アライアンス・バーンスタイン-グローバル・ボンド・ポートフォリオ 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第23期(平成30年9月1日-令和1年8月31日)
提出書類 | 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第23期(平成30年9月1日-令和1年8月31日) |
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提出日 | |
提出者 | アライアンス・バーンスタイン-グローバル・ボンド・ポートフォリオ |
カテゴリ | 半期報告書(外国投資信託受益証券) |
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年5月31日
【計算期間】 第23期中
(自 平成30年9月1日 至 平成31年2月28日)
【ファンド名】 アライアンス・バーンスタイン―
グローバル・ボンド・ポートフォリオ
(注)
(AB FCP I - Global Bond Portfolio)
(注)2019年7月1日付で、「アライアンス・バーンスタイン-グローバル・ボンド・ポート
フォリオ」から「アライアンス・バーンスタイン-ショート・デュレーション・ボンド・
ポートフォリオ」へのファンド名称変更を予定している。
【発行者名】 アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エ
ル
(AllianceBernstein (Luxembourg) S.a r.l.)
【代表者の役職氏名】 取締役会による特別受任者 髙 森 雅 也
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L-2453 ユージェーヌ・リュペール
通り2-4番
(2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212)8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
1【ファンドの運用状況】
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル (AllianceBernstein
(Luxembourg) S.a r.l.)(以下「管理会社」という。)により管理されるアライアンス・バーンスタイン
-グローバル・ボンド・ポートフォリオ(AB FCP I - Global Bond Portfolio)(以下「ファンド」とい
う。)の運用状況は、以下のとおりである。
(1)【投資状況】
(2019年3月末日現在)
資産の種類 国 名 時価合計(米ドル) 投資比率(%)
アメリカ合衆国 264,719,859 46.06
カナダ 36,234,420 6.30
イタリア 34,440,930 5.99
イギリス 33,088,790 5.76
フランス 27,299,236 4.75
日本 25,839,204 4.50
スペイン 17,539,736 3.05
ドイツ 16,149,341 2.81
ポーランド 11,866,597 2.06
シンガポール 10,556,272 1.84
国際機関 8,952,930 1.56
債 券 スウェーデン 8,904,036 1.55
オーストリア 8,516,480 1.48
オーストラリア 8,072,642 1.40
韓国 7,623,608 1.33
中国 6,556,363 1.14
スイス 5,215,275 0.91
ノルウェー 4,843,879 0.84
マレーシア 4,137,153 0.72
オランダ 4,097,570 0.71
ペルー 2,923,560 0.51
デンマーク 1,994,733 0.35
アイルランド 1,775,525 0.31
ベルギー 1,671,283 0.29
ニュージーランド 1,657,906 0.29
カタール 1,361,254 0.24
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ポルトガル 1,041,393 0.18
フィンランド 509,502 0.09
アラブ首長国連邦 408,843 0.07
小 計 557,998,322 97.08
現金・預金・その他資産(負債控除後) 16,758,276 2.92
574,756,598
合計(純資産総額) 100.00
(約63,792百万円)
(注1)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(注2)本書の中で、「米ドル」とはアメリカ合衆国ドルを指すものとし、米ドルの円貨換算は、便宜上、株式会社三菱UFJ
銀行の2019年3月29日現在における対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=110.99円)による。以下、米ドルの円金額
表示は別段の記載がない限りすべてこれによるものとする。
(注3)本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあ
る。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
(2)【運用実績】
①【純資産の推移】
2019年3月末日および同日前1年間における各月末のファンドの純資産総額およびクラスAJ証券の
1口当たり純資産価格の推移は、以下のとおりである。
純資産総額 1口当たり純資産価格
(全クラス合計) (クラスAJ証券)
千米ドル 百万円 米ドル 円
2018年4月末日 494,376 54,871 7.58 841
5月末日 494,435 54,877 7.56 839
6月末日 491,983 54,605 7.55 838
7月末日 459,042 50,949 7.54 837
8月末日 442,438 49,106 7.53 836
9月末日 445,803 49,480 7.52 835
10月末日 473,601 52,565 7.50 832
11月末日 491,990 54,606 7.48 830
12月末日 661,556 73,426 7.49 831
2019年1月末日 568,480 63,096 7.49 831
2月末日 580,851 64,469 7.49 831
3月末日 574,757 63,792 7.50 832
②【分配の推移】
2019年3月末日および同日前1年間における各月末のクラスAJ証券の分配の推移は、以下のとおり
である。
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1口当たり分配金
米ドル 円
2018年4月末日 0.0158 1.75
5月末日 0.0158 1.75
6月末日 0.0158 1.75
7月末日 0.0158 1.75
8月末日 0.0158 1.75
9月末日 0.0158 1.75
10月末日 0.0158 1.75
11月末日 0.0158 1.75
12月末日 0.0158 1.75
2019年1月末日 0.0158 1.75
2月末日 0.0158 1.75
3月末日 0.0143 1.59
③【収益率の推移】
クラスAJ証券
期 間 収 益 率
2018年4月1日~2019年3月末日 1.29%
(注) 収益率(%)= 100×(a-b)/b
a = 2019年3月末日の1口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
b = 当該期間の直前の日(2018年3月末日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
2【販売及び買戻しの実績】
2019年3月末日前1年間におけるクラスAJ証券の販売および買戻しの実績ならびに2019年3月末日現在の
発行済口数は、以下のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
402,130 478,170 5,335,611
クラスAJ証券
(402,130) (478,170) (5,335,611)
(注)( )内の数字は日本国内における販売、買戻しおよび発行済の口数を示す。
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3【ファンドの経理状況】
a. ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原則に
準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び
作成方法に関する規則」第76条第4項ただし書の規定の適用によるものである。
b. ファンドはアライアンス・バーンスタインのポートフォリオであるが、原文の中間財務書類はアライアン
ス・バーンスタインおよびポートフォリオにつき一括して作成されているため、日本文の作成にあたっては
当該ファンドに関連する部分のみを翻訳している。ただし「財務書類に対する注記」については、全ポート
フォリオまたは他のポートフォリオに関して記載している箇所がある。
c. ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第7項に規
定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
d. ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルおよび各クラス受益証券の基準通貨で表示されている。日本文
の中間財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式会社三菱
UFJ銀行の2019年3月29日現在における対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=110.99円)で換算されて
いる。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
(注)ファンドの経理状況中において、「ファンド」とは、アライアンス・バーンスタインを意味し、「ポートフォリオ」
とは、グローバル・ボンド・ポートフォリオを含むアライアンス・バーンスタインの各ポートフォリオを意味する。
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(1)【資産及び負債の状況】
アライアンス・バーンスタイン
資産・負債計算書
2019年2月28日現在
グローバル・ボンド・
ポートフォリオ
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券-時価 569,484,009 63,207,030
定期預金 4,005,328 444,551
未収配当金および未収利息 5,462,513 606,284
ファンド証券売却未収金 5,732,291 636,227
保管受託銀行およびブローカー預託金 4,046,280 449,097
スワップ契約の前払プレミアム 0 0
投資有価証券売却未収金 454,201 50,412
先物為替予約未実現評価益 2,179,048 241,853
スワップ未実現評価益 52,685 5,848
スワップに係る未収利息 2,260 251
金融先物契約未実現評価益 71,322 7,916
リバースレポ契約の未収金 0 0
貸付証券収益の未収金 0 0
0 0
その他未収金
591,489,937 65,649,468
負 債
投資有価証券購入未払金 2,390,830 265,358
スワップ契約の前受プレミアム 425,197 47,193
保管受託銀行およびブローカーへの未払金 2,490,893 276,464
未払分配金 464,250 51,527
ファンド証券買戻未払金 2,215,370 245,884
先物為替予約未実現評価損 1,457,619 161,781
スワップ未実現評価損 132,080 14,660
金融先物契約未実現評価損 170,377 18,910
スワップに係る未払利息 0 0
リバースレポ契約の未払金 0 0
892,718 99,083
未払費用その他債務
10,639,334 1,180,860
580,850,603 64,468,608
純資産額
財務書類に対する注記を参照のこと。
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アライアンス・バーンスタイン
運用および純資産変動計算書
2019年2月28日に終了した期間
グローバル・ボンド・
ポートフォリオ
(米ドル) (千円)
投資収益
9,834,134 1,091,491
利息
89,847 9,972
スワップ収益
0 0
配当金、純額
0 0
貸付証券収益、純額
9,923,981 1,101,463
費 用
2,311,692 256,575
管理報酬
0 0
スワップに係る費用
213,591 23,706
管理会社報酬
161,083 17,879
名義書換代行報酬
117,157 13,003
税金
15,390 1,708
販売報酬
108,731 12,068
保管報酬
134,549 14,934
専門家報酬
47,472 5,269
会計および管理事務代行報酬
35,946 3,990
印刷費
26,099 2,897
その他
3,171,710 352,028
0 0
費用払戻または権利放棄
3,171,710 352,028
純費用
6,752,271 749,435
投資純(損)益
実現(損)益
投資有価証券、先物為替予約、スワップ、
金融先物契約、オプションおよび通貨 (3,606,361) (400,270)
0 0
源泉税
未実現(損)益の変動
2,547,966 282,799
投資有価証券
31,797 3,529
金融先物契約
先物為替予約 (1,058,008) (117,428)
12,079 1,341
スワップ
運用実績 4,679,744 519,405
ファンド証券取引
136,364,771 15,135,126
増(減)額
分配金 (2,632,351) (292,165)
純資産額
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442,438,439 49,106,242
期 首
0 0
通貨換算調整
580,850,603 64,468,608
期 末
財務書類に対する注記を参照のこと。
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アライアンス・バーンスタイン
発行済証券数
2019年2月28日現在
グローバル・ボンド・ポートフォリオ
受益証券のクラス (口) 受益証券のクラス (口)
A BT AUD H
1,013,795 25,693
A2 BT CAD H
8,953,464 6,413
A2 EUR H BT GBP H
2,776 6,213
A2 SGD H
833 BX 5,679
AA 1,717,731 C 250,021
AA AUD H C2
2,757,853 265,233
AA CAD H C2 EUR H
846,486 457
AA GBP H 196,519 I 1,807,244
AA NZD H
1,008 I2 9,500,203
AA SGD H I2 AUD H
83,043 1,468
AJ I2 EUR H
5,348,421 101,754
AR EUR H
66,367 IT 242,455
AT IT AUD H
7,188,318 868
AT AUD H N2
527,183 30,004
AT CAD H
85,232 NT 7,960
AT EUR H S EUR H
21,438 1,041
AT GBP H S SGD H
41,914 833
AT NZD H S1 2
68,009 6,025,253
AT SGD H S1 EUR H
24,543 1,041
SA
AX 10,966 44,658
B
153,155
B2
29,519
BA 17,478
BA AUD H
11,548
BT
72,052
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
アライアンス・バーンスタイン
統計情報
($:米ドル/ € :ユーロ/AUD:豪ドル/CAD:カナダ・ドル/
£:スターリング・ポンド/NZD:ニュージーランド・ドル/SGD:シンガポール・ドルで表示)
グローバル・ボンド・ポートフォリオ
2019年2月28日 2018年8月31日 2017年8月31日
(無監査)
$ 580,850,603 $ 442,438,439 $ 741,149,459
純資産
各クラス1口当たり純資産価格
A $ 7.82 $ 7.86 $ 8.07
A2 $ 17.96 $ 17.82 $ 17.83
€ € €
A2 EUR H
14.72 14.83 15.21
A2 SGD H SGD SGD SGD
15.27 15.22 15.32
AA $ 12.27 $ 12.43 $ 12.95
AA AUD H AUD AUD AUD
12.19 12.37 12.90
AA CAD H CAD CAD CAD
12.37 12.54 13.08
AA GBP H £ £ £
12.36 12.53 13.09
AA NZD H NZD NZD NZD
12.48 12.66 13.19
AA SGD H SGD SGD SGD
12.29 12.44 12.99
AJ $ 7.49 $ 7.53 $ 7.72
€ € €
AR EUR H
12.97 13.07 13.60
AT $ 7.81 $ 7.85 $ 8.05
AT AUD H AUD AUD AUD
12.29 12.37 12.71
AT CAD H CAD CAD CAD
12.38 12.46 12.79
€ € €
AT EUR H
12.03 12.12 12.47
AT GBP H £ £ £
12.50 12.58 12.94
AT NZD H NZD NZD NZD
12.61 12.69 13.03
AT SGD H SGD SGD SGD
12.74 12.80 13.16
AX $ 6.26 $ 6.29 $ 6.46
B $ 7.82 $ 7.86 $ 8.07
B2 $ 14.35 $ 14.31 $ 14.46
BA $ 11.63 $ 11.85 $ 12.47
BA AUD H AUD AUD AUD
11.56 11.80 12.43
BT $ 7.87 $ 7.90 $ 8.10
BT AUD H AUD AUD AUD
12.33 12.40 12.73
BT CAD H CAD CAD CAD
12.33 12.39 12.72
€ €
BT EUR H (3)
N/A 12.08 12.52
BT GBP H £ £ £
12.54 12.62 12.98
BT NZD H (4) NZD NZD
N/A 12.72 13.06
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BX $ 6.25 $ 6.28 $ 6.45
C $ 7.82 $ 7.86 $ 8.07
C2 $ 14.95 $ 14.87 $ 14.94
€ € €
C2 EUR H
14.10 14.23 14.67
I $ 7.82 $ 7.86 $ 8.07
I2 $ 12.78 $ 12.65 $ 12.58
I2 AUD H AUD 19.57 AUD 19.41 AUD 19.30
€ € €
I2 EUR H
15.41 15.49 15.80
IT $ 12.83 $ 12.90 $ 13.24
IT AUD H AUD AUD AUD
12.83 12.92 13.27
N2 $ 14.52 $ 14.44 $ 14.53
NT $ 12.65 $ 12.71 $ 13.03
S $ 8.08
N/A N/A
€ € €
S EUR H
16.32 16.33 16.53
S SGD H SGD SGD SGD
17.16 16.99 16.88
S1 2 $ 16.08 $ 15.89 $ 15.76
€ € €
S1 EUR H
15.57 15.67 15.94
SA $ 88.56 $ 89.07 $ 91.48
€ € €
A — ユーロ換算額 *
6.88 6.77 6.77
€ € €
A2 — ユーロ換算額 *
15.80 15.35 14.96
€ € €
AT — ユーロ換算額 *
6.87 6.76 6.75
€ € €
B — ユーロ換算額 *
6.88 6.77 6.77
€ € €
B2 — ユーロ換算額 *
12.62 12.33 12.13
€ € €
BT — ユーロ換算額 *
6.92 6.80 6.80
€ € €
C — ユーロ換算額 *
6.88 6.77 6.77
€ € €
C2 — ユーロ換算額 *
13.15 12.81 12.53
€ € €
I — ユーロ換算額 *
6.88 6.77 6.77
€ € €
I2 — ユーロ換算額 *
11.24 10.90 10.55
€
S — ユーロ換算額 *
N/A N/A 6.78
(N/A : 該当なし)
* 情報の目的でのみ。
(3) 清算日:2018年11月20日
(4) 清算日:2019年1月14日
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アライアンス・バーンスタイン
財務書類に対する注記
2019年2月28日に終了した期間
注A:一般的情報
アライアンス・バーンスタイン(以下「ファンド」という。)は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき
設定された共有持分型投資信託(fonds commun de placement)であり、投資信託に関する2010年12月17日法
(改正済)(以下「2010年法」という。)のパートⅠに基づき登録されている。ファンドは、ルクセンブル
グ大公国の法律に基づき設立されルクセンブルグに登記上の事務所を有する法人である、アライアンス・
バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(以下「管理会社」という。)によってその
共有者(以下「受益者」という。)の利益のために管理運用されている。ファンドは、2009年7月13日付EC
通達2009/65(改正済)の第1条(2)の意義の範囲内で譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
(「UCITS」)として適格性を有する。
ファンドは現在、運用中の15種類のポートフォリオ(各々を、個々に、また総称して、「ポートフォリ
オ」という。)から成る独立の資産で構成されている。各クラスの受益証券は、各ポートフォリオの投資有
価証券その他の純資産における持分を表章する。クラスの全受益証券は、分配および買戻しに関して同等の
権利を有する。
2018年10月31日付で、アライアンス・バーンスタイン-USセマティック・リサーチ・ポートフォリオは、
アライアンス・バーンスタイン-サステイナブルUSセマティック・ポートフォリオに名称を変更した。
以下は、各ポートフォリオの運用開始日および2019年2月28日現在販売されているクラス受益証券の一覧
表である。
アライアンス・バーンスタイン- 運用開始日 販売クラス受益証券
ダイナミック・ディバーシファイド・ 2004年11月2日 A, A EUR H, AX, B, BX, C, C EUR H, CX, I, I EUR H, IX, S1 EUR H
ポートフォリオ
グローバル・エクイティ・ブレンド・ 2003年9月1日 A, A EUR H, B, C, I, S, S1
ポートフォリオ
グローバル・バリュー・ポートフォリオ 2006年6月1日 A, A SGD H, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR H, AD GBP H,
AD SGD H, AD ZAR H, B, BD, BD AUD H, BD EUR H, BD ZAR H, C, I,
S, S GBP H, S1, S1A GB, SD
エマージング・マーケッツ・ 1992年10月30日 A, A AUD H, AD, A SGD H, B, C, C AUD H, ED, I, I AUD H,
グロース・ポートフォリオ
I CHF H, N, S, S1
サステイナブルUSセマティック・ 2006年6月1日 A, A AUD H, A CAD H, A EUR H, A GBP H, A SGD H, AN, B,
ポートフォリオ
B CAD H, C, C EUR H, I, I EUR H, IN, S, S1, S1 JPY H
アジア・エックス・ジャパン・ 2009年11月30日
A, A AUD H, A SGD H, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR H,
エクイティ・ポートフォリオ
AD GBP H, AD NZD H, AD RMB H, AD SGD H, AD ZAR H, AY JPY, B, BD,
BD AUD H, BD CAD H, BD GBP H, BD NZD H, BD ZAR H, BY JPY, C,
C AUD H, ED, I, I AUD H, I GBP, ID, ID AUD H, S, S1, SD
ジャパン・ストラテジック・ 2005年12月15日
2, A, A AUD H, A CZK H, A EUR H, A NZD H, A SGD H, A USD H, AD,
バリュー・ポートフォリオ
AD AUD H, AD NZD H, AD USD H, AD ZAR H, B, BD, BD AUD H,
BD USD H, BD ZAR H, C, C EUR H, I, I EUR H, I USD H, S EUR H,
S1, S1 USD H, SD
チャイナ・オポチュニティー・ 2007年2月1日
A, AD, AD AUD H, AD CAD H, AD EUR H,AD GBP H, AD NZD H, AD RMB H,
ポートフォリオ
AD SGD H, AD ZAR H, B, BD, BD AUD H, BD EUR H, BD NZD H,
BD ZAR H, C, I, S, S1
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
グローバル・ボンド・ポートフォリオ
1996年9月16日 A, A2, A2 EUR H, A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H, AA GBP H,
AA NZD H, AA SGD H, AJ, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT CAD H,
AT EUR H, AT GBP H, AT NZD H, AT SGD H, AX, B, B2, BA,
BA AUD H, BT, BT AUD H, BT CAD H, BT GBP H, BX, C, C2,
C2 EUR H, I, I2, I2 AUD H, I2 EUR H, IT, IT AUD H, N2, NT,
S EUR H, S SGD H, S1 2, S1 EUR H, SA
グローバル・ハイ・イールド・
1997年9月22日 A, A2, A2 CHF H, A2 EUR H, A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H,
ポートフォリオ
AA EUR H, AA GBP H, AA NZD H, AA RMB H, AA SGD H, AA ZAR H,
AK, AK EUR H, AR EUR H, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR H,
AT GBP H, AT NZD H, AT RMB H, AT SGD H, B, B2, B2 EUR H, BA,
BA AUD H, BA ZAR H, BT, BT AUD H, BT CAD H, BT EUR H, BT GBP H,
BT NZD H, C, C2, C2 EUR H, CK, CK EUR H, CT, EA, I, I2,
I2 AUD H, I2 CHF H, I2 EUR H, I2 SGD H, IA AUD H, IQD, IT,
IT AUD H, IT CAD H, IT EUR H, IT GBP H, IT NZD H, IT RMB H,
J, N2, NT, S EUR H, S1, S1D, SA, SQ, SHK, SK, W2, W2 CHF H,
WT, WT AUD H, WT EUR H
アメリカン・インカム・ポートフォリオ
1993年7月1日 A, A2, A2 CHF H, A2 DUR PH, A2 EUR H, A2 SGD H, AA, AA AUD H,
AA CAD H, AA DUR PH, AA EUR H, AA GBP H, AA NZD H, AA RMB H,
AA SGD H, AA ZAR H, AK, AK EUR H, AR EUR, AR EUR H, AT,
AT AUD H, AT CAD H, AT DUR PH, AT EUR H, AT GBP H,AT NZD H,
AT RMB H, AT SGD H, B, B2, BA, BA AUD H, BA ZAR H, BT,
BT AUD H, BT CAD H, BT EUR H, BT GBP H, BT NZD H, C, C2,
C2 DUR PH, C2 EUR H, CT, I, I2, I2 AUD H, I2 CHF H, I2 DUR PH,
I2 EUR H, I2 SGD H, IA, IA AUD H, IT, IT AUD H, IT CAD H,
IT EUR H, IT GBP H, IT JPY, IT JPY H, IT NZD H, IT SGD H, J,
N2, NT, S, S1, S1D, SA, SHK, W, W2, W2 CHF H, W2 EUR H, WT,
WT AUD H, WT SGD H
ヨーロピアン・インカム・
1999年2月26日 A, A2, A2 CHF H, A2 SGD H, A2 USD H, AA, AA AUD H, AA HKD H,
ポートフォリオ
AA RMB H, AA SGD H, AA USD H, AK, AR, AT, AT AUD H, AT SGD H,
AT USD H, B, B2, BA, BA AUD H, BA USD H, BT, BT AUD H,
BT USD H, C, C2, C2 USD H, CK, CT USD H, I, I2, I2 AUD H,
I2 CHF H, I2 USD H, IA, IA HKD H, IA SGD H, IA USD H, IT,
IT SGD H, IT USD H, NT USD H, S, S1, S1 USD H, S1D, SA USD H,
SHK, W2 CHF H
エマージング・マーケッツ・デット・
2006年3月23日 A, A2, A2 CHF H, A2 EUR H, A2 SGD H, AA, AA AUD H, AA CAD H,
ポートフォリオ
AA EUR H, AA GBP H, AA NZD H, AA RMB H, AA SGD H, AA ZAR H,
AR EUR, AT, AT AUD H, AT CAD H, AT EUR H, AT GBP H, AT NZD H,
AT RMB H, AT SGD H, B, B2, BA, BA AUD H, BA ZAR H, BT,
BT AUD H, BT CAD H, BT EUR H, BT GBP H, BT NZD H, C, C2,
C2 EUR H, CT, I, I2, I2 CHF H, I2 EUR H, IT, IT AUD H,
IT EUR H, IT SGD H, N2, NT, S, S EUR H, S GBP H, S1 2,
S1 EUR H, S1 GBP H, SA
モーゲージ・インカム・ポートフォリオ
1994年9月27日 A, A2, A2X, AA, AA AUD H, AA RMB H, AA SGD H, AA ZAR H,
AR EUR H, AT, AT AUD H, AT GBP H, AT SGD H, AX, B2X, BA,
BA AUD H, BA ZAR H, BX, C, C2, C2X, CX, I, I2, I2 EUR H, I2X,
IT EUR H, IX, N2, NT, S, S1, S1 JPY, S1X, SA
グローバル・ボンドⅡ・ポートフォリオ
2012年12月17日 S1
注B:重要な会計方針
財務書類は、ルクセンブルグの法令要件に準拠して作成されている。ポートフォリオが採用している重要
な会計方針の要約は、以下のとおりである。
1.評価
1.1 投資有価証券
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
証券取引所に上場されているかまたは他の規制ある市場で取引されている証券は、当該取引所または当
該市場において入手可能な直近の取引値により評価される。かかる価格が入手できない場合は、当該日の
最終売買呼び値の仲値で評価される。証券が数ヶ所の証券取引所または市場で上場または取引されている
場 合は、当該証券の主要市場を成す証券取引所または市場における入手可能な直近の取引値が用いられ
る。
証券は、市場相場に基づいて決められる現在の市場価格で評価される。または、市場相場が容易に入手
できないか信頼できない場合、管理会社の取締役会(以下「取締役会」という。)によって確立された手
続に従って、また取締役会の総合的監督の下で決められる「公正価額」で評価される。公正な評価手続
は、ポートフォリオの評価時点でそれら証券の公正価額であると確信されるものを反映して組入証券の最
終市場価格を調整することを意図している。
公正な評価手続が特定のポートフォリオ証券に関して採用される場合、証券の直近の公表価格、株式指
数の現在評価または規制当局の公告から証券に影響を与えたり市場全体を巻き込む展開やその他の事柄を
含み、様々な客観的かつ主観的要素が考慮される。外部の価格提供者のモデル化手法に基づく公正な価格
は、可能な限り利用される。従って、公正な評価手続が採用される場合、ポートフォリオの純資産価格を
計算するために利用される個々のポートフォリオ証券の価格は、同じ証券に関して相場価格もしくは公表
価格と異なることがある。現在、公正価額調整が一定の株式証券および先物契約にのみ適用されている。
従って、以前報告された証券取引所価格の場合でも、公正な価格付け手続を利用して決定したポート
フォリオ証券の価格は、かかる証券の販売の際に実現される価格とかなり異なることがある。
米国取引所で主に取引されているポートフォリオ証券に関しては、例えば、特定の証券が取引される取
引所の早期閉鎖または特定の証券の取引停止のような、非常に限られた状況の下でのみ公正な価格付け手
続が採用されるものと期待される。しかし、公正な価格付け手続が、非米国取引所その他の市場、特に
ヨーロッパおよび(インドを除く)アジアの市場で取引される証券に関して度々利用されるようになると
予想される。なぜなら、その他の理由で、これらの市場の取引は、ポートフォリオの評価時点よりかなり
前に終了されるからである。かかる市場の取引が終了してからポートフォリオの評価時点までに、広範囲
に及ぶ市場変動を含む重大な事態が起こりうる。特に、これらの金融市場の閉鎖後の取引日における米国
市場の事態は、ポートフォリオの証券の評価額に影響を及ぼす可能性がある。ジャパン・ストラテジッ
ク・バリュー・ポートフォリオは、関連する場合、ベンチマークのパフォーマンスおよび関係する株式の
変動に基づく方針を公正価額で評価された証券のみについて採用している。
債券(ⅰ)、証券取引所に上場されていないかもしくは規制ある市場において取引が行われていない証
券(ⅱ)、および証券取引所もしくは規制ある市場での取引がごくわずかな証券(ⅲ)は、主要な値付業
者が提供する直近の買い呼び値で評価される。かかる市場価格がない場合、またはかかる市場価格が証券
の公正な時価を反映していない場合は、当該証券は、管理会社の取締役会によって確立された手続に従っ
て、また取締役会の総合的監督の下で決められる公正価額を反映するように規定された方法で評価され
る。
満期までの残存期間が60日以内の米国国債およびその他の債務証書は、市場価格が入手可能である場
合、一般的に独立の値付業者によって市場で評価される。市場価格が入手できない場合、証券は償却原価
で評価される。この技法は、当初満期が60日以内の短期証券および当初満期が60日を超える短期証券に関
して通常用いられる。償却原価が利用される場合、評価委員会(「委員会」)は、償却原価の利用が証券
の公正価額とほぼ同じであることを合理的に結論付けなければならない。発行体の信用度の低下または金
利の重大な変更に限定しないが、かかる要因を委員会は考慮する。管理会社の取締役会によって確立した
手続きに従って、またその全体的な監督の下で、委員会の決定が行われる。
店頭取引(OTC)スワップおよびその他のデリバティブは、独立の値付サービス、市場からの入手情報に
よる独立の値付モデル、および第三者のブローカー-ディーラーまたは取引相手方を主に用いて、日々評
価される。
1.2 ワラントの評価
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
上場ワラントは、認可された情報提供会社によって提供された最終取引価格で評価される。当該営業日
に売買がなかった場合、ワラントはその前日の最終取引価格で評価される。翌日以降、証券は公正価額で
誠 実に評価される。非上場ワラントはすべて、公正価額で誠実に評価される。ワラントが失効したら、評
価はなされない。
1.3 金融先物契約
当初証拠金の預託は、先物契約の締結時に行われる。先物契約の継続期間中、契約価額の変動は、各取
引日の終了時の契約の市場評価額を反映するように日々ベースで「値洗い」することによって未実現利益
または損失として認識される。変動証拠金の支払は、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領
される。契約の終了時に、実現利益または損失が記帳される。この実現利益または損失は、クロージング
取引からの手取金(または費用)とポートフォリオの約定ベースとの間の差額に等しい。
未決済の先物契約は、クロージングの決済価格または、かかる価格がない場合には直近の買い呼び値に
より評価される。評価日にかかる取引値が入手できない場合、入手可能な直近のクロージング決済価格が
用いられる。
1.4 先物為替予約
未決済の先物為替予約に係る未実現利益または損失は、約定レートおよび契約を終了するためのレート
との間の差額として計算される。実現利益または損失には、決済されているかまたは同じ契約相手方との
その他の契約によって相殺されている先物為替予約に係る純利益もしくは損失が含まれている。
1.5 購入オプションおよび発行オプション
オプションが購入される時、支払プレミアムに相当する金額は投資として記帳され、その後購入される
オプションの現在市場価値に調整される。行使されずに満期となるオプションの購入のために支払われる
プレミアムは、実現損失として満期日に取扱われる。購入プット・オプションが行使される場合、プレミ
アムは、当該ポートフォリオが実現利益もしくは損失を有するか否かを決定する際に、対象証券または外
貨の売却代金から差し引かれる。購入コール・オプションが行使される場合、プレミアムは、当該ポート
フォリオが購入する証券または外貨の原価ベースを引き上げる。オプションが発行される時、当該ポート
フォリオが受領するプレミアムに相当する金額は、負債として計上され、その後発行オプションの現在市
場価値に調整される。行使されずに満期となる発行オプションから受領されるプレミアムは、実現利益と
して満期日に当該ポートフォリオによって取扱われる。発行コール・オプションが行使される場合、プレ
ミアムは、当該ポートフォリオが実現利益もしくは損失を有するか否かを決定する際に、対象証券または
外貨の売却代金に加算される。発行プット・オプションが行使される場合、プレミアムは、当該ポート
フォリオが購入する証券または外貨の原価ベースを引き下げる。ポートフォリオによる上場プットまたは
コール・オプションは、直近の売買価格で評価される。当該日に売買がなかった場合、かかる証券は、当
該日の最終買い呼び値で評価される。
1.6 他の投資信託(「UCIs」)への投資
他のUCIsへの投資は、当該UCIの最終の入手可能な純資産額で評価される。
1.7 スワップ契約
ポートフォリオは、損益内で、日々ベースでスワップ契約に係る中間支払を発生する。スワップ契約
は、資産・負債計算書の「スワップ未実現評価(損)益」ならびに運用および純資産変動計算書の「ス
ワップ未実現(損)益の変動」に計上される評価額の変動で日々ベースで値洗いされる。スワップ契約が
満期を迎えるかまたは売却された場合、純額が運用および純資産変動計算書上の「投資有価証券実現
(損)益」として計上される。前払いまたは前受けプレミアムは、資産・負債計算書上に費用または手取
金として計上され、契約期間にわたり定額ベースで償却される。クレジット・デフォルト・スワップの償
却済アップフロント・プレミアムの発生額は、ポジションが売却されるまでスワップ収益に含まれ、その
後に償却済アップフロント・プレミアムは、スワップからの実現純(損)益に含まれる。すべてのその他
のスワップ・タイプにおける償却済アップフロント・プレミアムは、スワップからの実現純(損)益の中
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
に含まれる。スワップ契約の評価額の変動は、運用および純資産変動計算書の「スワップ未実現(損)益
の変動」の一つの構成部分として計上される。
資産・負債計算書で開示される「スワップ契約の前払(前受)プレミアム」には、店頭取引クレジッ
ト・デフォルト・スワップの支払(受領)プレミアムおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デ
フォルト・スワップで未だ決済されないマージンが含まれる。
2.創業費
すべての現存するポートフォリオの創業費は、前年までに全額償却された。
3.配分方法
「債券」ポートフォリオおよび「バランス型」ポートフォリオに関する収益および費用(クラス固有の
管理報酬および販売報酬を除く。)は、ハイブリッド配分モデルを利用して日々ベースで配分される。当
該モデルは、日々配当を生じる各クラスの決済済受益証券の結合評価額、ならびに月次に配当を生じるか
または全く配当のない各クラスの発行済受益証券の評価額に比例した百分率に基づいて配分する。「株
式」ポートフォリオに関する収益および費用は、各クラスの発行済受益証券の評価額に比例して日々ベー
スで配分される。全ポートフォリオに関して、実現および未実現損益は各クラスの発行済受益証券の評価
額に比例して日々ベースで配分される。クラス固有の管理報酬、管理会社報酬、販売報酬および通貨ヘッ
ジクラス受益証券に関する先物為替契約に係る実現/未実現損益は、直接当該クラスの負担/配分とされ
る。
ポートフォリオの全クラスS受益証券の明白な機関投資家向性質のために、一定のファンドの費用は、
適用ある場合、最小限の受益者活動および会計処理水準要求に基づいて、それぞれのクラスS受益証券に
配分される。
4.外貨換算
約款に規定されたポートフォリオの通貨以外の通貨建による価額は、当該通貨の入手可能な直近の売買
価格の平均値で換算される。外貨建取引は、取引日の為替レートで各ポートフォリオの通貨に換算され
る。
結合資産・負債計算書は、結合資産・負債計算書の日付現在の為替レートにより米ドルで表示されてい
る。一方、結合運用および純資産変動計算書は、当期中の平均為替レートにより米ドルで表示されてい
る。
当財務書類で適用されている為替レートは、ユーロ対米ドルの現物レート1.1370および平均レート
1.1441、日本円対米ドルの現物レート0.0090および平均レート0.0090である。
連結運用および純資産変動計算書に表示されている「通貨換算調整」は、連結資産・負債計算書ならび
に連結運用および純資産変動計算書の換算に用いられた為替レートの差異である。
5.投資収益および投資取引
受取配当金は配当落ち日に記帳される。受取利息は日々発生主義で計上される。ポートフォリオに関す
る投資損益は、平均原価法に基づき決定される。
ファンドは、該当する場合には、受取利息に調整として割引分を含み割増分を償却する。投資取引は、
取引日の翌日に記帳される。
6.見積もり
ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に従う財務書類の作成は、財務書類の日付現在の資
産・負債の報告金額および偶発資産・負債の開示、ならびに財務報告期間中の収益および費用の報告金額
に影響を及ぼす、見積もりおよび仮定を行うことを経営陣に要求する。実際はこれらの見積もりと異なる
結果となりうる。
7.スイング・プライシングによる調整
ファンドの管理会社は、2015年11月2日から効力を生じるものとして(「スイング・プライシング」ポ
リシーとしても知られる)純資産額(NAV)調整方針を実施することをファンドの全受益者に対して通知し
た。この方針に従い、ポートフォリオのNAVは、受益者の購入・買戻し活動によって生じる見積取引費用、
取引スプレッドおよび負債が及ぼす影響を反映して調整される。スイング・プライシングは、日々の発行
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または買戻し純額が取締役会の監督の下、スイング・プライシング委員会が定める閾値を超える場合に、
自動的に適用される。スイング・プライシングが適用される場合、関連ポートフォリオの受益証券のNAV
は、 購入・買戻し活動により生じる取引費用が(ポートフォリオ自体ではなく)ポートフォリオの受益証
券の取引を行う投資者によって負担されるように、通常関連NAVの2%を超えない額で上下に調整される。
当該調整は、ポートフォリオの受益証券の取引を行うことによってもたらされるポートフォリオの受益証
券における受益者の投資有価証券の価値の希薄化を最小限にすることを意図している。資産・負債計算書
において、スイング・プライシングによる上方調整は「その他の未収金」の一部として計上され、下方調
整は「未払費用その他債務」の一部として計上される。運用および純資産変動計算書において、スイン
グ・プライシングによる調整はファンド証券取引内の「増(減)額」の一部として計上される。
統計情報に開示されている受益証券1口当たり純資産価格および純資産総額は、公表済みの受益証券1
口当たり純資産価格および純資産総額であるのに対し、資産・負債計算書ならびに運用および純資産変動
計算書に開示されている純資産総額は期末のスイング調整額を除いた純資産総額である。
2019年2月28日現在、スイングにより調整されたポートフォリオの純資産額および1口当たり純資産価
格は存在しなかった。
注C:税金
ルクセンブルグの共有持分型投資信託(FCP)として、ファンドはルクセンブルグにおいて現行の税法に基
づき、所得税、源泉税もしくはキャピタル・ゲイン税を課されていない。ファンドは、各暦四半期末日の純
資産総額として四半期ごとに計算され支払われる年率0.05%の割合でルクセンブルグの年次税(taxe
d'abonnement)を課される。2010年法の第174条の意義の範囲内で、機関投資家に留保されたクラス受益証券
に関しては0.01%の税率が課される。証券による利息、配当金およびキャピタル・ゲインは、特定の国にお
いて源泉税またはキャピタル・ゲイン税を課されることがある。
注D:分配
管理会社は、現時点では次のポートフォリオに関して、分配金を支払わない意向である。グローバル・エ
クイティ・ブレンド・ポートフォリオおよびサステイナブルUSセマティック・ポートフォリオ。従って、当
該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ(日興ABアジア・バリューファンド):
・クラスA、B、C、I、SおよびS1受益証券(およびそれに対応するH受益証券)について、管理会社は、現時
点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。従って、当該受益証券に帰属する純利益およ
び実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
・クラスAYおよびクラスBY受益証券について、管理会社は、各クラス受益証券に帰属するポートフォリオの
純利益に基づき分配を宣言し、支払う裁量権を有する。
・クラスAD、BD、ED、IDおよびSD受益証券(およびそれに対応するH受益証券)について、管理会社は、分配
を毎月宣言し、支払う意向である。管理会社は、かかる受益証券について受益証券1口当たりの安定的な
分配率を維持する意向であるため、分配が、当該クラスに帰属する総収益(報酬および費用控除前)、実
現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。純利益(総収益から報酬と費用を控除した金
額)を超過する分配は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券1口当たり純
資産価格の減少となりうる。
グローバル・ボンド・ポートフォリオ:
・クラスA、AX、B、BX、C、I、SおよびS1受益証券(および対応するH受益証券、特に記載がない限り)につ
いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべ
てに等しい額の分配を日々宣言し、毎月支払う意向である。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
・クラスAJ、AT、BT、CT、ITおよびNT受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、各受益
証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を毎月
宣言し、支払う意向である。
・クラスAA、BAおよびSA受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、分配を宣言し、毎月
実施する意向である。管理会社は、かかるクラスについて受益証券1口当たりの安定的な分配率を維持す
る意向である。クラスAR受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、分配を毎年宣言
し、実施する意向である。分配率は、総収益(報酬および費用控除前)から導出され、分配が、かかる受
益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本から行われることがある。報酬および費用
により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券1口当たり純資産
価格の減少となりうる。
・クラスA2、B2、C2、I2、N2、S 2およびS1 2受益証券(および対応するH受益証券)ならびにS EUR H、S1
EUR H、S SGD H受益証券については、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意
向である。従って、当該受益証券に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資
産額に反映される。
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ:
・クラスA、B、C、I、JAおよびJ受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、各受益証券
のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を日々宣言
し、毎月支払う意向である。
・クラスAT、BT、CT、IT、NT、SM、S1D、S1D2およびWT受益証券(および対応するH受益証券)について、管
理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等し
い額の分配を毎月宣言し、支払う意向である。
・クラスIQDおよびS1QD受益証券について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポートフォリオの純
利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を四半期ごとに宣言し、支払う意向である。クラス
SK受益証券について、管理会社は、その裁量により分配を宣言し、支払うことがある。
・クラスAKおよびCK受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰
属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を半年ごとに宣言し、支
払う意向である。
・クラスAM受益証券について、管理会社は、分配を毎月宣言し、支払う意向である。管理会社は、AM受益証
券の1口当たり7%(年率換算)の固定分配を維持する意向である。従って、分配は、関連するクラスに
帰属する純利益、実現および未実現利益および/または元本から行われることがある。元本による分配
は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券1口当たり純資産価格の減少とな
りうる。管理会社は、AMクラスの収支のレベルと固定分配率を定期的に見直しすると共に、固定分配率の
増減を決定することができる。かかる分配率は、次回の目論見書の更新時に反映され、それまでの間、受
益者はwww.alliancebernstein.comで最新の分配率を入手することができる。
・クラスAA、BA、EA、IAおよびSA受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、分配を毎月
宣言し、実施する意向である。管理会社は、かかる受益証券クラスについて受益証券1口当たりの安定的
な分配率を維持する意向である。クラスAR受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、
分配を毎年宣言し、実施する意向である。クラスSHK受益証券およびSQ受益証券について、管理会社は、分
配を日々宣言し、毎月実施する意向である。分配率は、総収益(報酬および費用控除前)から導出され、
分配には、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益ならびに元本も含むことがある。報
酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用によって当該クラスの受益証券1口
当たり純資産価格の減少となりうる。
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・クラスA2、B2、C2、I2、N2、S、S1およびW2受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社
は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。従って、当該受益証券に帰属する純
利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
アメリカン・インカム・ポートフォリオ:
・クラスA、B、C、I、JA、JおよびW受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、各受益証
券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を日々宣
言し、毎月支払う意向である。
・クラスAT、BT、CT、IT、NT、S1D、S1D2およびWT受益証券(および対応するHおよびDUR PH受益証券)につ
いて、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべ
てに等しい額の分配を毎月宣言し、支払う意向である。
・クラスAKおよびCK受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰
属するポートフォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を半年ごとに宣言し、支
払う意向である。
・クラスAM受益証券について、管理会社は、分配を毎月宣言し、支払う意向である。管理会社は、AM受益証
券の1口当たり5%(年率換算)の固定分配を維持する意向である。従って、分配は、関連するクラスに
帰属する純利益、実現利益および未実現利益および/または元本から行われることがある。元本による分
配は、投資者の当初の投資額の返還を表しており、当該クラスの受益証券1口当たり純資産価格の減少と
なりうる。管理会社は、AMクラスの収支のレベルと固定分配率を定期的に見直しすると共に、固定分配率
の増減を決定することができる。かかる分配率は、次回の目論見書の更新時に反映され、それまでの間、
受益者はwww. alliancebernstein.comで最新の分配率を入手することができる。
・クラスAA、BA、EA、IAおよびSA受益証券(および対応するHおよびDUR PH受益証券)について、管理会社
は、分配を毎月宣言し、実施する意向である。クラスSHK受益証券(および対応するH受益証券)につい
て、管理会社は、分配を日々宣言し、毎月実施する意向である。管理会社は、かかる受益証券クラスにつ
いて受益証券1口当たりの安定的な分配率を維持する意向である。クラスAR受益証券(および対応するH受
益証券)について、管理会社は、分配を毎年宣言し、実施する意向である。分配率は、総収益(報酬およ
び費用控除前)から導出され、分配には、かかる受益証券のクラスに帰属する実現および未実現利益なら
びに元本も含むことがある。報酬および費用により分配率は低下しないため、かかる報酬および費用に
よって当該クラスの受益証券1口当たり純資産価格の減少となりうる。
・S1QD受益証券(および対応するH受益証券)について、管理会社は、各受益証券のクラスに帰属するポート
フォリオの純利益のすべてまたは実質的にすべてに等しい額の分配を四半期ごとに宣言し、支払う意向で
ある。
・クラスA2、B2、C2、I2、N2、S、S1およびW2受益証券(および対応するHおよびDUR PH受益証券)につい
て、管理会社は、現時点では当該受益証券に関して分配を支払わない意向である。従って、当該受益証券
に帰属する純利益および実現純利益は、当該受益証券のそれぞれの純資産額に反映される。
管理会社はまた、支払われる分配金が、該当する受益証券のクラスに帰属する実現キャピタル・ゲインお
よび/または元本から支払いを行うか否か、またその範囲について決定することができる。当該受益証券に
帰属する純利益および実現純利益が、宣言済の分配支払額を上回る範囲において、超過リターンはそれぞれ
の受益証券の純資産額に反映される。分配金は、受益者の選択によって、自動的に再投資することができ
る。
注E:管理報酬および関係法人とのその他の取引
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ファンドは、アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(「管理会
社」)に管理報酬を支払う。投資顧問契約の条項に基づき、稼得した管理報酬の中から、管理会社は、アラ
イアンス・バーンスタイン・エル・ピー(「投資顧問会社」)に投資顧問報酬を支払う。
管理会社は、年次ベースで運用費用総額を制限するために、必要な程度にまで一定の費用を負担すること
に自発的に同意している。
かかる制限は、(日々の純資産総額の平均額の百分率として表示され)以下のように設定されている。
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クラス
%
アライアンス・バーンスタイン- 受益証券
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ
Class A Class AA ZAR H
2.05% 1.50%
Class A AUD H Class AK
2.05% 1.50%
Class A SGD H Class AK EUR H
1.50%
2.05%
Class AD Class AR EUR
2.05% 1.50%
Class AD AUD H Class AR EUR H
2.05% 1.50%
Class AD CAD H Class AT
2.05% 1.50%
Class AD EUR H Class AT AUD H
2.05% 1.50%
Class AD GBP H Class AT CAD H
2.05% 1.50%
Class AD NZD H Class AT DUR PH
2.05% 1.50%
Class AD RMB H Class AT EUR H
2.05% 1.50%
Class AD SGD H Class AT GBP H
2.05% 1.50%
Class AD ZAR H Class AT NZD H
2.05% 1.50%
Class AY JPY Class AT RMB H
2.05% 1.50%
Class B Class AT SGD H
3.05% 1.50%
Class B AUD H (a) Class B
3.05% 2.20%
Class BD Class B2
3.05% 2.20%
Class BD AUD H Class BA
3.05% 2.20%
Class BD CAD H Class BA AUD H
3.05% 2.20%
Class BD GBP H Class BA ZAR H
3.05% 2.20%
Class BD NZD H Class BT
3.05% 2.20%
Class BD ZAR H Class BT AUD H
3.05% 2.20%
Class BY JPY Class BT CAD H
2.52% 2.20%
Class C Class BT EUR H
2.50% 2.20%
Class C AUD H Class BT GBP H
2.50% 2.20%
Class ED Class BT NZD H
3.05% 2.20%
Class I Class C
1.25% 1.95%
Class I AUD H Class C2
1.25% 1.95%
Class I GBP Class C2 DUR PH
1.25% 1.95%
Class ID Class C2 EUR H
1.25% 1.95%
Class ID AUD H Class CT
1.25% 1.95%
Class S Class I
0.30% 0.95%
Class S1 Class I2
1.20% 0.95%
Class SD Class I2 AUD H
0.30% 0.95%
グローバル・ボンド・ポートフォリオ Class I2 CHF H
0.95%
Class S EUR H Class I2 DUR PH
0.15% 0.95%
Class S SGD H Class I2 EUR H
0.15% 0.95%
Class S1 EUR H Class I2 SGD H
0.65% 0.95%
Class SA Class IA
0.15% 0.95%
Class IA AUD H
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ 0.95%
Class S EUR H Class IT
0.10% 0.95%
Class S1 1.00% Class IT AUD H
0.95%
Class S1D Class IT CAD H
1.00% 0.95%
Class SA Class IT EUR H
0.10% 0.95%
Class SHK Class IT GBP H
0.10% 0.95%
Class SK Class IT JPY
0.75% 0.95%
Class SM AUD H(b) Class IT JPY H
0.10% 0.95%
Class SQ Class IT NZD H
0.70% 0.95%
アメリカン・インカム・ポートフォリオ Class IT SGD H
0.95%
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Class A Class N2
1.50% 2.05%
Class A2 Class NT
1.50% 2.05%
Class A2 CHF H Class S
1.50% 0.15%
Class A2 DUR PH Class S1
1.50% 0.65%
Class A2 EUR H Class S1D
1.50% 0.65%
Class A2 SGD H Class SA
1.50% 0.15%
Class AA Class SHK
1.50% 0.15%
Class AA AUD H Class W
1.50% 0.95%
Class AA CAD H Class W2
1.50% 0.95%
Class AA DUR PH Class W2 CHF H
1.50% 0.95%
Class AA EUR H Class W2 EUR H
1.50% 0.95%
Class AA GBP H Class WT
1.50% 0.95%
Class AA NZD H Class WT AUD H
1.50% 0.95%
Class AA RMB H Class WT SGD H
1.50% 0.95%
Class AA SGD H
1.50%
(a)2018年10月19日付で清算されたクラス受益証券
(b)2018年10月15日付で清算されたクラス受益証券
2019年2月28日に終了した期間中に管理会社が負担した費用、および2019年2月28日現在の未収返戻金
は、下表のとおりである。
アライアンス・バーンスタイン- 負担費用 未収返戻金
アジア・エックス - ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ $ 53,951 6,415
管理会社が負担した費用は、「費用払戻または権利放棄」の科目で運用および純資産変動計算書に計上さ
れる。未収返戻金は、「その他の未収金」または「未払費用その他債務」の科目で資産・負債計算書に計上
される。
ファンドはまた、管理会社に管理会社報酬を支払う。
各ポートフォリオの固有のクラス受益証券は、かかる受益証券に関してファンドに対し販売関連業務を提
供する代償である販売報酬を販売会社に支払う。
前述の報酬はすべて、各ポートフォリオの日々の純資産総額の平均額に対し年率で発生し毎月支払われ
る。
各ポートフォリオの適用報酬年率の一覧表は、表1に記載されている。
また、全クラスB受益証券は0.00%乃至4.50%の料率、全クラスC受益証券は0.00%乃至1.00%の料率、ク
ラスE受益証券およびクラスJ受益証券は0.00%乃至3.00%の料率で、条件付後払申込手数料を課せられる。
実際に課せられる料率は、当該受益証券が保有されている期間および当該ポートフォリオによって決まる。
ファンドは、その登録・名義書換事務代行会社であり、管理会社の一部門であるアライアンス・バーンス
タイン・インベスター・サービセズに、当ファンドの登録・名義書換代行業務のための人員および設備を提
供することに関して報酬を支払う。かかる報酬は、2019年2月28日に終了した期間に10,205,538米ドルで
あった。
ファンドは、一定の状況下で、ルクセンブルグ外の一定の法域における販売のために当ファンドの登録に
伴ってファンドに提供される一定の業務に関して投資顧問会社に報酬を支払う。2019年2月28日に終了した
期間に、かかる発生報酬金額は653,161米ドルであり、運用および純資産変動計算書の「専門家報酬」に計上
される。
ファンドは、ファンドの法律顧問であるエルヴィンガー・ホス・プリュッセン法律事務所(管理会社の取
締役であるイヴ・プリュッセン氏がパートナーである。)に、当ファンドに提供された法律業務に関して報
酬を支払う。2019年2月28日に終了した期間に、42,986ユーロの支払が行われ、運用および純資産変動計算
書の「専門家報酬」に計上される。
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投資顧問会社は、引受団のメンバーとして重要な利害関係のある関係者を含む募集および/または新規発
行に関する取引に従事していない。
ファンドのために行われたすべての取引は、通常の営業過程および/または通常の商業条件で行われた。
関係会社である、サンフォード C. バーンスタイン・アンド・カンパニー・エルエルシーおよびサン
フォード C. バーンスタイン・リミテッドのサービスを利用した証券取引に対し、2019年2月28日に終了し
た期間に支払われた手数料はなかった。ファンドの取締役の数人は、投資顧問会社および/またはその関係
会社の従業員および/または役員である。
ダイナミック・ディバーシファイド・ポートフォリオは、管理会社によって管理運用されているアライア
ンス・バーンスタイン SICAV-ロー・ボラティリティ・エクイティ・ポートフォリオに投資する。チャイ
ナ・オポチュニティー・ポートフォリオは管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタ
イン SICAV-チャイナ・エクイティ・ポートフォリオに投資する。グローバル・ハイ・イールド・ポート
フォリオは、管理会社によって管理運用されているアライアンス・バーンスタイン SICAV-エマージング・
マーケット・コーポレイト・デット・ポートフォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV-ユーロ・ハ
イ・イールド・ポートフォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV-アジア・インカム・オポチュニ
ティーズ・ポートフォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV-エマージング・マーケット・ローカ
ル・カレンシー・デット・ポートフォリオ、アライアンス・バーンスタイン SICAV-USハイ・イールド・
ポートフォリオおよびアライアンス・バーンスタインSICAV-フィナンシャル・クレジット・ポートフォリオ
に投資する。エマージング・マーケッツ・デット・ポートフォリオは、管理会社によって管理運用されてい
るアライアンス・バーンスタイン SICAV-エマージング・マーケット・コーポレイト・デット・ポートフォ
リオに投資する。
ファンドは、関連ファンドから証券を購入、または証券を売却することができる。ただし、当該関連ファ
ンドが、共通の投資運用会社、共通の役員または共通の取締役によるものであることを条件とする。2019年
2月28日に終了した期間について、関連ファンドとの売買取引は行われなかった。
注F:ソフト・コミッション契約および取引費用
2019年2月28日に終了した期間中に、投資顧問会社は、株式証券に投資するファンドのポートフォリオに
関してブローカーとソフトドル・コミッション契約を締結し、かかる契約に基づき投資決定を行う過程をサ
ポートするために用いられる商品およびサービスを受領した。
ソフト・コミッション契約は、ファンドのために取引の執行が最良の執行基準に合致し、ブローカー手数
料率が慣習制度上フル・サービス手数料率を超えないということに基づいて締結された。
受領された商品およびサービスには、専門家による産業、企業および消費者リサーチ、ポートフォリオお
よび市場分析、ならびにかかるサービスの引渡しに用いられるコンピュータ・ソフトウェアが含まれてい
る。受領された商品およびサービスの本質は、契約の下で規定される便益がファンドへの投資サービスの提
供の際に支援するものに違いなく、ファンドの運用における改善に貢献するものである。
誤解を避けるために、かかる商品およびサービスには、旅行、アコモデイション、エンターテインメン
ト、一般管理的商品もしくはサービス、一般的事務所設備もしくは不動産、会費、従業員給与または直接的
金銭支払は含まれていない。
取引費用は、譲渡性証券、短期金融商品、デリバティブまたはその他の適格資産の取得、発行または売却
に生じた費用である。エージェント、アドバイザー、ブローカーおよびディーラーに支払われる呼び値スプ
レッド、報酬および手数料、取引関連税ならびにその他の市場経費が含まれる。
債務プレミアムもしくはディスカウント、資金調達費用または内部事務費用もしくは内部保管費用は含ま
れない。取引費用は、投資有価証券明細表の取得原価ならびに運用および純資産変動計算書の投資有価証券
に係る実現純(損)益および投資有価証券に係る未実現純評価(損)益に計上される。取引費用は、総費用
比率および/または費用払戻の計算から除外される。
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2019年2月28日に終了した期間に、各ポートフォリオに生じた取引費用の金額の詳細は、下表のとおりで
ある。
アライアンス・バーンスタイン- 取引費用
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ $ 483,647
グローバル・ボンド・ポートフォリオ $ 8,133
183,243
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ $
アメリカン・インカム・ポートフォリオ $ 276,284
注G:先物為替予約
先物為替予約は、取決めた先物レートで将来期日に外貨を購入しまたは売却する契約である。原契約と契
約終結時の差異から生じる(損)益は、運用および純資産変動計算書の「投資有価証券、先物為替予約、ス
ワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現(損)益」に計上される。
未決済先物為替予約の評価額の変動は、先物為替予約に係る未実現評価(損)益の構成部分として財務報
告上反映される。
特定の通貨で販売される(それぞれ、「販売通貨」という。)ポートフォリオのクラス受益証券の一つ以
上が、かかる販売通貨に対してヘッジされる。かかるクラス受益証券のいずれも、「通貨ヘッジのクラス受
益証券」を構成する。通貨ヘッジのクラス受益証券は、取引費用のような実際の対価を計算に入れて、ポー
トフォリオの基準通貨と当該販売通貨の間の為替相場変動の影響を減じることによって、ポートフォリオの
基準通貨リターンとより密接な関連のあるリターンを投資者に提供することを意図する。
採用されたヘッジ戦略は、ポートフォリオの基準通貨と販売通貨の間の通貨エクスポージャーを減少する
ことを企図されているが、そのリスクを消去することはできない。
契約の相手が契約条件を履行できない潜在性およびヘッジ通貨に対する外貨価値の予期せぬ変動から、リ
スクが生じる可能性がある。
ポートフォリオ内の各種クラス受益証券の間の負債の分別は存在しないため、一定の状況下で、ポート
フォリオの他のクラス受益証券の資産が、かかる通貨ヘッジのクラス受益証券で被った負債を補填するため
に利用できる場合に、通貨ヘッジのクラス受益証券に関連して通貨ヘッジ取引が、同じポートフォリオの他
のクラス受益証券の純資産額に影響を及ぼす負債になるわずかな危険性が存在する。
ファンドにおける証券は、クラス受益証券をヘッジするために利用される契約を含み、先物為替予約のた
めの担保として使用される。
注H:レポ契約
レポ契約は、米国政府機関の債務証券によって担保される。レポ契約の対象となる証券は、経過利息を含
む買戻価格と少なくとも同等の金額で、常に保管受託銀行によって保有されるものとする。
2019年2月28日現在、レポ契約はなかった。
2019年2月28日に終了した期間中にレポ契約から生じた受取利息はなかった。
注I:リバースレポ契約
リバースレポ契約は、現金で証券を購入するよりもむしろ売り手による証券の買戻しを条件付けることを
除いてレポ契約と同一であり、売却価格より少し高い固定価格で後日に同じ資産を買い戻すというファンド
による合意と同時にファンドがポートフォリオ資産を売却する。リバースレポ契約の期間中、ファンドは当
該証券の元利金の支払を受領し続ける。一般的に、リバースレポ契約の効果は、ファンドが当該ポートフォ
リオ証券に伴う受取利息を維持しつつリバースレポ契約の期間中関わるポートフォリオ証券に投資した現金
の全部または大部分を回収することができることである。
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かかる取引は、リバースレポ取引のファンドへの「支払利息」がある場合に限り有利である。すなわち、
証券の売却と買戻し価格との間の差額は、ポートフォリオ証券に投資された現金を別の方法で調達するコス
ト より少ない。
2019年2月28日現在のリバースレポ契約および関連する未決済担保の評価額は、以下のとおりである。
アライアンス・バーンスタイン- 評価額 担保の時価
本ポートフォリオは該当していない。
2019年2月28日に終了した期間中にリバースレポ契約から生じた支払利息合計は、7,930米ドルであった。
注J:金融先物契約
ファンドは、金融先物契約を売買することができる。ファンドは、これらの金融商品の評価額における変
動から生じる市場リスクを負う。ファンドは、契約相手方の信用リスクの発生につながらない規制ある取引
所を通して金融先物契約を行う。
金融先物契約を締結する時、ファンドは、取引が行われる取引所が要件とする当初証拠金を担保としてブ
ローカーに預託しかつ維持する。
契約に従って、ファンドは契約の評価額の日々の変動に相当する金額の現金をブローカーから受領または
ブローカーに支払うことに同意する。かかる受領または支払は変動証拠金であり、ファンドは未実現損益と
して記帳する。契約が終了する時、ファンドは締結時と終了時の約定価額の差額相当分を実現利益または損
失として計上する。
注K:スワップ取引
スワップは、対象資産の一定金額もしくは別に決定された想定元本に関して特定された価格または金利に
おける変動に基づくか参照して計算される、所定の間隔で一連のキャッシュフローを交換することを2当事
者間に義務付ける契約である。スワップに係る実現(損)益および未実現(損)益の変動は、それぞれ「投
資有価証券、先物為替予約、スワップ、金融先物契約、オプションおよび通貨に係る実現(損)益」でおよ
び「スワップに係る未実現(損)益の変動」の科目の一つの構成部分として運用および純資産変動計算書に
計上される。
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ契約の買い手は、対象参照債務に関して信
用事由が発生した時の偶発的な支払いの代わりに、契約期間中、売り手に対し定期的に連続した支払いをす
る義務を負う。
中央清算機関で清算される金利スワップ
中央清算機関で清算される金利スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、一連の固定または変動
金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
トータル・リターン・スワップ
トータル・リターン・スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、対象資産のトータル・パフォー
マンスと一連の金利の支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
クレジット・デフォルト・スワップ
クレジット・デフォルト・スワップ契約の買い手は、対象参照債務に対して信用事由の発生による偶発的
な支払の対価として契約期間にわたって定期的に売り手に支払うことが義務付けられている。
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金利スワップ
金利スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、一連の固定または変動金利の支払いを交換するこ
とに各当事者が合意する二当事者間契約である。
インフレ・スワップ
インフレ・スワップは、計算の基礎となる想定元本に基づき、固定金利支払とインフレ指数に連動した変
動金利支払いを交換することに各当事者が合意する二当事者間契約である。
注L:オプション取引
ファンドは、証券に係るプット・オプションおよびコール・オプションを購入および発行(売却)するこ
とができる。オプション購入に伴うリスクは、オプションを行使するか否かにかかわらず、ファンドがプレ
ミアムを支払うことである。さらに、ファンドはプレミアムの損失リスクを負い、また市場価格の変動によ
り取引の相手方が契約を履行しないリスクを負う。購入したプット・オプションおよびコール・オプション
は、ポートフォリオ証券と同様の方法で計上される。コール・オプションの行使により獲得された証券の取
得原価は、支払プレミアムにより増額される。プット・オプションの行使により売却された証券からの手取
金は、支払プレミアムにより減額される。
ファンドがオプションを発行する場合、ファンドが受領するプレミアムは負債として計上され、その後に
発行オプションの現在市場価格に対して調整を行う。
発行オプションから受領したプレミアムのうち未行使のまま満期を迎えたものは、満期日に発行オプショ
ンからの実現利益としてファンドにより計上される。終了する当該購入取引に対するブローカー手数料を含
む受領プレミアムおよび支払額の差異も実現利益として取扱われるが、受領プレミアムが終了する購入取引
に関して支払われた額より少ない場合は、実現損失として取扱われる。
コール・オプションが行使された場合、受領プレミアムは、ファンドが実現利益もしくは損失を有するか
否かを決定する際に、原証券または通貨の売却からの手取金に加算される。プット・オプションが行使され
た場合、受領プレミアムは、ファンドが購入した証券または通貨の原価ベースを減額する。オプションの発
行にあたり、ファンドは、発行オプションの原証券または通貨の価格における不利な変動の市場リスクを負
う。ファンドが発行したオプションの行使により、ファンドは現在の市場価格とは異なる価格で証券または
通貨を売却もしくは購入することがある。
ファンドは、スワップ契約のオプション(スワップションとも呼称)に投資することもできる。スワップ
ションは、市場ベースのプレミアムを支払うことと引き換えに将来期日にスワップを締結する権利(義務で
はなく)を買い手に与えるオプションである。スワップションの受取人は、特定資産、基準相場または指数
のトータル・リターンを受領する権利を所有者に与える。スワップションの支払人は、特定資産、基準相場
または指数のトータル・リターンを支払う権利を所有者に与える。スワップションにはまた、既存スワップ
が取引相手方の一人によって終了または延長されることを認めるオプションが含まれる。
2019年2月28日現在、未決済のオプション契約はなかった。
注M:担保
2019年2月28日現在、全ての金融デリバティブ商品に関してブローカーが保有する/に負担する現金担保
は、下表のとおりである。
ブローカーが ブローカーに
アライアンス・バーンスタイン- 保有する現金 負担する現金
グローバル・ボンド・ポートフォリオ
シティバンク $ 764,487 -
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
モルガン・スタンレー $ 3,281,794 931,749
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
シティバンク $ 966,626 965,266
ゴールドマン・サックス $ - 2,747,372
JPモルガン $ 37,075,000 -
モルガン・スタンレー $ 98,967,437 170,919,155
スタンダード・チャータード・バンク $ - 119,000
アメリカン・インカム・ポートフォリオ
シティバンク $ 13,633,087 4,577,800
JPモルガン $ 19,563,000 -
モルガン・スタンレー $ 29,630,788 -
デリバティブに関してブローカーが保有する/に負担する現金担保は、資産・負債計算書の「保管受託銀
行およびブローカー預託金」および「保管受託銀行およびブローカーへの未払金」の一部として計上され
る。
2019年2月28日現在、ポートフォリオが保有するデリバティブに関して、有価証券から成る担保は、下表
のとおりである。
ブローカーに ブローカーから
引渡された 受領した
アライアンス・バーンスタイン- 担保の時価 担保の時価
グローバル・ハイ・イールド・ポートフォリオ
バンク・オブ・アメリカ
$ - 548,773
U.S. Treasury Note, 1.75%, 12/31/20
バークレイズ
$ 11,439,008 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
BNPパリバ
$ 329,036 -
U.S. Treasury Bond, 8.13%, 08/15/21
シティバンク
$ 19,469,271 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
クレディ・スイス
$ 70,436,419 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
ドイツ銀行
$ 6,860,092 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
ゴールドマン・サックス
$ 150,795,934 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
HSBC
$ 4,711,409 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
モルガン・スタンレー
$ 15,504,282 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
アメリカン・インカム・ポートフォリオ
バークレイズ
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$ 4,834,194 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
シティバンク
$ 26,460,373 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
クレディ・スイス
$ 25,998,700 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
ドイツ銀行
$ 2,058,222 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
ゴールドマン・サックス
$ 70,374,055 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
HSBC
$ 745,734 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
モルガン・スタンレー
$ 17,328,926 -
U.S. Treasury Bond, 8.00%, 11/15/21
注N:ポートフォリオ証券のローン
ポートフォリオは、その証券の担保付貸付を行うことができる。証券貸付のリスクは、その他の信用拡張
と同様に、借り手が財政難に陥った場合に返還請求権を失う可能性から成る。さらに、ポートフォリオは、
借り手の債務不履行により実行される担保物件の売却が、貸付証券に代わるに十分な収入にならないという
リスクに晒される。
特定の借り手に証券を貸付けるか否かを決定するに際し、投資顧問会社は、借り手の信用度を含む、すべ
ての関連する事実および状況を考慮する。
証券の貸付中、借り手は証券からの収益を当該ポートフォリオに支払うことがある。ポートフォリオは、
現金担保を短期金融商品に投資することができ、それにより更なる収益を得るか、同等の担保を引き渡した
借り手からの同意した収入額を受領する。
ポートフォリオは、議決権、新株引受権、ならびに配当、利息または分配の受領権のような所有権を行使
するために貸付証券または証券相当物の名簿上の所有権を取り戻す権利がある。ポートフォリオは、ローン
に関して、合理的な仲介者、事務管理およびその他の報酬を支払う。
その証券の担保付貸付を行うために、ポートフォリオは総受取報酬を受領するが、そのうち20%は貸付証
券業務を提供する貸付証券代理人に支払われる。
2019年2月28日に終了した期間に、ポートフォリオが稼得した受取報酬純額は、以下のとおりである。
アライアンス・バーンスタイン-
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ $ 11,052
これは、「貸付証券収益、純額」の科目で運用および純資産変動計算書に計上される。
2019年2月28日に終了した期間に、(貸付証券代理人として)ブラウン・ブラザーズ・ハリマンは、貸付
証券業務の提供に関して31,681米ドルの報酬を稼得した。これは、「貸付証券収益、純額」の科目で運用お
よび純資産変動計算書に計上されている。2019年2月28日現在の貸付証券および関連する未決済担保の評価
額は、以下のとおりである。担保は、ポートフォリオが保有する証券に関連している。
アライアンス・バーンスタイン- 評価額 担保の時価
アジア・エックス・ジャパン・エクイティ・ポートフォリオ
メリルリンチ $ 3,275,216 3,438,978
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注O:銀行借入制度
ファンドは、通常でない買戻の事態に関して、必要ある場合に、一定の制限の下で、短期的/一時的な資
金調達を意図して、保管受託銀行との間で開設された借入金制度(「制度」)を利用している。
ファンドの各ポートフォリオは、その各々の純資産額の10%まで借入することができる。当制度に従った
借入金には、各ポートフォリオの裏付け資産を担保にして相互に合意したレートでの金利が課せられる。
注P:資産の共同運用管理
効率的運用の目的上、ポートフォリオの投資方針が許容する場合、管理会社はファンド内外の一定のポー
トフォリオの資産を共同運用管理することを選択できる。そのような場合、別のポートフォリオの資産は、
共通して運用管理される。共同運用される資産は、「資産プール」として言及される。このプーリングは、
運用その他の費用を削減するために考案された管理事務デバイスであり、受益者の法的権利および義務を変
更するものではない。プールは、独立した実体を構成せず、また投資者に直結できない。共同運用される
ポートフォリオの各々は、その固有資産を割当てられる。
数個のポートフォリオの資産が共同運用の目的上プールされる場合、プールへのポートフォリオの原初参
加に関連して、各参加ポートフォリオに帰属する資産プールの割合が記録維持され、追加割当てまたは取消
しの場合に変更する。共同運用資産への各参加ポートフォリオの権利は、かかる資産プールの投資有価証券
の各行および全ての行に適用する。
共同運用資産のために行われる追加投資は、それぞれの権利に応じた割合でかかるポートフォリオに配分
されるが、一方売却される資産は、各参加ポートフォリオに帰属する資産に同様に課される。
2019年2月28日現在、ファンドは、以下のプールを利用して当ファンド内の一定のポートフォリオの資産
を共同運用している。
資産プール 参加ポートフォリオ
ACM グローバル・インベストメンツ-グローバル・ボンド・プール
グローバル・ボンド・ポートフォリオ
グローバル・ボンドⅡ・ポートフォリオ
ACM グローバル・インベストメンツ-グローバル・グロース・プール
グローバル・エクイティ・ブレンド・ポートフォリオ
ACM グローバル・インベストメンツ-グローバル・バリュー・プール
グローバル・エクイティ・ブレンド・ポートフォリオ
グローバル・バリュー・ポートフォリオ
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表1
報酬一覧表
管理会社報酬
管理報酬 販売報酬 総費用比率*
アライアンス・バーンスタイン-
グローバル・ボンド・ポートフォリオ
受益証券のクラス
A
1.10% 0.10% N/A 1.47%
A2
1.10% 0.10% N/A 1.47%
A2 EUR H
1.10% 0.10% N/A 1.41%
A2 SGD H
1.10% 0.10% N/A 1.43%
AA
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AA AUD H
1.10% 0.10% N/A 1.48%
AA CAD H
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AA GBP H
1.10% 0.10% N/A 1.45%
AA NZD H
1.10% 0.10% N/A 1.46%
AA SGD H
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AJ 1.10% 0.10% N/A 1.47%
AR EUR H
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AT
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AT AUD H
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AT CAD H
1.10% 0.10% N/A 1.48%
AT EUR H
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AT GBP H
1.10% 0.10% N/A 1.48%
AT NZD H
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AT SGD H
1.10% 0.10% N/A 1.47%
AX 0.85% 0.10% N/A 1.22%
B
1.10% 0.10% 1.00% 2.47%
B2
1.10% 0.10% 1.00% 2.47%
BA
1.10% 0.10% 1.00% 2.47%
BA AUD H
1.10% 0.10% 1.00% 2.46%
BT
1.10% 0.10% 1.00% 2.47%
BT AUD H
1.10% 0.10% 1.00% 2.47%
BT CAD H
1.10% 0.10% 1.00% 2.47%
BT EUR H(b)
1.10% 0.10% 1.00% 2.49%
BT GBP H
1.10% 0.10% 1.00% 2.47%
BT NZD H(c)
1.10% 0.10% 1.00% 2.46%
BX
0.85% 0.10% N/A 1.21%
C
1.55% 0.10% N/A 1.92%
C2
1.55% 0.10% N/A 1.92%
C2 EUR H
1.55% 0.10% N/A 1.90%
I
0.55% 0.10% N/A 0.92%
I2
0.55% 0.10% N/A 0.92%
I2 AUD H
0.55% 0.10% N/A 0.92%
I2 EUR H
0.55% 0.10% N/A 0.92%
IT 0.55% 0.10% N/A 0.92%
IT AUD H
0.55% 0.10% N/A 0.91%
N2
1.65% 0.10% N/A 2.02%
NT
1.65% 0.10% N/A 2.02%
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S EUR H
N/A 0.01%(11) N/A 0.11%
S SGD H
N/A 0.01%(11) N/A 0.09%
S1 2
0.50% 0.01%(11) N/A 0.61%
S1 EUR H
0.50% 0.01%(11) N/A 0.63%
SA
N/A 0.01%(11) N/A 0.11%
(N/A : 該当なし)
* 無監査。総費用比率(TER)の計算は、Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) の2008年5月16日付ガ
イドラインに基づく。
(b) 2018年11月20日で清算されたクラス受益証券
(c) 2019年1月14日で清算されたクラス受益証券
管理会社報酬:
(11) 50,000米ドルまたは日々の純資産総額の平均額の0.01%のいずれか低い方の額に相当する年間報酬。
表2
ポートフォリオ回転率
*
回転率
(無監査)
アライアンス・バーンスタイン-
125.11%
グローバル・ボンド・ポートフォリオ
* 無監査。米国会計士協会(AICPA)ガイドラインに従って計算されている。当期の有価証券の平均市場価額は月末の評
価に基づき計算されている。
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(2)【投資有価証券明細表等】
投資有価証券明細表 アライアンス・バーンスタイン-
2019年2月28日現在(無監査) グローバル・ボンド・ポートフォリオ
日付 額面価額 時価 純資産
利率 (月/日/年) (単位:千) (米ドル) 比率(%)
証券取引所に上場、またはその他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
政府-トレジャリー
オーストリア
4/20/22 EUR 6,738 $ 8,626,088
Republic of Austria Government Bond 1.5
3.65% %
カナダ
Canadian Government Bond, Series A49 9.25% 6/01/22 CAD 9,095 8,528,694 1.5
フランス
French Republic Government Bond OAT 5,642,982 1.0
5/25/24 EUR 4,426
2.25%
イタリア
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3.75% 3/01/21 3,856 4,659,406 0.8
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3.75% 5/01/21 4,017 4,867,689 0.8
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3.75% 8/01/21 14,436 17,559,697 3.0
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.75% 9/01/21 1,938 2,413,194 0.4
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5.00% 3/01/22 4,942 6,260,008 1.1
35,759,994 6.1
マレーシア
Malaysia Government Bond, Series 0114 4.18% 7/15/24 MYR 6,018 1,502,143 0.3
Malaysia Government Bond, Series 0217 4.06% 9/30/24 6,044 1,499,744 0.2
Malaysia Government Bond, Series 0218 3.76% 4/20/23 6,939 1,709,063 0.3
4,710,950 0.8
ポーランド
Republic of Poland Government Bond, Series 922 9,213,110 1.6
9/23/22 PLN 30,912
5.75%
シンガポール
Singapore Government Bond 10,604,661 1.8
9/01/20 SGD 14,086
3.25%
スペイン
Spain Government Bond 12,498,655 2.1
4/30/21 EUR 9,791
5.50%
イギリス
3,076,551 0.5
United Kingdom Gilt
6/07/21 GBP 1,996
8.00%
アメリカ合衆国
U.S. Treasury Bonds 8.13% 8/15/19 USD 5,453 5,591,112 1.0
U.S. Treasury Bonds 8.13% 5/15/21 36,984 41,375,371 7.1
U.S. Treasury Bonds 8.13% 8/15/21 7,172 8,117,553 1.4
U.S. Treasury Bonds 8.75% 8/15/20 57,579 62,625,818 10.8
117,709,854 20.3
216,371,539 37.2
企業-投資適格債
産業
基幹産業
Air Products & Chemicals, Inc. 0.38% 6/01/21 EUR 1,940 2,219,263 0.4
Anglo American Capital PLC 3.50% 3/28/22 487 597,798 0.1
Glencore Finance Europe Ltd. 1.63% 1/18/22 974 1,129,804 0.2
LYB International Finance II BV 1.88% 3/02/22 1,616 1,885,070 0.3
5,831,935 1.0
資本財
3M Co. 1.88% 11/15/21 1,577 1,881,932 0.3
Caterpillar Financial Services Corp.(a) 3.02% 3/15/21 USD 1,767 1,764,084 0.3
Dover Corp 2.13% 12/01/20 EUR 1,900 2,231,576 0.4
Johnson Controls International PLC 0.00% 12/04/20 394 446,111 0.1
Johnson Controls International PLC 1.00% 9/15/23 1,577 1,795,115 0.3
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
Rolls-Royce PLC 2.13% 6/18/21 1,889 2,249,808 0.4
10,368,626 1.8
通信-メディア
Sky Ltd. 2,244,101 0.4
2.63% 9/16/19 USD 2,249
通信-電気通信
British Telecommunications PLC 0.50% 6/23/22 EUR 1,694 1,919,853 0.3
Deutsche Telekom International Finance BV 6.00% 7/08/19 USD 1,123 1,135,033 0.2
Orange SA 5.38% 7/08/19 1,363 1,374,678 0.3
Orange SA 7.25% 11/10/20 GBP 404 586,389 0.1
5,015,953 0.9
消費財(景気敏感)-自動車
BMW Finance NV 0.25% 1/14/22 EUR 2,069 2,348,647 0.4
Daimler AG 2.25% 1/24/22 472 565,772 0.1
Daimler International Finance BV 0.25% 8/09/21 1,207 1,371,871 0.2
FCE Bank PLC 3.25% 11/19/20 GBP 1,402 1,866,176 0.3
Harley-Davidson Financial Services, Inc. 2.85% 1/15/21 USD 1,397 1,371,300 0.2
Harley-Davidson Financial Services, Inc.(a) 3.56% 3/02/21 988 985,695 0.2
Nissan Motor Acceptance Corp. 2.15% 9/28/20 1,047 1,024,012 0.2
RCI Banque SA 0.25% 7/12/21 EUR 1,558 1,765,063 0.3
Toyota Motor Credit Corp. 0.00% 7/21/21 1,612 1,835,572 0.3
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
日付 額面価額 時価 純資産
利率 (月/日/年) (単位:千) (米ドル) 比率(%)
Volkswagen Financial Services AG 1.38% 10/16/23 1,524 $ 1,737,978 0.3 %
EUR
Volkswagen International Finance NV, Series 4Y 0.50% 3/30/21 779 885,888 0.2
15,757,974 2.7
消費財(景気敏感)-娯楽
Carnival Corp. 1.13% 11/06/19 1,047 1,197,397 0.2
Carnival Corp. 1.63% 2/22/21 925 1,082,013 0.2
2,279,410 0.4
消費財(景気敏感)-その他
Marriott International, Inc./MD 2.30% 1/15/22 USD 1,475 1,440,195 0.2
消費財(景気敏感)-レストラン
McDonald’s Corp. 6.38% 2/03/20 GBP 779 1,079,092 0.2
McDonald’s Corp., Series ▶ 0.50% 1/15/21 EUR 974 1,117,702 0.2
2,196,794 0.4
消費財(景気敏感)-小売
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 0.00% 5/26/20 969 1,102,881 0.2
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 0.00% 2/28/21 195 221,577 0.0
1,324,458 0.2
消費財(ディフェンシブ)
Abbott Ireland Financing DAC 0.00% 9/27/20 2,029 2,305,590 0.4
Amgen, Inc. 1.25% 2/25/22 1,646 1,920,403 0.3
AstraZeneca PLC(a) 3.39% 6/10/22 USD 826 816,926 0.1
Bayer US Finance LLC 2.38% 10/08/19 2,259 2,248,726 0.4
Coca-Cola Co. (The) 0.00% 3/09/21 EUR 1,928 2,194,944 0.4
Coca-Cola European Partners PLC 0.75% 2/24/22 1,665 1,918,793 0.3
DH Europe Finance SA(a) 0.00% 6/30/22 2,064 2,324,296 0.4
Diageo Finance PLC 0.00% 11/17/20 1,003 1,141,150 0.2
Diageo Finance PLC 0.25% 10/22/21 1,229 1,404,048 0.3
FBG Finance Pty Ltd.(a) 2.95% 9/06/22 AUD 2,366 1,665,909 0.3
GlaxoSmithKline Capital PLC 0.00% 9/12/20 EUR 1,841 2,093,312 0.4
McKesson Corp. 0.63% 8/17/21 1,976 2,264,736 0.4
Merck & Co., Inc. 1.13% 10/15/21 1,879 2,194,256 0.4
PepsiCo, Inc. 1.75% 4/28/21 2,128 2,504,119 0.4
Pfizer, Inc. 0.00% 3/06/20 1,675 1,907,001 0.3
Takeda Pharmaceutical Co., Ltd. 0.38% 11/21/20 1,714 1,953,798 0.3
30,858,007 5.3
エネルギー
BP Capital Markets PLC 2.18% 9/28/21 1,879 2,253,348 0.4
Dolphin Energy Ltd. LLC 5.89% 6/15/19 USD 411 411,577 0.1
Korea Gas Corp. 4.25% 11/02/20 974 991,818 0.2
Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co., Ltd. 3 6.75% 9/30/19 1,339 1,365,705 0.2
Schlumberger Finance Canada Ltd. 2.20% 11/20/20 399 393,222 0.1
Shell International Finance BV 1.25% 3/15/22 EUR 1,918 2,261,334 0.4
TransCanada PipeLines Ltd. 2.13% 11/15/19 USD 2,128 2,117,598 0.3
TransCanada PipeLines Ltd. 9.88% 1/01/21 409 455,058 0.1
10,249,660 1.8
サービス
eBay, Inc. 2.88% 8/01/21 2,702 2,685,934 0.4
テクノロジー
DXC Technology Co. 2.88% 3/27/20 1,244 1,238,998 0.2
Fidelity National Information Services, Inc. 0.40% 1/15/21 EUR 1,983 2,260,489 0.4
Hewlett Packard Enterprise Co. 2.10% 10/04/19 USD 556 552,855 0.1
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
Honeywell International, Inc. 0.65% 2/21/20 EUR 2,658 3,044,006 0.5
IBM Corp. 0.38% 1/31/23 1,899 2,158,488 0.4
IBM Credit LLC(a) 2.89% 2/05/21 USD 682 679,246 0.1
LG Display Co., Ltd. 3.88% 11/15/21 530 535,968 0.1
Oracle Corp. 2.25% 1/10/21 EUR 1,831 2,169,902 0.4
12,639,952 2.2
輸送-サービス
FedEx Corp. 0.50% 4/09/20 1,952 2,230,344 0.4
Heathrow Funding Ltd. 1.88% 5/23/22 1,183 1,412,132 0.2
Penske Truck Leasing Co. LP/PTL Finance Corp. 3.65% 7/29/21 USD 1,685 1,688,769 0.3
5,331,245 0.9
108,224,244 18.6
金融機関
銀行業
American Express Credit Corp. 0.63% 11/22/21 EUR 308 354,311 0.1
Banco Santander SA 2.75% 9/12/23 GBP 1,363 1,816,504 0.3
Bank of America Corp. 0.74% 2/07/22 EUR 1,724 1,978,644 0.3
Banque Federative du Credit Mutuel SA 0.38% 1/13/22 779 891,608 0.2
Banque Federative du Credit Mutuel SA 2.20% 7/20/20 USD 1,003 990,185 0.2
Barclays PLC 1.50% 4/01/22 EUR 1,466 1,697,714 0.3
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
日付 額面価額 時価 純資産
利率 (月/日/年) (単位:千) (米ドル) 比率(%)
BNP Paribas SA 1.13% 10/10/23 EUR 915 $ 1,054,755 0.2
%
Citigroup, Inc.(a) 4.18% 3/30/21 USD 1,996 2,033,081 0.4
Credit Agricole Corporate & Investment Bank SA(a) 3.43% 10/03/21 1,797 1,787,972 0.3
Credit Suisse AG/Sydney 3.50% 4/29/20 AUD 1,422 1,019,644 0.2
Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd. 1.25% 4/14/22 EUR 1,563 1,815,075 0.3
Danske Bank A/S 1.38% 5/24/22 1,027 1,169,803 0.2
Danske Bank A/S 2.80% 3/10/21 USD 847 831,630 0.1
Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2.00% 7/27/23 EUR 1,665 1,981,398 0.3
HSBC Holdings PLC(a) 3.28% 5/18/21 USD 1,396 1,394,605 0.2
HSBC Holdings PLC(a) 4.31% 5/25/21 837 855,494 0.1
ING Bank NV 2.75% 3/22/21 1,865 1,850,632 0.3
Intesa Sanpaolo SpA 3.13% 7/14/22 1,719 1,631,244 0.3
JPMorgan Chase & Co. 2.63% 4/23/21 EUR 1,388 1,666,158 0.3
Morgan Stanley, Series ▶ 1.00% 12/02/22 900 1,038,660 0.2
MUFG Bank Ltd. 2.30% 3/05/20 USD 1,821 1,807,550 0.3
Natwest Markets PLC 0.63% 3/02/22 EUR 1,704 1,908,908 0.3
Nordea Bank Abp 3.75% 8/30/23 USD 506 506,055 0.1
Santander Holdings USA, Inc. 3.70% 3/28/22 1,782 1,776,746 0.3
Societe Generale SA 1.00% 4/01/22 EUR 1,461 1,684,057 0.3
Standard Chartered PLC 2.10% 8/19/19 USD 2,308 2,296,103 0.4
UBS Group Funding Switzerland AG 2.95% 9/24/20 2,394 2,382,962 0.4
UniCredit SpA 3.75% 4/12/22 1,188 1,160,350 0.2
Wells Fargo & Co. 2.13% 4/22/22 GBP 1,266 1,688,703 0.3
43,070,551 7.4
金融
GE Capital Australia Funding Pty Ltd. 3/15/19 1,159 822,685 0.2
6.00% AUD
JAB Holdings BV 11/24/21 1,169 1,364,548 0.2
1.50% EUR
2,187,233 0.4
45,257,784 7.8
公益事業
電気
Consolidated Edison Co. of New York, Inc., Series C(a) 3.22% 6/25/21 489 487,565 0.1
USD
E.ON International Finance BV 6.00% 10/30/19 1,655 2,260,121 0.4
GBP
EDP Finance BV 4.13% 1/15/20 255 256,482 0.1
USD
EDP Finance BV 4.90% 10/01/19 779 785,260 0.1
Electricite de France SA 4.60% 1/27/20 1,261 1,279,563 0.2
Electricite de France SA, Series E 6.25% 1/25/21 974 1,238,965 0.2
EUR
Enel Finance International NV 2.88% 5/25/22 1,446 1,403,287 0.2
USD
Enel SpA 6.25% 6/20/19 810 1,089,086 0.2
GBP
Engie SA 1.38% 5/19/20 1,655 1,916,060 0.3
EUR
Vattenfall AB 6.13% 12/16/19 1,207 1,659,920 0.3
GBP
Western Power Distribution South Wales PLC 9.25% 11/09/20 1,176 1,753,639 0.3
14,129,948 2.4
天然ガス
Talent Yield Euro Ltd. 5/07/20 1,782 2,036,703 0.4
1.44% EUR
その他の公益事業
Thames Water Utilities Finance PLC 6/30/20 1,022 1,411,933 0.3
5.05% GBP
Yorkshire Water Finance PLC 8/21/19 558 755,461 0.1
6.00%
2,167,394 0.4
18,334,045 3.2
171,816,073 29.6
インフレ連動証券
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
日本
Japanese Government CPI Linked Bond, Series 18 3/10/24 1,949,679 17,937,427 3.1
0.10% JPY
イギリス
United Kingdom Gilt Inflation Linked, Series 8MO 2.50% 4/16/20 GBP 1,227 5,822,055 1.0
アメリカ合衆国
U.S. Treasury Inflation Index 0.13% 4/15/21 USD 17,372 17,148,986 3.0
U.S. Treasury Inflation Index 0.63% 7/15/21 17,579 17,653,468 3.0
U.S. Treasury Inflation Index 1.25% 7/15/20 9,831 9,963,592 1.7
44,766,046 7.7
68,525,528 11.8
カバード債
Australia & New Zealand Banking Group Ltd. 1.13% 5/13/20 EUR 2,174 2,511,811 0.4
Banco Santander SA 1.00% 3/03/22 1,169 1,365,310 0.3
Bank of Ireland Mortgage Bank 0.63% 2/19/21 1,558 1,799,424 0.3
Bank of Montreal 0.13% 4/19/21 1,573 1,797,901 0.3
Bank of Nova Scotia (The) 0.25% 9/28/22 2,405 2,754,188 0.5
BNZ International Funding Ltd./London 0.13% 6/17/21 1,470 1,677,370 0.3
Commonwealth Bank of Australia 0.38% 2/10/21 1,782 2,046,339 0.4
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
日付 額面価額 時価 純資産
利率 (月/日/年) (単位:千) (米ドル) 比率(%)
DNB Boligkreditt AS 2.75% 3/21/22 EUR 1,558 $ 1,921,527 0.3 %
DNB Boligkreditt AS 3.88% 6/16/21 511 634,696 0.1
Korea Housing Finance Corp. 2.00% 10/11/21 USD 1,169 1,132,708 0.2
National Australia Bank Ltd. 1.38% 5/28/21 EUR 1,524 1,789,595 0.3
National Bank of Canada 1.50% 3/25/21 1,568 1,843,348 0.3
Royal Bank of Canada
1.63% 8/04/20 2,152 2,512,495 0.4
Stadshypotek AB 0.63% 11/10/21 1,397 1,620,494 0.3
Toronto-Dominion Bank (The) 0.38% 1/12/21 2,103 2,416,550 0.4
Westpac Banking Corp. 0.75% 7/22/21 1,582 1,832,607 0.3
29,656,363 5.1
地方自治体-州債
カナダ
Hydro-Quebec, Series HL
11.00% 8/15/20 CAD 3,598 3,088,242 0.5
Hydro-Quebec, Series HX
10.50% 10/15/21 7,790 7,185,896 1.2
Ontario Electricity Financial Corp., Series DK2
10.00% 2/06/20 2,824 2,304,275 0.4
Province of British Columbia Canada, Series XW
10.60% 9/05/20 3,992 3,419,644 0.6
Province of Ontario Canada, Series HC
9.50% 7/13/22 2,921 2,741,882 0.5
18,739,939 3.2
CMO(モーゲージ担保証券)
リスクシェア変動利付
Federal Home Loan Mortgage Corp.
Structured Agency Credit Risk Debt Notes
Series 2014-DN3, Class M3(a)
6.49% 8/25/24 USD 1,046 1,132,016 0.2
Series 2015-DNA3, Class M2(a)
5.34% 4/25/28 1,057 1,083,680 0.2
Series 2015-HQ2, Class M2(a)
4.44% 5/25/25 1,299 1,321,459 0.2
Series 2015-HQA1, Class M2(a)
5.14% 3/25/28 524 531,525 0.1
Federal National Mortgage Association Connecticut
Avenue Securities
Series 2014-C03, Class 2M2(a)
5.39% 7/25/24 1,860 1,964,447 0.3
Series 2014-C04, Class 1M2(a)
7.39% 11/25/24 2,185 2,466,072 0.4
Series 2014-C04, Class 2M2(a)
7.49% 11/25/24 2,115 2,357,019 0.4
Series 2016-C02, Class 1M1(a)
4.64% 9/25/28 9 8,783 0.0
Series 2016-C02, Class 1M2(a)
8.49% 9/25/28 721 827,149 0.2
Series 2016-C04, Class 1M1(a)
3.94% 1/25/29 319 320,135 0.1
Series 2016-C05, Class 2M1(a)
3.84% 1/25/29 75 75,026 0.0
Series 2016-C06, Class 1M1(a)
3.79% 4/25/29 1,721 1,728,396 0.3
Series 2016-C07, Class 2M1(a)
3.79% 5/25/29 130 130,375 0.0
13,946,082 2.4
政府-ソブリン債
フランス
Dexia Credit Local SA
5,996,051 1.0
2.00% 1/22/21 EUR 5,064
ドイツ
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 6.25% 5/19/21 AUD 6,188 4,781,120 0.8
日本
Japan Finance Organization for Municipalities 5.75% 8/09/19 GBP 1,217 1,645,305 0.3
12,422,476 2.1
準ソブリン
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
準ソブリン債
中国
Export-Import Bank of China (The)
0.75% 6/08/22 EUR 1,767 2,026,964 0.4
Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd.
1.00% 4/28/22 1,115 1,281,877 0.2
State Grid Overseas Investment 2016 Ltd.
1.25% 5/19/22 1,100 1,268,475 0.2
4,577,316 0.8
韓国
Export-Import Bank of Korea
4.50% 4/17/19 AUD 2,658 1,890,046 0.3
Korea National Oil Corp.(a)
3.14% 10/08/19 3,691 2,620,613 0.5
4,510,659 0.8
9,087,975 1.6
国際機関
European Investment Bank
6.00% 8/06/20 8,170 6,114,164 1.0
International Bank for Reconstruction & Development
5.75% 10/01/20 3,768 2,825,560 0.5
8,939,724 1.5
政府-ソブリン・エージェンシー
日本
Development Bank of Japan, Inc.
2,379,344 0.4
1.63% 9/01/21 USD 2,454
ノルウェー
Kommunalbanken AS
5.13% 5/14/21 NZD 3,199 2,315,929 0.4
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
日付 額面価額 時価 純資産
利率 (月/日/年) (単位:千) (米ドル) 比率(%)
韓国
Korea South-East Power Co., Ltd. 2.38% 4/12/20
USD 438 $ 434,001 0.1
%
スペイン
Fondo De Titulizacion Del Deficit Del Sistema Electrico 5.90% 3/17/21
EUR 1,266 1,612,250 0.3
FTA
6,741,524 1.2
ABS(アセット・バック証券)
自動車-固定金利
Hertz Vehicle Financing II LP
Series 2015-1A, Class A
3/25/21 USD 467 465,399 0.1
2.73%
Series 2016-1A, Class A
3/25/20 997 996,773 0.2
2.32%
1,462,172 0.3
CMBS(商業用不動産モーゲージ証券)
非政府系機関変動利付CMBS
MSCG Trust, Series 2018-SELF, Class A(a) 3.39%
10/15/37 1,346 1,341,536 0.2
モーゲージ・パス・スルー
政府系機関確定利付債30年
Federal National Mortgage Association, Series 1999
9/01/29 1 1,054 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 1999
10/01/29 6 7,518 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2000
11/01/30 1 1,198 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2000
12/01/30 1 1,060 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2001
2/01/31 3 3,762 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2001
5/01/31 1 736 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2001
9/01/31 13 14,836 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2001
11/01/31 ▶ 4,179 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2001
12/01/31 36 41,594 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2001
1/01/32 2 2,460 0.0
7.00%
Federal National Mortgage Association, Series 2002
2/01/32 3 3,749 0.0
7.00%
82,146 0.0
559,133,077 96.2
その他の譲渡性のある証券
企業-投資適格債
金融機関
保険
Metropolitan Life Global Funding I 2.05%
6/12/20 1,948 1,926,270 0.3
産業
資本財
Siemens Financieringsmaatschappij NV 2.15%
5/27/20 1,539 1,522,630 0.3
通信-電気通信
Deutsche Telekom International Finance BV
1/17/20 774 768,746 0.1
2.23%
消費財(景気敏感)-自動車
Hyundai Capital America(a)
9/18/20 1,860 1,865,767 0.3
3.80%
Toyota Motor Credit Corp.(a)
4/17/20 351 350,988 0.1
3.03%
2,216,755 0.4
消費財(ディフェンシブ)
Cigna Corp.
9/17/20 2,678 2,681,012 0.5
3.20%
Tyson Foods, Inc.(a)
6/02/20 745 744,305 0.1
3.17%
3,425,317 0.6
7,933,448 1.4
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
公益事業
電気
Iberdrola Finance Ireland DAC
5.00% 9/11/19 487 491,214 0.1
10,350,932 1.8
投資有価証券合計
(取得原価 $584,353,820)
$ 569,484,009
98.0
%
定期預金
ANZ, London(b)
- 62,403 0.0
1.40 %
BBH, Grand Cayman(b) (1.40)%
- 4,393 0.0
BBH, Grand Cayman(b) (0.26)%
- 1 0.0
BBH, Grand Cayman(b)
- 506 0.0
0.76 %
BBH, Grand Cayman(b)
- 1 0.0
5.12 %
Citibank, New York(b)
- 51,343 0.0
1.76 %
Hong Kong & Shanghai Bank, Singapore(b)
- 1,485,482 0.3
0.67 %
HSBC Bank PLC, London(b) (0.57)%
- 794,947 0.1
HSBC Bank PLC, London(b) 0.36 %
- 142,376 0.0
JPMorgan Chase, New York(b) 1.76 %
- 1,023,356 0.2
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
日付 時価 純資産
利率 (月/日/年) (米ドル) 比率(%)
National Australia Bank, London(b) 0.76 %
- $ 57,853 0.0 %
Nordea Bank Abp, Oslo(b) 0.35 %
- 67,345 0.0
Royal Bank of Canada, Toronto(b) 0.82 %
- 315,322 0.1
定期預金合計
4,005,328 0.7
負債控除後その他資産
7,361,266 1.3
純資産額 %
$ 580,850,603 100.0
先物契約
満期日 未実現
タイプ (月/日/年) 契約高 当初価額 時価 評価(損)益
ロング
Korea 3 Yr Bond Futures
3/19/19 93 $ 8,987,091 $ 8,983,446 $ (3,645)
U.S. T-Note 2 Yr (CBT) Futures
6/28/19 149 31,615,270 31,614,121 (1,149)
ショート
Euro-BOBL Futures
3/07/19 193 28,994,537 29,106,350 (111,813)
Euro-Schatz Futures
3/07/19 709 90,221,599 90,160,775 60,824
Japan 10 Yr Bond (OSE) Futures
3/13/19 7 9,286,646 9,340,416 (53,770)
U.S. T-Note 5 Yr (CBT) Futures
6/28/19 224 25,668,581 25,658,083 10,498
$ (99,055)
$ 71,322
評価益
評価損 $ (170,377)
先物為替予約
引渡契約 ~と交換に 決済日 未実現
取引相手方 (単位:千) (単位:千) (月/日/年) 評価(損)益
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
EUR 1,621 USD 1,843 4/10/19 $ (6,861)
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
EUR 5,823 USD 6,728 4/10/19 83,245
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
USD 23,696 EUR 20,674 4/10/19 (103,579)
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
USD 3,255 EUR 2,862 4/10/19 10,935
Barclays Bank PLC
USD 10,425 EUR 9,151 4/10/19 17,323
BNP Paribas SA
USD 2,439 CAD 3,253 3/07/19 33,538
BNP Paribas SA
USD 4,189 EUR 3,700 4/10/19 32,812
Brown Brothers Harriman & Co.
EUR 3,613 USD 4,168 4/10/19 45,020
Brown Brothers Harriman & Co.+.
USD 29,606 AUD 40,898 3/06/19 (593,583)
Brown Brothers Harriman & Co.+.
USD 8,871 CAD 11,613 3/06/19 (45,782)
Brown Brothers Harriman & Co.+.
USD 3,148 EUR 2,749 3/06/19 (21,035)
Brown Brothers Harriman & Co.+.
USD 3,962 GBP 3,032 3/06/19 60,446
Brown Brothers Harriman & Co.+.
USD 602 NZD 875 3/06/19 (5,911)
Brown Brothers Harriman & Co.+.
USD 1,009 SGD 1,365 3/06/19 164
Citibank, NA
EUR 63,059 USD 72,636 3/11/19 867,770
Citibank, NA
USD 2,171 TWD 66,107 3/14/19 (25,515)
Citibank, NA
EUR 63,062 USD 71,830 3/22/19 (10,483)
Citibank, NA
GBP 20,273 USD 26,756 4/09/19 (185,143)
Citibank, NA
EUR 1,889 USD 2,172 4/10/19 16,485
Citibank, NA
JPY 3,177,784 USD 28,798 4/11/19 197,932
Citibank, NA
KRW 1,067,583 USD 953 5/16/19 2,023
Goldman Sachs Bank USA
EUR 726 USD 838 4/10/19 10,547
Goldman Sachs Bank USA
USD 1,247 EUR 1,086 4/10/19 (7,026)
Goldman Sachs Bank USA
USD 3,145 NOK 26,755 4/12/19 (13,116)
Goldman Sachs Bank USA
SGD 13,121 USD 9,660 4/17/19 (51,875)
HSBC Bank USA
EUR 3,471 USD 3,932 4/10/19 (29,608)
HSBC Bank USA
SGD 5,705 USD 4,212 4/17/19 (10,342)
HSBC Bank USA
USD 1,744 SGD 2,367 4/17/19 8,367
Morgan Stanley & Co., Inc.
USD 1,420 CLP 930,576 3/15/19 (1,011)
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Morgan Stanley & Co., Inc.
PLN 35,996 USD 9,506 4/08/19 (17,956)
Morgan Stanley & Co., Inc.
EUR 3,009 USD 3,457 4/10/19 24,478
Morgan Stanley & Co., Inc.
USD 9,297 JPY 1,024,976 4/11/19 (71,868)
Morgan Stanley & Co., Inc.
NZD 3,494 USD 2,401 4/26/19 18,896
Royal Bank of Scotland PLC.
EUR 49,929 USD 57,279 4/10/19 303,774
Royal Bank of Scotland PLC.
NOK 12,566 SEK 13,591 4/12/19 5,099
Royal Bank of Scotland PLC.
AUD 37,773 USD 26,893 4/23/19 76,368
Royal Bank of Scotland PLC.
USD 1,679 AUD 2,339 4/23/19 (18,381)
Societe Generale
EUR 23,789 USD 27,487 4/10/19 341,111
Standard Chartered Bank
CAD 40,137 USD 30,344 3/07/19 (158,284)
Standard Chartered Bank
TWD 66,039 USD 2,166 3/14/19 22,715
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引渡契約 ~と交換に 決済日 未実現
取引相手方 (単位:千) (単位:千) (月/日/年) 評価(損)益
Standard Chartered Bank
USD 2,250 EUR 1,955 4/10/19 $ (19,405)
Standard Chartered Bank
USD 2,942 KRW 3,286,062 5/16/19 (16,043)
UBS AG
CAD 4,413 USD 3,309 3/07/19 (44,812)
$ 721,429
評価益
$ 2,179,048
評価損 $ (1,457,619)
+ クラス受益証券のヘッジ目的で使用。
クレジット・デフォルト・スワップ
未実現
終了日 名目元本 前払(前受)
取引相手方 参照債務 (月/日/年) (単位:千) 時価 プレミアム 評価(損)益
販売契約
Citigroup Global Markets, Inc.
CDX-CMBX.NA.A- Series 6 $ (15,466) $ (13,648) $ (1,818)
5/11/63 USD 751
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.A- Series 6
5/11/63 1,169 (24,071) (44,728) 20,657
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.A- Series 6
5/11/63 1,416 (29,167) (26,101) (3,066)
Citigroup Global Markets, Inc. CDX-CMBX.NA.BBB- Series 6
5/11/63 3,194 (387,745) (260,549) (127,196)
Morgan Stanley & Co. International CDX-CMBX.NA.A- Series 6
5/11/63 2,337 (48,143) (80,171) 32,028
PLC
合計
$ (504,592) $ (425,197) $ (79,395)
評価益 $ 52,685
評価損 $ (132,080)
(a)
変動利付証券。表示された利率は、2019年2月28日現在で実施された。
(b)
翌日物預金。
通貨略称:
AUD - 豪ドル
CAD - カナダ・ドル
CLP - チリ・ペソ
EUR - ユーロ
GBP - スターリング・ポンド
JPY - 日本円
KRW - 韓国ウォン
NOK - ノルウェー・クローネ
NZD - ニュージーランド・ドル
MYR - マレーシア・リンギット
PLN - ポーランド・ズロチ
SEK - スウェーデン・クローナ
SGD - シンガポール・ドル
TWD - 台湾ドル
USD - 米ドル
用語説明:
-
BOBL Bundesobligationen
-
CBT シカゴ商品取引所
-
North American Commercial Mortgage-Backed Index
CDX-CMBX.NA
-
CPI 消費者物価指数
-
Obligations Assimilables du Trésor(フランス財務省債券)
OAT
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アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(E14866)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
-
OSE 大阪取引所
財務書類に対する注記を参照のこと。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
4【管理会社の概況】
(1)【資本金の額】(2019年3月末日現在)
資本金の額 16,300,000ユーロ(約20億円)
発行済株式総数 163,000株(内訳:優先株 33,000株/クラスB普通株 130,000株)
管理会社が発行する株式総数の上限については制限がない。
ただし、上記資本金の増減については、定款規定に基づく株主総会の決議を要する。
(注) ユーロの円換算は、便宜上、株式会社三菱UFJ銀行の2019年3月29日現在における対顧客電信売買相場の仲値(1ユーロ
=124.56円)による。
(2)【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の主な事業の目的は、
1) 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(以下「UCITS」という。)についての法律、規制およ
び行政上の取扱いに関する欧州議会および理事会の2009年7月13日付指令2009/65/ECに基づき認可
されたルクセンブルグ籍およびルクセンブルグ以外の国籍のUCITSの運用ならびに2010年12月17日の
投資信託に関する法律(以下「2010年法」という。)第101条第2項および附属書Ⅱに基づく他のル
クセンブルグ籍およびルクセンブルグ以外の国籍の投資信託(以下「UCI」という。)の運用、なら
びに
2) オルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2013年7月12日法(以下「2013年法」という。)第
5条第2項および附属書Iに従い、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関する欧州議会および
理事会の2011年6月8日付指令2011/61/EUの意味においてルクセンブルグ籍およびルクセンブルグ
以外の国籍のオルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」という。)のために行うAIFの資産に関す
る運用、管理事務、マーケティングその他の活動の遂行である。
管理会社は、(a)顧客毎の一任運用ベースの投資対象のポートフォリオの運用業務、(b)投資助言業務お
よび(c)2010年法第101条第3項および/または2013年法第5条第4項に企図された金融投資に関する注文
の送受業務を提供する。管理会社は、居住および管理事務支援業務を含め、管理会社が管理するUCITS、
UCIおよびAIFの子会社(特別目的事業体「SPV」を含む。)に対し、上記の運用業務、管理事務およびマー
ケティング業務を提供することもある。
管理会社は、管理会社が業務を提供するUCITS、UCIおよびAIFによる申込および買戻しに関連する集金口
座の維持、条件付後払申込手数料の調達または類似行為を含め、管理会社が業務を提供するUCITS、UCIお
よびAIFに一時的な融資または保証を提供することがある。
管理会社は、いずれの場合も2010年法および2013年法の範囲内において、ルクセンブルグ籍およびルク
センブルグ以外の国籍の会社(規制を受ける会社を含む。)、その他の事業体に何らかの形で参加するこ
と、株式、債券、社債、証書その他の有価証券の購入、引受けその他の方法による取得もしくは売却、交
換その他の方法による譲渡をすること、またはパートナーシップの利権を有することがある。
管理会社は、業務提供の自由および/または支店開設によりルクセンブルグ国外で許可された活動を行
うことがある。
多くの場合、管理会社は、2010年法、2013年法およびその他適用ある法令により認められる最大限の範
囲において、管理会社がUCITS、UCIおよびAIFに提供する業務に関連する活動を行うことがある。
管理会社は、2010年法および2013年法の規定の範囲(最大限の範囲)内において、管理会社の事業の目
的の達成に直接もしくは間接的に関連するならびに/または有用および/もしくは必要とみなされる活動
を行うことがある。
疑義を避けるため、管理会社は、管理会社がオルタナティブ投資ファンド運用会社として行為するパー
トナーシップおよびその子会社(SPVを含む。)のパートナーシップの管理会社として行為することができ
る。当該パートナーシップは1915年商事会社法の第600条第5項、第310条第2項および第320条第3項にそ
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
れぞれ定義されている範囲におけるパートナーシップとし、株式有限責任事業組合、普通リミテッド・
パートナーシップまたは特別リミテッド・パートナーシップを含むものとする。
管理会社は、投資運用業務の提供のため投資顧問会社としてアライアンス・バーンスタイン・エル・
ピーを任命し、ファンド資産の保管業務および管理業務の提供のため保管受託銀行、管理事務代行会社と
してブラウン・ブラザーズ・ハリマン (ルクセンブルグ) エス・シー・エイを任命し、またファンド証券
の登録・名義書換事務代行業務の提供のため名義書換代行会社として管理会社の一部門であるところのア
ライアンス・バーンスタイン・インベスター・サービセズを任命している。
2019年3月末日現在、管理会社は、契約型投資信託であるルクセンブルグ籍アンブレラ・ファンド6本お
よび会社型投資信託であるルクセンブルグ籍ファンド14本(アンブレラ型ファンド8本およびスタンド・ア
ローン型ファンド6本)ならびに会社型投資信託であるオランダ籍アンブレラ・ファンド1本(純資産総額
は、56,800,595,397.60米ドル、11,028,793,971.83ユーロ、62,880,045,582.61円、2,920,006,748.45スター
リング・ポンド、5,254,347.43ノルウェー・クローネ、7,421,818,038.48豪ドル、717,839,883.61カナダ・
ドル、1,410,731,220.31シンガポール・ドル、2,294,703,710.21人民元、51,045,546.43スイス・フラン、
262,911.78スウェーデン・クローナ、310,152,014.79ニュージーランド・ドル、1,004,278,115.47香港ド
ル、25,840,120,351.17南アフリカ・ランドおよび16,521,021.80チェコ・コルナの合計額)の管理および運
用を行っている。
国名 種類別 本数 純資産額の合計額
(設立国) (基本的性格) (通貨別)
ルクセン 契約型投資信託 3(合計21本のサブ・ファンドを有 33,109,417,641.44 米ドル
ブルグ (リテール・ファンド) するアンブレラ・ファンド)
3,159,034,021.51 ユーロ
6,278,479,262.93 豪ドル
325,509,112.88 スターリング・ポンド
553,353,957.95 カナダ・ドル
16,358,752.89 スイス・フラン
821,033,892.03 シンガポール・ドル
21,295,422,603.75 円
707,883,905.78 人民元
586,848,549.89 香港ドル
279,740,959.98 ニュージーランド・ドル
25,430,079,848.70 南アフリカ・ランド
2,626,726.67 チェコ・コルナ
契約型投資信託 3(合計6本のサブ・ファンドを有 469,327,885.94 米ドル
(機関投資家向ファンド) するアンブレラ・ファンド)
1,133,920,379.76 ユーロ
26,871,085,494.00 円
会社型投資信託 4(合計61本のサブ・ファンドを有 19,304,881,784.51 米ドル
(リテール・ファンド) するアンブレラ・ファンド3本
6,498,040,614.44 ユーロ
およびスタンド・アローン型
ファンド1本)
1,143,338,775.55 豪ドル
2,594,497,635.57 スターリング・ポンド
164,485,925.66 カナダ・ドル
34,686,793.54 スイス・フラン
589,697,328.28 シンガポール・ドル
14,713,537,484.86 円
5,254,347.43 ノルウェー・クローネ
262,911.78 スウェーデン・クローナ
1,586,819,804.43 人民元
417,429,565.58 香港ドル
30,411,054.81 ニュージーランド・ドル
410,040,502.47 南アフリカ・ランド
13,894,295.13 チェコ・コルナ
会社型投資信託 10(合計5本のサブ・ファンドを有 3,916,968,085.71 米ドル
(機関投資家向ファンド) するアンブレラ・ファンド5本
およびスタンド・アローン型
ファンド5本)
オランダ 会社型投資信託 1(1本のサブ・ファンドを有する 237,798,956.12 ユーロ
アンブレラ・ファンド)
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
(3)【その他】
半期報告書提出前6か月以内において、管理会社に重要な影響を与えた事実、または与えることが予想
される事実はない。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
5 【管理会社の経理の概況】
a. 管理会社の直近2事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原
文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第5項ただし書の規定の適用によるもので
ある。
b. 管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第7
項に規定する外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
ティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明
に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
c. 管理会社の原文の財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円
貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式会社三菱UFJ銀行の2019年3月29日現在における対
顧客電信売買相場の仲値(1ユーロ=124.56円)で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入され
ている。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
(1)【資産及び負債の状況】
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル
貸借対照表
2018年12月31日現在
2018年 2017年
資 産 注記 (ユーロ) (千円) (ユーロ) (千円)
未払発行済資本 - - - -
未請求発行済資本 - - - -
未払請求済発行済資本 - - - -
設立費 - - - -
固定資産 - - - -
無形資産
研究開発費 - - - -
免許、特許、ライセンス、商標
ならびに類似権利および資産、
以下に該当する場合:
a)有価約因で取得され、
C.I.3により表示不要 - - - -
b)企業自体によって生 成 - - - -
営業権、有価約因で取得された範囲内 - - - -
事前支払額および無形資産仮勘定 - - - -
有形資産
土地および建物 - - - -
プラントおよび機械 - - - -
その他の什器備品、工具および機器 2,3 62,759 7,817 72,945 9,086
事前支払額および建設仮勘定 - - - -
金融資産
369,460 46,020 369,460
46,020
関連企業持分 2,4
40,000,000 4,982,400 40,000,000
4,982,400
関連企業に対する債権 2,4
参加持分 - - - -
参加持分に連動する関連企業に対する債権 - - - -
固定資産として保有の投資 - - - -
- - - -
その他の債権
5,037,506
40,432,219 5,036,237 40,442,405
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
2018年 2017年
資 産(続き) 注記 (ユーロ) (千円) (ユーロ) (千円)
流動資産
棚卸資産 - - - -
原材料および消耗品 - - - -
仕掛品 - - - -
完成品および商品 - - - -
事前支払額 - - - -
債権
売掛金
7,859,114 83,031,458 10,342,398
a)(1年以内に期限到来) 2,5 63,095,008
b)(1年超に期限到来) - - - -
関連企業からの未収金
121,729 15,163 32,310,559 4,024,603
a)(1年以内に期限到来) 2,6
b)(1年超に期限到来) - - - -
参加持分に連動する関連企業からの未収金
a)(1年以内に期限到来) - - - -
b)(1年超に期限到来) - - - -
その他の債権
3,130,453 389,929 3,466,008 431,726
a)(1年以内に期限到来) 2,7
b)(1年超に期限到来) - - - -
投資
関連企業持分 - - - -
自己株式 - - - -
103,955 12,949 120,886 15,058
その他の投資 2,8
63,568,196 7,918,054 47,892,490 5,965,489
預金および手許現金
38,648 4,814 58,241 7,254
前払金 9
21,236,260 25,824,034
170,490,208 207,322,047
合計(資産)
添付の注記は当財務書類の一部である。
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2018年 2017年
資本金、準備金および負債 注記 (ユーロ) (千円) (ユーロ) (千円)
資本金および準備金 10
16,300,000 2,030,328 16,300,000 2,030,328
発行済資本 10,11
3,438,135 428,254 3,438,135 428,254
資本剰余金 10,12
再評価積立金 - - - -
準備金
1,630,000 203,033 1,630,000 203,033
法定準備金 10,13
定款に規定された準備金 - - - -
公正価値準備金を含むその他の準備金
a)(その他の分配可能準備金)
12,488,275 1,555,540 12,282,725 1,529,936
b)(その他の分配不可能準備金) 10,14
83,487,640 10,399,220 73,344,113 9,135,743
前期繰越損益 10
18,336,791 2,284,031 19,892,664 2,477,830
当期損益 10
中間配当金 10 (45,000,000) (5,605,200) - -
資本投資補助金 - - - -
引当金
年金および類似債務に関する引当金 - - - -
納税引当金 - - - -
その他の引当金 - - - -
債務
社債
転換権付ローン
a)(1年以内に期限到来) - - - -
b)(1年超に期限到来) - - - -
転換権なしローン
a)(1年以内に期限到来) - - - -
b)(1年超に期限到来) - - - -
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2018年 2017年
資本金、準備金および負債(続き) 注記 (ユーロ) (千円) (ユーロ) (千円)
信用機関に対する未払金
a)(1年以内に期限到来) - - - -
b)(1年超に期限到来) - - - -
棚卸資産からの控除として区分表示される範囲の
注文前受金
a)(1年以内に期限到来) - - - -
b)(1年超に期限到来) - - - -
買掛金
58,505,176 7,287,405 63,142,992 7,865,091
a)(1年以内に期限到来) 2,15
b)(1年超に期限到来) - - - -
未払為替手形
a)(1年以内に期限到来) - - - -
b)(1年超に期限到来) - - - -
関連企業に対する未払金
5,482,166 682,859 793,433 98,830
a)(1年以内に期限到来) 2,16
b)(1年超に期限到来) - - - -
参加持分に連動する関連企業に対する未払金
a)(1年以内に期限到来) - - - -
b)(1年超に期限到来) - - - -
その他の債務
14,722,395 1,833,822 15,709,683
1,956,798
税務当局 2,17
211,940 26,399 199,250
24,819
社会保障機関
その他の債務
887,690 110,571 589,052
73,372
a)(1年以内に期限到来) 2
b)(1年超に期限到来) - - - -
- - - -
繰延収益
170,490,208 21,236,260 207,322,047 25,824,034
合計(資本金、準備金および負債)
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(2)【損益の状況】
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル
損益計算書
2018年12月31日終了年度
2018年 2017年
損益勘定 注記 (ユーロ) (千円) (ユーロ) (千円)
763,132,714 95,055,811 754,424,727 93,971,144
純売上高 2,18
在庫変動(完成品および仕掛品) - - - -
自らのために関連企業によって実施され
資本計上された業務 - - - -
175,553 21,867 165,142 20,570
その他の営業収益 19
原材料、消耗材およびその他の外部費用
a)原材料および消耗財 - - - -
b)その他の外部費用 21 (722,347,067) (89,975,551) (712,205,324) (88,712,295)
人件費 22,23 (4,969,264) (618,972) (4,559,058) (567,876)
a)賃金および給料 (3,896,701) (485,373) (3,758,021) (468,099)
b)社会保障費 (395,216) (49,228) (444,098) (55,317)
ⅰ)(年金に関連するもの) - - - -
ⅱ)(その他の社会保障費) - - - -
c)その他の人件費 (677,347) (84,370) (356,939) (44,460)
評価調整
a)設立費、有形/無形固定資産に
関連するもの 2,3 (32,965) (4,106) (37,388) (4,657)
b)流動資産に関連するもの - - - -
その他の営業費用 24 (11,075,105) (1,379,515) (9,820,261) (1,223,212)
参加証券からの収益
a)関連企業から生じた - - - -
b)参加持分からのその他の収益 - - - -
その他の投資および固定資産の
一部を構成する貸付金からの収益
a)関連企業から生じた - - - -
713
b)a)に該当しないその他の収益 20 - - 5,724
その他の利息および類似収益
a)関連企業から生じた - - - -
2,884,044 359,237 2,144,949 267,175
b)その他の利息および類似収益 20,26
持分法による関連企業の損益に対する持分 - - - -
金融資産および流動資産として保有する
投資に関する評価調整 - - - -
利息および類似費用
a)関連企業 - - - -
b)その他の利息および類似費用 26 (3,022,227) (376,449) (2,786,849) (347,130)
(6,408,892) (798,292) (7,438,998) (926,602)
損益にかかる税金 27
18,336,791 2,284,031 19,892,664 2,477,830
税引後損益
- - - -
1-16までの項目に含まれないその他の税金 27
18,336,791 2,284,031 19,892,664 2,477,830
当期損益
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財務書類に対する注記
2018年12月31日現在
注1.一般事項
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(「当社」)は、1990年7
月31日にルクセンブルグにおいて、アライアンス・キャピタル(ルクセンブルグ)エス・エイの名称で存続
無期限の有限責任会社として設立された。当社は、2011年4月11日に有限会社(société à responsabilité
limitée)に転換された。当社の目的は、2014年7月17日付で修正され、EU通達2009/65/ECに基づき認可され
たルクセンブルグ籍およびルクセンブルグ以外の国籍の譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
(UCITS)の運用ならびにルクセンブルグの2010年12月17日法第101条第2項および付属書Ⅱに基づく他のル
クセンブルグ籍およびルクセンブルグ以外の国籍の投資信託(UCI)の運用、ならびにオルタナティブ投資
ファンド運用会社に関するルクセンブルグの2013年7月12日法第5条第2項および付属書Ⅰに従い、EU通達
2011/61/EUの意味においてルクセンブルグ籍およびルクセンブルグ以外の国籍のオルタナティブ投資ファン
ド(「AIF」)のために行うAIFの資産に関する運用、管理事務、マーケティングその他の活動の遂行であ
る。
2006年7月1日以降、当社は、当社が管理会社として業務を行うABファンドの販売会社として業務を
行っている。
発行済株式資本は16,300,000ユーロであり、無額面の130,000クラスB普通株および無額面の33,000優先株
に分かれる。
当社は、デラウェア州で設立されニューヨークに所在するリミテッド・パートナーシップであるアライア
ンス・バーンスタイン・エル・ピーの全株所有子会社(アライアンス・バーンスタイン・ホールディング
ス・リミテッド)および間接全株所有子会社(アライアンス・バーンスタイン・プリファード・リミテッ
ド)によって以下のとおり所有されている。
・ 79.75% アライアンス・バーンスタイン・ホールディングス・リミテッド-130,000クラスB普通株
・ 20.25% アライアンス・バーンスタイン・プリファード・リミテッド-33,000優先株
注2.重要な会計方針の概要
A.作成基準
財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、取得原価主義に基づいて作成されている。会計
方針および評価規則は、法律で認められているほかに、取締役会によって決められ採用される。
B.重要な会計方針
当社が採用する重要な会計方針は、以下のとおりである。
Ⅰ.有形固定資産
有形固定資産は取得原価から減価償却累計額を控除して表示され、見積耐用年数である4年間にわた
り定額法で減価償却される。
Ⅱ.金融資産
金融固定資産として保有の投資対象は、取締役会の判断により恒久性のある投資と見なされる場合に
は、簿価の減損を控除した原価で計上される。評価調整が行われる理由が適用されなくなった場合に
は、当該評価調整額から戻入れられる。当社の持分法による金融固定資産の損益は、宣言された配当金
の範囲内で損益計算書に含まれる。
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Ⅲ.債権
債権は額面価額で評価され、回収困難な場合には評価調整を課せられる。評価調整が行われる理由が
適用されなくなった場合には、この評価調整は継続されない。
Ⅳ.譲渡性証券
譲渡性証券は、取得原価か時価のいずれか低い方で評価され、財務書類が作成される通貨で表示され
る。時価が購入原価より低い場合、評価調整が計上される。評価調整が行われる元の理由が適用されな
くなった場合には、この評価調整は継続されない。
Ⅴ.デリバティブ金融商品
当社は先物為替予約のような金融デリバティブ取引を行うことがある。当社は、デリバティブ金融商
品を当初は取得原価で計上する。
デリバティブ金融商品は、貸借対照表日現在で適用される先物為替レートに基づき評価される。
先物為替予約に関する契約債務は、注記にて開示されている(注28)。
Ⅵ.外貨換算
当社の基本通貨はユーロ(EUR)で、その会計記録もユーロによっている。
その他の通貨建ての資産および負債は、取得時レートで記帳される固定資産を除き、貸借対照表日の
実勢為替レートによりユーロに換算される。収益および費用取引は、取引日の実勢為替レートにより記
帳される。実現損益および未実現損益は、損益計算書に反映される。
Ⅶ.前払金
前払金には、当事業年度中に負担したが次の事業年度に関わる費用が含まれる。
Ⅷ.引当金
引当金は、貸借対照表日現在、負担する予定であるか負担することが確かであるが金額が不確定か発
生日時が不確定な、その性質が明確に定められる損失または債務に対応することを意図している。
また引当金は、貸借対照表日現在、負担する予定であるか負担することが確かであるが金額が不確定
か発生日時が不確定な、その性質が明確に定められる当事業年度または前事業年度に由来する変更に対
応するために設けることができる。
Ⅸ.債務
債務は、その返済価額で計上される。債券発行時に償還額が受取額を上回る場合、差額が損益計算書
に計上される。
Ⅹ. その他の債務
その他の債務には、VATに関する支払額、監査および通常の費用に関連する金額が含まれる。計算は、
直近に受領した請求書に基づく。
Ⅺ.純売上高
純売上高は、主として投資信託に請求される、管理報酬、管理会社報酬、名義書換代行報酬および実
績報酬から構成されている。
Ⅻ.評価調整
評価調整は、関連する資産から直接控除される。
C.比較財務データの表示
比較目的で、その他の人件費およびその他の営業費用の比較数値に対して一定の再分類が行われた。こ
れらの再分類により当社の純損益および純株主資本は影響を受けない。
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注3.有形資産
有形資産は、その他の什器備品、工具および機器から構成されている。
(ユーロ)
総帳簿価額-期首残高 6,707,930
期中取得 22,779
総帳簿価額-期末残高 6,730,709
償却-期首残高 (6,634,985)
期中償却 (32,965)
償却-期末残高 (6,667,950)
純帳簿価額-期末残高 62,759
純帳簿価額-期首残高 72,945
注4.金融資産
関連企業における株式
(ユーロ)
総帳簿価額-期首残高 369,460
総帳簿価額-期末残高 369,460
純帳簿価額-期末残高 369,460
純帳簿価額-期首残高 369,460
当社は、以下の企業の発行済株式資本の少なくとも20%を所有している。
当該企業の
企業名 登記上の 直近貸借 貸借対照表日 直近事業
(法的形式) 事務所 所有権 対照表日 の純株主資本 年度の利益
* *
% (ユーロ) (ユーロ)
アライアンス・バーンスタイン 2018年
(フランス)S.A. パリ 100% 12月31日 1,237,337 86,133
*無監査の数値に基づく
当社は、2018年11月26日付でサンフォード・C・バーンスタイン・リミテッド(「SCB LTD」)と20,000,000
ユーロの貸付契約を、2018年12月21日付でアライアンス・バーンスタイン・リミテッド・エル・ピーと
20,000,000ユーロの貸付契約を締結した。貸付額は額面価額で評価される。金利0.01%が毎月発生し、2019
年2月26日および2019年3月21日のそれぞれの満期時に支払われる。
当事業年度におけるサンフォード・C・バーンスタイン・リミテッドおよびアライアンス・バーンスタイ
ン・リミテッド・エル・ピーとの貸付契約の変動は、以下のとおりである。
貸付契約の内容 SCBへの貸付 ABLPへの貸付
期首残高 40,000,000 -
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期中変動 (20,000,000) 20,000,000
期末残高 20,000,000 20,000,000
当社の取締役会は、評価調整指標の資産を査定し、金融固定資産の評価額に永続的な減少はないと判断し
ている。したがって、2018年12月31日に終了した事業年度において評価調整の必要はない。
注5.売掛金
売掛金は、以下から構成されている。
2018年 2017年
項目 (ユーロ) (ユーロ)
管理会社報酬および管理報酬 58,971,920 77,829,125
機関投資運用報酬 1,917,834 1,043,110
名義書換代行報酬 2,205,254 4,159,223
合計 63,095,008 83,031,458
注6.関連企業からの未収金
2018年12月31日現在、関連企業からの未収金残高合計121,729ユーロには、複数の企業に対する売掛金の純
額が含まれている。総額では、未収金残高合計223,197ユーロおよび未払金残高合計101,468ユーロである。
注7.その他の債権
2018年におけるその他の債権は、主として当社がファンドに代わって支払ったファンドの請求書に関する
ファンドからの未収金で構成されている。(2018年:2,683,694ユーロおよび2017年:3,466,008ユーロ)
注8.その他の投資
2018年 2017年
(ユーロ) (ユーロ)
総帳簿価額-期首残高 120,886 81,032
期中取得 - -
期中売却 (9) (23,738)
再評価(注2参照) (16,922) 63,592
総帳簿価額-期末残高 103,955 120,886
減価償却-期首残高 - -
期中償却 - -
期中戻入 - -
減価償却-期末残高 - -
純帳簿価額-期末残高 103,955 120,886
注9.前払金
2018年の前払金は、主として事業の従業員保険料、年間購読料および事務所維持費から構成されている。
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注10.準備金および損益項目の期中変動
発行済 資本 法定 その他の 前期
資本金 剰余金 準備金 準備金 繰越利益 中間配当 当期利益 合計
(ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ)
2017年
12月31日
現在 16,300,000 3,438,135 1,630,000 12,282,725 73,344,113 - 19,892,664 126,887,637
期中変動
・前年度利
-
益の割当 - - - 2,524,005 17,368,659 (19,892,664) -
・優先配当金 - - - - (9,543,587) - - (9,543,587)
・中間配当金 (45,000,000)
・2013年の
富裕税お
-
よび調整 - - - (2,318,455) 2,318,455 - -
・当期利益 - - - - - - 18,336,791 18,336,791
2018年
12月31日
現在 16,300,000 3,438,135 1,630,000 12,488,275 83,487,640 (45,000,000) 18,336,791 90,680,841
2017年度の実績の配分は、2018年4月30日に開催された年次株主総会で承認された。
注11.発行済資本
発行済資本金は16,300,000ユーロであり、無額面の130,000クラスB普通株および33,000優先株に分割され
る。
クラスB普通株数 優先株数
発行済資本-期首残高 130,000 33,000
期中発行 - -
期中変動 - -
発行済資本-期末残高 130,000 33,000
注12.資本剰余金
2018年12月31日現在、資本剰余金は3,438,135ユーロである。
資本剰余金
(ユーロ)
資本剰余金および類似剰余金-期首残高 3,438,135
期中変動 -
資本剰余金および類似剰余金-期末残高 3,438,135
注13.法定準備金
ルクセンブルグの会社は、法定準備金が発行済株式資本の10%に達するまで、前期繰越損失を控除後の年
間純利益の少なくとも5%を法定準備金に充当することを要求されている。この準備金を配当することはで
きない。
2018年12月31日現在、法定準備金は既に法定要求額に達しており、さらなる充当の必要はない。
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注14.その他の準備金
純富裕税法(VStG第8条)の第8項に基づき、当社の純富裕税債務を低減するために特別純富裕税準備金が
設定されている。この特別準備金は、法人所得税から控除されることを想定した純富裕税額の5倍に相当す
る。この特別純富裕税準備金は、純富裕税債務の減額を利用するため、5年間は分配を行うことができな
い。
注15.買掛金
買掛金は、以下から構成されている。
2018年 2017年
項目 (ユーロ) (ユーロ)
未払販売報酬 58,505,176 63,142,992
合計 58,505,176 63,142,992
買掛金は全額、1年以内に支払期限が到来する。
注16.関連企業に対する未払金
2018年12月31日現在、関連企業に対する未払金は、主としてアライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
との間の4,322,041ユーロの純額の会社間残高により構成されており、提供されたグループサービスに対する
純未払金を表している。当社とアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとの間の資産および負債の項目
間での相殺に対応する総額は、未収金残高合計79,511,906ユーロおよび未払金残高合計83,833,947ユーロ
(2017年:アライアンス・バーンスタイン・インベストメント・インクとの261,835ユーロ)および関連企業
に対するその他の会社間未払金残高により構成されている。
注17.その他の債務
その他の債務は、主として納税引当金で構成されている。
所得税 地方法人税 純富裕税 合計
(ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ)
納税引当金-期首残高 11,409,631 4,289,352 10,700 15,709,683
期中変動
経常活動にかかる税金費用 5,003,678 1,383,814 21,400 6,408,892
支払額 (5,552,475) (1,843,705) - (7,396,180)
納税引当金-期末残高 10,860,834 3,829,461 32,100 14,722,395
注18.純売上高
純売上高は、以下のような活動のカテゴリーに分類される。
2018年 2017年
項目 (ユーロ) (ユーロ)
管理報酬 673,998,614 655,468,771
名義書換代行報酬 24,062,519 25,291,214
管理会社報酬 36,755,258 37,185,568
実績報酬 17,133,230 27,943,327
移転価格収益 11,183,093 8,535,847
合計 763,132,714 754,424,727
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純売上高は、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー(ABLP)に100%還付される管理報酬および運用
報酬、ABLPに60%還付される管理会社報酬、アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグが100%保持す
る名義書換代行報酬およびABLPによるアライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグの販売戦略ビジネ
ス・ ユニット(SBU)の損益純額の払戻しについての移転価格収益により構成されている。
注19.その他の営業収益
2018年の当該金額は、主としてSBUの販売の直接運営費用から販売計画支払額と販売サービス費用を差し引
いた額に対して8%の利益で構成されている。(2018年:148,627ユーロおよび2017年:120,531ユーロ)
注20.その他の投資および貸付金からの収益
この収益には、証券の売却に係る実現利益および利息収益が含まれる。
注21.その他の外部費用
その他の外部費用は、以下から構成されている。
2018年 2017年
項目 (ユーロ) (ユーロ)
管理報酬 447,130,499 429,158,771
販売報酬 236,030,184 232,791,884
管理会社報酬 22,053,154 22,311,342
実績報酬 17,133,230 27,943,327
合計 722,347,067 712,205,324
管理報酬の還付可能総額は、673,998,614ユーロであった。
注22.スタッフ
当社は、2018年に平均44名の正社員を雇用していた(2017年:43名)。
以下の内訳である。
2018年 2017年
項目 平均 平均
経営陣 2 2
従業員 42 41
合計 44 43
注23.管理・経営・監督機関のメンバーに付与される報酬、前受金およびローン、ならびに当該機関の前メン
バーのための退職年金債務
損益計算書に開示されている給料および賃金を除いて、管理・経営・監督機関のメンバーに付与された報
酬はなかった。
給与および賃金の他に、監督機関のメンバーに支払われた9,800ユーロ(2017年:13,000ユーロ)の手数料
は、その他の営業費用として開示されている。
管理・経営・監督機関のメンバーに付与される金額、ならびに当該機関の前メンバーのための退職年金債
務は無い。
注24.その他の営業費用
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その他の営業費用には、4,845,031ユーロ(2017年:3,886,286ユーロ)の株主サービス費用と1,022,407
ユーロ(2017年:1,109,206ユーロ)の技術割当額が含まれている。残りの費用はネットワーク費用、法人お
よび管理事務費用割当額、賃借料および還付不能のVATに関連する。
注25.監査人報酬
当社が監査法人に支払う報酬として費用および未払計上した金額の合計は、以下のとおりである。
2018年 2017年
項目 (ユーロ) (ユーロ)
監査報酬 105,713 103,114
税金関連費用 3,500 3,500
合計 109,213 106,614
注26.その他の利息および類似収益と費用
当該勘定は、主として為替損益から構成されている。
注27.所得税
当社は、ルクセンブルグの商業会社すべてに適用される一般的規制を課せられている。
注28.簿外契約債務
金融契約債務は、以下のとおりである。
2018年 2017年
項目 (ユーロ) (ユーロ)
保証契約およびその他の直接債務肩代わり契約 214,336 192,579
リース契約(未払の賃借料) 316,805 786,153
通貨先渡売買 6,314,460 5,845,295
合計 6,845,601 6,824,027
1,000万豪ドルの先物為替予約が年度末現在に未決済であった。豪ドルの先物為替予約の目的は、4半期毎
の豪ドル建のサービス手数料の支払いによる為替エクスポージャーを減らすことである。
注29.後発事象
英国のEU離脱という状況下に、当社は、EU顧客サービスを継続的に提供する能力を強化する重要な規制当
局の承認を受けたことを最近発表した。2019年1月25日付で、ルクセンブルグの金融監督当局である金融監
督委員会は、アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグが事業展開、ポートフォリオ一任運用、投資
顧問ならびに受注および発注サービスを提供するためのライセンスの延長を承認した。これはアライアン
ス・バーンスタイン・ルクセンブルグが継続的に発展するうえで重要かつ画期的な出来事であり、英国のEU
離脱に関する不確実性に反して、当社が効率的で拡張性の高い基盤としての役割をEU加盟国および世界中の
機関投資家に対して果たすことを可能にする。
これに関連して、当社は、事業目的にポートフォリオ一任運用業務を含めるために、2019年2月1日付で
定款を改訂した。
また、英国のEU離脱によりアライアンス・バーンスタイン・リミテッド・ロンドンのスペインおよびス
ウェーデン支店、イタリアおよびオランダ駐在員事務所ならびにドイツの子会社の事業を当社へ移転する予
定のため、当社は、マーケティング活動の継続性を確保するために、マドリード、ストックホルム、ミラ
ノ、ミュンヘンおよびアムステルダムに5つの支店を2019年に開設する予定である。これは、アライアン
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ス・バーンスタイン・エル・ピーが当該支店に8%の原価加算基準で補償を行うため、当社に追加利益をも
たらす予定である。
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監査報告書
アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル
のパートナー各位
財務書類の監査に関する報告
監査意見
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
準拠して、アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル(以下「当社」と
いう。)の2018年12月31日現在の財政状態および同日に終了した年度の運営実績について真実かつ公正な概
観を与えているものと認める。
我々が行った監査
当社の財務書類は、以下により構成される。
・2018年12月31日現在の貸借対照表
・同日に終了した年度の損益計算書
・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記
意見の根拠
我々は、監査専門家に関する2016年7月23日の法律(以下「2016年7月23日法」という。)およびルクセン
ブルグの金融監督委員会(Commission de Surveillance du Secteur Financier)(以下「CSSF」とい
う。)が採用した国際監査基準(以下「ISAs」という。)に準拠して監査を行った。2016年7月23日法
およびルクセンブルグのCSSFが採用したISAsに基づく我々の責任については、当報告書の「財務書
類の監査に関する公認企業監査人(Réviseur d’entreprises agréé)の責任」の項において詳述されてい
る。
我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい
る。
我々は、ルクセンブルグについてCSSFが採用した国際会計士倫理基準審議会の職業会計士の倫理規程
(以下「IESBA規程」という。)および財務書類の監査に関する倫理規定に従って当社から独立した立
場にある。我々は当該倫理規定に従って他の倫理的な義務も果たしている。
その他の情報
取締役会は、その他の情報に責任を負う。その他の情報は、経営報告書に記載される情報で構成されている
が、財務書類およびそれに対する我々の監査報告書は含まれていない。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな
る形式の結論の保証も表明しない。
財務書類に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が監査で
入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討するこ
とである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合、我々
はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
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財務書類に対する取締役会と統治責任者の責任
取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、財務書類の作成
および公正な表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表示がない財務書
類を作成するために取締役会が必要であると決定する内部統制に関して責任を負う。
財務書類の作成において、取締役会は、当社が継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場
合には、取締役会が当社の清算または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がな
い場合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
統治責任者は、当社の財務報告プロセスの監督に責任を負う。
財務書類の監査に関する公認企業監査人(Réviseur d’entreprises agréé)の責任
我々の監査目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類全体に重要な虚偽表示がない
かどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合理的な保
証は高度な水準の保証ではあるが、2016年7月23日法およびルクセンブルグについてCSSFが採用したI
SAsに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示
は不正または誤謬により生じることがあり、単独でまたは全体として、当該財務書類に基づく利用者の経済
的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合に、重要とみなされる。
2016年7月23日法およびルクセンブルグについてCSSFが採用したISAsに準拠した監査の一環とし
て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価
し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の意見表明のための基礎として十分か
つ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部
統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。
・当社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するため
に、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・取締役会が採用した会計方針の適切性ならびに行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価
する。
・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、当社が継続
企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実
性の有無について結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は当報告書にお
いて、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見
を修正する義務がある。我々の結論は、当報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来
の事象または状況が、当社が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正な表示を実現す
る方法で対象となる取引および事象を表示しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統
制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
その他の法令上の要件に関する報告
経営報告書は、財務書類と一致し、かつ適用される法令上の要件に準拠して作成されている。
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ルクセンブルグ、2019年3月26日
プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ
代表して署名
ジョン・ミシェル・デラノ
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Audit report
To the Partners of
AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.
Report on the audit of the annual accounts
Our opinion
In our opinion, the accompanying annual accounts give a true and fair view of the financial position of AllianceBernstein
(Luxembourg) S.à r.l. (the “Company”) as at 31 December 2018, and of the results of its operations for the year then ended
in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the
annual accounts.
What we have audited
The Company's annual accounts comprise:
・ the balance sheet as at 31 December 2018;
・ the profit and loss account for the year then ended; and
・ the notes to the annual accounts, which include a summary of significant accounting policies.
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession (Law of 23 July 2016) and
with International Standards on Auditing (ISAs) as adopted for Luxembourg by the “Commission de Surveillance du
Secteur Financier" (CSSF). Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg by
the CSSF are further described in the “Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the annual
accounts" section of our report.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
We are independent of the Company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants' Code of
Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical
requirements that are relevant to our audit of the annual accounts. We have fulfilled our other ethical responsibilities under
those ethical requirements.
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Other information
The Board of Managers is responsible for the other information. The other information comprises the information stated in
the management report but does not include the annual accounts and our audit report thereon.
Our opinion on the annual accounts does not cover the other information and we do not express any form of assurance
conclusion thereon.
In connection with our audit of the annual accounts, our responsibility is to read the other information identified above and,
in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the annual accounts or our knowledge
obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we
conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have
nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Managers and those charged with governance for the annual accounts
The Board of Managers is responsible for the preparation and fair presentation of the annual accounts in accordance with
Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the annual accounts, and for
such internal control as the Board of Managers determines is necessary to enable the preparation of annual accounts that
are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the annual accounts, the Board of Managers is responsible for assessing the Company's ability to continue as
a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting
unless the Board of Managers either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative
but to do so.
Those charged with governance are responsible for overseeing the Company's financial reporting process.
Responsibilities of the “Réviseur d'entreprises agréé" for the audit of the annual accounts
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the annual accounts as a whole are free from
material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our opinion. Reasonable
assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of
23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it
exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they
could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these annual accounts.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF,
we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit.We also:
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・ identify and assess the risks of material misstatement of the annual accounts, whether due to fraud or error, design and
perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to
provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for
one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the
override of internal control;
・ obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate
in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal
control;
・ evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related
disclosures made by the Board of Managers;
・ conclude on the appropriateness of the Board of Managers' use of the going concern basis of accounting and, based on
the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast
significant doubt on the Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty
exists, we are required to draw attention in our audit report to the related disclosures in the annual accounts or, if such
disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the
date of our audit report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going
concern;
・ evaluate the overall presentation, structure and content of the annual accounts, including the disclosures, and whether
the annual accounts represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the
audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our
audit.
Report on other legal and regulatory requirements
The management report is consistent with the annual accounts and has been prepared in accordance with applicable legal
requirements.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, 26 March 2019
Represented by
John Michael Delano
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別
途保管している。
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