ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド |
| カテゴリ | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2019年６月28日
【発行者名】 ブラックロック・ジャパン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役会長 井澤 吉幸
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【事務連絡者氏名】 猪浦 純子
【電話番号】 03-6703-7940
【届出の対象とした募集内国投資信託 ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド
受益証券に係るファンドの名称】
【届出の対象とした募集内国投資信託 5,000億円を上限とします。
受益証券の金額】
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
(注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし
て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第一部【証券情報】
(1)【ファンドの名称】
ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド
（以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）
(2)【内国投資信託受益証券の形態等】
追加型証券投資信託の受益権です。
当初元本は、１口当り１円です。
ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受
益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
形態はありません。
当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
(3)【発行（売出）価額の総額】
5,000億円を上限とします。
(4)【発行（売出）価格】
購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(5)【申込手数料】
＊
① 購入時の申込手数料（以下、「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.24％
（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。詳細は、販売会社にお問い合
わせください。
（販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。）
なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
います。）が含まれています（以下同じ。）。
＊ 消費税率が10％になった場合は、3.30％となります。
② 分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。「累積投資コース」の場合、分配金の再投資は無
手数料とします。
(6)【申込単位】
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再
投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下、「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なりま
すので、販売会社にお問い合わせください。
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(7)【申込期間】
2019年６月29日から2019年12月25日まで
※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
(8)【申込取扱場所】
ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(9)【払込期日】
受益権の投資者は、販売会社が定める日までに、購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとし
ます。
振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の口座
を経由して受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
(10)【払込取扱場所】
上記「(8)申込取扱場所」でお払込みください。
(11)【振替機関に関する事項】
振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
(12)【その他】
① 購入代金の利息
購入代金には利息をつけません。
② 日本以外の地域における発行
行ないません。
③ 購入不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。
④ 振替受益権について
ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
(参考)
◆投資信託振替制度とは、
ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・
記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① 「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」（以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があ
ります。）は、信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行なうことを基本とします。
② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人
投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
います。
＜商品分類表＞
単位型・追加型 投資対象地域 投資対象資産（収益の源泉）
単位型投信 国内 株式
追加型投信 海外 債券
内外 不動産投信
その他資産（ ）
資産複合
＜属性区分表＞
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
株式 年１回 グローバル ファミリー あり
一般 年２回 日本 ファンド
大型株 年４回 北米 なし
中小型株 年６回（隔月） 欧州 ファンド・
債券 年12回（毎月） アジア オブ・ファンズ
一般 日々 オセアニア
公債 その他 中南米
社債 アフリカ
その他債券 中近東（中東）
クレジット属性 エマージング
不動産投信
その他資産
（投資信託証券（株式））
資産複合
資産配分固定型
資産配分変更型
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＜各分類および区分の定義＞
Ⅰ．商品分類
単位型投信・追加型 追加型投信 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
投信の区分 従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
投資対象地域による 海外 目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
区分 投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるも
のをいう。
投資対象資産による 株式 目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
区分 投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをい
う。
Ⅱ．属性区分
投資対象資産による その他資産（投資信 目論見書または投資信託約款において、主として投資信託
属性区分 託証券（株式）） 証券に投資する旨の記載があるものをいう。ただし、当
ファンドは、投資信託証券を通じて主として株式に投資す
る。
決算頻度による属性 年２回 目論見書または投資信託約款において、年２回決算する旨
区分 の記載があるものをいう。
投資対象地域による 中南米 目論見書または投資信託約款において、組入資産による投
属性区分 資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載があるも
のをいう。
投資形態による属性 ファンド・オブ・ 「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファ
区分 ファンズ ンド・オブ・ファンズをいう。
為替ヘッジによる属 為替ヘッジなし 目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行
性区分 なわない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行なう
旨の記載がないものをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、
対円での為替リスクに対するヘッジの有無をいう。
上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
照ください。
③ 信託金の限度額は、5,000億円とします。委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することがで
きます。
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④ ファンドの特色
ａ．ラテンアメリカ諸国の株式に投資します。
主として、ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行なっていると考えられる同地域
以外の企業の株式を含みます。）を主要な投資対象とし、ブラックロック・グループの運用会社が運用する投
資信託証券に投資します。
ｂ．ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
＊１
当ファンドは「ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド 」と「ＢＧＦＵＳダラー・ショート・デュレー
＊２
ション・ボンド・ファンド 」に投資します。
＊１ 正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ（ルクセンブルグ籍証券投資法人） ラテン・
アメリカン・ファンド クラスＪ投資証券」です。
＊２ 正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ（ルクセンブルグ籍証券投資法人） ＵＳダ
ラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスＸ投資証券」です。
各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会
社が決定します。
通常、ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券）
の投資比率を高位に保ちます。
※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行なうことがあります。
ｃ．外貨建資産については原則として為替ヘッジは行ないません。
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（追加的記載事項）
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(2)【ファンドの沿革】
2006年４月26日 信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
ファンド名称を「メリルリンチ・ラテンアメリカ株式ファンド」から
2006年10月１日
「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」に変更
2007年１月４日 投資信託振替制度への移行
ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイ
2009年12月２日 ズ・グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会
社）に承継
(3)【ファンドの仕組み】
＜契約等の概要＞
ａ．「証券投資信託契約」
ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務に
関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」
委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換金
代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞
当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
＜委託会社の概況＞
2019年４月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
ａ．資本金 3,120百万円
ｂ．沿革
1985年１月 メリルリンチ投資顧問株式会社
（後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
1987年３月 証券投資顧問業者として登録
1987年６月 投資一任業務認可を取得
1997年12月 投資信託委託業務免許を取得
1988年３月 バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
（後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
1988年６月 証券投資顧問業者として登録
1989年１月 投資一任業務認可を取得
1998年３月 投資信託委託業務免許を取得
1999年４月 野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
（後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
1999年６月 証券投資顧問業者として登録
1999年８月 投資一任業務認可を取得
2006年10月 メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
2009年12月 バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
ｃ．大株主の状況
所有
株主名 住所 所有比率
株式数
ブラックロック・ジャパン・
東京都千代田区丸の内一丁目８番３号 15,000株 100％
ホールディングス合同会社
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２【投資方針】
(1)【投資方針】
① 主として、ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行なっていると考えられる同地域以
外の企業の株式を含みます。）を主要な投資対象とし、ブラックロック・グループの運用会社が運用する投資信
託証券に投資します。副次的な投資対象として、海外の短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないま
す。投資対象とする投資信託証券は別に定めるものとします。
② 各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社
が決定します。通常、ラテンアメリカ諸国の株式を主要な投資対象とする投資信託証券への投資比率を高位に保
ちます。
③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。
④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、①～④のような運用ができない場合もあります。
⑥ 投資対象ファンドの選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営上の効率性等を勘案します。
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を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
内規程により管理します。
(2)【投資対象】
① 投資対象とする資産の種類
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
ます。
ａ．有価証券
ｂ．金銭債権
ｃ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
② 投資対象とする有価証券
委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条
第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券と
みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
ａ．国債証券
ｂ．地方債証券
ｃ．特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受
権付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）
ｄ．短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第
１項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に規定する特定短期社債、信用金庫法
第54条の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいい
ます。）
ｅ．コマーシャル・ペーパー
ｆ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
ｇ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
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なお、ａ．からｄ．の証券およびｆ．の証券および証書のうちａ．からｄ．の性質を有するものを以下「公
社債」といい、公社債（ｄ．、ｆ．の証券および証書のうちｄ．の性質を有するものを除く）にかかる運用の
指図は買い現先取引（売戻し条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行な
うことができるものとします。
③ 投資対象とする金融商品
この信託の設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価
証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
掲げる権利を含みます。）により運用の指図をすることができます。
ａ．預金
ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
ｃ．コール・ローン
ｄ．手形割引市場において売買される手形
投資対象ファンドの概要
上記投資方針における「別に定める投資信託証券」の概要は以下の通りです。
(a) ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド
形態 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
純資産総額の70％以上をラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行なっ
投資目的および
ていると考えられる同地域以外の企業の株式を含みます。）に投資し、トータル・リターンを
投資態度
最大化することを目指します。
設定日 1997年１月８日
存続期間 無期限
ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行なっていると考えられる同地
主な投資対象
域以外の企業の株式を含みます。）を主要投資対象とします。
・ 同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下
とします。
主な投資制限
・ 純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲
渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。
収益分配方針 原則として、分配を行ないません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
投資顧問会社 ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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(b) ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
形態 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
純資産総額の80％以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを目指し
投資目的および ます。純資産総額の70％以上をデュレーションが５年未満の米ドル建て投資適格債に投資し、
投資態度 ファンドの平均デュレーションは３年以下を原則とします。
通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
設定日 2002年10月31日
存続期間 無期限
主な投資対象 主として米ドル建ての投資適格債を主要投資対象とします。
・ 同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下
とします。
主な投資制限
・ 純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲
渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40%を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。
収益分配方針 原則として、分配を行ないません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク
投資顧問会社 （副投資顧問会社：ブラックロック・インベストメント・マネジメント（オーストラリア）リ
ミテッド）
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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(3)【運用体制】
① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。
社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等にしたがって運用が行なわれているか確
認する組織、機能が確立しています。
③ 当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。
※ 運用体制は、変更となる場合があります。
＜参考：主要投資対象ファンドの運用プロセス＞
※ 主要投資対象ファンドの運用プロセスは、変更となる場合があります。
ブラックロック・グループ
＊
ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.52兆ドル （約721兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
グループであり、当社はその日本法人です。
当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
おります。
＊ 2019年３月末現在。(円換算レートは１ドル＝110.685円を使用)
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(4)【分配方針】
① 収益分配方針
年２回の毎決算時（４月１日および10月１日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
き、分配を行ないます。
ａ．分配対象額の範囲
分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
価損益を含みます。）等の全額とします。
ｂ．分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
よっては分配を行なわないこともあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
ありません。
ｃ．留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
す。
② 収益の分配
ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
(a) 利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
金として積み立てることができます。
(b) 売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報酬
を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。
③ 収益分配金の支払い
ａ．支払時期と支払場所
(a) 一般コースの場合
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
金は販売会社の営業所等においてお支払いします。
(b) 累積投資コースの場合
受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業
＊
日に収益分配金が販売会社に支払われます。累積投資契約 に基づき、販売会社は投資者に対し遅滞なく収
益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権は、振替口
座簿に記載または記録されます。
＊ 当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用
することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
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ｂ．時効
投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
〔収益分配金に関する留意点〕
・分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額
相当分、基準価額は下がります。
・分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払
われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった
場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、分配金の
水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
・投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合が
あります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なります。
(5)【投資制限】
以下は、当ファンドの約款で定める投資制限です。
① 投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
② 投資信託証券への投資制限
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
③ 外貨建資産への投資制限
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
④ 同一銘柄の投資信託証券への投資制限
約款および定款等においてファンド・オブ・ファンズにのみ取得される（販売会社および運用会社が一時取得
する場合を含みます。）投資信託証券であることが記載されていない同一銘柄の投資信託証券への投資割合は信
託財産の純資産総額の50％以内とします。
⑤ 特別な場合の外貨建有価証券への投資制限
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
制約されることがあります。
⑥ 公社債の借入れ
ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行なうものとしま
す。
ｂ．ａ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
ｃ．換金等の事由により、ｂ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をす
るものとします。
ｄ．ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
⑦ 外国為替予約の指図および範囲
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
約取引の指図をすることができます。
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⑧ 資金の借入れ
ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
（換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にか
かる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指
図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
ｂ．換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する
有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
券等の解約代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却ま
たは換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととし
ます。
ｃ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
⑨ 信用リスク集中回避のための投資制限
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
調整を行ないます。
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３【投資リスク】
(1) 投資リスク
ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
① 基準価額の変動要因
ａ．株価変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、ラテンアメリカ諸国の株式を主要投資対象とします。したがって、ラテ
ンアメリカ諸国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて組入株式の株価お
よび配当金が変動し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｂ．為替変動リスク
当ファンドは、外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行な
いません。また、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行ないます。したがって、為替レー
トの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｃ．カントリー・リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、主としてエマージング（新興）市場の発行体が発行する株式に投資しま
す。エマージング諸国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その株式市場を取り巻く社会的・経済的環
境はより不透明な場合が多く、エマージング諸国の政府は自国経済を規制または監督するうえで大きな影響力
を行使することがあります。したがって、主として先進国市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・
経済事情、通貨・資本規制等の要因により、より大幅に株価が変動することが考えられ、それに伴い当ファン
ドの運用成果に影響を与えます。
ｄ．債券投資のリスク
当ファンドの投資対象ファンドは、債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響によ
り金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果
に影響を与えます。また、投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあります。債
務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｅ．デリバティブ取引のリスク
当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
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② ファンド運営上のリスク
ａ．購入および換金の受付の中止・取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
ｂ．ファンドの繰上償還
当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
ｃ．法令・税制・会計等の変更
法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
(2) リスクの管理体制
委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
規程を定めて管理を行なっております。
※ リスクの管理体制は、変更となる場合があります。
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（参考情報）
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４【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
① 購入時の申込手数料（以下、「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に
＊
3.24％ （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。
購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
だくものです。
＊ 消費税率が10％になった場合は、3.30％となります。
② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー
ス」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
(2)【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
ありません。
(3)【信託報酬等】
① 信託報酬の総額
計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.9332％（税抜1.79％）の率を乗じて得た額とします。
信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通り
とします。
信託報酬の配分 役務の内容
年0.9504％ ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種
委託会社
(税抜0.88％) 書類の作成等
年0.9504％ 運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの
販売会社
(税抜0.88％) 管理、購入後の情報提供等
年0.0324％
受託会社 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
(税抜0.03％)
※ 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
＜消費税率が10％になった場合は、以下の通りとなります。＞
計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.969％（税抜1.79％）の率を乗じて得た額とします。信託
報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りとしま
す。
信託報酬の配分 役務の内容
年0.968％ ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
委託会社
(税抜0.88％) 類の作成等
年0.968％ 運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
販売会社
(税抜0.88％) 理、購入後の情報提供等
年0.033％
受託会社 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
(税抜0.03％)
※ 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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② 信託報酬の支払時期と支払方法等
信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
(4)【その他の手数料等】
① 信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
③ 下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信
託財産中から支弁することができます。
１．受益権の管理事務に関連する費用
２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
６．公告に係る費用ならびに信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷およ
び交付に係る費用
７．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
＊
委託会社は、年0.108％ （税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
うえで算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
積もったうえで算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中
から支払われるものとします。
＊ 消費税率が10％になった場合は、年0.11％となります。
＊
④ 外貨建資産の保管等に要する費用等 は、その都度、信託財産中より支弁します。
＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
⑤ 投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。
(5)【課税上の取扱い】
課税上は株式投資信託として取扱われます。
日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
① 個別元本方式について
ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当
該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま
す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
出が行なわれる場合があります。
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ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
金）」については、下記「③ 収益分配金の課税について」を参照。）
② 換金時および償還時の課税について
ａ．個人の投資者の場合
換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
ｂ．法人の投資者の場合
換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
③ 収益分配金の課税について
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
（特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
投資者が収益分配金を受け取る際、ａ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場
合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、ｂ．当該
収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻
金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となり
ます。
なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
④ 個人、法人の課税の取扱いについて
ａ．個人の投資者に対する課税
(a) 収益分配金の課税について
支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
（所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
(b) 換金時および償還時の差益の課税について
換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上
場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
きます。
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一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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ｂ．法人の投資者に対する課税
法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
用はありません。
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税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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５ 【運用状況】
以下の運用状況は2019年４月末現在のものです。
「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」
(1) 【投資状況】
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
2,267,154,583 99.14
投資証券
内 ルクセンブルグ 2,267,154,583 99.14
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 19,716,791 0.86
純資産総額 2,286,871,374 100.00
(2) 【投資資産】
① 【投資有価証券の主要銘柄】
投資
簿価単価 簿価金額 評価単価 評価金額
順位 銘柄 国／地域 種類 投資口数 比率
(円) (円) (円) (円)
(％)
ブラックロック・グローバ
ル・ファンズ ラテン・アメリ
ルクセン
1 投資証券 221,915 10,210.45 2,265,859,135 10,101.17 2,241,608,886 98.02
ブルグ
カン・ファンド クラスＪ投
資証券
ブラックロック・グローバ
ル・ファンズ USダラー・
ルクセン
2 投資証券 15,185 1,678.86 25,494,742 1,682.22 25,545,697 1.12
ショート・デュレーション・
ブルグ
ボンド・ファンド クラスＸ
投資証券
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
種類別投資比率
種類 投資比率(％)
投資証券 99.14
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
② 【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③ 【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
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(3) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2019年４月末現在、同日前１年以内における各月末および直近20計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第７期(2009年10月１日) 6,860,562,683 (同左) 0.8050 (同左)
第８期(2010年４月１日) 12,124,716,775 (同左) 0.9583 (同左)
第９期(2010年10月１日) 11,013,081,943 (同左) 0.9489 (同左)
第10期(2011年４月１日) 8,662,457,012 (同左) 0.9891 (同左)
第11期(2011年10月３日） 5,390,498,365 (同左) 0.6663 (同左)
第12期(2012年４月２日) 6,763,422,996 (同左) 0.8709 (同左)
第13期(2012年10月１日) 5,387,628,259 （同左） 0.7259 （同左）
第14期(2013年４月１日) 6,317,318,047 （同左） 0.9300 （同左）
第15期(2013年10月１日) 5,124,977,302 （同左） 0.8467 （同左）
第16期(2014年４月１日) 4,553,995,125 （同左） 0.8759 （同左）
第17期(2014年10月１日) 4,131,411,387 （同左） 0.9469 （同左）
第18期(2015年４月１日) 3,346,838,747 (同左) 0.8318 (同左)
第19期(2015年10月１日)
2,504,805,334 (同左) 0.6614 (同左)
第20期(2016年４月１日) 2,500,241,467 (同左) 0.6992 (同左)
第21期(2016年10月３日) 2,386,644,835 (同左) 0.6979 (同左)
第22期(2017年４月３日) 2,725,166,515 (同左) 0.8347 (同左)
第23期(2017年10月２日)
2,750,842,313 (同左） 0.9488 (同左）
第24期(2018年４月２日) 2,529,578,814 (同左) 0.9510 (同左)
第25期(2018年10月１日) 2,257,558,979 (同左) 0.8712 (同左)
第26期(2019年４月１日) 2,322,966,317 (同左) 0.9357 (同左)
2018年４月末現在 2,551,875,719 ― 0.9605 ―
2018年５月末現在
2,156,169,026 ― 0.8195 ―
2018年６月末現在 2,043,989,873 ― 0.7847 ―
2018年７月末現在 2,384,831,207 ― 0.9068 ―
2018年８月末現在 2,084,409,181 ― 0.8044 ―
2018年９月末現在 2,237,617,057 ― 0.8638 ―
2018年10月末現在 2,337,154,630 ― 0.9126 ―
2018年11月末現在 2,310,289,645 ― 0.9111 ―
2018年12月末現在 2,139,968,210 ― 0.8540 ―
2019年１月末現在 2,437,754,069 ― 0.9682 ―
2019年２月末現在 2,475,054,132 ― 0.9815 ―
2019年３月末現在 2,259,358,891 ― 0.9101 ―
2019年４月末現在 2,286,871,374 ― 0.9309 ―
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
② 【分配の推移】
１口当たりの分配金(円)
第７期 ―
第８期 ―
第９期 ―
第10期 ―
第11期 ―
第12期 ―
第13期 ―
第14期 ―
第15期 ―
第16期 ―
第17期 ―
第18期 ―
第19期 ―
第20期 ―
第21期 ―
第22期 ―
第23期 ―
第24期 ―
第25期 ―
第26期 ―
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
③ 【収益率の推移】
収益率(％)
第７期 64.4
第８期 19.0
第９期 △1.0
第10期 4.2
第11期 △32.6
第12期 30.7
第13期 △16.6
第14期 28.1
第15期 △9.0
第16期 3.4
第17期 8.1
第18期 △12.2
第19期 △20.5
第20期 5.7
第21期 △0.2
第22期 19.6
第23期 13.7
第24期 0.2
第25期 △8.4
第26期 7.4
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
数です。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(4) 【設定及び解約の実績】
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第７期 2,079,380,602 1,477,072,293 8,522,712,264
第８期 7,130,303,983 3,001,282,050 12,651,734,197
第９期 2,380,252,891 3,426,388,465 11,605,598,623
第10期 744,036,866 3,591,737,181 8,757,898,308
第11期 698,917,227 1,366,588,070 8,090,227,465
第12期 494,039,868 818,425,087 7,765,842,246
第13期 173,563,329 517,140,632 7,422,264,943
第14期 298,239,236 927,494,450 6,793,009,729
第15期 550,262,103 1,290,206,110 6,053,065,722
第16期 149,293,447 1,002,985,720 5,199,373,449
第17期 243,643,883 1,079,730,201 4,363,287,131
第18期 329,709,582 669,272,616 4,023,724,097
第19期 182,979,981 419,696,365 3,787,007,713
第20期 154,131,771 365,178,967 3,575,960,517
第21期 126,906,772 283,347,872 3,419,519,417
第22期 238,214,151 392,731,274 3,265,002,294
第23期 147,746,621 513,603,312 2,899,145,603
第24期 127,703,333 366,845,911 2,660,003,025
第25期 117,594,229 186,277,878 2,591,319,376
第26期 118,990,077 227,604,784 2,482,704,669
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（参考情報）
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
(1) 申込方法
受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
す。
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。取り扱いを行なうコースは各販売会社により異なりま
すので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を締結しま
す。
投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
を行ないます。
(2) 申込期間
当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
(3) 受付時間
購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。受付時間を過ぎてのお申
込みは翌営業日の取扱いとします。ただし、受付時間は販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社に
お問い合わせください。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(4) 購入不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(5) 購入単位
「一般コース」、「累積投資コース」の２つの方法があります。
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
再投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせくださ
い。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(6) 購入価額
受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
おりません。
(7) 購入時手数料
＊
① 購入受付日の翌営業日の基準価額に3.24％ （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じ
て得た額とします。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
＊ 消費税率が10％になった場合は、3.30％となります。
② 累積投資契約に基づく収益分配金の再投資は無手数料となります。
(8) 購入代金のお支払い
受益権の投資者は、販売会社が定める日までに、購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じ
た金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うもの
とします。
(9) 購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
があります。
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２【換金（解約）手続等】
(1) 換金の申込と受付
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。
投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の受付は、
午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社に
お問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
(2) 換金単位
１口以上１口単位
換金単位は各販売会社により異なることがありますので、販売会社にお問い合わせください。
(3) 換金不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても換金は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(4) 換金価額
換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
所得税および地方税を差し引いた金額となります。
当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
(5) 換金受付の制限
信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。
(6) 換金代金の支払い
換金代金は原則として換金受付日から起算して５営業日目から販売会社においてお支払いします。
(7) 換金の受付中止および取消
委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受付を取り消すことができます。換金の
受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金申込を撤回できます。ただし、投資
者がその換金申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金を受付けた
ものとします。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
当ファンドにおいて基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
ます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債
総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいま
す。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって
計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるも
のとします。
基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
ることにより知ることができます。
また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「ラテン」と
省略されて記載されております。
当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
投資信託証券：金融商品取引所（海外取引所を含む）に上場されているものは、当該取引所における計算日の
最終相場（海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場）
で評価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等
の提示する価格（原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格）で評価します。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(2)【保管】
該当事項はありません。
(3)【信託期間】
この信託の期間は、無期限とします。
(4)【計算期間】
計算期間は４月２日から10月１日および10月２日から翌年４月１日までとすることを原則とします。計算期間終
了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始
されるものとします。
(5)【その他】
① ファンドの償還条件等
ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、
このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする
旨を監督官庁に届け出ます。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告
し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、
ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か
つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、
ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令にしたがい、ファンドを償還
させます。
ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は
このファンドを償還させます。
ｊ．ｉ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ
とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
受託会社との間において存続します。
ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場
合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②信託約款の
変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社
はこのファンドを償還させます。
② 信託約款の変更
ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内
容を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその
内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
せん。
ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
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ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信
託約款の変更を行ないません。
ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが
います。
③ 運用報告書の作成
毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載し
た「交付運用報告書」を作成し、お買付けいただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れ
ている受益者にお届けいたします。
④ 信託事務の委託
受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社と
再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定
の事務を行ないます。
⑤ 関係法人との契約の更改等に関する手続き
「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の意
思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
⑥ 公告
委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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４【受益者の権利等】
当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
(1) 収益分配金受領権
投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
＜一般コース＞
収益分配金は、原則として、当ファンドの毎計算期間終了日から起算して５営業日以内に毎計算期間の末日にお
いて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
おいて換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
て投資者とします。）にお支払いを開始します。
投資者が収益分配金について支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会社
が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
＜累積投資コース＞
「累積投資契約」に基づいて収益分配金を再投資する投資者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金口
座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。こ
の場合、販売会社は、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行ないます。当該売付
けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
(2) 償還金受領権
投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
(3) 受益権の換金請求権
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
換金代金は、換金受付日から起算して、原則として、５営業日目から投資者に支払います。
換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファ
ンドの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
(4) 反対者の買取請求権
ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
(5) 帳簿書類の閲覧または謄写の請求権
投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
することができます。
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第３【ファンドの経理状況】
(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び
同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成して
おります。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第26期計算期間（2018年10月２日から2019年４
月１日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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１【財務諸表】
【ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド】
(1)【貸借対照表】
(単位：円)
第25期 第26期
(2018年10月１日現在) (2019年４月１日現在)
資産の部
流動資産
40,858,181 36,093,554
金銭信託
2,240,063,040 2,311,883,518
投資証券
2,280,921,221 2,347,977,072
流動資産合計
2,280,921,221 2,347,977,072
資産合計
負債の部
流動負債
215,812 1,050,833
未払解約金
未払受託者報酬 367,360 380,282
21,554,444 22,311,972
未払委託者報酬
1,224,626 1,267,668
その他未払費用
23,362,242 25,010,755
流動負債合計
23,362,242 25,010,755
負債合計
純資産の部
元本等
2,591,319,376 2,482,704,669
元本
剰余金
△ 333,760,397 △ 159,738,352
期末剰余金又は期末欠損金（△）
129,475,311 118,346,310
（分配準備積立金）
2,257,558,979 2,322,966,317
元本等合計
2,257,558,979 2,322,966,317
純資産合計
2,280,921,221 2,347,977,072
負債純資産合計
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(2)【損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
第25期 第26期
(自 2018年４月３日 (自 2018年10月２日
至 2018年10月１日) 至 2019年４月１日)
営業収益
△ 366,079,985 241,989,292
有価証券売買等損益
176,440,004 △ 53,113,417
為替差損益
△ 189,639,981 188,875,875
営業収益合計
営業費用
367,360 380,282
受託者報酬
21,554,444 22,311,972
委託者報酬
1,273,544 1,303,450
その他費用
23,195,348 23,995,704
営業費用合計
△ 212,835,329 164,880,171
営業利益又は営業損失（△）
△ 212,835,329 164,880,171
経常利益又は経常損失（△）
△ 212,835,329 164,880,171
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△ 14,543,477 15,298,129
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） △ 130,424,211 △ 333,760,397
剰余金増加額又は欠損金減少額 9,338,397 28,909,640
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
9,338,397 28,909,640
少額
14,382,731 4,469,637
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
14,382,731 4,469,637
加額
－ －
分配金
△ 333,760,397 △ 159,738,352
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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(3)【注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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(貸借対照表に関する注記)
第25期 第26期
項目
(2018年10月１日現在) (2019年４月１日現在)
１ 当該計算期間の末日における受
2,591,319,376口 2,482,704,669口
益権総数
２ 投資信託財産の計算に関する規
元本の欠損 元本の欠損
則第55条の６第10号に規定する
333,760,397円 159,738,352円
額
３ １口当たり純資産額 0.8712円 0.9357円
(損益及び剰余金計算書に関する注記)
第25期 第26期
項目 (自 2018年４月３日 (自 2018年10月２日
至 2018年10月１日) 至 2019年４月１日)
分配金の計算過程 第25期計算期末における、費用控除後 第26期計算期末における、費用控除後
の配当等収益（0円）、費用控除及び の配当等収益（0円）、費用控除及び
繰越欠損金補填後の有価証券売買等損 繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
益(0円）、収益調整金（有価証券売買 益(0円）、収益調整金（有価証券売買
等損益相当額）(0円）、収益調整金 等損益相当額）(0円）、収益調整金
（その他収益調整金）（54,200,048 （その他収益調整金）（57,630,389
円）、分配準備積立金(129,475,311 円）、分配準備積立金(118,346,310
円）により、分配対象収益は 円）により、分配対象収益は
183,675,359円となりましたが、委託 175,976,699円となりましたが、委託
会社が基準価額水準・市況動向等を勘 会社が基準価額水準・市況動向等を勘
案し、当期は分配を見合わせました。 案し、当期は分配を見合わせました。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
１ 金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
２ 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「債券投
資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
発生する信用リスクであります。
３ 金融商品に係るリスク管理体制
(1) 市場リスクの管理
ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
す。
(2) 信用リスクの管理
ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
チームとの情報・分析結果を共有しております。
(3) 取引先リスクの管理
リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty & Concentration Riskチー
ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA
Counterparty & Concentration Riskチームへ申請を行っております。
また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第25期 第26期
(2018年10月１日現在) (2019年４月１日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価 同左
で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
の差額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に 同左
記載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は 同左
帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
によっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された
価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
ともあります。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であ 同左
ります。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
第25期 第26期
項目
(2018年10月１日現在) (2019年４月１日現在)
期首元本額 2,660,003,025円 2,591,319,376円
期中追加設定元本額 117,594,229円 118,990,077円
期中一部解約元本額 186,277,878円 227,604,784円
２ 有価証券関係
第25期(2018年10月１日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 △331,699,624
合計 △331,699,624
第26期(2019年４月１日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 233,347,161
合計 233,347,161
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(4)【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
ブラックロック・グローバル・ファ
ンズ ラテン・アメリカン・ファン 225,496.830 20,581,095.670
ド クラスＪ投資証券
アメリカドル
投資証券
ブラックロック・グローバル・ファ
ンズ ＵＳダラー・ショート・デュ
15,185.670 227,936.900
レーション・ボンド・ファンド ク
ラスＸ投資証券
20,809,032.570
アメリカドル 小計 240,682.500
(2,311,883,518)
2,311,883,518
投資証券 合計
(2,311,883,518)
2,311,883,518
合計
(2,311,883,518)
投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注) １ 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２ 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３ 外貨建有価証券の内訳
通貨 銘柄数 組入投資証券時価比率 合計金額に対する比率
アメリカドル 投資証券 2銘柄 100.0％ 100.0％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ ラテン・アメリカン・ファンド クラスＪ投資証券」及
び「ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスＸ
投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上さ
れた投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1) 同ファンドは、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファ
ンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2018年８月31日に終了する計算期間(2017年９月１日から2018年８月
31日まで)に係る財務書類であります。
(2) 当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2018年８月31日現在の財務書類
のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。なお、財務書類に含ま
れる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
純資産計算書 2018年８月31日現在
ＵＳダラー・ショー
ラテン・アメリカン・ ト・デュレーション・
ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
資産
投資有価証券－取得原価 1,201,866,506 1,981,469,735
(1,806,240) (26,652,493)
未実現評価損
投資有価証券－時価 ２(a)
1,200,060,266 1,954,817,242
銀行預金 ２(a) 15,168,865 5,536,021
ブローカーに対する債権 15 － 598,000
未収利息および未収配当金 ２(a) 6,482,404 9,344,942
*
売却投資有価証券未収金 ２(a) －
12,053,587
販売投資証券未収金 ２(a) 1,738,173 2,452,297
以下に係る未実現評価益：
未決済先渡為替予約 ２(c) － 477,932
事後通告証券契約の時価 ２(c) － 77,333,026
スワップの時価 ２(c) － 2,721,009
－ 186,498
買建オプション／スワップションの時価 ２(c)
資産合計 1,223,449,708 2,065,520,554
負債
銀行からの借入金 ２(a) ▶ －
ブローカーに対する債務 15 － 3,188,392
未払収益分配金 ２(a) 42,865 188,934
*
購入投資有価証券未払金 ２(a) －
89,080,400
買戻し投資証券未払金 ２(a) 2,254,921 3,557,058
以下に係る未実現評価損：
未決済上場先物取引 ２(c) － 63,290
未決済先渡為替予約 ２(c) 164,310 －
2,600,794 1,214,539
その他の負債 ５,６,７,８
負債合計 5,062,894 97,292,613
純資産合計 1,218,386,814 1,968,227,941
*
事後通告証券を含む。詳細については、注記２を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2018年８月31日現在
ラテン・アメリカン・ファンド
2018年 2017年 2016年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計
米ドル 1,218,386,814 1,551,414,242 1,391,207,614
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 57.19 66.04 55.14
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 43.41 50.52 41.44
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 60.18 69.19 57.64
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 9.25 10.74 8.95
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資 スイス・
5.70 6.79 5.78
証券 フラン
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 8.12 9.45 7.92
ポーランド・
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
7.82 9.21 7.71
投資証券
ズロチ
シンガポール
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
5.81 6.77 5.68
投資証券
・ドル
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 46.52 54.16 45.69
クラスＤ毎年分配型投資証券 米ドル 57.10 66.02 55.10
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 43.34 50.51 41.39
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 65.74 75.02 62.04
スイス・
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資
5.94 7.03 5.94
証券
フラン
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 47.43 56.12 47.17
ポーランド・
クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
8.18 9.55 7.94
投資証券
ズロチ
シンガポール
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
6.07 7.02 5.84
投資証券
・ドル
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型
英ポンド 39.14 45.73 38.14
投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 55.52 64.16 53.72
クラスⅠ無分配投資証券 米ドル 9.91 － －
クラスＪ無分配投資証券 米ドル 76.90 86.65 70.76
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 42.87 50.06 40.96
米ドル 71.81 80.92 66.08
クラスＸ無分配投資証券
価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。２種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投
資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算す
ることによって算定される。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2018年８月31日現在（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
2018年 2017年 2016年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計 米ドル 1,968,227,941 1,693,798,830 1,532,772,836
以下の１口当たり純資産価額：
*
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 8.57 8.60
8.41
*
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 8.56 8.59
8.40
シンガポール
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分
*
9.82 9.90
9.56
配型投資証券
・ドル
*
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 13.18 12.98
13.19
*
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 10.18 10.20
9.92
*
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 8.58 8.61
8.42
*
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 10.95 10.92
10.82
*
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.83 9.86
9.64
*
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 13.40 13.15
13.45
*
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 10.04 10.03
9.82
*
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 12.15 12.02
12.09
*
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 10.19 10.00
10.24
*
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 10.06 10.04
9.85
*
米ドル 14.50 14.16
クラスＸ無分配投資証券
14.63
価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。２種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投
資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算す
ることによって算定される。
*
希薄化調整を含む。詳細については注記２(g)を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2018年８月31日に終了した会計年度
ＵＳダラー・ショー
ラテン・アメリカン・ ト・デュレーション・
ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
期首純資産
1,551,414,242 1,693,798,830
収益
預金利息 ２(b) 169,757 239,105
債券利息 ２(b) 10,068 54,197,383
スワップ利息 ２(c) － 5,369,061
短期金融商品預け入れによる利息 ２(b) － 790,446
配当金、源泉徴収税控除後 ２(b) 35,405,457 －
97,595 241,604
有価証券貸付による収益 ２(b)
収益合計 ２(b) 35,682,877 60,837,599
費用
スワップ利息 ２(c) － 3,336,150
管理事務代行報酬、補助金控除後 ７ 3,592,853 1,081,818
保管および預託報酬 ２(h),８ 827,064 318,385
販売報酬 ６ 452,936 1,037,613
税金 ９ 694,652 625,666
24,049,569 7,236,092
投資運用報酬 ５
費用合計 29,617,074 13,635,724
純利益
6,065,803 47,201,875
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２(a) 135,594,986 (18,061,113)
事後通告証券契約 ２(c) － (1,844,767)
上場先物取引 ２(c) － 10,036,298
オプション／スワップション契約 ２(c) － (301,567)
スワップ取引 ２(c) － (3,671,950)
先渡為替予約 ２(c) (719,428) (7,123,956)
(329,131) 886,140
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期実現純評価益／（損） 134,546,427 (20,080,915)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) (320,245,358) (25,724,018)
事後通告証券契約 ２(c) － (364,304)
上場先物取引 ２(c) － 1,023,829
オプション／スワップション契約 ２(c) － (22,363)
スワップ取引 ２(c) － 1,299,977
先渡為替予約 ２(c) (185,602) (279,018)
(7,529) (75,688)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 (320,438,489) (24,141,585)
運用成績による純資産の（減少）／増加 (179,826,259) 2,979,375
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 665,561,571 1,160,681,834
(818,719,875) (887,102,292)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の（減少）／増加 (153,158,304) 273,579,542
配当金宣言額 16
(42,865) (2,129,806)
1,218,386,814 1,968,227,941
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2018年８月31日に終了した会計年度
ラテン・アメリカン・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎年分配型投資証券
86,107 15,715 10,269 91,553
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 36,169 834 17,366 19,637
クラスＡ無分配投資証券 18,973,188 5,911,337 8,150,789 16,733,736
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 228,692 2,890,798 2,358,685 760,805
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 11,811 3,951 951 14,811
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 229,013 1,027,155 977,003 279,165
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証
1,779,066 2,924,837 2,743,998 1,959,905
券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証
540,597 501,559 367,595 674,561
券
クラスＣ無分配投資証券 338,354 309,258 419,389 228,223
クラスＤ毎年分配型投資証券 1,027 293 293 1,027
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 8,463 16,930 5,514 19,879
クラスＤ無分配投資証券 1,736,813 1,811,561 2,082,126 1,466,248
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 39,917 6,900 3,400 43,417
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 17,241 24,951 35,689 6,503
クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証
1,592 － － 1,592
券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証
790 － － 790
券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証
1,439 6,577 3,652 4,364
券
クラスＥ無分配投資証券 724,650 285,745 361,832 648,563
クラスⅠ無分配投資証券 － 2,900,500 － 2,900,500
クラスＪ無分配投資証券 268,275 35,329 70,478 233,126
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 64 － － 64
7,059 6,925 2,399 11,585
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2018年８月31日に終了した会計年度（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎日分配型投資証券
3,743,674 2,524,088 2,777,242 3,490,520
クラスＡ毎月分配型投資証券 1,826,408 1,145,417 1,535,410 1,436,415
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投
24,264 25,336 21,040 28,560
資証券
クラスＡ無分配投資証券 34,218,017 15,484,962 19,292,633 30,410,346
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 2,413,454 900,933 1,597,384 1,717,003
クラスＣ毎日分配型投資証券 409,818 108,316 153,578 364,556
クラスＣ無分配投資証券 1,283,018 436,367 996,465 722,920
クラスＤ毎月分配型投資証券 3,412,948 6,003,939 3,840,584 5,576,303
クラスＤ無分配投資証券 21,129,612 15,275,333 13,366,141 23,038,804
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 958,523 766,212 1,184,970 539,765
クラスＥ無分配投資証券 18,095,574 3,003,147 9,242,001 11,856,720
クラスＩ無分配投資証券 3,925,873 838,220 1,999,838 2,764,255
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,033,821 15,491,962 5,234,632 11,291,151
37,791,259 28,092,713 9,630,838 56,253,134
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ラテン・アメリカン・ファンド
投資有価証券明細表 2018年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
普通／優先株式
アルゼンチン
Grupo Financiero Galicia SA ADR
426,000 8,839,500 0.72
Loma Negra Cia Industrial Argentina SA ADR
599,000 4,222,950 0.35
Telecom Argentina SA ADR 3,429,920 0.28
208,000
16,492,370 1.35
ブラジル
Azul SA ADR*
891,000 14,380,740 1.18
B2W Cia Digital
1,831,000 11,537,748 0.95
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao
7,522,000 39,598,879 3.25
Banco Bradesco SA ADR*
14,351,000 97,443,290 8.00
Banco do Brasil SA
2,796,000 20,342,080 1.67
BR Malls Participacoes SA
5,568,000 12,381,656 1.02
Cia Brasileira de Distribuicao (Pref)
371,000 7,297,654 0.60
Cia de Saneamento do Parana (Unit)
440,000 4,602,901 0.38
Cosan SA
1,782,000 15,015,050 1.23
Fleury SA
2,079,000 12,733,646 1.04
Gerdau SA (Pref)
2,613,000 9,960,079 0.82
Gerdau SA ADR*
2,613,000 9,864,075 0.81
Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA
1,361,000 10,290,028 0.84
Itau Unibanco Holding SA ADR*
9,502,000 96,730,360 7.94
Klabin SA
915,000 4,741,738 0.39
Linx SA
1,856,000 7,711,619 0.63
Localiza Rent ▶ Car SA
3,069,000 15,785,568 1.30
Lojas Americanas SA (Pref)
5,172,000 19,326,789 1.59
Lojas Renner SA
4,058,000 28,081,809 2.30
Magazine Luiza SA
297,000 9,246,215 0.76
MRV Engenharia e Participacoes SA
3,786,000 11,850,647 0.97
Petroleo Brasileiro SA (Pref) ADR
5,138,000 47,115,460 3.87
Petroleo Brasileiro SA ADR*
3,836,000 40,584,880 3.33
Rumo SA
7,472,000 25,140,146 2.06
Suzano Papel e Celulose SA
2,772,000 32,897,766 2.70
TIM Participacoes SA
2,722,000 8,066,224 0.66
TIM Participacoes SA ADR*
594,000 8,785,260 0.72
8,858,000 Vale SA ADR ‘B’* 116,216,960 9.54
WEG SA 18,110,589 1.49
3,994,000
755,839,856 62.04
チリ
SACI Falabella
19,226,957 1.58
2,425,000
コロンビア
Bancolombia SA ADR
19,918,000 1.63
460,000
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ルクセンブルグ
Corp America Airports SA
718,000 5,937,860 0.49
Globant SA
8,890,900 0.73
134,000
14,828,760 1.22
メキシコ
Alsea SAB de CV
4,751,000 16,715,739 1.37
America Movil SAB de CV ADR
4,628,000 77,704,120 6.38
Arca Continental SAB de CV
4,058,000 25,468,112 2.09
Cemex SAB de CV ADR
5,444,000 38,543,520 3.16
Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR
609,000 58,725,870 4.82
Grupo Financiero Banorte SAB de CV
8,957,000 60,806,733 4.99
PLA Administradora Industrial S de RL de CV (Reit)
6,532,000 9,729,307 0.80
Wal-Mart de Mexico SAB de CV 47,968,375 3.94
17,319,000
335,661,776 27.55
パナマ
Copa Holdings SA
11,490,200 0.94
146,000
英国
Antofagasta Plc*
25,081,909 2.06
2,376,000
普通／優先株式合計 1,198,539,828 98.37
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている
1,198,539,828 98.37
譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
その他の譲渡可能な有価証券
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ワラント
Klabin SA (Wts 15/6/2020) － 0.00
178,864
ワラント合計 － 0.00
債券
ブラジル
BRL 11,450 Hypermarcas SA 11.3% 15/10/2018**
23,116 0.00
BRL 1,101 Klabin 2.25% 15/6/2022**
570,408 0.05
BRL 1,789 Klabin 7.25% 15/6/2020**
926,914 0.08
BRL 163,880 Lupatech SA (Defaulted) 6.5% 15/4/2018** － 0.00
1,520,438 0.13
債券合計 1,520,438 0.13
その他の譲渡可能な有価証券合計 1,520,438 0.13
投資有価証券合計
1,200,060,266 98.50
その他の純資産 18,326,548 1.50
純資産合計（米ドル） 1,218,386,814 100.00
*
当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
**
注記２(j)に記載のとおり、公正価値調整の対象である有価証券。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2018年８月31日現在
未実現
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日 評価益／（損)
（米ドル）
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
AUD 9,187,671 USD 6,798,037 14/9/2018 (169,219)
27,506
BNY Mellon
USD 1,541,070 AUD 2,097,829 14/9/2018
未実現純評価損 (141,713)
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
BNY Mellon 10,604
CHF 412,026 USD 415,024 14/9/2018
BNY Mellon (1,382)
USD 68,733 CHF 67,873 14/9/2018
未実現純評価益 9,222
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
EUR 486,342 USD 565,234 BNY Mellon 14/9/2018 1,146
33
BNY Mellon
USD 205,167 EUR 176,145 14/9/2018
未実現純評価益 1,179
ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
BNY Mellon 2,319
GBP 239,296 USD 308,137 14/9/2018
BNY Mellon (831)
USD 86,733 GBP 67,493 14/9/2018
未実現純評価益 1,488
ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
HKD 2,824,051 USD 360,112 14/9/2018 (261)
25
BNY Mellon
USD 69,029 HKD 541,527 14/9/2018
未実現純評価損 (236)
ヘッジを使用したポーランド・ズロチ建投資証券クラス
BNY Mellon
PLN 20,504,607 USD 5,563,963 14/9/2018 (255)
BNY Mellon (14,538)
USD 1,356,769 PLN 5,053,855 14/9/2018
未実現純評価損 (14,793)
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
SGD 4,898,905 USD 3,592,755 14/9/2018 (20,333)
876
BNY Mellon
USD 694,741 SGD 951,506 14/9/2018
未実現純評価損 (19,457)
未実現純評価損合計
(164,310)
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－21,435,085米ドル）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
業種別内訳 2018年８月31日現在
純資産比率
（％）
金融 28.20
材料 19.96
消費者主要品 11.45
一般消費財 9.52
エネルギー 8.43
通信サービス 8.04
工業 6.28
不動産 2.66
情報技術 1.36
消費財、循環型 1.18
ヘルスケア 1.04
電気・ガス・水道 0.38
1.50
その他の純資産
100.00
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2018年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
コマーシャル・ペーパー
スイス
UBS AG (London Branch) 4/9/2018 (Zero Coupon)
USD 10,500,000 10,497,093 0.53
UBS AG (London Branch) 2.667% 4/4/2019
10,513,595 0.54
USD 10,500,000
21,010,688 1.07
米国
Barclays Bank Plc (New York Branch) 28/9/2018 (Zero
USD 10,000,000 9,983,559 0.51
Coupon)
BNZ International Funding Ltd 2.553% 16/4/2019
USD 4,500,000 4,502,036 0.23
Enbridge Energy Partners LP 4/9/2018 (Zero Coupon)
USD 5,000,000 4,998,483 0.25
HP Inc 23/10/2018 (Zero Coupon)
USD 5,000,000 4,984,527 0.25
Suncorp Group Ltd 10/10/2018 (Zero Coupon) 10,474,433 0.53
USD 10,500,000
34,943,038 1.77
コマーシャル・ペーパー合計 55,953,726 2.84
預託証書
カナダ
Canadian Imperial Bank of Commerce 2.66% 16/4/2019
USD 10,500,000 10,505,757 0.53
Royal Bank of Canada (New York Branch) FRN 22/3/2019 10,513,982 0.54
USD 10,500,000
21,019,739 1.07
フランス
BNP Paribas SA (New York Branch) FRN 28/12/2018
USD 5,000,000 5,003,835 0.25
BNP Paribas SA (New York Branch) FRN 8/4/2019 11,010,623 0.56
USD 11,000,000
16,014,458 0.81
オランダ
Rabobank Nederland FRN 5/4/2019 11,009,207 0.56
USD 11,000,000
スウェーデン
Norden Bank (New York Branch) FRN 5/4/2019
10,511,839 0.53
USD 10,500,000
米国
Bank of America NA 10/10/2018 (Zero Coupon)
USD 10,500,000 10,500,064 0.53
Wells Fargo Bank FRN 5/4/2019 10,511,839 0.54
USD 10,500,000
21,011,903 1.07
預託証書合計 79,567,146 4.04
債券
アルゼンチン
Generacion Mediterranea SA / Generacion Frias SA /
126,000 0.01
USD 150,000
Central Termica Roca SA ‘144A’ 9.625% 27/7/2023
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オーストラリア
Apollo Series 2009-1 Trust ‘Series 2009-1 A3’ FRN
AUD 133,464 96,594 0.00
3/10/2040
Australia & New Zealand Banking Group Ltd/New York NY
USD 2,640,000 2,587,156 0.13
2.25% 9/11/2020
Commonwealth Bank of Australia/New York NY 2.3% 6/9/2019
USD 1,705,000 1,697,884 0.09
National Australia Bank Ltd ‘144A’ 2.4% 7/12/2021
USD 9,000,000 8,780,234 0.44
National Rmbs Trust 2012-2 ‘Series 2012-2 A1’ FRN
AUD 212,139 153,927 0.01
20/6/2044
TORRENS Series 2013-1 Trust ‘Series 2013-1 A’ FRN
AUD 1,328,190 956,510 0.05
12/4/2044
Virgin Australia 2013-1A Pass Through Trust ‘144A’ 5%
USD 1,282,600 1,305,686 0.07
23/10/2023
Virgin Australia 2013-1B Pass Through Trust ‘144A’ 6%
959,217 0.05
USD 942,719
23/10/2020
16,537,208 0.84
ブラジル
Centrais Eletricas Brasileiras SA ‘144A’ 5.75%
USD 1,600,000 1,588,000 0.08
27/10/2021
カナダ
Air Canada 2013-1 Class B Pass Through Trust ‘144A’
USD 1,635,714 1,672,518 0.08
5.375% 15/5/2021
Bank of Montreal 1.75% 11/9/2019
USD 2,565,000 2,541,782 0.13
Bank of Montreal ‘144A’ 1.75% 15/6/2021*
USD 10,000,000 9,630,755 0.49
Canadian Natural Resources Ltd 2.95% 15/1/2023
USD 1,865,000 1,807,147 0.09
CPPIB Capital Inc ‘144A’ 1.25% 20/9/2019
USD 6,000,000 5,909,292 0.30
Enbridge Inc 2.9% 15/7/2022
USD 175,000 170,706 0.01
Province of Alberta Canada 1.9% 6/12/2019
USD 17,520,000 17,333,596 0.88
Royal Bank of Canada 2.1% 14/10/2020
USD 5,595,000 5,486,007 0.28
Toronto-Dominion Bank/The ‘144A’ 2.25% 15/3/2021
USD 4,000,000 3,918,648 0.20
TransCanada PipeLines Ltd 3.75% 16/10/2023 2,564,750 0.13
USD 2,545,000
51,035,201 2.59
ケイマン諸島
Ambac LSNI LLC ‘144A’ FRN 12/2/2023
USD 27,100 27,405 0.00
Baidu Inc 2.875% 6/7/2022*
USD 2,780,000 2,674,146 0.14
USD 1,005,000 Park Aerospace Holdings Ltd ‘144A’ 5.25% 15/8/2022 1,025,040 0.05
Resource Capital Corp 2017-CRE5 Ltd FRN 15/7/2034
USD 2,487,224 2,489,780 0.13
Vale Overseas Ltd 4.375% 11/1/2022 897,524 0.04
USD 891,000
7,113,895 0.36
チリ
Empresa Nacional del Petroleo ‘144A’ 5.25% 10/8/2020 2,060,900 0.11
USD 2,000,000
コロンビア
USD 2,800,000 Ecopetrol SA 7.625% 23/7/2019 2,919,000 0.15
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
キプロス
Cyprus Government International Bond ‘144A’ 4.625%
EUR 1,996,000 2,469,029 0.12
3/2/2020
Cyprus Government International Bond 4.75% 25/6/2019
3,897,592 0.20
EUR 3,230,000
6,366,621 0.32
フランス
Banque Federative du Credit Mutuel SA ‘144A’ 2.7%
797,896 0.04
USD 825,000
20/7/2022
ドイツ
Compartment VCL 24 FRN 21/8/2022
EUR 1,020,154 1,190,768 0.06
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1.875% 30/6/2020*
USD 4,800,000 4,725,240 0.24
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1.875% 30/11/2020 5,715,461 0.29
USD 5,830,000
11,631,469 0.59
国際機関
European Investment Bank 2.5% 15/3/2023
USD 7,080,000 6,948,344 0.35
International Bank for Reconstruction & Development
11,927,195 0.61
USD 12,120,000
0.875% 15/8/2019
18,875,539 0.96
アイルランド
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation
USD 1,160,000 1,124,096 0.06
Trust 3.3% 23/1/2023
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation
USD 1,000,000 984,995 0.05
Trust 3.5% 26/5/2022
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation
USD 3,000,000 2,999,247 0.15
Trust 3.95% 1/2/2022
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation
USD 1,010,000 1,023,000 0.05
Trust 4.25% 1/7/2020
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation
USD 1,189,000 1,209,851 0.06
Trust 4.5% 15/5/2021
GE Capital International Funding Co Unlimited Co 2.342%
USD 4,155,000 4,070,560 0.21
15/11/2020
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 1.9%
USD 16,935,000 16,740,603 0.85
23/9/2019
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 2.875%
USD 3,845,000 3,672,256 0.19
23/9/2023
Willis Towers Watson Plc 5.75% 15/3/2021 790,269 0.04
USD 754,000
32,614,877 1.66
イタリア
Intesa Sanpaolo SpA ‘144A’ 3.375% 12/1/2023 1,414,513 0.07
USD 1,530,000
日本
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 2.95% 1/3/2021
USD 1,001,000 990,658 0.05
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 3.535% 26/7/2021
USD 705,000 707,691 0.04
Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp ‘144A’ 2.45%
USD 3,400,000 3,378,828 0.17
16/10/2019
Mizuho Bank Ltd ‘144A’ 2.65% 25/9/2019
USD 2,595,000 2,587,530 0.13
Sumitomo Mitsui Banking Corp 2.45% 16/1/2020
USD 3,455,000 3,427,618 0.17
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 2.846% 11/1/2022 5,287,545 0.27
USD 5,395,000
16,379,870 0.83
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ルクセンブルグ
Allergan Funding SCS 2.45% 15/6/2019
USD 395,000 393,773 0.02
Allergan Funding SCS 3% 12/3/2020
USD 7,185,000 7,168,661 0.36
Allergan Funding SCS 3.45% 15/3/2022 2,490,967 0.13
USD 2,509,000
10,053,401 0.51
オランダ
ING Groep NV 3.15% 29/3/2022
USD 1,340,000 1,321,127 0.07
Mylan NV 2.5% 7/6/2019
USD 1,214,000 1,208,435 0.06
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 3.875% 1/9/2022
USD 703,000 698,606 0.04
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 4.125% 15/6/2020
USD 5,840,000 5,905,700 0.30
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 4.125% 1/6/2021
7,505,039 0.38
USD 7,477,000
16,638,907 0.85
ノルウェー
DNB Boligkreditt AS ‘144A’ 2% 28/5/2020 2,948,667 0.15
USD 3,000,000
パナマ
Carnival Corp 3.95% 15/10/2020 1,401,331 0.07
USD 1,380,000
スウェーデン
Nordea Bank AB ‘144A’ 1.625% 30/9/2019
USD 1,915,000 1,887,328 0.10
Svenska Handelsbanken AB 3.35% 24/5/2021 2,196,142 0.11
USD 2,190,000
4,083,470 0.21
スイス
Credit Suisse AG/New York NY 2.3% 28/5/2019
USD 3,340,000 3,331,814 0.17
Credit Suisse Group AG ‘144A’ 3.574% 9/1/2023
USD 5,745,000 5,673,682 0.29
UBS AG/Stamford CT 2.375% 14/8/2019
USD 675,000 672,694 0.03
UBS Group Funding Switzerland AG ‘144A’ FRN 15/8/2023
USD 2,215,000 2,138,737 0.11
UBS Group Funding Switzerland AG ‘144A’ 2.65% 1/2/2022 1,354,266 0.07
USD 1,395,000
13,171,193 0.67
英国
Anglo American Capital Plc ‘144A’ 4.125% 15/4/2021
USD 677,000 682,683 0.04
Aon Plc 2.8% 15/3/2021
USD 1,665,000 1,638,691 0.08
AXIS Specialty Finance Plc 2.65% 1/4/2019
USD 3,219,000 3,214,972 0.16
USD 2,200,000 Barclays Plc 2.875% 8/6/2020 2,179,454 0.11
Barclays Plc 3.25% 12/1/2021
USD 2,550,000 2,522,353 0.13
Compartment Driver UK Four ‘A’ FRN 25/3/2025
GBP 2,858,910 3,709,391 0.19
First Flexible No 7 Plc FRN 15/9/2033
GBP 150,694 194,952 0.01
HSBC Holdings Plc FRN 13/3/2023
USD 5,820,000 5,737,522 0.29
Lloyds Banking Group Plc 3% 11/1/2022
USD 3,310,000 3,239,980 0.16
Lloyds Banking Group Plc 4.5% 4/11/2024
USD 995,000 989,031 0.05
Oat Hill No 1 Plc FRN 25/2/2046
GBP 5,710,397 7,381,964 0.38
Santander UK Group Holdings Plc FRN 5/1/2024
USD 2,235,000 2,162,120 0.11
Santander UK Group Holdings Plc 3.571% 10/1/2023
USD 475,000 465,317 0.02
Sky Plc ‘144A’ 2.625% 16/9/2019
USD 7,370,000 7,326,797 0.37
Turbo Finance 7 Plc FRN 20/6/2023
EUR 2,617,277 3,047,980 0.16
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
Unique Pub Finance Co Plc/The 6.542% 30/3/2021
GBP 423,200 577,982 0.03
Unique Pub Finance Co Plc/The 7.395% 28/3/2024
1,560,137 0.08
GBP 1,080,000
46,631,326 2.37
米国
AbbVie Inc 2.5% 14/5/2020
USD 3,560,000 3,527,716 0.18
Adams Mill CLO Ltd ‘Series 2014-1A A2R’ ‘144A’ FRN
USD 4,655,000 4,655,648 0.24
15/7/2026
Aetna Inc 2.2% 15/3/2019
USD 550,000 548,898 0.03
AIG Global Funding ‘144A’ 1.95% 18/10/2019
USD 950,000 938,537 0.05
Air Lease Corp 2.625% 4/9/2018
USD 680,000 680,000 0.03
Air Lease Corp 2.625% 1/7/2022
USD 855,000 822,665 0.04
Air Lease Corp 3.375% 15/1/2019
USD 565,000 565,972 0.03
Allergan Finance LLC 3.25% 1/10/2022
USD 1,565,000 1,537,224 0.08
Alliant Energy Finance LLC ‘144A’ 3.75% 15/6/2023
USD 2,815,000 2,822,702 0.14
Ally Auto Receivables Trust 2018-3 ‘Series 2018-3 A2’
USD 6,770,000 6,772,101 0.34
2.72% 17/5/2021
ALM V Ltd ‘Series 2012-5A A1R3’ ‘144A’ FRN
USD 4,500,000 4,488,908 0.23
18/10/2027
ALM XII Ltd ‘Series 2015-12A A1R2’ ‘144A’ FRN
USD 2,525,000 2,519,975 0.13
16/4/2027
Ambac Assurance Corp ‘144A’ 5.1% 7/6/2020
USD 5,950 8,092 0.00
American Airlines 2013-2 Class B Pass Through Trust ‘
USD 1,199,952 1,225,463 0.06
144A’ 5.6% 15/7/2020
American Electric Power Co Inc 2.95% 15/12/2022
USD 1,556,000 1,519,092 0.08
American Express Co 2.5% 1/8/2022
USD 3,315,000 3,192,962 0.16
American Express Credit Account Master Trust ‘Series
USD 8,380,000 8,328,083 0.42
2017-4 A’ 1.64% 15/12/2021
American International Group Inc 2.3% 16/7/2019
USD 3,459,000 3,448,258 0.18
American Tower Corp 3.4% 15/2/2019
USD 4,215,000 4,224,083 0.21
American Tower Corp 3.5% 31/1/2023
USD 370,000 365,040 0.02
Americold 2010 LLC ‘Series 2010-ARTA A1’ ‘144A’
USD 3,149,240 3,175,031 0.16
3.847% 14/1/2029
Americredit Automobile Receivables Trust 2014-4 ‘Series
USD 3,226,289 3,224,923 0.16
2014-4 C’ 2.47% 9/11/2020
AmeriCredit Automobile Receivables Trust 2016-3 ‘Series
USD 4,787,502 4,764,920 0.24
2016-3 A3’ 1.46% 10/5/2021
AmeriCredit Automobile Receivables Trust 2017-1 ‘Series
USD 1,030,000 1,023,578 0.05
2017-1 A3’ 1.87% 18/8/2021
AmeriCredit Automobile Receivables Trust 2017-2 ‘Series
USD 1,740,000 1,726,428 0.09
2017-2 A3’ 1.98% 20/12/2021
Americredit Automobile Receivables Trust 2018-1 ‘Series
USD 4,600,000 4,599,646 0.23
2018-1 A3’ 3.07% 19/12/2022
AMMC CLO XIII Ltd ‘Series 2013-13AA1LR’ ‘144A’ FRN
USD 3,400,000 3,405,821 0.17
24/7/2029
Amphenol Corp 2.2% 1/4/2020
USD 1,855,000 1,828,394 0.09
Analog Devices Inc 2.5% 5/12/2021
USD 1,150,000 1,118,204 0.06
USD 335,000 Analog Devices Inc 2.85% 12/3/2020 333,877 0.02
Andeavor Logistics LP / Tesoro Logistics Finance Corp
USD 1,995,000 1,964,382 0.10
3.5% 1/12/2022
Andeavor Logistics LP / Tesoro Logistics Finance Corp
USD 1,435,000 1,487,019 0.08
6.25% 15/10/2022
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Anheuser-Busch InBev Finance Inc 3.3% 1/2/2023
USD 2,990,000 2,968,554 0.15
Anthem Inc 3.125% 15/5/2022
USD 1,110,000 1,095,423 0.06
Apache Corp 3.25% 15/4/2022
USD 1,729,000 1,711,222 0.09
USD 460,000 Apache Corp 3.625% 1/2/2021 461,578 0.02
Apidos CLO XVI ‘Series 2013-16A A1R’ ‘144A’ FRN
USD 368,400 368,468 0.02
19/1/2025
Arbor Realty Commercial Real Estate Notes 2016-FL1 Ltd
USD 2,580,000 2,591,586 0.13
‘Series 2016-FL1A A’ ‘144A’ FRN 15/9/2026
Arbor Realty Commercial Real Estate Notes 2017-FL1 Ltd
USD 7,690,000 7,730,362 0.39
‘Series 2017-FL1 A’ ‘144A’ FRN 15/4/2027
ARI Fleet Lease Trust 2017-A ‘Series 2017-A A2’ ‘144A
USD 4,612,235 4,587,806 0.23
’ 1.91% 15/4/2026
ARI Fleet Lease Trust 2017-A ‘Series 2017-A A3’ ‘144A
USD 5,245,000 5,171,233 0.26
’ 2.28% 15/4/2026
AT&T Inc 3.6% 17/2/2023
USD 7,985,000 7,961,452 0.40
Aventura Mall Trust 2013-AVM ‘Series 2013-AVM A’ ‘
USD 15,000,000 15,246,455 0.77
144A’ FRN 5/12/2032
Aviation Capital Group LLC ‘144A’ 2.875% 20/1/2022
USD 3,405,000 3,308,809 0.17
AXA Equitable Holdings Inc ‘144A’ 3.9% 20/4/2023
USD 480,000 478,751 0.02
B2R Mortgage Trust 2015-1 ‘Series 2015-1 A1’ ‘144A’
USD 2,508,440 2,477,602 0.13
2.524% 15/5/2048
B2R Mortgage Trust 2015-2 ‘Series 2015-2 A’ ‘144A’
USD 4,011,767 4,001,078 0.20
3.336% 15/11/2048
BA Credit Card Trust ‘Series 2018-A2 A2’ 3% 15/9/2023
USD 15,660,000 15,663,487 0.80
Baker Hughes ▶ GE Co LLC / Baker Hughes Co-Obligor Inc
USD 2,685,000 2,615,583 0.13
2.773% 15/12/2022
Banc of America Commercial Mortgage Trust 2016-UBS10 ‘
USD 7,425,000 7,332,870 0.37
Series 2016-UB10 A2’ 2.723% 15/7/2049
Banc of America Mortgage 2003-J Trust ‘Series 2003-J
USD 41,090 41,481 0.00
2A1’ FRN 25/11/2033
Bank of America Corp FRN 21/7/2021
USD 3,555,000 3,492,743 0.18
Bank of America Corp FRN 23/1/2022
USD 975,000 960,005 0.05
Bank of America Corp FRN 24/4/2023
USD 3,410,000 3,323,452 0.17
Bank of America Corp 2.503% 21/10/2022
USD 5,365,000 5,161,594 0.26
Bank of America Corp 3.3% 11/1/2023
USD 2,870,000 2,846,909 0.14
Bank of America Corp 5.49% 15/3/2019
USD 1,800,000 1,824,367 0.09
BAT Capital Corp ‘144A’ 2.764% 15/8/2022
USD 6,595,000 6,392,069 0.32
Bayer US Finance LLC ‘144A’ 2.375% 8/10/2019
USD 2,020,000 2,004,231 0.10
BB&T Corp 3.2% 3/9/2021
USD 2,025,000 2,024,811 0.10
Bear Stearns ALT-A Trust 2004-13 ‘Series 2004-13 A1’
USD 9,731 9,754 0.00
FRN 25/11/2034
Becton Dickinson and Co FRN 29/12/2020*
USD 9,575,000 9,594,332 0.49
Becton Dickinson and Co 2.404% 5/6/2020
USD 2,040,000 2,008,071 0.10
Berkshire Hathaway Energy Co 2.375% 15/1/2021
USD 940,000 923,499 0.05
BlueMountain CLO 2013-3 Ltd ‘Series 2013-3A AR’ ‘144A
USD 2,629,418 2,626,322 0.13
’ FRN 29/10/2025
BlueMountain CLO 2013-4 Ltd ‘Series 2013-4A AR’ ‘144A
USD 5,743,627 5,743,599 0.29
’ FRN 15/4/2025
Broadcom Corp / Broadcom Cayman Finance Ltd 2.375%
USD 2,410,000 2,382,677 0.12
15/1/2020
Broadcom Corp / Broadcom Cayman Finance Ltd 2.65%
USD 535,000 507,062 0.03
15/1/2023
64/116
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Broadcom Corp / Broadcom Cayman Finance Ltd 3% 15/1/2022
USD 2,989,000 2,918,518 0.15
BSPRT 2017-FL1 Issuer Ltd ‘Series 2017-FL1 A’ ‘144A’
USD 2,586,373 2,595,897 0.13
FRN 15/6/2027
BSPRT 2018-FL3 Issuer Ltd ‘Series 2018-FL3 A’ ‘144A’
USD 6,820,000 6,804,328 0.35
FRN 15/3/2028
CA Inc 3.6% 15/8/2022
USD 1,060,000 1,051,429 0.05
Caesars Palace Las Vegas Trust 2017-VICI ‘Series 2017-
USD 3,659,000 3,679,216 0.19
VICI A’ ‘144A’ 3.531% 15/10/2034
Capital One Bank USA NA 2.3% 5/6/2019
USD 4,035,000 4,021,929 0.20
Capital One Financial Corp 2.4% 30/10/2020
USD 1,485,000 1,457,680 0.07
Capital One Financial Corp 3.05% 9/3/2022
USD 955,000 937,231 0.05
Capital One Multi-Asset Execution Trust ‘Series 2015-A2
USD 5,500,000 5,425,440 0.28
A2’ 2.08% 15/3/2023
Capital One Multi-Asset Execution Trust ‘Series 2018-A1
USD 5,380,000 5,383,915 0.27
A1’ 3.01% 15/2/2024
Capital One NA 1.85% 13/9/2019
USD 1,410,000 1,395,320 0.07
CarMax Auto Owner Trust 2018-2 ‘Series 2018-2 A3’
USD 8,500,000 8,493,741 0.43
2.98% 17/1/2023
CCRESG Commercial Mortgage Trust 2016-HEAT ‘Series
USD 1,095,000 1,089,993 0.06
2016-HEAT A’ ‘144A’ 3.357% 10/4/2029
CenterPoint Energy Inc 2.5% 1/9/2022
USD 1,820,000 1,751,490 0.09
CGDBB Commercial Mortgage Trust 2017-BIOC ‘Series 2017-
USD 3,150,000 3,152,842 0.16
BIOC A’ ‘144A’ FRN 15/7/2032
Charter Communications Operating LLC / Charter
USD 2,630,000 2,685,831 0.14
Communications Operating Capital 4.464% 23/7/2022
Chesapeake Funding II LLC ‘Series 2017-2A A2’ ‘144A’
USD 6,539,489 6,553,023 0.33
FRN 15/5/2029
Chesapeake Funding II LLC ‘Series 2017-3A A2’ ‘144A’
USD 2,575,568 2,577,854 0.13
FRN 15/8/2029
CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-HYB8 ‘Series 2005-
USD 283,774 249,761 0.01
HYB8 2A1’ FRN 20/12/2035
CIFC Funding 2015-II Ltd ‘Series 2015-2A AR’ ‘144A’
USD 7,350,000 7,307,196 0.37
FRN 15/4/2027
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-375P ‘Series
USD 3,750,000 3,733,431 0.19
2013-375P A’ ‘144A’ 3.251% 10/5/2035
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC19 ‘Series
USD 7,045,000 7,129,679 0.36
2014-GC19 AAB’ 3.552% 10/3/2047
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-SSHP ‘Series
USD 5,790,000 5,792,862 0.29
2015-SSHP A’ ‘144A’ FRN 15/9/2027
USD 115,000 Citigroup Inc FRN 24/1/2023 113,401 0.01
Citigroup Inc FRN 24/7/2023
USD 3,365,000 3,271,450 0.17
Citigroup Inc 2.65% 26/10/2020
USD 2,000,000 1,976,847 0.10
Citigroup Inc 2.75% 25/4/2022
USD 850,000 828,777 0.04
Citizens Bank NA/Providence RI 2.25% 2/3/2020
USD 1,615,000 1,591,858 0.08
Citizens Bank NA/Providence RI 2.3% 3/12/2018
USD 2,005,000 2,004,344 0.10
Citizens Bank NA/Providence RI 2.5% 14/3/2019
USD 5,806,000 5,802,522 0.30
CLNS Trust 2017-IKPR ‘Series 2017-IKPR A’ ‘144A’ FRN
USD 6,510,000 6,517,719 0.33
11/6/2032
CNH Equipment Trust 2016-B ‘Series 2016-B A3’ 1.63%
USD 4,326,881 4,292,589 0.22
15/8/2021
CNH Equipment Trust 2017-B ‘Series 2017-B A3’ 1.86%
USD 6,140,000 6,046,138 0.31
15/9/2022
65/116
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
CNH Equipment Trust 2017-C ‘Series 2017-C A3’ 2.08%
USD 5,390,000 5,304,772 0.27
15/2/2023
Colony American Homes 2015-1 ‘Series 2015-1A A’ ‘144A
USD 2,789,669 2,794,427 0.14
’ FRN 17/7/2032
COMM 2005-C6 Mortgage Trust ‘Series 2005-C6 F’ ‘144A
USD 3,013,000 3,066,842 0.16
’ FRN 10/6/2044
COMM 2013-CCRE7 Mortgage Trust ‘Series 2013-CR7 ASB’
USD 5,518,685 5,477,694 0.28
2.739% 10/3/2046
COMM 2013-GAM ‘Series 2013-GAM A1’ ‘144A’ 1.705%
USD 989,855 972,708 0.05
10/2/2028
COMM 2013-LC6 Mortgage Trust ‘Series 2013-LC6 ASB’
USD 1,443,530 1,425,688 0.07
2.478% 10/1/2046
COMM 2013-SFS Mortgage Trust ‘Series 2013-SFS A1’ ‘
USD 842,202 816,600 0.04
144A’ 1.873% 12/4/2035
COMM 2014-TWC Mortgage Trust ‘Series 2014-TWC A’ ‘
USD 5,238,000 5,242,240 0.27
144A’ FRN 13/2/2032
COMM 2014-UBS3 Mortgage Trust ‘Series 2014-UBS3 ASB’
USD 6,265,000 6,291,488 0.32
3.367% 10/6/2047
COMM 2014-UBS5 Mortgage Trust ‘Series 2014-UBS5 ASB’
USD 2,770,000 2,791,899 0.14
3.548% 10/9/2047
COMM 2015-CCRE22 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR22 A2’
USD 5,500,000 5,490,230 0.28
2.856% 10/3/2048
COMM 2015-CCRE23 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR23 XA’
USD 10,790,541 459,324 0.02
FRN 10/5/2048
COMM 2015-CCRE24 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR24 ASB’
USD 2,655,000 2,662,127 0.14
3.445% 10/8/2048
COMM 2015-LC21 Mortgage Trust ‘Series 2015-LC21 A2’
USD 10,700,000 10,690,881 0.54
2.976% 10/7/2048
COMM 2015-LC21 Mortgage Trust ‘Series 2015-LC21 ASB’
USD 4,100,000 4,119,772 0.21
3.421% 10/7/2048
Continental Airlines 2000-1 Class B Pass Through Trust
USD 258 279 0.00
8.388% 1/11/2020
Continental Airlines 2010-1 Class B Pass Through Trust
USD 141,922 142,011 0.01
6% 12/1/2019
Continental Resources Inc/OK 4.5% 15/4/2023
USD 3,085,000 3,156,783 0.16
Core Industrial Trust 2015-CALW ‘Series 2015-CALW A’
USD 8,149,087 8,107,666 0.41
‘144A’ 3.04% 10/2/2034
Core Industrial Trust 2015-TEXW ‘Series 2015-TEXW A’
USD 6,401,604 6,376,725 0.32
‘144A’ 3.077% 10/2/2034
Cox Communications Inc ‘144A’ 3.15% 15/8/2024
USD 3,585,000 3,420,472 0.17
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2016-2 ‘Series 2016-
USD 7,318,772 7,311,374 0.37
2A A’ ‘144A’ 2.42% 15/11/2023
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2016-3 ‘Series 2016-
USD 8,500,000 8,456,799 0.43
3A A’ ‘144A’ 2.15% 15/4/2024
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2017-1 ‘Series 2017-
USD 5,150,000 5,125,975 0.26
1A A’ ‘144A’ 2.56% 15/10/2025
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-1 ‘Series 2018-
USD 8,160,000 8,088,828 0.41
1A A’ ‘144A’ 3.01% 16/2/2027
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-2 ‘Series 2018-
USD 9,890,000 9,913,166 0.50
2A A’ ‘144A’ 3.47% 17/5/2027
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-3 ‘Series 2018-
USD 4,760,000 4,759,127 0.24
3A A’ ‘144A’ 3.55% 15/8/2027
Crown Castle International Corp 3.2% 1/9/2024
USD 3,315,000 3,167,464 0.16
Crown Castle International Corp 4.875% 15/4/2022
USD 870,000 898,403 0.05
CSX Corp 3.7% 30/10/2020
USD 2,215,000 2,236,131 0.11
66/116
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
CVS Health Corp 3.7% 9/3/2023
USD 9,175,000 9,178,331 0.47
Daimler Finance North America LLC ‘144A’ 1.5% 5/7/2019
USD 5,155,000 5,100,909 0.26
Delta Air Lines 2012-1 Class B Pass Through Trust ‘144A
USD 528,751 540,280 0.03
’ 6.875% 7/5/2019
Delta Air Lines Inc 2.6% 4/12/2020
USD 1,575,000 1,543,649 0.08
Delta Air Lines Inc 2.875% 13/3/2020
USD 2,115,000 2,099,344 0.11
Devon Energy Corp 3.25% 15/5/2022
USD 3,255,000 3,206,772 0.16
Discover Bank 3.35% 6/2/2023
USD 1,000,000 977,679 0.05
Discover Card Execution Note Trust ‘Series 2014-A4 A4’
USD 5,000,000 4,981,015 0.25
2.12% 15/12/2021
Discovery Communications LLC 4.375% 15/6/2021
USD 1,265,000 1,289,172 0.07
Dominion Energy Inc 2.579% 1/7/2020
USD 830,000 819,126 0.04
Dow Chemical Co/The 4.25% 15/11/2020
USD 1,315,000 1,343,497 0.07
Drive Auto Receivables Trust 2017-2 ‘Series 2017-2 B’
USD 1,985,706 1,983,679 0.10
2.25% 15/6/2021
DTE Energy Co 3.7% 1/8/2023
USD 1,560,000 1,570,761 0.08
Duke Energy Corp 3.95% 15/10/2023
USD 2,835,000 2,874,547 0.15
Emera US Finance LP 2.15% 15/6/2019
USD 1,435,000 1,425,584 0.07
Enbridge Energy Partners LP 5.2% 15/3/2020
USD 2,005,000 2,059,063 0.10
Energy Transfer Partners LP 3.6% 1/2/2023
USD 1,250,000 1,233,147 0.06
Energy Transfer Partners LP 4.15% 1/10/2020
USD 7,620,000 7,722,497 0.39
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2016-2 A2’ ‘
USD 5,745,943 5,722,930 0.29
144A’ 1.74% 22/2/2022
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2016-2 A3’ ‘
USD 3,840,000 3,792,672 0.19
144A’ 2.04% 22/2/2022
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2017-1 A2’ ‘
USD 1,294,961 1,288,395 0.07
144A’ 2.13% 20/7/2022
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2018-1 A2’ ‘
USD 9,230,000 9,211,110 0.47
144A’ 2.87% 20/10/2023
EOG Resources Inc 2.45% 1/4/2020
USD 2,090,000 2,070,325 0.11
Exantas Capital Corp 2018-RSO6 Ltd ‘Series 2018-RSO6 A
USD 2,910,000 2,910,590 0.15
’ ‘144A’ FRN 15/6/2035
Exelon Corp 2.45% 15/4/2021
USD 2,125,000 2,067,608 0.11
Exelon Generation Co LLC 5.2% 1/10/2019
USD 1,800,000 1,838,422 0.09
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series 2014-
USD 197,856 198,320 0.01
C02 1M1’ FRN 25/5/2024
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series 2017-
USD 3,173,914 3,194,151 0.16
C02 2M1’ FRN 25/9/2029
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series 2017-
USD 4,542,042 4,558,770 0.23
C04 2M1’ FRN 25/11/2029
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series 2017-
USD 2,378,702 2,384,013 0.12
C07 1M1’ FRN 25/5/2030
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities ‘Series 2017-
USD 2,359,730 2,361,075 0.12
C07 2M1’ FRN 25/5/2030
Fannie Mae Pool ‘255316’ 5% 1/7/2019
USD 4,070 4,172 0.00
Fannie Mae Pool ‘AB4997’ 3% 1/4/2027
USD 82,363 82,358 0.00
Fannie Mae Pool ‘AD0454’ 5% 1/11/2021
USD 12,175 12,480 0.00
Fannie Mae Pool ‘AE0812’ 5% 1/7/2025
USD 55,803 57,200 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL4364’ FRN 1/9/2042
USD 2,020,388 2,042,602 0.10
Fannie Mae Pool ‘AL7139’ 3% 1/7/2030
USD 93,576 93,340 0.00
67/116
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Fannie Mae Pool ‘AL7227’ 3% 1/8/2030
USD 64,626 64,463 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL9376’ 3% 1/8/2031
USD 811,563 807,462 0.04
Fannie Mae Pool ‘AL9378’ 3% 1/9/2031
USD 76,104 75,748 0.00
USD 446,020 Fannie Mae Pool ‘AL9899’ 3% 1/3/2032 443,651 0.02
Fannie Mae Pool ‘AS5622’ 3% 1/8/2030
USD 36,013 35,922 0.00
Fannie Mae Pool ‘AS5728’ 3% 1/9/2030
USD 123,314 123,003 0.01
Fannie Mae Pool ‘AS8604’ 3% 1/1/2032
USD 113,996 113,408 0.01
Fannie Mae Pool ‘AU0967’ 3% 1/8/2028
USD 90,347 90,119 0.00
Fannie Mae Pool ‘AX0000’ FRN 1/9/2044
USD 3,708,530 3,718,106 0.19
Fannie Mae Pool ‘AZ4080’ 3% 1/12/2031
USD 166,111 165,379 0.01
Fannie Mae Pool ‘AZ5005’ 3% 1/12/2030
USD 749,230 745,186 0.04
Fannie Mae Pool ‘AZ5798’ 3% 1/9/2030
USD 118,037 117,730 0.01
Fannie Mae Pool ‘BA0776’ 3% 1/9/2030
USD 41,915 41,689 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA2882’ 3% 1/11/2030
USD 36,771 36,678 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA5803’ 3% 1/12/2030
USD 790,069 786,296 0.04
Fannie Mae Pool ‘BC0853’ 3% 1/4/2031
USD 733,911 729,950 0.04
Fannie Mae Pool ‘BC1707’ 3% 1/1/2031
USD 126,343 125,661 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC1774’ 3% 1/1/2031
USD 48,363 48,102 0.00
Fannie Mae Pool ‘BC4017’ 3% 1/3/2031
USD 116,548 115,919 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC4263’ 3% 1/5/2031
USD 114,851 114,231 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC7657’ 3% 1/4/2031
USD 85,276 84,816 0.00
Fannie Mae Pool ‘BD1996’ 3% 1/8/2031
USD 35,401 35,210 0.00
Fannie Mae Pool ‘BD4404’ 3% 1/7/2031
USD 120,426 119,776 0.01
Fannie Mae Pool ‘BD6154’ 3% 1/11/2031
USD 762,558 758,442 0.04
Fannie Mae Pool ‘BE2583’ 3% 1/6/2032
USD 46,351 46,101 0.00
Fannie Mae Pool ‘BE3155’ 3% 1/1/2032
USD 820,345 816,448 0.04
Fannie Mae Pool ‘BE6942’ 3% 1/2/2032
USD 893,123 888,302 0.05
Fannie Mae Pool ‘BH0040’ 3% 1/6/2032
USD 43,756 43,520 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH2512’ 3% 1/7/2032
USD 62,061 61,731 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH3215’ 3% 1/7/2032
USD 87,085 86,622 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH4308’ 3% 1/6/2032
USD 838,234 834,271 0.04
Fannie Mae Pool ‘BH5623’ 3% 1/6/2032
USD 857,957 853,899 0.04
USD 858,985 Fannie Mae Pool ‘BH5704’ 3% 1/10/2032 854,429 0.04
Fannie Mae Pool ‘BH6518’ 3% 1/9/2032
USD 830,323 825,920 0.04
Fannie Mae Pool ‘BH7433’ 3% 1/8/2032
USD 142,794 142,037 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ2995’ 3% 1/1/2033
USD 31,890 31,746 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ2996’ 3% 1/1/2033
USD 830,318 825,906 0.04
Fannie Mae Pool ‘BJ3002’ 3% 1/2/2033
USD 53,992 53,705 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ3883’ 3% 1/1/2033
USD 144,886 144,104 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4268’ 3% 1/12/2032
USD 132,284 131,584 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4694’ 3% 1/1/2033
USD 180,828 179,869 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4734’ 3% 1/12/2032
USD 39,592 39,378 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ5289’ 3% 1/2/2033
USD 70,865 70,489 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ5985’ 3% 1/12/2032
USD 37,809 37,605 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ8563’ 3% 1/3/2033
USD 829,818 825,408 0.04
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
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品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Fannie Mae Pool ‘BJ8655’ 3% 1/1/2033
USD 120,806 120,165 0.01
Fannie Mae Pool ‘BK0931’ 3% 1/7/2033
USD 1,632,563 1,623,751 0.08
Fannie Mae Pool ‘BK4972’ 3% 1/5/2033
USD 102,193 101,650 0.01
USD 47,836 Fannie Mae Pool ‘BK5161’ 3% 1/6/2033 47,582 0.00
Fannie Mae Pool ‘BK5480’ 3% 1/8/2033
USD 754,000 749,930 0.04
Fannie Mae Pool ‘BK6720’ 3% 1/6/2033
USD 36,887 36,688 0.00
Fannie Mae Pool ‘CA0787’ 3% 1/11/2032
USD 900,008 895,230 0.05
Fannie Mae Pool ‘CA1095’ 3% 1/2/2033
USD 523,782 520,992 0.03
Fannie Mae Pool ‘MA0909’ 3% 1/11/2021
USD 50,757 50,813 0.00
Fannie Mae Pool ‘MA2561’ 3% 1/3/2031
USD 806,657 802,303 0.04
Fannie Mae Pool ‘MA2684’ 3% 1/7/2031
USD 143,851 143,074 0.01
Fannie Mae Pool ‘MA2903’ 3% 1/2/2032
USD 59,583 59,262 0.00
Fannie Mae Pool ‘MA3283’ 3% 1/2/2033
USD 30,270 30,106 0.00
Fannie Mae Pool ‘MA3339’ 3% 1/4/2033
USD 2,448,646 2,435,637 0.12
Fannie Mae Pool ‘MA3391’ 3% 1/6/2033
USD 1,699,998 1,690,958 0.09
Fannie Mae REMICS ‘Series 2013-133 NA’ 3% 25/5/2036
USD 5,356,996 5,333,635 0.27
Fannie Mae REMICS ‘Series 2015-10 KA’ 3% 25/7/2040
USD 2,953,669 2,915,762 0.15
Fannie Mae-Aces ‘Series 2013-M5 X2’ FRN 25/1/2022
USD 4,022,388 144,599 0.01
Fannie Mae-Aces ‘Series 2014-M13 X2’ FRN 25/8/2024
USD 234,472,124 1,640,531 0.08
FirstEnergy Corp 2.85% 15/7/2022
USD 1,330,000 1,293,947 0.07
Ford Credit Auto Owner Trust 2017-C ‘Series 2017-C A3’
USD 3,555,000 3,511,500 0.18
2.01% 15/3/2022
Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A ‘Series
USD 4,500,000 4,516,934 0.23
2016-1 A2’ FRN 15/2/2021
Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A ‘Series
USD 8,500,000 8,535,777 0.43
2016-3 A2’ FRN 15/7/2021
Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A ‘Series
USD 9,590,000 9,489,640 0.48
2016-3 A1’ 1.55% 15/7/2021
Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A ‘Series
USD 3,000,000 2,967,255 0.15
2016-5 A1’ 1.95% 15/11/2021
Ford Motor Credit Co LLC 1.897% 12/8/2019
USD 1,015,000 1,003,102 0.05
Ford Motor Credit Co LLC 2.262% 28/3/2019
USD 4,500,000 4,484,250 0.23
Ford Motor Credit Co LLC 3.157% 4/8/2020
USD 3,500,000 3,465,194 0.18
Ford Motor Credit Co LLC 4.14% 15/2/2023
USD 2,510,000 2,477,548 0.13
Freddie Mac Gold Pool ‘G15602’ 2.5% 1/11/2027
USD 8,247,462 8,062,788 0.41
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 108,799,135 4,024,757 0.20
Certificates ‘Series K040 X1’ FRN 25/9/2024
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 3,346,000 3,271,419 0.17
Certificates ‘Series KJ05 A2’ 2.158% 25/10/2021
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 2,890,000 2,891,864 0.15
Certificates ‘Series KJ18 A2’ 3.065% 25/8/2022
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 3,323,196 3,300,540 0.17
Certificates ‘Series KP03 A2’ 1.78% 25/7/2019
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 13,685,755 751,133 0.04
Certificates ‘Series KW01 X1’ FRN 25/1/2026
Freddie Mac Non Gold Pool ‘849692’ FRN 1/5/2045
USD 7,529,940 7,527,325 0.38
Freddie Mac REMICS ‘Series 4223 DG’ 3% 15/12/2038
USD 5,895,222 5,927,717 0.30
Freddie Mac REMICS ‘Series 4482 DH’ 3% 15/6/2042
USD 2,145,874 2,140,411 0.11
Freddie Mac REMICS ‘Series 4459 BN’ 3% 15/8/2043
USD 3,849,963 3,789,100 0.19
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品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Freddie Mac REMICS ‘Series 4748 HC’ 3% 15/1/2044
USD 4,601,478 4,549,309 0.23
Freddie Mac REMICS ‘Series 4735 BA’ 3% 15/4/2047
USD 6,361,104 6,250,929 0.32
Freddie Mac REMICS ‘Series 4705 D’ 3.5% 15/10/2041
USD 9,940,258 10,041,317 0.51
USD 2,640,987 Freddie Mac REMICS ‘Series 4390 CA’ 3.5% 15/6/2050 2,658,673 0.14
Freddie Mac REMICS ‘Series 4446 MA’ 3.5% 15/12/2050
USD 4,524,010 4,540,110 0.23
Freddie Mac REMICS ‘Series 4286 MP’ 4% 15/12/2043
USD 3,588,873 3,660,804 0.19
Freddie Mac REMICS ‘Series 4593 MP’ 4% 15/4/2054
USD 5,849,206 6,024,508 0.31
Freddie Mac REMICS ‘Series 3817 MA’ 4.5% 15/10/2037
USD 169,681 173,196 0.01
Freddie Mac REMICS ‘Series 3986 M’ 4.5% 15/9/2041
USD 318,787 330,932 0.02
Freddie Mac REMICS ‘Series 3959 MA’ 4.5% 15/11/2041
USD 254,562 265,560 0.01
Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes ‘
USD 6,525,828 6,598,171 0.34
Series 2017-DNA2 M1’ FRN 25/10/2029
Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes ‘
USD 6,758,856 6,760,664 0.34
Series 2017-HQA3 M1’ FRN 25/4/2030
General Motors Financial Co Inc 2.4% 9/5/2019
USD 635,000 633,117 0.03
USD 1,495,000 General Motors Financial Co Inc 3.15% 15/1/2020* 1,495,684 0.08
General Motors Financial Co Inc 3.2% 6/7/2021
USD 3,470,000 3,429,498 0.17
General Motors Financial Co Inc 3.25% 5/1/2023
USD 2,295,000 2,226,327 0.11
General Motors Financial Co Inc 4.15% 19/6/2023
USD 1,535,000 1,535,125 0.08
Gilead Sciences Inc 2.5% 1/9/2023
USD 970,000 929,138 0.05
Goldman Sachs Group Inc/The 2% 25/4/2019
USD 380,000 378,262 0.02
Goldman Sachs Group Inc/The 3% 26/4/2022
USD 9,725,000 9,552,936 0.49
Goldman Sachs Group Inc/The 3.2% 23/2/2023
USD 535,000 526,738 0.03
Government National Mortgage Association ‘Series 2012-
USD 8,791,057 430,601 0.02
120 IO’ FRN 16/2/2053
Government National Mortgage Association ‘Series 2018-
USD 5,019,537 4,965,989 0.25
36 AM’ 3% 20/7/2045
GRACE 2014-GRCE Mortgage Trust ‘Series 2014-GRCE A’ ‘
USD 12,350,000 12,411,444 0.63
144A’ 3.369% 10/6/2028
Great Wolf Trust 2017-WOLF ‘Series 2017-WOLF A’ ‘144A
USD 2,130,000 2,132,638 0.11
’ FRN 15/9/2034
Greystone Commercial Real Estate Notes 2017-FL1 Ltd ‘
USD 4,530,000 4,518,869 0.23
Series 2017-FL1A A’ ‘144A’ FRN 15/3/2027
GS Mortgage Securities Trust 2012-GCJ7 ‘Series 2012-
USD 5,773,857 5,798,726 0.29
GCJ7 A4’ 3.377% 10/5/2045
GS Mortgage Securities Trust 2013-GC16 ‘Series 2013-
USD 3,360,000 3,421,882 0.17
GC16 AAB’ 3.813% 10/11/2046
GS Mortgage Securities Trust 2014-GC18 ‘Series 2014-
USD 3,495,242 3,605,034 0.18
GC18 A4’ 4.074% 10/1/2047
Harley-Davidson Financial Services Inc ‘144A’ 2.15%
USD 1,940,000 1,908,074 0.10
26/2/2020
Hartford Financial Services Group Inc/The 5.125%
USD 1,293,000 1,364,692 0.07
15/4/2022
Hewlett Packard Enterprise Co 2.85% 5/10/2018
USD 2,224,000 2,224,355 0.11
USD 3,350,000 Hewlett Packard Enterprise Co 3.6% 15/10/2020 3,374,820 0.17
Holmes Master Issuer Plc ‘Series 2018-2A A2’ ‘144A’
USD 4,731,000 4,734,307 0.24
FRN 15/10/2054
Huntington National Bank/The 2.375% 10/3/2020
USD 2,475,000 2,448,045 0.12
Huntington National Bank/The 2.875% 20/8/2020
USD 3,260,000 3,238,142 0.16
Hyundai Capital America ‘144A’ 1.75% 27/9/2019
USD 1,710,000 1,690,720 0.09
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品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Hyundai Capital America ‘144A’ 2.4% 30/10/2018
USD 880,000 879,718 0.04
Hyundai Capital America ‘144A’ 2.5% 18/3/2019
USD 220,000 220,158 0.01
Hyundai Capital America ‘144A’ 2.55% 3/4/2020
USD 1,575,000 1,550,776 0.08
Hyundai Floorplan Master Owner Trust Series 2016-1 ‘
USD 1,170,000 1,164,889 0.06
Series 2016-1A A2’ ‘144A’ 1.81% 15/3/2021
International Lease Finance Corp 4.625% 15/4/2021
USD 3,151,000 3,223,312 0.16
International Lease Finance Corp 5.875% 1/4/2019
USD 4,190,000 4,258,506 0.22
International Lease Finance Corp ‘144A’ 7.125%
USD 1,030,000 1,030,000 0.05
1/9/2018
ITC Holdings Corp 2.7% 15/11/2022
USD 900,000 867,953 0.04
J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 3,780,000 2018-BCON ‘Series 2018-BCON A’ ‘144A’ 3.735% 3,837,853 0.20
5/1/2031
John Deere Capital Corp 2.35% 8/1/2021
USD 1,725,000 1,699,279 0.09
John Deere Owner Trust 2017-B ‘Series 2017-B A3’ 1.82%
USD 6,610,000 6,521,618 0.33
15/10/2021
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 5,000,000 5,029,397 0.26
2012-CIBX ‘Series 2012-CBX A4’ 3.483% 15/6/2045
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 4,304,977 4,358,795 0.22
2013-C16 ‘Series 2013-C16 ASB’ 3.674% 15/12/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 6,651,745 6,567,424 0.33
2013-LC11 ‘Series 2013-LC11 ASB’ 2.554% 15/4/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 6,000,000 5,999,621 0.31
2014-C20 ‘Series 2014-C20 A2’ 2.872% 15/7/2047
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 12,834,951 533,356 0.03
2016-JP4 ‘Series 2016-JP4 XA’ FRN 15/12/2049
JP Morgan Mortgage Trust 2016-2 ‘Series 2016-2 A1’ ‘
USD 5,326,321 5,290,438 0.27
144A’ FRN 25/6/2046
JP Morgan Mortgage Trust 2017-1 ‘Series 2017-1 A4’ ‘
USD 5,460,189 5,441,323 0.28
144A’ FRN 25/1/2047
JP Morgan Mortgage Trust 2017-3 ‘Series 2017-3 1A6’ ‘
USD 14,234,373 13,834,193 0.70
144A’ FRN 25/8/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2013-C17 ‘
USD 8,467,000 8,589,528 0.44
Series 2013-C17 ASB’ 3.705% 15/1/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C23 ‘
USD 3,830,000 3,882,125 0.20
Series 2014-C23 ASB’ 3.657% 15/9/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C26 ‘
USD 1,055,000 1,055,994 0.05
Series 2014-C26 ASB’ 3.288% 15/1/2048
JPMorgan Chase & Co FRN 18/6/2022
USD 3,380,000 3,386,256 0.17
JPMorgan Chase & Co FRN 25/4/2023
USD 6,115,000 5,958,013 0.30
JPMorgan Chase & Co FRN 23/4/2024
USD 2,305,000 2,295,891 0.12
JPMorgan Chase & Co FRN 23/7/2024
USD 3,975,000 3,989,264 0.20
JPMorgan Chase & Co 2.2% 22/10/2019
USD 7,565,000 7,515,665 0.38
JPMorgan Chase & Co 2.972% 15/1/2023
USD 1,100,000 1,077,304 0.05
Keurig Dr Pepper Inc ‘144A’ 4.057% 25/5/2023
USD 2,355,000 2,369,853 0.12
KeyBank NA/Cleveland OH 2.25% 16/3/2020
USD 3,000,000 2,963,194 0.15
KeyBank NA/Cleveland OH 3.35% 15/6/2021
USD 250,000 250,604 0.01
Kinder Morgan Energy Partners LP 3.5% 1/3/2021
USD 1,340,000 1,344,754 0.07
Kinder Morgan Inc/DE 3.15% 15/1/2023
USD 1,500,000 1,472,414 0.07
Kinder Morgan Inc/DE ‘144A’ 5% 15/2/2021
USD 2,715,000 2,813,193 0.14
Lam Research Corp 2.75% 15/3/2020
USD 971,000 966,593 0.05
Lam Research Corp 2.8% 15/6/2021
USD 8,855,000 8,731,070 0.44
71/116
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Lendmark Funding Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A A’ ‘
USD 6,790,000 6,819,054 0.35
144A’ 3.81% 21/12/2026
LFRF ‘2015-1’ ‘144A’ 4% 30/10/2027
USD 2,814,923 2,801,975 0.14
Madison Avenue Trust 2013-650M ‘Series 2013-650M A’ ‘
USD 1,385,000 1,400,236 0.07
144A’ 3.843% 12/10/2032
Marriott International Inc/MD 3% 1/3/2019
USD 1,624,000 1,624,580 0.08
Maxim Integrated Products Inc 2.5% 15/11/2018
USD 3,750,000 3,749,274 0.19
Mercedes-Benz Master Owner Trust 2016-B ‘Series 2016-BA
USD 7,042,000 7,070,312 0.36
A’ ‘144A’ FRN 17/5/2021
Mercedes-Benz Master Owner Trust 2017-B ‘Series 2017-BA
USD 9,820,000 9,853,806 0.50
A’ ‘144A’ FRN 16/5/2022
Mercedes-Benz Master Owner Trust 2018-BA ‘Series 2018-
USD 12,850,000 12,881,809 0.65
BA A’ ‘144A’ FRN 15/5/2023
Mill City Mortgage Loan Trust 2016-1 ‘Series 2016-1 A1
USD 5,387,225 5,299,108 0.27
’ ‘144A’ FRN 25/4/2057
Moody’s Corp 2.625% 15/1/2023
USD 2,000,000 1,921,623 0.10
Moody’s Corp 2.75% 15/12/2021
USD 325,000 318,914 0.02
Morgan Stanley FRN 24/4/2024
USD 3,740,000 3,735,721 0.19
Morgan Stanley 2.375% 23/7/2019
USD 3,710,000 3,698,740 0.19
Morgan Stanley 2.625% 17/11/2021
USD 3,000,000 2,929,741 0.15
Morgan Stanley 2.75% 19/5/2022
USD 4,580,000 4,465,713 0.23
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-
USD 1,935,826 1,969,725 0.10
C10 ‘Series 2013-C10 ASB’ FRN 15/7/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-
USD 4,656,457 4,609,628 0.23
C9 ‘Series 2013-C9 AAB’ 2.657% 15/5/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014
USD 6,585,000 6,598,296 0.34
C19 ‘Series 2014-C19 A2’ 3.101% 15/12/2047
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014-
USD 4,036,294 4,036,525 0.21
C14 ‘Series 2014-C14 A2’ 2.916% 15/2/2047
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014-
USD 3,740,000 3,778,625 0.19
C18 ‘Series 2014-C18 ASB’ 3.621% 15/10/2047
Morgan Stanley Capital I Trust 2014-MP ‘Series 2014-MP
USD 4,940,000 4,991,664 0.25
A’ ‘144A’ 3.469% 11/8/2033
MP CLO VII Ltd ‘Series 2015-1A A1R’ ‘144A’ FRN
USD 5,270,000 5,274,317 0.27
18/4/2027
MPLX LP 3.375% 15/3/2023
USD 1,395,000 1,373,308 0.07
National Retail Properties Inc 5.5% 15/7/2021
USD 870,000 911,241 0.05
Navient Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series
USD 1,264,705 1,279,308 0.07
2014-AA A2B’ ‘144A’ FRN 15/2/2029
Navient Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series
USD 2,042,498 2,013,349 0.10
2014-AA A2A’ ‘144A’ 2.74% 15/2/2029
Navient Private Education Loan Trust 2014-CT ‘Series
USD 172,707 172,946 0.01
2014-CTA A’ ‘144A’ FRN 16/9/2024
Navient Private Education Loan Trust 2018-B ‘Series
USD 10,628,481 10,630,824 0.54
2018-BA A1’ ‘144A’ FRN 15/12/2059
NetApp Inc 2% 27/9/2019
USD 2,795,000 2,772,124 0.14
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 26 Ltd ‘Series 2017-
USD 3,400,000 3,405,948 0.17
26A A’ ‘144A’ FRN 18/10/2030
New Residential Mortgage Loan Trust 2016-3 ‘Series
USD 1,043,614 1,033,002 0.05
2016-3A A1B’ ‘144A’ FRN 25/9/2056
New Residential Mortgage Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A
USD 4,608,351 4,660,550 0.24
A1A’ ‘144A’ FRN 25/12/2057
NextEra Energy Capital Holdings Inc 3.342% 1/9/2020
USD 5,505,000 5,529,384 0.28
72/116
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Nissan Master Owner Trust Receivables ‘Series 2017-B A
USD 8,200,000 8,234,684 0.42
’ FRN 18/4/2022
Nissan Master Owner Trust Receivables ‘Series 2016-A A2
USD 7,610,000 7,543,658 0.38
’ 1.54% 15/6/2021
Northwest Airlines 2002-1 Class G-2 Pass Through Trust
USD 117,446 121,298 0.01
6.264% 20/11/2021
OneMain Direct Auto Receivables Trust 2018-1 ‘Series
USD 7,525,000 7,531,426 0.38
2018-1A A’ ‘144A’ 3.43% 16/12/2024
Pacific Gas & Electric Co ‘144A’ 4.25% 1/8/2023
USD 4,730,000 4,764,101 0.24
Palmer Square CLO 2013-2 Ltd ‘Series 2013-2A A1AR’ ‘
USD 1,000,000 1,000,323 0.05
144A’ FRN 17/10/2027
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’
USD 1,450,000 1,378,120 0.07
2.7% 14/3/2023
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’
USD 4,389,000 4,376,265 0.22
3.05% 9/1/2020
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’
USD 4,635,000 4,663,440 0.24
4.125% 1/8/2023
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’
USD 1,075,000 1,089,637 0.06
4.25% 17/1/2023
PFS Financing Corp ‘Series 2017-C A’ ‘144A’ FRN
USD 9,405,000 9,418,494 0.48
15/10/2021
PFS Financing Corp ‘Series 2016-BA A’ ‘144A’ 1.87%
USD 1,490,000 1,473,073 0.08
15/10/2021
PFS Financing Corp ‘Series 2018-B A’ ‘144A’ 2.89%
USD 3,630,000 3,598,585 0.18
15/2/2023
Pioneer Natural Resources Co 3.45% 15/1/2021
USD 2,399,000 2,405,538 0.12
PNC Bank NA 2.3% 1/6/2020
USD 2,000,000 1,973,475 0.10
PNC Bank NA 2.45% 5/11/2020
USD 1,505,000 1,483,731 0.08
Pricoa Global Funding I ‘144A’ 2.45% 21/9/2022
USD 1,445,000 1,397,770 0.07
QUALCOMM Inc 2.6% 30/1/2023
USD 4,510,000 4,346,711 0.22
QUALCOMM Inc 3% 20/5/2022
USD 1,570,000 1,550,741 0.08
RAIT 2017-FL7 Trust ‘Series 2017-FL7 A’ ‘144A’ FRN
USD 1,587,259 1,588,497 0.08
15/6/2037
Reynolds American Inc 6.875% 1/5/2020
USD 2,675,000 2,824,674 0.14
Ryder System Inc 2.65% 2/3/2020
USD 2,400,000 2,382,661 0.12
Ryder System Inc 2.875% 1/9/2020
USD 885,000 879,653 0.04
Ryder System Inc 3.75% 9/6/2023
USD 1,640,000 1,649,438 0.08
Santander Drive Auto Receivables Trust 2017-1 ‘Series
USD 651,524 650,855 0.03
2017-1 A3’ 1.77% 15/9/2020
Santander Drive Auto Receivables Trust 2017-2 ‘Series
USD 5,871,094 5,864,463 0.30
2017-2 A3’ 1.87% 15/12/2020
Santander Drive Auto Receivables Trust 2018-1 ‘Series
USD 2,810,000 2,797,582 0.14
2018-1 A3’ 2.32% 16/8/2021
Santander Drive Auto Receivables Trust 2018-3 ‘Series
USD 1,340,000 1,340,972 0.07
2018-3 A3’ 3.03% 15/2/2022
USD 550,000 Santander Holdings USA Inc 3.4% 18/1/2023 534,761 0.03
Santander Holdings USA Inc 3.7% 28/3/2022
USD 1,535,000 1,524,184 0.08
Sempra Energy FRN 15/1/2021
USD 2,755,000 2,757,365 0.14
Sempra Energy 1.625% 7/10/2019
USD 2,755,000 2,711,672 0.14
Sequoia Mortgage Trust 2017-CH1 ‘Series 2017-CH1 A2’
USD 4,065,362 4,041,547 0.21
‘144A’ FRN 25/8/2047
Sequoia Mortgage Trust 2017-CH2 ‘Series 2017-CH2 A10’
USD 2,282,300 2,303,141 0.12
‘144A’ FRN 25/12/2047
73/116
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
SLM Private Education Loan Trust 2011-B ‘Series 2011-B
USD 1,600,000 1,642,786 0.08
A3’ ‘144A’ FRN 16/6/2042
SLM Private Education Loan Trust 2011-C ‘Series 2011-C
USD 685,853 693,771 0.04
A2B’ ‘144A’ 4.54% 17/10/2044
SLM Private Education Loan Trust 2012-A ‘Series 2012-A
USD 554,236 556,531 0.03
A2’ ‘144A’ 3.83% 17/1/2045
SLM Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series 2014-A
USD 936,672 940,482 0.05
A2B’ ‘144A’ FRN 15/1/2026
SLM Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series 2014-A
USD 672,909 671,761 0.03
A2A’ ‘144A’ 2.59% 15/1/2026
SLM Student Loan Trust 2013-4 ‘Series 2013-4 A’ FRN
USD 1,578,301 1,587,831 0.08
25/6/2043
SMB Private Education Loan Trust 2015-C ‘Series 2015-C
USD 2,910,063 2,887,326 0.15
A2A’ ‘144A’ 2.75% 15/7/2027
SMB Private Education Loan Trust 2016-A ‘Series 2016-A
USD 2,105,262 2,061,812 0.10
A2A’ ‘144A’ 2.7% 15/5/2031
SMB Private Education Loan Trust 2016-B ‘Series 2016-B
USD 2,459,855 2,390,372 0.12
A2A’ ‘144A’ 2.43% 17/2/2032
SMB Private Education Loan Trust 2017-A ‘Series 2017-A
USD 2,464,874 2,466,280 0.13
A1’ ‘144A’ FRN 17/6/2024
SMB Private Education Loan Trust 2017-A ‘Series 2017-A
USD 5,260,000 5,298,448 0.27
A2B’ ‘144A’ FRN 15/9/2034
SoFi Professional Loan Program 2014-B LLC ‘Series 2014-
USD 693,855 688,589 0.04
B A2’ ‘144A’ 2.55% 27/8/2029
SoFi Professional Loan Program 2015-A LLC ‘Series 2015-
USD 1,072,898 1,083,528 0.06
A A1’ ‘144A’ FRN 25/3/2033
SoFi Professional Loan Program 2015-d LLC ‘Series 2015-
USD 4,296,944 4,239,416 0.22
D A2’ ‘144A’ 2.72% 27/10/2036
Sofi Professional Loan Program 2016-A LLC ‘Series 2016-
USD 1,712,638 1,692,283 0.09
A A2’ ‘144A’ 2.76% 26/12/2036
SoFi Professional Loan Program 2016-C LLC ‘Series 2016-
USD 1,130,000 1,109,039 0.06
C A2B’ ‘144A’ 2.36% 27/12/2032
SoFi Professional Loan Program 2016-D LLC ‘Series 2016-
USD 505,343 504,186 0.03
D A2A’ ‘144A’ 1.53% 25/4/2033
SoFi Professional Loan Program 2016-D LLC ‘Series 2016-
USD 1,010,000 991,244 0.05
D A2B’ ‘144A’ 2.34% 25/4/2033
Sofi Professional Loan Program 2016-E LLC ‘Series 2016-
USD 6,390,000 6,302,439 0.32
E A2B’ ‘144A’ 2.49% 25/1/2036
Sofi Professional Loan Program 2017-C LLC ‘Series 2017-
USD 2,172,651 2,152,986 0.11
C A2A’ ‘144A’ 1.75% 25/7/2040
SoFi Professional Loan Program 2017-D LLC ‘Series 2017-
USD 21,000,000 20,475,528 1.04
D A2FX’ ‘144A’ 2.65% 25/9/2040
Sound Point Clo XII Ltd ‘Series 2016-2A A’ ‘144A’
USD 670,000 670,734 0.03
FRN 20/10/2028
Soundview Home Loan Trust 2003-2 ‘Series 2003-2 A2’
USD 105,348 108,772 0.01
FRN 25/11/2033
Spectra Energy Partners LP 4.75% 15/3/2024
USD 620,000 642,919 0.03
Springleaf Funding Trust 2015-A ‘Series 2015-AA A’ ‘
USD 1,351,916 1,352,582 0.07
144A’ 3.16% 15/11/2024
Sprint Communications Inc ‘144A’ 9% 15/11/2018
USD 1,367,000 1,382,379 0.07
Sprint Spectrum Co LLC / Sprint Spectrum Co II LLC /
USD 751,563 749,728 0.04
Sprint Spectrum Co III LLC ‘144A’ 3.36% 20/9/2021
Sprint Spectrum Co LLC / Sprint Spectrum Co II LLC /
USD 2,975,000 2,982,438 0.15
Sprint Spectrum Co III LLC ‘144A’ 4.738% 20/3/2025
Stryker Corp 2% 8/3/2019
USD 1,375,000 1,370,905 0.07
74/116
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Sunoco Logistics Partners Operations LP 5.5% 15/2/2020
USD 960,000 988,279 0.05
Sunoco LP / Sunoco Finance Corp ‘144A’ 4.875%
USD 390,000 385,125 0.02
15/1/2023
SunTrust Banks Inc 2.7% 27/1/2022
USD 3,730,000 3,642,727 0.19
Synchrony Bank 3% 15/6/2022
USD 250,000 240,765 0.01
Synchrony Financial 2.6% 15/1/2019
USD 2,120,000 2,118,358 0.11
Texas Eastern Transmission LP ‘144A’ 2.8% 15/10/2022
USD 2,515,000 2,430,700 0.12
Thermo Fisher Scientific Inc 3% 15/4/2023
USD 1,705,000 1,659,633 0.08
Thermo Fisher Scientific Inc 3.15% 15/1/2023
USD 760,000 748,286 0.04
Time Warner Cable LLC 8.25% 1/4/2019
USD 695,000 716,192 0.04
Time Warner Cable LLC 8.75% 14/2/2019
USD 1,130,000 1,159,149 0.06
Total System Services Inc 3.75% 1/6/2023
USD 420,000 418,418 0.02
Total System Services Inc 4% 1/6/2023
USD 1,350,000 1,359,293 0.07
Towd Point Mortgage Trust 2016-3 ‘Series 2016-3 A1’ ‘
USD 3,268,351 3,205,644 0.16
144A’ FRN 25/4/2056
Towd Point Mortgage Trust 2016-4 ‘Series 2016-4 A1’ ‘
USD 4,372,003 4,270,608 0.22
144A’ FRN 25/7/2056
Toyota Auto Receivables 2016-B Owner Trust ‘Series
USD 3,810,000 3,758,198 0.19
2016-B A4’ 1.52% 16/8/2021
Toyota Auto Receivables 2017-D Owner Trust ‘Series
USD 14,555,000 14,325,824 0.73
2017-D A3’ 1.93% 18/1/2022
Toyota Auto Receivables 2018-A Owner Trust ‘Series
USD 10,250,000 10,150,423 0.52
2018-A A3’ 2.35% 16/5/2022
United States Treasury Note/Bond 1.375% 31/7/2019*
USD 13,000,000 12,878,379 0.65
United States Treasury Note/Bond 1.625% 15/10/2020*
USD 101,900,000 99,720,716 5.07
United States Treasury Note/Bond 1.75% 30/9/2019
USD 40,000,000 39,691,406 2.02
United States Treasury Note/Bond 3.625% 15/8/2019
USD 30,000,000 30,325,195 1.54
United Technologies Corp 3.35% 16/8/2021
USD 3,190,000 3,203,977 0.16
United Technologies Corp 3.65% 16/8/2023
USD 2,135,000 2,147,650 0.11
US Airways 2011-1 Class B Pass Through Trust 9.75%
USD 3,145,414 3,183,411 0.16
22/10/2018
US Airways 2012-1 Class B Pass Through Trust 8%
USD 1,378,911 1,435,738 0.07
1/10/2019
US Bank NA/Cincinnati OH 2.125% 28/10/2019
USD 2,560,000 2,543,017 0.13
USD 143,000 Viacom Inc 2.75% 15/12/2019 141,705 0.01
Virginia Electric & Power Co 5% 30/6/2019
USD 1,240,000 1,262,329 0.06
Voya CLO 2014-3 Ltd ‘Series 2014-3A A1R’ ‘144A’ FRN
USD 5,745,000 5,745,677 0.29
25/7/2026
Waldorf Astoria Boca Raton Trust 2016-BOCA ‘Series
USD 1,030,000 1,032,207 0.05
2016-BOCA A’ ‘144A’ FRN 15/6/2029
Walgreen Co 3.1% 15/9/2022
USD 2,520,000 2,479,107 0.13
Walgreens Boots Alliance Inc 2.7% 18/11/2019
USD 5,856,000 5,836,485 0.30
USD 1,220,000 Warner Media LLC 4.7% 15/1/2021 1,258,931 0.06
WEC Energy Group Inc 3.375% 15/6/2021
USD 2,285,000 2,293,618 0.12
Wells Fargo & Co 2.125% 22/4/2019
USD 2,355,000 2,347,649 0.12
Wells Fargo & Co 3.069% 24/1/2023
USD 1,195,000 1,171,483 0.06
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2014-LC16 ‘Series
USD 4,065,000 4,095,012 0.21
2014-LC16 ASB’ 3.477% 15/8/2050
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-LC22 ‘Series
USD 500,000 505,966 0.03
2015-LC22 ASB’ 3.571% 15/9/2058
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
WestRock Co ‘144A’ 3.75% 15/3/2025
USD 2,000,000 1,972,159 0.10
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2012-C7 ‘Series 2012-C7
USD 4,345,000 4,452,325 0.23
AFL’ ‘144A’ FRN 15/6/2045
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2012-C8 ‘Series 2012-C8
USD 4,335,000 4,404,733 0.22
AFL’ ‘144A’ FRN 15/8/2045
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C21 ‘Series 2014-
USD 5,550,000 5,579,610 0.28
C21 ASB’ 3.393% 15/8/2047
Wheels SPV 2 LLC ‘Series 2016-1A A2’ ‘144A’ 1.59%
USD 326,715 325,664 0.02
20/5/2025
Wheels SPV 2 LLC ‘Series 2017-1A A2’ ‘144A’ 1.88%
USD 953,273 946,590 0.05
20/4/2026
Williams Cos Inc/The 3.6% 15/3/2022
USD 1,740,000 1,737,081 0.09
Williams Cos Inc/The 4% 15/11/2021
USD 1,765,000 1,788,115 0.09
Williams Cos Inc/The 4.55% 24/6/2024
USD 2,275,000 2,332,785 0.12
USD 1,670,000 Willis North America Inc 3.6% 15/5/2024 1,635,059 0.08
Xerox Corp 3.5% 20/8/2020
USD 3,205,000 3,197,255 0.16
Xerox Corp 3.625% 15/3/2023
USD 1,576,000 1,486,472 0.08
Xilinx Inc 2.125% 15/3/2019
USD 2,345,000 2,338,789 0.12
ZF North America Capital Inc ‘144A’ 4.5% 29/4/2022
732,949 0.04
USD 719,000
1,554,907,086 79.00
債券合計 1,819,296,370 92.44
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲
1,954,817,242 99.32
渡可能な有価証券および短期金融商品合計
その他の譲渡可能な有価証券
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
債券
米国
Structured Asset Receivables Trust Series ‘2003-2’
－ 0.00
USD 350,000
0.649% 31/12/2049
債券合計 － 0.00
その他の譲渡可能な有価証券合計 － 0.00
投資有価証券合計
1,954,817,242 99.32
13,410,699 0.68
その他の純資産
純資産合計（米ドル） 1,968,227,941 100.00
*
当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2018年８月31日現在
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
JPY 617,000 USD 5,541 Barclays 6/9/2018 28
Bank of America
USD 1,278,924 AUD 1,722,000 6/9/2018 36,512
USD 11,411,292 EUR 9,719,000 UBS 6/9/2018 99,431
Toronto Dominion
USD 13,613,568 GBP 10,360,000 6/9/2018 177,108
USD 11,090 JPY 1,234,000 Barclays 6/9/2018 (49)
RUB 1,878,334 USD 30,000 RBS Plc 12/9/2018 (2,311)
RBS Plc
USD 30,000 RUB 1,905,735 12/9/2018 1,907
BNP Paribas
ARS 3,556,125 USD 130,500 14/9/2018 (38,547)
ARS 3,784,200 USD 140,000 Citibank 14/9/2018 (42,149)
JP Morgan
ARS 4,446,435 USD 164,500 14/9/2018 (49,526)
9,744,957 BNP Paribas
USD 435,000 ARS 14/9/2018 183,019
57,000 BNP Paribas
ARS 1,587,450 USD 17/9/2018 (16,089)
1,724,250
USD 57,000 ARS Citibank 17/9/2018 12,563
3,338,159 Morgan Stanley
AUD 3,480,000 CAD 20/9/2018 (48,287)
3,624,544 Toronto Dominion
AUD 3,320,000 NZD 20/9/2018 (9,156)
3,687,891
AUD 3,380,000 NZD Citibank 20/9/2018 (7,890)
6,800,000
CAD 6,674,900 AUD ANZ 20/9/2018 210,925
2,580,647 RBS Plc
CAD 3,440,000 CHF 20/9/2018 (30,119)
7,590,000 HSBC Bank Plc
CAD 6,941,662 NZD 20/9/2018 286,395
276,748,136 JP Morgan
CHF 2,470,000 JPY 20/9/2018 52,475
4,920,000 Goldman Sachs
JPY 547,030,101 CHF 20/9/2018 (142,701)
5,250,000 Goldman Sachs
JPY 576,961,875 USD 20/9/2018 (37,143)
3,320,000
NOK 20,085,967 AUD Nomura 20/9/2018 13,296
2,630,000 HSBC Bank Plc
NOK 21,577,180 CHF 20/9/2018 (130,809)
4,310,000 HSBC Bank Plc
NOK 40,897,563 EUR 20/9/2018 (117,245)
JP Morgan
SEK 44,584,741 EUR 4,370,000 20/9/2018 (194,034)
Toronto Dominion
EUR 513,000 USD 602,110 3/10/2018 (3,848)
Morgan Stanley
USD 602,219 EUR 513,000 3/10/2018 3,957
Goldman Sachs
USD 474,216 ZAR 6,308,750 3/10/2018 46,371
Bank of America
USD 7,145 ZAR 94,976 3/10/2018 704
Bank of America
ZAR 6,403,726 USD 479,343 3/10/2018 (45,056)
USD 5,552 JPY 617,000 Barclays 4/10/2018 (29)
USD 48,860 IDR 720,877,766 Barclays 19/10/2018 1,270
HSBC Bank Plc
MXN 19,295,860 USD 991,000 26/11/2018 5,457
HSBC Bank Plc (7,387)
USD 991,000 MXN 19,333,248 26/11/2018
未実現純評価益 209,043
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
BNY Mellon
EUR 133,706,175 USD 155,438,125 14/9/2018 272,648
BNY Mellon (2,576)
USD 215,550 EUR 187,302 14/9/2018
未実現純評価益 270,072
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2018年８月31日現在（続き）
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
SGD 282,595 USD 207,296 14/9/2018 (1,219)
BNY Mellon 36
USD 6,359 SGD 8,671 14/9/2018
未実現純評価損 (1,183)
未実現純評価益合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－277,577,526米ドル） 477,932
事後通告証券契約 2018年８月31日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ＴＢＡ
米国
USD 5,250,000 Fannie Mae Pool ‘2 9/18’ 2% TBA
4,951,535 0.25
USD 12,255,000 Fannie Mae Pool ‘2.5 10/18’ 2.5% TBA 11,890,523 0.60
USD 26,047,000 Fannie Mae Pool ‘2.5 9/18’ 2.5% TBA
25,315,444 1.29
USD 11,825,000 Fannie Mae Pool ‘3 9/18’ 3% TBA
11,750,862 0.60
USD 5,855,000 Fannie Mae Pool ‘4 9/18’ 4% TBA
5,991,655 0.30
USD 5,000,000 Fannie Mae Pool ‘4.5 9/18’ 4.5% TBA
5,041,504 0.26
USD 12,500,000 Freddie Mac Gold Pool ‘3 9/18’ 3% TBA 12,391,503 0.63
ＴＢＡ合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－77,333,026米ドル） 77,333,026 3.93
事後通告（以下「ＴＢＡ」という。）契約は、主にパス・スルー代理人の発行体の所在国により分類される。
未決済上場先物取引 2018年８月31日現在
基礎となるエク 未実現評価益／
契約数 通貨 契約／摘要 満期日 スポージャー （損）
（米ドル） （米ドル）
Euro Bund
5 EUR 2018年９月 949,537 12,906
US Treasury 2 Year Note (CBT)
4,360 USD 2018年12月 921,322,500 213,918
US Ultra Bond (CBT)
1 USD 2018年12月 159,969 (425)
(24) USD US Long Bond (CBT) 2018年12月 3,470,250 (5,066)
US Ultra 10 Year Note
(179) USD 2018年12月 22,942,766 24,222
US Treasury 10 Year Note (CBT)
(397) USD 2018年12月 47,770,266 (71,306)
US Treasury 5 Year Note (CBT)
274,518,703 (237,539)
(2,421) USD 2018年12月
合計 1,271,133,991 (63,290)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2018年８月31日現在
未実現評価
種 時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
類 （米ドル）
（米ドル）
CDS USD (575,434) ファンドはMexico Government International
Bank of
Bondに係るデフォルト・プロテクションを提供
し、１％の固定金利を受け取る America 20/6/2020 11,182 3,896
CDS USD 575,434 ファンドはMexico Government International
Bank of
Bondに係るデフォルト・プロテクションを受け
取り、１％の固定金利を支払う America 20/9/2020 (7,379) (3,847)
CDS USD (150,000) ファンドはCDX.NA.HY.29.V1に係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、５％の固定金利
を受け取る Citigroup 20/12/2022 (243) 10,650
CDS USD (9,000,000) ファンドはCDX.NA.HY.29.V1に係るデフォル
Credit
ト・プロテクションを提供し、５％の固定金利
を受け取る Suisse 20/12/2022 (71,289) 639,012
CDS USD (10,245,000) ファンドはCDX.NA.HY.29.V1に係るデフォル
Deutsche
ト・プロテクションを提供し、５％の固定金利
を受け取る Bank 20/12/2022 118,400 727,408
CDS USD (5,000,000) ファンドはCDX.NA.HY.30.V1に係るデフォル
Goldman
ト・プロテクションを提供し、５％の固定金利
を受け取る Sachs 20/6/2023 50,554 338,422
CDS USD 575,434 ファンドはMexico Government International
Bondに係るデフォルト・プロテクションを受け
JP Morgan
取り、１％の固定金利を支払う 20/6/2020 (6,237) (3,896)
CDS USD (575,434) ファンドはMexico Government International
Bondに係るデフォルト・プロテクションを提供
JP Morgan
し、１％の固定金利を受け取る 20/9/2020 11,883 3,847
CDS USD 3,000,000 ファンドはCDX.NA.HY.29.V1に係るデフォル
Merrill
ト・プロテクションを受け取り、５％の固定金
利を支払う Lynch 20/12/2022 (8,357) (213,004)
IRS USD 37,040,000 ファンドは３ヶ月USD LIBORの変動金利を受け
取り、1.135％の固定金利を支払う Barclays 31/8/2020 1,194,536 1,194,536
IRS USD 59,920,000 ファンドは１日USD LIBORの変動金利を受け取
り、2.57％の固定金利を支払う Citigroup 30/9/2020 54,726 54,726
IRS EUR 31,100,000 ファンドは0.49361％の固定金利を受け取り、 Deutsche
６ヶ月EUR EURIBORの変動金利を支払う
Bank 4/7/2019 227,524 227,524
IRS EUR 31,100,000 ファンドは６ヶ月EUR EURIBORの変動金利を受 Deutsche
け取り、0.44988％の固定金利を支払う Bank 4/7/2019 (214,156) (214,156)
IRS USD 4,195,000 ファンドは2.645％の固定金利を受け取り、 Deutsche
３ヶ月USD LIBORの変動金利を支払う
(44,109) (44,109)
Bank 20/1/2027
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－202,701,517米ドル） 1,317,035 2,721,009
CDS: クレジット・デフォルト・スワップ
IRS: 金利スワップ
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
買建スワップション 2018年８月31日現在
未実現評価損 時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日
（米ドル） （米ドル）
JPY ファンドは、プット・オプションを購入して金
利スワップを締結している。行使された場合、
7,480,000,000
ファンドは25/7/2019より６ヶ月JPY BBA LIBOR
Credit
の変動金利を半年毎に受け取り、25/7/2019より
1.38％の固定金利を半年毎に支払う Suisse 23/1/2019 (214,305) 8,246
USD 12,585,000 ファンドは、プット・オプションを購入して金
利スワップを締結している。行使された場合、
ファンドは20/4/2022より３ヶ月USD BBA LIBOR
の変動金利を四半期毎に受け取り、20/7/2022よ Deutsche
り3.35％の固定金利を半年毎に支払う
(104,911) 178,252
Bank 18/1/2022
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－5,113,125米ドル） (319,216) 186,498
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２ 【ファンドの現況】
【純資産額計算書】(2019年４月末現在)
「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」
Ⅰ 資産総額 2,329,302,962円
Ⅱ 負債総額 42,431,588円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ) 2,286,871,374円
Ⅳ 発行済数量 2,456,495,365口
Ⅴ １単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ) 0.9309円
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
１ 受益証券の名義書換え等
該当事項はありません。
２ 受益者名簿の閉鎖の時期
受益者名簿は作成していません。
３ 投資者に対する特典
該当事項はありません。
４ 内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容
譲渡制限は設けておりません。
５ 受益証券の再発行
投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
いものとします。
６ 受益権の譲渡
① 投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
② ①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
③ ①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
７ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
ません。
８ 受益権の再分割
委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
９ 償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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10 質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
ます。
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第三部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1) 資本金の額等
① 資本金 3,120百万円
② 発行する株式の総数 36,000株
③ 発行済株式の総数 15,000株
④ 直近５ヵ年における主な資本金の額の増減
2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
(2) 委託会社の機構
① 経営の意思決定機構
＜株主総会＞
株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
＜取締役会＞
取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞
当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
す。
② 運用の意思決定機構
投資委員会
・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
運用担当部署
・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
セスを通して運用を行ないます。
ポートフォリオ・マネジャー
・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
ます。
リスク管理
・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
について社内規程を定めて管理を行なっております。
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２【事業の内容及び営業の概況】
投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
委託会社の運用する証券投資信託は2019年４月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
種類 本数 純資産総額
追加型株式投資信託 79本 1,703,174百万円
公募投資信託
単位型株式投資信託 0本 0百万円
私募投資信託 78本 6,301,167百万円
合計 157本 8,004,341百万円
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３【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日 至2018年12月31
日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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(1)【貸借対照表】
(単位：百万円)
第31期 第32期
(2017年12月31日現在) (2018年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 19,097 23,891
立替金 11 2
前払費用 171 151
未収入金 3 11
未収委託者報酬 1,585 1,588
未収運用受託報酬 2,642 2,291
未収収益 ※２ 1,384 1,402
為替予約 0 -
33 18
その他流動資産
流動資産計 24,928 29,359
固定資産
有形固定資産
建物附属設備 ※１ 946 1,484
411 380
器具備品 ※１
有形固定資産計 1,358 1,864
無形固定資産
ソフトウエア ▶ 8
42 -
のれん
無形固定資産計 47 8
投資その他の資産
投資有価証券 3 11
長期差入保証金 1,124 1,119
前払年金費用 588 696
長期前払費用 25 27
786 848
繰延税金資産
投資その他の資産計 2,528 2,702
固定資産計 3,934 4,575
資産合計 28,863 33,935
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(単位：百万円)
第31期 第32期
(2017年12月31日現在) (2018年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 119 97
未払金 ※２
未払収益分配金 ▶ ▶
未払償還金 74 74
未払手数料 593 515
その他未払金 1,737 1,184
未払費用 ※２ 1,245 1,039
未払消費税等 150 97
未払法人税等 438 440
為替予約 - 3
前受金 79 78
前受収益 15 -
賞与引当金 1,886 1,939
役員賞与引当金 144 142
9 42
早期退職慰労引当金
流動負債計 6,500 5,661
固定負債
退職給付引当金 55 60
262 781
資産除去債務
固定負債計 318 842
負債合計 6,818 6,503
純資産の部
株主資本
資本金 3,120 3,120
資本剰余金
資本準備金 3,001 3,001
3,846 3,846
その他資本剰余金
資本剰余金合計 6,847 6,847
利益剰余金
利益準備金 336 336
その他利益剰余金
11,739 17,127
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 12,076 17,464
株主資本合計 22,044 27,432
評価・換算差額等
0 0
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 0 0
純資産合計 22,044 27,431
負債・純資産合計 28,863 33,935
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(2)【損益計算書】
(単位：百万円)
第31期 第32期
(自 2017年１月１日 (自 2018年１月１日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
営業収益
委託者報酬 5,202 5,639
運用受託報酬 ※１ 8,890 8,523
12,257 13,511
その他営業収益 ※１
営業収益計
26,350 27,674
営業費用
支払手数料 1,830 1,856
広告宣伝費 208 191
調査費
調査費 380 363
4,313 4,164
委託調査費 ※１
調査費計
4,693 4,528
委託計算費 86 84
営業雑経費
通信費 50 59
印刷費 62 11
32 34
諸会費
営業雑経費計 145 106
営業費用計
6,964 6,767
一般管理費
給料
役員報酬 353 406
給料・手当 3,960 4,213
2,232 2,359
賞与
給料計
6,546 6,979
退職給付費用 287 275
福利厚生費 892 940
事務委託費 ※１ 2,433 2,568
交際費 69 66
寄付金 2 3
旅費交通費 243 238
租税公課 231 245
不動産賃借料 735 804
水道光熱費 65 72
固定資産減価償却費 262 315
のれん償却額 56 42
資産除去債務利息費用 3 3
363 424
諸経費
一般管理費計 12,194 12,980
営業利益
7,191 7,926
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(単位：百万円)
第31期 第32期
(自 2017年１月１日 (自 2018年１月１日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
営業外収益
受取利息 0 0
有価証券売却益 0 0
0 0
雑益
営業外収益計
1 1
営業外費用
為替差損 34 26
34 26
営業外費用計
経常利益
7,158 7,901
特別利益
特別利益計
- -
特別損失
特別退職金 119 84
特別損失計 119 84
税引前当期純利益
7,039 7,817
法人税、住民税及び事業税 2,223 2,491
29 △61
法人税等調整額
当期純利益 4,786 5,387
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(3)【株主資本等変動計算書】
第31期 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他
その他利益
株主資本 評価・換算
合計
資本
資本金 有価証券
剰余金
資本 その他資本 利益 利益剰余金
差額等合計
合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2017年1月1日残高 2,435 2,316 3,846 6,162 336 6,953 7,290 15,887 0 0 15,887
事業年度中の変動額
新株の発行 685 685 685 1,370 1,370
当期純利益 4,786 4,786 4,786 4,786
株主資本以外の項目
の事業年度中の変動 0 0 0
額（純額）
事業年度中の変動額
685 685 - 685 - 4,786 4,786 6,156 0 0 6,156
合計
2017年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 11,739 12,076 22,044 0 0 22,044
第32期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他
その他利益
株主資本
評価・換算
合計
資本
資本金 有価証券
剰余金
資本 その他資本 利益 利益剰余金
差額等合計
合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2018年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 11,739 12,076 22,044 0 0 22,044
事業年度中の変動額
当期純利益 5,387 5,387 5,387 5,387
株主資本以外の項目
の事業年度中の変動 0 0 0
額（純額）
事業年度中の変動額
- - - - - 5,387 5,387 5,387 0 0 5,387
合計
2018年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
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注 記 事 項
［重要な会計方針］
1. 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
平均法により算定）を採用しております。
2. デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
3. 固定資産の減価償却方法
(1) 有形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
ております。
のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
4. 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金の計上方法
債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金の計上方法
① 旧退職金制度
適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
② 確定拠出年金制度
確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
③ 確定給付年金制度
キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
金を計上しております。
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
基準によっております。
過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
おります。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(3) 賞与引当金の計上方法
従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(4) 役員賞与引当金の計上方法
役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(5) 早期退職慰労引当金の計上方法
早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
5. 外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
6. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 消費税等の処理方法
消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
(2) 連結納税制度の適用
親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
を適用しております。
（未適用の会計基準等）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2018年3月30日）
「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日）
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
（表示方法の変更）
（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号 2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
建物附属設備 1,346 百万円 1,525 百万円
器具備品 821 百万円 950 百万円
※２ 関係会社に対する資産及び負債
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
未収収益 508 百万円 554 百万円
未払金 1,713 百万円 1,168 百万円
未払費用 356 百万円 385 百万円
㯿ጰ_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗
づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
当座貸越極度額 1,000 百万円 1,000 百万円
借入実行残高 － －
差引額 1,000 百万円 1,000 百万円
（損益計算書関係）
※１ 関係会社に対する営業収益及び営業費用
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2017年 1月 1日 (自 2018年 1月 1日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
その他営業収益 4,670 百万円 5,680 百万円
委託調査費 438 百万円 704 百万円
事務委託費 824 百万円 864 百万円
運用受託報酬 48 百万円 149 百万円
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（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
前事業年度期首 増加 減少 前事業年度末
普通株式（株） 10,158 4,842 － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
該当事項はありません。
当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
該当事項はありません。
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（金融商品関係）
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
に限定しています。
投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
を管理する体制をしいております。
営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
ます。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
ついては含めておりません。
前事業年度 （2017年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 19,097 19,097 －
(2) 未収委託者報酬 1,585 1,585 －
(3) 未収運用受託報酬 2,642 2,642 －
(4) 未収収益 1,384 1,384 －
(5) 長期差入保証金 1,124 1,109 △14
資産計 25,834 25,819 △14
(1) 未払手数料 593 593 －
(2) 未払費用 1,245 1,245 －
負債計 1,838 1,838 －
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当事業年度 （2018年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 23,891 23,891 －
(2) 未収委託者報酬 1,588 1,588 －
(3) 未収運用受託報酬 2,291 2,291 －
(4) 未収収益 1,402 1,402 －
(5) 長期差入保証金 1,119 1,112 △6
資産計 30,293 30,287 △6
(1) 未払手数料 515 515 －
(2) 未払費用 1,039 1,039 －
負債計 1,554 1,554 －
(注1) 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収運用受託報酬及び(4) 未収収益
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(5) 長期差入保証金
事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
よっています。
負 債
(1) 未払手数料、(2) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(注2) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2017年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 19,097 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,585 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,642 － － －
(4) 未収収益 1,384 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 61 11
合計 24,709 1,051 61 11
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当事業年度（2018年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 23,891 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,588 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,291 － － －
(4) 未収収益 1,402 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 56 11
合計 29,174 1,051 56 11
（有価証券関係）
前事業年度 (2017年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
その他
貸借対照表計上額が取得原
価を超えるもの
投資信託 3 3 0
合計 3 3 0
当事業年度 (2018年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
その他
貸借対照表計上額が取得原
価を超えないもの
投資信託 11 12 0
合計 11 12 0
（退職給付関係）
前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
の制度を有しています。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2017年 1月 1日
至 2017年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,745
勤務費用 268
利息費用 8
数理計算上の差異の発生額 △20
退職給付の支払額 △170
退職給付債務の期末残高 1,832
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2017年 1月 1日
至 2017年12月31日)
年金資産の期首残高 2,381
期待運用収益 19
数理計算上の差異の発生額 83
事業主からの拠出額 290
退職給付の支払額 △153
年金資産の期末残高 2,621
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(2017年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,776
年金資産 △2,621
△845
非積立型制度の退職給付債務 55
未積立退職給付債務 △789
未認識数理計算上の差異 242
未認識過去勤務費用 13
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △532
退職給付引当金 55
前払年金費用 △588
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △532
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2017年 1月 1日
至 2017年12月31日)
勤務費用 268
利息費用 8
期待運用収益 △19
数理計算上の差異の費用処理額 △35
過去勤務費用の処理額 △6
確定給付制度に係る退職給付費用合計 216
特別退職金 119
合計 335
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度
(2017年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
前事業年度
(自 2017年 1月 1日
至 2017年12月31日)
割引率 0.4%
長期期待運用収益率 0.9%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
の制度を有しています。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,832
勤務費用 269
利息費用 7
数理計算上の差異の発生額 11
退職給付の支払額 △138
過去勤務費用の発生額 △47
退職給付債務の期末残高 1,934
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
年金資産の期首残高 2,621
期待運用収益 23
数理計算上の差異の発生額 △113
事業主からの拠出額 303
退職給付の支払額 △138
年金資産の期末残高 2,696
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(2018年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,874
年金資産 △2,696
△821
非積立型制度の退職給付債務 60
未積立退職給付債務 △761
未認識数理計算上の差異 73
未認識過去勤務費用 52
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △635
退職給付引当金 60
前払年金費用 △696
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △635
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
勤務費用 269
利息費用 7
期待運用収益 △23
数理計算上の差異の費用処理額 △44
過去勤務費用の処理額 △8
確定給付制度に係る退職給付費用合計 200
特別退職金 84
合計 285
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
当事業年度
(2018年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（税効果会計関係）
1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
繰延税金資産
未払費用 206 167
賞与引当金 537 591
資産除去債務 80 239
資産調整勘定 ▶ -
未払事業税 74 83
早期退職慰労引当金 2 13
退職給付引当金 17 18
有形固定資産 ▶ 3
44 96
その他
繰延税金資産合計
973 1,213
繰延税金負債
退職給付引当金 △180 △213
△6 △152
資産除去債務に対応する除去費用
繰延税金負債合計 △186 △365
繰延税金資産の純額 786 848
（注） 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
固定資産－繰延税金資産
786 848
2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
法定実効税率
30.9 ％ 30.9 ％
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 2.1 1.0
損金不算入ののれん償却額 0.2 0.2
税率変更による期末繰延税金資産の減額修正 0.2 0.1
所得拡大促進税制による税額控除 △1.8 △1.9
0.4 0.8
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率 32.0 ％ 31.1 ％
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
加額を0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
3. 当該資産除去債務の総額の増減
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(自 2017年 1月 1日 (自 2018年 1月 1日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
期首残高 258 262
有形固定資産の取得に伴う増加額 - 75
見積りの変更による増加額 - 440
時の経過による調整額 3 3
資産除去債務の履行による減少額 - -
期末残高 262 781
（デリバティブ取引関係）
前事業年度 (2017年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の
買建
取引
米ドル 69 - 0 0
合計 69 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
当事業年度 (2018年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の
買建
取引
米ドル 164 - △3 △3
合計 164 - △3 △3
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（セグメント情報等）
前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,202 8,890 12,257 26,350
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
13,186 10,831 2,332 26,350
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク 4,719 投資運用業
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,512 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,639 8,523 13,511 27,674
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
13,237 11,293 3,143 27,674
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク 5,830 投資運用業
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,458 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（関連当事者情報）
1. 関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
前事業年度 （自 2017年1月1日 至 2017年12月31日）
関連
会社等の 事業の 議決権等の
取引の 取引金額 期末残高
資本金又
種類 名称又は 所在地 内容又は 所有(被所有) 当事者 科目
は出資金
内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業 割合(%)
との関係
運用受託報酬 48
未収収益 508
14,286 (被所有)
ブラックロック・ファ 米国 投資顧問
受入手数料 4,670
投資
親会社 イナンシャル・マネジ ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託調査費 438 未払費用 356
メント・インク ヨーク州 再委任等
米ドル 100
67
事務委託費 824 その他未払金
(被所有)
ブラックロック・ジャ
日本 株式の
親会社 パン・ホールディング 1万円 持株会社 直接 営業外収益 0 その他未払金 1,645
東京都 保有等
ス合同会社
100
当事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
関連
会社等の 事業の 議決権等の
取引の 取引金額 期末残高
資本金又
種類 名称又は 所在地 内容又は 所有(被所有) 当事者 科目
は出資金
内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業 割合(%)
との関係
運用受託報酬 149
未収収益 554
73 (被所有)
ブラックロック・ファ 米国 投資顧問
受入手数料 5,680
投資
親会社 イナンシャル・マネジ ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託調査費 704 未払費用 385
メント・インク ヨーク州 再委任等
米ドル 100
165
事務委託費 864 その他未払金
(被所有)
ブラックロック・ジャ
日本 株式の
親会社 パン・ホールディング 1万円 持株会社 直接 営業外収益 - その他未払金 1,002
東京都 保有等
ス合同会社
100
(2) 財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
前事業年度 （自 2017年1月1日 至 2017年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
該当事項はありません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(3) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （自 2017年1月1日 至 2017年12月31日）
関連
事業の
会社等の 議決権等の
取引の 取引金額 期末残高
資本金又
種類 名称又は 所在地 所有(被所有) 当事者 科目
内容又は
は出資金
内容 (百万円) (百万円)
氏名 割合(%)
職業
との関係
受入手数料 3,512 未収収益 296
同一の 米国 投資顧問
1,000 投資
ブラックロック・ファ
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 77
ンド・アドバイザーズ
米ドル 顧問業
未払費用 17
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 10
受入手数料 363 未収収益 28
314
同一の ブラックロック・イン 米国 投資顧問
投資
親会社を ベストメント・マネジ デラウェア なし 契約の 委託調査費 1,427 未払費用 129
百万
顧問業
持つ会社 メント・エルエルシー 州 再委任等
米ドル
事務委託費 119 その他未払金 1
当事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
関連
事業の
会社等の 議決権等の
取引の 取引金額 期末残高
資本金又
種類 名称又は 所在地 所有(被所有) 当事者 科目
内容又は
は出資金
内容 (百万円) (百万円)
氏名 割合(%)
職業
との関係
受入手数料 3,458 未収収益 330
同一の 米国 投資顧問
ブラックロック・ファ 1,000 投資
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 37
ンド・アドバイザーズ
米ドル 顧問業
未払費用 ▶
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 8
（注) １．取引条件及び取引条件の決定方針等
(1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
(2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
(3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
(4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
2. 親会社に関する注記
(1) 親会社情報
ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
（１株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
(自 2017年 1月 1日 (自 2018年 1月 1日
項目
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
１株当たり純資産額 1,469,634 円 10 銭 1,828,761 円 92 銭
１株当たり当期純利益金額 456,306 円 62 銭 359,180 円 40 銭
（注) １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2017年 1月 1日 (自 2018年 1月 1日
項目
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
当期純利益 （百万円） 4,786 5,387
普通株主に帰属しない金額 （百万円） － －
普通株式に係る当期純利益 （百万円） 4,786 5,387
普通株式の期中平均株式数 （株） 10,490 15,000
独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自 2018年1月1日 至2018年12月31日）を対象としております。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
います。
(1) 自己またはその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の
保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
府令で定めるものを除きます。)。
(2) 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府
令で定めるものを除きます。)。
(3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）または子法人等（委託
会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体と
して政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
ティブ取引を行なうこと。
(4) 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
(5) 上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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５【その他】
定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
変更年月日 変更事項
2007年９月18日 証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信
投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
2007年９月30日 商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
め、定款変更を行ないました。
2007年９月30日 公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
2007年12月27日 事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
2008年７月１日 グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株
式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
2008年７月１日 株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
2009年６月22日 本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
2009年12月2日 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ない
ました。
2011年４月１日 グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変
更および資本金の額の変更を行ないました。
2013年10月５日 MGPA Japan LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ない
ました。
2014年12月１日 決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1) 受託会社
・名称 株式会社りそな銀行
・資本金の額 279,928百万円（2018年３月末現在）
・事業の内容 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)
に基づき信託業務を営んでいます。
＜参考：再信託受託会社の概要＞
・名称 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
・資本金の額 51,000百万円（2018年３月末現在）
・事業の内容 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
法）に基づき信託業務を営んでいます。
・再信託の目的 原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託会社
（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託
受託会社へ移管することを目的とします。
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(2) 販売会社
資本金の額（百万円）
名称 事業の内容
(2018年３月末現在)
藍澤證券株式会社 8,000
ＳＭＢＣ日興証券株式会社 10,000
株式会社ＳＢＩ証券 48,323
岡三証券株式会社 5,000
カブドットコム証券株式会社 7,196
髙木証券株式会社 11,069
東海東京証券株式会社 6,000
内藤証券株式会社 3,002
日産証券株式会社 1,500
＊
金融商品取引法に基づき、第一種金融
10,000
野村證券株式会社
商品取引業を営んでいます。
ＰＷＭ日本証券株式会社 3,000
フィデリティ証券株式会社 8,557.5
ほくほくＴＴ証券株式会社 1,250
松井証券株式会社 11,945
マネックス証券株式会社 12,200
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレーＰＢ証券
8,000
株式会社
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
40,500
株式会社
水戸証券株式会社 12,272
楽天証券株式会社 7,495
株式会社イオン銀行 51,250
株式会社静岡銀行 90,845
銀行法に基づき、銀行業を営んでおり
ます。
株式会社ジャパンネット銀行 37,250
ソニー銀行株式会社 31,000
銀行法に基づき、銀行業を営むととも
株式会社ＳＭＢＣ信託銀行 87,550
に、金融機関の信託業務の兼営等に関
する法律(兼営法)に基づき信託業務を
三井住友信託銀行株式会社 342,037
営んでいます。
＊ 野村證券株式会社は、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、換金代金・償還金の支払いに関
する事務等を行ない、新規の募集および販売の取扱いは行ないません。
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２【関係業務の概要】
(1) 受託会社
受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
行への指図・連絡等を行ないます。
(2) 販売会社
ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
３【資本関係】
(1) 受託会社
該当事項はありません。
(2) 販売会社
該当事項はありません。
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第３【その他】
１ 交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。
(1) 委託会社等の情報
① 委託会社名
② 金融商品取引業者登録番号
③ 設立年月日
④ 資本金
⑤ 当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
⑥ 「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
(2) 受託会社に関する情報
受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
(3) 詳細情報の入手方法
詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
① 委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
② 請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
(4) 交付目論見書の使用開始日
(5) 届出の効力に関する事項
金商法第４条第１項または第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を
記載します。
① 届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
② 届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
(6) その他の記載事項
① 商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
② 投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
③ 請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
録をしておくべきである旨
④ 「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
２ 交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用
がない旨を記載します。
３ 目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
４ 目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
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独立監査人の監査報告書
2019年2月28日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取締役会 御中
有限責任監査法人ト ー マ ツ
指定有限責任社員
公認会計士 田 中 素 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 中 島 紀 子
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており
ます。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2019年５月22日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 辻村 和之
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンドの2018年10月２日から2019年４月１日までの計算期間の財
務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・ラテンアメリカ株式ファンドの2019年４月１日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の
損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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