ブラックロック米国小型成長株式オープン　Ａコース（為替ヘッジなし）／Ｂコース（為替ヘッジあり） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                     有価証券届出書

     【提出先】                     関東財務局長

     【提出日】                     2019年６月14日

     【発行者名】                     ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                     代表取締役会長　井澤　吉幸

     【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【事務連絡者氏名】                     猪浦　純子

     【電話番号】                     03-6703-7940

     【届出の対象とした募集（売出）内国投資                     ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）

      信託受益証券に係るファンドの名称】
                         ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
     【届出の対象とした募集（売出）内国投資                     ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）

      信託受益証券の金額】
                         ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
                         ：　各ファンド3,000億円を上限とします。
     【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

      (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

         て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
                                   1/133










                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第一部【証券情報】

     (1)【ファンドの名称】

       ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）
       ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
       （以上を総称して、以下「当ファンド」または「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラック
      ロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」を「Ａコース（為替ヘッジなし）」または「Ａコー
      ス」、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」を「Ｂコース（為替ヘッジあ
      り）」または「Ｂコース」という場合があります。）
     (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託の受益権です。
       当初元本は、１口当り１円です。
       ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受
      益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
      （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
      座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
      益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
      形態はありません。
       当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信用格付また
      は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
     (3)【発行（売出）価額の総額】

       各ファンドにつき、3,000億円を上限とします。
     (4)【発行（売出）価格】

       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
       基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (5)【申込手数料】

                                                           ＊
      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.78％
       （税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        (販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。)
        なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
       います。）が含まれます（以下同じ。）。
        ＊消費税率が10％になった場合は、3.85％となります。
      ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

      ③　「Ａコース」、「Ｂコース」の相互間で、換金代金をもって、換金受付日当日に他方のコースを購入した場合

       （以下「スイッチング」といいます。）は、無手数料とします。
        スイッチングの取扱いは販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
                                   2/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (6)【申込単位】
      ①　１万円以上１円単位
        なお、販売会社によって異なる購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）を別に定める場合がありま
       す。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      ②　スイッチングの各コースの申込単位は１万円以上１円単位です。ただし、コースの全部を売却して他のコースを

       購入する場合は、１円以上１円単位から購入いただけます。
        なお、取扱いを行なうコースおよびスイッチングの取扱いは販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問
       い合わせください。
      ③　収益分配金を再投資する場合は、１円単位とします。

     (7)【申込期間】

       2019年６月15日から2019年12月20日まで
       申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (8)【申込取扱場所】

       ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (9)【払込期日】

       ファンドの投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
      金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
       振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、追加信託が行なわれる日に委託会社の指定する口座を経由し
      て、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     (10)【払込取扱場所】

       上記「(8)申込取扱場所」でお払い込みください。
     (11)【振替機関に関する事項】

       振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
                                   3/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (12)【その他】
      ①　購入代金の利息
        購入代金には利息をつけません。
      ②　日本以外の地域における発行

        行ないません。
      ③　購入不可日

        ニューヨーク証券取引所の休場日には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（スイッチングを含み
       ます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      ④　振替受益権について

        ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
       業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
        ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
       業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
       （参考）

       ◆投資信託振替制度とは、
        ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・
         記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
                                   4/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）、ブラックロック米国小型成長株式
        オープンＢコース（為替ヘッジあり）（以下、両ファンドを総称して「当ファンド」または「各ファンド」とい
        う場合があります。また、各々、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」を
        「Ａコース（為替ヘッジなし）」または「Ａコース」、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース
        （為替ヘッジあり）」を「Ｂコース（為替ヘッジあり）」または「Ｂコース」という場合があります。）は、信
        託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
       ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

        投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
        います。
      ＜商品分類表＞

       単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
       単位型投信         国内           株式
       追加型投信         海外           債券
                内外           不動産投信
                           その他資産（　　　　）
                           資産複合
      ＜属性区分表＞

           投資対象資産           決算頻度       投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
       株式               年１回      グローバル          ファミリーファンド           ＜Ａコース＞
       　一般               年２回      （日本を含む）                     なし
       　大型株               年４回      日本          ファンド・オブ・
       　中小型株               年６回      北米          ファンズ           ＜Ｂコース＞
       債券               （隔月）      欧州                     あり
       　一般               年12回      アジア                     （フルヘッジ）
       　公債               （毎月）      オセアニア
       　社債               日々      中南米
       　その他債券               その他      アフリカ
       クレジット属性                     中近東
       不動産投信                     （中東）
       その他資産                     エマージング
       （投資信託証券（株式））
       資産複合
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
                                   5/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ＜各分類および区分の定義＞
       Ⅰ．商品分類
       単位型投信・追加型                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
                  追加型投信
       投信の区分                   の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による                   目論見書又は投資信託約款において、海外の資産による投資収益を
                  海外
       区分                   実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資対象資産による                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                  株式
       区分                   益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ．属性区分

                            目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
       投資対象資産によ          その他資産（投資信
                            資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
       る属性区分          託証券（株式））
                            信託証券（親投資信託）を通じて主として株式に投資する。
       決算頻度による属                     目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載が
                 年１回
       性区分                     あるものをいう。
       投資対象地域によ                     目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
                 北米
       る属性区分                     北米の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                            目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
       投資形態による属
                 ファミリーファンド           ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として
       性区分
                            投資するものをいう。
                            目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部
                 為替ヘッジあり           の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。な
                 （フルヘッジ）           お、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの
                            有無をいう。
       為替ヘッジによる
       属性区分
                            目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない
                            旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないも
                 為替ヘッジなし
                            のをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対
                            するヘッジの有無をいう。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

       類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
       照ください。
       ③　信託金の限度額は「Ａコース」、「Ｂコース」合わせて1,000億円とします。また、委託会社は受託会社と合意

        のうえ、当該限度額を変更することができます。
                                   6/133









                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ④　ファンドの特色
        ＜当ファンドおよび米国小型成長株式マザーファンドの特色＞
        ａ．当ファンドは、米国小型成長株式マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を通じ
         て、米国の小型株を主要投資対象として積極的な運用を行ないます。
          主に米国の小型株の中から、中長期的に高成長が見込まれる銘柄に投資します。
          小型株の魅力

        小型株式市場には、将来の収益性や成長性が期待される企業が多く存在します。
        ・小型株式市場は、大型株式市場に比べ、アナリストのカバレッジが少ないこと等から非効率的な部分が多く、
         リスクとの見合いの本来の成長性を見抜かれていない銘柄が多数存在すると考えます。
        ｂ．当ファンドはスイッチング可能なＡコース、Ｂコースの２本のファンドで構成され、「ファミリーファンド




            ＊
         方式」    により運用を行ないます。
          ＊　ファミリーファンド方式とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者から投資された資金を
            まとめてベビーファンド（「Ａコース」、「Ｂコース」）とし、その資金の全部または一部をマザー
            ファンドに投資して実質的な運用を行なう仕組みです。なお、信託約款上では「マザーファンド」は
            「親投資信託」という表現で定義されています。
          㬰0뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰欰搰䐰昰漰ŔҌ꥘᩹㸰欰蠰詵瀰樰訰縰夰渰朰Ɗ獽〰澌꥘᩹㸰欰䩕估䑔࠰輰
            ください。
          Ａコース（為替ヘッジなし)

           マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行
          ないます。
           実質外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。したがって日本・円と米国・ドルとの
          間の為替変動により、基準価額が変動します。
          Ｂコース（為替ヘッジあり)

           マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行
          ないます。実質外貨建資産に対し為替ヘッジを行なうことで日本・円と米国・ドルとの間の為替変動リスク
          が低減されますが、米国の金利が日本の金利に比べ高い場合には、その金利差相当分のヘッジコストがかか
          ります。
                                   7/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｃ．Ａコース、Ｂコースおよびマザーファンドは、外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指
         図に関する権限をブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク（所在地：米国デラウェア州）に委託
         します。
                                                        ＊

        ｄ．Ａコースおよびマザーファンドでは、Russell                        2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマーク                   としま
         す。またＢコースでは、Russell               2000   Growth    Index（現地通貨ベース）を参考指標とします。
          ＊　ベンチマークとは、ファンドの運用を行なうに当って、運用成果を評価する際に用いる基準指標です。
          ※　Russell      2000®   Index、およびRussell®は、フランク・ラッセル・カンパニーの登録商標です。
            「ラッセル米国株式インデックス」は、米国株式市場全体の時価総額上位3,000銘柄（市場全体の約98％
            を代表）で構成されるインデックスシリーズです。「Russell                              2000®   Growthインデックス」は、この
            「ラッセル米国株式インデックス」の一つで、時価総額上位1,000銘柄を除く下位2,000銘柄のうち、PBR
            （株価純資産倍率）が高く、成長が相対的に高いと予測される銘柄で構成されています。Russell                                              2000
            Growth    Index（円換算ベース）は、Russell                 2000   Growth    Indexに為替を乗じたものです。
        ｅ．運用プロセス

      (2)【ファンドの沿革】







      1995年９月29日           信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

      2003年12月20日           信託期間10年延長、ファンド名変更
                （旧名称：マーキュリー・米国店頭成長株式・オープン                          Ａコース／Ｂコース）
      2006年10月１日           ファンド名変更（旧名称：メリルリンチ米国店頭成長株式オープン                               Ａコース／Ｂコース）
      2007年１月４日           投資信託振替制度への移行
      2009年12月２日           ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイズ・グ
                ローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会社）に承継
      2014年12月23日           信託期間10年延長
      2017年６月17日           マザーファンド名称を「ブラックロック米国小型成長株式マザーファンド」から「米国小型成
                長株式マザーファンド」に変更
                                   8/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)【ファンドの仕組み】
                           ファンドの仕組み
       ＜契約等の概要＞












        ａ．「証券投資信託契約」
          ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
         に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
        ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

          委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
         金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
        ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

          投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
                                   9/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ＜委託会社の概況＞
        2019年３月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
        ａ．資本金　　　　3,120百万円
        ｂ．沿革

        1985年１月       メリルリンチ投資顧問株式会社
                （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                1987年６月　投資一任業務認可を取得
                1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
        1988年３月       バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                1989年１月　投資一任業務認可を取得
                1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
        1999年４月       野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                1999年８月　投資一任業務認可を取得
        2006年10月       メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月       バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        ｃ．大株主の状況

                                                所有

              株主名                    住所                   所有比率
                                                株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                        東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                       15,000株       100％
        ホールディングス合同会社
                                  10/133










                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ①　主として米国小型成長株式マザーファンド受益証券への投資を通じて米国の小型株を主要投資対象として積極
        的な運用を行ないます。
       ②　Ａコースは、Russell             2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマークとします。為替ヘッジを行なうＢ

        コースは、ヘッジコストを反映した指数が算出されていないため、ベンチマークを設定せず、Russell                                                  2000
        Growth    Index（現地通貨ベース）を参考指標とします。
       ③　Ａコースでは、実質外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。また、Ｂコースでは、実質

        外貨建資産については為替ヘッジを行なうことにより、為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
       ④　ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク（BlackRock                                  Capital    Management      Inc.）に外国株式等

        （短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限を委託します。
       ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

      㬰Y풊ᝏ᩹㸰漰Ɓ젰潻ⱎঀ԰湒⥶쨰鉖謰弰脰止閌잀԰湒⥶쨰鉛댰夰謰匰栰栰樰譯屗⡶萰樰䨰崰谰渰䈰譓홟ᔰ

        行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社内規
        程により管理します。
                                  11/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                     親投資信託          米国小型成長株式マザーファンド

                           －  運用の基本方針        －

      １．基本方針

         この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
      ２．運用方法

       (１)投資対象
         米国の小型株を主要投資対象とします。
       (２)投資態度

        ①　米国の小型株を主要投資対象とし、Russell                       2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマークとして運
          用を行ないます。
        ②　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
        ③　ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク(BlackRock                                 Capital    Management      Inc.)に外国株式等
          （短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限を委託します。
        ④　資金動向、市場動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用が出来ない場合もあります。
       (３)投資制限

        ①   株式への投資割合には制限を設けません。
        ②   同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ③   同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権
          付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじ
          め明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新
          株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への投資は、信託財産の純資産総
          額の10％以下とします。
        ④   外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
        ⑤   投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        ⑥   一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法に
          より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ⑦   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー
          およびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ
          10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該
          比率以内となるよう調整を行ないます。
                                  12/133







                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)【投資対象】
       ①　投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
        資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
        ます。
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
         ります。）
        ｃ．金銭債権
        ｄ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
       ②　投資対象とする有価証券

         委託会社は信託金を主として米国小型成長株式マザーファンド受益証券に投資するほか、次の有価証券（金融
        商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資するこ
        とを指図します。
        ａ．株券または新株引受権証書
        ｂ．国債証券
        ｃ．地方債証券
        ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
        ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
          券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
          ます。）
        ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
          いいます。）
        ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
          定めるものをいいます。）
        ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券（単位未満優先出資証券を含む。以下同じ。）
        ｊ．コマーシャル・ペーパー
        ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
          証券
        ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
        ｎ．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
        ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
        ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
          に係るものに限ります。）
        ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
          ます。）
        ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
          示されるべきもの
        ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
         なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
        るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
        らｆ．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、ｍ．の証券およびｎ．の証券を以下「投資信託
        証券」といいます。
                                  13/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ③　投資対象とする金融商品
         このファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、
        委託会社は、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
        掲げる権利を含みます。）により運用することができるものとします。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
        ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      (3)【運用体制】

       ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ②　社内には内部監査を担当する部門、ファンドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門

        により、本来目的としている運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企
        業に外部委託している場合においても、日次でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、
        またリスク管理を担当する部門が定期的に外部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると
        共に、必要な対応を図れる体制を構築しています。
       ③　当ファンドは外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限をブラックロック・

        キャピタル・マネジメント・インクに委託します。
        当ファンドはブラックロック・キャピタル・マネジメント・インクの科学的アクティブ株式運用部門　米国チー
        ム（４名程度）が運用を担当します。
        ※　運用体制等は、変更となる場合があります。




       ブラックロック・グループ

                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.52兆ドル                            （約721兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
       ループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよび
       オルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク管
       理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっており
       ます。
        ＊　2019年３月末現在。（円換算レートは１ドル＝110.685円を使用）
                                  14/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (4)【分配方針】
       ①　収益分配方針
         年１回の毎決算時（９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行な
        います。
        ａ．分配対象額の範囲
          分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入と売買損益（評価損益も含みます。）等の全額とする
         ことができます。
        ｂ．分配対象収益についての分配方針

          分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して決定します。
          分配金額は10円以上10円単位とします。なお、分配可能額が10円未満の場合は分配を行なわず、次期以降に
         繰越します。
          基準価額水準、市況動向等によっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその
         金額について保証するものではありません。
        ｃ．留保益の運用方針

          留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
         す。
       ②　収益の分配

        ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
         (a)  配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当
          等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬（当該信託報酬に係る消費税に相当する金額および地方消費
          税に相当する金額（以下「消費税等相当額」といいます。）を含みます。以下同じ。）を控除した後、その
          残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立金
          として積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬を控除
          し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、その残額を投資者に分配すること
          ができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③　収益分配金の再投資

         受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に
                                           ＊
        収益分配金が販売会社に支払われます。販売会社は、自動けいぞく投資契約                                     に基づき、投資者に対し遅滞なく
        収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に
        記載または記録されます。
        ＊　当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用するこ
          とがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
                                  15/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (5)【投資制限】
       ①　各ファンドの約款で定める投資制限
        ａ．投資する株式等の範囲
         (a)  委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
          場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
          発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
          証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
         (b)  (a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等に
          おいて上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することが
          できるものとします。
        ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                    ＊
          株式への実質投資割合           には制限を設けません。
          ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
            の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
            に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
        ｃ．同一銘柄の株式への投資制限

          同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ｄ．投資する公社債の範囲

          委託会社が投資することを指図する公社債のうち、外貨建公社債（外国通貨表示の公社債（利金および償還
         金が異なる通貨によって表示され支払われる複数通貨建公社債であって、利金または償還金のいずれかが外国
         通貨によって表示され支払われるものを含みます。）をいいます。以下同じ。）外国または外国法人の発行す
         る邦貨建公社債およびわが国またはわが国法人が外国において発行する邦貨建公社債については、証券取引所
         に上場（上場予定を含みます。）されている銘柄およびこれに準ずるものとします。ただし、私募により発行
         された公社債ならびに社債権者割当または株主割当により取得する公社債については、この限りではありませ
         ん。
        ｅ．同一銘柄の転換社債等への投資制限

          同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付
         社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確
         にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付
         社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
         10％以下とします。
        ｆ．外貨建資産への投資制限

          外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        ｇ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由により、特に必要と認められる場合には、
         制約されることがあります。
        ｈ．投資する投資信託証券への投資制限

          投資信託証券（親投資信託は除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
         す。
                                  16/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｉ．信用取引の指図範囲
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
          ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
          の指図をすることができるものとします。
         (b)  (a)の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行なうことができ
          るものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
          イ．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
          ロ．株式分割により取得する株券
          ハ．有償増資により取得する株券
          ニ．売り出しにより取得する株券
          ホ．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
           限ります。）の行使により取得可能な株券
          ヘ．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財産に属
           する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（ホ．に定めるものを除きます。）の行使に
           より取得可能な株券
        ｊ．先物取引の運用指図

         (a)  委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取
          引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。）、有価
          証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オ
          プション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所に
          おけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引
          はオプション取引に含めて取り扱うものとし（以下同じ。）、外国有価証券市場における現物オプション取
          引は公社債に限るものとします。
          イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプションの買付の指図は、建玉の合計額
           が、ヘッジの対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内とし
           ます。
          ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
           が、ヘッジ対象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限月まで
           に受け取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入住宅ローン債権信託受益権の利払金および
           償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金
           等ならびに金融商品で運用している額の範囲内とします。
         (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通貨に係
          る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および先物オプション取引を次の範囲で行な
          うことの指図をすることができます。
          イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプションの買付の指図は、建玉の合計額
           が、為替の売予約と合わせてヘッジ対象とする外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価
           証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価総額と親投資信託の信託財産
           に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属す
           る親投資信託の時価総額に親投資信託の信託財産純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価
           総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。
          ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
           が、為替の買予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
                                  17/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金利に係
          る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行
          なうことの指図をすることができます。なお、現物オプション取引は預金に限るものとします。
          イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプション買付の指図は、建玉の合計額
           が、ヘッジ対象とする金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等なら
           びに金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範
           囲内とします。
          ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
           が、信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに金融商品で運用して
           いる額（「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建
           で、信託財産の外貨建資産組入可能額（組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下同
           じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外
           貨建組入住宅ローン債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少
           ない場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払金およ
           び償還金等を加えた額を限度とします。
        ｋ．スワップ取引の運用指図

         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避
          するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換
          する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
         (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
          す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
         (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額と親投資信託の
          信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下
          「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
          なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純
          資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一
          部の解約を指図するものとします。
         (d)  親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
          は、親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に
          占める信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
         (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものと
          します。
         (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
          供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ｌ．有価証券の貸付けの指図

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号の範
          囲内で貸付けの指図をすることができます。
          イ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額
           の50％を超えないものとします。
          ロ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債
           の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
         (b)  (a)の各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
          契約の一部の解約を指図するものとします。
         (c)  委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
          す。
                                  18/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｍ．外国為替予約の指図
          委託会社は、信託財産に属する外貨建資産と親投資信託の信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属
         するとみなした額（信託財産に属する親投資信託の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める外
         貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジ
         のため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
        ｎ．資金の借入れ

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
          （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
          かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
          の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
         (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
          る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
          価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
          券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
          の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
           ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないことと
          します。
         (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
          し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｏ．デリバティブ取引等に係る投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
         り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｐ．信用リスク集中回避のための投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
         よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
         計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
         るよう調整を行ないます。
       ②　投信法等関係法令で定める投資制限

         同一の法人の発行する株式
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当
        該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
                                  19/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
       託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
       らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
       があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
       ①　基準価額の変動要因
        ａ．米国株式投資のリスク
          当ファンドおよびマザーファンドは、米国に本拠を置く企業の普通株式を主要投資対象とします。したがっ
         て、米国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて株価および配当金が変動
         し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｂ．中小型株式投資のリスク

          当ファンドおよびマザーファンドは、株式市場全体の平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式を中心に
         投資します。これらの企業の株式への投資は、株式市場全体の平均に比べて結果としてより大きな値上がりも
         しくは値下がりとなる可能性があります。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企業に比べ収益の変動が
         大きくなる傾向があることに加え、株式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいためです。
        ｃ．為替変動リスク

          当ファンドおよびマザーファンドの基準価額は円建てで表示されます。一方、当ファンドおよびマザーファ
         ンドは外貨建資産に投資します。
          「Ａコース（為替ヘッジなし）」は、原則として外貨建資産に対して円に対する為替ヘッジは行ないませ
         ん。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
          「Ｂコース（為替ヘッジあり）」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に
         対して為替ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することはできません。またヘッジ対象
         通貨の金利が円金利より高い場合、ヘッジコストがかかります。
        ｄ．デリバティブ取引のリスク

          当ファンドおよびマザーファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
         す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
         利、為替等の変動による影響から当ファンドおよびマザーファンドを守るために用いられます。デリバティブ
         取引を用いた結果、コストとリスクが伴い、基準価額に影響を与えることがあります。また、デリバティブ取
         引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
       ②　ファンド運営上のリスク

        ａ．購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
         るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
         の購入および換金の受付を取り消す場合があります（スイッチングを含みます。）。
        ｂ．ファンドの繰上償還

          当ファンドは換金により残存口数が自動けいぞく約款に規定する各信託の受益権の口数を合計した口数が10
         億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生
         したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
                                  20/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｃ．法令・税制・会計等の変更
          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
        ｄ．収益分配金に関する留意点

          分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
         金額相当分、基準価額は下がります。
          分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
         支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
         なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
         分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
          投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
         合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
         す。
      (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
       には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
       行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
       フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
       規程を定めて管理を行なっております。
        ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

                                  21/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考情報）
                                  22/133




















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
                                                           ＊
       ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.78％
        （税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は販売会社にお問い合わせください。
         販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

         購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
        だくものです。
         ＊消費税率が10％になった場合は、3.85％となります。
       ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

       ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

      (2)【換金（解約）手数料】

       ①　換金手数料
         ありません。
       ②　信託財産留保額

         ありません。
      (3)【信託報酬等】

       ①　信託報酬の総額
         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.6524％（税抜1.53％）の率を乗じて得た金額とします。
        信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りと
        します。
                   信託報酬の配分                     役務の内容
                    年0.7884％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
          委託会社
                   (税抜0.73％)         類の作成等
                    年0.756％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
          販売会社
                   (税抜0.70％)         理、購入後の情報提供等
                    年0.108％
          受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                   (税抜0.10％)
        ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
                                  23/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ＜消費税率が10％になった場合は、以下の通りになります。＞
         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.683％（税抜1.53％）の率を乗じて得た金額とします。信
        託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りとし
        ます。
                   信託報酬の配分                     役務の内容
                    年0.803％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
          委託会社
                   (税抜0.73％)         類の作成等
                    年0.770％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
          販売会社
                   (税抜0.70％)         理、購入後の情報提供等
                    年0.110％
          受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                   (税抜0.10％)
        ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
       ②　信託報酬の支払

         信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末
        または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
      (4)【その他の手数料等】

       ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
        当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

        費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
       ③　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                       ＊
        オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                はその都度、信託財産中より支弁します。
        ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
       ④　信託財産の財務諸表の監査および目論見書等の作成・交付等に要する費用は、委託会社の負担とします。

      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
       ①　個別元本方式について
        ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
         該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
        ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

         該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
         出が行なわれる場合があります。
        ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

         金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
         金）」については、下記「③              収益分配金の課税について」を参照。）
                                  24/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ②　換金時および償還時の課税について
        ａ．個人の投資者の場合
          換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
        ｂ．法人の投資者の場合

          換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③　収益分配金の課税について

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
         投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
        または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
        す。
         なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
       ④　個人、法人の課税の取扱いについて

        ａ．個人の投資者に対する課税
         (a)  収益分配金の課税について
           支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
          （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
           また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
          15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
         (b)  換金時および償還時の差益の課税について

           換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
          料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
          り、20.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用
          されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
           換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

          場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
          の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
           また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
          きます。
         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹᫿⻿⧿㏿⇿࠰쬰ﰰ뗿रര䰰呒⥵⠰欰樰谰縰夰˿⻿⧿㏿ℰ鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰

          一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
          なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
          なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
          はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
                                  25/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｂ．法人の投資者に対する課税
          法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
         個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
         泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
         用はありません。
        㬰Nઊᠰ漀㈀　㄀㥞瓿፧ࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰渰朰ź๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰ź๳蝻䤰䱙०唰谰識㑔࠰䰰䈰訰

          す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
                                  26/133


















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ５【運用状況】
      以下の運用状況は2019年３月末現在のものです。
      「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」
      (1)【投資状況】
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     親投資信託受益証券                               3,123,173,489                 100.04

                   内　日本                 3,123,173,489                 100.04

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                △1,271,918                △0.04

     純資産総額                               3,121,901,571                 100.00

                                  27/133
















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)【投資資産】
       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                        投資

                     国／         数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位        銘柄            種類                               比率
                     地域         (口)     (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (％)
                        親投資信託
     １  米国小型成長株式マザーファンド              日本        295,441,718      11.4931    3,395,544,494       10.5712    3,123,173,489      100.04
                        受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                          種類                    投資比率(％)

                       親投資信託受益証券                         100.04

             (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
                                  28/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
        2019年３月末現在、同日前１年以内における各月末および直近10計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

     第14期(2009年９月24日)                 893,390,231          (同左)            0.7468       (同左)

     第15期(2010年９月21日)                 785,052,492          (同左)            0.7524       (同左)

     第16期(2011年９月20日)                1,466,934,858           (同左)            0.7241       (同左)

     第17期(2012年９月20日)                1,323,548,307           (同左)            0.9098       (同左)

     第18期(2013年９月20日)                6,336,814,284           （同左）            1.4029       （同左）

     第19期(2014年９月22日)                2,907,050,784           (同左)            1.6904       (同左)

     第20期(2015年９月24日)                1,621,102,184           (同左)            1.9589       (同左)

     第21期(2016年９月20日)                1,211,838,187           (同左)            1.6904       (同左)

     第22期(2017年９月20日)                2,464,320,085           (同左)            2.1579       (同左)

     第23期(2018年９月20日)                3,357,862,395           (同左)            2.7458       (同左)

     2018年３月末現在                2,128,899,767             ―          2.2236         ―

     2018年４月末現在                2,170,531,590             ―          2.3172         ―

     2018年５月末現在                2,099,206,242             ―          2.4717         ―

     2018年６月末現在                2,234,548,433             ―          2.5258         ―

     2018年７月末現在                2,707,313,982             ―          2.5489         ―

     2018年８月末現在                3,016,980,755             ―          2.7478         ―

     2018年９月末現在                3,790,392,047             ―          2.7747         ―

     2018年10月末現在                3,335,969,395             ―          2.4060         ―

     2018年11月末現在                3,224,849,364             ―          2.4158         ―

     2018年12月末現在                2,639,927,154             ―          2.0868         ―

     2019年１月末現在                2,907,862,571             ―          2.3031         ―

     2019年２月末現在                3,204,288,405             ―          2.5275         ―

     2019年３月末現在                3,121,901,571             ―          2.4733         ―

                                  29/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ②【分配の推移】
                                       １口当たりの分配金(円)

                 第14期                              ―

                 第15期                              ―

                 第16期                              ―

                 第17期                              ―

                 第18期                              ―

                 第19期                              ―

                 第20期                              ―

                 第21期                              ―

                 第22期                              ―

                 第23期                              ―

          2018年９月21日～2019年３月20日                                    ―

                                  30/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ③【収益率の推移】
                                          収益率(％)

                 第14期                           △28.9

                 第15期                             0.7

                 第16期                            △3.8

                 第17期                            25.6

                 第18期                            54.2

                 第19期                            20.5

                 第20期                            15.9

                 第21期                           △13.7

                 第22期                            27.7

                 第23期                            27.2

          2018年９月21日～2019年３月20日                                  △7.9

      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。
                                  31/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (4)【設定及び解約の実績】
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第14期              141,539,061             339,693,754            1,196,281,794

          第15期              46,935,368             199,814,873            1,043,402,289

          第16期             1,865,010,236              882,517,392            2,025,895,133

          第17期             1,582,516,687             2,153,684,059             1,454,727,761

          第18期             5,818,736,321             2,756,474,221             4,516,989,861

          第19期             1,375,526,057             4,172,799,308             1,719,716,610

          第20期              126,004,776            1,018,148,402              827,572,984

          第21期              68,656,824             179,338,479             716,891,329

          第22期              720,751,865             295,650,155            1,141,993,039

          第23期              736,368,952             655,434,248            1,222,927,743

       2018年９月21日～
                        397,103,388             364,321,524            1,255,709,607
        2019年３月20日
                                  32/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     親投資信託受益証券                                446,795,066                99.36

                   内　日本                  446,795,066                99.36

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                 2,891,441                0.64

     純資産総額                                449,686,507                100.00

                                  33/133

















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)  投資資産
       ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                     国／         数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位        銘柄            種類                               比率
                     地域         (口)     (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (％)
                        親投資信託
     １  米国小型成長株式マザーファンド              日本         42,265,312      11.4928    485,747,161      10.5712    446,795,066      99.36
                        受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                          種類                    投資比率(％)

                       親投資信託受益証券                          99.36

             (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③　その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
                                  34/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  運用実績
       ①　純資産の推移
        2019年３月末現在、同日前１年以内における各月末および直近10計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

     第14期(2009年９月24日)                 172,155,899          (同左)            0.7417       (同左)

     第15期(2010年９月21日)                 150,836,926          (同左)            0.8010       (同左)

     第16期(2011年９月20日)                 434,557,374          (同左)            0.8657       (同左)

     第17期(2012年９月20日)                 358,816,177          (同左)            1.0616       (同左)

     第18期(2013年９月20日)                 294,070,605          （同左）            1.2937       （同左）

     第19期(2014年９月22日)                 305,683,027          (同左)            1.4256       (同左)

     第20期(2015年９月24日)                 199,011,830          (同左)            1.4953       (同左)

     第21期(2016年９月20日)                 203,061,612          (同左)            1.5065       (同左)

     第22期(2017年９月20日)                 439,724,898          (同左)            1.7453       (同左)

     第23期(2018年９月20日)                 526,631,915          (同左)            2.1717       (同左)

     2018年３月末現在                 383,305,951            ―          1.8734         ―

     2018年４月末現在                 384,326,192            ―          1.8943         ―

     2018年５月末現在                 399,963,955            ―          2.0302         ―

     2018年６月末現在                 445,120,934            ―          2.0375         ―

     2018年７月末現在                 443,194,230            ―          2.0463         ―

     2018年８月末現在                 507,836,634            ―          2.2016         ―

     2018年９月末現在                 517,670,530            ―          2.1703         ―

     2018年10月末現在                 445,400,310            ―          1.8845         ―

     2018年11月末現在                 442,743,072            ―          1.8840         ―

     2018年12月末現在                 380,870,109            ―          1.6593         ―

     2019年１月末現在                 427,123,066            ―          1.8552         ―

     2019年２月末現在                 462,988,810            ―          1.9997         ―

     2019年３月末現在                 449,686,507            ―          1.9499         ―

                                  35/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ②　分配の推移
                                       １口当たりの分配金(円)

                 第14期                              ―

                 第15期                              ―

                 第16期                              ―

                 第17期                              ―

                 第18期                              ―

                 第19期                              ―

                 第20期                              ―

                 第21期                              ―

                 第22期                              ―

                 第23期                              ―

          2018年９月21日～2019年３月20日                                    ―

                                  36/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ③　収益率の推移
                                          収益率(％)

                 第14期                           △16.2

                 第15期                             8.0

                 第16期                             8.1

                 第17期                            22.6

                 第18期                            21.9

                 第19期                            10.2

                 第20期                             4.9

                 第21期                             0.7

                 第22期                            15.9

                 第23期                            24.4

          2018年９月21日～2019年３月20日                                  △8.6

      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。
                                  37/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (4)  設定及び解約の実績
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第14期               1,132,351             23,402,833             232,120,570

          第15期              11,346,786             55,162,095             188,305,261

          第16期              950,864,786             637,179,267             501,990,780

          第17期              297,966,851             461,957,720             337,999,911

          第18期              583,727,356             694,425,123             227,302,144

          第19期              403,470,066             416,351,056             214,421,154

          第20期              12,850,321             94,177,906             133,093,569

          第21期              31,499,960             29,806,886             134,786,643

          第22期              174,374,975              57,220,032             251,941,586

          第23期              103,690,887             113,135,479             242,496,994

       2018年９月21日～
                        43,164,310             55,139,992             230,521,312
        2019年３月20日
                                  38/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (参考情報)
       「米国小型成長株式マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)             投資比率(％)

     株式                                3,365,812,283                  94.28

                   内　アメリカ                   3,289,035,236                  92.13

                   内　バミューダ                    29,073,312                 0.81

                   内　アイルランド                    20,753,607                 0.58

                   内　ジャージィー                    15,708,099                 0.44

                   内　ケイマン諸島                     4,273,050                0.12

                   内　イギリス領バージン諸島                     3,497,257                0.10

                   内　バハマ                     2,278,331                0.06

                   内　シンガポール                     1,193,391                0.03

     投資証券                                 111,240,120                 3.12

                   内　アメリカ                    111,240,120                 3.12

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                  92,932,744                 2.60

     純資産総額                                3,569,985,147                 100.00

      (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
                                  39/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)  投資資産
       ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                          投資

                                        簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位       銘柄        国／地域    種類      業種       数量                     比率
                                         (円)     (円)     (円)     (円)
                                                          (％)
       INSPERITY    INC
     １              アメリカ    株式  商業・専門サービス           4,389   12,512.82    54,918,782     13,533.01    59,396,383     1.66
                        投資
       EASTGROUP    PROPERTIES     INC
     ２              アメリカ       －           4,512   10,569.00    47,687,365     12,464.17    56,238,366     1.58
                        証券
     ３  APPLIED   INDUSTRIAL     TECH  INC   アメリカ    株式  資本財           6,847   8,438.90    57,781,203     6,480.70    44,373,394     1.24
       FIVE  BELOW
     ４              アメリカ    株式  小売           2,692   14,011.96    37,720,210     14,406.50    38,782,303     1.09
                          ヘルスケア機器・サービ
       MEDIDATA    SOLUTIONS    INC
     ５              アメリカ    株式             4,501   7,945.70    35,763,610     8,086.73    36,398,378     1.02
                          ス
       TEXAS   RAODHOUSE    IN CLASS   A
     ６              アメリカ    株式  消費者サービス           4,899   7,755.00    37,991,749     6,862.51    33,619,444     0.94
       PAYLOCITY    HOLDING   CORP
     ７              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス           3,394   9,045.41    30,700,154     9,772.66    33,168,440     0.93
       INNOSPEC    INC
     ８              アメリカ    株式  素材           3,525   8,561.93    30,180,827     9,295.96    32,768,284     0.92
       COMFORT   SYSTEMS   USA  INC
     ９              アメリカ    株式  資本財           5,569   6,057.06    33,731,771     5,823.64    32,431,880     0.91
       MASTEC   INC
     10              アメリカ    株式  資本財           6,171   4,833.43    29,827,107     5,240.94    32,341,888     0.91
       TRISTATE    CAPITAL   HLDGS   INC
     11              アメリカ    株式  銀行          13,922    3,113.62    43,347,904     2,253.09    31,367,616     0.88
                          ヘルスケア機器・サービ
       U.S.  PHYSICAL    THERAPY   INC
     12              アメリカ    株式             2,633   12,727.00    33,510,209     11,720.54    30,860,192     0.86
                          ス
                          ヘルスケア機器・サービ
     13  CONMED   CORP          アメリカ    株式             3,352   8,724.42    29,244,280     9,084.53    30,451,349     0.85
                          ス
       CHEGG   INC
     14              アメリカ    株式  消費者サービス           7,183   3,574.68    25,676,961     4,188.76    30,087,881     0.84
       NEW  RELIC   INC
     15              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス           2,749   10,842.07    29,804,856     10,923.63    30,029,074     0.84
       GENERAC   HOLDINGS    INC
     16              アメリカ    株式  資本財           5,142   6,361.94    32,713,130     5,633.85    28,969,269     0.81
       TREX  COMPANY   INC
     17              アメリカ    株式  資本財           4,103   8,544.85    35,059,523     7,016.78    28,789,880     0.81
                          ヘルスケア機器・サービ
       GLOBUS   MEDICAL   INC  - A
     18              アメリカ    株式             5,321   5,761.84    30,658,775     5,394.11    28,702,080     0.80
                          ス
       WOODWARD    INC
     19              アメリカ    株式  資本財           2,603   9,864.85    25,678,227     10,477.45    27,272,817     0.76
       ASBURY   AUTOMOTIVE     GROUP
     20              アメリカ    株式  小売           3,581   7,686.15    27,524,131     7,611.69    27,257,476     0.76
       MARCUS   & MILLICHAP    INC
     21              アメリカ    株式  不動産           5,959   3,966.20    23,634,592     4,469.56    26,634,151     0.75
       RINGCENTRAL     INC-CLASS    A
     22              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス           2,133   10,050.14    21,436,958     11,930.31    25,447,362     0.71
       CADENCE   BANCORP
     23              アメリカ    株式  銀行          12,245    2,748.44    33,654,725     2,066.63    25,305,930     0.71
       STRATEGIC    EDUCATION    INC
     24              アメリカ    株式  消費者サービス           1,676   13,691.98    22,947,769     14,853.79    24,894,954     0.70
       KINSALE   CAPITAL   GROUP   INC
     25              アメリカ    株式  保険           3,297   6,509.66    21,462,359     7,548.42    24,887,173     0.70
       COGENT   COMMUNICATIONS
     26              アメリカ    株式  電気通信サービス           4,068   6,020.99    24,493,419     6,010.10    24,449,121     0.68
       HOLDINGS    INC
                          テクノロジー・ハード
       SCANSOURCE     INC
     27              アメリカ    株式             6,079   4,292.54    26,094,408     3,992.31    24,269,254     0.68
                          ウェアおよび機器
       YELP  INC
     28              アメリカ    株式  メディア・娯楽           6,291   5,121.43    32,218,938     3,849.13    24,214,896     0.68
                          ヘルスケア機器・サービ
     29  CHEMED   CORP          アメリカ    株式              683  33,899.67    23,153,478     35,402.48    24,179,894     0.68
                          ス
       ESSENT   GROUP   LTD
     30              バミューダ     株式  銀行           4,953   4,512.49    22,350,369     4,868.02    24,111,309     0.68
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
                                  40/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      種類別及び業種別投資比率
                       種類                    投資比率(％)

                                                 94.28
          株式
                          業種
               食品・生活必需品小売り                                   0.38
               銀行                                   4.02
               保険                                   0.83
               エネルギー                                   1.53
               素材                                   2.34
               資本財                                  10.45
               商業・専門サービス                                   5.08
               運輸                                   1.12
               自動車・自動車部品                                   0.94
               耐久消費財・アパレル                                   3.07
               消費者サービス                                   6.61
               メディア・娯楽                                   2.58
               小売                                   4.33
               食品・飲料・タバコ                                   1.63
               家庭用品・パーソナル用品                                   0.73
               ヘルスケア機器・サービス                                  10.80
               医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                  15.44
               各種金融                                   1.35
               不動産                                   0.75
               ソフトウェア・サービス                                  12.15
               テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   3.17
               電気通信サービス                                   1.16
               半導体・半導体製造装置                                   3.82
          投資証券                                        3.12
          (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③　その他投資資産の主要なもの

                                   買建/       簿価金額       評価金額      投資
          種類    地域    取引所        資産の名称            数量
                                   売建        （円）       （円）      比率
                       ＲＵＳＳＥＬＬ　２０
         株価指数     アメ   シカゴ商品
                       ００　ＭＩＮＩ　ＪＵ            買建    10  84,542,914       85,473,399       2.39
         先物取引     リカ   取引所
                       Ｎ１９
          (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
          (注２)　評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価して
              おります。
                                  41/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考情報）
     運用実績（2019年３月29日現在）
                                  42/133




















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      (1)  購入方法
        受益権の投資者は、販売会社との間で有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引に
       かかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。ま
                               ＊
       た、当該販売会社との間で、「自動けいぞく投資約款                          」にしたがって自動けいぞく投資契約を締結します。
        ＊　販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
          は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申

       し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
       当該購入代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことがで
       きます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または
       記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替
       機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ない
       ます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替
       機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
      (2)  申込期間

        各ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
       ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)  受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日の購入とします（スイッチングを含みま
       す。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       受付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      (4)  購入不可日

        ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
       イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (5)  購入単位

        １万円以上１円単位とします。
        なお、販売会社によって上記と異なる購入単位を別に定める場合があります。
        スイッチングの場合は、売却ファンドの手取金額の範囲内で１万円以上１円単位とします。ただし、コースの全
       部を売却して他のコースを購入する場合には、１円以上１円単位で受付けます。
        なお、取扱いを行なうコースおよびスイッチングの取扱いは、販売会社により異なります。
        詳細は販売会社にお問い合わせください。
        ただし、収益分配金再投資の場合は１円単位とします。
                                  43/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (6)  購入価額
        受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
       おりません。
      (7)  購入時手数料

                                     ＊
       ①　購入時手数料は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.78％                               （税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自
        に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
         ＊消費税率が10％になった場合は、3.85％となります。
       ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

       ③　スイッチングによる購入の場合は、無手数料とします。

      (8)  購入代金のお支払い

        投資者は、販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会社に支払うものとします。購入時手数料は
       購入代金から差し引かれます。
      (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、委託会社の判断により、受益権の購入受付を中止することおよび既に受付けた購入受付を取り消すことがで
       きます（スイッチングを含みます。）。
                                  44/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【換金（解約）手続等】
      (1)  換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に１口以上１口単位をもって換金の申込をすることができ
       ます。なお、販売会社によって異なる換金単位を別に定める場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせくだ
       さい。
        投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受
       付は、午後３時までとなっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社によって異な
       ることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱
       いとします。
      (2)  換金不可日

        ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金の申込は受付けません
       （スイッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (3)  換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
       所得税および地方税を差し引いた金額となります。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      (4)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わせくだ
       さい。また、ファンドの残高減少、市場の流動性の状況等によっては、委託会社の判断により、一定の金額を超え
       る換金の金額に制限を設ける場合や一定の金額を超える換金の申込の受付時間に制限を設ける場合があります。
      (5)  換金代金の支払い

        換金代金は、原則として換金受付日から起算して４営業日目から販売会社においてお支払いします。
      (6)  換金の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
       事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受付を取り消すことができます。換金の
       受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金申込を撤回できます。ただし、投資
       者がその換金申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金申込を受付
       けたものとします（スイッチングを含みます。）。
      (7)  受益権の買取手続き

        受益権の買取手続きについては、販売会社にお問い合わせください。
                                  45/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
       び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
       （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
       円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
       予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
       ることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「米小型
       Ａ」、「米小型Ｂ」と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
        マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
       （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
       外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価するものとします。
       ブラックロック・ジャパン株式会社

       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        この信託の期間は1995年９月29日から2025年９月18日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に信
       託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
       す。
      (4)【計算期間】

        計算期間は毎年９月21日から翌年９月20日までとすることを原則とします。各計算期間終了日に該当する日が休
       業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の期間が開始されるものとします。
      (5)【その他】

       ①　ファンドの償還条件等
        ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
         情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
         て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は、換金により、自動けいぞく投資約款に規定する各信託の受益権の口数を合計した口数が10億口

         を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場
         合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告

         し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
         信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
                                  46/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、

         ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
        ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か

         つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
         面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、

         ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
        ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

         ます。
        ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

         このファンドを償還させます。
        ｊ．ｉ.    にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

         とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
         受託会社との間において存続します。
        ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

         合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
         できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
         の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
         委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこのファンドを償還させます。
       ②　信託約款の変更

        ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
         合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
         を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその

         内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
         す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
         せん。
        ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信

         託約款の変更を行ないません。
                                  47/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
         かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
         書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが

         います。
       ③　運用報告書の作成

         毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
        した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れて
        いる受益者にお届けいたします。
       ④　信託事務の委託

         受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再
        信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の
        事務を行ないます。
       ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

        ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
         の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
         す。
        ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

         終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
         す。
       ⑥　公告

         委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
                                  48/133










                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【受益者の権利等】
       当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
      (1)  収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、自動けいぞく投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付
       けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金受領権

        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）
       に、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行な
       われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売
       会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始しま
       す。なお、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引
       き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振
       替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
       受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
      (3)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
        換金代金は、投資者の請求を受付けた日から起算して、原則として４営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの信託
       契約の換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
       とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)  投資者の買取請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、販売会社に買取りを請求することができます。
      (5)  反対者の買取請求権

        ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
       資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
      (6)  帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求する
       ことができます。
                                  49/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

       同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
       しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第23期計算期間（平成29年９月21日から平成30

       年９月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     (3)  当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型成長株式マ

       ザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
        なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
     (4)  当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38

       号)及び同規則第38条の３並びに第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府
       令第133号)に基づいて作成しております。
        なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (5)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間（2018年９月21日から2019年３

       月20日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
     (6)  当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型成長株式マ

       ザーファンド」の貸借対照表及び注記表を記載しております。
        なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
                                  50/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １【財務諸表】

     【ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）】
      (1)【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第22期              第23期
                                (平成29年９月20日現在)              (平成30年９月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                      2,481,201,988              3,378,166,056
         親投資信託受益証券
                                         28,910             2,673,680
         未収入金
                                      2,481,230,898              3,380,839,736
       流動資産合計
                                      2,481,230,898              3,380,839,736
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         28,910             2,673,680
         未払解約金
                                        1,103,351              1,327,007
         未払受託者報酬
                                       15,778,552              18,976,654
         未払委託者報酬
                                       16,910,813              22,977,341
       流動負債合計
                                       16,910,813              22,977,341
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      1,141,993,039              1,222,927,743
       元本
       剰余金
                                      1,322,327,046              2,134,934,652
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       420,608,020              661,933,385
         （分配準備積立金）
                                      2,464,320,085              3,357,862,395
       元本等合計
                                      2,464,320,085              3,357,862,395
      純資産合計
                                      2,481,230,898              3,380,839,736
      負債純資産合計
                                  51/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第22期              第23期
                                (自　平成28年９月21日              (自　平成29年９月21日
                                  至　平成29年９月20日)                至　平成30年９月20日)
      営業収益
                                      403,430,033              611,694,646
       有価証券売買等損益
                                      403,430,033              611,694,646
       営業収益合計
      営業費用
                                        1,931,239              2,598,440
       受託者報酬
                                       27,617,994              37,158,953
       委託者報酬
                                       29,549,233              39,757,393
       営業費用合計
                                      373,880,800              571,937,253
      営業利益又は営業損失（△）
                                      373,880,800              571,937,253
      経常利益又は経常損失（△）
                                      373,880,800              571,937,253
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       68,906,152              128,871,281
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      494,946,858             1,322,327,046
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      758,118,437             1,154,603,164
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      758,118,437             1,154,603,164
       少額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 235,712,897              785,061,530
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      235,712,897              785,061,530
       加額
                                           －              －
      分配金
                                     1,322,327,046              2,134,934,652
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  52/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
                                  53/133


















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (貸借対照表に関する注記)
                            第22期                   第23期
           項目
                       (平成29年９月20日現在)                    (平成30年９月20日現在) 
      １　当該計算期間の末日にお
                               1,141,993,039口                   1,222,927,743口
        ける受益権総数
      ２　１口当たり純資産額                             2.1579円                   2.7458円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第22期                   第23期
                        (自　平成28年９月21日                   (自　平成29年９月21日
           項目
                         至　平成29年９月20日)                   至　平成30年９月20日)
      １　資産運用の権限を再委託

                                 7,179,796円                   9,660,157円
        する場合の当該委託費用
      ２　分配金の計算過程               第22期計算期末における、費用控除後                   第23期計算期末における、費用控除後

                     の配当等収益（14,140,535円）、費用                   の配当等収益（17,488,113円）、費用
                     控除及び繰越欠損金補填後の有価証券                   控除及び繰越欠損金補填後の有価証券
                     売買等損益(163,268,151円）、収益調                   売買等損益(425,577,859円）、収益調
                     整金（有価証券売買等損益相当額）(0                   整金（有価証券売買等損益相当額）
                     円）、収益調整金（その他収益調整                   (264,133,315円）、収益調整金（その
                     金）（911,644,790円）、分配準備積立                   他収益調整金）（1,208,867,952円）、
                     金(243,199,334円）により、分配対象                   分配準備積立金(218,867,413円）によ
                     収益は1,332,252,810円となりました                   り、分配対象収益は2,134,934,652円と
                     が、委託会社が基準価額水準・市況動                   なりましたが、委託会社が基準価額水
                     向等を勘案し、当期は分配を見合わせ                   準・市況動向等を勘案し、当期は分配
                     ました。                   を見合わせました。
                                  54/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
     ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
     ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

                                  55/133









                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                                           第23期
                 第22期
                                       (平成30年９月20日現在)
            (平成29年９月20日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                         　　同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」                           同左
        に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価                        　　　同左
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
                                  56/133










                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                            第22期                   第23期
           項目
                        (平成29年９月20日現在)                    (平成30年９月20日現在) 
     期首元本額                           716,891,329円                  1,141,993,039円
     期中追加設定元本額                           720,751,865円                   736,368,952円
     期中一部解約元本額                           295,650,155円                   655,434,248円
     ２　有価証券関係

     第22期(平成29年９月20日現在)
     売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                             329,841,090

                 合計                         329,841,090

     第23期(平成30年９月20日現在)

     売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                             473,143,249

                 合計                         473,143,249

     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
                                  57/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (4)【附属明細表】
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
          該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額        　評価額（円）          備考
     親投資信託受益証券          米国小型成長株式マザーファンド                      290,190,535         3,378,166,056

      親投資信託受益証券　合計                                290,190,535         3,378,166,056

     合計                                290,190,535         3,378,166,056

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       第２　信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
                                  58/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）】
      (1)【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第22期              第23期
                                (平成29年９月20日現在)              (平成30年９月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                       447,437,943              534,390,624
         親投資信託受益証券
                                            1           926,763
         未収入金
                                       447,437,944              535,317,387
       流動資産合計
                                       447,437,944              535,317,387
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        3,973,884              4,137,476
         派生商品評価勘定
                                            1           926,763
         未払解約金
                                         244,348              236,645
         未払受託者報酬
                                        3,494,813              3,384,588
         未払委託者報酬
                                        7,713,046              8,685,472
       流動負債合計
                                        7,713,046              8,685,472
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                       251,941,586              242,496,994
       元本
       剰余金
                                       187,783,312              284,134,921
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       57,658,818              106,141,000
         （分配準備積立金）
                                       439,724,898              526,631,915
       元本等合計
                                       439,724,898              526,631,915
      純資産合計
                                       447,437,944              535,317,387
      負債純資産合計
                                  59/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第22期              第23期
                                (自　平成28年９月21日              (自　平成29年９月21日
                                  至　平成29年９月20日)                至　平成30年９月20日)
      営業収益
                                       68,781,378              112,686,210
       有価証券売買等損益
                                      △ 20,105,972             △ 12,840,537
       為替差損益
                                       48,675,406              99,845,673
       営業収益合計
      営業費用
                                         390,247              459,796
       受託者報酬
                                        5,581,856              6,576,305
       委託者報酬
                                         10,800              10,800
       その他費用
                                        5,982,903              7,046,901
       営業費用合計
                                       42,692,503              92,798,772
      営業利益又は営業損失（△）
                                       42,692,503              92,798,772
      経常利益又は経常損失（△）
                                       42,692,503              92,798,772
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        4,569,179              21,266,831
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 68,274,969              187,783,312
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 113,928,150              112,298,151
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      113,928,150              112,298,151
       少額
                                       32,543,131              87,478,483
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       32,543,131              87,478,483
       加額
                                           －              －
      分配金
                                      187,783,312              284,134,921
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  60/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

       為替予約取引
       個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
                                  61/133
















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (貸借対照表に関する注記)
                            第22期                   第23期
           項目
                        (平成29年９月20日現在)                   (平成30年９月20日現在)
      １　当該計算期間の末日にお
                                251,941,586口                   242,496,994口
        ける受益権総数
      ２　１口当たり純資産額                             1.7453円                   2.1717円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第22期                   第23期
                        (自　平成28年９月21日                   (自　平成29年９月21日
           項目
                         至　平成29年９月20日)                   至　平成30年９月20日)
      １　資産運用の権限を再委託
                                 1,451,029円                   1,709,549円
        する場合の当該委託費用
      ２　分配金の計算過程               第22期計算期末における、費用控除後                   第23期計算期末における、費用控除後

                     の配当等収益（2,725,571円）、費用控                   の配当等収益（3,035,158円）、費用控
                     除及び繰越欠損金補填後の有価証券売                   除及び繰越欠損金補填後の有価証券売
                     買等損益(35,397,753円）、収益調整金                   買等損益(68,496,783円）、収益調整金
                     （有価証券売買等損益相当額）(0                   （有価証券売買等損益相当額）
                     円）、収益調整金（その他収益調整                   (6,650,851円）、収益調整金（その他
                     金）（156,166,403円）、分配準備積立                   収益調整金）（171,343,070円）、分配
                     金(19,535,494円）により、分配対象収                   準備積立金(34,609,059円）により、分
                     益は213,825,221円となりましたが、委                   配対象収益は284,134,921円となりまし
                     託会社が基準価額水準・市況動向等を                   たが、委託会社が基準価額水準・市況
                     勘案し、当期は分配を見合わせまし                   動向等を勘案し、当期は分配を見合わ
                     た。                   せました。
                                  62/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
     ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
     ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
     であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
     化により損失が発生する信用リスクであります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

                                  63/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項　
                 第22期                           第23期
            (平成29年９月20日現在)                           (平成30年９月20日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」                           同左
        に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注                         　　同左
        記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
        ております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価                           同左
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
       くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
       額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
       デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
       はありません。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
                                  64/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                            第22期                   第23期
           項目
                        (平成29年９月20日現在)                   (平成30年９月20日現在)
     期首元本額                           134,786,643円                   251,941,586円
     期中追加設定元本額                           174,374,975円                   103,690,887円
     期中一部解約元本額                           57,220,032円                   113,135,479円
     ２　有価証券関係

     第22期(平成29年９月20日現在)
     売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                               53,083,833

                 合計                            53,083,833

     第23期(平成30年９月20日現在)

     売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                               86,942,050

                 合計                            86,942,050

                                  65/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３　デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                    第22期(平成29年９月20日現在)
                                 　契約額等
         区分           種類
                           (円)　　　　　　　　　　　　　　
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                     うち１年超
                                      (円)
     市場取引以外の取引          為替予約取引
                売建
                アメリカドル             435,296,716             ―   439,270,600        △3,973,884
               合計              435,296,716             ―   439,270,600        △3,973,884
                                    第23期(平成30年９月20日現在)

                                 　契約額等
         区分           種類
                           (円)　　　　　　　　　　　　　　
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                     うち１年超
                                      (円)
     市場取引以外の取引          為替予約取引
                売建
                アメリカドル             527,466,124             ―   531,603,600        △4,137,476
               合計              527,466,124             ―   531,603,600        △4,137,476
      (注１)　時価の算定方法
          為替予約取引
           １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しており
             ます。
            ①　計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されてい
              る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によってお
              ります。
             ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物
               相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
               す。
             ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い
               発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
           ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相
             場の仲値で評価しております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
                                  66/133







                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (4)【附属明細表】
       第１　有価証券明細表
        (1)  株式
          該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄             券面総額        　評価額（円）          備考
     親投資信託受益証券           米国小型成長株式マザーファンド                      45,905,115         534,390,624

     親投資信託受益証券　合計                                 45,905,115         534,390,624

     合計                                 45,905,115         534,390,624

      (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       第２　信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
                                  67/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (参考情報)
      当ファンドは、「米国小型成長株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に
     計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの平成30年９月
     20日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
      なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                     「米国小型成長株式マザーファンド」の状況

      (1)  貸借対照表
                                    (平成30年９月20日現在)
                  項目
                                       金額(円)
         資産の部

          流動資産
           預金                                    217,781,552
           金銭信託                                    39,414,011
           株式                                   3,566,862,409

           投資証券                                    83,348,662
           派生商品評価勘定                                        624

           未収入金                                    39,755,930
           未収配当金                                     1,417,547
           差入委託証拠金                                    10,697,138
          流動資産合計                                    3,959,277,873

         資産合計                                     3,959,277,873
         負債の部

          流動負債
           派生商品評価勘定
                                                1,307,541
           未払金                                    41,819,210
           未払解約金                                     3,600,443
          流動負債合計                                     46,727,194
         負債合計                                      46,727,194
         純資産の部

         元本等
           元本                                    336,095,650

           剰余金
            剰余金又は欠損金（△）                                  3,576,455,029
           元本等合計                                   3,912,550,679
         純資産合計                                     3,912,550,679

         負債純資産合計                                     3,959,277,873

          (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。
                                  68/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)  注記表
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １　有価証券の評価基準及び評価方法
       株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
       (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
       金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の
       最終相場で評価しております。
       (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
       当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから
       入手した価額で評価しております。
       (3)  時価が入手できなかった有価証券
       適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会
       社が忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由を
       もって時価と認めた価額で評価しております。
       ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

       (1)  株価指数先物取引
       個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する
       計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
       (2)  為替予約取引
       個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
       ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計
       算しております。
       ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       外貨建資産等の会計処理
       外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基づ
       き、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買につ
       いては、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
                                  69/133









                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (貸借対照表に関する注記)
              項目                  (平成30年９月20日現在)
       １　当該計算日における受益権総

                                            336,095,650口
         数
       ２　１口当たり純資産額                                       11.6412円

                                  70/133


















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (金融商品に関する注記)
       Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
       １　金融商品に対する取組方針
       当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定す
       る「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
       ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

       当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
       務であります。当ファンドが保有する有価証券は株式、投資証券であります。
       当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
       ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
       当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取引であ
       ります。株価指数先物取引は、有価証券の価格変動リスクを回避するため、または信託財産の効率的運用目的で
       行っております。為替予約取引は外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日
       までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的とし
       ており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。株価指数先物取引に係る主要なリスクは、株式相
       場及び為替相場の変動による価格変動リスクであります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動に
       よる価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
       ３　金融商品に係るリスク管理体制

       (1)  市場リスクの管理
       ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関
       係部署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォ
       リオ・コンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な
       調整を行います。
       (2)  信用リスクの管理
       ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定
       性分析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレ
       ジット・チームとの情報・分析結果を共有しております。
       (3)  取引先リスクの管理
       リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Risk
       チームと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先
       リスク、発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・ク
       オンツ分析部が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,
       Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
       また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

                                  71/133







                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                       (平成30年９月20日現在)
       １　貸借対照表計上額、時価及び差額
         貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
         と時価との差額はありません。
       ２　時価の算定方法

        (1)  有価証券
          「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
        (2)  デリバティブ取引
          デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
          記載しております。
        (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
          これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
          該帳簿価額によっております。
       ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
         定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
         ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、
         デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契
         約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを
         示すものではありません。
       ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

       　　金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
       (関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
                                  72/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (その他の注記)
       １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び計算日におけ
         る元本の内訳
                        (平成30年９月20日現在)
       同計算期間の期首元本額                                     325,205,700円

       同計算期間中の追加設定元本額                                     196,090,944円
       同計算期間中の一部解約元本額                                     185,200,994円
       同計算期間末日の元本額※                                     336,095,650円
        ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

       ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）                                     290,190,535円

       ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）                                    　45,905,115円
       合計                                     336,095,650円
       ２　有価証券関係

       売買目的有価証券
                                (平成30年９月20日現在)
              種類

                           当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
              株式                      332,860,916

             投資証券                        2,640,602

              合計                      335,501,518

       （注）「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
       評価差額を記載しております。
                                  73/133










                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３　デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     株式関連及び通貨関連
                                      (平成30年９月20日現在)
         区分           種類            契約額等(円)
                                              時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超(円)
               株価指数先物取引
        市場取引        　買建
               　アメリカドル              231,843,873             ―   230,536,332        △1,307,541
               為替予約取引
     市場取引以外の取引          　売建
                アメリカドル             14,608,724             ―    14,608,100            624
               合計              246,452,597             ―   245,144,432        △1,306,917
      (注１)　時価の算定方法
          株価指数先物取引
           １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
           ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しておりま
             す。
          為替予約取引
           １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
            ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合
              は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
              す。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
               うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
               れている対顧客先物相場の仲値を用いております。
           ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評
             価しております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
                                  74/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (3)   附属明細表
        第１　有価証券明細表
         (1)    株式
                                               評価額
       通　貨               銘　柄              株式数                      備考
                                           単　価        金　額
              ADMA   BIOLOGICS     INC
                                      1,101        6.490      7,145.490
     アメリカドル
              ASGN   INC
                                      1,857       79.100      146,888.700
              A10  NETWORKS     INC
                                      5,608        6.210      34,825.680
              AVX  CORP
                                      2,561       18.910      48,428.510
              ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC
                                      4,013       15.100      60,596.300
              ACCELERON     PHARMA    INC                323      56.340      18,197.820
              ACCURAY    INC
                                     10,585        3.900      41,281.500
              ACORDA    THERAPEUTICS       INC
                                       626      18.000      11,268.000
              ADAMAS    PHARMACEUTICALS        INC
                                       826      18.820      15,545.320
              ADURO   BIOTECH    INC
                                      5,557        6.400      35,564.800
              AEROHIVE     NETWORKS     INC
                                      4,566        4.050      18,492.300
              AEROJET    ROCKETDYNE      HOLDINGS
                                       669      33.680      22,531.920
              ADVANCED     DRAINAGE     SYSTEMS    IN
                                       462      32.300      14,922.600
              AGENUS    INC
                                      5,924        2.000      11,848.000
              AIMMUNE    THERAPEUTICS       INC             1,983       27.550      54,631.650
              AKEBIA    THERAPEUTICS       INC
                                      5,650        7.740      43,731.000
              ALAMO   GROUP   INC
                                      1,399       95.190      133,170.810
              ALDER   BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                      1,053       15.950      16,795.350
              ALTAIR    ENGINEERING      INC  - A
                                      1,497       39.500      59,131.500
              ALTERYX    INC  - CLASS   A
                                       972      57.430      55,821.960
              ALTRA   HOLDINGS     INC
                                      2,775       43.000      119,325.000
              AMEDISYS     INC
                                       192      117.880       22,632.960
              AMERICAN     EAGLE   OUTFITTERS
                                     12,655        23.760      300,682.800
              AMERICAN     SOFTWARE     INC-CL    A
                                      1,013       11.500      11,649.500
              AMERICA'S     CAR-MART     INC
                                       494      79.150      39,100.100
              AMICUS    THERAPEUTICS       INC
                                      3,962       11.810      46,791.220
              AMKOR   TECHNOLOGY      INC
                                      2,670        7.720      20,612.400
              AMPIO   PHARMACEUTICALS        INC
                                      3,215        0.497      1,597.850
              ANAPTYSBIO      INC
                                       197      90.210      17,771.370
              APPFOLIO     INC  - A
                                       990      83.800      82,962.000
              APPLIED    INDUSTRIAL      TECH   INC
                                      2,589       79.900      206,861.100
              ARDELYX    INC
                                      3,342        4.100      13,702.200
              ARCUS   BIOSCIENCES      INC
                                       205      14.020       2,874.100
              ARENA   PHARMACEUTICALS        INC
                                       376      42.050      15,810.800
              ARRAY   BIOPHARMA     INC
                                      7,044       14.770      104,039.880
              ARROWHEAD     PHARMACEUTICALS        IN
                                       914      18.580      16,982.120
              ASBURY    AUTOMOTIVE      GROUP
                                      3,289       72.000      236,808.000
              ASSEMBLY     BIOSCIENCES      INC
                                      1,322       34.760      45,952.720
              ATARA   BIOTHERAPEUTICS        INC
                                      1,831       40.000      73,240.000
              ATHERSYS     INC
                                     19,215        1.870      35,932.050
              ATKORE    INTERNATIONAL       GROUP   I
                                      4,113       26.200      107,760.600
              AUDENTES     THERAPEUTICS       INC
                                       89      39.380       3,504.820
              AXON   ENTERPRISE      INC
                                      1,011       67.370      68,111.070
              BMC  STOCK   HOLDINGS     INC
                                       568      21.400      12,155.200
              BALCHEM    CORP
                                      1,396       116.420      162,522.320
              BANDWIDTH     INC-CLASS     A
                                       376      53.000      19,928.000
              BENEFITFOCUS       INC
                                       720      40.050      28,836.000
              BIOTELEMETRY       INC
                                      1,449       60.250      87,302.250
              BIOSPECIFICS       TECHNOLOGIES
                                       697      58.170      40,544.490
              BJ'S   RESTAURANTS      INC
                                      1,359       71.850      97,644.150
              BLOOMIN'     BRANDS    INC
                                      3,732       19.810      73,930.920
              BLUEPRINT     MEDICINES     CORP
                                       778      71.620      55,720.360
              BOINGO    WIRELESS     INC
                                      2,200       32.710      71,962.000
              BOISE   CASCADE    CO
                                      4,612       39.600      182,635.200
                                  75/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨               銘　柄              株式数                      備考
                                           単　価        金　額
              BOTTOMLINE      TECHNOLOGIES       (DE)            125      68.760       8,595.000
              BOX  INC  - CLASS   A
                                      6,502       23.550      153,122.100
              BOYD   GAMING    CORP
                                      6,116       33.370      204,090.920
              BROOKS    AUTOMATION      INC
                                      1,140       34.660      39,512.400
              BUILDERS     FIRSTSOURCE      INC
                                      1,724       15.990      27,566.760
              CRA  INTERNATIONAL       INC
                                       998      52.030      51,925.940
              CSG  SYSTEMS    INTL   INC
                                      2,514       41.410      104,104.740
              CACTUS    INC  - A
                                      4,824       37.070      178,825.680
              CADENCE    BANCORP
                                      8,290       26.830      222,420.700
              CALAVO    GROWERS    INC
                                       516      104.600       53,973.600
              CALITHERA     BIOSCIENCES      INC
                                      2,559        4.700      12,027.300
              CALIX   INC
                                      6,733        8.200      55,210.600
              CALLAWAY     GOLF   COMPANY
                                      3,906       22.850      89,252.100
              CANTEL    MEDICAL    CORP
                                       706      97.340      68,722.040
              CARDIOVASCULAR        SYSTEMS    INC
                                      2,216       37.730      83,609.680
              CARE.COM     INC
                                      4,978       20.410      101,600.980
              CAREDX    INC
                                       445      25.870      11,512.150
              CARGURUS     INC
                                      2,828       51.570      145,839.960
              CARRIZO    OIL  & GAS  INC
                                      1,913       25.230      48,264.990
              CARROLS    RESTAURANT      GROUP   INC           6,333       14.650      92,778.450
              CASTLIGHT     HEALTH    INC-B               7,049        2.850      20,089.650
              CENTERSTATE      BANKS   INC
                                      1,129       30.170      34,061.930
              CENTRAL    PACIFIC    FINANCIAL     CO
                                      1,145       27.400      31,373.000
              CENTURY    COMMUNITIES      INC
                                       183      28.700       5,252.100
              CERUS   CORP
                                      1,794        7.310      13,114.140
              CHEESECAKE      FACTORY
                                      2,614       53.740      140,476.360
              CHEFS'    WAREHOUSE     INC/THE
                                      5,167       37.150      191,954.050
              CHEMED    CORP
                                       908      305.430      277,330.440
              CHEMOCENTRYX       INC
                                      3,723       11.830      44,043.090
              CHESAPEAKE      UTILITIES     CORP
                                      1,712       88.350      151,255.200
              CHILDREN'S      PLACE
                                       164      124.750       20,459.000
              CHURCHILL     DOWNS   INC
                                       64     276.200       17,676.800
              CIRRUS    LOGIC   INC
                                      3,164       38.520      121,877.280
              CLOUDERA     INC
                                      2,137       17.550      37,504.350
              CLOVIS    ONCOLOGY     INC
                                      2,280       32.210      73,438.800
              COGENT    COMMUNICATIONS        HOLDINGS     INC
                                      3,541       55.450      196,348.450
              COHERUS    BIOSCIENCES      INC
                                      3,240       16.500      53,460.000
              COMFORT    SYSTEMS    USA  INC
                                      6,956       54.300      377,710.800
              CONATUS    PHARMACEUTICALS        INC
                                      6,105        4.720      28,815.600
              CONMED    CORP
                                      1,329       78.760      104,672.040
              CONSOL    ENERGY    INC
                                       612      41.530      25,416.360
              CONSTELLATION       PHARMACEUTICAL
                                       725       7.000      5,075.000
              CONTINENTAL      BUILDING     PRODUCT
                                      1,468       38.000      55,784.000
              CONTROL4     CORP
                                      1,440       34.580      49,795.200
              CORCEPT    THERAPEUTICS       INC             4,841       14.220      68,839.020
              CORE-MARK     HOLDING    CO  INC             1,745       33.510      58,474.950
              CORVUS    PHARMACEUTICALS        INC
                                      3,233        9.440      30,519.520
              COUPA   SOFTWARE     INC                 361      75.940      27,414.340
              CRAY   INC
                                       512      21.700      11,110.400
              CROCS   INC
                                      1,507       21.350      32,174.450
              CURTISS-WRIGHT        CORP
                                      1,783       138.830      247,533.890
              CYTOMX    THERAPEUTICS       INC
                                       978      18.710      18,298.380
              DXP  ENTERPRISES      INC
                                       216      41.200       8,899.200
              DANA   HOLDING    CORP
                                      6,452       20.020      129,169.040
              DECIPHERA     PHARMACEUTICALS        IN
                                       558      36.380      20,300.040
              DECKERS    OUTDOOR    CORP
                                       189      112.680       21,296.520
              DENBURY    RESOURCES     INC
                                      2,845        5.590      15,903.550
              DELUXE    CORP
                                      1,280       55.650      71,232.000
              DENALI    THERAPEUTICS       INC
                                       893      20.420      18,235.060
                                  76/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨               銘　柄              株式数                      備考
                                           単　価        金　額
              DERMIRA    INC                    2,393       10.820      25,892.260
              DICERNA    PHARMACEUTICALS        INC
                                       285      16.320       4,651.200
              DIODES    INC
                                      4,371       33.370      145,860.270
              DYNAVAX    TECHNOLOGIES       CORP
                                       913      11.950      10,910.350
              ECHO   GLOBAL    LOGISTICS     INC
                                      1,677       35.350      59,281.950
              EDITAS    MEDICINE     INC
                                       460      33.190      15,267.400
              EIGER   BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                       746      12.000       8,952.000
              8X8  INC
                                      1,294       21.500      27,821.000
              ELLIE   MAE  INC
                                       851      97.030      82,572.530
              EMCOR   GROUP   INC
                                      1,165       74.600      86,909.000
              EMERGENT     BIOSOLUTIONS       INC
                                      1,222       66.300      81,018.600
              EMERALD    EXPOSITIONS      EVENTS    I
                                       395      16.180       6,391.100
              ENANTA    PHARMACEUTICALS        INC
                                       457      92.090      42,085.130
              ENOVA   INTERNATIONAL       INC
                                      4,044       30.850      124,757.400
              ENSIGN    GROUP   INC/THE
                                      4,727       36.220      171,211.940
              ENTEGRIS     INC
                                      1,239       29.250      36,240.750
              ENVESTNET     INC
                                      2,105       61.400      129,247.000
              ENZO   BIOCHEM    INC
                                      6,771        4.390      29,724.690
              EPIZYME    INC
                                       483      10.350       4,999.050
              ESPERION     THERAPEUTICS       INC              62      45.570       2,825.340
              ETSY   INC
                                      1,510       50.160      75,741.600
              EVERQUOTE     INC  - CLASS   A
                                      2,584       15.250      39,406.000
              EVOLUTION     PETROLEUM     CORP
                                      9,124       10.650      97,170.600
              EVOLENT    HEALTH    INC  - A
                                       966      27.250      26,323.500
              EXELIXIS     INC
                                       491      16.440       8,072.040
              FCB  FINANCIAL     HOLDINGS-CL      A
                                      4,157       49.250      204,732.250
              FEDERAL    AGRIC   MTG  CORP-CL    C
                                       527      77.930      41,069.110
              FIBROGEN     INC
                                      2,534       56.300      142,664.200
              FIRST   CONNECTICUT      BANCORP
                                       83      30.450       2,527.350
              FIRST   FINANCIAL     NORTHWEST
                                      4,221       17.130      72,305.730
              FITBIT    INC  - A
                                      9,865        6.110      60,275.150
              FIVE   BELOW
                                      2,964       126.440      374,768.160
              FLUIDIGM     CORP
                                       519       8.290      4,302.510
              FORTRESS     BIOTECH    INC
                                      1,231        1.660      2,043.460
              FORTY   SEVEN   INC
                                      1,609       13.150      21,158.350
              FOX  FACTORY    HOLDING    CORP
                                      1,933       71.050      137,339.650
              FRESHPET     INC
                                      1,418       34.450      48,850.100
              G1  THERAPEUTICS       INC
                                       146      60.000       8,760.000
              GENERAC    HOLDINGS     INC
                                      5,341       57.320      306,146.120
              GENOMIC    HEALTH    INC
                                      1,055       68.750      72,531.250
              GLACIER    BANCORP    INC
                                       189      44.460       8,402.940
              GLOBAL    BLOOD   THERAPEUTICS       IN
                                      2,185       40.850      89,257.250
              GLOBAL    BRASS   & COPPER    HOLDIN
                                      2,772       36.650      101,593.800
              GLOBUS    MEDICAL    INC  - A             4,358       52.430      228,489.940
              GLU  MOBILE    INC                   792       7.380      5,844.960
              GOLD   RESOURCE     CORP
                                      1,309        5.160      6,754.440
              GOPRO   INC-CLASS     A                3,859        6.330      24,427.470
              GREEN   DOT  CORP-CLASS      A
                                      4,620       86.650      400,323.000
              GRUBHUB    INC
                                       588      136.560       80,297.280
              GTX  INC
                                      1,438       21.900      31,492.200
              GUARANTY     BANCORP
                                       594      30.150      17,909.100
              H&E  EQUIPMENT     SERVICES     INC
                                      4,415       36.000      158,940.000
              HALOZYME     THERAPEUTICS       INC
                                      5,028       17.050      85,727.400
              HEALTHSTREAM       INC
                                      1,163       30.080      34,983.040
              HEALTHEQUITY       INC
                                      2,297       92.360      212,150.920
              HERITAGE     COMMERCE     CORP
                                      2,516       15.210      38,268.360
              HERON   THERAPEUTICS       INC
                                      2,756       33.700      92,877.200
              HORTONWORKS      INC
                                      6,477       23.380      151,432.260
              HUB  GROUP   INC-CL    A
                                      2,349       47.650      111,929.850
                                  77/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨               銘　柄              株式数                      備考
                                           単　価        金　額
              HUBSPOT    INC                     296      148.550       43,970.800
              IMAX   CORP
                                      1,350       25.300      34,155.000
              IMMUNOGEN     INC
                                       478       8.820      4,215.960
              IMMUNOMEDICS       INC
                                      2,063       22.070      45,530.410
              INDEPENDENT      BANK   CORP   - MICH
                                       579      24.250      14,040.750
              INFINERA     CORP
                                     11,324        7.140      80,853.360
              INSIGHT    ENTERPRISES      INC
                                       821      53.570      43,980.970
              INSMED    INC
                                       655      20.310      13,303.050
              INNOSPEC     INC
                                       517      75.750      39,162.750
              INOVIO    PHARMACEUTICALS        INC
                                      1,174        4.820      5,658.680
              INSPERITY     INC
                                      4,535       116.300      527,420.500
              INOGEN    INC
                                       882      255.980      225,774.360
              INNOVIVA     INC
                                      7,074       15.170      107,312.580
              INTEGRATED      DEVICE    TECH   INC
                                      3,774       47.200      178,132.800
              INTEGER    HOLDINGS     CORP
                                      2,068       81.100      167,714.800
              INTELLIA     THERAPEUTICS       INC
                                       557      31.990      17,818.430
              INTER   PARFUMS    INC
                                       468      63.750      29,835.000
              INTERCEPT     PHARMACEUTICALS        INC
                                       528      119.360       63,022.080
              INTERSECT     ENT  INC
                                      3,326       29.350      97,618.100
              INVITAE    CORP                    3,777       16.120      60,885.240
              IOVANCE    BIOTHERAPEUTICS        INC
                                       33      13.650        450.450
              IRADIMED     CORP
                                      1,465       31.400      46,001.000
              IROBOT    CORP
                                       473      113.140       53,515.220
              IRONWOOD     PHARMACEUTICALS        INC
                                      5,722       17.100      97,846.200
              I3  VERTICALS     INC-CLASS     A
                                      1,313       22.190      29,135.470
              JAGGED    PEAK   ENERGY    INC
                                       253      14.140       3,577.420
              KAISER    ALUMINUM     CORP
                                       472      110.930       52,358.960
              KARYOPHARM      THERAPEUTICS       INC
                                      2,764       18.490      51,106.360
              KEY  ENERGY    SERVICES     INC
                                       898      13.430      12,060.140
              KFORCE    INC
                                      7,836       37.150      291,107.400
              KINDRED    BIOSCIENCES      INC
                                      2,555       12.950      33,087.250
              KINSALE    CAPITAL    GROUP   INC
                                      1,271       60.100      76,387.100
              KOPPERS    HOLDINGS     INC
                                      3,148       32.850      103,411.800
              KORN/FERRY      INTERNATIONAL
                                      1,527       48.000      73,296.000
              LHC  GROUP   INC
                                       532      96.010      51,077.320
              LGI  HOMES   INC
                                       288      48.920      14,088.960
              LA-Z-BOY     INC
                                      1,066       31.950      34,058.700
              LADENBURG     THALMANN     FINANCIAL
                                      5,338        2.390      12,757.820
              LAKELAND     FINANCIAL     CORP
                                      2,756       47.690      131,433.640
              LAREDO    PETROLEUM     INC
                                      1,874        8.650      16,210.100
              LEAF   GROUP   LTD
                                      2,511        9.950      24,984.450
              LIBERTY    OILFIELD     SERVICES     -A
                                       407      21.430       8,722.010
              LIGAND    PHARMACEUTICALS-CL          B
                                       559      264.180      147,676.620
              LIMONEIRA     CO                   1,378       28.270      38,956.060
              LIVEPERSON      INC                  5,277       26.100      137,729.700
              LOXO   ONCOLOGY     INC
                                       949      155.750      147,806.750
              LUMENTUM     HOLDINGS     INC               114      60.250       6,868.500
              WILLIAM    LYON   HOMES-CL     A
                                      5,144       18.650      95,935.600
              MDC  HOLDINGS     INC
                                      2,343       31.920      74,788.560
              MCBC   HOLDINGS     INC
                                      3,980       36.260      144,314.800
              M/I  HOMES   INC
                                      3,342       25.130      83,984.460
              MSG  NETWORKS     INC-   A
                                      1,031       23.750      24,486.250
              MYR  GROUP   INC/DELAWARE
                                      1,123       31.520      35,396.960
              MACROGENICS      INC
                                       411      22.880       9,403.680
              MADRIGAL     PHARMACEUTICALS        INC
                                       85     215.760       18,339.600
              MALIBU    BOATS   INC  - A
                                      1,360       52.890      71,930.400
              MARCUS    & MILLICHAP     INC
                                      6,178       34.580      213,635.240
              MARCUS    CORPORATION
                                       605      40.150      24,290.750
              MARRIOT    VACATIONS     WORLD   W/I
                                      1,910       116.110      221,770.100
                                  78/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨               銘　柄              株式数                      備考
                                           単　価        金　額
              MASIMO    CORPORATION                    3,133       121.000      379,093.000
              MASTEC    INC
                                      2,810       43.300      121,673.000
              MATADOR    RESOURCES     CO
                                      3,240       32.420      105,040.800
              MCGRATH    RENTCORP
                                      4,227       54.260      229,357.020
              MEDICINOVA      INC
                                       902      11.050       9,967.100
              MEDIDATA     SOLUTIONS     INC
                                      1,498       75.860      113,638.280
              MEDPACE    HOLDINGS     INC
                                       996      57.690      57,459.240
              MERIT   MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                      2,982       60.800      181,305.600
              MERITAGE     HOMES   CORP
                                      1,717       44.350      76,148.950
              MERITOR    INC
                                      2,401       20.100      48,260.100
              MICROSTRATEGY       INC-CL    A
                                       347      147.810       51,290.070
              MIRAGEN    THERAPEUTICS       INC
                                      1,253        5.770      7,229.810
              MOBILEIRON      INC
                                      7,500        5.400      40,500.000
              MOBILE    MINI   INC
                                       670      43.100      28,877.000
              MODEL   N INC
                                      8,093       16.350      132,320.550
              MODINE    MANUFACTURING       CO
                                      1,080       15.350      16,578.000
              MOELIS    & CO  - CLASS   A
                                      1,873       55.700      104,326.100
              MOMENTA    PHARMACEUTICALS        INC
                                      1,043       27.200      28,369.600
              MYRIAD    GENETICS     INC
                                      1,080       47.850      51,678.000
              NCI  BUILDING     SYSTEMS    INC             1,703       15.700      26,737.100
              NANOMETRICS      INC
                                      2,379       35.760      85,073.040
              NANOSTRING      TECHNOLOGIES       INC
                                      2,351       17.000      39,967.000
              NATERA    INC
                                      2,205       23.490      51,795.450
              NATIONAL     RESEARCH     CORP-A
                                      1,904       38.150      72,637.600
              NATURAL    GROCERS    BY  VITAMIN    C
                                      1,082       16.290      17,625.780
              NAVIGATORS      GROUP   INC
                                       61      70.000       4,270.000
              NEOGEN    CORP
                                      1,079       91.220      98,426.380
              NEOGENOMICS      INC
                                      3,903       14.600      56,983.800
              NEVRO   CORP
                                       769      58.480      44,971.120
              NEW  RELIC   INC
                                      3,028       98.790      299,136.120
              NOVAVAX    INC
                                     18,426        1.430      26,349.180
              NUTRISYSTEM      INC
                                      1,893       36.600      69,283.800
              NXSTAGE    MEDICAL    INC
                                      4,943       28.200      139,392.600
              OSI  SYSTEMS    INC
                                       964      76.590      73,832.760
              OKTA   INC
                                       140      69.840       9,777.600
              OLLIE'S    BARGAIN    OUTLET    HOLDI
                                       573      92.800      53,174.400
              OMNICELL     INC
                                      3,358       68.700      230,694.600
              OOMA   INC
                                      5,705       16.500      94,132.500
              OPHTHOTECH      CORP
                                      2,609        2.410      6,287.690
              OVERSTOCK.COM       INC
                                       901      26.350      23,741.350
              PC  CONNECTION      INC
                                       700      38.510      26,957.000
              PCM  INC
                                       735      19.900      14,626.500
              PGT  INC
                                      6,162       21.600      133,099.200
              PTC  THERAPEUTICS       INC                630      45.370      28,583.100
              PALATIN    TECHNOLOGIES       INC            37,449        1.030      38,572.470
              PANDORA    MEDIA   INC
                                       634       9.420      5,972.280
              PAYLOCITY     HOLDING    CORP              2,950       79.190      233,610.500
              PENN   VIRGINIA     CORP
                                       657      77.870      51,160.590
              PENUMBRA     INC
                                       281      150.500       42,290.500
              PEOPLE'S     UTAH   BANCORP
                                       130      35.050       4,556.500
              PERFORMANCE      FOOD   GROUP   CO
                                      3,730       32.650      121,784.500
              PETMED    EXPRESS    INC
                                       661      37.060      24,496.660
              PFENEX    INC
                                      1,157        5.030      5,819.710
              PHIBRO    ANIMAL    HEALTH    CORP-A
                                      4,919       42.650      209,795.350
              PINNACLE     ENTERTAINMENT       INC
                                       512      33.330      17,064.960
              PLANET    FITNESS    INC  - CL  A
                                      1,989       49.390      98,236.710
              PLANTRONICS      INC
                                      1,819       59.080      107,466.520
              POLYONE    CORPORATION
                                      4,643       44.240      205,406.320
              PORTOLA    PHARMACEUTICALS        INC
                                      1,595       28.630      45,664.850
                                  79/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨               銘　柄              株式数                      備考
                                           単　価        金　額
              PROGRESS     SOFTWARE     CORP              3,245       41.970      136,192.650
              PROPETRO     HOLDING    CORP
                                      5,427       16.860      91,499.220
              PROTO   LABS   INC
                                      1,470       160.300      235,641.000
              PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC
                                      1,562       47.800      74,663.600
              PURE   STORAGE    INC  - CLASS   A
                                      4,981       27.830      138,621.230
              QUALYS    INC
                                       119      87.950      10,466.050
              QUANTERIX     CORP
                                       286      18.650       5,333.900
              QUINSTREET      INC
                                      2,207       13.400      29,573.800
              RA  PHARMACEUTICALS        INC
                                      2,623       14.450      37,902.350
              RLI  CORP
                                       466      77.490      36,110.340
              RH                        1,218       135.470      165,002.460
              RADIUS    HEALTH    INC
                                      1,686       18.440      31,089.840
              RAPID7    INC
                                       546      35.320      19,284.720
              RED  ROCK   RESORTS    INC-CLASS     A
                                      2,914       27.620      80,484.680
              REGENXBIO     INC
                                       642      69.650      44,715.300
              REPLIGEN     CORP
                                       598      57.680      34,492.640
              REPUBLIC     BANCORP    INC-CLASS     A
                                       63      48.450       3,052.350
              REPUBLIC     FIRST   BANCORP    INC
                                      4,790        7.200      34,488.000
              RETROPHIN     INC
                                      1,794       29.220      52,420.680
              REVANCE    THERAPEUTICS       INC             3,730       24.000      89,520.000
              REXNORD    CORP
                                      4,518       31.520      142,407.360
              RHYTHM    PHARMACEUTICALS        INC
                                      1,005       31.260      31,416.300
              RIGEL   PHARMACEUTICALS        INC
                                      2,889        3.590      10,371.510
              RINGCENTRAL      INC-CLASS     A
                                      2,686       90.550      243,217.300
              RIVERVIEW     BANCORP    INC
                                      3,446        9.300      32,047.800
              ROKU   INC
                                      1,469       70.610      103,726.090
              RUDOLPH    TECHNOLOGIES       INC
                                      1,427       24.050      34,319.350
              RUSH   ENTERPRISES      INC-CL    A
                                      5,214       41.710      217,475.940
              RUTH'S    HOSPITALITY      GROUP   INC
                                      3,182       30.650      97,528.300
              RYERSON    HOLDING    CORP
                                      4,599       11.250      51,738.750
              SPS  COMMERCE     INC
                                      2,105       95.750      201,553.750
              SAIA   INC
                                       578      79.650      46,037.700
              JOHN   B.  SANFILIPPO      & SON  INC
                                      2,769       72.020      199,423.380
              SANGAMO    BIOSCIENCES      INC
                                      4,154       15.350      63,763.900
              SCANSOURCE      INC
                                      2,843       39.400      112,014.200
              SCHNITZER     STEEL   INDS   INC-A
                                      1,911       27.900      53,316.900
              SCIENTIFIC      GAMES   CORP   - A
                                       230      26.100       6,003.000
              SEAWORLD     ENTERTAINMENT       INC
                                      2,956       30.590      90,424.040
              SEMTECH    CORP
                                       377      59.800      22,544.600
              SENDGRID     INC
                                      1,215       35.870      43,582.050
              SERES   THERAPEUTICS       INC
                                      4,323        7.530      32,552.190
              SHAKE   SHACK   INC  - CLASS   A
                                      2,552       58.090      148,245.680
              SILVERCREST      ASSET   MANAGEME-A
                                       652      15.200       9,910.400
              SIMPSON    MANUFACTURING       CO  INC           1,678       75.100      126,017.800
              SORRENTO     THERAPEUTICS       INC            3,567        4.550      16,229.850
              SPARK   THERAPEUTICS       INC
                                      1,460       56.630      82,679.800
              SPECTRUM     PHARMACEUTICALS        INC           4,107       20.650      84,809.550
              STAAR   SURGICAL     CO
                                      1,364       48.500      66,154.000
              STAMPS.COM      INC
                                       160      228.000       36,480.000
              STANDEX    INTERNATIONAL       CORP
                                       594      109.200       64,864.800
              STEMLINE     THERAPEUTICS       INC
                                      2,382       17.450      41,565.900
              STRATEGIC     EDUCATION     INC
                                       853      134.710      114,907.630
              SUPERNUS     PHARMACEUTICALS        INC
                                       142      47.900       6,801.800
              SURFACE    ONCOLOGY     INC
                                      2,165       11.570      25,049.050
              SYNTEL    INC
                                       919      40.940      37,623.860
              SYNNEX    CORP
                                       881      93.770      82,611.370
              SYNDAX    PHARMACEUTICALS        INC
                                      1,144        6.930      7,927.920
              TANDEM    DIABETES     CARE   INC
                                       325      39.950      12,983.750
              TECHTARGET                        2,170       19.400      42,098.000
                                  80/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨               銘　柄              株式数                      備考
                                           単　価        金　額
              TELADOC    HEALTH    INC                1,243       75.450      93,784.350
              TENET   HEALTHCARE      CORP
                                      1,203       28.000      33,684.000
              TETRA   TECH   INC
                                      2,915       69.050      201,280.750
              TEXAS   RAODHOUSE     IN  CLASS   A
                                      4,947       71.670      354,551.490
              THERAPEUTICSMD        INC
                                       915       6.220      5,691.300
              TRADE   DESK   INC/THE    -CLASS    A
                                      1,085       144.850      157,162.250
              TOCAGEN    INC
                                       480      12.170       5,841.600
              TOWER   INTERNATIONAL       INC
                                       800      31.150      24,920.000
              TREX   COMPANY    INC
                                      3,563       80.550      286,999.650
              TRISTATE     CAPITAL    HLDGS   INC
                                     10,420        28.250      294,365.000
              TRUECAR    INC
                                      2,875       13.530      38,898.750
              TWILIO    INC  - A
                                       417      82.870      34,556.790
              UNUM   THERAPEUTICS       INC
                                      1,852       12.290      22,761.080
              USANA   HEALTH    SCIENCES     INC
                                       815      119.350       97,270.250
              U.S.   PHYSICAL     THERAPY    INC
                                      1,226       118.250      144,974.500
              UBIQUITI     NETWORKS     INC
                                       201      96.790      19,454.790
              ULTRAGENYX      PHARMACEUTICAL        IN
                                      1,396       85.880      119,888.480
              UNITED    COMMUNITY     FINANCIAL
                                      1,537       10.000      15,370.000
              UNITED    COMMUNITY     BANKS/GA
                                      1,321       29.320      38,731.720
              UNITED    THERAPEUTICS       CORP               51     125.860       6,418.860
              UNIVERSAL     FOREST    PRODUCTS
                                     12,569        36.120      453,992.280
              UNIVERSAL     LOGISTICS     HOLDINGS
                                      3,903       35.850      139,922.550
              UPLAND    SOFTWARE     INC
                                       832      33.500      27,872.000
              VAIL   RESORTS    INC
                                       102      285.900       29,161.800
              VANDA   PHARMACEUTICALS        INC
                                      2,897       19.650      56,926.050
              VECTOR    GROUP   LTD
                                     10,119        14.050      142,171.950
              VERACYTE     INC
                                      3,775       10.300      38,882.500
              VISHAY    INTERTECHNOLOGY        INC
                                      4,628       20.800      96,262.400
              VISHAY    PRECISION     GROUP
                                      1,692       38.500      65,142.000
              WATTS   WATER   TECHNOLOGIES-A
                                      2,742       81.650      223,884.300
              WEIGHT    WATCHERS     INTL   INC
                                       546      69.290      37,832.340
              WELLCARE     HEALTH    PLANS   INC
                                       490      304.890      149,396.100
              WERNER    ENTERPRISES      INC
                                      3,390       36.800      124,752.000
              WILDHORSE     RESOURCE     DEVELOPME
                                       267      21.430       5,721.810
              WOLVERINE     WORLD   WIDE   INC
                                      2,849       38.280      109,059.720
              WORKIVA    INC
                                      5,207       35.000      182,245.000
              WORLD   WRESTLING     ENTMNT    INC
                                      2,715       88.010      238,947.150
              WORTHINGTON      INDUSTRIES
                                      2,626       45.920      120,585.920
              XO  GROUP   INC
                                      1,195       27.300      32,623.500
              XENCOR    INC
                                      1,972       45.060      88,858.320
              YELP   INC
                                      5,396       48.770      263,162.920
              YEXT   INC
                                      4,146       25.260      104,727.960
              ZAGG   INC
                                      4,982       15.600      77,719.200
              ZENDESK    INC                    5,320       67.230      357,663.600
              ZOGENIX    INC                    1,767       47.050      83,137.350
              AMBARELLA     INC
                                       859      36.480      31,336.320
              BIOHAVEN     PHARMACEUTICAL        HOLD
                                       491      37.250      18,289.750
              ESSENT    GROUP   LTD
                                      1,386       44.590      61,801.740
              HELEN   OF  TROY   LTD
                                       197      128.500       25,314.500
              HORIZON    PHARMA    PLC
                                      2,538       18.850      47,841.300
              HUDSON    LTD-CLASS     A
                                      2,651       22.640      60,018.640
              JAMES   RIVER   GROUP   HOLDINGS     LTD
                                       268      41.850      11,215.800
              NOVOCURE     LTD
                                      1,444       52.000      75,088.000
              OXFORD    IMMUNOTEC     GLOBAL    PLC
                                       327      16.010       5,235.270
              TRINSEO    SA
                                       302      78.450      23,691.900
              WRIGHT    MEDICAL    GROUP   NV
                                      2,388       27.880      66,577.440
              NYMOX   PHARMACEUTICAL        CORP
                                      8,858        2.680      23,739.440
     アメリカドル　小計                              1,010,860              31,739,298.890
                                                 (3,566,862,409)
     合計                              1,010,860              3,566,862,409
                                                 (3,566,862,409)
                                  81/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         (2)    株式以外の有価証券
      種　類         通貨               銘　柄             券面総額        評価額      備考
                      EASTGROUP     PROPERTIES      INC
                                            4,756.000       454,055.320
     投資証券      アメリカドル
                      FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST
                                            4,542.000       115,911.840
                      GEO  GROUP   INC/THE
                                             159.000       3,970.230
                      REXFORD    INDUSTRIAL      REALTY    IN
                                            1,332.000        41,611.680
                      RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES
                                            1,122.000        98,175.000
                      STAG   INDUSTRIAL      INC
                                            1,011.000        27,944.040
           アメリカドル　小計                                12,922.000        741,668.110
                                                   (83,348,662)
     投資証券　合計                                        12,922      83,348,662
                                                   (83,348,662)
     合計                                              83,348,662
                                                   (83,348,662)
     （注）１　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２   小計・合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しており
          ます。
        ３　投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
        ４　外貨建有価証券の内訳
                                            組入投資
                                     組入株式            合計金額に
           通貨              銘柄数                   証券時価
                                     時価比率            対する比率
                                             比率
        アメリカドル         株式　　　　　　　              406銘柄         97.7%       －%
                 投資証券               6銘柄         －%     2.3%      100.0%
        第２　信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
        第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
                                  82/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表
      【ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）】
     (1)【中間貸借対照表】
                                       (単位：円)
                                  当中間計算期間末
                                 (2019年３月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                      3,202,774,252
         親投資信託受益証券
                                         997,638
         未収入金
                                      3,203,771,890
       流動資産合計
                                      3,203,771,890
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         997,638
         未払解約金
                                        1,686,917
         未払受託者報酬
                                       24,123,436
         未払委託者報酬
                                       26,807,991
       流動負債合計
                                       26,807,991
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      1,255,709,607
       元本
       剰余金
                                      1,921,254,292
         中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                       502,886,219
         （分配準備積立金）
                                      3,176,963,899
       元本等合計
                                      3,176,963,899
      純資産合計
                                      3,203,771,890
      負債純資産合計
                                  83/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                       (単位：円)
                                  当中間計算期間
                                 (自　2018年９月21日
                                　至　2019年３月20日)
      営業収益
                                     △ 321,028,910
       有価証券売買等損益
                                     △ 321,028,910
       営業収益合計
      営業費用
                                        1,686,917
       受託者報酬
                                       24,123,436
       委託者報酬
                                       25,810,353
       営業費用合計
                                     △ 346,839,263
      営業利益又は営業損失（△）
                                     △ 346,839,263
      経常利益又は経常損失（△）
                                     △ 346,839,263
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 119,636,777
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                     2,134,934,652
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      645,720,530
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      645,720,530
       少額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 632,198,404
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      632,198,404
       加額
                                           －
      分配金
                                     1,921,254,292
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                  84/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)【中間注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２   収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
                                  85/133


















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （中間貸借対照表に関する注記）
                         当中間計算期間末
           項目
                        (2019年３月20日現在)
     １　当該中間計算期間の末日
                               1,255,709,607口
       における受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                             2.5300円

     （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

                          当中間計算期間
           項目             (自　2018年９月21日
                         至　2019年３月20日)
     資産運用の権限を再委託する
     場合の当該委託費用                            6,271,359円
     （金融商品に関する注記）

      金融商品の時価等に関する事項
              当中間計算期間末
             (2019年３月20日現在)
     １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
       中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
       時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
       と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」
        に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
       ります。
                                  86/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （その他の注記）
     １　期中元本変動額
                         当中間計算期間末
           項目
                        (2019年３月20日現在)
     期首元本額                          1,222,927,743円
     期中追加設定元本額                           397,103,388円
     期中一部解約元本額                           364,321,524円
     ２　有価証券関係

       該当事項はありません。
     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
                                  87/133
















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      【ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）】
     (1)【中間貸借対照表】
                                       (単位：円)
                                  当中間計算期間末
                                 (2019年３月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                       460,318,602
         親投資信託受益証券
                                         777,159
         派生商品評価勘定
                                         603,372
         未収入金
                                       461,699,133
       流動資産合計
                                       461,699,133
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         603,372
         未払解約金
                                         239,338
         未払受託者報酬
                                        3,422,995
         未払委託者報酬
                                        4,265,705
       流動負債合計
                                        4,265,705
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                       230,521,312
       元本
       剰余金
                                       226,912,116
         中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                       84,526,487
         （分配準備積立金）
                                       457,433,428
       元本等合計
                                       457,433,428
      純資産合計
                                       461,699,133
      負債純資産合計
                                  88/133











                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                       (単位：円)
                                  当中間計算期間
                                 (自　2018年９月21日
                                　至　2019年３月20日)
      営業収益
                                      △ 39,656,757
       有価証券売買等損益
                                      △ 5,579,400
       為替差損益
                                      △ 45,236,157
       営業収益合計
      営業費用
                                         239,338
       受託者報酬
                                        3,422,995
       委託者報酬
                                        3,662,333
       営業費用合計
                                      △ 48,898,490
      営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 48,898,490
      経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 48,898,490
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 9,354,025
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                      284,134,921
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 46,757,985
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       46,757,985
       少額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 64,436,325
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       64,436,325
       加額
                                           －
      分配金
                                      226,912,116
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                  89/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)【中間注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

       為替予約取引
       個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
                                  90/133
















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (中間貸借対照表に関する注記)
                         当中間計算期間末
           項目
                        (2019年３月20日現在)
     １　当該中間計算期間の末日
                                230,521,312口
       における受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                             1.9843円

     (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

                          当中間計算期間
           項目             (自　2018年９月21日
                         至　2019年３月20日)
     資産運用の権限を再委託する
                                  889,835円
     場合の当該委託費用
     （金融商品に関する注記）

      金融商品の時価等に関する事項
              当中間計算期間末
             (2019年３月20日現在)
     １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
       中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
       時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
       と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」
        に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注
        記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
        ております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
       くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
       額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
       デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
       はありません。
     ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
       ります。
                                  91/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                         当中間計算期間末
           項目
                        (2019年３月20日現在)
     期首元本額                           242,496,994円
     期中追加設定元本額                           43,164,310円
     期中一部解約元本額                           55,139,992円
     ２　有価証券関係

       該当事項はありません。
     ３　デリバティブ取引関係

       取引の時価等に関する事項
       通貨関連
                                      当中間計算期間末
                                     (2019年３月20日現在)
                               契約額等(円)
         区分           種類
                                            時価(円)      評価損益(円)
                                    うち１年超
                                     (円)
               為替予約取引
     市場取引以外の取引          　売建
               　アメリカドル             450,295,339             ―  449,518,180          777,159
               合計             450,295,339             ―  449,518,180          777,159
      (注１)　時価の算定方法
          為替予約取引
          １　中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価してお
            ります。
           ①中間計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という）の対顧客先物相場が発表されてい
            る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ②中間計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によってお
            ります。
            ・中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物
             相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
            ・中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い
             発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、中間計算期間末日の対
            顧客相場の仲値で評価しております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
                                  92/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (参考情報)
       当ファンドは、「米国小型成長株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産
      の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2019
      年３月20日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
       なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
               「米国小型成長株式マザーファンド」の状況

     (1)  貸借対照表

                                (2019年３月20日現在)
             項　目
                                   金額(円)
     資産の部
     　流動資産
     　　預金                                     49,994,139
     　　金銭信託                                     38,881,668
     　　株式                                    3,439,241,953
     　　投資証券                                     108,315,429
     　　派生商品評価勘定                                      1,257,179
     　　未収入金                                     45,859,741
     　　未収配当金                                      2,917,601
     　　差入委託証拠金                                      3,194,686
     　流動資産合計                                    3,689,662,396
     資産合計                                    3,689,662,396
     負債の部
     　流動負債
     　　派生商品評価勘定                                       58,337
     　　未払金                                     24,925,569
     　　未払解約金                                      1,601,010
     　流動負債合計                                     26,584,916
     負債合計                                     26,584,916
     純資産の部
     　元本等
     　　元本                                     338,883,448
     　　剰余金
     　　　剰余金又は欠損金（△）                                    3,324,194,032
     　元本等合計                                    3,663,077,480
     純資産合計                                    3,663,077,480
     負債純資産合計                                    3,689,662,396
     (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。
                                  93/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
     相場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
     した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
     価と認めた価額で評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

     (1)  株価指数先物取引
     個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計算
     日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
     (2)  為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
     ております。
     ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基づき、
     通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、
     同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
                                  94/133









                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (貸借対照表に関する注記)
            項目                  (2019年３月20日現在)
     １　当該計算日における受益権総
                                          338,883,448口
       数
     ２　１口当たり純資産額                                       10.8093円
     (金融商品に関する注記)

     金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年３月20日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
       と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
        記載しております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
        該帳簿価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
       定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
       ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目
       的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大
       きさを示すものではありません。
     ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
                                  95/133









                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (その他の注記)
     １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
       計算日における元本の内訳
                      (2019年３月20日現在)
     同中間計算期間の期首元本額                                     336,095,650円
     同中間計算期間中の追加設定元本額                                     101,184,174円
     同中間計算期間中の一部解約元本額                                     98,396,376円
     同中間計算期間末日の元本額※                                     338,883,448円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）                                     296,298,026円

     ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）                                     42,585,422円
     合計                                     338,883,448円
     ２　有価証券関係

       該当事項はありません。
     ３　デリバティブ取引関係

       取引の時価等に関する事項
       株式関連
                                      (2019年３月20日現在)
         区分           種類            契約額等(円)
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                   うち１年超(円)
               株価指数先物取引
        市場取引        　買建
               　アメリカドル              77,114,142            ―   78,312,984        1,198,842
               合計              77,114,142            ―   78,312,984        1,198,842
      (注１)　時価の算定方法
          株価指数先物取引
           １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
           ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しておりま
             す。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
                                  96/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】(2019年３月末現在)
      「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」
     Ⅰ　資産総額                                             3,123,901,608円

     Ⅱ　負債総額                                               2,000,037円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             3,121,901,571円

     Ⅳ　発行済数量                                             1,262,255,071口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                2.4733円

      「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」

     Ⅰ　資産総額                                              449,871,044円

     Ⅱ　負債総額                                                184,537円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                              449,686,507円

     Ⅳ　発行済数量                                              230,623,060口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.9499円

      (参考情報)

      「米国小型成長株式マザーファンド」
     Ⅰ　資産総額                                             3,613,957,497円

     Ⅱ　負債総額                                              43,972,350円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             3,569,985,147円

     Ⅳ　発行済数量                                              337,707,030口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                10.5712円

                                  97/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     １　受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成しません。
     ３　投資者に対する特典

       該当するものはありません。
     ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       譲渡制限は設けておりません。
     ５　受益権の譲渡

      (1)  投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      (2)  (1)の申請のある場合には、(1)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲
       受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、
       (1)の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当
       該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増
       加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
      (3)  (1)の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
       に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
       ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     ６　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
      ません。
     ７　受益権の再分割

       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
      い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ８　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
      が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
      販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
      当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
      該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
      において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     ９　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
      換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
      ます。
                                  98/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)  資本金の額等
       ①　資本金　　　　　　　　3,120百万円
       ②　発行する株式の総数　　36,000株

       ③　発行済株式の総数　　　15,000株

       ④　直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

         2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2)  委託会社の機構

       ①　経営の意思決定機構
       ＜株主総会＞
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
        等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       ＜取締役会＞

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
        委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
        す。
       ②　運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
         セスを通して運用を行ないます。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
         ます。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
         的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
         などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
         当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
         について社内規程を定めて管理を行なっております。
                                  99/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【事業の内容及び営業の概況】
       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
      る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
      務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年３月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                 種類                   本数            純資産総額

     公募投資信託             追加型株式投資信託                   78本          1,600,513百万円

                  単位型株式投資信託                   0本              0百万円

     私募投資信託                                77本          6,404,343百万円

                 合計                    155本           8,004,856百万円

                                100/133
















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
        用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
        府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日　至2018年12月31
        日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

                                101/133
















                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (1)【貸借対照表】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                      19,097             23,891
     　　立替金                                        11              2
     　　前払費用                                        171             151
     　　未収入金                                         3            11
     　　未収委託者報酬                                       1,585             1,588
     　　未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
     　　未収収益                          ※２             1,384             1,402
     　　為替予約                                         0             -
                                             33             18
     　　その他流動資産
     　　流動資産計                                      24,928             29,359
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物附属設備                          ※１              946            1,484
                                             411             380
     　　　器具備品                          ※１
     　　　有形固定資産計                                       1,358             1,864
     　　無形固定資産
     　　　ソフトウエア                                         ▶             8
                                             42              -
     　　　のれん
     　　　無形固定資産計                                        47              8
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         3            11
     　　　長期差入保証金                                       1,124             1,119
     　　　前払年金費用                                        588             696
     　　　長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産計                                       2,528             2,702
     　　固定資産計                                       3,934             4,575
     　資産合計                                      28,863             33,935
                                102/133









                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                        119             97
     　　未払金                          ※２
     　　　未払収益分配金                                         ▶             ▶
     　　　未払償還金                                        74             74
     　　　未払手数料                                        593             515
     　　　その他未払金                                       1,737             1,184
     　　未払費用                          ※２             1,245             1,039
     　　未払消費税等                                        150             97
     　　未払法人税等                                        438             440
     　　為替予約                                         -             3
     　　前受金                                        79             78
     　　前受収益                                        15              -
     　　賞与引当金                                       1,886             1,939
     　　役員賞与引当金                                        144             142
                                              9            42
     　　早期退職慰労引当金
     　　流動負債計                                       6,500             5,661
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
     　　資産除去債務
     　　固定負債計                                        318             842
     　負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                       3,120             3,120
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                        336             336
     　　　その他利益剰余金
                                           11,739             17,127
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                      12,076             17,464
     　　株主資本合計                                      22,044             27,432
     　評価・換算差額等
                                              0             0
     　　その他有価証券評価差額金
     　　評価・換算差額等合計                                         0             0
     　純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
                                103/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)【損益計算書】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                       5,202             5,639
     　運用受託報酬                          ※１             8,890             8,523
                                           12,257             13,511
     　その他営業収益                          ※１
     　　営業収益計
                                           26,350             27,674
     営業費用
     　支払手数料                                       1,830             1,856
     　広告宣伝費                                        208             191
     　調査費
     　　調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
     　　委託調査費                          ※１
     　　調査費計
                                            4,693             4,528
     　委託計算費                                        86             84
     　営業雑経費
     　　通信費                                        50             59
     　　印刷費                                        62             11
                                             32             34
     　　諸会費
     　　営業雑経費計                                        145             106
     　営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬                                        353             406
     　　給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
     　　賞与
     　　給料計
                                            6,546             6,979
     　退職給付費用                                        287             275
     　福利厚生費                                        892             940
     　事務委託費                          ※１             2,433             2,568
     　交際費                                        69             66
     　寄付金                                         2             3
     　旅費交通費                                        243             238
     　租税公課                                        231             245
     　不動産賃借料                                        735             804
     　水道光熱費                                        65             72
     　固定資産減価償却費                                        262             315
     　のれん償却額                                        56             42
     　資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
     　諸経費
     　一般管理費計                                      12,194             12,980
     　営業利益
                                            7,191             7,926
                                104/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業外収益
     　受取利息                                         0             0
     　有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
     　雑益
     　営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
     　為替差損                                        34             26
                                             34             26
     　営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
     　特別利益計
                                              -             -
     特別損失
     　特別退職金                                        119             84
     　特別損失計                                        119             84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                             29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益                                       4,786             5,387
                                105/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)【株主資本等変動計算書】
     第31期　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高         2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
     　新株の発行          685   685        685                1,370               1,370
     　当期純利益                             4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本
                                                   評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
     　当期純利益                             5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
                                106/133









                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注　記　事　項
     ［重要な会計方針］

     1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
            平均法により算定）を採用しております。
     2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.　　固定資産の減価償却方法

       (1)  　有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
       (2)  　無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
     4.　　引当金の計上基準

       (1)  　貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
         込額を計上しております。
       (2)  　退職給付引当金の計上方法
         ①　　旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
           るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②　　確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
         ③　　確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
           を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
           金を計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
           基準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
           おります。
                                107/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (3)  　賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)  　役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  　消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)  　連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
         を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
       (1)  　概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)  　適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)  　当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号　2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
     正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
     するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
                                108/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346　百万円                  1,525　百万円
     器具備品                         821　百万円                  950　百万円
     ※２　関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508　百万円                  554　百万円
     未払金                        1,713　百万円                  1,168　百万円
     未払費用                         356　百万円                  385　百万円
     㯿ጰ_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

     づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     借入実行残高                          －                  －
     差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     （損益計算書関係）

     ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度
                           (自　2017年      1月  1日          (自　2018年      1月  1日
                           至　2017年12月31日)                  至　2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670　百万円                  5,680　百万円
     委託調査費                         438　百万円                  704　百万円
     事務委託費                         824　百万円                  864　百万円
     運用受託報酬                          48　百万円                  149　百万円
                                109/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              10,158           4,842            －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
                                110/133










                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     1.　　金融商品の状況に関する事項
       (1)  　金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
     2.　　金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
       ついては含めておりません。
     前事業年度　（2017年12月31日）

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         19,097            19,097              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,585            1,585             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,642            2,642             －
     (4)　未収収益                          1,384            1,384             －
     (5)　長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1)　未払手数料                           593            593            －
     (2)　未払費用                          1,245            1,245             －
             負債計                  1,838            1,838             －
                                111/133








                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度　（2018年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                          1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                           515            515            －
     (2)　未払費用                          1,039            1,039             －
             負債計                  1,554            1,554             －
     (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負　債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2017年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 19,097          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,585         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,642         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,384         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         61        11
           合計           24,709        1,051         61        11
                                112/133





                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度（2018年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
           合計           29,174        1,051         56        11
     （有価証券関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                       　投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度　(2018年12月31日)

      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                       　投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     （退職給付関係）

     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
                                113/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
     　勤務費用                                 268
     　利息費用                                  8
     　数理計算上の差異の発生額                                 △20
     　退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
     　期待運用収益                                  19
     　数理計算上の差異の発生額                                  83
     　事業主からの拠出額                                 290
     　退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
                                114/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
                                115/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
     　勤務費用                                 269
     　利息費用                                  7
     　数理計算上の差異の発生額                                  11
     　退職給付の支払額                                △138
     　過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
     　期待運用収益                                  23
     　数理計算上の差異の発生額                                △113
     　事業主からの拠出額                                 303
     　退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
                                116/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
                                117/133







                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
     1.      繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
       　未払費用                                  206              167
       　賞与引当金                                  537              591
       　資産除去債務                                   80              239
       　資産調整勘定                                   ▶              -
       　未払事業税                                   74              83
       　早期退職慰労引当金                                   2              13
       　退職給付引当金                                   17              18
       　有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
       　その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
       　退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
       　資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産－繰延税金資産
                                        786               848
     2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   ％          30.9   ％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
       　損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
       　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
       　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
       　その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   ％          31.1   ％
                                118/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （資産除去債務関係）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.　　当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
       が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
       加額を0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                  （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     （デリバティブ取引関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度　(2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
                                119/133




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
                                120/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
                                121/133







                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     1.　　関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                         運用受託報酬        48
                                                   未収収益       508
                       14,286         (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       4,670
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接     契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        438   未払費用       356
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                           67
                                         事務委託費        824  その他未払金
                                (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        0 その他未払金      1,645　
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                        運用受託報酬        149
                                                   未収収益       554
                        73        (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       5,680
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        704   未払費用       385
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                          165
                                         事務委託費        864  その他未払金
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        - その他未払金       1,002
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
       (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
          該当事項はありません。
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

          該当事項はありません。
                                122/133









                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,512    未収収益       296
     同一の              米国                  投資顧問
                        1,000     投資
         ブラックロック・ファ
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        77
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        10
                                         受入手数料       363   未収収益        28
                        314
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費      1,427    未払費用       129
                        百万
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                         事務委託費       119  その他未払金         1
        当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,458    未収収益       330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ               1,000     投資
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        37
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        8
     （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.　　親会社に関する注記

       (1)  　親会社情報
         ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     （１株当たり情報）

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     １株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     １株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                           (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                 項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              （百万円）                －               －
     普通株式に係る当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                （株）            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2018年1月1日　至2018年12月31日）を対象としております。

                                123/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
      います。
      (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
       護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
       公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
       の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）又は子法人等（委託会
       社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体とし
       て政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ
       取引を行なうこと。
      (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
       若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
      (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
       させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
                                124/133













                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ５【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
          変更年月日                          変更事項
         2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
                   信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
         2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
                   め、定款変更を行ないました。
         2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
         2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
         2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
                   株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
         2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
         2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
         2009年12月２日          ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                   商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行な
                   いました。
         2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
                   変更および資本金の額の変更を行ないました。
                   MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行な
         2013年10月５日
                   いました。
         2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
                                125/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託会社
       ・名称         ：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：324,279百万円（2018年３月末現在）
       ・事業の内容         ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                 営法）に基づき信託業務を営んでいます。
      ＜再信託受託会社の概要＞

       ・名称         ：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：10,000百万円（2018年３月末現在）
       ・事業の内容         ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律
                 （兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
       ・再信託の目的         ：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受
                 託会社（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全て
                 を再信託受託会社へ移管することを目的とします。
      (2)  販売会社

                           資本金の額（百万円）
               名称                               事業の内容
                           （2018年３月末現在）
                  ＊１
                                14,577
       いちよし証券株式会社
       ＳＭＢＣ日興証券株式会社                         10,000
       株式会社ＳＢＩ証券                         48,323

                                        金融商品取引法に基づき、第一種金融
       髙木証券株式会社                         11,069
                                        商品取引業者を営んでおります。
                ＊２
                                11,945
       松井証券株式会社
       マネックス証券株式会社                         12,200
       楽天証券株式会社                         7,495

       ＊１　いちよし証券株式会社での取扱いは「Ａコース（為替ヘッジなし）」のみとします。
       ＊２　松井証券株式会社での取扱いは「Ａコース（為替ヘッジなし）」のみとします。なお、2019年８月26日より
         「Ｂコース（為替ヘッジあり）」の販売の取扱い等が追加されます。
      (3)  投資顧問会社

       ・名称         ：ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク
       ・資本金の額         ：非公開
       ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
                                126/133






                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ２【関係業務の概要】
      (1)  受託会社
        受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算等、外国証券を保管・管理する外国の保管
       銀行への指図・連絡等を行ないます。
      (2)  販売会社

        販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金事務、収益分配金の再投資に関する事務、換金代金・
       償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
      (3)  投資顧問会社

        当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
       り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
     ３【資本関係】

      (1)  受託会社
        該当事項はありません。
      (2)  販売会社

        該当事項はありません。
      (3)  投資顧問会社

        当社およびブラックロック・キャピタル・マネジメント・インクの最終的な親会社は、ブラックロック・インク
       です。
                                127/133












                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【その他】
     １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

      (1)  委託会社等の情報
       ①　委託会社名
       ②　金融商品取引業者登録番号
       ③　設立年月日
       ④　資本金
       ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
       ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
      (2)  受託会社に関する情報
        受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
      (3)  詳細情報の入手方法
        詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
       ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
       ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
      (4)  交付目論見書の使用開始日
      (5)  届出の効力に関する事項
        金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
       載します。
       ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
       ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      (6)  その他の記載事項
       ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
         以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
       ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
       ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
         録をしておくべきである旨
       ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

      がない旨を記載します。
     ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

     ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

                                128/133







                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         独立監査人の監査報告書
                                                     2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
     表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
     ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                129/133


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                    平成30年11月７日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                          ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　辻村　和之
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の平成29年９月21日から平成30年
     ９月20日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につい
     て監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の平成30年９月20日現在の信託財産の状態及び同日を
     もって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                130/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                    平成30年11月７日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                          ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　辻村　和之
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の平成29年９月21日から平成30年
     ９月20日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につい
     て監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の平成30年９月20日現在の信託財産の状態及び同日を
     もって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                131/133



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                     2019年５月15日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の2018年９月21日から2019年３月
     20日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表に
     ついて中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の2019年３月20日現在の信託財産の状態
     及び同日をもって終了する中間計算期間（2018年９月21日から2019年３月20日まで）の損益の状況に関する有用な情報
     を表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

     （注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
                                132/133


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                     2019年５月15日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の2018年９月21日から2019年３月
     20日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表に
     ついて中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の2019年３月20日現在の信託財産の状態
     及び同日をもって終了する中間計算期間（2018年９月21日から2019年３月20日まで）の損益の状況に関する有用な情報
     を表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

     （注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
                                133/133

PDFをダウンロード

関連コンテンツ