ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）／ブラジルレアルコース（毎月分配型）／南アフリカランドコース（毎月分配型）／トルコリラコース（毎月分配型）／円コース（毎月分配型） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                            ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長殿

      【提出日】                    2019年６月12日

      【発行者名】                    ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　　小泉　徹也

      【本店の所在の場所】                    東京都千代田区永田町二丁目11番１号　山王パークタワー

      【事務連絡者氏名】                    出仙　学恭

      【電話番号】                    03(5156)5000

      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    ＤＷＳ    通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコー

       益証券に係るファンドの名称】
                          ス（毎月分配型）
                          ＤＷＳ    通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレ
                          アルコース（毎月分配型）
                          ＤＷＳ    通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース
                          （毎月分配型）
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    各ファンドについて１兆円を上限とします。
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
       　ＤＷＳ     通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　南アフリカランドコース（毎月分配型）／トルコ

        リラコース（毎月分配型）は2019年６月20日に信託期間が満了となるため、６月13日以降は募集を行いません。
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     第一部【証券情報】

     (1)  【ファンドの名称】

     ＤＷＳ    通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
     ＤＷＳ    通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）
     ＤＷＳ    通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）
     なお、上記ファンドの愛称として、それぞれ“通貨セレクト　豪ドル”、“通貨セレクト　ブラジルレアル”、
     “通貨セレクト　円”という名称を用いることがあります。
     （以下、上記ファンドを総称して「ＤＷＳ                       通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド」または
     「ファンド」という場合があります。また、上記ファンドそれぞれを「豪ドルコース」、「ブラジルレアルコー
     ス」、「円コース」または「各ファンド」あるいは「各コース」という場合があります。）
     (2)  【内国投資信託受益証券の形態等】

     契約型の追加型証券投資信託の受益権です。
     当ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、
     受益権の帰属は、後述の「(11)                 振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機関の下位の口座管理機
     関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振
     替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定
     まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社（「ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社」をいい
     ます。以下同じ。）は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しませ
     ん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     各 ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
     は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
     (3)  【発行（売出）価額の総額】

     各ファンドについて１兆円を上限とします。
     (4)  【発行（売出）価格】

                         ※
     取得申込受付日の翌営業日の基準価額                    とします。
     ; 「基準価額」とは、信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日におけ
      る受益権総口数で除した１口当たりの金額をいいます。なお、便宜上、１万口当たりに換算した価額で表示されることがあ
      ります。
     基準価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問合せ下さい。
     (5)  【申込手数料】

                                     ＊
     申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に3.78％                                  （税抜3.5％）を上限として販売会社が定める手
     数料率を乗じて得た額とします。申込手数料の詳細については、販売会社にお問合せ下さい。
     収益分配金を再投資する場合の申込手数料は無手数料とします。
     ＊  消費税率が10％になった場合は、3.85％となります。
     (6)  【申込単位】

     申込単位は、販売会社が定める単位とします。ただし、収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。申込単
     位の詳細については、販売会社にお問合せ下さい。
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     (7)  【申込期間】
     2019年６月13日から2019年９月20日まで（継続申込期間）
     ただし、取得申込受付日がフランクフルトの銀行休業日またはルクセンブルグの銀行休業日に該当する場合、取得
     申込みの受付は行いません。
     ※ 継続申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
     (8)  【申込取扱場所】

     原則として、販売会社の本・支店、営業所等において申込みの取扱いを行います。
     販売会社については、委託会社の後記照会先にお問合せ下さい。
     (9)  【払込期日】

     当ファンドの取得申込者は、原則として販売会社が定める日までに申込代金を申込みの販売会社に支払うものとし
     ます。詳細については、販売会社にお問合せ下さい。
     各取得申込受付日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、販売会社より委託会社の指定する口座を経由し
     て、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     (10)  【払込取扱場所】

     原則として、申込みの取扱いを行った販売会社（上記「(8)                               申込取扱場所」をご参照下さい。）において払込みを
     取扱います。
     (11)  【振替機関に関する事項】

     振替機関は下記の通りです。
     株式会社証券保管振替機構
     (12)  【その他】

     ①取得申込みの方法等
      取得申込みの受付は、原則として販売会社の営業日（ただし、フランクフルトの銀行休業日またはルクセンブル
      グの銀行休業日に該当する日を除きます。）の午後３時までに取得申込みが行われ、かつ、当該取得申込みの受
      付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。なお、当該受付時間を過
      ぎた場合は、翌営業日の受付分として取扱います。
      当ファンドは収益分配金の受取方法により、収益の分配時に収益分配金を受け取る「一般コース」と、収益分配
      金が原則として税引き後無手数料で再投資される「自動けいぞく投資コース」の２つのコースがあります。
      当ファンドの取得申込者は、取得申込みをする際に、「一般コース」か「自動けいぞく投資コース」か、どちら
      かのコースを申し出るものとします。ただし、申込取扱場所によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合
      があります。
      「自動けいぞく投資コース」を選択する場合、取得申込者は、当該販売会社との間で「自動けいぞく投資約款」
               ;
      にしたがって契約          を締結します。なお、収益分配金を再投資せず受取りを希望される場合は、販売会社によっ
      ては再投資の停止を申し出ることができます。詳しくは、販売会社にお問合せ下さい。
      ; 販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を用い
       ることがあり、この場合、該当する別の名称に読み替えるものとします。
     ②取得申込みの受付の中止、既に受付けた取得申込みの受付の取消し等
      ａ．信託財産の効率的な運用に資するため必要があると委託会社が判断する場合、委託会社は、受益権の取得申
        込みの受付を制限または停止することができます。
      ｂ．委託会社は、金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法
        第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）等における取引の停止、外国
        為替取引の停止その他合理的な事情（投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変
        更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉
        鎖もしくは流動性の極端な減少等が発生した場合、システムの誤作動等により決済または基準価額の計算が
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        不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが生じた場合等を含みます。）があると委
        託会社が判断した場合は、受益権の取得申込みの受付を中止すること及び既に受付けた取得申込みの受付を
        取 消すことができます。
     ③振替受益権について
      当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)                                  振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
      振替業に係る業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
      当ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法及び上記「(11)                                   振替機関に関する事項」に記載の振替機関
      の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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     ④投資信託の基礎知識
     委託会社の照会先は以下の通りです。
















       　ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

        　・ホームページアドレス　https://funds.dws.com/jp/
        　・電話番号　03-5156-5108（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】
     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
     ①ファンドの目的
      当ファンドは、インカム・ゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
     ②信託金の限度額

      各ファンドについて１兆円を限度とします。
      ただし、委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
     ③基本的性格

      当ファンドの商品分類及び属性区分は以下の通りです。
     ＜商品分類表＞

       単位型投信・          投資対象            投資対象資産              独立
                                                   補足分類
        追加型投信           地域          （収益の源泉）               区分
                                株式
        単位型投信           国内             債券           ＭＭＦ       インデックス型
                   海外           不動産投信             ＭＲＦ
        追加型投信           内外        その他資産(　　　　           )     ＥＴＦ         特殊型
                              資産複合
      (注)   当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
     ＜商品分類の定義について＞

      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づく定義は以下の通りです。
      １．「単位型投信・追加型投信」の区分のうち、「追加型投信」とは、一度設定されたファンドであってもその
        後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
      ２．「投資対象地域」の区分のうち、「海外」とは、目論見書または投資信託約款において、組入資産による主
        たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      ３．「投資対象資産（収益の源泉）」の区分のうち、「債券」とは、目論見書または投資信託約款において、組
        入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      なお、上記は当ファンドに該当する分類について記載したものです。上記以外の商品分類の定義については、一
      般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照下さい。
     ＜属性区分表＞

                   決算      投資対象                為替      対象イン
         投資対象資産                       投資形態                     特殊型
                   頻度       地域              ヘッジ       デックス
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       株式
                        グローバル
       　一般
                                                    ブル・
                                                    ベア型
       　大型株
                  年１回      日本
       　中小型株                                        日経225
                                      < 円コース>
                                      あり
                                ファミリー
                  年２回      北米
                                      ( 高位ヘッジ)
                                ファンド
       債券
                                                    条件付
       　一般
                                                    運用型
                  年４回      欧州
       　公債
       　社債
                  年６回
                        アジア
                  (隔月)
       　その他債券
                                              TOPIX
       　クレジット属性
       (　　)
                        オセアニア
                                                    ロング・
                                                    ショート
                  年12回
                                                    型/絶対収
                  ( 毎月)
       不動産投信
                        中南米
                                                    益追求型
                                ファンド・
                  日々
                                      < 円コース以外>
                                オブ・
       その他資産
                                      なし
                        アフリカ
                                ファンズ
       ( 投資信託証券(債券))
                  その他
                                              その他
                  (　　)
                                                    その他
                                              (　　)
                        中近東   （中東）
                                                    (　　)
       資産複合(　　)
       　資産配分固定型
                        エマージング
       　資産配分変更型
      (注)   当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
       ※ 「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
     ＜属性区分の定義について＞

      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づく定義は以下の通りです。
      １．「投資対象資産」の区分のうち、「その他資産」とは、目論見書または投資信託約款において、株式、債券
        及び不動産投信（リート）以外の資産を主要投資対象とする旨の記載があるものをいいます。なお、当ファ
        ンドは、投資信託証券を通じて実質的に債券に投資するため、商品分類表の「投資対象資産（収益の源
        泉）」においては「債券」に分類されます。
      ２．「決算頻度」の区分のうち、「年12回（毎月）」とは、目論見書または投資信託約款において、年12回（毎
        月）決算する旨の記載があるものをいいます。
      ３．「投資対象地域」の区分のうち、「エマージング」とは、目論見書または投資信託約款において、組入資産
        による投資収益がエマージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載があるものをいい
        ます。
      ４．「投資形態」の区分のうち、「ファンド・オブ・ファンズ」とは、一般社団法人投資信託協会が定める「投
        資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
      ５．「為替ヘッジ」の区分のうち、「あり」とは、目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジま
        たは一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいい、「なし」とは、目論見書または投資信託
        約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないもの
        をいいます。
      なお、上記は当ファンドに該当する属性について記載したものです。上記以外の属性区分の定義については、一
      般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照下さい。
     ④ファンドの特色

      １．ＤＷＳ      通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンドは、豪ドルコース、ブラジルレアルコー
        ス、円コースの３本のファンドで構成されています。
        （注1）販売会社によっては、一部のコースのみの取扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社にお問合せ下さい。

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        （注2）各ファンド間でのスイッチングの取扱いは販売会社により異なります。詳しくは販売会社にお問合せ下さい。
                    ;

      ２．各ファンドは、新興国               の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等を実質的な主要投資対象としま
        す。
         ※ 投資対象国となる新興国は、投資を行う時点で、国際通貨基金（IMF）、世界銀行、国際金融公社（IFC）等が先進国

          に定めていないすべての国とします。
          なお、投資対象国となる新興国の定義は、実質的な運用を行うＤＷＳインベストメントGmbHの判断により変更される
          場合があります。
                                   主要投資対象とする

           ファンド             主要投資対象                         為替変動リスク
                                    投資信託証券
                     原則として、米ドル建
                                  ＤＷＳ    エマージン
                     資産について、米ドル
                                               豪ドルの対円での為替
                     売り、豪ドル買いの為
                                  グ・ソブリン・ボン
          豪ドルコース                                     変動の影響を受けま
                     替取引を行う円建外国
                                  ド・マスター・ファン
                                               す。
                     投資信託証券に投資を
                                  ド（  豪ドル）
                     行います。
                     原則として、米ドル建
                                  ＤＷＳ    エマージン
                     資産について、米ドル
                                               ブラジルレアルの対円
                     売り、ブラジルレアル
                                  グ・ソブリン・ボン
        ブラジルレアルコース                                       での為替変動の影響を
                     買いの為替取引を行う
                                  ド・マスター・ファン
                                               受けます。
                     円建外国投資信託証券
                                  ド（  ブラジルレアル）
                     に投資を行います。
                     原則として、米ドル建
                                  ＤＷＳ    エマージン
                     資産について、対円で                          米ドルの対円での為替
                                  グ・ソブリン・ボン
           円コース          の為替ヘッジを行う円                          変動の低減が見込まれ
                                  ド・マスター・ファン
                     建外国投資信託証券に                          ます。
                                  ド（  円）
                     投資を行います。
      ３．各ファンドはファンド・オブ・ファンズの方式で運用を行います。

      ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンドは、次の３つの通貨クラスの円建投資信託証券






      を発行します。
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                 ;
        ①米ドル建資産         について原則として豪ドル、ブラジルレア
         ルで各々為替取引（米ドル売り、当該各通貨買い）を行う                                   対円での為替ヘッジ
               ＊
                                                 なし
         通貨クラス
          ＊豪ドルクラス、ブラジルレアルクラスがあります。
                 ;

                                             対円での為替ヘッジ
        ②米ドル建資産         について原則として対円での為替ヘッジを
                                                 あり
         行う円クラス
        ; 米ドル建以外の資産へ投資を行う場合は、当該米ドル以外の通貨売り、米ドル買いの為替取引を行うことを原則とし
         ます。
      （注）各ファンドは、主要投資対象とする投資信託証券の他に、「ＤＷＳ                                   ユーロ・リザーブ・ファンド（ルクセンブルグ籍

         ユーロ建外国投資信託証券）」にも投資を行います。
      ●  主要投資対象であるＤＷＳ               エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンドの特色は以下の通りで

        す。
        ・主に新興国の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等に投資し、高水準のインカム・ゲインの獲
         得とファンド資産の中長期的な成長を目指します。
        ・米ドル建以外の資産への投資は、原則として、ファンド資産の20％以内とします。ただし、この場合は当
         該米ドル以外の通貨売り、米ドル買いの為替取引を行うことを原則とします。
                                                    ;
        ・ポートフォリオの平均デュレーションは、原則として、エマージング債券市場平均                                             に対して±2.0年の範
         囲とします。
                                 ＊
         ; JPモルガンEMBIグローバル・ダイバーシファイド                        の数値を使用します。当該指数はファンドのベンチマークでは
          ありません。また、今後予告なく変更される場合があります。
          ＊  JPモルガンEMBIグローバル・ダイバーシファイドとは、J.P.                             Morgan    Securities      LLCが算出、公表し、米ドル
            建の新興国国債及び国債に準じる債券を対象として指数構成国の組入比率に調整を加えた指数です。
        ・ポートフォリオの平均格付は、原則として、Ｂ－格相当以上とします。
         （注1）格付が公表されていない場合は、発行体の財務内容等を分析して適切と判断した格付を用います。
         （注2）複数の格付機関により異なる格付が付与されている場合は、原則として上位の格付を採用します。
        ・ＤＷＳ     エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンドは、ＤＷＳインベストメントGmbHが運用を
         行います。
      ４．毎月決算を行い、収益分配を行います。

        ・毎月20日（当該日が休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき収益分配を行いま
         す。
        ・分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
     ＜ＤＷＳインベストメントGmbHについて＞

      ＤＷＳ   インベストメントGmbHはドイツ銀行グループの資産運用部門のドイツにおける拠点です。グローバルな
      ネットワークを駆使し、投資家の多様なニーズに応える商品開発と優れた運用実績の実現を目指します。
     ＜ファンド投資の３つのポイント＞

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      (注1)   「為替取引によるプレミアム／コスト」または「ヘッジプレミアム／コスト」としては、各コースの通貨と米ドルの







         間の金利差等が反映された収益／費用が見込まれます。
      (注2)   各コースの主要投資対象であるマスター・ファンドは、米ドル建以外の資産に投資する場合は当該米ドル以外の通貨
         売り、米ドル買いの為替取引を行うことを原則とし、ポートフォリオ全体が米ドル建である場合と同様の投資効果と
         なることを目指します。したがってマスター・ファンドにおいては、当該米ドル建以外の資産の通貨と米ドルの金利
         差等が反映された為替取引によるプレミアム／コストが発生する場合があります。
     ＜運用プロセス＞

       （ 注1  ） 上記運用プロセスは、当ファンドの主要投資対象であるＤＷＳ                              エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・





          ファンドに関するものです。
       （ 注2  ） 上記は本書作成時点のものであり、今後変更となることがあります。
     （注）市況動向及び資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

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     （ 参考情報     ）
     (2)  【ファンドの沿革】


















     2009  年９月25日　　　信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
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     2018  年３月21日　　　豪ドルコース、ブラジルレアルコース、円コースについて信託期間を2024年６月20日までに
                変更（当初は2019年６月20日まで）
     2019  年６月20日　　　ＤＷＳ             通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　南アフリカランドコース
                （毎月分配型）／トルコリラコース（毎月分配型）の信託終了（予定）
     (3)  【ファンドの仕組み】

     ①ファンドの仕組み
     （注）上記の※１、※２については、ファンド毎に以下の通り読み替えます。










                 豪ドル              ブラジルレアル                   円
         ※１
                 コース                コース                コース
         ※２        豪ドル              ブラジルレアル                   円
     ②委託会社及びファンドの関係法人

      委託会社及びファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割は次の通りです。
      ａ．ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社（「委託会社」）
        当ファンドの委託会社として、信託財産の運用指図、受託会社との信託契約の締結、目論見書・運用報告書
        の作成等を行います。
      ｂ．三井住友信託銀行株式会社（「受託会社」）
        （再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）
        委託会社との間で「証券投資信託契約」を締結し、これに基づき、当ファンドの受託会社として、信託財産
        の保管・管理、基準価額の計算、外国証券を保管・管理する外国の金融機関への指図等を行います。なお、
        信託事務の一部につき日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社に委託することができます。
      ｃ．「販売会社」
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        委託会社との間で「投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」を締結し、これに基づき、当
        ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金・償
        還 金及び一部解約金の支払い等を行います。
     ③委託会社の概況
      ａ．資本金の額（2019年４月末現在）
        3,078   百万円
      ｂ．沿革
       1985  年   モルガン     グレンフェル       インターナショナル           アセット     マネジメント（株）設立
       1987  年   投資顧問業登録、投資一任業務認可取得
       1990  年   ドイツ銀投資顧問（株）と合併し、ディービー                         モルガン     グレンフェル        アセット     マネ
             ジメント（株）に社名を変更
       1995  年   ディービー      モルガン     グレンフェル投信投資顧問（株）に社名を変更
             証券投資信託委託会社免許取得
       1996  年   ドイチェ・モルガン・グレンフェル投信投資顧問（株）に社名を変更
       1999  年   バンカース・トラスト投信投資顧問（株）と合併し、ドイチェ・アセット・マネジメン
             ト（株）に社名を変更
       2002  年   チューリッヒ・スカダー投資顧問（株）と合併
       2005  年   ドイチェ・アセット・マネジメント（株）とドイチェ信託銀行（株）の資産運用サービ
             ス業務を統合
             資産運用部門はドイチェ・アセット・マネジメント（株）に一本化
      ｃ．大株主の状況（2019年４月末現在）
        名　　称：      ＤＷＳ    グループ     ＧｍｂＨ     ＆  Ｃｏ．ＫＧａ       Ａ
        住　　所：      ドイツ連邦共和国60329　ヘッセン　フランクフルト・アム・マイン　マインツァー・
              ラント通り11－17
        所有株式：      61,560   株
        所有比率：      100  ％
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     ２【投資方針】
     (1)  【投資方針】
     ①基本方針
      当ファンドは、        インカム・ゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
     ②運用方法
      ａ．投資対象
        投資信託証券を主要投資対象とします。
      ｂ．投資態度
        １）＜豪ドルコース、ブラジルレアルコース＞
          主として、新興国の政府及び政府機関等の発行する債券等を主要投資対象とし、実質的な保有外貨建資
           産に対して原則として当該通貨売り、以下の通貨買いの為替取引を行う投資信託証券に投資を行いま
           す。
                 豪ドル                    ブラジルレアル
                 コース                      コース
                 豪ドル                    ブラジルレアル

          ＜円コース＞
          主として、新興国の政府及び政府機関等の発行する債券等を主要投資対象とし、実質的な保有外貨建資
           産について原則として対円での為替ヘッジを行う投資信託証券に投資を行います。
        ２）投資信託証券への投資にあたっては、                      本書作成時点において、原則として、以下の投資信託証券（以下
          「指定投資信託証券」といいます。）に投資を行うことを基本とします。                                      なお、指定投資信託証券は見
          直されることがあり、指定投資信託証券として指定されていた投資信託証券が指定から外れる場合や、
          新たな投資信託証券が指定投資信託証券として指定される場合があります。
          ルクセンブルグ籍外国投資信託　ＤＷＳ                      エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンド
                            （※）
          ルクセンブルグ籍外国投資信託　ＤＷＳ                     ユーロ・リザーブ・ファンド
          （ 注）上記の※を、ファンド毎に以下の通り読み替えます。
                         豪ドル           ブラジルレアル                円
               ファンド
                         コース             コース             コース
               読み替え          豪ドル           ブラジルレアル                円

        ３）各投資信託証券への投資割合は、市況動向及び資金動向等を勘案して決定するものとします。
        ４）  市況動向及び資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      ｃ．銘柄選定の方針
        指定投資信託証券については、その具体的な投資対象を重視して選定を行います。また、余裕資金の円滑な
        運用を目的とした選定も行います。
     (2)  【投資対象】

     ①投資の対象とする資産の種類
      当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
      １．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律                                （以下「投信法」といいます。）                 第２条第１項で
        定めるものをいいます。以下同じ。）
        （イ）有価証券
        （ロ）金銭債権
        （ハ）約束手形
      ２．次に掲げる特定資産以外の資産
        （イ）為替手形
     ②投資の対象とする有価証券等
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      ａ．委託会社は、信託金を、主として指定投資信託証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の
        規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図するものとし
        ます。
        １．コマーシャル・ペーパー及び短期社債等
        ２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記１．の証券の性質を有するもの
        ３．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券及び社債券（新株引受権証券と社債券と
          が一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます。）
        ４．指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に
          限ります。）
        なお、上記３．の証券を以下「公社債」といい、公社債に係る運用の指図は買現先取引及び債券貸借取引に
        限り行うことができるものとします。
      ｂ．委託会社は、信託金を、上記ａ．に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第
        ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下同じ。）により運用するこ
        とを指図することができます。
        １．預金
        ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３．コール・ローン
        ４．手形割引市場において売買される手形
      ｃ．上記ａ．の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が
        運用上必要と認めるときには、委託会社は信託金を主として上記ｂ．に掲げる金融商品により運用すること
        の指図ができます。
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     ＜各ファンドが投資する指定投資信託証券の概要＞
                  ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボ
                                       ＤＷＳ    ユーロ・リザーブ・ファンド
       ファンド名
                  ンド・マスター・ファンド（豪ドル／
                  ブラジルレアル／円）
       形態           ルクセンブルグ籍外国投資信託                     ルクセンブルグ籍外国投資信託

       表示通貨           円                     ユーロ

                  主に新興国の政府及び政府機関等の発

                  行する米ドル建の債券等に投資                し、高
                  水準のインカム・ゲインの獲得とファ
                  ンド資産の中長期的な成長を目指しま
                                       ３ヵ月ユーロLIBIDをベンチマークと
                  す。なお、実質的に保有する米ドル建
       運用の基本方針                                し、安定的な収益の確保を目指しま
                  資産について、原則として円クラスの
                                       す。
                  み対円での為替ヘッジを行います。豪
                  ドルクラス、ブラジルレアルクラスで
                  は各通貨クラスにおける通貨で為替取
                  引を行います。
                  新興国の政府及び政府機関等の発行す

       主な投資対象                                ユーロ建の短期金融商品等
                  る米ドル建の債券等
                  ・株式への投資は行いません。

                  ・米ドル建以外の資産への投資は、原
                   則として、ファンド資産の20％以内
                                       ・１発行体への投資の合計額はファ
       主な投資制限            とします。ただし、この場合は当該
                                        ンド資産の10％を超えません。
                   米ドル以外の通貨売り、米ドル買い
                   の為替取引を行うことを原則としま
                   す。
       投資運用会社           ＤＷＳ   インベストメントGmbH                  ＤＷＳ   インベストメントGmbH

                                       ＤＷＳインベストメント・エス・

       管理会社           ＤＷＳインベストメント・エス・エー
                                       エー
      （注1）市況動向及び資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （注2）指定投資信託証券は見直されることがあります。
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     (3)  【運用体制】

     当ファンドの運用体制は以下の通りです。
     ＜運用体制＞
      （注）上記の※を、ファンド毎に以下の通り読み替えます。







                     豪ドル            ブラジルレアル                  円
          ファンド
                     コース               コース               コース
          読み替え           豪ドル            ブラジルレアル                  円

      運用計画の作成、ポートフォリオの運用指図、法令等の遵守状況確認、運用評価及びリスク管理等当ファンドの

      一連の運用業務は、委託会社の運用部が行います。運用部における主な意思決定機関としては、投資戦略会議、
      運用評価会議、インベストメント・コントロール・コミッティーの３つがあります。これらはいずれも運用部長
      が主催し、各運用担当者及び必要に応じて関係部署の代表者が参加して行われます。
      投資戦略会議では、投資環境予測や運用戦略の方向性の決定等、運用計画の作成に必要な基本的な事項を審議・

      決定します。運用評価会議では、超過収益率の要因分析や投資行動、均一性等を含めて審議します。インベスト
      メント・コントロール・コミッティーでは、顧客勘定における運用リスクに係る諸問題等を把握し、必要な意思
      決定を行います。これらの運用体制については、社内規程及び運用部部内規程により定められています。
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     ＜運用の流れ＞
     ＜内部管理及びファンドに係る意思決定を監督する組織＞









      インベストメント・コントロール・コミッティーは、その活動内容等をエグゼクティブ・コミッティーに報告し
      ます。エグゼクティブ・コミッティーは代表取締役が議長を務め、委託会社の業務運営、リスク管理及び内部統
      制等に係る諸問題を把握し、取締役会決議事項については取締役会に対する諮問機関であるとともに、それ以外
      の事項については代表取締役が行う意思決定を補佐する機関としての役割を担います。さらに、コンプライアン
      ス統括部は、運用部から独立した立場でガイドライン遵守状況及び利益相反取引等の検証を行います。また、独
      立したモニタリング活動として、すべての部門から独立した監査部が内部統制の有効性及び業務プロセスの効率
      性を検証し、経営陣に対して問題点の指摘、改善点の提案を行います。上記各組織については、その内部管理機
      能の有効性の観点から十分な人員を確保しております。
     ＜委託会社等によるファンドの関係法人に対する管理体制＞

      当ファンドの受託会社に対する管理については、証券投資信託契約に基づく受託会社としての業務の適切な遂行
      及び全体的なサービスレベルを委託会社の業務部においてモニターしております。
     （注)   運用体制は、今後変更となる場合があります。

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     (4)  【分配方針】

     毎決算時（原則として毎月20日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
     き分配を行います。
     ①分配対象額は、経費等控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益（評価益を含みます。）等の全額としま
      す。
     ②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準及び市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の
      場合には分配を行わないことがあります。
     ③留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
     （注）将来の分配金の支払い及びその金額について保証するものではありません。

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     （ 参考情報）
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     (5)  【投資制限】
     ＜信託約款で定める投資制限＞
     ①株式への投資制限
      株式への直接投資は行いません。
     ②投資信託証券への投資制限
      投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
     ③外貨建資産への投資制限
      外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
     ④信用リスク集中回避のための投資制限
      ａ．同一銘柄の投資信託証券への投資は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクス
        ポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ｂ．一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー
        及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、
        合計で20％以下とし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい
        当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     ⑤公社債の借入れ
      ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
        当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとしま
        す。
      ｂ．上記ａ．の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
      ｃ．信託財産の一部解約等の事由により、上記ｂ．の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を
        超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還
        するための指図をするものとします。
      ｄ．上記ａ．の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
     ⑥特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
      外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約
      されることがあります。
     ⑦外国為替予約取引の指図
      委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
      約取引を指図することができます。
     ⑧資金の借入れ
      ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用並びに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の手当て
        （一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投
        資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みま
        す。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとしま
        す。
      ｂ．一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有す
        る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
        価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
        券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
        の売却代金、有価証券等の解約代金及び有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
      ｃ．収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
        し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
      ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
     ＜法令で定める投資制限＞

     ①同一法人の発行する株式への投資制限（投信法第９条）
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      委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当該
      株式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
      ａ．委託会社が運用の指図を行うすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
      ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
     ②デリバティブ取引に係る投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号）
      委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その他の
      理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出した額が当
      該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権
      証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。）を行い、ま
      たは継続することを受託会社に指図しないものとします。
     ③信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号の２）
      委託会社は、信託財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行
      その他の理由により発生し得る危険をいう。）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的
      な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図しないものとします。
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     ３【投資リスク】

     (1)  当ファンドの主なリスク及び留意点
     当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて債券等の値動きのある証券（外貨建資産には、この他に為替変動リ
     スクもあります。）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元金が保証されているものでは
     ありません。当ファンドに生じた利益及び損失は、すべて受益者に帰属します。
     当ファンドの基準価額は、主に以下のリスクにより変動し、損失を生じるおそれがあります。
     なお、当ファンドは預貯金と異なります。
     ①金利変動リスク
      債券価格は、通常、金利が上昇した場合には下落傾向となり、金利が低下した場合には上昇傾向となります。し
      たがって、金利が上昇した場合には、保有している債券の価格は下落し、ファンドの基準価額が影響を受け損失
      を被ることがあります。特に、新興国の債券等の価格は、こうした金利変動や投資環境の変化等の影響を大きく
      受け、短期間に大幅に変動する可能性があります。
     ②信用リスク
      債券及びコマーシャル・ペーパー等短期金融商品の価格は、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに関する
      外部評価の変化を含む信用状況等の悪化により、下落することがあります。特に、デフォルト（債務不履行）が
      生じた場合または予想される場合には、当該商品の価格は大きく下落（価格がゼロとなることもあります。）
      し、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。特に、新興国の債券等の格付の低い債券は、
      格付の高い債券と比較して、一般的に信用度が低く、発行者の信用状況等の変化により短期間に価格が大きく変
      動する可能性やデフォルトの可能性が高いと考えられます。
     ③為替変動リスク
     ＜豪ドルコース／ブラジルレアルコース＞
      各ファンドの実質的な保有外貨建資産（米ドル建資産）について、原則として対円での為替ヘッジを行わず、各
      コースにおける通貨での為替取引（米ドル売り、当該各通貨買い）を行うため、各ファンドは当該各通貨の対円
      での為替変動の影響を受けます。したがって、為替相場が当該各通貨に対して円高になった場合は、ファンドの
      基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。特に、新興国の通貨については、政治、経済情勢の変化等に
      よる為替相場の変動がより大きくなる可能性があります。なお、実質的な保有外貨建資産額と為替取引額を完全
      に一致させることができるとは限らないため、米ドルの対円での為替変動の影響を受ける可能性があります。ま
      た、当該各通貨と米ドルの金利差等が反映された為替取引によるコストがかかり、基準価額の下落要因となるこ
      とがあります。
     ＜円コース＞
      ファンドの実質的な保有外貨建資産（米ドル建資産）について、原則として対円での為替ヘッジを行い、為替変
      動リスクの低減を図ります。ただし、完全に対円での為替ヘッジを行うことができるとは限らないため、米ドル
      の対円での為替変動の影響を受ける可能性があります。また、円と米ドルの金利差等が反映されたヘッジコスト
      がかかり、基準価額の下落要因となることがあります。
     ④カントリーリスク
      投資対象国（為替取引対象国を含みます。）の政治、経済情勢の変化等により、市場が混乱した場合や、組入資
      産の取引に関わる法制度の変更が行われた場合等には、有価証券や通貨等の価格が変動したり、投資方針に沿っ
      た運用が困難な場合があります。これらにより、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
      特に、新興国市場には、一般に先進諸国の市場に比べ、規模、取引量が小さく、法制度（市場の法制度、政府の
      規制、税制、外国への送金規制等）やインフラストラクチャーが未発達であり、低い流動性、高い価格変動性、
      並びに決済の低い効率性が考えられます。また、発行者情報の開示等の基準が先進諸国と異なることから、投資
      判断に際して正確な情報を十分確保できないことがあります。このように、新興国への投資については、一般的
      に先進諸国への投資に比べカントリーリスクが高くなります。
     ⑤流動性リスク
      急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に急激な変化があ
      り、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、投資対象とする投資信託証券において機動的に有価証券
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      等を売買できないことがあります。このような場合には、当該有価証券等の価格の下落により、ファンドの基準
      価額が影響を受け損失を被ることがあります。
     ⑥その他の留意点
     ・一部の新興国の通貨（特に為替規制を行っている通貨）については、ノン・デリバラブル・フォワード（ＮＤ
      Ｆ）という取引手法を用いて為替取引を行う場合があります。ＮＤＦは為替予約取引の一種ですが、当該通貨を
      用いた受渡しは行われず、米ドル等の主要通貨によって差金決済されます。当該新興国の為替市場における通貨
      の値動きは、内外の為替取引の自由化を実施していないことから、価格間の裁定が働きにくい状況となってお
      り、ＮＤＦにおける通貨の値動きと実際の為替市場の値動きは一致せず、大きく乖離する場合があります。この
      結果、当該通貨コースの基準価額の値動きが、実際の為替市場の値動きから想定されるものと大きく乖離する場
      合があります。
     ・各ファンドの資産規模に対して大量の追加設定（ファンドへの資金流入）または大量の一部解約（ファンドから
      の資金流出）があった場合、基準価額の変動が市場動向と大きく異なる可能性があります。また、大量の追加設
      定があった場合、各ファンドが投資する投資信託証券においても原則として迅速に有価証券の組入れを行います
      が、買付予定銘柄によっては流動性等の観点から買付終了までに時間がかかることがあります。同様に大量の解
      約があった場合にも解約資金を手当てするため保有証券を大量に売却しなければならないことがあります。その
      結果、基準価額の変動が市場動向と大きく異なる可能性があります。
     ・委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情（投資対象国にお
      ける非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや
      重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等が発生した場合、システムの
      誤作動等により決済または基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが
      生じた場合等を含みます。）があると委託会社が判断した場合は、取得申込み・解約請求の受付を中止すること
      及び既に受付けた取得申込み・解約請求の受付を取消すことができます。
     ・当ファンドの資産規模によっては、投資方針に沿った運用が効率的にできない場合があります。その場合には、
      適切な資産規模の場合と比較して収益性が劣る可能性があります。
     ・各ファンドは、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合、指定投資信託証券（ＤＷＳ                                                  ユーロ・リザー
      ブ・ファンドを除きます。）が償還することとなる場合等に必要な手続き等を経て繰上償還されることがありま
      す。
     ・資金動向、市況動向その他の要因により、投資方針に沿った運用ができない場合があります。
     ・当ファンドは、以下の日は取得申込み及び解約請求の受付を行いません。
      フランクフルトの銀行休業日またはルクセンブルグの銀行休業日に該当する日
     ・法令・税制・会計制度等は今後変更される可能性もあります。
     ・投資対象国の政府当局による、海外からの投資規制や課徴的な税制、海外からの送回金規制等の様々な規制の導
      入や政策変更等により、投資対象国の証券への投資が悪影響を被る可能性があります。
     ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあり
      ません。
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     (2)  投資リスクに対する管理体制
     委託会社のリスク管理体制は以下の通りです。
     委託会社では２つの検証機能を有しています。１つは運用評価会議で、ここではパフォーマンス分析及び定量的リ








     スク分析が行われます。もう１つはインベストメント・コントロール・コミッティーで、ここでは運用部、業務
     部、コンプライアンス統括部から市場リスク、流動性リスク、信用リスク、運用ガイドライン・法令等遵守状況等
     様々なリスク管理状況が報告され、検証が行われます。このコミッティーで議論された内容は、取締役会から一部
     権限を委譲されたエグゼクティブ・コミッティーに報告され、委託会社として必要な対策を指示する体制がとられ
     ています。運用部ではこうしたリスク管理の結果も考慮し、次の投資戦略を決定し、日々の運用業務を行っており
     ます。
     （注）投資リスクに対する管理体制は、今後変更となる場合があります。

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     （参考情報）
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     ４【手数料等及び税金】
     (1)  【申込手数料】
                                     ＊
     申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に3.78％                                  （税抜3.5％）を上限として販売会社が定める手
     数料率を乗じて得た額とします。申込手数料の詳細については、販売会社にお問合せ下さい。
     収益分配金を再投資する場合の申込手数料は無手数料とします。
     （注）申込手数料は、販売会社による商品及び関連する投資環境の説明や情報提供等並びに購入受付事務等の対価です。
     ＊  消費税率が10％になった場合は、3.85％となります。
     (2)  【換金（解約）手数料】

     換金（解約）に係る手数料はありません。
     (3)  【信託報酬等】

                                                              ＊
     ①各ファンドの信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、各ファンドの信託財産の純資産総額に年率                                                     1.3392   ％
      （税抜1.24％）を乗じて得た額とし、その配分及び役務の内容は以下の通りです。
                  配分（年率、税抜）                        役務の内容
         委託会社            0.40  ％       委託した資金の運用等の対価

                              購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口

         販売会社            0.80  ％
                              座内での当ファンドの管理等の対価
         受託会社            0.04  ％       運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価

      （注）委託会社及び受託会社の報酬は、ファンドから支払われます。信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行うファ
         ンドの募集の取扱い等に関する業務に対する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支払われた後、委託会社よ
         り販売会社に対して支払われます。
      ＊  消費税率が10％になった場合は、年率1.364％となります。
      なお、この他に指定投資信託証券に関しても、以下の信託報酬相当額がかかります。
                   指定投資信託証券の名称                          信託報酬相当額（年率）
       ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンド（※）

                                                 0.40  ％以内
                                                  0.20  ％

       ＤＷＳ    ユーロ・リザーブ・ファンド
                                              （本書作成日現在）
      （注）上記の※を、ファンド毎に以下の通り読み替えます。
                     豪ドル            ブラジルレアル                  円
          ファンド
                     コース               コース               コース
          読み替え           豪ドル            ブラジルレアル                  円

      したがって、各ファンドの信託報酬に指定投資信託証券の信託報酬相当額を加算した実質的な信託報酬は、                                                       本書

                                         ＊＊
      作成時点において、各ファンドの純資産総額に対し、年率1.7392％                                     程度（税込）となります。なお、この実
      質的な信託報酬は、あくまでも概算値であり、各ファンドにおける実際の指定投資信託証券の組入状況等によっ
      ては変動することがあります。
      ＊＊   消費税率が10％になった場合は、年率1.764％となります。
     ②上記①の信託報酬並びに当該信託報酬に係る消費税及び地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」と
      いいます。）は毎日計上され、                基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中
      から支払うものとします。
     (4)  【その他の手数料等】

     ①当ファンド及び組入ファンドにおいて、信託事務の処理等に要する諸費用（ファンドの監査に係る監査法人への
      報酬、法律・税務顧問への報酬、目論見書・運用報告書等の作成・印刷等に係る費用等を含みます。以下同
      じ。）、組入資産の売買委託手数料、資産を外国で保管する場合の費用、管理報酬、為替取引または対円での為
      替ヘッジに係る報酬、租税等がかかります。これらは原則として信託財産が負担します。
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      ただし、これらの費用のうち当ファンドの信託事務の処理等に要する諸費用の信託財産での負担は、その純資産
      総額に対して年率0.10％を上限とします。
     ②当ファンドの信託事務の処理等に要する諸費用は毎日計上され、                                  基準価額に反映されます。なお、毎年６月及び
      12月に到来する計算期末または信託終了のときに消費税等相当額とともに信託財産中から支払われます。
     ③上記①の手数料等は、運用状況等により変動するものであり、当ファンドの信託事務の処理等に要する諸費用を
      除き事前に料率、上限額等を表示することができません。
     (5)  【課税上の取扱い】

     日本の居住者       （法人を含みます。）           である受益者に対する課税については、以下の取扱いとなります。
     ①個別元本方式について
      追加型株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料及び申込手数料に係る消費税
      等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
      受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う
      つど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
      ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われま
      す。また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に、「一般コース」と
      「自動けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合がありま
      す。
      受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
      （特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配金）」
      については下記「②収益分配金について」をご参照下さい。）
     ②収益分配金について
      追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別
      分配金）」（受益者の元本の一部払戻しに相当する部分）の区別があります。
      受益者が収益分配金を受け取る際、(ⅰ)当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
      または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、(ⅱ)当該収
      益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
      （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
      す。
     ③課税の取扱いについて
      以下の内容は2019年４月末現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合等には内容が変更されること
      があります。
      ａ．個人の受益者に対する課税
      ◆収益分配金の取扱い
       収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、原則として20.315％（所得税15.315％及び地方税
       ５％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。なお、確定申告を行い、総合課税また
       は申告分離課税を選択することもできます。
      ◆一部解約金、償還金の取扱い
       一部解約時及び償還時の差益については譲渡所得となり、原則として20.315％（所得税15.315％及び地方税
       ５％）の税率による申告分離課税が適用されます。なお、特定口座において「源泉徴収あり」を選択した場合
       には、20.315％（所得税15.315％及び地方税５％）の税率による源泉徴収が行われます。
      収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税さ

      れません。また、配当控除の適用はありません。
      公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。

      少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」、「ジュニアNISA」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入
      した公募株式投資信託等から生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、
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      販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方となります。詳しくは、販売会社にお問合せ下さ
      い。
      ｂ．法人の受益者に対する課税

      ◆収益分配金、一部解約金、償還金の取扱い
       収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金並びに一部解約時及び償還時の個別元本超過額については、
       15.315％（所得税のみ）の税率で源泉徴収され、法人の受取額となります。なお、地方税の源泉徴収はありま
       せん。
      収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税さ

      れません。また、益金不算入制度は適用されません。
     （注1）上記のほか、販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。買取請求時の課税の取扱いについて、詳しく

        は、販売会社にお問合せ下さい。
     （注2）課税上の取扱いの詳細については、税務専門家または税務署にご確認下さい。
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     ５【運用状況】
     (1)  【投資状況】
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
                                               ( 平成31年     3月29日現在)
                資産の種類                地域別（国名）          時価合計（円）          投資比率（％）
              投資信託受益証券                 ルクセンブルグ           1,171,487,430              99.74
        コール・ローン・その他の資産(負債控除後)                           ―         3,014,466            0.26
                   合計(純資産総額)                        1,174,501,896             100.00
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）

                                               ( 平成31年     3月29日現在)
                資産の種類                地域別（国名）          時価合計（円）          投資比率（％）
              投資信託受益証券                 ルクセンブルグ           1,198,961,305              99.12
        コール・ローン・その他の資産(負債控除後)                           ―         10,702,808             0.88
                   合計(純資産総額)                        1,209,664,113             100.00
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

                                               ( 平成31年     3月29日現在)
                資産の種類                地域別（国名）         時価合計（円）          投資比率（％）
              投資信託受益証券                 ルクセンブルグ            461,538,123             99.58
        コール・ローン・その他の資産(負債控除後)                           ―         1,932,291            0.42
                   合計(純資産総額)                         463,470,414            100.00
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

     (2)  【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
     < 評価額(全銘柄)>
                                               ( 平成31年     3月29日現在)
                                                        投資

                          数量又は      簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
      順  国／
           種類      銘柄名                                       比率
      位  地域
                          額面総額       (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
       1 ルク   投資信    ＤＷＳ    エマージン       143,040.6141         8,258   1,181,229,391         8,189   1,171,359,588       99.73
        セン   託受益
              グ・ソブリン・ボン
        ブル   証券
              ド・マスター・ファ
        グ
              ンド（豪ドル）
       2 ルク   投資信    ＤＷＳ    ユーロ・リ          7.7036    16,597.56        127,861    16,595.09        127,842     0.01
        セン   託受益
              ザーブ・ファンド
        ブル   証券
        グ
     < 種類別投資比率>

                                               ( 平成31年     3月29日現在)
               種類                国内／外国               投資比率（％）

            投資信託受益証券                    外国                       99.74
                                  31/112


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               合計                                         99.74
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）

     < 評価額(全銘柄)>
                                               ( 平成31年     3月29日現在)
                                                        投資

                          数量又は      簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
      順  国／
           種類      銘柄名                                       比率
      位  地域
                          額面総額       (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
       1 ルク   投資   ＤＷＳ    エマージン       500,765.8577         2,516   1,259,926,897         2,394   1,198,833,463       99.10
        セン   信託
              グ・ソブリン・ボン
        ブル   受益
              ド・マスター・ファン
        グ   証券
              ド（ブラジルレアル）
       2 ルク   投資   ＤＷＳ    ユーロ・リ          7.7036    16,597.56        127,861    16,595.09        127,842     0.01
        セン   信託
              ザーブ・ファンド
        ブル   受益
        グ   証券
     < 種類別投資比率>

                                               ( 平成31年     3月29日現在)
               種類                国内／外国               投資比率（％）

            投資信託受益証券                    外国                       99.12
               合計                                         99.12
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

     < 評価額(全銘柄)>
                                               ( 平成31年     3月29日現在)
                                                        投資

                            数量又は      簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
      順  国／地
            種類       銘柄名                                     比率
      位   域
                            額面総額       (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
       1 ルクセ    投資信    ＤＷＳ    エマージング・        55,732.6104        8,272   461,020,153        8,279   461,410,281      99.56
        ンブル    託受益
               ソブリン・ボンド・マス
        グ    証券
               ター・ファンド（円）
       2 ルクセ    投資信    ＤＷＳ    ユーロ・リザー           7.7036    16,597.56       127,861    16,595.09       127,842     0.03
        ンブル    託受益
               ブ・ファンド
        グ    証券
     < 種類別投資比率>

                                               ( 平成31年     3月29日現在)
               種類                国内／外国               投資比率（％）

            投資信託受益証券                    外国                       99.58

               合計                                         99.58
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄及び種類別の評価金額の比率をいいます。

     ②【投資不動産物件】

     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
     該当事項はありません。
                                  32/112


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     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）
     該当事項はありません。
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
     該当事項はありません。
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）

     該当事項はありません。
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

     該当事項はありません。
     (3)  【運用実績】

     ①【純資産の推移】
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
                               純資産総額（百万円）              1 口当たり純資産額（円）
            計算期間末または各月末
                              （分配落）       （分配付）        （分配落）        （分配付）
        第1特定期間末          ( 平成21年12月21日)                566       571      1.0337        1.0417
        第2特定期間末          ( 平成22年     6月21日)
                                  840       846      1.0226        1.0306
        第3特定期間末          ( 平成22年12月20日)               1,641       1,653       1.0839        1.0919
        第4特定期間末          ( 平成23年     6月20日)
                                17,265       17,388        1.1248        1.1328
        第5特定期間末          ( 平成23年12月20日)              14,352       14,466        1.0095        1.0175
        第6特定期間末          ( 平成24年     6月20日)
                                10,835       10,916        1.0777        1.0857
        第7特定期間末          ( 平成24年12月20日)               9,276       9,335       1.2568        1.2648
        第8特定期間末          ( 平成25年     6月20日)
                                 6,288       6,331       1.1855        1.1935
        第9特定期間末          ( 平成25年12月20日)               4,249       4,278       1.1434        1.1514
       第10特定期間末          ( 平成26年     6月20日)
                                 3,435       3,458       1.2167        1.2247
       第11特定期間末          ( 平成26年12月22日)               3,124       3,146       1.1671        1.1751
       第12特定期間末          ( 平成27年     6月22日)
                                 2,870       2,890       1.1342        1.1422
       第13特定期間末          ( 平成27年12月21日)               2,247       2,265       0.9586        0.9666
       第14特定期間末          ( 平成28年     6月20日)
                                 1,834       1,851       0.8632        0.8712
       第15特定期間末          ( 平成28年12月20日)               2,035       2,053       0.9041        0.9121
       第16特定期間末          ( 平成29年     6月20日)
                                 2,005       2,023       0.9144        0.9224
       第17特定期間末          ( 平成29年12月20日)               1,967       1,974       0.9222        0.9252
       第18特定期間末          ( 平成30年     6月20日)
                                 1,479       1,484       0.7941        0.7971
       第19特定期間末          ( 平成30年12月20日)               1,259       1,264       0.7716        0.7746
                  平成30年     3月末日
                                 1,624         ―     0.8433           ―
                       4月末日
                                 1,609         ―     0.8431           ―
                       5月末日
                                 1,554         ―     0.8255           ―
                       6月末日
                                 1,461         ―     0.7983           ―
                       7月末日
                                 1,469         ―     0.8246           ―
                       8月末日
                                 1,403         ―     0.7981           ―
                       9月末日
                                 1,390         ―     0.8045           ―
                  　　　　10月末日               1,309         ―     0.7743           ―
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                  　　　　11月末日               1,299         ―     0.7872           ―
                  　　　　12月末日               1,200         ―     0.7431           ―
                  平成31年     1月末日
                                 1,238         ―     0.7698           ―
                       2月末日
                                 1,254         ―     0.7882           ―
                       3月末日
                                 1,174         ―     0.7818           ―
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）

                               純資産総額（百万円）              1 口当たり純資産額（円）
            計算期間末または各月末
                              （分配落）       （分配付）        （分配落）        （分配付）
        第1特定期間末          ( 平成21年12月21日)              14,286       14,456        1.0132        1.0252
        第2特定期間末          ( 平成22年     6月21日)
                                21,885       22,145        1.0116        1.0236
        第3特定期間末          ( 平成22年12月20日)              22,067       22,341        0.9684        0.9804
        第4特定期間末          ( 平成23年     6月20日)
                                22,085       22,354        0.9847        0.9967
        第5特定期間末          ( 平成23年12月20日)              13,564       13,771        0.7873        0.7993
        第6特定期間末          ( 平成24年     6月20日)
                                 8,817       8,962       0.7275        0.7395
        第7特定期間末          ( 平成24年12月20日)               7,997       8,121       0.7793        0.7913
        第8特定期間末          ( 平成25年     6月20日)
                                 9,218       9,341       0.7451        0.7551
        第9特定期間末          ( 平成25年12月20日)               8,006       8,120       0.6997        0.7097
       第10特定期間末          ( 平成26年     6月20日)
                                 6,111       6,195       0.7309        0.7409
       第11特定期間末          ( 平成26年12月22日)               4,682       4,752       0.6750        0.6850
       第12特定期間末          ( 平成27年     6月22日)
                                 3,803       3,867       0.5863        0.5963
       第13特定期間末          ( 平成27年12月21日)               2,444       2,504       0.4091        0.4191
       第14特定期間末          ( 平成28年     6月20日)
                                 2,241       2,300       0.3779        0.3879
       第15特定期間末          ( 平成28年12月20日)               2,350       2,411       0.3903        0.4003
       第16特定期間末          ( 平成29年     6月20日)
                                 2,163       2,194       0.3843        0.3898
       第17特定期間末          ( 平成29年12月20日)               2,041       2,057       0.3855        0.3885
       第18特定期間末          ( 平成30年     6月20日)
                                 1,374       1,388       0.2958        0.2988
       第19特定期間末          ( 平成30年12月20日)               1,222       1,231       0.2820        0.2840
                  平成30年     3月末日
                                 1,683         ―     0.3457           ―
                       4月末日
                                 1,598         ―     0.3329           ―
                       5月末日
                                 1,435         ―     0.3068           ―
                       6月末日
                                 1,359         ―     0.2924           ―
                       7月末日
                                 1,396         ―     0.3101           ―
                       8月末日
                                 1,210         ―     0.2714           ―
                       9月末日
                                 1,245         ―     0.2817           ―
                  　　　　10月末日               1,330         ―     0.3020           ―
                  　　　　11月末日               1,243         ―     0.2859           ―
                  　　　　12月末日               1,189         ―     0.2748           ―
                  平成31年     1月末日          1,273         ―     0.2947           ―
                       2月末日
                                 1,286         ―     0.3015           ―
                       3月末日
                                 1,209         ―     0.2846           ―
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

                               純資産総額（百万円）              1 口当たり純資産額（円）
            計算期間末または各月末
                              （分配落）       （分配付）        （分配落）        （分配付）
        第1特定期間末          ( 平成21年12月21日)               1,554       1,561       1.0023        1.0063
        第2特定期間末          ( 平成22年     6月21日)
                                 1,464       1,470       1.0093        1.0133
        第3特定期間末          ( 平成22年12月20日)                503       505      1.0167        1.0207
                                  34/112

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        第4特定期間末          ( 平成23年     6月20日)
                                 1,268       1,273       1.0277        1.0317
        第5特定期間末          ( 平成23年12月20日)               2,058       2,067       1.0138        1.0178
        第6特定期間末          ( 平成24年     6月20日)
                                 3,631       3,645       1.0453        1.0493
        第7特定期間末          ( 平成24年12月20日)               3,458       3,470       1.1056        1.1096
        第8特定期間末          ( 平成25年     6月20日)
                                 2,891       2,902       1.0229        1.0269
        第9特定期間末          ( 平成25年12月20日)               2,275       2,284       0.9728        0.9768
       第10特定期間末          ( 平成26年     6月20日)
                                 1,820       1,827       1.0039        1.0079
       第11特定期間末          ( 平成26年12月22日)               1,420       1,426       0.9473        0.9513
       第12特定期間末          ( 平成27年     6月22日)
                                 1,284       1,289       0.9446        0.9486
       第13特定期間末          ( 平成27年12月21日)                997      1,001       0.8868        0.8908
       第14特定期間末          ( 平成28年     6月20日)
                                  907       911      0.9138        0.9178
       第15特定期間末          ( 平成28年12月20日)                701       704      0.8822        0.8862
       第16特定期間末          ( 平成29年     6月20日)
                                  646       649      0.9121        0.9161
       第17特定期間末          ( 平成29年12月20日)                623       624      0.9110        0.9125
       第18特定期間末          ( 平成30年     6月20日)
                                  549       550      0.8376        0.8391
       第19特定期間末          ( 平成30年12月20日)                481       482      0.8170        0.8185
                  平成30年     3月末日
                                  583        ―     0.8790           ―
                       4月末日
                                  574        ―     0.8691           ―
                       5月末日
                                  565        ―     0.8582           ―
                       6月末日
                                  552        ―     0.8418           ―
                       7月末日
                                  558        ―     0.8560           ―
                       8月末日
                                  536        ―     0.8392           ―
                       9月末日
                                  529        ―     0.8417           ―
                  　　　　10月末日                509        ―     0.8226           ―
                  　　　　11月末日                501        ―     0.8091           ―
                  　　　　12月末日                479        ―     0.8133           ―
                  平成31年     1月末日
                                  493        ―     0.8355           ―
                       2月末日
                                  492        ―     0.8508           ―
                       3月末日
                                  463        ―     0.8532           ―
     （注）純資産総額は、百万円未満を切捨てしております。

     ②【分配の推移】

     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
                                            1 口当たりの分配金（円）
        第1特定期間            平成21年     9月25日～平成21年12月21日                               0.0080
        第2特定期間            平成21年12月22日～平成22年              6月21日                      0.0480
        第3特定期間            平成22年     6月22日～平成22年12月20日                               0.0480
        第4特定期間            平成22年12月21日～平成23年              6月20日                      0.0480
        第5特定期間            平成23年     6月21日～平成23年12月20日                               0.0480
        第6特定期間            平成23年12月21日～平成24年              6月20日                      0.0480
        第7特定期間            平成24年     6月21日～平成24年12月20日                               0.0480
        第8特定期間            平成24年12月21日～平成25年              6月20日                      0.0480
        第9特定期間            平成25年     6月21日～平成25年12月20日                               0.0480
        第10特定期間            平成25年12月21日～平成26年              6月20日                      0.0480
        第11特定期間            平成26年     6月21日～平成26年12月22日                               0.0480
        第12特定期間            平成26年12月23日～平成27年              6月22日                      0.0480
        第13特定期間            平成27年     6月23日～平成27年12月21日                               0.0480
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        第14特定期間            平成27年12月22日～平成28年              6月20日                      0.0480
        第15特定期間            平成28年     6月21日～平成28年12月20日                               0.0480
        第16特定期間            平成28年12月21日～平成29年              6月20日                      0.0480
        第17特定期間            平成29年     6月21日～平成29年12月20日                               0.0430
        第18特定期間            平成29年12月21日～平成30年              6月20日                      0.0180
        第19特定期間            平成30年     6月21日～平成30年12月20日                               0.0180
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）

                                            1 口当たりの分配金（円）
        第1特定期間            平成21年     9月25日～平成21年12月21日                               0.0120
        第2特定期間            平成21年12月22日～平成22年              6月21日                      0.0720
        第3特定期間            平成22年     6月22日～平成22年12月20日                               0.0720
        第4特定期間            平成22年12月21日～平成23年              6月20日                      0.0720
        第5特定期間            平成23年     6月21日～平成23年12月20日                               0.0720
        第6特定期間            平成23年12月21日～平成24年              6月20日                      0.0720
        第7特定期間            平成24年     6月21日～平成24年12月20日                               0.0720
        第8特定期間            平成24年12月21日～平成25年              6月20日                      0.0700
        第9特定期間            平成25年     6月21日～平成25年12月20日                               0.0600
        第10特定期間            平成25年12月21日～平成26年              6月20日                      0.0600
        第11特定期間            平成26年     6月21日～平成26年12月22日                               0.0600
        第12特定期間            平成26年12月23日～平成27年              6月22日                      0.0600
        第13特定期間            平成27年     6月23日～平成27年12月21日                               0.0600
        第14特定期間            平成27年12月22日～平成28年              6月20日                      0.0600
        第15特定期間            平成28年     6月21日～平成28年12月20日                               0.0600
        第16特定期間            平成28年12月21日～平成29年              6月20日                      0.0375
        第17特定期間            平成29年     6月21日～平成29年12月20日                               0.0305
        第18特定期間            平成29年12月21日～平成30年              6月20日                      0.0180
        第19特定期間            平成30年     6月21日～平成30年12月20日                               0.0150
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

                                            1 口当たりの分配金（円）
        第1特定期間            平成21年     9月25日～平成21年12月21日                               0.0040
        第2特定期間            平成21年12月22日～平成22年              6月21日                      0.0240
        第3特定期間            平成22年     6月22日～平成22年12月20日                               0.0240
        第4特定期間            平成22年12月21日～平成23年              6月20日                      0.0240
        第5特定期間            平成23年     6月21日～平成23年12月20日                               0.0240
        第6特定期間            平成23年12月21日～平成24年              6月20日                      0.0240
        第7特定期間            平成24年     6月21日～平成24年12月20日                               0.0240
        第8特定期間            平成24年12月21日～平成25年              6月20日                      0.0240
        第9特定期間            平成25年     6月21日～平成25年12月20日                               0.0240
        第10特定期間            平成25年12月21日～平成26年              6月20日                      0.0240
        第11特定期間            平成26年     6月21日～平成26年12月22日                               0.0240
        第12特定期間            平成26年12月23日～平成27年              6月22日                      0.0240
        第13特定期間            平成27年     6月23日～平成27年12月21日                               0.0240
        第14特定期間            平成27年12月22日～平成28年              6月20日                      0.0240
        第15特定期間            平成28年     6月21日～平成28年12月20日                               0.0240
        第16特定期間            平成28年12月21日～平成29年              6月20日                      0.0240
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        第17特定期間            平成29年     6月21日～平成29年12月20日                               0.0215
        第18特定期間            平成29年12月21日～平成30年              6月20日                      0.0090
        第19特定期間            平成30年     6月21日～平成30年12月20日                               0.0090
     ③【収益率の推移】

     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
                                                  収益率（％）
         第1特定期間               平成21年     9月25日～平成21年12月21日                             4.2
         第2特定期間               平成21年12月22日～平成22年              6月21日                   3.6
         第3特定期間               平成22年     6月22日～平成22年12月20日                            10.7
         第4特定期間               平成22年12月21日～平成23年              6月20日                   8.2
         第5特定期間               平成23年     6月21日～平成23年12月20日                            △6.0
         第6特定期間               平成23年12月21日～平成24年              6月20日                   11.5
         第7特定期間               平成24年     6月21日～平成24年12月20日                            21.1
         第8特定期間               平成24年12月21日～平成25年              6月20日                  △1.9
         第9特定期間               平成25年     6月21日～平成25年12月20日                             0.5
         第10特定期間               平成25年12月21日～平成26年              6月20日                   10.6
         第11特定期間               平成26年     6月21日～平成26年12月22日                            △0.1
         第12特定期間               平成26年12月23日～平成27年              6月22日                   1.3
         第13特定期間               平成27年     6月23日～平成27年12月21日                           △11.3
         第14特定期間               平成27年12月22日～平成28年              6月20日                  △4.9
         第15特定期間               平成28年     6月21日～平成28年12月20日                            10.3
         第16特定期間               平成28年12月21日～平成29年              6月20日                   6.4
         第17特定期間               平成29年     6月21日～平成29年12月20日                             5.6
         第18特定期間               平成29年12月21日～平成30年              6月20日                  △11.9
         第19特定期間               平成30年     6月21日～平成30年12月20日                            △0.6
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）

                                                  収益率（％）
         第1特定期間               平成21年     9月25日～平成21年12月21日                             2.5
         第2特定期間               平成21年12月22日～平成22年              6月21日                   6.9
         第3特定期間               平成22年     6月22日～平成22年12月20日                             2.8
         第4特定期間               平成22年12月21日～平成23年              6月20日                   9.1
         第5特定期間               平成23年     6月21日～平成23年12月20日                           △12.7
         第6特定期間               平成23年12月21日～平成24年              6月20日                   1.5
         第7特定期間               平成24年     6月21日～平成24年12月20日                            17.0
         第8特定期間               平成24年12月21日～平成25年              6月20日                   4.6
         第9特定期間               平成25年     6月21日～平成25年12月20日                             2.0
         第10特定期間               平成25年12月21日～平成26年              6月20日                   13.0
         第11特定期間               平成26年     6月21日～平成26年12月22日                             0.6
         第12特定期間               平成26年12月23日～平成27年              6月22日                  △4.3
         第13特定期間               平成27年     6月23日～平成27年12月21日                           △20.0
         第14特定期間               平成27年12月22日～平成28年              6月20日                   7.0
         第15特定期間               平成28年     6月21日～平成28年12月20日                            19.2
         第16特定期間               平成28年12月21日～平成29年              6月20日                   8.1
         第17特定期間               平成29年     6月21日～平成29年12月20日                             8.2
         第18特定期間               平成29年12月21日～平成30年              6月20日                  △18.6
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         第19特定期間               平成30年     6月21日～平成30年12月20日                             0.4
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

                                                  収益率（％）
         第1特定期間               平成21年     9月25日～平成21年12月21日                             0.6
         第2特定期間               平成21年12月22日～平成22年              6月21日                   3.1
         第3特定期間               平成22年     6月22日～平成22年12月20日                             3.1
         第4特定期間               平成22年12月21日～平成23年              6月20日                   3.4
         第5特定期間               平成23年     6月21日～平成23年12月20日                             1.0
         第6特定期間               平成23年12月21日～平成24年              6月20日                   5.5
         第7特定期間               平成24年     6月21日～平成24年12月20日                             8.1
         第8特定期間               平成24年12月21日～平成25年              6月20日                  △5.3
         第9特定期間               平成25年     6月21日～平成25年12月20日                            △2.6
         第10特定期間               平成25年12月21日～平成26年              6月20日                   5.7
         第11特定期間               平成26年     6月21日～平成26年12月22日                            △3.2
         第12特定期間               平成26年12月23日～平成27年              6月22日                   2.2
         第13特定期間               平成27年     6月23日～平成27年12月21日                            △3.6
         第14特定期間               平成27年12月22日～平成28年              6月20日                   5.8
         第15特定期間               平成28年     6月21日～平成28年12月20日                            △0.8
         第16特定期間               平成28年12月21日～平成29年              6月20日                   6.1
         第17特定期間               平成29年     6月21日～平成29年12月20日                             2.2
         第18特定期間               平成29年12月21日～平成30年              6月20日                  △7.1
         第19特定期間               平成30年     6月21日～平成30年12月20日                            △1.4
     （注）収益率は、小数第２位を四捨五入しております。

     (4)  【設定及び解約の実績】

     下記期間中の設定及び解約の実績は次の通りです。
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
                                        設定口数（口）          解約口数（口）
        第1特定期間          平成21年     9月25日～平成21年12月21日                    805,710,000          257,430,000
        第2特定期間          平成21年12月22日～平成22年              6月21日          1,056,430,778           783,060,000
        第3特定期間          平成22年     6月22日～平成22年12月20日                   1,379,617,906           687,244,225
        第4特定期間          平成22年12月21日～平成23年              6月20日         14,426,984,817            591,141,058
        第5特定期間          平成23年     6月21日～平成23年12月20日                    849,886,824         1,981,714,156
        第6特定期間          平成23年12月21日～平成24年              6月20日          2,278,495,691          6,441,587,022
        第7特定期間          平成24年     6月21日～平成24年12月20日                   1,464,042,990          4,138,069,790
        第8特定期間          平成24年12月21日～平成25年              6月20日           187,084,105         2,262,875,322
        第9特定期間          平成25年     6月21日～平成25年12月20日                     56,622,321         1,645,374,730
       第10特定期間           平成25年12月21日～平成26年              6月20日           20,798,776          913,349,006
       第11特定期間           平成26年     6月21日～平成26年12月22日                     73,799,949          220,399,353
       第12特定期間           平成26年12月23日～平成27年              6月22日            7,592,440         154,418,567
       第13特定期間           平成27年     6月23日～平成27年12月21日                     10,036,970          196,349,700
       第14特定期間           平成27年12月22日～平成28年              6月20日           49,872,954          269,398,107
       第15特定期間           平成28年     6月21日～平成28年12月20日                    274,742,309          148,318,128
       第16特定期間           平成28年12月21日～平成29年              6月20日           168,373,822          225,852,286
       第17特定期間           平成29年     6月21日～平成29年12月20日                     40,123,733          99,773,746
                                  38/112


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       第18特定期間           平成29年12月21日～平成30年              6月20日            1,445,101         272,411,651
       第19特定期間           平成30年     6月21日～平成30年12月20日                     1,490,349         232,266,955
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）

                                        設定口数（口）          解約口数（口）
        第1特定期間          平成21年     9月25日～平成21年12月21日                   16,291,470,000           2,190,950,000
        第2特定期間          平成21年12月22日～平成22年              6月21日         21,456,642,133          13,922,693,815
        第3特定期間          平成22年     6月22日～平成22年12月20日                   9,307,998,649          8,155,198,422
        第4特定期間          平成22年12月21日～平成23年              6月20日         11,565,558,750          11,924,096,211
        第5特定期間          平成23年     6月21日～平成23年12月20日                   2,200,724,660          7,400,826,620
        第6特定期間          平成23年12月21日～平成24年              6月20日          1,021,670,255          6,129,678,492
        第7特定期間          平成24年     6月21日～平成24年12月20日                   1,027,548,213          2,884,780,035
        第8特定期間          平成24年12月21日～平成25年              6月20日          4,987,928,255          2,879,738,788
        第9特定期間          平成25年     6月21日～平成25年12月20日                    340,311,381         1,269,331,858
       第10特定期間           平成25年12月21日～平成26年              6月20日           184,171,918         3,265,700,737
       第11特定期間           平成26年     6月21日～平成26年12月22日                    222,075,433         1,645,409,440
       第12特定期間           平成26年12月23日～平成27年              6月22日           141,263,554          592,915,273
       第13特定期間           平成27年     6月23日～平成27年12月21日                    172,292,541          682,786,978
       第14特定期間           平成27年12月22日～平成28年              6月20日           564,585,197          610,061,094
       第15特定期間           平成28年     6月21日～平成28年12月20日                    540,879,159          447,073,066
       第16特定期間           平成28年12月21日～平成29年              6月20日           690,928,754         1,084,174,612
       第17特定期間           平成29年     6月21日～平成29年12月20日                    126,777,617          460,063,489
       第18特定期間           平成29年12月21日～平成30年              6月20日           76,040,380          727,570,271
       第19特定期間           平成30年     6月21日～平成30年12月20日                     25,754,278          336,043,036
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

                                        設定口数（口）          解約口数（口）
        第1特定期間          平成21年     9月25日～平成21年12月21日                   1,801,870,000           250,520,000
        第2特定期間          平成21年12月22日～平成22年              6月21日           688,648,900          789,290,000
        第3特定期間          平成22年     6月22日～平成22年12月20日                    354,097,042         1,309,130,000
        第4特定期間          平成22年12月21日～平成23年              6月20日           810,776,886           72,175,251
        第5特定期間          平成23年     6月21日～平成23年12月20日                   1,152,183,769           355,505,518
        第6特定期間          平成23年12月21日～平成24年              6月20日          2,651,912,603          1,208,215,759
        第7特定期間          平成24年     6月21日～平成24年12月20日                   1,438,563,980          1,785,232,877
        第8特定期間          平成24年12月21日～平成25年              6月20日           404,221,427          705,365,530
        第9特定期間          平成25年     6月21日～平成25年12月20日                    105,587,147          593,500,304
       第10特定期間           平成25年12月21日～平成26年              6月20日           69,905,245          595,202,988
       第11特定期間           平成26年     6月21日～平成26年12月22日                     15,096,683          329,745,392
       第12特定期間           平成26年12月23日～平成27年              6月22日           10,597,865          149,685,621
       第13特定期間           平成27年     6月23日～平成27年12月21日                     7,173,207         242,225,968
       第14特定期間           平成27年12月22日～平成28年              6月20日             530,055        131,791,915
       第15特定期間           平成28年     6月21日～平成28年12月20日                       68,767        198,554,309
       第16特定期間           平成28年12月21日～平成29年              6月20日            8,599,842          94,754,166
       第17特定期間           平成29年     6月21日～平成29年12月20日                       48,383        24,472,520
       第18特定期間           平成29年12月21日～平成30年              6月20日             118,676         28,116,643
       第19特定期間           平成30年     6月21日～平成30年12月20日                      508,338         67,225,894
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     （注）設定数量には、当初設定数量を含みます。
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     ①取得申込みの受付は、原則として販売会社の営業日（ただし、                                 フランクフルトの銀行休業日またはルクセンブル
      グの銀行休業日に該当する日               を除きます。）の午後３時までに取得申込みが行われ、かつ、当該取得申込みの受
      付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。なお、当該受付時間を過
      ぎた場合は、翌営業日の受付分として取扱います。
      当ファンドは収益分配金の受取方法により、収益の分配時に収益分配金を受け取る「一般コース」と、収益分配
      金が原則として税引き後無手数料で再投資される「自動けいぞく投資コース」の２つのコースがあります。
      当ファンドの取得申込者は、取得申込みをする際に、「一般コース」か「自動けいぞく投資コース」か、どちら
      かのコースを申し出るものとします。ただし、申込取扱場所によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合
      があります。
      「自動けいぞく投資コース」を選択する場合、取得申込者は、当該販売会社との間で「自動けいぞく投資約款」
                ;
      にしたがって契約          を締結します。なお、収益分配金を再投資せず受取りを希望される場合は、販売会社によっ
      ては再投資の停止を申し出ることができます。詳しくは、販売会社にお問合せ下さい。
      ; 販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を用い
       ることがあり、この場合、該当する別の名称に読み替えるものとします。
     ②当ファンド       の取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の振替
      を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または
      記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込
      者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権に
      ついて、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知
      を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、
      その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権につい
      ては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行
      います。
     ③ 申込  単位  は、販売会社が定める単位とします。ただし、収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。申込
      単位の詳細については、販売会社にお問合せ下さい。
     ④申込価額は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。ただし、収益分配金を再投資する場合は、各計算
      期間終了日（決算日）の基準価額とします。基準価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問
      合せ下さい。
                                      ＊
     ⑤申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に                              3.78  ％  （税抜3.5％）を上限として販売会社が定める
      手数料率を乗じて得た額とします。申込手数料の詳細については、販売会社にお問合せ下さい。
      収益分配金を再投資する場合の申込手数料は無手数料とします。
      ＊  消費税率が10％になった場合は、3.85％となります。
     ⑥申込代金については、原則として販売会社が定める日までに申込みの販売会社に支払うものとします。詳細につ
      いては、販売会社にお問合せ下さい。
     ⑦ 取得  申込み   の受付の中止、既に受付けた取得申込みの受付の取消し等
      ａ．信託財産の効率的な運用に資するため必要があると委託会社が判断する場合、委託会社は、受益権の取得申
        込みの受付を制限または停止することができます。
      ｂ．委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情（投資対象国
        における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クー
        デターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等が発生した場
        合、システムの誤作動等により決済または基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確
        性に合理的な疑いが生じた場合等を含みます。）があると委託会社が判断した場合は、受益権の取得申込み
        の受付を中止すること及び既に受付けた取得申込みの受付を取消すことができます。
     委託会社の照会先は以下の通りです。

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       　ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社
        　・ホームページアドレス　https://funds.dws.com/jp/
        　・電話番号　03-5156-5108（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
     ２【換金（解約）手続等】

     ①受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
      一部解約の実行の請求の受付は、原則として販売会社の営業日（ただし、                                      フランクフルトの銀行休業日またはル
      クセンブルグの銀行休業日に該当する日                     を除きます。）の午後３時までに一部解約の実行の請求が行われ、か
      つ、当該請求の受付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。なお、
      当該受付時間を過ぎた場合は、翌営業日の受付分として取扱います。
     ②当ファンドの一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
      の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同
      口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
      載または記録が行われます。
     ③解約単位は、販売会社が定める単位とします。解約単位の詳細については、販売会社にお問合せ下さい。
     ④解約価額は、一部解約の実行の請求を受付けた日の翌営業日の基準価額とします。
      基準価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問合せ下さい。
     ⑤お手取額は、解約価額から解約に係る所定の税金を差し引いた額となります。詳しくは前記「第１                                                     ファンドの
      状況　４     手数料等及び税金          (5)  課税上の取扱い」をご参照下さい。
     ⑥解約代金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して６                                        営業日目     から販売会社の本・支店、
      営業所等にて支払われます。
     ⑦ 委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情（投資対象国にお
      ける非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや
      重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等が発生した場合、システムの
      誤作動等により決済または基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが
      生じた場合等を含みます。）があると委託会社が判断した場合は、一部解約の実行の請求の受付を中止すること
      及び既に受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消すことができます。
      その場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益
      者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除し
      た後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして上記④に準じて計算された価額と
      します。
     ⑧信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
     （注  ） 上記のほか、販売会社によっては受益権を買い取る場合があります。詳しくは、販売会社にお問合せ下さい。

     委託会社の照会先は以下の通りです。

       　ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

        　・ホームページアドレス　https://funds.dws.com/jp/
        　・電話番号　03-5156-5108（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
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     ３【資産管理等の概要】
     (1)  【資産の評価】
     ＜基準価額の計算方法等について＞
      基準価額とは、信託財産に属する資産（                     借入有価証券を除きます。）               を法令及び一般社団法人投資信託協会規則
      にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいま
      す。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
      受益権１口当たりの純資産総額が基準価額です。なお、便宜上、１万口当たりに換算した価額で表示されること
      があります。基準価額は、原則として委託会社の営業日に日々算出されます。
      基準価額については、販売会社または委託会社の下記照会先にお問合せ下さい。
       　ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

        　・ホームページアドレス　https://funds.dws.com/jp/
        　・電話番号　03-5156-5108（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
      また、原則として日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、前日付の基準価額が掲載されます。

             ファンド                    略称

            豪ドルコース                    Ｅソブ豪

          ブラジルレアルコース                       Ｅソブレ

             円コース                   Ｅソブ円

     ＜運用資産の評価基準及び評価方法＞

       投資信託証券               原則として、計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。

                      法令及び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって、時価評価しま

       公社債等
                      す。
                      原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によ

       外貨建資産
                      り評価します。
                      原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によ

       外国為替予約取引
                      り評価します。
     (2)  【保管】

     当ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりますので、保管
     に関する該当事項はありません。
     (3)  【信託期間】
     信託契約締結日（2009年９月25日）から2024年６月20日までとします。
     ただし、委託       会社  は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたとき、金融商品取引所等
     における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、受託会社と協
     議のうえ、信託期間を延長することができます。
     (4)  【計算期間】
     ①当ファンドの計算期間は、毎月21日から翌月20日までとすることを原則とします。
     ②上記①にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算
      期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算
      期間の終了日は上記「(3)              信託期間」に定める信託期間の終了日とします。
     (5)  【その他】
     ①信託の終了
     ( イ)委託会社は、         信託期間中において、           信託契約の一部を解約することにより、各ファンドの受益権の口数が10億
       口を下回ることとなったとき、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、または
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       やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させること
       ができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
     ( ロ)委託会社は、指定投資信託証券（ＤＷＳ                       ユーロ・リザーブ・ファンドを除きます。）がその信託を終了する
       こととなる場合は、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合におい
       て、委託会社は、あらかじめ解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
     ( ハ)委託会社は、上記(イ)の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この
       場合において、あらかじめ、書面決議の日並びに信託契約の解約の理由等の事項を定め、当該決議の日の２週
       間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の
       通知を発します。
     ( ニ)上記(ハ)の書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
       当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本(ニ)において同じ。）は受益権の口数に応じ
       て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、
       当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
     ( ホ)上記(ハ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行
       います。
     ( ヘ)上記(ハ)から(ホ)までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につ
       き、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
       ません。また、上記(ロ)の規定に基づいてこの信託契約を解約する場合、または信託財産の状態に照らし、真
       にやむを得ない事情が生じている場合であって、上記(ハ)から(ホ)までに規定するこの信託契約の解約の手続
       きを行うことが困難なときには適用しません。
     ②信託約款の変更等
     ( イ)委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
       合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投信法第16条第２号に規定す
       る「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変
       更または併合しようとする旨及びその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本②に定める以外
       の方法によって変更することができないものとします。
     ( ロ)委託会社は、上記(イ)の事項（上記(イ)の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限
       り、上記(イ)の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除
       きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あ
       らかじめ、書面決議の日並びに重大な約款の変更等の内容及びその理由等の事項を定め、当該決議の日の２週
       間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の
       通知を発します。
     ( ハ)上記(ロ)の書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
       当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本(ハ)において同じ。）は受益権の口数に応じ
       て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、
       当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
     ( ニ)上記(ロ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行
       います。
     ( ホ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
     ( ヘ)上記(ロ)から(ホ)までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案
       につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適
       用しません。
     ( ト)上記(イ)から(ヘ)までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあって
       も、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の
       投資信託との併合を行うことはできません。
     ③信託契約に関する監督官庁の命令
     ( イ)委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解約
       し信託を終了させます。
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     ( ロ)委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、上記②の規定にしたがいます。
     ④委託会社の登録取消し等に伴う取扱い
     ( イ)委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社
       は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
     ( ロ)上記(イ)の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引
       継ぐことを命じたときは、この信託は、上記②の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と
       受託会社との間において存続します。
     ⑤運用報告書
      委託会社は、法令に基づき、６ヵ月毎（毎年６月及び12月の決算日を基準とします。）及び信託終了時に、期中
      の運用経過及び組入有価証券の内容等を記載した交付運用報告書を作成し、これを販売会社を通じて当該信託財
      産に係る知れている受益者に対して交付します。なお、委託会社は、運用報告書（全体版）については電磁的方
      法により受益者に提供します。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付
      します。
     ⑥関係法人との契約の更改等
     ＜投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約＞
      当初の契約の有効期間は原則として１年間とします。ただし、期間満了３ヵ月前までに、委託会社及び販売会社
      いずれからも、何らの意思表示のないときは、自動的に１年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについ
      てもこれと同様とします。
     ⑦委託会社の事業の譲渡及び承継に伴う取扱い
     ( イ)委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を譲渡す
       ることがあります。
     ( ロ)委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に関する
       事業を承継させることがあります。
     ⑧受託会社の辞任及び解任に伴う取扱い
     ( イ)受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反して信
       託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会
       社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委
       託会社は、上記②の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除
       き、受託会社を解任することはできないものとします。
     ( ロ)委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
     ⑨公告
      委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
     ⑩信託約款に関する疑義の取扱い
      信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めます。
     ⑪再信託
      受託会社は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社と再
      信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る契約書類に基づいて所定の事
      務を行います。
     ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金に対する請求権
      受益者は、委託会社が支払いを決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
      収益分配金は、原則として毎計算期間終了日から起算して５営業日までに、毎計算期間の末日において振替機
      関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において一
      部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定さ
      れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
      して取得申込者とします。）に支払いを開始します。「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、収益
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      分配金は原則として税引き後無手数料で再投資され、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載また
      は記録されます。
      受益者   が収益分配金について支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会
      社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (2)  償還金に対する請求権
      受益者は、当ファンドの償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
      償還金は、原則として信託終了日（信託終了日が休業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日までに、信
      託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部
      解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で取得申込代
      金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
      す。）に支払いを開始します。
      受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
      い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の一部解約請求権
      受益者は、自己に帰属する受益権について、販売会社を通じて、                                  販売会社が定める単位            をもって一部解約を委
      託会社に請求する権利を有します。一部解約金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算し
      て６営業日目から受益者に支払われます。
     (4)  帳簿閲覧権
      受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請
      求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     1 ．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

      号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）
      に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2 ．当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月毎に作成しております。

     3 ．当ファンドは、         金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第19特定期間（平成30年6月21日から平成30

      年12月20日まで）         の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     【ＤＷＳ     通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）】
     (1)【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                   第18特定期間              第19特定期間
                                (平成30年6月20日現在)              (平成30年12月20日現在)
      資産の部
        流動資産
                                        16,783,124              11,414,041
         コール・ローン
                                      1,465,663,752              1,240,542,056
         投資信託受益証券
                                        13,381,448              15,703,523
         未収入金
                                      1,495,828,324              1,267,659,620
         流動資産合計
                                      1,495,828,324              1,267,659,620
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        5,588,683              4,896,354
         未払収益分配金
                                        8,329,791              1,313,760
         未払解約金
                                          55,539              45,657
         未払受託者報酬
                                        1,666,105              1,369,663
         未払委託者報酬
                                            45              31
         未払利息
                                         851,883              694,279
         その他未払費用
                                        16,492,046               8,319,744
         流動負債合計
                                        16,492,046               8,319,744
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      1,862,894,639              1,632,118,033
         元本
         剰余金
                                      △ 383,558,361             △ 372,778,157
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       558,152,817              478,800,509
           （分配準備積立金）
                                      1,479,336,278              1,259,339,876
         元本等合計
                                      1,479,336,278              1,259,339,876
        純資産合計
                                      1,495,828,324              1,267,659,620
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   第18特定期間              第19特定期間
                                (自　平成29年12月21日              (自　平成30年       6月21日
                                　至　平成30年        6月20日)
                                              　至　平成30年12月20日)
      営業収益
                                        70,055,637                  －
        受取配当金
                                      △ 269,058,409               4,593,298
        有価証券売買等損益
                                         △ 6,538               755
        為替差損益
                                      △ 199,009,310               4,594,053
        営業収益合計
      営業費用
                                          8,205              7,358
        支払利息
                                         368,035              299,950
        受託者報酬
                                        11,041,100               8,998,603
        委託者報酬
                                         851,883              694,279
        その他費用
                                        12,269,223              10,000,190
        営業費用合計
                                      △ 211,278,533              △ 5,406,137
      営業損失（△）
                                      △ 211,278,533              △ 5,406,137
      経常損失（△）
                                      △ 211,278,533              △ 5,406,137
      当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                   811,776              382,660
                                      △ 166,011,004             △ 383,558,361
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        29,524,790              47,883,046
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        29,524,790              47,883,046
        少額
                                         147,156              326,416
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         147,156              326,416
        加額
                                        34,834,682              30,987,629
      分配金
                                      △ 383,558,361             △ 372,778,157
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1.有価証券の評価基準及び評価方                 投資信託受益証券
     法                  移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
     2.その他財務諸表作成のための基                 外貨建取引等の処理基準
     本となる重要な事項                  「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいておりま
                      す。
     (貸借対照表に関する注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
            項目
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
     1.受益権の総数                          1,862,894,639       口            1,632,118,033       口
     2.元本の欠損
     純資産額が元本総額を下回る場                           383,558,361      円             372,778,157      円
     合におけるその差額
     3.1口当たり純資産額                              0.7941   円               0.7716   円
     (1万口当たり純資産額)                             ( 7,941   円)               ( 7,716   円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
                          (自  平成29年12月21日                 (自  平成30年     6月21日
            項目
                        　　至    平成30年     6月20日)          　　至    平成30年12月20日)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     分配金の計算方法                第98期(平成29年12月21日から平成30                   第104期(平成30年6月21日から平成30
                      年1月22日まで)                   年7月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(16,636,456円)、収益調                   (339,851,545円)、分配準備積立金
                      整金(413,316,431円)、分配準備積立                   (541,725,291円)より、分配対象収益
                      金(536,945,869円)より、分配対象収                   は、881,576,836円(1万口当たり
                      益は、966,898,756円(1万口当たり                   4,875円)であり、うち5,424,442円(1
                      4,813円)であり、うち6,026,188円(1                   万口当たり30円)を分配金額としてお
                      万口当たり30円)を分配金額としてお                   ります。
                      ります。
                      第99期(平成30年1月23日から平成30                   第105期(平成30年7月21日から平成30

                      年2月20日まで)                   年8月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(15,503,265円)、収益調                   (327,138,998円)、分配準備積立金
                      整金(402,988,073円)、分配準備積立                   (529,876,100円)より、分配対象収益
                      金(547,288,200円)より、分配対象収                   は、857,015,098円(1万口当たり
                      益は、965,779,538円(1万口当たり                   4,845円)であり、うち5,305,961円(1
                      4,861円)であり、うち5,959,727円(1                   万口当たり30円)を分配金額としてお
                      万口当たり30円)を分配金額としてお                   ります。
                      ります。
                      第100期(平成30年2月21日から平成30                   第106期(平成30年8月21日から平成30

                      年3月20日まで)                   年9月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(15,414,745円)、収益調                   (318,321,045円)、分配準備積立金
                      整金(388,802,873円)、分配準備積立                   (523,247,845円)より、分配対象収益
                      金(550,956,780円)より、分配対象収                   は、841,568,890円(1万口当たり
                      益は、955,174,398円(1万口当たり                   4,815円)であり、うち5,242,791円(1
                      4,910円)であり、うち5,835,169円(1                   万口当たり30円)を分配金額としてお
                      万口当たり30円)を分配金額としてお                   ります。
                      ります。
                      第101期(平成30年3月21日から平成30                   第107期(平成30年9月21日から平成30

                      年4月20日まで)                   年10月22日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(16,194,337円)、収益調                   (308,515,978円)、分配準備積立金
                      整金(376,091,163円)、分配準備積立                   (515,514,947円)より、分配対象収益
                      金(556,047,404円)より、分配対象収                   は、824,030,925円(1万口当たり
                      益は、948,332,904円(1万口当たり                   4,785円)であり、うち5,165,714円(1
                      4,965円)であり、うち5,729,439円(1                   万口当たり30円)を分配金額としてお
                      万口当たり30円)を分配金額としてお                   ります。
                      ります。
                      第102期(平成30年4月21日から平成30                   第108期(平成30年10月23日から平成30

                      年5月21日まで)                   年11月20日まで)
                      　計算期間末における収益調整金                   　計算期間末における収益調整金
                      (368,179,311円)、分配準備積立金                   (290,848,715円)、分配準備積立金
                      (568,836,349円)より、分配対象収益                   (494,198,006円)より、分配対象収益
                      は、937,015,660円(1万口当たり                   は、785,046,721円(1万口当たり4,755
                      4,935円)であり、うち5,695,476円(1                   円)であり、うち4,952,367円(1万口当
                      万口当たり30円)を分配金額としてお                   たり30円)を分配金額としておりま
                      ります。                   す。
                      第103期(平成30年5月22日から平成30                   第109期(平成30年11月21日から平成30

                      年6月20日まで)                   年12月20日まで)
                      　計算期間末における収益調整金                   　計算期間末における、収益調整金
                      (355,704,882円)、分配準備積立金                   (287,574,266円)、分配準備積立金
                      (558,152,817円)より、分配対象収益                   (483,696,863円)より、分配対象収益
                      は、913,857,699円(1万口当たり                   は、771,271,129円(1万口当たり4,725
                      4,905円)であり、うち5,588,683円(1                   円)であり、うち4,896,354円(1万口当
                      万口当たり30円)を分配金額としてお                   たり30円)を分配金額としておりま
                      ります。                   す。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                           第18特定期間                   第19特定期間
                          (自  平成29年12月21日                 (自  平成30年     6月21日
            項目
                        　　至    平成30年     6月20日)          　　至    平成30年12月20日)
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     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託とし                   同左
                      て、有価証券、デリバティブ取引等
                      の金融商品への投資を信託約款に定
                      める「運用の基本方針」に基づき
                      行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左
     商品に係るリスク                 種類は、有価証券、デリバティブ取
                      引、金銭債権及び金銭債務であり、
                      その詳細は貸借対照表、注記表及び
                      附属明細表に記載しております。当
                      該金融商品には、性質に応じてそれ
                      ぞれ市場リスク(価格変動リスク、為
                      替変動リスク、金利変動リスク等)、
                      流動性リスク、信用リスク等があり
                      ます。
     3.金融商品に係るリスク管理体                  委託会社では２つの検証機能を有                   同左
     制                 しています。１つは運用評価会議
                      で、ここではパフォーマンス分析及
                      び定量的リスク分析が行われます。
                      もう１つはインベストメント・コン
                      トロール・コミッティーで、ここで
                      は運用部、業務部、コンプライアン
                      ス統括部から市場リスク、流動性リ
                      スク、信用リスク、運用ガイドライ
                      ン・法令等遵守状況等様々なリスク
                      管理状況が報告され、検証が行われ
                      ます。このコミッティーで議論され
                      た内容は、取締役会から一部権限を
                      委譲されたエグゼクティブ・コミッ
                      ティーに報告され、委託会社として
                      必要な対策を指示する体制がとられ
                      ています。運用部ではこうしたリス
                      ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
                      略を決定し、日々の運用業務を行っ
                      ております。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                           第18特定期間                   第19特定期間
            項目
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
     1.貸借対照表計上額、時価及び                  貸借対照表計上額は期末の時価で                   同左
     その差額                計上しているため、その差額はあり
                      ません。
     2.時価の算定方法                (1)  有価証券及びデリバティブ取引以                 (1)  有価証券及びデリバティブ取引以
                      外の金融商品                   外の金融商品
                       有価証券及びデリバティブ取引以                   同左
                      外の金融商品は、短期間で決済さ
                      れ、時価は帳簿価額と近似している
                      ことから、当該金融商品の帳簿価額
                      を時価としております。
                      (2)  売買目的有価証券                 (2)  売買目的有価証券
                       ( 重要な会計方針に係る事項に関す                  同左
                      る注記)に記載しております。
     3.金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左
     項についての補足説明                 基づく価額のほか、市場価格がない
                      場合には合理的に算定された価額が
                      含まれております。当該価額の算定
                      においては一定の前提条件等を採用
                      しているため、異なる前提条件等に
                      よった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
      最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                            第18特定期間                   第19特定期間
            種類
                          (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
         投資信託受益証券                        △60,326,010                   △13,560,795
            合計                     △60,326,010                   △13,560,795
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     (デリバティブ取引に関する注記)
     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
            項目
                            金額(円)                   金額(円)
     元本の推移
      期首元本額                          2,133,861,189                   1,862,894,639
      期中追加設定元本額                            1,445,101                   1,490,349
      期中一部解約元本額                           272,411,651                   232,266,955
     (4)【附属明細表】

      ①有価証券明細表
      (ア)株式
       該当事項はありません。
      (イ)株式以外の有価証券

      種類      通貨              銘柄               口数        評価額      備考
            日本円      ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボンド・
                                       155,869.6242        1,240,410,469
                 マスター・ファンド（豪ドル）
     投資信託       小計                                    1,240,410,469
     受益証券      ユーロ      ＤＷＳ    ユーロ・リザーブ・ファンド
                                           7.7036        1,026.58
            小計                                      1,026.58
                                                  (131,587)
                                                1,240,542,056
          合計
                                                  (131,587)
     (注)1.通貨種類毎の小計欄の()内は、邦貨換算額であります。
       2.小計・合計金額欄の()内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
       3.外貨建有価証券の内訳
                                 組入投資信託受益証券                 合計金額に
         通貨            銘柄数
                                    時価比率              対する比率
         ユーロ       投資信託受益証券           1銘柄                 0.0%           100.0%
      ②信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
      ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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     【ＤＷＳ     通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）】

     (1)【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                   第18特定期間              第19特定期間
                                (平成30年6月20日現在)              (平成30年12月20日現在)
      資産の部
        流動資産
                                        30,151,589              22,638,501
         コール・ローン
                                      1,346,683,102              1,204,385,758
         投資信託受益証券
                                        19,145,255               6,713,844
         未収入金
                                      1,395,979,946              1,233,738,103
         流動資産合計
                                      1,395,979,946              1,233,738,103
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        13,937,452               8,671,057
         未払収益分配金
                                        5,198,144               428,450
         未払解約金
                                          50,864              44,193
         未払受託者報酬
                                        1,525,860              1,325,757
         未払委託者報酬
         未払利息                                  82              62
                                         858,017              652,118
         その他未払費用
                                        21,570,419              11,121,637
         流動負債合計
                                        21,570,419              11,121,637
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      4,645,817,648              4,335,528,890
         元本
         剰余金
                                     △ 3,271,408,121             △ 3,112,912,424
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       639,705,540              576,233,024
           （分配準備積立金）
                                      1,374,409,527              1,222,616,466
         元本等合計
                                      1,374,409,527              1,222,616,466
        純資産合計
                                      1,395,979,946              1,233,738,103
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   第18特定期間              第19特定期間
                                (自　平成29年12月21日              (自　平成30年       6月21日
                                　至　平成30年        6月20日)
                                              　至　平成30年12月20日)
      営業収益
                                       173,623,983                   －
        受取配当金
                                      △ 505,680,636               16,533,058
        有価証券売買等損益
                                         △ 6,538               755
        為替差損益
                                      △ 332,063,191               16,533,813
        営業収益合計
      営業費用
                                          9,178              8,258
        支払利息
                                         370,687              281,737
        受託者報酬
                                        11,120,602               8,452,156
        委託者報酬
                                         858,017              652,118
        その他費用
                                        12,358,484               9,394,269
        営業費用合計
                                      △ 344,421,675               7,139,544
      営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 344,421,675               7,139,544
      経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 344,421,675               7,139,544
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 986,375              722,600
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                     △ 3,255,462,510             △ 3,271,408,121
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       462,597,773              237,167,114
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       462,597,773              237,167,114
        少額
                                        47,848,468              18,360,012
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        47,848,468              18,360,012
        加額
                                        87,259,616              66,728,349
      分配金
                                     △ 3,271,408,121             △ 3,112,912,424
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)  【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1.有価証券の評価基準及び評価方                 投資信託受益証券
     法                  移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
     2.その他財務諸表作成のための基                 外貨建取引等の処理基準
     本となる重要な事項                  「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいておりま
                      す。
     (貸借対照表に関する注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
            項目
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
     1.受益権の総数                          4,645,817,648       口            4,335,528,890       口
     2.元本の欠損
     純資産額が元本総額を下回る場                          3,271,408,121       円            3,112,912,424       円
     合におけるその差額
     3.1口当たり純資産額                              0.2958   円               0.2820   円
     (1万口当たり純資産額)                             ( 2,958   円)               ( 2,820   円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
                          (自  平成29年12月21日                 (自  平成30年     6月21日
            項目
                        　　至    平成30年     6月20日)          　　至    平成30年12月20日)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     分配金の計算方法                第98期(平成29年12月21日から平成30                   第104期(平成30年6月21日から平成30
                      年1月22日まで)                   年7月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(35,782,125円)、収益調                   (157,940,073円)、分配準備積立金
                      整金(236,783,233円)、分配準備積立                   (633,536,077円)より、分配対象収益
                      金(555,410,561円)より、分配対象収                   は、791,476,150円(1万口当たり
                      益は、827,975,919円(1万口当たり                   1,718円)であり、うち13,819,098円
                      1,641円)であり、うち15,134,177円                   (1万口当たり30円)を分配金額として
                      (1万口当たり30円)を分配金額として                   おります。
                      おります。
                      第99期(平成30年1月23日から平成30                   第105期(平成30年7月21日から平成30

                      年2月20日まで)                   年8月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(34,660,266円)、収益調                   (139,957,926円)、分配準備積立金
                      整金(217,980,856円)、分配準備積立                   (613,103,446円)より、分配対象収益
                      金(579,263,956円)より、分配対象収                   は、753,061,372円(1万口当たり
                      益は、831,905,078円(1万口当たり                   1,688円)であり、うち13,382,027円
                      1,681円)であり、うち14,843,761円                   (1万口当たり30円)を分配金額として
                      (1万口当たり30円)を分配金額として                   おります。
                      おります。
                      第100期(平成30年2月21日から平成30                   第106期(平成30年8月21日から平成30

                      年3月20日まで)                   年9月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(34,847,307円)、収益調                   (127,882,378円)、分配準備積立金
                      整金(202,044,495円)、分配準備積立                   (607,717,389円)より、分配対象収益
                      金(605,783,461円)より、分配対象収                   は、735,599,767円(1万口当たり
                      益は、842,675,263円(1万口当たり                   1,658円)であり、うち13,308,227円
                      1,722円)であり、うち14,676,007円                   (1万口当たり30円)を分配金額として
                      (1万口当たり30円)を分配金額として                   おります。
                      おります。
                      第101期(平成30年3月21日から平成30                   第107期(平成30年9月21日から平成30

                      年4月20日まで)                   年10月22日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(34,724,518円)、収益調                   (114,129,168円)、分配準備積立金
                      整金(186,912,395円)、分配準備積立                   (603,977,136円)より、分配対象収益
                      金(633,068,267円)より、分配対象収                   は、718,106,304円(1万口当たり
                      益は、854,705,180円(1万口当たり                   1,628円)であり、うち8,820,740円(1
                      1,764円)であり、うち14,532,704円                   万口当たり20円)を分配金額としてお
                      (1万口当たり30円)を分配金額として                   ります。
                      おります。
                      第102期(平成30年4月21日から平成30                   第108期(平成30年10月23日から平成30

                      年5月21日まで)                   年11月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(10,233,168円)、収益調                   (104,268,747円)、分配準備積立金
                      整金(168,199,029円)、分配準備積立                   (597,495,238円)より、分配対象収益
                      金(649,011,417円)より、分配対象収                   は、701,763,985円(1万口当たり
                      益は、827,443,614円(1万口当たり                   1,608円)であり、うち8,727,200円(1
                      1,756円)であり、うち14,135,515円                   万口当たり20円)を分配金額としてお
                      (1万口当たり30円)を分配金額として                   ります。
                      おります。
                      第103期(平成30年5月22日から平成30                   第109期(平成30年11月21日から平成30

                      年6月20日まで)                   年12月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(10,279,529円)、収益調                   (103,674,466円)、分配準備積立金
                      整金(162,207,015円)、分配準備積立                   (584,904,081円)より、分配対象収益
                      金(639,705,540円)より、分配対象収                   は、688,578,547円(1万口当たり
                      益は、812,192,084円(1万口当たり                   1,588円)であり、うち8,671,057円(1
                      1,748円)であり、うち13,937,452円                   万口当たり20円)を分配金額としてお
                      (1万口当たり30円)を分配金額として                   ります。
                      おります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                           第18特定期間                   第19特定期間
                          (自  平成29年12月21日                 (自  平成30年     6月21日
            項目
                        　　至    平成30年     6月20日)          　　至    平成30年12月20日)
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託とし                   同左
                      て、有価証券、デリバティブ取引等
                      の金融商品への投資を信託約款に定
                      める「運用の基本方針」に基づき
                      行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左
     商品に係るリスク                 種類は、有価証券、デリバティブ取
                      引、金銭債権及び金銭債務であり、
                      その詳細は貸借対照表、注記表及び
                      附属明細表に記載しております。当
                      該金融商品には、性質に応じてそれ
                      ぞれ市場リスク(価格変動リスク、為
                      替変動リスク、金利変動リスク等)、
                      流動性リスク、信用リスク等があり
                      ます。
     3.金融商品に係るリスク管理体                  委託会社では２つの検証機能を有                   同左
     制                 しています。１つは運用評価会議
                      で、ここではパフォーマンス分析及
                      び定量的リスク分析が行われます。
                      もう１つはインベストメント・コン
                      トロール・コミッティーで、ここで
                      は運用部、業務部、コンプライアン
                      ス統括部から市場リスク、流動性リ
                      スク、信用リスク、運用ガイドライ
                      ン・法令等遵守状況等様々なリスク
                      管理状況が報告され、検証が行われ
                      ます。このコミッティーで議論され
                      た内容は、取締役会から一部権限を
                      委譲されたエグゼクティブ・コミッ
                      ティーに報告され、委託会社として
                      必要な対策を指示する体制がとられ
                      ています。運用部ではこうしたリス
                      ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
                      略を決定し、日々の運用業務を行っ
                      ております。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                           第18特定期間                   第19特定期間
            項目
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
     1.貸借対照表計上額、時価及び                  貸借対照表計上額は期末の時価で                   同左
     その差額                計上しているため、その差額はあり
                      ません。
     2.時価の算定方法                (1)  有価証券及びデリバティブ取引以                 (1)  有価証券及びデリバティブ取引以
                      外の金融商品                   外の金融商品
                       有価証券及びデリバティブ取引以                   同左
                      外の金融商品は、短期間で決済さ
                      れ、時価は帳簿価額と近似している
                      ことから、当該金融商品の帳簿価額
                      を時価としております。
                      (2)  売買目的有価証券                 (2)  売買目的有価証券
                       ( 重要な会計方針に係る事項に関す                  同左
                      る注記)に記載しております。
     3.金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左
     項についての補足説明                 基づく価額のほか、市場価格がない
                      場合には合理的に算定された価額が
                      含まれております。当該価額の算定
                      においては一定の前提条件等を採用
                      しているため、異なる前提条件等に
                      よった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
       最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
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                            第18特定期間                   第19特定期間
            種類
                          (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
         投資信託受益証券                        △49,393,282                   △37,470,450
            合計                    △49,393,282                   △37,470,450
     (デリバティブ取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
            項目
                            金額(円)                   金額(円)
     元本の推移
      期首元本額                          5,297,347,539                   4,645,817,648
      期中追加設定元本額                            76,040,380                   25,754,278
      期中一部解約元本額                           727,570,271                   336,043,036
     (4)【附属明細表】

      ①有価証券明細表
      (ア)株式
       該当事項はありません。
      (イ)株式以外の有価証券

      種類      通貨              銘柄               口数        評価額      備考
            日本円      ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボンド・
                                       520,420.9904        1,204,254,171
                 マスター・ファンド（ブラジルレアル）
     投資信託       小計                                    1,204,254,171
     受益証券      ユーロ      ＤＷＳ    ユーロ・リザーブ・ファンド
                                           7.7036        1,026.58
            小計                                      1,026.58
                                                  (131,587)
                                                1,204,385,758
          合計
                                                  (131,587)
     (注)1.通貨種類毎の小計欄の()内は、邦貨換算額であります。
       2.小計・合計金額欄の()内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
       3.外貨建有価証券の内訳
                                 組入投資信託受益証券                合計金額に
         通貨            銘柄数
                                    時価比率             対する比率
         ユーロ       投資信託受益証券            1銘柄               0.0%            100.0%
      ②信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
      ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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     【ＤＷＳ     通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）】

     (1)【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                   第18特定期間              第19特定期間
                                (平成30年6月20日現在)              (平成30年12月20日現在)
      資産の部
        流動資産
                                        5,935,669              5,337,639
         コール・ローン
                                       543,607,308              474,788,025
         投資信託受益証券
                                        4,290,012              3,415,923
         未収入金
                                       553,832,989              483,541,587
         流動資産合計
                                       553,832,989              483,541,587
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                         984,773              884,697
         未払収益分配金
                                        2,039,680                  10
         未払解約金
                                          19,947              17,722
         未払受託者報酬
                                         598,447              531,582
         未払委託者報酬
         未払利息                                  16              14
                                         293,242              265,039
         その他未払費用
                                        3,936,105              1,699,064
         流動負債合計
                                        3,936,105              1,699,064
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       656,515,716              589,798,160
         元本
         剰余金
                                      △ 106,618,832             △ 107,955,637
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       111,890,425               98,669,382
           （分配準備積立金）
                                       549,896,884              481,842,523
         元本等合計
                                       549,896,884              481,842,523
        純資産合計
                                       553,832,989              483,541,587
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   第18特定期間              第19特定期間
                                (自　平成29年12月21日              (自　平成30年       6月21日
                                　至　平成30年        6月20日)
                                              　至　平成30年12月20日)
      営業収益
                                        15,389,366                  －
        受取配当金
                                       △ 53,936,714              △ 3,338,712
        有価証券売買等損益
                                         △ 6,538               755
        為替差損益
                                       △ 38,553,886              △ 3,337,957
        営業収益合計
      営業費用
                                          2,991              2,777
        支払利息
                                         126,705              114,534
        受託者報酬
                                        3,801,206              3,435,679
        委託者報酬
                                         293,242              265,039
        その他費用
                                        4,224,144              3,818,029
        営業費用合計
                                       △ 42,778,030              △ 7,155,986
      営業損失（△）
                                       △ 42,778,030              △ 7,155,986
      経常損失（△）
                                       △ 42,778,030              △ 7,155,986
      当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）                                  △ 105,230              △ 7,393
                                       △ 60,916,305             △ 106,618,832
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        2,962,000              11,535,873
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        2,962,000              11,535,873
        少額
                                          15,592              83,836
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          15,592              83,836
        加額
                                        5,976,135              5,640,249
      分配金
                                      △ 106,618,832             △ 107,955,637
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1.有価証券の評価基準及び評価方                 投資信託受益証券
     法                  移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
     2.その他財務諸表作成のための基                 外貨建取引等の処理基準
     本となる重要な事項                  「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいておりま
                      す。
     (貸借対照表に関する注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
            項目
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
     1.受益権の総数                           656,515,716口                   589,798,160口
     2.元本の欠損
     純資産額が元本総額を下回る場                           106,618,832円                   107,955,637円
     合におけるその差額
     3.1口当たり純資産額                              0.8376   円               0.8170   円
     (1万口当たり純資産額)                             ( 8,376   円)               ( 8,170   円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
                          (自  平成29年12月21日                 (自  平成30年     6月21日
            項目
                        　　至    平成30年     6月20日)          　　至    平成30年12月20日)
                                  64/112














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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     分配金の計算方法                第98期(平成29年12月21日から平成30                   第104期(平成30年6月21日から平成30
                      年1月22日まで)                   年7月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(3,037,340円)、収益調整                   (39,310,415円)、分配準備積立金
                      金(46,690,286円)、分配準備積立金                   (111,140,552円)より、分配対象収益
                      (102,354,340円)より、分配対象収益                   は、150,450,967円(1万口当たり
                      は、152,081,966円(1万口当たり                   2,306円)であり、うち978,251円(1万
                      2,255円)であり、うち1,011,570円(1                   口当たり15円)を分配金額としており
                      万口当たり15円)を分配金額としてお                   ます。
                      ります。
                      第99期(平成30年1月23日から平成30                   第105期(平成30年7月21日から平成30

                      年2月20日まで)                   年8月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(3,149,238円)、収益調整                   (37,607,809円)、分配準備積立金
                      金(45,316,250円)、分配準備積立金                   (109,038,368円)より、分配対象収益
                      (104,553,986円)より、分配対象収益                   は、146,646,177円(1万口当たり
                      は、153,019,474円(1万口当たり                   2,291円)であり、うち959,752円(1万
                      2,287円)であり、うち1,003,535円(1                   口当たり15円)を分配金額としており
                      万口当たり15円)を分配金額としてお                   ます。
                      ります。
                      第100期(平成30年2月21日から平成30                   第106期(平成30年8月21日から平成30

                      年3月20日まで)                   年9月20日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(3,186,899円)、収益調整                   (36,065,012円)、分配準備積立金
                      金(43,980,807円)、分配準備積立金                   (107,301,061円)より、分配対象収益
                      (106,888,470円)より、分配対象収益                   は、143,366,073円(1万口当たり
                      は、154,056,176円(1万口当たり                   2,276円)であり、うち944,465円(1万
                      2,320円)であり、うち995,965円(1万                   口当たり15円)を分配金額としており
                      口当たり15円)を分配金額としており                   ます。
                      ます。
                      第101期(平成30年3月21日から平成30                   第107期(平成30年9月21日から平成30

                      年4月20日まで)                   年10月22日まで)
                      　計算期間末における費用控除後の                   　計算期間末における収益調整金
                      配当等収益(3,090,211円)、収益調整                   (35,140,350円)、分配準備積立金
                      金(42,811,545円)、分配準備積立金                   (107,120,450円)より、分配対象収益
                      (109,622,791円)より、分配対象収益                   は、142,260,800円(1万口当たり
                      は、155,524,547円(1万口当たり                   2,261円)であり、うち943,399円(1万
                      2,351円)であり、うち991,892円(1万                   口当たり15円)を分配金額としており
                      口当たり15円)を分配金額としており                   ます。
                      ます。
                      第102期(平成30年4月21日から平成30                   第108期(平成30年10月23日から平成30

                      年5月21日まで)                   年11月20日まで)
                      　計算期間末における収益調整金                   　計算期間末における収益調整金
                      (41,678,944円)、分配準備積立金                   (33,713,394円)、分配準備積立金
                      (112,309,789円)より、分配対象収益                   (105,549,790円)より、分配対象収益
                      は、153,988,733円(1万口当たり                   は、139,263,184円(1万口当たり
                      2,336円)であり、うち988,400円(1万                   2,246円)であり、うち929,685円(1万
                      口当たり15円)を分配金額としており                   口当たり15円)を分配金額としており
                      ます。                   ます。
                      第103期(平成30年5月22日から平成30                   第109期(平成30年11月21日から平成30

                      年6月20日まで)                   年12月20日まで)
                      　計算期間末における収益調整金                   　計算期間末における収益調整金
                      (40,548,380円)、分配準備積立金                   (32,085,200円)、分配準備積立金
                      (111,890,425円)より、分配対象収益                   (99,554,079円)より、分配対象収益
                      は、152,438,805円(1万口当たり                   は、131,639,279円(1万口当たり
                      2,321円)であり、うち984,773円(1万                   2,231円)であり、うち884,697円(1万
                      口当たり15円)を分配金額としており                   口当たり15円)を分配金額としており
                      ます。                   ます。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                           第18特定期間                   第19特定期間
                          (自  平成29年12月21日                 (自  平成30年     6月21日
            項目
                        　　至    平成30年     6月20日)          　　至    平成30年12月20日)
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     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託とし                   同左
                      て、有価証券、デリバティブ取引等
                      の金融商品への投資を信託約款に定
                      める「運用の基本方針」に基づき
                      行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左
     商品に係るリスク                 種類は、有価証券、デリバティブ取
                      引、金銭債権及び金銭債務であり、
                      その詳細は貸借対照表、注記表及び
                      附属明細表に記載しております。当
                      該金融商品には、性質に応じてそれ
                      ぞれ市場リスク(価格変動リスク、為
                      替変動リスク、金利変動リスク等)、
                      流動性リスク、信用リスク等があり
                      ます。
     3.金融商品に係るリスク管理体                  委託会社では２つの検証機能を有                   同左
     制                 しています。１つは運用評価会議
                      で、ここではパフォーマンス分析及
                      び定量的リスク分析が行われます。
                      もう１つはインベストメント・コン
                      トロール・コミッティーで、ここで
                      は運用部、業務部、コンプライアン
                      ス統括部から市場リスク、流動性リ
                      スク、信用リスク、運用ガイドライ
                      ン・法令等遵守状況等様々なリスク
                      管理状況が報告され、検証が行われ
                      ます。このコミッティーで議論され
                      た内容は、取締役会から一部権限を
                      委譲されたエグゼクティブ・コミッ
                      ティーに報告され、委託会社として
                      必要な対策を指示する体制がとられ
                      ています。運用部ではこうしたリス
                      ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
                      略を決定し、日々の運用業務を行っ
                      ております。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                           第18特定期間                   第19特定期間
            項目
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
     1.貸借対照表計上額、時価及び                  貸借対照表計上額は期末の時価で                   同左
     その差額                計上しているため、その差額はあり
                      ません。
     2.時価の算定方法                (1)  有価証券及びデリバティブ取引以                 (1)  有価証券及びデリバティブ取引以
                      外の金融商品                   外の金融商品
                       有価証券及びデリバティブ取引以                   同左
                      外の金融商品は、短期間で決済さ
                      れ、時価は帳簿価額と近似している
                      ことから、当該金融商品の帳簿価額
                      を時価としております。
                      (2)  売買目的有価証券                 (2)  売買目的有価証券
                       ( 重要な会計方針に係る事項に関す                  同左
                      る注記)に記載しております。
     3.金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左
     項についての補足説明                 基づく価額のほか、市場価格がない
                      場合には合理的に算定された価額が
                      含まれております。当該価額の算定
                      においては一定の前提条件等を採用
                      しているため、異なる前提条件等に
                      よった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
      最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                            第18特定期間                   第19特定期間
            種類
                          (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
         投資信託受益証券                        △7,767,961                    2,781,289
            合計                     △7,767,961                    2,781,289
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     (デリバティブ取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

                           第18特定期間                   第19特定期間
                         (平成30年6月20日現在)                  (平成30年12月20日現在)
            項目
                            金額(円)                   金額(円)
     元本の推移
      期首元本額                           684,513,683                   656,515,716
      期中追加設定元本額                             118,676                   508,338
      期中一部解約元本額                            28,116,643                   67,225,894
     (4)【附属明細表】

      ①有価証券明細表
      (ア)株式
       該当事項はありません。
      (イ)株式以外の有価証券

      種類      通貨              銘柄               口数        評価額       備考
           日本円      ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボンド・
                                        60,465.7883         474,656,438
                 マスター・ファンド（円）
     投資信託       小計                                    474,656,438
     受益証券      ユーロ      ＤＷＳ    ユーロ・リザーブ・ファンド
                                          7.7036        1,026.58
            小計                                      1,026.58
                                                 ( 131,587    )
                                                474,788,025
          合計
                                                 ( 131,587    )
     (注)1.通貨種類毎の小計欄の()内は、邦貨換算額であります。
       2.小計・合計金額欄の()内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
       3.外貨建有価証券の内訳
                                 組入投資信託受益証券                 合計金額に
         通貨            銘柄数
                                    時価比率              対する比率
         ユーロ       投資信託受益証券           1銘柄                 0.0%           100.0%
      ②信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
      ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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     （参考情報）
     　ＤＷＳ     通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンドは、豪ドルコース、ブラジルレアルコース、円
     コースの３本のファンドで構成されています。各ファンドは以下の投資信託受益証券を投資対象としており、貸借
     対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、すべてこれら投資信託の受益証券です。
         ファンド                     投資対象とする投資信託受益証券
                  ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンド（豪ドル）
        豪ドルコース
                  ＤＷＳ    ユーロ・リザーブ・ファンド
                  ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンド（ブラジルレアル）
      ブラジルレアルコース
                  ＤＷＳ    ユーロ・リザーブ・ファンド
                  ＤＷＳ    エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンド（円）
         円コース
                  ＤＷＳ    ユーロ・リザーブ・ファンド
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     「ＤＷＳ     エマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンド」の状況
     　以下に記載した情報は、ドイチェ・アセット・マネジメント・エス・エーからの情報に基づき、2017年12月31日
     現在の財務の状況を記載したものであります。同投資信託受益証券の2017年12月31日現在の財務の状況は、ルクセ
     ンブルグの法律に基づき一般に公正妥当と認められる会計基準に準拠して作成されております。
     　同投資信託受益証券の「資産、負債の状況」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」及び「組入資産の明細」
     は、2017年12月31日現在の財務書類の一部を翻訳したものです。
     　なお、以下に記載した情報は監査の対象外でありますが、独立の監査人による監査を受けた同投資信託受益証券
     の財務書類から抜粋したものであります。
     　(1)資産、負債の状況

                                           2017年12月31日現在
                                          金額（アメリカドル)
       資産の部
       債券                                     109,199,327.83
       現金                                      1,369,846.58
       通貨先物                                      2,101,433.80
       未収利息                                      1,676,800.22
       未収入金                                        39,102.94
       資産合計                                     114,386,511.37
       負債の部

       通貨先物                                     △1,127,748.97
       その他負債                                      △110,038.22
       未払金                                      △403,187.85
       負債合計                                     △1,640,975.04
     　(2)損益計算書

                                    2017年12月31日に終了した事業年度
                                           金額(アメリカドル)
       収益
       受取利金                                      5,719,187.82
       受取利息                                        21,019.19
       源泉徴収税                                       △14,926.76
       収益合計                                      5,725,280.25
       費用

       委託者報酬                                      △459,835.45
       保管費用                                        △2,346.39
       監査費用、弁護士費用及び印刷費用                                       △20,828.60
       申込税                                       △10,992.61
       その他費用                                      △121,616.24
       費用合計                                      △615,619.29
       純投資収益                                      5,109,660.96

     　(3)純資産変動計算書

                                    2017年12月31日に終了した事業年度
                                           金額(アメリカドル)
       期首純資産金額                                      116,948,810.21
       分配金                                      △7,486,601.81
       設定による資金流入                                      11,246,425.04
       解約による資金流出                                     △27,363,268.18
       収益調整                                        943,673.42
       有価証券売買損益                                      18,456,497.65
       期末純資産金額                                      112,745,536.33
     　(4)組入資産の明細

                                                (2017年12月31日現在)
                  銘柄名                            評価額(アメリカドル)
                                      数量
     上場有価証券
     Banque     Centrale      de   Tunisie     International        Bond      2,000,000              2,527,305.24
     2017/2024
     Ivory    Coast    Government      International        Bond   -Reg-       1,000,000              1,310,100.30
     2017/2025
     1MDB   Global    Investments      Ltd.   -Reg-   2013/2023              2,500,000              2,434,375.00
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Argentine      Republic     Government       International        Bond      1,000,000              1,089,890.00
     2017/2021
     Argentine      Republic     Government       International        Bond       900,000              951,102.00
     2017/2022
     Argentine      Republic     Government       International        Bond      2,000,000              2,268,760.00
     2017/2026
     Argentine      Republic     Government       International        Bond      2,000,000              2,263,680.00
     2017/2046
     Banque     Ouest    Africaine      de   Developpement        -Reg-       1,000,000              1,039,850.00
     2017/2027
     Brazilian     Government      International       Bond   2012/2023            1,000,000               964,700.00
     Brazilian     Government      International       Bond   2014/2045            1,500,000              1,404,825.00
     Brazilian     Government      International       Bond   2016/2026            2,000,000              2,241,660.00
     China   Development      Bank   Corp./Hong      Kong   (MTN)   2017/2037         1,000,000              1,032,110.00
     CNAC   HK  Finbridge     Co.,   Ltd  2017/2022                    950,000              944,566.00
     Colombia     Government      International       Bond   2009/2041            1,500,000              1,823,070.00
     Colombia     Government      International       Bond   2013/2023            1,000,000               977,900.00
     Corp   Nacional     del  Cobre   de  Chile   -Reg-   2012/2042            1,500,000              1,553,625.00
     Costa   Rica   Government      Bond   2015/2045                    750,000              786,765.00
     Costa   Rica   Government      International       Bond   2012/2023           1,000,000               972,730.00
     Development      Bank   of  Kazakhstan      JSC  2012/2022              1,000,000              1,031,150.00
     Dominican     Republic     International       Bond   -Reg-   2010/2021          1,000,000              1,089,500.00
     Dominican     Republic     International       Bond   -Reg-   2017/2027          1,240,000              1,345,635.60
     Ecuador    Government      International       Bond   -Reg-   2016/2022          2,000,000              2,347,810.00
     Egypt   Government      International       Bond   -Reg-   2017/2047           1,000,000              1,152,520.00
     Eskom   Holdings     SOC  Ltd  -Reg-   2011/2021                 3,000,000              2,971,110.00
     Eskom   Holdings     SOC  Ltd  -Reg-   2015/2025                 1,500,000              1,534,950.00
     Export    Credit    Bank   of  Turkey    -Reg-   2012/2019              1,000,000              1,029,460.00
     Export-Import       Bank   of  India   (MTN)   -Reg-   2013/2023            1,000,000              1,037,950.00
     Guatemala     Government      Bond   2012/2022                   1,000,000              1,079,785.00
     Guatemala     Government      Bond   -Reg-   2013/2028                1,000,000              1,037,770.00
     Indian    Railway    Finance    Corp.,    Ltd  2017/2027                480,000              483,168.00
     Instituto      Costarricense        de   Electricidad        -Reg-       1,000,000              1,083,990.00
     2011/2021
     Ivory    Coast    Government      International        Bond   -Reg-       2,000,000              2,121,660.00
     2015/2028
     KazAgro    National     Management      Holding    JSC  2013/2023            3,000,000              3,048,390.00
     Kazakhstan      Temir   Zholy   National     Co.,   Jsc  2017/2027           1,500,000              1,567,680.00
     Kenya   Government      International       Bond   -Reg-   2014/2024           1,000,000              1,068,150.00
     Lembaga    Pembiayaan      Ekspor    Indonesia     (MTN)   2017/2024           1,000,000              1,020,260.00
     Majapahit     Holding    BV  -Reg-   2007/2037                   2,000,000              2,707,500.00
     Mexico    Government      International       Bond   2015/2046             1,000,000               988,220.00
     Mexico    Government      International       Bond   2017/2027              980,000             1,017,632.00
     MFB  Magyar    Fejlesztesi      Bank   Zrt  2013/2020                1,000,000              1,091,925.00
     Mongolia     Government      International       Bond   -Reg-   2012/2022         1,000,000               991,960.00
     Nigeria    Government      International       Bond   -Reg-   2017/2047          1,230,000              1,323,172.50
     Oman   Government      International       Bond   -Reg-   2017/2027           1,500,000              1,517,115.00
     Oman   Government      International       Bond   -Reg-   2017/2047            600,000              601,812.00
     Pakistan     Government      International       Bond   -Reg-   2017/2027         1,500,000              1,508,490.00
     Pertamina     Persero    PT  -Reg-   2012/2042                   1,000,000              1,137,520.00
     Petroleos     del  Peru   SA  -Reg-   2017/2032                  1,500,000              1,521,015.00
     Republic     of  Armenia    2015/2025                      2,000,000              2,290,500.00
     Republic     of  Azerbaijan      International        Bond   -Reg-       2,000,000              2,070,140.00
     2014/2024
     Republic     of  Belarus    International       Bond   -Reg-   2017/2023          970,000             1,047,726.10
     Republic     of  Serbia    -Reg-   2005/2024                     715,306              731,078.75
     Republic     of  South   Africa    Government      International       Bond      1,111,000              1,135,597.54
     2017/2047
     Republic     of  Sri  Lanka   2015/2025                     1,500,000              1,587,930.00
     RZD  Capital    Ltd  2012/2022                        2,000,000              2,172,740.00
     Senegal    Government      International       Bond   -Reg-   2014/2024          1,000,000              1,083,630.00
     Sinopec     Group    Overseas     Development       2015   Ltd   -Reg-       1,000,000              1,003,898.00
     2015/2045
     South   Africa    Government      International       Bond   2011/2041          1,000,000              1,113,980.00
     South   Africa    Government      International       Bond   2016/2028          1,000,000               967,200.00
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     Southern     Gas  Corridor     CJSC   2016/2026                   1,500,000              1,706,940.00
     Turkey    Government      International       Bond   2011/2022             4,000,000              4,154,560.00
     Turkey    Government      International       Bond   2011/2041             1,000,000              1,014,030.00
     Vietnam    Government      International       Bond   -Reg-   2014/2024          1,000,000              1,069,290.00
     Vnesheconombank        -Reg-   2010/2020                     3,000,000              3,244,500.00
     Vnesheconombank        -Reg-   2010/2025                     2,000,000              2,285,000.00
     Corp   Nacional     del  Cobre   de  Chile   -Reg-   2013/2023            1,500,000              1,597,740.00
     Dominican     Republic     International       Bond   -Reg-2015/2025             2,000,000              2,119,170.00
     Peruvian     Government      International       Bond   2007/2037            1,000,000              1,356,800.00
     Petroleos     Mexicanos     2016/2027                       640,000              701,548.80
     Petroleos     Mexicanos     2016/2046                      2,500,000              2,319,775.00
     Petroleos     Mexicanos     2017/2023                      2,000,000              2,061,800.00
     Republic     of  Kazakhstan      2015/2045                     1,000,000              1,285,820.00
     Republic     of  Poland    2012/2023                       1,000,000              1,018,130.00
     State    Oil   Co.,   of  the   Azerbaijan      Republic     (MTN)       1,000,000              1,015,490.00
     2013/2023
                                                   109,199,327.83
     合計
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     ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）
                                               ( 平成31年     3月29日現在)
      Ⅰ　資産総額                                        1,175,224,934       円
      Ⅱ　負債総額                                           723,038    円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        1,174,501,896       円
      Ⅳ　発行済口数                                        1,502,396,909       口
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            0.7818    円
      　　（1万口当たり純資産額）                                           （7,818    円）
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）

                                               ( 平成31年     3月29日現在)
      Ⅰ　資産総額                                        1,210,878,412       円
      Ⅱ　負債総額                                          1,214,299     円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        1,209,664,113       円
      Ⅳ　発行済口数                                        4,250,348,381       口
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            0.2846    円
      　　（1万口当たり純資産額）                                           （2,846    円）
     ＤＷＳ　通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）

                                               ( 平成31年     3月29日現在)
      Ⅰ　資産総額                                         463,757,995      円
      Ⅱ　負債総額                                           287,581    円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                         463,470,414      円
      Ⅳ　発行済口数                                         543,196,159      口
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            0.8532    円
      　　（1万口当たり純資産額）                                           （8,532    円）
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     １．名義書換について
       該当事項はありません。
     ２．受益者に対する特典
       該当事項はありません。
     ３．内国投資信託受益権の譲渡制限の内容
       譲渡制限は設けておりません。ただし、受益権の譲渡の手続き及び受益権の譲渡の対抗要件は、以下によるも
       のとします。
       ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
        録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減
        少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
        ます。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開
        設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人
        の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
       ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
        替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社
        が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設ける
        ことができます。
       ④受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗することが
        できません。
     ４．受益権の再分割
       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割
       できるものとします。
     ５．償還金
       償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前
       において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権
       で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申
       込者とします。）に支払います。
     ６．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の
       実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法その他の
       法令等にしたがって取扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】
     (1)資本金等
     ①資本金の額
      3,078百万円（2019年４月末現在）
     ② 発行する株式の総数
      200,000株（2019年４月末現在）
     ③ 発行済株式総数
      61,560株（2019年４月末現在）
     ④ 最近５年間における資本金の額の増減
      該当事項はありません。
     (2)委託会社の機構

     委託会社は、取締役会及び監査役をおきます。
     取締役及び監査役は、株主総会の決議をもって選任され、その員数は取締役については３名以上、監査役について
     は１名以上とします。
     取締役会は、取締役全員で組織され、経営に関するすべての重要事項及び法令または定款によって定められた事項
     につき意思決定を行います。
     取締役の任期は、選任後１年以内に終了する最終の事業年度に関する定時株主総会終結の時までとし、補欠または
     増員のために選任された取締役の任期は、他の取締役の残存任期と同一とします。
     監査役は、委託会社の会計監査及び業務監査を行います。
     監査役の任期は、選任後４年以内に終了する最終の事業年度に関する定時株主総会終結の時までとし、補欠のため
     に選任された監査役の任期は、前任者の任期の残存期間とします。
     （投資信託の運用プロセス）

     ①四半期毎に行われる投資戦略会議において、ドイツ銀行グループの資産運用部門（グローバル）からの情報を参
      考にしつつ、各投資対象についての市場見通し並びに大まかな運用方針を決定します。
     ②運用担当者は、投資戦略会議の方針にしたがって各ファンドの運用計画を作成し、運用部長の承認を得ます。そ
      の際、必要に応じてグループ内の投資環境調査やモデルポートフォリオを参考にします。
     ③承認された運用計画にしたがって、運用担当者は売買を指示し、ポートフォリオの構築を行います。その際ファ
      ンドによっては、外部運用機関と投資助言契約もしくは運用委託契約を結んだ上で運用を行う場合があります。
     ④コンプライアンス統括部が、個々の売買についてガイドライン違反等がないか速やかにチェックを行います。
     ⑤運用評価会議では、各ファンドの運用成績を分析するとともに、運用に際して取っているアクティブリスクの状
      況や他ファンドとの均一性についてレビューを行い、今後の運用へのフィードバックを行います。
     ⑥インベストメント・コントロール・コミッティーにおいて、ガイドラインの遵守状況や運用上の改善すべき点等
      について検討を行います。
     ⑦コンプライアンス統括部は、運用部から独立した立場で、取引の妥当性のチェック及び利益相反取引のチェック
      を行います。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

     投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める
     金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言・代理業
     務、第一種金融商品取引業務及び第二種金融商品取引業務を行っています。
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     2019年４月末現在、委託会社の運用するファンドは101本、純資産総額は781,442百万円です（ただし、親投資信託
     を除きます。）。
     ファンドの種類別の本数及び純資産総額は下記の通りです。
                  種類                    本数           純資産総額
      公募         追加型         株式投資信託                  78 本       314,964    百万円
               単位  型       株式投資信託                   5 本       19,665   百万円
      私募
               追加型         株式投資信託                  18 本       446,813    百万円
                  合計                        101  本       781,442    百万円
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     ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）第

       ２条に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）によ
       り作成しております。
      　　財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てにより記載しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当事業年度（平成29年４月１日から平成30年

       ３月31日まで）の財務諸表について、有限責任                         あずさ監査法人により監査を受けております。
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     (1)  【貸借対照表】
                                                    （単位:千円）
                            前事業年度                      当事業年度
                         （平成29年３月31日）                      （平成30年３月31日）
     資産の部
       流動資産
         預金                ※1      6,283,386               ※1       5,655,645
         前払費用                        16,458                      29,379
         未収入金                        82,163                      53,761
         未収委託者報酬                        763,859                      687,990
         未収運用受託報酬                         7,786                     17,160
         未収収益                       1,544,810                      1,726,042
         未収還付消費税                        21,942                        -
         立替金                        36,404                      33,594
         為替予約                        26,683                      5,246
                                 739,018                      968,510
         繰延税金資産
         流動資産合計                       9,522,513                      9,177,332
       固定資産
         投資その他の資産
          投資有価証券                        2,123                      9,814
          敷金                       24,418                      25,761
                                 194,214                      160,409
          繰延税金資産
          投資その他の資産合計                       220,755                      195,985
         固定資産合計                        220,755                      195,985
       資産合計                         9,743,269                      9,373,318
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                                                    （単位:千円）
                             前事業年度                     当事業年度
                           （平成29年３月31日）                     （平成30年３月31日）
     負債の部
       流動負債
         預り金                          108,617                     242,275
         未払収益分配金                             3                     3
         未払償還金                           1,508                     1,508
         未払手数料                          382,841                     347,486
         その他未払金                          65,430                     60,115
         未払費用                   ※1      2,285,945              ※1      2,924,207
         未払法人税等                          136,344                     40,854
         未払消費税等                             -                  26,091
         賞与引当金                          83,600                    127,541
                                    6,398                     6,975
         為替予約
         流動負債合計                         3,070,690                     3,777,060
       固定負債
         退職給付引当金                          506,572                     424,878
         長期未払費用                          36,513                     69,675
                                   35,404                     56,719
         賞与引当金
         固定負債合計                          578,490                     551,273
       負債合計                          3,649,180                     4,328,333
     純資産の部

       株主資本
         資本金                         3,078,000                     3,078,000
         資本剰余金
                                  1,830,000                     1,830,000
            資本準備金
            資本剰余金合計                     1,830,000                     1,830,000
         利益剰余金
            その他利益剰余金
                                  1,186,003                      137,113
            　　繰越利益剰余金
            利益剰余金合計                     1,186,003                      137,113
         株主資本合計                         6,094,003                     5,045,113
       評価・換算差額等
         その他有価証券評価差額金                            85                   △ 128
         評価・換算差額等合計                            85                   △ 128
       純資産合計                          6,094,088                     5,044,984
     負債純資産合計                            9,743,269                     9,373,318
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     (2)  【損益計算書】
                                                  （単位:千円）
                              前事業年度                  当事業年度
                           （自   平成28年４月１日                （自   平成29年４月１日
                           　至   平成29年３月31日）                　至   平成30年３月31日）
     営業収益
      委託者報酬                            6,357,969                  6,524,519
      運用受託報酬                             16,378                  18,315
                                  3,592,631        ※1          3,012,893
      その他営業収益
      営業収益合計                            9,966,979                  9,555,728
     営業費用
      支払手数料                            3,201,448                  3,339,679
      広告宣伝費                             73,459                  65,274
      公告費                              1,160                  1,160
      調査費                             124,588                  133,783
      委託調査費                             429,364                  442,843
      情報機器関連費                             140,552                  174,928
      委託計算費                             620,836                  585,251
      通信費                              7,485                  7,607
      印刷費                             58,122                  53,739
      協会費                             15,321                  14,967
      諸会費                             11,157                   8,720
                                    35,421                  26,616
      諸経費
      営業費用合計                            4,718,919                  4,854,574
     一般管理費
      役員報酬                             126,870                   72,800
      給料・手当                            1,092,474                  1,224,750
      賞与                             217,223                  522,848
      交際費                             11,682                   9,187
      寄付金                              3,500                  3,745
      旅費交通費                             46,216                  63,479
      租税公課                             59,141                  61,422
      不動産賃借料                             162,992                  168,175
      退職給付費用                             123,967                  115,039
      福利厚生費                             267,617                  317,686
      業務委託費                  ※1         1,228,037         ※1         1,522,092
      退職金                              3,319                  1,042
                                   175,560                  183,312
      諸経費
      一般管理費合計                            3,518,604                  4,265,583
     営業利益                             1,729,455                   435,570
     営業外収益
                                    4,987                  4,377
      雑収益
      営業外収益合計                              4,987                  4,377
     営業外費用
      為替差損                             18,873                  33,995
                                    4,027                   578
      その他
      営業外費用合計                             22,900                  34,573
     経常利益                             1,711,542                   405,374
     特別損失
                                    36,794                  78,317
      割増退職金
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      特別損失合計                             36,794                  78,317
     税引前当期純利益                             1,674,748                   327,056
     法人税、住民税及び事業税                              606,092                  391,539
                                  △ 116,796                 △ 195,592
     法人税等調整額
     法人税等合計                              489,295                  195,947
     当期純利益                             1,185,452                   131,109
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)  【株主資本等変動計算書】

      前事業年度　（自         平成28年４月１日　至           平成29年３月31日）
                                                     （単位:千円）
                                     株主資本
                              資本剰余金           利益剰余金
                     資本金                  その他利益剰余金            株主資本合計
                              資本準備金
                                        繰越利益剰余金
      当期首残高                3,078,000           1,830,000           2,520,551           7,428,551
      当期変動額
       剰余金の配当                                    △2,520,000           △2,520,000
       当期純利益                                     1,185,452           1,185,452
       株主資本以外の項目の
       当期変動額（純額）
      当期変動額合計                    -           -      △1,334,547           △1,334,547
      当期末残高                3,078,000           1,830,000           1,186,003           6,094,003
                        評価・換算差額等

                                         純資産合計
                   その他有価証券         評価・換算差額等
                    評価差額金            合計
      当期首残高                   △40           △40         7,428,510
      当期変動額
       剰余金の配当                                    △2,520,000
       当期純利益                                     1,185,452
       株主資本以外の項目の
                         125           125           125
       当期変動額（純額）
      当期変動額合計                   125           125       △1,334,421
      当期末残高                    85           85        6,094,088
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度　（自         平成29年４月１日　至           平成30年３月31日）
                                                     （単位:千円）
                                     株主資本
                              資本剰余金           利益剰余金
                     資本金                  その他利益剰余金            株主資本合計
                              資本準備金
                                        繰越利益剰余金
      当期首残高                3,078,000           1,830,000           1,186,003           6,094,003
      当期変動額
       剰余金の配当                                    △1,180,000           △1,180,000
       当期純利益                                      131,109           131,109
       株主資本以外の項目の
       当期変動額（純額）
      当期変動額合計                    -           -      △1,048,890           △1,048,890
      当期末残高                3,078,000           1,830,000            137,113          5,045,113
                        評価・換算差額等

                                         純資産合計
                   その他有価証券         評価・換算差額等
                    評価差額金            合計
      当期首残高                    85           85        6,094,088
      当期変動額
       剰余金の配当                                    △1,180,000
       当期純利益                                      131,109
       株主資本以外の項目の
                        △213           △213           △213
       当期変動額（純額）
      当期変動額合計                  △213           △213        △1,049,104
      当期末残高                  △128           △128         5,044,984
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     注記事項

      （重要な会計方針）

     １．有価証券の評価基準及び評価方法
     (1)  その他有価証券
       時価のあるもの
       当事業年度末の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
      定）を採用しております。
     ２．デリバティブ取引の評価基準及び評価方法

       時価法を採用しております。
     ３．引当金の計上基準

     (1)  貸倒引当金
       一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上して
      おります。但し、当社においては過去より貸倒実績がないため引当金の計上をしておりません。
     (2)  賞与引当金

       従業員等に対する賞与の支払及び親会社の運営する株式報酬制度に係る将来の支払に備えるため、当社所定の計算基準に
      より算出した支払見込額の当事業年度負担分を計上しております。
     (3)  退職給付引当金

       従業員等の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき、当事業年度末において発生し
      ていると認められる額を計上しております。
       退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、期間定額基準に
      よっております。
       数理計算上の差異は、その発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(5年)による定額法により按分した
      額を翌期から費用処理することとしております。
     ４．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建の金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     ５．その他財務諸表のための基本となる重要な事項

     (1)  消費税等の処理方法
       税抜方式を採用しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （貸借対照表関係）
       ※1   各科目に含まれている関係会社に対するものは以下のとおりであります。
                            前事業年度                   当事業年度

                         （平成29年３月31日）                   （平成30年３月31日）
         預金                 1,272,988     千円               805,592     千円
         未払費用                  224,016    千円               218,484     千円
      （損益計算書関係）

       ※1　関係会社に対するものは以下のとおりであります。
                            前事業年度                   当事業年度

                         （自　平成28年４月１日                   （自　平成29年４月１日
                        　　至　平成29年３月31日）                   　　至　平成30年３月31日）
         その他営業収益                     - 千円                5,103    千円
         業務委託費                  284,032    千円               328,038     千円
      （株主資本等変動計算書関係）

      前事業年度　（自         平成28年４月１日　至           平成29年３月31日）
     1 ．発行済株式の種類及び総数に関する事項
          株式の種類           当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末
         普通株式（株）                 61,560            -         -       61,560
     2 ．配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                      配当金の総額         1 株当たり配当額
        決議      株式の種類                             基準日         効力発生日
                       （千円）          （円）
     平成28年６月29日
               普通株式          2,520,000          40,935.67      平成28年３月31日          平成28年６月30日
     定時株主総会
     (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

      平成29年６月28日開催予定の定時株主総会の決議事項として、普通株式の配当に関する議案を次のとおり付議する予定であ
      ります。
                            配当金の総額        1 株当たり配
        決議      株式の種類       配当の原資                        基準日        効力発生日
                             （千円）       当額（円）
     平成29年６月28日
              普通株式      利益剰余金         1,180,000       19,168.29     平成29年３月31日         平成29年６月29日
     定時株主総会
      当事業年度　（自         平成29年４月１日　至           平成30年３月31日）

     1 ．発行済株式の種類及び総数に関する事項
          株式の種類           当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末
         普通株式（株）                 61,560            -         -       61,560
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2 ．配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                     配当金の総額         1 株当たり配当額
        決議      株式の種類                             基準日         効力発生日
                       （千円）          （円）
     平成29年６月28日
              普通株式          1,180,000          19,168.29      平成29年３月31日          平成29年６月29日
     定時株主総会
     (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

      該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （リース取引関係）
      重要性が乏しいため、記載を省略しております。
      （金融商品関係）

     １．金融商品の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
       当社は顧客資産について投資助言・代理及び投資運用業務等を行っており、業務上必要と認められる場合以外は、自己勘
      定による資金運用は行っておりません。預金については全て決済性の当座預金であります。また、銀行借入や社債等による
      資金調達は行っておりません。
       デリバティブについても、外貨建営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引は行ってお
      りません。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

       当座預金並びに営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収投資助言報酬及び未収収益は、取引先の信用リ
      スクに晒されています。預金に関するリスクは、当社の社内規程に従い、取引先の信用リスクのモニタリングを行ってお
      り、営業債権に関するリスクは、取引先毎の期日管理及び残高管理を実施し、主要な取引先の信用状況を定期的に把握する
      体制としております。
       投資有価証券は当社設定の投資信託に対するシードマネーであり、業務上の必要性から保有しているもので、投資額も必
      要最低額であるため、市場価格の変動リスク、市場の流動性リスクは限定的であります。
       外貨建営業債権及び債務は為替変動リスクに晒されており、通貨別に把握された為替の変動リスクに対して先物為替予約
      によりリスクの回避を実施しております。
       デリバティブ取引の執行・管理については、社内規程に基づいて取引、記帳及び取引先との残高照合等を行っておりま
      す。
       営業債務に関する流動性リスクについては、経理部において資金繰りをモニタリングしております。
       上記、信用、市場、為替リスクに関する事項は、社内規程に基づいて定期的に社内委員会に報告され、審議、検討を行っ

      ております。また、流動性リスクに関する事項につきましても逐次、社内担当役員に報告されております。
     ２.  金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、以下のとおりであります。
      前事業年度（平成29年３月31日）
                                                ( 単位:千円)
                          貸借対照表計上額             時価         差額
      (1)  預金                      6,283,386          6,283,386             -
      (2)  未収委託者報酬                       763,859          763,859            -
      (3)  未収運用受託報酬                        7,786          7,786           -
      (4)  未収収益                      1,544,810          1,544,810             -
      (5)  投資有価証券
      　　その他の有価証券                          2,123          2,123           -
              資産計                8,601,966          8,601,966             -
      (1)  預り金                       108,617          108,617            -
      (2)  未払手数料                       382,841          382,841            -
      (3)  その他未払金                        65,430          65,430            -
      (4)  未払費用                      2,285,945          2,285,945             -
              負債計                2,842,835          2,842,835             -
      デリバティブ取引         (*1)
                               20,284          20,284
                                                     -
        ヘッジ会計が適用されていないもの
           デリバティブ取引計                     20,284          20,284            -
      (*1)   デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目について
        は、(     )で示しております。
     ( 注)１.    金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

     資　産

     (1)  預金、(2)     未収  委託者報酬、(3)        未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     (5)  投資有価証券

       投資有価証券はその他有価証券に区分されており、時価については、基準価額によっております。
       また、有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照下さい。　　　
     負　債

     (1)  預り金、(2)      未払手数料、      (3)  その他未払金及び        (4)  未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     デリバティブ取引

       「デリバティブ取引関係」注記を参照下さい。
     ( 注)２.    金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                             ( 単位:千円)
                     1 年以内          1 年超5年以内             5 年超
      預金                 6,283,386                -           -
      未収委託者報酬                  763,859              -           -
      未収運用受託報酬                   7,786             -           -
      未収収益                 1,544,810                -           -
      投資有価証券
      　その他の有価証券                     -         2,123             -
          合計             8,599,843             2,123             -
     （注）償還期間が見込めないものについては表中に記載を行わず、除外しております。
      当事業年度（平成30年３月31日）

                                                ( 単位:千円)
                          貸借対照表計上額             時価         差額
      (1)  預金                      5,655,645          5,655,645             -
      (2)  未収委託者報酬                       687,990          687,990            -
      (3)  未収運用受託報酬                        17,160          17,160            -
      (4)  未収収益                      1,726,042          1,726,042             -
      (5)  投資有価証券
      　　その他の有価証券                          9,814          9,814           -
              資産計                8,096,654          8,096,654             -
      (1)  預り金                       242,275          242,275            -
      (2)  未払手数料                       347,486          347,486            -
      (3)  その他未払金                        60,115          60,115
      (4)  未払費用                      2,924,207          2,924,207             -
              負債計                3,574,085          3,574,085             -
      デリバティブ取引         (*1)
                               (1,729)          (1,729)
                                                     -
        ヘッジ会計が適用されていないもの
           デリバティブ取引計                    (1,729)          (1,729)            -
      (*1)   デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目について
        は、(     )で示しております。
     ( 注)１.    金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

     資　産

     (1)  預金、(2)     未収  委託者報酬、(3)        未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     (5)  投資有価証券

       投資有価証券はその他有価証券に区分されており、時価については、基準価額によっております。
       また、有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照下さい。　　　
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     負　債
     (1)  預り金、(2)      未払手数料、      (3)  その他未払金及び        (4)  未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     デリバティブ取引

       「デリバティブ取引関係」注記を参照下さい。
     ( 注)２.    金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                             ( 単位:千円)
                     1 年以内          1 年超5年以内             5 年超
      預金                 5,655,645                -           -
      未収委託者報酬                  687,990              -           -
      未収運用受託報酬                   17,160              -           -
      未収収益                 1,726,042                -           -
      投資有価証券
      　その他の有価証券                     -         2,173             -
          合計             8,086,839             2,173             -
     （注）償還期間が見込めないものについては表中に記載を行わず、除外しております。
      （有価証券関係）　　

      １.  その他有価証券　　　　　　　　
      前事業年度　（平成29年３月31日）
                                                 　(単位:千円)
                      種類      貸借対照表計上額            取得原価           差額
      貸借対照表計上額が
                   その他                                   123
      取得原価を超えるもの                            2,123          2,000
      貸借対照表計上額が
                   その他                                    -
      取得原価を超えないもの                              -          -
               合計                   2,123          2,000          123
      当事業年度　（平成30年３月31日）

                                                 　(単位:千円)
                      種類      貸借対照表計上額            取得原価           差額
      貸借対照表計上額が
                   その他                                   173
      取得原価を超えるもの                            2,173          2,000
      貸借対照表計上額が
                   その他                                  △359
      取得原価を超えないもの                            7,640          8,000
               合計                   9,814          10,000          △ 185
      ２.  売却したその他有価証券

      前事業年度　（自         平成28年４月１日　至           平成29年３月31日）
                                                　(単位:千円)
            種類             売却額         売却益の合計額            売却損の合計額
                                                      -
           その他                 2,006              6
                                                      -
            合計                 2,006              6
      当事業年度　（自         平成29年４月１日　至           平成30年３月31日）

      該当事項はありません。
      （デリバティブ取引関係）

       ヘッジ会計が適用されていないもの
       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引について、取引の対象物は通貨のみであり、貸借対照表日における契約
      額又は契約において定められた元本相当額、時価及び評価損益並びに当該時価の算定方法は、次のとおりであります。
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      前事業年度　（平成29年３月31日）
      通貨関連（時価の算定方法は、先物為替相場によっております。）                                         ( 単位:千円)
          区分         為替予約取引         契約額等              時価      評価損益

                                  うち1年超
                 売建
                  米ドル          1,141,300          -    27,174       27,174
                  ユーロ            16,195         -      347       347
                 買建                      -
      市場取引以外の取引
                  米ドル            17,536              △490       △490
                 　ユーロ            812,787         -    △6,349       △6,349
                  シンガポールドル            26,960         -     △315       △315
                  豪ドル            10,973         -     △80       △80
               合計             2,025,753          -    20,284       20,284
      当事業年度　（平成30年３月31日）

      通貨関連（時価の算定方法は、先物為替相場によっております。）                                         ( 単位:千円)
          区分         為替予約取引         契約額等              時価      評価損益

                                  うち1年超
                 売建
                  米ドル           921,278         -    △6,890      △6,890
                  ユーロ           197,664         -      956      956
                  豪ドル             7,914        -      △7      △7
      市場取引以外の取引
                 買建
                  米ドル            25,567         -     △76      △76
                 　ユーロ             601,129         -     3,916      3,916
                  シンガポールドル            26,746         -      373      373
               合計             1,780,300          -    △1,729      △1,729
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      （退職給付関係）
     １.  採用している退職給付制度の概要
      当社は、退職一時金制度と確定拠出年金制度を採用しております。加えて、一部の従業員を対象とした特別慰労金制度を
     採用しております。
     ２.  確定給付制度

     (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                   （単位:千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                              （自　平成28年４月１日              （自　平成29年４月１日
                               至　平成29年３月31日）              至　平成30年３月31日）
         退職給付債務の期首残高                               613,296              544,940
          勤務費用                              62,184              57,137
          利息費用                               1,998              2,318
          数理計算上の差異の発生額                             △21,064                3,574
          退職給付の支払額                             △123,960              △146,986
          転籍者調整額                              12,486              △ 6,844
         退職給付債務の期末残高                               544,940              454,139
     (2)  退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                   （単位:千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                              （自　平成28年４月１日              （自　平成29年４月１日
                               至　平成29年３月31日）              至　平成30年３月31日）
         非積立型制度の退職給付債務                               544,940              454,139
         未積立退職給付債務                               544,940              454,139
         未認識数理計算上の差異                              △38,368              △29,261
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               506,572              424,878
         退職給付引当金                               506,572              424,878

         貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               506,572              424,878
     (3)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                   （単位:千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                              （自　平成28年４月１日              （自　平成29年４月１日
                               至　平成29年３月31日）              至　平成30年３月31日）
         勤務費用                               62,184              57,137
         利息費用                                1,998              2,318
         数理計算上の差異の費用処理額                               21,569              12,680
         確定給付制度に係る退職給付費用                               85,752              72,136
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (4)  数理計算上の計算基礎に関する事項
       主要な数理計算上の計算基礎
                                  前事業年度              当事業年度
                              （自　平成28年４月１日              （自　平成29年４月１日
                               至　平成29年３月31日）              至　平成30年３月31日）
         割引率                               0.60  ％            0.50  ％
     ３.  確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度38,214千円、当事業年度                                   42,903千円でありました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （税効果会計関係）
     １.  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                    （単位:千円）
                                    前事業年度              当事業年度
                                 （平成29年３月31日）              （平成30年３月31日）
         繰延税金資産
          賞与引当金                             21,595              44,179
          その他未払金                             19,453              15,628
          未払費用                            688,851              895,392
          未払事業税                             4,988             18,535
          長期未払費用                             3,033             20,163
          退職給付引当金                            155,424              130,097
          減価償却超過額                             39,677              62,964
          その他有価証券評価差額金                               -             56
          その他                              246             2,679
         繰延税金資産小計
                                      933,270             1,189,699
         評価性引当額                                -          △ 60,779
         繰延税金資産合計
                                      933,270             1,128,919
         繰延税金負債

          その他有価証券評価差額金                               37              -
         繰延税金負債合計
                                         37              -
         繰延税金資産の純額

                                      933,232             1,128,919
     ２.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な

       項目別の内訳
                                                     （単位:    ％ ）
                                    前事業年度              当事業年度
                                  （平成29年３月31日）              （平成30年３月31日）
         法定実効税率
                                        30.9              30.9
          ( 調整)
          交際費等永久に損金に算入されない項目                               0.2              0.8
          役員賞与等永久に損金に算入されない項目                               1.4              5.3
          繰延税金資産・負債算定に使用する実効税率                               0.0              2.8
          との差異
          評価性引当金                                -            18.7
          住民税均等割                               0.2              1.1
          その他                              △3.5               0.3
          税 効果会計適用後の法人税の負担率
                                        29.2              59.9
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （セグメント情報等）

     セグメント情報
       当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     関連情報

      前事業年度　（自         平成28年４月１日　          至  平成29年３月31日）
     １.  製品及びサービスごとの情報　

       単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
      ます。
     ２.  地域ごとの情報

     (1)  営業収益
       本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
     (2)  有形固定資産

       当社は有形固定資産を保有していないため、記載しておりません。
     ３.  主要な顧客ごとの情報

       当社の主要な顧客は一般投資家であり、損益計算書の営業収益の10％以上を占める顧客が存在しないため、記載を省略し
      ております。
      当事業年度　（自         平成29年４月１日　          至  平成30年３月31日）

     １.  製品及びサービスごとの情報　

       単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
      ます。
     ２.  地域ごとの情報

     (1)  営業収益
       本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
     (2)  有形固定資産

       当社は有形固定資産を保有していないため、記載しておりません。
     ３.  主要な顧客ごとの情報

       当社の主要な顧客は一般投資家であり、損益計算書の営業収益の10％以上を占める顧客が存在しないため、記載を省略し
      ております。
     報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       該当事項はありません。
     報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （ 関連当事者情報        ）

     １.  関連当事者との取引
     (1)  財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
      前事業年度　（自         平成28年４月１日　          至  平成29年３月31日）
                               議決権等
                       資本金    事業の
                                                取引金額
            会社等                   の所有    関連当事者                      期末残高
      種類             所在地     又は    内容              取引の内容            科目
            の名称                   (被所有)     との関係                      （千円）
                                                （千円）
                       出資金    又は職業
                                割合
                                         *1 資金の預入           預金
                                                    -      1,272,988
         Deutsche
                  ドイツ
                                    資金預入、
                      3,530,939         (被所有)
                                         *2 IT 、管理部門
         Bank
     親会社             フランク         銀行業
                                                 284,032    未払費用      224,016
                      千ユーロ        間接100％
                                   サービスの提供
                                          サービス
                  フルト
         Aktiengesellschaft
      当事業年度　（自         平成29年４月１日　          至  平成30年３月31日）

                               議決権等
                       資本金    事業の
                                                 取引金額
            会社等                    の所有    関連当事者                      期末残高
      種類             所在地     又は    内容              取引の内容            科目
            の名称                   (被所有)     との関係                      （千円）
                                                 （千円）
                       出資金    又は職業
                                割合
                                         *1 資金の預入           預金
                                                    -       801,072
                                         *2 IT 、管理部門

         Deutsche
                  ドイツ
                                                  327,898    未払費用      218,484
                                    資金預入、
                      5,290,939         (被所有)
                                          サービス
         Bank
     親会社             フランク         銀行業
                       千ユーロ        間接80％
                                   サービスの提供
                  フルト
         Aktiengesellschaft
                                         *3 その他営業収
                                                  5,103
                                          益
     上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     取引条件及び取引条件の決定方針等
     ＊1　当座預金口座を開設しております。
     ＊2　当該会社とのサービス契約ないし、当社のＩＴ環境、総務購買部門等の管理部門業務に関連し支出した費用の計
       上を行っております。
     ＊3　当該会社とのサービス契約に基づき、予め定められた料率で計算された収益の計上を行っております。
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     (2)  財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
      前事業年度　（自         平成28年４月１日　          至  平成29年３月31日）
                              議決権等
                      資本金    事業の
                                                 取引金額         期末残高
           会社等                   の所有     関連当事者
      種類            所在地     又は    内容                取引の内容            科目
           の名称                  (被所有)     との関係
                                                 （千円）         （千円）
                      出資金    又は職業
                              割合
     同一の親                                                未払費用     1,213,722
         ドイツ証券        東京都    72,728            サービスの提供
                                         *1 IT 、管理部門
     会社を持                     証券業    なし                   759,006
                                          サービス
         株式会社        千代田区     百万円             役員の兼任
     つ会社                                                未収入金      12,483
         RREEF
     同一の親             米国
                       10    投資
                                         *3 その他営業収益
     会社を持    America        ウィルミ              なし   サービスの提供               2,519,524    未収収益     1,123,846
                      千ドル    運用業
     つ会社            ントン
         L.L.C.
         Deutsche
     同一の親             米国                                113,235    未払費用      130,901
                                         *1 IT 、管理部門
         Investment
                       10    投資
                                          サービス
     会社を持            ウィルミ              なし   サービスの提供
         Management             ドル    運用業
                                         *3 その他営業収益
     つ会社            ントン                                265,728    未収収益      237,558
         Americas    Inc.
         RREEF
     同一の親            ドイツ
                      6,000     投資
                                         *3 その他営業収益
     会社を持    Investment        フランク              なし   サービスの提供                137,949    未収収益      23,351
                     千ユーロ     運用業
     つ会社            フルト
         GmbH
                                                  37,724   未払費用      264,662
                                         *1 IT 、管理部門
         Deutsche    Asset
     同一の親            ドイツ
                     115,000     投資       サービスの提供
                                          サービス
     会社を持    Management        フランク              なし
                                         *2 委託調査
                     千ユーロ     運用業        運用の再委託               333,866
     つ会社    Investment     GmbH   フルト
                                         *3 その他営業収益
                                                  197,181    未収収益      10,942
      当事業年度　（自         平成29年４月１日　          至  平成30年３月31日）
                              議決権等
                      資本金    事業の
                                                 取引金額         期末残高
           会社等                   の所有     関連当事者
      種類            所在地     又は    内容                取引の内容            科目
           の名称                  (被所有)     との関係
                                                 （千円）         （千円）
                      出資金    又は職業
                              割合
     同一の親                                                未払費用     1,770,096
         ドイツ証券        東京都    72,728            サービスの提供
                                         *1 IT 、管理部門
     会社を持                     証券業    なし                   989,961
                                          サービス
         株式会社        千代田区     百万円             役員の兼任
     つ会社                                                未収入金      53,761
         RREEF
     同一の親             米国
                       10    投資
                                         *3 その他営業収益
     会社を持    America        ウィルミ              なし   サービスの提供               1,812,585    未収収益     1,004,591
                      千ドル    運用業
     つ会社            ントン
         L.L.C.
         Deutsche
     同一の親             米国                                141,341    未払費用      108,636
                                         *1 IT 、管理部門
         Investment
                       10    投資       サービスの提供
                                          サービス
     会社を持            ウィルミ              なし
         Management             ドル    運用業
                                         *3 その他営業収益
     つ会社            ントン                                255,436    未収収益      180,142
         Americas    Inc.
         RREEF

     同一の親            ドイツ
                      6,000     投資
                                         *3 その他営業収益
     会社を持    Investment        フランク              なし   サービスの提供                100,504    未収収益      20,908
                     千ユーロ     運用業
     つ会社            フルト
         GmbH
                                                  57,300
                                         *1 IT 、管理部門
         Deutsche    Asset
     同一の親            ドイツ                                    未払費用      321,121
                     115,000     投資       サービスの提供
                                          サービス
     会社を持    Management        フランク              なし
                                         *2 委託調査
                     千ユーロ     運用業        運用の再委託               350,660
     つ会社    Investment     GmbH   フルト                                    未収収益      46,810
                                         *3 その他営業収益
                                                  113,192
                 ルクセン
     同一の親                                              2,154   未払費用      10,827
                                         *1 IT 、管理部門
         Deutsche    Asset
                 ブルク    30,677     投資       サービスの提供
                                          サービス
     会社を持                          なし
         Management     S.A.   ルクセン    千ユーロ     運用業
                                         *3 その他営業収益
     つ会社                                            313,254    未収収益      234,386
                 ブルク
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         Deutsche    Asset
     同一の親            ドイツ                                 62,343   未払費用      138,322
                                         *1 IT 、管理部門
         Management
                      8,000     投資       サービスの提供
                                          サービス
     会社を持            フランク              なし
                     千ユーロ     運用業
         International
                                         *3 その他営業収益
     つ会社            フルト                                151,628    未収収益      180,832
         GmbH
     上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     ＊1　当該会社とのサービス契約ないし、当社のＩＴ環境、総務購買部門等の管理部門業務に関連し支出した費用の計
       上を行っております。
     ＊2　当該会社とのサービス契約に基づき、発生した費用の計上を行っております。
     ＊3　当該会社とのサービス契約に基づき、予め定められた料率で計算された収益の計上を行っております。
     ２.  親会社に関する注記

     (1)  親会社情報
       Deutsche     Bank   Aktiengesellschaft          フランクフルト証券取引所に上場
       　　　　　　　　　　　　　　　　　ニューヨーク証券取引所に上場
      （1株当たり情報）

                               前事業年度                当事業年度
              項目              ( 自　平成28年４月１日                ( 自　平成29年４月１日
                            　至　平成29年３月31日)                　至　平成30年３月31日)
     1 株当たり純資産額                          98,994.29     円           81,952.31     円
     1 株当たり当期純利益金額                          19,256.86     円            2,129.78     円
     ( 注)１.    潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載しておりません。
       ２.  1株当たり当期       純利益金額     の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前事業年度                当事業年度
              項目              ( 自　平成28年４月１日               ( 自　平成29年４月１日
                            　至　平成29年３月31日)                　至　平成30年３月31日)
     当期純利益金額（千円）                            1,185,452                 131,109
     普通株主に帰属しない金額（千円）                                -                -
     普通株主に係る当期純利益金額               （千円）             1,185,452                 131,109
     期中平均株式数        （株）
                                  61,560                61,560
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                                            ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     1.  中間財務諸表の作成方法について

     　当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38
     号)第38条及び第57条の規定に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年８月６日内
     閣府令第52号)により作成しております。
     　中間財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てにより記載しております。
     2.  監査証明について

     　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間会計期間(平成30年４月１日から平成30年
     ９月30日まで)の中間財務諸表について、有限責任                          あずさ監査法人による中間監査を受けております。
                                  97/112

















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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      中間財務諸表
      (1)  中間貸借対照表
                                          （単位：千円）
                                   当中間会計期間末
                                   （平成30年9月30日）
       資産の部
         流動資産
           預金                             4,180,235
           前払費用                               15,145
           未収入金                               1,085
           未収委託者報酬                              591,926
           未収運用受託報酬                               8,622
           未収収益                             2,160,684
           立替金                               33,572
                                          14,012
           為替予約
           流動資産計                             7,005,284
         固定資産
           投資その他の資産                             1,010,322
             繰延税金資産                            969,038
                                          41,284
             その他
           固定資産計                             1,010,322
         資産合計                               8,015,607
       負債の部
         流動負債
           預り金                               56,486
           未払金                              380,869
             未払手数料                            295,529
             その他未払金                             85,340
           未払費用                             1,809,727
           未払法人税等                               31,098
           未払消費税等                    ※1          15,678
           賞与引当金                              269,500
                                          26,738
           為替予約
           流動負債計                             2,590,099
         固定負債
           長期未払費用                               53,757
           退職給付引当金                              460,014
                                          62,395
           賞与引当金
           固定負債計                              576,168
         負債合計                               3,166,268
       純資産の部
         株主資本
           資本金                             3,078,000
           資本剰余金
                                        1,830,000
             資本準備金
             資本剰余金計                           1,830,000
           利益剰余金
             その他利益剰余金                            △58,874
                                         △58,874
               繰越利益剰余金
             利益剰余金計                            △58,874
           株主資本計                             4,849,125
         評価・換算差額等
           その他有価証券評価差額金                                213
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           評価・換算差額等合計
                                            213
         純資産合計                               4,849,339
       負債・純資産合計                                 8,015,607
                                  99/112




















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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)  中間損益計算書
                                          （単位：千円）
                                    当中間会計期間
                                   （自   平成30年4月1日
                                    至  平成30年9月30日）
       営業収益
         委託者報酬                               2,641,781
         運用受託報酬                                 9,045
                                        1,055,441
         その他営業収益
         営業収益計                               3,706,268
       営業費用
         支払手数料                               1,339,568
                                         532,593
         その他営業費用
         営業費用計                               1,872,161
       一般管理費                                 1,767,570
       営業利益                                  66,535
       営業外収益
                                          4,019
                              ※1           17,192
       営業外費用
       経常利益                                  53,363
       特別損失                       ※2          124,473
       税引前中間純損失（         △）
                                        △ 71,110
       法人税、住民税及び事業税                                 △ 34,853
                                         159,730
       法人税等調整額
       法人税等合計                                  124,877
       中間純損失（      △）                           △ 195,987
                                100/112












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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      重要な会計方針
                                       当中間会計期間
                                     （自　平成30年4月1日
                                      至　平成30年9月30日)
       1.  有価証券の評価基準及び評価方法
                          その他有価証券
                          時価のあるもの
                           当中間会計期間末の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部
                          純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を
                          採用しております。　　　　　　　　　　　
       2.  デリバティブ取引の評価基準及び評価                  　時価法を採用しております。
       方法
       3.  引当金の計上基準                  (1)  貸倒引当金
                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権については個
                          別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
                          　但し、当中間会計期間末の計上額はありません。
                          (2)  賞与引当金
                           従業員等に対する賞与の支払及び親会社の運営する株式報酬制度に
                          係る将来の支払に備えるため、当社所定の計算基準により算出した支
                          払見込額の当中間会計期間負担分を計上しております。
                          (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債
                          務の見込額に基づき、当中間会計期間末において発生していると認め
                          られる額を計上しております。
                           ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間
                            末までの期間に帰属させる方法については、期間定額基準によっ
                            ております。
                           ②  数理計算上の差異の費用処理方法
                             数理計算上の差異は、その発生時における従業員の平均残存勤務
                            期間以内の一定の年数(5年)による定額法により按分した額を翌期
                            から費用処理することとしております。
       4.  外貨建資産及び負債の本邦通貨への換                  　外貨建の金銭債権債務は、              中間会計期間末       日の直物為替相場により
                          円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
       算基準
       5.  その他中間財務諸表のための基本とな                  消費税等の会計処理
       る重要な事項
                          　消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      注記事項

     （表示方法の変更）
      「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用
      「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当中間会計期間の
      期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示す
      る方法に変更しております。
     (中間貸借対照表関係)

                            当中間会計期間末
                            ( 平成30年9月30日)
       ※1　消費税等の取扱い
      仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺の上、流動負債の「未払消費税等」として表示しております。
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     (中間損益計算書関係)
                             当中間会計期間
                           （自　平成30年4月1日
                          　　至　平成30年9月30日)
       ※1　営業外費用の主要項目
      為替差損                                               12,892   千円
       ※2　特別損失の主要項目

      割増退職金                                               124,473    千円
     （リース取引関係)

      重要性が乏しいため、記載を省略しております。
     （金融商品関係）

      当中間会計期間       末（  平成30年9月30日        ）
      金融商品の時価等に関する事項

      平成30年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、以下のとおりであります。
              　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位:千円)
                             中間貸借対照表
                                         時価         差額
                               計上額
        (1)  預金                       4,180,235          4,180,235             -
        (2)  未収委託者報酬                        591,926          591,926            -
        (3)  未収収益                       2,160,684          2,160,684             -
        (4)  投資有価証券
        　　その他の有価証券                          10,693          10,693           -
                資産計                 6,943,540          6,943,540             -
        (1)  未払手数料                        295,529          295,529            -
        (2)  未払費用                       1,809,727          1,809,727             -
        (3)  未払法人税等                         31,098          31,098           -
                負債計                 2,136,355          2,136,355             -
        デリバティブ取引         (*1)
                                 (12,725)          (12,725)            -
        　　ヘッジ会計が適用されていないもの
            デリバティブ取引計                    (12,725)          (12,725)            -
      (*1)   デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目について
        は、（　）で示しております。
     ( 注1)   金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

      資　産
        (1)  預金、   (2)  未収委託者報酬及び(3)未収収益
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        (4)  投資有価証券

         投資有価証券はその他有価証券に区分されており、時価については、基準価額によっております。
         また、有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照下さい。　　　
      負　債

        (1)  未払手数料     、(2)   未払費用    及び(3)未払法人税等
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      デリバティブ取引

     　　　「デリバティブ取引関係」注記を参照下さい。
     (有価証券関係）

      当中間会計期間       末（  平成30年9月30日        ）
                                102/112


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      その他有価証券　　　　　　　　
                                                     (単位:千円)
                                中間貸借対照表
                         種類                  取得原価           差額
                                  計上額
       中間貸借対照表計上額が
                        その他
       取得原価を超えるもの                                                  333
                                     8,526          8,192
       中間貸借対照表計上額が
                        その他
       取得原価を超えないもの                             2,167          2,193          △ 25
             　　　　　合計
                                    10,693          10,386           307
     （デリバティブ取引関係）

      当中間会計期間       末（  平成30年9月30日        ）
      ヘッジ会計が適用されていないもの

       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引について、取引の対象物は通貨のみであり、中間貸借対照表日における
      契約額又は契約において定められた元本相当額、時価及び評価損益並びに当該時価の算定方法は、次のとおりであります。
       通貨関連（時価の算定方法は、先物為替相場によっております。）                                                     ( 単位:千円)

           区分

                    取引の種類                        時価      評価損益
                              契約額等
                                    うち1年超
       市場取引以外の取引           為替予約取引
                  売建
                  　米ドル             1,312,856           -   △26,307       △26,307
                   ユーロ             843,038          -    13,545       13,545
                   豪ドル             14,360         -     △430       △430
                  　シンガポールドル              27,064         -      773       773
                  買建
                  　ユーロ              51,901         -     △306       △306
            　　　　　合計                   2,249,221           -   △12,725       △12,725
     （セグメント情報等）

     　セグメント情報
     　　当中間会計期間（自            平成30年4月1日　至          平成30年9月30日）
      　当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      関連情報

       当中間会計期間（自          平成30年4月1日　至          平成30年9月30日）
       1.   製品及びサービスごとの情報　
        単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載
       を省略しております。
       2.   地域ごとの情報

        (1)  営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
        (2)  有形固定資産
          当社は有形固定資産を保有していないため、記載しておりません。
       3.   主要な顧客ごとの情報

        当社の主要な顧客は一般投資家であり、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める顧客が存在しないため
       記載を省略しております。
     　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       当中間会計期間（自          平成30年4月1日　至          平成30年9月30日）
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     　　　該当事項はありません。
     　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当中間会計期間（自          平成30年4月1日　至          平成30年9月30日）
     　　　該当事項はありません。
     　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       当中間会計期間（自          平成30年4月1日　至          平成30年9月30日）
     　　　該当事項はありません。
     ( １株当たり情報)

                                         当中間会計期間末
                                        （平成30年9月30日)
      １株当たり純資産額                                    78,774   円19銭
      １株当たり中間純損失金額（             △）                      △3,183円68銭
     （注）１.　潜在株式調整後1株当たり中間純利益については、1株当たり中間純損失金額であり、また、潜在株式が存在しない
          ため記載しておりません。
       　２.　1株当たり中間純損失金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                                         当中間会計期間
                                        （自　平成30年4月1日
                                       　　至　平成30年9月30日)
      　中間純損失金額（         △）  ( 千円)                         △195,987
      　普通株主に帰属しない金額(千円)                                        -
      　普通株式に係る中間純損失金額（                 △）  ( 千円)                  △195,987
      　普通株式の期中平均株式数(株)                                      61,560
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
     委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)自己またはその取締役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、も
      しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
      るものを除きます。）。
     (2)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の
      公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
      ます。）。
     (3)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託
      会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法
      人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)及び(5)において同じ。）または子
      法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
      係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売
      買その他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
     (4)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
      額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     (5)上記(3)及び(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の
      保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして
      内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

     (1)定款の変更
      委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     (2)訴訟その他重要事項
      委託会社及びファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     ①受託会社
      名　　　称           三井住友信託銀行株式会社
      資本金の額           342,037百万円（2018年３月末現在）
      事業の内容           銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法
                 律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
     ＜参考＞再信託受託会社の概要
      名　　　称           日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
      資本金の額           51,000百万円（2018年３月末現在）
      事業の内容           銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法
                 律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
      関係業務の概要           受託会社より委託を受け、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理等）を
                 行います。
     ②販売会社
              名　　　称                   資本金の額                事業の内容
                                10,000   百万円

       ＳＭＢＣ日興証券株式会社
                              （ 2018  年 ３ 月末現在）
                                48,323   百万円

       株式会社ＳＢＩ証券
                              （ 2018  年 ３ 月末現在）
                                2,500   百万円

       岡三オンライン証券株式会社
                              （ 2018  年 ３ 月末現在）
                                7,196   百万円

       カブドットコム証券株式会社
                                            金融商品取引法に定める第
                              （ 2018  年 ３ 月末現在）
                                            一種金融商品取引業を営ん
                                1,000   百万円
                                            でいます。
       ニュース証券株式会社
                              （ 2018  年５月末現在）
                                12,200   百万円

       マネックス証券株式会社
                              （ 2018  年 ３ 月末現在）
                                10,000   百万円

       丸三証券株式会社
                              （ 2018  年４月末現在）
                                7,495   百万円

       楽天証券株式会社
                              （ 2018  年 ３ 月末現在）
     ２【関係業務の概要】

     ①受託会社
      当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理、基準価額の計算、外国証券を保管・管理する外国の金融
      機関への指図等を行います。
     ②販売会社
      当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金・償還
      金及び一部解約金の支払い等を行います。
     ３【資本関係】

     委託会社と他の関係法人との間に資本関係はありません。
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     第３【その他】

     (1)  交付目論見書（金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書のうち、同法第15条第２項の規定により交付さ
       れる目論見書をいいます。以下同じ。）及び請求目論見書（金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書の
       うち、同法第15条第３項の規定により交付される目論見書をいいます。以下同じ。）の表紙に、それぞれ「投
       資信託説明書（交付目論見書）」及び「投資信託説明書（請求目論見書）」と記載するほか、金融商品取引法
       に基づく目論見書である旨を記載する場合があります。また、使用開始日及び委託会社の金融商品取引業者登
       録番号を記載することがあります。
     (2)  交付目論見書及び請求目論見書の表紙等に、(i)委託会社の名称、設立年月日、本店の所在地及びロゴマー
       ク、(ⅱ)申込取扱場所である販売会社の名称及びロゴマーク、(ⅲ)ファンドの形態及びロゴマークを記載する
       ことがあります。また、図案を採用することがあります。
     (3)  交付目論見書の表紙等に、以下の趣旨の事項を記載することがあります。
       ①投資信託の財産は、受託会社において信託法に基づき分別管理されています。
       ②ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読み下さい。
     (4)  請求目論見書の表紙裏に、以下の趣旨の事項の全部または一部を記載することがあります。
       ①投資信託は、株式・債券等の値動きのある証券（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しま
        すので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではありません。
       ②投資信託は、預金保険及び保険契約者保護機構の保護の対象にはなりません。
       ③登録金融機関を通じて購入された投資信託は、投資者保護基金による支払い対象にはなりません。
       ④投資信託は、金融機関の預貯金と異なり、元本及び利息の保証はありません。
     (5)  請求目論見書の巻末に、用語の解説を添付することがあります。
     (6)  請求目論見書の巻末に、信託約款を掲載します。
     (7)  有価証券届出書本文「第一部                証券情報」、「第二部            ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理解を
       助けるため、当該内容を説明した図表等を付加して交付目論見書の当該内容に関連する箇所に記載することが
       あります。
     (8)  交付目論見書及び請求目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネット等に掲載されることがあ
       ります。
     (9)  交付目論見書または請求目論見書に、委託会社が作成する法定外資料の作成及び当該資料の入手に必要な情報
       の照会方法を記載することがあります。
     (10)   ファンドの運用状況に関する情報を、日次、週次、月次等のデータとして、文章、数値、表、グラフ等で表
        示することがあります。その際、当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではない
        旨を注記することがあります。なお、データは適時、更新されます。
     (11)   投信評価機関、投信評価会社等からのファンドに対するレーティングを取得し、当該レーティングを使用す
        ることがあります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書
                                                 平成30年６月12日

     ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社
      取締役会　御中
                       有限責任     あずさ監査法人

                        指定有限責任社員

                                    公認会計士         野島　浩一郎　㊞
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているドイチェ・アセット・マネジメント株式会社の平成29年４月１日から平
     成30年３月31日までの第34期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変
     動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見
     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠
     して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合
     理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監
     査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に
     基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
     ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
     ために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用
     した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸
     表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社の平成30年３月31日現在の財政状態及び同日を
     もって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                      以　上

     1.   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し


       ております。
     2.   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                108/112



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                                            ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  平成31年１月23日

     ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                   公認会計士　荒川　進
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


     に掲げられているＤＷＳ            通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）の
     平成30年６月21日から平成30年12月20日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算
     書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
     に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
     めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
     ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
     査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
     画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
     当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
     される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
     リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
     する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
     われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、Ｄ
     ＷＳ   通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　豪ドルコース（毎月分配型）の平成30年12月20日現
     在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示して
     いるものと認める。
     利害関係
      ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　   上
     （注）    １．   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


          おります。
        ２．   XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
                                109/112



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                                            ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  平成31年１月23日

     ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                   公認会計士　荒川　進
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


     に掲げられているＤＷＳ            通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分
     配型）の平成30年６月21日から平成30年12月20日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰
     余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
     に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
     めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
     ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
     査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
     画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
     当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
     される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
     リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
     する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
     われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、Ｄ
     ＷＳ   通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　ブラジルレアルコース（毎月分配型）の平成30年12
     月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に
     表示しているものと認める。
     利害関係
      ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　   上
     （注）    １．   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


          おります。
        ２．   XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                            ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  平成31年１月23日

     ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                   公認会計士　荒川　進
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


     に掲げられているＤＷＳ            通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）の平成
     30年６月21日から平成30年12月20日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、
     注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
     に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
     めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
     ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
     査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
     画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
     当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
     される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
     リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
     する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
     われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、Ｄ
     ＷＳ   通貨選択型エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド　円コース（毎月分配型）の平成30年12月20日現在の
     信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示している
     ものと認める。
     利害関係
      ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　   上
     （注）    １．   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


          おります。
        ２．   XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                 平成30年11月30日

     ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社
      取締役会　御中
                         有限責任     あずさ監査法人

                          指定有限責任社員

                                     公認会計士          林　秀行　㊞
                          業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているドイチェ・アセット・マネジメント株式会社の平成30年４月１日から平
     成31年３月31日までの第35期事業年度の中間会計期間（平成30年４月１日から平成30年９月30日まで）
     に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、重要な会計方針及びその他の注記
     について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中
     間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示
     のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び
     運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査
     の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中
     間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの
     合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施すること
     を求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比
     べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断によ
     り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中
     心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制
     の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状
     況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する
     内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者
     によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
     作成基準に準拠して、ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社の平成30年９月30日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する中間会計期間（平成30年４月１日から平成30年９月30日まで）の経営成績に
     関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                      以　上

     1.     上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

       管しております。
     2.     XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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