ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）／（ノーロード／為替ヘッジなし） 半期報告書（内国投資信託受益証券） 第4期(平成30年9月21日－令和1年9月20日)
| 提出書類 | 半期報告書（内国投資信託受益証券）-第4期(平成30年9月21日－令和1年9月20日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）／（ノーロード／為替ヘッジなし） |
| カテゴリ | 半期報告書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2019年６月14日
【計算期間】 第４期中(自 2018年９月21日 至 2019年３月20日)
【ファンド名】 ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）
ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替ヘッジなし）
【発行者名】 ブラックロック・ジャパン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役会長 井澤 吉幸
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【事務連絡者氏名】 猪浦 純子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【電話番号】 03-6703-7940
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
(注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし
て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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１【ファンドの運用状況】
以下の運用状況は2019年３月末現在のものです。
「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替へッジあり)」
(1)【投資状況】
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
78,727,842 98.48
投資証券
内 ルクセンブルグ 77,962,498 97.52
内 アイルランド 765,344 0.96
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 1,215,050 1.52
純資産総額 79,942,892 100.00
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(2)【運用実績】
①【純資産の推移】
2019年３月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第１期(2016年９月20日) 21,993,555 (同左) 1.0764 (同左)
第２期(2017年９月20日)
41,305,522 （同左） 1.2706 （同左）
第３期(2018年９月20日) 78,337,241 （同左） 1.3914 （同左）
2018年３月末現在 67,253,361 ― 1.3199 ―
2018年４月末現在
71,459,008 ― 1.3423 ―
2018年５月末現在
73,699,367 ― 1.3473 ―
2018年６月末現在
73,907,739 ― 1.3300 ―
2018年７月末現在
74,999,135 ― 1.3823 ―
2018年８月末現在
79,118,932 ― 1.3983 ―
2018年９月末現在
78,258,946 ― 1.3953 ―
2018年10月末現在 72,872,934 ― 1.2634 ―
2018年11月末現在 73,269,034 ― 1.2877 ―
2018年12月末現在 65,967,493 ― 1.1601 ―
2019年１月末現在 75,771,024 ― 1.2630 ―
2019年２月末現在 79,639,619 ― 1.3214 ―
2019年３月末現在 79,942,892 ― 1.3243 ―
②【分配の推移】
１口当たりの分配金(円)
第１期 ―
第２期 ―
第３期 ―
2018年９月21日～2019年３月20日 ―
③【収益率の推移】
収益率(％)
第１期 7.6
第２期 18.0
第３期 9.5
2018年９月21日～2019年３月20日 △3.4
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を、前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた
数を記載しております。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として
計算しています。
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「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替へッジなし)」
(1) 投資状況
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
94,835,157 99.18
投資証券
内 ルクセンブルグ 93,873,460 98.17
内 アイルランド 961,697 1.01
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 788,232 0.82
純資産総額 95,623,389 100.00
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 運用実績
① 純資産の推移
2019年３月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第１期(2016年９月20日) 82,081,176 (同左) 0.9127 (同左)
第２期(2017年９月20日)
76,299,877 （同左） 1.1964 （同左）
第３期(2018年９月20日) 93,246,847 （同左） 1.3479 （同左）
2018年３月末現在 78,613,327 ― 1.1991 ―
2018年４月末現在 82,677,961 ― 1.2536 ―
2018年５月末現在 82,559,851 ― 1.2561 ―
2018年６月末現在 83,772,954 ― 1.2598 ―
2018年７月末現在 87,893,892 ― 1.3191 ―
2018年８月末現在 90,580,334 ― 1.3417 ―
2018年９月末現在 94,500,343 ― 1.3620 ―
2018年10月末現在 87,119,153 ― 1.2333 ―
2018年11月末現在 90,306,239 ― 1.2658 ―
2018年12月末現在 79,528,002 ― 1.1189 ―
2019年１月末現在 88,032,322 ― 1.2128 ―
2019年２月末現在 92,664,643 ― 1.2841 ―
2019年３月末現在 95,623,389 ― 1.2885 ―
② 分配の推移
１口当たりの分配金(円)
第１期 ―
第２期 ―
第３期 ―
2018年９月21日～2019年３月20日 ―
③ 収益率の推移
収益率(％)
第１期 △8.7
第２期 31.1
第３期 12.7
2018年９月21日～2019年３月20日 △2.4
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を、前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた
数を記載しております。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として
計算しています。
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２【設定及び解約の実績】
「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替へッジあり)」
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第１期 30,878,869 10,446,623 20,432,246
第２期 29,726,298 17,650,192 32,508,352
第３期 44,332,467 20,540,874 56,299,945
2018年９月21日～
11,759,096 8,006,729 60,052,312
2019年３月20日
「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替へッジなし)」
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第１期 125,058,850 35,129,882 89,928,968
第２期 21,795,561 47,948,173 63,776,356
第３期 24,908,838 19,504,633 69,180,561
2018年９月21日～
10,555,101 6,002,815 73,732,847
2019年３月20日
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３【ファンドの経理状況】
(1) 当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38
号)及び同規則第38条の３並びに第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
133号)に基づいて作成しております。
なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間（2018年９月21日から2019年３
月20日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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中間財務諸表
【ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード/限定為替ヘッジあり）】
(1)【中間貸借対照表】
(単位：円)
前計算期間末 当中間計算期間末
(2018年９月20日現在) (2019年３月20日現在)
資産の部
流動資産
1,691,045 1,174,267
金銭信託
77,538,336 79,898,905
投資証券
79,229,381 81,073,172
流動資産合計
79,229,381 81,073,172
資産合計
負債の部
流動負債
642,948 117,882
未払解約金
7,217 7,153
未払受託者報酬
201,694 199,664
未払委託者報酬
40,281 39,886
その他未払費用
892,140 364,585
流動負債合計
892,140 364,585
負債合計
純資産の部
元本等
56,299,945 60,052,312
元本
剰余金
22,037,296 20,656,275
中間剰余金又は中間欠損金（△）
6,462,076 5,627,768
（分配準備積立金）
78,337,241 80,708,587
元本等合計
78,337,241 80,708,587
純資産合計
79,229,381 81,073,172
負債純資産合計
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(2)【中間損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
前中間計算期間 当中間計算期間
(自 2017年９月21日 (自 2018年９月21日
至 2018年３月20日) 至 2019年３月20日)
営業収益
2,440,584 △ 2,008,132
有価証券売買等損益
△ 32,231 △ 2,537
為替差損益
2,408,353 △ 2,010,669
営業収益合計
営業費用
5,085 7,153
受託者報酬
142,503 199,664
委託者報酬
42,317 51,404
その他費用
189,905 258,221
営業費用合計
2,218,448 △ 2,268,890
営業利益又は営業損失（△）
2,218,448 △ 2,268,890
経常利益又は経常損失（△）
2,218,448 △ 2,268,890
中間純利益又は中間純損失（△）
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
389,014 △ 728,590
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 8,797,170 22,037,296
剰余金増加額又は欠損金減少額 10,388,240 3,216,070
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
10,388,240 3,216,070
少額
2,954,693 3,056,791
剰余金減少額又は欠損金増加額
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
2,954,693 3,056,791
加額
－ －
分配金
18,060,151 20,656,275
中間剰余金又は中間欠損金（△）
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(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
よって計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
(中間貸借対照表に関する注記)
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2018年９月20日現在) (2019年３月20日現在)
１ 当該中間計算期間の末日に
56,299,945口 60,052,312口
おける受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.3914円 1.3440円
(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
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(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項
前計算期間末 当中間計算期間末
(2018年９月20日現在) (2019年３月20日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 中間貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価 中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と て時価で評価しているため、中間貸借対照表計
の差額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に 同左
記載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は 同左
帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
によっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された
価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
ともあります。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であ 同左
ります。
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2018年９月20日現在) (2019年３月20日現在)
期首元本額 32,508,352円 56,299,945円
期中追加設定元本額 44,332,467円 11,759,096円
期中一部解約元本額 20,540,874円 8,006,729円
２ 有価証券関係
該当事項はありません。
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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【ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード/為替ヘッジなし）】
(1)【中間貸借対照表】
(単位：円)
前計算期間末 当中間計算期間末
(2018年９月20日現在) (2019年３月20日現在)
資産の部
流動資産
2,645,618 840,317
金銭信託
91,145,473 96,806,200
投資証券
93,791,091 97,646,517
流動資産合計
93,791,091 97,646,517
資産合計
負債の部
流動負債
257,402 362,401
未払解約金
8,316 8,560
未払受託者報酬
232,148 238,922
未払委託者報酬
46,378 47,734
その他未払費用
544,244 657,617
流動負債合計
544,244 657,617
負債合計
純資産の部
元本等
69,180,561 73,732,847
元本
剰余金
24,066,286 23,256,053
中間剰余金又は中間欠損金（△）
16,472,972 15,154,296
（分配準備積立金）
93,246,847 96,988,900
元本等合計
93,246,847 96,988,900
純資産合計
93,791,091 97,646,517
負債純資産合計
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(2)【中間損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
前中間計算期間 当中間計算期間
(自 2017年９月21日 (自 2018年９月21日
至 2018年３月20日) 至 2019年３月20日)
営業収益
2,108,885 △ 1,667,502
有価証券売買等損益
△ 43,764 △ 5,430
為替差損益
2,065,121 △ 1,672,932
営業収益合計
営業費用
7,988 8,560
受託者報酬
222,947 238,922
委託者報酬
58,294 59,405
その他費用
289,229 306,887
営業費用合計
1,775,892 △ 1,979,819
営業利益又は営業損失（△）
1,775,892 △ 1,979,819
経常利益又は経常損失（△）
1,775,892 △ 1,979,819
中間純利益又は中間純損失（△）
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
780,375 △ 520,806
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 12,523,521 24,066,286
剰余金増加額又は欠損金減少額 4,382,899 2,695,067
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
4,382,899 2,695,067
少額
2,976,490 2,046,287
剰余金減少額又は欠損金増加額
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
2,976,490 2,046,287
加額
－ －
分配金
14,925,447 23,256,053
中間剰余金又は中間欠損金（△）
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(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
よって計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
(中間貸借対照表に関する注記)
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2018年９月20日現在) (2019年３月20日現在)
１ 当該中間計算期間の末日にお
69,180,561口 73,732,847口
ける受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.3479円 1.3154円
(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項
前計算期間末 当中間計算期間末
(2018年９月20日現在) (2019年３月20日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 中間貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で 中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差 て時価で評価しているため、中間貸借対照表計
額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記 同左
載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳 同左
簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
額が含まれております。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
ます。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であり 同左
ます。
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2018年９月20日現在) (2019年３月20日現在)
期首元本額 63,776,356円 69,180,561円
期中追加設定元本額 24,908,838円 10,555,101円
期中一部解約元本額 19,504,633円 6,002,815円
２ 有価証券関係
該当事項はありません。
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（参考情報）
当ファンドは、「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイ
ティ・ファンドクラスI投資証券」及び「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc ブラックロック・ＩＣ
Ｓ・ＵＳトレジャリー・ファンド エージェンシークラス投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を
主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。
同ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1) 「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイティ・ファン
ドクラスI投資証券」は、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであ
り、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2018年11月30日に終了する中間計算期間(2018年６
月１日から2018年11月30日まで)に係る中間財務書類であります。
当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ」の2018年11月30日現在
の中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。
なお、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。な
お、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
(2) 「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファン
ド エージェンシークラス投資証券」は、アイルランドにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行する
ファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2018年９月30日に終了する計算期間
(2017年10月１日から2018年９月30日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、当該ファンドを含む「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc」の2018年９月30日
現在の財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。
財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
なお、「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc インスティテューショナル・ＵＳトレジャリー・
ファンド エージェンシークラス投資証券」は、 2019年1月14日付で「インスティテューショナル・キャッシュ・シ
リーズｐｌｃ ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド エージェンシークラス投資証券」へ名称変更
いたしました。
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純資産計算書 2018年11月30日現在（未監査）
ブラックロック・
インパクト・ワールド・
エクイティ・ファンド
注記
米ドル
資産
投資有価証券－取得原価 183,961,219
3,531,860
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２(a)
187,493,079
銀行預金 ２(a) 2,372,951
ブローカーに対する債権 14 96,676
未収利息および未収配当金 ２(a)、２(d) 438,446
販売投資証券未収金 ２(a) 285,149
以下に係る未実現純評価益：
先物取引 ２(d) 5,281
その他の資産 136,457
資産合計 190,828,039
負債
買戻し投資証券未払金 ２(a) 30,988
以下に係る未実現純評価損：
未決済先渡為替予約 ２(d) 52,324
205,720
未払費用およびその他の負債 ４、５、６、７、８
負債合計 289,032
純資産合計 190,539,007
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2018年11月30日現在（未監査）
ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイティ・ファンド
2018年 2018年 2017年 2016年
通貨
11月30日現在 ５月31日現在 ５月31日現在 ５月31日現在
純資産合計 米ドル 190,539,007 191,191,688 250,403,999 236,454,799
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 125.66 130.51 114.14 98.89
クラスＤ無分配投資証券（ユーロ） ユーロ 125.33 126.43 114.26 99.20
クラスＥ無分配投資証券（ユーロ） ユーロ 129.02 130.76 119.17 104.39
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 115.30 121.31 108.06 －
無分配投資証券
クラスＩ無分配投資証券（日本円） 日本円 12,730.92 12,596.01 11,174.42 9,671.26
クラスＩ日本円ヘッジ
日本円 12,915.23 13,560.05 12,020.65 10,467.85
無分配投資証券
クラスＸ分配型投資証券
豪ドル － 265.59 238.61 213.64
(1)
（豪ドル)
クラスＸ無分配投資証券
英ポンド 159.17 157.72 141.17 106.48
（英ポンド)
(1)
終了した投資証券クラス。詳細についてはアペンディクスⅠを参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2018年11月30日に終了した会計期間（未監査）
ブラックロック・
インパクト・ワールド・
エクイティ・ファンド
注記
米ドル
期首純資産
191,191,688
収益
配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 1,600,276
9,669
有価証券貸付 ２(c)
収益合計 1,609,945
費用
銀行利息 ２(c) 748
管理事務代行報酬 ５ 52,252
預託報酬 ２(i)、６ 128,020
税金 ８ 11,527
販売報酬 ４ 2,085
ローン・コミットメント・フィー 13 1,363
57,901
投資運用報酬および外部副投資顧問報酬 ４
払戻考慮前費用合計 253,896
費用の払戻し ４ 60,504
払戻考慮後費用合計 193,392
投資純利益
1,416,553
以下に係る実現純利益／（損失）：
投資有価証券 ２(a)、２(b) 6,230,142
先物取引 ２(d) (81,318)
(1,947,870)
外貨および先渡為替予約 ２(d)、２(e)、２(j)
当期実現純利益 4,200,954
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) (12,935,581)
先物取引 ２(d) (2,661)
330,661
外貨および先渡為替予約 ２(d)、２(e)、２(j)
当期未実現評価益／（損）の純変動 (12,607,581)
運用成績による純資産の減少 (6,990,074)
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 15,541,202
(9,200,718)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の増加 6,340,484
配当金宣言額 11
(3,091)
190,539,007
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2018年11月30日に終了した会計期間（未監査）
ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイティ・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ無分配投資証券
5,947 29,098 3,929 31,116
クラスＤ無分配投資証券（ユーロ） 13,506 40,546 4,501 49,551
クラスＥ無分配投資証券（ユーロ） 2,301 7,099 453 8,947
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 132,384 － － 132,384
クラスＩ無分配投資証券（日本円） 6,468 448 － 6,916
クラスＩ日本円ヘッジ無分配投資証券 5,341 864 653 5,552
(1)(2)
－ 21,960 21,960 －
クラスＳ無分配投資証券（英ポンド）
(2)
1,325 16 1,341 －
クラスＸ分配型投資証券（豪ドル）
クラスＸ無分配投資証券（英ポンド） 799,781 21,960 35,000 786,741
(1)
設定された新しい投資証券クラス。詳細についてはアペンディクスⅠを参照のこと。
(2)
終了した投資証券クラス。詳細についてはアペンディクスⅠを参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイティ・ファンド
投資有価証券明細表 2018年11月30日現在（未監査）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
普通株式
オーストラリア
Aristocrat Leisure Ltd
3,647 62,943 0.03
Beach Energy Ltd
35,470 39,457 0.02
29,765 BHP Billiton Ltd* 666,344 0.35
Caltex Australia Ltd
19,258 386,734 0.20
CSL Ltd
4,767 616,871 0.32
CSR Ltd
20,063 43,905 0.02
DuluxGroup Ltd
79,327 396,376 0.21
Flight Centre Travel Group Ltd
1,286 45,825 0.03
Macquarie Group Ltd
1,423 118,769 0.06
Metcash Ltd
12,430 25,116 0.01
Qantas Airways Ltd
156,269 679,383 0.36
Santos Ltd
8,447 34,012 0.02
Scentre Group (Reit)
20,384 57,989 0.03
Sydney Airport (Unit)
80,203 397,828 0.21
Telstra Corp Ltd
25,225 53,913 0.03
WorleyParsons Ltd 36,002 0.02
3,739
3,661,467 1.92
オーストリア
Telekom Austria AG
3,428 25,262 0.01
Verbund AG
377 15,293 0.01
Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe
8,102 208,330 0.11
Wienerberger AG 22,019 0.01
998
270,904 0.14
ベルギー
UCB SA 574,843 0.30
6,861
574,843 0.30
バミューダ
Axalta Coating Systems Ltd
16,398 408,310 0.21
Essent Group Ltd
1,971 77,027 0.04
Invesco Ltd
15,922 321,624 0.17
Jardine Strategic Holdings Ltd
1,000 38,500 0.02
845,461 0.44
カナダ
Alimentation Couche-Tard Inc ‘B’
4,384 229,270 0.12
B2Gold Corp
4,349 10,675 0.01
BCE Inc
28,385 1,222,375 0.64
BRP Inc
2,228 77,567 0.04
Canfor Corp
1,757 24,188 0.01
Enbridge Inc*
20,499 667,425 0.35
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
カナダ（続き）
Franco-Nevada Corp
510 34,596 0.02
Great-West Lifeco Inc
1,419 32,221 0.02
Lundin Mining Corp
6,349 26,379 0.01
Manulife Financial Corp
25,975 424,663 0.22
15,010 Quebecor Inc ‘B’ 324,604 0.17
Rogers Communications Inc ‘B’
6,330 336,765 0.18
Royal Bank of Canada
22,100 1,619,428 0.85
Seven Generations Energy Ltd ‘A’
2,864 21,229 0.01
TFI International Inc
11,639 383,191 0.20
Toronto-Dominion Bank/The
24,553 1,353,069 0.71
Wheaton Precious Metals Corp 167,965 0.09
10,836
6,955,610 3.65
ケイマン諸島
BeiGene Ltd ADR
215 32,265 0.02
WH Group Ltd ‘144A’ 159,489 0.08
218,500
191,754 0.10
キュラソー
Schlumberger Ltd* 785,400 0.41
17,543
785,400 0.41
デンマーク
Carlsberg A/S ‘B’
521 57,453 0.03
Chr Hansen Holding A/S
390 35,103 0.02
GN Store Nord A/S
1,262 44,178 0.02
Novo Nordisk A/S ‘B’ 1,324,109 0.70
28,494
1,460,843 0.77
フィンランド
Kesko OYJ ‘B’
8,253 478,696 0.25
Neste OYJ
1,587 124,257 0.07
Nordea Bank Abp
12,307 109,303 0.06
Sampo OYJ ‘A’ 786,237 0.41
17,619
1,498,493 0.79
フランス
Atos SE
153 13,034 0.01
AXA SA
8,413 205,024 0.11
Christian Dior SE
609 224,190 0.12
Cie de Saint-Gobain
8,303 307,493 0.16
CNP Assurances
3,772 86,728 0.04
Danone SA
3,788 285,078 0.15
Faurecia SA
5,548 214,050 0.11
Gaztransport Et Technigaz SA
385 28,874 0.01
Hermes International
559 302,370 0.16
Ipsen SA*
2,331 300,219 0.16
Kering SA
1,197 521,397 0.27
L’Oreal SA
5,125 1,211,482 0.64
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フランス（続き）
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
2,523 715,828 0.37
Natixis SA
14,188 78,160 0.04
Pernod Ricard SA
1,003 161,362 0.08
Peugeot SA
4,314 94,029 0.05
1,657 Rubis SCA 89,723 0.05
5,866 Sanofi 531,846 0.28
Sartorius Stedim Biotech
481 49,026 0.03
Schneider Electric SE
8,015 584,476 0.31
Thales SA
376 45,933 0.02
Total SA 264,839 0.14
4,777
6,315,161 3.31
ドイツ
adidas AG
1,699 373,402 0.20
Allianz SE
2,905 617,210 0.32
Aurubis AG
2,764 150,135 0.08
Continental AG
1,816 270,435 0.14
CTS Eventim AG & Co KGaA
903 34,645 0.02
Deutsche Boerse AG
255 32,510 0.02
Deutsche Telekom AG Reg
46,093 810,520 0.43
E.ON SE
17,348 178,018 0.09
Fresenius SE & Co KGaA
449 25,575 0.01
HOCHTIEF AG
1,345 189,087 0.10
Infineon Technologies AG
3,586 74,746 0.04
Jenoptik AG
796 24,006 0.01
LEG Immobilien AG
378 43,606 0.02
MTU Aero Engines AG
246 50,453 0.03
Nemetschek SE
246 29,870 0.02
SAP SE
12,363 1,282,234 0.67
Siemens AG Reg
7,100 823,315 0.43
Siemens Healthineers AG
1,104 48,107 0.02
Symrise AG
1,912 154,732 0.08
Telefonica Deutschland Holding AG
11,975 48,632 0.03
Wirecard AG
500 75,479 0.04
5,336,717 2.80
香港
AIA Group Ltd
50,600 413,005 0.22
BOC Hong Kong Holdings Ltd
74,500 290,469 0.15
Evergrande Health Industry Group Ltd
45,000 63,392 0.03
Hang Lung Properties Ltd
45,000 91,119 0.05
New World Development Co Ltd
123,000 165,411 0.09
Sun Hung Kai Properties Ltd
513,122 0.27
36,000
1,536,518 0.81
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
アイルランド
Accenture Plc ‘A’
7,499 1,215,588 0.64
CRH Plc
218 6,013 0.00
Eaton Corp Plc
3,368 255,126 0.13
Ingersoll-Rand Plc
4,863 504,001 0.27
948 Kingspan Group Plc 40,713 0.02
Medtronic Plc
5,797 563,179 0.30
Smurfit Kappa Group Plc 37,095 0.02
1,352
2,621,715 1.38
イスラエル
Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR
4,992 108,726 0.06
Wix.com Ltd 137,759 0.07
1,441
246,485 0.13
イタリア
Atlantia SpA
908 18,690 0.01
Hera SpA*
141,496 386,294 0.20
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA
30,730 269,662 0.14
Moncler SpA
7,041 229,663 0.12
Unipol Gruppo SpA 107,571 0.06
26,009
1,011,880 0.53
日本
Advantest Corp
9,400 201,606 0.11
Amada Holdings Co Ltd
14,500 157,281 0.08
Asahi Group Holdings Ltd
1,100 46,041 0.02
Asahi Intecc Co Ltd
800 37,471 0.02
Asahi Kasei Corp
10,200 111,627 0.06
Astellas Pharma Inc
51,500 791,000 0.42
Benesse Holdings Inc
1,000 29,671 0.02
Credit Saison Co Ltd
3,000 38,484 0.02
CyberAgent Inc
600 27,153 0.01
Dai-ichi Life Holdings Inc
6,700 116,681 0.06
Daito Trust Construction Co Ltd
1,400 182,796 0.10
Denso Corp
1,100 50,816 0.03
DIC Corp
1,000 31,740 0.02
East Japan Railway Co*
7,900 717,802 0.38
FUJIFILM Holdings Corp
4,300 170,743 0.09
Hokuhoku Financial Group Inc
4,700 61,409 0.03
Honda Motor Co Ltd*
41,700 1,175,589 0.62
Inpex Corp
11,500 122,006 0.06
Isuzu Motors Ltd
3,000 42,683 0.02
ITOCHU Corp
2,000 35,499 0.02
Japan Post Holdings Co Ltd
6,500 79,090 0.04
Japan Tobacco Inc
6,200 154,127 0.08
JXTG Holdings Inc
3,150 19,034 0.01
KDDI Corp
4,700 110,238 0.06
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時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
Keyence Corp
300 162,705 0.09
Kikkoman Corp*
6,600 384,680 0.20
Kirin Holdings Co Ltd
5,200 122,011 0.06
Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd
1,000 69,554 0.04
1,900 Konami Holdings Corp 84,980 0.04
Kose Corp
200 29,812 0.02
Leopalace21 Corp
7,300 31,686 0.02
Lintec Corp
18,400 416,341 0.22
Marubeni Corp
7,800 58,201 0.03
Mitsubishi Estate Co Ltd
37,200 596,418 0.31
Mitsubishi Gas Chemical Co Inc
1,400 22,976 0.01
Mitsubishi Motors Corp
16,600 101,722 0.05
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
33,700 185,294 0.10
Mitsui & Co Ltd
29,100 454,639 0.24
MonotaRO Co Ltd
600 16,244 0.01
Nippon Shokubai Co Ltd
1,400 93,309 0.05
Nippon Telegraph & Telephone Corp
9,900 407,924 0.21
Nisshin Seifun Group Inc
3,200 67,195 0.04
Nitto Denko Corp
5,000 273,067 0.14
NTT DOCOMO Inc
12,700 293,907 0.15
Osaka Gas Co Ltd
19,300 351,573 0.18
Otsuka Corp
5,500 184,980 0.10
Pigeon Corp
800 32,928 0.02
Pola Orbis Holdings Inc
7,000 197,526 0.10
Recruit Holdings Co Ltd*
15,900 437,187 0.23
Resona Holdings Inc
123,800 656,059 0.34
SCSK Corp
700 27,765 0.01
Seino Holdings Co Ltd
2,300 34,121 0.02
Seven & i Holdings Co Ltd
4,700 204,544 0.11
SG Holdings Co Ltd
1,900 46,488 0.02
Shin-Etsu Chemical Co Ltd
2,500 223,081 0.12
Showa Shell Sekiyu KK
3,000 46,461 0.02
Sumitomo Chemical Co Ltd
12,000 65,082 0.03
Sumitomo Corp
4,500 69,077 0.04
Sumitomo Heavy Industries Ltd
4,600 152,483 0.08
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
16,600 611,356 0.32
Sumitomo Realty & Development Co Ltd
5,000 185,244 0.10
Suntory Beverage & Food Ltd
700 29,336 0.02
Suruga Bank Ltd
7,900 37,420 0.02
Sysmex Corp
2,600 138,470 0.07
Takeda Pharmaceutical Co Ltd*
21,600 809,192 0.42
Tobu Railway Co Ltd
2,100 60,090 0.03
Toho Co Ltd/Tokyo
900 31,299 0.02
Tokyo Electron Ltd
3,300 461,239 0.24
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
Tokyo Gas Co Ltd
15,600 401,675 0.21
Toyota Motor Corp*
26,400 1,581,257 0.83
Unicharm Corp
3,600 112,647 0.06
Welcia Holdings Co Ltd
700 35,438 0.02
19,100 Yahoo Japan Corp 54,653 0.03
Zeon Corp 402,345 0.21
39,600
16,064,268 8.43
ジャージー
Ferguson Plc
7,132 459,033 0.24
Glencore Plc
131,044 485,837 0.25
WPP Plc 125,098 0.07
11,368
1,069,968 0.56
ルクセンブルグ
Aroundtown SA
5,563 47,334 0.03
RTL Group SA
2,030 121,520 0.06
Spotify Technology
574 78,294 0.04
Subsea 7 SA 34,161 0.02
3,199
281,309 0.15
オランダ
Adyen NV’144A’
151 78,836 0.04
Ferrari NV
1,987 216,355 0.11
Koninklijke Ahold Delhaize NV
5,486 141,437 0.07
Koninklijke DSM NV
12,104 1,081,090 0.57
Koninklijke KPN NV
18,876 55,813 0.03
Randstad NV
13,360 645,106 0.34
Unilever NV - CVA
9,584 532,753 0.28
Wolters Kluwer NV* 1,063,475 0.56
17,579
3,814,865 2.00
ニュージーランド
a2 Milk Co Ltd
1,772 12,576 0.01
Fletcher Building Ltd
11,549 37,695 0.02
Mercury NZ Ltd
31,269 76,116 0.04
Xero Ltd
1,582 46,021 0.02
172,408 0.09
ノルウェー
Aker Solutions ASA
7,011 35,119 0.02
Austevoll Seafood ASA
1,917 26,486 0.01
DNB ASA
11,165 191,787 0.10
Telenor ASA
11,476 221,420 0.12
TGS NOPEC Geophysical Co ASA 81,432 0.04
2,926
556,244 0.29
ポルトガル
Galp Energia SGPS SA 701,760 0.37
42,880
701,760 0.37
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（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
シンガポール
Ascendas Real Estate Investment Trust (Reit)
19,700 36,911 0.02
CapitaLand Ltd
62,400 141,937 0.07
Genting Singapore Ltd
40,600 28,711 0.02
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd
35,700 293,065 0.15
76,100 Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd 68,796 0.04
569,420 0.30
スペイン
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA
5,361 205,194 0.11
Aena SME SA ‘144A’
3,889 623,675 0.33
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
65,162 369,756 0.19
Industria de Diseno Textil SA
4,092 125,679 0.06
Mediaset Espana Comunicacion SA
33,032 233,613 0.12
Melia Hotels International SA
10,863 109,058 0.06
Red Electrica Corp SA 318,680 0.17
14,759
1,985,655 1.04
スウェーデン
Atlas Copco AB ‘A’
14,231 345,826 0.18
Hexpol AB
13,797 121,886 0.06
Skandinaviska Enskilda Banken AB ‘A’
52,534 545,724 0.29
Swedish Match AB
851 33,511 0.02
Telefonaktiebolaget LM Ericsson ‘B’
4,420 37,149 0.02
Volvo AB ‘B’* 1,154,069 0.61
83,015
2,238,165 1.18
スイス
Barry Callebaut AG Reg*
204 348,659 0.18
Coca-Cola HBC AG
9,671 289,289 0.15
Flughafen Zurich AG Reg
149 24,452 0.01
Logitech International SA Reg
2,114 71,267 0.04
Nestle SA Reg
15,034 1,285,641 0.68
Novartis AG Reg
5,200 475,381 0.25
OC Oerlikon Corp Reg
13,036 153,012 0.08
Roche Holding AG
8,160 2,103,383 1.10
Sika AG*
7,766 965,942 0.51
TE Connectivity Ltd 711,995 0.37
9,377
6,429,021 3.37
英国
Associated British Foods Plc
575 17,782 0.01
AstraZeneca Plc
11,842 933,146 0.49
Atlassian Corp Plc ‘A’
1,227 105,816 0.06
Auto Trader Group Plc ‘144A’
34,580 192,426 0.10
Aviva Plc
19,426 100,698 0.05
BAE Systems Plc
18,579 116,998 0.06
BP Plc
78,619 521,439 0.27
British American Tobacco Plc
1,415 49,584 0.03
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
Bunzl Plc
2,525 77,960 0.04
Carnival Plc
772 45,104 0.02
Centrica Plc
257,280 452,254 0.24
Coca-Cola European Partners Plc
2,554 124,048 0.07
30,183 Compass Group Plc 643,640 0.34
Croda International Plc
4,619 288,756 0.15
Diageo Plc
9,665 348,471 0.18
Dialog Semiconductor Plc
982 25,451 0.01
Fevertree Drinks Plc
4,090 124,194 0.07
GlaxoSmithKline Plc
44,077 903,697 0.47
Hays Plc
57,914 116,156 0.06
Imperial Brands Plc
5,338 162,805 0.09
Intertek Group Plc
1,402 85,145 0.05
Investec Plc
18,310 111,525 0.06
Johnson Matthey Plc
10,365 389,360 0.20
Liberty Global Plc ‘A’
10,751 263,937 0.14
Liberty Global Plc ‘C’
14,186 340,606 0.18
Lloyds Banking Group Plc
434,366 306,302 0.16
Moneysupermarket.com Group Plc
4,655 18,175 0.01
National Grid Plc
33,531 356,129 0.19
Pagegroup Plc
18,289 115,731 0.06
Persimmon Plc
841 20,409 0.01
RELX Plc
1,253 26,289 0.01
Rentokil Initial Plc
10,965 46,541 0.02
Rio Tinto Plc
5,126 233,267 0.12
Royal Dutch Shell Plc ‘A’
10,983 331,684 0.17
Royal Dutch Shell Plc ‘B’
7,988 245,409 0.13
Royal Mail Plc
25,197 104,413 0.06
SSP Group Plc
6,239 49,743 0.03
Standard Life Aberdeen Plc
50,808 172,505 0.09
Taylor Wimpey Plc
38,461 65,598 0.04
TechnipFMC Plc
15,053 348,778 0.18
Unilever Plc
8,536 463,360 0.24
Vodafone Group Plc 399,749 0.21
184,147
9,845,080 5.17
米国
AbbVie Inc
8,584 774,963 0.41
Activision Blizzard Inc
491 25,208 0.01
Adobe Inc
2,004 501,040 0.26
Agilent Technologies Inc*
14,783 1,069,846 0.56
Alliance Data Systems Corp
1,620 319,270 0.17
Allstate Corp/The
9,409 832,885 0.44
Ally Financial Inc
11,166 294,782 0.15
Alphabet Inc ‘A’
1,262 1,374,368 0.72
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Alphabet Inc ‘C’
1,288 1,395,149 0.73
Altria Group Inc
9,258 515,948 0.27
Amazon.com Inc
1,822 3,054,401 1.60
American Eagle Outfitters Inc
4,907 101,943 0.05
13,889 American Express Co 1,546,123 0.81
American Water Works Co Inc
6,378 591,496 0.31
AmerisourceBergen Corp
2,559 228,263 0.12
Amgen Inc
4,065 829,423 0.44
Antero Resources Corp
16,973 224,722 0.12
Anthem Inc
2,567 749,590 0.39
Apple Inc
27,058 4,826,065 2.53
Applied Materials Inc
17,392 640,460 0.34
AT&T Inc
7,796 244,327 0.13
Atmos Energy Corp
11,883 1,119,735 0.59
Automatic Data Processing Inc
3,408 498,795 0.26
Avery Dennison Corp
8,252 790,129 0.41
AXA Equitable Holdings Inc
1,292 25,724 0.01
Bank of America Corp
62,361 1,754,215 0.92
BB&T Corp
9,486 482,458 0.25
Berkshire Hathaway Inc ‘B’
1,391 303,544 0.16
Best Buy Co Inc
1,228 78,924 0.04
Biogen Inc
454 148,817 0.08
Boeing Co/The
2,638 893,807 0.47
BorgWarner Inc
5,781 226,442 0.12
Brandywine Realty Trust (Reit)
6,490 91,704 0.05
Bristol-Myers Squibb Co
8,314 435,820 0.23
Brown-Forman Corp ‘B’
1,233 58,888 0.03
Burlington Stores Inc
394 66,818 0.04
Capital One Financial Corp
12,427 1,101,654 0.58
Cardinal Health Inc
1,309 72,074 0.04
Cargurus Inc
850 33,753 0.02
Caterpillar Inc
3,804 501,862 0.26
CDW Corp/DE
3,505 326,911 0.17
Celgene Corp
7,667 536,537 0.28
Charles Schwab Corp/The
25,114 1,114,057 0.58
Chevron Corp
11,066 1,304,128 0.68
Cigna Corp
1,203 266,934 0.14
Cisco Systems Inc
40,311 1,901,067 1.00
Citigroup Inc
26,851 1,740,482 0.91
Citizens Financial Group Inc
9,141 331,361 0.17
Comcast Corp ‘A’
23,009 906,555 0.48
Comerica Inc
369 29,225 0.02
Conagra Brands Inc
2,586 83,450 0.04
15,194 ConocoPhillips 1,001,133 0.53
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Consolidated Edison Inc
14,424 1,144,544 0.60
Constellation Brands Inc ‘A’
793 155,349 0.08
Continental Resources Inc/OK
553 24,990 0.01
Costco Wholesale Corp
7,283 1,689,510 0.89
2,346 Crane Co 200,325 0.11
Cullen/Frost Bankers Inc
263 26,376 0.01
CVS Health Corp
2,897 228,602 0.12
Danaher Corp
9,153 993,558 0.52
Darden Restaurants Inc
7,097 786,277 0.41
Deere & Co
1,794 272,257 0.14
Dell Technologies Inc ‘V’
461 49,018 0.03
Devon Energy Corp
7,123 186,551 0.10
DexCom Inc
523 67,085 0.04
Discover Financial Services
3,296 234,313 0.12
Domino’s Pizza Inc
2,584 725,406 0.38
Dropbox Inc ‘A’
2,867 68,665 0.04
Duke Realty Corp (Reit)
20,510 578,997 0.30
EastGroup Properties Inc (Reit)
2,840 285,221 0.15
Ecolab Inc*
6,981 1,113,958 0.58
Edison International
2,900 159,529 0.08
Electronic Arts Inc
1,180 101,610 0.05
Eli Lilly & Co
3,637 428,257 0.23
EOG Resources Inc
1,234 128,262 0.07
Equity Residential (Reit)
8,861 629,042 0.33
Estee Lauder Cos Inc/The ‘A’
3,288 466,403 0.25
Evercore Inc ‘A’
2,986 245,479 0.13
Eversource Energy
12,409 837,111 0.44
Exelon Corp
7,795 357,401 0.19
Express Scripts Holding Co
1,056 106,656 0.06
Extra Space Storage Inc (Reit)
2,236 211,324 0.11
Exxon Mobil Corp
9,032 711,270 0.37
Facebook Inc ‘A’
8,743 1,208,632 0.63
First American Financial Corp
8,635 416,293 0.22
First Republic Bank/CA
6,354 616,529 0.32
Fortinet Inc
5,451 405,227 0.21
Fortune Brands Home & Security Inc
2,368 103,340 0.05
General Electric Co
58,974 440,831 0.23
General Motors Co
1,291 48,057 0.03
Gilead Sciences Inc
13,451 950,448 0.50
GoDaddy Inc ‘A’
1,470 96,711 0.05
GrubHub Inc*
709 55,593 0.03
H&R Block Inc
6,489 181,562 0.10
Halliburton Co
2,171 67,366 0.04
Hartford Financial Services Group Inc/The
9,421 415,560 0.22
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Home Depot Inc/The
9,965 1,765,001 0.93
Honeywell International Inc
931 135,842 0.07
HP Inc
42,928 975,324 0.51
Humana Inc
2,544 841,631 0.44
4,919 Insperity Inc 493,179 0.26
Intel Corp
37,926 1,818,172 0.95
International Business Machines Corp
8,379 1,026,344 0.54
Intuit Inc
5,010 1,055,407 0.55
Intuitive Surgical Inc
52 27,197 0.01
Jefferies Financial Group Inc*
8,659 189,892 0.10
JM Smucker Co/The
1,480 153,876 0.08
Johnson & Johnson
6,122 891,608 0.47
JPMorgan Chase & Co
13,198 1,456,135 0.76
Kellogg Co
5,269 332,474 0.17
Kinder Morgan Inc/DE
27,570 462,900 0.24
KLA-Tencor Corp
1,472 142,887 0.08
Kohl’s Corp
3,286 221,641 0.12
Lam Research Corp
251 38,411 0.02
Lamar Advertising Co ‘A’(Reit)
467 35,277 0.02
Lamb Weston Holdings Inc
571 43,659 0.02
Landstar System Inc
8,493 919,707 0.48
Lennox International Inc
1,096 246,008 0.13
Liberty Media Corp-Liberty SiriusXM ‘A’
11,655 466,433 0.25
Liberty Media Corp-Liberty SiriusXM ‘C’
12,077 485,133 0.25
Ligand Pharmaceuticals Inc
212 34,929 0.02
Lincoln National Corp
1,410 88,238 0.05
Lululemon Athletica Inc
2,604 343,728 0.18
ManpowerGroup Inc*
7,574 614,024 0.32
Masco Corp
3,052 96,260 0.05
Mastercard Inc ‘A’
926 182,978 0.10
McCormick & Co Inc/MD ‘non-voting share’
1,031 154,134 0.08
McKesson Corp
4,938 622,929 0.33
Merck & Co Inc
7,383 579,551 0.30
Microsoft Corp
37,399 4,111,272 2.16
Molson Coors Brewing Co ‘B’
907 59,145 0.03
Monster Beverage Corp
1,265 75,090 0.04
Morgan Stanley
31,635 1,395,736 0.73
National Instruments Corp
3,031 148,428 0.08
Netflix Inc
566 162,051 0.09
New Jersey Resources Corp
1,851 88,015 0.05
New Relic Inc
3,403 296,503 0.16
NIKE Inc ‘B’
16,586 1,240,301 0.65
Nordstrom Inc
9,009 478,378 0.25
NRG Energy Inc
1,182 45,980 0.02
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
NVIDIA Corp*
3,553 563,257 0.30
Old Dominion Freight Line Inc
1,636 224,410 0.12
Oracle Corp
1,170 56,031 0.03
Oshkosh Corp
8,035 560,763 0.29
500 Packaging Corp of America 48,520 0.03
PacWest Bancorp
16,064 642,399 0.34
Palo Alto Networks Inc
437 78,865 0.04
Penske Automotive Group Inc
643 27,983 0.01
PepsiCo Inc
5,527 656,718 0.34
Pfizer Inc
5,609 257,257 0.14
Philip Morris International Inc
7,450 648,373 0.34
Phillips 66
11,313 1,042,154 0.55
Pinnacle Financial Partners Inc
482 27,431 0.01
Principal Financial Group Inc
630 30,977 0.02
Procter & Gamble Co/The
5,698 529,971 0.28
Prologis Inc (Reit)
20,659 1,396,755 0.73
Prudential Financial Inc
3,143 291,765 0.15
PTC Inc
540 47,466 0.03
PVH Corp
1,661 186,896 0.10
QUALCOMM Inc
3,604 208,203 0.11
Raytheon Co
1,448 250,475 0.13
Realty Income Corp (Reit)*
13,596 872,047 0.46
Reliance Steel & Aluminum Co
13,591 1,088,367 0.57
Robert Half International Inc
5,547 347,131 0.18
Rockwell Automation Inc
7,454 1,279,405 0.67
Rollins Inc
1,073 68,726 0.04
Ryder System Inc
6,892 389,743 0.20
salesforce.com Inc
9,850 1,381,659 0.73
ServiceNow Inc
324 59,140 0.03
Silicon Laboratories Inc
388 33,620 0.02
Simon Property Group Inc (Reit)
1,138 211,793 0.11
SL Green Realty Corp (Reit)
825 78,185 0.04
Snap-on Inc
2,078 340,210 0.18
Southwest Airlines Co
2,139 115,463 0.06
Starbucks Corp
3,047 204,149 0.11
Stryker Corp
2,596 445,603 0.23
SunTrust Banks Inc
874 54,704 0.03
Synchrony Financial
36,137 937,394 0.49
Synovus Financial Corp
6,610 248,404 0.13
Target Corp
16,025 1,143,704 0.60
TD Ameritrade Holding Corp
2,218 118,308 0.06
Texas Capital Bancshares Inc
2,253 134,189 0.07
Texas Instruments Inc
9,641 944,722 0.50
Thermo Fisher Scientific Inc
1,469 367,661 0.19
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Tiffany & Co
4,219 381,187 0.20
TJX Cos Inc/The
15,174 727,138 0.38
Travelers Cos Inc/The
752 98,046 0.05
UGI Corp
3,310 188,637 0.10
709 Ultimate Software Group Inc/The 185,758 0.10
United Technologies Corp
3,643 437,925 0.23
UnitedHealth Group Inc
8,816 2,489,109 1.31
Unum Group
9,240 334,950 0.18
Valero Energy Corp
7,696 606,830 0.32
Valvoline Inc
3,012 62,138 0.03
Veeva Systems Inc ‘A’
545 53,917 0.03
Verizon Communications Inc
6,833 408,887 0.21
Vertex Pharmaceuticals Inc
230 41,398 0.02
Visa Inc ‘A’
927 129,502 0.07
VMware Inc ‘A’
4,921 816,099 0.43
Walmart Inc
10,341 1,014,762 0.53
Wayfair Inc ‘A’
280 29,565 0.02
WellCare Health Plans Inc
1,693 426,992 0.22
Wells Fargo & Co
19,725 1,068,503 0.56
WestRock Co
992 46,227 0.02
WW Grainger Inc (a)
1,076 335,863 0.18
Xilinx Inc
349 31,773 0.02
Zoetis Inc 266,885 0.14
2,855
110,451,665 57.97
普通株式合計 187,493,079 98.40
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な
187,493,079 98.40
有価証券および短期金融商品合計
投資有価証券（時価）合計
187,493,079 98.40
3,045,928 1.60
その他の純資産
純資産合計（米ドル） 190,539,007 100.00
* 当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
先物取引 2018年11月30日現在
未実現評価益／（損）
契約数 契約通貨 契約／摘要 満期日
（米ドル）
E-Mini S&P 500 Index
11 USD 2018年12月 5,128
EURO STOXX 50 Index
9 EUR 2018年12月 (2,052)
FTSE 100 Index
2 GBP 2018年12月 (1,554)
Nikkei 225 Index
3 JPY 2018年12月 4,989
SPI 200 Index
1 AUD 2018年12月 (3,191)
Swiss Market Index
1,961
1 CHF 2018年12月
合計 5,281
未決済先渡為替予約 2018年11月30日現在
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
18,800,310 State Street Bank & Trust Company
EUR 16,520,412 USD 14/12/2018 (54,186)
1,427,131 State Street Bank & Trust Company 1,137
USD EUR 1,256,687 14/12/2018
(53,049)
ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス
State Street Bank & Trust Company
JPY 78,033,613 USD 686,987 14/12/2018 625
State Street Bank & Trust Company 100
USD 55,939 JPY 6,336,797 14/12/2018
725
合計 (52,324)
業種別内訳 2018年11月30日現在
純資産比率
（％）
消費財、非循環型 22.10
金融 19.27
技術 12.83
消費財、循環型 11.87
通信 10.11
工業 9.12
エネルギー 5.56
基本資材 3.76
電気・ガス・水道 3.76
0.02
多角化事業
投資有価証券－時価 98.40
1.60
その他の純資産
100.00
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
インスティテューショナル・ＵＳトレジャリー・ファンド
損益計算書
2018年９月30日に 2017年９月30日に
終了した会計年度 終了した会計年度
注記 千米ドル 千米ドル
営業収益 ５
156,737 39,613
121 13,444
損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る純利益 ６
投資収益合計 156,858 53,057
営業費用 ８ (13,973) (13,022)
当期純営業利益 142,885 40,035
財務費用：
(140,739) (40,445)
償還可能参加型投資証券保有者への分配金 ９
財務費用合計 (140,739) (40,445)
当期純利益／（損失） 2,146 (410)
英文目論見書に記載されている評価方法に合わせるための調整 13 － 937
運用による償還可能参加型投資証券保有者に帰属する純資産の増
2,146 527
加
本損益計算書に計上された損益以外で当会計年度に認識された損益はない。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
インスティテューショナル・ＵＳトレジャリー・ファンド
償還可能参加型投資証券保有者に帰属する純資産変動計算書
2018年９月30日に 2017年９月30日に
終了した会計年度 終了した会計年度
千米ドル 千米ドル
償還可能参加型投資証券保有者に帰属する期首純資産合計
8,000,953 7,669,294
運用による償還可能参加型投資証券保有者に帰属する純資産の増加 2,146 527
投資証券取引：
償還可能参加型投資証券の発行による収入 53,241,104 34,031,228
償還可能参加型投資証券の買戻しによる支払 (49,970,976) (33,711,534)
35,622 11,438
分配金再投資額
投資証券取引による純資産の増加 3,305,750 331,132
償還可能参加型投資証券保有者に帰属する期末純資産合計 11,308,849 8,000,953
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
インスティテューショナル・ＵＳトレジャリー・ファンド
貸借対照表
2018年９月30日現在 2017年９月30日現在
注記 千米ドル 千米ドル
流動資産
現金 496,966 399,707
現金同等物 － －
未収金 11 334,767 3,978
10,495,544 7,604,478
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 4(d)
流動資産合計 11,327,277 8,008,163
流動負債
未払金 12 18,428 7,210
－ －
損益を通じて公正価値で測定する金融負債 4(d)
流動負債合計 18,428 7,210
償還可能参加型投資証券保有者に帰属する期末純資産価額 11,308,849 8,000,953
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
インスティテューショナル・ＵＳトレジャリー・ファンド
投資有価証券明細表 2018年９月30日現在
公正価値 純資産比率
保有高 通貨 銘柄
（千米ドル） （％）
債券
国債（2017年９月30日：44.11％）
米国（2017年９月30日：44.11％）
175,000,000 USD US Treasury, 0.88%, 15/10/2018 174,949 1.55
US Treasury, 0.75%, 31/10/2018
67,900,000 USD 67,822 0.60
US Treasury, 1.25%, 31/10/2018
31,235,000 USD 31,215 0.28
US Treasury, 1.75%, 31/10/2018
125,000,000 USD 124,972 1.10
US Treasury, 1.38%, 31/12/2018
3,375,000 USD 3,371 0.03
US Treasury, 1.50%, 31/12/2018
100,000,000 USD 99,923 0.88
US Treasury, 1.13%, 15/01/2019
31,570,000 USD 31,498 0.28
US Treasury, 1.13%, 31/01/2019
28,880,000 USD 28,801 0.25
US Treasury, 1.25%, 31/01/2019
84,305,000 USD 84,055 0.74
US Treasury, 1.50%, 31/01/2019
354,590,000 USD 353,760 3.13
US Treasury, 0.75%, 15/02/2019
130,360,000 USD 129,647 1.15
US Treasury, 1.13%, 28/02/2019
51,675,000 USD 51,438 0.45
US Treasury, 1.38%, 28/02/2019
44,960,000 USD 44,799 0.40
US Treasury, 1.50%, 28/02/2019
161,985,000 USD 161,482 1.43
US Treasury, 1.25%, 31/03/2019
67,000,000 USD 66,660 0.59
US Treasury, FRN, 2.33%, 31/01/2019
540,000,000 USD 540,367 4.78
US Treasury, FRN, 2.26%, 30/04/2019
847,690,000 USD 848,308 7.50
US Treasury, FRN, 2.25%, 31/07/2019
475,000,000 USD 475,402 4.20
US Treasury Bill, 0.00%, 04/10/2018
82,100,000 USD 82,087 0.72
US Treasury Bill, 0.00%, 11/10/2018
20,510,000 USD 20,499 0.18
US Treasury Bill, 0.00%, 08/11/2018
121,500,000 USD 121,242 1.07
US Treasury Bill, 0.00%, 23/11/2018
90,375,000 USD 90,104 0.80
US Treasury Bill, 0.00%, 29/11/2018
157,500,000 USD 156,963 1.39
US Treasury Bill, 0.00%, 27/12/2018
331,450,000 USD 329,734 2.91
US Treasury Bill, 0.00%, 10/01/2019
175,000,000 USD 173,969 1.54
US Treasury Bill, 0.00%, 17/01/2019
66,275,000 USD 65,850 0.58
US Treasury Bill, 0.00%, 24/01/2019
311,625,000 USD 309,467 2.74
US Treasury Bill, 0.00%, 21/02/2019
100,000,000 USD 99,132 0.88
US Treasury Bill, 0.00%, 28/02/2019
50,980,000 USD 50,511 0.45
14,320,000 USD US Treasury Bill, 0.00%, 20/06/2019 14,083 0.12
US Treasury Bill, 0.00%, 12/09/2019 57,434 0.51
58,825,000 USD
米国合計 4,889,544 43.23
国債に対する投資合計 4,889,544 43.23
債券に対する投資合計 4,889,544 43.23
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公正価値 純資産比率
保有高 通貨 取引相手 金利 期日
（千米ドル） （％）
1
リバースレポ取引 （2017年９月30日：50.93％）
フランス（2017年９月30日：1.37％）
110,000 0.97
110,000,000 USD Natixis 2.23% 31/12/2018
フランス合計 110,000 0.97
米国（2017年９月30日：49.56％）
Bank of Nova Scotia
621,000,000 USD 2.23% 01/10/2018 621,000 5.49
BNP Paribas
1,040,000,000 USD 2.24% 01/10/2018 1,040,000 9.20
50,000,000 USD Citigroup 2.24% 01/10/2018 50,000 0.44
Credit Agricole
275,000,000 USD 2.24% 01/10/2018 275,000 2.43
Credit Suisse
600,000,000 USD 2.22% 01/10/2018 600,000 5.31
10,000,000 USD HSBC 2.24% 01/10/2018 10,000 0.09
Merrill Lynch
400,000,000 USD 2.25% 01/10/2018 400,000 3.54
Merrill Lynch
150,000,000 USD 2.25% 01/10/2018 150,000 1.33
Societe Generale
1,100,000,000 USD 2.22% 01/10/2018 1,100,000 9.73
TD Securities (USA) 1,250,000 11.05
1,250,000,000 USD 2.25% 01/10/2018
米国合計 5,496,000 48.61
リバースレポ取引に対する投資合計 5,606,000 49.58
損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計 10,495,544 92.81
現金 496,966 4.39
316,339 2.80
その他の資産および負債
償還可能参加型投資証券保有者に帰属する純資産 11,308,849 100.00
資産合計に
資産合計額の内訳 対する割合
（％）
公認の証券取引所に上場されている譲渡可能な有価証券合計 43.17
その他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券 49.49
7.34
その他の資産
資産合計 100.00
1
担保として保有する有価証券は5,689,765,000米ドルであった。
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４【委託会社等の概況】
(1)【資本金の額】
①資本金 3,120百万円
②発行する株式の総数 36,000株
③発行済株式の総数 15,000株
(2)【事業の内容及び営業の状況】
投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定
める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言
業務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
委託会社の運用する証券投資信託は2019年３月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
種類 本数 純資産総額
追加型株式投資信託 78本 1,600,513百万円
公募投資信託
単位型株式投資信託 0本 0百万円
私募投資信託 77本 6,404,343百万円
合計 155本 8,004,856百万円
(3)【その他】
訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼした事実および重要な影響を及ぼすことが予想される事実に関す
る事項
該当事項はありません。
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５【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日 至2018年12月31
日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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(1)【貸借対照表】
(単位：百万円)
第31期 第32期
(2017年12月31日現在) (2018年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 19,097 23,891
立替金 11 2
前払費用 171 151
未収入金 3 11
未収委託者報酬 1,585 1,588
未収運用受託報酬 2,642 2,291
未収収益 ※２ 1,384 1,402
為替予約 0 -
33 18
その他流動資産
流動資産計 24,928 29,359
固定資産
有形固定資産
建物附属設備 ※１ 946 1,484
411 380
器具備品 ※１
有形固定資産計 1,358 1,864
無形固定資産
ソフトウエア ▶ 8
42 -
のれん
無形固定資産計 47 8
投資その他の資産
投資有価証券 3 11
長期差入保証金 1,124 1,119
前払年金費用 588 696
長期前払費用 25 27
786 848
繰延税金資産
投資その他の資産計 2,528 2,702
固定資産計 3,934 4,575
資産合計 28,863 33,935
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(単位：百万円)
第31期 第32期
(2017年12月31日現在) (2018年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 119 97
未払金 ※２
未払収益分配金 ▶ ▶
未払償還金 74 74
未払手数料 593 515
その他未払金 1,737 1,184
未払費用 ※２ 1,245 1,039
未払消費税等 150 97
未払法人税等 438 440
為替予約 - 3
前受金 79 78
前受収益 15 -
賞与引当金 1,886 1,939
役員賞与引当金 144 142
9 42
早期退職慰労引当金
流動負債計 6,500 5,661
固定負債
退職給付引当金 55 60
262 781
資産除去債務
固定負債計 318 842
負債合計 6,818 6,503
純資産の部
株主資本
資本金 3,120 3,120
資本剰余金
資本準備金 3,001 3,001
3,846 3,846
その他資本剰余金
資本剰余金合計 6,847 6,847
利益剰余金
利益準備金 336 336
その他利益剰余金
11,739 17,127
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 12,076 17,464
株主資本合計 22,044 27,432
評価・換算差額等
0 0
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 0 0
純資産合計 22,044 27,431
負債・純資産合計 28,863 33,935
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(2)【損益計算書】
(単位：百万円)
第31期 第32期
(自 2017年１月１日 (自 2018年１月１日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
営業収益
委託者報酬 5,202 5,639
運用受託報酬 ※１ 8,890 8,523
12,257 13,511
その他営業収益 ※１
営業収益計
26,350 27,674
営業費用
支払手数料 1,830 1,856
広告宣伝費 208 191
調査費
調査費 380 363
4,313 4,164
委託調査費 ※１
調査費計
4,693 4,528
委託計算費 86 84
営業雑経費
通信費 50 59
印刷費 62 11
32 34
諸会費
営業雑経費計 145 106
営業費用計
6,964 6,767
一般管理費
給料
役員報酬 353 406
給料・手当 3,960 4,213
2,232 2,359
賞与
給料計
6,546 6,979
退職給付費用 287 275
福利厚生費 892 940
事務委託費 ※１ 2,433 2,568
交際費 69 66
寄付金 2 3
旅費交通費 243 238
租税公課 231 245
不動産賃借料 735 804
水道光熱費 65 72
固定資産減価償却費 262 315
のれん償却額 56 42
資産除去債務利息費用 3 3
363 424
諸経費
一般管理費計 12,194 12,980
営業利益
7,191 7,926
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(単位：百万円)
第31期 第32期
(自 2017年１月１日 (自 2018年１月１日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
営業外収益
受取利息 0 0
有価証券売却益 0 0
0 0
雑益
営業外収益計
1 1
営業外費用
為替差損 34 26
34 26
営業外費用計
経常利益
7,158 7,901
特別利益
特別利益計
- -
特別損失
特別退職金 119 84
特別損失計 119 84
税引前当期純利益
7,039 7,817
法人税、住民税及び事業税 2,223 2,491
29 △61
法人税等調整額
当期純利益 4,786 5,387
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(3)【株主資本等変動計算書】
第31期 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他
その他利益
株主資本 評価・換算
合計
資本
資本金 有価証券
剰余金
資本 その他資本 利益 利益剰余金
差額等合計
合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2017年1月1日残高 2,435 2,316 3,846 6,162 336 6,953 7,290 15,887 0 0 15,887
事業年度中の変動額
新株の発行 685 685 685 1,370 1,370
当期純利益 4,786 4,786 4,786 4,786
株主資本以外の項目
の事業年度中の変動 0 0 0
額（純額）
事業年度中の変動額
685 685 - 685 - 4,786 4,786 6,156 0 0 6,156
合計
2017年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 11,739 12,076 22,044 0 0 22,044
第32期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他
その他利益
株主資本
評価・換算
合計
資本
資本金 有価証券
剰余金
資本 その他資本 利益 利益剰余金
差額等合計
合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2018年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 11,739 12,076 22,044 0 0 22,044
事業年度中の変動額
当期純利益 5,387 5,387 5,387 5,387
株主資本以外の項目
の事業年度中の変動 0 0 0
額（純額）
事業年度中の変動額
- - - - - 5,387 5,387 5,387 0 0 5,387
合計
2018年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
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注 記 事 項
［重要な会計方針］
1. 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
平均法により算定）を採用しております。
2. デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
3. 固定資産の減価償却方法
(1) 有形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
ております。
のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
4. 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金の計上方法
債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金の計上方法
① 旧退職金制度
適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
② 確定拠出年金制度
確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
③ 確定給付年金制度
キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
金を計上しております。
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
基準によっております。
過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
おります。
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(3) 賞与引当金の計上方法
従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(4) 役員賞与引当金の計上方法
役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(5) 早期退職慰労引当金の計上方法
早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
5. 外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
6. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 消費税等の処理方法
消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
(2) 連結納税制度の適用
親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
を適用しております。
（未適用の会計基準等）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2018年3月30日）
「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日）
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
（表示方法の変更）
（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号 2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
建物附属設備 1,346 百万円 1,525 百万円
器具備品 821 百万円 950 百万円
※２ 関係会社に対する資産及び負債
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
未収収益 508 百万円 554 百万円
未払金 1,713 百万円 1,168 百万円
未払費用 356 百万円 385 百万円
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づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
当座貸越極度額 1,000 百万円 1,000 百万円
借入実行残高 － －
差引額 1,000 百万円 1,000 百万円
（損益計算書関係）
※１ 関係会社に対する営業収益及び営業費用
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2017年 1月 1日 (自 2018年 1月 1日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
その他営業収益 4,670 百万円 5,680 百万円
委託調査費 438 百万円 704 百万円
事務委託費 824 百万円 864 百万円
運用受託報酬 48 百万円 149 百万円
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（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
前事業年度期首 増加 減少 前事業年度末
普通株式（株） 10,158 4,842 － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
該当事項はありません。
当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
該当事項はありません。
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（金融商品関係）
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
に限定しています。
投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
を管理する体制をしいております。
営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
ます。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
ついては含めておりません。
前事業年度 （2017年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 19,097 19,097 －
(2) 未収委託者報酬 1,585 1,585 －
(3) 未収運用受託報酬 2,642 2,642 －
(4) 未収収益 1,384 1,384 －
(5) 長期差入保証金 1,124 1,109 △14
資産計 25,834 25,819 △14
(1) 未払手数料 593 593 －
(2) 未払費用 1,245 1,245 －
負債計 1,838 1,838 －
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当事業年度 （2018年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 23,891 23,891 －
(2) 未収委託者報酬 1,588 1,588 －
(3) 未収運用受託報酬 2,291 2,291 －
(4) 未収収益 1,402 1,402 －
(5) 長期差入保証金 1,119 1,112 △6
資産計 30,293 30,287 △6
(1) 未払手数料 515 515 －
(2) 未払費用 1,039 1,039 －
負債計 1,554 1,554 －
(注1) 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収運用受託報酬及び(4) 未収収益
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(5) 長期差入保証金
事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
よっています。
負 債
(1) 未払手数料、(2) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(注2) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2017年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 19,097 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,585 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,642 － － －
(4) 未収収益 1,384 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 61 11
合計 24,709 1,051 61 11
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当事業年度（2018年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 23,891 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,588 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,291 － － －
(4) 未収収益 1,402 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 56 11
合計 29,174 1,051 56 11
（有価証券関係）
前事業年度 (2017年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
その他
貸借対照表計上額が取得原
価を超えるもの
投資信託 3 3 0
合計 3 3 0
当事業年度 (2018年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
その他
貸借対照表計上額が取得原
価を超えないもの
投資信託 11 12 0
合計 11 12 0
（退職給付関係）
前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
の制度を有しています。
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2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2017年 1月 1日
至 2017年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,745
勤務費用 268
利息費用 8
数理計算上の差異の発生額 △20
退職給付の支払額 △170
退職給付債務の期末残高 1,832
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2017年 1月 1日
至 2017年12月31日)
年金資産の期首残高 2,381
期待運用収益 19
数理計算上の差異の発生額 83
事業主からの拠出額 290
退職給付の支払額 △153
年金資産の期末残高 2,621
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(2017年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,776
年金資産 △2,621
△845
非積立型制度の退職給付債務 55
未積立退職給付債務 △789
未認識数理計算上の差異 242
未認識過去勤務費用 13
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △532
退職給付引当金 55
前払年金費用 △588
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △532
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(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2017年 1月 1日
至 2017年12月31日)
勤務費用 268
利息費用 8
期待運用収益 △19
数理計算上の差異の費用処理額 △35
過去勤務費用の処理額 △6
確定給付制度に係る退職給付費用合計 216
特別退職金 119
合計 335
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度
(2017年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
前事業年度
(自 2017年 1月 1日
至 2017年12月31日)
割引率 0.4%
長期期待運用収益率 0.9%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
の制度を有しています。
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2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,832
勤務費用 269
利息費用 7
数理計算上の差異の発生額 11
退職給付の支払額 △138
過去勤務費用の発生額 △47
退職給付債務の期末残高 1,934
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
年金資産の期首残高 2,621
期待運用収益 23
数理計算上の差異の発生額 △113
事業主からの拠出額 303
退職給付の支払額 △138
年金資産の期末残高 2,696
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(2018年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,874
年金資産 △2,696
△821
非積立型制度の退職給付債務 60
未積立退職給付債務 △761
未認識数理計算上の差異 73
未認識過去勤務費用 52
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △635
退職給付引当金 60
前払年金費用 △696
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △635
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
勤務費用 269
利息費用 7
期待運用収益 △23
数理計算上の差異の費用処理額 △44
過去勤務費用の処理額 △8
確定給付制度に係る退職給付費用合計 200
特別退職金 84
合計 285
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
当事業年度
(2018年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（税効果会計関係）
1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
繰延税金資産
未払費用 206 167
賞与引当金 537 591
資産除去債務 80 239
資産調整勘定 ▶ -
未払事業税 74 83
早期退職慰労引当金 2 13
退職給付引当金 17 18
有形固定資産 ▶ 3
44 96
その他
繰延税金資産合計
973 1,213
繰延税金負債
退職給付引当金 △180 △213
△6 △152
資産除去債務に対応する除去費用
繰延税金負債合計 △186 △365
繰延税金資産の純額 786 848
（注） 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
固定資産－繰延税金資産
786 848
2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2017年12月31日) (2018年12月31日)
法定実効税率
30.9 ％ 30.9 ％
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 2.1 1.0
損金不算入ののれん償却額 0.2 0.2
税率変更による期末繰延税金資産の減額修正 0.2 0.1
所得拡大促進税制による税額控除 △1.8 △1.9
0.4 0.8
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率 32.0 ％ 31.1 ％
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
加額を0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
3. 当該資産除去債務の総額の増減
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(自 2017年 1月 1日 (自 2018年 1月 1日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
期首残高 258 262
有形固定資産の取得に伴う増加額 - 75
見積りの変更による増加額 - 440
時の経過による調整額 3 3
資産除去債務の履行による減少額 - -
期末残高 262 781
（デリバティブ取引関係）
前事業年度 (2017年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の
買建
取引
米ドル 69 - 0 0
合計 69 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
当事業年度 (2018年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の
買建
取引
米ドル 164 - △3 △3
合計 164 - △3 △3
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
（セグメント情報等）
前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,202 8,890 12,257 26,350
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
13,186 10,831 2,332 26,350
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク 4,719 投資運用業
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,512 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,639 8,523 13,511 27,674
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
13,237 11,293 3,143 27,674
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク 5,830 投資運用業
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,458 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
（関連当事者情報）
1. 関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
前事業年度 （自 2017年1月1日 至 2017年12月31日）
関連
会社等の 事業の 議決権等の
取引の 取引金額 期末残高
資本金又
種類 名称又は 所在地 内容又は 所有(被所有) 当事者 科目
は出資金
内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業 割合(%)
との関係
運用受託報酬 48
未収収益 508
14,286 (被所有)
ブラックロック・ファ 米国 投資顧問
受入手数料 4,670
投資
親会社 イナンシャル・マネジ ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託調査費 438 未払費用 356
メント・インク ヨーク州 再委任等
米ドル 100
67
事務委託費 824 その他未払金
(被所有)
ブラックロック・ジャ
日本 株式の
親会社 パン・ホールディング 1万円 持株会社 直接 営業外収益 0 その他未払金 1,645
東京都 保有等
ス合同会社
100
当事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
関連
会社等の 事業の 議決権等の
取引の 取引金額 期末残高
資本金又
種類 名称又は 所在地 内容又は 所有(被所有) 当事者 科目
は出資金
内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業 割合(%)
との関係
運用受託報酬 149
未収収益 554
73 (被所有)
ブラックロック・ファ 米国 投資顧問
受入手数料 5,680
投資
親会社 イナンシャル・マネジ ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託調査費 704 未払費用 385
メント・インク ヨーク州 再委任等
米ドル 100
165
事務委託費 864 その他未払金
(被所有)
ブラックロック・ジャ
日本 株式の
親会社 パン・ホールディング 1万円 持株会社 直接 営業外収益 - その他未払金 1,002
東京都 保有等
ス合同会社
100
(2) 財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
前事業年度 （自 2017年1月1日 至 2017年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
該当事項はありません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
(3) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （自 2017年1月1日 至 2017年12月31日）
関連
事業の
会社等の 議決権等の
取引の 取引金額 期末残高
資本金又
種類 名称又は 所在地 所有(被所有) 当事者 科目
内容又は
は出資金
内容 (百万円) (百万円)
氏名 割合(%)
職業
との関係
受入手数料 3,512 未収収益 296
同一の 米国 投資顧問
1,000 投資
ブラックロック・ファ
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 77
ンド・アドバイザーズ
米ドル 顧問業
未払費用 17
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 10
受入手数料 363 未収収益 28
314
同一の ブラックロック・イン 米国 投資顧問
投資
親会社を ベストメント・マネジ デラウェア なし 契約の 委託調査費 1,427 未払費用 129
百万
顧問業
持つ会社 メント・エルエルシー 州 再委任等
米ドル
事務委託費 119 その他未払金 1
当事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
関連
事業の
会社等の 議決権等の
取引の 取引金額 期末残高
資本金又
種類 名称又は 所在地 所有(被所有) 当事者 科目
内容又は
は出資金
内容 (百万円) (百万円)
氏名 割合(%)
職業
との関係
受入手数料 3,458 未収収益 330
同一の 米国 投資顧問
ブラックロック・ファ 1,000 投資
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 37
ンド・アドバイザーズ
米ドル 顧問業
未払費用 ▶
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 8
（注) １．取引条件及び取引条件の決定方針等
(1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
(2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
(3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
(4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
2. 親会社に関する注記
(1) 親会社情報
ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
（１株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
(自 2017年 1月 1日 (自 2018年 1月 1日
項目
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
１株当たり純資産額 1,469,634 円 10 銭 1,828,761 円 92 銭
１株当たり当期純利益金額 456,306 円 62 銭 359,180 円 40 銭
（注) １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2017年 1月 1日 (自 2018年 1月 1日
項目
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
当期純利益 （百万円） 4,786 5,387
普通株主に帰属しない金額 （百万円） － －
普通株式に係る当期純利益 （百万円） 4,786 5,387
普通株式の期中平均株式数 （株） 10,490 15,000
独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自 2018年1月1日 至2018年12月31日）を対象としております。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年2月28日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取締役会 御中
有限責任監査法人ト ー マ ツ
指定有限責任社員
公認会計士 田 中 素 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 中 島 紀 子
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており
ます。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2019年５月15日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 辻村 和之
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）の2018年９月21日から
2019年３月20日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中
間注記表について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して、ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）の2019年３月20日現在の信託財
産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2018年９月21日から2019年３月20日まで）の損益の状況に関する有
用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2019年５月15日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 辻村 和之
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替ヘッジなし）の2018年９月21日から2019年
３月20日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記
表について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して、ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替ヘッジなし）の2019年３月20日現在の信託財産の
状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2018年９月21日から2019年３月20日まで）の損益の状況に関する有用な
情報を表示しているものと認める。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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