３つの財布　欧州不動産関連株ファンド（毎月分配型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第8期(平成30年9月26日－平成31年3月25日)

                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                 有価証券報告書

      【提出先】                 関東財務局長　殿
      【提出日】                 2019年６月25日        提出
      【計算期間】                 第８特定期間（自　2018年９月26日　至　2019年３月25日）
                      ３つの財布       欧州不動産関連株ファンド（毎月分配型）
      【ファンド名】
      【発行者名】                 カレラアセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                 代表取締役社長　立花　正人
      【本店の所在の場所】                 東京都港区赤坂一丁目12番32号アーク森ビル12階
      【事務連絡者氏名】                 秋永　芳郎
      【連絡場所】                 東京都港区赤坂一丁目12番32号アーク森ビル12階
                      03-6691-2017
      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                 該当事項はありません。
                                   1/107















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第一部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

     　１【ファンドの性格】

      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
        当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式により、安定した配当収入の確保と中長期的な値
        上り益の獲得を目指して運用を行います。
        信託約款の定めにより、当ファンドの信託金の上限額は5,000億円です。ただし、委託会社は受託
        会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
        当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法において、次の商品分類およ

        び属性区分に該当します。
        商品分類表

           単位型・追加型             投資対象地域          投資対象資産（収益の源泉）
                          国内               株式
             単位型                            債券
                          海外             不動産投信
             追加型                       その他資産（    ）
                          内外             資産複合
        属性区分表

            投資対象資産             決算頻度          投資対象地域           投資形態        為替ヘッジ
          株式               年１回          グローバル

           一般              年２回        （日本を含む）
           大型株              年４回           日本        ファミリー          あり
           中小型株              年６回           北米         ファンド
          債券               （隔月）            欧州
           一般              年12回           アジア
           公債             （毎月）          オセアニア          ファンド・オ           なし
           社債               日々          中南米        ブ・ファンズ
           その他債券              その他          アフリカ
           クレジット             （    ）           中近東
           属性（    ）                        （中東）
           不動産投信                       エマージング
           その他資産（投資
            信託証券（資産
            複合（株式・不
            動産投信・オプ
            ション）））
           資産複合（        ）
         ※当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示しています。

                                   2/107




                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        商品分類の定義

         単位型・        追加型         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従
         追加型                 来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
         投資対象        海外         目論見書または信託約款において、海外の資産による投資収益
         地域                 を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
         投資対象        資産複合         目論見書または信託約款において、「株式」、「債券」、「不
         資産                 動産投信」及び「その他資産」のうち、複数の資産による投資
                          収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
        属性区分の定義

         投資対象        その他資産         目論見書または信託約款において、複数資産を投資対象と
         資産        （投資信託証         し、組入比率については、機動的な変更を行う旨の記載があ
                 券（資産複合         るものもしくは固定的とする旨の記載がないものをいう。な
                 （株式・不動         お、括弧内の記載はその該当複数資産を表す。
                 産投信・オプ          ; 当ファンドは、主として外国投資信託受益証券（投資信託
                 ション）））
                            証券）への投資を通じて、不動産投信および株式、オプ
                            ションに投資を行います。
         決算頻度        年12回（毎         目論見書または信託約款において、年12回（毎月）決算する
                 月）         旨の記載があるものをいいます。
         投資対象        欧州         目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益

         地域                 が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいま
                          す。
         投資形態        ファンド・         一般社団法人投資信託協定が定める「投資信託等の運用に関
                 オブ・         する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                 ファンズ         います。
         為替ヘッジ        なし         目論見書または信託約款において、為替ヘッジを行わない旨
                          の記載があるものまたは為替ヘッジを行う旨の記載がないも
                          のをいいます。
         
         しております。
         㭎ઊᠰ漰Ŏ'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ呏ᨰ䱛騰脰譒ژ幥륬픰歗侮攰䶊ᢏर地昰䐰縰夰Ɏઊᡎᘰ湕
         品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ
         （http：//www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
        ＜ファンドの特色＞

        ◆　主として外国投資信託受益証券への投資を通じて、実質的に欧州の金融商品取引所に上場し
          ているユーロ圏の不動産投資信託受益証券（リート）、不動産株式、建設関連株式等（以下
          「欧州不動産関連株」といいます。）に投資することにより、安定した配当収入の確保と中
          長期的な値上がり益の獲得を目指すとともに、欧州不動産関連株のオプション取引ならびに
          通貨オプション取引の投資成果を享受することを目指して運用を行います。
                                   3/107





                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                   4/107





















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                   5/107





















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                   6/107





















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                   7/107





















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ◆　年12回（原則として毎月25日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、収益の分

          配を行います。
        ◆　分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当等収益と売買益（評価損益を
          含みます。）等の全額とします。
        ◆　委託会社が毎決算時に、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して、分配金額を
          決定します。ただし、必ず分配を行うものではなく、分配対象額が少額な場合等には分配を
          行わないことがあります。
          留保益の運用については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。

          ・　上記は、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありま

             せん。
          ・　分配金の金額は、あらかじめ一定の分配を確約するものではなく、分配金が支払われな
             い場合もあります。
        ◆　実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。

        ◆　資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （２）【ファンドの沿革】

        2015年４月15日　信託契約締結、当初設定、運用開始
                                   8/107












                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （３）【ファンドの仕組み】

        ①  ファンドの仕組み
        ②  委託会社およびファンドの関係法人












          委託会社およびファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割は次の通りです。
         イ．カレラアセットマネジメント株式会社（「委託会社」）
            当ファンドの委託者として、信託財産の運用指図、受託会社との信託契約の締結、目論見
            書・運用報告書の作成等を行います。
          ロ．三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社（「受託会社」）
            （再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社）
            委託会社との間で「証券投資信託契約」を締結し、これに基づき、当ファンドの受託者と
            して、信託財産の保管・管理、基準価額の計算、委託会社の指図に基づく信託財産の処分
            等を行います。なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委
            託することができます。
          ハ．「販売会社」
            委託会社との間で「投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」を締結し、こ
            れに基づき当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱、販売、一部解約の実行の
            請求の受付、収益分配金・償還金および一部解約金の支払い等を行います。
                                   9/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ③  委託会社の概況
          イ．資本金の額（2019年４月末日現在）
            資本金　　　　　　　１億6,240万円
            発行済株式の総数　　790株（普通株式）
          ロ．委託会社の沿革
            2011年７月　カレラアセットマネジメント株式会社設立
            2012年４月　金融商品取引業登録　　関東財務局長（金商）第2636号
         ハ．大株主の状況（2019年４月末日現在）

                名称                住所           保有株式数          比率

                          愛知県名古屋市中区錦三丁目

             安藤証券株式会社                                400株        50.6％
                               23番21号
               安藤　敏行               東京都世田谷区               390株        49.4％

                                  10/107















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　２【投資方針】

      （１）【投資方針】

        ①  主要投資対象
         円建の外国投資信託であるUBS・欧州不動産関連株・ストラテジーファンド受益証券および国
          内籍証券投資信託であるカレラ                 マネープール        マザーファンド受益証券を主要投資対象としま
          す。
        ②  投資態度
         イ.主として外国投資信託受益証券への投資を通じて、実質的に欧州の金融商品取引所に上場
            しているユーロ圏の不動産投資信託受益証券（リート）、不動産株式、建設関連株式等
            （以下「欧州不動産関連株」といいます。）に投資することにより、安定した配当収入の
            確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指すとともに、欧州不動産関連株のオプション取
            引ならびに通貨オプション取引の投資成果を享受することを目指して運用を行います。
         ロ.外国投資信託受益証券への投資割合は、資金動向や市況動向などを勘案して決定するもの
            とし、外国投資信託受益証券の組入比率は原則として高位とすることを基本とします。
         ハ．実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
         ニ．資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （２）【投資対象】

        ①  当ファンドにおいて投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次
          に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項の「特定資産」をいいま
          す。以下同じ。）とします。
           イ．有価証券
           ロ．約束手形
           ハ．金銭債権
        ②  委託会社は、信託金を、主として円建の外国投資信託であるUBS・欧州不動産関連株・ストラ
          テジーファンド受益証券のほか、カレラアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三菱
          ＵＦＪ信託銀行株式会社を受託会社として締結されたカレラ                                 マネープール        マザーファンド受
          益証券および次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる
          同項各号に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを
          指図します。
          １．国債証券
          ２．地方債証券
          ３．特別の法律により法人の発行する債券
          ４．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券
            を除きます。）
          ５．コマーシャル・ペーパー
          ６．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有す
            るもの
          ７．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
            の受益証券に限ります。）
          なお、上記１．から上記４．までの証券および上記６．の証券または証書のうち上記１．から
          上記４．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図
          は、短期社債等への投資ならびに債券買い現先取引（売戻条件付の買入れ）および債券貸借取
          引（現金担保付債券借入れ）に限り行うことができます。
        ③  委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引
          法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）によ
          り運用することを指図することができます。
         １．預金
                                  11/107

                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
            す。）
         ３．コール・ローン
         ４．手形割引市場において売買される手形
        ④  前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等で、
          委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前項に掲げる金融商品によ
          り運用することの指図ができます。
        ⑤  投資信託証券が一般社団法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルックスルーで
          きる場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以
          内とします。
        ⑥  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
          スポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比
          率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
          なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう
          調整を行います。
     （参考）カレラ         マネープール        マザーファンドの投資方針

      （１）主要投資対象
         わが国の公社債を主要投資対象とします。
      （２）投資態度
        ①　主としてわが国の公社債に投資し、安定した収益の確保を図るとともに、常時適正な流動性
          を保持するように配慮します。
        ②　わが国の国債証券、政府保証付債券および政府または日本銀行が保証する取引等（以下「国
          債等」といいます。）の資産以外の有価証券への投資にあたっては、取得時において、原則
          として１社以上の信用格付業者等（金融商品取引法第２条第36項に規定する信用格付業者お
          よび金融商品取引業等に関する内閣府令第116条の３第２項に規定する特定関係法人をい
          う。以下同じ。）より、以下の信用格付条件を１つ以上満たすものに投資します。なお、２
          社以上の信用格付業者等より信用格付を取得している場合は、最も低い信用格付を基準にし
          ます（以下同じ。）。
          （ア）Ａ-２格またはＰ-２格相当以上の短期信用格付を取得しているもの
          （イ）Ａ-格またはＡ３格相当以上の長期信用格付を取得しているもの
          （ウ）信用格付を取得していない場合には、取得時において委託会社が上記（ア）、（イ）
             の信用格付と同等の信用度を有すると判断したもの
        ③　投資する有価証券または金融商品は、現先取引により取得したものを除き、原則として受渡
          日から償還日までの期間または取引期間が１年を超えないものとします。
        ④　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
                                  12/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ＜投資信託証券の選定方針＞

      投資信託証券の選定方針は、下記概要を参照しております。
                                  13/107



















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （３）【運用体制】

        ①  運用体制
          ファンドの運用体制は、以下の通りとなっています。
        当ファンドについて、委託会社の投資政策委員会が、運用部が企画、立案して作成した商品概要

        に基づいて、基本的な投資方針である運用哲学（運用の目的）、運用プロセス、運用手法ならび
        に中期（四半期または半期をいいます。）の運用計画および収益の分配方針等を策定し、運用管
        理委員会の承認を経て決定し、さらに原則として毎月上旬に、前月までの実績を分析したうえ
        で、月間および中期の運用計画を決定する運用体制としております。
        また、運用管理委員会、コンプライアンス・オフィサーにおいて、運用管理、リスク管理等を行
        い、必要があれば、投資政策委員会、運用担当者に是正、改善を指示します。
                                  14/107
















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ②  内部管理体制

          当ファンドの投資信託約款、基本的な投資方針等に則した適正な運営を行うべく、管理部門に
          より運用管理業務、コンプライアンス部門によるモニタリングおよび内部監査室による業務監
          査を行い、適切性の確保に努める体制としております。また、運用管理委員会において当ファ
          ンドの資産運用状況等を総合的に分析、検討し適切な施策を決定するとともに、運用部門の運
          用成果、運用プロセス等のリスク管理を行います。また、必要なときは、投資政策委員会、運
          用担当者に是正、改善指示を行い、その結果を検証します。
          なお、委託会社では、信託財産の適正な運用および受益者と利益相反となる取引の防止を目的
          として、社内規程（投資信託業務に係る方法書、投資信託財産運用に係る業務運営規程、投資
          信託財産運用に係る細則等の社内規程、その他業務に関係する社内規程、運用担当者服務規程
          等）を設けております。
          関係法人に関する管理体制

          受託会社：業務の遂行能力、コスト等を勘案して受託会社の選定を行います。また、投資信託
               に係る受託会社の内部統制報告書を定期的に入手し、説明・報告を受けます。投資
               信託財産の日々の指図の実行、定期的な資産残高照合等を通じ業務が適正に遂行さ
               れているかの確認を行います。
        （注）運用体制は2019年４月末日現在のものであり、今後、変更となる場合があります。

      （４）【分配方針】

        年12回（原則として毎月25日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、原則として以
        下の方針に基づき収益分配を行います。
        ①  分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当等収益と売買益（評価損益を含
          みます。）等の全額とします。
        ②  委託会社が毎決算時に、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して、分配金額を決
          定します。ただし、必ず分配を行うものではなく、分配対象額が少額な場合等には分配を行わ
          ないことがあります。
        ③  留保益の運用については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
                                  15/107









                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                  16/107





















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （５）【投資制限】

       ＜信託約款による投資制限＞
        ①  投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
        ②  株式への直接投資は行いません。
        ③  外貨建資産への直接投資は行いません。
        ④  同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
        ⑤  デリバティブの直接利用は行いません。
        ⑥  投資信託証券が一般社団法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルックス                                               ルーで
          きる場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以
          内とします。
        ⑦  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
          スポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比
          率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
          なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう
          調整を行います。
        ⑧  公社債の借入れ
         イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることが
            できます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、
            担保の提供の指図をするものとします。
         ロ．上記イ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超え
            ない範囲で行うものとします。
         ハ．信託財産の一部解約等の事由により、上記ロ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託
            財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に
            相当する借り入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         ニ．上記イ．の借入れにかかる品借料は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
        ⑨  資金の借入れ
         イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴
            う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を
            含みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的
            として、資金の借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができ
            ます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ロ．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日か
            ら信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金
            支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者
            への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間
            が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解
            約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行
            う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         ハ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
            の翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ニ．借入金の利息は受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
     （参考）カレラ         マネープール        マザーファンドの投資制限

        ①　同一法人等が発行したもしくは取り扱う投資対象資産（国債等を除きます。）への投資（現
          先取引による投資を除きます。）の合計額は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        ②　同一法人等を相手方とする取引期間が５営業日以内のコール・ローンでの運用は、上記①の
          規定を適用しません。
                                  17/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ③　株式への投資は、転換社債の転換請求および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第
          236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該
          新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会
          社 法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債
          を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権に限ります。）の行使
          により取得した株券に限り、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        ④　外貨建資産への投資は行いません。
        ⑤　有価証券先物取引等は、約款第18条の範囲内で行います。
        ⑥　スワップ取引は、約款第19条の範囲内で行います。
        ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、　債券等
          エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対
          する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超え
          ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内
          となるよう調整を行います。
       ＜法令等による投資制限＞

        ①  同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律および同法施行規則）
         委託会社は、同一法人の発行する株式について、その委託会社が運用の指図を行うすべての委
         託者指図型投資信託につき、信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式
         に係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、当該株式
         を信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ②  デリバティブ取引に係る投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
         委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
         係る変動、その他の理由により発生し得る危険に対応する額として、あらかじめ委託会社が定
         めた合理的な方法により算出した額が、当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合にお
         いて、デリバティブ取引（新株予約権証券、またはオプションを表示する証券、もしくは証書
         に係る取引および選択権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に
         指図しないものとします。
                                  18/107










                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　３【投資リスク】

      （1）基準価額の変動要因
         当ファンドの基準価額は、ファンドに組入れられる有価証券等の値動き等により影響を受けますが、
         これらの運用による利益および損失は、すべて投資家の皆様に帰属します。したがって、元金が保証
         されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被ることがあります。なお、投資信託は預
         貯金と異なります。
         当ファンドの基準価額は、主に以下のリスク要因により、変動することが想定されます。ただし、基

         準価額の変動要因は、以下に限定されるものではありません。
        ①  欧州不動産関連株の価格変動リスク

         外国投資信託においては実質的にユーロ圏の不動産投資信託受益証券（リート）、不動産株式、建
         設関連株式等（以下「欧州不動産関連株」といいます。）に投資しますので、ファンドの基準価額
         は、欧州不動産関連株の価格変動の影響を受けます。欧州不動産関連株の価格は政治経済情勢、発
         行企業の業績、市場の需給等を反映して変動し、短期的または長期的に大きく下落することがあり
         ます。このような場合には、ファンドの基準価額が影響を受け、損失を被ることがあります。
        ②  為替変動リスク

         外国投資信託においては実質的な組入外貨建て資産について、原則として為替ヘッジを行いません
         ので、円に対する外貨建て資産の為替変動の影響を受けます。円高局面となり外貨建て組入資産の
         評価額が下落した場合、基準価額が値下がりする要因となります。
        ③  カバードコール戦略に伴うリスク

         ・外国投資信託においては、実質的にユーロ建ての欧州不動産関連株に投資するとともに、カバー
           ドコール戦略により、各銘柄の欧州不動産関連株のコールオプションの売却および円に対する
           ユーロのコールオプションの売却を行います。このため、コールオプションの売却後に、欧州不
           動産関連株や為替レートの水準、変動率（ボラティリティ）が上昇した場合などには、売却オプ
           ションの評価値が上昇して損失を被り、ファンドの基準価額が下落する恐れがあります。また、
           損益は営業日毎に時価評価され基準価額に反映されます。
         ・カバードコール戦略により得られるオプションプレミアムの水準は、カバードコール戦略を構築

           した時点の、各銘柄の欧州不動産関連株の価格や為替レートの水準、権利行使価格水準、欧州不
           動産関連株の価格や為替レートのボラティリティ、権利行使日までの期間、予想される各銘柄の
           配当、金利水準、市場での需給関係など複数の要因により決まります。そのため、当初想定した
           オプションプレミアムの水準が確保できない場合があります。
         ・カバードコール戦略を加えることにより、オプションプレミアムを受け取るものの、権利行使日

           において欧州不動産関連株の価格や為替レートが権利行使価格を超えて上昇した場合、権利行使
           に伴う支払いが発生します。このため、カバードコール戦略を加えずに欧州不動産関連株のみに
           投資した場合に比べて投資成果が劣る可能性があります。
         ・換金やマーケット変動等に伴いカバードコール戦略を解消する場合、解消に伴うコストが発生

           し、当ファンドの基準価額に影響を与える場合があります。
         ・追加やマーケット変動等に伴いカバードコール戦略を積み増した場合、積み増しに伴うコストが

           発生し、当ファンドの基準価額に影響を与える場合があります。
                                  19/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ・カバードコール戦略において特定の権利行使期間で欧州不動産関連株の価格や為替レートが下落
           した場合、再度カバードコール戦略を構築した際（ロール取引）の欧州不動産関連株や為替の値
           上 がり益は戦略構築日に設定される権利行使価格までの値上がり益に限定されますので、その後
           欧州不動産関連株の価格や為替レートが当初の水準まで回復しても、当ファンドの基準価額の回
           復度合いが緩やかになる可能性があります。
          ※当ファンドでは、投資先ファンドを通じて欧州不動産関連株に投資を行いますが、欧州不動産関
           連株のカバードコール戦略ではコールオプションの売却が出来ない銘柄もあると想定されるた
           め、上記について必ずしも当てはまらない場合がありますので、ご留意ください。
         ・当初設定時、ロール取引日が休業日のとき、各国のオプション取引の決済制度に違いがあると

           き、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予測されるとき、償還の準
           備に入ったとき、その他やむを得ない事情が発生した場合等には、カバードコール戦略を行えな
           い場合があります。
        ④  スワップ取引に伴うリスク

         外国投資信託におけるスワップ取引は、実質的にカバードコール戦略の投資成果を享受する契約で
         す。取引の相手方に倒産や契約不履行、その他不測の事態が生じた場合には、運用の継続は困難と
         なり、将来の投資成果を享受することが出来ない可能性があることから損失を被る場合がありま
         す。
         外国投資信託は、スワップ取引の相手方が現実に取引する欧州不動産関連株やオプション取引につ
         いては、何らの権利も有しておりません。
        ⑤  流動性リスク

         市場規模や取引量が少ない場合、市場における取引の不成立や、通常よりも著しく不利な価格での
         取引を余儀なくされる可能性があり、外国投資信託の基準価額が影響を受け損失を被ることがあり
         ます。
        ⑥  信用リスク

         欧州不動産関連株を発行する企業が、経営不安・倒産等に陥った場合、投資した資金が回収できな
         くなることがあります。また、こうした状況に陥ると予想された場合、欧州不動産関連株の価格は
         下落し、外国投資信託の基準価額が下がる要因となる可能性があります。
        ⑦  特定業種への集中投資に関するリスク

         外国投資信託においては特定の業種(欧州不動産関連株セクター)に集中的に投資するため、株式市
         場全体と基準価額の値動きが異なる場合があります。また、幅広い業種に分散投資するファンドと
         比較して基準価額が大きく変動する場合があります。
        ⑧  解約による外国投資信託の資金流出に伴う基準価額変動リスク

         解約による外国投資信託の資金流出に伴い、保有有価証券等を大量に売却しなければならないこと
         があります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって、保有有価証券を市場実勢と
         かい離した価格で売却せざるをえないこともあり、基準価額が大きく下落することがあります。
        ⑨  資金移動に係るリスク

         外国投資信託の主要投資対象国である欧州の当局が資金移動の規制政策等を導入した場合、一部解
         約、償還等の支払資金の国内への回金が滞ることがあります。
        ⑩  予測不可能な事態が起きた場合等について

                                  20/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         その他予測不可能な事態（天変地異、クーデター等）が起きた場合等、市場が混乱することがあ
         り、一時的に外国投資信託の受益権が換金できないこともあります。また、これらの事情や有価証
         券 の売買にかかる代金の受渡しに関する障害が起きた場合等には、外国投資信託の受益権の換金代
         金の支払いが遅延することや、一時的に外国投資信託の運用方針に基づいた運用ができなくなるリ
         スクがあります。
        「カレラ     マネープール       マザーファンド」

        価格変動リスク
         公社債は、市場金利や信用度の変動により価格が変動します。一般に市場金利が上昇した場合や発
         行体の信用度が低下した場合には公社債の価格は下落し、基準価額が値下がりする要因となりま
         す。
        ※基準価額の変動要因（リスク）は、上記に限定されるものではありません。

      （２）買付、換金が制限される場合

       通常と異なる状況において、お買付、ご換金に制限を設けることがあります。
        ①  取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情が
          あるときは、お買付の申込みの受付を中止することができるほか、すでに受付けたものを取り消す
          ことができます。
        ②  取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情が
          あるときは、ご換金の申込みの受付を中止することがあります。ご換金の申込みの受付が中止され
          た場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日のご換金の申込みを撤回できます。ただし、
          受益者がそのご換金の申込みを撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額
          の計算日にご換金の申込みを受付けたものとして取り扱います。
      その他の留意点

       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適
       用はありません。
       当ファンドは、受益権口数が３億口を下回ることとなった                              とき、主要投資対象とする外国投資信託受益
       証券が存続しないこととなった                場合等には、信託期間中であっても償還されることがあります。
       収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を
       超えて行う場合があります。したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収
       益率を示唆するものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、収益分配金の一部ま
       たは全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、収益分配金はファンドの純
       資産から支払われますので、分配金の支払いは純資産総額の減少につながり、基準価額の下落要因とな
       ります。計算期間中の運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べ
       て下落することになります。
                                  21/107






                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （３）リスク管理体制

        委託会社におけるリスク管理体制は以下の通りです。
        ①  リスク管理体制について
        ②  リスク管理担当部署等の概要













        ◆　コンプライアンス・オフィサー
         ・　関係する法令諸規則の遵守状況・運用業務等の適正な執行の管理を行います。
         ・　違反等の是正・改善および未然防止のための助言、チェック、取締役会への報告を行いま
            す。
         ・　資産運用は、運用部、管理部による内部管理のほか、コンプライアンス・オフィサーが投
            資信託約款の遵守等、運用部、管理部から独立した立場で以下の項目をチェックします。
           ・　関係する法令諸規則、投資信託約款の遵守状況のモニタリング
           ・　取引の妥当性のチェック、検証
           ・　利益相反取引のチェック、検証
        ◆　内部監査室
         ・　内部監査室は、内部監査の立案、実施等を行い、委託会社における内部管理体制、リスク
            管理体制の適切性、有効性の検証を行います。
                                  22/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        （注）投資リスクに対する管理体制は2019年４月末日現在のものであり、今後、変更となる場合
            があります。
                                  23/107




















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　４【手数料等及び税金】

      （１）【申込手数料】
                                          ※
        申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に3.78％                                   （税抜3.50％）を上限として販
        売会社がそれぞれ定める手数料率を乗じて得た額とします。申込手数料の詳細については、販売
        会社または委託会社の後記照会先にお問合せ下さい。
         ※消費税率が10％となった場合には、3.85％となります。
        ・購入時手数料：販売会社によるファンドの募集・販売の取扱いの事務等の対価
         （注）販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
            詳しくは、販売会社にお問合せ下さい。
        「分配金受取りコース」を選択した受益者は、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額
        ×取得申込の口数）に申込手数料を加算した金額を申込代金として申込みの販売会社に支払うも
        のとします。
        「分配金再投資コース」を選択した受益者は、申込代金を申込みの販売会社に支払うものとしま
        す（申込手数料は申込代金から差し引かれます。）。
        「分配金再投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手
        数料とします。
      （２）【換金（解約）手数料】

        換金（解約）に係る手数料は、徴収しません。
                                                        ※
        ただし、換金（解約）時に、ご換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額                                                 （当
        該基準価額に0.3％の率を乗じて得た額）が差し引かれます。
         ※「信託財産留保額」とは、引続き受益権を保有する受益者と解約者との公平性の確保を図る
           ため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する
           一定の金額（当ファンドでは換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得
           た額）をいい、信託財産に繰り入れられます。
      （３）【信託報酬等】

                                                       ※
        ①  運用管理費用の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.56492％                                              （税抜
          1.449％）の率を乗じて得た額とします。
         ※消費税率が10％となった場合には、年1.5939％となります。
          また、下記の配分も相応分上がります。
          ・信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
          信託報酬の配分は、次の通りとなります。
             委託会社         年率0.56160％（税抜0.520％）                  資金の運用指図等の対価

                                        購入後の情報提供等の対価、運用報告

             販売会社         年率0.97200％（税抜0.900％）                  書等各種書類の送付、口座内でのファ
                                        ンドの管理
                                        運用財産の保管及び管理、委託会社か
             受託会社         年率0.03132％（税抜0.029％）
                                        らの指図の実行等の対価
        ②  上記①の信託報酬額は毎日計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払う

          ものとします。
        ③  委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支払われます。
          信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行うファンドの募集の取扱い等に関する業務に対
          する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支払われた後、委託会社より販売会社に対し
                                  24/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          て支払われます。受託会社に対する信託報酬は、ファンドから受託会社に対して支払われま
          す。
          ファンドの主要投資対象の１つである以下の投資信託証券に関しても信託報酬等がかかりま

                                                    ※
          す。投資信託証券の信託報酬等を加えた実質的な信託報酬率は概ね2.10492％                                           程度（税込・
          年率）となります。実質的に負担する信託報酬率は、ファンドの運用方針に基づいて投資信託
          証券を組み入れた場合の概算です。投資信託証券の組入状況等によって、実質的に負担する信
          託報酬率は変動します。
          ※消費税率が10％となった場合には、概ね2.1339％となります。
                     投資信託証券の名称                        信託報酬等（年率）
          UBS・欧州不動産関連株・ストラテジーファンド                                      0.54％程度

          ※１　上記の信託報酬等は、本書作成日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

          
             方への報酬が含まれます。ただし、管理事務代行会社と保管銀行への報酬は最低年間報酬額
             （管理事務代行会社は65,000米ドル、保管銀行は12,000米ドル）が定められており、純資産
             総額によっては年率換算で上記信託報酬率を上回る場合があります。また、受託会社への報
             酬（固定報酬として年額20,000米ドル）が別途かかります。
          
             費用、信託財産の監査に要する費用、投資信託証券のファンド設立に係る費用、法律関係の
             費用、外貨建資産の保管などに要する費用、その他の費用・手数料等を信託財産から支払い
             ます。なお、これらの費用は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限等
             を表示することができません。また、手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異
             なりますので、表示することができません。
      （４）【その他の手数料等】
        ①  信託財産において資金借入れを行った場合、当該借入金の利息は受益者の負担とし、信託財産
          中から支弁します。
        ②  信託財産に関する租税、受託会社の立替えた立替金の利息および借入金の利息は、受益者の負
          担とし、信託財産中から支弁します。
        ③  投資信託財産に関する法定開示のための監査費用は、受益者の負担とし、当該費用に係る消費
          税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する額とともに投資信託財産中
          から支弁します。
        ④  前記①、②、③の諸経費の他、以下に定める費用は受益者の負担とし、当該費用に係る消費税
          等に相当する額とともに投資信託財産中から支弁します。
         １．法律顧問に対する報酬および費用
         ２．法定目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
         ３．有価証券届出書、有価証券報告書および臨時報告書の作成および提出に係る費用
         ４．投資信託約款及び運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用
         ５．公告および投資信託約款の変更および解約に関する書面の作成、印刷および交付に係る費
           用
         ６．組入有価証券等の取引に伴う手数料および租税
         ７．投資信託振替制度に係る手数料および費用
         ８．証券投資信託管理事務委託手数料
         ９．投資信託財産に属する資産のデフォルト等の発生に伴う諸費用（債権回収に要する弁護士
           費用等を含む。）
         10．その他、投資信託設定に伴う諸費用
         ・監査費用：ファンド監査にかかる費用
         ・売買委託手数料：有価証券等の売買の際に支払う手数料
         ・保管費用：資産を海外で保管する場合の費用
                                  25/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ⑤  委託会社は前記①、②、③、④に定める費用の支払を投資信託財産のために行い、支払金額の
          支弁を投資信託財産から受けることができます。委託会社はこれらの費用の合計額をあらかじ
          め合理的に見積もった上で、実際の費用額にかかわらず、固定率または固定金額で投資信託財
          産 から支弁を受けることができるものとします。但し、この固定率または固定金額は、投資信
          託財産の規模等を考慮して、期中に変更することができます。係る費用の額は、ファンドの計
          算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に応じて計上し、毎計算期末または信託終了
          のときに、当該費用に係る消費税等に相当する額とともに投資信託財産中から支弁し、委託会
          社に支払います。
        ⑥  信託財産で有価証券の売買を行う際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消
          費税等に相当する金額、信託財産に属する資産を外国で保管する場合の費用は、信託財産中よ
          り支弁します。
        ※「その他の手数料等」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を
          表示することができません。
        ※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができませ
          ん。
     （５）【課税上の取扱い】

        課税上は、株式投資信託として取り扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度、
        未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。
        ①  個人、法人別の課税の取扱いについて

       （注）所得税については、2013年１月１日から2037年12月31日までの間、別途、所得税の額に対し、
           2.1％の金額が復興特別所得税として徴収されます。
        １．個人受益者の場合

          イ．収益分配金に対する課税
          ・　収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は配当所得として、20％（所得税15％および地
             方税５％）の税率による源泉徴収が行われます（原則として、確定申告は不要です。なお、
             確定申告により、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択することも可能です。）。
          ロ．解約時および償還金に対する課税
          ・　解約時および償還時の差益（譲渡益）は譲渡所得として、20％（所得税15％および地方税
             ５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要です。なお、「源泉徴収あ
             り」の特定口座については、源泉徴収が行われます。
           ※　解約時および償還時の差損（譲渡損）については、確定申告により、上場株式等の譲渡益お
             よび上場株式等の配当等（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益通算が可能で
             す。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）については、上場株式等の譲渡損と損益通
             算が可能です。
          　　また、特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および譲渡所得等との
             損益通算も可能です。
           ※　少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュ
             ニアNISA（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
             NISA及びジュニアNISAは、上場株式、公募株式投資信託等に係る非課税制度です。
             ご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当
             所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。
             販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しく
             は、販売会社にお問い合わせください。
           ※　買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせ下さい。
                                  26/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ２．法人受益者の場合

          イ．収益分配金、解約金、償還金に対する課税
          ・　収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の差益（譲渡益）
             については、15％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行われます。
          ・　源泉徴収された税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
          ロ．益金不算入制度の適用
             益金不算入制度は適用されません。
        ②  個別元本

          イ．各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金
            額は含まれません。）が個別元本となります。
          ロ．受益者が同一ファンドを複数回お申し込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で
            加重平均した値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申し込み
            の場合などにより把握方式が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせ下さ
            い。
        ③  普通分配金と元本払戻金（特別分配金）

          イ．収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分
            配金）」（元本の一部払い戻しに相当する部分）の区分があります。
          ロ．受益者が収益分配金を受け取る際
          ・　収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っ
             ている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
          ・　収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合に
             は、収益分配金の範囲内でその下回っている部分との額が元本払戻金（特別分配金）と
             なり、収益分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した金額が普通分配金となりま
             す。
          ・　収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、そ
             の後の受益者の個別元本となります。
       ＜分配金に関するイメージ図＞

         収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本と同額か上回る場合

         収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回る場合






                                  27/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ※　税法が改正された場合などには、上記の内容が変更になる場合があります。





       照会先：カレラアセットマネジメント株式会社

           ・ホームページアドレス：https：                   // www.carrera－am.co.jp             /
           ・電話03－6691－2017（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
                                  28/107














                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　５【運用状況】

      （１）【投資状況】
     「３つの財布　欧州不動産関連株ファンド（毎月分配型）」
                                            (平成31年４月26日現在)
            資産の種類               地域別(国名)           時価合計(円)           投資比率(％)
          投資信託受益証券                  ケイマン           6,658,939,827                97.71

         親投資信託受益証券                   日本            9,947,094              0.14

        現金・預金・その他資産

                             -          145,614,521               2.13
          （負債控除後）
                合計(純資産総額)                       6,814,501,442               100.00

     （注）    投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
        組入銘柄は、上位30銘柄もしくは全銘柄を記載しています。
                                               (平成31年４月26日現在)

                                 帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額      投資
     国/
           種類         銘柄名        数量      単価      金額      単価      金額      比率
     地域
                                  (円)      (円)      (円)      (円)      (%)
                 ＵＢＳ・欧州不動
     ケイ
         投資信託受益証券         産関連株・ストラ         1,518,266.255       4,438.76     6,739,228,479       4,385.88     6,658,939,827       97.72
     マン
                 テジーファンド
                 カレラ
     日本   親投資信託受益証券         マネープール           9,971,025      0.9976      9,947,094      0.9976      9,947,094      0.15
                 マザーファンド
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。
     （種類別投資比率）

                    (平成31年４月26日現在)
          種類            投資比率(%)
     投資信託受益証券                        97.72
     親投資信託受益証券                         0.15
     合計                        97.86
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率をいいます。
       ②【投資不動産物件】

         該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項はありません。
                                  29/107




                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ＜参考＞

     カレラ　マネープール　マザーファンド
     （１）投資状況

                                               (平成31年４月26日現在)
              資産の種類                 国／地域         時価合計（円）            投資比率（％）
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            ―            51,844,916            100.00
                合計(純資産総額)                             51,844,916            100.00
     （２）投資資産

      ①　  投資有価証券の主要銘柄
      （評価額上位銘柄明細）
         該当事項はありません。
      （種類別投資比率）

         該当事項はありません。
      ②　投資不動産物件

         該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

         該当事項はありません。
                                  30/107












                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （３）【運用実績】

       ①【純資産の推移】
       平成31年４月26日および同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期末の純資産の推移は次
       の通りです。
                     純資産総額          純資産総額          1口当たり        1口当たり
         計算期間末
                       (円)          (円)
                                        純資産額(円)        純資産額(円)
        または各月末
                      (分配落)          (分配付)
                                         (分配落)        (分配付)
        第 １ 特定期間末
                    10,743,318,935          10,929,759,566             0.8643        0.8793
      (平成27年       ９月25日)
        第 ２ 特定期間末
                    10,698,410,714          10,906,812,809             0.7700        0.7850
      (平成28年      ３月25日)
        第３特定期間末
                     9,502,330,399          9,671,551,420            0.6738        0.6858
      (平成28年      ９月26日)
        第４特定期間末
                     9,253,357,518          9,395,384,215            0.6515        0.6615
      (平成29年      ３月27日)
        第５特定期間末
                     9,541,393,995          9,654,947,524            0.6722        0.6802
      (平成29年      ９月25日)
        第 ６ 特定期間末
                     8,502,247,867          8,613,357,065            0.6122        0.6202
      (平成30年      ３月26日)
        第 ７ 特定期間末
                     8,303,882,027          8,372,383,963            0.6061        0.6111
      (平成30年      ９月25日)
        第 ８ 特定期間末
                     6,698,690,774          6,749,310,394            0.5293        0.5333
      (平成31年      ３月25日)
      平成30年       ４月末日       8,926,250,487                  ―     0.6418           ―
      平成30年       ５月末日       8,527,191,316                  ―     0.6154           ―
      平成30年       ６月末日       8,374,410,161                  ―     0.6060           ―
      平成30年       ７月末日       8,512,975,948                  ―     0.6168           ―
      平成30年       ８月末日       8,409,649,886                  ―     0.6111           ―
      平成30年       ９月末日       8,314,453,109                  ―     0.6065           ―
      平成30年       10月末日       7,445,774,896                  ―     0.5548           ―
      平成30年       11月末日       7,437,043,651                  ―     0.5581           ―
      平成30年       12月末日       6,615,055,168                  ―     0.5031           ―
      平成31年       １月末日       6,936,847,021                  ―     0.5334           ―
      平成31年       ２月末日       6,838,485,517                  ―     0.5335           ―
      平成31年       ３月末日       6,706,723,933                  ―     0.5294           ―
      平成31年       ４月末日       6,814,501,442                  ―     0.5394           ―
                                  31/107






                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ②【分配の推移】

                   計算期間                      1口当たりの分配金(円)
                  第１特定期間末
                                                0.1050
            平成27年４月15日～平成27年９月25日
                  第２特定期間末
                                                0.1000
            平成27年９月26日～平成28年３月25日
                  第３特定期間末
                                                0.0870
            平成28年３月26日～平成28年９月26日
                  第４特定期間末
                                                0.0620
            平成28年９月27日～平成29年３月27日
                  第５特定期間末
                                                0.0500
            平成29年３月28日～平成29年９月25日
                  第６特定期間末
                                                0.0380
            平成29年９月26日～平成30年３月26日
                  第７特定期間末
                                                0.0370
            平成30年３月27日～平成30年９月25日
                  第８特定期間末
                                                0.0280
            平成30年９月26日～平成31年３月25日
       ③【収益率の推移】

                   計算期間                         収益率(％)
                  第１特定期間末
                                                 △3.1
            平成27年４月15日～平成27年９月25日
                  第２特定期間末
                                                  0.7
            平成27年９月26日～平成28年３月25日
                  第３特定期間末
                                                 △1.2
            平成28年３月26日～平成28年９月26日
                  第４特定期間末
                                                  5.9
            平成28年９月27日～平成29年３月27日
                  第５特定期間末
                                                 10.9
            平成29年３月28日～平成29年９月25日
                  第６特定期間末
                                                 △3.3
            平成29年９月26日～平成30年３月26日
                  第７特定期間末
                                                  5.0
            平成30年３月27日～平成30年９月25日
                  第８特定期間末
                                                 △8.1
            平成30年９月26日～平成31年３月25日
     （注）各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、
        当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいま
        す。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。
                                  32/107





                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （４）【設定及び解約の実績】

            計算期間              設定口数(口)           解約口数(口)          発行済口数(口)
          第１特定期間末

         (平成27年４月15日～                  12,444,181,403             14,805,982        12,429,375,421
         平成27年９月25日)
          第２特定期間末

         (平成27年９月26日～                  1,637,474,174            173,376,564         13,893,473,031
         平成28年３月25日)
          第３特定期間末

         (平成28年３月26日～
                            464,895,430          256,616,662         14,101,751,799
         平成28年９月26日)
          第４特定期間末

         (平成28年９月27日～                    405,561,309          304,643,342         14,202,669,766
         平成29年３月27日)
          第５特定期間末

         (平成29年３月28日～                    279,944,811          288,423,345         14,194,191,232
         平成29年９月25日)
          第６特定期間末

         (平成29年９月26日～
                            258,683,663          564,225,101         13,888,649,794
         平成30年３月26日)
          第７特定期間末

         (平成30年３月27日～
                            214,786,681          403,049,142         13,700,387,333
         平成30年９月25日)
          第８特定期間末

         (平成30年９月26日～
                            155,046,972         1,200,529,240          12,654,905,065
         平成31年３月25日)
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

                                  33/107








                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （参考情報）

                                  34/107




















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】

     　１【申込（販売）手続等】
        当ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを
        行うものとします。
        当ファンドには、収益分配金から税金を差引いた後、無手数料で自動的に再投資する「分配金再
        投資コース」と、収益の分配が行われるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金受取りコー
        ス」があります。
        「分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める累積投資約款に
        したがい累積投資契約を締結します。
        販売会社は、受益権の取得申込者に対し、最低単位を１円単位または１口単位として販売会社が
        定める単位をもって、取得の申込みに応じることができます。
        お買付価額（１口当たり）は、お買付申込受付日の翌営業日の基準価額です。
        お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費
        税等に相当する金額が課されます。なお、「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際に
        は、申込手数料はかかりません。
        販売会社の各営業日の午後３時までに受付けた取得の申込み（当該申込みに係る販売会社の所定
        の事務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行われる
        申込みは、翌営業日の取扱いとなります。ただし、販売会社の営業日であっても、申込日当日
        が、  フランス、ドイツ、オランダ、イギリスまたはアイルランド                                の証券取引所または銀行のいず
        れかの休業日に該当する場合には、原則として、お申込みができません。
        取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情
        があるときは、販売会社は、受益権の取得申込みの受付を中止することができるほか、すでに受
        け付けた取得申込みを取消すことができるものとします。
        取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当
        ファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申
        込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代
        金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うこ
        とができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座
        簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとし
        ます。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、
        その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、信託契約締結日に生
        じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権については追加信託のつ
        ど、振替機関の定める方法により、振替機関にへ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行
        います。
     　２【換金（解約）手続等】

        受益者は、保有する受益権について、一部解約の実行を請求すること、または買取りを請求する
        ことにより換金することができます。
        販売会社の各営業日の午後３時までに受付けた換金の申込み（当該申込みに係る販売会社の所定
        の事務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行われる
        申込みは、翌営業日の取扱いとなります。ただし、販売会社の営業日であっても、申込日当日
        が、  フランス、ドイツ、オランダ、イギリスまたはアイルランド                                の証券取引所または銀行のいず
        れかの休業日に該当する場合には、原則として、お申込みができません。
        なお、信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限があります。
        ①  一部解約

          受益者は、自己に帰属する受益権につき、最低単位を１口単位として販売会社が定める単位を
          もって、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
                                  35/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うもの
          とします。
          解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3％の
          率を乗じて得た額を信託財産留保額として控除した価額とします。
          解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
          基準価額は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができるほか、原則と
          して日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、前日付の基準価額が掲載されます。
          （略称：全日本応援３）また、委託会社のホームページでもご覧になれます。
           照会先：カレラアセットマネジメント株式会社

               ・ホームページアドレス　https://www.carrera-am.co.jp/
               ・電話番号　03-6691-2017（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
          １口当たりの手取り額は、個人の場合は解約価額から所得税および地方税を、法人の場合は所

          得税のみを差し引いた金額となります。
          ※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
          委託会社は、取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他や

          むを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止することができます。この
          場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。
          ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該振替受益権の解約価
          額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付け
          たものとして、当該計算日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を乗じて得た
          額を信託財産留保額として控除した価額とします。
          一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起
          算して８営業日目から受益者に支払います。
          受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定
          する預金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払
          込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
          一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受
          益者の請求に係る信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る
          受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関の
          口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
        ②  買取り
          受益者が買取請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
          販売会社は、受益者の請求があるときは、最低単位を１口単位として販売会社が定める単位を
          もって、その振替受益権を買取ります。ただし、販売会社によっては、買取請求の受付けを行
          わない場合があります。お買付けの販売会社にご確認ください。
          なお、振替受益権の買取価額は、買取りの申込みを受付けた日の翌営業日の基準価額から、当
          該買取りに関して課税対象者に係る源泉徴収額に相当する金額を控除した額とします（当該課
          税対象者に係る源泉徴収は、免除されることがあります。）。
          受益者は、買取価額を、販売会社に問合わせることにより知ることができます。
          販売会社は、取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他や
          むを得ない事情があるときは、委託会社との協議に基づいて、振替受益権の買取りを中止する
          ことができます。振替受益権の買取りが中止された場合には、受益者は買取中止以前に行った
          当日の買取請求を撤回することができます。ただし、受益者がその買取請求を撤回しない場合
          には、当該振替受益権の買取価額は、買取中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買取
          りの申込みを受付けたものとして、上記に準じて計算された価額とします。
                                  36/107



                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】
        ①  基準価額の計算方法等
         基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入れ有価証券を除き
         ます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法によ
         り評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といい
         ます。）を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
         受益権１口当たりの純資産額が基準価額です。ただし、便宜上１万口当たりに換算した価額で
         表示されることがあります。
         基準価額は、原則として委託会社の営業日に日々算出されます。
         基準価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問い合わせ下さい。
         原則として、日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、前日付の基準価額が掲載さ
         れます。（略称：全日本応援３）また、後記照会先のホームページでもご覧になれます。
        ②  主な運用対象資産の評価基準および評価方法
         イ．外国投資信託
           原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
         ロ．マザーファンド
           原則として、基準価額計算日の基準価額で評価します。
         ハ．マザーファンドの主な運用対象資産の評価基準および評価方法
           ・公社債等　①日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)
                   ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(売気配相場を除く。)
                   ③価格情報会社の提供する価額
     （２）【保管】

        当ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定ま
        るため、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

        信託契約締結日から2025年３月25日までとします。
        ただし、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
        とき、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が３億口を下回ることとなったとき、
        その他やむを得ない事情が発生したときは、委託会社は受託会社と合意のうえ、この信託契約を
        解約し、信託を終了させることができます。
        委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会
        社と協議の上、信託期間を延長することができます。
     （４）【計算期間】

        ①  この信託の計算期間は、毎月26日から翌月25日までとすることを原則とします。
        ②  上記①の規定にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）
          が休業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間
          が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、2025年３月25日とします。
                                  37/107




                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （５）【その他】

        ①  信託の終了
         イ．委託会社は、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であ
            ると認めるとき、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が３億口を下回るこ
            ととなったとき、その他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、こ
            の信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社
            は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         ロ．委託会社は、信託期間中において、この投資信託が主要投資対象とする外国投資信託受益
            証券が存続しないこととなった場合には、受託会社と合意のうえ、この投資信託を解約
            し、信託を終了させます。この場合において、委託会社は、あらかじめ解約しようとする
            旨を監督官庁に届け出ます。
         ハ．委託会社は、上記イ．にしたがい信託を終了させるには、書面による決議（以下「書面決
            議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに
            信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約
            にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知
            を発します。
         ニ．上記ハ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の
            受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。）は受益
            権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
            益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
            のとみなします。
         ホ．  上記ハ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあ
            たる多数をもって行います。
         ヘ．上記ハ．からホ．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合にお
            いて、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録に
            より同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真に
            やむを得ない事情が生じている場合であって、上記ハ．からホ．までの手続を行うことが
            困難な場合も同様とします。
        ②  信託約款の変更等
         イ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
            きは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託と
            の併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資
            信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更
            または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款
            は本②のイ．からト．に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
            す。
         ロ．  委託会社は、上記イ．の事項（上記イ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに
            該当する場合に限り、前項の併合にあっては、投資信託及び投資法人に関する法律施行規
            則第29条の２に規定する「軽微な併合」を除きます。以下、併合と合わせて「重大な約款
            の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あらかじ
            め書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当
            該決議の日の２週間前までに、この信託約款にかかる知れている受益者に対し、書面を
            もってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ハ．上記ロ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の
            受益権が帰属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。）は受
            益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
            受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成する
            ものとみなします。
                                  38/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ニ．  上記ロ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあ
            たる多数をもって行います。
         ホ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
         ヘ．上記ロ．からホ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合
            において、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記
            録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
         ト．上記イ．からヘ．の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決され
            た場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書
            面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
        ③  関係法人との契約の更改等
        ＜投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約書＞
         当初の契約の有効期間は、１年間とします。ただし、期間満了３ヵ月前までに、委託会社およ
         び販売会社いずれからも、何らかの意思表示がないときは、自動的に１年間更新されるものと
         し、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。また、委託会社または販売会社は、
         他方に対して書面による通知を３ヵ月前になすことにより当該契約を解除することができま
         す。
        ④  運用報告書
         イ．委託会社は、６ヵ月ごと（毎年３月および９月の決算日を基準とします。）および信託終
            了時に、運用経過、信託財産の内容、有価証券の売買状況および費用明細などのうち重要
            な事項を記載した交付運用報告書を作成し、知れている受益者に対して販売会社を通じて
            交付します。また、電子交付を選択された場合には、所定の方法により交付します。
         ロ．委託会社は、運用報告書（全体版）を作成し、後記照会先のアドレスに掲載します。
         ハ．上記ロ.の規定にかかわらず、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これ
            を交付するものとします。
        ⑤  信託契約に関する監督官庁の命令
         イ．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、
            信託契約を解約し信託を終了させます。
         ロ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記②
            の規定にしたがいます。
        ⑥  委託会社の登録取消等に伴う取扱い
         イ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したと
            きは、委託会社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。
         ロ．上記イ．の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投
            資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、上記②ロ．の書面決議で否
            決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ⑦  委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
         イ．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、信託契約に関す
            る事業を譲渡することがあります。
         ロ．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、信
            託契約に関する事業を承継させることがあります。
        ⑧  受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
         イ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
            の任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
            託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができます。受託会社
            が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、上記②の規定に
            したがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、本イ．によって行う場合を除き、
            受託会社を解任することはできないものとします。
         ロ．委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を
            終了させます。
        ⑨  公告
                                  39/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         イ．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告により行い、後記照会先のアドレスに掲
            載します。
         ロ．イ．の電子公告による公告をすることができない事故その他のやむを得ない事由が生じた
            場合の公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ⑩  信託約款に関する疑義の取扱い
         この信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めま
         す。
        ⑪  再信託
         受託会社は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行
         株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係
         る契約書類に基づいて所定の事務を行います。
     　４【受益者の権利等】

        ①  収益分配金に対する請求権
         受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を自己に帰属する受益権の口数に応じて請求
         する権利を有します。収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記
         録されている受益者（当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に
         係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権
         で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
         則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して５営業日目からお支払い
         します。「分配金再投資コース」をお申込の場合は、収益分配金は税引き後、無手数料で再投
         資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。受益
         者が収益分配金について支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
         い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
        ②  償還金に対する請求権
         受益者は、ファンドの償還金を自己に帰属する受益権の口数に応じて請求する権利を有しま
         す。償還金は、原則として信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還
         日（償還日が休業日の場合は当該償還日の翌営業日））から起算して、５営業日目までに、償
         還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前におい
         て一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
         益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
         は原則として取得申込者とします。）に支払いを開始します。
         なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償
         還をするのと引換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、
         社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行
         われます。償還金の支払は、販売会社の営業所等において行います。
         受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないとき
         は、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するもの
         とします。
        ③  受益権の一部解約請求権
         受益者は、自己に帰属する受益権について、販売会社を通じて、一部解約を委託会社に請求す
         る権利を有します。一部解約金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算し
         て８営業日目から受益者に支払われます。
        ④  反対受益者の受益権買取請求の不適用
         受益者が上記③の規定による一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一
         部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約
         金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、「３                                          資産管理等の概
         要（５）その他         ①  信託の終了」に規定する信託契約の解約または「３                            資産管理等の概要
         （５）その他        ②  信託約款の変更等」に規定する重大な約款の変更等を行う場合において、投
         資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
         規定の適用を受けません。
                                  40/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ⑤  帳簿閲覧権
         受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧
         または謄写を請求することができます。
       照会先：カレラアセットマネジメント株式会社

           ・ホームページアドレス：https：                   // www.carrera－am.co.jp             /
           ・電話03－6691－2017（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
                                  41/107


















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【ファンドの経理状況】
     １．  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」

        （昭和38年大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の
        計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ２．  当ファンドの計算期間は６か月未満であるため、財務諸表は６か月毎に作成しており

        ます。ただし、当ファンドの第８特定期間は、平成30年９月26日から平成31年３月25
        日までといたします。
     ３．  当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第８特定期間（平

        成30年９月26日から平成31年３月25日まで）の財務諸表について、ＵＨＹ東京監査法
        人による監査を受けております。
                                  42/107















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      １【財務諸表】
      【３つの財布　欧州不動産関連株ファンド（毎月分配型）】
      （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                前特定期間                当特定期間
                             (平成30年９月25日現在)                (平成31年３月25日現在)
      資産の部
       流動資産
                                   361,178,562                214,129,275
        金銭信託
                                  8,022,612,524                6,580,687,473
        投資信託受益証券
                                     9,953,077                9,948,091
        親投資信託受益証券
                                  8,393,744,163                6,804,764,839
        流動資産合計
                                  8,393,744,163                6,804,764,839
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                    68,501,936                50,619,620
        未払収益分配金
                                    10,560,382                46,787,263
        未払解約金
                                      206,925                165,307
        未払受託者報酬
                                    10,132,041                8,094,331
        未払委託者報酬
                                      460,852                407,544
        その他未払費用
                                    89,862,136               106,074,065
        流動負債合計
                                    89,862,136               106,074,065
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                  13,700,387,333                12,654,905,065
        元本
        剰余金
                                 △ 5,396,505,306               △ 5,956,214,291
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  1,280,921,385                1,475,805,095
          （分配準備積立金）
                                  8,303,882,027                6,698,690,774
        元本等合計
                                  8,303,882,027                6,698,690,774
       純資産合計
                                  8,393,744,163                6,804,764,839
      負債純資産合計
                                  43/107








                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                前特定期間                当特定期間
                             自　平成30年３月27日                自　平成30年９月26日
                             至　平成30年９月25日                至　平成31年３月25日
      営業収益
                                    929,051,984                737,650,012
       受取配当金
                                  △ 430,105,807             △ 1,341,930,037
       有価証券売買等損益
                                    498,946,177              △ 604,280,025
       営業収益合計
      営業費用
                                     1,350,625                1,113,022
       受託者報酬
                                    66,133,679                54,499,726
       委託者報酬
                                     2,875,714                2,574,123
       その他費用
                                    70,360,018                58,186,871
       営業費用合計
                                    428,586,159              △ 662,466,896
      営業利益又は営業損失（△）
                                    428,586,159              △ 662,466,896
      経常利益又は経常損失（△）
                                    428,586,159              △ 662,466,896
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額
                                      270,157             △ 1,251,170
      又は一部解約に伴う当期純損失金額の分
      配額（△）
                                 △ 5,386,401,927              △ 5,396,505,306
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                    154,339,444                538,156,815
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は
                                    154,339,444                538,156,815
       欠損金減少額
                                    81,736,295                70,543,517
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は
                                    81,736,295                70,543,517
       欠損金増加額
                                    511,022,530                366,106,557
      分配金
                                 △ 5,396,505,306              △ 5,956,214,291
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  44/107










                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     1.  運用資産の評価基準及び評価方法                投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき当該投資信託受益証券の基準価額で評価し
                         ております。
                       親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価
                         しております。
     2.  収益及び費用の計上基準                受取配当金
                         原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定して
                         いる場合には当該金額、未だ確定していない場合は予想配当金
                         額の90％を計上し、残額については入金時に計上しておりま
                         す。
     3.  その他財務諸表作成のための基本                当ファンドの計算期間は原則として、毎月26日から翌月25日まで
       となる重要な事項                となっております。ただし、各計算期間終了日に該当する日（以
                       下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日
                       は、該当日以降の営業日である日のうち、該当日に最も近い日と
                       し、その翌日より次の計算期間が始まるものといたしますので、
                       当特定期間は平成30年9月26日から平成31年3月25日までとなって
                       おります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                            当特定期間
                             前特定期間
              項目
                          (平成30年     9月25日現在)
                                         (平成31年     3月25日現在)
     1.  期首元本額                        13,888,649,794円               13,700,387,333円
       期中追加設定元本額                          214,786,681円               155,046,972円
       期中一部解約元本額                          403,049,142円              1,200,529,240円
     2.  元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合に
       おけるその差額                         5,396,505,306円               5,956,214,291円
     3.  当該計算期間末日における受益権の
                               13,700,387,333口               12,654,905,065口
       総数
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

              前特定期間                         当特定期間
            自  平成30年     3月27日                   自  平成30年     9月26日
            至  平成30年     9月25日                   至  平成31年     3月25日
     分配金の計算過程                         分配金の計算過程
     第37期                         第43期
     平成30年     3月27日                    平成30年     9月26日
     平成30年     4月25日                    平成30年10月25日
     A 費用控除後の配当等収益額                150,073,601円        A 費用控除後の配当等収益額                117,255,372円
     B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円  B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円
       填後の有価証券等損益額                         填後の有価証券等損益額
     C 収益調整金額                82,305,143円       C 収益調整金額                95,800,191円
     D 分配準備積立金額                956,459,062円        D 分配準備積立金額               1,251,483,782円
     E 当ファンドの分配対象収益               1,188,837,806円         E 当ファンドの分配対象収益               1,464,539,345円
       額                         額
     } 当ファンドの期末残存口数              13,895,258,860口          } 当ファンドの期末残存口数              13,403,467,097口
     ▶ 10,000口当たり収益分配対                    855円    ▶ 10,000口当たり収益分配対                   1,092円
       象額                         象額
     H 10,000口当たり分配金額                    60円   H 10,000口当たり分配金額                    50円
     I 収益分配金金額                83,371,553円       I 収益分配金金額                67,017,335円
     第38期                         第44期
     平成30年     4月26日                    平成30年10月26日
                              平成30年11月26日
     平成30年     5月25日
     A 費用控除後の配当等収益額                168,758,182円        A 費用控除後の配当等収益額                127,281,186円
     B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円  B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円
       填後の有価証券等損益額                         填後の有価証券等損益額
     C 収益調整金額                84,371,331円       C 収益調整金額                97,803,740円
     D 分配準備積立金額               1,017,993,039円         D 分配準備積立金額               1,292,241,905円
     E 当ファンドの分配対象収益               1,271,122,552円         E 当ファンドの分配対象収益               1,517,326,831円
       額                         額
     } 当ファンドの期末残存口数              13,854,414,893口          } 当ファンドの期末残存口数              13,330,144,222口
     ▶ 10,000口当たり収益分配対                    917円    ▶ 10,000口当たり収益分配対                   1,138円
       象額                         象額
     H 10,000口当たり分配金額                    70円   H 10,000口当たり分配金額                    55円
     I 収益分配金金額                96,980,904円       I 収益分配金金額                73,315,793円
                                  45/107

                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第39期                         第45期
     平成30年     5月26日                    平成30年11月27日
                              平成30年12月25日
     平成30年     6月25日
     A 費用控除後の配当等収益額                167,593,512円        A 費用控除後の配当等収益額                112,819,667円
     B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円  B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円
       填後の有価証券等損益額                         填後の有価証券等損益額
     C 収益調整金額                87,613,372円       C 収益調整金額                101,238,760円
     D 分配準備積立金額               1,085,612,334円         D 分配準備積立金額               1,321,612,211円
     E 当ファンドの分配対象収益               1,340,819,218円         E 当ファンドの分配対象収益               1,535,670,638円
       額                         額
     } 当ファンドの期末残存口数              13,842,086,166口          } 当ファンドの期末残存口数              13,129,651,569口
     ▶ 10,000口当たり収益分配対                    968円    ▶ 10,000口当たり収益分配対                   1,169円
       象額                         象額
     H 10,000口当たり分配金額                    70円   H 10,000口当たり分配金額                    45円
     I 収益分配金金額                96,894,603円       I 収益分配金金額                59,083,432円
     第40期                         第46期
     平成30年     6月26日                    平成30年12月26日
                              平成31年     1月25日
     平成30年     7月25日
     A 費用控除後の配当等収益額                130,024,277円        A 費用控除後の配当等収益額                99,436,953円
     B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円  B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円
       填後の有価証券等損益額                         填後の有価証券等損益額
     C 収益調整金額                91,154,992円       C 収益調整金額                102,413,007円
     D 分配準備積立金額               1,148,100,828円         D 分配準備積立金額               1,360,262,058円
     E 当ファンドの分配対象収益               1,369,280,097円         E 当ファンドの分配対象収益               1,562,112,018円
       額                         額
     } 当ファンドの期末残存口数              13,787,696,870口          } 当ファンドの期末残存口数              13,004,012,929口
     ▶ 10,000口当たり収益分配対                    993円    ▶ 10,000口当たり収益分配対                   1,201円
       象額                         象額
     H 10,000口当たり分配金額                    60円   H 10,000口当たり分配金額                    40円
     I 収益分配金金額                82,726,181円       I 収益分配金金額                52,016,051円
     第41期                         第47期
     平成30年     7月26日                    平成31年     1月26日
     平成30年     8月27日                    平成31年     2月25日
     A 費用控除後の配当等収益額                139,965,112円        A 費用控除後の配当等収益額                129,570,510円
     B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円  B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円
       填後の有価証券等損益額                         填後の有価証券等損益額
     C 収益調整金額                93,697,592円       C 収益調整金額                102,784,367円
     D 分配準備積立金額               1,190,223,041円         D 分配準備積立金額               1,385,180,226円
     E 当ファンドの分配対象収益               1,423,885,745円         E 当ファンドの分配対象収益               1,617,535,103円
       額                         額
     } 当ファンドの期末残存口数              13,757,892,173口          } 当ファンドの期末残存口数              12,810,865,327口
     ▶ 10,000口当たり収益分配対                   1,034円     ▶ 10,000口当たり収益分配対                   1,262円
       象額                         象額
     H 10,000口当たり分配金額                    60円   H 10,000口当たり分配金額                    50円
     I 収益分配金金額                82,547,353円       I 収益分配金金額                64,054,326円
     第42期                         第48期
     平成30年     8月28日                    平成31年     2月26日
     平成30年     9月25日                    平成31年     3月25日
     A 費用控除後の配当等収益額                109,185,170円        A 費用控除後の配当等収益額                95,325,381円
     B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円  B 費用控除後・繰越欠損金補                    － 円
       填後の有価証券等損益額                         填後の有価証券等損益額
     C 収益調整金額                95,637,196円       C 収益調整金額                103,728,258円
     D 分配準備積立金額               1,240,238,151円         D 分配準備積立金額               1,431,099,334円
     E 当ファンドの分配対象収益               1,445,060,517円         E 当ファンドの分配対象収益               1,630,152,973円
       額                         額
     } 当ファンドの期末残存口数              13,700,387,333口          } 当ファンドの期末残存口数              12,654,905,065口
     ▶ 10,000口当たり収益分配対                   1,054円     ▶ 10,000口当たり収益分配対                   1,288円
       象額                         象額
     H 10,000口当たり分配金額                    50円   H 10,000口当たり分配金額                    40円
     I 収益分配金金額                68,501,936円       I 収益分配金金額                50,619,620円
                                  46/107




                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                         前特定期間
                                           当特定期間
                                        自　平成30年       9月26日
                       自　平成30年       3月27日
           項目
                                        至　平成31年       3月25日
                       至　平成30年       9月25日
     1.金融商品に対する取組方針                当ファンドは証券投資信託とし                  同左
                   て、有価証券、デリバティブ取引等
                   の金融商品の運用を投資信託約款に
                   定める「運用の基本方針」に基づき
                   行っております。
     2.金融商品の内容及び                当ファンドが運用する主な有価証                  同左
                   券は、「重要な会計方針に係る事項
      当該金融商品に係るリスク
                   に関する注記」の「運用資産の評価
                   基準及び評価方法」に記載の有価証
                   券等であり、全て売買目的で保有し
                   ております。また、主なデリバティ
                   ブ取引には、先物取引、オプション
                   取引、スワップ取引等があり、信託
                   財産に属する資産の効率的な運用に
                   資するために行うことができます。
                   当該有価証券及びデリバティブ取引
                   には、性質に応じて市場リスク、価
                   格変動リスクや為替変動リスク等が
                   あります。
     3.金融商品に係る                コンプライアンス部では、運用状                  同左
                   況のモニタリング、運用に関する法
      リスク管理体制
                   令諸規則の遵守状況の確認を行って
                   おります。
                    また、管理部では、運用に関する
                   リスク管理を行っております。
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                         前特定期間                  当特定期間
           項目
                                        (平成31年     3月25日現在)
                      (平成30年     9月25日現在)
     1.貸借対照表計上額、時価                貸借対照表計上額は期末の時価で                  同左
                   計上しているため、その差額はあり
      及びその差額
                   ません。
     2.時価の算定方法               ①有価証券                  ①有価証券
                    「注記表（重要な会計方針に係る                  同左
                    事項に関する注記）」の「運用資
                    産の評価基準及び評価方法」に記
                    載しております。
                   ②デリバティブ取引                  ②デリバティブ取引
                    該当事項はありません。                  同左
                   ③上記以外の金融商品                  ③上記以外の金融商品
                    短期間で決済されることから、時                  同左
                    価は帳簿価額と近似しているた
                    め、当該帳簿価額を時価としてお
                    ります。
     3.金融商品の時価等に関する                金融商品の時価には、市場価格に                  同左
                   基づく価格のほか、市場価格がない
      事項についての補足説明
                   場合には合理的に算定された価額が
                   含まれております。当該価額の算定
                   においては一定の前提条件等を採用
                   しているため、異なる前提条件等に
                   よった場合、当該価額が異なること
                   もあります。
                                  47/107



                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券に関する注記）

     前特定期間(自        平成30年     3月27日     至  平成30年     9月25日)
     売買目的有価証券
                                                 （単位：円）
             種類                 最終計算期間の損益に含まれた評価差額
          投資信託受益証券                                       △55,516,430
          親投資信託受益証券                                           △997
             合計                                    △55,517,427
     当特定期間(自        平成30年     9月26日     至  平成31年     3月25日)

     売買目的有価証券
                                                 （単位：円）
             種類                 最終計算期間の損益に含まれた評価差額
          投資信託受益証券                                       △89,916,586
          親投資信託受益証券                                           △997
             合計                                    △89,917,583
     （デリバティブ取引等に関する注記）

       該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

       該当事項はありません。
     （1口当たり情報）

              前特定期間                         当特定期間
           (平成30年     9月25日現在)                    (平成31年     3月25日現在)
     1口当たり純資産額                    0.6061円     1口当たり純資産額                    0.5293円
     （1万口当たり純資産額）                   (6,061円）      （1万口当たり純資産額）                   (5,293円）
                                  48/107











                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （４）【附属明細表】

     ①有価証券明細表

     (ア)株式

        該当事項はありません。
     (イ)株式以外の有価証券（平成31年                    3月25日現在）

                                                  （単位：円）
       種類       通貨           銘柄           券面総額          評価額       備考
     投資信託受益       日本円        ＵＢＳ・欧州不動産関連株・ス                 1,518,266.255          6,580,687,473
     証券               トラテジーファンド
           合計
                   銘柄数：1                 1,518,266.255          6,580,687,473
                   組入時価比率：98.2%                               99.8%
           合計                                   6,580,687,473
     親投資信託受       日本円        カレラ　マネープール　マザー                   9,971,025          9,948,091
     益証券               ファンド
           合計
                   銘柄数：1                   9,971,025          9,948,091
                   組入時価比率：0.1%                                0.2%
           合計                                     9,948,091
                      合計                         6,590,635,564
     (注1)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     ②信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額及び時価の状況表

      該当事項はありません。
                                  49/107











                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （参考情報）

     当ファンドは、「ＵＢＳ・欧州不動産関連株・ストラテジーファンド」および「カレラ                                             マネープール       マ
     ザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証
     券」は該当ファンドの受益証券であり、「親投資信託受益証券」は該当マザーファンドの受益証券です。
     なお、以下に記載した状況は監査の対象外です。

     「ＵＢＳ・欧州不動産関連株・ストラテジーファンド」の状況

     ＵＢＳ・欧州不動産関連株・ストラテジーファンドは、ケイマン籍の外国投資信託で、現地での監査を受け

     ております。
     なお、以下の財務諸表等は、入手しうる直近の現地監査済み財務諸表を委託会社において抜粋して翻訳した
     ものです。
     （１）財政状態計算書（2018年3月31日現在）

                                 2018年3月31日            2017年3月31日
                                      日本円            日本円
     資産
     流動資産
     損益を通じて公正価値で測定される金融資産                            16,261,007,043            13,170,299,225
     現金及び現金同等物                             610,714,796            386,875,854
     受益者に対する債権                                   -      100,000,000
                                   18,037,920            12,432,738
     未収配当
                                 16,889,759,759            13,669,607,817
     資産合計
     資本

     シリーズトラストの株主に帰属する資本金およ
     び準備金
     資本金                            16,822,607,268            13,619,037,912
                                        -            -
     利益剰余金
                                 16,822,607,268            13,619,037,912
     資本合計
     負債

     流動負債
                                             40,846,965  
     損益を通じて公正価値で測定される金融負債                            50,666,668    
                                    5,549,717
     当座借越                                               -
                                   10,936,106            9,722,940
     未払費用
                                   67,152,491            50,569,905
     負債合計
                                 16,889,759,759            13,669,607,817

     資本及び負債合計
                                  50/107





                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （２）包括利益計算書（2017年3月31日から2018年3月31日までの会計期間）

                                 2018年3月31日            2017年3月31日
                                  終了会計年度            終了会計年度
                                       合計            合計
                                      日本円            日本円
     収益
     受取配当                             481,137,960            340,089,387
     純外国為替差益                              (3,449,245)           (18,383,204)
     損益を通じて公正価値で測定される金融資産
     及び金融負債に係る公正価値の
                                 1,323,913,847             469,523,871
     その他の純変動額
                                 1,801,602,562             791,230,054
     純投資利益
     費用

     支払利息                                218,774            49,534
     受託報酬及び事務管理報酬                               2,229,702            2,148,641
     副事務管理報酬                              10,751,117            9,772,027
     保管報酬                               4,983,753            4,269,983
     投資運用報酬                              32,861,869            21,643,959
     管理報酬                              25,467,943            16,774,052
     取引手数料                              14,138,557            25,730,943
     スワップ関連手数料                              19,717,110            12,986,364
     担保代理人手数料                                462,812            42,873
                                    7,657,687            4,201,040
     その他の営業費用
                                  118,489,324            97,619,416
     営業費用合計
     税引前利益                            1,683,113,238             693,610,638

                                  (115,714,911)            (84,665,981)
     源泉徴収税
                                 1,567,398,327             608,944,657
     税引後利益
                                 1,567,398,327             608,944,657

     包括利益合計
                                  51/107








                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （３）持分変動計算書（2017年３月31日から2018年3月31日までの会計期間）

                            資本金        利益剰余金            資本合計
                            日本円          日本円          日本円
     2016年3月31日現在                  10,877,616,544                  -   10,877,616,544
     当期包括利益合計                          -     608,944,657          608,944,657

     受益者への分配金                  (2,358,578,632)            (608,944,657)         (2,967,523,289)
     受益証券発行に係る受取金                   5,100,000,000                 -    5,100,000,000
     2017年3月31日現在                  13,619,037,912                  -   13,619,037,912

     当期包括利益合計                          -    1,567,398,327          1,567,398,327

     受益者への分配金                  (1,796,430,644)          (1,567,398,327)          (3,363,828,971)
     受益証券発行に係る受取金                   5,000,000,000                 -    5,000,000,000
                       16,822,607,268                  -   16,822,607,268

     2018年3月31日現在
     （４）投資有価証券明細表（2018年3月31日現在）

     シリーズトラストは、主に上場株式に投資している。シリーズトラストはスワップに投資しているが、シ
     リーズトラストがコールオプション（株式及び外国為替）を売却している場合、スワップはオーバーレイ戦
     略の実施に用いられている。売却されたオプションは1週間または1ヶ月の満期で、アット・ザ・マネーにて
     完全にカバーされ、売却（または、クローズ）される。この戦略では、シリーズトラストは売却したオプ
     ションのオプション・プレミアムを受け取るため、市場が下落した場合、シリーズトラストの損失が抑えら
     れる。ただし、オプションがイン・ザ・マネーで決済された場合、シリーズトラストのアップサイドの可能
     性が抑えられる。売却されるオプションは完全にカバーされているため、オーバーレイ戦略から生じている
     ネット・エクスポージャーはゼロになる（株式コールオプションのショート・ポジションのコミットメント
     と、それに対応するシリーズトラストにより保有されている株式のネッティング）。
     以下の表は、2018年3月31日時点におけるシリーズトラストにより保有されている投資有価証券の集中の状況

     を示している。
                                         市場価格で評価された
     2018年3月31日
                                 公正価値        純資産に対する割合
                                  日本円           （％）
     資産
     上場株式                           16,213,172,840             96.38
     株式売建コールオプション・スワップへの投資                              35,534,625            0.21
     外国為替コールオプション・スワップへの投資                              47,834,203            0.28
     負債

     株式売建コールオプション・スワップへの投資                             (86,201,293)            (0.51)
                                         市場価格で評価された

     2017年3月31日
                                 公正価値        純資産に対する割合
                                  日本円           （％）
     資産
     上場株式                           13,105,206,660             96.23
     株式売建コールオプション・スワップへの投資                              6,164,720           0.05
     外国為替コールオプション・スワップへの投資                              65,092,565            0.48
                                  52/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     負債

     株式売建コールオプション・スワップへの投資                             (47,011,685)            (0.35)
     市場価格が5％（2017年：5％）上昇した場合、買戻し可能受益証券の保有者に帰属するシリーズトラストの

     純資産は584,852,923円（2017年：439,497,059円）増加する。一方、市場価格が5％（2017年：5％）下落し
     た場合、買戻し可能受益証券の保有者に帰属するシリーズトラストの純資産は668,726,386円（2017年：
     504,642,749円）減少する。
     管理会社は、売建コールオプション・スワップと上場株式への投資に係わる集中リスクを日々監視してい

     る。シリーズトラストの売建コールオプション・スワップと上場株式は、以下の業種に集中している。
                                              2018年3月31日

                                           投資合計額に占める
     上場株式の投資                                          割合（％）
        不動産                                           50.65
        エンジニアリング及び建設                                           27.64
        建設資材                                           21.73
     売建コールオプション・スワップへの投資
                                                 (0.02)
        その他
                                                 100.00
                                              2017年3月31日

                                           投資合計額に占める
     上場株式の投資                                          割合（％）
        不動産                                           49.53
        エンジニアリング及び建設                                           26.95
        建設資材                                           23.34
     売建コールオプション・スワップへの投資
                                                   0.18
        その他
                                                 100.00
     財政状態計算書日現在、保管銀行および売建コールオプション・スワップのカウンターパーティへのエクス

     ポージャーは、保有投資有価証券のそれぞれ100.02％（2017年：99.82％）および－0.02％（2017年：
     0.18％）であった。
     以下の表は、売建コールオプション・スワップにおける業種の集中を示している。

     2018年3月31日                            想定元本            公正価値

                                  日本円            日本円
                      *
     株式コールオプション・スワップ
                                  4,007,014,528
        不動産                                       (64,170,843)
                                  2,191,897,260            (22,030,450)
        エンジニアリング及び建設
                                  1,795,964,831             35,534,625
        建設資材
                                  7,979,373,267             47,834,203

     外国為替コールオプション・スワップ
                                 15,974,249,886             (2,832,465)
     2017年3月31日                            想定元本            公正価値

                                  53/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 日本円            日本円
                      *
     株式コールオプション・スワップ
        不動産                         3,222,111,289              1,499,861
        エンジニアリング及び建設                         1,713,928,338             (47,011,685)
        建設資材                         1,503,812,285              4,664,859
                                 6,444,188,902              65,092,565

     外国為替コールオプション・スワップ
                                12,884,040,814              24,245,600
     * 対象となる株式エクスポージャーに基づき、業種ごとに分類された単一株式オプションを表している。
     2018年3月31日現在、買戻し可能受益証券の保有者に帰属する純資産の5%を超えていた株式の発行体に対する

     エクスポージャーは、以下の通りである。
                                             2018年3月31日

                                            純資産に占める
     投資有価証券                                          割合（％）
     Vinci   SA
                                                  9.23
     Vonovia     SE
                                                  8.82
     Unibail-Rodamco         SE
                                                  8.37
     Compagnie      De  Saint   Gobain
                                                  6.97
     CRH  Plc
                                                  6.80
     Deutsche     Wohnen    SE  NPV
                                                  6.07
                                             2017年3月31日

                                            純資産に占める
     投資有価証券                                          割合（％）
     Vinci   SA
                                                  9.34
     Unibail-Rodamco         SE
                                                  9.10
     CRH  Plc
                                                  7.81
     Vonovia     SE
                                                  7.76
     Compagnie      De  Saint   Gobain
                                                  7.58
     Klepierre                                             5.77
     Deutsche     Wohnen    AG  NPV
                                                  5.51
                                  54/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     「カレラ     マネープール       マザーファンド」の状況

     （１）貸借対照表

                                                 （単位：円）
                              （平成30年      9月25日現在）       (平成31年     3月25日現在)
     資産の部
      流動資産
       金銭信託                              51,881,330             51,853,637
       流動資産合計                              51,881,330             51,853,637
      資産合計                               51,881,330             51,853,637
     負債の部
      流動負債
       その他未払費用                                 3,825             3,825
       流動負債合計                                 3,825             3,825
      負債合計                                  3,825             3,825
     純資産の部
      元本等
       元本                              51,970,693             51,970,693
       剰余金
        剰余金又は欠損金（△）                              △93,188            △120,881
       元本等合計                              51,877,505             51,849,812
      純資産合計                               51,877,505             51,849,812
     負債純資産合計                                51,881,330             51,853,637
                                  55/107













                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （２）注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                  自　平成30年       9月26日
              項目
                                  至　平成31年       3月25日
     1.  運用資産の評価基準及び評価方法
                        公社債
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
     2.  収益及び費用の計上基準
                        受取利息
                        約定日基準で計上しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                               (平成30年     9月25日現在)      (平成31年     3月25日現在)
                 項目
     1.  期首元本額                             51,970,693円           51,970,693円
       期中追加設定元本額                                 －円           －円
       期中一部解約元本額                                 －円           －円
     2.  元本の欠損
                                      93,188円           120,881円
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額
     3.                               51,970,693口           51,970,693口
       当該計算期間末日における受益権の総数
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                       自　平成30年       3月27日           自　平成30年       9月26日
           項目
                       至　平成30年       9月25日           至　平成31年       3月25日
     1.金融商品に対する取組方針                当ファンドは証券投資信託とし                  同左
                    て、有価証券、デリバティブ取引等
                    の金融商品の運用を投資信託約款に
                    定める「運用の基本方針」に基づき
                    行っております。
     2.金融商品の内容及び                当ファンドは、公社債に投資して                  同左
                    おります。当該投資対象は、価格変
      当該金融商品に係るリスク
                    動リスク等の市場リスク、信用リス
                    クおよび流動性リスクに晒されてお
                    ります。
     3.金融商品に係る                コンプライアンス部では、運用状                  同左
                    況のモニタリング、運用に関する法
      リスク管理体制
                    令諸規則の遵守状況の確認を行って
                    おります。
                     また、管理部では、運用に関する
                    リスク管理を行っております。
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                       (平成30年     9月25日現在)            (平成31年     3月25日現在)
           項目
     1.貸借対照表計上額、時価                 貸借対照表計上額は期末の時価                 同左
                     で計上しているため、その差額は
      及びその差額
                     ありません。
     2.時価の算定方法                ①有価証券                 ①有価証券
                      「注記表（重要な会計方針に係                 同左
                      る事項に関する注記）」の「運
                      用資産の評価基準及び評価方
                      法」に記載しております。
                     ②デリバティブ取引                 ②デリバティブ取引
                      該当事項はありません。                 同左
                     ③上記以外の金融商品                 ③上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、                 同左
                      時価は帳簿価額と近似している
                      ため、当該帳簿価額を時価とし
                      ております。
                                  56/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     3.金融商品の時価等に関する                 金融商品の時価には、市場価格                 同左
                     に基づく価格のほか、市場価格が
      事項についての補足説明
                     ない場合には合理的に算定された
                     価額が含まれております。当該価
                     額の算定においては一定の前提条
                     件等を採用しているため、異なる
                     前提条件等によった場合、当該価
                     額が異なることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     前特定期間      (自  平成30年     3月27日     至  平成30年     9月25日)
     売買目的有価証券
       該当事項はありません。
     当特定期間(      自  平成30年     9月26日     至  平成31年     3月25日    )

     売買目的有価証券
       該当事項はありません。
     （デリバティブ取引等に関する注記）

      該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

       該当事項はありません。
     （1口当たり情報）

            (平成30年     9月25日現在)                    (平成31年     3月25日現在)
     1口当たり純資産額                    0.9982円     1口当たり純資産額                    0.9977円
     （1万口当たり純資産額）                   (9,982円）      （1万口当たり純資産額）                   (9,977円）
                                  57/107












                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （元本の移動）

                                                （単位：円）
                          自　平成30年       3月27日        自　平成30年       9月26日
             区分
                          至　平成30年       9月25日        至　平成31年       3月25日
     投資信託財産に係る元本の状況
                              平成30年     3月27日           平成30年     9月26日
     期首
     期首元本額                            51,970,693円               51,970,693円
     期末元本額                            51,970,693円               51,970,693円
     期中追加設定元本額                                －円               －円
     期中一部解約元本額                                －円               －円
     元本の内訳※
     ３つの財布　欧州銀行株式ファンド（毎
                                 13,977,022円               13,977,022円
     月分配型）
     ３つの財布　欧州不動産関連株ファンド
                                 9,971,025円               9,971,025円
     （毎月分配型）
     ３つの財布　米国銀行株式ファンド（毎
                                 9,971,025円               9,971,025円
     月分配型）
     テキサス州株式ファンド                            2,299,852円               2,299,852円
     ３つの財布　欧州リートファンド                            11,051,457円               11,051,457円
     オーストラリアリートファンド（毎月分
                                 4,700,312円               4,700,312円
     配型）
     （注）※は当該親信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
     （３）附属明細表

     ①有価証券明細表

     (ア)株式

       該当事項はありません。
     (イ)株式以外の有価証券

       該当事項はありません。
     ②信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額及び時価の状況表

      該当事項はありません。
                                  58/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ２【ファンドの現況】
        【純資産額計算書】

       「３つの財布        欧州不動産関連株ファンド（毎月分配型）」
                                  （2019年４月26日現在）
       Ⅰ　資産総額                              6,818,133,574        円　
       Ⅱ　負債総額                                3,632,132     円　
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              6,814,501,442        円　
       Ⅳ　発行済数量                             12,634,052,950        口　
       Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  0.5394    円　
       ＜参考＞

       「カレラ　マネープール　マザーファンド」
       純資産額計算書
                                  （2019年４月26日現在）
       Ⅰ　資産総額                                51,849,200      円　
       Ⅱ　負債総額                                   4,284   円　
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                51,844,916      円　
       Ⅳ　発行済数量                                51,970,693      口　
       Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  0.9976    円　
                                  59/107












                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      １．名義書換

         該当事項はありません。
      ２．受益者名簿について

         作成しません。
      ３．受益者集会

         受益者集会は開催しません。したがってその議決権は存在しません。
      ４．受益者に対する特典

         該当事項はありません。
      ５．内国投資信託受益権の譲渡制限の内容

        受益権の譲渡制限は設けておりません。ただし、受益権の譲渡の手続きおよび受益権の譲渡の対
        抗要件は、以下によるものとします。
        ①  受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
          記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②  上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益
          権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に
          記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したもの
          でない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位
          機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の
          記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③  上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
          されている振替口座簿に係る振替機関と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場
          合等において、委託会社が必要と認めたとき、またはやむを得ない事情があると判断したとき
          は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
        ④  受益権の譲渡の対抗要件
          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に
          対抗することができません。
      ６．受益権の再分割

        委託会社は、受益権の再分割を行いません。ただし、社振法に定めるところに従い、受託会社と
        協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
      ７．償還金

        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
        以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設
        定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権
        については原則として取得申込者とします。）に支払います。
      ８．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
        い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款
        の規定によるほか、民法その他の法令等に従って取り扱われます。
                                  60/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第二部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

      （１）資本金等（2019年４月末日現在）
        ①  資本金の額
           １億6,240万円
        ②  会社が発行する株式総数（発行可能株式総数）
           1,000株
        ③  発行済株式総数
           790株（普通株式）
        ④  過去５年間における資本金の増減
              年月日               増資額             増資後資本金

           2011年７月19日              会社設立時の資本                 5,000万円

           2012年６月18日                5,000万円              10,000万円

           2014年８月20日                6,240万円              16,240万円

      （２）委託会社の機構

        ①  会社の組織図
     （注）上記組織は、2019年４月末日現在のものであり、今後、変更となる可能性があります。








                                  61/107




                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ②  会社の意思決定機構

          委託会社の取締役は３名以上、監査役は１名以上とし、株主総会で選任されます。取締役及
          び監査役の選任は議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主
          が出席し、その議決権の過半数をもって行い、累積投票によりません。取締役の任期は、選
          任後１年以内、監査役の任期は、選任後４年以内に終了する事業年度うち最終のものに関す
          る定時株主総会の終結の時までとし、任期満了前に退任した取締役または監査役の補欠とし
          て選任された取締役または監査役の任期は、前任者の任期の残存期間と同一とします。委託
          会社の業務の重要な事項は、取締役会の決議により決定します。取締役会は、その決議に
          よって代表取締役を選定し、必要に応じて専務取締役、常務取締役長各若干名を選定するこ
          とができます。代表取締役社長は、当会社を代表し、会社の業務を統括します。
        ③  投資信託の運用の流れ

      （注）上記組織は、2019年４月末日現在のものであり、今後、変更となる可能性があります。








      ２【事業の内容及び営業の概況】

        委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社で、証券投資信
        託の設定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者（投資運用業）で、投
        資信託委託業務（投資信託の運用、管理）を行っております。
        2019年４月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は、以下の通りです。

                    種類                   本数          純資産総額
          公募       追加型        株式投資信託              22本         61,522百万円
          合計                             22本         61,522百万円
        （親投資信託を除く）
                                  62/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ３【委託会社等の経理状況】
     （１）当社の財務諸表は、改正後の「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵

        省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取
        引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
     （２）当社の中間財務諸表は、改正後の「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和

        52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）並びに同規則第38条及び第57条の規定
        に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成して
        おります。
     （３）財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

     （４）当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第７期事業年度（平成29年４月１日か

        ら平成30年３月31日まで）の財務諸表について、ＵＨＹ東京監査法人により監査を受けております。
        また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第８期事業年度の中間会計期間（平成30年
        ４月１日から平成30年９月30日まで）の中間財務諸表について、ＵＨＹ東京監査法人により中間監査
        を受けております。
                                  63/107












                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     財務諸表等

     １財務諸表
     （１）【貸借対照表】
                               第６期               第７期

                           (平成29年３月31日現在)               (平成30年３月31日現在)
                      注記
            区分                  金額(千円)               金額(千円)
                      番号
          （資産の部)
     Ⅰ　流動資産
      １　現金及び預金                             518,218               628,620
      ２　立替金                              2,090                 958
      ３　前払費用                               112               118
      ４　未収委託者報酬                             104,032               109,551
      ５　未収入金                              21,097               23,358
      ６　繰延税金資産                              3,086               4,648
      ７　未収投資助言報酬                               264               241
      ８　その他                                20                -
        流動資産合計                           648,922               767,497
     Ⅱ　固定資産                 ※１
      １　有形固定資産                              2,302               1,755
      （１）器具備品                       2,302               1,755
      ２　無形固定資産                              1,303                 823
      （１）ソフトウェア                       1,303                 823
      ３　投資その他の資産                                20               82
      （１）繰延税金資産                         2               82
      （２）前払年金費用                        18                -
        固定資産合計                            3,626               2,662
     Ⅲ　繰延資産                 ※２
      １　入会金                               733               450
        繰延資産合計                             733               450
        資産合計
                                    653,282               770,609
                                  64/107








                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               第６期               第７期

                           (平成29年３月31日現在)               (平成30年３月31日現在)
                      注記
            区分                  金額(千円)               金額(千円)
                      番号
          （負債の部）
     Ⅰ　流動負債
      １　未払金                             101,109               111,383
      （１）未払手数料                ※３      61,333               66,146
      （２）その他未払金                      39,775               45,237
      ２　未払法人税等                              12,219               37,501
      ３　未払消費税等                              3,482               6,895
                                     5,500               5,900
      ４　賞与引当金
        流動負債合計                           122,311               161,681
     Ⅱ　固定負債
                                      －               84
      １　退職給付引当金
        固定負債合計                              －               84
        負債合計                           122,311               161,765
         （純資産の部）
     Ⅰ　株主資本
      １　資本金                             162,400               162,400
      ２　資本剰余金                             162,400               162,400
      （１）資本準備金                      162,400               162,400
      ３　利益剰余金                             206,171               284,043
      （１）その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                   206,171               284,043
        株主資本合計                           530,971               608,843
        純資産合計                           530,971               608,843
        負債及び純資産合計
                                    653,282               770,609
                                  65/107










                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益計算書】

                               第６期               第７期

                           (自　平成28年４月１日               (自　平成29年４月１日
                            至　平成29年３月31日)               至　平成30年３月31日)
                      注記
            区分                  金額(千円)               金額(千円)
                      番号
     Ⅰ　営業収益
      １　委託者報酬                              918,285              1,020,057
                                     2,745               3,088
      ２　投資助言報酬
        営業収益合計                           921,031              1,023,146
     Ⅱ　営業費用
      １　支払手数料                ※１             589,103               666,223
      ２　委託計算費                              30,149               30,893
      ３　広告宣伝費                               1,851               1,851
      ４　調査費                               7,282               7,463
      ５　営業雑経費                              13,228               13,834
      （１）通信費                       1,357               1,355
      （２）協会費                       1,722               1,499
      （３）印刷費                      10,149               10,980
        営業費用合計                           641,616               720,267
     Ⅲ　一般管理費
      １　給料                              84,142               89,887
      （１）役員報酬                      12,002               12,002
      （２）給料・手当                      55,727               61,170
      （３）賞与                       5,442               5,002
      （４）法定福利費                      10,970               11,711
      ２　旅費交通費                               3,138               3,745
      ３　不動産賃借料                               2,997               2,995
      ４　業務委託費                               2,692               2,863
      ５　賞与引当金繰入                               5,500               5,900
      ６　退職給付引当金繰入                               2,093               1,625
      ７　租税公課                               4,360               4,845
      ８　減価償却費                ※２              2,069               1,331
                                     9,633               11,409
      ９　その他一般管理費
        一般管理費合計                           116,628               124,604
        営業利益                           162,786               178,274
                                  66/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               第６期               第７期

                           (自　平成28年４月１日               (自　平成29年４月１日
                            至　平成29年３月31日)               至　平成30年３月31日)
                      注記
            区分                  金額(千円)               金額(千円)
                      番号
     Ⅳ　営業外収益
      １　受取利息                                 1               0
      ２　雑収入                                11                0
                                     1,545                537
      ３　賞与引当金戻入
        営業外収益合計                            1,558                538
     Ⅴ　営業外費用
                                     1,227                283
      １　繰延資産償却                ※３
        営業外費用合計                            1,227                283
       経常利益                             163,116               178,529
       税引前当期純利益                             163,116               178,529
       法人税、住民税及び事業税                             46,372               58,059
       法人税等調整額                              5,473               -1,642
       当期純利益                             111,271               122,112
                                  67/107













                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （３）【株主資本等変動計算書】

                                  第６期               第７期

                               (自　平成28年４月１日               (自　平成29年４月１日
                               至　平成29年３月31日)               至　平成30年３月31日)
               区分                 金額（千円）               金額（千円）
     株主資本
      資本金
       当期首残高                               162,400               162,400
       当事業年度中の変動額
        増資                                 －               －
        当事業年度中の変動額合計                                 －               －
       当期末残高                               162,400               162,400
      資本剰余金
       資本準備金
        当期首残高                              162,400               162,400
        当事業年度中の変動額
         増資                                －               －
         当事業年度中の変動額合計                                －               －
       当期末残高                               162,400               162,400
      資本剰余金合計
       当期首残高                               162,400               162,400
       当事業年度中の変動額
        増資                                 －               －
        当事業年度中の変動額合計                                 －               －
       当期末残高                               162,400               162,400
      利益剰余金
       その他利益剰余金
         繰越利益剰余金
          当期首残高                            146,250               206,171
          当事業年度中の変動額
           当期純利益                           111,271               122,112
           剰余金の配当                          △51,350               △44,240
           当事業年度中の変動額合計                           59,921               77,872
       当期末残高                               206,171               284,043
                                  68/107





                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                  第６期               第７期

                              (自　平成28年４月１日               (自　平成29年４月１日
                               至　平成29年３月31日)               至　平成30年３月31日)
               区分                 金額（千円）               金額（千円）
      利益剰余金合計
       当期首残高                               146,250               206,171
       当事業年度中の変動額
        当期純利益                              111,271               122,112
        剰余金の配当                             △51,350               △44,240
        当事業年度中の変動額合計                              59,921               77,872
       当期末残高                               206,171               284,043
      株主資本合計
       当期首残高                               471,050               530,971
       当事業年度中の変動額
        増資                                －               －
        当期純利益                              111,271               122,112
        剰余金の配当                             △51,350               △44,240
        当事業年度中の変動額合計                              59,921               77,872
       当期末残高                               530,971               608,843
      純資産合計
       当期首残高                               471,050               530,971
       当事業年度中の変動額
        増資                                －               －
        当期純利益                              111,271               122,112
        剰余金の配当                             △51,350               △44,240
        当事業年度中の変動額合計                              59,921               77,872
       当期末残高                               530,971               608,843
                                  69/107








                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針

     １　繰延資産の償却方法                 （１）入会金

                        繰延資産として計上した一般社団法人投資信託協会及び一般社団法
                        人日本投資顧問業協会への入会金は、資産として繰延べ、５年均等
                        償却しております。
     ２　固定資産の減価償却の方法                 （１）有形固定資産（リース資産を除く）
                        定額法を採用しております。
                        なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
                         器具備品　　　３年～20年
                      （２）無形固定資産（リース資産を除く)
                        定額法を採用しております。
                        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能
                        期間(５年)に基づいております。
     ３　引当金の計上基準                 （１）賞与引当金
                        従業員に対して支給する賞与の支給に充てるため、支給見込額に基
                        づき計上しております。
                      （２）退職給付引当金（前払年金費用）
                        従業員の退職給付に備えるため、事業年度末における退職給付債務
                        及び年金資産に基づき、当期末において発生していると認められる
                        額を計上しております。
     ４　その他財務諸表作成のための                  消費税等の会計処理
       基本となる重要な事項                 税抜方式によっております。
                                  70/107













                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     注記事項

     （貸借対照表関係)
                  第６期                             第７期
              (平成29年３月31日現在)                             (平成30年３月31日現在)
      ※１．固定資産の減価償却累計額は次の通りであります。                             ※１．固定資産の減価償却累計額は次の通りであります。
         有形固定資産の減価償却累計額                             有形固定資産の減価償却累計額
          器具備品　　　　4,608千円                             器具備品　　　　4,249千円
         無形固定資産の減価償却累計額                             無形固定資産の減価償却累計額
          ソフトウェア　　3,378千円                             ソフトウェア　　3,858千円
      ※２．繰延資産の償却累計額は次の通りであります。                             ※２．繰延資産の償却累計額は次の通りであります。

         繰延資産償却累計額　　5,823千円                             繰延資産償却累計額　　6,106千円
          創立費償却累計額　　　556千円                             創立費償却累計額　　　556千円
          入会金償却累計額　　5,266千円                             入会金償却累計額　　5,550千円
      ※３．関係会社に対する負債は次の通りであります。                             ※３．関係会社に対する負債は次の通りであります。

        （流動負債）                             （流動負債）
         未払手数料　　58,773千円                             未払手数料　　62,219千円
     （損益計算書関係）

                 第６期                             第７期
              (自　平成28年４月１日                             (自　平成29年４月１日
              至　平成29年３月31日)                             至　平成30年３月31日)
      㯿ᇿຕꉏ쉏᩹㸰栰湓홟ᔰ歏숰謰舰渰䱫ℰ源ᨰ詔⬰縰谰昰                             㯿ᇿຕꉏ쉏᩹㸰栰湓홟ᔰ歏숰謰舰渰䱫ℰ源ᨰ詔⬰縰谰昰
        ります。                             ります。
         支払手数料　　551,939千円                             支払手数料　　610,861千円
      ※２．減価償却費の内容は次の通りであります。                             ※２．減価償却費の内容は次の通りであります。

         減価償却費額　　　　　　　　2,069千円                             減価償却費額　　　　　　　　1,331千円
          有形固定資産減価償却費額　1,171千円                             有形固定資産減価償却費額　　851千円
          無形固定資産減価償却費額　　898千円                             無形固定資産減価償却費額　　480千円
      ※３．繰延資産償却の内容は次の通りであります。                             ※３．繰延資産償却の内容は次の通りであります。

         繰延資産償却額　　1,227千円                             繰延資産償却額　　  283千円
          創立費償却額　　　          27千円                   入会金償却額　　  283千円
          入会金償却額　　1,200千円
                                  71/107








                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係)

       第６期（自　平成28年４月１日　至　平成29年３月31日）
        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                     前事業年度末           当事業年度         当事業年度          当事業年度末
                       株式数         増加株式数         減少株式数           株式数
           発行済株式
            普通株式           790株           －         －         790株
             合計          790株           －         －         790株
        ２．自己株式の種類及び株式数に関する事項

           該当事項はありません。
        ３．配当に関する事項

        （１）配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり配当額
               株式の種類                            基準日         効力発生日
       （決議）                （千円）          （円）
     平成28年６月16日
                普通株式        51,350         65,000       平成28年３月31日          平成28年６月17日
      定時株主総会
        （２）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

                                     １株当たり
                      配当金の総額
               株式の種類               配当の原資        配当額        基準日        効力発生日
       （決議）                （千円）
                                      （円）
      平成29年６月21
                                            平成29年３月31         平成29年６月22
         日       普通株式        44,240       利益剰余金        56,000
                                               日         日
      定時株主総会
                                  72/107









                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第７期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）

        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                     前事業年度末           当事業年度         当事業年度          当事業年度末
                       株式数         増加株式数         減少株式数           株式数
           発行済株式
            普通株式           790株           －         －         790株
             合計          790株           －         －         790株
        ２．自己株式の種類及び株式数に関する事項

           該当事項はありません。
        ３．配当に関する事項

        （１）配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり配当額
               株式の種類                            基準日         効力発生日
       （決議）                （千円）          （円）
     平成29年６月21日
                普通株式        44,240         56,000       平成29年３月31日          平成29年６月22日
      定時株主総会
        （２）基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

                                     １株当たり
                      配当金の総額
               株式の種類               配当の原資        配当額        基準日        効力発生日
       （決議）                （千円）
                                      （円）
      平成30年６月20
                                            平成30年３月31         平成30年６月21
         日       普通株式        48,190       利益剰余金        61,000
                                               日         日
      定時株主総会
                                  73/107









                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (リース取引関係)

                 第６期（自　平成28年４月１日　至　平成29年３月31日）

        ファイナンス・リース取引の内容は次の通りであります。
         リース取引開始日が、平成20年４月１日以降の所有権移転外ファイナンス・リース取引
          ただし、一契約のリース料総額が300万円以下の取引であるため、従来通り「賃貸借処理」を
          行っております。
         （１）リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び期末
           残高相当額　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                 減価償却累計額           期末
                       取得価額相当額
                                 相当額           残高相当額
            コピー複合機一式                 804           67          737
               合計              804           67          737

         （２）未経過リース料期末残高相当額
             １年内　　　155千円
             １年超　　　624千円
              合計　　　779千円
         （３）支払リース料、減価償却費相当額、支払利息相当額、リース資産除却損及びリース債務解
            約損
             支払リース料　　　　217千円
             減価償却費相当額　　154千円
             支払利息相当額　　　           16千円
             リース資産除却損　　           37千円
             リース債務解約損　　  0千円
         （４）減価償却費相当額の算定方法及び利息相当額の算定方法
             減価償却費相当額の算定方法
              リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
             利息相当額の算定方法
              リース料総額とリース物件の取得価額相当額の差額を利息相当額とし、各期への分配
              方法については、利息法によっております。
                                  74/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 第７期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）

        ファイナンス・リース取引の内容は次の通りであります。
         リース取引開始日が、平成20年４月１日以降の所有権移転外ファイナンス・リース取引
          ただし、一契約のリース料総額が300万円以下の取引であるため、従来通り「賃貸借処理」を
          行っております。
         （１）リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び期末
           残高相当額　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                 減価償却累計額           期末
                       取得価額相当額
                                 相当額           残高相当額
            コピー複合機一式                 804           227           576
               合計              804           227           576

         （２）未経過リース料期末残高相当額
             １年内　　　163千円
             １年超　　　461千円
              合計　　　624千円
         （３）支払リース料、減価償却費相当額、支払利息相当額、リース資産除却損及びリース債務解
            約損
             支払リース料　　　　190千円
             減価償却費相当額　　160千円
             支払利息相当額　　　           35千円
             リース資産除却損　　  0千円
             リース債務解約損　　  0千円
         （４）減価償却費相当額の算定方法及び利息相当額の算定方法
             減価償却費相当額の算定方法
              リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
             利息相当額の算定方法
              リース料総額とリース物件の取得価額相当額の差額を利息相当額とし、各期への分配
              方法については、利息法によっております。
                                  75/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）

       １．金融商品の状況に関する事項
       （１）金融商品に関する取組方針
          当社は、経営方針に基づいて資金調達計画を決定いたしますが、当期会計期間においては新規の出
         資による資金調達は行っておりません。また、当期会計期間において銀行借入れによる調達も行って
         おりません。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク
          当社の営業債権は、契約により決定された委託者報酬等の計上に限定されるため、信用リスクに晒
         されることはほとんどないと認識しております。
       （３）金融商品にかかるリスク管理体制
         ①　信用リスク（取引先の契約不履行にかかるリスク）の管理
           当社の営業債権は、契約により金額が決定されるため、滞留債権が発生することはほとんどな
          く、営業債権について信用リスクに晒されることはほとんどないと認識しております。
         ②　市場リスク（為替や金利などの変動リスク）の管理
           当社は、投資信託財産の為替変動リスクの回避又は効率的運用を図るため、外国為替の売買予約
          を行うことができるものとし、その取扱いについては、投資信託約款及び社内規程において定める
          ところによるものといたします。
         ③　資金調達にかかる流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
           当社は、銀行借入れによる資金調達を行っておらず、親会社からの出資に依存して資金調達を行
          います。資金管理責任者は、常に資金繰りの状況を把握し、資金の調達または運用に関して的確な
          施策を講じるとともに、手元流動性の維持等により流動性リスクを管理しています。
       （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
          金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された
         価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条
         件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
                                  76/107









                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         第６期（平成29年３月31日現在）
         平成29年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。
        なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
                                               （単位：千円）
                         貸借対照表計上額               時価          差額
        （１）現金及び預金                     518,218            518,218           －
        （２）未収委託者報酬                     104,032            104,032           －
        （３）未収投資助言報酬                       264            264         －
        （４）未収入金                      21,097            21,097           －
        資産計                     643,612            643,612
        （５）未払金                    （101,109)             (101,109)            －
            未払手数料                 (61,333)            (61,333)           －
            その他未払金                 (39,775)            (39,775)           －
       （注）負債に計上されているものについては、（　）で示しております。
       （注）１．金融商品の時価の算定方法並びに投資有価証券及びデリバティブに関する事項
           資　産
           （１）現金及び預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収投資助言報酬、（４）未収入金
              短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
             価額によっています。
           負　債
           （５）未払金（未払手数料及びその他未払金）
              短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
             価額によっています。
           投資有価証券、デリバティブ取引
              該当事項はありません。
          ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

              該当事項はありません。
                                  77/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         第７期（平成30年３月31日現在）

         平成30年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。
        なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
                                               （単位：千円）
                         貸借対照表計上額               時価          差額
        （１）現金及び預金                     628,620            628,620           －
        （２）未収委託者報酬                     109,551            109,551           －
        （３）未収投資助言報酬                       241            241         －
        （４）未収入金                      23,358            23,358           －
           資産計                  761,772            761,772
        （５）未払金                    （111,383)             (111,383)            －
            未払手数料                 (66,146)            (66,146)           －
            その他未払金                 (45,237)            (45,237)           －
       （注）負債に計上されているものについては、（　）で示しております。
       （注）１．金融商品の時価の算定方法並びに投資有価証券及びデリバティブに関する事項
           資　産
           （１）現金及び預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収投資助言報酬、（４）未収入金
              短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
             価額によっています。
           負　債
           （５）未払金（未払手数料及びその他未払金）
              短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
             価額によっています。
           投資有価証券、デリバティブ取引
              該当事項はありません。
          ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

              該当事項はありません。
                                  78/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係)

       第６期（平成29年３月31日現在)
       １．子会社株式及び関連会社株式で時価のあるもの
          該当事項はありません。
       ２．その他有価証券で時価のあるもの

          該当事項はありません。
       ３．時価評価されていない有価証券

          該当事項はありません。
       第７期（平成30年３月31日現在)

       １．子会社株式及び関連会社株式で時価のあるもの
          該当事項はありません。
       ２．その他有価証券で時価のあるもの

          該当事項はありません。
       ３．時価評価されていない有価証券

          該当事項はありません。
                                  79/107










                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）

                              第６期                   第７期
            項目              (自　平成28年４月１日                   (自　平成29年４月１日
                          至　平成29年３月31日)                   至　平成30年３月31日)
                                 単位：千円                   単位：千円
     １　繰延税金資産及び繰延税金負                  繰延税金資産                   繰延税金資産
       債の発生の主な原因別の内訳                （流動）                   （流動）
                        貯蔵品　　　　　　             754        貯蔵品　　　　　　             584
                        賞与引当金　　　　          1,697         賞与引当金　　　　          1,820
                        未払金　　　　　　             183        未払金　　　　　　             184
                        未払事業税　　　　             450        未払事業税　　　　          2,058
                         合計　　　　　　         3,086          合計　　　　　　         4,648
                        評価性引当額　　　　　－                   評価性引当額　　　　　－
                         合計　　　　　　         3,086          合計　　　　　　         4,648
                       （固定）                   （固定）
                        退職給付引当金　　　  －                   退職給付引当金　　　  25
                        長期前払費用　　　　　            8       長期前払費用　　　　　            -
                                           一括償却資産          56
                         合計　　　　　　　             8        合計　　　　　　　  82
                                           評価性引当額　　　　　－
                        評価性引当額　　　　　－
                                            合計　　　　　　　  82
                         合計　　　　　　　             8
                                           繰延税金資産合計　          4,731
                        繰延税金資産合計　          3,094
                                          繰延税金負債
                       繰延税金負債
                                          （固定）
                       （固定）
                                           前払年金費用　　　　  -
                        前払年金費用　　　　           △5
                                            合計　　　　　　　  -
                         合計　　　　　　　          △5
                                           繰延税金負債合計　　  -
                        繰延税金負債合計　　           △5
                                           繰延税金資産の純額          4,731
                        繰延税金資産の純額          3,089
     ２　法定実効税率と税効果会計適                 法定実効税率と税効果会計適用後の法
       用後の法人税等の負担率との               人税等の負担率との間の差異が法定実
       間に重要な差異があるとき               効税率の100分の５以下であるため注                           同左
       の、当該差異の原因となった               記を省略しております。
       主要な項目別の内訳
     ３　法人税等の税率の変更による                 「所得税法等の一部を改正する法律」
       繰延税金資産及び繰延税金負               （平成28年法律第15号）及び「地方税
       債の金額の修正               法等の一部を改正する等の法律」（平
                      成28年法律第13号）が平成28年３月29
                      日に国会で成立し、平成28年４月１日
                      以後に開始する事業年度から法人税率
                      等の引下げ等が行われることとなりま
                      した。これに伴い、繰延税金資産及び
                      繰延税金負債の計算に使用する法定実
                      効税率は前事業年度の計算において使                          －
                      用した32.3％から平成28年４月１日に
                      開始する事業年度及び平成29年４月１
                      日に開始する事業年度に解消が見込ま
                      れる一時差異等については30.9％に、
                      平成30年４月１日に開始する事業年度
                      以降に解消が見込まれる一時差異等に
                      ついては、30.6％となります。
                      なお、この税率変更の財務諸表に与え
                      る影響額は軽微であります。
                                  80/107



                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等)

     セグメント情報
       第６期（自　平成28年４月１日　至　平成29年３月31日）
        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     関連情報

       第６期（自　平成28年４月１日　至　平成29年３月31日）
       １．サービスごとの情報
        単一のサービス区分の外部顧客への営業収益が、損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省
        略しております。
       ２．地域ごとの情報

       （１）営業収益
          本邦以外の外部顧客からの営業収益がないため、記載を省略しております。
       （２）有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
            投資信託の名称                    営業収益           関連するサービスの種類
      ニュージーランド株式ファンド                           20,034              投資運用業
      スイス株式ファンド                           15,978              投資運用業
      カレラ    Jリートファンド
                                127,947              投資運用業
      メキシコ株式ファンド                           16,899              投資運用業
      オランダ株式ファンド                           33,872              投資運用業
      カタール・アブダビ株式ファンド                           10,775              投資運用業
      ロシア株式ファンド                           12,703              投資運用業
      ２１世紀東京       日本株式ファンド
                                33,453              投資運用業
      イタリア株式ファンド                           20,283              投資運用業
      フランス株式ファンド                           22,166              投資運用業
      ３つの財布      欧州リートファンド
                                145,616              投資運用業
      ３つの財布      欧州銀行株式ファンド
                                168,319              投資運用業
      （毎月分配型）
      スロベニア・クロアチア・ギリシャ株式ファ
                                8,517              投資運用業
      ンド
      ３つの財布      欧州不動産関連株ファンド
                                137,208              投資運用業
      （毎月分配型）
      ３つの財布      米国銀行株式ファンド
                                109,472              投資運用業
      （毎月分配型）
                                  81/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      テキサス州株式ファンド                           22,496              投資運用業
      カレラワールド債券アクティブファンド                           2,623              投資運用業
      フィリピン株式ファンド                           2,923              投資運用業
      カレラ    日本小型株式ファンド
                                1,572              投資運用業
      オーストラリアリートファンド                           5,420              投資運用業
                                  82/107


















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     セグメント情報

       第７期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     関連情報

       第７期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
       １．サービスごとの情報
        単一のサービス区分の外部顧客への営業収益が、損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省
        略しております。
       ２．地域ごとの情報

       （１）営業収益
          本邦以外の外部顧客からの営業収益がないため、記載を省略しております。
       （２）有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
            投資信託の名称                   営業収益           関連するサービスの種類
      ニュージーランド株式ファンド                          19,316             投資運用業
      スイス株式ファンド                          17,298             投資運用業
      カレラ    Jリートファンド
                                106,829              投資運用業
      メキシコ株式ファンド                          17,167             投資運用業
      オランダ株式ファンド                          37,303             投資運用業
      カタール・アブダビ株式ファンド                          8,330             投資運用業
      ロシア株式ファンド                          12,215             投資運用業
      ２１世紀東京       日本株式ファンド
                                34,673             投資運用業
      イタリア株式ファンド                          22,508             投資運用業
      フランス株式ファンド                          23,525             投資運用業
      ３つの財布      欧州リートファンド
                                135,060              投資運用業
      ３つの財布      欧州銀行株式ファンド
                                197,190              投資運用業
      （毎月分配型）
      スロベニア・クロアチア・ギリシャ株式ファ
                                9,167             投資運用業
      ンド
      ３つの財布      欧州不動産関連株ファンド
                                134,368              投資運用業
      （毎月分配型）
      ３つの財布      米国銀行株式ファンド
                                134,932              投資運用業
      （毎月分配型）
      テキサス州株式ファンド                          24,886             投資運用業
                                  83/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      カレラワールド債券アクティブファンド                          2,759             投資運用業
      フィリピン株式ファンド                          3,133             投資運用業
      カレラ    日本小型株式ファンド
                                3,262             投資運用業
      オーストラリアリートファンド                          62,994             投資運用業
      カレラ    米国小型株式アクティブファンド
                                9,155             投資運用業
      中欧株式ファンド                          3,712             投資運用業
                                  84/107


















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者との取引）

       第６期（自　平成28年４月１日　至　平成29年３月31日）
       １．関連当事者との取引
      （ア）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
                                    関係内容
                             議決権等の
                    資本金    事業の                  取引の     取引金額          期末残高
      属性    会社等の名称       住所            被所有割合                         科目
                                  役員の    事業上
                    (百万円)     内容                  内容     (千円)          (千円)
                              (％)
                                  兼任等    の関係
                愛知県        金融商品             投資信託

     親会社    安藤証券（株）            2,280         50.6    あり        証券代行     551,939     未払手数料      58,773
                名古屋市         取引業者             の販売等
      （注)１　取引金額には消費税等は含んでおりません。

        ２　取引条件及び取引条件の決定方針等
           支払手数料については、一般的な契約条件を参考に価格及びその他の条件を決定しております。
       ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        （１）親会社情報
            安藤証券株式会社（非上場）
        （２）重要な関連会社
            該当事項はありません。
       第７期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）

       １．関連当事者との取引
      （ア）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
                                    関係内容
                             議決権等の
                    資本金    事業の                  取引の     取引金額          期末残高
      属性    会社等の名称       住所            被所有割合                         科目
                                  役員の    事業上
                    (百万円)     内容                  内容     (千円)          (千円)
                              (％)
                                  兼任等    の関係
                愛知県        金融商品             投資信託

     親会社    安藤証券（株）            2,280         50.6    あり        証券代行     610,861     未払手数料      62,219
                名古屋市         取引業者             の販売等
      （注)１　取引金額には消費税等は含んでおりません。

        ２　取引条件及び取引条件の決定方針等
           支払手数料については、一般的な契約条件を参考に価格及びその他の条件を決定しております。
       ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        （１）親会社情報
            安藤証券株式会社（非上場）
        （２）重要な関連会社
            該当事項はありません。
                                  85/107




                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）

                             第６期                   第７期
            項目             (自　平成28年４月１日                   (自　平成29年４月１日
                          至　平成29年３月31日)                   至　平成30年３月31日)
      １株当たり純資産額                         672,115円71銭                   770,688円16銭
      １株当たり当期純利益                         140,849円38銭                   154,572円45銭

                      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利                   なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利
                      益金額については、潜在株式が存在しない                   益金額については、潜在株式が存在しない
                      ため記載しておりません。                   ため記載しておりません。
      (注)　１株当たり純資産額の算定上の基礎

                                   第６期               第７期
                項目               (自　平成28年４月１日               (自　平成29年４月１日
                                至　平成29年３月31日)               至　平成30年３月31日)
      貸借対照表の純資産の部の合計額(千円)                                530,971               608,843
      普通株式以外に帰属する純資産合計額（千円）                                   －               －
      普通株式に係る当事業年度末の純資産額(千円)                                530,971               608,843
      普通株式の当事業年度末株式数(株)                                  790               790
      (注)　１株当たり当期純利益の算定上の基礎

                                   第６期               第７期
                項目               (自　平成28年４月１日               (自　平成29年４月１日
                                至　平成29年３月31日)               至　平成30年３月31日)
      損益計算書上の当期純利益(千円)                                111,271               122,112
      普通株式以外に帰属する純利益(千円)                                   －               －
      普通株式に係る当期純利益(千円)                                111,271               122,112
      普通株式の当期中平均株式数(株)                                  790               790
     （重要な後発事象)

       該当事項はありません。
                                  86/107








                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表等

     １　中間財務諸表
     （１）中間貸借対照表
                            当中間会計期間末

                           (平成30年９月30日現在)
                      注記
            区分                  金額(千円)
                      番号
          (資産の部)
     Ⅰ　流動資産
      １　現金及び預金                             614,470
      ２　前払費用                               197
      ３　未収委託者報酬                             101,686
      ４　未収投資助言報酬                               246
                                    23,122
      ５　未収入金
        流動資産合計                           739,723
     Ⅱ　固定資産                 ※１
      １　有形固定資産                              1,682
      （１）器具備品                      1,682
      ２　無形固定資産                               633
      （１）ソフトウェア                       633
      ３　投資その他の資産                              4,263
      （１）繰延税金資産                      4,242
      （２）前払年金費用                        21
        固定資産合計                            6,579
     Ⅲ　繰延資産                 ※２
                                     350
      １　入会金
        繰延資産合計                             350
        資産合計
                                   746,653
                                  87/107









                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                            当中間会計期間末

                           (平成30年９月30日現在)
                      注記
            区分                  金額(千円)
                      番号
          (負債の部)
     Ⅰ　流動負債
      １　未払金                              97,440
      （１）未払手数料                ※３      62,891
      （２）その他未払金                      34,549
      ２　未払法人税等                              25,849
      ３　未払消費税等                              5,210
                                    6,300
      ４　賞与引当金
        流動負債合計                           134,800
     Ⅱ　固定負債
        固定負債合計                              -
        負債合計                           134,800
         （純資産の部）
     Ⅰ　株主資本
      １　資本金                             162,400
      ２　資本剰余金                             162,400
      （１）資本準備金                     162,400
      ３　利益剰余金                             287,052
      （１）その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                  287,052
        株主資本合計                           611,852
        純資産合計                           611,852
        負債及び純資産合計                           746,653
                                  88/107










                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （２）中間損益計算書

                             当中間会計期間

                           (自　平成30年４月１日
                           至　平成30年９月30日)
                      注記
            区分                  金額(千円)
                      番号
     Ⅰ　営業収益
      １　委託者報酬                             489,460
                                    1,561
      ２　投資助言報酬                ※１
        営業収益合計                           491,022
     Ⅱ　営業費用
      １　支払手数料                ※２             318,238
      ２　委託計算費                              16,484
      ３　広告宣伝費                              1,851
      ４　調査費                              3,703
      ５　営業雑経費                              7,987
      （１）通信費                       726
      （２）協会費                       950
      （３）印刷費                      6,311
        営業費用合計                           348,267
     Ⅲ　一般管理費
      １　給料                              48,655
      （１）役員報酬                      6,000
      （２）給料・手当                      35,876
      （３）法定福利費                      6,779
      ２　旅費交通費                              1,643
      ３　不動産賃借料                              1,447
      ４　業務委託費                               800
      ５　賞与引当繰入                              6,300
      ６　退職給付引当金繰入                               955
      ７　租税公課                              2,294
      ８　減価償却費                ※３               573
                                    4,719
      ９　その他一般管理費
        一般管理費合計                            67,388
        営業利益
                                    75,366
                                  89/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                             当中間会計期間

                           (自　平成30年４月１日
                           至　平成30年９月30日)
                      注記
            区分                  金額(千円)
                      番号
     Ⅳ　営業外収益
      １　受取利息                                0
                                      36
      ２　雑収入
        営業外収益合計                              36
     Ⅴ　営業外費用
      １　繰延資産償却                ※４               100
        営業外費用合計                             100
       経常利益                             75,303
       税引前中間純利益                             75,303
        法人税、住民税及び事業税                            23,615
        法人税等調整額                             488
       中間純利益
                                    51,198
                                  90/107














                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （３）中間株主資本等変動計算書

                                       当中間会計期間

                                     (自　平成30年４月１日
                                      至　平成30年９月30日)
                   区分                    金額（千円）
      株主資本
       資本金
        当期首残高                                     162,400
        当中間会計期間の変動額
         当中間会計期間の変動額合計                                       -
        当中間会計期間末残高                                     162,400
       資本剰余金
        資本準備金
         当期首残高                                   162,400
         当中間会計期間の変動額
          当中間会計期間の変動額合計                                      -
        当中間会計期間末残高                                     162,400
       資本剰余金合計
        当期首残高                                     162,400
        当中間会計期間の変動額
         当中間会計期間の変動額合計                                       -
        当中間会計期間末残高                                     162,400
       利益剰余金
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金
          当期首残高                                  284,043
          当中間会計期間の変動額
           当中間会計期間純利益                                  51,198
           剰余金の配当                                 -48,190
           当中間会計期間の変動額合計                                  3,008
        当中間会計期間末残高                                     287,052
                                  91/107






                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                       当中間会計期間

                                     (自　平成30年４月１日
                                      至　平成30年９月30日)
                   区分                    金額（千円）
       利益剰余金合計
        当期首残高                                     284,043
        当中間会計期間の変動額
         当中間会計期間純利益                                    51,198
         剰余金の配当                                   -48.190
         剰余金の配当当中間会計期間の変動額合計                                     3,008
        当中間会計期間末残高                                     287,052
       株主資本合計
        当期首残高                                     608,843
        当中間会計期間の変動額
         当中間会計期間純利益                                    51,198
         剰余金の配当                                   -48,190
         当中間会計期間の変動額合計                                     3,008
        当中間会計期間末残高                                     611,852
       純資産合計
        当期首残高                                     608,843
         当中間会計期間純利益                                    51,198
         剰余金の配当                                   -48,190
         当中間会計期間の変動額合計                                     3,008
        当中間会計期間末残高                                     611,852
                                  92/107









                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針

                                  当中間会計期間

             項目                   (自　平成30年４月１日
                                至　平成30年９月30日)
      １　繰延資産の償却方法                   （１）入会金
                          繰延資産として計上した入会金は、資産として繰延
                          べ、５年均等償却しております。
      ２　固定資産の減価償却の方法                   （１）有形固定資産（リース資産を除く）
                          定額法を採用しております。
                          なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
                           器具備品　　　３年～20年
                        （２）無形固定資産          (リース資産を除く)
                          定額法を採用しております。
                          なお、自社利用のソフトウェアについては、社内に
                          おける利用可能期間(５年)に基づいております。
      ３　引当金の計上基準                   （１）賞与引当金
                          従業員に対して支給する賞与の支給に充てるため、
                          支給見込額に基づき計上しております。
                        （２）前払年金費用
                          従業員の退職給付に備えるため、事業年度末におけ
                          る退職給付債務及び年金資産に基づき、当中間会計
                          期間末において発生していると認められる額を計上
                          しております。
      ４　その他財務諸表作成のための基                   消費税等の会計処理
        本となる重要な事項                  税抜方式によっております。
     （追加情報）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」等の適用）
     　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日）等を当中間会計
     期間の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示しております。
                                  93/107









                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     注記事項

     （中間貸借対照表関係)
                    当中間会計期間

                   (自　平成30年４月１日
                   至　平成30年９月30日)
      ※１．固定資産の減価償却累計額は次の通りであります。
          有形固定資産の減価償却累計額
           器具備品　　　　4,633千円
          無形固定資産の減価償却累計額
           ソフトウェア　　4,048千円
      ※２．繰延資産の償却累計額は次の通りであります。

          繰延資産償却累計額　　6,206千円
           創立費償却累計額　　　556千円
           入会金償却累計額　　5,650千円
      ※３．関係会社に対する負債は次の通りであります。

         （流動負債）
          未払手数料　　59,033千円
     （中間損益計算書関係）

                    当中間会計期間

                   (自　平成30年４月１日
                   至　平成30年９月30日)
      
        登録につき、投資助言・代理業の追加を行い計上するものであります。
      ※２．関係会社との取引に係るものが次の通り含まれております。

          支払手数料　　290,044千円
      ※３．減価償却費の内容は次の通りであります。

          減価償却費額　　　　　　　　　573千円
           有形固定資産減価償却費額　　383千円
           無形固定資産減価償却費額　　189千円
      ※４．繰延資産償却の内容は次の通りであります。

           入会金償却額　　100千円
                                  94/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （中間株主資本等変動計算書関係)

       当中間会計期間(自　平成30年４月１日　至　平成30年９月30日)
        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
               前事業年度末         当中間会計期間          当中間会計期間         当中間会計期間末

                 株式数         増加株式数          減少株式数           株式数
       発行済株式
       普通株式          790株           －          －         790株
        合計         790株           －          －         790株
        ２．配当に関する事項　配当金支払額

                        配当金の総額        １株当たり配当額

                株式の種類                          基準日       効力発生日
        （決議）                 （千円）          （円）
      平成30年６月20日
                                          平成30年
       定時株主総会          普通株式         48,190         61,000             平成30年６月20日
                                          ３月31日
        自己株式の種類及び株式数に関する事項

         該当事項はありません。
                                  95/107












                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (リース取引関係)

               当中間会計期間(自　平成30年４月１日　至　平成30年９月30日)

        ファイナンス・リース取引の内容は次の通りであります。
         リース取引開始日が、平成20年４月１日以降の所有権移転外ファイナンス・リース取引
          ただし、一契約のリース料総額が300万円以下の取引であるため、従来通り「賃貸借処理」
          を行っております。
        （１）リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び当中間会計期間末
         残高相当額　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                 減価償却累計額          当中間会計期間末
                      取得価額相当額
                                相当額           残高相当額
          コピー複合機一式                 804           308           495
             合計              804           308           495

        （２）未経過リース料当中間会計期間末残高相当額
            １年内　　　167千円
            １年超　　　376千円
             合計　　　544千円
        （３）支払リース料、減価償却費相当額及び支払利息相当額
            支払リース料　　　　95千円
            減価償却費相当額　　80千円
            支払利息相当額　　　14千円
        （４）減価償却費相当額の算定方法及び利息相当額の算定方法
            減価償却費相当額の算定方法
             リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
            利息相当額の算定方法
             リース料総額とリース物件の取得価額相当額の差額を利息相当額とし、各期への分
             配方法については、利息法によっております。
                                  96/107








                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）

       当中間会計期間末(平成30年９月30日)
       金融商品の時価等に関する事項
        平成30年９月30日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。な
       お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
                                                 （単位：千円）
                       貸借対照表計上額               時価            差額
        （１）現金及び預金                    614,470            614,470               －
        （２）未収委託者報酬                    101,686            101,686               －
        （３）未収入金                    23,122            23,122              －
           資産計                739,280            739,280
        （４）未払金                    (97,440)            (97,440)               －
            未払手数料               (62,891)            (62,891)               －
            その他未払金               (34,549)            (34,549)               －
           負債計                (97,440)            (97,4440)
       （注）負債に計上されているものについては、（　）で示しております。
       （注）１．金融商品の時価の算定方法並びに投資有価証券及びデリバティブに関する事項

           資　産
           （１）現金及び預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収入金
              短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
             価額によっています。
           負　債
           （４）未払金（未払手数料及びその他未払金）
              短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
             価額によっています。
           投資有価証券、デリバティブ取引
              該当事項はありません。
          ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

              該当事項はありません。
                                  97/107






                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係)

       当中間会計期間末(平成30年９月30日)
       １．子会社株式及び関連会社株式で時価のあるもの
          該当事項はありません。
       ２．その他有価証券で時価のあるもの

          該当事項はありません。
       ３．時価評価されていない有価証券

          該当事項はありません。
     （税効果会計関係）

                                 当中間会計期間

                項目                (自　平成30年４月１日
                                至　平成30年９月30日)
                                      単位：千円
      １　繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳                       繰延税金資産
                             （固定）
                              貯蔵品　　　　　　　           686
                              賞与引当金　　　　          1,929
                              未払金　　　　　　　　34
                              未払事業税　　　　          1,521
                              退職給付引当金　　　              -
                              一括償却資産　　　　　77
                              前払い年金費用　　　  -6
                               合計　　　　　　         4,242
                              評価性引当額　　　　　            0
                              合計　　　　　　            4,242
                              繰延税金資産合計　          4,242
      ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人                      法定実効税率と税効果会計適用後の
        税等の負担率との間に重要な差異がある                    法人税等の負担率との間の差異が法
        ときの、当該差異の原因となった主要な                    定実効税率の100分の５以下であるた
        項目別の内訳                    め注記を省略しております。
     （セグメント情報等)

     セグメント情報
       当中間会計期間（自　平成30年４月１日　至　平成30年９月30日）
        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
                                  98/107





                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     関連情報

       当中間会計期間（自　平成30年４月１日　至　平成30年９月30日）
       １．サービスごとの情報
         当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       ２．地域ごとの情報

       （１）営業収益
          本邦以外の外部顧客からの営業収益がないため、記載を省略しております。
       （２）有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
              投資信託の名称                   営業収益          関連するサービスの種類
          ニュージーランド株式ファンド                         9,437            投資運用業
             スイス株式ファンド                      8,220            投資運用業
            カレラ    Jリートファンド
                                  56,795            投資運用業
            メキシコ株式ファンド                       7,631            投資運用業
            オランダ株式ファンド                      16,958            投資運用業
          カタール・アブダビ株式ファンド                         3,776            投資運用業
             ロシア株式ファンド                      6,108            投資運用業
          ２１世紀東京       日本株式ファンド
                                  16,963            投資運用業
            イタリア株式ファンド                      10,151            投資運用業
            フランス株式ファンド                      11,885            投資運用業
          ３つの財布      欧州リートファンド
                                  60,926            投資運用業
         ３つの財布      欧州銀行株式ファンド
                                  82,243            投資運用業
              （毎月分配型）
           スロベニア・クロアチア・
                                   4,246            投資運用業
            ギリシャ株式ファンド
        ３つの財布      欧州不動産関連株ファンド
                                  60,868            投資運用業
              （毎月分配型）
         ３つの財布      米国銀行株式ファンド
                                  71,807            投資運用業
              （毎月分配型）
            テキサス州株式ファンド                       12,591            投資運用業
        カレラ    ワールド債券アクティブファンド
                                   1,245            投資運用業
            フィリピン株式ファンド                       1,376            投資運用業
          カレラ    日本小型株式ファンド
                                   2,437            投資運用業
          オーストラリアリートファンド                        29,008            投資運用業
        カレラ    米国小型株式アクティブファンド
                                   7,692            投資運用業
             中欧株式ファンド                      7,087            投資運用業
                                  99/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報)

                                当中間会計期間

               項目               (自　平成30年４月１日
                               至　平成30年９月30日)
       １株当たり純資産額                               774,496円94銭
       １株当たり当中間会計期間純利益                               64,808円78銭

                           なお、潜在株式調整後１株当たり当中間会
                           計期間純利益金額については、潜在株式が
                           存在しないため記載しておりません。
       (注)　１株当たり当中間会計期間純資産額の算定上の基礎

                                   当中間会計期間
                  項目               (自　平成30年４月１日
                                  至　平成30年９月30日)
       中間貸借対照表の純資産の部の合計額(千円)                                  611,852
       普通株式以外に帰属する純資産合計額（千円）                                    －

       普通株式に係る当中間会計期間末の純資産額(千円)                                  611,852

       普通株式の当中間会計期間末株式数(株)                                    790

       (注)　１株当たり当中間会計期間純利益及び当中間会計期間純損失の算定上の基礎

                                   当中間会計期間
                  項目               (自　平成30年４月１日
                                  至　平成30年９月30日)
       中間損益計算書上の当中間会計期間純利益(千円)                                  51,198
       普通株式以外に帰属する純利益(千円)                                    －

       普通株式に係る当中間会計期間純利益(千円)                                  51,198

       普通株式の当中間会計期間中平均株式数(株)                                    790

     （重要な後発事象)

       該当事項はありません。
                                100/107







                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　４【利害関係人との取引制限】
        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲

        げる行為が禁止されています。
        ①  自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行う
          こと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜
          させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
        ②  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
          もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとし
          て内閣府令で定めるものを除きます。)。
        ③  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
          親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
          引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいま
          す。以下、④および⑤において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半
          数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体
          として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取
          引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
        ④  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
          針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を
          行うこと。
        ⑤  上記③および④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
          あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
          墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
     　５【その他】

        ①  定款の変更等

          委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
        ②  訴訟事件その他重要事項
          該当事項はありません。
                                101/107









                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】

     　１【名称、資本金の額及び事業の内容】
        ①  受託会社
          名　　　称　　　　三菱UFJ信託銀行株式会社
          資本金の額　　　　324,279百万円（2019年４月末日現在）
          事業の内容　　　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関す
                    る法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜参考＞　再信託受託会社の概要

          名　　　称　　　　日本マスタートラスト信託銀行株式会社
          資本金の額　　　　10,000百万円（2019年４月末日現在）
          事業の内容　　　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関
                    する法律に基づき信託業務を営んでいます。
          関係業務の概要　　受託会社より委託を受け、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理
                    等）を行います。
        ②  販売会社
              名　称             資本金の額                   事業の内容
                                     金融商品取引法に定める第一種金融商品取引
           安藤証券株式会社                2,280百万円
                                     業を営んでいます。
           木村証券株式会社                500百万円                    同上
           三木証券株式会社                500百万円                    同上
           廣田証券株式会社                600百万円                    同上
           楽天証券株式会社                7,495百万円                     同上
          株式会社ＳＢＩ証券                48,323百万円                     同上
       2019年６月25日現在
     　２【関係業務の概要】

        ①  受託会社
          当ファンドの受託者として、委託会社との信託契約の締結、受益権の通知、信託財産の保管、
          管理、基準価額の計算等を行います。
        ②  販売会社
          当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付な
          らびに収益分配金、償還金および一部解約金の支払い、再投資等に関する事務等を行います。
     　３【資本関係】

        販売会社である安藤証券株式会社は、委託会社であるカレラアセットマネジメント株式会社の株
        式を400株保有しており、2019年４月末日現在の発行済普通株式数に対する比率は、50.6％で
        す。
        その他の上記関係法人との間に資本関係はありません。
                                102/107





                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【参考情報】

      当計算期間において提出された、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は以

      下の通りです。
      2018年10月３日　　　　　臨時報告書

      2018年12月25日　　　　　有価証券報告書、有価証券届出書の訂正届出書
      2019年１月４日　　　　　臨時報告書
                                103/107

















                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                   令和元年５月27日

     カレラアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                            UHY東京監査法人
                           指定社員

                                      公認会計士         若槻　明　　印
                           業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンド

     の経理状況」に掲げられている３つの財布                       欧州不動産関連株ファンド（毎月分配型）の平成30年９月
     26日から平成31年３月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算
     書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を

     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見
     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠
     して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合
     理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監
     査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に
     基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
     ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
     ために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用
     した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸
     表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、３つの財布           欧州不動産関連株ファンド（毎月分配型）の平成31年３月25日現在の信託財産の
     状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示している
     ものと認める。
     利害関係

     　カレラアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
     会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上
     （注1）　上記は、独立監査人の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本
           は、当社が別途保管しております。
     （注2）　ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
                                104/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                   平成30年６月11日

     カレラアセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　御　中
                            UHY東京監査法人
                             指定社員

                                       公認会計士         若槻　明　　印
                             業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているカレラアセットマネジメント株式会社の平成29年４月１日から平成30年
     ３月31日までの第７期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算
     書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を

     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見

     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠
     して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合
     理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監
     査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に
     基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
     ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
     ために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用
     した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸
     表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

     拠して、カレラアセットマネジメント株式会社の平成30年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終
     了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな

     い。
                                                       以　　上
     （注1）　上記は、独立監査人の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本

           は、当社が別途保管しております。
     （注2）　ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
                                105/107



                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                   平成30年11月13日

     カレラアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                            UHY東京監査法人
                             指定社員

                                       公認会計士         若槻　明　　印
                             業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているカレラアセットマネジメント株式会社の平成30年４月１日から平成31年
     ３月31日までの第８期事業年度の中間会計期間（平成30年４月１日から平成30年９月30日まで）に係る
     中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計
     方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中

     間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示
     のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び
     運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査
     の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中
     間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの
     合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施すること
     を求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比
     べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断によ
     り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中
     心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制
     の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状
     況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する
     内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者
     によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     中間監査意見

     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
     作成基準に準拠して、カレラアセットマネジメント株式会社の平成30年９月30日現在の財政状態及び同
     日をもって終了する中間会計期間（平成30年４月１日から平成30年９月30日まで）の経営成績に関する
     有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                       以　　上
     （注1）　上記は、独立監査人の中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その
           原本は、当社が別途保管しております。
     （注2）　ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
                                106/107


                                                           EDINET提出書類
                                               カレラアセットマネジメント株式会社(E26704)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                107/107

PDFをダウンロード

関連コンテンツ