ソシエテ・ジェネラル 有価証券報告書 第18期(平成30年1月1日－平成30年12月31日)

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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】

     【提出書類】                  有価証券報告書

     【根拠条文】                  金融商品取引法第24条第１項

     【提出先】                  関東財務局長

     【提出日】                  令和元年５月31日

     【事業年度】                  自　平成30年１月１日　至　平成30年12月31日

     【会社名】                  ソシエテ・ジェネラル

                      （Société      Générale）
     【代表者の役職氏名】                  最高経営責任者　フレデリック・ウデア

                      （Frédéric      OUDÉA：Chief       Executive      Officer）
     【本店の所在の場所】                  フランス共和国　パリ市９区　ブルバール                      オスマン     29

                      （29,   boulevard      Haussmann      75009,    Paris,    France）
     【代理人の氏名又は名称】                  弁護士　黒      田　康    之

     【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング

                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                  03-6775-1000

     【事務連絡者氏名】                  弁護士　小      野　愛    菜

                      弁護士　濱      﨑　友    彦
                      弁護士　中      野　裕    朗
     【連絡場所】                  東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング

                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                  03-6775-1344

     【縦覧に供する場所】                  該当事項なし

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     本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有する。
     頭字語表

     頭字語           定義                     用語解説
     ABS           資産担保証券                     証券化を参照のこと。
     CDS           クレジット      デフォルト      スワップ         証券化を参照のこと。
     CDO           債務担保証券                     証券化を参照のこと。
     CLO           ローン担保証券                     証券化を参照のこと。
     CMBS           商業用不動産担保証券                     証券化を参照のこと。
     CRD           資本要求指令
     CVaR           信用バリュー       アット    リスク
     EAD           デフォルト時エクスポージャー
     EL           期待損失
     G-SIB           グローバルなシステム上重要な銀行                     SIFI  を参照のこと。
     LCR           流動性カバレッジ比率
     LGD           デフォルト時損失率
     NSFR           安定調達比率
     PD           デフォルト確率
     RMBS           住宅ローン担保証券                     証券化を参照のこと。
     RWA           リスク加重資産
     SVaR           ストレス     バリュー     アット    リスク
     VaR           バリュー     アット    リスク
     資産担保証券（ABS）                        証券化を参照のこと。

     バーゼル１（合意）                        銀行の資本に対する国際的な最低値および基準値を設定
                             することにより、国際的な銀行システムの自己資本およ
                             び安定性を確保することを目的として、1988年にバーゼ
                             ル委員会によって設定された健全性の枠組をいう。特
                             に、最低自己資本比率（銀行により引き受けられた総リ
                             スクの割合を示す。）を８％として定めている。（出
                             典：フランス銀行用語集（              Documents      et  Débats   ）、第４
                             号、2012年５月）
     バーゼル２（合意）                        銀行のリスクをより精緻に評価し、限定するために使用
                             される健全性の枠組をいう。かかる枠組は、銀行の信用
                             リスク、市場リスクおよびオペレーショナル                       リスクに焦
                             点をあてている。（出典：フランス銀行用語集
                             （ Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５月）
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     バーゼル３（合意）                        銀行の必要資本の質および量を向上させることによって
                             バーゼル２合意を補完する、銀行の健全性基準の修正を
                             いう。また、かかる合意は流動性リスク管理（量的比
                             率）の観点から最低要件を実施し、金融システムのプロ
                             シクリカリティを制限するための方法（景気循環に従っ
                             て変化する資本バッファー）を定義し、システム上重要
                             な銀行に関する要件を強化している。（出典：フランス
                             銀行用語集（       Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５
                             月）  バーゼル３合意は、欧州で2014年１月１日より施行
                             された指令2013／36／EU（CRD４）および規則575／2013
                             （CRR）の下で実施されている。
     債券                        債券とは貸付の一部をいい、取引可能である有価証券の
                             形で発行され、（所定の発行において）額面金額に応じ
                             て発行者に対する債権を付与する（発行者は法人、公共
                             部門の事業体または政府である。）。
     資金生成単位（CGU）                        会計基準のIAS第36号に従い、その他の資産または資産の
                             グループから生み出されるキャッシュ                    インフローからは
                             概ね独立したキャッシュ             インフローを生み出す識別可能
                             な最小の資産のグループをいう。「IFRSの基準に従い、
                             企業は資金生成単位（CGU）が構成する最大値を決定しな
                             ければならない。これらのCGUは、業務の観点において概
                             ね独立していなければならず、企業はこれらのCGUのそれ
                             ぞれに対して資産を割り当てなければならない。減損テ
                             ストは、定期的に（価値が下がったと考える十分な理由
                             がある場合）または毎年（のれんを含む場合）、CGUレベ
                             ルで実施されなければならない。」（出典：                           Les
                             Echos.fr,      quoting     Vernimmen     ）
     担保                        借入人が支払義務を履行できない場合に貸付金の返済の
                             担保として使用される、譲渡可能な資産または保証をい
                             う。（出典：フランス銀行用語集（                      Documents      et
                             Débats   ）、第４号、2012年５月）
     債務担保証券（CDO）                        証券化を参照のこと。
     ローン担保証券（CLO）                        証券化を参照のこと。
     商業用不動産担保証券（CMBS）                        証券化を参照のこと。
     普通株式等Tier１資本                        株式資本ならびに関連する資本剰余金および準備金を含
                             み、健全性に関する控除が少ない資本をいう。
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     普通株式等Tier１比率                        CRD  ４／CRR規制に従って測定される、普通株式等Tier１
                             資本とリスク加重資産の比率をいう。普通株式等Tier１
                             資本は、従前のCRD３指令（バーゼル２）と比較するとよ
                             り厳しい定義である。
     包括的リスク測定（CRM）                        追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）に加えて、特定
                             の価格リスク（スプレッド、相関、回収等）の主要因と
                             なる、信用活動に相関のあるポートフォリオのキャピタ
                             ル  チャージをいう。CRMは、99.9％のリスク要因であ
                             り、0.1％の確率で生じる最悪な事態を排除した後の最も
                             高いリスクである。
     コアTier１比率                        バーゼル２規制およびその変更であるバーゼル2.5に従っ
                             て測定される、コアTier１資本とリスク加重資産の比率
                             をいう。
     経費率                        当行の営業費用を賄うために充てられている銀行業務純
                             利益（NBI）の割合を示す比率をいう。かかる比率は、管
                             理手数料をNBIで除すことにより算出される。
     ベーシス     ポイント表示のリスク費用                   ベーシス     ポイント表示のリスク費用は、期首における商
                             業的純リスク費用と貸出残高の比率を使用することによ
                             り算出される。
                             純リスク費用は、バランスシートおよびオフバランス
                             シート上のエクスポージャーのために計算されたリスク
                             費用に対応する。すなわち、減価償却および（使用の有
                             無に関わらず）戻入額＋回収不能な債権に関する損失－
                             償却済債権の回収金により算出される。訴訟引当金およ
                             び訴訟引当金の戻入れは、当該計算式からは除外され
                             る。
     CRD  ３                       特に市場リスク（トレーディング勘定における資産（ト
                             ランシェ資産および非トランシェ資産）の債務不履行リ
                             スクまたは格付変動リスクの組み込みの改善およびバ
                             リュー    アット    リスク（定義を参照のこと。）のプロシ
                             クリカリティの軽減）の観点で知られている規制である
                             バーゼル２および2.5を組み込む資本要件についての欧州
                             指令をいう。
     CRD  ４／CRR（資本要件規制）                       バーゼル３を置き換える規制の集成を構成する欧州にお
                             ける指令2013／36／EU（CRD４）および規則575／2013
                             （CRR）をいう。したがって、これらは、自己資本比率、
                             大口エクスポージャー、レバレッジ比率および流動性比
                             率に関する欧州規則を定義しており、欧州銀行監督機構
                             （EBA）の技術基準により補完されている。
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     信用およびカウンターパーティ                 リスク        当グループの顧客、発行体またはその他のカウンター
                             パーティが財政的責任を果たせなくなることから生じる
                             損失リスクをいう。信用リスクには、市場取引および証
                             券化業務に関連するカウンターパーティ                     リスクが含まれ
                             る。
     クレジット      デフォルト      スワップ（CDS）            信用リスクに対する双務的金融契約の形での保険メカニ
                             ズムをいう。プロテクションの購入者が売却者に対して
                             定期的に保証料を支払う代わりに、クレジット                         イベント
                             （破産、支払不履行、支払猶予および人員削減）が発生
                             した場合に、売却者が購入者に対して参照資産（国債、
                             金融債または社債）に係る損失負担を保証する。（出
                             典：フランス銀行用語集（              Documents      et  Débats   ）、第４
                             号、2012年５月）
     信用バリュー       アット    リスク（CVaR）             想定される最悪の事態の上位１％を排除した上で発生し
                             得る、個別のカウンターパーティのリスク限度額を設定
                             するために使用する最大損失をいう。
     デリバティブ                        金融原資産（株式、債券、通貨等）または非金融原資産
                             （農業またはその他のコモディティ等）の価値に基づき
                             価値が変化する金融資産または金融契約をいう。状況に
                             応じて、価値の変化にレバレッジの影響が伴う場合もあ
                             る。デリバティブは、証券（ワラント、証書、EMTNプロ
                             グラムに基づくストラクチャード債等）または契約（先
                             物取引、オプション取引、スワップ取引等）の形をとる
                             ことがある。上場デリバティブ契約は先物と呼ばれる。
     不良債権のカバレッジ比率                        ポートフォリオの引当金および減価償却と不良債権残高
                             （顧客貸出金および債権、金融機関に対する貸出金およ
                             び債権、ファイナンス             リースおよびベーシック              リー
                             ス）の比率をいう。
     期待損失（EL）                        取引構造の質および担保等のリスク軽減のためのあらゆ
                             る方策を勘案した上で発生する損失をいう。
     デフォルト時エクスポージャー（EAD）                        カウンターパーティの債務不履行に対する当グループの
                             エクスポージャーをいう。EADは、バランスシート上およ
                             びオフバランスシート上の両方のエクスポージャーを含
                             む。オフバランスシート上のエクスポージャーは、内部
                             または規制上の換算率（予想ドローダウン）を用いてバ
                             ランスシートにおける同等物に転換される。
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     公正価値                        通常の市場状況下において、情報を得て同意した当事者
                             間で、資産が交換されるまたは負債が決済される場合の
                             金額をいう。
     不良債権残高総額の比率                        不良債権残高と帳簿貸出残高総額（顧客貸出金および債
                             権、金融機関に対する貸出金および債権、ファイナンス
                             リースならびにベーシック              リース）の比率をいう。
     ヘアカット                        ストレス（カウンターパーティまたは市場ストレス                           リス
                             ク）下での証券の価値を反映することを目的とした、有
                             価証券の市場価値の減少の割合をいう。減少の範囲は知
                             覚リスクを反映している。
     減損                        資産に対する期待損失の計上をいう。（出典：フランス
                             銀行用語集（       Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５
                             月）
     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）                        トレーディング勘定における負債性証券（債券および
                             CDS）の１年間の対象期間内における格付変動リスクおよ
                             び発行体の債務不履行リスクにより発生した資本コスト
                             をいう。IRCは、99.9％のリスク要因、すなわち、0.1％
                             の確率で生じる最悪の事態を排除した後の最も高いリス
                             クである。
     保険リスク                        保険リスクは、資産／負債リスク管理（金利、評価、カ
                             ウンターパーティおよび通貨リスク）の範囲を超える、
                             引受リスク、死亡リスクならびにパンデミック、事故お
                             よび災害（地震、ハリケーン、産業災害またはテロもし
                             くは戦争行為等）を含む生命保険および損害保険事業に
                             係る構造的リスクを含むものをいう。
     内部適正資本評価プロセス（ICAAP）                        バーゼル合意の第２の柱に概説されたプロセスをいう。
                             ICAAPによって、当グループは、発生するすべてのリスク
                             に対する自己資本の適切性を検証している。
     投資適格                        外部格付機関によって付与される長期格付けをいい、カ
                             ウンターパーティまたは原資産の発行に対して、AAA／
                             AaaからBBB-／Baa３の範囲で付与される。BB+／Ba１また
                             はそれより低い格付けは、投機的格付商品であることを
                             表す。
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     レバレッジ比率                        レバレッジ比率は、銀行の貸借対照表の規模を制限する
                             観点から定められた単比をいう。レバレッジ比率は、
                             Tier１資本を会計上のバランスシートおよびオフバラン
                             スシートと、特定の項目を再修正表示した後で比較す
                             る。CRRの適用に従い、新たなレバレッジ比率の定義の適
                             用が開始された。
     流動性                        銀行に関しては、短期償還の債務をカバーする能力をい
                             う。資産に関しては、本用語は資産を市場において即座
                             に限定的な値引きで購入または売却できる見込みをい
                             う。（出典：フランス銀行用語集（                      Documents      et
                             Débats   ）、第４号、2012年５月）
     流動性カバレッジ比率（LCR）                        銀行の流動性リスク           プロファイルの短期回復力の推進が
                             意図されている比率をいう。LCRは、30日間のストレス期
                             間、中央銀行の支援なしにインフローの純流出について
                             要求された支払いを行うために、銀行に対し市場におい
                             て容易に流動化できる無リスク資産を保持することを要
                             求している。（出典：2010年12月バーゼル文書）
     デフォルト時損失率（LGD）                        カウンターパーティのデフォルトに対するエクスポー
                             ジャーにより被った損失と、デフォルト時におけるエク
                             スポージャーの額の比率をいう。
     市場リスク                        市場パラメータの変動、それらのパラメータの不安定さ
                             および相関から生じる、金融商品の価値の減少リスクを
                             いう。これらのパラメータには為替レートおよび金利、
                             有価証券の価格（株式および債券）、コモディティ、デ
                             リバティブならびに不動産を含むその他の資産を含む
                             が、これらに限定されない。
     市場ストレス       テスト                 内部のVaRおよびSVaRモデルと並んで、市場リスクを査定
                             することを目的として行われるものをいう。当グループ
                             は、例外的な市況を勘案し、26のヒストリカル                         シナリオ
                             および８つの仮想シナリオに基づく市場ストレス                          テスト
                             シミュレーションを使用してエクスポージャーの監視を
                             行っている。
     メザニン                        エクイティとデットの間のファイナンス形態をいう。順
                             位の観点では、メザニン債はシニア債に劣後するが、株
                             式より高い順位にある。
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     自己資本および適格債務の最低基準（MREL）                        欧州連合の銀行の再建・破綻処理指令（BRRD）は、「ベ
                             イルイン可能」債権（すなわち、銀行の破綻処理に使用
                             されることができる債権）の最低比率を遵守することを
                             要求している。MRELの要件は、各銀行毎に個々の場合に
                             応じて決定される。
     モノライン保険会社                        債券の信用格付けを向上させるため、信用補完取引に参
                             加し、債券発行（例えば、証券化取引）の保証を行う保
                             険会社をいう。
     １株当たり純利益                        会社の純利益（資本性金融商品の下で記録されたハイブ
                             リッド証券に対する調整後）を発行済株式数の加重平均
                             で除したものをいう。
     安定調達比率（NSFR）                        この比率は、銀行がより安定した資金源により自らの事
                             業活動に資金を出す追加的なインセンティブを創出する
                             ことにより、より長期間の回復力を強化することを目標
                             とする。この構成比率は、対象期間が１年であり、資産
                             および負債の持続可能な満期構造を提供するために開発
                             された。（出典：2010年12月バーゼル文書）
     ネッティング契約                        金融先物商品、有価証券貸付または再販契約に対して、
                             特に不履行または解除時に、これらの契約により生じた
                             遡及的な請求を正味残高にのみ基づく決済により相殺す
                             ることに合意する二者間の契約をいう。マスター                           ネッ
                             ティング契約は、マスター契約に基づく様々な契約の枠
                             組に従い、かかるメカニズムを異なる種類の取引に拡大
                             させることを可能にする。
     オペレーショナル          リスク（会計リスク               特に手続および内部システムの不備、人的ミスまたは外
                             部的事象等による、損失または制裁に関するリスクをい
     および環境リスクを含む。）
                             う。
     自己株式                        特に自己株式買戻プログラムの一部として、企業に保有
                             される株式をいう。自己株式は、流動性契約の一部とし
                             て保有される株式を除き、議決権から除外され、１株当
                             たり利益の計算に含まれない。
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     人的コミットメント                        保証金、自主的な保証または基本合意書により示される
                             ものをいう。ある義務のために保証人となった者は、債
                             務者がその義務を負わない場合に、債権者に対してかか
                             る義務を負う旨、法的に拘束される。個別の保証は、保
                             証人が、第三者による負債の対価として、最初の要求額
                             または合意した条件に従う額のいずれかの合計を支払う
                             旨、法的に拘束されるという保証である。基本合意書と
                             は、行為するか、または行為しないことの保証であり、
                             かかる基本合意書は、義務を負っている債務者に対して
                             支援を提供することを目的とするものである。
     物的担保                        コモディティ、貴金属、現金、金融商品および保険契約
                             を含む有形資産および無形資産ならびに有価証券を含む
                             資産から構成される保証をいう。
     プライム仲買業                        ヘッジファンドの活動をより容易化および改善すること
                             に貢献する、ヘッジファンドに対する一連のサービスを
                             いう。プライム仲買業者は、金融市場における基本的な
                             仲買取引（顧客を代理しての売買）に加え、有価証券の
                             貸付および借入サービスならびに特にヘッジファンドに
                             合わせた金融サービスを提供する。
     デフォルト確率（PD）                        当行のカウンターパーティが１年以内に債務不履行に陥
                             る可能性をいう。
     格付け                        発行体の金融的自己資本リスク（会社、政府またはその
                             他公的機関）または取引（債券貸付、証券化、カバード
                             ボンド）についての格付機関（ムーディーズ、フィッ
                             チ・レーティングス、スタンダード・アンド・プアー
                             ズ）による評価をいう。かかる格付けは、資金調達費用
                             に直接的な影響を及ぼす。（出典：フランス銀行用語集
                             （ Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５月）
     再証券化                        既に証券化されたエクスポージャーを証券化することを
                             いい、裏付資産に関連するリスクがトランシェに分割さ
                             れるため裏付資産のエクスポージャーの少なくとも１つ
                             が証券化されたエクスポージャーとなる。
     住宅ローン担保証券（RMBS）                        証券化を参照のこと。
     自己資本利益率（ROE）                        資本性金融商品として記録されたハイブリッド証券の利
                             息を修正再表示された純利益と、修正再表示された帳簿
                             上の資本（特に、ハイブリッド証券）との比率をいい、
                             かかる比率により自己資本利益率の測定が可能となる。
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     リスク選好度                        戦略的目的の観点から当グループが引き受ける準備をし
                             ている種類別および事業部門別のリスクの水準をいう。
                             リスク選好度は、量および質の両方の基準を用いて導き
                             出される。リスク選好度の使用は、当グループの意思決
                             定機関が利用できる戦略的なステアリング                      ツールの１つ
                             である。
     リスク加重                        関連するリスク加重資産を決定するために一定のエクス
                             ポージャーに適応されるエクスポージャーの加重割合を
                             いう。
     リスク加重資産（RWA）                        リスクにより加重された当行の資産またはエクスポー
                             ジャーの価値をいう。
     証券化                        証券の発行を目的として、投資家が購入する取引可能な
                             有価証券を発行する組織に、信用リスク（貸出残高）を
                             移転する取引をいう。かかる取引は、残高の移転（物理
                             的証券化）またはリスクのみの移転（信用デリバティ
                             ブ）を含めることができる。適用ある場合、証券化取引
                             は、証券の劣後化（トランシェ）を行うことが可能とな
                             る。
     以下の商品は、証券化とみなされている。
      ABS                       資産担保証券のこと。
      CDO                       債務担保証券のこと。資産ポートフォリオ（銀行ローン
                             （住宅）または社債）を担保とした債務証券をいう。利
                             息および元金の支払いは劣後されることがある（トラン
                             シェの作成）。
      CLO                       ローン担保証券のこと。銀行ローンの資産ポートフォリ
                             オを担保とするCDOをいう。
      CMBS                       商業用不動産担保証券のこと。抵当権付き法人不動産融
                             資の資産ポートフォリオを担保とした債務証券をいう。
      RMBS                       住宅ローン担保証券のこと。住宅ローンの資産ポート
                             フォリオを担保とする債務証券をいう。
     株式                        株式の形態で企業により発行された持分の出資をいい、
                             保有比率を表し、所有者（株主）に対し、株主総会での
                             議決権および利益または純資産の分配における持分割合
                             に対する権利を付与するものである。
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     ストレス     バリュー     アット    リスク（SVaR）          VaR  のアプローチと同様に、「１日」のショックおよび
                             99％の信頼区間を用いた「ヒストリカル                     シミュレーショ
                             ン」からなる算出方法である。対前年比の日々の変動の
                             260のシナリオを使用するVaRと異なり、ストレスVaRは、
                             重大な金融不安の観測期間に相当する固定の１年間を使
                             用する。
     構造的金利および通貨リスク                        金利または為替レートにおける変動から生じる、当グ
                             ループの資産における損失または評価損のリスクをい
                             う。構造的金利および為替リスクは、商業的活動および
                             自己の取引により被るものである。
     ストラクチャード債またはストラクチャード                        債券商品およびあらゆる種類の資産（株式、通貨、金
     商品                        利、コモディティ）に対するエクスポージャーを提供す
                             る商品（例えばオプション）を組み合わせた金融商品を
                             いう。商品には、投下資本に対する全体的または部分的
                             保証を含めることができる。ストラクチャード商品また
                             はストラクチャード債という用語はまた、保有者が格付
                             けのヒエラルキーに従う証券化取引による証券をいう。
     システム上重要な金融機関（SIFI）                        金融安定理事会（FSB）は、モラル                   ハザードおよびグ
                             ローバルなシステム上重要な金融機関（G-SIFI）により
                             掲示された世界的な金融システムに対するリスクを削減
                             するための手段すべてを調整している。これらの銀行
                             は、2011年11月にリストとして公表された「グローバル
                             なシステム上重要な銀行に対する評価手法と追加的な損
                             失吸収力の要件」というタイトルの文書に含まれる、
                             バーゼル委員会規則により定義された基準を満たしてい
                             る。かかるリストは、毎年11月にFSBにより更新されてい
                             る。G-SIBに分類された銀行は、より厳格な資本要件の対
                             象である。
     Tier  １資本                      普通株式等Tier１資本およびその他Tier１資本から構成
                             される。後者は、償還に対するインセンティブがなく、
                             健全性に関する控除が少ない永久負債性証券に相当す
                             る。
     Tier  ２資本                      主に健全性に関する控除が少ない劣後債からなる補完的
                             資本をいう。
     Tier  １比率                      Tier  １資本とリスク加重資産との比率をいう。
     総資本比率または自己資本比率                        総資本（Tier１およびTier２）とリスク加重資産との比
                             率をいう。
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     総損失吸収力（TLAC）                        2014  年11月10日、金融安定理事会（FSB）は、破綻時の損
                             失吸収力について、「第１の柱」という要件を提案する
                             最終条件を公開協議のために公表した。かかる新たな要
                             件はG-SIB（グローバルなシステム上重要な銀行）のみに
                             適用される。これは破綻時に「ベイルイン可能」と考え
                             られる負債の比率であり、加重後のリスクまたはレバ
                             レッジ比率の分母について計算される。（出典：                          Revue
                             de  l’ACPR,     No.  25 ）
     転換リスク                        異なる満期の資金を通して資産を調達する際に現れるリ
                             スク。満期の短い資金をより満期の長い資金に転換する
                             従来の活動により、銀行は必然的に流動性および金利リ
                             スクをもたらす転換リスクに直面する。転換は、資産が
                             負債よりも満期が長い場合に生じる。逆転換は、より満
                             期の長い資金を通して資産が調達される際に起こる。
     自己株式                        直接、間接に関わらず、支配持分を保有している１つま
                             たは複数の仲介会社を通じて、自己資本として会社によ
                             り保有された株式をいう。自己株式は、議決権から除外
                             され、また１株当たり利益の計算にも含まれない。
     バリュー     アット    リスク（VaR）               当グループの日々の市場リスク                 エクスポージャー、特
                             に、トレーディング活動（内部規制モデルに従った99％
                             のVaR）を監視するために使用される複合的指標をいう。
                             １年にわたり観察された最悪の出来事の上位１％を排除
                             した上で計算された最大のリスクに相当する。上記の枠
                             組では、これは算出された第２位および第３位の最大損
                             失の平均に相当する。
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     第一部      【企業情報】

      (注)   １　本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。

        　　「発行会社」、「当行」、「親会社」または「SG」　　ソシエテ・ジェネラル
        　　「ソシエテ・ジェネラル・グループ」、「SGグループ」または「当グループ」　                                        ソシエテ・ジェネラルならびに
          その連結子会社および関連会社
        　　「フランス」　　　　　　　　　　　　                     フランス共和国
        ２　本書において便宜上記載されているユーロの日本円への換算は、平成31年３月29日現在の株式会社三菱UFJ銀行の
          対顧客電信直物相場の仲値（１ユーロ＝124.56円）による。
        ３　本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
        ４　本書中「n／s」または「NM」とは重要でないことを示す。
     第１    【本国における法制等の概要】

     １  【会社制度等の概要】

      (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        当行を規制する法的枠組は、フランス商法（                       Code   de  commerce     ）（その後の改正を含み、以下「会社法」と
       いう。）および同法施行規則である。
        有限責任会社には主として株式会社（                     Société     Anonyme    ）または有限会社（           Société     à Responsabilité
       Limitée    ）の形態がある。小規模の企業は一般に有限会社の形態をとっている。
        以下は、当行を含む株式会社に適用がある会社法の主要規定の概略である。
        株式会社が公募により設立される場合には定款（by-laws）を作成して、創立総会の承認を受けなければな
       らない。公募によらない株式会社の設立の場合には、株主が定款に署名しなければならない。定款は株式会社
       が登録される商事裁判所（              Greffe    du  Tribunal     de  Commerce     ）の書記官室に提出される必要がある。株式会社
       の法人格は、商事裁判所書記官から登録証が得られて初めて取得することができる。
        定款は株式会社の根本規則を定めた文書である。定款には、会社の商号および形態、存続期間、登録事務所
       の所在地、その目的ならびに株式資本の額を記載しなければならない。
        また定款には、とりわけ以下の事項を記載しなければならない。
       (a)  会社の設立時に発行する株式の数、種類および各種類に付された特定の権利の内容
       (b)  会社の株式の形式（記名式または無記名式）
       (c)  株式の譲渡性についての制限の有無
       (d)  会社の設立時に現物出資をする者の氏名、出資額およびかかる出資の対価として発行される株式数
       株主

        上場株式会社は７名以上のフランスまたは外国の個人または法人である株主を有することを                                               要する   。
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       株式資本
        株式会社の最低株式資本は37,000ユーロである。１株当たりの額面金額について法律上の制約は存在しな
       い。株式会社の株式資本は普通株式または優先株式で構成される。2004年６月24日付の会社法の改正以降、株
       式会社は、新しい「投資証券」（                 certificats       d'investissement         、以下「CI」という。）を同数の「議決権証
       書」（   certificats       de  droit   de  vote  、以下「議決権証書」という。）と共に発行することができない。
        優先株式は、特定または不特定の期間における特定の権利と共に、一定期間停止される可能性のある議決権
       を付して、またはかかる議決権を付することなく発行される。議決権のない優先株式は上場会社の株式資本の
       ４分の１を超えてはならず、非公開会社の株式資本の半分を超えることはできない。
        フランスにおいて、無記名式または記名式株式の所有権はもはや株券によっては証明されず、記名式株式の
       場合、会社が保有する各株主の口座への記帳によって、また無記名式株式の場合、金融仲介機関における株主
       の個々の株式口座への記帳によって証明される。
        株式を譲渡するためには、株主は会社または場合により金融仲介機関に譲渡指図を出さなければならない。
        上場株式会社は、(a)株式消却のため（資本がマイナスにならない減資が株主により承認された場合）また
       は(b)従業員持株制度のためにする場合、自己株式を取得することが認められている。上場株式会社は、通常
       株主総会の事前の承認を条件として、その株式資本の10％まで（その目的が会社の取得のための資金調達であ
       る場合には、５％まで）、自己株式の売買ができる。かかる取得は、                                    特に、市場濫用に係る            2014年４月16日付
       規則  （EU）   第596／2014号（その後の改正を含み、以下「MAR」という。）を理由に、困難となる可能性があ
       る。しかしながら、MARはかかる取得が特定の目的（買戻プログラムおよび安定化措置）で行われた場合につ
       いて、セーフ        ハーバー条項による例外を設けている。取得株式の消却を行う場合、                                     減資は    特別株主総会       に
       よって承認または決議され、これを実行するためのすべての権限が取締役会(                                        Conseil     d'administration         )に委
       任される。      会社法は次のような株式の会社間の相互保有を禁止している。すなわち、株式会社は、自己の株式
       資本を10％を超えて所有する会社の株式を所有することができない。ある株式会社が他の会社を10％を超えて
       直接所有している場合は、当該他の会社は前者の会社の株式資本を１株たりとも所有することができない。
        さらに、会社が直接にまたは子会社もしくはその支配する会社を通じて間接に自己株式の一部を保有してい
       る場合は、かかる株式はすべて議決権を剥奪され、定足数に算入されないものとする。
        株主の責任は所有株式の額面金額を限度とする。
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       資本出資形態
        資本出資は、金銭または現物出資のいずれかにより行われる。
        払込金は、銀行、公証人または政府機関（                      Caisse    des  Dépôts    et  Consignations       ）に引受人の名簿と共に、
       その受領から８日以内に預託されなければならない。かかる預託金は、当該株式会社が登録番号を受領するま
       で引き出すことができない。
        金銭を対価として引き受けられた株式は、最低でも額面金額の50％が払い込まれなければならない。残額
       は、取締役会の決定に基づき、会社の商業登記および会社登記(                                 Registre     du  Commerce     et  des  Sociétés     )が有
       効になってから５年以内の時間的制約の下で、１回または複数回に分けて支払うことができる（事後の増資に
       よる株式については25％である。）。
        現物出資（有形または無形資産）について、設立当初からの株主による全員一致の議決により、かかる議決
       が得られない場合には商事裁判所所長が                     １名または複数の         独立鑑定人（       commissaire      ▲ aux  apports    ）を選任す
       る。かかる独立鑑定人は、現物出資の額について意見を出すものとする。鑑定意見は定款に添付される。
        株式がプレミアム付で発行されるときは、かかるプレミアムは発行時に全額払い込まれることを要する。
        社債の発行は、資本金が全額払い込まれるまで禁止される。ただし、一定の限られた場合について法律はか
       かる原則の例外を設けている。株主が２事業年度以上について財務諸表を承認していない会社の場合、一定の
       限られた場合（特に、株主が２事業年度以上について財務諸表を承認している会社の保証により利益を得る社
       債の発行を行う場合）を除き、社債の発行には財務状況の事前監査が必要となる。
       増資および減資

        会社の資本金は、金銭もしくは現物出資または特別株主総会の決議による利益剰余金の資本組入れにより増
       加することができる。特別株主総会は、一定の期間および金額の範囲内で、増資を決定する権限を取締役会に
       委任するかまたは取締役会に決定を実行することを委任することができる。増資は新株式の発行または既存株
       式の額面金額の引上げにより行われる。株主はその資本出資を増加させる義務を負うものではない。
        減資のためには、特別株主総会を開催し、株式を消却するかまたは額面金額を切り下げることを決議する必
       要がある。      特別株主総会において、減資を実行するためのすべての権限を取締役会に委任することができる。
        増資または減資は商事裁判所書記官に届け出ることを要し、また官報で公告しなければならない。
       株式資本につながる証券の発行

        特別株主総会は株式資本につながる証券の発行を決定し、またはその決定もしくは実行の権限を取締役会に
       委任することができる。いかなる株式に関連する証券の保有者も、主として社債権者の「集合体」に関する規
       定と同じ規定が適用される「集合体」によって代表される。
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       管理および経営
        会社法は会社の株主に２種類の運営制度について選択権を認めている。すなわち、取締役会および執行役員
       による運営または執行役会(               Directoire      )および監督委員会(           Conseil     de  surveillance       )による運営である。フ
       ランスにおいて適用のある取締役会および執行役員の組織概要は以下の通りである。
        取締役会は３名以上18名以内の取締役からなる。合併の場合は取締役の数は暫定的に最高24名に増加するこ
       とができる。取締役はフランスまたは外国の個人または法人がなることができる。法人が任命された場合はそ
       の常任代表者として個人を指定しなければならない。2017年１月１日以降、各性別の取締役の数は、40％を下
       回ってはならない。かかる              規定  に違反し、      取締役会の構成についての違反                が是正されない場合、いかなる任命
       も無効となる。
        取締役会は、その構成員の中から、取締役会の業務の組織化を担当する会長（                                            Président      du  conseil
       d'administration         ）を選任する。
        取締役は株主である必要はなく、６年を最長任期として通常株主総会において選任される。公募により設立
       されていない会社の最初の取締役会については、６年を最長任期として定款に取締役の氏名が掲げられる。取
       締役は株主により事前の通知、理由または補償なしに解任されることがある。
        従業員により選任される取締役：株式会社の定款は、株主が選任する取締役に加えて、従業員が上場会社の
       場合は５名まで選任する旨規定することができる。ただし、かかる員数は他の取締役の３分の１を超えること
       はできない。上記のようにして２名以上の取締役が選任された場合、少なくとも１名が代表権を有することが
       できる。従業員により選任された取締役は他の取締役と同一の権能および権限を有する。かかる取締役は最高
       ６年間在職するものとし、任務の懈怠が立証された場合に、裁判所の命令によってのみ解任される。
        取締役会は会社の方針を決定しその実施を確保する。株主総会に明示的に与えられた権限に服し、かつ会社
       の目的に規定された範囲内において、取締役会は会社の運営に関わるすべての事項を検討し、その決定により
       会社に関わる事項について決議し処理する。定款に特段の定めがない限り、取締役会の決議は出席取締役また
       は委任により代理された取締役の多数決により決せられる。可否同数の場合は定款に別段の定めがない限り会
       長が決定権を有する。有効な決議の定足数は取締役会の総数の半数である（委任状による出席を除く。）。
        経営権は最高経営責任者（              Directeur      général    ） にある。最高経営責任者は取締役会によって選任され、取
       締役会の構成員となることもできる（会長の地位も兼任することができる。）。最高経営責任者は第三者との
       関係で会社を代表し、経営について責任を負う。会社の目的の範囲内で、法律上株主総会および取締役会によ
       り、明示的に与えられた権限に従い、会社の名義で行為する広汎な権限を有している。定款上または取締役会
       が課した最高経営責任者に対する制限は会社内部では拘束力を有するものの、第三者に対してはこれを主張で
       きない。また、会社の目的違反は、第三者がかかる違反を実際に知っていた旨が証明されない限り、第三者に
       対して主張できない。
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        最高経営責任者の主導により、取締役会は第三者との関係では最高経営責任者と同様の権限を持つとみなさ
       れる１名または複数のデピュティCEO（                    Directeur      général     délégué    ）を、５名を上限として任命することがで
       きる。
        取締役会会長、最高経営責任者およびデピュティCEOは個人でなければならない。
       株式上の権利

       (a)  株主総会
         株主は株主総会を通じて会社に対する支配権を行使する。総会には通常および特別の２種類がある。
         株主総会開催日の２営業日前のパリ時間深夜０時において株主たる地位を証明することのできる株主のみ
        が株主総会に参加することができる。
         株主は出席し、遠隔的に議決権を行使し、または議長もしくは配偶者、連帯市民協約（PACS）上の配偶
        者、その他の株主もしくは自ら選んだその他の個人もしくは法人に委任状を与えることができる。株主は、
        会社が定める投票用紙を提出し、かつ各議題の議案に対して賛否を明示することにより郵送（または法定の
        場合は電子的方法）によって議決権を行使することができる。かかる用紙は定款が定める期間内に会社に返
        送されなければならない。
         株主総会開催日の２営業日前のパリ時間深夜０時に先立つ株式処分の場合、会社は事前の議決権行使また
        は提出された委任状を適宜調整する。
         少なくとも毎年１回、財務諸表を承認するために、事業年度末から６ヶ月以内に通常株主総会が開かれな
        ければならない。法律によりまたは定款に従い株主の承認を要する会社の経営に関するいかなる事項（定款
        変更を除く。）についても必要に応じて他の通常株主総会を開くことができる。通常株主総会の第１回招集
        の場合の定足数は、少なくとも議決権付株式の５分の１を有する株主が出席または代理人により出席するこ
        とにより満たされる。第２回招集については定足数の要件はない。可決のためには出席または代理人により
        出席する株主が有する議決権の過半数（50％超）を要する。
         特別株主総会においてのみ定款を変更することができる。利益剰余金、準備金または株式発行プレミアム
        の資本組入れは、通常株主総会に適用される定足数および多数決要件に従い特別株主総会で可決することが
        できる。特別株主総会の他の決議については、定足数は、少なくとも第１回招集で議決権付株式の４分の
        １、第２回招集で５分の１を有する株主が出席または代理出席することにより満たされる。可決のためには
        出席または代理人により出席する株主が有する議決権の３分の２の多数を要する。
         定款により数種の株式が定められている場合は、特別株主総会の承認がなければこれらの種類の株式の権
        利内容に変更を加えることができない。さらに、関係する種類の株主の特別株主総会により当該決議が承認
        されなければならない。株主の全員一致の承認がなければ、特別株主総会においても通常株主総会において
        も既存株主の財政的責任を拡大することはできない。
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       (b)  議決権
         議決権行使に関する契約は、一般に法的に強制することができない（ただし、会社の利益に反しない限
        り、一定の条件の下で締結されることがある。）。原則として１株当たりの議決権の数は、所有する株式資
        本の割合に比例しなければならない。１株は少なくとも１個の議決権を有しなければならない。これらの原
        則には例外がある。株主１人当たりの議決権の数を制限することは可能であるが、かかる制限は種類に関わ
        らず全株式に適用されなければならない。また、上述の議決権を有さない優先株式を発行することも可能で
        ある。上場会社において、株主総会で反対の決議がなされない限り、同一の株主の名義により２年間登録さ
        れていると判断されるすべての株式について２倍の議決権が与えられる。２年の保有期間の算定は、2014年
        ４月２日に開始する。
         上場会社の株式資本または議決権の５％、10％、15％、20％、25％、30％、３分の１、50％、３分の２、
        90％または95％の水準（報告主体が実際に保有する株式および議決権ならびに報告主体が実際に保有する株
        式および議決権と同視される株式および議決権を考慮する。）を直接または間接に超え、または下回る株主
        （または共同して行為する株主グループ）は、会社およびフランスの金融市場局（                                            Autorité     des  Marchés
        Financiers      、以下「AMF」という。）にその旨を通知しなければならない。この通知義務は、特に(ⅰ)金融
        機関または投資会社の売買勘定によって保有される株式の場合で、株式またはそれに付随する議決権がAMF
        の規制当局の規則によって決定された比率を超えず（本書提出日現在、５％を上限とする。）、また議決権
        が発行体の経営に干渉するために行使その他使用されるものでない場合、および(ⅱ)発行体の経営に参加し
        ておらず、発行体による関連株式の購入またはそれらの価格支援を促すための影響力を持たない者につい
        て、資本または議決権の５％の水準を超え、または下回る場合に限り、市場形成活動の枠組の中で行動する
        マーケット      メーカーの場合等、いくつかの場合に適用されないことがある。
         投資家が上記水準を超え、または下回ると、株式資本または議決権を取得することができる有価証券につ
        いての従来の開示義務に加えて、別の開示義務が生じる。すなわち、(ⅰ)未発行株式およびこれに付される
        議決権を取得することができる有価証券の数および(ⅱ)フランス通貨金融法典（                                             Code   Monétaire      et
        Financier     ）において言及されている合意または金融商品の所有者が、かかる合意または金融商品の効力に
        より取得することができ、かつ当初の開示義務の目的で同化されるわけではない発行済株式または議決権に
        ついて開示義務が生じる。
         当初の開示義務の目的で同化される株式または議決権に関する合意または金融商品の所有者が、前述の株
        式または議決権を取得し、結果として上述の報告水準の議決権または資本の１つを（個人または連帯した複
        数の株主で）超える場合、かかる超過につき、所有者は当該会社およびAMFに再度開示しなければならな
        い。
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         かかる開示義務を怠った場合、正規に開示が行われかつかかる開示後２年間が経過するまでの間は、当該
        水準を超える株式については議決権を行使することができない。会社の会長、株主またはAMFのいずれかの
        請求により、通知を行わない株主が有する議決権の全部または一部は、その会社が登録されている場所の商
        業裁判所によって５年を超えない期間取消されることがある。これらの制裁の如何に関わらず、行政処分お
        よび刑事罰も科されることがある。10％、15％、20％および25％を超え、または下回る保有に関しては、追
        加で、AMFおよび会社に対し、次の半年間についての声明が必要となる。また上場会社の資本または議決権
        の0.5％以上の株式譲渡について優先的条件がある契約のすべての条項が、会社およびAMFに開示されなけれ
        ばならない。AMFが定める特例に従って、株主（または共同して行為する株主グループ）が上場会社の株式
        資本または議決権の30％超を取得しようとする場合は、会社の100％の株式資本                                         および株式資本または議決
        権が付された       証券の公開買付けを行わなければならない。
       (c)  配当

         配当および利益の分配は株主により承認されなければならない。定款に記載がなければ配当金の支払金額
        について制限はないが、準備金控除後の剰余利益を上回ることができない。さらに、各年、純利益の最低
        ５％は、法定準備金が発行済株式資本の10％に達するまで同準備金に組み入れることを必要とする。定款に
        より第１次配当を設けることができる。法定監査人が意見を述べた最終または中間貸借対照表において利益
        が、減価償却、準備金および必要な場合は繰越損失による調整後に中間配当の額以上である場合には、株式
        会社は中間配当を支払うことができる。取締役会（または執行役会）は、中間配当の分配、その金額および
        支払日について決定する。いずれの場合も、裁判所の決定により認可されない限り、配当の支払いは前事業
        年度末から９ヶ月経過後に行うことはできない。
       (d)  清算

         会社の清算の場合は、全負債および清算費用の支払い後の残存資金は株主およびCI所持人の間で、その持
        分に応じて比例分配される。
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      (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】
       一般的事項
        当行定款は、当行の株式が１株の額面金額1.25ユーロの全額払込済普通株式（当行のその時々の発行済株式
       を以下「本株式」という。）により表章されることを規定する。
        当行定款の規定に従い、当行の株式資本または議決権の1.5％以上を直接的または間接的に有することと
       なった単独または共同の株主は、かかる基準値を超えてから15暦日以内に、基準値を超えた旨を当行に報告し
       なければならず、また当該報告において、株式資本につながる証券の所有数を記載しなければならない。
       ミューチュアル         ファンドの管理会社は、管理するファンドが保有するすべての当行の株式について、かかる
       情報を提供しなければならない。1.5％を超えた後も、株式資本または議決権が追加で0.5％増える都度当行に
       通知しなければならない。株式資本または議決権数が上記各基準を下回ったときにも同様の情報を要求され
       る。当行は、定款に基づき、ユーロクリア                       フランスを通じて、現在または将来における株主総会の議決権を
       有する有価証券の所持人の身元および同所持人が各自保有する当該有価証券の数を知ることができる。
        なお、金融機関（金融機関としての当行を含む。）は、他の会社の場合よりもより厳格な規制に服す。かか
       る規制（現行のフランスの規制、特に2017年12月４日付行政命令（                                    Arrêté    du  ▶ décembre     2017   relatif     à
       l'agrément,       aux   modifications        de  situation      et  au  retrait     de  l'agrément       des   établissements         de
       crédit   ）により定義される。）は次の通り規定する。株主または共同で行為する株主は、直接的もしくは間接
       的に、会社の持分を取得、増加もしくは減少させるか、または会社の持分の保有を終了することによりその持
       分が株式資本または議決権の10％、20％、３分の１または50％の水準を超え、または下回る場合、かかる取引
       の完了前に、場合に応じて、フランス健全性監督・破綻処理当局（                                   Autorité     de  Contrôle     Prudentiel      et  de
       Résolution      （ ACPR  ））に対し通知するか、ACPRの指示に従い、最終決定のために欧州中央銀行（以下「ECB」
       という。）に送付される事前認可の依頼書を提出しなければならない。
       株式の権利

        当行の定款および会社法に基づく本株式の主な特徴を以下に記載する。
        議決権

        以下の２段落に記載する通り、株主は本株式１株当たり１議決権を有する。適用ある法規に従って、議決権
       行使基準日すなわち株主総会開催日の２営業日前において株主たる地位を証明することができる株主に限り、
       株主総会に参加することができる。さらに、定款に従って、投票用紙が勘定に入れられるためには、株主総会
       招集通知においてより短い期間が明記されない限り、株主総会が開催される少なくとも２暦日前に、当該投票
       用紙が会社によって受け付けられなければならない。
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        当行の定款に従い、1993年１月１日以降、保有株式の２倍の議決権は、それらが表章する株式資本の額に関
       連して、全額払込済みで同一の名義により２年以上記名されているすべての株式および準備金、利益またはか
       かる権利から利益を得る株式の利率のプレミアムの繰入れにより資本金が増額された場合には、株主に無償で
       割り当てられ新たに登録された株式に対しても、与えられる。
        株主総会において株主１名により行使できる議決権の数は、個人の場合（間接的にまたは共同で株式を所有
       する場合を含む。）も代理人による場合も、株主総会の開催日において議決権総数の15％を超えることができ
       ない。この15％の制限は、個人または代理人の資格で有する議決権の総数に関連する議長またはその他の代理
       人に対しては適用されない。ただし、各代理人は、15％の制限に従うものとする。この制限は、公開の入札お
       よび／または交換により50.01％を超える会社の議決権を株主が直接的もしくは間接的または他の株主と共同
       で所有することとなった場合には適用されなくなる。
        株主総会での定足数要件は、（通常株主総会の場合には）本株式の20％以上、（特別株主総会の場合には）
       本株式の25％以上に当たる所持人の本人または代理（代理人または郵送）による出席をもって充足されるもの
       とする。定足数に満たない場合、株主総会は延期される。延会においては、通常株主総会の場合には定足数要
       件はないが、特別株主総会の場合には、本株式の20％以上に当たる所持人の本人または代理（郵送または代理
       人）による出席をもって充足されるものとする。もしこの後者の定足数も満たされない場合、株主総会は２ヶ
       月以内に再度行われる。
        通常株主総会においては、決議は、本人または代理により出席した株主の過半数の賛成票による。一方、特
       別株主総会においては、本人または代理により出席した株主の３分の２の賛成票を必要とする。
        利益、準備金または資本剰余金の資本組入れのために招集された特別株主総会については、定足数および過
       半数の要件は通常株主総会の場合と同様である。特別株主総会はまた、（現金または株式交換による）買収期
       間中のワラント債の発行についての通常株主総会の定足数および過半数の要件を決定する。
        配当請求権

        各事業年度の純収益から当行の間接費用その他の経費ならびに当行資産の減価償却費ならびに商業上および
       産業上のリスクの準備金を控除したものをもって純利益とする。このような純利益は、当期以前の損失を控除
       した後、取締役会の提案に基づき、下記の順序に従って通常株主総会で処分される。
       (a)  法律上に定める準備金の積立てとして、当該準備金が当行株式資本の10％に達するまでその５％を充当す
         る。その後は、その積立ては強制ではなくなるが、かかる株式資本の10分の１を下回ることとなった場合
         には、積立てを再開しなければならない。
       (b)  積立て後の純収益に繰越収益（もしあれば）を加えた額から、普通、臨時または特別準備金の設定または
         繰入れのために充当するのが適切であるとの取締役会の提案に基づき株主総会で決定された金額または株
         主総会で翌年に繰り越すことが決議された金額が差引かれる。
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        残額は、株主間で保有比率に応じて分配される。
        株主総会はまた、利用可能な準備金から配当を行う旨決議することがある。
        配当の支払方法は株主総会で決定するか、またはそのような決定がされなかった場合は、取締役会が決定す
       る。裁判所の命令により別段の条件が認められた場合を除き、配当の支払いは各事業年度終了後９ヶ月以内に
       行われなくてはならない。
        定款により、株主総会は配当または中間配当の全部または一部に関して、各株主が現金または当行発行の新
       株式による支払いを選択することができる旨認められている。発行価格は適用ある法律に従い定められる。株
       主は受領できる配当の全部に関して選択権を行使しなければならない。配当金額が整数の株式に対するもので
       ない場合、株主は切り下げた数の株式および現金または差額を現金で支払った上で整数に切り上げた数の株式
       のいずれかを受け取ることを選択することができる。
        法律上、未行使の配当請求権は支払可能日より５年で消滅する。
        記名式の形で保有され、直接当行に登録されている本株式に関する配当については、当行はその保有者（フ
       ランスの非居住者である者も含む。）に直接通知する。保有（記名式によると無記名式によるとを問わな
       い。）が承認仲介機関（「              intermédiaire        financier      habilité     」）、すなわちフランスの仲介業者、銀行、そ
       の他の公認金融機関に登録されている場合には、当行は、配当の支払いがユーロクリア                                              フランスを通じて行
       われるよう然るべき措置をとり、ユーロクリア                         フランスはこれらについて承認仲介機関に通知する。当該承
       認仲介機関は当行から支払金を受領し、また当該本株式の実質的所有者に通知する責任を負う。
        資本の増加および減少

        資本は、権限のある株主総会の決定により増加または減少することができる。
        当行の資本の増加は、既存株式とは異なる種類の株式を含む新株式の発行または既存株式の額面金額の引上
       げにより行われる。新株式に対する払込みは、現金、金銭債務の相殺、準備金、利益もしくは株式発行プレミ
       アムの資本組入れ、現物出資または社債の転換のいずれかにより行われなければならない。
        増資には、特別株主総会に本人または代理により出席した議決権を有する株主の３分の２以上に当たる賛成
       多数による承認を必要とする（ただし、準備金、利益または株式発行プレミアムの資本組入れによる増資の場
       合は過半数による承認で足り、また準備金、利益または株式発行プレミアムの資本組入れ以外の方法による額
       面金額の引上げによる増資の場合には、全員一致の承認を必要とする。）。３分の２以上の多数の賛成を要す
       る決議案が提案される総会の定足数は、本株式の議決権の４分の１以上（または延会の場合には５分の１以
       上）を有する株主の出席を必要とし、単純な過半数の賛成を要する決議案が提案される総会の定足数は、本株
       式の議決権の５分の１以上を有する株主の出席を必要とするが、延会によって要する定足数はこれと異なる。
       株主は株主総会において、取締役会に対し、法律で定める期間内に、１回以上にわたって資本の増加を決定し
       または実施し、また発行価格（株主総会の決定に従ったもの）およびその支払条件、発行時期ならびに必要な
       定款の改正について決定するための必要な権限を委任することができる。
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        新株式の引受けが現金支払いによるかまたは金銭債務の相殺による場合、既存株主は当該本株式および当行
       の株式資本を直接的に増加させる有価証券、またはかかる有価証券の引受権が付されたその他の有価証券の優
       先的引受権を所有割合に応じて有する。株主は、特別株主総会において、取締役会および当行法定監査人から
       の報告に基づいて、優先的引受権を放棄することができる。かかる放棄がなされた場合は、法律で定める期間
       内に発行を完了しなければならず、特別株主総会は、既存株主に対し、限定された期間中、譲渡不能の優先的
       引受権を提供することを決定し、または取締役会がかかる決定を行うことを委任することができる。優先的引
       受権は、放棄されない限り、譲渡または売却することができ、ユーロネクスト                                         パリの規制市場（以下「ユー
       ロネクスト      パリ」という。）で取引される。
        損失を理由とする資本の減少は、株主資本の持分比率に応じて株主が負担するものとする。
       本株式の保有、形式および譲渡

        本株式の保有
        当行は本株式の譲渡を記録する各所持人の口座を管理する（記名株式の場合に限る。）。その結果、本株式
       については当行によりまたは当行を代理して株券が発行されることはない。
        当行における本株式の所有者は、その有する本株式を「記名式」の形で保有し、当行の管理する口座に当該
       所有者の名義で登録するか、または「無記名式」の形で保有し、承認仲介機関の管理する口座に当該所有者の
       名義で登録するかを選択することができる。当該所有者は、自己の費用負担で、１つの保有形態から別の保有
       形態に変更することができる。かかる方式は双方とも、ユーロクリア                                     フランスを通じて運営されている。
       ユーロクリア        フランスは、フランスの上場会社の株式その他の有価証券口座を管理する機関であると同時
       に、承認仲介機関間でのフランスの上場会社の有価証券取引が記録される中央預託制度である。
        記名式による本株式の場合には、当行はユーロクリア                            フランスに口座を設けている。記名式による本株式
       はその所有者の名義で直接当行に登録されるか、または当該所有者の請求により、同人の指定する承認仲介機
       関を通じて登録される。当行の口座には、所有者の氏名およびその持分ならびに承認仲介機関を通じて登録さ
       れている本株式の場合にはその旨が記載される。
        当行は請求があった場合、当行の口座に登録されている本株式について、その登録名義人に登録証明書を発
       行する。ただし、かかる証明書は権原証書を構成するものではない。
        無記名式による本株式の場合は、それぞれの所有者に代わって承認仲介機関がこれを保有し、当行の口座と
       は別に当該承認仲介機関がユーロクリア                     フランスに開設している口座に登録される。各承認仲介機関は、そ
       の保有されている本株式について記録を管理し、それらについて登録証明書を発行する。このような形で保有
       されている本株式は無記名式と称されるが、それらについて当行によりまたは当行のために無記名式の権原証
       書は発行されない。
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        本株式の譲渡
        フランスの非居住者である当行の株主は、ユーロネクスト                               パリで本株式を取引することができる。多国間
       取引施設（ターコイズ、チャイエックス等）、組織化された取引施設またはOTC（システマティック                                                    インター
       ナライザー、クロッシング              ネットワーク等）においても株式の取引が可能になった。
        ユーロネクスト         パリでは、本株式の譲渡は主として無記名式で行われる。売買取引は、株主が当該仲介業
       者に対し自ら（または場合によってはその代理人を通じて）指図を出すことにより開始される。現物の交付は
       なされず、権原証書の交付も不要である。所有権の決済および移転は、通常、（フランス通貨金融法典（                                                      Code
       Monétaire      et  Financier     ）の第L.211-17条および金融市場局の規則の第570-                           3 条以下に従って）遅くとも取引
       が行われた日から２取引日目に行われる。
       配当および株主割当発行

        記名式の形で保有され、直接当行に登録されている本株式に関する配当および株主割当発行については、当
       行はその保有者（フランスの非居住者である者も含む。）に直接通知する。保有（記名式によると無記名式に
       よるとを問わない。）が承認仲介機関に登録されている限り、当行は、配当の支払いまたは株主割当発行が
       ユーロクリア       フランスを通じて行われるよう然るべき措置をとり、ユーロクリア                                   フランスはこれらについて
       承認仲介機関に通知する。
        当該承認仲介機関は当行から支払金を受領し、また当該本株式の実質的所有者に通知する責任を負う。
       財務諸表および株主に対するその他の通知

        株主総会に関し、当行は株主から要求がある場合には当行の年次報告書および最近５事業年度の業績の概要
       を含む書類一式を提供しなければならない。当行の最近３事業年度についてのより詳細な情報は、当行の登録
       事務所において株主が常時閲覧することができる。
        フランス商法（        Code   de  commerce     ）第R.225-73-1条に従い、株主総会で提示される書類および情報は、当行
       のウェブサイト（www.societegenerale.com）において、株主総会の遅くとも21暦日前から株主に対して閲覧
       に供される。
       株主総会

        通常株主総会および特別株主総会は、全株主により構成される。
        当行は株主総会の招集通知を、当行に直接登録している記名式株主のうち、かかる様式で１ヶ月以上本株式
       を保有している者に対して行う。当行はこの他にかかる通知を行わない。株主総会の招集は法律の定めるとこ
       ろにより（法定刊行物を通じて行う場合を含む。）公告される。
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       当行の経営
        取締役会
        定款に従って当行は、２種類の取締役（株主総会によって指名される取締役および従業員によって選任され
       る取締役）で構成される取締役会により経営される。
       ( イ)通常株主総会により選任される取締役
         かかる取締役は９名以上13名以内とする。取締役の任期は４年とし、充分な数の取締役が毎年選任される
        ように周期的方法により交替する。適用ある法令および規則の規定に従い、他の取締役の代わりに取締役が
        選任された場合には、かかる取締役は前任者の任期の残期間に限り在任する。
         各取締役は、６ヶ月間の任期の後、少なくとも株式600株を保有しなければならない。また、取締役会の
        内部規則に従い、任期の１年後には少なくとも株式1,000株を保有しなければならない。
       ( ロ)給与の支払いを受ける従業員により選任される取締役
         ２名の取締役が選任されるものとし、１名は管理職を代表し、他方は当行の従業員全員を代表する。かか
        る取締役は、３年の任期で選任される。
         いかなる手続をとる場合でも、その員数は通常株主総会が選任する取締役の３分の１を超えないものとす
        る。
       ( ハ)選任手続に関わらず取締役としての任期は、任期が満了する年度に開催される、前事業年度の財務諸表の
        承認のために招集される通常株主総会の終結時に終了する。
         取締役は法律の規定（とりわけ年令制限）に合致する限り、随時再任されることができる。
        取締役会の権限

        取締役会は会社の方針を決定しその実施を確保する。株主総会に明示的に与えられた権限に服し、かつ会社
       の目的に規定された範囲内において、取締役会は会社の運営に関わるすべての事項を検討し、その決定により
       処理する。
        会長の選任

        取締役会は自然人である構成員の中から会長を選任し、その報酬を決定し、その任期を定める。ただし、そ
       の者の取締役としての任期を超えることができない。
        70 歳以上の年齢の構成員は会長として選任できないものとする。在任中の会長が70歳に達した場合、その任
       期は前事業年度の財務諸表の承認のために招集される次の通常株主総会の終結時に終了する。
        報酬

        取締役は、株主総会が総額を定め、取締役会が適切と思料して分配する金額の報酬を受領することができ
       る。
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        経営
        当行の経営全般については、取締役会会長または取締役会により最高経営責任者として任命された者のいず
       れかが責任を負う。
        2013  年末現在、会長および最高経営責任者の役職の分離を求める資本要求指令４（CRD４）の採択により、
       取締役会は、２つの役職を統合したままにすることを要求するフランス健全性監督・破綻処理当局（ACPR）に
       対する文書を承認した。ACPRは、フレデリック・ウデア氏の役職の任期が終了する（2015年）まで、かかる役
       職を統合したままにすることを決定した。
        2015  年１月に公表された通り、取締役会により決定された会長および最高経営責任者の役職の分離は、2015
       年５月19日の株主総会において効力が発生した。会長および最高経営責任者の役職は分離され、フレデリッ
       ク・ウデア氏が引き続き最高経営責任者を務め、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏が取締役会会長に選任され
       た。
        最高経営責任者は、すべての事項について当行を代表して行為するための独占的な権限を付与されている。
       ただし、その権限の行使は、当行の目的の範囲内で、かつ法律により株主総会および取締役会に対して明示的
       に付与された権限に服することになる。最高経営責任者は、第三者に対して、会社を代表する。
        取締役会は、最高経営責任者の推薦により、その補佐のため、５人までの者を任命することができ、それら
       の者はデピュティCEOの肩書きを有する。
        取締役会は、最高経営責任者の同意の下に、デピュティCEOに付与される権限の範囲と任期を決定する。取
       締役会はデピュティCEOの報酬を決定する。
        法定監査人

        適用ある法令および規則に従い、法定監査人を任命し、また解任することができる。
     ２  【外国為替管理制度】

       現行のフランスの為替管理制度の下では、当行が非居住者に対して送金できる現金支払額に関する制限はな
      い。
     ３  【課税上の取扱い】

      (1)  社債権者に関する課税
        以下は、税法上の日本国居住者であって(ⅰ)EMTNプログラム下において発行された社債および(ⅱ)当行によ
       り発行されたサムライ債（以下これらを総称して「本社債」という。）を保有する者（以下「本社債権者」と
       いう。）の本社債の保有に関連する特定のフランスの課税についての検討事項の要約である。
        本要約は、現在効力を有し、課税当局により、適用されるすべての変更または異なる実施の対象となるフラ
       ンスの課税法および規制に基づいている。本要約は、一般的な情報を示したものであり特定の保有者の特定の
       状況下において関係のあるすべてのフランスの課税の検討事項を対象とする趣旨ではない。
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        本社債の購入を検討する者は、フランスの課税の検討事項および本社債の購入、所有および売却に関連する
       二重課税の条約について自身の税務顧問に相談するべきである。加えて、非フランス居住者は、自身の居住国
       における租税法についても遵守しなければならない。
       本社債を個人的な資産の一部として保有し、専門業務の一部としての為替取引に頻繁に参加していない個人

       ■　発行会社による本社債に関する源泉徴収税の支払い
        フランス一般租税法（            Code   général     des  impôts   ）（FTC）第125A-Ⅲ条に従い、発行会社による本社債に関
       する利息およびその他の同等な収益の支払いは、フランスにおける源泉徴収税の対象にならない。
        しかしながら、「非協調国および非協調地域」（NCCT）とみなされるフランス国外の国または地域において
                                                        (１)(２)
       利息およびその他の同等な収益の支払いが行われる場合、75％の一定の源泉徴収税が適用される                                                     。
        「フランス国外のNCCTにおける支払い」とは、(ⅰ)NCCTにおける銀行口座（かかる口座を所有する個人の税
       務上の居住地に関わらず、またかかる個人がフランスまたはその他の協調国の管轄の居住者である場合も含
       む。）または(ⅱ)NCCT（BOI-RPPM-RCM-30-10-20-40                           第30条）に居住する個人または設立された法人のいずれ
       かに対する利息およびその他の同等な収益の支払いを意味する。その一方で、フランスの課税当局は、フラン
       スに所在する銀行の口座への利息およびその他の同等な収益の支払いは、受益者がNCCTに居住する個人または
       NCCTに設立された法人であるかの事実に関わらず「フランス国外のNCCTにおける支払い」とみなされないこと
       を確認した（BOI-RPPM-RCM-30-10-20-40                     第40条）。
        NCCT  はFTCの第238-0A条により、(ⅰ)透明性および情報交換に関してOECDによる公式な監査の対象となって
       いる非欧州連合加盟国であり、(ⅱ)税務事項における相互の管理補助に関する最低でも12の条約を批准してお
       らず（OECDの基準に従う。）、また(ⅲ)フランスと税務事項における相互管理補助の条約を締結していない国
       または地域として定義付けられている。上記で言及された基準に基づいて、財務省は毎年NCCTのリストを策定
       している。
        さらに、FTC第238-A条に従い、かかる社債における利息およびその他の同等な収益は、それらがNCCTに居住
       する個人または設立された法人に対しての支払いもしくは生じたものまたはそのようなNCCTに設立された金融
       機関の口座に対して支払われたものである場合、発行会社の税制上の収益からは控除されない。
        特定の条件下において、かかる控除されない利息およびその他の同等な収益は、NCCTに居住する個人または
       設立された法人に対して支払われる場合、FTC第109条に従ってみなし配当として再分類されることがあり、ま
       たFTC第119-2-2条に記載された標準利率が30％または75％（2018年の財政法案に従い、2018年以降の個人に対
       する当該利率は、12.8％に引き下げられる。）の源泉徴収税の対象となるが、関連する場合、これは特例およ
       び適用ある二重課税の条約のより有利な条項に従う。
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        上記にかかわらず、社債の発行の主要な目的および効果が、NCCT（免責条項）における利息またはその他の
       同等な収益の支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、かかる社債の発行には
       FTC第125-A-      Ⅲ条に基づいて定められる              75 ％の源泉徴収税および控除対象からの除外のいずれも適用されない
       と規定されている。行政ガイドライン（                      Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Impôts         ） BOI-INT-DG-
       20-50-20140211         第550条および第990条、BOI-RPPM-RCM-30-10-20-40-20140211                                第70条および第80条ならびに
       BOI-IR-DOMIC-10-20-20-60-20150320                   第10条   に基づき、負債性証券に関する免責条項の条件は以下の項目によ
       り満たされたとみなされる。
       ( ⅰ)  フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ） 第L.411-1条に定められる公募によって勧誘さ
          れる場合またはNCCT以外の国において募集に相当するものによって勧誘される場合。本条において「募
          集に相当するもの」とは、外国の証券市場当局への発行書類の登録または提出が必要となる勧誘をい
          う。
       ( ⅱ)  規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムにおける取引が承認されており（ただ
          し、かかる市場またはシステムがNCCTに所在していない場合に限る。）、かかる市場の運営が取引業者
          または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合（ただし、かか
          る取引業者、投資サービス業者または事業体がNCCTに所在しない場合に限る。）。
       ( ⅲ)  その発行時において、フランス通貨金融法典（                         Code   monétaire      et  financier     ） 第L.561-2条に定められ
          る中央預託機関もしくは証券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこ
          れに類似する１もしくは複数の外国の預託機関もしくは運営機関の決済業務における取扱いが認められ
          ている場合（ただし、かかる預託機関または運営機関がNCCTに所在しない場合に限る。）。
       (１)　2018年３月28日にフランス政府により公表された法案が、現在の形で採択された場合、フランス一般租税法第238-

          0A条に定義されるNCCTのリストは、欧州連合理事会が公表するブラックリストに載っている州および裁判管轄を含
          むよう拡大される可能性があり、またその結果としてブラックリストに含まれる特定の州および裁判管轄に対する
          本源泉徴収税の制度が拡大される可能性がある。
       (２)　2010年３月１日よりも前に発行された負債性証券（またはかかる日付よりも前に発行された類似の証書）について
          は依然として前規定の対象であり、またかかる（2010年３月１日よりも前に発行された）負債性証券がFTC第131-4
          条に記載された条件を満たす場合、フランスにおけるいかなる源泉徴収税も課されない。
       ■　本社債の売却／転換によるキャピタル                      ゲイン

        適用する課税条項に従って、本社債の売却／転換におけるFTC第4-B条に定義された非フランス居住者または
       事務所がフランス国外に登録された法人により実現されたキャピタル                                     ゲインは、その本社債の所有権が、フ
       ランスにおける恒久的施設または固定的拠点に起因しない限り、フランスでの課税対象とならない。
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       ■　富裕税
        2018  年１月１日以降、フランスの年間富裕税（「                       Impôt   de  solidarité      sur  la  fortune    」）は、フランス不
       動産富裕税（「        impôt   sur  la  fortune     immobilière      」）に置き換えられた。かかる新たな租税の課税範囲は、
       フランスの不動産に係る資産または権利を、１つもしくは複数の法的な事業体を通じて直接または間接的に所
       有する個人であって、その者の純課税財産が1,300,000ユーロ以上であるような個人に狭められた。
        本社債に関して、非フランス居住者はフランス不動産富裕税が課されない。
       ■　相続税および贈与税

        現在フランスと日本の間で締結されている相続税および贈与税に関する条約はないため、フランスの国内法
       のみが適用される。
        相続または贈与による本社債の取得がフランスにおける相続税および贈与税の範囲に相当する。非フランス
       居住者は自身の税務顧問に相続税および贈与税の観点からそれぞれの状況に適用される課税規制について指導
       を求めるべきである。
       日本における課税の対象となる法的な事業体

       ■　発行会社による本社債に関する源泉徴収税の支払い
        フランス一般租税法（FTC）第125A-Ⅲ条に従い、発行会社による本社債に関する利息およびその他の同等な
       収益の支払いは、フランスにおける源泉徴収税の対象にならない。
        しかしながら、FTC第238-0A条に定義される「非協調国および非協調地域」（NCCT）とみなされるフランス
       国外の国または地域において利息およびその他の同等な収益の支払いが行われる場合、75％の一定の源泉徴収
               (３)
       税が適用される          。
        「フランス国外のNCCTにおける支払い」とは、(ⅰ)NCCTにおける銀行口座（かかる口座を所有する個人の税
       務上の居住地に関わらず、またかかる個人がフランスまたはその他の協調国の管轄の居住者である場合も含
       む。）または(ⅱ)NCCT（BOI-RPPM-RCM-30-10-20-40                           第30条）に居住する個人または設立された法人のいずれ
       かに対する利息の支払いおよびその他の同等な収益を意味する。その一方で、フランスの課税当局は、フラン
       スに所在する銀行の口座への利息およびその他の同等な収益の支払いは、受益者がNCCTに居住する個人または
       NCCTに設立された法人であるかの事実に関わらず「フランス国外のNCCTにおける支払い」とみなされないこと
       を確認した（BOI-RPPM-RCM-30-10-20-40                     第40条）。
        NCCT  はFTCの第238-0A条により、(ⅰ)透明性および情報交換に関してOECDによる公式な監査の対象となって
       いる非欧州連合加盟国であり、(ⅱ)税務事項における相互の管理補助に関する最低でも12の条約を批准してお
       らず（OECDの基準に従う。）、また(ⅲ)フランスと税務事項における相互管理補助の条約を締結していない国
       または地域として定義付けられている。上記で言及された基準に基づいて、財務省は毎年NCCTのリストを策定
       している。
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        さらに、FTC第238-A条に従い、かかる社債における利息およびその他の同等な収益は、それらがNCCTに居住
       する個人または設立された法人に対しての支払いもしくは生じたものまたはそのようなNCCTに設立された金融
       機関の口座に対して支払われたものである場合、発行会社の税制上の収益からは控除されない。
       (a)    特定の条件下において、かかる控除されない利息およびその他の同等な収益は、NCCTに居住する個人ま
          たは設立された法人に対して支払われる場合、FTC第109条に従ってみなし配当として再分類されること
          があり、またFTC第119-2-2条に記載された標準利率が30％または75％（2018年の財政法案に従い、2018
          年以降の個人に対する当該利率は、12.8％に引き下げられる。）の源泉徴収税の対象となるが、関連す
          る場合、これは特例および適用ある二重課税の条約のより有利な条項に従う。
        上記にかかわらず、社債の発行の主要な目的および効果が、NCCT（免責条項）における利息またはその他の
       同等な収益の支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、かかる社債の発行には
       FTC第125-A-      Ⅲ条に基づいて定められる              75 ％の源泉徴収税および控除対象からの除外のいずれも適用されない
       と規定されている。行政ガイドライン（                      Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Impôts         ） BOI-INT-DG-
       20-50-20140211         第550条および第990条、BOI-RPPM-RCM-30-10-20-40-20140211                                第70条および第80条ならびに
       BOI-IR-DOMIC-10-20-20-60-20150320                   第10条   に基づき、負債性証券に関する免責条項の条件は以下の項目によ
       り満たされたとみなされる。
       ( ⅰ)  フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ） 第L.411-1条に定められる公募によって勧誘さ
          れる場合またはNCCT以外の国において募集に相当するものによって勧誘される場合。本条において「募
          集に相当するもの」とは、外国の証券市場当局への発行書類の登録または提出が必要となる勧誘をい
          う。
       ( ⅱ)  規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムにおける取引が承認されており（ただ
          し、かかる市場またはシステムがNCCTに所在していない場合に限る。）、かかる市場の運営が取引業者
          または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合（ただし、かか
          る取引業者、投資サービス業者または事業体がNCCTに所在しない場合に限る。）。
       ( ⅲ)  その発行時において、フランス通貨金融法典（                         Code   monétaire      et  financier     ） 第L.561-2条に定められ
          る中央預託機関もしくは証券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこ
          れに類似する１もしくは複数の外国の預託機関もしくは運営機関の決済業務における取扱いが認められ
          ている場合（ただし、かかる預託機関または運営機関がNCCTに所在しない場合に限る。）。
       (３)　2010年３月１日よりも前に発行された負債性証券（またはかかる日付よりも前に発行された類似の証書）について

          は依然として前規定の対象であり、またかかる（2010年３月１日よりも前に発行された）負債性証券がFTC第131-4
          条に記載された条件を満たす場合、フランスにおけるいかなる源泉徴収税も課されない。
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       ■　本社債の売却／転換によるキャピタル                      ゲイン
        適用する課税条項に従って、本社債の売却／転換における非フランス居住者または事務所がフランス国外に
       登録された法人により実現されたキャピタル                        ゲインは、その本社債の所有権が、フランスにおける恒久的施
       設または固定的拠点に起因しない限り、フランスでの課税対象とならない。
      (2)  株主に対する課税

        以下は、日本国居住者に限られた実質株主による当行の株式（以下「本株式」という。）保有に関するフラ
       ンスの課税についての検討事項の要約である。
        かかる要約は、フランスの税務当局に承認された適用あるフランスの税法および規制に基づいており、かか
       る税法および規制は、変更されるか異なる解釈をされる可能性がある。かかる要約は、一般的事項に係るもの
       であり、状況を考慮した上で特定の保有者に関連する可能性のあるすべてのフランスの課税についての検討事
       項に対応するとはされていない。
        本株式の購入を検討している者は、状況を考慮した上でフランスの課税の検討事項および本株式の購入、所
       有および処分に関連する二重課税契約について自身の税務顧問の指導を受けるものとする。加えて、非フラン
       ス居住者は、フランスおよび居住国の間のあらゆる租税関連条約の適用の影響を受ける自身の居住国における
       租税法についても遵守しなければならない。
       個人の資産の一部として本株式を保有し、専門的な業務の一部としての株式交換取引を頻繁に行わない個人

       ■　配当金の源泉徴収
        国内法に従って個人の非居住者に支払われるフランスの配当には、12.8％のフランスの源泉徴収税が課され
       る。
        かかる支払いが国外のNCCTにおいて行われる場合、75％の源泉徴収税が課される（フランス一般租税法第
       187-2条）。NCCTの定義に関しては、上記(1)を参照のこと。
        しかし、1995年３月３日にフランスおよび日本の間で締結された二重課税に関する条約（2007年１月11日改
       正）（以下「租税条約」という。）第10条に従って、受益者が日本に居住している個人の場合は、源泉徴収税
       は、配当金総額の10％を超えないものとする。
        租税条約に基づき、当行が支払う配当の実質株主であり、租税条約の適用上日本国居住者である個人は、当
       該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税額控除額は、当
       該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額は、当該日本の租
       税のかかる所得に帰属する部分の金額を超えてはならない。
       ■　譲渡所得税

        国内法に従って、CGI第4-B条の目的の範囲内でフランスに税務上の居住地を持たない個人により本株式が売
       却されることで生じる譲渡所得は、株主およびその家族グループは株式売却前の５年間のいずれかの時点にお
       いて当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有してはならないという条件でフランスでは課税対象で
       はない（FTC第244-2-B条および第244-2-C条）。
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        株主（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）およびその家族グループが株式売却前の５
       年間のいずれかの時点において当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有している場合、フランス国
       内では非居住者に係る実現所得税が45％課せられる。非居住者である個人は累進所得税表に従って計算された
       課税額が課税の45％を下回る場合、超過した税金の払戻しを受けることができる。保有する権利の割合に関わ
       らず、利益がNCCTに設定された個人により実現される場合、課税率は75％まで増加する。
        租税条約第13条に従って、日本の居住者によってフランスに居住する会社の本株式の譲渡から発生した所得
       は、譲渡人の居住地すなわち日本において課税対象となる。以下の場合は、フランスにおいて課税される。
       ( ⅰ)  本株式の所有権が、投資家がフランスに有する恒久的施設または固定的施設に属する場合
       ( ⅱ)  譲渡者が保有する本株式（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が、課税期間中の
          いずれかの時点において、当行の資本の25％以上である場合、また譲渡者およびその関係者が課税期間
          中において譲渡する株式総数が当行の資本の５％以上である場合
       ■　富裕税

        2018  年１月１日以降、フランスの年間富裕税（「                       Impôt   de  solidarité      sur  la  fortune    」）は、フランス不
       動産富裕税（「        impôt   sur  la  fortune     immobilière      」）に置き換えられた。かかる新たな租税の課税範囲は、
       フランスの不動産に係る資産または権利を、１つもしくは複数の法的な事業体を通じて直接または間接的に所
       有する個人であって、その者の純課税財産が1,300,000ユーロ以上であるような個人に狭められた。
        非フランス居住者によるフランスの会社の株式保有に対しては、当該会社が事業活動に割り当てられない不
       動産を所有する限度でフランス富裕税が課せられ、これは財務的な権利の価値の一部がかかる不動産を象徴す
       ることによる。しかしながら、個人の株主により所有される本株式は、かかる株主が当行の財務的な権利およ
       び議決権の10％を超える株式を直接または間接的に保有しない場合に限り、新たな不動産富裕税の対象に含ま
       れない。
       ■　相続・贈与税

        現在相続・贈与税に関するフランスおよび日本の間での租税の条約はないため、フランス国内法のみが適用
       される。
        相続・贈与によるフランスの会社の株式取得は、フランス国内の相続・贈与税の範囲に含まれる。非フラン
       ス居住者は、相続・贈与税について個人の状況に適用される税制に関して自身の税務顧問の指導を受けるもの
       とする。
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       ■　金融取引税
        FTC  第235-3-ZD条に従って、金融取引税（以下「金融取引税」という。）は、対価の取得に適用され、（フ
       ランスの本株式の）取得を行う年の前年の12月１日現在において時価総額が１十億ユーロを超えるフランスに
       所在する登録事務所を所有する会社によって証券が発行される場合に株式交換取引が認められるフランス通貨
       金融法典（      Code   Monétaire      et  Financier     ） の第L.212-1-A条の目的の範囲内における所有権および持分証券の
       譲渡が、またフランス通貨金融法典（                    Code   Monétaire      et  Financier     ） の第L.211-41条の目的の範囲内におけ
       る同一化持分証券の譲渡が行われる。
        2018  年１月１日現在、金融取引税率は証券の取得価値の0.3％である。
        金融取引税による免除は多数存在し、投資家は免除を受けることができるかを自身の顧問に相談しなければ
       ならない。
        金融取引税が株式の取得に適用される場合は、かかる取引は譲渡税を免除される。
       日本で課税対象となる法人

       ■　配当金の源泉徴収
        フランス国内法に従って非居住者に支払われるフランスの配当は、以下に服す。
       (a)  欧州連合諸国、アイスランド、ノルウェーまたはリヒテンシュタインに居住する非営利事業に支払われる
        場合は、15％のフランス源泉徴収税
       (b)  その他の場合は、30％のフランス源泉徴収税
        かかる支払いが国外のNCCTにおいて行われる場合、75％の源泉徴収税が課される（フランス一般租税法第
       187-2条）。NCCTの定義に関しては、上記(1)を参照のこと。
        しかし、租税条約第10条に従って、実質株主が日本に居住している個人の場合は、源泉徴収税は、以下を超
       えないものとする。
       * 　租税条約における日本国の居住者である配当を受ける実質株主が、配当の付与が決定する日までの６ヶ月
         間、配当支払会社であるフランスの課税上居住者である会社の資本の少なくとも10％を直接または間接に
         所有していた場合、源泉徴収税率は配当の総額の５％
       * 　その他のすべての場合において、配当金総額の10％
       * 　上記に関わらず、日本国の居住者である配当を受ける実質株主が、配当の付与が決定する日までの６ヶ月
         間、配当支払会社であるフランスの課税上居住者である会社の資本の少なくとも15％以上を直接または間
         接に所有していた場合、源泉徴収税は課されない。
        租税条約に基づき、フランスの会社が支払う配当の実質株主であり、租税条約の適用上日本国居住者である
       会社は、当該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税額控
       除額は、当該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額は、当
       該日本の租税のかかる所得に帰属する部分の金額を超えてはならない。配当を受ける実質株主が租税条約の適
       用上日本国に所在する会社であり、配当を支払う当行の資本の少なくとも15％またはその議決権の15％を所有
       する場合、日本の税額控除については、かかる配当の支払いから得た所得に関して当行が支払うフランスの法
       人所得税が考慮される。
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       ■　譲渡所得税
        国内法に従って、登録事務所がフランス国外に所在し、かつ株式がその資産に含まれる恒久的施設または固
       定的施設をフランスに保有しない法人により本株式が売却されることで生じる譲渡所得は、株主は株式売却前
       の５年間のいずれかの時点において当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有してはならないという
       条件でフランスでは課税対象ではない（FTC第244-2-B条および第244-2-C条）。
        株主（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が株式売却前の５年間のいずれかの時点に
       おいて当行の配当権の25％超を保有していた場合、フランスでは、非居住者により実現された利益に対しては
       45％の税が課せられる。非居住者である法人は、資本参加免税を受ける条件（当該株式の売却日時点において
       ２年間の保有期間が経過していることを要求する条件）を満たしている場合、FTC第219-5条に規定される資本
       参加免税制度の恩恵を受けることができる。保有する権利の割合に関わらず、利益がNCCTに設定された販売者
       により実現される場合、課税率は75％まで増加する。
        租税条約第13条に従って、日本の居住者によってフランスに居住する会社の本株式の譲渡から発生した所得
       は、譲渡人の居住地すなわち日本において課税対象となる。以下の場合は、フランスにおいて課税される。
       ( ⅰ)  本株式の所有権が、投資家がフランスに有する恒久的施設または固定的施設に属する場合
       ( ⅱ)  譲渡者が保有する本株式（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が、課税期間中の
          いずれかの時点において、当行の資本の25％以上である場合、また譲渡者およびその関係者が課税期間
          中において譲渡する株式総数が当行の資本の少なくとも５％である場合
        上記に関わらず、会社が契約上の居住者であり、会社の再編の枠組の範囲内において株式の譲渡によって利
       益を獲得し、またかかる利益がかかる会社の再編の枠組の範囲内において国の税法に従って課税猶予により利
       益を得ることを証明する文書が所轄官庁により与えられる場合、かかる利益はその国内のみで課税対象となる
       ものとする。しかし、かかる規定は、業務が主にかかる規定の利益の獲得のために実施された場合は適用され
       ないものとする。
        租税条約に基づき、キャピタル                 ゲインの実質所有者であり、租税条約の適用上日本国居住者である個人ま
       たは法人は、当該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税
       額控除額は、当該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額
       は、当該日本の租税のかかるキャピタル                     ゲインに帰属する部分の金額を超えてはならない。
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       ■　金融取引税
        FTC  第235-3-ZD条に従って、金融取引税（以下「金融取引税」という。）は、対価の取得に適用され、（フ
       ランスの本株式の）取得を行う年の前年の12月１日現在において時価総額が１十億ユーロを超えるフランスに
       所在する登録事務所を所有する会社によって証券が発行される場合に証券取引所での取引が認められるフラン
       ス通貨金融法典（         Code   Monétaire      et  Financier     ） の第L.212-1-A条の目的の範囲内における所有権および持分
       証券の譲渡が、またフランス通貨金融法典（                       Code   Monétaire      et  Financier     ） の第L.211-41条の目的の範囲内
       における同一化持分の譲渡が行われる。
        2018  年１月１日現在、金融取引税率は証券の取得価値の0.3％である。
        金融取引税による免除は多数存在し、投資家は免除を受けることができるかを自身の顧問に相談しなければ
       ならない。
        金融取引税が株式の取得に適用される場合は、かかる取引は譲渡税を免除される。
     ４  【法律意見】

       当行のグループ・ジェネラル・カウンセルであるドミニク・ブリネにより、下記の趣旨の法律意見書が作成さ
      れている。
      (1)  当行は、     本書に記載される事業を遂行し、ならびに財産を保有しおよび運用する完全な権限を有する                                               フラン
        スの法律に基づき         適式に設立され、有効に存在する会社である                       。
      (2)  当行を代理      して行われる関東財務局長に対する本書の提出は、当行の権限の範囲内である。
      (3)  上記グループ・ジェネラル・カウンセルの知る限りにおいて、本書に記載されるフランスの法律に関する事
        項に関する記述は、すべての重要な点において真実かつ正確である。
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     第２    【企業の概況】

     １  【主要な経営指標等の推移】

      (1)  最近５事業年度に係る主要な経営指標等の推移
     （単位：百万ユーロ）                 2018  年      2017  年      2016  年      2015  年     2014  年

     年度末財政状態
     株式資本
                       1,010        1,010        1,010        1,008        1,007
     （単位：百万ユーロ）
           (１)
                    807,917,739        807,917,739        807,713,534        806,239,713        805,207,646
     発行済株式数
     業績  （単位：百万ユーロ）
            (２)
                      30,748        27,207        27,174        28,365        25,119
     税金を除く収益
     税、減価償却費、償却費、
                        (23)       1,678        5,884        5,809        2,823
     引当金、従業員賞与および
     一般積立金控除前利益
     従業員賞与                   11        11        13        15        12
     法人所得税                  ( 616  )      (109)        246       (214)         99
     純利益                  1,725         800       4,223        1,065         996
     支払配当金合計                  1,777        1,777        1,777        1,612         966
     １株当たり利益
     （単位：ユーロ）
     税引後、減価償却費、
     償却費および引当金                  0.72        2.20        6.96        7.45        3.37
     控除前利益
     純利益                  2.14        0.99        5.23        1.32        1.24
     １株当たり支払配当金                  2.20        2.20        2.20        2.00        1.20
     従業員
     従業員数                 46,942        46,804        46,445        46,390        45,450
     給与総額
                       3,128        3,560        3,696        3,653        3,472
     （単位：百万ユーロ）
     従業員福利厚生費
     （社会保険その他）                  1,525        1,475        1,468        1,452        1,423
     （単位：百万ユーロ）
      (１)　2018年12月31日現在のソシエテ・ジェネラルの1,009,897,173.75ユーロの払込済資本金は、額面1.25ユーロの株式
         807,917,739株から構成されている。
      (２)　収益は、受取利息、受取配当金、受取手数料、金融取引利益およびその他の営業利益から構成されている。
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      (2)  最近５連結事業年度に係る主要な経営指標等の推移
                      2018  年     2017  年      2016  年      2015  年      2014  年

     業績
     （単位：百万ユーロ）
     銀行業務純利益                 25,205        23,954        25,298        25,639        23,561
     　うちフランス国内リテール
                       7,860        8,131        8,403        8,550        8,275
      バンキング部門
     　うち国際リテール          バンキン
                       8,317        8,070        7,572        7,329        7,456
      グ＆金融サービス部門
     　うちグローバル          バンキン
      グ＆インベスター                8,846        8,887        9,309        9,442        8,726
      ソリューションズ部門
     　うち企業部門                   182      (1,134)          14       318       (896)
     売上総利益                  7,274        6,116        8,481        8,746        7,545
     経費率（自社の金融負債の再評

                      71.1  ％      74.3％        65.6％        67.7％        67.7％
     価およびDVAを除く。）
     営業利益                  6,269        4,767        6,390        5,681        4,578

     グループ当期純利益                  3,864        2,806        3,874        4,001        2,692
     株主資本
     （単位：十億ユーロ）
     グループ株主資本                  61.0        59.4        62.0        59.0        55.2
     総連結資本                  65.8        64.0        66.0        62.7        58.8
     税引後ROE                  7.1  ％      4.9％        7.3％        7.9％        5.3％
           (１)
                      16.5  ％      17.0  ％      17.9  ％      16.3  ％      14.3  ％
     自己資本比率
     貸出および預金
     （単位：十億ユーロ）
     顧客貸出金                   389        374        373        358        330
     顧客預金                   399        394        397        360        328
      (１)　CRR／CRD４規制に基づく数値。
      (注)　それぞれの事業年度において公表された値である。定義および潜在的な調整については、「第３                                                 事業の状況、３        経
         営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(1)                                    業績等の概要―定義および手法、代替的
         業績指標」に示されている。
     ２  【沿革】

       1864  年５月４日、ソシエテ・ジェネラルの設立令がナポレオン三世により署名された。発展の理想に突き動か
      される産業主義者および資本家のグループにより設立された当行は、常に「事業の育成および産業の発展」を使
      命としてきた。
       設立当初からソシエテ・ジェネラルは、金融改革の最前線にある多様化したバンクモデルを採用し、経済の近
      代化を目指した。支店のネットワークはフランス領全域で急速に成長し、1870年から1940年の間には46の支店が
      1,500の支店にまで成長した。両大戦の間には、預金に関してフランスで有数の金融機関となった。
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       ソシエテ・ジェネラルは同時に、ラテン                     アメリカ、欧州および北アフリカの多くの国々の経済成長にとって
      不可欠であるインフラに対して融資を行い、国際事業の範囲を拡大させた。この事業拡大により、海外支店の
      ネットワークが確立された。1871年、当行はロンドン支店を設立した。第１次世界大戦前夜に、ソシエテ・ジェ
      ネラルは14ヶ国（特にロシア）において直接または子会社の１つを通じて事業を行っていた。ニューヨーク、ブ
      エノスアイレス、アビジャンおよびダカールでの支店の開設ならびに中欧の金融機関の買収により、ネットワー
      クは拡大した。
       ソシエテ・ジェネラルは、1945年12月２日のフランス法により国営化され、フランス領復興の融資において積
      極的な役割を担った。当行は戦後数十年の好況期において繁栄し、企業に対して革新的な商品（当行が市場リー
      ダーの立場を保持する中期割引債およびリース                         ファイナンス契約を含む。）を販売することにより、銀行業務
      に関する技術の利用の増加に貢献した。
       ソシエテ・ジェネラルは1966年から1967年のフランスのデブリ法に続いた銀行改革を利用し、新たな環境に適
      応する能力を実証した。提携企業を支援すると同時に、個人顧客事業にも注力した。このように、ソシエテ・
      ジェネラルは家庭に提供する信用商品および預金商品を多様化することによって、消費者社会の出現を支援し
      た。
       1987  年６月、株式市場参入に成功し、株式は当グループの従業員に提供されると共に、ソシエテ・ジェネラル
      は民営化された。当グループは、顧客の世界的な発展を支援するため、とりわけコーポレート＆インベストメン
      ト  バンキングを通じてユニバーサル                  バンキング戦略を開発した。フランス国内では、1995年にフィマテクス
      （有数のオンライン           バンクである後のブルソラマ）の設立、1997年にクレディ                               デュ   ノールの買収によりネッ
      トワークを拡大した。国際的には、アフリカにおいて、モロッコ、コートジボワールおよびカメルーン、そして
      その他の国々における発展を集約し、チェコ共和国のコメルチニ                                  バンカおよびルーマニアのBRDを通して中欧お
      よび東欧において基盤を確立し、また、ロスバンクによりロシアにおいても基盤を確立した。当グループには
                   (１)
      149,000人を超える従業員               がおり、67ヶ国で事業を行っている。当グループは、チーム精神、改革、責任およ
      びコミットメントという当行の価値基準の中核に沿った持続可能な成長戦略を採用し、変革の過程を継続してい
      る。顧客のプロジェクトを実現させることによって将来に力強く焦点をおき、ソシエテ・ジェネラルは、顧客お
      よび従業員のニーズを最も良く予測し、21世紀の銀行を具現化するため、確信を持ってデジタル時代の機会を受
      け入れてきた。150年を超える顧客へのサービスおよび実体経済の発展における専門知識に依拠して、ソシエ
      テ・ジェネラル・グループは、世界の建設的な変革に貢献する信頼あるパートナーとなることを目標とする。
      (１)　臨時雇用者を除く、期末の従業員数である。

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     ３  【事業の内容】
      (1)  会社の目的
        当行の定款第３条に当行の目的が記載されている。ソシエテ・ジェネラルは、金融機関に適用される法令の
       規定に定められる条件に基づき、フランス国内外において、個人および法人と以下の業務を行うことを会社の
       目的とする。
        ■　あらゆる銀行取引
        ■　銀行業務に関連するあらゆる取引（フランス通貨金融法典第L.321-1条および第L.321-2条に基づく投資
          サービスおよび提携サービスを含む。）
        ■　他の会社のあらゆる持分の取得
        ソシエテ・ジェネラルは、フランス銀行・金融規制委員会（                                 Comité    de  la  réglementation         bancaire     et
       financière      ）に定められた条件に定義されている通り、上記以外のあらゆる取引（特に保険代理業務）を日常
       的に行うことができる。
        一般に、ソシエテ・ジェネラルは、自己のため、第三者の代理として、または共同して、直接または間接に
       上記の業務に関連して、または遂行を容易にする目的で、あらゆる金融・商業・工業・農業・証券・不動産の
       取引業務を行うことができる。
      (2)  事業の内容

        ソシエテ・ジェネラルは、欧州において有数の金融サービスを行うグループの１つである。多様かつ総合的
       なバンキング        モデルに基づき、当グループは、世界の建設的な変革に貢献する顧客にとって信頼あるパート
       ナーとなることを目標とし、財政力および革新についての実績のある専門知識を持続的な成長戦略と結びつけ
       る。
        150  年超にわたり実体経済で活動し、欧州における確固たるポジションおよび世界のその他の地域とのつな
                                    (１)
       がりを有し、ソシエテ・ジェネラルは67ヶ国に149,000人                               を超える従業員を擁し、世界中で31百万人の個人
                      (２)
       顧客、企業および機関投資家                 を日々支援している。当グループは、取引の安全確保、資産および貯蓄の保
       護および管理ならびに顧客の資金計画の支援のため幅広いアドバイザリー                                       サービスおよび個々に合わせた財
       務ソリューションを提供している。ソシエテ・ジェネラルは顧客が求める革新的なサービスおよびソリュー
       ションを提供し、顧客をプライベートおよびビジネスの両面から守ることを目的としている。当グループの
       ミッションは、将来に向けてポジティブな影響を与えたいと願う一人ひとりに力を与えていくことである。
        ソシエテ・ジェネラルは、責任ある成長戦略に従い、CSRへの取組みおよびすべての関係者（顧客、従業
       員、投資家、サプライヤー、規制当局、監督当局および市民の代表者）へのコミットメントに全力を注いでい
       る。当グループは、事業を行うすべての国における文化および環境の尊重に努めている。
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        当グループは、３つの補完関係にある主要事業で構成されている。
        ■　ソシエテ・ジェネラル、クレディ                     デュ   ノールおよびブルソラマのブランドを含む、フランス国内リ
          テール    バンキング部門。各ブランドは、あらゆる種類の金融サービスを、オムニチャネル商品と共に
          デジタル     イノベーションの最前線で提供する。
        ■　アフリカ、ロシア、中欧および東欧におけるネットワークならびに各市場を先導する専門事業を有する
          国際リテール       バンキング部門、保険事業および法人向け金融サービス部門。
        ■　広く認められている専門知識、重要な国際拠点および総合的なソリューションを提供するグローバル
          バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門。
        当グループの組織および主要な指標に係る追加の情報は、下記および上記「第２                                          企業の概況      (2)  最近５連
       結事業年度に係る主要な経営指標等の推移」に記載している。
        革新およびシナジーを促進し、また顧客の進化する要求および行動に最大限応えるため、当グループは、17
       の事業ユニット（事業部門、地域）および10のサービス                              ユニット（サポートおよび統制機能）に基づく機動
       的な組織を整備している。2018年に戦略計画である「成長への変革」を公表し、ソシエテ・ジェネラルは、今
       後３年間における５つの戦略上および事業上の優先事項を設定した。すなわち、成長、とりわけデジタル面で
       の事業変革の加速、厳格なコスト管理の継続、当グループの再焦点化の完了および会社のあらゆるレベルにお
       ける責任の文化の育成である。急激に業界が変化している欧州の銀行部門において、当グループは発展および
       変革の新たな段階へ突入している。
      (１)　臨時雇用者を除く、期末現在の従業員数である。

      (２)　保険契約者を除く。
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      (3)  当グループの主力事業部門
       主力事業部門の主要なデータ

                      フランス国内                         グローバル     バンキング＆

                                 国際リテール      バンキング＆
                    リテール    バンキング部門                     インベスター      ソリューションズ部門
                                  金融サービス部門
                   2018  年   2017  年   2016  年   2018  年   2017  年   2016  年   2018  年   2017  年   2016  年
              (１)
                     36.0    38.3    38.8    73.3    72.6    72.6     22.8     20.8     20.5
     従業員数   （単位：千人)
     支店数               2,742    2,869    2,990    3,191    3,377    3,583     n／s     n／s     n／s
     銀行業務純利益
                    7,860    8,131    8,403    8,317    8,070    7,572     8,846     8,887     9,309
     （単位：百万ユーロ)
     当グループ純利益
                    1,237    1,010    1,486    2,065    1,975    1,631     1,197     1,566     1,803
     （単位：百万ユーロ)
          (２)
     帳簿残高総額
                    191.4    196.9    190.4    135.7    138.7    129.3     164.8     136.0     152.2
     （単位：十億ユーロ)
          (３)
     正味帳簿残高
                    186.0    191.4    184.8    110.2    115.1    107.8     163.8     134.6     149.3
     （単位：十億ユーロ)
           (４)
     セグメント資産
                    222.1    226.3    218.0    320.2    306.2    277.6     660.8     625.9     757.1
     （単位：十億ユーロ)
               (５)
     平均配分資本（規制資本）
                    11,201    11,081    10,620    11,390    11,165    10,717     15,424     14,442     15,181
     （単位：百万ユーロ)
      (１)　臨時雇用者を除く、期末の従業員数である。
      (２)　顧客貸出金、預金および銀行貸出金、ファイナンス                            リースおよび類似契約ならびにオペレーティング                        リース。買戻
         契約を除く。IFRS第５号に基づき再分類される事業体を除く。
      (３)　オペレーティング            リースを除く正味帳簿残高。
      (４)　セグメント資産は           「 第６   経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する注記」の注8.1に
         含まれる。
      (５)　平均配分資本は、リスク加重資産の11％に基づいて計算される。
         数値は、各事業年度に公表された通りである。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       フランス国内リテール            バンキング部門
          顧客預金および貯蓄                   銀行業務純利益                   営業費用
         （単位：十億ユーロ）                  （単位：十億ユーロ）                  （単位：十億ユーロ）
        フランス国内リテール            バンキング部門は、個人ならびにプロの顧客、企業、非営利団体および地方自治体








       からなる多様な顧客基盤のニーズに合う広範囲の商品およびサービスを提供している。
        チームの専門性を活かした効率的かつマルチチャネルな流通システム（約2,740の支店を含む。）の展開、
       成功事例の共有ならびにプロセスの最適化およびデジタル化により、フランス国内リテール                                                バンキング部門
       は補完関係にある３ブランド（有名な国内銀行であるソシエテ・ジェネラル、リージョナルバンク                                                    グループ
       であるクレディ         デュ   ノールおよび大手オンライン銀行であるブルソラマ                           バンク）の力を結集させている。
        リテール     バンキング      ネットワークは、関係性に注力した未来の銀行グループ構築のために革新を行ってい
       る。フランス国内リテール              バンキング部門は以下の点において卓越している。
        ■　広く認められた顧客向けサービス
        ■　フランス国内でのオンライン                  バンキングおよびモバイル              バンキングにおける主導的ポジション
        ■　販売力
        ■　顧客の需要および期待に継続的に適応する能力
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        フランス国内リテール            バンキング部門は、すべてのセグメントにおける顧客の満足度を向上させるだけで
       はなく、より多くの付加価値サービスを発展させ、フランス国内および国際的に事業の拡大を支援するべく努
       めている。かかる目的のため、特に保険事業、プライベート                                バンキング、コーポレート＆インベストメント
       バンキングといった専門的な事業部門とのシナジーを活用している。例えば、フランス国内リテール                                                     バンキ
       ング部門は、国際リテール               バンキング＆金融サービス部門内で運営されている子会社のソジェキャップおよ
       びソジェシュールの保険商品を販売している。
        2018  年末において、生命保険の残高は、2017年末の92.0十億ユーロに対して、93.2十億ユーロであった。
                          (*)

       貸出および預金（単位：十億ユーロ）
        (*)  四半期平均残高





        ネットワークは、引き続き経済を支え、顧客がそのプロジェクトに対して資金を融通することを助け、平均

       貸出残高は、2017年における180十億ユーロから2018年には186十億ユーロへと増加した。同時に、預金獲得を
       めぐる熾烈な競争の中、劇的な預金獲得により、2018年の預貸率は2017年と比べ、安定して93％となった。
        ソシエテ・ジェネラルのネットワーク

        ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、ソシエテ・ジェネラルに事業を委託している個人顧客ならびに
       450,000人近くのプロの顧客、非営利団体および企業顧客のニーズに応じたソリューションを提供し、以下の
       ３つの主要な強みを活用している。
        ■　国富の大部分が集中している都市部に主に位置する1,906の支店
        ■　企業金融および支払手段を含む、貯蓄商品から資産管理ソリューションまでの完全かつ多様な商品およ
          びサービス
        ■　インターネット、携帯電話、電話およびサービス                            プラットフォームからなる包括的かつ革新的でオム
          ニチャネルなシステム
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         販売プログラムおよびバック               オフィス     センターの改革
         ソシエテ・ジェネラルは、販売プログラムの開発によるフランス国内リテール                                          バンキングの
        改革計画を引き続き実施していく。かかる計画は、バック                               オフィス     センターを特化させ、2020
        年までにフロント―バック間プロセスの80％を自動化およびデジタル化することで顧客の要望の
        根本的な変化に対応し、人間とデジタルの専門性を最良の形で調和させる銀行となることを目的
        としている。
         顧客は、日常的により迅速でより良質なサービスと併せて、生活の重要な局面で優良な専門知
        識にアクセスできることを求めている。かかる背景から、2018年、ソシエテ・ジェネラルはとり
        わけモバイル        アプリケーションを通じ、デジタル                   サービスの範囲の拡大を継続した。具体的に
        は、顧客の口座上における重要な出来事の際に配信される追加的なアラート                                        サービス、オンラ
        インで管理できるデビットカードの上限や証券取引等その他様々なサービスがある。ウェブサイ
        トおよびモバイル          アプリケーションの成功は、接続数の増加に表れており、2018年には十億超
        に達している。現在は口座開設ならびに保険および貯蓄商品の引出もリモートで行うことが可能
        である。さらに、顧客は、週６日（平日は午後10時まで、土曜日は午後８時まで）営業している
        顧客窓口センターに電話することにより、日常的な取引の大部分を実行することが可能である。
         2018  年には、セルフ         サービスの区画を備え、週７日利用可能であり、かつ営業時間を延長し
        た170の支店（2018年末には合計620のセルフ                        サービスの区画）を新たに展開した。支店は、顧
        客が直接またはリモートで専門家の助言による利益を享受することのできる、より個別化された
        交流の場となる。ソシエテ・ジェネラルは、2020年には、全国で約1,700支店（2014年末時点の
        2,221支店と比べてマイナス23％）のネットワークに依拠することを目指している。
         バック    オフィス     センターは2020年までに14箇所に集約（2018年末では17箇所）し、専門性を
        強化していく。プロセスの最適化およびデジタル化に向けた主なプログラムは、新たなコンプラ
        イアンス条件を満たし、顧客満足度を確保しつつ顧客経路の円滑化を促進し、生産性を向上させ
        るべく現在進行中である。
        現在5.7百万件近くの口座数を有しており、個人顧客基盤はソシエテ・ジェネラルのネットワーク                                                    ポート

       フォリオの主要な要素となっている。
        個人顧客預金は、2017年の88十億ユーロに対して2018年には91十億ユーロに達した。2018年における個人顧
       客の貸出残高は、2017年から安定して78十億ユーロであった。当該合計額のうち、89％を住宅ローン事業が占
       めた。
        2018  年初めのSobrioの開始に伴い、ソシエテ・ジェネラルは、顧客が日常的に利用する銀行サービスの簡略
       化、合理化および安全を図るための見直しを実施した。洗練されたかかるサービスは、素早く理解でき、その
       ためすべての利用者のニーズに対してより対応的である、実証された日常的な有用性のあるサービスを提供す
       る。
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        ソシエテ・ジェネラルは、フランス国内に82の拠点を開設しているソシエテ・ジェネラル・プライベート・
       バンキングとの提携を通して富裕層顧客をターゲットとした販売プログラムを展開している。この新しいプロ
       グラムは、富裕層顧客に高い専門性、個々への配慮および対応性を長期にわたり提供できるものでなければな
       らない。2018年の最終四半期から開始され2020年初めまで継続される予定であるこの展開には、750人の新た
       なアセット      マネジメント       アドバイザーが導入されている。過去５年間において約２％の年間成長率に伴い、
       2018年末の運用資産は55十億ユーロ超であった。
        ソシエテ・ジェネラルは、関係性に注力した３つの誓約（より多くの個々の顧客に対する配慮、専門性およ
       び簡潔さ）と共にプロの顧客特有の要望および新たな期待により良く応えていくため、246,000人のプロの顧
       客に向けた新たな販売プログラムを展開している。
        当行のプロの顧客は現在、ビジネスライフおよびプライベートライフそれぞれについて特化した２人の専門
       アドバイザーを利用できる完全サポート体制を享受している。また、自営業者のための特化したアドバイザー
       を有する特定のシステムも展開されている。
        さらに、2018年にはプロの顧客に特化した103箇所のエリアを展開し、2019年末までには150箇所に増やす目
       標を設定している。これらのエリアでは、プロの顧客が日々の挑戦と事業の発展を管理するために必要とする
       あらゆる専門知識およびサービスが提供される。
        加えて、620箇所のセルフ              サービスの区画が利用可能となり、顧客は小切手または現金の預入および通貨の
       引出等ができる営業時間の延長という利益を享受できる。2020年末までに当該区画は950箇所となる見込みで
       ある。
        法人市場においては、2018年は好調な販売の勢いが特徴的であった。2018年末現在、当行の企業顧客数は、
       94,000社超（2017年と比較して２％増加）であった。
        経済支援に貢献する一環として、ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、顧客の投資プロジェクトに対し
       資金提供を行っている。企業顧客預金および貸出（プロ、企業、非営利団体および公共部門）は、2017年のそ
       れぞれ51十億ユーロおよび58十億ユーロと比較して、2018年には51十億ユーロおよび59十億ユーロであった。
        起業家とこれまで以上に緊密な関係を築くために、ビジネス顧客、公的経済主体および社会的・機関的経済
       主体のためのリージョナル              ビジネス     センターが2020年までに30近く創設され、ソシエテ・ジェネラル・ネッ
       トワークの販売プログラムは市場に応じて特化される。2018年には、既に５つのビジネス                                               センターが開設さ
       れた。
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        さらに、ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、中型株インベストメント                                        バンキング（MCIB）のプラッ
       トフォームに依拠することができる。MCIBは、フランスの中小企業および中型株を対象としたコーポレート＆
       インベストメント          バンク部門であり、上場および非上場の中型株の（国内および海外両方における）発展お
       よび譲渡（売却、資本の再編）を支援するため、グローバル                                バンキング＆インベスター              ソリューションズ部
       門と協働で業務に従事している。MCIBは、かかる顧客に対し、広範囲な包括的コーポレート＆インベストメン
       ト  バンキング部門のサービス（アドバイザリー、銀行または市場からの資金調達、プライベート                                                   エクイ
       ティ）を提供する。MCIBのチームは、パリおよびソシエテ・ジェネラル・ネットワークの６つの地域部門
       （リール、レンヌ、ストラスブール、マルセイユ、リヨンおよびボルドー）に拠点を置く100名近くの専門家
       から構成されている。かかるプラットフォームは、特に起業家を対象とし、個人的な配慮および対応に根ざし
       たプライベート         バンキングの提供を補完する。
        さらに、「SGアントレプレナー」プログラムは、事業主に対する戦略的アドバイスを、地域部門に分類され
       るリテール      バンキング部門、コーポレート＆インベストメント                           バンキング部門、プライベート                 バンキング
       部門および不動産融資部門の専門知識を通じて補足的なソリューションと融合させる。当行は、ソシエテ・
       ジェネラル・アントレプレナーという包括的なパッケージを通して事業主にとって好ましいパートナーである
       ことに尽力し、起業家としてのキャリア                     パスにおける重要な局面で、事業の発展の観点ならびにプライベー
       トおよびウェルスの視点から支援することに専心する。
        新経済における事業を支援するために、ソシエテ・ジェネラルは、新興企業を対象としたプログラムを2017
       年に立ち上げた。当該プログラムは、当行の２つのネットワーク間の関係強化を目的としたBPIフランスとの
       提携および全国の新興企業に特化した150名のアドバイザーの任命を含むいくつかの側面からなる構造となっ
       ている。当該プログラムは、中型株インベストメント                            バンキング（MCIB）のプラットフォームから、増資に
       係る専門的支援を受けて2018年に強化された。
        クレディ     デュ   ノールのネットワーク

        クレディ     デュ   ノール    グループは８行のリージョナル                 バンク（コルトワ、コルブ、レイデルニエ、ヌ
       ジェ、ローヌ‐アルプ、ソシエテ・マルセイエーズ・ドゥ・クレディ、タルノーおよびクレディ                                                   デュ   ノー
       ル）および投資サービス提供者・仲買業者であるジルベール                                デュポンにより構成されている。
        クレディ     デュ   ノール    グループの様々な事業体は、その事業の管理において多大な自立性に恵まれてい
       る。これは特に、顧客の要求への迅速な意思決定と対応に表れている。
        当グループの銀行戦略は、以下の３つの主要な要素によって構成されている。
        ■　質の高い顧客との関係において主要プレーヤーであること
        ■　高いレベルの個人的および集合的専門性の発展
        ■　顧客が利用可能な最も先進的なサービスおよび技術の形成
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        クレディ     デュ   ノール    グループの業績の質および強さは市場により認識されており、スタンダード＆プ
       アーズの長期格付けにおいてAおよびフィッチ・レーティングスの格付けにおいてAを取得していることにより
       裏付けられる。
        836  の支店のネットワークにより、クレディ                      デュ   ノール    グループは、２百万人超の個人顧客、218,000人
       のプロの顧客および非営利団体ならびに47,000の企業顧客および機関顧客にサービスを提供している。
        2018  年の平均で、クレディ            デュ   ノールの預金残高は、合計43.6十億ユーロ（2017年は42.8十億ユーロ）で
       あり、貸付残高は、合計41.5十億ユーロ（2017年は39.8十億ユーロ）であった。
        ブルソラマ

        ソシエテ・ジェネラルの完全子会社であるブルソラマは、1995年に設立され、フランスにおいて、オンライ
       ン  バンキング、オンライン仲買事業ならびに経済および株式市場のニュースの主導的なポータルである
       boursorama.comを通じたオンライン金融情報という３つの主要な活動における草分けおよび主導者である。
        顧客獲得の加速は続き、2018年末現在の顧客数は約1,690,000となった。これによりブルソラマは、2020年
       の成長目標である２百万の顧客数を、１年早い2019年に達成する予定である。
        ブルソラマの顧客は、顧客自らが選んだデバイスを通じて、以下のあらゆる種類の銀行商品およびサービス
       にアクセスすることができる。
        ■　包括的：従来型の銀行商品（デビット                      カード、貯金口座、住宅ローン、個人ローン）、UCITSおよび生
           命保険商品を含む投資商品ならびにあらゆる種類の市場における投資商品（株式、トラッカー、ワラン
           ト、証券、ターボ、SRD（繰延決済サービス）、CFD、Forex）を提供している。
        ■　革新的：顧客は、たった数回のクリックでグーグル                             ホームやWicountにアクセスし、個人のバンキング
           スペースで全体的な資金管理ツールを利用でき、その他の銀行の口座を含む口座連結管理サービスを無
           料で提供するオンラインの口座を開設することができる。
        ■　安く、透明性の高い手数料の提示：ブルソラマ                           バンクは11年連続で「フランスで最も安い銀行」に指
           定された（ル       モンド    ランキング      - Meilleurebanque.com           - 2019年１月10日）。
        ■　利用性および安全性の提供：午後10時までアドバイザーが常駐し、安全な取引およびSMSによるアラー
           ト等の提供を受けることができる。
        2018  年、ブルソラマは、自動車保険、車両リース、環境に配慮したクレジットおよびモバイル支払ソリュー
       ション（アップル          ペイ、サムスン         ペイ、グーグル         ペイ）を開始し、商品およびサービスの幅を拡大した。
       さらにboursorama.comポータルでは、分析と意思決定を容易にするための新たなデザインおよび機能を提供し
       ている。したがって、個人の投資家および株主はより迅速かつ効果的な注文が可能となる。アプリケーション
       はまた、ユーザーがより使いやすくなるよう全面的に見直された。
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       国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
       当行の顧客預金および貯蓄内訳                           銀行業務純利益内訳

       （単位：十億ユーロ）
       貸出残高内訳（単位：十億ユーロ）                                預金残高内訳（単位：十億ユーロ）








        (*)　ファクタリングを除く。






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        国際リテール       バンキング部門＆金融サービス（IBFS）部門は以下を統合している。
        ■　欧州、ロシアならびにAFMO（アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域）の３つの事業ユニッ
           トに分けられている国際リテール                  バンキング部門の活動
        ■　３つの専門的な事業（保険事業、事業用車両リース・車両管理事業およびベンダー                                              ファイナンス・設
           備ファイナンス事業）
        かかる柱を通じて、当グループは経済的および社会的な環境変化を取り入れ、成長の速い領域でネットワー
       クの力を活用することにより当グループの顧客の国際的成長を支援することで、すべての個人顧客および企業
       顧客により良いサービスを提供することを目指している。IBFSは、リスク管理および希少資源の配分の最適化
       を引き続き模索する一方、収益向上を目的として、関係性を重視するユニバーサル                                           バンキング      モデル、より
       幅広い商品を通じた顧客基盤の拡大ならびに専門知識の提供および共有を戦略の基本としている。
              (１)
        約73,000人        の従業員および66ヶ国における商業拠点を擁し、IBFSは、豊富な商品およびサービスを顧客
       （個人、プロおよび企業の顧客）に提供することに専念している。
        IBFS  は、補完し合う幅広い専門知識を誇り、様々な市場において強固で広く認められた地位を享受してい
       る。
       (１)　臨時雇用を除いた期末の人数。

        国際リテール       バンキング事業

        国際リテール       バンキング事業では、国際バンキング                    ネットワーク事業および消費者金融事業のサービスが
       統合されている。これらのネットワークは、その成長方針に沿って着実に前進しており、現在、欧州、ロシ
       ア、地中海沿岸地域およびサハラ以南のアフリカ等の様々な営業地域において主要な地位を維持している。国
       際リテール      バンキング事業は、また、異なる開発地域における経済への資金提供を支援している。このよう
       にして、当グループはこれらの高い潜在的可能性を有する地域を通じて事業活動の拡大を支援し続ける。
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        欧州
        当グループは西欧諸国（フランス、ドイツおよびイタリア）において、主として消費者金融および自動車
       ローンに関して事業が確立されている。主に自動車ローン市場の堅調な成長により、2018年における貸出残高
       は10％増加し、20.1十億ユーロとなった。
        チェコ共和国において、コメルチニ                    バンカ（KB）は、貸借対照表の規模では第３位にランクしており、
       2018年12月現在貸出残高は24.6十億ユーロ、364の支店および8,022人の従業員（FTE）を擁している。1990年
       に設立され、2001年にソシエテ・ジェネラルの子会社となったKBは、個人顧客向けのユニバーサル                                                    バンキン
       グ業務を発展させ、企業顧客および地方自治体において伝統的に持つ存在感をさらに強めている。KBグループ
       はまた、ESSOX（消費者金融および自動車ローン）やモドラ                               ピラミダ（住宅ローン）と共に個人顧客に向けた
       幅広い商品を提供しつつ、さらに、プライベート                          バンキングと連携して開発した分野のサービスも提供して
       いる。2018年５月、銀行セクターの進化に当行が順応することを目的とした戦略プログラムである「KBチェン
       ジ2020」をアナリストへ発表した。
        ルーマニアにおいて、BRDは、同国の民間バンキング                            ネットワークをけん引しており、2018年６月現在723
       の支店を有し、貸借対照表の規模では第３位の銀行であり、預金において約13％および貸出において12％の市
       場シェアを有する。ソシエテ・ジェネラル・グループは、1999年にBRDの主要株主となった。BRDグループの事
       業は３つの主な事業部門（リテール                   バンキング事業（個人顧客およびプロの顧客、中小企業）、コーポレー
       ト＆インベストメント            バンキング事業ならびにBRDファイナンスとの消費者金融事業）から成り立っている。
       BRDは、ザ      バンカー誌によって「ルーマニアで最も優れた銀行」に指定された。貸付残高および預金残高はそ
       れぞれ合計6.8十億ユーロおよび合計9.7十億ユーロとなった。
        2018  年、ソシエテ・ジェネラルは欧州における４つの子会社（SGエクスプレス                                       バンク（ブルガリア）、SG
       アルバニア（アルバニア）、ユーロバンク（ポーランド）、SGセルビア（セルビア））において過半数の持分
       を売却することを発表した。
                            （２）           （２）            （２）
        当グループは、スロベニア、モルドバ                       、モンテネグロ           およびマケドニア            においても設立さ
       れている。
       (２)　2019年、ソシエテ・ジェネラルはかかる事業体の売却を発表した。

        ロシア

        当グループは、ユニバーサル                バンキング      モデルを展開しており、2018年末現在の貸付残高および預金残高
       がそれぞれ9.1十億ユーロおよび9.3十億ユーロであり、貸借対照表の規模ではロシアにおける外国資本による
       銀行グループで第２位となった。ソシエテ・ジェネラルは、異なる個人顧客市場および法人顧客市場を対象と
       する複数の銀行事業体を通じてロシアで事業を行っている。デルタクレジットは住宅ローンに、ロシファイナ
       ンス   バンクは自動車およびPOSローンに特化し、ロスバンクはより「日常的バンキング」を重視した多様な商
       品およびサービスを展開し続けている。
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        法人顧客について、当グループは引き続き（SG                         CIBとのパートナーシップを通じた）融資活動および投資活
       動に焦点をあて、特にロシアおよび多国籍の大規模な企業を対象としつつ、徐々にターゲットとなる顧客基盤
       の拡大も図っている。同時に、業務効率の改善およびリスク削減にも引き続き重点的に取り組んでいる。
        さらに、当グループは、保険部門の活動（ソシエテ・ジェネラル・インシュアランス）および法人金融サー
       ビスの分野におけるその他の連結事業体を通してロシアで営業している。
        アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域

        ソシエテ・ジェネラルは、戦略計画である「成長への変革」においてアフリカへのコミットメントならびに
       19ヶ国における事業を通じた銀行システムおよび金融システムの発展への寄与を再確認した。かかるコミット
       メントは、2018年の受賞式においてソシエテ・ジェネラルを「アフリカで最も優れた銀行」と称したユーロマ
       ネー誌によって歓迎を受けた。
        地中海沿岸地域において、当グループは、1913年からモロッコ、1999年からアルジェリア、2002年からチュ
       ニジアにおいて主に存在感を示している。全体として、これらの体制は２百万人超の顧客を有する681の支店
       を網羅している。2018年12月31日現在、預金残高は9.9十億ユーロにのぼり、貸出残高は11.0十億ユーロで
       あった。
        サハラ以南のアフリカにおいて、当グループは、強固な地域基盤と共に16ヶ国において存在感を築き上げて
       いくことにより、大陸における潜在的経済成長率および銀行口座普及率の活用を視野に入れており、特にコー
       トジボワール（貸出および預金で第１位）、セネガル（貸出および預金で第２位）およびカメルーン（貸出で
       第１位および預金で第２位）において顕著である。2018年、この地域において、貸付残高は5.8十億ユーロ
       （６％増）および預金は7.2十億ユーロ（９％増）と顕著な増加を見せた。
        「アフリカで最も優れた銀行」のほか、ユーロマネーはソシエテ・ジェネラル・アルジェリアおよびSGBCI
       （コートジボワール）へそれぞれの国において「最も優れた銀行」の賞を与えた。ソシエテ・ジェネラルは、
       そのほかに多くの賞を与えられており、４年連続で、カメルーンの「ベスト                                        バンク」および「ベスト             インベ
       ストメント       バンク」の称号を獲得し、EMEAファイナンス誌によりモロッコの「ベスト                                         フォーリン       バン
       ク」、「ベスト         インベストメント          バンク」および「ベスト             アセット     マネージャー」の称号を獲得し、グ
       ローバル     ファイナンスよりアルジェリア、ベナン、コートジボワール、ギニアおよびカメルーンの「ベスト
       バンク」、そしてアルジェリア、カメルーン、コートジボワールおよびチュニジアの「ベスト                                                 トレード     ファ
       イナンス     バンク」の称号を獲得した。
        当グループの「成長への変革」プログラムにおける戦略的支柱を支えるため、2018年11月に開始された「ア
       フリカと共に成長」と題したイニシアチブは、アフリカの持続的な発展に総合的に貢献することを目指してい
       る。かかるイニシアチブは、対話を確立し、話を聞き、革新的な手法やアプローチを共有することにより現地
       の関係者および国際的な専門家たちと協力して実行され、以下の４つの発展分野に焦点を置いている。すなわ
       ち、アフリカの中小企業の発展を支えること、インフラに対する融資への参加、金融包摂を通じて人々の発展
       を促進するサービスを提供することならびに再生可能エネルギーおよびアグリビジネスのための革新的ファイ
       ナンスの開発である。
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        フランス海外領域では、当グループは40年以上前から存在していたレユニオンおよびマヨット島、西インド
       諸島（マルティニーク島、グアドループ島）、ギアナ、フランス領ポリネシアならびにニューカレドニアにお
       いて定着している。これらの地域では、ソシエテ・ジェネラルは個人顧客および法人顧客に対してフランス本
       国において提供しているサービスと同一のサービスを提供している。
        保険事業（ソシエテ・ジェネラル・インシュランス）

        統合された銀行・保険モデルに基づき、ソシエテ・ジェネラル・グループの保険事業は、生命保険の投資ソ
       リューション、個人保護保険および損害保険に関する個人顧客、プロの顧客および企業顧客のニーズに対応し
       ている。ソシエテ・ジェネラル・インシュランスの生命保険会社および損害保険会社は、当グループのフラン
       ス国内外ネットワークに対して、広範囲な保険商品およびサービス（生命保険の投資ソリューション、退職貯
       蓄、個人保護、健康保険、信用生命保険、団体生命保険、損害保険およびその他の保険）を提供している。ま
       た、ソシエテ・ジェネラル・インシュランスは、販売モデルを多様化し、グループ外のプレーヤーとのパート
       ナーシップ契約を展開している。
        2018  年、ソシエテ・ジェネラル・インシュランスは、保険契約者に提供されるサービスを充実させると共
       に、かかる活動の成長を推し進めた。さらに、生命保険の投資ソリューションにおけるユニットリンク保険基
       金のシェア拡大ならびに個人保護および損害保険の開発に伴い、ソシエテ・ジェネラル・インシュランスのビ
       ジネス    ミックスの多様化は加速した。2017年４月１日より、当グループの保険事業は、クレディ                                               デュ   ノー
       ルのネットワーク専門の生命保険会社アンタリウスを統合した。
        2018  年末現在、生命保険の投資ソリューションにおいて、ソシエテ・ジェネラル・インシュランスの残高
       は、１％増加し、115十億ユーロに達した。ユニットリンク保険の残高は、2017年に比べ、安定して26％の
       シェアとなった。個人保護保険および損害保険の収益は、2017年より９％増加した。2018年、ソシエテ・ジェ
       ネラル・インシュランスは、顧客満足度を上げるための革新的な商品の開発を支持することにより銀行保険モ
       デルのデジタル移行を加速させた。例えば、損害保険においてソシエテ・ジェネラルは、ソシエテ・ジェネラ
       ル・ネットワークの顧客向けに自動車保険および損害保険の申込みをデジタル署名で行うオンラインでの販売
       をフランスにおいて展開した。また、ロシアでは、デルタクレジットが提供する住宅ローン保険の完全にオン
       ラインの申込みプログラムを打ち出した。生命保険の投資ソリューションにおいて、ソシエテ・ジェネラル・
       インシュランスは、ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキング・フランスとの提携により、デジタル
       化された革新的なアドバイザリー管理ソリューションであるシノエを展開した。またソシエテ・ジェネラル・
       インシュランスは、当グループのその他の事業、例えばALDおよびブルソラマだけでなく新たな市場とサービ
       スを試すための外部のパートナーとの相乗効果によりビジネスモデルの多様化に引き続き取り組んだ。
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        法人向け金融サービス
        事業用車両リース・車両管理事業（ALDオートモーティブ）
        ALD  オートモーティブは、国内外双方の市場におけるあらゆる規模の事業、さらには個人向けに事業用車両
       リースおよび車両管理を中心としたモビリティ                         ソリューションを提供している。当該業務は、オペレーショ
       ナル   リースの金融上の利得と、とりわけメンテナンス、タイヤ管理、燃料消費、保険および車両交換等のあ
       らゆる高品質のサービスを統合している。
        ALD  オートモーティブは、リース会社として最大の地理的範囲（43ヶ国）を対象としており、1.66百万超の
       車両を管理している。新興市場について比類のない知識を有しており、北米のウィールズ、オーストラリアお
       よびニュージーランドのフリートパートナーズ、南アフリカのアブサ、アルゼンチンのオートコープおよび中
       央アメリカのアレンド            リーシングと提携関係を構築している。2018年、かかる事業は、マルチブランドによ
       る事業用車両リースおよび車両管理において欧州で第１位、全世界で第２位を保持している。
        モビリティ      ソリューションズの草分けとして、ALDオートモーティブは、顧客、車両管理者および運転者の
       需要に合わせたサービスで最良のサポートを提供するため、継続的に革新を行っている。かかる戦略は2018年
       に再び評価され、ALDオートモーティブ                     フランスは、事業用車両リース市場において11年連続で「2019年カス
       タマー    サービス」賞を受賞した（2018年５月から７月に行われたBVA                                Group   - Viséo   CIの調査による。）。
        ALD  は2017年６月よりユーロネクスト市場に上場しており、その株式の20.18％を上場している。ソシエテ・
       ジェネラルは、引き続きALDの支配株主であり、ALDオートモーティブは、当グループの資金供給能力の恩恵を
       受け続ける。
        ベンダーファイナンス・設備ファイナンス事業（SGEF）

        ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスは、ベンダーおよび専門設備ファイナンスを専門
       としている。当事業は、ベンダー（専門設備製造業者および販売業者）とのパートナーシップ契約もしくは銀
       行ネットワークを通じて、または直接的に行われる。ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナン
       スは、輸送、工業設備およびハイテク製品の３つの主要な分野において専門性を向上させている。
        欧州ではトップ企業であるSGEFは、22ヶ国で営業しており、18.7十億ユーロの残高のポートフォリオを管理
       している。SGEFは、国際的な大企業から中小企業にわたる様々な顧客基盤に対して、多様な商品（ファイナン
       ス  リース、ローン、リースおよび債権購入等）ならびにサービス（保険およびサービス付トラックのリー
       ス）を提供している。
        リース業界で定期的に認められているように、ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンス
       は、2018年11月15日にタリンで行われたリーシング                           ライフ誌授賞式で「欧州における年間最優秀貸主」の称
       号を獲得した。
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       グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
       2018  年銀行純利益内訳                        運用資産内訳（単位：十億ユーロ）

        グローバル       バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門（GBIS）の目的は、グローバル                             マーケッ









       ツ＆インベスター          サービス、ファイナンス＆アドバイザリー、アセット                             マネジメントおよびプライベート
       バンキングを企業、金融機関、投資家、ウェルス                          マネージャーおよび個人事業主ならびに個人顧客といった
       選ばれた顧客を対象に提供することである。
        発行体および投資家の間の経済フローのハブとして、GBISは、長期にわたって顧客をサポートし、個々の
       ニーズに適応する多様なサービスおよび総合的なソリューションを提供している。
                                             (１)
        GBIS  は、45ヶ国において約22,000人の従業員を雇用し、70ヶ国超で営業                                     している。GBISは、欧州の広範
       囲を網羅し、中・東欧、中東、アフリカ、北米・南米およびアジア太平洋地域に営業所を有している。
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        GBIS  の専門家たちは、発行体（大企業、金融機関、政府機関および公共セクター）に対して、それぞれの発
       展に関する戦略的アドバイスを提供し、この発展に融資しリスクをヘッジするための市場へのアクセスを提供
       している。また、GBISの専門家たちは貯蓄を運用している投資家に対して、設定されたリスク                                                 リターンの目
       標に基づく投資サービスを提供している。投資家が資産運用会社、年金基金、個人事業主、ヘッジファンド、
       ソブリンファンド、公共機関、民間銀行、保険会社または販売業者であろうと、当行は株式および債券、クレ
       ジット、為替ならびにコモディティ市場への包括的なアクセス、ならびに最先端の調査の専門知識を基盤とす
       る、独自のクロスアセット              ソリューションおよびアドバイザリー                    サービスを提供している。かかるサービス
       の提供は、幅広いインベスター                 サービスにより完成する。
        当グループの目標は、欧州から世界の国々に至る顧客に最適で付加価値のある体験を提供することができる
       主要なパートナー銀行となることである。かかる目標のため、当グループは、SGマーケット                                                ツールの機能性
       を利用し、企業間の金融サービスのための先駆的な市場を築くことを目的としたプラットフォーム戦略を加速
       している。
        金融機関離れおよび新規制を背景に、SGはポジショニングの見直しを継続しており、とりわけ、販売能力を
       強化し、大きなシナジーを生み出さない事業の合理化を図っている。
       (１)　ソシエテ・ジェネラル・グループ内のパートナーシップによる国内営業。

        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業

        グローバル      マーケッツ＆インベスター               サービス事業（GMIS）部門は、「債券・クレジット・為替・コモ
       ディティ事業」部、「エクイティ・プライム                        サービス事業」部および「証券サービス事業」部を統合し、顧
       客のために総合的な資本市場サービスを開発し続けている。このように、かかる事業部門は、市場へのグロー
       バルなアクセスを提供する主導的な金融機関としての強みとその活動において市場の主導的立場に位置づけら
       れるブローカーの顧客指向のアプローチを統合させている。
        2018  年、ソシエテ・ジェネラルは、その優れた商品およびサービスが評価され、名誉ある「グローバル                                                    ベ
       スト   デリバティブ        バンク」（グローバル            ファイナンス        グローバル      バンク    アワード2018）、「ストラク
       チャード     プロダクツ      ハウス    オブ   ザ  イヤー」（リスク          アワード2019）および「リスク管理における最も革
       新的な投資銀行」（ザ            バンカー     アワード2018）の賞を受賞した。また、ソシエテ・ジェネラルは、グローバ
       ル  キャピタルから「コーポレート                 ソリューションズ          プロバイダー       オブ   ザ  イヤー」の称号を獲得した。
        これにより、金融市場の相互接続性が高まる今日の環境において、顧客を支援するために、専門家（金融エ
       ンジニア、販売要員、トレーダーおよび専門アドバイザー）は、それぞれの顧客の固有のニーズおよびリスク
       に適ったカスタムメイドのソリューションを提供するため、特有の総合的プラットフォームであるSGマーケッ
       トを利用している。
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        債券・為替・コモディティ事業
        債券・為替・コモディティ（FICC）の業務は包括的な商品およびサービスをカバーしており、SGの顧客によ
       る債券・クレジット・為替・コモディティ業務の流動性、プライシングおよびリスクヘッジを確実なものとし
       ている。
        ■　債券・為替・クレジット業務：ロンドン、パリ、マドリッド、ミラノ、米国およびアジア太平洋地域を
           本拠とするチームは、多岐にわたるフローおよびデリバティブ商品を提供している。様々な資産（外国
           為替商品、民間企業債およびソブリン債、新興市場および流動性の高い市場、現金およびデリバティ
           ブ）を対象とし、当該チームはその顧客に対して、質の高い調査、資産および負債管理特有のソリュー
                                                      (１)
           ション、リスク管理ならびに収益の最適化要件を提供し、定期的に評価されている                                              。また、2018
           年、SGはバンカーから２年連続で「FICC取引における最も革新的な投資銀行」の称号を獲得し、グロー
           バル   ファイナンス        アワードから複数のカテゴリー（ベスト                     FX実行アルゴリズム、FXトレーディング
           技術で最も優れた銀行、CEEで最も優れたFXプロバイダー、企業にとって最も優れたFXプロバイダー）
           において「ベストFXプロバイダー2019」と認められた。
        ■　コモディティ業務：20年超にわたり、ソシエテ・ジェネラル・グループは、エネルギー市場および金属
           市場において主要な地位を築いており、生産者を対象とした農業コモディティ                                         オファーを開発した。
           ソシエテ・ジェネラルは様々な事業および機関投資家と協働しており、ヘッジおよび投資に関するソ
           リューションを提供している。コモディティ業務では、当行は2018年リスク＆エネルギー                                              リスク    コモ
                                               (２)
           ディティのランキングで複数のカテゴリーにおいて首位を維持している                                       。
       (１)　SRPヨーロッパ2017による「ベスト                    ハウス    インタレスト       レート」および「ベスト            ハウス    クレジット      アンド    ベ

          スト   ハウス    FX」ならびにユーロマネーFXエクスチェンジ2018による「最優秀CEE企業外国為替」を受賞している。
       (２)　「最優秀総合ディーラー」（最優秀石油ディーラー、最優秀エネルギーディーラー、最優秀卑金属ディーラー、最
          優秀天然ガスディーラー）および「最優秀総合調査」を受賞している。
        エクイティ・プライム            サービス事業

        ソシエテ・ジェネラルは、世界のすべての主要な発行・流通市場における歴史的なプレゼンスおよび長年の
       伝統である革新性により、現金、デリバティブおよび株式のあらゆるリサーチ業務をカバーする、包括的で幅
       広いソリューションにおいて主導的な地位にある。エクイティ事業は、当グループの卓越した分野の１つであ
       る。数年間にわたり、当グループの専門性は、当該産業および顧客により認められている。その結果、ソシエ
       テ・ジェネラルは「エクイティ                 デリバティブ       ハウス    オブ   ザ  イヤー」（リスク          アワード2018）および「ベ
       スト   ハウス    エクイティ」（ストラクチャード                  リテール     プロダクツ      - SRP）の称号を獲得した。
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        2018  年、ソシエテ・ジェネラルは、ストラクチャード商品・フロー商品の市場における設計、提供および管
       理ならびに資産管理ソリューションに関して欧州において主導的地位にあるコメルツバンクの株式市場および
       コモディティ事業（EMC）の買収を発表した。最先端のプラットフォームにより、コメルツバンクは、多様か
       つ補完的なセグメントにおいて主導的なフランチャイズを有している。活動拠点はフランクフルト、ロンド
       ン、香港、パリ、ルクセンブルグおよびチューリッヒである。コメルツバンクの株式仲介およびコモディティ
       ヘッジ事業は取引の範囲から除外される。
        ニューエッジにおけるクレディ                 アグリコルの50％持分を2014年５月に当グループが購入した後、プライム
       サービス事業は2015年に創設された。
        かかる事業はクリアリング業務、プライム仲買業ならびに電子約定サービスおよび副電子約定サービスを結
       合している。
        プライム     サービス事業は、多様な専門性と共に、現金およびデリバティブ商品について完全なクロス                                                 ア
       セット    サービスへのグローバルなアクセスを提供している。かかる部門は、常に顧客の要求に応えることを
       可能とする最先端のフォロー                ザ  サン   サービスにより、130箇所の世界中の金融市場および決済地へアクセス
       できる単一の拠点を提供する。かかる手法は2018年に業界内において複数回にわたり絶賛され、インターナ
       ショナル     セキュリティーズ          ファイナンス        サーベイ2018より「優秀EMEA」の称号を、CTAインテリジェンス
       USサービシズ        アワードより「最優秀総合FCM」および「ベスト                          キャピタル      イントロダクション           サービス」
       の称号を獲得した。
        さらに、ソシエテ・ジェネラルのリサーチ能力は、後に市場戦略の検討に使用される市場動向の解説を簡素
                       (３)
       化し、定期的に評価されている                  。
       (３)　欧州においてエクステルにより、「最優秀グローバル戦略」、「最優秀マルチ                                        アセット調査」、「最優秀インデッ

          クス分析」および「最優秀定量的調査」を受賞している。
        証券サービス事業

        証券サービス（SGSS）の事業は、最近の金融市場の動向および規制上の変更に対応した、以下を含む包括的
       かつ最先端のサービスを提供している。
        ■　市場を主導するクリアリング                  サービス     レンジ
        ■　すべてのアセットクラスを対象としたカストディおよび預託銀行業務
        ■　複雑な金融商品の管理者向けのファンド管理サービス
        ■　主にストック          オプション制度または従業員による株式保有等の管理から構成される発行体サービス
        ■　流動性管理サービス（現金および証券）
        ■　サポートからファンド販売まで多岐にわたるサービスを提供する証券代行業務
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                                                            有価証券報告書
        2018  年12月31日現在のカストディ資産残高は4,011十億ユーロ（2017年12月31日現在は3,904十億ユーロ）
       で、SGSSは欧州の証券保管機関の中で第２位に位置付けられている。同社は3,500本を超えるミューチュアル
       ファンドにカストディ            サービスを提供しており、4,100本を超えるミューチュアル                                ファンドに関して評価
       サービスを提供しており、欧州における管理資産残高は609十億ユーロである。
        2018  年、ソシエテ・ジェネラルは、グローバル                      インベスター       アワードから「年間最優秀清算ブローカー」
       および「トランスファー             エージェント       オブ   ザ  イヤー」の称号を獲得した。
        ファイナンス＆アドバイザリー事業

        ファイナンス＆アドバイザリー事業は、戦略的なコーポレート＆インベストメント                                            バンキング顧客とのグ
       ローバルな関係、M＆A、アドバイザリー                     サービス、その他の企業金融アドバイザリー                        サービスならびに金融
       活動（発行体に対するストラクチャード                     ファイナンス、資金調達（デットまたはエクイティ）、金融工学お
       よびヘッジ      ソリューション）だけでなくグローバル                     トランザクション＆ペイメント                 サービスにおけるサー
       ビスを管理し、発展させている。
        カバレッジ＆インベストメント                 バンキングチームは、企業、金融機関、公共セクターを含む顧客に対し
       て、以下の事項に基づき、総合的かつ包括的なそれぞれのニーズに適ったアプローチを提供している。
        ■　合併、買収および新規株式公開ストラクチャリングおよび株式の売出しをカバーする広範囲に及ぶ戦略
           的アドバイザリー          サービス。ソシエテ・ジェネラルは、株式資本市場および株式関連市場において、
                                                        (１)
           また、企業および金融機関のユーロ建て債券発行に関し、主導的な地位を保持している                                               。 当該部門
           は、2018年には複数の賞を受賞し、とりわけIFRアワード2018にて「欧州投資適格社債ハウス                                                 オブ   ザ
           イヤー」を、グローバル             ファイナンスより「フランスおよびベネルクスにおけるECMバンク                                   オブ   ザ
           イヤー」およびマージャーマーケットより「スペインにおけるベスト                                      ファイナンシャル          アドバイ
           ザー」を受賞している。
        ■　グローバル         ファイナンス       チームおよびリテール            バンキング      チームとの合弁事業の設立を通した、最
           適な資金調達ソリューションへのアクセス
        グローバル      ファイナンス       チームはグローバルな専門性およびセクターに関する知識を駆使し、発行体に対
       して、軸となる３つの分野（資金調達、ストラクチャード                               ファイナンス、金利・外国為替・インフレおよび
       コモディティ        リスクの戦略的ヘッジ）に関する包括的な提案および総合的なソリューションを提供してい
       る。
        当グループが提供する資金調達（デット）ソリューションは、発行体に対して全世界市場へのアクセスを提
       供し、かつ、革新的な戦略的ファイナンスおよび買収またはLBOファイナンシング                                           ソリューションを創出する
       能力により可能となった。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        当該事業は、多くの分野および事業（天然資源、エネルギー、国際商取引および資産（ソシエテ・ジェネラ
       ルは「グローバル          アドバイザー        オブ   ザ  イヤー」をPFIアワード2018より、「CEEにおけるベスト                              ファイナ
       ンシング     バンク」をユーロマネーより受賞））において世界的に高名なストラクチャード                                          ファイナンスの専
       門知識を顧客に提供している。
        GTPS  （ グローバル      トランザクション＆ペイメント                 サービス）のチームは、経済的および金融的主体、特
       に、フロー（バンキング、コマーシャルおよびコーポレート）および／または支払管理における支援を求めて
       いる国内および海外の金融機関、多国籍で世界的な事業を有する大企業および中型企業にターゲットを置いて
       いる。
        50 ヶ国以上で事業を展開している当該事業部門は、トランザクション                                   バンキングの事業部門の専門性に基
       づき、完全かつ総合的なソリューションおよびサービスを提供している。GTPSは以下の５つの銀行取引事業を
       取りまとめている。
        ■　現金管理
        ■　貿易金融
        ■　コルレス銀行業務
        ■　サプライ       チェーン金融
        ■　グローバル         マーケッツ事業との提携における当行の事業の支払いに関連する外国為替サービス
        グローバル      トランザクション          バンキング      チームの専門性は定期的に表彰されている。2018年、フィメト
       リクス誌よりコルレス銀行業務において「銀行取引サービスの優秀提供者」と称され、グリニッチアソシエイ
       ツよりフランスにおける大企業において「貿易金融での第一人者」と称され、グローバルファイナンスより
       「フランス、西欧および新興市場において最優秀国際商業銀行」と称され、EMEAファイナンスより「最優秀現
       金管理サービス」、「EMEAにおける最優秀現金管理サービス」および「EMEAおよび欧州における最優秀ファク
       タリング     サービス」と称された。
       (１)　IFRより「全EMEAユーロ社債第２位」および「全ユーロ債第３位」を受賞している。

        アセット     マネジメント＆プライベート               バンキング部門

        当事業部門には、アセット               マネジメント事業（リクソー                アセット     マネジメント）ならびにソシエテ・
       ジェネラル・プライベート・バンキングのブランドの下で業務を行うプライベート                                            バンキング事業が含まれ
       る。
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        ソシエテ・ジェネラル・プライベート                    バンキング
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、ウェルス                                  マネジメントの主要な会社であり、取締
       役会で承認された税規範に従って、ウェルス                        エンジニアリング、投資および資金調達ソリューションズに関
       する専門家チームの専門性を利用して国内および海外の顧客に対してウェルス                                         マネジメント       サービスを提供
       している。
        2014  年１月以降、フランス国内リテール                   バンキング部門と協働して、ソシエテ・ジェネラル・プライベー
       ト・バンキングは、500,000ユーロを超える額の調達を個人顧客に提供し、フランスにおけるバンキング                                                      モデ
       ルの関係性をさらに発展させている。かかる顧客は80の地域に及ぶフランチャイズおよびプライベート                                                      バン
       キングの専門家チームのノウハウに基づき向上したプロキシミティによるサービスからの利益を得ることがで
       きる。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングのサービスは、16ヶ国で利用可能である。2016年から
       2020年の戦略プランの一部である「成長への変革」として、ソシエテ・ジェネラルは2018年に、ABN                                                    AMROバン
       クとの契約後にベルギーにおけるプライベート                         バンキング事業を売却することを発表した。
        2018  年、ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングの戦略の成功は評価され、「プライベート                                                    バ
       ンキングにおけるベスト             クレジット      プロバイダー」（ウェルス               ブリーフィング         スイス    アワード）の称号
       を獲得した。また、PMW／ザ               バンカーから「相続計画における最優秀プライベート                            バンク」の称号も獲得し
       た。
        2018  年末現在、プライベート             バンキングの管理下にある資産残高は、合計113十億ユーロであった。
        リクソー     アセット     マネジメント

        リクソー     アセット     マネジメント（以下「リクソー」という。）は、ソシエテ・ジェネラル・グループの完
       全子会社であり、1998年に設立された。リクソーは、あらゆる投資方法に関する専門性を有する欧州における
       資産管理専門会社であり、将来的な課題に対応するための革新的投資ソリューションを創造する能力を有して
       いる。
        リクソーは、技術と研究の伝統に助けられ、また受動的な管理方法、積極的な管理方法および代替的な管理
       方法の迅速な組み合わせを足掛かりとして、あらゆる流動性の範囲に対応し、長期的な業績と厳格なリスク管
       理の最適な組み合わせを提供することより、財務的制約の如何に関わらず顧客の需要に応える。
        リクソーは、金融設計会社および資産管理会社として、オープン                                  アーキテクチャー構造で、内部的に開発
       され、かつ外部から選択される包括的な投資領域における配分につき顧客に助言する。信託サービスおよび投
       資プラットフォームは、機関投資家が事業効率を高めながら投資目的を達成することを支援する。
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        リクソーは、1998年に初の代替管理口座プラットフォームを、2001年にCAC40指数に基づく初のETFを擁する
       欧州ETF市場を創設し、資産管理業の先駆者となった。現在リクソーは欧州における第３位の主要なETF供給者
                   (２)
       であり、9.7％のシェア              を有している。2018年に、当該事業は、「ベストETF供給者」（ウェルス                                       ブリー
       フィング     ヨーロピアン       アワード）および「リーディングUCITSマネージャー                            セレクション」（ヘッジファン
       ド  ジャーナル）を含む複数の賞を受賞している。
        2018  年末現在において、ETFからマルチ管理まで、リクソーが管理し、アドバイスする資産の残高は、合計
       118十億ユーロであった。
       (２)　出典：2018年12月末現在において管理下にある資産の合計により格付けされたETFGI。

      (4)  政府の監督および規制

       フランスにおける政府の当行に対する監督および規制
       フランスの銀行制度
        フランスの銀行システムは、主に民間所有の銀行および金融機関ならびに一定の国営の銀行および金融機関
       によって構成されており、そのすべてが共通の銀行法および銀行規制に従っている。
        フランスの金融機関はすべて、フランス金融機関・投資会社協会（                                        Association       Française      des
       Etablissements         de  Crédit    et  des  Entreprises       d'Investissements          ）を上部団体とする事業者団体または中
       央団体に所属しなければならない。同協会は、特に公的機関との交渉において金融機関、支払サービス事業者
       および投資会社の利益を代表し、助言を提供し、事業活動に関する指針を策定し、情報提供を行い、銀行およ
       び金融サービスの活動に関連する問題について調査および対策の提言を行う。ソシエテ・ジェネラルを含む大
       部分のフランスの銀行は、フランス金融機関・投資会社協会の傘下の団体であるフランス銀行連合会
       （ Fédération      Bancaire     Française     ）の会員である。
       フランスの諮問機関および監督機関

        フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ）は、銀行を含む金融機関の事業に関する規則を定
       めている。通貨金融法典に基づき、一定の行政機関が関連する監督および規制の権限を付与されている。
        金融セクター諮問委員会（              Comité    consultatif       du  secteur     financier     ）は、金融機関（金融機関、電子マ
       ネー事業者、支払サービス事業者、投資会社、保険会社、保険仲介業者等）の代表者および顧客の代表者から
       構成される。かかる委員会は、金融機関とその顧客との関係を研究し、この分野において適切な措置を提案す
       る諮問機関である。
        金融立法および金融規制に関する諮問委員会（                            Comité    consultatif       de  la  législation       et  de  la
       réglementation         financières      ）は、経済産業大臣の要求に応じて、法案または規制の草案に加え、AMFに関連
       し、またはAMFが管轄するもの以外の保険、銀行、支払サービスおよび投資サービスの分野に関連する欧州連
       合の指令および規制の草案についてレビューを行う。
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        2010  年10月22日付の銀行と金融機関の規制に関する法律（                             Loi  n°2010-1249       de  régulation      bancaire     et
       financière      ）により、経済産業大臣ならびにフランス銀行および金融セクターの監督機関の代表者から構成さ
       れる金融規制・システミック                  リスク規制評議会（            Conseil     de  régulation      financière      et  du  risque
       systémique      ）が設置された。この新たに設置された評議会は、欧州および世界的なレベルでリスク予防を改善
       し、フランスにおける規制措置をより円滑に協働させることを目的としている。銀行業務の分離および規制に
       関する2013年７月26日付の銀行法（                  Loi  de  séparation      et  de  régulation      des  activités      bancaires     ）（法第
       2013-672号）の制定に従って、かかる評議会は金融安定化高等評議会（                                         Haut   Conseil     de  stabilité
       financière      ）と改名され、マクロな視点からの健全性の監督を担当する機関として指名されている。
        フランス健全性監督          ・破綻処理当局（         Autorité     de  Contrôle     Prudentiel      et  de  résolution      （ACPR））は、
       金融機関および保険会社を監督し、消費者の保護および金融システムの安定の確保を担っている。ACPR（以前
       は、フランス健全性監督当局またはACPと呼ばれていた。）は、銀行の規制機関である(ⅰ)金融機関・投資会
       社委員会（      Comité    des  établissements         de  crédit    et  des  entreprises       d’investissement          ）および(ⅱ)銀行
       委員会（     Commission      bancaire     ）の２つを含むフランスの規制機関の統合によって2010年１月に設立され、フ
       ランス銀行（       Banque    de  France   ）の総裁が議長を務めている。2013年７月26日付の銀行法（法第2013-672号）
       の施行の後、ACPはフランスの破綻処理当局にも指定され、ACPRとなった。
        ACPR  は、認可を行う機関として独立した決定を行い、銀行業および投資会社の認可を付与し、また、適用あ
       る銀行業の規則に規定される特定の免除の付与を行う。監督機関としては、特に金融機関、金融会社および投
       資会社（AMFの監督下のポートフォリオ運用会社を除く。）の監督を担当している。ACPRはかかる金融機関、
       金融会社および投資会社に適用される法律および規則の遵守状況を監督し、それらの財政状態を監督する。銀
       行は、その主要な事業分野についての定期的な（月毎、四半期毎または半年毎の）会計報告書をACPRへ提出す
       ることが要求されている。また、ACPRは、必要に応じて追加情報の要求および現地査察を行うことができる。
       ACPRは、これらの報告書および管理を通じ、各銀行の財政状態を綿密に監督することができ、また、すべての
       銀行の預金合計の算出およびその用途を把握することができる。規則の違反があった場合、ACPRは、警告、金
       融制裁および結果として銀行の解散へとつながる登録抹消を含む行政上の制裁を科すことができる。また、
       ACPRは、不適切に経営されていると判断した銀行について、一時的にその銀行を経営する臨時の管理者を指名
       する権限を有する。ACPRによるこれらの決定については、フランス最高行政裁判所（                                            Conseil     d'Etat   ）への上
       訴が認められている。銀行その他の金融機関、金融会社または投資会社に対する支払不能に関する手続は、
       ACPRによる事前の承認を経た上でのみ、開始される。
        ユーロ圏およびオプトインした国に対する統一的な監督制度を創設する欧州連合の規則に従って、ECBは、
       2014年11月４日に、ソシエテ・ジェネラルを含む欧州の大規模な金融機関および銀行グループの監督機関と
       なった。フランスにおいて、かかる監督は（特に報告書の収集および現地査察に関して）ACPRの緊密な協力の
       下、行われる予定である。ACPRは、マネーロンダリング防止や、事業活動に関するルール（消費者保護）等を
       管轄している。
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        ECB  は、(ⅰ)承認の付与および取消しを行う、(ⅱ)その他の金融機関における持分の取得および処分の査定
       を行う、(ⅲ)一般的なEU銀行規則における健全性の条件に対するコンプライアンスを確保する、(ⅳ)必要な場
       合には、EU法が定める条件に従って財務の安定性を保護するために特定の金融機関に対してより厳しい健全性
       の条件を設定する、(ⅴ)健全なコーポレート・ガバナンスの実施および内部の自己資本比率を課す等の権限を
       含む健全性の監督を独占的に管轄している。一方、ACPRは、消費者保護、マネーロンダリング、支払サービ
       ス、第三国の支店等、ECBに付与されていない監督事項について引き続き管轄する。
       フランスの銀行業務システム

        2013  年７月26日付のフランス金融改革は、2015年７月１日以降、（例えばソシエテ・ジェネラルのような）
       大規模な金融機関が(ⅰ)金融商品の取引を自己勘定にて行うことおよび(ⅱ)レバレッジが効いた集団投資ス
       キーム（特にヘッジファンド）その他これに類似する投資ビークルとの間で自己勘定で無担保取引を行うこと
       を禁止している。いくつかの例外はあり、その例外として、金融機関がマーケット                                            メイキング活動、顧客へ
       の投資サービスの提供、金融商品の清算およびリスクヘッジを行うことができること、また、グループの財務
       の健全かつ慎重な管理およびそのグループのための（長期の）投資を行うことができることが挙げられる。
        その他の自己勘定における取引は、「リングフェンス」された子会社を通して行わなければならない。この
       点において、ソシエテ・ジェネラルは、2015年４月13日付で業務の許可を正式に受領した「デカルト                                                     トレー
       ディング」という名称の専用の子会社を設立した。
        下記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、（１）             リスク要因」の５項も併せて参照のこと。
     ４  【関係会社の状況】

      (1)  親会社
        2018  年12月31日現在、当行に親会社はない。
      (2)  子会社

        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注２および
       注8.6を参照のこと。
     ５  【従業員の状況】

       2018  年度末現在、ソシエテ・ジェネラル・グループは149,022名の従業員を擁している。
       労使関係

       従業員代表者は、ソシエテ・ジェネラルとフランスにおけるグループ会社数社の取締役会のメンバーとなって
      いる。
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     第３    【事業の状況】

     １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
      (1)  経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

      多角的かつ総合的なバンキング                 モデルに基づいたより堅固で収益性が高い持続可能な成長のための戦略
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        ソシエテ・ジェネラル・グループは、31百万の法人顧客、機関顧客および個人顧客のニーズに合わせ、下記












       の３つの相互補完的な柱を中心として構成される強固かつ多角的なバンキング                                         モデルを構築しており、これ
       らにより当グループは、リスクを分散し、強固なマーケット                                ポジションによる利益を享受している。
        ■ 　フランス国内リテール             バンキング部門
        ■ 　国際リテール         バンキング＆金融サービス部門
        ■ 　グローバル       バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        当グループは、リテール             バンキング事業においては、歴史的なプレゼンス、市場に関する深い理解および
       第一級の地位を有する欧州、ロシアおよびアフリカにおける展開に重点を置いている。ソシエテ・ジェネラル
       は、金融サービス事業に関しては、特に長期リース事業、車両管理事業および設備ファイナンス事業におい
       て、世界レベルで指導的地位にあるフランチャイズに依拠することができる。
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        最後に、グローバル           バンキング＆インベスター              ソリューションズ事業は、米国およびアジアにおいて商品
       の専門知識および国際的なネットワークを利用することにより、EMEA（欧州、中東およびアフリカ）圏を越え
       て拡大している。
        当グループは、まず、イノベーションおよびデジタル化に関して最先端の商品を開発し、顧客体験をその関
       係の中心に置き、これを競争上の優位に変える能力に依拠することを目指している。ソシエテ・ジェネラル
       は、欧州以外の地域との接点を維持しつつ欧州に重点を置き、利害関係者のための価値を創出するために、事
       業間のシナジー効果によりもたらされる主導的な地位を利用している。さらに、当グループのモデルは、当グ
       ループの収益の３分の１を占めるBtoC事業についてはプロ、富裕層および大衆富裕層の顧客に照準を合わせる
       一方で、当グループの収益の３分の２を占めるBtoB事業に大きく注力している。
        2018  年において、ソシエテ・ジェネラルは、「成長への変革」という戦略計画の実施において堅実な前進を
       遂げた。当グループは、再び重点が置かれ、経済の世界規模での変革、特に技術革命、ならびに経済、社会お
       よび環境上の変革に顧客が積極的な貢献をすることに重点を置いた、デジタル化された堅固で多様性のあるモ
       デルを採用している。成長への変革は、５つの戦略的かつ業務上の優先事項を定めており、これにより収益性
       が高く、責任のある成長を生み出すことが促進される。
        当グループの最優先事項は、顧客満足、サービスの質、付加価値およびイノベーションに重点を置くことに
       より、成長および商業上の発展を維持することである。当グループは、すべての事業について顧客体験、業務
       効率およびセキュリティを向上させるため、特にデジタル面における変革を推進している。当グループは、そ
       の結果、当グループの深度のある変革が認められ、ソシエテ・ジェネラルが最もデジタル化が進んだフランス
       の銀行および金融機関の中で第１位にランクされ、eCAC40                              2018   Trophiesにおいて、（2017年から１位上がっ
       て）第１位を受賞した。
        さらに、イノベーションは当グループの戦略における重要項目であり、特に起業およびイノベーションに関
       するプロジェクトにおける投資アプローチの構築を目指すSGベンチャーズの創設が発表された。
        それぞれの主要な事業の内部での、またかかる主要な事業の間での内部的な収益の相乗効果の発展（プライ
       ベート    バンキングとリテール            バンキング      ネットワークの間の協力の強化、インベスター                         サービスのチェー
       ン全体における協力、保険事業部門とフランス国内および国際的なリテール                                        バンキング      ネットワークの間の
       協力、グローバル          トランザクション          バンキング業務を通じた当グループの主要な事業の間の協力等）によっ
       て、有機的な成長も促進される。
        重大な不確実性を特徴とする地政学的状況、ユーロ圏で継続している低金利状況、当グループの事業が相対
       的に好調であること、および規制上の制約に関する見通しが明確化したことを考慮して、2019年２月７日、当
       グループは、「成長への変革」計画の実施を発表した。この新たな計画は、特にグローバル                                                バンキング＆イ
       ンベスター      ソリューションズ部門の補助的な費用削減と合わせて、成長性があり、利益率の高い事業に重点
       を置いた、より選択的な資本配分を目指すものである。これらの施策により、2020年におけるCET１の目標値
       である12％の達成を後押しする。
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        当グループは、厳格で規律のあるリスク管理（信用ポートフォリオの質の維持、オペレーショナル                                                    リスク
       に関する継続的努力、コンプライアンスおよびリスク文化、貸借対照表の強化）および資本配分の促進を目指
       している。この点で、当グループは、地域および事業に関するポートフォリオの見直しを加速する意向であ
       る。
        重大な訴訟案件を経験したことを受けて、当グループは、引き続きグループ全体の責任の文化を創造する意
       向であり、銀行業界における最高水準に適合するために、特にコンプライアンス機能において、内部統制の構
       築を継続する。さらに、ソシエテ・ジェネラルは、行動規範および強固な共通価値を定着させることを目的と
       して、文化・行動プログラムの実施を推進する。
        最後に、企業の社会的責任（CSR）は当グループのDNAの一部であり、エネルギー移行のための資金として
       2020年まで100十億ユーロを準備した（2018年末現在69％が達成済み）。さらに、2018年にソシエテ・ジェネ
       ラルは、再生可能エネルギー                プロジェクトに関する参加型の資金調達における先駆的プラットフォームであ
       るルーモを買収した。
        フランス国内リテール            バンキング部門は、当グループの多角的なバンキング戦略の３つの柱の１つであ

       る。
        当グループは、フランスにおいて第３位の規模を有するリテール銀行である。
        この事業は、顧客の行動および期待の急速な変化に基づいてそのモデルを大きく変化させており、専門知識
       の強化およびカスタマイズによって個別の顧客への対応に一層重点を置いている。
        フランス国内       リテール     バンキング部門は、          引き続き、以下の３つのブランドの相互補完的な性質を基盤と
       している。
        ■　ソシエテ・ジェネラルのマルチチャネル                        リレーションシップのバンキング                  ネットワーク：個人、プ
          ロ、法人、地方自治体および非営利団体の多様な顧客基盤をサポートする。
        ■　クレディ       デュ   ノール    ネットワーク：地域社会志向のリージョナル                        バンクのネットワークを通じて、
          独自のローカル＆デジタル              バンキング      モデルを開発する。
        ■　ブルソラマ：革新的な事業モデルを有し、魅力的な価格設定を行うフランス有数のオンライン銀行。
        当グループは、        フランス国内       リテール     バンキング部門を通じて、顧客の満足に関する基準を設定すること
       を目指している。それによって当グループは、顧客ロイヤルティの向上、新規の個人およびプロの顧客獲得の
       継続、ならびに法人、プロおよび富裕層の顧客の間での主要なプレーヤーとしての地位の強化を行うことを企
       図している。
        ブルソラマは、今年極めて大掛かりな顧客獲得を継続し、2018年末には顧客数が1.7百万に達した。
        この事業においては、ソシエテ・ジェネラルの理念                          （支店ネットワークの継続的な効率化、プロ顧客に特化
       したセンターおよび企業向けの事業センターの創設、バック                                オフィスの削減およびプラットフォームの専門
       化、手続のデジタル化ならびに顧客体験）                      および   クレディ     デュ   ノールの運営上および関係上の変革のさらな
       る 加速、ならびに１ヶ月当たり50,000件近くの電子署名とすることによる申込みのペーパーレス化を目指して
       いる。
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        この事業においては、以下の成長の原動力を活用し、強化することも目指している。
        ■　フランスのネットワークにおける富裕層顧客の期待に応えるために、プライベート                                              バンキング部門の
          専門知識を活用すること。
        ■　生命保険市場における変化を予測し、個人保障および損害保険に関する強固な顧客獲得能力を活用する
          ことで、総合的な銀行・保険モデルの潜在能力を最大限実現すること。
        ■　戦略的な助言および包括的な解決策を提供することにより法人顧客およびプロ顧客における当グループ
          の事業を発展させること。
        ■　2019年末までに２百万人を超える顧客の獲得を目指すブルソラマの成長を促進すること。
        国際リテール        バンキング＆金融サービス部門は、当グループの多角的なバンキング戦略の第２の柱であ

       る。
        国際リテール        バンキング＆金融サービス部門は、高い潜在性を有する市場における主導的な地位、運営面
       での効率性およびデジタル化の施策、ならびに高い相乗効果により、当グループにおける収益性の高い成長の
       原動力である。この事業は、ポートフォリオの見直し、最適化されたモデルの導入およびリスク選好度の改善
       により、過去数年間にわたって大きく変化した。
        国際リテール        バンキング部門の事業は、主としてユーロ圏外の地域において行われており、そのため、
       （ユーロ圏と比較して）より高い成長性およびより有利な金利環境の恩恵を享受している。当グループは、西
       欧、ロシアおよびアフリカにおいて引き続き国際バンキング事業を発展させることを目指しており、当グルー
       プは、これらのすべての地域において、定評ある専門性を有するリーダーとしての地位を確立している。
        ■　中欧における当グループの戦略は、当グループが必要最小限の資源で主導的な地位を有する市場におけ
          るプレゼンスに重点を置くことである。特に、当グループは、チェコ共和国においては、高い収益をあ
          げる一方で、最初のオムニチャネルの銀行となることを目指している。ルーマニアでは、当グループ
          は、当グループのトップ３のフランチャイズを統合することを計画している。この地域における戦略に
          は、ブルガリア、アルバニア、セルビア、ポーランド、モルドバ、マケドニアおよびモンテネグロの子
          会社の売却によるシステムの一層の合理化も含まれていた。
        ■　  ロシアでは、当グループは、引き続き                    ロスバンクのリテール銀行              業務のための改革計画および企業活動
          の展開を実施しており、2017年以降の黒字への回復を裏付けている。当グループは、顧客に重点を置
          き、バイオメトリクスの利用および申込みの100％ペーパーレス化の開始等の技術革新の分野で2018年
          に実現したデジタル化に基づく収益性の強化により、同国において主要な外資銀行となることを目指し
          ている。
        ■　  アフリカにおいて、当グループは、大陸の高い潜在的な経済成長力およびアフリカで最もプレゼンスの
          高い３つの国際銀行の１つ（コートジボワール、ギニアおよびカメルーンにおける有力な銀行、セネガ
          ルで２番目に大きな銀行）としての地位に立脚した銀行口座の普及を利用する意向である。
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        　　多くの国際的なプレーヤーおよび現地のプレーヤーとのパートナーシップにおいて策定した「アフリカ
          と共に成長」プログラムの開始の一環として、ソシエテ・ジェネラルは、アフリカ大陸での積極的な改
          革のためのサービスについて複数の持続可能な成長のための施策を発表した。当グループは、このよう
          に、アフリカの中小企業との多面的な協力、インフラ資金の提供および革新的な金融ソリューションの
          開発に重点を置いている。2019年１月18日に発表されたABSAとのパートナーシップは、大手顧客向けの
          独自のアフリカ全域に及ぶ銀行サービスを本格展開することを目指している。現地経済の主要プレー
          ヤーである当グループは、特にYUPに関する銀行類似の施策を継続的に展開することにより、金融活動
          と接点を有する人口の増加を推進する。
        金融サービス部門および保険部門は、収益性の高い競争力のある地位を享受している。ALDおよび保険部門
       も力強い成長の可能性を有している。さらに、これらの事業はすべて、イノベーション                                              プログラムおよび事
       業モデルの改革に注力している。
        ■　  当グループは、保険事業において、イノベーションおよびパートナーシップの戦略を通じて事業モデル
          を多様化する一方で、(ⅰ)すべてのリテール                        バンキング市場およびすべてのセグメント（生命保険、
          個人保障および損害保険）全体にわたって銀行・保険モデルの本格展開および(ⅱ)特に商品の範囲およ
          び顧客体験の拡大のためのデジタル戦略の実施を促進する。
        ■　  当グループは、長期リース事業および車両管理事業において、大きく変化している自動車産業セクター
          における新たな事業およびサービスを発展させることにより、主導的な地位（キャプティブ保険会社お
          よびファイナンス          リース会社を除き、欧州で第１位かつ世界で第２位）を維持することを目的として
          いる。かかる点で、2017年のユーロネクスト                        パリへのALDの上場後、ALDは、引き続きBtoB（企業顧
          客）市場およびBtoC（個人顧客）市場における成長機会を捉えた。2018年において、個人向け長期リー
          ス事業の発展は、このように加速し、2018年末には100,000台を超えた。さらに、2018年にALDは、フレ
          キシブル     リースに特化したスペインのプレーヤーであるリフレックス                                アルカイラー       フレクシブル       オ
          ブ  ビヒキュラスを買収した。
        ■　  最後に、     当グループは、        ベンダー     ファイナンス・        設備  ファイナンス       事業において、収益を増加させ、
          収益性を向上させるために、欧州における                      リーダー     および世界の一流のプレーヤーの１つ                    としての     地位
          を確実にすることを計画している。当グループは、徹底した顧客中心のアプローチ、イノベーション、
          商品の専門知識および専門チームを活用することにより、ベンダーおよび顧客にとっての世界標準とな
          ることを目指している。
        ソシエテ・ジェネラルはまた、コマーシャル                        バンキング      サービス（貿易金融、資金管理、決済サービスお
       よびファクタリング）の発展により、主要な事業の間および当グループの他の事業、すなわちプライベート
       バンキング部門および地域のコーポレート＆インベストメント                                 バンキング      プラットフォームとの相乗効果を
       引き続き促進する。
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        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門は、当グループの多角的なバンキング戦略の
       第３の柱である。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ事業は、商品に関する高い専門性および国際的な
       ネットワーク（EMEA、米国およびアジア）を有している。同事業は、イノベーションおよびデジタル化の最先
       端において高付加価値かつオーダーメードのソリューションを提供することにより、広範かつ多様な顧客基盤
       （企業、金融機関、資産運用会社、公共団体、個人富裕層）にサービスを提供している。
        ソシエテ・ジェネラルは、ファイナンス＆アドバイザリー事業において、ストラクチャード                                                ファイナンス
       およびアセット         ファイナンスにおける高い専門性、ならびに欧州でのインベストメント                                      バンキングおよび
       コーポレート       ファイナンスにおける確固たる地位を有すると共に、世界中で強固な顧客基盤を有している。
        当グループは、グローバル              マーケッツ事業において、デリバティブ商品において世界のリーダーであり、
       株式デリバティブ、上場デリバティブおよびストラクチャード商品において指導的地位を有し、フロー                                                       ソ
       リューションにおいて確固たる地位にある。2018年におけるコメルツバンクのエクイティ                                               マーケッツ事業お
       よびコモディティ事業の買収により、当グループの株式デリバティブおよび投資ソリューションにおける主導
       的な地位は強固なものになった。
        経済および構造の発展を踏まえて、グローバル                         バンキング＆インベスター              ソリューションズ事業は、マー
       ケット    アクティビティ事業における組織の調整を行い、これにより同事業が競争上の強みを持つ主導的なプ
       レーヤーおよび収益性の高いフランチャイズに一層重点が置かれる。
        最後に、当グループは、アセット＆ウェルス                       マネジメント事業に関して、オープン                    アーキテクチャーを生
       かし、リクソーの専門知識およびパッシブ運用の展開を強化する。
        当グループは、戦略計画の実現に全面的に注力している。

        当グループは、新たなより厳しい規制を確実に遵守する一方で、継続して顧客の要求を強く重視する戦略に
       合わせて、引き続き、稀少な資源（資本および流動性）の活用の最適化、ならびにコスト管理および厳格なリ
       スク管理を優先させる。
        当グループは、資産の質、バランスが取れ、多様性を有し、かつ顧客志向のモデルおよび過去数年間にわた
       り行ってきた改革の努力を活用して、戦略計画の達成に全面的に注力し、戦略計画および2020年までの以下の
       財政目標の達成に重点を置いている。
        ■　フランス国内リテール              バンキング部門のRONEを11.5％から12.5％に修正すること。
        ■　リテール       バンキング＆国際金融サービス部門のRONEを17％から18％に引き上げること。
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門のRONEを11.5％から12.5％の範囲にする
          こと。
        ■　当グループのROTEを９％から10％の間とすること。
        ■　CET１比率を12％とすること。
        ■　50％の配当性向で、１株当たりの配当額を2.20ユーロ以上とすること。
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       最近の展開および将来の展望
        2016  年半ば以降の経済拡大は続いているが、失速している。米国経済は、予算の拡大による刺激を受けて、
       連邦準備制度理事会による金融引締めおよび政治不安に耐えているが、ユーロ圏および中国の事業は一層著し
       く鈍化している。SGリサーチによれば、世界経済の成長率は、2018年において3.7％となり、その後2019年お
       よび2020年にそれぞれ3.5％および3.4％まで鈍化する見込みである。
        世界経済の成長に対するリスクは、高度の政治不安により増大している。市場は、引き続き米中間交渉に左
       右される。世界貿易の緊張、ブレグジットに関する合意の不存在およびユーロ圏の政策、特に５月末の欧州議
       会での選挙に起因する新たな障害のリスクは、依然として高い。これは、高い債務水準および不安定な金融市
       場の背景にも当てはまる。
        世界の社債市場の状況は一層困難となっており、株式市場の変動率は特に米国において上昇している。2019
       年は、歴史的な低金利、中央銀行の膨らんだ貸借対照表および多額の公債を背景として、当局がいかに今後の
       経済の減速に対処するかという問題による影響を徐々に受ける見込みである。
        米国経済は、大規模な財政刺激策により支えられている。雇用成長率は、重要な要素である。GDPは、2019
       年下半期に刺激策の影響が低下すること、および金融の引締めにより、2020年に急速に失速する見込みであ
       る。
        ユーロ圏の経済成長は、鈍化している。かかる鈍化は、世界貿易の弱まりを背景とした製造部門に一部起因
       している。その他の不安要素は、イタリアおよびEUにおける債務状況ならびにフランスにおける生産および貿
       易に関する抗議行動の影響である。ブレグジットによる不安要素は、投資決定の妨げともなっている。とは言
       え、国内需要は、雇用市場の改善および購買力の上昇により、欧州においては依然として比較的堅調な見込み
       である。さらに、財政政策は、フランス、イタリアおよびドイツにおいて拡大基調にある。したがって、全体
       として、ユーロ圏における国内成長の推進力は、少なくとも世界貿易の失速状況を一部相殺するはずである。
        中国当局は、新たな減速を回避するために金融政策を緩和し、現在債務削減への取組みを中断している。
        新興国市場の事業は、世界の需要の落込みおよび世界的な金融情勢の引締めにより落ち込み、2019年に近づ
       くにつれて失速の様相を呈している。アジア新興国は、依然としてもっとも高い成長を遂げている地域であ
       る。中・東欧も、ユーロ圏における失速にも関わらず、回復を見せている。
        ロシアにおいては、経済は短期的には制裁による影響に耐えるものとみられ、基礎となる財政状況は依然健
       全である。ブラジルにおいては、新政権は、財政基盤の是正に必須である年金改革の実施を迫られる見込みで
       ある。
        中央銀行の金融政策の転換については、
        ■ 　連邦準備制度理事会は、貸借対照表の規模縮小を決定しており、2019年に利上げを実施する見込みであ
          る。しかしながら、金融市場における最近の変動率の上昇および世界的なリスク                                          プレミアムの見直し
          により、連邦準備制度理事会は金融引締めの中止を迫られる可能性がある。
        ■ 　ECBは、2019年１月をもって純資産の買入れを終了することを確認した。2019年夏の終わりまでは利上
          げは行われない見込みである。2018年末以降に始まったユーロ圏の景気の失速を考慮すると、状況は不
          透明である。
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        規制の面では、昨年は、CRR２／CRD５の措置の改正に関する2018年12月の欧州議会および理事会における重
       大な政治的合意による影響を受けた。この一連の文書は、金融機関および投資家の一部に適用される健全性に
       関する規制を定めており、バーゼル委員会（BCBS）が採択した国際的な基準を欧州法として法制化するもので
       あり、これらの金融機関が直面するリスクにより良く対処するために維持しなければならない自己資本比率お
       よび流動性比率を定めている。欧州レベルでは、12月のユーログループの会議において採択された一連の決
       定、すなわち(ⅰ)欧州安定化メカニズム（ESM）の役割の強化、(ⅱ)ユーロ圏に特に重点を置いた金融機関の
       創設および最後に(ⅲ)単一破綻処理基金（SRF）のための「緊急対策」または「セーフティーネット」の導入
       により、欧州通貨同盟（EMU）の強化が進んだ。
        2019  年における規制の導入予定のうち重要なものとしては、投資会社に適用される健全性に関する規制（投
       資会社レビュー－IFR）の改正に加えて、持続可能な金融（分類法、開示およびベンチマーク）についての一
       連の文書に関する欧州における立法手続およびパリ協定の第３目標（脱炭素事業に向けた金融フローの再構
       築）の継続が見込まれる。
        2019  年は、過去２年間にわたる多数の事象の長期化に見られる地政学的な不安によっても特徴づけられるこ
       とが見込まれる。特に、英国が３月30日に欧州連合を正式に離脱するため、ブレグジットの最終局面が目下の
       ところ進行中であるが、その一方で、離脱に関する合意について未だ英国議会の承認が得られておらず、特に
       欧州司法裁判所がEU離脱の意思を表明した加盟国は、その通知を「一方的に破棄する」ことができると判断し
       たため、かかる承認が得られるかは全く保証の限りではない。
        2019  年５月の欧州における選挙も、欧州委員会の刷新に加え、新たな議会を開催することとなるため、非常
       に重要である。これらの選挙中にユーロ懐疑論者が支持を得た場合、欧州の意思決定メカニズムにおける不安
       定性の増加が表面化する可能性がある。現在の欧州中央銀行（ECB）の議長が2019年10月に任期満了を迎える
       ことにも留意が必要である。後任の任命は、EUにとって明白な重要性を有する。
        こうした背景を踏まえて、また                責任ある収益性のある成長を実現するために、                        当グループの2019年の主要な
       優先事項は、以下の通りとする。
        ■　当グループの主要な収益増加策の実行による成長。
        ■　すべての事業および機能、特にフランスのリテール                             リレーションシップ           モデルの改革の促進、ならび
          にグローバル       マーケッツ戦略の採用。
        ■　費用削減（特にグローバル                 バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門の500百万ユーロの追加
          的な費用削減）の達成ならびに厳格なリスク管理および選択的な資本配分の維持。
        ■　2020年末までにCET１比率に対する影響を50－60ベーシスポイントから80－90ベーシスポイントに上げ
          ることを目標とした、必要最小限の基盤を持たず、または十分な相乗効果を生んでいない事業の売却ま
          たは閉鎖による見直しの継続。
        ■　文化・行動プログラムの継続的な展開およびさらなるCSR戦略の統合により、責任感を醸成すること。
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        上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門」も併せて参照のこと。
      (2)  経営環境

        上記「第２       企業の概況、３         事業の内容、(4)         政府の監督および規制」ならびに下記「２                       事業等のリス
       ク」および「３         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(3)                                         財政状態、経
       営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。
      (3)  対処すべき課題

        上記「(1)      経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」を参照の
       こと。
     ２  【事業等のリスク】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
       主要な指標

                      (１)                 (１)

       完全実施後のレバレッジ比率                           規制資本
       （単位：％）                           （単位：十億ユーロ）
               (１)(２)                       (１)





       レバレッジ比率                           LCR  比率
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       リスク別RWA分布                             事業別RWA分布
       （2018年末のRWA：376十億ユーロ                             （2018年末のRWA：376十億ユーロ
       2017  年末のRWA：353十億ユーロ）                           2017  年末のRWA：353十億ユーロ）
      (１)　開示されている比率は完全実施後の数値であり、2013年６月26日に公表されたCRR／CRD４規制に従い計算され、デン




         マークの保険業務に係る妥協案を含む。
      (２)　2014年10月に公表されたCRR規則（委任法）に従い計算された完全実施後の数値。
      本項には、金融商品に関連するリスク管理の情報ならびに欧州連合が採用したIFRSにより義務付け

     られている資本管理および規制上の比率の遵守に関する情報が含まれている。
      かかる情報の一部は、連結財務諸表に対する注記の不可欠な部分を構成しており、連結財務諸表に
     おいて法定監査人の意見書の前提となっている。かかる監査済の情報には「                                        監査済   ｜」の注記が付さ
     れている（▲の印は監査済の部分の終わりを示す。）。
      ソシエテ・ジェネラル・グループは、監督当局による監視ならびに金融機関および投資会社に適用
     される資本要件の規制（2013年６月26日付規則（EU）第575／2013号）の対象である。
      バーゼル合意の第３の柱の枠組内において、詳細および基準化された内容は「財務情報開示の改善
     を目的とするリスク報告書（Pillar３                    Report（第３の柱に関する報告書）およびクロス                          リファレン
     ス表）」に含まれる。
      「Pillar３       Report」および健全性に関する開示に関するすべての情報は、ウェブサイト
     （www.societegenerale.com）の「Investors（投資家）」の項目内の「Registration                                            Document（フラ
     ンス有価証券報告書）」および「Pillar３（第３の柱）」において開示されている。
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     リスクの種類
      監査済   ｜当グループのリスク管理の枠組には、以下の主要な種類のリスクが含まれる。
      ■　信用リスクおよびカウンターパーティ                      リスク：当グループの顧客、発行体その他のカウンター
         パーティがその財務上のコミットメントを履行できない状況から生じる損失リスク。信用リス
         クには、市場取引および証券化業務に関連するカウンターパーティ                                   リスクが含まれる。また、
         信用リスクは、個人のリスク、カントリー                      リスクおよびセクター集中リスクにより、さらに高
         まる場合がある。
      ■　市場リスク：市場パラメータの変動、パラメータの不安定性およびパラメータ間の相関関係か
         ら生じる金融商品の価格に係る損失リスク。これらのパラメータには、為替レート、金利なら
         びに有価証券（株式、債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産の価格が含ま
         れるが、これらに限定されない。
      ■　オペレーショナル            リスク：プロセス、人材もしくは情報システムの不足もしくは不備または外
         部の事象から生じる損失リスク。これには、以下のリスクが含まれる。
         －　法令不遵守のリスク（法的リスクおよび税務リスクを含む。）：以下の性質（立法上もし
           くは規制上、国内もしくは欧州、直接的に適用がある、専門的および倫理的基準、または
           実効力ある指導者の、特に監督機関の指針に従った者の指示であること）に関わらず、銀
           行業務および財務活動を規制する規定の不遵守を理由とする裁判所の命令による制裁、行
           政処分もしくは懲戒処分のリスクまたは重大な財務損失のリスクもしくはレピュテーショ
           ン被害。
         －　レピュテーション            リスク：当グループによる取引関係の維持または従事および資金調達源
           へのアクセスの保持に悪影響を及ぼす可能性のある顧客、カウンターパーティ、株主、投
           資家または規制当局の側の否定的な見解から生じるリスク。
         －　不祥事リスク：当グループの行動規範に反する銀行またはその従業員の行為（もしくは不
           作為）または振る舞いにより生じ、長期的なものを含め、利害関係者に対し不利な結果を
           もたらすか、または銀行の持続可能性もしくはレピュテーションを危険にさらす可能性が
           あるリスク。
         －　IT、情報システム            セキュリティ       リスク（サイバー犯罪、サービスの不具合等）
      ■　モデル      リスク：内部モデルの開発、実施または使用上において発生したエラーにより導き出さ
         れた結果を基に下した決断による損失のリスク。
      ■　構造的リスク：金利または為替レートの変動によって、金利差益または銀行の帳簿価額に損失
         が生じるリスク。かかるリスクは銀行の商業活動および管理業務に関連しており、年金債務に
         関連する資産と負債との間の構造的差異のゆがみおよび将来の支払いに関する長期的なリスク
         が含まれている。
      ■　流動性リスクおよび資金調達リスク：流動性リスクは、当グループがその金融債務を合理的コ
         ストで返済することができないリスクと定義されている。資金調達リスクは、当グループがそ
         の商業的目標に合致する活動に必要な資金を競争力のあるコストで調達することができないリ
         スクと定義されている。
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      ■　戦略／事業リスク：本項記載のリスクに該当しない理由により、当グループがその戦略および
         事業計画を遂行できない場合に生じるリスク。例えば、事業計画の構築に使用されたマクロ経
         済シナリオが発生しなかった場合または販売実績が予想を下回った場合等である。
      ■　特定会社の株価の減少リスク：当社の株式投資における価値の減少。
      ■　保険事業に関連するリスク：当グループは保険子会社を通じて、保険事業に関わる様々なリス
         クにもさらされている。これらのリスクには、貸借対照表管理リスク（金利リスク、評価リス
         ク、カウンターパーティ             リスクおよび為替リスク）に加えて、保険料率リスク、死亡率および
         保険金請求が増大するリスクが含まれる。
      ■　専門金融サービス事業に関連するリスク：当グループは、事業用車両リース子会社を中心とす
         る専門金融サービス事業を通じて、残存価値リスク（リース終了時の資産の正味再販価値が推
         定価値を下回るリスク）にさらされている。
      　さらに、当グループの既存リスクを悪化させる可能性のある気候変動リスクとして、物理的リス
      ク（異常気象事象の頻発化）および移行リスク（新規の炭素規制）の双方が特定されている。▲
      （１）    リスク要因

        マクロ経済環境、市況および規制環境に関するリスク
        １．世界の経済および金融市場は非常に不安定な水準を継続して示しており、当グループの事業、財政状態
       および経営成績に重大な悪影響を与える可能性がある。
        世界的金融機関の一端として、当グループの事業は、主に欧州、米国および世界のその他の地域における金
       融市場および経済状況の変化によって影響を受ける。当グループは、特に、資本市場もしくは信用市場に影響
       を及ぼす危機、流動性の制約、地域的もしくは世界的な不況、コモディティ価格（特に、石油）、為替レート
       もしくは金利の急激な変動、インフレーションもしくはデフレーション、ソブリン債またはプライベート
       デットの格付けの格下げ、構造改革もしくは債務不履行、または地政学的な有害事象（テロリズム行為および
       軍事紛争を含む。）から生じる市場および経済状況の著しい悪化に直面する可能性がある。こうした事象は急
       速に展開するため、予測およびヘッジできない可能性があり、短期間または長期間で金融機関の事業環境に影
       響を及ぼし、当グループの財政状態、リスク費用および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        したがって、金融市場は、ユーロ圏の様々な国々のソブリン債に関する懸念および米国の金融政策の引締
       めのペースに関する不確実性に加え、中国経済の減速に関する懸念を受けて、近年著しい混乱に陥っている。
       とりわけユーロ圏において近年観察された金利の水準は、純金利差益ひいては当グループのリテール                                                     バンキ
       ング事業の経営業績に影響を及ぼし、また引き続き影響を及ぼす可能性がある。
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        ユーロ圏および米国の低金利の期間が金融緩和政策により長引くことで、銀行および金融システムの参加
       者のリスク選好度が増大した。これにより与信承認要件の緩和、過去の平均と比較したリスク                                                 プレミアムの
       低下および特定の資産の評価水準の上昇を伴う過剰なリスクの引受けにつながる可能性がある。かかる状況で
       は、米国およびユーロ圏における予想外のインフレ上昇および金融政策の引締めが金利の上昇を上手く管理で
       きない事態を招いた場合、金融政策の実施に関連する金融の混乱が生じるリスクが増加する。さらに、ユーロ
       圏および特にフランスにおける与信の増加の初期において流動性が過剰な環境である場合、与信の付与の制限
       または景気循環の低迷から銀行をさらに保護することを目的とする監督当局の追加的な規制措置につながる可
       能性がある。かかるシナリオにおいて、当グループは、資本市場および信用市場におけるリスクの突然の再評
       価ならびに特定の資産の市場における価値および流動性の減少によって影響を受ける可能性がある。さらに、
       特定の発展途上国および新興国における近年の公的債務および私的債務の急激な増加を背景とする急速な金利
       の増加が、為替レート、借手の金融債務の返済能力に影響を及ぼし、また、より一般的には経済成長の見通し
       に悪影響を及ぼす可能性がある。
        さらに、地政学的リスクおよび政冶的リスクの増大および蓄積もまた、金融市場の不安定性を増すと同時
       に、経済活動および借入需要に影響を与える可能性がある不確実性の要因である。とりわけ米国の政策の影響
       下において、強力な保護主義政策の実施（またはそのおそれがあること）により、強みである商品およびサー
       ビスの国際貿易に影響が及ぶ可能性があり、また当グループが事業を行う経済環境に波及する可能性がある。
       これにより、当グループの事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        ２．当グループの業績は、地域市場のエクスポージャーによる悪影響を受けることがある。

        当グループの業績は、当グループが事業を行っている国（すなわちフランス、欧州および米国）の主要市場
       における経済的、財政的および政治的な状況により重大な影響を受ける。当グループの主要市場であるフラン
       スについては、成長が回復し、低金利により住宅市場は上向きになったが、かかる分野における事業活動の後
       退が当グループの事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、結果的に貸付需要の低下、不良債権の割合の増
       加および資産価値の下落をもたらす。
        地理的な多様性を考慮し、当グループは、特にロシアおよびその他の中・東欧諸国に加えて、アフリカ等の
       新興市場においても事業を行っている。これらの国の政治的環境、マクロ経済的環境または金融環境の重大か
       つ不利な変化が当グループの業績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの市場に関し
       て、不確実性および関連するリスクが継続する可能性は高いと考えられる。これらの不確実性は、石油価格の
       変動（生産国の財務健全性に影響が及ぶ可能性がある。）、ロシアに対する制裁措置の進展およびルーマニア
       における双子の赤字（成長率および為替レートへの影響を伴い、市場により補正される可能性がある。）から
       生じる可能性がある。新興市場における資本市場および証券取引に関する活動は、先進国市場におけるかかる
       活動と比較してより不安定であり、政治不安および為替変動等の一定のリスクの影響に対しても脆弱である可
       能性がある。
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        地理的緊張および政治的緊張の結果、米国、欧州連合およびその他諸国ならびに国際機関は、2014年３月に
       ロシアの個人および事業体に度々制裁を与えたが、これらの制裁は、2018年にさらに強化された。制裁は、ロ
       シアにおけるルーブルの価値に加え、財政状態および経済活動に悪影響を与えている。西洋諸国および／また
       はロシアによる地理的緊張および／または追加的制裁の増加および石油価格のさらなる低下によりさらに悪化
       するリスクがある。
        ユーロ圏において、経済状況および財政状態が１つまたは複数の加盟国の経済成長に悪影響を及ぼす可能性
       がある。とりわけ、イタリアにおいては高水準の公的債務、成長率の低迷および銀行セクターがかなりの割合
       の不良債権残高による影響を依然として受けていることという複数の要因により財政状態が逼迫するリスクが
       高まっている。過剰な緊張はユーロ圏の周縁国へ波及する可能性があり、かかる地域の経済および究極的には
       通貨圏の安定性に悪影響を及ぼす可能性がある。これにより、システム危機の回避を目的としてECBが異例の
       政策によりさらなる金融緩和に踏み切る可能性があり、当グループのいくつかの事業の業績に悪影響が及ぶ可
       能性がある。
        ３．ブレグジットおよびブレグジットが金融市場および経済状況に与える影響が当グループの事業および経

       営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        英国の欧州連合からの離脱協定の条件は、英国議会に未だ承認されておらず、交渉が継続中であり、「合意
       なき」ブレグジットの可能性が高まっている。したがって、これにより移行期間が2020年12月31日までとなる
       可能性に影響が及ぶと考えられ、また英国と欧州連合の将来的な関係性は依然として不確実である。
        当グループは、ブレグジットを見込んで、事業および顧客に対する不利な影響を可能な限り軽減させるた
       め、ハード      ブレグジットに関する中心的シナリオを策定し、英国における事業、ガバナンスおよび経営体制
       を適用させるための措置を講じた。しかしながら、検討したシナリオによると、英国の欧州連合からの離脱
       は、経済ならびに欧州および全世界の市場に大きな混乱をもたらす可能性が高いと考えられる。これらの混乱
       は、当グループの事業および業績に加えて、いくつかの事業が準拠する規制枠組に影響を及ぼす可能性があ
       る。
        ４．銀行および銀行以外の関係者との競争の激化は、フランス国内市場および国外市場の両方の市場におけ

       る当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可能性が高いと考えられる。
        当グループのすべての事業は、事業を行う世界市場および地域市場において激しい市場競争（銀行によるも
       のかまたは銀行以外の関係者によるものかを問わない。）にさらされている。そのため、当グループは様々な
       事業において市場シェアを維持または拡大することができないリスクにさらされている。かかる競争は、利幅
       の圧迫につながる可能性があり、当グループの事業の収益性に害が及ぶことがある。
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        フランス国内および当グループが事業を行うその他の主要な市場では、主要な国内の銀行および金融関係者
       の存在に加えて、新たな市場参加者（オンライン                          バンキングおよび金融サービス                 プロバイダー等）の存在
       が、当グループが提案するほぼすべての商品およびサービスに関して競争を激化させている。「フィンテック
       企業」等の新たな市場参加者によりけん引されて、自動化され、拡張性を有し、かつ新技術に基づく新たな
       サービスが急速に発展しており、また伝統的なリテール                             バンキング      ネットワークの役割に加えて、顧客と金
       融サービス      プロバイダーとの関係が根本的に変化している。これらの課題（特に、デジタル技術の開発の観
       点）に対処する当グループの戦略が、効果的ではないか、または不十分であることが判明した場合、競争力の
       低下につながる可能性がある。
        金融サービス業界の再編により、残存する当グループの競合他社が、豊富な資本、資源ならびにより広範囲
       の商品およびサービスの提供力から利益を得る可能性がある。さらに、場合によってより柔軟な規制枠組によ
       る恩恵（特に、自己資本要件の要求が緩いこと。）を享受することがある銀行以外の関係者の台頭に伴って、
       競争が激化している。
        ５．当グループは、事業を行うそれぞれの国における広範囲な監督および規制枠組の対象である。かかる規

       制枠組の改正は、当グループの事業、ポジションおよび費用に加えて当グループが事業を行う金融および経済
       の環境に重大な影響を与える可能性がある。
        一般的な規制枠組
        当グループは、事業を行うすべての法域において広範囲な規制および監督の対象になっている。銀行に適用
       される規則は、主としてリスク                 エクスポージャーの制限、銀行の安定性および財務上の堅実性の維持ならび
       に顧客、預金者、債権者および投資家の保護を目的としている。これらの規制の遵守には、多大な資源が必要
       となる。不遵守は、罰金、当グループのレピュテーション被害、事業の強制的な停止または営業免許の取消し
       につながる可能性がある。
        かかる規制枠組は、その性質が進化することおよび複雑さが高まることにより特徴付けられ、これにより当
       グループの事業および収益性に将来的な影響が及ぶことに関する不確実性が増している。金融危機の発生以
       来、数々の国内外の立法機関および規制機関ならびにその他の団体により、様々な措置が提案、検討および導
       入された。これらの措置の一部は既に実施されているが、その他の措置については審議中である。したがっ
       て、将来の影響、また場合によっては当グループに対するこれらの措置により生じ得る結果を正確に予測する
       ことは、依然として困難である。
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        2010  年にバーゼル委員会により採択されたバーゼル３規制は、銀行セクターの抵抗力の向上を目的とした、
       資本および流動性要件を強化するための世界的規模の規制枠組を構成する。2017年、バーゼル銀行監督委員会
       を監視する中央銀行総裁・銀行監督当局長官グループ（以下「GHOS」という。）は、2009年に開始した現在の
       バーゼル３規制改革を採択した。これらの新たな規制は、銀行一般に対する規制資本要件を高めるものであ
       り、当グループは特に、クレジット                   リスクの内部格付け（以下「IRB」という。）に基づく内部モデルの制
       限、トレーディング勘定の抜本的な見直し（以下「FRTB」という。）に関するモデルの再設計、オペレーショ
       ナル   リスクに関する内部モデルの廃止（標準的手法への置換え）の対象となっている。これらの新たな規制
       は、2022年からグローバルなアウトプット                      フロアと共に適用される。銀行のリスク加重資産（以下「RWA」と
       いう。）には、（信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル                                   リスクに係る）標準的手法の割合に応じ
       てフロアが課される。アウトプット                   フロアの水準は、2022年の50％から2027年には72.5％へと段階的に引き
       上げられる。しかし、欧州連合法（CRR３／CRD６）として法制化されるまで、これらの規制は当グループには
       適用されない。
        当グループに対するこれらの規制の適用時期は、バーゼル委員会の規制の欧州の法律への置換えが完了する
       時期によって変更される可能性が高いと考えられる。当グループは、事業を新たな規制に適用させ、悪影響を
       軽減するための措置を講じたが、バーゼル３の規制枠組の最終化により当グループのいくつかの事業に適用さ
       れる資本要件が増加し、これにより自己資本利益率が減少する可能性が高いと考えられる。
        さらに、欧州連合は、銀行に対して、不良債権（以下「NPL」という。）が規制当局により設定された水準
       を下回る水準で引当てが行われてから一定の期間が過ぎた後の貸借対照表における不良債権について健全性に
       関する控除を行うことを要求する規則を採択した。
        フランスおよび欧州の法律ならびに規制

        当グループは、資本要件規制（以下「CRR」という。）および資本要求指令（以下「CRD」という。）を通じ
       て、欧州連合において実施されるバーゼル３規制を適用している。これらの欧州の規制は、バーゼル３の規制
       枠組の変更を反映するために改訂され、また引き続き改訂される見込みである。
        自己資本および適格債務の最低基準（以下「MREL」という。）比率は、金融機関および投資会社の再建およ
       び破綻処理のために構築された2014年５月15日付指令2014／59／EU（銀行の再建・破綻処理指令（以下
       「BRRD」という。））で定義されており、フランス法（2017年12月９日付法律の第2016-1691号により正式に
       承認された2015年８月20日付政令第2015-1024号（以下「本政令」という。））に法制化され、2016年１月か
       ら効力が生じている。MREL比率とは、BRRDに規定された条件に基づき損失を吸収し、銀行の資本構成を変更す
       ることのできる自己資本および適格債務の最低基準である。かかる基準は、金融機関の全債務および自己資本
       に対する自己資本および適格債務の最低割合として計算される。
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        本政令は、フランスの通貨金融法典（                    Code   Monétaire      et  Financier     ）の規定を改正し、金融機関に対し、
       ECBに対して財政状態の重大な悪化に対処する再建措置を記載した予防的再建計画を準備および伝達するため
       （ソシエテ・ジェネラルの場合には）ECBによる直接監督の対象となることを要求した。
        再建および破綻処理に関するこれらの改革により、当グループが事業を行う過程で重大な影響を受ける可能
       性がある。
        総損失吸収力（以下「TLAC」という。）比率は、G20の要請の下、FSBが設けたもので、2015年11月に最終案
       がまとめられた。新たな国際基準は、G-SIBであるシステム上重要な機関に対して適用される。TLAC適格商品
       は、特に非上位優先債に（構造的、契約的、または法的に）劣後しなくてはならない。ただし、欧州の銀行で
       は、規制当局の承認があれば、上位優先債を限定的に含めることが認められる（2019年にはRWA比の2.5％、
       2022年にはRWA比の3.5％。）。リスクの波及を軽減するために、G-SIBは、他のG-SIBが発行したTLAC適格商品
       および適格債務に対して有するエクスポージャーを、自身の保有するTLACの分子から控除することが求められ
       る可能性がある。かかる規則により、２種類の分母（リスク加重資産（RWA）またはレバレッジ                                                  エクスポー
       ジャー）が導入され、両方のシナリオに最低比率が課された。BRRDにはMRELが定義されているが、この比率を
       TLACに集約するため、変更されている。
        MREL  および   TLACの要件には、類似のリスクが伴う。これらにより債務構造が制限され、また劣後債市場の利
       用が必要となり、これにより費用および潜在的には資金供給能力に影響が及ぶ。
        さらに、2018年12月４日に締結された政治的合意に伴い、CRR２／CRD５規制に関するパッケージについての
       欧州連合との交渉が進行中であり、2019年上半期に規制に関する公表が行われる見込みである。
        新たな法案は、以下の事項に対応している。
        ■　  安定調達比率（以下「NSFR」という。）：新たなバーゼルの規定である。
        ■　  レバレッジ比率：３％の最低所要水準がCRRに組み入れられる。
        ■　  カウンターパーティ信用リスク                  エクスポージャーの計測に係る標準的手法（以下「SA-CCR」とい
          う。）：SA-CCRは、標準的手法に基づくデリバティブのエクスポージャーの健全性を決定するための、
          現在の「CEM」手法に代わるバーゼルの手法である。
        ■　  大口エクスポージャー：主な変更は、（自己資金の合計額に代わり）Tier１に対する規制上の制限
          （25％）の算定に加え、システム上重要な金融機関の間のエクスポージャーに関する特有の制限
          （15％）の導入に関するものである。
        ■　  TLAC  ／MREL
        ■　  市場リスク、トレーディング勘定の抜本的見直し（FRTB）：2019年１月、バーゼル委員会はFRTBに係る
          BCBS   457の最終版を公表し、とりわけ実施の期間および2022年１月１日の適用の推奨を確認した。CRR
          ２規制の草案は公表に関する要件（標準的手法については2021年および内部モデル手法（以下「IMA」
          という。）については2023年）を導入しているが、これらが資本要件となるのは将来的なCRR３規制の
          文脈においてのみであり、2023年頃になると見込まれる。
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        新たな規制枠組は、資本要件、資金調達費用およびこれらの新たな規制に適用する必要があると見込まれる
       その他の事業に影響を与える可能性がある。しかしながら、現段階においてこれらの影響は依然として不透明
       である。
        欧州市場インフラ規制（以下「EMIR」という。）および米国のドッド                                     フランク法は、とりわけ、いわゆる
       「標準的な」市場取引に対する清算機関を通じた清算を広く普及させることを目的とし、非標準的な取引につ
       いては、現時点でのエクスポージャーの網羅を目的とした二国間の変動証拠金交換義務の対象となり、一定の
       OTCデリバティブのポジション基準値を超えるものについては、将来のエクスポージャーを網羅するための二
       国間の当初証拠金の交換義務の対象となる。
        2017  年、欧州委員会は、EMIRを修正する２つの規制案を公表した。かかる提案がひとたび実施されれば、当
       グループの事業および経営成績が影響を受ける可能性がある。
        ■　１つ目の提案された変更（「EMIR2.2」として一般に知られる。）は、第三国の主要なカウンターパー
          ティに対する欧州連合当局の監督権限の強化に関するものである。現在、欧州連合レベルでの交渉は、
          委員会、議会および理事会の三者による協議段階にある。第三国の主要なカウンターパーティにより欧
          州連合加盟国の金融の安定性に対する重大なリスクが生じた場合、欧州連合当局は最大で２年間かかる
          主要なカウンターパーティに対し欧州連合での設立および承認を最終的に要求することができるように
          なる（以下「ローカリゼーション                  ポリシー」という。）。ローカリゼーション                        ポリシーに伴う問題の
          全体像は、とりわけブレグジットの文脈においては不確定であるが、実施された場合、オペレーショナ
          ル  リスクおよび追加的な費用の発生を引き起こす可能性があり、当グループの業績に悪影響を及ぼす
          可能性がある。
        ■　２つ目の提案は、「EMIR                Refit」として一般に知られ、かかる提案はとりわけ、一定のカテゴリーのカ
          ウンターパーティに対する清算義務の軽減および報告要件の緩和を目的としている。最終版は2019年２
          月末に採択され、2019年６月までに官報に公表されると思われる。とりわけ、かかる最終版には小規模
          な金融カウンターパーティに対する清算義務ならびに現物決済の先物為替予約および外国為替スワップ
          に関する変動証拠金に係る義務の免除が含まれる。
        透明性および説明責任に関する規制の実施は、特に米国のドッド                                  フランク法（詳細については、下記を参
       照のこと。）および欧州のEMIRの枠組において、依然として進行中である。
        規制の変更に加えて、ECBは、資本要件を算出する内部モデルおよびその比較可能性を強化するための重要
       なイニシアチブを実施している。かかるイニシアチブは、現在標準的アプローチを使用している事業体に内部
       モデルを展開すること、債務不履行の内部的な定義を一致させること、2017年に開始された内部モデルを見直
       す３年計画（内部モデルのターゲット審査（以下「TRIM」という。））および貸借照表上の非流動資産の評価
       に関する戦略に関係するものである。これらの措置の影響は、依然として不透明である。とりわけ、ECBの監
       督の下、他の銀行と共に当グループが対象となっている2017年に開始したTRIMプログラムは、まだ完了してお
       らず、内部システムおよび内部手続への適用に伴う費用に加えて、資本要件の増加につながる可能性がある。
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        当グループ（特にリテール               バンキング部門）の通常の業務の過程において膨大な個人情報を扱うため、欧
       州一般データ保護規則（以下「GDPR」という。）の2018年の施行により、法令不遵守のリスクが増加する。
        さらに、当グループは、事業を行う国の複雑な税制の対象である。適用される税制の変更、かかる変更の解
       釈の不確実性またはかかる変更の当グループに対する影響は、当グループの事業、業績および財政状態に重大
       な悪影響を及ぼす可能性がある。
        米国の法律および規制

        2010  年の米国のドッド          フランク     ウォール     ストリート改革および消費者保護法（以下「ドッド                            フランク
       法」という。）は、銀行の監督および規制を強め、金融安定化に寄与することを目的とした重要な金融規制の
       改革の一般的な枠組を規定するものである。ドッド                           フランク法は、自己勘定取引活動ならびにヘッジファン
       ドおよびプライベート            エクイティ      ファンドが関わるような一定の取引に関する銀行機関およびその関連会社
       の能力の規制に加えて、システミック                    リスク管理、銀行の健全性基準、システム上重要な金融機関の秩序あ
       る清算に関する規定、店頭デリバティブの規制ならびに顧客および投資家保護を強化する新たな措置を含んで
       いる。
        米国で施行されたドッド             フランク法およびその他の同様の金融危機後の規制により、遵守費用が増加し、
       事業が制限され、結果として、さらなる健全性の監督に加えて、銀行に悪影響を及ぼす可能性がある追加的な
       措置の導入のリスクを高めることとなった。また、ドッド                               フランク法により、米国の規制当局（主にCFTCお
       よびSEC）のソシエテ・ジェネラルに対する規制および管轄権が強化され、当グループは追加的な管理および
       監督措置の対象となった。
        新たな米国の大統領政権は、これまでとは異なる政策目標を掲げており、ドッド                                          フランク法の実質的な改
       訂を伴わずにこれらの規定を変更する可能性がある。
        一定の規則および規制は依然として草案段階であるか、または提案されていないが、当グループに関係する
       大半の規則は最終案となっており、当グループの一定の事業活動に対して制限が課されることに加えて、追加
       の費用が発生しているかまたは将来的に発生する可能性がある。新たな政策および新たに提案された規制また
       は法律がひとたび採用されれば、当グループの活動ならびにソシエテ・ジェネラルが発行した有価証券の価値
       および流動性に影響を及ぼす可能性がある。
        「米国人」との取引、米ドル建取引または米国の金融機関が関与する取引を取り扱う国際的な銀行であるた
       め、当グループは、とりわけ経済制裁、腐敗対策および市場濫用対策の遵守に関する米国の法律および規制の
       対象である。2018年、上記の米国の法律および規制に違反したことに起因する刑事訴訟に関して３年間の猶予
       を得るために、当グループは米国当局と複数の契約を締結した。これらの契約に基づき、当グループは専用の
       プログラムおよび専門の組織を通じて、指摘された瑕疵に対する是正措置の実施を行っており、かかる費用が
       多額となる可能性がある。関連する米国の法律および規制に係る新たな不遵守が生じた場合または当グループ
       がこれらの契約に基づくコミットメントに違反した場合、当グループは(ⅰ)罰金、米国市場への参入の停止、
       さらには銀行ライセンスの取消しを含む行政処分のリスク、(ⅱ)刑事訴訟の再開リスクおよび(ⅲ)レピュテー
       ション被害を受けるリスクにさらされる可能性がある。
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        ６．金融機関の破綻処理に関するフランス法および欧州の立法により、当行が破綻処理の条件を満たしてい
       るとみなされた場合、当行が発行する負債性証券（以下「本負債性証券」という。）の減額または株式への転
       換その他の破綻処理措置が義務付けられる可能性がある。
        金融機関および投資会社の再建および破綻処理に関する枠組を設定するBRRDが、2014年７月２日に施行され
       た。BRRDは、指令であるため、フランス国内では直接適用されず、国内法化されなければならなかった。本政
       令により、BRRDはフランス法として国内法化され、それに伴いフランスの通貨金融法典も改正された。かかる
       フランスの政令は、BRRDの施行を明確化する規定も組み込んだ2016年12月９日付の法律第2016-1691号により
       正式に承認された。
        BRRD  ならびに欧州議会および欧州連合理事会の2014年７月15日付規則（EU）806／2014号（以下「SRM規則」
       という。）は、金融機関および投資会社の再建および破綻処理に関する欧州連合全域にわたる枠組を設定する
       ことを目的に掲げている。BRRDが規定する制度は、特に、金融機関の破綻が経済および金融のシステムに与え
       る影響（納税者の損失に対するエクスポージャーを含む。）を最小化しつつ、経営難に陥った、または破綻し
       た金融機関に十分早期に、かつ迅速に介入することによって、かかる金融機関の重要な金融および経済に係る
       機能の継続性を維持するための信頼性のある措置を実施する権限を各欧州連合加盟国が指定する当局（以下
       「破綻処理当局」という。）に与えるために必要であるとされている。
        SRM  規則により、破綻処理の権限は一元化され、単一破綻処理委員会（以下「SRB」という。）および各国の
       破綻処理当局に付与される。
        BRRD  および   SRM規則により破綻処理当局に付与される権限には、資本性証券（劣後負債性証券を含む。）お
       よび適格債務（低順位の証券だけではすべての損失を吸収することができないことが判明した場合は、高順位
       の負債性証券を含む。）に、一定の優先順位に基づいて、破綻処理の対象となる発行者である金融機関の損失
       を吸収させるために減額または転換を行う権限が含まれている（以下「ベイルイン権限」という。）。BRRDを
       法制化するフランスの通貨金融法典によると、(ⅰ)金融機関が破綻しているか、または破綻する可能性が高い
       と破綻処理当局または関連する監督官庁が判断し、(ⅱ)破綻処理措置以外の措置では合理的な期間内に破綻を
       回避することができる合理的な見込みがなく、かつ(ⅲ)破綻処理の目的（特に、重要な機能の継続性を維持す
       ること、金融システムに対する重大な悪影響を回避すること、特別な公的財政支援への依存を最小化すること
       により公的資金を保護することならびに顧客の資金および資産を保護すること）を達成するために破綻処理措
       置が必要であり、かかる金融機関を通常の倒産手続で清算したのでは同程度にその破綻処理の目的を実現する
       ことができない場合、破綻処理の条件が成就したとみなされる。
        破綻処理当局は、減額もしくは転換が行われない限り金融機関もしくはそのグループが存続し得ないと判断
       したとき、または金融機関が特別な公的財政支援を必要としているとき（フランスの通貨金融法典第L.613-48
       Ⅲ第３条に規定される方法で特別な公的財政支援が提供された場合を除く。）、破綻処理措置とは別に、また
       はこれとあわせて、資本性証券（劣後負債性証券を含む。）の全部もしくは一部を減額し、または株式に転換
       することができる。
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        負債性証券の要項には、破綻処理の場面においてベイルイン権限に対して効力を付与する旨の規定が含まれ
       る。
        ベイルイン権限により、本負債性証券は、完全に（つまりゼロまで）、もしくは部分的に減額され、もしく
       は普通株式その他の証券に転換され、または本負債性証券の条件が変更される可能性がある（例えば、満期日
       および／もしくは利息が変更され、かつ／または一時的な支払いの停止が命じられる可能性がある。）。特別
       な公的財政支援は、破綻処理措置を可能な限り最大限に検討し、適用した後の最後の手段としてのみ行われる
       べきである。減額、転換等を通じて、株主、資本性証券その他の適格債務の保有者により、負債総額（自己資
       本を含む。）の８％について損失吸収および資本再構築のための最低限の金額の拠出が行われない限り、いか
       なる支援も受けることができない。
        BRRD  は、破綻処理当局に対し、ベイルイン権限に加えて、破綻処理の条件を満たした金融機関についてその
       他の破綻処理措置を実施するより広い権限を与えており、かかる権限には、金融機関の事業の売却、承継機関
       の創設、資産の分離、負債性証券の債務者としての金融機関の地位の交代または代替、負債性証券の要項の変
       更（満期日および／もしくは利息額の変更ならびに／または一時的な支払いの停止を含む。）、経営陣の解
       任、暫定的な管理人の選任ならびに金融商品の上場および取引許可の停止が含まれるが、これらに限定されな
       い。
        破綻処理当局は、ベイルイン権限の行使を含む破綻処理措置を実施する前、または関連する資本性証券の減
       額もしくは転換を行う権限を行使する前に、金融機関の資産および負債の公正、慎重かつ現実的な評価が、公
       的機関から独立した者により行われるようにしなければならない。
        2016  年１月１日以降、フランスの金融機関（当行を含む。）は、フランスの通貨金融法典第L.613-44条に
       従って、MRELを常に満たす必要がある。MRELは、金融機関の負債総額および自己資本に対する割合として表示
       されるものであり、破綻処理を円滑に行うため、金融機関がベイルイン権限の実効性を妨げるような態様で負
       債を構成することを防止することを目的としている。
        さらに、2015年11月９日、FSBは、タームシートに規定されるTLACに関する基準（以下「FSBのTLACターム
       シート」という。）を公表した。この基準は、BRRDよりも後に採択されたものであり、MRELと類似の目的を持
       つものであるが、対象とする範囲は異なっている。また、欧州連合理事会は、FSBのTLACタームシートの効力
       を発生させ、MRELの適格性に係る要件を修正することを意図したCRRおよびBRRDの修正に関する最終妥結文書
       を2019年２月14日に公表した。
        FSB  の原則に従い、TLACに係る要件は、2019年１月１日以降に適用される見込みである。TLACに係る要件
       は、当行を含む各G-SIBについて個別に決定される「TLACの最低水準」を設定するものであるが、その最低水
       準は、(ⅰ)2022年１月１日まではリスク加重資産の16％に一定のバッファーを加えたもの、それ以降は18％に
       一定のバッファーを加えたものとされ、また(ⅱ)2022年１月１日まではバーゼル３のレバレッジ比率の分母の
       ６％、それ以降は6.75％（上記の各要素は、各金融機関に個別に付加される要件によって拡張される可能性が
       ある。）に相当するものである。しかしながら、欧州連合理事会が2019年２月に公表したCRRの修正に関する
       最終妥結文書によれば、欧州連合内のG-SIBは、規制の改正の効力発生後、MRELに係る要件に加えてTLACに係
       る要件を遵守しなければならないこととされている。そのため、G-SIBは、上記のTLACおよびMRELを同時に遵
       守しなければならない。
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        SRM  規則の規定に従い、適用ある場合、SRBは、意思決定過程に関連するすべての点において、BRRDに基づき
       指定された国内の破綻処理当局を承継し、BRRDに基づき指定された国内の破綻処理当局は、SRBにより採択さ
       れた破綻処理スキームの実施に関連する業務を継続する。銀行の破綻処理計画の準備に関連するSRBと国内の
       破綻処理当局の間の連携に関する規定は、2015年１月１日から適用が開始され、2016年１月１日以降、SRMは
       全面的に運用されている。
        フランスのBRRDを実施する規定に基づく措置が当行もしくは当グループに適用され、またはかかる適用が示
       唆された場合、本負債性証券の保有者の権利、本負債性証券への投資の価格もしくは価値、および／または本
       負債性証券に基づく債務を履行する当行の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、その結果、投資家が自
       身の投資額のすべてを失うことがある。
        また、当行の財政状況が悪化した場合、ベイルイン権限が存在すること、または破綻処理当局が当該金融機
       関もしくはそのグループが存続不能であると判断したときに破綻処理措置とは別に、もしくは破綻処理措置と
       共に減額もしくは転換を行う権限その他の破綻処理に関する権限を行使することにより、本負債性証券の市場
       価格または価値が、かかる権限が存在しなかった場合よりも急激に低下する可能性がある。
        ７．当グループは、市場が低迷した場合、仲介手数料およびその他の手数料ならびに手数料ベースの事業に

       よる収益の低下をもたらす可能性がある。
        市場が低迷した2018年以降、当グループは顧客のために処理する取引量の減少を経験し、かかる業務による
       収益は減少した。周期的かつ予想外に生じる可能性のある将来の市場低迷において、当グループが同様の傾向
       に陥らないという保証はない。また、適用規制の変更も当グループが顧客のために処理する取引量に影響を及
       ぼし、結果的にかかる業務による収益が減少する可能性がある。さらに、当グループが顧客のポートフォリオ
       の管理に対して請求する手数料は、多くの場合問題となっているポートフォリオの価値または実績に基づいて
       いるため、顧客のポートフォリオの価値を低下させるか、または引出金額を増加させる市場低迷によって、当
       グループの資産管理事業、保管事業およびプライベート                              バンキング事業による収益が減少し、当グループの
       財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        信用リスク

        ８．当グループは、カウンターパーティ                     リスクおよび集中リスクにさらされており、当グループの事業、
       経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        当グループは、取引、貸付、発行および預金の受入れ、清算、決済ならびにその他の業務の通常の過程にお
       いて多数の      カウンターパーティ          による信用リスクにさらされている。これらのカウンターパーティには、とり
       わけ、機関顧客、ブローカーおよびディーラー、商業銀行および投資銀行、法人、清算機関、ヘッジ                                                     ファン
       ドならびに主権国家等が含まれる。当グループは、                          カウンターパーティ          による債務不履行が発生し、担保権の
       行使に関して法的な問題もしくはその他の問題が当グループに生じた場合および／または担保の価値がエクス
       ポージャーを全額補填するには不十分な場合、損失を計上する可能性がある。
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        当グループのヘッジ戦略およびその他のリスク管理戦略の多くには、金融サービス企業との取引が含まれて
       いる。これらのカウンターパーティ側の債務不履行または支払不能は、当グループのヘッジ戦略およびその他
       のリスク管理戦略の有効性を害する可能性がある。
        規制当局は金融危機後、従前は店頭で取引されていた一部の金融商品の強制的な相殺を強化または賦課し、
       これにより清算機関に対する当グループおよびその他の金融市場参加者のエクスポージャーは増加した。これ
       らのうちいずれか１つまたはそれら構成員の１つが債務不履行に陥った場合、金融市場に影響を及ぼし、当グ
       ループに負の影響をもたらす可能性がある。
        したがって、１つまたは複数の当グループの重要なカウンターパーティが債務不履行に陥った場合、当グ
       ループのリスク費用、経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        特定のカウンターパーティ、借手もしくは発行者（ソブリン発行者を含む。）または特定の国家もしくは業
       界にエクスポージャーが集中した場合、リスクは増加する。当グループが信用リスクおよびカウンターパー
       ティ   リスクの分散を確保するために使用する手段および手法は、信用リスクの集中化の防止には不十分かつ
       不完全であると判明する可能性がある。経済状況および市場状況が競合他社にとっては一般的に好都合な場合
       でも、かかるリスクの集中化により、当グループに損失が生じる可能性があり、当グループの事業、経営成績
       および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        ９．他の金融機関および市場参加者の財政上の健全性および行為は、当グループに悪影響を及ぼす可能性が

       ある。
        当グループの資金調達、投資およびデリバティブ取引の能力は、他の金融機関または市場参加者の健全性に
       よって悪影響を受ける可能性がある。金融サービス機関は、取引、決済、カウンターパーティ、資金調達およ
       びその他の関係を有する結果、相互に影響を受ける。結果として、１つもしくは複数の金融サービス機関の債
       務不履行もしくはそれに関する風説もしくは疑義または金融サービス業界における一般的な信頼の喪失によっ
       て、市場全体の流動性不足およびさらなる損失または債務不履行が生じる可能性がある。当グループは、金融
       業界の多数のカウンターパーティに直接的または間接的にエクスポージャーを有しており、かかるカウンター
       パーティには、ブローカーおよびディーラー、商業銀行、投資銀行、ミューチュアル                                             ファンドおよびヘッジ
       ファンドならびに当グループが定期的に取引を行うその他の機関顧客が含まれる。なお、清算取引の件数は増
       加しており、引き続き増加が見込まれているため、当グループの相対のポジションは減るが、清算機関に対す
       るエクスポージャーは増える。これらの取引の多くは、カウンターパーティまたは顧客の債務不履行時に、当
       グループを信用リスクにさらし、当グループの事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性
       がある。
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        10 ．当グループの経営成績および財政状態は、信用エクスポージャーに対する引当ての遅延または引当金の
       不足による悪影響を受ける可能性がある。
        当グループは貸付事業に関連して、損失の発生を予測し、また業績の変動を緩やかにすることを目的とし
       て、定期的に貸倒損失に対する引当金を計上している。貸倒損失に対する引当金の金額は、問題となる債務の
       回収可能性に関する現在までで最も正確な評価に基づき設定される。この評価は、担保権を考慮し、借手の現
       在および将来の状況の分析ならびに債務の価値および回収可能性に関する分析に基づいている。（個人顧客に
       対する貸付に関する）一定の場合、引当方法に過去の損失および回収に係るデータの分析に基づく統計モデル
       の使用が要求されることがある。
        債務不履行の増加または回収見込みの再評価により、当グループは貸倒損失に対する引当金を大幅に増加さ
       せなければならない可能性がある。貸倒損失に対する引当金の大幅な増加または引当金を上回る貸倒損失の発
       生は、当グループのリスク費用、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        2018  年１月１日以降、当グループはIFRS第９号の会計基準に基づき正常債権に対する引当金を計上してい
       る。かかる評価は、債務不履行の可能性および債務不履行時の潜在的損失を評価する統計モデルに基づいてお
       り、マクロ経済シナリオに基づく将来の分析を考慮している。債権ポートフォリオの残高の質またはマクロ経
       済の見通しの悪化が証明されるかまたは予想される場合、当グループのリスク費用は悪影響を受ける可能性が
       ある。さらに、IFRS第９号の会計基準の原則および引当モデルが、環境の急激かつ突然の悪化が生じた際の景
       気循環の増幅または経済見通しが変動した際のボラティリティの上昇につながる可能性がある。これにより、
       リスク費用ひいては当グループの業績の重大な変化および／または完全に予測できない変化が生じる可能性が
       ある。
        市場リスクおよび構造的リスク

        11 ．金融市場の不安定性は、当グループがその取引活動および投資活動において重大な損失を被る要因とな
       る可能性がある。
        金融市場の不安定性は、債券市場、外国為替市場、コモディティ市場および株式市場の取引ポジションおよ
       び投資ポジションならびにプライベート                     エクイティ、不動産およびその他の投資における当グループのポジ
       ションに、とりわけ以下の悪影響を及ぼす可能性がある。
        ■　長期間にわたる著しいボラティリティが当グループのリスクの高い資産の補正および損失の発生につな
          がる可能性がある。
        ■　ボラティリティに係る制度の突然の変更により、一定のストラクチャード商品のヘッジが困難になる
          か、またはヘッジにより費用がかかる可能性があり、これにより当グループの損失リスクが高まる可能
          性がある。
        近年、激しい市場の混乱および大きな市場の変動が起こったことおよび将来再び起こる可能性があることに
       より、当グループの資本市場における活動は重大な損失を被る可能性がある。かかる損失はスワップ、先物契
       約および先渡契約、オプションならびにストラクチャード商品を含む、広範囲の取引商品およびヘッジ商品に
       影響を及ぼす可能性がある。
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        市場に対する全般的な楽観論および／または規則的なボラティリティの売り手の存在を反映し、低ボラティ
       リティの状況となり、特に主要な市場の参加者が一定の商品について同様の立場を採った場合、補正のリスク
       の増大も進行する。かかる補正が当グループの市場活動に重大な損失をもたらす可能性がある。
        金融市場の不安定性により、市場傾向を予測して効果的な取引戦略を実施することが困難になり、また価格
       が下落した場合は、ロング               ポジション（純額）による損失リスクが増大し、反対に価格が上昇した場合は
       ショート     ポジション（純額）による損失リスクが増大する。かかる損失は、当グループの経営成績および財
       政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        12 ．金利の変動が当グループのバンキングおよびアセット                              マネジメント事業に悪影響を与える可能性があ

       る。
        当グループはその収益の大部分を純金利差益から得ており、そのため依然として（特にリテール                                                   バンキン
       グ事業において）金利の変動およびイールド                        カーブの変動にさらされている。当グループの業績は、欧州お
       よび当グループが事業を行うその他の市場における金利の変動による影響を受ける。とりわけ欧州では、長期
       化する低金利またはマイナス金利環境が影響し、特にフランスにおいて、リテール                                            バンキング事業からの収
       益が引き続き著しい影響を受ける可能性がある。
        13 ．為替レートの変動は、当グループの業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

        当グループが事業を行う主要通貨はユーロである。しかしながら、当グループの事業の大部分は、米ドル、
       英ポンド、日本円、チェコ               コルナ、ルーマニア           レウおよびロシア          ルーブル等のユーロ以外の通貨で行われ
       ている。当グループは、収益および費用ならびに資産および負債が異なる通貨で計上されている点で、為替
       レートの変動にさらされている。当グループは連結財務諸表を当グループが抱える大半の負債の通貨である
       ユーロで開示しているため、財務諸表の作成における換算リスクにもさらされている。これらの通貨のユーロ
       に対する為替レートの変動は、当グループの連結の業績、財政状態およびキャッシュ                                             フローに対しても悪影
       響を与える可能性がある。さらに為替レートの変動は、ユーロ圏外の子会社に対する当グループの投資価格
       （ユーロ建）にも影響を与える可能性がある。
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        14 ．長期化する金融市場の衰退またはかかる市場の流動性の低下は、資産売却または取引条件の駆引きを困
       難にし、当グループの一定の事業における重大な損失につながる可能性がある。
        当グループの多くの事業ならびに特に市場活動、リファイナンスおよび資産管理において、（財政状態の引
       締め、世界的な経済の低迷、貿易戦争等に起因して）長期化する金融市場の衰退、特に資産価値の下落は、関
       係する市場活動の水準を低下させ、流動性を低下させる可能性がある。このような状況において、当グループ
       がポジションの悪化を適時に止めることやポジションのヘッジを調整することができない場合は、重大な損失
       につながる可能性がある。当グループが保有している資産のうち、市場が性質上比較的非流動的であり、特
       に、過半数の参加者が同方向のマーケット                       ポジションを有しているものについては、特にその傾向が強くな
       る。銀行間のデリバティブ契約等、規制市場またはその他の公共の取引プラットフォームで取引されていない
       資産は、それらの市場価値ではなく、当グループの内部モデルに基づいて評価される。このような資産価格の
       下落を監視または予測することは困難であり、当グループは予想外の損失を被る可能性があり、これにより当
       グループの経営成績および財政状態が重大な悪影響を受ける可能性がある。
        さらに、長期間にわたる低金利および金融緩和政策は、金融市場の一定の参加者の行動を変化させ、追加の
       リスクをとらせる可能性があり、結果として満期の延長、商品のさらなる複雑化、新たな市場慣行の出現等を
       もたらす可能性がある。かかる背景により、ストレス期間における金融市場の流動性が減少し、市場の混乱ま
       たは株価の瞬間的な急落のリスクが増加する可能性があり、これらは、当グループが所有している資産の損失
       および減損につながる可能性がある。
        15 ．当グループのヘッジ戦略は、すべての損失リスクを防止できない可能性がある。

        利用したヘッジ戦略が有効ではない場合、当グループは、特に市場活動において損失リスクにさらされる。
       これらのヘッジ戦略には、過去のデータから部分的に推測される市場パラメータの変動およびその補正に関す
       る仮定が含まれる。
        これらのモデルは、一定の市場環境において、有効でないヘッジ戦略に至り潜在的損失が生じるため、不適
       切となる可能性がある。
        オペレーショナル          リスク

        16 ．当グループが取引を行う機関に影響を及ぼす業務上の欠陥、停止もしくは能力の制約または当グループ
       の情報技術システムにおける欠陥もしくは侵害は、当グループに損失およびレピュテーション被害をもたらす
       可能性がある。
        当グループは業務の実施において、通信システムおよび情報システムに大きく依存している。これらのシス
       テムの安全性における何らかの欠陥、故障、障害または侵害は、短時間かつ一時的な場合でも、当グループの
       事業に重大な混乱をもたらす可能性がある。当グループのバックアップ                                      ソリューションにも関わらず、かか
       る事故により情報検索および情報検証に関連する多額の費用の発生、収益の喪失、顧客の喪失、カウンター
       パーティまたは顧客との訴訟ならびに最終的には当グループのレピュテーションの失墜の可能性につながり得
       る。これもまた、当グループの事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼし、訴訟につながる可能
       性がある。
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        情報技術セキュリティへの侵入行為または侵害に直面している企業は、金融機関を含めて増加しており、そ
       れらの中にはコンピューター                ネットワークに対する最新式の攻撃を受け、結果的に機密情報の消失、盗難ま
       たは漏洩に至ったものもあった。不正アクセス権の獲得、サービスの無効化もしくは低下または情報システム
       の妨害に使用される技術は頻繁に変更され、対象に侵入されるまでは往々にして認識されないため、当グルー
       プはこうした技術の予測または時宜に即した効果的な対策を実施できない可能性がある。同様に、技術的な内
       部不正および外部不正は流動的かつ多様で、財務活動および顧客の行動の技術的な進化に続き、不正を行う者
       は定期的に新たな攻撃技術を発達させる。かかる攻撃は、オペレーショナル損失をもたらし、当グループの事
       業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を与える可能性がある。
        さらに、当グループは、顧客、当グループが現金決済または証券取引を容易に行うために利用する金融仲介
       機関（清算代理機関、清算機関および取引所等）およびその他の市場参加者を含む第三者の業務上の欠陥、停
       止または能力の制約に関するリスクにさらされている。増加するデリバティブ取引は、取引所において、現在
       清算が要求されているかまたは近い将来に清算が行われる予定であり、こうしたリスクに対する当グループの
       エクスポージャーを増加させ、適切かつ費用効果の高い代替手段を発見する能力に影響を及ぼす可能性があ
       る。
        複数の金融機関と清算代理機関、清算機関および取引所との相互接続およびこれらの事業体の集中化の増大
       は、１つの機関または事業体での業務上の欠陥が、当グループの事業活動を行う能力に著しい影響を及ぼし、
       これにより損失をもたらす可能性のある業界全体の業務上の欠陥を引き起こすリスクを高める。大抵の場合は
       加速度的に異なる複雑なシステムの統合が必要とされることから、業界の集中化は、市場参加者の間であるか
       金融仲介機関の間であるかを問わず、これらのリスクを深刻化させる可能性がある。
        また、当グループは顧客とより相互に結びつくにつれて、当グループの顧客の情報技術および通信システム
       に関する業務上の欠陥のリスクに直面している。欠陥、停止または業務上の事故は、取引の達成、顧客への
       サービスの提供、当行のリスク                 エクスポージャーの管理または事業の拡大を行う能力に悪影響を及ぼすか、
       または財務上の損失もしくは当グループの顧客に対する責任、流動性の損失、業務の混乱、規制上の介入、レ
       ピュテーション被害をもたらす可能性がある。
        17 ．当グループは、テロリストの攻撃または自然災害を含む不測のまたは壊滅的な事象により、損失を被る

       可能性がある。
        テロリストの攻撃、自然災害もしくは広範囲にわたる衛生上の危機を含む不測のもしくは壊滅的な事象の発
       生（またはかかる危機の可能性に対する懸念）または大きな社会運動の発生は、経済および金融の混乱をもた
       らすか、または当グループの事業経営力を損なう可能性のある運営上の困難（影響を受けた従業員の移動制限
       または転勤を含む。）を招き、また保険事業を重大な損失および費用の増加（再保険料等）にさらす可能性が
       あり、これにより当グループの事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
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        18 ．当グループは、財政状態または経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある法的リスクにさらされている。
        当グループならびにその元代表者および現代表者の一部は、民事、行政、財政、刑事および仲裁の手続を含
       む様々な種類の訴訟に関与する可能性がある。かかる法的手続の大多数は当グループの通常の業務の過程にお
       いて発生する取引または出来事により生じる。近年、銀行および投資アドバイザー等の仲介人に対する顧客、
       預金者、債権者および投資家による訴訟および規制手続が増加しているが、かかる理由として厳しい市場環境
       が挙げられる。これは当グループの訴訟およびその他の法的手続による損失またはレピュテーション被害のリ
       スクを増大させる。かかる法的手続または規制措置は、当グループの事業、財政状態および経営成績に悪影響
       を及ぼす民事上、行政上、税務上または刑事上の処罰につながる可能性がある。
        当グループの財務諸表の作成にあたって、当グループは、当グループが関係する民事、行政、財政、刑事お
       よび仲裁の手続の結果を予測し、かかる事項に関する損失が発生する可能性が高く、合理的に予測可能な場合
       は引当金を設定する。当グループの事業に関する訴訟および手続（特に様々なクラスの原告によるもの、不特
       定もしくは不確定の損害賠償を請求するものまたは前例のない法的要求を含むもの）の結果を予測することは
       本質的に困難である。かかる予測が不正確であると判明した場合またはかかるリスクを補償するために当グ
       ループが設定した引当金が不十分であると判明した場合、当グループの財政状態または経営成績は悪影響を受
       ける可能性がある。
        最も重大な進行中の手続については、下記「第５                          提出会社の状況、５           コーポレート・ガバナンスの状況
       等、(1)     コーポレート・ガバナンスの状況－コンプライアンス」および「第６                                     経理の状況、１         財務書類、
       1.1  連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注９を参照のこと。
        19 ．レピュテーション被害は当グループの競争力を弱める可能性がある。

        当グループの財政力および統合性のレピュテーションは、顧客およびその他のカウンターパーティとの信頼
       関係を構築し、相互の関係を発展させるために不可欠である。当グループのレピュテーションは、当グループ
       に起因する事象、管理手段の欠陥、コミットメント（特に環境的コミットメントまたは社会的コミットメン
       ト）または戦略的決定（事業活動、リスク選好度等）の不遵守もしくは当グループの制御できない事象および
       行為により被害を受ける可能性がある。正当か不当かに関わらず、当グループに関する不利な評判は当グルー
       プの事業、競争力、発行済有価証券の価値または資金調達手段に悪影響を及ぼす可能性がある。
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        特に、当グループのレピュテーションは、内部統制措置（オペレーショナル                                        リスク、規制リスク、信用リ
       スク、市場リスク等）の脆弱さ、もしくはそれに基づく対クライアントとの関係等における従業員の不正行為
       （消費者保護法の不遵守）、または市場の完全性に影響を及ぼす問題（市場における不正行為および利益相
       反）により、悪影響を受ける可能性がある。当グループのレピュテーションは、外部の不正もしくは情報漏
       洩、メディアに取り上げられている業界への融資または環境的コミットメントもしくは社会的コミットメント
       を遵守していないとみなされる取引によっても影響を受ける可能性がある。同様に、透明性の欠如、コミュニ
       ケーション上の誤謬、または財務的な実績の修正再表示もしくは訂正によりレピュテーションの問題が生じる
       可能性がある。かかる事象が与える影響は、訴訟につながる可能性があるが、状況次第であり、マスコミの過
       剰な報道の対象になるかによっても異なる。レピュテーション被害は、当グループの経営成績および財政状態
       または従業員を引き付け、維持する能力に重大な悪影響を及ぼす、事業もしくは投資家の信頼の損失または当
       グループの顧客（および見込客）の損失につながる可能性がある。
        モデル    リスク

        20 ．特にモデルに基づく当グループのリスク管理システムは効果的でない可能性があり、当グループを未確
       認または予想外のリスクにさらし、重大な損失をもたらす可能性がある。
        当グループはリスクの定義、測定および管理ならびにリスク                                プロファイルの管理のための様々な手段の実
       施を目的として膨大な資源を投入している。
        しかしながら、これらのリスク管理手段は、モデルに基づいていることが多く、これらのモデルに設定され
       た過去のデータおよび仮想シナリオに適切に組み込むことができないような一定のリスクには適さない可能性
       がある。
        資金調達リスク

        21 ．政府、中央銀行および規制当局により実施された多くの例外的措置が当グループの事業、経営成績およ
       び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        ここ数年間、中央銀行は、特に金利を歴史的な低水準に引き下げることにより、金融機関の流動性へのアク
       セスを促進させる措置を実施してきた。様々な中央銀行が、銀行に提供される流動性の金額および期間を大幅
       に増加させた。これらの中央銀行は、担保要件を緩和し、一部の例では、国債、社債および不動産担保証券の
       直接市場購入を含む、金融システムに相当量の流動性を投入する「非従来的」な措置を実施してきた。
        米国では、貸借対照表を縮小させる政策（量的引締め）の実施に沿って、米国連邦準備制度理事会が2015年
       12月以来、主要金利を引き上げている。市場は、ドナルド・トランプによる米国の大統領政権が選択したスタ
       グフレーションを引き起こし得る予算政策に対応する金利の引上げのペースおよび潜在的金融政策に着目して
       いる。新たな関税および／または制裁は、依然として今日の主要なリスクである。
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        こうした金融政策における変更およびこれらの潜在的影響に対する懸念は、金融市場の不安定性を増大さ
       せ、米国の金利を大幅に上昇させる可能性がある。世界的な経済成長および米国の経済成長の好調さに対する
       不透明性を考慮すると、こうした変更は、当グループの事業、財政状態および経営成績に著しい悪影響を及ぼ
       す可能性がある。
        ユーロ圏において、ECBは、2018年12月に純資産買入プログラムを完了したが、（保有する有価証券の満期
       到来により受領する金額の再投資により、）純資産の買入完了後「長期にわたり」貸借対照表を一定規模に維
       持する計画を明確にした。              ECB  は現在、一定のユーロ圏の加盟国における財政の緊張回復のための余裕がない
       ように思われる。ユーロ圏の加盟国のソブリン債の再編という極端な場合には、                                         国境を越えた資本の移動に係
       る規制が実施される可能性がある。
        欧州の金融市場の分断化は、ECBの政策により現在は部分的に「影を潜めている」。銀行同盟および資本市
       場同盟の著しい進展がなければ、ユーロ圏は潜在的脆弱性を抱える状況に陥ることとなる。
        世界のさらなる政治的な分断および例外的な非生産的措置のリスクは、当グループの事業、財政状態および
       経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        22 ．当グループの資金調達手段および流動性の制限への依拠が、当グループの事業、財政状態および経営成

       績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        適切に事業を行うため、当グループは資金調達手段およびその他の流動性の源泉に依拠している。当グルー
       プが許容できると考える条件で担保付のもしくは無担保の債券市場に参入できない場合、または顧客預金の大
       幅な減少を含む不測の現金もしくは担保の流出に直面する場合には、当グループの流動性は低下する可能性が
       ある。さらに、当グループが顧客預金収集の十分な水準を維持できない場合より費用のかかる資金調達を強い
       られる可能性があり、これによって当グループの純金利差益および利益は減少する可能性がある。
        当グループは、信用スプレッドの増加リスクにさらされている。当グループの中期および長期の資金調達費
       用は、市況全般に依存して変動する信用スプレッドの水準に密接に関係している。これらのスプレッドは、格
       付機関によるフランスのソブリン債の格付けまたは当グループの外部格付けの不利な変更によっても影響を受
       ける可能性がある。
        格付機関による当グループの格付けは、特に当グループのガバナンス、戦略、収益源の質および多様性、適
       正資本、貸借対照表の構造の質、リスク管理およびリスク選好度といった要因の検討に基づいている。した
       がって、上記の要因のいずれかが悪化することによって、当グループの格付けが引き下がる可能性がある。当
       グループの信用格付けは、当グループの資金調達手段に重大な影響を及ぼし、資金調達費用を増加させ、また
       顧客との一定の種類の取引または事業を行う能力を低下させる可能性がある。またこれにより当グループが一
       定のカウンターパーティに対して追加の担保を提供する必要が生じ、流動性に負の影響が及ぶ可能性がある。
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        一定の事由（当グループの信用格付けが一定の基準値を下回るまで格下げされ、当グループが必要な担保を
       取得できない場合を含む。）および債務の条件に規定されるその他の債務不履行事由が発生する場合、貸手は
       当グループの債務の一部の債務返済期限を繰り上げることができる。債務不履行の結果として当該貸手が、支
       払期日が到来する残高の全額の返済を要求する場合、当グループは、十分な量の代替的な資金を許容可能な条
       件で確保することができず、当グループの資産では債務残高の全額返済を賄えない可能性がある。
        したがって、資金調達手段および流動性の制約は、当グループの事業、財政状態、経営成績およびカウン
       ターパーティに対する債務支払能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        戦略リスクおよび事業リスク

        23 ．当グループの戦略計画の実施に関連するリスク
        当グループの2017年から2020年に関する新たな戦略計画および財務計画には、多くの戦略的目標が含まれて
       いるが、特に当グループのモデルのデジタル移行、フランス国内リテール                                       バンキング部門のネットワークの
       合理化、内部統制機能の強化および企業の社会的責任に関する文化の浸透を加速させる計画が含まれている。
       それらには、純利益、費用、自己資本利益率および規制比率に関連する一定数の財務目標も含まれている。
        当該戦略計画は、特にマクロ経済環境および事業の展開に関連する多くの仮定に基づいている。これらの目
       標を達成できない場合または予想外の事態が発生した場合、戦略計画の達成に関して妥協する可能性があり、
       当グループの事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        24 ．欧州連合が採択したIFRSに準拠した連結財務諸表を作成するため、当グループは仮定および推定に依拠

       しており、過誤が生じた場合にその財務諸表に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        財務情報（下記「第６            経理の状況、１         財務書類」を参照のこと。）において開示されるIFRSの会計方針を
       当グループの連結財務諸表を作成する目的で適用する場合、当グループの経営陣は、損益計算書に計上される
       数値または損益のうち資本に直接計上される数値、貸借対照表の資産および負債の評価ならびに連結財務諸表
       に対する注記において開示される情報に影響を及ぼす可能性のある仮定および推定を行う。
        当グループの経営陣は、これらの仮定および推定を行うために、連結財務諸表を作成する時点で判断を下
       し、当該日時点で入手可能な情報を使用する。推定値に基づく評価は、必然的にリスクおよび将来の出来事に
       関する不確実性を伴う。そのため、将来の実績はかかる推定値と異なる可能性があり、当グループの財務諸表
       に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        推定値の使用は、主として以下の評価に関連する。
        ■　  活発な市場に上場されていない金融商品の貸借対照表上の公正価値および財務諸表に対する注記におい
          て提示される金融商品の公正価値
        ■　  金融資産、有形および無形固定資産ならびにのれんの減損額
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        ■　デリバティブ          ヘッジ商品の会計上の取扱いの評価および関連するヘッジ関係の効率の測定
        ■　  負債として計上される引当金（複雑な法的背景にある訴訟問題に関する引当金および従業員給付に対す
          る引当金を含む。）、保険会社の技術的準備金に対する引当金および繰延利益配分
        ■　  貸借対照表に計上される繰延税金資産の額
        ■　連結事業体、特に組成された事業体の範囲の決定に関する統制の評価
        ■　  各事業結合について決定されるのれんの当初価額
        ■　  連結子会社に対する支配権を失った場合のかかる事業体において潜在的に当グループが保有する持分の
          公正価値（適用ある場合）
        25 ．当グループが買収を行う場合、統合プロセスを費用効率が高い方法で管理することができず、期待され

       る利益を達成することができない可能性がある。
        当グループは、買収を予定している企業または事業について徹底した分析を行うが、買収に先立つデュー
       ディリジェンスの手続が完全に包括的ではない可能性がある。その結果、特定の買収事業が不良資産を抱えて
       いるか、または当グループをリスクの増加または予想外のリスクにさらす可能性がある。
        買収価格の分析は、買収対象の企業または事業の収益予想に関する一連の仮定、これらが事業を行う経済環
       境または買収後に予想される当グループの収益または費用のシナジー効果に基づいて行われる。これらの仮定
       は実現しない可能性がある。場合によっては、商業的活動、IT、人材に係る問題についての統合戦略が予想以
       上に困難であるか、または予想以上の管理時間および資源を必要とする可能性がある。同様に、当グループは
       予想を上回る統合費用を被り、予想を下回る費用削減効果および収益しか得られない可能性がある。シナジー
       の構築の速度および程度もまた不確定であり、当グループの事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を
       及ぼす可能性がある。
        事業ポートフォリオに係る戦略の一環として、より良い収益性またはシナジー効果を有する当グループのそ
       の他の事業に資源を投入するため、当グループは事業または子会社を売却する可能性がある。売却の完了時、
       これらの売却によるキャピタル                 ロスまたはその他の損失が生じる可能性があり、これにより当グループの経
       営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。
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        26 ．当グループが有能な従業員を引き付け、維持することができない場合ならびに人材管理プロセスおよび
       報酬に関する規制枠組に大幅な変更があった場合、当グループの実績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        非常に有能な従業員を引き付け、維持することができないこと、離職率の高さまたは重要な従業員の退職に
       より、（特に有能な人材をめぐる労働市場の競争が激化している地域において）当グループはノウハウの損失
       および提供するサービスの質の低下にさらされる可能性がある。したがって、事業の目覚しい成功に必要な
       （ときには新たな）技能を具えた非常に有能な従業員を引き付け、維持するためには、当グループはキャリア
       パス、研修および成長の機会ならびに市場慣行を踏まえた報酬レベルを提供しなければならない。外的な要因
       による場合も含め、当グループが人材に関する目標を達成できない場合、事業実績および営業成績ならびに、
       ひいては経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        さらに、欧州の金融業界は、従業員報酬に関するより厳重な規制（特定の種類の報酬（固定報酬、変動報
       酬、インセンティブ           ベースの報酬および繰延支給等）に関する規則を含む。）の対象であり、当グループの
       有能な従業員を引き付け、維持するための能力が制限される可能性がある。とりわけ、CRD４指令は、2014年
       から欧州経済領域の銀行に適用され、規制対象の集団に対する固定報酬に関連して、変動報酬に対する上限を
       設定した。
        その他の規制の変更のうち、特に2018年に施行された一般データ保護規則および顧客保護に関する規制（そ
       れぞれ「MIF       Ⅱ」および「IDD」として知られる(ⅰ)金融商品市場に係る欧州指令および(ⅱ)欧州保険指令な
       らびにこれらの関連文書）には、人材管理プロセスおよび従業員の報酬に係る要件ならびに当グループへの遵
       守義務およびオペレーショナル                 モデルの適用に関する費用の賦課が含まれる。
      （２）    リスク管理組織

       リスク選好度
        リスク選好度とは、当グループがその戦略的目標を達成するために受け入れる用意があるリスクの水準と定
       義されている。
        リスク選好度を規定する原則

        ソシエテ・ジェネラルは、欧州に堅固な基盤を置き、高度な専門知識を有する厳選された分野において目標
       に沿ってグローバルな展開をしながら、バランスのとれた多角的バンキング                                        モデルに基づき持続的な発展を
       目指している。また、当グループは、築き上げてきた信頼をもとに顧客との長期的な関係を維持し、かつすべ
       ての出資者の期待に応えるために努力している。
        その結果、以下のような成果が達成されている。
        ■　異なる所在地の顧客に向けた様々な商品およびサービスを提供する17の事業ユニットを擁する組織
        ■　バランスの取れた各事業への資本配分
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        ■　先進国からの収益の割合がおよそ75％を占め、発展途上国からの収益の割合はおよそ25％の、地理的に
          バランスのとれたモデル。当グループは、リテール                           バンキング部門において欧州およびアフリカでの
          展開に重点的に取り組み、歴史的に存在感を有しており、市場について広範な知識を蓄積し、突出した
          地位を占めている。当グループは、グローバル                         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門にお
          いては、欧州およびアフリカの域外では、国際的な専門知識に依拠することができる活動を対象として
          いる。
        ■　既存の専門知識および質の高い顧客フランチャイズを有する分野を推進し、当グループの多角的バンキ
          ング   モデルにおける相乗効果による利益を追求する、目標を設定した成長方針
        ■　グループ戦略および当グループの利害関係者との関係の中心における、特に非金融目標の評価を伴っ
          た、企業の社会的責任に関する課題および環境に対する配慮の組込み
        ■　守られるべき価値の高い資産であると考える、当グループの評判に関する警戒
        強固な財務内容

        ソシエテ・ジェネラルは、その多角的バンキング                          モデルに合致する強固な財務内容を強みとして、持続的
       な収益力の達成を目指し、以下の努力を行っている。
        ■　収益性が高く強靭な事業の発展を目標とする。
        ■　当グループの事業の発展および競争力の強化の状況に見合った費用で財務資源を活用できるように、目
          標とする格付けを維持する。
        ■　以下の各項目を確保するために、資本および負債性資本の目標値を調整する。
          －　ベースライン          シナリオにおいて、セキュリティ                  バッファーを設け、CET１比率に関する最低規制
             要件を満たすこと。
          －　利用できるCET資本を用いて１年間の「内部必要資本」を補償できること。
          －　格付けならびにTLAC（「総損失吸収力」）、MREL（「自己資本および適格債務の最低基準」）およ
             びレバレッジ比率等の規制比率に関する当グループの目標に合致する十分な水準の債権者保護を実
             現すること。
        ■　流動性ストレス比率のサバイバル                     ホライズン、流動性カバレッジ比率（LCR）および安定調達比率
          （NSFR）の遵守ならびに短期の資金調達への依存度を考慮して調整される負債の回復力を確保する。
        ■　財務レバレッジを管理する。
        株主について、当グループは、負担するリスクと比較して十分な収益性を生み出すことを目標としている。
       したがって、収益性の測定および管理ならびに商品およびサービスの価格設定上、リスク                                               リワード比率を考
       慮している。
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        信用リスクおよびカウンターパーティ                    リスク（集中の効果を含む。）
        当グループは、信用リスクを想定するに際し、中期および長期の顧客関係に重点を置き、銀行との間に信頼
       関係があり、かつ中期の収益性ある事業を開拓できる見込みがあるこれらの顧客をターゲットとしている。
        信用取引では、リスクの受容度は、何よりもまず、債務者の返済能力に基づいている。取引の相手方に債務
       不履行が生じた場合の損失リスクを軽減するために担保権の設定を図るが、特別な事情がある場合を除き、担
       保権の設定のみをリスク負担の正当な理由と判断することはない。
        当グループは、集中リスクを管理し、かつリスクを他の金融パートナーと共有することでリスクを分散させ
       る方針を維持することにより、リスクの多様化を図っている。
        カウンターパーティの格付けは、与信方針の主要な尺度であり、顧客担当部署およびリスク担当部署の両方
       において用いられる与信の承認権限グリッドの基礎となっている。格付けの枠組は、内部モデルに依拠してい
       る。格付けを適時に更新することには、特に注意が払われる（いずれにせよ格付けは年次評価の対象であ
       る。）。
        ポートフォリオの質を厳密に監視するため、当グループは、信用ポートフォリオの質を示す一連の指標を用
       いて閾値を設定し、これらをCORISQ（リスク委員会）および取締役会のリスク委員会が四半期毎に監視してい
       る。
        当グループは、その外国事業に関する戦略的な選択を反映する、カントリー                                         リスクに対するエクスポー
       ジャーを維持し、最もリスクの高い国々への集中を制限しようとしている。
        当グループは、実質的もしくは本質的に集中リスクの高い、またはリスク                                       プロファイルの高い信用取引の
       分野毎または種類毎に、具体的な与信方針を設定している。このシステムをポートフォリオ限度額の枠組が強
       化している。
        市場リスク

        当グループの市場での活動は、あらゆる種類の商品およびソリューションを提供し、顧客のニーズを満たす
       ことを主眼とする事業開発戦略に沿って行われる。
        市場リスクは、ストレス             テスト、バリュー          アット    リスク（VaR）およびストレス                バリュー     アット    リス
       ク（SVaR）、「感応度」および「名目」等のいくつかの指標について設定した限度を通じて厳重に管理されて
       いる。
        これらの限度を定期的に見直し、市況の変化を厳密に反映するように調整している。
        これらの限度内で、当グループの市場リスク選好度の決定上、市場における事業活動のグローバル                                                    ストレ
       ス  テストおよびマーケット             ストレス     テストに基づく限度が重要な役割を果たしている。実際に、これらの
       指標は、すべての業務および主要な市場リスク要因ならびに深刻な市場危機に関連するリスクを網羅してお
       り、リスクの総量を限定すると共に分散化効果を勘案する上で役立っている。
        自己勘定取引は、専業子会社であるデカルト                        トレーディングが他の取引とは区別して扱い、限定的なリス
       ク選好度が適用されている。
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        オペレーショナル          リスク（レピュテーションおよび法令遵守のリスクを含む。）
        当グループは、オペレーショナル                  リスクについては選好度を設定していないが、経常収益の約１％の潜在
       的損失を想定内としている。
        当グループは、事業を展開するすべての国において当グループの事業活動を規律するすべての法令を厳守す
       ることを義務付けられ、その実現のため、国際的な最良慣行を実行することを方針としている。また、当グ
       ループの事業体は、グループの方針が規定する義務に付加した義務を現地の規制要件が課す場合、現地の規制
       要件を遵守しなければならない。これらの要件が互いに矛盾する場合は、当グループの事業体は、現地の法的
       要件または規制要件に反しない限りで最も制限度の高い義務に従わなければならない。特に、当グループは、
       以下の努力をしている。
        ■　適切なKYC手段により、顧客に関する情報を収集する。
        ■　マネーロンダリングの防止およびテロリズムへの資金調達の防止に関する国際的な規則および基準を遵
          守している顧客およびパートナーを取引先とする。
        ■　顧客業務および取引の実行に際し、国際的な禁輸措置および制裁金に関連する規則を遵守している。
        ■　商品および顧問サービスの提供ならびにパートナーとの活動に際し、特に、顧客保護に関する規制を遵
          守する。
        ■　市場の公明正大性を尊重するために必要な方策を講じ、かかる尊重に基づく取引を実行する。
        ■　腐敗防止の方針を実行し、腐敗を防止する仕組みを整備し、利益相反を防止すると共に管理し、従業員
          が行動規範を遵守し責任を持って行動することを確保する。
        ■　財務の透明性に関する当グループの取組みを堅持する。
        ■　当グループの顧客および従業員のデータを保護する。
        ■　従業員の法令遵守の重要性に対する意識を高めると共に、従業員が内部告発を行う権利を保証する。
        当グループは、すべての従業員に適用される価値観および行動原則を規定している。その内容は、以下の通
       りである。
        ■　従業員の顧客に対する忠誠心および実務の誠実性を重視する。
        ■　倫理的に、かつ責任を持って業務を行うように従業員を指導する強力な文化を育成する。価値観（団結
          心、革新、責任、コミットメント）、行動原則および当グループの個々の価値観について従業員に期待
          される行動および技術を定めるリーダーシップ                         モデルを通じて、上記の文化を拡散する。
        ■　特に、これらの価値観および行動原則に合わせて人事（採用、業績評価、昇進、報酬、懲戒手続等）を
          行うことにより、その実施および遵守を確保する。
        レピュテーション          リスクの統制は、まず予防が基本となる。ソシエテ・ジェネラルは、当行の評判に細心
       の注意を払っている。当グループのすべての業務において、レピュテーション                                         リスクの防止および検出が組
       み込まれている。このような注意の態勢は、当グループの持続可能な、責任ある成長戦略の一部を構成してい
       る。
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        不正行為のリスクは、銀行またはその従業員による当グループの行動規範に反する行為（または不作為）に
       より生じ、当グループの利害関係者に悪影響をもたらし、または銀行の持続可能性もしくは評判を危うくする
       可能性がある。
        前述のリスクに加えて、当グループは、その事業に固有のその他のオペレーショナル                                              リスクも負ってお
       り、実行エラー、内部および外部の不正、ITシステムの故障、ITシステムに対する悪意のある行為、経営資源
       の喪失、商事紛争、納税義務違反等が挙げられる。当グループは、こうしたリスクにつき、以下の事項を利用
       して抑制する目標を設定した。
        ■　オペレーショナル            リスクの環境の分析および「微弱徴候」を感知するシステム
        ■　データ処理の確実な手続、特別な防止機構および内部統制システムの整備。さらに、危機的状況におい
          て事業の継続を確保する枠組が設計された。
        ■　リスクの監視および統制を行う主要リスク指標（KRI）の設定
        ■　当グループ全体にわたる、オペレーショナル                          リスクに係る堅実なリスク文化の推進
        ■　当グループの重要なサービス提供者は、当グループ自体に匹敵する水準の危機回復力および情報セキュ
          リティを提供するという期待
        構造的金利・為替リスクおよび年金または永年勤続債務に関するリスク

        当グループは、構造的リスクを測定し、厳重に管理している。金利リスク、外国為替リスクおよび年金また
       は永年勤続債務に関するリスクの管理メカニズムは、多様な事業（事業体および事業部門）が個別に分析する
       感応度またはストレス限度に基づいている。
        流動性リスクおよび資金調達リスク

        当グループは、以下の３つの相互補完的要素に基づき、流動性プロファイルの堅実性を評価している。
        ■　流動性リスクの管理
          当グループは、市場へのアクセスが制限されるリスクを考慮し、日中を含む様々な対象期間について流
          動性リスクを評価している。
        ■　資金調達リスクの管理
          資金調達力は、対象期間を３年として評価している。
        ■　規制上の義務（LCRおよびNSFR）の遵守
        流動性プロファイルの堅実性は、主要外国通貨の流動性の状況を考慮し、当グループの健全性に関する対象
       範囲内で評価されている。
        当グループに属する比較的規模の大きい事業体のうち、特に流動性について所属地域での規制上の義務を負
       うものはまた、当グループと共に流動性の評価およびとりわけ監視を行っている。
        流動性リスクおよび資金調達リスクの枠組は、当グループのILAAP（流動性充実度評価プロセス）により決
       定されている。
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       リスク選好度－全般的枠組
        リスク選好度は当グループ全体の水準として決定され、運営上、各事業および各子会社に配分される。リス
       ク選好度の監視については「               リスク選好度の枠組          」に記載されており、以下はその要約である。
        ガバナンス

        取締役会は、毎年、経営執行部により提案された当グループのリスク選好度（当グループ                                               リスク選好度報
       告書）および当グループ             リスク選好度の枠組を承認する。リスク部門および財務・開発部門は、グループ                                          コ
       ンプライアンス部門と共に、当グループのリスク選好度を設定し、その実施状況について監視および２次レベ
       ルの統制を行う。内部監査部門は、リスク選好度の枠組の有効性を毎年検討する。
        リスク選好度の決定および配分

        リスク選好度は、以下の各項目に基づいて策定され、配分される。
        ■　  当グループがさらされている重要なリスクのすべてを対象とする定期的な特定および評価。その実施に
          は、予測に基づく測定ツール（ストレス                     テスト）を用いる。
        ■　戦略的財務計画の策定を目的として選定された、３年以上先を展望するベースライン                                               シナリオおよび
          ストレス     シナリオに基づく当グループの収益性および支払能力の暫定評価
        ■　各事業部門のリスク／収益性のプロファイルおよび成長見通しを考慮に入れた、当グループ内でのリス
          ク選好度の適切なレベルに達するまでの配分
        当グループのリスク選好度は、当グループのリスク選好度を規定する全般的な指針、方針、目標、限度およ
       び閾値を定める文書（以下「リスク選好度報告書」という。）にまとめられる。年１回、この文書の見直しを
       行う。
        毎年、予算プロセスより上流で、財務部門がリスク部門と共に、経営執行部に対し、当グループ全体の目標
       を提示する。その後、これらの目標は、取締役会の承認を得るために提出される。
        これらの目標は、以下の各項目を確保することを目的としている。
        ■　十分な安全マージンおよび当グループの規制上の義務（特に、規制上の最低支払能力、レバレッジ比率
          および流動性比率）を遵守し、新規規制の実施を可能な限り事前に行うこと。
        ■　安全マージンにより、ストレス                   シナリオ（規制当局により常態化され、当グループの内部的なプロセ
          スを通じて定義されたストレス）への十分な耐性を保持すること。
        当グループがさらされている主要なリスクに関連するリスク選好度は、限度および閾値により制御されてい
       る。これらの測定基準は、当グループが財務目標を達成することに役立ち、当グループの収益性のプロファイ
       ルの指針となる。
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        リスク選好度の組織内での配分
        組織内でのリスク選好度の配分は、戦略的財務計画およびリスク管理の枠組に基づいて行う。
        財務部門の提案に基づき、予算および戦略的財務計画の一環として、グループ全体として設定された財務目
       標は各事業の予算配分目標に振り分けられる。
        予算プロセスが完了し、経営執行部による認証を経た後で、当グループは、ベースライン                                               シナリオおよび
       ストレス     シナリオに基づく予算の軌跡を取締役会に提示し、当初提案された財務目標が達成されているかを
       検証する。達成されなかった場合、取締役会は、新しい目標値を承認するか、または予算の軌跡を変更するよ
       う要求することができる。
        さらに、財務目標を上回る水準で、財務部門およびリスク部門からの提案に基づき、グループ全体として設
       定された限度および閾値を運用上、各事業ユニットおよび事業に配分し、これらの事業ユニットおよび事業は
       その後、各々に付託された権限の範囲内でそれらを下流に配分し、監視を行う義務を負う。
        当グループの主要子会社は、各々のリスク選好度を設定し、各々の組織内で測定基準を配分し、リスク選好
       度の適切な枠組を実施する。企業部門および同部門に属する各部署により、当グループのリスク選好度との一
       貫性が確保される。子会社のリスク選好度の妥当性は取締役会により認証される。
       リスクの管理

        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラルにとって、当グループが事業を行っているすべての業界、市場および地域に
       おける効果的かつ効率的なリスク管理体制の実践は、頑強なリスク意識とイノベーションの促進とのバランス
       を維持することと同様に不可欠である。当グループのリスク管理は上層部で監督されており、現行規制、特に
       銀行セクターの企業の内部統制ならびにフランス健全性監督・破綻処理当局（                                             Autorité     de  Contrôle
       Prudentiel      et  de  Résolution      （ACPR））の規制を受ける支払サービスおよび投資サービスの内部統制に関連
       する2014年11月３日付命令、ならびに欧州規制CRR／CRD４に準拠している。▲（下記「第５                                                 提出会社の状
       況、５    コーポレート・ガバナンスの状況等、(１)                      コーポレート・ガバナンスの状況－コーポレート・ガバナ
       ンスに関する取締役会報告－取締役会の専門知識」を参照のこと。）
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        監査済   ｜当グループのリスク管理戦略は、以下を主な目的とする。









        ■　財務部門および事業部門と共に当グループのリスク選好度を規定することにより、当グループの事業の
          展開および収益性に寄与すること。
        ■　リスクの管理および監視のシステムを確立させることにより、当グループの持続可能性に寄与するこ
          と。
        ■　自らが開始した取引の責任を第一義的に負う主力事業部門との綿密な協力関係を（各事業の）リスク管
          理システムの独立性と調整すること。▲
        リスク管理のガバナンス

        監査済   ｜当グループのリスク管理は、取締役会および経営執行部という２つの上層主要機関により統制され
       ている。
        少なくとも年に１度、または必要に応じてより頻繁に、経営執行部は取締役会に対し、当グループのリスク
       管理戦略の重要な側面およびその顕著な変化について説明を行う。
        取締役会においては、リスク委員会が、戦略全般ならびに現在および将来のあらゆる種類のリスク選好度に
       関して取締役会に助言し、取締役会がかかる戦略の実行について検証を行う際に取締役会を補佐する。
        取締役会の監査・内部統制委員会は、リスク統制システムの効果的な運用を確保する。
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        経営執行部が議長を務め、内部統制およびリスク管理を監視する中心的な役割を担う専門委員会は、以下の
       通りである。
        ■　リスク委員会（CORISQ）は、グループ戦略委員会の設定するリスク選好度および財務目標の枠組の範囲
          内で、当グループのリスクに関する主要な優先事項を定め、かかる観点が遵守されているか監視してお
          り、2018年には19回の会議を開催した。リスク委員会は、取締役会に帰属する権能に従い、リスク部門
          からの提案に基づいて、様々なリスク（信用リスク、カントリー                                  リスク、市場リスクおよびオペレー
          ショナル     リスク）の管理について主要な決定を行う。当グループには、主要顧客グループに関する販
          売およびマーケティング戦略ならびにリスク負担の承認を行う責任を負う大口エクスポージャー委員会
          も設置されている。
        ■　財務委員会（COFI）は、当グループの財務戦略を策定し、当グループのリスク選好度に沿って希少資源
          （資本、流動性、貸借対照表、担税力）を管理する責任を負う。同委員会は、当グループの経営および
          組織上のリスク監視メカニズムの有効性を確認し、それらのリスクおよび重要な事業体の変化（限度お
          よび消費状況）について検討する。同委員会は、定期的に希少資源の消費状況の評価を行う。同委員会
          は、ILAAPおよびICAAPに関する書類、予算、予防的な再建計画ならびに企業部門およびリインボイス予
          算の審査を行う。最後に、同委員会は、当グループに係る課税（グループ財務部門および会社秘書役が
          共同で管理する。）に関連する問題に対応する。
        ■　コンプライアンス委員会（COMCO）は、当グループのコンプライアンスに関する主な指針および原則を
          策定するために四半期に１度会議を行う。コンプライアンス部門のヘッドは、当四半期に発生した主な
          事由、コンプライアンス             システムの更新状況、主な規制の状況およびプロジェクトの進捗状況を説明
          する。
        ■　企業の戦略的アーキテクチャー委員会（CSAE）は、当行のデータおよび照合システム、業務プロセスな
          らびに情報システムの観点からアーキテクチャーを策定し、当グループのプロジェクトと、策定した
          アーキテクチャーとの一貫性を確保する。
        ■　グループ内部統制調整委員会（CCCIG）は、当グループの内部統制システムのアーキテクチャー全体、
          すなわち、その効率性、一貫性および包括性の評価、是正措置を講じることならびにその実施の監視に
          ついて責任を負う。
        リスク監視担当部門

        当グループの企業部門は、主力事業部門から独立し、リスクの管理および内部統制に寄与する。
        企業部門は、当グループの経営執行部に対し、最高経営責任者の権限下で当グループの戦略を管理する役割
       を果たす上で必要なすべての情報を提供する。企業部門は、経営執行部に直属する。
        ■　リスク部門の主な責任は、経営執行部の支援を受けて、財務部門および事業部門と連携し、当グループ
          の（事業別の）リスク選好度を策定することにより、当グループの事業および収益性の発展に寄与する
          と共に、リスク管理・監視システムを第２防衛ラインとして確立することである。
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          リスク部門は、職務の執行に当たり、事業からの独立と、主力事業部門（各々、各部門が開始した取引
          について第一義的な責任を負う。）との密接な協力関係との調整を図る。
          したがって、リスク部門は以下の責任を負う。
          －　当グループのリスク構造を階層的かつ機能的に監督する。
          －　財務部門と共同で、当グループのリスク選好度を経営執行部に提言された通りに設定する責任を負
             う。
          －　当グループのすべてのリスクを特定する。
          －　これらのリスク（事業横断的なリスクを含む。）に対する統制・監視システムを実施し、経営執行
             部、取締役会および銀行監督当局に対し、リスクの性質および範囲に関する定期的な報告を行う。
          －　各事業の目的および関連するリスク問題を考慮し、リスク方針の策定に寄与する。
          －　リスクの分析、測定、承認および監視のために用いられた手法および手続の策定または認証を行
             う。
          －　これらの手法および手続の正確な適用を確保するため、２次レベルの統制を実施する。
          －　各事業のマネージャーが提案する取引および限度額に対する実行および認証を行う。
          －　リスクに関する情報システムのアーキテクチャーの策定または認証を行い、かかるシステムを業務
             上の要求に確実に適合させる。
        ■　財務部門は、当グループの新しい組織を横断して配置され、17の事業ユニット（BU）および10のサービ
          ス  ユニット（SU）に分かれる。財務部門は、３つのレベルの指揮に従って組織され、いずれも１名の
          最高財務責任者に所属する。
          －　フランス国内リテール              バンキングおよび国際リテール                 バンキング＆金融サービス部門
          －　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
          －　財務部門の活動において重要なあらゆる分野の専門知識を結集する事業横断機能
          財務部門は、以下のような広範囲の会計および財務の管理を行う。
          －　グループ会計部は、当グループの連結財務諸表を作成するために利用されるメカニズムを調整する
             責任を負う。
          －　測定および報告専門部は、当グループの規制当局に対する報告書を作成する責任を負う。
          －　共通運用部門に属する相互会計・規制対応活動部は、その責任範囲内の事業体（ソシエテ・ジェネ
             ラルSAもその１つ）の会計上、規制上および税務上の成果、ならびに各プロセスの継続的な改善お
             よび管理の調整に責任を負う。
          －　財務管理部は、財務プロセスのすべてを対象とする第２レベルの恒常的な統制システムに責任を負
             う。
          －　グループ資産負債管理部、財務＆グローバル資金部およびグループ戦略的財務管理部の任務は、下
             記「構造的な金利・為替リスクおよび流動性リスク」に詳述されている。
          その他の事業横断的部署は、財務部門特にグループ                           サービス     ユニットの財務部門、グループ                 インベ
          スター    リレーションズ＆財務コミュニケーション部門、人事部門および会社秘書役のために様々な任
          務を果たしている。
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        ■　各事業ユニットおよびサービス                   ユニットの財務部は、階層的にはグループ財務部門に直属し、財務諸
          表が正確に作成されていることを地域レベルで確保し、財務諸表（会計、経営管理、規制等）の情報の
          質を管理する。
        ■　グループ        コンプライアンス部門は、2017年６月１日以降、経営執行部に直属しており、当グループの
          銀行業務および投資業務がそれらに適用されるすべての法律、規制および倫理原則を遵守していること
          を確保する。同部門はまた、レピュテーション                         リスクの防止を徹底させる。
        ■　会社秘書役は、適宜子会社および支店の法務部の支援を受けつつ、特に当グループの事業活動の安全性
          および合法性を監視するグループ法務部、フランスおよび外国の税法の遵守を確保するグループ税務
          部、当グループのCSR（企業の社会的責任）方針を明確にし、提案する責任を負う、グループ企業の社
          会的責任部、情報システム              セキュリティに関して経営資源・デジタル移行サービス                             ユニットと協力し
          つつ当グループのセキュリティを管理するグループ                           セキュリティ部、ならびに当グループの中央の総
          務サービスを含み、必要に応じて取締役会秘書役を支援する。
        ■　人事＆コミュニケーション部門は、特に、報酬方針の実施を監視する。
        ■　経営資源＆イノベーション部門は、特に、情報システムの安全性に関する方針の策定に責任を負う。
        ■　グループ内部監査部門は、グループ内部監査ヘッドの権限下で内部監査を担当する。▲
        リスク部門、コンプライアンス部門および情報システム                              セキュリティ部は、各々の任務を果たすために、
       直接的または機能的に各々に直属する代表者により構成される主力事業および企業部門の部署に依拠してい
       る。
        最新の常勤換算した従業員（FTE）に関する自主的調査（2018年12月31日）の結果は、以下の通りである。
        ■　当グループのリスク担当部署におけるFTE従業員は、6,089名であった（当グループのリスク部門に属す
          るFTE従業員1,773名を含む。）。
        ■　コンプライアンス担当部署のFTE従業員は、約3,164名であった。
        ■　情報システム          セキュリティ担当部署のFTE従業員は、約474名であった。
        リスク別の特徴

        構造的な金利・為替リスクおよび流動性リスク
        構造的金利・為替リスクは、グループ財務部門に属する資産負債管理（ALM）部が管理している。同部は、
       すべての事業体に適用される規範的な原則およびモデル化手法の策定を行う（これらは、リスク部門を議長と
       する特別委員会によって認証される。）。また、同部は、様々な種類の構造的リスクを対象とする監視指標お
       よびグローバルなストレス               テスト    シナリオの策定も行う。最後に、ALM部は、当グループの事業部門および
       事業体が各々に適用される枠組に適合しているかを確認する。
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        第２防衛ラインとしての活動は、当グループのALMモデルの検証およびこれに基づくリスクの監視に重点を
       置き、当グループのリスク部門に属する市場リスク部により行われており、この分野に特化しているALMリス
       ク監視部の管轄下にある。同部は、ALMのモデル化の原則ならびにモデルの較正およびバックテストの認証を
       行う。また、ALMリスク指標、ストレス                     テスト    シナリオおよびこれらに関連するリスクの枠組の定義に関す
       る財務部門の提案について分析を行う。第２防衛ラインとして、ALMリスク部もまた、リスクを事業体、事業
       ユニットまたはサービス              ユニット、当グループの限度および閾値に適合させると共に、１次レベルの統制
       チームと連携し、ALMリスクの枠組を定期的に見直している。
        各事業体、各事業ユニットまたはサービス                       ユニットは、構造的リスクについて１次レベルの統制を実施
       し、負担リスクの定期的な評価、リスク報告書の作成ならびにヘッジ                                     オプションの策定および実施の責任を
       負う。また、各事業体、各事業ユニットまたはサービス                              ユニットは、当グループの基準を遵守し、かつ指定
       された限度に準拠する義務を負う。
        流動性は希少資源の１つであることから、当グループは、以下の目標を掲げている。
        ■　流動性ストレス期間のアウトフローをカバーするための適切なバッファーを維持しつつ、事業活動資金
          を通常の状況で可能な限り最適の利率で調達すること。
        ■　資金調達の必要が生じる時期に応じて市場での資金調達への依存度および資金調達の安全性を管理する
          ことにより、事業活動資金の安定した調達を確保すること。
        ■　短期および長期の格付けを当グループの目標値に近い水準に維持すること。
        顧客預金を補完する当グループの短期および長期の資金調達計画の範囲は、商品および地域の多様性を確保
       しつつ短期への集中度を低下させる保守的なものである。
        財務部門の戦略的財務管理部は、規制要件ならびに当グループのリスク選好度および予算目標に従い、希少
       資源の管理責任を負う。
        財務部門の財務＆グローバル資金管理部は、特に資金調達計画および流動性危機が発生した場合の緊急時調
       達計画の実施により、当グループの貸借対照表および流動性を管理する責任を負う。
        信用リスク

        監査済   ｜リスクの承認手続は、３つの主要原則に基づく。
        ■　各顧客または顧客グループに関して、与信契約の分析および検証は、主として当グループ内の指定され
          た事業部門（顧客ケア分野）が、次いでリスク管理を担当する部署が責任を負うこと。当グループのリ
          スク負担が一貫したアプローチで行われることを確保するため、かかる事業部門およびリスク担当部署
          は、特定の顧客または顧客グループに関わるすべての承認要請を検査する。かかる事業部門およびリス
          ク担当部署は、互いに独立していなければならない。
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        ■　カウンターパーティに対する内部格付けを利用すること。これらの格付けは、前述の事業部門が提案
          し、リスク担当部署が検証する。信用リスクの容認および監視のプロセスは、カウンターパーティの性
          質により異なる。プライベートおよびプロフェッショナルの顧客（「リテール」と呼ばれる。）に関し
          て、与信の決定は、与信方針において定められた供与基準の充足状況に基づき、リスク部の統制の下で
          利用される採点ツールを用いて確認される。特に、信用リスク方針においては、制限を設けるべき状
          況、およびこうした制限を超過している場合に適用すべきプロセスが具体的に挙げられている。法人で
          あるカウンターパーティ、金融機関およびソブリンの承認プロセスは、顧客に対する徹底した知識およ
          び事業目的に係る深い理解に依拠する。
        ■　権限の委譲システム。これは、カウンターパーティに対する内部格付けに大きく依存しており、かかる
          委譲により事業部門にはすべての与信の決定に係る責任が付与され、事業部門はすべての与信につい
          て、該当する場合は引当金および損失の費用を想定する。
        リスク部門は、ガバナンスの観点から、当グループのリスク委員会（CORISQ）に対し、強い相関関係にある
       リスクを低下させるため、特定の国、地理的地域、セクター、商品または顧客の種類に関して適当であるとみ
       なす限度額についての提言を行う。限度額の割当てもまた、CORISQの最終承認を受ける必要がある。当グルー
       プ全体について、主要な集中リスクを定期的に分析している。
        リスク部門は、主力事業部門と共に、信用リスクに関する方針に基づいた管理・監視システムを策定してい
       る。信用リスクに関する方針は、取締役会のリスク委員会が定期的に見直している。▲
        リスク部門における信用リスクの監督は、事業部門別に組織化されている。市場リスク部は、カウンター
       パーティ     リスクの評価方法を策定すると共に、ヘッジファンドのカウンターパートに関する信用リスクの監
       督を担当する。
        これらの部署は各々、以下の責任を負う。
        ■　顧客、顧客グループまたは取引種類別の全体および個別の信用限度額の設定または提言
        ■　現行の委任システムに従い、営業部により提案される取引の承認
        ■　信用力または内部顧客格付基準の認証
        ■　巨額のエクスポージャー、特定の信用ポートフォリオおよび信用度の低いカウンターパーティの監視
        ■　特定および一般の引当方針の承認
        また、特定の部署により、総合的なポートフォリオ分析が行われ、監督当局への報告書を含む関連報告書が
       提供される。リスク部門の活動に関する月次報告書はリスク委員会および取締役会のリスク委員会に、また、
       特定分析の報告書は経営執行部に提出される。
        市場リスク

        監査済   ｜リスク     エクスポージャーの管理は主にフロント                     オフィスのマネージャーが担当するが、監督シス
       テムは、事業から独立しているリスク部門の市場リスク部の下に置かれている。
        同部の役割は以下の通りである。
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        ■　適切な限度額に基づく市場リスクの効果的な監視システムの整備状況を確認する。
        ■　各事業部門から要請を受けた限度額について、取締役会および経営執行部が承認した全体的な限度額の
          枠内で、各事業部門の限度額の使用状況に基づき、評価を行う。
        ■　当グループのリスク委員会に対し、当グループの事業活動別の市場リスクに関する適切な限度額を提案
          する。
        ■　市場リスクの評価方法を策定する。
        ■　リスクおよび成果の算定に用いる評価モデルを承認する。
        ■　市場リスクに対する引当金（準備金および収益の調整）ならびに追加的評価調整（AVA）の計算方法を
          策定する。
        ■　正式かつ安全な手続に基づく市場リスク指標および市場における事業活動から生じる損益の日次的な計
          算および認証ならびにその後のかかる指標の報告および分析
        ■　事業活動毎に設定されている限度額の日次的な監視
        ■　リスクおよび成果の算定に用いるパラメータの決定方法の規定、およびかかるパラメータのために用い
          られる情報源の検証
        市場リスク部はまた、その職務を遂行するため、市場取引に関するリスクおよび損益の指標の策定に用いる
       情報システムの構造および機能を規定し、このシステムにより様々な事業のニーズおよび市場リスク部のニー
       ズへの対応を確保する。▲
        また、市場リスク部は、すべての商品およびデスクに適用される警戒レベルに基づいた監視メカニズム（ポ
       ジションの額面価値の総額に関するもの等）を通じて、不正の疑いがあるトレーディング業務の発見に寄与し
       ている。
        ガバナンスの観点からは、市場リスクの監視は、以下の通り、当グループの様々なレベルにおいて、各種の
       委員会により行われる。
        ■　市場活動に関連するリスクは、市場リスク部の指揮下にあり、リスク部門およびグローバル                                                   マーケッ
          ツ部門が委員長を務める市場リスク委員会（MRC）の場で検討される。この委員会は、主要なリスク指
          標に係るリスクのレベルおよび市場または事業のいずれが発生要因であるかに応じて指摘される特定の
          活動に係るリスクのレベルに関する情報を提供する。また、同委員会は、リスク部門およびグローバル
          マーケッツ部門の責任範囲内の市場リスクの枠組の変化について、意見書の提出を行う。
        ■　リスク委員会（CORISQ）は、グループ                       レベルの市場リスクについて、定期的に説明を受ける。さら
          に、同委員会は、市場リスク部門からの提案を受けて、市場リスクの測定に関する主な選択肢の有効性
          を確認すると共に、グループ                レベルにおける市場リスク枠組の構造および実施の主な展開についても
          確認する。
        ■　取締役会のリスク委員会は、当グループの主な市場リスクについて説明を受ける。加えて同委員会は、
          （予めCORISQが承認した）市場リスクの測定および枠組に関する最も重要な変更の提案について、提言
          を作成する。その後、この提言は取締役会の決定に委ねられる。
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        ■　  会計評価に関する事項は、２つの評価委員会において対処され、かかる委員会にはそれぞれグローバル
          マーケッツ部門、市場リスク部および財務部門の代表者が出席をする。グローバル評価委員会は、金融
          商品の評価方法（モデルの改良、準備金計算方法、パラメータの標識法等）の検討および承認を行い、
          グローバル評価検査委員会は、準備金、評価調整値および関連する会計上の影響の変化を精査する。
        ■　  健全性評価に係るトピックは、四半期毎に招集される、グローバル                                   マーケッツ部門、市場リスク部お
          よび財務部門の代表者が出席する計測方法委員会と検証委員会において取り扱われる。
        以上の委員会のほかに、当グループの様々なレベルまたは地理的地域に関連する市場リスク報告書の詳細版
       および要約版が毎日、毎週、毎月または四半期毎に作成され、関連する事業部門およびリスク担当部署のマ
       ネージャーに送付される。
        リスクの定量化に関する手続および手法

        当グループは、監督当局から以下の権限を付与されている。
        ■　信用リスクについて、信用リスクに対するエクスポージャーの大半に関し、内部格付手法
           （IRB手法）を用いる権限。
          現在は、一定の選択された活動およびエクスポージャーについて標準的手法を使用してい
          る。それらが当グループの規制上の自己資本に与える影響は限られている。適用ある規制に
          従い、格付モデルの監視システムが使用されている。このシステムの詳細については、本書
          中の別途の記載を参照のこと。標準的手法で対応しているエクスポージャーについて、ソシ
          エテ・ジェネラルは、スタンダード＆プアーズ、ムーディーズおよびフィッチ・レーティン
          グズにより付与された外部格付けを主に使用している。
        ■　市場リスクについて、内部モデル（VaR（バリュー                              アット    リスク）、ストレスVaR、IRC
           （追加的リスクに係る自己資本賦課）およびCRM（包括的リスク測定））を使用する権限。
          これらのモデルは、関連性のある取引のほぼすべてをカバーしている。ごく一部の取引につ
          いてのみ、現在もなお標準的手法を算定に使用している。
        ■　市場取引に関するカウンターパーティ                       リスクについて、2013年以降、内部モデルを用いて
           EEPE（実効的な正の期待エクスポージャー）指標を算定する権限。
          この指標に基づくデフォルト時エクスポージャー（EAD）のカウンターパーティ                                          リスクの測
          定は、2012年６月以降に「単純」な商品について、また2013年12月以降はより複雑なデリバ
          ティブ商品についても実施されている。内部モデルの使用が承認されている当グループの事
          業体において、当該内部モデルはデリバティブおよびレポ取引の98％を対象としている。残
          りの取引については、当グループは時価評価法を使用している。
        ■　オペレーショナル            リスクについて、先進的計測手法（AMA）を用いる権限。
        最後に、処理後の成果物および関連するリスク管理技術の変更に対応するため、当グループの情
       報システムは、各地（各銀行事業体）および中央（リスク部門）の双方において定期的に更新され
       ている。
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        オペレーショナル          リスク
        当グループのリスク部門内のオペレーショナル                         リスク部は、当グループのオペレーショナル                        リスクに関す
       る第２防衛ラインの任務を行う。
        オペレーショナル          リスク部は、特に以下の事項を担当する。
        ■　BUまたはSUのオペレーショナル                   リスク（不正行為のリスク、情報システムおよび情報セキュリティに
          関連するリスク、ならびに事業継続および危機管理に関連するリスクを含む。）の管理に対する批判的
          検査の実施
        ■　オペレーショナル            リスクの体系に関する規程および手続の制定ならびにグループ横断的分析の提示
        ■　オペレーショナル            リスクの枠組に関するリスク指標および監視指標の提示
        オペレーショナル          リスク部は、当グループ全体をカバーするために、地域ハブによる支援を受けた中核
       チームを擁する。地域ハブは、内部監督の目的上および規制当局に対する報告目的上の両方のために、当行の
       リスク    プロファイルの総体的、予測的かつ妥当な統合的概観を得るのに必要なあらゆる要素情報を中核チー
       ムに提供するよう、報告を行う。
        地域のハブは、それぞれの地域の規制当局による要求に従って、オペレーショナル                                            リスク部の任務を実行
       する責任を負う。
        オペレーショナル          リスク部は、BUまたはSUの中核事業活動におけるオペレーショナル                                   リスクの通信担当者
       のネットワークを通じて、第１防衛ラインとやりとりする。BUまたはSUは、第１防衛ラインとして、リスクが
       確実に特定、分析、測定、監視、管理、報告され、当グループが定めたリスク選好度の限度内に収まるため
       に、枠組を適用し管理体制を整備する責任を負う。
        特に情報システムおよび当グループの情報セキュリティに関連するリスクならびに事業継続および危機管理
       に関連するリスクについては、オペレーショナル                          リスク部は、グループ情報システム                   セキュリティ部のヘッ
       ドおよびグループ事業継続管理部のヘッドと共同で規範を定めている。
        財産および人員のセキュリティに関連するリスク

        2018  年５月、ソシエテ・ジェネラルに最高水準のセキュリティを確保するため、グローバルなセキュリティ
       を実現するグループ           セキュリティ部が設置された。
        グループ     セキュリティ部は、当グループの人員、財産、有形資産および無形資産を保護するためのセキュ
       リティに関するグローバルかつ将来を見越した構想の策定、あらゆる状況において銀行にとって極めて重要な
       事業活動の維持を可能にする行動計画の調整、ならびに適宜危機管理への寄与を担当する。
        かかる目的の達成に向けた当部の主な任務は、以下の通りである。
        ■　グループ       レベルのセキュリティに関するグローバル                      ビジョンの策定
        ■　当グループが直面するセキュリティ上の脅威およびリスク（現在および将来の予想）ならびにかかる脅
          威に直面した場合の当グループの脆弱性の特定
        ■　セキュリティの危機に対処するための当グループの方針およびメカニズムの開発および伝達
        ■　当グループのセキュリティ管理および危機管理に係る体制の整備および実施
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        ■　セキュリティ分野における国の、欧州の、および国際的な治安当局との関係の調整
        ■　事業上の情報収集活動の展開および調整
        ■　不正行為に対抗する取組みへの寄与
        ■　当グループにおけるセキュリティ文化の強化（研修、意思疎通等）
        グループ     セキュリティ部は、セキュリティ関連事項に関して第１防衛ラインとして行動する。
        情報セキュリティおよび情報システムに関連するリスク

        ソシエテ・ジェネラルにとって情報は戦略的資産である。書面、電子データまたは口頭の別を問わず、情報
       の利用および情報へのアクセスは、法令を遵守して行わなければならない。銀行、その顧客および従業員に不
       都合な影響を及ぼす可能性のある情報の漏洩または不正なアクセスを防止するため、情報は、知る必要のある
       者のみが操作しなければならない。
        事務総括レベルに属するグループ                  セキュリティ部は、当グループの情報セキュリティ方針を策定し、当グ
       ループの情報のセキュリティに関連する管理、観察および意思疎通のメカニズムを調整する責任を負う。この
       枠組は、識別、防御、検知、対応、回復という５つの大まかなカテゴリーに分類することができる。
        これらの体系は、情報セキュリティに関連する残存リスクの低減のため、事務総括部署と協調しつつ、BUま
       たはSUの内部で実行されている。
        IT システムに関して、ITセキュリティ・ITオペレーショナル                               リスク部のヘッドは、経営資源・デジタル移
       行部門に属する。グループ              セキュリティ担当取締役は、その職務権限に基づき、電子情報を保護する戦略を
       提案し、情報システムのセキュリティに関連する部署の集団を活性化する。情報システム                                               セキュリティの枠
       組は、市場の標準規格（NIST、ISO第27002号）と整合するよう整備され、BUまたはSUで実行されている。
        業務レベルでは、当グループは、事故の管理、セキュリティに関する監視およびサイバー犯罪への対策を担
       当するCERT（コンピューター緊急対応チーム）部署に依拠している。このチームは、グループ内外の多様な情
       報源および監視資源を利用している。
        デジタル攻撃の件数の増加および高度化を考慮すると、サイバー犯罪のリスクは、銀行業界にとってますま
       す深刻化している。ソシエテ・ジェネラルは、顧客、データおよび情報システムを保護するため、サイバー犯
       罪のリスクを懸念事項の中心として位置づけている。サイバー犯罪のリスクについては、情報システム                                                       セ
       キュリティ部およびオペレーショナル                    リスク各チームが共同で対応し、情報セキュリティに関する基本計画
       に基づき経営執行部が監視している。
        したがって、情報システムのセキュリティに関する基本計画は、当グループの戦略計画である「成長への変
       革」を支えるため、2020年の行動指針となる以下の５つの主要な軸を中心として構築されている。
        ■　銀行の顧客に関するセキュリティ：安全なデジタル利用を促進し、当行の顧客におけるサイバー                                                      セ
          キュリティの文化を強化すること。
        ■　主要資産の保護：データへの保護措置をさらに厳重化し、最も機密性の高いアプリケーションのセキュ
          リティを確保すること。
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        ■　当グループの探知能力および対応力強化の継続
        ■　当グループのITシステムおよびプロセスの敏捷性およびトラスト                                     ゾーンの向上による、内部および
          パートナーとのやりとりの円滑化
        ■　サイバー       インスティテュートの創設、意識向上および従業員サポートを通じたSSIセクターの専門的知
          識の開発
        経営資源・デジタル移行部門における中核チームは、ITオペレーショナル                                       リスクの管理および監督に責任
       を負う。当該チームの主な任務は以下の通りである。
        ■　銀行がそのITリスクをより深く理解し、極端なリスク                               シナリオに対する備えを強化し、自らのITリス
          クとより見合った投資を行うことを可能にする、極端なリスク                                 シナリオ（例えば、サイバー攻撃、プ
          ロバイダーの障害等）を含む当グループの主要なITリスクの定義および評価
        ■　とりわけ主要リスク指標（KRI）を通じて、銀行のリスクに対処するための管理を可能にする要因情報
          を提供すること。これらの情報は、ソシエテ・ジェネラルのリスク委員会および取締役会のリスク委員
          会に対して伝達される。これらは、IT戦略およびセキュリティ戦略ならびにこれらの目的と合致してい
          るか定期的に見直される。
        ■　より一般的に、ITオペレーショナル                     リスクに関係するすべてのデバイスの質および信頼性を確保する
          こと。かかるITリスクの恒久的な管理システムには特に注意が払われ、これらはITの規範およびセキュ
          リティ管理の定義ならびにITオペレーショナル                         リスクに関して経営上の監督を配置する当グループの
          サポートに基づく。2018年において、国際標準規格（ISO第27002号およびCOBIT                                         V5）との整合を強化す
          るため、新版のSI／SSIの規範的管理が開発された。
        以上すべてのリスクの管理は、オペレーショナル                          リスク    システムに基づいており、第２防衛ラインはリス
       ク部により提供されている。
        モデル    リスク

        2017  年において、第２防衛ラインおよびリスクのモデル化の監督を強化することを目的として、リスク部門
       内に「モデル        リスク管理（MRM）」部が設立された。かかる部は、モデル                               リスク担当部署の監督および従前
       他の部により認証されていた特定のモデルについての認証について責任を負う。MRM部は、主に以下の事項に
       ついて責任を負う。
        ■　グループ       レベルでのモデル          リスク管理の統制。かかる統制には、モデルの十分な管理および規制の遵
          守を確実に行うために必要な基準および手続を維持することならびに経営執行部、取締役会および銀行
          監督当局に向けた当グループに生じるモデル                       リスクについての報告書を作成することを含む。
        ■　３つの防衛線を通じたモデル                  リスク管理の改善を含むモデル                 リスク管理プログラムの管理
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                                                            有価証券報告書
        ■　マーケット         ポジションの評価モデルおよびALMモデルを含む当グループのモデルの認証を担当する事業
          体に対する独立した立場での監督
        ■　独立した立場の範囲での内部モデル（特に、規制上の内部モデル、意思決定モデルおよびIFRS第９号に
          係る会計モデル）の評価。MRMは、モデルのすべての側面（設計強度、実施、用法、過去のデータ、
          バックテストを含むモデルの監視）について独立した検討を行う準備のために、規制により要求される
          デュー    ディリジェンスを行うことができる。独立した立場で検討されるモデルの範囲は、MRMプログラ
          ムにより規定された方向性に沿って徐々に拡大される可能性がある。
        法令不遵守のリスク

        法令不遵守のリスクの予防を確立するには、事業活動を行う事業体と当グループのコンプライアンス担当部
       署との責任の共有が基本となる。
        ■　機能的事業体（BUまたはSU）は、法令、専門家の最良慣行および当グループの内部規則の遵守を日々の
          業務に組み込まなければならない。
        ■　コンプライアンス担当部署は、以下の多数の任務を確実に行う。
          －　銀行業務および金融活動に適用される法令ならびに経営幹部が設定する行動規範の確実な遵守を図
             るための手続を法務部と協力して起案することを含む、規範的枠組全般の策定および実行
          －　かかる規範的枠組の、該当する階層の権限の範囲（当グループの子会社）に合わせた適用および実
             行または機能的監督に基づく範囲に係るかかる枠組の実行の統制
          －　グループの人員に法令不遵守のリスクに関する意識を確実に持たせること、および当グループ内の
             コンプライアンス文化を補強すること。
          －　人的資源または手段の別を問わず、効率の良い資源の配置を確保すること。
          －　事業活動を行う事業体（第１防衛ライン）に対し、コンプライアンスに関連のある様々な課題につ
             いて助言し、補佐すること。
          －　規則、とりわけCRD４に沿って、当グループのリスク                              プロファイルおよび規制されたスタッフ関連
             の個人レベルに大きな影響を与える各事業体・事業活動に関する法令不遵守のリスク管理への独立
             した査定を含む仕組みについて、監督および第２レベル統制を引き受けること。
          －　特に当グループの運営手段を通じた、すべての事業体における重要な事象の統括およびフォロー
             アップならびに経営執行部および取締役会への通知、ならびに法務部と連携した銀行監督当局およ
             び規制監督当局との連絡の継続
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        コンプライアンス担当部署は、2018年１月１日に再編成され、経営執行部に直属し、独立した管理機能部署
       となった。コンプライアンス担当部署は、法令不遵守のリスクおよびレピュテーション                                              リスクの追跡調査に
       関して確実な管理を行う。また、当グループの法令不遵守のリスク防止の仕組み、その効率性ならびに銀行監
       督当局および銀行規制当局との適切な関係の発展が一貫して行われるよう注意深く見守る。
        コンプライアンス担当部署のヘッドは、経営幹部会議のメンバーとなる。情報の報告は、経営幹部に対する
       プレゼンテーションおよびコンプライアンスに重点的に取り組む委員会におけるプレゼンテーションにより確
       保される。
        コンプライアンス担当部署は、以下に基づく明確な組織を整備した。
         ■　それぞれの事業部門に重点的に取り組む各チーム
         ■　リスクの監視および統制ならびに研修およびデジタル移行といった重要な横断的活動に重点的に取り
            組む中核チーム
        コンプライアンス担当部署は、８つの主要な法令不遵守のリスクを中心として組織され、金融セキュリティ
       および規制リスクという２つの大きなカテゴリーにグループ分けされている。詳細は下記「第５                                                  提出会社の
       状況、５     コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                      コーポレート・ガバナンスの状況－コンプライアンス」
       を参照のこと。
        リスクおよび報酬方針

        2010  年末以降、欧州指令CRD３が規定する規制の枠組に沿って、ソシエテ・ジェネラルは、変動報酬を決定
       するための特定のガバナンスを実施している。この指令によって導入された規則は、金融市場の専門家のみな
       らず、雇用先機関のリスク              プロファイルに重要な影響を及ぼす可能性のある事業活動に従事しているすべて
       の者（統制業務に携わる者を含む。）に適用される。
        報酬委員会の提案に基づき取締役会が承認した原則に従い、確認された人員の報酬に関するメカニズムおよ
       びプロセスは、担当業務による財務的な実績のみならず、その実績の発生経緯、すなわちすべてのリスクの制
       御および管理ならびにコンプライアンス規則の尊重も考慮する。統制業務に携わる側の従業員に支払われる報
       酬は、かかる従業員が統制する業務の実績とは無関係であり、かかる従業員の業務に特有の基準が適用され
       る。
        変動報酬には、非繰延部分と、勤務状況、業績およびマルスに基づき、３年間で按分して付与される繰延部
       分が含まれる。この報酬の少なくとも50％は、株式または株式同等物で支払われる。このような支払条件は、
       報酬を実績および当行のリスク                 ホライズンに見合ったものとすることを目的としている。
        リスク部門およびコンプライアンス部門は、この方針の策定および実施に参加している。
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        欧州指令CRD４が規定する規制の枠組は、2014年１月１日から適用されている。当グループのリスク                                                     プロ
       ファイルに影響を及ぼす可能性のある事業活動に従事している者または統制業務に携わる者の変動報酬の決定
       に関する規則に変更はない。したがって、上記の原則およびガバナンスは、当グループにおいて引き続き適用
       される。
        また、ソシエテ・ジェネラルは、銀行業務の分離および規制に関する2013年７月26日付の法およびボルカー
       ルールの要求を報酬方針が織り込むことを意図して、トレーディング                                    マンデートを保有する人員を対象とし
       た制度および特定のガバナンスを整備している。
        レピュテーション          リスク

        各四半期において、事業ユニットおよびサービス                           ユニット・経営中枢ユニット（とりわけ人事およびコ
       ミュニケーションのヘッド、法務部、CSR部門ならびにデータ保護部門）から提供される情報に基づき、コン
       プライアンス部門がレピュテーション                    リスクの概要を起案しており、この内容は、リスク委員会および取締
       役会に対して四半期毎に伝達されている。
        さらに、事業ユニットを担当する各コンプライアンス担当責任者は、新しい種類の事業、商品、計画または
       顧客を確認するために編成された様々な組織（新商品委員会、臨時委員会等）のメンバーであり、目標とする
       取組みに関わるリスク（特にレピュテーション                         リスク）のレベルを評価した意見書を作成しなくてはならな
       い。
       リスク    マッピングの枠組およびストレス                  テスト

        当グループのリスク           マッピングの枠組
        リスクマップとは、当グループのリスクを特定するプロセスを年毎に概観するものである。リスクの特定
       は、当グループのリスク             プロファイルの総合的評価に寄与し、内部適正資本評価プロセス（ICAAP）等の様々
       なタスクに用いられている。リスクマップは、経営執行部の権限下でリスク部門によって作成され、年１回、
       取締役会のリスク委員会に提出される。
        このアプローチの目的は、当グループがさらされている主な種類のリスク（信用リスク、市場リスク、オペ
       レーショナル        リスク、構造的リスク等）について、重要な潜在的損失を見積もることにある。リスクマップ
       により、範囲を限定した仮想シナリオに潜在的損失を適合させる。評価は、専門家による分析と歴史的データ
       を用いた様々な統計的見積りアプローチとを組み合わせて行う。
        ストレス     テスト

        ストレス     テストまたは危機シミュレーションは、事業活動の減退がポートフォリオ、事業または事業体の
       動向に及ぼす潜在的影響の評価に使用される。
        ソシエテ・ジェネラルにおいて、ストレス                       テストはリスクの特定、評価および管理ならびに当グループの
       リスクに関連する資本充実度の評価に使用されている。そのため、これらは、当グループとその事業活動およ
       びポートフォリオの回復力を示す重要な指標であり、リスク選好度を決定する中核的な要素の１つである。
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        ストレス     テストは、極端ではあるが説得力のある仮説または過去の実績による経済シナリオに基づいてい
       る。これらのシナリオは、可能な対策を勘案し、定量的手法と専門家の評価（リスク、財務または事業部門）
       を体系的に組み合わせ、当グループの事業活動に対する影響に変換される。
        ストレス     テストは、（単一要因または多重要因のリスクに対する）感応度分析に依拠する場合もある。
        そのため、現行のストレス              テストの枠組には、以下の事項が含まれている。
        ■　予算編成（戦略的財務計画）に組み込まれている毎年の包括的なストレス                                         テストは、不利なシナリオ
          が発生した場合に当グループのリスク選好度が当グループのリスク                                   エクスポージャー許容度と調和し
          ていることを確認し、かかるシナリオ下における事業ユニットの収益性の劣化の程度を定量化する演習
          である。ストレス          テストはまた、ICAAP（内部適正資本評価プロセス）にも組み込まれている。
        ■　リスクまたはポートフォリオの種類別のストレス                            テストには、以下のものがある。
          －　信用リスク         ストレス     テストは、より具体的アプローチにより包括分析を補完し、一連のポート
             フォリオ群、１つの事業活動等に関するリスク選好度の設定を明確化するのに役立つ。また、信用
             リスク    ストレス     テストは、信用リスクの識別、測定および業務における監視の高度化のためにも
             用いられる。
          －　資本市場における活動のストレス                    テストは、ヒストリカル             シナリオおよび仮想シナリオに基づく
             もので、当グループ全体に適用される。これらを補完するのが特別リスク                                       エクスポージャー          スト
             レス   テストで、複数のリスク要因（金利、株式等）または事業活動（新興市場等）に基づく。こ
             れらの異なるリスク測定に関して、ストレス                       テスト限度額が定められる。
          －　様々のストレス           テストにより、銀行業務ポートフォリオの価値および預貸利ざやが構造的金利リ
             スクにさらされている状態がわかる。当グループは、イールド                                 カーブの変動およびシフト（急傾
             斜化および平準化）のシナリオにおいて、かかるリスクにさらされるエクスポージャーの限度額を
             設定している。
          －　従業員給付のストレス               テストでは、市場リスク要因（インフレ、金利等）の変化が当グループの
             正味ポジション（専用投資額から対応する従業員給付額を差し引いたもの）に及ぼす影響のシミュ
             レーションを行う。この指標に基づいて、ストレス                           テスト指標が設定される。
          －　流動性ストレス           テスト。これらのストレスの１つに関するサバイバル                            ホライズンが、財務目標と
             して特定される。
          －　ストレス下のオペレーショナル                   リスク評価は、オペレーショナル                  リスクの観点から当グループの
             資本需要を調整するためのシナリオ分析および損失モデルを用いるもので、オペレーショナル損失
             に対するエクスポージャー（過去に例のない異常かつ深刻な損失に対するエクスポージャーを含
             む。）をより良く理解することができる。
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          －　保険ストレス          テストは、ASSU事業ユニットに関するリスク選好度を定めるプロセスを支援するも
             ので、ベンチマーク           シナリオ下およびストレス               シナリオ下における最低収益性目標およびSCRカ
             バレッジ比率に依拠する。また、ASSUはそのストレス                             テスト結果をヘッジ方針の策定、資産の配
             分および配当分配方針のために利用する。
        ■　リスク選好度および再建計画の両方に関するリバース                               ストレス     テスト。これらのストレス               テストの
          影響は、原則として、通常は自己資本比率または流動性指標の崩壊点（銀行に対する深刻な脅威を反映
          する。）を用いて定義される。かかる崩壊点をもたらす仮想シナリオは、その後、新しい脆弱性の有無
          を判定するために再作成される。
        内部的なストレス          テストの実施に加えて、当グループは、欧州銀行監督機構および欧州中央銀行が監督す
       る大規模な国際的ストレス              テストに参加する欧州の銀行の１つとして選定されている。
        「基本的」な経済シナリオおよび「ストレス下」の経済シナリオの定義

       　基本的なシナリオ
       　最近の経済情勢および経済政策（予算、貨幣、為替に関する政策）に関する傾向を含む一連の要
       因を観察し、それらに基づいて作成される。これらの要因をもとに、エコノミストは、経済および
       金融に関連する変数について一定の期間内に最も起こり得る軌跡を判断する。
       　ストレス下のシナリオ

       　ストレス下のシナリオとは、「ベースライン」となる過去の不況時にその深刻度を表わすために
       用いたものと類似の段階的評価により、基本的なシナリオから逸脱する業務上の損失のシミュレー
       ションを（実際のGDP値に基づいて）行うものである。基本的なシナリオでどのような軌跡が予想
       されているかに関わらず、ベースラインとした不況の状態に変化がない限り、ある期間から次の期
       間に移行しても指標が一貫しているという意味で、体系的なストレス                                     シナリオである。このスト
       レス   シナリオはまた、引き金となる事由が特定されていないという点で、一般的とも言える。ス
       トレス    シナリオが経済および金融に関連するその他の変数に及ぼす影響については、基本的なシ
       ナリオからの逸脱の度合いを測定することによって判断する。
      （３）    内部統制の枠組

       内部統制
        内部統制は、すべての金融機関に適用される厳格な規制枠組の一部である。
        フランスでは、金融機関における内部統制の実行に係る条件は、2014年11月３日付命令に規定されている。
       この命令は、すべての金融機関および投資会社に適用され、対象企業の事業活動に内在する様々なリスクの評
       価および管理に関連する多数の個別要件ならびに監視機関が内部統制の実施状況を評価および検討するための
       手続と共に、内部統制の概念を規定している。
        バーゼル委員会は、金融機関が内部統制を実施する際に基盤としなければならない４つの原則（独立性、普
       遍性、公正性および十分な資源）を策定した。
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        取締役会は、ソシエテ・ジェネラルが以下の事項を保証する堅固なガバナンス体制および明瞭な組織を備え
       ることを確保する。
        ■　責任の明確な規定ならびに透明性および一貫性のある責任分担
        ■　当社が負う可能性のあるリスクの検知、管理、監視および報告
        監査・内部統制委員会（CACI）は、とりわけ内部統制の監督の領域においてCAの決定の準備に関して責任を
       負うCA委員会である。
        したがって、経営執行部は、当グループの内部統制に関して監査・内部統制委員会（CACI）の直属となる。
       CACIは、リスク水準が正当化されるとみなす場合、改善計画の実施を監視する。
        ソシエテ・ジェネラル・グループでは、これらの原則は主にいくつかの指針に従って適用されており、これ
       には、当グループの内部統制の全般的な枠組を設定する指針と当グループの監査規程を定める指針が含まれ、
       その他の指針は、信用リスク、市場リスク、オペレーショナル                                 リスク、構造的金利・為替リスクおよび流動
       性リスクの管理、コンプライアンス統制ならびにレピュテーション                                   リスクの統制に関するものである。
        内部統制は、一連の基準および手続に基づいている。
        ソシエテ・ジェネラル・グループの事業活動はいずれも、「規範文書」と総称される一連の文書に規定され
       ている規則および手続に準拠している。かかる文書には、以下のすべての書類が含まれる。
        ■　当グループの従業員の活動および行為に関する規則を設定するもの
        ■　事業の構造ならびに役割および職務の分担を規定するもの
        ■　各事業および各業務に特有の管理規約および内部手続を規定するもの
        規範文書には、主として以下の各項目が含まれる。
        ■　ソシエテ・ジェネラル・グループのガバナンス、主力事業部門および企業部門の構造および職務ならび
           に事業横断的なシステムおよび手続の運営原則（行動規範、規程等）を規定する指令
        ■　業務運営の枠組ならびに提供する商品およびサービスに適用される管理の原則および規則を定め、かつ
           内部手続を規定する指針
        規範文書は、当グループにおいて法的効力を有する。規範文書の責任者は、当グループの会社秘書役であ
       る。
        規範文書に加えて、当グループの各事業に特有の業務上の手続が適用される。現行の規則および手続は、以
       下のような内部統制の基本原則に準拠するよう規定されている。
        ■　機能の分離
        ■　すべての取引の迅速かつ変更不可能な計上
        ■　発信源が多様に異なる情報の調整
        リスクはその性質上、複合的でありかつ発展性があるため、事業のあらゆるプロセスにリスクが伴う。した
       がって、リスクの管理・統制システムは、当行がその目標を達成するための鍵となる。
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        内部統制システムは、遂行する事業ならびに実施する組織体制および手続が以下の各項目に準拠しているこ
       とを確保するすべての方法に表れている。
        ■　法令の規定
        ■　専門的・倫理的慣行
        ■　当行の執行機関が規定する内部の規則および指針
        内部統制システムは、特に以下の各項目を目標としている。
        ■　不具合の防止
        ■　リスクの評価およびリスク管理を徹底させる十分な統制の実施
        ■　内部プロセス（特に資産保全を支援するもの）の妥当性および有効性の確保
        ■　不正行為の発見
        ■　財務および経営に関する情報の信憑性、整合性および有用性の保証
        ■　情報システムおよび通信システムの質の検証
        内部統制システムは、以下の５つの基本原則に基づいている。
        ■　あらゆる種類のリスクを網羅し、当グループに属するすべての事業体に適用される統制の包括的範囲
        ■　従業員またはリスク管理の監督者が各々、負担または監督するリスクの管理および担当または責任を負
          う業務の監督について負う個人的な監督責任
        ■　各部署が、その専門性および独立性に応じて、規範的統制の規定について負い、また、そのうち３つの
          部署が、２次レベルの恒常的統制の実施について負う責任
        ■　統制と関係するリスクの規模との均整
        ■　内部監査の独立性
        内部統制システムは、バーゼル委員会が公表した「３つの防衛ライン」のモデルに基づき、以下の通り組織
       化されている。
        ■　第１防衛ラインは、各事業および企業部門の双方における当グループのすべての従業員および運営管理
           機関で構成される（企業部門は各々の担当業務をその対象とする。）。
          運営管理機関は、リスクについて、また特に１次レベルの恒常的統制措置の実施等によるその防止およ
          び管理について責任を負い、統制その他の運営プロセスにより不備が判明した場合には、是正措置また
          は改善措置を講じる責任を負う。
        ■　第２防衛ラインは、コンプライアンス、財務およびリスクの担当部署で構成される。
          内部統制の枠内で、これらの部署は、運営管理機関の責任下で、設定された基準、規定された手続なら
          びに指示された方法および統制の効率的な適用により、事業運営に影響するリスクの安全性および管理
          が確保されているかを継続的に検証する任務を負う。
          したがって、これらの部署は、各々の専門分野で、第１防衛ラインが実施するべき統制その他のリスク
          管理手法を規定し、それらの効果的な実施を確保するために必要な専門知識を伝えなければならず、当
          グループのすべてのリスクに対し、各部署は、適宜その他の専門部署（調達、法務、税務、人事、情報
          システム     セキュリティ等）および各事業と共に確立した統制を活用し、２次レベルの恒常的統制を行
          う。
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        ■　第３防衛ラインは、内部監査および総合検査の担当部署を含む内部監査部門で構成される。同部門は、
           事業部門および恒常的統制の担当部署から厳密に独立して内部監査を行う。
        ■　デピュティCEOの責任下で、内部統制の調整がグループ                               レベルでも行われ、個々の主力事業部門および
           企業部門で展開されている。
        デピュティCEOは、内部統制システムの全般的な一貫性および有効性を確保する責任を負う。デピュティCEO








       は、チーフ      リスク    オフィサー、最高財務責任者、グループ                     チーフ    コンプライアンス          オフィサー、グルー
       プ最高情報責任者、グループ内部監査ヘッドおよび内部統制調整ヘッドで構成されるグループ内部統制調整委
       員会（グループICCC）の議長も務める。
        グループ内部統制調整委員会は、2018年には８回の会議を開催した。また、同委員会は、以下の問題を取り
       上げた。
        ■　グループ       コンプライアンス部門の検討
        ■　３つの中核事業（フランス国内リテール                       バンキング部門、国際リテール                 バンキング＆金融サービス部
          門およびグローバル           バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門）に関する１次レベルの統制の
          実施および有効性に関する検討
        ■　財務部門（DFIN）の検討
        ■　リスク部門の検討
        ■　企業事務局＆人事＆コミュニケーション                        サービス     ユニット（HRCO-COMM）に関する１次レベルの統制
          の実施および有効性に関する検討
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        ■　サイバー犯罪
        ■　内部統制の枠組の展開に関する横断的検討
        内部統制における関与者の行為を調整するためにグループ                               レベルで実施している体制は、すべての事業部
       門および企業部門で展開されている。当グループのすべての事業部門および企業部門が内部管理調整委員会を
       設置している。これらの委員会は、事業部門または企業部門のヘッドが委員長を務め、対象の事業部門または
       企業部門を対象とする内部監査および恒常的統制を管轄するヘッドならびにグループ内部統制調整部門のヘッ
       ドおよびグループ          レベルの統制担当部署の責任者によって編成されている。
        恒常的な統制システム

        当グループの恒常的な統制システムは、以下の各項目により構成される。
        ■　１次レベルの恒常的統制は、各事業の責任下で、完了した取引の安全性、質、規則性および有効性を業
           務レベルで確保することを目的とする。
        ■　２次レベルの恒常的統制は、各事業から独立し、３つの企業部門（コンプライアンス部門、リスク部門
           および財務部門）の管理下に置かれる。
        経営執行部は、2018年において、その直接の監督の下、当グループの恒常的な統制を転換するプログラムを
       推進した。このプログラムは、基準、手法、ツールおよび手続、研修等に影響を及ぼす一連の措置を通じて、
       統制の文化を強化することおよびリスク統制を最適化することにより、当社の顧客およびパートナーに提供さ
       れるサービスの質および信頼性の向上に寄与することを目標としている。本プログラムは2020年末に終了する
       予定である。
        １次レベルの恒常的統制

        １次レベルの恒常的統制の構成は、以下の通りである。
        ■　リスク予防システム：各事業により、または取引処理が行われる際に自動化されたシステムを通じて、
           定期的かつ継続的に実行される統制である。これらがリスク予防の枠組を構成し、取引処理の一環であ
           るセキュリティの規則および管理が（自動化されているか否かを問わず）取引処理の一部となっている
           か、または統制が業務手続に組み込まれている。
        ■　管理職による統制：ライン管理者は、すべてのシステムが適正に機能しているかを責任をもって確認す
           る。この点に関して、ライン管理者は、従業員が確実に規則および手続を遵守し、１次レベルの統制が
           有効に実現することを確保するため、常に形式に則った手続を適用する必要がある。
          例えば、(ⅰ)より厳密な、もしくは産業化された統制が必要な最も慎重な取扱いを要するプロセスの場
          合、もしくは自己統制の慣行（例えばリテール                         バンキングにおける顧客との関係性の確立）を回避す
          るために、および／または(ⅱ)統制の業務を共同利用することで生産性が高まる場合、ライン管理者
          は、専門チームにより実行される統制に依拠することもある。
          組織の選択に関わらず、経営陣は、直属のチームが遂行するプロセスを監督し、チームの成果物の質に
          責任を負い、異常が判明した場合は是正する責任を負う。
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          各事業部門に、「１次レベルの恒常的統制の調整」を担当する部署が置かれている。この部署は、統制
          の設計および報告ならびに統制に関連する問題に関する従業員の意識向上および研修を行う責任を負
          う。
        ２次レベルの恒常的統制

        ２次レベルの恒常的統制は、第２防衛ラインに課された任務の１つであり、運営管理機関の責任下で、設定
       された基準、規定された手続ならびに指示された方法および統制の効率的な適用により、運営上のセキュリ
       ティおよびリスクの管理を常に確保する役割を果たしている。
        ２次レベルの統制は、以下の２つの部分からなる。
        ■　プロセス毎またはリスク毎の１次レベルの統制の枠組の構造に対する評価。これは、規定の検証および
           １次レベルの統制の効率的な実行、特に、１次レベルの統制の結果を量的側面および質的側面に関して
           （とりわけ実現率、変則レベル等に関して）検査することからなる。この検討により、重要な統制およ
           びリスクの種類に基づく統制の実施ならびに改善行動計画の有効性および妥当性の検査も可能になる。
        ■　統制の実行の質および変則の修正に関する検討。この作業の目的は、以下の事項の検証にある。
          －　時間、手続の遵守、運用方法およびサンプルの適切性（代表性、選択方法）、実行頻度ならびに正
             式な文書の作成に関する統制の実行の質
          －　特定された変則事例に対するフォローアップの質。すなわち提供されたソリューションの妥当性、
             運用実施の効率、特定されたリスクに見合った反応時間等
        これらの検討および検査は、(ⅰ)１次レベルの統制の有効性、(ⅱ)その実施の質、(ⅲ)その妥当性、特にリ
       スクの予防およびに規範的管理ライブラリに規定される統制の目的への対応、(ⅳ)その実務上の実施規定、
       (ⅴ)変則を修正する改善計画の妥当性およびフォローアップの質について意見を形成し、１次レベルの統制の
       有効性について結論を出すための基礎となる。
        これらの統制は、中央においてRISQ／CTLチーム、CPLE／CTLチームおよびDFIN／CTLチームにより遂行さ
       れ、各地域において２次レベルの統制チームによりBUまたはSUもしくは事業体の内部で遂行される。
        内部監査

        グループ検査・監査ヘッドに直属する検査・監査サービス                               ユニット（IGAD）は、当グループの第３防衛ラ
       インである。
        IGAD  サービス      ユニットは、総合検査部（IGAD／INS）、内部監査部（IGAD／AUD）およびサポート部署
       （IGAD／COO）により構成される。当グループのIGADサービス                                ユニットは、その使命を果たすために、質的に
       も量的にも十分な資源を有している。当グループの検査・監査サービス                                     ユニットの従業員数は約1,200名であ
       る。
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        総合検査部は、グループ最高経営責任者と協力し、共に定例会議を行う。                                      グループ検査・監査ヘッドは、取
       締役会会長と定期的に面談する。監査・内部統制委員会およびリスク委員会は、グループ検査・監査ヘッドに
       対し、自発的にまたは同ヘッドの要請に応じていかなる用件についても照会する。グループ検査・監査ヘッド
       は、監査・内部統制委員会およびリスク委員会に参加する。さらに、グループ検査・監査ヘッドおよび両委員
       会の委員長は、二者間での定例会議も行う。
        検査・監査サービス           ユニットは、内部監査の職務の遂行により第３防衛ラインを構成し、各事業および恒
       常的統制とは厳密に独立の関係である。
        これは、独立した客観的業務として、IAA（内部監査役協会）の基準に適合した規定であり、業務に対する
       統制の水準に関して当グループに再び保証を与え、業務改善のための助言を提供し、付加価値創出を助ける。
       かかる任務を通じて、検査・監査サービス                       ユニットは、当グループのリスク管理、統制およびコーポレー
       ト・ガバナンスのプロセスを体系的にかつ方法論に則って評価し、当グループの効率性を補強する提言を行う
       ことで当グループの目的達成に役立つ。
        検査・監査サービス           ユニットは、当グループのリスク管理の仕組みにおいて重要な役割を果たしており、
       すべての構成要素を評価することができる。
        かかる任務の一環として、検査・監査サービス                         ユニットは、監査対象範囲内のリスク管理の質、恒常的統
       制の仕組みの妥当性および有効性、ならびに経営陣のリスク感度ならびに期待される行動ルールおよび専門家
       の実務慣行の尊重について評価を行う。
        総合検査部は、その内部監査に係る職務を超えて、あらゆる種類の分析または調査の任務を引き受け、戦略
       的計画の評価に関与し、または経営執行部の要請する特定の案件に関与する一般的任務を負っている。                                                     総合検
       査部はまた、       検査・監査活動の範囲内のデータ分析構想の展開の監督を行う。かかる任務は、検査執行担当取
       締役（   Inspecteur      principal     ）の責任下にある専任のデータ研究室（INS／DAT）によって確保される。                                      総合検
       査部はまた、       第３防衛ラインとして、サービス                  ユニットと規制当局との関係を監督および調整する。
        IGAD  の職務を果たすため、検査チームおよび監査チームは、翌年の介入計画の策定を目的として、協力し
       て年１回のリスク評価に当たる。これらのIGADチームは、定期的に協力して共同業務を遂行している。同
       チームは、リスク管理において特定された不備を是正するための勧告を行い、当グループの業務およびリス
       ク管理の全般的な改善をする。IGADチームはその後、これらの勧告が効果的に実施されているかの監視を担
       当する。
        IGAD  は、当グループの組織構造に即した６つの異なる監査部を擁する。監査部は、内部監査ヘッドの監督
       下に配置され、それぞれが一定範囲の事業活動に関して責任を負う。マトリックス組織のため、グループ                                                       レ
       ベルの主要な事業横断的課題に取り組むことが可能となっている。フランスにおいては、内部監査チーム
       は、組織階層上、検査ユニットに属する。海外においては、内部監査チームは、IGADの最上層経営陣と強力
       な機能上の連携（雇用、監査計画、監査実行任務に関する統制ならびにこれらのフォローアップ）を有す
       る。かかる６つの監査部は、以下の通りである。
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        ■　フランス国内リテール               バンキング監査部は、フランス国内リテール                         バンキング部門（BDDF事業ユ
           ニット）、ブルソラマおよびGTPS事業ユニットならびにフランスの海外領域における当グループの事
           業活動を対象とする監査を担当する。
        ■　クレディ        デュ   ノールの検査部は、クレディ                デュ   ノールおよびその子会社（CDN事業ユニット）の内
           部監査の責任を負う。
        ■　ヨーロッパ・ロシア・アフリカ－国際リテール                            バンキングおよび金融サービス監査部は、EURO、
           AFMO、RUSS、ALDA、SGEFおよびASSUの事業ユニットならびにIRBSサービス                                       ユニットの監査の責任を負
           う。
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター               ソリューションズ監査部は、世界的な基盤で、MARK、GLFI、
           SGSS、WAAM、CORI、AMERおよびASIAの事業ユニットならびにGBSサービス                                       ユニットの監査の責任を負
           う。同部はまた、当グループの共通サービス                        センター（SG       EBSおよびSG       GSC）の監査も行う。
        ■　グループ情報システム監査部は、RESG、GBSおよびIRBSのサービス                                     ユニットにおけるすべてのIT部署
           ならびにITMサービス           ユニットの監査の責任を負う。
        ■　IT監査チームは、ITセキュリティに関する高度な専門的知識およびIGADに属するすべてのチームと協
           働できる世界規模の部署として組織されている。
        ■　グループ部署監査部は、RISQ、DFIN、CPLE、SEGLおよびDRHG／COMMのサービス                                           ユニットならびにRESG
           のサービス      ユニットの購入（ACHA）部署および不動産（IMM）部署の監査の責任を負う。モデル監査
           チームは同部を拠点とし、また、他の監査および検査のチームと密接に協力して作業を行う可能性が
           ある。
        これらのチームはまた、その担当範囲に属する部門の内部監査の責任を負うのみならず、特にリスク、コ
       ンプライアンスおよび財務に関連する問題について、それぞれ該当する分野で他の監査チームの作業を支援
       するために、専門的知識を提供し連携する。
       財務管理情報の作成および公表に対する統制

        関係者
        財務データの作成には、以下の通り多数の者が関与する。
        ■　取締役会、より具体的には監査・内部統制委員会は、取締役会に提出予定の財務諸表の草案を精査
           し、その作成状況を検証すると共に、その妥当性のみならず、適用した会計基準および手法の一貫性
           も確保する。監査の改革に伴い、監査・内部統制委員会の財務情報の作成に係るフォローアップの役
           割が強化されている。同委員会はまた、当グループの財務上のコミュニケーションに対する承認を行
           う。法定監査人は、その業務の過程において監査・内部統制・リスク委員会と会合を行う。
        ■　グループ財務部門は、各子会社および各事業ユニットまたはサービス                                       ユニットが一連の標準報告書に
           まとめたすべての会計・経営データを集計する。同部門は、これらの情報を当グループの経営全般に
           使用し、第三者（監督機関、投資家等）に公表できるように、その統合および検証を行う。
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        　　また、グループ財務部門には、当グループの定期的な報告書の準備を担当するチームが設置されてい
           る。
        ■　各子会社および各事業ユニットまたはサービス                           ユニットの財務部門は、バック                 オフィスが計上した
           会計データおよび会計項目ならびにフロント                        オフィスが提出した経営データの認証を行う。また、各
           地域レベルで義務付けられている財務諸表および規制情報について説明責任を負い、報告書（会計
           データ、財務統制、規制報告書等）をグループ財務部門に提出する。これらの活動は、財務部門が自
           ら行うこともあるが、グループ財務部門の監督下にある財務の共通サービス                                        センターに委託すること
           もできる。
        ■　リスク部門は、信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル                                    リスクを統制するために、当グルー
           プの各事業ユニットまたはサービス                    ユニットおよび子会社から受領したリスク監視データを統合す
           る。この情報は、当グループの運営組織および第三者に対する当グループの情報提供に使用される。
           さらに、グループ財務部門と連携し、一定のクロージング手続とりわけ自己資本比率の算出に責任を
           負う。
        ■　バック      オフィスは、フロント            オフィスに対するすべてのサポート業務に責任を負い、契約上の決済
           および受渡しを確保する。バック                  オフィスは、その他の職務に加え、金融取引の経済的正当性を確認
           し、取引内容を記録し、支払方法を管理する。
        上記の会計・財務情報の統合のみならず、グループ財務部門は、以下の重要な統制についても責任を負
       う。
        ■　当グループの資本取引の財務的側面および当グループの財務構造を監視すること
        ■　当グループの資産および負債を管理し、その結果として、当グループの財政状態および構造的リスク
           の策定、管理および統制を行うこと
        ■　規制財務比率の遵守を確保すること
        ■　当グループの会計基準、枠組、原則および手続を策定し、それらの遵守を確保すること
        ■　当グループが公表するすべての財務・会計データの正確性を検証すること
        会計基準および規制基準

        各地域の財務諸表は、該当する地域の会計基準に準じて作成され、当グループの連結財務諸表は、欧州連
       合が採択したIFRSに基づき、グループ財務部門が定めた基準に従い作成されている。
        バーゼル委員会により公表された自己資本および流動性についての適用ある基準は、ヨーロッパ法の指令
       （CRD４）および規制（CRR）により置き換えられ、2014年１月１日に発効した。2014年１月１日以降、多数
       の委任法および実施法によりCRD４／CRRは具体化されている。ソシエテ・ジェネラル・グループは「金融コ
       ングロマリット」に該当するため、追加的な監督措置の対象となる。
        グループ財務部門には、適用される規範的規制の監視と、会計枠組および規制枠組に変更があった場合の
       新たな内部基準の策定に専念するチームが設置されている。
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        財務・会計データの作成手続
        当グループに属する各事業体は、各々の会計および経営に関する報告書を月次で作成する。この情報はそ
       の後、グループ         レベルで月毎に統合され、四半期毎に市場に公表される。報告されたデータは、財務部が自
       ら、または同部門の責任下で委託を受け財務に携わる共通サービス                                   センターが分析的評価および整合性の確
       認をした上で、グループ財務部門に提出される。グループ財務部門は、連結財務諸表、経営報告書および規
       制報告書を経営執行部および利害関係のある第三者に提出する。
        商品および規制の複雑化に対応するため、実務手続の調整を行っている。また、必要に応じて、適応のた
       めに特定の行動計画を実行する場合もある。
        財務・会計データの作成に対する内部統制手続

        会計データは、各フロント              オフィスおよび営業チームから独立して集計される。
        会計・経営データの質および客観性は、営業担当部署とすべての営業処理および営業のフォローアップを
       担当する部署との分離により、が確保される。バック                             オフィスおよびミドル            オフィスは、資源部門に統合
       され、営業成績報告書を作成するチームは財務部門に統合されている。これらのチームは、以下の通り、特
       に財務・会計データに関する当グループの手続に規定されている一連の統制を実行する。
        ■　報告されたすべての情報の経済的根拠の検証を日次で行う。
        ■　特定の手続により、会計データおよび経営データの調整を指定期限内に行う。
        ■　市場での活動について、（財務部門により作成された）会計上の業績と（資源部門内の特化した専門
           家の部により作成された）経済的な業績の調整を行う。
        当グループの財務活動および組織が複雑化していることから、会計・経営データの作成および検証の有効
       性および信頼性を確保するために、従業員の研修およびITツールのアップグレードを定期的に行っている。
        統制の範囲

        実務上、当グループの事業において実施されている内部統制手続は、財務・会計情報の質を保証すると共
       に、特に以下を確保するよう構成されている。
        ■　当グループの決算に計上された取引の網羅性および正確性を確保する。
        ■　取引に使用された評価手法を認証する。
        ■　適用ある会計規則に従い、取引が該当する会計期間に正しく計上されており、かつ当グループの財務
           諸表の作成に用いた集計が現行の規制に準拠していることを確保する。
        ■　当グループの規定に従い連結対象となるすべての事業体が含まれていることを確保する。
        ■　ITシステムによる会計データの作成および送信に伴うオペレーショナル                                        リスクが正しく統制されてい
           ること、必要な修正が正確に施されていること、会計・経営データの照合が十分に行われているこ
           と、および取引によって発生するキャッシュ                        フローその他の項目が網羅的かつ適切であることを確認
           する。
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        財務部による統制
        各子会社の財務部は、該当する会計の枠組（子会社に該当する地域の基準およびIFRSならびに支店に該当
       するフランスの基準）に照らして財務諸表の正確性および一貫性を検証する。また、開示情報の正確性を保
       証するための確認を行う。
        連結決算のために各子会社から受領するデータは、各子会社の企業会計データをもとに、それらが当グ
       ループの会計方針に準拠するよう各子会社が事前に調整をする。
        各子会社は、各社の財務諸表から連結決算方式で報告される財務諸表への移行処理に関し説明責任を負
       う。
        各事業ユニットまたはサービス                 ユニットの財務部は、管理および財務の監視を専門で行う部署を擁する。
        財務の共通サービス           センターによる統制

        財務の共通サービス           センターは、フランスの基準およびIFRSの基準に従い作成した財務諸表に記載される
       会計、税務および規制に関する情報の信頼性を確保するために必要な場合、以下の通り、１次レベルの統制
       を実行しなければならない。
        ■　データの質および一貫性の確認（資本、有価証券、外国為替、貸借対照表および損益計算書に記載の
           財務情報、基準からの逸脱）
        ■　自らの責任下での財務諸表の正当性の確認および認証
        ■　会社間での財務諸表の照合
        ■　規制報告書の確認
        ■　課税額および残高（当期、繰延および関税）を示す証拠の認証
        これらの統制は、経営陣による監督のプロセスおよび当グループの会計認証手続において宣言されてい
       る。
       　共通サービス         センターは、以下を含む監視アプローチのプロセスも実施している。
        ■　業務を円滑化し、遅延を未然に防ぎ、かつ作業の優先順位を決定するために、様々なマイルストーン
           に基づき、各チームの作業および進捗状況を監視する
        ■　是正措置についての警告、調整および監視を行うために、財務諸表の作成に影響する事由の連絡を行
           う
        ■　主要指標：会計、規制および税務に関する報告書の期限および質の監視、手入力、内部／会社間の
           キャッシュ      ギャップ
        ■　行動計画のフォローアップ
        これらの統制により、共通サービス                   センターは、各事業ユニットまたはサービス                        ユニットの財務部およ
       びグループ財務・会計部門に対し、必要な情報をすべて提供することができる。
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        グループ財務部門による監督
        各事業体が作成した財務諸表を当グループの基準に従い再表示した後、それらを中央データベースに集約
       して処理することにより、連結財務諸表を作成する。
        連結財務諸表の作成を担当する部署は、連結範囲が適用ある会計基準に準拠していることを確認し、連結
       決算のために受領したデータを複数回にわたって検証する。この検証には、以下の作業が含まれる。
        ■　収集したデータが適切に集計されているかの確認
        ■　連結上の経常項目および非経常項目の検証
        ■　連結決算手続における重要点の網羅的な処理
        ■　相互／会社間の勘定に発生する残差の処理
        かかる部署は、要約データを分析的に検討し、財務諸表の主な合計値に矛盾がないことを確認することに
       より、連結プロセス全体が適切に行われたことを究極的に確保する。当事業年度における株主資本の変動、
       のれん、引当金および繰延税金の連結についても分析を行う。
        かかる部署はまた、四半期ベースの主要な１次レベルの統制を証明する体制の管理および調整も担当す
       る。
        グループ財務部門は、作成チームからは独立した、財務プロセスに関する２次レベルの恒常的統制に責任
       を負う専任チームも擁する。その職務は、有効性、質および１次レベルの統制の体制との関連性の確保から
       なり、プロセスまたは活動の精査をもって１次レベルの統制の体制を評価することにより、統制の点検およ
       び四半期毎の証明のフォローアップを行っている。
        会計監査システム

        会計・財務・経営データ作成業務に従事するすべての業務担当者による統制
        業務担当者は、その直属する経営陣の責任下で、会計データおよび関連する会計処理について実施された
       統制の質を繰り返し検証する恒常的な監督手続を通じて、自らの業務を監視する。
        内部監査部門の監査チームおよび専門監査チームによる統制

        監査チームは、業務の一環として、監査対象の事業体が作成した会計・経営データの質に寄与する統制環
       境の質を検証する。また、一定数の勘定項目を確認し、会計・経営データの照合および会計データの作成・
       管理に関する恒常的な監督手続の質を評価する。また、ITツールの性能および手動処理の正確性の評価も行
       う。
        企業部門の監査を担当するチームは、グループ財務部門の監査についても責任を負う。かかるチームは、
       該当する専門の事業に対して報告を行い、当グループ全体の会計事項および財務事項に関連するすべての監
       査を調整し、監視する。また、同チームは、当グループの主要な会計リスクを特定するための専門的知識を
       提供し、当グループの会計情報の正確性を確保するために最も重要と判断される分野において、会計基準が
       十分適切に適用されていることを検証するための監査を実施する。さらに、会計リスクの監査に関する専門
       的知識を共有するための講習会の企画および方法論の開発を行う。
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        監査結果に基づき、これらのチームは、会計・財務・経営データの作成および管理に携わる関係者への提
       言を行い、特定の事業体または事業活動に対するより明確な取組みを通じて、この手続の改善を図る。
        総合検査部により実行される統制

        総合検査チームは一般的に、業務の一環として会計監査を実施することにより、会計・財務・経営データ
       の作成担当者が実行する統制の質を確認している。
        予防的再建計画および破綻処理のためのデータ収集

        再建計画および破綻処理計画のためのデータ収集は、2014年に採用された欧州の規制要件（銀行
       の再建・破綻処理指令）から生じた。
        当行が自ら策定した当グループの再建計画では、深刻な危機に直面しても独自に対応できる予防
       的措置が規定されていることで、当グループの回復力が強化されている。この計画には、主要な金
       融危機への有効な対応に必要なすべての要素（警戒・警告システム、危機管理計画、危機コミュニ
       ケーションおよび状況に応じて健全な財政状態に戻すための再建方法の選択肢リスト）が含まれて
       いる。ソシエテ・ジェネラルの再建計画は、欧州中央銀行の評価を受ける。
        ソシエテ・ジェネラルが破綻処理計画を策定するために作成するデータコレクションには、破綻
       処理当局（ソシエテ・ジェネラルの単一破綻処理委員会）により要求される破綻処理計画の維持を
       可能とする情報を含む。かかる情報には、当行が債務不履行に陥った場合に、例えば預金および支
       払手段といった（経済に不可欠な）重要な機能を保護するために実施する可能性のある戦略および
       措置が含まれていなければならない一方で、当グループの様々な構成要素の価値も可能な限り保護
       し、かつ投資家および株主が被る最終的な損失を制限する。
        再建計画、データコレクションおよび破綻処理計画はいずれも極秘であり、適用ある規制の変更
       および当局の新しい勧告を反映するために定期的に補足される。
      （４）    資本管理および適正性

       規制の枠組
        監査済   ｜2014年１月以降、ソシエテ・ジェネラルは、資本要求指令（CRD４）および資本要件規制（CRR）を
       通じて欧州連合で導入されている新しいバーゼル３規制を適用している。その規定の一部は、2019年以降まで
       継続する期間にわたって段階的にその効力を生じる。
        バーゼル３により定義された一般的な枠組は、以下の３つの柱を中心に構成されている。
        ■　第１の柱は、最低所要自己資本比率を設定し、銀行が標準的または先進的な方法に従い、リスクの測定
          および関連する資本要件の算出に使用しなければならない規則を制定する。
        ■　第２の柱は、各国の当局が実施する裁量的な監督に関するものである。これにより、各国の銀行監督当
          局は、監督下の金融機関との継続的な対話に基づき、第１の柱に従い算出される自己資本の適切性を評
          価し、これらの機関がさらされるすべてのリスクを勘案して追加的な資本要件を調整することが可能に
          なる。
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        ■　第３の柱は、市場参加者が特定の機関の資本、リスク                               エクスポージャー、リスク評価手続および適正
          資本に関してより的確な評価を行うことを可能にする、一連の定性的または定量的な開示義務を策定す
          ることによって、市場規律の実効性を向上させる。
        資本の項目において、銀行の支払能力を強化するために新たに導入された主要な措置は下記の通りであっ
       た。
        ■　特に、控除に関する規定、規格化された普通株式等Tier１比率（CET１）の定義およびハイブリッド証
          券のTier１資本への新適格基準の変更による、資本の定義の完全な修正および調和。
        ■　CVA（信用価値調整）の変動リスクを考慮し、中央清算機関（CCP）のエクスポージャーをヘッジするた
          めの、市場取引におけるカウンターパーティ                       リスクに対する新たな資本要件。
        ■　困難な状況において損失の吸収が可能になるような資本バッファーの創設。新たな基準では、銀行に対
          し、悪条件となった場合にも自己資本を維持することを目的とした、資本保全バッファーおよびカウン
          ターシクリカル         バッファーの創設が要求されている。さらにシステム上重要な銀行に対しては、追加
          的なバッファーが要求されている。したがって、ソシエテ・ジェネラル・グループは、グローバルなシ
          ステム上重要な銀行（G-SIB）として普通株式等Tier１比率要件を１％上乗せさせている。資本バッ
          ファーに関する要件は、2016年１月１日より段階的に効力が発生しており、2019年１月までに完全に適
          用される。
        ■　配当金関連、AT１債および変動報酬の分配に関する制限の創設。
        ■　これらの措置に加えて、レバレッジの規模を抑制し、その結果として過剰なレバレッジの使用を抑制す
          るための措置が予定されている。かかる目的のために、バーゼル委員会は、レバレッジ比率を定めた。
          2014年１月にはその最終的な規則が公表され、委員会委任規則（EU）第2015／62号に記載されている。
          レバレッジ比率は、銀行のTier１資本とデリバティブおよび年金について修正再表示されたバランス
          シート項目およびオフバランスシート項目を比較するものである。銀行は、2015年以降はかかる比率を
          公表する義務を課せられている。
        2017  年12月、バーゼル委員会の監督機関である中央銀行総裁・銀行監督当局長官グループ（GHOS）は、2009
       年に施行された現行のバーゼル３規制改革を承認した。これらの新たな規則は、アウトプット                                                 フロアと共に
       2022年から効力を生じることとなっており、銀行のRWAについては標準的手法（信用、市場およびオペレー
       ショナル）に対する一定の比率が下限として設定される。アウトプット                                      フロアの水準は、2022年の50％から
       2027年には72.5％に段階的に引き上げられる。しかし、これらの規則が当グループに適用されるためには、
       ヨーロッパ法（CRR３／CRD６）に法制化されなければならない。
        さらに、2016年11月23日、同委員会はCRR２／CRD５の規定の草案を公表した。当該規定の大半は、CRR２の
       発効から２年後に効力が発生する予定である。三者交渉次第では、効力発生は2021年以降になる可能性があ
       る。規定の最終版は欧州議会における立法手続の後に初めて周知される。
        新しい規定は、以下に関するものである。
        ■　NSFR：安定調達比率に関する新しいバーゼル規定
        ■　レバレッジ比率：３％の最低要件がCRRに規定されることとなる。
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        ■　カウンターパーティ             デリバティブ        リスク（SA-CCR）：SA-CCR手法が、現行の「CEM」手法に代わる、
          標準的手法を用いた健全なデリバティブ                     エクスポージャーを算出するバーゼル手法となる。
        ■　大口エクスポージャー：主要な変更点は、システム上重要な機関同士の取引の場合の制限（15％）の導
          入のほか、Tier１の規制上の制限（自己資本合計ではなく25％）の算定に関するものである。
        バーゼル委員会は、市場リスクの見直し（FRTB）の実施に関し、最初に改正された基準に関する2016年１月
       の文書およびこの見直しに係る2018年３月の協議に関する文書の公表後、2019年１月、最終文書（BCBS457）
       を公表した。従前の公表文書に従い、バーゼル委員会は、実施スケジュールを承認した（下記の欧州連合の日
       程表に異議を唱えるものではなく、2022年１月１日までに発効する。）。
        参考までに、欧州ではCRR２の実施スケジュールは以下の通り適用される。
        －　FRTBの見直しは、まず開示要件として発効する（2021年には標準的方式が、2023年にはIMAが改定され
          る。）。
        －　その後、FRTBの自己資本要件は、CRR３の枠組において義務化される（2023年以後）。▲
        2017  年末に、欧州中央銀行は、2018年１月１日に発効した第２の柱に関する追加的な資本要件（P２Rまたは
       「第２の柱の要件」という。）の水準を承認した。かかる水準は、ソシエテ・ジェネラルについては、1.50％
       に設定された。
        2019  年初頭、ECBは第２の柱の要件をプラス25ベーシス                          ポイント引き上げ、1.75％となり、2019年３月１日
       より発効する。
        G-SIB   要件の詳細およびその他の健全性に関する情報は、当グループのウェブサイト
       （www.societegenerale.com）の「Registration                         Document（フランス有価証券報告書）」および「Pillar３
       （第３の柱）」において公表されている。
        2018  年を通して、ソシエテ・ジェネラル・グループは、その事業に適用される最低比率要件を遵守してい
       た。
       適用範囲     - 健全性に関する対象範囲

        当グループの健全性に関する報告対象範囲には、完全連結子会社のすべて（ただし、資本に関して別の監督
       対象となる保険子会社を除く。）が含まれる。
        当グループのすべての規制対象子会社は、個別基準の健全性コミットメントを遵守している。
        連結対象外となる非規制対象子会社は、年に１度以上、定期的な審査を受ける。法的資本要件に関する相違
       については、当グループの連結財務諸表に十分な記載がなされている。
        以下の表は、会計上の対象範囲（連結グループ）と健全性に関する対象範囲（銀行業務規制要件）との主要
       な相違点を示している。
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       表１：会計上の対象範囲と健全性に関する報告対象範囲の相違
                                                CRR  ／CRD４における

     事業体の種類                             会計上の取扱い
                                               健全性に関する取扱い
                                              当該子会社の事業活動に
     財務活動を有する子会社                             完全連結子会社
                                                   基づく資本要件
     保険活動を有する子会社                             完全連結子会社                  加重株式価値
     性質上財務活動を有する持分、合弁事業                                 持分法             加重株式価値
        以下の表は、連結貸借対照表および健全性に関する範囲における会計上の貸借対照表の調整を示している。

       表中の数値は会計上のデータであり、リスク加重資産、EADまたは健全性資本の測定基準によるものではな
       い。保険活動に従事しない子会社および持分の健全性に関する調整項目は、比率が低いため（0.2％未満）統
       合されている。
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       表２：連結貸借対照表と健全性に関する会計上の貸借対照表の調整
                                  保険に関連する

                                                  健全性に関する
                                         連結手法に関連
                                  健全性に係る
     資産の部（2018年12月31日現在）
                                          する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
                                   修正再表示
     （単位：百万ユーロ）
                                         係る修正再表示
                                                 会計上の貸借対照表
                                    （１）
     現金および中央銀行預け金                       96,585          0       0       96,585
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            365,550        9,736         0       375,286
     金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                       11,899         32        0       11,931
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                             50,026          0       0       50,026
     する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                       12,026          0       0       12,026
     償却原価で測定する銀行預け金                       60,588          0      150        60,738
      うち、銀行に対する劣後ローン                         91        0       0         91
     償却原価で測定する顧客貸出金                       447,229        1,539        213        448,981
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                              338        0       0         338
     再評価差額
     保険事業に対する投資                       146,768       (146,768)           0          0
     税金資産                        5,819        (143)         0        5,676
      うち、将来の収益性に依存する繰延税金
      資産（一時差異から生じるものを除                       2,895         0      (816)         2,079
      く。）
      うち、一時差異から生じる繰延税金資産                       1,858         0      762         2,620
     その他の資産                       67,446       (2,396)         56        65,106
      うち、確定給付型年金基金資産                         76        0       0         76
     売却目的保有非流動資産                       13,502          3       0       13,505
     持分法適用投資                         249      3,569        (68)         3,750
     有形および無形固定資産                       26,751        (152)         0       26,599
      うち、貸付権を除く無形固定資産                       2,198         0      (132)         2,066
     のれん                        4,652        (325)         0        4,327
     資産の部合計                      1,309,428        (134,905)          351       1,174,874
      (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整。
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                                                            有価証券報告書
                                  保険に関連する
                                                  健全性に関する
                                         連結手法に関連
                                   健全性に係る
     負債の部（2018年12月31日現在）
                                          する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
                                   修正再表示
     （単位：百万ユーロ）
                                         係る修正再表示
                                                 会計上の貸借対照表
                                    （１）
     中央銀行預金                        5,721         0       0        5,721
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            363,083        2,472         0       365,555
     金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                        5,993         8       0        6,001
     発行債券                       116,339        1,757         0       118,096
     銀行預金                        94,706       (2,966)         (30)        91,710
     顧客預金                       416,818        1,529         40       418,387
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                             5,257         0       0        5,257
     再評価差額
     税金債務                        1,157        (333)         0         824
     その他の負債                        76,629       (6,996)         341        69,974
     売却目的保有非流動負債                        10,454         58        0       10,512
     保険契約関連負債                       129,543       (129,543)           0          0
     引当金                        4,605        (12)        0        4,593
     劣後債務                        13,314         139        0       13,453
      うち、償還可能な劣後債券（ヘッジ目的
                             12,730         139        0       12,869
      項目における再評価差額を含む。）
     負債合計                      1,243,619        (133,887)          351       1,110,083
     資本、グループ持分小計                        61,026        (203)         0       60,823
      うち、資本および関連する準備金                       19,995          0       0       19,995
      うち、その他の資本性証券                       9,109         0       0        9,109
      うち、利益剰余金                       3,448         0       0        3,448
      うち、その他累積した包括利益（株主持
      分から直接得られる収益および損失を含                       24,610        (203)         0       24,407
      む。）
      うち、純利益                       3,864         0       0        3,864
     少数株主持分                        4,783        (815)         0        3,968
     株主資本合計                        65,809       (1,018)          0       64,791
     負債の部合計                      1,309,428        (134,905)          351       1,174,874
      (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整。
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                                  保険に関連する
                                                  健全性に関する
                                         連結手法に関連
                                  健全性に係る
     資産の部（2018年１月１日現在）
                                          する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
                                   修正再表示
     （単位：百万ユーロ）
                                         係る修正再表示
                                                 会計上の貸借対照表
                                    （１）
     現金および中央銀行預け金                       114,404           0       0       114,404
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            369,112        7,733         0       376,845
     金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                       12,718         21        0       12,739
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                             50,468          0       0       50,468
     する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                       11,592          0       0       11,592
     償却原価で測定する銀行預け金                       53,656          0      209        53,865
      うち、銀行に対する劣後ローン                        133        0       0         133
     償却原価で測定する顧客貸出金                       417,391        1,277         15       418,683
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                              663        0       0         663
     再評価差額
     保険事業に対する投資                       147,611       (147,611)           0          -
     税金資産                        6,292        (112)         0        6,180
      うち、将来の収益性に依存する繰延税金
      資産（一時差異から生じるものを除                       2,970         0      (780)         2,190
      く。）
      うち、一時差異から生じる繰延税金資産                       2,086         0      673         2,759
     その他の資産                       60,449       (2,466)         80        58,063
      うち、確定給付型年金基金資産                         84        0       0         84
     売却目的保有非流動資産                          13        0       0         13
     持分法適用投資                         659      3,952        (64)         4,547
     有形および無形固定資産                       24,200        (149)         0       24,051
      うち、貸付権を除く無形固定資産                       1,940         0      (129)         1,811
     のれん                        4,988        (325)         0        4,663
     資産の部合計                      1,274,216        (137,680)          240       1,136,776
      (１)　健全性に関する報告範囲外の子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整。
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                                  保険に関連する
                                                  健全性に関する
                                         連結手法に関連
                                   健全性に係る
     負債の部（2018年１月１日現在）
                                          する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
                                   修正再表示
     （単位：百万ユーロ）
                                         係る修正再表示
                                                 会計上の貸借対照表
                                    （１）
     中央銀行預金                        5,604         0       0        5,604
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負
                            368,550        2,198         0       370,748
     債
     ヘッジ目的デリバティブ                        6,146         17        0        6,163
     発行債券                       103,235        1,608         0       104,843
     銀行預金                        88,621       (3,916)         (14)        84,691
     顧客預金                       410,633        1,807        120        412,560
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                             6,020         0       0        6,020
     再評価差額
     税金債務                        1,608        (373)         0        1,235
     その他の負債                        69,139       (6,445)         134        62,828
     売却目的保有非流動負債                          0       0       0          -
     保険事業契約に係る負債                       131,717       (131,717)           0          -
     引当金                        6,345        (16)        0        6,329
     劣後債務                        13,647         208        0       13,855
      うち、償還可能な劣後債券（ヘッジ目的
                             13,095         204        0       13,299
      項目における再評価差額を含む。）
     負債合計                      1,211,265        (136,629)          240       1,074,876
     資本、グループ持分小計                        58,428        (203)         0       58,225
      うち、資本および関連する準備金                       19,996          0       0       19,996
      うち、その他の資本性証券                       8,565         0       0        8,565
      うち、利益剰余金                       5,280         0       0        5,280
      うち、その他累積した包括利益（株主持
      分から直接得られる収益および損失を含                       21,781          0       0       21,781
      む。）
      うち、純利益                       2,806        (203)         0        2,603
     少数株主持分                        4,523        (848)         0        3,675
     株主資本合計                        62,951       (1,051)          0       61,900
     負債の部合計                      1,274,216        (137,680)          240       1,136,776
      (１)　健全性に関する報告範囲外の子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整。
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        健全性に関する報告の対象外となる主要なグループ会社は、以下の通りである。
       表３：健全性に関する報告の対象外となる子会社

     会社名                                       事業            国

     Antarius                                       保険         フランス
     ALD  RE  Designated      Activity     Company
                                            保険       アイルランド
     Catalyst     RE  International       LTD
                                            保険        バミューダ
     Société    Générale     Strakhovanie       Zhizni    LLC
                                            保険          ロシア
     Sogelife                                       保険      ルクセンブルグ
     Genecar    - Société    Générale     de  Courtage     d'Assurance      et  de
                                            保険         フランス
     Réassurance
     Inora   Life   LTD
                                            保険       アイルランド
     SG  Strakhovanie       LLC
                                            保険          ロシア
     Sogecap                                       保険         フランス
     Komercni     Pojstovna     A.S.
                                            保険       チェコ共和国
     La  Marocaine     Vie
                                            保険         モロッコ
     Oradea    Vie
                                            保険         フランス
     Société    Générale     RE  SA
                                            保険      ルクセンブルグ
     Sogessur                                       保険         フランス
     Société    Générale     Life   Insurance     Broker    SA
                                            保険      ルクセンブルグ
     SG  Reinsurance      Intermediary       Brokerage,      LLC
                                            保険           米国
     La  Banque    Postale    Financement
                                            銀行         フランス
     SG  Banque    au  Liban
                                            銀行         レバノン
     Banque    Pouyanne
                                            銀行         フランス
        ソシエテ・ジェネラルの健全性に関する連結の対象外である規制上の金融子会社および金融関連会社はすべ

       て、当該会社の個別の自己資本要件を遵守している。一般には、規制の対象となっている当グループの事業は
       すべて、各自の規制当局が規定する自己資本要件の対象となる。
        監督当局は、当グループの事業体の一部が、個別基準または（適用ある場合）下位連結基準の健全性要件の
       対象とならない可能性があることについて容認している。これにより、ソシエテ・ジェネラルSAは、個別基準
       の健全性要件の対象外となっている。
        親会社とその子会社との間の株式の移転または負債の返済は、現地において適用される資本および流動性に
       関する規制に準拠して実施されなければならない。
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       規制資本
        国際財務報告基準（IFRS）に従い報告される通り、ソシエテ・ジェネラルの規制資本は以下の項目によって
       構成される。
        普通株式等Tier１資本

        CRR  ／CRD４規制に従い、普通株式等Tier１資本は、主に以下の項目によって構成される。
        ■　普通株式（自己株の買戻しおよび自己株式控除後）および関連する資本剰余金勘定
        ■　留保利益
        ■　その他の包括利益の構成要素
        ■　その他の準備金
        ■　CRR／CRD４により制限される少数株主持分
        普通株式等Tier１資本からの控除には主として以下の項目が含まれる。
        ■　配当支払見込額
        ■　のれんおよび関連繰延税金負債控除後の無形固定資産
        ■　キャッシュ         フロー    ヘッジに係る未実現キャピタル                 ゲインおよびロス
        ■　当行の信用リスクに係る収益
        ■　繰越税金欠損金に係る繰延税金資産
        ■　閾値を超えた一時差額から生じる繰延税金資産
        ■　繰延税金資産を除く確定給付年金基金に係る資産
        ■　内部格付（IRB）手法を使用してリスクが加重された顧客に対する貸付金および債権に関する期待損失
          と関連する価値調整および減損損失総額の合計額のプラスの差額
        ■　株式ポートフォリオ             エクスポージャーに係る期待損失
        ■　健全性評価要件から生じる価値調整
        ■　リスク加重エクスポージャー合計の算出には含まれない、1,250％加重される証券化エクスポージャー
        その他Tier１資本

        CRR  ／CRD４規制に従い、その他Tier１資本は、当行が直接発行する超劣後債により構成され、以下の特徴を
       有する。
        ■　これらの債券は永久債で、無担保かつ超劣後の債務を構成する。これらは当行のその他すべての債務
          （無期限および期限付の劣後債を含む。）に劣後し、普通株式の株主にのみ優先する。
        ■　さらに、ソシエテ・ジェネラルは、これらの債券に係る利息およびクーポンの支払いの拒否を裁量的に
          選択することができる。これらの補償は配当可能な項目から支払われる。
        ■　補償におけるステップアップその他の償還に係るインセンティブを含まない。
        ■　損失を吸収する能力を有していなければならない。
        ■　欧州中央銀行による事前の承認を得る場合は、ソシエテ・ジェネラルはこれらの債券を一定の日付にお
          いて償還することができるが、発行日から５年以内に償還することはできない。
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        その他Tier１資本の控除は主として下記の項目に適用される。
        ■　AT１ハイブリッド自己株式
        ■　金融セクターの事業体により発行されたAT１ハイブリッド株式の保有
        ■　関連する事業体に対するT１最低要件を超える少数株主持分
        Tier  ２資本

        Tier  ２資本には以下の項目が含まれる。
                 (１)
        ■　永久超劣後債
        ■　期限付劣後債
        ■　(ⅰ)と(ⅱ)のプラスの差額
          ( ⅰ)IRB手法を使用してリスクが加重された顧客に対する貸付金および債権のエクスポージャーに関す
             る価値調整および減損損失の合計額
          ( ⅱ)期待損失（IRB手法を使用した信用リスク加重資産合計の0.6％を上限とする。）
        ■　顧客に対する貸付金および債権のエクスポージャーに関する集合的な減損損失に関連する信用リスクに
          対する価値調整（標準的手法を使用してリスク加重されたもの。リスク加重資産合計の1.25％を上限と
          する。）
        Tier  ２資本の控除は主として下記の項目に適用される。
        ■　Tier２ハイブリッド自己株式
        ■　金融セクターの事業体により発行されたTier２資本ハイブリッド株式の保有
        ■　関連する事業体において最低資本要件額を超過した少数株主持分
        すべての資本性証券およびその特徴はオンライン（ウェブサイト（www.societegenerale.com）上の
       「Investors（投資家）」においてアップロードされている「Registration                                       Document（フランス有価証券報告
       書）」および「Pillar３（第３の柱）」）で詳述されている。
      (１)　永久超劣後債に係る支払いは、連結の健全性規制のために、分配可能利益よりなされる。

       表４：自己資本要件適格債の増減

                                         健全性の監

                        2017  年                           2018  年
                                         督による評
     （単位：百万ユーロ）                   12 月31日      発行      償還           その他     12 月31日
                                         価に関する
                         現在                             現在
                                         ヘアカット
     Tier１適格債                     8,715      2,184     (1,712)         0     237     9,424
     Tier２適格債                    12,388      1,254      (54)      (455)      256    13,389
     適格債合計                    21,103      3,439     (1,766)       (455)      493    22,813
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        自己資本比率
        自己資本比率は、当グループの資本と、信用リスクのリスク加重資産ならびに市場リスクおよびオペレー
       ショナル     リスクに係る資本要件に12.5を掛けたものの合計額とを比較することにより設定されている。これ
       らは、リスク加重資産の割合として、自己資本の区分（普通株式等Tier１（CET１）、Tier１（T１）または資
       本合計（TC））に従い表される。
        各比率は、決算処理後、四半期毎に計算され、規制要件と照らし合わされる。
        規制最低要件は、CET１は4.5％、T１は６％、TCは８％と設定されている。この最低要件は、長期にわたり
       維持される。
        P ２Rの最低要件は、監督規制評価プロセスに基づき、監督者により設定される。2018年中は1.5％に設定さ
       れた。欧州中央銀行は、2019年３月１日よりソシエテ・ジェネラルに適用される第２の柱に関する追加的な資
       本要件を通知した。かかる水準は、1.75％である。
        カウンターシクリカル            バッファーは、資本保全バッファーおよびシステミック                             バッファーと同様、全体の
       バッファー要件を決定する際に一定の役割を担っている。
        ■　カウンターシクリカル               バッファー比率は、国毎に設定されている。各機関は、それぞれの国における
          関連する信用リスク           エクスポージャーを考慮して調整された各国のカウンターシクリカル                                    バッファー
          比率の平均に基づいてカウンターシクリカル                        バッファー要件を算出している。2019年１月１日現在有
          効なカウンターシクリカル              バッファー比率は、0.13％である。
        ■　2006年１月１日現在有効な資本保全バッファーは、０％から2.50％の間に設定されており、2019年まで
          の移行期間（段階的導入）が設けられている。2018年の1.875％から2019年１月１日には2.50％に上昇
          した。
        ■　金融安定理事会（FSB）により課されるG-SIBバッファーは１％であり、１年毎に0.25％増加しており、
          また今後も0.25％増加することから、2019年には最終的に１％に達する。完全実施後の比率は１％であ
          り、2018年と変わらない。
        統合規制バッファーを考慮した場合、最大分配可能額に係るメカニズムを発動させる段階的に実施される
       CET１比率は、2019年３月１日現在、9.88％となる。
       表５：ソシエテ・ジェネラルの健全性に関する資本要件の内訳‐段階的に実施される比率

                            2019  年３月１日現在        2019  年１月１日現在        2018  年１月１日現在

     第１の柱の最低要件                             4.50％          4.50％          4.50％
     第２の柱（P２R）の最低要件                             1.75％          1.50％          1.50％
     カウンターシクリカル           バッファーの最低要件
                                  0.13％          0.13％          0.05％
     資本保全バッファーの最低要件                             2.50％          2.50％          1.88％
     システミック       バッファーの最低要件
                                  1.00％          1.00％          0.75％
     CET  １比率の最低要件                           9.88  ％        9.63  ％        8.68  ％
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       表６：規制資本およびCRR／CRD４規制の自己資本比率‐完全実施後
     （単位：百万ユーロ）                                  2018  年12月31日         2017  年12月31日

     株主資本（IFRS）（グループ持分）                                      61,026           59,373
     超劣後債                                      (9,329)           (8,521)
     永久劣後債                                       (278)           (269)
     超劣後債および永久劣後債控除後のグループ連結株主資本                                      51,419           50,583
     非支配持分                                      3,600           3,529
     無形固定資産                                      (2,095)           (1,795)
     のれん                                      (4,643)           (4,829)
     （定時株主総会に対する）提案配当額ならびに超劣後債および
                                           (1,871)           (1,880)
     永久劣後債に係る支払利息
     控除および規制上の調整                                      (5,256)           (5,381)
     普通株式等Tier１資本                                      41,154           40,227
     超劣後債および優先株式                                      9,424           8,715
     その他のその他Tier１資本                                        71           101
     その他Tier１の控除項目                                       (138)           (136)
     Tier  １資本合計                                    50,511           48,907
     Tier２商品                                      13,389           12,388
     その他のTier２資本                                       (63)           425
     Tier２の控除項目                                      (1,781)           (1,686)
     規制自己資本合計                                      62,056           60,034
     リスク加重資産合計                                     376,049           353,306
     信用リスク加重資産                                     302,727           289,511
     市場リスク加重資産                                      23,701           14,800
     オペレーショナル         リスク加重資産
                                           49,621           48,995
     自己資本比率
     普通株式等Tier１比率                                      10.9％           11.4％
     Tier１比率                                      13.4％           13.8％
     自己資本比率合計                                      16.5  ％         17.0  ％
        2018  年12月31日現在、段階的に実施されるCRR／CRD４の自己資本比率は、普通株式等Tier１が11％（2017年

       12月31日現在は11.6％）およびTier１が13.5％（2017年12月31日現在は14％）であり、全体では16.6％（2017
       年12月31日現在は17.2％）となった。
        完全実施後の自己資本比率10.9％は、株主総会の承認を必要とする、50％の株式取得を想定した株式配当に
       より試算値ベースで、11.2％となる。
        2018  年12月31日現在のグループ株主資本の総額は61.0十億ユーロであった（2017年12月31日現在は59.4十億
       ユーロ）。
        2018  年12月31日現在、非支配持分および規制上の調整の勘案後の、段階的に実施されるCET１規制資本は
       41.4十億ユーロであった（2017年12月31日現在は40.9十億ユーロ）。
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        その他Tier１の控除項目は主として、銀行および保険会社からの劣後借入のほか、自己保有その他Tier１資
       本性証券の買戻しの許可に関するものである。
        以下の表は、かかる変更の主要な要因を示している。
       表７：CRR／CRD４規制下でのCET１規制上の控除および調整

     （単位：百万ユーロ）                                  2018  年12月31日         2017  年12月31日

     未認識少数株主持分                                      (1,917)           (1,957)
     繰延税金資産                                      (2,079)           (2,102)
     健全性評価調整                                       (844)           (785)
     自己負債の価値の変動に関連する調整                                       107           531
     その他                                       (523)          (1,068)
     CET  １規制上の控除および調整の合計                                    (5,256)           (5,381)
        「その他」に含まれるCRR／CRD４規制下での健全性に関する控除項目および修正再表示項目には、主として

       以下が含まれる。
        ■　内部格付（IRB）手法により測定された顧客に対する貸付金および債権に関する期待損失と関連する価
          値調整および減損損失の合計額のプラスの差額
        ■　  株式ポートフォリオ           エクスポージャーに係る期待損失
        ■　キャッシュ         フロー    ヘッジに係る未実現損益
        ■　繰延税金資産を除く確定給付年金基金に係る資産
        ■　1,250％加重される証券化エクスポージャー（かかるポジションがリスク加重エクスポージャー合計の
          算出に含まれない場合）
       資本要件

        バーゼル３合意において、銀行がさらされるリスクをより正確に評価するために、最低資本要件額の算出方
       法に係る新たな規則が定められた。信用リスク加重資産の算出においては、リスク加重資産を決定するための
       ２つの手法、すなわち(ⅰ)標準的手法および(ⅱ)カウンターパーティの内部格付モデルに基づく先進的な計測
       手法に基づいて取引リスク              プロファイルを勘案する。
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       表８：当グループの資本要件およびリスク加重資産
                               RWA               最低資本要件額

     （単位：十億ユーロ）                   2018  年12月31日       2017  年12月31日       2018  年12月31日        2017  年12月31日
     信用リスク（カウンターパーティ信用
                            264,787         250,774         21,183         20,062
     リスクを除く。）
     　うち標準的手法                       102,225         97,408         8,178         7,793
     　うち基礎的IRB（F-IRB）手法                        4,588         4,483          367         359
     　うち先進的IRB（A-IRB）手法                       142,795         131,373         11,424         10,510
     　うち簡易リスク加重手法またはIMA
                            15,178         17,511         1,214         1,401
      に基づくエクイティIRB
     カウンターパーティ信用リスク                       26,834         28,479         2,147         2,278
      うちCCPの清算基金への拠出に係る
                             1,103         1,163          88         93
      リスク    エクスポージャー
     　うちCVA                        4,904         3,760          392         301
     決済リスク                          6         2         0         0
     銀行勘定における証券化
                             2,199         1,779          176         142
     エクスポージャー（上限適用後）
     　うちIRB手法                         95        114          8         9
     　うちIRB指定関数手法（SFA）                         78         ▶         6         0
     　うち内部評価手法（IAA）                        1,842         1,461          147         117
     　うち標準的手法                         184         200         15         16
     市場リスク                       23,701         14,800         1,896         1,184
     　うち標準的手法                        2,444         1,384          196         111
     　うちIMA                       21,257         13,416         1,701         1,073
     大口エクスポージャー
     オペレーショナル         リスク
                            49,621         48,995         3,970         3,920
     　うち基礎的指標手法                          0         0         0         0
     　うち標準的手法                        2,872         3,020          230         242
     　うち先進的測定手法                       46,749         45,975         3,740         3,678
     控除基準を下回る金額（250％のリス
                             8,902         8,477          712         678
     ク加重対象）
     フロア調整                          0         0         0         0
     合計                       376,049         353,306         30,084         28,264
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        リスク加重資産および資本要件の変動
       表９：柱およびリスクの種類別のリスク加重資産（RWA）（単位：十億ユーロ）

     （単位：十億ユーロ）               信用        市場     オペレーショナル          2018  年合計      2017  年合計

     フランス国内リテール
                      92.0        0.1         5.5        97.6        100.5
     バンキング部門
     国際リテール       バンキン
                      111.9        0.1         7.7       119.7        116.8
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキン
     グ＆インベスター                 87.4       21.8         33.1        142.3        124.0
     ソリューションズ部門
     企業部門                 11.5        1.6         3.4        16.5        12.0
     グループ全体                 302.7        23.7         49.6        376.0        353.3
        2018  年12月31日現在のRWA（376十億ユーロ）の内訳は以下の通りである。

        ■　信用リスクは、RWAの81％を占めている（うち37％が国際リテール                                     バンキング＆金融サービス部門）。
        ■　市場リスクは、RWAの６％を占めている（うち92％がグローバル                                    バンキング＆インベスター               ソリュー
          ションズ部門）。
        ■　オペレーショナル            リスクは、RWAの13％を占めている（うち67％がグローバル                               バンキング＆インベス
          ター   ソリューションズ部門）。
       資本管理

        監査済   ｜自らの資本管理の一環として、当グループは（財務部門の監督下で）自らの支払能力の水準が常に
       以下の目的に適合していることを確認している。
        ■　財務上の健全性を維持し、リスク選好度の目標を遵守すること。
        ■　有機的な成長および買収による成長に係る資金を調達するための財務的な柔軟性を確保すること。
        ■　当グループの戦略目標に沿って、各種の事業に資本を適切に配分すること。
        ■　ストレス       シナリオとなる事象が発生した場合における当グループの回復力を維持すること。
        ■　各種の利害関係者（監督当局、債券および株式への投資家、格付機関ならびに株主）の期待に応えるこ
          と。
        当グループは、上記の目的および規制による制限に従い、内部的な支払能力の目標値を設定する。
        当グループは、規制による制限を踏まえた当グループの自己資本比率の適正性を測定する資本の適切性を評
       価するための内部プロセスを有している。▲
        2018  年において、当グループの資金創出活動および当グループのオペレーション                                         ポートフォリオの変動
       （特に、当該年度における処分および買収）が、2017年事業年度中の特別項目に係る資金を供給し、全体的に
       安定した普通株式等Tier１比率を維持しつつ、配当およびハイブリッド商品の利払いを確保するだけの十分な
       マージンの維持に寄与した。
        さらに、当グループは、以下の３つの戦略的な柱の中でバランスのとれた資本配分を維持している。
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        ■　フランス国内リテール              バンキング部門
        ■　国際リテール          バンキング＆金融サービス部門
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        当グループの３つの柱はそれぞれ、リスク加重資産（RWA）の約３分の１を占め、フランス国内および国際
       リテール     バンキング部門（全事業の貸付金および債権ポートフォリオの58％超）ならびに信用リスク（当グ
       ループのリスク加重資産の81％を占める。）がその大部分を占める。
        2018  年12月31日現在、当グループのリスク加重資産は、2017年12月31日現在の353.3十億ユーロと比較して
       6.4％増加し、376十億ユーロとなった。
       レバレッジ比率管理

        当グループは、2014年10月10日の委任法により改正されたCRRレバレッジ比率規則に従い、レバレッジの影
       響を管理している。
        レバレッジ比率の管理とは、当グループが自身について設定した目標としての比率の水準を達成するために
       行うものであり、Tier１資本（比率の分子）の金額の算定および当グループのレバレッジ                                               エクスポージャー
       （比率の分母）の管理の両方を意味する。かかる目的のために、異なる事業の「レバレッジ」エクスポー
       ジャーが、財務部門の管理下に置かれる。
        当グループは、バーゼル委員会が推奨する3.5％の下限よりも大幅に高い連結レバレッジ比率を維持するこ
       とを目標としている。これらの推奨される目標数値は、現在CRR２に移行されており、当グループに適用され
       ている、システミック            バッファーを一部含んでいる。
        2018  年末において、ソシエテ・ジェネラルのレバレッジ比率は4.2％であった。
       表10：レバレッジ比率の概要ならびに健全性に係る貸借対照表およびレバレッジ                                          エクスポージャーの調整

     （単位：百万ユーロ）                                     2018  年12月31日      2017  年12月31日

          (１)
                                              50,511        48,907
     Tier  １資本
                         (２)
                                            1,174,873        1,137,688
     健全性に係る貸借対照表における合計資産
     貸借対照表において認識されているが、レバレッジ比率エクスポージャーから
                                                0        0
     は除かれる信託資産の調整
     デリバティブ金融商品に対する調整                                        (45,520)        (61,148)
                  (３)
                                             (11,146)         (9,035)
     証券金融取引に対する調整
     オフバランスシートのエクスポージャー（貸付および保証コミットメント）                                         99,777        93,055
     技術的な健全性に関する調整（Tier１資本健全性控除）                                        (10,320)        (10,716)
     レバレッジ比率エクスポージャー                                       1,207,664        1,149,844
                    (４)
                                              4.2  ％       4.3  ％
     CRR  完全実施後のレバレッジ比率
      (１)　資本の概要については表６の規制資本およびCRR／CRD４規制の自己資本比率‐完全実施後を参照のこと。
      (２)　連結貸借対照表および健全性の範囲における会計上の貸借対照表の調整については表２を参照のこと。
      (３)　証券金融取引とは、買戻取引、証券貸借取引その他これらに類似する取引をいう。
      (４)　2014年10月の欧州委員会（委任法）により導入されたCRRの規則の完全実施後の数値。
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       大口エクスポージャー比率
        CRR  （欧州資本要件規制）は大口エクスポージャーを規制する条項を盛り込んでいる。したがって、ソシエ
       テ・ジェネラル・グループは、単一の受益者について負う純リスクの総額が当グループの自己資本の25％を超
       えるエクスポージャーを保有することを禁じられている。
        大口のエクスポージャー比率を算出するために使用される適格資本は、規制上の資本の総額であるが、Tier
       ２資本の額については制限が存在する。Tier２資本はTier１資本の３分の１を超えてはならない。
        大口エクスポージャーに関するバーゼル委員会の最終規則は、欧州においてCRR２を通じて法制化される。
       現行のCRRからの主要な変更点は、今後、規制上の制限（25％）の算定を（自己資本合計に代わって）Tier１
       の割合として表示されるものにすること、およびシステム上重要な機関同士の取引に対する制限（15％）の導
       入である。
       金融コングロマリット比率

        「金融コングロマリット」としても指定されるソシエテ・ジェネラル・グループは、フランス健全性監督・
       破綻処理当局（        Autorité     de  contrôle     prudentiel      et  de  résolution      - ACPR）による追加的な監督措置の対
       象となる。
        2018  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラル・グループの金融コングロマリット                                        エクイティは銀行業務お
       よび保険業務の双方の自己資本要件も満たしている。2018年６月30日現在、金融コングロマリット比率は
       138％であり、分子（「金融コングロマリットの自己資本」）は63.5十億ユーロ、分母（「金融コングロマ
       リットの規制要件」）は46.2十億ユーロであった。
      （５）    信用リスク

        信用リスクとは、当グループの顧客、発行体その他のカウンターパーティがその財務上のコミッ
       トメントを履行できない状況から生じる損失リスクをいう。信用リスクには、市場取引および証券
       化業務に関連するカウンターパーティ                    リスクが含まれており、信用リスクは、個人のリスク、カ
       ントリー     リスクおよびセクター集中リスクにより、さらに高まる場合がある。
       リスク監視・管理システム

        リスク負担に適用される一般原則
        信用リスクが関連するすべての取引は、事前に承認されていなければならない。
        監査済   ｜リスクの承認手続は、３つの基本原則に基づく。
        ■　各顧客または顧客グループについて、信用契約の分析および検証を行うことは、当グループ内の指定さ
          れた事業部門（顧客管理部門）、その次にリスク管理のユニットにとっての最重要な義務である。事業
          ユニットおよびリスク部署は、リスク管理が一貫したアプローチで行われることを確保するため特定の
          顧客または顧客グループに関連するあらゆる承認要請を検証する。事業部門およびリスク部署は互いに
          独立していなければならない。
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        ■　カウンターパーティに対する内部格付けの使用。これらの格付けは、事業部門により提案され、リスク
          部署によって検証される。与信承認およびリスク監視プロセスは、カウンターパーティの性質によって
          異なる。個人およびプロの顧客（リテール顧客）については、信用枠の決定は、与信方針に規定される
          承認基準を遵守しなければならず、リスク部門の監督下で使用されるスコア                                        ツールを用いて検証され
          る。信用リスク方針は、特に限度枠が設定される条件について、また、これらの限度枠が違反された場
          合に適用される手続について規定している。企業のカウンターパーティ、金融機関およびソブリンのた
          めの承認手続は、顧客に関する詳細な知識および取引の目的の適切な理解に基づく。
        ■　権限の委任システムは、主にカウンターパーティの内部格付けに基づいており、あらゆる信用枠の決定
          に関する責任を事業部門に付与し、事業部門は、適用する場合は、引当金および損失の負担を負う。                                                    ▲
        個別の集中度の管理

        個別の大口エクスポージャーは、経営執行部が議長を務める大口エクスポージャー委員会による審査を受け
                                                  (１)
       る。ソシエテ・ジェネラルは、大口エクスポージャーを制御する規制に従っている                                             。さらに、当グループ
       は、グループ連結株主資本の10％を限度とするより厳しい内部規則を設定しており、これは各顧客グループに
       対するあらゆる集中エクスポージャーに適用される。
        最大級の集中度は、格付水準によって管理される。当グループは、過度に大きいと考えられる特定のエクス
       ポージャーを縮小させるために、信用デリバティブを使用する。
        関連のある顧客に関する集中度は、集中度委員会の会議において、最大のカウンターパーティに向けて事業
       ユニットにおいて設定される。
       (１)　大口エクスポージャーの比率については、上記「（４）                             資本管理および適正性」の「大口エクスポージャー比率」

          を参照のこと。
        カントリー      リスクの監視

        カントリー      リスクは、エクスポージャー（貸付、証券、保証またはデリバティブ）が規制的、政治的、経
       済的、社会的および財政的な状況の変化による悪影響を受けやすい場合に生じる。
        カントリー      リスクは、大きく２種類に分類される。
        ■　政治的および非移転リスクは、地方政府当局による行為または措置（債務者による債務履行を禁ずる決
          定、国営化、没収、非兌換性等）、国内事由（暴動、内戦等）または国外事由（戦争、テロリズム等）
          に由来する不払いリスクを対象とする。
        ■　各   カウンターパーティの個別の財務状況とは無関係に、                            対象国の経済または金融危機に起因して、対象
          国のすべての       カウンターパーティの信用力が悪化する場合に、                         商業リスクが生じる。これは、マクロ経
          済ショック（事業活動の急激な後退、体系的な銀行危機等）、通貨の下落またはその他の債務不履行を
          引き起こす可能性のある、対外債務に関する国家債務不履行となる可能性がある。
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        国々に対する全体的な限度額およびエクスポージャーの監視強化は、当該国の内部格付けおよび統治指標に
       基づき確立されている。かかる監督は、新興国に限定されない。
        国に対する限度額は、           経営執行部によって          毎年承認される。かかる限度額は、当該国の状況が悪化するか、
       または悪化が予想される場合、随時下方修正される可能性がある。
        当グループのすべての           エクスポージャー（証券、デリバティブ、貸付および保証）                               は、こうした監視を通じ
       て検討される。        カントリー      リスク手法は、国に対する限度額を用いて監視される                            リスクの当初の所在国およ
       び最終の所在国（         保証に関連する効果の勘案後）を決定する。
        特定の国のカントリー            リスクの悪化またはそのような悪化が予想される場合、当該国の要注意リストへの
       登録手続が開始される。2018年中、困難に直面した多数の国が要注意リストに登録された。
        部門別の監視

        当グループは、事業部門別の分析を通じて、その貸出ポートフォリオの再検討を定期的に行っている。業界
       調査および部門に関連する再発性の集中度の分析に加え、より詳細な部門別調査および事業ポートフォリオ分
       析の実施が、経営執行部、リスク部門または事業部門により要請される場合がある。
        特定の範囲は、特定の監視の対象となる。
        ヘッジ    ファンドのエクスポージャーに対し、特別な注意が払われる。当グループは、デリバティブ取引お
       よびそのファンドの持分を担保とする財務活動を通じてヘッジ                                 ファンドのリスクを負う。ヘッジ                  ファンドに
       関連するリスクは、個別の限度額ならびに市場リスクおよび誤方向リスクの全体的な限度額により統制され
       る。
        ポートフォリオは、与信方針において、強化された承認基準の対象にもなっている。
        レバレッジド       ファイナンスにおいて、当グループは「レバレッジ取引に関するガイダンス」におけるECBの
       定義を適用している。また、当グループは、承認時にこれらの第三者のコミットメントの返済能力を分析する
       ための手続を強化し、この範囲で実施された監視を強化し、そのエスカレーション                                           プロセスを見直した。
        石油およびガスの範囲については、当グループは、セクタープレーヤーの様々な種類の活動に適応した与信
       方針を設定した。かかる方針は、石油埋蔵量により保証された資金調達、プロジェクト                                              ファイナンス、短期
       トレード金融取引を特に区別し、特定の地域的特性を考慮している。
        信用ストレス       テスト

        信用リスクの特定、監視および管理を目的として、リスク部門は事業部門と協働して、国、子会社または事
       業活動に関連する一連の個別のストレス                     テストを実施している。これらの個別のストレス                          テストは、構造的
       にリスクを伴うとみなされるポートフォリオに対して実施される定期的なストレス                                            テストと、新たなリスク
       を認識するための特別なストレス                  テストを組み合わせている。これらのストレス                         テストの一部はリスク委員
       会に提示され、該当する事業活動の管理方法に関する決定に活用されている。
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        包括的なストレス          テストと同様に、個別のストレス                  テストは、当グループの部門のスペシャリストおよび
       エコノミストが策定するストレス                  シナリオを使用する。ストレス                 シナリオでは、定量的観点（GDPの変動、
       失業率、分野の不振）および定性的観点の双方による、危機の進行に関する誘発事象および仮定が記述され
       る。信用ストレス          システムには、特定のポートフォリオの信用力の悪化（専門家格付遷移行列）またはデ
       フォルト時のエクスポージャーのボラティリティに関する感応度分析も含まれる。
        リスク部門のチームは、ポートフォリオ分析の職務に即して構成されており、これらの経済シナリオまたは
       分析をリスク        パラメータ（債務不履行エクスポージャー、債務不履行率、債務不履行に陥った場合の引当率
       等）に対する影響に置き換えている。該当する場合、主要な手法は、経済状況とリスク                                              パラメータのこれま
       での相関関係に基づいている。ストレス                     テストは、ストレス下の状況において当グループが最も高い割合で
       集中するカウンターパーティの債務不履行による影響を考慮する。
        監査済   ｜減損

        減損には、正常債権の減損（ステージ１およびステージ２）および不良債権の減損が含まれる。
        適用される会計基準については、下記「第６                        経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、（6）           連結財
       務諸表に対する注記」の注3.8を参照のこと。
        正常債権に係る減損（ステージ１およびステージ２）

        減損は、12ヶ月の予想信用損失（一般的な場合）または全期間の予想信用損失（貸付が付与されてから信用
       リスクが悪化した契約）の予想に基づいて正常債権について計上される。
        かかる減損は、デフォルト率およびデフォルト時の損失に関する仮定を用いて算出される。これには、マク
       ロ経済予測、または事業部門もしくは国に特有の予測が考慮される。かかる仮定は、各グループの特徴、その
       経済環境に対する感応度および過去データに基づき、同種グループの資産によって調整される。かかる仮定
       は、リスク部門によって定期的に見直されている。
        不良債権の減損（ステージ３）

        減損は、債務不履行の客観的根拠が認められる場合に、関連するカウンターパーティに対して計上される。
       減損額は、債券額の回収可能性によって決定される。予想されるキャッシュ                                        フローは、カウンターパーティ
       の財政状態、経済的な見通しおよび要求されるかまたは要求される可能性のある保証に基づいて予測されてい
       る。
        カウンターパーティは、以下の事象のうち１つが確認された場合に、債務不履行の状態にあるとみなされ
       る。
        ■　  カウンターパーティの財政状態の著しい悪化により、その契約を完全に履行することができない可能性
          が高くなり、したがって当グループに損失リスクをもたらすこと。
        ■　借手の財務上の困難に照らして、融資条件に、他の状況では認められなかったような猶予が認められて
          いること。
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        ■　再建手続が進行中か否かを問わず、                     １つまたは複数の返済が少なくとも90日過ぎていること（猶予期間
          において、最初の支払遅延時に不良とみなされた条件緩和債権を除く。）。
        ■　支払期限が過ぎているか否かを問わず、認識されている信用リスクが存在することまたは法的手続（                                                      破
          産、法的和解または強制清算）                が進行していること          。
        当グループは、カウンターパーティの貸付残高のすべてに債務不履行の「伝播」原則を適用する。債務者が
       グループに所属する場合、当該グループのすべての貸付残高は、同様に概して債務不履行となる。▲
       再構築リスク

        再構築リスク、すなわち市場取引に関連するカウンターパーティ                                  リスクは、信用リスク（カウンターパー
       ティの債務不履行が生じた場合の潜在的損失）の一種である。かかるリスクは、カウンターパーティが債務不
       履行となった場合に、当グループにとってプラスの市場価値を有する取引を再構築するための、現時点でのコ
       ストを意味する。再構築リスクを引き起こす取引としては、とりわけ証券現先取引、証券貸借、証券と資金の
       同時決済（DVP）を条件として行われる売買取引または外国為替取引ならびに通常の市場活動（スワップ、オ
                                           (１)
       プションおよび先物等のOTC取引）またはプライム仲買サービス事業                                      に係るデリバティブ契約等が含まれ
       る。
      (１)　主に上場デリバティブ契約に基づくプライム仲買サービス事業で、銀行が顧客および清算機関との間で代理人として

         機能するものをいう。
        個別のカウンターパーティの限度額の設定

        監査済   ｜再構築リスク限度額の付与は、信用供与メカニズムの一部である。かかる限度額は、関連する証券
       の性質および期間に加え、関連する法的文書の特性に従って設定される。
        中央清算機関（CCP）に関して、証拠金の額および預金額の具体的な限度額は、通常の市場活動またはプラ
       イム仲買サービス事業に係るデリバティブ契約および買戻契約の清算に起因するエクスポージャーを統制およ
       び監視するために設定されている。
        情報技術システムにより、トレーダーおよびリスク部門は共に、カウンターパーティの限度額を超えていな
       いことを確認することができる。
        当行のいずれかのカウンターパーティの状況が著しく悪化した場合には、緊急の内部格付けの見直しが行わ
       れる。より不安定なカウンターパーティまたはより複雑な金融商品については、特別の監視および承認手続を
       導入している。▲
        潜在的な再構築費用を数値化するために、ソシエテ・ジェネラルは、すべてのネッティングおよび相関の影
       響を勘案した上で、内部モデル（各カウンターパーティとの市場取引の将来の公正価値がモデル化されてい
       る。）を利用する。見通しは、市場リスク要因の過去の分析に基づいてリスク部門が構築したモンテカルロ
       モデルから割り出し、保証および担保を勘案する。
        この内部モデルは、カウンターパーティ                     リスクの資本要件規制の算出に使用される指標である実効的な正
       の期待エクスポージャー（EEPE）を計算するために使用される。
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        経済的な観点からは、ソシエテ・ジェネラルは、以下の２つの指標を使用してモンテカルロ                                                 シミュレー
       ションから得られる配分を表示し、ポジションを監視する。
        ■　信用バリュー          アット    リスク（またはCVaR）：想定される最悪の出来事の上位１％を排除した上で発生
          し得る、個別のカウンターパーティのリスク限度額を設定するために使用する最大損失
        ■　特に顧客のポートフォリオのリスク                     エクスポージャーの分析に適した、現在の平均リスク
        ソシエテ・ジェネラルはまた、市場パラメータに極度の衝撃が発生した場合、すべてのカウンターパーティ
       との取引の公正価値に生じる変動に関わるエクスポージャーを算出する際に使用する一連のストレス                                                     テスト
       シナリオを開発した。
                               (２)

        規制枠組内のデフォルト時エクスポージャー                         の算定
        カウンターパーティ           リスクに関する資本金の算定業務の一環として、フランス健全性監督・破綻処理当局
       （ Autorité     de  contrôle     prudentiel      et  de  résolution      （ACPR））は、実効的な正の期待エクスポージャー
       （EEPE）を決定するために、前述される内部モデルの使用を承認した。
        この内部モデルが承認された事業体について、OTCデリバティブ取引または証券金融取引の98％が対象とさ
       れる。
        その他の取引または事業体において、当グループは、時価評価法を使用している。この手法では、当行のカ
       ウンターパーティ          リスクに関連するEADは、全取引のプラスの市場価格（再調達原価）を合計し、その合計に
       アドオンを追加させることにより決定される。このアドオンはCRD（資本要求指令）に沿って算出され、取引
       の種類および残存期間に基づく一定の割合であり、取引の額面価格に適用される。
        双方の場合において、ネッティング契約および担保による影響は、内部モデルのシミュレーションまたは時
       価評価法により策定されるネッティング                     ルールを適用し、保証または担保を差し引くことで割り出される。
       資本要件規制はまた、債務者カウンターパーティの内部格付けにも左右される。
       (２)　貸付のデフォルト時エクスポージャー（EAD）は、額面金額と同等である。デリバティブ商品の潜在的損失額は、カ

          ウンターパーティの債務不履行時における時価評価額であり、統計的にのみ推計が可能である。したがって、デリ
          バティブ商品のEADの算出に関しては２種類の方法が許可されており、１つは時価評価額を使用し、もう１つは内部
          モデル手法を使用する（上記を参照のこと。）。
        カウンターパーティ           リスクの信用価値調整

        カウンターパーティ           リスクを勘案するために、デリバティブおよび証券金融取引は、信用価値調整（CVA）
       の対象となっている。当グループは、かかる調整に毎日の追証の対象ではないまたはエクスポージャーを部分
       的にしか補填しない担保が認定されている全顧客を含めている。かかる調整には、各カウンターパーティがそ
       れぞれに有するネッティング契約も反映している。CVAは、カウンターパーティに対する当グループの事業体
       の正の期待エクスポージャー、カウンターパーティの債務不履行の可能性（ただし、不履行のない事業体とい
       う条件付き。）、およびデフォルト時損失に基づいて決定される。
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        また、2014年１月１日から、金融機関は10日間を超える変動についてのCVAに関連のある資本要件を決定し
       なくてはならなくなった。カウンターパーティの範囲は、EMIR（欧州市場インフラ規則）で定義される金融カ
       ウンターパーティまたは特定の閾値を越えてヘッジ以外の目的でデリバティブを使用する特定の企業に限定さ
       れた。ソシエテ・ジェネラルは、この資本要件を計算するために内部モデルを導入し、全体の80％超を占めて
       いる。これは市場VaRの計算に用いる方法と同様の方法で算出している（下記「（６）                                             市場リスク」を参照の
       こと。）。この方法は、99％の信頼区間を誇り、カウンターパーティの信用スプレッドにおいて観測される変
       動によるCVAの変化の過去のシミュレーションを実行することから構成されている。１年間の回転期間にわ
       たって観測される信用スプレッドの変動（CVAのVaR）および信用スプレッドにとって最も重要な緊張期間に相
       当する固定した１年のヒストリカル                   ウィンドウ（CVAのストレスVaR）に対して計算が行われる。関連する資
       本要件は、この２つの計算の合計に規制当局が設定する倍率（各銀行固有）を掛けたものと等しい。標準的手
       法を用いて算出される残りの部分について、ソシエテ・ジェネラルは、資本要件規制に規定される規則を適用
       する（EADの標準的な倍率に再計算された残存期間を掛けて調整する。）。
        かかるエクスポージャーおよび規制資本チャージの管理のため、当行は、他の主要な金融機関からプロテク
       ション（例えばクレジット              デフォルト      スワップ）を購入した。これにより、信用リスクの削減だけでなく、
       カウンターパーティの信用スプレッドの変動による変化を減少させることができる。
        誤方向リスク調整

        誤方向リスクとは、カウンターパーティによる債務不履行の可能性の上昇と相まって同時に急上昇する、当
       グループのカウンターパーティに対するエクスポージャーのリスクである。
        誤方向リスクには、２つの種類が存在する。
        ■　特定の市場要因とカウンターパーティの信用力に著しい相関性がある、一般的な誤方向リスク
        ■　エクスポージャーの額がカウンターパーティの信用力に直接的に関連する、特定の誤方向リスク
        特定の誤方向リスクは、資本要件を計算する際に適用されるアドオンを用いた専門の資本要件規制の対象と
       なる。特定の誤方向リスクに直面していると特定された取引に係るEEPE指標は、カウンターパーティが債務不
       履行に陥るという仮定（より具体的には、(ⅰ)カウンターパーティの株式の価値がゼロであることおよび(ⅱ)
       カウンターパーティが発行する社債の回収率に等しい数値に基づく、慎重な再査定）に基づき再査定される。
       このプロセスにより、当該取引におけるカウンターパーティ                                 リスクに関する資本要件は厳格化される。ま
       た、リスク制限の枠組には変更がないため、これらの特定のリスクの状況において算定された経済的なカウン
       ターパーティ        リスク（再構築リスク）も高まり、それによって当該取引におけるエクスポージャーは制限さ
       れる。
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        一般的な誤方向リスクは、以下に基づくストレス                          テスト（市場リスクのストレス                 テストに使用される同様
       のシナリオに基づき、特定のカウンターパーティとの取引すべてを網羅する１つまたは複数のリスク要因に基
       づくストレス       テスト）を通して監視される。
        ■　すべてのカウンターパーティについて、カウンターパーティおよび関連するポジションの質の共同劣化
          につながる最も悪影響を与えるシナリオの特定を可能にする、ストレス                                     テストの四半期毎の分析
        ■　システム上重要な金融機関（SIFI）について、上限を設定された専用の複数のリスク要因に基づくスト
          レス   テスト    シナリオの月次の監視
        ■　ヘッジ      ファンドおよび自己勘定取引グループについて、上限を設定された１つのリスク要因に基づく
          ストレス     テスト    シナリオの週毎の監視
       信用リスクのヘッジ

        監査済   ｜保証および担保
        当グループは、市場銀行業務および商業銀行業務の双方に関して、信用リスクを低減させるための手法を使
       用している。これらの手法によって、債務者の支払不能リスクに対する部分的または完全な保護策が講じられ
       る。
        主要な分類は、以下の２つである。
        ■　人的保証は、主債務者の債務不履行時に第三者が当該主債務者に代わるために負う責務である。かかる
          保証は、銀行および同様の金融機関、住宅ローン保証機関（例えば、フランスのクレディ                                               ロジュマン
          等）、モノラインまたはマルチラインの保険会社、輸出信用機関といった専門機関が提供する補償約定
          および補償制度を含む。広義には、信用保険およびクレジット                                  デリバティブ（プロテクションの購
          入）もこの分類に属する。
        ■　担保は、不動産、コモディティまたは貴金属の形態の物的資産ならびに現金、高品質な投資、有価証券
          および保険証券といった金融商品で構成される。
        適切なヘアカットは、担保の質および流動性を反映して、担保価値に適用される。
        当グループは、そのリスク負担を軽減するために、特に証券を多様化（物的担保、人的保証およびその他
       （CDSを含む。））することによって、積極的にその証券を管理することを追求している。
        与信承認手続において、保証および担保の価値、それらの法的な執行可能性および保証人の債務支払能力の
       査定が実施される。かかる手続によって、担保または保証が資本要求指令（CRD）において規定される基準を
       満たすことが確認される。
        保証人格付けは少なくとも毎年１回は内部で再検討され、担保は少なくとも毎年１回は再評価の対象とな
       る。リスク部門は、新規融資の承認期間中または信用申請の年間更新時において、自動的または専門的意見に
       基づき行われる保証および担保の定期的評価のために主力事業部門が確立した業務手続を承認する責任を負
       う。
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        保証および担保の額は、引当金を差し引いた貸出残高の額が上限であり、2017年12月31日現在の272.44十億
       ユーロに対して、2018年12月31日現在は290.17十億ユーロで、そのうちの140.37十億ユーロが個人顧客、
       149.80十億ユーロがその他のカウンターパーティであった（2017年12月31日現在ではそれぞれ137.46十億ユー
       ロおよび134.98十億ユーロ）。
        当該保証および担保によりカバーされる貸出残高は、2018年12月31日現在は主に貸付金および債権に対して
       237.18十億ユーロであり、オフバランスシートのコミットメントに対しては50.46十億ユーロであった（2017
       年12月31日現在ではそれぞれ225.61十億ユーロおよび43.70十億ユーロ）。
        支払期限が到来している未回収の正常債権（ステージ１）および要注意債権（ステージ２）に係る保証およ
       び担保の額は、2018年12月31日現在は2.07十億ユーロ（2017年12月31日現在は3.12十億ユーロ）であり、その
       うち1.05十億ユーロが個人顧客、1.01十億ユーロがその他のカウンターパーティであった（2017年12月31日現
       在ではそれぞれ1.28十億ユーロおよび1.84十億ユーロ）。
        未回収の不良債権に係る保証および担保の総額は、2018年12月31日現在は4.77十億ユーロ（2017年12月31日
       現在は6.61十億ユーロ）であり、そのうち個人顧客に対しては2.21十億ユーロ、その他のカウンターパーティ
       に対しては2.57十億ユーロ（2017年12月31日現在ではそれぞれ2.92十億ユーロおよび3.68十億ユーロ）であっ
       た。かかる額は、個別に減損した貸付残高の額が上限である。
        法人集中リスクを管理するクレジット                    デリバティブの利用

        コーポレート＆インベストメント                  バンキング部門において、クレジット                     ポートフォリオ         マネジメント
       （CPM）チームは、リスク部門および事業部門と緊密に連携して、ポートフォリオの過度な集中を抑制し、特
       定のカウンターパーティの信用力の低下に迅速に対応する責任を負う。CPMチームは、信用および貸出ポート
       フォリオについて希少資源を管理する部署の一部である。
        当グループは、法人向けクレジット                   ポートフォリオの管理において、主として、特定の貸出先、業種およ
       び地域への集中を抑制し、積極的なリスク・資本管理手法を実行するために、クレジット                                               デリバティブを利
       用する。
        法人向けクレジット           デリバティブを通じたプロテクションの総購入残高は減少し、2018年12月末現在で0.4
       十億ユーロであった（2017年12月末現在では0.5十億ユーロ）。
        資産（2017年12月31日現在の2.2十億ユーロに対して、2018年12月31日現在は2.2十億ユーロ）および負債
       （2017年12月31日現在の2.6十億ユーロに対して、2018年12月31日現在は2.7十億ユーロ）として認識される金
       額は、主として取引活動に基づき保有されるクレジット                              デリバティブの公正価値に対応するだけでなく、上
       述のプロテクションの購入においても対応する。
        2018  年において、欧州の投資適格者による発行に係るクレジット                                デフォルト      スワップ（CDS）のスプレッ
       ド（iTraxx      index）は、６月／７月にピークを迎え、前四半期においては上昇傾向をみせ、大幅に変動してい
       た。プロテクションの平均満期期間が今は長くなっているため、スプレッドの拡大に対するポートフォリオの
       全体的な感応度は上昇している。
        すべてのプロテクションは、清算機関から購入された（2018年12月31日現在の残高のうち100％）。
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        市場取引に関連するカウンターパーティ                     リスクの軽減
        ソシエテ・ジェネラルは、カウンターパーティ                         リスクを軽減させるために様々な手法を使用している。市
       場取引を行うカウンターパーティについては、可能な限り解約・清算条項が規定された基本契約の実施を目指
       している。かかる契約によって、債務不履行の場合の未収額および未払額の全額の相殺が可能となる。同契約
       は通常、一定の間隔毎（一般には毎日）に必要とされる担保の再評価およびそれに相当する追証の支払いを規
       定している。担保には主として、現金および高格付国債等の質の高い流動資産が用いられる。その他の取引が
       可能な資産もまた、資産の質および／または流動性の低下を反映するための適切なヘアカットが行われた後に
       受け入れられている。
                                                            (１)
        このため、2018年12月31日現在、大半の店頭市場（OTC）取引には担保が付されていた（数値としては                                                      、
       時価がプラスの取引（ソシエテ・ジェネラルによる受入担保）のうち73％、時価がマイナスの取引（ソシエ
       テ・ジェネラルによる差入担保）のうち65％）。
        OTC  担保の管理は、オペレーショナル                  リスクを低下させるために継続的に監視される。
        ■　各担保付取引のエクスポージャーの価値は、日次的に認証されている。
        ■　手続の円滑な進行に向けて個別の管理が実施される（担保、現金または証券の決済、停止中の取引の監
          視等）。
        ■　担保付取引残高はすべて、追証に関する争議の回避および／または解決のために、規制当局に設定され
          る頻度（多くの場合は毎日）に従い、当該取引のカウンターパーティとの間で調整される。
        ■　あらゆる法的争議は、委員会によって日次的な監視および見直しが行われる。
        また、規制は、より多くのOTCデリバティブ商品が各国の当局により認証されている清算機関により清算さ
       れ、健全性規則に従わなければならない旨を規定している。欧州市場インフラ規則（EMIR）および米国での
       ドッド    フランク法第Ⅶ編の適用は、これに関連した進行中のプロセスである。特に、当該規制は、適格な商
       品については清算機関の利用を通じて、または実際のエクスポージャー（変動証拠金）および将来のエクス
       ポージャー（当初証拠金）を補うための二者間の追証および強制的な追証を通じて、多くの取引に担保を付す
       ことにより、デリバティブ市場の安定性および透明性を向上させる。2017年以降、すべての金融カウンター
       パーティに対して変動証拠金の交換が義務付けられた。2018年９月以降、当初証拠金の交換は、「カテゴリー
       ２」のカウンターパーティ（一定の額面以上の取引を行う金融機関）に対して義務付けられている。かかる措
       置は、2020年までにその他の種類のカウンターパーティすべてに対して段階的に拡張される。
                              (２)
        したがって、2018年12月末現在、OTC取引                       の19％（額面の53％に相当する。）が中央清算機関（CCP）で
       清算された。
        プライム仲買業務により発生する取引には、カウンターパーティ                                  リスク軽減のため組織的な追証が課され
       る（顧客は、実際のエクスポージャーおよび将来のエクスポージャーを補うため、ソシエテ・ジェネラルに対
       して変動証拠金および当初証拠金を毎日支払う。）。かかる枠組内で、決済・清算機関が直面するエクスポー
       ジャーがもたらす影響は、日常報告の対象となる。
       (１)　決済・清算機関で清算済みのOTC取引は除く。

       (２)　仲介による取引は除く。
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        信用保険
        当グループは、融資の一部について商業的および政治的な不払いリスクに対するヘッジを行うために、輸出
       信用機関（例えば、CofaceおよびExim）および多国間機関（例えば、欧州復興開発銀行（EBRD））を利用する
       と共に、最近数年間にわたり民間保険会社との関係を発展させている。
        かかる業務は、当グループの経営執行部により承認されるリスク枠組および監視システムにおいて実施され
       る。かかるシステムは、業務に関する全体的な限度額（満期毎の下位の限度額を伴う。）およびさらに厳密な
       適格基準を満たさなければならないカウンターパーティである保険会社毎の個別の限度額に基づいている。
        このような方針の導入は、概して効果的なリスクの軽減に寄与している。▲
       表11：信用リスクの軽減措置－概要

                                  2018  年12月31日

                  保証されていない            保証された           担保により          財務保証により
                  エクスポージャー           エクスポージャー            保証された           保証された
     （単位：百万ユーロ）               －簿価           －簿価        エクスポージャー           エクスポージャー
     貸付金総額                  387,962           239,880           115,925           123,954
     債券総額                  63,044            147            0          147
     エクスポージャー総額                  451,006           240,027           115,925           124,101
                                  2017  年12月31日

                  保証されていない
                              保証された           担保により          財務保証により
                  エクスポージャー           エクスポージャー            保証された           保証された
                               －簿価        エクスポージャー           エクスポージャー
     （単位：百万ユーロ）               －簿価
     貸付金総額                  385,143           228,675           108,943           119,731
     債券総額                  57,727            323            0          323
     エクスポージャー総額                  442,869           228,998           108  , 943        120  , 054
       リスク測定および内部格付け

        2007  年にソシエテ・ジェネラルは、エクスポージャーの大部分に対し、信用リスクに関する資本要件を算出
       するために内部格付（IRB）手法の適用を監督当局から認可された。
        最初の認可が下りて以来、特定の事業活動およびエクスポージャーの標準的手法からIRB手法への移行は限
       定的であり、監督当局との検討が必要となる。
        内部手法の全般的な枠組

        監査済   ｜IRB手法で資本要件を算出するために、ソシエテ・ジェネラルはそのリスク加重資産（RWA）および
       取引の性質、カウンターパーティの質およびリスク軽減のために講じられるすべての措置を勘案した上で被る
       可能性のある期待損失（EL）を推計する。
        RWA  を算出するために、ソシエテ・ジェネラルは、内部リスク測定システムによって推計する独自のバーゼ
       ル対応のパラメータを使用する。
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        ■　デフォルト時エクスポージャー                   （EAD）の価値は、カウンターパーティが債務不履行に陥った場合の当
          グループの      エクスポージャーと           定義される。EADには、オンバランスシートのエクスポージャー（貸
          付、売掛金、未収収益および市場取引等）ならびに内部または規制上の信用換算率（CCF）を使用して
          算出されるオフバランスシートの                 エクスポージャーの割合             が含まれる。
        ■　デフォルト確率（PD）              ：当行のカウンターパーティが１年以内に債務不履行に陥る可能性
        ■　デフォルト時損失率（LGD）                 ：カウンターパーティが             債務不履行に陥った場合に              エクスポージャーに対
          して被る損失とデフォルト時エクスポージャーとの間の比率
        ソシエテ・ジェネラル・グループは、以下の事項も勘案する。
        ■　保証者のリスク加重が債務者のそれよりも有利な場合、保証者のPD、LGDおよびリスク加重の算定（エ
          クスポージャーが保証者に対する直接のエクスポージャーとしてみなされる。）を債務者のものと代用
          することによる保証およびクレジット                    デリバティブの影響。
        ■　保証としての担保（物的または金銭）。かかる影響は、関連するプールのLGDモデルまたは項目毎のど
          ちらかに含まれる。          ▲
        極めて限られた範囲ではあるものの、ソシエテ・ジェネラルは、基礎的IRB手法（当行は                                              債務不履行の可能
       性のみを予測し、LGDおよびCCFパラメータは監督当局が直接定める。                                    ）をフランスの子会社であるフランファ
       イナンス     エンタープライズに付与される特定貸付エクスポージャーのポートフォリオに対しても適用してい
       る。
        さらに、当グループは、             資産担保コマーシャル            ペーパー（ABCP）の証券化のための資本要件規制を算出す
       るための手法として、内部評価手法（IAA）の使用認可を規制当局から受けていた。IRBA手法による資本要件
       の算定目的以外にも、当グループの信用リスク測定モデルは、当グループの業務活動の管理に寄与している。
       かかるモデルは、取引の組成、価格形成および承認をするためのツールを構成しながら、事業部門およびリス
       ク機能に対して与えられる認可決定の上限を設定する。
       表12：バーゼル手法によるEADの内訳

                            2018  年12月31日                2017  年12月31日

     IRB手法                                 79％                  78％
     標準的手法                                 21％                  22％
     合計                                100  ％                100  ％
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       表13：当グループにおけるIRB手法および標準的手法の適用範囲
                              IRB  手法                標準的手法

     フランス国内リテール           バンキング
                                          子会社のソジェリースを含む一部の
                        ポートフォリオの大半
                                          個人顧客のポートフォリオ
     部門
                        子会社のKB（チェコ共和国）、
                        CGI、フィディタリア、GEFA、SG
     国際リテール        バンキング＆金融
                        ファイナンス、SGリーシング              SPA、
                                          その他の子会社
     サービス部門
                        フレール     リーシング      SPA、SGEFイ
                        タリア
                        コーポレート＆インベストメント
                        バンキング部門のポートフォリオの
                        大半
                                          プライベート       バンキング、セキュ
                        プライベート       バンキング、セキュ
                                          リティーズ      サービス＆ブローカ
     グローバル      バンキング＆インベス            リティーズ      サービス＆ブローカ
                                          レッジ部門に関しては、銀行およ
     ター   ソリューションズ部門                レッジ部門に関しては、主に以下の
                                          び企業に付与されるエクスポー
                        子会社のリテール          ポートフォリ
                                          ジャー
                        オ：SGハンブロス、SGBTルクセンブ
                        ルグ、SGBTモナコ、SGプライベート
                        バンキング      スイス
     企業部門                  ポートフォリオの大半                  ―
        法人顧客の信用リスク測定

        当グループの信用リスク測定システムは、内部のバーゼル対応のパラメータを推計し、専門的意見を組み合
       わせた定量的な評価基準である。
        企業、銀行およびソブリンのポートフォリオの測定システムは３つの主要な要素に基づいている。
        ■　カウンターパーティ格付システム
        ■　取引の特徴に応じてデフォルト時損失率（LGD）および信用換算率（CCF）の設定値を自動的に決定する
          システム
        ■　格付け（対象範囲、改訂の頻度、格付承認手続等）に関する規定ならびにモデルの監視、バックテスト
          の実施および認証の規定を策定する一連の手続。とりわけ、この一連の手続は、これらのポートフォリ
          オのモデルに不可欠な補完物である批判的に吟味する人的な判断を支えている。
        格付システム

        格付システムは、内部の尺度に従って（各等級は過去20年超にわたってスタンダード＆プアーズが観測して
       きた過去の級数を用いて判断される債務不履行の可能性を示す。）、各カウンターパーティに対して格付けを
       行う。
        以下の表は、ソシエテ・ジェネラルの内部格付の尺度およびこれに対応する主要な外部信用評価機関の尺度
       ならびにこれに対応するデフォルト発生確率を示す。
        カウンターパーティに対して行った格付けは、概してモデルに基づいて提案され、各カウンターパーティの
       個別の分析に加えて、リスク担当部署の専門家により調整および承認される。
        カウンターパーティの格付モデルは、とりわけ、カウンターパーティの性質（企業、金融機関および公共団
       体等）、企業の置かれている国、地理的地域および規模（通常は年間収益により査定される。）に基づいて構
       築される。
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        企業の格付モデルは、顧客の債務不履行の場合の統計モデル（回帰手法）により実証されている。かかるモ
       デルは、企業の持続可能性および支払能力を評価する財務データに基づく定量的なパラメータならびに経済的
       側面および戦略的側面を評価する定性的パラメータを組み合わせる。
       表14：ソシエテ・ジェネラルの内部格付けの尺度およびこれに対応する格付機関の尺度

                                                      １年間の

     カウンターパーティ                      フィッチ・
                  DBRS                 ムーディーズ            S&P
     の内部格付け                     レーティングス
                                                     デフォルト確率
     １                 AAA         AAA          Aaa          AAA     0.01  ％
               AA （高）～    AA（低）
     ２                        AA+ ～AA-        Aa1 ～Aa3        AA+ ～AA-      0.02  ％
                A（高）～    A（低）
     ３                         A+ ～A-         A1 ～A3         A+ ～A-     0.04  ％
               BBB （高）～    BBB（低）
     ４                       BBB+  ～BBB-        Baa1  ～Baa3        BBB+  ～BBB-      0.30  ％
               BB （高）～    BB（低）
     ５                        BB+ ～BB-        Ba1 ～Ba3        BB+ ～BB-      2.16  ％
                B（高）～    B（低）
     ６                         B+ ～B-         B1 ～B3         B+ ～B-     7.93  ％
               CCC （高）～    CCC（低）
     ７                       CCC+  ～CCC-        Caa1  ～Caa3        CCC+  ～CCC-      20.67  ％
     ８、９および10                CC 以下        CC 以下         Ca 以下         CC 以下     100.00   ％
        LGD  モデル

        デフォルト時損失率（LGD）は、取引に関するあらゆるパラメータおよびカウンターパーティが債務不履行
       に陥った場合の債権の回収に際して発生する費用も考慮に入れて算出される経済的損失である。
        個人顧客を除いたデフォルト時損失率（LGD）を推計するのに使用されるモデルは、担保が差し入れられた
       か否か、またかかる担保が適格なものであるか否かに応じて、規制上のサブポートフォリオ、資産の種類、取
       引またはカウンターパーティの規模および地域毎に適用される。これにより特に回収、手続および法的環境に
       おける同種のリスク           プールの特定が可能になる。
        債務不履行に陥っている債権の数が十分足りている場合、かかる推計は、統計を基にする。このような状況
       下では、かかる推計は、長期間にわたって観測された回収データに基づいて決定される。
        債務不履行の数が不十分な場合には、推計は専門家により修正または決定される。
        CCF  モデル

        オフバランスシートのエクスポージャーについて、当グループは、「引出期間が定まっている期限付貸出
       金」商品および回転信用枠に対して内部手法を使用する権限が与えられている。
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       表15：モデルおよび手法の主要な特徴―法人顧客
                バーゼル資産の

     モデル化された                                        手法
                ポートフォリオ         手法、モデルの数
     パラメータ                                    債務不履行／損失の年数
               およびカテゴリー
     法人顧客
                                  外部機関の格付けを用いる専門家の手法
              ソブリン          専門家格付け
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
                                  格付プロセス（財務比率および定性的なアンケートの組み合
                        地理的地域に従う４          わせに基づく。）に統計（回帰）／専門家の手法を用いる
              公共事業体
                        モデル
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
                        カウンターパーティ
                        の種類（銀行、保
                                  定性的なアンケートに基づく専門家モデル
                        険、ファンド、金融
              金融機関
                        仲介機関、ファンド
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
                        オブ  ファンズ）に従
     デフォルト確率
                        う12モデル
     （PD）
                                  定性的なアンケートに基づく専門家モデル
                        取引の種類に従う３
              専門金融
                        モデル
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
                                  格付プロセス（財務比率および定性的なアンケートの組み合
                        地理的地域に従う10          わせに基づく。）に主に統計モデル（回帰手法）を用いる
              大企業
                        モデル
                                  債務不履行は、８年から10年の期間観測
                                  格付プロセス（財務比率および定性的なアンケートの組み合
                        企業の規模および地
                                  わせに基づく。）に主に統計モデル（回帰手法）を用いる
              中小企業          理的地域に従う17モ
                        デル
                                  債務不履行は、８年から10年の期間観測
                        カウンターパーティ          過去のデータおよび専門家判断に従って調整
              公共事業体―ソブリン          の種類に従う６モデ
                        ル          損失は10年超にわたって観測
                        20 モデル超（担保の         専門家判断によって修正された過去のデータに従って調整
              大企業―定額手法          種類に従う定額手
                        法）          損失は10年超にわたって観測
                                  専門家判断によって修正された過去の市場データに従った統
                        16 モデル（回収可能
                                  計の調整
              大企業―割引手法          な担保の種類に従う
                        割引手法）
                                  損失は10年超にわたって観測
                                  専門家判断によって修正された過去のデータに従った統計の
                        15 モデル（担保また
                                  調整
              中小企業          は無担保の種類に従
                        う定額手法）
                                  損失は10年超にわたって観測
     デフォルト時損失率
                                  専門家判断によって修正された過去のデータに従った統計の
                        ８モデル（プロジェ
     （LGD）
              プロジェクト      ファイ
                                  調整
                        クトの種類に従う定
              ナンス
                        額手法）
                                  損失は10年超にわたって観測
                        ６モデル（カウン
                        ターパーティの種類          専門家判断によって修正された過去のデータに従った統計の
                        （銀行、保険、ファ          調整
              金融機関
                        ンド等）および担保
                        の種類に従う定額手          損失は10年超にわたって観測
                        法）
                        ６モデル（売掛債権
                                  専門家判断によって修正された過去のデータに従った統計の
                        買取、買取するオプ
              その他の特定ポート                   調整
                        ション付きのリース
              フォリオ
                        および他の特定の事
                                  損失は10年超にわたって観測
                        例）
                        ５モデル（引出期間
                                  セグメント毎に調整されたモデル
                        が定まっている期限
     信用換算率（CCF）         大企業
                        付貸出金、回転信
                                  債務不履行は10年超にわたって観測
                        用、チェコの企業）
                                  専門家判断および定性的なアンケートによる統計モデル
                        スロットにより２モ
     期待損失（EL）         不動産取引
                        デル
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
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        バックテスト
        法人顧客の信用システム全体のパフォーマンス                         レベルは、ポートフォリオ毎にPD、LGDおよびCCFの推計値
       と実際の結果を比較する定期的なバックテストにより測定される。
        かかるシステムのコンプライアンスは、使用されたパラメータおよび分析された長期の動向と不確定分野
       （循環性、ボラティリティ、データの品質等）を考慮に入れた安全マージンとの間の一貫性に基づいている。
        適用される安全マージンは、定期的に推計、確認および必要に応じて修正されている。
        かかるシステムに慎重さが足りないとみなされた場合、バックテストの結果により、是正計画の履行を正当
       化することができる。バックテストの結果および是正計画は、審議および承認のため専門家の委員会に提出さ
       れる（下記「リスク           モデルのガバナンス」を参照のこと。）。
                                            (１)

       表16：リスク       パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―法人顧客
                                  2018  年12月31日

                                      債務者数

                                      今年度において      うち今年度にお
                                                      過去の
                                       債務不履行で      いて新たに債務
                          (２)
                                                     年間平均債
     バーゼル    ポートフォリオ
                 加重平均PD
                             前年度末     今年度末
                      算術平均PD
                                        あった     不履行となった
                                                         (３)
                                                    務不履行率
                                        債務者数      債務者数
     ソブリン              0.1 ％     0.8 ％     678     645       1      －      0.2 ％
     機関              0.3 ％     0.9 ％    4,378     4,230        3      －      0.3 ％
         (４)
                   1.4 ％     2.4 ％    1,785     2,234        17       －      2.3 ％
     専門金融
     大企業              1.0 ％     3.1 ％   36,960     36,637        395       54      1.6 ％
     中小企業              3.7 ％     5.4 ％   88,117     96,820       2,536       382      3.6 ％
      (１)　2018年９月30日現在、入手可能な最新の数値に基づく。
      (２)　格付システムのパフォーマンスは、規制に従った定期的なバックテストにより測定される。バックテストは、債務不
         履行の推定可能性（債権の加重算術平均）を観測結果（過去の年間債務不履行率）と比較することで格付システムの
         全体的な慎重性を確認する。
      (３)　過去の年間債務不履行率は、2007年第３四半期から2017年第３四半期の長期間に基づいて算出されている。
      (４)　2018年の航空機および船舶に係る取引は、専門貸出ポートフォリオに分類されている。
       表17：リスク       パラメータの比較：LGDおよびEADの推定および実際の価値―法人顧客

                                 2018  年12月31日

                        (*)                            (**)
     バーゼル    ポートフォリオ
                               安全マージンを除いた実際のLGD
                     推定LGD                           実際のEAD     ／推定EAD
     大企業                      34 ％             26 ％             85 ％
     中小企業                      40 ％             29 ％
      (*)　   無担保の上位LGD
      (**)　債務不履行のみのためのCCFモデル（回転、期限付貸出金）
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                                 2017  年12月31日
                        (*)                            (**)
     バーゼル    ポートフォリオ
                               安全マージンを除いた実際のLGD
                     推定LGD                           実際のEAD     ／推定EAD
     大企業                      35 ％             26 ％             92 ％
     中小企業                      39 ％             27 ％
      (*)　   無担保の上位LGD
      (**)　債務不履行のみのためのCCFモデル（回転、期限付貸出金）
        個人顧客の信用リスク測定

        債務不履行確率のモデル
        個人顧客のカウンターパーティの債務不履行確率のモデルは、IRBA手法により資産を記録する当グループの
       各事業部門により具体的に実施されている。かかるモデルは、カウンターパーティの支払実績のデータを組み
       込む。顧客の種類により分けられ、個人顧客、専門家顧客、零細事業および不動産投資会社（                                                    sociétés
       civiles     immobilières       ）で分類される。
        各セグメントのカウンターパーティは、それぞれ債務不履行の可能性を負っており、統計的モデルを用い
       て、同種のリスク          プールに自動的に分類される。
        カウンターパーティが統計的に区別できる同種のリスク                              プールに分類された後は、各商品の長期の平均債
       務不履行率を観測し、債務不履行確率のパラメータを推計する。かかる推計は、スルー                                              ザ  サイクル（TTC）
       手法を用いて可能な限り完璧な債務不履行のサイクルを推計するように安全マージンにより調整される。
        LGD  モデル

        個人顧客のデフォルト時損失率（LGD）を推計するためのモデルは、事業部門のポートフォリオに特に適用
       される。LGD価値は、担保の有無次第で商品毎に推計される。
        業務上の回収プロセスと一貫して、一般的に推計手法は、まず融資の解除時に債務不履行に陥っている融資
       の割合の推計を行い、その後かかる融資の解除が行われた場合に発生する損失の推計を行う２段階のモデル
       プロセスに基づいている。
        推計損失は、債務不履行に陥ったエクスポージャーの内部での長期にわたる過去の回収データを用いて推計
       される。かかる推計は、下降により起こり得る影響を反映するため安全マージンにより調整される。
        CCF  モデル

        オフバランスシートのエクスポージャーについて、ソシエテ・ジェネラルは、回転融資ならびにリテールお
       よび専門家顧客が保有する当座預金における当座貸越の推計を適用する。
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       表18：用いられているモデルおよび手法の主要な特徴―個人顧客
                バーゼル資産の

     モデル化された
                ポートフォリオ          モデルの数              手法債務不履行／損失の年数
     パラメータ
               およびカテゴリー
     個人顧客
                        事業体、保証の種類
                        （証券、住宅ロー
                        ン）、カウンター
                                  統計モデル（回帰手法）、行動スコア
                        パーティの種類（個
              住宅不動産
                        人または専門家、
                                  ５年超にわたって観測された債務不履行
                        VSB、不動産投資会社
                        （SCI））に従う８モ
                        デル
                        事業体ならびに融資
                        の性質および目的に          統計モデル（回帰手法）、行動スコア
              個人顧客へのその他貸
                        従う15モデル：個人
              付金
                        融資、消費者融資、          ５年超にわたって観測された債務不履行
                        自動車ローン等
                        事業体および融資の
     デフォルト確率
                        性質（当座預金口座
     （PD）
                                  統計モデル（回帰手法）、行動スコア
                        における当座貸越、
              更新エクスポージャー
                        回転信用、または消
                                  ５年超にわたって観測された債務不履行
                        費者融資）に従う５
                        モデル
                        事業体および融資の
                        性質（中期および長
                        期の信用投資、短期
                        信用投資、自動車
                                  統計モデル（回帰または分割手法）、行動スコア
                        ローン）、およびカ
              専門家および零細事業
                        ウンターパーティの
                                  ５年超にわたって観測された債務不履行
                        種類（個人または不
                        動産投資会社
                        （SCI））に従う10モ
                        デル
                        事業体、保証の種類
                        （証券、住宅ロー
                                  現在のフローに基づく期待回収可能フローの統計モデル
                        ン）およびカウン
                        ターパーティの種類
              住宅不動産                   必要に応じて専門家意見によって修正されたモデル
                        （個人または専門
                        家、VSB、不動産投資
                                  損失および回収可能フローは10年超にわたって観測
                        会社（SCI））に従う
                        ８モデル
                        事業体ならびに融資          現在のフローに基づく期待回収可能フローの統計モデル
                        の性質および目的に
              個人顧客へのその他貸
                        従う17モデル：個人          必要に応じて専門家意見によって修正されたモデル
              付金
                        融資、消費者融資、
                        自動車ローン等          損失および回収可能フローは10年超にわたって観測
                        事業体および融資の
     デフォルト時損失率
                                  現在のフローに基づく期待回収可能フローの統計モデル
                        性質（当座預金口座
     （LGD）
                        における当座貸越、
              更新エクスポージャー                   必要に応じて専門家意見によって修正されたモデル
                        回転信用、または消
                        費者融資）に従う７
                                  損失および回収可能フローは10年超にわたって観測
                        モデル
                        事業体および融資の
                        性質（中期および長
                        期の信用投資、短期
                                  現在のフローに基づく期待回収可能フローの統計モデル
                        信用投資、自動車
                        ローン）、ならびに
              専門家および零細事業                   必要に応じて専門家意見によって修正されたモデル
                        カウンターパーティ
                        の種類（個人または
                                  損失および回収可能フローは10年超にわたって観測
                        不動産投資会社
                        （SCI））に従う12モ
                        デル
                        回転信用商品および
                                  ５年超にわたって観測された債務不履行をセグメント毎に調
     信用換算率（CCF）         更新エクスポージャー          個人当座貸越のため
                                  整したモデル
                        の12の調整
              プライベート      バンキ
                                  PD ／LGDに基づく手法により再構築されているモデル
                        損失の観察に基づく
     期待損失（EL）         ングのエクスポー
                        PDおよびLGD
                                  監督当局による使用の認可を受け、適用が進行中である
              ジャー
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        バックテスト
        個人顧客の信用システム全体のパフォーマンス                          レベルは、PD、LGD、CCFモデルのパフォーマンスを観測
       し、推計数値と実際の数値を比較する定期的なバックテストにより測定される。
        毎年、同種の各リスク            プールに関して観測される長期の平均債務不履行率は、PDと比較される。必要に応
       じて、十分な安全マージンを保つためにPDの調整が行われる。モデルの識別レベルおよびポートフォリオにお
       ける構成の変化もまた、測定される。
        LGD  に関し、バックテストは、観測される支払の平均レベルを計算することによって得られるLGDの直近の推
       計と、規制資本を計算するのに使用される数値を比較する。この安全マージンの妥当性は、専門家の委員会に
       おいて査定される。
        この場合の違いは、潜在的な景気後退、推計の不確定さ、および回収プロセスのパフォーマンスの変化を考
       慮に入れ、十分な安全マージンを反映するものとする。
        CCF  も同様に、引き出されていない部分の推計の資金引出と観測される資金引出との比較によって、推計の
       保守的度合いが毎年評価される。
        以下に表示されるPDの結果は、最近新しいモデルが導入されたプライベート                                        バンキングを除く当グループ
       の事業体のポートフォリオのすべてを網羅している。
        エクイップメント          ファイナンスに特化した子会社の個人顧客へのエクスポージャーは、「VSBおよび専門
       家」のサブポートフォリオの下の個人顧客ポートフォリオに組み込まれる（GEFA、SGEF                                             イタリア、SG       ファイ
       ナンスのエクスポージャー）。
        以下の数値は、フランス、チェコ、ドイツ、北欧およびイタリアのエクスポージャーを合計している。個人
       顧客のバーゼル         ポートフォリオのすべてについて、実際の債務不履行率は推計の債務不履行の可能性を下
       回っている（算術平均）。つまり、格付システムは全体的に保守的に調整されている。
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                                              (１)
       表19：推定リスク          パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―個人顧客
                                  2018  年12月31日

                                        (４)
                                     債務者数
                                           今年度において債務
                                                    過去の年間債
                          (２)
     バーゼル    ポートフォリオ
                 加重平均PD
                                前年度末       今年度末     不履行であった債務
                                                        (３)
                      算術平均PD
                                                    務不履行率
                                                 者数
     個人顧客へのその他貸付金              3.1 ％     4.0 ％     2,065,487       2,244,707          66,736       3.8 ％
         (５)
                   1.3 ％     1.2 ％     817,872       850,310          7,086       1.1 ％
     不動産融資
     回転信用              5.1 ％     2.6 ％     7,794,888       7,552,793          157,700        2.1 ％
     VSB および専門家             4.1 ％     4.2 ％     823,911       828,042         30,551       3.8 ％
      (１)　2018年９月30日現在、入手可能な最新の数値に基づく。プライベート                                    バンキングおよびファクタリング（SGファクタ
         リング）に関連するエクスポージャーは除外されている。
      (２)　格付システムのパフォーマンスは、規制に従った定期的なバックテストにより測定される。バックテストは、債務不
         履行の推定可能性（債権の加重算術平均）を観測結果（過去の年間債務不履行率）と比較することで格付システムの
         全体的な慎重性を確認する。
      (３)　過去の年間債務不履行率は、2010年から2017年の長期間に基づいて算出されている。
      (４)　2016年12月14日付でEBAが公表した改訂ガイドライン（EBA／GL／2016／11）に従い、現時点での今年度の債権者
      (５)　保証付きエクスポージャーおよび保証なしエクスポージャー
       表20：リスク       パラメータの比較：LGDおよびEADの推定および実際の価値―個人顧客

                                  2018  年12月31日

                           (１)                        (２)
     バーゼル    ポートフォリオ
                               安全マージンを除いた実際のLGD
                        推定LGD                       実際のEAD     ／推定EAD
     不動産融資
     （保証付きエクスポー                      18 ％             12 ％
                                                        －
     ジャーを除く。）
     回転信用                      45 ％             39 ％             73 ％
     個人顧客へのその他貸付金                      28 ％             22 ％
                                                        －
     VSB および専門家                     26 ％             21 ％             77 ％
     当グループ合計
                            25 ％             19 ％             74 ％
         (１)
     個人顧客
      推定LGDおよび実際のLGDは、内部統制により検証された最新の値に対応している。
      (１)　保証付きエクスポージャーを除く。
      (２)　個人顧客および専門家顧客の回転信用および当座預金
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                                  2017  年12月31日
                           (１)                        (２)
     バーゼル    ポートフォリオ
                               安全マージンを除いた実際のLGD
                        推定LGD                       実際のEAD     ／推定EAD
     不動産融資
     （保証付きエクスポー                      18 ％             13 ％
                                                        －
     ジャーを除く。）
     回転信用                      45 ％             39 ％             73 ％
     個人顧客へのその他貸付金                      27 ％             22 ％
                                                        －
     VSB および専門家                     26 ％             22 ％             77 ％
     当グループ合計
                            25 ％             20 ％             74 ％
         (１ )
     個人顧客
      推定LGDおよび実際のLGDは、内部統制により検証された最新の値に対応している。
      (１)　保証付きエクスポージャーを除く。
      (２)　個人顧客および専門家顧客の回転信用および当座預金
        リスク    モデルのガバナンス

         モデルの独立した評価は、モデルおよびそのモデルが設計された目的における用途ならびに適用される規
        制との適合性を検証することを目的としたすべてのプロセスに対応している。
         独立したモデルのレビューチームはリスク部門の一部であり、モデルのリスク管理の第２防衛ラインであ
        る。かかるレビューチームは、その任務の遂行のために、モデルの理論的な頑健性（設計と開発の質の評
        価）の制御の指針、実施と用途の適合性、モデルの妥当性に関する継続的なフォローアップに依拠する。か
        かるレビューチームは、レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論または提言を記述した
        独立レビュー報告書を発行する。
         モデルのレビューを行う必要性は、モデルのリスク                           レベル、そのモデル           ファミリーおよび適用される規
        制要件に従って判断される。第２防衛ラインによる独立したレビューは、特に新しいモデル、定期的なモデ
        ルのレビュー、モデル変更の提案および提言に応じた横断的なレビューに対して行われる。
         モデルの承認は、モデル委員会に、続いて専門家委員会に依拠する。
        ■　モデル委員会：統計的要素を有する対象には、モデルの質を評価するために、すべての統計的要素とバ
          ンキングの要素を収集することを目的とした指示が第２防衛ラインにより実施され、                                            モデル委員会の一
          部 （資本要件を算出するための内部モデルの独立レビュー機関）                                として、     その結論は、モデリングの実
          体として正式に提示される。
        ■　専門家委員会：モデル使用、既存モデルへの変更、レビュー機関の独立レビュー報告書および議事録に
          基づき第１防衛ラインにより提案されたモデルの適時性の監視を、（懸念事項の有無に関わらず）承認
          または拒否する権限を有する承認機関（専門家委員会）を中心として構成された、資本要件を算出する
          ための内部モデルのための承認フェーズ。
         資本要件の算出に使用する内部モデルの監視について規定する2014年５月20日付委任規則（EU）第529／
        2014号に従い、当グループの信用リスク測定システムの変更は、かかる規則に基づき評価される変更の重要
        度に応じて、管轄の監督当局に対して行うべき３種類の通知のうちの１つの対象となる。
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        ■　重要な変更については、導入の前に認可を求めなければならない。
        ■　規則により定義される基準に基づき、重要ではない変更については、監督                                        当局  に通知される。２ヶ月以
          内に否定的な反応がなければ、かかる変更を導入することができる。
        ■　その他のすべての変更については、所轄官庁は導入後少なくとも年に１回は詳細な報告書にて報告を受
          けるものとする。
       定量的情報

        監査済    ｜本項において信用エクスポージャーに使用される測定法は、デフォルト時エクスポージャー
       （EAD）（オンバランスシートおよびオフバランスシート）である。EADは、標準的手法に基づき、担保および
       引当金の控除後で計算される。EADは、（別段の記載がない限り）置換効果の影響を考慮に入れた後に、保証
       人の特徴に応じて分類される。▲
        去年から導入されたデータの表示は、2016年12月に欧州銀行監督機構（EBA）が公開した健全性に関する開
       示要件のガイドライン（文書番号EBA／GL／2016／11）に沿ったものである。
        かかる表示は、第３の柱に対するEBAの要件に関連して、COREPの規制上の財務諸表のポートフォリオにおい
       て記載されるエクスポージャーの項目を強調している。
        監査済   ｜信用リスク       エクスポージャー

        2018  年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャー（EAD）は、920十億ユーロであった。
       信用リスク      エクスポージャーの種類別構成比（2018年12月31日現在）（EAD）

        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は920十億ユーロ。）
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       信用リスク      エクスポージャーの種類別構成比（2017年12月31日現在）（EAD）
        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は872十億ユーロ。）
       (*)　機関：バーゼルの分類による銀行および公共事業のポートフォリオ




       リテール向け信用リスク             エクスポージャーの種類別構成比（2018年12月31日現在）（EAD）

        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は189十億ユーロ。）
       リテール向け信用リスク             エクスポージャーの種類別構成比（2017年12月31日現在）（EAD）





        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は184十億ユーロ。）
                                170/963









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       当グループの法人向けエクスポージャーの業種別構成比（バーゼル                                   ポートフォリオ）
        法人向けポートフォリオのEADは、債務者の特徴に基づき、置換効果の影響（信用リスクの対象範囲：債務










       者リスク、発行体リスクおよび再構築リスク）を考慮に入れる前に、バーゼルの規則に従って表示されている
       （保険会社、ファンドおよびヘッジ                   ファンドを含む大企業、中小企業、専門金融ならびにファクタリング事
       業）。
        2018  年12月31日現在、法人向けポートフォリオは359十億ユーロとなった（EADで計測されるオンバランス
       シートおよびオフバランスシートのエクスポージャー）。ポートフォリオの10％超を占めているのは、金融・
       保険分野のみである。10大企業のカウンターパーティに対する当グループのエクスポージャーは、このポート
       フォリオの５％に相当する。▲
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       法人向けおよび銀行カウンターパーティに対するエクスポージャー
       監査済   ｜法人顧客に対する内部格付別リスク構成比（2018年12月31日現在）
       （EADの額に対する比率）
       法人顧客に対する内部格付別リスク構成比（2017年12月31日現在）





       （EADの額に対する比率）
        監査済   ｜ 対象範囲には、IRB手法（専門金融の加重による健全性の分類基準は除く。）に基づいて測定され





       た、あらゆる部門のすべての法人顧客ポートフォリオの正常債権が含まれており、そのEADは273十億ユーロと
       なっている（バーゼル法人顧客ポートフォリオの合計EADは323十億ユーロ（標準的手法を含む。））。
        当グループの法人向けエクスポージャーの格付別構成比は、ポートフォリオの質が健全であることを示して
       いる。これは内部カウンターパーティ格付システムに基づいており、上記のスタンダード＆プアーズの格付相
       当で表示されている。
        2018  年12月31日現在、ポートフォリオの大半（法人顧客の63％）は投資適格、すなわち、スタンダード＆プ
       アーズの格付相当でBBB-以上の内部格付けを有するカウンターパーティであった。投資不適格とされたカウン
       ターパーティとの取引は、非常に多くの場合、伴うリスクを低減させるため、保証および担保により裏付けら
       れていた。      ▲
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       監査済   ｜銀行顧客に対する内部格付別リスク構成比（2018年12月31日現在）
       （EADの額に対する比率）
       銀行顧客に対する内部格付別リスク構成比（2017年12月31日現在）





       （EADの額に対する比率）
        監査済   ｜ 対象範囲には、IRB手法に基づいて                  測定  された、当行のあらゆる部門のすべての顧客ポートフォリ





       オの正常債権が含まれており、そのEADは60十億ユーロとなっている（標準的手法を含めた当行のバーゼル顧
       客ポートフォリオの合計EADは115十億ユーロ）。ソシエテ・ジェネラル・グループの銀行カウンターパーティ
       に対するエクスポージャーの格付別構成比は、ポートフォリオの質が健全であることを示している。
        これは内部カウンターパーティ格付システムに基づいており、上記のスタンダード＆プアーズの格付相当で
       表示されている。
        2018  年12月31日現在、銀行顧客に対するエクスポージャーは投資適格の                                   カウンターパーティ           （エクスポー
       ジャーの95％）および先進国（89％）に集中している。▲
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       監査済   ｜当グループの信用リスク              エクスポージャーの地域別構成比
       当グループの信用リスク             エクスポージャーの地域別構成比（2018年12月31日現在）
       （すべての種類の顧客を含む。）：920十億ユーロ
       当グループの信用リスク             エクスポージャーの地域別構成比（2017年12月31日現在）





       （すべての種類の顧客を含む。）：872十億ユーロ
        2018  年12月31日現在、当グループのオンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャーのう





                           (１)
       ち、89％が主要先進国に集中していた                      。貸出残高全体の半分相当がフランス国内の顧客向け（26％が非リ
       テール    ポートフォリオ、16％がリテール                  ポートフォリオに対するエクスポージャー）であった。▲
      (１)　    IMFの2017年10月付世界経済見通し書類に基づく。

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       当グループの信用リスク             エクスポージャーの地域別構成比（上位10ヶ国）
       （2018年12月31日現在）：748十億ユーロ
       当グループの信用リスク             エクスポージャーの地域別構成比（上位10ヶ国）






       （2017年12月31日現在）：716十億ユーロ
        2018  年12月31日現在、当グループの全体のエクスポージャーの81％（すなわち748十億ユーロのEAD）を上位





       10ヶ国が占めた（2017年12月31日現在は82％および716十億ユーロのEAD）。
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       表21：当グループの信用リスク                 エクスポージャーの上位５ヶ国におけるエクスポージャーの種類別構成比
          （単位：％）
             フランス           米国          英国         ドイツ        チェコ共和国

            2018     2017     2018     2017     2018     2017     2018     2017     2018     2017

     ソブリン        18     21     33     37     10     11     15     22     30     22
     機関        8     8    18     19     29     33     21     22     3     ▶
     企業        31     29     38     34     45     39     31     26     32     36
     リテール        36     36     0     0     6     6    21     23     33     35
     その他        7     6    11     10     10     11     12     7     2     3
       カウンターパーティ           リスク

       表22：カウンターパーティ              リスク、EADおよびRWAの手法およびエクスポージャーの種類別構成比
           （単位：百万ユーロ）
        カウンターパーティ           リスクは以下の通り分類される。
                                2018  年12月31日

                  IRB 手法              標準的手法                 合計
     エ ク ス ポ ー  エクスポー               エクスポー               エクスポー
                   EAD     RWA          EAD     RWA          EAD     RWA
     ジャーの種類        ジャー               ジャー               ジャー
     ソブリン         17,455     17,532      662      1     1     1   17,456     17,533      662
     機関         19,974     19,974      3,826     31,139     31,139      1,113     51,113     51,113      4,940
     企業         47,873     47,796     12,526      2,283     2,283     2,189     50,156     50,079     14,715
     リテール          388     388      61     287      1     1    675     389      62
     その他           7     7     0    436     436     448     443     443     448
     合計         85,696     85,696     17,074     34,146     33,861      3,752    119,843     119,557      20,827
                                2017  年12月31日

                  IRB 手法              標準的手法                 合計
     エ ク ス ポ ー  エクスポー               エクスポー               エクスポー
                   EAD     RWA          EAD     RWA          EAD     RWA
     ジャーの種類        ジャー               ジャー               ジャー
     ソブリン         16,632     16,637      415      78     78     13   16,711     16,715      429
     機関         19,289     19,289      3,831     30,593     30,593      1,649     49,882     49,882      5,480
     企業         41,202     41,198     12,481      4,268     4,268     3,987     45,470     45,465     16,468
     リテール          114     114      6    280      1     1    395     115      8
     その他           12     12      0   1,203     1,203     1,171     1,215     1,215     1,171
     合計         77,250     77,250     16,734     36,422     36,143      6,822    113,672     113,393      23,556
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       信用およびカウンターパーティ                 リスクにおけるリスク加重資産（RWA）および資本要件の変化
       表23：信用リスク全体の手法およびエクスポージャーの種類別構成比におけるリスク加重資産（RWA）の変化
          （信用およびカウンターパーティの単位：百万ユーロ）
                                             資本要件    -

               RWA  - IRB 手法   RWA  - 標準的手法      RWA  - 合計   資本要件    - IRB手法           資本要件    - 合計
     （単位：百万ユーロ）
                                             標準的手法
     前報告期間終了日現在
     のRWA             171,679       114,070       285,749         13,734        9,126       22,860
     （2017年12月31日）
     資産規模             10,516        2,246      12,762          841       180      1,021
     資産内容             (3,699)         236      (3,464)         (296)        19      (277)
     モデル   アップデート
                   1,158         0     1,158          93        0       93
     手法および方針              197        0      197         16        0       16
     買収および売却               0       717       717         0       57       57
     外国為替の変動             1,028        (653)       374         82       (52)       30
     その他              773       (448)       325         62       (36)       26
     報告期間終了日現在の
     RWA             181,651       116,167       297,818         14,532        9,293       23,825
     （2018年12月31日）
        上記の表の数値には、CVA（信用価値調整）は含まれない。

        2018  年における加重資産（CVAは含まれない。）の12.1十億ユーロの増加は、下記の主要な要因によるもの
       である。
        ■　事業に関連した12.8十億ユーロの増加：フランス国内ネットワーク部門の3.4十億ユーロの増加に伴っ
          たグローバル       ファイナンス事業の成長（７十億ユーロの増加）。かかる増加は、グローバル                                         バンキン
          グ＆インベスター          ソリューションズにおける株式の消失により一部相殺された（2.3十億ユーロの減
          少）。
        ■　ALDの事業体の取得に関連した健全性に関する対象範囲の変更（0.7十億ユーロの増加）
        ■　主にユーロに対する米ドルの上昇（1.7十億ユーロの増加）に関連し、またユーロに対するロシア                                                     ルー
          ブルの下落（0.9十億ユーロの減少）により一部相殺された外国為替による影響（0.4十億ユーロの増
          加）
        かかる影響は、下記の通り定義される。
        ■　資産規模：帳簿記載の金額および構成（新規事業部門および支払期日の到来した貸付を含む。）への根
          本的な変更を指すが、事業体の買収および売却による変更は含まれない。
        ■　資産内容：格付の引下げまたは同種の影響といった借入人リスクの変更に起因する当行の資産価値の変
          化
        ■　モデル      アップデート：モデルの適用、モデルの範囲の変更、またはモデルの弱点を対象とする一切の
          変更に起因する変化
        ■　手法および方針：既存の規制の改訂および新規の規制の双方を含む規制の変更による、算出手法の変更
          に起因する変化
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        ■　買収および売却：事業体の買収および売却による変更に起因する帳簿記載の金額の変化
        ■　外国為替の変動：外国通貨の為替変動等の市場の不安定性から生じる変化
        ■　その他：上記の項目に当てはまらない変化を記録するための項目
       純リスク費用

       当グループの純リスク費用の推移（単位：百万ユーロ）
        当グループの純リスク費用は、2017年から25.5％減少して、2018年においてはマイナス1,005百万ユーロと






       なったが、IFRS第９号の適用以降、リスク費用として計上されていない訴訟問題に対する引当金を除くと
       9.5％の増加となった。この低い水準は、年々改善される当グループのリスク                                        プロファイルを反映している。
        商業的リスク費用（訴訟問題を除き、決算日直前の暦年期首時点の平均資産のベーシス                                              ポイントにより、
       オペレーティング          リースを含む。）は、引き続き低くとどまった。2018年の商業的リスク費用は、21ベーシ
       ス  ポイントであった（2017年は19ベーシス                     ポイント）。
        ■　フランス国内リテール               バンキング部門において、2018年の商業的リスク費用は、融資承認政策の質に
          より、26ベーシス          ポイントに減少した（2017年は30ベーシス                      ポイント）。
        ■　国際     リテール     バンキング＆金融サービス部門の2018年のリスク費用は、ポートフォリオの効果が証明
          され、30ベーシス          ポイントと低くとどまった（2017年は29ベーシス                          ポイント）。
          より具体的には、チェコ共和国およびルーマニアでのリスク費用は、純額である（2018年においてそれ
          ぞれマイナス９ベーシス             ポイントおよびマイナス74ベーシス                   ポイント）。
        ■　  グローバル      バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門のリスク費用は６ベーシス                          ポイントで
          あった（2017年はマイナス１ベーシス                    ポイント）。
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        監査済   ｜残高総額および信用リスクの引当金の分析
        以下の表は、IFRS第９号により導入された予想信用損失を見積るための新しいモデルに従って減損および引
       当金の対象となる引当金残高（バランスシートおよびオフバランスシート）ならびにステージ毎の減損および
       引当金の詳細を表している。
        これらの表は、以下の範囲を含む。
        ■　有価証券（買戻条件付で受け取った有価証券を除く。）、顧客および金融機関に対する貸付金ならびに
          償却原価または持分による公正価値で測定する同等物
        ■　リースおよびファイナンス                 リース
        ■　金融コミットメントおよび保証コミットメント
        2018  年12月31日における引当金残高は816十億ユーロであった。フランス国外の旧ニューエッジの仲介業の
       残高は、表24、表25および表26に示されている残高から除外されていることを留意されたい。表27および表28
       においては、除外された範囲はない。▲
        引当金は、主に法人向けポートフォリオおよびリテール                              ポートフォリオの債務不履行（ステージ３）によ
       り、２十億ユーロ減少した。健全なエクスポージャー（ステージ１およびステージ２）は、主に法人向けポー
       トフォリオにおいて16十億ユーロ増加したが、ソブリンのカウンターパーティのエクスポージャーの減少によ
       り一部相殺された。その一方で引当金は安定していた。
       監査済   ｜表24：引当金残高のバーゼル                 ポートフォリオ別内訳

                      2018  年12月31日                    2018  年１月１日

     （単位：十億ユーロ）
               ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２      ステージ３       合計
     ソブリン           145,759       733     218    146,710     160,645       968     374    161,987
     機関            55,034       361      82    55,477     58,799       250      94    59,143
     企業           357,221      13,949      9,410     380,580     326,850      15,238     11,220     353,308
     リテール           184,958      16,017      9,289     210,264     183,299      16,350     10,660     210,309
     その他            23,111       67     54    23,232     18,927        0     46    18,973
     合計           766,083      31,127     19,053     816,263     748,520      32,806     22,394     803,720
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       監査済   ｜表25：引当金残高の地域別内訳
                      2018  年12月31日                    2018  年１月１日

     （単位：十億ユーロ）
               ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２      ステージ３       合計
     フランス           339,663      19,298     10,806     369,767     338,741      20,623     11,608     370,972
     西欧諸国
                162,517      3,609     2,026     168,152     161,309      3,101     2,541     166,951
     （フランスを除く。）
     東欧諸国（EU）            49,423      3,612     1,279     54,314     54,739      3,324     2,092     60,155
     東欧諸国
                 22,423       905     844    24,172     27,348       936     1,369     29,653
     （EUを除く。）
     北米           106,219       361     601    107,181      87,798      1,092     1,050     89,940
     ラテンアメリカ・カリ
                 5,477      978     212     6,667     5,295     1,158      321     6,774
     ブ諸国
     アジア太平洋地域            39,343       165     225    39,733     38,336       229     326    38,891
     アフリカ・中東            41,018      2,199     3,060     46,277     34,954      2,343     3,087     40,384
     合計           766,083      31,127     19,053     816,263     748,520      32,806     22,394     803,720
       監査済   ｜表26：カウンターパーティの格付別の引当金残高

                               2018  年12月31日                  2018  年１月１日

     （単位：十億ユーロ）
                     ステージ１        ステージ２        ステージ３         合計         合計
     １                  65,767          0        0      65,767        72,764
     ２                  97,899          0        0      97,899       103,295
     ３                  74,741          2        0      74,743        74,105
     ４                  127,159          647         0     127,806        116,079
     ５                  99,575        2,976         0     102,551        90,039
     ６                  25,459        5,668         0      31,127        29,476
     ７                   2,472        2,780         0      5,252        4,697
     デフォルト（８、９、10）                     0        0      8,589        8,589       10,706
     その他の手法                  273,011        19,054        10,464       302,529        302,559
     合計                  766,083        31,127        19,053       816,263        803,720
       監査済   ｜表27：信用リスクのための引当金および減損のバーゼル                              ポートフォリオ別内訳

                      2018  年12月31日                    2018  年１月１日

     （単位：十億ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２      ステージ３       合計
     ソブリン             10      1     69     80     11      1     69     81
     機関              9     6     16     31     10      5     25     40
     企業             589     648    5,098     6,335      647     748     5,851     7,246
     リテール             427     570    4,870     5,867      498     658     5,815     6,971
     その他              0     0     9     9     0     0     9     9
     合計            1,035     1,225     10,062     12,322      1,166     1,412     11,769     14,347
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       監査済   ｜表28：信用リスクのための引当金および減損の地域別内訳
                      2018  年12月31日                    2018  年１月１日

     （単位：十億ユーロ）
               ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２      ステージ３       合計
     フランス             427     735    5,292     6,454      437     774     5,609     6,820
     西欧諸国
                  179     119     912     1,210      174     154     1,305     1,633
     （フランスを除く。）
     東欧諸国（EU）             118     170     842     1,130      184     224     1,414     1,822
     東欧諸国
                   76     18     655     749     133      42    1,062     1,237
     （EUを除く。）
     北米             32     27     51     110      42     32     186     260
     ラテンアメリカ・カリ
                   5     6     69     80      8     5     100     113
     ブ諸国
     アジア太平洋地域             14      2    153     169      14      2     153     169
     アフリカ・中東             184     148    2,088     2,420      174     179     1,940     2,293
     合計            1,035     1,225     10,062     12,322      1,166     1,412     11,769     14,347
        同種資産グループに対する減損

       表29：不良債権の引当金（単位：十億ユーロ）

                                          2018  年12月31日      2017  年12月31日

     帳簿貸出残高合計                                          501.2        478.7
     不良債権                                          18.0        20.9
     不良債権総額の比率                                          3.6％        4.4％
     個別引当金                                           9.7        11.3
                     (１)
                                                1.9        1.3
     同種資産グループに対する引当金
     不良債権総額のカバレッジ比率（引当金全体／不良債権）                                          64 ％       61 ％
              (１)
                                                0.9
     ステージ１の引当金
              (１)
                                                1.0
     ステージ２の引当金
     ステージ３の引当金                                           9.7
                          (*)
     当グループの不良債権総額のカバレッジ比率                      （ステージ３の引当金／不良
                                               54 ％
     債権）
      (１)　2018年12月31日現在、ポートフォリオに基づく引当金は、ステージ１およびステージ２の引当金の合計である。
      対象範囲：顧客貸出金、銀行への預け金額、オペレーティング                             リース、ファイナンス           リースならびに類似の契約
      保証および担保の額については、上記「保証および担保」を参照のこと。
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        条件緩和された債務
        監査済   ｜ ソシエテ・ジェネラル・グループにとって「条件緩和」された債務とは、その金額、期日あるいは
       財務状況について、借手の支払不能（既に支払不能が発生したか、あるいは条件緩和しなければ必然的に発生
       すると予想される。）により契約の修正が行われた貸出金を意味する。ソシエテ・ジェネラルの条件緩和され
       た貸付の定義はEBAの定義と合致している。
        条件緩和された債務には、有効な与信承認規則に従って、また元本および未収利息のいずれも放棄せずに、
       ビジネス上の関係を維持もしくは発展させるために当行が債務の再交渉に同意した顧客が関わる商業上の再交
       渉は含まれない。
        債務の条件緩和に至るようないかなる状況も、対象となる顧客をバーゼルの債務不履行の範疇におき、その
       貸出金自体を減損していると分類することを伴う。
        貸出金が条件緩和された顧客は、顧客の将来の義務を果たす能力に当行が確信を持てない限り、また最低１
       年間は、債務不履行の範疇におかれる。
        2018  年12月31日現在、条件緩和された債務は、合計5.11十億ユーロである。▲
       表30：条件緩和された債務（単位：百万ユーロ）

     （単位：百万ユーロ）                                     2018  年12月31日      2017  年12月31日

     条件緩和された不良債務                                          4,187        5,161
     条件緩和された正常債務                                           919       1,021
     合計                                          5,106        6,182
      （６）    市場リスク

        市場リスクとは、市場パラメータの変動、かかるパラメータの不安定性およびパラメータ間の相
       関関係に起因する金融商品の価格に係る損失リスクをいう。これらのパラメータには、為替リス
       ク、金利ならびに有価証券（株式または債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産
       の価格が含まれるが、これらに限定されない。
       市場リスクの測定手法および限度額の策定手法

        監査済   ｜ 当グループの市場リスク評価は数種の指標に基づいており、限度額を通じて監視される。
        ■　99％バリュー          アット    リスク（VaR）：規制上の内部モデルに従い、トレーディング業務の範囲におい
          て、当グループが被る市場リスクの日次モニタリングのために使用されるグローバルな指標である。
        ■　10年間ショック型指標に基づくストレス                        テスト測定。これにより、システミック                     リスクおよび例外的
          な市場ショックに対する当グループのエクスポージャーの抑制が可能となる。かかる測定は、特定の市
          場における過度のリスクを考慮するための活動もしくはリスク要因により、（ヒストリカル                                                シナリオ
          または仮想シナリオに基づく）グローバルかつ多数のリスク要因となり得、または特定の状況を一時的
          に監視するためにイベント駆動型となり得る。
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        ■　ポジションの規模を管理するために利用される感応度および名目指標：感応度は、所与の種類のポジ
          ション（例えば原資産の変化に対するオプションの感応度）に関して現地で生じるリスクを監視するた
          めに利用される。これに対して、名目指標は、リスクに関して重要なポジションのために利用される。
        ■　集中リスクまたは保有期間、最長満期等の追加的基準
        ストレスVaR指標（SVaR）は毎日算出され、IRC指標（追加的リスクに係る自己資本賦課）およびCRM指標
       （包括的リスク測定）は毎週算出されている。これらの内部モデルから生じるキャピタル                                               チャージは、格付
       けの変更リスクおよび債務不履行リスクを十分に考慮し、資本要件の循環的な性質を限定することで、VaRを
       補完する。▲
       当グループ内の市場リスク選好度の配分

        リスク選好度は、当グループが戦略的目標達成のために引き受ける準備をしているリスクの水準と定義され
       ている。
        当グループの市場活動のための事業展開戦略は主として、広範な商品およびソリューションによる顧客ニー
        (１)
       ズ   の満足に重点を置いている。これらの市場活動に起因するリスクは、複数の指標（ストレス                                                 テスト、
       VaR、感応度および名目指標等）の一連の制限により、厳格に管理されている。
        市場リスク部は、様々な事業部門が提示した制限要求の評価および検証の責任を負う。これらの制限は、当
                      (２)
       グループがさらに経営執行部                 からの提案に対して取締役会が承認した市場リスク選好度を遵守することを
       確実なものとしている。
        これらの制限の選択および補正により、当グループの市場リスク選好度は以下の通り置き換えられる。
        ■　かかる      選好度   は、当グループの構造の様々なレベルで、かつ／またはリスク要因により、配分され、こ
          れにより、組織を通じての当グループの市場リスク                          選好度   のオペレーショナルな転換が確実となる。
        ■　その補正は、運用されるポートフォリオに関連するリスクの詳細な分析を用いて、決定される。この分
          析は、市況、特に流動性、ポジション操作性、負ったリスクに照らして生じた利益等の様々な要素を含
          む可能性がある。
        ■　定期的な検査により、支配的な市況に応じてリスクを管理することが可能となる。
        ■　当グループがリスク             選好度   をほとんどまたは全く有さないリスクを管理するために、特定の制限、また
          は禁止さえもが導入される可能性がある。
        各活動について設定された制限は、                  市場リスク部       により   毎日監視される。
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        リスク機能の様々な部、財務部門および事業部門間に設置されているガバナンス構造の他に、顧客に提供さ
       れた商品／ソリューションおよび値付け業務による制限利用の監視も、当グループがさらされる市場リスクが
       適切に管理および把握されることに寄与している。市場リスク                                 プロファイルの継続的監視は、リスクチーム
       および事業チームの定期的な議論の対象であり、さらに、定められた制限内に留めるために、フロント                                                       オ
       フィスは、これに対して様々なリスクヘッジまたはリスク軽減のイニシアチブをとる可能性がある。
      (１)　顧客活動に関連しない市場取引は、限定されている特定のリスク選好度に従って、専業子会社であるデカルト                                                      トレー

         ディングに限られている。
      (２)　リスク選好度のガバナンスおよび実施、ならびにリスク部門がリスク選好度の定義において果たす役割の詳細につい
         ては、上記「（２）          リスク管理組織－リスク選好度」を参照のこと。
       99 ％バリュー      アット    リスク（VaR）

        監査済   ｜ 内部のVaRモデルは1996年末に導入されており、資本要件規制の範囲内においてフランス規制当局
       から承認されている。
        バリュー     アット    リスク（VaR）は、特定の対象期間および特定の信頼区間（ソシエテ・ジェネラルは
       99％）におけるポジションの潜在的な損失を査定する。使用される手法は、様々な市場におけるリスク要因の
       相関関係を黙示的に勘案する「ヒストリカル                        シミュレーション」という手法であり、以下の原則に基づいて
       いる。
        ■　ソシエテ・ジェネラルのポジション（金利、株価、為替レート、コモディティ価格、ボラティリティ、
          信用スプレッド等）を示すリスク要因を含むデータベースの構築
        ■　継続する１年間におけるこれらの市場パラメータの１日偏差に対応した260のシナリオの策定：これら
          のシナリオは、新たなシナリオの組み入れおよび最も古いシナリオの削除により、毎日更新される。シ
          ナリオのモデリングには、共存する３つの手法（相対的ショック、絶対的ショックおよびハイブリッド
          ショック）が存在する。所与のリスク要因に関するこれらの手法間の選択は、その性質および過去の傾
          向により決定される。
        ■　かかる260のシナリオのその日の市場パラメータへの適用
        ■　260通りの調整された日次市場パラメータの組合せに基づくポジションの再評価：ほとんどの場合、こ
          の計算には完全な価格の再決定が伴う。それにも関わらず、特定のリスク要因に対して、感応度に基づ
          くアプローチが利用される可能性がある。
        上述した枠組では、          260  のシナリオに従って          算出された１日99％          VaR  は算出された第２位および第３位の最大
       損失の平均に相当する。
        毎日算定される１日VaRにより、市場リスクの日時経過観察は行われる。しかし、資本要件規制において
       は、１日VaRに10の平方根を乗じて算出される10日間VaRを包括的に考慮しなければならない。この手法はバー
       ゼル２の要件を満たし、規制当局の審査を受け、認証されている。
        VaR  評価の基礎となっているモデルおよび一定数の従来型の前提には、主に以下のような限界がある。
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        ■　定義によれば、99％の信頼区間の採用は、このポイントを超えて生じる損失を考慮していない。そのた
          め、VaRは通常の市況下での損失のリスクの指標であり、例外的に大きな変動については考慮していな
          い。
        ■　VaRは、終値を使用して計算されるため、日中の変動は考慮されない。
        ■　ヒストリカル          モデルの利用は、過去の事象は将来の事象の典型であり、すべての潜在的事象を把えて
          いない可能性があるという前提に基づく。
        VaR  モデルの     限界について、市場リスク部は、ストレス                      テストおよびその他の追加の測定を実施することで
       対処する。
        現在、コーポレート＆インベストメント                     バンキング部門のほぼすべての活動（最も複雑な金融商品に関連
       するものを含む。）に関する市場リスクは、リテール                            バンキング事業およびプライベート                   バンキング事業の
       主要な市場活動同様、VaR法を用いて監視される。一部の活動に関しては、技術的理由または出資金が少額す
       ぎることからVaR法が使用されず、ストレス                       テストを用いて監視されており、キャピタル                        チャージについて
       は標準的手法を用いるかまたは代替的な内部手法を通じて算出される。
        VaR  を超過する負の結果が生じた日数が99％の信頼区間に適合しているかどうかを検証するために継続的に
       バックテストを実施し、モデルの妥当性は体系的に評価される。
        規制を遵守して、バックテストは、ポートフォリオの価値における(ⅰ)実際の変動および(ⅱ)仮想の変動に
       対するVaRを比較する。
                                          (１)
        ■　第１の場合（「実損益」に対する                    バックテスト       ）、  日次  損益    は、帳簿価額の変動、            新規取引および
          １日で変更される取引による影響（これらの取引手数料を含む。）、リファイナンス費用、様々な関連
          手数料（仲買費用、保管費用等）ならびに市場リスクに関する引当金およびパラメータの調整を含む。
                                           (２)
        ■　第２の場合（「仮想損益」に対する                     バックテスト       ）、  日次損益       は、市場パラメータの変動に関連                 す
          る 帳簿価額の変動のみを含み、その他すべての要素を除外する。                                ▲
      (１)　以下、合意による「実損益」をいう。

      (２)　以下、合意による「仮想損益」をいう。
                                     ( １)

        2018  年、ソシエテ・ジェネラルでは、日々の損失が17回                             観測され、バックテストの違反が８度（仮想損
       益に対する違反が７度、実損益に対する違反が１度）あった。
        ■　２月５日、仮想損益に対して。米国の指数の推移（特にボラティリティ指数の大幅な上昇およびS&P500
          の下落）による。
        ■　２月12日、仮想損益に対して。主要な指数におけるインプリシット                                      ボラティリティの低下に伴う、株
          式の範囲に係る損失による。
        ■　２月28日、実損益に対して。月次決算関連の調整に伴う。
        ■　３月12日、仮想損益に対して。特にオートコール商品に係る一定の損失ならびに米ドル／英ポンド間の
          ベーシス     スワップ業務およびレポ取引業務における一定の推移等の様々な事象の相乗効果による。
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        ■　６月19日、仮想損益に対して。株式の範囲に係る損失ならびに金利の範囲における値付け業務および
          ファイナンス業務に係る損失による。
        ■　８月17日、仮想損益に対して。株式、金利およびハイブリッド商品業務に係る各種損失に伴う。
        ■　11月29日、仮想損益に対して。短期通貨スワップにおける重大なショックならびに株式デリバティブお
          よびハイブリッド商品に係る一定の損失による。
        ■　12月27日、仮想損益に対して。欧州の金利スワップ、株式デリバティブ、ハイブリッド商品および貴金
          属に係る各種損失に伴う。
      (１)　実損益に基づく。

       表31：規制上の10日間99％VaRおよび１日99％VaR                          （単位：百万ユーロ）

                            2018  年12月31日                2017  年12月31日

                          VaR         VaR         VaR         VaR
     （単位：百万ユーロ）
                             (*)         (*)         (*)         (*)
                      （10日、99％）         （１日、99％）         （10日、99％）         （１日、99％）
     期首                        54         17         113          36
     最大値                        86         27         150          48
     平均値                        56         18         79         25
     最低値                        33         10         40         13
     期末                        59         19         67         21
      (*)　内部モデルにより査定される資本要件を対象としている。
            (２)

       日次損益      内訳（市場活動）（2018年、単位：百万ユーロ）
      (２)　実損益





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                                (１)             (２)
       トレーディングVaR（１日、99％）、日次実損益                           および日次仮想損益             内訳（トレーディング             ポート
       フォリオ）（2018年、単位：百万ユーロ）
       監査済    ｜トレーディングVaR（１日、99％）のリスク要因別構成比の四半期平均の推移（2017年度～2018年






       度）（単位：百万ユーロ）
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        2018  年には、米国と中国の貿易摩擦を背景として、再び市場の不安定性およびリスク資産の修正（リスク資
       産の下落、不安定性の上昇、安全な投資先証券への集中）が生じた。また欧州においては、資産は、米国と比
       較して景気回復が遅れるという苦境にも見舞われた。かかる市況において、VaRは、VaRの計算におけるリスク
       シナリオの自然更新（新たなシナリオが更新前よりもわずかに高い水準となった。）によりわずかに増加した
       ものの（2018年第１四半期の15百万ユーロから2018年第４四半期の21百万ユーロ）、安定的で低い水準を維持
       した。▲
        (１)　上記「99％バリュー             アット    リスク（VaR）」に定義される、実損益に対するVaRのバックテストに用いられる日

           次損益
        (２)　上記「99％バリュー             アット    リスク（VaR）」に定義される、仮想損益に対するVaRのバックテストに用いられる
           日次損益
        ストレスVaR（SVaR）

        監査済    ｜2011年末、ソシエテ・ジェネラルは、特にVaRと同一の範囲を対象とするストレスVaRといった、
       CRD３の要件によって内部モデルを補完することをフランス健全性監督                                     ・破綻処理当局（ACPR）から承認され
       た。
        １日99％SVaRに使用される算出方法は、VaR法に従う手法と同一である。この方法において、「１日」
       ショックおよび99％の信頼区間によりヒストリカル                           シミュレーションを実行する。継続した１年間を通して
       「１日」の変動に260のシナリオを使用するVaRとは対照的に、SVaRは重大な金融不安の時期に一致する過去１
       年の固定期間を使用する。
                                                  ( １)
        規制当局によって承認された、過去の固定ストレス                           ウィンドウの決定に係る手法                 は、ソシエテ・ジェ
       ネラルのポートフォリオを代表するリスク要因（株式、債券、為替、信用およびコモディティ                                                 リスクに関連
       するもの）に対する過去のショックの検討に基づいている。過去のショックは、ポーフォリオ全体に対する最
       大ストレスの期間を決定するために合計される。各リスク要因には、資産区分における各リスク要因の重要性
       および当グループのVaRにおける資産区分の重要性に応じて加重が割り当てられる。利用される過去のウィン
       ドウは、年次評価の対象となっている。2018年、当該ウィンドウは2008年９月から2009年９月であった。
        規制資本の算出に使用される10日間SVaRは、VaR同様、１日SVaRに10の平方根を乗じて算出される。▲
        SVaR  の平均は、2017年の27百万ユーロから増加して、2018年には40百万ユーロとなった。これは主として、
       債券の範囲に係るリスクの上昇および株式商品における強い変動性と、これら２つの範囲におけるシナリオの
       観点から見たリスク調整との相乗効果（相殺効果の減少）によるものである。
        (１)　2018年第２四半期に、補完的手法が承認を得るために規制当局に対して提出された。これは、ソシエテ・ジェネ

           ラルのポートフォリオを代表する同一のリスク要因についての近似したVaRを計算することにより、過去の
           ショックへの加重に基づく手法に従って得られる期間の妥当性を確保することを目的とするものである。
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       表32：規制上の10日間99％SVaRおよび１日99％SVaR（単位：百万ユーロ）
                            2018  年12月31日                2017  年12月31日

                        ストレスVaR         ストレスVaR         ストレスVaR         ストレスVaR
     （単位：百万ユーロ）
                              (*)         (*)         (*)         (*)
                      （10日、99％）         （１日、99％）         （10日、99％）         （１日、99％）
     期首                        65         21         119          38
     最大値                        395         125         198          62
     平均値                        128          40         85         27
     最低値                        50         16         50         16
     期末                        156          49         67         21
      (*)　内部モデルにより査定される資本要件を対象としている。
       ストレス     テストによる評価

        手法
        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラルでは、内部のVaRモデルのほか、例外的な市場の混乱を勘案するためにスト
       レス   テストのシミュレーションを使ったエクスポージャーの監視を行う。
        ストレス     テストでは、影響を受けるポジションの清算またはヘッジに必要とされる時間に相当する期間に
       おける、市場パラメータの大幅な変化により生じる損失を予測する。
        以下の２つの主要な測定基準が定められ、用いられている。
        ■　深刻でありつつも現実に起こり得る連鎖危機が発生した場合に、同時に生じる可能性のあるあらゆる取
          引リスクを網羅する、市場活動に対するグローバル                           ストレス     テスト。このストレス            テストは、５つ
          のシナリオをモデルとしている。
        ■　市場リスクのみに焦点をあて、グローバル                         ストレス     テストと同一のシナリオおよび様々な市況に相当
          する追加シナリオを用いる市場ストレス                     テスト。
        これらのストレス          テストのための様々なシナリオは、リスク部門が当グループのエコノミストおよびスペ
       シャリストのチームと協働して、定期的に見直しが行われている。６ヶ月毎に招集され、市場リスク部のヘッ
       ド、エコノミストおよびソシエテ・ジェネラルのトレーディング業務の代表者が出席する専門委員会の会議に
       おいて、かかる見直しは発表される。この委員会の会議では、シナリオの変更（導入、除去、ショックの見直
       し）、リスク要因がシナリオにより適切に網羅されているか、算定の際に出された予測値の見直しおよびプロ
       セス全体での正しいドキュメンテーションが議題として取り上げられる。ストレス                                            テストのシナリオの変更
       を有効にするために必要な権限のレベルは、かかる変更により予想される影響による。
        ストレス     テストによるリスク評価は、当行による市場活動のすべてに適用される。                                      ストレス     テストの限度
       額は、まずソシエテ・ジェネラル全体の事業について、（次いで、市場ストレス                                          テストのために当グループ
       の様々な事業部門について）設定される。
        ストレス     テストのリスク評価手法は、VaRモデルと並んで当グループのリスク管理枠組の主要な柱の１つで
       ある。
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        市場活動に対するグローバル               ストレス     テスト
        市場活動に対するグローバル                ストレス     テストは、2018年以降かかる範囲に用いられている主要なリスク指
       標であり、深刻でありつつも現実に起こり得る市場危機が発生した場合に、同時に生じる可能性のあるあらゆ
       る取引リスクを網羅している。影響度は、10年に１度の予想発生率をもって短期間について測定される。グ
       ローバル     ストレス     テストは５つのマーケット               シナリオを用い、３つの要素を有している。同一のシナリオ
       内での一貫性を保つため、これらの各要素は５つのシナリオそれぞれにおいて検討される。
        ■　市場リスク
        ■　集中の効果およびクラウディッド                    トレードに関連する特殊な業務に係る混乱リスクおよび保有リスク
        ■　ストラクチャード商品および担保貸付取引ならびに信用力の弱いカウンターパーティ（ヘッジ                                                    ファン
          ドおよび自己勘定取引グループ）との取引において生じる市場／カウンターパーティのクロス                                                 リスク
        グローバル      ストレス     テストは、５つのシナリオおよびそれらの各要素から生じる最も好ましくない結果に
       相当する。
        市場リスク要素

        当該リスクは、以下に相当するものである。
        ■　市場ポジションにおける混乱の影響および信用力の弱いカウンターパーティの債務不履行を引き起こす
          可能性のあるシナリオに限定された市場ストレス                          テストの結果。これらすべてのシナリオにおいて、
          混乱の影響を生じ得る株式市場の急落および信用スプレッドの拡大のシミュレーションが行われる。現
          在、これらのシナリオには、４つの仮想シナリオ（テロ攻撃、全般危機（金融危機シナリオ）、ユーロ
          圏危機、リスク資産の全般的な下落）および2008年10月初旬に焦点をあてた１つのヒストリカル                                                   シナ
          リオが含まれている。
        ■　CVA（信用価値調整）およびFVA（資金調達価値調整）に係る引当金に対するストレス                                               テスト    シナリオ
          の影響。これは、これらの変動が取引の結果に影響を及ぼすためである。
        混乱リスクおよび保有リスクの要素

        市場ストレス        テストにおいて評価される追加の市場リスクは、１名以上の参加者（一般的にはストラク
       チャード商品の売り手）が集中する市況またはクラウディッド                                 トレードにおいて発生する可能性がある。ダ
       イナミック      リスク    ヘッジ戦略により、市場ストレス                  テストにおいて測定されたものよりも大規模な市場の
       混乱が生じる可能性があり、かかる混乱は供給と需要の不均衡により、用いられたショックの期間を超過して
       長期化する場合がある。
        株式、信用、債券、通貨およびコモディティのトレーディング業務は、これらのリスク領域を特定し、各活
       動およびポジションの特定の性質を考慮したシナリオを定めるために、定期的に見直される。特定されたリス
       ク領域と関連する各シナリオは、問題となっている市場シナリオと一致する場合にのみ、市場リスク要素に追
       加される。
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        信用力の弱いカウンターパーティに係る市場／カウンターパーティのクロス                                        リスク要素
        一部のカウンターパーティは、金融市場における大規模な危機によって著しい影響を受け、債務不履行の可
       能性が増大する場合がある。このため、グローバル                           ストレス     テストの３つ目の要素は、一定の種類の信用力
       の弱いカウンターパーティ（ヘッジ                   ファンドおよび自己勘定取引グループ）に係るこのような増大リスクを
       考慮することを目指す。
        以下の３つの測定方法が用いられる。
        ■　担保貸付に対するストレス                 テスト：このストレス            テストは、担保貸付活動、より厳密には信用力の弱
          いカウンターパーティに焦点をあてている。このストレス                               テストでは流動性が極度に逼迫した状況を
          想定し、いくつかの資産クラスに混乱ショックを適用する。これに付随して、差入担保との密接性を考
          慮しながら、担保およびカウンターパーティの債務不履行率にストレスをかける。
        ■　ヘッジ      ファンド     ファイナンスに対するストレス                 テスト：この指標は、原資産が極端なシナリオ（10
          年に１度の予想発生率）下にあるヘッジ                      ファンドとのギャップ            リスクを生じる商品（レバレッジ証
          券、クレジット         ファシリティ等）による期待損失を測定する。
        ■　ヘッジ      ファンドおよび自己勘定取引グループ（PTG）に対する逆ストレス                                  テスト：このストレス            テス
          トは、この種のカウンターパーティに係る再構築リスクの対象となるあらゆる市場取引について、２つ
          のストレス      シナリオを適用する。カウンターパーティの格付けに基づきストレスをかけた債務不履行
          率が考慮される。▲
       2018  年の市場活動に対するグローバル                  ストレス     テストにおける各要素の平均割合

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        監査済   ｜市場ストレス         テスト
        この測定基準は、市場リスクに焦点をあて、一連のリスク要因に対するショックから生じる損失を予測す
       る。このストレス          テストは、18のシナリオ（３つのヒストリカル                         シナリオおよび15の仮想シナリオ）に基づ
       いている。主な原則は、以下の通りである。
        ■　ストレス       テストは、一連のヒストリカル                 シナリオおよび仮想シナリオから生じる最悪の結果に相当す
          る。
        ■　適用されるショックは、各リスク要因に応じた対象期間で調整される（対象期間は、最も流動性の高い
          リスク要因については５日間から、最も流動性が低いリスク要因については３ヶ月に及ぶ。）。
        ■　ヒストリカル          シナリオおよび仮想シナリオの各々を用いて、当行の各市場活動についてリスクを毎日
          算出する（全商品の合計）。
        ヒストリカル       シナリオ

        この手法は、金融市場に影響を与えている主な経済危機の分析を基礎とするものである。それぞれの経済危
       機の間の金融資産（株式、金利、為替レート、信用スプレッド等）の価格変動を、当行のトレーディング                                                       ポ
       ジションに当てはめた場合に大きな損失を生じ得るこれらの主なリスク要因の変動可能性に関するシナリオを
       策定するために分析する。そのため、ソシエテ・ジェネラルは、2008年の10月から12月にかけての期間につい
       て３つの重要なヒストリカル               シナリオを使用している。このシナリオの選定は、定期的に見直される。
        仮想シナリオ

        仮想シナリオは当グループのエコノミストと協働して策定され、金融市場の重大な危機につながり得る事由
       の連鎖（大規模なテロ攻撃、主要産油国における政情不安等）を特定することを目的とする。当グループの目
       標は、すべての国際市場に大きな影響を与えると見られる極端でありつつも発生し得る事象を選択することで
       ある。▲
        この結果、ソシエテ・ジェネラルでは、15の仮想シナリオを採用している。かかるシナリオを以下に記載す
       る。
        ■　全般シナリオ（          金融危機シナリオ         ）：リーマン        ブラザーズ破綻後の金融機関に対する強い不信、株式
          市場の崩壊、インプライド配当の大幅な減少、信用スプレッドの大幅な拡大、イールド                                               カーブのピ
          ボット化（短期金利の上昇および長期金利の低下）、質への大規模な逃避が生じる。
        ■　GIIPS危機：リスクの高いソブリン発行体に対する不信およびドイツ等の高格付けのソブリン発行体へ
          の関心の高まりの結果、その他の市場（株式市場等）に対する懸念が広まる。
        ■　中東危機：中東の政情不安により、石油価格その他のエネルギー資源への深刻な衝撃、株式市場の暴
          落、イールド       カーブの急傾斜化が生じる。
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        ■　テロ攻撃：米国への大規模なテロ攻撃により、株式市場の暴落、金利の低下、信用スプレッドの拡大、
          米ドルの大幅な下落が生じる。
        ■　債務危機：世界的な債券市場の危機により、債券および株式の利回りの分離、米国金利の急上昇（およ
          びその他の金利のより緩やかな上昇）、株式市場の緩やかな下落、信用スプレッドの大幅拡大を伴う質
          への逃避、米ドルの上昇が生じる。
        ■　米ドル危機：米国の貿易収支の急激な悪化および財政赤字による主要な国際通貨に対する米ドルの暴
          落、金利の上昇、米国信用スプレッドの縮小が生じる。
        ■　ユーロ圏危機：ユーロの為替レートの下落、ユーロ圏の金利の急上昇、ユーロ株の暴落および米国株の
          上昇、ユーロの信用スプレッドの急激な拡大が生じる。
        ■　円キャリー取引の解消：日本の金融政策の変更により、円キャリー取引戦略が放棄され、信用スプレッ
          ドの大幅な拡大、日本円金利の低下、米国とユーロ圏の長期金利の上昇および質への逃避が生じる。
        ■　資産価値の下落：世界的な金利の著しい上昇に伴いリスクの高い資産（株式、信用、新興国）の広範な
          下落へとつながる中央銀行の量的緩和政策の予期せぬ停止。
        ■　２つの他のユーロ圏危機シナリオ：ギリシャのユーロ圏からの脱退は、リスクの大きい資産（株式、信
          用、新興国）、特に欧州の資産価値の下落を広めるきっかけとなり、ユーロ圏の金利の下落を生み出す
          OMTプログラムの実施についてECBの支援を受けつつ、銀行間市場の凍結を反映した基本レートの混乱に
          ついてはECBの支援を受けずに米国債および日本のソブリンのスプレッドを縮めた。
        ■　ロシア危機：ロシア通貨の著しい下落、ロシア政府の債務不履行、債券市場における危機および特に新
          興市場における株式の下落（1998年９月のロシア危機を参照のこと。）。
        ■　突発的な景気回復：株式市場の急激な回復ならびに米国およびユーロ圏における金利の急速な上昇
          （2003年３月のイラク戦争勃発の予想を参照のこと。）。
        ■　株式バブルの崩壊：特定の事業部門の株式バブルの崩壊による株式市場の著しい下落（2002年７月の
          ワールドコムの倒産を参照のこと。）。
        ■　リスク      プレミアムの正常化：ストレス期間後の金融市場の正常化（特に主要なリスク要因における不
          安定性の急減）。
       金融商品の評価

        評価の観点からは、市場商品は、当該市場価格が存在する場合に時価評価される。時価評価されない場合に
       は、市場商品はパラメータを基準としたモデルを使用して評価される。
        一方では、各評価モデルは、市場リスク部により独自に認証される。
        他方では、評価モデルに使用されているパラメータは、観測可能なデータに基づくか否かに関わらず、市場
       リスク部および財務部門によって管理される（独自の価格認証）。必要であれば、評価は、市場リスク部によ
       り承認された計算方法を用いた準備金または調整金（ビッド                                アスクのスプレッドまたは流動性等）によって
       補完される。
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        会計評価管理は、２つの評価委員会を通じて実施され、かかる委員会にはそれぞれグローバル                                                 マーケッツ
       部門、市場リスク部および財務部門の代表者が出席をする。
        ■　  グローバル評価委員会は、必要があればいつでも招集され、少なくとも四半期毎には金融商品の評価方
          法（モデルの改良、準備金計算方法、パラメータの標識法等）を検討し承認するために集まる。財務部
          門が委員長を務め、その評価の専門家のチーム（評価グループ）から構成されるかかる委員会は、市場
          活動における金融商品に関する評価方針の承認について、世界的な規模での説明責任がある。
        ■　グローバル評価検査委員会は、四半期毎に、準備金、評価調整値および関連する会計上の影響の変化を
          評価する。この分析評価は評価グループにより行われる。
        最後に、評価方針の全集は、評価の枠組およびその管理について説明し、利害関係者間での責任の所在を詳
       述するものである。
        さらに、追加的評価調整（AVA）は、欧州銀行監督機構（EBA）により公表された規制技術基準（RTS）に従
       い、公正価値資産に基づいて計算される。EBAは、CRD３（資本要求指令）において既に規定されている原則と
       は別に、健全性評価に関する要件を規定している。これらの規制技術基準は、健全性評価において考慮する必
       要がある様々な不確実性要素を規定しており、また、到達すべき確実性に係る目標水準を設定している（銀行
       は、取引が健全性評価よりも好ましい価格で流動化可能であることにつき、90％の確実性を有していなければ
       ならない。）。
        この枠組の範囲内で、想定される評価と比較して、追加のイグジット                                     コストを発生させ得る様々な要因
       （モデル     リスク、集中リスク、清算費用、市場価格の不確実性等）を考慮するためには、各エクスポー
       ジャーにつき健全性評価調整（PVA）が計算される。追加的評価調整（AVA）は、到達すべき確実性に係る目標
       水準を遵守するために、得られた健全性評価と、ポジションの会計上の公正価値との差異であると定義されて
       いる。AVAに係るこれらの金額は、普通株式等Tier１資本から差し引かれる。
        ガバナンスの観点から見ると、健全性評価に係るトピックは、四半期毎に招集される、グローバル                                                     マー
       ケッツ部門、市場リスク部および財務部門の代表者が出席する計測方法委員会と検証委員会において取り扱わ
       れる。
       市場リスクに関する資本要件

        取引帳簿におけるエクスポージャーの配分
        オンバランスシートおよびオフバランスシート項目は、健全性規則が定める２つのポートフォリオのうちの
       １つである銀行帳簿また取引帳簿のいずれかに配分される。
        銀行帳簿は除外を特徴とし、取引帳簿に含まれないオンバランスシートおよびオフバランスシート項目はす
       べて銀行帳簿に含まれる。
        取引帳簿は、取引目的であるか取引帳簿中の他のポジションのヘッジ目的であるかを問わず、機関が保有す
       る金融商品およびコモディティのすべてのポジションにより構成される。取引の利益は、トレーダーの勘定の
       一部として記録される。
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        金融商品およびポジションの健全性の分類は、以下の通り行われる。
        ■　  財務部門の健全性規則に関する専門家が、手続に当たっての規則の解釈に、また保有期間および流動性
          に係る手続につきリスク部門と共同で責任を負う。かかる専門家は、具体的な事例および例外について
          も分析を行い、これらの手続を事業全体について行う。
        ■　事業は      かかる   手続に沿って行われ、特にトレーダーによるポジションの取引利益を記録する。
        ■　  財務部およびリスク部が統制の枠組を管理する。
        健全性の分類に従って活動を管理することを確実とするため、以下の統制が導入された。
        ■　「新商品」手続：すべての新商品または活動は、検証の対象となる取引の                                        健全性の分類および規制上の
          資本の   取扱い   に関する     承認手続を経なければならない。
        ■　  保有期間：市場リスク部が、一部の金融商品の保有期間に関する統制の枠組を設定した。
        ■　流動性：       市場リスク部       が、  個々の場合にまたは必要に応じて、一定の基準（譲渡性、売買規模および市
          場規模等）に基づく流動性管理を行う。
        ■　事業ならびに         財務部門およびリスク部門が関与する、健全性の分類の変更に係る厳密な手続。
        ■　内部監査：内部監査は、各種の定期的な業務を通じて、健全性の分類が方針／手続に合致していること
          および健全性の取扱いが現行の規則に合致していることについて確認し、または疑義を呈する。
        規制上の措置

        2011  年末、ソシエテ・ジェネラルは、VaRと同一の範囲を対象として、内部の市場リスクのモデル化システ
       ムを拡大すること、特にストレスVaR（重大な金融不安の時期に一致する過去１年間のVaR）、IRC（追加的リ
       スクに係る自己資本賦課）およびCRM（包括的リスク測定）を含めることをフランス健全性・破綻処理当局
       （ACPR）から承認されている。
        VaR  および   SVaRについては、前項において詳述されている。IRCおよびCRMにより、格付けの変動および発行
       体の債務不履行リスクに関連した負債性証券に係るキャピタル                                 チャージが予測される。これらのキャピタル
       チャージは徐々に増加するものであり、VaRおよびSVaRに基づき算出される費用に追加される。
        範囲については、以下の通り規制上の要件に従う。
        ■　  IRC  は債務証書（証券化されたものおよび与信                      相関  のあるポートフォリオを除く。）に適用される。特
          に、これには債券、CDSおよび関連デリバティブが含まれる。
        ■　  CRM  は、相関のあるポートフォリオ、すなわち、CDOトランシェおよびファースト                                        トゥ   デフォルト商品
          ならびにCDSおよび指標を使用するそれらのヘッジのみを対象とする。
                            (１)
        ソシエテ・ジェネラルは、内部モデル                     を用いてこれらのキャピタル               チャージを推定する。かかるモデル
       は、算定日の翌年における格付けの変更または発行者の債務不履行に関する特に不利なシナリオによって発生
       する損失を、ポジションの経過を考慮せずに決定する。CRMの場合、内部モデルを用いて決定されるチャージ
       が、証券化ポジションの標準的手法を用いて決定されるチャージの８％を下回ることはない。
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                                                     (２)
        これらのモデルは、考慮された要因の変更を含む広範なシナリオを１年間のホライズン                                               にわたって想定
       し、かかるシナリオに利益への影響を割り当てるために用いられる。格付変更および債務不履行率の想定は、
       格付けの遷移および債務不履行率の過去の観測に基づき、以下を考慮しながら測定される。
        ■　景気循環全体の中で観測される格付けの遷移および債務不履行の頻度
        ■　同業種および異業種の発行者の間で観測される相関関係
        CRM  については、用いられる市場パラメータの拡大（信用スプレッド、回収率および指数トランシェの基礎
       とファースト       トゥ   デフォルトとの相関関係の変動）も、１年間にわたり想定される。
        発行者の格付けの変更を想定する場合、財務健全性の悪化および改善は信用スプレッドの拡大または縮小に
       よって算定される。発行者の債務不履行の場合、利益への影響は商品の正確な再評価に基づいて算定される。
        IRC  および   CRMは、99.9％の信頼区間により算定されるが、これは0.1％の確率で生じる最悪のシナリオを排
       除した後の最も高い損失リスクである。
        内部IRCおよびCRMは、具体的には以下の第１の柱の規制要件を満たすその他の内部モデルと同様の管理の対
       象となる。
        ■　手法およびその導入の、内部モデルの評価を担当するリスク部による当グループの内部的承認および                                                      フ
          ランス健全性・破綻処理当局（ACPR）                   による外部的承認
        ■　測定基準に対する週毎の分析の実施
        ■　規制当局が定める標準設定のストレス                      テストとかかる測定基準との比較
        ■　毎年最低１回以上のモデルの適合性およびキャリブレーションの評価
        さらに、対象範囲の完全性およびポジションを示すデータの質につき、業務上の定期的な確認がなされる。
       (１)　IRCの計算を要するすべてのポートフォリオにつき、同じ内部モデルが用いられる。CRMが計算されるポートフォリ

          オについても同様である。
       (２)　IRCおよびCRMが計算されるすべてのポートフォリオについては、１年間の継続的な流動性ホライズンが使用される
          が、これは、これらの２つの指標が１年間の瞬間的なショックであることを判断するため、ショックがポジション
          に適用されることを意味する。この仮説は、より短い流動性ホライズンと比較しても、モデルおよび資本の観点か
          らも最も慎重な選択肢である。
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       表33：IRC（99.9％）およびCRM（99.9％）（単位：百万ユーロ）
     （単位：百万ユーロ）                               2018  年 12月31日      2017  年 12月31日

     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）（99.9％）
     期首                                     263         183
     最大値                                     316         321
     平均値                                     211         256
     最低値                                     116         175
     期末                                     266         282
     包括的リスクに係る自己資本賦課（CRM）（99.9％）
     期首                                     213         213
     最大値                                     310         226
     平均値                                     237         177
     最低値                                     165         164
     期末                                     221         225
       市場リスクの資本要件およびリスク加重資産

       表34：リスク要因別の市場リスクの資本要件およびRWA（単位：百万ユーロ）
                              リスク加重資産                   資本要件

                          2018  年    2017  年         2018  年    2017  年
                                      変動                 変動
                          12 月31日     12 月31日          12 月31日     12 月31日
     VaR                      3,365      2,606       759      269      208      61
     ストレスVaR                      11,771      4,466      7,305       942      357      585
     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）                      3,322      3,527      (205)      266      282      (16)
     相関ポートフォリオ（CRM）                      2,799      2,817       (18)      224      225      (1)
     内部モデルにより評価された市場リスク
                           21,257      13,416      7,841      1,701      1,073       628
     合計
     トレーディング        ポートフォリオにおける
                             71     189      118       6     15      (9)
     証券化ポジションに係る特定リスク
     為替ポジションに係るリスク                      1,790       640     1,150       143      51      92
     金利（証券化を除く。）に係る一般的な
                             413      368      45      33      29      ▶
     リスクおよび特定リスク
     所有ポジションに係るリスク                       136      108      28      11      9      2
     コモディティに係るリスク                        34      79     (45)       3      6     (3)
     標準的手法により評価された市場リスク
                            2,444      1,384      1,060       196      111      85
     合計
     合計                      23,701      14,800      8,901      1,897      1,184       713
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       表35：市場リスクの種類別の資本要件およびRWA（単位：百万ユーロ）
                                    リスク加重資産               資本要件

                                  2018  年    2017  年    2018  年    2017  年
                                  12 月31日      12 月31日      12 月31日      12 月31日
     為替ポジションに係るリスク                               2,820        981       226       78
     信用に関連するリスク（控除を除く。）                               8,373       7,681        670       614
     コモディティに係るリスク                                272       225       22       18
     所有ポジションに係るリスク                               5,454       3,099        436       248
     金利に係るリスク                               6,782       2,814        543       225
     合計                              23,701       14,800       1,897       1,184
        市場リスクに関連するソシエテ・ジェネラルの資本要件の90％が内部モデル手法を用いて算定されている。

       標準的手法は、主に帳簿の一部をなさないヘッドオフィスおよび外国為替リスクを表するポジションおよび内
       部的に開発された主要ITツールにアクセス権のない当グループの子会社、ならびに当グループが監督当局から
       内部モデルの使用の承認を待っている子会社が用いている。主に関係する企業は、ソシエテ・ジェネラル・イ
       ンターナショナル・リミテッド、SGアメリカ                        セキュリティーズ          ホールディングならびにロスバンク、SGMAお
       よびBRD等のいくつかの国際リテールバンキング＆金融サービス部門の企業である。市場リスクに関連する資
       本要件の増加は、主として以下に起因するものである。
        ■　主として債券の範囲に係るリスクの上昇によるSVaRの増加および株式商品における強い変動性と、これ
          ら２つの範囲におけるシナリオの観点から見たリスク調整との相乗効果（相殺効果の減少）
        ■　FX取引に関して標準的手法により評価されたリスクの増加
      （７）    オペレーショナル          リスク

        オペレーショナル          リスクとは、不適切なもしくは機能不全の内部の手続、人員およびシステム
       または外的事象に起因して損失を被るリスクとして定義される。
       オペレーショナル          リスクの測定

        ソシエテ・ジェネラルは、2004年以降、オペレーショナル                               リスクを測定するため資本要求指令により提言
       された先進的計測手法（AMA）を使用してきた。当グループの主要な事業体で展開されるこの手法により、以
       下のことが可能となる。
        ■　最大のリスク          エクスポージャーを有する事業の特定
        ■　当グループのリスク             プロファイルおよび全体的な資本要件に最大の影響をもたらすリスクの種類の特
          定
        ■　当グループのオペレーショナル                   リスクに対する意識、注意および管理の強化
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       オペレーショナル          リスクの監視プロセス








        当グループのオペレーショナル                 リスクを管理する主要システムは、以下の通りである。
        ■　内部損失の収集および外部損失の分析
        ■　リスク・管理の自己評価
        ■　新商品の枠組
        ■　外部委託したサービスの管理
        ■　リスク指標の監視
        ■　シナリオ分析の開発
        ソシエテ・ジェネラルは、オペレーショナル                        リスクを８の分類事由および49の相互排他的な下位区分に分
       類する。これらはリスクのモデル化の礎石であり、システムの一貫性を確保し、当グループ全体の事業間の分
       析を可能にする。
        ８の分類事由は、以下の通りである。
        ■　  営業上の訴訟
        ■　  当局  との訴訟
        ■　  価格設定またはリスク評価の過誤
        ■　  執行上の過失
        ■　  不正行為およびその他の犯罪行為
        ■　  不正取引
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        ■　経営資源の損失
        ■　  情報技術システム障害
        内部損失データの収集

        内部損失（ならびに利益および概ねの損失）データは、2003年以降、当グループ全体において蓄積されてい
       る。その結果、業務担当者は以下を行うことが可能となる。
        ■　適切な是正措置の策定および実施
        ■　それぞれのリスク分野に関するより深い理解の達成
        ■　当グループにおけるオペレーショナル                      リスクに関する意識および注意の強化
        当グループの計上の対象となる最低損失（または利益もしくは概ねの損失）金額は10,000ユーロ（ただし、
       グローバル事業活動の範囲および関連する取引量により、当該活動に関しては20,000ユーロ）となっている。
        これらの基準値を下回るリスクのわずかな前兆を示す損失は、当グループの様々な事業部門に収集され、同
       様のリスク事象とみなされる損失で、かかる合計が報告基準値を上回った場合には、集計額として報告され
       る。
        リスク管理自己評価

        リスク管理自己評価（RCSA）は、監視体制の改善に向けて当グループのオペレーショナル                                               リスクに対する
       エクスポージャーを評価することを目的としている。その他の                                 オペレーショナル          リスク管理枠組の結果（内
       部損失、KRI等）に基づき、リスク分野は、各自の専門分野の機能別に認識され、                                          当グループの専門家への審
       問が実施される。
        以下を目標に掲げる。
        ■　各事業活動がさらされている主要なオペレーショナル                               リスク（内在するリスク。すなわち、予防・管
          理システムは勘案されていない事業の性質に固有のリスク。）の特定および評価。必要に応じて、機能
          別に設定されたリスク            マッピング（例えばコンプライアンス、情報システムのセキュリティ等）が内
          在するリスクの評価に提供される。
        ■　主要なリスク予防・低減策の質の評価
        ■　リスク予防・低減策を考慮した後に各事業活動に残存するリスク                                      エクスポージャー（「残余リス
          ク」）の測定。ただし、保険による補償は勘案されない。
        ■　主要リスク指標の導入の促進および／または支援
        ■　必要に応じたリスク保険戦略の適応。                      こうした実施の一環として、一定範囲内のリスクは程度および頻
          度の二重の基準によって表示される。
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        主要リスク指標
        主要リスク指標（KRI）は、事業リスク                     プロファイルの変化に関するダイナミックな見解（警告システム）
       を提供することにより、全体的なオペレーショナル                           リスク管理システムを補完する。
        かかる指標のフォローアップは、事業体の責任者に対し、リスクおよび予防・管理環境における改善または
       悪化に関する定期的な測定を提供する。
        当グループ      レベルでの横断的なKRIおよび損失の分析は、特定のダッシュボードを用いてグループ執行委員
       会に四半期毎に報告される。
        シナリオ分析

        シナリオ分析は、潜在的に重大なリスク分野の当グループへの通知およびオペレーショナル                                                リスクを補償
       するための自己資本の算出への寄与という２つの目的を果たしている。
        これらの分析は、各リスク分野の損失分布における専門的見解を構築することを可能とし、それにより非常
       に深刻なシナリオにおける潜在的損失に対するエクスポージャーの測定（健全性資本要件の計算も含まれるこ
       とがある。）を可能とする。
        実際には、様々なシナリオが専門家により精査され、かかる専門家は内部および外部損失データならびに内
       部枠組（管理・予防システム）および外部環境（規制、事業活動等）を考慮することにより、当グループに対
       する潜在的な影響の深刻度および発生頻度を測定する。
        ガバナンスは、特に以下の              事項  を行うために確立されている。
        ■　リスク委員会（CORISQ）が毎年のシナリオのアップデート                                 プログラムを承認することに対する許可
        ■　関与する部の内部統制調整委員会または特別な会議を通じて事業部門および企業部門の上級経営陣がシ
          ナリオを承認することに対する許可
        ■　CORISQを通じた、当グループのリスク階層およびシナリオの適切性に関する全体的な審査の実施
        外部損失の分析

        外部損失は、外部の提供者が管理するデータベースおよびコンソーシアムの一部として銀行業界から共有さ
       れているデータから提供された、銀行セクターおよび金融セクターが被ったオペレーショナル損失額のデータ
       に相当する。
        かかるデータは、業界全体のデータに対して内部損失記録をベンチマーク化することにより当グループのオ
       ペレーショナル         リスクに対するエクスポージャーの特定および評価を強化するために使用される。
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        新商品委員会
        各部門は、すべての新商品（商業商品に限る。）を、新商品委員会に提出しなければならない。リスク部門
       および関連する事業部門との連携による当該委員会は、新商品の発売前に誘発されるあらゆる種類のリスク
       （信用リスク、市場リスク、流動性およびリファイナンス                               リスク、カントリー           リスク、オペレーショナル
       リスク、法的リスク、会計税務、金融、情報システムならびにコンプライアンス                                          リスク、レピュテーション
       リスク、個人情報保護リスクおよびCSRリスク等）を確実に特定、査定し、また許容された残存リスクについ
       て軽減することを目的とする。当該委員会は、求められた状況およびセキュリティの下、商品の発売およびそ
       の遂行を確実にする。
        同委員会は、新商品または新サービスの開発から、既存商品の新たな環境または新たな顧客種類への適合に
       至るまで、非常に広範囲な「新商品」の定義を採用している。
        2018  年における新商品委員会の会議は、当グループ全体で510回開催された。
        サービスの外部委託

        事業部門は、当グループによって定められた基準の範囲内でサービスを外部委託することを決定している。
       外部委託の提案は、プロジェクト管理の仕組みに沿って実施されるリスク分析を経て、スポンサー事業部門に
       より承認される。スポンサー事業部門は、リスク分析の実施についてプロジェクト                                            マネージャーに授権す
       る。プロジェクト          マネージャーは、評価に矛盾がないよう、当グループの専門分野において必要とされる
       様々な職務の専門家の意見を活用する。
        当該分野におけるグループ               レベルでの決定に一貫性を確保するため、かかる分析の枠組は統一されてい
       る。当該枠組には、オペレーショナル                    リスク（不正行為、遂行リスク等が含まれる。）、法律、税金、不遵
       守、レピュテーション、プロバイダー、人材、社会および環境責任、事業継続、可逆／依存、データ品質、情
       報セキュリティおよびデータ保護に関するリスクが体系的に組み込まれている。
        法律専門家は、2014年11月３日付命令により定義されたサービスの外部委託が、不可欠なものに適するとみ
       なす。
        グループ     レベルでの重要なサービスは、これらのサービスの全存続期間にわたる定期契約への署名を最終
       的に行う契約管理手続を通じて、強化された管理下に置かれている。これらのサービスは、「主力事業活動」
       としての概念ならびにグループ                 レベルで評価された財務的影響およびレピュテーション                             リスクといった基準
       に基づき、識別される。これらの重要なサービスは、グループ                                 レベルでの一貫性を確保するためのオペレー
       ショナル     リスク部門が委員長を務める専属の委員会において、承認される。
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        危機管理および事業継続
        危機管理および事業継続システムは、潜在的な事故による顧客、従業員、業務およびインフラストラク
       チャーへの影響を可能な限り軽減することで、当グループの評判、ブランドイメージおよび財政回復力の保護
       を目指す。かかるシステムはまた、規制要件を満たしている。
        当グループの各事業体の事業継続システムの運用および最適化に適用されるアプローチは、国際的基準を満
       たす方法論に基づく。
        2018-2020     年情報システム         セキュリティ（ISS）計画

        2020  年までに総額650百万ユーロを投資することで、ISS計画は、ソシエテ・ジェネラルおよびその顧客との
       間の信頼されたデジタル関係の中心に、サイバーセキュリティを設置することを目標としている。
        サイバー     リスクおよび当グループのISSシステムを強化するための措置の査定は、当グループの経営陣と四
       半期毎に共有されるダッシュボードを使用することにより管理される。規制当局および標準化団体（ACPR、
       EBA、NIST等）により推奨されたISSリスクの８つの標準的分類を対象とする一連のKRIに関連して構築され
       た、かかるダッシュボードは、当グループのリスク選好および行動計画の有効性を遵守することを証明する手
       段の１つである。
        注意喚起の観点で、情報セキュリティにおけるオンライン                               モジュールは、内部スタッフ全員およびサービ
       ス  プロバイダー全員が当グループの情報システムを使用または入手するためには必須である。当該モジュー
       ルは、14の言語に対応しており、サイバーセキュリティ（情報漏洩、データ                                        セキュリティ、フィッシング、
       ソーシャル      エンジニアリング、ビジネスEメールの不正アクセス詐欺等）の主要な側面を対象としている。
       2018年末現在、かかるオンライン                  モジュールを利用するソシエテ・ジェネラル・グループの従業員の93％
       が、研修を完了した。
        さらに、従業員だけでなく顧客に対する、特定の注意喚起イニシアチブは、年度を通して実施されている
       （相談、デモンストレーション、ワークショップ等）。例えば、偽のフィッシングEメールが全従業員に少な
       くとも年２回送信されており、それにより、従業員は、疑わしいEメールを見抜き、彼らが適切な反射反応を
       確実に執れるようになる。2015年の最初の活動以来、リンクのクリック数または添付物の開封数は半減し、疑
       わしいメッセージのセキュリティ                  チームへの報告は、実質的に３倍となった。
       オペレーショナル          リスクのモデル化

        当グループがオペレーショナル                 リスクのモデル化に使用する手法は、損失分布手法（LDA）に基づいてい
       る。
        この手法に基づき、オペレーショナル                    リスクは、それぞれがリスクの種類および当グループの主力事業部
       門を示すセグメントを用いて、モデル化されている。過去の内部損失、外部損失、内部環境および外部環境な
       らびにシナリオ分析に基づいてオペレーショナル                          リスクの発生頻度および深刻度が予測され、年間損失分布
       はセグメント毎に算出される。かかる手法は、サイバー犯罪およびセーヌ川の洪水といった主力事業部門に関
       する事業間リスクを測定する事業横断的なシナリオ分析によって補完される。
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        各セグメントまたは事業間シナリオ分析に関連する個別リスクに加えて、かかるモデルには様々な種類のリ
       スクおよび主力事業間の多様性ならびに当グループが採用する保険の方針による効果が考慮される。
        オペレーショナル          リスクに関する当グループの資本要件規制は、AMAの内部モデルの対象範囲において、当
       グループの年間損失分布の99.9％と規定されている。
        ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                       リスクに関する資本要件合計は、                  2018  年末現在で４十億ユー
       ロ、リスク加重資産は49.7十億ユーロであった。かかる評価はまた、標準的手法に基づき分割処理された資本
       要件を含む。
        リスクのモデル化における保険の補償

        ソシエテ・ジェネラルは、オペレーショナル                        リスクに関する当グループの規制上の自己資本の算出におい
       て、規定に従い、かかる必要資本要件の20％を上限として、保険契約によるリスクの補償を統合する。これら
       の保険契約は、例えば民事上の責任、不正行為、火災および窃盗等の当グループの主要なリスクの一部に加え
       て、システム障害および経営資源の損失に伴うオペレーショナル損失を補償する。
        保険契約によるリスク軽減により、オペレーショナル                            リスクの必要資本要件総額は6.2％減少する。
        定量的データ

        以下の図は、2014年から2018年までの期間のオペレーショナル損失の内訳をリスク分類別に示している。
       ソシエテ・ジェネラル            リスク事象分類別オペレーショナル                   リスク損失（金額）

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       ソシエテ・ジェネラル            リスク事象分類別オペレーショナル                   リスク損失（件数）
        過去５年間、ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                              リスクは、平均して、当グループのオペレーショ






       ナル損失（金額）の91％を占める４つのリスク分類に集中している。
        ■　営業上の訴訟は、当グループのオペレーショナル損失                              （金額）     の38％を占めた。このカテゴリーの重要
          性は、主に2017年のリビア投資庁（LIA）との売買契約により説明される。このカテゴリーの損失額
          は、前年度から減少した。
        ■　当局との訴訟は、期間中における当グループのオペレーショナル損失                                      （金額）     の30％を占め、２番目に
          大きなカテゴリーであった。この種の訴訟に起因する損失は、比較的高い単価となるため、かかるカテ
          ゴリーは損失の総件数のわずか７％である。このカテゴリーの損失額は、2018年に米国当局およびフラ
          ンス当局とのLIBOR調査、LIAおよびOFACについての合意に達したことに起因して、前年度と比較して増
          加した。
        ■　執行上の過失は、当グループのオペレーショナル損失                              （金額）     の12％を占め、当グループにおいて３番
          目の損失要因であった。このカテゴリーの損失額は当期間において横ばいである。
        ■　不正行為およびその他の犯罪行為は、期間中におけるオペレーショナル損失（金額）の11％を占めた。
          かかる損失は、主に手動決済による不正行為、保証の一部および融資された設備における供給業者の不
          正行為の一部とした、偽造外部文書の作成による融資回収における提出を含む。
        当グループのオペレーショナル                 リスクのその他の分類（価格決定またはリスク評価の過誤、システム障
       害、経営環境／経営能力の損失および不正取引）による影響力は依然として相対的に低く、平均して                                                    2014  年か
       ら2018年までの期間における               当グループの損失のわずか９％に相当する。
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       オペレーショナル          リスクの保険
        保険加入の方針
        一般的な方針
        1993  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、保険を通じて当グループのオペレーショナル                                           リスクをヘッジす
       る、グローバルな方針を実施している。
        これには、発生したリスクに関する、最も広範囲の保証を受けることができる市場を探すことおよび可能な
       限りすべての事業体がかかる保証から恩恵を受けることができるようにすることが含まれる。保険契約は大手
       保険会社と締結されている。現地の法律により要求される場合には、現地の保険に加入し、その後グローバル
       プログラムに加入している保険会社による再保険に加入する。
        また、特定の事業活動を遂行している事業体は、特別な保険契約を結ぶ場合がある。
        事業体間の多発的で低水準のリスクをプールするために、当グループの内部再保険会社は複数の保険契約に
       介在する。この取組みは、当グループのリスクに関する認識および管理の改善に寄与している。
        主な保険契約の内容

        一般的なリスク
        建物および備品（IT機器を含む。）は、再取得価額で保険に加入している。国外でのテロ行為を保証範囲と
       する保険が更新されている。
        専門職業賠償責任以外の損害賠償（事業活動、最高経営責任者および取締役、車両等に関連する損害賠償）
       に対しては、世界各地で保険に加入している。保険金額は、営業上の必要額に合わせて、各国で異なる。
        事業活動から生じるリスク

        保険は、あくまで当グループの事業活動に内在するリスクの影響を相殺するための手段の１つであり、当グ
       ループのリスク管理方針を補完するものである。
        窃盗・不正行為

        これらのリスクは、世界各地の当グループの金融活動をカバーする金融機関包括補償保険に含まれている。
        不当な個人的利益の取得を目的とするかまたは当グループに対する損害を意図している内部の不正行為（従
       業員または従業員と共に行動する第三者によるもの）および外部の不正行為（第三者単独によるもの）は、保
       険により補償されている。
        専門職業賠償責任

        当グループの専門的行為における従業員または責任者の専門的行為のいかなる法的行為の帰結も、グローバ
       ル保険契約に含まれている。
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        営業損失
        事業活動の偶発的な中断の結果は、グローバル保険契約でカバーされている。この保険契約は、事業継続計
       画を補完するものである。保険金額は、事由の発生時から対応策の実施までの間に発生した損失を補償するよ
       う設定されている。
        サイバー攻撃

        銀行セクターに限らず、主にデータ窃盗またはコンピューター                                 システムへの侵害もしくは破壊等の新たな
       形態の犯罪が急速に発展している環境において、サイバー                              リスク保険契約への加入がなされた。
       資本要件

        オペレーショナル          リスクに関するソシエテ・ジェネラルの資本要件は、主として内部モデルに基づいて測
       定（2018年および2017年は94％）される。
        AMA  の範囲における加重資産の総額は、当グループのオペレーショナル                                   リスク    プロファイルの変更を反映
       し、わずかに増加（836百万ユーロ増、すなわち1.8％増）した。
        以下の表は、2018年12月31日現在の当グループのリスク加重資産および対応する資本要件を示している。
       表36：オペレーショナル             リスクに関するリスク加重資産および資本要件（単位：百万ユーロ）

                        2018  年12月31日                    2017  年12月31日

                      先進的計測                       先進的計測
                 標準的手法                       標準的手法
                      手法（AMA）                       手法（AMA）
                 に基づく            RWA  合計    資本要件      に基づく           RWA  合計   資本要件
                       に基づく                       に基づく
                  RWA                       RWA
     （単位：百万ユーロ）                   RWA                       RWA
     グローバル      バンキン
     グ＆インベスター               289    32,804      33,093      2,647       289    31,702     31,991     2,559
     ソリューションズ部門
     企業部門               275     3,138      3,413       273      463     3,172     3,635      291
     国際リテール       バンキン
                   2,284      5,376      7,659       613     2,226      5,501     7,727      618
     グ＆金融サービス部門
     フランス国内リテール
                    23    5,432      5,455       436      42    5,600     5,642      452
     バンキング部門
     合計              2,872     46,749      49,621      3,970      3,020     45,975     48,995     3,920
      （８）    構造的金利・為替リスク

        監査済   ｜ 金利・為替リスクに対する構造的エクスポージャーは、商業取引、関連するヘッジ取引および企業
       部門の取引から生じる。
        トレーディング活動に関わる金利・為替リスクは、市場リスクのカテゴリーに属するため、構造的リスク測
       定の対象範囲から除外されている。構造的エクスポージャーおよび市場エクスポージャーは、当グループの全
       般的な金利・為替エクスポージャーを構成する。
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        連結事業体における構造的金利・為替リスクを可能な限り低減させることが一般的な原則である。事業体間
       での商業取引および企業部門業務は、可能な限り、ミクロ                              ヘッジ（各商業取引の個別のヘッジ）またはIAS第
       39号「適用除外」に基づくマクロ                  ヘッジ（資金部内での類似した商業取引のポートフォリオのヘッジ）の技
       術のいずれかを通じて金利・為替リスクをヘッジする。連結ベースでは、為替変動に対する普通株式等Tier１
       比率の当グループの感応度への影響を抑えるために、多少の外国為替ポジションが保持される。
       構造的金利・為替リスクの管理組織

        監査済   ｜ これらのリスクを管理する原則および基準は、グループ                              レベルで規定されている。これらのリス
       クの管理については、各事業体が第一義的責任を負う。当グループの財務部門内の資産負債管理（以下
       「ALM」という。）部が、管理の枠組を補完する。
        経営執行部の組織であるグループ財務委員会

        グループ財務委員会は、以下の事項を行う。
        ■　構造的リスクの監視・管理・監督システムの認証および監視
        ■　総括的報告を通じた当グループの構造的リスクの変動の検証
        ■　グループ財務部門が提案する措置の検証および認証
        グループ財務部門内のALM部

        ALM  （資産負債管理）部は、以下の事項に責任を負う。
        ■　  構造的リスクに関する当グループの政策の策定および構造的リスクに関するリスク選好度の形式化
        ■　  様々な種類の構造的リスクの操作指標および全体的なストレス                                 テスト    シナリオの策定ならびに事業部
          門、事業体、事業ユニット（BU）およびサービス                          ユニット（SU）の主要な限度額の設定
        ■　当グループの構造的リスク                 エクスポージャーの分析およびヘッジ戦略の策定
        ■　構造的リスクに関する規制環境の監視
        ■　当グループの         ALM  方針の策定
        ■　  構造的リスクの測定基準の標準的環境の策定、手法のモデル化および立案
        ■　当グループの各事業体が               構造的リスクに関して           使用するモデルの策定
        ■　当グループの構造的リスクの特定、集約および報告
        ■　構造的リスク限度額の遵守の監視
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        リスク部門内のALMリスク管理部
        当グループ内で使用されているALMモデルおよび関連する枠組の２次レベルの監督は、リスク部内の専門
       サービスにより提供される。かかる部は、以下の事項を行う。
        ■　計測方法の原則、供給パラメータおよびALMモデルのバックテストの認証
        ■　リスク指標定義、ストレス                 テスト    シナリオおよび構造的リスクの枠組に関する当グループの財務部門
          からの提案を要求および分析する。
        ■　また、２次レベルにおいて、事業体の枠組、BU／SUの枠組および当グループの枠組が、１次レベル管理
          チームと協力して、定期的な検討を遵守および実施されることを確実にする。
        最終的にリスク部は、当グループのモデル検証委員会および当グループのALM規範検証委員会を設置し、そ
       の議長を務める。
        各事業体およびBU／SUはALMリスクの管理責任を負う

        各事業体、各BU／SUは、構造的リスクにおける１次レベル管理を実行し、定期的に、負担するリスクの評
       価、リスク報告書の作成ならびにヘッジング                        オプションの開発および実施に責任を負う。各事業体、各BU／
       SUは、当グループの基準に従い、また、与えられた限度額を遵守することが求められる。
        これにより、各事業体およびBU／SUは、グループ                          レベルで策定された基準を適用し、各自のモデルを開発
       する。各事業体には、各事業体の財務部門に直属する各自の構造的リスク                                       マネージャーが設置されている。
       かかる構造的リスク           マネージャーは、当該事業体の構造的リスク                        エクスポージャーについて、１次レベルの
       統制を行うと共に、共通の情報技術システムを通じて、グループ財務部門に報告を行う義務を負う。フランス
       国内および国外両方のリテール                 バンキングの事業体には、通常、専門のALM（資産負債管理）委員会が設置さ
       れており、認証されたモデルの適用、金利・為替リスクに対するエクスポージャーの管理ならびに当グループ
       の規定した原則および財務委員会およびBU／SUのALM委員会が認証した限度額に従ったヘッジ計画を実施する
       義務を負う。       ▲
       構造的金利リスク

        監査済   ｜ 構造的金利リスクは、当グループの事業体の銀行業務ポートフォリオにおいて、特に商業取引、関
       連するヘッジ取引および企業部門の取引において測定される。
        構造的金利リスクは、主として各事業体の固定金利予想ポジションの残存ギャップ（超過または不足）から
       生じる。
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        当グループの目的
        構造的金利リスクを管理する際の主要な目的は、当グループの各事業体の構造的金利リスクに対するエクス
       ポージャーを、可能な限り低減させることによりリスク管理を確実に行うことである。
        そのため各事業体、各BU／SUおよび当グループ全体は、財務委員会において承認された感応度の上限の対象
       となる。感応度とは、静的予測された資産および負債に由来する、イールド                                        カーブが１％平行上昇したとき
       の将来の固定金利の残余ポジション（超過または不足）の正味現在価値の変動と定義されている（かかる感応
       度は年間の純金利差益の感応度に関係しない。）。グループ                                レベルの限度額は１十億ユーロである。
        構造的金利リスクの測定および監視

        ソシエテ・ジェネラルは、当グループ全体の金利リスクの計測のためにいくつかの指標を利用している。そ
       のうち最も重要なものが以下の２つである。
        ■　正味現在価値感応度。事業体およびBU／SUに制限を設けるのに利用され、金利の変動に対する貸借対照
          表の正味現在価値の感応度として計算される。かかる指標は、当グループがエクスポージャーを有する
          すべての通貨について計算される。
        ■　多様なストレス           シナリオにおける金利の変動に対する正味金利差益感応度。かかる金利差益感応度
          は、将来３年間にわたる商業生産によって生み出される感応度が考慮される。これは、変動基準で計算
          される。
        構造的金利リスクに対するエクスポージャーを定量化するため、当グループは将来の固定利付資産および負
       債をすべて分析する。これらのポジションは、固定金利による報酬を得るかまたは費用を負担する取引および
       それらの満期において発生する。
        資産および負債は、事前のマッチングを行わず、個別に分析される。未償還の資産および負債の満期は、取
       引の契約条件、償却に関する取決めならびに顧客の過去の行動パターン（特に、要求払預金、規制貯蓄口座、
       早期返済）および株主資本を基にしたモデルに基づいて決定される。
        当グループが固定金利ポジション（超過または不足）を認識すると、金利の変動に対する感応度（上記に定
       義される。）を算出する。かかる感応度は、イールド                            カーブの即時の１％の平行上昇に対応する固定金利ポ
       ジションの正味現在価値の変動と定義される。
        加えて、当グループは、金利カーブが０％の下限を伴う場合および伴わない場合に変形させたシナリオにお
       ける固定金利ポジションの感応度の測定を行っている。2018年において、当グループは、正味現在価値の全体
       の感応度を当グループの健全性自己資金Tier１の0.9％未満のレベルおよび限度額である１十億ユーロ未満に
       維持している。
        事業部門レベルにおける構造的金利リスクの分析において、以下の点が明らかとなった。
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        ■　フランス国内リテール               バンキング部門では、顧客預金残高は、一般的に固定金利であるとみなされ
          る。フランス国内リテール               バンキング部門の金利リスクに対する正味現在価値および純金利差益の感
          応度を、使用された想定の枠組の限度額内で制限するために、主として金利スワップを利用して、マク
          ロ  ヘッジが設定されている。マクロ                  ヘッジ商品は、会計帳簿においてヘッジ資産または負債のどちら
          で使用されているかによって、異なるポートフォリオに計上される。負債要素に計上されるヘッジ商品
          ポートフォリオの場合、正味固定金利受取人／変動金利支払人であり、一方、資産要素に計上される
          ヘッジ商品ポートフォリオの場合は、正味固定金利支払人／変動金利受取人である。オーバーヘッジで
          ないことのテストならびにヘッジ項目が消失していないことのテストは、資産または負債の残高に利用
          可能な貸借対照表およびヘッジとして認識される資産および負債の残高の総額に関連がある。ヘッジの
          有効性は、その後ドル相殺手法を使用して決定される。非有効性の原因は、ヘッジ                                             スワップの変動
          レッグの最新の修正、ヘッジ商品を担保化したバイカーブ物価安定政策、キャッシュ                                             フロー支払日の
          不一致の可能性およびヘッジ商品の物価安定政策におけるカウンターパーティ                                         リスクによるものであ
          る。2018年12月31日現在、主としてユーロ建の資産および負債に基づくフランス国内リテール                                                 バンキ
          ング部門の正味現在価値の感応度は、126百万ユーロであった。
        ■　大企業との取引は、一般にミクロ                    ヘッジが行われているため、残余金利リスクを伴わない。
        ■　専門金融サービス事業の子会社の顧客との取引は一般にマクロ                                   ヘッジが行われているため、極めて低
          い金利リスクのみが生じる。
        ■　金融市場の発展が不十分な国に所在する当グループの子会社および支店における商業取引には、構造的
          金利リスクが発生し得る。これらの事業体は、金利リスクを最適にヘッジすることに関し困難に直面す
          る場合がある。しかし、これらのポジションは、限度額内で管理されるため、グループ                                              レベルではわ
          ずかな金額である。
        ■　企業部門の取引は、ヘッジの対象となる。
        2018  年12月31日現在、当グループの金利変動（イールド                           カーブの１％の平行かつ即時の上昇）に対する感
       応度は、452百万ユーロであった。                  ▲
       監査済   ｜表37：１％の金利変動に対する事業体の感応度の測定結果（満期別）

     （単位：百万ユーロ）                １年未満           １-５年           ５年超         感応度合計

     感応度の金額
                         (55)          (76)          583          452
     （2018年12月31日）
     感応度の金額
                          ▶         (265)           (13)          (275)
     （2017年12月31日）
        当グループは、市場金利変動に対する金利差益の感応度を、一定の貸借対照表の仮説に基づく当グループの

       純金利差益に対する          ストレス     テストを用いて測定している。
        当グループは、下限を０％とする異なるイールド                           カーブ構造に対する３年間の金利差益の感応度の測定
       も、重要な事業体の範囲における金利リスクを定量化するために使用している。
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        貸借対照表の動的予測は、株式の償却および報告日現在（一定の貸借対照表の仮説に基づく予測）の残高に
       基づいた取引の更改により変動する。2018年以降、平準化および急傾斜化するシナリオは、関連ある通貨に
       よって決定される。例えば、ユーロ通貨において、シミュレーションに用いられた平準化の仮定では、短期金
       利の200ベーシス         ポイントの上昇および長期金利の58ベーシス                        ポイントの下落を考慮に入れることができ
       る。用いられた急傾斜化シナリオでは、短期金利の162ベーシス                                 ポイントの下落および長期金利の88ベーシス
       ポイントの上昇を考慮に入れることができる（下限効果を除く。）。
        2019  年全体のソシエテ・ジェネラル・グループの金利マージン感応度は低い。イールド                                           カーブが200ベーシ
       ス  ポイント平行上昇した場合、感応度はプラスであり、銀行業務純利益の３％となる。
        純金利マージン感応度は主に以下への影響から生じる。
        ■　顧客預金：一般的に、預金に対しては全く利息が支払われないかそれに近い利息しか支払われない。預
          金のマージンは主に再投資率から得られるため、価格決定は金利変動の影響を部分的にしか受けない。
        ■　新貸付商品
        未払顧客取引に対するマージン感応度は、預金差替えの未払分の更新および金利変動に対する貸借対照表の
       残余感応度の更新に起因する。
        フランス国内および国外のリテール                   バンキング事業は、金利が上昇するとより高い利率での預金の再投資
       が可能である一方、貸出残高のマージンは一定のままであるため、金利の上昇により有利な影響を受ける。し
       かし、このマージンの増加は、資金調達費用の増加により一部相殺される。反対に、リテール                                                 バンキング事
       業は、金利が下落すると低い利率で預金の再投資が行われ、前払いにより貸出残高のマージンは下落するの
       で、金利の下落により不利な影響を受ける。このマージンの減少は、新貸付商品（顧客貸出金利の下降は市場
       金利の下降ほど急速な下降ではない。）のマージンの増加および借換費用の減少により一部相殺される。
        計算は、当グループの純金利差益の10分の８を占める当グループの連結事業体の範囲における、12月31日に
       おける見積もり総額を基にしている。
        2018  年12月31日現在、2019年の当グループの                     純金利マージン感応度は以下の通りである。
       表38：当グループの金利差益感応度

     （単位：百万ユーロ）                                 2018  年12月31日         2017  年12月31日

     200ベーシス      ポイントの金利の平行上昇
                                             845           490
     200ベーシス      ポイントの金利の平行下落
                                            (230)           (167)
     100ベーシス      ポイントの金利の平行上昇
                                             452           234
     100ベーシス      ポイントの金利の平行下落
                                            (128)           (112)
     平準化                                       584           210
     急傾斜化                                        20           143
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       監査済   ｜構造的為替リスク
        構造的為替リスクは、主に以下の要因から生じる。
        ■　純海外投資（すなわち、子会社および支店）に関するエクスポージャー
        ■　その他銀行勘定取引に関するエクスポージャー
        当グループの目的

        当グループの方針は、海外事業体への純投資に関連しない構造的ポジションをヘッジすることにある一方、
       為替レートの変動に対して普通株式等Tier１比率の感応度を可能な限り減少させるように海外の事業体に対す
       る純投資のヘッジを調整することにある。かかる目的のために、当グループは、財務委員会により承認された
       限度内で通貨別のエクスポージャーを維持するため、為替取引を実施する。
        構造的為替リスクの測定および監視

        当グループは、銀行勘定におけるすべての外貨建の資産および負債により発生する構造的為替リスクに対す
       るエクスポージャーを分析する。
        当グループは、為替レートの変動に対する普通株式等Tier１比率の感応度を減少させるため、異なる通貨間
       の構造的為替ポジションを監視する。▲
        表39は、2018年12月31日における、10％の通貨の下落または上昇が当グループの普通株式等Tier１比率に与
       える影響を示す。
       表39：10％の通貨変動に対する当グループの普通株式等Tier１比率の感応度

          （単位：ベーシス          ポイント）
                       普通株式等Tier１比率への                    普通株式等Tier１比率への

                        10％の通貨下落の影響                    10％の通貨上昇の影響
     通貨                2018  年 12月31日       2017  年 12月31日       2018  年 12月31日       2017  年 12月31日
     米ドル                      (1)          1          1         (1)
     英国ポンド                      0          0          0          0
     日本円                      0          0          0          0
     韓国ウォン                      0          0          0          0
     ルーマニア・レウ                      0          0          0          0
     ロシア・ルーブル                      0          0          0          0
     スイス・フラン                      0         (1)          0          1
     チェコ・コルナ                      0         (1)          0          1
     その他の通貨                      (2)          (2)          2          2
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      （９）    流動性リスク
        監査済   ｜ 流動性リスクとは、支払期日到来時に合理的な価格でキャッシュ                                  フローまたは担保の提供義務を
       果たせなくなるリスクと定義される。
       ガバナンスおよび組織

        流動性リスク管理に適用される原則および基準は、当グループの統制組織によって策定される。かかる組織
       の流動性の分野における主要な機能は、以下の通りである。
        ■　取締役会は以下の業務を行う。
          －　当グループのリスク選好度の策定の一環としての流動性リスクの許容レベルの設定（当グループが
             ストレス状況下で営業できる期間（「サバイバル                          ホライズン」）を含む。）
          －　当グループの流動性リスクの状況を検証するための定期的（最低四半期毎）な会合
        ■　執行委員会は以下の業務を行う。
          －　当グループの財務部門による提案に基づく流動性の項目に対する予算目標の設定
          －　当グループの財務部門による提案に基づく事業およびグループの資金部に対する流動性の配分
        ■　当グループの財務委員会は構造的リスクの監視および希少資源の管理への責任を負う組織である。かか
          る組織として、財務委員会は以下の業務を行う。
          －　最高経営責任者またはデピュティCEOが議長を務め、財務・開発部門のリスク部および事業の代表
             者が参加する６週間毎の会合
          －　構造的流動性リスクに対して設定される限度額の監督および検証
          －　予算および流動性の方向性に対するコンプライアンスの定期的な監視
          －　必要に応じた是正措置の実施の決定
          －　必要に応じた流動性リスク管理に関する方法上の問題についての決定
          －　規制の変更およびその影響の検証
        各事業は、グループ財務部門の直接的な監督の下、流動性リスクをかかる部門の範囲内で管理する責任を負
       う。諸事業は、その監督の範囲内にある各事業体に適用のある規制要件の遵守を保証しなければならない。
        当グループの財務部門は、リスクの操作機能、実行機能および管理機能を分離する原則に則って、３つの異
       なる部を通じて流動性リスクの管理および監視を行う。
        ■　戦略的財務運営部は以下の業務に対する責任を負う。
          －　戦略的な目標、規制要件および市場予測に則した当グループの財政的な方向性の策定
          －　事業予算の方向性の提案および監視
          －　規制環境の監視および各事業のための流動性操作基準の設定
        ■　財務＆グローバル資金管理部は以下の業務に対する責任を負う。
          －　当グループの短期的および長期的資金計画の実施（日中の流動性リスクの管理を含む。）
          －　当グループの財務機能の監視および調整
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          －　市場の監視ならびに当グループの流動性操作の目標設定および事業への流動性配分に対する業務知
             識での貢献
          －　リファイナンス業務（中央銀行、カバード                         ボンド、証券化および担保付融資等）に用いられる担
             保の管理および流動性準備金の監視
          －　内部流動性チャートを含む、当グループの中央資金調達部（グループ内の流動性および資本の管理
             を行う。）の管理
          －　当グループの流動性の不足時における緊急計画の展開および実施
        ■　最高財務責任者に直属するALM部は特に以下の業務に対する責任を負う。
          －　当グループがさらされている構造的リスク（金利、為替レートおよび流動性）の監督および管理
          －　構造的リスク          モデルの管理、かかるモデルにおける当グループの規定および測定方法の遵守の管
             理、リスク限度額の遵守の監視ならびに当グループの各部門、事業部門および事業体における管理
             実務の監視
        当グループ内で使用されているALMモデルおよび関連するリスク枠組の２次レベルの監督は、市場リスク部
       内の専門チームにより実施される。かかるチームは、計測方法の原則、パラメータおよび流動性モデルのバッ
       クテストに対する意見を提供する。かかる部は、リスク指標、ストレス                                     テスト    シナリオならびに流動性およ
       び資金調達リスクの枠組に関する財務部門からの提案を分析する。また、かかる部は、かかる枠組の下で定義
       されるリスク限度額の遵守の２次レベルの管理を実施する。
       当グループの流動性リスク管理の手法

        当グループは、流動性リスクの管理および規制の遵守を通じて、最も費用対効果に優れた方法で事業活動の
       ための資金調達を行うことを第一目的とする。流動性操作システムにより、取締役会が設定したリスク選好度
       に合致する資産と負債の目標構造に基づく貸借対照表の枠組を提供する。
        ■　資産構造は、各事業にとって、流動性に関して効率的で、目指す負債構造と相容れる方法によりその事
          業活動を発展させることを可能にするものである必要がある。かかる事業活動の発展は、グループ                                                    レ
          ベルで決定される安定した状況およびストレス状況下における流動性ギャップおよび規制要件に従うも
          のでなくてはならない。
        ■　負債構造は、各事業が顧客から資金を調達する能力および当グループがリスク選好度に従って市場にお
          いて継続的に資金調達を行う能力に基づいている。
        かかる操作システムは、参照ならびにストレス                         シナリオ、当グループの資金需要、当グループが市場で調
       達した資金、適格資産および規制比率に対する事業の貢献の下での事業の流動性ギャップの測定および監督に
       基づいている。したがって、流動性管理の原則は以下の通りである。
       １．事業は、当グループの中央金庫を活用して、その活動の限度内で、低い数値からゼロの間で流動性ギャッ
         プを維持しなければならない。中央金庫は、必要であれば、（反）変革ポジションを取ることができ、設
         定されたリスク制限の枠組内で管理を行うことができる。
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       ２．市場ストレスおよび個別のストレスを組み合わせたシナリオに基づいて設定される内部流動性ストレス
         テストは、グループ           レベルで運用および管理される。ストレス                      テストは、取締役会によって定められた
         サバイバル      ホライズンの遵守を確実にするため、および流動性準備金を測定するために用いられる。ま
         た、流動性危機が起きた際の方針を定める偶発資金調達計画を伴う。
       ３．事業の短期的および長期的な資金需要は、フランチャイズの発展の目標に基づいて、そして当グループの
         資金調達の目標および能力に従って、決定される。
       ４．事業により集められる資源を補足する長期資金計画は、次の返済および事業の成長への出資を確実にする
         よう策定される。長期資金計画では、当グループの投資能力が考慮され、市場集中に関する制限に従った
         資金調達費用の最適化が目的とされる。また、発行者および投資家プールの多様性が求められ、管理され
         る。
       ５．当グループの短期資金は、その管理に適合する期間を通して事業の短期的な資金需要の融資に適応し、ま
         た市場集中に関する制限に沿っている。上記の通り、また、設定されたストレス                                          サバイバル      ホライズン
         および当グループのLCRの目標値に基づき、短期資金は資産側の流動性準備金の観点から調整される（流
         動性カバレッジ比率については、下記「規制比率」を参照のこと。）。
       ６．当グループの流動性操作は、目標とする規制比率（LCR、NSFRおよびレバレッジ）と合致することを考慮
         し、これらの規制比率に対するBUへの貢献度は監督対象となる。
        最後に、流動性は、グループ内部の譲渡価格スキームを通じた費用の観点で管理される。当グループの流動
       性費用を反映する基準に基づいて、事業に割り当てられる資金は、各事業に課せられる。このシステムは、事
       業による外部資金源の活用を最適化するために策定され、貸借対照表上の資金調達の均衡を監視するために用
       いられる。
        ソシエテ・ジェネラルは、流動性リスクについて特定の検証を行っており、次回の満期における返済義務を
       果たせるものと確信している。▲
       流動性準備金

        当グループの流動性準備金は、中央銀行の現金およびストレス                                 シナリオ下での流動資産の流出を補完する
       ために利用することができる資産を含む。かかる準備資産は利用可能なものであり、すなわち取引の保証また
       は担保に用いられていない資産である。これらは、ストレス下での予測価値を反映したヘアカット適用後に、
       準備金に計上される。当グループの流動性準備金には、当グループ内での自由な譲渡が可能であるか、または
       危機の際に子会社の流動性流出の補完に利用できる資産が含まれる。子会社の移転不可の超過現金（規制比率
       の定義に従う。）は、当グループの流動性準備金には含まれない。
        流動性準備金には以下が含まれる。
        ■　強制準備金を除く中央銀行預金
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        ■　市場での売却または買戻取引にて迅速に譲渡が可能な証券である、質の高い流動資産（HQLA）：国債、
          社債および主要な指標の構成銘柄株式（ヘアカット後）を含む。規制当局により発表された直近の基準
          によると、これらのHQLAは、LCRの適格要件を満たす。HQLA証券に適用されるヘアカットは、LCRの分子
          の決定に関する直近の文書に従う。
        ■　当グループ保有の債権ならびにカバード                        ボンドおよび証券化された証券を含むHQLAに所属しない当グ
          ループの中央銀行適格資産
        流動性準備金の構成は、財務部門、リスク部門およびグローバル                                  バンキング＆インベスター              ソリューショ
       ンズ部門における中核事業の管理部門から構成される特別委員会により定期的に検証され、財務委員会の承認
       により調整される。
       表40：流動性準備金

     （単位：十億ユーロ）                                 2018  年12月31日         2017  年12月31日

     中央銀行預金（強制準備金を除く。）                                        82           94
     市場にて取得および譲渡可能なHQLA証券（ヘアカット後）                                        73           64
     その他の取得可能な中央銀行適格資産（ヘアカット後）                                        17           16
     合計                                        172           174
       規制比率

        バーゼル委員会は、銀行の流動性リスク                     プロファイルを規制するために調和のとれたパラメータを用いる
       ２つの標準化された比率の国際的な実施を推奨した。
        ■　流動性カバレッジ比率（LCR）は、市場危機および特定の危機を組み合わせた１ヶ月間にわたる重大な
          ストレス     シナリオにおいて、銀行が存続できる十分な流動資産または現金の保有を確保することを目
          標とする。
        ■　安定調達比率（NSFR）は、変換比率であり、１年間にわたる資金需要と安定的な資金源を比較する。
        バーゼル委員会は、LCRに付随する書類の最終版を2013年に、NSFRに付随する書類の最終版を2014年に確定
       した。
        CRD  ４およびCRR１の下、バーゼル３の欧州連合法への転換は、2013年６月27日に公表された。フランスにお
       ける転換は、フランスの官報（                Journal     officiel     ）において2014年11月５日に公表された。
        LCR  の定義は、2014年10月10日に欧州委員会の委任法を通じて、EBAにより発行された技術的基準をベースに
       して、最終決定された。LCRは、2015年10月１日より欧州レベルで効力が発生した。対応する最低要件は、
       2016年は70％に設定され、2018年１月１日から100％に到達するまで徐々に増加する。
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        NSFR  について、2016年11月に欧州委員会は、現在三者対話（欧州の議会、委員会および理事会）で議論され
       る予定のバーゼル規制の転換のための提案を提示した。欧州におけるNSFRの効力発生は、立法手続の期間によ
       るものであり、2021年まで実施が予定されていない。ソシエテ・ジェネラルは、欧州の健全性に係る法規制
       （または欧州における置換えが最終化していない場合には、バーゼル文書）の置換えおよびそれらを当グルー
       プ内の管理基準として変換する活動を積極的に継続している。LCRは現在、グループ                                            レベルでは、欧州の基準
       に基づき管理されている。
        2015  年10月の欧州規制のLCR要件の実施以降、ソシエテ・ジェネラルのLCRは、常に100％を上回る水準
       （2017年末の140％と比較して2018年末は129％）である。
       貸借対照表スケジュール

        当グループの金融負債を構成する主要なラインは、「第６                              経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、
       (6)  連結財務諸表に対する注記」の注3.13で示してあり、以下の書式の通りである。
       表41：貸借対照表スケジュール

        金融負債
                                     2018  年 12月31日

                       連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                       に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行預金                          5,721         0      0      0    5,721
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融負債（デリバティブを                    3.1     201,740       14,444      8,909     11,044      236,137
     除く。）
     銀行預金                    3.6      26,897       26,560      20,135      21,114      94,706
     顧客預金                    3.6     337,374       36,027      22,013      21,404      416,818
     証券形態の債務                    3.6      26,034       25,017      37,348      27,940      116,339
     劣後債務                    3.9        355        2     52    12,905      13,314
      注：   これらの負債に関するスケジューリング予測は、「第６                          経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務
        諸表に対する注記」の注3.13に示される。とりわけ、このデータは、予定金利およびデリバティブを除外して示されて
        いる。結果として、信用リスクおよび2018年12月31日時点の未払利息と連動する債務再評価の影響は、予定されていな
        い。
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                                     2018  年 １月１日
                       連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                       に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行預金                          5,601         2      1      0    5,604
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融負債（デリバティブを                    3.1     179,433       12,572      17,971      16,205      226,181
     除く。）
     銀行預金                    3.6      52,753       11,747      22,601      1,520      88,621
     顧客預金                    3.6     360,884       21,710      18,161      9,878     410,633
     証券形態の債務                    3.6      38,168       14,061      37,782      13,224      103,235
     劣後債務                    3.9        648     1,022       602    11,375      13,647
      注：   これらの負債に関するスケジューリング予測は、「第６                          経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務
        諸表に対する注記」の注3.13に示される。とりわけ、このデータは、予定金利およびデリバティブを除外して示されて
        いる。結果として、信用リスクおよび2018年１月１日時点の未払利息と連動する債務再評価の影響は、予定されていな
        い。
      対称的に、対応する金融資産を構成する主要なラインは以下の通りである。

        金融資産

                                     2018  年 12月31日

                       連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                       に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     現金および中央銀行預け金                          93,309        733     1,597       946     96,585
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融資産（デリバティブを                    3.4     240,543        2,024        0      0   242,567
     除く。）
     その他の包括利益を通じて
                         3.4      48,738        998       0     290     50,026
     公正価値で測定する金融資産
     償却原価で測定する証券                          6,189      1,708      3,392       737     12,026

     償却原価で測定する銀行預け金                    3.5      48,248       2,618      4,614      5,108      60,588
     償却原価で測定する顧客貸出金                    3.5      98,379       63,874     178,414      74,983      415,650
     リース債権および類似の債権                    3.5      2,605      6,355     17,760      4,859      31,579
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                                     2018  年 １月１日
                       連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                       に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     現金および中央銀行預け金                         111,194         773     1,646       791    114,404
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融資産（デリバティブを                    3.4     234,339         482       0      0   234,821
     除く。）
     その他の包括利益を通じて
                         3.4      48,045       2,130        0     293     50,468
     公正価値で測定する金融資産
     償却原価で測定する証券                          9,130        292      640     1,530      11,592

     償却原価で測定する銀行預け金                    3.5      43,144       3,482      6,018      1,012      53,656
     償却原価で測定する顧客貸出金                    3.5      91,816       59,613     166,513      69,981      387,923
     リース債権および類似の債権                    3.5      3,133      5,824     16,057      4,454      29,468
        ソシエテ・ジェネラルは、その活動の性質上、残余契約満期が事業活動またはリスクを表章していないデリ

       バティブ商品および証券を保有することを留意されたい。慣例により、以下の残余満期が金融資産の分類に利
       用される。
       １．  デリバティブを除く、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（顧客関連取引資産）
       　　活発な市場の相場価格で測定するポジション（L１会計分類）：３ヶ月未満の残余満期
       　　相場価格以外の観察可能なデータで測定するポジション（L２会計分類）：３ヶ月未満の残余満期
       　　観察不可能な市場データで主に測定するポジション（L３会計分類）：３ヶ月以上１年未満の残余満期
       ２．その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
       　　活発な市場の相場価格で測定する売却可能金融資産：３ヶ月未満の残余満期
       　　相場価格以外の観察可能なデータで測定する債券（L２会計分類）：３ヶ月以上１年未満の残余満期
       　　最後に、その他証券（特に長期保有株式）：５年超の残余満期
        貸借対照表を構成するその他のラインに関して、その他の資産および負債ならびにそれらに関連する協定の

       内訳は、以下の通りである。
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        その他の負債
                                    2018  年 12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                 未満
                       注記
     （単位：百万ユーロ）
     税金債務                    6.3      0     0     771      0    386     1,157
     金利リスクをヘッジした
                             5,257       0      0     0     0    5,257
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の負債                    4.4      0  76,629        0     0     0   76,629
     売却目的保有非流動負債                    2.5      0        10,454        0     0   10,454
     保険契約関連負債                    4.3      0  12,317      8,891     35,102     73,233     129,543
     引当金                    8.3    4,605       0      0     0     0    4,605
     株主資本                       65,809       0      0     0     0   65,809
                                    2018  年 １月１日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                 未満
                       注記
     （単位：百万ユーロ）
     税金債務                    6.3      0     0    1,072       0    536     1,608
     金利リスクをヘッジした
                             6,020       0      0     0     0    6,020
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の負債                    4.4      0  69,139        0     0     0   69,139
     売却目的保有非流動負債                    2.5      0     0      0     0           0
     保険契約関連負債                    4.3      0  14,966      8,718     33,839     74,194     131,717
     引当金                    8.3    6,345       0      0     0     0    6,345
     株主資本                       62,951       0      0     0     0   62,951
        その他の資産

                                    2018  年 12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                 未満
                       注記
     （単位：百万ユーロ）
     金利リスクをヘッジした
                              338      0      0     0     0     338
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の資産                    4.4      0  67,446        0     0     0   67,446
     税金資産                    ６   5,819       0      0     0     0    5,819
     持分法適用投資                          0     0      0     0    249      249
     有形および無形固定資産                    8.4      0     0      0     0   26,751      26,751
     のれん                    2.2      0     0      0     0   4,652      4,652
     売却目的保有非流動資産                    2.5      0     1   13,496        2     3   13,502
     保険事業の投資                          0  29,743      6,569     31,189     79,267     146,768
                                221/963




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                                    2018  年 １月１日
                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                 未満
                       注記
     （単位：百万ユーロ）
     金利リスクをヘッジした
                              663      0      0     0     0     663
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の資産                    4.4      0  60,449        0     0     0   60,449
     税金資産                    ６   6,292       0      0     0     0    6,292
     持分法適用投資                          0     0      0     0    659      659
     有形および無形固定資産                    8.4      0     0      0     0   24,200      24,200

     のれん                    2.2      0     0      0     0   4,988      4,988

     売却目的保有非流動資産                    2.5      0     1     12      0     0     13
     保険事業の投資                          0  34,511      5,787     29,285     78,028     147,611
       １．金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額は、当該ポートフォリオに裏付けられる取引を含む

         ため、未定の箇所に記載される。同様に、収益フローの早期開示につながる税金資産のスケジュールは、
         公表されない。
       ２．その他の資産およびその他の負債（保証預け金、決済勘定およびその他債権）は、流動資産および流動負
         債とみなされる。
       ３．デリバティブ商品に係るコミットメントの想定満期日は、「第６                                    経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財
         務諸表、(6)       連結財務諸表に対する注記」の注3.13に示される。
       ４．子会社および持分法適用会社への投資ならびに有形および無形固定資産の残余満期は５年超である。
       ５．引当金および株主資本は表に記載されない。
      （10）    レピュテーション          リスク

       訴訟
        リスクおよび訴訟に係る情報は、「第６                     経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表
       に対する注記」の注９に含まれている。
      （11）    その他のリスク

       株式リスク
        投資戦略および投資目的
        ソシエテ・ジェネラル・グループの非トレーディング株式ポートフォリオのエクスポージャーは、いくつか
       の当行の活動および戦略に関係している。これには、株式、資本性金融商品、株式に投資されるミューチュア
       ル  ファンドのユニットならびに自己資本比率の計算の目的で株主資本から控除されない当グループの子会社
       および関連会社の保有分が含まれる。一般的に、規制資本の下では、これらに対して不利な扱いがなされるた
       め、当グループは、これらの投資を制限することを将来的な方針としている。
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        ■　まず、当グループは製造業持株会社のポートフォリオを有しているが、これは主として、これらの会社
          との歴史的または戦略的な関係を反映している。
        ■　当グループはまた、特定の銀行の少数持分を戦略的な目的、すなわちこれらの銀行との協力関係を発展
          させるために有している。
        ■　さらに、トレーディング勘定の一部ではない持分証券は、連結の対象範囲に含まれず、かつフランス国
          内外において事業を行う小規模な子会社におけるグループ持分を含む。かかるグループ持分は、当グ
          ループの主要な銀行活動、特にフランス国内リテール                            バンキング、コーポレート＆インベストメント
          バンキングおよびセキュリティーズ                   サービス（銀行ネットワーク、株式市場の組織、仲買等と密接に
          関係するフランスにおけるプライベート                     エクイティ事業）に付随する様々な投資および保有を含む。
        ■　最後に、ソシエテ・ジェネラルおよびいくつかの子会社は、フランス国内外における自身の資産運用事
          業に関連する株式投資（とりわけ、ソシエテ・ジェネラルにより促進されているミューチュアル                                                   ファ
          ンドの元手資金）を行う可能性がある。
        銀行勘定の株式投資および保有の監視

        非戦略事業部門の売却に加えて、近年、製造業持株会社のポートフォリオは著しく減少した。現在かかる
       ポートフォリオには限られた数の投資のみが含まれている。かかるポートフォリオは、当グループの財務部門
       により１ヶ月毎に監視されており、必要に応じて、当グループの引当方針に従って、四半期毎に価値調整が認
       識される。
        当グループの銀行活動に付随する保有は、当グループの財務部門により四半期毎に監視され、必要に応じて
       当グループの引当方針に従って、四半期毎に価値調整が認識される。フランスにおけるプライベート                                                     エクイ
       ティ事業は、当グループの経営執行部が定期的に精査する予算内で、特定のガバナンスおよび監視の対象と
       なっている。投資または売却の決定に際しては、財務上の側面および当グループの事業に対する寄与（展開中
       の事業における顧客支援、フロー活動におけるクロスセリング、コーポレート＆インベストメント                                                    バンキン
       グ、プライベート          バンキング等）を考慮する。
        銀行勘定における持分証券の評価

        会計上の観点では、ソシエテ・ジェネラルのトレーディング勘定の一部ではない株式投資に対するエクス
       ポージャーは、純利益を通じて公正価値で測定する金融資産か、オプションを使用する場合には、その他の包
       括利益を通じて測定する金融資産（下記「第６                         経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務
       諸表に対する注記」の注３              金融商品を参照のこと。）の下に分類される。
        ソシエテ・ジェネラル・グループのトレーディング勘定の一部ではない株式投資に対するエクスポージャー
       は、時価または理論値に基づき測定する公正価値を表す帳簿価格に相当する。
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        下記の表は、会計上の対象範囲および規制上の対象範囲の両方についての2018年12月末および2017年12月末
       現在のエクスポージャーを示している。具体的には、当グループの保険子会社による顧客を代理して保有され
       る株式投資が規制上の対象範囲から除外されているため、規制上のデータは、連結財務諸表のデータと調整す
       ることができない。
       表42：銀行勘定における株式および持分

     （単位：百万ユーロ）                                     2018  年12月31日      2018  年１月１日

     銀行勘定－純損益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の持分証券                                         1,996        1,560
     銀行勘定－その他の包括利益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の
                                              13,976        13,826
     持分証券
     銀行勘定－銀行勘定における株式およびその他の持分証券－健全性の対象範囲
                                              5,780        6,163
     （デフォルト時エクスポージャー）
     　うち純損益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の持分証券                                         5,493        5,874
      うちその他の包括利益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の持
                                               287        289
      分証券
        前年度末からの公正価値の変動に関連する未実現損益は、以下において認識される。

        ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される持分投資については、損益計算書の「金融取
          引に係る純損益」において認識される。
        ■　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される持分投資については、その他の包
          括利益の「利益に再分類される見込みのない未実現・繰延損益」において認識される。
        上場株式の投資について、公正価値は、クロージング日の株価に基づいて概算されている。非上場株式の投
       資について、公正価値は、以下の手法のうち１つまたは複数の手法に基づいて概算されている。
        ■　割引キャッシュ           フロー法（DCF）、配当割引モデル（DDM）等の定量的手法
        ■　事業体の純資産の比例配分
        ■　事業体の株式が関係する最近の取引（第三者により取得された持分、専門家による評価）
        ■　同セクターの事業体が関係する最近の取引（利益またはNAV乗数等）
       表43：銀行勘定における株式投資および保有に係る純損益

     （単位：百万ユーロ）                                     2018  年12月31日      2018  年１月１日

     株式および持分の売却に係る損益                                          651         0
     銀行勘定における純損益                                           80        80
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        自己資本規制
        バーゼル３基準でリスク加重資産を算出するため、当グループは非トレーディング株式ポートフォリオの大
       部分に対し、簡易的なリスク加重の手法を適用している。プライベート                                     エクイティ企業の株式には190％のリ
       スク加重係数、上場企業の株式には290％の係数、非上場企業の株式（当行の保険事業の子会社の持分を含
       む。）には370％の係数が割り当てられる。ただし、2008年１月よりも前に取得したプライベート                                                   エクイティ
       の株式は150％で加重される。さらに、自己資本から控除されない場合において、金融会社の資本への重大な
       投資には250％の加重係数が割り当てられる。
        2018  年12月31日、当グループの非トレーディング株式ポートフォリオに関連のあるリスク加重資産および資
       本要件は以下の通りであった。
                                    (１)

       表44：銀行勘定の株式および保有に関連のある資本要件
     （単位：百万ユーロ）                          2018  年12月31日               2017  年12月31日

                           デフォルト                デフォルト
                                リスク加重                リスク加重
     株式および保有          手法      加重      時エクス           資本要件     時エクス           資本要件
                                資産                資産
                           ポージャー                ポージャー
     プライベート      エクイ
               標準的      150 ％        11     16      1     ▶     7     1
     ティ
     プライベート      エクイ
               簡易的な手法      190 ％       197     375      30     198     376      30
     ティ
     金融証券          簡易的な手法      250 ％       943     2,357      189     933     2,331      186
     上場株式          簡易的な手法      290 ％        18     52      ▶     20     59      5
     非上場株式および保険          簡易的な手法      370 ％      3,987     14,751      1,180     4,615     17,076      1,366
     合計                        5,155     17,551      1,404     5,770     19,849      1,588
      (１)　現金投資は除く。
       戦略リスク

        戦略リスクは、特定の事業戦略を選択することに伴うリスクまたは当グループによる戦略の遂行不能により
       生じるリスクと定義される。これらのリスクは、当グループの戦略的方向性を承認し、少なくとも毎年１回は
       その見直しを行う取締役会が監視する。さらに、戦略的投資および当グループの業績、すなわち貸借対照表ま
       たはリスク      プロファイルの構成に重大な影響を与える可能性のあるいかなる取引（特に売却および投資）に
       ついても取締役会が承認をしている。
        戦略の実行は、経営執行部の権限の下で、経営執行委員会（例外なく、毎週会合を行う。）、グループ戦略
       委員会（２ヵ月毎に会合を行う。）および事業ユニット・サービス                                   ユニット戦略経営委員会（27のユニット
       のそれぞれについて、年１回以上会合を行う。）により行われる。これら様々な組織の構成は、本書のコーポ
       レート・ガバナンスの章（「第５                  提出会社の状況、４           役員の状況」および「第５              提出会社の状況、５           コー
       ポレート・ガバナンスの状況等」）に記載されている。会合開催のための手続については取締役会の内部規則
       に記載されている。
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       事業リスク
        事業リスクは、発生した費用が収益よりも高い場合の損失のリスクである。このリスクは財務部門が毎月会
       合を開催している収益委員会により管理されている。
        経営執行部のメンバーが議長を務めるこれらの会合において、当グループの事業はそれぞれ業績および事業
       の状況について報告を行う。また、予算および希少資源（特に資本および流動性）について各自の利用状況の
       分析についても報告を行う。
       保険事業に関連するリスク

        当グループは、フランス国内外のリテール                      バンキング      ネットワークとのシナジー効果を利用して商品の提
       供を行う「バンカシュアランス」モデルにより保険事業（貯蓄型生命保険、退職貯蓄型保険、損害保険等）を
       行っている。
        これらの事業は、当グループを主に２種類のリスクにさらす。
        ■　価格設定および保険金請求率の悪化に関連するサブスクリプション                                     リスク
        ■　金融市場（金利、貸付および株式）および資産負債管理に関連するリスク
        これらのリスクおよび関連する問題の監視体制については、「第６                                   経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財
       務諸表、(6)       連結財務諸表に対する注記」の注4.3に記載されている。
       コンダクト      リスク

        当グループは、すべての主力事業を通じてコンダクト                            リスクにさらされている。当グループは、コンダク
       ト  リスクを当グループの行動規範にそぐわない、当行またはその従業員による行為（もしくは不作為）また
       は振舞いから生じるものとして定義しており、これらは当グループの利害関係者に悪影響をもたらすか、また
       は当行の持続性もしくはレピュテーションをリスクにさらす可能性がある。
        利害関係者には、とりわけ当行の顧客、従業員、投資家、株主、卸売業者、当行が事業を行っている環境、
       市場および国が含まれる。
        これらのリスクに関する監視構造の実現は、2019年の文化・行動プログラムにおける優先事項の１つであ
       る。
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     ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
     (1)  業績等の概要
       下記「(3)      財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」も併せて参照のこと。
       使用されている定義および手法についての詳細は下記「定義および手法、代替的業績指標」を参照のこと。
       アスタリスクのついている情報は、当グループの構造の変化および恒常為替レートの変動に対する修正がなさ
      れていることを示す。
       公表データおよび基礎データの調整は、下記「定義および手法、代替的業績指標」に記載されている。
       連結損益計算書の分析

     （単位：百万ユーロ）                             2018  年     2017  年        増減

                                                         (*)
     銀行業務純利益                              25,205       23,954       +5.2  ％
                                                      +6.4  ％
                                                         (*)
     営業費用                              (17,931)       (17,838)       +0.5％
                                                      +1.6％
                                                         (*)
     営業総利益                               7,274       6,116      +18.9   ％
                                                     +20.8   ％
                                                         (*)
     純リスク費用                              (1,005)       (1,349)      -25.5％
                                                     -23.4％
                                                         (*)
     営業利益                               6,269       4,767      +31.5％
                                                     +33.2％
     持分法投資純利益                                56       92      n／s
     その他の資産からの純損益                               (208)       278      n／s
     のれんの減損損失                                 0       1     n／s
     法人所得税                              (1,561)       (1,708)       -8.6％      -8.0％
     当期純利益                               4,556       3,430
     うち非支配持分損益                                692       624
     グループ当期純利益                               3,864       2,806      +37.7   ％   +42.7   ％
     経費率                              71.1％       74.5％
     平均配分資本                              48,138       48,087
     ROTE                               8.8  ％     5.7  ％
      (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        銀行業務純利益

        帳簿上の銀行業務純利益は、2018年において、2017年（23,954百万ユーロ）に対して                                              5.2  ％増加    の合計
       25,205百万ユーロを計上した。
        2017  年において、銀行業務純利益にはいくつかの特別項目が含まれており、例えば、LIAとの和解の影響
       （マイナス963百万ユーロ）およびフランス国内リテール                              バンキング部門におけるヘッジ費用の調整（マイナ
       ス88百万ユーロ）である。これらの項目および非経済項目について修正再表示した場合、銀行業務基礎純利益
       は、2017年は25,062百万ユーロとなった。
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        銀行業務基礎純利益は、2018年は0.6％増加した。
        ■　2018年において、フランス国内リテール                        バンキング部門の銀行業務純利益は、PEL／CEL引当金を除い
          た場合、当グループの予想通り、2017年と比較して1.8％減少した。依然として低金利の特徴がある環
          境の中、フランス国内リテール                 バンキング部門は、変革を継続し、成長のけん引役を発展させた。
        ■　国際リテール          バンキング＆金融サービス部門の収益は、すべての事業および地域において取引が活況
                                           (*)
          を呈した影響により、大幅に増加（プラス5.1％、プラス6.6％                                  ）した。このため、国際リテール                  バ
                                (*)                         (*)
          ンキング部門の収益は6.3％（プラス9.1％                        ）増加、保険事業収益は6.6％（プラス4.9％                         ）増加、
                                      (*)
          法人向け金融サービス事業の収益は１％（プラス0.2％                             ）増加した。
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門の銀行業務純利益は、3.6％減少した。
                                                          (*)
          ファイナンス＆アドバイザリー事業の収益は、良好な事業の勢いにより7.1％（プラス8.6％                                                 ）増加
          した。   対照的に、グローバル            マーケッツ＆インベスター              サービス事業の収益は、2017年の厳しい市場
                            (*)
          環境より、8.3％（マイナス6.6％                   ）減少した。
        IFRS  第９号に従い、当グループにおける自社の金融負債の再評価についての変動は、当該期間の純損益にお
       いて認識されない。結果として、2018年において当グループは収益を非経済項目について修正再表示しない。
        営業費用

        基礎営業費用は、2017年（マイナス17,243百万ユーロ）と比較して２％の抑制された増加を示し、2018年は
       マイナス17,595百万ユーロとなった。2018年第２四半期および2018年第３四半期において、訴訟引当金は、合
       計マイナス336百万ユーロの追加的配分の対象となった。ただし、2017年の基礎営業費用は、60百万ユーロの
       リストラクチャリング引当金の戻入れが含まれた。2017年において、営業費用には３つの特別経費（フランス
       国内リテール        バンキング      ネットワークの整備の加速に係るマイナス390百万ユーロの特別経費、フランス当
       局による各種の事業税に関する税務の統制の後に税務上の修正案の勧告を受けたことに係るマイナス145百万
       ユーロの費用および小切手手続のペーパーレス化に関する罰金を承認したパリ控訴院による2017年12月21日付
       判決の結果に係るマイナス60百万ユーロの課徴金）が認識された。
        営業費用の増加は、フランス国内リテール                       バンキング部門における通年の目標に沿っており、グローバル
       バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門におけるコスト管理を反映している。国際リテール                                       バンキ
       ング＆金融サービス部門の発展を支えるための努力は、収益の増加およびコストの増加との間に伸び率で収益
       が費用を上回る効果をもたらした。
        2018  年において、当グループは、Liborならびに経済制裁およびマネーロンダリングの防止に関して米国当
       局との間で合意に達し、リビアに関しては米国およびフランス当局との間で訴訟問題について合意に達した。
       これらの合意は、当グループにより、当局に対するコミットメントおよび罰金の支払いについて規定したもの
       であり、かかる目的のために計上された引当金に相当する。
        訴訟引当金の残高は、2018年12月31日現在、0.3十億ユーロであった。
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        営業総利益
        帳簿上の営業総利益は、2017年の6,116百万ユーロに対して2018年は合計7,274百万ユーロとなり、基礎営業
       総利益は、2017年の7,819百万ユーロに対して7,610百万ユーロであった。
              (１)

        リスク費用
        純リスク費用は、2018年にはマイナス1,005百万ユーロとなり、2017年（マイナス1,349百万ユーロ）よりも
       25.5％減少した。基礎純リスク費用は、5.9％増加した。
        当グループの商業的リスク費用は、2018年には21ベーシス                               ポイントとなり、2017年（19ベーシス                     ポイン
       ト）よりも極めてわずかに増加し、予想範囲の下限（20から25ベーシス                                     ポイント）であった。
        フランス国内リテール            バンキング部門では、商業的リスク費用は、組成に関して慎重な選択を行う方針に
       より、26ベーシス          ポイント（2017年は30ベーシス                 ポイント）となった。
        国際リテール        バンキング＆金融サービス部門のリスク費用は、チェコ共和国およびルーマニアにおける引
       当金のさらなる戻入れにより、（2017年における29ベーシス                                ポイントに対して）30ベーシス                 ポイントと、依
       然として低水準であった。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門のリスク費用は、2017年はマイナス１ベーシ
       ス  ポイントという歴史的な低水準であったのに対して、６ベーシス                                  ポイント増加した。
        2019  年においては、当グループは25から30ベーシス                         ポイントのリスク費用を見込んでいる。
        不良債権残高総額の比率は、（2017年12月末における4.4％に対して）2018年12月末は3.6％であった。当グ
                                            (２)
       ループの不良債権残高総額のカバレッジ比率は、2018年12月末は54％                                       （2018年９月30日と比較して安定
       的）であった。
        営業利益

        帳簿上の営業利益は、2018年は合計6,269百万ユーロであり、2017年より31.5％増加した。基礎営業利益
       は、（2017年における6,870百万ユーロに対して）6,605百万ユーロであった。
        その他の資産からの純損益

        その他の資産からの純損益は、主としてIFRS第５号に基づき認識された、当グループが現在完了に向けて進
       めている売却に係る2018年のマイナス268百万ユーロ（2018年第４四半期ではマイナス241百万ユーロ）のキャ
       ピタル    ロスが含まれ、既に発表された売却（ソシエテ・ジェネラル・アルバニア、ソシエテ・ジェネラル・
       セルビア、モルダヴィア公国のモビアスバンカ・ソシエテ・ジェネラル）に関するマイナス202百万ユーロお
       よびラ    バンク    ポスタル     フィナンスマンにおけるソシエテ・ジェネラルの持分株式も含まれる。
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                                                            有価証券報告書
        当期純利益
     （単位：百万ユーロ）                             2018  年     2017  年

     グループ公表当期純利益                               3,864       2,806
                 (１)
                                    4,468       4,491
     グループ基礎当期純利益
     （単位：％）                             2018  年     2017  年

     ROTE（公表）                               8.8％       5.7％
         (１)
                                    9.7％       9.6％
     基礎ROTE
      (１)　非経済項目（2017年）および特別項目に合わせて調整済み。
                                                 (３)

        １株当たり利益は、2018年において4.24ユーロとなった（2017年は2.98ユーロ）                                           。
      (１)　2018年の数値はIFRS第９号に基づき、2017年の数値はIAS第39号に基づく（フランス国内リテール                                                 バンキング部門か

         らグローバル       バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門へのグローバル                   トランザクション＆ペイメント
         サービス事業の移管に伴う修正再表示後の数値は除く。）。
      (２)　不良債権残高に対する引当金と不良債権残高の比率である。
      (３)　非経済項目および特別項目を除く（2017年の総EPSは2.92ユーロ）。
      主力事業部門別損益計算書

                                グローバル     バンキン

                        国際リテール
     （単位：        フランス国内リテール
                        バンキング＆         グ＆インベスター           企業部門         当グループ
     　百万ユーロ)         バンキング部門
                       金融サービス部門
                                ソリューションズ部門
             2018  年   2017  年   2018  年   2017  年   2018  年   2017  年   2018  年   2017  年   2018  年   2017  年
     銀行業務純利益         7,860     8,014     8,317     7,914     8,846     9,173      182   (1,147)     25,205     23,954
     営業費用         (5,629)     (5,939)     (4,526)     (4,404)     (7,241)     (7,121)      (535)     (374)   (17,931)     (17,836)
     営業総利益         2,231     2,075     3,791     3,510     1,605     2,052     (353)    (1,521)     7,274     6,116
     純リスク費用          (489)     (547)     (404)     (400)     (93)     (2)    (19)    (400)    (1,005)     (1,349)
     営業利益         1,742     1,528     3,387     3,110     1,512     2,050     (372)    (1,921)     6,269     4,767
     持分法投資純利益           28     33     15     41     6     1     7    17     56     92
     その他の資産から
                74     9     8    36    (16)     (4)    (274)     237    (208)     278
     の純損益
     のれんの減損損失           -     -     -     1     -     -     -     -     -     1
     法人所得税          (607)     (511)     (841)     (820)     (281)     (429)     168     52   (1,561)     (1,708)
     当期純利益         1,237     1,570     2,569     2,368     1,221     1,618     (471)    (1,615)     4,556     3,430
     うち非支配持分損
                -     -    504     429     24     25    164     170     692     624
     益
     グループ当期
              1,237     1,059     2,065     1,939     1,197     1,593     (635)    (1,785)     3,864     2,806
     純利益
     経費率         71.6  ％   74.1  ％   54.4  ％   55.6  ％   81.9  ％   77.6  ％            71.1  ％   74.5  ％
     平均配分資本         11,201     11,027     11,390     11,137     15,425     14,996     10,097     10,927     48,138     48,087
     RONE  （事業）／
              11.0  ％   9.6 ％   18.1  ％   17.4  ％   7.8 ％   10.6  ％             8.8 ％   5.7 ％
     ROTE（グループ）
        2017年における数値は、2018年４月６日に公表された新たな四半期動向の数値に対応している。
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       フランス国内リテール            バンキング部門
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

     銀行業務純利益                              7,860      8,014            -1.9  ％
     営業費用                              (5,629)       (5,939)             -5.2％
     営業総利益                              2,231      2,075            +7.5  ％
     純リスク費用                               (489)      (547)           -10.6％
     営業利益                              1,742      1,528            +14.0   ％
     持分法投資純利益                                28      33          -15.2％
     その他の資産からの純損益                                74       9           x8.2
     のれんの減損損失                                 0       0           n／s
     法人所得税                               (607)      (511)           +18.8％
     当期純利益                              1,237      1,059            +16.8％
     うち非支配持分損益                                 0       0           n／s
     グループ当期純利益                              1,237      1,059            +16.8   ％
     経費率                              71.6％       74.1％
     平均配分資本                              11,201       11,027
      　　　2018年において、フランス国内リテール                      バンキング部門は、持続的な低金利およびフランス国内のネットワークの転
         換を背景として、安定した事業の勢いおよび底堅い財務実績を上げた。
        事業および銀行業務純利益

        フランス国内リテール            バンキング部門の３つのブランドである、ソシエテ・ジェネラル、クレディ                                         デュ
       ノールおよびブルソラマは、とりわけその成長のけん引役における事業拡大を継続させた。
        2018  年において、約460,000人の新規顧客を獲得したブルソラマは、新規顧客獲得記録（2017年に対して
       45％増）を定めたことにより、2018年12月末現在、約1.7百万人の顧客数を有して、フランスにおける主要な
       オンライン銀行としてのポジションを強化した。
        同時に、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                         デュ   ノールのネットワークは、当グループの顧客ターゲッ
       トにおいてフランチャイズ事業を強化した。
        フランス国内リテール            バンキング部門は、強固なプライベート                      バンキング       プラットフォームに支えら
       れ、多数の裕福な顧客および富裕層顧客ベースの拡大を継続させたことにより（2017年12月末に対して2018年
       12月末は３％増）、2018年において、3.3十億ユーロの純インフローを計上した。かかる良好な業績は、厳し
       い市場環境によって隠されており、2018年12月末現在の運用資産は、2017年12月末に対して1.2％減の61十億
       ユーロ（クレディ          デュ   ノールを含む。）の結果となった。
        バンカシュランスの事業は好調であり、1,730百万ユーロの純インフローとなった。2018年において残高
       は、2017年に対して1.3％増の92.3十億ユーロであり、ユニットリンクのシェアは24％であった。
        企業顧客セグメントにおいて、フランス国内リテール                            バンキング部門は、地域事業センターの展開を継続
       していることにより、12月末現在、５つのユニットの地域事業センターを展開し、かかるセグメントにおける
       専門性が強化され2018年において顧客数が１％増加した。
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        プロの顧客向けに、ソシエテ・ジェネラルは、2018年12月末現在、支店において展開するプロの顧客に対し
       て従事する103の「コーナー」と共に新規の「プロ                           コーナー（      Espaces     pro  ）」を８つ保持している。2018年
       において、フランス国内リテール                  バンキング部門のプロの顧客数は、約１％増加した。
        低金利環境において、当グループは、組成に関して慎重な選択を行う戦略を承認した。
        住宅ローンは、2018年において合計18.7十億ユーロであった。消費者金融は、2018年において12.7％増加し
       活況が続いた。個人向けローン残高は、合計109.9十億ユーロであり、2017年に対して3.0％増加した。
        法人向け投資金融は、活況を呈し、2018年において12.4％増の14.2十億ユーロとなった。したがって、投資
       金融の平均残高は、2017年に対して3.9％増加した。
        全体として、平均貸出残高は、2017年に対し3.3％増の185.7十億ユーロとなった。貸借対照表上の平均預金
       残高は、2018年において、要求払い預金（8.4％増）にけん引されたため、199.4十億ユーロとなり、2017年に
       対して2.9％増加した。結果として、2018年における平均預貸率は、93.2％と変動しなかった（2017年は
       92.8％）。
        フランス国内リテール            バンキング部門の銀行業務純利益は、当グループの（2018年において１％から２％
       減少するという）見込み通り、7,838百万ユーロ（PEL／CEL引当金による影響を除く。）となり、12ヶ月間で
       1.8％減少した。
        報酬の健全な増加基調（2018年は1.4％増）（とりわけ2018年におけるサービス手数料の2.6％の増加）は、
       低金利環境により悪影響を受けた受取利息純額の減少（2018年は5.4％減）により隠されていた。
        営業費用

        フランス国内リテール            バンキング部門の基礎営業費用は、2017年（2017年第４四半期における特別項目の
       修正再表示後。）に対して2.6％増となり、１年間で３％未満の増加が期待されていた基礎営業費用と横ばい
       で合計5,629百万ユーロであった。かかる増加は、デジタル移行プロセスへの投資および成長のけん引役の発
       展の促進を反映している。
        移行計画の一環として、当グループはとりわけ12ヶ月間で100超の支店を閉鎖し、これにより2016年から
       2018年の間に2020年の目標（500支店の減少）の約60％を達成した。
        同時に、当グループは、進行中の申込みのペーパーレス化と共に、バンキング                                         ネットワークのデジタル化
       を継続した。
        2018  年の経費率は、71.6％であった。
        営業利益

        2018  年における純リスク費用は、2017年に対して10.6％減となった。2018年の営業利益は、合計1,742百万
       ユーロ（2017年は1,528百万ユーロ）を計上した。
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        グループ当期純利益への寄与
        フランス国内リテール             バンキング部門のグループ当期純利益への寄与は、1,237百万ユーロ（2017年は
                                                           (１)
       1,059百万ユーロ）であり、PEL／CEL引当金を修正再表示した10.9％の強靭な収益性（2017年は13.0％                                                      ）を
       伴った。
       (１)　非経済項目、特別項目およびIFRIC第21号の線形化の影響を調整後。

       国際リテール       バンキング＆金融サービス部門

     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              8,317      7,914      +5.1  ％
                                                     +6.6  ％
                                                        (*)
     営業費用                              (4,526)       (4,404)      +2.8％
                                                     +4.7％
                                                        (*)
     営業総利益                              3,791      3,510      +8.0  ％
                                                     +8.9  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                               (404)      (400)     +1.0％
                                                     +10.3％
                                                        (*)
     営業利益                              3,387      3,110      +8.9  ％
                                                     +8.7  ％
                                                        (*)
     持分法投資純利益                                15      41    -63.4％
                                                     -45.1％
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                                 8      36    -77.8％
                                                     -78.4％
     のれんの減損損失                                 0       1     n／s       n／s
                                                        (*)
     法人所得税                               (841)      (820)     +2.6％
                                                     +2.3％
                                                        (*)
     当期純利益                              2,569      2,368      +8.5％
                                                     +8.9％
                                                        (*)
     うち非支配持分損益                                504       429    +17.5％
                                                     +7.4％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              2,065      1,939      +6.5  ％
                                                     +9.3  ％
     経費率                              54.4％       55.6％
     平均配分資本                              11,390       11,137
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        すべての地域および事業の良好な勢いに支えられ、この部門の銀行業務純利益は、2018年において、2017年

       に対して5.1％増の合計8,317百万ユーロを計上した。同時期の営業費用は引き続き抑えられ、マイナス4,526
       百万ユーロ（2.8％増）であり、2017年において60百万ユーロのリストラクチャリング引当金の戻入れがあっ
       たにも関わらず、結果として伸び率で収益が費用を上回る効果がもたらされた。営業総利益は、2018年におい
       て3,791百万ユーロ（8.0％増）を計上した。
        純リスク費用は2018年には、低い水準にとどまり、404百万ユーロとなった。かかる純リスク費用には、
       2017年および2018年の第１四半期のルーマニアにおける保険金の支払いの受領に加えて、チェコ共和国および
       ルーマニアにおける引当金の戻入れが含まれている。純リスク費用の事実上の安定性（１％増）は、厳格なリ
       スク管理を反映している。グループ当期純利益への寄与は、2018年において合計2,065百万ユーロ（2017年に
       対して6.5％増）であり、記録的な水準となった。
        2018  年における基礎RONEは、18.1％（2017年は17.4％）と横ばいであり、2018年第４四半期は、19.0％
       （2017年第４四半期は15.6％）であった。
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        国際リテール       バンキング部門

     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              5,608      5,278      +6.3  ％
                                                     +9.1  ％
                                                        (*)
     営業費用                              (3,238)       (3,171)      +2.1％
                                                     +5.0％
                                                        (*)
     営業総利益                              2,370      2,107     +12.5   ％
                                                     +15.2   ％
                                                        (*)
     純リスク費用                               (335)      (349)     -4.0％
                                                     +5.9％
                                                        (*)
     営業利益                              2,035      1,758     +15.8   ％
                                                     +16.9   ％
     持分法投資純利益                                14      26    -46.2％
     その他の資産からの純損益                                 7      36    -80.6％
     のれんの減損損失                                 0       1     n／s
     法人所得税                               (474)      (418)     +13.4％
     当期純利益                              1,582      1,403     +12.8％
     うち非支配持分損益                                395       361     +9.4％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              1,187      1,042     +13.9   ％
                                                     +15.2   ％
     経費率                              57.7％       60.1％
     平均配分資本                              6,926      6,734      +2.8％
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        2018  年12月末現在、国際リテール                バンキング部門の貸出残高は３つの地域における均一な成長を伴い、

                               (*)
       2017年第４四半期と比較して5.0％増（6.4％増                          ）の93十億ユーロとなった。預金インフローは依然として
                                            (*)
       高かった。預金残高は、2018年12月末現在、前年比4.4％増（5.8％増                                      ）の合計83.3十億ユーロを計上し
       た。
                                               (*)
        国際リテール        バンキング部門の収益は、2017年に対して6.3％増（9.1％増                                 ）の5,608百万ユーロとなっ
                            (*)
       た一方、営業費用は2.1％増加（5.0％増                      ）してマイナス3,238百万ユーロであった。営業総利益は、2017年
                      (*)
       に対して12.5％増（15.2％増                 ）の2,370百万ユーロとなった。国際リテール                         バンキング部門のグループ当
       期純利益への寄与は、2018年は記録的な水準である1,187百万ユーロ（2017年に対して13.9％増）となった。
        西欧において、貸出残高は、2017年第４四半期に対して10.4％増の20.1十億ユーロとなった。当該期間中、
       自動車金融は依然として活発であった。2018年において、収益は2017年に対して9.7％増の合計836百万ユーロ
       となった一方、営業費用は3.5％増となった。結果として、2018年の営業総利益は15.6％増加した。グループ
       当期純利益への寄与は、2017年に対して16.3％増となる242百万ユーロとなった。
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        チェコ共和国においては、当グループは2018年において堅実な事業実績を上げており、貸出残高は、住宅
                                     (*)                      (*)
       ローンおよび顧客融資にけん引され、3.9％増加（4.6％増                                ）し、預金残高は、4.2％増加（5.0％増                      ）し
                                             (*)
       た。収益は好調な残高増加の影響にけん引されて増加（7.2％増、4.4％増                                        ）し、2018年において1,119百万
       ユーロを計上し、金利の増加にも影響した。同期間中、営業費用は、特に2018年第２四半期におけるリストラ
                                       (*)
       クチャリング引当金11.5百万ユーロを含み、4.2％増（1.8％増                                  ）のマイナス594百万ユーロとなった。2017
       年における11百万ユーロの戻入純額に対して、純リスク費用において23百万ユーロの戻入純額が生じた。かか
       る背景にも関わらず、グループ当期純利益への寄与は、過去の本社の売却に伴う不動産の売却によるキャピタ
       ル  ゲインによって恩恵を受けた2017年第１四半期に対して4.7％増の266百万ユーロとなった。
                                                          (*)
        ルーマニアにおいては、2018年12月末現在、貸出残高が2017年12月末に対して3.9％増（4.0％増                                                    ）の合
                                        (*)
       計6.8十億ユーロとなった。同期間中、預金は2.2％増（2.3％増                                   ）の合計9.7十億ユーロとなった。この金
                                                   (*)
       利が上昇している状況にも関わらず、銀行業務純利益は、2018年に9.5％増（11.6％増                                              ）となった。営業費
       用は、とりわけ預金保証基金および破綻処理基金への拠出の削減ならびに、2017年におけるネットワーク移行
                      (*)
       により、1.2％減少（0.5％増                 ）した。2017年の86百万ユーロの戻入純額に対して、2018年は純リスク費用
       において56百万ユーロの戻入純額が生じた。グループ当期純利益への寄与は、149百万ユーロとなり、2017年
       に対して9.6％増加した。
                                            (*)
        その他の欧州諸国において、2018年の貸出残高は6.0％増（6.5％増                                     ）、預金残高は6.6％増（6.5％増
       (*)                            (*)
         ）となった。収益は、2018年に5.9％増（10.5％増                            ）となった一方、営業費用は、2017年のリストラク
                                                     (*)
       チャリング引当金の60百万ユーロの戻入純額により、2017年に対して11.1％増（17.1％増                                                ）となった。純
                                             (*)
       リスク費用は、引き続き抑制され、2017年に対して57.1％減（43.1％減                                        ）となり、大幅に減少した。グ
       ループ当期純利益への寄与は、合計181百万ユーロ（2017年は147百万ユーロ）となった。
        ロシアでは、個人顧客セグメントにおける商業活動がさらに拡大した。貸出残高は、2018年において、恒常
                  (*)
       為替レートで6.2％増             （現在の為替レートで3.8％減）となった。預金残高は、市場の流動性過剰による恩
                                                      (１)
                            (*)
       恵を受けて、恒常為替レートで8.5％増加                       （現在の為替レートで0.5％減）した。SGロシア                           の銀行業務純
                                    (*)
       利益は、2018年において815百万ユーロであり、9.1％増                              （現在の為替レートで3.2％減）となった。営業費
              (*)
       用は5.5％増加         した（現在の為替レートで5.4％減）。純リスク費用は、恒常為替レートで19百万ユーロ増
       加し、低い水準にとどまった。SGロシアは、グループ当期純利益へ2017年の147百万ユーロに対してプラスの
       寄与144百万ユーロを計上した。
        アフリカおよび当グループが事業を行うその他の地域では、事業活動はサハラ以南のアフリカおよび地中海
                                                      (*)
       沿岸地域において全体的に好調であった。2018年において、貸出残高は5.6％増（5.8％増                                                 ）の21.2十億
                                     (*)
       ユーロまで増加した。預金残高はまた、7.3％増（7.4％                             増   ）の20.9十億ユーロに増加した。銀行業務純利
                                   (*)
       益は、2018年において2017年から7.1％増加（10.3％増                              ） し、合計1,641百万ユーロとなった。同期間中、
                     (*)
       営業費用は2.4％（4.6％増                ）増加した。グループ当期純利益への寄与は、2018年には237百万ユーロとな
       り、2017年に対して27.4％の増加となった。
       (１)   SGロシアは、ロスバンク、デルタクレジット                     バンク、ロシファイナンス             バンク、ソシエテ・ジェネラル・インシュ

          ランス、ALDオートモーティブの各法人およびそれらの連結子会社を包含する。
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        保険事業
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

                                                        (*)
     銀行業務純利益                                887       832     +6.6  ％
                                                     +4.9  ％
                                                        (*)
     営業費用                               (333)      (308)     +8.1％
                                                     +7.1％
                                                        (*)
     営業総利益                                554       524     +5.7  ％
                                                     +3.6  ％
     純リスク費用                                 0       0     n／s       n／s
                                                        (*)
     営業利益                                554       524     +5.7  ％
                                                     +3.6  ％
     持分法投資純利益                                 0      (1)     n／s
     その他の資産からの純損益                                 0       0     n／s
     のれんの減損損失                                 0       0     n／s
     法人所得税                               (183)      (178)     +2.8％
     当期純利益                                371       345     +7.5％
     うち非支配持分損益                                 3       2   +50.0％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                                368       343     +7.3  ％
                                                     +5.1  ％
     経費率                              37.5％       37.0％
     平均配分資本                              1,825      1,809      +0.9％
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
                                                  (*)

        生命保険の貯蓄商品事業の残高は、厳しい市場環境の中、2018年において1.1％増                                            となった。ユニットリ
       ンク保険商品の残高のシェアは2017年と比較して安定しており、2018年12月末現在、26％となった。
                                                 (*)
        個人保護保険部門はさらなる成長を遂げ、保険料収入が2017年から7.5％増加                                          した。同様に、損害保険
                                          (*)
       は、大幅な成長を続けている（保険料収入は、2017年に対し9.8％増                                    ）。国際事業は、特に活発であった。
                                                       (*)
        保険事業では、2018年に好調な財務的な実績を上げ、銀行業務純利益は6.6％増（4.9％増                                                 ）の887百万
       ユーロとなり、経費率は低水準（37.5％）を維持した。2018年における                                      グループ当期純利益への寄与は、
       7.3％増の368百万ユーロであった。
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        法人向け金融サービス事業
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              1,822      1,804      +1.0  ％
                                                     +0.2  ％
                                                        (*)
     営業費用                               (955)      (925)     +3.2％
                                                     +2.9％
                                                        (*)
     営業総利益                                867       879     -1.4  ％
                                                     -2.7  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                                (69)       (51)    +35.3％
                                                     +38.1％
                                                        (*)
     営業利益                                798       828     -3.6  ％
                                                     -5.2  ％
     持分法投資純利益                                 1      16    -93.8％
     その他の資産からの純損益                                 1       0     n／s
     のれんの減損損失                                 0       0     n／s
     法人所得税                               (184)      (224)     -17.9％
     当期純利益                                616       620     -0.6％
     うち非支配持分損益                                106       66    +60.6％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                                510       554     -7.9  ％
                                                     +0.6  ％
     経費率                              52.4％       51.3％
     平均配分資本                              2,639      2,595      +1.7％
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        法人向け金融サービス事業は、2018年に事業の勢いを維持し                               た。

        事業用車両リースおよび車両管理事業は、保有車両が大幅に増加し（2017年に対して10.1％増）、販売経路
       の強化戦略により、2018年12月末現在、1.663百万台となった。
                                                    (*)
        設備ファイナンス事業における貸出残高は、2018年には2017年から4.5％増（4.7％増                                              ）の17.9十億ユー
       ロ（ファクタリングを除く。）となった。
        法人向け金融サービス事業の               銀行業務純利益は、中古車販売の平均残存価値の減少による影響を受けたALD
                              (*)
       の収益を伴って2018年に1.0％増（0.2％増                        ）の1,822百万ユーロに増加した。営業費用は、2017年から
                (*)
       3.2％増（2.9％増           ）のマイナス955百万ユーロとなった。純リスク費用は、69百万ユーロとなり、2017年か
       ら18百万ユーロ増加した。グループ当期純利益への寄与は、主にALDの株式公開以降にALDの約80％を連結した
       ことを反映して2017年から7.9％減少し、2018年は510百万ユーロとなった。
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       グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              8,846      9,173      -3.6  ％
                                                     -2.1  ％
                                                        (*)
     営業費用                              (7,241)       (7,121)      +1.7％
                                                     +3.2％
                                                        (*)
     営業総利益                              1,605      2,052     -21.8   ％
                                                     -20.3   ％
     純リスク費用                                (93)       (2)     n／s       n／s
                                                        (*)
     営業利益                              1,512      2,050     -26.2   ％
                                                     -25.0   ％
     持分法投資純利益                                 6       1     n／s
     その他の資産からの純損益                                (16)       (4)     n／s
     のれんの減損損失                                 0       0     n／s
     法人所得税                               (281)      (429)     -34.5％
     当期純利益                              1,221      1,618     -24.5％
     うち非支配持分損益                                24      25    -4.0％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              1,197      1,593     -24.9   ％
                                                     -23.6   ％
     経費率                              81.9％       77.6％
     平均配分資本                              15,425       14,996      +2.9％
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門の銀行業務純利益は、ファイナンス＆アドバ

       イザリー事業に良好な勢いがあったにも関わらず、不利な市場環境の中、2018年において、2017年                                                    に対して
       3.6  ％減の   8,846   百万ユーロとなった。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門の営業費用については、ファイナンス事業お
       よびグローバル         トランザクション          バンキングの発展のための費用管理および投資の影響を反映し、2017年に
       対して1.7％増の7,241百万ユーロとなった。
        営業総利益は2018年において、2017年に対して21.8％減の1,605百万ユーロであった。
        純リスク費用は、2018年において、マイナス93百万ユーロとなった（2017年は、引当金の戻入により、マイ
       ナス２百万ユーロとなり、非常に低い純リスク費用であった。）。
        グローバル      バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門の営業利益は2018年において、合計1,512百
       万ユーロとなり、2017年と比較して26.2％減少した。
        この部門の      グループ当期純利益への寄与は、2018年には1,197百万ユーロとなり、24.9％減少した。
        この部門のRONEは、2018年において7.8％となった。
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        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              5,207      5,678      -8.3  ％
                                                     -6.6  ％
                                                        (*)
     営業費用                              (4,521)       (4,434)      +2.0％
                                                     +3.3％
                                                        (*)
     営業総利益                                686     1,244     -44.9   ％
                                                     -42.9   ％
                                                        (*)
     純リスク費用                                (21)       (34)    -38.2％
                                                     -35.2％
                                                        (*)
     営業利益                                665     1,210     -45.0   ％
                                                     -43.1   ％
     持分法投資純利益                                 8       5   +60.0％
     その他の資産からの純損益                                (1)       0     n／s
     のれんの減損損失                                 0       0     n／s
     法人所得税                               (172)      (322)     -46.6％
     当期純利益                                500       893    -44.0％
     うち非支配持分損益                                19      21    -9.5％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                                481       872    -44.8   ％
                                                     -42.9   ％
     経費率                              86.8％       78.1％
     平均配分資本                              8,259      8,317      -0.7％
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        2018  年の  グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業の収益は、欧州における政治的緊張および米

       中貿易戦争による影響を受けた不利な市場環境において8.3％減となった。それにも関わらず、米国およびア
       ジアにおける業績は、底堅さを維持した。
        2018  年の債券・為替・コモディティ事業の収益は、2017年に対して16.8％減の1,975百万ユーロとなった。
       商業活動が底堅さを見せた一方で、為替事業は不利な環境に見舞われた。前四半期同様に、クレジットはスプ
       レッドの拡大の影響を受けた。同期間中、コモディティは、好調な業績であった。
        エクイティ事業およびプライム                 サービス事業の銀行業務純利益は、エクイティ市場の悪化の影響により
       2018年において2,498百万ユーロとなり、2017年から4.4％減少した。ストラクチャード商品ポートフォリオの
       管理は、第１四半期および第４四半期における急速な市場の変動の影響を受けた。プライム                                                 サービス事業
       は、キャッシュ         エクイティ事業が底堅さを維持した一方で、継続して活況を呈し、取引量が増加した。
        エクイティ      デリバティブにおけるフランチャイズ事業は、リスク                            アワードにより「ストラクチャード                   プ
       ロダクツ     ハウス    オブ   ザ  イヤー」に再び選ばれた。
        証券サービス事業のカストディ資産は、2018年12月末現在、2017年12月末と比較して2.8％増の4,011十億
       ユーロとなった。同期間中の受託資産は、6.5％減の609十億ユーロとなった。2018年の収益は、2017年に対し
       て6.2％増の734百万ユーロであった。かかる急激な増加は、事業の良好な勢いが継続したことを反映してい
       る。
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        ファイナンス＆アドバイザリー事業
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              2,673      2,495      +7.1  ％
                                                     +8.6  ％
                                                        (*)
     営業費用                              (1,815)       (1,767)      +2.7％
                                                     +5.0％
                                                        (*)
     営業総利益                                858       728    +17.9   ％
                                                     +17.1   ％
     純リスク費用                                (53)       30     n／s       n／s
                                                        (*)
     営業利益                                805       758     +6.2  ％
                                                     +5.4  ％
     持分法投資純利益                                (1)      (4)    +75.0％
     その他の資産からの純損益                                (1)      (4)    +75.0％
     のれんの減損損失                               (101)       (84)    +20.2％
     法人所得税                                 -       -
     当期純利益                                702       666     +5.4％
     うち非支配持分損益                                 2       2    +0.0％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                                700       664     +5.4  ％
                                                     +4.8  ％
     経費率                              67.9％       70.8％
     平均配分資本                              6,007      5,581      +7.6％
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        ファイナンス＆アドバイザリー事業の収益は、2018年において、2017年に対して7.1％増の合計2,673百万

       ユーロとなった。2018年は、様々な事業の異なる取組みの実施の成功にけん引された記録的な年であった。
        アセット     ファイナンス（特に航空機、船舶および不動産）は、組成事業および手数料が良好な水準であっ
       たことから引き続き利益を得た。天然資源部門は、エネルギー                                 プロジェクトへの融資において、好調な事業
       の勢いを見せた。資産担保商品プラットフォームは、さらに拡大した。
        グローバル      トランザクション          バンキング＆ペイメント             サービスの利益は、キャッシュ                 マネジメント・コ
       ルレス銀行業務事業における事業活動の好調さを伴い、低金利環境にも関わらず当該期間中に大幅に増加し
       た。
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        アセット＆ウェルス           マネジメント事業
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年       増減

                                                        (*)
     銀行業務純利益                                966     1,000      -3.4  ％
                                                     -2.8  ％
                                                        (*)
     営業費用                               (905)      (920)     -1.6％
                                                     -0.9％
                                                        (*)
     営業総利益                                61      80    -23.8   ％
                                                     -24.9   ％
     純リスク費用                                (19)        2     n／s       n／s
                                                        (*)
     営業利益                                42      82    -48.8   ％
                                                     -49.5   ％
     持分法投資純利益                                (1)       0     n／s
     その他の資産からの純損益                                (14)        0     n／s
     のれんの減損損失                                 0       0     n／s
     法人所得税                                (8)      (23)    -65.2％
     当期純利益                                19      59    -67.8％
     うち非支配持分損益                                 3       2   +50.0％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                                16      57    -71.9   ％
                                                     -72.3   ％
     経費率                              93.7％       92.0％
     平均配分資本                              1,158      1,098      +5.5％
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        アセット＆ウェルス           マネジメント       の事業部門の銀行業務純利益は、                 2018  年において、不利な低金利環境の

       中、収益は底堅さを維持し、2017年に対して3.4％減                           の 合計966百万ユーロを計上した。
        プライベート        バンキング事業の運用資産は、2018年12月末現在、市場の悪化に影響され、2017年12月末に
       対して４％減の合計113十億ユーロとなった。2018年の銀行業務純利益は、2018年における国際事業の減少に
       より、2017年に対して4.2％減の756百万ユーロであった。
        リクソーの運用資産は、2018年12月末において、2017年12月に対して5.4％増の118十億ユーロとなった。収
       益は、2018年において合計191百万ユーロであり、2017年と同水準であった。好調なインフローは、ETF事業に
       おける利幅の圧迫を相殺した。リクソーの欧州における2018年のETF市場シェアは9.7％であった。
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       企業部門
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年    2017  年    増減

     銀行業務純利益                                182     (1,147)      -115.9   ％
     営業費用                               (535)      (374)     +43.0％
     営業総利益                               (353)     (1,521)        n ／s
     純リスク費用                                (19)      (400)     -95.3％
     営業利益                               (372)     (1,921)      -80.6   ％
     持分法投資純利益                                 7      17    -58.8％
     その他の資産からの純損益                               (274)       237      n／s
     のれんの減損損失                                 0       0     n／s
     法人所得税                                168       52      n／s
     当期純利益                               (471)     (1,615)      +70.9％
     うち非支配持分損益                                164       170     -3.5％
     グループ当期純利益                               (635)     (1,785)      +64.4   ％
        企業部門には以下が含まれる。

        ■　当グループの本店の不動産管理
        ■　当グループの株式ポートフォリオ
        ■　当グループの財務機能
        ■　部門横断的なプロジェクトに関連する特定の費用および事業部門に再度請求されない当グループの特定
          の費用
        IFRS  第９号の実施により、2018年１月１日以降、当グループの自社の金融負債の再評価は当該期間中の損益
       に認識されない。したがって、かかる非経済項目について収益を修正再表示しない。
                                                           (１)
        2018  年の  企業部門の銀行業務純利益は、合計                   182  百万ユーロを計上した（2017               年はマイナス1,094            百万
       ユーロ）。
        2018  年の  営業費用は、2017年はマイナス374百万ユーロであったのに対して、マイナス535百万ユーロとなっ
       た。これは、2018年におけるマイナス336百万ユーロの訴訟引当金の配分を含む。
        2018  年において、当グループは、訴訟問題に関して米国当局および欧州当局との間で合意に達し、Liborお
       よびリビアの相手方との複数の取引に関する捜査に終止符を打ち、さらに、複数の米国当局とも合意に達し、
       経済制裁およびマネーロンダリング防止に関する調査に終止符を打った。これらの契約の一環として、当グ
       ループは、これらの異なる当局に対して合計約2.7十億米ドルの罰金を支払うことに合意した。これに伴い、
       訴訟のために当グループの勘定に計上された引当金は、戻入れの対象となり、2018年12月31日現在、かかる残
       高は0.3十億ユーロとなった。
                                 (１)
        2018  年の  営業総利益は、2017年のマイナス1,468                      百万ユーロに対し、          マイナス353百万         ユーロであった。
       特別項目の影響を除いた、ユーロクリアに係るキャピタル                               ゲインの修正再表示後の営業総利益は、2018年に
       おいてマイナス288百万ユーロとなった。
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        2018  年において、純リスク費用は、2017年におけるマイナス400百万ユーロに対し、訴訟引当金に対する追
       加繰入額（純額）のマイナス400百万ユーロを含み、マイナス19百万ユーロとなった。
        その他の資産からの純損益は、主として、既に発表された売却（ソシエテ・ジェネラル・アルバニア、ソシ
       エテ・ジェネラル・セルビアおよびモルダヴィア公国のモビアスバンカ・ソシエテ・ジェネラルの売却）およ
       びソシエテ・ジェネラルが保有するラ                     バンク    ポスタル     フィナンスマンの持分株式に係るマイナス202百万
       ユーロと共に、IFRS第５号に基づき認識された、当グループが現在完了に向けて進めている売却に係るキャピ
       タル   ロス（2018年においてマイナス268百万ユーロ）が含まれる。
                                                    (１)
        企業部門のグループ当期純利益への寄与は、2017年におけるマイナス1,746百万ユーロ                                              に対して、2018年
       はマイナス635百万ユーロであった。
       (１)   　非経済項目を除く。

       定義および手法、代替的業績指標

        枠組

        2018  年12月31日に終了した事業年度に関する財務情報は、欧州連合が採択し、当該情報の日付において適用
       あるIFRSに従って作成されている。
        資本配分

        2018  年において、資本消費に基づく事業部門への基準資本の配分がCRRの規則に従って決定された（非支配
       持分および保険事業に関連する資本消費の調整を考慮に入れた後、各事業部門に課せられる普通株式等Tier１
       資本の消費が加味された、リスク加重資産の11％）。したがって、この資本配分基準は、当グループの３つの
       柱（フランス国内リテール              バンキング部門、国際リテール                 バンキング＆金融サービス部門およびグローバル
       バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門）に適用され、事業別の資本消費および収益性の水準の評
       価を自律的かつ統一的な基準で、当グループの規制上の制約を考慮に入れて行うことを可能とする。
        銀行業務純利益

        各事業部門の銀行業務純利益（NBI）は以下により構成される。
        ■　当該事業から発生する収益
        ■　通貨毎の長期金利を基に計算された、事業部門に配分される基準資本の利回り。これに対して、当グ
          ループの異なる事業部門間の業績の比較を容易にするために、帳簿上の資本は企業部門に同率で再配分
          される。
        さらに、事業部門の非連結事業体の株式売却によるキャピタル                                 ロスおよびキャピタル            ゲイン、ならびに当
       グループの事業会社および銀行の株式ポートフォリオの運用益は、これらの証券が売却可能金融資産に分類さ
       れるため、NBIに計上される。
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        営業費用
        事業部門の営業費用は、当グループの2018年12月31日現在の連結財務諸表の注記8.1に記載の情報（下記
       「第６    経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.1を参照のこ
       と。）に対応するものであり、またかかる営業費用には、当該部門の直接経費および経営に係る間接経費、な
       らびに本社の経費で事業部門の間で原則としてほぼ全額再配分される当該事業部門の負担分が含まれる。企業
       部門はその業務に関連する費用のみを、一定の技術的調整とあわせて計上する。
        経費率

        経費率は、ある事業に関する営業費用の当該事業の銀行業務純利益に対する割合を示している。この指標
       は、システムの有効性についての評価基準を提供する（本有価証券報告書冒頭の用語を参照のこと。）。
        IFRIC   第21号による調整

        IFRIC   第21号による調整は、当四半期のみに関係する部分（すなわち全額の４分の１）を認識するために、
       賦課金について、支払期限が到来した（債務発生事象）時点の結果を財務諸表全体において修正するものであ
       る。かかる調整は、分析対象期間中の事業活動に実際に帰属する費用をより経済的に把握できるようにするた
       め、当該事業年度中に適宜認識された賦課金をならすことにより行われる。IFRIC第21号による調整を適用す
       ることにより、これまで、賦課事由が一定期間にわたって発生するならば漸進的に認識された費用は、全額を
       一括して計上されることになった。
        基礎指標

        当グループは、実際の業績を明確に理解するため、基礎指標を提供することを求められる場合がある。基礎
       データは、非経済項目（2018年以前の年度）、特別項目およびIFRIC第21号による調整を考慮した報告データ
       を修正再表示することにより得られる。複数の指標は、損益計算書の総額（例えば、銀行業務純利益、営業費
       用、純リスク費用、その他の資産からの純損益、グループ当期純利益）、収益性指標（ROE、RONE、ROTE）、
       １株当たり利益、経費率等について提供される場合がある。
        非経済項目は、当グループの自社の金融負債の再評価およびデリバティブ商品に係る債務価値調整（DVA）
       に相当する。2018年１月１日におけるIFRS第９号の適用によって、自社の信用リスクに係る負債の再評価は、
       当該期間の利益に計上されない。したがって、利益は非経済項目の要素について修正再表示されない。
        実際の業績を理解しやすくするため、業績の構成要素（例外的な要素）の調整が必要となる場合がある。
        特に、フランス国内リテール                バンキング部門に関して、当グループは、PEL／CELを除いた銀行業務純利益
       （経費率、営業総利益および営業利益）を報告しており、すなわち特定の規制貯蓄に係るコミットメントに対
       するリスクをカバーする引当金に関する調整を行っている。
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        これらの項目を、報告データから導いた基礎データと併せて、以下の表に示している。
     （単位：百万ユーロ）                         2018  年    2017  年    増減

     銀行業務純利益                         25,205      23,954       +5.2  ％
                  (*)
                                      (53)         企業部門
     (-)自社の金融負債の再評価
        (*)
                                      (4)         企業部門
     (-)DVA
                                               フランス国内リテール
              (**)
                                      (88)
     (-)ヘッジ費用調整
                                               バンキング部門
            (**)
                                     (963)          企業部門
     (-)LIAとの和解
     基礎銀行業務純利益                         25,205      25,062       +0.6  ％
         (１)
                              (17,931)      (17,838)       +0.5  ％
     営業費用
     (+)IFRIC第21号の線形化
     (-)フランス国内リテールネットワークの
                                               フランス国内リテール
                                     (390)
         (**)
                                               バンキング部門
       適用
                                               企業部門／
                  (**)
                                     (205)          フランス国内リテール
     (-)フランス税務監査／EIC
                                               バンキング部門
            (**)
                               (336)               企業部門
     (-)訴訟引当金
     基礎営業費用                         (17,595)      (17,243)       +2.0  ％
     純リスク費用                         (1,005)      (1,349)      -25.5   ％
            (**)
                                     (800)          企業部門
     (-)訴訟引当金
            (**)
                                      400         企業部門
     (-)LIAとの和解
     基礎純リスク費用                         (1,005)       (949)     +5.9  ％
     その他の資産からの純損益                          (208)      278      n ／s
     (-)グループのリフォーカスプランにおけるIFRS
                               (268)               企業部門
       第５号の影響
                        (**)
                                      203         企業部門
     (-)アンタリウスの連結手法における増減
                 (**)
                                      73         企業部門
     (-)SGフォーチュンの売却
     その他の基礎資産純損益                           60      2     n ／s
     グループ当期純利益                          3,864      2,806     +37.7   ％
     上記項目のグループ当期純利益における影響
                               (604)     (1,685)
     (***)
     基礎グループ当期純利益                          4,468      4,491      -0.5  ％
       (*)　非経済項目
       (**)   特別項目
       (***)2017年度におけるフランスおよび米国の税制の変更による影響を含む。
       (１)   財務諸表における以下の項目の合計を反映する：人件費＋その他の営業費用＋有形・無形固定資産の償却費、減価償
          却費および減損損失
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        リスク費用
        純リスク費用は、各事業部門の各事業年度における事業活動に内在するリスク費用を反映させるように当該
       各事業部門に割り当てられる。当グループ全体の減損損失は企業部門に計上される。
        ソシエテ・ジェネラルの商業的純リスク費用はベーシス                              ポイントで表示される。これは商業的リスクに対
       する引当金の純年間配分額を、決算日以前における４つの四半期末時点での平均貸出残高で除して計算され
       る。この指標により、各中核部門のリスクの水準を、貸借対照表上のローン                                        コミットメント（オペレーティ
       ング   リースを含む。）のパーセンテージで評価することが可能となる。この計算に用いられる主要項目を以
       下の表に示している。
                                             2018  年      2017  年

                         純リスク費用                        489       546
     フランス国内リテール           バンキング部門
                         総貸出残高                      186,782       182,058
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 26       30
                         純リスク費用                        404       366
     国際リテール       バンキング＆金融サービ
                         総貸出残高                      134,306       125,948
     ス部門
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 30       29
                         純リスク費用                         93        5
     グローバル      バンキング＆インベスター
                         総貸出残高                      152,923       155,130
     ソリューションズ部門
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                  6       0
                         純リスク費用                       1,005        918
     ソシエテ・ジェネラル・グループ                    総貸出残高                      481,608       470,968
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 21       19
        不良債権総額のカバレッジ比率

        「不良債権」とは、規則上、定義される債務不履行に陥っている貸出残高である。
        不良債権総額比率は、貸借対照表に認識された不良債権の総貸出残高に対する割合を計算するものである。
        不良債権総額のカバレッジ比率は、いずれの保証も考慮に入れず、規則上の定義における債務不履行に陥っ
       ていると特定された貸出残高総額に対して、その信用リスクに基づいて認識される引当金の比率として算出さ
       れる。かかるカバレッジ比率は、債務不履行に陥っている貸出残高（いわゆる不良債権）について、最大残留
       リスクを測定する。
        その他の資産からの純損益

        その他の資産からの純損益は、主として営業固定資産、または当グループが連結子会社を支配しなくなる場
       合には、これに加えて当グループが事業体の支配権を握ると同時に評価減されたのれんおよび年度内に完全連
       結会社となった事業体において以前に当グループが保有していた潜在的持分の再評価に係るキャピタル                                                      ロス
       およびキャピタル          ゲインにより構成されている。
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        のれんの減損損失
        のれんの減損損失は、その該当する事業が属する事業部門に計上される。
        法人所得税

        当グループの税務は、一元管理されている。
        法人所得税は、各事業部門が事業を行っている国の現地の税率および収益の性質を勘案した基準税率に基づ
       き、当該各事業部門に課されている。当グループの連結会社に課された法人所得税と戦略の中核部門の基準税
       率の合計の間の差異は、企業部門に計上される。
        ROE  、ROTE

        グループROEおよびROTEは、IFRSによる当グループの平均株主資本に基づき算出されている。
        グループROEの算出において、以下は除外される。
        ■　株主資本の部に直接計上された未実現または繰延キャピタル                                  ゲインまたはキャピタル             ロス（転換準備
          金を除く。）
        ■　超劣後債
        ■　株主資本の部に修正再表示された永久劣後債
        また、以下は控除される。
        ■　超劣後債および修正再表示された永久劣後債の保有者に支払われる利息
        ■　株主に支払われる配当金に関する引当金
        ROTE  については、以下も除外される。
        ■　資産における平均のれん純額、および持分法適用会社の株式保有に係る平均基礎のれん
        ■　無形資産
        ROE  の算出に使用した当期純利益は、超劣後債に係る当期分の支払利息（税効果控除後）ならびに2006年以
       降は超劣後債および修正再表示された永久劣後債に係る支払利息（税効果控除後）を除外したグループ当期純
       利益に基づくものである。
        ROTE  の算出に使用される当期純利益は、超劣後債の保有者に支払われる当期分の税引後利息（第三者への当
       期分の支払済発行手数料および超劣後債の発行時プレミアムに係るディスカウント費用を含む。）を戻した                                                       の
       れんの減損損失        および永久劣後債の保有者に支払われる税引後利息（第三者への当期分の支払済発行手数料お
       よび永久劣後債の発行時プレミアムに係るディスカウント費用を含む。）を除外したグループ当期純利益に基
       づくものである。
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        RONE
        RONE  （基準自己資本利益率）は、当グループの事業に配分される平均基準資本の利益率を特定する（上記
       「資本配分」を参照のこと。）。2016年１月１日以降に適用された配分原則は、各事業部門のリスク加重資産
       の11％に相当する基準資本を各事業部門へ配分することにより実施される。
        上記計算に用いられる主要項目を、以下の表に示している。
     期末  （単位：百万ユーロ）                                     2018  年      2017  年

     株主資本、グループ持分                                         61,026        59,373
     超劣後債                                         (9,330)        (8,520)
     永久劣後債                                          (278)        (269)
     超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる税引後の利息、超劣後債およ
                                               (14)        (165)
     び永久劣後債の保有者に支払われた利息、発行時プレミアムの償却費
     転換準備金を除くOCI                                          (312)       (1,031)
     配当準備金                                         (1,764)        (1,762)
     期末ROE資本                                         49,328        47,626
     平均ROE資本                                         48,138        48,087
     のれん平均                                         (5,019)        (4,924)
     平均無形資産                                         (2,065)        (1,831)
     平均ROTE資本                                         41,054        41,332
     グループ当期純利益(a)                                         3,864        2,806
     グループ基礎当期純利益(b)                                         4,468        4,491
     超劣後債および永久劣後債に係る税引き後の利息(c)                                          (462)        (466)
     のれんの減損の取消し(d)                                          198         0
     調整後グループ当期純利益(e)=(a)+(c)+(d)                                         3,600        2,340
     調整後グループ基礎当期純利益(f)=(b)+(c)                                         4,006        4,025
     平均ROTE資本(g)                                         41,054        41,332
             *
                                               8.8％        5.7％
     ROTE[四半期：(４         e／g)、12ヶ月：(e／g)]
     平均ROTE資本（基礎）(h)                                         41,345        41,803
               *
                                               9.7％        9.6％
     基礎ROTE[四半期：(４           f／h)、12ヶ月：(f／h)]
       RONE  の算出：主力事業部門への平均配分資本（単位：百万ユーロ）

                                            2018  年      2017  年

     フランス国内リテール           バンキング部門                              11,201        11,027
     国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
                                              11,390        11,137
     グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門
                                              15,424        14,996
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        １株当たり利益
        IAS  第33号に従って１株当たり利益を算出するにあたり、「グループ当期純利益」は、資本の部に分類され
       た発行済の有価証券の一部買戻しに係るキャピタル                           ゲイン／ロスの金額（税効果控除後）、これら資本性金
       融商品に係る費用およびかかる金額につき支払われる利息額（税効果控除後）により調整される。
        したがって、１株当たり利益は修正後のグループ当期純利益の発行済普通株式の平均株数に対する割合とし
       て算出される。かかる平均株数は、当行株式および自己株式を除くが、以下は含まれる。
        a) 　当グループが保有するトレーディング目的の当行株式および
        b) 　流動性契約に基づき保有する当行株式
        当グループは、調整後の１株当たり利益、すなわち非経済項目（自社の金融負債の再評価）およびDVA（債
       務価値調整）の影響を修正したもの、また１株当たり基礎利益、すなわち特別項目およびIFRIC第21号による
       調整を修正したものを報告している。
     平均株数（単位：千株）                                      2018  年       2017  年

     発行済株式                                       807,918         807,754
     控除
     従業員に与えられたストックオプションおよび無償株式を補填するために
                                              5,335         4,961
     配分された株式
     その他の当行株式および自己株式                                         842        2,198
       (**)
                                             801,741         800,596
     EPS   の 算出に用いられた株数
     グループ当期純利益                                        3,864         2,806
     超劣後債および永久劣後債に係る税引後の利息                                         (462)         (466)
     部分的な買戻しに係る税引後のキャピタル                    ゲイン
                                                -         0
     調整後グループ当期純利益                                        3,402         2,340
     EPS  （単位：ユーロ）                                       4.24         2.92
         (*)
                                              5.00         5.03
     基礎EPS     （単位：ユーロ）
       (*)　非経済項目（2017年において）および特別項目の調整後。
       (**)   算出に用いられる株数は、2018年12月31日現在の発行済普通株式数であり、当グループが保有する当行株式および自
          己株式を含まないが、トレーディング目的の当行株式は含む。
        純資産、有形純資産額

        純資産は、以下を除外し、グループ株主資本から構成される。
        ■　超劣後債および以前は債務として認識されていた永久劣後債
        ■　超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる利息。ただし、当グループが保有するトレーディング
          目的の当行株式および流動性契約に基づき保有する当行株式の帳簿価額は元に戻して算出される。
        有形純資産は、資産ののれん純額、持分法ののれんおよび無形資産額に修正される。
        １株当たりの純資産額または１株当たりの有形純資産額を計算する際、１株当たりの帳簿価額の算出に用い
       られる株数は、発行済株式数から、当行株式および自己株式を除くが、以下は含まれる。
        ■　当グループが保有するトレーディング目的の当行株式
        ■　流動性契約に基づき保有する当行株式
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     期末（単位：百万ユーロ）                                          2018  年    2017  年
     株主資本、グループ持分                                          61,026      59,373
     超劣後債                                          (9,330)      (8,520)
     永久劣後債                                           (278)      (269)
     超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる税引後の利息、超劣後債および
                                                 (14)      (165)
     永久劣後債の保有者に支払われた利息、発行時プレミアムの償却費
     トレーディング        ポートフォリオ上で当グループが保有する当行株式の帳簿価額
                                                 423      223
     純資産額                                          51,827      50,642
     のれん                                          (4,860)      (5,154)
     無形資産額                                          (2,224)      (1,940)
     有形純資産額                                          44,743      43,548
       (*)
                                               801,942      801,067
     NAPS   の算出に用いられる株数（単位：千株）
     １株当たり純資産額（単位：ユーロ）                                            64.6      63.2
     １株当たり有形純資産額（単位：ユーロ）                                            55.8      54.4
       (*)　算出に用いられる株数は、2018年12月31日現在の発行済普通株式数であり、当グループが保有する当行株式および自
          己株式を含まないが、トレーディング目的の当行株式は含む。IAS第33号に基づき、優先引受権に係る権利落ち日前
          の過去の１株当たりのデータは、取引の調整係数により修正再表示されている。
        健全性資本比率および自己資本比率 

        ソシエテ・ジェネラル・グループの普通株式等Tier１資本は、適用あるCRR／CRD４規制に従い算出されてい
       る。
        完全実施後の自己資本比率は、特に明記しない限り当事業年度における当期収益（配当控除後）に対する試
       算ベースの値である。
        段階的な比率として記載されている場合には、特に明記しない限り、当事業年度における収益を含む。
        レバレッジ比率は、2014年10月の委任法の規定を含む、適用あるCRR／CRD４規制に従って計算されている。
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     主要な投資および売却
        当グループは、主力事業部門および希少資源の管理に重点を置いた戦略を踏まえ、2018年も目標とした買収
       および売却の方針を維持した。
     事業部門              投資の内容

     2018  年
     国際リテール      バンキング＆
                   個人向けの中古車販売を専門とするフランスのスタートアップ企業であるレエゾキャールの
                   CGIの持分株式を取得
     金融サービス部門
     国際リテール      バンキング＆
                   リフレックス（スペインのフレキシブル車両レンタル）の買収
     金融サービス部門
     グローバル     バンキング＆イ
                   ルーモ（再生可能エネルギーのクラウド                 ファンディング      プラットフォームのパイオニア）の買
     ンベスター     ソリューションズ
                   収
     部門
     2017  年
     国際リテール       バンキン       BBVAオートレンティング（スペインの長期的車両レンタル）およびメリオン                                    フリー
     グ＆金融サービス部門              ト（アイルランドの長期的車両レンタル）の買収
     国際リテール       バンキン
                   アンタリウス（保険）の50％を取得し、独占的支配権を取得
     グ＆金融サービス部門
     2016  年
     国際リテール       バンキン
                   パルクール      グループ（フランスの長期的車両レンタル）の買収
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   クラインオート        ベンソン     グループ（英国およびチャンネル諸島のプライベート                         バ
     インベスター       ソリュー
                   ンキング）の買収
     ションズ部門
     事業部門              売却の内容

     2018  年
     企業部門              ユーロクリアの2.05％の持分株式を売却
     2017  年
     国際リテール       バンキン
                   ALDが取引所に上場する際、ALDの20％を売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   クロアチアのスプリツカ            バンカを売却
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
     インベスター       ソリュー       中国のフォーチュンの持分株式すべて（49％）を売却
     ションズ部門
     フランス国内リテール           バ
                   ドイツのオンビスタを売却
     ンキング部門
     2016  年
     国際リテール       バンキン
                   ジョージアのバンク          リパブリックの93.6％を売却
     グ＆金融サービス部門
     企業部門              当グループが保有するVisaヨーロッパの持分株式の売却
     企業部門              アクスウェイの8.6％の持分株式を売却
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     (2)  生産、受注および販売の状況
       該当事項なし。
     (3)  財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
       上記「(1)      業績等の概要」も併せて参照のこと。
     ( ⅰ)  財政状態および経営成績の分析

      財務方針
        当グループの財務方針は、ソシエテ・ジェネラルおよび当グループの目標格付けを取り巻く市場環境に合致
       した自己資本比率（普通株式等Tier１比率、Tier１比率および自己資本比率合計）の水準を維持しながら、株
       主への短期・長期リターンの最大化を図るために、株主資本の利用を最適化することを目的としている。
        2010  年以降当グループは、資本を強化し、希少な資源（資本および流動性）の厳格な管理および新たなバー
       ゼル３規制の実施に関連した規制の変更を適用するための積極的なリスクの管理に注力する大規模な再編プロ
       グラムを立ち上げた。
       当グループの株主資本

        2018  年12月31日現在の当グループの株主資本は合計61.0十億ユーロとなった。１株当たり純資産額は64.63
       ユーロ、１株当たり有形純資産額は上記「(1)                        業績等の概要―純資産、有形純資産額」において開示される新
       たな手法を用いて55.79ユーロとなった。帳簿上の資本には、超劣後債の9.3十億ユーロおよび永久劣後債の
       0.3十億ユーロが含まれる。
        2018  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルは、直接的または間接的に、6.1百万株のソシエテ・ジェネラ
       ルの株式を保有しており、これは資本の0.76％に相当する（トレーディング目的で保有する株式を除く。）。
       2018年、当グループは、2011年８月22日に外部の投資サービス提供者と締結した流動性契約に基づき、3.2百
       万株のソシエテ・ジェネラルの株式を取得した。当期において、ソシエテ・ジェネラルは、流動性契約を通じ
       て3.1百万株のソシエテ・ジェネラルの株式の譲渡も行った。
       自己資本比率

        資本管理の一環として、当グループは自らの自己資本の水準が常に戦略目標および規制上の義務に対応して
       いることを確認する。
        さらに当グループは、自己資本比率合計（普通株式等Tier１+その他Tier１およびTier２として認識される
       ハイブリッド証券）が、特に決議規則の実施目的で、無担保優先債務の貸手に十分な安全性に関するバッ
       ファーを提供することを確認する。
                                                          (１)
        2018  年12月31日現在、普通株式等Tier１比率は、2017年12月31日現在の11.4％と比較して10.9％                                                 であっ
       た。2018年12月31日現在、当グループの段階的に適用している普通株式等Tier１比率は、2017年12月末現在の
       11.6％と比較して11.0％であった。
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        2018  年12月31日現在、2014年10月の委任法を統合するCRR／CRD４規制に従って算出されたレバレッジ比率は
       4.2％となった。したがって、かかる数値は、予定していた数値の幅（目標比率は４％から4.5％に設定されて
       いた。）に沿うものであった。
        Tier  １比率は13.4％、2018年末現在の自己資本比率合計は16.5％であり、規制要件を上回っている。
        2018  年末現在のRWA比の予想TLAC（総損失吸収力）所要水準は22.6％であり、TLACレバレッジ比率は７％で
       あった。当グループは、特に非上位優先債を発行することで、将来のTLACに係る規制要件（2019年１月１日以
       降、RWA比のTLACの所要水準は19.5％、TLACレバレッジ比率は６％）を遵守する予定である。
         2016  年12月10日付フランス官報（               Journal     Officiel     ）第0287号において公表された2016年12月

        ９日付フランス法第2016-1691号により、清算時の損失の吸収を目的とした新たな区分の債券
        （劣後債に優先し、優先債に劣後する債券）が導入され、フランスの金融機関が強制清算される
        場合に適用される債権者の優先順位が変更された。かかる新区分に該当する債券の発行に関する
        契約には、債権者の優先順位におけるかかる順位について明記しなければならない。かかる新区
        分により、TLACおよびMREL適格債の発行が可能となった。
         TLAC  および    MRELが準拠する規制枠組に関するさらに詳細な情報は、上記「２                                   事業等のリス
        ク、（１）リスク要因」に記載されている。
         資本管理および規制枠組に関する詳細な情報は、上記「２                               事業等のリスク、（４）             資本管理
        および適正性」に記載されている。
      (１)　2019年５月21日の合同定時株主総会により承認された株式における配当支払いオプションの効果は、株式配当の適用

         率を50％とする仮定を踏まえると、11.2％である。
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                       (１)
       当グループの債務に関する方針
       資金調達構造
        当グループの資金調達構造の内訳は、以下の通りである。







        ■　永久劣後債を含む資本合計（2018年12月31日現在9.7十億ユーロ、2017年12月31日現在8.9十億ユーロ）
        ■　当グループが発行した債券のうち、
          －　期限付劣後債（2018年末現在13.7十億ユーロ、2017年末現在14.1十億ユーロ）
          －　長期プレーンバニラ非上位優先債（2018年末現在13.4十億ユーロ、2017年末現在6.6十億ユーロ）
          －　長期プレーンバニラ上位優先債（2018年末現在27.9十億ユーロ、2017年末現在26.1十億ユーロ）
          －　下記の事業体から発行されたカバード                       ボンド：SGSCF（2018年末現在5.7十億ユーロ、2017年末現
             在7.1十億ユーロ）、SGSFH（2018年末現在13.3十億ユーロ、2017年末現在10.3十億ユーロ）、CRH
             （2018年末現在5.9十億ユーロ、2017年末現在6.0十億ユーロ）
          －　証券化およびその他担保付債券の発行（2018年末現在3.1十億ユーロ、2017年末現在3.5十億ユー
             ロ）
          －　コンデュイット（2018年末現在10.6十億ユーロ、2017年末現在9.5十億ユーロ）
          －　トレーディング勘定に計上される発行債券および純損益を通じて公正価値を用いて測定する発行債
             券を含む、純損益を通じてその公正価値が計上された金融負債
        ■　顧客に対する債務、特に預金
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        このグラフには含まれないが、かかる資金調達源にはまた、2018年12月31日現在に純損益を通じて公正価値
       で測定する有価証券貸付／借入の取引および買戻契約に基づき売却された有価証券合計150.2十億ユーロ
       （2017年12月31日現在では140.6十億ユーロ）（下記「第６                               経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、
       (6)  連結財務諸表に対する注記」の注3.1を参照のこと。）による資金調達が含まれる。ソシエテ・ジェネラ
       ル・グループの債務に関する方針は、事業の商業活動の成長および債務更新のための資金の確保のみならず、
       当グループの市場へのアクセス能力および将来的な成長に対応した返済スケジュールを維持することも目的と
       している。
        当グループの債務に関する方針は、２つの原則に基づく。
        ■　第１に、安定性を保証するための、ソシエテ・ジェネラル・グループのリファイナンス手段を分散化す
          る積極的な方針を維持すること。
        ■　第２に、資産および負債の満期を一貫して一致させる当グループのリファイナンス構造を採用するこ
          と。
                                        (*)

       2018  年12月31日現在の当グループの長期債務：162.9十億ユーロ
      (*)  　2018年12月31日現在、当グループの短期債務は合計46.4十億ユーロであり、うち10.6十億ユーロはコンデュイットに






         よる発行であった。
      (１)　うち9.7十億ユーロは「その他の資本性金融商品」として計上された（下記「第６                                         経理の状況、１        財務書類、1.1       連
         結財務諸表、(4)        連結株主持分変動計算書」を参照のこと。）。
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                                        (*)
       2017  年12月31日現在の当グループの長期債務：151.5十億ユーロ
      (*)  　2017年12月31日現在、当グループの短期債務は合計43.6十億ユーロであり、うち9.5十億ユーロはコンデュイットによ






         る発行であった。
      (１)　うち8.9十億ユーロは「その他の資本性金融商品」として計上された（下記「第６                                         経理の状況、１        財務書類、1.1       連
         結財務諸表、(4)        連結株主持分変動計算書」を参照のこと。）。
        したがって、非楽観的な発行方針に基づき、当年度中に段階的にかつ調整された方法で実施された当グルー

       プの長期資金調達計画は、中長期にわたり余剰流動性ポジションを維持するように策定されている。
        2018  年末現在、2018年資金調達計画に基づき調達された流動性は、上位債および劣後債で43.0十億ユーロで
       あった。親会社のレベルで調達された流動性は、2018年12月31日現在、39.2十億ユーロであった。
        リファイナンス手段の内訳は、6.7十億ユーロが無担保プレーンバニラ非上位優先債、2.0十億ユーロが無担
       保プレーンバニラ上位優先債、24.0十億ユーロが上位ストラクチャード債、3.0十億ユーロが担保付債券（SG
       SFH）、1.3十億ユーロがTier２劣後債および2.2十億ユーロが永久劣後債である。子会社レベルでは、2018年
       12月31日現在、3.8十億ユーロが計上された。
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       2018  年資金調達計画：43.0十億ユーロ
       2017  年資金調達計画：35.0十億ユーロ







     (１)　当グループの流動性リスク管理についての追加情報は、上記「２                                  事業等のリスク、（９）            流動性リスク」および下記






        「第６    経理の状況、１        財務書類、1.2       個別財務諸表、(3)          親会社の財務諸表に対する注記」の注7.4で入手可能であ
        る。
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       長期格付け、短期格付け、カウンターパーティ格付けおよび当事業年度における変更
        以下の表は、2018年12月31日現在のソシエテ・ジェネラルのカウンターパーティ格付けならびに長期シニア
       および短期シニアの格付けを要約したものである。
                                                    スタンダード・

                           フィッチ・
                   DBRS                ムーディーズ          R ＆I
                                                     アンド・
                          レーティングス
                                                     プアーズ
     長期／短期カウンター
                 AA／R-1(high)          A+(dcr)／F1        A1(CR)／P-1(CR)           n／a        A／A-1
       パーティ評価
                  A(high)
     長期シニア優先格付け                     A+（安定的）         A1（安定的）        A（安定的）         A（プラス）
                  （プラス）
      短期シニア格付け           R-1(middle)           F1         P-1        n／a         A-1
        2018  年事業年度を通じて、ムーディーズは、資本構造内での上位優先債の保護向上の観点から、長期シニア

       優先格付け（A1へ）を更新した。スタンダード・アンド・プアーズは、損失を吸収する高い能力を反映し、長
       期格付けを「プラス」との見通しに変更した。DBRSは、ソシエテ・ジェネラルのリスク                                              プロファイル強化の
       観点から、長期格付けを「プラス」との見通しに変更した。
      連結貸借対照表の分析

       資産の部
     (単位：十億ユーロ)                               2018  年12月31日     現在     2018  年 １月１日現在

     現金および中央銀行預け金                                    96.6           114.4
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                    365.6            369.1
     ヘッジ目的デリバティブ                                    11.9            12.7
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                    50.0            50.5
     償却原価で測定する有価証券                                    12.0            11.6
     償却原価で測定する銀行預け金                                    60.6            53.7
     償却原価で測定する顧客貸出金                                    447.2            417.4
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                     0.3            0.7
     保険事業の投資                                    146.8            147.6
     税金資産                                     5.8            6.3
     その他の資産                                    67.4            60.4
     売却目的保有非流動資産                                    13.5             -
     持分法適用投資                                     0.2            0.7
     有形および無形固定資産                                    26.8            24.2
     のれん                                     4.7            5.0
     合計                                  1,309.4            1,274.2
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       負債の部
     (単位：十億ユーロ)                             2018  年12月31日     現在      2018  年 １月１日現在

     中央銀行預金                                    5.7             5.6

     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                   363.1             368.6
     ヘッジ目的デリバティブ                                    6.0             6.1
     銀行預金                                   94.7             88.6
     顧客預金                                   416.8             410.6
     発行債券                                   116.3             103.2
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                    5.3             6.0
     税金債務                                    1.2             1.6
     その他の負債                                   76.6             69.1
     売却目的保有非流動負債                                   10.5              -
     保険契約関連負債                                   129.5             131.7
     引当金                                    4.6             6.3
     劣後債務                                   13.3             13.6
     株主資本                                   61.0             58.4
     非支配持分                                    4.8             4.5
     合計                                  1,309.4             1,274.2
      　　　IFRS第９号の初度適用の影響については、「第６                           経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務諸表
         に対する注記」の注1.4           IFRS第９号「金融商品」の初度適用を参照のこと。
       連結の範囲の主な変更

        2017  年12月31日現在に適用のあった範囲と比較した2018年12月31日現在の連結の範囲に関する主な変更はな
       い。
       連結貸借対照表の主要項目の変動

        現金および中央銀行預け金（2018年12月31日現在で96.6十億ユーロ）は、2018年１月１日現在と比較して
       17.8十億ユーロ減少した（15.6％減）。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債は、2018年１月１日現在と比較して、それぞれ3.5
       十億ユーロ減少（0.9％減）および5.5十億ユーロ減少した（1.5％減）。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債の減少は、金利商品の市場価値の低下に起因し、主
       に売戻条件付買入れまたは売却有価証券ならびに売建株式およびその他の資本性金融商品に関連するトレー
       ディング     ポートフォリオ活動の拡大により一部相殺された。
        発行債券は、主に銀行間証書および譲渡可能債務証書の増加により、2018年１月１日現在と比較して13.1十
       億ユーロ増加した（12.7％増）。
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        償却原価で認識される顧客貸出金（売戻条件付買入有価証券を含む。）は、主にその他の顧客貸出金（短
       期、設備資金、住宅および輸出融資）の増加に起因し、2018年１月１日現在と比較して29.8十億ユーロ増加し
       た（7.1％増）。
        償却原価で認識される顧客預金（買戻条件付売渡有価証券を含む。）は、主に定期預金の減少により要求払
       預金および当座預金の増加が一部相殺されたことによって、2018年１月１日現在と比較して6.2十億ユーロ増
       加した（1.5％増）。
        償却原価で認識される銀行預け金（売戻条件付買入有価証券を含む。）は、預金、貸出および当座預金の増
       加により、2018年１月１日現在に関連して7.0十億ユーロ増加した（13.1％増）。
        償却原価で認識される銀行預金（買戻条件付売渡有価証券を含む。）は、主に定期預金および借入金の増加
       により、2018年１月１日現在と比較して6.1十億ユーロ増加した（6.9％増）。
        その他の資産および負債は、保証預り金の増加により、2018年１月１日現在と比較して、それぞれ7.0十億
       ユーロ増加（11.6％増）および7.5十億ユーロ増加した（10.9％増）。
        売却目的保有非流動資産および負債は、2018年１月１日と比較して、それぞれ13.5十億ユーロ増加
       （100.0％増）および10.5十億ユーロ増加した（100.0％増）。
        グループ株主資本は、2018年１月１日現在の58.4十億ユーロと比較して、2018年12月31日現在では61.0十億
       ユーロであった。この変動は、主として以下の結果である。
        ■　2018年12月31日までの事業年度におけるグループ当期純利益：3.9十億ユーロ増
        ■　配当支払い：2.1十億ユーロ減
        ■　２つの超劣後債の発行（米ドル）：2.1十億ユーロ増
        ■　２つの超劣後債の払戻し（英ポンドおよび米ドル）：1.6十億ユーロ減
        非支配持分（4.8十億ユーロ）を計上した後のグループ株主資本は、2018年12月31日現在で65.8十億ユーロ
       となった。
     ( ⅱ)  キャッシュ・フローの状況の分析

                                                （単位：百万ユーロ）
                                 2018年12月31日               2017年12月31日
     営業活動に関連する純キャッシュ・イン                                   (1,054)               28,398
     （アウト）・フロー                          （マイナス131,286百万円）                  （3,537,255百万円）
     投資活動に関連する純キャッシュ・イン                                  (13,549)               (6,208)
     （アウト）・フロー                         （マイナス1,687,663百万円）                （マイナス773,268百万円）
     財務活動に関連する純キャッシュ・イン                                   (3,014)               (4,167)
     （アウト）・フロー                          （マイナス375,424百万円）               （マイナス519,042百万円）
                                       (17,617)               18,023
     現金および現金同等物の純インフロー（流出）
                              （マイナス2,194,374百万円）                   （2,244,945百万円）
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     ４  【経営上の重要な契約等】
      ソシエテ・ジェネラルおよび株主間の既存の契約
       2000  年７月24日、ソシエテ・ジェネラルは、サンタンデール                             セントラル      ヒスパノ（現バンコ           サンタンデー
      ル）との間で両社の持合株式の管理に関する契約を締結した。当該契約は、ソシエテ・ジェネラルおよびサン
      タンデール      セントラル      ヒスパノが直接またはその子会社を通じて保有する株式資本について、相手方当事者
      に優先買取権を相互に与える旨を内容とするが、全体の株式について第三者による公開買付を行う場合はこの
      限りではない。
       当該契約は、締結日から３年の当初期間が終了したが、その後は２年間の期間で更新が可能である。
       かかる優先買取条項は、フランス金融市場評議会（                           Conseil     des  Marchés     Financiers      ）によって2001年11月
      30日付決定No.201C1417において公表された。当該契約は2018年12月31日に依然として有効であった。しかし、
      2018年12月31日現在、バンコ                サンタンデールはソシエテ・ジェネラルの株式を保有しておらず、ソシエテ・
      ジェネラルもバンコ           サンタンデールの株式を保有していない。
      審理中の取得および主要な契約

       継続中の主要な投資の資金調達
       現在継続中の投資は、当グループの通常の資金源を用いて資金調達される。
       審理中の取得

       2018  年７月３日、当グループは、「エクイティ                       キャピタル      マーケッツ＆コモディティ」事業の買収を目的
      として、コメルツバンクと契約を締結したことを発表した。かかる契約は、2018年11月８日に最終化された。
      チームの統合ならびにトレーディング勘定および関連する貸借対照表の譲渡が開始され、2019年にわたり実施
      される予定である。
       当グループは、2019年３月１日に、オランダにおけるALDによるシュテルン                                        リースの買収に係る契約をシュ
      テルン    グループと締結することを発表した。この取引は、数ヶ月以内に完了する予定である。
       継続中の売却

       2018  年８月２日、当グループは、アルバニアのSGアルバニアの当行が保有する持分株式のすべてを、OTPバン
      ク  グループへ売却するための契約を締結したことを発表した。かかる取引は、SGアルバニアの少数株主による
      新株引受権の放棄ならびに必要な独禁当局および規制当局からの承認を条件として完了する予定である。
       2018  年11月５日、当グループは、ポーランドのリテール                           バンキング子会社であるユーロ                 バンクをバンク         ミ
      レニアムへ売却する合意に達した旨を発表した。かかる取引は、管轄の銀行当局および競争当局からの承認を
      条件として、2019年上半期の間に完了する予定である。
       当グループは同日に、ソシエテ・ジェネラル・セルビアをOTPバンクへ売却するための契約を締結したことを
      発表した。かかる取引の完了は、セルビア国立銀行および管轄の競争当局からの承認を条件とする。この取引
      の完了は、数ヶ月以内を予定している。
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       2019  年１月18日、当グループは、南アフリカのソシエテ・ジェネラルにより実施されたカストディ、預金お
      よびクリアリング業務をアブサへ売却するための契約を締結したことを発表した。かかる取引は、管轄の当局
      の承認を条件とし、2019年に完了される見込みである。
       2019  年２月６日、当グループはまた、モビアスバンカ・ソシエテ・ジェネラル・モルダヴィアの当行が保有
      する持分株式の過半数を、OTPバンク                    グループへ売却するための合意に達した旨を発表した。かかる取引は、
      現地の銀行当局、競争当局および市場当局からの承認を受け、数ヶ月以内に完了する予定である。
       当グループはまた、2019年２月27日に、ソシエテ・ジェネラル・モンテネグロの当行が保有する持分株式の
      過半数を、OTPバンク            グループへ売却する旨の合意に達した。かかる取引は、管轄の当局からの承認を受けた
      後、数ヶ月以内に完了される予定である。
       最後に、2019年２月28日、当グループはマケドニア共和国のオフリドスカ・バンカ・ソシエテ・ジェネラル
      の当行が保有する持分株式の過半数を、エルステ                          グループへ売却するための契約を締結した。かかる取引は、
      管轄の当局からの承認を受けた後の数ヶ月以内に完了される予定である。
     ５  【研究開発活動】

       上記「１     経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」および「３                               経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析、(1)                     業績等の概要」を参照のこと。
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     第４    【設備の状況】

     １  【設備投資等の概要】

       ソシエテ・ジェネラル・グループの2018年12月31日現在の営業用の有形固定資産の簿価の総額は、37.8十億
      ユーロであった。その構成項目は、土地・建物（5.5十億ユーロ）、専門金融会社が貸し出している資産（26.8
      十億ユーロ）およびその他有形資産（5.5十億ユーロ）である。2018年12月31日現在、当グループの投資不動産
      の簿価の総額は、0.04十億ユーロであった。
       2018  年12月31日現在の営業用の有形資産および投資不動産の正味簿価は24.5十億ユーロで、連結貸借対照表の
      1.9％に相当する。ソシエテ・ジェネラルの業務活動の性質からすると、有形固定資産は当グループのレベルで
      は重要なものではない。
     ２  【主要な設備の状況】

       上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門－主力事業部門の主要なデータ」お
      よび「１     設備投資等の概要」を参照のこと。
     ３  【設備の新設、除却等の計画】

       上記「１     設備投資等の概要」を参照のこと。
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     第５    【提出会社の状況】

     １  【株式等の状況】

      (1)  【株式の総数等】
       ①  【株式の総数】
        授権株数（株）                   発行済株式総数（株）                     未発行株式数（株）

                          額面1.25ユーロ普通株式
          (注１)                                          ―
                       807,917,739株（2018年12月31日現在）
      (注１)　フランスでは日本で用いられているような意味での授権株式の概念は存在しないが、株主総会は、取締役に対して
          新株または持分証券の発行を、その金額と期間について一定の範囲内で授権することができる。
       ②  【発行済株式】

      記名・無記名の別                            上場金融商品取引所名

         および         種類       発行数（株）          または登録認可金融商品                  内容
      額面・無額面の別                               取引業協会名
                                               完全議決権株式であり、
                                               権利内容に何ら限定のな
                                 ユーロネクスト        パリ（繰
     記名式または
                        807,917,739株                       い株式である。当行の定
     無記名式           普通株式
                                 延決済市場）
                     （2018年12月31日現在）                          款上、日本の会社法に基
     額面（1.25ユーロ）
                                 米国預託証券市場（ADR）
                                               づく単元株式数の定めは
                                               ない。
                        807,917,739株
          計         ―                     ―             ―
                     （2018年12月31日現在）
      (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注5.3を参
       照のこと。
      (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】

        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(4)          連結株主持分変動計算書」を参照のこと。
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       従業員シェア       プラン：一般方針
        2011  年に、当グループは株式購入または引受オプションの付与を一時的に中断した。株主総会で承認されて
       いるように、2006年からフランスにおいて、また2009年から海外において、無償株式が発行されている。報酬
       委員会の提議に基づき、取締役会は以下の方針を策定した。以下の３つのカテゴリーの従業員に対して、長期
       的な忠誠心の褒賞、奨励および確保を目的として、株式を付与する。これらの従業員とは、自身の責務に関し
       て、当グループの業績に多大な貢献を果たした従業員、労働市場において需要の多い専門性を持つ有望な従業
       員および当行にとって極めて有益であることが証明された業務を行う従業員を示す。
        加えて、2014年１月１日以降適用されている欧州指令CRD４に従って定義された、当グループのリスク                                                     プロ
       ファイルに影響を及ぼす専門的な活動を行う従業員（規制対象者と称される。）のカテゴリーに適用される一
       定の忠誠心および報酬に関する方針において、最高経営責任者および事業に関係する一定の従業員の変動報酬
       の一部は、業績連動型株式の形で繰り延べられる。
        受益者の種類またはレベルに関わらず、確定日に当グループに在籍していることおよび業績全体を付与の絶
       対条件とする。AFEP-MEDEF規約の提案に従い、ソシエテ・ジェネラルの最高経営責任者に適用される当グルー
       プの業績条件は厳格で、事前に確定されている。IFRS第２号に基づき、かかる金融商品の付与は当行の財務諸
       表において人件費として計上される。
       2018  年度計画

        報酬委員会の提案に基づいて、取締役会は、2018年３月14日の会議において、2016年５月18日に開催された
       株主総会の第19号および第20号の決議に従い、特定の従業員に対して業績連動型株式報酬を付与した。
        第19号の決議に従い、銀行業務規制により定義された規制対象者（最高経営責任者および執行委員会の委
       員）に対する一定の忠誠心および報酬に関する方針の下で付与された業績連動型株式報酬は、株式資本の
       0.10％（付与総数約828,000株に相当する。）である。これらの権利確定期間は、６ヶ月以上の保有期間の経
       過後、２年から６年である。これらの株式はすべて、各主力事業部門および事業に特有の業績条件に従う。
        第20号の決議に従い、合計5,424名の長期インセンティブ計画の受益者は、付与総数約862,000株（すなわち
       株式資本の0.11％）を受領した。
        最高経営責任者およびグループ経営委員会のメンバーは、かかる計画の受益者ではない。当該計画の受益者
       は、他の雇用カテゴリー（非常務取締役を含む。）に属する2,201名の女性および3,223名の男性から構成さ
       れ、約63の異なる国にわたり、そのうち40％がフランス国外で働いている。すべての株式は権利確定期間中の
       在籍条件に加えてソシエテ・ジェネラルの純利益に基づく業績条件に従い付与される。かかる株式は、各受益
       者につき、３年後に最終的に確定する。
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      (4)  【所有者別状況】
        本株式は株主の選択により、記名式または無記名式のいずれかの形をとる。本株式が記名式でない限り、当
       行は株主の氏名およびその所有に係る株式の数を知り得ない。当行の定款の規定によれば、株主は、当行の資
       本または議決権の保有割合が0.5％増える毎に、その日から15日間以内に当行に報告をしなければならない。
       しかし、かかる場合、当行は、株主の株式所有が当行の資本または議決権の５％、10％、20％、33.33％、
       50％または３分の２のレベルで変化し、当該株主がフランス商法(                                  Code   de  commerce     )により当該事実を当行、
       AMFおよびACPRに対して通知をする義務を負い、その結果当行が必要に応じて関連情報を開示することができ
       る場合を除き、本報告書に記載されていない当該株主の身元および株式所有を公表することはできない。
                                               （2018年12月31日現在）
             区分                  所有株式数の発行済株式総数に占める割合
       外国機関投資家
       フランス機関投資家
                                           (*)
                                    合計　12.16％
       フランス事業法人
       外国事業法人
       自己株式取得
                                        0.76％
       自己株式                                0.00％
       従業員                                6.17％
       個人投資家その他                                80.91％
             総計                          100.0％
      (*)　2018年12月31日現在、欧州の法人株主の所有株式は、株主資本の47％と推定される。
      (5)  【大株主の状況】

                                               （2018年12月31日現在）
                                                       (２)
                                     所有株式数        株式資本に占める割合
          氏名または名称                  所在地
                                                       (１)(２)
                                      （株）
                                            （議決権に占める割合）
                       75009   パリ市    ブルバール
     ソシエテ・ジェネラル従業員持株会                                 49,885,581           6.17％(10.91％)
                       オスマン     29
                       ニューヨーク州        イースト
     ブラックロック        インク          フィフティ      セカンド     ス               6.04％    (5.55％)
                                      48,813,400
                       トリート     55
     キャピタル      グループ     カンパニーズ        ロサンゼルス       S.ホープ
                                                 3.56％    (3.27％)
                                      28,794,220
                       ストリート333       53階
     インク
                       75356   パリ市
                                                 2.55％    (2.99％)
     CDC                                 20,599,627
                       ルー   ドゥ   リーユ    56
      (注)　当行の知り得る限り、上記以外に、当行の資本または議決権の１％を超える株式を保有する株主は存在しない。
      (１)　議決権に占める割合の計算には、二重議決権を含む（当行定款第14条）。
      (２)　株式資本および議決権に占める割合の基準（2018年12月31日現在）
      　　　株式数：　　807,917,739
      　　　議決権数：　879,624,610
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       ■　2018年上半期中、ファンドを代理し、投資アドバイザーとして行為するキャピタル                                             グループ     カンパニー
         ズ  インクは(ⅰ)ソシエテ・ジェネラルの議決権の５％の閾値を上回ったことおよび下回ったことならび
         に(ⅱ)ソシエテ・ジェネラルの株式資本の５％の閾値を下回ったことをAMF（フランス証券規制当局）に
         対して報告した。その直近の申告において、キャピタル                              グループ     カンパニーズ        インクは、2018年７月
         25日にソシエテ・ジェネラルの株式資本の５％の閾値を下回り、議決権と同数の39,868,503株（すなわ
         ち、ソシエテ・ジェネラルの株式資本の4.93％および議決権の4.53％）を保有していたことを発表した。
       ■　ソシエテ・ジェネラルは、2018年５月15日にソシエテ・ジェネラルの株式資本の５％の閾値を上回り、ソ
         シエテ・ジェネラルの株式47,420,538株（すなわち、株式資本の5.87％）を保有していたことをAMFに対
         して報告した。これの内訳は、(ⅰ)12,670,921株（すなわち株式資本の1.57％）の有効な保有および(ⅱ)
         34,749,617株（すなわち株式資本の4.30％）の吸収された保有である。
     ２  【配当政策】

                        (*)

                             2017  年      2016  年      2015  年      2014  年
                    2018  年
                      2.20        2.20        2.20        2.00        1.20
     純配当額（単位：ユーロ）
                    (274円)        (274円)        (274円)        (249円)        (149円)
            (１)
                      51.8        75.3        51.6        44.5        41.2
     配当性向（％）
             (２)
                      7.9        5.1        4.7        4.7        3.4
     純イールド（％）
      (*)  　2019年５月21日開催予定の年次株主総会において取締役会が提案する配当額である。
      (１)　配当性向は純配当額を希薄化後普通株式１株当たり利益（下記「第６                                     経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸
         表、(6)    連結財務諸表に対する注記」の注7.2を参照のこと。）で除した数値である。
      (２)　純イールドは純配当額を12月末現在の終値で除した数値である。
       当行は、配当については、直近の事業年度の業績に対応した配当を行うことを基本とする。自己資本利益率が

      一般に市中の金利水準を上回ることを念頭におき、あわせて配当性向、今後の事業展開に備えるための内部留保
      の充実等を勘案して決定する方針を採っている。
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     ３  【株価の推移】
      (1)  【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】
                                                 （単位：ユーロ）
                 決算年月       2014年       2015年       2016年       2017年       2018年
       最近５年間の
                         48.38       48.33        47.50       51.88       47.20
     ユーロネクスト        パリに
                  最高
                        (6,026円)       (6,020円)        (5,917円)       (6,462円)       (5,879円)
      おける事業年度別
                         33.89        32.83       26.39       41.43       27.215
       最高・最低株価
                  最低
                        (4,221円)       (4,089円)        (3,287円)       (5,161円)       (3,390円)
      (2)  【当該事業年度中最近６月間の月別最高・最低株価】

                                                 （単位：ユーロ）
                  年度                     2018年
       最近６月間の
                  月別      ７月      ８月      ９月      10月      11月      12月
     ユーロネクスト        パリ
                        38.11      37.97      38.16      37.00      33.87      32.85
      における月別最高・
                  最高
                      (4,747円)      (4,730円)      (4,753円)      (4,609円)      (4,219円)      (4,092円)
        最低株価
                       36.005      35.235      35.165       32.11      32.325      27.215
                  最低
                      (4,485円)      (4,389円)      (4,380円)      (4,000円)      (4,026円)      (3,390円)
     ４  【役員の状況】

                                             （2019年５月31日現在）
          男性役員の数                  女性役員の数                役員に占める女性の割合
                   10                  ６                37.5％
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      (1)  取締役の略歴とその所有株式数
                                             （2019年５月31日現在）
                        所有株式数
                                                        (*)
       役職     氏名および生年月日           （2018年12月31日            略歴および他企業における役員職
                                                      任期
                          現在）
      最高経営      フレデリック・ウデア              177,314       他のフランス上場企業における役員職：                      2009年～
           1963年７月３日生                     取締役：キャップ         ジェミニ（2018年５月以             2023年
      責任者                 （直接保有株式）
      および                          降）
      取締役                    2,185      略歴：   フレデリック・ウデアは、理工科学校
      (注１)                          （ École   polytechnique       ）および国立行政学
                       （「ソシエテ・
                       ジェネラル株式保         院（  École   nationale     d’administration
                       有（ファンドE）」
                                ）の卒業者である。1987年から1995年にかけ
                        による。）
                                て、国家の官公庁における多数の役職に就任
                                していた。財務監督局、経済・財務省、予算
                                省および財政・通信省閣僚。同氏は、1995年
                                にソシエテ・ジェネラルに入行し、ロンドン
                                でコーポレート        バンキング部門のデピュ
                                ティ   ヘッドからヘッドに昇進した。1998年
                                において、同氏はグローバル               スーパービ
                                ジョン＆資本開発部門のヘッドとなった。
                                2002年５月にソシエテ・ジェネラル・グルー
                                プのデピュティCFO、2003年１月に最高財務
                                責任者、また2008年にグループ最高経営責任
                                者に任命された。2009年５月から2015年５月
                                まで、ソシエテ・ジェネラルの会長兼最高経
                                営責任者に任命された。2015年５月から最高
                                経営責任者を務め、取締役会会長の機能と最
                                高経営責任者の機能をさらに分離する。
      取締役会      ロレンツォ・ビーニ・               2,000      他の海外非上場企業における役員職：                      2014年～
           スマギ                     取締役：TAGESホールディング（イタリア）                      2022年
       会長
           1956年11月29日生                     （2014年以降）
      および
                                略歴  ：イタリア国籍を有し、ルーヴァン・カ
      取締役
                                トリック大学（ベルギー）において経済科学
      (注１  )
                                の学士号およびシカゴ大学において経済科学
                                の博士号を取得している。1983年からバンカ
                                ダイタリアの調査部門においてエコノミスト
                                としてキャリアをスタートした。1994年に、
                                欧州通貨機関の政策部門のヘッドに任命され
                                た。また1998年10月に、イタリア財務省の国
                                際金融関係の長官となった。2001年から2005
                                年までSACEの会長を務めた。2005年６月から
                                2011年12月まで、欧州中央銀行の執行委員会
                                の一員であった。2012年から2016年まで、
                                SNAM（イタリア）の取締役会会長であった。
                                2016年から2019年４月４日までイタルガス
                                （イタリア）の取締役会会長であった。現在
                                同氏は、2015年からソシエテ・ジェネラルの
                                取締役会会長を務めている。
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                        所有株式数
                                                        (*)
       役職     氏名および生年月日           （2018年12月31日            略歴および他企業における役員職
                                                      任期
                          現在）
      取締役     ジェラール・メストラ               1,200      他のフランス上場企業における役員職：                      2015年～
                                          (*)
      (注１)     レ                                           2023年
                                取締役会会長：SUEZ           （2008年から2019年
           1949年４月１日生
                                ５月まで）
                                他の海外上場企業における役員職：
                                取締役：サウジ電力会社（サウジアラビア）
                                （2018年１月以降）
                                略歴：   理工科学校（      École   polytechnique       ）
                                および国立行政学院（           École   nationale     d’
                                administration       ）を卒業。1984年に会長の特
                                別顧問としてカンパーニュ             フィナンシエー
                                ル  ドゥ   スエズに加わる前に、フランスの行
                                政機関の様々な役職に就き、その後産業を担
                                当する上級執行副会長となった。1991年２
                                月、ソシエテ・ジェネラル・ドゥ・ベルギー
                                の常務取締役を務めた。1995年７月に、カン
                                パーニュ     ドゥ   スエズの会長兼最高経営責任
                                者を務め、1997年６月にはリヨネーズ                    デ
                                ソーの管理委員会の会長を務め、最終的に
                                2001年にスエズの会長兼最高経営責任者と
                                なった。2008年７月から2016年５月は、
                                ENGIE（旧GDF       SUEZ）の会長兼最高経営責任
                                者であった。会長および最高経営責任者の役
                                職が分離されたことに伴い、2016年５月から
                                は、同氏が取締役会会長である。
                                (*)ENGIEグループ
      取締役     ディアヌ・コート               1,000      ソシエテ・ジェネラル・グループ内外におい                      2018年～
      (注１)     1963年12月28日生                     て、役員職には就いていない。                      2022年
                                略歴  ：オタワ大学の卒業生であり、財務およ
                                び会計の研修経験を持つ。1992年から2012年
                                まで、カナダおよび英国の様々な保険会社
                                （プルデンシャル、スタンダードライフ、ア
                                ヴィヴァ）において監査、リスクおよび財務
                                に関する重要な役職を務めた。2012年から
                                は、チーフ      リスク    オフィサーおよびロンド
                                ン証券取引所（LSEG）の執行委員会の委員を
                                務める。
      取締役     ジェローム・コンタ               1,000      ソシエテ・ジェネラル・グループ内外におい                      2018年～
      (注１)     ミーヌ                     て、役員職には就いていない。                      2022年
           1957年11月23日生                     略歴  ：理工科学校（       École   polytechnique       ）
                                、ENSAEおよび国立行政学院（                  École
                                nationale     d’administration         ） を卒業。会
                                計検査院（     Cour   des  Comptes    ） の監査役とし
                                て４年を過ごした後、トタルの様々な役職を
                                務めた。2000年から2009年まで、ヴェオリア
                                エンバイロメントの最高財務責任者、2006年
                                から2017年までは、ヴァレオの取締役を務め
                                た。2009年から2018年まで、サノフィの最高
                                財務責任者であった。
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                                                            有価証券報告書
                        所有株式数
                                                        (*)
       役職     氏名および生年月日           （2018年12月31日            略歴および他企業における役員職
                                                      任期
                          現在）
      取締役     キラ・ハゾ               1,000      ソシエテ・ジェネラル・グループ内外におい                      2011年～
      (注１)     1956年12月13日生                     て、役員職には就いていない。                      2023年
                                略歴：   イギリスおよびアメリカの国籍を持つ
                                同氏は、ワシントン州（米国）のジョージタ
                                ウン大学ローセンターで法学博士号を取得し
                                て卒業した。ロンドンおよびニューヨークで
                                弁護士として働いた後、1985年から2000年に
                                おいてはソロモン         スミス    バーニー／シティ
                                バンクの常務取締役およびリージョナル
                                ジェネラル      カウンセルを務めた。2001年か
                                ら2007年において、ロンドンの金融サービス
                                機構の非常勤取締役ならびに監査委員会およ
                                びリスク委員会の委員であった。
      取締役     ジャン‐ベルナール・レ               1,000      他のフランス上場企業における役員職                  ：    2009年～
                                              (*)
      (注１)     ヴィ                                           2021年
                                会長兼最高経営責任者：EDF               （2014年以
           1955年３月18日生
                                降）
                                他のフランス非上場企業における役員職                   ：
                                               (*)
                                監督委員会委員長：フラマトム                （2018年
                                以降）
                                         (*)
                                取締役：ダルキア          （2014年以降）       、EDFル
                                      (*)
                                ヌーベラブル       （2015年以降）
                                他の海外上場企業における役員職               ：
                                               (*)
                                取締役会会長：エディソンS.p.A                （イタリ
                                ア）（2014年以降）
                                他の海外非上場企業における役員職                 ：
                                                   (*)
                                取締役：EDFエナジー           ホールディングス
                                （英国）（2017年以降）
                                略歴  ：理工科学校（        École   polytechnique）
                                およびテレコム        パリテック（Télécom          Paris
                                Tech）卒業。1978年から1986年まで、フラン
                                ス  テレコムのエンジニアとして勤務。1986
                                年から1988年まで、ジェラール・ロンゲ内閣
                                技術顧問、郵政・通信省副大臣であった。
                                1988年から1993年まではマトラ               マルコーニ
                                スペースの通信衛星部門のヘッドであった。
                                1993年から1994年まではジェラール・ロンゲ
                                内閣主任、フランス産業・郵政・電気通信・
                                貿易大臣であった。1995年から1998年まで
                                は、マトラ      コミュニケーションズの会長兼
                                最高経営責任者であった。1998年から2002年
                                までは、オッド        エ  シエの最高経営責任者を
                                務めた後、企業金融の責任者であるマネージ
                                ング   パートナーであった。2002年８月にビ
                                ベンディに最高経営責任者として加わった。
                                2005年から2012年において、ビベンディの管
                                理委員会の委員長であった。2012年から2014
                                年まで、タレスの会長兼最高経営責任者で
                                あった。2014年11月よりEDFの会長兼最高経
                                営責任者である。
                                (*)EDFグループ
                                271/963




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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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                        所有株式数
                                                        (*)
       役職     氏名および生年月日           （2018年12月31日            略歴および他企業における役員職
                                                      任期
                          現在）
      取締役     ナタリー・ラチョウ               2,048      他のフランス上場企業における役員職：                      2008年～
      (注１)     1957年４月７日生                     取締役：ヴェオリア           エンバイロメント           2020年
                                （2012年以降）、アトラン（2012年以降）
                                略歴：   HECの卒業者である。1978年から1999
                                年まで、バンク        インドスエズおよびクレ
                                ディ   アグリコル      インドスエズにおいて、外
                                国為替ディーラー、資産負債管理ヘッド、創
                                設者等の複数の役職に就任し、次いでカール
                                フューチャーズ        インターナショナル          パリ
                                （パリ先物取引所におけるバンク                インドス
                                エズの取引の仲買業務を行う子会社）の最高
                                経営責任者、バンク          インドスエズの会社秘
                                書役、クレディ        アグリコル      インドスエズの
                                為替・通貨オプション部門のグローバル
                                ヘッドであった。1999年には、同氏はロンド
                                ンを拠点とする資産管理会社、トピアリー
                                ファイナンスを設立した。2015年以降、同氏
                                はルーヴィエ       アソシエの上級顧問を務めて
                                いる。2001年以降、同氏はフランス海外貿易
                                担当顧問に就任している。
      取締役     アレクサンドラ・ス               1,000      他のフランス上場企業における役員職：                      2013年～
      (注１)     ハープベルト                     監督委員会委員：バローレックSA（2010年                      2021年
           1958年９月５日生                     以降）
                                海外上場企業における役員職：
                                監督委員会委員：ブミ           アルマダ     ベルハッ
                                ド（マレーシア）（2011年以降）
                                他の海外非上場企業における役員職：
                                監督委員会委員：         オランダ開発金融公庫
                                （FMO）（オランダ）（2012年以降）
                                略歴：   オランダ人である同氏は、オックス
                                フォード大学（英国）において政治学、経済
                                学および哲学を専攻して卒業し、エラスムス
                                大学ロッテルダム（オランダ）において開発
                                経済学の修士号を取得した。同氏は、オラン
                                ダのABN    AMROグループでキャリアを開始し、
                                1984年から2007年までの間、インベストメン
                                ト  バンキング部門において様々な役職に就
                                任した（特に、銀行の主要な企業顧客との関
                                係における責任者でもあった。）。2008年に
                                は、同氏はロイヤル          バンク    オブ   スコット
                                ランド    グループのインベスト           バンキングの
                                西欧担当のヘッドに任命された。
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                                                        (*)
       役職     氏名および生年月日           （2018年12月31日            略歴および他企業における役員職
                                                      任期
                          現在）
      取締役     ジュアン・マリア・ニ               1,500      その他海外非上場企業における役員職：                      2016年～
      (注１)     ン・ジェノヴァ                     取締役：グループ         ドゥ   エムプレサス       アズ   2020年
                                    (*)
           1953年３月10日生
                                ビーS.L.      （スペイン）（2015年以降）、
                                          (*)
                                アゾラ    ジェスチョン        （スペイン）（2018
                                                   (*)
                                年10月以降）、アゾラ            キャピタルS.L.
                                （スペイン）（2014年以降）
                                略歴：   スペイン国籍を持つ同氏は、デウスト
                                大学（スペイン）およびロンドン                スクール
                                オブ   エコノミクス       アンド    ポリティカル       サ
                                イエンス（イギリス）を卒業した弁護士兼エ
                                コノミストであり、そのキャリアを、スペイ
                                ンの欧州共同体関係の省庁におけるプログラ
                                ム  マネージャーとして開始した。バンコ                  サ
                                バデイのアドバイザーを2007年まで務め、そ
                                の前には1980年から2002年までの間、サンタ
                                ンデール     セントラル      イスパノのゼネラル
                                マネージャーを務めた。2007年６月、ラ                    カ
                                イシャの最高経営責任者を務めた。2011年７
                                月には、カイシャ         バンクの副会長およびデ
                                ピュティ     アドバイザーであり、2014年まで
                                かかる役職を務めた。
                                (*)グループ      ドゥ   エムプレサス       アズビー
                                S.L.
      取締役     ウィリアム・コネリー               2,000      他のフランス上場企業における役員職：                      2017年～
      (注１)     1958年２月３日生                     監督委員会委員長：エイゴンN.V.（オラン                      2021年
                                ダ）（2017年以降）
                                その他海外非上場企業における役員職：
                                取締役：セルフ        バンク（スペイン）（2019
                                年２月14日以降）
                                略歴  ： ワシントン州（米国）に所在する
                                ジョージタウン大学を卒業。1980年から1990
                                年に、同氏は、米国、スペインおよび英国に
                                おけるチェース        マンハッタン銀行の銀行員
                                であった。1990年から1999年に、スペインの
                                ベアリングスそしてINGベアリングスで合併
                                および買収ヘッドとして務め、その後、西
                                ヨーロッパに関する企業金融ヘッドとして務
                                めた。1999年から2016年に、INGバンクN.V.
                                （オランダ）のインベストメント                バンキン
                                グ部門において様々な役職を務めた。同氏の
                                最新の役職は、コーポレートおよびインベス
                                トメント     バンキング      グローバル      ヘッド、
                                執行委員会の委員およびINGリアル                 エステー
                                トB.V.（INGバンク子会社）の最高経営責任
                                者である。
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                        所有株式数
                                                        (*)
       役職     氏名および生年月日           （2018年12月31日            略歴および他企業における役員職
                                                      任期
                          現在）
      取締役     ルボミーラ・ロシェ               1,000      他の海外非上場企業における役員職：                      2017年～
      (注１)     1977年５月８日生                     取締役：ファウンダーズ            ファクトリー       リミ   2021年
                                   (*)
                                テッド    （英国）（2016年以降）
                                略歴  ： フランスの高等師範学校（              École
                                normale    supérieure     ） およびパリ政治学院
                                （ Sciences     Po ） を卒業し、欧州大学院大学
                                （ベルギー）を卒業した。2003年から2007年
                                に、ソジェティ（キャップジェミニ）の戦略
                                ヘッドであった。2008年から2010年には、フ
                                ランスにおけるマイクロソフトのイノベー
                                ションおよびスタートアップス                ヘッドで
                                あった。2010年にバルテックへ加わり、2012
                                年には最高経営責任者となった。2014年以
                                降、ロレアルの最高デジタル責任者および執
                                行委員会の委員を務める。
                                (*)ロレアル      グループ
      取締役     フランス・ウサイ               ０      ソシエテ・ジェネラル・グループ内外におい                      2009年～
      (注２)     1967年７月27日生                     て、役員職には就いていない。                      2021年
                                略歴：   1989年からソシエテ・ジェネラルの従
                                業員である。
      取締役     ダヴィッド・ルルー               ０      ソシエテ・ジェネラル・グループ内外におい                      2018年～
      (注２)     1978年６月３日生                     て、役員職には就いていない。                      2021年
                                略歴：   2001年からソシエテ・ジェネラルの従
                                業員である。
      (*)  　　取締役の職務は、当該取締役の任期が満了する年度に開催され、直近の事業年度の財務諸表を承認するために招集
          される定時株主総会の終結時に終了する。
      (注１)　取締役14名のうち独立取締役が11名である。
      (注２)　従業員により2018年３月に３年の任期で選出された取締役
      (2)  経営執行部

                                               （2019年５月31日現在）
                    役職                           氏名
     最高経営責任者                                 フレデリック・ウデア
     デピュティCEO                                 セヴラン・カバンヌ
     デピュティCEO                                 ディオニー・レボ
     デピュティCEO                                 フィリップ・エムリッシュ
     デピュティCEO                                 フィリップ・ヘイム
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      (3)  グループ経営委員会
        グループ経営委員会は、当グループの                    上級役員     約 60 名で構成され、グループ戦略および当グループのその他
       の一般経営事項を検討する。
                                               （2019年５月31日現在）
                    役職                           氏名
     最高経営責任者                                 フレデリック・ウデア
     デピュティCEO                                 ディオニー・レボ
     デピュティCEO                                 フィリップ・エムリッシュ
     デピュティCEO                                 セヴラン・カバンヌ
     デピュティCEO                                 フィリップ・ヘイム
     ソシエテ・ジェネラル           セキュリティーズ         サービス
                                                  (１)
                                       ダヴィッド・アビトボル
     グローバル      ヘッド
      フランス国内リテール           バンキング部門オぺレーションズ＆トランス
                                       フィリップ・アムストイ
      フォーメーション         ヘッド
      グループ     デピュティ      コンプライアンス         ヘッド
                                       エルベ・オードレン・ド・ケードレル
                                                (１)
      グローバル      トランザクション＆ペイメント               サービス     ヘッド
                                       パスカル・オージュ
      グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門最高執
                                                  (１)
                                       セシル・バーティニエフ
      行責任者
     BRD最高経営責任者                                 フランソワ・ブロッホ
     グループ内部統制調整ヘッド                                 アラン・ボッツィ
                                              (１)
     グループ秘書役
                                       ジル・ブリアタ
     グループ     チーフ    イノベーション        オフィサー
                                       クレール・カルメジャーヌ
                                                (１)
     国際バンキング＆金融サービス部門                 最高執行責任者
                                       パヴェル・チェイカ
     セキュリティ最高責任者                                 アントワーヌ・クリュ
                                                  (１)
      カバレッジ＆インベストメント               バンキング部門ヘッド
                                       ティエリー・ダルジャン
                                                (１)
      フランス     ネットワーク最高執行責任者
                                       ブルーノ・ドゥラス
      フランス国内リテール           バンキング顧客ヘッド
                                       マリー‐クリスティン・ドュショレ
      デピュティCFO                                 クレール・デュマ
      文化・行動プログラム           ヘッド
                                       イアン・フィッシャー
      ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング部門ヘッド兼リク
                                                 (１)
                                       パトリック・フォレア
      ソー監督者
                                                  (１)
      検査・監査部門ヘッド
                                       ジャン‐マーク・ギロー
      グローバル      テクノロジー       サービス     ヘッド
                                       カルロス・ゴンサルヴェス
      コーポレート＆インベストメント                バンキング、プライベート             バンキ
      ング、アセット        マネジメント、セキュリティーズ                サービス部門ヘッ
                                       ドナト・ゴンザレス‐サンチェス
      ド兼スペイン＆ポルトガル担当グループ                   カントリー      ヘッド
                                                 (１)
      ソシエテ・ジェネラル           フランス国内リテール           バンキング部門ヘッド
                                       ローラン・グッタール
                                                       (１)
      グローバル      マーケッツ      ヘッド
                                       ジャン‐フランソワ・グレゴワール
                                               (１)
      ブルソラマ最高経営責任者
                                       ブノワ・グリゾニ
      フランス国内リテール           バンキング不動産部門ヘッド
                                       エリック・グローヴェン
                                                (１)
      グループ人事部門ヘッド＆グループ                 コミュニケーション          ヘッド
                                       カロリン・ギオミン
                                                  (１)
      ロシア担当グループ          カントリー      ヘッド
                                       ディディエ・オーグエル
                                                    (１)
      グループ     コンプライアンス         ヘッド
                                       エドゥアール‐マロ・アンリ
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                    役職                           氏名
      グローバル      ファイナンス部門デピュティ              ヘッド兼
                                       アルヴァロ・フート
      英国担当GLFIヘッド
      ルクセンブルグ担当グループ              カントリー      ヘッド兼
                                       アルノ・ジャックマン
      ソシエテ・ジェネラル           バンク＆トラスト最高経営責任者
     エクイップメント         ファイナンス事業ヘッドおよびGEFA銀行最高経営
                                                  (１)
                                       ヨヘン・イェームリッヒ
     責任者
      コメルチニ      バンカ取締役会会長兼最高経営責任者およびチェコ共和
                                       ヤン・ユヘルカ
      国＆スロバキア担当グループ              カントリー      ヘッド
                                                        (１)
     グループ最高財務責任者
                                       ウィリアム・カドーシュ            - シャサン
      クレディ     デュ   ノール    デピュティCEO
                                       ジーン‐ルイス・クライン
                                                 (１)
      ソシエテ・ジェネラル           アメリカ最高経営責任者
                                       スラヴミール・クルパ
                                                 (１)
      グループ経営資源＆デジタル              トランスフォーメーション             ヘッド
                                       クリストフ・ルブラン
      ソシエテ・ジェネラル            フランス国内リテール            バンキング      コーポ
                                       ヴェロニク・ロクティン
      レート    アカウント      ヘッド
      グループ     デピュティCFO
                                       シャビエル・ロフィシェル
      グループ     チーフ    エコノミストおよびエコノミック＆セクトリアル
                                       ミカラ・マークセン
      リサーチ     ヘッド
      グループスイス担当カントリー               オフィサー兼
                                       アンヌ・マリオン‐ブシャクール
      SGチューリッヒ最高経営責任者
                                                 (１)
      ALDオートモーティブ最高経営責任者
                                       マイク・マスターソン
      グループ     コミュニケーション          デピュティ      ヘッド
                                       レティシア・モーレル
      国際バンキング＆金融サービス部門アフリカ／アジア／地中海沿岸地
                                                  (１)
                                       アレクサンドレ・メイマ
      域＆海外地域担当ヘッド
      グループ     トランスフォーメーション             ヘッド
                                       ジャン‐フランソワ・マゾ
                                                       (１)
      クレディ     デュ   ノール最高経営責任者
                                       フランソワ・メルカダル‐デラサレ
                                              (１)
      ソシエテ・ジェネラル           アジア太平洋地域担当最高経営責任者
                                       ヒカル・オガタ
                                                 (１)
      グローバル      ファイナンス       ヘッド
                                       ピエール・パルミエリ
      デピュティCEOアドバイザー                                 ジャン‐リュク・パレ
                                               (１)
      保険事業ヘッド
                                       フィリップ・ペレ
      ロスバンク最高経営責任者兼管理委員会委員長                                 イリヤ・ポルヤコフ
      企業の社会的責任担当ディレクター                                 シルヴィー・プレア
      グループ     ストラテジー       ヘッド
                                       セバスチャン・プロト
                                                (１)
      グループ     チーフ    リスク    オフィサー
                                       シルヴィー・ルモン
      英国担当グループ         カントリー      ヘッドおよび英国担当カバレッジ＆イ
                                       サディア・リッケ
      ンベストメント        バンキング部門ヘッド
      デピュティ      グループ     チーフ    リスク    オフィサー
                                       グレゴワール・シモン‐バルブー
                                                    (１)
      国際バンキング＆金融サービス部門欧州地域担当ヘッド
                                       ジョヴァンニ‐ルカ・ソーマ
      ドイツ担当グループ          カントリー      ヘッド    ソシエテ・ジェネラル           ドイ
                                       グイド・ゾエラー
      ツ国内コーポレート＆インベストメント                   バンキング事業ヘッド
      (１)　事業ユニット          ヘッドまたはサービス           ユニット     ヘッド。
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     ５  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
      (1)  【コーポレート・ガバナンスの状況】
      コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告
       ガバナンス
        組織の概要
        （2019年１月１日現在）
        ガバナンス機構
        2015  年１月15日、取締役会は、2015年５月19日の株主総会以降、会長および最高経営責任者の役職を分離す
       ることを決定した。この日をもって、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏が取締役会会長に就任し、フレデリッ
       ク・ウデア氏は引き続き最高経営責任者を務めることとなった。2018年５月３日、取締役会は、2019年５月の
       フレデリック・ウデア氏の取締役としての任期の更新にあたり、同氏の最高経営責任者としての任期を４年間
       更新することを提案する旨決定した。2018年５月23日、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏は取締役会会長に再任
       された。
        フレデリック・ウデア氏は、４名のデピュティCEOの補佐を受けている。
        コーポレート・ガバナンス体制に関する報告

        ソシエテ・ジェネラルは、上場会社に関するAFEP-MEDEFコーポレート・ガバナンス規約（2018年６月に改正
       されたもの。以下「AFEP-MEDEF規約」という。当該文書はwww.hcge.frで入手することができる。）に準拠し
       ている。「ルールを遵守せよ、さもなくば説明せよ。」の原則に従い、ソシエテ・ジェネラルは、AFEP-MEDEF
       規約の提案をすべて適用している。
        取締役会および各委員会の運営方法は、2018年８月１日改訂の当行の内部規則（以下「当行内部規則」とい
       う。）に準拠している。当行内部規則および当行の定款は、フランス有価証券報告書に含まれている。
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       取締役会
       (１)　2011年１月27日付の法律の規定に従い従業員を代表する取締役２名を除いた場合は41.6％







       (２)　一部の取締役の二重国籍考慮後
        2019  年１月１日現在、取締役会は、株主総会で選任された取締役12名および従業員を代表する取締役２名で

       構成されている。社会・経済委員会の代表者は、取締役会に出席するが、議決権を有しない。
        株主総会で選任された取締役の任期は４年である。各取締役の任期満了はずらして設定され、毎年２名から
       ５名の取締役を再任または選任することができるよう設定されている。2019年に任期満了予定であったアナ‐
       マリア・ロピス・リヴァス氏は、個人的な理由により2018年の株主総会時に退任する意向を示した。
        2018  年３月20日にソシエテ・ジェネラルの従業員により選出された２名の取締役であるフランス・ウサイ氏
       （初回の選出は2009年）およびダヴィッド・ルルー氏の任期は３年であり、2021年５月開催の株主総会の終結
       時にその任期が満了する。
        10 名の取締役は、１つまたは複数の取締役会の委員会に所属している。
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       取締役会の概要
       取締役会の構成
                                                   上場

                                     取締役
                                             所属する
                                任期終了
                            就任              独立             所有
                                                  会社に
                                     在職
                    (１)
     取締役          性別        国籍                     取締役   会の
                                 年度
                   年齢
                                                  おける
                            年度             取締役             株式数
                                      (２)
                               (株主総会)
                                              委員会
                                     年数
                                                  役職数
     ロレンツォ・
                男    62   イタリア     2014    2022      5    ○     -    2    2,000
     ビーニ・スマギ
     取締役会会長
     フレデリック・
                                                      177,314
                男    55   フランス     2009    2019     10    ×     -    2
     ウデア
                                                        ７)
                                                        (
                                                      2,185
     最高経営責任者
                                               ３)
                                               (
                                              CR
     ウィリアム・コネリー           男    60   フランス     2017    2021      2    ○         2    2,000
                                                ４)
                                               (
                                             CONOM
     ジェローム・
                                               ５)
                                               (
                男    61   フランス     2018    2022      1    ○         1    1,000
                                             CACI
     コンタミーヌ
                                               ５)
                                               (
     ディアヌ・コート           女    55    カナダ     2018    2022      1    ○         1    1,000
                                             CACI
                                               ５)
                                               (
                                             CACI
                      イギリス／
     キラ・ハゾ           女    62        2011    2019      8    ○         1    1,000
                       アメリカ
                                               ３)
                                               (
                                              CR
            (８)                                   ６)
                                               (
                女    51   フランス     2009    2021     10    ×         1
     フランス・ウサイ                                        COREM
     ダヴィッド・ルルー
                男    40   フランス     2018    2021      1    ×     -    1
     (８)
                                                ６)
                                               (
                                             COREM
     ジャン‐
                男    63   フランス     2009    2021     10    ○   (委員長)     3    1,000
     ベルナール・レヴィ
                                                ４)
                                               (
                                             CONOM
                                                ４)
                                               (
                                             CONOM
     ジェラール・
                男    69   フランス     2015    2019      ▶    ○   (委員長)     1    1,200
     メストラレ
                                                ６)
                                               (
                                             COREM
                                               ３)
                                               (
                                              CR
     ジュアン・マリア・
                男    65   スペイン     2016    2020      3    ○         1    1,500
     ニン・ジェノヴァ
                                                ６)
                                               (
                                             COREM
                                               ３)
                                               (
                                              CR
     ナタリー・ラチョウ           女    61   フランス     2008    2020     11    ○   (委員長)     3    2,048
                                                ４)
                                               (
                                             CONOM
                      フランス／
     ルボミーラ・ロシェ           女    41        2017    2021      2    ○     -    1    600
                      ブルガリア
                                               ５)
                                               (
                                             CACI
     アレクサンドラ・
                女    60   オランダ     2013    2021      6    ○   (委員長)     3    1,000
     スハープベルト
                                               ３)
                                               (
                                              CR
      (１)　2019年１月１日現在の年齢
      (２)　2019年５月21日に開催される次回の株主総会の日付現在
      (３)　リスク委員会
      (４)　指名・コーポレート・ガバナンス委員会
      (５)　監査・内部統制委員会
      (６)　報酬委員会
      (７)　「ソシエテ・ジェネラル株式保有（ファンドE）」を通じて所有
      (８)　従業員を代表する取締役
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                                 (１)
       株主総会で任命された取締役の任期満了年度の概要
     取締役                   2019  年株主総会      2020  年株主総会       2021  年株主総会       2022  年株主総会

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ                                                ×
     フレデリック・ウデア                      ×
     ウィリアム・コネリー                                       ×
     ジェローム・コンタミーヌ                                                ×
     ディアヌ・コート                                                ×
     キラ・ハゾ                      ×
     ジャン‐ベルナール・レヴィ                                       ×
     ジェラール・メストラレ                      ×
     ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ                               ×
     ナタリー・ラチョウ                               ×
     ルボミーラ・ロシェ                                       ×
     アレクサンドラ・スハープベルト                                       ×
      (１)　従業員に選任された取締役の任期は、2021年の株主総会終了時に満了する。
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       2018  年の取締役会および各委員会の構成員の変更
     取締役会

     取締役                          退任          選任          再選
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ                                            2018年５月23日
     ロベール・カステーニュ                        2018年５月23日
     ジェローム・コンタミーヌ                                  2018年５月23日
     ディアヌ・コート                                  2018年５月23日
     フランス・ウサイ                                            2018年５月23日
     ベアトリス・ルパニョール                        2018年５月23日
     ダヴィッド・ルルー                                  2018年５月23日
     アナ‐マリア・ロピス・リヴァス                        2018年５月23日
     監査・内部統制委員会
     取締役                          退任          選任
     ロベール・カステーニュ                        2018年５月23日
     ジェローム・コンタミーヌ                                  2018年５月24日
     ディアヌ・コート                                  2018年５月24日
     ナタリー・ラチョウ                        2018年５月23日
     指名・コーポレート・ガバナンス委員会
     取締役                          退任          選任
     ロベール・カステーニュ                        2018年５月23日
     ウィリアム・コネリー                                  2018年５月24日
     アナ‐マリア・ロピス・リヴァス                        2018年５月23日
     ナタリー・ラチョウ                                  2018年５月24日
     報酬委員会
     取締役                                               再選
     フランス・ウサイ                                            2018年５月24日
        リスク委員会および報酬委員会の構成員に変更はない。

        取締役会構成員の多様性および相互補完性

        取締役会は、男女平等および多様性に従い、経験、専門知識および独立性において均衡が取れた構成とする
       ことが企図されており、取締役会内部の年齢ならびに専門分野および国際経験の均衡の維持が確保されてい
       る。取締役会の目標は指名・コーポレート・ガバナンス委員会により毎年見直され、年次評価の対象となる。
       また、取締役会は、構成員を定期的に変更し、構成員の独立性に関するAFEP-MEDEF規約の推奨を厳密に遵守し
       ている。その結果は、本書のコーポレート・ガバナンスに関する項に記載されている。
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        経験豊富かつ相互補完的な取締役
        金融業界および国際的な大企業の経営に関する専門知識および経験は、取締役の基本的な選任基準である。
       毎年、取締役会の構成上、かかる均衡が取れているかを指名・コーポレート・ガバナンス委員会および取締役
       会が検討する。取締役の専門知識を分析すると、取締役の多様な経歴が当行の事業およびかかる事業に伴うリ
       スクの範囲を全体的に網羅しており、相互補完性があることが明らかである。
        取締役の専門知識

        下表は、取締役が専門知識および経験を有する主な分野を要約したものである。取締役の経歴は「第５                                                      提
       出会社の状況、４          役員の状況、(1)         取締役の略歴とその所有株式数」に記載されている。
        少なくとも各２名の取締役が、取締役会の10の主要分野に関する専門知識を有している。
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        取締役会における男女比の均衡
        2019  年１月１日現在、取締役会は女性６名および男性８名で構成されており、女性比率は42.9％（2011年１
       月27日付の法律の規定に従い、従業員を代表する２名の取締役を除いた場合の女性比率は41.6％）であった。
        取締役会は、株主総会で選任される12名の構成員の男女比の均衡を確保している。2018年、株主総会におい
       て、男性１名および女性１名が取締役に選任された。
        取締役会はまた、委員会の委員長および構成員の双方に関して男女比の均衡を確保している。2019年１月１
       日現在、４委員会中２委員会の委員長は女性であり、各委員会には少なくとも１名の異性が存在している。
        取締役の年齢および在職期間

        取締役の平均年齢は57.5歳である。
        ■　２名の取締役が、50歳未満である。
        ■　３名の取締役が、50歳以上60歳未満である。
        ■　７名の取締役が、60歳以上65歳未満である。
        ■　２名の取締役が、65歳以上70歳未満である。
        かかる均衡の取れた内訳は、経験および能力の双方も考慮しているが、その目的は、取締役内部における年
       齢層の均衡の確保である。
        取締役の平均在職期間は、次回の株主総会の日に５年となる予定である。かかる在職期間は、取締役の４年
       の任期および独立性を考慮する取締役会の慣行（12年を超えて取締役であることはできない。）に照らして相
       当である。
        当グループの国際的側面を反映した構成

        取締役会は、二重国籍者２名を含む８つの異なる国籍者により構成されている。
        すべての取締役が、その経歴においてフランス国外で職務を遂行したことまたは外国企業で１つもしくは複
       数の役職に就いたことを理由として、報酬を伴う国際経験を有している。
        その目的は、株主総会で選任される取締役の３分の１以上が非フランス人であることを確保し、特に当グ
       ループのヨーロッパにおける展開を反映する国籍者を含めることである。
        取締役の90％超は独立取締役

        取締役会は、AFEP-MEDEF規約に従い、かつ指名・コーポレート・ガバナンス委員会による報告書に基づき、
       かかる報告書に定められた独立性基準に照らして、2019年１月１日現在の各取締役の状況を調査した。
        取締役会は、取締役または取締役が経営に携わっている企業とソシエテ・ジェネラルまたはその子会社との
       間にある事業上の関係の状況を確認した。これは、顧客としての関係およびサプライヤーとしての関係の双方
       に及んでいる。
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        特に、当グループと取締役が執行役員を務める企業との間の銀行取引および助言業務の関係について、これ
       らの関係がその重要性および性質上、当該取締役の判断の独立性に影響を及ぼす可能性があるかを評価する目
       的で調査を実施した。かかる分析は、複数のパラメータ（当該企業の全体的な負債および流動性、負債総額に
       対する銀行負債の比率、ソシエテ・ジェネラルの与信枠の金額およびこれらの与信枠が銀行負債総額に占める
       重要性、顧問としての役職その他の商業的な関係）を総合した複数の基準を用いた検証に基づいている。
        かかる調査は、特にEDFの会長兼最高経営責任者であるジャン‐ベルナール・レヴィ氏、SUEZの会長である
       ジェラール・メストラレ氏、エイゴンN.V.の監督委員会の委員長であるウィリアム・コネリー氏およびイタル
       ガスの会長であるロレンツォ・ビーニ・スマギ氏に関して実施された。
        かかる４人について、委員会は、同取締役、同取締役が経営に関与するかまたは会長を務めるグループおよ
       びソシエテ・ジェネラルの経済、財務その他の関係はいずれも、2018年初めに実施された独立性に関する調査
       の結果を変更するものではないと判断した。かかるグループの負債の調達に占めるソシエテ・ジェネラルの役
       割は、委員会の評価基準（５％未満）に適合していると判断された。したがって、これらの取締役は独立性を
       有していると認められる。
        これらの分析の結果、フレデリック・ウデア氏および従業員を代表する２名の取締役の３名の取締役のみが
       独立性を有していないと認められる。
        2019  年１月１日現在、従業員代表の取締役を計算から除くAFEP-MEDEF規約の計算基準を用いた場合、14名の
       取締役中11名、すなわち取締役の91.6％が独立性を有していた。
        この比率は、AFEP-MEDEF規約が推奨する50％以上という独立取締役比率を遵守するという取締役会の目標を
       十分に上回っている。
        AFEP-MEDEF      規約の独立性基準を考慮した取締役の地位

               過去５年間に

                                         過去５年間に
                                                 12 年超
             会社従業員または執行
                      取締役の      重要な取引関係       役員との近しい        当行の            主要株主の
                                               当行の取締役に
                 (２)
                     相互派遣の有無        の有無     親族関係の有無       法定監査人を              代理人
                役員
                                               就任していない
                                         務めていない
               であった
     ロレンツォ・
                ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
          (１)
     ビーニ・スマギ
     フレデリック・ウデア           ×       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     ウィリアム・コネリー           ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     ジェローム・
                ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     コンタミーヌ
     ディアヌ・コート           ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     キラ・ハゾ           ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     フランス・ウサイ           ×       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     ダヴィッド・ルルー           ×       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     ジャン‐
                ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     ベルナール・レヴィ
     ジェラール・
                ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     メストラレ
     ジュアン・マリア・
                ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     ニン・ジェノヴァ
     ナタリー・ラチョウ           ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     ルボミーラ・ロシェ           ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     アレクサンドラ・
                ○       ○       ○       ○       ○       ○       ○
     スハープベルト
      注：○は独立性基準が満たされていることを、×は独立性基準が満たされていないことを示す。
      (１)　会長は変動報酬、出席報酬、有価証券またはソシエテ・ジェネラルもしくは当グループの業績を条件とする報酬のい
         ずれも受領しない。
      (２)　当行の連結会社、当行の親会社または当行の親会社の連結会社における地位。
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        取締役の精勤
        2018  年には、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏がすべての取締役会の議長を務めた。
        取締役の取締役会および各委員会への出席率は、非常に高い。平均出席率は、以下の通りであった。
        ■　取締役会について93％（2017年は94％）
        ■　監査・内部統制委員会（CACI）について90％（2017年は93％）
        ■　リスク委員会（CR）について98％（2017年は96％）
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会（CONOM）について82％（2017年は86％）
        ■　報酬委員会（COREM）について97％（2017年は96％）
                    取締役会         CACI         CR       CONOM        COREM

                   出席        出席        出席        出席        出席
       2018  年の出席状況
                      出席率        出席率        出席率        出席率        出席率
                   回数        回数        回数        回数        回数
     ロレンツォ・
                   13   100％
     ビーニ・スマギ
     フレデリック・ウデア              13   100％
     ロベール・カステーニュ
                   6   86％     3   50％             5   100％
     (１)
     ウィリアム・コネリー
                   13   100％             9   90％     2   100％
     (２)
     ジェローム・
                   6   100％     ▶   100％
           (３)
     コンタミーヌ
              (３)
                   5   83％     ▶   100％
     ディアヌ・コート
     キラ・ハゾ              13   100％     10   100％     10   100％
     フランス・ウサイ              13   100％                              8   100％
     ベアトリス・
                   7   100％
           (１)
     ルパニョール
               (４)
                   6   100％
     ダヴィッド・ルルー
     ジャン‐
                   12    92％                     7   100％     8   100％
     ベルナール・レヴィ
     アナ‐マリア・ロピス・
                   2   29％                     0    0％
         (１)
     リヴァス
     ジェラール・メストラレ              12    92％                     7   100％     8   100％
     ジュアン・マリア・
                   13   100％             10   100％             7   88％
     ニン・ジェノヴァ
               (５)
                   13   100％     6   100％     10   100％     2   100％
     ナタリー・ラチョウ
     ルボミーラ・ロシェ              10    77％
     アレクサンドラ・
                   12    92％     9   90％     10   100％
     スハープベルト
     2018年の開催回数                13        10        10        7        8
     平均出席率（％）               93 ％       90 ％       98 ％       82 ％       97 ％
      (１)　2018年５月23日まで
      (２)　2018年５月24日以降CONOM委員
      (３)　2018年５月23日以降および2018年５月24日以降CACI委員
      (４)　2018年５月23日以降
      (５)　2018年５月23日までCACI委員および2018年５月24日以降CONOM委員
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        取締役の厳格な倫理規則上の義務
        各取締役は、当行内部規則に定める、とりわけ下記に関する倫理規則を遵守することを要求される。
        インサイダー取引に関する規制

         当行内部規則第４条からの抜粋
         第４条第３項        －  取締役は、ソシエテ・ジェネラルの四半期、半期および年次の決算発表前の
        30暦日ならびにかかる発表日当日には、ソシエテ・ジェネラルの金融商品の市場への介入を控え
        るものとする。
         取締役は、ソシエテ・ジェネラルまたは（フランス商法第L.233-3条の規定にいう）ソシエ
        テ・ジェネラルが直接的または間接的に支配している上場会社の金融商品に係る投機的な取引ま
        たはレバレッジ取引を控えるものとする。
         取締役は、上記規定を実施する上で困難があり得る場合、取締役会秘書役に通知するものとす
        る。
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        利益相反の管理
         当行内部規則第14条
         第14条第１項        －  取締役は、自らが直接または間接に関係する利益相反（潜在的なものを含
        む。）が存する場合、これを取締役会秘書役に通知するものとする。当該取締役は、関連事項に
        関する議論および意思決定に参加しないものとする。
         第14条第２項        －  会長は、取締役の利益相反状態について、これを管理する責任を負う。会長
        は、必要に応じて、かかる事由を指名・コーポレート・ガバナンス委員会に報告する。会長自身
        に影響し得る利益相反について、会長は指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長に報告
        を行う。必要ある場合、委員長は、利益の相反する取締役に審議への不参加を求めることができ
        る。
         第14条第３項        －  取締役は、自らが執行役員を務める上場会社と同じグループに属さない上場
        会社において新たな任務を受任しようとする場合（委員会への参加を含む。）、取締役会が委員
        会の提案に基づき当該任命がソシエテ・ジェネラルの取締役としての地位と相容れないと必要に
        応じて判断することを可能にするため、会長および指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委
        員長にかかる旨を通知するものとする。
         第14条第４項        －  取締役は、自らに対して宣告された不正行為に関する有罪判決、訴追およ
        び／または公的制裁、管理または運営の禁止ならびに自らに関係する可能性のある破産、仮差押
        または清算手続を取締役会会長に通知するものとする。
         第14条第５項        －  各取締役は、ⅰ)職務を再開するとき、ⅱ)フランス有価証券報告書の作成に
        あたり取締役会秘書役の求めに応じて毎年、ⅲ)取締役会秘書役の求めに応じて随時、ⅳ)過去の
        宣誓内容の全部または一部が不正確となるような事由が発生した後10営業日以内に、第14条第１
        項および第14条第３項に記載の事由の存在または不存在につき宣誓を行うものとする。
        2018  年において、取締役会への利益相反状態の報告はなかった。
        取締役によるソシエテ・ジェネラル株式の大量保有義務

        株主総会で選任された取締役は、当行内部規則第16条の規定に従い、就任後６ヶ月後には600株以上、１年
       後には1,000株以上の株式を保有しなければならない。2018年12月31日現在、すべての取締役はこの規則を遵
       守している。取締役会会長は、2,000株のソシエテ・ジェネラル株式を保有している。各取締役は、保有する
       株式を対象とするヘッジ取引を行ってはならない。
        最高経営責任者は特定の義務を負う。（下記「ソシエテ・ジェネラルの株式の保有および株式保有義務」を
       参照のこと。）
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        取締役会会長
        取締役会会長の職務
        取締役会は、2015年５月19日に取締役会会長と最高経営責任者の役職が分離されたことを受けて、ロレン
       ツォ・ビーニ・スマギ氏を取締役会会長に任命した。2018年５月23日の合同株主総会において、ロレンツォ・
       ビーニ・スマギ氏の取締役としての任期が更新され、当該総会の最後に取締役会は全会一致で同氏を取締役会
       会長として再任した。
        会長の職務は、当行内部規則第５条に規定されている。
         当行内部規則第５条

         第５条第１項        －  会長は、取締役会の会議を招集し、議長を務める。会議の日程および議事の
        決定は、会長が行う。会長は、取締役会の任務の整理および管理ならびに株主総会に対する取締
        役会の活動報告を行う。会長は株主総会の議長も務める。
         第５条第２項        －  会長は、当行の諸機関の適正な機能および最良のコーポレート・ガバナンス
        態勢（特に、取締役会の内部に設置された委員会に関するもの。会長はこれらの委員会に出席す
        ることができるが、議決権を有しない。）の実施を確保する。会長は、かかる委員会による検討
        のための諮問を行うことができる。
         第５条第３項        －  会長は、その職務に関するあらゆる情報を受領する。会長は、当グループの
        運営に関連する重要な事象について、最高経営責任者から定期的に、また必要に応じてデピュ
        ティCEOから報告を受ける。会長は、取締役会への情報伝達のためにあらゆる情報または文書の
        開示を求めることができる。同様の目的のため、法定監査人の意見を聴取することができ、また
        最高経営責任者に通知した上で、当グループの上級経営陣からも意見を聴取することができる。
         第５条第４項        －  会長は、取締役がその職務を遂行できる立場にあること、および取締役に対
        して適切な情報提供が行われていることを確保する。
         第５条第５項        －  会長のみが取締役会を代表して発言する権限を有する。ただし、例外的な状
        況の場合、または他の取締役に委任された特定の任務については、この限りではない。
         第５条第６項        －  会長は、いかなる場合にも当行の価値およびイメージを向上させるため最大
        限の努力を行う。経営執行部と協議の上で、会長は、高レベルでの関係、特に国内外の主要な顧
        客、規制当局、大株主および公的機関との関係において当グループを代表することができる。
         第５条第７項       －  会長は、その任務を果たすために必要な重要な資源を有する。
         第５条第８項        －  会長は業務執行上の責任を負わず、かかる責任は経営執行部が履行し、経営
        執行部は法定の限度内で、かつ取締役会が定めるコーポレート・ガバナンスの規則および指針に
        沿って当行の戦略を立案し、実行する。
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        2018  年の取締役会会長の活動に関する報告
        2018  年には、取締役会会長は毎週３日間以上を当グループのために充てた。
        会長は、取締役会のすべての会議および執行会議において議長を務めた。執行会議は、経営執行部の評価に
       重点を置いた。
        また、ほぼすべての委員会の会議に出席した。特に取締役会の実効性の評価（個別の取締役の評価を含
       む。）に関し、取締役と個別に会合を行った。指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長と共に、新任
       取締役の採用手続の監督も行った。会長はまた、当グループの主要経営幹部（事業部門または部署の責任者）
       と会合を行った。さらに会長は、アジアにおける一部の事業所、フランス国内リテール                                              バンキング      ネット
       ワークに属する事業所およびブルソラマの事務所を訪問した。会長は数度にわたって欧州の銀行監督当局と面
       会した。会長は、IMFの年次総会に参加し、ECBとも数回にわたり会合を持った。会長はまた、欧州内外の多数
       の公式行事に参加し、多岐にわたるテーマ（特にマクロ経済および銀行業務規制）についてスピーチを行っ
       た。会長は、メディアにも数回にわたって意見を発表し、顧客、投資家および株主との面談も行った。また、
       株主総会の準備の一環として、会長は主要な株主および代理人と会合を持った。最後に、会長はニューヨー
       ク、ボストン、ロンドンおよびサンフランシスコのロードショーに参加し、当グループのガバナンス体制につ
       いて投資家向けのプレゼンテーションを行った。
        取締役会の専門知識

        ソシエテ・ジェネラルの取締役会の内部規則は、ソシエテ・ジェネラルの組織および業務上の手続について
       規定している。これらは、2018年５月および８月に改訂された。
        取締役会は、法律上および規制上の権限に含まれる事項について慎重に検討し、十分な時間をかけて業務を
       遂行しなければならない。
        取締役会は、特に以下の事項に関与する。
        ■　戦略の方向性および業務                －  取締役会は、グループの戦略の方向性を承認し、その確実な実行を図ると
          共に、年１回以上その見直しを行う。これらの方向性には、グループの価値および行動規範ならびに社
          会的責任、環境に関する責任、人的資源、情報システムおよび組織に関する方針の要点が含まれる。ま
          た、取締役会は、グループの利益、貸借対照表の構造またはリスク                                   プロファイルに重要な影響を及ぼ
          す可能性のある戦略的な業務（特に事業の取得または処分）に関する計画を承認する。
        ■　財務諸表および財務的なコミュニケーション                          －  取締役会は、年次財務諸表および年次連結財務諸表の
          正確性および真実性ならびに株主および市場に提供される情報の質を確保する。取締役会は、経営報告
          書を承認し、公表・伝達のプロセスならびに公表・伝達される情報の質および信頼性を管理する。
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        ■　リスク管理         －  取締役会は、グローバルな戦略およびあらゆる種類のリスクの選好度を承認し、その実
          施を管理する。このため、取締役会は、ソシエテ・ジェネラルが直面するリスクまたは直面する可能性
          があるリスク（経済環境が引き起こすリスクを含む。）の負担、管理、監視および緩和に関する戦略お
          よび方針を承認し、かつ定期的にその見直しを行う。特に、リスク管理体制の適切性および有効性を確
          保し、ソシエテ・ジェネラルの事業活動から生じるリスクへのエクスポージャーを管理し、リスクの総
          量の上限を承認する。取締役会は、債務不履行が発生した場合に講じる是正措置の有効性を確保する。
        ■　ガバナンス         －  取締役会は、会長、最高経営責任者、そして最高経営責任者の提案に基づきデピュティ
          CEOを任命し、最高経営責任者およびデピュティCEOの権限に関して課され得る制限を定める。取締役会
          は、ガバナンス体制の見直しを行い、定期的にその有効性を評価し、不十分な点があれば改善するため
          の是正措置が実行されることを確保する。特に、内部統制に関する銀行業務規制の遵守を確保する。ま
          た、取締役会は、組織の効率的かつ健全な経営を確保し、特に利益相反を回避するために、方向性を決
          定し、実働の上級役職員による監督制度の実行を管理する。取締役会は、実施に先立ち、当グループの
          経営構造の変更について慎重に検討し、かかる組織の主な変更に関して報告を受ける。取締役会は、年
          １回以上、取締役会およびその委員会の運営状況およびその構成員の能力、適性および業務への関与の
          度合いならびにその定期的な評価の結果について審議する。取締役会は年１回、会長および最高経営責
          任者の後継者育成計画について見直しを行う。取締役会は、必要に応じて、リスク委員会および指名・
          コーポレート・ガバナンス委員会との協議を経て、チーフ                              リスク    オフィサーの免職に関して事前に同
          意を与える。取締役会は、コーポレート・ガバナンスに関する報告書を作成する。
        ■　報酬および賃金に関する方針                  －  取締役会は、出席報酬の配分を行い、当グループの報酬に関する方
          針、特に規制対象者の報酬に関する方針を定める。最高経営責任者の報酬額を決定し、株主総会による
          承認に基づいて業績連動報酬としての株式の割当てについて決定する。取締役会は年１回、男女間の職
          種および賃金の平等に関する当行の方針について慎重に検討する。
        ■　予防的な再建計画            －  取締役会は、予防的な再建計画を策定し、欧州中央銀行にその届出をし、外国の
          監督当局から要求があれば同様の計画について協議する。
        取締役会の機能

        当行内部規則は、取締役会の機能について規定している。取締役会は、会長により（方法を問わず）または
       取締役の３分の１の要請により招集される。取締役会は、年次財務諸表および年次連結財務諸表の承認等のた
       め、毎年８回以上開催されている。
        各取締役は、毎回の取締役会の事前準備に必要な情報等、自身の職務の遂行上必要な情報の提供を受ける。
       さらに、当行にとっての重要な事項に関するあらゆる有用な情報（極めて重大な情報も含む。）の提供を受け
       る。各取締役は、自身の職務の遂行上必要な研修を受ける。
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        取締役会の活動報告
        2018  年には取締役会は13回開催され、その平均開催時間は２時間30分であった。各取締役会の取締役の出席
       率は、平均93％であった（2017年は94％）。これらの会議のほか、取締役会は、その時点の関心事に関する電
       話会議を複数回行った。
        2017  年、当グループは、事業ユニットおよびサービス                          ユニットへ再編成された。かかる再編成を受けて、
       取締役会は、2018年９月の会議において、目標であった当グループの簡易化および責任の改善が達成されたこ
       とを確認した。
        従前と同様、取締役会は、年次、半期および四半期の財務諸表を作成し、予算の検討を行った。また、取締
       役会は、2018年に実施した事業の処分／買収について審議した。
        2018  年を通じて、取締役会は、規制要件に照らして、当グループの流動性プロファイルおよび資本の変動の
       監視を継続した。同様に、取締役会は会議の都度、継続中の主要な紛争の状況を確認した。取締役会は、リビ
       ア訴訟事件、ベンチマーク申告および外国資産管理局（OFAC）による制裁に関する合意について、米国当局と
       の協議の進捗報告を定期的に受けた。また、取締役会は、米国マネーロンダリング防止規則に関する同意審決
       について、ニューヨーク州金融監督局（DFS）とのやりとりを監視した。和解は２回の取締役会の専門会議に
       おいて明示的に承認され、当行の弁護士が当該会議に出席し、和解が当社の利益にかなっていることを確認し
       た。取締役会は、是正計画の着実なフォローアップを提供した。
        取締役会は、１日のセミナーにおいて、当グループの戦略、主要事業および競争環境に関する見直しを行っ
       た。
        2018  年に取り組んだ主な事項は以下の通りである。
        ■　年度戦略計画
        ■　当グループにおける文化・行動プログラムの発展
        ■　コーポレート＆インベストメント                    バンキング部門の顧客
        ■　フランス国内および欧州におけるリテール                         バンキング部門
        ■　プライベート          バンキング部門
        ■　CSR（企業の社会的責任）に関する方針
        ■　革新
        ■　情報システムおよびITセキュリティ
        ■　顧客満足
        ■　法令遵守
        ■　人的資源
        ■　当グループのイメージ
        ■　破綻処理および再生の計画
        ■　SGSS（ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ・サービシズ）
        ■　ブレグジット
        ■　ボルカー       ルールの遵守
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        取締役会は、規制の変更ならびにそれらが当グループの組織および事業活動に及ぼす影響について情報提供
       を受けた。取締役会は、当グループのリスクの状態を定期的に見直し、当グループのリスク選好度について承
       認した。また、資本充実度評価プロセス（ICAAP）および流動性充実度評価プロセス（ILAAP）ならびに市場リ
       スクの全体的な限度額を承認した。取締役会は、内部統制に関してフランス健全性監督・破綻処理当局
       （ACPR）に提出した年次報告書ならびにACPRおよび欧州中央銀行（ECB）の検査に関連する通達文書に対する
       回答書について検討した。さらに、米国の規制当局による勧告に基づき実施した措置についても検討した。
        取締役会は、最高経営責任者の実績を評価し、その報酬および会長の報酬を決定した。取締役会は、業績連
       動報酬としての株式付与のプランの実施を決議した。
        また、取締役会は、職務および賃金の平等を目的とした方針についても審議した。
        最後に、取締役会は、出席報酬の金額および分配について検討した（下記「当行の取締役に支払われる出席
       報酬」を参照のこと。）。実際に、取締役会の任務は、特に米国リスク委員会の導入後に増加した。同委員会
       は、リスク委員会から派生したものである。同委員会の会合には、取締役が監査・内部統制委員会の委員の関
       与の度合いを理由に別段の決定をしない限り、監査・内部統制委員会の委員も含まれる。監査・内部統制委員
       会の委員であるディアヌ・コート氏は、米国リスク委員会の業務への参加を免除されている。米国リスク委員
       会は年４回以上会合を行うが、実際には2018年において12回会合を行った。取締役会は、株主総会に対して、
       米国リスク委員会の委員に分配される出席報酬について200,000ユーロの増額を提案し、株主総会はこれを承
       諾した。
        取締役会は、年次株主総会に提出される議案、特に取締役の再任または新任取締役の選任に関する議案の決
       定および作成を行った。
        取締役会は、その運営状況の見直しを毎年行っている。2018年の見直しの結果は、下記「取締役会およびそ
       の構成員の評価」を参照のこと。
        同様に、取締役会は、経営執行部の後継者育成計画について例年どおりに審議した。これらの後継者育成計
       画は、任期終了時の更新の条件および事前に予想されていない更新の条件を区別する。後継者育成計画は、指
       名・コーポレート・ガバナンス委員会によって策定される。
        2018  年５月、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏の取締役会会長としての任期が更新された。取締役会はまた、
       フレデリック・ウデア氏の2019年５月の取締役としての任期の更新にあたり、同氏の最高経営責任者としての
       任期をさらに４年間更新することを提案する旨を決定した。取締役会は、ディオニー・レボ氏、フィリップ・
       エムリッシュ氏およびフィリップ・ヘイム氏をデピュティCEOに選任し、同氏らの報酬を定め、同氏らに関す
       る雇用終了後の給付について承認した。
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        2019  年１月、取締役会は、これまでの事業年度に締結および承認され、2018年事業年度中に継続していた関
       連当事者間の契約およびコミットメントの年次見直しを行った。その範囲には、フレデリック・ウデア氏およ
       びセヴラン・カバンヌ氏を受益者とする業績条件に基づく「競業避止条項」契約および「退職金」コミットメ
       ントが含まれており、セヴラン・カバンヌ氏を受益者とする「年金」コミットメントが含まれている。また、
       年次見直しは、2018年５月14日にデピュティCEOに任命されたフィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘ
       イム氏およびディオニー・レボ氏の利益のために、取締役会が2018年５月３日に権限を与えた業績条件に基づ
       き規制された「年金」コミットメントおよび「退職金」コミットメントならびに規制された「競業避止条項」
       契約にも関係している。これらの新たな契約およびコミットメントは、2019年５月21日の株主総会に承認を得
       るため提出される予定である。
        さらに、ディディエ・ヴァレ氏の退任およびベルナルド・サンチェス・インセラ氏の非自発的な退職の結
       果、次の契約は締結されることなく2018年事業年度中に終了した。すなわち、ディディエ・ヴァレ氏を受益者
       とした業績条件に基づく「競業避止条項」契約および「退職金」コミットメント、ならびにベルナルド・サン
       チェス・インセラ氏およびディディエ・ヴァレ氏を受益者とする「年金」コミットメントである。また、ベル
       ナルド・サンチェス・インセラ氏の非自発的な退職の結果、次の契約は締結され、2018年事業年度中に終了し
       た。すなわち、ベルナルド・サンチェス・インセラ氏を受益者とした業績条件に基づく「競業避止条項」契約
       および「退職金」コミットメントである（下記「退職後の給付金：年金、退職金および競業避止条項」、表７
       および表８を参照のこと。）。
        また、取締役会は2019年２月６日、年金に関する給付義務が依然として正当であるとの考えから、2019年１
       月１日より制度を改正した。取締役会はまた、最高経営責任者およびデピュティCEOを受益者とする「競業避
       止条項」契約および「退職金」コミットメントについて、要求をより高めるために改正することを決定した。
       改正されたコミットメントおよび契約ならびにこれらの更新は、2019年５月21日の株主総会に承認を得るため
       に提出される予定である（下記「退職後の給付金：年金、退職金および競業避止条項」を参照のこと。）。
        さらに、2018年には、最高経営責任者もしくは取締役会会長、デピュティCEO、取締役またはソシエテ・
       ジェネラルの議決権の10％超を保有する株主を一方の当事者とし、ソシエテ・ジェネラルが株式の過半数を直
       接的または間接的に保有している国内または海外の子会社を他方の当事者とする新規の関連当事者契約は直接
       的にも間接的にも締結されてないことが確認されている。法令に基づき、上記の評価には、通常の条件で締結
       される通常の契約は含まれていない。
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        取締役委員会
        2018  年において、取締役会は以下の４つの委員会の補佐を受けた。
        ■　監査・内部統制委員会
        ■　リスク委員会
        ■　報酬委員会
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会
        各委員会とも４名以上の委員で構成されている。２つを超える委員会に所属している取締役はいない。ま











       た、各委員会には男女が各１名以上所属している。
        報酬委員会には、従業員を代表する取締役１名が所属している。また、取締役１名がリスク委員会および報
       酬委員会の両方に所属している。
        2018  年以降、リスク委員会が米国リスク委員会として活動する場合、監査・内部統制委員会の委員を加える
       ため、リスク委員会が拡張された。後者の構成は以下の通りである。
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        ラチョウ氏（委員長）、スハープベルト氏およびハゾ氏ならびにコネリー氏、コンタミーヌ氏およびニン・
       ジェノヴァ氏。取締役会は、当行内部規則第11条に従い、コート氏の出席を免除した。
        リスク委員会および監査・内部統制委員会の委員長は、年１回以上、ECBおよび連邦準備制度理事会と会談
       し、これらの委員会の活動の概要を報告する。
        取締役会の４つの委員会の任務は、当行内部規則の第10条から第13条に規定されている。
        監査・内部統制委員会

        2018  年12月31日現在、監査・内部統制委員会は、コート氏、ハゾ氏、スハープベルト氏およびコンタミーヌ
       氏の４名の独立取締役で構成されていた。委員長はスハープベルト氏が務めている。
        同委員会の委員はいずれも、現在または過去に銀行の役員、銀行の最高財務責任者、監査役または最高法務
       責任者としての地位に就いていることから、金融・会計分野および内部統制の分析に精通している。
         当行内部規則第10条

         第10条第１項        －  監査・内部統制委員会の使命は、会計・財務情報の作成および管理ならびに
        内部統制、リスクの計測、モニタリングおよび管理のシステムの有効性に関する問題を監視する
        ことである。
         第10条第２項       －  監査・内部統制委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　財務情報の作成プロセスの監視（特に既存のシステムの質および信頼性の検討）が行われ
          るよう確保し、改善案を提示し、手続が正常に機能していない場合は是正措置が実施される
          よう確保すること。必要に応じて、その完全性を確保するための勧告を行う。
         b) 　提供された情報の明確性の検証、年次財務諸表および年次連結財務諸表の作成に用いられ
          た会計手法の適切性および一貫性の評価等を行うために、取締役会に提出される財務諸表の
          原案を分析すること。
         c) 　法定監査人の選任または再任および報酬に関して、2014年４月16日付規則（EU）第537／
          2014号第16条の規定に従って制定された、法定監査人の選任および取締役会に対する勧告の
          手続を実施すること。
         d) 　現行の規制に従い、法定監査人の独立性を確保すること。
         e) 　フランス商法第L.823-19条および取締役会が採用した方針に従い、法定監査人の独立性に
          関わるリスクおよび法定監査人が実施する予防措置を分析した上で、フランス商法第L.822-
          11-2条で言及される財務諸表の監査証明以外の役務が提供されることを承認すること。
         f) 　法定監査人の業務計画を検討し、より一般には、現行の規制に従い、法定監査人による会
          計管理の監視を行うこと。
         g) 　財務諸表および財務情報の作成・加工の手続に関し、内部統制、リスク管理および内部監
          査制度の有効性の監視が行われるよう確保すること。この目的を達成するため、同委員会は
          特に以下の事項について責任を負う。
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          －　当グループの恒常的統制に関する四半期毎のダッシュボードの検証
          －　事業セグメント、事業部門および主要子会社の内部統制およびリスク管理の検証
          －　当グループの定期モニタリング計画の検討ならびに内部統制部門の組織および機能に関
             する意見の提示
          －　銀行および市場に係る監督機関から受領した通達文書の検討およびかかる文書に対する
             回答案に対する意見の提示
         h) 　内部統制に関する規制を遵守するために作成された報告書の検討
         第10条第３項        －  監査・内部統制委員会は、その使命の遂行状況（財務諸表の監査証明という
        使命の遂行結果、その使命が財務情報の完全性にどのように寄与したか、およびこのプロセスに
        おける同委員会の役割を含む。）について定期的に取締役会に報告する。また、同委員会が困難
        に直面した場合には、遅滞なく取締役会に報告する。
         第10条第４項        －  法定監査人は、監査・内部統制委員会が別段の決定をしない限り、同委員会
        の会議への出席を求められる。また、同委員会の会議の場以外でも、法定監査人は助言を求めら
        れることがある。
         第10条第５項        －  監査・内部統制委員会またはその委員長は、内部統制の担当部門（リスク、
        コンプライアンス、内部監査の各担当部門）の責任者および最高財務責任者から、また必要に応
        じて財務諸表の作成、内部統制、リスク管理、コンプライアンス管理および定期管理の担当責任
        者からも意見を聴取する。
         第10条第６項        －  監査・内部統制委員会は、取締役会が任命する３名以上の取締役によって構
        成され、かかる取締役はいずれも必要な財務、会計または法定監査に関する専門知識を有する。
        同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約にいう独立取締
        役である。
        監査・内部統制委員会の2018年の活動報告

        監査・内部統制委員会は2018年に10回会議を開催し、出席率は90％であった（2017年は93％）。
        監査・内部統制委員会は、年次、半期および四半期の各連結財務諸表案を取締役会に提示する前に検討し、
       これらの財務諸表案に対する意見を取締役会に提出した。同委員会は、対応する財務情報の認証を行った。
        同委員会は、各決算期に、財務部門による財務諸表の説明の聴取に先立ち、経営陣の出席なしに法定監査人
       と面談を行った。最高経営責任者のうち１名が各決算について審議するいくつかの会議に出席し、各四半期に
       おける重要事項に関し同委員会と協議した。
        監査・内部統制委員会は、会議の都度、内部統制の担当部門（リスク、コンプライアンスおよび監査の各担
       当部門）の責任者から意見を聴取する。
        同委員会は、内部統制に関する年次報告書を検討した。
        監査・内部統制委員会は、内部統制および是正計画（米国におけるマネーロンダリング防止等）のモニタリ
       ングに関する議案をいくつか取り上げた。また、監査・内部統制委員会は、総合検査部および内部統制部門の
       活動を定期的に検証した。同委員会は、法令遵守状況に関する重大事項について報告を受けた。
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        取締役は、ディアヌ・コート氏を除き、リスク委員会として機能し、米国事業の監査に準ずる米国リスク委
       員会の活動に参加した。
        同委員会は、総合検査部および監査の予定表ならびに監査勧告に関する確認手続を検討した。また同委員会
       は、子会社の監査委員会の活動について、この分野において当グループが定めた規則の枠組の範囲内で検討し
       た。
        監査・内部統制委員会は、フランス健全性監督・破綻処理当局から受領した通達文書に対する当グループの
       回答案およびECBまたは海外の規制当局に対する回答について検討した。同委員会は、ECBからの勧告の実施状
       況を監視する義務を負う。
        当年度中に取り上げた主な事項は以下の通りである。
        ■　米国の税制改正による影響
        ■　恒常的統制
        ■　IFRS第９号およびIFRS第16号
        ■　ボルカー       ルールの遵守
        ■　GTPS（グローバル            トランザクション＆ペイメント                 サービス）
        ■　ニューエッジ
        ■　法定監査人の審査
        ■　疑義のある取引の報告
        ■　制裁措置および禁輸措置
        ■　ソシエテ・ジェネラルによるSGSSイタリアの吸収
        ■　苦情
        ■　顧客保護
        ■　SACC（法定監査人による財務諸表の監査証明以外の役務）
        ■　満足度調査
        ■　KYC（顧客確認）
        同委員会は、ソシエテ            マルセイエーズ         ドゥ   クレディ（SMC）を訪問した。同委員会はまた、アジア（香港
       および東京）およびニューヨークを訪問した。これらの訪問の間、同委員会は、当行における内部統制が適正
       に機能していることを確認した。同委員会はまた、監督官庁と会議を開催した。
        同委員会は、監査計画および法定監査人の報酬に関する2018年の予算について審議した。監査・内部統制委
       員会は、法定監査人に委託された財務諸表の監査証明以外の役務の承認に関する新たな規則を制定し、施行し
       た。また同委員会は、法定監査人の選任について取締役会に提言を行った。
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        リスク委員会
        2018  年12月31日現在、リスク委員会は、ハゾ氏、ラチョウ氏、スハープベルト氏、コネリー氏およびニン・
       ジェノヴァ氏の５名の独立取締役で構成されていた。委員長はラチョウ氏が務めている。
        同委員会の委員はいずれも、現在または過去に銀行役員、銀行の最高財務責任者、監査役または最高法務責
       任者としての地位に就いていることから、特に金融・会計分野およびリスクの分析に精通している。
         当行内部規則第11条

         第11条第１項        －  リスク委員会は、戦略全般および現在および将来のあらゆる種類のリスクの
        選好度に関し取締役会に助言し、取締役会によるかかる戦略の実行の管理を補佐する。
         第11条第２項       －  リスク委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　リスク選好度に関連する書類に関する取締役会の討議の準備
         b) 　リスク統制手続の検討およびリスク総量の上限の設定についての助言
         c) 　流動性リスクの検知、管理および監視に用いる戦略、方針、手続およびシステムの定期的
          な検証ならびにその結論の取締役会への報告
         d) 　当グループのグローバルな引当方針および多額の個別引当金に関する意見の提示
         e) 　リスクに関する銀行業務規制の遵守のために作成される報告書の検討
         f) 　リスク管理およびオフ              バランスシート         コミットメントの監視に関する方針の検討（特
          に、この目的のために財務部門、リスク部門および法定監査人が作成した覚書の観点からの
          検討）
         g) 　任務の一環として、フランス通貨金融法典第Ⅱ巻および第Ⅲ巻に記載され、かつ顧客に提
          供される商品およびサービスの価格が当行のリスク戦略に適合しているか否かの検討。これ
          らの価格がリスクを正しく反映していない場合、取締役会に適宜報告し、状況を改善するた
          めの行動計画について意見を述べる。
         h) 　報酬委員会の任務を害しない範囲における、報酬に関する方針および慣行に規定されるイ
          ンセンティブが当行の直面するリスクの状況、当行の資本および流動性ならびに期待される
          利益を実現できる可能性およびその時期と適合するか否かの検討
         i) 　当グループの社会的責任および環境に関する責任におけるガイドラインの導入に伴うリス
          クならびに「文化・行動」プログラムの一環としての行動に関する指標の検討
         j) 　米国における当行の事業に関連する企業リスク管理の検討。米国リスク委員会として活動
          する場合、リスク委員会は、同委員会の委員および監査・内部統制委員会の委員により構成
          される。ただし、取締役会の決定により、監査・内部統制委員会の委員は、委員長を除き、
                                            (１)
          リスク委員会の委員でない場合は参加を免除されることができる                                   。
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         第11条第３項        －  リスク委員会は、当行のリスクの状況に関するすべての情報を有する。同委
        員会は、チーフ         リスク    オフィサーまたは外部専門家の役務を利用することができる。
         第11条第４項        －  法定監査人は、リスク委員会が別段の決定をしない限り、同委員会の会議へ
        の出席を求められる。また、同委員会の会議の場以外でも、法定監査人は助言を求められること
        がある。
         リスク委員会またはその委員長は、内部統制の担当部門（リスク、コンプライアンスおよび内
        部監査の各担当部門）の責任者および最高財務責任者から、また必要に応じて財務諸表の作成、
        内部統制、リスク管理、コンプライアンス管理および定期管理を担当する責任者からも意見を聴
        取する。
         第11条第５項        －  リスク委員会は、取締役会が任命する３名以上の取締役によって構成され、
        かかる取締役はいずれもリスクに関する知識、技能および専門知識を有する。同委員会の委員の
        ３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約にいう独立取締役とする。
       (１)　米国連邦準備制度理事会が定める健全性強化基準の要件に従い、リスク委員会は今後、米国における当行の事業に
          ついて検討するための会議を四半期毎に開催する。この点に関する同委員会の義務には、米国における当行の事業
          に関連する企業リスク管理の検討が含まれる。そのため、同委員会は以下の義務を負う。
          a)　米国における当行のチーフ               リスク    オフィサーから定期報告を受ける義務
          b)　米国における当行の事業全体を対象とするリスク管理システムの検討を行う義務
          c)　米国における当行の流動性リスクの検討を行う義務
        リスク委員会の2018年の活動報告

        リスク委員会は、当年度中10回会議を開催した。委員の出席率は98％であった（2017年は96％）。
        各回の会議において、チーフ                リスク    オフィサーがリスク委員会に対し、リスク環境の変化および重要事項
       について報告した。リスク委員会は、リスク選好度に関連する書類を精査し、自己ICAAPおよびILAAPに関する
       決定の準備を行う。同委員会は以下の事項について検討した。
        ■　法人保険リスク
        ■　文化・行動
        ■　流動性の是正
        ■　ブレグジット
        ■　モデル      リスク
        ■　不良債権
        ■　コンプライアンス担当部署の評価
        ■　ALM（資産負債管理）および構造的なリスク
        ■　プライベート          バンク
        ■　規制関連プロジェクト
        ■　リクソー
        ■　GDPR（一般データ保護規則）
        ■　CSR（企業の社会的責任）
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        ■　訴訟管理
        ■　内部監査評価
        ■　リスク選好度に関する報告書（RAS）およびリスク選好度に関する枠組み（RAF）
        ■　情報システムおよびサイバー                  セキュリティー         リスク
        ■　リスク担当部署の評価
        ■　ストレス       テストに関するEBA（欧州銀行監督機構）
        ■　税務管理
        ■　ストレス       テストに関する枠組み
        ■　資金調達構造
        ■　報酬の方針
        ■　APTPとの関係
        ■　BCBS239
        2018  年において、リスク委員会は、ITセキュリティおよび情報システムに関する議案をいくつか取り上げ
       た。同委員会は、主な紛争（税務紛争を含む。）について通知を受けた。また、同委員会は、リスク部門の組
       織体制を検討した。同委員会はまた、コンプライアンス部門の検討も行った。同委員会は、規制に関連するプ
       ロジェクト（MiFID          Ⅱ等）に特有のリスク分野を精査した。取締役会が再建・破綻処理計画に取り組むための
       準備も行った。また、規制対象である従業員（市場の専門家等）の報酬におけるリスクの考慮に関し、報酬委
       員会に意見を提示した。
        リスク委員会は、専門的な金融サービスに関連するリスクおよびオフショア化に関連するリスクを調査し
       た。リスク委員会は、監査・内部統制委員会と共にマルセイユを訪れ、ソシエテ                                          マルセイエーズ         ドゥ   クレ
       ディ（SMC）の活動に関するリスク管理を行った。同委員会はまた、アジア（香港および東京）およびニュー
       ヨークを訪れ、リスク管理システムについて詳細に検証した。
        リスク委員会は、米国リスク委員会として米国における事業のリスク選好度を検証するため、四半期毎に会
       議を行った。また、米国の規制で規定されるその他の任務（流動性リスクの監督、リスク方針の検証等）も遂
       行した。同委員会は、連邦準備制度理事会により要求されたリスク監視における是正について確認を行った。
       同委員会は、米国リスク委員会としての責任に関する特別な研修を受けた。同委員会は、合計で12回の会議を
       行った。
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        報酬委員会
        2018  年12月31日現在、報酬委員会は、３名の独立取締役（レヴィ氏、メストラレ氏およびニン・ジェノヴァ
       氏）ならびに１名の従業員（ウサイ氏）からなる４名の取締役により構成されていた。委員長は、独立取締役
       であるレヴィ氏が務めている。
        同委員会の委員は、当グループのリスク管理を含む報酬に関する方針および慣行を評価するために必要な技
       能を有する。
         当行内部規則第12条

         第12条第１項        －  報酬委員会は、報酬に関して取締役会が採択する決定（特に最高経営責任者
        （ dirigeants      mandataires       sociaux    ） に関するものならびに当行のリスクおよびリスク管理に影
        響を及ぼすもの）の準備を行う。
         第12条第２項       －  報酬委員会は、年１回、以下の事項の見直しを行う。
         a) 　当行の報酬の方針に関する原則
         b) 　当行の執行役員（mandataires                 sociaux）および執行役員とは別に実働の上級役職員がい
          る場合は当該実働上級役職員に係る報酬、手当てその他の給付
         c) 　銀行業務規制にいう規制対象である従業員に関する報酬の方針
         第12条第３項        －  報酬委員会は、チーフ            リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス
        オフィサーの報酬を管理する。
         第12条第４項        －  報酬委員会は、任務を遂行するために必要なすべての情報、特に欧州中央銀
        行に送付される年次報告書を受領する。
         第12条第５項        －  報酬委員会は、内部統制業務または外部専門家による補佐を受けることがで
        きる。
         第12条第６項       －  報酬委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　取締役会に対し、貸出機関に適用のある規制、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス
          規約に規定される原則および専門的基準に基づき、最高経営責任者（                                         dirigeants
          mandataires       sociaux    ） の報酬を規定する方針（特に、手当て、現物給付、保険または年金
          給付ならびに当グループのすべての企業から受領するあらゆる種類の報酬を含む報酬の決
          定基準、構成および金額）を提案し、それが適用されるよう確保する。
         b) 　最高経営責任者（          dirigeants      mandataires       sociaux    ） の年次の実績評価を作成する。
         c) 　業績連動報酬としての株式の付与の方針に関し取締役会に提言する。
         d) 　従業員貯蓄制度に関する取締役会の決議の準備を行う。
         第12条第７項        －  報酬委員会は、３名以上の取締役により構成され、従業員によって選任され
        た取締役１名を含む。同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナン
                        (１)
        ス規約にいう独立取締役とする                  。 報酬委員会は、その構成により、当行のリスク管理、株主
        資本および流動性の観点から、報酬の方針および取扱いについて的確かつ独立の判断を行うこと
        ができる。
       (１)　AFEP-MEDEF規約により、委員に占める独立取締役の比率の計算上、従業員は勘案しない。
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        報酬委員会の2018年の活動報告
        報酬委員会は、当事業年度中に８回会議を開催した。委員の出席率は97％であった（2017年は96％）。
        最高経営責任者は、同氏が直接関係していた場合を除き、報酬委員会の活動に携わった。
        当年度中に取り上げられた主な事項は、以下の通りである。
        ■　報酬方針に関するガイダンス
        ■　GBIS（グローバル            バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門）の報酬方針
        ■　規制対象である従業員
        ■　補助的インセンティブの支払い
        ■　報酬方針の遵守
        ■　繰延報酬の仕組み
        ■　新任最高経営責任者の雇用条件
        ■　2018年度の定量的および定性的な目標
        ■　ディディエ・ヴァレ氏およびベルナルド・サンチェス・インセラ氏の退職条件
        ■　2017年度の会社役員の報酬
        ■　取締役会会長の報酬
        ■　コーポレート・ガバナンスに関する報告書および報酬方針に関する年次報告書における報酬の章
        ■　業績連動報酬としての株式の割当て
        報酬委員会はその会議において、最高経営責任者の地位および報酬に関する取締役会の決定の準備を行っ
       た。また、長い期間を対象とする報酬または繰延報酬の監視に関する決定の準備を行った。特に、会長および
       デピュティCEOの報酬に関する決定の準備を行った。
        同委員会は、最高経営責任者の評価の準備を行った。また、取締役会にその年次目標に関する提言をした。
        CRD  ４指令およびそれがフランス法に法制化されたものに基づき、報酬委員会は、当グループの報酬に関す
       る方針が規制だけでなく、企業リスク管理の方針および株主資本目標にも合致していることを確認した。
        同委員会は、新たに導入された規制に従い、当グループ内で適用される報酬の方針に関する原則（特に、当
       グループのリスク          プロファイルに重大な影響を及ぼす活動をしている従業員に関するもの）を検討した。同
       委員会は、数回の会議においてかかる検討を行い、規制対象である従業員に関して提案されている枠組が特に
       複雑な新たな規則と適合していることを確認した。同委員会は特に、報酬に関する方針が従業員の活動により
       生じるリスクを十分に勘案していることおよび従業員がリスク管理方針および専門的基準を遵守していること
       を確認した。リスク委員会は、この点について意見を提示し、委員の１名が双方の委員会に在籍している（ニ
       ン・ジェノヴァ氏）。同委員会はまた、内外の管理機関による作業に依拠した。最後に、同委員会は報酬に関
       する年次報告書を検討した。報酬に関する方針については、下記「当グループの上級経営陣の報酬」に詳述さ
       れている。
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        最後に、同委員会は、株式（または株式同等物）の割当計画について取締役会に提言した。
        同委員会は、当行における男女平等に関する取締役会の業務の準備を行った。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会

        2018  年12月31日現在、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、ラチョウ氏、コネリー氏、レヴィ氏およ
       びメストラレ氏の４名の独立取締役により構成されていた。同委員会の委員長はメストラレ氏が務める。
        同委員会の委員は、指名およびコーポレート・ガバナンスに関する方針および慣行を評価するために必要な
       技能を有している。
         当行内部規則第13条

         第13条第１項       －  指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、以下の職務を行う。
         a) 　取締役会に対し、取締役および委員会の委員の選任ならびに執行役員（                                         mandataires
          sociaux    ） の後任の選任（特に、予期せぬ欠員が生じた場合）について、必要な調査を行っ
          た上で提言する義務を負う。この目的を果たすため、同委員会は、取締役会に提示する選任
          基準を作成し、取締役会における男女比の均衡に関して達成すべき目標について取締役会に
                                     (１)
          提言し、この目標を達成するための方針を策定する                            。
         b) 　取締役会の業務の体制、規模、構成および有効性を定期的に検討し、取締役会に対し、取
          締役会およびその構成員の年次評価の実行に関連する勧告を行う。
         c) 　実働の上級役職員、デピュティCEOならびにリスク、コンプライアンス、監査および財務
          の各担当部門の責任者の選定および指名に関する取締役会の方針を定期的に見直し、この件
          に関する勧告を行う。
         d) 　リスク、コンプライアンス、監査および財務の各担当部門の責任者の指名に関し、事前に
          報告を受ける。事業ユニットまたはサービス                        ユニットの責任者の指名に関しても報告を受
          ける。これらの上級役職員（               dirigeants      ） を対象とする後継者育成計画についても報告を受
          ける。
         e) 　コーポレート・ガバナンスに関する事項についての取締役会の検討および企業文化に関す
          る事項に関する取締役会の業務について準備を行う。また、取締役会に対し、フランス有価
          証券報告書における取締役会に関する記載（特に、独立取締役のリスト）について提言す
          る。
         第13条第２項        －  指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、３名以上の取締役により構成さ
        れる。同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約にいう独
        立取締役とする。最高経営責任者は、必要に応じて同委員会の業務に関与する。
       (１)　金融機関の目標および方針ならびにその実施条件は、2013年６月26日付規則（EU）第575／2013号第435条第２項
          (c)の規定に従い公表されている。
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        指名・コーポレート・ガバナンス委員会の2018年の活動報告
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、2018年度中に７回会議を開催し、出席率は82％であった（2017
       年は86％）。
        2018  年度中、最高経営責任者は、後継者育成計画を含めた指名・コーポレート・ガバナンス委員会の活動に
       携わった。
        同委員会は、株主総会の議案を作成した。取締役会についての当行内部規則の改正案を精査した。また、外
       部の法律事務所の助力を得て、新任取締役の指名の準備をし、その候補者を取締役会に提示した。この目的を
       果たすため、選任基準を定め、取締役会の構成上の均衡を確保した。候補者はいずれも、同委員会の１名以上
       の委員と面談を行った。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、ジェローム・コンタミーヌ氏およびディアヌ・コート氏の選任
       について、外部の法律事務所の調査に依拠した。これらの選任は、技能（金融専門知識の強化およびリス
       ク）、ジェンダー          バランスならびにフランスと国外との間のバランスの面において、策定されたプロジェク
       トに関連している。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、経営執行部の後継者育成計画の作成にあたり、最高経営責任者
       が内部的に行う業務および（必要に応じて）外部のコンサルタントが行う業務に依拠している。これらの計画
       は、不測の承継と中長期に予測された承継とを区別する。
        2018  年において、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、２名のデピュティCEOであるディディエ・
       ヴァレ氏およびベルナルド・サンチェス・インセラ氏の承継の準備を行わなければならなかった。同委員会
       は、内部および外部の調査の双方に関連する後継者育成計画に規定される方向性に依拠した。外部調査が失敗
       に終わったことを受け、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、経営執行部が提案した内部ソリューショ
       ンを精査した。同委員会は、取締役会に対して、継続性を確保し、将来に備える４名のデピュティCEOからな
       るスキームを提案し、取締役会はこれを承認した。これを機に、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、
       取締役会に対して、2019年におけるフレデリック・ウデア氏の最高経営責任者としての任期の更新を支持する
       公的な立場に立つことを提案し、取締役会はこれを承認した。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会はまた、取締役会に対して、退職後報酬に関する関連当事者間契約
       およびコミットメントに従い、2018年５月に選任されたデピュティCEOに適用される規則を提案した。取締役
       会は、退任したデピュティCEOに対して、雇用条件および報酬に関する現行の一般原則を適用することを決定
       した。
        同委員会の委員長は、取締役会会長と共に、取締役会の評価の手続（下記「取締役会およびその構成員の評
       価」を参照のこと。）を監督した。同委員会は、評価アンケートの検証を行った。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会はまた、出席報酬の配分を決定し、米国リスクについて費やされる
       時間をより考慮に入れた。
        さらに、事業ユニットおよびサービス                    ユニットに関する後継者育成計画が指名・コーポレート・ガバナン
       ス委員会に提出され、同委員会は、2019年に任期が更新される予定の経営執行部の計画を策定した。
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        同委員会は、コーポレート・ガバナンスに関する報告書、特に取締役の独立性についての評価に関する取締
       役会による検討に関する準備を行った。
        取締役会およびその構成員の評価

        取締役会は毎年、外部の専門コンサルタントが３年毎に実施する評価に基づき、またその実施がない年は指
       名・コーポレート・ガバナンス委員会が監督する面談およびアンケートに基づき、取締役会の運営に関する議
       論に会議の一部を充てている。
        いずれの場合も、回答は、取締役会の審議の基礎資料となる概要書において匿名で表示される。
        2018  年について、取締役会は、取締役会会長および指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長により
       実施された評価に依拠することを決定した。この評価は、取締役会の集団的業務および各取締役の個別評価に
       重点を置き、指名・コーポレート・ガバナンス委員会が認証した面談ガイドに基づいて行われた。個別評価に
       際し、各取締役は、取締役間の相互の貢献に関する見解を求められた。この個別評価には、取締役会会長なら
       びに会長および取締役の間の対話も含まれる。
        評価手続は、(ⅰ)指名・コーポレート・ガバナンス委員会および取締役会への提示（2018年７月／８月）、
       (ⅱ)取締役会会長および指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長との面談（2018年９月／10月）、
       (ⅲ)委員会による評価の概要の検討（2018年12月）を経て、この議題に関する取締役会の議論（2019年１月）
       へと続いた。
        個別評価の結果については、各取締役と取締役会会長の間で議論された。
        集団的評価についての審議は、2019年１月11日の取締役会で行われた。全体的に、取締役は取締役会の行動
       力および実績に満足しており、着実な向上を示している。
        取締役会についての全体的な評価は、引き続き極めて良好である。取締役会は、ファイルをより短くし、下
       される決定をより明確に要約する必要があるという指摘の他、主要事業の戦略および活動に、より多くの時間
       を割くことを望んでいる。中でも、最新技術およびITに関するリスクが及ぼす影響力については、強化されな
       ければならない。
        取締役会の構成は、非常に良好であると考えられている。多様性および経験の重要性は、特に技術的な問題
       および大規模グループの管理において重視されている。
        CSR  、文化・行動に関する議論は高く評価されており、今後綿密に扱われる必要がある。会長および経営執
       行部との連携は、極めて優れていると考えられている。
        取締役会の訴訟管理およびそれらのフォローアップにおける水準は、高く評価された。
        デピュティCEOの承継手続は、非常に良好であったと考えられている。
        研修

        年１回の講習および取締役会における一定のテーマに関する議論は、（特に、規制および競争の環境につい
       て）追加的な研修の機会を提供することも目的としている。
        2017  年度の取締役会の評価を受け、取締役会の研修は、以下の事項について強化された。
        ■　特に米国における規制面（収賄、マネーロンダリング防止、ベンチマーク規則の遵守）
        ■　財政的な課題（健全性比率、規制上の自己資本、証券形態の債務）
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        ■　技術的な課題（人工知能、サイバー                     セキュリティ）
        ■　リスク（金利、デリバティブ）
        ■　ガバナンス
        当行の取締役に支払われる出席報酬

        2018  年５月23日の株主総会において、出席報酬は年間1,700,000ユーロに設定された。この出席報酬全額が
       2018年事業年度に使用された。
        出席報酬の取締役間の配分に関する規則は、当行内部規則第15条に規定されている。
        2018  年以降、割り当てられた出席報酬の金額は、200,000ユーロに相当する額が減額され、リスク委員会お
       よび監査・内部統制委員会からなる米国リスク委員会の委員の間で分配された。監査・内部統制委員会の委員
       であるディアヌ・コート氏は、米国リスク委員会の業務への参加を免除されている。かかる金額は、リスク委
       員会の委員長が２単位を受け取ることを除き、均等の単位で分配される。その残額は、監査・内部統制委員会
       の委員長とリスク委員会の委員長の間で分配される130,000ユーロの一時払い金の分、減額される。
        その残額は、定額部分と変動額部分とに50％ずつ二分される。各取締役に割り当てられる定額部分は６単位
       ずつである。
        その他の定額部分は、以下の通り配分される。
        ■　監査・内部統制委員会またはリスク委員会の委員長：４単位
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会または報酬委員会の委員長：３単位
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会または報酬委員会の委員：0.5単位
        ■　監査・内部統制委員会またはリスク委員会の委員：１単位
        固定額の追加分は、当年度中の出席が80％未満であった場合、実際の出席に比例して減額されることがあ
       る。
        出席報酬の変動額部分は、取締役会および委員会の会議または作業部会に各取締役が出席した回数に応じ
       て、年度末に比例配分される。
        取締役会会長および最高経営責任者は、出席報酬を受領しない。
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       統治機関
        経営執行委員会










        グループ経営執行委員会は、最高経営責任者およびデピュティCEOで構成され、毎週会合を行う。
        同委員会は最高経営責任者に直属し、取締役会に当グループの全体的な戦略を提出し、その実施を監督す
       る。
        グループ戦略委員会

        グループ戦略委員会は、最高経営責任者、デピュティCEO、一部の事業ユニットおよびサービス                                                 ユニットの
       ヘッドならびにストラテジー               ヘッドで構成され、隔月で会合を行う。
        同委員会は最高経営責任者に直属し、当グループの戦略の実施に責任を負う。
        事業ユニット・サービス             ユニット戦略経営委員会

        事業ユニット・サービス             ユニット戦略経営委員会は、経営執行部、関連する事業ユニットまたはサービス
       ユニットのヘッド、ストラテジー                  ヘッドならびに一部の事業ユニットおよびサービス                           ユニットのヘッドで構
       成され、各事業ユニットおよびサービス                     ユニットについて年１回以上会合を行う。同委員会は、関連する事
       業ユニットまたはサービス              ユニットの戦略的経営に専念する。
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        グループ経営委員会
        （2019年２月７日）
        グループ経営委員会は、             最高経営責任者が任命する上級役員                  約 60 名で構成され、        事業ユニットおよびサービ
       ス  ユニットに属し、四半期に１回以上会合を行う                        。
        グループ経営委員会は、当グループの全般的利益に関する戦略および課題について、伝達および議論を行う
       機関である。
        2018  年のグループ経営委員会に占める女性の割合は、23％となった。
        高度な職責を担う職位のうち10％の性別の多様性

        女性の35％が、当社の高度な職責を担う職位のうち10％に就いている（フランスの銀行として最高の水
       準）。
       当グループの上級経営陣の報酬

        2019  年度の最高経営責任者の報酬に関する方針（株主総会の承認を条件とする。）
        下記の最高経営責任者の報酬に関する方針は、報酬委員会の提案を受けて2019年２月６日に取締役会が策定
       したものである。当該方針は、2019年５月21日に最高経営責任者およびデピュティCEOの任期が更新された場
       合に適用する目的で策定された。
        2018  年５月23日の株主総会で承認された報酬方針からの主な変更点は、年間変動報酬の定量的部分の決定に
       用いられる基準の変更、長期インセンティブに適用される業績基準の変更およびデピュティCEOに関する年金
       制度の移行に関連するものである。
        報酬委員会は、その作業の過程で、外部の専門業者であるウイリス                                   タワーズ     ワトソンの調査に依拠した。
       これらの調査はCAC          40およびベンチマークとなる比較可能な欧州の諸銀行の情報に基づいており、以下の評価
       を行うことを可能とする。
        ■　同業他社と比較した最高経営責任者の報酬全体の競争力
        ■　最高経営責任者の実績を評価するために当グループが策定した基準と比較したソシエテ・ジェネラルの
          業績
        ■　最高経営責任者の実績とその報酬の間の相関性
        フランス商法第L.225-37-2条に従って、この方針は、株主総会の承認を条件とする。当該方針が否決された
       場合は、2018年５月23日の株主総会で承認された報酬に関する方針が引き続き効力を有することになる。
        報酬の変動部分（年間変動報酬および長期インセンティブ）または例外的な部分は、株主総会の承認が得ら
       れるまで支払われない。
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        報酬に関する原則
        最高経営責任者の報酬に関する方針は、適切なコンプライアンスおよびリスク管理を確保しながらも、最も
       有望な候補者にとって当行の最高レベルの地位が魅力的なものとなることを確保し、また、継続的に意欲およ
       び忠誠心を育てることを目標としている。また、この方針は、当グループの行動規範によって定められた原則
       に従って、株主、顧客およびスタッフの利益のための当グループの戦略の長期的な実施を実現するように設計
       されている。
        この方針は、最高経営責任者の報酬の総合評価を実施する際に、報酬の要素および付与されるその他の便益
       の完全性を考慮する。この方針は、当グループの全般的利益において、これらの様々な要素の均衡が取られる
       ことを確保する。変動報酬の決定に際しては、「実績に対して支払いを行う」という原則に従って、財務的な
       実績の基準の他に、財務以外の要素についても考慮され、かかる財務以外の要素には、特に企業の社会的責任
       および当グループのリーダーシップ                   モデルの遵守に関する要素が含まれる。変動報酬との関係では、ソシエ
       テ・ジェネラルの本来的な業績ならびにその市場および競争環境と比較した業績を考慮した上で、単年度およ
       び複数年度ベースで実績の評価が行われる。
        さらに、最高経営責任者の報酬は、以下を遵守している。
        ■　2013年６月26日付のCRD４指令。これは実効的なリスク管理に親和的な報酬の方針を設定し、それを実
          践することを目的としている。CRD４は国内法化されており、その報酬に関する原則は、2014年１月１
          日に効力を生じている。
        ■　フランス商法
        ■　AFEP-MEDEF規約の提案
        非業務執行会長の報酬

        ロレンツォ・ビーニ・スマギの年間固定報酬は、2018年２月７日の取締役会で決定され、2018年５月23日の
       年次株主総会で承認された通り、同氏の任期中は925,000ユーロに設定されている。
        ビーニ・スマギ氏は、出席報酬を受領していない。
        任務遂行における全面的な独立を確保するため、同氏は変動報酬、有価証券およびソシエテ・ジェネラルま
       たは当グループの業績を条件とする報酬のいずれも受領しない。
        同氏には、パリで職務を遂行するために、当行の社宅が提供されている。
        経営執行部の報酬

        様々な利害関係者の期待を考慮した、均衡のとれた報酬
        最高経営責任者の報酬は３つの要素に分類される。
        ■　固定報酬（FR）は、経験および職務に対する報酬であり、市場慣行を考慮している。これは報酬の大部
          分を占める。
        ■　年間変動報酬（AVR）は、当年度における業績およびソシエテ・ジェネラル・グループの業績に対する
          最高経営責任者の貢献に対する報酬である。
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        ■　長期インセンティブ（LTI）は、最高経営責任者と株主の利益の関連性を強化し、最高経営責任者に対
          して長期的な業績を実現させるためのインセンティブを与えることを目的としている。LTIの付与は、
          在籍条件に従い、また、内部および外部の基準に照らして評価される当グループの業績に基づく。
        CRD  ４および2014年５月の株主総会による承認に従って、変動報酬（すなわち年間変動報酬に長期インセン
                                      (１)
       ティブを加えたもの）は、固定報酬の200％を上限としている                                 。
        さらに、株式または株式同等物の形で報酬を受領する最高経営責任者は、権利が付与される期間および保有
       期間を通してヘッジ行為または保険戦略を行うことが禁止されている。
       (１)　通貨金融法典第L.511-79条の規定に従い、金融商品の形で５年以上繰り延べられた変動報酬に対する割引率の適用

          後。
        固定報酬

        AFEP-MEDEF      規約の提案に沿って、固定報酬は、比較的長い間隔でしか見直しが行われない。
        最高経営責任者であるフレデリック・ウデアの年間固定報酬は、同氏が当グループの補助的年金制度に係る
       権利を喪失する代わりに付与された固定報酬300,000ユーロを同氏の固定報酬に包含することとした2014年７
       月31日付の取締役会決議以降、1,300,000ユーロである。それ以前の改定は、2011年１月１日付で行われた。
        デピュティCEOであるセヴラン・カバンヌの年間固定報酬は、2014年７月31日の取締役会決議以降変わら
       ず、800,000ユーロである。
        2018  年５月３日にデピュティCEOに選任され、2018年５月14日に就任したフィリップ・エムリッシュ、フィ
       リップ・ヘイムおよびディオニー・レボの年間固定報酬は、適用ある報酬方針に従って2018年５月３日に取締
       役会により、セヴラン・カバンヌの報酬と同額である800,000ユーロに設定された。
        これらの固定報酬は、2018年５月23日の年次株主総会で承認された。
        報酬委員会からの提案に従い、２月６日の取締役会において、すべての最高経営責任者の固定報酬を変更し
       ないことが決定された。
        取締役会が決定した固定報酬を変更する場合は、事前に株主総会の承認を得なければならない。
        年間変動報酬

        一般原則
        取締役会は、毎年、最高経営責任者の前年に関する年間変動報酬の評価基準を策定している。
        年間変動報酬は、60％が定量的な基準に基づき、40％が定性的な基準に基づいており、これにより、当グ
       ループの戦略およびリーダーシップ                   モデルに沿って、当グループの財務的な実績の評価と経営能力の評価と
       が組み合されている。
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                    60 ％                       40 ％
          年間の財務的な実績に基づく定量的な基準。主                        基本的に当グループの戦略、運営上の効率性お
          として当グループおよび各最高経営責任者の監                        よびリスク管理ならびに企業の社会的責任
          督下にある事業の予算の目標に基づき、予め取                        （CSR）に係る方針に関する重要な目標の達成
          締役会によって指標および目標達成の水準が設                        度に基づく定性的な基準。
          定される。
        定量的部分

        フレデリック・ウデアおよびディオニー・レボの定量的部分は、当グループの目標の達成度に基づき評価さ
       れる。フィリップ・エムリッシュ、セヴラン・カバンヌおよびフィリップ・ヘイムの定量的基準は、当グルー
       プおよびその特定の担当分野の両方に等しく連動する。
        2019  年２月６日、取締役会は、報酬委員会からの提案に従い、最高経営責任者に関する報酬方針と戦略的目
       標および当グループのリスク選好度との一貫性を高めるため、いくつかの基準を変更することを決定した。
        当グループの定量的基準は、一株当たり利益、営業総利益および経費率であり、各指標は同じ比率で評価さ
       れる。2019年２月６日、取締役会は、前二者の指標を有形自己資本利益率（ROTE）およびコアTier１比率に置
       き換えることを決定した。各指標は依然として同じ比率で評価される。
        特定の担当分野に関する定量的基準は、監督下にある事業の営業総利益、税引前利益および経費率であり、
       各指標は同じ比率で評価される。
        特定の担当分野に関して、取締役会は、従前基準として使用されていた税引前利益の基準を、各デピュティ
       CEOの担当分野に固有の基準自己資本利益率（RONE）の基準に置き換えることを決定した。各指標は依然とし
       て同じ比率で評価される。これらの指標は、関連する担当分野の業務の効率性およびリスク管理ならびに株主
       のための価値の創出に関する目標を反映したものである。
        これらの指標は、財務的要素と経営的要素の両方で構成されており、当グループの戦略と直接的に結びつい
       ており、また、事前に決定された予算に基づいている。これらの指標には、取締役会が例外的であると考える
       項目は含まれていない。
        予算目標は、達成率80％で達成したとみなされる。
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        定性的部分





        毎年、取締役会は、翌事業年度の定性的な目標として６ないし10の目標を設定する。これらの目標の多く
       は、経営執行部に不可欠なチーム                  スピリットを反映した、総合的な目標である。また、各最高経営責任者に
       は、それぞれの担当分野を反映して、独自の目標が設定されている。
        これらの目標は、当グループのリーダーシップ                         モデルに沿って設定されるものであり、以下を含む多数の
       主要項目に基づいている。
        ■　特にコスト管理および希少な資源の管理に焦点をあてた当グループおよび事業の戦略の実施
        ■　業務の効率性および特に規制上の義務（KYC、内部統制および是正）の強化に関するリスク管理
        ■　イノベーションのための能力の向上
        ■　特に、非財務分野の格付けにおけるソシエテ・ジェネラルの位置付けに係る目標に反映される、企業の
          社会的責任に関する目標の達成度
        監督範囲に固有の目標には以下のものが含まれる。
        ■　当グループの文化・行動プログラムの展開
        ■　人事管理（後継者育成計画、経営上の目標および社会との対話）
        ■　進行中のフランス国内のリテール                    バンキング      ネットワークの改革およびブルソラマの成長
        ■　IT業務に関する効率化プログラムの実施
        ■　GBISおよびIBFSの戦略の実施
        これらの目標は、取締役会によって予め設定された主要な質問事項に基づいて評価される。達成率は定性的
       部分の上限内で０％から100％まで変動する可能性がある。
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        年間変動報酬の付与および支払い
        株主の利益との合致を促進しつつ、報酬と当グループのリスク選好度の目標との相関性を強化していくため
       に、CRD４指令に従って、年間変動報酬の付与の60％以上は、３年間にわたって按分して繰り延べられる。こ
       れは、当グループの収益性および株主資本に関する長期的な目標の達成を条件とする現金による支払いおよび
       株式または株式同等物の付与の両方に関係するものであり、その金額は、目標が達成できなかった場合には減
       額される。各権利確定日の後に６ヶ月の保有期間が適用される。
        株式または株式同等物で付与される変動部分の額は、取締役会の会議の直前の20取引日を基礎とする取引加
       重平均に対応した、毎年３月に取締役会により決定される株価に基づき転換される。年間変動報酬のうち株式
       同等物として付与される部分については、強制的な保有期間の間、必要に応じて配当支払いに相当する額の支
       払いが行われる。権利確定期間においては、配当は支払われない。
        さらに、最高経営責任者の決定が当行の業績またはイメージに特に著しい影響を及ぼすと取締役会が判断す
       る場合には、取締役会は、繰り延べられた年間変動報酬の全部または一部の支払いの見直しを行うことができ
       る（マルス条項）だけでなく、各報酬に関して、過去５年間において既に支給された総額の全部または一部を
       返還させることもできる（クローバック条項）。
        最後に、繰り延べられた年間変動報酬の付与は、関連する任期にわたる在籍条件にも服する。ただし、この
       条件は、引退、死亡、障害、職務遂行の不能および取締役会との戦略に関する相違による解任の場合には、適
       用されない。
        関連する任期が満了した後は、在籍条件は適用されない。しかしながら、最高経営責任者の離職後、同人の
       任期中に行われた決定が当行の業績またはイメージに特に著しい影響を及ぼしたと取締役会が判断する場合に
       は、取締役会は、繰り延べられた年間変動報酬の全部または一部の支払いの見直しを行うことができる。
        上限

        AFEP-MEDEF      規約に従い、2014年９月１日以降、年間変動報酬は、最高経営責任者については年間固定報酬の
       135％、デピュティCEOについては年間固定報酬の115％に上限が設定されている。
        長期インセンティブ

        一般原則
        最高経営責任者を当行の長期的な成長に結びつけ、最高経営責任者の利益と株主の利益を合致させるため
       に、2012年以降、最高経営責任者は、株式または株式同等物で構成される長期インセンティブを付与されてい
       る。
        AFEP-MEDEF      規約の提案を遵守するため、取締役会は毎年、前年度の財務諸表を承認する取締役会において、
       ソシエテ・ジェネラルの株式または株式同等物の最高経営責任者への付与について決定する。かかる付与の付
       与時点における公正価値はその他の報酬の要素に比例しており、従前の取扱いに沿って設定される。かかる公
       正価値は、取締役会の前日の株式の終値に基づいて設定される。
        さらに、最高経営責任者は、退任時には、長期インセンティブの付与を受けることができない。
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        長期インセンティブの付与および支払い
        従前と同様、本制度は以下の通りである。
        ■　株式または株式同等物を２回に分けて付与する。権利確定期間は４年および６年とし、その後１年間の
          保有期間を設けることにより、インデックス期間はそれぞれ５年および７年に延長される。
        ■　業績条件および権利確定期間を通じた在籍条件により最終的に権利付与が確定する。
        2019  年２月６日の取締役会において、報酬委員会からの提案を受けて、最高経営責任者の長期インセンティ
       ブに適用される業績条件を調整することが決定された。この取締役会の決定は、最高経営責任者の報酬と企業
       の社会的責任および環境的責任に関する当グループのコミットメントをさらに整合的なものとし、また「実績
       に対して支払いを行う」という原則に関する要求水準を引き上げる旨の判断に立脚して行われた。
        したがって、長期インセンティブの付与は、以下のように機能する。
        ■　80％は、取得期間全体における株主総利回り（TSR）の増加を比較対象となる欧州の銀行11行のTSRと比
          較して測定されるソシエテ・ジェネラルの株式の相対的な業績の状況に応じて付与される。したがっ
          て、ソシエテ・ジェネラルのTSRがサンプルの上位４分の１に入っている場合のみ、報酬の全額が付与
          される。業績が中間値をわずかに超える場合、取得率は付与総数の50％となる。また、以前は第７位、
          第８位および第９位となった場合にも25％が付与されていたが、今後は、業績が中間値を下回る場合に
                               (１)
          は株式または株式同等物は付与されない                       。
        ■　20％は相対的なCSRの状況に応じて付与される。うち10％はエネルギー移行の資金提供に関する当グ
          ループのコミットメント、10％は主要な非財務分野の格付け（ロベコサム、サステイナリティクスおよ
          びMSCI）における当グループの位置付けに関連している。
        資金提供におけるエネルギー毎の割合に関連するエネルギー移行への資金提供に関する基準については、
       2023年に目標が達成された場合、取得率は100％となる。目標が達成されなかった場合、付与は行われない。
       この目標は2019年に設定され、取締役会により承認される。
        非財務分野の外部格付けに基づく基準について、付与率は以下の通り設定される予定である。
        ■　付与が行われた年に続く３年間にわたって３つの基準（すなわち、2020年に行われる2019年分の付与に
          ついては、2021年、2022年および2023年の位置付け／格付け）が充足された場合、100％の付与が行わ
          れる。
        ■　付与が行われた年に続く３年間の観測期間にわたって平均して２つ以上の基準が充足された場合、３分
          の２が付与される。
        ■　付与が行われた年に続く３年間の観測期間にわたって平均して１つ以上の基準が充足された場合、３分
          の１が付与される。
        適用される３つの非財務分野の格付けに関する基準は、以下の予想水準を達成した場合に充足される。
        ■　ロベコサム：上位４分の１に入っている。
        ■　サステイナリティクス：上位４分の１に入っている。
        ■　MSCI：格付けがBBB以上である。
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        当年度中に見直しが行われる格付けについては、年次見直しの間に使用される格付けが適用される。非財務
       分野の格付セクターにおける変化に伴い、適用される３つの格付けの評価機関は、適切な理由がある場合には
       変更される可能性がある。
        ■　長期インセンティブの付与の確定の前年に当グループの収益性が低い場合は、ソシエテ・ジェネラルの
          株価の推移および当グループのCSRにおける成果に関わらず、支払いは行われない。
        ■　離職した場合には、当該制度に基づく支払いは取り消される。ただし、当該最高経営責任者が引退した
          場合、または機構もしくは組織の変更によって当グループから離職する場合は、取締役会が測定し、評
          価する実績に基づいて株式が付与され、または金銭が支払われる。
        なお、長期インセンティブの受益者は、いわゆる「マルス」条項にも服する。したがって、最高経営責任者
       の決定が当グループの業績またはイメージに重大な影響を及ぼしたと取締役会が判断する場合には、取締役会
       は、長期インセンティブの支払いの全部または一部を取り消すことができる。
        ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的な業績を条件とする権利付与の表の確定版は以下の通りである。

                         (*)

                      第１位    ～第３
     SG の順位                          第４位      第５位      第６位     第７位～第12位
                            位
     付与され得る上限に対する割合                     100％     83.3％      66.7％       50％          0％
      (*)　サンプルの中で最も高い順位
        上限

        2019  年２月６日に、取締役会は、AFEP-MEDEF規約に従い、IFRSに基づく評価額における長期インセンティブ
       として付与される総額の上限を、年間変動報酬と同額に維持することを決定した。したがって、付与される額
       は、フレデリック・ウデアについては年間固定報酬の135％、デピュティCEOについては年間固定報酬の115％
       が上限となる。
        この規定は、最終的に付与が確定した株式の価値または株式同等物の支払いの価値の上限に追加して適用さ
       れる。実際に、これらの価値は、長期インセンティブの付与の対象となる年の12月31日現在のソシエテ・ジェ
       ネラル・グループの１株当たり簿価の倍数に応じて上限が設けられている。
        いかなる場合でも、適用ある規制に従って、付与される変動部分（すなわち、年間変動報酬および長期イン
       センティブ）は、固定報酬の２倍を超過してはならない。
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       報酬総額     －  支払いまたは株式の受渡しの年表
        退職後の給付金：年金、退職金および競業避止条項








        年金
        フレデリック・ウデアは、2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で辞職により雇用契約を解除し
       たため、ソシエテ・ジェネラルの補助的年金の受給対象ではなくなった。
        補助的年金配分制度

                  (１)
        セヴラン・カバンヌ            は、デピュティCEOに選任される以前に従業員として適用対象であった上級役職員の
       ための補助的年金配分制度の受給権を保持している。2018年５月３日にデピュティCEOに選任され、2018年５
                                                      (２)
       月14日に就任したフィリップ・エムリッシュ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボ                                                 については、
       取締役会は、その選任時に、補助的年金制度を許可する関連当事者契約を承認した。この補助的年金制度は
       1991年に導入され、フランス社会保障法第L.137-11条の要件を充足するものであり、同日以降に選任され、
       「分類外」に区分された上級管理職に対し、同人らがフランス社会保障年金の請求を行った日から、補助的年
       金を付与するものである。したがって、その年金総額は、以下の数値の積となる。
        ■　過去10年間の在職期間における、固定報酬のうちAGIRC年金の「トランシェB」を上回る部分に、固定報
          酬の５％を上限として変動報酬を加えた金額の平均額
        ■　年間1.67％の年金受給権の潜在的取得に対応して、ソシエテ・ジェネラルでの勤続年数を60で除した割
          合（考慮する勤続年数は42年を上限とする。）
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        ソシエテ・ジェネラルでの勤務に応じて取得したAGIRCの「トランシェC」年金は、年金給付総額から控除さ
       れる。また、３人以上の子供を育てた受給者およびフランス社会保障制度における法定退職年齢を過ぎて退職
       する受給者に対しては、ソシエテ・ジェネラルが支払うことになる補助額は増額される。かかる補助額は、
       「分類外」に区分されてから受給者が取得したAGIRCの「トランシェB」ポイントのサービス価値の全額の３分
       の１未満にはならない。
                                                (３)
        この制度は2019年１月17日に改訂され、この効力は2019年１月１日付で生じ                                          、潜在的な将来の受給権
       は、2018年12月31日時点の在職期間およびAGIRCの「トランシェBおよびC」のポイントならびに過去３事業年
       度における固定報酬のうちAGIRCの「トランシェB」を上回る部分に、固定報酬の５％を上限として変動報酬を
       加算した金額の平均値に基づき、2018年12月31日付で凍結された。
        2019  年１月１日現在、ソシエテ・ジェネラルの「分類外」に区分されて以降に取得したAGIRCの「トラン
       シェB」ポイントの３分の１と規定されていた最低受給権のみが、１つから４つのフランスの社会保障の年間
       上限額に収まる年間報酬総額部分の0.4％に等しい年金受給権という形で留保されている。
        退職時に取得する受給権の金額は、2018年12月31日付で凍結された受給権および2019年１月１日付で構築さ
       れた新たな受給権の合計となる。清算は、ソシエテ・ジェネラルでキャリアを終えることを条件としている。
        2019  年１月１日現在、潜在的な年金受給権は、勤続予定年数および退職時の固定報酬に基づいて、認知され
       た年金数理上の原則に従って毎年計算される。かかる権利は、保険会社に積み立てられている。
        受給権は、年金の申立ての時点で従業員が当行に雇用されていることを条件とする。
        法律の定めに従って、受給者がそのキャリアを当行で終えることを条件とする補助的年金給付の年次での増
       加額は、当該受給者の選任以降、以下の業績条件に服する。すなわち、特定の年における潜在的な年金受給権
       は、当該年度の変動報酬に係る業績条件の80％以上が充足された場合のみ全額付与される。業績水準が50％以
       下であった場合は、年金は増額されない。達成率が80％ないし50％である場合、当該年度について付与される
       給付金は、定額法で算定される。
       (１)　2009年５月19日の株主総会で承認されたカバンヌ氏との関連当事者コミットメント

       (２)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏との関連当事者コミットメントは、2018年５月３日の取締役会で承認さ
          れ、2019年５月21日の年次株主総会で審議される。
       (３)　すべてのデピュティCEOについて修正された修正「年金」関連当事者コミットメントは、2019年２月６日の取締役会
          で承認され、2019年５月21日の年次株主総会で審議される。
        補助的確定拠出型年金制度

        2018  年12月31日における「分類外」の上級役員に関する補助的な配分制度の改訂、および特に４つのフラン
       スの社会保障の年間上限額を越えるこの制度の差額部分に対する抑制を受け、2019年１月１日付で、デピュ
           (１)
       ティCEO      を含む経営委員会の委員に関して、確定拠出年金制度（第82条）が施行された。
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        この制度は、受給者の固定報酬のうち４つのフランスの社会保障の年間上限額を超える部分に関して、当行
       が、適格受給者の名義で開設された第82条に基づく個人の年金口座に、年間拠出金を支払うことを規定してい
       る。取得された受給権は、最も早い場合で、一般的な老齢年金制度の清算が効力を生じる日に付与される。
        拠出率は８％に設定されている。
        法律に従い、当該年度の変動報酬に係る業績条件の80％以上が充足された場合のみ、年間拠出金の全額が支
       払われる。達成率が50％以下である場合、拠出金の支払いは行われない。達成率が80％から50％の間である場
       合、当該年度に対し付与される給付金は定額法で計算される。
       (１)　すべてのデピュティCEOについて修正された修正「年金」関連当事者コミットメントは、2019年２月６日の取締役会

          で承認され、2019年５月21日の年次株主総会で審議される。
        VALMY   年金貯蓄制度（旧IP           VALMY制度）

        フィリップ・エムリッシュ、セヴラン・カバンヌ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボは、最高経
       営責任者として選任される前に従業員として保有していた補助的確定拠出型年金制度の受給権も保有してい
       る。
        フランス一般租税法第83条に従って設立されたこの確定拠出型制度は、1995年に施行され、2018年１月１日
       付で改定された（現在は、              Épargne     Retraite     Valmy   、すなわち、VALMY年金貯蓄制度と称されている。）。当
       行で６ヶ月を超える在職期間を有するすべての従業員はこの制度に強制的に加入しており、これにより、受益
       者は退職後に備えて貯蓄を行うことができ、給付金が退職後に終身年金の形で支払われる。拠出金は、フラン
       スの社会保障の年間上限額の２倍を上限とし、当該従業員の報酬額の２％に相当するものであり、うち1.5％
       （すなわち、2019年のフランスの社会保障の年間上限額に基づく1,216ユーロ）を当行が支払っている。現
       在、同制度は（以前のように保険会社であるValmyに付保されるのではなく）ソジェキャップにより付保され
       ている。
        退職金

        2017  年以降、最高経営責任者またはデピュティCEOが職務を終了し、当グループを離職する際に適用される
       規則の調整が行われてきた。これらの規則は、市場慣行に沿って策定され、AFEP-MEDEF規約に適合している。
        競業避止条項

        最高経営責任者（フレデリック・ウデア、フィリップ・エムリッシュ、セヴラン・カバンヌ、フィリップ・
                       (１)
       ヘイムおよびディオニー・レボ                  ）は、金融機関の標準的な慣行に従って、ソシエテ・ジェネラルの利益の
       ために、各自の最高経営責任者としての職務が終了した日から６ヶ月間に係る競業避止条項に署名している。
       この条項によって、同氏らは欧州（イギリスを含めた欧州経済領域として定義される。）の上場金融機関また
       はフランスの非上場金融機関において同じレベルの役職に就任することが禁じられる。その見返りとして、同
       氏らは引き続きそれぞれの固定給与総額を受領することができる。
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        対象となる最高経営責任者の任期が終了する日から15日以内であれば、取締役会のみがかかる条項を放棄す
       ることができる。その場合、対象となる最高経営責任者はいかなる義務にも拘束されなくなり、同人に対して
       は、これに関するいかなる支払いも行われない。
        競業避止条項に違反した場合、当該最高経営責任者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する違約金を支払わ
       なければならない。ソシエテ・ジェネラルは、かかる場合、いかなる金銭報酬をも支払う義務を免除され、さ
       らに、当該違反以降既に支払われた金銭報酬の返還を要求することができる。
        とりわけ競業避止条項の枠組の強化について規定している2018年６月のAFEP-MEDEF規約の更新を受け、2019
                                                           (２)
       年２月６日、取締役会は、報酬委員会からの提案を受けて、2019年５月21日の年次株主総会の終結時                                                      に効
       力を生じさせる形で、最高経営責任者の競業避止条項がより厳格なものになるよう、修正を加えて当該条項を
       更新することを決定した。特に、当該条項は、改正後のAFEP-MEDEF規約第23.4条に沿って、年金の受給申請前
       の６ヶ月間に離職する場合または年齢が65歳を超える場合における不払いの原則を尊重するよう修正される。
       (１)　2017年５月23日の株主総会で承認されたウデア氏およびカバンヌ氏との関連当事者契約。エムリッシュ氏、ヘイム

          氏およびレボ氏との関連当事者契約は、2018年５月３日の取締役会で承認され、2019年５月21日の株主総会で株主
          により承認されることを条件としている。
       (２)　「競業避止」条項に修正が加えられたすべての最高経営責任者に関する関連当事者契約の更新も、2019年２月６日
          の取締役会で承認され、2019年５月21日の年次株主総会で審議される。
        退職金

        AFEP-MEDEF      規約の推奨に従って、フレデリック・ウデアは2009年に会長兼最高経営責任者に就任する際に雇
       用契約を放棄した。これによって、同氏は、15年近くにわたり勤務した従業員として享受できた給付および保
       障を受ける権利を失った。
        最高経営責任者（フレデリック・ウデア、フィリップ・エムリッシュ、セヴラン・カバンヌ、フィリップ・
                        (３)
       ヘイムおよびディオニー・レボ)                   は、それぞれの最高経営責任者としての任期に係る退職金条項による利益
       を享受している。
        2019  年２月６日、取締役会は、報酬委員会からの提案を受けて、2019年５月21日の年次株主総会の終結時
       (４)
         に効力を生じさせる形で、最高経営責任者の退職金条項がより厳格なものになるよう、修正を加えて当該
       条項を更新することを決定した。
        特に、以下の点が調整された。
        ■　フランスの社会保障の年金の受給申請を行う前の６ヶ月間に最高経営責任者が退任した場合、または改
          正後のAFEP-MEDEF規約第24.5.1条にいう社会保障年金の全額の受給権を利用する可能性がある場合、退
          職金は支払われない。
        ■　改正後のAFEP-MEDEF規約第24.5.1条に沿って、当行および最高経営責任者のいずれも不履行の状態にな
          いことを確認するため、退職金に関する決定は、取締役会による当行の状況および各最高経営責任者の
          業績の精査の対象となることを確認する形で、当該条項の文言が修正される。
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        ■　当グループからの離職が自発的なものではなく、取締役会が決定した場合にのみ支払いが行われるとい
          う規則を明確化するという観点でも当該条項の文言が修正されている。当該文言には、取締役会が非自
          発的であると判断した場合を除く辞任の場合、または当該最高経営責任者が決定した不再任の場合もし
          くは重大な不正行為があった場合には、支払いが行われない旨が記載されている。
        最高経営責任者に関する退職金のその他の特徴は、以下の通りである。
        ■　支払いは、年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最高経営責任者の任期の終了に先立つ３年間
          において（任期が３年に満たない場合は、その任期にわたって）平均して60％以上であることを条件と
          する。
        ■　退職金の金額は、固定報酬の２年分に相当する金額であり、固定報酬および変動報酬の２年分とする
          AFEP-MEDEF規約の推奨に準拠している。
        いかなる場合も、退職金と競業避止義務に関する支払いの合計額はAFEP-MEDEF規約が推奨する上限（すなわ
       ち、２年分の固定報酬および年間の変動報酬に、場合により、特に労働協約に規定されている場合等、雇用契
       約において規定されるその他の退職金を加えた金額）を超えてはならない。
       (３)　2017年５月23日の年次株主総会で承認されたウデア氏およびカバンヌ氏との関連当事者コミットメント。エムリッ

          シュ氏、ヘイム氏およびレボ氏とのコミットメントは、2018年５月３日の取締役会で承認され、2019年５月21日の
          年次株主総会での承認を条件としている。
       (４)　「退職金」条項に修正を加えたすべての最高経営責任者に関する関連当事者契約の更新も、2019年２月６日の取締
          役会で承認され、2019年５月21日の年次株主総会で審議される。
        最高経営責任者が享受するその他の便益

        最高経営責任者はそれぞれが社用車を保有し、これを社用のみならず私用にも使用することができ、また、
       疾病給付および死亡・障害給付について従業員と同様の内容を有する保険に加入している。
        例外的な変動報酬

        ソシエテ・ジェネラルは、通常、最高経営責任者に対して例外的な変動報酬を支払うことはない。しかし、
       報酬に関する方針のあらゆる面について事前の承認を義務付ける新たな法制に鑑みて、取締役会は、それが正
       当化される一定の極めて特別な状況において、例えば、当行への影響または要求されるコミットメントおよび
       対応すべき課題により、追加的に変動報酬を支払う権利を留保したいと考えている。かかる報酬の支払いには
       正当な理由が必要であり、フランス証券規制当局（AMF）の推奨のみならずAFEP-MEDEF規約の報酬に関する一
       般原則に従って設定される。
        その支払いは、年間変動報酬と同じ条件、すなわち、その一部が３年間繰り延べられ、また権利の付与に関
       して同じ条件に服する。
        いかなる場合においても、現行の規制に従って、変動部分（すなわち、年間変動報酬、長期インセンティブ
       および例外的な変動報酬）は、固定部分の200％を上限とする。
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        新たな最高経営責任者の選任
        原則として、この報酬に関する方針に記載された報酬の構成要素および構造は、この方針が有効である間
       は、新たに選任される最高経営責任者に対しても、同人の責任および専門的な経験に応じて適用される。最高
       経営責任者に付与されるその他のすべての給付（補助的年金制度、保険等）にも同じ原則が適用される。
        したがって、取締役会は、これらの要素を考慮し、在任中の最高経営責任者の給与および比較可能な欧州の
       金融機関の慣行に沿って新たに選任される最高経営責任者の固定報酬を決定する責任を負う。
        さらに、ソシエテ・ジェネラル・グループ以外から選任された新たな最高経営責任者に対しては、必要に応
       じて、前職を退任することにより失った報酬を補填するものとして設計された着任ボーナスが支払われること
       がある。この報酬の支払いは、一定期間繰り延べられ、繰延べの対象となる最高経営責任者の変動報酬に適用
       されるものと類似の業績に関する条件が充足されることを条件として行われる。
        2018  年事業年度の最高経営責任者の報酬

        2018  年の最高経営責任者の報酬は、2018年５月23日の株主総会で承認された報酬に関する方針に従ったもの
       である。
        2018  年５月23日の年次株主総会で承認された報酬に関する方針は、2018年５月３日にデピュティCEOに選任
       され、2018年５月14日に就任したフィリップ・エムリッシュ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボに
       適用される。
        フランス商法第L.225-100条に従い、この報酬の変動部分（すなわち、年間変動報酬および長期インセン
       ティブ）ならびに例外的な部分は、2019年５月21日に開催される株主総会で承認されるまで支払われない。
        非業務執行会長の報酬

        ビーニ・スマギ氏の取締役会会長としての任期が更新された2018年５月23日付で、同氏の新たな４年間の任
       期に係る固定報酬は、年間850,000ユーロから925,000ユーロに引き上げられた。
        同氏は、変動報酬、出席報酬、有価証券またはソシエテ・ジェネラルもしくは当グループの業績に連動する
       報酬のいずれも受領していない。
        同氏には、パリでの職務を履行するために、当行の社宅が提供されている。
        経営執行部の報酬

        最高経営責任者の報酬に関する方針は、様々な利害関係者の期待を考慮した、均衡のとれた報酬とすること
       を確保する（上記「2019年度の最高経営責任者の報酬に関する方針（株主総会の承認を条件とする。）」を参
       照のこと。）。
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        固定報酬
        最高経営責任者の固定報酬は、2018年事業年度を通じて変更がなかった。最高経営責任者については
       1,300,000ユーロであり、デピュティCEOについては800,000ユーロであった。この報酬は、2018年５月14日に
       デピュティCEOとしての任期が開始したエムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏、ならびにそれぞれ2018年３
       月14日および2018年５月14日に任期が終了したヴァレ氏およびサンチェス・インセラ氏については期間按分さ
       れる。
        2018  年事業年度に関する年間変動報酬

        2018  年における業績の決定および評価の基準
        2018  年３月14日および2018年５月３日、取締役会は、最高経営責任者の2018年事業年度に関する年間変動報
       酬の評価基準を策定した。2018年５月23日の株主総会で承認された報酬に関する方針に従ったこれらの基準は
       以下の通りである。
        定量的な基準

        フレデリック・ウデアおよびディオニー・レボについては、定量的部分は、１株当たり利益、営業総利益お
       よび経費率に関する当グループの目標の達成度に基づき評価され、これらの各指標は、同じ比率で評価され
       る。フィリップ・エムリッシュ、セヴラン・カバンヌおよびフィリップ・ヘイムに関する経済的な基準は、上
       記「定量的部分」に詳述されるように、当グループ全体およびその特定の担当分野の両方に関連している。
        これらの指標は、関連する担当分野における業務の効率性およびリスク管理ならびに株主のための価値の創
       出に関する目標を反映したものである。これらの指標は、財務的な要素と業務に関する要素の両方から構成さ
       れており、当グループの戦略と直接的に結びつき、また、事前に決定された予算に適合したものとなってい
       る。これらの指標には、取締役会が例外的であると考える項目は含まれていない。
        予算目標は、達成率80％で達成したとみなされる。
        2019  年２月６日の取締役会において、以下の達成率が報告された。
        ■　フレデリック・ウデア：定量的目標の72.6％を達成
        ■　フィリップ・ヘイム：定量的目標の76.9％を達成
        ■　セヴラン・カバンヌ：定量的目標の54.4％を達成。以前は当グループの統制・資源部門を担当していた
          セヴラン・カバンヌは、2018年５月14日付でグローバル                             バンキング＆インベスター              ソリューションズ
          部門のトップに就任した。その結果、2018年５月14日までの同氏の業績は当グループの範囲のみに基づ
          いて評価され、2018年５月14日以降は、当グループおよび同氏が管轄する事業の範囲に基づいて評価さ
          れる。総合的な達成率は、この比重を反映している。
        ■　フィリップ・ヘイム：定量的目標の81.0％を達成
        ■　ディオニー・レボ：定量的目標の72.6％を達成
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        定性的な基準
        取締役会はまた、2018年３月14日および2018年５月３日の会議において、定性的な目標を設定した。これら
       は、当グループおよび事業に関する財務・戦略計画「成長への変革」の最初の１年間、業務の効率性、リスク
       管理および規制の遵守、進行中の当グループの改革、顧客満足に関する持続的な進捗、企業の社会的責任
       （CSR）に関する戦略の再構築ならびに当グループのイノベーションのための能力の向上についての目標に基
       づいている。さらに、文化・行動プログラムの実施、フランス国内のネットワークの改革および規制の遵守
       等、各人の個別の目標も設定された。
        これらの目標は、取締役会によって予め設定された主要な質問事項に基づいて評価される。達成率は０％か
       ら100％まで変動する可能性がある。
        2018  年のこれらの目標に鑑み、取締役会は、2019年２月６日の会議で、報酬委員会の提案を受けて、以下の
       達成率を設定した。
        ■　フレデリック・ウデア：定性的目標の69.4％を達成
        ■　フィリップ・エムリッシュ：定性的目標の67.2％を達成
        ■　セヴラン・カバンヌ：定性的目標の61.1％を達成
        ■　フィリップ・ヘイム：定性的目標の67.1％を達成
        ■　ディオニー・レボ：定性的目標の60.7％を達成
        取締役会は、特に、多角的な事業モデルの恩恵を受け、相乗効果を発揮しながら、当グループの顧客の積極
       的な改革をサポートするという長期的な戦略目標が確認された点を考慮している。ただし、15ヶ月前の設定当
       初と比較して、経済、財政および規制の見通しが不透明になったことにより、当グループの戦略計画の修正が
       必要となっている。効率性の計画において設定された貯蓄目標が達成され、当グループは十分なリスク管理が
       なされていることを示した。同時に、当グループは、ロードマップのその他のいくつかの側面、特に事業のデ
       ジタル化について前進を遂げた。未解決の訴訟について米国当局と合意に達し、文化・行動プログラムの採用
       と並行して是正措置が進行中である。ネットワークの改革は、予想通り進行している。顧客満足度について
       は、いくつかの個別の点について注意を要するものの、向上している。CSRについては、当グループは非財務
       分野の指標および格付けにおいて高い位置を占めており、「積極的な効果を有する」金融を目指すことを確認
       した。従業員のコミットメントの水準は、地域および事業ならびに改革の影響によって大幅に異なる。
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        目標達成率は以下の通りである。
                                定量的目標

                                                      2018  年
                                                  定性的
                                   デピュティCEOの                   目標の
                                              定量的
                       グループの範囲
                                                      総合的
                                                   目標
                                     担当分野
                                              目標
                                                      達成率
                                              合計
                      EPS    GOI   C ／I率    GOI   C ／I率    EBT
                 加重     20％    20％    20％      -    -    -   60％    40％
       F. ウデア                                               71.3％
                 達成率    15.7％    13.5％    14.4％       -    -    -  43.5％    27.8％
                 加重     10％    10％    10％    10％    10％    10％    60％    40％
       Ph.  エムリッシュ                                              73.0％
                 達成率    7.8％    6.7％    7.2％    7.7％    7.9％    8.8％    46.1％    26.9％
            (１)
       S. カバンヌ
                 加重     20％    20％    20％      -    -    -   60％    40％
       （2018年１月１日
       から2018年５月14日
                 達成率    15.7％    13.5％    14.4％       -    -    -  43.5％
       まで）
                                                       57.1％
            (１)
       S. カバンヌ
                 加重     10％    10％    10％    10％    10％    10％    60％   24.4％
       （2018年５月14日
       から2018年12月31日
                 達成率    7.8％    6.7％    7.2％    0.0％    4.4％    0.0％    26.2％
       まで）
                 加重     10％    10％    10％    10％    10％    10％    60％    40％
       Ph.  ヘイム                                              75.4％
                 達成率    7.8％    6.7％    7.2％    8.4％    8.4％    10.0％    48.6％    26.8％
                 加重     20％    20％    20％      -    -    -   60％    40％
       D. レボ                                               67.8％
                 達成率    15.7％    13.5％    14.4％       -    -    -  43.5％    24.3％
       注：　　上記の表において、％の値は四捨五入されている。
       EPS：　    １株当たり利益
       GOI：　    営業総利益
       EBT：　    税引前利益
       C／I率：経費率
       (１)　以前は当グループの統制・資源部門を担当していたセヴラン・カバンヌは、2018年５月14日付でグローバル                                                     バンキ
          ング＆インベスター          ソリューションズ部門を管轄することとなった。その結果、2018年５月14日までの同氏の業績
          は当グループの範囲のみに基づいて評価され、2018年５月14日以降は、当グループおよび同氏が管轄する事業の範
          囲に基づいて評価される。
          上記の表に示される総合的な達成率は、この比重を反映している。
        最高経営責任者の年間変動報酬は、総合的な達成率71.3％を反映して、合計1,251,151ユーロであった。

        2018  年５月14日にデピュティCEOとしての任期が開始したエムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏に対し
       て、その職務に関して付与された年間変動報酬は、期間按分して計算された。
        デピュティCEOの年間変動報酬は、以下の通りである。
        ■　フィリップ・エムリッシュについては、総合的な達成率73.0％を反映して423,105ユーロ
        ■　セヴラン・カバンヌについては、総合的な達成率57.1％を反映して524,924ユーロ
        ■　フィリップ・ヘイムについては、総合的な達成率75.4％を反映して437,300ユーロ
        ■　ディオニー・レボについては、総合的な達成率67.8％を反映して393,030ユーロ
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        各デピュティCEOの年間変動報酬の金額は、必要に応じて期間按分して調整した年間変動報酬の上限（最高
       経営責任者については固定報酬の135％、デピュティCEOについては固定報酬の115％）に、目標の総合的な達
       成率を乗じたものである。
        2018  年３月14日および2018年５月３日の取締役会において、それぞれ2018年３月14日および2018年５月14日
       にデピュティCEOとしての任期が終了したヴァレ氏およびサンチェス・インセラ氏については、2018年に関す
       る変動報酬を支払わない旨が決定されたことに留意されたい。
        2018  年に米国当局と行われた合意に関するフレデリック・ウデアおよびセヴラン・カバンヌの年間変動報酬

        の詳細
        2018  年に訴訟に関して米国当局との間で行われた合意を受けて、フレデリック・ウデアおよびセヴラン・カ
       バンヌは、取締役会により付与された年間変動報酬の一部を放棄することを提案した。この提案は、2019年２
       月６日の取締役会で承認された。
        提案された変動報酬の減額は、ウデア氏については15％、カバンヌ氏については7.5％である。
        この放棄により、フレデリック・ウデアの変動報酬は、2017年と比較して19％の減額（2016年と比較して
       27％の減額）、セヴラン・カバンヌの変動報酬は、2017年と比較して28％の減額（2016年と比較して35％の減
       額）となった。
        以下の表は、最高経営責任者の年間変動報酬の詳細を示している。
       最高経営責任者に付与された固定報酬および年間変動報酬

               2016  年における固定報酬および             2017  年における固定報酬および             2018  年における固定報酬および

                年間変動報酬（備忘価額）               年間変動報酬（備忘価額）                  年間変動報酬
                   年間変動               年間変動               年間変動
     （単位：ユーロ）
              固定報酬          報酬総額     固定報酬          報酬総額     固定報酬          報酬総額
                    報酬               報酬               報酬
     ウデア氏         1,300,000     1,450,262     2,750,262     1,300,000     1,305,720     2,605,720     1,300,000     1,063,478     2,363,478
           (１)
              該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     504,000     423,105     927,105
     エムリッシュ氏
     カバンヌ氏          800,000     744,630    1,544,630      800,000     672,998    1,472,998      800,000     485,555    1,285,555
         (１)
              該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     504,000     437,300     941,300
     ヘイム氏
        (１)
              該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     該当なし     504,000     393,030     897,030
     レボ氏
     サンチェス・
               800,000     761,466    1,561,466      800,000     702,438    1,502,438      295,556        0  295,556
         (２)
     インセラ氏
         (３)
              該当なし     該当なし     該当なし     800,000     260,544    1,451,360      164,444        0  164,444
     ヴァレ氏
      (注)　付与日現在で計算されたユーロ建ての名目価値の総額。
      (１)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に開始した。
      (２)　サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に終了した。
      (３)　ヴァレ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年３月14日に終了した。
        2018  年のフレデリック・ウデアの報酬（2018年の固定報酬および2018年の年間変動報酬の合計）は、総額

       2.4百万ユーロであり、ソシエテ・ジェネラルSA・フランスの従業員の平均報酬総額の41倍であった（2017年
       は46倍）。
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        2018  年事業年度の長期インセンティブ
        2018  年５月23日の株主総会で承認された報酬に関する方針に従って、2012年以降最高経営責任者に付与され
       てきた長期インセンティブに関する計画は更新された。この計画は、最高経営責任者を当行の長期的な成長に
       より関与させ、その利益を株主の利益と連動させることを目標としている。
        何年にもわたって適用されている付与に関する現行の上限に加え、長期インセンティブの付与に関しても上
       限が導入された。かかる上限は、年間変動報酬と同じ水準に設定されている。したがって、フレデリック・ウ
       デアの長期インセンティブは、同氏の年間固定報酬の135％に上限が設定されている。デピュティCEOについて
       は、年間固定報酬の115％が上限とされている。
        適用ある規制に従って、いかなる場合にも、付与される変動報酬部分（すなわち、年間変動報酬と長期イン
       センティブの合計）は、固定報酬の２倍を超過してはならない。
        この基準に基づいて、過年度と同様に、取締役会は、2019年２月６日の会議で、フランス商法第L.225-100
       条に従い、2019年５月21日の株主総会で承認されることを条件に、2018年事業年度におけるインセンティブ計
       画を以下の通り実施することを決定した。
        ■　IFRSで表示される付与の価値は、期間を通じて変更しないものとする。対応する株式数は、2019年２月
          ５日のソシエテ・ジェネラルの株式の帳簿価格を基準として算定された。
        ■　株式は２回に分けて付与し、権利確定期間は４年および６年とし、その後１年間の保有期間を設けるこ
          とにより、合計のインデックス期間はそれぞれ５年および７年に延長される。
        ■　業績に関する条件に加え、権利確定期間を通じた在籍を条件として権利付与が確定する。権利付与は、
          権利確定期間全体を通じた株主総利回り（TSR）の増加を欧州の同業他社11行と比較して測定されるソ
          シエテ・ジェネラルの株式の相対的な実績に基づいて決定される。すなわち、ソシエテ・ジェネラルの
          TSRがサンプルの上位４分の１に入っている場合のみ、報酬の全部が付与される。中間値をわずかに超
          える場合、付与率は付与される株式または株式同等物の総数の50％となる。TSRの業績が極めて低い場
          合には、株式および株式同等物は付与されない。
        権利確定の表の決定版は以下に示される通りである。

                        (*)

                                             第７位        第10位
                     第１位
     SG の順位                     第４位      第５位      第６位
                                            ～第９位        ～第12位
                     ～第３位
     付与され得る上限に対する
                       100％     83.3％      66.7％       50％      25％        0％
      割合
      (*)　抽出されたサンプルの中で最も高い順位
        2019  年に比較対象となる同業他社は、バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ・アグリコル、クレ

       ディ・スイス、ドイツ銀行、インテサ                    サンパオロ、ノルディア、サンタンデール、UBSおよびウニクレーディ
       トの各金融機関である。
        株式に対する最終的な支払価値は、１株当たり77ユーロ、すなわち2017年12月31日現在のソシエテ・ジェネ
       ラル・グループの１株当たりの帳簿価格の約1.2倍に制限される。
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        長期インセンティブの付与の確定の前年に当グループの収益性（自己負債の再評価および債務価値調整に関
       連する厳密に会計に関連する影響を除いた当グループの純利益によって測定される。）が低い場合、ソシエ
       テ・ジェネラルの株式の実績に関わらず、支払いは行われない。
        離職した場合、当該制度に基づく支払いは取り消される。ただし、当該最高経営責任者がグループの機構ま
       たは組織の変更によって当グループから退職または離職する場合、取締役会が決定し、評価する業績に基づい
       て株式または金銭が付与される。最後に、長期インセンティブの受益者は、「マルス」条項にも服する。すな
       わち、当グループの行動規範等で規定されるソシエテ・ジェネラルの期待に沿わない行動もしくは行為または
       ソシエテ・ジェネラルが容認する水準を超過したリスクを負ったと取締役会が判断する場合には、取締役会
       は、長期インセンティブの全部または一部の支払いの留保を決定することができる。
        現行の規制に従って、付与される変動部分（すなわち、年間変動報酬および長期インセンティブ）は、固定
                                  (１)
       報酬の２倍に等しい規制上の上限を超えてはならない                             。
        2018  年に付与される変動部分（フレデリック・ウデアおよびセヴラン・カバンヌが提案し、取締役会が承認
       した変動報酬の減額を反映する前の金額）の固定報酬に対する比率が、最高経営責任者およびデピュティCEO
       に関する規制上の比率を超過したため、2019年２月６日、取締役会は、変動部分の上限を固定報酬の200％と
       する規則を適用し、当該比率を遵守するため、長期インセンティブの一部として付与される株式の数を減じ
       た。
       (１)　通貨金融法典第L.511-79条の規定に従った、金融商品による変動報酬に関する５年以上の繰延べに係る割引率の適

          用後。
        以下の表は、2018年に関する計画に基づいて各最高経営責任者に付与される株式または株式同等物の数およ

       びその帳簿価額（取締役会による調整後）を示している。
                                       2018  年に付与された長期インセンティブ

                                          （取締役会による調整後）
                     付与され得る帳簿
                                付与され得る
                                               (１)
                                                  付与され得る上限
                           (１)
                                       帳簿価額（IFRS）
                                 株式の上限
                     価額（IFRS）
     フレデリック・ウデア                 850,000ユーロ             93,705       636,936    ユーロ         70,217
                  (２)
                      359,100ユーロ             39,588       268,501    ユーロ         29,600
     フィリップ・エムリッシュ
     セヴラン・カバンヌ                 570,000ユーロ             62,838       477,246    ユーロ         52,612
              (２)
                      359,100ユーロ             39,588       263,560    ユーロ         29,055
     フィリップ・ヘイム
             (２)
                      359,100ユーロ             39,588       278,970    ユーロ         30,754
     ディオニー・レボ
      (１)　LTIの割当てが決定された2019年２月６日の取締役会の会議の前日の株価に基づく。
      (２)　2018年５月14日にデピュティCEOに就任したレボ氏、エムリッシュ氏およびヘイム氏に対してその職務に関して付与さ
         れた長期利益配分は、期間按分して計算された。
        それぞれ2018年５月14日および2018年３月18日にデピュティCEOとしての任期が終了したサンチェス・イン

       セラ氏およびヴァレ氏には、2018年に関する長期利益配分は付与されない。
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        退職後の給付金：年金、退職金および競業避止条項
        これらの給付金については、下記「2018年事業年度における最高経営責任者に支払われたまたは付与され
       た、株主の承認を条件とするあらゆる種類の報酬および給付金の総額」の表２ないし表８に詳述されている。
        2018  年５月３日、取締役会は、2017年以降ソシエテ・ジェネラルの最高経営責任者に適用されている規則に
       従い、フィリップ・エムリッシュ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボの給付に関する関連当事者コ
                    (１)
       ミットメントを承認した               。 2018年事業年度の年金受給権の年次増額は、業績条件の対象であり、フィリッ
       プ・エムリッシュ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボの総合的な業績がそれぞれ73.0％、75.4％お
       よび67.8％であったことから、それぞれ76.7％、84.7％および59.3％の潜在的な年金受給権が付与された。
        取締役会は、2018年３月14日の会議において、ディディエ・ヴァレのデピュティCEO辞任を了承した。取締
       役会は、指名・コーポレート・ガバナンス委員会からの助言に従い、報酬委員会からの提案の通り、かかる辞
       任による同氏の報酬ならびに同氏を当行に拘束する関連当事者契約およびコミットメントの帰結について精査
       した。取締役会は、2017年１月13日および2017年２月８日の取締役会で承認され、2017年５月23日の年次株主
       総会で承認された契約およびコミットメントはいずれも適用されないと判断した。そのため、ディディエ・
       ヴァレ氏は、デピュティCEOとしての任期の終了に係る退職金および競業避止条項に係る補償を受領していな
       い。補助的年金配分制度による年金の受給は、年金給付時に当行に在籍していることを条件とするため、ディ
       ディエ・ヴァレはこの年金の受給権を喪失した。
        取締役会は、2018年５月３日の会議において、ベルナルド・サンチェス・インセラのデピュティCEO離職を
       了承した。取締役会は、指名・コーポレート・ガバナンス委員会からの助言に従い、報酬委員会からの提案の
       通り、かかる離職による同氏の報酬ならびに同氏を当行に拘束する関連当事者契約およびコミットメントの帰
       結について精査した。取締役会は、同氏の離職が、リテール                                バンクの監督の条件に関する戦略の相違および
       同氏の担当の範囲の変更に係る意見の相違による非自発的なものであったと判断した。したがって、2017年２
       月８日の取締役会で承認され、2017年５月23日の年次株主総会で承認された関連当事者契約およびコミットメ
       ント、競業避止条項（固定報酬６ヶ月分）ならびに退職金（固定報酬２年分）が適用された。そのため、ベル
       ナルド・サンチェス・インセラは、競業避止条項について400,000ユーロ、退職金について1,600,000ユーロを
       受領した。これらの累積額は、AFEP-MEDEF規約によって推奨され、ソシエテ・ジェネラルによって適用され
       る、固定報酬および変動報酬の２年分という上限の範囲内である。
        補助的年金配分制度による年金の受給は、年金給付時に当行に在籍していることを条件とするため、ベルナ
       ルド・サンチェス・インセラはこの年金の受給権を喪失した。
       (１)　フィリップ・エムリッシュ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボとの関連当事者契約およびコミットメン

          トは、2018年５月３日の取締役会で承認され、2019年５月21日の株主総会で承認されることを条件としている。
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       2018  年事業年度における最高経営責任者に支払われたまたは付与された、株主の承認を条件とするあらゆる種
       類の報酬および給付金の総額
       表１

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ（取締役会会長）

     2018  年５月23日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2018年に支払われた固定報酬の総額である。
                                 2018年２月７日の取締役会の決定により、ロレン
     固定報酬              895,208ユーロ              ツォ・ビーニ・スマギの４年間の任期に係る固定報
                                 酬は、2018年５月23日現在850,000ユーロから
                                 925,000ユーロに引き上げられた。
                                 ロレンツォ・ビーニ・スマギは、いかなる変動報酬
     年間変動報酬              N／A
                                 も受け取っていない。
                                 ロレンツォ・ビーニ・スマギは、いかなる出席報酬
     出席報酬              N／A
                                 も受け取っていない。
                                 同氏は、パリにおいて職務を遂行するために当行の
     現物給付価額              53,533ユーロ
                                 社宅を提供されている。
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       表２
     フレデリック・ウデア（最高経営責任者）

     2018  年５月23日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2018年に支払われた固定報酬の総額であり、2014年
                                 ７月31日の取締役会の決定以降、変わっていない
     固定報酬              1,300,000ユーロ              （かかる報酬は、2015年５月に取締役会会長および
                                 最高経営責任者の職務が分離された際に確定され
                                 た。）。
                                 フレデリック・ウデアは、２つの付属構成要素に分
                                 類される年間変動報酬を得ている。かかる報酬は財
                                 政目標に基づく60％および定性的目標に基づく40％
     年間変動報酬                            からなる。これら構成要素については、上記「2018
                                 年事業年度の最高経営責任者の報酬」で説明されて
                                 いる。
                                 年間変動報酬の上限は、固定報酬の135％とする。
                                 2018年の業績評価        －2018年３月の取締役会により定
                                 義された定量的および定性的基準ならびに2018年事
                                 業年度の達成率に従ってウデア氏に支払われた年間
                                                (１)
                                 変動報酬は、1,121,151ユーロ                であった。かかる
                                 報酬は最高年間変動報酬のうち71.3％の目標の総合
                                 的な達成率を表している（上記「定性的な基準」を
                                 参照のこと。）。
     うち2019年に支払われる
                   212,696ユーロ
                                 2018年に訴訟に関して米国当局と合意に達したこと
                   （額面価額）
     年間変動報酬
                                 を受け、フレデリック・ウデアは、取締役会により
                                 付与された年間変動報酬の一部を譲渡することを提
                                 案した。この提案は、2019年２月６日の取締役会で
                                 承認された。
                                 提案された変動報酬の減額は15％であり、この譲渡
                                 後のウデア氏の年間変動報酬は、1,063,478ユーロと
                                 なっている。
                                 金融機関に適用されるCRD４指令およびフランス商法
                                 第L.225-100条に従った           年間変動報酬の支払条件は以
                                 下の通りである       。
                                 ・2018年に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                  2019年５月21日の株主総会で承認されることを条
                                  件としている。
                                 ・当該変動報酬の40％は、2019年５月21日の株主総
                                  会で承認されることを条件としている。このうち
     うち今後数年間において
                   850,782ユーロ
                                  半分は、１年間の保有期間に従うソシエテ・ジェ
                   （額面価額）
     支払われる年間変動報酬
                                  ネラルの株式同等物に変換される。
                                 ・年間変動報酬の60％は、当グループの利益目標達
                                  成ならびに2019年、2020年および2021年の事業年
                                  度にわたって評価される自己資本水準の達成の条
                                  件付きである。かかる部分の３分の２は、ソシエ
                                  テ・ジェネラルの株式に変換され、うち半分は2.5
                                  年間譲渡可能であり、残り半分は3.5年間譲渡可能
                                  である。
                                 フレデリック・ウデアは、いかなる複数年間変動報
     複数年間変動報酬              N／A
                                 酬も受け取っていない。
                                 フレデリック・ウデアは、いかなる例外的報酬も受
     例外的報酬              N／A
                                 け取っていない。
                                 フレデリック・ウデアは、2009年以降ストック                      オプ
     事業年度中に付与されたオ
                   N／A
     プションの価値
                                 ションを付与されていない。
      (１)　2019年２月６日に取締役会が決定した額面価額
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     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2012年以降、最高経営責任者は株式または株式同等
                                 物により構成される長期インセンティブ計画に適格
                                 となった。かかる目的は、同氏らと会社の長期的発
                                 展を密接に結びつけることおよびそれらの利益を株
                                 主の利益に連動させることである。
                                 現行規則に従って、付与される変動部分（すなわ
                                 ち、年間変動報酬および長期インセンティブ）は、
                                 固定報酬の２倍に等しい規制上の上限を超えてはな
                                 らない。
                                 2018年に付与される変動部分（ウデア氏によって提
                                 案され、取締役会によって承認された変動報酬の減
                                 額を反映する前の金額）の固定報酬に対する比率が
                                 規制比率を超過しているため、2019年２月６日、取
                                 締役会は、変動部分の上限を固定報酬の２倍とする
                                 規則を適用し、当該比率に準拠するため、長期イン
                                 センティブの一部として付与される株式数を、
                                 93,705株から70,217株に減じた。
                                 2018年に関して、2019年２月６日の取締役会におい
                                 て認められた計画の詳細は、以下の項目である。
                                 ・年間変動報酬の上限と同一の付与の上限
                                 ・２分割して付与され、４年および６年の権利が付
                                  与される期間とそれに続く付与後１年間の保有期
                                  間を有する70,217株の報酬（したがってインデッ
                                  クス期間が５年および７年に増加する。）
                                 ・2018年に関する長期インセンティブの支払いは、
                                  フランス商法第L.225-100条に従い、2019年５月21
                                  日の株主総会で承認されることを条件としてい
                   636,936ユーロ（2019年２月
     長期インセンティブ計画に                             る。
                   ５日現在のIFRS第２号によ
     基づき付与される事業年度                            ・最終的な確定は、在籍および業績条件に従う。業
                   る価格）
     における株価または株式同                             績条件は、かかる権利が付与される期間全体にわ
                   かかる額は、70,217株の報
     等物の価値                             たる他の11の欧州の同業他社と比較したソシエ
                   酬に対応する。
                                  テ・ジェネラルの株主総利回り（TSR）の増加によ
                                  り測定される。したがって、付与率は当行の格付
                                  けによって決定される。格付１から３の場合は
                                  100％、格付４の場合は83.3％、格付５の場合は
                                  66.7％、格付６の場合は50％、格付７、８および
                                  ９の場合は25％、格付10、11および12の場合は
                                  ０％が付与される。
                                 ・長期インセンティブが最終的に確定する前年度の
                                  当グループの収益性（自己負債の再評価および債
                                  務価値調整に伴う会計関連の厳密な影響を除き、
                                  グループ当期純利益により測定される。）が低
                                  かった場合には、ソシエテ・ジェネラルの株式の
                                  業績に関係なく、支払いは行われない。
                                 ・退職した場合には、当該制度に基づく支払いは取
                                  り消されることとなる。ただし、機構または組織
                                  の変更によって、当該最高経営責任者が当グルー
                                  プを退職または離職した場合はこの限りでなく、
                                  その場合には、取締役会が監視および評価する業
                                  績に基づき、株式または金銭が付与される。
                                 ・最後に、取締役会は、最終付与価値について１株
                                  当たり77ユーロ、すなわち2017年12月31日現在の
                                  ソシエテ・ジェネラル・グループの１株当たりの
                                  帳簿価額の約1.2倍の上限を設けることを決定し
                                  た。
                                 かかる報酬は、2018年５月23日の株主総会における
                                 第25号の決議に従って付与され、資本の0.01％未満
                                 である。
     出席報酬              N／A
                                 フレデリック・ウデアは、社用車を支給されてい
     現物給付価額              5,147ユーロ
                                 る。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 2017年２月８日の取締役会で権限を与えられ、2017
                                 年５月23日の株主総会で承認された（第５決議事
                                 項）関連当事者コミットメントを構成する退職金の
                                 特徴は以下の通りである。
                                 ・当グループから非自発的に離職するものであると
                                  して取締役会が認める場合のみ支払う。重大な不
                                  正行為、辞任または自己都合による最高経営責任
                                  者としての選任の不更新の場合には、支払いを行
                                  う義務は生じない。
                                 ・年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最
                                  高経営責任者の任期の終了に先立つ３年間の平均
     退職金              事業年度には付与なし               で60％以上であることを条件として支払う。
                                 ・最高経営責任者が離職してから６ヶ月以内にフラ
                                  ンスの社会保障の年金の受給申請を行い、上級役
                                  職員の補助的年金の受給が可能となる者に対して
                                  は、退職金は支払われない。
                                 ・支払いは、年間固定報酬および年間変動報酬の２
                                  年分とするAFEP-MEDEF規約の提案に準拠して、固
                                  定報酬２年分に相当する金額とする。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額がAFEP-MEDEF規約が提案す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬）を超過しない。
                                 フレデリック・ウデアは、2017年２月８日の取締役
                                 会で権限を与えられ、2017年５月23日の株主総会で
                                 承認された（第５決議事項）関連当事者契約を構成
                                 する競業避止条項に制約されている。最高経営責任
                                 者としての任期が満了または終了した日から６ヶ月
                                 間、この条項によって、同氏は欧州（イギリスを含
                                 めた欧州経済地域として定義される。）の上場金融
                                 機関またはフランスの非上場金融機関において同じ
                                 レベルの役職に就任することが禁じられる。その見
                                 返りとして、同氏は引き続き固定給与を受給するこ
                                 とができる。
                                 当該最高経営責任者の任期が終了する日までは、取
                                 締役会のみがかかる条項を放棄することができる。
     競業避止条項              事業年度には付与なし
                                 その場合、当該最高経営責任者はいかなるコミット
                                 メントにも拘束されなくなり、同人に対しては、こ
                                 れに関するいかなる支払いも行われない。
                                 競業避止条項に違反した場合は、当該最高経営責任
                                 者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金銭を支
                                 払わなければならない。ソシエテ・ジェネラルは、
                                 かかる場合、いかなる金銭報酬をも支払う義務を免
                                 除され、さらに、当該違反以降に既に支払われた金
                                 銭報酬の返還を要求することができる。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額はAFEP-MEDEF規約が推奨す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬）を超えてはならない。
                                 フレデリック・ウデアは、いかなる補助的年金制度
     補助的年金制度              N／A
                                 も受給していない。
                                332/963






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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       表３
     フィリップ・エムリッシュ（デピュティCEO（2018年５月14日現在））

     2018  年５月23日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2018年５月３日の取締役会により、フィリップ・エ
                                 ムリッシュのデピュティCEO選任（任期開始は2018年
                                 ５月14日）に際して設定された固定報酬総額は、
                                 800,000ユーロである。
     固定報酬              504,000ユーロ
                                 左記は、2018年５月14日に開始したデピュティCEOと
                                 しての任期に関して、2018年にフィリップ・エム
                                 リッシュに支払われた固定報酬総額の按分額であ
                                 る。
                                 フィリップ・エムリッシュは、60％が予算財政目
                                 標、40％が定性的目標に基づいて決定される年間変
                                 動報酬を得ている。本項目については、上記「2018
     年間変動報酬
                                 年事業年度の最高経営責任者の報酬」で説明されて
                                 いる。かかる年間変動報酬の上限は、固定報酬の
                                 115％とする。
                                 2018年の業績評価         －2018年３月14日および2018年５
                                 月３日の取締役会により定義された定量的および定
                                 性的基準ならびに2018年事業年度の達成率に従い、
                                                 (１)
                                 年間変動報酬は、423,105ユーロ                 に設定された。
     うち2019年に支払われる
                   84,621ユーロ
                                 かかる報酬は最高年間変動報酬のうち73.0％の目標
                   （額面価額）
     年間変動報酬
                                 の総合的な達成率を表している（上記「定性的な基
                                 準」を参照のこと。）。エムリッシュ氏のデピュ
                                 ティCEOとしての任期は2018年５月14日に開始したた
                                 め、その職務に関して2018年に同氏に付与される年
                                 間変動報酬は、期間按分して計算された。
                                 金融機関に適用されるCRD４およびフランス商法第
                                 L.225-100条に従った          年間変動報酬の支払条件は以下
                                 の通りである。
                                 ・2018年に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                  2019年５月21日の株主総会で承認されることを条
                                  件としている。
                                 ・当該変動報酬の40％は、2019年５月21日の株主総
                                  会で承認されることを条件としている。このうち
     うち今後数年間において
                   338,484ユーロ
                                  半分は、１年間の保有期間に従うソシエテ・ジェ
                   （額面価額）
     支払われる年間変動報酬
                                  ネラルの株式同等物に変換される。
                                 ・年間変動報酬の60％は、当グループの利益目標達
                                  成ならびに2019年、2020年および2021年の事業年
                                  度にわたって評価される自己資本水準の達成の条
                                  件付きである。かかる部分の３分の２は、ソシエ
                                  テ・ジェネラルの株式に変換され、うち半分は2.5
                                  年間譲渡可能であり、残り半分は3.5年間譲渡可能
                                  である。
                                 フィリップ・エムリッシュは、いかなる複数年間変
     複数年間変動報酬              N／A
                                 動報酬も受け取っていない。
                                 フィリップ・エムリッシュは、いかなる例外的報酬
     例外的報酬              N／A
                                 も受け取っていない。
     事業年度中に付与されたオ                            フィリップ・エムリッシュは、いかなるストック                       オ
                   N／A
     プションの価値
                                 プションも受け取っていない。
      (１)　2019年２月６日に取締役会が決定した額面価額
                                333/963






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     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 デピュティCEOは株式または株式同等物により構成さ
                                 れる長期インセンティブ計画に適格となった。かか
                                 る目的は、同氏らと会社の長期的発展を密接に結び
                                 つけることおよびそれらの利益を株主の利益に連動
                                 させることである。
                                 現行規則に従って、付与される変動部分（すなわ
                                 ち、年間変動報酬および長期インセンティブ）は、
                                 固定報酬の２倍に等しい規制上の上限を超えてはな
                                 らない。2018年にエムリッシュ氏に付与される変動
                                 部分の固定報酬に対する比率が規制比率を超過して
                                 いるため、2019年２月６日、取締役会は、変動部分
                                 の上限を固定報酬の２倍とする規則を適用し、当該
                                 比率に準拠するため、長期インセンティブの一部と
                                 して付与される株式数を、39,588株から29,600株に
                                 減じた。
                                 2018年に関して、2019年２月６日の取締役会におい
                                 て付与された計画の詳細は、以下の項目である。
                                 ・年間変動報酬の上限と同一の付与の上限
                                 ・２分割して付与され、４年および６年の権利が付
                                  与される期間とそれに続く付与後１年間の保有期
                                  間を有する29,600株の報酬（したがってインデッ
                                  クス期間が５年および７年に増加する。）
                                 ・2018年に関する長期インセンティブの支払いは、
                                  フランス商法第L.225-100条に従い、2019年５月21
                                  日の株主総会で承認されることを条件としてい
                                  る。
                                 ・最終的な確定は、在籍および業績条件に従う。業
                                  績条件は、かかる権利が付与される期間全体にわ
                   268,501ユーロ（2019年２月
     長期インセンティブ計画に                             たる他の11の欧州の同業他社と比較したソシエ
                   ５日現在のIFRS第２号によ
     基づき付与される事業年度                             テ・ジェネラルの株主総利回り（TSR）の増加によ
                   る価格）
     における株価または株式同                             り測定される。したがって、付与率は当行の格付
                   かかる額は、29,600株の報
     等物の価値                             けによって決定される。格付１から３の場合は
                   酬に対応する。
                                  100％、格付４の場合は83.3％、格付５の場合は
                                  66.7％、格付６の場合は50％、格付７、８および
                                  ９の場合は25％、格付10、11および12の場合は
                                  ０％が付与される。
                                 ・長期インセンティブが最終的に確定する前年度の
                                  当グループの収益性（自己負債の再評価および債
                                  務価値調整に伴う会計関連の厳密な影響を除き、
                                  グループ当期純利益により測定される。）が低
                                  かった場合には、ソシエテ・ジェネラルの株式の
                                  業績に関係なく、支払いは行われない。
                                 ・退職した場合には、当該制度に基づく支払いは取
                                  り消されることとなる。ただし、機構または組織
                                  の変更によって、当該最高経営責任者が当グルー
                                  プを退職または離職した場合はこの限りでなく、
                                  その場合には、取締役会が監視および評価する業
                                  績に基づき、株式または金銭が付与される。
                                 ・最後に、取締役会は、最終付与価値について１株
                                  当たり77ユーロ、すなわち2017年12月31日現在の
                                  ソシエテ・ジェネラル・グループの１株当たりの
                                  帳簿価額の約1.2倍の上限を設けることを決定し
                                  た。
                                 かかる報酬は、2018年５月23日の株主総会における
                                 第25号の決議に従って付与され、資本の0.01％未満
                                 である。
                                 エムリッシュ氏のデピュティCEOとしての任期は2018
                                 年５月14日に開始したため、その職務に関して2018
                                 年に同氏に付与される長期インセンティブは、期間
                                 按分して計算された。
                                 フィリップ・エムリッシュは、2018年において、い
     出席報酬              N／A
                                 かなる出席報酬も受け取っていない。
                                 フィリップ・エムリッシュは、社用車を支給されて
     現物給付価額              5,189ユーロ
                                 いる。
                                334/963




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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 2018年５月３日の取締役会で権限を与えられ、2019
                                 年５月21日の株主総会で承認されることを条件とす
                                 る関連当事者コミットメントを構成する退職金の特
                                 徴は以下の通りである。
                                 ・当グループから非自発的に離職するものであると
                                  して取締役会が認める場合のみ支払う。重大な不
                                  正行為、辞任または自己都合による最高経営責任
                                  者としての選任の不更新の場合には、支払いを行
                                  う義務は生じない。
                                 ・年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最
                                  高経営責任者の任期の終了に先立つ３年間の平均
                                  で60％以上であることを条件として支払う。
     退職金              事業年度には付与なし              ・最高経営責任者が離職してから６ヶ月以内にフラ
                                  ンスの社会保障の年金の受給申請を行い、上級役
                                  職員の補助的年金の受給が可能となる者に対して
                                  は、退職金は支払われない。
                                 ・支払いは、年間固定報酬および年間変動報酬の２
                                  年分とするAFEP-MEDEF規約の提案に準拠して、固
                                  定報酬２年分に相当する金額とする。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額がAFEP-MEDEF規約が提案す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬に、必要ある場合は、特に労働協約に規定された
                                 ものをはじめとした雇用契約に関連するその他の退
                                 職金を加えた金額）を超過しない。
                                 フィリップ・エムリッシュは、2018年５月３日の取
                                 締役会で権限を与えられ、2019年５月21日の株主総
                                 会で承認されることを条件とする関連当事者契約を
                                 構成する競業避止条項に制約されている。最高経営
                                 責任者としての任期が満了または終了した日から
                                 ６ヶ月間、この条項によって、同氏は欧州（イギリ
                                 スを含めた欧州経済地域として定義される。）の上
                                 場金融機関またはフランスの非上場金融機関におい
                                 て同じレベルの役職に就任することが禁じられる。
                                 その見返りとして、同氏は引き続き固定報酬を受給
                                 することができる。
                                 当該最高経営責任者の任期が終了する日までは、取
                                 締役会のみがかかる条項を放棄することができる。
     競業避止条項              事業年度には付与なし
                                 その場合、当該最高経営責任者はいかなるコミット
                                 メントにも拘束されなくなり、同人に対しては、こ
                                 れに関するいかなる支払いも行われない。
                                 競業避止条項に違反した場合は、当該最高経営責任
                                 者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金銭を支
                                 払わなければならない。ソシエテ・ジェネラルは、
                                 かかる場合、いかなる金銭報酬をも支払う義務を免
                                 除され、さらに、当該違反以降に既に支払われた金
                                 銭報酬の返還を要求することができる。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額はAFEP-MEDEF規約が推奨す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬）を超えてはならない。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 フィリップ・エムリッシュは、依然として、デピュ
                                 ティCEOに選任される以前に従業員として適用対象で
                                 あった経営陣のための補助的年金配分制度の受給権
                                 を保持している。この補助的年金制度は1991年に導
                                 入され、かかる制度は、フランス社会保障法第
                                 L.137-11条の規定に従い、上記「年金」で説明され
                                 ている通りソシエテ・ジェネラルが支払うことにな
                                 る年金の年間配分額を付与する。上記「年金」に記
                                 載される通り、当該制度の差額部分に対応する受給
                                 権は2018年12月31日付で凍結され、2019年１月１日
                                 以降は、社会保障の年間上限額の１と４の間の報酬
                                 部分により計算された受給権のみが保持される。
                                 例えば、エムリッシュ氏が62歳で退職すると想定し
                                 た場合、同氏の年間固定報酬に基づくと、コミット
                                 メントの達成状況に関わらず、2018年12月31日現在
                                 のこの配分に関する同氏の潜在的な年金受給権は、
                                 2018年12月31日付で凍結された受給権に関する
                                 139,000ユーロを含めて143,000ユーロ、すなわち
                                 AFEP-MEDEF規約により定義される同氏の参照報酬の
                                 15.4％の年金に相当すると推定された。
                                 年金受給権の年次増額は、業績条件に依拠する。
                                 2018年事業年度において、エムリッシュ氏の総合的
                                 な業績が73.0％であることを考慮し、潜在的な年金
     補助的年金制度              事業年度には付与なし
                                 受給権は76.7％となった。
                                 関連当事者契約に関する手続に従い、かかるコミッ
                                 トメントは2018年５月３日の取締役会で権限を与え
                                 られ、2019年５月21日の株主総会で承認されること
                                 を条件としている。
                                 エムリッシュ氏は、デピュティCEOとしての任命前に
                                 従業員として適用されていた補助的確定拠出型年金
                                 制度の受給権も保持している。フランス一般租税法
                                 第83条に従って設立されたこの確定拠出型制度は、
                                 1995年に施行され、2018年１月１日付で改定された
                                 （現在は、      Épargne    Retraite     Valmy   、すなわち、
                                 VALMY年金貯蓄制度と称されている。）。当行で６ヶ
                                 月を超える在職期間を有するすべての従業員はこの
                                 制度に強制的に加入しており、これにより、給付金
                                 が退職後に終身年金の形で支払われ、受給者は退職
                                 後に備えて貯蓄することができる。拠出金は、フラ
                                 ンスの社会保障の年間上限額の２倍を上限として、
                                 当該従業員の報酬の２％に相当し、うち1.5％（すな
                                 わち、2018年のフランス社会保障の年間上限に基づ
                                 く1,192ユーロ）を当行が支払っている。現在、同制
                                 度は（以前のように保険会社であるValmyに付保され
                                 るのではなく）ソジェキャップにより付保されてい
                                 る。
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       表４
     セヴラン・カバンヌ（デピュティCEO）

     2018  年５月23日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2018年に支払われた固定報酬の総額であり、2014年
     固定報酬              800,000ユーロ
                                 ７月31日の取締役会の決定以降、変わっていない。
                                 セヴラン・カバンヌは、２つの付属構成要素に分類
                                 される年間変動報酬を得ている。かかる報酬は財政
                                 目標に基づく60％および定性的目標に基づく40％か
     年間変動報酬                            らなる。これら構成要素については、上記「2018年
                                 事業年度の最高経営責任者の報酬」で説明されてい
                                 る。年間変動報酬の上限は、固定報酬の115％とす
                                 る。
                                 2018年の業績評価        －2018年３月の取締役会により定
                                 義された定量的および定性的基準ならびに2018年事
                                 業年度の達成率に従ってカバンヌ氏に支払われた年
                                                (１)
                                 間変動報酬は、524,924ユーロ                であった。かかる
                                 報酬は最高年間変動報酬のうち57.1％の目標の総合
                                 的な達成率を表している（上記「定性的な基準」」
                                 を参照のこと。）。
     うち2019年に支払われる
                   97,111ユーロ
                                 2018年、米国当局と訴訟に関して合意に達したこと
                   （額面価額）
     年間変動報酬
                                 を受け、セヴラン・カバンヌは、取締役会により付
                                 与された年間変動報酬の一部を譲渡することを提案
                                 した。この提案は、2019年２月６日の取締役会で承
                                 認された。
                                 提案された変動報酬の減額は7.5％であり、譲渡後の
                                 セヴラン・カバンヌの年間変動報酬は485,555ユーロ
                                 である。
                                 金融機関に適用されるCRD４およびフランス商法第
                                 L.225-100条に従った          年間変動報酬の支払条件は以下
                                 の通りである      。
                                 ・2018年に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                  2019年５月21日の株主総会で承認されることを条
                                  件としている。
                                 ・当該変動報酬の40％は、2019年５月21日の株主総
                                  会で承認されることを条件としている。このうち
     うち今後数年間において
                   388,444ユーロ
                                  半分は、１年間の保有期間に従うソシエテ・ジェ
                   （額面価額）
     支払われる年間変動報酬
                                  ネラルの株式同等物に変換される。
                                 ・年間変動報酬の60％は、当グループの利益目標達
                                  成ならびに2019年、2020年および2021年の事業年
                                  度に決定されるコアTier１目標の達成の条件付き
                                  である。かかる部分の３分の２は、ソシエテ・
                                  ジェネラルの株式に変換され、うち半分は2.5年間
                                  譲渡可能であり、残り半分は3.5年間譲渡可能であ
                                  る。
                                 セヴラン・カバンヌは、いかなる複数年間変動報酬
     複数年間変動報酬              N／A
                                 も受け取っていない。
                                 セヴラン・カバンヌは、いかなる例外的報酬も受け
     例外的報酬              N／A
                                 取っていない。
     事業年度中に付与されたオ                            セヴラン・カバンヌは、2009年以降いかなるストッ
                   N／A
                                 ク  オプションも付与されていない。
     プションの価値
      (１)　2019年２月６日に取締役会が決定した額面価格
                                337/963






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2012年以降、デピュティCEOは株式または株式同等物
                                 により構成される長期インセンティブ計画に適格と
                                 なった。かかる目的は、同氏らと会社の長期的発展
                                 を密接に結びつけることおよびそれらの利益を株主
                                 の利益に連動させることである。
                                 現行規則に従って、付与される変動部分（すなわ
                                 ち、年間変動報酬および長期インセンティブ）は、
                                 固定報酬の２倍に等しい規制上の上限を超えてはな
                                 らない。2018年にカバンヌ氏に付与される変動部分
                                 の固定報酬に対する比率が規制比率を超過している
                                 ため、2019年２月６日、取締役会は、変動部分の上
                                 限を固定報酬の２倍とする規則を適用し、当該比率
                                 に準拠するため、長期インセンティブの一部として
                                 付与される株式数を、62,838株から52,612株に減じ
                                 た。
                                 2018年に関して、2019年２月６日の取締役会におい
                                 て付与された計画の詳細は、以下の項目である。
                                 ・年間変動報酬の上限と同一の付与の上限
                                 ・２分割して付与され、４年および６年の権利が付
                                  与される期間とそれに続く付与後１年間の保有期
                                  間を有する52,612株の報酬（したがってインデッ
                                  クス期間が５年および７年に増加する。）
                                 ・2018年に関する長期インセンティブの支払いは、
                                  フランス商法第L.225-100条に従い、2019年５月21
                                  日の株主総会で承認されることを条件としてい
                                  る。
                   477,246ユーロ（2019年２月
     長期インセンティブ計画に                            ・最終的な確定は、在籍および業績条件に従う。業
                   ５日現在のIFRS第２号によ
     基づき付与される事業年度                             績条件は、かかる権利が付与される期間全体にわ
                   る価格）
     における株価または株式同                             たる他の11の欧州の同業他社と比較したソシエ
                   かかる額は、52,612株の報
     等物の価値                             テ・ジェネラルの株主総利回り（TSR）の増加によ
                   酬に対応する。
                                  り測定される。したがって、付与率は当行の格付
                                  けによって決定される。格付１から３の場合は
                                  100％、格付４の場合は83.3％、格付５の場合は
                                  66.7％、格付６の場合は50％、格付７、８および
                                  ９の場合は25％、格付10、11および12の場合は
                                  ０％が付与される。
                                 ・長期インセンティブが最終的に確定する前年度の
                                  当グループの収益性（自己負債の再評価および債
                                  務価値調整に伴う会計関連の厳密な影響を除き、
                                  グループ当期純利益により測定される。）が低
                                  かった場合には、ソシエテ・ジェネラルの株式の
                                  業績に関係なく、支払いは行われない。
                                 ・退職した場合には、当該制度に基づく支払いは取
                                  り消されることとなる。ただし、機構または組織
                                  の変更によって、当該最高経営責任者が当グルー
                                  プを退職または離職した場合はこの限りでなく、
                                  その場合には、取締役会が監視および評価する業
                                  績に基づき、株式または金銭が付与される。
                                 ・最後に、取締役会は、最終付与価値について１株
                                  当たり77ユーロ、すなわち2017年12月31日現在の
                                  ソシエテ・ジェネラル・グループの１株当たりの
                                  帳簿価額の約1.2倍の上限を設けることを決定し
                                  た。
                                 かかる報酬は、2018年５月23日の株主総会における
                                 第25号の決議に従って付与され、資本の0.01％未満
                                 である。
                                 セヴラン・カバンヌは、2018年において、いかなる
     出席報酬              N／A
                                 出席報酬も受け取っていない。
     現物給付価額              5,147ユーロ              セヴラン・カバンヌは、社用車を支給されている。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 2017年２月８日の取締役会で権限を与えられ、2017
                                 年５月23日の株主総会で承認された（第６決議事
                                 項）関連当事者コミットメントを構成する退職金の
                                 特徴は以下の通りである。
                                 ・当グループから非自発的に離職するものであると
                                  して取締役会が認める場合のみ支払う。重大な不
                                  正行為、辞任または自己都合による最高経営責任
                                  者としての選任の不更新の場合には、支払いを行
                                  う義務は生じない。
                                 ・年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最
                                  高経営責任者の任期の終了に先立つ３年間の平均
                                  で60％以上であることを条件として支払う。
     退職金              事業年度には付与なし              ・最高経営責任者が離職してから６ヶ月以内にフラ
                                  ンスの社会保障の年金の受給申請を行い、上級役
                                  職員の補助的年金の受給が可能となる者に対して
                                  は、退職金は支払われない。
                                 ・支払いは、固定および変動年間報酬の２年分とす
                                  るAFEP-MEDEF規約の提案に準拠して、固定報酬２
                                  年分に相当する金額とする。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額がAFEP-MEDEF規約が提案す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬に、適用ある場合は、特に労働協約に規定された
                                 ものをはじめとした雇用契約で定められたその他の
                                 退職金を加えた金額）を超過しない。
                                 セヴラン・カバンヌは、2017年２月８日の取締役会
                                 で権限を与えられ、2017年５月23日の株主総会で承
                                 認された（第６決議事項）関連当事者契約を構成す
                                 る競業避止条項に制約されている。最高経営責任者
                                 としての任期が満了または終了した日から６ヶ月
                                 間、この条項によって、同氏は欧州（イギリスを含
                                 めた欧州経済地域として定義される。）の上場金融
                                 機関またはフランスの非上場金融機関において同じ
                                 レベルの役職に就任することが禁じられる。その見
                                 返りとして、同氏は引き続き固定給与を受給するこ
                                 とができる。
                                 当該最高経営責任者の任期が終了する日までは、取
                                 締役会のみがかかる条項を放棄することができる。
     競業避止条項              事業年度には付与なし
                                 その場合、当該最高経営責任者はいかなるコミット
                                 メントにも拘束されなくなり、同人に対しては、こ
                                 れに関するいかなる支払いも行われない。
                                 競業避止条項に違反した場合は、当該最高経営責任
                                 者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金銭を支
                                 払わなければならない。ソシエテ・ジェネラルは、
                                 かかる場合、いかなる金銭報酬をも支払う義務を免
                                 除され、さらに、当該違反以降に既に支払われた金
                                 銭報酬の返還を要求することができる。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額はAFEP-MEDEF規約が推奨す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬）を超えてはならない。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 セヴラン・カバンヌは、依然として、デピュティCEO
                                 に選任される以前に従業員として適用対象であった
                                 経営陣のための補助的年金配分制度の受給権を保持
                                 している。この補助的年金制度は1991年に導入さ
                                 れ、かかる制度は、フランス社会保障法第L.137-11
                                 条の規定に従い、上記「年金」で説明されている通
                                 りソシエテ・ジェネラルが支払うことになる年金の
                                 年間配分額を付与する。上記「年金」に記載される
                                 通り、当該制度の差額部分に対応する受給権は2018
                                 年12月31日付で凍結され、2019年１月１日以降は、
                                 社会保障の年間上限額の１と４の間の報酬部分によ
                                 り計算された受給権のみが保持される。
                                 例えば、カバンヌ氏が62歳で退職すると想定した場
                                 合、同氏の年間固定報酬に基づくと、コミットメン
                                 トの達成状況に関わらず、2018年12月31日現在のこ
                                 の配分に関する同氏の潜在的な年金受給権は、2018
                                 年12月31日付で凍結された受給権に関する150,000
                                 ユーロを含めて151,000ユーロ、すなわちAFEP-MEDEF
                                 規約により定義される同氏の参照報酬の11.7％の年
                                 金に相当すると推定された。
                                 関連当事者契約に関する手続に従い、かかるコミッ
     補助的年金制度              事業年度には付与なし
                                 トメントは2008年５月12日の取締役会で権限を与え
                                 られ、かつ2009年５月19日の株主総会で承認される
                                 ことを条件としている（第７決議事項）。
                                 カバンヌ氏は、デピュティCEOとしての任命前に従業
                                 員として適用されていた補助的確定拠出型年金制度
                                 の受給権も保持している。フランス一般租税法第83
                                 条に従って設立されたこの確定拠出型制度は、1995
                                 年に施行され、2018年１月１日付で改定された（現
                                 在は、   Épargne    Retraite     Valmy   、すなわち、VALMY年
                                 金貯蓄制度と称されている。）。当行で６ヶ月を超
                                 える在職期間を有するすべての従業員はこの制度に
                                 強制的に加入しており、これにより、給付金が退職
                                 後に終身年金の形で支払われ、受給者は退職後に備
                                 えて貯蓄することができる。拠出金は、フランスの
                                 社会保障の年間上限額の２倍を上限として、当該従
                                 業員の報酬の２％に相当し、うち1.5％（すなわち、
                                 2018年のフランス社会保障の年間上限に基づく1,192
                                 ユーロ）を当行が支払っている。現在、同制度は
                                 （以前のように保険会社であるValmyに付保されるの
                                 ではなく）ソジェキャップにより付保されている。
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       表５
     フィリップ・ヘイム（デピュティCEO（2018年５月14日現在））

     2018  年５月23日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2018年５月３日の取締役会により、フィリップ・ヘ
                                 イムのデピュティCEO選任（任期開始は2018年５月14
                                 日）に際して設定された固定報酬総額は、800,000
     固定報酬              504,000ユーロ              ユーロである。
                                 左記は、2018年５月14日に開始したデピュティCEOと
                                 しての任期に関して、2018年にフィリップ・ヘイム
                                 に支払われた固定報酬総額の按分額である。
                                 フィリップ・ヘイムは、60％が予算財政目標、40％
                                 が定性的目標に基づいて決定される年間変動報酬を
                                 得ている。本項目については、上記「2018年事業年
     年間変動報酬
                                 度の最高経営責任者の報酬」で説明されている。か
                                 かる年間変動報酬の上限は、固定報酬の115％とす
                                 る。
                                 2018年の業績評価         －2018年３月14日および2018年５
                                 月３日の取締役会により定義された定量的および定
                                 性的基準ならびに2018年事業年度の達成率に従い、
                                                 (１)
                                 年間変動報酬は、437,300ユーロ                 に設定された。
     うち2019年に支払われる
                   87,460ユーロ
                                 かかる報酬は最高年間変動報酬のうち75.4％の目標
                   （額面価額）
     年間変動報酬
                                 の総合的な達成率を表している（上記「定性的な基
                                 準」を参照のこと。）。ヘイム氏のデピュティCEOと
                                 しての任期は2018年５月14日に開始したため、その
                                 職務に関して2018年に同氏に付与される年間変動報
                                 酬は、期間按分して計算された。
                                 金融機関に適用されるCRD４およびフランス商法第
                                 L.225-100条に従った          年間変動報酬の支払条件は以下
                                 の通りである。
                                 ・2018年に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                  2019年５月21日の株主総会で承認されることを条
                                  件としている。
                                 ・当該変動報酬の40％は、2019年５月21日の株主総
                                  会で承認されることを条件としている。このうち
     うち今後数年間において
                   349,840ユーロ
                                  半分は、１年間の保有期間に従うソシエテ・ジェ
                   （額面価額）
     支払われる年間変動報酬
                                  ネラルの株式同等物に変換される。
                                 ・年間変動報酬の60％は、当グループの利益目標達
                                  成ならびに2019年、2020年および2021年の事業年
                                  度にわたって評価される自己資本水準の達成の条
                                  件付きである。かかる部分の３分の２は、ソシエ
                                  テ・ジェネラルの株式に変換され、うち半分は2.5
                                  年間譲渡可能であり、残り半分は3.5年間譲渡可能
                                  である。
                                 フィリップ・ヘイムは、いかなる複数年間変動報酬
     複数年間変動報酬              N／A
                                 も受け取っていない。
                                 フィリップ・ヘイムは、いかなる例外的報酬も受け
     例外的報酬              N／A
                                 取っていない。
                                 フィリップ・ヘイムは、いかなるストック                    オプショ
     事業年度中に付与されたオ
                   N／A
     プションの価値
                                 ンも受け取っていない。
      (１)　2019年２月６日に取締役会が決定した額面価額
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     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 デピュティCEOは株式または株式同等物により構成さ
                                 れる長期インセンティブ計画に適格となった。かか
                                 る目的は、同氏らと会社の長期的発展を密接に結び
                                 つけることおよびそれらの利益を株主の利益に連動
                                 させることである。
                                 現行規則に従って、付与される変動部分（すなわ
                                 ち、年間変動報酬および長期インセンティブ）は、
                                 固定報酬の２倍に等しい規制上の上限を超えてはな
                                 らない。2018年にヘイム氏に付与される変動部分の
                                 固定報酬に対する比率が規制比率を超過しているた
                                 め、2019年２月６日、取締役会は、変動部分の上限
                                 を固定報酬の２倍とする規則を適用し、当該比率に
                                 準拠するため、長期インセンティブの一部として付
                                 与される株式数を、39,588株から29,055株に減じ
                                 た。
                                 2018年に関して、2019年２月６日の取締役会におい
                                 て付与された計画の詳細は、以下の項目である。
                                 ・年間変動報酬の上限と同一の付与の上限
                                 ・２分割して付与され、４年および６年の権利が付
                                  与される期間とそれに続く付与後１年間の保有期
                                  間を有する29,095株の報酬（したがってインデッ
                                  クス期間が５年および７年に増加する。）
                                 ・2018年に関する長期インセンティブの支払いは、
                                  フランス商法第L.225-100条に従い、2019年５月21
                                  日の株主総会で承認されることを条件としてい
                                  る。
                                 ・最終的な確定は、在籍および業績条件に従う。業
                                  績条件は、かかる権利が付与される期間全体にわ
                   263,560ユーロ（2019年２月
     長期インセンティブ計画に                             たる他の11の欧州の同業他社と比較したソシエ
                   ５日現在のIFRS第２号によ
     基づき付与される事業年度                             テ・ジェネラルの株主総利回り（TSR）の増加によ
                   る価格）
     における株価または株式同                             り測定される。したがって、付与率は当行の格付
                   かかる額は、29,055株の報
     等物の価値                             けによって決定される。格付１から３の場合は
                   酬に対応する。
                                  100％、格付４の場合は83.3％、格付５の場合は
                                  66.7％、格付６の場合は50％、格付７、８および
                                  ９の場合は25％、格付10、11および12の場合は
                                  ０％が付与される。
                                 ・長期インセンティブが最終的に確定する前年度の
                                  当グループの収益性（自己負債の再評価および債
                                  務価値調整に伴う会計関連の厳密な影響を除き、
                                  グループ当期純利益により測定される。）が低
                                  かった場合には、ソシエテ・ジェネラルの株式の
                                  業績に関係なく、支払いは行われない。
                                 ・退職した場合には、当該制度に基づく支払いは取
                                  り消されることとなる。ただし、機構または組織
                                  の変更によって、当該最高経営責任者が当グルー
                                  プを退職または離職した場合はこの限りでなく、
                                  その場合には、取締役会が監視および評価する業
                                  績に基づき、株式または金銭が付与される。
                                 ・最後に、取締役会は、最終付与価値について１株
                                  当たり78ユーロ、すなわち2017年12月31日現在の
                                  ソシエテ・ジェネラル・グループの１株当たりの
                                  帳簿価額の約1.2倍の上限を設けることを決定し
                                  た。
                                 かかる報酬は、2018年５月23日の株主総会における
                                 第25号の決議に従って付与され、資本の0.01％未満
                                 である。
                                 ヘイム氏のデピュティCEOとしての任期は2018年５月
                                 14日に開始したため、その職務に関して2018年に同
                                 氏に付与される長期インセンティブは、期間按分し
                                 て計算された。
                                 フィリップ・ヘイムは、2018年において、いかなる
     出席報酬              N／A
                                 出席報酬も受け取っていない。
     現物給付価額              3,033ユーロ              フィリップ・ヘイムは、社用車を支給されている。
                                342/963




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 2018年５月３日の取締役会で権限を与えられ、2019
                                 年５月21日の株主総会で承認されることを条件とす
                                 る関連当事者コミットメントを構成する退職金の特
                                 徴は以下の通りである。
                                 ・当グループから非自発的に離職するものであると
                                  して取締役会が認める場合のみ支払う。重大な不
                                  正行為、辞任または自己都合による最高経営責任
                                  者としての選任の不更新の場合には、支払いを行
                                  う義務は生じない。
                                 ・年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最
                                  高経営責任者の任期の終了に先立つ３年間の平均
                                  で60％以上であることを条件として支払う。
     退職金              事業年度には付与なし              ・最高経営責任者が離職してから６ヶ月以内にフラ
                                  ンスの社会保障の年金の受給申請を行い、上級役
                                  職員の補助的年金の受給が可能となる者に対して
                                  は、退職金は支払われない。
                                 ・支払いは、AFEP-MEDEF規約の提案（すなわち、年
                                  間固定報酬および年間変動報酬の２年分）に準拠
                                  して、固定報酬２年分に相当する金額とする。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額がAFEP-MEDEF規約が提案す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬に、適用ある場合は、特に労働協約に規定された
                                 ものをはじめとした雇用契約で定められたその他の
                                 退職金を加えた金額）を超過しない。
                                 フィリップ・ヘイムは、2018年５月３日の取締役会
                                 で権限を与えられ、2019年５月21日の株主総会で承
                                 認されることを条件とする関連当事者契約を構成す
                                 る競業避止条項に制約されている。最高経営責任者
                                 としての任期が満了または終了した日から６ヶ月
                                 間、かかる条項によって、同氏は欧州（イギリスを
                                 含めた欧州経済地域として定義される。）の上場金
                                 融機関またはフランスの非上場金融機関において同
                                 じレベルの役職に就任することが禁じられる。その
                                 見返りとして、同氏は引き続き固定報酬を受給する
                                 ことができる。
                                 当該最高経営責任者の任期が終了する日までは、取
                                 締役会のみがかかる条項を放棄することができる。
     競業避止条項              事業年度には付与なし
                                 その場合、当該最高経営責任者はいかなるコミット
                                 メントにも拘束されなくなり、同人に対しては、こ
                                 れに関するいかなる支払いも行われない。
                                 競業避止条項に違反した場合は、当該最高経営責任
                                 者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金銭を支
                                 払わなければならない。ソシエテ・ジェネラルは、
                                 かかる場合、いかなる金銭報酬をも支払う義務を免
                                 除され、さらに、当該違反以降に既に支払われた金
                                 銭報酬の返還を要求することができる。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額はAFEP-MEDEF規約が推奨す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬）を超えてはならない。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 ヘイム氏は、依然として、デピュティCEOに選任され
                                 る以前に従業員として適用対象であった経営陣のた
                                 めの補助的年金配分制度の受給権を保持している。
                                 この補助的年金制度は1991年に導入され、かかる制
                                 度は、フランス社会保障法第L.137-11条の規定に従
                                 い、上記「年金」で説明されている通りソシエテ・
                                 ジェネラルが支払うことになる年金の年間配分額を
                                 付与する。上記「年金」に記載される通り、当該制
                                 度の差額部分に対応する受給権は2018年12月31日付
                                 で凍結され、2019年１月１日以降は、社会保障の年
                                 間上限額の１と４の間の報酬部分により計算された
                                 受給権のみが保持される。
                                 例えば、ヘイム氏が62歳で退職すると想定した場
                                 合、同氏の年間固定報酬に基づくと、コミットメン
                                 トの達成状況に関わらず、2018年12月31日現在のこ
                                 の配分に関する同氏の潜在的な年金受給権は、2018
                                 年12月31日付で凍結された受給権に関する50,000
                                 ユーロを含めて55,000ユーロ、すなわちAFEP-MEDEF
                                 規約により定義される同氏の参照報酬の5.8％の年金
                                 に相当すると推定された。
                                 年金受給権の年次増額は、業績条件に依拠する。
                                 2018年事業年度において、ヘイム氏の総合的な業績
                                 が75.4％であることを考慮し、潜在的な年金受給権
     補助的年金制度              事業年度には付与なし
                                 は84.7％となった。
                                 関連当事者契約に関する手続に従い、かかるコミッ
                                 トメントは2018年５月３日の取締役会で権限を与え
                                 られ、2019年５月21日の株主総会で承認されること
                                 を条件としている。
                                 ヘイム氏は、デピュティCEOとしての任命前に従業員
                                 として適用されていた補助的確定拠出型年金制度の
                                 受給権も保持している。フランス一般租税法第83条
                                 に従って設立されたこの確定拠出型制度は、1995年
                                 に施行され、2018年１月１日付で改定された（現在
                                 は、  Épargne    Retraite     Valmy   、すなわち、VALMY年金
                                 貯蓄制度と称されている。）。当行で６ヶ月を超え
                                 る在職期間を有するすべての従業員はこの制度に強
                                 制的に加入しており、これにより、給付金が退職後
                                 に終身年金の形で支払われ、受給者は退職後に備え
                                 て貯蓄することができる。拠出金は、フランスの社
                                 会保障の年間上限額の２倍を上限として、当該従業
                                 員の報酬の２％に相当し、うち1.5％（すなわち、
                                 2018年のフランス社会保障の年間上限に基づく1,192
                                 ユーロ）を当行が支払っている。現在、同制度は
                                 （以前のように保険会社であるValmyに付保されるの
                                 ではなく）ソジェキャップにより付保されている。
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       表６
     ディオニー・レボ（デピュティCEO（2018年５月14日現在））

     2018  年５月23日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2018年５月３日の取締役会により、ディオニー・レ
                                 ボのデピュティCEO選任（任期開始は2018年５月14
                                 日）に際して設定された固定報酬総額は、800,000
     固定報酬              504,000ユーロ              ユーロである。
                                 左記は、2018年５月14日に開始したデピュティCEOと
                                 しての任期に関して、2018年にディオニー・レボに
                                 支払われた固定報酬総額の按分額である。
                                 ディオニー・レボは、60％が予算財政目標、40％が
                                 定性的目標に基づいて決定される年間変動報酬を得
     年間変動報酬                            ている。本項目については、上記「2018年事業年度
                                 の最高経営責任者の報酬」で説明されている。かか
                                 る年間変動報酬の上限は、固定報酬の115％とする。
                                 2018年の業績評価         －2018年３月14日および2018年５
                                 月３日の取締役会により定義された定量的および定
                                 性的基準ならびに2018年事業年度の達成率に従い、
                                                 (１)
                                 年間変動報酬は、393,030ユーロ                 に設定された。
     うち2019年に支払われる
                   78,606ユーロ
                                 かかる報酬は最高年間変動報酬のうち67.8％の目標
                   （額面価額）
     年間変動報酬
                                 の総合的な達成率を表している（上記「定性的な基
                                 準」を参照のこと。）。レボ氏のデピュティCEOとし
                                 ての任期は2018年５月14日に開始したため、その職
                                 務に関して2018年に同氏に付与される年間変動報酬
                                 は、期間按分して計算された。
                                 金融機関に適用されるCRD４およびフランス商法第
                                 L.225-100条に従った          年間変動報酬の支払条件は以下
                                 の通りである。
                                 ・2018年に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                  2019年５月21日の株主総会で承認されることを条
                                  件としている。
                                 ・当該変動報酬の40％は、2019年５月21日の株主総
                                  会で承認されることを条件としている。このうち
     うち今後数年間において
                   314,424ユーロ
                                  半分は、１年間の保有期間に従うソシエテ・ジェ
                   （額面価額）
     支払われる年間変動報酬
                                  ネラルの株式同等物に変換される。
                                 ・年間変動報酬の60％は、当グループの利益目標達
                                  成ならびに2019年、2020年および2021年の事業年
                                  度にわたって評価される自己資本水準の達成の条
                                  件付きである。かかる部分の３分の２は、ソシエ
                                  テ・ジェネラルの株式に変換され、うち半分は2.5
                                  年間譲渡可能であり、残り半分は3.5年間譲渡可能
                                  である。
                                 ディオニー・レボは、いかなる複数年間変動報酬も
     複数年間変動報酬              N／A
                                 受け取っていない。
                                 ディオニー・レボは、いかなる例外的報酬も受け
     例外的報酬              N／A
                                 取っていない。
     事業年度中に付与されたオ                            ディオニー・レボは、いかなるストック                   オプション
                   N／A
     プションの価値
                                 も受け取っていない。
      (１)　2019年２月６日に取締役会が決定した額面価額
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     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 デピュティCEOは株式または株式同等物により構成さ
                                 れる長期インセンティブ計画に適格となった。かか
                                 る目的は、同氏らと会社の長期的発展を密接に結び
                                 つけることおよびそれらの利益を株主の利益に連動
                                 させることである。
                                 現行規則に従って、付与される変動部分（すなわ
                                 ち、年間変動報酬および長期インセンティブ）は、
                                 固定報酬の２倍に等しい規制上の上限を超えてはな
                                 らない。2018年にレボ氏に付与される変動部分の固
                                 定報酬に対する比率が規制比率を超過しているた
                                 め、2019年２月６日、取締役会は、変動部分の上限
                                 を固定報酬の２倍とする規則を適用し、当該比率に
                                 準拠するため、長期インセンティブの一部として付
                                 与される株式数を、39,588株から30,754株に減じ
                                 た。
                                 2018年に関して、2019年２月６日の取締役会におい
                                 て付与された計画の詳細は、以下の項目である。
                                 ・年間変動報酬の上限と同一の付与の上限
                                 ・２分割して付与され、４年および６年の権利が付
                                  与される期間とそれに続く付与後１年間の保有期
                                  間を有する30,754株の報酬（したがってインデッ
                                  クス期間が５年および７年に増加する。）
                                 ・2018年に関する長期インセンティブの支払いは、
                                  フランス商法第L.225-100条に従い、2019年５月21
                                  日の株主総会で承認されることを条件としてい
                                  る。
                                 ・最終的な確定は、在籍および業績条件に従う。業
                                  績条件は、かかる権利が付与される期間全体にわ
                   278,970ユーロ（2019年２月
     長期インセンティブ計画に                             たる他の11の欧州の同業他社と比較したソシエ
                   ５日現在のIFRS第２号によ
     基づき付与される事業年度                             テ・ジェネラルの株主総利回り（TSR）の増加によ
                   る価格）
     における株価または株式同                             り測定される。したがって、付与率は当行の格付
                   かかる額は、30,754株の報
     等物の価値                             けによって決定される。格付１から３の場合は
                   酬に対応する。
                                  100％、格付４の場合は83.3％、格付５の場合は
                                  66.7％、格付６の場合は50％、格付７、８および
                                  ９の場合は25％、格付10、11および12の場合は
                                  ０％が付与される。
                                 ・長期インセンティブが最終的に確定する前年度の
                                  当グループの収益性（自己負債の再評価および債
                                  務価値調整に伴う会計関連の厳密な影響を除き、
                                  グループ当期純利益により測定される。）が低
                                  かった場合には、ソシエテ・ジェネラルの株式の
                                  業績に関係なく、支払いは行われない。
                                 ・退職した場合には、当該制度に基づく支払いは取
                                  り消されることとなる。ただし、機構または組織
                                  の変更によって、当該最高経営責任者が当グルー
                                  プを退職または離職した場合はこの限りでなく、
                                  その場合には、取締役会が監視および評価する業
                                  績に基づき、株式または金銭が付与される。
                                 ・最後に、取締役会は、最終付与価値について１株
                                  当たり77ユーロ、すなわち2017年12月31日現在の
                                  ソシエテ・ジェネラル・グループの１株当たりの
                                  帳簿価額の約1.2倍の上限を設けることを決定し
                                  た。
                                 かかる報酬は、2018年５月23日の株主総会における
                                 第25号の決議に従って付与され、資本の0.01％未満
                                 である。
                                 レボ氏のデピュティCEOとしての任期は2018年５月14
                                 日に開始したため、その職務に関して2018年に同氏
                                 に付与される長期インセンティブは、期間按分して
                                 計算された。
                                 ディオニー・レボは、2018年において、いかなる出
     出席報酬              N／A
                                 席報酬も受け取っていない。
     現物給付価額              5,910ユーロ              ディオニー・レボは、社用車を支給されている。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 2018年５月３日の取締役会で権限を与えられ、2019
                                 年５月21日の株主総会で承認されることを条件とす
                                 る関連当事者コミットメントを構成する退職金の特
                                 徴は以下の通りである。
                                 ・当グループから非自発的に離職するものであると
                                  して取締役会が認める場合のみ支払う。重大な不
                                  正行為、辞任または自己都合による最高経営責任
                                  者としての選任の不更新の場合には、支払いを行
                                  う義務は生じない。
                                 ・年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最
                                  高経営責任者の任期の終了に先立つ３年間の平均
                                  で60％以上であることを条件として支払う。
     退職金              事業年度には付与なし              ・最高経営責任者が離職してから６ヶ月以内にフラ
                                  ンスの社会保障の年金の受給申請を行い、上級役
                                  職員の補助的年金の受給が可能となる者に対して
                                  は、退職金は支払われない。
                                 ・支払いは、年間固定報酬および年間変動報酬の２
                                  年分とするAFEP-MEDEF規約の提案に準拠して、固
                                  定報酬２年分に相当する金額とする。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額がAFEP-MEDEF規約が提案す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬に、必要ある場合は、特に労働協約に規定された
                                 ものをはじめとした雇用契約に関連するその他の退
                                 職金を加えた金額）を超過しない。
                                 ディオニー・レボは、2018年５月３日の取締役会で
                                 権限を与えられ、2019年５月21日の株主総会で承認
                                 されることを条件とする関連当事者契約を構成する
                                 競業避止条項に制約されている。最高経営責任者と
                                 しての任期が満了または終了した日から６ヶ月間、
                                 この条項によって、同氏は欧州（イギリスを含めた
                                 欧州経済地域として定義される。）の上場金融機関
                                 またはフランスの非上場金融機関において同じレベ
                                 ルの役職に就任することが禁じられる。その見返り
                                 として、同氏は引き続き固定報酬を受給することが
                                 できる。
                                 当該最高経営責任者の任期が終了する日までは、取
                                 締役会のみがかかる条項を放棄することができる。
     競業避止条項              事業年度には付与なし
                                 その場合、当該最高経営責任者はいかなるコミット
                                 メントにも拘束されなくなり、同人に対しては、こ
                                 れに関するいかなる支払いも行われない。
                                 競業避止条項に違反した場合は、当該最高経営責任
                                 者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金銭を支
                                 払わなければならない。ソシエテ・ジェネラルは、
                                 かかる場合、いかなる金銭報酬をも支払う義務を免
                                 除され、さらに、当該違反以降に既に支払われた金
                                 銭報酬の返還を要求することができる。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額はAFEP-MEDEF規約が推奨す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬）を超えてはならない。
                                347/963






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 ディオニー・レボは、依然として、デピュティCEOに
                                 選任される以前に従業員として適用対象であった経
                                 営陣のための補助的年金配分制度の受給権を保持し
                                 ている。この補助的年金制度は1991年に導入され、
                                 かかる制度は、フランス社会保障法第L.137-11条の
                                 規定に従い、上記「年金」で説明されている通りソ
                                 シエテ・ジェネラルが支払うことになる年金の年間
                                 配分額を付与する。上記「年金」に記載される通
                                 り、当該制度の差額部分に対応する受給権は2018年
                                 12月31日付で凍結され、2019年１月１日以降は、社
                                 会保障の年間上限額の１と４の間の報酬部分により
                                 計算された受給権のみが保持される。
                                 例えば、レボ氏が62歳で退職すると想定した場合、
                                 同氏の年間固定報酬に基づくと、コミットメントの
                                 達成状況に関わらず、2018年12月31日現在のこの配
                                 分に関する同氏の潜在的な年金受給権は、2018年12
                                 月31日付で凍結された受給権に関する167,000ユーロ
                                 を含めて169,000ユーロ、すなわちAFEP-MEDEF規約に
                                 より定義される同氏の参照報酬の18.8％の年金に相
                                 当すると推定された。
                                 年金受給権の年次増額は、業績条件に依拠する。
                                 2018年事業年度において、レボ氏の総合的な業績が
                                 67.8％であることを考慮し、潜在的な年金受給権は
     補助的年金制度              事業年度には付与なし
                                 59.3％となった。
                                 関連当事者契約に関する手続に従い、かかるコミッ
                                 トメントは2018年５月３日の取締役会で権限を与え
                                 られ、2019年５月21日の株主総会で承認されること
                                 を条件としている。
                                 レボ氏は、デピュティCEOとしての任命前に従業員と
                                 して適用されていた補助的確定拠出型年金制度の受
                                 給権も保持している。フランス一般租税法第83条に
                                 従って設立されたこの確定拠出型制度は、1995年に
                                 施行され、2018年１月１日付で改定された（現在
                                 は、  Épargne    Retraite     Valmy   、すなわち、VALMY年金
                                 貯蓄制度と称されている。）。当行で６ヶ月を超え
                                 る在職期間を有するすべての従業員はこの制度に強
                                 制的に加入しており、これにより、給付金が退職後
                                 に終身年金の形で支払われ、受給者は退職後に備え
                                 て貯蓄することができる。拠出金は、フランスの社
                                 会保障の年間上限額の２倍を上限として、当該従業
                                 員の報酬の２％に相当し、うち1.5％（すなわち、
                                 2018年のフランス社会保障の年間上限に基づく1,192
                                 ユーロ）を当行が支払っている。現在、同制度は
                                 （以前のように保険会社であるValmyに付保されるの
                                 ではなく）ソジェキャップにより付保されている。
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       表７
     ベルナルド・サンチェス・インセラ（デピュティCEO（2018年５月14日まで））

     2018  年５月23日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 固定報酬の総額800,000ユーロは、2014年７月31日の
                                 取締役会の決定以降、変わっていない。
                                 左記は、（2018年５月３日の取締役会によって非自
     固定報酬              295,556ユーロ              発的とみなされた）退職により2018年５月14日に終
                                 了したデピュティCEOとしての任期に関して、2018年
                                 にベルナルド・サンチェス・インセラに支払われた
                                 固定報酬総額の按分額である。
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラのデピュティCEO
                                 としての任期は、2018年５月３日の取締役会で非自
     年間変動報酬              N／A              発的とみなされた退職により2018年５月14日に終了
                                 したため、同氏はいかなる年間変動報酬も受け取っ
                                 ていない。
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラは、いかなる複
     複数年間変動報酬              N／A
                                 数年間変動報酬も受け取っていない。
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラは、いかなる例
     例外的報酬              N／A
                                 外的報酬も受け取っていない。
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラは、2010年以降
     事業年度中に付与されたオ
                   N／A
                                 いかなるストック         オプションも付与されていない。
     プションの価値
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラのデピュティCEO
     長期インセンティブ計画に                            としての任期は、2018年５月３日の取締役会で非自
     基づき付与される事業年度                            発的とみなされた退職により2018年５月14日に終了
                   事業年度には付与なし
     における株価または株式同                            したため、同氏は、事業年度において、長期インセ
     等物の価値                            ンティブに基づくいかなる報酬も受け取っていな
                                 い。
                                 変動報酬からその他の当グループ会社がデピュティ
     出席報酬              3,000ユーロ
                                 CEOに支払った出席報酬の金額が差し引かれている。
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラは、社用車を支
     現物給付価額              3,957ユーロ
                                 給されている。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 特徴
                                 2017年２月８日の取締役会で権限を与えられ、2017
                                 年５月23日の株主総会で承認された（第７決議事
                                 項）関連当事者コミットメントを構成する退職金の
                                 特徴は以下の通りである。
                                 ・当グループから非自発的に離職するものであると
                                  して取締役会が認める場合のみ支払う。重大な不
                                  正行為、辞任または自己都合による最高経営責任
                                  者としての選任の不更新の場合には、支払いを行
                                  う義務は生じない。
                                 ・年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最
                                  高経営責任者の任期の終了に先立つ３年間の平均
                                  で60％以上であることを条件として支払う。
                                 ・最高経営責任者が離職してから６ヶ月以内にフラ
                                  ンスの社会保障の年金の受給申請を行い、上級役
                                  職員の補助的年金の受給が可能となる者に対して
                                  は、退職金は支払われない。
                                 ・支払いは、固定および変動年間報酬の２年分とす
                                  るAFEP-MEDEF規約の提案に準拠して、固定報酬２
                                  年分に相当する金額とする。
     退職金              1,600,000ユーロ
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額がAFEP-MEDEF規約が提案す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬に、適用ある場合は、特に労働協約に規定された
                                 ものをはじめとした雇用契約で定められたその他の
                                 退職金を加えた金額）を超過しない。
                                 適用
                                 2018年５月３日の取締役会は、ベルナルド・サン
                                 チェス・インセラのデピュティCEOからの退任に留意
                                 し、この退職を非自発的とみなした。したがって、
                                 2017年２月８日に取締役会により認可され、2017年
                                 ５月23日に株主総会により承認された関連当事者契
                                 約およびコミットメント（競業避止条項（６ヶ月の
                                 固定報酬）および退職金（２年間の固定報酬））が
                                 適用された。
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラは、退職金とし
                                 て1,600,000ユーロを受領した。退職金および競業避
                                 止条項の累計額は、AFEP-MEDEF規約に規定される通
                                 り、推奨される24ヶ月の固定上限額に年間変動報酬
                                 を加えた金額を下回る。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 特徴
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラは、2017年２月
                                 ８日の取締役会で権限を与えられ、2017年５月23日
                                 の株主総会で承認された（第７決議事項）関連当事
                                 者契約を構成する競業避止条項に制約されている。
                                 最高経営責任者としての任期終了から６ヶ月間、こ
                                 の条項によって、同氏は欧州（イギリスを含めた欧
                                 州経済地域として定義される。）の上場金融機関ま
                                 たはフランスの非上場金融機関において同じレベル
                                 の役職に就任することが禁じられる。その見返りと
                                 して、同氏は引き続き固定給与を受給することがで
                                 きる。
                                 当該最高経営責任者の任期が終了する日までは、取
                                 締役会のみがかかる条項を放棄することができる。
                                 その場合、当該最高経営責任者はいかなるコミット
                                 メントにも拘束されなくなり、同人に対しては、こ
                                 れに関するいかなる支払いも行われない。
                                 競業避止条項に違反した場合は、当該最高経営責任
                                 者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金銭を支
                                 払わなければならない。ソシエテ・ジェネラルは、
     競業避止条項              400,000ユーロ              かかる場合、いかなる金銭報酬をも支払う義務を免
                                 除され、さらに、当該違反以降に既に支払われた金
                                 銭報酬の返還を要求することができる。
                                 この金額は、AFEP-MEDEF規約が規定した固定および
                                 変動年間報酬の２年分という推奨される上限の範囲
                                 内である。
                                 適用
                                 2018年５月３日の取締役会は、ベルナルド・サン
                                 チェス・インセラのデピュティCEOからの退任に留意
                                 し、この退職を非自発的とみなした。したがって、
                                 2017年２月８日に取締役会により認可され、2017年
                                 ５月23日に株主総会により承認された関連当事者契
                                 約およびコミットメント（競業避止条項（６ヶ月の
                                 固定報酬）および退職金（２年間の固定報酬））が
                                 適用された。
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラは、競業避止条
                                 項として400,000ユーロを受領した。退職金および競
                                 業避止条項の累計額は、AFEP-MEDEF規約により推奨
                                 され、ソシエテ・ジェネラルにより適用される通
                                 り、２年間の年間固定上限額に年間変動報酬額を加
                                 えた金額の上限の範囲内である。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 ベルナルド・サンチェス・インセラは、デピュティ
                                 CEOに選任される以前に従業員として適用対象であっ
                                 た上級役職員のための補助的年金配分制度の受給権
                                 を保持していた。この補助的年金制度は1991年に導
                                 入され、かかる制度は、フランス社会保障法第
                                 L.137-11条の規定に従い、上記「年金」で説明され
                                 ている通りソシエテ・ジェネラルが支払うことにな
                                 る年金を付与した。この年金は、とりわけ受給者の
                                 ソシエテ・ジェネラルにおける勤続年数およびAGIRC
                                 年金の「トランシェB」を上回る同人の固定報酬の割
                                 合に基づく。
                                 関連当事者契約の手続に従い、かかるコミットメン
                                 トは2010年１月12日の取締役会で権限を与えられ、
                                 かつ2010年５月25日の株主総会で承認された（第８
                                 決議事項）。
                                 補助的年金制度の給付は、年金の取得時に当行に在
                                 籍していることを条件とするため、ベルナルド・サ
                                 ンチェス・インセラは、同氏の退職後かかる年金の
                                 受給権を喪失した。
                                 サンチェス・インセラ氏は、デピュティCEOとしての
                                 任命前に従業員として適用されていた補助的確定拠
     補助的年金制度              事業年度には付与なし
                                 出型年金制度の受給権も保持した。フランス一般租
                                 税法第83条に従って設立されたこの確定拠出型制度
                                 は、1995年に施行され、2018年１月１日付で改定さ
                                 れた（現在は、        Épargne    Retraite     Valmy   、すなわ
                                 ち、VALMY年金貯蓄制度と称されている。）。当行で
                                 少なくとも６ヶ月の在職期間を有するすべての従業
                                 員はこの制度に強制的に加入しており、これによ
                                 り、給付金が退職後に終身年金の形で支払われ、受
                                 給者は退職後に備えて貯蓄することができる。拠出
                                 金は、フランスの社会保障の年間上限額の２倍を上
                                 限として、当該従業員の報酬の２％に相当し、うち
                                 1.5％（すなわち、2018年のフランスの年間社会保障
                                 上限に基づいて1,192ユーロ）を当行が支払ってい
                                 る。現在、同制度は（以前のように保険会社である
                                 Valmyに付保されるのではなく）ソジェキャップによ
                                 り付保されている。
                                 積み立てられた権利は依然として有効であるが、サ
                                 ンチェス・インセラ氏の退職後、ソシエテ・ジェネ
                                 ラルによりそれ以上の報酬が支払われることはな
                                 い。
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       表８
     ディディエ・ヴァレ（デピュティCEO（2018年３月14日まで））

     2018  年５月23日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
     2018  年 事業年度中に支払わ
                   投票に従った金額または
     れたまたは付与された報酬                            詳細
                   帳簿価額
     構成要素
                                 2017年１月13日の取締役会により、ディディエ・
                                 ヴァレのデピュティCEO選任（任期開始は2017年１月
                                 16日）に際して設定された年間報酬の総額は、
     固定報酬              164,444ユーロ              800,000ユーロである。
                                 左記は、同氏のデピュティCEOからの辞任により、
                                 2018年３月14日の満了までにディディエ・ヴァレに
                                 支払われた固定報酬総額の按分額である。
                                 2018年３月14日にディディエ・ヴァレがデピュティ
     年間変動報酬              事業年度には付与なし              CEOを辞任したため、同氏はいかなる年間変動報酬も
                                 受け取っていない。
                                 ディディエ・ヴァレは、いかなる複数年間変動報酬
     複数年間変動報酬              N／A
                                 も受け取っていない。
                                 ディディエ・ヴァレは、いかなる例外的報酬も受け
     例外的報酬              N／A
                                 取っていない。
                                 ディディエ・ヴァレは、いかなるストック                    オプショ
     事業年度中に付与されたオ
                   N／A
     プションの価値
                                 ンも受け取っていない。
     長期インセンティブ計画に                            2018年３月14日にディディエ・ヴァレがデピュティ
     基づき付与される事業年度                            CEOを辞任したため、同氏は、事業年度において長期
                   事業年度には付与なし
     における株価または株式同                            インセンティブに基づくいかなる報酬も受け取って
     等物の価値                            いない。
                                 ディディエ・ヴァレは、2018年において、いかなる
     出席報酬              N／A
                                 出席報酬も受け取らなかった。
     現物給付価額              1,750ユーロ              ディディエ・ヴァレは、社用車を支給されている。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 特徴
                                 2017年２月８日の取締役会で権限を与えられ、2017
                                 年５月23日の株主総会で承認された（第８決議事
                                 項）関連当事者コミットメントを構成する退職金の
                                 特徴は以下の通りである。
                                 ・当グループから非自発的に離職するものであると
                                  して取締役会が認める場合のみ支払う。重大な不
                                  正行為、辞任または自己都合による最高経営責任
                                  者としての選任の不更新の場合には、支払いを行
                                  う義務は生じない。
                                 ・年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最
                                  高経営責任者の任期の終了に先立つ３年間の平均
                                  で60％以上であることを条件として支払う。
                                 ・最高経営責任者が離職してから６ヶ月以内にフラ
                                  ンスの社会保障の年金の受給申請を行い、上級役
                                  職員の補助的年金の受給が可能となる者に対して
                                  は、退職金は支払われない。
     退職金              事業年度には付与なし              ・支払いは、固定および変動年間報酬の２年分とす
                                  るAFEP-MEDEF規約の提案に準拠して、固定報酬２
                                  年分に相当する金額とする。
                                 いかなる状況においても、退職金と競業避止義務に
                                 関する支払いの合計金額がAFEP-MEDEF規約が提案す
                                 る上限（すなわち、２年分の固定および変動年間報
                                 酬に、適用ある場合は、特に労働協約に規定された
                                 ものをはじめとした雇用契約で定められたその他の
                                 退職金を加えた金額）を超過しない。
                                 適用
                                 2018年３月14日の取締役会は、ディディエ・ヴァレ
                                 のデピュティCEOからの辞任に留意し、2017年１月13
                                 日および2017年２月８日の取締役会において認可さ
                                 れ、2017年５月23日の株主総会で承認された関連当
                                 事者契約およびコミットメントはいずれも適用され
                                 ることが認められなかった。ディディエ・ヴァレ
                                 は、このため、同氏の辞任に関する退職金を受け取
                                 らなかった。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 特徴
                                 ディディエ・ヴァレは、2017年２月８日の取締役会
                                 で権限を与えられ、2017年５月23日の株主総会で承
                                 認された（第８決議事項）関連当事者契約を構成す
                                 る競業避止条項に制約されている。最高経営責任者
                                 としての任期が満了または終了した日から６ヶ月
                                 間、この条項によって、同氏は欧州（イギリスを含
                                 めた欧州経済地域として定義される。）の上場金融
                                 機関またはフランスの非上場金融機関において同じ
                                 レベルの役職に就任することが禁じられる。その見
                                 返りとして、同氏は引き続き固定給与を受給するこ
                                 とができる。
                                 当該最高経営責任者の任期が終了する日までは、取
                                 締役会のみがかかる条項を放棄することができた。
                                 その場合、当該最高経営責任者はいかなるコミット
                                 メントにも拘束されなくなり、同人に対しては、こ
                                 れに関するいかなる支払いも行われない。
     競業避止条項              事業年度には付与なし              競業避止条項に違反していた場合は、当該最高経営
                                 責任者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金銭
                                 を支払わなければならなかった。ソシエテ・ジェネ
                                 ラルは、かかる場合、いかなる金銭報酬をも支払う
                                 義務を免除され、さらに、当該違反以降に既に支払
                                 われた金銭報酬の返還を要求することができた。
                                 この金額は、AFEP-MEDEF規約が規定した固定および
                                 変動年間報酬の２年分という推奨される上限の範囲
                                 内である。
                                 適用
                                 2018年３月14日の取締役会は、ディディエ・ヴァレ
                                 のデピュティCEOからの辞任に留意し、2017年１月13
                                 日および2017年２月８日の取締役会において認可さ
                                 れ、2017年５月23日の株主総会で承認された関連当
                                 事者契約およびコミットメントはいずれも適用され
                                 ることが認められなかった。ディディエ・ヴァレ
                                 は、このため、同氏の辞任に関する競業避止条項に
                                 よる報酬を受け取らなかった。
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     （参考情報）
     関連当事者契約およびコ
                   投票に従った金額または
                                 詳細
     ミットメントを管理する手
                   帳簿価額
     続による株主総会中の投票
     に従った報酬構成要素
                                 ディディエ・ヴァレは、デピュティCEOに任命される
                                 以前に従業員として適用対象であった上級役職員の
                                 ための補助的年金配分制度の受給権を保持してい
                                 た。この補助的年金制度は1991年に導入され、かか
                                 る制度は、フランス社会保障法第L.137-11条の規定
                                 に従い、上記「年金」で説明されている通りソシエ
                                 テ・ジェネラルが支払うことになる年金を付与す
                                 る。この年金は、とりわけ受給者のソシエテ・ジェ
                                 ネラルにおける勤続年数およびAGIRC年金の「トラン
                                 シェB」を上回る同人の固定報酬の割合に基づく。
                                 関連当事者契約の手続に従い、かかるコミットメン
                                 トは2017年１月13日の取締役会で権限を与えられ、
                                 かつ2017年５月23日の株主総会で承認された（第８
                                 決議事項）。
                                 補助的年金制度の給付は、年金の取得時に当行に在
                                 籍していることを条件とするため、ディディエ・
                                 ヴァレは、同氏の辞任後かかる年金の受給権を喪失
                                 した。
                                 ディディエ・ヴァレは、デピュティCEOとしての任命
                                 前に従業員として適用されていた補助的確定拠出型
     補助的年金制度              事業年度には付与なし
                                 年金制度の受給権も保持している。
                                 フランス一般租税法第83条に従って設立されたこの
                                 確定拠出型制度は、1995年に施行され、2018年１月
                                 １日付で改定された（現在は、                Épargne    Retraite
                                 Valmy   、すなわち、VALMY年金貯蓄制度と称されてい
                                 る。）。当行で少なくとも６ヶ月の在職期間を有す
                                 るすべての従業員はこの制度に強制的に加入してお
                                 り、これにより、給付金が退職後に終身年金の形で
                                 支払われ、受給者は退職後に備えて貯蓄することが
                                 できる。拠出金は、フランスの社会保障の年間上限
                                 額の２倍を上限として、当該従業員の報酬の２％に
                                 相当し、うち1.5％（すなわち、2018年のフランスの
                                 年間社会保障上限に基づいて1,192ユーロ）を当行が
                                 支払っている。現在、同制度は（以前のように保険
                                 会社であるValmyに付保されるのではなく）ソジェ
                                 キャップにより付保されている。
                                 積み立てられた権利は依然として有効であるが、
                                 ヴァレ氏の辞任後、ソシエテ・ジェネラルによりそ
                                 れ以上の報酬が支払われることはない。
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        AMF  による提案に基づく標準表
       表１

                                                           (１)
       各最高経営責任者に割り当てられる報酬ならびにストック                              オプション、株式および株式同等物の概要
     （単位：ユーロ）                                  2017  年 事業年度        2018  年 事業年度

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ、取締役会会長
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                      903,400           948,741
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ計画に基づき付与された株
                                              0           0
     式または株式同等物の価値
     合計                                      903,400           948,741
     フレデリック・ウデア、最高経営責任者
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     2,611,645           2,368,626
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ計画に基づき付与された株
                                           850,000           636,936
                  (２)
     式または株式同等物の価値
     合計                                     3,461,645           3,005,562
     フィリップ・エムリッシュ、デピュティCEO
                 (３)
     （2018年５月14日現在）
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                       N／A         1,195,335
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                       N／A             0
     各事業年度中に長期インセンティブ計画に基づき付与された株
                                            N／A          268,501
                  (２)
     式または株式同等物の価値
     合計                                                1,463,836
     セヴラン・カバンヌ、デピュティCEO
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     1,479,409           1,290,702
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ計画に基づき付与された株
                                           570,000           477,246
                  (２)
     式または株式同等物の価値
     合計                                     2,049,409           1,767,948
     フィリップ・ヘイム、デピュティCEO
                 (３)
     （2018年５月14日現在）
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                       N／A         1,324,027
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                       N／A             0
     各事業年度中に長期インセンティブ計画に基づき付与された株
                                            N／A          263,560
                  (２)
     式または株式同等物の価値
     合計                                                1,587,587
                                357/963






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     （単位：ユーロ）                                  2017  年 事業年度        2018  年 事業年度
     ディオニー・レボ、デピュティCEO
                 (３)
     （2018年５月14日まで）
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                       N／A         1,428,550
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                       N／A             0
     各事業年度中に長期インセンティブ計画に基づき付与された株
                                            N／A          278,970
                  (２)
     式または株式同等物の価値
     合計                                                1,707,076
     ベルナルド・サンチェス・インセラ、デピュティCEO
                 (４)
     （2018年５月14日まで）
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     1,509,617            299,513
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ計画に基づき付与された株
                                           570,000              0
                  (２)
     式または株式同等物の価値
     合計                                     2,079,617            299,513
     ディディエ・ヴァレ、デピュティCEO
                 (５)
     （2018年３月14日まで）
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     1,476,348            166,194
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ計画に基づき付与された株
                                           570,000              0
                  (２)
     式または株式同等物の価値
     合計                                     2,046,348            166,194
      (１)　報酬項目はユーロによる総額（税引前）で記載される。
      (２)　かかる測定の詳細については、上記「2018年事業年度の長期インセンティブ」を参照のこと。
      (３)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に開始した。
      　　　かかる金額には、2018年１月１日から2018年５月14日までの期間に、エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏の前職
         務に関して付与された報酬の一部が含まれる。
      (４)　サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOとしての任期は、退職により2018年５月14日に終了した。
      (５)　ヴァレ氏のデピュティCEOとしての任期は、辞任により2018年３月14日に終了した。
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       表２
                       (１)
       各最高経営責任者の報酬の概要
     （単位：ユーロ）                         2017  年 事業年度             2018  年 事業年度

                                   当該事業年度の                当該事業年度の
                             支払額                支払額
                                    支払予定額                支払予定額
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ、取締役会会長
     ■固定報酬                        850,000        850,000        895,208        895,208
     ■非繰延年間変動報酬                           0        0        0        0
     ■繰延年間変動報酬                           0        0        0        0
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (２)
                             53,400        53,400        53,533        53,533
     ■現物給付
     合計                        903,400        903,400        948,741        948,741
     フレデリック・ウデア、最高経営責任者
     ■固定報酬                       1,300,000        1,300,000        1,300,000        1,300,000
               (３)
                             290,052        261,144        261,144        212,696
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                                (５)
                            1,257,655        1,044,576                 850,782
     ■繰延年間変動報酬
                                            1,181,670
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (４)
                              5,925        5,925        5,147        5,147
     ■現物給付
     合計                       2,853,632        2,611,645        2,747,961        2,368,625
     フィリップ・エムリッシュ、デピュティCEO
                 (３)
     （2018年５月14日現在）
     ■固定報酬                         N／A        N／A      504,000        504,000
               (３)
                              N／A        N／A          0     84,621
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                              N／A        N／A          0     338,484
     ■繰延年間変動報酬
            (６)
                              N／A        N／A      524,537        263,041
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                         N／A        N／A          0        0
     ■出席報酬                         N／A        N／A          0        0
          (４)
                              N／A        N／A       5,189        5,189
     ■現物給付
     合計                                      1,033,726        1,195,335
     セヴラン・カバンヌ、デピュティCEO
     ■固定報酬                        800,000        800,000        800,000        800,000
               (３)
                             145,592        134,600        134,600        97,111
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                (５)                (５)
                                     538,398                388,444
     ■繰延年間変動報酬
                            633,302                604,755
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                         3,333          0        0        0
          (４)
                              6,411        6,411        5,147        5,147
     ■現物給付
     合計                       1,588,638        1,479,409        1,544,502        1,290,702
                                359/963





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     （単位：ユーロ）                         2017  年 事業年度             2018  年 事業年度
                                   当該事業年度の                当該事業年度の
                             支払額                支払額
                                    支払予定額                支払予定額
     フィリップ・ヘイム、デピュティCEO
                 (３)
     （2018年５月14日現在）
     ■固定報酬                         N／A        N／A      504,000        504,000
               (３)
                              N／A        N／A          0     87,460
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                              N／A        N／A          0     349,840
     ■繰延年間変動報酬
            (６)
                              N／A        N／A      630,206        379,694
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                         N／A        N／A          0        0
     ■出席報酬                         N／A        N／A          0        0
          (４)
                              N／A        N／A       3,033        3,033
     ■現物給付
     合計                                       1,137,683        1,324,027
     ディオニー・レボ、デピュティCEO
                 (３)
     （2018年５月14日現在）
     ■固定報酬                         N／A        N／A      504,000        504,000
               (３)
                              N／A        N／A          0     78,606
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                              N／A        N／A          0     314,424
     ■繰延年間変動報酬
            (６)
                              N／A        N／A      740,890        525,166
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                         N／A        N／A          0        0
     ■出席報酬                         N／A        N／A          0        0
          (４)
                              N／A        N／A       5,910        5,910
     ■現物給付
     合計                                       1,250,800        1,428,106
      (１)　報酬額はユーロによる総額（税引前）である。最高経営責任者が受領した長期インセンティブの詳細については、表
         １および表７を参照のこと。
      (２)　当行の社宅の支給。
      (３)　年間変動報酬の算出および支払いに用いられる基準の詳細については、上記「2018年事業年度の最高経営責任者の報
         酬」を参照のこと。確定部分の支払いの50％は繰り延べられることに留意されたい。
      (４)　社用車の支給。
      (５)　支払額の内訳に関する詳細は、下記の表を参照のこと。
      (６)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に開始した。
      　　　「その他の報酬」に報告される金額は、前職務に関して付与された固定および変動項目に相当する。
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                                                    (１)
       ベルナルド・サンチェス・インセラ氏およびディディエ・ヴァレ氏の報酬割当ての概要
     （単位：ユーロ）                         2017  年 事業年度             2018  年 事業年度

                                   当該事業年度の                当該事業年度の
                             支払額                支払額
                                    支払予定額                支払予定額
     ベルナルド・サンチェス・インセラ、
                       (２)
     デピュティCEO（2018年５月14日まで）
     ■固定報酬                        800,000        800,000        295,556        295,556
               (３)
                             117,955        140,488        137,488           0
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)                                 (5)
                             626,579        561,950                   0
     ■繰延年間変動報酬                                       615,948
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                        34,338           0      3,000          0
          (４)
                              7,179        7,179        3,957        3,957
     ■現物給付
     合計                       1,586,051        1,509,617        1,055,949         299,513
     ディディエ・ヴァレ、デピュティCEO
     （2018年３月14日まで）
     ■固定報酬                        766,667        766,667        164,444        164,444
               (３)
                                0     130,272        130,272           0
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                0     521,088           0        0
     ■繰延年間変動報酬
            (６)
                            2,410,423          53,750          0        0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (４)
                              4,571        4,571        1,750        1,750
     ■現物給付
     合計                       3,181,661        1,476,348         296,466        166,194
      (１)　報酬項目はユーロによる総額（税引前）である。最高経営責任者が受領した長期インセンティブの詳細については、
         表１および表７を参照のこと。
      (２)　サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOとしての任期は、退職により2018年５月14日に終了した。
      (３)　年間変動報酬の算出および支払いの適用基準の詳細については、上記「2018年事業年度の最高経営責任者の報酬」を
         参照のこと。繰り返しになるが、取得された部分は、50％に及ぶ繰延支給を含んでいる。
      (４)　社用車の支給。
      (５)　支払額の合計に関する詳細は、下記の表を参照のこと。
      (６)　ディディエ・ヴァレのデピュティCEOとしての任期は、2017年１月16日に開始し、辞任により2018年３月14日に終了し
         た。「その他の報酬」に報告される金額は、デピュティCEOとしての任期以前の職務に関して付与された固定および変
         動項目に相当する。
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       各最高経営責任者に対して2018年に支払われた繰延年間変動報酬の内訳
                                                     2018  年

                   (１)         (２)         (３)         (４)
     （単位：ユーロ）
                2014  年       2015  年       2016  年       2016  年
                                                    合計  支払額
              2017  年12月31日現在       2017  年12月31日現在                2017  年 12月31日現在
              の８％を超えるコア         の9.75％を超えるコア                  の 7.75  ％を超えるコア
     適用する業績条件
              Tier１および０を超え         Tier１および０を超え             N／A     Tier１および０を超え
     および条件の状況
              る2017年の当グループ         る2017年の当グループ                  る2017年の当グループ
              の純利益条件を満たす         の純利益条件を満たす                  の純利益条件を満たす
     ウデア氏             180,307         395,139         316,172         290,052        1,181,670
           (５)
                   N／A         N／A         N／A         N／A       289,996
     エムリッシュ氏
     カバンヌ氏             102,626         190,863         162,340         148,926         604,755
         (５)
                   N／A         N／A         N／A         N／A       340,956
     ヘイム氏
        (５)
                   N／A         N／A         N／A         N／A       385,724
     レボ氏
     サンチェス・
                  94,003         203,658         165,994         152,293         615,948
         (６)
     インセラ氏
         (７)
                   N／A         N／A         N／A         N／A         N／A
     ヴァレ氏
      (１)　ソシエテ・ジェネラルの株価に連動する2014年事業年度に関する年間変動報酬の未確定部分（第３回分割）。
      (２)　2015年事業年度に付与された年間変動報酬の未確定部分（第２回分割）として、2018年３月に受領した株式の価値。
      (３)　2016年事業年度に関する年間変動報酬のソシエテ・ジェネラルの株価に連動する確定部分。
      (４)　2016年事業年度に関する年間変動報酬の未確定部分（第１回分割）で、現金で支払われ、株価に連動しない。
      (５)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に開始した。
      　　　報告された金額は、前職務に関して2018年に支払われた繰延年間変動報酬に相当する。
      (６)　サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に終了した。取締役会は任期違反を指摘
         し、当該違反を、当グループにおけるリテール                      バンクの監視条件に関する同氏の監督範囲の変更に関する意見不一致
         への戦略的分岐により正当とみなし、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそれ以前の繰延変動報酬の取得
         に適用される在籍条件を引き上げることを決定した。
      (７)　ディディエ・ヴァレのデピュティCEOとしての任期は、2017年１月16日に開始し、辞任により2018年３月14日に終了し
         た。デピュティCEOの職務に関して、2018年に支払われた繰延年間変動報酬はない。デピュティCEOとしての任期以前
         の職務に関して、2018年に支払われた繰延年間変動報酬の金額は、851,349ユーロである。
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     表３
       非常勤取締役が受領した出席報酬およびその他の報酬
     （単位：ユーロ）                2017  年 に受領した報酬          2018  年 に受領した報酬              報酬

                           2017  年 事業          2018  年 事業
                                                    2018  年 事業
                     2016  年 事業          2017  年 事業          2017  年 事業
     非常勤取締役                      年度の中間             年度の中間
                                                        (*)
                     年度の残高             年度の残高              年度分
                                                     年度分
                            支払額             支払額
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ
     出席報酬                    -      -      -      -      -      -
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     ロベール・カステーニュ
     出席報酬                  72,023      48,820      78,235      54,451      127,055       64,850
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     ミシェル・シキュレル
     出席報酬                  8,047        -      -      -      -      -
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     ウィリアム・コネリー
     出席報酬                    -      -    55,828      52,773      55,828      139,201
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     ジェローム・コンタミーヌ
         (１)
                          -      -      -      -      -    72,172
     出席報酬
     その他の報酬                    -      -      -      -      -
     ディアヌ・コート
         (１)
                          -      -      -      -      -    52,365
     出席報酬
     その他の報酬                    -      -      -      -      -
     バーバラ・ダリバード
     出席報酬                  44,043      29,796       3,945        -    33,741         -
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     ヤン・デラブリエ
     出席報酬                  10,204         -      -      -      -      -
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     キラ・ハゾ
     出席報酬                  67,103      50,250      77,541      65,662      127,791      166,048
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     フランス・ウサイ
         (２)
                       63,975      41,749      61,197      38,490      102,946       97,581
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                    -      -      -      -    52,356      52,400
     ベアトリス・ルパニョール
         (３)
                       51,680      29,796      46,946      28,691      76,742      33,845
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                    -      -      -      -    38,031      40,351
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     （単位：ユーロ）                2017  年 に受領した報酬          2018  年 に受領した報酬              報酬
                           2017  年 事業          2018  年 事業
                                                     2018  年 事業
                     2016  年 事業          2017  年 事業          2017  年 事業
     非常勤取締役                      年度の中間             年度の中間
                                                        (*)
                     年度の残高             年度の残高              年度分
                                                     年度分
                            支払額             支払額
     ダヴィッド・ルルー
         (２)
                         -      -      -      -      -    40,721
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                    -      -      -      -      -    37,885
     ジャン‐ベルナール・レヴィ
     出席報酬                  77,086      50,333      74,005      55,351      124,338      133,649
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     アナ・マリア・ロピス・
     リヴァス
     出席報酬                  57,416      39,645      54,812      20,304      94,457      21,700
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     ジェラール・メストラレ
     出席報酬                  79,036      48,229       70,450      55,351      118,679      133,649
     その他の報酬                    -      -       -      -       -      -
     ジュアン・マリア・
     ニン・ジェノヴァ
     出席報酬                  42,543      53,029       82,516      62,572      135,545      155,179
     その他の報酬                    -      -       -      -       -      -
     ナタリー・ラチョウ
     出席報酬                 126,173       84,300      129,883      110,797       214,183      274,077
     その他の報酬                    -      -       -      -       -      -
     エマニュエル・ローマン
     出席報酬                  33,263         -       -      -       -      -
     その他の報酬                    -      -       -      -       -      -
     ルボミーラ・ロシェ
     出席報酬                    -      -    40,171      25,336       40,171      67,279
     その他の報酬                    -      -       -      -       -      -
     アレクサンドラ・
     スハープベルト
     出席報酬                 126,173       84,300      124,224       96,248      208,524      247,684
     その他の報酬                    -      -       -      -       -      -
     合計（出席報酬）                                          1,460,000      1,700,000
       (*)　   2017年事業年度に関して取得する出席報酬の残高は、2018年１月末に取締役に支払われた。
       (１)　新たな取締役に対しては、中間支払いは行われていない。
       (２)　ソシエテ・ジェネラルの労働組合であるSNBに対して支払われた。
       (３)　ソシエテ・ジェネラルの労働組合であるCFDTに対して支払われた。
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       表４
       当該事業年度中に発行会社およびグループ会社によって各最高経営責任者に付与された株式の購入または予約
       オプション
        2018  年において、取締役会はいかなるオプションも付与していない。
       表５

       当該事業年度中に各最高経営責任者によって行使された株式の購入または予約オプション
        前回のオプション制度は、2017年に失効した。
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       表６
       各最高経営責任者に付与された株式
        当該事業年度中に発行会社およびグループ会社によって各最高経営責任者に付与されたソシエテ・ジェネラ
       ルの業績連動報酬としての株式。
                                 連結財務書類

                           当年度中に      で用いられた
      （単位：                     付与された      方法に基づく                       業績
      ユーロ）       付与日       付与の理由        株式数     株式の価値      業績条件の評価日          有効日      条件
      ビーニ・
             N／A          N／A      N／A      N／A        N／A       N／A   N／A
      スマギ氏
                                                        あり
                             5,656      228,446     2020  年 ３月31日     2020  年 10月１日
                  2017  年 事業年度に関
                                                        （２）
                  して支払われる年間
                                                        あり
                  変動報酬の支払い
                             5,656      218,265     2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日
                                                        （２）
             2018  年
         (１)
     ウデア氏
            ３月14日
                                                        あり
                             17,580      464,112     2022  年 ３月31日     2023  年 ４月１日
                  2017  年 事業年度に関
                                                        （２）
                  して支払われる長期
                                                        あり
                  インセンティブ
                             17,580      429,479     2024  年 ３月29日     2025  年 ３月31日
                                                        （２）
                  2017  年 事業年度に関
                  して支払われる年間            1,407      54,296     2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日      あり
                  変動報酬の支払い
     エムリッシュ氏
             2018  年
       (３)
            ３月14日
                  2017  年 事業年度に関
                  して支払われる長期            1,408      55,151     2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日      あり
                  インセンティブ
                                                        あり
                             2,915      117,737     2020  年 ３月31日     2020  年 10月１日
                  2017  年 事業年度に関
                                                        （２）
                  して支払われる年間
                                                        あり
                  変動報酬の支払い
                             2,915      112,490     2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日
                                                        （２）
             2018  年
         (１)
     カバンヌ氏
            ３月14日
                                                        あり
                             11,789      311,230     2022  年 ３月31日     2023  年 ４月１日
                  2017  年 事業年度に関
                                                        （２）
                  して支払われる長期
                                                        あり
                  インセンティブ
                             11,789      288,005     2024  年 ３月29日     2025  年 ３月31日
                                                        （２）
                  2017  年 事業年度に関
                  して支払われる年間            1,663      64,175     2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日      あり
                  変動報酬の支払い
             2018  年
         (３)
     ヘイム氏
            ３月14日
                  2017  年 事業年度に関
                  して支払われる長期            3,327      130,319     2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日      あり
                  インセンティブ
                  2017  年 事業年度に関
                  して支払われる年間            2,425      93,581     2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日      あり
                  変動報酬の支払い
             2018  年
        (３)
      レボ氏
            ３月14日
                  2017  年 事業年度に関
                  して支払われる長期            4,852      190,053     2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日      あり
                  インセンティブ
                                                        あり
                             3,042      122,866     2020  年 ３月31日     2020  年 10月１日
                  2017  年 事業年度に関
                                                        （２）
                  して支払われる年間
                                                        あり
                  変動報酬の支払い
     サンチェス・                        3,043      117,429     2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日
                                                        （２）
             2018  年
     インセラ氏
            ３月14日
                                                        あり
      (１) (４)
                             11,789      311,230     2022  年 ３月31日     2023  年 ４月１日
                  2017  年 事業年度に関
                                                        （２）
                  して支払われる長期
                                                        あり
                  インセンティブ
                             11,789      288,005     2024  年 ３月29日     2025  年 ３月31日
                                                        （２）
                  2017  年 事業年度に関           0     N／A        N／A       N／A    N／A
                  して支払われる年間
                  変動報酬の支払い             0     N／A        N／A       N／A   N／A
         (１)
             2018  年
     ヴァレ氏
       (５)     ３月14日
                  2017  年 事業年度に関           0     N／A        N／A       N／A   N／A
                  して支払われる長期
                  インセンティブ             0     N／A        N／A       N／A   N／A
                                366/963





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       (１)　変動報酬および長期インセンティブの金額は、2018年２月７日の取締役会で設定された。対応する業績連動報酬と
          しての株式は、2018年３月14日の取締役会で給付が決定された。
       (２)　年間変動報酬の付与は、当グループの収益性およびエクイティという２つの条件に服する。長期インセンティブの
          付与は、収益性および同業他社と比較した相対的TSRという２つの条件に服する。業績条件の更なる詳細は、上記
          「上限」および「退職後の給付金：年金、退職金および競業避止条項」を参照のこと。
       (３)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に開始した。
       　　　報告された金額は、前職務に関して支払われた繰延年間変動報酬に相当する。
       (４)　サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に終了した。取締役会は任期違反を指摘
          し、当該違反を、当グループにおけるリテール                      バンクの監視条件に関する同氏の監督範囲の変更に関する意見不一
          致への戦略的分岐により正当とみなし、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそれ以前の繰延変動報酬の
          取得に適用される在籍条件を引き上げることを決定した。さらに、取締役会は、経営陣の組織変更に関連する理由
          によって当グループからの退職が動機付けられたことを考慮し、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそ
          れ以前の長期インセンティブの取得ための在籍条件を引き上げることを決定した。
       (５)　ヴァレ氏のデピュティCEOとしての任期は、2017年１月16日に開始し、辞任により2018年３月14日に終了した。未確
          定の年間変動報酬および長期インセンティブは在籍条件の影響を受け、未確定の年間変動報酬または長期インセン
          ティブの金額は、デピュティCEOとしての職務に関して維持されていない。
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       表７
       当該事業年度中に各最高経営責任者が受領した株式
                                    付与日       当該事業年度中に受領した株式数

     ビーニ・スマギ氏                               N／A                  N／A
                                                        (１)
                               2013年５月６日
                                                     31,238
     ウデア氏
                                                        (２)
                               2016年５月18日
                                                      8,956
     エムリッシュ氏                               N／A                    0
                                                        (１)
                               2013年５月６日
                                                     20,825
     カバンヌ氏
                                                        (２)
                               2016年５月18日
                                                      4,326
     ヘイム氏                               N／A                    0
     レボ氏                               N／A                    0
                                                        (１)
                               2013年５月６日
                                                     20,825
                 (３)
     サンチェス・インセラ氏
                                                        (２)
                               2016年５月18日
                                                      4,616
         (４)
                                    N／A                  N／A
     ヴァレ氏
      (１)　長期インセンティブ計画の下で2012年に関して2013年に付与された株式。2018年におけるかかる株式は、2013年５月
         ６日の取締役会によって付与されたLTIの第２回分割の2018年の交付分である（2017年３月におけるかかる支払いの確
         定は、すべて、同業他社に対するソシエテ・ジェネラルの株式の相対的な業績に完全に依存する。）。2017年の初め
         に行われた株価の業績評価によると、抽出されたサンプルのうち、ソシエテ・ジェネラルは４位となった（すなわ
         ち、付与され得る上限に対し83.3％が確定した。）。
      (２)　2015年事業年度に関して2016年に付与された繰延年間変動報酬（上記表２に示される。）。
      (３)　サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に終了した。取締役会は任期違反を指摘
         し、当該違反を、当グループにおけるリテール                      バンクの監視条件に関する同氏の監督範囲の変更に関する意見不一致
         への戦略的分岐により正当とみなし、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそれ以前の繰延変動報酬の取得
         に適用される在籍条件を引き上げることを決定した。さらに、取締役会は、経営陣の組織変更に関連する理由によっ
         て当グループからの退職が動機付けられたことを考慮し、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそれ以前の
         長期インセンティブ取得のための在籍条件を引き上げることを決定した。
      (４)　ヴァレ氏のデピュティCEOとしての任期は、2017年１月16日に開始し、辞任により2018年３月14日に終了した。変動報
         酬または長期インセンティブ計画の一部として、2018年において、株式を受取らなかった。
         注：　買戻プログラムにおける株式
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       当該事業年度中に各最高経営責任者が受領した株式同等物
                                         当該事業年度中に              支払額

                                 付与日
                                       付与された株式同等物            （単位：ユーロ）
     ビーニ・スマギ氏                            N／A            N／A         N／A
                            2015年３月31日                4,684        180,307
         (１)
     ウデア氏
                            2017年３月31日                6,577        316,172
                            2015年３月31日                1,477         56,856
            (２)
     エムリッシュ氏
                            2018年３月31日                2,869        110,440
                            2015年３月31日                2,666        102,626
          (１)
     カバンヌ氏
                            2017年３月31日                3,377        162,340
                            2015年３月31日                1,579         60,782
         (２)
     ヘイム氏
                            2018年３月31日                3,205        123,374
                            2015年３月31日                1,974         75,988
        (２)
     レボ氏
                            2018年３月31日                3,682        141,736
                            2015年３月31日                2,442         94,003
                 (１)(３)
     サンチェス・インセラ氏
                            2017年３月31日                3,453        165,994
         (４)
                                 N／A            N／A         N／A
     ヴァレ氏
      (１)　2014年事業年度に関して2015年に、また2016年事業年度に関して2017年に付与された繰延年間変動報酬として受領さ
         れた株式同等物（上記表２に示される。）を示し、その確定は、２つの条件すなわち2017年の当グループの収益性お
         よびエクイティに完全に服する。
      (２)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に開始した。
      　　　報告された金額は、前職務に関して支払われた繰延年間変動報酬に相当する。
      (３)　サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に終了した。取締役会は任期違反を指摘
         し、当該違反を、当グループにおけるリテール                      バンクの監視条件に関する同氏の監督範囲の変更に関する意見不一致
         への戦略的分岐により正当とみなし、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそれ以前の繰延変動報酬の取得
         に適用される在籍条件を引き上げることを決定した。さらに、取締役会は、経営陣の組織変更に関連する理由によっ
         て当グループからの退職が動機付けられたことを考慮し、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそれ以前の
         長期インセンティブの取得のための在籍条件を引き上げることを決定した。
      (４)　ディディエ・ヴァレのデピュティCEOとしての任期は、2017年１月16日に開始し、辞任により2018年３月14日に終了し
         た。2018年において、ヴァレ氏は、デピュティCEOとしての任期以前の職務に関して、2015年３月31日に付与された
         8,069の株式同等物に相当する311,649ユーロを受領した。
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       表８
       付与される株式の予約または購入オプションに関する情報
        前回のオプション制度は、2017年に失効した。
       表９

       上位10名の（執行役員以外の）従業員に付与および行使された株式の予約または購入オプション
        2018  年において、オプション制度は、ソシエテ・ジェネラルにより施行されなかった。
        前回のオプション制度は、2017年に失効した。
       監査済   ｜表10

       付与された業績連動報酬としての株式の情報
                         2016  年     2016  年     2016  年     2014  年     2012  年

     株主総会の決議日
                        ５月18日       ５月18日       ５月18日       ５月20日       ５月22日
                         2018年       2017年       2016年       2015年       2014年
     取締役会の決議日
                        ３月14日       ３月15日       ５月18日       ３月12日       ３月13日
     付与株式総数                  1,677,279       1,796,759       2,478,926       1,233,505       1,010,775
      うち、最高経営責任者に付与さ
                        105,543       121,506       140,769
           (１）
      れた株式数
      ビーニ・スマギ氏                    N／A       N／A       N／A       N／A       N／A
      ウデア氏                   46,472       45,871       62,900          -       -
             (２)
                         2,815       2,857       3,626         -       -
      エムリッシュ氏
      カバンヌ氏                   29,408       28,694       38,644          -       -
          (２)
                         4,990       5,224       7,290         -       -
      ヘイム氏
         (２)
                         7,277       5,986       4,860         -       -
      レボ氏
                 (３)
                         29,663       28,846       39,225          -       -
      サンチェス・インセラ氏
          (４)
                           0     18,095       24,942          -       -
      ヴァレ氏
     受益者の総数                    6,016       6,710       6,495       6,733       6,082
                                              2017年       2016年
                                                (５)        (５)
                                            3月31日       ３月31日
     確定日                  下表参照       下表参照       下表参照
                                              2019年       2018年
                                                (６)       (６)
                                            ３月31日       ３月31日
                                              2019年       2018年
     保有期間の終了日                  下表参照       下表参照       下表参照
                                                (５)       (５)
                                            ３月31日       ３月31日
         (５)
                        あり       あり       あり       あり       あり
     業績条件
                                               (５)       (５)
                                             36.4       37.8
                  (６)
                       下表参照       下表参照       下表参照
     公正価値（単位：ユーロ）
                                               (６)       (６)
                                             34.9       38.1
     2018年12月31日現在の
                           64       452     488,812       780,198       941,961
     確定株式数
     取消しまたは
                         76,454       103,760       180,279        91,502       68,814
     無効となった株式総数
     年度末現在の
                       1,600,761       1,692,547       1,809,835        361,805           0
     業績連動報酬としての株式残高
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      (１)　最高経営責任者については、上記表６および表７を参照のこと。
      (２)　レボ氏、エムリッシュ氏およびヘイム氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に開始した。
      　　　報告された金額は、前職務に関して2018年に支払われた繰延年間変動報酬に相当する。
      (３)　サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOとしての任期は、2018年５月14日に終了した。取締役会は任期違反を指摘
         し、当該違反を、当グループにおけるリテール                      バンクの監視条件に関する同氏の監督範囲の変更に関する意見不一致
         への戦略的分岐により正当とみなし、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそれ以前の繰延変動報酬の取得
         に適用される在籍条件を引き上げることを決定した。さらに、取締役会は、経営陣の組織変更に関連する理由によっ
         て当グループからの退職が動機付けられたことを考慮し、その他の条件は適用可能なまま、2017年およびそれ以前の
         長期インセンティブの取得のための在籍条件を引き上げることを決定した。この表における株式は、枠組みにおいて
         維持された報酬に相当する。
      (４)　ヴァレ氏のデピュティCEOとしての任期は、2017年１月16日に開始し、2018年３月14日に終了した。2017年３月15日お
         よび2016年５月18日の取締役会の決定による報酬は、前職務に関する報酬に相当する。
      (５)　フランス納税者。
      (６)　非フランス納税者。
      (７)　適用される業績条件については、上記「１                        株式等の状況、(3)         発行済株式総数及び資本金の推移―従業員シェア                        プ
         ラン：一般方針」を参照のこと。
      (８)　業績連動報酬としての株式は、譲渡不可能性による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。▲
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                                       (１)
       2016  年における業績連動報酬としての株式付与のプランの概要
       株主総会の決議日                                           2016  年 ５月18日

       取締役会の決議日                                           2016年５月18日
       付与株式総数                                             2,478,926
                                        2020年３月31日
                   2018年３月29日
                             2019年３月29日                    2021年３月31日
                    （第１区分）
                                        （第１区分）
       確定日
                   2019年３月29日                    2022年３月31日
                    （第２区分）                    （第２区分）
                   2018年９月30日                    2021年４月１日
       保有期間の最終日                         N／A                  2021年10月２日
                   2019年９月30日                    2023年４月１日
                      30.18                    22.07
                    （第１区分）                    （第１区分）
       公正価値
                                29.55                    32.76
               (２)
       （単位：ユーロ）
                      28.92                    21.17
                    （第２区分）                    （第２区分）
       (１)　年間従業員LTI計画および銀行業務規則で定義される規制対象者（最高経営責任者および執行委員会の委員を含
          む。）に適用される特定の忠誠心および報酬に関する方針に沿った付与に基づく。
       (２)　業績連動報酬としての株式は、譲渡不可能性による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                       (１)

       2017  年における業績連動報酬としての株式付与のプランの概要
       株主総会の決議日                                           2016  年 ５月18日

       取締役会の決議日                                           2017年３月15日
       付与株式総数                                             1,796,759
                                        2021年３月31日
                   2019年３月29日
                             2020年３月31日                    2022年３月31日
                    （第１区分）
                                        （第１区分）
       確定日
                   2020年３月31日                    2023年３月31日
                    （第２区分）                    （第２区分）
                   2019年９月30日                    2022年４月１日
       保有期間の最終日                         N／A                  2022年10月２日
                   2020年10月２日                    2024年４月１日
                      42.17                    27.22
                    （第１区分）                    （第１区分）
       公正価値
                                41.05                    43.75
               (２)
       （単位：ユーロ）
                      40.33                    26.34
                    （第２区分）                    （第２区分）
       (１)　年間従業員LTI計画および銀行業務規則で定義される規制対象者（最高経営責任者および執行委員会の委員を含
          む。）に適用される特定の忠誠心および報酬に関する方針に沿った付与に基づく。
       (２)　業績連動報酬としての株式は、譲渡不可能性による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
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                                       (１)
       2018  年における業績連動報酬としての株式付与のプランの概要
       株主総会の決議日                                           2016  年 ５月18日

       取締役会の決議日                                           2018年３月14日
       付与株式総数                                             1,677,279
                                        2022年３月31日
                   2020年３月31日
                             2021年３月31日                    2023年３月31日
                    （第１区分）
                                        （第１区分）
       確定日
                   2021年３月31日                    2024年３月29日
                    （第２区分）                    （第２区分）
                   2020年10月１日                    2023年４月１日
       保有期間の最終日                         N／A                  2023年10月１日
                   2021年10月１日                    2025年３月31日
                      40.39                    26.40
                    （第１区分）                    （第１区分）
       公正価値
                                39.18                    39.17
               (２)
       （単位：ユーロ）
                      38.59                    24.43
                    （第２区分）                    （第２区分）
       (１)　年間従業員LTI計画および銀行業務規則で定義される規制対象者（最高経営責任者および執行委員会の委員を含
          む。）に適用される特定の忠誠心および報酬に関する方針に沿った付与に基づく。
       (２)　業績連動報酬としての株式は、譲渡不可能性による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
       表11

       2018  年における最高経営責任者の地位
                                         退職もしくは役職

                                         の変更に起因し、
                                         支払われるべき、
                                                  競業避止条項に
                                 補助的年金制度
                            (１)(５)
                                         あるいは、支払わ
                  任期
                                                        (４)
                        雇用契約
                                    (２)
                                                  関連する報酬
                                         れるべきとなる可
                                         能性の高い報酬ま
                                               (３)
                                          たは給付金
               開始     終了    あり    なし    あり    なし    あり    なし    あり    なし
     ビーニ・スマギ氏
                 (６)
                    2022年          X         X         X         X
              2015年
     取締役会会長
     ウデア氏
                 (７)
                    2019年          X         X    X         X
              2008年
     最高経営責任者
     エムリッシュ氏
                 (８)
                    2019年      X         X         X         X
              2018年
     デピュティCEO
     カバンヌ氏
              2008年      2019年      X         X         X         X
     デピュティCEO
     ヘイム氏
                 (８)
                    2019年      X         X         X         X
              2018年
     デピュティCEO
     レボ氏
                 (８)
                    2019年      X         X         X         X
              2018年
     デピュティCEO
     サンチェス・
          (９)
                                   (９)        (９)        (９)
              2010年      2018年      X
     インセラ氏
                                  X         X         X
     デピュティCEO
         (10)
                                   (10)         (10)         (10)
     ヴァレ氏
              2017年      2018年      X
                                  X         X         X
     デピュティCEO
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      (１)　AFEP-MEDEF規約の提案に従い、以下の者のみ、在任している間は雇用契約を保持することができない：取締役会会
         長、会長兼最高経営責任者および取締役会を有する会社の最高経営責任者。
      (２)　補助的年金制度の詳細については、上記「2018年事業年度における最高経営責任者に支払われたまたは付与された、
         株主の承認を条件とするあらゆる種類の報酬および給付金の総額」の表を参照のこと。
      (３)　退職もしくは役職の変更に起因し、支払われるべき、あるいは、支払われるべきとなる可能性の高い最高経営責任者
         に対する報酬または給付金の詳細については、上記「退職後の給付金：年金、退職金および競業避止条項」および
         「2018年事業年度における最高経営責任者に支払われたまたは付与された、株主の承認を条件とするあらゆる種類の
         報酬および給付金の総額」の表を参照のこと。
      (４)　最高経営責任者に対する競業避止条項の詳細については、上記「競業避止条項」および「2018年事業年度における最
         高経営責任者に支払われたまたは付与された、株主の承認を条件とするあらゆる種類の報酬および給付金の総額」の
         表を参照のこと。
      (５)　エムリッシュ氏、カバンヌ氏、ヘイム氏、レボ氏、サンチェス・インセラ氏およびヴァレ氏の雇用契約は、それぞれ
         の任期中は停止している。
      (６)　ビーニ・スマギ氏は2015年５月19日に取締役会会長に任命された。同氏の任期は、2018年５月23日に更新された。
      (７)　ウデア氏は2008年５月に最高経営責任者に、2009年５月に会長兼最高経営責任者に、2015年５月19日に最高経営責任
         者に任命された。
      (８)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は、2018年５月14日現在デュピュティCEOに任命された。
      (９)　ベルナルド・サンチェス・インセラのデピュティCEOとしての任期は、退職により2018年５月14日に終了した。５月３
         日の会議で、取締役会はサンチェス・インセラ氏の退任に留意し、この退職を非自発的とみなした。したがって、
         2017年２月８日に取締役会により認可され、2017年５月23日にAGMにより承認された、競業避止条項（６ヶ月の固定報
         酬）および退職金（２年間の固定報酬）に関する関連当事者契約およびコミットメントが適用された。ベルナルド・
         サンチェス・インセラ氏は、このため、競業避止条項に関し400,000ユーロおよび退職金において1,600,000ユーロを
         受け取った。これら２つの金額は、AFEP-MEDEF規約により推奨され、ソシエテ・ジェネラルにより適用される２年間
         の報酬の上限の範囲内である。さらに、2018年５月３日、取締役会は、ベルナルド・サンチェス・インセラ氏の退職
         が報酬に及ぼす影響について検討した。取締役会は、グループ                              リテール     バンクの監視条件に関する同氏の監督範囲
         の変更に関する意見不一致への戦略的分岐によりこの退職を正当とみなし、その他の条件は適用可能なまま、2017年
         およびそれ以前の繰延変動報酬の取得に適用される在籍条件を引き上げることを決定した。さらに、取締役会は、経
         営陣の組織変更に関連する理由によって当グループからの退職が動機付けられたことを考慮し、その他の条件は適用
         可能なまま、2017年およびそれ以前の長期インセンティブの取得のための在籍条件を引き上げることを決定した。サ
         ンチェス・インセラ氏がデュピュティCEOの任期を終えた後、任期中に停止された雇用契約は再び法的に有効となっ
         た。サンチェス・インセラ氏の雇用契約は、2018年８月14日に終了した。サンチェス・インセラ氏は、デュピュティ
         CEOを退職した後の期間中、雇用契約に関して支払われた合計193,177ユーロの報酬を受け取った。
      (10)　ヴァレ氏は、2018年３月14日付でデュピュティCEOを辞任した。2018年３月14日の会議において、取締役会はこの辞任
         に留意し、2017年１月13日および２月８日の取締役会により認可され、2017年５月23日にAGMにより承認されたコミッ
         トメントおよび契約は、適用されないことを確認した。したがって、辞任の点においてヴァレ氏は、退職金および競
         業避止補償金を受領しなかった。ヴァレ氏がデュピュティCEOの任期を終えた後、任期中に停止された雇用契約は再び
         法的に有効となり、ヴァレ氏の雇用契約は2018年６月15日に終了した。2018年において、ヴァレ氏は、851,349ユーロ
         のデュピュティCEOとしての任期以前の職務に関する変動報酬、353,971ユーロのデュピュティCEOを辞任した後の期間
         に関するヴァレ氏の雇用契約に対する固定項目、1,865,374ユーロの退職金および645,002ユーロの雇用契約に定めら
         れた競業避止条項を含む、合計3,715,696ユーロの雇用契約に関する報酬を受け取った。退職金および競業避止条項の
         総支給額は、AFEP-MEDEF規約により推奨され、ソシエテ・ジェネラルにより適用された年間固定報酬および年間変動
         報酬の２年の上限の範囲内である。
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        ソシエテ・ジェネラルの株式の保有および株式保有義務
        2002  年以来、AMFの勧告に沿って、また、最高経営責任者の利益を当行の利益と連動させるために、最高経
       営責任者は、一定数以上のソシエテ・ジェネラルの株式を保有しなければならない。したがって、取締役会は
       2011年３月７日付で、当該義務を以下の通りと決定した。
        ■　最高経営責任者に関しては80,000株
        ■　デピュティCEOに関しては40,000株
        これらの最低株式保有義務は、2016年においては、すべて充足された。
        取締役会は、2016年３月15日付で、最低保有株式数を以下の通り引き上げることを決定した。
        ■　最高経営責任者に関しては90,000株
        ■　デピュティCEOに関しては45,000株
        以前は従業員でもあった最高経営責任者は、当行の従業員貯蓄制度を通して直接的か、または間接的かのい
       ずれかの方法で株式を保有することができる。
        フレデリック・ウデアおよびセヴラン・カバンヌは、この最低保有義務を既に充足している。フィリップ・
       エムリッシュ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボについては、就任５年後までに充足しなければな
       らない。最低義務を達成するまでの間、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルのシェア                                                プランによって
       付与された付与株式の50％、およびストック                        オプションの行使により取得した株式からかかるオプションの
       行使の費用ならびにそれに関連する社会保障費および税金を控除した後の株式のすべてを保持しなければなら
       ない。
        最高経営責任者の任期が更新された場合、保有の最低水準は取締役会により再検討される。
        さらに、法律に従い、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルのシェア                                       プランにより付与された付与株
       式またはストック          オプションの行使に基づき取得した付与株式の一定比率を、任期終了時まで登録口座にお
       いて保有することが求められる。この比率は、2017年３月15日の取締役会によって、株式に関しては、(ⅰ)株
       式で付与される変動報酬の大部分に係る規制要件および(ⅱ)最低保有水準の遵守を考慮して、2017年およびそ
       れ以降の年に関する割当てによって権利が確定した株式の５％まで引き下げられた。ストック                                                 オプションに
       関しては、オプションの行使により得た利益から、税金その他義務的な額を控除した後でかつこれらの株式の
       取得資金に充当したキャピタル                 ゲインを差し引いた後の金額の40％に設定されている。
        このため、最高経営責任者は相当数の株式を保有する必要がある。権利が付与される期間および保有期間を
       通して株式またはオプションのヘッジ行為は禁止されている。
        最高経営責任者は、上記義務を完全に履行していることを取締役会が確認できるよう、必要なすべての情報
       を、毎年、取締役会に提出しなければならない。
        取締役会に対する文書の中で、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルの株式および「ソシエテ・ジェネ
       ラル・アクショナリア（ファンドE）」の株式のヘッジ取引は行っておらず、将来的にも行わないことを確認
       した。
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                                                            有価証券報告書
        経営委員会における最高経営責任者以外の委員の報酬
        新規のグループ組織により、2018年に執行委員会が廃止された。このグループは、現在、27の事業ユニット
       およびサービス         ユニットから編成される。最高経営責任者により任命された60名程度のマネージャーからな
       る、17の事業ユニット（事業、地域）および10のサービス                               ユニット（支援および管理機能）の27名のユニッ
       ト長を含む経営委員会が設置された。
        かかる委員会の報酬は、CRD４指令に従って決定される。かかる報酬は経営陣により取り決められ、以下の
       ２つの要素により構成される。
        ■　固定報酬：各委員の職責に応じ、市場慣行を踏まえた上で決定される。
        ■　年間変動報酬：予定目標と個別目標の達成度に準拠する。総合的目標は、経営委員会のすべてのメン
          バーに共通したものであり、年間変動報酬の総額の大部分を占める。当グループの総合業績を反映する
          ものであり、最高経営責任者の総合業績に沿って決定される。
       追加情報

        株主総会への株主の参加に関連する特別条件
        株主総会への株主の参加条件は、定款に規定されている。
        当行の定款第14条に基づき、株主総会は現行の法律および規則に定められる条件に従い招集され、審議され
       る。株主総会は本社または招集通知に記載のフランス国首都圏のその他の場所で開催される。かかる株主総会
       は取締役会会長が議長を務めるものとし、かかる取締役会会長が不在のときは取締役会会長がそのために任命
       する取締役が議長を務める。
        法令により定められる条件および日付において登録された株式を保有する株主はいずれも、その保有株式数
       に関わらず、本人であることおよび株主としての地位を証明することにより、株主総会に参加する権利を有す
       る。かかる株主は、現行の法律および規則に従い、自ら株主総会に出席し、遠隔地で議決権を行使し、また
       は、代理人を選任することができる。代理人は、現行の法律および規則に定められる条件の下、株主を代理し
       て株主総会に参加することができる。
        招集通知により短い期間が記載される場合または現行の規則により要求される場合を除き、投票は、それが
       有効に算入されるためには、少なくとも株主総会開催の２日前に、当行により受領されなければならない。
        株主は、招集通知に記載されている場合には、当該招集通知に定められる条件に従って、テレビ会議または
       その他の電気通信手段により、株主総会に参加することができる。
        株主総会は、取締役会の承認を条件に、かつ、その定める条件に従って、これを電気的通信手段によって、
       一般公衆向けに放送することができる。この場合、株主総会の通知および／または招集通知により通知がなさ
       れる。
        すべての株主総会において、議決権が用益権を伴う株式による場合には、議決権は用益権者によって行使さ
       れる。
        株主は、フランス官報（             Bulletin     des  Annonces     Légales     Obligatoires       ） に公示される招集通知に記載の条
       件に基づき、インターネットを通じて株主総会に参加することができる。
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                                                            有価証券報告書
       ソシエテ・ジェネラル株式について最高経営責任者および取締役が実施した取引
        AMF  一般規制の第223-26条に準拠し発行された要約報告書
     （単位：ユーロ）                               取引種類           年月日          額

     ディオニー・レボ

                             ソシエテ・ジェネラルの
     デピュティCEO                                     2018年６月27日             6,881
                          ファンドを323ユニット申込み
     １種類の取引を行った
     フィリップ・エムリッシュ
                             ソシエテ・ジェネラルの
     デピュティCEO                                     2018年６月27日             6,881
                          ファンドを323ユニット申込み
     １種類の取引を行った
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2018年４月４日
                               株式を20,825株取得
     セヴラン・カバンヌ
     デピュティCEO
                             ソシエテ・ジェネラルの
     ２種類の取引を行った
                                          2018年９月28日
                               株式を4,326株取得
     フィリップ・ヘイム
                             ソシエテ・ジェネラルの
     デピュティCEO                                     2018年６月27日             6,881
                          ファンドを323ユニット申込み
     １種類の取引を行った
     ベルナルド・サンチェス・インセラ
                             ソシエテ・ジェネラルの
     デピュティCEO                                     2018年４月４日
                               株式を20,825株取得
     １種類の取引を行った
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2018年４月４日
     フレデリック・ウデア
                               株式を31,238株取得
     最高経営責任者
                             ソシエテ・ジェネラルの
     ２種類の取引を行った
                                          2018年９月28日
                               株式を8,956株取得
     ディアヌ・コート
                             ソシエテ・ジェネラルの
     取締役                                     2018年９月24日            37,845
                               株式を1,000株取得
     １種類の取引を行った
     ジェローム・コンタミーヌ
                             ソシエテ・ジェネラルの
     取締役                                     2018年９月18日            36,123
                               株式を1,000株取得
     １種類の取引を行った
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                                                            有価証券報告書
      関連当事者契約およびコミットメントに関する法定監査人の報告書
      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                               デロイト・アンド・アソシエ

               Tour   First                     6,  place   de  la  Pyramide
               TSA  14444                    92908   Paris-La     Défense     Cedex
          92037   Paris-La     Défense     Cedex
           S.A.S.    à capital     variable
           （可変資本略式株式会社）
          438  476  913  R.C.S.    Nanterre
                          ソシエテ・ジェネラル

                        Société     Anonyme    （株式会社）
                           17,  cours   Valmy
                         92972   Paris-La     Défense
         2018  年12月31日に終了した事業年度の財務諸表を承認する株主総会

         これは、フランス語で発行された「関連当事者契約およびコミットメントに関する法定監査人の報告書」
        を日本語に意訳したものである。この意訳は、日本語圏読者の便宜のためにのみ提供するものである。この
        報告書は、フランス法およびフランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して解釈されるものとす
        る。留意点として、この報告書は、フランス商法に規定のある契約のみを報告するものであり、国際会計基
        準（IAS）第24号またはこれに相当するその他の会計基準に定める関連当事者取引は対象外とする。
         ソシエテ・ジェネラルの株主総会

         私共は、ソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、特定の関連当事者契約およびコミットメントについ
        て意見を表明する。
         私共に提供された情報に基づき、私共の注意を喚起しまたは監査過程で突き止められたかかる契約および
        コミットメントの主要条件、ならびにそれらがソシエテ・ジェネラルにとって利益となる根拠について、有
        用性および妥当性に関する意見を述べることもその他のかかる契約およびコミットメント（もしあれば）を
        確認することもなく、監査業務の観点から株主に伝達することを求められている。フランス商法（                                                   Code   de
        Commerce     ） 第R.225-31条に従い、かかる契約およびコミットメントの承認を得る目的のため、それらの結論
        に関連した利益を評価するのは株主の責任である。
         私共の役割は、株主総会が既に承認した契約およびコミットメントの前年度における実施状況に関して、
        フランス商法第R.225-31条で規定されている情報を、株主に提供することでもある。
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         私共は、この監査業務に関してフランス会計監査人全国協会（                                 Compagnie      Nationale      des  Commissaires
        aux  Comptes    ） の専門的ガイドラインに従い、必要であると私共がみなした手続を実施した。これらの手続
        には、私共に提供された情報と関連する原資料が一致しているかの検証も含まれる。
       株主総会の承認を得るために提出される契約およびコミットメント

        当年度中に承認ならびに締結された契約およびコミットメント
        フランス商法第L.225-40条に従い、私共は、当年度に署名され前年度に取締役会において承認された以下の
       契約またはコミットメントについて通知を受けた。
        ソシエテ・ジェネラルのデピュティCEOであるフィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏および

        ディオニー・レボ氏を相手方とするもの
        a) 　性質および目的
        フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏に関する競業避止条項
        条件

        この競業避止条項は、2018年５月３日に取締役会によって承認され、2018年５月14日から実施されている。
        フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏は、任期終了後６ヶ月間欧
       州の上場している銀行またはフランス国内の非上場銀行に同様の地位で雇用されず、同期間中に毎月、同氏の
       デピュティCEOとしての基本固定報酬と同額の退職金を受領する権利を付与される。ただし、ソシエテ・ジェ
       ネラルはこの条項を放棄する権利を有する。
        契約がソシエテ・ジェネラルにとって利益となると判断した根拠

        取締役会がこの契約を正当と判断した理由は以下の通りである。すなわち、取締役会は、2017年以降ソシエ
       テ・ジェネラルのすべてのデピュティCEOに同一の退職給付金が与えられる旨が、かかる契約に含まれている
       ことを示した。
        b) 　性質および目的

        フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏に対する退職金
        条件

        これらの退職金は、2018年５月３日に取締役会により承認され、2018年５月14日から実施されている。
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        この退職金には以下の特徴がある。
        ■　退職金は、ソシエテ・ジェネラル・グループからの退職を余儀なくされ、かつその点が取締役会により
          正当と判断される場合のみ支払われ、フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディ
          オニー・レボ氏が自らの意思で辞任した場合、再任を拒否した場合または同氏に重過失があった場合は
          該当しない。
        ■　退職金の支払いは、同氏の年間報酬のうち変動額部分が対象となる全体的な達成率が任期終了直前の３
          事業年度の平均で60％以上であることを条件とする。
        ■　上級役職員に補助的年金の配分を受ける権利が付与される社会保障年金の確定前６ヶ月以内の退職につ
          いては、退職金の支払義務は発生しない。
        ■　退職金の金額は、基本固定報酬の２年分とし、AFEP-MEDEF規約が推奨する２年分の基本固定報酬および
          変動額報酬という上限を超えてはならない。
        契約がソシエテ・ジェネラルにとって利益となると判断した根拠

        取締役会がこの契約を正当と判断した理由は以下の通りである。すなわち、取締役会は、2017年以降ソシエ
       テ・ジェネラルのすべてのデピュティCEOに同一の退職給付金が与えられる旨が、かかる契約に含まれている
       ことを示した。
        c) 　性質および目的

        フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏に対する年金コミットメン
       ト
        条件

        これらの年金コミットメントは、2018年５月３日に取締役会により承認され、2018年５月14日から実施され
       ている。
        これらの年金コミットメントにより、フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオ
       ニー・レボ氏は、執行役員として任命される以前に従業員として適用を受けていた上級役職員のための補助的
       年金制度に基づく受給権を保持しており、かかる条件付き年間受給権は、任命後の実績により左右される。す
       なわち、ある年の変動報酬の条件となる実績の80％以上を達成した場合に限り、その年に関する年金の受給権
       が付与される。実績の達成度が50％以下である場合、年金の増額は適用されない。実績の達成度が80％から
       50％の間である場合、その年に関する受給権の付与については定額法で計算する。
        契約がソシエテ・ジェネラルにとって利益となると判断した根拠

        取締役会がこの契約を正当と判断した理由は以下の通りである。すなわち、取締役会は、2017年以降ソシエ
       テ・ジェネラルのすべてのデピュティCEOに同一の退職給付金が与えられる旨が、かかる契約に含まれている
       ことを示した。
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        当年度末より承認の決定がなされた契約およびコミットメント
        私共は、2019年２月６日付の取締役会により既に承認され、当年度末より承認された下記の契約およびコ
       ミットメントについて助言を受けた。
        ソシエテ・ジェネラルのデピュティCEOであるフィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏、セヴ

        ラン・カバンヌ氏およびディオニー・レボ氏ならびに最高経営責任者であるフレデリック・ウデア氏を相手
        方とするもの
        a) 　性質および目的
        フレデリック・ウデア氏、フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏、セヴラン・カバンヌ氏お
       よびディオニー・レボ氏に関する競業避止条項
        条件

        フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏に関する競業避止条項は、
       2018年５月３日に取締役会により承認され、2018年５月14日から実施されている。フレデリック・ウデア氏お
       よびセヴラン・カバンヌ氏に関する競業避止条項は、2017年２月８日に取締役会によって承認された。
        かかる条項は、株主総会の後に開催される2019年５月21日付の取締役会において変更される予定である。
        取締役会は、任期終了後15日以内にかかる履行を一方的に放棄することができる。その場合、受益者はいか
       なるコミットメントからも免除され、同人に対しては、これに関するいかなる支払いも行われない。
        競業避止条項に違反した場合は、受益者は直ちに６ヶ月分の基本固定報酬に相当する金銭を支払わなければ
       ならない。ソシエテ・ジェネラルは、上記の金銭報酬を支払う義務を免除され、さらに、当該違反以降に既に
       支払われた金銭報酬の返還を要求することができる。
        65 歳を超える年金確定前の６ヶ月以内の退職については、この条項による支払義務は発生しない。
        退職金および競業避止条項による支払いの合計金額は、AFEP-MEDEF規約が推奨する２年分の年間基本固定報
       酬および変動額報酬という上限を超えてはならない。
        契約がソシエテ・ジェネラルにとって利益となると判断した根拠

        取締役会がこの契約を正当と判断した理由は以下の通りである。すなわち、2019年２月に実施された修正の
       目的は、改訂後のAFEP-MEDEF規約第23.4条の変更を統合するためである。
        b) 　性質および目的

        フレデリック・ウデア氏、フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏、セヴラン・カバンヌ氏お
       よびディオニー・レボ氏に対する退職金
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        条件
        フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏に対する退職金は、2018年
       ５月３日に取締役会により承認され、2018年５月14日から実施されている。フレデリック・ウデア氏およびセ
       ヴラン・カバンヌ氏に対する退職金は、2017年２月８日に取締役会により承認された。
        これらは、株主総会の後に開催される2019年５月21日付の取締役会において変更される予定である。
        特に、最高経営責任者およびデピュティCEOの退職金は、年金の確定前６ヶ月以内の退職については受給資
       格がなく、改訂後のAFEP-MEDEF規約第24.5.1条に従った社会保障の定義における年金の全額を退職時に受給す
       る可能性がある。
        条項の文言はまた、退職金が、ソシエテ・ジェネラル・グループからの退職を余儀なくされ、かつその点が
       取締役会により正当と判断される場合のみ支払われる旨を説明するために修正された。コーポレート                                                     オフィ
       サーが、取締役会からの強制によるものでない自らの意思で辞任した場合、再任を拒否した場合または重過失
       があった場合は該当しない旨が記されている。
        年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が任期の終了に先立つ３事業年度（任期が３年より短い場合は
       かかる任期期間）の平均で60％以上であることを条件として支払う。
        退職金の金額は、年間固定報酬の２年分とする。
        いかなる状況においても、退職金と競業避止条項に関する支払いの合計金額が、AFEP-MEDEF規約が推奨する
       ２年分の年間基本固定報酬および変動額報酬（該当する場合、雇用契約に関係するその他の退職金（特に団体
       協約に基づいた退職金）を含む。）という上限を超えてはならない。
        契約がソシエテ・ジェネラルにとって利益となると判断した根拠

        取締役会がこの契約を正当と判断した理由は以下の通りである。すなわち、2019年２月に実施された修正の
       目的は、改訂後のAFEP-MEDEF規約第24.5.1条の変更を統合するためであり、フレデリック・ウデア氏、フィ
       リップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏、セヴラン・カバンヌ氏およびディオニー・レボ氏に対する
       退職金については、より正確に、またかかる変更に従うよう修正された。
        c) 　性質および目的

        フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏、セヴラン・カバンヌ氏およびディオニー・レボ氏に
       対する上級役職員のための補助的年金
        条件

        セヴラン・カバンヌ氏に対するコミットメントは、2008年５月12日に取締役会により承認され、2009年５月
       19日に株主総会により承認された。フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・
       レボ氏に対するコミットメントは、2018年５月３日に取締役会により承認された。
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        当該事項は、2019年２月６日付の取締役会において変更され、2019年１月１日より実施されている。さらに
       2019年５月21日の株主総会の後に開催される取締役会において、同一の条件の下、更新される予定である。
        その権利が年金の確定時におけるソシエテ・ジェネラルにおけるコーポレート                                         オフィサーの在籍に従属し
       ている上級役職員のための確定給付制度は、当グループの確定給付制度に関連する費用およびリスクを管理す
       るために修正されている。
        当該修正は、2018年12月31日よりすべての上級役職員に適用される。
        2018  年12月31日現在、特にコーポレート                   オフィサーに関する追加された部分の計画は凍結されており、今
       後この部分に関して権利が発生することはない。凍結されたかかる権利は、ソシエテ・ジェネラルの年金確定
       に引き続き従属する。
        すべての上級役職員に適用される補助的部分は維持される。2018年12月31日をもって権利は凍結され、将来
       のために計算式は修正されるが、フランスにおける年金事情の変化に配慮した権利は失われない。将来的に、
       年間受給額は、年間社会保障限度額の１から４倍の間で受け取った報酬の0.4％（40,524ユーロから162,096
       ユーロの間に含まれる報酬の0.4％とは、１年間の活動につき486ユーロの年金を意味する。）に相当する。こ
       れは以前追加された計画の下で提供された受給額を大きく下回るものである。
        法に基づき、この条件的な権利は、ある年の変動報酬の条件となる実績の80％以上を達成した場合に限り、
       その年に関する年金の受給権が付与される。実績の達成度が50％以下である場合、年金の増額は適用されな
       い。実績の達成度が80％から50％の間である場合、その年に関する受給権の付与については定額法で計算す
       る。
        契約がソシエテ・ジェネラルにとって利益となると判断した根拠

        取締役会がこの契約を正当と判断した理由は以下の通りである。すなわち、2019年２月６日に取締役会によ
       り承認され、2019年１月１日より実施された修正の目的は、補助的年金制度に関してソシエテ・ジェネラルが
       支払うべき費用を削減するためである。
        d) 　性質および目的

        フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏、セヴラン・カバンヌ氏およびディオニー・レボ氏に
       対する執行委員会のための補助的確定拠出制度
        条件

        当該制度は、2019年２月６日に取締役会により承認され、2019年１月１日から実施されている。さらに2019
       年５月21日の株主総会の後に開催される取締役会において、同一の条件の下、更新される予定である。
        2018  年12月31日の補完的年金配分の改訂に伴い、2019年１月１日より執行委員会およびデピュティCEOのメ
       ンバーのために補助的確定拠出制度（第82条）が設けられた。
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        この制度において年間拠出は、ソシエテ・ジェネラルにより個人口座へ支払われる。金利は、社会保障限度
       額の４倍を超える固定報酬の８％に設定されている。800,000ユーロの固定報酬の場合、51,032ユーロの総拠
       出額に相当する。かかる拠出額は支払時に課税対象となり、受益者は、退職時に一括払いまたは年金払いを選
       択することができる。
        法に基づき、この条件的な権利は、ある年の変動報酬の条件となる実績の80％以上を達成した場合に限り、
       その年の金額が支払われる。実績の達成度が50％以下である場合、年金の増額は適用されない。実績の達成度
       が80％から50％の間である場合、その年に関する受給権の付与については定額法で計算する。
        契約がソシエテ・ジェネラルにとって利益となると判断した根拠

        取締役会がこの契約を正当と判断した理由は以下の通りである。すなわち、2019年２月６日に取締役会によ
       り承認され、2019年１月１日より実施された修正の目的は、補助的年金制度に関してソシエテ・ジェネラルが
       支払うべき費用を削減するためである。
       株主総会により既に承認された契約およびコミットメント

        前年度以前に承認された契約およびコミットメント
        A ）当年度中に引き続き効力を有するもの
        フランス商法第R.225-30条に従い、私共は、株主総会により既に承認され、当年度中に引き続き効力を有す
       る以下の契約およびコミットメントについて助言を受けた。
        デピュティCEOであるディディエ・ヴァレ氏を相手方とするもの

        a) 　性質および目的
        ディディエ・ヴァレ氏に対する年金コミットメント
        条件

        この年金コミットメントは、2017年１月13日に取締役会により承認され、2017年１月16日から実施されてい
       る。
        ディディエ・ヴァレ氏のデピュティCEOからの退任に伴い、2018年３月14日付の取締役会において、2017年
       に承認されたかかる契約はもはや適用されないものとみなされた。
        したがって、ディディエ・ヴァレ氏は、年金の確定時においてソシエテ・ジェネラルでの同氏の在籍が条件
       であった補助的年金制度についての権利を失った。
        b) 　性質および目的

        ディディエ・ヴァレ氏に対する競業避止条項
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        条件
        この競業避止条項は、2017年２月８日に取締役会により承認された。
        ディディエ・ヴァレ氏のデピュティCEOからの退任に伴い、2018年３月14日付の取締役会において、2017年
       に承認されたかかる契約はもはや適用されないものとみなされた。
        ディディエ・ヴァレ氏は、役職からの退任により、競業避止条項に基づくいかなる報酬も受け取らない。
        c) 　性質および目的

        ディディエ・ヴァレ氏に対する退職金
        条件

        これらの退職金は、2017年２月８日に取締役会により承認された。
        ディディエ・ヴァレ氏のデピュティCEOからの退任に伴い、2018年３月14日付の取締役会において、2017年
       に承認されたかかる契約はもはや適用されないものとみなされた。
        ディディエ・ヴァレ氏は、役職からの退任により、いかなる退職金も受け取らない。
        デピュティCEOであるベルナルド・サンチェス・インセラ氏を相手方とするもの

        a) 　性質および目的
        ベルナルド・サンチェス・インセラ氏に対する競業避止条項
        条件

        この競業避止条項は、2017年２月８日に取締役会により承認された。
        2018  年５月３日に開催された取締役会において、ベルナルド・サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOと
       しての役職からの退任が正式に認識され、かかる退任が強制されたものと判断した。その結果、競業避止条項
       （６ヶ月分の固定報酬）が適用された。
        ベルナルド・サンチェス・インセラ氏は、かかる競業避止条項につき、400,000ユーロを受け取った。
        b) 　性質および目的

        ベルナルド・サンチェス・インセラ氏に対する退職金
        条件

        これらの退職金は、2017年２月８日に取締役会により承認された。
        2018  年５月３日に開催された取締役会において、ベルナルド・サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOと
       しての役職からの退任が正式に認識され、かかる退任が強制されたものと判断した。その結果、退職金（２年
       分の固定報酬）が適用された。
        ベルナルド・サンチェス・インセラ氏は、退職金につき、1,600,000ユーロを受け取った。
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        c) 　性質および目的
        ベルナルド・サンチェス・インセラ氏に対する年金コミットメント
        条件

        2018  年５月３日に開催された取締役会において、ベルナルド・サンチェス・インセラ氏のデピュティCEOと
       しての役職からの退任が正式に認識された。
        ベルナルド・サンチェス・インセラ氏は、2010年１月12日に取締役会により承認され、2010年５月25日の株
       主総会により承認された補助的年金配分に対する権利を失った。
        B ）当年度中は効力を有しないもの

        また、私共が受けた報告によれば、前年度以前の株主総会により既に承認された以下の契約およびコミット
       メントは、当年度中は引き続き効力を有しない。
        最高経営責任者であるフレデリック・ウデア氏を相手方とするもの

        a) 　性質および目的
        フレデリック・ウデア氏に関する競業避止条項
        条件

        この競業避止条項は、2017年２月８日に取締役会によって承認された。
        フレデリック・ウデア氏は、任期終了後６ヶ月間欧州の上場している銀行またはフランス国内の非上場銀行
       に同様の地位で雇用されない場合、同期間中に毎月、同氏の最高経営責任者としての基本固定報酬と同額の退
       職金を受領する権利を付与される。ただし、ソシエテ・ジェネラルはこの条項を放棄する権利を有する。
        b) 　性質および目的

        フレデリック・ウデア氏に対する退職金
        条件

        これらの退職金は、2017年２月８日に取締役会により承認された。
        この退職金には以下の特徴がある。
        ■　退職金は、ソシエテ・ジェネラル・グループからの退職を余儀なくされ、かつその点が取締役会により
          正当と判断される場合のみ支払われ、フレデリック・ウデア氏が自らの意思で辞任した場合、再任を拒
          否した場合または同氏に重過失があった場合は該当しない。
        ■　退職金の支払いは、同氏の年間報酬のうち変動額部分が対象となる全体的な達成率が任期終了直前の３
          事業年度の平均で60％以上であることを条件とする。
        ■　上級役職員に補助的年金の配分を受ける権利が付与される社会保障年金の確定前６ヶ月以内の退職につ
          いては、退職金の支払義務は発生しない。
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        ■　退職金の金額は、基本固定報酬の２年分とし、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約が推奨する
          ２年分の基本固定報酬および変動額報酬という上限を超えてはならない。
        また、フレデリック・ウデア氏がソシエテ・ジェネラル・グループから退職した場合、勤務状況の要件に反

       するため、長期インセンティブ計画の一環として同氏に割り当てられ、現在も同氏に帰属している株式または
       株式同等物は失効する。ただし、定年による退職の場合またはソシエテ・ジェネラル・グループの体制もしく
       は組織の進化に伴う退職の場合には、同氏の実績に対する取締役会の評価を考慮し、上記の株式を引き続き同
       氏に帰属させるか、または同氏に対する支払いを行う。
        デピュティCEOであるセヴラン・カバンヌ氏を相手方とするもの

        a) 　性質および目的
        セヴラン・カバンヌ氏に対する年金コミットメント
        条件

        この年金コミットメントは、2008年５月12日に取締役会により承認され、2009年５月19日に株主総会に承認
       された。
        このコミットメントにより、セヴラン・カバンヌ氏は、コーポレート                                     オフィサーに任命される以前に従業
       員として適用を受けていた上級役職員のための補助的年金制度に基づく受給権を保持している。この制度は
       1991年に設定されたもので、受給者は、社会保障年金の確定日に年金を付与され、その総額は下記の項目を乗
       じた金額に相当する。
        ■　過去10年間の職歴について、基本固定報酬がAGIRC（フランスの管理職を対象とする退職年金基金）の
          「Bトランシェ」を上回る差額の部分に、基本固定報酬の５％を限度とする変動額部分を加算した金額
          の平均値
        ■　ソシエテ・ジェネラルにおいて専門的役務に従事した年数と60との割合に相当する比率
        上記の総額から、ソシエテ・ジェネラルにおける専門的役務について付与されたAGIRCの「Cトランシェ」の
       年金を差し引く。受給者が３人以上の子供を養育している場合および退職時に社会保障年金制度上の法定退職
       年齢を超えている場合には、ソシエテ・ジェネラルが負担する追加給付額が増額される。ただし、かかる追加
       給付額は、ソシエテ・ジェネラルの「上級グループ役職者」に該当する役職への就任後に付与されたAGIRCの
       「Bトランシェ」のポイントに相当する役務の価値の全額の３分の１を下回ってはならない。
        受給権の取得は、年金が確定した時点で従業員がソシエテ・ジェネラルに在籍していることを条件とする。
        b) 　性質および目的

        セヴラン・カバンヌ氏に対する退職金
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        条件
        このコミットメントは、2017年２月８日の取締役会によって承認された。
        この退職金には以下の特徴を含む。
        ■　退職金は、ソシエテ・ジェネラル・グループからの退職を余儀なくされ、かつ、その点が取締役会によ
          り正当と判断される場合のみ支払われ、セヴラン・カバンヌ氏が自らの意思で辞任した場合、再任を拒
          否した場合または同氏に重過失があった場合は該当しない。
        ■　退職金の支払いは、同氏の年間報酬のうち変動額部分が対象となる全体的な達成率が任期終了直前の３
          事業年度の平均で60％以上であることを条件とする。
        ■　上級役職員に補助的年金の配分を受ける権利が付与される社会保障年金の確定前６ヶ月以内の退職につ
          いては、退職金の支払義務は発生しない。
        ■　退職金の金額は、基本固定報酬の２年分とし、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約が推奨する
          ２年分の基本固定報酬および変動額報酬という上限を超えてはならない。
        また、セヴラン・カバンヌ氏がソシエテ・ジェネラル・グループから退職した場合、勤務状況の要件に反す
       るため、長期インセンティブ計画の一環として同氏に割り当てられ、現在も同氏に帰属している株式または株
       式同等物は失効する。ただし、定年による退職の場合またはソシエテ・ジェネラル・グループの体制もしくは
       組織の進化に伴う退職の場合には、同氏の実績に対する取締役会の評価を考慮し、上記の株式を引き続き同氏
       に帰属させるか、または同氏に対する支払いを行う。
        c) 　性質および目的

        セヴラン・カバンヌ氏に関する競業避止条項
        条件

        この競業避止条項は、2017年２月８日に取締役会によって承認された。
        セヴラン・カバンヌ氏は、任期終了後６ヶ月間欧州の上場している銀行またはフランス国内の非上場銀行に
       同様の地位で雇用されない場合、同期間中に毎月、各氏のデピュティCEOとしての基本固定報酬と同額の退職
       金を受領する権利を付与されている。ただし、ソシエテ・ジェネラルはこの条項を放棄する権利を有する。
                       パリ‐ラ     デファンスにて、2019年３月８日

                               法定監査人
                           フランス語の原本に署名
          アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                             デロイト・アンド・アソシエ
                ミシャ　ミサキアン                       ジャン‐マルク　ミケラー
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        コンプライアンスとは、当行の事業に適用される外部的および内部的な規則を明確に理解し、遵守すること
       である。これらの規則は、銀行とそのすべての利害関係者との間に透明性があり、かつバランスのとれた関係
       を維持することを目的としている。コンプライアンスは、当行、当行の顧客、監督当局および従業員の間の信
       頼の礎石である。
       　規則を遵守することは、日常的にコンプライアンスおよび誠実性を実践しなくてはならない当グループの全
       従業員の使命である。規則を明確に示し、従業員に対する周知および／または研修を行わなくてはならない。
       ８つの主要な法令不遵守のリスクは、２つの大きなカテゴリーに区分される。
        ■　顧客に関する情報、国際的な制裁および禁輸措置に関する規則、反マネーロンダリングおよび反テロリ
          ズムに係る金融規制を含む金融の安全性
        ■　顧客保護、市場の完全性、反贈収賄および反腐敗、倫理および行動、税務の透明性ならびにデータ保護
          に関する規制リスク
            金融の安全性                            規制リスク

                   制裁および               市場の     税務に関する        反贈収賄
       KYC       AML            顧客保護                            データ
                    禁輸措置              完全性       透明性     および反腐敗
                                EMIR  ／ DFA、
                                ボルカー、
                         MiFID   Ⅱ ／
                                FBL、
                                       FATCA       ABC 、     GDPR  、
            反マネーロン
     顧客確認                    MIFIR
            ダリング                    MAD／MAR、
                                       CRS 、QI等     Sapin  ２ 等   データ保存等
                         PRIIP  等
                                ベンチマーク
                                等
        コンプライアンス

        金融の安全性
        顧客確認（KYC）
        2018  年において、（基準の簡素化、資源のプールの拡大、ツールおよび手続の最適化を通じた）業務の効率
       性を高め、顧客体験を向上させることを目的として、当グループは、KYC機能を再構築するための大規模なプ
       ログラムを開始した。この４年にわたるプログラムは、グループ                                  コンプライアンス          ヘッドの責任の下、当行
       レベルでの入念かつ定期的な監視が行われる。
        反マネーロンダリングおよび反テロ資金供与（AML／CTF）

        当グループは、反マネーロンダリングおよびテロ資金供与の防止に係る第４次指令ならびに支払情報の質に
       係るEU規則2015／847に関連する新たな措置を実施した。この体制を継続的に強化するため、複数の内部的な
       施策が講じられた。これらの施策は特に、当行の異なる事業において使用される警告検出ツールを、新たな技
       術および使用されるシナリオの最適化によって補強するものである。
        制裁および禁輸措置

        2018  年の国際情勢は、アメリカのロシアおよびイランに対する制裁の強化により再び影響を受けたが、かか
       る制裁の実施に係る複雑さが増大していることから、金融業界に多大なオペレーショナル                                               リスクを及ぼす可
       能性がある。かかる状況下でソシエテ・ジェネラル・グループは、イランとの取引活動を抑制し、厳格な枠組
       の中でロシアとの取引を維持する方針を維持した。
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                                                            有価証券報告書
        さらに、当グループは、特に米国当局との和解（最終的に11月19日に行われた。下記「第６                                                経理の状況、
       １  財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注９を参照のこと。）に向けた準備と
       して、禁輸措置／制裁に関する体制の強化のための取組みを推し進めた。最後に、支払プラットフォームの集
       中化に関するプロジェクトは順調に進展し、それと同時に、「認定」トレーニングの導入により、コンプライ
       アンス担当部署の専門性の向上がさらに進展した。
        規制リスク

        顧客保護
        顧客保護は、顧客の利益の尊重および保護を約束するソシエテ・ジェネラル・グループの主要な課題であ
       る。
        2018  年１月２日に施行された顧客保護に関する欧州規制（MIF２）および2018年10月１日に施行された保険
       指令（DDA）により、ソシエテ・ジェネラルが見直し、完成させた既存の仕組みが強化された。
        かかる状況下で、当グループは以下の点で重要な措置を講じた。
        ■　顧客からの苦情、利益相反、商品の管理、顧客資産の保護、報酬および従業員の専門性に関する内部規
          則の強化
        ■　具体的な研修およびスタッフの意識の向上。当グループがこの問題に重点を置いていることは、当グ
          ループの行動規範においても大きく取り上げられている。
        ■　既存のツールを新たな規制に基づく需要に適合させること。
        苦情および調停

        苦情処理もまた、顧客満足に影響を与える商業活動である。
        これに関して、事業部門は過去３年間で大幅な前進を遂げた。事業体は、特別なガバナンス、組織、人材、
       実用的な手段、制度化された手続ならびに定量的および定性的な事後的な評価指標を有している。また、従業
       員の意識および研修の確保する実質的な手段によっても前進を遂げた。
        2017  年１月に、当グループの「顧客苦情処理」指針が公表された。かかる指針は、欧州における顧客保護措
       置の強化の一環であるフランス健全性監督・破綻処理当局（                                  Autorité     de  contrôle     prudentiel      et  de
       résolution      （ACPR））の推奨およびMiFID                Ⅱの規制要件を含むものである。
        利益相反

        当グループは、利益相反の防止および管理に関する規範の枠組を有しており、この枠組は、実施される原則
       および仕組みを定めている。当グループの指針は、進行中の規制の変更に対応するために、2017年に改定され
       た（顧客保護に関する欧州規制である「MiFID                        Ⅱ」を参照のこと。）。
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        この指針は、２種類の潜在的な利益相反を対象としている。１つ目は当グループとその顧客との間または当
       グループの顧客の間で生じ得る利益相反であり、２つ目は当グループとその従業員との間で生じ得る利益相反
       （特に従業員の個人的な利益および／または職務上の義務を伴う活動に関するもの）である。この指針は、潜
       在的な利益相反の特定に向けた義務を定めており、かかる義務は、利益相反のマッピングまたは登録のための
       ツールに組み込まなければならない。
        商品の管理

        SG グループは、商品のデザインに応じた対象となる市場を特定し、基準と顧客特性との対応を検証すること
       が義務付られているため、商品のライフサイクルの間、商品の追跡検証を行うため、商品の商業化の上流部分
       ならびに製造業者および販売業者の間の取引の体系的な確認を実施する。
        被害を受けやすい顧客

        ソシエテ・ジェネラルは、被害を受けやすい顧客、また特に経済的な被害を引き起こしやすい「特定の顧客
       向けのオファー」の利益を享受している顧客に対する規制上の義務を遵守するための実務および手法を実施し
       ている。
        最も経済的に困難な状況にあるフランス国民の購買力を高める国家的な取組みに貢献するため、当グループ
       は、以下の補足的な措置の実施により、この体制を整備している。
        ■　2019年の銀行手数料の凍結
        ■　被害を受けやすい顧客向けの銀行のイベント手数料について１ヶ月当たり25ユーロの上限を設けること
        ■　最近の事象を受けた困難に直面するすべての顧客の状況に合わせたフォローアップおよび支援
        市場の完全性

        市場濫用行為
        市場濫用指針（2016年７月のMAR決定）の発効を受けて、コンプライアンス部門は、引き続きその体制にお
       けるコンプライアンスの向上を図り、確実なものにした。これらの管理を担当しているコンプライアンス部門
       の従業員の研修に加えて、自動検出・分析ツールの現代化に重点が置かれている。
        当グループは、「市場濫用」に係る指針および「上場会社の秘密情報の管理」に係る指針における事業に関
       する規則を収集している。これらの指針は特に、以下のもののような金融市場の完全性の脅威となる市場濫用
       行為を防止し、または検出するために実施される措置について記載するものである。
        ■　「インサイダー」による取引（秘密情報の伝達および使用）
        ■　市場操作（価格操作、虚偽情報の流布）
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        税務に関する透明性
        ソシエテ・ジェネラルは、その業務が現地の法令および当行の税務行動規範を遵守することを確保するため
       の管理手法を実施している。これらの管理は税務部門およびコンプライアンス部門によって実施されている。
       したがって、すべての新商品についてこれらの内容に関する承認が必要となる。これはまた、当グループ内で
       の、または顧客との複雑な業務に対しても適用される。
        ソシエテ・ジェネラルは、税務の透明性に関する基準を遵守している。当行は、そのすべての事業体に対し
       て共通報告様式（CRS）を適用している。この基準により、税務当局は、管轄する法域における税務上の居住
       者が海外で受け取った収益についても、関連する口座が相続財産に係る仕組みにおいて保有されている場合も
       含めて、体系的に通知を受けることができる。2018年には、これらの申告はソシエテ・ジェネラルが事業を行
       う37ヶ国に及んだ。
        さらに、ソシエテ・ジェネラルは、アメリカの納税者が保有する海外の口座または事業体を利用した租税回
       避行為に対抗することを目的とした米国のFATCA（外国口座税務コンプライアンス法）の規制を遵守してい
       る。そのため、非米国の金融仲介機関は、アメリカの納税者が直接的または間接的に受け取った収益について
       アメリカの税務当局に対して申告するために、その顧客情報の中からアメリカの納税者を特定する責任を負っ
       ており、これにより当該納税者個人の税務申告書との自動的な照合が可能となる。税務に関する透明性の目的
       は、国家レベルで提出される税務に関する報告書の作成ならびに既存の二国間の租税条約および政府間協定
       （IGA）に基づく提携国との間の税務情報の共有によって達成されている。
        贈収賄および腐敗への対策

        ソシエテ・ジェネラルは、腐敗対策に全面的に取り組んでおり、ウォルフスバーグ                                            グループおよび国連グ
       ローバル     コンパクトの一環として、明確なコミットメントを行ってきた。
        当グループは、行動規範および「腐敗・地位濫用防止規範」に記載されている厳格な原則を適用している。
        2018  年において、ソシエテ・ジェネラル・グループの腐敗防止規範は、すべてのフランス（Sapin２）およ
       び国際的な法律および規制の内容を包摂する形で既存の規範に関する枠組を更新した。
        ソシエテ・ジェネラルの腐敗防止プログラムは、以下の原則を中心として策定されている。
        ■　行動規範
        ■　年次のリスク          マッピング
        ■　あらゆるレベル（上級経営陣、対外的な関係を有する者、従業員全体）における適切な研修
        ■　統制システム
        ■　会計手続
        ■　第三者による評価
        ■　懲戒制度
        ■　内部通報権
        さらに、贈答品、ビジネス上の会食および対外的な行事に関する新たな指針が発表されている。
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        ソシエテ・ジェネラルは、内部通報に関する制度の見直しも行っている。この制度に関する指針が2019年初
       めに発表され、すべての従事者（内部、外部および臨時）に内部通報権の行使を認める安全性が確保されたイ
       ンターネット        プラットフォームが導入されている。この体制によって、特に個人情報の保護および厳格な機
       密保持を保証することにより、内部通報者の保護が図られている。
        さらに、すべての従業員の意識を向上させるため、広範な研修プログラムがグループ全体で導入されてい
       る。
        データ保護

        顧客から信頼されるパートナーとして、ソシエテ・ジェネラルは特に個人情報の保護に対して注意を払って
       おり、現地および欧州の規制を遵守するための規則を策定し、施行している。
        2018  年５月の新たな個人情報保護に関する欧州規則（GDPR）の施行により、当行の義務が厳格化され、ま
       た、これらの義務に違反した場合の罰則が引き上げられ、これによって、当グループおよびその子会社がその
       体制をさらに強化する機会がもたらされた。
        現地および欧州の規制に沿った内部規則およびこれに関連する手続は、顧客および従業員に関する情報の保
       護およびセキュリティを確保するために適用すべき規則および講じるべき措置について定めている。特に関係
       者が専用のデジタル           プラットフォームにより権利を行使できるよう、関係者による通知の手段およびその要
       求の処理の手順が規定されている。個人情報のセキュリティに関する方針が、特にサイバー                                                セキュリティの
       点について、当グループ全体のセキュリティに関する戦略と合致する形で策定されている。さらに、GDPR対応
       の一環として、関連する強制的な研修（2018年末現在のフォローアップ率94％）により従業員の意識を高める
       ための特別な取組みが行われている。
        最後に、ソシエテ・ジェネラル・グループは、データ                            プロテクション         オフィサー（DPO）を選任した。グ
       ループ    コンプライアンス          ヘッドの管轄下にあり、個人情報保護当局（フランスにおいてはCNIL）向けの主要
       な窓口となるDPOの任務は、個人情報保護に関して当グループが十分なコンプライアンスを実施することを確
       保することである。DPOは、現地のDPOおよび当グループ内の企業全体における担当者とネットワークを有し、
       セキュリティに関する問題および個人情報の利用についてかかる現地のDPOおよび担当者をサポートする役割
       を担っている。DPOはその任務の一環として、権利行使請求の数および性質、研修の内部的なフォローアップ
       率ならびに2018年末に開始された現地のDPO認証プログラムの定期的な検証を行っている。
        レピュテーション          リスクの管理

        レピュテーション          リスクの管理は、ソシエテ・ジェネラル・グループの最高経営責任者が管轄している。
       統制の手続は、このリスクの予防、特定、評価および管理を目的とするものである。
        レピュテーション          リスクの管理を統括するのはコンプライアンス部門であり、コンプライアンス部門は、
       以下の業務を行っている。
        ■　レピュテーション            リスクの予防、特定、評価および管理に関する戦略について、当グループの従業員
          （具体的には、各事業部門のコンプライアンス統制担当責任者）をサポートすること。
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        ■　レピュテーション            リスクに対する意識の向上のための研修プログラムを提供し、更新すること。
        ■　レピュテーション            リスクの管理ツール（個別のダッシュボード）の結果を集積し、分析し、四半期毎
          にリスク委員会（RC）の委員に報告すること。
        コンプライアンス担当部署の改革プログラム

        コンプライアンス担当部署の改革プログラムは、事業部門、サポート担当者およびその他のユニットを含む
       すべての利害関係者の意識および認知度の向上を通じて法令不遵守のリスクの統制を強化し、これをもって関
       連する手続の業務効率を改善し、監督および規制に関する監視機関の要請に応えることを目的としている。
        かかるプログラムには、統制機能を更新し、採用、研修および専用の情報システムの現代化のいずれの点に
       おいても、コンプライアンス担当部署により多くのリソースを割り当てることが含まれている。このプログラ
       ムはまた、統制の強化と共に、規則の体系およびリスク評価機能の更新が含まれている。
        このプログラムの実施は2019年も継続しており、2018年に米国およびフランスの当局との間で署名した合意
       に関連した改善事項に関する部分が含まれている。
        フランスおよび米国の当局との合意を受けたコンプライアンス改善計画

        2018  年６月、ソシエテ・ジェネラルは、IBORの提出に関する捜査に関する解決を図る米国司法省（以下
       「DOJ」という。）および米国商品先物取引委員会（以下「CFTC」という。）との合意、ならびにリビアの関
       係者が関与する一定の取引に関する捜査の解決を図るDOJおよびフランス金融検察局（以下「PNF」という。）
       との合意に達した。
        2018  年11月、ソシエテ・ジェネラルは、米国当局と、米国の経済制裁の対象となっている国々、人々または
       事業体に関する一定の米ドル取引に関する捜査の解決を図る合意を行った。
        これらの合意の一環として当行は、腐敗防止、贈収賄および市場操作に関する法律、ならびに米国の経済制
       裁に関する規制およびニューヨーク州法の違反を防止し、発見するために、コンプライアンス                                                 プログラムの
       強化に取り組んでいる。当行は、制裁関連の規制に係るコンプライアンス                                       プログラムについての企業レベル
       での監督の強化にも取り組んでいる。当行は、上記の合意の規定を遵守すれば訴追を受けないこととされてお
       り、ソシエテ・ジェネラルはその遵守に全力で取り組んでいる。
        当行は、連邦準備制度理事会との間で、制裁関連の規制に係るコンプライアンス                                          プログラムの強化の実施
       に関する当行の進捗状況を評価する外部のコンサルタントを選任することも合意した。
        当行は、関連する分野において上記の取組みを達成し、コンプライアンス                                       プログラムを強化するためのプ
       ログラムを実施している。このプログラムは、グループ                             コンプライアンス          ヘッドの直接の監督下に置かれて
       いる。さらに、このプログラムの運営委員会は、当行の経営執行部のメンバーがその委員長を務め、このプロ
       グラムの進捗状況に関する報告書が毎月取締役会に提示されている。
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        米国のコンプライアンス改善計画
        2018  年11月19日、ソシエテ・ジェネラルおよびソシエテ・ジェネラル                                  ニューヨーク支店（以下「SGNY」と
       いう。）は、SGNYのマネーロンダリング防止コンプライアンス                                  プログラムに関して、ニューヨーク州金融
       サービス局との間で合意（実施計画）に達した。この合意は、マネーロンダリング防止コンプライアンス                                                       プ
       ログラムの強化およびマネーロンダリング防止に関する統制計画の提出を求めるものである。
        2017  年12月14日に連邦準備制度理事会との間で署名された排除措置命令に関する契約は、ソシエテ・ジェネ
       ラル・グループおよびSGNYを一方当事者とし、連邦準備制度理事会およびニューヨーク州金融サービス局を他
       方当事者とする2009年に締結された契約書の内容を更改するものである。
        上記の点に関しては、2017年12月14日に、ソシエテ・ジェネラルおよびSGNYは、連邦準備制度理事会との間
       で、顧客確認プログラムの点も含めた、SGNYの銀行秘密保護法（以下「BSA」という。）およびマネーロンダ
       リング防止（以下「AML」という。）に関するコンプライアンス                                 プログラム（以下「金融犯罪コンプライアン
       ス  プログラム」という。）に対応するための排除措置命令に合意している。
      (2)  【監査報酬の内容等】

       ①  【外国監査公認会計士等に対する報酬の内容】
         下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.7を
        参照のこと。
       ②  【その他重要な報酬の内容】

         上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの状況」を参照のこと。
       ③  【外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

         上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの状況」を参照のこと。
       ④  【監査報酬の決定方針】

         上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの状況」を参照のこと。
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     第６    【経理の状況】

     ａ　本書記載のソシエテ・ジェネラルの原文の財務書類(連結財務諸表および個別財務諸表)は、フランスにおいて

      一般に公正妥当と認められる会計原則および銀行業に適用される会計基準に準拠して作成されたものである。本
      書記載の邦文の財務書類(連結財務諸表および個別財務諸表)は、原文の財務書類を翻訳したものである。当行の
      財務書類の日本における開示については、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」(昭和38年
      大蔵省令第59号)第131条第１項の規定が適用されている。
       連結財務諸表については、フランスにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則として欧州連合が採択した
      IFRS(国際財務報告基準)が適用されているが、個別財務諸表については、IFRSは適用しておらず、従来通りフラ
      ンス銀行業規制委員会の規則およびフランスの銀行業で一般に公正妥当と認められる会計原則に基づいて作成さ
      れている。
       なお、日本とフランスとの会計処理の原則および手続ならびに表示方法の主要な差異については、第６の「４

      フランスと日本における会計原則および会計慣行の相違」に記載されている。
     ｂ　本書記載の原文の財務書類は、フランスにおける法定監査人であるデロイト・アンド・アソシエおよびアーン

      スト・アンド・ヤング・エ・オートルの監査を受けており、その監査報告書の原文および訳文は、本有価証券報
      告書に含まれている。
       なお、当行の財務書類には、金融商品取引法施行令(昭和40年政令第321号)第35条の規定に基づき「財務諸表
      等の監査証明に関する内閣府令」(昭和32年大蔵省令第12号)第１条の２の規定が適用されるため、日本の公認会
      計士または監査法人による監査は必要とされていない。
     ｃ　本書記載の邦文の財務書類には、原文の財務書類中のユーロ表示の金額のうち主要なものについて円換算額が

      併記されている。日本円への換算には、2019年３月29日の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値、
      １ユーロ＝124.56円の為替レートが使用されており、百万円未満の端数は四捨五入して表示している。
     ｄ　日本円および第６の２から４までの事項は、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、原文の財

      務書類には記載されておらず、上記bの監査の対象になっていない。
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     １  【財務書類】

     1.1  　連結財務諸表
     (1)   連結貸借対照表
     資産
                                            (1)
                                                  2017  年12月31日
                           2018  年12月31日
                                      2018  年１月１日
                         百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     現金および中央銀行預け金                     96,585    12,030,628      114,404     14,250,162      114,404     14,250,162
     純損益を通じて公正価値で測定する               注3.1,   3.2
                          365,550     45,532,908      369,112     45,976,591      419,680     52,275,341
     金融資産
                    および3.4
                     注3.2
     ヘッジ目的デリバティブ                     11,899     1,482,139      12,718     1,584,154      13,641     1,699,123
                    および3.4
     その他の包括利益を通じて公正価値                注3.3
                          50,026     6,231,239      50,468     6,286,294
     で測定する金融資産               および3.4
     売却可能金融資産                                            139,998     17,438,151
                    注3.5,   3.8
     償却原価で測定する有価証券                     12,026     1,497,959      11,592     1,443,900
                    および3.9
                    注3.5,   3.8
     償却原価で測定する銀行預け金                     60,588     7,546,841      53,656     6,683,391      60,866     7,581,469
                    および3.9
                    注3.5,   3.8
     償却原価で測定する顧客貸出金                     447,229     55,706,844      417,391     51,990,223      425,231     52,966,774
                    および3.9
     金利リスクをヘッジしたポートフォ
                            338     42,101      663     82,583      663     82,583
     リオの再評価差額
     保険事業の投資                注4.3     146,768     18,281,422      147,611     18,386,426
     満期保有目的金融資産                                            3,563     443,807
     税金資産                注6      5,819     724,815      6,292     783,732      6,001     747,485
     その他の資産                注4.4      67,446     8,401,074      60,449     7,529,528      60,562     7,543,603
     売却目的保有非流動資産                注2.5      13,502     1,681,809        13     1,619      13     1,619
     持分法適用投資                       249     31,015      659     82,085      700     87,192
     有形および無形固定資産                注8.4      26,751     3,332,105      24,200     3,014,352      24,818     3,091,330
     のれん                注2.2      4,652     579,453      4,988     621,305      4,988     621,305
     合計                    1,309,428     163,102,352      1,274,216     158,716,345      1,275,128     158,829,944
     (1)  金額は、IFRS第９号「金融商品」の初度適用に伴い、修正再表示している（注１参照）。
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     負債
                                            (1)
                                                  2017  年12月31日
                           2018  年12月31日
                                      2018  年１月１日
                         百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     中央銀行預金                      5,721     712,608      5,604     698,034      5,604     698,034
                    注3.1,   3.2
     純損益を通じて公正価値で測定する
                          363,083     45,225,618      368,550     45,906,588      368,705     45,925,895
     金融負債
                    および3.4
                     注3.2
     ヘッジ目的デリバティブ                      5,993     746,488      6,146     765,546      6,750     840,780
                    および3.4
                     注3.6
     発行債券                     116,339     14,491,186      103,235     12,858,952      103,235     12,858,952
                    および3.9
                     注3.6
     銀行預金                     94,706    11,796,579       88,621    11,038,632       88,621    11,038,632
                    および3.9
                     注3.6
     顧客預金                     416,818     51,918,850      410,633     51,148,446      410,633     51,148,446
                    および3.9
     金利リスクをヘッジしたポートフォ
                           5,257     654,812      6,020     749,851      6,020     749,851
     リオの再評価差額
     税金債務                注6      1,157     144,116      1,608     200,292      1,662     207,019
     その他の負債                注4.4      76,629     9,544,908      69,139     8,611,954      69,139     8,611,954
     売却目的保有非流動負債                注2.5      10,454     1,302,150         -      -     -      -
     保険会社の責任準備金                                            130,958     16,312,128
     保険契約関連負債                注4.3     129,543     16,135,876      131,717     16,406,670
     引当金                注8.3      4,605     573,599      6,345     790,333      6,117     761,934
     劣後債務                注3.9      13,314     1,658,392      13,647     1,699,870      13,647     1,699,870
     負債合計                    1,243,619     154,905,182      1,211,265     150,875,168      1,211,091     150,853,495
     株主資本
     株主資本、グループ持分
     発行済普通株式、資本性金融商品お
                          29,856     3,718,863      29,427     3,665,427      29,427     3,665,427
     よび資本準備金
     利益剰余金                     28,342     3,530,280      27,698     3,450,063      27,791     3,461,647
     純利益                      3,864     481,300      2,806     349,515      2,806     349,515
     小計                     62,062     7,730,443      59,931     7,465,005      60,024     7,476,589
     未実現・繰延キャピタル損益                     (1,036)     (129,044)      (1,503)     (187,213)       (651)     (81,088)
     資本、グループ持分小計                注7.3      61,026     7,601,399      58,428     7,277,792      59,373     7,395,501
     非支配持分                注2.3      4,783     595,771      4,523     563,385      4,664     580,948
     株主資本合計                     65,809     8,197,170      62,951     7,841,177      64,037     7,976,449
     合計                    1,309,428     163,102,352      1,274,216     158,716,345      1,275,128     158,829,944
     (1)  金額は、IFRS第９号「金融商品」の初度適用に伴い、修正再表示している（注１参照）。
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      (2)   連結損益計算書
                                         (1)

                                                   2017  年
                                      2018  年
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     受取利息および類似収益                         注3.7       22,678     2,824,772       23,679      2,949,456

     支払利息および類似費用                         注3.7       (11,659)     (1,452,245)       (13,263)      (1,652,039)
     受取手数料                         注4.1       9,124     1,136,485       10,504      1,308,378
     支払手数料                         注4.1       (3,600)      (448,416)      (3,681)      (458,505)
     金融取引に係る純損益                                5,189      646,342      5,826      725,686
     内、純損益を通じて公正価値で
                             注3.1       5,119      637,623      5,113      636,875
     測定する金融商品に係る純損益
     内、売却可能金融資産に係る純損益                                             713      88,811
     内、その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融商品に                        注3.3         83     10,338
     係る純損益
     内、償却原価で測定する金融資産
                                           (1,619)
                                     (13)
     の認識中止による純損益
     保険事業の純利益                         注4.3       1,724      214,741
     その他の活動からの収益                         注4.2       10,761     1,340,390       22,045      2,745,925
     その他の活動からの費用                         注4.2       (9,012)     (1,122,535)       (21,156)      (2,635,191)
     銀行業務純利益                                25,205     3,139,534       23,954      2,983,710
     人件費                         注５       (9,561)     (1,190,918)       (9,749)     (1,214,335)
     その他の営業費用                         注8.2       (7,366)      (917,509)      (7,083)      (882,259)
     有形・無形固定資産の償却費、減価償却費
                                    (1,004)      (125,058)      (1,006)      (125,307)
     および減損損失
     営業総利益                                7,274      906,049      6,116      761,809
     リスク費用                         注3.8       (1,005)      (125,183)      (1,349)      (168,031)
     営業利益                                6,269      780,866      4,767      593,778
     持分法適用投資純利益                         注2.3         56     6,975       92     11,459
     その他の資産からの純損益                                (208)     (25,908)        278      34,628
     のれんの評価調整                         注2.2         -       -     1      124
     税引前利益                                6,117      761,933      5,138      639,989
     法人所得税                         注６       (1,561)      (194,438)      (1,708)      (212,748)
     連結純利益                                4,556      567,495      3,430      427,241
     非支配持分損益                                 692     86,195       624      77,726
     グループ純利益                                3,864      481,300      2,806      349,515
     普通株式１株当たり利益(ユ-ロ、円)                         注7.2        4.24       528     2.92       364
     普通株式１株当たり希薄化後利益(ユ-ロ、円)                         注7.2        4.24       528     2.92       364
     (1)  当グループの連結損益計算書の表示は、IFRS第９号への移行に伴い、2018年以降修正されている。
      - 保険事業からの収益および費用は、「銀行業務純利益」の中の個別項目に区分されている（注1.4参照）。
      -「リスク費用」の項目は現在信用リスクだけに使用されている（注3.8参照）。
      -自社の信用リスクの変動に起因する純損益を通じて公正価値で測定するように指定された金融負債の公正価値の変動は、現在「未実現・繰延損
       益」に計上されている（注3.1参照）。
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     (3)   純利益および未実現・繰延損益計算書
                                       2018  年          2017  年

                                   百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     連結純利益                                4,556      567,495      3,430      427,241

     後に純利益への組替可能性のある未実現・繰延損益                                  24     2,990     (2,371)      (295,332)
     為替換算差額                                 370     46,087     (2,088)      (260,082)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性
                                     (233)     (29,022)
     金融商品の再評価
                                           (24,040)
      当期の再評価差額                               　(193)
      純利益への組替                                (40)     (4,982)
               （1）
                                      (74)     (9,217)      (218)      (27,154)
     売却可能金融資産の再評価
      当期の再評価差額                                (54)     (6,726)       69      8,595
      純利益への組替                                (20)     (2,491)      (287)      (35,749)
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                                (120)     (14,947)      (100)      (12,456)
      当期の再評価差額                               (156)     (19,431)       (94)     (11,709)
      純利益への組替                                36     4,484      (6)      (747)
     持分法適用会社の未実現損益                                  1      124     (20)      (2,491)
     税金関連                                 80     9,965      55      6,851
     後に純利益に組替えられない
                                      411     51,194       19      2,367
     未実現・繰延損益
     確定給付制度に係る数理損益                                 30     3,737      42      5,232
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社信
                                      529     65,892
     用リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性
                                       1      125
     金融商品の再評価
     持分法適用会社の未実現損益                                 (3)      (374)
     税金関連                                (146)     (18,186)       (23)      (2,865)
     未実現・繰延損益合計                                 435     54,184     (2,352)      (292,965)
     純利益および未実現・繰延損益                                4,991      621,679      1,078      134,276
      内、グループ持分                               4,331      539,469       504      62,778
      内、非支配持分損益                                660     82,210      574      71,497
     (1)  売却可能金融資産に係る未実現損益は、2018年度以降は保険事業にだけ関連するものである。
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     (4)   連結株主持分変動計算書
                                 資本金および関連剰余金

                                                  利益    グループ
                              払込剰余金          その他の
                          発行済         自己株式
                                                  剰余金     純利益
                              および          資本性     合計
                         普通株式          の消却
     (単位：百万ユーロ)
                              資本準備金          金融商品
     2017 年１月１日現在株主資本                     1,010     20,277      (371)     9,680     30,596     29,687      －
     普通株式の増加                       －     8     －     －     8     －     －
     自己株式の消却                       －     －    (122)      －    (122)     (29)     －
     その他の資本性金融商品の発行/償還/配当(注7.1参照)                       －     －     －    (1,114)     (1,114)      (540)      －
     株式報酬制度の資本部分                       －     59     －     －     59     －     －
     2017 年度支払配当金（注7.2参照）                      －     －     －     －     －    (1,762)      －
     連結範囲の変更の影響額                       －     －     －     －     －     419     －
     株主関係に関連した変動小計                       －     67    (122)    (1,114)     (1,169)     (1,912)      －
     未実現・繰延損益の増減                       －     －     －     －     －     19     －
     2017 年度純利益                      －     －     －     －     －     －    2,806
     持分法適用関連会社および共同支配企業の持分の変動                       －     －     －     －     －     －     －
     その他の増減                       －     －     －     －     －     (3)     －
     小計                       －     －     －     －     －     16    2,806
     2017 年12月31日現在株主資本                     1,010     20,344      (493)     8,566     29,427     27,791     2,806
     純利益の処分                       －     －     －     －     －    2,806     (2,806)
     IFRS 第９号の初度適用(注1参照)                      －     －     －     －     －     (93)     －
     2018 年１月１日現在株主資本                     1,010     20,344      (493)     8,566     29,427     30,504      －
     普通株式の増加
                            －     －     －     －     －     －     －
     自己株式の消却（注7.1参照）                       －     －    (174)      －    (174)     (12)     －
     その他の資本性金融商品の発行/償還/配当（注7.1参照）                       －     －     －     544     544    　(458)      －
     株式報酬制度の資本部分（注5.3参照）                       －     59     －     －     59     －     －
     2018 年度支払配当金（注7.2参照）                      －     －     －     －     －    (1,764)      －
     連結範囲の変更の影響額                       －     －     －     －     －     52     －
     株主関係に関連した変動小計                       －     59    (174)     544     429    (2,182)      －
     未実現・繰延損益の増減                       －     －     －     －     －     －     －
     2018 年度純利益                      －     －     －     －     －     －    3,864
     持分法適用関連会社および共同支配企業の持分の変動                       －     －     －     －     －     －     －
     その他の増減                       －     －     －     －     －     20     －
     小計                       －     －     －     －     －     20    3,864
     2018 年12月31日現在株主資本                     1,010     20,403      (667)     9,110     29,856     28,342     3,864
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         未実現・繰延損益                       非支配持分
     後に純利益に
                    株主資本、                         連結株主
          後に純利益に                    子会社が発行
     組替えられる可                     資本金         未実現・
                    グループ持分                         資本合計
          組替えられ      合計             したその他の           合計
      能性の                  および準備金          繰延損益
           ないもの                  資本性金融商品
      あるもの
       1,670      －    1,670     61,953     2,920      800     33    3,753     65,706
        －     －     －     8     －     －     －     －     8
        －     －     －    (151)      －     －     －     －    (151)
        －     －     －    (1,654)      (33)     －     －     (33)    (1,687)
        －     －     －     59          －     －     －     59
        －     －     －    (1,762)      (243)      －     －    (243)    (2,005)
        －     －     －     419     614     －     －     614    1,033
        －     －     －    (3,081)      338     －     －     338    (2,743)
       (2,307)      －    (2,307)     (2,288)      (1)     －     (49)     (50)    (2,338)
        －     －     －    2,806      624     －     －     624    3,430
        (14)     －     (14)     (14)          －     －     －     (14)
        －     －     －     (3)     (1)     －     －     (1)     (4)
       (2,321)      －    (2,321)      501     622     －     (49)     573    1,074
        (651)      －    (651)    59,373     3,880      800     (16)    4,664     64,037
        －     －     －     －     －     －     －     －     －
        (393)     (459)     (852)     (945)     (112)      －     (29)     (141)    (1,086)
       (1,044)      (459)    (1,503)     58,428     3,768      800     (45)    4,523     62,951
        －     －     －     －          －     －     －     －
        －     －     －    (186)          －     －     －    (186)
        －     －     －     86     (33)     －     －     (33)     53
        －     －     －     59          －     －     －     59
        －     －     －    (1,764)      (368)      －     －    (368)    (2,132)
        －     －     －     52     (5)     －     －     (5)     47
        －     －     －    (1,753)      (406)      －     －    (406)    (2,159)
        58     412     470     470          －     (32)     (32)     438
        －     －     －    3,864      692     －     －     692    4,556
        －     (3)     (3)     (3)          －     －     －     (3)
        －     －     －     20     6     －     －     6     26
        58     409     467    4,351      698     －     (32)     666    5,017
        (986)     (50)    (1,036)     61,026     4,060      800     (77)    4,783     65,809
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                                 資本金および関連剰余金
                                                  利益    グループ
                              払込剰余金          その他の
                          発行済         自己株式
                                                  剰余金     純利益
                              および          資本性     合計
                         普通株式          の消却
     (単位：百万円)                        資本準備金          金融商品
     2017 年１月１日現在株主資本                    125,806    2,525,703      (46,212)    1,205,741     3,811,038     3,697,812       －
     普通株式の増加                       －     996     －     －     996     －     －
     自己株式の消却                       －     －   (15,196)       －   (15,196)     (3,612)      －
     その他の資本性金融商品の発行/償還/配当(注7.1参照)                       －     －     －   (138,760)     (138,760)     (67,262)       －
     株式報酬制度の資本部分                       －    7,349      －     －    7,349      －     －
     2017 年度支払配当金（注7.2参照）                      －     －     －     －     －   (219,475)       －
     連結範囲の変更の影響額                       －     －     －     －     －    52,191      －
     株主関係に関連した変動小計                       －    8,345    (15,196)     (138,760)     (145,611)     (238,158)       －
     未実現・繰延損益の増減                       －     －     －     －     －    2,367      －
     2017 年度純利益                      －     －     －     －     －     －   349,515
     持分法適用関連会社および共同支配企業の持分の変動                       －     －     －     －     －     －     －
     その他の増減                       －     －     －     －     －    (374)      －
     小計                       －     －     －     －     －    1,993    349,515
     2017 年12月31日現在株主資本                    125,806    2,534,048      (61,408)    1,066,981     3,665,427     3,461,647      349,515
     純利益の処分                       －     －     －     －     －   349,515     (349,515)
     IFRS 第９号の初度適用(注1参照)                      －     －     －     －     －   (11,584)       －
     2018 年１月１日現在株主資本                    125,806    2,534,048      (61,408)    1,066,981     3,665,427     3,799,578       －
     普通株式の増加
                            －     －     －     －     －     －     －
     自己株式の消却（注7.1参照）                       －     －   (21,674)       －   (21,674)     (1,494)      －
     その他の資本性金融商品の発行/償還/配当（注7.1参照）                       －     －     －    67,761     67,761    　(57,049)       －
     株式報酬制度の資本部分（注5.3参照）                       －    7,349      －     －    7,349      －     －
     2018 年度支払配当金（注7.2参照）                      －     －     －     －     －   (219,724)       －
     連結範囲の変更の影響額                       －     －     －     －     －    6,477      －
     株主関係に関連した変動小計                       －    7,349    (21,674)     67,761     53,436    (271,790)       －
     未実現・繰延損益の増減                       －     －     －     －     －     －     －
     2018 年度純利益                      －     －     －     －     －     －   481,300
     持分法適用関連会社および共同支配企業の持分の変動                       －     －     －     －     －     －     －
     その他の増減                       －     －     －     －     －    2,492      －
     小計                       －     －     －     －     －    2,492     481,300
     2018 年12月31日現在株主資本                    125,806    2,541,397      (83,082)    1,134,742     3,718,863     3,530,280      481,300
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         未実現・繰延損益                       非支配持分
     後に純利益に
                    株主資本、                         連結株主
          後に純利益に                    子会社が発行
     組替えられる可                     資本金         未実現・
                    グループ持分                         資本合計
          組替えられ      合計             したその他の           合計
      能性の                  および準備金          繰延損益
           ないもの                  資本性金融商品
      あるもの
       208,015       －   208,015    7,716,865      363,716     99,648     4,110    467,474    8,184,339
        －     －     －     996     －     －     －     －     996
        －     －     －   (18,808)       －     －     －     －   (18,808)
        －     －     －   (206,022)      (4,111)      －     －    (4,111)    (210,133)
        －     －     －    7,349           －     －     －    7,349
        －     －     －   (219,475)     (30,268)       －     －   (30,268)     (249,743)
        －     －     －    52,191     76,480      －     －    76,480     128,671
        －     －     －   (383,769)      42,101      －     －    42,101    (341,668)
      (287,360)       －   (287,360)     (284,993)      (125)      －    (6,103)     (6,228)    (291,221)
        －     －     －   349,515     77,726      －     －    77,726     427,241
       (1,743)      －    (1,743)     (1,743)           －     －     －    (1,743)
        －     －     －    (374)     (125)      －     －    (125)     (499)
      (289,103)       －   (289,103)      62,405     77,476      －    (6,103)     71,373     133,778
       (81,088)       －   (81,088)    7,395,501      483,293     99,648     (1,993)     580,948    7,976,449
        －     －     －     －     －     －     －     －     －
       (48,952)     (57,173)     (106,125)     (117,709)     (13,951)       －    (3,612)     (17,563)     (135,272)
      (130,040)     (57,173)     (187,213)     7,277,792      469,342     99,648     (5,605)     563,385    7,841,177
        －     －     －     －          －     －     －     －
        －     －     －   (23,168)           －     －     －   (23,168)
        －     －     －    10,712     (4,110)      －     －    (4,110)     6,602
        －     －     －    7,349           －     －     －    7,349
        －     －     －   (219,724)     (45,838)       －     －   (45,838)     (265,562)
        －     －     －    6,477     (623)      －     －    (623)     5,854
        －     －     －   (218,354)     (50,571)       －     －   (50,571)     (268,925)
       7,224     51,319     58,543     58,543           －    (3,986)     (3,986)     54,557
        －     －     －   481,300     86,196      －     －    86,196     567,496
        －    (374)     (374)     (374)          －     －     －    (374)
        －     －     －    2,492      747     －     －     747    3,239
       7,224     50,945     58,169     541,961     86,943      －    (3,986)     82,957     624,918
      (122,816)      (6,228)    (129,044)     7,601,399      505,714     99,648     (9,591)     595,771    8,197,170
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     (5)   連結キャッシュフロー計算書
                                       2018  年          2017  年

                                   百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     連結純利益(Ⅰ)
                                     4,556      567,495      3,430      427,241
     有形および無形固定資産の償却費（オペレーティング・リースを含む）                                4,589      571,606      4,283      533,491
     減価償却及び引当金純繰入額                                2,343      291,844       108      13,452
     持分法適用投資純損益                                 (53)     (6,602)       (92)     (11,460)
     繰延税金の増減                                 357     44,468       673      83,829
     長期資産及び子会社株式の売却益                                (101)     (12,580)       (110)      (13,702)
     その他の増減                                2,256      281,007      4,367      543,954
     純利益（純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益を除
                                     9,391     1,169,743       9,229     1,149,564
     く）およびその他の調整に含まれる非資金項目(Ⅱ)
     純損益を通じて公正価値で測定された金融商品に係る利益                                4,901      610,469      (5,113)      (636,875)
     銀行間取引                                (1,929)     (240,276)       5,200      647,712
     顧客との取引                               (11,732)     (1,461,338)       (4,996)      (622,302)
     その他金融資産・負債関連取引                                (1,598)      (199,047)      22,876      2,849,435
     その他の非金融資産・負債関連取引                                (4,643)      (578,332)      (2,228)      (277,520)
     営業用資産・負債関連現金の純増減(III)                               (15,001)     (1,868,524)       15,739      1,960,450
     営業活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                     (1,054)     (131,286)       28,398      3,537,255
     (A) ＝(Ⅰ)＋(Ⅱ)＋(Ⅲ)
     金融資産および長期投資の取得および処分に
                                     (5,928)      (738,391)       (280)      (34,877)
     関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
     有形・無形固定資産に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）                                (7,621)      (949,272)      (5,928)      (738,392)
     投資活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                    (13,549)     (1,687,663)       (6,208)      (773,269)
     (B)
     株主からの又は株主に対するキャッシュフロー                                (2,543)      (316,756)      (3,836)      (477,812)
     財務活動から生じるその他の純キャッシュフロー                                (471)     (58,668)       (331)      (41,229)
     財務活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                     (3,014)      (375,424)      (4,167)      (519,041)
     (C)
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）
                                    (17,617)     (2,194,373)       18,023      2,244,945
     (A)+(B)+(C)
     現金勘定および中央銀行預け金（資産）                               114,404     14,250,162       96,186     11,980,928
     中央銀行預金（負債）                                (5,604)      (698,034)      (5,238)      (652,445)
     銀行当座勘定（注3.5および4.3参照）                                22,159     2,760,125       24,639      3,069,034
     要求払預金および銀行当座勘定（注3.6参照）                               (11,686)     (1,455,608)       (14,337)      (1,785,817)
     期首現金および現金同等物                               119,273     14,856,645       101,250      12,611,700
     現金勘定および中央銀行預け金（資産）                                96,585     12,030,628       114,404      14,250,162
     中央銀行預金（負債）                                (5,721)      (712,608)      (5,604)      (698,034)
     銀行当座勘定（注3.5および4.3参照）                                24,667     3,072,521       22,159      2,760,125
     要求払預金および銀行当座勘定（注3.6参照）                               (13,875)     (1,728,270)       (11,686)      (1,455,608)
     期末現金および現金同等物                               101,656     12,662,271       119,273      14,856,645
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）                               (17,617)     (2,194,374)       18,023      2,244,945
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     (6)   連結財務諸表に対する注記

     連結財務諸表は、2019年２月６日に開催された取締役会により承認された。
     注１　重要な会計方針

     注1.1   　序論

     国際会計基準の適用に関する2002年７月19日の欧州規則1606／2002に従って、ソシエテ・ジェネラル                                               グループ(以下「当グ

     ループ」)は、欧州連合（EU）により採択された2018年12月31日時点で効力を有する国際財務報告基準(以下「IFRS」)に準拠し
     て2018年12月31日に終了した事業年度の連結財務諸表を作成した。
     これらの基準は、欧州委員会のウェブサイト：                      https://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-

     regulation-ec-no-1606-2002/amending-and-supplementary-acts/acts-adopted-basis-regulatory-procedure-scrutiny-
     rps_en    で入手可能である。
     最も重要な会計方針の変更は、2018年１月１日以降IFRS第９号「金融商品」を適用したことである。

     IFRS  第９号に規定された移行措置に従って、当グループは、マクロ公正価値ヘッジ会計に関連する措置(IAS第39号「カーブ・

     アウト」)を含め、EUが採択したIAS第39号に基づいてヘッジ取引を認識することを選択した。
     財務諸表の表示

     IFRSの会計フレームワークは、標準モデルを特定していないため、2018年度のデータを表示するために使用されている要約財

     務諸表の様式は、フランスの会計基準設定主体であるANCにより2017年６月２日の勧告2017-02号に基づいて提案されている財
     務諸表の様式と整合性のとれたものである。2017年度の比較データの表示は、修正されず、2013年11月７日のANCの勧告2013-
     04号の規定に従っている。
     連結財務諸表に対する注記において提供された開示は、当グループの財政状態の適切かつ重要な情報、その事業活動および当

     グループがその期間に事業を行った環境に焦点をあてたものである。
     表示通貨

     連結財務諸表の表示通貨は、ユーロである。

     財務諸表およびその注記において表示されている数値は、特に明示されていない限り、百万ユーロで記載されている。四捨五

     入の影響によって財務諸表で表示されている数値とその注記で表示されている数値との間に差異が生じている可能性がある。
     注1.2　2018年１月１日現在、当グループが採用した新しい会計基準

     IFRS第９号「金融商品」（注1.4を参照）

     IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」およびその後の明確化
     IFRS第４号の修正：「IFRS第9号「金融商品」のIFRS第4号「保険契約」との適用」（注1.4を参照）
     年次改善（2014年-2016年）
     IFRS第２号の修正「株式に基づく報酬取引の分類及び測定」
     IAS第40号の修正「投資用不動産の振替」
     IFRIC第22号「外貨建て取引及び前払・前受対価」
     IFRS第９号の修正「負の補償を伴う期限前償還要素」（注1.4を参照）
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     IFRS  第９号「金融商品」、その後の修正および保険会社によるIFRS第９号の適用に関連するIFRS第４号の修正
     IFRS第９号の初度適用の影響は、下記の注1.4　IFRS第９号の初度適用「金融商品」に記載している。

     IFRS  第15号「顧客との契約から生じる収益」およびその後の明確化

     この基準は、IAS第18号「収益」、IAS第11号「工事契約」およびそれらの解釈を置き換えるものであり、リース、保険契約、

     金融商品における契約および保証を除く顧客とのすべての契約に適用される収益認識の新しい要求事項を定めたものである。
     損益計算書の収益の認識は、事業体が顧客に約束した財あるいはサービスの移転を、財あるいはサービスと交換に得ると見込

     んでいる対価を反映する金額で描写するように行わなければならない。
     この基本原則を適用するために、IFRS第15号は、顧客との契約の確認から履行義務を果たしたときに関連する収益を認識する

     までの５段階モデルを規定している。
     当グループにおいて、この新基準がもっとも関係する契約は、以下のとおりである。


     ■　手数料収入の認識につながる銀行業務サービス契約（銀行業務サービスのパッケージ、資産運用あるいはローン・シンジ

       ケーション等に関連する手数料等）
     ■　リース業務に関連して提供するサービスの契約（車両オペレーショナルリースおよび車両管理に対するメンテナンス・

       サービス）
     ■　不動産開発取引

     当グループは、顧客との契約により生じた収益の認識について過年度に適用された会計処理の見直しを行い、IFRS第15号が規

     定する処理に従っているかどうかを評価した。
     IFRS第15号および以下に記載したその他の基準、修正、改善および解釈は、2018年１月１日から適用されているが、当グルー

     プの純利益および株主資本に対する重要な影響はない。
     年次改善（2014年-2016年）

     国際財務報告基準の年次改善の一環として、IASBはIAS第28号「関連会社および共同支配企業に対する投資」およびIFRS第12号

     「他の企業への関与の開示」の修正を公表した。
     IAS  第28号の修正は、ベンチャー・キャピタル組織またはその他の適格事業体が保有する関連会社または共同支配企業に対する

     投資の測定を明確にするものである。
     IFRS  第12号の修正は、IFRS第５号の「売却目的で保有する非流動資産および非継続事業」に従って売却目的保有および非継続

     事業として分類された事業体の持分に関連する開示要求事項を明確にするものである。
     IFRS  第２号の修正「株式に基づく報酬取引の分類及び測定」

     この修正は、ある種の株式報酬取引をどのように会計処理するかについて明確にするものである。決済方法にかかわらず権利

     確定条件のモデル化、株式報酬取引に係る源泉税の影響、株式報酬取引の決済方法（現金対資本性金融商品）を変更する修正
     に関する会計処理である。
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     IAS  第40号の修正「投資不動産の振替」
     これらの修正は、事業体は投資不動産のカテゴリー間の振替をしなければならないという原則を補強するものである。そのよ

     うな振替は、投資不動産の定義を満たすか満たさなくなった場合で資産の使用に関する経営者の意思が変わった証拠がある場
     合に生じる。
     IFRIC第22号「外貨建て取引及び前払・前受対価」

     この解釈は、外貨建取引（支払または前払）に関する会計処理を明確にするものである。かかる取引によって外貨建対価が提

     供されなければならない。この取引の前に、前払金としての資産あるいは前受金としての負債は非貨幣項目としてみなさなけ
     ればならない。為替レートを決定するために、取引日は、非貨幣資産または負債の当初認識日である。但し、事前に複数回の
     支払または受取があるなら、その場合には取引日は、それぞれの支払または受取ごとに決められることになる。
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     注1.3　今後当グループが適用する会計基準、修正あるいは解釈
     IASBは、会計基準、修正あるいは解釈を公表しているが、そのいくつかについては、2018年12月31日現在、欧州連合は採択し

     ていない。これらの適用が要求されるのは、早くても2019年１月１日に開始する事業年度、もしくは欧州連合が採択した日以
     降となる。そのため当グループでは2018年12月31日現在まだ適用していない。
     これらの基準は、以下のスケジュールに従って適用する予定である。

     IFRS  第16号「リース」









     IFRS第16号は、下記の注1.5「IFRS第16号リースの初度適用のための準備」に記載している。

     IFRIC   第23号「法人所得税の処理に関する不確実性」

     2018  年10月23日に欧州連合が採用

     この解釈は、法人所得税の会計処理に対する不確実性があるときに法人税の測定と会計処理について明確に規定するものであ

     る。使用されるアプローチは、不確実性の解決について最善の予想を提供するものでなければならない。
     税務上の不確実性を識別し、分析し、モニターするプロセスの見直しが行われた。当グループは、この解釈が資本に重要な影

     響を与えることはないと考えている。
     IAS  第28号の修正「関連会社および共同支配企業に対する長期持分」

     2017  年10月12日にIASBが公表

     この修正は、IFRS第９号「金融商品」は、持分法が適用されていなくても関連会社あるいは共同支配企業に対する純投資の一

     部を形成する金融商品に対して適用しなければならないということを明確にするものである。
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     年次改善（2015年-2017年）
     2017  年12月12日にIASBが公表

     国際財務報告基準の年次改善の一環として、IASBは、IFRS第３号「企業結合」、IFRS第11号「共同支配の取決め」、IAS第12号

     「法人所得税」およびIAS第23号「借入コスト」の修正を公表した。
     IAS  第19号の修正「年金制度の改訂、縮小または清算」

     2018  年２月７日にIASBが公表

     これらの修正は、確定給付年金制度が改訂、縮小または清算された場合に年金費用をどのように算定するかを明確にするもの

     である。このような場合、IAS第19号は現在確定給付資産・負債の正味費用を再測定することを求めている。
     この修正では事業体に対過去勤務費用と正味利息を決定するためにこの再測定から最新の年金数理の仮定を使用することを要
     求している。
     IFRS  第３号「企業結合」の修正

     2018  年10月22日にIASBが公表

     この修正は、会計処理が異なる事業買収と資産グループの買収をより簡単に区別するためのより明確な適用指針を提供するた

     めのものである。
     IAS  第１号およびIAS第８号「重要性の定義」の修正

     2018  年10月31日にIASBが公表

     これらの修正は、財務諸表作成過程において、特に注記に開示する情報を選ぶ際に、判断の行使を容易にするために「重要

     性」の定義を明確にするためのものである。
     IFRS  第17号「保険契約」

     2017  年５月18日にIASBが公表

     この新しい基準は、2004年に公表され、現在は保険契約の会計処理に関する各国の要求事項を使用することを認めていたIFRS

     第４号に取って代わるものである。
     IFRS第17号は、その適用対象に属する保険契約（発行した保険契約、保有する再保険契約および発行した裁量権付有配当投資

     契約）の認識、測定、表示および開示に関する新たなルールを規定している。
     現在貸借対照表の負債に計上されている責任準備金は、保険契約の現在価値の測定によって置き換えられる。
     貸借対照表の保険契約の測定について提供された一般モデルは、将来のキャッシュ・フローの現在の見積り、リスク調整およ

     び契約上のサービス・マージンというビルディング・ブロック・アプローチに基づくものである。
     利益が生じている契約上のサービス・マージンは、保険サービスの期間にわたって収益として認識する。しかし損失が生じて

     いるマージンは、保険契約が不利な契約と確認されたら直ちに費用として認識する。
     一般モデルは、すべての保険契約についてデフォルトの設定測定モデルとなる。

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     しかし、IFRS第17号は、直接連動有配当保険契約に対して強制的な代替モデルを規定している。「変動報酬アプローチ」と呼








     ばれるこのモデルにおいては、保険契約債務の測定は、基礎となる項目に対する公正価値のリターンから保険契約により規定
     された将来のサービスに対する報酬を控除したものに相当する実質的な持分を保険契約者に支払う義務を考慮に入れなければ
     ならない（保険契約者に支払うべき基礎となる項目の公正価値の増減は、契約上のサービス・マージンの調整として認識され
     る）。
     短期契約（12ヶ月未満）に関する単純化された測定は、一定の条件の下で基準によって容認されている（保険料配分アプロー

     チ）。
     これらの測定モデルは、保険契約の同質的なポートフォリオに適用されなければならない。これらのポートフォリオの集約レ

     ベルは、以下を考慮して評価される。
     ■　類似のリスクがあり、一括して管理されている契約

     ■　契約が発行される年度、および

     ■　当初認識時に不利である契約のグループ、当初認識時においてその後に不利になる可能性が大きくない契約のグループお

       よびその他の契約のグループ
     IASBは現在、IFRS第17号が公表されて以降関係者が提起した実施に関する課題や懸念について協議しており、基準を修正する

     必要性があるかどうかを検討している。さらに、2018年11月には、審議会のメンバーが、IFRS第17号の強制適用日を１年延期
     することを決定し、この修正が公表された場合には2022年１月１日以降開始する事業年度から適用されることになる。
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     注1.4　IFRS第９号「金融商品」の初度適用
     IFRS第９号は、IAS第39号を置き換えるものであり、金融資産および負債を測定し、分類するための新たな規則を定義し、金融

     資産の信用減損ならびに貸付および保証コミットメントに対する損失引当金の算定のための新たな方法論を設定し、現在IASB
     が見直しを行っている別の基準でカバーされるようなマクロ・ヘッジ取引を除いて、ヘッジ取引の処理の変更を導入してい
     る。
     2018年１月１日以降、当グループは、欧州連合が2016年11月22日に採択したことに伴い、IFRS第９号を適用している。当グ

     ループは、IFRS第９号の規定を以前の報告期間については早期適用しなかった。そのため金融商品に適用される会計方針を修
     正し、連結財務諸表の注記に記載されている開示をIFRS第９号とともに公表されたIFRS第７号の修正に従って更新している。
     市場当局（ESMAおよびAMF）による勧告に従って、当グループは、2017年10月12日にIASBが公表し、2018年３月22日に欧州連合

     が採択したIFRS第９号の修正「負の補償を伴う期限前償還要素」を、2018年１月１日に早期適用することを選択した。
     IFRS  第９号の会計方針

     金融資産および負債の分類と測定

     IFRS第９号によれば、金融資産はその契約上のキャッシュ・フローの特性とこれらの資産を管理するための事業体の事業モデ

     ルに基づいて、三つのカテゴリー（償却原価、純損益を通じて公正価値で測定およびその他の包括利益を通じて公正価値で測
     定）に分類される。
     IFRS第９号は、金融負債を分類し、測定するルールについては、IAS第39号を修正することなく踏襲している。唯一の例外は純

     損益を通じて公正価値で測定する（公正価値オプションを使用して）ように指定された金融負債であり、その場合に自社の信
     用リスクの変動に帰属する公正価値の変動の部分は、後に純損益に組替えられない「未実現・繰延損益」に計上される（他の
     要素に帰属する変動は引き続き純損益に認識される）。当グループが純損益を通じて公正価値で測定するように指定する金融
     負債の範囲は、IFRS第９号により修正されることはない。IFRS第９号はまた、認識を中止するという結果にならない金融負債
     の条件の変更をいかに認識するかについて詳細に記述している。
     金融商品の分類と測定に関する方針は、注３に詳述している。

     信用リスク

     IFRS第９号は、予想信用損失（ECL）によりIAS第39号に規定された発生損失モデルを置き換えた。このモデルによれば、信用

     リスクに関する減損と引当金は、減損の客観的な証拠（トリガー事象）が発生していなくても貸出金および保証コミットメン
     トを当初認識した時点で計上される。
     信用リスクに関する減損と引当金を認識する適用範囲および会計方針は、注3.8に詳述している。
     ヘッジ会計

     IFRS第９号により規定された経過措置に従って、当グループは欧州連合により採択されたIAS第39号に基づいてヘッジ取引の認

     識を続けることを選択した。
     しかし、IFRS第７号の修正に従って、ヘッジ取引に関連する追加的開示が、2018年12月31日の連結財務諸表の注3.2に記載され

     ている。
     移行に関する要求事項

     2018年１月１日にIFRS第９号を初度適用する際に、「分類と測定」および「信用リスク」については遡及適用される。但し、

     IFRS第９号の経過規定では、当グループが選択した、過年度の比較データを修正再表示しないこともオプションとして認めら
     れている。
     そのため、金融商品については、2018年度のデータと比較して表示される2017年度のデータは、欧州連合が採択したIAS第39号

     の規定に従っている。2017年12月31日まで金融商品に適用されていた会計方針は、注8.8に記載している。
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     2018年１月１日現在IFRS第９号の初度適用から生じる金融資産および負債の測定における差異は、当日現在の資本の部に直接
     計上されている。
     2017年11月３日に欧州連合が採択したIFRS第４号の修正「IFRS第9号「金融商品」のIFRS第4号「保険契約」との適用」により

     認められているとおり、当グループは、その保険子会社については、欧州連合が採択したとおり、IFRS第９号の適用を延期
     し、IAS第39号を引き続き適用することを選択した（注4.3参照）。
     2017年６月２日のANCの勧告2017-02号に従って、明確化するために損益計算書の「銀行業務純利益」に別の行を追加した。

     下記の表は、この分類変更する前の2018年の銀行業務純利益を表している。

                                                     2017年

                                             2018年
     （単位：百万ユーロ）
     受取利息および類似収益                                         24,730        23,679
     支払利息および類似費用                                         (14,065)        (13,263)
     受取手数料                                         10,798        10,504
     支払手数料                                         (3,874)        (3,681)
     金融取引に係る純損益                                          5,471        5,826
      内、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益                                         5,018        5,113
      内、売却可能金融資産に係る純損益                                          136        713
      内、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に
                                                330
      係る純損益
      内、償却原価で測定する金融資産の認識中止による純損益                                          (13)
     その他の活動からの収益                                         24,097        22,045
     その他の活動からの費用                                         (21,952)        (21,156)
     銀行業務純利益                                         25,205        23,954
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     減損および引当金に与える影響
     初度適用時点における信用リスクの減損および引当金の調整

     下記のダイアグラムは、IAS第39号に準拠して設定された2017年12月31日現在の状況とIFRS第９号に準拠して設定された2018年

     １月１日現在の状況との間の信用リスクの減損と引当金について計上された調整を表している。
     信用リスクに関する減損および引当金の増加は、主に発生損失の認識に基づいたモデルから予想損失の認識に基づいたモデル








     への移行によるものである。
     IAS第39号に基づく特定の減損および引当金とIFRS第９号に基づくステージ３の減損および引当金との間には、直接的な関係が

     あるが、例外としては、IFRS第９号に基づくSPPI基準を満たしていない（分類変更された残高：643百万ユーロ）か、あるいは
     事業モデルに関してトレーディング・ポートフォリオに分類変更（分類変更された残高：644百万ユーロ）されたことによる純
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る減損がある。事実、デフォルトのエクスポージャーの定義は、二つの基準の
     間で変わらないままである。将来の回収可能なキャッシュ・フローを見積もるために使用される方法を深く分析した結果、
     キャッシュ・フローの見積もりの大部分はすでに将来の要素を含んでいることがわかった。損失評価方法が統計的方法に基づ
     いている場合には、信用損失とマクロ経済変数との間の関係は、関連性がない。
     尚、購入されたあるいは組成された信用減損資産として分類された残高はない。

     しかし、同質の資産グループに係る減損は、一年、あるいは満期日における予想信用損失減損により置き換えられている。

     ■　これらの金融資産の当初認識以降劣化した財務状況にあるが、減損の客観的証拠が個別に確認されてはいない取引先に対
       する残高（注意リスト残高）は、満期日に計算された予想信用損失減損とともにステージ２のカテゴリーに部分的に含ま
       れている。
     ■　信用リスクの劣化が観察された地理的セクターあるいは国に係る残高について損失発生事象に続いて危機にあるとみなさ
       れる経済セクターの取引先に対する残高は、その個別的信用リスクによって、またローンの供与日から報告日までの間に
       セクターあるいは国の劣化を考慮してステージ１（１年で予想信用損失の減損）およびステージ２（満期日における予想
       信用損失減損）に配分されている。
     その結果、IFRS第９号への移行に関連する純増は、1,054百万ユーロに限られ、主に一年間の予想信用損失の減損および引当金

     によるものである。
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     貸借対照表の項目別減損および引当金の内訳
                                        信用リスク

                          2017 年12月31日現在残高
                                               2018 年１月１日現在残高
                                    分類変更の    の減損
                           IAS 第39号/IAS第37号
                                                 IFRS 第９号
                                     影響額    /引当金
     (単位：百万ユーロ)
                         個別評価    集合評価    合計          ステージ１    ステージ２    ステージ３     合計
                                        の調整
     金融資産の減損                     11,565    1,311   12,876    (137)    925    997   1,244   11,423    13,664
     償却原価で測定する金融資産の減損                     11,460    1,311   12,771     (47)    925    992   1,244   11,413    13,649
      償却原価で測定する顧客貸出金                    11,214    1,311   12,525     (52)    888    982   1,217   11,162    13,361
      償却原価で測定する銀行預け金                     25       25        ▶    ▶       25    29
      償却原価で測定する有価証券                                5    6    6       5   11
      満期保有金融資産
      その他の資産                     221       221        27       27   221    248
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の減損                      105    -   105    (90)    -    5    -   10    15
      売却可能金融資産                     105       105   (105)
      その他の包括利益を通じて公正価で測定する金融資産                                15        5       10    15
     コミットメントに係る信用リスクに対する引当金                      346    71   417    -   266    169    168    346    683
     減損/引当金合計                     11,911    1,382   13,293    (137)   1,191    1,166    1,412   11,769    14,347
     貸借対照表への影響

     IAS  第39号とIFRS第９号の間の資産側の調整

     2017年12月31日現在の貸借対照表において認識された金融資産のIFRS第９号に基づく分類を決定するために、当グループは次

     の詳細な分析を行った。
     ■　金融商品の当初認識時点における事実と状況に基づく契約上のキャッシュ・フローの特性

     ■　2018年１月１日現在の事実と状況に基づくその金融資産の事業モデル

     さらに、当グループは、償却原価あるいはその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産および「その他の資産」に

     分類された債権（特にオペレーティング・リース債権およびその他債権）に係る減損を見積もり、金融保証およびローン・コ
     ミットメントに係る引当金を見積もるために新しい予想信用損失モデルを実施した。
     持分法を適用した投資の簿価は、それらの企業の保有する金融資産にIFRS第９号が与える影響に従って調整している。

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     下記の表は、IAS第39号に準拠して作成された、2017年12月31日現在の貸借対照表の資産側と、IFRS第９号に準拠して作成され
     た、2018年１月１日現在の貸借対照表の資産側とを調整したものである。
                                     分類変更

                     2017 年
                                       SPPI 以外の   事業モデルに
                    12 月31日                                 分類変更後
                         保険事業     売却可能    満期保有目的
                                        貸出金    関する貸出金      その他
                    現在残高                                  の残高
                          の投資     金融資産     金融資産
                                       および債権     および債権
     (単位：百万ユーロ)               IAS 第39号
                          A     B     C     D     E     }
     現金および中央銀行預け金                114,404       -     -     -     -     -     -   114,404
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                419,680     (54,598)      2,422      -    643     644     537    369,328
     ヘッジ目的デリバティブ                 13,641      (420)      -     -     -     -    (503)    12,718
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定す
                     該当なし       -   49,874      485      -     80     -   50,439
     る金融資産
     売却可能金融資産                139,998     (84,731)     (55,267)       -               -     -
     償却原価で測定する有価証券                該当なし       -    2,971     3,078      -        5,650     11,699
     償却原価で測定する銀行預け金                 60,866     (7,103)       -     -     (5)     (80)     (18)    53,660
     償却原価で測定する顧客貸出金                425,231      (141)      -     -    (638)     (644)    (5,580)     418,228
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再
                       663      -     -     -     -     -     -    663
     評価差額
     保険事業の投資                該当なし     147,611       -     -     -     -     -   147,611
     満期保有目的金融資産                 3,563      -     -   (3,563)       -     -     -     -
     税金資産                 6,001      -     -     -     -     -     -    6,001
     その他の資産                 60,562       -     -     -     -     -    (86)    60,476
     売却目的保有非流動資産                  13     -     -     -     -     -     -     13
     持分法適用投資                  700      -     -     -     -     -     -    700
     有形および無形固定資産                 24,818      (618)      -     -     -     -     -   24,200
     のれん                 4,988      -     -     -     -     -     -    4,988
     合計                1,275,128        -     -     -     -     -     -  1,275,128
                                        2018 年

                              価値調整
                                        １月１日
                                        現在残高
                    分類変更後の
                         分類変更の     信用リスクに     繰延税金の
                                           (1)
     (単位：百万ユーロ)                残高
                          影響額    対する減損      変動
                                       IFRS 第９号
                          ▶     H     I
     現金および中央銀行預け金                114,404       -     -     -   114,404
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                369,328      (216)      -     -   369,112
     ヘッジ目的デリバティブ                 12,718       -     -     -   12,718
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定す
                      50,439      29     -     -   50,468
     る金融資産
     売却可能金融資産                  -     -     -     -     -
     償却原価で測定する有価証券                 11,699      (100)      (7)     -   11,592
     償却原価で測定する銀行預け金                 53,660       -     (4)     -   53,656
     償却原価で測定する顧客貸出金                418,228       50    (887)      -   417,391
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再
                       663      -     -     -    663
     評価差額
     保険事業の投資                147,611       -     -     -   147,611
     満期保有目的金融資産                  -     -     -     -     -
     税金資産                 6,001      -     -    291    6,292
     その他の資産                 60,476       -    (27)      -   60,449
     売却目的保有非流動資産                  13     -     -     -     13
     持分法適用投資                  700     (45)      -     ▶    659
     有形および無形固定資産                 24,200       -     -     -   24,200
     のれん                 4,988      -     -     -    4,988
     合計                1,275,128       (282)     (925)     295   1,274,216
     (1) 保険子会社以外（注4.3参照）
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     分類変更の解説
     保険投資の確認（         コラムＡ）

     当グループがその保険子会社についてIFRS第９号の適用を延期する決定をしたことに伴い、これらの事業体が保有するすべて

     の金融資産および不動産投資は、金融資産がIAS第39号に従って計上されたままになっている貸借対照表の特定の項目にグルー
     ピングされている。
     売却可能金融資産および満期保有目的金融資産の分類変更                              （コラムＢおよびＣ）

     IFRS第９号を適用することによって「売却可能金融資産」と「満期保有目的金融資産」という会計上のカテゴリーが消滅し

     た。そのため、「保険事業の投資」の項目にグルーピングされた金融商品を除いて、従来これらのカテゴリーに含まれていた
     金融商品は、その契約上のキャッシュ・フローの特性およびその事業モデルにより新しいIFRS第９号の会計上のカテゴリーに
     分類変更されている。
     2017年12月31日現在、保険事業の投資を除いて、売却可能金融資産には、53,464百万ユーロの負債性有価証券（債券および同

     等の有価証券）および1,803百万ユーロの資本性有価証券（株式および同等の有価証券）が含まれている。
     ■　負債性有価証券は、主に当行の自己勘定の資金運用事業の一部として、また流動性準備金に含まれるHQLA(高品質の流動性

       資産)ポートフォリオの運用の一部として保有されている。これらの有価証券は、その契約上のキャッシュ・フローがSPPI
       であり、流動性準備ポートフォリオからの資産の定期的売却を意味するその事業モデルに従って、主に49,584百万ユーロ
       の「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類されている。契約上のキャッシュ・フローを回
       収することを意味する事業モデルは、2,971百万ユーロの「償却原価で測定する有価証券」として分類されているそのHQLA
       のポートフォリオについていくつかの子会社によってわずかに適用されているだけである。
     ■　その他の負債性有価証券は、主に895百万ユーロの「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類されている
       ランオフで管理されている証券化資産の残存ポートフォリオに属している。
     ■　資本性有価証券は、デフォルトにより1,513百万ユーロの「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類され
       ている。後に純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で測定する株式を測定するオプション
       を当グループが選択することは極めて稀な場合である（290百万ユーロ）。
     従来「満期保有目的金融資産」として分類されていた金融資産には、SPPIの契約上のキャッシュ・フローを有する負債性有価

     証券だけが含まれている。これらの有価証券は、その契約上のキャッシュ・フローを回収することを意味する当グループの流
     動性準備金の管理のために保有されている。そのため、それらは、3,078百万ユーロの「償却原価で測定する有価証券」として
     分類されている。極めてわずかではあるが、いくつかの長期性有価証券が資産売却を意味することがある特定の事業モデルを
     考慮して「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類されている（485百万ユーロ）。
     少額のSPPI以外の貸出金および債権                  （コラムＤ）

     その契約上のキャッシュ・フローの非SPPIという特性のために「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類変更さ

     れた貸出金および債権の金額は、限られている（643百万ユーロ）。これらの金融商品は、主にベンチマークの金利の変動の影
     響を反映しない補償付きの期限前償還要素を含んでいる貸出金である。
     事業モデルに関連した分類変更の限定的影響                       （コラムＥ）

     644百万ユーロの「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類変更された顧客に対する貸出金および債権には、

     主に次のものが含まれる。
     ■　当グループが保有し続ける意思がなく、その最初から流通市場で短期に売却するように確認されているシンジケート・
       ローンの部分、および
     ■　2008年に分類変更されて以降貸出金および債権に表示され、組織的に予め決定された売却処分プログラムを通じて売却す
       ることを意図していたCDO（債務担保証券）トランシュおよびABS（資産担保証券）トランシュの残存残高　　
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     その他の分類変更         （コラムＦ）
     そのヘッジ対象金融資産が「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類変更されたヘッジ目的デリバティブ商

     品は、その指定から外され、資産側に503百万ユーロの金額でトレーディング商品として分類変更されている。さらにその金融
     商品が上場されていないためIAS第39号に基づいて貸出金および債権とみなされた債券は、5,612百万ユーロの金額について
     「償却原価で測定する有価証券」に分類変更されている。
     価値調整の解説

     分類変更の限定的影響           （コラムＧ）

     IFRS第９号に従って分類変更された金融資産の貸借対照表価額は、その新しい測定方法に基づいて調整されている。この調整

     には、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類変更された金融資産に係る信用リスク減損の戻入の137百万
     ユーロが含まれている。
     信用リスクの減損の増加             （コラムＨ）

     信用リスクに対し新しい会計モデルを適用したことにより、償却原価で測定する金融資産に関連する減損の調整が生じている

     （925百万ユーロの増加）。この調整は、主に顧客に対する貸出金に関係するものである。これらの調整の分析は、「減損およ
     び引当金に対する影響」の項に記載している。
     税効果   （コラムＩ）

     これらの調整の税効果により、当グループの貸借対照表の繰延税金資産および負債の金額が変更されている。

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     IAS  第39号とIFRS第９号の間の負債側の調整
     下記の表は、IAS第39号に準拠して作成された、2017年12月31日現在の貸借対照表の負債側と、IFRS第９号に準拠して作成され

     た、2018年１月１日現在の貸借対照表の負債側とを調整したものである。
                            分類変更               価額調整

                                                       2018 年
                     2017 年
                                            減損および信用           １月１日
                    12 月31日
                              自社の信用          分類変更          繰延税金
                         保険負債          その他         リスクに
                                                      現在残高
                    現在残高
                              リスク調整          の影響          の変動
                                            対する引当金
                                                         (1)
     (単位：百万ユーロ)               IAS 第39号
                                                      IFRS 第９号
                          A     B     C     D     E     }
     中央銀行預金                 5,604      -     -     -     -     -     -    5,604
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                368,705      (759)      -    604      -     -     -   368,550
     ヘッジ目的デリバティブ                 6,750      -     -    (604)      -     -     -    6,146
     発行債券                103,235       -     -     -     -     -     -   103,235
     銀行預金                 88,621       -     -     -     -     -     -   88,621
     顧客預金                410,633       -     -     -     -     -     -   410,633
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再
                      6,020      -     -     -     -     -     -    6,020
     評価差額
     税金債務                 1,662      -     -     -     -     -    (54)    1,608
     その他の負債                 69,139       -     -     -     -     -     -   69,139
     売却目的保有非流動負債                  -     -     -     -     -     -     -     -
     保険会社の責任準備金                130,958     (130,958)       -     -     -     -     -     -
     保険契約関連負債                該当なし     131,717       -     -     -     -     -   131,717
     引当金                 6,117      -     -     -    (38)     266      -    6,345
     劣後債務                 13,647       -     -     -     -     -     -   13,647
     負債合計                1,211,091        -     -     -    (38)     266     (54)   1,211,265
     株主資本                  -     -     -     -     -     -     -     -
     株主資本、グループ持分                  -     -     -     -     -     -     -     -
     発行済普通株式、資本性金融商品および資本
                      29,427       -     -     -     -     -     -   29,427
     準備金
     利益剰余金                 27,791       -    724      -    113    (1,031)      101    27,698
     純利益                 2,806      -     -     -     -     -     -    2,806
     小計                 60,024       -    724      -    113    (1,031)      101    59,931
     未実現・繰延キャピタル損益                 (651)      -    (724)      -    (329)      5    196    (1,503)
     資本、グループ持分小計                 59,373       -     -     -    (216)    (1,026)      297    58,428
     非支配持分                 4,664      -     -     -    (28)     (165)      52    4,523
     株主資本合計                 64,037       -     -     -    (244)    (1,191)      349    62,951
     合計                1,275,128        -     -     -    (282)     (925)     295   1,274,216
     (1)  保険子会社を除く（注4.3参照）
     分類変更の解説

     保険契約に関連する負債の確認（                 コラムＡ     ）

     当グループがその保険子会社についてIFRS第９号の適用を延期する決定をしたことに伴い、保険契約に関連する負債（保険会

     社の責任準備金およびデリバティブ商品）は、貸借対照表の特定の項目にグルーピングされている（                                                負債に関連する保険契
     約 ） 。
     OCA  （自社の信用リスク調整）（               コラムＢ     ）

     公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定することを指定され、当グループの自社信用リスクに関連する

     金融負債に係る再評価差額（OCAとも呼ばれる）は、現在は後に純損益に組替えられることのない「未実現・繰延損益」に計上
     されている。2017年12月31日現在の累積差額は、-724百万ユーロである。
     その他の分類変更（          コラムＣ     ）

     ヘッジ対象金融資産が「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類変更されたヘッジ目的デリバティブ商品

     は、指定が外され、負債側に604百万ユーロの金額でトレーディング商品として分類変更されている。
                                419/963




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     価値調整の解説
     信用リスクに対する引当金の限定的増加（                      コラムＥ     ）

     信用リスクに対し新しい会計モデルを適用したことにより、資産側の減損の調整に加えて保証およびローン・コミットメント

     に係る引当金の調整が266百万ユーロの金額で生じている。これらの調整の分析は、「減損および引当金に対する影響」の項に
     記載している。
     税効果（     コラムＦ     ）

     これらの調整の税効果により、当グループの貸借対照表の繰延税金資産および負債の金額が変更されている。

     資本（   コラムＤ，ＥおよびＦ           ）

     IFRS第９号に従ってグループの資産および負債に2018年１月１日現在計上された価額調整は、資本の部に対応仕訳記入されて

     いる。これらの調整は、主に信用リスクに対して新しい会計モデルを適用したことによるものである（-1,191百万ユーロ）。
     さらに、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性の金融資産に係る減損の調整は、「未実現・繰延損益」から

     「利益剰余金」に分類変更されている（５百万ユーロ）。
     注1.5　    IFRS第16号「リース」の初度適用の準備

     この新しい基準は、2019年１月１日から現在の基準IAS第17号に代わるものである。リースの会計処理の要求事項、特に借手の

     財務諸表に関してより具体的に会計上の要求事項を修正するものであり、貸手に対する影響はほとんどない。
     IFRS  第16号が規定する会計処理

     すべてのリース契約について、借手は、対象リース資産を使用する借手の権利を表す使用権資産およびリースの支払義務を表

     すリース負債を貸借対照表に認識することを要求される。損益計算書において、借手は使用権資産の減価償却費とリース負債
     に係る支払利息を区別して認識する。この扱いは、借手によってファイナンス・リース取引に対し現在適用されており、オペ
     レーティング・リースに対しても同様に広げられる。
                                420/963











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     範囲
     IFRS第16号は、以下を除いてリースの定義を満たす契約に関するものである。

     ■　非再生資源を探査または使用のためのリースおよび生物資産のリース

     ■　サービス委譲契約

     ■　知的財産のライセンス

     ■　映画フィルム、ビデオ録画、演劇脚本、原稿、特許権および著作権などの項目について借手がライセンス契約に基づいて

       保有している権利
     借手は、この基準を無形資産のリース（例えば、ソフトウエア）に適用することは要求されていない。この基準を準備するに

     あたって、当グループはこのオプションを利用した。
     当グループは、借手として、2018年12月31日までオペレーティング・リースとして計上しており、リース料の支払いは

     IAS第17号に従ってリース期間にわたって定額法で費用に計上している。
     これらの年間支払リース料の合計は、2017年の839百万ユーロに対し、2018年は752百万ユーロである（注8.2参照）。

     資産リース

     大部分のリース（90％超）は、商業用および事務所スペースのリースに関して契約した建物のリースに関するものであ

     る。
     ■　商業用スペースは、当グループのフランス国内および国際的リテールバンキングのネットワークの支店である。

     ■　事務所用建物は、当グループのフランス本社あるいは主要な海外子会社の現地本店に報告する特定の部門および主

       要な国際金融センター（ロンドン、ニューヨーク、香港等）の特定の場所にリースされている。
     2018年12月31日現在、フランス国内の3,500件以上を含め、約4,500件の資産リースがある。

     フランス国内で契約しているリースの大部分は、３年目、６年目に解約オプションを有する９年の商業リースである

     （所謂3/6/9リース）。
     フランス国外では、残存リース期間は、一般に10年以下である。ロシアのように、国によっては自動更新を選択できる

     １年リースもある。他の場所、特にロンドンおよびニューヨークでは、リース期間が25年のものもある。
     設備リース

     その他のリース（10％未満）は、主にコンピュータ―設備リースおよびごく少数の車両リースである。

     簡便的な会計処理手続き

     借手は、リース期間が１年以下の契約、あるいは少額の資産の契約については新しいリース処理を適用しないことを選択でき

     る。この簡便手続きは、特にパソコン、タブレット、電話および事務所家具の小物のような少額の設備に適用される。IASB
     は、基準の結論の根拠に指針として新品時5,000米ドルの基準に言及している（これはリース資産の単位当たり取替コストに対
     して測定）。
     当グループは、この5,000米ドルの免除規程を適用することを決め、さらに除外の影響が財務諸表に関して重要性がないという

     条件で他のリース契約を除く可能性を検討している。
     車両リースの大部分は、ALDオートモーティブのサブ・グループに属する当グループの連結会社と契約している。当グループ以

     外の貸手と契約したリースはわずかで、重要性がないため追加的除外の範囲内にある。
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     リースとサービス契約の区分
     IFRS第16号は、リースをサービス契約と区分するための新たな規定を導入している。

     借手の勘定においては、この基準はオペレーティング・リースとして分類される契約をリース金融契約と区別しないことにな
     る。
     しかし、その契約がリースの定義を満たすかどうかを決定し、いろいろなリースの構成部分を非リース（あるいはサービス）
     の構成部分から区別するために分析しなければならない。
     もしそれが一定期間識別された資産の使用を支配する権利を対価と交換に貸手に与える場合にはその契約はリースである。
     ■　顧客が識別された資産の使用を指図する権利とそれを使用することにより実質的にすべての経済的便益をリース期間を通
       じて得る権利の両方がある場合には、支配が与えられている。
     ■　特定された資産の存在は、貸手にによるリース資産の実質的な入替権の有無に依存することになる。この条件は、契約の

       開始日においても存在する事実と状況について測定される。貸手がそのリース資産を自由に入替えるオプションを有して
       いるなら、その目的がキャパシティの提供であって資産ではないため、その契約はリースとしての適格性がない。
     ■　資産のキャパシティ部分は、もしそれが物理的に区別できれば（例えば建物の一フロアー）、特定された資産である。逆

       に、キャパシティあるいは資産の一部が物理的に区分できなければ、特定された資産を構成しない（例えば、ユニット内
       の事前に定められていない場所のあるユニット内の共同作業場のリース）。
     もし借手が非リース（またはサービス）の構成部分を一つの契約の中のリース構成部分から区別できなければ、その契約は単

     一のリースとしての適格性がある。
     当グループは、その会社の通常の構内にアクセスできなければ使用できるバックアップ・サイトにアクセスできる契約を締結

     している。これらの契約がリースおよびサービスの構成部分を含むのであれば、それらは全体としてリースとして扱われる。
     わずかではあるが、バックアップ・サイトを提供する一部の契約は、全体的なサービス契約であるものとして特定されてい

     る。これらのバックアップ・サイトは、明確にはその全体についてデザインされていないし、全体の建物から構成されている
     のもではない。それらは複合体としての建物の範囲内のエリアを複合体としての建物の中の場所を予め定義せずに提供してい
     るだけであり、その複合体としての建物の事実上すべてのキャパシティを表しているものではない。
     借手側のリース契約の会計処理

     借手のリース負債の認識

     開始日（リース資産が事業の用に供した時）において、借手は貸借対照表の負債側にリース負債を計上しなければなら

     ない。負債の当初の金額は、リース期間にわたって支払われるリース料の割引価値に等しい。
     このリース負債は、その後実効金利法を使用して償却原価で測定される。支払リース料の一部は、その後損益計算書に

     支払利息として計上され、一部は貸借対照表のリース負債から徐々に控除される。
     リース負債の金額は、その後リースが修正され、リース期間の見積りの見直しがなされ、あるいは指数あるいは金利の

     適用に関連して支払リース料について契約の変更があればそれを会計処理するために調整される。
     該当する場合には、借手はリースが終了するときに想定されるリース資産の原状回復費用をカバーするためにその負債

     の引当金を認識しなければならない。
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     リース期間
     割引される支払リース料を決定する際に適用されるリース期間は、以下について調整したリースの解約不能期間に見合うもの
     である。
     ■　借手が実行することが合理的に確実である契約を延長するオプション

     ■　借手が実行しないことが合理的に確実である解約オプション

     延長あるいは解約オプションを行使するか行使しないかの合理的な確実性の測定は、これらのオプションを行使するかしない

     かの経済的インセンティブを生み出すすべての事実と状況を考慮に入れなければならない。特に、
     ■　これらのオプションを行使する条件（延長の場合には支払リース料の金額、あるいは解約に課されるペナルティの金額の

       測定を含む）
     ■　リースされる建物に行われる相当の変更（銀行の金庫のような特定のレイアウト）

     ■　契約終了関連費用（交渉費用、移動費用、借手の要求を満たす新しい資産に対する調査費用等）

     ■　特性、場所あるいは代用資産の有用性（特にアクセス可能性、予想交通量あるいは場所の評判）の点から借手にとっての

       リース資産の重要性
     ■　資産の将来の使用に関する戦略（例えば商業用支店ネットワークの配置転換あるいは再編成の見込みに基づく）と同様に

       類似契約の更新の履歴
     借手および貸手それぞれが事前の相手方の同意なしで、ペナルティも無視できる程度でリースを終了する権利を有していれ

     ば、その契約は拘束力のあるものではなく、リース負債も発生しない。
     フランスにおいて、フランスで契約されている資産リースの大部分は、3年目および6年目に繰上終了オプションを有する9年商

     業リース（所謂「3/6/9」リース）である。新しい契約が9年目の終わりに締結されなければ、当初のリースが自動的に延長さ
     れる。
     これらの「3/6/9」商業リースは、一般に３年間の解約不能期間とともに９年間強制力がある。

     リース割引率

     リースの計算利子率というのは、特に建物リースについては一般的ではなく簡単に決定されるものではない。そのため当グ

     ループは、リース負債の金額を含めて支払リース料を割引くために借手の追加借入利子率を使用すると決めている。
     追加借入利子率は、借入条件およびその会社の信用リスクを考慮して、当グループではなく、借手企業によって設定される。

     当グループが使用する割引率は、借手企業の通貨および所在地によって設定されなければならない。

     リース料

     リース負債の測定に適用される支払には、固定支払リース料、指数（例えば、消費者物価指数または建設費指数）あるいは、

     ベンチマーク金利（Euribor）に基づく変動支払リース料および該当する場合には借手が残価保証、購入オプション、あるいは
     解約ペナルティとして貸手に支払うことを予想している資金が含まれる。
     しかし、リース資産の使用に基づいて指数化される変動支払リース料（例えば、収入またはマイレージにスライドする）は、
     リース負債の測定から除かれる。支払リース料のこの変動部分は、契約上のスライド制の変動による期間にわたって純利益に
     計上される。フランスでは、支払リース料は、付加価値税を含まない正味金額に基づいて適用される。さらに、建物リースに
     ついては、貸手から引き継がれた占有税および資産税は、その金額が関係当局によって設定されているように変動するため
     リース負債からは除かれる。
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     借手の使用権の認識
     リース資産を利用可能になった日に借手は貸借対照表の資産側にリース資産に対する使用権をリース負債の当初価額

     に、該当する場合には、当初直接コスト、前払金および原状回復費用を加えた金額に等しい金額で、計上しなければな
     らない。
     この資産はその後リース負債を測定するために適用されているリース期間にわたって定額法で償却される。

     資産の価値は、その後リースが修正され、リース条件の見積りの見直しがなされ、あるいは指数あるいは金利の適用に

     関連して支払リース料について契約の変更があればそれを会計処理するために調整される。
     使用権は、借手の貸借対照表に完全な所有権をもって保有されている同種の資産が計上されている場合固定資産の項目に表示

     される。リースが建物の以前のテナントに対する賃借権の当初支払を明記していれば、その権利の金額は使用権の構成要素と
     して表され、後者と同じ項目に表示される。2018年12月31日現在、当グループが無形固定資産に計上している賃借権の金額
     は、約100百万ユーロである。
     損益計算書には使用権に係る減価償却費は、完全な所有権を有する固定資産に係る減価償却費とともに表示される。

     法人税

     繰延税金は、加算および減算一時差異の正味金額を基礎として計上される。

     使用権およびリース負債の当初計上日には、資産価額と負債価額が同じであれば繰延税金は計上されない。
     使用権およびリース負債がその後変更されることにより生じる正味一時差異は、繰延税金を認識することになる。
     IFRS第16号の実施        スケジュール      の組織

     2016年第４四半期に、IFRS第16号の予備的分析段階に続いて、当グループは、情報システムおよびプロセスの移行を実施する

     ために、またそのような契約の範囲を定義するための範囲を定める作業を開始した。
     この目的のためにプロジェクトの構成は、当グループのファイナンス部門とコーポレート・リソース部門の共同ガバナンスの

     もとに設定された。
     2017年中に、当グループは、不動産の資産に関するリースのデータを収集し、契約データベースを確立するためにIT設備をカ

     バーする契約の収集を始めた。
     同時に、当グループは、リースのデータベースのための社内計算および運用ツールを開発し、それは財務諸表においてIFRS第

     16号に準拠してリースを認識するために必要なデータを生み出すために使用される。
     2018年に当グループはその計算ツールの開発とその入力を最終化し、その特徴をテストした。関係者は全員、IFRS第16号およ

     びその実施手続きならびに新しい運用ツールとプロセスを含めて研修を受けた。同年下期には、IFRS第16号の実施メカニズム
     全体をテストするために全部のリハーサルが行われた。
     移行手続き

     IFRS第16号の初度適用にあたって、当グループはこの基準で提案されている修正遡及アプローチを実施することを選択した。

     2019年１月１日、現行リースに係るリース負債の金額は、契約の残存期間を考慮して同時点で有効な金利で残存支払リース料

     を割引くことにより計算される。相当する使用権はリース負債に等しい金額で貸借対照表に計上される。そのため、IFRS第16
     号の初度適用は、2019年１月１日現在の当グループの株主資本の金額には影響がない。
     同日に、残存期間が12ヶ月未満のリースおよび自動的に更新されるリースは、短期リースとみなされ、IFRS第16号が提供する

     オプションに準拠して修正再表示されない。
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     IFRS第16号の修正遡及アプローチの規定によれば、2019年について表示される2018事業年度に係る比較データは、修正再表示
     されない。
     IFRS  第16号の初度適用

     リース契約の識別および分析は、2018年12月31日までに当グループにより承認された。2019年１月１日時点で存在するリース

     のリース・データベースへの入力ならびに初度適用日現在のリース負債および使用権の最終金額を決定するためにそのリース
     を計算ツールへの入力は、2019年第１四半期中に最終化される予定である。
     取締役会がこの連結財務諸表を承認する時点では、当グループはIFRS第16号を初めて適用することにより、リース負債および

     使用権を表す資産を25億ユーロ未満の金額で認識することになると見積もっている。
     注1.6　見積りと判断の使用

     当グループの連結財務諸表を作成する目的で以下の注記において開示した会計方針を適用する際に、経営者は、損益計算書に

     計上された数値、貸借対照表の資産と負債の評価に係る未実現・繰延損益および連結財務諸表の注記に開示された情報に影響
     を与える仮定と見積りを行っている。
     仮定と見積りを行うために、経営者は連結財務諸表の作成時点で入手可能な情報を利用して判断を行っている。本来、見積り

     に基づく評価には、将来の事象に関連するリスクと不確実性が含まれている。そのため、実際の結果は、これらの見積りとは
     異なる可能性があり、また財務諸表に重要な影響を与える可能性がある。
     見積りと判断の使用は、主に以下の項目に関するものである。

     ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債、ヘッジ目的デリバティブ、その他の包括利益を通じて公正価値

       で測定する金融資産または2017事業年度の売却可能金融資産として分類される積極的な市場で相場のない金融商品の貸借
       対照表の公正価値（注3.1、3.2、3.3および3.4に記載）およびその情報を財務諸表の注記に開示しなければならない償却
       原価で測定する金融商品の公正価値（注3.9参照）
     ■　償却原価、その他の包括利益を通じて公正価値、過去、現在および予測データに基づくモデルまたは内部仮定で測定する

       供与されたローン・コミットメントおよび供与した保証コミットメントに関連する信用リスクに対する減損および引当金
       の金額（注3.8参照）
     ■　のれんの減損の金額（注2.2参照）

     ■　保険会社の責任準備金および繰延利益配分を含め、負債に認識される引当金（特に、複雑な法的環境における訴訟引当金

       および従業員給付引当金）（注4.3、5.2および8.3参照）
     ■　貸借対照表に認識される繰延税金資産の金額（注６参照）

     ■　主に組成された事業体が関係する場合に連結範囲の更新時に事業体に対する当グループの支配の評価（注２参照）

     ■　各企業結合について算定されたのれんの当初価値（注2.1および2.2参照）

     IFRS第９号を適用するために、当グループは、金融資産の契約上のキャッシュ・フローの特性を分析し、金融資産の当初認識

     以降観察された信用リスクの増加を評価し、これらの同じ金融資産に係る予想信用損失の金額を測定する際に見積りと判断の
     使用を拡大した。
     英国は2016年６月23日に国民投票を行い、英国民の多数が欧州連合から離脱することに投票した（ブレグジット）。この離脱

     は、2019年３月29日に行わなければならない。大英帝国と欧州連合との間の経済的関係を作り直すために英国政府と欧州委員
     会との間で締結された技術的合意は2019年１月に英国議会によって否決された。移行協定に関する合意なくして2019年３月29
     日に大英帝国が欧州連合から離脱する場合には、当グループは、同日以降顧客に対し事業の継続性を確保するための行動をと
     ることにしている。ブレグジットの実施プロセスの変更について、当グループが財務諸表を作成する際に採用した過程と評価
     において考慮した。
     次へ

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     注２　連結
            フランス国内外におけるソシエテ・ジェネラル・グループの様々な活動は、親会社であるソシエ

            テ・ジェネラル（ソシエテ・ジェネラルの海外支店を含む）および直接的あるいは間接的に支配す
            るすべての企業（子会社および共同支配の取決め）あるいは重要な影響力を行使する企業（関連会
            社）によって行われている。これらの企業すべてが当グループの連結範囲を構成している。
       要旨
            連結は、標準化された会計手続きを使って親会社であるソシエテ・ジェネラルおよびその子会社、
            共同支配の取決めおよび関連会社の勘定を集約して単一の企業であるかのように表示するものであ
            る。
            そのために当グループを構成する企業の個別の勘定は、連結財務諸表において首尾一貫した情報を

            表示するために、欧州連合が採択したIFRSに準拠するように修正再表示されている。
            さらに、グループ企業間の取引によって生じた会計残高（資産、負債、収益および費用）は、連結

            財務諸表が当グループ外の第三者との取引および対応する結果だけを表示するように連結手続きを
            通じて消去されている。
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     会計方針
     ソシエテ・ジェネラルの連結財務諸表は、親会社およびその海外支店ならびに当グループが支配力、共同支配力あ

     るいは重要な影響力を行使する主要なフランス国内および国外の会社の財務諸表を含んでいる。
     連結された事業体

     ■　  子会社

     子会社は、当グループが排他的支配力を有する事業体である。当グループは、以下の条件を満たす限り事業体を支

     配している。
     ■　当グループが、議決権あるいはその他の権利の所有を通じて事業体に対するパワー（関連性のある活動、すな

       わち事業体のリターンに重要な影響を与える活動を直接指揮する能力）を有している。
     ■　当グループが、その事業体に関与することから生じる変動リターンに対するエクスポージャーあるいは権利を

       有している。
     ■　当グループが、当グループのリターンの金額に影響を及ぼすためにその事業体に対するパワーを行使する能力

       を有している。
     パワー

     当グループがその事業体に及ぼす支配力の程度および適切な連結方法を決定する目的で議決権を決定する際、評価

     時点において、あるいは遅くても関連性のある活動の指図を行う必要があるときに、潜在的な議決権を自由に行使
     することが可能な場合は、その潜在的な議決権も考慮される。潜在的な議決権とは、市場に存在する発行済の普通
     株式に係るコール・オプションあるいは社債を新しい普通株式に転換する権利のようなものである。
     当グループがある事業体を支配しているかどうかを判定するのに議決権が適切でない場合には、この支配の評価

     は、単一もしくは複数の契約上の取決めの存在を含め、すべての事実と状況を考慮しなければならない。投資先に
     対するパワーは、投資者が関連性のある活動を妨害なしに指図する現在の能力を与える実質的な権利を有している
     場合のみ存在する。
     いくつかの権利は、当該権利が関係する投資先に対するパワーを与えることなく当該権利の保有者の利益を保護す

     るように設計されている（防御的な権利）。
     複数投資者が各々異なる関連性のある活動を指図する一方的な能力を与える実質的な権利を有している場合には、

     投資先の変動リターンにもっとも重要な影響を及ぼす活動を指図する現在の能力を有する投資者が投資先に対する
     パワーを有していると推定される。
     変動リターンに対するエクスポージャー

     当グループが、事業体に対する投資あるいは関与により生じる変動リターンに対する重要なエクスポージャーを有

     している場合のみ支配は存在する。これらのリターンは、配当、利息、報酬等の形態となりえ、プラスのみ、マイ
     ナスのみ、あるいはプラスとマイナスの両方にもなりうる。
     パワーとリターンの間の関係

     関連性のある事業に対するパワーは、このパワーがその事業体に関与することによるリターンに影響を与えること

     ができなければ当グループに対し支配力を与えるものではない。もし当グループが、第三者（本人）のために行使
     する意思決定権を委ねられていれば、これらの本人に対する代理人として行動することが仮定されており、そのた
     めその意思決定権限を行使しても支配していることにはならない。資産運用事業においては、純資産を運用すると
     きにアセットマネジャーが代理人または本人として行動しているかどうかを決定するために分析を行わなければな
     らない。アセットマネジャーが本人であるとみなされれば、そのファンドはアセットマネジャーが管理していると
     推定される。
     組成された事業体の特殊なケース

     組成された事業体とは、誰がその事業体を支配しているかを決定する場合に議決権あるいは類似の権利が決定的な

     要因とならないように設計された事業体である。例えば、関連性のある活動が契約上の取決めによって指図される
     場合が該当する。
     組成された事業体は、往々にして限定的な事業活動、特定の慎重に定義された目的、あるいは劣後する資金を使用

     せずにその活動の資金を調達するのに不十分な資本といった性質を表している。
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     組成された事業体は、株式会社、パートナーシップ、証券化ビークル、ミューチュアル・ファンド、法人格のない

     事業体等いろいろな法形態を利用する。
     組成された事業体に対する支配の存在を評価するときに、すべての事実と状況を考慮しなければならないが、特に

     以下の点を考慮しなければならない。
     ■　その事業体の目的と設計

     ■　事業体の構成

     ■　その設計に伴って発生するリスクおよび当グループのこれらのリスクに対するエクスポージャー

     ■　当グループにとっての潜在的なリターンとベネフィット

     非連結の組成された事業体は、当グループが排他的に支配していない事業体である。

     共同支配の取決め

     関連性のある活動の指図に関する決定が事業体を集合的に支配する当事者の全員一致の合意を必要とするなら、共

     同支配の取決め（共同支配事業あるいは共同支配企業）を通じて、当グループはその事業体に対する共同支配を行
     使する。共同支配を評価することは、すべての当事者の権利と義務の分析を必要とする。
     共同支配事業の場合には、その取決めに係る当事者は、資産に対する権利と負債に対する義務を有している。

     共同支配企業の場合には、当事者はその事業体の純資産に対する権利を有している。

     関連会社

     関連会社は、当グループが重要な影響力を行使する会社であり、当グループの連結財務諸表において持分法を適用

     して会計処理されている。重要な影響力とは、支配力を行使することなく当該事業体の財務上・営業上の方針の決
     定に参加するパワーである。重要な影響力があるとされる場合は、特に取締役会あるいは監督委員会へのソシエ
     テ・ジェネラルの出席、戦略的意思決定への関与、重要な会社間取引の存在、経営スタッフの交換、あるいは技術
     的な面でソシエテ・ジェネラルへの依存がある場合である。当グループが、その事業体の議決権の20％以上を直接
     または間接に所有しているときに、当該事業体の財務上・営業上の方針に重要な影響力を与えているとされる。
     連結方針および方法

     本連結財務諸表は、連結の範囲に含まれている事業体の財務諸表から構成されている。ソシエテ・ジェネラルの決

     算日と３ヶ月を超えて決算日が異なる会社については12月31日に終了する12ヶ月間の仮決算を行っている。グルー
     プ会社間の重要な残高、利益および取引はすべて消去されている。
     新規に取得した子会社の経営成績は、買収の効力発生日より連結財務諸表に含まれており、事業年度中に売却した

     子会社の経営成績は、当グループが支配力を喪失した日まで連結財務諸表に含まれている。
     連結方法

     子会社は、当グループが排他的支配力を有する組成された事業体を含め、全部連結される。

     連結貸借対照表において、全部連結は、当グループが保有する子会社の持分証券の価値を、当グループが事業体の

     支配力を獲得したときに認識されたのれんに加えて、子会社の資産および負債の各々と置き換えることにある(注
     2.2参照)。
     損益計算書および純利益および未実現・繰延損益計算書において、子会社の費用・収益項目は、当グループの当該

     項目と合算されている。
     子会社の非支配持分の割合は、連結貸借対照表と連結損益計算書において区分表示されている。しかし、当グルー

     プが支配する組成された事業体を連結する際に、当グループが所有していない当該事業体の持分割合は、貸借対照
     表において負債として認識される。
     共同支配事業の場合には、当グループは関連する収益および費用に対するその持分割合とともに資産および負債に

     対するその持分割合を連結財務諸表で明確に認識する。
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     関連会社および共同支配企業は、当グループの連結財務諸表において持分法を使用して会計処理される。持分法に
     基づいて、当初認識において関連会社に対する投資は、のれんを含め、「持分法適用投資」に当グループの共同支
     配企業あるいは関連会社に対する投資の原価で計上される。取得日以降その帳簿価額は、投資先の純資産価額に対
     する投資家の持分割合の変動を認識するために増減する。
     これらの投資は、減損の客観的証拠があるかどうか減損についてテストされる。投資の回収可能金額（使用価値ま

     たは時価から販売費を控除した金額のいずれか高い方）がその帳簿価額より低い場合は、貸借対照表にその投資の
     帳簿価額で減損損失が計上される。減損引当金繰入および戻入は、「持分法適用投資純利益」に計上される。
     事業体の純利益および未実現・繰延損益に対する当グループの持分割合は、連結損益計算書ならびに純利益および

     未実現・繰延損益計算書に区分した行に表示されている。持分法を使用して連結された事業体の損失に対する当グ
     ループの持分がその会社に対する所有持分より大きいか等しくなる場合は、法律上あるいは暗黙の義務により、そ
     うすることが求められていない限り（そうすることが求められている場合は、その損失について引当金を計上す
     る）、当グループはそれ以降の損失に対するグループの持分の認識を中止する。
     持分法適用会社の売却により生じたキャピタルゲインおよびロスは、「その他の資産からの純損益」に計上され

     る。
     国外会社の財務諸表の換算

     連結会社の外貨建貸借対照表項目は、期末日の公定為替レートによってユーロに換算されている。また損益計算書

     項目については月末平均為替レートでユーロに換算されている。資本金、準備金、利益剰余金および損益の換算に
     よって生じる換算差損益は、株主資本の部の「未実現・繰延損益―為替換算差額」に計上されている。グループ銀
     行の海外支店への拠出資本の換算に伴う損益も連結株主資本の増減に同勘定で計上されている。
     当グループは、IFRS第１号で容認されている選択適用規定に従って、2004年１月１日現在の国外会社の財務諸表の

     換算から生じた差額をすべて連結準備金に配分している。この結果、当該会社が売却された場合、売却による収入
     には、2004年１月１日以降生じた為替換算差額の戻入のみが含まれることになる。
     連結された事業体に対する当グループの所有持分の変動

     当グループがすでに支配力を行使している子会社に対するグループの所有持分が増加した場合：追加持分の取得に

     際して支払った価格とその日に取得した純資産の持分相当部分の公正価値の評価額との差額は、当グループの「利
     益剰余金、グループ持分」に計上される。
     これらの取引関連コストは、資本に直接計上される。

     当グループが連結子会社の支配力を喪失した時点で、従来の子会社に対し計上されている残存投資は、キャピタル

     ゲインあるいはロスが連結損益計算書の「その他の資産からの純損益」に計上されると同時に純損益を通じて公正
     価値で再測定される。売却損益には、その子会社が属する資金生成単位に以前配分された部分ののれんが含まれ
     る。この部分は、売却される子会社および保持される資金生成単位の一部に配分された規制資本に基づく相対的ア
     プローチを使用して決定される。
     全部連結子会社の少数株主からの買取りコミットメント

     当グループは、全部連結子会社の少数株主に対しその持分を買取るコミットメントを付与している。当グループに

     とっては、このような買取りコミットメントは、プット・オプションの売りとなる。このようなオプションの行使
     価格は、その会社の将来の業績を考慮した子会社の株式取得時の合意された算式に基づくか、あるいは、オプショ
     ンの行使日におけるこれらの株式の公正価値として設定することが可能である。
     コミットメントは、以下のように計上されている。

     ■　IAS第32号に従って、当グループが支配力を行使している子会社の少数株主に付与したプット・オプションに

       ついて金融負債を計上している。この負債は、プット・オプションの見積り行使価格の現在価値で「その他の
       負債」に当初認識されている。
     ■　プット・オプションが行使されていないにもかかわらず負債を認識する義務は、当グループが非支配持分に係

       る取引も同じ会計処理を首尾一貫して行う必要があることを意味する。その結果、この負債の相手勘定は、そ
       のオプションの対象である非支配持分の価値の減少であり、残額は、当グループの「利益剰余金、グループ持
       分」から控除される。
     ■　オプションの見積り行使価格と「非支配持分」の帳簿価額の増減に関連したこの負債のその後の変動は、当グ

       ループの「利益剰余金、グループ持分」に全額計上される。
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     ■　  買取りが行われると        その負債は、対象子会社の「非支配持分」の取得に関係した現金支払によって決済される。
       しかし、コミットメントがその期限が到来しても買取りが行われなかった場合、その負債はそれぞれの部分に
       ついて「非支配持分」と「利益剰余金、グループ持分」に対し、取消される。
     ■　オプションが行使されない限り、プット・オプションを有する「非支配持分」に関連した業績は、当グループ

       の連結損益計算書の「非支配持分損益」に計上される。
     注2.1　連結の範囲

     連結の範囲は、注8.6に所在地別に記載している。

     連結の範囲には、当グループの排他的支配下にある子会社および組成された事業体、共同支配の取決め（共同支配企業および

     共同支配事業）およびその財務諸表が当グループの連結財務諸表に対し、特に当グループの連結総資産および営業総利益に関
     して重要性がある関連会社が含まれる。
     2017  年12月31日の期末日現在に該当する範囲と比較し、2018年12月31日現在の連結範囲に重要な変動はない。

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     注2.2　のれん
            当グループが会社を取得すると、個別に取得されたかのように新しい子会社の資産および負債のす

            べてを公正価値で連結貸借対照表に統合する。
            しかし、会社の取得価格は、その資産と負債の正味再評価額より高いのが一般的である。超過金額
            は、のれんと呼ばれるが、その全体的価値あるいは当グループが新しい子会社を現在の活動に統合
       要旨
            することによって発展させたいと考えている将来のシナジーの価値に貢献する会社の無形資本（評
            判、人材の質、市場占有率等）の一部を表すものである。
            連結貸借対照表において、のれんは無形資産として認識され、その耐用年数は無期限と想定されて
            いる。償却されることはなく、そのため当グループの今後の業績において毎期費用を発生させるも
            のではない。
            しかし、毎年当グループは、のれんの価値が減損しているかどうか評価している。もし減損してい
            れば、戻入できない費用が当グループの業績に直ちに認識され、取得した事業体の無形資本の収益
            性が当初の期待より低いか、あるいは期待したシナジーが実現していないということを示すもので
            ある。
     会計方針

     当グループは、企業結合の会計処理として取得法を使用している。

     IFRS  第３号「企業結合」の規定に基づいて識別可能な被買収事業体のすべての資産、負債、オフバランスシート項

     目および偶発債務は、その目的にかかわらず、取得日において公正価値で個別に測定される。この当初評価に必要
     な分析および専門家の評価は、取得日に存在する事実と状況に関連する最新の情報に基づいて、すべての価値の修
     正と同じく取得日から12ヶ月以内に行なわなければならない。同時に非支配持分は、被買収事業体の識別可能な資
     産および負債の公正価値のその持分割合に従って評価される。しかしそれぞれの企業結合について当グループは非
     支配持分を最初にその公正価値で測定することを選択することができ、その場合にはのれんの一部が配分される。
     取得原価は、被買収事業体の支配と引換えに譲渡された資産、発生または承継した負債および発行した資本性金融

     商品すべての取得日現在の公正価値合計として計算される。企業結合に直接関連したコストは、資本性金融商品の
     発行関連コストを除いて当期の損益計算書に認識される。
     条件付対価は、たとえその発生が潜在的なものでも取得日現在の公正価値で取得原価に含まれている。この条件付

     対価は、決済方法によって貸借対照表の資本あるいは負債に認識される。
     負債として認識されれば、それ以降の調整は、IFRS第９号に従って金融負債に関する損益に計上され、その他の負

     債については適切な基準の範囲内に含まれる。もし資本として認識されれば、このような事後的な調整は認識され
     ない。取得した純資産部分の公正価値評価額を超える支払価額の超過額は、連結貸借対照表の資産の部の「のれ
     ん」に計上される。不足額は、損益計算書に即時認識される。
     事業体を買収したとき当グループがすでに保有しているその事業体に対する持分は、純損益を通じて公正価値で再

     測定される。そのため段階取得の場合、のれんは取得日の公正価値を参照して算定される。
     のれんの各項目は、取得日に、その買収から利益を得ると期待される一つ以上の資金生成単位（CGU）に配分され

     る。当グループは、一つ以上のCGUの構成要素を変更するような方法でその報告体制の組織変更を行うとき、その
     変更後の単位に以前に配分されたのれんは、影響を受ける（新旧の）単位に再配分しなければならない。この再配
     分は、通常、影響を受けるCGUごとの規制資本要件に基づく相対的なアプローチを使用して実施される。
     のれんは、当グループによって定期的にレビューされ、価値の下落の兆候があった場合にはいつでも、また最低年

     に一回は減損テストが行われる。のれんの減損は、関連するCGUの回収可能価額に基づいて計算される。
     CGU  の回収可能価額がその帳簿価額より低い場合、当該期間の連結損益計算書において、戻入不能な減損が「のれ

     んの評価調整」勘定に計上される。
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     2018年12月31日現在、11のCGUが計上したのれんの内訳は、以下のとおりである。
     中核事業             活動

     フランス国内リテール         バンキング部門
     ソシエテ・ジェネラル         ネット    ソシエテ・ジェネラルのリテールバンキングネットワーク、ブルソラマ・オンラインバンキング事業、
                  フランス国内の消費者および設備ファイナンス事業および取引支払管理サービス事業
     ワーク
     クレディ    デュ  ノール       クレディ    デュ  ノールおよびその7つの地域銀行のリテールバンキングネットワーク
     国際リテール      バンキング＆金融サービス部門
     欧州             リテールバンキングおよび消費者金融サービス、欧州特にドイツ（Hanseatic                              Bank,   BDK）、イタリア
                  （フィディタリア）、チェコ共和国（KB、エソックス）、ルーマニア（BRD）
     ロシア             ロスバンクおよびその子会社デルタクレジットおよびラスファイナンスを含む統合バンキンググループ
     アフリカ、地中海沿岸地域お             アフリカ、アジア、地中海沿岸地域および海外におけるリテールバンキングおよび消費者金融、モロッ
     よび海外             コ（SGMA）、アルジェリア（SGA）、チュニジア（UIB）、カメルーン（SGBC）、コートディボワール
                  （SGBCI）およびセネガル（SGBS）を含む。
     保険             フランス国内外の生命保険および生命保険以外の保険事業（ソジェキャップ、ソジェシュール、Oradéa
                  Vieおよびアンタリウス）
     設備・ベンダーファイナンス             ソシエテ・ジェネラル設備ファイナンスによる販売および専門的設備金融
     自動車リース金融サービス             車両オペレーショナルリースおよび車両管理サービス（ALDオートモーティブ）
     グローバル     バンキング＆インベスター           ソリューションズ部門
     グローバルマーケッツ＆             事業、金融機関、公的セクター、ファミリー・オフィスおよびすべての有価証券サービス、清算サービ
     インベスターサービス             ス、取引の執行、プライムブローカーおよびカストディに対するマーケットソリューション
     ファイナンス＆アドバイザ             事業、金融機関および公的セクターに対するアドバイザリーおよび金融サービスならびに取引および支
     リー             払管理サービス
     アセット＆ウエルス             フランス国内外におけるアセット＆ウエルスマネジメント
     マネジメント
     下記の表は,      2018年に資金生成単位（CGU）が計上したのれんの純額の増減を表している。

                              2017  年    取得および                  20 18 年

                                         処分およびそ
                             12 月31日現在      その他の                 12 月 31 日現在
                                             (1)    (2)
     (単位：百万ユーロ)                       正味帳簿価額        増加    の他の減少       振替     正味帳簿価額
     フランス国内リテールバンキング部門                            815                 (18)       797
     ソシエテ・ジェネラルのネットワーク                            304                 (18)       286
     クレディ     デュ   ノール
                                 511                        511
     国際リテールバンキング＆金融サービス部門                           3,209        13     (337)           2,885
     欧州                           1,787            (337)           1,450
     ロシア                             -                        -
     アフリカ、アジア、地中海沿岸地域および海外
                                 231                        231
     (3)
     保険                            335                        335
     設備およびベンダーファイナンス                            335                        335
     自動車リース金融サービス                            521       13                 534
     グローバルバンキング＆
                                 964            (12)      18      970
     インベスターソリューションズ部門
     グローバルマーケッツ＆インベスターサービス                            501                        501
     ファイナンス＆アドバイザリー                            39                 18       57
     アセット＆ウエルスマネジメント                            424            (12)            412
     合計                           4,988        13     (349)           4,652
     (1)  ベルギーのアセットマネジメントおよびプライベートバンキング（SG                           プライベート      バンキングNV）に関連するのれんおよびアルバニア（Banka                       SG
      アルバニア）、ブルガリア（SGエクスプレス                  バンク）、ポーランド（Eurobank）、セルビア（SG                    Banka   Srbija   A.D.ベオグラード）、マケドニア
      （Ohridska     Banka   A.D.  Skopje）、モルドバ（Mobiasbanca              グループ    SG）およびモンテネグロ(SG           Banka   Montenegro     A.D.)のリテールバンキング
      に関するのれんは、「売却目的保有非流動資産」に分類変更されている（注2.5参照）。
     (2)  2018  年１月１日以降、グローバル・トランズアクションおよび支払サービスの事業はフランス国内リテールバンキング部門からグローバルバンキン
      グ＆インベスターソリューション部門に移された。
     (3)  「アフリカ、アジア、地中海沿岸地域および海外」のCGUは、「アフリカ、地中海沿岸地域および海外」に名称変更したが、のれんの金額には影響
      を与えていない。
     当グループは、のれんを配分した各資金生成単位（CGU）について2018年12月31日に年次減損テストを実施した。CGUは、当グ

     ループのその他の資産あるいは資産グループからのキャッシュ・インフローからはほぼ独立したキャッシュ・インフローを生
     み出す最小の識別可能な資産グループと定義されている。減損テストは、各CGUの回収可能価値を評価し、それをCGUの帳簿価
     額と比較することにある。戻入できない減損損失は、のれんを含むCGUの帳簿価額がその回収可能価額を上回る場合は、損益計
     算書に計上される。この損失は、のれんの減損に計上される。
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     資金生成単位の回収可能価額は、最も適切な方法、一般的には資金生成単位全体に適用される割引キャッシュ・フロー法
     （DCF）を使用して計算される。この計算で使用されるキャッシュ・フローは、各CGUに配分される当グループの目標資本を考
     慮して、資金生成単位に含まれるすべての事業体により生み出される分配可能利益である。
     キャッシュ・フローは、予想４ヶ年予算（2019年から2022年）とともに、最終価値を計算するために使用される「基準」年度

     を2023度まで推定して、５ヶ年の期間で今年決定された。
     ■　2018年12月31日現在配分された資本は、リスク加重資産の11％であった。但し、クレディ                                            デュ   ノールは、事業体の経営

       指針に準拠して配分された資本は10.5％であった。
     ■　割引率は、CGUの活動に基づいたリスク                     プレミアムによりグロス            アップしたリスク         フリーの金利を使用して計算されて

       いる。このリスク         プレミアムは、各事業に固有のものであり、SGクロス                         アセット     リサーチにより公表された一連の持分
       リスク    プレミアムおよびその個別に見積もられたボラティリティ（ベータ）から計算されている。適切な場合にはリスク
       フリーの金利は、通貨割当地域（主に米ドル地域あるいはユーロ地域）で入手可能なリスク                                           フリーの金利と（主に米ドル
       地域あるいはユーロ地域で）発行された流動性のある長期財務省証券（主に米ドル地域あるいはユーロ地域）について観
       察される金利との差額を表すソブリン                  リスク    プレミアムにより、いくつかの国をカバーするCGUについてリスク加重され
       た資産に比例してグロスアップされている。
     ■　最終価値を計算するために使用する成長率は、長期の経済成長と持続的インフレに関する予測を使用して計算される。こ

       れらの率は、二つの主要なソース、すなわち国際通貨基金と2023年までの予想を提供するSGクロス                                               アセット     リサーチに
       より作成された経済分析を使用して見積もられている。
     年次CGU減損テストの結果、2018年12月31日現在のれんの減損は計上されていない。

     下記の表は、当グループの三つの中核事業のCGUに固有の割引率および長期成長率を表している：

     2018年12月31日現在の仮定                                       割引率        長期成長率

     フランス国内リテールバンキング部門
     ソシエテ・ジェネラルのネットワークおよびクレディデュノール                                           8％         2％
     国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
     リテールバンキングおよび消費者金融                                      10.6%-15.2％           2％-3％
     保険                                          9.1％         2.5％
     設備・ベンダーファイナンスおよび自動車リース金融サービス                                          9.6％          2％
     グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ部門
     グローバルマーケッツ＆インベスターサービス                                         11.5％          2％
     ファイナンス＆アドバイザリー                                          9.8%         2％
     アセット＆ウエルスマネジメント                                          9.6%         2％
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     予算見通しは、以下の主要な事業およびマクロ経済の仮定に基づいている。
     フランス国内リテールバンキング部門

     ソシエテ・ジェネラルのネット             ・厳しい環境（規制、低インフレ、歴史的な低金利）においてソシエテ・ジェネラルおよびクレディ
     ワークおよびクレディデュノー              デュ  ノールにおいて業務とリレーションシップ                 バンキングのディジタル・モデルへ移行する努力
     ル
                  ・ブルソラマの顧客獲得計画の確認
     国際リテール      バンキング＆金融サービス部門
     欧州             ・地域の潜在的成長を確保し、我々の業務の競争力のあるポジションを統合するための我々のモデルの
                   継続的な適合
                  ・営業費用およびリスク費用の正常化に対し適用される厳格な規律
     ロシア             ・経済環境の安定化においてロシアにおける事業活動の回復の達成
                  ・営業費用およびリスク費用に適用される厳格な規律
     アフリカ、地中海沿岸地域およ             ・ソシエテ・ジェネラルの販売ネットワークの継続的な開拓およびモバイル・バンキングの提供を通じ
     び海外              たサービスの拡大
                  ・営業効率に対する継続的な注力
     保険             ・リテール     バンキング     ネットワーク、プライベート            バンキングおよび事業会社への金融サービスと
                   のシナジーによって、統合された銀行の保険事業モデルの強化およびフランス国内外におけるダイナ
                   ミックな継続的成長
     設備・ベンダーファイナンス             ・法人金融事業部門におけるリーダーシップの統合
                  ・最善のリスク対収益性のよい事業に焦点を当て続けることによる収益性の統合
     自動車リース金融サービス             ・機動力の解決に関連してALDの指導力の強化およびリテール顧客に対する長期リースの継続的成長
     グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ部門
                  ・一層の事業と規制上の投資と相俟って、市場活動の競争環境への適合、
     グローバルマーケッツ＆
                  ・株式における市場指導的なフランチャイズの統合およびプライムブローカーとしての活動の開拓
     インベスターサービス
                  ・継続的な最適化対策および情報システムへの投資
                  ・金融業務の創作力の継続
     ファイナンス＆アドバイザリー             ・コモディティおよび仕組み金融における市場指導的なフランチャイズの統合
                  ・厳しい経済環境にかかわらずリスク費用の管理
                  ・フランス国内外におけるリテールバンキング                   ネットワークとのシナジーの継続的開拓、プライベー
     アセット＆
     ウエルスマネジメント
                   トバンキングおよびアセット＆ウエルスマネジメントの間のシナジーの開拓、商業・運営効率の改善
     一定の仮定の変動が各CGUの回収可能価額に与える影響を測定するために、センシティビティ                                           テストが実施されている。

     2018年12月31日現在、現在の環境（市場の変動性、規制の不確実性）における事業活動関連リスクを考慮して、割引率の変動

     および長期成長に対するセンシティビティが測定された。
     これらのテストの結果に従って、

     ■　  上記の表で開示されたCGUの割引率すべてに適用される50ベーシス                               ポイントの増加によって回収可能価額は23.9％の減少

       となり、追加的な減損は生じない。
     ■　  同様に、長期成長率の50ベーシス                 ポイントの減少によって回収可能価額は7.7％の減少となり、追加的な減損は生じな

       い。
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     注2.3　連結会社および持分法適用投資に関する追加的開示
     この注記では、連結範囲に含まれている事業体の追加的開示を提供している。

     これらの開示は、当グループの連結財務諸表に重要な影響を与えていることを条件として、ソシエテ・ジェネラルが排他的な

     支配、共同支配あるいは重要な影響力を行使する事業体に関するものである。特に当グループの連結総資産および営業総利益
     に関してその影響の重要性を考慮している。
     注2.3.1　連結対象の組成された事業体

     連結対象の組成された事業体には以下のものが含まれる。

     ■　当グループのアセットマネジメントの子会社が運用するSICAV（オープンエンド型投資ファンド）およびミューチュアル・

       ファンドのような投資ビークル
     ■　投資家が引受け可能で、かつ、単独のエクスポージャーあるいはトランシェに分解できるエクスポージャーのバスケット

       に固有の信用リスクを生じる金融商品を発行する証券化ファンドおよび導管
     ■　資産金融ビークル（航空機、鉄道、船舶・不動産融資ファシリティ）

     当グループは、契約上のフレームワーク以外にこれらの事業体に対していかなる金融支援も提供しておらず、2018年12月31日

     現在、それらに対して金融上の支援をする意図はない。
     当グループは、信用リスク、市場リスクあるいは流動性リスクに対するエクスポージャーによってこれらの事業に対する金融

     支援につながる契約上の取決めをいくつかの連結対象の組成された事業体と行っている。
     仕組債券ビークルが発行した有価証券は、期日における支払いを保証するためにソシエテ・ジェネラルが付与した無条件かつ

     取消不能な保証によってカバーされている。これらの発行ビークルは、支払義務を満たすことができるようにソシエテ・ジェ
     ネラルとのヘッジ取引も行っている。2018年12月31日現在、残存保証金額は、483億ユーロである。
     顧客および投資家のために証券化取引の一部として、ソシエテ                              ジェネラルは2018年12月31日現在、ABCPビークル（資産担保コ

     マーシャルペーパー）に合計218億ユーロの二つの流動性ファシリティを提供している。
     注2.3.2　非支配持分

     「非支配持分」とは、直接であれ間接であれ、当グループに帰属しない全部連結子会社に対する持分所有を指す。その中には

     これらの子会社が発行し、当グループが保有していない資本性金融商品ならびに利益および累積準備金の割合、これらの商品
     の保有者に帰属する未実現・繰延損益の割合が含まれる。
     2018年12月31日現在、「非支配持分」は4,783百万ユーロ（2017年12月31日現在4,664百万ユーロ）であり、2018年12月31日現

     在のグループの株主資本の７％（2017年12月31日現在７％）を占めていた。
     当グループの連結貸借対照表の株主資本合計への貢献という点で重要な金額の「非支配持分」は、以下に関連している。

     ■　上場子会社であるコメルチニ                バンカ    A.S、BRD-グループ         ソシエテ・ジェネラルSAおよびSGマロケーヌ                     ドゥ   バンク

     ■　ALD    SA  ここに表示されているデータはALDグループのデータに相当するものである。

     ■　100％子会社であるソジェキャップが2014年12月に発行した劣後債

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                                      2018  年12月31日
                                                    非支配持分
                         グループの              非支配持分             株主に対して
                          議決権      グループの       に帰属する       非支配持分       支払われた
                         持分比率      所有持分比率        純利益       合計      配当金
     (単位：百万ユーロ)
     コメルチニ      バンカ    A.S             60.73％       60.73％         220      1,437       (122)
     BRD-グループソシエテ・ジェネラルSA                      60.17％       60.17％         128       623       (94)
     ALD  グループ
                           79.82％       79.82％         120       658       (50)
     SG  マロケーヌドゥ        バンク             57.57％       57.57％         39      413       (8)
     ソジェキャップ                     100.00％       100.00％          33      829       (33)
     その他の企業                         -       -      152       823       (94)
     合計                         -       -      692      4,783       (401)
                                      2017  年12月31日

                                                    非支配持分
                         グループの              非支配持分             株主に対して
                          議決権      グループの       に帰属する       非支配持分       支払われた
                         持分比率      所有持分比率        純利益       合計      配当金
     (単位：百万ユーロ)
     コメルチニ      バンカ    A.S             60.73％       60.73％         214      1,390       (104)
     BRD-グループソシエテ・ジェネラルSA                      60.17％       60.17％         122       634       (43)
     ALD  グループ
                           79.82％       79.82％         68      601       (6)
     SG  マロケーヌドゥ        バンク             57.53％       57.53％         37      409       (7)
     ソジェキャップ                     100.00％       100.00％          33      829       (33)
     その他の企業                         -       -      150       801       (83)
     合計                         -       -      624      4,664       (276)
     主要な非支配持分に関する要約財務情報

     以下の情報は、グループ内取引の100％かつ消去前の企業あるいはサブグループ（ソジェキャップを除く）のデータである。

                                     2018  年12月31日

                         銀行業務              純利益および未実現・
                          純利益        純利益         繰延損益        貸借対照表合計
     (単位：百万ユーロ)
     コメルチニ      バンカ    A.S              1,227         595           969       40,501
     BRD-グループソシエテ・ジェネラルSA                        636        327            62      11,618
     ALD  グループ
                            1,321         561           408       43,681
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク              399        100           128       8,583
                                     2017  年12月31日

                         銀行業務              純利益および未実現・
                          純利益        純利益         繰延損益        貸借対照表合計
     (単位：百万ユーロ)
     コメルチニ      バンカ    A.S              1,140         567           925       38,655
     BRD-グループソシエテ・ジェネラルSA                        585        310           184       11,701
     ALD  グループ
                            1,272         671           565       37,875
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク              384        89           90       7,890
     注2.3.3　持分法適用投資（関連会社および共同支配企業）

     共同支配企業および関連会社の要約財務情報

     （単位：百万ユーロ）

                             共同支配企業           関連会社        持分法適用投資合計
     グループの持分
                           2018年     2017年     2018年     2017年     2018年      2017年
     純利益                         5     19     51     73      56      92
     未実現・繰延損益（税引後）                              －     (3)     (14)      (3)     (14)
     純利益および未実現・繰延損益                         5     19     48     59      53      78
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     関連当事者に対するコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017年12月31日
                                         2018年12月31日
     供与したローンコミットメント                                           －         －
     供与した保証コミットメント                                           54         75
     先渡/先物金融先物商品のコミットメント                                          142          6
     注2.3.4　制限

     当グループの資産へのアクセスまたは使用する能力に関する重要な制限

     法律上、規制上、法定あるいは契約上の制限または要求は、当グループ内の事業体間の資産の自由な移転をする当グループの
     能力を制限することがある。
     当グループ内の企業に配当を分配し、ローンおよび前渡金を供与または返済する連結事業体の能力は、とりわけ、所在国の規

     制要件、法定準備金および財務・営業成績に依存している。
     所在国の規制要件は、規制資本、為替管理または現地通貨の交換停止（西アフリカ経済通貨連合または中央アフリカの経済通
     貨共同体に属する国の場合）、流動性比率（米国）あるいは当グループに関係する事業体のエクスポージャーにキャップをか
     けることを目的とするエクスポージャー比率（東欧・中欧、マグレブおよびサブサハラ・アフリカの多くの国で満たすべき規
     制要件）に関係するものである。
     当グループが資産を使用する能力は、また以下の場合に制限される可能性がある。

     ■　負債について保証として担保に入れた資産、特に中央銀行に提供された保証、または金融商品の取引の保証として担保に

       入れた資産、主に清算機関への保証金
     ■　買戻条件付きで売却した有価証券、または貸出有価証券

     ■　生命保険契約者に対するユニット・リンク負債の代理として保険子会社が保有する資産

     ■　事業体が発行した手形または有価証券を購入した第三者の投資家のために連結対象の組成された事業体が保有する資産

     ■　中央銀行に対する強制預金

     注2.4　非連結の組成された事業体

     以下の情報は、当グループが組成したが、支配していない事業体に関するものである。この情報は、ファイナンス活動、ア

     セットマネジメントおよびその他（証券化および発行ビークルを含む）のような主要なタイプの類似の事業体別にグルーピン
     グされている。
     アセットファイナンスには航空機、鉄道、船舶あるいは不動産ファイナンス・ファシリティを提供するリース・ファイナン

     ス・パートナーシップおよび類似のビークルが含まれる。
     アセットマネジメントには、当グループの資産運用子会社が運用するミューチュアル・ファンドを含む。

     証券化には、投資家が引受け、トランシェに分解できるエクスポージャーあるいはエクスポージャーのバスケットに固有な信

     用リスクを生じる金融商品を発行する証券化ファンドあるいは類似のビークルが含まれる。
     第三者によって組成された非連結事業体に対する当グループの持分は、その性質によって連結貸借対照表の金融商品に分類さ

     れる。
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     注2.4.1　非連結の組成された事業体に対する持分
     非連結の組成された事業体に対する当グループの持分は、当グループをこの組成された事業体の業績からのリターンの変動性

     にさらす契約上および契約以外の関与に関係するものである。
     そのような持分は、次の事項によって立証できる。

     ■　資本性あるいは負債性金融商品の保有（劣後順位に拘わらず）

     ■　その他のファンディング（貸出金、キャッシュファシリティーズ、ローンコミットメント、流動性ファシリティなど）

     ■　信用補完（保証、劣後商品、クレジットデリバティブなど）

     ■　保証の発行（保証コミットメント）

     ■　クレジット        デフォルト      スワップ（CDS）および当グループが購入するオプションを除いて、組成された事業体のリターン

       の変動性リスクのすべてあるいは一部を吸収するデリバティブ
     ■　組成された事業体の業績を指標とする報酬契約

     ■　連結納税協定

                                アセットファイナンス              アセットマネジメント

                                2018  年     2017  年     2018  年     2017  年
                               12 月31日      12 月31日      12 月31日      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                 (1)
                                  7,900       8,777      121,154       102,355
     事業体の貸借対照表合計
     非連結の組成された事業体に対するグループの
     持分の簿価純額：
     資産：                            3,232       3,629       5,596       10,452
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                             384       411      4,964       9,906
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融
                                    -              -
     資産
     売却可能金融資産                                     85              14
     銀行預け金および償却原価で測定する顧客貸出金                            1,880       3,127        447       458
     償却原価で測定する有価証券                             963               15
     その他                              5       6      170        74
     負債：                            1,533       1,641       4,701       11,180
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                             198       225      3,122       9,549
     銀行および顧客預金                            1,313       1,389       1,487       1,580
     その他                              22       27       92       51
                                                  その他

                                              2018  年     2017  年
                                             12 月31日      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                 (1)
                                               27,464       41,067
     事業体の貸借対照表合計
     非連結の組成された事業体に対するグループの持分の簿価純額：
     資産：                                          10,645       13,054
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           5,509       7,819
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                            56
     売却可能金融資産                                                   556
     銀行預け金および償却原価で測定する顧客貸出金                                           3,887       4,677
     償却原価で測定する有価証券                                           1,193
     その他                                             -       2
     負債：                                           5,680       7,580
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                           4,845       6,699
     銀行および顧客預金                                            830       876
     その他                                             5       5
     (1)  アセットマネジメントについては、ファンドのNAV(純資産価値)
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     当グループは、拘束力のある契約上の取決め以外にこれらの事業体にはいかなる金融支援も提供しておらず、2018年12月31日
     現在、そのような金融支援を提供する意思はない。
     非連結の組成された事業体に対する持分に関連した最大損失エクスポージャーは、次の通り測定される。

     ■　貸借対照表でどのように測定されたかによって、組成された事業体と締結したデリバティブ以外の金融資産については、

                  (1)
       償却原価または公正価値
                                (1)

     ■　貸借対照表に計上したデリバティブ金融資産の公正価値
     ■　売建クレジット          デフォルト      スワップの想定元本(最大支払金額)

     ■　ローンコミットメントあるいは供与された保証コミットメントの想定元本

                                 アセットファイナンス              アセットマネジメント

                                 2018  年     2017  年     2018  年     2017  年
                                12 月31日      12 月31日      12 月31日      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
     組成された事業体と契約したデリバティブ以外の金融
                    (1)
                                   2,910       3,190       5,227       5,993
     資産の償却原価または公正価値                (金融商品の測定に
     よる)
                     (1)
                                    248       283      1,268       5,990
     デリバティブ金融資産の公正価値
     売却したCDSの想定元本（最大支払金額）                               －       －       －       －
     ローンコミットメントあるいは供与した保証コミット
                                    387       535      1,355       1,536
     メントの想定元本
     最大損失エクスポージャー                             3,545       4,008       7,850      13,519
                                                  その他

                                              2018  年     2017  年
                                              12 月31日      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
     組成された事業体と契約したデリバティブ以外の金融資産の償却原価または公正価
                                                2,450       3,229
      (1)
     値  (金融商品の測定による)
                     (1)
                                                4,309       6,295
     デリバティブ金融資産の公正価値
     売却したCDSの想定元本（最大支払金額）                                             －       －
     ローンコミットメントあるいは供与した保証コミットメントの想定元本                                           1,198        788
     最大損失エクスポージャー                                           7,957      10,312
     最大損失エクスポージャーの金額は、次のものによって軽減される。

     ■　受取った保証コミットメントの想定元本

                  (1)

     ■　受取った担保の公正価値
     ■　受取った担保預金の簿価

     これらの軽減された金額は、実現可能金額または回収可能金額の法的あるいは契約上の制限がある場合は上限を設定しなけれ

     ばならない。その金額は、2,407百万ユーロで主にアセットファイナンス事業に関するものである。
     (1)  期末日における公正価値　次年度以降変動する可能性あり。

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     注2.4.2　当グループが支援する非連結の組成された事業体に関する情報
     当グループは組成された事業体に対する所有持分を有していないが、以下としての行為を行う、あるいは行った場合はこの組

     成された事業体の支援者とみなされる。
     ■　組成者

     ■　潜在的投資家に対するオリジネーター

     ■　アセットマネジャー

     ■　事業体の業績の暗黙のあるいは明白な保証人（特にミューチュアル・ファンドのユニット保有者に付与された資本あるい

       はリターンの保証を経由して）
     組成された事業体はまたその名前に当グループの名前あるいは当グループの子会社の一つの名前が含まれていれば、当グルー

     プにより支援されているとみなされる。
     逆に、一人以上の顧客あるいは投資家により表明された特定のニーズによって当グループにより組成された事業体は、当該顧

     客あるいは投資家により支援されているとみなされる。
     2018年12月31日現在、当グループが支援し、当グループが持分を有していないこれらの非連結の組成された事業体の貸借対照

     表の合計金額は、4,518百万ユーロである（他のストラクチャーの1,708百万ユーロを含む）。
     2018年においては、これらの組成された事業体については重要な収益は、認識されなかった。

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     注2.5　売却目的保有の非流動資産および関連債務
     会計方針

     非流動資産または資産および負債のグループは、その簿価が主に売却を通じて、継続的使用を通じないで回収され

     る場合には「売却目的保有」とみなされる。この分類を適用するためには、資産または資産および負債のグル－プ
     は現在の状況において直ちに売却可能でなければならず、この売却が12ヶ月以内に起こる蓋然性が高くなければな
     らない。
     このケースが該当するためには、当グループはその資産（または資産および負債なら処分するグループ）を売却す

     る計画にコミットしていなければならず、買手を探す活動を始めていることが必要である。さらに、資産または資
     産および負債のグループは、その現在の公正価値に関連して合理的な価格で測定されなければならない。
     このカテゴリーに入る資産および資産および負債のグループは、相殺しないで「売却目的保有非流動資産」および

     「売却目的保有非流動負債」に分類される。
     売却目的非流動資産ならびに資産および負債のグループの公正価値から売却費用を控除した金額が、その簿価を下

     回っていれば、その時には減損が損益に認識される。さらに「売却目的保有非流動資産」は、その後は償却しな
     い。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017年12月31日
                                         2018年12月31日
     資産                                         13,502           13
     固定資産およびのれん                                          262          6
     金融資産                                         11,245           7
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                        111          7
       ヘッジ目的デリバティブ                                         -         -
       資本を通じて公正価値で測定する金融資産                                       1,429           -
       償却原価で測定する有価証券                                         59         -
       銀行預け金                                        324          -
       顧客貸出金                                       9,322           -
     その他の資産                                         1,995           -
     負債                                         10,454           -
     引当金                                           22         -
     金融負債                                         10,309           -
       純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                         2         -
       ヘッジ目的デリバティブ                                         -         -
       発行債券                                        116          -
       銀行預金                                        596          -
       顧客預金                                       9,595           -
       劣後債務                                         -
     その他の負債                                          123          -
     「売却目的非流動資産」および「売却目的非流動負債」の項目は、主に当グループのアルバニア、ブルガリア、ポーランド、

     セルビア、モルダビア、モンテネグロおよびマケドニアのリテール                                バンキング事業（それぞれバンカSG                 アルバニア、SG        エク
     スプレス     バンク、ユーロバンク、SG              バンカ    Srbija    A.D.ベオグラード、Mobiasbanca                Groupe    SG、SG    Banka   Montenegro
     A.D.、Ohridska        Banka   A.D.   Skopje）、スペインのオンライン・バンキング（セルフ・トレード・バンクSA）の資産および負
     債、ベルギーのプライベートバンク（SG                    Private    Banking    NV）の資産および負債、南アフリカの有価証券サービス事業（SG
     Johannesburg）の資産および負債、ならびにLa                      Banque    Postale    Financementに対する持分法投資を含む。
     売却目的非流動資産（大部分がのれんと固定資産）をその最低の会計価値と処分費用について最低の正味公正価値で評価する

     ときに適用する方針は、これらの資産が「売却目的非流動資産」に分類変更されるとすぐに資産グループの売却による予想
     キャピタル・ロスの全額あるいは一部を配分できるということを意味している。これに関連して、2018年12月31日現在当グ
     ループが認識した減損費用は、「その他の資産からの純損益」の-273百万ユーロである。
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     注３　金融商品
            金融商品は、現金またはその他の金融資産を受取るか支払う契約上の権利あるいは義務を表してい

            る。当グループの銀行業務は、一般的にローン、投資ポートフォリオ（株式、債券等）、預金、規
            制貯蓄勘定、発行債券およびデリバティブ商品（スワップ、オプション、先渡/先物契約、クレ
            ジットデリバティブ等）のような幅広い資産および負債をカバーする金融商品の形態をとる。
       要旨
            財務諸表において、金融資産および負債の分類および測定は、その契約上の特性とその企業がそれ
            らの金融商品を管理する方法によって決まる。
            しかし、この区別は、その目的（市場活動またはヘッジ取引）の如何に拘わらず、常に貸借対照表
            上、公正価値で測定するデリバティブ商品には適用されない。
     会計方針

     2017年12月31日まで適用されていた会計方針は、注8.8に開示している。この注３に記載した会計方針は、保険事
     業を除いてIFRS第９号の規定に従って2018年１月１日以降適用されているものである（注4.3参照）。
     金融資産の分類
     当初認識時に、金融商品は、当グループの貸借対照表上でその会計処理およびその後の測定方法を決定する三つの
     カテゴリー（償却原価、純損益を通じて公正価値で測定およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定）の一つ
     に分類される。この分類は、その金融商品の契約上のキャッシュ・フローの特性とその金融資産を管理するための
     企業の事業モデルに基づいている。
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     金融資産を分類する会計方針は、企業がその金融商品によって生み出される契約上のキャッシュ・フローを分析
     し、その金融商品を管理するための事業モデルを分析するように要求している。
     契約上のキャッシュ・フローの特性に係る分析

     契約上のキャッシュ・フローの特性に係る分析の目的は、その特性が基本的融資契約に類似している金融商品、す

     なわちそのキャッシュ・フローが極めて予想可能性が高いことを意味している金融商品に実効金利法を使用して金
     融資産からの収益の認識を排他的に限定することである。これらの特性を有しないその他の金融商品はそれらを管
     理するために使用される事業モデルに関わらず、純損益を通じて公正価値で測定される。
     元本および元本残高に係る利息の支払いのみ（SPPI）を表す契約上のキャッシュ・フローは、基本的融資契約と整

     合性がとれている。
     基本的な融資の取決め委契約においては、利息は主に貨幣の時間価値への対価および信用リスクへの対価から構成

     されている。また、利息には、流動性リスクへの対価、管理コストへの対価および営業上の利益マージンも含まれ
     る。負の利息はこの定義と矛盾するものではない。
     基本的なものではないすべての金融資産は、それらの資産を管理するための事業モデルに関わらず、強制的に純損

     益を通じて公正価値により測定される。
     会計目的上、ヘッジ適格性のあるデリバティブは、貸借対照表において別の項目で計上される（注3.2参照）。

     当グループは、トレーディング目的で保有していない資本性金融商品（株式およびその他の持分有価証券）に対す

     る投資をその他の包括利益を通じて公正価値で分類および測定するために、有価証券ごとに取消不能の選択をする
     ことができる。その後、その他の包括利益に累積された損益は、損益に組替えられることはない（これらの投資か
     らの受取配当金のみが収益として認識される）。
     事業モデルの分析

     事業モデルは、金融商品がどのようにしてキャッシュ・フローおよび収入を生み出すように管理されるかを表すも

     のである。
     当グループは、異なる事業活動を実施する過程において、いくつかの事業モデルを利用している。事業モデルにつ

     いては、金融商品グループが特定の事業目的を達成するためにどのように一括して管理されているか評価してい
     る。事業モデルは、商品ごとに評価されるのではなく、以下のような関連証拠を考慮してポートフォリオ・レベル
     で評価される。
      ■　ポートフォリオの実績はどのように評価され、当グループの経営陣に報告されているか、

      ■　事業モデルの中で金融商品に関連するリスクがどのように管理されているか、

      ■　事業の管理者の報酬はどのように決められているか、

      ■　また、実現または予定されている資産の売却（価値、頻度、目的）

      金融商品の分類および測定を決定するために、三つの異なる事業モデルが識別されなければならない。

      ■　その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである事業モデル（「回収」事業モデル）

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      ■　その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収し、金融資産を売却することにより達成される事業モデル
        （「回収と売却）事業モデル」
      ■　契約上のキャッシュ・フローを回収することが付随的なものに過ぎない場合、特にトレーディング目的で保

        有する金融資産のように他の金融資産のための別の事業モデル
     公正価値オプション

     トレーディング目的で保有していないSPPI金融資産は、関連する金融資産および負債の会計処理における不一致

     （会計上のミスマッチ）を排除し、あるいは大きく減らす場合には、当初認識時点で純損益を通じて公正価値で測
     定するように指定できる。
     金融負債の分類

     金融負債は、以下の二つのカテゴリーの一つに分類される。

      ■　「純損益を通じて公正価値で測定する金融負債」：これらはトレーディング目的で保有される金融負債で、

        デフォルトではヘッジ手段として適格ではないデリバティブ金融負債および当初認識時点で公正価値オプ
        ションを使用して純損益を通じて公正価値で測定するように当グループが指定したデリバティブ以外の金融
        負債を含む。
      ■　「債務」：この中にはその他のデリバティブ以外の金融負債が含まれ、償却原価で測定される。

     ヘッジ手段として適格なデリバティブ金融資産および負債は、貸借対照表の別の行に表示される（注3.2参照）

     金融資産の分類変更

     金融資産の分類変更は、当グループがこれらの資産を管理するために使用する事業モデルを変更するという例外的

     な場合にのみ要求される。
     公正価値

     公正価値とは、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却したときに受取るあるいは負債を

     譲渡するために支払う価格である。当グループが金融商品の公正価値を確定するために使用する評価方法は、注
     3.4に詳述している。
     当初認識

     金融資産は、貸借対照表に以下の時点で認識される。

      ■　有価証券については決済/受渡日

      ■　デリバティブについては取引日

      ■　貸出金については支出日

     公正価値で測定する金融商品については、取引日と決済日の間の公正価値の変動は、該当する金融資産の会計上の

     分類に従って損益計算書に計上されるか、その他の包括利益に計上される。取引日とは、契約上のコミットメント
     が当グループにとって拘束力のある、取消不能になる日である。
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     当初認識時に金融資産および負債は、コストが損益計算書に直接計上されるような純損益を通じて公正価値で認識
     する金融商品を除いて、その取得あるいは発行に直接帰属する取引コストを含め、公正価値で測定される。
     当初の公正価値が観察可能な市場データに基づいていれば、公正価値と取引価格との差額、すなわち販売マージン

     は、損益計算書に即時認識される。しかし、評価のインプットが観察可能でなく、あるいは評価モデルが市場で認
     識されていなければ、損益計算書における販売マージンの認識は、一般的に延期される。いくつかの商品について
     は、その複雑性によって、このマージンは満期時あるいは期日前繰上売却の際の処分時に認識される。評価イン
     プットが観察可能になったとき、未計上の販売マージン相当分は損益計算書に認識される（注3.4.7参照）。
     金融資産および負債の認識中止

     当グループは、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効したか、資産のキャッシュ・フローおよび

     資産の所有に伴うリスクと経済価値を受取る契約上の権利のほとんどすべてを移転した場合、金融資産(あるいは
     同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。
     当グループは、また関連するキャッシュ・フローに対する契約上の権利を保有しているが、第三者にこの同じ

     キャッシュ・フローをパススルーする契約上の義務があり、リスクと経済価値のほとんどすべてを移転するような
     金融資産の認識を中止する。
     当グループが金融資産のキャッシュ・フローを移転したが、その所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてを

     移転も保持もしておらず、また金融資産の支配も有効に保持していない場合、当グループはその認識を中止し、必
     要な場合、資産の移転の結果創出または保持した権利および義務をカバーするために、別個に資産または負債とし
     て認識する。当グループが資産の支配を保持している場合には、その資産に継続的に関与する程度に基づき、貸借
     対照表に継続して認識する。
     金融資産が全体として認識中止される場合、資産の帳簿価額と受領した支払額の差額に等しい金額が、必要な場合

     には、以前直接資本に計上された未実現損益およびサービス資産あるいはサービス負債の価値の調整後、損益計算
     書に売却損益として計上される。ローンの期限前返済後借手に請求する補償金は、期限前返済時に損益計算書の
     「受取利息および類似収益」に計上される。
     当グループは、金融負債が消滅した場合、つまり契約で特定された債務が免責、取消または失効となった場合にの

     み、金融負債の全部あるいは一部を認識中止する。
     契約条件を実質的に変更した場合、あるいはその契約条件が実質的に異なる商品について貸手との交換がされた場

     合、金融負債も認識を中止する可能性がある。
     金融資産の契約上のキャッシュ・フローの分析

     当グループは、金融資産が当初認識時点でSPPIテストに合格しているかどうかを決めるための手続きを確立した（ローンの供

     与、有価証券の取得等）。
     すべての契約条項は分析されなければならない。特に、契約上のキャッシュ・フローのタイミングあるいは金額を変更するよ

     うな条項についてはそうである。借手あるいは貸手に対し期限前償還あるいは満期前に負債性金融商品を発行者に変換するこ
     とを認める契約条件はSPPIのキャッシュ・フローとは矛盾しない。但し、期限前償還金額が、満期到来している元本と、契約
     上発生している未払利息を主に表している場合に限る。その金額には合理的な補償を含めていることもありうる。そのような
     補償は、正の金額である場合もあれば負の金額になる場合もありうるという事実は、キャッシュ・フローのSPPIの性格とは矛
     盾しない。
     期限前償還の補償は、以下の場合特に合理的なものと考えられる。

     ■　その金額が、貸出金の残存金額のパーセンテージで計算されており、規則によって限度が設定されているか（例えばフラ

       ンスでは、個人によるモーゲッジ・ローンの期限前償還に対する補償は、６ヶ月分の利息あるいは残存元本の３％に等し
       い金額で法的に制限されている）、競争的市場慣行によって制限されている。
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     ■　その金額が、ローンの満期まで受取っていたはずの契約上の利息と、該当するベンチマーク金利を反映する利率で当該金
       額の再投資によって獲得されるであろう利息との差額に等しい。
     ローンによっては現在の公正価値で期限前償還が可能なものがあるが、他のローンでは関連するヘッジ目的スワップを終了す

     るための公正価値コストを含む金額で期限前償還ができるものもある。該当するベンチマーク金利の変動の影響を反映してい
     る限り、期限前償還金額をSPPIとみなすことが可能である。
          基本的金融資産（SPPI）           は、主に以下のものを含む負債性金融商品である。

          ■　固定金利ローン

          ■　キャップまたはフロアーを含む変動金利ローン

          ■　固定又は変動金利負債性有価証券（公債または社債、その他の譲渡可能負債性有価証券）

          ■　売戻条件付買入有価証券（リバースレポ）

          ■　保証預け金

          ■　売掛債権

     基本的な融資の取決めに無関係なリスクあるいは契約上のキャッシュ・フローの変動性に対するエクスポージャーを生じるか

     もしれないような契約条件（例えば株式価格、株式指数の変動に対するエクスポージャーあるいはレバレッジの特性のような
     もの）は、SPPI要件を充足する金融資産であるとはみなされない。但し、契約上のキャッシュ・フローに対する影響が最小限
     にとどまる場合は除く。
          非基本的金融資産（SPPI以外）              は、主に以下のものを含む。

          ■　デリバティブ金融商品

          ■　企業が保有する株式およびその他の資本性金融商品

          ■　ミューチュアル・ファンドが発行する資本性金融商品

          ■　決められた株式数に転換可能あるいは償還されるその他の金融資産（転換社債、株式連動有価証券等）

     利息の時間価値の要素が、その金融商品の契約条項に従って調整できる場合に、契約上のキャッシュ・フローをベンチマーク

     の金融商品から生じるキャッシュ・フローと比較する必要があるかもしれない。これは、例えば、金利が定期的に改定される
     が、その改定の頻度が金利の趣旨と一致しない（金利が毎月1年金利に改定されるような場合）、あるいは金利が短期および長
     期の金利の平均に従って定期的に改定されているような場合である。
     割引前の契約上のキャッシュ・フローと割引前のベンチマークのキャッシュ・フローとの間の差が重要であるか、あるいは重

     要なものになりうるなら、その商品は基本的金融資産とはみなされない。
     契約条項に従って、ベンチマークのキャッシュ・フローとの比較を定性的評価により行うことができる。しかし、場合によっ

     ては定量的テストが要求される。契約上のキャッシュ・フローとベンチマークのキャッシュ・フローの間の差は、報告期間ご
     と、およびその金融商品の存続期間にわたって累積的に検討しなければならない。このベンチマークのテストを実行する場合
     に、企業は、契約上の割引前将来キャッシュ・フローに影響を与えるような要素を検討しなければならない。当初の評価日現
     在のイールド・カーブを使用することは十分ではなく、企業はそのカーブが合理的な可能性のあるシナリオに従って金融商品
     の存続期間にわたって変化するかどうかも検討しなければならない。
     当グループの中で、ベンチマーク・テストに関連する金融商品には、例えば、その金利が改定までの2ヶ月間にわたって観察さ

     れる12ヶ月Euriborの平均に基づいて毎年改定される変動金利住宅ローンが含まれる。
     別の例としては、その金利が改定までの3ヶ月間にわたって観察される1ヶ月Euriborの平均に基づいて四半期ごとに改定される
     不動産専門業者に供与されるローンがある。当グループが行うベンチマークの分析の結果、これらのローンは基本的金融資産
     であると結論付けている。
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     さらに、金融資産が信用リスクの集中を生み出すような複数の契約上リンクした金融商品（トランシェ）を使用して保有者の
     支払いを優先順位を付ける、証券化ビークルあるいは類似の事業体が発行する金融商品である場合には、契約上のキャッ
     シュ・フローの明確な分析が要求される。契約上のキャッシュ・フローがSPPIであるかどうかを評価する際に、企業はトラン
     シェごとの信用リスクおよび原金融商品プールにおける信用リスクに対するエクスポージャーと同様に契約条項も分析しなけ
     ればならない。そのため、企業はキャッシュ・フローを生み出している原金融商品を識別するために「ルック・スルー・アプ
     ローチ」を採用しなければならない。
     比較データ

     IFRS第９号の初度適用により影響される貸借対照表項目については、注３までに記載されている比較データは、

     2018年１月１日現在の残高である。これらの金額は、2017年12月31日現在の残高を構成しており、IFRS第９号の初
     度適用に起因する分類変更および価額調整について修正している（注１参照）。
     2017年12月31日現在の比較データは、2017年度の連結財務諸表において入手できるものであり、ソシエテ・ジェネ

     ラル・グループの2018年度登録書類の第６章に記載されている。なお2017年12月31日現在の金融商品に適用されて
     いた会計方針は注8.8にその詳細を記載している。
     さらに、当グループは、その保険子会社すべてがIFRS第９号の発効日を延期し、欧州連合が採択したIAS第39号を

     引き続き適用することを選択した。2018年１月１日現在、これらの子会社の金融資産および負債ならびに関連する
     利益は、貸借対照表（「保険事業の投資」および「保険契約関連負債」）および損益計算書（保険事業からの純利
     益）の別の行に表示している。その結果、注３に記載した2018年度のデータからは、保険子会社の金融商品が除か
     れている（保険子会社のデータは注4.3に記載している）。
     リスクの種類、金融商品に関係したリスク管理に関する情報は、欧州連合が採択したIFRSにより要求されている資本管理およ

     び規制比率の遵守に関する情報とともに現在の登録書類の第４章に開示されている（リスクおよび自己資本比率規制）。
     注3.1　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債

     IFRS第９号の移行の概要（注１のコメント参照）

                                   分類変更

                     2017 年
                                                       2018 年
                                   SPPI 以外の   事業モデルに
                    12 月31日
                         保険事業     売却可能                        １月１日
                                                  価額調整
                                   貸出金    関する貸出金      その他
                    現在残高
                          の投資     金融資産                        現在残高
                                   および債権     および債権
     (単位：百万ユーロ)               IAS 第39号
                                                      IFRS 第９号
     純損益を通じて公正価値で測定する
     金融資産
     トレーディング・ポートフォリオ                342,616      (699)      737      -    644     586     (47)    343,837
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する
                     該当なし       -    1,685     19,992       -     61    (169)     21,569
     金融資産
     公正価値オプションを使用して純損益を通じ
                      77,064    (53,899)       -  　(19,349)        -    (110)      -    3,706
     て公正価値で測定する金融資産
     合計                419,680     (54,598)      2,422      643     644     537    (216)    369,112
     純損益を通じて公正価値で測定する

     金融負債
     トレーディング・ポートフォリオ                288,689      (759)      -     -     -    604      -   288,534
     公正価値オプションを使用して純損益を通じ
                      80,016       -     -     -     -     -     -   80,016
     て公正価値で測定する金融負債
     合計                368,705      (759)      -     -     -    604      -   368,550
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     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の概要
                                                 2018  年１月１日

                                      2018  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                      資産      負債      資産      負債
     トレーディング・ポートフォリオ                                338,312      285,478      343,837      288,534
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品                                 24,057           21,569
     公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定す
                                       3,181     77,605      3,706     80,016
     る金融商品
      合計                               365,550      363,083      369,112      368,550
       内、売戻/買戻契約に基づいて購入/売却した有価証券                              129,628      98,874     101,414      105,737
     注3.1.１     トレーディング・ポートフォリオ

     会計方針

     トレーディング勘定には、キャピタル・マーケットの事業のために保有、または発生する金融資産および負債が含

     まれる。
     このポートフォリオには、「その他のトレーディング資産」の中で当グループが、コモディティ                                             デリバティブ商

     品のマーケット・メイカーの活動の一環として保有する現物コモディティも含んでいる。
     デフォルトでは、デリバティブ金融商品は、ヘッジ手段としての要件を満たしていなければ、トレーディング・

     ポートフォリオに分類されている（注3.2参照）。
     トレーディング・ポートフォリオに計上された金融商品は、貸借対照表上、公正価値で測定され、貸借対照表の

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産/負債」に計上されている。公正価値の変動およびその商品に関連
     する収益は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上されている。
     トレーディング活動

     トレーディング目的で保有する金融資産は、

     ■　短期間に売却する意図をもって取得したもの、あるいは

     ■　マーケット・メイキングの目的で保有するもの、あるいは

     ■　デリバティブ金融商品、合同で運用する有価証券または金融商品および短期の鞘取りの最近のパターンの証拠があるもの

       を含め、トレーディング・ポートフォリオの専門的な運用目的で取得したものがある。
     グローバル・マーケット活動

     トレーディングの事業モデルは、そのグローバル・マーケットの事業を管理するためにグローバルバンキング＆イ

     ンベスターソリューションズ部門により適用されている。
     それはまた、シンジケート・ローン・コミットメントおよび当グループが組成・転売活動を通じて組成したローン

     およびすぐに売却する予定のローンと同様に、当グループが保有する意図がなく、初めから流通市場で短期間
     （６ヶ月から12ヶ月以内）に売却するように確認されているローンに対しても適用されている。
     ラン・オフ      ポートフォリオに保有されている金融資産も、その公正価値に基づいてモニターされている。これらのポートフォ

     リオはマーケット活動には関連していないが、そのような資産は、トレーディング・ポートフォリオに表示されており、純損
     益を通じて公正価値で測定されている。
     これらの金融資産には、当グループが段階的に処分することになっている残額をまだ保有しているCDO（債務担保

     証券）またはABS（資産担保証券）のトランシェが含まれる。2008年にこれらの金融資産は、「貸出金および債
     権」に分類変更され、IFRS第９号の初度適用の結果、2018年１月１日現在「純損益を通じて公正価値で測定する金
     融資産」に振替えられた。
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     トレーディング・ポートフォリオには、その契約上のキャッシュ・フローの特性にかかわらずトレーディング目的で保有して
     いるすべての金融資産が含まれる。トレーディング目的で保有しているものではないSPPI以外の金融資産だけが、「強制的に
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類されている（下記の注3.1.2参照）。
     資産

     (単位：百万ユーロ)
                                                  2018  年１月１日
                                         2018  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                         29,732         28,006
     株式およびその他の持分証券                                         49,297         80,059
     貸出金および売戻条件付買入有価証券                                        135,861         101,110
                     (1)
                                             122,983         134,291
     トレーディング目的デリバティブ
     その他のトレ－ディング資産                                          439         371
     合計                                        338,312         343,837
      内、貸出有価証券                                        12,411         15,807
     (1)  注3.2金融デリバティブ参照
     負債

     (単位：百万ユーロ)
                                                  2018  年１月１日
                                         2018  年12月31日
     借入有価証券に係る未払金                                         51,264         34,844
     売建公社債およびその他の負債性金融商品                                         6,231         5,416
     売建株式およびその他の資本性金融商品                                         1,248         1,002
     借入および買戻条件付売渡有価証券                                         98,299        104,090
                     (1)
                                             126,946         142,369
     トレーディング目的デリバティブ
     その他のトレーディング負債                                         1,490          813
     合計                                        285,478         288,534
     (1)  注3.2金融デリバティブ参照
     注3.1.2　      強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品

     会計方針

     「強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」には次のもが含まれる。

     ■　トレーディング目的で保有しているものではなく、SPPIテスト（ベーシック以外またはSPPI以外の金融商品）

       に合格していないローン、公社債および債券同等物
     ■　他のサブ・カテゴリーにも分類されない株式および株式同等物：純損益を通じて公正価値で測定するトレー

       ディング勘定、後に純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で測定することを当
       グループが指定する金融商品
     このような資産は、貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に公正価値で計上され、これら

     の金融商品の公正価値の変動は（受取利息を除く）、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
     に係る純損益」に計上される。
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                         2018  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                          158         159
     株式およびその他の持分証券                                         1,996         1,560
     貸出金および債権ならびに売戻条件付買入有価証券                                         21,903         19,850
     合計                                         24,057         21,569
                                449/963




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     貸出金および債券ならびに売戻条件付買入有価証券の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                         2018  年12月31日
     短期貸出金                                         2,354         1,316
     設備貸出金                                         15,796         14,325
     その他の貸出金                                         3,753         4,209
     合計                                         21,903         19,850
     貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に計上された貸出金および債権は、主に　

     ■　ベンチマークの金利の変動の影響を反映しない補償付き期限前償還要素を含む貸出金；

     ■　ベーシックな貸出金(SPPI)として認識することを認めない指数化条項を含む貸出金

     2017年12月31日まで、ほとんどすべてのこのような貸出金は、ヘッジ目的金融商品として会計処理されていないヘッジ目的デ

     リバティブとの会計上のミスマッチを除去し、あるいは大きく減らすために、あるいは組込デリバティブを別に認識すること
     を避けるために「公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類されていた。
     2018年１月１日現在、643百万ユーロだけが「貸出金および債権」から「強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資

     産」に分類変更された。
     注3.1.３     公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融商品

     会計方針

     トレーディング目的で保有する金融資産および負債ならびに強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

     に加えて、財務諸表の同じ項目には、当グループが純損益を通じて公正価値で計上するように指定した、デリバ
     ティブ以外の金融資産および負債も含まれる。これらの金融商品（利息を含む）の公正価値の変動は、損益計算書
     の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。但し、「未実現・繰延損益」に計
     上されている金融負債に係る当グループの自社の信用リスクに関連する部分を除く。
     さらに、契約上の満期日前に公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融負債を認識中

     止する場合には、当グループの自社の信用リスクに関連する損益は、もしあれば「未実現・繰延損益」に計上さ
     れ、次年度の開始時点で「利益剰余金」に分類変更される。
     金融資産に関しては、このオプションは一部の金融資産および負債に異なる会計処理を適用することから生じるよ

     うな会計上のミスマッチを除去するか大幅に減少させるためにのみ使用される。
     金融負債に関しては、このオプションは以下の場合にのみ適用される。

     ■　特定の金融資産および負債の会計処理におけるミスマッチを除去するか、減少させるとき

     ■　他の場合であれば分離処理の対象になる一つ以上の組込デリバティブを含む複合金融商品に適用するとき

     ■　金融資産/負債がグループで管理され、その業績が公正価値で測定されるとき

     当グループは、ソシエテ・ジェネラルのコーポレート＆インベストメント・バンキング事業が発行したいくつかの

     仕組債について、純損益を通じて公正価値で認識している。これらの銘柄は純粋に商業目的であり、関連リスク
     は、トレーディング・ポートフォリオにおいて運用している金融商品を使用して、市場でヘッジされている。公正
     価値オプションを使用することによって、当グループは、これらの債券の会計処理と、公正価値で計上しなければ
     ならない関連市場リスクをヘッジするデリバティブの会計処理との間の整合性を確保することができる。
                                450/963





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     資産
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                          2018  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                         1,310         1,045
     貸出金および売戻条件付買入有価証券                                          819        2,119
                     (1)
                                              1,052          542
     従業員給付制度のための分別資産
     合計                                         3,181         3,706
     (1) 注5.2.1参照
     負債

     公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で測定する金融負債は、主にソシエテ・ジェネラル・グループが発行し

     た仕組債から構成されている。
     自社の信用リスクに起因する公正価値の変動により2018年12月31日現在529百万ユーロの利益が生じ、その他の包括利益に認識

     されている。この日までの自社の信用リスクに起因する損益の合計は、-195百万ユーロになった（「純利益および未実現・繰
     延損益計算書」および「株主持分変動計算書」を参照）。
     2017年12月31日現在、自社の信用リスクに起因する公正価値の変動は、損益計算書に認識している。

     当グループの発行者の信用リスクに起因する再評価差額は、ソシエテ・ジェネラル・グループの市場における直近の調達条件

     と関連債務の残存契約期間を考慮して評価モデルを使用して決定される。
     2018年12月31日現在、公正価値オプションを使用して純損益を通じて測定する金融負債の公正価値（2017年12月31日現在の

     80,016百万ユーロに対し、77,605百万ユーロ）と、満期日における償還金額（2017年12月31日現在の79,597百万ユーロに対
     し、78,080百万ユーロ）との差額は、-475百万ユーロ（2017年12月31日現在419百万ユーロ）である。
     注3.1.4　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                            2018  年
     トレーディング・ポートフォリオに係る純損益                                        (6,091)         10,440
                                (1)(2)
                                               941
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益
     公正価値オプションを使用して測定する金融商品に係る純損益                                         4,277        (5,131)
     デリバティブ商品に係る純損益                                         6,263        (1,272)
                 (3)
                                                35         -
     ヘッジ取引に係る純損益
       公正価値ヘッジ目的デリバティブに係る純損益                                       (947)        (2,746)
                               (4)
                                               982        2,746
       ヘッジされたリスクに起因するヘッジ対象の再評価
     外国為替取引に係る純損益                                         (306)        1,076
       (1)
                                              5,119         5,113
     合計
      この内、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る利益                                          103
     (1)  正味受取利息に計上される金利を代表する負債性金融商品の利益構成部分を例外として、この項目は負債性および資本性金融商品に係る実現・未実
      現損益を含む      (注3.7参照)。
     (2)  この項目は、319百万ユーロの金額のEuribor有価証券に係る事業年度中の実現・未実現損益を含む。
     (3)  この項目は、金融商品に関連するヘッジ取引に係る純損益だけを含む。非金融資産および負債に関連するヘッジ取引については、ヘッジ取引に係る
      純損益は、ヘッジ対象項目の損益勘定に含まれる。
     (4)  この項目は、金利リスクに対しヘッジされたポートフォリオの再評価差額の変動を含め、公正価値のヘッジ対象の再評価を含む。
     損益計算書に計上される収益および費用が目的別ではなく商品の種類別に分類される限り、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る活動から

     生じる純利益は、全体として評価しなければならない。ここに示された利益には、受取利息・支払利息の中に含めて表示されているこれらの金融商品の
     借換コストが含まれていないことに注意する必要がある。
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     注3.2　金融デリバティブ
            デリバティブ商品は、原資産項目の価値に応じてその価値が変動する金融商品であり、レバレッジ

            効果を伴い得る。これらの商品の基礎となる項目は、その形態（先渡/先物契約、スワップ、コー
            ルおよびプット等）と同様、様々（金利、為替レート、株式、指数、商品、信用格付け等）であ
            る。
       要旨
            当グループは、顧客のリスク管理あるいは収益最適化のニーズを満たすためのソリューションをそ
            の顧客に提供するために、市場活動のためのデリバティブ商品を使用する。その場合にはトレー
            ディング目的デリバティブとして会計処理される。
            当グループは、自社のリスクを管理し、ヘッジするためにデリバティブ商品を使用することもあ

            る。そのような場合、ヘッジ目的デリバティブとして適格とされる。ヘッジ取引は、個別の項目あ
            るいは取引（ミクロヘッジ関係）あるいは構造的金利リスクを生じるような金融資産および負債の
            ポートフォリオ(マクロヘッジ関係)に影響する可能性がある。
            他の金融商品と異なり、デリバティブ商品は、その目的（市場活動またはヘッジ取引）に拘わら

            ず、常に貸借対照表上、公正価値で測定される。トレーディング目的のデリバティブの公正価値の
            調整は、損益計算書に直接認識される。しかし、ヘッジ取引に適用される会計処理は、そのヘッジ
            が有効である限り、ヘッジ目的デリバティブの再評価の影響を損益計算書で相殺することを目的と
            する。
     会計方針

     デリバティブは、次の三つの基準を満たす金融商品である。

     ■　特定の金利、外国為替相場、株価、価格指数、コモディティ価格、信用格付け等の変動に対応してその価値が

       変動する。
     ■　当初の投資はほとんどまたはまったく必要としない。

     ■　将来のある日に決済される。

     金融デリバティブは、すべて貸借対照表に金融資産または金融負債として公正価値で認識される。会計目的上ヘッ

     ジ手段として指定されない限り、デフォルトではトレーディング目的デリバティブとみなされる。
     特殊なケース-ソシエテ・ジェネラルの株式を原資産として有する金融デリバティブ

     原資産の金融商品としてソシエテ・ジェネラルの株式あるいはグループの子会社の株式を有し、その決済におい

     て、ソシエテ・ジェネラルの株式（デリバティブ以外）の一定数に対して現金（または別の金融資産）による確定
     金額の支払を伴う金融デリバティブは、資本性金融商品である。これらの商品および関連する支払/受取プレミア
     ムは、資本に直接認識され、これらのデリバティブの公正価値のいかなる変動も計上されない。ソシエテ・ジェネ
     ラルの株式に係るプット・オプションおよびソシエテ・ジェネラルの株式の先物の売却については、資本の相手勘
     定として、想定元本で負債が認識される。
     ソシエテ・ジェネラルの株式をその原資産として有するその他の金融デリバティブは、その他の原資産を有するデ

     リバティブと同じ方法で貸借対照表上、公正価値で計上される。
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     組込デリバティブ
     組込デリバティブは、デリバティブ以外の本体商品をも含むハイブリッド商品の一構成要素である。

     主契約が金融資産である場合、その契約上のキャッシュ・フローがSPPIテストに合格しないため、ハイブリッド契
     約全体が純損益を通じて公正価値で測定される。
     主契約が金融負債で、純損益を通じて公正価値で測定するものではない場合、組込デリバティブは、次の条件を満
     たせば主契約から分離される。
     ■　取得時において組込デリバティブの経済的特徴およびリスクが主契約の経済的特徴およびリスクと密接に関連

       しておらず、かつ
     ■　デリバティブの定義を独立して満たす

     分離されたデリバティブは、上記の条件に基づいて、貸借対照表上の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資

     産または負債」に認識される。主契約は、その会計上の区分に従って金融負債として分類され、測定される。
     注3.2.１トレーディング目的デリバティブ

     会計方針

     トレーディング目的デリバティブは、貸借対照表上の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債」

     に計上される。公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に
     計上される。
     後日債務不履行となった取引相手が関係する金融デリバティブの公正価値の変動は、これらの商品の終了日まで

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上されている。当該終了日にこれらの取引先に
     対する債権・債務は、貸借対照表上、公正価値で認識される。これらの債権に係る更なる減損は、損益計算書の
     「リスク費用」に計上される。
     トレーディング目的デリバティブの内訳

                                                 2018  年１月１日

                                      2018  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                      資産      負債      資産      負債
     金利商品                                 74,253      73,835      89,508      92,183
     外国為替商品                                 19,246      19,466      16,553      17,797
     株式および指数商品                                 21,450      23,675      19,959      22,732
     コモディティ商品                                 5,708      6,081      5,948      6,070
     クレジットデリバティブ                                 2,224      2,704      2,245      2,562
     その他の先渡/先物金融商品                                  102    1,185       78    1,025
     合計                                122,983      126,946      134,291      142,369
     当グループは、個々のカウンターパーティ、セクターおよび地理的集中度の削減、積極的なリスクと資本の管理アプローチの

     実施、および法人向け与信ポートフォリオの管理を主たる目的として、クレジットデリバティブを利用している。すべてのク
     レジットデリバティブは、その目的に拘わらず、純損益を通じて公正価値で測定され、会計上ヘッジ手段としての適格性を有
     しない。従って、それはトレーディング目的デリバティブとして公正価値で認識される。
                                453/963






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     トレーディング目的デリバティブ・コミットメントの内訳（想定金額）
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2018  年１月１日
                                      2018  年12月31日
     金利商品                                    11,489,020           12,222,014
     　確定商品                                     9,476,579           10,039,177
     　　スワップ                                     7,868,534           7,984,206
     　　FRA                                     1,608,045           2,054,971
     　オプション                                     2,012,441           2,182,837
     外国為替商品                                     3,823,369           3,261,527
     　確定商品                                     2,661,823           2,455,220
     　オプション                                     1,161,546            806,307
     株式および指数商品                                     1,086,822            913,578
     　確定商品                                      154,988           135,363
     　オプション                                      931,834           778,215
     コモディティ商品                                      190,706           189,203
     　確定商品                                      139,558           149,532
     　オプション                                      51,148           39,671
     クレジットデリバティブ                                      293,463           312,198
     その他の先渡/先物金融商品                                      38,423           35,303
     合計                                    16,921,803           16,933,823
                                454/963















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     注3.2.２　ヘッジ目的デリバティブ
     IFRS第９号の移行規定に従って、当グループはヘッジ会計に関連するIAS第39号の規定を維持することを選択した。その結果、

     資本性金融商品はその会計上のカテゴリーに関わらずヘッジ会計の適格性を有しない。
     会計方針

     当グループは、特定の市場リスクをヘッジするためにヘッジ目的デリバティブを設定している。会計上の観点か

     ら、当グループは、そのリスクとヘッジ対象商品によって、ヘッジ取引を公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・
     ヘッジあるいは在外営業活動体に対する純投資のヘッジとして指定している。
     当グループは、金融商品をヘッジ目的デリバティブとして指定するためには、ヘッジ開始から、ヘッジ関係を詳細

     に文書化しなければならない。この文書化によって、ヘッジ対象の資産、負債または予定取引を特定し、ヘッジ対
     象リスクならびに関連するリスク管理戦略、使用する金融デリバティブの種類およびヘッジの有効性を測定するた
     めに使用する評価方法を特定する。
     ヘッジ手段として指定されたデリバティブは、ヘッジ対象リスクから発生する公正価値またはキャッシュ・フロー

     の変動の相殺において高い有効性がなければならない。この有効性は、ヘッジ対象商品の公正価値またはキャッ
     シュ・フローの変動が、ヘッジ手段の公正価値またはキャッシュ・フローの変動によりほとんど全額相殺されると
     きに立証される。この場合、両者の変動の期待比率は、80％から125％までの範囲である。有効性は、ヘッジが最
     初に設定された時点およびその存続期間中の両方において評価しなければならない。有効性は、四半期ごとに将来
     （将来の期間にわたって期待される有効性）および遡及的（過去の期間に測定された有効性）に測定される。有効
     性が上記の範囲外にある場合、ヘッジ会計は中止される。
     ヘッジ目的デリバティブは、貸借対照表の「ヘッジ目的デリバティブ」において認識されている。

     公正価値ヘッジ

     これらのヘッジの目的は、その商品が貸借対照表から認識中止される場合に損益に影響し得る、商品の公正価値の

     不利な変動から当グループを保護することである。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る

     純損益」に計上される。しかし、金利デリバティブに関連して発生した受取利息および支払利息は、損益計算書の
     「受取利息および支払利息－ヘッジ目的デリバティブ」にヘッジ対象項目に関連する発生受取利息および支払利息
     と同時に計上される。
     貸借対照表上、ヘッジ対象項目の帳簿価額は、ヘッジ対象リスクに起因する損益について調整され、損益計算書の

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。ヘッジ取引の有効性が高い場合、
     ヘッジ対象項目の公正価値の変動およびヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動は、損益を通じて正確に相殺さ
     れ、非有効部分に相当する差額が損益に計上される。
     将来の有効性は、予想市場トレンドに基づくセンシティビティ分析、あるいはヘッジ対象項目とヘッジ手段の構成

     要素の間の統計的関係（相関性）の回帰分析を通じて評価される。
     遡及的有効性は、ヘッジ手段の公正価値の変動をヘッジ対象項目の公正価値と比較することによって評価される。

     デリバティブがヘッジ会計の有効性要件を満たさないことが明らかになった場合、あるいはデリバティブが終了も

     しくは売却されることになった場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。その後、ヘッジ対象資産または負
     債の帳簿価額の公正価値の変動の調整は、ヘッジ対象リスクに起因する公正価値の変動について中止され、ヘッジ
     会計の下で以前計上された累積的調整額は、残存期間にわたり償却される。ヘッジ対象項目が満期前に売却、ある
     いは早期償還される場合もヘッジ会計は中止される。
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     キャッシュ・フロー・ヘッジ
     金利キャッシュ・フロー・ヘッジの目的は、貸借対照表上の金融商品（貸出金、有価証券あるいは変動金利手形）

     あるいは発生する可能性が高い予定取引（先物固定金利、先物価格等）と関連する将来のキャッシュ・フローの変
     動から保護することである。これらのヘッジの目的は、損益に影響し得る商品あるいは取引の将来キャッシュ・フ
     ローの不利な変動から当グループを保護することである。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効な部分は、「未実現・繰延損益」に計上され、非有効部分は損益

     計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。金利デリバティブに関連す
     る発生受取利息および支払利息は、損益計算書の「受取利息および支払利息－ヘッジ目的デリバティブ」にて、
     ヘッジ対象項目に関連する発生受取利息および支払利息と同時に計上される。
     ヘッジの有効性は、仮想デリバティブ法を使用して評価される。仮想デリバティブ法は、i)ヘッジされた商品と全

     く同じ特性（想定上の期間、金利更改日、金利それ自体の点等で）を有するが、反対方向に動き、その公正価値が
     ヘッジ設定時にゼロであるような、想定上のデリバティブを創出し、ⅱ）想定上のデリバティブの公正価値の予想
     変動をヘッジ手段のそれと比較する（センシティビティ分析）か、もしくはヘッジの将来の有効性に関する回帰分
     析を行うことにある。ここにおいて「オーバーヘッジ」は無効とみなされる。
     キャッシュ・フロー・ヘッジのデリバティブの再評価に関連して資本に直接認識された金額は、その後ヘッジ対象

     のキャッシュ・フローと同時に、損益計算書上の「受取利息および支払利息」に分類変更される。
     ヘッジ目的デリバティブが、ヘッジ会計の有効性要件を満たさなくなった場合、あるいはヘッジ目的デリバティブ

     が終了または売却された場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。以前に資本に直接認識された金額は、
     ヘッジ対象項目から発生するキャッシュ・フローにより、受取利息が影響を受ける期間にわたり、損益計算書上の
     「受取利息および支払利息」に分類変更される。ヘッジ対象項目が予定より早期に売却、あるいは償還された場
     合、またはヘッジ対象の予定取引の中止の可能性が高くなった場合、資本に認識された未実現損益は、直ちに損益
     計算書に振替えられる。
     在外営業活動体に対する純投資のヘッジ

     在外営業活動体に対する純投資のヘッジの目的は、為替リスクに備えることである。

     ヘッジ対象項目は、当グループの機能通貨と異なる通貨の国に対する投資である。そのためヘッジは、事業体の機

     能通貨に関連した為替リスクから在外子会社あるいは支店の正味ポジションを保護するのに有用である。
     会計目的上純投資のヘッジとして指定されたヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効部分は、資本の部の

     「未実現・繰延損益」に認識され、非有効部分は損益計算書に認識される。
     マクロ公正価値ヘッジ

     このような種類のヘッジにおいて、金利デリバティブは、通常リテール                                  バンキング活動から発生する構造的な金

     利リスクをグローバルにヘッジするために使用される。当グループは、これらの取引を会計処理する場合に、欧州
     連合が採択したIAS第39号「カーブ・アウト」の基準を適用している。これは、以下を推奨するものである。
     ■　ヘッジ対象固定金利ポジションの顧客要求払預金を含む、資産負債の管理に使用されるマクロヘッジに対する

       公正価値ヘッジ会計の適用。
     ■　欧州連合が採択したIAS第39号によって要求される有効性テストの実施。

     マクロ公正価値ヘッジとして指定された金融デリバティブの会計処理は、他の公正価値ヘッジ手段のそれに類似し

     たものである。マクロヘッジされた商品のポートフォリオの公正価値の変動は、損益を通じて貸借対照表の「金利
     リスクをヘッジしたポートフォリオに係る再評価差額」に区分計上される。
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     ヘッジ目的デリバティブの内訳
                                                 2018  年１月１日
                                      2018  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                      資産      負債      資産      負債
     公正価値ヘッジ                                 11,666      5,767     12,456      5,978
     金利商品                                 11,650      5,765     12,403      5,974
     外国為替商品                                   16      2     53      ▶
     株式および指数商品                                   -      -      -     －
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                                  105      204      168      132
     金利商品                                   27     140      49     103
     外国為替商品                                   78      38     110      25
     株式および指数商品                                   -     26      9      ▶
     純投資ヘッジ                                  128      22      94      36
     外国為替商品                                  128      22      94      36
     合計                                 11,899      5,993     12,718      6,146
     当グループは、固定金利金融資産および負債（主に貸出金/借入金、発行有価証券および固定金利有価証券）を長期金利の変動

     から保護するために、会計目的上公正価値ヘッジとして認識されるヘッジ関係を設定している。使用されるヘッジ手段は、主
     に金利スワップから構成されている。
     コーポレート＆インベストメント                バンキングのいくつかの事業を通じて、当グループは、短期および中期の資金調達の要求に

     おける、将来のキャッシュ・フローの変動にさらされており、会計目的上キャッシュ・フロー・ヘッジとして認識されたヘッ
     ジ関係を設定している。発生する可能性が高い資金調達の要求は、各事業について設定された過去のデータと、貸借対照表残
     高の代表的項目を使用して決定されている。これらのデータは、管理手法の変更に伴って増減する。
     ヘッジ目的デリバティブのコミットメントの内訳（想定金額）

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2018  年１月１日
                                      2018  年12月31日
     金利商品                                      488,398           418,956
     　確定商品                                      487,149           417,334
     　　スワップ                                      486,994           417,040
     　　FRA                                        155           294
     　オプション                                       1,249           1,622
     外国為替商品                                      14,747           12,483
     　確定商品                                      14,747           12,483
     株式および指数商品                                         74           148
     　オプション                                         74           148
     合計                                      503,219           431,587
     ヘッジ目的金融デリバティブの満期日（想定金額）

     これらの項目は、金融商品の契約上の満期日で表示されている。

                                  ３カ月       １年             2018  年
     (単位：百万ユーロ)                     ３カ月未満       －１年       －５年      ５年超      12 月31日
     金利商品                       53,511       27,588      178,615      228,684       488,398
     外国為替商品                        5,515       7,554       1,409        269     14,747
     株式および指数商品                          1      14       59       -      74
     その他の先渡/先物金融商品                          -       -      -       -       -
     合計                       59,027       35,156      180,083      228,953       503,219
                                457/963






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     公正価値ヘッジ対象項目の内訳
                                          2018  年12月31日

                                                     期中に計上されたヘッジ
                                        ヘッジ対象項目の公正価値             対象項目の公正価値の変
                                     (1)            (2)            (2)
     (単位：百万ユーロ)
                            ヘッジ対象項目の簿価                の累積的変動                 動
     金利リスクのヘッジ                            1,007,558              8,018             943
     ヘッジ対象資産                             389,869             1,521            (230)
     　償却原価で測定する銀行預け金                              19,856              19            (6)
     　償却原価で測定する顧客貸出金                             314,759              336            (10)
     　償却原価で測定する有価証券                               594             25            11
     　その他の包括利益を通じて公正価値で測                              33,190              642            124
       定する金融資産
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）                              21,470              499           (349)
     ヘッジ対象負債                             617,689             6,497            1,173
     　発行債券                             196,883              745            232
     　銀行預金                             124,633              114            (20)
     　顧客預金                             220,383              219             48
     　劣後債務                              13,697               1           120
     　顧客預金（マクロヘッジ）                              62,093             5,418             793
     通貨リスクのヘッジ                               783             16            39
     ヘッジ対象資産                                31             1            1
     　償却原価で測定する顧客貸出金                                31             1            1
     ヘッジ対象負債                               752             15            38
     　銀行預金                               752             15            38
     合計                            1,008,341              8,034             982
     (1)  マクロヘッジ対象項目の簿価は、ヘッジ対象残高の総額および金利リスクに対しヘッジしているポートフォリオの再評価差額を表している。
     (2)  ヘッジ対象リスクだけに起因し、ヘッジ手段の公正価値の無効部分を決定するために使用される公正価値の変動。この変動は金利リスクに対する
      ヘッジ対象項目に係る発生利息を除いている。
     2018年12月31日現在、396百万ユーロの公正価値の累積的変動は、ヘッジ手段が消滅したためまだ償却を続けている。

     公正価値ヘッジ手段の内訳

                                           2018  年12月31日

                                             (2)
                                         公正価値
                                                  期中に計上さ       期中に認識
                              コミットメント                    れた公正価値       された無効
     (単位：百万ユーロ)                        （想定金額）          資産      負債       の変動        性
     金利リスクのヘッジ                             169,944      11,650      5,765       (909)      　　34
     確定商品-スワップ                             168,695      11,645      5,765       (909)        34
     　ヘッジ対象資産                             37,271       314     1,380       (138)        (18)
                          (1)
                                  20,986       955     1,436       323       (33)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                            52,178      2,111      612      (358)        3
                          (1)
                                  58,260      8,265      2,337       (736)        82
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債（マクロヘッジ）
     オプション商品                              1,249        5      -      (0)       (0)
     　ヘッジ対象資産ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）                              1,249        5      -      (0)       (0)
     (1)
     通貨リスクのヘッジ                              2,055       16      30      (38)        1
     確定商品                              2,055       16      2      (38)        (0)
     　ヘッジ対象負債                              2,055       16      2      (38)        0
     デリバティブ以外の金融商品                                     -     28       (0)        1
     ヘッジ対象資産                                     -     28       (0)        1
     合計                             171,999      11,666      5,795       (947)        35
     (1)  マクロ公正価値取引について、上記のコミットメントは、これらの商品からの経済的エクスポージャーを表すために正味ヘッジ目的デリバティブの
      ポジションに等しい。このポジションは、ヘッジ対象エクスポージャーを表すヘッジ対象項目の簿価と連携している。
     (2)  金利ヘッジ目的のデリバティブの公正価値は、発生利息を含む。
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     キャッシュ・フロー・ヘッジ対象項目の内訳
     下記の表は、当期中のヘッジの向こう部分を計上するために使用されているヘッジ対象項目の公正価値の変動を記載してい

     る。キャッシュ・フロー・ヘッジに関して、ヘッジ対象項目の公正価値の変動は、上記の会計方針に記載している仮想デリバ
     ティブ法を使用して評価している。
                                                     2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                                     公正価値の変動
     金利リスクのヘッジ                                                      54
     ヘッジ対象資産                                                      16
     　償却原価で測定する顧客貸出金                                                       2
     　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                                       8
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）                                                       6
     ヘッジ対象負債                                                      38
     　発行債券                                                       2
     　銀行預金                                                      (0)
     　顧客預金（マクロヘッジ）                                                      36
     通貨リスクのヘッジ                                                      33
     ヘッジ対象負債                                                      33
     　銀行預金                                                      33
     予定取引                                                       0
     持分リスクのヘッジ                                                      46
     予定取引                                                      46
     合計                                                      133
     キャッシュ・フロー・ヘッジ手段の内訳

                                        2018  年12月31日

                                 公正価値         期中に計上された価値の変動
                                                         未実現・繰延損
                                                         益に計上された
                       コミットメント                                  価値の累積的変
                                         未実現・繰延損益        期中に計上され
                       （想定金額）                                    動
     (単位：百万ユーロ)                          資産     負債    に計上された部分          た無効性
     金利リスクのヘッジ                     15,965       27    140        (54)        (0)      (100)
     確定商品-スワップ                     15,810       27    139        (45)        (0)    　　　(96)
     　ヘッジ対象資産                      2,257       1    10       (10)         -       (9)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マク                      4,775       5    43        (6)     　　　(0)         (27)
          (1)
     ロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                     3,047       0     2        7       (0)        5
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債（マク                     5,731      21     84       (36)         0       (65)
          (1)
     ロヘッジ）
     確定商品-FRA                       155      -     1       (9)        (0)       (4)
            )
                            155      -     1       (9)        (0)       (4)
     　ヘッジ対象負債
     通貨リスクのヘッジ                      5,599      89     39       (33)         0       (13)
     確定商品                      5,599      78     38       (33)         0       (13)
     　ヘッジ対象資産                       674      8    31        0        -       0
     　ヘッジ対象負債                      4,925      70     7       (33)         0       (13)
     デリバティブ以外の金融商品                        -     11     1       (0)        -       (0)
     　先物ヘッジ取引                        -     11     1       (0)        -       (0)
     持分リスクのヘッジ                       74      0    26       (46)        (7)       (15)
     オプション商品                       74      0    26       (46)        (7)       (15)
     　ヘッジ対象先物取引                       74      0    26       (46)        (7)       (15)
     合計                     21,638      116     205       (133)         (7)      (128)
     (1)  マクロヘッジ取引について、上記のコミットメントは、これらの商品からの経済的エクスポージャーを表すために正味ヘッジ目的デリバティブのポジションに
      等しい。
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     2018年に、36百万ユーロの未実現・繰延損益は、キャッシュ・フロー・ヘッジの損益の影響を会計処理したのに伴い、純利益
     に振り替えられた。
     純投資ヘッジ対象項目の内訳

                                                      2018  年12月31日

                                         期中のヘッジ対象項目の

                                                    ヘッジ対象項目に関連す
                                                  (1)
     (単位：百万ユーロ)                                      公正価値の変動          る累積的為替換算差額
     通貨リスクのヘッジ                                            172           1,212
     GBP のヘッジ対象純投資                                           24           297
     CZK のヘッジ対象純投資                                           11           (173)
     RUB のヘッジ対象純投資                                           161           959
     RON のヘッジ対象純投資                                           (14)            20
     USD のヘッジ対象純投資                                           (39)           (15)
     KRW のヘッジ対象純投資                                           (1)           (31)
     ヘッジ対象純投資（他の通貨）                                            30           155
     (1)  ヘッジ対象リスクだけに起因し、ヘッジ手段の公正価値の無効部分を決定するために使用される公正価値の変動。
     純投資ヘッジ手段の内訳

                                       2018  年12月31日

                                   (1)
                                          期中に計上された価値の変動
                                  簿価
                                                         未実現・繰延損
                                                         益に計上された
                         ヘッジ目的
                                                         価値の累積的変
                       デリバティブの                 未実現・繰延損益        期中に計上され
                                                           動
     (単位：百万ユーロ)                コミットメント(1)          資産     負債    に計上された部分          た無効性
     通貨リスクのヘッジ                      6,992      128    2,515        (191)         18      (1,212)
     確定商品                      6,992      128     22       (107)         18       (93)
                           1,491      21     3       (10)         1       64
      GBP のヘッジ対象純投資
                           1,065       3     -       (1)        (4)        6
      CZK のヘッジ対象純投資
                            752      83     -      (136)         26       (99)
      RUB のヘッジ対象純投資
                            689      1     -       16        (2)       (7)
      RON のヘッジ対象純投資
                            461      -     ▶       34        (3)        9
      USD のヘッジ対象純投資
                            497      -     7        1       (0)        9
      KRW のヘッジ対象純投資
                           2,037      20     8       (11)        (0)       (75)
      ヘッジ対象純投資（他の通貨）
     デリバティブ以外の商品                             -   2,493         (84)         -     (1,119)
                                  -    346        (15)         -      (362)
      GBP のヘッジ対象純投資
                                  -    839        (6)        -       166
      CZK のヘッジ対象純投資
                                  -    348        (52)         -      (860)
      RUB のヘッジ対象純投資
                                  -    45        (0)        -       (13)
      RON のヘッジ対象純投資
                                  -    199         9        -       6
      USD のヘッジ対象純投資
                                  -     -        -        -       22
      KRW のヘッジ対象純投資
                                  -    716        (20)         -       (78)
      ヘッジ対象純投資（他の通貨）
     (1)  デリバティブのヘッジ手段の正味ポジション（想定金額）は、これらのヘッジ手段からの経済的エクスポージャーを表している。このポジション
      は、ヘッジ対象エクスポージャーを表すヘッジ対象項目の簿価と連携している。
     2018年に、９百万ユーロの未実現・繰延損益は、海外のヘッジ対象純投資為替換算差額を純利益に認識したことに伴い、純利

     益に振り替えられている。
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     注3.3　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
     IFRS  第９号の移行の概要（注１のコメント参照）

                                    分類変更

                         2017  年
                                                      2018  年
                                         事業モデルに
                        12 月31日
                              売却可能      満期保有                  １月１日
                                                価額調整
                                         関する貸出金
                        現在残高
                              金融資産     目的金融資産                  現在残高
                                         および債権
     (単位：百万ユーロ)                   IAS 第39号
                                                     IFRS  第９号
                                49,584       485      80      29      50,178
     負債性金融商品                  　　該当なし
      公社債およびその他の債券                   該当なし       49,584       485      80      29    50,178
      貸出金および債権ならびに売戻条件付買入
                         該当なし         -      -      -      -      -
      有価証券
     株式およびその他の持分証券                    該当なし        290       -      -      -     290
     その他の包括利益を通じて公正価値で
                         該当なし       49,874       485      80      29    50,468
     測定する金融資産合計
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の概要

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                          2018  年12月31日
     負債性金融商品                                         49,736         50,178
      公社債およびその他の債券                                        49,696         50,178
      貸出金および債権ならびに売戻条件付買入有価証券                                          40         -
     株式およびその他の持分証券                                          290         290
     合計                                         50,026         50,468
      内、貸出有価証券                                         483         27
     注3.3.1　負債性金融商品

     会計方針

     負債性金融商品（貸出金および債権、公社債および債券同等物）は、そのキャッシュ・フローが基本的な融資の取

     決め（SPPI）と整合性があり、回収および売却の事業モデルに基づいて管理されている場合、「その他の包括利益
     を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類される。
     負債性金融商品に係る発生あるいは実現利息は、実効金利に基づいて「受取利息および類似収益」に損益計上され

     る。
     報告日現在、これらの金融商品は、公正価値で測定され、公正価値の変動は、収益を除いて、損益に計上される現

     地通貨建てのマネーマーケット商品に係る為替差額を除いて「未実現・繰延損益」に計上される。さらに、これら
     の金融資産は信用リスクの減損の対象になるため、予想信用損失の変動は「未実現・繰延損益」に反対仕訳を行う
     とともに「リスク費用」に損益計上される。この該当するルールは、注3.8に記載されている。
     事業モデル「回収・売却目的保有」

     この事業モデルの目的は、契約上の支払の回収と金融資産の売却の両方を行うことによってキャッシュ・フローを実現するこ

     とである。この種の事業モデルでは、金融資産の売却は、偶発的あるいは例外的なものではなく、事業の目的を達成すること
     に不可欠のものである。
     キャッシュ・マネジメント

     当グループの中で、保険事業を除いて、「回収・売却目的保有」の事業モデルは、主に流動性準備金に含まれる

     HQLA（高品質の流動資産）を管理するための資金管理活動に適用される。少数の子会社だけが、そのHQLA有価証券
     を管理するために、「回収目的保有」の事業モデルを適用している。
                                461/963




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     簿価の変動
     (単位：百万ユーロ)

                                                       2018  年
     １月１日現在残高                                                 50,178
     取得/支出                                                 32,869
     処分/償還                                                 (32,278)
     他の会計上のカテゴリーに（または「から」）分類変更するための振替                                                    76
     範囲その他の変動                                                 (1,658)
     期間中の公正価値の変動                                                   (287)
     関連債権の変動                                                    32
     為替換算差額                                                   804
     12 月31日現在残高                                                49,736
     後に利益に組替えられる直接資本に認識された累積未実現損益の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
     未実現利益                                                   416
     未実現損失                                                   (183)
     合計                                                   233
     注3.3.2　資本性金融商品

     会計方針

     トレーディング以外の目的で保有する資本性金融商品（株式および株式同等物）は、最初に当グループがその他の

     包括利益を通じて公正価値で測定するように指定することができる。このオプションは、商品ごとに行い、取消不
     能である。
     これらの資本性金融商品は、その後公正価値で測定され、公正価値の変動は、配当を除いて、後に純損益に組替え

     られることなく「未実現・繰延損益」に認識される。この金融商品が売却されると、関連する未実現・繰延損益
     は、翌期の期首に「利益剰余金」に組替えられる。配当収益だけは、それが投資の回収とみなされれば、損益計算
     書の「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る純損益」に計上される。
     当グループは、まれな場合にのみ、資本性金融商品をその他の包括利益を通じて公正価値で測定するように指定することを選

     択した。
     注3.3.3　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益に認識された純損益

     (単位：百万ユーロ)

                                                       2018  年
     負債性金融商品の売却に係る実現損益                                                    39
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る配当収益                                                    44
     合計                                                    83
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     注3.4　公正価値で測定する金融商品の公正価値
            当グループの貸借対照表で認識された金融資産および負債は、公正価値あるいは償却原価で測定さ

            れる。後者の場合、商品の公正価値は注記に開示されている（注3.9参照）。
            活発な市場で商品の相場が立てば、その公正価値は市場価格に等しい。
            しかし、多くの金融商品は、上場されていない（例えば、大部分の顧客貸出金および預金、銀行間
       要旨
            債務および請求額等）か、流動性のない市場あるいは店頭市場でのみ譲渡可能である（多くのデリ
            バティブ商品の場合のように）。
            そのような状況において、商品の公正価値は、測定技術あるいは評価モデルを使用して計算され
            る。市場変数は、これらのモデルに含まれ、観察可能でなければならない。さもなければ見積もり
            に基づいて決定される。使用されるモデルと変数は、第三者の検証と内部統制の対象である。
     会計方針

     公正価値の定義

     公正価値とは、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却した時に受取るあるいは負債を譲

     渡するために支払う価格である。
     同一の金融資産または負債について観察可能な価格がない場合、金融商品の公正価値は、市場の運営者が当該商品

     の価格を設定するために使用するであろう仮定に基づいて、観察可能な市場インプットの使用を最大化する他の測
     定手法を使用して決定される。
     公正価値ヒエラルキー

     情報目的で、連結財務諸表の注記においては、金融商品の公正価値は、使用されるインプットの重要性を反映する

     公正価値ヒエラルキーを使用して、以下の通り、分類される。
     レベル１（L１）：同一の資産・負債について活発な市場の相場価格（調整前）に基づいて評価される商品。

     貸借対照表に公正価値で計上されているレベル１の商品には、特に、活発な市場に上場されている株式、外部のブ

     ローカー/ディーラーが直接値付けしている国債あるいは社債、整備された市場で取引されるデリバティブ（先
     物、オプション）およびその純資産が貸借対照表日において入手可能なファンドのユニット（UCITSを含む）が含
     まれる。
     金融商品は、相場価格が、取引所、ディーラー、ブローカー、業界団体、値付け業者あるいは規制官庁からいつで

     も定期的に入手可能で、第三者間価格による実際の通常の市場取引を反映していれば、活発な市場の相場があると
     みなされる。
     市場が活発ではないかどうかを決めるには、市場における取引量と活動量の急激な減少、長期にわたる上記のいろ

     いろな市場参加者間の価格の急激な不均衡、あるいは第三者間価格で行われた最近の取引がそれほど直近の取引で
     はなかったという事実のような指標を使うことが求められる。
     金融商品が、当グループが直ちにアクセスできるいくつかの市場で取引されている場合、その公正価値は、取引量

     と活動量が対象商品にとって最も多い市場価格で表される。
     強制的な清算あるいは投げ売りによる取引は、通常、市場価格を決定するにあたって、考慮されない。

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     レベル２（L２）：資産あるいは負債について直接的（例えば、価格）あるいは間接的（例えば、価格からの派
     生）に観察可能なレベル１に含まれる相場価格以外のインプットを使用して評価される商品。
     観察可能な市場インプットに基づく財務モデルを用いて測定される金融商品がある。外部が公表する、類似の商品

     の評価額から算出された価格は、価格から算出されたデータとして考慮される。
     レベル２の商品は、特に貸借対照表に公正価値で計上されているが、直接的な相場がない、あるいは十分に活発な

     市場での相場がないデリバティブ以外の金融商品（例えば、社債、モーゲッジ担保証券、ファンド・ユニット）お
     よび店頭で取引されているデリバティブおよびオプション（金利スワップ、キャップ、フロアー、スワップショ
     ン、株式オプション、指数オプション、為替オプション、コモディティオプションおよびクレジットデリバティ
     ブ）が含まれる。これらの商品の満期日は、市場で一般的に取引されている期間とリンクしている。また、商品自
     体は単純であり、複雑な損益構造（例えば、バリア・オプション、複数の裏付資産を有する商品）を有していて
     も、限りがある。このカテゴリーで使用される評価手法は、主要な市場参加者によって一般的に使用されている方
     法に基づいている。
     また、このカテゴリーには、貸出金および債権の公正価値のうち、クレジットデフォルトスワップにより信用リス

     ク相場が付与された相手方に対する貸出金および債権で、貸借対照表に償却原価で測定されるものを含む（注3.9
     参照）。
     レベル３（L３）：観察可能な市場データに基づかないインプット（観察不能なインプット）を使用して評価され

     る商品。
     貸借対照表に公正価値で計上されているレベル３の商品は、活発な市場の相場のない、観察不能な市場価格または

     観察可能なインプットとともに金融モデルに基づいて評価されている。当グループにとって、そのような商品は、
     売却マージンが損益に即時認識されない商品とマッチしている（注3.4.7参照）。
     従って、レベル３の金融商品には、通常取引されるものよりも期日が長いデリバティブや現先取引、要望に応じて

     調整した利回りを有するデリバティブおよび現先取引、観察不能なインプットを使用する方法に基づいて評価され
     る組込デリバティブあるいは企業評価法に基づいて評価される長期資本投資を含む仕組債が含まれる。これらは、
     非上場会社あるいは流動性の不十分な市場に上場されている会社の場合である。
     L３の複雑なデリバティブのうち、主要なものは、以下の通りである。

       ■　株式デリバティブ：期日が長く、注文仕様のリターンメカニズムを組込んだオプション。このような商品

         は、市場インプット（ボラティリティ、配当率、相関性等）に対し敏感である。市場に深みがなく、定期
         的に観察される価格によって可能となる客観的なアプローチも存在しない場合、その評価は、属性法（例
         えば、観察可能データからの推定、過去の実績の分析）に基づく。ハイブリッドな株式商品（少なくとも
         一つ以上の裏付資産が株式以外であるもの）も、異なる裏付資産の間に、一般的には相関関係が観察され
         ないため、L３に分類される。
       ■　金利デリバティブ：長期かつまたはエキゾティックなオプション、異なる金利間、異なる為替間、金利と

         為替間の相関関係や、あるいはクオント商品（原商品の通貨と異なる通貨で決済される商品）に連動する
         商品。これらは、相関関係にあるペアの流動性および取引の残存期間により、評価インプットが観察不能
         であるため（例えば、為替相場の相関関係は米ドル/日本円について観察不能とみなされる）、L３に分類
         される。
       ■　クレジットデリバティブ：L３のクレジットデリバティブには、主に時間とデフォルトの相関関係に晒さ

         れている商品バスケット（ヘッジの買手が、バスケットを構成する債券の信用の質およびその相関関係に
         晒されているN番目のデフォルト時点で補償されるような「N                             to  default」商品、あるいは投資家グルー
         プのために組成され、そのニーズによって構築された債務担保証券）、ならびにクレジット・スプレッ
         ド・ボラティリティに影響される商品が含まれる。
       ■　コモディティ・デリバティブ：このカテゴリーには、観察不能なボラティリティあるいは相関関係のイン

         プット（例えば、コモディティ・スワップに係るオプション、裏付商品のバスケットを基礎とする商品）
         を含む商品が含まれる。
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     注3.4.1　公正価値で測定する金融資産
                                              2018  年 １月１日

                            2018  年 12月31日
                      レベル１     レベル２     レベル３     合計    レベル１     レベル２     レベル３     合計
     (単位：百万ユーロ)
                  *
                       69,429    144,430     1,470    215,329     97,222    111,414      910   209,546
     トレーディング・ポートフォリオ
     公社債およびその他債券                  26,059     3,403     270   29,732     25,225     2,612     169   28,006
     株式およびその他持分証券                  43,370     5,926      1  49,297     71,997     8,061      1  80,059
     貸出金および債権ならびに売戻条件付買入
                          -  134,662     1,199    135,861       -  100,370      740   101,110
         *
     有価証券
     その他のトレーディング資産                    -    439     -    439     -    371     -    371
     トレーディング目的デリバティブ                    23  119,460     3,500    122,983       38  131,670     2,583    134,291

     金利商品                    8  71,628     2,617    74,253      19   87,663     1,826    89,508
     外国為替商品                    8  19,038      200   19,246      16   16,411      126   16,553
     株式・指数商品                    -  21,211      239   21,450       -  19,535      424   19,959
     コモディティ商品                    -   5,666      42   5,708      -   5,888      60   5,948
     クレジットデリバティブ                    -   1,826     398    2,224      -   2,108     137    2,245
     その他の先渡/先物金融商品                    7    91     ▶    102     3    65     10     78
     強制的に純損益を通じて公正価値で

                         117   21,091     2,849    24,057      151   18,782     2,636    21,569
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                    12     36    110     158     2    67     90    159
     株式およびその他持分証券                    105     194    1,697     1,996     149     200    1,211     1,560
     貸出金および債権ならびに売戻条件付買入
                          -  20,861     1,042    21,903       -  18,515     1,335    19,850
     有価証券
     公正価値オプションを使用して

                        1,126     1,702     353    3,181     848    1,914     944    3,706
                  *
     純損益を通じて測定する金融資産
     公社債およびその他債券                   1,126     184     -   1,310     848     197     -   1,045
     貸出金および債権ならびに売戻条件付買入
                          -    466     353     819     -   1,175     944    2,119
         *
     有価証券
     その他の金融資産                    -     -     -     -     -     -     -     -
     従業員給付制度のための分別資産                    -   1,052      -   1,052      -    542     -    542
     ヘッジ目的デリバティブ                    -  11,899       -  11,899       -  12,718       -  12,718

     金利商品                    -  11,677       -  11,677       -  12,452       -  12,452
     外国為替商品                    -    222     -    222     -    257     -    257
     株式・指数商品                    -     -     -     -     -     9     -     9
     その他の包括利益を通じて公正価値で

                       48,738      998     290   50,026     48,045     2,130     293   50,468
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                  48,738      958     -  49,696     48,045     2,130      3  50,178
     株式およびその他持分証券                    -     -    290     290     -     -    290     290
     貸出金および債権                    -    40     -    40     -     -     -     -
                  *

                       119,433     299,580     8,462    427,475     146,304     278,628     7,366    432,298
     公正価値で測定する金融資産合計
     *修正再表示した金額　注3.4.2参照
                                465/963







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     注3.4.2　公正価値で測定する金融負債
                                              2018  年 １月１日

                            2018  年 12月31日
                      レベル１     レベル２     レベル３     合計    レベル１     レベル２     レベル３     合計
     (単位：百万ユーロ)
                  *
                        7,787    149,776      969   158,532     6,755    138,911      499   146,165
     トレーディング・ポートフォリオ
     借入有価証券未払金                    308   50,956       -  51,264      337   34,507       -  34,844
     売建公社債およびその他負債性金融商品                   6,231      -     -   6,231     5,416      -     -   5,416
     売建株式およびその他資本性金融商品                   1,248      -     -   1,248     1,002      -     -   1,002
                    *
                          -  97,330      969   98,299       -  103,591      499   104,090
     借入金および買戻条件付売渡有価証券
     その他のトレーディング負債                     -   1,490      -   1,490      -    813     -    813
     トレーディング目的デリバティブ                    81  123,075     3,790    126,946       16  137,181     5,172    142,369

     金利商品                     6  70,986     2,843    73,835       -  88,366     3,817    92,183
     外国為替商品                     5  19,346      115   19,466       1  17,742      54   17,797
     株式・指数商品                     -  23,103      572   23,675       -  21,844      888   22,732
     コモディティ商品                     -   6,041      40   6,081      -   6,048      22   6,070
     クレジットデリバティブ                     -   2,484     220    2,704      -   2,171     391    2,562
     その他の先渡/先物金融商品                    70   1,115      -   1,185      15   1,010      -   1,025
     公正価値オプションを使用して

                         265   39,408     37,932     77,605      334   40,125     39,557     80,016
                  *
     純損益を通じて測定する金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                     -   5,993      -   5,993      -   6,146      -   6,146
     金利商品                     -   5,905      -   5,905      -   6,077      -   6,077
     外国為替商品                     -    62     -    62     -    65     -    65
     株式・指数商品                     -    26     -    26     -     ▶     -     ▶
                  *

                        8,133    318,252     42,691    369,076     7,105    322,363     45,228    374,696
     公正価値で測定する金融負債合計
     *2018  年１月１日現在、公正価値のレベル２およびレベル３の間の現先取引の配分は、2017年12月31日と比較して修正している。当グループが確定した
     現先取引は、株式市場で通常行われているよりもはるかに長い決済日を有するものである。公正価値を評価するために利用した変数は改定され、この取
     引の一部は、レベル２からレベル３に分類変更された（1,416百万ユーロの売戻条件付買入有価証券および1,382百万ユーロの買戻条件付売渡有価証券
     は、2018年１月１日現在レベル３に分類変更された）。
                                466/963











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     注3.4.3　レベル３の金融商品の増減
     公正価値で測定する金融資産

                     2018 年

                                                       2018 年
                                  レベル２    レベル２        為替換算    範囲その他
                     １月１日     取得   売却/償還              損益
                                                       12 月31日
                                  への振替    からの振替         差額    の変動
     (単位：百万ユーロ)                現在残高
                                                       現在残高
               *
                       910   1,276     (707)    (202)      -   116     77     -   1,470
     トレーディング・ポートフォリオ
     公社債およびその他債券
                       169    164    (125)     (35)     -    23    74     -   270
     株式およびその他持分証券
                        1    -    -    -    -    -    -    -    1
     貸出金および債権ならびに売戻条件付買入有価
                       740   1,112     (582)    (167)      -    93     3    -   1,199
      *
     証券
     その他のトレーディング資産
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     トレーディング目的デリバティブ
                      2,583     101     (6)    (89)    195    639    125    (48)   3,500
     金利商品
                      1,826      33     -   (65)    187    623     62    (49)   2,617
     外国為替商品
                       126     16    (5)    (8)     1    22    48     -   200
     株式・指数商品
                       424     32     -   (16)     2   (218)     14     1   239
     コモディティ商品
                       60    20    (1)     -    -   (37)     -    -    42
     クレジットデリバティブ
                       137     -    -    -    5   255     1    -   398
     その他の先渡/先物金融商品
                       10     -    -    -    -    (6)     -    -    ▶
     強制的に純損益を通じて公正価値で
                      2,636     889    (295)    (607)     34    391     71   (270)    2,849
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券
                       90    28    (5)    (3)     -    (1)     -    1   110
     株式およびその他持分証券
                      1,211     258    (246)     (70)     26    508     8    2   1,697
     貸出金および債権ならびに売戻条件付買入有価
                      1,335     603    (44)    (534)      8   (116)     63   (273)    1,042
     証券
     公正価値オプションを使用して純損益を
                       944     -   (204)    (401)      -    10     ▶    -   353
             *
     通じて測定する金融資産
     公社債およびその他債券
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     貸出金および債権ならびに売戻条件付買入有価
                       944     -   (204)    (401)      -    10     ▶    -   353
      *
     証券
     その他の金融資産
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     従業員給付制度ための分別資産
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     ヘッジ目的デリバティブ
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     金利商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     外国為替商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     株式・指数商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     公正価値オプションを使用してその他の
                       293     -    (1)     -    -    -    (1)    (1)    290
     包括利益を通じて測定する金融資産
     負債性金融商品
                        3    -    (1)     -    -    -    (1)    (1)     -
     資本性金融商品
                       290     -    -    -    -    -    -    -   290
     貸出金および債権
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
               *
                      7,366    2,266    (1,213)    (1,299)      229   1,156     276    (319)    8,462
     公正価値で測定する金融資産合計
     *修正再表示した金額　注3.4.2参照
                                467/963









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     公正価値で測定する金融負債
                     2018 年

                                                       2018 年
                                  レベル２    レベル２             為替換算
                                               損益
                     １月１日     発行    償還             損益
                                                       12 月31日
                                  への振替    からの振替              差額
     (単位：百万ユーロ)                現在残高
                                                       現在残高
               *
                       499    868    (476)     (92)     -   170     -    -   969
     トレーディング・ポートフォリオ
     発行債券
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     借入有価証券未払金
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     売建公社債およびその他負債性金融商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     売建株式およびその他資本性金融商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
                 *
                       499    868    (476)     (92)     -   170     -    -   969
     借入金および買戻条件付売渡有価証券
     その他のトレーディング負債
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     トレーディング目的デリバティブ
                      5,172     684    (230)    (325)     654   (1,551)      156    (770)    3,790
     金利商品
                      3,817      17    (53)    (233)     653    (716)     128    (770)    2,843
     外国為替商品
                       54    13     -    (7)     1    54     -    -   115
     株式・指数商品
                       888    644    (177)     (83)     -   (727)     27     -   572
     コモディティ商品
                       22    10     -    -    -    8    -    -    40
     クレジットデリバティブ
                       391     -    -    (2)     -   (170)      1    -   220
     その他の先渡/先物金融商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     公正価値オプションを使用して純損益を通じて
                     39,557    17,734    (13,528)     (1,883)      198   (5,219)     1,111     (38)   37,932
           
     測定する金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     金利商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     外国為替商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
     株式・指数商品
                        -    -    -    -    -    -    -    -    -
               *
                     45,228    19,286    (14,234)     (2,300)      852   (6,600)     1,267     (808)   42,691
     公正価値で測定する金融負債合計
     *修正再表示した金額　注3.4.2.参照
     注3.4.4　貸借対照表に公正価値で計上された金融商品の評価方法

     貸借対照表に公正価値で認識された金融商品については、公正価値は、基本的には活発に取引が行われている市場の相場価格

     に基づいて決定されている。貸借対照表日に相場価格が入手不可能な場合、あるいは決済価値が取引価格を反映していない場
     合にはこれらの価格を調整することができる。
     しかし、当グループが扱っている多くの金融商品については、金融市場の店頭で取引される金融商品の様々な特性のために市

     場の相場価格は存在しない。
     このような商品については、公正価値は、市場参加者が金融商品を測定するために一般に使用する評価手法（スワップについ

     ては割引将来キャッシュ・フローあるいはオプションについてはブラック・ショールズ・モデルのような)に基づくモデルを使
     用し、および貸借対照表日現在の市況を反映する評価変数を使用して決定する。これらの評価モデルは、当グループのリスク
     部門の市場リスク部の専門家によって第三者の立場から検証される。
     さらに、この評価モデルで使用されるインプットは、観察可能な市場データから導き出されるか否かに拘わらず、市場リスク

     部が定義する方法に従って、マーケット・アクティビティーズの財務部門によってチェックされている。
     必要であれば、これらの評価は、利用可能な情報を分析した後、合理的にまた適切に算定された追加的条件（買いと売りのス

     プレッドおよび流動性）によって補完される。
     デリバティブと有価証券金融取引は、信用価値調整（CVA）あるいは債務価値調整（DVA）の影響を受ける。当グループは、す

     べての顧客および清算機関をこの調整に含めており、各相手先に対して存在する相殺契約も反映している。
     CVAは、当グループ企業の相手先に対する正の予想エクスポージャー、相手先のデフォルトの可能性およびデフォルトを仮定し

     た損失に基づいて決定される。DVAは、負の予想エクスポージャーに基づいて対称的に決定される。この計算は、適切で観察可
     能な市場データの使用に焦点を絞って潜在的なエクスポージャーの存続期間にわたって行われる。
     同様に、これらの取引の資金調達に関連した費用あるいは利益を考慮するための調整（FVA、「資金調達価値調整」）も行われ

     る。
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     観察可能なデータは、独立したもので、入手可能で、公表されたもので、厳密なコンセンサスに基づいたもので、取引価格の
     裏付けがあるものでなければならない。
     例えば、外部の取引相手が提供するコンセンサス・データは、対象市場に流動性があり、価格が実際の取引により確認される

     場合は観察可能と看做される。満期までの期間が長いものについては、これらのコンセンサス・データは、観察可能ではな
     い。5年超の満期の株式オプションの評価に使用されるインプライド・ボラティリティはこれに該当する。しかし、残存期間が
     5年未満になれば、公正価値は観察可能なインプットに対して反応するようになる。
     ある金融商品を測定するために使用する通常の参照データがないような、市場が特に切迫した状態にある場合、リスク部門

     は、他の市場参加者が使用する方法に類似した、適切な入手可能なデータに従った新しいモデルを実施することも可能であ
     る。
     株式およびその他持分証券

     上場株式については、公正価値は、貸借対照表日の相場価格と考えられる。非上場株式については、公正価値は、金融商品の

     種類により以下の方法の一つを使用して算定される。
     ■　発行会社に関連する最近の取引に基づく評価(第三者による発行会社への資本参加、評価専門機関による鑑定等)

     ■　発行会社と同じ業種の最近の取引に基づく評価(利益乗数、資産乗数等)

     ■　保有純資産価値の割合

     当グループが主要な持分を有する会社の非上場有価証券について、上記の方法に基づく評価は、事業計画に基づく割引将来

     キャッシュ・フローあるいは類似会社の評価乗数によって補完される。
     ポートフォリオで保有する負債性金融商品、公正価値で測定する仕組証券の発行および金融デリバティブ

     これらの金融商品の公正価値は、貸借対照表日現在の相場価格あるいは入手可能であれば同日現在のブローカーが提示する価

     格に基づいて決定される。非上場の金融商品については、公正価値は、評価手法を使用して決定される。公正価値で評価され
     た負債に関しては、オンバランスの金額に当グループの発行体信用リスクが含まれる。
     その他の債務

     上場金融商品については、公正価値は、貸借対照表日現在の最終相場価格とされる。非上場金融商品については、公正価値

     は、将来のキャッシュ・フローを市場金利で現在価値に割引くことによって決定される（カウンターパーティ・リスク、債務
     不履行リスクおよび流動性リスクを含む）。
     顧客貸出金

     貸出金および債権の公正価値は、これらの貸出金について積極的に取引される市場がない場合、広く類似の条件と満期日の貸

     出金について報告日現在の市場で広く行き渡っている金利に基づく割引率で予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くこと
     により計算している。これらの割引率は、借手の信用リスクに対して調整される。
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     注3.4.5　     主要な観察不能なインプットの見積り
     下記の表は、主な商品ごとに、貸借対照表のレベル３商品の評価および主要な商品種類別の最重要な観察不能インプットの値

     の範囲を表している。
            貸借対照表価額
     現物商品とデリ
                                                    インプットの
           (単位：百万ユーロ)
                      主な商品       使用した評価手法          重要な観察不能インプット
         (１)
                                                   最低と最高の範囲
     バティブ
            資産    負債
                                     株式ボラティリティ                6.7%;48.1%
                                     株式配当                0.0%;20.9%
                             ファンド、株式ま
                   ファンド、株式または         たは株式バスケッ
                                     相関関係                -77.5%;98%
     株式/ファンド        542   26,919   株式バスケットに係る         トに関するいろい
                                     ヘッジ・ファンド・ボラティリ
                   デリバティブ         ろなオプション・
                                                      8.5%;20.0%
                                     ティ
                             モデル
                                     ミューチュアル・ファンド・ボラ
                                                      1.5%;42.2%
                                     ティリティ
                             ハイブリッド為替
                   ハイブリッド為替/金
                             金利または信用金
                   利または信用/金利デ                  相関関係                -41.1%;85%
                             利オプション価格
                   リバティブ
                             モデル
                             為替オプション価
                   為替デリバティブ                  為替ボラティリティ                1.0%;32.0%
                             格モデル
     金利および為
            5,794   15,512
                   想定元本が欧州担保
     替
                   プールの期限前償還実
                   績に基づいて指数化さ         期限前償還モデル        期限前返済率                 0.0%;45%
                   れている金利デリバ
                   ティブ
                   インフレ商品およびデ         インフレ価格モデ
                                     相関関係                64.4%;88.9%
                   リバティブ         ル
                                     時間とデフォルトの相関関係                  0%;100%
                             回収およびベース
                   債務担保証券および指
                             相関関係予測モデ
                                     単一名称基礎商品に係る回収率変
                   数トランシェ
                                                       0%;100%
                             ル
                                     動
                                     時間とデフォルトの相関関係                  0%;100%
     クレジット        398    220
                   その他のクレジットデ         クレジットデフォ
                                     クオント相関関係                 -50%;40%
                   リバティブ         ルト・モデル
                                                    0 bps;1,000bps
                                     クレジット・スプレッド
                   コモディティ・バス         コモディティに係
                                     コモディティ
     コモディティ         42    40  ケットに係るデリバ         るオプション・モ                        10.6%;95.8%
                                     相関関係
                   ティブ         デル
                             正味帳簿価額/
     長期株式投資       1,686      - 戦略目的保有有価証券                  該当なし                    -
                             最近の取引
     合計       8,462   42,691
     (1)  ハイブリッド商品は、主要な観察不能インプットによって分類されている。
     注3.4.6　     レベル３の商品に関する公正価値のセンシティビティ

     観察不能なインプットは、とりわけこの絶えず不確実な経済環境および市場の中で慎重に評価されている。しかし、その性格

     のために観察不能なインプットは、レベル３の商品の評価において一定の不確実性を含んでいる。
     これを定量化するために、2018年12月31日現在の公正価値のセンシティビティを、その評価に観察不能なインプットを必要と

     する商品について見積っている。この見積りは、正味ポジションについてインプットごとに算定された観察不能なインプット
     の「標準」偏差、あるいは対象金融商品に対する追加の評価調整方針に従った仮定に基づいて行われた。
     「標準」偏差とは、

     ■　それでも観察不能とみなされるようなインプットを測定するために使用される合意価格（TOTEM等）の標準偏差、

     ■　もしくは、インプットを測定するために使用される過去の実績データの標準偏差

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     観察不能なインプットの合理的な変動に対するレベル３の公正価値のセンシティビティ
                                      2018  年12月31日         2017  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                                     負の影響      正の影響      負の影響      正の影響
     株式およびその他の資本性金融商品ならびにデリバティブ                                  (13)      96      (5)      88
       株式ボラティリティ                                 0     19      0     18
       配当                                 (3)      9      0      6
       相関関係                                 (9)      62      (5)      59
       ヘッジ・ファンド・ボラティリティ                                 0      0      0      0
       ミューチュアル・ファンド・ボラティリティ                                 (1)      6      0      6
     金利および為替商品ならびにデリバティブ                                   (6)      58      (6)      50
       為替相場および/または金利間の相関関係                                 (4)      55      (4)      45
       為替ボラティリティ                                 (1)      2     (1)      2
       期限前返済率                                 0      0      0      0
       インフレ/インフレ相関関係                                 (1)      1     (1)      2
     クレジット商品およびデリバティブ                                   (4)      14      (2)      6
       時間とデフォルトの相関関係                                 (2)      ▶     (1)      1
       単一名称基礎商品に係る回収率変動                                 0      0      0      0
       クオント相関関係                                 (2)      10      0      ▶
       クレジット・スプレッド                                 0      0     (1)      1
     コモディティ       デリバティブ
                                         0      1      0      1
       コモディティ相関関係                                 0      1      0      1
     内部モデルを使用して評価した長期有価証券                                該当なし      該当なし      該当なし      該当なし
     評価水準が既に保守的であることから、このセンシティビティは、結果に対し不利な影響に対するものよりも有利な影響に対

     するほうが高いことに注意すべきである。さらに上記の金額は、インプットの合理的な変動を基礎に計算日現在の評価の不確
     実性を示している。公正価値の将来の変動あるいは極端な市場環境の結果は、これらの見積りから推定できず、予想もできな
     い。
     注3.4.7　主な観察不能なインプットに関連する繰延マージン

     取引価格と評価手法を使用してこの日時点で決定した金額との差額から、当初認識後に損益計算書に計上された金額を差し引

     いた金額の結果、損益計算書に計上される残額は、以下の表に示されている。この金額は、インプットが観察不能になると思
     われる一定期間あるいはインプットが観察可能になるに従い損益計算書に計上される。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                            2018  年
     １月１日現在繰延マージン                                         1,281         1,142
     期中の新しい取引に係る繰延マージン                                          744         880
     期中に損益計算書に計上されたマージン                                          (788)         (741)
       内、償却費                                        (479)         (317)
       内、観察可能インプットに変更                                        (45)         (49)
       内、売却、消滅または終了                                        (264)         (375)
     12 月31日現在繰延マージン                                        1,237         1,281
                                471/963







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     注3.5　償却原価で測定する貸出金、債権および有価証券
     IFRS  第９号の移行の概要（注1のコメント参照）

                             分類変更                   価額調整

              2017 年
                                     事業              IFRS    2018 年
             12 月31日
                            満期    SPPI 以外の    モデルに              第９号に     １月１日
                  保険事業     売却可能                       分類変更
             現在残高
                           保有目的     貸出金     関する     その他         基づく信用     現在残高
                  の投資    金融資産                       の影響
              IAS
                           金融資産    および債権     貸出金             リスク減損      IFRS
     (単位：百万ユーロ)        第39号
                                    および債権               の調整     第９号
     償却原価で測定する
              該当なし       -   2,971     3,078      -     -   5,650     (100)     (7)   11,592
     有価証券
     償却原価で測定する
               60,866     (7,103)      -     -    (5)    (80)     (18)      -    (4)   53,656
     銀行預け金
     償却原価で測定する
              425,231      (141)      -     -    (638)     (644)    (5,580)      50    (887)    417,391
     顧客貸出金
     合計         486,097     (7,244)     2,971     3,078     (643)     (724)     52     (50)    (898)    482,639
     償却原価で測定する金融資産の概要

                                                  2018  年 1月1日

                                      2018  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                      簿価    内、減損       簿価    内、減損
     銀行預け金                                 60,588       (32)    53,656       (29)
     顧客貸出金                                447,229      (11,435)      417,391      (13,361)
     有価証券                                 12,026       (10)    11,592       (11)
     合計                                519,843      (11,477)      482,639      (13,401)
     会計方針

     貸出金、債権および債券は、その契約上のキャッシュ・フローが基本的な融資契約（SPPI）と整合性がとれてお

     り、「回収目的保有」の事業モデルに基づいて運用されている場合、償却原価で測定される。
     当初認識以降、実効金利法を使用して償却原価で測定され、発生あるいは実現収益は、損益計算書の「受取利息お

     よび類似収益」に計上される。さらに、これらの金融資産は信用リスクの減損を受けるため、予想信用損失の変動
     は、貸借対照表資産の償却原価の相応する減損とともに「リスク費用」に損益計上される。該当する減損ルール
     は、注3.8に記載している。
     当グループが供与するローンは、借入顧客が財務上の困難あるいは支払不能状態になっていなくても商業上の理由

     で再交渉の対象になる。当グループが有効な与信承認手続きに従って元本あるいは発生利息を放棄することなく、
     事業関係を維持し発展させるために債務を見直すことに同意する顧客に対してはそのような努力が行われる。再交
     渉された貸出金は、再交渉時点で認識を中止し、再交渉後の条件に基づく新しい貸出金が、同日に貸借対照表の以
     前の貸出金から置き換えられる。新しい貸出金は、貸借対照表でどのように分類するかを決定するためにSPPIテス
     トを受ける。もし貸出金がSPPIとして適格であれば、受取った条件変更の手数料は新しい商品の実効金利に含まれ
     る。
     「償却原価で測定する顧客貸出金」には、ファイナンス・リースとして分類されるようなリース債権が含まれる。

     当グループが供与したリースはリース資産の所有に付随したリスクと経済価値のほとんどすべてを借手に移転する
     のであればファイナンス・リースとして分類される。それ以外の場合には、オペレーティング・リースとして分類
     される（注4.2参照）。
     このようなファイナンス・リース債権は、当グループのリースに対する純投資を表しており、リースの潜在的な金

     利で割り引いた借手から受取る最低支払金額に無保証の残存価額を加えた金額の現在価値として計算される。ファ
     イナンス・リースに対する貸手の投資を計算するために使用された見積もり無保証の残存価額がその後減少した場
     合に、この減少分の現在価値は、損益計算書の「その他の活動からの費用」に損失として認識され、貸借対照表の
     資産側のファイナンス・リース債権の減少として認識される。
     「回収目的保有」事業モデル

     このモデルでは、金融資産は、商品の存続期間にわたって契約上の支払金額を回収することによりキャッシュ・フローを実現

     するために運用される。
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     この事業モデルの目的を達成するためには事業体が商品すべてを満期まで保有する必要はない。資産を売っても以下の場合に
     はその目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである事業モデルとの整合性は維持される。
     ■　金融資産は資産の信用リスクが増加すれば売却される；あるいは

     ■　金融資産の売却が満期日近くに発生し、その売却金額が契約上の残りのキャッシュ・フローから回収される金額に近い。

     それ以外の売却であっても、個別でも集合でも（例え頻繁であっても）滅多にない（金額的に重要であっても）、あるいは金

     額的に重要性がないとすれば、同様に契約上のキャッシュ・フローを回収する目的とは整合性がある場合がありうる。そのよ
     うなケースとしては信用集中リスク（資産の信用リスクの増加がなくても）を管理するために行われる売却が含まれる。当グ
     ループは、発生した売却を定期的にレビューするとともに契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有する金融資産の
     すべての重要な販売見通しを報告し、分析するための手続きを確立している。
     ファイナンシング活動

     当グループ内部において、「回収目的保有」の事業モデルは、フランス国内リテールバンキング、国際リテールバ

     ンキング＆金融サービスならびに、売却することを予定しているシンジケート・ローンの一部を除くグローバルバ
     ンキング＆インベスターソリューションズにより運用されているファイナンシング活動により適用されている。
     注3.5.1　銀行預け金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                          2018  年12月31日
     当座勘定                                         23,958         21,066
              (1)
                                              18,453         15,842
     預け金および貸出金
     売戻条件付買入有価証券                                         18,000         16,523
     劣後債権および参加型貸出金                                           91        133
     関連債権                                           99         94
     減損前銀行預け金                                         60,601         53,658
     個別減損貸出金の減損                                          (32)         (29)
     ヘッジ対象項目の再評価                                           19         27
     銀行預け金純額                                         60,588         53,656
     (1)  2018  年12月31日現在、減損がレベル３の銀行預け金の金額は、2018年１月１日現在の100百万ユーロに対し、51百万ユーロである。
     注3.5.2　顧客貸出金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                          2018  年12月31日
         (1)
                                              21,230         20,239
     当座貸越
              (1)
                                             375,982         356,662
     その他の顧客貸出金
                  (1)
                                              32,345         30,310
     リース・ファイナンス契約
     売戻条件付買入有価証券                                         26,078         21,004
     関連債権                                         2,692         2,183
     減損前顧客貸出金                                        458,327         430,398
     信用損失減損                                        (11,435)         (13,361)
     ヘッジ対象項目の再評価                                          337         354
     顧客貸出金純額                                        447,229         417,391
     (1)  2018  年12月31日現在、減損がレベル３の顧客貸出金の金額は、2018年１月１日現在の20,569百万ユーロに対し、17,818百万ユーロである。
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     その他の顧客貸出金の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                         2018  年12月31日
     商業手形                                         10,056         10,173
     短期貸出金                                        118,978         108,005
     輸出ローン                                         11,485         10,395
     設備資金ローン                                         57,253         53,983
     住宅ローン                                        126,160         124,324
     手形および有価証券担保貸出金                                           92         89
     その他ローン                                         51,958         49,693
     その他の顧客貸出金                                        375,982         356,662
     リース・ファイナンスおよび類似契約に関する追加情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                          2018  年12月31日
     投資総額                                         34,562         32,714
     　１年未満                                         8,243         8,525
     　１年以上５年未満                                         20,847         18,784
      ５年以上
                                              5,472         5,405
     最低受取リース料の現在価値                                         30,233         28,827
     　１年未満                                         7,576         7,942
     　１年以上５年未満                                         18,291         16,852
      ５年以上
                                              4,366         4,033
     前受金融収益                                         2,217         2,403
     貸手による無保証残余債権                                         2,112         1,484
     注3.5.3　有価証券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                         2018  年12月31日
     公債                                         5,826         5,623
     譲渡可能証書、公社債およびその他の債券                                         6,106         5,851
     関連債権                                           79        109
     減損前有価証券                                         12,011         11,583
     減損                                          (10)         (11)
     ヘッジ対象項目の再評価                                           25         20
     有価証券                                         12,026         11,592
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     注3.6　借入債務
     注：償却原価で測定する金融負債の貸借対照表価額は、IFRS第９号の初度適用による影響はなかった。

     会計方針

     債務には、純損益を通じて公正価値で測定されないデリバティブ以外の金融負債が含まれる。

     それらは金融商品の種類および取引相手によって貸借対照表の「銀行預金」、「顧客預金」、「発行債券」および

     「劣後債務」に計上される。
     劣後債務は、この項目には債券の形態の有無に関わらず、期限付きまたは無期限の借入金であり、借手会社の清算

     時には他の全ての債権者に対する返済が終了した後償還することができる。
     借入債務は、当初取得原価で計上され、取引手数料控除後の借入金額の公正価値で測定される。これらの負債は期

     末に実効金利法を使って償却原価で測定される。結果として社債の発行あるいは償還プレミアムは当該商品の存続
     期間にわたって償却される。発生した、あるいは支払った費用は、「支払利息および類似費用」に損益計上され
     る。
     モーゲッジ貯蓄勘定および制度から生じる当グループの義務は、「顧客預金－規制貯蓄勘定」に計上される。CEL

     モーゲッジ貯蓄勘定およびPELモーゲッジ貯蓄制度については引当金が計上される（注8.3参照）。
     注3.6.1　銀行預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     要求払預金および当座預金                                         13,875         11,686
     オーバーナイト預金・借入金その他                                         2,248         2,145
     定期預金                                         72,965         68,265
     関連債務                                          130         127
     ヘッジ対象項目の再評価                                          129         147
     買戻条件付売渡有価証券                                         5,359         6,251
     合計                                         94,706         88,621
     注3.6.2　顧客預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     規制貯蓄勘定                                         93,230         92,023
      要求払                                        68,082         66,515
      定期                                        25,148         25,508
             (1)
                                             222,642         216,102
     その他要求払預金
            (1)
                                              82,932         85,454
     その他定期預金
     関連債務                                          387         381
     ヘッジ対象項目の再評価                                          219         268
     顧客預金合計                                        399,410         394,228
     対顧客買戻条件付売渡有価証券                                         17,408         16,405
     合計                                        416,818         410,633
     (1)  政府および中央官庁に関連する預金を含む。
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     顧客タイプ別のその他要求払預金の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                          2018  年12月31日
     専門家および法人                                         98,459         97,930
     個人顧客                                         72,372         69,591
     金融顧客                                         38,413         36,261
        (1)
                                              13,398         12,320
     その他
     合計                                        222,642         216,102
     (1)  政府および中央官庁に関連する預金を含む。
     注3.6.3　発行債券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     定期貯蓄預金証書                                          474         515
     社債借入金                                         24,381         22,470
     銀行間証書および譲渡可能債務証書                                         89,913         78,485
     関連債務                                          804         770
     ヘッジ対象項目の再評価                                          767         995
     合計                                        116,339         103,235
      内、変動金利有価証券                                        39,121         30,762
     注3.7　受取利息および支払利息

            利息は、合意された期間借手に対し一定の金額の現金を用立てる貸手による金融サービスに対する

            補償である。そのような補償のある金融の取決めは、貸出金、預金あるいは有価証券（債券、譲渡
            可能債券等）である。
       要旨
            この補償は、貨幣の時間価値に加えて金融に関する契約期間中に貸手がすべて負担する信用リス
            ク、流動性リスクおよび管理コストに対する対価である。利息はまた、自身の支払い能力を保証す
            るために供与した融資額に関係して健全性規制によって発行するように要求される資本性金融商品
            （普通株式のような）の報酬として貸手の銀行に認められるマージンを含む。
            利息は、残存元本金額に比例して、供与または受け取った金融サービスの存続期間にわたって費用

            または収益として認識される。
     会計方針

     実効金利法を使用して測定されたすべての金融商品（償却原価で測定する金融商品およびその他の包括利益を通じ

     て公正価値で測定する負債性金融商品）ならびに強制的に純損益を通じて公正価値で測定するすべての金融商品お
     よび実効金利を表す収益または費用の部分に対し金利リスクをヘッジするデリバティブに関して、損益計算書の
     「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上されている。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利として設定される。当グループは、実効金
     利を計算する際、将来の貸倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づいて見積もられる将来キャッ
     シュ・フローを検討し、この利率の計算には、利息と同一視可能な当事者間の支払手数料もしくは受取手数料、直
     接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウントが含まれている。
     金融資産が減損についてステージ３に分類される場合、その後の受取利息は、減損前の金融資産残高に等しい相殺

     入力するとともに実効金利を金融資産の正味簿価に適用することによって損益に認識される。
     さらに、貸借対照表上、負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、資源の予想流出額

     を割引くために使用された場合と同じリスク・フリーの金利を使用して計算される支払利息が生じる。
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                                     (1)
                                                  2017  年
                                   2018  年
                              受取利息     支払利息      純額    受取利息     支払利息      純額
     (単位：百万ユーロ)
     償却原価で測定する金融商品                          14,030     (7,021)     7,009    13,830     (8,829)     5,001
       中央銀行                         575    (151)     424     389    (217)     172
       公社債およびその他の債券                         257    (1,931)     (1,674)          (1,902)     (1,902)
               (2)
                               1,077    (1,354)      (277)    1,219    (1,158)       61
       銀行預け金/銀行預金
                (3)
                               11,435     (2,889)     8,546    11,698     (4,847)     6,851
       顧客貸出金および預け金
       劣後債務                          -    (542)     (542)      -    (581)     (581)
       貸出/借入有価証券                          7    (5)     2    14    (20)     (6)
       現先取引                         679    (149)     530     510    (104)     406
     ヘッジ目的デリバティブ                          6,358    (4,638)     1,720     6,164    (4,434)     1,730
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品                           622      -    622
     売却可能金融資産                                         2,424       -   2,424
     満期保有目的金融資産                                          141      -    141
     リース・ファイナンス契約                          1,126       -   1,126     1,120       -   1,120
       不動産リース・ファイナンス契約                         194      -    194     199      -    199
       不動産以外のリース・ファイナンス契約                         932      -    932     921      -    921
     実効金利法を使用した金融商品に係る受取/支払利息小計                          22,136    (11,659)     10,477
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品                           542      -    542
     受取利息および支払利息合計                          22,678    (11,659)     11,019     23,679    (13,263)     10,416
       その内、減損金融資産からの受取利息                         357      -     -    519      -     -
     (1)  2018  年度から、当グループの保険事業の収益および費用は、損益計算書の「保険事業からの純利益」の項目に別の行に表示している（注1の４項参
       照）
     (2)  2016  年に欧州中央銀行（ECB）は、参加銀行の金利がその融資の成績に連動する「目標長期資金供給オペレーション」の計画を開始した。ローンの
       残高がベンチマーク期間（2016年１月-2018年１月）にわたって少なくとも2.5％増加した銀行は、このオペの全期間にわたってユーロシステムの
       預金機関のレートに等しい、より低い金利を享受する。
       2018  年下半期に、融資目標が達成されていることを確認し、ECBは、低金利を適用するということを適格な銀行に通知した。ソシエテ・ジェネラ
       ル・グループにとって、この金利低減により、ECBに対するその債務の会計上の価額の調整および金利低減に伴い更新された契約上のキャッシュ・
       フローの割引価値（当初の金利で計算）と金利変更前の債務の会計上の価額との差に等しい利益を認識することとなった。この利益は、60百万
       ユーロであり、損益計算書の支払利息に計上されている。
     (3)  2017  年に顧客貸出金および預け金に係る支払利息には、保険契約者に対する利益配分の-2,496百万ユーロが含まれている。
     これらの支払利息には、その結果がこれらの金融商品に係る純損益に分類されている純損益を通じて公正価値で測定する金融

     商品の借換コストが含まれている。損益計算書に計上される受取利息および支払利息が、目的別ではなく商品のタイプ別に分
     類されている限り、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の取引によって生じた純利益は、全体として評価する必要が
     ある。
     その他の顧客貸出金利益の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                            2018  年
     受取手形                                          479         410
     その他の顧客貸出金                                         9,773        10,037
     　短期貸出金                                         4,153         3,996
     　輸出ローン                                          321         267
     　設備ローン                                         1,396         1,740
     　住宅ローン                                         3,182         3,278
      その他の顧客貸出金                                         721         756
     当座貸越                                          835         744
     不良債権（ステージ３）                                          348         507
     合計                                         11,435         11,698
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     注3.8　減損および引当金
            いくつかの金融資産（ローン、債券）は、信用リスクを伴っており、当グループは借手、相手先あ

            るいは有価証券発行体がその金融上のコミットメントを順守することができなくなれば潜在的損失
            にさらされる。銀行は、これらの資産について受け取る契約上の利息の一部によってこのリスクを
            負担することに対する補償を受取る。これは、信用マージンとして知られている。
       要旨
            この潜在的損失、すなわち予想信用損失は、特定の相手先について債務不履行の発生を待たずに損
            益に認識される。
            償却原価またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定される貸出金、債権および債券について

            は、予想信用損失は、当グループが評価するとおり、受取利息とともに損益に認識される。貸借対
            照表上、この損失は、償却原価で測定する資産の簿価を減らす減損として認識される。減損は、後
            に信用リスクが減少した場合、戻入れられる。
            損益に認識された潜在的損失は、当初、翌年にわたって当グループが予想する信用損失を表す。そ

            の後、リスクが著しく増大した場合、金融商品の満期日の予想損失だけその金額は増加する。仮に
            有価証券のカウンターパーティまたは発行体が債務不履行になれば、その損失がその後再評価され
            る。
            純損益を通じて公正価値で測定される金融資産（グローバル・マーケットの事業により保有される

            金融商品を含む）については、その公正価値は、金融商品の存続期間にわたって市場参加者が評価
            するとおりの予想信用損失をすでに含んでいる。
     会計方針

     予想信用損失の認識

     償却原価で測定する金融資産またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産として分類された負債

     性金融商品は、オペレーティング・リース債権、顧客債権および「その他の資産」に含まれる受取るべき収益なら
     びにローン・コミットメントおよび供与された保証コミットメントは、体系的に減損または予想信用損失に対する
     引当金の対象となる。これらの減損および引当金は、ローンを供与し、コミットメントを引受け、または債券を購
     入した時に、減損の客観的証拠の発生を待たずに認識される。
     毎報告日に計上される減損または引当金の金額を決定するために、このようなエクスポージャーは当初認識以降観

     察された信用リスクの増大に基づいて三つのカテゴリーの一つに分類される。減損または引当金は、以下のとおり
     各カテゴリーのエクスポージャーに対して認識される。
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     ステージ１に分類されたエクスポージャー
     当初認識時点で、エクスポージャーは、購入または組成された信用減損の商品ではない限り、体系的にステージ１

     に分類される。
     ステージ２に分類されたエクスポージャー

     ステージ２のエクスポージャーを確認するために、当グループは入手可能なすべての過去および将来の予想データ

     （行動スコア、ローン・トゥ・バリュー指数、マクロ経済予想シナリオ等）を使って信用リスクの著しい増大を評
     価する。信用リスクの変動に係る評価は、以下の３つの基準を考慮に入れている。
     ■　相手方の信用格付

     当グループは、信用格付の見直しに加えて、信用リスクが悪化している兆候であるような営業セクターやマクロ経
     済条件の変動、相手方の行動の変化とともに、相手方の信用格付の変化を分析している。
     見直し後、相手方が「要注意」（ウォッチリストの概念）とみなされれば、当グループとこの相手方との間のすべ

     ての契約はステージ２に移行し、関連する減損および引当金は、存続期間の予想信用損失にまで増加する。一旦相
     手方がウォッチリストに記載されると、その相手方と組成される新規取引は、ステージ１に記録される。
     ■　相手方の信用格付の変化の大きさ

     この大きさは、契約ごとに、その当初認識から貸借対照表日まで評価される。
     当初認識日から貸借対照表日までの間に信用格付の低下もしくは改善が、減損ステージの変更を促すだけの重要性

     があるかどうかを決定するために、閾値がリスク部門によって年一回設定される。ステージ１とステージ２の間の
     移行に係る閾値は、それぞれの同種の契約ポートフォリオ（リスク・セグメントの概念）について決定され、各々
     のデフォルト確率のカーブに基づいて計算される（このように、閾値は、例えばそれが国債のポートフォリオか、
     大企業向けのポートフォリオかによって異なる）。そのため閾値は、１年間のデフォルト確率のカーブに基づいて
     区別されており、これは存続期間のデフォルト確率のカーブとの比較に関して歪曲がないことを前提としている。
     ■　30日超の期日経過した支払の存在

     資産に係る支払が30日超経過している場合、信用リスクが著しく悪化しているという反証可能な推定がなされる。
     これらの三つの基準のいずれかに合致すれば、その商品はステージ１からステージ２に移行され、関連する減損ま

     たは引当金がそれによって調整される。
     最初の二つの基準は、対称的なものである。信用格付において十分な改善があるか、または要注意の相手方を
     ウォッチリストから除外するということは、ステージ１に復帰するという結果になる。
     ステージ３に分類されたエクスポージャー

     ステージ３のエクスポージャー（回収懸念残高）を確認するために、当グループは減損の客観的な証拠（債務不履

     行事象）があるかどうかを決定する。
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     ■　取引相手の財務状況が著しく悪化していると、当該取引相手がそのコミットメントすべてを満たすことができ
       ない蓋然性が高まり、当グループにとって損失リスクを意味する
     ■　借手の財政的困難に照らして、他の状況では認められなかったようなローン契約の条項に譲歩が認められてい

       る。
     ■　回収手続きが開始されているかどうかにかかわらず、90日超の期日経過（猶予期間中に条件変更されたローン

       で、最初の支払遅延時に減損の対象とみなされるものを除く）
     ■　あるいは、支払遅延がなくても、信用リスクの蓋然性または法的手続き（破産、裁判上の和解、強制清算）の

       存在
     当グループは、債務不履行が生じている取引相手のエクスポージャーのすべてに減損波及の原則を適用している。

     債務者が一つのグループに属するとき、減損波及の原則をそのグループのエクスポージャーすべてに対しても適用
     できる。
     ステージ２に復帰する場合、そのエクスポージャーは、ステージ１に移行するかどうかを評価する前の観察期間中

     はステージ２にとどめられる。ステージ２における観察期間は、そのエクスポージャーが属するリスクポートフォ
     リオの性質によって６ヶ月から２年間である。
     購入または組成された信用減損エクスポージャー

     購入または組成された信用減損資産に対しては、個別の会計処理がされる。この処理によって、商品の期待キャッ

     シュ・フローのその後の改善または悪化が、信用リスク調整後の実効金利で割引かれた金額を損益計算書で認識す
     ることになる。
     償却および引当金の測定

     ステージ１のエクスポージャーは、過去のデータおよび現在の状況に基づいて、当グループが12ヶ月以内に発生す

     ると予想する信用損失（12ヶ月予想信用損失）の金額について減損している。従って、減損金額は、資産の総額で
     の帳簿価額と、徴求されたか徴求されそうな担保の影響と今後12ヶ月以内に発生する債務不履行事象の可能性を考
     慮した回収可能とみなされる将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     ステージ２および３のエクスポージャーは、過去のデータ、現在の状況および将来の経済状況の変化および満期ま

     での適切なマクロ経済要素を考慮に入れて、エクスポージャーの存続期間にわたって生じると予想している信用損
     失の金額（存続期間の予想信用損失）について減損が生じている。従って、減損金額は、資産の総額での帳簿価額
     と、徴求されたか徴求されそうな担保の影響と商品の満期までに生じる債務不履行事象の可能性を考慮した回収可
     能とみなされる将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     信用損失を測定するために使用される計算方法は、現在の登録書類の第４章（リスク・ファクターおよび自己資本

     充実度）、パート4.5.に開示している。
     エクスポージャーが分類されるステージに関わらず、キャッシュ・フローは、その金融資産の当初の実効金利で割

     り引かれる。減損金額は、信用減損金融資産の正味の帳簿価額に含まれる。減損に関する繰入/戻入は「リスク費
     用」に損益計上される。
     オペレーティング・リースおよび売上債権について、当グループは、取引相手の信用リスクのいかなる事後的変化

     に関わらず、減損を当初認識時点の全期間の予想信用損失として計算する「単純化した」アプローチを使用してい
     る。
     条件緩和したローン

     当グループが供与または取得したローンは、財政的困難によって貸出条件を緩和することがある。これはローンの

     当初条件に係る契約変更という形式（例えば、金利の低減、支払期限の延長、債務の一部減免または追加の担保）
     をとる。この契約条件の調整は、借手が財政的困難あるいは、（借手がすでに支払不能の状態にあるか、ローンの
     再構成をしなければ支払不能になることが確かであるかにかかわらず）支払不能と密接に関連している。
     SPPIテストに合格している場合、条件緩和したローンは引続き貸借対照表に計上され、信用リスク引当前の償却原

     価は、条件変更損失を表す減価分を調整される。この割引は、条件緩和に起因する新しい契約上のキャッシュ・フ
     ローの現在価値と信用リスク引当前の償却原価から債務の一部減免を控除した金額との負の差額に等しく、その差
     額は損益計算書の「リスク費用」に計上される。その結果、事後に収益に認識される金利収益の金額は、引続き
     ローンの当初の実効金利を使用して計算される。
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     条件緩和の後、これらの金融資産は、借手が債務不履行にあるとみなされるため、減損（信用減損のエクスポー
     ジャー）に関してステージ３に体系的に分類される。ステージ３の分類は、少なくとも１年間、あるいは借手がそ
     のコミットメントを満たすことができるかどうか不確かな場合はより長期間維持される。一旦ローンがステージ３
     に分類されなくなれば、クロージング日の信用リスクの水準と条件緩和前のローンの当初認識日の水準を比較する
     ことによって信用リスクの著しい増大の評価が行われる。
     SPPIテストに合格しない場合、条件緩和したローンは認識中止され、条件緩和後の契約条件で認識された新しい

     ローンに取って代わる。これらの新しいローンは、その後「強制的に純損益を通じて公正価値で測定される金融資
     産」に分類される。
     条件緩和したローンは、顧客にする貸出金であって商業上の再交渉を条件としている貸出金および債権を含まな
     い。当グループは、そのような顧客に対する貸出金に関し、有効な与信承認手続に従い、かつ元本または未収利息
     を放棄することなく、営業関係を維持または発展させる目的により債務の再交渉に応じている。
     減損および引当金に関してIAS第39号とIFRS第9号の間の調整

     信用リスクに対する減損および引当金に関するIFRS第９号の移行影響は、注１に記載している。

     減損および引当金の概要

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                          2018  年12月31日
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の減損                                           11         15
     償却原価で測定する金融資産の減損                                         11,673         13,649
       償却原価で測定する貸出金および債権                                       11,477         13,401
                       (1)
                                               196         248
       償却原価で測定するその他の資産
     金融資産の減損合計                                         11,684         13,664
     融資コミットメントに関わる引当金                                          252         281
     保証コミットメントに関わる引当金                                          386         402
     信用リスク引当金合計                                          638         683
     (1)  その内、2018年12月31日現在の単純化したアプローチを使用して測定されたオペレーティング・リース債権に関わる減損
       は131百万ユーロ（2018年１月１日現在では132百万ユーロ）；この債権はその他債権に表示されている（注4.4参照）。
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     注3.8.1　金融資産の減損
     金融資産の減損の内訳

                     2018  年                               2018  年

                    １月１日現在           利用可能な       正味     使用した     通貨および     12 月31日現在
     (単位：百万ユーロ)
                    資産の減損      繰入額      戻入額      繰入額      戻入額     範囲の影響      資産の減損
     その他の包括利益を通じて公正価値
     で測定する金融資産
     正常な残高に関わる減損
                        5      3     (3)      -           (2)       3
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                        -      -      -      -           -      -
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                        10      -      -      -     (1)      (1)      8
       （ステージ３）
     合計                   15      3     (3)      -     (1)      (3)      11
     償却原価で測定する金融資産

     正常な残高に関わる減損
                       992      662     (672)      (10)           (95)      887
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                       1,244      898    (1,034)      (136)           (70)     1,038
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                      11,413      4,269     (3,153)      1,116     (2,130)      (651)     9,748
       （ステージ３）
     合計                 13,649      5,829     (4,859)       970    (2,130)      (816)     11,673
     内、リース債権および類似契約                  842      352     (299)      53     (116)      (12)      767
       正常な残高に関わる減損
                        80      40     (37)      3           -     83
       (ステージ１)
       正常未満の残高に関わる減損
                       101      61     (64)      (3)           -     98
       （ステージ２）
       回収懸念残高に関わる減損
                       661      251     (198)      53     (116)      (12)      586
       （ステージ３）
     金融資産の帳簿価額の変動による減損の変化

                                  認識中止

                      2018  年    組成および     (内、債務免除)      減損のステージ               2018  年
     (単位：百万ユーロ)               １月１日現在        取得     および返済       間の振替      その他の変化       12 月31日現在
     その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融資産
     正常な残高に関わる減損
                                                  (4)
                         5      2                          3
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                                                         -
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                         10                         (2)       8
       （ステージ３）
     合計                    15      2       -       -      (6)       11
     償却原価で測定する金融資産

     正常な残高に関わる減損
                         992      408      (420)      (142)       49      887
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                        1,244       277      (442)       126      (167)      1,038
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                       11,413       207     (2,182)        368      (58)      9,748
       （ステージ３）
     合計                  13,649       892     (3,044)        352      (176)      11,673
       内、リース債権および類似契約                  842      53      (315)       17      171       767
       正常な残高に関わる減損
                         80      28      (20)       (10)       5      83
       (ステージ１)
       正常未満の残高に関わる減損
                         101      15      (32)       13       1      98
       （ステージ２）
       回収懸念残高に関わる減損
                         661       9     (263)       14      165       586
       （ステージ３）
     2018年は、主に法人およびリテール顧客の不良債権（ステージ３）に関する減損は、20億ユーロ減少した。この減少は、大幅

     に減損処理された債務不履行のエクスポージャーを削減するという当グループの戦略に沿ったものである。
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     注3.8.2　引当金
     引当金の内訳

                     2018  年                          2018  年

                     １月１日           利用可能な       正味    通貨および      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                     現在残高      繰入額      戻入額     減損損失     範囲の影響      現在残高
     融資コミットメント
     正常な残高に関わる減損
                       117      83     (100)      (17)      (2)      98
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                       107      93     (82)      11      1     119
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                        57      76     (152)      (76)      54      35
       （ステージ３）
     合計                  281      252     (334)      (82)      53     252
     保証コミットメント

     正常な残高に関わる減損
                        52      37     (38)      (1)      (4)      47
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                        61      68     (79)      (11)      18      68
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                       289      131      (96)      35     (53)      271
       （ステージ３）
     合計                  402      236     (213)      23     (39)      386
     融資および保証コミットメントの金額の変動による引当金の変化

                     2018  年                               2018  年

                     １月１日                  減損のステージ              12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                     現在残高       供与      認識中止      間の振替      その他の変化       現在残高
     融資コミットメント
       正常な残高に関わる減損
                        117       43      (55)      (10)       3      98
       (ステージ１)
       正常未満の残高に関わる減損
                        107       28      (35)       20      (1)      119
       （ステージ２）
       回収懸念残高に関わる減損
                        57       1      (19)       (2)      (2)       35
       （ステージ３）
     合計                   281       72      (109)        8      (0)      252
     保証コミットメント

       正常な残高に関わる減損
                        52       14      (15)       (5)       1      47
       (ステージ１)
       正常未満の残高に関わる減損
                        61       11      (6)       6      (4)       68
       （ステージ２）
       回収懸念残高に関わる減損
                        289       ▶      (38)       15       1      271
       （ステージ３）
     合計                   402       29      (59)       16      (2)      386
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     注3.8.3　リスク費用
     会計方針

     「リスク費用」には、信用リスクに対する減損損失引当金の純戻入、回収不能な貸出金に関わる損失および償却債

     権に関わる回収金額のみが含まれている。
     当グループは、債務免除あるいは今後回収の見込みがない場合、回収不能な貸出金の償却および「リスク費用」に

     ある減損の戻入を進めている。今後回収の見込みのないということは、関連当局がその債権が回収不能であるとい
     う証拠としての証明書を発行するとき、あるいは強力な状況証拠（債務不履行になっている年数、100％の引当
     金、直近の回収不足、事例の特異性）が確認されるときに文書化される。この方針によれば、当グループは、その
     不良債権の一部償却を進めることはしない。
     しかし、取引相手による現金回収行為は、特に後者の資産が改善する場合には続けられるため、会計上の償却は、

     法的な債権放棄を意味するものではない。以前に償却済みのエクスポージャーに関わる回収の場合には、そのよう
     な回収は回収した年に「不良債権に関わる回収金額」として認識される。
     (単位：百万ユーロ)

                                                     2017  年
                                             2018  年
     信用リスク                                          (1,005)        (918)
     減損損失純繰入額                                           (970)      (1,034)
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           -
       償却原価で測定する金融資産                                         (970)
     引当金純繰入額                                            59        9
       融資コミットメント                                          82
       保証コミットメント                                          (23)
     不良債権に関わる回収不能損失                                           (263)       (151)
     不良債権に関わる回収金額                                            169       258
     その他のリスク                                                   (431)
     合計                                          (1,005)       (1,349)
     (1)  2018  年度以降、「リスク費用」にはIFRS第９号の意味の範囲内で、保険会社の投資に関連する割合を含め、信用リスクの認識に関連する損益項目だ
      けが含まれる（信用損失をカバーする損失引当金および減損の変動、取消不能な貸付金に関わる損失および以前に減損処理した貸付金について回収
      した金額）。その結果、従来「リスク費用」に計上していた訴訟問題引当金の変動は、訴訟の種類によって、「人件費」、「その他の管理費」、
      「受取利息および類似収益」、「支払利息および類似費用」または「法人所得税」に影響する。
     注3.9　償却原価で測定する金融商品の公正価値

     会計方針

     公正価値の定義

     公正価値とは、測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価

     格または負債を移転するために支払うであろう価格である。
     同一の資産または負債について観察可能な価格がない場合、金融商品の公正価値は、市場参加者が当該商品の価格

     を設定するために使用する仮定に基づく観察可能な市場インプットの使用を最大限とする他の測定技法を使用して
     決定される。
     貸借対照表に公正価値で認識されない金融商品について、この注記に開示し、注3.4に記載した公正価値のヒエラ

     ルキーに従って区分された数値は、そのような金融商品すべてが直ちに決済される場合に実現する金額の見積りと
     考えられるべきではない。
     金融商品の公正価値には、該当する場合には未収・未払利息も含まれる。

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     注3.9.1　償却原価で測定する金融資産
                                      2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            簿価     公正価値       レベル1      レベル２       レベル３
     銀行預け金                       60,588       60,674         -    43,844       16,830
     顧客貸出金                       447,229       451,366          -   187,421       263,945
     有価証券                       12,026       12,113       4,007       7,312        794
     償却原価で測定する金融資産合計                       519,843       524,153        4,007     238,577       281,569
     注3.9.2　償却原価で測定する金融負債

                                      2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            簿価     公正価値       レベル1      レベル２       レベル３
     銀行預金                       94,706       94,564        244     90,037       4,283
     顧客預金                       416,818       417,019          -   406,699       10,320
     発行債券                       116,339       116,336       22,028       93,564        744
     劣後債務                       13,314       13,316         -    13,316         -
     償却原価で測定する金融負債合計                       641,177       641,235       22,272      603,616       15,347
     注3.9.3　償却原価で測定する金融商品の評価方法

     貸出金、債権およびリース・ファイナンス契約

     大企業および銀行向け貸出金、債権およびリース・ファイナンス取引の公正価値は、これらの貸出金の活発な取引市場がない

     場合に、ほぼ類似した条件と満期日の貸出金に対する貸借対照表日の市場金利（フランス銀行が公表する標準満期イールドお
     よびゼロ・クーポン・イールド）に基づいて、予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くことによって算定される。この割
     引率は借手の信用リスクに対して調整される。
     リテール     バンキングの顧客、主として個人顧客や中小企業向けの貸出金、債権およびリース・ファイナンス取引の公正価値

     は、これらの貸出金の活発な取引市場がない場合に、同様のタイプと満期日の貸出金に対する貸借対照表日の市場金利に基づ
     いて、関連する予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くことによって算定される。
     すべての変動金利貸出金、債権とリース・ファイナンス取引ならびに当初の満期日が１年以内の固定金利貸出金について、貸

     借対照表に計上されて以降に、該当取引先に係るクレジット・スプレッドに重要な変動がないと仮定してその公正価値は減損
     控除後の帳簿価額と同額とみなされる。
     債務

     債務の公正価値は、これらの負債の活発な取引市場がない場合に、貸借対照表日現在の市場金利で予想キャッシュ・フローを

     割引いた現在価値に相当する。
     債務が上場有価証券のときは、公正価値はその市場価格である。

     変動金利預金、要求払預金および当初の満期日が１年以内の借入金については、公正価値は、帳簿価額と同額とみなされる。

     同様に、要求払預金勘定の個別の公正価値は、その帳簿価額に等しい。
     有価証券

     有価証券が、活発な市場で取引されている商品であれば、その公正価値は市場価格と同じである。

     もし活発な市場が存在しなければ、その有価証券の公正価値は、その予想キャッシュ・フローを貸借対照表日における市場の

     利率で割引くことによって計算される。変動金利の有価証券および約定満期が1年以内である固定金利の有価証券に関する公正
     価値は、貸借対照表に計上されてから関係する相手方を含むクレジット・スプレッドの重要な変動がなければ、その帳簿価額
     から減損を控除した金額とされる。
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     注3.10　コミットメントならびに担保として提供した資産および受取った資産
     会計方針

     ローン・コミットメント

     金融デリバティブとみなされないローン・コミットメントあるいはトレーディング目的で純損益を通じて公正価値

     で測定されないローン・コミットメントは、当初公正価値で認識される。その後、減損および引当金の会計方針に
     従って、必要に応じて引当計上される(注3.8参照)。
     保証コミットメント

     当グループが供与した金融保証がデリバティブ以外の金融商品としてみなされると、最初に貸借対照表に公正価値

     で計上される。その後、保証債務の金額と、当初計上した金額から、該当する場合には保証料の償却累計額を控除
     した金額のいずれかの金額（高い方の金額）で測定される。減損について客観的証拠がある場合には、供与した金
     融保証に対する引当金は貸借対照表の負債に計上される（注3.8参照）。
     有価証券コミットメント

     購入・売却した有価証券は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」、「その他の包括利益を通じて公正

     価値で測定する金融資産」および「償却原価で測定する金融資産」に計上され、決済-受渡日に貸借対照表に認識
     される。取引日と決済-受渡日との間に、受取可能有価証券または受渡可能有価証券は貸借対照表に認識されるこ
     とはない。純損益を通じて公正価値で測定された有価証券およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定する有
     価証券の公正価値の取引日と決済-受渡日との間の変動は、当該有価証券の会計上の分類によって損益あるいは資
     本に計上される。
     コミットメントならびに担保として提供された資産および受取った資産の金額は、IFRS第９号の初度適用による影響はなかっ

     た。
     注3.10.1　コミットメント

     供与したコミットメント

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     ローン・コミットメント
      対銀行                                      19,174         21,983
      対顧客                                     199,663         180,004
       発行ファシリティ                                        -         -
       確認信用枠                                    181,015         168,874
       その他                                     18,648         11,130
     保証コミットメント
      対銀行                                      5,020         6,641
         (1)
                                            57,251         61,024
      対顧客
     有価証券コミットメント
      引渡し有価証券                                      38,066         25,711
     (1)  当グループの事業体によって運営されているUCITSの保有者に供与された資本および業績保証を含む。
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     供与されたコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     ローン・コミットメント
      対銀行                                      62,447         52,222
     保証コミットメント
      対銀行                                     104,845         91,742
                  (1)
                                            136,702         126,409
      その他のコミットメント
     有価証券コミットメント
      受取有価証券                                      41,857         26,958
     (1)  政府および公的機関から供与された保証ならびに顧客から供与されたその他の保証を201                                  7年12月31日現在の       62 ,394 百万ユーロに対し、201         8年12月31
      日現在で   72 ,768 百万ユーロ含んでいる。
     注3.10.2　担保として提供した金融資産および受取った金融資産

     担保として提供した金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
                          (1)
                                            348,262         316,565
     負債について担保として提供した資産の簿価
                              (2)
                                            55,957         45,291
     金融商品取引について担保として提供した資産の簿価
     オフバランスシートのコミットメントについて担保として提供した資産の
                                             2,117         2,515
     簿価
     合計                                      406,336         364,371
     (1)  負債について担保として提供した資産には、主として負債について保証（特に中央銀行に提供した保証）として提供したローンが含まれている。
     (2)  金融商品取引について提供した担保資産は、主に保証預金を含むものである。
     担保として受取り、利用可能な金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     売戻条件付買入有価証券の公正価値                                      129,628         138,956
     当グループは、一般に通常の市場取引条件で売戻条件付有価証券を購入している。その有価証券あるいは同等の有価証券を売

     戻契約の相手先にその満期に返却するという条件で、それを無条件に売却、買戻条件付でそれを売却するあるいは担保として
     提供することにより、売戻条件付で受け取った有価証券を再利用することができる。売戻条件付で買入れた有価証券は、貸借
     対照表には計上されない。上記の通りその公正価値は、売却した有価証券または担保として提供した有価証券を含む。
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     注3.11　譲渡した金融資産
     会計方針

     認識を中止していない譲渡した金融資産には、連結された証券化ビークルに譲渡された特定の貸出金だけでなく有

     価証券貸付取引および現先契約も含まれる。
     下記の表は、貸借対照表の資産側の記載科目に計上された有価証券に関する有価証券貸付および現先契約を表して

     いる。
     現先契約あるいは有価証券貸付取引に関係する有価証券は、当グループの貸借対照表の資産側に当初のポジション

     で保有される。現先契約については、預託金額を返還する義務は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融負
     債」に計上されるトレーディング取引により始められた取引を除いて、貸借対照表の負債側に「負債」として計上
     される。
     逆現先契約あるいは有価証券借入取引に関係する有価証券は、当グループの貸借対照表には計上されない。逆現先

     契約で受け取った有価証券については、当グループが引渡した金額を回復する権利が、「純損益を通じて公正価値
     で測定する金融資産」に計上されるトレーディング取引で始められた取引を除いて、貸借対照表の資産側の「顧客
     貸出金及び債権」または「銀行預け金」に計上される。
     現金と完全に見合った有価証券貸付および借入取引は、現先契約および逆現先契約に類似しており、貸借対照表に

     そのようなものとして計上される。
     有価証券貸付および現先契約について、当グループは発行者の債務不履行（信用リスク）および有価証券の価格の

     上昇・下落（市場リスク）に晒されている。対象有価証券は他の取引の担保として同時に使用することはできな
     い。
     注3.11.1　認識を中止していない譲渡した金融資産

     現先契約

                                           2018  年12月31日
                                       譲渡した           関連債務の
                                       資産の簿価             簿価
     (単位：百万ユーロ)
     純損益を通じて公正価値で測定する有価証券                                      19,515            15,371
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する有価証券                                      11,903            9,743
     合計                                      31,418            25,114
     有価証券貸付

                                           2018  年12月31日
                                       譲渡した           関連債務の
                                       資産の簿価             簿価
     (単位：百万ユーロ)
     純損益を通じて公正価値で測定する有価証券                                      11,347             51
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する有価証券                                        368            -
     合計                                      11,715             51
     関連債務の取引相手が譲渡した資産にのみ遡及権を有する証券化資産

     顧客貸出金     ( 単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     譲渡した資産の簿価                                       1,249          904
     関連債務の簿価                                       1,086          798
     譲渡した資産の公正価値(A)                                       1,253          908

     関連債務の公正価値(B)                                       1,090          801
     正味ポジション(A)-(B)                                         163         107
     当グループはこれらの債権と関連するリスクと経済価値の過半に晒されている。さらにこれらの債権は、他の取引において担

     保にも使えないし完全に売却することもできない。
                                489/963



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     注3.11.2　一部あるいは完全に認識を中止した譲渡した金融資産
     2018  年12月31日現在、当グループは、当グループに当該資産に継続的な関与が残されている金融資産について一部あるいは完

     全に認識を中止することになるような重要な取引は行っていない。
     注3.12　金融資産と金融負債の相殺

     会計方針

     当グループが認識した金額を相殺できる法的に強制可能な権利を有しており、正味ベースで資産と負債を決済し、

     あるいは同時に資産を実現し負債を決済する意図を有しているときに、金融資産と金融負債を相殺し、貸借対照表
     に正味金額で表示する。認識した金額を相殺するための法的権利は、通常の事業過程においても当事者の一方の債
     務不履行がある場合においてもすべての状況において強制執行可能でなければならない。この点で当グループは、
     日々の現金マージン取引のプロセスを通じて正味決済を行うか、総額決済システムが信用リスクおよび流動性リス
     クを除去するかあるいは重要性の小さいものしか残さず、かつ、単一の決済プロセスあるいはサイクルにおいて債
     権・債務を処理する特徴を有している場合、清算機構と取引されるデリバティブ金融商品の正味金額を貸借対照表
     に認識している。
     以下の表は、当グループの連結貸借対照表で相殺された金融資産と金融負債の金額を表している。これらの金融資産と金融負

     債の残高総額は、これらの様々な商品について貸借対照表で相殺される金額（相殺金額）を示し、マスター・ネッティング・
     アグリーメントおよび類似の契約の対象にもなっていないその他の金融資産と金融負債の金額（相殺の対象にならない資産と
     負債の金額）と合算した後、貸借対照表に表示された連結残高（貸借対照表純額）と釣り合っている。
     これらの表は、マスター・ネッティング・アグリーメントあるいは類似の契約の対象となっているために相殺することが可能

     であるが、その特性によりIFRSに基づく連結財務諸表で相殺適状にはない金額も示している。この情報は米国会計基準に基づ
     き適用されるであろう会計処理と比較して提供されている。これは、特に現金あるいは有価証券担保によって担保された金融
     商品と同様に、相手先の一社がデフォルト、支払不能あるいは破産した場合にだけ相殺できる金融商品に影響を与える。この
     中には、主に店頭取引の金利オプション、金利スワップおよび売戻/買戻条件付買入/売渡有価証券が含まれる。
     これらの様々な相殺から生じる正味のポジションは、カウンターパーティ・リスク管理が相殺および担保契約に加えて他のリ

     スク軽減戦略を利用する限り、これらの金融商品を通じたカウンターパーティ・リスクに対する当グループの実際のエクス
     ポージャーを表すことを意図するものではない。
                                           マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                            相殺が貸借対照表に         2018 年
                                                 (1)
                                            類似契約の影響
     資産
                             与える影響       12 月31日
                      相殺の対象
                                    貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                    に表示され     で認識され     受取った     受取った
                      資産の金額
     (単位：百万ユーロ)                       総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   25,601    166,618    （57,337）     134,882    (81,559)     (13,720)      (31)    39,572
     貸付有価証券（注3.1および3.3参照）                   9,367     3,527      -   12,894    (1,745)      (2)    (732)    10,415
     売戻条件付買入有価証券（注3.1および3.5参照）                   46,526    224,992    (97,812)     173,706    (21,581)      (304)    (51,925)     99,896
     担保保証預け金（注4.4参照）                   33,099     13,595      -   46,694      -  (13,595)       -   33,099
     相殺の対象にならないその他の資産                   941,252       -     -  941,252       -     -     -  941,252
     資産合計                  1,055,845     408,732    (155,149)     1,309,428     (104,885)     (27,621)     (52,688)    1,124,234
                                           マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                            相殺が貸借対照表に         2018 年
                                                 (1)
                                            類似契約の影響
     負債                        与える影響       12 月31日
                      相殺の対象
                                    貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                    に表示され     で認識され     提供した     提供した
                      負債の金額
     (単位：百万ユーロ)                       総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   27,918    162,357    （57,337）     132,938    (81,559)     (13,595)       -   37,784
     借入有価証券に係る未払金（注3.1参照）                   33,731     17,533      -   51,264    (1,745)       -     -   49,519
     買戻条件付売渡有価証券（注3.1および
                        45,391    174,062    (97,812)     121,641    (21,581)       -  (22,956)     77,104
     3.6 参照）
     担保保証預り金（注4.4参照）                   29,417     14,026      -   43,443      -  (14,026)       -   29,417
     相殺の対象にならないその他の負債                   894,333       -     -  894,333       -     -     -  894,333
     負債合計                  1,030,790     367,978    (155,149)     1,243,619     (104,885)     (27,621)     (22,956)    1,088,157
     (1) 金融商品および担保の公正価値は、過剰担保の影響を避けるために貸借対照表のエクスポージャーの正味帳簿価額に抑えられている。
                                490/963





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                                           マスター・ネッティング・
                                          アグリーメント（MNA）および
                            相殺が貸借対照表に         2017 年
                                                 (1)
                                            類似契約の影響
     資産                        与える影響       12 月31日
                      相殺の対象
                                    貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                    に表示され     で認識され     受取った     受取った
                      資産の金額
     (単位：百万ユーロ)                       総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   30,291    182,376    （64,576）     148,091    (93,223)     (13,429)      (1)    41,438
     貸付有価証券（注3.1および3.3参照）                   2,534    13,782      -   16,316    (12,028)       -     -   4,288
     売戻条件付買入有価証券（注3.1および3.5参照）                   41,458    168,163    (70,659)     138,962    (34,145)      (204)    (51,164)     53,449
     担保保証預け金（注4.4参照）                   28,650     12,334      -   40,984      -  (12,334)       -   28,650
     相殺の対象にならないその他の資産                   930,775       -     -  930,775       -     -     -  930,775
     資産合計                  1,033,708     376,655    (135,235)     1,275,128     (139,396)     (25,967)     (51,165)    1,058,600
                                           マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                            相殺が貸借対照表に         2017 年
                                                 (1)
                                            類似契約の影響
     負債                         与える影響       12 月31日
                      相殺の対象
                                    貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                    に表示され     で認識され     提供した     提供した
                      負債の金額
     (単位：百万ユーロ)                       総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   31,915    181,935    （64,576）     149,274    (93,223)     (12,334)       -   43,717
     借入有価証券に係る未払金（注3.1参照）                   17,486     17,358      -   34,844    (12,028)       -     -   22,816
     買戻条件付売渡有価証券（注3.1および
                        50,646    148,406    (70,659)     128,393    (34,145)       -  (17,620)     76,628
     3.6 参照）
     担保保証預り金（注4.4参照）                   25,484     13,633      -   39,117      -  (13,633)       -   25,484
     相殺の対象にならないその他の負債                   859,463       -     -  859,463       -     -     -  859,463
     負債合計                   984,994     361,332    (135,235)     1,211,091     (139,396)     (25,967)     (17,620)    1,028,108
     (1) 金融商品および担保の公正価値は、過剰担保の影響を避けるために貸借対照表のエクスポージャーの正味帳簿価額に抑えられている。
     注3.13　金融負債の契約上の満期

                                                       2018  年

                                    ３カ月      １年
                                                      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)                        ３カ月未満       －１年      －５年      ５年超
     中央銀行預り金                           5,721        -      -      -    5,721
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                          310,193      22,209      13,699      16,982     363,083
     銀行預金                          26,897      26,560      20,135      21,114      94,706
     顧客預金                          337,374      36,027      22,013      21,404     416,818
     発行債券                          26,034      25,017      37,348      27,940     116,339
     劣後債務                            355       2     52    12,905      13,314
     その他の負債                          66,231      2,087      5,281      3,030     76,629
     負債合計                          772,805      111,902      98,528     103,375     1,086,610
     供与したローン・コミットメント                          84,953      19,941      74,835      39,108     218,837
     供与した保証コミットメント                          24,164      10,472      9,496     18,139      62,271
     供与したコミットメント合計                          109,117      30,413      84,331      57,247     281,108
     この注記に開示されたフローは、契約上の満期に基づいている。しかし、貸借対照表の一部の要素については仮定を適用している。

     契約期間の不足およびトレーディング金融商品（例、デリバティブ）については、満期日は最初の欄（３ヶ月未満）に表示している。

     供与した保証コミットメントは、処分の最善の見積もりを基礎にスケジューリングしている。それが利用できない場合には最初の欄(３ヶ月未満)に表示

     している。
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                                491/963







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     注４　その他の活動
     注4.1　受取手数料および支払手数料

     会計方針

     受取手数料および支払手数料は、コミットメントに係る手数料と同様、利息には含められない提供したサービスお

     よび受領したサービスに係る手数料を合わせたものである。利息に含められる手数料は、関連する金融商品に係る
     実効金利に統合され、「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上される（注3.7参
     照）。
     顧客との取引には、当グループの銀行業務に係るリテール顧客からの手数料（特に、クレジット・カード手数料、

     口座管理手数料または実効金利が適用されないその他の手数料）が含まれている。
     提供した諸サービスには、その他のグループ業務に係る顧客からの手数料（特に、交換手数料、資金管理手数料ま

     たはネットワーク内で販売した保険商品に係る手数料）が含まれている。
     当グループは、提供したサービスおよびこれらのサービスの進捗に応じた報酬に等しい金額で、受取手数料および

     支払手数料を計上している。
     ■　支払サービス、保管料またはウェブ                   サービス申込料等、継続的なサービスに係る手数料は、サービスの提供

       期間にわたり収益に計上している。
     ■　資金移動、受取斡旋手数料、仲介手数料あるいは支払に付随する事象に関する違約金等、１回限りの手数料

       は、サービスが提供された時に収益として計上している。
     提供したサービスに対する報酬に相当する金額は、現物または現金で支払われるかに拘わらず、固定および変動の

     契約報酬から顧客に支払われる金額（例えば、販売促進費）を控除した金額から構成されている。変動報酬（例え
     ば、一定期間に提供したサービス量に基づく割引または業績目標達成を条件とした支払手数料）は、この報酬がそ
     の後著しく削減されない可能性が高い場合にのみ、提供サービスに対する報酬に相当する金額に含まれる。
     提供されるサービスの支払日とサービスの提供日との間の潜在的なミスマッチは、契約の種類およびミスマッチの

     種類によって、資産および負債を生じさせるが、これらは「その他の資産およびその他の負債」にて認識される
     （注4.4参照）。
     ■　顧客との契約は、売掛金、未収収益または前受収益を生む。

     ■　仕入先との契約は、買掛金、未払費用または前払費用を生む。

     シンジケート取引においては、当グループの貸借対照表に計上されている起債の分担部分の実効金利は、引受手数

     料および参加手数料の分担を含むシンジケートのその他の加入者に適用されるものと同等である。提供されたサー
     ビスに対する手数料の残高は、シンジケート期間の終了時に「受取手数料」に計上される。アレンジメント・
     フィーは、法律上販売が完了した時点で損益に計上される。
                                492/963








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                                                 2017  年
                                2018  年
     (単位：百万ユーロ)                    受取手数料      支払手数料       純額    受取手数料      支払手数料       純額

                             148     (182)      (34)      133     (168)      (35)
     銀行間取引
                            3,187       -    3,187      2,971       -    2,971
     顧客との取引
                            2,308     (2,334)       (26)     2,416     (2,240)       176
     金融商品取引
                             539    (1,030)      (491)      596     (959)      (363)
     有価証券取引
                             136           136      208           208
     発行市場取引
                            1,633     (1,304)       329     1,612     (1,281)       331
     外国為替取引および金融デリバティブ
                             711      (78)      633      748      (62)      686
     ローンおよび保証コミットメント
          (1)
                            2,770     (1,006)      1,764      4,236     (1,211)      3,025
     諸サービス
     資産管理手数料                        634           634    1,427           1,427
     支払手段手数料                        847           847      813           813
     保険商品手数料                        228           228      820           820
     UCITS引受手数料                        85           85     176           176
     その他手数料                       976    (1,006)       (30)     1,000     (1,211)       (211)
                            9,124     (3,600)      5,524     10,504      (3,681)      6,823
     合計
     (1)  2018  年度から当グループの保険事業の収益および費用は、損益計算書の「保険事業からの純利益」という区分した行に表示している（注1.4参
      照）。
     注4.2　その他の活動からの収益および費用

     会計方針

     リース事業

     当グループが供与したリースのうち、リースの所有権に関連するすべてのリスクとベネフィットを事実上借手に移

     転しないリースは、オペレーティング・リースとして分類される。
     オペレーティング・リースに基づいて保有する資産は、投資用資産を含めて、取得原価から償却費および減損を控

     除して貸借対照表の「有形および無形固定資産」に計上される（注8.4参照）。
     リース資産は、残存価額を除いて、リース期間にわたって減価償却される。リース料は、リース期間にわたって定

     額法で収益に計上される。それに対し、オペレーティング・リース事業に関連するメンテナンス・サービスに関し
     て請求する収益の会計処理の目的は、この収益とサービス契約の期間にわたってサービスを提供する際に発生する
     費用の間の一定のマージンを反映することである。
     投資用資産およびリース資産に係る収益および費用、ならびにキャピタル損益は、不動産リースおよび設備リース

     事業に係る「その他の活動からの収益および費用」に計上される。オペレーティング・リース事業に関連するメン
     テナンス・サービスに係る収益および費用も同様である。
     これらの項目には、ファイナンス・リース取引の無保証残存価値が下落したときに発生する損失および一旦リー

     ス・ファイナンス契約が終了するとリースされない資産の売却に係るキャピタル損益を含む。
     当グループの企業が供与したリースには、リースされた機械装置に対するメンテナンス・サービスを含むことがあ

     る。この場合、メンテナンス・サービスに相当するリース料は、サービスの継続期間（一般にはリース契約期間）
     にわたって配分され、必要な場合、サービスの提供が直線的でない時には、提供されるサービスの進捗を考慮す
     る。
     不動産開発事業

     （住宅、事務所設備、小売店舗等）不動産のオフプランの売却は継続サービスであるため、この業務のマージン

     は、顧客への引渡日まで建設計画の持続期間にわたって段階的に認識される。このマージンが正の場合は利益に、
     このマージンが負となる場合は費用として認識される。
     各期末日において認識されたマージンは、計画の見積りマージン予想と期末日時点の完成の段階を反映するが、後
     者はマーケティングおよびプロジェクトの進捗に依存している。
                                493/963




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                                                 2017  年
                                  2018  年
     (単位：百万ユーロ)                       収益     費用     純額     収益     費用     純額

                               76     (2)     74     93     (4)     89
     不動産開発
                               34     (40)      (6)     67     (68)      (1)
     不動産リース
                             10,102     (7,156)      2,946     9,158     (6,447)      2,711
     設備リース
           (1)(2)
                              549    (1,814)     (1,265)     12,727     (14,637)      (1,910)
     その他の事業
                                             12,346     (12,052)       294
     　内、保険事業
                             10,761     (9,012)      1,749     22,045     (21,156)       889
     合計
     (1) 　2018年から当グループの保険事業の収益および費用は、損益計算書の別の項目の「保険事業からの純利益」に表示している（注1.4参照）。
     (2) 　2017年については、その他の活動からの費用には、ソシエテ・ジェネラルとリビア投資庁との間の和解協議の補償として963百万ユーロ（813.26百
      万英ポンド）が含まれている。
     注4.3　保険事業

            保険事業（生命保険および損害保険）は、グループの顧客に提供される銀行業サービスに含まれる

            商品レンジに加えられている。
            これらの事業は、特定の子会社によって実施されており、保険分野に固有の規制を受けている。

       要旨
            保険契約に伴うリスクの測定および会計処理のルールは、この事業分野に特有のものである。
     保険子会社によるIFRS第９号の適用延期

     IFRS第４号の修正（IFRS第９号「金融商品」をIFRS第４号「保険契約」とともに適用すること）により、その主た

     る事業として保険を有する事業体は、IFRS第９号の適用を2021年１月１日まで延期することが認められているが、
     これはIAS第39号を引き続き適用することができるという意味である。欧州委員会もまた、指令第2002/87/ECの範
     囲内に属する金融コングロマリットに対し、その指令の意味における保険セクターで事業を行っているすべての事
     業体が、IFRS第９号の適用日を2021年１月１日まで延期する選択を認めるように延期オプションを拡大した。
     当グループは、そのすべての保険子会社がIFRS第９号の適用日を延期し、欧州連合が採択したIAS第39号を引き続

     き適用することを選択した。当グループはグループ内の保険セクターとそれ以外のセクターとの間での金融商品の
     すべての移動を禁止する必要な取り決めを行った。そのような移動は、純損益を通じて公正価値で測定する金融商
     品について関係する両方のセクターが行う移動を除いて、売手による金融商品の認識中止となるものである。
     2018年度から保険事業は、明確化する目的で連結財務諸表の区分した行に表示される。貸借対照表の資産側に「保

     険事業の投資」、貸借対照表の負債側に「保険契約関連負債」および損益計算書の銀行業務純利益の中に「保険事
     業からの純利益」が独立した項目で表示される。
     関係する主な子会社は、Sogécap,                Antarius,     Sogelife,     Oradea　Vie,Komercni           Pojistovna      A.S.およびSogessurである。

                                494/963








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     注4.3.1　保険契約関連負債
     会計方針

     保険会社の責任準備金

     責任準備金は、保険契約者および保険契約の受益者に対する保険会社のコミットメントである。

     保険契約に関するIFRS第４号に従い、生命保険および生命保険以外の責任準備金は、現地の同じ規制に基づき引続

     き測定されている。但し、解約されたもの（流動性リスク引当金）又は経済的に再計算されるもの（特定の健全性
     引当金）は除く。
     生命保険以外の契約によってカバーされるリスクは、主として住宅、自動車および損害保険の補償に関連したもの

     である。責任準備金は、前受保険料（翌年度以降分の保険料収益）と未払保険金に対する準備金から構成されてい
     る。
     生命保険契約によってカバーされるリスクは、主に死亡、傷病および就労不能である。生命保険の責任準備金は、

     主に保険数理上の準備金(保険者に係るコミットメントと被保険者に係るコミットメントの時価の差額に相当)及び
     発生済未決済保険金に対する準備金残高から構成される。
     生命保険の商品において、

     ■　利益配分条項のあるユーロ建てのヴィークルに投資された生命保険契約の責任準備金

     ■　ユニットリンク　ヴィークルに投資されたあるいは重要な約款（死亡、疾病等）のある生命保険契約の責任準

       備金は、これらの契約の基礎になっている資産の実現価値に従って棚卸日に測定される。
     ■　IFRS第４号に規定された原則に基づき、それに適用される現地の規則に準拠して、裁量権のある利益配分の約

       款のある生命保険契約は、「ミラー・アカウンティング」の対象であり、それによって潜在的に保険契約者に
       影響を与える可能性のある金融資産の価値の変動が「繰延利益配分」に計上される。この準備金は、公正価値
       で測定する金融商品の未実現利益に対する保険契約者の潜在的な権利、又は未実現損失の潜在的分担を反映す
       るように計算されている。
     未実現損失が生じた場合の繰延利益配分資産の回収可能性を示すために、不利な経済環境に起因する流動性の要件

     により資産を売却する必要がないことを示す、二つのアプローチが当グループによって検証されている。
     ■　第１のアプローチは、決定論的ストレス                     シナリオ（「標準」もしくは極限）を試算することから構成されて

       いる。これはこれらのシナリオにおいてテストしたシナリオについて貸借対照表日に存在する資産に重要な損
       失は生じないことを示すために使用される。
     ■　第２のアプローチの目的は、中長期に流動性のニーズを満たすために資産を売却しても重要な損失は生じない

       ことを確かめることである。このアプローチは、極端なシナリオに基づく見積りに対して検証される。
     負債十分性テスト(LAT)もまた、MCEV（市場整合的エンベッデッド・バリュー）に使用される仮説と整合的な変数

     仮説に基づく統計モデルを使って四半期ごとに実施される。これは、給付、管理費用、手数料および保険契約のオ
     プションと保証を含め、保険契約からの将来のキャッシュ・フローをすべて考慮している。将来の保険料は含まな
     い。
                                495/963






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     金融負債の分類
     当初認識時点で、当グループの保険事業から生じる金融負債は、次の会計上のカテゴリーに分類される。

     ■　純損益を通じて公正価値で測定される金融負債：トレーディング目的で保有する金融負債、当グループが純損

       益を通じて公正価値で測定するよう当初指定したデリバティブ以外の金融負債（公正価値オプション）および
       ヘッジ手段として適格ではないデリバティブ負債を含む。これらの金融負債は、主にIFRS第４号に基づく保険
       契約の定義を満たさず（ユニットリンク保険契約のみ）裁量権のある利益配分条項がなく、保険要素のない投
       資契約から構成されており、そのためIAS第39号によって規定される。
     ■　　償却原価で測定する金融負債：償却原価で測定されるその他のデリバティブ以外の金融負債

     これらの金融負債は、貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する債務および金融負債」に計上される。但

     し、金利リスクに対しヘッジされたポートフォリオに関わるデリバティブ負債は、「保険契約関連負債」において
     計上される。
     保険契約関連負債の内訳

                                                  2018  年１月１日

                                         2018  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     保険会社の責任準備金                                        128,769         130,958
     保険事業の金融負債                                          774         759
     合計                                        129,543         131,717
     保険会社の責任準備金

                                                  2018  年１月１日

                                         2018  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     ユニットリンク保険契約の責任準備金                                         28,850         29,643
     生命保険契約の責任準備金                                         90,992         89,563
     損害保険の責任準備金                                         1,418         1,332
     負債に計上した繰延利益配分                                         7,509        10,420
     合計                                        128,769         130,958
     再保険会社出再部分                                          (703)         (731)
     再保険会社出再部分控除後保険会社責任準備金
                                             128,066         130,227
     （繰延利益配分準備金を含む）
     責任準備金変動表

                                      ユニット

                                                   生命保険契約
                                      リンク      生命保険契約
                                                     以外の
                                     保険契約の       の責任準備金
                                                    責任準備金
     (単位：百万ユーロ)
                                     責任準備金
     2018  年１月１日     現在準備金（繰延利益配分準備金を除く）                           29,643       89,563        1,332
     保険準備金に配分                                    469      1,233         81
     ユニットリンク保険契約の再評価                                   (1,895)
     ユニットリンク保険契約から控除した費用                                    (157)
     振替と配分調整                                    647       (655)
     新規顧客                                     21       86       11
     利益配分                                    124      1,351
     その他                                     (2)      (586)         (6)
     2018  年12月31日     現在準備金（繰延利益配分準備金を除く）                           28,850       90,992        1,418
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     IFRS第４号および当グループの会計基準に従って、2018年12月31日現在で負債十分性テスト（LAT）を実施した。このテスト
     は、保険契約に基づく将来キャッシュ・フローの現在の見積りを使用して、認識された保険負債が十分かどうかを評価するも
     のである。2018年12月31日現在のテストの結果、保険負債の不足を示すものは何もない。
     残存満期日別責任準備金

                                  ３カ月       １年

                                                     2018  年
                          ３カ月未満                     ５年超
     (単位：百万ユーロ)
                                  －１年       －５年
                                                     12 月31日
     保険会社の責任準備金                       11,542       8,891      35,102      73,234      128,769
     注4.3.2　保険事業の投資

     2018年１月１日現在、デリバティブおよびデリバティブ以外の金融資産ならびに保険会社が保有する投資資産は、貸借対照表

     の保険会社の投資に区分表示されている。金融資産に適用される会計方針は、注8.8に詳述している。
     保険事業の投資の概要

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年１月１日
                                          2018  年12月31日
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（トレーディング・ポートフォ
                                              1,876         1,765
     リオ）
       公社債およびその他の負債性金融商品                                         200         200
       株式およびその他の資本性金融商品                                         29         38
       トレーディング目的デリバティブ                                        1,647         1,527
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（公正価値オプション）                                         56,240         55,414
       公社債およびその他の債券                                       27,881         27,174
       株式およびその他の資本性金融商品                                       28,085         27,986
       貸出金、債権および現先取引                                         274         254
     ヘッジ手段のデリバティブ                                          409         438
     売却可能金融資産                                         86,299         86,509
       負債性金融商品                                       72,613         72,973
       資本性金融商品                                       13,686         13,536
     銀行預け金                                         7,983         9,195
     顧客貸出金                                          119         141
     不動産投資                                          609         618
     関係会社間取引の消去前保険事業の投資合計                                        153,535         154,080
     関係会社間取引の消去                                         (6,767)         (6,469)
                         （1）(2)
                                             146,768         147,611
     関係会社間取引消去後保険事業の投資合計
     (1)  ユニットリンク保険の負債形式で行われている他のグループ会社に対する投資は、重要な影響を与えることなく当グループの連結貸借対照表に計上
      されている。
     (2)  その内、2018年12月31日現在、710百万ユーロの当座勘定（関係会社間取引消去後）、2018年１月１日現在1,093百万ユーロ
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     以下の表は、関係会社間取引消去後の帳簿金額を表している。
     その契約上の特性に依存する金融資産の分析

     以下の表は、「保険事業の投資」に含まれる金融資産の簿価を示している。契約条件が、定められた日に、元本と利息の支払

     いのみである（基本的商品）キャッシュ・フローを生む資産は、トレーディング資産および公正価値オプションを使用して純
     損益を通じて公正価値で測定する資産とは区別して表示されている。
                                                    2018  年 1月1日

                                 2018  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                        基本的商品       その他の商品        簿価合計       公正価値       簿価合計
     純損益を通じて公正価値で測定する
                             -     55,177       55,177       55,177       53,899
     金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                              401       401       401       420
     売却可能金融資産                     68,261        16,407       84,668       84,668       84,731
     銀行預け金                     2,122        3,672       5,794       6,135       7,103
     顧客貸出金                      119         -      119       177       141
     金融投資合計                     70,502        75,657       146,159       146,502       146,294
     公正価値で測定する金融商品の公正価値

                                      2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            レベル１        レベル２        レベル３         合計
     トレーディング・ポートフォリオ                           29        384         49        462
     公正価値オプションを使用して純損益を通
                              48,821         5,516         378       54,715
     じて公正価値で測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                            -       401         -       401
     売却可能金融資産                         79,104         5,466          98      84,668
     公正価値で測定する金融資産合計                         127,954         11,767          525      140,246
                                      2017  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            レベル１        レベル２        レベル３         合計
     トレーディング・ポートフォリオ                           38        661         -       699
     公正価値オプションを使用して純損益を通
                              49,805         3,764         331       53,900
     じて公正価値で測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                            -       420         -       420
     売却可能金融資産                         79,841         4,814          76      84,731
     公正価値で測定する金融資産合計                         129,684         9,659         407      139,750
     売却可能金融資産の変動

     (単位：百万ユーロ)

                                                       2018  年
     １月１日現在残高                                                 84,731
     取得                                                  9,834
     処分/償還                                                 (7,232)
     満期保有目的金融資産への振替                                                    -
     範囲およびその他の変更                                                   (427)
     期中に直接資本に認識した公正価値の変動に係る損益                                                 (2,153)
     純損益に計上した資本性金融商品に係る減損損失                                                   (107)
     為替換算差額                                                    22
     12 月31日   現在残高                                             84,668
                                498/963




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     その他の包括利益に認識された売却可能金融資産に係る未実現損益
                                         2018  年12月31日

                                 キャピタル・         キャピタル・
     (単位：百万ユーロ)
                                                   再評価純額
                                   ゲイン         ロス
     保険会社の未実現損益                                 384         (47)         337
       売却可能資本性金融商品                              1,114         (391)         723
       売却可能負債性金融商品および貸出金および債権に
                                      6,338         (477)        5,861
       分類変更された資産
       繰延利益配分                             (7,068)           821       (6,247)
                                          2017  年12月31日

                                 キャピタル・         キャピタル・
     (単位：百万ユーロ)
                                                   再評価純額
                                   ゲイン         ロス
     保険会社の未実現損益                                 438         (27)         411
       売却可能資本性金融商品                              1,537          (38)        1,499
       売却可能負債性金融商品および貸出金および債権に
                                      7,748         (327)        7,421
       分類変更された資産
       繰延利益配分                              (8,847)          338       (8,509)
     担保として受取り、利用可能な金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                          2018  年12月31日
     売戻条件付き買入有価証券の公正価値                                           8        38
     当グループは、通常の市場条件に基づいて売戻条件付有価証券を一般に購入している。売戻条件付買入有価証券は、直物での

     売却、買戻条件付売却、または担保提供により、再使用することができる。但し、期日には、同一または同等の有価証券を売
     戻条件契約の相手方に返却する。
     売戻条件付買入有価証券は、貸借対照表には計上されない。上記の通り、その公正価値は、売却した有価証券または担保とし

     て提供した有価証券を含む。
     注4.3.3　保険事業からの純利益

     会計方針

     保険契約に関連する収益および費用

     グループの保険会社が発行した保険契約に関連する収益および費用、関連する手数料収益および手数料費用ならび

     に保険会社の投資に関連する収益および費用は、損益計算書の「保険事業からの純利益」に計上される。
     その他の収益および費用は、適切な項目に計上される。

     繰延分配利益に対する引当金の増減は、損益計算書の「保険事業からの純利益」または当該原資産に対する適切な

     項目の「未実現・繰延損益」に計上される。
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     以下の表は、「銀行業務純利益」という別項目における、保険事業および関連投資からの収益および費用（関係会社間取引を
     消去後）の内訳を表している。
     (単位：百万ユーロ)

                                                     2017  年
                                            2018  年
     正味保険料                                         12,568        11,480
     投資純利益                                          1,928        3,368
                     (1)
                                              (12,541)        (12,771)
     給付費用（準備金の増減を含む）
     その他の純引受収益（費用）                                          (231)          2
     保険事業の純利益                                          1,724        2,079
     積立コスト                                           (7)        (4)
     保険会社の銀行業務純利益                                          1,717        2,075
     (1)  内、-2,001百万ユーロは、2018年12月31日現在の利益配分に関するもの
     投資からの純利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     資本性金融商品に係る配当利益                                          617         393
     受取利息                                         2,011         2,047
       売却可能金融資産                                       1,706         1,711
       貸出金および債権                                        293         273
       純受取利息                                         12         63
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益                                          (776)         864
     売却可能金融商品に係る純損益                                           62         61
       負債性金融商品の売却に係るキャピタル損益                                         (5)        (51)
       資本性金融商品の売却に係るキャピタル損益                                        174         167
       資本性金融商品に係る減損金額                                        (107)         (55)
     不動産投資に係る純損益                                           14         3
     投資からの純利益合計                                         1,928         3,368
     注4.3.4　保険リスクの管理

     保険リスクには主に二つのタイプのリスクが存在する。

     ■　保険引受リスク、特に生命保険、個人補償および損害保険に関連するリスク。このリスクは生体的なものであり、障害、

       寿命、死亡率、あるいは保険契約者の行動に関連しうるものである（償還のリスク）。保険事業部門は、程度は大きくな
       いが、生命以外の健康上のリスクにさらされている。そのようなリスクは、価格設定、選択、保険請求の管理あるいは災
       害リスクから生じる。
     ■　金融市場とALMに関連したリスク：保険事業部門は、主に生命保険を通じて、保険契約者の行動によって悪化する可能性の

       ある金融市場の不安定性（金利の変動および株式市場の変動）にさらされている。
     これらのリスク管理は、保険事業の中核部分である。リスク管理部は、資格を有し、経験のあるチームが、大幅にカスタマイ

     ズされたIT資源を使用して実行している。リスクはモニタリングされ、定期的に報告されており、各社の取締役会によって検
     証されたリスク方針によって保証されている。
     リスク管理技術は、以下に基づいている。

     ■　価格設定表が保険契約者のリスク特性および提供される保証に適合することを保証する目的に基づいた、リスク許容プロ

       セスに対するセキュリティの強化。
     ■　必要であれば、価格または保証のレベルのような商品パラメーターの調整を目的とした、保険商品の請求率に関する指数

       の定期的なモニタリング。
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     ■　事業部門を重大かつ連続的な請求から守るための再保険計画の実行
     ■　リスク、引当および再保険に関する方針の適用

     金融市場およびALMに連動したリスク管理は、長期業績目標として、投資戦略の不可欠な一部分である。この二つの要素の最適

     化は、資産・負債の残高によって重要な影響を受ける。負債のコミットメント（顧客に提供される保証、契約の満期）は、貸
     借対照表の主要な項目（株主資本、収益、引当金、準備金等）に計上される金額と同様に、保険事業の財務投資およびリスク
     部門によって分析されている。
     金融市場（金利、信用および株式）およびALMに関連するリスク管理は、以下に基づいている。

     ■　短期および長期キャッシュ・フローのモニタリング（負債の継続期間と資産の継続期間とのマッチング、流動性リスク管

       理）
     ■　保険契約者の行動の特定のモニタリング（償還）

     ■　金融市場の緊密なモニタリング

     ■　為替リスクのヘッジ（市場の上昇あるいは下落の事象における）

     ■　カウンターパーティ、発行体の格付けおよび資産の種類ごとの限度の設定

     ■　ストレス・テスト。その結果は、ORSA（自身のリスクおよび支払能力の評価）レポートの一部として毎年事業体の取締役

       会で提示され、取締役会の承認後にACPRに送られる。
     ■　ALMおよび投資リスクに関連する方針の適用

     基本的金融商品の格付け別投資の内訳

     以下の表は、会社間取引を消去した後の簿価を示している。

                                     2018  年12月31日

                         売却可能
                                  銀行預け金         顧客貸出金          合計
     （単位：百万ユーロ）
                         金融資産
     AAA                        4,146          214          -       4,360
     AA+/AA/AA-                       37,692          562          -      38,254
     A+/A/A-                       12,809          867          -      13,676
     BBB+/BBB/BBB-                       12,769          377          -      13,146
     BB+/BB/BB-                         353         102          -        455
     B+/B/B-                          5         -         -         5
     CCC+/CCC/CCC-                          -         -         -         -
     CC+/CC/CC-                          -         -         -         -
     CC-以下                          -         -         -         -
     格付けなし                         487          -        119         606
     減損前合計                       68,261         2,122          119       70,502
     減損                          -         -         -         -
     帳簿価額                       68,261         2,122          119       70,502
     格付け尺度は、ソルベンシー２の目的のために使用され、格付け機関（スタンダード＆プアーズ、ムーディーズ・インベス

     ター・サービスおよびフィッチ・レイティング）が使用することを決定した２番目に高い格付けを要求する。当該格付けは銘
     柄に適用されるが、それが利用可能でない場合は、発行体に適用される。
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     注4.4　その他の資産および負債
     注4.4.1　その他の資産

     その他の資産は、オペレーティング・リースについての単純化された減損モデルの適用のため、IFRS第９号への移行による影

     響を受けている（注3.8参照）。
     (単位：百万ユーロ)

                                         2018  年１月１日       2017  年12月31日
                                 2018  年12月31日
          (1)
                                     46,694         40,978         40,984
     保証預け金
     有価証券取引決済勘定                                6,645         7,436         7,436
     前払費用                                1,057          989         989
           (2)
                                     11,817         9,920        10,378
     その他未収金
     その他未収金-保険                                1,511         1,411         1,033
     総額                                67,724         60,734         60,820
       (3)
                                      (278)         (285)         (258)
     減損
     純額                                67,446         60,449         60,562
     (1)  主に金融商品について支払った保証預け金に関連するものであり、その公正価値は、発生した信用リスクに係る減損後の簿価純額と同じとみなされ
       る。
     (2)  その他未収金には、主に売掛金、手数料収入およびその他の事業からの収益が含まれる。2018年12月31日現在のオペレーティング・リース債権は、
       902百万ユーロである。
     (3)  その他の資産に係る減損は、以下に関連するものである。
       -　オペレーティング・リース債権に係る信用リスクが、2018年12月31日現在131百万ユーロおよび2018年１月１日現在132百万ユーロ
       -　判決によって取得した資産およびその他債務者に係る信用リスクが、2018年12月31日現在110百万ユーロおよび2018年１月１日現在116百万ユー
         ロ
       -　その他のリスクは、2018年12月31日現在37百万ユーロおよび2018年１月１日現在37百万ユーロ
     注4.4.2　その他の負債

     その他の負債の貸借対照表価額には、IFRS第９号の初度適用による影響はない。

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
          (1)
                                              43,443         39,117
     預り保証金
     有価証券取引決済勘定                                         6,904         6,816
     従業員給付に係る未払費用                                         2,396         2,542
     前受収益                                         1,620         1,633
           (2)
                                              15,609         13,314
     その他未払金
     その他未払金-保険                                         6,657         5,717
     合計                                         76,629         69,139
     (1)  主に金融商品について受取った預り保証金に関連するものであり、その公正価値は、簿価と同じとみなされる。
     (2)  その他未払金には主に買掛金、支払手数料およびその他の事業からの費用が含まれている。
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     注５　人件費および従業員給付
            従業員給付は、年度報告期間に行った労働の対価として当グループがその従業員に与えた報酬に相

            当するものである。
            提供された労働の報酬の形態はすべて費用に計上される。

       要旨
            ■　従業員に支払われるか、外部の社会保障機関に支払われるかに拘わらず、
            ■　年度報告期間中に支払われるか、当グループが従業員に対する資格として将来支払われるかに

               拘わらず（年金制度、退職給付等）、
            ■　現金で支払われるか、ソシエテ・ジェネラルの株式で支払われるかに拘わらず（無償株式制

               度、ストック・オプション）
     会計方針

     従業員給付は、４つのカテゴリーに分けられる。

     ■　固定・変動報酬、年間休暇、税金および社会保障負担金、利益分配および強制的雇用主拠出金のような、従業

       員が関連サービスを提供する年度報告期間の期末後12ヶ月以内に全額決定されると期待される従業員給付であ
       る短期の従業員給付
     ■　年金制度および退職給付のような確定拠出制度および確定給付制度を含む退職後給付

     ■　現金で支払われ、ソシエテ・ジェネラルの株式には連動していない確定変動報酬、永年勤続報酬および時間　

       貯蓄勘定のような、12ヶ月以内には全額決済することが期待できない従業員給付である長期の従業員給付
     ■　解雇給付

     当グループの従業員数に関連する情報は、登録書類（法人の社会的責任）の第５章に開示している。

     注5.1　人件費および関連当事者取引

     会計方針

     人件費には、ソシエテ・ジェネラルの株式に基づく従業員給付および支払に関連する費用を含む人事関連費用がす

     べて含まれる。
     短期の従業員給付は、従業員に提供されたサービスによって当年度の「人件費」に計上される。

     退職後給付および長期給付に関する会計原則は、注5.2に記載している。株式に基づく報酬に関連する会計原則

     は、注5.3.1に記載している。
     注5.1.1　人件費

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     従業員給料                                       (6,925)         (7,018)
     社会保険および給与諸税                                       (1,648)         (1,605)
     正味年金費用－確定拠出制度                                        (724)         (713)
     正味年金費用－確定給付制度                                         78        (112)
     従業員利益分配およびインセンティブ                                        (342)         (301)
     合計                                       (9,561)         (9,749)
      株式報酬の支払による正味費用を含む                                       (227)         (129)
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     注5.1.2　関連当事者取引
     会計方針

     「人件費」は、IAS第24号の意味の範囲内の関連当事者取引を含む。

     当グループの関連当事者には、取締役会のメンバー、コーポレート・オフィサー（会長、最高経営責任者、３名の
     デピュティCEO）、そのそれぞれの配偶者と同居している子供、当グループによって単独あるいは共同で支配され
     ている子会社、およびソシエテ・ジェネラルが重要な影響力を行使する会社が含まれる。
     当グループのマネジャーの報酬

     ここに含まれているのは当グループが報酬(雇用主負担金を含む)およびその他の給付として取締役およびコーポ
     レート・オフィサーに実質的に支払った金額であり、以下に記載したとおりである。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     短期の給付                                        17.9         20.7
     退職後給付                                         0.7         1.5
     長期の給付                                         －         －
     解雇給付                                         1.6         －
     株式による報酬                                         2.8         2.4
     合計                                        23.0         24.6
     関連当事者取引

     この注記における取締役会のメンバー、最高経営責任者およびその家族との取引は、2018年12月31日現在合計4.9百万ユーロの
     貸出金と保証から構成されている。これらの個人とのその他の取引はすべて重要性がない。
     年金およびその他の給付の支払についてソシエテ・ジェネラル・グループが引当または計上した合計金額

     ソシエテ・ジェネラルの最高経営責任者(レボ氏およびアイメリッチ氏、キャバネス氏、アイム氏および従業員が選任した２名
     の取締役)に対する年金とその他の給付の支払について、2018年12月31日にソシエテ・ジェネラル・グループがIAS第19号に基
     づいて引当または計上した金額合計は、9.5百万ユーロである。
     注 5.2  　従業員給付

     フランス国内外のグループ会社は、その従業員に報奨金を与えることがある。

     ■　年金制度または定年退職給付のような退職後給付

     ■　繰延変動報酬、永年勤続表彰あるいは時間貯蓄勘定（CET）の柔軟な労働引当のような長期給付

     ■　解雇給付

     従業員給付引当金の詳細

                    2017  年                                2018  年

                    12 月31日        利用可能な      正味    使用した     年金数理    通貨および     12 月31日
                           (1)
        (単位：百万ユーロ)           現在引当金     繰入額     戻入額     繰入額     戻入額     損益    範囲の影響     現在引当金
     従業員給付引当金                2,100      889    (571)      318     (6)     (6)    (65)    2,341
     (1) この金額には2018年11月のフランスの給付制度に関するヘッジ戦略の変更に関連する554百万ユーロの繰入を含む(注5.2.1参照)。
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     注5.2.1　退職後給付
     会計方針

     退職後給付は、確定拠出年金制度または確定給付年金制度の二つのカテゴリーに分けることができる。

     確定拠出制度

     確定拠出制度において、当グループの債務は、制度に対して支払われた拠出額に限定され、当グループは将来の給
     付額の一定水準に対しては責任を負わない。支払われた拠出金は、当年度の費用として計上される。
     確定給付制度

     確定給付制度は、正式にあるいは解釈上、当グループが将来の給付の一定金額あるいは水準まで支払う責任を有し
     ており、従って関連する中長期的なリスクを負っている。
     引当金は、これらの退職債務の全体をカバーするため貸借対照表の負債の「引当金」に計上されている。このよう

     な引当金は、予測単位積増方式を使用して、独立した年金数理士によって定期的に評価されている。この評価手法
     は、人口統計、早期退職、昇給および割引率ならびにインフレ率に関する仮定を組込んだものである。
     当グループは長期従業員給付基金、または保険契約の資格を得ることにより保有する資産ごとに確定給付制度に資

     金を積み立てることを選ぶことができる。
     基金資産は、基金または保険契約により積み立てられ、資産が法的に報告する事業体と分離された事業体（基金）

     によって保有され、従業員給付を支払うためにだけ使用されるものであれば、制度資産として分類される。
     これらの制度が制度資産に分類された外部基金から拠出される場合、当該基金の公正価値は、債務をカバーする引

     当金から控除されている。
     これらの制度が制度資産と分類されない基金から資金供給される場合、これらの基金は、分離資産として分類さ

     れ、貸借対照表の資産側に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として区分表示される。
     計算上の仮定の変動、または              (早期退職、割引率等)運用実績から生じる差額は、数理損益として計上される。数

     理損益は、正味確定給付債務（資産）に係る純利息およびアセット・シーリングの効果の変動として費用処理した
     金額を除き、制度資産の収益と同様に、正味確定給付債務（資産）を再測定するために使用される構成要素であ
     る。これらの要素は、株主資本の「未実現・繰延損益」に即時かつ全額認識され、次年度以降利益に組替えること
     はできない。
     当グループの連結財務諸表において、次年度以降利益に組替えることのできない項目は、純利益および未実現・繰

     延損益計算書に区分して表示されるが、株主持分変動計算書において利益剰余金に振替えられ、連結貸借対照表の
     負債側の「利益剰余金」に直接表示される。
     新規または改定された制度が施行される場合、過去勤務費用は損益に即時認識される。

     確定給付型制度の年間費用は以下の項目から構成され、「人件費」に計上される。

     ■　各従業員について権利確定した追加受給額(当期勤務費用)

     ■　制度の改正または縮小による過去勤務費用

     ■　割引率に起因する財務費用および制度資産に係る利息収益（正味確定給付債務または資産に係る純利息）

     ■　制度の清算

     ｆ
     確定拠出制度
     当グループの従業員に提供される主な確定拠出制度は、フランス、英国および米国にある。

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     フランスでは、この確定拠出制度に年間拠出金（PERCO）を支払う義務だけがある特定のグループ企業が制定している年金ス
     キームと同様にARRCOおよびAGIRCのような国民年金制度およびその他の国家年金制度が含まれる。
     英国では、雇用主は従業員の年齢によって拠出金を支払い（給与の2.5％から10％）、任意の追加的従業員拠出金に対して

     4.5％まで特別拠出をすることができる。
     米国では、雇用主は、10,000米ドルの限度内で従業員拠出金の最初の8％を完全にマッチさせている。

     退職後確定給付制度

     退職後年金制度には、年金支払制度、退職時補償金制度および混合制度（キャッシュバランス）が含まれる。年金で支払われ

     る給付は、必須基本制度により支払われる年金を補完するものである。
     主たる確定給付制度は、フランス、スイス、英国および米国にある。

     フランスでは、1991年に設定されたエグゼクティブマネジャーに対する補完的年金制度は、「第５　提出会社の状況　５コー

     ポレート・ガバナンスの状況等」で記載したとおり、ソシエテ・ジェネラルによってカバーされている受益者に年間手当を配
     分するものである。この手当は、特にソシエテ・ジェネラルの社内における勤続年数によって決まる。
     スイスでは、雇用主と従業員代表から構成される個人保護保険協会（基金）によって制度が運用されている。雇用主とその従

     業員は、その基金に拠出金を支払う。年金給付は、保証された利回りで再評価され、保証された転換率（キャッシュバラン
     ス・スキーム）でも年金（または一時金）に転換されている。この最低保証利回りのため、この制度は確定給付制度に類似し
     ていると考えられる。
     近年、ソシエテ・ジェネラル・グループは、積極的に確定給付制度を確定拠出制度に変換する政策を実施してきた。

     英国では、新規の従業員に対して20年近く確定給付制度は停止し、最終の受給者の給付は2015年に凍結された。この制度は、

     第三者機関（受託機関）によって管理されている。
     同様に、米国では、確定給付制度は、新規の従業員に対し2015年に停止され、新規給付の権利確定は凍結されている。

     貸借対照表に計上された資産と負債の調整

     （ 単位：百万ユーロ）

                                                  2017  年 12月31日
                                         2018  年 12月31日
     A-積立確定給付債務の現在価値                                         2,617         2,953
     B-制度資産および分離勘定資産の公正価値                                         (2,436)         (2,610)
     C=A+B   欠損（余剰）                                        181         343
     D-未積立確定給付債務の現在価値                                          412         428
     E-アセット・シーリングの増減                                           -         8
     C+D+E=    貸借対照表に計上された正味残高                                       593         779
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     確定給付の費用の構成要素
     (単位：百万ユーロ       )

                                           2018  年       2017  年
     社会保険料を含む現在勤務費用                                          106         104
     従業員拠出金                                           (5)         (5)
              (1)
                                               (212)          (5)
     過去勤務費用/削減
     決済                                           (3)         -
     正味利息                                           17         16
     A- 損益計算書に認識された構成要素                                         (97)         110
     制度資産に係る数理計算上の損益                                          119         (70)
     人口統計上の仮定の変動による数理計算上の損益                                           1        (38)
     経済的財務的仮定の変動による数理計算上の損益                                          (148)          57
     実績による数理計算上の損益                                           (3)         12
     アセット     シーリングの変動
                                                -         -
     B- 未実現・繰延損益に認識された構成要素                                         (31)         (39)
     C=A+B   確定給付の費用の構成要素合計
                                               (128)          71
     (1)  2018  年12月に負債の減少を伴ういくつかのフランス国内の確定給付制度が見直された。
     確定給付債務の現在価値の増減

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     １月１日現在                                         3,381         3,468
     社会保険料を含む現在勤務費用                                          106         104
              (1)
                                               (212)          (5)
     過去勤務費用/削減
     決済                                           (3)        (23)
     正味利息                                           60         63
     人口統計上の仮定の変動による数理計算上の損益                                           1        (38)
     経済的財務的仮定の変動による数理計算上の損益                                          (148)          57
     実績による数理計算上の損益                                           (3)         12
     為替調整                                           12        (92)
     給付の支払                                          (165)         (167)
     連結範囲の変更                                           -         1
     振替その他                                           -         1
     12 月31日現在                                        3,029         3,381
     (1)  2018  年12月に負債の減少を伴ういくつかのフランス国内の確定給付制度が見直された。
     制度資産および分離資産の公正価値の増減

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     １月１日現在                                         2,610         2,695
     制度資産に係る予想収益                                           44         47
     分離資産に係る予想収益                                           6         6
     制度資産による数理計算上の差異                                          (119)          70
     為替調整                                           11        (81)
     従業員による拠出                                           5         5
     制度資産への雇用主による拠出                                           22         26
     給付の支払                                          (135)         (141)
     連結範囲の変更                                           -         -
     振替その他                                           (8)        (17)
           (1)
                                              2,436         2,610
     12 月31日現在
     (1)  2018  年12月31日現在902百万ユーロの分離勘定資産を含む（2017年12月31日現在398百万ユーロ）。
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     積立資産に関する情報
     積立資産に関する一般情報（すべての給付と将来の拠出金について）

     積立資産は、制度資産および分離資産を含む。

     積立資産は、国によって異なる率でグループの義務の約78％を占めている。

     従って、英国の確定給付制度の義務は、全額ヘッジされ、米国の義務は89％ヘッジされており、それに対しフランスでは85％

     だけがヘッジされ、ドイツでは積立されていない。
     制度資産の公正価値の内訳は、以下の通りである。債券63％、株式25％およびその他の投資12％。ソシエテ・ジェネラルが直

     接保有している金融商品には、重要性がない。
     積立資産の超過は、150百万ユーロである。

     2019年の退職後確定給付制度に支払われる事業主の拠出金は、17百万ユーロと見積られている。

     制度のヘッジ戦略は、各社の財務および人事部門と連携して各社で決定され、必要に応じ特別の組織（受託者、基金、共同組

     織等）によって決定されている。さらに、負債投資あるいはファイナンス戦略は、グローバルなガバナンス・システムを通じ
     てグループ・レベルでモニターされている。委員会の会議は、人事部、財務部およびリスク部門の代表幹部が出席して、当グ
     ループの従業員給付、投資と運用に関する指針を定義し、決定を確認し、また、当グループにとって関連するリスクをフォ
     ローするために組織化されている。
     フランスにおいては、いくつかの確定給付制度の制度ヘッジ戦略は、2018年11月に修正された、そしてそれはいくつかの制度

     資産を分離資産に再認定することを意味している。その結果、554百万ユーロの負債の増加となり、同額の分離資産の認識と
     なった（注3.1.3参照）。移行日において、この変更の損益に与える影響はなかった。
     各制度の存続期間および各国の規則に従って、積立資産は、株式あるいは固定金利商品に保証の如何に係らず投資されてい

     る。
     積立資産の利回り実績

     制度資産および分離勘定資産の利回り実績の内訳は、以下の通りである。

     (単位：百万ユーロ)

                                           2018  年       2017  年
     制度資産                                         (42)         112
     分離勘定資産                                         (27)          11
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     地域別の主要な仮定
                                                  2017  年 12月31日

                                         2018  年 12月31日
     割引率
      ヨーロッパ                                      1.80％         1.66％
      米州                                      4.29％         3.50％
      アジア・オセアニア・アフリカ                                      2.22％         2.11％
     長期インフレ率
      ヨーロッパ                                      1.93％         2.07％
      アジア・オセアニア・アフリカ                                      1.66％         1.77％
     今後の昇給率
      ヨーロッパ                                      0.60％         0.68％
      アジア・オセアニア・アフリカ                                      2.50％         2.49％
     従業員平均残存勤務年数
      ヨーロッパ                                       8.33         9.46
      米州                                       7.85         8.25
      アジア・オセアニア・アフリカ                                      14.21         14.39
     残存年数
      ヨーロッパ                                      14.75         15.76
      米州                                      15.59         17.53
      アジア・オセアニア・アフリカ                                      11.82         11.09
     地域別の仮定は、確定給付債務(DBO)の負債の加重平均によるものである。

     使用した割引イールドカーブは、米ドル、英ポンドおよびユーロについて観察された10月末のAAの社債のイールドカーブ（メ

     リルリンチ情報）で、割引率の変動が重要な影響を与える場合には12月末に修正されている。
     ユーロおよび英ポンド通貨圏について使用したインフレ率は、10月末に観察された市場レートであり、その変動が重要な影響

     を与える場合には12月末に修正されている。その他の通貨圏について使用されたインフレ率は中央銀行の長期目標である。
     従業員平均残存勤務年数は、転職率の仮定を考慮して計算されている。

     上記の仮定は、退職後給付制度に適用されている。

     主な仮定の変動に対する確定給付債務の感応度

     (測定項目の％)

                                                  2017  年 12月31日
                                         2018  年 12月31日
     割引率の変動                                         +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         -7％         -7％
     長期インフレの変動                                         +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         5％         5％
     今後の昇給率の変動                                         +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         2％         2％
     開示した感応度は、確定給付債務の現在価値によって加重された増減の平均である。

     5.2.2   長期給付

     会計方針

     長期従業員給付は、従業員が関連サービスを提供した期間終了後、12ヶ月経過後に支払われる、退職後給付および

     解雇給付以外の給付である。
     長期給付は、直ちに損益に認識される数理計算上の損益を除き、退職後給付と同じ方法で測定され、認識される。

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     このような給付には、長期繰延変動報酬、時間貯蓄勘定(                           Compte    Épargne    Temps   )の柔軟な労働引当または永年勤続表彰のよう
     な現金で決済され、ソシエテ・ジェネラルの株式に連動しない繰延報酬プログラムが含まれる。
     2018年12月31日現在、長期給付の正味残高は、428百万ユーロである。2018年の長期給付の合計金額は、56百万ユーロである。

     注5.3　株式に基づく報酬制度

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルおよびその子会社の株式に基づく報酬には以下のものが含まれている。

     ■　資本性金融商品による支払

     ■　資本性金融商品の価値の変動に基づく現金支払

     株式に基づく報酬は、従業員に付与された株式に基づく報酬の公正価値の金額でその決済条件によって「人件費」

     として計上された営業費用を規則的に生じさせるものである。
     持分決済型株式に基づく報酬（無償株式、株式購入または引受オプション）については、これらの公正価値は、権

     利確定日に測定され、権利確定期間にわたって拡大され、株主資本の「発行プレミアムおよび資本準備金」に計上
     される。各決算日において、これら商品の数は、業績とサービスの条件を考慮し、当初決定された制度の総費用を
     調整するために見直される。制度の開始以降「人件費」に計上されていた費用も調整される。
     現金決済型株式に基づく報酬(非上場会社により付与されたストック・オプションあるいはソシエテ・ジェネラル

     または、その子会社の一つの株式を指標とした報酬)については、その支払金額の公正価値は、オプションの権利
     確定期間にわたり費用として計上され、相手勘定として貸借対照表の「その他の負債－未払従業員給付費」に負債
     が計上される。この支払債務項目は、基礎となる株式の価値の変動はもちろん業績と存在条件を考慮するために再
     測定される。費用が持分デリバティブ商品によってヘッジされるとき、ヘッジ目的デリバティブの公正価値の増減
     の有効部分は、同様に「人件費」に損益計上される。
     当グループは、一部の従業員に株式購入または引受オプション、無償株式あるいはソシエテ・ジェネラル、または

     その子会社の一つの株価に連動して将来の現金支払を受ける権利を付与することが可能である。
     オプションは、報奨を生じさせる条件あるいは受益者のオプションの行使を待たずに、従業員に最初のオプション

     が通知された時に、その公正価値で測定される。
     当グループのストック・オプション制度は、当グループがオプション受益者の行動を考慮するのに適切な統計値を

     保有している場合、２項モデルを使用して評価している。そのようなデータが利用不可能な場合には、ブラック・
     ショールズ・モデルまたはモンテカルロ・モデルを使用する。評価は独立した保険数理士によって行なわれる。
     損益計算書に計上した費用

                                               2017  年 12月31日

                                 2018  年 12月31日
                              現金決     持分決          現金決     持分決
                              済制度     済制度    制度合計     済制度     済制度    制度合計
     (単位：百万ユーロ)
     株式購入制度、ストック・オプションおよび無償株
                                112     59    171     127     58    185
     式制度による費用純額
     *2018  年12月31日の連結財務諸表に対して修正再表示した金額
     ソシエテ・ジェネラルのストック・オプション制度および無償株式制度の説明は、この注記を補完するものであり、「第５　

     提出会社の状況　5　コーポレート・ガバナンス」に記載されている。
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     注６　法人所得税
            法人所得税は、「その他の営業費用」に分類されているその他の税金とは区別して表示されてい

            る。法人所得税は、それぞれの連結事業体が所在する国において適用される税率と税制によって計
            算されている。
       要旨
            損益計算書に表示されている法人所得税には、当期税金と繰延税金が含まれている。
            -    当期税金は、報告期間の課税所得によって計算される納税額（または還付税金）に相当する。
            -    繰延税金は、過去の取引に起因し、将来の報告期間に支払われる（または還付される）税額に
               相当する。
     会計方針

     当期税金

     当期税金は、連結納税主体ごとの課税所得に基づいており、地方課税当局が設定した規則に従って算定され、それ
     により法人税が支払われる。この税金費用はまた、法人所得税に適用される税金調整に対する正味引当金を含んで
     いる。
     貸出金受取利息および有価証券利息に関して生じる税額控除は、当該事業年度の法人所得税の清算で適用されるた

     め、関連する利息勘定に含まれる。関連する税金費用は連結損益計算書上「法人所得税」に含まれる。
     繰延税金

     当グループは、貸借対照表の資産および負債の会計上の簿価と税務上の簿価との間に将来の税金支払に影響を及ぼ
     す一時差異を識別した場合、繰延税金を認識している。
     繰延税金資産および負債は、連結納税主体ごとに、法人所得税が支払われる現地の課税当局が設定した規則に従っ

     て測定される。この金額は、その繰延税金資産が実現され、あるいは負債が決済されるときに適用されると予想さ
     れる制定もしくは実質的に制定されている税率に基づいている。これらの繰延税金は、税率が変更された場合には
     調整される。この金額は、現在価値に割引かれない。
     繰延税金資産は、将来減算一時差異または繰越欠損金から生じる。これらの繰延税金資産は、関係する企業が一定

     期間内にこれらの資産を回収する可能性が高い場合にのみ計上される。これらの一時差異または税務上の繰越欠損
     金は、将来の課税所得に対して使用することが可能である。
     税務上の繰越欠損金は、それぞれの関連する企業に適用される税制とその税金収益・費用に関する現実的な予想を

     考慮して毎年見直されている。以前に認識されていなかった繰延税金資産は、将来の課税所得によって繰延税金資
     産が回収可能となる可能性が高くなった範囲内で貸借対照表に計上される。しかし、すでに貸借対照表に認識され
     た繰延税金資産の帳簿価額は、全部もしくは一部回収できないリスクが生じたときには減額される。
     当期税金および繰延税金は、連結損益計算書の「法人所得税」に認識されている。しかし「未実現・繰延損益」に

     認識された損益に関連する繰延税金は、株主資本の同じ科目に認識されている。
     注6.1　法人所得税

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     当期税金                                       (1,204)         (1,035)
     繰延税金                                        （357）         （673）
     合計                                       (1,561)         (1,708)
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     グループの標準税率と実効税率との差異の調整
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     持分法投資損益およびのれんの減損損失控除前税引前利益                                        6,061         5,045
     フランスの会社に適用される標準税率(3.3％の社会保障拠出金を含む)                                      34.43％         34.43％
         (1)
                                            1.58％        12.87％
     永久差異
     免税または軽減税率適用の有価証券に係る差異                                      (0.10％)         (2.23％)
     フランス国外で課税される利益に係る税率差異                                      (10.11％)         (10.48％)
     損金不算入項目および繰越欠損金の利用による影響                                      (0.04％)         (0.69％)
     グループの実効税率                                      25.76   ％      33.90   ％
     (1)  2017  年12月31日現在、主な影響は米国の税率の変更および米国納税グループの繰延税金資産の増加による+5.01％およびフランスの税率の変更によ
      る+3.23％である。
     フランスの標準法人所得税率は、33.33％である。3.3％（0.76百万ユーロの基礎課税所得から控除後）に相当する税引前利益

     を基礎とする拠出金支払（社会保障拠出金）が2000年に導入された。
     株式投資に関する長期キャピタル・ゲインは、課税が免除されているが、手数料および費用の一部分については満額の法定税

     率で課税対象となる。手数料および費用のこの部分は、総キャピタル・ゲインの12％となっており、会社が正味の長期キャピ
     タル・ゲインを実現した場合にのみ適用される。
     さらに親子体制のもとでは、ソシエテ・ジェネラルの持分が5％以上ある会社からの配当金は、課税が免除されるが、手数料お

     よび費用の一部分は満額の法定税率により課税される。
     2017年12月21日に採択された2018年フランス財政法にはフランスの税率を段階的に引き下げることが含まれている。2022年ま

     では、33.33％の標準法人所得税率は、25％まで引き下げられるが、既存の3.3％の社会保障拠出金は上乗せされる。
     フランスの会社に係る繰延税金は、一時差異の戻入に適用される税率を適用することにより算定される。

     2022年までのフランス税率の段階的引き下げに関して、
     ■　通常の税率で課税される所得の税率は、2018年の34.43％と2022年からの25.83％の間（社会保障拠出金支払を含む）

     ■　軽減税率で課税される所得の税率は、2018年の4.13％と2022年からの3.10％の間（社会保障拠出金支払を含む）

     注6.2　税金調整引当金

     会計方針

     引当金は、その時期または金額を正確には決定できない負債を表している。

     引当金は、以下の場合に認識される。

     ■　第三者に対するコミットメントによって当グループが少なくとも等しい交換価値で受け取ることなしに、この

       第三者に資源の流出を招く可能性が高いまたは確実な場合および、
     ■　資源の流出可能性の高い金額が信頼性をもって見積もることができる場合

     予想される流出は、これを割り引くことが重大な影響を与える場合、引当金の金額を決定するために現在価値に割

     り引かれる。税金調整に対する引当金の繰入および戻入は、損益計算書の法人所得税の当期税金に計上される。
     関連するリスクの性質および金額に関する情報は、当グループが引当金の目的に関して開示することによって、他

     の当事者との係争における自身の立場を著しく損なうと考える場合には開示しない。
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                     2017  年                               2018  年
                     12 月31日                           換算及び      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                     現在          利用可能な           使用した     連結範囲の       現在
                     引当金      繰入額      戻入額      純額     戻入額      変動     引当金
     税金調整額                   162      100     (51)      49     (75)      (1)      135
     注6.3　税金資産および負債

     税金資産

     (単位：百万ユーロ)

                                         2018  年 １月１日      2017  年 12月31日
                                2018  年 12月31日
     当期税金資産                              1,066         1,236         1,236
     繰延税金資産                              4,753         5,056         4,765
      内、繰越欠損金に係る繰延税金資産                             2,895         2,970         2,970
      内、一時差異に係る繰延税金資産                             1,858         2,086         1,795
     合計                              5,819         6,292         6,001
     税金負債

     (単位：百万ユーロ)

                                         2018  年 １月１日      2017  年 12月31日
                                2018  年 12月31日
     当期税金負債                               552         995         995
     繰延税金負債                               605         613         667
     合計                              1,157         1,608         1,662
     関連する各納税事業体に適用される税制およびその税金実績の現実的な予想に従って、当グループは毎年、税務上の繰越欠損

     金についてのレビューを行っている。この目的のために税金実績は、権限を与えられた管理機関によって承認された後、当グ
     ループの予算方針において考慮される各事業部門の業績予想および（または）その国の戦略的レビューに基づいて決定され
     る。さらに、その中には関係事業体および法域に適用される会計上および税務上の調整（一時差異に係る繰延税金資産および
     負債の戻入）が含まれる。これらの調整は、過去の税務実績および当グループの税務の専門知識に基づいて決定される。当グ
     ループの予算方針および（または）戦略的レビューを超えて特にマクロ経済の仮定から推定が行われる（例えば、利率の進
     展）。
     本来、選択したマクロ経済要素の評価および税金実績を決定するために使用した内部の見積りは、損失負担の先行きに対する

     実現性に係るリスクと不確実性を含んでいる。これらのリスクおよび不確実性は適用される税法の変更の可能性（税務上の繰
     越欠損金の配分のルールとともに税金実績の計算）または戦略的仮定の達成に関係するものである。
     税金実績予測の確実性を確保するために、当グループは予算および戦略的仮定の達成の感応度分析を実施している。

     2018年12月31日現在、これらの分析により、将来の課税所得に対して繰延税金資産の対象となる税務上の繰越欠損金を当グ

     ループが使用する蓋然性を確認している。
     注6.4　繰越欠損金について認識された繰延税金資産

     2018  年12月31日現在、各事業体の税制およびその現実的な税金収益の予測に基づいた繰延税金資産の回収予想期間

     は下記の表のとおりである。
     (単位：百万ユーロ)                                     法定繰越可能期間          予想回収期間

                                   2018  年 12月31日
     繰越欠損金に関連する繰延税金資産合計                                 2,895           -        -
                                                 (1)
       内、フランスの税金グループ                               2,327                 10年
                                             無期限
                                                 (2)
       内、米国の税金グループ                                463                 7年
                                              20年
       その他                                105          -        -
     (1)  2013  年フランス財政法に従い、前期欠損金の控除は１百万ユーロに、この限度を超過する事業年度の課税所得の端数の50％を加算した額に限定され
      ている。欠損金の控除不能部分は無期限に同じ条件で翌期以降に繰越できる場合がある。
     (2)  2017  年12月31日以前に生じた税務上の欠損金
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                                                        *
     2018年12月31日現在、主な未認識繰延税金資産は、合計558百万ユーロ（2017年12月31日現在の687百万ユーロ                                                   に比較して）で
                                               *
     ある。大部分は米国の納税グループの500百万ユーロ（2017年12月31日現在の629百万ユーロ                                           に比較して）、SGクラインオート
     アンブロ     Ltd.の29百万ユーロ（2017年12月31日現在30百万ユーロに比較して）およびSGシンガポールの29百万ユーロ（2017年
     12月31日現在27百万ユーロに比較して）に関連するものである                             。
     ジェローム・ケルビエルに対する訴訟に起因する損失の税務上の取り扱いに関して（注９参照）、ソシエテ・ジェネラルは、

     2016年９月23日のベルサイユ控訴院の判決が、フランス最高行政裁判所（                                   Conseil    d’Éta   ）の2011年の意見書およびこの点に
     関して最近再確認された判例に照らしてその効力を問題にする可能性は高くないと考えている。したがって、ソシエテ・ジェ
     ネラルは、相当する繰延税金資産を繰り入れる必要はないと考えている。
     しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェローム・

     ケルビエルの訴訟によって生じる49億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを確認した。この税務上の修正
     案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失から生じる繰越欠損金を控除するポジショ
     ンにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのような状況は銀行の予想に
     よれば数年間は起こらないと思われる。当局が彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然に、ソシエテ・ジェ
     ネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。
     *アメリカ合衆国の連邦法人所得税に加えて市および州の法人所得税を含め、2017年12月31日の公表済み財務諸表に対して修正再表示した金額

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     注７　    株主資本
            資本は、分配されていない累積剰余金（利益剰余金）と同様に外部の株主が資本として当グループ

            に拠出した資源である。その中には金融商品が発行されたときに受取る資源も含まれ、これについ
            て発行体は、これらの金融商品（特定の永久劣後債のような）の保有者に現金を引渡す契約上の義
            務はない。
       要旨
            資本は、契約上の満期はなく、株主あるいはその他の資本性金融商品の保有者に報酬が支払われる
            とき、損益計算書に影響することはなく、資本の部の利益剰余金を直接減額する。
            「株主持分変動」計算書は、報告期間の資本の構成要素に影響を与える様々な変動を表している。

     注7.1　自己株式および当グループが発行した株主資本

     会計方針

     自己株式

     当グループが保有するソシエテ・ジェネラル株式は、保有目的に関係なく連結資本から控除されている。当該株式

     に係る利益は連結損益計算書から消去されている。
     当グループが購入もしくは売却した当グループの子会社が発行した株式の認識は、注２に記載している。

     当グループが発行した株主資本

     当グループが発行した金融商品は、全体としてまたは一部が契約上、発行者に有価証券の保有者に現金を引き渡す

     義務を課すか否かによって負債または資本に計上される。
     資本として分類されると、ソシエテ・ジェネラルが発行した有価証券は、「その他の資本性金融商品」に計上され

     る。グループの子会社によって発行された場合には、これらの有価証券は、「非支配持分」に計上される。資本性
     金融商品の発行に関連した外部費用は、その税引後金額で資本から直接控除される。
     負債性金融商品として分類されると、当グループが発行した有価証券は、その性質により「発行債券」あるいは

     「劣後債務」に計上される。それらは、償却原価で測定されたその他の金融負債と同じ方法で会計処理される（注
     3.6参照）。
     注7.1.1　ソシエテ・ジェネラル               S.A.が発行した普通株式

     （株式数）

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     普通株式                                     807,917,739         807,917,739
                     (1)
                                           5,975,497         6,850,304
      －議決権のある自己株式を含む
      －従業員保有株式を含む                                    51,668,863         49,830,060
     (1)  トレーディング目的あるいは流動性契約に関連して保有するソシエテ                           ・ ジェネラルの株式は除かれている。
     2018年12月31日現在のソシエテ・ジェネラル                       S.A.の資本金は、1,009,897,173.75ユーロで、額面1.25ユーロの株式、

     807,917,739株から構成されている。
     注7.1.2　自己株式

     2018年12月31日現在、当グループは、自己株式としてソシエテ・ジェネラル                                    S.A.の資本金の2.36％に相当する自社株式を、ト

     レーディング目的あるいは株主資本の積極的運用目的で、19,037,552株所有している。
     自己株式（および関連デリバティブ）について当グループがその資本から控除した金額は、トレーディング目的で保有する株

     式423百万ユーロを含め、667百万ユーロとなった。
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     2018  年度中の自己株式の増減の内訳は以下のとおりである。
                                   トレーディング        自己株式および株主

                            流動性契約         活動      資本の積極的運用           合計
     (単位：百万ユーロ)
     購入金額相殺後の正味売却額                           (4)       (202)            32    (174)
     株主資本に計上した自己株式および自己株式デ
     リバティブに係る税引後キャピタルゲイン                           (1)        16          (27)      12
     注7.1.3　発行した資本性金融商品

     永久劣後債

     当グループが発行し、利払を決定する裁量的な性質を有する永久劣後債は、資本として分類されている。

     2018年12月31日現在、当グループが発行し、グループの株主資本の部の「その他の持分証券」に計上した永久劣後債は実績

     レートで評価して合計244百万ユーロである。
             2017  年12月31日     2018  年における     2018  年12月31日     発生時の相場

             現在現地通貨        買戻し     現在現地通貨に       による百万ユー
       発行日      による金額       および償還       よる金額      ロ単位の金額              配当金
                                        各期日前の６月１日から５月31日までの期間に
     1985  年７月１日       62 百万ユーロ          －  62 百万ユーロ          62
                                        ついて-0.25％のBAR(債券平均金利)
                                        参照先の銀行から提供された６ヶ月物ユーロ/
     1986  年11月24日      248 百万米ドル          －  248 百万米ドル          182
                                        ドル預金の平均金利+0.075％
     永久超劣後債

     株主への配当の支払に関する決定権を有する裁量的性質があるため、永久超劣後債は、資本として分類され、「その他の資本

     性金融商品」に計上されている。
     2018年12月31日現在、当グループが発行し、グループの株主資本の部のその他の持分証券に計上した永久超劣後債は実績レー

     トで評価して合計8,866百万ユーロである。
     永久超劣後債の金額の増減は、当期中の３件の債券の償還を反映したものである。

             2017  年12月31日     2018  年における     2018  年12月31日      発生時の相場

             現在現地通貨        買戻し      現在現地通貨      による百万ユーロ
     発行日        による金額       および償還       による金額       単位の金額              配当金
                                        8.875  ％、2018年以降３ヶ月GBP          Libor+年3.4％
     2008  年６月16日      506 百万英ポンド      506 百万英ポンド           －       －
                                        9.375  ％、2019年以降３ヶ月Euribor+年8.901％
     2009  年９月４日      905 百万ユーロ          －  905 百万ユーロ          905
                                        8.25  ％、2018年11月29日以降米ドル５年物ス
     2013  年９月６日      1,250  百万米ドル     1,250  百万米ドル          －       －
                                        ワップ・レート仲値+6.394％
                                        7.875  ％、2023年12月18日以降米ドル５年物ス
     2013  年12月18日      1,750  百万米ドル          － 1,750  百万米ドル         1,273
                                        ワップ・レート仲値+4.979％
                                        ６％、2020年１月27日以降米ドル５年物スワッ
     2014  年６月25日      1,500  百万米ドル          － 1,500  百万米ドル         1,102
                                        プ・レート仲値+4.067％
                                        6.75  ％、2021年４月７日以降ユーロ５年物ス
     2014  年４月７日      1,000  百万ユーロ          － 1,000  百万ユーロ         1,000
                                        ワップ・レート仲値+5.538％
                                        ８％、2025年９月29日以降米ドル５年物スワッ
     2015  年９月29日      1,250  百万米ドル          － 1,250  百万米ドル         1,111
                                        プ・レート仲値+5.873％
                                        7.375  ％、2021年９月13日以降米ドル５年物ス
     2016  年９月13日      1,500  百万米ドル          － 1,500  百万米ドル         1,335
                                        ワップ・レート仲値+6.238％
                                        6.750  ％、2028年４月６日以降５年物ミッド・ス
     2018  年４月６日                   1,250  百万米ドル         1,035
                                        ワップ・レート+3.929％
                                        7.375  ％、2023年10月４日以降５年物ミッド・ス
     2018  年10月４日                   1,250  百万米ドル         1,105
                                        ワップ・レート+4.302％
     子会社が発行したその他の資本性金融商品

     株主への配当の支払に関する決定権を有する裁量的性質があるため、当グループの子会社が発行した永久劣後債は、資本とし

     て分類されている。
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     2018年12月31日現在、当グループの子会社が発行し、非支配持分に計上したその他の資本性金融商品は合計800百万ユーロであ
     る。
     発行日                          金額      配当金

                                     4.125%、2026年以降５年物スワップ・レー
     2014年12月18日(12年後ステップアップ条項)                        800百万ユーロ
                                     ト仲値+年4.150％
     発行した資本性金融商品の変動の要約

     「連結準備金」に含まれる永久劣後債および超劣後債に関連する変動の詳細は、以下のとおりである。

                                                  (1)

                              2018  年
                                               2017  年
     （単位：百万ユーロ）
                       超劣後債      永久劣後債        合計     超劣後債      永久劣後債        合計
     準備金に計上された支払配当金                    (700)        (5)    (705)      (735)        (3)    (738)
     想定元本の変動                     544        -    544     (1,114)          -  (1,114)
     準備金に計上された株主に対する未
                          255        2    257      186        1    187
     払利息に係る税金節約額
     劣後債に関連する発行費用                     (10)        -    (10)       -       -     -
     (1)  その他の金融商品（超劣後債および永久劣後債）の株主に支払われた配当金は、「資本性金融商品の発行/償還/配当金」の行に開示している。
     注7.2　一株当たり利益および支払配当金

     会計方針

     一株当たり利益は、普通株主に帰属する純利益を、自己株式を除いて期中の加重平均株式数で除することにより測

     定される。普通株主に帰属する純利益は、資本に分類される優先株式、劣後証券あるいは超劣後債の保有者のよう
     な優先株主の配当の権利を考慮する。一株当たり希薄化後利益は、希薄化効果のある金融商品（ストック                                                  オプ
     ションあるいは無償株式制度）が普通株式に転換されるときの株主持分の潜在的な希薄化を考慮する。この希薄化
     効果は、株式買戻し法を使用して算定される。
     注7.2.1　一株当たり利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     グループ純利益                                        3,864         2,806
     超劣後債に帰属する純利益                                         (452)         (466)
     劣後債に関連する発行費用                                         (10)          -
     普通株主に帰属する純利益                                        3,402         2,340
                  (1)
                                          801,909,473         800,596,132
     加重平均発行済普通株式数
     普通株式一株当たり利益(ユーロ)                                         4.24         2.92
     希薄化の計算で使用された平均普通株式数                                          -        50
     株式一株当たり希薄化後純利益の計算で使用された加重平均普通株式数                                     801,909,473         800,596,182
     普通株式一株当たり希薄化後利益（ユーロ）                                         4.24         2.92
     (1)  自己株式を除く。
     注7.2.2　支払配当金

     2018年度に当グループが普通株主に支払った配当金は、2,132百万ユーロであり、その詳細は以下の表のとおりである。

                                                  *

                           2018  年
                                               2017  年
     （単位：百万ユーロ）
                   グループ持分        非支配持分        合計    グループ持分       非支配持分        合計
     株式配当                   -       -      -       -       -      -
     現金配当                (1,764)        (368)     (2,132)       (1,762)        (243)     (2,005)
     *その他の資本性金融商品（永久劣後債および超劣後債）の株主に支払った配当金は、発行済資本性金融商品に関連する注7.1.3に開示している。
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     注7.3　その他の包括利益に認識された損益
     未実現・繰延損益の変動の内訳

                   2018 年１月１日               増減

                                                2018 年12月31日
                         正味グルー               正味グルー               正味グルー
               総額    税金   正味金額        総額    税金   正味金額        総額    税金   正味金額
     (単位：百万ユーロ)
                         プ持分               プ持分               プ持分
     換算差額          (1,744)     -  (1,744)    (1,682)     370    (1)   369    384   (1,374)     (1)  (1,375)    (1,298)
     その他の包括利益を通じ
     て公正価値で測定する負           466   (109)    357    339   (233)    52   (181)    (170)    233    (57)    176    169
     債性金融商品の再評価
     売却可能金融資産の再評
                411   (114)    297    296    (74)    18   (56)    (53)    337    (96)    241    243
      (1)
     価
     ヘッジ目的デリバティブ
                (3)    7    ▶    ▶   (120)    11   (109)    (104)    (123)    18   (105)    (100)
     の再評価
     持分法適用会社の未実現
                (2)    -   (2)    (1)    1    -    1    1    (1)    -   (1)    -
     損益
     損益計算書にリサイクル
               (872)    (216)   (1,088)    (1,044)     (56)    80    24    58   (928)    (136)   (1,064)    (986)
     する未実現損益小計
     確定給付制度に係る数理
                 -   -    -    -   30    (4)    26    24    30    (4)    26    24
      (2)
     損益
     純損益を通じて公正価値
     で測定する金融負債に係
               (725)    187   (538)    (536)    529   (138)    391    380    (196)    49   (147)    (156)
            (3)
     る自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じ
     て公正価値で測定する資
                80    (2)    78    77    1   (4)    (3)    8    81    (6)    75    85
            (2)
     本性金融商品の再評価
     持分法適用会社の未実現
                -    -    -    -   (3)    -   (3)    (3)    (3)    -   (3)    (3)
      (2)
     損益
     損益計算書にリサイクル
               (645)    185   (460)    (459)    557   (146)    411    409    (88)    39   (49)    (50)
     しない未実現損益小計
     未実現損益合計          (1,517)     (31)   (1,548)    (1,503)     501    (66)    435    467   (1,016)     (97)   (1,113)    (1,036)
     (1) 　売却可能金融資産に係る未実現損益は、2018年度から保険事業のみに関連するものである。
     (2) 　これらの項目に表示された損益は、次年度の期首に「利益剰余金」に振替られる。
     (3) 　金融負債の認識中止の場合、当グループの自社信用リスクに起因する潜在的な実現損益は、次年度の期首に「利益剰余金」に振替えられる（注3.1
      参照）。
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     注８.　追加開示
     注8.1　セグメント報告

     注8.1.1　セグメント報告の定義

     当グループは、様々な事業部門およびその活動の地理的な内訳を考慮したマトリックス・ベースで運営されてい

     る。従って、セグメント報告情報は、２つの基準に基づいて表示されている。
     当グループは、すべての各部門の経営成績に、その活動に直接関連するすべての営業収益および費用を含めている。さらに、

     各部門の収益には、コーポレートセンターを除いて、見積グループ資本利益率に基づいて配分された資本利回りが含まれてい
     る。一方、部門の帳簿上の資本利回りは、コーポレートセンターに再配分される。部門間の取引は、当グループ以外の顧客に
     適用されるものと同じ契約条件で実施される。
     当グループの基幹事業は、３つの戦略的中核事業を通じて運営されている。

     ■　フランス国内リテールバンキング部門。ソシエテ・ジェネラル、クレディ                                     デュ   ノールおよびブルソラマを含む。

     ■　国際リテールバンキング＆金融サービス部門。その内訳は、

     　－消費者金融事業を含む国際リテールバンキング

     　－法人向け金融サービス（営業用車両のリースおよび管理、設備およびベンダー・ファイナンス）

     　－保険事業

     ■　グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ部門。その内訳は、

     　－グローバルマーケッツおよびインベスターサービス

     　－ファイナンス＆アドバイザリー

     　－アセット＆ウエルスマネジメント

     戦略的中核事業に加えて、コーポレートセンターは、当グループの中心的な資金調達部門として活動している。コーポレート

     センターは、そのような機能において子会社に対する持分投資の維持コストと関連配当金の支払、グループの資産負債管理
     （ALM）から生じる収益および費用ならびに当グループの資産運用益（産業および銀行株式ポートフォリオおよび不動産の運
     用）を計上している。主要事業の活動に直接的には関係しない収益および費用もコーポレートセンターに配分されている。
     セグメント収益は、グループの内部取引を考慮している一方、これらの取引は、セグメント資産および負債から消去されてい

     る。各事業部門に課されている税率は、部門が利益を得ているそれぞれの国において適用されている標準税率に基づいてい
     る。当グループの税率差異はすべて、コーポレートセンターに配分されている。
     地域別のセグメント報告の目的上、セグメント損益ならびに資産および負債は、それを計上している企業の所在地に基づいて

     表示されている。
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     注8.1.2　部門別および下位部門別セグメント報告
                                                 コーポレート

                    ソシエテ・ジェネラル・              フランス国内リテール
                                                     (1)
                        グループ            バンキング
                                                 センター
                                           *             *
     (単位：百万ユーロ)
                     2018  年    2017  年    2018  年           2018  年
                                        2017  年           2017  年
     銀行業務純利益                 25,205       23,954       7,860       8,014        182     (1,147)
         (2)
                      (17,931)       (17,838)       (5,629)       (5,939)        (535)       (374)
     営業費用
     営業総利益                  7,274       6,116       2,231       2,075       (353)     (1,521)
     リスク費用                 (1,005)       (1,349)        (489)       (547)       (19)      (400)
     営業利益                  6,269       4,767       1,742       1,528       (372)     (1,921)
     持分法投資純損益                   56       92       28       33       7      17
     その他の資産からの純損益                  (208)       278       74       9     (274)       237
     のれんの評価調整                    -       1       -       -       -       -
     税引前利益                  6,117       5,138       1,844       1,570       (639)     (1,667)
     法人所得税                 (1,561)       (1,708)        (607)       (511)       168       52
     非支配   持分  損益  控除前純利益          4,556       3,430       1,237       1,059       (471)     (1,615)
     非支配持分損益                   692       624        -      -     164       170
     グループ純利益                  3,864       2,806       1,237       1,059       (635)     (1,785)
                             国際リテール       バンキング＆金融サービス

                     国際リテール           法人向け
                                           保険          合計
                      バンキング         金融サービス
                            *          *          *          *
     (単位：百万ユーロ)
                    2018  年        2018  年        2018  年        2018  年
                         2017  年        2017  年        2017  年        2017  年
     銀行業務純利益                5,608     5,278     1,822     1,804      887     832    8,317     7,914
         (2)
                     (3,238)     (3,171)      (955)     (925)     (333)     (308)    (4,526)     (4,404)
     営業費用
     営業総利益                2,370     2,107      867     879     554     524    3,791     3,510
     リスク費用                (335)     (349)     (69)     (51)      -     -   (404)     (400)
     営業利益                2,035     1,758      798     828     554     524    3,387     3,110
     持分法投資純損益                 14     26     1    16     -    (1)     15     41
     その他の資産からの純損益                  7    36     1     -     -     -     8    36
     のれんの評価調整                  -     1     -     -     -     -     -     1
     税引前利益                2,056     1,821      800     844     554     523    3,410     3,188
     法人所得税                (474)     (418)     (184)     (224)     (183)     (178)     (841)     (820)
     非支配   持分  損益  控除前純利益         1,582     1,403      616     620     371     345    2,569     2,368
     非支配持分損益                 395     361     106     66     3     2    504     429
     グループ純利益                1,187     1,042      510     554     368     343    2,065     1,939
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                      グローバル
                                         アセット＆
                     マーケッツ＆         ファイナンス＆
                                          ウエルス           合計
                     インベスター         アドバイザリー
                                         マネジメント
                      サービス
                            *          *          *          *
     (単位：百万ユーロ)
                    2018  年        2018  年        2018  年        2018  年
                         2017  年        2017  年        2017  年        2017  年
     銀行業務純利益                5,207     5,678     2,673     2,495      966    1,000     8,846     9,173
         (2)
                     (4,521)     (4,434)     (1,815)     (1,767)      (905)     (920)    (7,241)     (7,121)
     営業費用
     営業総利益                 686    1,244      858     728      61     80   1,605     2,052
     リスク費用                 (21)     (34)     (53)      30    (19)      2    (93)     (2)
     営業利益                 665    1,210      805     758     42     82   1,512     2,050
                                          (1)
     持分法投資純損益                  8     5    (1)     (4)          -     6     1
                       (1)                             (16)     (4)
     その他の資産からの純損益                       -    (1)     (4)    (14)      -
     のれんの評価調整                  -     -     -     -     -     -     -     -
     税引前利益                 672    1,215      803     750      27     82   1,502     2,047
     法人所得税                 (172)     (322)     (101)     (84)     (8)    (23)    (281)     (429)
     非支配   持分  損益  控除前純利益          500     893     702     666     19     59   1,221     1,618
     非支配持分損益                  19     21     2     2     3     2    24     25
     グループ純利益                 481     872     700     664     16     57   1,197     1,593
     *当グループの新しい組織が2017年９月１日から実施されたことを考慮して2017年の連結財務諸表に対して金額を修正再表示している。
      その修正再表示はグローバル取引および支払サービス事業をフランス国内リテール                                バンキングからグローバル           バンキング＆インベスター　ソリュー
      ションへ移動したこと、フランス国内のリテール                   バンキングおよびプライベート            バンキングを通じて供給された保険事業の業績の分析的分割を修正
      したこと、および間接費用の配賦の変更によるものである。
     (1)  事業ラインの活動に直接に関連しない収益および費用は、コーポレートセンターの収益に計上されている。2017年の銀行業務純利益には、自社の信
      用リスクに関連した債務再評価差額-53百万ユーロとソシエテ・ジェネラルとリビア投資当局との間の取引協定に関する963百万ユーロの補償が含ま
      れている。
     (2)  これらの金額には、人件費、その他の営業費用および有形・無形固定資産の減価償却費および減損が含まれている。
                    ソシエテ・              フランス国内

                                                      (2)
                                               コーポレートセンター
                   ジェネラルグループ               リテールバンキング
                     2018 年             2018 年             2018 年
                2018 年        2017 年    2018 年        2017 年    2018 年        2017 年
                       *               *               *
     (単位：百万ユーロ)
               12 月31日         12 月31日    12 月31日         12 月31日    12 月31日         12 月31日
                    １月１日               １月１日               １月１日
     セグメント資産           1,309,428     1,274,216     1,275,128     222,086     213,708     226,346     106,392     117,011     116,737
          (1)
                1,243,619     1,211,265     1,211,091     216,934     211,709     230,110     91,819     91,854     92,515
     セグメント負債
                             国際リテール    バンキング＆金融サービス

                 国際リテール            法人向け
                                         保険           合計
                 バンキング           金融サービス
                  2018 年          2018 年          2018 年          2018 年
              2018 年      2017 年  2018 年      2017 年  2018 年      2017 年  2018 年      2017 年
                    *           *           *           *
     (単位：百万ユーロ)
              12 月31日       12 月31日   12 月31日       12 月31日   12 月31日       12 月31日   12 月31日       12 月31日
                  １月１日           １月１日           １月１日           １月１日
     セグメント資産         128,303    115,992    116,749    42,868    39,542    39,645   148,999    149,784    149,785    320,170    305,318    306,179
          (1)
              94,454    91,854    91,853    13,641    12,055    12,106   138,959    141,721    141,676    247,054    245,630    245,635
     セグメント負債
                           グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ

               グローバルマーケッツ＆             ファイナンス＆           アセット＆ウエルス
                                                    合計
                インベスターサービス            アドバイザリー            マネジメント
                  2018 年          2018 年          2018 年          2018 年
              2018 年      2017 年  2018 年      2017 年  2018 年      2017 年  2018 年      2017 年
                    *           *           *           *
     (単位：百万ユーロ)
              12 月31日       12 月31日   12 月31日       12 月31日   12 月31日       12 月31日   12 月31日       12 月31日
                  １月１日           １月１日           １月１日           １月１日
     セグメント資産          489,757    492,804    494,111    137,064    110,810    97,179    33,959    34,564    34,576   660,780    638,178    625,866
          (1)
               616,282    594,024    593,419    47,502    42,699    24,063    24,028    25,350    25,349   687,812    662,072    642,831
     セグメント負債
     *以下の理由に伴い、2017年12月31日の連結財務諸表と比較して修正再表示した金額
     -IFRS  第９号の初度適用
     -グローバル・トランズアクションおよびペイメント・サービスのフランス国内リテールバンキングからファイナンス＆アドバイザリーへの移動
     (1) セグメント    負債は、債務(即ち、資本を除く負債合計)に相当する。
     (2) 事業ラインの活動に直接関係しない資産および負債は、コーポレート                           センターの貸借対照表に計上されている。                自社の信用リスクに関連した債務
      再評価差額および貸出金と債権ポートフォリオをヘッジするクレジット                            デリバティブ商品の再評価差額は             、 コーポレート      センターに配分されてい
      る。
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     注8.1.3.　      地域別セグメント報告
     銀行業務純利益の地域別内訳（単位：百万ユーロ）

     2018年12月31日現在、銀行業務純利益は、2017年12月31日現在の23,954百万ユーロに対し、25,205百万ユーロである。





     貸借対照表項目の地域別内訳（単位：百万ユーロ）

     資産

                                             *





     2018年12月31日現在、資産合計の金額は、2018年１月１日現在の1,274,216百万ユーロ                                        および2017年12月31日現在の1,275,128
     百万ユーロに対し、1,309,428百万ユーロである。
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     負債
                                                      *




     2018年12月31日現在、負債合計（株主資本は除く）の金額は、2018年１月１日現在の1,211,265百万ユーロ                                                  および2017年12月
     31日現在の1,211,091百万ユーロに対し、1,243,619百万ユーロである。
     セグメント負債は、債務（即ち、資本を除く負債合計）に相当する。

     *IFRS  第９号「金融商品」の初度適用に伴い、修正再表示した金額である（注１参照）。

     注8.2　その他の営業費用

     会計方針

     当グループは、営業費用のサービスのタイプおよび当該サービスの利用比率により営業費用を費用の部に計上して
     いる。
     「支払リース料」には、不動産および設備（主にコンピュータ―関連）のリース料が含まれ、リース期間にわたっ

     て定額法で計上される。
     「租税公課」は、法律に規定された契機となる事象が発生した時にのみ計上される。税金を支払う義務が活動の段

     階的運営から生じるのであれば、その費用は同じ期間にわたって展開されなければならない。最終的に支払義務
     が、限度に達したときに生じるのであれば、一旦その限度に到達すれば費用が計上される。
     「租税公課」は、公的当局が課すすべての拠出金をカバーし、事業年度の開始時に損益計算書に認識される単一破

     綻処理基金および預金保険および処理基金に支払われる拠出金、システミック・リスク税金およびACPR管理コスト
     に対する拠出を含む。前年度に生じた利益に基づく企業社会連帯拠出金（C3S）は、当事業年度の１月１日現在の
     損益計算書に全額認識されている。
     「その他」は主に建物の維持費およびその他の費用、旅費交通費および事業費用ならびに広告宣伝費を含む。

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     レンタル料                                       (752)         (839)
     租税公課                                       (901)         (919)
     データおよびテレコム（レンタル料を除く）                                      (2,400)         (2,265)
     コンサルティング費用（データおよびテレコムを除く）                                      (1,338)         (1,340)
     その他                                      (1,975)         (1,720)
     合計                                      (7,366)         (7,083)
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     最低オペレーティング・リース料合計の内訳
     下記の表は     、 当グループが使用する有形資産に係るオペレーティング・リース契約に関連する最低リース料の期日別内訳を示
     している。この金額には数理計算上の影響は含まれていない。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
     １年未満                                                 423
     １年以上５年未満                                                1,157
     ５年以上                                                 808
     将来の最低オペレーティング・リース料合計                                                2,388
     銀行破綻処理メカニズム拠出金

     金融の安定性を向上することを意図した欧州の規制フレームワークは、預金保証スキームに関する2014年４月16日の指令

     2014/49/EUおよび信用機関および投資会社の再生および破綻処理のためのフレームワークを確立する2014年５月15日の指令
     2014/59/EU（銀行再生・破綻処理指令）により更新された。
     2014年７月15日の欧州規則EU806号/2014は、その後単一破綻処理基金（SRF）の設立を通じて欧州銀行連合内に破綻処理メカニ

     ズムの財政手段を決定した。
     単一破綻処理基金(SRF)は、2016年１月に設立され、加盟する欧州金融機関からの年間拠出金を受け取る。2023年末までに基金

     の利用可能な財政手段は、少なくともすべての加盟金融機関のカバーされた預金の金額の１％に達する予定である。一定割合
     の年間拠出金が、取消不能の支払契約を通じて提供される。
     2018年については、当グループのSRFおよび国家破綻処理基金(NRF)に対する拠出金の構成は、以下のとおりである。

     ■　フランスでは税務上控除できない、損益計算書の「租税公課」の「その他管理費用」に計上された合計425百万ユーロの現

       金拠出金（85％）、その内387百万ユーロはSRFおよび38百万ユーロはNRFに関連したものである。
     ■　貸借対照表の「その他の資産」に計上されたSRFに関連する70百万ユーロの現金担保によって保証された取消不能の支払契

       約（15％）
     注8.3　引当金

     会計方針

     貸借対照表の負債の引当金は、金融商品、訴訟、従業員給付および税金調整引当金から構成されている。

     2018年１月１日から、オフバランスシートのコミットメントに係る信用リスクに対する引当金の残高は、IFRS第９号の初度適

     用により修正されている。この影響は注１に記載している。
     引当金の内訳

                    2018  年

                                                      2018  年
                    １月１日           利用可能な       正味     使用した     通貨および
                                                      12 月31日
                          繰入額
                    現在           戻入額      繰入額      戻入額      その他
                                                       現在
     (単位：百万ユーロ)               引当金
                                                      引当金
     オフバランスシートの
     コミットメントに係る信用リスク                 683      488     (547)      (59)       -     14     638
     に対する引当金（注3.8参照）
     従業員給付引当金（注5.2参照）                 2,100       889     (571)      318       (6)     (71)     2,341
                                             (75)
     税金調整引当金（注６参照）                 162      100      (51)      49            (1)     135
     モーゲッジ貯蓄制度および勘定の
                      193       2     (26)     (17)       (5)      -     171
     コミットメントに対する引当金
           (1)
                      3,207       626     (195)      431     (2,462)       144     1,320
     その他の引当金
     合計                 6,345      2,112     (1,390)       722     (2,548)       86    4,605
     (1)  注8.3.2を参照
                                524/963




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     注8.3.1　モーゲッジ貯蓄契約に基づくコミットメント
     会計方針

     フランスでは、モーゲッジ貯蓄口座(CEL)およびモーゲッジ貯蓄制度(PEL)は、1965年７月10日のフランス法第65－

     554号によって規制されている個人顧客に対する特別貯蓄制度である。これらの商品は、利子が付される貯蓄勘定
     という形の当初の預金段階と、その後に続く融資段階、すなわち預金が住宅抵当貸付を提供するために使用される
     段階を組み合わせたものである。融資段階では、それ以前に貯蓄段階が存在していることが条件であるため、それ
     と不可分のものである。集められた貯蓄預金と貸出された貸出金は、償却原価で測定される。
     これらの商品により、モーゲッジ貯蓄契約の最初に設定された金利で期限が決まっていない期間にわたり顧客の貯

     蓄に対する利息を支払う義務、及び、こちらも貯蓄契約の最初に設定された金利でその後に顧客に融資する義務と
     いう、当グループにとって二つのコミットメントが生じる。
     PEL/CELの契約に基づくコミットメントが当グループにとって不利な影響を及ぼすことが明らかな場合には、貸借

     対照表の負債に引当金が計上される。これらの引当金の増減は、「受取利息純額」の「銀行業務純利益」として計
     上される。これらの引当金は計算日現在存続しているPEL/CELから生じるコミットメントにのみ関連するものであ
     る。
     引当金は、モーゲッジ貯蓄制度(PEL)の各世代について異なるPELの世代間で相殺せずに計算され、単一の世代を構

     成するすべてのモーゲッジ貯蓄口座(CEL)について計算される。
     預金段階において、引当金額を決定するために使用される対象コミットメントは、平均予想預金金額と最低予想金

     額との差額として計算される。これらの二つの金額は、過去の顧客行動の観察を基礎に統計的に決定される。
     融資段階において、引当てるべき対象コミットメントには、既に供与されているが、計算日現在まだ引出されてい

     ない貸出金と計算日現在の貸借対照表に計上されている預金ならびに過去の顧客行動の観察に基づいて統計的に蓋
     然性の高い将来の貸出金が含まれている。
     PEL/CELの一定の世代に対する予想将来収益の割引価値がマイナスの場合、引当金が計上される。(類似の予想期間

     と開始日を有する)同等の貯蓄と貸出金に対して個々の顧客に適用される金利に基づいて利益が見積られる。
     PEL/CEL     勘定の預金残高

                                                  2017  年 12月31日

                                         2018  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     PEL  勘定                                     19,186         19,291
      ４年未満                                      3,466         5,847
      ４年以上10年以内                                      10,555         8,344
      10年超                                      5,165         5,100
     CEL  勘定                                      1,346         1,394
     合計                                       20,532         20,685
     PEL/CEL    勘定について供与された住宅融資残高

                                                  2017  年 12月31日

                                         2018  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     ４年未満                                          1         ▶
     ４年以上10年以内                                         26        128
     10年超                                         11         6
     合計                                         38        138
                                525/963






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     PEL/CEL    勘定に関連したコミットメント引当金
                                   2017  年                2018  年

                                   12 月31日      繰入額      戻入額      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
     PEL  勘定                               189       -     (31)       158
      ４年未満                                19       -     (16)        3
      ４年以上10年以内                                31       -     (11)       20
      10年超                               139       -     (4)      135
     CEL  勘定                                ▶      9      -      13
     合計                                193       9     (31)       171
     引当金の水準は、長期金利に対応している。2018年度中、長期金利が低い水準にあったため、PELおよびCELモーゲッジ貯蓄勘

     定は、預金に対して利息を支払うコミットメントに付随したリスクと主に連動している。2018年12月31日現在のPEL/CEL貯蓄引
     当金は、合計貯蓄残高の0.83％となっている。
     引当金を評価するための変数を設定するために使用する方法

     将来の顧客行動を見積るために使用するインプットは、長期間（10年超）にわたる顧客の過去の行動パターンを観察すること

     から導き出される。これらのインプットの値は、将来の顧客行動の指標として過去のデータの有効性を弱める規制変更が行わ
     れた場合に調整することが可能である。
     使用される様々な市場のインプットの値、特に金利およびマージンは、観察可能なデータを基礎に計算され、それによってリ

     テール    バンキング部門の金利リスク管理方針に沿って対象期間のこれらの要素の将来の値について評価日現在で最善の見積り
     が行われる。
     使用する割引率は、評価日現在のEuriborのイールド・カーブとゼロクーポン・スワップの12ヶ月間の平均値の対比により算定

     される。
     注8.3.2　その他の引当金

     その他の引当金には、リストラクチャリング引当金、商業訴訟引当金および顧客に対する金融取引に関連するファンドの将来

     の返済に関する引当金が含まれる。
     当グループは、事業を行っている国において広範囲な法律上および規制上の枠組みの制約を受けている。この複雑な法的背景

     の中で、当グループおよび当グループの以前および現在の代表者は、民事、行政および刑事訴訟を含めいろいろな法律行為に
     巻き込まれることがある。大部分のこれらの訴訟は、当グループの現在のビジネスの一環である。近年投資家との訴訟および
     銀行や投資顧問のような金融仲介業に係る多くの紛争が一部は難しい金融環境によって増加している。
     グループの事業体に関係する紛争、規制上の訴訟および行為は、特にそれが様々なカテゴリーの原告によって起こされている
     場合、損害賠償請求の金額が明確でないまたは不明確である場合、あるいは前例のない訴訟である場合、その結果を予見する
     ことは、その性質上、困難である。
     財務諸表を作成するにあたって、当グループは、関係している法律、規制あるいは調停手続きの結果を評価している。これら

     の訴訟から損失が発生する可能性が高く、金額の見積もりが信頼できる場合には引当金を計上している。
     損失発生の蓋然性とこれらの損失金額を評価し、計上すべき引当金の金額を決定するためには、見積もりが重要である。経営
     陣は、財務諸表を作成するときに判断を行い、入手可能な情報をすべて考慮することにより見積もりを行っている。特に、当
     グループは紛争の性質、基礎となる事実、進行中の手続きおよびすでに言い渡された判決、ならびに類似の事件を扱った当グ
     ループおよび他の会社の経験（当グループがそれについて知識を有している場合）、そして適切な場合には専門家や第三者の
     法律顧問の意見と報告を検討している。
     四半期ごとに当グループは、重要なリスクを表す継続中の紛争の詳細な調査を実行している。このような訴訟は、注９「リス

     クおよび訴訟に関する情報」に開示している。
     2018事業年度中に当グループは、IBORおよびリビアの相手方とのいくつかの取引に関連する調査を終わらせるために米国およ

     び欧州当局ならびに経済制裁およびマネーロンダリング対策に関連する調査を終了するために米国当局との和解協議を決着さ
     せた。これらの協議の過程で、当グループは合計27億米ドルの罰金を当局に支払うことに同意した。同時に当グループの財務
     諸表において認識された公的権利の訴訟に対する引当金は、一部戻入され、その残高は、2018年12月31日現在340百万ユーロと
     なっている。
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     注8.4　有形および無形固定資産
     会計方針

     有形および無形固定資産は、営業用および投資用固定資産を含む。オペレーティング・リース目的で保有する設備

     資産は、営業用有形資産に含まれ、一方リース目的で保有する建物は、投資不動産に含まれる。
     有形および無形資産は貸借対照表の資産側に、購入価格から減価償却費、償却費および減損を控除した金額で計上

     されている。
     固定資産の購入価格には、その他の直接帰属する費用とともに、固定資産の長期の建設期間の資金調達に発生した

     借入コストが含まれている。受取った投資補助金は、当該資産のコストから控除される。社内で開発したソフトウ
     エアは、開発直接費用の金額で貸借対照表の資産側に計上される。
     使用に供されればすぐに固定資産は構成要素ベース・アプローチを使って減価償却もしくは償却の対象とされる。

     各構成要素は、その耐用年数にわたって減価償却もしくは償却される。当グループは、その資産を10年から50年ま
     での償却期間の構成要素に分解して、このアプローチをその営業用資産に適用している。建物以外の固定資産の償
     却期間は、通常３年から20年と見積もられている耐用年数にとっている。
     資産の残存価値は、その償却対象金額から控除される。この当初の残存価値がその後増減すれば、その資産の償却

     対象金額は、調整され、今後の償却スケジュールに反映される。
     減価償却費および償却費は、損益計算書の「有形および無形固定資産の償却費、減価償却費および減損損失」に計

     上される。
     資金生成単位にグルーピングされた固定資産は、その価値が減少した可能性を示す兆候がある場合はいつでも減損

     のテストを行う。減損引当金の繰入および戻入は、損益計算書の「有形および無形固定資産の償却費、減価償却費
     および減損損失」に計上される。
     営業用固定資産に係る実現キャピタル損益は、「その他の資産純利益」に計上される。

     投資不動産は、構成要素を基準とした方法を用いて減価償却している。各構成要素は、10年から50年の範囲のそれ

     ぞれの耐用年数にわたって減価償却している。
     オペレーティング・リース資産および投資不動産に係る損益は、償却費および減価償却費を含め、「その他の収

     益」および「その他の費用」に計上される（注4.2参照）。
     有形および無形固定資産の増減

                                            2018 年 の

                         為替換算            2018 年 の      償却   為替換算
                         差額,連結        2017 年   償却       および   差額,連結
              2017 年          範囲の    2018 年  12 月31日    および   2018 年 の  減価償却    範囲の    2018 年  2017 年
              12 月31日現           変更及び    12 月31日現    減価償却    減価償却    資産の    からの    変更及び    12 月31日  現 12 月31日  現
     (単位：百万ユーロ)         在総簿価    取得   処分    組替   在総簿価    および償却     の繰入    減損    戻入    組替   在正味簿価    在正味簿価
     無形固定資産          6,237    801   (119)    (156)   6,763    (4,297)    (435)    (1)   73    95  2,198    1,940
     営業用有形固定資産         11,016     728   (379)    (314)   11,051    (5,964)    (561)    (5)   207    210   4,938    5,052
     専門金融会社の
              23,699   10,496    (7,503)      89  26,781    (6,511)    (3,573)     (95)   2,946      50  19,598    17,188
     リース資産
     投資不動産          777    -    -   (737)    40   (139)    (1)    -   -   117    17   638
     有形固定資産
     および無形固定         41,729   12,025    (8,001)    (1,118)    44,635    (16,911)    (4,570)    (101)   3,226     472  26,751    24,818
     資産合計
                                527/963






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     オペレーティング・リース資産に係る最低リース料債権の内訳
                                                  2017  年 12月31日

                                         2018  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     １年未満の期日                                       3,625         3,400
     １年以上５年以下の期日                                       17,077         12,392
     ５年超の期日                                         787         328
     将来最低リース料債権合計                                       21,489         16,120
     注8.5　外国為替取引

     会計方針

     貸借対照表日において、外貨建の貨幣性資産および負債は、実勢スポットレートで企業の機能通貨に換算されてい

     る。実現または未実現為替差損益は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定された金融商品に係る純損
     益」に計上されている。
     為替予約取引は、残存期間に対応する為替予約レートに基づいた公正価値で計上されている。スポット外国為替ポ

     ジションは、期末に適用される公表スポットレートを使用して再評価されている。未実現損益は損益計算書の「純
     損益を通じて公正価値で測定された金融商品に係る純損益」に計上されている(注3.1参照)。但し、ヘッジ会計が
     キャッシュ・フロー・ヘッジ取引あるいは海外事業への純投資のヘッジに適用されている場合は除く（注3.2参
     照）。
     貸借対照表日において、公正価値で測定する外貨建の非貨幣性金融資産および負債（特に、株式およびその他の資

     本性金融商品）は、期末の為替相場でその企業の機能通貨に換算されている。為替差損益は、これらの資産/負債
     に関連する損益の会計処理によって、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」
     あるいはその他の包括利益（「未実現・繰延損益」）に認識されている。
     貸借対照表日において取得原価で測定する外貨建の非貨幣性金融資産および負債は、当初認識時点の為替相場で企

     業の機能通貨に換算されている。
                                            2017  年 12月31日

                      2018  年 12月31日
                          買入通貨      売渡通貨                 買入通貨      売渡通貨
                                        *
     (単位：百万ユーロ)
                資産      負債     未受領      未渡     資産      負債     未受領      未渡
     ユーロ           767,029      831,415      28,393      32,198     739,218      790,479      27,723      31,949
     米ドル           257,257      213,653      40,461      41,579     263,408      229,177      51,273      41,661
     英国ポンド            44,372      44,012      28,709      10,159      42,140      37,804      15,021      10,321
     日本円            68,895      67,273      24,519      33,531      57,884      54,176      17,753      24,588
     豪ドル            5,244      6,663      7,798      6,707      6,284      7,035      4,830      5,910
     チェコ・コルナ            35,612      35,102       208      783    34,562      36,175       572      766
     ロシア・ルーブル            12,286      7,406      113      90    13,938      10,590       37      88
     ルーマニア・レウ            8,166      7,886       56      49    8,011      7,967      168      132
     その他の通貨           110,567      96,018      24,195      18,514     109,683      101,725      32,740      27,191
     合計          1,309,428      1,309,428      154,452      143,610     1,275,128      1,275,128      150,117      142,606
     *会社間取引の通貨別配賦の変更に伴い、2018年に公表された連結財務諸表に比較して修正再表示した金額。
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     注8.6    連結会社
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     南アフリカ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ヨハネスバーグ
     アルバニア
      バンカ  ソシエテ・ジェネラル       アルバニア    SH.A.
                            銀行         全部連結     88.89    88.89     88.89    88.89
     アルジェリア
      ALD オートモーティブ      アルジェリー    SPA
                            専門金融機関         全部連結     79.81    79.81     99 .99   99 .99
      ソシエテ・ジェネラル       アルジェリー
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ドイツ
      AKRUN  EINS  ▶RUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      MBH & CO. OBJEKT  SEREN  1 KG
      ALD オートリーシング      D GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD インターナショナル       グループ   ホールディング     GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD インターナショナル       SAS & CO. KG
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD リース  フィナンツ    GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      BANK  DEUTSCHES   KRAFTFAHRZEUGGEWERBE       GMBH
                            専門金融機関         全部連結     99 .93    99 .91      51    51
      BDK LEASING   UND SERVICE   GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CAR PROFESSIONAL     FUHRPARKMANAGEMENT       UND BERATUNGSGESELLSCHAFT
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      MBH & CO. KG
      カープール    GMBH
                            仲介業         全部連結     79.82    79.82      100    100
      EUROPARC   DREILINDEN    GMBH
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      EUROPARC   GMBH
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      EUROPARC   KERPEN  GMBH
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      GEFA  BANK ▶MBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      GEFA  VERSICHERUNGSDIENST       GMBH
                            専門金融機関          EFS    100    100     100    100
      HANSEATIC   BANK  GMBH  & CO KG
                            専門金融機関         全部連結      75    75     75    75
      HANSEATIC   GESELLSCHAFT    FUR BANKBETEILIGUNGEN      MBH      ポートフォリオ運用         全部連結      75    75     100    100
      HSCE  HANSEATIC   SERVICE   CENTER  GMBH            サービス         全部連結      75    75     100    100
      INTERLEASING    DELLO  HAMBURG   GMBH             専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ペマ  GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      PODES  DREI  GRUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      MBH &CO OBJEKTE   WEL ▶ KG
      PODES  GRUNDSTUCKS    - VERMIETUNGSGESELLSCHAFT        MBH&
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      CO OBJEKTE   WEL 3 KG
      PODES  ZWEI  GRUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      MBH &CO OBJEKTE   WEL 3 KG
      (2)
       レッド  & ブラック   オートジャーマニー       2 UG
                            金融機関         全部連結       0   99.91       0    100
      (HAFTUNGSBESCHRANKT)
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー       3 UG
                            金融機関         全部連結     99.93    99.91      100    100
      (HAFTUNGSBESCHRANKT      )
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー       ▶ UG
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (HAFTUNGSBESCHRANKT)
      (6)
       レッド  & ブラック   オートジャーマニー       5 UG
                            専門融機関         全部連結      100     0     100     0
      (HAFTUNGSBESCHRANKT)
      (2)
                            金融機関         全部連結       0   79.82       0    100
       レッド  & ブラック   カーセールス    1 UG
      SG エクイップメント      ファイナンス    GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    インターナショナル       GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG フランクフォルト
      ソシエテ・ジェネラル       EFFEKTEN   GMBH
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
     (1)(5)
                            保険         全部連結       0    100      0    100
       ソジェキャップ     RISQUES   DIVERS  DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
     (1)(6)
                            保険         全部連結      100     0     100     0
       ソジェシュール     DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
     オーストラリア
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      オーストラリア     PTY LTD  仲介業         全部連結      100    100     100    100
     オーストリア
      ALD オートモーティブ      FUHRPARKMANAGEMENT       UND LEASING   GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (3)
                            専門金融機関          EFS     0    100      0    100
       SG エクイップメント      リーシング    オーストリア    GMBH
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ヴィエンヌ
     ベルギー
      アクサス   ファイナンス    SPRL              専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      アクサス   SA/NV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      バスティオンヨーロピアン         インベストメント      S.A.
                            金融機関         全部連結     60 .74   60 .74     100    100
      PARCOURS   ベルギー
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ペマ  トラックトレーラー       VERHUUR
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ブリュッセル
     (1)
       SG エクイップメント      ファイナンス    ベネルックス    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ベルギー支店
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  フィナンスマン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       イモーベル               金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       プライベートバンキング        NV/SA
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ベナン
      ソシエテ・ジェネラル       ベナン
                            銀行         全部連結     90.98    89.64     91.65     90.3
     バミューダ諸島
      カタリスト    RE インターナショナル       LTD.
                            保険         全部連結      100    100     100    100
                                529/963


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     ブラジル
      ALD オートモーティブ      S.A.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      バンコ  ソシエテ・ジェネラル       ブラジル   S.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
                                530/963




















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                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                      事業
                                          2017 年   2016 年    2017 年   2016 年
                                     連結方法
      MORDENO   SOCIEDADES    ANONIMAS
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      フィナンス    S.A.  ARRENDAMENTO    MERCANTIL
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (2)
       ソシエテ・ジェネラル       S.A.  CORRETORA   DE CAMBIO,   TITULOS   E
                            仲介業         全部連結       0    100      0    100
      VALORES   MOBILIARIOS
     英領バージン諸島
      TSG ホールディング     リミテッド               サービス         全部連結      100    100     100    100
      TSG マネジメント    リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      TSG サービス   リミテッド                 サービス         全部連結      100    100     100    100
     ブルガリア
      リ－ジョナル    アーバン   デベロップメント      ファンド
                            専門金融機関         全部連結     51 .86   51 .86     52    52
      SG エクスプレス    バンク
                            銀行         全部連結     99 .74   99 .74    99 .74   99 .74
      ソシエテ・ジェネラル       ファクタリング　EOOD
                            専門金融機関         全部連結     99 .74   99 .74     100    100
      ソジェリース    ブルガリア
                            専門金融機関         全部連結     99 .74   99 .74     100    100
     ブルキナ   ファソ
      ソシエテ・ジェネラル       ブルキナ   ファソ
                            銀行         全部連結     51 .27   51 .27    52 .61   52 .61
     カメルーン
      ソシエテ・ジェネラル       カメルーン
                            銀行         全部連結     58 .08   58 .08    58 .08   58 .08
     カナダ
      クラインオート     ベンソン   インターナショナル       トラスティーズ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      リミテッド
      SG コンステレーション       カナダ  LTD.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SG アンブロス    トラスト   カンパニー    (カナダ)   INC
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    (カナダ支店)
      ソシエテ・ジェネラル       (カナダ)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    カナダ  INC
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     ケイマン諸島
      イージス   ホールディング     (オフショア)    LTD.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ブリッジヴュー     II リミテッド
      ソシエテ・ジェネラル        セキュリティーズ      (ノース   パシフィック)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      LTD
     中国
      ALD フォーチュンオート       リーシング    & レンティング    上海  CO.LTD
                            専門金融機関           ESI    39.91    39.91      50    50
      ソシエテ・ジェネラル       (チャイナ)    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       リーシング    アンド  レンティング    CO.LTD
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     韓国
      SG セキュリティーズ      コリアCO,LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ソウル
     コートジボワール
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  バンク  アン  コート  ディヴワール
                            銀行         全部連結     73.25    73.25     73.25    73.25
      ソジェブルス    アンコート    ディヴワール
                            ポートフォリオ運用         全部連結     71.2 5   71.27     99.98     100
     クロアチア
      ALD  オートモーティブ       D.O.O.   ZA.  OPERATIVNI    I FINANCIJSKI
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      LEASING
      (6)
                            専門金融機関         全部連結     79.82      0     100     0
       ALD フリート   サービス   D.O.O.ZA   TRGOVINU   I USLUGE
     キュラソー
      SGA ソシエテ・ジェネラル       アクセプタンス     N.V
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     デンマーク
      ALD オートモーティブ      A/S              専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   A/S
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
      ペマ  LAST  OG- TRAILERUDLEJNING      A/S
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG フィナンス    AS デンマーク支店
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     アラブ首長国連邦
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    デュバイ
     スペイン
      ALD オートモーティブ      S.A.U
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (5)
                            専門金融機関         全部連結       0   79.82       0    100
       ALD オートレンティング       S.A.U.
      ALTURA  MARKETS,   SOCIEDAD   DE VALORES,SA
                            仲介業          EJV     50    50     50    50
     (1)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ジェネフィム    SUCURSAL   EN ESPANA
     (5) 
                            専門金融機関         全部連結       0   79.82       0    100
       PARCOURS   イベリア   SA
     (6) 
                            専門金融機関         全部連結     79.82      0     100     0
       REFLEX  ALQUILER   FLEXIBLE   DE VEHICULOS
      セルフ  トレード   バンク  SA
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    イベリア,   E.F.C,  S.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソックジェン    INVERSIONES    FINANCIERAS    SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル   SUCCURSAL   EN ESPANA
      ソデプロム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     エストニア
      ALD オートモーティブ      エスティ   AS
                            専門金融機関          EFS    59.87    59.87     75 .01   75 .01
     アメリカ合衆国
      イージス   ホールディング     (オンショア)    INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8)
                            金融機関         全部連結     99 .89   99 .89     100    100
       CGI ファイナンス    INC
     (8)
                            専門金融機関         全部連結     99 .89   99 .89     100    100
       CGI ノースアメリカ     INC.
     (8)
                            サービス         全部連結     99 .89   99 .89     100    100
       クラシック    ヨット  ドキュメンテーション,        INC.
      リクソー   アセット   マネジメント    ホールディング     CORP.
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      リクソー   アセット   マネジメント    INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   エクイティーズ     CORP.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   オペレーショナル      サービス,   INC.
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   セキュリティ－ズ      ホールディング,      LLC      銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   セキュリティ－ズ,      LLC
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   , INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG コンステレーション,INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    USA CORP.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG モーゲッジ    ファイナンス    CORP.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG モーゲッジ    セキュリティ－ズ,      LLC
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG リインシュアランス       インターミディアリ       ブローカレッジ,      LLC
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      SG ストラクチャード      プロダクツ,    INC.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGAIF,  LLC
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGAIH,  INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8)
                            専門金融機関         全部連結     50 .94   50 .94     100    100
       SGB ファイナンス    ノース  アメリカ   INC.
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    (ニューヨーク)
      ソシエテ・   ジェネラル    エナジー   LLC
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・   ジェネラル    フィナンシャル     コーポレーション
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・   ジェネラル    インベスティメント       コーポレーション
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       リクイディティ     ファンディング,      LLC    金融機関         全部連結      100    100     100    100
      テンダー   オプション    ボンド  プログラム    (課税対象および免税)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     フィンランド
      アクサス   フィンランド    OY              専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       NF FLEET  OY                   専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
                                532/963







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     フランス
       29 HAUSSMANN   EQUILIBRE                 ポートフォリオ運用         全部連結      87.1    87.1     87.1    87.1
       29 HAUSSMANN   EURO  RDT                ポートフォリオ運用         全部連結      58.1    58.1     58.1    58.1
       29 HAUSMANN   SELECTION   MONDE
                            ポートフォリオ運用         全部連結      68.7    68.7     68.7    68.7
      9 RUE DES BIENVENUS
                            不動産および不動産金融         全部連結      95. 5   95. 5     100    100
      エア  バイユ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      AIX -BORD  DU LAC - 3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      AIX -BORD  DU LAC - ▶
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      ALD                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82     79.82    79.82
      ALD オートモーティブ      RUSSIE  SAS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALPRIM                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     50    0     50    0
       AMPERIM
      アンタリス    SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       アンタレス                      不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
      アンタリウス                      保険         全部連結      10 0    10 0     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     30     0     30     0
       ARTISTIK
      アヴィヴァ    インベスターズ     リザーブ   ヨーロップ
                            金融機関         全部連結     69.35    69.35     69.35    69.35
     (3)
                            ポートフォリオ運用         全部連結       0    100      0    100
       AXA ソジェキャップ     ローン
      バンク   COURTOIS   SUCCESSUER    DE L’ANCIENNE    MAISON  COURTOIS   ET
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      CIE DEPUIS
      バンク  フランセーズ    コメルシアール     オセアン   インディアン
                            銀行         全部連結      50    50     50    50
      バンク  KOLB                   銀行         全部連結     99 .9 7   99 .9 7    99 .9 7   99 .9 7
      バンク  レイデルニエール
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  NUGER                   銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  POUYANNE
                            銀行          ESI     35    35     35    35
      バンク  ローヌ  アルプス                 銀行         全部連結     99 .99   99 .99    99 .99   99 .99
      バンク  TARNEAUD
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ブルソラマ    インベスティスマン                  サービス         全部連結      100    100     100    100
      ブルソラマ    SA
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      ブレマニー    リース  SAS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       CAEN  - RUE BASSE
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       CAEN  - RUE DU GENERAL   MOULIN
      CARBURAUTO                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      カレラ                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      CENTRE  IMMO  PROMOTION
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      CHARTREUX   LOT A1
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      CHEMIN  DES COMBES
                            不動産および不動産金融         全部連結      95. 5   95. 5     100    100
      コンパニー    フィナンシエール      ドゥ  ブルボン
                            専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      コンパニー    フォンシエール     ドゥ  ラメディタレーヌ(CFM)
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      コンパニー    ジェネラル    ドゥ  ロカシオン    デクイップマン
                            専門金融機関         全部連結     99 .89   99 .89    99 .89   99 .89
      コント                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      (5)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       クレディノール     シディーズ
      クレディ   デュノール
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ダーウイン    ディヴェルシフ     0-20
                            ポートフォリオ運用         全部連結     89.94    88.67     89.94    88 .67
      ダーウイン    ディヴェルシフ     40-60             ポートフォリオ運用         全部連結     79.78    79.98     79 .7 8   79 .98
      ダーウイン    ディヴェルシフ     80-100
                            ポートフォリオ運用         全部連結     78.34     78.1     78 .34    78 .1
      デカルト   トレーディング
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      DESSUARD                      不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       DEVILLE   AV LECLERC
      DISPONIS                      専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      ESNI  - COMPARTIMENT    SG-CREDIT   CLAIMS  -1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      エトワール    クリケ  90
                            金融機関         全部連結     73.52    73.52     73.52    73.52
      エトワール    ID
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            保険         全部連結     51.59      0    51.59      0
       エトワール    ミュルティ    ジェスティオン     ヨーロップ-C
     (6)
                            保険         全部連結     61.09      0    61.09      0
       エトワール    ヴァリュール　ムワイエン-C
      F.E.P.  インベスティスマン                    不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      FCC アルバトロス
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100      51    51
     (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       FCT コーダ
      FEEDER  LYXE  ST50  D5
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      FEEDER  LYXE  ST50  D6
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
                                533/963



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                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      フィーダー    リクソー   CAC 40
                            金融機関         全部連結     99.77    99.77     99.77    99.77
       フィーダー    リクソー   CAC40  D2-EUR             ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      フィーダー    リクソー   STOXX  50
                            金融機関         全部連結      100    99.56      100    99 .56
      フェンウイック     リース
                            専門金融機関         全部連結     99.99    99.99      100    100
      (5)
                            サービス         全部連結       0    100      0    100
       FIDUCEO
      フィナンシエール      PARCOURS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      フィナンシエール      UC
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      フィナシュランス      SNC
                            仲介業         全部連結     98.89    98.89      99    99
      フランフィナンス                      専門金融機関         全部連結     99 .99    99 .99     99 .99    99 .99
      フランフィナンス      ロカシオン
                            専門金融機関         全部連結     99.99    99.99      100    100
      GALYBET                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ジェネバンク                      銀行         全部連結      100    100     100    100
      ジェネカール    フランス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ジェネカール    - ソシエテ・   ジェネラル    ドゥクールタージュ
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ダシュアランス     エ ドゥ  リアシュランス
      ジェネコミ                      専門金融機関         全部連結     99 .64   99 .64    99 .64   99 .64
      ジェネフィム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ジェネフィナンス                      ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ジェネジス    I
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ジェネジス    II
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ジェネヴァルミ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      イマプリム    アメナジュマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      イモビリエール     PROMEX
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       イノラ  ライフ  フランス
      インター   ヨーロップ    コンセイユ
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (5) 
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       インベスティール      イモビリエ    - MAROMME
      インベスティール      イモビリエ    ノルマンディー
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      インベスティスマン       81
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      KOLB  インベスティスマン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ラ バンク  ポスタル   フィナンスマン
                            専門金融機関          ESI     35    35     35    35
      ラ コルベイエリー
                            不動産および不動産金融          ESI     24    24     40    40
     (3) 
                            不動産および不動産金融          ESI     0    30      0    30
       ラ クールティーヌ
      ラ クロワ  ブワゼ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ラフォンシエール      ドゥ  ラ デファンス
                            不動産および不動産金融         全部連結     99.99    99.99      100    100
      LES ALLEES  DE L’EUROPE                 不動産および不動産金融          ESI     34    34     34    34
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      LES CEDRES  BLEUS
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      LES JARDINS   D’ALHAMBRA
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       LES  JARDINS   DE L’ALCAZAR
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      レ メザンジュ
                            不動産および不動産金融         全部連結      55    55     55    55
      LES VILLAS  VINCENTI                  不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      L’HESPEL                      不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      LOTISSEMENT    DES FLEURS                不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       リヨン  ラ ファブリック
                            不動産および不動産金融          EJV    48.87    48.87      50    50
      リクソー   アセット   マネジメント
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   GL OVERLAY   }
                            ポートフォリオ運用         全部連結     87.27    87.27     87.27    87.27
       リクソー   インタメディエーション
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      リクソー   インターナショナル       アセット   マネジメント
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      メディテレーヌ     グラン  アーク
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
      NOAHO                      不動産および不動産金融         全部連結      85    85     85    85
      ノルバイユ    イモビリエ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ノルバイユ    SOFERGIE                  不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      (5) 
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       NORIMMO
       ノルマンディー     リアリゼ－ションズ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ONYX                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      OPCI  ソジェキャピモ                    不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      オペラ  72                   グループ不動産管理会社         全部連結     99.99    99.99      100    100
      ORADEA  VIE
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ORPAVIMOB                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      PACTIMO                      不動産および不動産金融         全部連結      86    86     86    86
      PARCOURS                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   ANNECY
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   BORDEAUX
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   IMMOBILIER
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   NANTES
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   STRASBOURG
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   　TOURS                   専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PAREL                      サービス         全部連結      100    100     100    100
      フィリップス    メディカル    キャピタル    フランス
                            専門金融機関         全部連結      60    60     60    60
                                534/963


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      プラグマ                      不動産および不動産金融         全部連結      86    86     100    100
      (3)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0   93 .74      0    95
       PRIMAXIA
      PRIORIS                      専門金融機関         全部連結     94.89    94.89      95    95
      PROGEREAL   SA
                            不動産および不動産金融          ESI    25.01    25.01     25.01    25.01
      PROJECTIM                      不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      レッド  & ブラック   コンシューマー     フランス   2013
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       レッド  & ブラック   ホームローンズ     フランス   1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      RIVAPRIM                      不動産および不動産金融         全部連結      10 0    80     10 0    80
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     0     10 0    0
       RIVAPRIM   リアリゼーション
      S.C.I.  DU DOMAINE   DE STONEHAM
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SAGEMCOM   LEASE
                            専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      サン  クレール                    不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      サン -マルタン   3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (8)
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
       SARL  CS 72-KERIADENN
      　SARL  D’AMENAGEMENT     DU MARTINET
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       SARL  DE LA COTE  D’OPALE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SARL  DE LA VECQUERIE
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
      SARL  EKO BOUAYE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      サール  セーヌ  クリシー
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SARL  AMIENS-AVENUE     DU GENARAL   FOY            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SAS COPRIM  RESIDENCES                  不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ECULLY  SO’IN                  不動産および不動産金融         全部連結     71.62    71.62      75    75
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結     87.97      0     90     0
       SAS FOCH  SULLY
      SAS ロワール   アトランティークテルティエール
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結      90    0     90    0
       SAS MERIGNAC   OASIS  URBAINE
      SAS MS フランス
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SAS NOAHO  アメナジュマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      95. 5   95. 5     100    100
      SAS ノルマンディー     アビタ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ノルマンディー     レジダンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SAS NOYALIS
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
      SAS パルナス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SAS  プロジェクティム      イモビリエ－ル
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SAS  レジデンシャル
                            不動産および不動産金融         全部連結      68.4    68.4     68.4    68.4
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI    40.08      0     41     0
       SAS ロアンヌ   ラ トリロジー
                                536/963










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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
       SAS  SOGEBROWN   POISSY                 不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SAS  SOGEMYSJ                    不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SAS ソジェプロム    テルティエール                不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (6)  
                            不動産および不動産金融         全部連結      80     0     100     0
       SAS ソジェプリム
     (6)  
                            不動産および不動産金融          EJV     ▶0    0     50    0
       SAS TIR A L’ARC  AMENAGEMENT
      SAS ツアー  D2
                            不動産および不動産金融           JO    50    50     50    50
       SAS  ZAC DU TRIANGLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      48.7    48.7      51    51
      SC アリカンテ    2000
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      SC シャサーニュ    2000
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  282 MONTOLIVET    12
                            不動産および不動産金融         全部連結      51.6    51.6      60    60
      SCCV  29 ET 31 AVENUE  CHARLES   DE GAULLE  A LA TESTE  DE BUCH
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  3 シャトー
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
     (3) 
                            不動産および不動産金融          ESI     0    26      0    26
       SCCV  ADIVO
      SCCV  ALFORTVILLE    MANDELA
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
       SCCV  BAHIA
                            不動産および不動産金融         全部連結      48.7    48.7      51    51
     (3) 
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50      0    50
       SCCV  バルマ  エンタープライズ
     (3) 
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    70      0    70
       SCCV  BASSENS   LES MONTS
      SCCV  BLAINVILLE    LEMARCHAND
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  BOIS-GUILLAUIME      PARC  DE HALLEY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      78.2     0     80     0
       SCCV  ブールグワン    140 ROUTE  DE LYON
      SCCV  ブロン  カラヴェール
                            不動産および不動産金融          EJV    47.75    47.75      50    50
     (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       SCCV  カーン  シャリテ   - ILOT  3
      SCCV  カーン  CASERNE   MERTIN
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  カーン  パノラミック
                            不動産および不動産金融          ESI     40    50     ▶0    50
     (5) 
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       SCCV  シャリテ   - レアビリタシオン
      SCCV  シャルトル    LOT C
                            不動産および不動産金融          EJV    100    100     100    100
      SCCV  シャルトル    LOT E
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  シャルトル    LOTS  B-D               不動産および不動産金融         全部連結      35    35     35    35
      SCCV  シティ  スクエア
                            不動産および不動産金融          ESI     50    50     50    50
      SCCV  CLICHY  BRC
                            不動産および不動産金融          EJV     28    28     28    28
      SCCV  COURS  CLEMENCEAU
                            不動産および不動産金融          ESI     43    43     50    50
      SCCV  CUGNAUX-LEO    LAGRANGE
                            不動産および不動産金融          EJV     35    35     35    35
      SCCV  EKO GREEN  CITY                 不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
      SCCV  ESPACES   DE DEMAIN                不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
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                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      SCCV  EURCONANTES    1E
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  GAO
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
       SCCV  GIGNAC  MOUSSELINE
                            不動産および不動産金融         全部連結      60.2    60.2      70    70
       SCCV  GIVORS  ROBICHON
                            不動産および不動産金融          EJV    47.75    47.75      50    50
      SCCV  HALLUARD
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  HEROUVILLE    ILOT  A2
                            不動産および不動産金融          ESI    33.33    33.33     33.33    33.33
      SCCV  HOUSE  PARK
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCCV  JA LE HAVRE  22 COTY               不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCCV  JDA OUISTREHAM
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCCV  KYMA  MERIGNAC
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     40     0     50     0
       SCCV  LA MADELEINE   SAINT-CHARLES
      SCCV  LA PORTE  DU CANAL                不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  LACASSAGNE    BRICKS
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
      SCCV  LE BOUSCAT   CARRÉ  SOLARIS
                            不動産および不動産金融          ESI     25     0     25     0
       SCCV  LE COURTIL
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  LE SIX
                            不動産および不動産金融          ESI    24.5    24.5     24.5    24.5
      SCCV  LE TEICH  COEUR  DE VILLE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCCV  レゼクリヴァン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  LES PATIOS  D'OR  DE FLEURY  LES AUBRAIS          不動産および不動産金融         全部連結      64    64     80    80
      SCCV  レ シュークル
                            不動産および不動産金融          EJV    ▶7.7 5   ▶7.7 5     50    50
     (6) 
                            不動産および不動産金融          EJV     40     0     50     0
       SCCV  LESQUIN   PARC
     (6) 
                            不動産および不動産金融          ESI    26.72      0    33.4     0
       SCCV  LILLE-JEAN    MACE
      SCCV  MARCQ  PROJECTIM
                            不動産および不動産金融         全部連結      64    64     80    80
     (3) 
                            不動産および不動産金融          ESI     0    30      0    30
       SCCV  MASSON  BEAU
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結      60.2     0     70     0
       SCCV  MEHUL
     (6) 
                            不動産および不動産金融          ESI     30     0     30     0
       SCCV  MERIGNAC   53-55  AVENUE  LEON  BLUM
       SCCV  MONROC-LOT    3
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
      SCCV  MONTREUIL   ACACIA
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCCV  NATUREO
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     0     100     0
       SCCV  NICE  ARENAS
       SCCV  NOAHO  HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結     97.75    97.75      100    100
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結      51     0     51     0
       SCCV  NOISY  BOISSIERE
      SCCV  PARIS  ALBERT
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCCV  PARK  OCEAN  II
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  PRADES  BLEU  HORIZON
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
      SCCV  QUAI  DE SEINE  A ALFORITVILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結      70     0     70     0
       SCCV  ROMAINVILLE    DUMAS
      SCCV  ROUEN  27 ANGLAIS
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCCV  ROUSSET-LOT    03
                            不動産および不動産金融         全部連結      60.2    60.2      70    70
      SCCV  SAY
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業              2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      SCCV  SENGHOR
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCCV  SOGAB  ROMAINVILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCCV  SWING  RIVE  GAUCHE
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
      SCCV  TALENCE   PUR
                            不動産および不動産金融         全部連結      95    95     95    95
     (6) 
                            不動産および不動産金融          ESI     35     0     35     0
       SCCV  TASSIN-190    CDG
     (3) 
                            不動産および不動産金融          EJV     0   47.75       0    50
       SCCV  VAULX  PABLO  PICASSO
      SCCV  ヴェルネゾン-     ラザ
                            不動産および不動産金融          EJV    ▶7.7 5   ▶7.7 5     50    50
      SCCV  VILLA  CHANZY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCCV  VILLENAVE   D’ORNON   GARDEN  VO
                            不動産および不動産金融          ESI     25     0     25     0
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結      92.8     0     100     0
       SCCV  VILLEURBANNE    TEMPO
      SCI 1134,  AVENUE  DE L’EUROPE   A CASTELNAU   LE LEZ
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
      SCI 637 ROUTE  DE FRANS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI ABARITZ
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI AGIAN
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI ANGLE  プロモーション
                            不動産および不動産金融          ESI    38.5    38.5     38.5    38.5
      SCI AQPRIM  プロモーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      79.8    79.8      50    50
      SCI ASC LA BERGEONNERIE                  不動産および不動産金融          EJV     42    42     50    50
                                538/963


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                                                            有価証券報告書
     (3)  
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCI AUBERVILLIERS     CREVECOEUR
      SCI AVARICUM
                            不動産および不動産金融         全部連結      99    99     99    99
      SCI BOBIGNY   HOTEL  DE VILLE               不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCI  BORDAUX-20-26     RUE DU COMMERCE
                            不動産および不動産金融          ESI     30     0     30     0
      SCI CENTRE  IMMO  PROMOTION   RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI シャリテ   - ジランデール
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI CHELLES   AULNOY  MENDES  FRANCE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (2) 
                            不動産および不動産金融          ESI     0   32.5      0   32.5
       SCI D.S.N.
      SCI DIAGONALE
                            不動産および不動産金融         全部連結      68    68     75    75
      SCI DREUX  LA ROTULE  NORD
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI DU 84 RUE DU BAC
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI DU PARC  SAINT  ETIENNE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI ETAMPES   NOTRE-DAME
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI ETRECHY   SAINT  NICOLAS
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI EUROPARC   HAUTE  BORNE  1
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SCI EUROPARC   ST MARTIN  DU TOUCH  2002
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
                                539/963

















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                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    40      0    40
       SCI HAUSQUETTE    I
      SCI HEGEL  PROJECTIM
                            不動産および不動産金融         全部連結      68    68     85    85
      SCI LA MANTILLA   COMMERCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      93    93     100    100
      SCI ラ マルケーユ
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI ラクチュエル                    不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI ラ ヴワジエ
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCI LE CERCLE  DES ARTS                不動産および不動産金融          ESI    37.5    37.5     37.5    37.5
      SCI LE DOMAINE   DU PLESSIS
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
      SCI LE HAMEAU  DES GRANDS  PRES
                            不動産および不動産金融          EJV     ▶0    ▶0     40    40
      SCI LE MANOIR  DE JEREMY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
     (8)
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
       SCI LE PARC  DE BORDEROUGE
      SCI LES BAIGNOTS
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI LES CASTELLINES
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI LES JARDINS   DE LA BOURBRE              不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI レ ジャルダン    ディリス
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      SCI LES JARDINS   DU BLAVET
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI レ ポルテ  デュ  ルマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCI レ レジダンス    GENEVOISES
                            不動産および不動産金融         全部連結      90    90     90    90
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    40      0    40
       SCI LES TERRASSES   DE BEL AIR
      SCI LIEUSAINT   RUE DE PARIS               不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI LINAS  COEUR  DE VILLE  1
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCI LOCMINE-LAMENNAIS                    不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI L'OREE  DES LACS                 不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCI リヨン  ボン  レ                不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCI リヨン  ジョアンヌ
                            不動産および不動産金融          EJV    ▶7.8    ▶7.8      50    50
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      SCI MARSEILLE   LE ZEPHYR
                            不動産および不動産金融         全部連結      55.9    55.9      65    65
      SCI MONTPELLIER    JACQUES   COEUR
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
      SCI NOAHO  RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      95. 5   95. 5     100    100
     (8)
                            不動産および不動産金融          EJV    25.8    25.8      30    30
       SCI PATRIS
      SCI PORTU  ONDOAN
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI PROJECTIM   HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI PROJECTIM   MARCQ  COEUR  DE VILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      48    48     60    60
      SCI PRONY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI QUINTEFEUILLE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI QUINTESSENCE-VALESCURE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    ▶8     50    50
      SCI REIMS  GARE
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RESIDENCE   DU DONJON
                            不動産および不動産金融          EJV     ▶0    ▶0     40    40
      SCI RHIN  ET MOSELLE   1
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RHIN  ET MOSELLE   2
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RIVAPRIM   HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     92     100    100
      SCI RIVAPRIM   RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     96     100    100
     (3)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    30      0    30
       SCI ROUBAIX   FOCH-LECLERC
      SCI RSS INVESTIMMO    COTE  BASQUE
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
     (8)
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SCI SAINT  JEAN
      SCI SAINT  OUEN  L'AUMONE   - L'OISE
                            不動産および不動産金融          EJV     38    38     38    38
      SCI SAINT-DENIS    WILSON
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      SCI SCS IMMOBILIER    D'ENTREPRISES
                            不動産および不動産金融         全部連結      52 .8   52 .8     66    66
      SCI SOGECIP
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI SOGECTIM
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      (3)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    80     0    80
       SCI ソジェプロム    アトランティーク
      SCI ストラスブルグ     エトワール    THUMENAU            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
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                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      SCI ストラスブルグ     ROUTE  DE WASSELONNE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCI TERRES  NOUVELLES   FRANCILIENNES
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCI TOULOUSE   CENTREDA   3              不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI VAILLANT   COUTURIER
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
      SCI VALENCE-CHAMPS     DE MARS
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI VELRI
                            グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      SCI VILLA  EMILIE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCI VITAL  BOUHOT  16-22  NEUILLY   SUR SEINE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCPI  GENEPIERRE
                            不動産および不動産金融         全部連結     45.08    45.08     45.08    45.08
      セフィア                      専門金融機関         全部連結     99.89    99.89      100    100
      　SERVIPAR                       専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SG 29 オスマン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            金融機関         全部連結     40.05      0    40.05      0
       SG アクション    ユーロ  セレクション
     (6) 
                            保険         全部連結     64.94      0    64.94      0
       SG アクション    ユーロ  ヴァリュー-C
      SG アクション    フランス
                            ポートフォリオ運用         全部連結     38.14    38.14     38.14    38.14
     (6)
                            保険         全部連結     84.25      0    84.25      0
       SG アクション    LUXE-C
     (6)
                            保険         全部連結     60.05      0    60.05      0
       SG アクション    MONDE  EMERGENT
      SG アクション    US
                            ポートフォリオ運用         全部連結     65.06     100     65.06     100
      SG キャピタル    デヴェロップマン
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG ユーロピアン    モーゲッジ    インベスティメント             金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG フィナンシャル     サ－ビス   ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       SG フレックシブル
                            ポートフォリオ運用         全部連結     92.48     100     92.48     100
      SG リクソール    ガヴァメント    ボンド  ファンド
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG リクソール    LCR ファンド
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            保険         全部連結     98.62      0    98.62      0
       SG MONE  TRESO-E
      SG モネテール    プラスE
                            金融機関         全部連結     58. 93   38.45     58.93    38 .45
     (6)
                            保険         全部連結     79.94      0    79.94      0
       SG OBLIG  ETAT  EURO-R
      SG OPCIMMO
                            不動産および不動産金融         全部連結     97.95    97.95     97.95    97.95
      SG オプション    ヨーロップ
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (5) 
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SG サービス
      SG ヴァロール    アルファ   アクション    フランス
                            金融機関         全部連結     72.77    75.34     72.77    75.34
      SGB フィナンス    S.A.
                            専門金融機関         全部連結     50 .94   50 .94     51    51
      SGEF  SA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (6) 
                            保険         全部連結      100     0     100     0
       SGI 10-16  VILLE  L’EVEQUE
     (6) 
                            保険         全部連結      100     0     100     0
       SGI 1-5 ASTORG
      SGI ホールディング     SIS
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
     (6) 
                            保険         全部連結     86.17      0    89.53      0
       SG I パシフィック
      SNC COEUR  8EME  モンプレジール
                            不動産および不動産金融          ESI    25.5    25.5      30    30
      SNC コプリム   レジデンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SNC D'AMENAGEMENT     FORUM  SEINE  ISSY  LES MOULINEAUX
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
     (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       SNC DU 10 RUE MICHELET
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      SNC ISSY  フォーラム    10
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
      SNC ISSY  フォーラム    11
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
       SNC NEUILLY   ILE DE LA JATTE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SNC プロモセーヌ
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
      ソシエテ   アノニム   ドゥ  クレディ   ア リンダストリ    フランセーズ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      (CALIF)
     (2) 
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     110 RUE DE RICHELIEU
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     CAP THALASSA
                            不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     CAP VEYRE
                            不動産および不動産金融          ESI     50    50     50    50
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DE DIANE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DE PIERLAS
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     デ コンボ  ドゥ  ティグリ
                            不動産および不動産金融         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DOMAINE   DURANDY
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     ERICA
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     ESTEREL   TANNERON
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     フォントネー
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      - エスティアンヌ     ドーヴ
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     GAMBETTA   DEFFENSE   V
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LE BOTERO
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LES HAUTS  DEL’ESTAQUE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LES HAUTS  DE SEPTEMES
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
                                541/963

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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     MIRECRAU
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     NAXOU           不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     TOULDI
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     COTEAU
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   ドゥ  ブルス  ギルバート    デュポン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   ドゥ  ラ リュ  エドアルド    VII
                            ポートフォリオ運用         全部連結     99 .91   99 .91    99 .91   99 .91
      (5)
       ソシエテ    ドゥ  リアリゼーション       DU PARC  D’ACTIVITES     DE
                            不動産および不動産金融          ESI     0    100      0    100
       TOULOUSE   SO PAT
      ソシエテ   デ テレン  エ イムブルパリジアン(STIP)
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99 .98   99 .98     100    100
      ソシエテ   DU PARC  D ACTIVITE   DE LA VALENTINE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   アン  ノム  コレクティフ    パルナス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   フィナンシエール      ダナリズ   エ ドゥ  ジェスティオン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                                542/963


















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                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      ソシエテ・ジェネラル                      銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    ファイナンス
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    パルトネール
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  バンク  オ アンティリス         銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       ファクタリング
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       パルティシパシオン       インダストリエール
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       プール  ル デヴェロップマン      デゾペラシオ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ン デ クレディ-バイユ      イモビリエール     「ソジェバイユ」
      ソシエテ・ジェネラル       リアル  エステート
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       SCF
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラルSFH                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   イモビリエール     デュ  29 ブルバール    オスマン
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   イモビリエール     ウルビ  エ オルビ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   レ「ピンソン」
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      ソシエテマルセイエーズ        ドゥ  クレディ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ボジョワール
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    I
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    II
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    III
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    IV                グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       SOGEACT.   SELEC.  MON.
                            ポートフォリオ運用         全部連結     99.78    99.78     99.78    99.78
      ソジェキャンパス                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ                      保険         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ-ダイヴァーシファイド            ローンズ   ファンド      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     ダイヴァーシファイ       1
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ     ロング  ターム  N°1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            保険         全部連結     89.39      0    90.84      0
       ソジェキャッピモ      ２
      ソジェフィム    ホールディング                 ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィミュール                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィナンスマン                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィナーグ      SG プール  ル フィナンスマン
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      デ インベスティスマン       エコノミサン    レネルジー
      ソジェフォントネー                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    フランス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェマルシェ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      ソジェパルティシパシオン                      ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アルペス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アルペス   アビタト
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    サントル-ヴァル      デロワール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    CVL セルヴィス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アントルプリーズ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アントルプリーズ      レジオン
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アビタ                 不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    パルトネール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    レジデンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    サービス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    シュド  レアリザション               不動産および不動産金融         全部連結      90.9    90.9      100    100
      ソジェシュール                      保険         全部連結      100    100     100    100
      ソジェヴィンモ                      グループ不動産管理会社         全部連結     85.55     100     85.55     100
     (5) 
       ソジンフォ    - ソシエテ   ドゥ  ジェスティオン     エ
                            グループ不動産管理会社         全部連結       0    100      0    100
      ディインベスティスマン        フォンシエ
       ST BARNABE   13004                  不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
      スター  リース
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8)
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
       STRACE
      テムシス                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (8) 
                            不動産および不動産金融         全部連結     99 .88    99 .88     99 .88    99 .88
       ウルバニスム    エ コマース
      ウルバニスム    エ コマース   プロモーション             不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    30      0    30
        UTEI  FEYZIN
      ヴァルミンベスト                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      VILLA  D’ARMONT
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     ガーナ
      ソシエテ・ジェネラル       ガーナ  リミテッド
                            銀行         全部連結     60.22    56.67     60.22    56.67
     ジブラルタル
      アンブロス    (ジブラルタル     ノミニー)   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     アンブロス    バンク(ジブラルタル)       リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ギリシャ
      ALD オートモーティブ      S.A.  リース  オブ  カー
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     ギニア
      SG ドゥ  バンク  アン  ギニー
                            銀行         全部連結     57.94    57.94     57.94    57.94
                                543/963

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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     赤道ギニア
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  バンク  アン  ギニー  エクアトリアール
                            銀行         全部連結     52.44    52.44     57.23    57.23
     香港
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       デカルト   トレーディング     香港支店
      SG アセット   ファイナンス    (香港)  リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0     100     0
       SG コーポレート　ファイナンス（香港）
      SG ファイナンス（アジア・パシフィック）リミテッド                     金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ファイナンス（香港）リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 香港
      SG セキュリティーズ      (HK)  ノミニーズ    LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG セキュリティーズ      (香港)  LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG セキュリティーズ      アジア  インターナショナル       ホールディング
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      ス LTD (香港)
      ソシエテ・ジェネラル       アジア  LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      TH インベストメント      (香港)  1 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      TH インベストメント      (香港)  2 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      TH インベストメント      (香港)  5 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ハンガリー
      ALD オートモーティブ      マジャールオルザッグ       KFT
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (5)
       MKB-  ユーロリーシング        オートパーク      KERESKEDELMI     ES
                            専門金融機関         全部連結       0   79.82       0    100
      SZOLGALTATO    ZARTKORUEN    MUKODO  RESZVENYTARSASAG
     (3)
                            専門金融機関          EFS     0    100      0    100
       SG エクイップメント      ファイナンス    ハンガリー    ZRT
     (3) 
                            専門金融機関          EFS     0    100      0    100
       SG エクイップメント      リーシング    ハンガリー    LTD
     ジャージー   島
      エルムフォード     リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      ハノム  I リミテッド                   金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ハノム  II リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ハノム  III リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      JD コーポレート    サービス   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      クラインオート     ベンソン   カストディアン     サービス   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (7)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   マスター   ファンド
      ニューミード    トラスティーズ     リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    (ファウンデーションズ)        LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    ノミニーズ    (ジャージー)    LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    バンク（CI）リミテッド            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    コーポレート     サービス（シャネル
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      諸島）リミテッド
      SG クラインオート     ハンブロス    トラスト   カンパニー    (シャネル諸
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      島) LTD
      SGKH  トラスティーズ     (シャネル諸島)     リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      ソレンティス    インベストメント      ソリューションズ      PCC
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     マン島
      KBBIOM  リミテッド                    銀行         全部連結      50    50     50    50
      KBTIOM  リミテッド                    銀行         全部連結      100    100     100    100
     ガーンジー
      アラミス   II セキュリティーズ      CO, LTD           金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CDS インターナショナル       リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      グランジュ    ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ガーンジー    フィナンシャル     アドヴァイザリー      サービス   リミテッ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ド
      ガーンジー    ノミニー   リミテッド               銀行         全部連結      100    100     100    100
      アンブロス    (ガーンジー    ノミニー)   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      HTG リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      K.B.(C.I.)    ノミニー   リミテッド               銀行         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            銀行         全部連結       0    100      0    100
       KBII  PCC リミテッド
      ミソン  ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG アンブロス    バンク  (シャネル諸島)     LTD ガーンジー支店
     ケイマン諸島
      イージス   ホールディング     (オフショア)    LTD.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ブリッジヴュー     II リミテッド
      ソシエテ・ジェネラル        セキュリティーズ      (ノース   パシフィック)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      LTD
     英領バージン諸島
      TSG ホールディング     リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      TSG マネジメント    リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      TSG サービス   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
     インド
      ALD オートモーティブ      プライベート    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ムンバイ
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      プライベート
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      リミテッド
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                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     アイルランド
      ALD RE デジグネーテッド      アクティヴィティカンパニー
                            保険         全部連結     79.82    79.82      100    100
      イノラ  ライフ  LTD
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      イリス  II SPV デジネーテッド     アクティヴィティカンパニー
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       メリオン   フリート   ファイナンス    リミテッド
                            金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       メリオン   フリート   マネジメント    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ダブリン
      SG クラインオート     ハンブロス    プライベート    インベストメント
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      オフィス   サービス   リミテッド
      SGBT  ファイナンス     アイルランド     デジグネーテッド      アクティヴィ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ティカンパニー
      SGSS  (アイルランド)     リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       ヘッジング    デジグネーテッド      アクティヴィ
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ティカンパニー
     イタリア
      ALD オートモーティブ      イタリア   S.R.L
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      フィディタリア     S.P.A
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      フレール   リーシング    SPA
                            専門金融機関         全部連結     73.85    73.85     73.85    73.85
      SG エクイップメント      ファイナンス    イタリー   S.P.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ファクタリング     SPA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    SPA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ミラン
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     SA RAPPRESENTANZA     GENERALE   PER L'ITALIA
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   S.P.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェシュール     SA
     日本
      リクソー   アセット   マネジメント    ジャパン   CO LTD
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 東京
     (1)
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      (ノース   パシフィック)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      LTD,  東京支店
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      ジャパン   リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     ラトビア
      ALD オートモーティブ      SIA
                            専門金融機関         全部連結     59.86    59.86      75    75
     レバノン
      SG ドゥ  バンク  オ リバン
                            銀行          ESI    16 .79    16 .79     16 .85   16 .85
     リトアニア
      UAB ALD オートモーティブ
                            専門金融機関         全部連結     59.86    59.86      75    75
     ルクセンブルグ
      ALD インターナショナル       サービス   S.A.           専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      AXA IM FIIS  US SH.DUR.HIGH    YIELD  A DIS H
                            専門金融機関         全部連結     50.58     38    50.58     38
      アクサス   ルクセンブルグ     SA
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      バートン   キャピタルSA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2) 
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       CHABON  SA
       CODIES  COMPARTIMENT    A0076
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CODEIS  セキュリティーズ      S.A.              金融機関         全部連結      100    100     100    100
      COVALBA                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
       G ファイナンス    ルクセンブルグ     SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      IVEFSI  S.A.                   金融機関         全部連結      100    100     100    100
      LX フィナンツ    S.A.R.L.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      パイオニア    インベストント     ダイバーシファイド       ローンズファンド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      レッド  & ブラック   オート  リース  ジャーマニー    2 SA
                            金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SG イシュアー
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGBT  アセット   ベースト   ファンディング     SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGBTCI                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       バンク  & トラスト
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    マーケット    ファイナンス
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
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                                           グループ所有         グループ議決権
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                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      ソシエテ・ジェネラル       ファイナンシング      アンド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ディストリビューション
     (2) 
                            銀行         全部連結       0    100      0    100
       ソシエテ・ジェネラル       LDG
      ソシエテ・ジェネラル       ライフインシュアランス        ブローカー    SA   金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    ウエルス   マネジメント    S.A.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       RE SA
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   イモビリエール     DE L ARSENAL
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェライフ                      保険         全部連結      100    100     100    100
     マケドニア
      OHRIDSKA   BANKA  AD SKOPJE
                            銀行         全部連結     74.53    70 .02    75.38    70.96
     マダガスカル
      BANKY  FAMPANDROSOANA     VAROTRA   SG
                            銀行         全部連結      70    70     70    70
     マルタ
      LNG マルタ  インベスティメント       1 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      LNG マルタ  インベスティメント       2 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     モロッコ
      ALD オートモーティブ      SA マロック
                            専門金融機関         全部連結     36.57    36.56      50    50
      アテナ  クールタージュ
                            保険         全部連結     58.45    58.41     99 .93   99 .93
      フォンシンモ                      グループ不動産管理会社         全部連結     57 .57    57 .53     100    100
      ラ マロケーヌ    ヴィ
                            保険         全部連結     89.03    89.02     99 .98   99 .98
      SG マロケーヌ    ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結     57 .57    57 .53     57 .57    57 .53
      ソシエテ   デクイップマンドメスティーク          エ マネジャー“EQDOM”
                            専門金融機関         全部連結     30.93    45 .75     53 .72   53 .72
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  リーシング    オ マロック
                            専門金融機関         全部連結     57 .57    57 .53     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       タンジェ   オフショア
                            金融機関         全部連結      57.5    57.46     99 .88   99 .88
      ソジェキャピタル      ジェスティオン
                            金融機関         全部連結     57.53    57.49     99 .94   99 .94
       ソジェキャピタル      プレイスメント
                            ポートフォリオ運用         全部連結     57.55     57.5     99.96    99.96
      ソジェフィナンスマン       マロック
                            専門金融機関         全部連結     57 .57    57 .53     100    100
     モーリシャス
      SG セキュリティーズ      ブローキング    (M) リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     メキシコ
      ALD オートモーティブ      S.A.  DE C.V.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD フリート   S.A.  DE CV SOFOM  ENR
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SGFP  メキシコ,   S.A.  DE C.V.
                            金融機関         全部連結     99.98     100     100    100
     モルドバ
      モビアスバンカ     グループ   ソシエテ・ジェネラル
                            銀行         全部連結     79 .93   79 .93     87 .9   87 .9
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     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     モナコ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       クレディ   デュノール    - モナコ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SMC モナコ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       (シューキュルサル      モナコ)
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    バンキング    (モナコ)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     モンテネグロ
      ソシエテ・ジェネラル       バンカ  モンテネグロ    A.D.        銀行         全部連結     90 .56   90 .56    90 .56   90 .56
     ノルウエー
      ALD オートモーティブ      AS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   AS
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
      SG フィナンス    AS
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ニューカレドニア
      クレディカル                      専門金融機関         全部連結     87 .07   87 .07    96 .64   96 .64
      ソシエテ・ジェネラル       カレドニアンヌ     ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結      90 .1   90 .1    90 .1   90 .1
     オランダ
      アルヴァレンガ     インベスティメント       B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       アステロルド    B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      アクサスフィナンス       NL B.V.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      アクサス   ネーデルランド     BV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ブリガンティア     インベスティメント       B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       COPARER   ホールディング
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      HERFSTTAFEL    INVESTMENTS    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      HORDLE  FINANCE   B.V.                 金融機関         全部連結      100    100     100    100
      MONTALIS   INVESTMENT    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG アムステルダム
      SG エクイップメント      フィナンス    ベネルックス    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    フィルムス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      TYNEVOR   B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     フィリピン
     (1)(2)
                            銀行         全部連結       0    100      0    100
        ソシエテ・ジェネラル       マニラ  オフショア支店
     ポーランド
      ALD オートモーティブ      ポルスカ   SP Z O.O.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ユーロ  バンク  S.A.
                            銀行         全部連結     99 .99    99 .99     99 .99    99 .99
      ペマ  ポルスカ   SP.Z  O.O.
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      リーシング    ポルスカ   SP Z.O.O.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラルS.A.         ODDZIAL   W POLSCE
     (1) (5)
       ソジェキャップ     RISQUES   DIVERS  SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIAL
                            保険         全部連結       0    100      0    100
       W POLSCE
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIAL   W POLSCE
     (1)(6)
                            保険         全部連結      100     0     100     0
       SOGESSUR   SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIA  W POLSCE
                                549/963









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                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     仏領ポリネシア
      バンク  ドゥ  ポリネジー
                            銀行         全部連結      72 .1   72 .1    72 .1   72 .1
      ソジェリース    BDP SAS
                            専門金融機関         全部連結      72 .1   72 .1     100    100
     ポルトガル
      SGALD  AUTOMOTIVE    SOCIEDADE   GERAL  DE COMERCIO   E
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALUGUER   DE BENZ  SA
     チェコ共和国
      ALD オートモーティブSRO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      CATAPS                      サービス          ESI    0.61    12.15      ▶0    20
      ESSOX  SRO
                            専門金融機関         全部連結      80    80     100    100
      ファクタリング     KB
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      KB PENZIJNI   SPOLECNOST,    A.S.
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      KB リアル  エステート                  不動産および不動産金融         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      コメルチニ    バンカ  A.S
                            銀行         全部連結     60 .73   60 .73    60 .73   60 .73
      コメルチニ    POJISTOVNA    A.S
                            保険         全部連結     80 .76   80 .76     100    100
      MODRA  PYRAMIDA   STAVEBNI   SPORITELNA    AS
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      PEMA  PRAHA  SPOL.  S.R.O.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      PROTOS                      金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
     (5)
                            専門金融機関         全部連結       0    80      0    100
       PSA ファイナンス    CESKA  REPUBLIKA   SRO
      SG エクイップメント      ファイナンス    チェコ  リパブリックS.R.O.
                            専門金融機関         全部連結     80 .33   80 .33     100    100
      ソジェプロム    CESKA  REPUBLIKA   S.R.O.
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    MICHLE  S.R.O.
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       STD2,  A.S.
                            グループ不動産管理会社         全部連結     60.73    60.73      100    100
      VN 42                     不動産および不動産金融         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
     ルーマニア
      ALD オートモーティブ      SRL               専門金融機関         全部連結     75.89    75.89      100    100
      BRD - グループ   ソシエテ・ジェネラル       SA
                            銀行         全部連結     60 .17   60 .17    60 .17   60 .17
      BRD アセットマネジメントSAI        SA            ポートフォリオ運用         全部連結     60 .15   60 .15    99 .97   99 .97
      BRD ファイナンス    IFN S.A.
                            金融機関         全部連結     80 .48   80 .48     100    100
      S.C.  BRD ソジェリース    IFN S.A.
                            専門金融機関         全部連結     60 .17   60 .17     100    100
      S.C.  ロガリウ   イモビリエールS.R.L.
                            不動産および不動産金融         全部連結      75    75     75    75
      ソシエテ・ジェネラル       ユーロピアンビジネス       サービス   S.A.
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    ルーマニアSRL
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     　　(1)(6)
                            保険         全部連結      100     0     100     0
        SOGESSUR   S>A>  PARIS-SUCURSALA      BUCURESTI
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     英国
      ACR                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ALD オートモーティブ      グループ   PLC
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD オートモーティブ      リミテッド               専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD ファンディング     リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)(2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ブリッジヴュー     II リミテッド    (英国支店)
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ブリガンティア     インベスティメント       B.V.(英国支店)
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       デカルト   トレーディング     ロンドン支店
      フェンチャーチ     ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      フランク   ノミニーズ    リミテッド               銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       HORDLE  フィナンスB.V.(英国支店)
     (8)
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       JWB リース  ホールディング     リミテッド
      JWB リーシング    リミテッド    パートナーシップ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      KBIM  スタンドバイ    ノミニーズ    リミテッド            銀行         全部連結      100    100     100    100
      KBPB  ノミニーズ    リミテッド                銀行         全部連結      100    100     100    100
      KH 　カンパニー    セクレタリーズ　リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      クラインオート     ベンソン   ファームランド     トラスト（マネジャー
                            銀行         全部連結      75    75     75    75
      ズ）リミテッド
      ラングボーン    ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      リクソー   アセット   マネジメント    UK LLP
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      マグパイ   ローズ  リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ピコ  ウエストウッド     リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ロバート   ベンソン、ロンズデール＆CO(カナダ)リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      セント  メルローズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG( マリタイム)リーシング        リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    (ディセンバー)     リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8) 
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG エクイップメント      ファイナンスリーシングリミテッド
     (8) 
       SG エクイップメント      ファイナンスオペレーティング
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      リーシングリミテッド
     (8)
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG エクイップメント      ファイナンスレンタル       リミテッド
      SG フィナンシャル     サービス   リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    (ロンドン)    ノミニーズ    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    トラスト   カンパニー    LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ヘルスケア    ベネフィッツ    トラスティー    カンパニー    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                                550/963


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                                       *
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                                     連結方法
      SG インベスティメント       リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    ハンブロス    バンク  リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    リミテッド            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    ハンブロス    トラスト   カンパニー
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      （UK）リミテッド
      SG リーシング(アセット)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(セントラル        1) リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(セントラル        3) リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8)
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング(ディセンバー)         リミテッド
      SG リーシング(ジェムズ)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(ジューン)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    (マーチ)   リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(USD)      リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    (ユーティリティーズ)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    IX
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SG リーシング    XII
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ロンダーズ
      SGFLD  リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソクジェン    ノミニーズ(UK)     リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       エクイップメント      ファイナンス    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       インターナショナル       リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       インベスティメント       (U.K.)  リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            仲介業         全部連結       0    100      0    100
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   UK リミテッド
      ストラブル    ノミニーズ    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       タロス  ホールディングLTD
     (8)
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       タロス  セキュリティーズ      LTD
       TH インベスティメント       (香港)  2 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ジ エイフェル    リミテッド    パートナーシップ
     (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ザ フェンチャーチ     パートナーシップ(2003年８月11日発効)
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TYNEVOR   B.V.  (英国支店   )
     ロシア連邦
      ALD オートモーティブ      OOO               専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      クローズド    ジョイント    ストック   カンパニー    SG ファイナンス
                            専門金融機関         全部連結     99.95    99.95      100    100
      コマーシャル     バンク  デルタクレジット      ジョイント    ストック   カン
                            銀行         全部連結     99.95    99.95      100    100
      パニー
      クレディ   インスティテューション        OBYEDINYONNAYA     RASCHOTNAYA
                            金融機関         全部連結     99 .95    99 .95     100    100
      SISTEMA
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
      JSC TELSICOM
                            サービス         全部連結     99.95    99.95      100    100
      LLC ラスファイナンス                    銀行         全部連結     99 .95    99 .95     100    100
      LLC ラスファイナンス      バンク
                            銀行         全部連結     99 .95    99 .95     100    100
      PJSC  ロスバンク                    銀行         全部連結     99.95    99.95     99.95    99.95
      RB ファクタリングLLC
                            専門金融機関         全部連結     99 .95    99 .95     100    100
      RB リーシング    LLC
                            専門金融機関         全部連結     99 .95    99 .95     100    100
      RB サービス   LLC
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99.95    99.95      100    100
      RB スペシャライズド      デポジタリーLLC
                            金融機関         全部連結     99.95    99.95      100    100
      SG STRAKHOVANIE    LLC
                            保険         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      ソシエテ・ジェネラルSTRAKHOVANIE           ZHIZNI  LLC
                            保険         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
     (2)
                            グループ不動産管理会社         全部連結       0   99 .95      0    100
       SOSNOVKA   LLC
     セネガル
      ソシエテ・ジェネラルドゥ         バンク  オ セネガル          銀行         全部連結     64 .45   64 .45    64 .87   64 .87
     セルビア
      ALD オートモーティブ      D.O.O  ベオグラード
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ソシエテ・ジェネラル       バンカ  SRBIJA  A.D.  ベオグラード
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    SRBIJA  D.O.O.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     シンガポール
      SG マーケッツ（SEA）PTE.LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG セキュリティーズ      (シンガポール)     PTE.  LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG シンガポール
      SG トラスト   (アジア)LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     スロバキア
      ALD オートモーティブ      スロバキア    S.R.O
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ESSOX  ファイナンス    S.R.O
                            専門金融機関         全部連結      80    80     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
       コメルチニ    バンカ  ブラティスラヴァ
      ペマ  スロバキアSPOL.S.R.O.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
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     (1)
       SG エクイップメント      ファイナンス    チェコ  リパブリック    S.R.O.
                            専門金融機関         全部連結     80 .33   80 .33     100    100
      ORGANIZACNA    ZLOZKA  (スロバキア)
     スロベニア
      ALD オートモーティブ      オペレーショナル      リーシング    DOO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SKB リーシング    D.O.O.                 専門金融機関         全部連結     99 .73   99 .73     100    100
      SKB バンカ  D.D.LJUBLJANA
                            銀行         全部連結     99 .73   99 .73    99 .73   99 .73
      SKB リーシング    セレクト   D.O.O.
                            専門金融機関         全部連結     99.73    99.73      100    100
                                553/963



















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                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2018 年   2017 年    2018 年   2017 年
                                     連結方法
     スウェーデン
      ALD オートモーティブ      AB
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   AB
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
      ペマ  トラック   - OCH TRAILERUTHYRNING      AB
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG フィナンス    AS スェーデン支店
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       SA BANKFILIAL    SVERIGE
     スイス
      ALD オートモーティブ      AG
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ペマ  トラック   - UND TRAILERVERMIETUNG      GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8)
                            銀行         全部連結     99 .95    99 .95     100    100
       ロスバンク    (スイス  )
      SG エクイップメント      フィナンス    シュワイツ    AG
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG チューリッヒ
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    バンキング(スイス)       S.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     台湾
     (1)
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG セキュリティーズ(香港)        リミテッド
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 台北
     チャド
      ソシエテ・ジェネラル       チャド
                            銀行         全部連結     56.86    56.86     67.83    67.83
     タイ
       ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ（タイ）LTD.                      仲介業         全部連結      100    100     100    100
     トーゴ
     (1)
                            銀行         全部連結     89.64    89.64      100    100
       ソシエテ・ジェネラルトーゴ
     チュニジア
      ユニオンインターナショナル         ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結      55.1    55.1     52.34    52.34
     トルコ
      ALD オートモーティブ      ツーリズム    ティカレ   アノニム   シルケッ
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ティ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG イスタンブール
     ウクライナ
      ALD オートモーティブ      ウクライナ    リミテッド    ライアビリティ     カ
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ンパニー
     * JO: 共同支配事業、EJV：持分法（共同支配企業）、ESI：持分法（重要な影響力）、EFS:簡略法としての持分法（重要性がないため簡略持分法を使用
      して連結されているグループが支配する企業）
     (1)  支店
     (2)  2018  年に清算した事業体
     (3)  2018  年に連結除外
     (4)  2018  年に売却した事業体
     (5)  2018  年に合併
     (6)  2018  年に新規連結
     (7)  48 のファンドを含む。
     (8)  清算中
     フランスの会計基準設定主体であるANCの2016年12月２日付の規則2016-09により要求されている連結範囲および持分投資に関

     する追加情報は、ソシエテ・ジェネラル・グループの次のウエブサイトで入手可能である。
     https://www.societegenerale.com/en/investors/
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     注8.7　法定監査人に対する監査報酬
     ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表は、イサベル                              サンテナック氏が代表をしているアーンスト・アンド・ヤン

     グ・エ・オートルおよびホセ-ルイ　ガルシア氏が代表をしているデロイト・アンド・アソシエの共同監査を受けている。
     取締役会の提案を受けて2018年５月23日に開催された年次株主総会は、アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルを指名

     し、デロイト・アンド・アソシエの任用を６年間更新した。
     監査の改革に関する欧州規則の公表に加え、法定監査人（SACC）及びそのネットワークの非監査サービスの新しい承認方針

     が、ソシエテ・ジェネラルの監査および内部統制委員会（CACI）によってそのミッションの開始前に新規則に関係してコンプ
     ライアンスを検証するために設定された。
     SACCの統合（承認または否認）は、CACIの会議の都度提出されている。

     さらに、業務の種類（監査または非監査）によって支払われる報酬に関する報告が毎年CACIに提出されている。

     最後に、事業体の財務部および事業部門は、デロイト・アンド・アソシエおよびアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

     が行う監査の質の評価を毎年行っている。この調査の結論は、CACIに提示されている。
     損益計算書に開示された法定監査人の報酬の金額

                             アーンスト・アンド・ヤ
                                 ング・      デロイト・アンド・アソ
                               エ・オートル           シエ          合計
                                (1)          (2)          (1)
     (単位：百万ユーロ、付加価値税を除く）
                                   2017          2017          2017
                              2018          2018          2018
     親会社および連結決算の法定            発行体                ▶     7     7     9    11     16
     監査、検証および調査            完全連結子会社               16     17     12     14     28     31
     小計　監査                           20     24     19     23     39     47
                 発行体                2     1     1     1     3     2
     非監査サービス(SACC)
                 完全連結子会社                1     1     2     1     3     2
     合計                           23     26     22     25     45     51
     (1)  アーンスト・アンド・ヤングのネットワーク14百万ユーロを含む。
     (2)  デロイトのネットワーク11百万ユーロを含む。
     今年法定監査人が提供した非監査サービスは、主に規制上の要求事項に関するコンプライアンス・レビューのミッション、

     ISAE基準（保証業務に関する国際基準）を重視したフレームワーク内の内部統制のミッション、証明書またはRSE報告書
     （RSE：環境及び社会的責任）の発行の範囲内の合意された手続および補完的監査ならびに買収プロジェクトのフレームワーク
     内の監査業務から構成されている。またその中には特別に独占的に法定監査人に1.5百万ユーロで委託した非監査業務も含まれ
     る。
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     注8.8　2017年12月31日まで金融商品に適用されていた会計方針
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     会計方針
     以下に記載した会計方針は、IAS第39号の規定に準拠して2017年12月31日まで金融商品に適用されたものである。

     金融商品の分類

     当初認識時に、金融商品は、貸借対照表上でその会計処理およびその後の測定方法を決定するカテゴリーに分類さ

     れる。この分類は、金融商品のタイプと取引の目的によって決まる。
     金融資産は、以下の４つのカテゴリーの１つに分類される。

     ■　  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

       これは、トレーディング目的で保有する金融資産であり、デフォルトではヘッジ手段として適格ではないデリ
       バティブ金融資産、および当初認識時に公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で計上するよう
       に当グループが指定したデリバティブ以外の金融資産を含む。
     ■　  貸出金および債権

       貸出金および債権には、活発な市場における相場がなく、組成時または取得時点からトレーディング目的でも
       売却目的保有でもなく、当初認識時に純損益を通じて公正価値で計上（公正価値オプションに従って）するよ
       うには指定されていない固定金利あるいは支払金額が確定可能なデリバティブ以外の金融資産が含まれる。貸
       出金および債権は、償却原価で測定され、適切な場合には、個別ベースあるいは集合ベースで減損損失が計上
       される。
     ■　  満期保有目的金融資産

       満期保有目的金融資産は、活発な市場の取引相場がある、満期が確定したデリバティブ以外の固定金利もしく
       は支払金額が確定可能な資産であり、当グループが満期まで保有する意思と能力を有しているものである。満
       期保有目的金融資産は、償却原価で測定され、該当する場合には減損の対象となる。償却原価にはプレミアム
       およびディスカウントならびに取引コストが含まれる。
     ■　  売却可能金融資産

       売却可能金融資産は、不特定期間保有され、当グループがいつでも売却することが可能なデリバティブ以外の
       金融資産である。デフォルトではこれらの資産は、上記の３つのカテゴリーのうちのいずれにも分類不可能な
       ものである。これらの商品は公正価値で測定され、公正価値の変動額は「未実現・繰延損益」で認識される。
       債券の発生利息あるいは支払利息は、実効金利法を使用して、損益計算書に計上される。持分証券に係る受取
       配当金は、損益計算書の「売却可能金融資産に係る純損益」に計上される。
     金融負債は、次の２つのカテゴリーの１つに分類される。

     ■　  純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

       これはトレーディング目的で保有される金融負債で、デフォルトではヘッジ手段として適格ではないデリバ
       ティブ金融負債および当初認識時点で当グループが公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で計
       上するように指定したデリバティブ以外の金融負債を含む。
     ■　  債務

       これにはその他のデリバティブ以外の金融負債を含み、償却原価で測定される。
     ヘッジ手段として適格なデリバティブ金融資産および負債は、貸借対照表の別の行に計上される（注3.2参照）

     金融資産の分類変更

     当初認識以降、金融資産は、後日「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類変更されることはない。

     当初認識時に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」のトレーディング目的で保有する資産として認識さ

     れたデリバティブ以外の金融資産は、以下の条件を満たした場合、そのカテゴリーを変更することが可能である。
     ■　当初はトレーディング目的で保有した固定金利もしくは支払金額が確定可能な金融資産が、取得後に活発な市

       場で取引不可能で、当グループとして、それを予見可能な将来にわたり、又は満期まで保有する意思と能力が
       ある場合、このような金融資産は、振替日においてこのカテゴリーの適格基準を満たす限り「貸出金および債
       権」に分類変更することも認められる。
     ■　まれな状況下において、当初はトレーディング目的で保有するデリバティブ以外の金融資産の保有目的が変更

       された場合、振替日において当該カテゴリーの適格基準を満たす限り、「売却可能金融資産」もしくは「満期
       保有目的資産」に分類変更することが認められる。
                                557/963


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     いかなる場合においても、金融デリバティブおよび公正価値オプションを使用して測定された金融資産は、「純損
     益を通じて公正価値で測定する金融資産」から分類変更することは認められない。
     「売却可能金融資産」として当初認識された金融資産は、振替日においてカテゴリーの適格基準を満たす限り、

     「満期保有目的金融資産」に分類変更することが認められる。さらに、「売却可能金融資産」として当初認識され
     た固定金利もしくは支払金額が確定可能な金融資産が、その後活発な市場で取引不可能で、当グループとして予見
     可能な将来にわたり、又は満期まで保有する意思と能力があれば、カテゴリーの適格基準を満たす限り、「貸出金
     および債権」に分類変更することが認められる。
     これらの分類変更された金融資産は、分類変更時の公正価値で新しいカテゴリーに移され、その新しいカテゴリー

     に適用されるルールに従って測定される。「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」あるいは「売却可能金
     融資産」から「貸出金および債権」に分類変更された金融資産の償却原価ならびに「純損益を通じて公正価値で測
     定する金融資産」から「売却可能金融資産」に分類変更された金融資産の償却原価は、分類変更時点で測定された
     将来の見積りキャッシュ・フローに基づいて決定される。この将来の見積りキャッシュ・フローは、毎期末日時点
     で見直される必要がある。回収可能性の増大に起因する将来の見積りキャッシュ・フローが増加した場合、実効金
     利は、将来に向かって調整される。反対に分類変更後発生した事象により金融資産が減損し、当該損失事象が金融
     資産の将来の見積りキャッシュ・フローに不利な影響を与える客観的な証拠があれば、この金融資産の減損は、損
     益計算書の「リスク費用」に計上される。
     公正価値

     公正価値とは、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却したときに受取るあるいは負債を

     譲渡するために支払う価格である。当グループが金融商品の公正価値を確定するために使用する評価方法は、注
     3.4に詳述している。
     当初認識

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」「満期保有目的金融資産」および「売却可能金融資産」に計上さ

     れる金融資産の購入および売却は、受渡-決済日に貸借対照表で認識される。取引日と決済日の間の公正価値の変
     動は、損益計算書に計上されるか、関連する金融資産の会計上の分類に従って株主資本に計上される。「貸出金お
     よび債権」は支払日もしくは請求対象であるサービスの期日に貸借対照表に計上される。
     当初認識時に金融資産および負債は、コストが損益計算書に直接計上されるような純損益を通じて公正価値で認識

     される金融商品を除いて、その取得あるいは発行に直接帰属する取引コストを含め、公正価値で測定される。
     当初の公正価値が観察可能な市場データに基づいていれば、公正価値と取引価格との差額、すなわち販売マージン

     は、損益計算書に即時認識される。しかし、評価のインプットが観察可能でなく、あるいは評価モデルが市場に
     よって認識されていなければ、金融商品の当初の公正価値が、取引価格とみなされ、販売マージンは商品の存続期
     間にわたって損益計算書に通常認識される。いくつかの商品についてはその複雑性によってこのマージンは満期時
     あるいは期日前繰上売却の際に認識される。評価インプットが観察可能になったとき、未計上の販売マージンの部
     分は、その時に損益計算書に認識される（注3.4.7参照）。
     金融資産および負債の認識中止

     当グループは、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効したか、資産のキャッシュ・フローおよび

     資産の所有権に関連するリスクと経済価値の実質的にすべてを受取る契約上の権利を移転した場合、金融資産(あ
     るいは同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。
     当グループは、また関連するキャッシュ・フローに対する契約上の権利を保有しているが、第三者にこの同じ

     キャッシュ・フローをパススルーする契約上の義務があり、実質的にすべてのリスクと経済価値を移転するような
     金融資産の認識を中止する。
     当グループが金融資産のキャッシュ・フローを移転したが、その所有権のリスクと経済価値のすべてを実質的に移

     転も保持もしておらず、また金融資産の支配も有効に保持していない場合、当グループはその認識を中止し、必要
     な場合、資産の移転の結果創出または保持した権利および義務をカバーするために、別途に資産または負債として
     認識する。当グループが資産の支配を保持している場合には、その資産に継続的に関与する程度に基づき、貸借対
     照表に継続して認識する。
     金融資産が全体として認識中止される場合、資産の帳簿価額と受領した支払額の差額に等しい金額が、必要な場合

     には、以前直接資本に計上された未実現損益およびサービス資産あるいはサービス負債の価値の調整後、損益計算
     書に売却損益として計上される。ローンの期限前返済後借手に請求する補償金は、期限前返済時に損益計算書の
     「受取利息および類似収益」に計上される。
                                558/963


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     当グループは、金融負債が消滅した場合、つまり契約で特定された債務が免責、取消または失効となった場合にの
     み、金融負債の全部あるいは一部を認識中止する。
     契約条件を実質的に変更した場合、あるいはその契約条件が実質的に異なる商品について貸手との交換がされた場

     合、金融負債も認識を中止する可能性がある。
     デリバティブ金融商品

     IFRS第９号の初度適用によっても、デリバティブ金融商品に適用される会計方針は変更しなかった。これらの方針

     は、注3.2.に記載している。
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債

     これはトレーディング目的で保有される金融資産で、デフォルトではヘッジ手段として適格ではないデリバティブ

     金融資産および当初認識時点で当グループが公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で計上するよう
     に指定したデリバティブ以外の金融資産を含む。
     トレーディング・ポートフォリオには、当初認識時点で以下のような金融資産および負債が含まれる。

     ■　短期間に売却あるいは買戻す意図をもって取得あるいは発生する

     ■　マーケット・メイクの目的で保有

     ■　デリバティブ金融商品、有価証券あるいは一括管理されるその他の金融商品を含む、トレーディング・ポート

       フォリオを特殊な管理目的で取得あるいは発生させるもので、かつ短期の利益獲得に係る最近のパターンの証
       拠がある
     このポートフォリオには、「その他のトレーディング資産」の中で、当グループがコモディティ                                             デリバティブ商

     品のマーケット・メイカーの活動の一環として保有する現物コモディティも含んでいる。
     トレーディング・ポートフォリオに計上された金融商品は、貸借対照表上、公正価値で測定され、貸借対照表の

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産/負債」に計上されている。公正価値の変動は、損益計算書の「純
     損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上されている。
     トレーディング目的で保有する金融資産および負債に加えて、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産およ

     び負債」にはまた、当グループが当初認識時に公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で計上するよ
     うに指定した、デリバティブ以外の金融資産および負債も含まれる。これらの項目の公正価値の変動は、「純損益
     を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に損益を通じて認識される。
     このオプションは以下の場合にのみ適用される。

     ■　特定の金融資産および負債の会計処理における不整合を消去するか、著しく減少させるとき

     ■　他の場合であれば分離処理の対象になる一つ以上の組込デリバティブを含む複合商品に適用するとき

     ■　金融資産/負債がグループで管理され、その業績が公正価値ベースで測定されるとき

     当グループは、ソシエテ・ジェネラルのコーポレート＆インベストメント・バンキング事業が発行したいくつかの

     仕組債について、純損益を通じて公正価値で認識している。これらの銘柄は純粋に商業目的であり、関連リスク
     は、トレーディング・ポートフォリオにおいて運用している金融商品を使用して、市場でヘッジされている。公正
     価値オプションを使用することによって、当グループは、これらの債券の会計処理と、公正価値で計上しなければ
     ならない関連市場リスクをヘッジするデリバティブの会計処理との間の整合性を確保することができる。
     当グループは、生命保険子会社のユニットリンク保険契約を保証するために保有する金融資産を純損益を通じて公

     正価値で認識し、金融資産の会計処理と保険債務の会計処理との整合性を確保している。IFRS第４号に従って、保
     険債務はその国の会計原則に従って認識しなければならない。ユニットリンク保険契約に係る引受準備金の再評価
     は、その保険証券の基礎にある金融資産の再評価に直接関連しており、そのため損益計算書に認識される。公正価
     値オプションにより、当グループは、金融資産の公正価値の変動をユニットリンク保険契約と関連する保険債務の
     価値の変動とマッチするように純損益を通じて計上することができる。
     さらに、組込デリバティブの分離処理を避けて会計処理を単純化するために、当グループは、トレーディング目的

     で保有していない転換社債に、公正価値オプションを適用している。
     売却可能金融資産

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     売却可能金融資産は、不特定期間保有され、当グループがいつでも売却することが可能な、デリバティブ以外の金

     融資産である。これらの資産は、デフォルトでは、「貸出金および債権」、「純損益を通じて公正価値で測定する
     金融資産」あるいは「満期保有目的金融資産」には分類されない金融資産である。
     固定利付証券の発生受取利息および支払利息は、実効金利法を使用して、損益計算書の「受取利息および類似収益

     －金融商品取引」にて認識される。これらの有価証券について獲得した受取配当金は、損益計算書の「売却可能金
     融資産に係る純損益」に計上される。
     売却可能金融資産は、貸借対照表日に公正価値で測定され、利益を除く公正価値の変動は、「未実現・繰延キャピ

     タル損益」に計上される。ただし、外貨資産に係る為替差損益は、例外的に損益計算書に計上される。
     これらの金融資産が売却されると、資本に計上された未実現損益は、「売却可能金融資産に係る純損益」として分

     類変更される。
     その当初認識以降、一つ以上の事象から生じる売却可能金融資産の減損の客観的証拠が貸借対照表日に存在する場

     合、それまで資本に蓄積された未実現損失は、負債性金融商品については「リスク費用」に、資本性金融商品につ
     いては「売却可能金融資産に係る純損益」に分類変更される。当グループが適用した減損ルールは、以下に記載し
     ている。
     貸出金および債権

     貸出金および債権には、活発な市場における相場がない、支払金額が固定されているまたは算定可能なデリバティ

     ブ以外の金融資産で、トレーディング目的でもなく、組成時または取得時点から売却目的保有でもなく、当グルー
     プが当初認識時に公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で測定されるように指定してもいないもの
     が含まれる。
     貸出金および債権は、貸借対照表上、相手先の種類によって「銀行預け金」または「顧客貸出金」勘定に計上され

     る。当初認識後、実効金利法を使用して償却原価で測定され、適切な場合には、個別ベースあるいは集合ベースで
     減損損失が計上される（以下の減損のルールを参照）。
     貸出金および債権は、借手の顧客が財務上困難な状態にあるとか支払不能の状態にあるのでなければ商業上債務再

     交渉の対象となる。そのような取引は、有効な与信承認手続きに従って、元本あるいは発生利息を放棄することな
     く、商取引関係を維持し発展させるために当グループがその債務について再交渉しようとしている顧客に関わるも
     のである。
     再交渉された貸出金および債権は、再交渉時点で認識を中止し、再交渉の条件に基づく新しい貸出金と置き換えら
     れ、新しい貸出金が同日に貸借対照表に計上される。この新しい貸出金はその後、新しい契約条件から生じ、かつ
     顧客に請求された再交渉手数料を考慮した実効金利に基づく償却原価で測定される。
     「顧客貸出金」には、ファイナンス・リースとして分類されるようなリース債権が含まれる。当グループが供与し

     たリースはリース資産の所有に付随したリスクと経済価値のほとんどすべてを賃借人に移転するのであればファイ
     ナンス・リースとして分類される。それ以外の場合には、オペレーティング・リースとして分類される（注4.2お
     よび8.4参照）。
     このようなファイナンス・リース債権は、当グループのリースに対する純投資を表しており、リースの計算利子率

     で割り引いた賃借人から受取る最低支払金額に無保証の残存価額を加えた金額の現在価値として計算される。ファ
     イナンス・リースに対する賃貸人の投資を計算するために使用された見積もり無保証の残存価額がその後減少した
     場合に、この減少分の現在価値は、損益計算書の「その他の費用」に損失として認識され、貸借対照表の資産側の
     ファイナンス・リース債権の減少として認識される。
     借入債務

     IFRS第９号の初度適用によっても償却原価で測定する金融負債に適用される会計方針は変更しなかった。これらの

     方針は注3.6に開示している。
     受取利息および支払利息の認識

     実効金利法を使用して償却原価で測定されたすべての金融商品（「貸出金および債権」、「借入債務」、「満期保

     有目的金融資産」）および「売却可能金融資産」として分類された債券の受取利息および支払利息は、損益計算書
     の「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上されている。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利として設定される。当グループは、実効金
     利を計算する際、将来の貸倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づいて見積もられる将来キャッ
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     シュ・フローを検討し、この利率の計算には、利息と同一視可能な当事者間の支払手数料もしくは受取手数料、直
     接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウントが含まれている。
     価値の減損に続いて、金融資産あるいは同質の金融資産グループが減損した場合、その後の受取利息は、価値の損

     失を測定する際に将来キャッシュ・フローを割引くために使用される実効金利に基づいて計上される。
     さらに、貸借対照表上負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、資源の予想流出額を

     割引くために使用された場合と同じ金利を使用して計算される支払利息が生じる。
     償却原価で測定する金融資産の減損

     当グループは、各貸借対照表日において、金融資産あるいは金融資産グループが当初認識以降生じた１つ以上の事

     象(「損失事象」)によって減損した客観的証拠があるかどうか、また、その損失事象が金融資産もしくは金融資産
     グループの見積将来キャッシュ・フローに対して信頼性をもって見積もることが可能な影響かどうかを評価する。
     当グループは、減損の客観的証拠の存在について、まず、単独で重要な金融資産について個別に評価し、次に、単

     独では重要性のない金融資産について個別にまたは集合的に評価する。保証の有無に拘わらず、信用リスクの客観
     的証拠の存在を評価するために使用される基準には、以下の条件が含まれる。
     ■　相手方の財務状況が相当悪化していると、当該相手方がその全体的なコミットメント（信用義務）を履行でき

       ない蓋然性が高まる。そのため当行にとって損失リスクである。
     ■　借手の財務上の困難に照らして、ローン契約の条項に他の状況では認められなかったような猶予が認められて

       いる。
     ■　１回以上90日を超過する期日経過が記録されており（最初の支払遅延時にデフォルトとみなされる猶予中の条

       件緩和されたローンを例外として）、および/または、回収手続きが開始されている。
     ■　あるいは、期日経過が記録されているかどうかに関わらず、減損の客観的証拠があるか、もしくは法的手続き

       （破産、法的解決、強制清算）が開始されている。
     当グループは、デフォルトにある相手方のローン残高のすべてに減損伝染原則を適用している。債務者が一つのグ

     ループに属するとき、一般的にはそのグループのローン残高すべてが同様に減損している。
     貸出金またはその他の債権、あるいは「満期保有目的金融資産」に分類された金融資産に減損の客観的証拠が存在

     する場合、帳簿価額と、金融資産の当初実効金利で割引いた回収可能な見積り将来キャッシュ・フロー（保証考慮
     後）の現在価値との差額として減損が計上される。この減損は、減損した金融資産の帳簿価額から控除される。当
     該減損の繰入および戻入は、損益計算書の「リスク費用」に計上される。減損した貸出金または債権は、会計上現
     在価値への割引期間にわたる戻入により相殺され、この戻入は損益計算書上「受取利息および類似収益」に計上さ
     れる。
     個別に検討した金融資産に減損損失が発生している客観的な証拠がない場合、その重要性の有無にかかわらず、当

     グループはその金融資産を信用リスクについて類似の性格を有する一つの金融資産グループに含め、そのグループ
     全体について減損をテストする。同質のポートフォリオにおいて、一つの金融商品グループに信用リスクが発生し
     た場合、当該リスクが１つ以上の債権に個々に影響を及ぼすのを待つことなく減損が認識される。
     このように減損した同質のポートフォリオには、以下のものを含めることが可能である。

     ■　個別のレベルではまだ減損の客観的証拠が把握されないまま、これらの債権が当初認識されて以降に財政的困

       難に直面した取引相手に係る債権(センシティブ債権)、あるいは
     ■　損失事象の発生に加えて危機にあると考えられる経済分野に関係した取引相手に係る債権、あるいは

     ■　信用リスクの悪化が査定された地理的セクターあるいは国に係る債権

     一つの同質資産グループに係る減損金額は、デフォルト率の仮定およびデフォルトを仮定した損失に基づいて、あ

     るいは必要な場合は特別の調査を行って計算される。これらの仮定は、その個々の特性、経済環境に対するセンシ
     ティビティおよび過去のデータに基づいて、それぞれの同質グループについて較正される。それはリスク部門に
     よって定期的に見直され、該当する現在の経済状況を反映するために調整される。その減損の繰入と戻入は「リス
     ク費用」に計上される。
     貸出金および債権のリストラクチャリング

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     「貸出金および債権」に計上された資産が再構成された場合、借手の財務上の困難あるいは支払不能によって（す
     でに支払不能となっているか、あるいは債務のリストラクチャリングをしなければ間違いなく支払不能になる場
     合）、当グループが承認した当初の取引の金額、条件あるいは財務条件に契約上の変更、すなわち他の状態では検
     討されなかったような変更が行われる。
     リストラクチャリングされた金融資産は減損として分類され、借手はデフォルトの状態にあるとみなされる。この

     ような分類は、少なくとも１年間、借手がそのコミットメントに応じることができるか否かについて不確実性が存
     続する限り維持される。
     リストラクチャリング時点で、リストラクチャリングされた金融資産の簿価は、当初の実効金利を使って割り引い

     た新たな回収可能見積もり将来キャッシュ・フローの現在価値まで減額される。その損失は純損益の「リスク費
     用」に計上される。
     リストラクチャリングされた金融資産には、商業ベースでの再交渉の対象になり、有効な与信承認手続きに従い、

     元本あるいは発生利息を放棄することなく商業ベースの関係を維持し、発展させるために再交渉することに当グ
     ループが合意した顧客に関連する貸出金および債権は含まれない。
     売却可能金融資産の減損

     この資産の当初認識後に発生した一つ以上の事象の結果、客観的な減損の証拠があれば、売却可能金融資産は、減

     損している。
     上場されている資本性金融商品については、有価証券の取得価額に対しその価格が大幅に下落、または長期的に下

     落していることが減損の客観的証拠である。このために、当グループは、相場価額が貸借対照表日までの最低24ヵ
     月間のすべての売買日にその取得価額を下回った上場株式とともに、貸借対照表日に取得価額の50％超の未実現損
     失がある上場株式を減損と看做す。さらに発行体の財務状況あるいはその成長見通しといった要素により、上記の
     基準に一致していなくてもその投資原価が回復しない可能性があると検討することになる。その場合には貸借対照
     表日の有価証券の最終相場価格とその取得価格との差額と同額の減損損失が損益計算書に計上される。
     非上場の資本性金融商品については、減損の証拠を評価するために使用される基準は、上記の基準と同一のもので

     ある。貸借対照表日のこれらの商品の評価は、注3.4に記載した評価方法を用いて行われる。
     負債性金融商品の減損基準は、償却原価で測定した金融資産の減損の基準と類似している。

     「売却可能金融資産」の公正価値の下落が、株主資本の「未実現・繰延損益」に直接計上され、かつその後減損の

     客観的証拠が明らかになった場合、当グループは、従来株主資本に計上されていた累積的未実現損失の合計額を、
     損益計算書上、負債性金融商品については「リスク費用」に、資本性金融商品については「売却可能金融資産に係
     る純損益」に計上する。
     この累積的損失は、取得価額(元本返済および償却費控除後)と現在の公正価値の差額から、以前に損益計上された

     金融資産の減損を控除した金額で測定される。
     売却可能として分類された資本性金融商品に関して損益に認識された減損損失は、当該商品が売却された場合にの

     み損益に戻入れられる。一度、資本性金融商品の減損が認識された場合、それ以上の価値の損失はすべて追加の減
     損損失として計上される。一方、負債性金融商品については、発行体の信用リスクの改善により価値が回復した場
     合、減損損失は損益を通じて戻入れされる。
     貸出金および保証コミットメントに係る引当金

     当グループが第三者に供与した貸出金および保証コミットメントに関連する信用リスク引当金は、次の場合に計上

     される。
     ■　当グループが第三者に対するコミットメントにより、第三者に対する資源の流出を負担する可能性が高くまた

       は確実であり、対価として少なくとも同等の価値を受領しない場合、
     ■　かつ、可能性の高い資源の流出の金額を信頼性をもって見積もることができる場合

     予想流出額は、割引によって重要な影響が生じる場合、引当金の金額を決定するために現在価値に割引かれる。引

     当金の繰入および戻入は、将来の費用に対応する項目に損益として計上される。オフバランスシートのローン・コ
     ミットメントおよび保証コミットメントに関連する信用リスクの客観的証拠を識別する際に当グループで発生した
     可能性の高い損失は、引当金の負債計上に対応して損益計算書の「リスク費用」に計上される。
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     注９.　リスクおよび訴訟に関する情報
     当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争は当グループが第三

     者の便益のために最低限同等の価値を交換に受け取ることなく資源の流出を生じさせるということの可能性が高いか確実であ
     るなら引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の「引当金」に含まれる「その他の引当金」
     の中に分類されている
     本章において記載された係争の一つ一つについて、それを開示することが問題となっている係争の結果に深刻な不利益を与え

     る可能性があるなら個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することはできない。
     ■　2006年からソシエテ・ジェネラルは、その他の多数の銀行、金融機関およびブローカーとともに、免税地方債の発行に関

       連する政府系機関に対する保証投資契約（「GICｓ」）の規定およびその関連商品に関する様々な法令の不遵守の疑いにつ
       いて、米国の内国歳入庁、証券取引委員会（「SEC」）および司法省（「DOJ」）の反トラスト局から情報提供の要請を受
       け取った。ソシエテ・ジェネラルは米国の当局に協力している。これらの事項が数年間休止状態にあることに鑑み、ソシ
       エテ・ジェネラルはもはや重要な偶発損失のリスクはないと判断した。
     ■　2012年10月24日、パリ控訴院は、ジェローム・ケルビエルを背任、コンピューター                                         システムへの不正アクセス、偽造およ

       び偽造文書の使用に関して有罪として、2010年10月５日付で言い渡された一審判決を承認した。ジェローム・ケルビエル
       は、懲役５年執行猶予２年の判決が言い渡され、当行の損害に対する賠償として49億ユーロの支払いが命じられた。2014
       年３月19日において、最高裁判所は、ジェロ－ム・ケルビエルの刑事責任を認めた。かかる判決により、刑事訴訟は終結
       した。民事訴訟において、ベルサイユ控訴院は2016年９月23日、ジェローム・ケルビエルのソシエテ・ジェネラルが被っ
       た損害について専門家による判断を求める要求を棄却し、彼の犯罪行為の結果、当行が被った会計上の損失は49億ユーロ
       であることを確認した。また、ソシエテ・ジェネラルに対する損害に関してジェローム・ケルビエルに一部責任があるこ
       とを宣告し、1百万ユーロをソシエテ・ジェネラルに支払うように命じた。ソシエテ・ジェネラルとジェローム・ケルビエ
       ルは、最高裁判所に控訴しなかった。ソシエテ・ジェネラルはこの判決がその税務状況には影響はないと考えている。し
       かし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェロー
       ム・ケルビエルの訴訟によって生じる49億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを示唆した。この税務
       上の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失により生じる繰越欠損金を控
       除するポジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのような
       状況は銀行の予想によれば数年間は起こらないと思われる。フランスの最高行政裁判所(「                                          Conseil    d'État  」)の2011年の意
       見書およびこの点に対して最近確認された確立した判例を考慮すれば、ソシエテ・ジェネラルは相当する繰延税金資産を
       計上する必要はないと考えている。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然にソシエ
       テ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。2018年９月20日に言い渡され
       た判決により、刑事訴訟審査裁判所の調査委員会は、さらに刑事告訴の再開を正当化できるような新たな要素あるいは事
       実がないことを確認し、ジェローム・ケルビエルの刑罰に対し彼が2015年５月に提訴した要請は受け入れられないとの結
       論を言い渡した。
     ■　2003年から2008年の間、ソシエテ・ジェネラルは、ターキッシュ                                 グループ     ゴルダスと金の保管委託枠を設定していた。

       2008年２月に、ソシエテ・ジェネラルは、ゴルダスで保管している金の不正および横領のリスクに対する警告を受けた。
       これらの疑惑は、ゴルダスにより466.4百万ユーロに値する金の支払いまたは返金が行われなかったのを受けて、直ちに裏
       付けられた。ソシエテ・ジェネラルは、その保険会社および様々なゴルダス・グループの事業体に対して民事訴訟を提訴
       した。一方ゴルダスは、トルコおよび英国においてソシエテ・ジェネラルに対して様々な訴訟を提起した。                                                  英国において
       ソシエテ・ジェネラルがゴルダスに対し提訴した訴訟において、ゴルダスはソシエテ・ジェネラルの訴訟を却下するよう
       に申請し、英国の裁判所に損害を申し出た。                     2017  年４月３日、英国の裁判所は両方の申立てを認め、損害を調査した後ゴ
       ルダスに支払うべき金額があればその金額を決定する予定である。                               2018  年５月   15 日、控訴裁判所は、高等裁判所がゴルダ
       スに認めた損害の調査をすべて取消したが、ゴルダスに発行した賠償請求の送達に関連するソシエテ・ジェネラルの主張
       を却下した結果、　それは時効となった。                    2018  年 12 月 18 日、最高裁判所は、ゴルダスとソシエテ・ジェネラルの両者の上
       告を棄却した。       2017  年 ２月  16 日、パリの商事裁判所は、保険会社に対するソシエテ・ジェネラルの訴えを却下した。ソシ
       エテ・ジェネラルはこの判決に対して不服を申し立てた。
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     ■　ソシエテ・ジェネラル             アルジェリア（SGA）およびその支店長の数名は、為替および他国との資本移転ならびにマネー・
       ローンダリングおよびテロリズムに対する資金供給に関してアルジェリア法に違反したとして起訴されている。被告人
       は、SGAの顧客が行った輸出入に関連した資本移転およびSGAのカウンターで行われた送金取引に関して、アルジェリア当
       局に対して完全または正確な陳述をしなかった罪に問われている。これらの事由は、アルジェリア当局による調査におい
       て発覚し、その後バンク            オブ   アルジェリアは刑事裁判所に告訴する前に民事訴訟を提訴した。複数の訴訟手続において
       控訴院はSGAおよびその従業員に判決を下したものの、その他の訴訟手続においては不起訴となった。今日まで、14件の訴
       訟がSGAの勝訴で結審し、11件が係属中で、そのうち９件が最高裁判所で審理中である。
     ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                           システムへの移行を決定した。小

       切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-                                   Echange    d’Images     Chèques    ）を支援するため
       に、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止されたCEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機
       関の後援を受けて成立しており、公的機関にも認識されている。
       2010  年９月20日に、数年間の調査を経て、フランス競争局は、関連サービスに対するCEICおよび２つの追加手数料の共同

       実施および料金の設定が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与する参加者すべて（フランス銀行を含
       む。）に対して合計約385百万ユーロの罰金を科した。ソシエテ・ジェネラルは53.5百万ユーロの罰金、子会社であるクレ
       ディ   デュ   ノールは７百万ユーロの罰金が科された。しかしながら、2012年２月23日付指令において、フランス控訴院
       は、フランス銀行を除くすべての銀行に適用されるかかる指令の競争法違反はないと否定し、銀行による支払済みの罰金
       の回収が認められた。2015年４月14日、最高裁判所は、罰金の回収については自発的に当該訴訟に介入した２組の第三者
       の主張が検証されていないという理由から抗訴院の決定を無効とし、取り消した。かかる訴訟は、2016年11月３日および
       ４日に差し戻されたパリ控訴院により審理が行われた。2017年12月21日、控訴院はフランスの競争当局がソシエテ・ジェ
       ネラルおよびクレディ           デュ   ノールに課した罰金を確認した。2018年１月22日、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ
       デュ   ノールは、この判決について最高裁判所に上告した。
     ■　ソシエテ・ジェネラル             プライベート       バンキング（スイス）は、その他の複数の金融機関と共に、テキサス北部地区連邦

       地方裁判所において係属中の暫定的な集団訴訟の被告になっている。原告は、スタンフォード                                             インターナショナル          バン
       ク  リミテッド（SIBL）に預金を有する顧客および／またはSIBLが発行した2009年２月16日付の譲渡性預金証書の所持人で
       ある個人の集団を代表している。原告は、SIBLおよびスタンフォード                                 フィナンシャル        グループまたはそれらの関連事業
       体における不正行為によって損害を被っており、被告がこうした損害に対して責任を負うと主張している。原告はさら
       に、SIBLまたは関連事業体を代理する被告を通してまたは被告に対して行われた支払いが不正な財産移転であったとし
       て、かかる支払いの回収を求めている。オフィシャル                          スタンフォード        インベスターズ委員会（OSIC）は、介入すること
       を許可されており、ソシエテ・ジェネラル                    プライベート       バンキング（スイス）およびその他の被告に対して同様の救援
       策を求めて申立てを提出した。
       ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング（スイス）による管轄違いを理由としたかかる訴訟を却下する申請は、

       2014年６月５日付の裁判所による命令により棄却された。ソシエテ・ジェネラル                                       プライベート       バンキング（スイス）
       は、裁判所の管轄規程を再考することを求めたが、裁判所はこれを最終的に却下した。2015年４月21日、裁判所は原告ら
       およびOSICにより提出された請求の実質的に大多数を認めた。
       2017  年11月７日、地方裁判所は原告の集団訴訟に関する申立てを棄却した。原告はこの決定について控訴することを検討

       したが、控訴審は2018年４月20日にこれを棄却した。
       2015  年12月22日、OSICは、テキサス州法に基づき詐欺的送金として無効にできることを根拠として2008年12月に行われたソ

       シエテ・ジェネラル          プライベート       バンキング（スイス）に対する（スタンフォード破産以前の）95百万ドルの送金の払戻
       しを求めて、部分的な略式判決を求める申立てを提出した。ソシエテ・ジェネラル                                       プライベート       バンキング（スイス）は
       この申立てに反対している。
     ■　2018年６月４日、ソシエテ・ジェネラルは、(i)ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インター

       バンク・オファード・レートを決めるための英国銀行家協会への提案に関する調査（「IBOR事件」）に関連して米国司法
       省（「DOJ」）および米国商品先物取引委員会（「CFTC」）との間で、ならびに(ii)リビア投資庁（「LIA」）および銀行
       の第三者の仲介者を含め、リビアの当事者が関与する特定の取引に関する調査（「リビア事件」）に関連してDOJおよびフ
       ランス金融検察庁（「PNF」）との間で合意に達したことを発表した。
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      2018  年５月24日、ソシエテ・ジェネラルは、リビア事件についてその予備調査を終わらせるためにPNFと公益裁判協定
       ᰀ䌀漀渀瘀攀渀琀椀漀      Judiciaire      d’Intérêt      Public”     (“CJIP”)を締結し、当該協定は、2018年６月４日にフランスの裁判所に
      よって承認された。2018年６月５日、ソシエテ・ジェネラルは、IBOR事件およびリビア事件についてDOJと３年間の起訴延
      期協定（DPA）を締結した。投資商品の発行に専念したソシエテ・ジェネラルの子会社であるソシエテ・ジェネラル・アク
      セプタンス      N.V.（「SGA」）は、リビア事件の解決に関連して有罪の申し立てを行った。また、2018年６月４日、ソシエ
      テ・ジェネラルはIBOR事件にかかるCFTCからの命令に同意した。
      和解の一部として、ソシエテ・ジェネラルは、DOJ、CFTCおよびPNFに総額約13億米ドルの罰金を支払った。これらの罰金に

      は、(i)IBOR事件にかかる、DOJに対する275百万米ドルおよびCFTCへの475百万米ドル、ならびに(ii)リビア事件に関連す
      る、DOJに対する292.8百万米ドルおよびPNFへの250.15百万ユーロ（292.8百万米ドル）が含まれる。
      CJIP  は刑事責任の認識を伴わないが、ソシエテ・ジェネラルは、CJIPに関連して                                    フランス腐敗行為防止規制当局（                Agence

      Française    Anticorruption      ） から２年間にわたって当行の腐敗対策プログラムの評価を受けることに同意した。
      DPA  に関連して、ソシエテ・ジェネラルは、当行の事業全体にわたって海外腐敗行為防止法およびその他の関連する腐敗対

      策法、不正対策および商品関連法の違反を防止し、発見するように計画されたコンプライアンスおよび倫理プログラムを実
      施することに同意した。これらの対策は、コンプライアンスおよび倫理の最高水準に見合うためソシエテ・ジェネラル自ら
      の取り組みとしてそのグローバルなコンプライアンスおよび統制の枠組みを強化するため実施する広範囲な措置に加えられ
      るものである。DPAに関連して第三者によるコンプライアンスの監視は課されていない。ソシエテ・ジェネラルに対する訴
      えは、当行が和解協定の条項に従えば棄却されるが、当行は当該協定に対して完全にコミットしている。
      ソシエテ・ジェネラルは調査に協力したことに対しDOJ、CFTCおよびPNFから信用を受けたが、当行は引き続き和解協定に従

      い協力することに同意した。
      IBOR  事件と関連して、当行は引き続き、米国における民事訴訟で弁護し（下記の通り）、米国の多数の州の司法長官および

      ニューヨーク州金融サービス局（「NYDFS」）を含め、他の当局から受取った情報要請に対応する。
       ソシエテ・ジェネラルは、米国においてその他の金融機関と共に、米ドル建Libor、日本円LiborおよびEuriborの金利の設

       定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定的な集団訴訟の被告とされた。ソシエテ・ジェネ
       ラルはまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個人（非集団）訴訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連
       邦地方裁判所（「地方裁判所」）で係属中である。
       米ドル建Liborについて、２件の暫定的な集団訴訟および事実上延期されている１件の個人訴訟、ならびにソシエテ・ジェ

       ネラルによる棄却申立てが保留されている１件の個人訴訟を除いて、ソシエテ・ジェネラルに対するすべての訴えは地方
       裁判所によって棄却され、または原告によって自発的に取り下げられた。訴えが棄却された個人訴訟の原告は、彼らの訴
       状を修正する許可を申し立てたが、ソシエテ・ジェネラルはそれに対し反対している。集団訴訟の原告および多数の個人
       訴訟の原告は、米国第２巡回区控訴裁判所に対して、独占禁止法に係る彼らの訴えの棄却について控訴した。
       日本円Liborについて、地方裁判所はユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴訟を棄却し、原告は米

       国第２巡回区控訴裁判所にその決定について不服申し立てを行った。シカゴ                                    マーカンタイル取引所（「CME」）における
       ユーロ円デリバティブ契約の購入者あるいは売却者により提起されたその他の訴訟では、地方裁判所は一定の請求につい
       ては商品取引所法による開示手続きを進めることを認めた。その訴訟において、裁判所に集団訴訟としての承認を申し立
       てるための原告側の期限は、現時点では2019年８月21日である。
       Euribor    について、地方裁判所は、暫定的集団訴訟においてソシエテ・ジェネラルに対するすべての訴えを棄却し、修正訴

       状の提案を提出する原告の申し立てを却下した。
       ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて他の金融機関と共に、金利が米ドルLiborに連動して支払われる国債また

       はその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会により提起された訴訟の被告にもなってい
       る。かかる訴訟では、米ドルLibor金利の不正操作に関連してアルゼンチンの消費者保護法に違反したとする主張がなされ
       ている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ受けていない。
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     ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（「                          Conseil    d'État  」）は、フランスの企業に課されていた源泉徴収税
       （ précompte     tax  ）は、EUの法律に抵触するということを確認する二つの決定を行い、税務当局によって課された金額を返
       還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還されるべき金額がかなり減少している。ソシエテ・
       ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的な遡
       及権と共に購入した         。フランスの最高行政裁判所の上記の決定                    の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェネラル
       は、フランスの行政裁判所に提訴した。最近の判決としては、フランス最高行政裁判所がENGIEとソシエテ・ジェネラルに
       よる提訴に関して2016年２月１日に棄却している。
       複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が
       言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、
       多くの欧州法の原則に反するとみなした。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その
       時以降2016年４月29日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
       むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、フランス最高行政裁判所
       が、予備審問もなしに、誤って支払われた源泉税を確保するため、EUの孫会社に対して不課税にしなかったことをフラン
       スに言い渡した。この決定の実用面での適用に関して、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税務当局にその
       権利を主張する予定であり、法律に従った誠実な取扱いを期待している。
     ■　2018年11月19日、ソシエテ・ジェネラルは、米国財務省の外国資産管理局（OFAC）、ニューヨーク州南部地区の米国連邦

       地検（SDNY）、ニューヨーク郡地区検察局　　（DANY）、連邦準備制度理事会およびニューヨーク連邦準備銀行（合わせ
       て「連邦準備」）ならびにNYDFS（まとめて「米国当局」）と和解合意に達し、米国の経済制裁の対象である国、個人ある
       いは企業を巻き込んだ、ニューヨーク州法が関係する、ソシエテ・ジェネラルによって処理された特定の米ドル建て取引
       に関連した調査について解決した。当該和解における制裁違反額の大部分は、キューバに関連するものであり、2000年に
       供与された単一のリボルビング・クレディット・ファシリティに起因するものである。残りの取引は、イランを含む米国
       の経済制裁の対象である他の国に関係したものである。これらの合意の条件に基づいて、ソシエテ・ジェネラルは、OFAC
       に対する53.9百万ユーロ、SDNYに対する717.2百万米ドル、DANYに対する162.8百万米ドル、連邦準備に対する81.3百万米
       ドルおよびNYDFSに対する325百万米ドルを含む合計約13億米ドル（12億ユーロ）の罰金を米国当局に支払うことに同意し
       た。
     　　当行は、SDNYおよびDANYとの間で起訴猶予の合意に署名したが、その合意では3年間の猶予期間の後、ソシエテ・ジェネラ

       ルが全面的にコミットして合意の条件を守れば当行を起訴しないことを定めている。
     　　当行は、この合意に従って今後米国当局に引き続き協力する予定である。また、当行は、米国の経済制裁法およびニュー

       ヨーク州法の潜在的違反を防止し、発見するためにコンプライアンス・プログラムを引き続き強化することを約束してい
       る。また、制裁に関するコンプライアンス・プログラムの監視を強めることにも合意した。また、当行は、その制裁コン
       プライアンス・プログラム強化実施にかかる当行の進捗状況を評価する独立のコンサルタントを雇うことを連邦準備と合
       意した。
     ■　2018年11月19日、ソシエテ・ジェネラルはまた、ニューヨーク支店における当行のマネー・ローンダリング対策（AML）コ

       ンプライアンス・プログラムの構成に関してNYDFSと同意命令に合意した。この同意命令によって当行は、NYDFSによって
       指摘された不備に関して95百万米ドル（82百万ユーロ）の法律違反に関する罰金を支払った。この同意命令は、ニュー
       ヨーク支店のAMLコンプライアンス・プログラムに対し一連の強化策を続けることを当行に要求している。18ヶ月後、独立
       コンサルタントは、ニューヨーク支店のAMLコンプライアンス・プログラム強化実施の進捗状況を評価する予定である。
     ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関と共に、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィクシングへの関与に関し

       て、米国独占禁止法および商品取引所法（CEA）に違反したとして、暫定的な集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟
       は、金の売却、CMEにおいて取引される金の先物契約の売却、金ETFの持分の売却、CMEにおいて取引される金のコール・オ
       プションの売却、CMEにおいて取引される金のプット・オプションの購入、店頭での金のスポット、金の先物契約もしくは
       金のコール・オプションの売却または店頭での金のプット・オプションの購入を行った個人または法人を代表する者によ
       り提起されている。かかる訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所において係属中である。この判決を差し戻す申立てが
       2016年10月４日付の命令により、却下され、証拠開示が進行中である。ソシエテ・ジェネラルおよび一定の子会社は、そ
       の他の金融機関と共に、複数の類似の訴えを含む、カナダ（トロントのオンタリオ高等裁判所およびケベック市のケベッ
       ク高等裁判所）における暫定的な集団訴訟の被告にもなっている。
     ■　2015年１月30日、CFTCは、ソシエテ・ジェネラルに対して、2009年１月１日から行われている貴金属の取引に関連する情

       報および文書の提出を要求する召喚状を送達した。ソシエテ・ジェネラルは、当局に協力し、2015年に文書を提出した。
       それ以降CFTCからの連絡はない。
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     ■　SG    アメリカ     セキュリティーズ,         LLC（SGAS）は、その他の金融機関と共に、米国のプライマリー                              ディーラーとして米国
       財務省証券の売買を行ったことに関し、米国独占禁止法およびCEAに違反したとして複数の暫定的な集団訴訟の被告となっ
       ている。かかる訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所に統合され、原告の弁護人が指名された。修正後の統合された訴
       えが2017年11月15日に提出され、SGASは被告とはされなかった。2018年２月15日付の命令により、SGASは、類似の訴訟原
       因を申し立てた「オプト・アウト」個人訴訟における被告から外された。この件に関してSGASに対する係属中の訴訟はな
       い。
     ■　  ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関と共に、外国為替スポット取引およびデリバティブ取引に関して、米

       国独占禁止法およびCEAの違反を申し立てた暫定的な集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、店頭および証券取引所
       で一定の外国為替商品の売買取引を行った個人または企業により提起された。ソシエテ・ジェネラルは、18百万米ドルの
       和解に達し、裁判所で予備的に承認された。最終の承認ヒアリングが2018年５月23日に開催され、判決待ちとなってい
       る。間接の購入者の暫定的な集団のための別の暫定的な集団訴訟も係属中である。修正された訴状は2018年11月21日に提
       出され、棄却の申立ては2018年12月20日に提出された。2018年11月７日に、主な集団訴訟の和解に参加しないことを選択
       した個々の企業のグループが、SG、SG                  アメリカ証券LLCおよびいくつかの他の金融機関を提訴した                           。
     ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラル・グループの多くの元従業員および現従業員は、ドイツの株式に係る配当に対す

       る源泉税に関連していわゆる「CumEx」と呼ばれる不正な脱税方法に参加したとして、ドイツの刑事検察および税務当局に
       よる調査を受けている。これらの調査は、ファンド、自己売買取引および顧客に代わって実行された取引の管理に関係す
       るものである。当グループ企業は、ドイツ当局の要請に対応している。
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     1.2  　個別財務諸表

      (1)  貸借対照表
     資産

                                  2018  年12月31日             2017  年12月31日
                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     現金、中央銀行預け金および郵便局勘定
                                  73,934      9,209,219        90,424     11,263,213
     財務省証券および類似証券                      注2.1      154,810      19,283,134        127,216      15,846,025
     銀行預け金                      注2.3      181,460      22,602,658        191,942      23,908,296
     顧客貸出金                      注2.3      482,496      60,099,702        390,312      48,617,263
     公社債およびその他債券                      注2.1      113,202      14,100,441         93,288     11,619,953
     株式およびその他持分証券                      注2.1      105,948      13,196,883        120,720      15,036,883
     関連会社およびその他の長期有価証券                      注2.1        705      87,815        592      73,739
     子会社投資                      注2.1      25,210      3,140,157        26,478      3,298,100
     有形および無形固定資産                      注7.2       2,596      323,358        2,050      255,348
     自己株式                      注2.1        242      30,143        281      35,001
                                 146,099      18,198,091        139,355      17,358,059
     未収収益、その他の未収金およびその他の資産                      注3.2
     資産の部合計                           1,286,702      160,271,601        1,182,658      147,311,880
     オフバランスシート項目

                                  2018  年12月31日             2017  年12月31日
                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     供与したローンコミットメント                      注2.3
                                 226,742      28,242,984        197,307      24,576,560
     供与した保証コミットメント                      注2.3      222,259      27,684,581        187,617      23,369,574
     有価証券について供与したコミットメント                             30,243      3,767,068        21,883      2,725,746
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     負債および株主資本
                                  2018  年12月31日             2017  年12月31日
                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     中央銀行預金および郵便局勘定
                                  5,661      705,134        5,554      691,806
     銀行預金                      注2.4      220,077      27,412,791        241,786      30,116,864
     顧客預金                      注2.4      524,846      65,374,818        459,690      57,258,986
     発行債券の形式の債務                      注2.4      108,350      13,496,076         83,111     10,352,306
     未払費用、その他の未払金およびその他の負債                      注3.2      354,296      44,131,110        318,493      39,671,488
     引当金                      注7.3      14,618      1,820,818        15,588      1,941,641
                                  23,807      2,965,400        23,508      2,928,157
     長期劣後債                      注6.4
     株主資本
     普通株式                      注6.1       1,010      125,806        1,010      125,806
     株式払込剰余金                      注6.1      20,602      2,566,185        20,444      2,546,505
     利益剰余金                      注6.1      11,710      1,458,597        12,674      1,578,673
                                  1,725      214,866         800      99,648
     当期純利益                      注6.1
     小計                             35,047      4,365,454        34,928      4,350,632
     負債および株主資本の部合計                           1,286,702      160,271,601        1,182,658      147,311,880
     オフバランスシート項目

                                  2018  年12月31日             2017  年12月31日
                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     供与されたローンコミットメント                      注2.4
                                  60,532      7,539,866        51,377      6,399,519
                                  50,841      6,332,755        47,127      5,870,139
     供与された保証コミットメント                      注2.4
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      (2)  損益計算書
                                    2018  年             2017  年

                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     受取利息および類似収益                      注2.5
                                 24,106      3,002,643        14,879      1,853,328
                                       (2,961,788)
     支払利息および類似費用                      注2.5      (23,778)              (15,249)      (1,899,415)
     受取配当金                      注2.1      2,933      365,335        2,105      262,199
     受取手数料                      注3.1      4,286      533,864        4,165      518,792
     支払手数料                      注3.1      (1,527)      (190,203)        (1,359)      (169,277)
     トレーディングポートフォリオからの純利益                      注2.1      4,397      547,690        5,955      741,755
     短期投資有価証券からの純利益                      注2.1       140      17,439        404      50,322
               (1)
                                 21,747      2,708,806        22,558      2,809,825
     その他の活動からの収益
               (1)(2)
                                 (21,695)      (2,702,329)        (23,519)      (2,929,527)
     その他の活動からの費用
     銀行業務純利益                            10,609      1,321,457         9,939     1,238,002
     人件費                      注4.1
                                 (4,908)      (611,340)        (5,307)      (661,040)
            (3)
                                 (4,128)      (514,184)        (3,855)      (480,179)
     その他の営業費用
     減損および償却費                             (427)      (53,187)        (445)      (55,429)
     営業総利益                             1,146      142,746         332      41,354
     リスク費用                      注2.6       (69)      (8,595)        (665)      (82,832)
     営業利益                             1,077      134,151        (333)      (41,478)
                           注2.1およ
     長期投資からの純利益                              32      3,986       1,024      127,549
                           び7.2
     税引前営業利益                             1,109      138,137         691      86,071
     法人所得税                       注５       616      76,729        109      13,577
     純利益                             1,725      214,866         800      99,648
     普通株式一株当たり利益（ユーロ、円）                      注6.3       2.15        268       1.00        125
     普通株式一株当たり希薄化後利益（ユーロ、円）                             2.15        268       1.00        125
     法定監査人に対する支払報酬の情報は、ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表の注記に開示している。そのためこの情報は、ソシエテ・ジェ

     ネラルの個別財務諸表の注記に記載していない。
     (1)  商品デリバティブに係るマーケット・メイク事業の一部として、ソシエテ・ジェネラルは現物の商品在庫を保有することがある。関連収益・費用

      は、「その他の活動のその他の銀行業務収益および費用」に含めている。2018年度については、収益は21,323百万ユーロ(2,655,993百万円）、費用
      は21,391百万ユーロ（2,664,463百万円）である（2017年度については、収益は22,459百万ユーロ（2,797,493百万円）、費用は22,369百万ユーロ
      （2,786,283     百万円））。
     (2)  2017  年においてその他の営業費用には、ソシエテ・ジェネラルとリビア投資当局との間で締結された取引契約に関連する963百万ユーロ（現地通貨
      813.26百万英ポンド）(119,951百万円）の支払が含まれている。
     (3)  2018  年度の単一破綻処理基金(SRF)への出資に関する349百万ユーロ(43,471百万円)を含む（2017年度は296百万ユーロ(36,870百万円)）。
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      (3)  親会社の財務諸表に対する注記

     親会社の財務諸表は、2019年２月６日に取締役会により承認された。

     注１．　重要な会計原則

     序論

     ソシエテ・ジェネラルの親会社の財務諸表の作成および表示は、銀行業界の年次財務諸表に関するフランス会計基準委員会

     (ANC)の規則2014-07の規定に準拠している。
     在外支店の財務諸表は、各国の一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されているため、フランスで適用される

     会計原則に準拠させるための修正が行われている。
     親会社の財務諸表に対する注記に示された開示は、ソシエテ                             ・ ジェネラルの財務諸表に適切かつ重要性のある情報、                          ソシエ

     テ・ジェネラル       の事業活動および        ソシエテ・ジェネラル          がその期間に事業運営した環境に焦点をあてたものである。
     会計方針および評価方法

     フランスの銀行に適用される会計原則に従って、主要な取引は、取引目的を考慮した評価方法を用いて計上される。

     金融仲介取引においては、資産および負債は通常取得原価で計上され、カウンターパーティ・リスクが生じる場合に減損が計

     上される。これらの取引から生じる収益および費用は、期間損益の概念に基づいて契約期間にわたり計上されている。ヘッジ
     目的あるいは銀行のグローバルな金利リスクを管理するために実行される金融先物取引は、同様の原則に従って会計処理され
     る。
     トレーディング取引は、額面で計上される貸出金、借入金および短期の投資有価証券を除いて(下記参照)、通常年度末に時価

     評価されている。金融商品が活発な市場で相場がないときは、保守主義の原則に基づいて、使用する時価は減額される。更
     に、社内モデルを基礎に算定された評価をカバーするために引当金が計上されている(引当方針)が、それは使用するモデルの
     複雑性および金融商品の期限に関連付けて決定される。
     外貨建財務諸表の換算

     外貨で報告する支店のオンバランスシート項目およびオフバランスシート項目は年度末の公定為替レートによって換算されて

     いる。またこれらの支店の損益計算書項目については月末平均レートで換算されている。準備金、利益剰余金および純利益の
     換算によって生じる換算差損益は、株主資本の部の「為替換算差額」に計上されている。在外支店の資本拠出の換算から生じ
     る損益も株主資本の変動に同勘定に計上されている。
     在外支店の資本拠出額の換算から生じる換算差損益は、「その他の未払金」または「その他の未収金」に計上されている。

     ユーロ圏内の支店の換算差損益（ユーロの実施以降）は、株主資本の部に計上されており、これらの支店が売却されたときに
     損益計算書に計上される。
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     見積りと判断の使用
     ソシエテ・ジェネラルの親会社の財務諸表を作成する目的で以下の注記において開示した会計原則を適用する際に、経営者

     は、損益計算書に記載された数値、貸借対照表の資産と負債の評価および連結財務諸表の注記に開示された情報に影響を与え
     る仮定と見積りを行っている。
     仮定と見積りを行うために、経営者は親会社の財務諸表の注記を作成する時点で入手可能な情報を利用して判断を行ってい

     る。本来、見積りに基づく評価には、将来の事象に関連するリスクと不確実性が含まれている。そのため、実際の結果は、こ
     れらの見積りとは異なる可能性があり、また財務諸表に重要な影響を与える可能性がある。
     見積りの使用は、主に以下の評価に関するものである。

     ■  活発な市場での相場がなく、トレーディング目的で保有されている金融商品(有価証券ポートフォリオおよび金融先物商

       品)の貸借対照表上の公正価値（注2.1、2.2および3.2に記載）。
     ■  金融資産の減損（注2.6参照）

     ■  負債に計上された引当金（注2.6,4.2および7.3参照）。

     ■  貸借対照表に認識された繰延税金資産（注５参照）

     英国は2016年６月23日に国民投票を行い、英国民の多数が欧州連合から離脱することに投票した（                                             ブレグジット      ）。

     この離脱は、2019年３月29日に行われなければならない。英国と欧州連合との間の経済的関係を作り直すために英国政府と欧
     州委員会との間で締結された技術的合意は2019年１月に英国議会によって否決された。移行協定に関する合意なくして2019年
     ３月29日に英国が欧州連合から離脱する場合には、当グループは、同日以降顧客に対し事業の継続性を確保するための行動を
     とることにしている。ブレグジットの実施プロセスの変更について、当グループが財務諸表を作成する際に採用した仮定と評
     価において考慮した。
     集合引当金の会計上の見積りの変更

     2018  年にソシエテ・ジェネラルは、信用リスクに対する集合引当金の計上について会計上の見積りの変更を行った。

     2018  年１月１日からIFRS第９号が適用され、ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表で使用される予想信用損失に関

     する見積りの様式にならって、ソシエテ・ジェネラルはその親会社の財務諸表の信用リスクに対する集合引当金の会計上の見
     積りを見直した。
     2017  年12月31日までは、集合引当金の金額は、特に債務不履行の実績データおよびポートフォリオの中で類似した信用リスク

     の特徴をもった資産に生じた損失に基づいて、関連する現在の経済環境、必要な場合には、専門家の意見を反映して調整して
     決定していた。
     2018  年からは、信用リスクに対する集合引当金の金額は、格付けを下げた稼働資産（当初認識以降信用リスクが大きく悪化し

     た信用及びコミットメントの同種のポートフォリオ）を基礎に計算された終了時点での予想信用損失で見積もっている。注2.6
     参照
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     注２．　金融商品
     注2.1　有価証券ポートフォリオ

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     会計方針
     有価証券は、以下に基づいて分類される。

     ■　  有価証券の種類：公債(財務省証券および類似有価証券)、社債およびその他債券(譲渡可能負債証書、銀行間

       証書)、株式およびその他持分証券。
     ■　  有価証券の取得目的：トレーディング、短期および長期投資、ポートフォリオ活動目的の株式、非連結子会社

       および関連会社への投資、その他長期性持分投資。
     有価証券の売買は、決済－受渡日に貸借対照表に計上される。

     各ポートフォリオのカテゴリーに適用されている分類および評価のルールは、以下のとおりである。また、ソシエ

     テ・ジェネラルが適用している減損のルールは、注2.6に記載している。
     トレーディング有価証券

     トレーディング有価証券は、短期間に売却し、買戻す目的で取得あるいは発生した、あるいはマーケット                                                 メイキ

     ング活動を目的として保有する有価証券である。これらの有価証券は活発な市場で取引され、入手可能な市場価格
     は通常の競争的な取引条件下で頻繁に売買される価格を反映している。トレーディング有価証券には、組織化され
     た市場あるいはそれと同等の市場で行われている裁定取引における売買契約に関連した有価証券が含まれ、さらに
     合同運用され、最近の傾向として短期鞘取りの証拠が存在し、トレーディング                                     ポートフォリオの特殊運用目的で
     売買される先渡/先物金融商品、有価証券及びその他金融商品も含まれる。
     トレーディング有価証券は、貸借対照表に購入諸費用を除いた原価で計上されている。

     これらは事業年度末に時価評価される。

     未実現損益は、売却損益とともに損益計算書の「トレーディング                               ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの

     純利益」に計上している。トレーディング                    ポートフォリオ中の債券に係る受取クーポンは、損益計算書の「公社
     債およびその他債券受取利息、純額」に計上されている。
     その保有目的が近い将来売却しなくなった、あるいはマーケット                               メイキング活動を目的としなくなった、あるい

     は、最近の傾向として短期鞘取りの証拠がなくなったトレーディング                                 ポートフォリオの特殊運用目的で保有され
     ているトレーディング有価証券は、以下の条件を満たした場合、短期投資有価証券のカテゴリーもしくは長期投資
     有価証券のカテゴリーに分類変更可能である。
     ■　  例外的な市場の状況により保有戦略の変更を余儀なくされた。あるいは、

     ■　  取得した債券が活発な市場で譲渡不可能であり、ソシエテ・ジェネラルがその債券を予見できる将来において

       あるいは満期まで保有する意思と能力がある。
     分類変更した有価証券は、分類変更日における公正な市場価額で新しいカテゴリーに計上される。

     長期投資有価証券

     長期投資有価証券は、ソシエテ・ジェネラルが満期まで保有する意思と能力有している取得した債券または分類変

     更した短期の投資有価証券である。
     そのため、ソシエテ・ジェネラルは特に、その満期までこれらの有価証券を保有し続けるのに必要な財務能力を有

     していなければならない。これらの長期投資有価証券は、満期まで保有する意図に疑問を生じさせるような法的あ
     るいはその他の形式による制約を受けてはならない。
     長期投資有価証券には、上記に記載した一定の条件に従ってソシエテ・ジェネラルが分類変更したトレーディング

     および短期投資有価証券も含まれている（例外的な市場の状況に直面したか、債券が活発な市場で譲渡不可能に
     なった時）。
     これらの商品は、識別可能な項目あるいは類似の項目グループに係る金利リスクをヘッジするための金融先物商品

     を使用して、ヘッジ取引する際にヘッジ対象項目として指定される場合もある。
     長期投資有価証券は、短期投資有価証券と同様の基準で計上されている。
     有価証券、子会社、関連会社およびその他の長期有価証券に対する投資

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     この有価証券のカテゴリーは長期間当該株式を保有することがソシエテ・ジェネラルの事業にとって有用である場
     合における子会社および関連会社に対する投資をカバーしている。特に以下の基準に合致する投資をカバーしてい
     る。
     ■　  取締役またはシニア・マネジヤーがソシエテ・ジェネラルと兼任しており、株式を保有している会社に対して

       影響力を行使できる場合
     ■　  個人または法人により支配されている同じグループに属し、当該人または事業体がそのグループに対する支配

       力を行使し、一致して意思決定が行われる会社に対する株式
     ■　  その事業がソシエテ・ジェネラルの事業と直接的につながっている銀行または会社が発行する資本に対する

       10％以上の議決権を有する株式
     このカテゴリーには「その他の長期持分投資」も含まれる。これらは、ソシエテ・ジェネラルによって長期にわ

     たって会社と特別な専門的関係を発展させる目的をもって行われる持分投資であるが、議決権比率が低いためその
     経営に対しては影響力を行使できないものである。
     「連結子会社、関連会社およびその他の長期持分投資に対する投資」は、その購入価格から取得費用を控除した金

     額で計上されている。これらの有価証券について獲得した受取配当金は、損益計算書の「受取配当金」に計上され
     ている。
     短期投資有価証券

     短期投資有価証券は、トレーディング有価証券、長期投資有価証券あるいは連結子会社および関連会社に対する投

     資に分類されない有価証券である。
     株式およびその他持分証券

     株式は購入諸費用を除く取得原価または資本拠出額で貸借対照表に計上されている。期末に取得原価と実現可能価

     額との比較が行われる。上場有価証券については、実現可能価額とは最新の市場価額と定義されている。未実現利
     益は計上されないが、ポートフォリオ有価証券の減損については未実現利益と償却を相殺せず、未実現損失をカ
     バーするために計上されている。これらの有価証券から生じた収益は「受取配当金」に計上されている。
     公社債およびその他債券

     これらの債券については購入諸費用や、利付債券の場合には購入時点で期日未到来の発生利息を含まない取得原価

     で計上している。取得原価と償還価額との超過・不足差額については当該有価証券の満期までの期間にわたり数理
     法を使用して償却される。公社債およびその他の短期投資有価証券の未収利息については、「関連債権」および損
     益計算書の「公社債およびその他債券受取利息、純額」に計上されている。
     短期投資有価証券は、以下の条件を満たした場合、長期投資有価証券のカテゴリーに分類変更することが可能であ

     る。
     ■　  例外的な市場の状況により保有戦略の変更を余儀なくされた。あるいは、

     ■　  取得した債券が活発な市場で譲渡不可能であり、ソシエテ・ジェネラルがその債券を予見できる将来において

       あるいは満期まで保有する意思と能力がある。
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     注2.1.1　財務省証券、公社債、その他債券、株式およびその他持分証券
                                             2017  年12月31日

                          2018  年12月31日
                           株式    公社債                株式    公社債
                    財務省証券                    財務省証券
                          および     および               および     および
                     および               合計     および               合計
                          その他     その他               その他     その他
                    類似証券                    類似証券
     (単位：百万ユーロ)
                         持分証券      債券              持分証券      債券
     トレーディング有価証券                135,243     104,327     69,581    309,151      107,005     120,062     48,828    275,895
     短期投資有価証券：
     総額                 19,494     1,576    11,586     32,656      20,139      600   10,322     31,061
     減損                  (78)     (31)     (75)    (184)      (76)     (18)     (60)    (154)
     純額                 19,416     1,545    11,511     32,472      20,063      582   10,262     30,907
     長期投資有価証券：
       (1)
                        64     -  32,072     32,136        68     -  34,177     34,245
     総額
     減損                                 -           -
     純額                   64     -  32,072     32,136        68     -  34,177     34,245
     関連債権                   87     76     38    201      80     76     21    177
     合計                154,810     105,948     113,202     373,960      127,216     120,720     93,288    341,224
     有価証券に関する追加情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     短期投資有価証券の見積り時価：
                  (1)
                                              453         677
     未実現キャピタル・ゲイン
     長期投資有価証券の見積り時価：
     短期および長期投資有価証券に関連するプレミアムおよびディスカウント                                         186         135
     ミューチュアル・ファンドへの投資：
     －フランスのミューチュアル・ファンド                                        4,069         2,163
     －外国のミューチュアル・ファンド                                        6,992         8,660
     この内、その収益全額を再投資するミューチュアル・ファンド                                          1        52
           (2)
                                            316,997         298,034
     上場有価証券
     劣後有価証券                                         113         113
     貸出有価証券                                       56,084         45,923
     (1)  短期投資有価証券をヘッジするために使用される先渡/先物金融商品の未実現損益を除く。
     (2)  2018  年12月31日現在の上場トレーディング有価証券は、2017年12月31日現在の232,955百万ユーロに対し、254,324百万ユーロであった。
     注2.1.2　有価証券、子会社、関連会社、およびその他の長期有価証券に対する投資

     関連会社およびその他の長期投資有価証券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     銀行                                          388         371
     その他                                          368         265
     総額                                          756         636
     減損                                          (51)         (44)
       (1)
                                               705         592
     純額
     (1)  この内、69百万ユーロは関連会社の証書によるもの（フランスの預金保証）
                                577/963






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     子会社投資
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     銀行                                        26,324         28,539
     上場                                         5,452         5,618
     非上場                                        20,782         22,921
     その他                                         6,509         5,423
     上場                                         1,156         1,156
     非上場                                         5,323         4,267
       (1)
                                             32,743         33,962
     総額
       (2)
                                             (7,533)         (7,484)
     減損
     純額                                        25,210         26,478
     関連当事者との取引は、すべて通常の市場の条件のもとで行われたものである。
     (1)  主な変動は、
      - SG FSH の減資：-701百万ユーロ
      - ソジンフォの合併：-149百万ユーロ
      - デルタ   クレジットMFネザーランドBVの清算：-149百万ユーロ
      - Orpavimob    の減資：-21百万ユーロ
      - SG アジアLTDの減資：-17百万ユーロ
     (2 ）償却の主な変動は、以下のとおりである。
      - インター    ヨーロップ     コンセイユの減損：-258百万ユーロ
      - SG インターナショナルLtd.の減損：-64百万ユーロ
      - SG セキュリティーズSPAの減損：-38百万ユーロ
      - バンカ   ソシエテ・ジェネラル・アルバニアの減損：-29百万ユーロ
      - Decartes    トレーディングの減損：-17百万ユーロ
      - ロスバンクの戻入：+87百万ユーロ
      - デルタ   クレジット     MFネザーランドBVの清算に伴う戻入：147百万ユーロ
      - フィディタリアの戻入：+111百万ユーロ
     注2.1.3　自己株式

     会計方針

     従業員に割当てるために当グループが取得したソシエテ・ジェネラルの株式は、貸借対照表の資産の短期投資有価

     証券として計上され、「自己株式」に表示されている。
     株価を維持する目的あるいはCAC40指数の裁定取引に基づいて所有しているソシエテ・ジェネラルの株式は、ト

     レーディング有価証券に計上している。
                                               2017  年12月31日

                               2018  年12月31日
                                    (2)
     (単位：百万ユーロ)
                             株数          時価      株数      簿価     時価
                                  簿価
                (1)
                              274,599        8     8   232,399       11     11
     トレーディング有価証券
     短期投資有価証券                        5,975,497        234     166   6,850,304        270     295
     長期株式投資
     合計                        6,250,096        242     174   7,082,703        281     306
     額面金額　　　：1.25ユーロ
     一株当たり時価：2018年12月31日現在               27.82ユーロ
     (1)  ソシエテ・ジェネラルは、ソシエテ・ジェネラルの株式に係る取引を実行するために170百万ユーロを与えられた流動性契約を2011年８月22日に設
      定した。2018年12月31日現在、流動性契約に基づいて130,000株が保有され、ソシエテ・ジェネラルの株式に係る取引を実行する目的の５百万ユー
      ロが含まれる。
     (2)  会計上の価値は、ストック・オプションおよび株式の無償交付に関連して2008年11月６日に承認されたCNC第2008-17号の新しい通知に従って評価さ
      れている。
                                578/963





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     注2.1.4　受取配当金
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     株式およびその他の持分証券からの配当金                                          10         37
     非連結子会社・関連会社およびその他の長期有価証券に対する投資からの
                                              2,923         2,068
     配当金
       (1)
                                              2,933         2,105
     合計
     (1)  トレーディング・ポートフォリオに対する投資からの受取配当金は、「トレーディング・ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの純利益」に
      分類されている。
     注2.1.5　トレーディング・ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの純利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     トレーディング・ポートフォリオからの純利益：
     トレーディング有価証券に係る事業からの純利益                                        (12,658)         11,629
     先渡/先物金融商品からの純利益                                        17,748         (6,224)
     外国為替取引からの純利益                                         (693)         550
     小計                                         4,397         5,955
     短期投資有価証券からの純利益：
     売却益                                          278         485
     売却損                                          (87)         (52)
     減損の繰入                                          (73)         (58)
     減損の戻入                                          22         29
     小計                                          140         404
     合計純額                                         4,537         6,360
     注2.1.6　長期投資からの純利益

     会計方針

     この項目は、子会社および関連会社に対する投資、長期投資有価証券について減損の純繰入とともに、売却により

     実現したキャピタル・ゲインまたはロスをカバーするものである。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     長期投資有価証券：
     売却に係る純キャピタル・ゲイン（ロス）                                           -
     減損の純繰入                                                    7
     小計                                           -         7
     子会社および関連会社に対する投資：
        (1)
                                               174        1,000
     売却益
        (2)
                                              (147)         (711)
     売却損
          (3)
                                              (419)         (340)
     減損の繰入
          (3)
                                               361        1,060
     減損の戻入
     関連会社（子会社）に付与された補助金
     小計                                          (31)        1,009
     長期投資からの純利益（注7.2参照）                                          63         8
     合計                                          32       1,024
     (1)  内、+119百万ユーロは、ユーロクリアの一部売却、+38百万ユーロはSG                            サービスの合併およびソジンフォの合併に関するもの
     (2)  内、-147百万ユーロは同額の引当金戻入により補填されたデルタ                         クレジットMFネザーランドBVの清算に関するもの
     (3)  ほとんどすべてが子会社に関連する繰入および戻入（注2.1.2-子会社投資参照）。
                                579/963





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     注2.2　先渡/先物金融商品に係る売買取引
     会計方針

     金利、外国為替、株式の先渡/先物金融商品に係る売買取引は、トレーディングあるいはヘッジ目的で使用されて

     いる。先渡/金融商品に関するコミットメントは、想定元本で、区分したオフバランスシート項目に計上されてい
     る。この金額は取引残高を示すものであり、それら取引のマーケット                                リスクあるいはカウンターパーティ                 リスク
     に係る潜在的損益を示すものではない。時価で評価されていない金融資産に係る信用リスクをヘッジするために購
     入されたクレジット          デリバティブは、支払承諾－受信として分類され、処理されている。
     これらの先渡/先物金融商品の収益・費用の会計処理は、その取引の目的により、以下のとおり分類されている。

     ヘッジ取引

     取引の最初から特定取引または類似取引グループのヘッジ手段として用いられた先渡/先物金融取引の収益および

     費用は、ヘッジ対象の損益認識と同一の方法で損益計算書に計上されている。金利商品の損益は、ヘッジ対象と同
     じ受取・支払利息勘定に受取利息、純額として計上されている。資本性金融商品、株価指数あるいは通貨といった
     他の先渡/先物金融商品の損益は、「トレーディング                         ポートフォリオまたは短期投資有価証券からの純利益」に計
     上されている。
     全体的な金利リスクのヘッジまたは管理目的で使用された先渡/先物金融商品の損益は、当該商品の存続期間にわ

     たり損益認識され、「トレーディング                   ポートフォリオまたは短期投資有価証券からの純利益」に計上されてい
     る。
     トレーディング取引

     トレーディング取引は、組織化された市場ないしそれに準じた市場において取引される金融商品と、流動性の低い

     店頭で取引されているがトレーディング                   ポートフォリオに含まれている金融商品(クレジット                         デリバティブや複
     合オプション商品等)から構成されている。また、当該勘定に分類することが運用成績および関連するリスクを最
     も適切に反映する先渡/先物金融商品的要素を組込んだ債券も含まれている。これらの取引は貸借対照表日に時価
     評価されている。金融商品に活発な市場での相場がないとき、この金額は、通常社内モデルを基礎に算定されてい
     る。必要な場合、これらの評価は、保守主義の観点から割引いて評価される(引当方針)。この割引計算は、対象金
     融商品と関連するリスクに基づいて算定され、以下の事項を考慮している。
     ■　  該当する市場の流動性にかかわらずすべての商品の保守的な評価

     ■　  ポジションの規模に基づいて計算され、ソシエテ・ジェネラルが所有しているポジションの規模のために一括

       してその投資を流動化できないリスクをカバーすることを目的とした引当金
     ■　  流動性の低下および複雑な商品の場合のモデルのリスクに対する調整ならびに流動性の少ない(商品が最近開

       発された、あるいは、特殊であるために流動性が少ない)市場における取引に対する調整
     更に、金利先渡商品の相対取引については、その時価はカウンターパーティ                                    リスクと将来の管理コストの割引価

     値を考慮している。
     実現の有無に関わらず、関連損益は直接当期の損益として計上されている。当該金額は、損益計算書上、「トレー

     ディング     ポートフォリオまたは短期投資有価証券からの純利益」として計上されている。
     金利の変動により利益を得るためにトレーディングルームで管理している資金管理業務の範囲内で締結された契約

     に相当する損益は、商品の種類により、清算時にあるいは、契約期間にわたり認識される。期末においては未実現
     損失が引当計上され、該当金額は「トレーディング                        ポートフォリオまたは短期投資有価証券からの純利益」に計
     上されている。
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     注2.2.1　先渡/先物金融商品コミットメント
                                               12 月31日現在合計

                             公正価値トレー
                             ディング取引        ヘッジ取引        2018  年     2017  年
     (単位：百万ユーロ)
     確定取引
     組織された市場における取引
      金利先物                          692,014              692,014       552,460
            (1)
                                1,644,515              1,644,515       1,484,340
      外国為替先物
      その他の先物契約                          550,171         121     550,292       561,934
     店頭市場取引
      金利スワップ                         8,428,271         11,177      8,439,448       8,526,194
      通貨金融スワップ                          860,895         567     861,462       805,265
      金利先渡契約(FRA)                          904,689              904,689      1,491,975
      その他                           47,339              47,339       38,313
     オプション取引
      金利オプション                         1,960,587              1,960,587       2,038,182
      為替オプション                          525,918         211     526,129       359,238
      取引所指数・株式オプション                         1,182,292           1   1,182,293       1,000,006
      その他のオプション                           77,522              77,522       66,230
     合計                          16,874,213         12,077     16,886,290       16,924,137
     (1)  従来除かれていた外国為替先物取引の取り込みに加えて公表済みの2017年度財務諸表を見直した金額
     注2.2.2　ヘッジ要件を満たした取引の公正価値

                                                   2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
     確定取引
     組織された市場における取引
      金利先物                                                   -
      外国為替先物                                                   -
      その他の先物契約                                                  (19)
     店頭市場取引
      金利スワップ                                                 3,660
      通貨金融スワップ                                                  108
      金利先渡契約(FRA)                                                   -
      その他                                                   -
     オプション取引
      金利オプション                                                   -
      為替オプション                                                   -
      取引所指数・株式オプション                                                   -
      その他のオプション                                                   -
     合計                                                  3,749
     注2.2.3　金融デリバティブの満期（想定元本）

                              ３ヶ月以上        １年超

                       ３ヶ月未満        １年以下       ５年以下        ５年超        合計
     (単位：百万ユーロ)
     確定取引
     組織された市場における取引                   311,887      1,594,273        478,292       502,369      2,886,821
     OTC契約                    47,156      3,019,241       3,194,279       3,992,262       10,252,938
     オプション取引                    25,672      1,445,391       1,079,669       1,195,799       3,746,531
     合計                   384,715      6,058,905       4,752,240       5,690,430       16,886,290
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     注2.3　貸出金および借入金
     会計方針

     銀行預け金および顧客貸出金については取引当初の期間と種類によって分類している。すなわち、銀行預け金の場

     合は、要求払(当座勘定およびオーバーナイト取引)と定期預金に、また顧客貸出金については、商業手形、当座貸
     越およびその他の貸出金に分類されている。更に他行または顧客を相手とした売戻条件付買入有価証券、手形およ
     び有価証券担保貸出金も同項目に含まれている。
     以下の要件、すなわち、同一の取引先、満期日、通貨、会計主体との取引および取引先との間の契約によりグルー

     プ勘定を統合し、相殺する権利を実行可能な取引についてのみ、債務および債権が貸借対照表上相殺表示されてい
     る。
     これらの債権に係る発生利息は「関連債権」として計上され、受取利息として損益計算書に認識されている。

     貸出金の供与に関連する受取手数料および追加取引費用は、利息に類似したもので貸出金の有効期間にわたり配分

     される。
     オフバランスシート項目として計上された保証および裏書は現金授受を伴わない取引を示しており、主に他の銀行

     および顧客に対する融資の未使用枠ならびにそれらに対して付与した保証に対する取消不能のコミットメントであ
     る。
     保証が存在するにもかかわらず、相手方のコミットメントに基づく当初の契約条件に従った支払期限到来額の全部

     ないしは一部を当グループが回収できない蓋然性が高い信用リスクのあるコミットメントについては、当該貸出金
     は回収懸念のある債権として分類される。さらに、３ヶ月以上(住宅抵当貸付の場合は６ヶ月、地方自治体向け貸
     付の場合は９ヶ月)支払が滞っている場合、支払の有無に係わらず識別されたリスクがあると看做される場合、な
     いしは、法的手続が開始された場合には、関連する貸出金は回収懸念のある債権として分類される。
     ある借手に対する一件の貸出金が回収懸念のある債権として分類された場合、その借手に対する全ての貸出金ない

     しはコミットメントは、保証の有無にかかわらず、回収懸念のある債権として分類変更される。
     未実現損失および回収懸念のある債権に対する減損は、予想損失金額で計上されている（注2.6参照）。

     貸出金および債権の再構成

     貸出金および債権に計上された資産が再構成されたとき、借手の財務上の困難または返済不能により(返済不能が

     すでに発生していようが、あるいは債務の再構成がされない限り確実に発生するであろうと思われるかにかかわら
     ず)  契約の変更が、当グループが承認した当初取引の金額、期間または財務条件について行われる。このような状
     況にならなければ、これらの変更は検討されなかったであろう。再構成された金融資産は、減損資産として分類さ
     れ、借手は債務不履行にあるとみなされる。
     これらの分類は、少なくとも１年間、あるいは借手がそのコミットメントを満たすことができるかどうかについて

     当グループにとって不確実性が残る限り維持される。
     再構成日において、その再構成された金融資産の帳簿価額は、当初の実効金利を使用して割引いた新しい将来回収

     可能な見積もりキャッシュ・フローの現在価値にまで減額される。この損失はリスク費用として損益に計上され
     る。
     再構成された金融資産には、商業上の再交渉となるような貸出金および債権は含まれない。

     貸出金および債権は、借手の顧客が財務上の困難を経験せず、支払不能になっていなければ、商業上の再交渉の対

     象になりうる。そのような取引は、当グループが有効な信用承認手続きに従って、元本および発生利息を放棄する
     ことなく商取引関係を維持・発展させるためにその債務を再交渉する意思がある顧客に関係するものである。
     再交渉された貸出金および債権は、再交渉の日に認識中止され、再交渉された条件のもとで実行された新たな貸出

     金に置き換えられ、同日に貸借対照表に計上されている。これらの新しい貸出金は新しい契約条件から生じる実効
     金利に基づいて、顧客に請求された再交渉手数料を考慮してその後償却原価で測定される。
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     注2.3.１銀行預け金
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     預け金および貸出金
     要求払
     当座勘定                                       15,485         13,176
     オーバーナイト預け金および貸出金                                         468         500
     オーバーナイト手形担保貸出金
     定期
     定期預金および貸出金                                       75,640         99,465
     劣後債権および参加型貸出金                                       4,244         4,104
     手形および有価証券担保貸出金
     関連債権                                         121         254
     総額                                       95,958        117,499
     減損                                         (24)         (24)
     純額                                       95,934        117,475
     売戻条件付買入有価証券                                       85,526         74,467
       (1)(2)
                                            181,460         191,942
     合計
     (1)  2018  年12月31日現在、回収懸念貸出金の金額は、2017年12月31日現在の94百万ユーロ(その内、17百万ユーロは不良債権)に対し48百万ユーロ(その
      内、17百万ユーロは不良債権)である。
     (2)  2018  年12月31日現在79,091百万ユーロ(2017年12月31日現在94,433百万ユーロ)の子会社に対する債権を含む。
     注2.3.2　顧客貸出金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     商業手形割引                                        1,661         1,814
     その他の貸出金
     短期貸出金                                       74,060         60,816
     輸出ローン                                       10,705         9,493
     設備資金ローン                                       45,782         40,705
     モーゲッジ・ローン                                       63,604         60,622
     その他ローン                                       99,359         76,236
        (1)(2)(3)
                                            293,510         247,872
     小計
     当座貸越                                       15,596         15,986
     関連債権                                        1,051          996
     総額                                      311,818         266,668
     減損                                       (2,963)         (3,287)
     純額                                      308,855         263,381
     手形および有価証券担保貸出金                                         92         89
     売戻条件付買入有価証券                                      173,549         126,842
       (4)(5)
                                            482,496         390,312
     合計
     (1)  60,152   百万ユーロの担保付貸出金を含んでいる。この内、2018年12月31日現在9,612百万ユーロ(2017年12月31日現在、9,006百万ユーロ)は、フラン
      ス銀行との借換え適格分である。
     (2)  この内、参加型貸出金は、2018年12月31日現在で2,834百万ユーロ(2017年12月31日現在、2,605百万ユーロ)であった。
     (3)  2018  年12月31日現在の回収懸念貸出金は、2017年12月31日現在の7,839百万ユーロ(その内、4,494百万ユーロは不良債権)に対し、6,759百万ユーロ
      (その内、4,002百万ユーロは不良債権)である。
     (4)  この内、子会社に対する債権は、2018年12月31日現在では168,233百万ユーロ(2017年12月31日現在では、104,837百万ユーロ)である。
     (5)  2018  年12月31日現在、2,297百万ユーロのリストラクチャリングされた貸出金を含んでいる。（2017年12月31日現在、2,865百万ユーロ）
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     注2.3.3　供与したコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
                 (1)
     供与したコミットメント
     ローンコミットメント
       - 対銀行
                                            21,465         23,487
       - 対顧客
                                            205,277         173,820
     合計                                      226,742         197,307
     保証コミットメント
       - 対銀行
                                            150,762         116,941
       - 対顧客
                                            71,497         70,676
     合計                                      222,259         187,617
     (1)  その内、子会社に供与したコミットメントは、2018年12月31日現在92,533百万ユーロ(2017年12月31日現在70,171百万ユーロ)であった。
     注2.3.4　証券化

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルが証券化事業（証券化ファンド、証券化ビークルまたは相当する外国の事業）に譲渡した貸

     出金および受取債権は、認識中止され、売却価格と譲渡された貸出金または受取債権の帳簿価額との差額として計
     算された売却損益は、損益に認識されている。
     譲渡契約が超過担保条項を含んでいる場合、ソシエテ・ジェネラルは、譲渡した貸出金および受取債権が売却価格

     を超える部分については受取債権を貸借対照表の資産側の貸出金および受取債権の中に計上している。
     証券化事業が発行し、ソシエテ・ジェネラルが取得あるいは引受けた通常のユニットは、その目的によってトレー

     ディング有価証券または短期投資有価証券として計上されている。
     証券化事業が発行し、ソシエテ・ジェネラルが証券化事業のための担保として取得または引受けた特定のユニッ

     ト、劣後ユニットおよびその他の金融商品は、短期投資有価証券として計上されている（注2.1を参照）。
     ソシエテ・ジェネラルが、譲渡された貸出金および受取債権の債務者の破綻により生じた損失を負担するために証

     券化事業に現金担保預け金を預ける場合には、預金の残高が証券化事業の精算中にソシエテ・ジェネラルに帰属す
     る可能性が高いとすれば、貸借対照表の資産側の未収収益、その他の未収金およびその他の資産の項目に証券化事
     業に対する受取債権として計上している。
     ソシエテ・ジェネラルが供与した保証が、供与されたコミットメントの形式をとれば、場合によってはオフバラン

     スシートに顧客または銀行に供与された保証コミットメントとして計上される。
     2017年にソシエテ・ジェネラルは、住宅ローンに対するユーロシステムの借換保証として適格債券を資産代用するために証券

     化を進めた。この目的のためソシエテ・ジェネラルは、9,242百万ユーロのモーゲッジ・ローンを証券化ミューチュアル・ファ
     ンドに譲渡した。その取得の資金調達のためにファンドは、ソシエテ・ジェネラルが引受け、リスクおよびその利益を全額負
     担する債券を発行した。
     この債券は、2018年12月31日現在の貸借対照表の資産に7,640百万ユーロの金額で投資ポートフォリオの中に表示されている

     （2017年12月31日現在8,727百万ユーロ）。
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     注2.4　債務
     会計方針

     銀行預金および顧客預金は当初の約定期間および種類によって分類されている。相手が銀行の場合には要求払(要

     求払預金および当座預金)および定期預金と他行からの借入金に、また相手が顧客の場合には規制貯蓄勘定および
     その他の預金に分類されている。更に銀行または顧客への買戻条件付売渡有価証券もこの項目に含まれている。
     これらの預金に生じた未払利息は、「関連債務」および損益計算書に費用として計上されている。

     注2.4.1　銀行預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     要求払預金
     要求払預金および当座預金                                       22,721         13,858
     オーバーナイト手形担保借入金                                          -         -
     小計                                       22,721         13,858
     定期預金
     定期預金および借入金                                      131,862         158,040
     手形および有価証券担保借入金                                          -         -
     小計                                      131,862         158,040
     関連債務                                         429         529
     預金合計                                      155,012         172,427
     買戻条件付売渡有価証券                                       65,065         69,359
       (1)
                                            220,077         241,786
     合計
     (1)  2018  年12月31日現在、子会社に対する債務77,953百万ユーロ(2017年12月31日現在、77,314百万ユーロ)を含む。
     注2.4.2　顧客預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     規制貯蓄勘定
     要求払                                       43,373         42,093
     定期                                       17,637         18,086
     小計                                       61,010         60,179
     その他要求払預金
     法人顧客および個人事業主                                       50,722         49,458
     個人顧客                                       33,835         31,206
     金融機関                                       26,230         24,686
     その他                                        5,935         5,445
     小計                                      116,772         110,795
     その他定期預金
     法人顧客および個人事業主                                       45,542         53,731
     個人顧客                                         214         352
     金融機関                                      143,443         107,264
     その他                                       12,458         6,850
     小計                                      201,657         168,197
     関連債務                                         641         548
     顧客預金合計                                      380,030         339,719
     対顧客買戻条件付売渡有価証券                                      144,816         119,971
       (1)
                                            524,846         459,690
     合計
     (1)  2018  年12月31日現在、子会社の預金193,951百万ユーロ(2017年12月31日現在、132,477百万ユーロ)を含む。
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     注2.4.3　発行債券
     会計方針

     これらの負債は有価証券の種類によって、借入証書、銀行間証書、譲渡可能債務証書、社債その他の関連債務に分

     類されている。但し、「劣後債務」に分類されている劣後債は除外されている。
     未払利息は「関連債務」および損益計算書の費用として計上されている。社債発行時および償還時プレミアムは定

     額法または数理法によって関連借入金の調達期間にわたり償却されている。これに伴う費用は「支払利息および類
     似費用」に計上されている。
     社債期間にわたり発生する社債発行費は、当期の費用として損益計算書の「支払利息および類似費用」に計上され

     ている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     定期貯蓄証書                                          -         -
     社債借入金                                        1,792         1,668
     関連債務                                         20         19
     小計                                        1,812         1,687
     銀行間証書および譲渡可能債務証書                                      105,933         80,900
     関連債務                                         605         525
       (1)
                                            108,350         83,111
     合計
     (1)  2018  年12月31日現在、子会社に関連するコミッション、2,506百万ユーロ(2017年12月31日現在2,144百万ユーロ)を含む。
     注2.4.4　供与されたコミットメント

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
                  (1)
     供与されたコミットメント
     銀行から供与されたローンコミットメント                                       60,532         51,377
     銀行から供与された保証コミットメント                                       50,841         47,127
     合計                                      111,373         98,504
     (1)  この内、子会社から供与されたコミットメントは、2018年12月31日現在16,561百万ユーロ（2017年12月31日現在11,871百万ユーロ）である。
     注2.5　受取利息および支払利息

     会計方針

     実効金利法を使用して償却原価で測定されたすべての金融商品の受取利息および支払利息は、損益計算書の「受取

     利息および類似収益」あるいは「支払利息および類似費用」に計上されている。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利として設定される。当グループは、実効金
     利を計算する際、将来の貸倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づく将来キャッシュ・フローを検
     討し、この利率の計算には、利息、直接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウント
     と同一視可能な当事者間の支払手数料もしくは受取手数料が含まれている。
     価値の減損に続いて、金融資産あるいは同種の金融資産グループが減損した場合、その後の受取利息は、価値の損

     失を測定する際に将来キャッシュ・フローを割引くために使用された実効金利に基づいて計上される。
     さらに、貸借対照表上負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、資源の予想流出額を

     割引くために使用された金利と同じ金利を使用して計算される支払利息が生じる。
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                                                 2017  年
                                 2018  年
                            受取利息     支払利息      純額    受取利息     支払利息      純額

     (単位：百万ユーロ)
     銀行間取引による受取利息                         3,320     (3,433)      (113)     3,109     (3,190)       (81)
     中央銀行、郵便局勘定及び銀行との取引                         2,132     (2,320)      (188)     2,318     (2,566)      (248)
     買戻条件付売渡有価証券および
                             1,188     (1,113)       75     791     (624)      167
     手形・有価証券担保借入金
     顧客取引                         9,495     (7,473)      2,022     8,221     (5,971)      2,250
     商業手形                          33      -     33     64      -     64
     その他の顧客貸出金                         7,577       -   7,577     6,803       -   6,803
     当座貸越                          355      -    355     305      -    305
     特別貯蓄勘定                           -    (622)     (622)       -    (635)     (635)
     その他の預金                           -   (4,904)     (4,904)        -   (4,111)     (4,111)
     買戻条件付売渡/買入有価証券および
                             1,530     (1,947)      (417)     1,049     (1,225)      (176)
     手形・有価証券担保借入金
     公社債およびその他の債券                         9,336     (9,591)      (255)     2,041     (3,609)     (1,568)
     その他の支払利息および関連収益                         1,955     (3,281)     (1,326)      1,508     (2,479)      (971)
     受取利息/支払利息合計                        24,106     (23,778)       328    14,879     (15,249)       (370)
     その他の顧客貸出金の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     短期貸出金                                        1,619         1,357
     輸出ローン                                         282         236
     設備資金ローン                                         881         944
     住宅ローン                                        1,319         1,571
     その他の貸出金                                        3,476         2,695
     合計                                        7,577         6,803
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     注2.6　減損および引当金
     注2.6.1　減損および信用リスクに対する引当金

     注2.6.1.1　減損

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     会計方針
     減損には、資産の減損および有価証券の減損が含まれる。

     資産の減損

     未実現損失に対する減損はその債権の簿価と、保証を考慮した将来回収可能な予想キャッシュ・フローの当該金融

     資産の当初の実効金利による割引現在価値との差額に等しいものである。さらに、この減損は、回収懸念のある債
     権に関する未収利息全額を下回らない可能性がある。減損、減損の戻入れ、貸倒損失および減損済債権の回収は、
     時の経過に伴う減損の戻入額とともに「リスク費用」に計上されている。
     信用リスクが明らかに無くなり、当初の契約条件に従った規則的な返済が再開された場合には、回収懸念のある債

     権が正常債権として分類変更される場合がある。同様に、リストラクチャリングされた問題債権が正常債権として
     分類変更される場合がある。貸出金がリストラクチャリングされる場合、当初の契約条件に基づく予想受取キャッ
     シュ・フローと新たな契約条件に基づく将来の受取元利金の予想キャッシュ・フローの現在価値との差額に、当初
     の実効金利による割引が適用される。
     減少した金額は、「リスク費用」の科目に計上される。リストラクチャリングされた債権がその後正常債権として

     分類変更された場合、貸出金の残存期間にわたり受取利息として計上される。
     借手の返済能力が、回収懸念のある債権として分類された後、正常債権としての分類変更が相当な期間にわたり見

     込めない状況にある場合、当該貸出金は、不良債権と認定される。契約の当初の条項に従っている、あるいは、回
     収を確実に担保する保証が付与されていない限り、銀行が繰上弁済を要求した場合、契約が終了した場合および回
     収懸念のある債権と分類されてから１年経過した場合には、貸出金は不良債権に分類される。リストラクチャリン
     グされたが、新たな条件に借手が従わない貸出金もまた、不良債権に分類される。
     有価証券の減損

     短期投資有価証券

     ■　株式およびその他の持分証券

     期末に取得原価と実現可能価額との比較が行われる。上場有価証券について、実現可能価額は直近の市場価格と定
     義されている。未実現利益は計上されないが、有価証券の減損については未実現利益と相殺することなく未実現損
     失をカバーするために計上される。
     ■　公社債およびその他の債券

     期末において、取得原価は実現可能価額、または上場有価証券の場合は直近の市場価格との比較が行われる。未実
     現利益は計上せず、関連したヘッジ取引に係る利益を認識した上で未実現損失をカバーするために有価証券の減損
     が計上される。
     短期投資有価証券の減損および減損の戻入額は、これらの有価証券の売却損益とともに損益計算書の「トレーディ

     ング   ポートフォリオまたは短期投資有価証券からの純利益」に計上されている。
     長期投資有価証券

     長期投資有価証券は、短期投資有価証券と同様の基準で計上されるが、その有価証券が短期間に売却される可能性

     が非常に高い場合、あるいは発行体がそれを償還できないリスクが存在する場合を除き、期末において未実現損失
     に対する減損は行われない。
     長期投資有価証券の減損の繰入および戻入は、これらの有価証券の売却損益とともに損益計算書に「長期投資から

     の純利益」に計上されている。
     ■　関連会社および子会社に対する投資

     事業年度末には、連結子会社・関連会社に対する投資は使用価値、すなわち会社が投資目的でこれらの会社を取得

     する必要があると仮定した場合における当該有価証券の取得のための支払価額を示す価値で評価される。この金額
     は、株主資本、収益性および最終３ヶ月間の平均株価といった各種基準に基づいて見積られる。未実現利益は、財
     務諸表上認識されないが、未実現損失に対して減損が計上される。
     減損の繰入および戻入は、これらの有価証券の売却により実現したキャピタル・ゲインおよびロスとともに、これ

     らの有価証券を株式公開する場合に生じる損益を含め、「長期投資からの純利益」に計上されている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
                                589/963


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     資産の減損
     銀行預け金                                          24         24
     顧客貸付金                                        2,963         3,287
     その他                                         142         82
       (1)
                                             3,129         3,393
     小計
              (2)
                                             7,768         7,682
     有価証券に係る減損
     償却合計                                        10,897         11,075
     (1)  その内不良債権の減損：2,273百万ユーロ
     (2)  自己株式を除く。
     減損の増減の内訳（有価証券を除く）は、以下のとおりである。

                                 純繰入額

                                                      2018  年
                         2017  年    正味リスク      その他の      使用した      変更
     ( 単位：百万ユーロ)
                                                    12 月31日現在
                       12 月31日現在       費用    損益計算書      引当金     および組替
     資産の減損                      3,393       303      55    (642)       20     3,129
                                590/963
















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     注2.6.1.2　引当金
     会計方針

     引当金は、以下のものを含んでいる。

     ■　  オフバランスシートのコミットメント（供与したコミットメントに関係する）に対する引当金。

     ■　  信用リスクに対する集合引当金。

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金（オフバランスシートの保証に対する引当金）

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金は、デリバティブ商品とはみなされない、あるいは損益を

     通じて測定される金融資産として指定されないようなオフバランスの融資あるいは保証コミットメントに係る信
     用リスクの識別に続いて発生するソシエテ・ジェネラルの予想損失を表している。
     信用リスクに対する集合引当金（格付けを下げたコミットメントおよび貸出金に関係）

     同種のポートフォリオにおいて、信用リスクの重要な悪化が財務諸表に識別されると直ちに、個別に一つ以上の債

     権に影響するリスクを待たずに引当金を認識する。
     引当金は、過去のデータ、経済的条件における現在の状況と合理的な予想の変化、および満期日までの関連するマ

     クロ経済要素を考慮して、そのエクスポージャーの存続期間にわたってソシエテ・ジェネラルが発生すると予想す
     る信用損失の金額について計算される。従って、減損の金額は、徴求するあるいは徴求される責任のある担保の影
     響と満期日まで発生する債務不履行事象の可能性を考慮すると、予想信用損失の現在価値に等しい。
     信用リスクの格付け低下の把握に関連するコメント

     集合引当金のエクスポージャーを把握するために、ソシエテ・ジェネラルは、有用な過去および予想の情報に基づ

     く信用リスク重要な増加があるかどうかを決定する（行動点数、信用格付け、ローン・資産価値指数、マクロ経済
     シナリオ等）。
     信用リスクの変化の査定は、以下の基準を考慮に入れる。
      ■　  １番目の基準：営業セクター、マクロ経済状況および信用格付けの見直しを超えて悪化する信用リスクの兆

        候かもしれない相手方の行動の変化とともに、相手方の信用格付けの変化　
      ■　２番目の基準：最初に認識した日から貸借対照表日まで契約ごとの相手方の格付けの変化

      ■　３番目の基準：30日以上の期日経過した金額の存在

     これらの基準のいずれか一つに合致すると、関連契約は前期の通り減損している。

                                              変更

                                                     2018  年
                               2017  年     正味リスク
                                            および組替       12 月31日現在
     (単位：百万ユーロ)                        12 月31日現在        費用
     対銀行オフバランスシートのコミットメントに対する引当金
                                  2       (2)                -
     対顧客オフバランスシートのコミットメントに対する引当金
                                 205       (51)        5        159
     信用リスクに対する集合引当金
                                 825       (285)        ▶        544
     引当金合計
                                1,032        (338)        9        703
     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金は、デリバティブ商品とはみなされない、あるいは損益を通じて測定さ

     れる金融資産として指定されないようなオフバランスの融資あるいは保証コミットメントに係る信用リスクの識別に続いて発
     生する当グループの予想損失を表している。
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     注2.6.1.3　モーゲッジ貯蓄契約/制度（CEL/PEL）に関連したコミットメント
     会計方針

     モーゲッジ貯蓄口座(CEL)およびモーゲッジ貯蓄制度(PEL)は、1965年７月10日のフランス法第65－554号によって

     規制されている個人顧客に対する特別貯蓄制度である。これらの商品は、有利子貯蓄勘定形式の当初預金段階と、
     その後に預金が住宅抵当貸付の提供のために使用される融資段階とを結合する。現行の規則下では、この最後の段
     階は、貯蓄段階の以前の存在を条件とするため不可分なものである。集められた貯蓄預金と貸出された貸出金は、
     償却原価で計上されている。
     これらの商品は、ソシエテ・ジェネラルに対して二種類のコミットメントを生む。その後貯蓄契約の開始時に設定

     された金利で顧客に融資する義務およびモーゲッジ貯蓄契約の開始時に設定された金利で不定期の期間顧客の貯蓄
     に対する利息を支払う義務である。
     PEL/CEL契約に基づくコミットメントが当社にとって不利な影響を及ぼすことが明らかな場合には、貸借対照表の

     負債に引当金が計上される。この引当金の増減は、「銀行業務純利益」の受取利息に純額で計上されている。これ
     らの引当金は、計算日現在のPEL/CELから生じるコミットメントに関連するものである。
     引当金は、モーゲッジ貯蓄制度(PEL)の各世代について異なるPELの世代間で相殺せずに計算され、単一の世代を構

     成するすべてのモーゲッジ貯蓄口座(CEL)について計算される。
     預金段階において、引当金額を決定する対象のコミットメントは、平均予想預金金額と最低予想金額の差額として

     計算される。これらの二つの金額は、過去の顧客行動を基礎に統計的に決定される。
     貸出段階において、引当対象のコミットメントには、既に供与されているが、計算日現在まだ引出されていない貸

     出金と計算日現在の貸借対照表の預金の金額と観察された過去の顧客行動に基づいて統計的に推定される将来の貸
     出金が含まれている。
     PEL/CELの一定の世代に対する将来予想収益の割引価値がマイナスの場合、引当金が計上される。(類似の予想期間

     と開始日を有する)同等の貯蓄と貸出金に対して個々の顧客に適用される金利に基づいて利益が見積られている。
     モーゲッジ貯蓄契約預金残高(PEL／CEL)

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
     モーゲッジ貯蓄制度（PEL）
      ４年未満                                       2,752         4,818
      ４年以上10年以内                                       9,043         7,237
      10年超                                       4,545         4,485
     小計                                        16,340         16,540
     モーゲッジ貯蓄口座（CEL）                                        1,076         1,119
     合計                                        17,416         17,659
     モーゲッジ貯蓄契約について供与した住宅融資残高(PEL／CEL)

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年12月31日
                                         2018  年12月31日
      ４年未満                                         1         3
      ４年以上10年以内                                         22         40
      10年超                                         10         6
     合計                                          33         49
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     モーゲッジ貯蓄契約に関連したコミットメントに対する引当金（PEL／CEL）
     (単位：百万ユーロ)

                               2017  年12月31日       繰入額     戻入額
                                                   2018  年12月31日
     モーゲッジ貯蓄制度（PEL）
      ４年未満                                15     -   (14)           1
      ４年以上10年以内                                28     -    (8)          20
      10年超                               122      -    (4)         118
     小計                                165      -   (26)          139
     モーゲッジ貯蓄口座（CEL）                                 ▶     6    -         10
     合計                                169      6   (26)          149
     引当金の水準は、長期金利に敏感に反応する。2018年度の長期金利は、低水準で推移したため、PELおよびCELのモーゲッジ貯

     蓄勘定の引当金は、主に貯蓄に対する支払コミットメントに付随するリスクに関連している。2018年12月31日現在の合計残高
     に対するPEL／CEL貯蓄に対する引当金の比率は0.85％となっている。
     引当金を評価するための変数を設定するために使用する方法

     顧客の将来の行動を見積るために使用する変数は、長期間（10年超）にわたる顧客の過去の行動パターンを観察することから

     導き出される。これらの変数の価値は、将来の顧客行動の指標としての過去のデータの有効性を弱めるような規制の変更が行
     われた場合に調整される可能性がある。
     使用されている様々な市場変数、特に金利およびマージンの価値は、観察可能なデータに基づいて計算されており、リテール

     バンキング部門の金利リスク管理の方針に従って対象期間についてこれらの項目の将来の価値の評価日現在における最善の見
     積もりを構成している。
     使用する割引率は、評価日現在のEuriborのイールド・カーブに対するゼロクーポン・スワップから12ヶ月間の平均値により算

     定される。
     注2.6.1.4　リスク費用

     会計方針

     「リスク費用」は、信用リスクに対する引当金の繰入額、戻入額および減損、回収不能と判断された貸出金の金額

     および償却した貸出金の回収金額を含む。
     (単位：百万ユーロ)

                                                     2017年
                                            2018年
     認識されたリスク                                           36       (177)
     減損ではカバーされない損失および償却の戻入金額                                          (105)         (84)
                 (1)
                                                -       (404)
     その他のリスクおよび訴訟
     債権およびオフバランスのコミットメントに対する減損および引当金純繰入額                                           (69)        (665)
     引当金の通貨ヘッジの再評価に係る利益（損失）を含む。
     カウンターパーティ          リスク
                                               (21)        (63)
     (1)  2018  年の訴訟引当金の増減は、見積もられたリスクの会計上の分類に従って異なる営業利益に計上されている。
     注2.6.2　先渡/先物金融商品に対する引当金

     会計方針

     先渡/先物金融商品に係る引当金は、貸借対照表に独立したオープン・ポジションとして認識された同種の先渡/先

     物金融契約について計算された未実現損失に関連するものである。
     貸借対照表期末日に見積もられた時価と前期末に決定された時価との差額として算定されている。
     それらは可能性の高いリスクおよび費用に対する引当金として貸借対照表に認識されている。このように計算され
     た引当金の変動は、「トレーディング・ポートフォリオからの純利益」の純利益に計上されている。
                          2017  年           使用した               2018  年

                                             変更および組替
     ( 単位：百万ユーロ)
                        12 月31日現在       純繰入額       引当金             12 月31日現在
     先渡/先物金融商品に対する引当金                        9,685       887        -        73    10,646
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     注３　その他の活動
     注3.1　サービスに対する受取手数料純額

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルは、サービスの種類により異なる方法で提供されるサービスや受取サービスについて、受取

     手数料および支払手数料を認識している。
     支払サービス、保管サービスあるいはウェブサービスのような継続的なサービスの手数料は、サービスの期間にわ

     たって収益として計上される。資金取引、仲介手数料、裁定手数料あるいは支払トラブルに関するペナルティなど
     一度限りのサービスはそのサービスが提供されたときに収益計上される。
     シンジケーション取引において、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表に計上された発行割合に対する実効金利は、

     必要な場合には引受手数料および参加手数料の割合を含め、シンジケートの他のメンバーに適用しているものと同
     等である。これらの手数料の残高は、シンジケーション終了時に損益計算書に計上されている。アレンジメント・
     フィーは、その販売が法的に完了した時点で収益に計上される。
                                                2017  年

                                2018  年
                         受取手数料      支払手数料       純額    受取手数料      支払手数料       純額

     (単位：百万ユーロ)
     銀行間取引                        81     (92)     (11)      74     (92)     (18)
     顧客との取引                       1,478       (35)    1,443      1,359           1,359
     有価証券取引                        457     (831)     (374)      507     (771)     (264)
     発行市場取引                        44      -    44     112       -    112
     外国為替取引および金融商品取引                        85     (283)     (198)       68     (269)     (201)
     ローンおよび保証コミットメント                        657     (174)     483      662      (71)     591
     サービス                       1,484        -   1,484      1,383        -   1,383
     その他                         -    (112)     (112)       -    (156)     (156)
     純額                       4,286     (1,527)     2,759      4,165     (1,359)     2,806
     注3.2　未収収益、その他の資産および負債

     注3.2.1　未収収益、その他の未収金およびその他の資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年 12月31日
                                         2018  年 12月31日
     その他の資産
             (1)
                                            30,784         27,560
     支払済保証預け金
     未収金                                        3,220         2,253
     購入オプションのプレミアム                                       53,060         57,497
     有価証券取引に係る決済勘定                                        3,144         3,195
     その他                                         626         461
     小計                                       90,834         90,966
     未収収益および類似項目
     前払費用                                         402         359
     繰延税金                                        4,113         4,032
     未収収益                                        2,190         1,761
         (2)
                                            48,702         42,319
     その他
     小計                                       55,407         48,471
     総額                                      146,241         139,437
     貸倒引当金                                        (142)         (82)
     純額                                      146,099         139,355
     (1)  主に金融商品に対して支払われた保証金に関するものである。
     (2)  デリバティブ商品の評価額38,391百万ユーロを含む（2017年12月31日現在34,709百万ユーロ）。
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     注3.2.2　未払費用、その他の未払金およびその他の負債
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年 12月31日
                                         2018  年 12月31日
     有価証券取引
     借入有価証券未払金                                      190,147         149,444
     その他有価証券未払金                                       55,824         42,387
     小計                                      245,971         191,831
     その他の負債
             (1)
                                            23,440         21,550
     入金済保証預り金
     未払金                                         531         444
     売却オプションに係るプレミアム                                       57,532         61,352
     有価証券取引に係る決済勘定                                        3,509         3,856
     その他の有価証券取引                                          -        530
     関連債務                                         199         192
     小計                                       85,211         87,924
     未払費用および類似項目
     未払費用                                        3,799         3,054
     繰延税金                                          1         6
     繰延収益                                        1,340         1,465
        (2)
                                            17,974         34,213
     その他
     小計                                       23,114         38,738
     合計                                      354,296         318,493
     (1)  主に金融商品について支払った保証金に関するものである。
     (2)  デリバティブ商品の評価額6,313百万ユーロを含む（2017年12月31日現在22,033百万ユーロ）。
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     注４　費用および従業員給付
     注4.1　人件費および取締役会のメンバーおよび最高経営責任者の報酬

     会計方針

     人件費勘定には、社内リストラ費用をはじめ人件費に関するすべての費用、特に従業員に対する法定利益分配制

     度、CICE(競争力と雇用に対するフランスの税額控除)関連収益およびインセンティブ制度のコストも含まれてい
     る。
     従業員給付は、４つのカテゴリーに分けられる。

     ■　  固定・変動報酬、年間休暇、税金および社会保障負担金、強制的雇用主拠出金および利益分配のような、従業

       員が関連サービスを提供する年度報告期間の期末後12ヶ月以内に全額決済されると期待される従業員給付であ
       る短期の従業員給付(解雇給付以外)
     ■　  年金制度および退職給付のような確定拠出制度および確定給付制度を含む、退職後給付

     ■　  長期従業員給付は、12ヶ月以内に全額決済されることはないと思われる従業員給付で現金で支払われ、スライ

       ドされない繰延報酬である（例えば、永年勤続表彰および時間貯蓄勘定）。
     ■　  解雇給付

     短期従業員給付は、従業員が提供したサービスの帰属する期間の「人件費」に計上される。

     退職後給付および長期給付に関連する会計原則は、注4.2に記載しており、株式報酬に関連するものは、注4.3に記

     載している。
     注4.1.1　人件費

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017  年
                                           2018  年
     従業員給与                                        3,385         3,633
     社会保障給付および給与諸税                                        1,300         1,483
     雇用主拠出金、利益分配及びインセンティブ                                         223         191
     合計                                        4,908         5,307
     平均従業員数(人)                                       46,942         46,804
     フランス国内                                       42,014         41,160
     フランス国外                                        4,928         5,644
     過去５年間の人件費の分析

     (単位：百万ユーロ)

                                    2017  年    2016  年    2015  年    2014  年
                              2018  年
     ソシエテ・ジェネラル
     利益分配                           11      11      13      15      12
     インセンティブ                          150      136       99      79      90
     雇用主拠出金                           62      44      49      43      44
     小計                          223      191      161      137      146
     子会社                           -      -      -      -      2
     合計                          223      191      161      137      148
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     注4.1.2　取締役会のメンバーおよび最高経営責任者の報酬
     当社の取締役に対して2018年に支払った出席報酬合計は、1.7百万ユーロであった。

     2018年度に上級経営責任者(会長、最高経営責任者および４人のデピュティCEO)に対して支払った報酬は、14.8百万ユーロで

     あった（2014年から2017年までの現金または株式により支払われた変動報酬5.4百万ユーロおよび2012年度の長期インセンティ
     ブの3.4百万ユーロを含む）。
     注4.2　従業員給付

     フランス国内および海外の支店のソシエテ・ジェネラルはその従業員に以下の給付を支給している。

     ■ 　年金制度または退職給付のような退職後給付

     ■ 　繰延変動報酬、永年勤続報奨またはタイム・サービス・アカウント(                                Comptes    Épargne    Temps)   （CET）    などの長期給付

     ■ 　解雇給付

     従業員給付引当金の詳細：

                      2017  年12月31日              使用した       範囲の変更       2018  年12月31日
                                 (1)
     (単位：百万ユーロ)                  現在金額       純繰入額        戻入額       および組替        現在金額
     従業員給付引当金
                          1,759        805      (593)          45      2,016
     (1)  純繰入額には2018年11月のフランス給付制度（注4.2.1.2参照）に関するヘッジ戦略の変更に関連した554百万ユーロの繰入およびフランスのいくつ
      かの従業員給付による2018年12月の負債の減少を含む。
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     注4.2.1　退職後給付
     会計方針

     年金制度は、確定拠出型あるいは確定給付型である。

     確定拠出制度

     確定拠出型制度は、ソシエテ・ジェネラルの負う負債を制度に支払われた拠出額に限定しており、会社は将来の給
     付額の水準に対して責任を負わない。支払われた拠出金は当年度の費用として計上されている。
     確定給付制度

     確定給付型制度では、ソシエテ・ジェネラルは、正式にあるいは解釈上将来の給付の一定金額あるいは水準まで支
     払う責任を有しており、そのため中長期のリスクを負っている。確定給付債務の現在価値は、独立の資格のある年
     金数理人により評価されている。
     このような退職債務の全体をカバーするための引当金を貸借対照表の負債の部に計上している。これらの引当金

     は、予測単位積増方式法を使用して、独立した年金数理士によって定期的に評価されている。この評価手法は、人
     口統計、早期退職、昇給および割引率ならびにインフレ率に関する仮定を組込んだものである。
     ソシエテ・ジェネラルは長期従業員給付基金が保有する資産によって、または保険契約の資格を与えることによっ

     て確定給付制度に資金提供することを選ぶことができる。
     積立資産は、報告する事業体とは法的に分離された事業体（ファンド）によって資産が保有され、従業員給付を支

     払うためにのみ使用されるものであれば、制度資産として分類される。
     これらの制度が制度資産に分類された外部基金から拠出される場合、当該基金の公正価値は債務をカバーするため

     の引当金から控除される。
     これらの制度が制度資産として分類されないファンドから資金が提供される場合には、これらのファンドは、分離

     資産として分類され、貸借対照表の資産側に区分表示される。
     計算上の仮定の変動、あるいは年金数理上の仮定(早期退職、割引率等)および運用実績(制度資産運用収益)から生

     じる差額は、数理計算上の差異として計上されている。それは即時に全額損益計算書に計上される。
     新規または改定された制度が施行される場合、過去勤務費用は即時に全額損益計算書に計上される。

     年間費用は、確定給付制度について「人件費」に計上され、その内訳は、

     ■ 　各従業員によって権利確定した追加受給額(現在勤務費用)

     ■ 　割引率に起因する利息費用

     ■ 　制度資産の期待運用収益率(グロス)

     ■ 　数理計算上の損益および過去勤務費用

     ■ 　制度の清算あるいは縮小

     確定拠出制度

     当グループの従業員に提供されている主な確定拠出制度は、フランス国内にある。その中には国家年金制度、ARRCOおよび

     AGIRCのようなその他の国民年金制度が含まれる。またソシエテ・ジェネラルの支店によっては年間拠出金を支払うだけの年金
     制度（PERCO）もある。
     退職後給付制度（確定給付制度                ）

     年金制度は、年金および退職金の支払として年金給付を含む。年金給付は、国家の年金制度に加えて支払われる。
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     注4.2.1.1　貸借対照表に計上された資産および負債の調整
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年 12月31日
                                         2018  年 12月31日
     貸借対照表に計上された正味負債                                         1,194          874
     貸借対照表に計上された資産                                         (952)         (469)
     正味残高                                          242         405
     正味残高の内訳
     拠出確定給付債務の現在価値                                         2,139         2,459
     制度資産の公正価値                                        (2,012)         (2,182)
     A-数理計算上の欠損金(純残高)                                          127         277
     B-未拠出確定給付債務の現在価値                                          115         120
     未認識項目
      アセットシーリングの変動により影響される制度資産                                          -        (8)
     C-未認識項目合計                                          -        (8)
     A+B-C   =純残高
                                               242         405
     (1)  この項目には、2017年12月31日現在、397百万ユーロに対し、2018年12月31日現在、51百万ユーロの制度資産および902百万ユーロの分離資産の超過
      額が含まれている(注4.2.1§1.2参照)。
     注4.2.1.2     　制度資産に関する一般的情報

     積立資産は、制度資産と分離資産を含む。

     制度資産の公正価値の内訳は、次のとおりである。債券67％、株式26％、およびその他の商品7％

     ソシエテ・ジェネラルが直接保有している自社の金融商品には、重要性がない。
     積立資産の超過額は、119百万ユーロである。

     2019年の退職後確定給付制度に支払われる事業主の拠出金は、３百万ユーロと見積もられている。

     フランスでは、いくつかの確定給付制度の制度ヘッジ戦略は、2018年11月に修正され、いくつかの制度資産を分離資産に再認

     定することを意味している。その結果は、554百万ユーロの負債の増加と同額の分離資産の認識である。移行日においてこの変
     更が損益に与える影響は、ゼロである。
     注4.2.1.3     　主要な仮定の地域別詳細

                                                  2017年12月31日

                                         2018年12月31日
     割引率
      ヨーロッパ                                       1.96％         1.77％
      米州                                       4.29％         3.50％
      アジア・オセアニア・アフリカ                                       4.10％         3.36％
     長期インフレ率
      ヨーロッパ                                       2.06％         2.17％
      アジア・オセアニア・アフリカ                                       2.00％         2.00％
     インフレ控除後将来の昇給率
      ヨーロッパ                                       0.45％         0.54％
      アジア・オセアニア・アフリカ                                       3.19％         3.06％
     従業員の平均残存勤務年数(年)
      ヨーロッパ                                        7.44         8.83
      米州                                        7.85         8.25
      アジア・オセアニア・アフリカ                                        11.18         12.77
     残存年数(年)
      ヨーロッパ                                        15.14         16.10
      米州                                        15.59         17.53
      アジア・オセアニア・アフリカ                                        11.01         10.81
     地域別の仮定は資産の公正価値による加重平均である制度資産の期待収益を除き確定給付債務（DBO）の現在価値による加重平

     均である。
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     負債を割引くために使用したイールドカーブは、米ドル、英ポンドおよびユーロについて観察された10月末のAA社債のイール
     ドカーブ（メリルリンチ情報）で、割引率の低下が重要な影響を与える場合には12月末に修正される。
     ユーロおよび英ポンドの通貨地域に使用したインフレ率は、10月末に観察された市場レートであり、その変動が重要な影響を

     与える場合には12月末に訂正されている。他の通貨地域に使用されたインフレ率は、中央銀行の長期目標である。
     従業員の平均残存勤務年数は、転職率の仮定を考慮して計算されている。

     上記の仮定は、退職後給付制度に適用されている。

     注4.2.2　その他の長期給付

     会計方針

     長期従業員給付は、従業員が関連サービスを提供する事業年度末後12ヶ月以上後に支払われる退職後および解雇給

     付以外の給付である。長期給付は、退職後給付と同じ方法で測定される。
     ソシエテ・ジェネラルは、その従業員に長期繰延変動報酬、時間貯蓄勘定(                                   Comptes    Épargne    Temps)   あるいは永年勤続表彰のよ

     うなその他の長期給付を与えることもある。そのような報酬は、従業員の勤続期間中の事業年度以後12ヶ月以内にすべてが提
     供されないような退職後給付や退職金とは異なる。
     長期給付の正味残高の金額は、553百万ユーロである。
     長期給付の費用の合計金額は、110百万ユーロである。
     注4.3　無償株式制度

     会計方針

     従業員に付与された株式購入オプションおよび無償株式制度では、企業が従業員に自己株式を引渡すときに発生す

     る損失に対し、引当金を計上しなければならない。
     この引当金は、以下の差額で「人件費」に計上される。

     ■　  その事業体が従業員に与えるために自己株式を購入していなければ、貸借対照表日現在の自己株式の相場価格

       とその行使価格（無償株式の場合はゼロ）
     ■　  その事業体が従業員に引き渡すために自己株式をすでに購入している場合には、保有する自己株式の取得価格

       と行使価格（無償株式の場合はゼロ）
     従業員が株式を受取る資格を得るのに勤続年数あるいは業績条件のような権利確定条件を満たさなければならない

     場合には、権利確定期間中に従業員が勤務するのに応じてその勤務にかかる引当金を費用処理しなければなない。
     株式引受け制度の場合には、発行すべき自己株式に関して費用は計上しない。

     注4.3.1　当年度の無償株式制度の主要な特徴

     2018年12月31日に終了した事業年度の従業員に対する制度について以下に要約している。

     発行体                                            ソシエテ・ジェネラル

     付与年                                                 2018  年
     制度のタイプ                                                 業績株式
     付与した無償株式の数                                                 1,319,346
     引渡した株式                                                    64
     2018  年 12月31日現在喪失した株式
                                                       65,257
     2018  年 12月31日現在発行済株式残高 
                                                      1,254,025
     2018  年 12月31日現在未行使の株式数                                              1,254,025
     サービスおよび      業績の条件は、「第５　提出会社の状況　５コーポレート・ガバナンスの状況等」の項に記載している。

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     注4.3.2　2018年度の制度について貸借対照表に計上された債務の金額
     2018  年度の制度について貸借対照表に計上された債務の金額は、20百万ユーロである。

     注4.3.3　2018年度の制度について自己株式に関する情報

     2018  年度の制度に関連して取得した自己株式の数は、50百万ユーロのコストで1,254,025株である。

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     注５　税金
     会計方針

     当期  税金

     1989  年度にソシエテ・ジェネラルは連結納税制度の採用を選択した。2018年12月31日現在、243の子会社がソシエ
     テ・ジェネラルとの連結納税契約書に署名している。従って、すべての連結会社は、税務目的でソシエテ・ジェネ
     ラルと連結していなかった場合に支払う税金費用をその財務諸表に計上しなければならない。
     繰延税金

     ソシエテ・ジェネラルは、その年次財務諸表に繰延税金を認識する選択肢を適用している。
     繰延税金は、ソシエテ・ジェネラルが貸借対照表の資産および負債の会計上の簿価と税務上の簿価の間に一時差異

     を識別した場合に計上される。繰延税金は負債法を使って計算され、過年度からの繰延税金は、その後の税率の変
     動によって調整されている。税率変更による影響額は、損益計算書の繰延税金に計上される。繰延税金資産純額
     は、当該企業が一定期間内に回収できる可能性が高い場合にのみ計上される。
     繰延税金は、それぞれの課税事業体ごとに別々に算定され、現在価値には割引しない。

     注5.1　法人所得税

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2017年
                                           2018年
     当期税金                                         565         336
     繰延税金                                          51        (227)
       (1)
                                              616         109
     合計
     (1)  201 8年度の法人    所得税   には、   利益56   百万ユーロが含まれている(201            7年度は   7.4 百万ユーロの     損失  )。 2017  年度の損失は、主にALDの企業が納税グルー
      プから脱退したことによる分散化に関連している。
     フランスの標準法人所得税率は、33.33％である。3.3％（0.76百万ユーロの基礎課税所得から控除後）に相当する税引前利益

     に基づく国への拠出金(社会保障拠出金）によって補完されている。
     株式投資に関する長期キャピタル・ゲインは、課税免除されているが、手数料および費用の一部分については満額の法定税率

     が課税対象となる。手数料および費用のこの部分は総キャピタル・ゲインの12％に等しい。この免除は、会社が正味の長期
     キャピタル・ゲインを実現した場合にのみ適用される。
     さらに親子体制のもとでは、ソシエテ・ジェネラルの持分が5％以上ある会社からの配当金は、課税が免除されるが、手数料お

     よび費用の一部分は満額の法定税率により課税される。
     2017年12月21日に採択された2018年フランス財政法にはフランスの税率を段階的に引き下げることが含まれている。2022年ま

     では、33.33％の標準法人所得税率は、25％まで引き下げられるが、既存の3.3％の社会保障拠出金は上乗せされる。
     フランスの会社の繰延税金は、一時差異の戻入に適用される税率を適用することにより算定される。2022年までのフランスの

     税率の段階的引き下げに関して、
     ■　  通常の税率で課税される所得の税率は、2018年の34.43％と2022年からの25.83％の間にある（社会保障拠出金支払を含

       む）。
     ■　  軽減税率で課税される所得の税率は、2018年の4.13％と2022年からの3.10％の間にある（社会保障拠出金支払を含む）。

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     注5.2　税金調整引当金
     会計方針

     引当金は、その時期あるいは金額を正確には決定できない負債を表している。
     引当金は、以下の場合に計上される。

     ■　  税務当局に対する法人所得税に関連する義務によって、ソシエテ・ジェネラルが少なくとも等しい交換価値

       で受取ることなしに、この第三者に資源の流出を招く可能性が高いまたは確実な場合および
     ■　資源の流出可能性の高い金額が信頼性をもって見積もることができる場合

     予想される流出は、これを割り引くことが重大な影響を与える場合、引当金の金額を決定するために現在価値に割

     り引かれる。税金調整に対する引当金の繰入および戻入は、損益計算書の法人所得税の当期税金に計上される。
     関連するリスクの性質および金額に関する情報は、ソシエテ・ジェネラルが引当金の目的に関して開示することに
     よって他の当事者との係争中における自身の立場を著しく損なうと考えるときには開示しない。
                        2017年                       2018年

                        12月31日            使用した     範囲の変更       12月31日
                        現在金額       純繰入      戻入    および組替       現在金額
     (単位：百万ユーロ)
     税金調整引当金                      110      34     (75)             69
     注5.3　繰延税金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017年12月31日
                                         2018年12月31日
     税務上の繰越欠損金                                        2,815         2,889
     フランスの連結納税に含まれる会社に対する資産の売却益                                         (159)         (155)
     その他（主にその他の準備金に関連）                                        1,457         1,299
     合計                                         4,113         4,033
     関連する各納税事業体に適用される税制およびその税金実績の現実的な予想に従って、ソシエテ・ジェネラルは毎年、税務上

     の繰越欠損金についてのレビューを行っている。この目的のために税金実績は、権限を与えられた管理機関によって承認され
     た後、ソシエテ・ジェネラルの予算方針に入れる各事業部門の業績予想および（または）その国の戦略的レビューに基づいて
     決定される。さらに、その中には関係事業体および法域に適用される会計および税務の調整（一時差異に係る繰延税金資産お
     よび負債の戻入）が含まれる。これらの調整は、過去の税務実績および税務の専門知識に基づいて決定される。ソシエテ・
     ジェネラルの予算方針および（または）戦略的レビューを超えて特にマクロ経済の仮定から推定が行われる（例えば、利率の
     進展）。
     本来、選択したマクロ経済要素の評価および税金実績を決定するために使用した内部の見積りは、損失負担の先行きに対する

     実現性に係るリスクと不確実性を含んでいる。これらのリスクおよび不確実性は適用される税法規則の変更の可能性（税務上
     の繰越欠損金の配分のルールとともに税金実績の計算）または戦略的仮定の達成に関係するものである。
     税金実績予測の確実性を確保するために、ソシエテ・ジェネラルは、予算および戦略的仮定の達成の感応度分析を実施してい

     る。
     2018年12月31日現在、これらの分析により、将来の課税所得に対して繰延税金資産の対象となる税務上の繰越欠損金をソシエ

     テ・ジェネラルが使用する蓋然性を確認している。
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     注5.4　税務上の繰越欠損金に関して認識された繰延税金資産
     2018年12月31日現在、各フランチャイズの税制およびその現実的な課税所得の予測に基づいた、繰延税金資産の回収予想期間

     は、下記の表のとおりである。
                                            法定上の

     (単位：百万ユーロ)
                                                   予想回収期間
                                  2018年12月31日
                                           繰越限度期日
     税務上の繰越欠損金に関する繰延税金資産合計                                 2,815          0        0
                                                (1)
                                                        10年
     　内、フランス納税グループ                                 2,327
                                             無期限
                                                (2)
                                                        7年
     　内、米国納税グループ                                  461
                                             20年
     　その他                                   27         0        0
     (1)  2013  年フランス財政法に従い、前期欠損金の控除は１百万ユーロに、この限度を超過する事業年度の課税所得の端数の50％を加算した額に限定され
      ている。欠損金の控除不能部分は無期限に同じ条件で翌期以降に繰越できる場合がある。
     (2)  2017  年12月31日までに生じた税務欠損金
     さらに、2018年12月31日現在、繰延税金資産および貸借対照表の資産側に計上されていない負債は、米国の子会社のフラン

     チャイズに関係する497百万ユーロ（2017年12月31日現在の266百万ユーロに対して）およびシンガポールのフランチャイズに
     関係する29百万ユーロ（2017年12月31日現在の27百万ユーロに対して）である。
     ジェローム・ケルビエルに対する訴訟に起因する損失の税務上の取り扱いに関して、ソシエテ・ジェネラルは、2016年９月23

     日のベルサイユ控訴院の判決が、フランス最高行政裁判所（                            Conseil    d’Éta   ）の2011年の意見書およびこの点に関して最近再
     確認された判例に照らしてその効力を問題にする可能性は高くないと考えている。したがって、ソシエテ・ジェネラルは、相
     当する繰延税金資産を繰り入れる必要はないと考えている。
     しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェローム・

     ケルビエルの訴訟によって生じる49億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを確認した。この税務上の修正
     案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失から生じる繰越欠損金を控除するポジショ
     ンにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのような状況は銀行の予想に
     よれば数年間は起こらないと思われる。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然に、ソシ
     エテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。
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     注６　株主資本
     注6.1　株主資本の変動

     (単位：百万ユーロ)

                             資本金      株式払込剰余金          利益剰余金
                                                     株主資本
     2016  年12月31日現在                       1,010        20,429         14,437       35,876
              (1)
                                -        8         -       8
     資本金の増加/減少
     当期純利益                           -        -        800       800
          (2)
                                -        -       (1,763)       (1,763)
     支払配当金
           (3)
                                -        7         -       7
     その他の増減
     2017  年12月31日現在                       1,010        20,444         13,474       34,928
     資本金の増加/減少                           -        -         -       -
     当期純利益                           -        -       1,725       1,725
          (5)
                                -        -       (1,764)       (1,764)
     支払配当金
           (6)
                                -       158          -      158
     その他の増減
              (7)
                              1,010        20,602         13,435       35,047
     2018  年12月31日現在
     (1)  201 7年度に、ソシエテ       ・ ジェネラルは、      8.16 百万ユーロの株式払込剰余金の増加を伴う                0.26  百万ユーロの増資を行なった。
     (2)  2017  年度にソシエテ・ジェネラルが実施した配当金は、15.1百万ユーロの自己株式の配当金を消去後で1,763百万ユーロである。
     (3)  エレパールの買収に加えて合併利益に関連する6.35百万ユーロである。
     (4)  201 7年12月31日現在、ソシエテ          ・ ジェネラルの払込済資本金は1,009,              897 ,173 .75 ユーロであり、      これは   額面1.25ユーロの株式、807,           917 ,739 株から
      構成されている。
      2017  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの剰余金の金額は、3,632,905,672.87ユーロであり、その内訳は以下のとおりである。
      －法定準備金100.96百万ユーロ
      －長期キャピタル・ゲイン剰余金2,097.25百万ユーロ
      －その他の剰余金1,434.69百万ユーロ
     (5)  2018  年度のソシエテ・ジェネラルの配当金は、13.4百万ユーロの自己株式の配当金を消去後で1,764百万ユーロである。
     (6)  ソジンフォの買収に加えて合併利益に関連する158.34百万ユーロ
     (7）201  8年12月31日現在、ソシエテ          ・ ジェネラルの     払込済資本金は1,009,897,173.75ユーロであり、これは額面1.25ユーロの株式、807,917,739株から
      構成されている。
      2018  年12月31日現在、       ソシエテ・ジェネラルの剰余金の金額は、3,632,                   931 ,198 .50 ユーロであり、      その内訳は以下のとおりである。
      －法定準備金10      1.99 百万ユーロ
      －長期キャピタル・ゲイン剰余金2,097.25百万ユーロ
      －その他の剰余金1,434.69百万ユーロ
     注6.2　利益処分案

     2019年５月21日の年次株主総会において、取締役会は以下の項目について、2018年12月31日に終了した事業年度の利益処分を

     提案し、配当金を分配する予定である。
      (単位：百万ユーロ)
      純利益                                                    1,725
      未処分利益剰余金                                                    8,077
      処分対象利益合計                                                    9,802
      配当金                                                    1,777
      利益剰余金                                                    8,025
      利益処分合計                                                    9,802
     配当金は、額面1.25ユーロの株式、一株当たり2.20ユーロ相当である。

     株主に支払われる1,777百万ユーロの配当金の金額は、2018年12月31日現在の残存株式数に基づいて計算されている。
     株主が権利を有する配当金を、新株で支払える機会を提供することを提案する予定である。
                                605/963






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     注6.3　一株当たり純利益
                                                    2017  年

                                           2018  年
     （単位：百万ユーロ）
                                                    12 月31日
                                           12 月31日
     普通株主に帰属する純利益                                         1,725          800
     加重平均発行済み普通株式数                                      801,909,473         800,596,132
     普通株式一株当たり利益（単位：ユーロ）                                          2.15         1.00
                        (1)
                                                -        50
     希薄化の計算に使用した平均普通株式数
     一株当たり希薄化後利益の計算に使用した加重平均普通株式数                                      801,909,473         800,596,182
     普通株式一株当たり希薄化後利益（単位：ユーロ）                                          2.15         1.00
     (1)  希薄化の計算に使用した株式数は、「株式買戻し」法を使用して計算し、ストック・オプション制度の無償株式を考慮している。
     注6.4　劣後債務

     会計方針

     この項目には証券化された債務の形式または期限の有無に関わらず、借手の清算時には他の全ての債務の返済が終

     了してから支払を履行することとなる一切の借入が含まれている。
     長期劣後債の未払利息は、「関連債務」および損益計算書に費用として計上されている。

     (単位：百万ユーロ)

                                                      2017  年
                                                2018  年
                                                     12 月31日
     発行日                     通貨      発行金額         満期日       12 月31日
     永久劣後キャピタル・ノート
     1985年07月01日                       EUR       348        無期限        62      62
     1986年11月24日                       USD       500        無期限       216      207
     2008年06月16日                       GBP       700        無期限        -     570
     2008年07月07日                       EUR       100        無期限        -     100
     2009年09月04日                       EUR      1,000         無期限      1,000      1,000
     2013年９月６日                       USD      1,250         無期限        -    1,042
     2013年12月18日                       USD      1,750         無期限      1,528      1,459
     2014年４月７日                       EUR      1,000         無期限      1,000      1,000
     2014年６月25日                       USD      1,500         無期限      1,310      1,251
     2015年９月29日                       USD      1,250         無期限      1,092      1,042
     2016年９月13日                       USD      1,500         無期限      1,310      1,251
     2018年４月６日                       USD      1,250         無期限      1,092        -
     2018年10月４日                       USD      1,250         無期限      1,092        -
       (1)
                                                 9,702      8,984
     小計
     劣後長期債務・ノート
     2000年07月21日                       EUR        78    2030年07月31日            12      14
     2003年01月30日                       GBP       450    2018年01月30日            -     142
     2003年12月29日                       GBP       150    2018年01月30日            -     169
     2005年08月16日                       EUR       226    2025年08月18日           216      216
     2006年05月15日                       EUR       135    2018年05月15日            -     125
     2006年10月26日                       EUR       120    2018年10月26日            -     111
     2007年02月09日                       EUR       124    2019年02月11日           116      116
     2007年07月16日                       EUR       135    2019年07月16日           130      130
     2007年10月30日                       EUR       134    2019年10月30日           129      129
     2008年02月14日                       EUR       225    2018年02月14日            -     225
     2008年03月26日                       EUR       550    2018年03月26日            -     331
     2008年04月07日                       EUR       250    2023年04月06日           155      155
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     (単位：百万ユーロ)
                                                      2017  年
                                                2018  年
                                                     12 月31日
     発行日                     通貨     発行金額         満期日       12 月31日
     2008年04月15日                       EUR       321    2023年04月15日           321      321
     2008年04月28日                       EUR        50    2023年04月06日            50      50
     2008年05月14日                       EUR        90    2023年04月06日            90      90
     2008年05月14日                       EUR        50    2023年04月06日            50      50
     2008年05月14日                       EUR       150    2023年04月06日           150      150
     2008年05月30日                       EUR        79    2023年04月15日            79      79
     2008年06月10日                       EUR       300    2023年06月12日           260      260
     2008年06月30日                       EUR        40    2023年06月30日            40      40
     2008年08月20日                       EUR      1,000     2018年08月20日            -     778
     2013年６月７日                       EUR      1,000     2023年06月07日          1,000      1,000
     2014年１月17日                       USD      1,000     2024年１月17日           873      834
     2014年９月16日                       EUR      1,000     2026年９月16日          1,000      1,000
     2015年２月27日                       EUR      1,250     2025年２月27日          1,250      1,250
     2015年４月14日                       USD      1,500     2025年４月14日          1,310      1,251
     2015年４月15日                       EUR       150    2025年４月７日           150      150
     2015年６月２日                       AUD       125    2022年６月２日            77      81
     2015年６月３日                       CNY      1,200     2025年６月３日           152      154
     2015年６月10日                       AUD        50    2025年６月10日            31      33
     2015年６月12日                       JPY      27,800      2025年６月12日           221      206
     2015年６月12日                       JPY      13,300      2025年６月12日           106      99
     2015年６月12日                       JPY      2,500     2025年６月12日            20      19
     2015年７月22日                       USD        50    2035年７月23日            44      42
     2015年９月30日                       JPY      20,000      2025年９月30日           159      148
     2015年10月21日                       EUR        70    2026年10月21日            70      70
     2015年11月24日                       USD       500    2045年11月24日           437      417
     2015年11月24日                       USD      1,000     2025年11月24日           873      834
     2016年５月19日                       SGD       425    2026年５月19日           273      265
     2016年６月３日                       JPY      15,000      2026年６月３日           119      111
     2016年６月３日                       JPY      27,700      2026年６月３日           220      205
     2016年６月27日                       USD       500    2036年６月26日           437      417
     2016年７月20日                       AUD       325    2028年７月20日           200      212
     2016年８月19日                       USD      1,000     2026年８月19日           873      834
     2016年10月13日                       AUD       150    2026年10月13日            92      98
     2016年12月16日                       JPY      10,000      2026年12月16日            79      74
     2017年１月24日                       AUD       200    2029年１月24日           123      130
     2017年５月19日                       AUD       500    2027年５月19日           308      326
     2017年６月23日                       JPY      5,000     2027年６月23日            40      37
     2017年７月18日                       JPY      5,000     2027年７月27日            40      37
     2017年７月18日                       AUD       150    2027年５月19日            92      98
     2018年２月23日                       EUR      1,000     2028年２月23日          1,000        -
     2018年３月７日                       JPY      6,500     2028年３月７日            52      -
     2018年４月13日                       JPY      6,500     2028年４月13日            52      -
     2018年４月17日                       JPY      6,500     2028年４月17日            52      -
     2018年10月24日                       JPY      13,100      2028年10月24日           104       -
       (1)
                                                 13,727      14,110
     小計
     関連債務                                             378      414
       (2)(3)
                                                 23,807      23,508
     合計
     (1)  親会社の財務書類を承認するために招集された定時株主総会で無配を決議した場合、取締役会は、永久劣後債(TSDI)に関する支払を全面的あるいは
      部分的に延期することが可能である。
      ソシエテ   ・ ジェネラルは、優先投資証書の取得に対するワラント付永久劣後債を348百万ユーロ発行した。その全額                                        が 、1985年７月１日以降の利益
      に対して配当金を受取る         ことができる     。これらの証書は、会社が清算される場合                で 、かつ、すべての非劣後債が全額償還された場合償還される。
      その他の有価証券及び借入金は、10年目にソシエテ                    ・ ジェネラルの     みが行使できる早期償還条項がある。
     (2)  税金および買戻しの影響を除く、201              8年の当行の全世界の劣後債に関する費用は、1,                  266 百万ユーロ    (201  7年度は1,   342 百万ユーロ    )であった。
     (3)  2018  年12月31日現在160百万ユーロの子会社関連債務を含む（2017年12月31日現在85百万ユーロ）。
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     注７．　その他の情報
                        (1)

     注 7.1  　銀行業務      純利益    地域別内訳
                              フランス          ヨーロッパ            米州

                            2018  年   2017  年   2018  年   2017  年   2018  年   2017  年
     (単位：百万ユーロ)
                    (2)
                             2,437     1,135      643     480      95     24
     受取利息および類似収益、純額
     受取手数料純利益                        2,194     2,241      370     398     117     117
     金融取引からの純利益                        3,436     4,821      624    1,005       85     188
     その他の営業利益、純額                         (120)     (977)      168      22      7     (5)
     銀行業務純利益                        7,947     7,220     1,805     1,905      304     324
                               アジア          アフリカ           合計

                            2018  年   2017  年   2018  年   2017  年   2018  年   2017  年
     (単位：百万ユーロ)
                    (2)
                               76     88     10      8   3,261     1,735
     受取利息および類似収益、純額
     受取手数料純利益                          73     45      5     5   2,759     2,806
     金融取引からの純利益                         392     345      -     -   4,537     6,359
     その他の営業利益、純額                          (3)     (1)      -     -     52    (961)
     銀行業務純利益                         538     477      15     13   10,609      9,939
     (1)  利益を計上している会社が存在する地理的領域
     (2)  受取配当金およびリース債権および類似の契約からの純利益を含む。
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     注7.2　有形および無形固定資産
     会計方針

     建物、設備およびその他の有形固定資産は貸借対照表の資産の部に購入価額で計上されている。固定資産に関し

     て、長期にわたる建設期間の資金を調達するために発生した借入費用は、他の直接要した費用とともに取得原価に
     計上されている。受取投資補助金は、関連する資産の原価から控除されている。
     社内で開発されたソフトウエアについて、貸借対照表の資産に、ハードウエアに係る外部支出費用ならびに資産の

     制作および事業の用に供するために直接要したサービス費用および人件費を含む直接開発費が計上されている。
     固定資産は事業の用に供された時点からその耐用年数にわたって減価償却している。資産の残存価額はその償却対

     象金額から控除されている。
     償却費は、損益計算書の「減損および償却費」に計上されている。

     固定資産の一つあるいはいくつかの構成要素が異なる目的で使用され、あるいは一体と見なされた資産とは異なる

     期間にわたり経済的利益を生み出すために使用されている場合、これらの構成要素は、損益計算書の「減価償却お
     よび償却費」を通じて、その耐用年数にわたって償却される。
     ソシエテ・ジェネラルは、その営業用資産に対してこのアプローチを適用し、相当する償却期間を有する以下の最

     小構成要素に資産を分類している。
     建物以外の固定資産の減価償却期間は、その耐用年数（通常以下の範囲で見積もる）に依存している。

     インフラストラクチャー                             主要構造                     50 年

                                  ドアと窓、屋根                     20 年
                                  外壁                     30 年
     技術設備                             エレベーター
                                  電気設備
                                  発電機
                                  空調機、換気設備                 10 年 から30年
                                  配線
                                  安全監視設備
                                  配管
                                  火災予防設備
     設備・備品                             仕上げ、環境                     10 年
     建物以外の固定資産の減価償却期間は、その耐用年数によっており、通常以下の範囲で見積られている。

     工場および設備                                                 ５年

     運搬具                                                 ４年
     家具                                             10 年 から20年
     事務用設備                                             ５年から10年
     IT 設備                                            ３年から５年
     自社開発または購入ソフトウエア                                             ３年から５年
     免許、特許、ライセンス等                                             ５年から20年
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                                                            有価証券報告書
     注7.2.1　有形および無形固定資産の増減
                                             2018  年 12月

                   2017  年                  2018  年             2018  年
                                            減価償却および
                  12 月31日                   12 月31日              12 月31日
                 帳簿価額総額       取得    処分         帳簿価額総額        償却累計額       帳簿価額純額
     (単位：百万ユーロ)                         その他の増減
     営業用資産
     無形固定資産               3,391    433    (5)     (1)      3,818       (2,449)       1,369
     有形固定資産               2,677    234   (142)      492       3,261       (2,036)       1,225
     非営業用資産
     有形固定資産                 10    -    -      -       10        (8)       2
     合計               6,078    667   (147)      491      7,089        (4,493)       2,596
     注7.2.2　長期投資からの収益

     会計方針

     この項目には、営業用固定資産に対する投資について減価償却費への繰入純額のほか、売却によって実現したキャピ

     タル・ゲインまたはロスが含まれている。非営業用資産からの利益は、「銀行業務純利益」に計上されている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年 12月31日
                                         2018  年 12月31日
     営業用固定資産
     売却益                                         65         8
     売却損                                         (2)         -
     合計                                         63         8
     注7.3　引当金

     会計方針

     貸借対照表の負債の部の「引当金」は、金融商品（オフバランスシート・コミットメントおよび貸出金）、モー

     ゲッジ貯蓄勘定/制度引当金（CEL/PEL）、訴訟問題、従業員給付および法人税調整に対する引当金から構成されて
     いる。
     引当金の明細

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2017  年 12月31日
                                         2018  年 12月31日
     先渡/先物金融商品に係る引当金（注2.6参照）                                       10,646         9,685
     信用リスクに対する引当金（注2.6参照）                                         703        1,032
     従業員給付に係る引当金（注4.2参照）                                        2,016         1,759
     モーゲッジ貯蓄契約（PEL/CEL）に関連するコミットメントに係る引当金
                                              149         169
      （注2.6参照）
     法人税調整引当金（注５参照）                                         69        110
     リスクおよび費用に対するその他の引当金                                        1,035         2,833
     合計                                       14,618         15,588
     2017年12月31日まで先渡/先物金融商品に対する引当金、部門別引当金、オフバランスシート・コミットメントに対する引当

     金、訴訟引当金を含むリスクに対するその他の引当金およびモーゲッジ貯蓄勘定/制度（CEL/PEL）に対する引当金は、先渡/先
     物金融商品に対する引当金に表示されている。2018年からこれらの引当金は区分表示されている。
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     リスクおよび費用に対するその他の引当金
     会計方針

     偶発損失および訴訟問題に関する説明はリスク管理報告書に記載している。

     偶発損失および訴訟引当金は、正確に定義された金額または期日なしに負債として定義されている。

     第三者から予想される同等の金額での補償なしに、ほぼ間違いなく資金を第三者に譲渡することになるという第三者に

     対する義務が会社にありさえすれば、引当金を計上する。
     リスクの性格と金額に関する情報は、そのような開示が、ソシエテ・ジェネラルがその引当金の対象となっている問題

     に関して相手との紛争関係にある立場を著しく侵害する可能性があると予想する場合には、開示されない。
     引当金の純繰入は、損益計算書の相当する勘定のリスクの種類によって分類される。

     その他の引当金には、リストラクチャリング引当金、商業訴訟引当金および顧客に対する金融取引に関連するファンドの将来

     の返済に関する引当金が含まれる。
     ソシエテ・ジェネラルは、事業を行っている国において広範囲な法律上および規制上の枠組みの制約を受けている。この複雑

     な法的背景の中で、ソシエテ・ジェネラルおよびソシエテ・ジェネラルの以前および現在の代表者は、民事、行政および刑事
     訴訟を含めいろいろな法律行為に巻き込まれることがある。大部分のこれらの訴訟は、ソシエテ・ジェネラルの現在のビジネ
     スの一環である。近年投資家との訴訟および銀行や投資顧問のような金融仲介業に係る多くの紛争が一部は難しい金融環境に
     よって増加している。
     ソシエテ・ジェネラルの事業体に関係する紛争、規制上の訴訟および行為は、特にそれが様々なカテゴリーの原告によって起
     こされている場合、損害賠償請求の金額が明確でないまたは不明確である場合、あるいは前例のない訴訟である場合、その結
     果を予見することは、その性質上、困難である。
     財務諸表を作成するにあたって、ソシエテ・ジェネラルは、関係している法律、規制あるいは調停手続きの結果を評価してい

     る。これらの訴訟から損失が発生する可能性が高く、金額の見積もりが信頼できる場合には引当金を計上している。
     損失発生の蓋然性とこれらの損失金額を評価し、計上すべき引当金の金額を決定するためには、見積もりが重要である。経営
     陣は、財務諸表を作成するときに判断を行い、入手可能な情報をすべて考慮することにより見積もりを行っている。特に、ソ
     シエテ・ジェネラルは紛争の性質、基礎となる事実、進行中の手続きおよびすでに言い渡された判決、ならびに類似の事件を
     扱ったソシエテ・ジェネラルおよび他の会社の経験（ソシエテ・ジェネラルがそれについて知識を有している場合）、そして
     適切な場合には専門家や第三者の法律顧問の意見と報告を検討している。
     四半期ごとにソシエテ・ジェネラルは、重要なリスクを表す継続中の紛争の詳細な調査を実行している。このような訴訟は、

     注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に開示している。
     2018事業年度中にソシエテ・ジェネラルは、IBORおよびリビアの相手方とのいくつかの取引に関連する調査を終わらせるため

     に米国および欧州当局ならびに経済制裁およびマネーロンダリング対策に関連する調査を終了するために米国当局との和解協
     議を決着させた。これらの協議の過程で、ソシエテ・ジェネラルは合計27億ユーロの罰金を当局に支払うことに同意した。同
     時にソシエテ・ジェネラルの財務諸表において認識された公的権利の訴訟に対する引当金は、一部戻入され、その残高は、
     2018年12月31日現在340百万ユーロとなっている。
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     注7.4　期日別資産および負債の内訳
                                  2018  年 12月31日現在残高

                                               関係会社間
                                               取引消去：
                                               ソシエテ・
                            ３ヶ月以上       １年超           ジェネラル・
     (単位：百万ユーロ)                 ３ヶ月未満       １年以下      ５年以下       ５年超      パリ/支店       合計
     資産
     銀行預け金                  119,436       58,293      93,500      58,023     (147,792)       181,460
     顧客貸出金                  127,435       84,343      97,431      173,281         6   482,496
     公社債およびその他の債券
      トレーディング有価証券                  4,738      55,038         -    9,804        -    69,580
      短期投資有価証券                   457     11,000        39      10       -    11,507
      長期投資有価証券                    -      -      9    32,106         -    32,115
     合計                  252,066      208,674      190,979      273,224      (147,786)       777,158
     負債
     銀行預金                  105,823       88,070      91,606      81,403     (146,825)       220,077
     顧客預金                  274,967       94,387      31,196      125,201        (905)     524,846
     発行債券                   8,726      25,309      36,376      37,939        -    108,350
     合計                  389,516      207,766      159,178      244,543      (147,730)       853,273
     注7.5　外貨建取引

     会計方針

     通常の外貨建取引から生じる損益は、損益計算書に計上されている。アウトライト先物為替予約取引および他の先

     物為替予約取引のヘッジ目的の取引は、決済日までの残存期間に対応する当該通貨の為替予約レートで評価されて
     いる。スポットおよびその他の先物為替予約ポジションは、毎月末の公表スポットレートで換算されている。未実
     現損益は損益計算書に計上されている。ヘッジ対象為替予約取引から生じるプレミアムおよびディスカウントは、
     当該取引の残存期間にわたり定額法で償却され、損益に計上されている。
                        2018  年 12月31日                  2017  年 12月31日

                             購入     売却                購入     売却
                            外国為替     外国為替                外国為替     外国為替
     (単位：百万ユーロ)             資産     負債     未受取     未受渡      資産     負債     未受取     未受渡
     EUR             590,757     617,439     356,411     335,016     533,292     560,212     328,709     330,098
     USD             456,555     429,198     673,967     654,999     400,419     374,414     629,816     587,358
     GBP              58,509     58,729     161,289     152,706      59,935     60,098     136,767     125,222
     JPY              83,732     83,159     79,386     137,679      80,826     78,435     88,130     111,884
     その他の通貨              97,149     98,177     313,920     293,286     108,186     109,499     280,683     302,420
     合計             1,286,702     1,286,702     1,584,973     1,573,686     1,182,658     1,182,658     1,464,105     1,456,982
     注7.6　非協調的な国家あるいは地域における事業

     2003  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、OECDにより非協調的な租税回避国と認定されている国における事業展開を防止するた

     めの厳格な内部規則を定めている。既存の事業の一部として新規事業を行う、あるいは展開する場合、コーポレート                                                      セクレタ
     リアートおよびリスク部門による承認後、経営執行部が決定した場合のみ容認される可能性がある。
     2010  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、フランスが非協調的と看做した国あるいは地域における                                           ソシエテ・ジェネラル            の事

     業のすべてを終了することを決定した（そのために必要な措置を講じた）。この非協調国あるいは地域のリストは、2016年４
     月８日の省令により更新された（2016年４月10日に公表）。
     2018  年に、ソシエテ・ジェネラルは、問題になっている国においては直接的または間接的に一切営業を行っていなかった。

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     注7.7　子会社と関連会社の一覧表
                                              2018年

                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                        (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     I- 帳簿価額が   ソシエテ・ジェネラルの資本金の１％を超過する投資に関する情報
     A) 子会社(ソシエテ・ジェネラルが過半数以上を所有)
     SG アメリカ   セキュリティーズ      ホールディング,LLC
                          ブローカレッジ
     C/O The Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                         グローバルバンキング＆
     19801  Wilmington    -デラウエア    - 米国                   USD    1,430,976     1,082 ,582   100.00   3,000 ,656  3,000 ,656
                        インベスターソリューションズ
     SG フィナンシャル     サービス   ホールディング
                          ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    1,962 ,193    223 ,238   100.00   2,456 ,502  2,456 ,502
                         コーポレートセンター
     ジェネフィナンス                     ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    1,000,000      237 ,443   100.00   1,076,025    1,076,025
                         コーポレートセンター
     インターヨーロップ       コンセイユ
                           信用機関
                         グローバルバンキング＆
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    764,983      86 ,484   100.00   3,852,866    908 ,249
                        インベスターソリューションズ
     SG クラインオート     ハンブロス    リミテッド
                           資産運用
                         グローバルバンキング＆
     St James  ’Square,   SW1Y  4JU - ロンドン   -英国                GBP    518 ,710    140 ,735   100.00    645 ,636   645 ,636
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズサービスSPA
                           信用機関
                         グローバルバンキング＆
     Via Benigno   Crespi,  19 A - 20159  ミラノ  - イタリア                EUR    111,309     198 ,737   100.00    745,062    619 ,377
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ　ジャパン         LTD
                          ブローカレッジ
                         グローバルバンキング＆
                                   JPY   35,765.000     33,508,000     100.00    605 ,297   605 ,297
     日本国　東京都千代田区丸の内１丁目１            -１      インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       リアル  エステート
                         不動産および不動産金融
                           フランス国内
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    327, 112    46 ,604   100.00    586 ,505   586 ,505
                          リテールバンキング
     ソジェマルシェ                       不動産
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    500,000     (2 5,031 )  100.00    500,000    500,000
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       (チャイナ   )リミテッド
                         国際リテールバンキング
     Talking  International    Tower  18th  floor,  2, Wudinghou    Street,
                         グローバルバンキング＆
     Xicheng    District  - 1000  33 北京  -中国                   CNY    4,000,000      (295 ,384 )  100.00    416 ,783   394 ,684
                        インベスターソリューションズ
     フィディタリア     SPA
                           消費者金融
                         国際リテールバンキング＆
     Via G. Ciardi,  9 - 20149  ミラノ  - イタリア                   EUR    130,000     134 ,644   100.00    335 ,169   317 ,383
                           金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル    バンカ  セルビア
                         国際リテールバンキング
     Bulevar   Zorana  Djindjica   50 a/b, 11070  ノヴィ  ベオグラード
                         国際リテールバンキング＆
                                  RSD   23,724,27   4  11,303 ,043   100.00    25 8,243   25 8,243
     - セルビア
                           金融サービス
     バンコ  ソシエテ・ジェネラル       ブラジル   S/A
                           投資銀行
     Avenida   Paulista,   2300  - Cerqueira   Cesar  -サンパウロ   - SP
                         グローバルバンキング＆
     - CEP  01310  -300 - ブラジル                       BRL   2,956,929     (1,576,657)     100.00    935 ,703   257 ,582
                        インベスターソリューションズ
     ヴァルミンベスト                     オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ - フランス                 EUR    248,877      11 ,252   100.00    249,427    249,427
                         コーポレートセンター
     ソジェキャンパス                       不動産
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    241 ,284    (1,926 )  100.00    241 ,284   241 ,284
                         コーポレートセンター
     リクソール    アセット   マネジメント
                         オルタナティブ資産運用
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  -ピュトー   - フランス                  EUR    161,106      59 ,981   100.00    217,348    21 6,3 30
                        インベスターソリューションズ
     ジェネジス    I
                          オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  -フランス                 EUR    192,900      15 ,969   100.00    196,061    196,061
                         コーポレートセンター
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                613/963








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                              2018年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
                       (現地通貨)         (現地通貨)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)        備考／再評価差額
                                                    1 EUR = 1. 145 USD

          995 ,633         -      576,412         26,379          -
          2,617,151           -      1,531,455        1,415  ,166       830,929
            -        -      406 ,109       301 ,973       66 ,000
          2,108,465           -       78 ,874       55 ,352       328 ,943

                                                    1 EUR=  0.89453GBP

            0        0      188,074         3,177          -
            195         0      143,644         18,373        28,055

                                                    1 EUR = 125 .85JP Y
            0        347      20 ,121,000        4,510,000         111,471
           3,900          -        738       38,514        16,871

           20,000          -       24 ,414        288         -

                                                    1 EUR = 7.8751  CNY

           63,491       1,917,314         423 ,008       32,104          -
          3,859,450           -      199,088         44,859          -

                                                   1 EUR = 118.31865   RSD
          351,599         16,695       15,404,674         7,180,581         38,784
                                                    1 EUR = 4.444  BRL

            0      108,494        217,705         65,508          -
            -        -        659        2,702        3,186

          140,000           -       23,119         3,399          -
            -               94,416        15,317        29,417
           50,484          -      208,189        (1,107)           0
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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                                              2018年
                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                        (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     SG セキュリティーズ      コリア　CO.,    LTD.
                         ビジネスコンサルティング
     (1 -ga, Shinmun   -ro),14F  82, Saemunan   - ro, Jongno  -gu -ソ
                         グローバルバンキング＆
                                  KRW   205,500,000      29 ,916 ,928   100.00    16 0,941   16 0,941
     ウル - 韓国
                        インベスターソリューションズ
     コンパニーフォンシエール         デ ラ　メディタラネー      (CFM)
                          オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ -フランス                 EUR     76,627      2,393   100.00    155,837    15 5,837
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       アルジェリー
                         国際リテールバンキング
     Résidence   EL KERMA   - 16105  Gué de Constantine    -
                         国際リテールバンキング＆
     Wilaya  d'Alger  - アルジェリア                        DZD   10,000,000     30 ,149 ,739   100.00    110, 628   110, 628
                           金融サービス
     ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    カナダ  Inc
                          ブローカレッジ
     1501  Avenue   McGill  College   - Suite  1800  H3A  3M8  -モント
                         グローバルバンキング＆
                                  CAD    15 0,000     63 ,439   100.00    95 ,550   95 ,550
     リオール   -　カナダ                インベスターソリューションズ
     ソシエテ　イモビリエール        DU 29 BOULEVARD
     HAUSSMANN
                          オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  -フランス                 EUR     90,030     19 ,394   100.00    89,992    89,992
                         コーポレートセンター
     ORPAVIMOB
                         不動産および不動産金融
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR     79 ,253     5,545   100.00    79 ,253   79 ,253
                        インベスターソリューションズ
     SG セキュリティーズ      シンガポール    PTE  LTD
                          ブローカレッジ
     8 Marina  Boulevard   - #12 -01 - Marina  Bay financial   Centre
                         グローバルバンキング＆
     Tower  1 - 018981  - シンガポール                       SGD     99,156     9,486   100.00    94,300   71 ,323
                        インベスターソリューションズ
     SG アメリカ   ,INC.
                           投資銀行
     C/O The Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                         グローバルバンキング＆
     19801  Wilmington    -デラウエア    - 米国                   USD         432 ,237   100.00   1,6 12 ,723   60 ,207
                        インベスターソリューションズ                 -
     SG ファクタリング     SPA
                          ファクタリング
                         グローバルバンキング＆
     Via Trivulzio,   7 - 20146  ミラノ  -イタリア                   EUR     11,801     29, 469   100.00    46,100    46,100
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ
                          株式市場に係る
     オーストラリア     PTY  LTD
                          ブローカレッジ
     Level  23 - 400 George  Street  -シドニー   - NSW  2000  -オー
                         グローバルバンキング＆
                                  AUD    100,000     (31 ,960 )  100.00    62,745    42,640
     ストラリア                   インベスターソリューションズ
     イノラ  ライフ  LTD
                           生命保険
     IFSC  House  International    Financial   Services   Center  - ダブリ
                         グローバルバンキング＆
     ン 1 - アイルランド                            EUR     36,500     (1 6,502 )  100.00    36,500    20,373
                        インベスターソリューションズ
     SG オーストラリア     ホールディング     LTD
                          ポートフォリオ運用
     Level  25, 1-7 bligh  street  - シドニー   ,NSW  2000  - オースト
                         グローバルバンキング＆
                                  AUD     19,500      3,474   100.00    12,024   12,024
     ラリア
                        インベスターソリューションズ
     SG セキュリティーズ      アジア
     インターナショナル      ホールディング     LTD  (香港 )
                           投資銀行
     Level  38 - Three  Pacific  Place  1 Queen's   Road  - East
                         グローバルバンキング＆
     Hong  -Kong  - 香港                         USD    154,991     143 ,790   100.00    146,513    146,513
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       エクイップメント      ファイナンス    SA
                          ポートフォリオ運用
                         国際リテールバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    750,355      3,983    100.00    754,201    754,201
                           金融サービス
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                              2018年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
                       (現地通貨)         (現地通貨)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)        備考／再評価差額
                                                    １EUR=1277.93     KRW

            -        -     134,966,023         66,897,916          28,634
            -        -        754        1,450        1,346

                                                    1 EUR=135.4518    DZD

            -        -     22,931,208         9,770,637         20,011
                                                    1 EUR=1.5605    CAD
            0        0       46,811         8,545        1,281
            -        -       7,472        4,263        4,186
            -        -       18,517         3,445        3,223
                                                    1 EUR=1.5591    SGD

           13,100          0       39,064        22,371        11,293
                                                      資本金＝1USD
                                                     1 EUR=1.  145 USD
            -        -       17,484        15,163          -
          757,969        1,401,850         11,713         3,753        3,236

                                                     1 EUR=1.622   AUD

           98,644        126,387         22,206         (629)          -
            -        -       2,599         213         -

                                                     1 EUR=1.622   AUD
            -        -       6,760         (142)         0
                                                     1 EUR=1.  145 USD

          214,416           -      638,775        312,515        227,262
           72,422          -       31,232        53,499          -
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                              2018年
                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                        (1)     (1)
     会社名/本社所在地                      事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     ソシエテ・ジェネラル       イモーベル
                            不動産
                         グローバルバンキング＆
     11 Rue des Colonies   - 1000  ブリュッセル    -ベルギー                EUR     50 ,062    85 ,121   100.00    50,061    50 ,061
                        インベスターソリューションズ
     デカルト   トレーディング
                           自己勘定取引
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    377,000     (18,564  )  100.00    376,987    359 ,535
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       SFH
                           信用機関
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    375,000     149 ,459   100.00    375,000    375,000
                        インベスターソリューションズ
     ブルソラマ    SA
                         オンラインブローカレッジ
     18, Quai  du Point  du Jour  - 92100  ブローニュ   -Billancourt   -
                           フランス国内
                                  EUR     35,548     451 ,668   100.00    783,843    783,843
     フランス                     リテールバンキング
     ソシエテ・ジェネラル       SCF
                           モーゲッジ
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    150,000      98 ,142   100.00    150,000    150,000
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       インターナショナル      リミテッド
                         ブローカレッジおよび清算
                         グローバルバンキング＆
     10 Bishops   square  - ロンドン   E1 6EG  - 英国                 GBP    1,000,000      127 ,116   100.00   1, 411 ,017  1, 347 ,364
                        インベスターソリューションズ
                           フランス国内
     クレディ   デュ  ノール
                          リテールバンキング
                           フランス国内
     28, place  Rihour  - 59800  リール  -フランス                   EUR    890,263     1, 869 ,389   100.00   1,410,255    1,410,255
                          リテールバンキング
     ソシエテ   ・ ジェネラル    セキュリティーズ
     サービス   ホールディング
                          ポートフォリオ運用
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR     12 ,487     7,659    100.00    237,555    21 ,574
                        インベスターソリューションズ
     SG ユ ーロピアン    モーゲッジ　インベストメント
                          ポートフォリオ運用
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR     1,000     49,704    99.99    25,604    25,604
                        インベスターソリューションズ
     ロスバンク
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     34, Masha  Poryvaeva    Street  107078  - モスクワ   - ロシア              RUB   17,586,914     105 ,741 ,386   99.95   3, 628 ,043  2, 127 ,764
                           金融サービス
     ソシエテ   デラ  リュ  エドアルド   VII
                          オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR     11,396      867   99.91    59,612    22,753
                         コーポレートセンター
     SG エクスプレス    バンク
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     92, Bld VI Varnentchik    - 9000  ヴァルマ   -ブルガリア                 BGN     33,674     660 ,129   99.74    62, 470   62, 470
                           金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル    インベストメント      (U.K.)
     リミテッド
                           投資銀行
     SG House,  41 Tower  Hill, EC3N  4SG
                         グローバルバンキング＆
                                  GBP    157,82  2   101 ,820   98.96   189 ,709   189 ,709
     - ロンドン   - 英国
                        インベスターソリューションズ
     SKB  バンカ  D.D.  LJUBLJANA
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     Adjovscina,4    - 1513  リュブリアナ    - スロベニア                  EUR     52,78  5   230 ,936   97.58   220,22  6  220,22  6
                           金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル    モーリタニー
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     Ilot A, n°652  ヌアクショット     - モーリタニア                    MR U   600,000     561 ,627   95.50   20,361    20,361
                           金融サービス
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
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                              2018年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
     貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)         (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
            -        -       1,669        3,179          -

                           (2,250)

          62,000           -              (18,633)           792
        31 ,900,000       36,367,030          420,904         30,619           -

         3,861,447         460,000        152,740        (28,221)           -

         8,053,668        11,114,186          14,148         5,585          -

                                                   1 EUR=0.89453     GBP

         5,057,539         467,564        265,768         93,237        21,285
        11,549   ,690       80,000       1,098,724         430,160        228,130

            -        -        -       (480)        3,811
            -        -        -      14,367           -

                                                   1 EUR=79.7153     RUB

          601,762         51,731       43,793,540         9,954,108            -
            -        -        0        115         99
                                                子会社は2019年１月15日に
                                                        売却
                                                   1 EUR=1.9558     BGN
            0      152,000        280,536        120,916         21,808
                                                   1 EUR=0.89453     GBP

          206,663           -      13,790        14,822         9,534
          204 ,000       560,000        120,567         57,770        54,189

                                                2018  年１月１日以降モーリ
                                               タニアの通貨はMROではなく
                                                   MRU（1MRU=10MRO）
                                                   1 EUR=41.7741     MRU
            0     連絡なし         791,368        240,884          257
                                618/963









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                                              2018年
                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金     の株主資本     持株比率    グロス    ネット
                                        (1)     (1)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
     ソシエテ   ・ ジェネラル    バンカ　モンテネグロ       A.D.
                         国際リテールバンキング
     Bulevar   Revolucije   17 - 81000  ポド ゴ リツア  - モンテネグ
                         国際リテールバンキング＆
                                  EUR     24,731     32 ,858   90.56    28,819    28,819
     ロ                      金融サービス
     バンカ  ソシエテ・ジェネラル       アルバニア    SH.A
                         国際リテールバンキング
     BLV  Deshmoret    e Kombit  Blu Towers   - Tower1,   9th  floor  -
                         国際リテールバンキング＆
                                   ALL   6,740,900      882 ,792   88. 89   70, 149   30 ,849
     ティラナ   -アルバニア
                           金融サービス
     ALD
                         自動車リースおよび金融
     15, allée  de l'Europe   - 92110  クリシー   シュル
                         国際リテールバンキング＆
                                  EUR    606,155     403 ,063   79 .82  1, 156 ,422  1, 156 ,422
     セーヌ  - フランス                   金融サービス
     OHRIDSKA    BANKA   AD SKOPJE
                         国際リテールバンキング
     Orce  Nikolov  Str. No.54,  Skopje  - Centar  - Centar  - マケド
                         国際リテールバンキング＆
                                  MKD    1, 368 ,328   2,184 ,433   76.25   37,371   37 ,371
     ニア                      金融サービス
     バンク  ドゥ  ポリネジー
                          リテールバンキング
     355 Bd Pomaré,   BP 530,  98713
                         国際リテールバンキング＆
     Papeete   - タヒチ  - 仏領ポリネシア                       XPF   1,380,000     7,035 ,835   72.10   12,397    12,397
                           金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル   ドゥバンク    アン  コート  ジボワール
                         国際リテールバンキング
     5 & 7, avenue  J. Anoma,   01 BP 1355
                         国際リテールバンキング＆
     - アビジャン   01 - コートジボワール                        XO F  15,555,555     106 ,559 ,795   71.84    30,504    30,504
                           金融サービス
     モビアスバンカ-     ソシエテ・ジェネラル・グループ
                         国際リテールバンキング
     Bd. Stefan  cel Mare  81A,  MD -2012  mun.  -キシナウ   - モルダ
                         国際リテールバンキング＆
                                  MDL     99,944    1,164  ,997   67.85    24,960    24,960
     ヴィア共和国                      金融サービス
     バンコ  ソシエテ   ・ ジェネラル   モザンビーク    SA
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     Av. Julius  Nyerere   no. 140,  1568  - Maputo    - モザンビーク               MZN    1,897  ,200   1, 106 ,643   65.00    25 ,711   12,802
                           金融サービス
     コメルチニ    バンカ  A.S
                         国際リテールバンキング
     Na Prikope   33 - Building   Register   number   969 - 114 07
                         国際リテールバンキング＆
     Praha  1 - チェコ共和国                          CZK   19,004,926     64 ,569 ,826   60.35   1, 353 ,885  1, 353 ,885
                           金融サービス
     BRD  -グループ   ・ ソシエテ   ・ ジェネラル
                         国際リテールバンキング
     B-dul Ion Mihalache   nr. 1-7 Sector  1 - ブカレスト   - ルーマ
                         国際リテールバンキング＆
                                  RON    696,902     5, 063 ,815   60.17   22 3,690   22 3,690
     ニア
                           金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル    カメルーン
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     78 Avenue   Joss,  BP 4042  - ドゥアラ   - カメルーン                 XAF   12,500,000     39 ,813 ,546   58.08    16,940    16,940
                           金融サービス
     ジェネフィム
                          不動産リース金融
                           フランス国内
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ - フランス                 EUR     72,779     29, 152   57.62    89,846    89,846
                          リテールバンキング
     SG マロケーヌ    ドゥバンク
                         国際リテールバンキング
     55, boulevard   Abdelmoumen     -
                         国際リテールバンキング＆
     カサブランカ    - モロッコ                         MAD    2,050,000     7, 685 ,906   57. 57  141 ,887   141 ,887
                           金融サービス
     ユニオンインターナショナル         ドゥ  バンク
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     65, avenue  Habib  Bourguiba   - 1000A  チュニス   -チュニジア               TND    172,800     181 ,994   52.34   153,211    15 3,211
                           金融サービス
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
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                                                            有価証券報告書
                              2018年

       当行による         当行  が     前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
     貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)         (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
          30,000         1,000        27,506        10,713         3,179

                                                   1 EUR=123.365     ALL

          19,934        29,052       3,589,966         905,928         3,483
            0        0      97,456        535,689        177,399
                                                  1 EUR=61.43205      MKD

          29,000         2,829       1,704,997         679,508          423
                                                  1 EUR=119.33174      XPF
           3,800        121,285        5,377,386        1,457,615          7,768
                                                   1 EUR=655.957     XAF

          136,226         40,884      123,006,298         43,216,316          19,780
                                                  1 EUR=19.67215      MDL

            -       4,824        753,832        417,343         4,356
                                                  1 EUR=70.50275      MZN

          10,800        20,897        810,891        (79,761)           -
                                                   1 EUR=25.724     CZK

         1,255  ,211       341,740       31,477,987        15,270,959          208,568
                                                   1 EUR=4.6635     RON

          16 ,332       210,136        2,961,361        1,566,236         147,903
                                                   1 EUR=655.957     XAF

          21,697        18,214       68,480,953        19,563,055           6,278
         2, 325 ,678         0      39,885        19,609        12,765
                                                   1 EUR=10.9181     MAD

           5,016        288,171        4,418,032        1,101,293          12,564
                                                   1 EUR=3.4867     TND

          11 ,472       110,268        367,961         97,126         3,584
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                                              2018年
                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                        (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     B) 関連会社(ソシエテ・ジェネラルが10%から50%を所有)
     SA ソジェパルティシパシオン
                          ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ -フランス                 EUR    411,267     307 ,270   24.58   234,000    234,000
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       カレドニアンヌ     ドゥ  バンク
                          リテールバンキング
     44, rue de l'Alma  BP G2 98848  ヌメア  セデックス    -ニュー
                         国際リテールバンキング＆
                                  XPF   1,068,375     13,667 ,437   20.60    16,266    16,266
     カレドニア
                           金融サービス
                           住宅ローン・
     ケス  ドゥ  リフィナンスマン      ドゥ  ラビタト
                          リファイナンシング
     35, rue de la Boetie  - 75008  パリ  -フランス                   EUR    539,995      22,580   16.22   98 ,811   98 ,811
                         コーポレートセンター
     クレディ   ログマン                    信用機関
     50, boulevard   Sébastopol    - 75003  パリ -フランス                 EUR    1,259,850      346 ,838   13.50   171,037    171,037
                         コーポレートセンター
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
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                              2018年
       当行による         当行  が     前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
     貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)         (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
          310 ,000         -      305,531        315,417         81,875

                                                  1 EUR=119.33174      XPF

          119 ,583       77,000       9,282,532        2,553,286          4,306
            -        -     1,055,388           18         -
          257 ,982         -      266,189        102,486         35,716
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     子会社と関連会社の一覧表(続き)
                                           当年度中に

                      保有株式の簿価
                              当行が行った        当行が      当行が
                               貸出金の      供与した      受取った
     ( 単位：千ユーロ)                グロス     ネット     未弁済額       保証     配当金         備考
     Ⅱ－その他の子会社と関連会社に関する情報
     A) 　Ⅰに含まれない子会社
     1)   フランスの子会社                                          再評価差額=      0
                      65,842     61,959     13,726,084          0    49,028
     2)　外国子会社                378,370     93,084     3,530,256       40,985      28,568    再評価差額=1,447
     B) 　Ⅰに含まれない関連会社
                                                 再評価差額=      0
     1)　フランスの会社                 7,803     7,198      130,600         0     301
                                                 再評価差額=      0
     2)　外国会社                 10,646     10,646       48,965      61,112       2,944
                     462,661     172,887     17,435,905       102,097       80,841
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     注８．　リスクおよび訴訟に関する情報
     当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争は当グループが第三

     者の便益のために最低限同等の価値を交換に受け取ることなく資源の流出を生じさせるということの可能性が高いか確実であ
     るなら引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の「引当金」に含まれる「その他の引当金」
     の中に分類されている
     本章において記載された係争の一つ一つについて、それを開示することが問題となっている係争の結果に深刻な不利益を与え

     る可能性があるなら個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することはできない。
     ■　2006年からソシエテ・ジェネラルは、その他の多数の銀行、金融機関およびブローカーとともに、免税地方債の発行に関

       連する政府系機関に対する保証投資契約（「GICｓ」）の規定およびその関連商品に関する様々な法令の不遵守の疑いにつ
       いて、米国の内国歳入庁、証券取引委員会（「SEC」）および司法省（「DOJ」）の反トラスト局から情報提供の要請を受
       け取った。ソシエテ・ジェネラルは米国の当局に協力している。これらの事項が数年間休止状態にあることに鑑み、ソシ
       エテ・ジェネラルはもはや重要な偶発損失のリスクはないと決定した。
     ■　2012年10月24日、パリ控訴院は、ジェローム・ケルビエルを背任、コンピューター                                         システムへの不正アクセス、偽造およ

       び偽造文書の使用に関して有罪として、2010年10月５日付で言い渡された一審判決を承認した。ジェローム・ケルビエル
       は、懲役５年執行猶予２年の判決が言い渡され、当行の損害に対する賠償として49億ユーロの支払いが命じられた。2014
       年３月19日において、最高裁判所は、ジェロ－ム・ケルビエルの刑事責任を認めた。かかる判決により、刑事訴訟は終結
       した。民事訴訟においてベルサイユ控訴院は2016年９月23日、ジェローム・ケルビエルのソシエテ・ジェネラルが被った
       損害について専門家による決定を求める要求を棄却し、彼の犯罪行為の結果、当行が被った会計上の損失は49億ユーロで
       あることを確認した。また、ソシエテ・ジェネラルに対する損害に関してジェローム・ケルビエルに一部責任があること
       を宣告し、1百万ユーロをソシエテ・ジェネラルに支払うように命じた。ソシエテ・ジェネラルとジェローム・ケルビエル
       は、最高裁判所に控訴しなかった。ソシエテ・ジェネラルはこの判決がその税務状況には影響はないと考えている。しか
       し、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェローム・
       ケルビエルの訴訟によって生じる49億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを示唆した。この税務上の
       修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失により生じる繰越欠損金を控除す
       るポジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのような状況
       は銀行の予想によれば数年間は起こらないと思われる。フランスの最高行政裁判所(「                                        Conseil    d'État  」)の2011年の意見書
       およびこの点に対して最近確認された確立した判例を考慮すれば、ソシエテ・ジェネラルは相当する繰延税金資産を計上
       する必要はないと考えている。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然にソシエテ・
       ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。2018年９月20日に言い渡された判
       決により、刑事訴訟審査裁判所の調査委員会は、さらに刑事告訴の再開を正当化できるような新たな要素あるいは事実が
       ないことを確認し、ジェローム・ケルビエルの刑罰に対し彼が2015年５月に提訴した要請は受け入れられないとの結論を
       言い渡した。
     ■　2003年から2008年の間、ソシエテ・ジェネラルは、ターキッシュ                                 グループ     ゴルダスと金の保管委託枠を設定していた。

       2008年２月に、ソシエテ・ジェネラルは、ゴルダスで保管している金の不正および横領のリスクに対する警告を受けた。
       これらの疑惑は、ゴルダスにより466.4百万ユーロに値する金の支払いまたは返金が行われなかったのを受けて、直ちに裏
       付けられた。ソシエテ・ジェネラルは、その保険会社および様々なゴルダス・グループの事業体に対して民事訴訟を提訴
       した。一方ゴルダスは、トルコおよび英国においてソシエテ・ジェネラルに対して様々な訴訟を提起した。                                                  英国において
       ソシエテ・ジェネラルがゴルダスに対し提訴した訴訟において、ゴルダスはソシエテ・ジェネラルの訴訟を却下するよう
       に申請し、英国の裁判所に損害を申し出た。                     2017  年４月３日、英国の裁判所は両方の申立てを認め、損害を調査した後ゴ
       ルダスに支払うべき金額があればその金額を決定する予定である。                               2018  年５月   15 日、控訴裁判所は、高等裁判所がゴルダ
       スに認めた損害の調査をすべて取消したがゴルダスに発行した賠償請求の送達に関連するソシエテ・ジェネラルの主張を
       却下した結果、それは時効となった。                  2018  年 12 月 18 日、最高裁判所は、ゴルダスとソシエテ・ジェネラルの両者の上告を
       棄却した。     2017  年 ２月  16 日、パリの商事裁判所は、保険会社に対するソシエテ・ジェネラルの訴えを却下した。ソシエ
       テ・ジェネラルはこの判決に対して不服を申し立てた。
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     ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                           システムへの移行を決定した。小
       切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-                                   Echange    d’Images     Chèques    ）を支援するため
       に、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止されたCEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機
       関の後援を受けて成立しており、公的機関にも認識されている。
     ■　2010年９月20日に、数年間の調査を経て、フランス競争局は、関連サービスに対するCEICおよび２つの追加手数料の共同

       実施および料金の設定が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与する参加者すべて（フランス銀行を含
       む。）に対して合計約385百万ユーロの罰金を科した。ソシエテ・ジェネラルは53.5百万ユーロの罰金、子会社であるクレ
       ディ   デュ   ノールは７百万ユーロの罰金が科された。しかしながら、2012年２月23日付指令において、フランス控訴院
       は、フランス銀行を除くすべての銀行に適用されるかかる指令の競争法違反はないと否定し、銀行による支払済みの罰金
       の回収が認められた。2015年４月14日、最高裁判所は、罰金の回収については自発的に当該訴訟に介入した２組の第三者
       の主張が検証されていないという理由から抗訴院の決定を無効とし、取り消した。かかる訴訟は、2016年11月３日および
       ４日に差し戻されたパリ控訴院により審理が行われた。2017年12月21日、控訴院はフランスの競争当局がソシエテ・ジェ
       ネラルおよびクレディ           デュ   ノールに課した罰金を確認した。2018年１月22日、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ
       デュ   ノールは、この判決について最高裁判所に上告した。
     ■　2018年６月４日、ソシエテ・ジェネラルは、(i)ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インター

       バンク・オファード・レートを決めるための英国銀行家協会への提案に関する調査（「IBOR事件」）に関連して米国司法
       省（「DOJ」）および米国商品先物取引委員会（「CFTC」）との間で、ならびに(ii)リビア投資庁（「LIA」）および銀行
       の第三者の仲介者を含め、リビアの当事者が関与する特定の取引に関する調査（「リビア事件」）に関連してDOJおよびフ
       ランス金融検察庁（「PNF」）との間で合意に達したことを発表した。
      2018  年５月24日、ソシエテ・ジェネラルは、リビア事件についてその予備調査を終わらせるためにPNFと公益裁判協定

       ᰀ䌀漀渀瘀攀渀琀椀漀      Judiciaire      d’Intérêt      Public”     (“CJIP”)を締結し、当該協定は、2018年６月４日にフランスの裁判所に
      よって承認された。2018年６月５日、ソシエテ・ジェネラルは、IBOR事件およびリビア事件についてDOJと３年間の起訴延
      期協定（DPA）を締結した。投資商品の発行に専念したソシエテ・ジェネラルの子会社であるソシエテ・ジェネラル・アク
      セプタンス      N.V.（「SGA」）は、リビア事件の解決に関連して有罪の申し立てを行った。また、2018年６月４日、ソシエ
      テ・ジェネラルはIBOR事件にかかるCFTCからの命令に同意した。
      和解の一部として、ソシエテ・ジェネラルは、DOJ、CFTCおよびPNFに総額約13億米ドルの罰金を支払った。これらの罰金に

      は、(i)IBOR事件にかかる、DOJに対する275百万米ドルおよびCFTCへの475百万米ドル、ならびに(ii)リビア事件に関連す
      る、DOJに対する292.8百万米ドルおよびPNFへの250.15百万ユーロ（292.8百万米ドル）が含まれる。
      CJIP  は、刑事責任の認識を伴わないが、ソシエテ・ジェネラルは、CJIPに関連して                                    フランス腐敗行為防止規制当局（               Agence

      Française    Anticorruption      ）から   ２年間にわたって当行の腐敗対策プログラムの評価を受けることに同意した。
      DPA  に関連して、ソシエテ・ジェネラルは、当行の事業全体にわたって海外腐敗行為防止法およびその他の関連する腐敗対

      策法、不正対策および商品関連法の違反を防止し、発見するように計画されたコンプライアンスおよび倫理プログラムを実
      施することに同意した。これらの対策は、コンプライアンスおよび倫理の最高水準に見合うためソシエテ・ジェネラル自ら
      の取り組みとしてそのグローバルなコンプライアンスおよび統制の枠組みを強化するため実施する広範囲な措置に加えられ
      るものである。DPAに関連して第三者によるコンプライアンスの監視は課されていない。ソシエテ・ジェネラルに対する訴
      えは、当行が和解協定の条項に完全にコミットし、従えば棄却される。
      ソシエテ・ジェネラルは調査に協力したことに対しDOJ、CFTCおよびPNFから信用を受けたが、当行は引き続き和解協定に従

      い協力することに同意した。
      IBOR  事件と関連して、当行は引き続き、米国における民事訴訟で弁護し（下記の通り）、米国の多数の州の司法長官および

      ニューヨーク州金融サービス局（「NYDFS」）を含め、他の当局から受取った情報要請に対応する。
       ソシエテ・ジェネラルは、米国においてその他の金融機関と共に、米ドル建Libor、日本円LiborおよびEuriborの金利の設

       定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定的な集団訴訟の被告とされた。ソシエテ・ジェネ
       ラルはまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個人（非集団）訴訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連
       邦地方裁判所（「地方裁判所」）で係属中である。米ドル建Liborについて、２件の暫定的な集団訴訟および事実上延期さ
       れている１件の個人訴訟、ならびにソシエテ・ジェネラルによる棄却申立てが保留されている１件の個人訴訟を除いて、
       ソシエテ・ジェネラルに対するすべての訴えは地方裁判所によって棄却され、または原告によって自発的に取り下げられ
       た。訴えが棄却された個人訴訟の原告は、彼らの訴状を修正する許可を申し立てたが、ソシエテ・ジェネラルはそれに対
       し反対している。集団訴訟の原告および多数の個人訴訟の原告は、米国第２巡回区控訴裁判所に独占禁止法に係る彼らの
       訴えの棄却について控訴した。
       日本円Liborについて、地方裁判所はユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴訟を棄却し、原告は米

       国第２巡回区控訴裁判所にその決定について不服申し立てを行った。シカゴ                                    マーカンタイル取引所（「CME」）における
       ユーロ円デリバティブ契約の購入者あるいは売却者により提起されたその他の訴訟では、地方裁判所は一定の請求につい
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       ては商品取引所法による開示手続きを進めることを認めた。その訴訟における集団訴訟のクラス証明の訴えのための原告
       の期限は、2019年８月21日である。
       Euribor    について、地方裁判所は、暫定的集団訴訟においてソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求を棄却し、修正訴

       状の提案を提出する原告の申請を却下した。
       ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて他の金融機関と共に、金利が米ドルLiborに連動して支払われる国債また

       はその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会により提起された訴訟の被告にもなってい
       る。かかる訴訟では、米ドルLibor金利の不正操作に関連してアルゼンチンの消費者保護法に違反したとする主張がなされ
       ている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ受けていない。
     ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（「                          Conseil    d'État  」）は、フランスの企業に課されていた源泉徴収税

       （ précompte     tax  ）は、EUの法律に抵触するということを確認する二つの決定を行い、税務当局によって課された金額を返
       還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還されるべき金額がかなり減少している。ソシエテ・
       ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的な遡
       及権と共に購入した         。フランスの最高行政裁判所の上記の決定                    の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェネラル
       は、フランスの行政裁判所に提訴した。最近の判決としては、フランス最高行政裁判所がENGIEとソシエテ・ジェネラルに
       よる提訴に関して2016年２月１日に棄却している。
       複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が
       言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、
       多くの欧州法の原則に反するとみなした。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その
       時以降2016年４月29日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
       むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、フランス最高行政裁判所
       が、予備審問もなしに、誤って支払われた源泉税を確保するため、EUの孫会社に対して不課税にしなかったことをフラン
       スに言い渡した。この決定の実用面での適用に関して、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税務当局にその
       権利を主張する予定であり、法律に従って誠実な取扱いを期待している。
     ■　2018年11月19日、ソシエテ・ジェネラルは、米国財務省の外国資産管理局（OFAC）、ニューヨーク州南部地区米国連邦地

       検（SDNY）、ニューヨーク郡地区検察局（DANY）、連邦準備制度理事会およびニューヨーク連邦準備銀行（合わせて「連
       邦準備」）ならびにNYDFS（まとめて「米国当局」）と和解合意に達し、米国の経済制裁の対象である国、個人あるいは企
       業を巻き込んだ、ニューヨーク州法が関係する、ソシエテ・ジェネラルによって処理された特定の米ドル建て取引に関連
       した調査について解決した。当該和解における制裁違反額の大部分は、キューバに関連するものであり、2000年に供与さ
       れた単一のリボルビング・クレディット・ファシリティに起因するものである。残りの取引は、イランを含む米国の経済
       制裁の対象である他の国に関係したものである。これらの合意の条件に基づいて、ソシエテ・ジェネラルは、OFACに対す
       る53.9百万ユーロ、SDNYに対する717.2百万米ドル、DANYに対する162.8百万米ドル、連邦準備に対する81.3百万米ドルお
       よびNYDFSに対する325百万米ドルを含む合計約13億米ドル（12億ユーロ）の罰金を米国当局に支払うことに同意した。
     　　当行は、SDNYおよびDANYとの間で起訴猶予の合意に署名したが、その合意では3年間の猶予期間の後、ソシエテ・ジェネラ

       ルが全面的にコミットして合意の条件を守れば、当行を起訴しないことを定めている。
     　　当行は、この合意に従って今後米国当局に引き続き協力する予定である。また、当行は、米国の経済制裁法およびニュー

       ヨーク州法の潜在的違反を防止し、発見するためにコンプライアンス・プログラムを引き続き強化することを約束してい
       る。また、制裁に関するコンプライアンス・プログラムの監視を強めることに合意した。また、当行は、その制裁コンプ
       ライアンス・プログラム強化実施にかかる当行の進捗状況を評価する独立のコンサルタントを雇うことを連邦準備と合意
       した。
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     ■　また、2018年11月19日、ソシエテ・ジェネラルはまた、ニューヨーク支店における当行のマネー・ローンダリング対策
       （AML）コンプライアンス・プログラムの構成に関してNYDFSと同意命令に合意した。この同意命令によって当行は、NYDFS
       によって指摘された不備に関して95百万米ドル（82百万ユーロ）の法律違反に関する罰金を支払った。この同意命令は、
       ニューヨーク支店のAMLコンプライアンス・プログラムに対し一連の強化策を続けることを当行に要求している。18ヶ月
       後、独立コンサルタントは、ニューヨーク支店のAMLコンプライアンス・プログラム強化実施の進捗状況を評価する予定で
       ある。
     ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関と共に、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィクシングへの関与に関し

       て、米国独占禁止法および商品取引所法（CEA）に違反したとして、暫定的な集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟
       は、金の売却、CMEにおいて取引される金の先物契約の売却、金ETFの持分の売却、CMEにおいて取引される金のコール・オ
       プションの売却、CMEにおいて取引される金のプット・オプションの購入、店頭での金のスポット、金の先物契約もしくは
       金のコール・オプションの売却または店頭での金のプット・オプションの購入を行った個人または法人を代表する者によ
       り提起されている。かかる訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所において係属中である。この判決を差し戻す申立てが
       2016年10月４日付の命令により、却下され、証拠開示が進行中である。ソシエテ・ジェネラルおよび一定の子会社は、そ
       の他の金融機関と共に、複数の類似の訴えを含む、カナダ（トロントのオンタリオ高等裁判所およびケベック市のケベッ
       ク高等裁判所）における暫定的な集団訴訟の被告にもなっている。
     ■　2015年１月30日、CFTCは、ソシエテ・ジェネラルに対して、2009年１月１日から行われている貴金属の取引に関連する情

       報および文書の提出を要求する召喚状を送達した。ソシエテ・ジェネラルは、当局に協力し、2015年に文書を提出した。
       それ以降CFTCからの連絡はない。
     ■　  ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関と共に、外国為替スポット取引およびデリバティブ取引に関して、米

       国独占禁止法およびCEAの違反を申し立てた暫定的な集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、店頭および証券取引所
       で一定の外国為替商品の売買取引を行った個人または企業により提起された。ソシエテ・ジェネラルは、18百万米ドルの
       和解に達し、裁判所で予備的に承認された。最終の承認ヒアリングが2018年５月23日に開催され、判決待ちとなってい
       る。間接の購入者の暫定的な集団のための別の暫定的な集団訴訟も係属中である。修正された訴状は2018年11月21日に提
       出され、棄却の申立ては2018年12月20日に提出された。2018年11月７日に、主な集団訴訟の和解に参加しないことを選択
       した個人の企業のグループが、SG、SG                  アメリカ証券LLCおよびいくつかの他の金融機関を提訴した                           。
     ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラル・グループの多くの元従業員および現従業員がドイツの株式に係る配当に対する

       源泉税に関連していわゆる「CumEx」と呼ばれる不正な脱税方法に参加したとして、ドイツの刑事検察および税務当局によ
       る調査を受けている。これらの調査は、ファンド、自己売買取引および顧客に代わって実行された取引の管理に関係する
       ものである。当グループ企業は、ドイツ当局の要請に対応している。
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     ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

       上記「１     財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」を参照のこと。
     ３  【その他】

         (1)  決算日後の状況
        2019年１月15日、当グループは、ブルガリアにおけるSGエクスプレス                                    バンクの全持分をOTPバンクへ売却し
       た。
        2019年２月14日、ブルソラマを通じてスペインの子会社であるセルフ                                    トレード     バンクS.A.U.のブルソラマ
       持分をウォーバーグ           ピンカスへ売却した。
        2019年２月28日、SGプライベート                  バンキング      ベルギーの持分をABN           AMROへ売却した。
        最終的に、2019年３月１日、ラ                 バンク    ポスタル     フィナンスマンの35％の持分をラ                  バンク    ポスタルへ売
       却した。
        2019年１月31日、フランスにおいてBank                     as  ▶ Serviceのパイオニア           プラットフォームであるツリーゾルを
       取得した。
         (2)  訴訟

        上記の「第３       事業の状況、２         事業等のリスク、(10)            レピュテーション          リスク」に記載したもの以外に、
       2019年１月１日以降、以下の事象が生じた。
        ■　ロンドン銀行間取引金利および欧州銀行間取引金利の設定のための提出に関する調査に関連して、当行

          は米国における民事訴訟での防御（下記に記載される。）ならびに米国の多数の州の司法長官および
          ニューヨーク州金融サービス局を含め、他の当局から受けた情報提供の要請への対応を継続する。
        　　ソシエテ・ジェネラルは、米国においてその他の金融機関と共に、米ドルLibor、日本円Liborおよび
          Euriborの金利の設定ならびにこれらの金利をベンチマークとする商品の取引に関連して、暫定的な集
          団訴訟の被告となっている。ソシエテ・ジェネラルは米ドルLibor金利に関するいくつかの個人（非集
          団）訴訟についても被告となっている。これらの訴訟はすべて、マンハッタンの連邦地方裁判所（以下
          「地方裁判所」という。）において係属中である。
        　　米ドルLiborについて、有効に停止されている２件の暫定的な集団訴訟および１件の個人訴訟を除き、
          ソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求は、地方裁判所により棄却されたか、または原告により自
          発的に取り下げられた。請求が棄却された一部の個人の原告により、ソシエテ・ジェネラルに対する請
          求を追加または復活させるために原告の訴状を修正する許可を求める申立てがなされたが、これらの申
          請は地方裁判所により却下された。集団訴訟の原告および多数の個人の原告は、米国第２巡回区控訴裁
          判所に独占禁止法上の請求の棄却に係る不服申立てを行った。
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        　　日本円Liborについて、地方裁判所はユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴訟
          を棄却し、原告は米国第２巡回区控訴裁判所にかかる決定について不服申立てを行った。シカゴ                                                   マー
          カンタイル取引所におけるユーロ円デリバティブ契約の購入者または売却者により提起されたその他の
          訴訟において、地方裁判所は商品取引所法（以下「CEA」という。）上の一定の請求については開示手
          続きへ進むことを認めた。当該訴訟における原告の集団訴訟のクラス承認の申請期限は、現在2019年８
          月21日となっている。
        　　Euriborについて、地方裁判所は、暫定的な集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての
          請求を棄却し、原告の修正訴状の提案を提出する旨の申請を却下した。
        　　ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて他の金融機関と共に、金利が米ドルLiborに連動して
          支払われる国債またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会によ
          り提起された訴訟の被告となっている。かかる訴訟において、米ドルLibor金利の不正操作に関連して
          アルゼンチンの消費者保護法に違反したとする主張がなされている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に
          関する訴状をまだ受領していない。
        ■　2019年１月15日より、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカ                                   セキュリティーズ,          LLCは、その他の金
          融機関と共に、マンハッタンの連邦地方裁判所において３つの独占禁止法に係る集団訴訟の被告となっ
          ている。原告は、米ドルICE               LIBORのパネル        バンクが米ドルICE          LIBORに連動するデリバティブ取引に
          おいて利益を得るためにベンチマークに対して人為的に低い金利の提出を共謀したと主張している。原
          告は、2014年２月１日から現在に至るまでに、商品の購入の時期に関わらず、被告と米ドルICE                                                  LIBOR
          に連動する変動利付債券または金利スワップの取引を行い、支払いを受領した米国の居住者（個人およ
          び事業体）から構成されるクラスとしての承認を受けようとしている。
        ■　2015年１月30日、CFTCは、ソシエテ・ジェネラルに対して、2009年１月１日以降に行われた貴金属の取
          引に関連する情報および書類の提出を要求する召喚状を送達した。ソシエテ・ジェネラルは、当局に協
          力し、2015年に文書を提出した。それ以降、CFTCからの連絡はない。かかる問題が数年間にわたって休
          止状態にあることから、ソシエテ・ジェネラルは、重大な損失の偶発リスクはもはや存在しないと判断
          した。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関と共に、外国為替スポット取引およびデリバティブ
          取引に関して、米国独占禁止法およびCEAの違反を理由として、暫定的な集団訴訟の被告となってい
          る。かかる訴訟は、一定の店頭および証券取引所で売買される外国為替商品の取引を行った個人または
          事業体により提起されている。ソシエテ・ジェネラルは、18百万米ドルでの和解に達し、かかる和解は
          2018年８月６日に裁判所において承認された。間接的な購入者の暫定的なクラスのための別の暫定的な
          集団訴訟も係属中である。修正訴状は2018年11月21日に提出され、訴え却下の申立てが2018年12月20日
          に提出された。2018年11月７日に、主たる集団訴訟の和解に参加しないことを選択した個別の事業体の
          グループは、SG、SGアメリカ                セキュリティーズ,          LLCおよびいくつかの他の金融機関を提訴した。2019
          年４月１日、かかる訴訟の訴え却下の申立てが提出された。
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     ４  【フランスと日本における会計原則および会計慣行の相違】

       添付の財務諸表は、フランスにおいて連結財務諸表の作成の際に準拠することが義務付けられている欧州連合
      （EU）が採択した国際財務報告基準(IFRS)に従って作成されている。当該会計原則は、日本において一般に公正
      妥当と認められる会計原則とはいくつかの点で相違しており、2018年12月31日現在におけるその主な相違は以下
      のとおりである。
     (1)  財務諸表の表示

       ①　その他の包括利益の項目の表示
        2011  年６月16日に国際会計基準審議会（IASB）は「その他の包括利益の項目の表示」（IAS第１号の修正）
       を公表し、EUは2012年６月５日にそれを採択したため、当グループは、2013年１月１日以降この修正を適用し
       ている。この修正は、その他の包括利益(OCI)の項目の首尾一貫性と明瞭性を改善するものであり、OCIに表示
       される項目を、その後に純損益への振替（組替調整）の可能性があるか否かに基づきグループ分けすることを
       要求している。
        日本では、企業会計基準委員会（ASBJ）が2010年６月30日に企業会計基準第25号「包括利益の表示に関する
       会計基準」(2013年９月13日改正）を公表し、2011年３月31日以後終了する連結会計年度の年度末に係る連結
       財務諸表から適用されており、包括利益計算書の表示に関する重要な相違は解消されたが、上記のIAS第１号
       の修正に相当する会計基準は2018年12月31日現在公表されていない。
       ②　特別損益項目

        経常損益項目以外の前期損益修正および固定資産売却損益等の臨時損益は、日本では損益計算書の特別損益
       項目として表示することが要求されているが、IAS第１号では、「収益又は費用のいかなる項目も、異常項目
       として純損益およびその他の包括利益を表示する計算書又は注記のいずれにも表示してはならない」と規定し
       ている。
      ③　会計基準からの逸脱

        IAS  第１号「財務諸表の表示」の第19項および第20項では、現行の会計基準や解釈指針の規定に従うこと
       が、財務諸表の目的に反するほどの誤解を招くと経営者が判断する極めて稀なケースにおいて、企業は一定の
       開示をすることを条件として会計基準又は解釈指針の規定から離脱することが認められ、もしくは離脱する必
       要がある。
        日本では、重要性が乏しい場合および企業規模が小さい等の場合に本来の会計処理の適用を免除できる規定
       は存在するが、IAS第１号のように重要性が乏しい場合等に限らず会計基準の適用を免除もしくは逸脱する必
       要がある旨の明文化された基準はない。
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     (2)  連結財務諸表
        2011年５月にIASBは、３つの新基準書、IFRS第10号「連結財務諸表」、IFRS第11号「共同支配の取決め」、
       IFRS第12号「他の企業への関与の開示」および２つの改訂基準書、IAS第27号(2011年)「個別財務諸表」、IAS
       第28号(2011年)「関連会社および共同支配企業に対する投資」を公表し、従来のIAS第27号(2008年)、IAS第28
       号(2003年)、IAS第31号(2000年)並びに解釈基準書(SIC)第12号他を廃止した。
        これらの新基準書は、連結財務諸表の表示と開示の原則の確立、共同支配の取決めの当事者の会計処理の改
       善、並びに、連結および非連結企業に関する開示の充実を目的とするものである。
        EUは、2012年12月に、これらの新基準書および改訂基準書を採択し、当グループでは2014年１月１日以降開
       始する事業年度から適用した。
        IFRS第10号「連結財務諸表」と日本の会計基準の主要な相違は、以下のとおりである。
       ①　連結の範囲

         IFRS  第10号では、他の企業を支配する企業は、連結財務諸表を作成することが要求されている。IFRS第10
       号は、「支配」を以下の通り定義している。
       - 　投資先に対するパワーを有している。
       - 　投資先への関与から生じるリターンの変動にさらされている、あるいは、リターンの変動に対する権利を
       有している。
       - 　投資者のリターンに影響を及ぼすために投資先に対してパワーを行使できる。
       IFRS  では、支配の判定にあたっては、現在保有する議決権のほか、潜在的議決権も考慮する。
        日本の会計基準でも、連結の範囲は実質支配力基準により決定されるが、議決権比率に関する具体的な数値

       基準が設定されている。潜在的議決権を考慮する規定はない。子会社であっても支配が一時的または、連結す
       ることにより利害関係者の判断を誤らせるおそれのある会社は連結に含めないとされている。
       ②　会計方針の統一

        IFRS  第10号では、類似の状況下で行われた類似の取引について統一した会計方針を適用することが要求され
       ている。
        日本では、2006年５月17日に公表された企業会計基準委員会実務対応報告第18号「連結財務諸表作成におけ
       る在外子会社の会計処理に関する当面の取扱い」(2015年３月26日改正）において、日本基準で作成された親
       会社の連結財務諸表に取込む際に認められる子会社の会計基準としては、親会社と同一の会計基準を適用する
       ことが原則であるが、在外子会社の財務諸表が、IFRSまたは米国会計基準で作成されている場合には当面の間
       それを認めるという取扱いが、2008年４月１日以降開始する会計年度から適用されている。
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       ③　子会社の決算日の統一
        IFRS  第10号では、連結財務諸表の作成に用いられる親会社および子会社の財務諸表は同一の日付で作成され
       なければならないとし、子会社の決算日が親会社の決算日と異なる場合、実務上不可能でない限り、当該子会
       社の財務情報を親会社の決算日と同一日付で追加的に作成しなければならない。
        日本では、子会社の決算日が異なる場合、その差異が３ヶ月以内であれば調整せずにそのまま連結すること
       ができる。但し、差異期間中の連結会社間の重要な取引は調整する。
       ④　非支配持分

        IFRS第10号では、純損益およびその他の包括利益の各要素については、親会社株主と非支配持分に帰属す
       る。包括利益全額を帰属させることで、非支配持分がマイナス残高になる場合であっても、親会社株主と非支
       配持分に帰属させる必要がある。日本ではそのような超過額は、非支配持分には帰属させず親会社の持分に負
       担させる。
     (3)  共同支配の取決め

       IFRS  第11号において、共同支配の取り決めは、共同支配事業と共同支配企業の二つに分類され、それぞれ次
      のように会計処理することを定めている。
       共同支配事業は、取決めに対する共同支配を有する当事者（共同支配事業者）が当該取決めに関する資産に
      対する権利及び負債に対する義務を有している共同支配の取決めであり、共同支配事業の資産、負債、収益、
      費用のうち、契約上の取決めで決定され定められた参加者の持分相当額を認識するよう要求している（比例連
      結とは異なる）。
       共同支配企業は、取決めに対する共同支配を有する当事者（共同支配投資者）が、当該取決めの純資産に対
      する権利を有している共同支配の取決めであり、共同支配に対する持分は投資として認識し、IAS第28号に従っ
      て、一定の免除規定に該当する場合を除き、持分法を適用して会計処理する。従来、IAS第31号で認められてい
      た比例連結による会計処理は廃止された。
       また、共同支配事業者又は共同支配投資者は、その個別財務諸表において、共同支配事業又は共同支配企業
      に対する持分を、IFRS第11号またはIAS第27号に従って会計処理しなければならない。
       日本では、共同支配の取決めに係る会計処理を明確に定めた会計基準はない。
     (4)  企業結合、のれんおよび非支配持分

        IASBは、企業結合に関する会計基準として2008年１月、IFRS第３号(改訂)「企業結合」およびIAS第27号
       （改訂）「連結および個別財務諸表」を公表した。なお、IAS第27号は、2011年５月に公表されたIFRS第10号
       「連結財務諸表」に置き換えられている。
        企業結合に関するIFRS第３号と日本の会計基準との主要な相違は、以下のとおりである。
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       ①　企業結合およびのれんの会計処理
        IFRS第３号では、企業結合の会計処理として取得法（パーチェス法）のみが認められている。のれんは償却
       されず、少なくとも年１回、減損テストを実施する必要がある。負ののれん（バーゲン・パーチェス）は、発
       生時に直ちに損益計算書に計上される。
        日本では、2008年12月26日にIFRSへのコンバージェンス・プログラムの一環として、企業会計基準第21号
       「企業結合に関する会計基準」および同第22号「連結財務諸表に関する会計基準」が公表されたが、この基準
       では、持分の結合の会計処理は共同支配企業の形成の場合にのみ適用され、共同支配企業に該当しない場合に
       はパーチェス法のみが適用される。またのれんは20年以内に規則的に償却することとされているが、負ののれ
       んについてはIFRSと同様に当該負ののれんが生じた事業年度の利益として処理することとされている。
       ②　条件付対価

        条件付対価については、IFRSでは、取得の対価として取得日の公正価値で当初認識し、金融商品の会計基準
       （IAS第32号第11項）に従って条件付対価を支払う義務を負債または資本として分類する。条件付対価の公正
       価値の当初認識後の変動については、関連基準に従って会計処理される。日本ではその条件付対価が企業結合
       締結後の将来の業績に依存する場合は、その対価の交付または引渡しが確実となり、その時価が合理的に決定
       可能となった時点で、支払対価を取得原価として追加的に認識するとともに、のれんまたは負ののれんを追加
       的に認識する。
      ③   段階的に達成された企業結合

        段階的に達成された企業結合(持分の段階取得)の場合、IFRSでは従前に保有していた被取得企業に対する持
       分を取得日の公正価値により再評価し、評価差額を損益としてまたはその他の包括利益として認識する。日本
       でも同様に支配獲得日前に保有していた被取得企業に対する持分を企業結合日の時価で算定するが、評価損益
       は当期の損益として認識する。また追加取得時にのれんもしくは負ののれんを認識する。
       ④　非支配持分

        IFRS  では、非支配持分は、非支配持分の公正価値もしくは被取得企業の識別可能純資産の公正価値に対する
       持分比率を乗じた額で測定し、従ってのれんも含まれことになる。
       日本では、非支配持分は、のれんの測定に含めない。
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     (5)  金融資産の分類および測定
        IFRS第９号が2018年１月１日に開始する事業年度から発効し、IAS第39号を置き換えた。IAS第39号では、金
       融資産は当初認識後の金融資産を測定するために、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産又は負債(デ
       リバティブを含む。)、満期保有目的投資、貸出金および債権、売却可能金融資産の４つに分類されていた
       が、IFRS第９号では、すべての金融資産は、原則として、契約上のキャッシュ・フローの特性と事業モデルに
       基づいて、事後に償却原価で測定、純損益を通じて公正価値で測定（FVTPL）、およびその他の包括利益を通
       じて公正価値で測定する（FVOCI）という三つの区分のいずれかに分類される。なお、金融資産が償却原価ま
       たはFVOCI区分に分類されるのは、その金融資産が契約上のキャッシュ・フローを回収するために金融資産を
       保有することを目的とする事業モデル、または契約上のキャッシュ・フローと売却の両方によって目的が達成
       される事業モデルの中で保有され、かつその契約上のキャッシュ・フローが元本と利息のみから構成される場
       合であり、キャッシュ・フロー要件を満たさない金融資産はすべてFVTPL区分に分類される。
        金融負債の分類および測定については、純損益を通じて公正価値で測定する金融負債およびその他特定の金
       融負債またはコミットメントを除き、償却原価（実効金利法による）で事後測定するものに分類しなければな
       らない。
        日本では、有価証券について、その保有目的に従って、売買目的有価証券（時価で測定し、評価差額を損益
       に計上）、満期保有目的の債券（取得原価で計上し、特定の場合、償却原価で測定）、子会社および関連会社
       株式（取得原価で計上）、その他有価証券（時価で測定し、税効果適用後の評価差額を純資産の部に計上。評
       価差益は純資産、評価差損はPLに計上する方法も認められる）の４区分に分類される。金融負債については、
       債務額を貸借対照表価額とするが、一定の条件下で、償却原価法（利息法および定額法による）が認められ
       る。
     ( 6 ) 金融資産の減損

        IFRS第９号では、償却原価で測定される金融資産、負債性金融商品のうちFVTOCIの金融資産、リース債権お
       よびIFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」に基づく契約資産に対しては予想信用損失に対する損失評価
       引当金が認識される。負債性金融商品の場合、当初認識時点ですでに減損の客観的な証拠がある資産を除き、
       減損規定の対象資産は、すべて12ヶ月予想信用損失が引き当てられる（ステージ１）。当初認識後に信用リス
       クの著しい増加がある場合には、引当額が12ヶ月予想信用損失から全期間予想信用損失に切り替わる（ステー
       ジ２）。利息収益の認識については、総額ベース帳簿価額に実効金利を適用するが、減損の客観的な証拠があ
       る場合には減損後の資産の純帳簿価額に実効金利を適用する（ステージ３）。なお、資本性金融商品の場合に
       は、すべてFVTPLまたはFVTOCIで処理されるため、減損という手続き自体がない。
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        日本では、売買目的有価証券以外の有価証券の価値の減損に関する客観的証拠について、時価が取得価額に
       比較して著しく下落したときに、合理的な反証がない限り、回復する見込みがないとみなして、当該有価証券
       の価値の減損を認識する必要があるとされているが、それ以後の価値変動により減損を取消すことは認められ
       ない。また貸付金等については、債務者の財政状態および経営成績等に応じて、債権を一般債権、貸倒懸念債
       権、破産更生債権等の３つに区分し、貸倒見積高の算定を行うことを要求しているが、処理後の引当金勘定の
       修正があっても利息の支払として認識可能な債務者からの現金受領までは受取利息の認識はされない。
     (7)  金融資産の分類変更

         IFRS  ９号では、企業は、金融資産の管理に関する事業モデルを変更した場合に、かつその場合にのみ、影
       響を受けるすべての金融資産を分類変更しなければならない。企業はいかなる金融負債も分類変更してはなら
       ない。
         日本では、有価証券の保有目的区分の変更が認められるのは、特定の場合に限られている。但し、売買目

       的有価証券又はその他有価証券から満期保有目的の債券への振替は認められない。
     ( 8 ) 金融資産の認識の中止

        IFRS第９号では、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅するか、資産のキャッシュ・フ
       ローおよび資産の所有権に係るリスクおよび経済価値の実質的にすべてを受取る契約上の権利を移転した場
       合、金融資産(あるいは同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。金融資産のキャッ
       シュ・フローを移転したものの、その所有者のリスクおよび経済価値の実質的にすべてを移転も保持もしてお
       らず、また資産に対する支配を保持していない場合には、その認識を中止し、当該資産の移転に伴い創出され
       た権利または義務を、資産あるいは負債に別途認識する。資産の支配を保持している場合には、その資産に継
       続関与する程度に基づき、貸借対照表に継続して認識する。
        日本では、「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号)により、金融資産の消滅は、金融資産の契
       約上の権利を行使したとき、権利を喪失したとき又は契約上の権利に対する支配が他に移転したときに認識さ
       れる。金融資産の契約上の権利に対する支配が他に移転するのは、(i)                                     譲渡された金融資産に対する譲受人の
       契約上の権利が譲渡人およびその債権者から法的に保全され、(ii)                                   譲受人が譲渡された金融資産の契約上の
       権利を直接又は間接に通常の方法で享受可能で、(iii)                             譲渡人が譲渡した金融資産を満期日前に買戻す権利お
       よび義務を実質的に有していない場合である。
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     ( 9 ) ヘッジ会計
        純損益に影響を与える可能性のある特定のリスクから生じるエクスポージャーを管理するために使用する金
       融商品（デリバティブおよび非デリバティブを含む）についてヘッジ会計を適用している場合、企業は、その
       ヘッジ手段およびヘッジ対象との間のヘッジ関係を指定し、そのヘッジを「公正価値ヘッジ」、「キャッ
       シュ・フロー・ヘッジ」または「在外営業活動体に対する純投資のヘッジ」として会計処理することができ
       る。ヘッジ関係の開始時に、ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジされるリスクの性質、およびヘッジ関係がヘッ
       ジ有効性の要求を満たしているかどうかを企業が判定する方法を特定する文書化が要求され、このような文書
       の作成の省略あるいはヘッジの有効性評価を省略することは認められない。
        日本では、原則として「繰延ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識せず、ヘッジ対象の損益が認
       識されるまで損益認識を遅らせ、ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に認識する。)を採用し、
       ヘッジ対象である資産又は負債に係る相場変動等を損益に反映させることが可能な場合には、「時価ヘッジ会
       計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識するとともに、同一の会計期間にヘッジ対象の損益も認識する。)が採
       用されている。なお、2006年８月11日に企業会計基準委員会が公表した企業会計基準第10号「金融商品に関す
       る会計基準」では、税効果考慮後の繰延ヘッジ損益を資産・負債ではなく、貸借対照表の純資産の部に計上す
       ることとされた。また、ヘッジ会計の要件を満たした特定の金利スワップについては、金利スワップを時価評
       価せず、金利スワップの受払純額等を当該資産・負債の利息に加減して処理することも認められている。ま
       た、外貨建金銭債権債務等のヘッジについて振当処理が認められている。IFRSでは、金利スワップおよび為替
       予約の振当処理はみとめられない。また、ヘッジ文書の作成およびヘッジの有効性評価を省略することは認め
       られていないが、日本では一定の要件を満たす場合、文書の作成の省略および有効性の判定を省略できる。
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     (10)   公正価値測定
        2011年５月12日、IASBは、IFRS第13号「公正価値測定」を公表し、EUは2012年12月11日にそれを採択した
       ため、当グループは2013年１月１日以降この会計基準を適用している。IFRS第13号は、(a)公正価値を定義
       し、(b)単一のIFRSで公正価値の測定に関するフレームワークを示し、(c)公正価値測定に関する開示を要求し
       ている。
        IFRS第13号は、公正価値を「測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために
       受け取るであろう価格又は負債を移転するために支払うであろう価格」（すなわち、出口価格）と定義してい
       る。
        また、公正価値測定は企業が次のことを決定することを求めているとIFRSは説明している。
       (a)  測定される特定の資産又は負債
       (b)  非金融資産については、当該資産の最有効使用および当該資産が他の資産との組合せで使用されるのか単
       独で使用されるのか、
       (c)  当該資産又は負債について秩序ある取引が行われる市場
       (d)  公正価値を測定する際に用いる適切な評価技法。用いる評価技法は、観察可能なインプットの使用を最大
       限とし、観察可能でないインプットの使用は最小限とすべきである。それらのインプットは、市場参加者が当
       該資産又は負債の価格付けを行う際に使用するものと整合的なものとすべきである。
        日本では、公正価値に関する会計処理・開示については企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基
       準」、「金融商品会計に関する実務指針」（日本公認会計士協会会計制度委員会報告第14号）などがあるが、
       公正価値の概念を包括的に規定する基準書はない。企業会計基準第10号では、「時価とは公正な評価額をい
       い、市場において形成されている取引価格、気配または指標その他の相場（市場価格）に基づく価額をいう。
       市場価格がない場合には合理的に算定された価額を公正な評価額とする」と記載し、時価の定義の中に含めて
       いる。出口価格の概念は明示的には要求されておらず、入口価格も出口価格も容認されている。
        またIFRSでは、公正価値測定および関連する開示の首尾一貫性と比較可能性を高めるために公正価値ヒエラ
       ルキーを設け、公正価値を測定するために用いる評価技法へのインプットを３つのレベル（レベル１、レベル
       ２、レベル３）に区分しているが、日本では、時価の入手可能性の有無に基づいて区分している。
     (1 1 )株式報酬

        IFRS第２号「株式報酬」に基づき、企業はサービスの提供を受けたときに、株式報酬取引において受けた
       サービスを認識するように要求している。サービスの提供を受けた場合、持分決済型の株式報酬取引では、資
       本の増加、現金決済型の株式報酬取引の場合は負債にこれが相当することになる。持分決済型の株式報酬取引
       の場合、提供されたサービスの公正価値を正しく測定することが難しい場合は、提供されたサービスの公正価
       値は、付与した持分金融商品の公正価値を参照して測定する。その場合に付与された持分金融商品の公正価値
       は、これらの持分金融商品が付与される条件を考慮して、入手可能であれば市場価格に基づく必要がある。現
       金決済型の株式報酬取引については、報告日における負債の公正価値で、提供されたサービスと発生した負債
       を測定する。
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        日本では、2005年12月27日に企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」が公表され
       た。当該基準によれば、ストック・オプション付与日の公正な評価額は、対象勤務期間にわたり費用配分され
       る。この基準は、2006年５月１日以後付与されたストック・オプション等に対して適用されている。
     (1 2 )退職後給付

        IAS第19号の改正が2011年６月に公表され、2012年６月５日EUにより採択された後、当グループではこれら
       の修正を2013年に遡及適用した。改正IAS第19号では、数理計算上の差異の認識について、その他の包括利益
       に即時計上されるがリサイクルはせず、すべての過去勤務費用については損益計算書に即時認識される。ま
       た、期待運用収益の考え方は廃止され、確定給付負債（資産）の純額に確定給付債務の測定に用いる割引率を
       乗じた金額を利息純額として算定（純利息アプローチ）することとし、この純利息費用は損益計算書に認識さ
       れている。
        日本では、2012年５月17日に企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指
       針第25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」が公表された。当該会計基準によれば、改正IAS第19号と
       同様に未認識項目に対応する額も含めて退職給付債務と年金資産の差額である積立状況を示す額を貸借対照表
       にそのまま負債（又は資産）として計上することに変更されたが、数理計算上の差異および過去勤務費用の処
       理方法については変更しておらず、数理計算上の差異および過去勤務費用の当期発生額のうち未認識項目につ
       いてはその他の包括利益に計上し、純資産の部のその他の包括利益累計額に計上されている未認識項目のう
       ち、当期に費用処理された部分については、リサイクルを行うこととしている。なお、改正IAS第19号と異な
       り、期待運用収益の考え方は廃止されていない。また退職給付見込額の期間帰属方法として従来は期間定額基
       準を原則的な方法としていたが、IAS第19号で採用されている給付算定方式基準（退職給付制度の給付算定式
       に従って各勤務期間に帰属させた給付に基づき見積った額を、退職給付見込み額の各期の発生額とする方法）
       の選択適用も認めることとされた。この会計基準は2013年４月１日以降開始する事業年度の年度末に係る財務
       諸表から適用されている。
     (1 3 )中間財務報告およびその監査要件

        IFRS(IAS第34号)では、企業が期中報告期間(１会計年度全体よりも短い期間)の期中財務報告書を作成する
       場合に適用する認識および測定の原則を規定している。この期中財務報告書とは、期中報告期間についてIAS
       第１号に記載された財務諸表の完全な1セットまたは要約財務諸表の1セットのいずれかを含んだ財務報告書を
       意味している。要約財務諸表のセットを公表する場合においても、その要約財務諸表は、少なくとも直近の年
       次財務諸表中に掲記された見出しおよび小計ならびに選択された説明的注記を含めることを要求し、追加の表
       示項目または注記についても、それを記載しなかった場合、当該要約財務諸表について誤解を招く場合には記
       載する必要がある。また、各半期報告書に記載する財務諸表は、当上半期末現在および前期末の貸借対照表、
       当上半期および前上半期の損益計算書、キャッシュ・フロー計算書ならびに持分変動計算書とされている。
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        この基準書では期中財務報告書は直近の年次財務諸表で使用されているものと同様の会計方針および処理方
       法を使って作成することを要求しており、会計処理の方針を変更した場合はその内容と影響額を記載すること
       を要求している。会計方針の変更は、遡及修正が不可能でない限り当会計年度の過去の中間期間の財務諸表及
       び過年度の対応する中間期間の財務諸表の財務諸表を修正再表示する必要がある。
        中間財務諸表に同一の認識および測定基準を適用する必要があるが、季節的、循環的または臨時に受けとる
       収益、会計年度中に不均等に発生する費用に関する規定もある。また、年次財務諸表と比較して見積りの方法
       がより多く使用される。
        また、国際会計士連盟の国際監査・保証基準審議会が公表する国際監査基準(ISA)が、欧州の上場会社の共
       通の監査基準として適用されることが決定しているが、国際監査・保証基準審議会が公表している中間財務諸
       表に対するレビュー業務を規定した国際レビュー業務基準2410号(ISRE2410)が2006年12月15日以降開始する会
       計期間の中間財務情報から適用されている(フランスでは四半期レビュー報告書の添付は義務付けられていな
       い。)。
        日本では、2007年８月10日に四半期報告制度に関連する法令が整備され、2008年４月１日以降開始する事業
       年度から四半期報告書の提出が義務付けられた。またそれと同時に国際レビュー業務基準2410号と同様の四半
       期レビュー報告制度が導入され、従来の中間財務諸表監査についても廃止されたが、銀行・保険等の金融機関
       については、第２四半期報告書は従来の半期報告書に準じることになっており、四半期レビューではなく中間
       監査が引続き実施されている。
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     第７    【外国為替相場の推移】

      ユーロと日本円との間の為替相場は、日本において時事に関する事項を掲載する２紙以上の日刊新聞紙に最近５

     年間の事業年度において掲載されているため、本項の記載を省略する。
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     第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

     １  【日本における株式事務等の概要】

      (1)  株式の名義書換取扱場所および株主名簿管理人
        日本においては当行株式の名義書換取扱場所または株主名簿管理人は存在しない。
        当行株式の取得者（以下「実質株主」という。）は、その取得窓口となった証券会社（以下「窓口証券会
       社」という。）から外国証券取引口座約款の交付を受けた後、同約款に基づき実質株主の名で外国証券取引口
       座（以下「取引口座」という。）を開設する必要がある。売買の執行、売買代金の決済、証券の保管およびそ
       の他普通株式の取引に関する事項はすべてこの取引口座により処理される。
        普通株式は、窓口証券会社を代理するフランスにおける保管機関（以下「現地保管機関」という。）または
       その名義人の名義で当行に登録される。各窓口証券会社は自社に取引口座を持つ全実質株主の明細表（以下
       「実質株主明細表」という。）を作成する。実質株主明細表には各実質株主の氏名および普通株式持株数が記
       載される。
        株式会社証券保管振替機構（JASDEC）を通じて間接的に配当金を受領し、議決権を行使する実質株主の権利
       を含む株式事務に関する事項の概要を、以下に記載している。本概要は、JASDECおよび保管機関間の保管契約
       および保管契約に関する覚書、JASDEC、株式事務取扱機関および当行間の株式事務委任に関する契約、
       JASDEC、配当金支払取扱銀行および当行間の配当金支払事務委任に関する契約および支払事務に関する覚書な
       らびに証券会社および各実質株主間の外国証券取引口座約款に基づいており、これらの諸契約は、既に締結さ
       れた保管契約および保管契約に関する覚書を除き、今後締結される予定である。
      (2)  株主に対する特典　……………　なし。

      (3)  株式の譲渡制限　………………　なし。

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      (4)  その他の株式事務に関する事項
        決算期　……………………               毎年12月31日
        定時株主総会　……………               株主総会は、       当行  の本社または招集通知に記載のフランス国首都圏の
                       その他の場所において開催される。
        基準日　……………………               当行の株式に対する当行からの配当を受領する権利を有する実質株
                       主は、フランス現地で株主が確定される日と同一の暦日現在で作成
                       された実質株主明細表上の名義人である。
        株券の種類　………………               株券は発行されない。
        株券に関する手数料　……               実質株主は、各取引の執行に要する手数料のみならず、窓口証券会
                       社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外国証券取引口
                       座約款に従って年間口座管理料の支払いをする必要がある。この管
                       理料は現地保管機関の手数料その他の費用を含む。
        公告　………………………               日本においては公告を行わない。
     ２  【日本における実質株主の権利行使に関する手続】

      (1)  実質株主の議決権行使
        議決権の行使は実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づき、現地保管機関またはその名義人が行
       う。しかし、実質株主が特に指示しない場合、現地保管機関またはその名義人は議決権の行使を行わない。
      (2)  配当金の支払い等

        外国証券取引口座約款に従い、配当金は、窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受領し、
       取引口座を通じて実質株主に交付される。
        株式配当により割り当てられた株式は、実質株主が特に要請した場合を除き、窓口証券会社を代理する現地
       保管機関によりフランスで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括
       受領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
        無償交付の方法により発行される株式は、原則として窓口証券会社を代理する現地保管機関またはその名義
       人の名義で登録され、実質株主に係る窓口証券会社の残高が変更される。
        株式について新株引受権が付与される場合には、新株引受権は、原則として窓口証券会社を代理する現地保
       管機関によりフランスで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受
       領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
      (3)  株式の移転に関する手続

        実質株主は窓口証券会社を通じてその持株の保管替えまたは売却注文をなすことができる。実質株主と窓口
       証券会社との間の決済は原則として円貨によるほか、外国証券取引口座約款の規定に従う。
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      (4)  配当等に関する課税上の取扱い
       ( イ)配当
         実質株主に対する配当は、日本の税法上配当所得となる。
         日本の居住者たる個人が日本国内の支払いの取扱者を通じて支払いを受ける配当については、フランスに
        おいて当該配当の支払いの際に徴収されたフランスの国または地方公共団体の源泉徴収税額があるときは、
        この額を控除した後の金額に対して、①2014年１月１日から2037年12月31日までに支払いを受ける配当につ
        いては20.315％（所得税15.315％、住民税５％）および②2038年１月１日以後に支払いを受ける配当につい
        ては20％（所得税15％、住民税５％）の税率による源泉徴収が行われる。総合課税または申告分離課税のい
        ずれかを選択して確定申告をすることができるが、申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と
        同一である。日本の法人が日本国内の支払いの取扱者を通じて支払いを受ける配当については、①2014年１
        月１日から2037年12月31日までに支払いを受ける場合には15.315％および②2038年１月１日以後に支払いを
        受ける場合には15％の税率による所得税の源泉徴収が行われる。
         フランスにおいて徴収された税金は、日本の税法の規定に従い、外国税額控除の対象となる場合がある。
       ( ロ)売買損益
         当行株式の日本における売買に基づく損益についての課税は、日本の会社の株式の売買損益課税と同様で
        ある。
       ( ハ)相続税
         当行株式を相続しまたは遺贈を受けた日本の実質株主には、日本の相続税法に基づき相続税が課せられる
        が、外国税額控除が認められる場合がある。
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     第９    【提出会社の参考情報】

     １  【提出会社の親会社等の情報】

       該当事項なし。
     ２  【その他の参考情報】

      当該事業年度の開始日から本書提出日までの間に、次の書類を提出している。
      (1)  有価証券届出書、有価証券届出書の訂正届出書およびその添付書類
        1)     2018  年９月25日（有価証券届出書およびその添付書類）
        2)     2018  年９月25日（有価証券届出書およびその添付書類）
        3)     2018  年10月４日（有価証券届出書およびその添付書類）
        4)     2018  年10月４日（有価証券届出書およびその添付書類）
        5)     2018  年10月９日（有価証券届出書およびその添付書類）
        6)     2018  年10月18日（2018年９月25日付有価証券届出書の訂正届出書）
        7)     2018  年10月18日（2018年９月25日付有価証券届出書の訂正届出書）
        8)     2018  年10月26日（2018年10月９日付有価証券届出書の訂正届出書）
        9)     2018  年10月29日（2018年10月４日付有価証券届出書の訂正届出書）
        10)    2018  年10月29日（2018年10月４日付有価証券届出書の訂正届出書）
      (2)  発行登録書、発行登録追補書類およびその添付書類

        1)     2018  年１月５日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－68）
        2)     2018  年１月５日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－69）
        3)     2018  年１月10日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－70）
        4)     2018  年１月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－71）
        5)     2018  年１月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－72）
        6)     2018  年１月31日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        7)     2018  年１月31日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        8)     2018  年２月７日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        9)     2018  年２月９日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        10)    2018  年２月16日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        11)    2018  年２月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－73）
        12)    2018  年２月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－74）
        13)    2018  年２月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－75）
        14)    2018  年２月26日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        15)    2018  年２月26日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        16)    2018  年２月27日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－76）
        17)    2018  年２月27日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－77）
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        18)   2018   年２月27日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－78）
        19)   2018   年２月27日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－79）
        20)   2018   年２月27日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－80）
        21)   2018   年２月27日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－81）
        22)    2018  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－82）
        23)    2018  年２月28日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        24)    2018  年３月１日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        25)    2018  年３月１日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－83）
        26)    2018  年３月２日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        27)   2018   年３月７日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        28)    2018  年３月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－84）
        29)    2018  年３月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－85）
        30)   2018   年３月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－86）
        31)   2018   年３月23日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        32)   2018   年３月23日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        33)    2018  年３月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－87）
        34)    2018  年３月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－88）
        35)    2018  年３月30日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－89）
        36)    2018  年３月30日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－90）
        37)   2018   年４月２日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        38)    2018  年４月３日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－91）
        39)    2018  年４月11日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－92）
        40)    2018  年４月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－93）
        41)    2018  年４月27日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        42)    2018  年５月７日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        43)    2018  年５月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－94）
        44)    2018  年５月16日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        45)   2018   年５月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－95）
        46)   2018   年５月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－96）
        47)   2018   年５月30日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        48)   2018   年５月31日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        49)   2018   年５月31日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        50)    2018  年６月４日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        51)   2018   年６月５日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外34）の訂正発行登録書
        52)   2018   年６月５日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        53)   2018   年６月５日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－97）
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        56)   2018   年６月８日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－98）
        57)   2018   年６月13日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
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        68)   2018   年７月19日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        69)   2018   年７月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－104）
        70)   2018   年７月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－105）
        71)   2018   年７月23日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        72)   2018   年７月23日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        73)   2018   年７月23日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        74)   2018   年７月24日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        75)   2018   年７月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－106）
        76)   2018   年７月30日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        77)    2018  年８月10日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        78)    2018  年８月14日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        79)    2018  年８月14日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        80)    2018  年８月16日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－107）
        81)    2018  年８月16日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－108）
        82)    2018  年８月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－109）
        83)   2018   年８月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－110）
        84)   2018   年８月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－111）
        85)   2018   年８月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－112）
        86)   2018   年８月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－113）
        87)   2018   年８月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－114）
        88)   2018   年８月29日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－115）
        89)    2018  年８月30日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        90)    2018  年８月30日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        91)   2018   年９月３日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－116）
        92)   2018   年９月３日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－117）
        93)   2018   年９月７日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
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        94)   2018   年９月７日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        95)   2018   年９月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－118）
        96)   2018   年９月26日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        97)   2018   年９月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－119）
        98)   2018   年９月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外35－120）
        99)   2018   年10月２日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外34）の訂正発行登録書
        100)   2018  年10月２日提出　2016年10月21日付発行登録書（28－外35）の訂正発行登録書
        101)   2018  年10月５日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（28－外34－２）
        102)   2018  年10月19日提出　発行登録書およびその添付書類（30－外１）
        103)   2018  年10月19日提出　発行登録書およびその添付書類（30－外２）
        104)   2018  年10月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        105)   2018  年11月13日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        106)   2018  年11月21日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外１）の訂正発行登録書
        107)   2018  年11月21日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        108)   2018  年11月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－１）
        109)   2018  年11月22日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        110)   2018  年11月22日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        111)   2018  年11月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－２）
        112)   2018  年12月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－３）
        113)   2018  年12月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－４）
        114)   2018  年12月21日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        115)   2018  年12月26日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        116)   2019  年１月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        117)   2019  年１月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－５）
        118)   2019  年１月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－６）
        119)   2019  年１月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－７）
        120)   2019  年１月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        121)   2019  年２月１日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        122)   2019  年２月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        123)   2019  年２月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        124)   2019  年２月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－８）
        125)   2019  年２月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－９）
        126)   2019  年２月22日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        127)   2019  年２月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－10）
        128)   2019  年２月26日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        129)   2019  年２月26日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        130)   2019  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－11）
        131)   2019  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－12）
                                861/963



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        132)   2019  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－13）
        133)   2019  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－14）
        134)   2019  年３月４日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－15）
        135)   2019  年３月４日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－16）
        136)   2019  年３月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        137)   2019  年３月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－17）
        138)   2019  年３月14日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        139)   2019  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－18）
        140)   2019  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－19）
        141)   2019  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－20）
        142)   2019  年３月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－21）
        143)   2019  年３月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－22）
        144)   2019  年４月１日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        145)   2019  年４月11日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－23）
        146)   2019  年４月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－24）
        147)   2019  年４月26日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        148)   2019  年５月16日提出　発行登録書およびその添付書類（１－外１）
        149)   2019  年５月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－25）
        150)   2019  年５月24日提出　2019年５月16日付発行登録書（１－外１）の訂正発行登録書
        151)   2019  年５月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
      (3)  有価証券報告書およびその添付書類

         事業年度          自　2017年１月１日              2018  年６月５日

        （2017年度)           至　2017年12月31日              関東財務局長に提出
      (4)  半期報告書

         事業年度          自　2018年１月１日              2018  年９月21日

        （2018年度中)           至　2018年６月30日              関東財務局長に提出
      (5)  臨時報告書

        1)  2018  年６月５日提出（金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣府令第
          19条第１項および第２項第６号の規定に基づく）。
        2)  2018  年11月21日提出（金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣府令第
          19条第１項および第２項第６号の規定に基づく）。
      (6)  訂正報告書

        該当事項なし。
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     第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

     第１    【保証会社情報】

      該当事項なし。

                                863/963


















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     第２    【保証会社以外の会社の情報】

     １  【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

      1.  ソシエテ     ジェネラル      2020年８月４日満期           日経225ETF償還条項および早期償還条項付                       日米株価指数連動
        デジタルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2015  年８月３日
       (2)  売出価額の総額

         190,000,000      円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         野村アセットマネジメント株式会社
         東京都中央区日本橋一丁目12番１号
       (4)  理由

         上記1.に記載の社債は、ノックイン事由が発生した場合、交付口数の対象銘柄および／または現金調整額
        （もしあれば）の交付をもって償還されるため、対象銘柄である日経225連動型上場投資信託に関する以下
        の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         種類           ：  証券投資信託の受益権
         受益権残存口数           ：  264,966,712      口（2019年１月８日現在）
         上場金融商品取引所           ：  株式会社東京証券取引所
      2. 　ソシエテ・ジェネラル             2019年６月14日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2017  年６月14日
       (2)  売出価額の総額

         1,799,000,000       円
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       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)  ソニー株式会社
            東京都港区港南一丁目７番１号
         (b)  任天堂株式会社

            京都市南区上鳥羽鉾立町11番地１
       (4)  理由

         (a)  上記2.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に
          係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決
          定される。そのため、対象株式発行会社の１つであるソニー株式会社の普通株式に関する以下の情報の
          開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  上記2.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に

          係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決
          定される。そのため、対象株式発行会社の１つである任天堂株式会社の普通株式に関する以下の情報の
          開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         (a)  ソニー株式会社
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  1,270,854,942       株（  2019  年 ２月７日     現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京  ・ ニューヨーク       両 証券取引所
            内容           ：  単元株式数は       100  株
          (注)   １  東京証券取引所については市場第一部に上場されています。
             ２  「発行済株式数」には、2019年２月に新株予約権の行使（第６回無担保転換社債型新株予約権付社債の新
              株予約権の行使を含む）により発行された株式数は含まれていません。
         (b)  任天堂株式会社

            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  141,669,000      株（  平成  31 年 ２月12日     現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
            内容           ：  単元株式数      100  株
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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      3 .  ソシエテ・ジェネラル            2020年10月30日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2017  年10月27日
       (2)  売出価額の総額

         1,200,000,000       円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         株式会社アドバンテスト
         東京都千代田区丸の内一丁目６番２号
       (4)  理由

         上記3.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場
        合、交付株式数の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である株式会
        社アドバンテストの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
        の情報より抜粋したものである。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  199,566,770      株（  2019年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100  株
        (注)   発行済株式数には、2019年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使（転換社債型新株予約権付社債の権利行
          使を含む）により発行された株式数は含まれておりません。
      4. 　ソシエテ・ジェネラル             2019年10月30日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2017  年10月27日
       (2)  売出価額の総額

         1,249,000,000       円
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)  日揮株式会社
            神奈川県横浜市西区みなとみらい二丁目３番１号
         (b)  ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社

            東京都千代田区内幸町二丁目２番３号
       (4)  理由

         (a)  上記4.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社
          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つである日揮株式会社の普通株式に関する以
          下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものであ
          る。
         (b)  上記4.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社

          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つであるジェイ                                     エフ   イー   ホールディングス
          株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
          の情報より抜粋したものである。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         (a)  日揮株式会社
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  259,052,929      株（  平成31年２月13日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
            内容           ：  単元株式数      100  株
         (b)  ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社

            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  614,438,399      株（  平成31年２月６日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                         名古屋証券取引所（以上市場第一部）
            内容           ：  単元株式数      100  株
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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      5. 　ソシエテ・ジェネラル             2019年12月６日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ
        タルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2017  年12月７日
       (2)  売出価額の総額

         937,000,000      円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         (a)  株式会社安川電機
            北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
         (b)  第一生命ホールディングス株式会社

            東京都千代田区有楽町一丁目13番１号
       (4)  理由

         (a)  上記5.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社
          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つである株式会社安川電機の普通株式に関す
          る以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
          ある。
         (b)  上記5.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社

          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つである第一生命ホールディングス株式会社
          の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報よ
          り抜粋したものである。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         (a)  株式会社安川電機
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  266,690,497      株（  2019年１月11日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部              、福岡証券取引所
            内容           ：  単元株式数      100  株
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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         (b)  第一生命ホールディングス株式会社
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  1,198,208,200       株（  2019年２月14日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
            内容           ：  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、                            当該会社
                         にとって標準となる株式（１単元の株式数                       100  株 ）
      6 .  ソシエテ・ジェネラル            2019年12月24日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債

       (1)  発行日
         2017  年12月21日
       (2)  売出価額の総額

         600,000,000      円
       (3)  参照銘柄の発行会社の名称および住所

         株式会社ZOZO
         千葉県千葉市美浜区中瀬二丁目６番地１
       (4)  理由

         上記6.に記載の社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格
        に比例して増減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照
        株式である株式会社ZOZOの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報
        は公開の情報より抜粋したものである。
       (5)  参照銘柄についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  311,644,285      株（  2019年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
         内容           ：  単元株式数は       100  株 であります。
        (注)   普通株式は完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式であります。
      7 .  ソシエテ・ジェネラル            2019年12月13日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2017  年12月14日
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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       (2)  売出価額の総額
         1,020,000,000       円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         (a)  富士通株式会社
            神奈川県川崎市中原区上小田中四丁目１番１号
         (b)  株式会社     商船三井

            東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
       (4)  理由

         (a)  上記7.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社
          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つである富士通株式会社の普通株式に関する
          以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものであ
          る。
         (b)  上記7.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社

          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つである株式会社                                       商船三井の普通株式に関す
          る以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
          ある。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         (a)  富士通株式会社
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  207,001,821      株（  2019年２月７日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京・名古屋各市場第一部
            内容           ：  単元株式数      100  株
          (注)   １.2018年６月25日開催の第118回定時株主総会において、株式併合にかかる議案（当該会社普通株式につい
              て、10株を１株に併合）が承認可決されております。これにより、株式併合の効力発生日（2018年10月１
              日）をもって、発行済株式総数は1,863,016,392株減少し、207,001,821株となっております。
             ２.2018年４月27日開催の取締役会において、単元株式数の変更を決議したことにより、同年10月１日を効力
              発生日として、当該会社の単元株式数を1,000株から100株に変更しております。
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                                                            有価証券報告書
         (b)  株式会社     商船三井
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  120,628,611      株（  2019年２月８日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
            内容           ：  単元株式数は       100  株 であります。
          (注)   「発行済株式数」欄には、2019年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行された株式数は
             含まれておりません。
      8 .  ソシエテ・ジェネラル            2020年１月17日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2018  年１月16日
       (2)  売出価額の総額

         1,149,000,000       円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         (a)  塩野義製薬株式会社
            大阪府大阪市中央区道修町三丁目１番８号
         (b)  ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社

            東京都千代田区内幸町二丁目２番３号
       (4)  理由

         (a)  上記8.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社
          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つである塩野義製薬株式会社の普通株式に関
          する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもの
          である。
         (b)  上記8.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社

          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つであるジェイ                                     エフ   イー   ホールディングス
          株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
          の情報より抜粋したものである。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (5)  対象銘柄についての詳細
         (a)  塩野義製薬株式会社
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  324,136,165      株（  2019年２月８日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
            内容           ：  単元株式数      100  株
         (b)  ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社

            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  614,438,399      株（  平成31年２月６日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                         名古屋証券取引所（以上市場第一部）
            内容           ：  単元株式数      100  株
      9 .  ソシエテ・ジェネラル            2019年９月19日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債

       (1)  発行日
         2018  年３月16日
       (2)  売出価額の総額

         500,000,000      円
       (3)  参照銘柄の発行会社の名称および住所

         住友金属鉱山株式会社
         東京都港区新橋五丁目11番３号
       (4)  理由

         上記9.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、最終価格が転換価格を下回る金額であった場
        合、交付株式数の参照銘柄および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定されるため、参照銘柄である住友金属鉱山株式会
        社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋
        したものである。
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                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (5)  参照銘柄についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  290,814,015      株（  2019年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
         内容           ：  単元株式数は       100  株 であります。
        (注)   発行済株式数には、2019年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行される場合の株式数は含まれ
           ておりません。
      10.  ソシエテ・ジェネラル            2019年８月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型       他社株転換条項付          円建社債

       (1)  発行日
         2018  年２月27日
       (2)  売出価額の総額

         1,500,000,000       円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
         東京都千代田区丸の内二丁目７番１号
       (4)  理由

         上記10.に記載の社債は、ノックイン事由が発生した場合、償還株式数の対象株式および／または差額調
        整金（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準に
        より決定されるため、対象株式である株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループの普通株式に関する以
        下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
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                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (5)  対象銘柄についての詳細
         種類            ：  普通株式
         発行済株式数            ：  13,667,770,520        株  (注)１（2019年２月14日現在）
         上場金融商品取引所            ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
                       名古屋証券取引所（市場第一部）
                       ニューヨーク証券取引所             (注)２
         内容            ：  完全議決権株式であり、株主としての権利内容に制限のな
                       い、標準となる株式          （ 単元株式数は       100  株 ）
        (注)   １  2018年11月13日開催の取締役会決議により、2019年１月22日付で自己株式の消却を実施致しました。これに伴
            い発行済株式総数が159,836,800株減少しております。
          ２  米国預託証券(ＡＤＲ)をニューヨーク証券取引所に上場しております。
      11.  ソシエテ・ジェネラル            2021年４月27日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債

       (1)  発行日
         2018  年４月26日
       (2)  売出価額の総額

         1,000,000,000       円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         第一生命ホールディングス株式会社
         東京都千代田区有楽町一丁目13番１号
       (4)  理由

         上記11.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場
        合、交付株式数の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である第一生
        命ホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した
        情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                874/963







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (5)  対象銘柄についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,198,208,200       株（  2019年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
         内容           ：  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、                            当該会社
                      にとって標準となる株式（１単元の株式数                       100  株 ）
      12.  ソシエテ・ジェネラル            2020年５月29日満期           早期償還条項       ノックイン条項         他社株転換条項付          円建社債

       (1)  発行日
         2018  年５月28日
       (2)  売出価額の総額

         564,000,000      円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         ヤフー株式会社
         東京都千代田区紀尾井町１番３号
       (4)  理由

         上記12.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、最終価格が行使価格を下回る金額であった場
        合、対象株式数の対象株式および／または残余現金額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式であるヤフー株式会社の普
        通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したも
        のである。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  5,151,627,115       株（  2019年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
         内容           ：  単元株式数は       100  株 です。
       (注)   上記日付現在の発行済株式数には、2019年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行された株式数
          は含みません。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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      13.  ソシエテ・ジェネラル            2020年６月12日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ
        タルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2018  年６月11日
       (2)  売出価額の総額

         513,000,000      円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         (a)  株式会社ディスコ
            東京都大田区大森北二丁目13番11号
         (b)  株式会社安川電機

            北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
       (4)  理由

         (a)  上記13.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社
          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つである株式会社ディスコの普通株式に関す
          る以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
          ある。
         (b)  上記13.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社

          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の１つである株式会社安川電機の普通株式に関す
          る以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
          ある。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         (a)  株式会社ディスコ
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  35,930,971      株（  2019年１月31日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
            内容           ：  単元株式数      100  株
          (注)   「発行済株式数」欄には、2019年１月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行された株式数は
             含まれておりません。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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         (b)  株式会社安川電機
           種類           ：  普通株式
           発行済株式数           ：  266,690,497      株（  2019年１月11日現在）
           上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部、福岡証券取引所
           内容           ：  単元株式数      100  株
      14.  ソシエテ・ジェネラル            2020年７月21日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債

       (1)  発行日
         2018  年７月17日
       (2)  売出価額の総額

         700,000,000      円
       (3)  参照  銘柄の発行会社の名称および住所

         株式会社資生堂
         東京都中央区銀座七丁目５番５号
       (4)  理由

         上記14.に記載の社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価
        格に比例して増減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参
        照株式である株式会社資生堂の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した
        情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (5)  参照  銘柄についての詳細

           種類           ：  普通株式
           発行済株式数           ：  400,000,000      株（  2019年５月15日現在）
           上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
           内容           ：  権利内容に制限のない標準となる株式
                       単元株式数は       100  株 です。
      15.  ソシエテ・ジェネラル            2020年１月20日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債

       (1)  発行日
         2018  年７月19日
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       (2)  売出価額の総額
         300,000,000      円
       (3)  参照銘柄の発行会社の名称および住所

         昭和電工株式会社
         東京都港区芝大門一丁目13番９号
       (4)  理由

         上記15.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、最終価格が転換価格を下回る金額であった場
        合、交付株式数の参照銘柄および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定されるため、参照銘柄である昭和電工株式会社の
        普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋した
        ものである。
       (5)  参照銘柄についての詳細

           種類           ：  普通株式
           発行済株式数           ：  149,711,292      株（  2019年５月15日現在）
           上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
           内容           ：  権利内容に何ら限定のない              当該会社     における標準となる株式で
                       あり、単元株式数は          100  株 である。
      16.  ソ シエテ・ジェネラル           2020年９月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債

       (1)  発行日
         2018  年９月14日
       (2)  売出価額の総額

         600,000,000      円
       (3)  参照銘柄の発行会社の名称および住所

         任天堂株式会社
         京都市南区上鳥羽鉾立町11番地１
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       (4)  理由
         上記16.に記載の社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価
        格に比例して増減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参
        照株式である任天堂株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した
        情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (5)  参照銘柄についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  141,669,000      株（  平成31年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
         内容           ：  単元株式数      100  株
      17.  ソ シエテ・ジェネラル           2020年４月17日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債

       (1)  発行日
         2018  年10月18日
       (2)  売出価額の総額

         500,000,000      円
       (3)  参照銘柄の発行会社の名称および住所

         株式会社アルバック
         神奈川県茅ヶ崎市萩園2500番地
       (4)  理由

         上記17.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、最終価格が転換価格を下回る金額であった場
        合、交付株式数の参照銘柄および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定されるため、参照銘柄である株式会社アルバック
        の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋し
        たものである。
       (5)  参照銘柄についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  49,355,938      株（  2019年５月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
         内容           ：  単元株式数       100  株
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      18.  ソ シエテ・ジェネラル           2019年11月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型       他社株転換条項付          円建社債
       (1)  発行日
         2018  年11月29日
       (2)  売出価額の総額

         1,300,000,000       円
       (3)  対象  銘柄の発行会社の名称および住所

         ソフトバンクグループ株式会社
         東京都港区東新橋一丁目９番１号
       (4)  理由

         上記18.に記載の社債は、ノックイン事由が発生した場合、償還株式数の対象株式および／または差額調
        整金（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準に
        より決定されるため、対象株式であるソフトバンクグループ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示
        を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (5)  対象  株式  についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,100,660,365       株（  2019年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式であり権利内容に何ら限定のないソフトバンク
                      グループ（株）における標準となる株式です。
                      単元株式数は、        100  株 です。
       (注)   「発行済株式数」の欄には、2019年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行された株式数は含ま
          れていません。
      19.  ソシエテ・ジェネラル            2020年３月26日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債

       (1)  発行日
         2019  年３月25日
       (2)  売出価額の総額

         500,000,000      円
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       (3)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         東海カーボン株式会社
         東京都港区北青山一丁目２番３号
       (4)  理由

         上記19.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、最終価格が転換価格を下回る金額であった場
        合、交付株式数の参照銘柄および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定されるため、参照銘柄である東海カーボン株式会
        社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋
        したものである。
       (5)  参照銘柄     についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  224,943,104      株（  2019年５月15日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は       100  株
      20 . ソシエテ・ジェネラル            2019年12月９日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社

        債
       (1)  発行日
         2019  年３月13日
       (2)  売出価額の総額

         535,000,000      円
       (3)  対象  株式の発行会社の名称および住所

         ＴＯＴＯ株式会社
         福岡県北九州市小倉北区中島二丁目１番１号
       (4)  理由

         上記20.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係
        る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社であるＴＯＴＯ株
        式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より
        抜粋したものである。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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       (5)  対象  株式  についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  176,981,297      株（  2019年２月６日現在）
         上場金融商品取引所           ：  （株）   東京証券取引所（市場第一部）
                      （株）名古屋証券取引所（市場第一部）
                      福岡証券取引所
         内容           ：  単元株式数      100  株
       (注)   発行済株式数には、2019年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行された株式数は含まれていま
          せん。
      21 . ソシエテ・ジェネラル            2019年12月９日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社

        債
       (1)  発行日
         2019  年３月13日
       (2)  売出価額の総額

         840,000,000      円
       (3)  対象  株式の発行会社の名称および住所

         ナブテスコ株式会社
         東京都千代田区平河町二丁目７番９号
       (4)  理由

         上記21.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係
        る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社であるナブテスコ
        株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報よ
        り抜粋したものである。
       (5)  対象  株式  についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  125,133,799      株（  2019年５月15日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
         内容           ：  単元株式数は       100  株 です。
       (注)   発行済株式数には、2019年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行された株式数は含まれていま
          せん。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      22 . ソシエテ・ジェネラル            2019年12月９日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社
        債
       (1)  発行日
         2019  年３月13日
       (2)  売出価額の総額

         912,000,000      円
       (3)  対象  株式の発行会社の名称および住所

         富士電機株式会社
         川崎市川崎区田辺新田１番１号
       (4)  理由

         上記22.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係
        る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である富士電機株
        式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より
        抜粋したものである。
       (5)  対象  株式  についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  149,296,991      株（  平成31年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
                      名古屋証券取引所（市場第一部）
                      福岡証券取引所
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式で
                      あり、単元株式数は100株であります。
      23 . ソシエテ・ジェネラル            2019年12月９日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社

        債
       (1)  発行日
         2019  年３月13日
       (2)  売出価額の総額

         518,000,000      円
                                883/963





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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象  株式の発行会社の名称および住所
         ヤマハ株式会社
         浜松市中区中沢町10番１号
       (4)  理由

         上記23.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係
        る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社であるヤマハ株式
        会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜
        粋したものである。
       (5)  対象  株式  についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  191,555,025      株（  平成31年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
      24 . ソシエテ・ジェネラル            2021年３月26日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2019  年３月25日
       (2)  売出価額の総額

         715,000,000      円
       (3)  対象銘柄の発行会社の名称および住所

         (a)  株式会社     村田製作所
            京都府長岡京市東神足一丁目10番１号
         (b)  日本電信電話       株式会社

            東京都千代田区大手町一丁目５番１号
                                884/963







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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (4)  理由
         (a)  上記24.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社
          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の一つである株式会社村田製作所の普通株式に関
          する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもの
          である。
         (b)  上記24.に記載の社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社

          債に係る早期償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準
          により決定される。そのため、対象株式発行会社の一つである日本電信電話株式会社の普通株式に
          関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したも
          のである。
       (5)  対象銘柄についての詳細

         (a)  株式会社     村田製作所
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  225,271,427      株（  2019年２月13日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
                         シンガポール証券取引所
            内容           ：  単元株式数　       100  株
          (注)   発行済株式数のうち350,000株は現物出資（株式会社　福井村田製作所株式　1962年９月５日払込　17百万
             円）によるものであります。
         (b)  日本電信電話株式会社

            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  1,950,394,470       株（  2019年２月８日現在）
            上場金融商品取引所           ：  ( 株 ) 東京証券取引所（市場第一部）
            内容           ：  単元株式数　       100  株
          (注)   １．2018年２月21日開催の取締役会の決議により、2018年３月５日から2018年５月23日にかけて自己株式を
               29,178,000株取得しています。
             ２．2018年９月18日開催の取締役会の決議により、2018年９月26日をもって自己株式146,000,000株を消却し
               ています。
             ３．2018年11月６日開催の取締役会の決議により、2018年11月12日から2018年12月31日にかけて自己株式を
               29,473,000株取得しています。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      25 . ソシエテ・ジェネラル            2022年３月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債
       (1)  発行日
         2019  年３月28日
       (2)  売出価額の総額

         600,000,000      円
       (3)  対象  株式の発行会社の名称および住所

         株式会社小松製作所
         東京都港区赤坂二丁目３番６号
       (4)  理由

         上記25.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場
        合、交付株式数の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である株式会
        社小松製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情
        報より抜粋したものである。
       (5)  対象  株式  についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  972,252,460      株（  2019年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式
                      単元株式数100株
      26 . ソシエテ・ジェネラル            2022年４月26日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付デジタルクーポン円建社債

       (1)  発行日
         2019  年４月25日
       (2)  売出価額の総額

         500,000,000      円
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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       (3)  対象  株式の発行会社の名称および住所
         古河電気工業株式会社
         東京都千代田区丸の内二丁目２番３号
       (4)  理由

         上記26.に記載の社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場
        合、交付株式数の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社
        債に係る早期償還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である古河電
        気工業株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の
        情報より抜粋したものである。
       (5)  対象  株式  についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  70,666,917      株（  2019年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式で権利内容に何ら限定のない当社の標準となる
                      株式であり、単元株式数は100株です。
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     ２  【継続開示会社たる当該会社に関する事項】
       下記は、     2019  年 ５ 月 28 日までに関東財務局に提出され、かつ、EDINETを通じて閲覧が可能であった書類であ
      る。
      1. 　ソシエテ      ジェネラル      2020年８月４日満期           日経225ETF償還条項および早期償還条項付                       日米株価指数連動
        デジタルクーポン円建社債
       野村アセットマネジメント株式会社（ファンド名称：日経225連動型上場投資信託）
       (1)  対象銘柄に関して当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          （第17期）（自　平成29年７月９日　至　平成30年７月８日）
          平成30年９月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          （第18期）（自　平成30年７月９日　至　平成31年１月８日）
          平成31年３月27日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                         所在地

         株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
      2 . 　ソシエテ・ジェネラル             2019年６月14日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (A)  ソニー株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第101期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月19日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第102期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月７日関東財務局長に提出。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第１項および第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月22日に関東財務局
          長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第１項および第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を平成31年２月１日に関東財務局長に
          提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第１項および第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成31年３月29日に関東財務局長に
          提出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第１項および第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成31年３月29日に関東財務局長に
          提出。
        ト ． 臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第１項および第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月26日に関東財務局長に
          提出。
        チ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         ソニー株式会社        本店                 東京都港区港南一丁目７番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
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                                                            有価証券報告書
       (B)  任天堂    株式  会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第78期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月29日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第79期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月２日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         任天堂株式会社        本店
                                  京都市南区上鳥羽鉾立町11番地１
         任天堂株式会社        東京支店
                                  東京都台東区浅草橋五丁目21番５号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      3. 　ソシエテ・ジェネラル             2020年10月30日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債

       株式会社アドバンテスト
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第76期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第77期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月13日関東財務局長に提出。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月25日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を平成30年８月10日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社アドバンテスト            本店
                                  東京都千代田区丸の内一丁目６番２号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      4.  ソシエテ・ジェネラル            2019年10月30日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (A)  日揮株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第122期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第123期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月３日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を令和元年５月14日に関東財務局長に提出。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ホ ． 訂正報告書
          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         日揮株式会社       本店
                                  神奈川県横浜市西区みなとみらい二丁目３番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第16期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月21日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第17期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月６日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月22日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成31年２月４日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月１日に関東財務局長に提出。
        ヘ．訂正報告書

          該当事項なし。
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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社             本店   東京都千代田区内幸町二丁目２番３号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                         名古屋市中区栄三丁目８番20号
      5 .  ソシエテ・ジェネラル            2019年12月６日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (A)  株式会社安川電機
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第102期（自　平成29年３月21日　至　平成30年２月28日）
          平成30年５月30日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第103期第３四半期（自　平成30年９月１日　至　平成30年11月30日）
          平成31年１月11日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月１日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社安川電機         本店
                                  北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
                                  東京都港区海岸一丁目16番１号　ニューピア竹芝
         株式会社安川電機         東京支社
                                  サウスタワー
         株式会社安川電機         大阪支店
                                  大阪市北区堂島二丁目４番27号　新藤田ビル
         株式会社安川電機         中部支店
                                  愛知県みよし市根浦町二丁目３番地１
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         証券会員制法人福岡証券取引所                         福岡市中央区天神二丁目14番２号
                                893/963





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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (B)  第一生命ホールディングス株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第116期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第117期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月27日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成30年９月４日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を平成31年１月10日に関東財務局長に提出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第16号の規定に基づく臨時報告書を平成31年１月25日に関東財務局長に提出。
        ト ． 訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を平成31年２月28日に関東財務局長に提出。
                                894/963








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         第一生命ホールディングス株式会社                 本店        東京都千代田区有楽町一丁目13番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      6 . 　ソシエテ・ジェネラル             2019年12月24日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債

       株式会社ZOZO
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第20期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第21期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月29日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社ZOZO       本店
                                  千葉県千葉市美浜区中瀬二丁目６番地１
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
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                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      7.  ソシエテ・ジェネラル            2019年12月13日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ
        タルクーポン円建社債
       (A)  富士通株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第118期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第119期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月７日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月26日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月26日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成30年10月26日に関東財務局長に提出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を平成31年２月19日に関東財務局長に提出。
        ト ． 訂正報告書

          該当事項なし。
                                896/963







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         富士通株式会社　本店                         神奈川県川崎市中原区上小田中四丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                         名古屋市中区栄三丁目８番20号
       (B)  株式会社     商船三井

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          平成29年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          平成30年度第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月８日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月29日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月31日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成30年８月13日に関東財務局長に提出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成31年２月４日に関東財務局長に提出。
                                897/963







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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ト ． 訂正報告書
          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を平成30年８月15日に関東財務局長に提出。
        チ ． 訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を平成30年８月28日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社商船三井　本店                         東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
         株式会社商船三井　名古屋支店                         名古屋市中村区名駅南一丁目24番30号
         株式会社商船三井　関西支店                         大阪市北区中之島三丁目３番23号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      8.  ソシエテ・ジェネラル            2020年１月17日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (A)  塩野義製薬株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第153期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月20日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第154期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月８日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月21日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
                                898/963






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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         塩野義製薬株式会社          本店               大阪府大阪市中央区道修町三丁目１番８号
                                  東京都千代田区丸の内一丁目８番２号                    鉄鋼ビル
         塩野義製薬株式会社          東京支店
                                  ディング
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第16期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月21日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第17期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月６日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月22日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成31年２月４日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月１日に関東財務局長に提出。
        ヘ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                899/963







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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         ジェイ    エフ   イー   ホールディングス株式会社             本店   東京都千代田区内幸町二丁目２番３号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                         名古屋市中区栄三丁目８番20号
      9. 　ソシエテ・ジェネラル             2019年９月19日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債

       住友金属鉱山株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第93期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第94期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月29日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         住友金属鉱山株式会社           本店
                                  東京都港区新橋五丁目11番３号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         住友金属鉱山株式会社           大阪支社
                                  大阪市中央区北浜四丁目５番33号（住友ビル内）
                                900/963







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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      10.  ソシエテ・ジェネラル            2019年８月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型       他社株転換条項付          円建社債
       株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第13期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第14期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月２日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成30年12月26日に関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
                                  東京都千代田区丸の内二丁目７番１号
         本店
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                         名古屋市中区栄三丁目８番20号
                                901/963








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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      11.  ソシエテ・ジェネラル            2021年４月27日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債
       第一生命ホールディングス株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第116期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第117期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月27日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成30年９月４日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を平成31年１月10日に関東財務局長に提出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第16号の規定に基づく臨時報告書を平成31年１月25日に関東財務局長に提出。
        ト ． 訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を平成31年２月28日に関東財務局長に提出。
                                902/963








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         第一生命ホールディングス株式会社                 本店        東京都千代田区有楽町一丁目13番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      12.  ソシエテ・ジェネラル            2020年５月29日満期           早期償還条項       ノックイン条項         他社株転換条項付          円建社債

       ヤフー株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第23期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月18日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第24期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月28日に関東財務局長に提
          出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月11日に関東財務局長に提出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月27日に関東財務局長に提出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を平成30年８月９日に関東財務局長に提出。
                                903/963






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ト ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を平成30年９月11日に関東財務局長に提出。
        チ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月25日に関東財務局長に提出。
        リ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月25日に関東財務局長に提出。
        ヌ ． 訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を平成31年４月23日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         ヤフー株式会社        本店
                                  東京都千代田区紀尾井町１番３号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      13.  ソシエテ・ジェネラル            2020年６月12日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (A)  株式会社ディスコ
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第79期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第80期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年１月31日関東財務局長に提出。
                                904/963






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月29日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月26日に関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を平成30年８月10日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社ディスコ         本店
                                  東京都大田区大森北二丁目13番11号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社安川電機

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第102期（自　平成29年３月21日　至　平成30年２月28日）
          平成30年５月30日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第103期第３四半期（自　平成30年９月１日　至　平成30年11月30日）
          平成31年１月11日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月１日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                905/963






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         株式会社安川電機         本店                北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
                                  東京都港区海岸一丁目16番１号　ニューピア竹芝
         株式会社安川電機         東京支社
                                  サウスタワー
         株式会社安川電機         大阪支店
                                  大阪市北区堂島二丁目４番27号　新藤田ビル
         株式会社安川電機         中部支店
                                  愛知県みよし市根浦町二丁目３番地１
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         証券会員制法人福岡証券取引所                         福岡市中央区天神二丁目14番２号
      14.  ソシエテ・ジェネラル            2020年７月21日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債

       株式会社資生堂
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第119期（自　平成30年１月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年３月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第120期第１四半期（自　平成31年１月１日　至　平成31年３月31日）
          令和元年５月15日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成31年３月27日に関東財務局長に提
          出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社資生堂        本店
                                   東京都中央区銀座七丁目５番５号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                906/963





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      15 . ソシエテ・ジェネラル            2020年１月20日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債
       昭和電工株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第110期（自　平成30年１月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年３月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第111期第１四半期（自　平成31年１月１日　至　平成31年３月31日）
          令和元年５月15日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月１日に関東財務局長に提
          出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         昭和電工株式会社         本店
                                   東京都港区芝大門一丁目13番９号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      16 . ソシエテ・ジェネラル            2020年９月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債

       任天堂株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第78期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月29日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第79期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月12日関東財務局長に提出。
                                907/963





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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月２日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         任天堂株式会社        本店
                                  京都市南区上鳥羽鉾立町11番地１
         任天堂株式会社        東京支店
                                  東京都台東区浅草橋五丁目21番５号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      17 . ソシエテ・ジェネラル            2020年４月17日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債

       株式会社アルバック
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第114期（自　平成29年７月１日　至　平成30年６月30日）
          平成30年９月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第115期第３四半期（自　平成31年１月１日　至　平成31年３月31日）
          令和元年５月13日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年９月28日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月22日に関東財務局長に提出。
                                908/963






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ホ ． 訂正報告書
          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社アルバック          本店
                                  神奈川県茅ヶ崎市萩園2500番地
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      18 . ソシエテ・ジェネラル            2020年４月17日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債

       ソフトバンクグループ株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第38期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月21日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第39期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月22日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を平成30年12月４日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を平成31年３月８日に関東財務局長に提出。
                                909/963







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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ヘ ． 訂正報告書
          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を平成30年６月25日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         ソフトバンクグループ株式会社               本店
                                  東京都港区東新橋一丁目９番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      19 . ソシエテ・ジェネラル            2020年３月26日満期           他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社債

       東海カーボン株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第157期（自　平成30年１月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年３月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第158期第１四半期（自　平成31年１月１日　至　平成31年３月31日）
          令和元年５月15日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月１日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         東海カーボン株式会社           本店
                                  東京都港区北青山一丁目２番３号
                                  大阪府大阪市北区小松原町２番４号　
         東海カーボン株式会社           大阪支店
                                  大阪富国生命ビル
                                  愛知県名古屋市中村区那古野一丁目47番１号　
         東海カーボン株式会社           名古屋支店
                                  名古屋国際センタービル
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                910/963





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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      20 . ソシエテ・ジェネラル            2019年12月９日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社
        債
       ＴＯＴＯ株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第152期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第153期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月６日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月26日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         ＴＯＴＯ株式会社　本店                         福岡県北九州市小倉北区中島二丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                         名古屋市中区栄三丁目８番20号
         証券会員制法人福岡証券取引所                         福岡市中央区天神二丁目14番２号
      21 . ソシエテ・ジェネラル            2019年12月９日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社

        債
       ナブテスコ株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第16期（自　平成30年１月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年３月27日関東財務局長に提出。
                                911/963





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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ロ．四半期報告書または半期報告書
          第17期第１四半期（自　平成31年１月１日　至　平成31年３月31日）
          令和元年５月15日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成31年３月27日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         ナブテスコ株式会社　本店                         東京都千代田区平河町二丁目７番９号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      22 . ソシエテ・ジェネラル            2019年12月９日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社

        債
       富士電機株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第142期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第143期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月４日に関東財務局長に提出。
                                912/963






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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ニ ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月27日に関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         富士電機株式会社　本店                         川崎市川崎区田辺新田１番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                         名古屋市中区栄三丁目８番20号
         証券会員制法人福岡証券取引所                         福岡市中央区天神二丁目14番２号
      23 . ソシエテ・ジェネラル            2019年12月９日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                    円建社

        債
       ヤマハ株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第194期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第195期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月26日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
                                913/963






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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         ヤマハ株式会社　本店                         静岡県浜松市中区中沢町10番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      24 . ソシエテ・ジェネラル            2021年３月26日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジ

        タルクーポン円建社債
       (A)  株式会社村田製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第82期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第83期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月２日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を平成31年４月２日に関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
                                914/963








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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                         所在地

         株式会社村田製作所          本店               京都府長岡京市東神足一丁目10番１号
         株式会社村田製作所          東京支社
                                  東京都渋谷区渋谷三丁目29番12号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  日本電信電話株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第33期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第34期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月８日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を平成30年11月６日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         日本電信電話株式会社           本店
                                  東京都千代田区大手町一丁目５番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                915/963








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      25 . ソシエテ・ジェネラル            2022年３月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債
       株式会社小松製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第149期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月18日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第150期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年６月21日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成31年２月５日に関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         株式会社小松製作所          本店
                                  東京都港区赤坂二丁目３番６号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                916/963









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      26 . ソシエテ・ジェネラル            2022年４月26日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付デジタルクーポン円建社債
       古河電気工業株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第196期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
          平成30年６月22日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第197期第３四半期（自　平成30年10月１日　至　平成30年12月31日）
          平成31年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を平成30年７月２日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を平成31年３月７日に関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                         所在地

         古河電気工業株式会社           本店
                                  東京都千代田区丸の内二丁目２番３号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ３  【継続開示会社に該当しない当該会社に関する事項】

       該当事項なし。
                                917/963







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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第３    【指数等の情報】

     １  【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

      (1)  当行の発行している有価証券
       1) 　ソシエテ      ジェネラル      2019年７月24日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動３段デジタルクーポン円
        建社債（売出価額の総額850,000,000円）
       2) 　ソシエテ       ジェネラル       2019年７月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               ３段デジタル
        クーポン円建社債（愛称：パワーリターン                       日経＆ユーロ株参照型1407               ３段デジタル）（売出価額の総額
        1,705,000,000円）
       3) 　ソシエテ       ジェネラル       2019年７月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1407）（売出価額の総額1,505,000,000円）
       4) 　ソシエテ      ジェネラル      2019年12月19日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                    日経＆NYダウ参照型1412デジタル）（売出価額の総額1,210,000,000
        円）
       5) 　ソシエテ      ジェネラル      2019年12月19日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1412デジタル）（売出価額の総額1,360,000,000
        円）
       6)  ソシエテ     ジェネラル      2020年３月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1503デジタル）                    （売出価額の総額3,640,000,000
        円）
       7)  ソシエテ     ジェネラル      2020年４月24日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1504デジタル）                    （売出価額の総額4,545,000,000
        円）
       8)  ソシエテ     ジェネラル      2020年５月22日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動３段デジタルクーポン円
        建社債   （売出価額の総額2,070,000,000円）
       9) 　ソシエテ      ジェネラル      2020年６月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1506デジタル）（売出価額の総額1,290,000,000
        円）
       10)  ソシエテ     ジェネラル      2020年６月18日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動３段デジタルクーポン円
        建社債（売出価額の総額1,600,000,000円）
       11)  ソシエテ     ジェネラル      2020年７月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                    日経＆ユーロ株参照型1507デジタル）（売出価額の総額925,000,000
        円）
       12)  ソシエテ     ジェネラル      2020年７月14日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動３段デジタルクーポン円
        建社債（売出価額の総額800,000,000円）
       13)  ソシエテ     ジェネラル      2020年８月４日満期           日経225ETF償還条項および早期償還条項付                      日米株価指数連動
        デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額190,000,000円）
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       14)  ソシエテ     ジェネラル      2021年１月27日満期           米ドル建     複数指数参照型         メモリークーポン型           デジタルクー
        ポン社債（ノックイン型             期限前償還条項付）（売出価額の総額9,000,000米ドル）
       15)  ソシエテ     ジェネラル      2021年２月10日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1601デジタル）（売出価額の総額1,180,000,000
        円）
       16)  ソシエテ     ジェネラル      2021年３月12日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
        S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額526,000,000円）
       17)  ソシエテ     ジェネラル      2021年３月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                    日経＆ユーロ株参照型1602デジタル）（売出価額の総額415,000,000
        円）
       18)  ソシエテ     ジェネラル      2021年４月13日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
        S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額804,000,000円）
       19)  ソシエテ     ジェネラル      2021年４月28日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建社
        債（売出価額の総額450,000,000円）
       20)  ソシエテ     ジェネラル       2019年６月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1606）（売出価額の総額1,821,000,000円）
       21)  ソシエテ     ジェネラル      2021年６月28日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数指数連動社
        債（売出価額の総額18,543,000,000円）
       22)  ソシエテ     ジェネラル       2019年６月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 デジタル
        クーポン円建社債（売出価額の総額2,085,000,000円）
       23)  ソシエテ     ジェネラル      2019年６月14日満期           期限前償還条項付          日経平均株価参照          円建社債（ノックイン
        65）（売出価額の総額4,826,000,000円）
       24)  ソシエテ     ジェネラル      2021年８月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
        S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額2,000,000,000円）
       25)  ソシエテ     ジェネラル      2021年９月21日満期           円建   早期償還条項付（メモリー型）                 日経平均株価・S&P500
        複数指数連動社債（売出価額の総額2,530,000,000円）
       26)  ソシエテ     ジェネラル      2021年10月12日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建社
        債（売出価額の総額680,000,000円）
       27)  ソシエテ     ジェネラル      2021年10月20日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン米ドル
        建社債（売出価額の総額3,400,000米ドル）
       28)  ソシエテ・ジェネラル            2019年10月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 デジタル
        クーポン円建社債（売出価額の総額1,875,000,000円）
       29)  ソシエテ・ジェネラル            2021年12月20日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
        株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額1,900,000,000円）
       30)  ソシエテ・ジェネラル            2021年12月29日満期           円建   複数指数参照型         メモリークーポン型           デジタルクーポ
        ン社債（ノックイン型            期限前償還条項付）（売出価額の総額500,000,000円）
       31)  ソシエテ・ジェネラル            2022年１月20日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
        社債（売出価額の総額970,000,000円）
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       32)  ソシエテ・ジェネラル            2020年２月７日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1701）（売出価額の総額1,900,000,000円）
       33)  ソシエテ・ジェネラル            2022年２月２日満期           円建   複数指数参照型         デジタルクーポン社債（ノックイン型
        期限前償還条項付）（売出価額の総額1,000,000,000円）
       34)  ソシエテ・ジェネラル            2022年２月７日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
        社債（売出価額の総額1,400,000,000円）
       35)  ソシエテ・ジェネラル            2022年２月７日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
        株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額1,850,000,000円）
       36)  ソシエテ・ジェネラル            2022年２月７日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン米ド
        ル建社債（売出価額の総額1,150,000米ドル）
       37)  ソシエテ・ジェネラル            2022年２月28日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
        社債（売出価額の総額1,590,000,000円）
       38)  ソシエテ・ジェネラル            2022年２月28日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
        株価・S&P500指数連動固定クーポン円建社債（売出価額の総額1,190,000,000円）
       39)  ソシエテ・ジェネラル            2020年３月23日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1703）（売出価額の総額1,520,000,000円）
       40)  ソシエテ・ジェネラル            2020年４月24日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
        ン型   期限前償還条項付）（売出価額の総額1,000,000,000円）
       41)  ソシエテ・ジェネラル            2020年４月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1704）（売出価額の総額1,145,000,000円）
       42)  ソシエテ・ジェネラル            2022年４月14日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
        社債（売出価額の総額550,000,000円）
       43)  ソシエテ・ジェネラル            2020年４月24日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 デジタル
        クーポン円建社債（売出価額の総額1,175,000,000円）
       44)  ソシエテ・ジェネラル            2022年４月28日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
        株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額670,000,000円）
       45)  ソシエテ・ジェネラル            2020年５月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 デジタル
        クーポン円建社債（売出価額の総額1,015,000,000円）
       46)  ソシエテ・ジェネラル            2020年６月15日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （売出価額の総額593,000,000円）
       47)  ソシエテ・ジェネラル            2022年６月15日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額
        4,107,000,000円）
       48)  ソシエテ・ジェネラル            2022年６月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額
        2,000,000,000円）
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       49)  ソシエテ・ジェネラル            2022年５月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1705デジタル）（売出価額の総額635,000,000円）
       50)  ソシエテ・ジェネラル            2020年５月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （売出価額の総額887,000,000円）
       51)  ソシエテ・ジェネラル            2022年５月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額
        2,277,000,000円）
       52)  ソシエテ・ジェネラル            2022年６月14日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
        株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額900,000,000円）
       53)  ソシエテ・ジェネラル            2022年７月７日満期《日米２指数参照》メモリー型ステップダウン期限前償還条
        項付   日経平均株価・S&P500指数連動３段デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額700,000,000円）
       54)  ソシエテ・ジェネラル            2022年６月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                    日経＆レアル参照型1706デジタル）（売出価額の総額1,080,000,000
        円）
       55)  ソシエテ・ジェネラル            2022年７月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                    日経＆レアル参照型1707デジタル）（売出価額の総額1,100,000,000
        円）
       56)  ソシエテ・ジェネラル            2020年７月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （売出価額の総額1,333,000,000円）
       57)  ソシエテ・ジェネラル            2022年８月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額
        3,072,000,000円）
       58)  ソシエテ・ジェネラル            2022年８月25日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
        均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額2,750,000,000円）
       59)  ソシエテ・ジェネラル            2019年８月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （売出価額の総額1,327,000,000円）
       60)  ソシエテ・ジェネラル            2022年９月７日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数指数連動
        社債（売出価額の総額2,582,000,000円）
       61)  ソシエテ・ジェネラル            2022年９月22日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
        均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額780,000,000円）
       62)  ソシエテ・ジェネラル            2019年10月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1710）（売出価額の総額1,830,000,000円）
       63)  ソシエテ・ジェネラル            2022年10月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1710デジタル）（売出価額の総額675,000,000円）
                                921/963





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                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       64)  ソシエテ・ジェネラル            2022年10月19日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
        均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額450,000,000円）
       65)  ソシエテ・ジェネラル            2019年10月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （売出価額の総額500,000,000円）
       66)  ソシエテ・ジェネラル            2022年11月25日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1711デジタル）（売出価額の総額890,000,000円）
       67)  ソシエテ・ジェネラル            2022年11月22日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
        ン型   期限前償還条項付）（売出価額の総額1,080,000,000円）
       68)  ソシエテ・ジェネラル            2022年12月８日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
        均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額1,650,000,000円）
       69)  ソシエテ・ジェネラル            2022年12月21日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
        均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額2,050,000,000円）
       70)  ソシエテ・ジェネラル            2021年１月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
        称：パワーリターン           日経＆ユーロ株参照型1801）（売出価額の総額2,140,000,000円）
       71)  ソシエテ・ジェネラル            2023年１月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                    日経＆レアル参照型1801デジタル）（売出価額の総額1,170,000,000
        円）
       72)  ソシエテ・ジェネラル            2020年２月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （売出価額の総額500,000,000円）
       73)  ソシエテ・ジェネラル            2023年３月27日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
        ン型   期限前償還条項付）（売出価額の総額550,000,000円）
       74)  ソシエテ・ジェネラル            2023年３月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1803デジタル）（売出価額の総額815,000,000円）
       75)  ソシエテ・ジェネラル            2021年３月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
        平均株価連動       円建社債（売出価額の総額1,187,000,000円）
       76)  ソシエテ・ジェネラル            2023年３月28日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
        均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額950,000,000円）
       77)  ソシエテ・ジェネラル            2023年４月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1804デジタル）（売出価額の総額835,000,000円）
       78)  ソシエテ・ジェネラル            2023年６月１日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
        ン円建社債（愛称：パワーリターン                    日経＆ユーロ株参照型1805デジタル）（売出価額の総額610,000,000
        円）
       79)  ソシエテ・ジェネラル            2023年６月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額
        894,000,000円）
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                                                            有価証券報告書
       80)  ソシエテ・ジェネラル            2023年６月27日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
        均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額730,000,000円）
       81)  ソシエテ・ジェネラル            2020年12月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1806）（売出価額の総額1,305,000,000円）
       82)  ソシエテ・ジェネラル            2023年７月26日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
        ン型   期限前償還条項付）（愛称：パワーリターン日経平均1806）（売出価額の総額1,000,000,000円）
       83)  ソシエテ・ジェネラル            2021年７月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
        平均株価連動       円建社債（売出価額の総額1,307,000,000円）
       84)  ソシエテ・ジェネラル            2023年７月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額
        1,391,000,000円）
       85)  ソシエテ・ジェネラル            2021年８月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 デジタル
        クーポン円建社債（売出価額の総額320,000,000円）
       86)  ソシエテ・ジェネラル            2021年８月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
        平均株価連動       円建社債（売出価額の総額1,720,000,000円）
       87)  ソシエテ・ジェネラル            2023年８月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日欧２指数（日経平均株価、
        ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額4,736,000,000円）
       88)  ソシエテ・ジェネラル            2023年９月５日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
        均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債（売出価額の総額650,000,000円）
       89)  ソシエテ・ジェネラル            2023年９月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（デジタル・クーポ
        ン：2.00％または0.30％）（売出価額の総額1,000,000,000円）
       90)  ソシエテ・ジェネラル            2023年９月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（デジタル・クーポ
        ン：4.50％または0.10％）（売出価額の総額1,028,000,000円）
       91)  ソシエテ・ジェネラル            2021年10月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
        平均株価連動       円建社債（売出価額の総額479,000,000円）
       92)  ソシエテ・ジェネラル            2023年10月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額
        992,000,000円）
       93)  ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
        平均株価連動       円建社債（売出価額の総額363,000,000円）
       94)  ソシエテ・ジェネラル            2020年１月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （売出価額の総額309,600,000円）
       95)  ソシエテ・ジェネラル            2022年３月10日満期           円建   期限前償還条項付          日経平均株価連動社債（ノックイン
        条項付    満期償還金額日経平均株価連動型）（売出価額の総額534,000,000円）
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       96)  ソシエテ・ジェネラル            2020年３月13日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （売出価額の総額3,000,000,000円）
       97)  ソシエテ・ジェネラル            2024年３月13日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（売出価額の総額
        677,000,000円）
       98)  ソシエテ・ジェネラル             2020年３月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動円建社債
        （売出価額の総額4,514,000,000円）
       99)  ソシエテ・ジェネラル            2022年３月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
        ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円建社債（売出価額の総額2,223,000,000円）
       100)   ソシエテ・ジェネラル            2021年３月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1903）（売出価額の総額                              925,000,000      円）
       101)   ソシエテ・ジェネラル            2021年４月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
        （愛称：パワーリターン日経平均1904）（売出価額の総額530,000,000円）
      (2)  理由

        上記(1)に記載の各社債のうち、                 1 )、  3 )、  8 )、  10 )、  12 ) 、19)、20)、22)、23)、26)ないし28)、31)、32)、
       34)、36)、37)、39)、41)ないし43)、45)、46)、49)、50)、54)ないし56)、59)、62)、63)、65)、66)、71)、
       72)、74)、75)、77)、81)、83)、85)、86)、91)、93)ないし96)、98)、100)および101)                                             については、その条件
       に従い、利率、早期償還の有無および最終償還価格が日経平均株価の水準により決定されるため、当該各指数
       の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。                                       ▶ )および    13 )については、その条
       件に従い、満期償還額および早期償還の有無が日経平均株価およびNYダウ工業株30種平均の水準により決定さ
       れるため、当該各指数の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。                                                   16)  、18)、
       21)、24)、25)、29)、35)、38)、44)、52)、53)、58)、60)、61)、64)、68)、69)、76)、80)、82)および88)
       については、その条件に従い、満期償還額および早期償還の有無が日経平均株価およびS&P500の水準により決
       定されるため、当該各指数の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。                                                     2 )、  5 )
       ないし7    )、  9 ) 、11  ) 、14)、15)、17)、47)、48)、51)、57)、70                       ) 、78  ) 、79  ) 、84)、87)、89)、90)、92)、97)
       および99)     については、その条件に従い、満期償還額および早期償還の有無が日経平均株価およびユーロ・ス
       トックス50指数の水準により決定されるため、当該各指数の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響
       を及ぼすと判断される。             30)  、33)、40)、67)および73)              については、その条件に従い、満期償還額および早期
       償還の有無が日経平均株価および                 ラッセル2000       の水準により決定されるため、当該各指数の情報は当該社債の
       投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
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      (3)　内容
       1)　日経平均株価
         日経225平均株価、すなわち株式会社日本経済新聞社が算出している東京証券取引所第一部に上場されて
        いる225銘柄の株価指数をいう。
       2)　NYダウ工業株30種平均

         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが計算し、後援しているDow                                           Jones    Industrial
        Average（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）をいう。
       3)　S&P500

         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが計算し、S&P500指数として公表している値をい
        う。
       4)　ユーロ・ストックス50指数

         ストックス・リミテッドが計算し、後援しているThe                            EURO   STOXX   50  Index   （ユーロ・ストックス50指数
        （ブルームバーグコード：SX5E））をいう。
       5 )　ラッセル2000

         フランク・ラッセル・カンパニーが構築し、同社が計算、維持管理および公表を行っているラッセル2000
        Ⓡ インデックスをいう。
     ２  【当該指数等の推移】

      (1)  日経平均株価
        次表は過去５年間および最近６ヶ月の日経平均株価の最高・最低値を示したものである。
                                              （単位：円）
               年度     2014年       2015年       2016年       2017年       2018年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     17,935.64       20,868.03       19,494.53       22,939.18       24,270.62
        最低値
               最低     13,910.16       16,795.96       14,952.02       18,335.63       19,155.74
                                                    （単位：円）

               月   2018年７月       2018年８月       2018年９月       2018年10月       2018年11月       2018年12月
      最近６ヶ月の
       月別最高
               最高     22,794.19       22,869.50       24,120.04       24,270.62       22,486.92       22,574.76
        最低値
               最低     21,546.99       21,857.43       22,307.06       21,149.80       21,507.54       19,155.74
      (注)　2019年５月28日現在、日経平均株価の最終値は21,260.14円であった。
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      (2)  NYダウ工業株30種平均
        次表は過去５年間および最近６ヶ月のNYダウ工業株30種平均の最高・最低値を示したものである。
                                            （単位：米ドル）
               年度     2014年       2015年       2016年       2017年       2018年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     18,103.45       18,312.39       19,987.63       24,837.51       26,828.39
        最低値
               最低     15,340.69       15,666.44       15,450.56       19,732.40       21,792.20
                                                  （単位：米ドル）

               月   2018年７月       2018年８月       2018年９月       2018年10月       2018年11月       2018年12月
      最近６ヶ月の
       月別最高
               最高     25,527.07       26,124.57       26,743.50       26,828.39       26,191.22       25,826.43
        最低値
               最低     24,174.82       25,162.41       25,857.07       24,442.92       24,285.95       21,792.20
      (注)　2019年５月28日現在、NYダウ工業株30種平均の最終値は25,347.77米ドルであった。
      (3)  S&P500

        次表は過去５年間および最近６ヶ月のS&P500の最高・最低値を示したものである。
                                          （単位：ポイント）
               年度     2014年       2015年       2016年       2017年       2018年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     2,090.57       2,130.82       2,271.72       2,690.16       2,930.75
        最低値
               最低     1,741.89       1,867.61       1,829.08       2,263.69       2,351.10
                                                 （単位：ポイント）

               月   2018年７月       2018年８月       2018年９月       2018年10月       2018年11月       2018年12月
      最近６ヶ月の
       月別最高
               最高     2,846.07       2,914.04       2,930.75       2,925.51       2,813.89       2,790.37
        最低値
               最低     2,713.22       2,813.36       2,871.68       2,641.25       2,632.56       2,351.10
      (注)　2019年５月28日現在、S&P500の最終値は2,802.39ポイントであった。
      (4)  ユーロ・ストックス50指数

        次表は過去５年間および最近６ヶ月のユーロ・ストックス50指数の最高・最低値を示したものである。
                                          （単位：ポイント）
               年度     2014年       2015年       2016年       2017年       2018年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     3,314.80       3,828.78       3,290.52       3,697.40       3,672.29
        最低値
               最低     2,874.65       3,007.91       2,680.35       3,230.68       2,937.36
                                                 （単位：ポイント）

               月   2018年７月       2018年８月       2018年９月       2018年10月       2018年11月       2018年12月
      最近６ヶ月の
       月別最高
               最高     3,527.18       3,509.23       3,449.79       3,414.16       3,246.16       3,214.99
        最低値
               最低     3,372.21       3,359.08       3,293.36       3,130.33       3,116.07       2,937.36
      (注)　2019年５月28日現在、ユーロ・ストックス50指数の最終値は3,348.86ポイントであった。
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      ( 5 ) ラッセル2000
        次表は過去５年間および最近６ヶ月のラッセル2000の最高・最低値を示したものである。
                                          （単位：ポイント）
               年度     2014年       2015年       2016年       2017年       2018年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     1,219.109       1,295.799       1,388.073       1,548.926       1,740.753
        最低値
               最低     1,049.303       1,083.907        953.715      1,345.244       1,266.925
                                                 （単位：ポイント）

               月   2018年７月       2018年８月       2018年９月       2018年10月       2018年11月       2018年12月
      最近６ヶ月の
       月別最高
               最高     1,704.603       1,740.753       1,733.377       1,672.992       1,582.159       1,548.957
        最低値
               最低     1,653.132       1,669.263       1,690.526       1,468.698       1,469.009       1,266.925
      (注)　2019年５月28日現在、ラッセル2000の最終値は1,504.019ポイントであった。
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                 財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2017年12月31日に終了した事業年度
           デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

           185,   avenue    Charles    de  Gaulle                    Tour   First
           92524   Neuilly-sur-Seine         Cedex                    TSA  14444
                                      92037   Paris-La     Défense    Cedex
           S.A.   資本金1,723,040ユーロ                           S.A.S.    可変資本

               会計監査人                           会計監査人

          ベルサイユ地方の会社のメンバー                           ベルサイユ地方の会社のメンバー
                          ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                            17,  cours   Valmy
                          92972   Paris-La     Défense
      これは、フランス語で発行された当社の財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への意訳であり、日

     本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの規則お
     よびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任命ある
     いは経営者報告書および株主に提供された他の文書の検証に関する情報の検証についての情報である。この報告書
     は、フランスの法律及びフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべ
     きである。
     ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

     意見

      私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2017年12月31日に終了した事業年度の添

     付の財務諸表を監査した。
      私どもは、この財務諸表は、フランスの会計原則に準拠して、当社の2017年12月31日現在の資産・負債および財

     政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示していると認める。
      上記に表明した監査意見は、監査および内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

     意見の基礎

     監査のフレームワーク

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

     証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項によ

     り詳しく記載している。
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     独立性
     私どもは、2017年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して私ど

     もの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫理規
     則 (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
     強調事項

     オプションに係る受取プレミアムおよび支払プレミアムの貸借対照表上の表示の変更に関連する会計方針の変更を

     記載した財務諸表の注3.2「未収収益、その他の資産および負債」に留意してもらいたい。この事項について私ど
     もの意見には限定を付していない。
     評価の正当性-監査上の主要な検討事項

     私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                         （Code    de  commerce）      のL.823-9条およびR.823-7条の要求事項に

     従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性のある
     重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのように
     取り組んだかについて通知する。
     これらの事項は、財務諸表の私どもの監査の全体としての状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する際に

     取り扱われ、財務諸表の特定の項目について別の意見を提供するものではない。
     訴訟引当金の測定

     識別されたリスク

     2,318   百万ユーロの金額の訴訟引当金（以後「訴訟引当金」）は、当社が関与しているいくつかの訴訟に関連する

     将来の資源流出のリスクをカバーするために貸借対照表の負債側に認識されており、財務諸表の注2.6「減損およ
     び引当金－２.引当金」に記載しているとおりである。
     ソシエテ・ジェネラルは複数の調査の対象となっており、複数の当局および規制当局から規制上の情報提供の要請

     を受けている。そのような継続中の手続きは特に以下の事項に関するものである。
     ■　  米国当局から命令された経済制裁の対象国に拠点のある事業体の代理としての一定の米ドルの振替に関する米

       国当局の調査
     ■　  リビア投資庁を含むリビアの相手先との取引

     ■　一定    のLIBORレートを決定するために市場規制当局に行った提出

     ■ 　「  源泉徴収」（配当金に係る平衡税）の債権に関するフランスの税務当局との討論

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     進行中の調査および情報に関する要請は、財務諸表の注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載している。米
     国当局による調査については、この引当金の見積りは、これらの手続きの進捗に関する情報、他社が支払った罰金
     とのベンチマークおよびソシエテ・ジェネラルの外部の法律顧問から入手した情報を考慮して経営者が行った評価
     によるものである。
     これらの調査の結末の不確実性と潜在的罰金の金額を見積もる際の固有の困難さを考慮すれば、訴訟引当金の測定

     は、経営者の判断の行使に基づいており、監査上の主要な検討事項である。
     私どもの対応

     私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

     ■　  主な法的手続きおよび司法当局と規制当局者によって行われている調査をソシエテ・ジェネラルの法務部門と

       モニタリングすること、
     ■　  四半期ごとのソシエテ・ジェネラルの経営者とのディスカッションを通じて訴訟引当金の測定のためのプロセ

       スに私ども自身が習熟すること、
     ■　  私どもが、特にこのような事件に精通したソシエテ・ジェネラルの外部の法律顧問から入手した情報を基礎に

       訴訟引当金を決定するために使用された仮定の評価、
     ■　  財務諸表の注記におけるこれらの訴訟に関する開示を調査すること。

     フランスの納税グループおよび米国の事業体の繰延税金資産の回収可能性

     識別されたリスク

     2017  年12月31日現在、4,032百万ユーロが繰延税金資産に計上された。

     財務諸表の注５「税金」に記載されているとおり、ソシエテ・ジェネラルはそれぞれの納税事業体のレベルで繰延

     税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金を決められた一定の期間にわたって利用すること
     ができるような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認
     識する。
     さらに、財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通り、特定の税

     務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性がある。
     繰延税金資産の回収可能性を評価するために使用される仮定およびこの点における経営者によって行使される判断

     を考慮すれば、私どもはこの問題がこれらの資産のもっとも重要な部分を占めており、フランスの納税グループと
     米国の事業体についての監査上の主要な検討事項として確認した。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することが

     できる可能性が高いことを、特に過去の損失を吸収することができるだけの将来の課税所得を生む納税事業体（フ
     ランスおよび米国）の能力に基づいて評価することにある。
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     私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、
     ■　  過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比較し、

     ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画について理解し、

     ■　  業績予想を策定するために３年という期間を超えて経営者が使用した仮定を評価し、

     ■　  ソシエテ・ジェネラルが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を評価し、

     ■　  繰延税金資産のベースの計算についてテストを実施し、使用する税率の首尾一貫性を調査した。特に、フラン

       スおよび米国における税率に関して2017年12月31日に終了した年度に行われた法律の改正が考慮されているか
       どうかを検討した。
     ■　  ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰

       越欠損金に関して、外部の税務顧問の意見に耳を傾け、
     ■　  財務諸表の注５および８における繰延税金資産に関する開示を調査した。

     活発な市場で取引されていない複雑な金融商品の評価

     識別されたリスク

     その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルは活発な市場で取引されていない複雑な金融商品を保有している。

     これらの商品の市場価額を計算するために、ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売

     買取引」に記載しているとおり、市場では観察可能ではないデータに基づく技法あるいは内部モデルを使用してい
     る。これらの商品を評価するために使用されたモデルおよびデータは、経営者の見積りに基づいている。
     金融商品の市場価額を決定するための判断の使用、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性によ

     り、私どもは活発な市場で取引されていない複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、活発な市場で取引されていない複雑な金融商品の評価に関連する特定の主要な内部統

     制プロセスに焦点をあてている。金融商品の評価において私どもの専門家の支援をえて、私どもは以下の主なス
     テージを含むアプローチを開発した。
     ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続きを習熟した。
     ■　  私どもは、使用した評価モデルのリスク部門のコントロールに関係するガバナンスを評価した。

     ■　  さらに言えば、テストに基づいて私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーに対する評価公式を検討した。

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                                                            有価証券報告書
     ■　  私どもは、評価モデルのインプットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。
     ■　  日次損益の説明プロセスについて、ソシエテ・ジェネラルが使用する分析原則を習熟し、コントロールのテス

       トを実施した。私どもはまた、日次損益の説明プロセスに関して実施したコントロールについてデータベース
       に係る「分析的」ＩＴ手続きを実施した。
     ■　  四半期末ごとに私どもは第三者による価格の検証に対するプロセスの実績を入手し、重要な影響がある場合に

       市場データに比較した変数の差異について、そのような差異の会計処理とともに分析した。
     ■　  私どもは、私どものツールを使用して活発な市場で取引されていない複雑なデリバティブ金融商品から選択し

       てカウンター評価を実施した。
     私どもは、見積もりの基礎となる文書化された方法が財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取引」に記載さ

     れた原則に準拠しているかを検討した。
     デリバティブ金融商品および仕組商品に係る情報テクノロジーのリスク

     識別されたリスク

     ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および仕組商品は、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取

     引」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているようにその
     市場活動の中で重要な活動を構成している。
     この活動は、処理された金融商品の性質、取引量および相互にインターフェースしている多くの情報システムの利

     用により高度に複雑なものとなっている。
     IT 問題のリスクは、使用されたデータ処理の連鎖あるいは、取引が会計システムに移されるまでの取引の記録の結

     果として決算書の異常となるリスクを伴う可能性がある。そのようなリスクは特に以下の形態をとることもありう
     る。
     ■　  権限のない者による情報システムや基盤となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

     ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

     ■　  内部あるいは外部の不正に関連したと思われるサービスの中断または運用の問題

     この文脈において上記の活動に関連する情報システムの管理に連動したコントロールの当社によるモニタリング

     は、決算書の信頼性に不可欠であり、監査上の主要な検討事項である。
     私どもの対応

     この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルによって設定された情報システム管理に関連

     したコントロールに基づいている。金融システムにおける私どもの専門家の支援をえて、これらの活動にとって重
     要であると考えたアプリケーションに係るITの全般的統制をテストした。私どもの作業は特に以下の事項に関連し
     ている。
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     ■　  必要な場合には、2017年12月31日に終了した年度において識別した有効ではないコントロールの場合の監査手
       続きの拡大を伴う、          特に専門的な経歴が変更（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）となるようなセンシ
       ティブな時期におけるアクセス権限に関して、ソシエテ・ジェネラルが設定したコントロール
     ■　  アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

     ■　  変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境間の分離

     ■　  セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

     ■　  監査期間中のIT問題の処理

     ■　  「最終ユーザー」のアプリケーションの見本におけるガバナンスおよび統制環境

     これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

     ターフェースに関連したアプリケーション・コントロールを評価した。
     IT の全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係

     るデータ分析作業によって補完された。
     経済状況にセンシティブな一部のセクターの法人顧客に供与された貸出金およびその他のコミットメントの減損の

     測定
     識別されたリスク

     法人顧客に対する貸出金および受取債権は、その顧客あるいは相手先がその財務的な責任を果たすことができなけ

     ればソシエテ・ジェネラルを潜在的損失にさらす信用リスクを伴っている。信用リスクの存在は、それぞれの金融
     資産を個別に、もしくは個別に検討された金融資産について減損の客観的兆候がなければ金融商品の同種のポート
     フォリオを基礎に評価される。
     ソシエテ・ジェネラルは、その活動に固有の信用リスクをカバーするために減損損失を認識し、個別の受取債権お

     よび同種の資産グループの減損の水準を測定するために会計上の見積りを行う。
     個別減損貸出金および同質の債権グループの減損は、財務諸表の注2.6「償却および引当金」に記載されているように、2017年

     12月31日現在それぞれ3,287百万ユーロおよび1,030百万ユーロに達している。
     ソシエテ・ジェネラルのリスク部は、これらの減損損失を計算するために使用する仮定と変数を決定するために判
     断を使用する。減損損失の測定のために経営者が考慮に入れる主な仮定は、正常貸出金の債務不履行の確率および
     正常および回収懸念貸出金の債務不履行時損失率である。
     ソシエテ・ジェネラルの活動を前提とすれば、私どもは経済状況にセンシティブな特定のセクターの法人顧客に対

     する貸出金およびコミットメントに係る減損損失の測定を監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもは、ソシエテ・ジェネラルが採用した減損損失の測定プロセスに習熟した。私どもはこの測定のための基礎

     として使用された仮定と変数を決定するために経営者が設定した主要なコントロールをテストした。私どもの作業
     は以下を評価することから構成されている。
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     ■　  財務状況が弱体化しているか、債務不履行にある法人の相手先を発見するための手続き
     ■　  選択したセクターの同種の資産グループについて使用した引当方法

     ■　  個人のファイルの選択および選択したセクターの同種の資産グループについて使用した仮定および変数

     ■　  見積りの基礎となる文書化された方法の財務諸表の注2.6「減損および引当金」に記載された原則への準拠

     経営者報告書と株主に提供されたその他の文書の検証

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従ってフランスの法律により要求されている特定の検証を

     実施した。
     経営者報告書および財政状態および財務諸表に関して株主に提供したその他の文書で提供された情報

     私どもは取締役会の経営者報告書および財政状態および財務諸表に関して株主に提供されたその他の文書の

     中で与えられた情報の適正な表示および財務諸表との整合性について報告すべき事項はない。
     コーポレート・ガバナンスに関する報告書

     私どもは取締役会のコーポレート・ガバナンスに関する報告書がフランス商法                                             （Code    de  commerce）      の

     L.225-37-3条およびL.225-37-4条によって要求されている情報を記載していることを証明する。
     取締役が受取った報酬と給付および彼らのために行われた他のコミットメントに関連したフランス商法

     （Code    de  commerce）      のL.225-37-3条の要求に従って与えられた情報に関して、私どもは財務諸表との整合
     性、財務諸表を作成するために使用したその基礎情報、また該当する場合には支配会社と被支配会社から貴
     社が入手した情報との整合性を検証した。これらの手続きに基づいて、この情報の正確性と適正な表示を証
     明する。
     貴社がフランス商法           （Code    de  commerce）      のL.225-37-5条に従えば、公開買付けあるいは取引の場合に影響

     がありそうだと考えた項目に関連する情報に関して、私どもはそれが私どもに提供された基礎となる文書に
     従っているということを検証した。私どもの作業に基づいて、この情報に関して観察された事項はない。
     その他の情報

     フランスの法律に従って、私どもは投資および支配持分の購入、株主及び議決権の保有者の識別および株式

     持ち合いに関して要求されている情報が経営者報告書に適正に開示されていることを検証した。
     その他の法令の要求事項に関する報告書

     法定監査人の指名

     私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・アンド・アソシエについては2003年４月18日の、

     またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
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     2017  年12月31日現在、デロイト・アンド・アソシエはその業務が中断されることなく15年目になり、アーンスト・
     アンド・ヤング・エ・オートルは６年目となる。
     以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

     あった。
     財務諸表に対する経営者およびガバナンスを担う人々の責任

     経営者は、フランスの会計原則に準拠した財務諸表の作成および適正な表示ならびに経営者が不正または誤謬にか

     かわらず重要な虚偽表示がない財務諸表の作成を可能にするために必要であると決定した内部統制に責任を有して
     いる。
     財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業に関

     連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使用す
     る責任を有している。
     監査および内部統制委員会は、会計および財務報告の手続きに関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク

     管理システムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
     財務諸表は、取締役会により承認された。

     財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

     目的と監査アプローチ
     私どもの役割は、財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として重要

     な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証である
     が、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するというこ
     とを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計してこ
     れらの財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなされる。
     フランスの商法        （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように,私どもの法定監査には当社の存続

     可能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
     フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

     門家としての判断を行使しており、さらに、
     ■　  不正によるか誤謬によるかにかかわらず財務諸表の重要な虚偽リスクを識別、評価し、これらのリスクに対応

       する監査手続きを策定、実施し、監査人の意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証
       拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能性
       があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
     ■　  状況において適切である監査手続きを策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制

       の有効性に関する意見を表明する目的ではない。
     ■　  使用された会計方針の適切性および財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合

       理性を評価している。
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     ■　  会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社
       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象あるいは状況に関連して重要な不確実性が存在するか
       どうかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。し
       かし、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法
       定監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で注
       意を喚起する必要性があり、あるいはそのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定
       する必要性がある。
     ■  財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正に表示することを

       達成する方法で表しているかどうかを評価する。
     監査および内部統制委員会に対する報告書

     私どもは、監査および内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含

     む報告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続きに関
     する内部統制の重要な不備を報告する。
     私どもの監査および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の

     財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載する
     ように要求されている監査上の主要な検討事項である。
     私どもはまた、監査および内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示し

     て、特にフランス商法            （Code    de  commerce）      のL.822-10条からL.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理
     規則(   code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持
     している。適切な場合には、私どもは私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフ
     ガードを監査および内部統制委員会と話し合っている。
                ヌイイー     シュー    セーヌおよびパリ-ラ           デファンス、2018年３月８日

                             法定監査人

                          フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル
             ホセ-ルイ　ガルシア                         イサベル　サンテナック
     次へ

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                                                            有価証券報告書
                連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2017年12月31日に終了した事業年度
           デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

           185,   avenue    Charles    de  Gaulle                    Tour   First
                                           TSA  14444
           92524   Neuilly-sur-Seine         Cedex               92037   Paris-La     Défense    Cedex
           S.A.   資本金1,723,040ユーロ                           S.A.S.    可変資本
               会計監査人                           会計監査人

          ベルサイユ地方の会社のメンバー                           ベルサイユ地方の会社のメンバー
                          ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                            17,  cours   Valmy
                          92972   Paris-La     Défense
      これは、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への意訳であ

     り、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの
     規則およびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任
     命あるいは経営者報告書に開示されている当グループに関する情報の検証についての情報である。この報告書は、
     フランスの法律及びフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべきで
     ある。
     ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

     意見

      私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2017年12月31日に終了した事業年度の添

     付の連結財務諸表を監査した。
      私どもは、この連結財務諸表は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して、当グループの2017年12月31

     日現在の資産・負債および財政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示し
     ていると認める。
      上記に表明した監査意見は、監査および内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

     意見の基礎

     監査のフレームワーク

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

     証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項

     により詳しく記載している。
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     独立性
     私どもは、2017年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して私ど

     もの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫理規
     則 (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
     強調事項

     オプションに係る受取プレミアムおよび支払プレミアムの貸借対照表上の表示の変更に関連する会計方針の変更を

     記載した連結財務諸表の注３「金融商品」に留意してもらいたい。この事項について私どもの意見には限定を付し
     ていない。
     評価の正当性-監査上の主要な検討事項

     私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                         （Code    de  commerce）      のL.823-9条およびR.823-7条の要求事項に

     従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の連結財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性の
     ある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのよ
     うに取り組んだかについて通知する。
     これらの事項は、連結財務諸表の私どもの監査の全体としての状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する

     際に取り扱われ、連結財務諸表の特定の項目について別の意見を提供するものではない。
     訴訟引当金の測定

     識別されたリスク

     2,318   百万ユーロの金額の訴訟引当金（以後「訴訟引当金」）は、ソシエテ・ジェネラル・グループが関与してい

     るいくつかの訴訟に関連する将来の資源流出のリスクをカバーするために貸借対照表の負債側に認識されており、
     連結財務諸表の注3.8「減損および引当金－２.引当金」に記載しているとおりである。
     ソシエテ・ジェネラルは複数の調査の対象となっており、複数の当局および規制当局から規制上の情報提供の要請

     を受けている。そのような継続中の手続きは特に以下の事項に関するものである。
     ■　  米国当局から命令された経済制裁の対象国に拠点のある事業体の代理としての一定の米ドルの振替に関する米

       国当局の調査
     ■　  リビア投資庁を含むリビアの相手先との取引

     ■　一定    のLIBORレートを決定するために市場規制当局に行った提出

     ■　  「源泉徴収」（配当金に係る平衡税）の債権に関するフランスの税務当局との討論

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     進行中の調査および情報に関する要請は、連結財務諸表の注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載してい
     る。米国当局による調査については、この引当金の見積りは、これらの手続きの進捗に関する情報、他社が支払っ
     た罰金とのベンチマークおよび当グループの外部の法律顧問から入手した情報を考慮して経営者が行った評価によ
     るものである。
     これらの調査の結末の不確実性と潜在的罰金の金額を見積もる際の固有の困難さを考慮すれば、訴訟引当金の測定

     は、経営者の判断の行使に基づいており、監査上の主要な検討事項である。
     私どもの対応

     私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

     ■　  主な法的手続きおよび司法当局と規制当局者によって行われている調査を当グループの法務部門とモニタリン

       グすること、
     ■　  四半期ごとのソシエテ・ジェネラル・グループの経営者とのディスカッションを通じて訴訟引当金の測定のた

       めのプロセスに私ども自身が習熟すること、
     ■　  私どもが、特にこのような事件に精通した当グループの外部の法律顧問から入手した情報を基礎に訴訟引当金

       を決定するために使用された仮定の評価、
     ■　  連結財務諸表の注記におけるこれらの訴訟に関する開示を調査すること。

     フランスの納税グループおよび米国の事業体の繰延税金資産の回収可能性

     識別されたリスク

     2017  年12月31日現在、4,765百万ユーロが繰延税金資産に計上された。

     連結財務諸表の注６「法人所得税」に記載されているとおり、ソシエテ・ジェネラル・グループはそれぞれの納税

     事業体のレベルで繰延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金を決められた一定の期間に
     わたって利用することができるような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日にお
     いて繰延税金資産を認識する。
     さらに、連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通

     り、特定の税務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性
     がある。
     繰延税金資産の回収可能性を評価するために使用される仮定およびこの点における経営者によって行使される判断

     を考慮すれば、私どもはこの問題がこれらの資産のもっとも重要な部分を占めており、フランスの納税グループと
     米国の事業体についての監査上の主要な検討事項として確認した。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、当グループがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することができる可能

     性が高いことを、特に過去の損失を吸収することができるだけの将来の課税所得を生む納税事業体（フランスおよ
     び米国）の能力に基づいて評価することにある。
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     私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、
     ■　  過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比較し、

     ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画について理解し、

     ■　  業績予想を策定するために３年という期間を超えて経営者が使用した仮定を評価し、

     ■　  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を評価し、

     ■　  繰延税金資産のベースの計算についてテストを実施し、使用する税率の首尾一貫性を調査した。特に、フラン

       スおよび米国における税率に関して2017年12月31日に終了した年度に行われた法律の改正が考慮されているか
       どうかを検討した。
     ■　  ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰

       越欠損金に関して、外部の税務顧問の意見に耳を傾け、
     ■　  連結財務諸表の注６および９における繰延税金資産に関する開示を調査した。

     公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類された複雑な金融商品の評価

     識別されたリスク

     その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で金融商品を保有している。

     レベル３として分類された商品の公正価値を計算するために、当グループは、注3.4「公正価値で測定された金融

     商品の公正価値」に記載しているとおり、市場では観察可能ではないデータに基づく技法あるいは内部モデルを使
     用している。これらの商品を評価するために使用されたモデルおよびデータは、経営者の見積りに基づいている。
     金融商品の公正価値を決定するための判断の使用、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性によ

     り、私どもはレベル３として分類される複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、レベル３として分類されている金融商品の評価に関連する特定の主要な内部統制プロ

     セスに焦点をあてている。金融商品の評価において私どもの専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを
     含むアプローチを開発した。
     ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続きを習熟した。
     ■　  私どもは、使用した評価モデルのリスク部門のコントロールに関係するガバナンスを評価した。

     ■　  さらに言えば、テストに基づいて私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーに対する評価公式を検討した。

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     ■　  私どもは、評価モデルのインプットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。
     ■　  日次損益の説明プロセスについて、銀行が使用する分析原則を習熟し、コントロールのテストを実施した。私

       どもはまた、日次損益の説明プロセスに関して実施したコントロールについてデータベースに係る「分析的」
       ＩＴ手続きを実施した。
     ■　  四半期末ごとに私どもは第三者による価格の検証に対するプロセスの実績を入手し、重要な影響がある場合に

       市場データに比較した変数の差異について、そのような差異の会計処理とともに分析した。
     ■　  私どもは、私どものツールを使用してレベル３として分類されたデリバティブ金融商品から選択してカウン

       ター評価を実施した。
     ■　  私どもは、見積もりの基礎となる文書化された方法が連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定された金融商品

       の公正価値」に記載された原則に準拠しているかを検討し、公正価値ヒエラルキーのレベルを決定するために
       使用した基準を分析した。
     デリバティブ金融商品および仕組商品に係る情報テクノロジーのリスク

     識別されたリスク

     ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および仕組商品は、当グループにとって注3.2「金融デリバティ

     ブ」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているようにその
     市場活動の中で重要な活動を構成している。
     この活動は、処理された金融商品の性質、取引量および相互にインターフェースしている多くの情報システムの利

     用により高度に複雑なものとなっている。
     IT 問題のリスクは、使用されたデータ処理の連鎖あるいは、取引が会計システムに移されるまでの記録の結果とし

     て決算書の異常となるリスクを伴う可能性がある。そのようなリスクは特に以下の形態をとることもありうる。
     ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

     ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

     ■　  内部あるいは外部の不正に関連したと思われるサービスの中断または運用の問題

     この文脈において上記の活動に関連する情報システムの管理に連動したコントロールのソシエテ・ジェネラル・グ

     ループによるモニタリングは、決算書の信頼性に不可欠であり、監査上の主要な検討事項である。
     私どもの対応

     この活動に対する私どもの監査アプローチは、当グループによって設定された情報システム管理に関連したコント

     ロールに基づいている。金融システムにおける私どもの専門家の支援をえて、これらの活動にとって重要であると
     考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。私どもの作業は特に以下の事項に関連している。
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     ■　  必要な場合には、2017年12月31日に終了した年度において有効ではないコントロールを識別した場合の監査手
       続きの拡大を伴う、特に専門的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）が変更となるようなセンシ
       ティブな時期における           アクセス権限に関してソシエテ・ジェネラルが設定したコントロール
     ■　  アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

     ■　  変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

     ■　  セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

     ■　  監査期間中のIT問題の処理

     ■　  「最終ユーザー」のアプリケーションの見本におけるガバナンスおよび統制環境

     これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

     ターフェースに関連したアプリケーション・コントロールを評価した。
     IT の全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係

     るデータ分析作業によって補完された。
     経済状況にセンシティブな一部のセクターの法人顧客に供与された貸付金およびその他のコミットメントの減損の

     測定
     識別されたリスク

     法人顧客に対する貸出金および受取債権は、その顧客あるいは相手先がその財務的な責任を果たすことができなけ

     ればソシエテ・ジェネラル・グループを潜在的損失にさらす信用リスクを伴っている。信用リスクの存在は、それ
     ぞれの金融資産を個別に、もしくは個別に検討された金融資産について減損の客観的兆候がなければ金融商品の同
     種のポートフォリオを基礎に評価される。
     ソシエテ・ジェネラル・グループは、その活動に固有の信用リスクをカバーするために減損損失を認識し、個別の

     受取債権および同種の資産グループの減損の水準を測定するために会計上の見積りを行う。
     個別減損貸出金および同質債権グループの減損は、連結財務諸表の注3.5「貸出金および受取債権-２.顧客貸出

     金」に記載されているように、2017年12月31日現在それぞれ11,214百万ユーロおよび1,311百万ユーロに達してい
     る。
     当グループのリスク部は、これらの減損損失を計算するために使用する仮定と変数を決定するためにその判断を使

     用する。減損損失の測定のために経営者が考慮に入れる主な仮定は、正常貸出金の債務不履行の確率および正常お
     よび回収懸念貸出金の債務不履行時損失率である。
     当グループの活動を前提とすれば、私どもは経済状況にセンシティブな特定のセクターの法人顧客に対する貸出金

     およびコミットメントに係る減損損失の測定を監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもは、ソシエテ・ジェネラルが採用した減損損失の測定プロセスに習熟した。私どもはこの測定のための基礎

     として使用された仮定と変数を決定するために経営者が設定した主要なコントロールをテストした。私どもの作業
     は以下を評価することから構成されている。
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     ■　  財務状況が弱体化しているか、債務不履行にある法人を発見するための手続き
     ■　  選択したセクターの同種の資産グループについて使用した引当方法

     ■　選択した      個別のファイルおよび選択したセクターの同種の資産グループについて使用した仮定および変数

     ■　  見積りの基礎となる文書化された方法の連結財務諸表の注3.8「減損および引当金」に記載された原則への準

       拠
     経営者報告書に開示された当グループに関する情報の検証

     法律により要請されているとおり私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従って取締役会の経営者

     報告書に開示されている当グループに関する情報を検証した。
     その適正な表示および連結財務諸表との整合性について報告する事項はない。

     その他の法令および規制の要求事項に関する報告書

     法定監査人の指名

     私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

     またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
     2017  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその業務が中断されることなく15年目になり、アーンスト・

     アンド・ヤング・エ・オートルは６年目となる。
     以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

     あった。
     連結財務諸表に対する経営者およびガバナンスを担う人々の責任

     経営者は、欧州連合により採択された国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表の作成および適正な表示ならびに

     経営者が不正または誤謬にかかわらず重要な虚偽表示がない連結財務諸表の作成を可能にするために必要であると
     決定した内部統制に責任を有している。
     連結財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業

     に関連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使
     用する責任を有している。
     監査および内部統制委員会は、会計および財務報告の手続きに関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク

     管理システムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリグする責任を有している。
     連結財務諸表は、取締役会により承認された。

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     連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任
     目的と監査アプローチ
     私どもの役割は、連結財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、連結財務諸表が全体と

     して重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証
     であるが、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見すると
     いうことを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計
     してこれらの連結財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみ
     なされる。
     フランスの商法        （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように,私どもの法定監査には当社の存続

     可能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
     フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

     門家としての判断を行使しており、さらに、
     ■　  不正によるか誤謬によるかにかかわらず連結財務諸表の重要な虚偽リスクを認識、評価し、これらのリスクに

       対応する監査手続きを策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証
       拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能
       性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
     ■　  状況において適切である監査手続きを策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制

       の有効性に関する意見を表明する目的ではない。
     ■　  使用された会計方針の適切性および連結財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示

       の合理性を評価している。
     ■　  会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、連結財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で
       注意を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必
       要性がある。
     ■　  連結財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を達成

       する方法で表しているかどうかを評価する。
     ■　  連結財務諸表に関して意見を表明するために当グループの中の事業体または事業活動の財務情報に関する十分

       かつ適切な監査証拠を入手する。法定監査人は、連結財務諸表の監査の方向性、監視および実行およびこれら
       の連結財務諸表に関して表明する意見に責任を有している。
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     監査および内部統制委員会に対する報告書
     私どもは、監査および内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含

     む報告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続きに関
     する内部統制の重要な不備を報告する。
     私どもの監査および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の

     連結財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載
     するように要求されている監査上の主要な検討事項である。
     私どもはまた、監査および内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示し

     て、特にフランス商法            （Code    de  commerce）      のL.822-10条からL.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理
     規則(   code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持
     している。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監
     査および内部統制委員会と話し合っている。
                ヌイイー     シュー    セーヌおよびパリ-ラ           デファンス、2018年３月８日

                             法定監査人

                          フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル
             ホセ-ルイ　ガルシア                         イサベル　サンテナック
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                 財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2018年12月31日に終了した事業年度
           デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

            6,  place   de  la  Pyramide                    Tour   First-TSA     14444
           92908   Paris-La     Défense    Cedex               92037   Paris-La     Défense    Cedex
            S.A.  資本金1,723,040ユーロ                           S.A.S.    可変資本
           572  028  041  R.C.S.    ナンテール                 438  476  913  R.C.S.    ナンテール
               会計監査人                           会計監査人

          ベルサイユ地方の会社のメンバー                           ベルサイユ地方の会社のメンバー
                          ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                            17,  cours   Valmy
                          92972   Paris-La     Défense
     2018  年12月31日に終了した事業年度

      これは、フランス語で発行された当社の財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への意訳であり、日

     本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの規則お
     よびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任命ある
     いは経営者報告書および株主に提供された他の文書の検証に関する情報の検証についての情報である。この報告書
     は、フランスの法律及びフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべ
     きである。
     ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

     意見

      私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2018年12月31日に終了した事業年度の添

     付の財務諸表を監査した。
      私どもは、この財務諸表は、フランスの会計原則に準拠して、当社の2018年12月31日現在の資産・負債および財

     政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示していると認める。
      上記に表明した監査意見は、監査および内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

     意見の基礎

     監査のフレームワーク

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

     証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項によ

     り詳しく記載している。
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     独立性
     私どもは、2018年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して私ど

     もの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫理規
     則 (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
     評価の正当性-監査上の主要な検討事項

     私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                         （Code    de  commerce）      のL.823-9条およびR.823-7条の要求事項に

     従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性のある
     重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのように
     取り組んだかについて通知する。
     これらの事項は、財務諸表の私どもの監査の全体としての状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する際に

     取り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
     訴訟引当金の測定

     識別されたリスク

     340  百万ユーロの金額の訴訟引当金（以後「訴訟引当金」）は、当社が関与しているいくつかの訴訟に関連する将

     来の資源流出のリスクをカバーするために2018年12月31日現在の貸借対照表の負債側に認識されており、財務諸表
     の注7.3「引当金」に記載しているとおりである。ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注８「リスクおよび訴訟
     に関する情報」に記載された複数の当局から調査の対象となっており、規制上の情報提供の要請を受けている。
     2018  事業年度中に、ソシエテ・ジェネラルは、以下の事項に関する当局との和解協議に伴い27億米ドルの罰金を支

     払った。
     ■　  米国の経済制裁の対象になっている国、個人あるいは企業に関係する一定の米ドル取引に関する米国当局の調

       査
     ■　  リビアの相手先との一定の取引に関する調査

     ■　  IBORに関して提出した資料に関する調査

     訴訟引当金の測定は、経営者の判断の行使に基づいており、監査上の主要な検討事項であると考えている。

     私どもの対応

     私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

     ■　  主な法的手続きおよび司法当局と規制当局者によって行われている調査をソシエテ・ジェネラルの法務部門と

       モニタリングすること、
     ■　  四半期ごとのソシエテ・ジェネラルの経営者とのディスカッションを通じて訴訟引当金の測定のためのプロセ

       スを理解すること、
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     ■　  私どもが、特にこのような事件に精通したソシエテ・ジェネラルの外部の法律顧問から入手した情報を基礎に
       訴訟引当金を決定するために使用された仮定の評価、
     ■　  財務諸表の注記におけるこれらの訴訟に関する開示を評価すること。

     フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

     識別されたリスク

     2018  年12月31日現在、4,113百万ユーロが繰延税金資産に計上された。

     財務諸表の注５「税金」に記載されているとおり、ソシエテ・ジェネラルはそれぞれの納税事業体のレベルで繰延

     税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金を決められた一定の期間にわたって利用すること
     ができるような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認
     識する。
     さらに、財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通り、特定の税

     務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性がある。
     フランスと米国の繰延税金資産（これらの資産の最も重要な部分を占めている）の回収可能性を評価するために使

     用された仮定およびこの点において経営者によって行使された判断を考慮すれば、私どもはこの問題を監査上の主
     要な検討事項として確認した。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することが

     できる可能性が高いことを、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に基づいて評価することにあ
     る。
     監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

     ■　  過年度の予想業績を当該年度の実際の業績と比較し、

     ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画および業績予想を策定するために３年という期間を超え

       て経営者が使用した仮定を理解し、
     ■　  ソシエテ・ジェネラルが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を評価し、

     ■　  ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰

       越欠損金に関して、外部の税務顧問の意見を理解し、
     ■　  財務諸表の注５および８における繰延税金資産に関する開示を分析した。

     複雑な金融商品の評価

     識別されたリスク

     その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で複雑な金融商品を保有している。

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     複雑な商品の時価を計算するために、ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注2.2「先渡/先物金融商品に係る売買
     取引」に記載しているとおり、市場ではすべてが観察可能とは限らない変数およびデータに基づく技法あるいは社
     内モデルを使用している。これらの商品を評価するために使用されたモデルおよびデータは、経営者の見積りに基
     づいている。
     金融商品の時価を決定するための判断の使用、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性により、

     私どもは複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する特定の主要な内部統制プロセスに焦点をあててい

     る。金融商品の評価において私どもの専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定
     した。
     ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続きを習熟した。
     ■　  私どもは、使用した評価モデルのリスク部門のコントロールに関係するガバナンスを評価した。

     ■　  さらに言えば、テストに基づいて私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーに対する評価公式を検討した。

     ■　  私どもは、評価モデルのインプットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。

     ■　  損益の説明プロセスについて、銀行が使用する分析原則を習熟し、コントロールのテストを実施した。私ども

       はまた、日次損益の説明プロセスに関して実施したコントロールについてデータベースに係る「分析的」ＩＴ
       手続きを実施した。
     ■　  四半期末ごとに私どもは第三者による価格の検証に対するプロセスの実績を入手し、重要な影響がある場合に

       市場データに比較した変数の差異について、そのような差異の会計処理とともに分析した。
     ■　  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

     ■　  私どもは、見積もりの基礎となる文書化された方法が財務諸表の注2.2「先渡/先物金融商品に係る売買取引」

       に記載された原則に準拠しているかを検討し、公正価値ヒエラルキーのレベルを決定するために使用した基
       準、特に取引の観察可能性を分析した。
     デリバティブ金融商品および発行済み仕組債に係る情報テクノロジーのリスク

     識別されたリスク

     ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券は、財務諸表の注2.2「先渡/先物金融商品

     に係る売買取引」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されてい
     るようにその市場活動の中で重要な活動を構成している。
     この活動は、処理された金融商品の性質、取引量および相互にインターフェースしている多くの情報システムの利

     用により高度に複雑なものとなっている。
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     IT 問題のリスクは、使用されたデータ処理の連鎖あるいは、取引が会計システムに移されるまでの記録に起因して
     決算書の異常となるリスクを伴う可能性がある。そのようなリスクは特に以下の形態をとることもありうる。
     ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

     ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

     ■　  内部あるいは外部の不正に関連したと思われるサービスの中断または運用の問題

     この文脈において上記の活動に関連する情報システムの管理に連動したコントロールの当社によるモニタリング

     は、決算書の信頼性に不可欠であり、監査上の主要な検討事項である。
     私どもの対応

     この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルによって設定された情報システム管理に関連

     したコントロールに基づいている。情報システムにおける私どもの専門家の支援をえて、これらの活動にとって重
     要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
     私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

     ■　  必要な場合には、2018年12月31日に終了した年度において有効ではないコントロールを識別した場合の監査手

       続きの拡大を伴う、特に専門的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終了）が変更となるようなセンシ
       ティブな時期における           アクセス権限に関してソシエテ・ジェネラルが設定したコントロール
     ■　  アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

     ■　  変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

     ■　  セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

     ■　  監査期間中のIT問題の処理

     ■　  「最終ユーザー」のアプリケーションの見本に係るガバナンスおよび統制環境

     これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

     ターフェースに関連したアプリケーション・コントロールを評価した。
     IT の全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係

     るデータ分析作業によって補完された。
     集合引当金の会計上の見積りの変更ならびに法人顧客に供与された貸出金およびその他のコミットメントの減損お

     よび引当金の測定
     識別されたリスク

     法人顧客に対する貸出金および債権は、その顧客あるいは相手先がその財務上の責任を果たすことができなければ

     ソシエテ・ジェネラルを潜在的損失にさらす信用リスクを伴っている。
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     減損および集合引当金を測定するために使用されている会計方針は、財務諸表の注2.6「減損および引当金」に記
     載されている。
     2018  事業年度において、ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注１「重要な会計方針」に記載しているとおり信用

     リスクに対する集合引当金の計上について会計上の見積りを変更した。信用リスクに対する集合引当金の金額は現
     在、非正常貸出金について計算された存続期間の予想信用損失に基づいて測定されている。ソシエテ・ジェネラル
     の経営者はこれらの集合引当金を計算するために使用される仮定および変数を設定するために判断を行使してい
     る。
     さらに、ソシエテ・ジェネラルは、不良債権の減損を測定するためにその判断を行使し、会計上の見積りを行って

     いる。
     私どもは、(i)        集合引当金の会計上の見積りの変更および(ii)貸出金およびその他のコミットメントの減損および

     引当金の測定、特に重要な個人のエクスポージャーを有する法人顧客について、監査上の重要な検討事項であると
     考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルの減損および集合引当金の測定プロセスについて理解すること

     から構成されている。私どもはこの測定のための基礎として使用されている仮定と変数を決定するために経営者が
     設定した主要なコントロールをテストした。
     私どもの専門家の支援をえて集合ベースで引当金を決定している非正常貸出金に関して、私どもの作業は以下の内

     容から構成されている。
     ■　信用リスクの重要な増加を識別するために使用されているソシエテ・ジェネラルの仮定と文書を査定し、

     ■　ソシエテ・ジェネラルが設定したガバナンスのフレームワークについて理解し、

     ■　集合引当金を測定するためにソシエテ・ジェネラルが使用している主要な変数を分析し、

     ■　2018年12月31日に終了した年度に行われた会計上の見積りの変更に関する開示を分析すること。

     不良債権に関して、私どもの作業は、2018年12月31日現在の減損を見積るために使用している主要な仮定を、特に

     フランス国内の最も重要な法人顧客の選択に関するものをテストすることから構成されている。
     私どもはまた、財務諸表の注2.6「減損および引当金」に記載している定性的および定量的開示を分析した。

     特定の検証

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従ってフランスの法律および規則により要求されている特

     定の検証を実施した。
     経営者報告書および財政状態および財務諸表に関して株主に提供したその他の文書で提供された情報

     私どもは取締役会の経営者報告書および財政状態および財務諸表に関して株主に提供されたその他の文書の中で与

     えられた情報の適正な表示および財務諸表との整合性について報告すべき事項は、下記の点を除いてない。
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     私どもは、フランスの商法のD.441-4条において言及された支払条件に関する情報の適正な表示および財務諸表と
     の整合性に関して以下の事項を報告する。経営者報告書に記載されているとおり、この情報には、貴社がそのよう
     な取引は開示情報の範囲外であると考えているために、銀行およびその他の関連取引が含まれていない。
     コーポレート・ガバナンスに関する報告書

     私どもはコーポレート・ガバナンスに関する取締役会の報告書がフランス商法                                        （Code    de  commerce）      のL.225-37-3

     条およびL.225-37-4条によって要求されている情報を記載していることを証明する。
     取締役が受取った報酬と給付および彼らのために行われた他のコミットメントに関連したフランス商法                                                     （Code    de

     commerce）      のL.225-37-3条の要求に従って与えられた情報に関して、私どもは財務諸表との整合性、財務諸表を作
     成するために使用したその基礎情報、また該当する場合には支配会社と被支配会社から貴社が入手した情報との整
     合性を検証した。これらの手続きに基づいて、この情報の正確性と適正な表示を証明する。
     貴社がフランス商法          （Code    de  commerce）      のL.225-37-5条に従えば、公開買付けあるいは取引の場合に影響があり

     そうだと考えた項目に関連する情報に関して、私どもはそれが私どもに提供された基礎となる文書に従っていると
     いうことに同意した。私どもの作業に基づいて、この情報に関して観察された事項はない。
     その他の情報

     フランスの法律に従って、私どもは投資および支配持分の購入、株主または議決権の保有者の識別および株式持ち

     合いに関して要求されている情報が経営者報告書に適正に開示されていることを検証した。
     その他の法令の要求事項に関する報告書

     法定監査人の指名

     私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・アンド・アソシエについては2003年４月18日の、

     またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
     2018  年12月31日現在、デロイト・アンド・アソシエはその業務が中断されることなく16年目になり、アーンスト・

     アンド・ヤング・エ・オートルは７年目となる。
     以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

     あった。
     財務諸表に対する経営者およびガバナンスを担う人々の責任

     経営者は、フランスの会計原則に準拠した財務諸表の作成および適正な表示ならびに経営者が不正または誤謬にか

     かわらず重要な虚偽表示がない財務諸表の作成を可能にするために必要であると決定した内部統制に責任を有して
     いる。
     財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業に関

     連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使用す
     る責任を有している。
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     監査および内部統制委員会は、会計および財務報告の手続きに関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク
     管理システムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
     財務諸表は、取締役会により承認された。

     財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

     目的と監査アプローチ

     私どもの役割は、財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として重要

     な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証である
     が、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するというこ
     とを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計してこ
     れらの財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなされる。
     フランスの商法        （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように,私どもの法定監査には当社の存続

     可能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
     フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

     門家としての判断を行使しており、さらに、
     ■　  不正によるか誤謬によるかにかかわらず財務諸表の重要な虚偽リスクを識別、評価し、これらのリスクに対応

       する監査手続きを策定、実施し、監査人の意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証
       拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能性
       があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
     ■　  状況において適切である監査手続きを策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制

       の有効性に関する意見を表明する目的ではない。
     ■　  使用された会計方針の適切性および財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合

       理性を評価している。
     ■　  会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象あるいは状況に関連して重要な不確実性が存在するか
       どうかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。し
       かし、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法
       定監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で注
       意を喚起する必要性があり、あるいはそのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定
       する必要性がある。
     ■  財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正に表示することを

       達成する方法で表しているかどうかを評価する。
     監査および内部統制委員会に対する報告書

     私どもは、監査および内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含

     む報告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続きに関
     する内部統制の重要な不備を報告する。
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                                                            有価証券報告書
     私どもの監査および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の
     財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載する
     ように要求されている監査上の主要な検討事項である。
     私どもはまた、監査および内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示し

     て、特にフランス商法            （Code    de  commerce）      のL.822-10条からL.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理
     規則(   code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持
     している。適切な場合には、私どもは私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフ
     ガードを監査および内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2019年３月８日

                             法定監査人

                          フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル
             ジャン-マルク        ミケラー                    ミシャ    ミサキアン
     次へ

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                                                            有価証券報告書
                連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2018年12月31日に終了した事業年度
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                               デロイト・アンド・アソシエ

               Tour   First                     6,  place   de  la  Pyramide

                TSA  14444                    92908   Paris-La     Défense    Cedex
           92037   Paris-La     Défense    Cedex                S.A.  資本金1,723,040ユーロ
              S.A.S.    可変資本                    572  028  041  R.C.S.    ナンテール
           438  476  913  R.C.S.    ナンテール
                          ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                            17,  cours   Valmy
                          92972   Paris-La     Défense
     2018  年12月31日に終了した事業年度

      これは、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であ

     り、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの
     規則およびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任
     命あるいは経営者報告書に開示されている当グループに関する情報の検証についての情報である。この報告書は、
     フランスの法律及びフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべきで
     ある。
     ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

     意見

      私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2018年12月31日に終了した事業年度の添

     付の連結財務諸表を監査した。
      私どもは、この連結財務諸表は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して、当グループの2018年12月31

     日に終了した事業年度の経営成績ならびに同日現在の財政状態および資産・負債について、真実かつ適正に表示し
     ていると認める。
      上記に表明した監査意見は、監査および内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

     意見の基礎

     監査のフレームワーク

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

     証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項

     により詳しく記載している。
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     独立性
     私どもは、2018年１月１日から私どもの報告書の発行日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して

     私どもの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫
     理規則   (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
     強調事項

     上記に表明した意見には限定を付していないが、IFRS第９号「金融商品」の初度適用の影響を記載した連結財務諸

     表の注１「重要な会計方針」に留意してもらいたい。
     評価の正当性-監査上の主要な検討事項

     私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                         （Code    de  commerce）      のL.823-9条およびR.823-7条の要求事項に

     従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の連結財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性の
     ある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのよ
     うに取り組んだかについて通知する。
     これらの事項は、私どもの全体としての連結財務諸表の監査の一部として行われ、そのため上記の私どもの意見に

     貢献したものである。連結財務諸表の個々の項目について意見を表明するものではない。
     訴訟引当金の測定

     識別されたリスク

     340  百万ユーロの金額の訴訟引当金（以後「訴訟引当金」）は、ソシエテ・ジェネラル・グループが関与している

     いくつかの訴訟に関連する将来の資源流出のリスクをカバーするために2018年12月31日現在の貸借対照表の負債側
     に認識されており、連結財務諸表の注8.3.2「その他の引当金」に記載しているとおりである。ソシエテ・ジェネ
     ラルは、連結財務諸表の注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載された複数の当局から調査の対象となって
     おり、規制上の情報提供の要請を受けている。
     2018  事業年度中に、ソシエテ・ジェネラル・グループは、以下の事項に関する当局との和解協議に伴い27億米ドル

     の罰金を支払った。
     ■　  米国の経済制裁の対象になっている国、個人あるいは企業に関係する一定の米ドル取引に関する米国当局の調

       査
     ■　  リビアの相手先との一定の取引に関する調査

     ■　  IBORに関して提出した資料に関する調査

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     訴訟引当金の測定は、経営者の判断の行使に基づいており、監査上の主要な検討事項であると考えている。
     私どもの対応

     私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

     ■　  主な法的手続きおよび司法当局と規制当局者によって行われている調査をソシエテ・ジェネラル・グループの

       法務部門とモニタリングすること、
     ■　特に    四半期ごとのソシエテ・ジェネラル・グループの経営者とのディスカッションを通じて訴訟引当金の測定

       のためのプロセスを理解すること、
     ■　  私どもが、特にこのような事件に精通したソシエテ・ジェネラル・グループの外部の法律顧問から入手した情

       報を基礎に訴訟引当金を決定するために使用された仮定の評価、
     ■　  連結財務諸表の注記におけるこれらの訴訟に関する開示を評価すること。

     フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

     識別されたリスク

     2018  年12月31日現在、4,753百万ユーロが繰延税金資産に計上された。

     連結財務諸表の注６「法人所得税」に記載されているとおり、ソシエテ・ジェネラル・グループはそれぞれの納税

     事業体のレベルで繰延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金を決められた一定の期間に
     わたって利用することができるような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日にお
     いて繰延税金資産を認識する。
     さらに、連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通

     り、特定の税務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性
     がある。
     フランスと米国の繰延税金資産（これらの資産の最も重要な部分を占めている）の回収可能性を評価するために使

     用された仮定およびこの点において経営者によって行使された判断を考慮し、私どもはこの問題を監査上の主要な
     検討事項として識別した。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用

     することができる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に基づいて評価することにあ
     る。
     監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

     ■　  過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比較し、

     ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画および業績予想を策定するために３年という期間を超え

       て経営者が使用した仮定を理解し、
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     ■　  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を評価し、
     ■　  ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰

       越欠損金に関して、外部の税務顧問の意見を理解し、
     ■　  連結財務諸表の注６および９における繰延税金資産に関する開示を分析した。

     複雑な金融商品の評価

     識別されたリスク

     その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で複雑な金融商品を保有している。

     複雑な商品の公正価値を計算するために、当グループは、連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の

     公正価値」に記載しているとおり、市場ではすべてが観察可能とは限らない変数およびデータに基づく技法あるい
     は社内モデルを使用している。これらの商品を評価するために使用されたモデルおよびデータは、経営者の見積り
     に基づいている。
     金融商品の公正価値を決定するための判断の使用、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性によ

     り、私どもは複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する特定の主要な内部統制プロセスに焦点をあててい

     る。
     金融商品の評価において私どもの専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

     た。
     ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続きを習熟した。
     ■　  私どもは、使用した評価モデルのリスク部門のコントロールに関係するガバナンスを評価した。

     ■　  さらに言えば、テストに基づいて私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーに対する評価公式を検討した。

     ■　  私どもは、評価モデルのインプットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。

     ■　  損益の説明プロセスについて、銀行が使用する分析原則を習熟し、コントロールのテストを実施した。私ども

       はまた、日次損益の説明プロセスに関して実施したコントロールについてデータベースに係る「分析的」ＩＴ
       手続きを実施した。
     ■　  四半期末ごとに私どもは第三者による価格の検証に対するプロセスの実績を入手し、重要な影響がある場合に

       市場データに比較した変数の差異について、そのような差異の会計処理とともに分析した。
     ■　  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

     ■　  私どもは、見積もりの基礎となる文書化された方法が連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定された金融商品

       の公正価値」に記載された原則に準拠しているかを検討し、公正価値ヒエラルキーのレベルを決定するために
       使用した基準、特に取引の観察可能性を分析した。
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     デリバティブ金融商品および発行済み仕組債券に係る情報テクノロジーのリスク
     識別されたリスク

     ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券は、連結財務諸表の注3.2「金融デリバ

     ティブ」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているように
     その市場活動の中で重要な活動を構成している。
     この活動は、処理された金融商品の性質、取引量および相互にインターフェースしている多くの情報システムの利

     用により高度に複雑なものとなっている。
     IT 問題のリスクは、使用されたデータ処理の連鎖あるいは、取引が会計システムに移されるまでの記録に起因して

     決算書の異常となるリスクを伴う可能性がある。そのようなリスクは特に以下の形態をとることもありうる。
     ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

     ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

     ■　  内部あるいは外部の不正に関連したと思われるサービスの中断または運用の問題

     この文脈において上記の活動に関連する情報システムの管理に連動したコントロールのソシエテ・ジェネラル・グ

     ループによるモニタリングは、決算書の信頼性に不可欠であり、監査上の主要な検討事項である。
     私どもの対応

     この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループによって設定された情報システム

     管理に関連したコントロールに基づいている。情報システムにおける私どもの専門家の支援をえて、これらの活動
     にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
     私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

     ■　  必要な場合には、2018年12月31日に終了した年度において有効ではないコントロールを識別した場合の監査手

       続きの拡大を伴う、特に専門的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）が変更となるようなセンシ
       ティブな時期における           アクセス権限に関してソシエテ・ジェネラル・グループが設定したコントロール
     ■　  アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

     ■　  変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

     ■　  セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

     ■　  監査期間中のIT問題の処理

     ■　  「最終ユーザー」のアプリケーションの見本に係るガバナンスおよび統制環境

     これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

     ターフェースに関連したアプリケーション・コントロールを評価した。
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     IT の全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係
     るデータ分析作業によって補完された。
     IFRS  第９号「金融商品」の初度適用

     識別されたリスク

     2018  年１月１日現在、当グループはその保険事業に関連するものを除いて、その金融資産および負債にIFRS第９号

     「金融商品」（フェース１および２）を適用した。この基準は、金融資産の減損に関連したルールの重要な変更と
     ともに、これらの資産および負債に関する新しい分類および測定のルールを導入するものでる。
     IFRS  第９号「金融商品」の初度適用                の結果、ソシエテ・ジェネラルは、税引後純資産に-11億ユーロの影響を認識

     し（主にステージ１および２に分類された貸出金および債権の減損に関するもの）、2018年１月１日現在の開始貸
     借対照表を公表し、IAS第39号に基づく2017年12月31日現在の貸借対照表を2018年１月１日現在のIFRS第９号に基
     づく開始貸借対照表へ移行することに関する詳細な開示を提供した（保険の資産および負債を除く）。定性的およ
     び定量的開示は主に、注1.4「IFRS第９号の初度適用：「金融商品」」および第３号「金融商品」に記載してい
     る。連結財務諸表の注記の開示の性格を含む影響の決定には、多くの仮定と判断の行使、特に信用リスクの基準の
     著しい増加、マクロ経済予測の統合および予想信用損失の測定を必要とした。
     さらに、ソシエテ・ジェネラル・グループは、不良債権（ステージ３に分類）の減損を測定するのに、その判断を

     行使し、会計上の見積りを行っている。
     IFRS  第９号の初度適用に関連した複雑性および連結財務諸表の注記にソシエテ・ジェネラル・グループによってこ

     の点について提供されるべき開示の量を考えると、私どもはIFRS第９号「金融商品」の初度適用を監査上の主要な
     検討事項と考えた。
     私どもの対応

     私どもは、監査チームの一員である私どものスペシャリストの支援をえて、ソシエテ・ジェネラルがIFRS第９号を

     実施するために展開した措置と行った分析について私ども自身が習熟した。
     分類と測定に関して、私どもの監査手続きは、特に当グループが行った分析と活動レベルでの内訳をレビューし、

     ソシエテ・ジェネラルの分析において決定した資産の分類が連結財務諸表の注記に記載された会計方針に従ってい
     るかを契約のサンプルに基づいてテストすることから構成されている。
     減損に関して、私どもの監査手続きは、特に以下の事項から構成されている。

     ■　当グループが実施した方針および活動レベルで適用した方法論がIFRS第９号に準拠していることを調査し、

     ■　私ども自身がガバナンス指標を習熟し、グループ・レベルで実施した主要なコントロールをテストし、

     ■　財務情報を作成するために使用されている情報システムに設定されたモデルの選択についてテストし、

     ■　2018年１月１日現在のポートフォリオの選択に係る予想信用損失の反対評価を実施し、

     ■　(i)    2018年１月１日現在のステージ１および２の残高および資産減損を分類するのにソシエテ・ジェネラル・グループが

       使用している主要な変数および(ii)                 2018年12月31日現在適用されている方法の一貫性を調査し、
     ■　ステージ３に分類されている貸出金に係る減損を見積るのに使用した主要な仮定、特にフランス国内の最も重要な法人向

       け貸出金の選択について2018年12月31日現在でテストすること。
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     さらに、私どもは、この基準の初度適用に関して連結財務諸表の注記に公表した定性的および定量的開示を調査した。
     特定の検証

     フランスの法律で要請されているとおり、私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従って取締役会

     の経営者報告書に開示されている当グループに関する情報を検証した。
     その適正な表示および連結財務諸表との整合性について報告する事項はない。

     私どもは、フランスの商法              のL.225-102-1条において規定された連結非財務業績表が、経営者報告書に記載した当

     グループに関連する開示に含まれていることを証明しているが、同商法のL.823-10条に従って、この報告書に含ま
     れている情報の適正性あるいは独立した第三者の報告書において検証されなければならない連結財務諸表との整合
     性については検証していないということを明記する。
     その他の法令および規制の要求事項に関する報告書

     法定監査人の指名

     私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

     またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
     2018  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく16年目になり、アーンスト・

     アンド・ヤング・エ・オートルは７年目となる。
     以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

     あった。
     連結財務諸表に対する経営者およびガバナンスを担う人々の責任

     経営者は、欧州連合により採択された国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表の作成および適正な表示ならびに

     経営者が不正または誤謬にかかわらず重要な虚偽表示がない連結財務諸表の作成を可能にするために必要であると
     決定した内部統制に責任を有している。
     連結財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業

     に関連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使
     用する責任を有している。
     監査および内部統制委員会は、会計および財務報告の手続きに関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク

     管理システムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリグする責任を有している。
     連結財務諸表は、取締役会により承認された。

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     連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任
     目的と監査アプローチ

     私どもの役割は、連結財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、連結財務諸表が全体と

     して重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証
     であるが、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見すると
     いうことを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計
     してこれらの連結財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみ
     なされる。
     フランスの商法        （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように,私どもの法定監査には当社の存続

     可能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
     フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

     門家としての判断を行使しており、さらに、
     ■　  不正によるか誤謬によるかにかかわらず連結財務諸表の重要な虚偽リスクを識別、評価し、これらのリスクに

       対応する監査手続きを策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証
       拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能
       性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
     ■　  状況において適切である監査手続きを策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制

       の有効性に関する意見を表明する目的ではない。
     ■　  使用された会計方針の適切性および連結財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示

       の合理性を評価している。
     ■　  会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、連結財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で
       注意を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必
       要性がある。
     ■　  連結財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を達成

       する方法で表しているかどうかを評価する。
     ■　  連結財務諸表に関して意見を表明するために当グループの中の事業体または事業活動の財務情報に関する十分

       かつ適切な監査証拠を入手する。法定監査人は、連結財務諸表の監査の方向性、監視および実行およびこれら
       の連結財務諸表に関して表明する意見に責任を有している。
     監査および内部統制委員会に対する報告書

     私どもは、監査および内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含

     む報告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続きに関
     する内部統制の重要な不備を報告する。
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                                                            有価証券報告書
     私どもの監査および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の
     連結財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載
     するように要求されている監査上の主要な検討事項である。
     私どもはまた、監査および内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示し

     て、特にフランス商法            （Code    de  commerce）      のL.822-10条からL.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理
     規則(   code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持
     している。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監
     査および内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2019年３月８日

                             法定監査人

                          フランス語の原本に署名
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                              デロイト・アンド・アソシエ
              ミシャ　ミサキアン                         ジャン-マルク　ミケラー
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