ハイブリッド証券ファンド円コース 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第19期(平成30年10月13日－平成31年4月12日)

                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2019年7月12日       提出
      【計算期間】                      第19特定期間(自        2018年10月13日至         2019年4月12日)
      【ファンド名】                      ハイブリッド証券ファンド円コース
      【発行者名】                      アセットマネジメントＯｎｅ株式会社
      【代表者の役職氏名】                      取締役社長      菅野　暁
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
      【事務連絡者氏名】                      三木谷　正直
      【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
      【電話番号】                      03-6774-5100
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

       ａ．ファンドの目的及び基本的性格

          当ファンドは、追加型投信／海外／債券に属し、主として投資信託証券に投資し、安定し
         た収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
          委託者は、受託者と合意のうえ、金5,000億円を限度として信託金を追加することができま

         す。
          委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。
          当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のように分

         類・区分されます。
     ■商品分類表

                                  投資対象資産
       単位型・追加型              投資対象地域
                                 （収益の源泉）
                                   株　　式

                      国　内
         単位型                          債　　券
                      海　外            不動産投信

         追加型                         その他資産

                      内　外            （　　　）
                                   資産複合

     （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

     ■商品分類の定義

     追加型投信        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の投資信託財産とと
              もに運用されるファンドをいう。
     海外        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
              外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     債券        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
              券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ■属性区分表

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      投資対象資産           決算頻度         投資対象地域              投資形態
     株式          年１回

                         グローバル
     　一般
                         （含む日本）
     　大型株          年２回                    ファミリーファンド
     　中小型株
                         日本
               年４回
     債券                              ファンド・オブ・ファンズ
                         北米
     　一般          年６回（隔月）
     　公債
                         欧州
     　社債          年12回（毎月）
     　その他債券
                         アジア
      クレジット属性
               日々
      （　　）
                         オセアニア
                                        為替ヘッジ
               その他（　　）
     不動産投信
                         中南米
     その他資産

                         アフリカ
     （投資信託証券
     （債券　その他債
                         中近東（中東）
     券））
                                   あり（フルヘッジ）
                         エマージング
     資産複合
     （　　　）
                                   なし
     　資産配分固定型
     　資産配分変更型
     （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

     ■属性区分の定義

     その他資産（投資信託            投資信託証券への投資を通じて、実質的に債券　その他債券に投資を行いま
     証券（債券　その他債            す。
     券））
     年12回（毎月）            目論見書または投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があ
                 るものをいう。
     グローバル            目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界（含む
     （含む日本）            日本）の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ファンド・オブ・            「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファン
     ファンズ            ズをいう。
     為替ヘッジあり            目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジを行う旨の記載があ
             （注）
                 るものをいう。
     （フルヘッジ）
     （注）属性区分の「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
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       㭟匰픰ꄰ줰漰픰ꄰ줰אּꨰ혰אּ픰ꄰ멥륟༰析䭵⠰地縰夰Ȱ匰渰弰脰Ž䐰网攰谰昰䐰讌익⌰
      示す「属性区分表」の投資対象資産（その他資産（投資信託証券））と、収益の源泉となる資産
      を 示す「商品分類表」の投資対象資産（債券）とは異なります。
       商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホーム

       ページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
     ファンドの仕組み

      ■当ファンドの運用は「ファンド・オブ・ファンズ方式」で行います。
        ファンド・オブ・ファンズとは、投資信託証券への投資を目的とする投資信託のことで、一
        般に投資対象に選んだ複数の投資信託証券を組み入れて運用する仕組みを「ファンド・オ
        ブ・ファンズ方式」といいます。
     ※当ファンドはケイマン諸島籍外国投資信託以外に国内短期公社債マザーファンドにも投資を行います。




     㬰뀰ﰰ퀰אּ따혰ꨰﰰ윰ꌰ촰ꐰ옰ꌰ줰אּ윰쌰젰אּ묰괰옰ꌰﰰ먰אּ따혰אּ젰뤰죿෿⫿ヿ㤰꼰뤰湓흶
      証券は円建てで発行されます。
       ｂ．ファンドの特色

     ■　主として世界の金融機関が発行する債券や優先証券を実質的な投資対象とし、安定した

       収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
     ◆ケイマン諸島籍外国投資信託「グローバル・サブオーディネイティド・デット・セキュリティー

      ズ・サブ・トラスト-ＪＰＹクラス」（以下「サブデット・ファンド」という場合があります。運
      用：ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント）と国内投資信託「国内短期公社債マ
      ザーファンド」（運用：アセットマネジメントOne）を投資対象とするファンド・オブ・ファンズ
      の形式で運用を行います。
     ◆各投資信託証券への投資割合は、資金動向や市況動向などを勘案して決定するものとし、サブ

      デット・ファンドの組入比率は、原則として高位とすることを基本とします。
      㬰따혰윰쌰젰אּ픰ꄰ줰䰰őᾐ萰地彘㑔࠰縰弰潕䙔섰湔౎`✰䱙㄰輰谰彘㑔࠰漰ř풊ᝏ᩹㸰潓힊ᝏ᩹㸰桔ࡡ

      のうえ投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
     ◆サブデット・ファンドでは、原則として組み入れる債券などの発行通貨を売り予約し、円を買い

      予約する為替取引により、対円で為替ヘッジを行い為替変動リスクを軽減する運用を行います。
      ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではなく、為替変動の影響を受ける場合があり

      ます。なお、為替ヘッジを行う場合、債券などの発行通貨の短期金利よりも円の短期金利が低い
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      場合は短期金利差相当分のヘッジコストがかかります。一方、円の短期金利が高い場合は当該短
      期金利差相当分のプレミアムとなることが見込まれます。
     当ファンドの資金動向、市況動向などによっては、また、やむを得ない事情が発生した場合には、上記

     のような運用ができない場合があります。
     グローバル・サブオーディネイティド・デット・セキュリティーズ・サブ・ト

     ラストの特徴
     主な投資制限



     ・取得時点において、ＢＢＢ－格（投資適格）相当以上の格付けを有する銘柄を投資対象とします。
      
       資判断に基づき、そのまま保有を継続することがあります。
     ・同一発行体の証券への投資割合は、原則として純資産総額の10％以下とします。
      ゴールドマン・サックス・グループのご紹介




      ゴールドマン・サックスは、1869年（明治２年）創立の世界の主要な金融機関のひとつであ
      り、世界の主要都市に拠点を有し、世界中の政府機関・企業・金融機関などに対して、資産運
      用業務・投資銀行業務・証券売買業務・為替商品取引など、多岐にわたる金融サービスを提供
      しています。
       ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント

       ゴールドマン・サックスの資産運用グループであるゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント
       は、1988年の設立以来、世界各国の投資家に資産運用サービスを提供しており、2019年３月末現在、グ
       ループ全体で約1兆3,837億米ドル（約153兆1,548億円、１米ドル＝110.685円で換算）の資産を運用して
       います。
     ハイブリッド証券への投資

     １．ハイブリッド証券とは

     ・劣後債（期限付劣後債、永久劣後債）および優先証券などの総称です。
     ・利息（または配当）が定められており、満期や繰上償還時に額面で償還されるなど、債券に類似
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      した性質を持っています。一方、市場環境などにより利息（または配当）の支払いや繰上償還が
      見送られることがあり、発行体にとっては資本性を有するなど、株式に類似した性質も併せ持っ
      て います。
     ・法的弁済順位からみると、債券と株式の中間に位置する証券であり、一般に、同一企業の発行す
      るものであっても格付けが普通社債より低くなる一方で、利回りが高くなる傾向があります。
     ・ハイブリッド証券の中でも、期限付劣後債は、永久劣後債や優先証券とは異なり、一般に、普通
      社債と同様に利払い繰り延べがなく、相対的に流動性が高いという特徴を有しています。（発行
      体の債務不履行の場合は除きます。）
      ※ハイブリッド証券の中でも、劣後債は優先証券より法的弁済順位が高く位置づけられています。
      㭬핶葟Ůُ࢘䴰栰漰Ŷ窈䱏匰䱸㑽묰樰椰栰樰挰彘㑔࠰欰䨰儰謰Ő땪⦀԰樰椰歛︰夰譫譏妌ꅵ⌰湟Ůُ࢘䴰
      いいます。弁済順位の高位のものから弁済されます。
      㭎ઊᠰ漰켰ꐰ혰쌰즊㱒㠰湲祠✰湎鉓塽ᑓᘰ地晹㨰地弰舰渰朰䈰訰İ夰礰昰渰넰ﰰ뤰欰䈰昰漰縰謰栰




      限りません。
      
      た場合など、元本の全額または一部削減や普通株式への転換が破綻前に執行されることもあります。した
      がって、状況によって普通株式より弁済順位が劣後する可能性があります。
     ２．劣後債および優先証券の特徴

     １）劣後債

      劣後債は、①破産手続開始時の法的整理の決定がなされた場合に他の優先する債権が全額支払
      われない限り元利金支払請求権が発生しないこと（法的弁済順位の劣後）、②償還期限が少な
      くとも一般的に５年以上の期限を有する（期限付劣後債）もしくは期限がない（永久劣後債）
      など長い償還期限で発行されていることなど、株式に類似した性質を有していることが特徴で
      す。
      償還期限が長い（もしくは永久である）ことから、正式な期限の前に繰上償還（「コール」と
      呼ぶことがあります。）ができる条項が付与されているのが一般的です。また、発行体の財務
      状況などによりクーポン（利息）の支払いを繰り延べる条件が付与されている証券もありま
      す。
     ２）優先証券

      優先証券は、①法的弁済順位が普通株式より優先されるものの劣後債より劣っていることか
      ら、劣後債と普通株式の中間に位置する証券です。また②償還期限の定めがないことから、劣
      後債よりも株式に近い性質を有しています。
      償還期限の定めがないことから、繰上償還（コール）条項が付与されています。クーポン（利
      息/配当）の支払い繰り延べについては、発行体の任意で繰り延べることができる証券と、財務
      状況や収益動向によって強制的に繰り延べとなる証券があります。
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      㭎ઊᠰ漰䈰估縰朰艒ꍟ豐따䨰蠰獑⩑䢊㱒㠰湎'ⱶ萰橲祠✰湎銊ᠰ地弰舰渰朰䈰訰İ夰礰昰溊㱒㠰歟匰

      はまるとは限りません。発行国の制度などにより異なる場合があります。
           「ハイブリッド証券ファンド」構成ファンド間でのスイッチングが可能です。

     
      する特定のファンドをグループ化したもので、その構成ファンドには「ハイブリッド証券ファン
      ド」の語句が付されています。
     ※「ハイブリッド証券ファンド」構成ファンドの信託期間は、毎月決算型が2024年10月15日まで、年
      2回決算型が2019年10月15日までとなります。信託期間が異なりますのでご注意ください。
     ; スイッチングのお取り扱いの有無や対象ファンドなどは、販売会社により異なります。また、販
      売会社によっては、一部のファンドのみのお取り扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社
      でご確認ください。
     分配方針

      ■原則として、毎月12日（休業日の場合は翌営業日。）の決算時に、収益の分配を行

        います。
       ◆分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益（評価益を含


        みます。）などの全額とします。
       ◆分配金額は、経費控除後の利子・配当等収益を中心に安定した分配を行うことを目標に委託
        会社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
        「原則として、利子・配当等収益を中心に安定分配を行う」方針としていますが、これは、運用による
        収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移することなどを示唆するものではありませ
        ん。また、基準価額水準、運用の状況などによっては安定分配とならない場合があることにご留意くだ
        さい。
       ◆上記にかかる分配金額のほか、分配対象額の範囲内で基準価額水準や市況動向などを勘案し
        て委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります。
       ◆留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行います。
       ※運用状況により分配金額は変動します。

       
        ません。
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     （２）【ファンドの沿革】

















        2009年11月16日              投資信託契約締結、ファンドの設定・運用開始

        2014年１月15日              ファンドの名称にかかる約款変更の届出を提出
        2015年７月13日              ファンドの名称にかかる約款変更の届出を提出
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        2016年10月１日              ファンドの委託会社としての業務を新光投信株式会社から
                      アセットマネジメントOne株式会社に承継
        2019年１月12日              信託期間を2024年10月15日までに変更
     （３）【ファンドの仕組み】

       ａ．ファンドの仕組み

         ※１　証券投資信託契約











            委託者と受託者との間において「証券投資信託契約（投資信託約款）」を締結してお
           り、委託者および受託者の業務、受益者の権利、受益権、投資信託財産の運用・評価・
           管理、収益の分配、信託の期間・償還等を規定しています。
         ※２　募集・販売等に関する契約
            委託者と販売会社との間において「証券投資信託に関する基本契約」を締結してお
           り、販売会社が行う募集・販売等の取り扱い、収益分配金および償還金の支払い、解約
           の取り扱い等を規定しています。
                    ＜ファンド・オブ・ファンズ方式の仕組み＞

        当ファンドの運用は「ファンド・オブ・ファンズ方式」で行います。「ファンド・オブ・ファ
      ンズ方式」とは、複数の投資信託証券を組み合わせて、一つにまとめて運用する仕組みです。
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       ｂ．委託会社の概況




        名称：アセットマネジメントOne株式会社

        本店の所在の場所：東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
        資本金の額

         20億円（2019年4月26日現在）
        委託会社の沿革

         1985年7月1日              会社設立
         1998年3月31日              「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
         1998年12月1日              証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
         1999年10月1日              第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブ
                      リュ・アセットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会
                      社と合併し、社名を興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式
                      会社とする。
         2008年1月1日              「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩ
                      ＡＭアセットマネジメント株式会社」に商号変更
         2016年10月1日              ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株
                      式会社、新光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用
                      部門）が統合し、商号をアセットマネジメントOne株式会社に変
                      更
        大株主の状況

                                                 （2019年4月26日現在）
               株主名                      住所             所有株数      所有比率
                                                      ※1      ※2
      株式会社みずほフィナンシャルグループ                      東京都千代田区大手町一丁目5番5号
                                                 28,000株       70.0％
                                                             ※2
      第一生命ホールディングス株式会社                      東京都千代田区有楽町一丁目13番1号                      12,000株
                                                         30.0％
        ※1：Ａ種種類株式（15,510株）を含みます。
        㬀㋿ᩦ源ᩨ⩟༰渰缰湘㑔࠰湢䁧५푳蜰漰Ũ⩟ཏ᩹㸰缰娰笰픰ꌰ쨰뜰뀰ﰰ휀㔀㄀⸀ヿ԰Żⱎ
          生命ホールディングス株式会社49.0％
     ２【投資方針】

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     （１）【投資方針】

       ａ．基本方針

          当ファンドは、投資信託証券を主要投資対象として、安定した収益の確保と投資信託財産
         の成長を目指して運用を行います。
       ｂ．運用の方法
       （イ）主要投資対象
          投資信託証券を主要投資対象とします。
       （ロ）投資態度
          ①　以下の投資信託証券を通じて、主として世界の金融機関が発行する債券や優先証券に
           実質的に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行いま
           す。
            ケイマン諸島籍外国投資信託                       グローバル・サブオーディネイティド・デッ
                                   ト・セキュリティーズ・サブ・トラスト－Ｊ
                                   ＰＹクラス（以下、「サブデット・ファン
                                   ド」といいます。）円建受益証券
            内国証券投資信託（親投資信託）                       国内短期公社債マザーファンド受益証券
          ②　各投資信託証券への投資割合は、資金動向や市況動向などを勘案して決定するものと
           し、サブデット・ファンドの組入比率は、原則として高位とすることを基本とします。
          ③　当ファンドの資金動向、市況動向等によっては、また、やむを得ない事情が発生した
           場合には、上記のような運用ができない場合があります。
          ④　サブデット・ファンドが、償還した場合または約款に規定する事項の変更により商品
           の同一性が失われた場合は、委託者は受託者と合意のうえ投資信託契約を解約し、信託を
           終了させます。
     （２）【投資対象】

       ａ．投資の対象とする資産の種類

          当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条
           第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）
           イ．有価証券
           ロ．金銭債権
           ハ．約束手形
          ２．次に掲げる特定資産以外の資産
           イ．為替手形
       ｂ．有価証券および金融商品の指図範囲等
         （イ）委託者は、信託金を、主として次の第１号に掲げる外国投資信託の受益証券および第
           ２号に掲げるアセットマネジメントOne株式会社を委託者とし、三井住友信託銀行株式会
           社を受託者として締結された親投資信託である国内短期公社債マザーファンド（以下「マ
           ザーファンド」といいます。）の受益証券のほか、第３号から第７号に掲げる有価証券
           （金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利
           を除きます。）に投資することを指図します。
          １．ケイマン諸島籍外国投資信託　グローバル・サブオーディネイティド・デット・セ
            キュリティーズ・サブ・トラスト－ＪＰＹクラス（以下、「サブデット・ファンド」と
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            いいます。）円建受益証券
          ２．証券投資信託　マザーファンド受益証券
          ３．コマーシャル・ペーパー
          ４．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
          ５．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引
            受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。）
          ６．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          ７．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行
            信託の受益証券に限ります。）
          なお、第１号に掲げる外国投資信託の受益証券および第２号に掲げる証券投資信託の受益
          証券を以下「投資信託証券」といい、第５号の証券を以下「公社債」といいます。公社債
          にかかる運用の指図は短期社債等への投資ならびに買い現先取引（売り戻し条件付きの買
          い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借り入れ）に限り行うことができるもの
          とします。
         （ロ）委託者は、信託金を、上記（イ）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金
           融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含
           みます。）により運用することを指図することができます。
          １．預金
          ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除
            きます。）
          ３．コール・ローン
          ４．手形割引市場において売買される手形
         （ハ）上記（イ）の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等へ
           の対応等、委託者が運用上必要と認めるときには、委託者は、信託金を、上記（ロ）に掲
           げる金融商品により運用することの指図ができます。
     当ファンドが投資する投資信託証券の概要

     １．サブデット・ファンドの概要
              グローバル・サブオーディネイティド・デット・セキュリティーズ・サブ・トラスト－Ｊ
     ファンド名
              ＰＹクラス
     形態         ケイマン諸島籍外国投資信託／円建受益証券
              主に世界の金融機関が発行する期限付劣後債および普通社債に投資しつつ、永久劣後債や
              優先証券などにも分散投資を行うことにより、投資信託財産の着実な成長と安定した収益
              の確保を目指して運用を行うことを目的とします。なお、金融機関以外の事業法人の発行
              する普通社債や劣後性証券にも投資を行うことがあります。
              原則として、買付時において、投資適格（ＢＢＢ－格）相当以上の格付けを有する証券に
     運用方針
              投資します。
              米ドル以外の通貨建債券へ投資した場合、原則として債券の発行通貨売り／米ドル買いの
              為替取引を行います。
              そのうえで、原則として、米ドル売り、円買いの為替取引を行います。
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              ・同一発行体の証券への投資割合は、原則として純資産総額の10％以内とします。
              ・金融機関以外の事業法人が発行する普通社債や劣後性証券への投資割合の合計は、原則
               として純資産総額の20％以下とします。
              ・他ファンドへの投資は、純資産総額の5％以内とします。
     主な投資制限         ・有価証券の空売りは行わないものとします。
              ・純資産総額の10％を超える借り入れは行わないものとします。
              ・流動性に欠ける資産への投資は、純資産総額の15％以内とします。
              ・通常の状況において、日本において有価証券に属する証券に純資産総額の50％以上を投
               資します。
     信託期間         無期限
     決算日         毎年３月31日
              投資顧問会社：ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー
              副投資顧問会社：ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
                        ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショ
     関係法人
                        ナル
              受託会社：      ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド
              管理事務代行会社兼保管受託銀行：                  ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー
              純資産総額に対し年率0.55％
              上記料率には、投資顧問会社、副投資顧問会社、受託会社、管理事務代行会社兼保管受託
     信託報酬等         銀行への報酬が含まれます。
              この他に、株式登録機関兼名義書換事務代行会社の報酬、監査報酬、弁護士費用、当初設
              定にかかる諸費用などが投資信託財産から支払われます。
     収益分配方針         原則として、毎月、分配を行います。
     設定日         2009年11月16日
     㭎ઊᡢ閌읏ដ㱒㠰欰搰䐰昰漰ƌ작텭䅑祝攰欰栰舰樰䑶穵ἰ夰譓홟ᖌ뭵⠰樰椰欰蠰譟厊牢閌읏ដ㱒㠰湽ᒌ
      産への影響を軽減するため、純資産価格の調整が行われることがあります。純流入額が純資産総額に対し所
      定の割合を超える場合には純資産価格が上方へ調整され、逆に純流出額が純資産総額に対し所定の割合を超
      える場合には純資産価格が下方に調整されます。したがって、資金流出入の動向が純資産価格に影響を与え
      ることになります。
     運用プロセス

     ＊「クロス・マクロ」とは、トップダウンのマクロ経済分析において、各資産クラス間から生じる非効率性を






      捉えることで収益を上げる戦略をいいます。
     ※上記の運用プロセスは、ハイブリッド証券を含む債券全般に係る運用プロセスです。
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     ※運用プロセスがその目的を達成できる保証はありません。
     ※運用プロセスは2019年4月26日時点のものであり、今後予告なく変更される場合があります。
     （出所）ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのデータを基にアセットマネジメントOne作成
     ２．国内短期公社債マザーファンドの概要

     ファンド名          国内短期公社債マザーファンド
     形態          親投資信託
                ・主としてわが国の           短期  公社債に投資し、安定した収益の確保を目指した運用を行い
                 ます。
     運用方針
                ・ファンドの資金動向、市況動向などによっては、また、やむを得ない事情が発生し
                 た場合には、上記のような運用ができない場合があります。
                ・株式への投資は行いません。
     主な投資制限
                ・外貨建資産への投資は行いません。
     信託期間          無期限
     決算日          毎年10月31日（休業日の場合は翌営業日）
                運用による収益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、期中には分配を行いま
     収益分配方針
                せん。
     信託報酬          報酬はかかりません。
     信託設定日          2008年７月31日
     委託会社          アセットマネジメントOne株式会社
                三井住友信託銀行株式会社
     受託会社
                （再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）
     ※上記の各投資信託証券については、いずれも申込手数料はかかりません。

     ※上記の各概要は、各投資信託証券の内容を要約したものであり、そのすべてではありません。
      また、各概要は2019年7月12日現在のものであり、今後変更になる場合があります。
     （３）【運用体制】

      ａ．ファンドの運用体制

       ①投資環境見通しおよび運用方針の策定







         経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
         「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本
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         部長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
       ②運用計画の決定

         各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
         て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書
         を作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運
         用を行います。
       ③売買執行の実施

         運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最
         良執行をめざして売買の執行を行います。
       ④モニタリング

         運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（人数60～70人程度）
         は、運用に関するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等
         のモニタリングを実施し、必要に応じて対応を指示します。
         定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、
         法令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
       ⑤内部管理等のモニタリング

         内部監査担当部署（人数10～20人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当
         性・効率性等の観点からモニタリングを実施します。
      ｂ．ファンドの関係法人に関する管理

         当ファンドの関係法人である受託会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部署
       は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的
       な事項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認しま
       す。
      ｃ．運用体制に関する社内規則

         運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運
       用担当者の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、
       ファンドの商品性に則った適切な運用の実現を図ります。
         また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を
       定めています。
       ※運用体制は2019年4月26日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

     （４）【分配方針】

       ａ．収益分配は原則として、毎月12日（該当日が休業日の場合は翌営業日。）の決算時に以下

         の方針に基づき収益の分配を行います。
         １．分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益（評価益
          を含みます。）等の全額とします。
         ２．分配金額は、経費控除後の利子・配当等収益を中心に安定した分配を行うことを目標に
          委託者が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあり
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          ます。
         ３．上記２．にかかわらず、上記２．にかかる分配金額のほか、分配対象額の範囲内で基準
          価額水準や市況動向等を勘案して委託者が決定する額を付加して分配する場合がありま
          す。
         ４．留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行いま
          す。
       ｂ．収益分配方式
         投資信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         １．分配金、配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下「配
          当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に
          相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以
          降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         ２．売買損益に評価損益を加減した利益金額は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にか
          かる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益を
          もって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてる
          ため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｃ．損失の繰り越し
          毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       ｄ．分配金の取り扱い
          「分配金受取コース」の受益者の分配金は原則として、決算日から起算して５営業日まで
         に、受益者に支払われます。
          「分配金再投資コース」の受益者の分配金は、税金を差し引いた後、別に定める契約に基
         づき、全額再投資されます。
     （５）【投資制限】

       投資信託約款に定める投資制限

       ａ．投資信託証券への投資割合
          投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ｂ．外貨建資産への投資割合
          外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ｃ．公社債の借り入れ
       （イ）委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借り入れの指図をする
          ことができます。なお、当該公社債の借り入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた
          ときは、担保の提供の指図を行うものとします。
       （ロ）借り入れの指図は、当該借り入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総
          額の範囲内とします。
       （ハ）投資信託財産の一部解約等の事由により、上記（ロ）の借り入れにかかる公社債の時価
          総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、
          その超える額に相当する借り入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとしま
          す。
       （ニ）借り入れにかかる品借料は投資信託財産中から支払われます。
       ｄ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
          外貨建有価証券（外国通貨表示の有価証券をいいます。以下同じ。）への投資について
         は、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることが
         あります。
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       ｅ．外国為替予約の指図
          委託者は、投資信託財産に属する外貨建資産（外貨建有価証券、外国通貨表示の預金その
         他の資産をいいます。以下同じ。）について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為
         替の売買の予約を指図することができます。
       ｆ．資金の借り入れ
       （イ）委託者は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約
          に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借り入れた資金の返
          済を含みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを
          目的として、資金借り入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることが
          できます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       （ロ）一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日
          から投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解
          約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もし
          くは受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
          金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
          の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、
          借入指図を行う日における投資信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
       （ハ）収益分配金の再投資にかかる借入期間は投資信託財産から収益分配金が支払われる日か
          らその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       （ニ）借入金の利息は投資信託財産中より支払われます。
        ｇ．利害関係人等との取引等
       （イ）受託者は、          受益者の保護に支障を生じることがないものであり、                               かつ信託業法、投資信
          託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反しない場合には、委託者の指図によ
          り、投資信託財産と、受託者（                  第三者との間において投資信託財産のためにする取引その
          他の行為であって、受託者が当該第三者の代理人となって行うものを                                        含みます     。）   および
          受託者の利害関係人、             信託業務の委託先およびその利害関係人または受託者における他の
          投資信託財産との間で、              約款に掲げる資産への投資等ならびに約款に掲げる取引                                その他こ
          れらに類する行為          を行うことができます。
       （ロ）    受託者は、受託者がこの信託の受託者としての権限に基づいて信託事務の処理として行
          うことができる取引その他の行為について、受託者または受託者の利害関係人の計算で行
          うことができるものとします。なお、受託者の利害関係人が当該利害関係人の計算で行う
          場合も同様とします。
       （ハ）委託者は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反
          しない場合には、投資信託財産と、委託者、その取締役、執行役および委託者の利害関係
          人等（金融商品取引法第31条の４第３項および同条第４項に規定する親法人等または子法
          人等をいいます。）または委託者が運用の指図を行う他の投資信託財産との間で、約款に
          掲げる資産への投資等ならびに約款に掲げる取引その他これらに類する行為を行うことの
          指図をすることができ、受託者は、委託者の指図により、当該投資等ならびに当該取引、
          当該行為を行うことができます。
       （ニ）上記（イ）（ロ）（ハ）の場合、委託者および受託者は、受益者に対して信託法第31条
          第３項および同法第32条第３項の通知は行いません。
       ｈ．デリバティブ取引等に係る投資制限
          デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたが
         い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ｉ．信用リスク集中回避のための投資制限
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       （イ）同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協
          会規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、投資信
          託 財産の純資産総額の100分の10を超えないものとします。
       （ロ）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券
          等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額
          に対する比率は、原則としてそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、
          当該比率を超えることとなった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則にし
          たがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
        ｊ．ファンドの投資制限
          投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外には投資を行
         いません。
     ３【投資リスク】

      （１）ファンドのもつリスク

         当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて値動きのある有価証券等（外貨建資産には為
       替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。これらの
       運用による損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。したがって、投資者のみなさまの投
       資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り
       込むことがあります。
         また、投資信託は預貯金と異なります。
        ａ．信用リスク
         公社債などの格付けの引き下げ等は、基準価額の下落要因となります。
          公社債などの信用力の低下や格付けの引き下げ、債務不履行が生じた場合には、当該公社
         債などの価格は下落します。これらの影響を受け、当ファンドの基準価額が下落する可能性
         があります。
        ｂ．流動性リスク
         投資資産の市場規模が小さいことなどで希望する価格で売買できない場合は、基準価額の下
         落要因となります。
          有価証券などを売買する際、当該有価証券などの市場規模が小さい場合や取引量が少ない
         場合には、希望する時期に、希望する価格で、希望する数量を売買することができない可能
         性があります。特に流動性の低い有価証券などを売却する場合にはその影響を受け、当ファ
         ンドの基準価額が下落する可能性があります。
          当ファンドが実質的に投資対象とするハイブリッド証券は、一般に市場における流動性が
         相対的に低いため、市況によっては大幅な安値での売却を余儀なくされる可能性があること
         から、大きなリスクを伴います。
        ｃ．金利変動リスク
         金利の上昇（公社債の価格の下落）は、基準価額の下落要因となります。
          公社債の価格は、金利水準の変化にともない変動します。一般に、金利が上昇した場合に
         は公社債の価格は下落し、当ファンドの基準価額が下落する可能性があります。
        ｄ．ハイブリッド証券（劣後債および優先証券など）への投資に伴う固有のリスク
         ハイブリッド証券への投資は、普通社債と比較して相対的にリスクが大きくなります。
          ハイブリッド証券（劣後債および優先証券など）への投資には、普通社債への投資と比較
         して、次のような固有のリスクがあり、価格変動リスクや信用リスクは相対的に大きいもの
         となります。
                                 18/85


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          また、ハイブリッド証券に関する規制や税制などの変更があった場合、これらのリスク特
         性が一部変化する可能性があります。
         ①劣後リスク（法的弁済順位が劣後するリスク）
         一般にハイブリッド証券の法的な弁済順位は株式に優先し、普通社債より劣後します。した
         がって、発行体が破綻などに陥った場合、他の優先する債権が全額支払われない限り、元利
         金の支払いを受けることができません（法的弁済順位の劣後）。またハイブリッド証券は一
         般に普通社債と比較して低い格付けが格付会社により付与されていますが、その格付けがさ
         らに下落する場合には、ハイブリッド証券の価格が大きく下落する可能性があります。加え
         て、ハイブリッド証券の発行体が実質的破綻状態であると規制当局が判断した場合や特定の
         財務条項に抵触した場合など、元本の全額または一部削減や普通株式への転換が破綻前に執
         行されることもあります。したがって、状況によって普通株式より弁済順位が劣後する可能
         性があります。
        ②繰上償還延期リスク
         一般にハイブリッド証券には、繰上償還（コール）条項が付与されています。繰上償還日に
         償還されることを前提として取引されている証券は、市場環境などの要因によって、予定さ
         れた期日に繰上償還が実施されなかった場合、あるいは繰上償還されないと見込まれる場合
         には、当該証券の価格が大きく下落する可能性があります。
        ③利払い繰延リスク
         ハイブリッド証券には、利息または配当の支払繰延条項を有する証券があります。これらの
         証券においては、発行体の財務状況や収益動向などの要因によって、利息または配当の支払
         いが繰り延べまたは停止される可能性があります。
        ｅ．為替変動リスク
         為替ヘッジを行っても、円高による影響を完全には排除できません。
          外貨建資産は、為替相場の変動により円換算価格が変動します。一般に、保有外貨建資産
         が現地通貨ベースで値上がりした場合でも、投資先の通貨に対して円高となった場合には、
         当該外貨建資産の円換算価格が下落し、当ファンドの基準価額が下落する可能性がありま
         す。
          当ファンドが主要投資対象とする外国投資信託では原則として、円を買い予約する為替取
         引により、対円で為替ヘッジを行い為替変動リスクを軽減する運用を行いますが、為替変動
         リスクを完全に排除できるものではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。為替
         ヘッジを行うにあたり、円金利が実質的な投資対象資産の発行通貨の金利より低い場合に
         は、その金利差相当分のコストがかかります。
       ｆ．カントリーリスク
         投資する国・地域の政治・経済の不安定化等は、基準価額の下落要因となります。
          投資対象国・地域の政治経済情勢、通貨規制、資本規制、税制などの要因によって資産価
         格や通貨価値が大きく変動する場合があります。これらの影響を受け、当ファンドの基準価
         額が下落する可能性があります。
       ｇ．特定の業種への集中投資リスク
         特定の業種への集中投資は、基準価額の変動を大きくする要因となります。
          当ファンドは、投資信託証券を通じて、金融機関が発行する債券や優先証券に集中的に投
         資するため、個別金融機関の財務内容および収益動向などに加えて、金融機関を監督する金
         融当局の行政方針や金融システムの状況など、金融セクター固有の要因によるリスクが伴い
         ます。したがって、幅広い業種に分散投資を行うファンドと比較して基準価額の変動が大き
         くなる可能性があります。金融機関の財務状況に対する懸念が高まる局面や、予想外の金融
         行政の変化などが起こった場合には、債券および優先証券の価格下落に伴い当ファンドの基
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         準価額は大きく下落する可能性があります。また、発行金融機関が経営不安、倒産、国有化
         などに陥った場合には、実質的に組み入れを行っている債券や優先証券の価値が大きく減少
         す ること、もしくは無くなることがあり、当ファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすこと
         があります。
       ｈ．特定の投資信託証券に投資するリスク
         組入れる投資信託証券の運用成果の影響を大きく受けます。
          当ファンドが組み入れる投資信託証券における運用会社の運用の巧拙が、当ファンドの運
         用成果に大きな影響を及ぼします。また、外国投資信託を通じて各国の有価証券に投資する
         場合、国内籍の投資信託から直接投資を行う場合に比べて、税制が相対的に不利となる可能
         性があります。
       ｉ．投資信託に関する一般的なリスクおよびその他の留意点
       （イ）当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリン
          グオフ）の適用はありません。
       （ロ）有価証券の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴いま
          す。
       （ハ）法令や税制が変更される場合に、投資信託を保有する受益者が不利益を被る可能性があ
          ります。
       （ニ）投資信託財産の状況によっては、目指す運用が行われないことがあります。また、投資
          信託財産の減少の状況によっては、委託者が目的とする運用が困難と判断した場合、安定
          運用に切り替えることがあります。
       （ホ）投資した資産の流動性が低下し、当該資産の売却・換金が困難になる場合などがありま
          す。その結果、投資者の換金請求に伴う資金の手当てに支障が生じる場合などには、換金
          のお申し込みの受付を中止すること、およびすでに受け付けた換金のお申し込みを取り消
          す場合があります。
       （ヘ）短期間に相当金額の解約申し込みがあった場合には、解約資金を手当てするために組入
          有価証券を市場実勢より大幅に安い価格で売却せざるを得ないことがあります。この場
          合、基準価額が下落する要因となり、損失を被ることがあります。
       （ト）証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地
          変、政変、経済事情の変化もしくは政策の変更などの諸事情により閉鎖されることがあり
          ます。これにより当ファンドの運用が影響を被って基準価額の下落につながる可能性があ
          ります。
       （チ）投資信託証券には、ファミリーファンド方式で運用をするものがあります。当該投資信
          託証券（ベビーファンド）が投資対象とするマザーファンドを同じく投資対象としている
          他のベビーファンドにおいて、設定・解約や資産構成の変更などによりマザーファンドの
          組入有価証券などに売買が生じた場合、その売買による組入有価証券などの価格の変化や
          売買手数料などの負担がマザーファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。この
          影響を受け、当該投資信託証券（ベビーファンド）の価額が変動する可能性があります。
         当ファンドが主要投資対象とする投資信託証券にはファミリーファンド方式を採用している
         場合があり、上記のような要因で、当ファンドの基準価額が変動する可能性があります。
     （２）リスク管理体制

        委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
       ・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
        用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、
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        適切な管理を行います。
       ・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用
        パフォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
       ・リスク管理に関する委員会等：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価
        等の報告を受け、リスク管理に関する委員会等は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価
        を行います。
       ※リスク管理体制は2019年4月26日現在のものであり、今後変更となる場合があります。







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     ４【手数料等及び税金】


















     （１）【申込手数料】

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      （イ）申込手数料
                                               ＊
          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.24％                                      （税抜3.0％）を上限と
         して販売会社がそれぞれ独自に定める手数料率を乗じて得た金額となります。商品および投
         資環境の説明・情報提供、購入の事務手続きなどの対価として販売会社にお支払いいただき
         ます。当該手数料には消費税等が含まれます。
         ＊消費税率が10％になった場合は、3.3％となります。
         手数料について、詳しくは販売会社または下記にお問い合わせください。
                       アセットマネジメントOne株式会社
                        コールセンター　0120-104-694
                   （受付時間は営業日の午前９時～午後５時です。）
                         インターネットホームページ
                         http://www.am-one.co.jp/
          なお、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は無手数料です。
                                       㯿                 㯿
          ファンドの受益権の取得申込者が「償還乗り換え」                               または「償還前乗り換え」                 により
         ファンドの受益権を取得する場合、申込手数料の優遇を受けることができる場合がありま
         す。
          ただし、上記の申込手数料の優遇に関しては、優遇制度の取り扱い、優遇の内容、優遇を
         受けるための条件等は販売会社ごとに異なりますので、詳しくは各販売会社でご確認くださ
         い。
         
           託の償還金等をもって、その支払いを行った販売会社でファンドの受益権を取得する場
           合をいいます。
         
           期間内において、当該証券投資信託の一部解約金をもって、その支払いを行った販売会
           社でファンドの受益権を取得する場合をいいます。
      （ロ）スイッチング手数料
          「ハイブリッド証券ファンド」構成ファンド間において、乗り換え（以下「スイッチン
            㯿
         グ」    といいます。）が可能です。ただし、ハイブリッド証券ファンドマネープールファン
         ド（以下「マネープールファンド」といいます。）のお買い付けはスイッチングの場合に限
         定します。
          ファンド間のスイッチング手数料につきましては、販売会社にお問い合わせください。た
         だし、マネープールファンドへのスイッチングにつきましては無手数料とします。
          スイッチングのお取り扱いの有無や対象ファンドなどは、販売会社により異なります。ま
         た、販売会社によっては、一部のファンドのみのお取り扱いとなる場合があります。詳しく
         は販売会社でご確認ください。
          なお、スイッチングの際には、換金時と同様の費用・税金がかかりますのでご留意くださ
         い。
         
           場合の手取金をもって、その換金請求受付日の販売会社の営業時間内に「ハイブリッド
           証券ファンド」を構成する他のファンドの取得申し込みをすることをいいます。
     （２）【換金（解約）手数料】

        ａ．解約時手数料

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          ご解約時の手数料はありません。
        ｂ．信託財産留保額
          ご解約時に、解約申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額が信託財産
         留保額として控除されます。
         
          の公平を期するため、投資信託を途中解約される投資家にご負担いただくものです。な
          お、これは運用資金の一部として投資信託財産に組み入れられます。
     （３）【信託報酬等】

                                        ＊

          ファンド
                 ファンドの日々の純資産総額に対して年率1.134％                        （税抜1.05％）
                 ＊消費税率が10％になった場合は、年率1.155％となります。
                 信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
                 㮐䭵⡻ꅴڌ뭵⣿ࡏ᝘㆑泿र漰ū칥ࡎ૿࠰픰ꄰ줰湗﩮陏ꆘ䴰歓쵦⃿र唰谰ū캊ࡻ
                  期末または信託終了のとき信託報酬にかかる消費税等に相当する金額とともにファン
                  ドから支払われます。
                    支払先       内訳（税抜）                 主な役務
                   委託会社        年率0.40％       信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、
                                   基準価額の算出等の対価
                   販売会社        年率0.62％       購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類
                                   の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
                   受託会社        年率0.03％       運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指
                                   図の実行等の対価
        投資対象とする         サブデット・ファンドの純資産総額に対して年率0.55％

         外国投資信託        㬰따혰윰쌰젰אּ픰ꄰ줰漰ŏ妌자䭵⠰湎t뀰栰地晎㬰歷ὐ땒㡻䤰鉢閌읛ﺌ愰栰夰
                  ファンドへ投資することがあり、かかる場合においては当該ファンドの管理報酬等
                  （サブデット・ファンドの純資産総額の年率0.0175％相当を上限とします。）を間接
                  的に負担します。
                                        ＊

         実質的な負担
                 ファンドの日々の純資産総額に対して年率1.684％                        （税抜1.6％）程度
                 ＊消費税率が10％になった場合は、年率1.705％となります。
                 㭎ઊᠰ漰따혰윰쌰젰אּ픰ꄰ줰鈀㄀　ヿս䑑攰谰彘㑔࠰湥灐␰朰夰ɛ龖鬰源䭵⡻ꅴڌ뭵
                  （信託報酬）は、投資信託証券の組入状況に応じて変動します。
     （４）【その他の手数料等】


       ａ．   投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、監査法人に支払うファンド

         の監査報酬、当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額および受託者の立て替えた立替
         金の利息（以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、投資信託財産中から                                                  支払
         われます。
       ｂ．投資信託財産にかかる監査報酬は、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、毎計算
         期末または信託終了のときに、当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額とともに投資
         信託財産中から支払われます。
       ｃ．証券取引に伴う手数料・税金等、当ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委
         託手数料は、投資信託財産が負担します。この他に、売買委託手数料にかかる消費税等およ
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         び資産を外国で保管する場合の費用についても投資信託財産が負担します。
       ｄ．当ファンドが投資対象とするサブデット・ファンドにおいても、有価証券等の売買手数
         料、税金、株式登録機関兼名義書換事務代行会社の報酬、弁護士費用、監査報酬、外国籍投
         資信託の設立に関連した費用等がかかります。
       ｅ．「その他の手数料等」については、定率でないもの、定時に見直されるもの、売買条件な
         どに応じて異なるものなどがあるため、当該費用および合計額などを表示することができま
         せん。
        ※手数料などの合計額については、購入金額や保有期間などに応じて異なりますので、表示する
        ことができません。
     （５）【課税上の取扱い】

       ◇当ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。

       ａ．個人の受益者に対する課税
       （イ）収益分配時
           収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
          （所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率で源泉徴収に
          よる申告不要制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税
          （配当控除の適用なし）のいずれかを選択することもできます。
           詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       （ロ）解約時および償還時
                                 ;
           解約時および償還時の差益（譲渡益）                      については、譲渡所得として、20.315％（所得税
          15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率での申告分離課税が適
          用されます。
           原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）を利用する場合、
          20.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率によ
          る源泉徴収が行われます。
          㮉яꆘ䴰䨰蠰獑ᾐ葏ꆘ䴰䬰襓홟鞌뭵⣿ࡵ㎏뱢䭥灥餰䨰蠰獟厊牢䭥灥餰欰䬰䬰譭袌뭺๻
           に相当する金額を含みます。）を控除した利益。
           買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
       （ハ）損益通算について
           解約（換金）時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上
          場株式等（上場株式、上場投資信託（ETF）、上場不動産投資信託（REIT）、公募株式投資
          信託および特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡
          益ならびに上場株式等の配当所得および利子所得の金額（配当所得については申告分離課
          税を選択したものに限ります。）との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすること
          ができます。また、特定口座（源泉徴収口座）をご利用の場合、その口座内において損益
          通算を行います（確定申告不要）。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹᫿⻿⧿㏿⇿࠰쬰ﰰ뗿रര䨰蠰獧⩢ၞ璀՜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ

          称：ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
          ＮＩＳＡおよびジュニアＮＩＳＡは、上場株式や公募株式投資信託などにかかる非課税制度
          です。毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得およ
          び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開
          設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わ
          せください。なお、同非課税口座内で少額上場株式等にかかる譲渡損失が生じた場合には、
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          課税上譲渡損失はないものとみなされ、他の口座の上場株式等の譲渡益および上場株式等の
          配当所得等の金額との損益通算を行うことはできませんので、ご留意ください。
       ｂ．法人の受益者に対する課税

          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過
         額については、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。））の税率による
         源泉徴収が行われます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
          買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
          なお、益金不算入制度の適用はありません。
         㭎ઊᠰ漰Ā㈀　㄀㥞琀㑧ࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰ɺ๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰Ŏઊᠰ湑蕛뤰䱙०

          なる場合があります。
         ※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

       ◇個別元本方式について
         受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりで
         す。
       ｃ．個別元本について
       （イ）受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税
          等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
       （ロ）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加
          信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
           ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎
          に個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンド
          の受益権を取得する場合は当該支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コー
          ス」の両コースで同一ファンドの受益権を取得する場合はコース別に個別元本の算出が行わ
          れる場合があります。
       （ハ）収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別
          元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本
          となります。（「元本払戻金（特別分配金）」については、「ｄ．収益分配金の課税につ
          いて」を参照。）
       ｄ．収益分配金の課税について
          収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別
         分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
          収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
         または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金
         となり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合に
         は、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本
         払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
          なお、収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその
         個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元
         本となります。
        ※税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。

     ５【運用状況】

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     （１）【投資状況】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

                                                  (平成31年     4月26日現在)

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     投資信託受益証券                       ケイマン諸島                 12,063,519,258              97.02
     親投資信託受益証券                       日本                   27,401,191             0.22
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  342,791,911             2.75
                  純資産総額                          12,433,712,360              100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第３位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     （参考）国内短期公社債マザーファンド

                                                  (平成31年     4月26日現在)

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  147,632,053            100.00
                  純資産総額                            147,632,053            100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第３位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

     イ.評価額上位銘柄明細

                                                  (平成31年     4月26日現在)

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

                            数量又は
     順位  国／地域     種類        銘柄名                単価       金額       単価       金額    比率
                            額面総額
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     1 ケイマン    投資信託受    グローバル・サブオーディネイ             15,310,977,609          0.78   12,029,835,107         0.7879    12,063,519,258      97.02
       諸島    益証券   ティド・デット・セキュリティー
              ズ・サブ・トラスト－ＪＰＹクラ
              ス
     2  日本   親投資信託    国内短期公社債マザーファンド               27,208,015        1.0072     27,403,912        1.0071     27,401,191     0.22
          受益証券
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第３位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     ロ.種類別投資比率
                                        (平成31年     4月26日現在)

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                  種類                     投資比率（％）
               投資信託受益証券                                  97.02
              親投資信託受益証券                                   0.22
                  合計                               97.24
     （参考）国内短期公社債マザーファンド

     イ.評価額上位銘柄明細

     該当事項はありません。

     ロ.種類別投資比率

     該当事項はありません。

     ②【投資不動産物件】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

     該当事項はありません。
     （参考）国内短期公社債マザーファンド

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

     該当事項はありません。

     （参考）国内短期公社債マザーファンド

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第1特定期間末         (平成22年     4月12日)           55,335         55,554         1.0129         1.0169
       第2特定期間末         (平成22年10月12日)                61,051         61,286         1.0398         1.0438
                                 28/85


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       第3特定期間末         (平成23年     4月12日)           50,557         50,759         1.0035         1.0075
       第4特定期間末         (平成23年10月12日)                40,947         41,130         0.8960         0.9000
       第5特定期間末         (平成24年     4月12日)           34,166         34,311         0.9426         0.9466
       第6特定期間末         (平成24年10月12日)                29,427         29,545         0.9971         1.0011
       第7特定期間末         (平成25年     4月12日)           31,954         32,079         1.0305         1.0345
       第8特定期間末         (平成25年10月15日)                31,922         32,048         1.0119         1.0159
       第9特定期間末         (平成26年     4月14日)           31,022         31,238         1.0055         1.0125
      第10特定期間末          (平成26年10月14日)                36,841         37,105         0.9738         0.9808
      第11特定期間末          (平成27年     4月13日)           35,855         36,119         0.9514         0.9584
      第12特定期間末          (平成27年10月13日)                29,205         29,433         0.8969         0.9039
      第13特定期間末          (平成28年     4月12日)           23,818         24,012         0.8586         0.8656
      第14特定期間末          (平成28年10月12日)                21,286         21,399         0.8480         0.8525
      第15特定期間末          (平成29年     4月12日)           18,078         18,176         0.8218         0.8263
      第16特定期間末          (平成29年10月12日)                17,382         17,456         0.8205         0.8240
      第17特定期間末          (平成30年     4月12日)           15,562         15,632         0.7840         0.7875
      第18特定期間末          (平成30年10月12日)                13,472         13,536         0.7401         0.7436
      第19特定期間末          (平成31年     4月12日)           12,426         12,458         0.7608         0.7628
                 平成30年     4月末日           15,315           ―      0.7765           ―
                     5月末日           14,773           ―      0.7641           ―
                     6月末日           14,411           ―      0.7565           ―
                     7月末日           14,208           ―      0.7602           ―
                     8月末日           13,947           ―      0.7562           ―
                     9月末日           13,715           ―      0.7506           ―
                 　　　　10月末日               13,377           ―      0.7385           ―
                 　　　　11月末日               12,988           ―      0.7290           ―
                 　　　　12月末日               12,835           ―      0.7263           ―
                 平成31年     1月末日           12,994           ―      0.7432           ―
                     2月末日           12,828           ―      0.7488           ―
                     3月末日           12,427           ―      0.7578           ―
                     4月末日           12,433           ―      0.7625           ―
     ②【分配の推移】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

          期                   計算期間                  1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         平成21年11月16日～平成22年              4月12日                            0.0160
        第2特定期間         平成22年     4月13日～平成22年10月12日                                     0.0240
        第3特定期間         平成22年10月13日～平成23年              4月12日                            0.0240
        第4特定期間         平成23年     4月13日～平成23年10月12日                                     0.0240
        第5特定期間         平成23年10月13日～平成24年              4月12日                            0.0240
        第6特定期間         平成24年     4月13日～平成24年10月12日                                     0.0240
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        第7特定期間         平成24年10月13日～平成25年              4月12日                            0.0240
        第8特定期間         平成25年     4月13日～平成25年10月15日                                     0.0240
        第9特定期間         平成25年10月16日～平成26年              4月14日                            0.0390
        第10特定期間         平成26年     4月15日～平成26年10月14日                                     0.0420
        第11特定期間         平成26年10月15日～平成27年              4月13日                            0.0420
        第12特定期間         平成27年     4月14日～平成27年10月13日                                     0.0420
        第13特定期間         平成27年10月14日～平成28年              4月12日                            0.0420
        第14特定期間         平成28年     4月13日～平成28年10月12日                                     0.0345
        第15特定期間         平成28年10月13日～平成29年              4月12日                            0.0270
        第16特定期間         平成29年     4月13日～平成29年10月12日                                     0.0260
        第17特定期間         平成29年10月13日～平成30年              4月12日                            0.0210
        第18特定期間         平成30年     4月13日～平成30年10月12日                                     0.0210
        第19特定期間         平成30年10月13日～平成31年              4月12日                            0.0120
     (注)各特定期間中の分配金の合計額を表示しています。

     ③【収益率の推移】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

          期                   計算期間                     収益率（％）

        第1特定期間         平成21年11月16日～平成22年              4月12日                             2.9
        第2特定期間         平成22年     4月13日～平成22年10月12日                                      5.0
        第3特定期間         平成22年10月13日～平成23年              4月12日                            △1.2
        第4特定期間         平成23年     4月13日～平成23年10月12日                                     △8.3
        第5特定期間         平成23年10月13日～平成24年              4月12日                             7.9
        第6特定期間         平成24年     4月13日～平成24年10月12日                                      8.3
        第7特定期間         平成24年10月13日～平成25年              4月12日                             5.8
        第8特定期間         平成25年     4月13日～平成25年10月15日                                      0.5
        第9特定期間         平成25年10月16日～平成26年              4月14日                             3.2
        第10特定期間         平成26年     4月15日～平成26年10月14日                                      1.0
        第11特定期間         平成26年10月15日～平成27年              4月13日                             2.0
        第12特定期間         平成27年     4月14日～平成27年10月13日                                     △1.3
        第13特定期間         平成27年10月14日～平成28年              4月12日                             0.4
        第14特定期間         平成28年     4月13日～平成28年10月12日                                      2.8
        第15特定期間         平成28年10月13日～平成29年              4月12日                             0.1
        第16特定期間         平成29年     4月13日～平成29年10月12日                                      3.0
        第17特定期間         平成29年10月13日～平成30年              4月12日                            △1.9
        第18特定期間         平成30年     4月13日～平成30年10月12日                                     △2.9
        第19特定期間         平成30年10月13日～平成31年              4月12日                             4.4
     (注)収益率は各特定期間における騰落率を表示しており、当該特定期間中の分配金合計額を加算して計算しています。

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     （４）【設定及び解約の実績】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

          期               計算期間               設定口数（口）            解約口数（口）

        第1特定期間         平成21年11月16日～平成22年              4月12日           55,537,822,738             905,334,800
        第2特定期間         平成22年     4月13日～平成22年10月12日                     29,511,463,333            25,426,687,142
        第3特定期間         平成22年10月13日～平成23年              4月12日           12,839,152,207            21,173,615,780
        第4特定期間         平成23年     4月13日～平成23年10月12日                     9,528,931,928           14,209,342,156
        第5特定期間         平成23年10月13日～平成24年              4月12日            2,127,222,652           11,583,035,936
        第6特定期間         平成24年     4月13日～平成24年10月12日                     2,794,417,759            9,526,680,055
        第7特定期間         平成24年10月13日～平成25年              4月12日            5,579,491,510            4,083,772,966
        第8特定期間         平成25年     4月13日～平成25年10月15日                     3,361,173,691            2,822,951,512
        第9特定期間         平成25年10月16日～平成26年              4月14日            2,580,699,694            3,275,579,120
        第10特定期間         平成26年     4月15日～平成26年10月14日                     10,200,975,644            3,223,133,848
        第11特定期間         平成26年10月15日～平成27年              4月13日            3,146,591,885            3,291,495,740
        第12特定期間         平成27年     4月14日～平成27年10月13日                     1,818,943,458            6,941,149,276
        第13特定期間         平成27年10月14日～平成28年              4月12日             554,680,070           5,378,083,742
        第14特定期間         平成28年     4月13日～平成28年10月12日                     1,075,775,098            3,713,957,740
        第15特定期間         平成28年10月13日～平成29年              4月12日            1,113,096,581            4,218,313,784
        第16特定期間         平成29年     4月13日～平成29年10月12日                     1,154,450,678            1,964,959,198
        第17特定期間         平成29年10月13日～平成30年              4月12日             305,318,435           1,640,715,982
        第18特定期間         平成30年     4月13日～平成30年10月12日                       97,701,447          1,745,037,039
        第19特定期間         平成30年10月13日～平成31年              4月12日             147,082,639           2,018,365,407
     (注)第１特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     ≪参考情報≫

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     第２【管理及び運営】


















     １【申込（販売）手続等】

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      （イ）取得申込者は、「分配金受取コース」および「分配金再投資コース」について、販売会社
         ごとに定める申込単位で、取得申込受付日の翌営業日の基準価額で購入することができま
         す。   ただし、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は１口単位となりま
         す。
          また、スイッチングによりファンドを買い付ける場合は、販売会社ごとに定める申込単位
         となります。スイッチングについて、「分配金受取コース」の場合はスイッチング対象ファ
         ンドの同コースへ、「分配金再投資コース」の場合はスイッチング対象ファンドの同コース
         へのスイッチングとなります。なお、販売会社によっては、スイッチングの取り扱いを行わ
         ない場合があります。
         詳しくは販売会社または下記にお問い合わせください。
                       アセットマネジメントOne株式会社
                        コールセンター　0120-104-694
                   （受付時間は営業日の午前９時～午後５時です。）
                         インターネットホームページ
                         http://www.am-one.co.jp/
          取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、申込金額に手数料および当該手数料に
         かかる消費税等を加算した金額を販売会社が指定する期日までに支払うものとします。
      (ロ）「分配金再投資コース」での取得申込者は販売会社との間で「ハイブリッド証券ファンド円
         コース自動継続投資約款」（別の名称で同様の権利義務を規定する約款を含みます。）にし
         たがって契約（以下「別に定める契約」といいます。）を締結します。
      （ハ）取得およびスイッチングの申し込みの受付は、原則として営業日の午後３時までとし、当
         該受付時間を過ぎた場合の申込受付日は翌営業日となります。ただし、受付時間は販売会社
         によって異なる場合があります。
          なお、以下のいずれかに該当する日には、取得およびスイッチングの申し込みの受付は行
         いません。
          ・ニューヨーク証券取引所の休業日
          ・ニューヨークの銀行の休業日
          ・ロンドンの銀行の休業日
          また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得
         ない事情があるときは、委託者の判断により、取得およびスイッチングの申し込みの受付を
         中止することおよび既に受け付けた取得およびスイッチングの申し込みの受付を取り消すこ
         とができます。ただし、別に定める契約に基づく収益分配金の再投資にかかる追加信託金の
         申し込みに限ってこれを受け付けるものとします。
     ２【換金（解約）手続等】

       一部解約（解約請求によるご解約）

      （イ）受益者は、「分配金受取コース」、「分配金再投資コース」の両コースとも販売会社が定
         める単位で、一部解約の実行を請求することができます。
          なお、受付は原則として営業日の午後３時までとし、当該受付時間を過ぎた場合の申込受
         付日は翌営業日となります。ただし、受付時間は販売会社によって異なる場合があります。
          また、投資信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求に制限を設ける場合が
         あります。
      （ロ）受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行う
         ものとします。
      （ハ）委託者は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この投資信託契約の一部を解約
                                 33/85

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         します。また、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
         載または記録が行われます。
      （ニ）一部解約の価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額
         に0.3％の率を乗じて得た額を信託財産留保額として控除した価額とします。
          一部解約に関して課税対象者にかかる所得税および地方税（法人の受益者の場合は所得税
         のみ）に相当する金額が控除されます。
          なお、一部解約の価額は、毎営業日に算出されますので、販売会社または下記にお問い合
         わせください。
                       アセットマネジメントOne株式会社
                        コールセンター　0120-104-694
                   （受付時間は営業日の午前９時～午後５時です。）
          
          ページ（http://www.am-one.co.jp/）または、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞
          朝刊に掲載されます            。また、お問い合わせいただけます基準価額および一部解約の価額
          は、前日以前のものとなります。
      （ホ）一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として、７営業日目から
         販売会社において受益者に支払われます。ただし、投資を行った投資信託証券の換金停止、
         取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
         があるときは、委託者の判断により、一部解約金の支払いを延期する場合があります。
      （へ）委託者は、以下のいずれかに該当する日には、上記（イ）による一部解約の実行の請求を
         受け付けないものとします。
          ・ニューヨーク証券取引所の休業日
          ・ニューヨークの銀行の休業日
          ・ロンドンの銀行の休業日
      （ト）委託者は、投資を行った投資信託証券の換金停止、取引所における取引の停止、外国為替
         取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求
         の受付を中止することおよびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付を取り消すこと
         ができます。
      （チ）上記（ト）により一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付
         中止以前に行った一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の
         実行の請求を撤回しない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の
         基準価額の計算日（この日が一部解約の実行の請求を受け付けない日であるときは、この計
         算日以降の最初の一部解約の実行の請求を受け付けることができる日とします。）に一部解
         約の実行の請求を受け付けたものとして、上記（ニ）の規定に準じて計算された価額としま
         す。
     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】

          基準価額とは、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券

         を除きます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た
         投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）
         を、計算日における受益権口数で除した金額をいいます。
          基準価額は、毎営業日に算出されますので、販売会社または下記にお問い合わせくださ
         い。
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                       アセットマネジメントOne株式会社
                        コールセンター　0120-104-694
                   （受付時間は営業日の午前９時～午後５時です。）
                         インターネットホームページ
                         http://www.am-one.co.jp/
          
          い合わせいただけます基準価額は、前日以前のものとなります。
          ＜主な投資対象の時価評価方法の原則＞

              投資対象                         評価方法
           外国投資信託証券             計算日に入手し得る直近の純資産価格（基準価額）
            マザーファンド
                        計算日の基準価額
              受益証券
          外貨建資産の円換算              計算日の国内における対顧客電信売買相場の仲値
          外国為替予約の円換算              計算日の国内における対顧客先物売買相場の仲値
     （２）【保管】

          該当事項はありません。

     （３）【信託期間】

          当ファンドの信託期間は、投資信託契約締結日から2024年10月15日までです。

          委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受
         託者と協議のうえ、信託期間を延長することができます。
     （４）【計算期間】

          当ファンドの計算期間は、原則として毎月13日から翌月12日までとします。

          上記にかかわらず、上記の原則により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」と
         いいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日以降の営業日で該当日に最も近い
         日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終
         了日は、投資信託約款に定める信託期間の終了日とします。
     （５）【その他】

       ａ．信託の終了（投資信託契約の解約）

       （イ）委託者は、投資信託契約の一部を解約することにより受益権の総口数が30億口を下回るこ
          ととなった場合には、受託者と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了させ
          ることができます。またはこの投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると
          認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この投
          資信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託者は、
          あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       （ロ）委託者は、信託終了前に、所定の運用の基本方針に基づき、投資を行ったサブデット・
          ファンドが償還、または次に掲げる事項の変更により商品の同一性が失われた場合は、委
          託者は受託者と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合
          において、委託者は、あらかじめ解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
          １．サブデット・ファンドの主要投資対象が変更となる場合
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          ２．サブデット・ファンドの取得の条件または換金の条件について、投資者に著しく不利
           となる変更がある場合
       （ハ）委託者は、上記（イ）の事項について、下記「ｃ．書面決議の手続き」の規定にしたが
          います。
       （ニ）委託者は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にし
          たがい、投資信託契約を解約し信託を終了させます。
       （ホ）委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止し
          たときは、委託者は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
           上記の規定にかかわらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託者の業務を他の委
          託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「ｃ．書面決議の手続き」の規定
          における書面決議が否決となる場合を除き、当該委託者と受託者との間において存続しま
          す。
       （ヘ）受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任
          務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
          託者または受益者は、裁判所に受託者の解任を申し立てることができます。受託者が辞任
          した場合、または裁判所が受託者を解任した場合、委託者は、下記「ｂ．投資信託約款の
          変更等」の規定にしたがい、新受託者を選任します。なお、受益者は、上記によって行う
          場合を除き、受託者を解任することはできないものとします。
           委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの投資信託契約を解約し、信託を
          終了させます。
       ｂ．投資信託約款の変更等
       （イ）委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
          きは、受託者と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託
          との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投
          資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変
          更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
       （ロ）委託者は、上記（イ）の事項（投資信託約款の変更事項にあっては、その内容が重大な
          ものに該当する場合に限り、併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響
          が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。）に
          ついて、下記「ｃ．書面決議の手続き」の規定にしたがいます。
       （ハ）委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、上
          記（イ）および（ロ）の規定にしたがいます。
          ※この投資信託約款は上記に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
           す。
       ｃ．書面決議の手続き
       （イ）委託者は、上記「ａ．信託の終了（投資信託契約の解約）」（イ）について、または
          「ｂ．投資信託約款の変更等」（イ）の事項のうち重大な約款の変更等について、書面に
          よる決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじ
          め、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由または重大な約款の変更等の内容お
          よびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、当ファンドにかかる知
          れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
          す。
       （ロ）上記（イ）の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の投資信託財産にこの
          信託の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託者を除きます。以下
          本項において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することがで
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          きます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は
          書面決議について賛成するものとみなします。
       （ハ）上記（イ）の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上
          に当たる多数をもって行います。
       （ニ）重大な約款の変更等における書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対して
          その効力を生じます。
       （ホ）上記（イ）から（ニ）までの規定は、委託者が投資信託契約の解約または重大な約款の
          変更等について提案をした場合において、当該提案につき、当ファンドにかかるすべての
          受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときおよび上記「ａ．信託の
          終了（投資信託契約の解約）」（ロ）の規定に基づいてこの投資信託契約を解約する場合
          には適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じて
          いる場合であって、上記（イ）から（ハ）までに規定する当ファンドの解約の手続きを行
          うことが困難な場合には適用しません。
       （ヘ）上記（イ）から（ホ）の規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決
          された場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合
          の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       ｄ．反対受益者の受益権買取請求の不適用
          当ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託者が投資信託契約の一部の解
         約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
         して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約（上
         記「ａ．信託の終了（投資信託契約の解約）」（ロ）の場合を除きます。）または重大な約
         款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める
         反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
       ｅ．運用報告書
          委託者は、毎年４月、10月の決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知れている
         受益者に対し、販売会社を通じて交付します。
          運用報告書（全体版）は、下記「ｆ．公告」に記載の委託者のホームページにおいて開示
         します。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを
         交付します。
       ｆ．公告
          委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載し
         ます。
                         http://www.am-one.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場
         合の公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ｇ．委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い
          委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約
         に関する事業を譲渡することがあります。
          委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
         投資信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ｈ．信託事務処理の再信託
       （イ）受託者は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービ
          ス信託銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合に
          は、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
       （ロ）上記（イ）における日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社に対する業務の委託に
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          ついては、受益者の保護に支障を生じることがない場合に行うものとします。
       ｉ．信託業務の委託等
       （イ）受託者は、委託者と協議のうえ、信託業務の一部について、信託業法第22条第１項に定
          める信託業務の委託をするときは、以下に掲げる基準のすべてに適合するもの（受託者の
          利害関係人を含みます。）を委託先として選定します。
          １．委託先の信用力に照らし、継続的に委託業務の遂行に懸念がないこと
          ２．委託先の委託業務にかかる実績等に照らし、委託業務を確実に処理する能力があると
           認められること
          ３．委託される投資信託財産に属する財産と自己の固有財産その他の財産とを区分する等
           の管理を行う体制が整備されていること
          ４．内部管理に関する業務を適正に遂行するための体制が整備されていること
       （ロ）受託者は、上記（イ）に定める委託先の選定にあたっては、当該委託先が上記（イ）各
          号に掲げる基準に適合していることを確認するものとします。
       （ハ）上記（イ）および（ロ）にかかわらず、受託者は、次の各号に掲げる業務を、受託者お
          よび委託者が適当と認める者（受託者の利害関係人を含みます。）に委託することができ
          るものとします。
          １．投資信託財産の保存にかかる業務
          ２．投資信託財産の性質を変えない範囲内において、その利用または改良を目的とする業
           務
          ３．委託者のみの指図により投資信託財産の処分およびその他の信託の目的の達成のため
           に必要な行為にかかる業務
          ４．受託者が行う業務の遂行にとって補助的な機能を有する行為
       ｊ．他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
          受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできま
         せん。
         １．他の受益者の氏名または名称および住所
         ２．他の受益者が有する受益権の内容
       ｋ．関係法人との契約の更改
          委託者と販売会社との間において締結している「証券投資信託に関する基本契約」の有効
         期間は契約の締結日から１年ですが、期間満了前に委託者、販売会社いずれからも別段の意
         思表示のないときは自動的に１年間更新されるものとし、その後も同様とします。
     ４【受益者の権利等】

       ａ．収益分配金請求権

          受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
          受益者が収益分配金支払開始日から５年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、
         受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
          収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
         者（当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者
         を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得
         申込代金支払前のため委託会社または販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
         ついては原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して５営業日ま
         でにお支払いを開始します。
          なお、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する受益者に対しては、委託会
         社は受託会社から受けた収益分配金を、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に販売会社
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         に交付します。販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売
         付を行います。再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ｂ．償還金請求権
          受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
          受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないとき
         は、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
          償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
         （償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償
         還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため、委託会社または販売会社の名義
         で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則
         として償還日（休業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日までにお支払いを開始しま
         す。
       c．一部解約請求権
          受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができま
         す。
       d．帳簿書類の閲覧・謄写の請求権
          受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿
         書類の閲覧または謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     （1）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38

        年大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規
        則」（平成12年総理府令第133号）（以下「投資信託財産計算規則」という。）に基づいて作成
        しております。
        　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （2）　当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     （3）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第19期特定期間（平成30年

        10月13日から平成31年             4月12日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による
        監査を受けております。
     １【財務諸表】

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     【ハイブリッド証券ファンド円コース】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                 第19期特定期間末
                                  第18期特定期間末
                                                平成31年     4月12日現在
                                 平成30年10月12日現在
      資産の部
       流動資産
                                        470,864,645               443,456,930
        コール・ローン
                                      13,080,486,899               12,029,835,107
        投資信託受益証券
                                        27,414,795               27,403,912
        親投資信託受益証券
                                      13,578,766,339               12,500,695,949
        流動資産合計
                                      13,578,766,339               12,500,695,949
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        63,714,220               32,665,560
        未払収益分配金
                                        29,296,456               29,924,054
        未払解約金
                                          365,766               342,707
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                12,436,006               11,652,026
                                            890               998
        未払利息
                                          35,718               32,549
        その他未払費用
                                        105,849,056                74,617,894
        流動負債合計
                                        105,849,056                74,617,894
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      18,204,062,992               16,332,780,224
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △ 4,731,145,709              △ 3,906,702,169
                                        180,796,763               250,685,509
          （分配準備積立金）
                                      13,472,917,283               12,426,078,055
        元本等合計
                                      13,472,917,283               12,426,078,055
       純資産合計
                                      13,578,766,339               12,500,695,949
      負債純資産合計
                                 41/85









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                 第19期特定期間
                                  第18期特定期間
                                                自　平成30年10月13日
                                 自　平成30年       4月13日
                                                至　平成31年       4月12日
                                 至　平成30年10月12日
      営業収益
                                        358,057,260               342,414,095
       受取配当金
                                       △ 716,149,777               279,337,325
       有価証券売買等損益
                                                       621,751,420
                                       △ 358,092,517
       営業収益合計
      営業費用
                                          132,275               132,783
       支払利息
                                         2,349,422               2,089,149
       受託者報酬
                                        79,880,174               71,030,875
       委託者報酬
                                          234,030               198,412
       その他費用
                                        82,595,901               73,451,219
       営業費用合計
                                                       548,300,201
                                       △ 440,688,418
      営業利益
                                                       548,300,201
                                       △ 440,688,418
      経常利益
                                                       548,300,201
                                       △ 440,688,418
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                                   2,932,677
                                        △ 4,427,988
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 4,288,811,792              △ 4,731,145,709
                                        411,771,793               525,465,769
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        411,771,793               525,465,769
       額
                                        22,521,936               38,091,781
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        22,521,936               38,091,781
       額
                                        395,323,344               208,297,972
      分配金
                                      △ 4,731,145,709              △ 3,906,702,169
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                       第19期特定期間

                                     自  平成30年10月13日
                     区分
                                     至  平成31年     4月12日
     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
                       親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.収益及び費用の計上基準                  受取配当金
                       原則として、投資信託受益証券の収益分配金落ち日において、当該収益分配金額を
                       計上しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                           第19期特定期間末

               第18期特定期間末
                                          平成31年     4月12日現在
              平成30年10月12日現在
     １.   特定期間末日における受益権の総数                          １.   特定期間末日における受益権の総数
                         18,204,062,992口                            16,332,780,224口
     ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                          ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損　4,731,145,709円                            元本の欠損　3,906,702,169円
     ３.   特定期間末日における1単位当たりの純資産の額                          ３.   特定期間末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     0.7401円        1口当たり純資産額                     0.7608円
        (1万口当たり純資産額)                    (7,401円)        (1万口当たり純資産額)                    (7,608円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

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                          第18期特定期間                     第19期特定期間
                        自  平成30年     4月13日               自  平成30年10月13日
           区分
                        至  平成30年10月12日                    至  平成31年     4月12日
     分配金の計算過程              第101期（自　平成30年           4月13日　至　平成30          第107期（自　平成30年10月13日　至　平成30
                                        年11月12日）
                   年  5月14日）
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                   計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        （44,928,872円）、費用控除後、繰越欠損金
                   （46,798,420円）、費用控除後、繰越欠損金
                                        補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                   補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                                        款に定める収益調整金（160,244,709円）及び
                   款に定める収益調整金（172,761,916円）及び
                                        分配準備積立金（179,575,039円）より分配対
                   分配準備積立金（312,658,177円）より分配対
                                        象収益は384,748,620円（1万口当たり213.10
                   象収益は532,218,513円（1万口当たり272.24
                                        円）であり、うち36,107,189円（1万口当たり
                   円）であり、うち68,418,143円（1万口当たり
                                        20円）を分配しております。
                   35円）を分配しております。
                   第102期（自　平成30年           5月15日　至　平成30          第108期（自　平成30年11月13日　至　平成30
                                        年12月12日）
                   年  6月12日）
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                   計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        （44,714,460円）、費用控除後、繰越欠損金
                   （47,853,473円）、費用控除後、繰越欠損金
                                        補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                   補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                                        款に定める収益調整金（157,391,466円）及び
                   款に定める収益調整金（170,149,899円）及び
                                        分配準備積立金（185,634,357円）より分配対
                   分配準備積立金（286,605,724円）より分配対
                                        象収益は387,740,283円（1万口当たり218.69
                   象収益は504,609,096円（1万口当たり262.53
                                        円）であり、うち35,456,714円（1万口当たり
                   円）であり、うち67,271,650円（1万口当たり
                                        20円）を分配しております。
                   35円）を分配しております。
                   第103期（自　平成30年           6月13日　至　平成30          第109期（自　平成30年12月13日　至　平成31
                                        年  1月15日）
                   年  7月12日）
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                   計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        （50,587,614円）、費用控除後、繰越欠損金
                   （46,525,400円）、費用控除後、繰越欠損金
                                        補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                   補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                                        款に定める収益調整金（156,805,559円）及び
                   款に定める収益調整金（167,982,094円）及び
                                        分配準備積立金（193,185,777円）より分配対
                   分配準備積立金（263,802,598円）より分配対
                                        象収益は400,578,950円（1万口当たり227.61
                   象収益は478,310,092円（1万口当たり252.31
                                        円）であり、うち35,194,502円（1万口当たり
                   円）であり、うち66,345,915円（1万口当たり
                                        20円）を分配しております。
                   35円）を分配しております。
                   第104期（自　平成30年           7月13日　至　平成30          第110期（自　平成31年           1月16日　至　平成31
                   年  8月13日）                    年  2月12日）
                   計算期間末における費用控除後の配当等収益                     計算期間末における費用控除後の配当等収益
                   （47,750,193円）、費用控除後、繰越欠損金                     （55,328,359円）、費用控除後、繰越欠損金
                   補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約                     補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                   款に定める収益調整金（165,071,104円）及び                     款に定める収益調整金（154,950,736円）及び
                   分配準備積立金（240,166,357円）より分配対                     分配準備積立金（206,110,495円）より分配対
                   象収益は452,987,654円（1万口当たり243.28                     象収益は416,389,590円（1万口当たり239.62
                   円）であり、うち65,166,245円（1万口当たり                     円）であり、うち34,752,146円（1万口当たり
                   35円）を分配しております。                     20円）を分配しております。
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                          第18期特定期間                     第19期特定期間
                        自  平成30年     4月13日               自  平成30年10月13日
           区分
                        至  平成30年10月12日                    至  平成31年     4月12日
                   第105期（自　平成30年           8月14日　至　平成30          第111期（自　平成31年           2月13日　至　平成31
                   年  9月12日）                    年  3月12日）
                   計算期間末における費用控除後の配当等収益                     計算期間末における費用控除後の配当等収益
                   （45,320,658円）、費用控除後、繰越欠損金                     （52,048,226円）、費用控除後、繰越欠損金
                   補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約                     補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                   款に定める収益調整金（163,218,310円）及び                     款に定める収益調整金（152,401,130円）及び
                   分配準備積立金（220,487,596円）より分配対                     分配準備積立金（222,917,086円）より分配対
                   象収益は429,026,564円（1万口当たり233.12                     象収益は427,366,442円（1万口当たり250.47
                   円）であり、うち64,407,171円（1万口当たり                     円）であり、うち34,121,861円（1万口当たり
                   35円）を分配しております。                     20円）を分配しております。
                   第106期（自　平成30年           9月13日　至　平成30          第112期（自　平成31年           3月13日　至　平成31
                   年10月12日）                     年  4月12日）
                   計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                   （45,012,378円）、費用控除後、繰越欠損金
                                        （52,246,451円）、費用控除後、繰越欠損金
                   補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                                        補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約
                   款に定める収益調整金（161,523,473円）及び
                                        款に定める収益調整金（146,705,548円）及び
                   分配準備積立金（199,498,605円）より分配対
                                        分配準備積立金（231,104,618円）より分配対
                   象収益は406,034,456円（1万口当たり223.03
                                        象収益は430,056,617円（1万口当たり263.29
                   円）であり、うち63,714,220円（1万口当たり
                                        円）であり、うち32,665,560円（1万口当たり
                   35円）を分配しております。
                                        20円）を分配しております。
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                             第18期特定期間                   第19期特定期間

                            自  平成30年     4月13日             自  平成30年10月13日
                     区分
                            至  平成30年10月12日                  至  平成31年     4月12日
     １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に従い、有価証券
                       等の金融商品に対して投資として運用す
                       ることを目的としております。
     ２.金融商品の内容及びリスク                  当ファンドの投資している金融商品は、                   同左
                       有価証券、コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務であります。
                       当ファンドが投資している有価証券は、
                       投資信託受益証券、親投資信託受益証券
                       であり、株価変動リスク、価格変動リス
                       ク、金利変動リスク、為替変動リスク等
                       の市場リスク、信用リスク及び流動性リ
                       スクを有しております。
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                             第18期特定期間                   第19期特定期間
                            自  平成30年     4月13日             自  平成30年10月13日
                     区分
                            至  平成30年10月12日                  至  平成31年     4月12日
     ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  運用担当部署から独立したコンプライア                   同左
                       ンス・リスク管理担当部署が、運用リス
                       クを把握、管理し、その結果に基づき運
                       用担当部署へ対応の指示等を行うことに
                       より、適切な管理を行います。
                       リスク管理に関する委員会等はこれらの
                       運用リスク管理状況の報告を受け、総合
                       的な見地から運用状況全般の管理を行い
                       ます。
                       なお、具体的には以下のリスクの管理を
                       行っております。
                       ①市場リスク
                       市場の変動率とファンドの基準価額の変
                       動率を継続的に相対比較することやベン
                       チマーク等と比較すること等により分析
                       しております。
                       ②信用リスク
                       組入銘柄の格付やその他発行体情報等を
                       継続的に収集し分析しております。
                       ③流動性リスク
                       市場流動性の状況を把握し、組入銘柄の
                       一定期間における出来高や組入比率等を
                       継続的に測定すること等により分析して
                       おります。
     ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  市場価額がない、又は市場価格を時価と                   同左
      いての補足説明                 見なせない場合には、経営者により合理
                       的に算定された価額で評価する場合があ
                       ります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                           第19期特定期間末

               第18期特定期間末
                                          平成31年     4月12日現在
              平成30年10月12日現在
     １.  貸借対照表計上額、時価及び差額                           １.  貸借対照表計上額、時価及び差額
     貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価評価され                            同左
     ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
     ２.  時価の算定方法                           ２.  時価の算定方法
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               第18期特定期間末                            第19期特定期間末
                                          平成31年     4月12日現在
              平成30年10月12日現在
     投資信託受益証券                            同左
     「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載して
     おります。
     親投資信託受益証券
     「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載して
     おります。
     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
     これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価に
     近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
     す。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                             第18期特定期間                   第19期特定期間

                            自  平成30年     4月13日             自  平成30年10月13日
                            至  平成30年10月12日                  至  平成31年     4月12日
                       該当事項はありません。                   同左
     （その他の注記）

     １　元本の移動
                                                 第19期特定期間末

                                第18期特定期間末
               区分
                                                平成31年     4月12日現在
                               平成30年10月12日現在
     期首元本額                               19,851,398,584円                 18,204,062,992円
     期中追加設定元本額                                 97,701,447円                 147,082,639円
     期中一部解約元本額                                1,745,037,039円                 2,018,365,407円
     ２　有価証券関係

     売買目的有価証券
                          第18期特定期間末                     第19期特定期間末

                         平成30年10月12日現在                     平成31年     4月12日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
        投資信託受益証券                          △43,409,712                     240,382,349
        親投資信託受益証券                             △5,443                       －
           合計                       △43,415,155                     240,382,349
     ３　デリバティブ取引等関係

     取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。

     （４）【附属明細表】

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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第１　有価証券明細表
     　(1)株式
     該当事項はありません。

     　(2)株式以外の有価証券

                                                       （単位：円）

       種　類                銘　柄                券面総額           評価額        備考

     投資信託受益証        グローバル・サブオーディネイティド・デット・セ                           15,310,977,609            12,029,835,107
     券        キュリティーズ・サブ・トラスト－ＪＰＹクラス
     投資信託受益証券         小計                          15,310,977,609            12,029,835,107
     親投資信託受益        国内短期公社債マザーファンド                             27,208,015            27,403,912
     証券
     親投資信託受益証券          小計                           27,208,015            27,403,912
                    合計                   15,338,185,624            12,057,239,019
     （注1）券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表
     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     （参考）

     　当ファンドは、「グローバル・サブオーディネイティド・デット・セキュリティーズ・サブ・トラスト－Ｊ
     ＰＹクラス」受益証券及び「国内短期公社債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照
     表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、すべて「グローバル・サブオーディネイティド・デッ
     ト・セキュリティーズ・サブ・トラスト－ＪＰＹクラス」の受益証券であり、「親投資信託受益証券」は、す
     べて「国内短期公社債マザーファンド」の受益証券であります。
     　各ファンドの状況は次の通りであります。
     　なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     　「グローバル・サブオーディネイティド・デット・セキュリティーズ・サブ・トラスト－ＪＰＹクラス」

     は、「グローバル・サブオーディネイティド・デット・セキュリティーズ・サブ・トラスト」の個別クラスと
     なっております。
     　「グローバル・サブオーディネイティド・デット・セキュリティーズ・サブ・トラスト」はケイマン諸島の

     法律に基づき設立された円建外国証券投資信託であります。同ファンドの平成30年3月31日現在の「財政状態計
     算書」は、国際財務報告基準に従い作成されており、独立監査人の監査を受けております。同ファンドの平成
     30年9月28日現在の「投資有価証券明細表」は、独立監査人の監査を受けておりません。
     　同ファンドの「財政状態計算書」及び「投資有価証券明細表」は、同ファンドの副投資顧問会社であるゴー
     ルドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社から入手した財務書類及び財務情報の原文の一部を翻
     訳・抜粋したものでありますが、あくまで参考和訳であり、正確性を保証するものではありません。
     財政状態計算書

                                 48/85


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     2018年３月31日現在
                                            グローバル・サブオーディネ
                                            イティド・デット・セキュリ
                                             ティーズ・サブ・トラスト
                                                 （米ドル）
     資産
     流動資産
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                                723,406,714
     債権：
      配当金                                                  35,393
      利息                                                10,533,798
      ブローカーに対する債権：
       担保                                               5,700,000
      受益証券発行                                                2,187,127
     現金および現金同等物                                                 10,896,873
     資産合計
                                                     752,759,905
     負債

     流動負債
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                                 6,585,355
     債務：
      ブローカーに対する債務：
       担保                                               1,480,000
      受益証券償還                                                 496,383
      利息                                                   7,062
      運用報酬                                                 611,680
      管理事務代行会社報酬                                                  80,289
      監査報酬                                                  68,263
      受託会社報酬                                                  39,662
      保管受託銀行サービス報酬                                                 119,011
      名義書換事務代行会社報酬                                                  15,014
      株主サービス代行会社報酬                                                   3,515
      弁護士報酬                                                   5,007
      諸報酬                                                   5,246
     負債合計（償還可能参加型受益証券の保有者に帰属する純資産を除
                                                      9,516,487
     きます。）
     償還可能参加型受益証券の保有者に帰属する純資産
                                                     743,243,418
     投資有価証券明細表（無監査）

     2018年9月28日現在
               投資有価証券                  通貨       数量        時価（米ドル換算）

     株式

     アイルランド
     GOLDMAN     SACHS   US$  LIQ  RS  I
                                 USD      9,864,962.00              9,864,962.00
     アイルランド合計                                                9,864,962.00
     株式合計                                                9,864,962.00
     債券

     オーストラリア
     COMMONWEALTH       V/R  10/03/29/EUR/
                                 EUR      3,800,000.00              4,344,621.15
     AUST   & NZ  BANKIN    4.4%   05/19/26
                                 USD      3,300,000.00              3,244,512.71
                                 49/85


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     MACQUARIE      BANK   4.875%    06/10/25
                                 USD      3,600,000.00              3,585,741.59
     WESTPAC     BANKING     C V/R  11/23/31
                                 USD      5,100,000.00              4,922,673.26
     WESTPAC     BANKING     COR  V/R  /PERP/
                                 USD      1,300,000.00              1,156,747.80
     QBE  INSURANCE      GRO  V/R  06/17/46
                                 USD       700,000.00              699,522.60
     QBE  INSURANCE      GRO  V/R  12/02/44
                                 USD      1,100,000.00              1,155,000.00
     オーストラリア合計                                               19,108,819.11
     オーストリア
     ERSTE   GROUP   BA  V/R  /PERP//EUR/
                                 EUR      1,400,000.00              1,888,024.04
     RAIFFEISEN      BA  6%  10/16/23/EUR/
                                 EUR      1,400,000.00              1,935,598.85
     VOLKSBANK      WI  V/R  10/06/27/EUR/
                                 EUR      1,800,000.00              2,104,603.14
     ERSTE   GROUP   BANK   V/R  05/26/25
                                 USD      4,800,000.00              4,893,465.60
     オーストリア合計                                               10,821,691.63
     ベルギー
     BELFIUS     B 3.125%    05/11/26/EUR/
                                 EUR      5,400,000.00              6,634,972.30
     ベルギー合計                                                6,634,972.30
     カナダ
     BANK   OF  MONTREAL     V/R  12/15/32
                                 USD      3,850,000.00              3,602,021.50
     TORONTO-DOMINION          V/R  09/15/31
                                 USD      4,350,000.00              4,094,483.22
     カナダ合計                                                7,696,504.72
     ケイマン諸島
     XLIT   LTD  V/R  06/29/47/EUR/
                                 EUR      4,400,000.00              5,106,087.30
     MIZUHO    FIN  GRP  C 4.6%   03/27/24
                                 USD      3,150,000.00              3,175,836.30
     ケイマン諸島合計                                                8,281,923.60
     デンマーク
     DANSKE    BANK   A/  V/R  /PERP//EUR/
                                 EUR      1,700,000.00              1,980,313.70
     DANSKE    BANK   A/  V/R  /PERP//EUR/
                                 EUR      2,700,000.00              3,202,691.04
     NYKREDIT     REA  V/R  11/17/27/EUR/
                                 EUR      4,900,000.00              5,953,971.61
     DANSKE    BANK   A/  3.875%    09/12/23
                                 USD      4,025,000.00              3,946,605.24
     デンマーク合計                                               15,083,581.59
               投資有価証券                  通貨       数量        時価（米ドル換算）

     フランス

     AXA  SA  V/R  /PERP//GBP/
                                 GBP     1,950,000.00              2,908,746.60
     AXA  SA  V/R  /PERP//GBP/
                                 GBP     3,400,000.00              4,710,769.61
     BNP  PARIB   2.875%    10/01/26/EUR/
                                 EUR     8,800,000.00              10,780,585.75
     AXA  SA  V/R  05/28/49/EUR/
                                 EUR     1,700,000.00              1,940,163.20
     CREDIT    AGRICOL     V/R  /PERP//EUR/
                                 EUR     1,600,000.00              2,041,916.98
     AXA  SA  V/R  /PERP//EUR/
                                 EUR     4,400,000.00              5,368,082.21
     CNP  ASSURANC     V/R  06/10/47/EUR/
                                 EUR     2,400,000.00              3,069,142.00
     AXA  SA  V/R  07/06/47/EUR/
                                 EUR     4,900,000.00              5,830,025.39
     BNP  PARIBAS     V/R  /PERP/
                                 USD     3,400,000.00              3,578,500.00
     BNP  PARIBAS     4.375%    05/12/26
                                 USD     8,350,000.00              8,143,758.42
     BPCE   SA  5.7%   10/22/23
                                 USD     8,800,000.00              9,184,929.60
     BPCE   SA  4.625%    07/11/24
                                 USD     4,150,000.00              4,114,749.69
     BPCE   SA  4.5%   03/15/25
                                 USD     7,450,000.00              7,296,129.79
     BNP  PARIBAS     4.375%    09/28/25
                                 USD       600,000.00              587,539.34
     BNP  PARIBAS     4.625%    03/13/27
                                 USD     3,500,000.00              3,460,729.79
     CREDIT    AGRICOLE     SA  V/R  /PERP/
                                 USD     2,100,000.00              2,220,750.00
     CREDIT    AGRICOLE     SA  V/R  /PERP/
                                 USD     2,200,000.00              2,230,250.00
     CREDIT    AGRICOL     4.375%    03/17/25
                                 USD     13,525,000.00              13,246,100.98
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     SOCIETE     GENERAL     4.25%   04/14/25
                                 USD     5,900,000.00              5,698,778.91
     SOCIETE     GENERAL     4.25%   08/19/26
                                 USD     8,400,000.00              8,059,706.51
     AXA  SA  V/R  /PERP/
                                 USD     5,500,000.00              5,472,500.00
     フランス合計                                               109,943,854.77
     ドイツ
     ALLIANZ     SE  V/R  07/06/47/EUR/
                                 EUR     4,100,000.00              4,913,195.84
     ALLIANZ     SE  V/R  /PERP//EUR/
                                 EUR     1,300,000.00              1,705,705.95
     COMMERZBANK       AG  8.125%    09/19/23
                                 USD     3,200,000.00              3,653,034.21
     ドイツ合計                                                10,271,936.00
     アイルランド
     CLOVERIE     PLC  ZURI   V/R  06/24/46
                                 USD     6,300,000.00              6,499,892.70
     アイルランド合計                                                6,499,892.70
     イタリア
     ASSICURAZION       V/R  12/12/42     /EUR
                                 EUR       500,000.00              684,015.48
     UNICREDIT      SP  V/R  01/03/27/EUR/
                                 EUR     2,200,000.00              2,642,742.35
     UNICREDIT      SP  V/R  10/28/25/EUR/
                                 EUR     1,400,000.00              1,723,950.55
     ASSICURAZION       V/R  10/27/47/EUR/
                                 EUR     6,350,000.00              7,843,996.16
     UNICREDIT      SPA  4.625%    04/12/27
                                 USD     3,450,000.00              3,170,736.27
     UNICREDIT      SPA  V/R  06/19/32
                                 USD     1,550,000.00              1,387,263.18
     イタリア合計                                                17,452,703.99
     日本
     NIPPON    LIFE   INSUR   V/R  10/16/44
                                 USD     5,300,000.00              5,392,750.00
     SUMITOMO     MITSU   4.436%    04/02/24
                                 USD     1,375,000.00              1,375,213.13
     FUKOKU    MUTUAL    LIFE   V/R  /PERP/
                                 USD     1,800,000.00              1,795,500.00
     NIPPON    LIFE   INSUR   V/R  09/19/47
                                 USD     2,250,000.00              2,112,187.50
     日本合計                                                10,675,650.63
     メキシコ
     BBVA   BANCOMER     SA  V/R  01/18/33
                                 USD     3,800,000.00              3,466,930.00
     メキシコ合計                                                3,466,930.00
               投資有価証券                  通貨       数量        時価（米ドル換算）

     オランダ

     COOPERATIEVE       R V/R  /PERP//EUR/
                                 EUR     1,400,000.00              1,809,003.71
     NN  GROUP   NV  V/R  04/08/44/EUR/
                                 EUR     1,400,000.00              1,777,906.18
     NN  GROUP   NV  V/R  01/13/48/EUR/
                                 EUR     2,300,000.00              2,866,059.77
     ING  GROEP   NV  V/R  04/11/28/EUR/
                                 EUR     4,400,000.00              5,393,451.23
     ARGENTUM     (ZU  V/R  10/01/46/EUR/
                                 EUR     2,250,000.00              2,779,917.53
     ING  GROEP   NV  V/R  09/26/29/EUR/
                                 EUR     3,400,000.00              3,821,030.66
     ABN  AMRO   BANK   N 4.75%   07/28/25
                                 USD     10,850,000.00              10,898,738.20
     COOPERATIEVE       RA  3.75%   07/21/26
                                 USD     12,150,000.00              11,494,888.52
     ING  GROEP   NV  V/R  /PERP/
                                 USD     1,800,000.00              1,802,250.00
     ABN  AMRO   BANK   NV  V/R  03/27/28
                                 USD     12,000,000.00              11,798,232.00
     ING  GROEP   NV  V/R  /PERP/
                                 USD     2,150,000.00              2,182,862.75
     ING  GROEP   NV  V/R  03/22/28
                                 USD     4,150,000.00              4,109,035.35
     ARGENTUM     (ZURICH     V/R  06/01/48
                                 USD     1,900,000.00              1,858,466.00
     オランダ合計                                                62,591,841.90
     ノルウェー
     DNB  BANK   ASA  V/R  /PERP/
                                 USD     2,100,000.00              2,105,275.20
     DNB  BANK   ASA  V/R  /PERP/
                                 USD     1,500,000.00              1,539,567.00
     ノルウェー合計                                                3,644,842.20
                                 51/85


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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     スペイン
     BANCO   BILBA   3.5%   02/10/27/EUR/
                                 EUR     4,200,000.00              5,116,356.12
     CAIXABANK      SA  V/R  07/14/28/EUR/                   EUR     4,400,000.00              5,206,832.56
     BANCO   SANT   3.25%   04/04/26/EUR/
                                 EUR     7,700,000.00              9,346,805.66
     BANCO   SANTANDE     5.179%    11/19/25
                                 USD     4,200,000.00              4,221,761.84
     スペイン合計                                                23,891,756.18
     スウェーデン
     NORDEA    BANK   AB  V/R  /PERP/
                                 USD     1,400,000.00              1,375,444.00
     スウェーデン合計                                                1,375,444.00
     スイス
     UBS  AG  V/R  02/12/26/EUR/
                                 EUR     2,100,000.00              2,647,770.48
     UBS  GROUP   FUND   V/R  /PERP//EUR/
                                 EUR     1,600,000.00              2,062,823.98
     UBS  GROUP   FUNDING     S V/R  /PERP/
                                 USD     1,800,000.00              1,885,824.00
     UBS  GROUP   FUNDING     S V/R  /PERP/
                                 USD     1,650,000.00              1,749,049.50
     スイス合計                                                8,345,467.96
               投資有価証券                  通貨       数量        時価（米ドル換算）

     英国

     HSBC   BANK   P 6.5%   07/07/23/GBP/
                                 GBP     2,700,000.00              4,160,741.55
     AVIVA   PLC  6.125%    11/16/26/GBP/
                                 GBP     1,450,000.00              2,072,617.42
     PRUDENTIA      6.125%    12/19/31/GBP/
                                 GBP     1,300,000.00              2,151,901.50
     AVIVA   PLC  V/R  /PERP//GBP/
                                 GBP     2,100,000.00              2,974,016.32
     AVIVA   PLC  V/R  /PERP//GBP/
                                 GBP       300,000.00              404,410.67
     DIRECT    LINE   V/R  04/27/42/GBP/
                                 GBP     2,720,000.00              4,267,297.74
     LV  FRIENDLY     V/R  05/22/43/GBP/
                                 GBP     2,000,000.00              2,823,917.56
     PRUDENTIAL      P V/R  10/20/51/GBP/
                                 GBP     3,800,000.00              5,035,914.90
     RL  FINANCE     B V/R  11/30/43/GBP/
                                 GBP     5,500,000.00              7,842,753.32
     PRUDENTIAL      P V/R  12/19/63/GBP/
                                 GBP     1,400,000.00              2,079,341.29
     RSA  INSURANC     V/R  10/10/45/GBP/
                                 GBP     1,000,000.00              1,374,779.01
     LEGAL   & GENE   V/R  10/27/45/GBP/
                                 GBP     3,600,000.00              4,981,282.51
     BARCLAYS     PLC  V/R  02/07/28/EUR/
                                 EUR     3,600,000.00              4,009,126.29
     AVIVA   PLC  V/R  12/04/45/EUR/
                                 EUR     5,000,000.00              5,866,266.05
     BARCLAYS     PLC  5.2%   05/12/26
                                 USD     8,800,000.00              8,671,014.00
     BARCLAYS     PLC  4.836%    05/09/28
                                 USD     1,450,000.00              1,362,537.45
     HSBC   HOLDINGS     P 4.25%   03/14/24
                                 USD     2,750,000.00              2,738,697.25
     HSBC   HOLDINGS     PLC  V/R  /PERP/
                                 USD     2,100,000.00              2,086,875.00
     HSBC   HOLDINGS     PLC  V/R  /PERP/
                                 USD     2,100,000.00              2,178,750.00
     HSBC   HOLDINGS     PLC  V/R  /PERP/
                                 USD     3,750,000.00              3,740,625.00
     LLOYDS    BANKING     4.582%    12/10/25
                                 USD     3,578,000.00              3,518,169.69
     NATIONWIDE      BLDG   SO  4%  09/14/26
                                 USD     3,000,000.00              2,816,138.52
     ROYAL   BK  SCOTLND     ▶ 6%  12/19/23
                                 USD     8,200,000.00              8,539,328.30
     ROYAL   BK  SCOTLND     V/R  05/18/29
                                 USD     3,300,000.00              3,285,945.86
     SANTANDER      UK  GR  4.75%   09/15/25
                                 USD     1,800,000.00              1,755,183.60
     STANDARD     CHARTE    3.95%   01/11/23
                                 USD     2,500,000.00              2,449,278.45
     STANDARD     CHARTER     4.3%   02/19/27
                                 USD     1,400,000.00              1,337,627.20
     英国合計                                                94,524,536.45
     米国
     ARCH   CAPITAL     } 5.031%    12/15/46
                                 USD     1,200,000.00              1,258,664.53
     BANK   OF  AMERICA     4.45%   03/03/26
                                 USD     2,800,000.00              2,807,770.56
     BANK   OF  AMERIC    3.248%    10/21/27
                                 USD     3,500,000.00              3,250,136.72
                                 52/85

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     BANK   OF  AMERIC    4.183%    11/25/27
                                 USD     8,250,000.00              8,067,387.24
     CITIGROUP      INC  3.875%    03/26/25
                                 USD     2,000,000.00              1,947,558.66
     CITIGROUP      INC  4.4%   06/10/25
                                 USD     5,125,000.00              5,130,270.81
     CITIGROUP      INC  4.45%   09/29/27
                                 USD     3,600,000.00              3,562,318.55
     CITIGROUP      INC  3.4%   05/01/26
                                 USD     2,000,000.00              1,903,983.86
     CITIGROUP      INC  4.75%   05/18/46
                                 USD     3,850,000.00              3,769,649.69
     CITIGROUP      INC  4.125%    07/25/28
                                 USD     3,800,000.00              3,675,685.85
     COBANK    ACB  V/R  /PERP/
                                 USD     1,700,000.00              1,810,500.00
     DISCOVER     FINANC    3.75%   03/04/25
                                 USD     2,625,000.00              2,505,779.25
     FIRST   UNION   CAP  7.95%   11/15/29
                                 USD     1,303,000.00              1,632,015.97
               投資有価証券                  通貨       数量        時価（米ドル換算）

     米国（続き）

     HSBC   BANK   USA  NA  7%  01/15/39
                                 USD     3,150,000.00              4,053,835.20
     JPMORGAN     CHASE   & CO  V/R  /PERP/
                                 USD     3,700,000.00              3,720,350.00
     JPMORGAN     CHASE   4.25%   10/01/27
                                 USD     9,400,000.00              9,370,618.89
     JPMORGAN     CHASE   & 3.2%   06/15/26
                                 USD     3,300,000.00              3,131,170.91
     JPMORGAN     CHASE   3.625%    12/01/27
                                 USD     1,850,000.00              1,748,103.31
     BANK   OF  AMERICA     6.11%   01/29/37
                                 USD     2,950,000.00              3,402,418.99
     METLIFE     INC  6.4%   12/15/36
                                 USD     4,000,000.00              4,250,000.00
     MORGAN    STANLEY     4.35%   09/08/26
                                 USD     1,300,000.00              1,292,114.79
     MORGAN    STANLEY     3.625%    01/20/27
                                 USD     3,400,000.00              3,268,392.32
     MORGAN    STANLEY     3.125%    07/27/26
                                 USD     7,300,000.00              6,808,073.44
     MORGAN    STANLEY     3.95%   04/23/27
                                 USD     10,300,000.00               9,903,766.83
     PRUDENTIAL      FINANC    V/R  06/15/43
                                 USD     5,650,000.00              5,897,187.50
     REGIONS     FINANC    7.375%    12/10/37
                                 USD     2,700,000.00              3,483,097.66
     SUNTRUST     BANKS   INC  V/R  /PERP/
                                 USD     2,250,000.00              2,120,625.00
     TEACHERS     INSUR   4.27%   05/15/47
                                 USD     1,400,000.00              1,361,504.48
     USB  CAPITAL     IX  V/R  /PERP/
                                 USD     1,706,000.00              1,526,870.00
     VOYA   FINANCIAL      IN  V/R  01/23/48
                                 USD     2,325,000.00              2,075,062.50
     WACHOVIA     CAP  TRUST   V/R  /PERP/
                                 USD     3,600,000.00              3,570,300.00
     WELLS   FARGO   V/R  /PERP/PFD/      K
                                 USD     3,600,000.00              3,652,884.00
     WELLS   FARGO   & CO  4.3%   07/22/27
                                 USD     7,375,000.00              7,360,428.62
     WELLS   FARGO   & CO  4.9%   11/17/45
                                 USD     4,100,000.00              4,163,237.42
     WELLS   FARGO   & CO  4.4%   06/14/46
                                 USD       300,000.00              283,254.58
     WELLS   FARGO   CAP  5.95%   12/15/36
                                 USD     3,800,000.00              4,085,000.00
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD     (280,000.00)              (280,000.00)
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD     (450,000.00)              (450,000.00)
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD       420,000.00              420,000.00
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD     1,510,000.00              1,510,000.00
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD       250,000.00              250,000.00
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD     1,540,000.00              1,540,000.00
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD       420,000.00              420,000.00
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD     1,960,000.00              1,960,000.00
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD     1,010,000.00              1,010,000.00
     CASH   COLLATERAL      V/R  12/31/49
                                 USD     2,690,000.00              2,690,000.00
     米国合計                                               140,920,018.13
     債券合計                                               561,232,367.86
     通貨：EUR＝ユーロ、GBP＝英ポンド、USD＝米ドル

                                 53/85

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     GOLDMAN     SACHS   US$  LIQ  RS  I：ゴールドマン･サックス･ファンズ-US$リキッド･リザーブス･ファンド
     V/R：変動利付債
     /PERP/：永久債
     国内短期公社債マザーファンド

     貸借対照表

                                       （単位：円）
                                 平成31年     4月12日現在
      資産の部
       流動資産
                                        147,637,070
        コール・ローン
                                        147,637,070
        流動資産合計
                                        147,637,070
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                            332
        未払利息
                                            332
        流動負債合計
                                            332
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                               146,585,233
        剰余金
                                         1,051,505
          剰余金又は欠損金（△）
                                        147,636,738
        元本等合計
                                        147,636,738
       純資産合計
                                        147,637,070
      負債純資産合計
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     該当事項はありません。

     （貸借対照表に関する注記）
                            平成31年     4月12日現在

     １.   計算日における受益権の総数
                                                       146,585,233口
     ２.   計算日における1単位当たりの純資産の額
          1口当たり純資産額                                               1.0072円
          (1万口当たり純資産額)                                              (10,072円)
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                 54/85



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                                     自  平成30年10月13日
                     区分
                                     至  平成31年     4月12日
     １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託であり、信託約款に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用するこ
                       とを目的としております。
     ２.金融商品の内容及びリスク                  当ファンドの投資している金融商品は、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                       であります。
     ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リスク
                       を把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことによ
                       り、適切な管理を行います。
                       リスク管理に関する委員会等はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的
                       な見地から運用状況全般の管理を行います。
                       なお、具体的には以下のリスクの管理を行っております。
                       ①市場リスク
                       市場の変動率とファンドの基準価額の変動率を継続的に相対比較することやベンチ
                       マーク等と比較すること等により分析しております。
                       ②信用リスク
                       組入銘柄の格付やその他発行体情報等を継続的に収集し分析しております。
                       ③流動性リスク
                       市場流動性の状況を把握し、組入銘柄の一定期間における出来高や組入比率等を継
                       続的に測定すること等により分析しております。
     ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  市場価額がない、又は市場価格を時価と見なせない場合には、経営者により合理的
      いての補足説明                 に算定された価額で評価する場合があります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                            平成31年     4月12日現在

     １.  貸借対照表計上額、時価及び差額
     貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価評価されているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
     ２.  時価の算定方法
     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
     これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価に近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
     す。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                                     自  平成30年10月13日

                                     至  平成31年     4月12日
                       該当事項はありません。
     （その他の注記）

     １　元本の移動
                                                平成31年     4月12日現在

                       区分
     本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元本額                                                  175,415,461円
                                 55/85


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                       区分                        平成31年     4月12日現在
     期中追加設定元本額                                                       －円
     期中一部解約元本額                                                  28,830,228円
     同期末における元本の内訳
     ハイブリッド証券ファンド円コース                                                  27,208,015円
     ハイブリッド証券ファンド米ドルコース                                                   3,391,713円
     ハイブリッド証券ファンド豪ドルコース                                                   4,489,701円
     ハイブリッド証券ファンドブラジルレアルコース                                                  16,175,679円
     ハイブリッド証券ファンドロシアルーブルコース                                                   2,324,574円
     ハイブリッド証券ファンドインドルピーコース                                                   2,228,133円
     ハイブリッド証券ファンド中国元コース                                                   1,130,574円
     ハイブリッド証券ファンド南アフリカランドコース                                                    236,700円
     ハイブリッド証券ファンドマネープールファンド                                                  69,439,367円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース                                                   1,392,481円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド米ドルコース                                                    298,389円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド豪ドルコース                                                   1,193,555円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドブラジルレアルコース                                                   6,365,626円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドマネープールファンド                                                    943,105円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドメキシコペソコース                                                     99,207円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドトルコリラコース                                                     99,207円
     ハイブリッド証券ファンドメキシコペソコース                                                   8,032,854円
     ハイブリッド証券ファンドトルコリラコース                                                   1,090,474円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド（年１回決算型）                                                     99,177円
     ハイブリッド証券ファンド円コース（年２回決算型）                                                    297,384円
     ハイブリッド証券ファンドブラジルレアルコース（年２回決算型）                                                     49,318円
     合計                                                  146,585,233円
     ２　有価証券関係

     該当事項はありません。

     ３　デリバティブ取引等関係

     取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。

     附属明細表

     第１　有価証券明細表

     　(1)株式
     該当事項はありません。

     　(2)株式以外の有価証券

     該当事項はありません。

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     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     ２【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

     ハイブリッド証券ファンド円コース

                                 （平成31年      4月26日現在）

     Ⅰ　資産総額                               12,461,652,373       円　

     Ⅱ　負債総額                                 27,940,013     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               12,433,712,360       円　
     Ⅳ　発行済口数                               16,305,446,013       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.7625   円　
     　　（1万口当たり純資産額）                                  （7,625    円）
     （参考）国内短期公社債マザーファンド

                                 （平成31年      4月26日現在）

     Ⅰ　資産総額                                147,632,389      円　

     Ⅱ　負債総額                                    336  円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                147,632,053      円　
     Ⅳ　発行済口数                                146,585,233      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0071   円　
     　　（1万口当たり純資産額）                                  （10,071    円）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      （1）受益証券の名義書換

          該当事項はありません。
          ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定
        まります。委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣
        の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替
        業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権
        を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
        記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
        の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      （2）受益者等名簿
          該当事項はありません。
      （3）受益者に対する特典
          該当事項はありません。
      （4）受益権の譲渡制限
          譲渡制限はありません。
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        ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
          が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとしま
          す。
        ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する
          受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
          座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
          したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機
          関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
          口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
          録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
          異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断
          したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （5）受益権の譲渡の対抗要件
          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社
        に対抗することができません。
      （6）受益権の再分割
          委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益
        権を均等に再分割できるものとします。
      （7）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
        支払い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款
        の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

     （1）資本金の額（2019年4月26日現在）

           資本金の額　　　　　　　　20億円
                     ※
           発行する株式総数           　　　100,000株
                         （普通株式       上限100,000株、Ａ種種類株式                  上限30,000株）
           発行済株式総数　　　　　40,000株
                         （普通株式24,490株、Ａ種種類株式15,510株）
            ※種類株式の発行が可能
           直近５カ年の資本金の増減：該当事項はありません。

     （2）会社の機構（2019年4月26日現在）

      ①　会社の意思決定機構
        業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
        取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、そ
        の選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時まで
        とし、任期の満了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任
        された取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である
        取締役を除く。）の任期の満了の時までとします。
        また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終
        のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である
        取締役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である
        取締役の任期の満了の時までとします。
        取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会
        の決議にしたがい業務を執行します。
        また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
        取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締
        役会の議長は、原則として取締役社長があたります。
        取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の
        過半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
      ②　投資運用の意思決定機構

        1.投資環境見通しおよび運用方針の策定
          経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
          「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本
          部長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
        2.運用計画、売買計画の決定
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          各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
          て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書
          を 作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運
          用を行います。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託

       の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用
       業）ならびにその受益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っていま
       す。また、「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
       2019年4月26日現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。（親投資信託を除く）
             基本的性格                本数          純資産総額（単位：円）

          追加型公社債投資信託                       26          1,146,595,911,916

           追加型株式投資信託                     871          13,561,034,565,287

          単位型公社債投資信託                       46           176,328,445,456

           単位型株式投資信託                     161           1,240,583,444,476

               合計                1,104           16,124,542,367,135

     ３【委託会社等の経理状況】

     1．委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、「財務諸

      表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）ならびに同規則第2条の規定に基
      づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しておりま
      す。
     2．財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

     3．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第34期事業年度（自2018年4月1日至2019年3月

      31日）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                                                     （単位：千円）

                                第33期                 第34期
                            （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
            （資産の部）
      流動資産
       現金・預金                              49,071,217                  41,087,475
       金銭の信託                              12,083,824                  18,773,228
       有価証券                                  －               153,518
       未収委託者報酬                              11,769,015                  12,438,085
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       未収運用受託報酬                              4,574,225                  3,295,109
       未収投資助言報酬                               341,689                  327,064
       未収収益                                59,526                  56,925
       前払費用                               569,431                  573,874
       その他                               427,238                  491,914
                   流動資産計                 78,896,169                  77,197,195
      固定資産

       有形固定資産                              1,643,826                  1,461,316
        建物                       ※1      1,156,953           ※1       1,096,916
        器具備品                       ※1       476,504          ※1        364,399
        建設仮勘定                               10,368                    －
       無形固定資産                              1,934,700                  2,411,540
        ソフトウエア                             1,026,319                   885,545
        ソフトウエア仮勘定                              904,389                 1,522,040
        電話加入権                               3,931                  3,931
        電信電話専用施設利用権                                 60                  23
       投資その他の資産                              8,270,313                  9,269,808
        投資有価証券                             1,721,433                  1,611,931
        関係会社株式                             3,229,196                  4,499,196
        長期差入保証金                             1,518,725                  1,312,328
        繰延税金資産                             1,699,533                  1,748,459
        その他                              101,425                  97,892
                   固定資産計                 11,848,840                  13,142,665
             資産合計                       90,745,010                  90,339,861
                                                     （単位：千円）

                                第33期                 第34期
                            （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
            （負債の部）
      流動負債
       預り金                              1,003,550                  2,183,889
       未払金                              5,081,728                  5,697,942
        未払収益分配金                               1,031                  1,053
        未払償還金                               57,275                  48,968
        未払手数料                             4,629,133                  4,883,723
        その他未払金                              394,288                  764,196
       未払費用                              7,711,038                  6,724,986
       未払法人税等                              5,153,972                  3,341,238
       未払消費税等                              1,660,259                   576,632
       賞与引当金                              1,393,911                  1,344,466
       役員賞与引当金                                49,986                  48,609
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       本社移転費用引当金                               156,587                    －
                   流動負債計                 22,211,034                  19,917,766
      固定負債
       退職給付引当金                              1,637,133                  1,895,158
       時効後支払損引当金                               199,026                  177,851
                   固定負債計                  1,836,160                  2,073,009
             負債合計                        24,047,195                  21,990,776
           （純資産の部）
      株主資本
       資本金                              2,000,000                  2,000,000
       資本剰余金                              19,552,957                  19,552,957
        資本準備金                             2,428,478                  2,428,478
        その他資本剰余金                             17,124,479                  17,124,479
       利益剰余金                              44,349,855                  45,949,372
        利益準備金                              123,293                  123,293
        その他利益剰余金                             44,226,562                  45,826,079
         別途積立金                            24,580,000                  31,680,000
         研究開発積立金                             300,000                    －
         運用責任準備積立金                             200,000                    －
         繰越利益剰余金                            19,146,562                  14,146,079
                   株主資本計                 65,902,812                  67,502,329
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               795,002                  846,755
               評価・換算差額等計                       795,002                  846,755
            純資産合計                        66,697,815                  68,349,085
           負債・純資産合計                          90,745,010                  90,339,861
     （２）【損益計算書】


                                                    （単位：千円）
                             第33期                   第34期
                          （自　2017年4月1日                   （自　2018年4月1日
                          至　2018年3月31日）                   至　2019年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                    84,705,447                   84,812,585
       運用受託報酬                    19,124,427                   16,483,356
       投資助言報酬                     1,217,672                   1,235,553
       その他営業収益                      117,586                   113,622
               営業収益計                   105,165,133                   102,645,117
      営業費用
       支払手数料                    37,242,284                   36,100,556
       広告宣伝費                      379,873                   387,028
       公告費                       1,485                    375
       調査費                    23,944,438                   24,389,003
        調査費                   10,677,166                   9,956,757
                                 63/85

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        委託調査費                   13,267,272                   14,432,246
       委託計算費                     1,073,938                    936,075
       営業雑経費                     1,215,963                   1,254,114
        通信費                     48,704                   47,007
        印刷費                     947,411                   978,185
        協会費                     64,331                   63,558
        諸会費                     22,412                   22,877
        支払販売手数料                     133,104                   142,485
               営業費用計                   63,857,984                   63,067,153
      一般管理費
       給料                    11,304,873                   10,859,354
        役員報酬                     189,022                   189,198
        給料・手当                    9,565,921                   9,098,957
        賞与                    1,549,929                   1,571,197
       交際費                      58,863                   60,115
       寄付金                       5,150                   7,255
       旅費交通費                      395,605                   361,479
       租税公課                      625,498                   588,172
       不動産賃借料                     1,534,255                   1,511,876
       退職給付費用                      595,876                   521,184
       固定資産減価償却費                     1,226,472                    590,667
       福利厚生費                      49,797                   45,292
       修繕費                       4,620                  16,247
       賞与引当金繰入額                     1,393,911                   1,344,466
       役員賞与引当金繰入額                      49,986                   48,609
       機器リース料                        148                   130
       事務委託費                     3,037,804                   3,302,806
       事務用消耗品費                      144,804                   131,074
       器具備品費                       5,253                   8,112
       諸経費                      149,850                   188,367
              一般管理費計                    20,582,772                   19,585,212
      営業利益                             20,724,376                   19,992,752
                                                    （単位：千円）

                              第33期                   第34期
                          （自　2017年4月1日                   （自　2018年4月1日
                           至　2018年3月31日）                   至　2019年3月31日）
      営業外収益
       受取利息                       1,430                  1,749
       受取配当金                       74,278                  73,517
       時効成立分配金・償還金                        256                 8,582
       為替差益                       8,530                    －
       投資信託解約益                      236,398                     －
       投資信託償還益                       93,177                    －
       受取負担金                         －                177,066
       雑収入                       10,306                  24,919
       時効後支払損引当金戻入額                       17,429                  19,797
               営業外収益計                      441,807                   305,633
      営業外費用
       為替差損                         －                17,542
       投資信託解約損                       4,138                    －
       投資信託償還損                       17,065                    －
       金銭の信託運用損                       99,303                  175,164
       雑損失                         －                 5,659
               営業外費用計                      120,507                   198,365
                                 64/85

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      経常利益                             21,045,676                   20,100,019
      特別利益
       固定資産売却益                         1                  －
       投資有価証券売却益                      479,323                  353,644
       関係会社株式売却益                ※1     1,492,680              ※1        －
       本社移転費用引当金戻入額                      138,294                     －
       その他特別利益                        350                   －
                特別利益計                    2,110,649                    353,644
      特別損失
       固定資産除却損                ※2       36,992             ※2      19,121
       固定資産売却損                        134                   －
       退職給付制度終了損                      690,899                     －
       システム移行損失                       76,007                    －
       その他特別損失                         50                  －
                特別損失計                     804,083                   19,121
      税引前当期純利益                             22,352,243                   20,434,543
      法人税、住民税及び事業税                              6,951,863                   6,386,793
      法人税等調整額                              △249,832                   △71,767
      法人税等合計                              6,702,031                   6,315,026
      当期純利益                             15,650,211                   14,119,516
     （３）【株主資本等変動計算書】

     第33期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                                                       （単位：千円）
                                   株主資本
                        資本剰余金                      利益剰余金
                                               その他利益剰余金
              資本金
                         その他     資本剰余金       利益
                                                   運用責
                   資本準備金
                                         別途    研究開発           繰越利益
                        資本剰余金       合計     準備金
                                                   任準備
                                         積立金     積立金          剰余金
                                                   積立金
     当期首残高         2,000,000     2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293    24,580,000      300,000     200,000      6,696,350
     当期変動額
                                                        △ 3,200,000
      剰余金の配当
      当期純利益                                                   15,650,211
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計            －     －      －      －     －      －     －     －   12,450,211
     当期末残高         2,000,000     2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293    24,580,000      300,000     200,000     19,146,562
                   株主資本            評価・換算差額等

               利益剰余金
                                            純資産
                              その他
                      株主資本             評価・換算
                                            合計
                             有価証券
               利益剰余金
                       合計            差額等合計
                             評価差額金
                合計
     当期首残高           31,899,643       53,452,601        517,864       517,864       53,970,465
     当期変動額
               △ 3,200,000      △ 3,200,000                    △ 3,200,000
      剰余金の配当
      当期純利益          15,650,211       15,650,211                     15,650,211
                                 65/85


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      株主資本以外の
      項目の当期変動                     －    277,137       277,137        277,137
      額(純額)
     当期変動額合計           12,450,211       12,450,211        277,137       277,137       12,727,349
     当期末残高           44,349,855       65,902,812        795,002       795,002       66,697,815
     第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                                                       （単位：千円）
                                   株主資本
                        資本剰余金                      利益剰余金
                                               その他利益剰余金
              資本金
                         その他     資本剰余金       利益
                                                   運用責
                   資本準備金
                                         別途    研究開発          繰越利益
                        資本剰余金       合計     準備金
                                                   任準備
                                         積立金     積立金          剰余金
                                                   積立金
     当期首残高         2,000,000     2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293    24,580,000      300,000     200,000     19,146,562
     当期変動額
      剰余金の配当                                                  △ 12 ,520,000
      当期純利益                                                   14,119,516
      別途積立金
                                         7,100,000
      の積立
      研究開発
                                              △300,000
      積立金の取崩
      運用責任準備
                                                  △200,000
      積立金の取崩
      繰越利益剰余金
                                                        △6,600,000
      の取崩
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計            －     －     －      －     －   7,100,000     △300,000     △200,000     △ 5,000,483
     当期末残高         2,000,000     2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293    31,680,000        －     －   14,146,079
                   株主資本            評価・換算差額等

              利益剰余金
                                           純資産
                             その他
                      株主資本             評価・換算
                                            合計
                             有価証券
              利益剰余金
                       合計            差額等合計
                             評価差額金
                合計
     当期首残高           44,349,855       65,902,812        795,002      795,002       66,697,815
     当期変動額
      剰余金の配当         △12,520,000       △12,520,000                     △12,520,000
      当期純利益          14,119,516       14,119,516                     14,119,516
      別途積立金
                7,100,000       7,100,000                     7,100,000
      の積立
      研究開発
                △300,000       △300,000                     △300,000
      積立金の取崩
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      運用責任準備
                △200,000       △200,000                     △200,000
      積立金の取崩
      繰越利益剰余金
               △6,600,000       △6,600,000                     △6,600,000
      の取崩
      株主資本以外の
      項目の当期変動                     －     51,753      51,753        51,753
      額(純額)
     当期変動額合計           1,599,516       1,599,516        51,753      51,753       1,651,270
     当期末残高           45,949,372       67,502,329        846,755      846,755       68,349,085
     重要な会計方針

     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   （1）子会社株式及び関連会社株式
                                   ：移動平均法による原価法
                          （2）その他有価証券
                           時価のあるもの：決算日の市場価格等に基づく時価法
                           （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
                           平均法により算定）
                           時価のないもの:         移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び評価方                   時価法

      法
     3.  固定資産の減価償却の方法                   （1）有形固定資産

                           定率法を採用しております。
                            ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備について
                           は、定額法を採用しております。
                          （2）無形固定資産
                           定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
                           可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本邦通貨                   外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換

                          算し、換算差額は損益として処理しております。
      への換算基準
                                 67/85








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     5.  引当金の計上基準                   （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる
                           ため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上し
                           ております。
                          （2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
                           るため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上
                           しております。
                          （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
                           時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見込額
                           に基づき計上しております。
                            ①退職給付見込額の期間帰属方法
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度
                             末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準
                             によっております。
                            ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                             過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
                             務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した
                             額を費用処理しております。　　　　　　　　　　　　　　
                             数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
                             の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）によ
                             る定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度か
                             ら費用処理しております。
                          （4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
                           配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備える
                           ため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しており
                           ます。
                          （5）本社移転費用引当金は、本社移転に関連して発生する損失に
                           備えるため、発生すると見込まれる額を計上しております。
     6．消費税等の会計処理                     消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま

                          す。
     表示方法の変更

                    第34期（自      2018年4月1日       至  2019年3月31日）
      「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年

      度から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表
      示する方法に変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」842,996千円は、「投
      資その他の資産」の「繰延税金資産」1,699,533千円に含めて表示しております。
     注記事項

     （貸借対照表関係）
     ※1．有形固定資産の減価償却累計額
                                                        （千円）
                                 第33期                  第34期
                            （2018年3月31日現在）                  （2019年3月31日現在）
      建物                                140,580                  229,897
      器具備品                                847,466                  927,688
     （損益計算書関係）

     ※1.  関係会社に対する事項
                                                        （千円）
                                 68/85


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                                 第33期                  第34期
                             （自   2017年4月      1日         （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）                至  2019年3月31日）
      関係会社株式売却益                               1,492,680                      －
     ※2．固定資産除却損の内訳

                                                        （千円）
                                 第33期                  第34期
                             （自   2017年4月      1日         （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）                至  2019年3月31日）
      建物                                   298                 1,550
      器具備品                                 8,217                   439
      ソフトウエア                                 28,472                  17,130
      電話加入権                                    3                  －
     （株主資本等変動計算書関係）

      第33期（自      2017年4月1日       至  2018年3月31日）
      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
      発行済株式の種類           当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                  株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式               24,490             －           －         24,490

        A種種類株式               15,510             －           －         15,510

          合計             40,000             －           －         40,000

      2．配当に関する事項

     （1）配当金支払額
          決議        株式の      配当金の総額         1株当たり          基準日         効力発生日
                   種類       （千円）       配当額（円）
                 普通株式

       2017年6月21日
                          3,200,000          80,000      2017年3月31日         2017年6月22日
                  A種種類
       定時株主総会
                   株式
     （2）   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の     配当の     配当金の総額         1株当たり          基準日         効力発生日
               種類     原資      （千円）       配当額（円）
               普通

               株式
      2018年6月20日              利益
                          12,520,000          313,000      2018年3月31日          2018年6月21日
       定時株主総会             剰余金
               A種種
               類株式
      第34期（自      2018年4月1日       至  2019年3月31日）

      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
      発行済株式の種類           当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                  株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式               24,490             －           －         24,490

        A種種類株式               15,510             －           －         15,510

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          合計             40,000             －           －         40,000
      2．配当に関する事項

     （1）配当金支払額
          決議        株式の      配当金の総額         1株当たり          基準日         効力発生日
                  種類      （千円）       配当額（円）
                 普通株式

       2018年6月20日
                         12,520,000          313,000      2018年3月31日          2018年6月21日
                 A種種類
       定時株主総会
                  株式
     （2）   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         2019年6月20日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
         決議      株式の     配当の     配当金の総額         1株当たり          基準日         効力発生日
               種類     原資      （千円）       配当額（円）
               普通

               株式
      2019年6月20日              利益
                          11,280,000          282,000      2019年3月31日          2019年6月21日
       定時株主総会             剰余金
              A種種類
               株式
     （金融商品関係）

     1．金融商品の状況に関する事項
     （ 1 ） 金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しております。
        当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じて、ま
       たは直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後述するリスク
       を低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利用することとしてお
       り、投機的な取引は行わない方針であります。
     （ 2 ） 金融商品の内容及びそのリスク

        金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託及びデ
       リバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リスクに晒されて
       おりますが、デリバティブ取引（為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取引）を利用して一部リ
       スクを低減しております。
        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されております。
        有価証券及び投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の株式で
       あり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
        営業債務である未払手数料は、１年以内の支払期日であります。
     （ 3 ） 金融商品に係るリスク管理体制

        ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
          預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することにより、リスク
         の軽減を図っております。
          営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引先ごとの
         期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制としています。
          有価証券及び投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期的に行う
         ことで管理しています。
        ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
          組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及びリスク量
         等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
        ③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
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          取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、十分な手
         許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
     （ ▶ ） 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額
       が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採
       用することにより、当該価額が変動することがあります。
     2．金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
       なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
       第33期（2018年3月31日現在）
                          貸借対照表計上額                時価            差額
                             （千円）            （千円）            （千円）
       （1）現金・預金                        49,071,217            49,071,217                 －
       （2）金銭の信託                        12,083,824            12,083,824                 －
       （3）未収委託者報酬                        11,769,015            11,769,015                 －
       （4）未収運用受託報酬                        4,574,225            4,574,225                －
       （5）有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券                    1,448,968            1,448,968                －
              資産計                 78,947,251            78,947,251                 －
       （1）未払手数料　                        4,629,133            4,629,133                －
              負債計                 4,629,133            4,629,133                －
       第34期（2019年3月31日現在）

                          貸借対照表計上額                時価            差額
                             （千円）            （千円）            （千円）
       （1）現金・預金                        41,087,475            41,087,475                 －
       （2）金銭の信託                        18,773,228            18,773,228                 －
       （3）未収委託者報酬                        12,438,085            12,438,085                 －
       （4）未収運用受託報酬                        3,295,109            3,295,109                －
       （5）有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券                    1,488,684            1,488,684                －
              資産計                 77,082,582            77,082,582                 －
       （1）未払手数料　                        4,883,723            4,883,723                －
              負債計                 4,883,723            4,883,723                －
      （注1）金融商品の時価の算定方法

        資　産
        （1）現金・預金
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
         ります。
        （2）金銭の信託

          有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている有価証券
         について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相手先金融機関より
         提示された価格によっております。
        （3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬

          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
         おります。
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        （5）有価証券及び投資有価証券
          これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によっておりま
         す。
        負　債

        （1）未払手数料
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
         おります。
      （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                      （千円）
                                第33期                 第34期
               区分
                            （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
       ①非上場株式                              272,464                 276,764
       ②関係会社株式                             3,229,196                 4,499,196
        ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を
        把握することが極めて困難と認められるため、「(5)                            有価証券及び投資有価証券              その他有価証券」には
        含めておりません。
        ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価
        を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
      （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       第33期（2018年3月31日現在）
                            1年以内        1年超5年以内         5年超10年以内          10年超
                           （千円）         （千円）         （千円）        （千円）
       （1）現金・預金                    49,071,217              －         －       －
       （2）金銭の信託                    12,083,824              －         －       －
       （3）未収委託者報酬                    11,769,015              －         －       －
       （4）未収運用受託報酬                     4,574,225              －         －       －
       （5）有価証券及び投資有価証券
                                －        3,995           －       －
          その他有価証券(投資信託)
       第34期（2019年3月31日現在）

                            1年以内        1年超5年以内         5年超10年以内          10年超
                           （千円）         （千円）         （千円）        （千円）
       （1）現金・預金                    41,087,475              －         －       －
       （2）金銭の信託                    18,773,228              －         －       －
       （3）未収委託者報酬                    12,438,085              －         －       －
       （4）未収運用受託報酬                     3,295,109             －         －       －
       （5）有価証券及び投資有価証券
                              153,518           1,995          996        －
          その他有価証券(投資信託)
     （有価証券関係）

     1.  子会社株式及び関連会社株式
       関係会社株式（第33期の貸借対照表計上額3,229,196千円、第34期の貸借対照表計上額4,499,196千円）
      は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     2.  その他有価証券

      第33期（2018年3月31日現在）
                                                       （千円）
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     貸借対照表日における
            区分                         取得原価              差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
       ①株式                     1,267,157              146,101            1,121,055
       ②投資信託                      177,815             153,000              24,815
       小計                     1,444,972              299,101            1,145,870
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
       ①株式                         －             －             －
                                                         △  ▶
       ②投資信託                       3,995             4,000
                                                         △  ▶
       小計                       3,995             4,000
       合計                     1,448,968              303,101            1,145,866
       （注）非上場株式（貸借対照表計上額272,464千円）については、市場価格がなく、時価を把握                                                 すること
         が極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
      第34期（2019年3月31日現在）

                                                       （千円）
                     貸借対照表日における
            区分                         取得原価               差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
       ①株式                     1,326,372              111,223            1,215,148
       ②投資信託                      158,321             153,000               5,321
       小計                     1,484,694              264,223            1,220,470
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
       ①株式                         －             －             －
                                                         △  9
       ②投資信託                       3,990             4,000
                                                         △  9
       小計                       3,990             4,000
       合計                     1,488,684              268,223            1,220,460
       （注）非上場株式（貸借対照表計上額                   276,674    千円）については、市場価格がなく、時価を把握                         すること
         が極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
     3．当該事業年度中に売却したその他有価証券

      第33期（自      2017年4月1日       至  2018年3月31日）
                           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                           （千円）             （千円）             （千円）
       株式                       544,326             479,323                －
       投資信託                      2,480,288              329,576             21,204

       （注）投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、解約又は償還によるもの
         であります。
      第34期（自      2018年4月1日       至  2019年3月31日）

                           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                           （千円）             （千円）             （千円）
                                 73/85


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       株式                        394,222             353,644                －
       投資信託                          －             －             －

     （退職給付関係）

     1．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります）を採用しております。確定
      拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
       なお、   当社は   2017  年 10 月 1 日付で、     確定給付企業年金制度を確定拠出年金制度等に移行するとともに、退
      職一時金制度を改定しました。
     2．確定給付制度

      （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                       （千円）
                                    第33期               第34期
                                （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                                 至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
       退職給付債務の期首残高                                 2,718,372               2,154,607
          勤務費用                               269,128               300,245
          利息費用                                7,523               1,918
          数理計算上の差異の発生額                               61,792              △ 10,147
          退職給付の支払額                              △111,758               △158,018
          確定拠出制度への移行に伴う減少額                             △1,316,796                    －
          退職一時金制度改定に伴う増加額                               526,345                  －
          その他                                  －              438
       退職給付債務の期末残高                                 2,154,607               2,289,044
      （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                       （千円）
                                     第33期              第34期
                                 （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                                  至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
       年金資産の期首残高                                 1,363,437                  －
           期待運用収益                               17,042                 －
           事業主からの拠出額                               36,672                 －
           確定拠出制度への移行に伴う減少額                            △1,417,152                   －
       年金資産の期末残高                                     －              －
      （3）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                       （千円）
                                    第33期               第34期
                               （2018年3月31日現在）               （2019年3月31日現在）
       非積立型制度の退職給付債務                                2,154,607               2,289,044
       未積立退職給付債務                                2,154,607               2,289,044
       未認識数理計算上の差異                                △204,636               △150,568
       未認識過去勤務費用                                △312,836               △243,317
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                1,637,133               1,895,158
       退職給付引当金                                1,637,133               1,895,158

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                1,637,133               1,895,158
      （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                 74/85


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                                                       （千円）
                                    第33期               第34期
                                （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                                 至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
       勤務費用                                 269,128               300,245
       利息費用                                   7,523               1,918
       期待運用収益                                 △17,042                  －
       数理計算上の差異の費用処理額                                  88,417               43,920
       過去勤務費用の費用処理額                                  39,611               69,519
       退職一時金制度改定に伴う費用処理額                                  70,560                 －
       その他                                 △1,620               △3,640
       確定給付制度に係る退職給付費用                                 456,577               411,963
       制度移行に伴う損失（注）                                 690,899                  －
     　　（注）特別損失に計上しております。
      （5）数理計算上の計算基礎に関する事項

      　　　主要な数理計算上の計算基礎
                                    第33期               第34期
                               （2018年3月31日現在）               （2019年3月31日現在）
       割引率                                  0.09  ％             0.09  ％
       予想昇給率                             1.00％～4.42％               1.00％～4.42％
     3.簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                       （千円）
                                    第33期               第34期
                                （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                                 至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
       退職給付引当金の期首残高                                △300,927                   －
         退職給付費用
                                         53,156                 －
         制度への拠出額
                                        △35,640                  －
         確定拠出制度への移行に伴う減少額
                                        391,600                  －
         退職一時金制度改定に伴う振替額
                                       △108,189                   －
       退職給付引当金の期末残高                                    －               －
      （2）退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用　前事業年度                       53,156千円　当事業年度             － 千円
     4．確定拠出制度

     　当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度                          86,141   千円、当事業年度         104,720    千円であります。
     （税効果会計関係）

     1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 第33期                 第34期
                             (2018年3月31日現在)                 (2019年3月31日現在)
       繰延税金資産                             （千円）                  （千円）
       　未払事業税                        290,493                  173,805
       　未払事業所税                         11,683                  10,915
       　賞与引当金                        426,815                  411,675
       　未払法定福利費                         81,186                  80,253
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        未払給与                        9,186                  7,961
       　受取負担金                           －               138,994
       　運用受託報酬                           －               102,490
       　資産除去債務                         90,524                  10,152
       　減価償却超過額（一括償却資産）                         11,331                  4,569
         減価償却超過額                       176,791                  125,839
        繰延資産償却超過額（税法上）                        34,977                 135,542
       　退職給付引当金                        501,290                  580,297
       　時効後支払損引当金                         60,941                  54,458
       　ゴルフ会員権評価損                         13,173                  7,360
         関係会社株式評価損                       166,740                  166,740
         投資有価証券評価損                        28,976                  28,976
         本社移転費用引当金                        47,947                    －
                                29,193                  29,494
         その他
       繰延税金資産小計
                               1,981,254                  2,069,527
                                   －                  －
         評価性引当額
       繰延税金資産合計                       1,981,254                  2,069,527
       繰延税金負債
                               △281,720                  △321,067
         その他有価証券評価差額金
       繰延税金負債合計                       △281,720                  △321,067
       繰延税金資産の純額                       1,699,533                  1,748,459
     2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下である
      ため、注記を省略しております。
     （ 企業結合等関係        ）

      当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社（以下
     「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式会社（以下
     「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4社」という）間の
     「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
     1．結合当事企業

       結合当事企業             DIAM           MHAM            TB         新光投信
                 投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
       事業の内容
                 資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
     2．企業結合日

      2016年10月1日
     3．企業結合の方法

      ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、吸収合
     併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分割、③DIAMを
     吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
     4．結合後企業の名称

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      アセットマネジメントOne株式会社
     5．企業結合の主な目的

      当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「                              MHFG  」という）及び第一生命ホールディングス
     株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミットメントのも
     と、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、                                      MHFG  と第一生命両社グループとの
     連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバルな運用会社としての飛
     躍を目指してまいります。
     6．合併比率

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                          DIAM                      MHAM
         会社名
                        （存続会社）                      （消滅会社）
       合併比率（*）                    1                     0.0154
      （*）   普通株式と種類株式を合算して算定しております。
     7．交付した株式数

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、                         DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所有する
     MHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式15,510株を交
     付しました。
     8．経済的持分比率（議決権比率）

       MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                      50.00％
       MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                      20.00％
       MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                      70.00％
       なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
     9．取得企業を決定するに至った主な根拠

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社である                                              MHFG  が、結合後
     企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当し、DIAMが被
     取得企業となるものです。
     10．会計処理

      「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結合会計
     基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月13日公表分）
     に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下の取引として処理
     し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
     11．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

       （1）被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価        MHAMの普通株式          144,212,500千円
          取得原価                  144,212,500千円
       （2）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          a.発生したのれんの金額                    76,224,837千円
                               被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負
          b.発生原因
                               債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
       （3）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
          a.資産の額        資産合計                    40,451,657千円
                    うち現金・預金                   11,605,537千円
                    うち金銭の信託                   11,792,364千円
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          b.負債の額
                   負債合計                    9,256,209千円
                    うち未払手数料及び未払費用                   4,539,592千円
          （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額には含
             まれておりません。
       （4）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種類
          別の加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額                            53,030,000千円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産                           53,030,000千円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産                                16.9年
     12．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

       （1）貸借対照表項目
                              第33期                 第34期
                         （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
       流動資産                           －千円                 －千円
       固定資産                     114,270,495千円                 104,326,078千円
       資産合計                     114,270,495千円                 104,326,078千円
       流動負債                           －千円                 －千円
       固定負債                      13,059,836千円                 10,571,428千円
       負債合計                      13,059,836千円                 10,571,428千円
       純資産                     101,210,659千円                 93,754,650千円
       （注）固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。
        のれん                     70,507,975千円                 66,696,733千円
        顧客関連資産                     45,200,838千円                 39,959,586千円
       （2）損益計算書項目

                              第33期                 第34期
                          （自   2017年4月      1日         （自   2018年4月      1日
                           至  2018年3月31日）                至  2019年3月31日）
       営業収益                           －千円                 －千円
       営業利益                      △9,012,128千円                 △9,043,138千円
       経常利益                      △9,012,128千円                 △9,043,138千円
       税引前当期純利益                      △9,012,128千円                 △9,091,728千円
       当期純利益                      △7,419,617千円                 △7,489,721千円
       1株当たり当期純利益                      △185,490円43銭                 △187,243円04銭
       （注）営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。
        のれんの償却額                       3,811,241千円                 3,811,241千円
        顧客関連資産の償却額                       5,233,360千円                 5,241,252千円
     （資産除去債務関係）

       当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有し
      ているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
       なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負債計
      上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負
      担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
     （セグメント情報等）

     1．セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
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     2．関連情報

      第33期（自      2017年4月1日       至  2018年3月31日）         及び  第34期（自      2018年4月1日       至  2019年3月31日）
      （1）サービスごとの情報
        サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごとの営業
       収益の記載を省略しております。
      （2）地域ごとの情報
       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載
        を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
        載を省略しております。
      （3）主要な顧客ごとの情報
        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載を省
       略しております。
     （関連当事者情報）

     1．関連当事者との取引
     （1）親会社及び法人主要株主等
     第33期（自      2017年4月1日       至  2018年3月31日）
     該当はありません。
     第34期（自      2018年4月1日       至  2019年3月31日）

     該当はありません。
     （2）子会社及び関連会社等

     第33期（自      2017年4月1日       至  2018年3月31日）
     該当はありません。
     第34期（自      2018年4月1日       至  2019年3月31日）

     該当はありません。
     （3）兄弟会社等

     第33期（自      2017年4月1日       至  2018年3月31日）
                 資本金    事業の    議決権      関係内容
                                             取引金額       科目    期末残高
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所              取引の内容
     属
                                             （千円）           （千円）
        名称        出資金    は職業     有(被
                             役員の     事業上
     性
                         所有)
                             兼任等     の関係
                         割合
       株式会社     東京都    14,040    銀行業     －    －   当社設定     投資信託の       6,470,802      未払      894,336

     親
       みずほ銀     千代田     億円                投資信託     販売代行手             手数料
     会
       行     区                    の販売     数料
     社
     の
       みずほ証     東京都     1,251    証券業     －    －   当社設定     投資信託の       9,079,083      未払     1,549,208
     子
       券株式会     千代田     億円                投資信託     販売代行手             手数料
     会
       社     区                    の販売     数料
     社
     第34期（自      2018年4月1日       至  2019年3月31日）

                                 79/85


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                 資本金    事業の    議決権      関係内容
                                             取引金額       科目    期末残高
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容
     属
                                             （千円）           （千円）
        名称        出資金    は職業    有(被
                             役員の     事業上
     性
                         所有)
                             兼任等     の関係
                         割合
       株式会社     東京都    14,040    銀行業     －    －   当社設定     投資信託       6,048,352      未払      915,980

       みずほ銀     千代田     億円                投資信託     の販売代             手数料
     親
       行     区                    の販売     行手数料
     会
     社
                                      子会社株       1,270,000       －     －
     の
                                      式の取得
     子
     会
       みずほ証     東京都    1,251    証券業     －    －   当社設定     投資信託       10,215,017      未払     1,670,194
     社
       券株式会     千代田     億円                投資信託     の販売代             手数料
       社     区                    の販売     行手数料
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     （注1）    投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
     （注2）    子会社株式の取得は、独立した第三者機関により算定された価格を基礎として協議の上、合理的に決
         定しております。
     （注3）    上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれております。
     2．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
       株式会社みずほフィナンシャルグループ
       (東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表

       該当はありません。
     （1株当たり情報）

                               第33期                   第34期
                           （自   2017年4月      1日          （自   2018年4月      1日
                            至  2018年3月31日）                 至  2019年3月31日）
      1株当たり純資産額                           1,667,445     円 37 銭            1,708,727円13銭
      1株当たり当期純利益金額                            391,255    円 29 銭             352,987円92銭

     （注1）潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載しておりま
        せん。
     （注2）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              第33期                   第34期
                          （自   2017年4月      1日           （自   2018年4月      1日
                           至  2018年3月31日）                  至  2019年3月31日）
      当期純利益金額                           15,650,211千円                   14,119,516千円
      普通株主及び普通株主と同等

                                       －                   －
      の株主に帰属しない金額
      普通株式及び普通株式と同等

                                 15,650,211千円                   14,119,516千円
      の株式に係る当期純利益金額
      普通株式及び普通株式と同等

                                    40,000株
      の株式の期中平均株式数                                                  40,000株
                                 80/85


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                                   (24,490株)                   (24,490株)
      （うち普通株式）
      （うちA種種類株式）                             (15,510株)                   (15,510株)

     （注1）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び                         残余財産     分配請求権について普通株式と同等の権利を有して
        いるため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
     ４【利害関係人との取引制限】

         委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次

       に掲げる行為が禁止されています。
       （1）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
        墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
       （2）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠
        け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないもの
        として内閣府令で定めるものを除きます。)。
       （3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社
        の親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
        取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいい
        ます。以下（4）（5）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半
        数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体
        として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取
        引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
       （4）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の
        方針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用
        を行うこと。
       （5）上記（3）（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
        あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
        墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

       （1）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項

          2018年6月20日付で、総則の「目的」に関する事項の定款の変更を行いました。
          委託会社は、株式会社みずほ銀行から、みずほグローバルオルタナティブインベストメンツ
          株式会社（以下「MGAI」といいます。）の発行済株式の全てについて2018年11月1日付で譲
          り受け、MGAIを100％子会社（新商号：アセットマネジメントOneオルタナティブインベスト
          メンツ株式会社）としました。
       （2）訴訟事件その他の重要事項
          委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はあり
          ません。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      （1）三井住友信託銀行株式会社（「受託者」）

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       ａ．資本金の額
          2018年３月末日現在、342,037百万円
       ｂ．事業の内容
          銀行法に基づき銀行業を営むと共に、金融機関の信託業務の兼営に関する法律（兼営法）
          に基づき信託業務を営んでいます。
       （2）販売会社
          販売会社の名称、資本金の額及び事業の内容は以下の「販売会社一覧表」のとおりです。
      販売会社一覧表                              （資本金の額は2018年３月末日現在）
                            資本金の額
               名称                              事業の内容
                           (単位：百万円)
                                     金融商品取引法に定める第一種金融
      みずほ証券株式会社                        125,167
                                     商品取引業を営んでいます。
      大山日ノ丸証券株式会社                          215             同上
      株式会社ＳＢＩ証券                         48,323               同上
      楽天証券株式会社                         7,495              同上
      ＵＢＳ証券株式会社                         61,450               同上
      内藤証券株式会社                         3,002              同上
                （注）
                                8,000              同上
      藍澤證券株式会社
      エース証券株式会社                         8,831              同上
     （注）藍澤證券株式会社におきましては、募集・販売の取り扱いは行っておりません。
     ２【関係業務の概要】

       「受託者」は以下の業務を行います。

       （1）委託者の指図に基づく投資信託財産の保管、管理
       （2）投資信託財産の計算
       （3）その他上記業務に付随する一切の業務
       「販売会社」は以下の業務を行います。
       （1）募集・販売の取り扱い
       （2）受益者に対する一部解約事務
       （3）受益者に対する一部解約金、収益分配金および償還金の支払い
       （4）受益者に対する収益分配金の再投資
       （5）受益権の取得申込者に対する目論見書の交付
       （6）受益者に対する運用報告書の交付
       （7）所得税および地方税の源泉徴収
       （8）その他上記業務に付随する一切の業務
     ３【資本関係】

        該当事項はありません。

       　　（持株比率５％以上を記載します。）
      ＜再信託受託会社の概要＞

       名称         ：  日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
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       業務の概要         ：  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
                  に関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
       再信託の目的         ：  原信託契約にかかる信託事務の一部（投資信託財産の管理）を原信
                  託受託者から再信託受託者（日本トラスティ・サービス信託銀行株
                  式会社）へ委託するため、原投資信託財産のすべてを再信託受託者
                  へ移管することを目的とします。
     第３【参考情報】

         ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
                提出年月日                     提出書類
          2018年11月30日                  臨時報告書
          2019年    1月11日              有価証券届出書
          2019年    1月11日              有価証券報告書
          2019年    2月28日              臨時報告書
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                         独立監査人の監査報告書
                                                  ２０１９年５月３０日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取　締　役　会         　御　中
                            EY  新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社         員

                                        公認会計士         湯原　　尚          印
                            業務執行社       員
                            指定有限責任社         員

                                        公認会計士         山野　　浩          印
                            業務執行社       員
       当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０１８年４月１日から２０１９年３月３
     １日までの      第３４期事業年度の財務諸表               、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要
     な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                              財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。         当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準          は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計                                               の基準に準拠し
     て、アセットマネジメントOne株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業
     年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上
     （注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

      ております。
     （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                     独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書

                                                  令和１年６月７日
     アセットマネジメントOne株式会社
     取締役会　御中
                             E Y 新  日  本  有  限  責  任  監  査  法  人

                             指定有限責任社員
                                      公認会計士
                                             長谷川　敬
                             業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられているハイブリッド証券ファンド円コースの平成３０年１０月
     １３日から平成３１年４月１２日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰
     余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
     めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、ハイブリッド証券ファンド円コースの平成３１年４月１２日現在の信託財産の状態及
     び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているも
     のと認める。
     利害関係

     　アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上
     （※）１．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社
           が別途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                 85/85

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