    621          666
     SCR  のバッファー                                   197          236
     SCR  率、％                                  132  ％        135  ％
     SCR  率、％（移行条項を除く）                                  132  ％        135  ％
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     注記  60 　損害保険の感応度分析

      以下の表は、利益及びソルベンシー資本に関する様々なリスク・パラメータの影響について示したものである。

                                   リスク・パラ        株主資本に対        コンバイン

                          2017  年合計、
                                    メータの       する影響、       ド・レシオへ
                          百万ユーロ
                                     変動      百万ユーロ         の影響
     リスク・パラメータ
                     *
                                                   0.9  パーセン
     保険ポートフォリオ又は保険料収入
                                                  ト・ポイント
                               1,465       1 ％上昇          14      上昇
           *
                                                   0.8  パーセン
     保険金発生額
                                                  ト・ポイント
                               1,039       1 ％上昇         -10       下落
     大規模な損害、       5 百万ユーロ超                                      0.3  パーセン
                                                  ト・ポイント
                                     1 件の損失           -5      下落
        *
                                                   0.6  パーセン
     人件費
                                                  ト・ポイント
                                130      8 ％上昇         -10       下落
           */**
                                                   1.1  パーセン
     部門別の費用
                                                  ト・ポイント
                                401      ▶ ％上昇         -16       下落
     集合的負債のインフレ                              0.25  パーセン              0.3  パーセン
                                   ト・ポイント               ト・ポイント
                                750       上昇         -5      下落
     割引対象の保険負債の平均余命                                              3.1  パーセン
                                                  ト・ポイント
                               1,928      １年上昇          -45       下落
     割引対象の保険負債の割引率                               0.1  パーセン              1.8  パーセン
                                   ト・ポイント               ト・ポイント
                               1,928        下落        -27       下落
     *

      12 ヶ月間の増減
     **
      損害保険の部門別の費用（投資運用及びその他のサービス提供に係る費用を除く）
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     注記  61 　クラス別の保険料収入及び保険金額

                  ＊

     企業財産保険における           EML   クラス別の保険料収入
                         *
      財産保険のリスクの程度は、リスクを                  EML  金額別に分類することによって評価される。以下の表は、リスク分類毎に計
     算された保険料収入を示している。
                            5-20       20-50       50-100       100-500

     百万ユーロ
     2018  年
                               10       10       8      10
     2017  年                        13       10       9       8
     *

     EML  = 保険対象毎の推定最大損失額
                  ＊

     賠償責任保険における           TSI   クラス別の保険料収入
                           *
      賠償責任保険のリスクの程度は、リスクを                    TSI  金額別に分類することによって評価される。以下の表は、リスク分類毎
     に計算された保険料収入を示している。
                             2-4       4-10       10-30       30-90

     百万ユーロ
     2018  年
                               ▶       3       6       3
     2017  年                        ▶       ▶       6       3
     *

     TSI  = 合計保険金額
     10 年保険における保険金額

      10 年保険（    住宅瑕疵担保責任保険          ）の保険金額は、それらの契約高を示している。保険金総額及び純額は、以下の表に
     示されている。       10 年保険の責任期間は         10 年である。
                                               *

                                総額
                                             純額
     百万ユーロ                       2018  年     2017  年     2018  年     2017  年
     10 年保険
                             1,802       1,882       1,802       1,882
     *

     再保険会社持分控除後で契約相手方の保証控除前の保険会社の自己勘定
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     注記  62 　大規模な損失の傾向

     2013  年から   2017  年の間の発生年数別の大規模な損失発生件数

      損害保険では、大規模な損失から発生する請求費用を注意深くモニタリングしている。当該請求費用は、引受利益にお
     ける年間変動の重要な部分を示すものである。さらに大規模な損失によって生じる請求費用をモニタリングすることによ
     り、リスク又はリスク選好における変化を見出す上でも役立つ。当該分析において、大規模な損失は、総額２百万ユーロ
     を超過する損失のことである。大規模な損失の大半は、財物保険及び事業中断保険において発生している。公的保険商品
     においては、取扱商品の契約高が大きい割には、大規模な損失のリスクは比較的小さい。
     総額

                       公的保険      その他傷害及        船体及び      財物及び      賠償責任及
                                                        長期
     ２百万ユーロ超の損失件数
                        商品     び健康保険        貨物     事業中断      び訴訟費用
     2014  年
                           6                    5       2
     2015  年                    1                    6
     2016  年                                        5
     2017  年                                        7
     2018  年                                        17       3
                                    保険金合計、百万ユーロ                 228
     総額、保険金合計、百万ユーロ

     2014-18    年
                          15                    187       26
     純額

                       公的保険      その他傷害及        船体及び      財物及び      賠償責任及
                                                        長期
     ２百万ユーロ超の損失件数
                        商品     び健康保険        貨物     事業中断      び訴訟費用
     2014  年
                           6                    5       1
     2015  年                    1                    6
     2016  年                                        5
     2017  年                                        7
     2018  年                                        15
                                    保険金合計、百万ユーロ                 158
     純額、保険金合計、百万ユーロ

     2014-18    年
                           15                   130       12
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     注記  63 　保険収益性

     保険料収入（総額及び純額）及びコンバインド・レシオ（正味）の傾向

      保険料収入は保険分類別の契約高を示すものであり、ポートフォリオ全体に対するその保険分類の重要性の評価を可能
     にする。同様に、コンバインド・レシオ（以下、「                        CR 」という。）は、その保険分類における業績の変動及び収益性を評
     価することを目的として使用される。当該                    CR は、過去の保険期間に関する偶発的な項目についての調整を行った後、個別
     に表示されている。
                                              *

                                                   **  *
                           IP 収入総額       IP 収入純額
     2018  年、百万ユーロ
                                           正味  CR
                                                 正味   CR
     公的保険商品
                               442        440      89 ％      89 ％
     その他傷害及び健康保険                          272        272      94 ％      94 ％
     船体及び貨物                          302        301      95 ％      95 ％
     財物及び事業中断                          398        365      90 ％      90 ％
     賠償責任及び訴訟費用                           89        84      97 ％      97 ％
     長期                           ▶        3     60 ％      60 ％
     合計
                              1,507        1,465       92 ％      92 ％
                                              *

                                                   **  *
                           IP 収入総額       IP 収入純額
     2017  年、百万ユーロ
                                           正味  CR
                                                 正味   CR
     公的保険商品
                               442        440      105  ％     105  ％
     その他傷害及び健康保険                          250        250      94 ％      94 ％
     船体及び貨物                          302        301      92 ％      92 ％
     財物及び事業中断                          385        354      93 ％      93 ％
     賠償責任及び訴訟費用                           89        83      87 ％      87 ％
     長期                           5        3     14 ％      14 ％
     合計
                              1,473        1,431       96 ％      96 ％
      *

       CR は、保険金額（純額）と保険事業の営業費用の合計金額を保険料収入（正味）で除することによって算定され
     る。無形財産権の償却費は計算から除かれている。
      **
       保険契約準備金勘定の残高に影響を与える一時的な変動は、除外されている。
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     注記  64 　保険負債の性質に関する情報

                                      2018  年       2017  年

     負債の性質に関する情報
     保険契約に係る正味負債（百万ユーロ）
      潜在的な業務上の疾病                                    13          15
                                         3,040          3,033
      その他
     合計（振替前）                                    3,053          3,048
     負債の期間（年）

      割引対象の保険負債                                   14.4          14.4
                                          2.2          2.2
      割引対象外の保険負債
     合計                                     9.9          9.8
     割引後正味負債（百万ユーロ）

      年金に関する既発生保険金                                   1,552          1,517
      集合的負債                                    338          351
                                          41          43
      未経過保険料
     合計                                    1,932          1,911
     注記  65 　予想満期別の保険負債

                       １年     １年超      ５年超      10 年超

                       以内     ５年以内      10 年以内     15 年以内      15 年超      合計
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
           *
     未経過保険料                    406      117       22       6      10     561
     未払保険金
      割引対象外                   296      213       58      11       ▶     584
                          97      473      358      285      694     1,908
      割引対象
           **
     保険負債合計                    799      804      438      302      708     3,053
     *

      割引対象の負債       41 百万ユーロを含む。
     **
      保険負債に関連する金利リスクをヘッジするデリバティブの価値を除く。
                       １年     １年超      ５年超      10 年超

                       以内     ５年以内      10 年以内     15 年以内      15 年超      合計
     2017  年 12 月 31 日、百万ユーロ
           *
     未経過保険料                    416      120       21       6      10     574
     未払保険金
      割引対象外                   322      225       60      12       ▶     624
                          96      434      354      281      685     1,849
      割引対象
           **
     保険負債合計                    835      779      435      299      699     3,048
     *

      割引対象の負債       43 百万ユーロを含む。
     **
      保険負債に関連する金利リスクをヘッジするデリバティブの価値を除く。
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     注記  66 　損害保険投資のリスク・エクスポージャー
                               2018  年 12 月 31 日         2017  年 12 月 31 日

                             公正価値              公正価値
                                     ％              ％
     投資ポートフォリオの配分
                                 *              *
                            百万ユーロ              百万ユーロ
     短期金融市場合計
                                173        5       332        9
                  **
     　短期金融市場商品及び預金                           167        ▶       327        8
              ***
     　デリバティブ商品                            5       0        5       0
     債券及び債券ファンド合計                          2,857        77      2,812        72
     　政府                           498       13       511       13
     　インフレ連動債                                          14       0
     　投資適格                          1,895        51      1,835        47
     　新興市場及び高利回り                           243        7       251        6
                       ****
     　ストラクチャード・インベストメント                           222        6       201        5
     株式合計                           360       10       408       10
     　フィンランド                            60       2       70       2
     　先進国市場                           147        ▶       185        5
     　新興市場                            76       2       76       2
     　固定資産及び非上場株式                            1       0        3       0
     　プライベート・エクイティ投資                            76       2       75       2
     オルタナティブ投資合計                            28       1       26       1
     　ヘッジ・ファンド                            28       1       26       1
     不動産投資合計                           312        8       324        8
     　直接的不動産投資                           157        ▶       187        5
     　間接的不動産投資                           155        ▶       137        ▶
     合計
                               3,730        100       3,903        100
     *

      未収利息収益を含む
     **
      決済債権及び債務、並びにデリバティブの市場価値を含む
     ***
      デリバティブを資産の種類毎に配分した影響（デルタ加重相当）
     *****
       カバードボンド、ローン・ファンド及び流動性の低い債券を含む
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     注記  67 　損害保険投資リスクの感応度分析

      以下の表は、投資区分別の投資リスクの感応度を示したものである。保険負債の算定に関する割引率の感応度分析は、

     注記  60 に示されている。投資の変動による影響と保険負債の変動による影響は、互いに相殺される。
                   公正価値評価され                         ソルベンシー資本への

                   るポートフォリオ                             影響
                     百万ユーロ                          百万ユーロ
                      2018  年       リスク・              2018  年    2017  年
                                       変動
     損害保険
                     12 月 31 日      パラメータ              12 月 31 日   12 月 31 日
               *
                             金利
                         2,808             1 パーセ         115      127
     債券及び債券ファンド
                                      ント・ポ
                                      イント
       **
                          388   市場価値         10%          39      34
     株式
     資本的投資及び
                           77  市場価値         10%           8      8
      非上場株式
     コモディティ                        市場価値         10%
     不動産                     312   市場価値         10%          31      32
     通貨                     147   通貨価値         10%          19      20
     クレジット・リスク・                    3,030    クレジット・         0.1  パー        34      31
           ***                  スプレッド
                                      セント・
      プレミアム
                                      ポイント
     デリバティブ                      5  ボラティリ         10  パー         ▶      1
                             ティ
                                      セント・
                                      ポイント
     *

     短期金融市場投資、転換社債及び金利デリバティブを含む
     **
      ヘッジ・ファンド及びエクイティ・デリバティブを含む
     ***
      債券及び転換社債並びに短期金融市場投資を含む（先進国発行の国債を除く）
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     注記  68 　確定利付証券への損害保険投資のリスク・エクスポージャー
      金利の変動によって生じる市場リスクは、デュレーションに応じて、投資を商品別に分類することによってモニタリン

     グされている。以下の表は、金利リスクに対する保険負債の増減による影響を示すものではない。というのも、一部の保
     険負債のみが、所定の金利を用いて割り引かれているためである（注記                                 28 ）。
     デュレーション又は金利更改日別の公正価値

                                     2018  年 12 月 31 日    2017  年 12 月 31 日
          *
     百万ユーロ
                                           421           442
     ０－１年
                                           673           643
     １年超３年以下
                                           781           776
     ３年超５年以下
                                           432           415
     ５年超７年以下
                                           353           385
     ７年超   10 年以下
                                           161           267
     10 年超
                                          2,821           2,929
     合計
                                           4.3           5.1
     修正デュレーション
                                           1.7           1.8
     実効金利、％
      *

       短期金融市場投資及び預金、債券、転換社債及び債券ファンドを含む。
                                        *

     2018  年 12 月 31 日現在における満期及び信用格付別の固定利付ポートフォリオ                             、百万ユーロ
             １年     １年超      ３年超      ５年超      ７年超
                                           10 年超     合計     割合、％
     年数
             以内    ３年以内      ５年以内      ７年以内      10 年以内
     Aaa
                3     62      378       45      110      85     682     24.2
     Aa1  - Aa3
               200      94      55      49      47      8     453     16.0
     A1  - A3
               77     181      144      109       55     48     613     21.7
     Baa1   - Baa3
               112      296      177      186      126      18     915     32.4
     Ba1  以下         31      34      25      14       9     2     114      4.0
     内部格付           0      6      3      29       6          45     1.6
     合計
               421      673      781      432      353     161     2,821      100.0
                                        *

     2017  年 12 月 31 日現在における満期及び信用格付別の固定利付ポートフォリオ                             、百万ユーロ
             １年     １年超      ３年超      ５年超      ７年超
                                           10 年超     合計     割合、％
     年数
             以内    ３年以内      ５年以内      ７年以内      10 年以内
     Aaa
                6     82      149      143      172     164      715     24.4
     Aa1  - Aa3
               326      49      162       33      50     34     654     22.3
     A1  - A3
               33     199      168       70      54     41     564     19.2
     Baa1   - Baa3
               48     248      274      153      107      27     856     29.2
     Ba1  以下         27      65      25      16       2     0     135      4.6
     内部格付           1      1      0      0      1     0      3     0.1
     合計
               442      643      776      415      385     267     2,929      100.0
      *

       クレジット・デリバティブを除く。
      上記の満期は、満期までの期間毎に表示されている。当該ポートフォリオにコール・オプションが含まれる場合、満期

     は、最初の償還可能日までの期間で表示されている。
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      損害保険の固定利付ポートフォリオの平均信用格付は、ムーディーズの                                 A2 である。
      損害保険の固定利付ポートフォリオの満期までの期間は、平均                             4.3  年である（償還日及び満期日を基準として計算され
     ている）。
     注記  69 　損害保険投資関連の為替リスク

     為替エクスポージャー

                                     2018  年 12 月 31 日    2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     米ドル                                        86           72
     スウェーデン・クローナ                                        ▶           0
     日本円                                        0           0
     英国ポンド                                        1           9
                                             57           56
     その他
       *
     合計                                       147           138
     *

      為替エクスポージャーは、投資ポートフォリオの                       3.9  ％（  3.5  ％）であった。為替エクスポージャーは、個別通貨の本
     源的価値の合計として算定されている。
     注記  70 　損害保険投資関連のカウンターパーティ・リスク

                          2018  年 12 月 31 日           2017  年 12 月 31 日

     ムーディーズと整合している
                          *        **        *        **
      信用格付
                         投資        保険        投資        保険
     百万ユーロ
     Aaa
                            682                715
     Aa1  - Aa3
                            453        24        654         25
     A1  - A3
                            613        38        564         29
     Baa1   - Baa3
                            915         0       856         0
     Ba1  以下
                            114                135
     内部格付                       45        43         3        42
     合計
                           2,821         106       2,929          96
     *

      短期金融市場投資及び預金、債券並びに債券ファンドを含む。
     **
      保険負債に対する再保険会社持分及び再保険会社に対する債権を含む。
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     自己資本

      注記  71 から  77 において、欧州議会及び欧州理事会の資本要件規則に明記されているとおり、連結グループ

     の自己資本についての情報の要約（第３の柱に関する開示）が示されている。これらの情報は、連結自己資
     本に基づくものであり、             OP コーポレート・バンク・グループに関して開示されている他の情報と直接比較す
     ることはできない。第３の柱に関する完全な情報は                          OP 合併自己資本報告書に記載されている。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの自己資本の基盤を形成している連結グループは、保険会社及び
     その子会社を除く         OP コーポレート・バンクのグループ会社である。
      当グループは、リテール、金融機関及び法人に対するエクスポージャー並びに株式投資に                                              IRBA  を適用して
     いる。標準的手法（以下、「               SA 」という。）は他のエクスポージャー区分に使用されている。
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     注記  71 　資本基盤

                                 2018  年 12 月 31 日        2017  年 12 月 31 日

     百万ユーロ
     OP コーポレート・バンク・グループの資本
                                         4,147              4,149
     資本における保険会社の影響の消去                                      -6             -125
     公正価値評価差額準備金、キャッシュフロー・
                                           0             -2
      ヘッジ
     普通株式等     Tier   1 （ CET1  ）（控除前）
                                         4,141              4,022
     無形資産
                                          -63              -76
     年金債務の超過積立及び評価調整                                     -29              -16
     取締役会が提案した配当金分配案                                     -173              -212
     予想損失控除後の        ECL  の不足額
                                         -105              -134
     普通株式等     Tier   1 （ CET1  ）
                                         3,772              3,584
     移行条項が適用される劣後ローン                                      90             137
     その他   Tier   1 自己資本（     AT1  ）
                                          90             137
     Tier   1 自己資本（     T1 ）
                                         3,862              3,720
     無担保ローン                                     944             1,073
     予想損失控除後の        ECL  の超過額                            47
     Tier   2 自己資本    (T2)
                                          990             1,073
     資本基盤合計                                    4,852              4,793
      2018  年 12 月 31 日現在、    CET  １資本は合計      3.8  （ 3.6  ）十億ユーロであった。この増加は、利益、損害保険会社の配当金及

     び年金債務に関連する法定利益の振替によるものであった。
      評価の健全性を担保するための調整６（５）百万ユーロは                           CET1  資本から控除されている。
      OP コーポレート・バンク・グループは、旧資本調達手段に関する移行条項を劣後ローンに適用している。                                                50 百万ユー
     ロの劣後ローンは、         2018  年９月に返済された。自己資本及びレバレッジ比率の計算において、当グループは、                                       IFRS  第９号
     の移行条項を適用していない。
     注記  72 　最低資本要件

      OP コーポレート・バンクは、リテール、金融機関及び法人に対するエクスポージャー並びに株式投資に                                              IRBA  を適用して

     いる。   SA は他のエクスポージャー区分に使用されている。                       OP コーポレート・バンク・グループの保険会社への投資は、資
     本基盤より控除されている。              OP コーポレート・バンクは、            FIRBA   を用いて、法人及び金融機関に対するエクスポージャー
     に関する資本要件を測定している。この手法では、                        PD を決定する際に内部信用格付を用いており、                     LGD  及びク   CF は、当局
     から提供される標準的な見積りである。                   OP コーポレート・バンクは、リテール・エクスポージャーの資本要件を測定する
     際に、   IRBA  を用いている。この手法では、顧客の                  PD を決定する際に内部格付を用いており、                   LGD  及び  CF は内部的に見積ら
     れている。
      株式投資に関する所要自己資本の測定には、様々な手法を使用することが可能である。                                        PD/LGD   手法では、投資のリスク
     加重エクスポージャーは内部信用格付に基づいた                       PD 及び公認の     LGD  を用いて算出されている。一方で単純リスク加重法に
     従った場合には、投資のリスク加重エクスポージャー金額は、投資額に投資の種類別に決定されたリスク加重要因を乗じ
     ることによって算出される。
                                298/596


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      OP コーポレート・バンクはオペレーショナル・リスク及び市場リスクの資本要件を測定する際に標準的手法を用いてい
     る。
                               2018  年 12 月 31 日           2017  年 12 月 31 日

                                     リスク                リスク
                                *                 *
     百万ユーロ
                            資本要件                 資本要件
                                     加重資産                加重資産
     信用及びカウンターパーティ・リスク
                               1,777        22,216         1,576       19,694
      SA                          197       2,458         165       2,069
      中央政府及び中央銀行に対するエクスポー
       ジャー                          5        62
      地域政府及び地方自治体に対するエクスポー
       ジャー                                           1       18
      公共企業に対するエクスポージャー                           2        23
      多国間開発銀行に対するエクスポージャー                           0        0
      金融機関に対するエクスポージャー                           1        6        2       29
      法人に対するエクスポージャー                          184       2,299         150       1,879
      リテール・エクスポージャー                           0        6        1       14
      不動産抵当権担保付エクスポージャー                           2        29         7       83
      デフォルト時エクスポージャー                           1        11         0        0
      その他の項目                           2        22         ▶       44
      IRBA                         1,581        19,758         1,410       17,626
     　金融機関に対するエクスポージャー                            87       1,083          84      1,053
     　法人に対するエクスポージャー                          1,056        13,198          931      11,643
     　リテール・エクスポージャー                           113       1,416          90      1,130
     　　不動産抵当権担保付エクスポージャー                            ▶        50         2       21
     　　その他のリテール・エクスポージャー                           109       1,365          89      1,109
      株式投資                          298       3,725         300       3,753
       PD ／ LGD  手法                      295       3,688         295       3,688
     　　基礎的指標手法                            3        37         5       64
     　　　プライベート・エクイティ投資                            2        23         ▶       44
     　　　その他                            1        14         2       21
      証券化ポジション                           ▶        46         3       42
      その他の非信用債務                           23        291         0        5
     清算／決済リスク                                             0        1
     市場リスク（      SA ）                    106       1,319          94      1,178
     　ノート及び債券                           105       1,308          93      1,159
     　株式                            0        0        0        0
     　コモディティ                            1        11         2       19
     オペレーショナル・リスク（             SA ）             103       1,285         101       1,266
     エクスポージャー値の調整に関する
                                 14        175         16       205
     リスク
     リスク合計
                               2,000        24,996         1,787       22,343
     *

                  ＊
      資本要件＝リスク加重資産             0.08
      2018  年 12 月 31 日現在、リスク・エクスポージャー額（以下、「                       REA  」という。）は合計          25.0  （ 22.3  ）十億ユーロであ

     り、  2017  年 12 月 31 日から   11.9  ％上昇している。平均信用リスク加重は、僅かに上昇した。
      株式投資のリスクウェイトには               OP フィナンシャル・グループ内の保険会社への株式投資                          3.7  十億ユーロが含まれてい
     る。
      政府のエクスポージャー           62 （前年度はその他のエクスポージャー                  44 ）百万ユーロは、繰延税金資産を表している。繰延
     税金資産は、普通株式等            Tier   1 自己資本から控除する代わりに、                250  ％のリスクウェイトの資産として取り扱われてい
     る。
      カウンターパーティ・リスクの資本要件は、                     37 （ 39 ）百万ユーロである。
     注記  73  自己資本比率

                              2018  年 12 月 31 日         2017  年 12 月 31 日

      比率、％
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      CET1  比率                               15.1               16.0
      Tier1   比率                              15.5               16.7
      自己資本比率                                 19.4               21.5
      経過規定の影響控除後の比率、％
      CET1  比率                               15.1               16.0
      Tier1   比率                              15.1               16.0
      自己資本比率                                 19.1               20.8
      資本要件（単位：百万ユーロ）
      資本基盤                                4,852               4,793
      資本要件                                2,642               2,358
      資本要件バッファー                                2,210               2,435
      資本要件は最低要件８％、資本維持バッファー                      2.5  ％及び金融機関特有の為替エクスポージャーに対する資本維持バッ

     ファーから構成されている。
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     注記  74 　産業別の法人エクスポージャー

                                                      エクスポー

                     エクスポー              延滞エクス       減損エクス
                             RWA                   減損損失      ジャーの割
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
                     ジャー額             ポージャー       ポージャー
                                                       合（％）
     貿易
                       4,032       1,909         2     2,169         8     11.6
     エネルギー                  3,933       1,223        38      3113        34      11.3
     サービス                  3,532       2,168         ▶     2,401         6     10.2
     金融及び保険事業                  2,638       1,151         0     1,766         3      7.6
     その他の製造業                  2,583       1,234        22     1,234         8      7.4
     その他不動産の運営                  2,516       1,416         1     2,097         6      7.3
     住宅用不動産の賃貸及び運営                  2,215        633       11     1,584         5      6.4
     機械及び設備の製造（保守点
      検を含む）                 2,181        616       19     1,204         9      6.3
     建設                  2,004       1,159        30     1,200        15      5.8
     輸送及び倉庫                  1,427        811       12     1,035         6      4.1
     林業                  1,311        629       124      1,003        91      3.8
     農林水産業                  1,042        530        5      572        3      3.0
     情報及び通信                    973       377        6      639        ▶      2.8
     食品業                    921       465        6      672        7      2.7
     金属工業                    912       636       41      587       17      2.6
     自社所有不動産の売買                    818       375        0      630        0      2.4
     その他の部門                    599       325        3      81       8      1.7
     化学薬品及び化学製品の製造                    393       170             268        0      1.1
     給水及び廃棄物管理                    337       151        0      242        0      1.0
     鉱業及び採石                    314       110       27      277       21      0.9
     合計
                       34,681       16,089        353     22,774        252      100.0
                                301/596










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                                                      エクスポー

                     エクスポー              延滞エクス       減損エクス
                             RWA                   減損損失      ジャーの割
     2017  年 12 月 31 日、百万ユーロ
                     ジャー額             ポージャー       ポージャー
                                                       合（％）
     エネルギー
                       4,026       1,251        37       13       14      12.7
     貿易                  3,668       1,874         2       1       0     11.6
     サービス                  3,012       1,690         3       0       0      9.5
     金融及び保険事業                  2,432        936        1       0       0      7.7
     その他の製造業                  2,223       1,024        27       20       11      7.0
     その他不動産の運営                  2,088       1,101         1       7       2      6.6
     住宅用不動産の賃貸及び運営                  2,076        587        0                   6.6
     機械及び設備の製造（保守点
     検を含む）                  2,018        618       59       23       25      6.4
     建設                  1,817       1,008        30       8       6      5.7
     輸送及び倉庫                  1,518        831       11       5       2      4.8
     林業                  1,192        659       114       105       105       3.8
     農林水産業                  1,002        498        7       1       1      3.2
     食品業                   987       462        6       5       5      3.1
     金属工業                   959       614       41       26       21      3.0
     情報及び通信                   886       295        8       2       3      2.8
     自社所有不動産の売買                   828       393        0                   2.6
     製品                   331       109                           1.0
     給水及び廃棄物管理                   325       157        0                   1.0
     鉱業及び採石                   310       104       27       24       23      1.0
     その他の部門                   -53      -234        0             2     -0.2
     合計
                       31,646       13,978        376       240       221      100.0
      この注記における法人エスクポージャーには、リテール・エクスポージャーを有する                                        SME  も含まれている。この標準的

     な産業分類は、フィンランド統計局が発行している最新の                           TOL2008    分類に基づくものである。
      標準的手法の延滞エクスポージャーは、利息又は資本が                          90 日超延滞しているエクスポージャーである。                     FIRB  手法では、
     延滞エクスポージャーは、格付              11 ～ 12 又は  } に属する債務不履行の顧客に対するエクスポージャーである。
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     注記  75 　格付区分別の法人エクスポージャー

     2018  年 12 月 31 日

                                                   平均リ
                    エクスポー                                     予想
                                          平均
                                               RWA     スク
                     ジャー額      平均  CF   平均  PD   平均  LGD                  損失
                                                   ウェイ
                                          満期
                                               百万
                     （ EAD  ）
                            ％     ％     ％                   百万
                                                     ト
                                               ユーロ
                                          年数
                    百万ユーロ                                    ユーロ
                                                     ％
     格付区分
     1.0-2.0
                       1,216     84.9     0.0    44.6     7.8     182    15.0      0
     2.5-5.5                  14,408      72.6     0.2    44.0     4.2    5,632     39.1      11
     6.0-7.0                  4,360     72.3     1.3    43.5     4.3    4,156     95.3      23
     7.5-8.5                  1,980     73.5     4.3    43.5     6.1    2,655     134.1      37
     9.0-10.0                   264    68.2     16.0     44.4     4.9     573    216.7      19
     11.0-12.0                   301    61.3    100.0     44.7     9.3               135
     合計
                      22,529      73.3     0.9    43.9     4.7   13,198      59.4     225
     2017  年 12 月 31 日

                                                   平均リ
                    エクスポー                                     予想
                                          平均
                                               RWA     スク
                     ジャー額      平均  CF   平均  PD   平均  LGD                  損失
                                                   ウェイ
                                          満期
                                               百万
                     （ EAD  ）
                            ％     ％     ％                   百万
                                                     ト
                                               ユーロ
                                          年数
                    百万ユーロ                                    ユーロ
                                                     ％
     格付区分
     1.0-2.0
                        970    93.3     0.0    44.7     8.3     144    14.9      0
     2.5-5.5                  14,036      72.7     0.2    44.4     3.6    5,250     37.4      11
     6.0-7.0                  3,572     68.8     1.2    43.5     3.0    3,261     91.3      19
     7.5-8.5                  1,765     68.9     4.0    44.0     3.3    2,333     132.2      31
     9.0-10.0                   292    62.2     16.6     44.9     18.3      655    224.3      22
     11.0-12.0                   338    58.8    100.0     45.9     4.4               155
     合計
                      20,972      72.0     0.9    44.3     3.9   11,643      56.4     238
      債務不履行（すなわち、格付             11.0  及び  12.0  ）は、平均     PD 及びリスクウェイトには含めていない。

      法人顧客のリテール・エクスポージャーのソルベンシーを評価する格付モデルによる                                       PD 値を設定するにあたり、           OP フィ

     ナンシャル・グループはグループ自身の支払不履行に関するデータ及び外部データを用いている。外部データとして、当
     グループは     1987  年以降の倒産統計を使用している。また、当グループは保守的な統計上の差を用いたデータに関する不確
     実性を考慮している。現在使用している法人顧客の                        PD は、  2015  年度第１四半期に採用された。リスクウェイトの算定にお
     いて、当グループは法人エクスポージャーに                     0.03  ％の  PD 最小値を適用している。
                                303/596






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     注記  76 　格付区分別の金融機関エクスポージャー

     2018  年 12 月 31 日

                                                   平均リ
                    エクスポー                                     予想
                                          平均
                                               RWA     スク
                     ジャー額      平均  CF   平均  PD   平均  LGD                  損失
                                                   ウェイ
                                          満期
                                               百万
                     （ EAD  ）
                            ％     ％     ％                   百万
                                                    ト
                                               ユーロ
                                          年数
                    百万ユーロ                                    ユーロ
                                                    ％
     格付区分
     1.0-2.0
                         0         0.0    43.0     2.2      0   14.9      0
     2.5-5.5                  7,487     66.7     0.1    15.5     4.9     889    11.9      1
     6.0-7.0                    35    30.4     1.6    45.0     5.0     41   117.2       0
     7.5-8.5                    88    36.8     5.1    45.0     2.9     145    165.3       2
     9.0-10.0                    3   37.0     11.6     45.0     0.4      6   244.8       0
     合計
                       7,613     64.0     0.1    15.9     4.9    1,083     14.2      3
     2017  年 12 月 31 日

                                                   平均リ
                    エクスポー                                     予想
                                          平均
                                               RWA     スク
                     ジャー額      平均  CF   平均  PD   平均  LGD                  損失
                                                   ウェイ
                                          満期
                                               百万
                     （ EAD  ）
                            ％     ％     ％                   百万
                                                    ト
                                               ユーロ
                                          年数
                    百万ユーロ                                    ユーロ
                                                    ％
     格付区分
     1.0-2.0
                       2,507     76.3     0.0    14.9     4.0     131     5.2      0
     2.5-5.5                  4,588     60.8     0.1    19.6     6.2     656    14.3      1
     6.0-7.0                   182    24.7     1.9    45.0     0.9     236    129.2       2
     7.5-8.5                    16    20.9     5.6    45.0     0.4     26   165.6       0
     9.0-10.0                    2   56.6     24.0     45.0     0.1      ▶   260.1       0
     合計
                       7,295     57.1     0.1    18.7     5.3    1,053     14.4      3
      債務不履行（すなわち、格付             11.0  及び  12.0  ）は、平均     PD 及びリスクウェイトには含まれていない。

      金融機関エクスポージャーの格付モデルによる                      PD 値を設定するにあたり、           OP フィナンシャル・グループは、金融機関エ

     クスポージャーの格付スコア及び外部の信用格付並びに対応する支払不履行データを用いている。                                             PD 値は、当該データに
     関する不確実性を考慮するために投資安全確保の範囲で調整されている。リスクウェイトの算定において、当グループは
     金融機関エクスポージャーに             0.03  ％の  PD 最小値を適用している。
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     注記  77 デリバティブ契約及びカウンターパーティ・リスク

      デリバティブ契約の信用リスクは、デリバティブ契約の日次の市場評価によって生じるものとして定義されている。

      顧客限度額の規模は、デリバティブ契約に含まれる資産及びその契約の有効性に基づいて定義されている。
      デリバティブ契約に関連するカウンターパーティ・リスクは、カウンターパーティが債務不履行となった場合に                                                    OP フィ
     ナンシャル・グループが保有する可能性のあるカウンターパーティに対する債権から生じる。                                           OP フィナンシャル・グルー
     プは、公正価値モデルを用いてカウンターパーティ・リスクを測定しており、負債金額は契約の市場価値及び将来の予想
     信用リスクで構成される。公正価値モデルに基づくエクスポージャーの金額は、規制上の資本要件及び経済的資本の計算
     で使用される。
      OP フィナンシャル・グループは、デリバティブ契約に関するカウンターパーティ・リスクをマスター契約を通じて管理
     しており、またマスター契約により担保及び早期解約を用いて、破綻に係る債務を相殺することができる。マスター契約
     に関して、各デリバティブのカウンターパーティの所在国の法令において、マスター契約の相殺条項の法的強制力がある
     とする外部の法律専門家による書面での声明を得ている。                           OP フィナンシャル・グループは、自己資本比率の測定及び信用
     リスク限度額のモニタリングにおいて、デリバティブ契約から生じるカウンターパーティ・エクスポージャーについて
     ネッティング契約を利用している。デリバティブ契約についても、次第に中央清算機関に移行しつつある。                                                  2018  年 12 月 31
     日、中央清算機関の清算に関するデリバティブ契約のエクスポージャー総額は                                    0.9  十億ユーロであり、正味信用リスクは
     298  百万ユーロであった。これらは下表の数値に含まれている。
      当グループは、年１回、法人のカウンターパーティ・エクスポージャー限度額を確認しており、これに関連して、デリ
     バティブ契約の限度額に適用している担保の状態も確認している。
      銀行のカウンターパーティから生じる信用リスクは、担保を通じたリスクであり、国際スワップデリバティブ協会（以
     下、「   ISDA  」という。）の一般協定に関連した                 ISDA  の担保契約（以下、「          CSA  」という。）を使用することを意味してい
     る。この担保制度では、カウンターパーティは、債権に関する担保として、現金又は有価証券を提供する。カウンター
     パーティ間のマッチングは、日次で実施される。保証及び担保証券に関して、当グループは信用リスクと同じ実務慣行を
     適用している。
      2018  年 12 月 31 日に  S&P  が OP フィナンシャル・グループの信用格付を                   AA-  から  A に引き下げた場合、         59 百万ユーロの追加担
     保が必要となっていた。            2017  年に信用格付が引き下げられていた場合には、７百万ユーロの追加担保が必要となってい
     た。
      カウンターパーティ・リスクによる所要自己資本は、資金調達業務及びトレーディング・ブックに関連した項目より生
     じる可能性がある。カウンターパーティ・リスクによる所要自己資本は、例えば、店頭デリバティブ並びに売却及び買戻
     し契約に関して算定される。
                                305/596











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                                                            有価証券報告書
     カウンターパーティ・リスク契約の

                                      現在相殺され
                                                     正味信用
                       正の公正価値        相殺による
     種類
                                      ている信用リ        保有担保
                         総額       利益
     2018  年 12 月 31 日                                           リスク
                                        スク
     百万ユーロ
     デリバティブ契約
                           4,207       1,337       2,870        490       2,380
     合計
                           4,207       1,337       2,870        490       2,380
     カウンターパーティ・リスク契約の種

                                      現在相殺され
                                                      正味信用
                        エクスポー       相殺による
     類
                                      ている信用リ        保有担保
                        ジャー総額         利益
     2017  年 12 月 31 日                                           リスク
                                        スク
     百万ユーロ
     デリバティブ契約
                           7,077       4,327       2,750        412       2,338
     合計
                           7,077       4,327       2,750        412       2,338
     デリバティブの正の公正価値総額及び相殺利益は、報告における変更により、前年度に報告されたものと比較できない。

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                                306/596













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                                                            有価証券報告書
     親会社財務諸表

     損益計算書　
                              2018  年             2017  年
                         (百万ユーロ    )    (百万円   )    (百万ユーロ    )    (百万円   )
                            1,152       139,841        1,205       146,275
     利息収益
                             24      2,913         23      2,792
     純リース収益
                            -905      -109,858         -962      -116,777
     利息費用
                             272      33,018         266      32,290
     純利息収益
                             203      24,642         208      25,249
     株式投資による収益
                             195      23,671         200      24,278
      子会社
                              8       971        8       971
      その他の会社
                             128      15,538         132      16,023
     手数料
                            -111      -13,474         -98      -11,896
     手数料費用
                             167      20,272         172      20,879
     有価証券及び為替トレーディングによる純収益
                             133      16,145         135      16,388
     　有価証券トレーディングによる純収益
                             33      4,006         37      4,491
      為替トレーディングによる純収益
     公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識
                             21      2,549
     される金融資産による純収益
                                            20      2,428
     売却可能金融資産による純収益
                              0       0       -1       -121
     ヘッジ会計による純収益
                              0       0       2       243
     投資不動産による純収益
                             26      3,156         29      3,520
     その他の営業収益
                            -158      -19,180         -149      -18,087
     管理費
                             -56      -6,798         -55      -6,676
      人件費
                             -51      -6,191         -45      -5,463
      賃金及び給与
                             -5       -607        -9      -1,093
      社会保障費用
                             -3       -364        -7       -850
       年金費用
                             -2       -243        -2       -243
       その他の社会保障費用
                            -102      -12,382         -94      -11,411
      その他の管理費
                             -18      -2,185         -13      -1,578
     有形及び無形資産の減価償却           /償却及び評価減
                             -42      -5,098         -27      -3,278
     その他の営業費用
                             -23      -2,792
     償却原価で認識される金融資産の予想信用損失
                                            -12      -1,457
     その他の金融資産に係る減損損失
                             466      56,568         529      64,215
     営業利益
                            -165      -20,029         -87      -10,561
     利益処分
                             -23      -2,792         -48      -5,827
     法人税等
                             -22      -2,671         -48      -5,827
      当期税金
                              0       0       0       0
      過年度の税金
                             -2       -243        -1       -121
      繰延税金の変動
                             278      33,746         394      47,828
     当期純利益
                                307/596






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                                                            有価証券報告書
     貸借対照表
                             2018  年 12 月 31 日          2017  年 12 月 31 日
                         (百万ユーロ    )    (百万円   )   (百万ユーロ    )    (百万円   )
     資産
                            12,217      1,483,022         12,816      1,555,734
     現金及び現金同等物
     中央銀行からのリファイナンスに利用可能なノー
                            11,429      1,387,366         11,077      1,344,637
      ト及び債券
                            11,429      1,387,366         11,077      1,344,637
      その他
                            9,722      1,180,154         9,293      1,128,077
     金融機関に対する債権
                            1,112      134,986         749      90,921
      要求払
                            8,610      1,045,168         8,544      1,037,156
      その他
                            20,851      2,531,103         18,742      2,275,091
     一般顧客及び公共企業に対する債権
                            20,851      2,531,103         18,742      2,275,091
      その他
                            1,478      179,414        1,359       164,969
     リース資産
                            1,368      166,062        1,489       180,750
     ノート及び債券
                             48      5,827         62      7,526
      公共企業
                            1,320      160,235        1,427       173,224
      その他
                             12      1,457         11      1,335
     株式及び参加持分
                            1,025      124,425        1,025       124,425
     子会社の株式及び参加持分
                            3,463      420,374        3,425       415,761
     デリバティブ契約
                             45      5,463         58      7,041
     無形資産
                              ▶      486        5       607
     有形資産
      投資不動産並びに投資不動産事業の株式及び参
                              0       0       0       0
       加持分
      その他の不動産並びに不動産事業の株式及び参
                              2      243        2       243
       加持分
                              2      243        3       364
      その他の有形資産
                             771      93,592         856      103,910
     その他資産
                             343      41,637         334      40,544
     繰延収益及び前払金
                            62,743      7,616,373         60,492      7,343,124
     資産合計
                                308/596










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                                                            有価証券報告書
                             2018  年 12 月 31 日          2017  年 12 月 31 日
                         (百万ユーロ    )    (百万円   )   (百万ユーロ    )    (百万円   )
     負債
                            15,575      1,890,649         14,035      1,703,709
     金融機関に対する負債
                            4,006      486,288        4,023       488,352
      中央銀行
                            11,568      1,404,240         10,012      1,215,357
      金融機関
                            1,029      124,910        1,816       220,444
       要求払
                            10,540      1,279,451         8,196       994,912
       その他
                            16,531      2,006,698         19,050      2,312,480
     一般顧客及び公共企業に対する負債
                            11,777      1,429,610         11,531      1,399,748
      預り金
                            11,407      1,384,696         10,775      1,307,977
       要求払
                             370      44,914         755      91,649
       その他
                            4,754      577,088        7,519       912,731
      その他の負債
                             15      1,821         11      1,335
       要求払
                            4,740      575,389        7,508       911,396
       その他
                            20,420      2,478,784         16,869      2,047,728
     公募発行負債証券
                            10,154      1,232,594         9,752      1,183,795
      債券
                            10,266      1,246,190         7,117       863,933
      その他
     トレーディング目的で保有するデリバティブ契約
                            3,040      369,026        3,216       390,390
      及びその他の負債
                            1,359      164,969        1,522       184,756
     その他の負債
                            1,359      164,969        1,522       184,756
      その他の負債
                             362      43,943         383      46,492
     繰延費用及び前受金
                            1,347      163,512        1,412       171,403
     劣後負債
                             88      10,682         138      16,752
      劣後ローン
                            1,259      152,830        1,274       154,651
      その他
                                            12      1,457
     繰延税金負債
                            58,635      7,117,703         56,499      6,858,414
     負債合計
                            1,460      177,229        1,295       157,200

     利益処分
                             244      29,619         204      24,764
     特別償却差額
                            1,215      147,489        1,091       132,436
     任意積立金
                                309/596









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                                                            有価証券報告書
                             2018  年 12 月 31 日          2017  年 12 月 31 日

                         (百万ユーロ    )    (百万円   )   (百万ユーロ    )    (百万円   )
     株主持分
                             428      51,955         428      51,955
     株式資本
                             428      51,955         428      51,955
      株式資本
                             524      63,608         524      63,608
     資本準備金
                             157      19,058         242      29,376
     その他の制限付準備金
                             164      19,908         164      19,908
      リザーブ・ファンド
                             -7      -850        79      9,590
      公正価値評価差額準備金
                              0       0       2       243
       キャッシュフロー・ヘッジ
                             -7      -850        77      9,347
     　　公正価値測定
                             331      40,180         331      40,180
     非制限準備金
                             308      37,388         308      37,388
      非制限資本準備金
                             23      2,792         23      2,792
      その他の準備金
                             931      113,014         778      94,441
     利益剰余金
                             278      33,746         394      47,828
     当期利益
                            2,649      321,562        2,698       327,510
     株主持分合計
                            62,743      7,616,373         60,492      7,343,124
     負債及び株主持分合計
     オフバランスシートの契約債務                       8,359      1,014,699         8,389      1,018,341

     顧客のために第三者に提供した契約債務                       2,593      314,764        2,374       288,180
      保証及び抵当                      2,328      282,596        2,015       244,601
      その他                       265      32,168         359      43,579
     顧客のために行った取消不能な契約債務                       5,766      699,935        6,015       730,161
      有価証券買戻契約                        5      607        5       607
      その他                      5,761      699,328        6,010       729,554
                                310/596











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     キャッシュ・フロー計算書
                             2018  年 12 月 31 日         2017  年 12 月 31 日
                          (百万ユーロ    )   (百万円   )   (百万ユーロ    )   (百万円   )
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                             278      33,746        394      47,828
     当期純利益
                             -21      -2,549        -33      -4,006
     当期純利益への調整
                            -2,589      -314,279         228      27,677
     営業資産の増加（－）又は減少（＋）
     中央銀行からのリファイナンスに利用可能なノート
                             -353      -42,851         273      33,139
      及び債券
                             -67      -8,133        586      71,135
     金融機関に対する債権
                            -2,280      -276,769        -1,289       -156,472
     一般顧客及び公共企業に対する債権
                              13      1,578       -124      -15,052
     リース資産
                              77      9,347        22      2,671
     ノート及び債券
                              -2      -243        -1       -121
     株式及び参加持分
                             -86      -10,440         -29      -3,520
     デリバティブ契約
                             107      12,989        789      95,777
     その他資産
                            -1,235      -149,917        5,567       675,778
     営業負債の増加（＋）又は減少（－）
                            1,470      178,443        3,763       456,791
     金融機関及び中央銀行に対する負債
                            -2,518      -305,660        2,771       336,372
     一般顧客及び公共企業に対する負債
     トレーディング目的で保有するデリバティブ契約
                             -11      -1,335        -36      -4,370
      及びその他負債
                             -176      -21,365        -931      -113,014
     その他負債
                             -57      -6,919        -23      -2,792

     法人税の支払額
                             203      24,642        208      25,249
     配当金の受領額
                            -3,421      -415,275        6,341       769,734
     A. 営業活動から生じた純資金
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                              0       0
     子会社及び関連会社の処分
                              -5      -607       -14      -1,699
     有形資産及び無形資産の購入
                              1      121        9      1,093
     有形資産及び無形資産の売却による収入
                              -3      -364        -5       -607
     B. 投資活動に使用した純資金
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                            5       607
     劣後負債の増加
                             -50      -6,070        -49      -5,948
     劣後負債の減少
                            27,005      3,278,137        21,047      2,554,895
     公募発行負債証券の増加
                           -23,480      -2,850,237        -23,466      -2,848,538
     公募発行負債証券の減少
                             -211      -25,613        -201      -24,399
     配当金の支払額及び協同組合資本に係る持分
                            3,263      396,096       -2,665       -323,504
     C. 財務活動に使用した純資金
                             -75      -9,104        265      32,168
     D. 現金及び現金同等物に係る為替変動の影響
                             -236      -28,648        3,937       477,912
     企業結合により移転した現金及び現金同等物
                            13,565      1,646,655         9,629      1,168,864
     現金及び現金同等物の期首残高
                            13,330      1,618,129        13,565      1,646,655
     現金及び現金同等物の期末残高
                             -236      -28,648        3,937       477,912
     現金及び現金同等物の変動
                            1,224      148,581        1,334       161,934

     利息の受領額
                            1,010      122,604        1,129       137,049
     利息の支払額
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                        ＯＰコーポレート・バンク・ピーエルシー（ＯＰ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｂａｎｋ　ｐｌｃ）(E27113)
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                             2018  年 12 月 31 日         2017  年 12 月 31 日

                          (百万ユーロ    )   (百万円   )   (百万ユーロ    )   (百万円   )
     当期純利益への調整
     非現金項目
                              2      243        1       121
     トレーディング活動に係る公正価値の変動
                              75      9,104       -265      -32,168
     為替業務に係る正味未実現利益
                             -23      -2,792         0        0
     投資資産の公正価値の変動
     減価償却／償却費並びに特別償却／償却差額
                             182      22,093         99      12,018
      及び任意積立金の変動
                              24      2,913        12      1,457
     債権の減損損失
                             -280      -33,989         119      14,445
     その他
     営業活動によるキャッシュ・フロー以外で表示され

      ている項目
     キャピタル・ゲイン（投資活動によるキャッシュ・
                              0       0
      フローの一部）
                             -21      -2,549        -33      -4,006
     調整合計
     現金及び現金同等物

                            12,217      1,483,022        12,816      1,555,734
     流動資産
                            1,112      134,986         749      90,921
     金融機関に対する要求払債権
                            13,330      1,618,129        13,565      1,646,655
     合計
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     親会社財務書類注記（            FAS  ）

     親会社（    OP コーポレート・バンク・ピーエルシー）の会計方針

     1.  一般情報

      OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシー       はフィンランドの金融機関であり、その事業部門は、法人顧客部門及びグルー
     プ・トレジャリー部門で構成されている。その他事業部門には管理機能が含まれる。
      OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーは、         OP フィナンシャル・グループの一部である。グループは、現在                            156  強の独
     立した協同組合銀行並びにその中央協同組合である                        OP 協同組合及びその他の会員信用機関で構成されている。                          OP フィナン
     シャル・グループの会員信用機関は、                  OP コーポレート・バンク・ピーエルシー、ヘルシンキ地域協同組合銀行、                                  OP カー
     ド・カンパニー・ピーエルシー、               OP モーゲージ・バンク及び           OP 協同組合の会員協同組合銀行で構成されている。
      OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの親会社は、                  OP 協同組合であり、        OP コーポレート・バンクの連結決算書は、                   OP
     協同組合の連結財務書類に含まれている。                    OP 協同組合の財務書類の写しは、ヘルシンキ市                      ゲブハルディナウキオ           1 FI-
     00510   で入手可能である。         OP フィナンシャル・グループの財務書類は                   www.op.fi     又はヘルシンキ市         ゲブハルディナウキオ
     1 FI-00510    を所在地とする当行の登録事務所で入手可能である。また、                            OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーの決算書
     も OP コーポレート・バンク・グループの決算書に連結されている。                             OP コーポレートの連結財務書類の写しは、                   www.op.fi
     又はフィンランド共和国ヘルシンキ市　ゲブハルディナウキオ                              1  FI-00510    を所在地とする当行の登録事務所で入手可
     能である。
      デポジット・バンクの連合に関する法律に準拠して、                         OP コーポレート・バンク・ピーエルシーを含む会員信用機関及び
     OP 協同組合は最終的に相互の負債及び契約債務の連帯責任を負っている。会員信用機関の自己資本が損失により同法に規
     定される流動性条件を満たせないほど低い水準にまで減少した場合、                                OP 協同組合は、会員信用機関から前年度の統合貸借
     対照表に基づき追加拠出を徴収する権利を有する。
      OP コーポレート      ・バンクは、ヘルシンキに所在し、登録事務所の住所は、ヘルシンキ市                                  FI-00510     ゲブハルディナウキ
     オ 1 である。登録事務所の郵便宛先は私書箱                   308  号、  FI-00013     OP である。
     2.  表示の基礎

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの財務書類は国内基準に基づいて作成され、フィンランド信用機関法、信用機
     関及び投資会社の財務書類並びに連結財務書類に係る財務省令、会計法並びに金融部門の決算書、財務書類及び取締役報
     告書に係る金融監督局の規制及びガイドラインに準拠して開示されている。さらに、協同銀行の中央協同組合である                                                      OP 協
     同組合は、統一した会計方針への準拠と財務書類の作成に関する指針を発行している。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの財務書類は百万ユーロで表示されており、損益を通じて公正価値評価される
     金融資産、公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される金融資産（売却可能）、公正価値ヘッジにおけるヘッ
     ジ対象（ヘッジされたリスクに関するもの）及び公正価値で測定されるデリバティブ契約を除いて取得原価で作成されて
     いる。
      OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの財務書類を作成するにあたり、グループの経営陣は、会計方針の適用の過程
     において評価及び見積り並びに判断を行うことが求められる。
     3.  外貨換算

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの財務書類は、表示通貨であるユーロで作成されている。ユーロ建て以外の取
     引は、取引日の為替レート又は取引を行った月の平均為替レートでユーロに換算される。貸借対照表日に、非ユーロ建て
     貨幣性貸借対照表項目は貸借対照表日の為替レートでユーロに換算される。取得原価で測定された非貨幣性貸借対照表項
     目は取引日の為替レートで表示される。
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      ユーロ建て以外の取引及び貨幣性貸借対照表項目のユーロへの換算により生じた換算差額は為替差損益として損益計算
     書の「為替トレーディングによる純収益」に計上される。
     4.  金融商品

      2018  年１月１日現在、会計方針の「金融商品」の章は、「公正価値決定」、「デリバティブ契約」及び「ヘッジ会計」
     を除き、    IFRS  第９号により変更された。金融商品を取り扱う                      2017  年に関する会計方針にのみが、「               2017  年の金融商品に関
     する会計方針」の章に開示されている。誤解を避けるために、                             2017  年の会計方針の見出しには            2017  年と表示している。
     4.1  公正価値決定

      公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引において、測定日において資産売却により受け取る、又は負債の移転のため
     に支払われるであろう価格である。
      金融商品の公正価値は、活発な市場における市場価格、又は活発な市場が存在しない場合には当行自身による評価技法
     を用いて決定される。市場価格が容易かつ定期的に入手可能であり、独立第三者間で実際に定期的に発生する市場取引を
     反映している場合に市場は活発であるとみなされる。現在の売値が金融資産の市場価格として用いられる。
      公正価値が直接入手できない金融商品について、一般に使用される評価技法が市場に存在する場合には、公正価値は当
     該評価技法及びそれに用いられる市場での入力データに基づいて算定されている。
      市場において一般に使用されている評価技法がない場合には、当該金融商品のために設定された評価モデルを用いて公
     正価値が決定される。当該評価モデルは広く使われている評価技法であり、市場参加者が価格設定時に考慮するすべての
     要素を組み入れており、金融商品の価格設定の際に使われている経済的技法とも一致している。
      評価技法には、貸借対照表日現在の市場取引の価格、割引キャッシュ・フロー法及び実質的に同一の他の金融商品の現
     在の公正価値の参照が含まれる。評価技法は、見積信用リスク、適用される割引率、期限前償還の可能性及び金融商品の
     公正価値の信頼できる測定に影響を与えるその他の要因を考慮に入れている。
      金融商品の公正価値は、評価技法で用いられる入力データに応じて、３つのヒエラルキーレベルに分類される。
     ・活発な市場における同一資産又は負債の市場価格（調整前）（レベル１）
     ・レベル１に含まれる市場価格以外で、資産又は負債に関して、直接的（すなわち、価格そのもの）又は間接的（すなわ
      ち、価格から導出されるもの）に観察可能な入力データ（レベル２）
     ・観察可能な市場データに基づいていない、資産又は負債の入力データ（レベル３）
      公正価値を測定するために使用される入力データが公正価値ヒエラルキーの異なるレベルに分類される場合には、公正
     価値測定は全体として、測定全体にとって重要である最も低いレベルの入力データと同一レベルに分類される。入力デー
     タの重要性は公正価値測定全体に基づき評価されている。
      流動性の低い金融商品の場合、評価モデルを用いて算定した価格が実際の取引価格と異なることがある。実際の取引価
     格は金融商品の公正価値の最善の証拠となるため、取引日損益、つまり実際の取引価格と市場価格を用いて評価モデルか
     ら導き出された価格との差額は繰延べられて、契約期間又は金融商品の構造及び取引相手を考慮に入れたより短い期間に
     わたり損益計算書に計上される。ただし、繰延べられた未認識額は、金融商品の実際の市場価格又は価格設定の実務が市
     場において確立された場合には、直ちに認識される。これらの流動性の低い金融資産の金額は                                           OP コーポレート・バンク・
     ピーエルシーの       貸借対照表において重要ではない。
     4.2  金融資産及び負債

     4.2.1   償却原価
      償却原価は、金融資産又は金融負債の当初認識時に測定した金額から元本の返済を控除し、当初の金額と満期額との差
     額の実効金利法による償却累計額を加減し、金融資産の場合には損失引当金を調整したものである。
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      実効金利法では、金融資産又は金融負債の予想残存期間を通じて将来の現金支払額又は受取額の見積額を、金融資産の
     帳簿価額総額又は金融負債の償却原価まで正確に割り引く率を使用する。実効金利を算定する際、                                             OP コーポレート・バン
     クは、予想信用損失（以下、「               ECL  」という。）を除く金融商品のすべての契約条件を考慮して、予想キャッシュ・フ
     ロー  を見積る。この算定には、実効金利、取引費用及びその他すべてのプレミアム又はディスカウントの不可分な一部で
     ある、契約当事者間で支払われる、又は受け取られるすべての手数料及びポイントが含まれる。
      金融商品の利率の不可分な一部である手数料は、貸付金の実行に関する事務及び組成手数料を含み、金融商品の予想残
     存期間、又は適切な場合にはより短い期間にわたって償却される。金融商品の実効金利の不可分な一部でない、                                                    IFRS  第 15
     号に従って会計処理される手数料には、例えば、貸付金回収に関する手数料が含まれる。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、当初認識時に購入又は組成した信用減損している（                                           POCI  ）と考えられる金
     融資産の信用調整後の実効金利を算定する際に、将来予想キャッシュ・フローに予想信用損失の影響を織り込む。
     利息収益

      利息収益は、以下を除き、金融資産の帳簿価額総額に実効金利を適用して算定されている。
      a)  購入又は組成した信用減損している金融資産。これらの金融資産について、                                    OP コーポレート・バンク・ピーエル
       シーは、当初認識後、金融資産の償却原価に信用調整後の実効金利を適用する。
      b)  購入又は組成した信用減損している金融資産ではないが、当初認識後に信用減損している金融資産となっている
       （又はステージ３である）金融資産。これらの金融資産について、                               OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、金
       融資産の償却原価（すなわち、予想信用損失の控除後の帳簿価額純額）に実効金利を適用する。
     4.2.2   当初認識及び測定

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、当初認識時に、金融資産又は金融負債を公正価値で測定しているが、損益
     を通じて公正価値評価されない金融資産又は金融負債の場合は、当該金融資産又は金融負債の取得又は発行において加算
     される取引費用及び直接起因する取引費用を加減算する。金融資産の予想信用損失引当金は、当初認識直後、金融資産が
     償却原価又は公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で測定される場合に認識されることになる。このため、会計上は
     新たに組成又は購入した金融資産について損益計算書に損失が認識される。
     4. 3 金融資産の分類及び当初認識後の測定

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    2018  年１月１日以降、金融資産を以下の区分に分類している。
     ・損益を通じて公正価値評価（              FVTPL   ）
     ・その他包括利益を通じて公正価値評価（                    FVOCI   ）
     ・償却原価
     4.3.  1 貸付金並びにノート及び債券

      貸付金並びにノート及び債券の分類及び当初認識後の測定は、以下の要素によって決定される。
      a)  OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの金融資産の管理に関するビジネスモデル
      b)  金融資産の契約上のキャッシュ・フロー特性
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、これらの要素に基づいて貸付金並びにノート及び債券を以下の                                                ３つの測定

     区分に分類する。
      1)  償却原価で測定される金融資産は、元本及び元本残高に対する利息の支払いのみの契約上のキャッシュ・フローを
       回収するために金融資産を保有することを目的としているビジネスモデルにおいて保有される。当該金融資産の帳
       簿価額は予想信用損失引当金によって調整され、利息収益は実効金利法を用いて利息収益に認識される。
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      2)  公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される金融資産は、その目的が契約上のキャッシュ・フローの回
       収と金融資産の売却の両方によって達成されるビジネスモデルにおいて保有される。また、当該金融資産の契約条
       件 により、元本及び元本残高に対する利息の支払いのみが特定の日に生じる。公正価値の変動は公正価値評価差額
       準備金に認識される。減損損益及び為替差損益は損益に認識される。金融資産の認識が中止される場合、公正価値
       評価差額準備金の累積損益は、再分類調整として、資本から純投資収益の損益に再分類される。実効金利法を用い
       て算定される利息は、利息収益に認識される。
      3)  損益を通じて公正価値で測定される金融資産は、トレーディング目的で保有されるか、あるいは当該金融資産が償
       却原価又は公正価値評価差額準備金を通じて評価されるものの基準を満たさない場合、損益は純投資収益に認識さ
       れる。
     ビジネスモデル

      ビジネスモデルは、         OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが                   キャッシュ・フローを生成するために金融資産を管理す
     る方法に言及している。            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのビジネスモデルは、キャッシュ・フローが契約上の
     キャッシュ・フローの回収のみから生成されるか、又は契約上のキャッシュ・フローの回収及び金融資産の売却によって
     生成されるか、あるいその目的がトレーディング目的保有であるかどうかによって決まる。トレーディング目的のビジネ
     スモデルに含まれる金融資産は、損益を通じて測定される。                            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ビジネスモデル
     を評価する際に、ビジネスモデルの目的を達成するための将来の手段を考慮する。評価には、キャッシュ・フローの回収
     に関する過去の実績、ビジネスモデルの業績及びそのビジネスモデルにおいて保有される金融資産がどのように評価さ
     れ、どのようにその事業体の主要な経営陣に報告されるか、リスク管理方法、並びにその事業の経営陣がどのように報酬
     を受け取るかが含まれる。
      例えば、    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、契約上のキャッシュ・フローを回収するために提供した法人貸付
     金を保有している。また、例えば、                 OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの流動性バッファーのビジネスモデルの目的
     は、契約上のキャッシュ・フローの回収及び金融資産の売却である。
     ビジネスモデルの変更

      ビジネスモデルの変更が内部又は外部の変更によって発生することはまれであると予想され、                                            OP コーポレート・バン
     ク・ピーエルシーの業務の観点から重要であるに違いない。                            OP 協同組合の執行委員会は、ビジネスモデルの変更を決定す
     る。  OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ある事業分野を取得又は譲渡する、あるいは終了する場合に、ビジネス
     モデルを変更する。ビジネスモデルの変更は、関連する事業部門によって適切に文書化され、関連する会計上の影響
     （ ECL  に対する影響を含む）を決定するために財務及びリスク管理部門によって処理される。事業体のビジネスモデルの
     目的の変更は、再分類日より前に実施されなければならない。
      再分類は、再分類日以降将来に向かって適用される。再分類日は次の報告期間の初日であり、それより前に再分類の決
     定が行われる。過去の報告期間については、遡及調整は行われない。
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      下表は、様々な再分類による会計上の影響を示したものである。

        当初測定区分             新測定区分                     会計上の影響
     償却原価            FVTPL            公正価値は再分類日に決定される。以前に償却原価で測定された
                              金融資産と公正価値との間に生じる可能性のある差異に係る損益
                              は、損益を通じて認識される。
     FVTPL            償却原価            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額総額となる。実効金利は再
                              分類日の公正価値に基づいて決定される。
     償却原価            FVOCI            以前に償却原価で測定された金融資産と公正価値との間に生じる
                              可能性のある差異に係る損益は、その他包括利益に認識される。
                              実効金利及び予想信用損失額は、再分類の結果、調整されない。
     FVOCI            償却原価            再分類日の公正価値が新たな償却原価となる。ただし、以前にそ
                              の他包括利益に認識された損益は、資本における認識が中止さ
                              れ、再分類日の金融資産の公正価値の調整として認識される。実
                              効金利及び予想信用損失額は、再分類の結果、調整されない。
     FVTPL            FVOCI            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額となる。実効金利は再分類
                              日の公正価値に基づいて決定される。
     FVOCI            FVTPL            再分類日の公正価値が新たな帳簿価額となる。以前にその他包括
                              利益に認識された損益は、再分類日に、損益を通じた資本からの
                              再分類による調整として振り替えられる。
     キャッシュ・フロー特性

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのビジネスモデルがトレーディング目的以外である場合、                                            OP コーポレート・バ
     ンク・ピーエルシーは、契約上のキャッシュ・フローが基本貸付契約と一致しているかどうかを評価する。基本貸付契約
     において、契約上のキャッシュ・フローは元本及び元本残高に対する利息の支払いのみ（以下、「                                             SPPI  」という。）であ
     る。この場合、利息の最重要要素は、通常、貨幣の時間的価値、信用リスク、貸付リスクに対する対価及び利幅である。
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの金融資産の大多数は、基本貸付契約である。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが行う個人顧客に対するすべての貸付および一部の法人貸付には、早期返済オ
     プションが含まれる。ただし、期限前返済額は、実質的に契約上の額面金額及び発生している（ただし、未払）利息であ
     るため、基本貸付契約と整合する。期限前返済額には契約の期限前解約の合理的な追加補償が含まれる可能性がある。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ブルームバーグの                            SPPI  テスト・ソリューションを用いてノート及び債券の
     キャッシュ・フロー特性をテストしている。テストの結果（合格／不合格）に基づき、                                        SPPI  テストは合格又は不合格とし
     てその後のレビューを行わないか、                 OP コーポレート・バンクは分類の決定前に                   OP の内部ガイドラインを用いてキャッ
     シュ・フロー特性をレビューする（結果的に追加レビューが必要となる）。当該ソリューションでは、                                               SPPI  の定義が満た
     されているか否かに影響を及ぼす契約条件の様々な要素を特定する。
      例えば、契約上のキャッシュ・フローが株価又は借手の財務成績の変動にさらされる場合、基本貸付契約とならず、当
     該金融資産は損益を通じて測定される。これらは、通常、発行者の財務書類上、                                     IAS  第 32 号による資本の定義を満たさな
     い様々なミューチュアル・ファンド投資である。
      金融資産に含まれる組込デリバティブは、主契約から分離されないが、契約上のキャッシュ・フローの全体評価におい
     て考慮される。
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      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが金融資産を管理するためのビジネスモデルを変更する必要がある場合、金融
     資産の再分類を要する可能性がある。再分類は再分類日から将来に向かって適用しなければならない。このような変更は
     極めてまれであると予想される。
     4.3.2   持分金融商品

      持分金融商品は、ある企業のすべての負債を控除後の資産に対する残余持分の証拠となる金融商品である。これらは通
     常、株式投資である。
      持分金融商品は、当初認識後に損益を通じて公正価値で測定される。
     4.3.3   契約上のキャッシュ・フローの条件変更

      契約上の支払条件の変更は、顧客関係の管理に関する通常の手段として行われるが、顧客の返済能力が悪化した状況で
     も行われる。このような場合、返済能力のさらなる低下により、一定期間に渡って、返済猶予等、貸付条件に関して譲歩
     しなければならない。一般的に、これらの場合、貸付の契約上のキャッシュ・フローは条件緩和されるか、その他の条件
     変更が行われ、当該条件緩和又は条件変更により、貸付金の認識中止は行われない。支払条件の変更は、顧客の支払能力
     を予想する指標として、定期的な監視及び経営陣への報告の対象となる。
      貸付条件の変更が重要である、又は貸付の条件緩和が行われる場合、                                OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは貸借対
     照表上で当初の貸付の認識を中止し、条件変更後の新しい貸付を認識する。これにより、条件緩和日は、減損の算定目的
     上、当初認識日とみなされる。これは一般に、損失引当金を                            12 ヶ月の予想信用損失と同額で測定することを意味する。                          OP
     コーポレート・バンク・ピーエルシーは、認識済みの新たな貸付が当初認識時に信用減損しているとみなされているとい
     う証拠が存在するか否かを監視するために、内部格付を用いて、条件変更の理由及び程度の等級を分類する。そのため、
     当該貸付は組成された信用減損資産として認識される。これは、例えば、財政的困難な状況にある資産の大幅な条件変更
     があった場合に、発生する可能性がある。
      それ以外に、      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、金融資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効
     する、又は金融資産を別の当事者に譲渡し、その譲渡が認識中止の要件を満たす場合に、金融資産の認識を中止する。
     4. ▶ 減損

      予想信用損失は、すべての償却原価で測定される貸借対照表項目及び公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識
     される貸借対照表項目（持分金融商品以外の商品）並びにオフバランスシートのローン・コミットメント及び財務保証契
     約について算定される。予想信用損失は、以下を反映して、各報告日に認識される。
      a)  起こりうる結果の範囲を検討することによって決定される、偏りのない確率加重された金額
      b)  貨幣の時間的価値
      c)  過去の事象、現在の状況及び将来の経済状況の予想について報告日現在で過度のコストまたは労力なしに入手可能
       な、合理的な裏付けのある情報
     4.4.1   契約の３つの減損ステージへの分類

      契約は３つのステージに分類される。異なるステージは、当初認識以降の信用の悪化を反映している。
     ・ステージ１：信用リスクが当初認識以降著しく増加しておらず、                               12 ヶ月  ECL  が算出される契約。
     ・ステージ２：信用リスクが当初認識以降著しく増加しており、                              全期間   ECL  が算出される契約。
     ・ステージ３：全期間          ECL  が算出される債務不履行となった契約。
      また、組成された信用減損契約は常に全期間予想信用損失（以下、「                                POCI  」という）の範囲内である。
     債務不履行の定義

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      IFRS  第９号に基づく算定において、               OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、内部信用リスク・モデル（以下、
     「 IRB  」という。）と同一の債務不履行の定義を適用する。                         OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、支払動向に基づ
     く 内部格付システムを使用して債務不履行を評価する。個人顧客に関する定義としての債務不履行は契約ごとに適用され
     るが、法人顧客は関連する顧客グループの観点からレビューされる。顧客は、                                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが
     手段（担保の実現等）に訴えることなく、あるいは金融資産に関する支払いが                                    90 日超延滞するより前にその貸付債務を全
     額支払えない可能性が高い場合に、債務不履行顧客として分類される。
      債務不履行の定義は、欧州議会及び欧州委員会の規制                         2013  年第  575  号（  CRR  ）の第   178  条に基づく。
      顧客の債務不履行は、債務不履行の定義の基準を満たさなくなった時点に終了する。その後、支払動向のクラスは６ヶ
     月の猶予をもって元に戻る。
     信用リスクの著しい増加

      予想信用損失は契約ごとに、報告日における金融商品の信用リスクが当初認識以降著しく増加しているかどうかによっ
     て、  12 ヶ月又は全期間について算定される。信用リスクが著しく増加しているかどうかの評価には、定性的基準と定量的
     基準の両方が使用される。支払免除は定性的基準とみなされる。その他の定性的要因は、信用格付けモデル又は支払動向
     のカテゴリーの評価で考慮される様々な信用リスク指標（契約条項の違反等）で構成される。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、すべての合理的な裏付けのある情報を考慮して、信用リスクの著しい量的
     増加の決定において相対的な閾値及び絶対的な閾値を含めている。
      量的変動は、全期間         PD の数値の相対的変動（以下、「              PD カーブ」という。）に基づき評価される。当初の全期間                          PD カー
     ブは、マクロ経済要因を考慮して、貸付金の組成日に算定される。次に、貸付金の残存期間において信用リスクが著しく
     増加していないと考えられる限度について、許容される自然な変動範囲が決定される。許容される範囲は、個人顧客及び
     法人顧客について別個にモデル化されている。これにより、いわゆる閾値カーブが導かれる。報告日ごとに、現在の全期
     間 PD カーブと閾値カーブとを比較する。閾値を超過している場合には、信用リスクは著しく増加しており、信用損失（貸
     付金の残存期間全体について算定される）が認識される。この相対的変動の上限に加えて、更なる要件は、借手の格付け
     が当初認識以降に悪化しており、そのために時間の経過のみを基準として全期間                                     ECL  の算定への移行が行われないことで
     ある。また、最も低い借手の格付けには、絶対的閾値が使用される。
      上記の基準に加えて、契約上の支払いが                   30 日超延滞している場合、金融資産の信用リスクは当初認識以降著しく増加し
     ている。
      信用リスクの著しい増加の評価において、                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、過度なコスト又は労力なしに当
     初の全期間     PD を算定することができない契約に対して、                    IFRS  第９号で認められている低い信用リスク仮定についての経過
     規定を適用していない。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、上記の基準で、契約上の支払いが                                   30 日超延滞する前に信用リスクの著しい
     増加をどのくらい効果的に把握できるか、及び契約が通常減損ステージ１から直接減損ステージ３に移動しないことを定
     期的に監視し、相対的変動の算定方法に必要な調整を行う。
     4.4.2   測定方法

      予想信用損失は主に、すべての個人及び法人顧客エクスポージャーについて、契約固有の基準で                                            PD/LGD   法を用いてシス
     テムベースで測定される。
      また、ステージ３の大規模法人エクスポージャーについては、専門家の判断に基づくキャッシュ・フロー・ベースの
     ECL  測定法が使用される。
     4.4.2.1    PL/LDG   法

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      予想信用損失は、大部分のポートフォリオについて、モデル化されたリスク・パラメータ及び算定式であるデフォルト
     確率（以下、「       PD 」という。）      x デフォルト時損失率（以下、「               LGD  」という。）      x デフォルト時エクスポージャー（以
     下、「   EAD  」という。）を用いて契約ごとに計算されるもので、報告日現在における将来の信用損失の予想を反映してい
     る。  PD は、債務不履行の定義に応じて、デフォルト確率を示す。                           LGD  は、借手が債務不履行に陥った場合の損失割合を示
     す。  LGD  は、例えば担保証券及び様々な債務保証の量及び種類から影響を受ける。                                   EAD  は、貸借対照表上のエクスポー
     ジャー（元本及び未収利息）及びデフォルト時に予想されるオフバランスシート項目の使用等を含む。
      ECL  の計算は、３つの異なるシナリオに基づく。リスク・パラメータである                                 PD 、 LGD  、 EAD  は、各シナリオにおいて１年
     の時間枠で計算される。           1 年の  ECL  値は、報告日まで割引かれ、確率加重された                     ELC  は異なるシナリオの数値から計算され
     る。契約の実効金利又はその見積りが割引係数として使用される。この計算において、契約の最長残存期間は                                                   30 年に制限
     される。
      契約の全期間デフォルト確率（以下、「全期間                      PD 」という。）モデルは、個人顧客及び法人顧客について別個に作成さ
     れている。     PD モデルは、契約の信用格付け、貸付金の経過年数（個人顧客）及びモデルのサブセグメントによって大きく
     左右される。モデルのサブセグメントは、法人顧客については格付けモデルに基づき、個人顧客については商品の種類に
     基づき決定される。また、            PD の推定値はマクロ経済要因及び各シナリオでのそれらの予測によって決まる。
      契約の全期間      LGD  は、１）回収率、２）担保による回収、３）担保以外の回収という３つの要素で構成される。これら
     の異なる要素の価値は、商品の種類、業界（企業）及び担保の種類に大きく左右される。マクロ経済要因及びその予測は
     最初の２つの要素に影響を及ぼす。
      契約のデフォルト時の全期間エクスポージャー（以下、「全期間                              EAD  」という。）は、商品の種類によって、契約上の
     キャッシュ・フロー、使用率、期限前償還率及び償還期限モデルに基づく。
     契約期間の決定

      約束手形の契約期間は、支払条件に基づく返済を考慮した契約上の満期日である。担保付約束手形（債務不履行を除
     く）には期限前償還モデルが適用される。このモデルは契約上の満期日を短縮するものではないが、契約の                                                  EAD  の一部と
     して考慮される。
      リボルビング与信枠（クレジットカード等）は別途通知があるまで有効な契約であり、リボルビング与信枠については
     予想残存期間がモデル化されている。モデル化された残存期間は、商品の種類及び借手の格付けによるが、平均して                                                      15 年
     程度である。
     将来予測的な情報

      計算モデルには、将来を見据えた情報及びマクロ経済シナリオが含まれる。                                   OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの
     エコノミストは四半期ごとにマクロ経済シナリオを更新しており、これらのシナリオは                                        OP コーポレート・バンク・ピーエ
     ルシーが他に年次財務計画で使用するものと同じである。マクロ経済予測は、５年に及び、生産関数を用いて                                                   30 年先まで
     推定さている。使用されるマクロ経済要因は、                      GDP  成長率、失業率、投資成長率、インフレ率、所得水準の変動及び                              12 ヶ
     月の欧州銀行間取引金利（             Euribor    ）である。さらに、         LGD  モデルでは住宅価格指数が使用される。これらのシナリオに
     は、ベースライン、アップサイド及びダウンサイドの３つのシナリオが使用される。また、シナリオには確率加重も含ま
     れる。
      マクロ経済予測を作成し、今後              30 年までの見通しにその予測を投影することには、大きな不確定性を伴い、そのため、
     実際の結果は予測と大幅に異なる可能性がある。                       OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    ECL  の計算で用いられるリ
     スク・パラメータの要素とマクロ経済要因の変化の関係は線形ではないと分析している。したがって、マクロ経済予測
     は、考えられるシナリオ及び結果に対する                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの最善の見通しを表す。
     4.4.2.2.     顧客固有の専門家評価に基づくキャッシュ・フロー・ベースの                             ECL  法

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      R 格付けモデルにおけるステージ３の大規模法人エクスポージャーについて、                                    ECL  は顧客固有のキャッシュ・フロー・
     ベースの    ECL  法を用いて、専門家評価として算定される。このような専門家の評価は、格付け又は与信判断に関連して行
     わ れる。
      この計算で使用される将来を見据えた情報は、事業、市場、競合状況及び予想キャッシュ・フローの動向を対象とし
     た、クレジット・アナリストが行う信用格付け評価及び格付け提案の一部である。
      ここでは、計算された顧客の加重予想信用損失を基準にして、マクロ経済変数の影響を示すシナリオ（アップサイド、
     ベースライン及びダウンサイド）も考慮する。                      PD/LGD   モデルで用いられるシナリオは、シナリオを決定する際に使用され
     る。
      顧客固有の専門家評価に基づいて                ECL  測定に含まれる顧客が債務不履行の基準を満たさなくなり、「正常」な取引相手
     として特定及び分類された場合、当該顧客はこの方法から除外され、３ヶ月のトライアル期間後に通常の                                                PD/LGD   モデルに
     基づく   ECL  測定モデルに再び含まれるようになる。
     4.4.3   ノート及び債券の減損

      公正価値評価差額準備金を通じて認識されるノート及び債券の予想損失は、公正価値評価差額準備金を調整するため
     に、損益を通じて認識される。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ブルームバーグ・ツールを主要なモデルとして、ノート及び債券の予想信
     用損失の計算の際に２つの別個のモデルを利用する。ただし、ブルームバーグ・ツールは、                                          2018  年度期首以降のすべての
     債券をサポートしているわけではないため、                     OP は、ブルームバーグ・ツールがサポートしていない債券については、各
     ECL  測定日に信用格付け情報に基づき独自のツールを使用する。
     4.4.3.1    ブルームバーグ・ツール

      予想信用損失は、すべてのポートフォリオについて購入単位ごとに公式                                 PD  x LGD  x EAD  を用いて計算され、報告日現在
     の将来信用損失の予測を反映する。
      上場企業の場合、        OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、マートン・デフォルト距離（以下、「                                     DD 」という。）モ
     デルをデフォルト確率（以下、「               PD 」という。）の基準として使用する。この結果は当該モデルの過去の結果に基づく                                      PD
     値に変換される。数値は、貸借対照表の強度、流動性リスク及び収益力を示す企業の財務書類データの指標を用いて調整
     される。同様に、これらの指標はオフバランスシート項目の予想影響額に応じて標準化されている。
      非公開企業の場合、         PD のモデル化は、財務書類から収集された財務指標及びそのセクターのモデル化された平均リスク
     に基づく。
      債務不履行の定義は、国際規制機関が求める定義と一致しており、破綻、未払い、債務交換及び政府の救済措置をカ
     バーしている。
      LGD  モデルの回収率は、債務不履行債券の過去の実現回収率に基づく。実現回収率は、債務不履行債券の取引価格とし
     て定義される。当該回収率は、返済順位、発行体の信用度、業界の性質、信用サイクル、担保の種類、地域等を考慮す
     る。
     4.4.3.2    信用格付け情報に基づくモデル

      このモデルでは、購入日及び報告日における購入単位の信用格付けが求められ、                                     PD 値に変換される。        OP コーポレート・
     バンク・ピーエルシーは主として外部の信用格付けの平均値を使用し、外部の信用格付けが存在しない場合に、補助的に
     内部の信用格付けを用いる。
      PD は、信用格付けの公表日から各期間における信用格付け別の実際の過去のデフォルト率に応じている。                                               PD の決定基準
     となる過去データは、包括的かつ長期的なものである。また、                             LGD  は投資クラス／保険の種類別に調査済みの過去実績に
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     対応したもので、発行体又は投資別に個別評価されない。外部の信用格付けは、                                     PD ではなく合計信用リスク（            ECL  ）を測
     定するため、これらの場合の             LGD  は、  PD 要素と   LGD  要素との間の      ECL  の区分のみに影響を与える。
     ▶ .4.3.3    ノート及び債券の減損ステージへの分類

      どちらの計算モデルも、信用リスクの著しい増加は、ステージ３への振替と同様に、一貫した基準で特定される。
      変動が少なくとも        0.2  パーセント・ポイントで           12 ヶ月  PD が倍になった投資は、免除措置の対象となるか、あるいはその
     支払いが    30 日超延滞した場合に、ステージ２に振り替えられる。債務不履行に陥った発行体に関する投資は、その支払い
     が 90 日超延滞するか、顧客が債務不履行顧客である場合に、ステージ３に振り替えられる。
     4.4.4   オフバランスシート項目の減損

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが提供する商品の一部には、限度額、信用枠、別のオフバランスシートのロー
     ン・コミットメントが標準特約、又は商品ライフサイクルのある段階で特約として含まれている。例えば、クレジット
     カードや与信枠のある口座等のリボルビング与信枠には、貸付金と未使用のコミットメントといった構成要素の両方が含
     まれる。さらに、        OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、債務保証及びその他の商業保証又は当局に提供される保証
     等、様々な保証契約の発行体であり、これらすべての保証には                             IFRS  ９の減損規定が適用される。ローン・コミットメント
     及び債務保証契約については、              OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが取消不能のコミットメントの当事者になった日
     が、減損規定を適用する目的上、当初認識日とみなされる。そのため、                                 OP コーポート・バンク・ピーエルシーの拘束力の
     ある項目のみが、予想信用損失の計算において考慮される。
      これらの項目の予想信用損失は、貸付金と同一の原則を用いて算定される。同様に、著しい信用リスクの増加が同じ根
     拠に基づいて評価される。            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、デフォルト時エクスポージャーを予測する、この
     ような商品の      EAD  をモデル化する。これには、使用率とクレジット換算係数の両方が含まれる。また、別途通知があるま
     で有効な契約には、残存期間モデルが適用される。このモデルでは、                                OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが支払いを
     要求し、未使用のコミットメントを取り消す契約上の能力を有するが、契約上の通知期間において信用損失に対する                                                       OP
     コーポレート・バンク・ピーエルシーのエクスポージャーを制限しない。
     4.4.5   予想信用損失の認識

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは主に、貸付金に対する予想信用損失の損失引当金を別個の勘定において帳簿
     価額で認識する。ローン・コミットメント及び金融保証契約の損失引当金は、引当金として認識される。貸付金（すなわ
     ち、金融資産）と未使用のコミットメント（すなわち、ローン・コミットメント）の構成要素の両方を含み、                                                    OP コーポ
     レート・バンク・ピーエルシーが金融資産要素に対する予想信用損失とローン・コミットメントの構成要素に対する予想
     信用損失とを別個に特定できない商品については、ローン・コミットメントの予想信用損失は当該金融資産の損失引当金
     とともに認識される。
     4.4.6   償却

      償却は、認識中止事象である。              OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが金融資産を全体として又はその一部を回収す
     ることを合理的に予測できない場合、当該金融資産の帳簿価額総額を直接減額する。
      担保証券が実現された、又は破産財団の最終的な会合が開催された、債務返済計画の変更あるいは経営再建が終了し
     た、又は回収措置が終了した場合に、貸付金の認識が中止される。認識中止後に受け取った支払額は、債権の減損損失の
     調整として認識される。
     ▶ .5  現金及び現金同等物

      現金及び現金同等物は、現金及び金融機関に対する要求払債権で構成されている。
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     4.6  金融負債の分類及び当初認識後の測定

      金融負債は、預金並びに金融機関及び顧客に対するその他の負債、公募発行負債証券及びその他の金融負債で構成され
     ている。
      金融資産は、損益を通じて公正価値で測定されるデリバティブ負債を除き、実効金利法を用いて償却原価で分類され
     る。トレーディング目的で保有される負債には、売却したが売却時に所有していない（空売り）有価証券の契約相手への
     引渡債務も含まれる。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、当初認識時に、金融負債を、損益を通じて公正価値で測定するものとして
     指定していない。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、金融負債（又は金融負債の一部）が消滅する時点、すなわち、契約で特定
     される債務が免除されたか取り消された、あるいは失効した時点で、認識を中止する。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーと原債権者との間の大幅に異なる条件での金融負債の交換は、当初の金融負債
     の消滅として会計処理する必要がある。このような場合、発生した費用又は手数料は、当該消滅による損益の一部として
     認識される。交換又は条件変更が消滅として会計処理されない場合には、当初の実効金利を用いて条件変更後の契約上の
     キャッシュ・フローを割り引くことによって、条件変更された金融負債の償却原価が再計算される。金融負債の償却原価
     の変動は、損益を通じて認識される。発生した費用又は手数料は、当該負債の帳簿価額を調整し、条件変更された負債の
     残存期間にわたって償却される。               OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、既存の金融負債について金融負債の交換を
     行なっていない。
     4.7  相殺

      金融資産と金融負債は、            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが現在通常の事業の過程においても、及び債務不履
     行、支払不能又は破綻があった場合にも法的に強制力のある相殺権を有しており、当該資産と負債を純額で決済する意図
     がある場合に貸借対照表上で相殺される。中央清算機関が決済する店頭金利デリバティブは貸借対照表上で相殺される。
     これらのデリバティブはロンドン・クリアリング・ハウスとの日次の決済プロセスにおいて清算される。
     5 2017  年の金融商品に関する会計方針

      この章では、      2017  年における金融商品に関する会計方針を記載する。
     5. 1 2017  年の金融資産の減損

      各報告期間末において、           OP コーポレート・バンク・ピーエルシー                  は、損益を通じて公正価値評価される金融資産以外の
     金融資産の減損について、客観的証拠の有無を評価している。資産の当初認識後に発生した１つ又は複数の損失事象が金
     融資産の見積将来キャッシュ・フローに影響を与えているという減損の客観的証拠が存在し、その影響を信頼性をもって
     見積ることができる場合には、金融資産が減損し、減損損失が発生しているとされる。
      減損損失の客観的な証拠が存在しているかどうかを決定するために使用される基準には以下が含まれる。
     ・発行体の業績、信用格付、貸借対照表、支払状況又は事業計画の大幅な悪化、発行体の経済環境及び事業環境の不利な
      変動
     ・市場における同一又は類似の投資の入札結果が取得価格を下回る場合
     ・継続企業としての発行体の事業機会を大幅に弱める事象又は状況（事業からの負のキャッシュ・フロー、不十分な資
      本、運転資本の不足等）
     ・債務者の破綻、又はその他の再編が行われる可能性が高くなること
     ・借手の契約違反
     ・借手に付与された猶予
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     ・以前に認識された減損
     ・金融資産の活発な市場の消滅
      さらに、持分金融商品については、公正価値が取得原価を大きく下回る場合又は公正価値が取得原価を長期間にわたり
     下回る場合は、減損の客観的な証拠とされる。
      様々な金融商品についての減損損失の認識に関する詳細は、以下に記載されている。
     5.2  2017  年の買戻し契約及び売戻し契約

      両当事者を拘束する売戻条件付買入有価証券は債権として認識され、取得原価は取引相手に応じて各貸借対照表項目に
     計上される。取得原価と売戻価格との差額は利息収益として扱われ、契約期間にわたり未収計上される。
      両当事者を拘束する買戻条件付売渡有価証券は金融負債として認識され、取引相手に応じて各貸借対照表項目に計上さ
     れる。売却価格と買戻価格との差額は、利息費用として扱われ、契約期間にわたり未払計上される。
     5.3  2017  年の金融商品の分類及び認識

      当初認識後、金融資産及び負債は、損益を通じて公正価値評価される金融資産及び負債、貸付金及び債権、満期保有目
     的投資、売却可能金融資産及びその他の金融負債の各区分に分類される。分類は、金融資産及び金融負債の取得目的によ
     り異なる。損益を通じて公正価値評価される金融資産及び負債、満期保有目的投資並びに売却可能金融資産の購入及び売
     却は、取引日あるいは当行が当該資産又は負債を購入又は売却することに合意した日に貸借対照表に計上される。貸付金
     及び債権に分類されるノート及び債券は、金融資産の取引日及び貸付金が実行された日に計上される。
      金融資産と金融負債は、           OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが現在通常の事業過程においても、及び債務不履行、
     支払不能又は破綻があった時にも法的に強制力のある相殺権を有しており、当該資産と負債を純額で決済する意図がある
     場合に貸借対照表上で相殺される。中央清算機関が決済する店頭金利デリバティブは貸借対照表上で相殺される。これら
     のデリバティブはロンドン・クリアリング・ハウスとの日次の決済プロセスにおいて清算される。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、金融資産のキャッシュ・フローを受け取る契約上の権利が失効した場合、
     あるいは金融資産が譲渡され、それにより所有に伴うリスク及び経済価値の大半が移転される場合に金融資産の認識を中
     止している。金融負債は、債務の免除、取消し、失効等により負債が消滅した場合に認識が中止される。
     5.4  2017  年のトレーディング目的で保有する金融資産及び負債

      損益を通じて公正価値評価される金融資産は、トレーディング目的で保有する金融資産及び取引開始時に損益を通じて
     公正価値評価される金融資産に分割されている。損益を通じて公正価値評価される金融負債はトレーディング目的で保有
     する金融負債である。
      金利、価格及び相場の変動から短期間で利益をもたらすことが期待されているすべての金融資産及び負債、又は組込デ
     リバティブ契約において主契約から分離不能なものはトレーディング目的として分類される。トレーディング目的で保有
     する負債は、売却したが売却時に所有していない（空売り）有価証券の引渡債務を指している。
      トレーディング目的で保有する金融資産及び負債にはヘッジ目的以外で使用されるデリバティブが含まれている。
      トレーディング目的で保有する金融資産及び負債は公正価値で貸借対照表に計上され、その後の公正価値の変動は、損
     益計算書の「有価証券トレーディングによる純収益」に計上される。
     5.5  2017  年の取引開始時に損益を通じて公正価値評価される金融資産として指定したもの

      取引開始時に損益を通じて公正価値評価される金融資産として指定したものには、当初認識時に損益を通じて公正価値
     で測定するものとして指定を受けた金融資産が含まれる。これらの金融資産は公正価値で測定され、公正価値の変動並び
     にキャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス、利息収益及び利息費用、受取配当金は損益計算書に計上される。
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      当グループのリスク管理方針に従って、                   OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが投資業務の状況を即時に把握するた
     めに管理し、その成績を公正価値で評価する債券は、取引開始時に損益を通じて公正価値評価される金融資産として定義
     される。当グループの経営陣への報告は公正価値に基づいている。
      この業務における投資は長期間に及ぶため、金融資産はトレーディング目的で保有する金融資産と別個に表示されてい
     る。
      損益を通じて公正価値評価される金融資産には、組込デリバティブの公正価値が個別に決定できない複合金融商品が含
     まれている。これらの金融資産は、貸借対照表に公正価値で測定され、また公正価値のその後の変動は損益計算書の「有
     価証券トレーディングによる純収益」に計上される。
     5.6  2017  年の貸付金及び債権

     　貸付金及び債権として分類される金融資産は、活発な市場における価格をもたない固定又は確定可能な支払いであっ
     て、デリバティブでないものである。
     　貸付金及び債権は、当初、取得原価（取得対価の公正価値に当該取得に直接帰属する取引費用を加えた金額）で認識さ
     れ、その後は実効金利法を用いて償却原価で認識される。
      貸付金及び債権の減損損失は、個別又は集合的に認識される。債務者のエクスポージャー合計が重要である場合に、減
     損は個別に評価される。その他の場合には、減損は集合的に評価される。
      債権が全額回収できないという客観的証拠が存在する場合に、減損が認識され、減損損失が発生する。見積将来キャッ
     シュ・フローの現在価値（担保を含む）が貸付金及び関連する未収利息の帳簿価額合計を下回る場合に、債権は減損して
     いる。見積将来キャッシュ・フローは、貸付金の当初の実効金利で割り引かれる。貸付金が変動金利である場合、減損を
     測定する割引率は、契約に基づき決定される現在の実効金利である。損益に認識される減損損失は、貸付金の帳簿価額と
     それより低くなった将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
      減損評価は２段階のプロセスである。貸付金及び債権については、減損は個別に評価される。貸付金及び債権に含まれ
     る金融資産の減損を個別に評価する必要がない場合は、減損について集合的に評価される。                                           集合的に評価される減損に
     は、  特定の貸付金に未だ割り当てられていない                    既発生であるが未報告の損失が含まれる。集合的に評価される減損引当金
     は、経済資本の測定に使用される統計モデルに基づいている。                             ポイント・イン・タイム           (PIT)   アプローチ及び現在の景気
     サイクルをよりよく反映させるため、経済資本要件モデルに使用される                                  PD 及び  LGD  の見積りからスルー・ザ・サイクル
     (TTC)   の構成要素及び公的な最低自己資本要件を除いている。また、当該モデルでは、損失事象の特定の測定に、いわゆ
     る発現期間を用いている。発現期間は、損失事象から貸付金に関する個別の減損テストまでの、                                             OP フィナンシャル・グ
     ループの顧客セグメント毎の減損評価プロセスに基づく。さらに、当該モデルでは、債権は類似する信用リスク特性に基
     づいて顧客セグメントにグループ化される。
      集合的に評価される減損は、予想損失に基づき顧客セグメント毎に測定され、当該測定では発現期間及び担保の割引後
     の現在価値も考慮される。
      貸付金の契約上の支払条件が変更された場合、当該変更の理由及び重要性が内部で規定された尺度を用いて文書化され
     る。貸付金は、顧客の財政困難ではなく顧客関係の管理に関する理由で条件が変更される場合もある。その場合は、貸付
     金の減損の認識に影響を与えることはない。場合によっては、                             OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、顧客の財政困
     難により、顧客の返済能力の確保及び信用リスクの制限を目的とした一定期間の返済猶予等による貸付金の条件変更を行
     う場合がある。これらの条件変更された貸付金は貸倒懸念債権として報告される。顧客の財政困難による契約上の支払条
     件の変更は、条件変更基準に該当し、顧客の信用格付及びその他の基準を下げることとなるため、集合的な減損引当金が
     増加する。また、重要な貸付金区分における条件変更基準に該当する支払条件の変更は、個別に減損が評価される貸付金
     に対しても影響を及ぼすこととなる。顧客が新しい支払条件に従うことにより、当該顧客のエクスポージャーについて減
     損引当金が認識されていない場合には、その債権は２年後に不良債権の分類から除かれる。支払条件の変更は、顧客の支
     払能力の予想指標として、定期的な監視及び経営陣への報告の対象となっている。
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      個別の減損損失及び集合的な減損損失は、貸借対照表上で債権の帳簿価額が減少するように、別個の引当金に計上され
     る。貸付金の減損損失は、損益計算表上、「債権の減損損失」として計上される。減損額の利息の認識は減損の認識後も
     継 続される。
      貸付金は、貸付条件が大幅に修正される（例えば、借換え）場合、債権回収措置によって、認識が中止される。認識が
     中止された後に返済された場合は、債権の減損損失に対する調整として認識される。その後債務者の支払能力が改善され
     たという客観的な証拠が存在する場合には、以前に認識された減損金額は再評価され、回収可能額の変動は損益計算書に
     計上される。
     5.7  2017  年の  満期保有目的投資

     　満期保有目的投資は、支払額が固定又は確定可能な非デリバティブ金融資産であり、当行が満期まで保有する積極的な
     意思及び能力を有しているものである。満期保有目的投資は当初公正価値に取引費用を加えた金額で認識される。これら
     の投資は当初認識後、実効金利法を用いて償却原価で計上される。
      満期保有目的投資の減損は、貸付金及び債権と同じ原則に基づき見直される。ノート及び債券の帳簿価額とそれより低
     くなった将来キャッシュ・フローの現在価値との差額は損益計算書に減損損失として計上される。
      満期保有金融資産のカテゴリーに含まれる投資は、                        IAS  第 39 号に規定された例外的な場合に限り、                  満期前に売却され
     る。
      満期保有目的投資の減損損失は、同一の原則に基づき見直される。
     5.8  2017  年の  売却可能金融資産

      売却可能金融資産は、上記の金融資産に分類されないものであって満期前に売却可能な非デリバティブ資産であり、
     ノート及び債券、株式及び参加持分で構成されている。
      取得時に、売却可能金融資産は取得原価（取得対価に当該取得に直接帰属する取引費用を加えた公正価値）で認識され
     る。売却可能金融資産は、その後、公正価値で測定される。
      公正価値を容易に決定することが出来ない場合、事業に必要な株式及び持分並びにその他の取引価格のない株式及び持
     分は取得原価で測定される。公正価値の変動は、株主持分の「公正価値評価差額準備金」に計上され、資産が認識中止又
     は減損した場合にはキャピタル・ゲイン又はキャピタル・ロスを含むそれらの変動額は損益計算書の「売却可能金融資産
     による純収益」に振替えられる。利息収益及び配当金は、損益計算書に計上される。
      売却可能金融資産の場合、例えば、債券及びノート発行体の信用格付が大幅に下落する、あるいは持分金融商品の公正
     価値が取得原価を大幅に下回る又は長期にわたり下回る場合、客観的な証拠となる。
      持分金融商品の市場価値が減損認識後も下落し続ける場合、減損損失は損益計算書に認識される。
      売却可能金融資産として分類された減損したノート及び債券の公正価値がその後増加し、この増加が減損認識後の事象
     に関連していると客観的にみなされる場合には、減損損失は損益計算書に戻し入れられる。減損した持分金融商品の公正
     価値がその後増加した場合は、当該増加は資本に計上される。
      売却可能金融資産に関連する利息収益及び配当金は、損益計算書に計上される。
      固定利付債券の額面価額と取得原価との差額は、実効金利法を用いて満期までの見積残存期間にわたり利息収益に認識
     される。
     5.9  参加持分並びにグループ会社における株式及び持分

      参加持分並びにグループ会社における株式及びその他の持分投資は、取得原価又は、貸借対照表日におけるその項目の
     価値が減損により取得原価より低いことが判明した場合には減損損失控除後の原価で認識されている。
      減損損失は、損益計算書の「その他金融資産における減損損失」に計上されている。
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     5.10   2017  年の現金及び現金同等物
      現金及び現金同等物は、現金及び金融機関に対する要求払債権で構成されている。
     5.11   2017  年の  その他の資産

      その他の資産は、送金により発生する要求払債権、様々な決済勘定における債権、デリバティブ契約に関する証拠金勘
     定及びその他のすべての債権であって他に適切な貸借対照表項目がないもの（例えば、様々な債権勘定及びレンタル債
     権）で構成されている。
     5.12   2017  年の  その他の金融負債

      その他の金融負債には、損益を通じて公正価値評価される金融負債以外の金融負債が含まれており、預金並びに金融機
     関及び顧客に対するその他の負債、公募発行負債証券及びその他の金融負債で構成されている。その他の金融負債は、決
     済日に貸借対照表に計上され、当初認識後は償却原価で計上される。
      固定利付債の額面価額と取得原価との差額は、実効金利法を用いて、満期までの見積残存期間にわたり利息費用に計上
     される。
     5.13   2017  年のその他の負債

      その他の負債は、主に送金負債、買掛金及び有価証券トレーディングに関連した負債で構成されている。
     5.14   デリバティブ契約

      デリバティブはヘッジ契約及び非ヘッジ契約に分けられる。ヘッジ及び非ヘッジ・デリバティブの両方とも常に貸借対
     照表に公正価値で計上される。非ヘッジ金利スワップに発生した利息は、利息収益に計上され、繰越利息は繰延収益及び
     繰延費用に計上される。非ヘッジ手段である金利、クレジット、通貨、株式及びコモディティ・デリバティブの公正価値
     の変動は、損益計算書の「為替トレーディングによる純収益」に計上される。公正価値の正の変動値及びデリバティブ契
     約で支払ったプレミアムは、「デリバティブ契約」資産として計上される。一方、公正価値の負の変動値及びデリバティ
     ブ契約で受け取ったプレミアムは「トレーディング目的で保有するデリバティブ契約及びその他の負債」に計上される。
      中央清算機関により清算される店頭金利デリバティブの公正価値は現金により日次で清算される。貸借対照表におい
     て、当該デリバティブは現金及び                現金同等物     の純変動として純額で表示される。その他のデリバティブは、貸借対照表
     上、総額で表示され、この場合、正の価値変動は資産のデリバティブ契約として表示され、負の価値変動は負債のデリバ
     ティブ契約として表示される。
      リスク管理は、ヘッジ会計に用いられる手法及び内部方針を作成しており、これに基づき金融商品がヘッジ手段として
     指定されている。
      当グループの親会社である            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ヘッジ方針に従って金利リスク、通貨リスク及
     び価格リスクを、公正価値ヘッジ又はキャッシュフロー・ヘッジを適用してヘッジすることができる。キャッシュフ
     ロー・ヘッジは、将来キャッシュ・フローの変動に対するヘッジを指しており、公正価値ヘッジは、ヘッジ対象資産の公
     正価値の変動に対するヘッジを指している。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、ヘッジ会計の要件を満たさないデリバティブであって実際には金融リスク
     に対するヘッジに使用されている契約を有している。
      仕組債に関連する組込デリバティブは主契約から分離され、貸借対照表上、公正価値で測定される。これらの組込デリ
     バティブの公正価値及びそのヘッジ手段として指定されたデリバティブの変動は「純利息収益」に計上されている。
     5.1  5 ヘッジ会計

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      ヘッジ会計は、ヘッジ手段の公正価値又はキャッシュ・フローの変動がヘッジ対象の対応する変動の全部又は一部を相
     殺することを検証するために用いられる。ヘッジ手段とヘッジ対象の関係は正式に文書化されており、                                               リスク管理方針、
     ヘッジ戦略、ヘッジの有効性を示すために用いられる手法に関する情報が含まれる。ヘッジの有効性を評価する場合、
     ヘッ  ジ開始時点及びその後にわたって、ヘッジ手段及びヘッジ対象の公正価値又はキャッシュ・フローを比較する。                                                    ヘッ
     ジが極めて有効であるとみなされるのは、ヘッジ手段の公正価値又はキャッシュ・フローの変動がヘッジ対象の契約又は
     ポートフォリオの公正価値又はキャッシュ・フローの変動を                            80 ％から   125  ％の範囲内で相殺する場合である。
     5.15.1    公正価値ヘッジ

      金利リスクに対する公正価値ヘッジには、                    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが発行する長期固定利付負債商品、
     個別の債券及び貸付金ポートフォリオ並びに個別貸付金が含まれる。                                OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、為替予
     約並びに金利及び為替スワップをヘッジ手段として用いている。
      公正価値ヘッジとして文書化され、極めて有効なヘッジ関係を有するデリバティブ契約の公正価値の変動は、損益計算
     書に計上される。ヘッジされた資産及び負債は、ヘッジが指定されている期間において公正価値で測定され、公正価値の
     変動は損益を通じて認識される。公正価値ヘッジ会計において、ヘッジ対象及びヘッジ手段の公正価値の変動は「純利息
     収益」に計上される。
      公正価値ヘッジ会計において、ヘッジ対象及びヘッジ手段の公正価値の変動は損益計算書の「純利息収益」及び「有価
     証券トレーディングによる純収益」に計上される。ヘッジ関係から生じる非有効性は、ヘッジ手段とヘッジ対象のキャッ
     シュ・フローの時期の差異によって生じる可能性があり、それに対応して上記の項目に認識される。
     5.15.2    キャッシュフロー・ヘッジ

      キャッシュフロー・ヘッジは、変動利付負債商品又はその他の変動利付資産及び負債に係る変動エクスポージャーに対
     するヘッジである。また、キャッシュフロー・ヘッジは、参照金利との関係に基づいて定義される貸付金                                                 / 借入金の将来
     金利フローをヘッジするために用いられる。ヘッジ手段として用いられるものには、主として、金利スワップである。
      キャッシュフロー・ヘッジとして文書化され、有効なヘッジ関係を有するデリバティブ契約は公正価値で測定され、そ
     の変動のうち、有効部分はその他包括利益に計上される。ヘッジ関係から生じる非有効部分はヘッジ手段とヘッジ対象の
     キャッシュ・フローの時期の差異によって生じる可能性があり、損益計算書の「純利息収益」に計上される。資本に計上
     された公正価値の変動は、ヘッジ対象が純利益に影響を与える期間に損益計算書に計上される。
     6.  リース資産

      リース資産及びリース資産に係る前払金は償却前の取得原価で認識され、貸借対照表の「リース資産」に含めて表示さ
     れる。規定に基づき、リース資産は年金償却法に従って償却されている。
      リース契約額に基づくリース資産からのリース収入は、予定償却を控除した後「リース純収益」に計上される。さら
     に、当該項目には、リース資産の減損損失、リース資産の処分におけるキャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス、顧客
     に請求した手数料並びにリース契約に直接帰属するその他の収益及び費用が含まれている。リース契約によるその他の収
     益及び費用は、内容に応じて損益計算書の各項目に計上されている。
     7.  無形資産

      無形資産は償却及び評価減控除後の取得原価で計上される。これらの資産は見積耐用年数にわたり償却される。見積耐
     用年数はコンピュータ・ソフトウェア及びライセンスが２年から                              10 年、その他の無形資産が通常５年である。資産の耐用
     年数は各貸借対照表日に見直される。
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      会計法第５章セクション８で言及されている開発費用は、複数の事業年度にわたって収益を生み出すことが見込まれる
     場合、資産計上される。資産化された開発費用は、その耐用年数にわたって予定通り償却される。耐用年数が確実に測定
     できない場合、開発費用は最長              10 年間にわたって償却されることとなる。
      無形資産の予定償却及び評価減は、損益計算書の「有形及び無形資産の減価償却                                     / 償却及び評価減」に計上される。
     8.  有形資産

     8.1  投資不動産
      投資不動産は主に、賃貸料及び／又はキャピタル・ゲインを得ることを目的として保有する土地及び／又は建物又はそ
     の一部である。保有会社又は従業員により、そのごく一部（全体の５％未満）が使用される不動産も投資不動産として会
     計処理される。
      投資不動産は、予定償却及び評価減控除後の取得原価で計上されている。土地及び不動産会社の株式及び持分は、貸借
     対照表日における予想売却価格が恒久的に当初の取得価格より高くなる可能性が高い場合に再評価の対象となる。当初取
     得後の費用は、当該不動産がもたらす経済的便益が当初の見積りよりも多くなる可能性が高い場合に限り、資産計上され
     る。
      投資不動産の予定売却価格が、長期にわたって、その帳簿価額を下回る場合、帳簿価額と予定売却価格との差額は、評
     価減が発生した会計年度中に減価償却される。
      本財務書類の関連する注記で開示されている事業、事務所及び産業用不動産は、投資不動産に分類され、その公正価値
     は主に、直接還元に基づく収益アプローチを用いて決定される。建設中の投資不動産の公正価値は、それが信頼性を持っ
     て決定可能な場合にのみ開示される。土地、水源及び森林地域及び住宅用建物の公正価値は主に、マーケット・アプロー
     チを用いて決定される。評価減の認識は、その継続性及び重要性に基づいて行われる。
      投資不動産に関連する収益、費用、キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス、予定減価償却及び評価減は損益計算書
     の「投資不動産による純収益」に計上されている。
     8.2  その他の不動産の保有

      その他の不動産の保有とは、事務所、倉庫又はその他の設備、あるいは個人が宿泊、レクリエーション又はその他の目
     的で利用する施設等の自社使用の不動産、並びにこれらの施設を保有する不動産会社に対する持分を指す。また、自社使
     用の不動産には、一部を賃貸している不動産のうち、当該賃貸部分を切り離して売却することができず、かつ、当行がフ
     ロア面積の５％超を占有している不動産が含まれる。当行が持分を有する不動産会社が所有する不動産全般については、
     当行が所有する敷地の５％超を当行が利用している場合、自社使用とみなされる。
      貸借対照表上の当行の自社使用の不動産の価値を決定するにあたって、通常の事業からの予想収益に基づく資産価値か
     ら評価を開始する。建物は、予定減価償却費を控除した後の取得原価で貸借対照表に計上される。不動産会社に対する持
     分並びに土地、水域及び森林地域は、取得原価で計上される。不動産の改修コストは資産化され、予定減価償却に基づき
     費用計上される。
      自社使用の不動産に関して、当行は財務諸表の一環として、不動産の減損の兆候の有無を評価する。かかる兆候には、
     市場価値の大幅な下落、市場性がないという証拠又は物理的な損害が含まれる。自社使用の不動産によって生じる将来の
     利益が、恒久的に償却前の取得原価を下回ることが予想される場合、その差額は評価減され、費用に計上される。
      不動産に関する評価益及びその見返り資金は、再評価準備金に認識される。評価益は償却の対象にはならない。不動産
     の改修コストは資産化され、予定減価償却に基づき費用計上される。
      当行の自社使用の不動産による収益及びキャピタル・ゲインは、損益計算書の「その他営業収益及び費用」に計上さ
     れ、費用及びキャピタル・ロスは、「その他営業費用」に計上される。予定償却及び評価減は、損益計算書の「有形資産
     及び無形資産の減価償却           / 償却費及び評価減」に計上されている。
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     8.3  その他の有形資産
      有形資産は取得原価から減価償却累計額及び評価減を控除した後の金額で計上される。これらの資産は、見積耐用年数
     にわたり定額法で減価償却される。予定減価償却は土地及び不動産会社の株式には適用されない。
      取得後の支出は、当該資産のもたらす経済的便益が、当初の見積りよりも多くなる可能性が高い場合に限り、当該資産
     の帳簿価額で資産計上される。
      以下は主な見積耐用年数を示したものである。
      建物　   30 － 50 年
      機械及び設備　４－         10 年
      IT 機器　３－５年
      自動車　６年
      その他の有形資産　５－           10 年
      資産の残存価値及び耐用年数は、各貸借対照表日に見直され、経済的便益に関する以前の見積りが予想と異なる場合に

     適宜調整される。
      資産の予定減価償却及び評価減は、損益計算書の「有形及び無形資産の減価償却                                     / 償却及び評価減」に計上される。当
     行が使用する不動産からの収益及びキャピタル・ゲインは損益計算書の「その他の営業収益及び費用」、キャピタル・ロ
     スは損益計算書の「その他の営業費用」に計上される。
     9.  従業員給付

     9.1  年金給付
      OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの従業員を対象とした法定年金は、                            OP バンク・グループ・年金ファンドへの支
     払いを通じて管理されている。また、                  OP バンク・グループ・年金基金を通じて補足的な年金が提供される。年金基金の新
     規従業員の加入は        1991  年７月１日に終了している。年金制度から生じる費用は損益計算書の「人件費」に計上される。年
     金負債は全額計上済みである。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの法定損益関連年金を管理する                                 OP バンク・グループ年金ファンドの代表議会
     は、  2018  年に、年金負債の管理をイルマリネン相互保険年金会社に移管することを決定した。当該移管は                                            2018  年末に完了
     した。余剰ソルベンシー資本の返還は、                   2018  年の損益計算書の「人件費」に表示されている。
     9.2  経営陣に対する長期報酬

      OP コーポレート・バンク           ・ピーエルシーは短期及び長期の経営陣に対する報酬制度を有している。当該制度の対象と
     なっている個人は、賞与を現金のみ又は現金と                      OP コーポレート・バンクが任命した               OP 協同組合の監査委員会又は報酬委員
     会が決定した参照商品の組み合わせにより、受け取ることができる。賞与は、いわゆる業績期間及び権利確定期間中に行
     われた業務に対して支払われる。報酬制度の上限金額は、付与日に算定され、当該費用は、権利確定期間にわたり人件費
     及び繰延費用に計上される。
      目標達成による報酬金額は、四半期ごとに見直される。以前の見積りの見直しによる影響額は人件費に計上され、これ
     に対応する調整額は繰延費用に計上される。
     9.3  従業員基金

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは                   OP フィナンシャル・グループの従業員基金に所属しており、当該基金と事前
     に合意した基準により目標の達成に応じた賞与が支払われる。基金に振替えられた賞与は、損益計算書の「賃金及び給
     与」に計上され、相手勘定は貸借対照表の「繰延費用」に計上される。
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     10.  引当金
      引当金は、ある債務が過去の事象に基づいており、当該債務を決済するために資源が流出する可能性が高いものの、決
     済の時期及び決済に必要な金額に関する不確実性が存在する場合に、債務として損益計算書及び貸借対照表に計上され
     る。債務の一部について、第三者から補償を受ける可能性がある場合には、補償の受取が実際に確実となった時点におい
     てのみ当該補償を別個の資産として認識する。
     11.  金融当局の変更

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、様々な当局に支払いを行っている。                                    金融安定当局は預金保証を担当してい
     る。銀行監督責任は、欧州中央銀行に残されている。                         FFSA  は、マクロ・プルーデンス監督及び事業活動の監督を担当す
     る。  EU の単一破綻処理委員会（以下、「                SRB  」という。）は、銀行の破綻処理を担当する。金融当局に対する手数料は、
     発生主義でその他営業費用に計上される。
     安定拠出金

      安定拠出金は、対象預金金額の最低１％の目標に達するようにするために、                                    2023  年までユーロ圏の単一破綻処理基金
     （以下、「     SRF  」という。）に支払われる。              SRF  は、単一破綻処理委員会によって管理されており、                        SRB  は安定拠出金の額
     の決定も行う。       SRF  は、金融業界が全体として金融システムの安定化のための資金調達を行えるようにする。安定拠出金
     は、銀行の重要性及びリスク特性に基づき決定される。
     預金保証拠出金

      旧預金保証基金への拠出額は、現在、預金保証水準に関する                            EU の要件を超過している。旧預金保証基金は、規則によ
     り、各加盟銀行が長年にわたり旧預金保証基金に拠出していた比率で、加盟銀行が新しい預金保証基金に支払う預金保証
     拠出金を徴収している。金融安定基金は                   OP フィナンシャル・グループの拠出額を決定するが、当該金額は直接旧預金保証
     基金から請求される。          2018  年において、費用に関して、預金保証拠出金による                        OP コーポレート・バンク・ピーエルシーへ
     の影響はなかった。
     金融安定当局の管理手数料

      金融安定当局より課される管理手数料は、金融監督当局より課される監督手数料と同一の計算方法に基づいて決定され
     る。
     金融監督当局の監督手数料

      金融監督当局より課される監督手数料は、企業の貸借対照表の合計に比例した監督手数料及び固定の基本手数料より構
     成される。
     欧州中央銀行の監督手数料

      OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーを含む          OP フィナンシャル・グループは欧州中央銀行（                     ECB  ）の監督下にある。
     ECB  の監督手数料は、銀行の重要性及びリスク特性に基づき決定される。                                ECB  は、  OP フィナンシャル・グループの中央機関
     に監督手数料を課しており、当該監督手数料は                      OP フィナンシャル・グループの各加盟銀行間で分担される。
     12.  劣後ローン

      ハイブリッド資本商品は個別の貸借対照表項目では「劣後負債」に含めて計上される。自己資本の測定において、これ
     らは  Tier  １資本に含められ、その利息は、分配可能財産の範囲内に限定して支払われる。
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     13.  利益処分
      貸借対照表の利益処分に含まれる特別償却差額には、実際の減価償却と予定減価償却の累積差額が計上されている。税
     金に基づく積立金には税法で認められる利益処分において積立てられたものが含まれている。この積立金には、例えば事
     業法人税法によりデポジット・バンクに認められる貸倒引当金がある。これによると、デポジット・バンクは課税年度に
     計上した貸倒引当金のうち、課税年度末における債権合計の                            0.6  ％を上限として課税所得から控除することができる。
      課税年度以前に計上された貸倒引当金の累積限度額は、課税年度末の債権合計額の最大５％とされている。
      実際の減価償却及び予定減価償却並びに税金に基づく積立金の増加及び減少は、損益計算書の利益処分に計上される。
     また、損益計算書及び貸借対照表への利益処分に対してはまた、繰延税金負債が計上される。
     14.  法人税等

      損益計算書に計上されている法人税には、                    OP コーポレート・バンク          ・ピーエルシーの課税所得に基づく当期税金及び過
     年度の法人税並びに繰延税金費用又は収益が含まれている。
      繰延税金負債は、資産及び負債に関して帳簿価額と税務上の価額との間に生じたすべての一時差異に対して認識され
     る。繰延税金資産は、帳簿価額と税務上の価額との間に生じた減算可能な一時差異並びに税務上の欠損金に対して算定さ
     れる。繰延税金資産は、減算可能な一時差異を使用するために使用可能な課税所得が将来発生する可能性が高い範囲での
     み認識される。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、繰延税金資産及び負債を相殺している。繰延税金資産及び負債は、貸借対
     照表日に有効となっている、あるいは実質的に有効となっている税率に基づき、資産が実現される、又は負債が決済され
     る期間に適用されることが予想される税率で測定される。繰延税金が貸借対照表項目から生じており、損益計算書に認識
     されない場合には、繰延税金の変動は損益計算書ではなく、株主持分に認識される。
     15.  収益認識

      利付資産及び負債の利息収益及び利息費用は実効金利法を用いて認識される。期日の到来した未決済債権の利息も収益
     として認識される。債権の取得価額とその額面価額との差額は利息収益に認識され、負債に関する受入額と額面価額との
     差額は利息費用に認識される。
      サービスに関するコミッション収益及び費用は、サービスの提供時に認識される。複数年を対象とし、後日返金しなけ
     ればならない可能性のある１回限りのコミッションに関しては、当期に関連する収益部分のみが認識される。
      配当金は主に、株主総会で承認された場合に認識される。
     16.  オフバランスシート項目

      オフバランスシートの契約債務には、顧客のために第三者に提供した契約債務が含まれる。契約債務には、保証及び
     様々な保証契約並びに、例えば補足的貸付契約、融資枠、スタンドバイ融資枠、及び引受契約といった顧客のための取消
     不能契約がある。
      顧客のために第三者に提供した契約債務は、オフバランスシート契約債務として、最大でも保証に対応する金額が随時
     認識される。顧客のための取消不能契約は契約債務に基づいて支払われることになる最大額まで認識される。
     17.  2018  年１月１日の      IFRS  第９号の採用

      2018  年１月１日に      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    IFRS  第９号が    2018  年１月１日付で       適用になるため、        金融
     監督当局の規制及び指示（             2/2016   ）に含まれている        IFRS  第９号「金融商品」のセクション並びにその他の改訂を採用し
     た。  OP コーポレート・バンク・ピーエルシーにとって、最も重要な変更は、減損損失が予想信用損失（以下、「                                                 ECL  」と
     いう。）に基づいて、これまでよりも前倒しで認識されるようになるということである。                                         IFRS  第９号はまた、会計方針に
     対する変更、貸借対照表上で早期に認識された受取債権に関する調整及び金融商品の分類変更を伴う。適用日において帳
     簿価額に対して行われた調整は、期首貸借対照表上で利益剰余金に認識された。
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     2018  年１月１日現在の債権の減損損失の変動を示した表

     債権の減損損失
                     債権の減損損失
                                           予想信用損失
                     （ IAS  第 39 号）                 （ IFRS  第９号）
     貸借対照表項目
                     2017  年 12 月 31 日       再測定         2018  年１月１日
     （百万ユーロ）
     一般顧客及び公共企業に
     対する債権                       210                     246
     ノート及び債券                                              2
     オフバランスシート項目
     ローン・コミットメント                                              3
     保証                                              1
     合計                                             252
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    IFRS  第９号採用後も、引き続き、              IAS  第 39 号に基づきヘッジ会計を適用す

     る。  2017  年のデータは      2018  年の財務書類において修正再表示されていなかった。                         IFRS  第９号の適用によって生じた財務諸
     表注記における変更は、           2018  会計年度においてのみ表示される。
      IFRS  第９号の適用により、          2018  年１月１日現在の        OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの資本は                      34 百万ユーロ減少し
     た。  2018  年１月１日現在の資本における予想信用損失引当金は、合計                            252  百万ユーロであった。          2017  年 12 月 31 日現在の個
     別及び集合的に評価された受取債権に対する減損損失                         210  百万ユーロは、利益剰余金に戻し入れられた。
      さらに、    2018  年１月１日現在の株主資本の金額は、金融資産の再測定によって生じた公正価値と帳簿価額の差額及び繰
     延税金の変動によって影響を受けた。
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                            公正価値評価          その他       利益

     株主資本の変動
                     株式資本        差額準備金         準備金       剰余金       合計
     （百万ユーロ）
     株主資本
                        428          79      1,019       1,172       2,698
     （ 2017  年 12 月 31 日現在）
     IAS 第 39 号に基づく減損引当金の戻
                                               210       210
     入れ
                                  2            -252       -250
     IFRS  第９号に基づく新       ECL
     IFRS  第９号に基づく再分類の影響
     公正価値で測定
     売却可能資産に関する公正価値評
     価差額準備金の利益剰余金への戻
                                  -3              3       0
     入れ
     満期保有投資
     公正価値評価差額準備金を通じ
     て測定されるものとして振り替
                                  -1                     -1
     えられる投資の再評価
     償却原価で測定
     損益を通じて公正価値で測定さ
                                                2       2
     れるものとして振替
     繰延税金の純変動
                                  1              6       6
     株主資本
                        428          77      1,019       1,141       2,664
     （ 2018  年１月１日現在）
      持分金融商品及びミューチュアル・ファンド商品は、過年度においては売却可能投資として分類された。持分金融商品

     は、  IFRS  第９号に従って損益を通じて公正価値で認識される。過年度において公正価値評価差額準備金に認識されていた
     売却可能投資の公正価値損益は、               2018  年１月１日に利益剰余金に振り替えられた。
      過年度において、        OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの流動性バッファー・ポートフォリオは、損益を通じて公正
     価値で認識される金融商品、売却可能金融商品、貸出金及び受取債権並びに満期保有目的に分類されていた。流動性バッ
     ファー・ポートフォリオに対する               OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのビジネスモデルは、契約上のキャッシュ・フ
     ロー及び売却で回収するものであるため、ポートフォリオ全体が公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される
     ものとして分類される。当該ビジネスモデルは、ポートフォリオ管理メカニズム及び従前の業務に基づいている。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、少額の転換社債、永久債及び複合金融商品を保有しており、これらの契約
     上のキャッシュ・フローは、元本及び元本残高に対する利息の支払いのみではない。結果的に、それらは                                                SPPI  要件を満た
     しておらず、損益を通じて公正価値で測定され、分類されなければならない。
      過年度において満期保有目的に分類されていた                      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーが保有するノート及び債券は、
     当該移行において、公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で測定され、分類された。
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     損益計算書注記

     グループが支配する事業体に関する注記
     注記１　利息収益及び利息費用

                                          2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     利息収益
     金融機関に対する債権                                          36           43
     一般顧客及び公共企業に対する債権                                         332           324
     ノート及び債券                                         100           113
     デリバティブ契約                                         677           716
      トレーディング                                        787           826
      ヘッジ会計                                        -110           -110
       うち、キャッシュフロー・ヘッジ                                         3            5
                                                7           9
     その他
     合計
                                             1,152           1,205
      うち、減損債権からの利息収益                                         1           1
      うち、ステージ３に認識された金融資産の利息収益                                         0
     利息費用

     金融機関に対する負債                                         139           117
     一般顧客及び公共企業に対する負債                                          -3           -4
     公募発行負債証券                                         173           200
     トレーディング目的で保有するデリバティブ契約及びその他の負債                                         543           594
     劣後負債                                          46           46
                                                7           9
     その他
     合計
                                              905           962
     グループ会社及び関連会社から受け取った利息収益及びグループ会社及び関連会社に支払った利息費用

                             2018  年              2017  年
     百万ユーロ                     子会社       関連会社        子会社       関連会社
     利息収益                        13                9
     利息費用                        5                ▶
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     注記２　純リース収益
                                          2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     リース収益
                                              317           295
     予定減価償却                                         -291           -270
     リース資産の処分によるキャピタル・ゲイン及び
                                                1           1
      キャピタル・ロス（純額）
     手数料                                           2           2
     その他の直接収益                                           0           0
                                               -4           -5
     その他の直接費用
     合計
                                               24           23
     注記３　株式投資による収益

                                          2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
                                                8
     売却可能                                                      8
                                              195           200
     子会社
     合計
                                              203           208
     注記４　手数料

                                          2018  年         2017  年

     百万ユーロ
     手数料
     貸付                                          41           40
     預金                                           1           0
     送金                                          22           24
     アセットマネジメント                                          13           13
     リーガルサービス                                           0           0
     証券仲介                                          16           19
     証券発行                                           7           11
     保証                                          13           12
                                               14           13
     その他
     合計                                          128           132
     手数料費用

     支払サービス手数料                                           2           5
     証券仲介及び発行                                           5           6
     株式に関する手数料の戻入れ                                           ▶           5
     その他                                          101            82
     合計                                          111            98
                                336/596




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                                                            有価証券報告書
     注記５　有価証券及び為替トレーディングによる純収益
     2018  年度の有価証券及び為替トレーディングによる純収益

                           キャピタル・
                                   公正価値の
                                           その他の
                           ゲイン及び
                                   変動による                合計
                                            収益
                           キャピタル・
                                     もの
                             ロス
     百万ユーロ
     ノート及び債券
                                -3       -2               -5
     株式及び参加持分                           16                      16
     その他                           -2        1              -1
     デリバティブ契約                                  68       55       124
                                0       0               0
     トレーディング目的で保有する負債
     有価証券トレーディングによる純収益合計
                                10       68       55       133
     為替トレーディングによる純収益                                                 33

     有価証券及び為替トレーディングによる純収益

                                                     167
      合計
     2017  年度の有価証券及び為替トレーディングによる純収益

                           キャピタル・
                                   公正価値の
                                           その他の
                           ゲイン及び
                                   変動による                合計
                                            収益
                           キャピタル・
                                     もの
                             ロス
     百万ユーロ
     ノート及び債券
                                -2       -1               -4
     株式及び参加持分                           0                      0
     その他                           -1        3               2
     デリバティブ契約                                  87       50       137
                                0       0               0
     トレーディング目的で保有する負債
     有価証券トレーディングによる純収益合計
                                -3       89       50       135
     為替トレーディングによる純収益                                                 37

     有価証券及び為替トレーディングによる純収益

                                                     172
      合計
                                337/596







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     注記６　公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される金融資産による純収益
     （売却可能金融資産による純収益）
     百万ユーロ                                      2018  年         2017  年

     ノート及び債券
      キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス
                                                -2           20
      事業年度における公正価値評価差額準備金からの振替
                                                23            0
     合計
                                                21           20
     株式及び参加持分
      キャピタル・ゲイン及びキャピタル・ロス                                                     0
                                                           0
      減損損失
     合計
                                                           0
     公正価値評価差額準備金を通じて公正価値で認識される金融資産による
                                                21
      純収益合計
     売却可能金融資産による純収益合計                                                      20
     注記７　ヘッジ会計による純収益

     百万ユーロ                                     2018  年         2017  年

     ヘッジ手段からの純収益
                                                ▶           16
     ヘッジ対象からの純収益                                          -4           -17
     合計
                                                0           -1
     注記８　投資不動産による純収益

     百万ユーロ                                     2018  年         2017  年

     賃貸料及び配当収入
                                                           0
     キャピタル・ゲイン                                                      6
     その他の収益                                           0
     賃借費用                                                     -2
     キャピタル・ロス                                                     -3
     合計
                                                0           2
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     注記９　その他の営業収益
     百万ユーロ                                     2018  年         2017  年

     自社使用の不動産による賃貸料
                                                0           0
     中核銀行業務のサービスによる収益                                           ▶           5
     その他                                          22           24
     合計
                                               26           29
     注記  10 　有形資産及び無形資産の減価償却                  / 償却及び評価減

     百万ユーロ                                      2018  年         2017  年

     予定償却
                                               14           13
     評価減                                           ▶
     合計
                                               18           13
     注記  11 　その他の営業費用

     百万ユーロ                                     2018  年         2017  年

     賃借費用
                                                2           2
     自社が使用する不動産による費用                                           0           0
     その他                                          40           25
     合計
                                               42           27
      OP フィナンシャル・グループの内部サービス費用は、その他の費用に振り替えられている。

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     注記  12 　償却原価で認識される金融資産及びオフバランスシートの契約債務に係る予想信用損失、その他金

     融資産に係る予想信用損失並びに減損損失
                                                    損益計算書

                                     総額        戻入
                                                    への計上
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     償却  原価で認識される金融資産及びオフバランスシート項目
      に係る予想信用損失
                                        2        0        2
      一般顧客及び公共企業に対する債権
                                        21                21
      最終的な貸倒損失
                                        0                0
      消去された債権の戻入
     合計
                                        23        0        23
                                        23        0        23
     予想信用損失及び減損損失合計
                           個別に評価さ        集合的に評価

                                                    損益計算書
                           れる債権の減        される債権の          減額
                                                    への計上
                            損損失総額       減損損失総額
     2017  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     貸付金及びその他の契約における減損損失
                                44        ▶       -36        12
      一般顧客及び公共企業に対する債権
     合計
                                44        ▶       -36        12
                                44        ▶       -36        12
     減損損失合計
     注記  13 　部門別の収益、営業損益並びに資産及び負債

     2018  年 12 月 31 日、

                                   コーポレート
                          法人顧客                    その他          合計
                                    バンキング
     百万ユーロ
       *
                               616
     収益
                                         32         170         817
     営業利益                           301
                                         2        163         466
     資産                         23,542
                                       37,885          1,316         62,743
     負債                         13,737
                                       43,447          1,450        58,653
     従業員数（名）                           624         53
                                                  16        693
     2017  年 12 月 31 日、

                                   コーポレート
                          法人顧客                   その他          合計
                                    バンキング
     百万ユーロ
       *
                               580
     収益
                                         69        179         828
     営業利益                           331
                                         24        174         529
     資産                         21,096
                                       38,115          1,281         60,492
     負債                         13,665
                                       41,322          1,513        56,499
     従業員数（名）                           593          50
                                                  17        660
     * 　収益には、損益計算書の次の項目が含まれている。利息収益、株式投資による収益、手数料、有価証券及び為替ト
      レーディングによる純収益、売却可能資産による純収益、ヘッジ会計による純収益、投資不動産による純収益及びそ
      の他の営業収益。
     貸借対照表注記

     注記  14 　金融機関に対する債権

                                340/596


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     百万ユーロ                                   2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     要求払
      預金                                       1,054             571
      その他                                         58           178
     合計
                                             1,112             749
     要求払以外
      OP フィナンシャル・グループの金融機関                                      5,605           5,509
      その他                                       3,005           3,035
     合計
                                             8,610           8,544
     金融機関に対する債権合計                                        9,722           9,293
      うち、劣後債権                                                    22
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、中央銀行からの要求払債権のみを有している。

                                341/596















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     注記  15 　一般顧客及び公共企業に対する債権
     百万ユーロ                                   2018  年 12 月 31 日

                             2018  年 12 月 31 日                2017  年 12 月 31 日
                                       現在の損失引当金
     セクター別の一般顧客及び公共企業に対する
     債権
      ノンバンク企業及び住宅関連会社                           14,000            -231           12,930
      金融機関及び保険会社                            711            0           687
      公共企業                            701            0           377
      個人顧客を取り扱う非営利法人                            350            -3           322
      個人顧客                           1,945             -9          1,707
      外国                           3,149             -6          2,747
      集合的に減損評価された債権                             -5                      -28
     合計
                                 20,851            -249           18,742
      うち、劣後債権                             11                       10
     貸借対照表項目には、利息収益が認識されていない                        0.00(0.00)     百万ユーロの貸付金が含まれている。

     貸倒懸念債権は当グループの注記「金融機関及び一般顧客に対する債権、並びに貸倒懸念債権」に表示されている。
     貸付金の評価減

      期首時点の評価減                                        11            248
      ＋　   当事業年度において個別に評価された債権の評価減
                                               1            9
      ＋ / －当事業年度において集合的に評価された債権の評価減                                       1            ▶
      －　   当事業年度において個別に評価された債権の評価減の戻入れ
                                              -1            -4
          うち、過年度に個別評価された債権の評価減                                     0           -32
     期末時点の評価減
                                              12            225
      21(35)   百万ユーロの最終的な貸倒損失が、債権より認識された。

     注記  16 　ファイナンス・リースに基づくリース資産

     百万ユーロ                                   2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日

     前払金
                                              33            38
     機械及び設備                                         984            869
     不動産及び建物                                         415            399
     その他の資産                                         45            53
     合計
                                             1,478            1,359
                                342/596






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     注記  17 　ノート及び債券
     2018  年 12 月 31 日現在の中央銀行からの借換えに利用可能なノート及び債券並びにその他のノート及び債券

                       中央銀行から
                                その他の
                                                 うち、
                       の借換えに利
                                ノート及び          合計
                       用可能なノー
                                                 劣後分
                                 債券
                        ト及び債券
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される
                            108        451        558        43
      金融資産
     うちトレーディング目的で保有する
                            108        439        547        32
      金融資産
     その他包括利益を通じて公正価値で
                          11,321         918       12,239
      測定される金融資産
     合計
                          11,429        1,368        12,797          43
     2017  年 12 月 31 日現在の中央銀行からの借換えに利用可能なノート及び債券並びにその他のノート及び債券

                       中央銀行から
                                その他の
                                                 うち、
                       の借換えに利
                                ノート及び          合計
                       用可能なノー
                                                 劣後分
                                 債券
                        ト及び債券
     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される
                            70       561        631         40
      金融資産
     売却可能                     10,965         919       11,884          12
     満期保有目的                       41        9        51
     合計
                          11,077        1,489        12,566          52
     2018  年 12 月 31 日現在の上場ノート及び債券並びにその他のノート及び債券

                                 上場        その他         合計

     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
                                   244        314        558
     うちトレーディング目的で保有する
      金融資産                             233        314        547
     その他包括利益を通じて公正価値で
                                  12,056          183       12,239
      測定される金融資産
     合計
                                  12,300          497       12,797
     2017  年 12 月 31 日現在の上場ノート及び債券並びにその他のノート及び債券

                                 上場        その他         合計

     百万ユーロ
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
                                   205        426        631
     売却可能                             11,706          178       11,884
     満期保有目的                               51                51
     合計
                                  11,962          604       12,566
                                343/596





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                                        2018  年 12 月 31 日

                             2018  年 12 月 31 日                 2017  年 12 月 31 日
     種類別のノート及び債券、百万ユーロ
                                       現在の損失引当金
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
      地方債                             17                       39
      コマーシャル・ペーパー                            273                       345
      譲渡性預金証書                              0                       8
      その他の債券                            268                       239
     合計
                                   558                       631
     その他包括利益を通じて公正価値評価される
      金融資産（売却可能金融資産）
      譲渡性預金証書                              0
      転換社債                                                     0
      その他の債券                           12,239              3         11,884
     合計
                                 12,239              3         11,884
     償却原価で計上（満期保有目的）
      その他の債券                                                    51
     合計
                                                          51
      2018  年 12 月 31 日までの    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのノート及び債券の未収利息は、すべて会計上認識され

     ている。
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     注記  18 　損失引当金

                          顧客に対する債権及びオフバランスシートの契約債務

     百万ユーロ
                       ステージ１        ステージ２        ステージ３
                                                  合計
                        12 ヶ月       全期間        全期間
     2018  年１月１日現在の損失引当金                      1        0                  2
     ステージ１からステージ２への振
     替                        0        0                  0
     ステージ２からステージ１への振
     替                        0        0                  0
     組成及び取得による増加                        1        0                  1
     認識の中止による減少                       -1        0                  -1
     リスク・パラメーターの変更                        0                          0
                             0                          0
     見積手法の変更による変動
     影響額の合計（純額）                        1        0                  1
     2018  年 12 月 31 日現在の損失引当金                  3        0                  3
     注記  19 　株式及び参加持分

                                 上場        その他         合計

     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     株式及び参加持分
                                            12        12
     損益を通じて公正価値評価される金融資産
     うちトレーディング目的で保有する
                                            12        12
      金融資産
     その他包括利益を通じて公正価値で
                                            0        0
      測定される金融資産
     グループ会社の株式及び参加持分
                                           1,025        1,025
     合計
                                           1,037        1,037
                                 上場        その他         合計

     2017  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     株式及び参加持分
                                            11        11
     売却可能
                                           1,025        1,025
     グループ会社の株式及び参加持分
     合計
                                           1,036        1,036
     百万ユーロ                              2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日

     セクター別の株式及び参加持分
     ノンバンク企業及び住宅関連会社                                     ▶             ▶
     金融機関及び保険会社                                   1,021             1,018
     外国企業                                     12             15
     合計
                                        1,037             1,036
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     注記  20 　デリバティブ契約
     2018  年におけるヘッジ目的のデリバティブ契約                    - 公正価値ヘッジ

                    額面価額    / 満期までの残存期間                      公正価値
                         １年以上
                                       合計
                   １年未満             ５年超              正      負
                         ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                    2,539      17,454       9,679      29,671        45      30
     金利スワップ                2,539      17,454       9,679      29,671        45      30
     為替デリバティブ                 422     1,799       475     2,696        91      179
     金利及び為替スワップ                 422     1,799       475     2,696        91      179
     2018  年におけるヘッジ目的のデリバティブ契約                    - キャッシュフロー・ヘッジ

                    額面価額    / 満期までの残存期間                      公正価値
                         １年以上
                                       合計
                   １年未満             ５年超              正      負
                         ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                      100                   100
     金利スワップ
                      100                   100
     為替デリバティブ
                     6,843                   6,843        35      39
     先渡契約
                     6,843                   6,843        35      39
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     2018  年におけるトレーディング目的で保有されるデリバティブ契約
                      額面価額    / 満期までの残存期間                       公正価値
                          １年以上
                                        合計
                    １年未満             ５年超              正      負
                          ５年以内
     百万ユーロ
                     41,512      77,030      69,471      188,013
     金利デリバティブ
                                               2,362      1,851
                      3,850      3,280             7,129
     先物及び先渡
                     16,571      31,172      16,171      63,913        475      298
     オプション
                      8,713      14,772       9,750      33,234        330      131
      コール
                      7,858      16,400       6,421      30,679        145      167
      プット
                     21,091      42,579      53,300      116,971       1,887      1,553
     金利スワップ
                     21,776       4,986      2,930      29,691        892      904
     為替デリバティブ
                     18,044        631       2    18,676        136      137
     先物及び先渡
                      1,033        86           1,119        ▶      5
     オプション
                       496       41            537       3      2
      コール
                       537       45            582       1      3
      プット
                      2,699      4,269             9,896       751      761
     金利及び為替スワップ
                                  2,928
                       131                   490       30      20
     エクイティ・デリバティブ
                              3             3
     オプション
                              3             3
      コール
                       131      349             487             20
     その他のスワップ契約
                                    8            30
                       94      201             299             17
     その他のデリバティブ
                                    2             8
                       16       1            18             ▶
     先物及び先渡
                                           2
     オプション
                        1                   1
      コール
                        1                   1
      プット
                       63      10             73
     その他のスワップ契約
                                                 ▶      ▶
                       15      189             206
     クレジット・デリバティブ
                                    2             ▶      9
      上表の残存期間の各区分には、金利デリバティブ契約については想定元本、為替デリバティブ契約については購入通貨

     の貸借対照表日におけるユーロ建の価格、及びエクイティ・デリバティブ契約については貸借対照表日の株式の予想価格
     が計上されている。上表の数値は総額で表示されている。未収利息は繰延収益及び繰延費用に表示されている。
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     2018  年における契約上の与信相当額
                                  ヘッジ目的で保有
                                        キャッシュ
                                公正価値        フロー・
                                               トレーディン
                                 ヘッジ        ヘッジ      グ目的で保有
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                                    518         1      4,258
     オプション                                               851
      コール                                              773
      プット                                              78
     金利スワップ                               518         1      3,407
     為替デリバティブ                               223        106       1,563
     先物及び先渡                                       106        352
     オプション                                               12
      コール                                              12
     金利及び為替スワップ                               223               1,200
     エクイティ・デリバティブ                                               66
     オプション                                               66
     その他のスワップ契約                                               66
     その他のデリバティブ                                               17
     先物及び先渡                                                2
     その他のスワップ契約                                               12
     クレジット・デリバティブ                                                ▶
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     2017  年におけるヘッジ目的のデリバティブ契約                    - 公正価値ヘッジ
                    額面価額    / 満期までの残存期間                      公正価値
                         １年以上
                                       合計
                   １年未満             ５年超              正      負
                         ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                    2,323      17,126       6,740      26,189        254      310
     金利スワップ
                    2,323      17,126       6,740      26,189        254      310
     為替デリバティブ
                     517     1,958       319     2,794        35      265
     金利及び為替スワップ
                     517     1,958       319     2,794        35      265
     2017  年におけるヘッジ目的のデリバティブ契約                    - キャッシュフロー・ヘッジ

                    額面価額    / 満期までの残存期間                      公正価値
                         １年以上
                                       合計
                   １年未満             ５年超              正      負
                         ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                      200      100             300       ▶
     金利スワップ
                      200      100             300       ▶
     為替デリバティブ
                     5,794                   5,794        32      67
     外国為替契約
                     5,794                   5,794        32      67
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     2017  年におけるトレーディング目的で保有されるデリバティブ契約
                      額面価額    / 満期までの残存期間                       公正価値
                           １年以上
                                         合計
                     １年未満             ５年超              正      負
                           ５年以内
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                      28,831      72,518      69,050      170,399       2,935      2,664
     先物及び先渡
                      1,615      1,000             2,615        1      1
     オプション
                      8,250      24,672      14,270      47,192        461      321
      コール
                      4,171      11,115       7,871      23,157        446       14
      プット
                      4,078      13,557       6,399      24,034        15      307
     金利スワップ
                      18,966      46,846      54,780      120,592       2,474      2,343
     為替デリバティブ
                      30,973       7,288      2,496      40,756        915      855
     先物及び先渡
                      28,243        263       23    28,530        206      197
     オプション
                       671       93            764       ▶      ▶
      コール
                       342       45            387       ▶
      プット
                       329       48            377              ▶
     金利及び為替スワップ
                      2,059      6,932      2,472      11,463        705      654
     エクイティ・デリバティブ
                        82      380             462       41       9
     オプション
                        5      3             8      1
      コール
                        5      3             8      1
     その他のスワップ契約
                        77      377             454       40       9
     その他のデリバティブ
                       290      212       10      513       34      33
     先物及び先渡
                        24       1            25       0      ▶
     その他のスワップ契約
                       238       31            269       25      22
     クレジット・デリバティブ
                        28      181       10      219       9      6
      上表の残存期間の各区分には、金利デリバティブ契約については想定元本、為替デリバティブ契約については購入通貨

     の貸借対照表日におけるユーロ建の価格、及びエクイティ・デリバティブ契約については貸借対照表日の株式の予想価格
     が計上されている。上表の数値は総額で表示されている。未収利息は繰延収益及び繰延費用に表示されている。
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     2017  年における契約上の与信相当額
                                  ヘッジ目的で保有
                                        キャッシュ
                                公正価値        フロー・
                                               トレーディン
                                 ヘッジ        ヘッジ      グ目的で保有
     百万ユーロ
     金利デリバティブ
                                    441         5      4,237
     オプション                                               706
      コール                                              637
      プット                                              70
     金利スワップ                               441         5      3,531
     為替デリバティブ                               162        88      1,759
     先物及び先渡                                       88       491
     オプション                                               10
      コール                                              10
     金利及び為替スワップ                               162               1,258
     オプション                                               77
      コール                                               2
     その他のスワップ契約                                               75
     その他のデリバティブ                                               65
     先物及び先渡                                                2
     その他のスワップ契約                                               55
     クレジット・デリバティブ                                                9
      本注記においてデリバティブ契約は総額で表示されている。相殺により減額される                                      OP コーポレート・バンク・ピーエル

     シーのデリバティブ契約上の与信相当額は                    4, 330(4,495)     百万ユーロである。
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     注記  21 　無形資産及び有形資産並びに事業年度における変動
     無形資産

     百万ユーロ                                    2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日
     IT 費用
                                               40           37
     その他の長期費用                                           6           22
     合計
                                               45           58
     有形資産

                                            投資不動産
                                自社使用        帳簿価額        公正価値
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     保有不動産
                                             0        0
     土地及び水域
                                     0
     建物
                                     2        0        0
     不動産会社の株式及び持分
     合計                                2        0        0
                                             2

     有形資産
                                            投資不動産

                                自社使用        帳簿価額        公正価値
     2017  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     保有不動産
                                             0        0
     土地及び水域
                                     0
     建物
                                     2        0        0
     不動産会社の株式及び持分
     合計
                                     2        0        0
                                             3

     その他の有形資産
     事業年度中の無形資産及び有形資産の変動

                                     投資
                              その他の無             自社使用      その他の
                        のれん
                               形資産            の不動産      有形資産
                                     不動産
     百万ユーロ
     2018  年１月１日取得価格
                           12      162       1      3      50
     ＋　   事業年度中の増加
                                  5
                                              0      0
     －　   事業年度中の減少
                                              0      -1
     －　   予定減価償却      / 償却
                                 -14
                                              0      0
     － / ＋減損損失及び戻入                                        0
     ＋　   減価償却    / 償却累計額並びに１月１日
      の調整及び振替における評価減                                               0
     －　   １月１日減価償却        / 償却累計額
                                -104
                          -12                   -1      -48
     －　   １月１日減損累計額
                                       -1       0
     － / ＋当事業年度再評価及びそれらの
                                 -4
      戻入
     2018  年 12 月 31 日帳簿価額
                           0      45       0      2      2
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                                     投資

                              その他の無             自社使用      その他の
                        のれん
                               形資産            の不動産      有形資産
                                     不動産
     百万ユーロ
     2017  年１月１日取得価格
                           12      149       12       3      51
     ＋　   事業年度中の増加
                                 14
                                                     1
     －　   事業年度中の減少
                                       -10             -2
     －　   予定減価償却      / 償却
                                 -13
                                              0      0
     － / ＋減損損失及び戻入                                  2
     ＋　   減価償却    / 償却累計額並びに１月１日
      の調整及び振替における評価減                                               0
     －　   １月１日減価償却        / 償却累計額
                                 -91
                          -12                   -1      -48
     －　   １月１日減損累計額                                -3       0
     2017  年 12 月 31 日帳簿価額
                           0      58       0      2      3
     注記  22 　その他の資産

     百万ユーロ                                    2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     有価証券から生じた未収金
                                               20           16
     振替債権                                          16           22
     デリバティブ契約                                           6           2
     デリバティブ契約に関連する未収証拠金                                           3           11
     未収金                                          199           208
     排出枠                                          21           18
                                               507           580
     その他
     合計
                                               771           856
      その他資産の中のその他の項目には                 458  （ 543  ）百万ユーロの       CSA  未収担保が含まれている。
     注記  23 　繰延収益及び前払金

     百万ユーロ                                    2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     金利
     未収利息                                          300           320
                                                2           2
     前払利息
     合計
                                               302           322
     その他

     その他の前払金                                           0           0
                                               40           12
     その他の繰延収益
     合計
                                               40           12
     繰延収益及び前払金合計                                          343           334
                                353/596





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     注記  24 　繰延税金資産及び負債

                                繰延税金資産         繰延税金負債           純額

     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     計上期間の相違によるもの
                                      14         0        14
     その他の一時差異                                 2         2         1
     合計
                                      17         2        15
                                繰延税金資産         繰延税金負債           純額

     2017  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     計上期間の相違によるもの
                                      8         0         8
     その他の一時差異                                         20        -20
     合計
                                      8        20        -12
      その他の一時差異から発生した繰延税金資産及び負債は、資本の公正価値評価差額準備金に認識された売却可能金融資

     産及びキャッシュフロー・ヘッジとして指定されたデリバティブの再評価に基づく繰延税金資産及び負債で構成されてい
     る。
     2018  年 12 月 31 日における再評価

      貸借対照表に再評価は含まれていない                  (-)  。
     利益処分

                                貸借対照表
                                 計上額       繰延税金負債          純額
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     特別償却差額
                                    244         49       196
     任意積立金                              1,215          243        972
     合計
                                   1,460          292       1,168
                                貸借対照表
                                 計上額       繰延税金負債          純額
     2017  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     特別償却差額
                                    204         41       163
     任意積立金                              1,091          218        873
     合計
                                   1,295          259       1,036
      特別償却差額及び任意積立金は税効果考慮前の金額で貸借対照表に計上されている。

     注記  25 　公募発行負債証券

                         帳簿価額        額面価額        帳簿価額        額面価額

                           2018  年 12 月 31 日          2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     譲渡性預金
                            105        105        83        83
     債券                     10,154        10,145        9,752        9,745
     その他                     10,162        10,173        7,034        7,039
     合計
                          20,420        20,423        16,869        16,866
     注記  26 　その他の負債

     百万ユーロ                                    2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

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     送金による未払金
                                               824           740
     有価証券に係る未払金                                           21           36
     デリバティブ契約に関連する未払証拠金                                                       0
     その他                                          514           746
     合計
                                              1,359           1,522
      その他には     CSA  担保債務    490(412)    百万ユーロが含まれている。

     注記  27 　法定引当金

     百万ユーロ                                     組織再編            合計

     2018  年１月１日
     引当金の増加                                           6           6
     2018  年 12 月 31 日
                                                6           6
      組織再編引当金は、人員削減によって生じた費用より導き出されている。

     注記  28 　繰延費用及び前受金

     百万ユーロ                                   2018  年 12 月 31 日     2017  年 12 月 31 日

     金利
     未払利息                                          333           343
     前受利息                                           ▶           ▶
     合計
                                              337           347
     その他

     その他の前受金                                                      0
     有給休暇負債                                           8           7
     税金負債                                                      8
     その他の繰延費用                                          18           21
     合計
                                               26           37
     繰延費用及び前受金合計                                          362           383
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     注記  29 　劣後負債
                        帳簿価額        額面価額        帳簿価額        額面価額

                           2018  年 12 月 31 日          2017  年 12 月 31 日
     百万ユーロ
     劣後ローン
                            88        90       138        140
      無担保ローン                     1,259        1,210        1,274        1,216
     合計
                           1,347        1,300        1,412        1,356
     永久ローン及び無担保ローン

     １．  100  百万スイス・フラン（          89 百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物の一括返済型で         2021  年
      ７月  14 日に満期を迎える。金利は、年利               3.375   ％の固定金利である。
     ２．  100  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                        10 年物の一括返済型で         2021  年９月   14 日に満期を迎える。金利
      は、年利    5.25  ％の固定金利である。
     ３ . 500  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                        10 年物の一括返済型で         2022  年８月   22 日に満期を迎える。ロー
      ン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                      Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有する。
      金利は年利     5.75  ％の固定金利である。
     ４ . 10 十億日本円（      79 百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物の一括返済型で         2025  年７月３日に
      満期を迎える。ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                               Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還
      する権利を有する。金利は日本円               Libor   ＋ 0.735   ％に連動する変動金利である。
     ５ . 3,500   百万スウェーデン・クローナ（              341  百万ユーロ相当）の無担保ローン。当該無担保ローンは、                           10 年物のノンコー
      ラブル・ローン（当初５年間は非償還）で、                     2020  年８月   25 日に償還可能であり、           2025  年８月   25 日に満期を迎える。
      ローン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                        Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有す
      る。金利は     Stibor   ＋ 1.60  ％に連動する変動金利である。
     ６ . 100  百万ユーロの無担保ローン。当該無担保ローンは、                        10 年物の一括返済型で         2025  年９月   25 日に満期を迎える。ロー
      ン契約の条件に基づき、発行体は元本が銀行の                      Tier   2 資本の一部とみなされない場合に早期償還する権利を有する。
      金利は年利     2.405   ％の固定金利である。
      上記は、国際資本市場において発行された。

      さらに、    OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループの経営陣に対する報酬に関連して、
     0.8  百万ユーロの固定金利無担保ローンを発行した。
     劣後ローン

     Tier  １資本に含まれる劣後ローン
     １）  50 百万ユーロの劣後ローン
      このローンは金利ステップ・アップ型ではなく金利の上限が８％に設定された永久ローンである。当該ローンは、                                                     2005
     年３月   31 日に発行され、初年度の金利は               6.5  ％で、その後は       10 年物  CMS  ＋ 0.1  ％となる。利息の支払いは、毎年４月                  11 日に
     行われる。定められた利息計算期間の利息の支払いが出来ない場合には、当該期間の利息支払いに関する債務は失効す
     る。当該ローンは、         FFSA  の承認を得ることにより、最短で               2010  年４月   11 日の利息の支払期日に償還可能である。当該ロー
     ンの元本は、全額一括返済しなければならない。
     ２）  40 百万ユーロの劣後ローン

      この永久ローンの金利は、３ヶ月物                 Euribor    ＋ 1.25  ％の変動金利であり、２月             28 日、５月    30 日、８月    30 日及び   11 月 30 日
     の四半期毎に利息が支払われる。定められた利息計算期間の利息の支払いが出来ない場合には、当該期間の利息の支払い
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     に関する債務は失効する。            FFSA  の承認を得ることにより、当該ローンは                   2010  年 11 月 30 日の利息の支払期日に償還可能であ
     る。当該ローンの元本は、全額一括返済しなければならない。
      ローン１は、複合金融商品に含まれている。

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、元本、利息及びその他の条件に関して、ローン契約の条件に違反していな
     い。
      額面価額と帳簿価額の差異は、金利リスクの測定に関する公正価値ヘッジによるものである。
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     注記  30 　株主持分
                        2018  年     2018  年                2018  年

                        １月１日       １月１日                   12 月 31 日
                                      増加      減少
                        株主持分      IFRS  第９号                 株主持分
     百万ユーロ
                         2,698                         2,649
     株主持分合計
                          428                         428
     株式資本
                          524                         524
     資本準備金
                          242                         157
     その他の制限付準備金
                          164                         164
      リザーブ・ファンド
                           79                         -7
      公正価値評価差額準備金                            -2            84
                           77                         -7
       公正価値測定                           -2            82
                           2                         0
       キャッシュフロー・ヘッジ                                       2
                          331                         331
     非制限準備金
                          308                         308
      非制限資本準備金
                           23                         23
      その他の準備金
                         1,172                          931
     利益剰余金又は損失（調整後）                            -31            211
                                                   278
     当事業年度損益                                  278
     公正価値評価差額準備金の変動

                          2018  年
                    期首                              期末
                                            損益へ
                          １月１日
                    2018  年           増加      減少           2018  年
                                            の振替
                   １月１日                              12 月 31 日
                         IFRS  第９号
     百万ユーロ
     ノート及び債券
                       75       0      3     105      23      -7
      繰延税金                -19        0     21                  2
     株式及び参加持分                  2      -2                       0
      繰延税金                 0       0      0                 0
     その他                  2            1      3            0
      キャッシュフロー・ヘッ
                                         3
      ジ                 3            1                 0
       繰延税金               -1             0                 0
     合計
                       79       -2      25     108      23      -7
                                358/596








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                              2017  年                 2017  年

                              １月１日                   12 月 31 日
                                     増加      減少
                              株主持分                   株主持分
     百万ユーロ
     株主持分合計
                               2,474                   2,698
     株式資本                           428                   428
     資本準備金                           524                   524
     その他の制限付準備金                           212       30            242
      リザーブ・ファンド                          164                   164
      公正価値評価差額準備金                           48      30             79
       公正価値測定                         43      34             77
       キャッシュフロー・ヘッジ                          6             ▶      2
     非制限準備金                           331                   331
      非制限資本準備金                          308                   308
      その他の準備金                           23                   23
     利益剰余金又は損失（調整後）                           979             201      778
     当事業年度損益                                  394             394
     公正価値評価差額準備金の変動

                         期首                         期末
                                           損益へ
                        2017  年     増加      減少            2017  年
                                           の振替
                        １月１日                         12 月 31 日
     百万ユーロ
     ノート及び債券
                           41      42             0      75
      繰延税金                    -10              8            -19
     株式及び参加持分                       1      0      0             2
      繰延税金                     0             0             0
     その他                       6      1      ▶             2
      キャッシュフロー・ヘッジ                     7             ▶             3
       繰延税金                    -1       1                  -1
     合計
                           48      43      13       0      79
                                359/596









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     注記  31 　制限付持分及び非制限持分並びに分配可能積立金
     百万ユーロ

                                  2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日
     株主持分
     制限付持分
                                      1,109            1,194
     非制限持分
                                      1,540            1,504
     株主持分合計
                                      2,649            2,698
     百万ユーロ

                                  2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日
     分配可能積立金
     非制限持分
                                      1,540            1,504
     資産化された開発費用
                                       -45            -58
     分配可能積立金合計
                                      1,495            1,445
                                360/596
















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     注記  32 　満期までの残存期間別金融資産及び金融負債
                              ３ヶ月以上

                         ３ヶ月
                                      １年超      ５年超
                               12 ヶ月                  10 年超
     2018  年 12 月 31 日
                                     ５年以内      10 年以内
                         未満
                                以内
     百万ユーロ
     中央銀行からの借換えに利用可能な
                           158      412     6,542      4,314        2
      ノート及び債券
     金融機関に対する債権                     4,311      2,327      2,936       148
     一般顧客及び公共企業に対する債権                     3,746      2,571      11,306       1,988      1,240
     ノート及び債券                      240      275      715      136       3
     資産合計
                          8,456      5,584      21,499       6,586      1,245
     金融機関及び中央銀行に対する負債                     2,344       456     7,120      5,637        19

     一般顧客及び公共企業に対する負債                     15,082        814      167      468
     公募発行負債証券                     7,412      4,251      7,044      1,364       350
     劣後負債                             90     1,077       179
     負債合計
                         24,838       5,611      15,408       7,648       369
                              ３ヶ月以上

                         ３ヶ月             １年超      ５年超
                               12 ヶ月                  10 年超
     2017  年 12 月 31 日
                                     ５年以内      10 年以内
                         未満
                                以内
     百万ユーロ
     中央銀行からの借換えに利用可能な
                           59      721     7,171      2,870       255
      ノート及び債券
     金融機関に対する債権                     2,691      3,147      3,252       181       22
     一般顧客及び公共企業に対する債権                     3,355      2,086      10,400       1,675      1,225
     ノート及び債券                      219      237      857      175
     資産合計
                          6,324      6,191      21,681       4,901      1,503
     金融機関及び中央銀行に対する負債                     3,337       190     5,513      4,977        18

     一般顧客及び公共企業に対する負債                     16,959       1,379       219      493
     公募発行負債証券                     5,255      3,759      6,821       736      299
     劣後負債                            140     1,098       174
     負債合計
                         25,551       5,468      13,651       6,379       317
      定期預金以外の預金は３ヶ月未満の満期区分に含まれている。

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     注記  33 　資産及び負債の分類
                                           ヘッジ

                             損益を通じ
                                                 帳簿価額
                                           手段とし
                             て公正価値
                       償却原価             売却可能
                                           てのデリ       合計
     2018  年 12 月 31 日
                                 *
                               評価
                                           バティブ
     百万ユーロ
     現金及び中央銀行預け金
                        12,217                          12,217
     金融機関及び中央銀行に対する                                              9,722
      債権                   9,722
     デリバティブ契約                          3,276              187     3,463
     顧客に対する債権                   22,329                          22,329
     ノート及び債券                            558     12,239             12,797
     株式及び参加持分                            12     1,025             1,037
     その他の債権                    1,178         0                 1,178
     資産合計
                        45,446       3,846      13,264        187     62,743
                                           ヘッジ

                             損益を通じ
                                                 帳簿価額
                                          手段として
                             て公正価値       償却原価
                                          のデリバ       合計
     2018  年 12 月 31 日
                              評価  *
                                           ティブ
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                     15,575             15,575
     トレーディング目的で保有する金融負債（デリ
                                 0                   0
      バティブを除く）
     デリバティブ契約                          2,776              264     3,040
     顧客に対する負債                                16,531             16,531
     公募発行負債証券                                20,420             20,420
     劣後負債                                 1,347             1,347
     その他の負債                                 3,181             3,181
     負債合計
                               2,776      57,054        264     60,094
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                                           ヘッジ

                              損益を通
                                                 帳簿価額
                 貸付金及び       満期保有
                                           手段とし
                              じて公正
                                    売却可能
                   債権      目的
                                           てのデリ       合計
     2017  年 12 月 31 日
                                  *
                              価値評価
                                           バティブ
     百万ユーロ
     現金及び中央銀行預け
     金              12,816                               12,816
     金融機関及び中央銀行
      に対する債権             9,293                               9,293
     デリバティブ契約                           3,282              143     3,425
     顧客に対する債権              20,061                               20,061
     ノート及び債券                      51      631     11,884             12,566
     株式及び参加持分                                 1,036             1,036
     その他の債権              1,294              0                 1,294
     資産合計
                   43,465        51     3,913      12,920        143     60,492
                                           ヘッジ

                             損益を通じ
                                    その他            帳簿価額
                                          手段として
                             て公正価値
                                     負債     のデリバ       合計
     2017  年 12 月 31 日
                              評価  *
                                           ティブ
     百万ユーロ
     金融機関に対する負債
                                     14,035             14,035
     トレーディング目的で保有する金融負債（デリ
                                 1                   1
      バティブを除く）
     デリバティブ契約                          2,824              391     3,215
     顧客に対する負債                                19,050             19,050
     公募発行負債証券                                16,869             16,869
     劣後負債                                 1,412             1,412
     その他の負債                                 3,212             3,212
     負債合計
                               2,825      54,579        391     57,795
     *   損益を通じて公正価値評価される金融資産には、トレーディング目的で保有する金融資産、取引開始時に損益を通じ
      て公正価値評価される金融資産及び投資不動産が含まれている。
      公募発行負債証券は償却原価で計上されている。                       2018  年 12 月 31 日において、これら負債商品の公正価値は、市場で入手

     可能な情報及び一般に使用されている評価手法を用いた情報に基づくと、帳簿価額を                                        102  (227)   百万ユーロ上回ってい
     た。劣後負債は償却原価で計上されている。劣後負債の公正価値は償却原価を上回るものの、信頼できる公正価値の決定
     には不確実性を伴う。
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     注記  34 　評価技法別にグループ化された公正価値で測定される金融商品
     貸借対照表上に公正価値で測定された

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
      金融商品
     2018  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     資産
     　損益を通じて公正価値で計上                          88       169        302        559
     　デリバティブ契約                           0       57       3,406        3,463
     　公正価値評価差額準備金を通じて
                              9,762        3,339         163      13,264
       公正価値で計上
     資産合計
                              9,850        6,914         522      17,286
     負債

     　デリバティブ契約                          10      2,987          44      3,040
     負債合計
                               10      2,987          44      3,040
     貸借対照表上に公正価値で測定された

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
      金融商品
     2017  年 12 月 31 日、百万ユーロ
     資産
     　損益を通じて公正価値で計上                          106        116        409        631
     　デリバティブ契約                           1      3,293         131       3,425
     　売却可能                                          297
                              8,468        4,155               12,920
     資産合計
                              8,575        7,564         838      16,977
     負債

     　デリバティブ契約                           5      3,118          92      3,215
     負債合計
                                5      3,118          92      3,215
     公正価値ヒエラルキー

     レベル１：活発な市場における市場価格
      このレベルには、主要な証券取引所に上場している株式、法人、政府及び金融機関が発行している市場価格のある負債
     商品並びに証券取引所で取引されているデリバティブが含まれる。これらの商品の公正価値は、活発な市場の市場価格に
     基づき決定されている。
     レベル２：観察可能な入力データを使用する評価技法

      観察可能なインプット・パラメータに基づく評価技法。このレベルに含まれる商品の公正価値は、金融商品の構成要素
     又は類似した金融商品の市場価値より導き出された価値、あるいは、公正価値測定において重要なインプットが観察可能
     な市場データに基づいている場合、一般に使用されている評価モデル及び評価技法を用いて算定され得る価値を意味して
     いる。   OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの当該公正価値ヒエラルキー・レベルには、店頭デリバティブ、レベル１
     に含まれていない法人、政府及び金融機関が発行している市場価格のある負債商品、レポ取引、並びに貸付有価証券又は
     借入有価証券が含まれる。
     レベル３：観察不能な入力データを使用する評価技法

      特別な不確実性を含んだインプット・パラメータに基づく評価技法。当該レベルに含まれる商品の公正価値の決定に
     は、観察可能な市場データに基づかないインプット（観察不能なインプット）が含まれる。また、レベル３には、もしあ
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     れば、評価日における市場取引がほとんどない債券も含まれる。当該レベルには、最も複雑な店頭デリバティブ及び当グ
     ループが価値の測定に使用する市場データを検討しなければならない長期満期を有するデリバティブ、並びに特定のプラ
     イ ベート・エクイティ投資及び流動性の低い債券、仕組債（証券化された債券及び仕組負債証券を含む）並びにヘッジ・
     ファンドが含まれる。多くの場合、レベル３の公正価値は第三者からの価格情報に基づいている。
     百万ユーロ                             2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日

     当事業年度中におけるレベル３からの純収益
     実現純収益                                  -134              17
     未実現純収益                                  -26            -14
     純収益合計
                                       -161              3
      レベル３に含まれているデリバティブは、顧客のニーズに合わせた仕組デリバティブより構成される。仕組デリバティ

     ブの市場リスクは、対応するデリバティブ契約によってカバーされている。カバーされない市場リスクは収益に影響を与
     えない。レベル３のデリバティブは、ポヨラが発行した仕組債に関連している。当該仕組債の収益は、組込デリバティブ
     商品の運用実績によって決定される。これらの組込デリバティブの公正価値の変動は、上表に表示されていない。また、
     レベル３に含まれている長期満期を有するデリバティブは、当グループが価値の測定に使用する市場データを検討しなけ
     ればならないデリバティブである。
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     注記  35 　ユーロ建て及び外貨建ての資産及び負債
                                             うち

                         ユーロ        外貨
                                         子会社       関連会社
     2018  年 12 月 31 日、  百万ユーロ
     金融機関に対する債権
                           9,602         120
     一般顧客及び公共企業に対する債権                      20,243         608        679
     ノート及び債券                      12,269         528
     デリバティブ契約                      3,343         119         1
     その他の資産                      15,815          95      1,221
     資産合計
                           61,272        1,471        1,901
     金融機関及び中央銀行に対する負債                      14,896         679

     一般顧客及び公共企業に対する負債                      15,690         841        246         0
     公募発行負債証券                      11,788        8,632         34
     デリバティブ契約及びトレーディン                      2,944         96
                                             ▶
      グ目的で保有する負債
     劣後負債                       837        510
     その他の負債                      1,653         68         1
     負債合計
                           47,809        10,825         285         0
                                             うち

                         ユーロ        外貨
                                         子会社       関連会社
     2017  年 12 月 31 日、  百万ユーロ
     金融機関に対する債権
                           8,981         312
     一般顧客及び公共企業に対する債権                      18,021         721        501
     ノート及び債券                      11,954         611
     デリバティブ契約                      3,280         145         5
     その他の資産                      16,374          92      1,230
     資産合計
                           58,610        1,882        1,736
     金融機関及び中央銀行に対する負債                      12,948        1,087

     一般顧客及び公共企業に対する負債                      18,028        1,021         342         1
     公募発行負債証券                      9,767        7,102         37
     デリバティブ契約及びトレーディン
                           3,100         116         8
      グ目的で保有する負債
     劣後負債                       897        515
     その他の負債                      1,782         135         1
     負債合計
                           46,523        9,976         388         1
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     その他の注記
     注記  36 　変動報酬
     従業員基金

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、                    OP フィナンシャル・グループの従業員基金のメンバーである。                            2018  年の  OP
     フィナンシャル・グループの従業員基金への利益を基準とした賞与の支払いは、以下の目標の達成に基づいている。                                                       OP
     フィナンシャル・グループの税引前利益の加重割合が                         60 ％、デジタル・サービスの利用の加重割合が                     20 ％、ネット・プロ
     モーター・スコア（以下、「             NPS  」という。）のサービスの加重割合が                  15 ％、ブランド      NPS  の加重割合が５％である。            2018
     年に基金の勘定に振替えられた利益に基づく賞与は、基金の加入者によって稼得された給与と賃金を合算した金額の約
     1.7  ％（  3.2  ％）であった。       2018  年に計上された賞与は、合計             0.5  （ 1.1  ）百万ユーロであった。
     長期報酬制度

      OP フィナンシャル・グループの報酬制度は、金融部門の規制に準拠しており、                                   OP フィナンシャル・グループの戦略目標
     に基づいている。
      OP フィナンシャル・グループの変動報酬の原則は、当グループのリスク・エクスポージャー及びリスク管理手法を考慮
     している。業績指標目標は、過度なリスク負担を促進しない水準に設定されている。長期変動報酬は、                                                OP フィナンシャ
     ル・グループの目標の達成に基づいており、一方で、短期変動報酬は、個々のグループ会社又は事業部門がいかにその目
     標に到達するかに基づいている。すべての制度において、最大報酬額の上限が設定されている。
     長期制度

      当行の取締役会によって任命された役員及び個別に定義された主要な従業員は、経営陣に対する長期インセンティブ制
     度に含まれている。当該制度は、３年間の連続した業績期間より構成される。
      2014  年１月１日から       2016  年 12 月 31 日までの業績期間の賞与は、繰延機関後の                    2018  年から   2020  年までの各６月末までに３
     回の均等払で支払われた。            2017  年１月１日から       2019  年 12 月 31 日までの業績期間の賞与は、             2020  年から   2023  年までの間に４
     回の均等払で支払われる。
      両制度に関する支出は、業績期間の開始日から支払日までの間（権利確定期間）に人件費として認識され、同額の負債
     が繰延費用に認識される。            2018  年 12 月 31 日現在、当該制度に基づいて認識された負債は、                       0.4(0.7)    百万ユーロであった。
     短期報酬制度

      短期インセンティブ制度における業績期間は１年であり賞与は現金で支払われる。この短期制度は、すべての                                                   OP フィナ
     ンシャル・グループの職員に適用される。
      連結された     OP 中央協同組合では、共通指標により、短期制度に基づく最大の賞与支給額を決定している。この共通指標
     には、   OP ファイナンシャル・グループの税引前利益（加重割合                         50 ％）、   OP ・ファイナンシャル・グループの営業費用（加
     重割合   25 ％）及び    OP ・ファイナンシャル・グループのサービス接触                      NPS  （加重割合     25 ％）が含まれる。評価表に表示さ
     れ、年間計画から導き出される当該目標は、業種                       / 事業部門別に決定される。
      当該制度に関する支出は、業績期間の開始日から支払日までの間（権利確定期間）に人件費として認識され、同額の負
     債が繰延費用に対応して認識される。
      2018  年 12 月 31 日現在、当該制度に基づいて認識された負債は、                       4.8  (3.1)   百万ユーロであった。
     変動報酬の繰延支給

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      変動報酬の支給は金融機関法第              610/2014    号で規定されている。職務権限に基づき、会社に重要なリスクを生じさせる可
     能性のある者（リスク・プロファイルに影響を及ぼす者）に対しては、会社は変動報酬の支払いを特定の条件に基づい
     て、３年間繰り延べる。
      OP ファイナンシャル・グループのリスク・プロファイルに影響を及ぼす者には、マネージング・ディレクター及びその
     他の重要な経営陣、当行のリスク・エクスポージャー及び内部統制に重要な影響を与えるその他の人物並びにその他の指
     定された人物もしくは特定のグループが含まれる。
                 ＊

     変動報酬に計上された費用
                                           2018  年         2017  年
     百万ユーロ
     従業員基金
                                                1           1
     短期制度                                           5           3
     長期制度
      2011  年から   2013  年の制度                                              0
      2014  年から   2016  年の制度                                  0           0
                                                0            0
      2017  年から   2019  年の制度
     合計
                                                6           5
     ＊
      社会保障費を除く。
     注記  37 　差入れ担保

     百万ユーロ                                2018  年 12 月 31 日      2017  年 12 月 31 日

     自社の債務及び契約債務の代わりに差入れたもの
      その他                                     5,775            5,662
     担保として差入れた資産合計                                      5,775            5,662
     担保の付されたデリバティブ                                       887            864

     その他担保の付された債務                                      4,032            4,057
                *
                                          4,919            4,921
     担保の付された債務合計
     *

      さらに帳簿価額       5.1  十億ユーロの債券が中央銀行に担保として供されており、このうち                                1.5  十億ユーロは日中の決済に
     関する担保である。当該債券は、中央銀行の事前承認なしに引き出せることから、上表には表示されていない。
      その他の担保として受け入れたものは流動性の維持のために求められる担保で構成されている。

     注記  38 　年金負債

                                          2018  年        2017  年

                                         12 月 31 日       12 月 31 日
     百万ユーロ
     年金債務による直接的な負債
                                              3          3
      OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの従業員は法的年金に加入しており、                             OP バンク・グループ・年金ファンドを通

     じて運営されている。また            OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの従業員は、                        OP バンク・グループ・年金基金を通して
     補足年金に加入している。当該年基金は、                    1991  年６月   30 日より後に新規受給者の加入を受け入れていない。                        OP バンク・
     ピーエルシーの年金負債は全額計上されている。
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     注記  39 　ファイナンス・リース及びその他の賃借負債
     解約及び償還に関する重要な契約条件

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーには重要なリース又はその他の賃借負債はない。契約は主に３年間の個人用自
     動車リースである。
     注記  40 　オフバランスシートの契約債務

                        子会社を代理        関連会社を代理         その他を代理

                                                    合計
                         するもの        するもの        するもの
     百万ユーロ
     2018  年 12 月 31 日のオフバランスシート
      契約債務                                      8,359          8,359
      顧客のために第三者に提供した契約
       債務                                     2,593          2,593
      保証及び抵当                                      2,328
      その他                                       265
      顧客のために提供した取消不能な契
       約債務                                     5,766          5,766
      ローン・コミットメント                                      5,257
      その他                                       509
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                        子会社を代理        関連会社を代理         その他を代理

                                                    合計
                         するもの        するもの        するもの
     百万ユーロ
     2017  年 12 月 31 日のオフバランスシート
      契約債務                                      8,389          8,389
      顧客のために第三者に提供した契約
       債務                                     2,374          2,374
      保証及び抵当                                      2,015
      その他                                       359
      顧客のために提供した取消不能な契
       約債務                                     6,015          6,015
      ローン・コミットメント                                      5,495
      その他                                       520
     注記  41 　事業年度末におけるその他の偶発債務及び契約債務

      2018  年 12 月 31 日において、      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーのプライベート・エクイティ・ファンドに対する契

     約債務は    4.7(5.0)    百万ユーロでありこれに関しては注記                  42 で開示されている。
      仲介に関する顧客資産は           4.3(-1.0)     百万ユーロであり「一般顧客及び公共企業に対する負債」に含まれている。
      仲介に関する未払金は、合計             126.1   (75.0)   百万ユーロ及び未収金は           121.8(75.3)      百万ユーロであった。
     注記  42 　従業員及び管理組織の人員及び関連当事者

     2017  年の平均従業員数                                  平均従業員数          事業年度中の変動

     フルタイム従業員
                                             607             28
     パートタイム従業員                                         30             9
     期間従業員                                         49            -4
     合計
                                             686             33
     2018  年に管理組織の人員に支払った報酬                                       賃金及び給与（百万ユーロ）

     取締役、取締役社長兼          CEO  、並びに    CEO  補佐
      ヨウコ・ポローネン          (2018   年１月１日から４月         30 日まで   )
                                                          0
      カトヤ・ケイターニェミ            (2018   年８月６日から       12 月 31 日まで   )                        0
                                                          0
      2018  年度において、取締役会メンバーは、月次報酬又は出席手当を受け取っていなかった。

      2018  年１月１日から４月         30 日までに    取締役社長兼      CEO  ヨウコ・ポローネン氏          に支払われた給与及び賞与は、合計                 239,556
        *
     ユーロ    であった。
     *
      この金額には、短期制度に基づく、                 2017  年の業績に基づく賞与          48,832   ユーロが含まれていた。
     その他の職務に加え、ハンヌ・ヤーティネン氏は、                        2018  年５月１日から８月５日まで取締役社長兼                    CEO  を務めるが、追加
     の給与は支払われなかった。
     2018  年８月６日から        12 月 31 日までに取締役社長兼           CEO  カトヤ・ケイターニェミ氏に支払われた給与及び賞与は、合計
     161,295    ユーロであった。
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      取締役社長兼      CEO  の執行役員契約に基づいて適用される通知期間は６ヶ月である。この契約に従って、当行は、取締役
     社長兼   CEO  を解雇するか、あるいは当行に起因する事由により辞任又は契約終了を余儀なくされる場合、失職に関する補
     償 金に加えて、取締役社長兼             CEO  に合計６ヶ月分の給与に相当する退職金を支払わなければならない。当行に起因する事
     由により、執行役員契約を終了する場合には、取締役社長兼                            CEO  は、契約が終了する年度の短期及び長期インセンティブ
     制度に基づき賞与を受け取る権利が与えられる。ただし、制度の業績基準及び制度の条件に基づく支給基準が満たされて
     いることを条件とする。当行の取締役会の決定に基づき、                           OP コーポレート・バンクは、            OP フィナンシャル・グループの経
     営陣に対する長期報酬制度を順守している。                     OP フィナンシャル・グループの共通の経営陣に対するインセンティブ制度
     は、３年間の連続した業績期間より成る。取締役社長兼                          CEO  及び取締役会によって確認されたその他の人物が、当該制度
     に含まれている。        2014  年から   2016  年までの制度に基づく賞与は、              2018  年から   2020  年までの間に支払われ、           2017  年から   2019
     年までの制度に基づく賞与は、              2020  年から   2023  年までの間に支払われる。
      OP フィナンシャル・グループの取締役副社長（バンキング部門）である取締役社長兼                                       CEO  は、  OP 協同組合の執行委員会
     のメンバーであり、退職年齢は、該当する年金法に明記されているとおり決定される。年金給付は、年金法及び                                                    OP フィナ
     ンシャル・グループ独自の年金制度に従って、決定される。取締役社長兼                                  CEO  は TyEL  （フィンランド従業員年金法）の対
     象となっており、同法に規定のとおり、                   TyEL  は勤続年数及び利益に基づく年金給付を提供している。さらに取締役社長兼
     CEO  は、  OP 協同組合の執行委員会の補足的年金制度の対象となっている。
     2018  年 12 月 31 日において管理組織の人員に認められている貸付金、保証及び担保

      2018  年 12 月 31 日現在及び     2017  年 12 月 31 日現在において、        OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、取締役会のメン
     バーに対する貸付金又は保証を行っていない。
     年金コミットメント

      管理及び監督機関のメンバーは、いかなる年金コミットメントによってもカバーされない。さらに、これらの機関の過
     年度のメンバーに対しては、年金コミットメントは計上されていない。
     監査人報酬                                     2018  年         2017  年

     監査
                                         130,168    ユーロ        131,050    ユーロ
     税務コンサルティング                                     8,297   ユーロ        40,716   ユーロ
     その他のサービス                                    103,609    ユーロ        111,222    ユーロ
     合計
                                         242,074    ユーロ        282,988    ユーロ
      ケーピーエムジーオーウーアーベーによって提供された非監査サービスは、合計                                     111,906(151,938)        ユーロであった。

     関連当事者

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの関連当事者には、取締役会のメンバー及び補佐メンバー、取締役社長兼
     CEO  、 CEO  補佐、監査人及び監査人補佐又は公認会計士事務所を代表する主任監査人並びにその配偶者又は同居の内縁関係
     にある者及びその未成年の子供が含まれている。関連当事者にはまた、                                  OP ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミ
     テッドを    100  ％保有している       OP 協同組合も含まれる。関連当事者取引は、支払給与及び手数料並びに                                OP フィナンシャル・
     グループの事業体との通常の事業取引で構成される。
     所有に基づく取引、百万ユーロ                                      2018  年         2017  年

     貸付金及びその他の債権
                                                0           0
     預金及びその他の債務                                         -427           -436
     純利息収益                                           0          -2
     受取配当金                                           0           0
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     純手数料収益                                           0           0
     その他営業収益純額                                          14           15
      当該項目に対して計上された重要な予想信用損失はない。

     注記  43 　その他の会社の保有

                                          株式資本       当事業年度の損益

                                 持分％        ( 百万ユーロ     )    ( 百万ユーロ     )
     子会社（    2018  年 12 月 31 日現在）
     OP インシュアランス・リミテッド
                                    100         312          122
     ヘルシンキ
     A －インシュアランス・リミテッド                               100          68          2
     ヘルシンキ
     カイヴォカドゥン        PL ハリント・オーワイ                      100          5          0
     ヘルシンキ
     OP ファイナンス・エーエス                              100          9          2
     エストニア
     OP ファイナンス・エスアイエー                              100          12          2
     ラトビア
     ユーエービー・       OP ファイナンス                       100          14          ▶
     リトアニア
                                          株式資本       当事業年度の損益

                                 持分％        ( 百万ユーロ     )    ( 百万ユーロ     )
     参加持分（     2018  年 12 月 31 日現在）
     フィンメザニン・ラハストⅢ             B ケーワイ
                                   49.49           0         -1
     ヘルシンキ
      2018  年 12 月 31 日現在の関連会社のデータ。             OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは無限責任の企業に対する株式は保

     有していない。
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     注記  44 　国別情報

      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、エストニア、ラトビア及びリトアニアにおいて、銀行業務に従事する支店

     を有している。また、          OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、エストニア、ラトビア及びリトアニアにおいて、金融
     会社業務に従事する子会社を有している。エストニアにおいて、                              OP インシュアランス・リミテッドは、損害保険子会社を
     有しており、ラトビアとリトアニアの双方に支店がある。
     会社名                                           所在地

     OP コーポレート・バンク・ピーエルシー、エストニア支店                                   支店       エストニア
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシー、ラトビア支店                                   支店       ラトビア
     OP コーポレート・バンク・ピーエルシー、リトアニア支店                                   支店       リトアニア
     OP ファイナンス・エーエス                                   子会社       エストニア
     OP ファイナンス・エスアイエー                                   子会社       ラトビア
     ユーエービー      OP ファイナンス                             子会社       リトアニア
     財務情報                                            2018  年 12 月 31 日

                     エストニア          ラトビア         リトアニア
                                                    合計
     百万ユーロ
     営業収益合計
                          11          10          16           36
     税引前利益合計
                          ▶          3          7          14
     当期税金合計
                          0          0          1           1
     合計人数（人年）

                         127          75          92          294
                                                 2017  年 12 月 31 日

     財務情報
                     エストニア          ラトビア         リトアニア
                                                    合計
     百万ユーロ
     営業収益合計
                          42          22          29           94
     税引前利益合計
                          9          2          8          19
     当期税金合計
                                    0          1           1
     合計人数（人年）

                         170          104          124           399
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     注記  45 　信託サービス
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、一般顧客に投資サービス及び資産運用並びにカストディアン・サービスを

     提供している。       OP コーポレート・バンク・ピーエルシーは、任意投資運用又はその他の契約に基づく資産を保有していな
     い。
     グループが支配する事業体に関する注記

      OP コーポレート      ・バンク・ピーエルシーの親会社は                 OP 協同組合であり、        OP コーポレート・バンク・グループの連結勘定

     はその連結財務書類に含まれている。                  OP 協同組合の連結財務書類の写しは、フィンランド共和国、ヘルシンキ市                                  ゲブハ
     ルディナウキオ        1 Fl-00510    において入手可能である。
      OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの勘定は、                       OP コーポレート・バンク・グループ                の勘定に連結されている。             OP
     コーポレート・バンク・グループの連結財務書類の写しは、                            www.op.com      又はフィンランド共和国、ヘルシンキ市                   ゲブハ
     ルディナウキオ        1 Fl-00510    を所在地とする当行の登録事務所で入手可能である。
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     ２【主な資産・負債及び収支の内容】

      連結財務書類の注記を参照のこと。

     ３【その他】

     (1)  訴訟

      過去  12 ヶ月間において、当グループのいかなるメンバーも、当グループの財政状態若しくは収益性に重大
     な影響を及ぼす可能性のある、又は近年影響を及ぼした行政、訴訟又は仲裁手続                                         ( 当行が認識している係争中
     の手続又は係争のおそれがある手                 続を含む。      ) に関与していない。
      フィンランド競争・消費者機構からの説明要請

      前段落の記載に抵触するものではないが、フィンランド競争・消費者機構は、                                         OP フィナンシャル・グルー
     プのリテール・バンキング・サービスの市場ポジション及び損害保険商品の価格について調査した。当該調
     査は  2019  年 2 月 11 日に完了し、       OP フィナンシャル・グループの業務がフィンランドの競争法に準拠しているこ
     とを確認した。
     (2)  後発事象

      該当なし。
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     ４【ＩＦＲＳ及びフィンランドにおける財務書類の作成を規制する法令と日本の法令における会計原則
       及び会計慣行の主要な相違】
      当グループの連結財務書類は、                IFRS  に準拠して作成されており、報告日において有効である国際会計基準

     ( 以下「   IAS  」という。      ) 、 IFRS  及び解釈指針委員会          (SIC)   並びに国際財務報告委員会解釈指針委員会といった
     解釈指針を適用している。              IFRS  とは、欧州議会及び欧州評議会で採用された基準及び解釈をいう。
      親会社の財務書類は、フィンランド信用機関法、信用機関及び投資会社の連結財務書類並びに連結財務書

     類に係る財務省令、会計法               ( 改正を含む。       ) 並びにフィンランドにおける財務書類及び年次報告に係る                               FIN-
     FSA  の基準   ( 以下「フィンランドの会計原則」という。                      ) に準拠して作成されている。
      以下の記述は、当グループが適用する会計基準のうち重要と考えられるものと日本の会計原則との差異を

     要約したものである。当グループは、連結財務書類、親会社の個別財務書類及び関連注記に関して、日本の
     会計原則との間の比較表を作成しておらず、その差異を定量化していない。したがって、以下の要約が日本
     の会計原則との差異を網羅している保証はない。
      投資の決定にあたって、投資家は当グループ、申込みの条件及び財務情報に関する自らの検証に依拠しな

     ければならない。潜在的投資家はフィンランドの会計基準と日本の会計原則の差異、及びそれらの差異がど
     のように本書の財務情報に影響を与えるかを理解するために、自身の専門アドバイザーに相談すべきであ
     る。
     (1)  　連結

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      連結財務書類には、親会社及び親会社が支配する会社                            ( すなわち子会社。         組成された事業体         を含む。     ) の財

     務書類が含まれている。             投資企業が被投資企業に係る変動リターンにさらされているか、又はその変動リ
     ターンに対する権利を有している場合、及び被投資企業に対するパワーを通じて、かかるリターンに影響を
     及ぼす能力を有している場合、投資企業は被投資企業を支配している。パワーとは、リターンに対して重要
     な影響を及ぼす活動を指示する能力である。リターンは必ず変動するものであり、正の金額のみ、負の金額
     のみ又はその両方のいずれかとなり得る                     。
      投資企業が被投資企業を支配しているか否かを評価する場合、投資企業は、株主総会における議決パター

     ン等、その他の事実及び状況と合わせて、潜在的議決権、その他の契約上の取り決めに基づく権利、及び他
     の持分と比較した投資企業の持分規模を考慮しなければならない。                                   IFRS  第 10 号の連結基準において、「事実
     上の」支配に関する概念が明確化されている。
      また、標準的な事業体に適用される支配の一般概念が組成された事業体にも適用されている。企業は、組

     成された事業体の目的及び構造を考慮し、関連活動を特定し、それらの活動がどのように決定されたかにつ
     いて考慮しなければならない。また、代理関係も考慮される。
      共同支配事業を共同支配している企業は、その持分に応じて、共同支配事業からの資産、負債、収益及び

     費用を認識しなければならない。
      連結財務書類は、保険契約を除いて統一した会計方針を使用して作成される                                       (IFRS   第 10 号 ) 。保険契約につ

     いては連結財務書類においても現地                   GAAP  に基づいた測定原則が維持されているため、統一された会計方針は
     適用されていない         (IFRS   第 ▶ 号 ) 。
     日本の会計原則

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      日本でも、親会社は支配しているすべての会社を連結することが求められている。
      親会社及び子会社が連結財務書類を作成するために採用する会計原則は、原則として統一されなければな

     らない。「連結財務書類作成における在外子会社等の会計処理に関する当面の取扱い」によれば、在外子会
     社の所在地国の会計原則に準拠して作成された財務書類は原則として親会社の会計方針                                             ( 日本の会計原則        ) に
     修正する必要があるが、在外子会社の財務書類が                          IFRS  又は米国会計基準に準拠して作成されている場合は、
     一定の項目の修正を除き、これを連結決算手続上利用できることと規定されている。
      特別目的事業体        ( 以下「   SPE  」という。      ) の投資企業又は譲渡人は、一定の基準が満たされる場合、                              SPE  を連

     結する必要はない。          IFRS  とは異なり、投資企業がその事業体の議決権の                        40 ％以上を保有し、かつ、             1 つ以上の
     一定の追加的な条件を満たす場合に事業体の連結を要求するガイドラインがある。ただし、これは、投資企
     業が議決権の       40 ％未満しか保有していない事業体について、連結する必要はないということを意味するもの
     ではない。
      日本の会計原則では、特定の場合に                   IFRS  に基づく共同支配事業に適用されるものと同様の会計処理が認め

     られている。ただし、            IFRS  のような「共同支配事業」の概念はなく、日本の会計原則に基づく会計処理は、
     IFRS  に基づいて適用される会計処理とは異なる可能性がある。
     (2)  　企業結合、のれん及びその他無形資産

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      企業結合は取得法で会計処理されている。企業結合により取得したのれんは、移転された対価が、取得し

     た識別可能資産及び負債並びに被取得企業の偶発債務、及び被取得企業の非支配持分の公正価値の純額の当
     グループ持分を超過する分として測定される。負の超過額の場合、格安購入益は即時に損益計算書に計上さ
     れる。のれんは当初取得原価で計上され、その後は減損損失累計額を控除後の取得原価で計上される。企業
     結合において取得した識別可能な無形資産は、取得日の公正価値で測定され、のれんとは区別して認識され
     る。のれん及びその他の耐用年数を確定できない無形固定資産は償却されないが、少なくとも年に                                                   1 度、及び
     減損の兆候がある場合にはいつでも減損テストが実施される                               (IFRS   第 3 号、  IAS  第 36 号、  IAS  第 38 号 ) 。
      フィンランドの会計原則では、のれんは即時に評価減されるか資産計上され                                       5 年間にわたり償却される。未

     配分の負ののれんは個別項目として貸借対照表に資本又は負債として分類される。フィンランドの会計原則
     においては耐用年数が確定できない無形資産はない。
     日本の会計原則

      企業結合は原則としてパーチェス法により会計処理される。また、のれんは                                       20 年以内の期間にわたり定額

     法その他の合理的方法により規則的に償却される。のれん又は無形資産に減損の兆候が認められた場合には
     減損テストの対象となる。
     (3)  　金融商品の分類及び測定

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      当グループは、        2018  年１月１日に       IFRS  第９号「金融商品」を適用した。                 IFRS  第９号に基づく金融資産の分

     類及び測定は、ビジネスモデルと契約上のキャッシュ・フロー特性の両方を基礎として、原則として、「償
     却原価」、「その他包括利益を通じた公正価値                        (FVOCI)    」、及び「損益を通じた公正価値（                  FVPL  ）」に分類さ
     れる。
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                                                            有価証券報告書
      ・「償却原価」に分類された金融資産は、実効金利法による償却原価で測定される。
      ・「  FVOCI   」に分類された債券等の金融資産は、実効金利法で測定し、さらに公正価値で測定される。償却
        減価と公正価値の差額は、その他包括利益に計上される。
      ・「  FVPL  」に分類された金融資産は、公正価値で測定し、評価差額は純損益に計上される。
      デリバティブ資産は、ヘッジ手段として利用されているものを除いて公正価値で測定される。資本性金融

     商品は、原則として          FVPL  に分類されるが、         FVOCI   に指定することもできる。
      金融負債の分類は          、以下を除き、すべて償却原価で測定される区分にするものに分類される。

      ・ FVPL  で測定される金融負債（負債であるデリバティブを含む）

      ・金融資産の譲渡が認識の中止要件を満たさない場合に生じる金融負債
      ・金融保証契約
      ・所定の要件を満たすローン・コミットメント
      ・企業結合において取得企業が認識した条件付き対価
      なお、   OP コーポレート・バンク・グループは損害保険投資の一部に一時的なオーバーレイ・アプローチを

     適用しており、これらの投資による損益への影響は再び                             IAS  第 39 号と整合している。詳細については連結財務
     書類の注記１「         OP コーポレート・バンク・グループの会計方針」を参照のこと。
     日本の会計原則

      有価証券は保有目的で区分（売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社及び関連会社株式、その他

     有価証券）した貸借対照表額や評価差額の処理が定められている。なお、非上場株式等の時価を把握するこ
     とが極めて困難と認められる有価証券については、時価評価しない。
      また、債権は取得価額又は償却原価から貸倒引当金を控除した金額をもって貸借対照表価額とする。

      デリバティブは原則として時価をもって貸借対照表額とし、評価差額は当期の損益として処理される。

      金融負債は、債務額又は償却原価をもって貸借対照表額とする。

      金融商品の公正価値オプションは認められていない。

     (4)  　金融資産の減損

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  では、償却原価又は          FVOCI   に分類される金融資産、リース債権、契約資産、又は                            IFRS  第９号の減損規定

     が適用される       FVPL  でないローン・コミットメント及び金融保証契約について、予想信用損失に対する損失引
     当金を認識する（予測信用損失モデル）。
      当初認識時以降に信用リスクが著しく増大した場合、金融商品の全期間にわたる予想信用損失を損失評価

     引当金として認識する。当初認識時以降に信用リスクが著しく増大していない場合、金融商品の                                                  12 か月の予
     想信用損失を損失評価引当金として計上する。
      債権、契約資産及びリース債権については、当初認識時の信用リスクの状況との比較を行うことなく、全

     期間にわたる予想信用損失を損失評価引当金として認識することができる。
     日本の会計原則

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                                                            有価証券報告書
      売買目的保有有価証券以外の有価証券のうち時価のあるものについて、時価が著しく下落した時は、回復
     する見込みがあると認められる場合を除き、減損損失を認識する。時価の                                       50 ％超の下落は著しい下落とさ
     れ、概ね     30 ％未満の下落は通常は著しい下落に該当しないものとされている。
      市場で取引されない株式については、発行会社の財政状態の変化により実質価格が著しく下落した場合に

     減損損失を認識する。
      債権については債務者の信用リスクに応じた貸倒見積高に基づいて算定された貸倒引当金を認識する。

     (5)  　金融資産の認識の中止

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅し、又は金融資産が譲渡され、かつ、そ

     の譲渡が認識の中止の要件を満たす場合、金融資産の認識は中止される。
      譲渡においては、報告企業は、資産のキャッシュ・フローを受取る契約上の権利を移転すること、又は資

     産のキャッシュ・フローの権利を留保するが、そのキャッシュ・フローを第三者に支払う契約上の義務を引
     受けることのいずれかを要求される。譲渡に際して、企業は、譲渡した資産の所有に係るリスクと経済価値
     がどの程度留保されているかを評価する。実質的にすべてのリスクと経済価値が留保されている場合は、そ
     の資産は引続き貸借対照表で認識される。実質的にすべてのリスクと経済価値が移転された場合は、当該資
     産の認識は中止される。
      実質的にすべてのリスクと経済価値が留保も移転もされない場合、企業はその資産の支配を引続き留保し

     ているかどうかについて評価をする。支配を留保していない場合は、当該資産の認識は中止される。企業が
     支配を留保している場合、継続関与の程度に応じて、引続きその資産を認識する。
     日本の会計原則

      日本では、「金融商品に係る会計基準」により、金融資産は金融資産の契約上の権利を行使したとき、権

     利を喪失したとき、又は権利に対する支配が他に移転したときに認識が中止される。金融資産の契約上の権
     利に対する支配が他に移転するのは、                    (a)  譲渡された金融資産に対する譲渡人の契約上の権利が譲渡人及びそ
     の債権者から法的に隔離され、                (b)  譲受人が譲渡された金融資産の契約上の権利を直接又は間接に有し、                                    (c)
     譲渡人が譲渡した金融資産を当該金融資産の満期前に買戻す又は償還する権利及び義務を有していない場合
     である。
     (6)  　公正価値オプション

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  では、償却原価又は          FVOCI   で測定される負債性金融商品を当初認識時に                       FVPL  に指定（公正価値オプショ

     ン）することができる。金融負債グループ又は金融資産と金融負債のグループは、公正価値による管理と業
     績評価されている場合には当初認識時に公正価値オプションの指定ができる。公正価値オプションは、指定
     することにより会計上のミスマッチが解消又は大幅に低減する場合に限り指定することができるが、指定後
     に取り消すことはできない。
      公正価値オプションに指定された金融負債の公正価値変動のうち、自己の信用リスクの変動に起因する部

     分は、その他包括利益に計上される。なお、損益へのリサイクリングは禁止される。
     日本の会計原則

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      金融商品の公正価値オプションは認められていない。
     (7)  　ヘッジ会計

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      当グループは、        IFRS  第９号を適用後も継続して              IAS  第 39 号のヘッジ会計を適用している。

      IAS  第 39 号において要求される一定の条件が満たされた場合は、下記の種類のヘッジ関係に係るヘッジ会計

     が認められている。
      ・ 公正価値ヘッジ        ( すなわち、特定のリスクに起因する公正価値の変動に対するエクスポージャーが、損益

       に影響を与える可能性がある場合に、当該エクスポージャーをヘッジすること                                        )
      　－ヘッジ会計上、ヘッジ手段は公正価値で測定される。ヘッジ対象の帳簿価額はその公正価値の変動に

       より調整されるが、ヘッジされたリスクに起因する部分に限定される。公正価値ヘッジにおいては、
       ヘッジ手段及びヘッジ対象の双方の損益が損益計算書に計上されている。
      ・ キャッシュ・フロー・ヘッジ               ( すなわち、特定のリスク又は発生の可能性の高い予定取引に起因する

       キャッシュ・フローの変動可能性に対するエクスポージャーが、損益に影響を与える可能性がある場合
       に当該エクスポージャーをヘッジすること                      )
      　－ヘッジ会計上、ヘッジ手段の公正価値測定による損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他

       包括利益の公正価値評価差額準備金に計上され、非有効部分は損益計算書に計上される。                                              資本の公正価
       値評価差額準備金に計上された損益は、ヘッジされたキャッシュ・フローが損益に計上されるのと同じ
       会計期間に損益に再分類される。
      ・ 在外事業体に対する純投資のヘッジ

      　－ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他包括利益に計上さ

       れ、非有効部分は損益に計上されている。
      　－資本の部に累積された損益は、在外事業体の一部処分又は売却時に損益計算書に再分類される。

     日本の会計原則

      日本では、デリバティブ金融商品について、会計基準により定められたヘッジ会計の要件を満たす場合に

     は、原則として、「繰延ヘッジ会計」                    ( ヘッジ手段の損益を貸借対照表の「純資産の部」に計上し、ヘッジ対
     象が損益計上されるのと同一の会計期間に損益に計上する。                                ) が適用されるが、売却可能有価証券について
     は、「公正価値ヘッジ会計」               ( ヘッジ手段の損益を発生時に計上するとともに、同一の会計期間にヘッジ対象
     の損益も計上する。          ) を適用できる。
     (8)  　保険会計

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      a. 保険契約の認識

       当グループの保険料は主に、契約の有効期間にわたり比例配分して収益に計上される。ただし、                                                  10 年保

      険 ( 住宅瑕疵担保責任保険            ) 及び永久保険の収益認識は、引受リスクに基づいて比例配分されている。貸借
      対照表日後に計上される保険料収入は、貸借対照表に未経過保険料として計上される。未経過保険料が将
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                                                            有価証券報告書
      来の保険金及び有効な保険契約に帰属する費用を補填するのに十分でない場合、その差額に相当する補足
      額 ( 未経過リスク準備金          ) が未経過保険料として計上される。
      b. 保険負債の十分性

       IFRS  では、各報告期間の末日に保険契約に基づく将来キャッシュ・フローに関する現在の見積もりを用

      いて認識した保険負債が十分か否かを検証しなければならない。当該検証により、保険負債の帳簿価額が
      不十分であることが示される場合には、その不足額をすべて損益に計上しなければならない。
      c. 再保険契約

       保険負債とそれに対応する再保険資産は相殺されずに別個に貸借対照表に表示される                                            (IFRS   第 ▶ 号 ) 。

     日本の会計原則

      a. 保険契約の認識

       損害保険の保険料は契約の有効期間にわたり比例配分して収益に計上される。

      b. 保険負債の十分性

       損害保険契約の保険負債は責任準備金及び支払準備金に大別されるが、保険負債の計算方法は該当する

      法律で詳細に定められている。また、年度末にアクチュアリーにより保険負債の十分性の検討が行われ、
      必要な場合には追加の責任準備金が計上される。
      c. 再保険契約

       日本で免許を受け、再保険資産の回収に問題のない会社との再保険契約である場合には、保険負債                                                   ( 責

      任準備金     ) から該当する再保険資産を差し引くことができる。
     (9)  　投資不動産

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  は投資不動産の事後測定について                 IAS  第 40 号に基づいた原価モデルと公正価値モデルの選択を認めてい

     る。公正価値モデルが選択された場合には、投資不動産の公正価値の変動が損益に計上される。帳簿価額は
     償却されない。投資不動産の公正価値は、報告期間の末日現在の市場の状況を反映するものでなければなら
     ない。また、公正価値は各報告期間の末日に算定しなければならない。
      フィンランドの会計原則では投資不動産を扱う特定の基準が存在しない。したがって、通常はその他の有

     形固定資産と同様の原則で会計処理される。投資不動産は公正価値評価される可能性がある。
     日本の会計原則

      日本の会計原則では、投資不動産について、その他の有形固定資産と同様に、減価償却累計額控除後の取

     得原価により計上され、必要に応じて減損処理を行う。ただし、賃貸等不動産を保有している企業は、以下
     の事項を注記することが求められる。
      a) 賃貸等不動産の概要

      b) 賃貸等不動産の貸借対照表計上額及び期中における主な変動

      c) 賃貸等不動産の当期末における時価及びその算定方法

      d) 賃貸等不動産に関する損益

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     (10)  　非金融資産の減損

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      IFRS  では、各報告日において資産の減損の兆候について評価される。そのような兆候が存在する場合、当

     該資産の回収可能価額が見積られ、当該資産の回収可能価額を超過する帳簿価額について減損損失が損益に
     認識される。減損損失は、              IAS  第 36 号の要件を満たす場合には損益に戻入れることができるが、戻入れ後に増
     加する資産額は、減損が認識される前の帳簿価額を超えてはならない。
     日本の会計原則

      日本では、減損の兆候が認められ、かつ割引前の見積り将来キャッシュ・フロー総額                                            (20  年以内の合理的な

     期間に基づく       ) が帳簿価額を下回ると見積られる場合において、回収可能価額と帳簿価額との差額につき減損
     損失を計上する。減損損失の戻入れは認められない。
     (11)  　退職後給付

     IFRS  及びフィンランドの会計原則

      確定給付型制度において制度負債は数理的手法に基づき測定されるが、ここでは予測単位積増方式を用い

     て、優良社債又はそのような市場が存在しない場合には国債を参照した割引率を用いて給付が割引かれてい
     る。制度資産は、公正価値で測定されている。当該制度資産が制度負債を超える場合は資産                                                 ( 超過額    ) とし
     て、不足する場合は負債             ( 不足額   ) として、それぞれ貸借対照表に計上されている。
      正味確定給付債務の再測定の結果生じた項目は、リサイクリングされず、発生した期間                                             にその他包括利益

     に 認識  される。
      フィンランドの会計原則では、保険会社及び年金基金を除き従業員給付会計について特定の規定は存在し

     ない。
     日本の会計原則

      確定給付型年金制度について、退職給付債務から年金資産の額を控除した額を退職給付に係る負債として

     貸借対照表に計上する。             未認識過去勤務債務及び未認識の数理計算上の差異は、貸借対照表のその他の包括
     利益累計額に認識されることとなる。                    数理計算上の差異は、各期の発生額について平均残存勤務期間以内の
     一定の年数で按分した額を毎期費用処理することとされており、また、発生時に費用処理する方法も認めら
     れている。コリドーアプローチは採用されていない。
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     第７【外国為替相場の推移】

      財務書類の表示に用いられた通貨                 ( ユーロ   ) と本邦通貨との間の為替相場が、国内において時事に関する事

     項を掲載する       2 以上の日刊新聞に最近           5 年間の事業年度及び最近             6 ヶ月間において掲載されているので、本記載
     は省略する。
     第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

      該当事項なし。

     第９【提出会社の参考情報】

     １【提出会社の親会社等の情報】

      該当事項なし。

     ２【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から本書提出日までの期間において提出された書類及び提出日は以下のとおりであ

     る。
      (1)  　臨時報告書及びその添付書類

         2018  年 5 月 15 日　関東財務局長に提出

      (2)  　発行登録書       ( 募集  ) 及びその添付書類

         2018  年 6 月 1 日　関東財務局長に提出

      (3)  　発行登録書       ( 売出し   ) 及びその添付書類

         2018  年 6 月 1 日　関東財務局長に提出

      (4)  　有価証券報告書及びその添付書類

         2018  年 6 月 27 日　関東財務局長に提出

      (5)  　臨時報告書及びその添付書類

         2018  年 7 月 5 日　関東財務局長に提出

      (6)  　訂正発行登録書         ( 募集  )

         2018  年 7 月 5 日　関東財務局長に提出

      (7)  　訂正発行登録書         ( 売出し   )

         2018  年 7 月 5 日　関東財務局長に提出

      (8)  　半期報告書及びその添付書類

         2018  年 9 月 27 日　関東財務局長に提出

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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
     第１【保証会社情報】

      該当事項なし。

     第２【保証会社以外の会社の情報】

      該当事項なし。

     第３【指数等の情報】

      該当事項なし。

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     （翻訳）
     本書は原文（フィンランド語）監査報告書の日本語訳である。法定拘束力は原文監査報告書に限定される                                           。
     監査報告書

     OP コーポレート・バンク・ピーエルシーの年次株主総会御中
     財務諸表の監査に係る報告

     監査意見
      私たちは、     2018  年 12 月 31 日に終了した事業年度の           OP コーポレート・バンク・ピーエルシー（事業識別コード　                           0199920-
     7 ）の財務諸表の監査を行った。当該財務諸表は、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結持分変
     動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書及び重要な会計方針の要約を含む注記、並びに親会社の貸借対照表、損益計算
     書、キャッシュ・フロー計算書及び注記より構成される。
      私たちは、
      －連結財務諸表が、         EU で採択される国際財務報告基準（以下「                   IFRS  」という。）に準拠してグループの財政状態、経
      営成績及びキャッシュ・フローの真実かつ公正な概観を示しているものと認める。
      －個別財務諸表が、フィンランドにおける財務諸表の作成に関する法律及び規制に準拠して親会社の経営成績及び財
      政状態の真実かつ公正な概観を示しており、法定要件に準拠しているものと認める。
      私たちの意見は、取締役会に提出された追加報告書と整合している。
     監査意見の根拠

      私たちは、フィンランドにおける適切な監査実務に従って監査を行った。適切な監査実務に基づく私たちの責任は、本
     報告書の「財務諸表監査に対する監査人の責任」区分に記載されている。
      私たちは、フィンランドにおける職業倫理に関する規定に従って、親会社及びグループ会社から独立しており、また、
     監査人のその他の倫理上の責任を果たしている。
      私たちの最善の知識及び理解において、私たちが親会社及びグループ会社に提供した非監査業務は、フィンランドにお
     ける非監査業務の提供に適用される法律及び規制に準拠しており、私たちは、規制                                       (EU)537/2014      号第５   (1)  条において規
     定されている禁止された非監査業務を提供していない。私たちが提供している非監査業務については、連結財務諸表注記
     11 に開示されている。
      私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     重要性

      私たちの監査範囲は、私たちの監査上の重要性の適用により影響を受ける。監査上の重要性は、私たちの職業的専門家
     としての判断に基づいており、私たちの監査手続の種類、時期及び範囲を決定し、特定された虚偽表示の財務諸表全体へ
     の影響を評価するために用いられる。私たちが設定した監査上の重要性の水準は、虚偽表示の規模の評価に基づいてお
     り、個別に又は集計すると財務諸表利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる。私たちはまた、私た
     ちの意見において、財務諸表利用者にとって定性的な理由で重要な虚偽表示となる事項及び                                           / 又は重要な虚偽表示となり
     得る事項を考慮している。
     監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、当期の財務諸表監査において私たちの職業的専門家として特に重要であると判断した事
     項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対応した事項
     であり、私たちは、当該項目に対して個別に意見を表明するものではない。規制                                     (EU)537/2014      号第  10(2)   条 (c)  項において
     規定されている重要な虚偽表示の重大なリスクについては、下記の監査上の主要な検討事項の記載に含まれている。
      私たちはまた、経営者による内部統制の無効化リスクにも取り組んだ。これには、不正による重要な虚偽表示リスクを
     示すような経営者の偏向に関する証拠の有無についての検討も含まれる。
     一般顧客に対する債権（財務諸表の注記１、３、                       12 、 18 及び  45 ）

     監査上の主要な検討事項
      －一般顧客に対する債権、合計               22.4  十億ユーロは、       OP コーポレート・バンクの連結貸借対照表上、最も重要な項目で
      あり、資産合計の        33.5  ％を占める。当該債権に関して発生した利息収益は、                         0.3  十億ユーロであった。
      － OP コーポレート・バンクは、             2018  年１月１日付で       IFRS  第９号「金融商品」の基準を採用した。当該基準の採用によ
      り、個別及び集合的に行われていた減損の算定が、                         IFRS  第９号に説明されている予想信用損失モデルへと変更され
      た。
      －予想信用損失の算定には、仮定、見積り及び経営陣の判断を伴い、例えば予想信用損失の発生可能性及び金額、並
      びに信用リスクの著しい増大に関する決定が含まれる。
      －関連する帳簿価額の重要性、               IFRS  第９号の適用、会計手法の複雑性及び関連する経営陣による判断の重要性に鑑
      み、一般顧客に対する債権は監査上の主要な検討事項として対応された。
     当該事項に対する監査上の対応

      －私たちは、貸付指針への準拠について評価を行い、貸付債権及び利息の認識及びモニタリングの原則並びに内部統
      制についても評価した。私たちは、貸付プロセス及び貸付金に焦点を当てるデータ分析を監査で活用した。
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      － IFRS  の適用について、私たちは、予想信用損失を算定するモデル及び重要な仮定について評価を行い、予想信用損
      失の算定プロセスに関する内部統制及び信用リスクモデルについてテストを行った。ケーピーエムジーの                                                 IFRS  及び金
      融商品の専門家が、当該監査に関与した。
      －私たちの監査手続には、貸付債権及び金利マージンの推移を参照した利息収益の分析も含まれていた。
      －さらに、私たちは、債権及び予想信用損失に関して                         OP コーポレート・バンクが提示した注記の妥当性について検討
      した。
      －最終的に私たちは、投資資産及びデリバティブに係る注記（                             IFRS  第９号への移行に関する注記を含む）の妥当性に
      ついて検討した。
     投資資産及びデリバティブ契約（連結財務諸表の注記１、３、７、                               17 、 19 、 26 及び  56 ）

     監査上の主要な検討事項
      －投資資産の帳簿価額は、合計               16.4  十億ユーロで、主に公正価値で測定される投資で構成される。デリバティブ資産
      の総額は    3.5  十億ユーロ、デリバティブ負債の総額は                   3.0  十億ユーロであり、トレーディング目的及びヘッジ目的で保
      有する契約で構成される。財務諸表の作成において、デリバティブは、公正価値で測定される。
      －金融商品の公正価値は、活発な市場における価格又は活発な市場が存在しない場合は評価技法による独自の価格の
      いずれかを用いて算定されている。投資及びデリバティブの公正価値の算定、特に市場に基づくデータが入手不能な
      商品について、経営者による判断を伴う。
      － IFRS  第９号「金融商品」の適用により、金融資産及び負債の分類及び測定に関して変更があった。最も重要な分類
      の変更は、主に損益を通じて公正価値で認識されている                          OP コーポレート・バンク・グループの損害保険の投資に適用
      された。
      －関連する投資資産及びデリバティブ・ポジションの帳簿価額に重要性があること、及び流動性の低い投資の測定に
      ついて経営者による判断が求められることから、これらの資産の評価は、監査上の主要な検討事項として対応され
      た。
     当該事項に対する監査上の対応

      －私たちは、      OP コーポレート・バンクが適用した会計方針及び使用した評価技法の妥当性について評価し、投資及び
      デリバティブ契約の評価プロセス（データ分析を含む）に関する内部統制のテストを行った。
      －私たちの監査手続は、市場及び投資ポートフォリオ構成の推移を参照した純投資収益の評価も含まれていた。
      －デリバティブ契約に関して、私たちは、                    IFRS  で規定される要件のもとで適用された会計処理の妥当性について検討
      した。   IFRS  第９号の採用について、私たちは、金融商品の分類原則を評価し、分類についてサンプルテストを行っ
      た。
      －年度末の監査手続の一環として、私たちは、投資資産及びデリバティブの評価において用いられた公正価値を、市
      場価格及びその他の外部の参照価格と比較した。
      －私たちはまた、投資に関して適用された減損の原則及び                           OP コーポレート・バンクが使用した技法についても評価し
      た。
     保険負債（連結財務諸表の注記１、５及び                    28 ）

     監査上の主要な検討事項
      － OP コーポレート・バンクの貸借対照表上、保険負債は                        3.1  十億ユーロで、その測定は様々な数理計算上の仮定及び計
      算手法に基づいている。
      －保険負債の計算は、数多くの               IT システムで処理されたデータ及びそのデータの組み合わせに基づいている。データ
      ベースは大規模で、その           IT システムで処理されるデータ量は大量である。
      －保険負債に関連する金利リスクは、デリバティブ商品及び金利商品でヘッジされており、財務諸表上、公正価値で
      測定される。
      －関連する保険負債の帳簿価額の重要性、及び使用された数理計算モデルの複雑性により、保険負債は、監査上の主
      要な検討事項として対応される。
     当該事項に対する監査上の対応

      －私たちの監査手続には、保険負債の計算に関する原則及び認識についての評価が含まれていた。私たちの数理専門
      家は、保険負債の算定に使用された仮定及び手法の妥当性を評価し、その仮定を、特に業界の動向及び市場の情報と
      比較した。
      －私たちは、保険負債の計算に用いられるデータの正確性に関する内部統制を検討し、関連する統制の評価を行っ
      た。
      －私たちは、金利リスクに対するヘッジの有効性について分析し、ヘッジ目的で使用されるデリバティブ商品に関す
      る会計処理の妥当性について分析した。
      －さらに、私たちは、保険負債に関する注記の妥当性について検討した。
     財務報告プロセス及び          IT システムに関する統制環境

     監査上の主要な検討事項
      － OP コーポレート・バンクは、同行の財務報告プロセス及び                          IT システムの重要な一部を親会社である                  OP 協同組合及び
      その子会社に委託している。
      － OP コーポレート・バンクの財務諸表の正確性に係る重要な報告プロセスは、情報システムに依存している。した
      がって、情報技術は、事業の継続性、インシデントの管理及び財務報告の正確性に関して重要な役割を果たしてい
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      る。その結果、財務報告プロセスに関する                    IT 環境及び個別の       IT システムに係るアプリケーション・コントロールは、
      選定された監査アプローチに対して重要な影響を及ぼす。
      － OP コーポレート・バンクの連結財務諸表は数多くのシステムから抽出された膨大なデータに基づいているため、財
      務報告に係る      IT 環境は、監査上の主要な検討事項として対応された。
     当該事項に対する監査上の対応

      －私たちは、財務報告及び関連した統制環境に関する                         IT システムを理解し、関連する内部統制の有効性についてテス
      トを行った。
      －また、私たちの監査手続は重要なデータフロー及び取引、変更管理、インターフェース及び外注管理のモニタリン
      グに注目した。
      － 2018  年度において私たちが注力した分野は、財務諸表の数値に重要な影響を及ぼす                                     IT システム及び重要な財務報告
      システムにおいてアクセス権を管理するためのプロセスの評価であった。
      －私たちの監査の一環として、私たちは、財務報告プロセスにおける様々な側面に関する詳細な実証手続とデータ分
      析を実施した。
     財務諸表に対する取締役会及び最高経営責任者の責任

      取締役会及び最高経営責任者は、               EU で採択された国際財務報告基準（以下、「                    IFRS  」という。）に準拠して真実かつ公
     正な概観を示す連結財務諸表を作成すること、また、フィンランドにおける財務諸表の作成を管理する法律及び規制に準
     拠して真実かつ公正な概観を示す個別財務諸表を作成し、法定要件に準拠する責任がある。取締役会及び最高経営責任者
     はまた、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために必要と判断した内部統制を整備及び運用す
     る責任がある。
      財務諸表を作成するに当たり、取締役会及び最高経営責任者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、継続企業を前提として財務諸表を作成し、継続企業に関する事項を開示する必要がある場合
     には当該事項を開示する責任がある。親会社又はグループの清算もしくは事業停止の意思があるか、又はそれ以外に現実
     的な代替手段がない場合を除いて、財務諸表は、継続企業を前提として作成される。
     財務諸表監査に対する監査人の責任

      私たちの監査の目的は、全体としての財務諸表に、不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的
     な保証を得て、監査報告書において意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証である。しかしなが
     ら、適切な監査実務に準拠した監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示
     は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      私たちは、適切な監査実務に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し
     て以下を実施する。
     －不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監
     査手続を立案し、実施する。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、不正には、共
     謀、文書の偽造、取引等の記録からの除外、虚偽の陳述、又は内部統制の無効化を伴うため、不正による重要な虚偽表示
     リスクは、誤謬による重要な虚偽表示リスクよりも高くなる。
     －財務諸表監査の目的は、親会社又はグループの内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、私たち
     は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     －経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り及び関連する開
     示の妥当性を評価する。
     －取締役会及び最高経営責任者が、継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるか、また、入手した監査
     証拠に基づき、親会社又はグループの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
     実性が認められるかどうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記に注
     意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。私たちの結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事
     象や状況により、親会社又はグループは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     －関連する注記を含めた全体としての財務諸表の表示、構成及び内容について評価するとともに、財務諸表が基礎となる
     取引や会計事象について、真実かつ公正な概観を示しているかどうかを評価する。
     －連結財務諸表に対する意見を表明するために、グループ内の構成単位又は事業活動の財務情報に関する十分かつ適切な
     監査証拠を入手する。私たちはグループ監査に関する指示、監督及び実施について責任がある。私たちは、単独で監査意
     見に対して責任を負う。
      私たちは、統治責任者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
     備を含む監査上の重要な発見事項、および監査基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      私たちは、統治責任者に対して、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに、私たちの独立性に
     影響することが合理的に考えられる事項、及び該当する場合、阻害要因を除去又は軽減するために講じる措置について報
     告を行う。
      私たちは、統治責任者に報告された事項のうち、当期の財務諸表監査において特に重要な事項を監査上の主要な検討事
     項として決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されている場合や、極めて
     まれではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合理的に見込まれるた
     め、当該事項を監査報告書に記載すべきでないと私たちが判断した場合は、当該事項を記載しない。
     その他の記載内容

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     私たちの監査契約に係る情報
      私たちは、     2002  年の年次株主総会で初めて監査人に任命され、その任期は通算                             17 年間の契約である。
     その他の情報

      取締役会及び社長兼最高経営責任者は、その他の記載内容に対して責任を負っている。その他の記載内容は、取締役会
     報告書に含まれる情報から構成されている。私たちの財務諸表に対する監査意見の対象には、その他の記載内容は含まれ
     ていない。
      財務諸表監査における私たちの責任は、その他の情報を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務諸表又
     は私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外に
     その他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか考慮することにある。また、私たちの責任には、取締役会報告
     書が該当する法律及び規制に準拠して作成されているか否かについて検討することも含まれる。
      私たちは、取締役会報告書の情報が財務諸表の情報と整合しており、該当する法律及び規制に準拠して作成されている
     ことを認める。
      私たちは、実施した作業に基づき、取締役会報告書の重要な虚偽表示があると判断した場合には、当該事実を報告する
     ことが求められている。その他の記載内容に関して私たちが報告すべき事項はない。
     2019  年２月   13 日、ヘルシンキ

     ケーピーエムジーオーウーアーベー

     ライジャ・レーナ・ハンコーネン

     フィンランドにおける勅許公認会計士
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     Tilintarkastuskertomus

     OP  Yrityspankki       Oyj:n   yhtiökokoukselle

     Tilinpäätöksen         tilintarkastus
     Lausunto
     Olemme     tilintarkastaneet        OP  Yrityspankki      Oyj:n   (y-tunnus     0199920-7)      tilinpäätöksen       tilikaudelta
     1.1.-31.12.2018.         Tilinpäätös      sisältää     konsernin      taseen,    tuloslaskelman,         laajan    tuloslaskelman,         laskelman
     oman   pääoman     muutoksista,       rahavirtalaskelman          ja liitetiedot,     mukaan     lukien    yhteenveto      merkittävimmistä
     tilinpäätöksen       laatimisperiaatteista,           sekä   emoyhtiön      taseen,    tuloslaskelman,        rahoituslaskelman          ja liitetiedot.
     Lausuntonamme         esitämme,      että
     - konsernitilinpäätös          antaa   oikean    ja riittävän    kuvan    konsernin     taloudellisesta        asemasta     sekä   sen  toiminnan

     tuloksesta      ja  rahavirroista       EU:ssa    käyttöön     hyväksyttyjen        kansainvälisten         tilinpäätösstandardien            (IFRS)
     mukaisesti.
     - tilinpäätös      antaa   oikean    ja riittävän     kuvan    emoyhtiön      toiminnan      tuloksesta      ja taloudellisesta        asemasta
     Suomessa      voimassa      olevien     tilinpäätöksen        laatimista      koskevien      säännösten       mukaisesti      ja  täyttää
     lakisääteiset       vaatimukset.
     Lausuntomme        on  ristiriidaton      hallitukselle      annetun    lisäraportin      kanssa.
     Lausunnon      perustelut
     Olemme     suorittaneet      tilintarkastuksen         Suomessa      noudatettavan        hyvän    tilintarkastustavan          mukaisesti.      Hyvän
     tilintarkastustavan          mukaisia     velvollisuuksiamme          kuvataan     tarkemmin      kohdassa     Tilintarkastajan        velvollisuudet
     tilinpäätöksen       tilintarkastuksessa         .
     Olemme     riippumattomia        emoyhtiöstä       ja  konserniyrityksistä          niiden    Suomessa      noudatettavien        eettisten
     vaatimusten       mukaisesti,      jotka   koskevat     suorittamaamme         tilintarkastusta        ja olemme     täyttäneet      muut   näiden
     vaatimusten       mukaiset     eettiset    velvollisuutemme.
     Emoyhtiölle      ja konserniyrityksille         suorittamamme        muut   kuin   tilintarkastuspalvelut           ovat   parhaan     tietomme     ja
     käsityksemme        mukaan     olleet   Suomessa      noudatettavien,        näitä   palveluja     koskevien      säännösten       mukaisia,
     emmekä     ole  suorittaneet       EU-asetuksen        537/2014     5.  artiklan    1 kohdassa     tarkoitettuja      kiellettyjä     palveluja.
     Suorittamamme        muut   kuin  tilintarkastuspalvelut           on  esitetty    konsernitilinpäätöksen            liitetiedossa      11.
     Käsityksemme        mukaan     olemme     hankkineet      lausuntomme        perustaksi      tarpeellisen       määrän     tarkoitukseen
     soveltuvaa      tilintarkastusevidenssiä.
     Olennaisuus
     Tarkastuksemme          laajuuteen      on  vaikuttanut       soveltamamme         olennaisuus.       Olennaisuus       on  määritetty
     perustuen     ammatilliseen       harkintaamme        ja se  ohjaa   tarkastustoimenpiteiden            luonteen,     ajoituksen      ja laajuuden
     määrittämisessä,         sekä   todettujen      virheellisyyksien         vaikutusten       arvioimisessa        suhteessa      tilinpäätökseen
     kokonaisuutena.         Olennaisuuden        taso   perustuu     arvioomme      sellaisten     virheellisyyksien         suuruudesta,       joilla
     yksin   tai  yhdessä     voisi   kohtuudella      odottaa    olevan    vaikutusta      tilinpäätöksen       käyttäjien     tekemiin     taloudellisiin
     päätöksiin.      Olemme     ottaneet    huomioon     myös   sellaiset    virheellisyydet,        jotka   laadullisten      seikkojen     vuoksi    ovat
     mielestämme       olennaisia     tilinpäätöksen       käyttäjille.
     Tilintarkastuksen          kannalta     keskeiset     seikat
     Tilintarkastuksen         kannalta     keskeiset     seikat   ovat   seikkoja,     jotka   ammatillisen       harkintamme       mukaan    ovat   olleet
     merkittävimpiä        tarkastuksen       kohteena     olevan    tilikauden     tilintarkastuksessa.          Nämä   seikat   on  otettu   huomioon
     tilinpäätökseen        kokonaisuutena        kohdistuneessa        tilintarkastuksessamme            sekä   laatiessamme       siitä  annettavaa
     lausuntoa,      emmekä     anna   näistä   seikoista     erillistä    lausuntoa.      EU-asetuksen        537/2014     10  artiklan    2 c -kohdan
     mukaiset     merkittävät      olennaisen      virheellisyyden        riskit   sisältyvät     alla  kuvattuihin      tilintarkastuksen         kannalta
     keskeisiin     seikkoihin.
     Olemme     ottaneet     tilintarkastuksessamme            huomioon      riskin   siitä,   että  johto   sivuuttaa     kontrolleja.      Tähän    on
     sisältynyt     arviointi    siitä,   onko   viitteitä    sellaisesta      johdon    tarkoitushakuisesta          suhtautumisesta,         josta   aiheutuu
     väärinkäytöksestä          johtuvan     olennaisen      virheellisyyden        riski.
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    TILINTARKASTUKSEN            KANNALTA       KESKEISET       KUINKA     KYSEISIÄ      SEIKKOJA      KÄSITELTIIN
    SEIKAT                          TILINTARKASTUKSESSA
     Saamiset     asiakkailta      (konsernitilinpäätöksen             liitteet    1, 3, 4, 12,  18  ja 45)

     - Saamiset     asiakkailta,      yhteensä     22,4   mrd.   euroa,

                                - Olemme     arvioineet     luotonannon       ohjeistuksen
      on  OP  Yrityspankin       konsernitaseen        merkittävin
                                 noudattamista        sekä   saamisten      ja korkojen
      erä  muodostaen       33,5   % taseen
                                 kirjaamiseen       ja valvontaan      liittyviä
      loppusummasta.         Saamisista      kertyvä    korkotuotto
                                 periaatteita      ja kontrolleja.      Luottoprosessin        ja
      oli yhteensä     0,3  mrd.   euroa.
                                 luottokannan       tarkastuksessa        on  hyödynnetty
                                 data-analyysejä.
     - OP  Yrityspankki      on  soveltanut      saamisten
      arvonalentumisten          kirjaamiseen       1.1.2018
                                - IFRS   9 -standardin      käyttöönoton       osalta
      alkaen    IFRS   9 Rahoitusinstrumentit           -standardia.
                                 olemme    arvioineet     odotettavissa       olevien
      Siirtymän     myötä   saamis-    ja
                                 luottotappioiden        laskentamalleja        ja
      saamisryhmäkohtaisesta
                                 laskennassa       käytettyjä     keskeisiä     olettamia,
      arvonalentumislaskennasta              on  siirrytty    IFRS   9 -
                                 sekä   testanneet      odotettavissa       olevien
      standardin      mukaiseen      odotettavissa       olevien
                                 luottotappioiden        laskentaprosessiin          ja
      luottotappioiden        laskentaan.
                                 luottoriskimalleihin          liittyviä    kontrolleja.
                                 Tarkastukseen        on  osallistunut      KPMG:n
     - Odotettavissa       olevien    luottotappioiden
                                 IFRS-   ja rahoitusasiantuntijoita.
      laskennassa       käytetään     oletuksia,     arvioita    ja
      johdon    harkintaa,     jotka   liittyvät    mm.
                                - Tarkastustoimenpiteisiimme               on  myös
      odotettavissa       olevien    luottotappioiden
                                 sisältynyt     korkotuottojen        analysointia
      todennäköisyyden          ja määrän,     sekä   luottoriskin
                                 suhteessa      lainasaamisten        ja
      merkittävän      kasvun    laskentaan.
                                 korkomarginaalien          kehitykseen.
     - Saamisten      tasearvon     merkittävyydestä,         IFRS   9
                                - Lisäksi    olemme    arvioineet     OP  Yrityspankin
      -standardin      käyttöönotosta,        arvostamisessa
                                 saamisia     ja odotettavissa       olevia
      käytettävien       laskentamenetelmien
                                 luottotappioita       koskevien     liitetietojen
      monimutkaisuudesta           ja johdon    harkinnasta
                                 asianmukaisuutta,          mukaan    lukien   IFRS   9 -
      johtuen    saamiset     asiakkailta      on  tilintarkastuksen
                                 standardin      käyttöönottoa       koskevat     tiedot.
      kannalta     keskeinen      seikka.
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     Sijoitusomaisuus          ja johdannaissopimukset             (konsernitilinpäätöksen             liitteet    1, 3, 7, 17,  19,  26

     ja 56)
     - Sijoitusomaisuuden          tasearvo     on  16,4   mrd

                                - Olemme     arvioineet     OP  Yrityspankin
      euroa   käsittäen     pääasiassa      käypään     arvoon
                                 soveltamien      tilinpäätösperiaatteiden            ja
      arvostettavia       sijoituksia.      Johdannaisvarat         ovat
                                 arvostusmenetelmien           asianmukaisuutta         sekä
      yhteensä     3,5  mrd  euroa   koostuen
                                 testanneet      sijoitusomaisuuden          ja
      kaupankäynti-       ja suojaustarkoituksessa
                                 johdannaissopimusten            kirjanpitoa      ja
      pidettävistä      sopimuksista.       Johdannaiset
                                 arvostamista       muun   muassa    data-analyysien
      arvostetaan      tilinpäätöksessä        käypään     arvoon.
                                 avulla.
     - Rahoitusinstrumenttien            käypä   arvo   määritellään
                                - Tarkastustoimenpiteisiimme               on  sisältynyt
      joko  toimivilta     markkinoilta      saatavien
                                 myös   sijoitustoiminnan         nettotuottojen
      hintanoteerauksien          avulla   tai  jos  toimivia
                                 arviointia     suhteessa      markkinakehitykseen           ja
      markkinoita      ei ole,  OP  Yrityspankin       omia
                                 sijoitussalkun       rakenteeseen.
      arvostusmenetelmiä           käyttäen.     Sijoitusten      ja
                                - Johdannaissopimusten            osalta   olemme
      johdannaisten       käyvän    arvon   määrittämiseen
                                 arvioineet     kirjanpitokäsittelyn
      liittyy   harkintaa     erityisesti     niiden   instrumenttien
                                 asianmukaisuutta         suhteessa      IFRS-
      osalta,    joiden   markkina-arvoa        ei saada   julkisista
                                 säännösten      vaatimuksiin.       IFRS   9 -standardin
      markkinanoteerauksista.
                                 käyttöönoton       osalta   olemme    arvioineet
     - IFRS   9 Rahoitusinstrumentit           -standardin
                                 rahoitusinstrumenttien            luokitteluperiaatteita          ja
      käyttöönotto       1.1.2018     aiheutti    muutoksia
                                 testanneet      otoksin    instrumenttien       luokittelua.
      rahoitusvarojen        ja -velkojen     luokitteluun      ja
                                - Tilinpäätöstarkastuksen            yhteydessä      olemme
      arvostamiseen.        Merkittävimmät
                                 verranneet      sijoitusomaisuuden          ja
      luokittelumuutokset          kohdistuivat      tiettyihin
                                 johdannaisten       arvostamisessa        käytettyjä
      vahinkovakuutuksen           sijoituksiin,      jotka
                                 käypiä    arvoja   markkinanoteerauksiin            ja
      arvostetaan      pääsääntöisesti        käypään     arvoon
                                 muihin    ulkoisiin    hintalähteisiin.
      tulosvaikutteisesti.
                                - Olemme     myös   perehtyneet      OP  Yrityspankin
     - Sijoitusomaisuuden          ja johdannaispositioiden
                                 sijoituksiinsa       soveltamiin
      ollessa    huomattavan       määräisiä     ja niiden
                                 arvonalennusperiaatteisiin              ja -menetelmiin.
      arvostamiseen        liittyessä     epälikvidien      tuotteiden
      osalta   myös   johdon    harkintaa,     on  kyseisten
                                - Lisäksi    olemme    arvioineet     sijoitusomaisuutta
      erien   arvostaminen       määritelty     tilintarkastuksen
                                 ja johdannaissopimuksia            koskevien
      kannalta     keskeiseksi      seikaksi.
                                 liitetietojen      asianmukaisuutta,          mukaan    lukien
                                 IFRS   9 -standardin      käyttöönottoa       koskevat
                                 tiedot.
     Vakuutusvelka        (konsernitilinpäätöksen             liitteet    1, 5 ja 28)



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     - Vakuutusvelka        on  OP  Yrityspankin       taseessa

                                - Tarkastustoimenpiteisiimme               on  sisältynyt
      3,1  mrd.   euron   velkaerä,     jonka   määrittämisessä
                                 vakuutusvelan        kirjaamiseen       ja laskentaan
      käytetään     erilaisia    vakuutusmatemaattisia
                                 liittyvien    periaatteiden       arviointia.     Aktuaari-
      oletuksia     ja laskentamenetelmiä.
                                 asiantuntijamme         on  selvittänyt     vakuutusvelan
                                 laskennassa       käytettyjen      oletusten     ja
     - Vakuutusvelan        laskenta     perustuu     useista    eri
                                 menetelmien       asianmukaisuutta         sekä
      tietojärjestelmistä         saataviin     tietoihin    ja näiden
                                 verrannut     käytettyjä     oletuksia     muun   muassa
      tietojen    yhdistelyyn.      Tietokannat      ovat   laajoja    ja
                                 toimialan     kehitykseen      ja
      järjestelmien       käsittelemät      tietomäärät      suuria.
                                 markkinainformaatioon.
     - Vakuutusvelan        korkoriskiä      hallitaan     johdannais-
                                - Olemme     perehtyneet      vakuutusvelan
      ja korkoinstrumenteilla,           jotka   arvostetaan
                                 laskennassa       hyödynnettävien         lähtötietojen
      tilinpäätöksessä        käypään     arvoon.
                                 oikeellisuuden        sisäiseen     valvontaan,
     - Vakuutusvelan        tasearvon     merkittävyyden        ja
                                 arvioineet     vakuutusvelan        laskennassa
      sen  laskentaan      liittyvien
                                 käytettävien      kontrollien      asianmukaisuutta
      vakuutusmatemaattisen            mallien
                                 sekä   verranneet      niitä  yleisesti    alalla   käytössä
      monimutkaisuuden          johdosta     vakuutusvelka        on
                                 oleviin    menetelmiin.
      määritelty     tilintarkastuksen         kannalta
                                - Olemme     selvittäneet      vakuutusvelan
      keskeiseksi      seikaksi.
                                 korkoriskin      suojauksen      tehokkuutta      sekä
                                 suojaavien      johdannaisinstrumenttien
                                 kirjanpitokäsittelyn          asianmukaisuutta.
                                - Lisäksi    olemme    arvioineet     vakuutusvelkaa
                                 koskevien     liitetietojen      asianmukaisuutta.
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     Taloudelliseen        raportointiin       liittyvä    kontrolliympäristö          ja tietojärjestelmät

     - OP  Yrityspankki      on  ulkoistanut      merkittävän

                                - Olemme     muodostaneet        käsityksen
      osan   taloudellisen       raportoinnin      prosessista      ja
                                 taloudelliseen       raportointiin      liittyvistä     tieto-
      tietojärjestelmistä         emoyhteisö      OP  Osuus-
                                 järjestelmistä       ja järjestelmien       kontrolli-
      kunnalle     sekä   sen  tytäryhteisöille.
                                 ympäristöstä       sekä   testanneet      taloudellisen
                                 raportoinnin      sisäisten     kontrollien      tehokkuutta.
     - OP  Yrityspankin       tilinpäätöksen       oikeellisuuden
      kannalta     keskeiset     raportointiprosessit          ovat
                                - Tarkastus     on  kohdistunut      myös   keskeisten
      järjestelmäriippuvaisia.            Tietojärjestelmien
                                 tietovirtojen      ja transaktioiden       käsittelyn
      merkitys     on  keskeinen      niin  jatkuvuuden      ja
                                 valvontaan,      muutoshallintaan         ja järjestelmien
      häiriötilanteiden        hallinnan     kuin  taloudellisen
                                 väliseen     tiedonsiirtoon       sekä   ulkoistusten
      raportoinnin      oikeellisuuden        näkökulmasta.
                                 hallintaan.
      Taloudellisen       raportoinnin      tietojärjestelmä-
                                - Tilikaudella      2018   IT-tarkastuksen
      ympäristöllä      sekä   yksittäisten      tietojärjestelmien
                                 painopisteenä       ovat   olleet   tilinpäätöksen
      sovelluskontrolleilla          on  siten   merkittävä
                                 lukuihin    oleellisesti      vaikuttavat      järjestelmät
      vaikutus     valittavaan      tilintarkastustapaan.
                                 sekä   taloudellisen       raportoinnin      keskeisten
     - OP  Yrityspankin       tilinpäätöksen       perustuessa
                                 järjestelmien       käyttövaltuushallintaprosessien
      laajaan    määrään     tietovirtoja      lukuisista     eri
                                 arviointi.
      järjestelmistä,       olemme    määritelleet
                                - Tarkastustoimenpiteisiimme               on  sisältynyt
      taloudellisen       raportoinnin
                                 merkittävissä       määrin
      järjestelmäympäristön           tilintarkastuksen
                                 aineistotarkastustoimenpiteitä               sekä
      kannalta     keskeiseksi      seikaksi.
                                 taloudellisen       raportoinnin      eri  osa-alueisiin
                                 liittyviä    data-analyysejä.
     Tilinpäätöstä       koskevat     hallituksen      ja toimitusjohtajan         velvollisuudet

     Hallitus    ja toimitusjohtaja        vastaavat     tilinpäätöksen       laatimisesta      siten,   että  konsernitilinpäätös          antaa   oikean    ja
     riittävän     kuvan    EU:ssa    käyttöön     hyväksyttyjen       kansainvälisten        tilinpäätösstandardien            (IFRS)    mukaisesti      ja
     siten,   että  tilinpäätös      antaa   oikean    ja riittävän     kuvan    Suomessa      voimassa     olevien    tilinpäätöksen       laatimista
     koskevien      säännösten      mukaisesti      ja täyttää    lakisääteiset       vaatimukset.       Hallitus    ja toimitusjohtaja        vastaavat
     myös   sellaisesta      sisäisestä      valvonnasta,       jonka   ne  katsovat     tarpeelliseksi       voidakseen      laatia   tilinpäätöksen,
     jossa   ei ole  väärinkäytöksestä          tai  virheestä     johtuvaa     olennaista      virheellisyyttä.
     Hallitus    ja toimitusjohtaja        ovat   tilinpäätöstä       laatiessaan      velvollisia     arvioimaan      emoyhtiön      ja konsernin     kykyä
     jatkaa    toimintaansa       ja soveltuvissa       tapauksissa       esittämään      seikat,    jotka   liittyvät    toiminnan     jatkuvuuteen       ja
     siihen,    että   tilinpäätös      on  laadittu     toiminnan      jatkuvuuteen       perustuen.      Tilinpäätös      laaditaan     toiminnan
     jatkuvuuteen       perustuen,      paitsi   jos  emoyhtiö     tai  konserni     aiotaan    purkaa    tai  toiminta    lakkauttaa      tai  ei ole  muuta
     realistista     vaihtoehtoa      kuin  tehdä   niin.
     Tilintarkastajan         velvollisuudet        tilinpäätöksen        tilintarkastuksessa
     Tavoitteenamme          on   hankkia     kohtuullinen       varmuus      siitä,    onko    tilinpäätöksessä         kokonaisuutena
     väärinkäytöksestä          tai  virheestä     johtuvaa     olennaista      virheellisyyttä,        sekä   antaa   tilintarkastuskertomus,            joka
     sisältää     lausuntomme.        Kohtuullinen       varmuus     on  korkea    varmuustaso,        mutta    se  ei  ole  tae  siitä,   että
     olennainen       virheellisyys        aina    havaitaan       hyvän     tilintarkastustavan           mukaisesti       suoritettavassa
     tilintarkastuksessa.          Virheellisyyksiä        voi  aiheutua     väärinkäytöksestä          tai  virheestä,     ja niiden    katsotaan     olevan
     olennaisia,      jos  niiden   yksin   tai  yhdessä     voitaisiin     kohtuudella      odottaa    vaikuttavan      taloudellisiin       päätöksiin,      joita
     käyttäjät     tekevät    tilinpäätöksen       perusteella.
     Hyvän    tilintarkastustavan          mukaiseen      tilintarkastukseen          kuuluu,    että   käytämme      ammatillista       harkintaa     ja
     säilytämme      ammatillisen       skeptisyyden       koko   tilintarkastuksen         ajan.   Lisäksi:
     -  Tunnistamme        ja  arvioimme      väärinkäytöksestä          tai  virheestä      johtuvat     tilinpäätöksen        olennaisen
     virheellisyyden        riskit,   suunnittelemme         ja suoritamme      näihin   riskeihin     vastaavia     tilintarkastustoimenpiteitä             ja
     hankimme      lausuntomme       perustaksi      tarpeellisen      määrän    tarkoitukseen       soveltuvaa      tilintarkastusevidenssiä.
     Riski   siitä,   että  väärinkäytöksestä          johtuva    olennainen      virheellisyys       jää  havaitsematta,        on  suurempi     kuin  riski
     siitä,   että  virheestä     johtuva    olennainen      virheellisyys       jää  havaitsematta,        sillä   väärinkäytökseen          voi  liittyä
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     yhteistoimintaa,        väärentämistä,        tietojen    tahallista     esittämättä      jättämistä     tai  virheellisten       tietojen    esittämistä
     taikka   sisäisen    valvonnan      sivuuttamista.
     - Muodostamme        käsityksen      tilintarkastuksen         kannalta     relevantista       sisäisestä      valvonnasta       pystyäksemme
     suunnittelemaan          olosuhteisiin       nähden     asianmukaiset        tilintarkastustoimenpiteet              mutta    emme    siinä
     tarkoituksessa,         että   pystyisimme       antamaan      lausunnon      emoyhtiön      tai  konsernin      sisäisen     valvonnan
     tehokkuudesta.
     - Arvioimme      sovellettujen       tilinpäätöksen        laatimisperiaatteiden           asianmukaisuutta          sekä   johdon    tekemien
     kirjanpidollisten        arvioiden     ja niistä   esitettävien      tietojen    kohtuullisuutta.
     - Teemme     johtopäätöksen        siitä,   onko   hallituksen      ja toimitusjohtajan         ollut   asianmukaista        laatia   tilinpäätös

     perustuen      oletukseen       toiminnan      jatkuvuudesta,        ja  teemme     hankkimamme         tilintarkastusevidenssin
     perusteella      johtopäätöksen         siitä,   esiintyykö      sellaista     tapahtumiin       tai  olosuhteisiin       liittyvää     olennaista
     epävarmuutta,        joka  voi  antaa   merkittävää      aihetta    epäillä    emoyhtiön      tai  konsernin     kykyä   jatkaa   toimintaansa.
     Jos   johtopäätöksemme           on,   että   olennaista       epävarmuutta        esiintyy,      meidän     täytyy    kiinnittää
     tilintarkastuskertomuksessamme                 lukijan    huomiota      epävarmuutta        koskeviin      tilinpäätöksessä         esitettäviin
     tietoihin     tai,   jos   epävarmuutta        koskevat      tiedot    eivät    ole   riittäviä,     mukauttaa       lausuntomme.
     Johtopäätöksemme            perustuvat       tilintarkastuskertomuksen              antamispäivään          mennessä       hankittuun
     tilintarkastusevidenssiin.             Vastaiset     tapahtumat      tai  olosuhteet      voivat    kuitenkin     johtaa    siihen,    ettei   emoyhtiö
     tai  konserni     pysty   jatkamaan      toimintaansa.
     - Arvioimme      tilinpäätöksen,        kaikki   tilinpäätöksessä         esitettävät      tiedot   mukaan     lukien,    yleistä    esittämistapaa,
     rakennetta      ja sisältöä    ja sitä,  kuvastaako      tilinpäätös     sen  perustana     olevia   liiketoimia     ja tapahtumia      siten,   että
     se  antaa   oikean    ja riittävän    kuvan.
     - Hankimme      tarpeellisen       määrän     tarkoitukseen        soveltuvaa      tilintarkastusevidenssiä             konserniin      kuuluvia
     yhteisöjä     tai  liiketoimintoja       koskevasta      taloudellisesta        informaatiosta        pystyäksemme        antamaan      lausunnon
     konsernitilinpäätöksestä.              Vastaamme        konsernin       tilintarkastuksen          ohjauksesta,        valvonnasta        ja
     suorittamisesta.        Vastaamme       tilintarkastuslausunnosta             yksin.
     Kommunikoimme          hallintoelinten        kanssa     muun    muassa     tilintarkastuksen         suunnitellusta        laajuudesta       ja
     ajoituksesta       sekä   merkittävistä       tilintarkastushavainnoista,              mukaan     lukien    mahdolliset      sisäisen     valvonnan
     merkittävät      puutteellisuudet,         jotka   tunnistamme       tilintarkastuksen         aikana.
     Lisäksi    annamme      hallintoelimille        vahvistuksen       siitä,   että  olemme     noudattaneet       riippumattomuutta          koskevia
     relevantteja       eettisiä    vaatimuksia,       ja kommunikoimme         niiden    kanssa    kaikista    suhteista     ja muista    seikoista,
     joiden   voi  kohtuudella      ajatella    vaikuttavan      riippumattomuuteemme,             ja soveltuvissa       tapauksissa      niihin   liittyvistä
     varotoimista.
     Päätämme,       mitkä   hallintoelinten        kanssa    kommunikoiduista          seikoista     olivat   merkittävimpiä        tarkasteltavana
     olevan    tilikauden      tilintarkastuksessa          ja  näin   ollen   ovat   tilintarkastuksen         kannalta     keskeisiä.      Kuvaamme
     kyseiset    seikat   tilintarkastuskertomuksessa,               paitsi   jos  säädös    tai  määräys     estää   kyseisen     seikan    julkistamisen
     tai   kun   äärimmäisen        harvinaisissa        tapauksissa       toteamme,       ettei    kyseisestä       seikasta      viestitä
     tilintarkastuskertomuksessa,               koska   siitä   aiheutuvien      epäedullisten       vaikutusten      voitaisiin     kohtuudella      odottaa
     olevan    suuremmat      kuin  tällaisesta     viestinnästä      koituva    yleinen    etu.
     Muut   raportointivelvoitteet
     Tilintarkastustoimeksiantoa               koskevat     tiedot
     Olemme     toimineet     yhtiökokouksen         valitsemana       tilintarkastajana         vuodesta     2002   alkaen    yhtäjaksoisesti        17
     vuotta.
     Muu   informaatio
     Hallitus    ja toimitusjohtaja        vastaavat      muusta    informaatiosta.        Muu   informaatio      käsittää    toimintakertomuksen.
     Tilinpäätöstä       koskeva     lausuntomme       ei kata  muuta    informaatiota.
     Velvollisuutenamme           on  lukea    muu   informaatio       tilinpäätöksen        tilintarkastuksen         yhteydessä       ja  tätä
     tehdessämme        arvioida,     onko   muu   informaatio      olennaisesti       ristiriidassa      tilinpäätöksen        tai  tilintarkastusta
     suorittaessa       hankkimamme        tietämyksen       kanssa    tai  vaikuttaako      se  muutoin     olevan    olennaisesti       virheellistä.
     Velvollisuutenamme           on  lisäksi    arvioida,     onko   toimintakertomus         laadittu    sen   laatimiseen       sovellettavien
     säännösten      mukaisesti.
     Lausuntonamme         esitämme,      että   toimintakertomuksen           ja tilinpäätöksen        tiedot   ovat   yhdenmukaisia        ja että
     toimintakertomus         on  laadittu    toimintakertomuksen           laatimiseen      sovellettavien       säännösten      mukaisesti.
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     Jos  teemme     suorittamamme        työn   perusteella      johtopäätöksen,         että   toimintakertomuksessa            on  olennainen
     virheellisyys,       meidän    on  raportoitava      tästä   seikasta.     Meillä   ei ole  tämän    asian   suhteen    raportoitavaa.
     Helsingissä      13.  helmikuuta      2019
     KPMG    OY  AB
     Raija-Leena      Hankonen

     KHT
     （  ※ ）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本有価証券報告書提出会社が別

        途保管しております。
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