ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第20期(平成30年10月26日－平成31年4月25日)

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                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2019年7月19日       提出
      【計算期間】                      ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（毎月分配型）
                            第20特定期間
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（年２回決算型）
                            第20期
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（毎月分配
                            型）   第20特定期間
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（年２回決算
                            型）   第20期
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（毎
                            月分配型）      第20特定期間
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（年
                            ２回決算型）       第20期
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース
                            （毎月分配型）        第20特定期間
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース
                            （年２回決算型）         第20期
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（毎月分
                            配型）    第20特定期間
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（年２回
                            決算型）     第20期
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（毎月分配
                            型）   第10特定期間
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（年２回決算
                            型）   第10期
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（毎月分配
                            型）   第10特定期間
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（年２回決算
                            型）   第10期
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（毎月
                            分配型）     第10特定期間
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（年２
                            回決算型）      第10期
                            (自  2018年10月26日至         2019年4月25日)
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      【ファンド名】                      ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（毎月分配型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（年２回決算型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（毎月分配
                            型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（年２回決算
                            型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（毎
                            月分配型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（年
                            ２回決算型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース
                            （毎月分配型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース
                            （年２回決算型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（毎月分
                            配型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（年２回
                            決算型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（毎月分配
                            型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（年２回決算
                            型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（毎月分配
                            型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（年２回決算
                            型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（毎月
                            分配型）
                            ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（年２
                            回決算型）
      【発行者名】                      ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        三木　桂一
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区大手町一丁目５番１号　大手町ファーストスクエア
      【事務連絡者氏名】                      佐井　経堂
      【連絡場所】                      東京都千代田区大手町一丁目５番１号　大手町ファーストスクエア
      【電話番号】                      03-5293-3667
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ①　ファンドの目的
       ＜各ファンド＞
        この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標として運用を行います。
      ②　ファンドの基本的性格
       ＜円コース（毎月分配型）＞
       １）商品分類
       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ２）属性区分

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       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       

        おります。
       当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対

       象資産（その他資産（投資信託証券                   （債券　社債））         ）と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資
       対象資産（債券）とが異なります。
       ＜ 円コース（年２回決算型）              ＞

       １）商品分類
       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ２）属性区分

                                   4/276



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       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       

        おります。
       当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対

       象資産（その他資産（投資信託証券                   （債券　社債））         ）と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資
       対象資産（債券）とが異なります。
       ＜ 豪ドルコース（毎月分配型）               ＞

       ＜ ブラジルレアルコース（毎月分配型）                   ＞
       ＜ 南アフリカランドコース（毎月分配型）                     ＞
       ＜ トルコリラコース（毎月分配型）                 ＞
       ＜ 米ドルコース（毎月分配型）               ＞
       ＜ ユーロコース（毎月分配型）               ＞
       ＜ メキシコペソコース（毎月分配型）                  ＞
       １）商品分類
       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





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       ２）属性区分

       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       

        おります。
       当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対

       象資産（その他資産（投資信託証券                   （債券　社債））         ）と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資
       対象資産（債券）とが異なります。
       ＜ 豪ドルコース（年２回決算型）                ＞

       ＜ ブラジルレアルコース（年２回決算型）                     ＞
       ＜ 南アフリカランドコース（年２回決算型）                      ＞
       ＜ トルコリラコース（年２回決算型）                  ＞
       ＜ 米ドルコース（年２回決算型）                ＞
       ＜ ユーロコース（年２回決算型）                ＞
       ＜ メキシコペソコース（年２回決算型）                   ＞
       １）商品分類
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       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ２）属性区分

       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       

        おります。
       当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対

       象資産（その他資産（投資信託証券                   （債券　社債））         ）と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資
       対象資産（債券）とが異なります。
     ＜商品分類の定義＞

     1．単位型投信・追加型投信の区分
      (1)単位型投信：当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドをい
       う。
      (2)追加型投信：        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
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       ドをいう。
     2．投資対象地域による区分
      (1)国内：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (2)海外：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (3)内外：目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。
     3．投資対象資産による区分
      (1)株式：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (2)債券：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信
       託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲げ
       る資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる
       資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合：目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を実
       質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
     4．独立した区分
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF：投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
       託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
     ＜補足として使用する商品分類＞

      (1)インデックス型：目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      (2)特殊型：目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運用型」に該当
       する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合には当該小分類を括弧書
       きで付記できるものとする。
     ＜属性区分の定義＞

     1．投資対象資産による属性区分
      (1)株式
       ①一般：次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②大型株：目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
       ③中小型株：目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (2)債券
       ①一般：次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②公債：目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
        債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
       ③社債：目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
        う。
       ④その他債券：       目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるもの
        をいう。
       ⑤格付等クレジットによる属性：目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の「発行体」による区分のほ
        か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記①から④に掲げる区分に加え「高格付債」
        「低格付債」等を併記することも可とする。
      (3)不動産投信
       これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
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      (4)その他資産
       組入れている資産を記載するものとする。
      (5)資産複合
       以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
       ①資産配分固定型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
        る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
       ②資産配分変更型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
        変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせている資産
        を列挙するものとする。
     2．決算頻度による属性区分
      ①年1回：目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      ②年2回：目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      ③年4回：目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      ④年6回(隔月)：目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑤年12回(毎月)：目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑥日々：目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑦その他：上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
     3．投資対象地域による属性区分(重複使用可能)
      ①グローバル：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
      ②日本：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       をいう。
      ③北米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ④欧州：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ⑤アジア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする
       旨の記載があるものをいう。
      ⑥オセアニア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする旨
       の記載があるものをいう。
      ⑦中南米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      ⑧アフリカ：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の記
       載があるものをいう。
      ⑨中近東(中東)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      ⑩エマージング：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
       域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     4．投資形態による属性区分
      ①ファミリーファンド：目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
       るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      ②ファンド・オブ・ファンズ：「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
       う。
     5．為替ヘッジによる属性区分
      ①為替ヘッジあり：目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨の
       記載があるものをいう。
      ②為替ヘッジなし：目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
       ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
     6．インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分
      ①日経225
      ②TOPIX
      ③その他の指数：前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
     7．特殊型
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      ①ブル・ベア型：目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うととも
       に各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨の記載があるものを
       い う。
      ②条件付運用型：目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組みを用いることによ
       り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定めら
       れる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      ③ロング・ショート型／絶対収益追求型：目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
       求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
      ④その他型：目論見書又は投資信託約款において、上記①から③に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。
     ※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。また、商品分類および属性区分の定義は

      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」を基に委託会社が作成したものです。なお、一般社団法
      人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧頂けます。
      ③　ファンドの特色

       １   ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）の各ファンド                                 は、外国投資信託への投資を通じ

          て、実質的に日本を含む世界の「公共インフラ」企業の発行する債券を投資対象とします。
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      ④　信託金限度額

       ・ 各ファンド毎       に、  7,000億円     を限度として信託金を追加することができます。
       ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
     （２）【ファンドの沿革】

        2009年7月24日
        ・「円コース」、「豪ドルコース」、「ブラジルレアルコース」、「南アフリカランドコース」、「ト
         ルコリラコース」、「マネープール」の信託契約締結、運用開始
        2014年7月23日
        ・「米ドルコース」、「ユーロコース」、「メキシコペソコース」の信託契約締結、運用開始
        2015年1月23日
        ・各コースの信託期間を10年間延長（「マネープール」を除く）
        2018年10月25日
        ・マネープールの信託終了
     （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
     㬀  投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、










       収益分配金・償還金の支払い、解約請求の受付の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
     㬀  投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
       制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
      ≪ファンド・オブ・ファンズの仕組み≫

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ②　委託会社の概況（2019年4月末現在）









       １）資本金
         2,200百万円
       ２）沿革
         1996年4月1日            ：ユー・ビー・エス投資顧問株式会社設立
         1998年4月28日            ：ユー・ビー・エス投信投資顧問株式会社に商号変更
         2000年7月1日            ：ユービーエス・ブリンソン投資顧問株式会社と合併し、
                      ユービーエス・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
         2002年4月8日            ：ユービーエス・グローバル・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
         2015年12月1日            ：UBSアセット・マネジメント株式会社に商号変更
       ３）大株主の状況
              名　　称                   住　　所              所有株数       所有比率

                         スイス国　チューリッヒ市　CH-8001

        UBSアセット・マネジメント・エ
                                                 21,600株         100％
                         バーンホフストラッセ            45
        イ・ジー
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

       ①　指定外国投資信託への投資を通じて、主として信用力の高い、世界の公共インフラ関連企業が発行す
         る債券を主たる投資対象とします。ただし、指定外国投資信託は、各国国債や非投資適格債券を保有
         する場合があります。
       ②　指定外国投資信託を通じた公社債への投資については、原則として、購入時において主要格付機関よ
         り格付がBBB-/Baa3以上の長期格付けが付与された銘柄に投資を行います。※
       ③　指定外国投資信託の受益証券の組入れについては高位を維持することを基本とします。ただし、指定
         外国投資信託と        ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）                                との投資比率について
         は、収益性と流動性を鑑み特に制限を設けませんが、通常の運用状況においては指定外国投資信託の
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         受益証券への投資割合を原則として90％以上とします。
       ④　資金動向、信託財産の規模、市況動向等によっては、上記の運用が出来ない場合があります。
       㬰cݛ驙ᙖﵢ閌읏ᜰ漰Ā䈀䉨㱶华ର溒顧쐰溌ﱑ攰澈䰰䐰縰嬰錰ɨ㱎ର剻䤰鉴ٵ㄰歎Ā䈀䉨㱶华

         下の銘柄を保有する場合があります。なお、一部格付をもたない銘柄についても、運用者がBBB格相当
         以上と判断した銘柄について投資する場合もあります。
     （２）【投資対象】

       グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド                                       （注）   （以下「指定外国投資
       信託」といいます）および              ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）                               の受益証券を主要
       投資対象とします。なお、コマーシャル・ペーパー、コール等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に
       直接投資する場合があります。
      ①　投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託
        及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。）および特定資産以外の資
        産とします。（本邦通貨表示のものに限ります。）
        １）特定資産
          イ）有価証券
          ロ）約束手形（金融商品取引法第2条第1項15号に掲げるものを除きます。)
          ハ）金銭債権
        ２）次に掲げる特定資産以外の資産
          イ）為替手形
      ②　有価証券の指図範囲
        委託会社     は、信託金を、円建ての外国籍の投資信託であるグローバル・ディフェンシブ・セクター・
        コーポレート・ボンド・ファンド                 （注）   受益証券および国内籍の投資信託である                     ＵＢＳ短期円金利プラ
        ス・ファンド（適格機関投資家向け）                    受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規
        定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限りま
        す。）に投資することを指図します。
        １）短期社債等
        ２）コマーシャル・ペーパー
        ３）外国または外国のものの発行する証券または証書で、                              １）～２）      の証券または証書の性質を有する
          もの
        ４）外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ５）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
      ③　金融商品の指図範囲
        委託会社     は、信託金を、        ② に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項
        の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用指図することがで
        きます。
        １）預金
        ２）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３）コール・ローン
        ４）手形割引市場において売買される手形
        この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、                                 委託会社     が運用上必要と認めるときに
        は、  委託会社     は、信託金を、        上記  に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
      ④　その他の投資対象と指図範囲
        資金の借入を行うことができます。
      上記  （注）   については、下の表より該当項目をそれぞれあてはめてご覧ください。

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                     ブラジル      南アフリカ                            メキシコ
               豪ドル                   トルコリラ        米ドル       ユーロ
        円コース              レアル       ランド                            ペソ
               コース                    コース       コース       コース
                      コース       コース                           コース
       JPY  Class    AUD  Class    BRL  Class    ZAR  Class    TRY  Class    USD  Class    EUR  Class    MXN  Class

      ◆投資対象とする         投資信託証券       の概要

                   グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド
                   （JPY    Class）／（AUD         Class）／（BRL         Class）／（ZAR         Class）／（TRY
      投資信託証券の名称
                   Class）／（USD         Class）／（EUR         Class）／（MXN         Class）
                   原則として、信用力の高い、世界の公共インフラ関連企業が発行する債券を中
                   心に投資を行い、証券投資運用においては、当該企業セクターに対応するブ
                                                      ＊
                   ルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合社債インデックス                                   （円ヘッ
                   ジ、円ベース）をベンチマークとします。JPY                        Classでは、投資対象資産が実
                   質的に円建てとなるように対円で為替取引を行い、対円での為替変動リスクの
                   低減を図ります。また、AUD               Class、BRL      Class、ZAR      Class、TRY      Class、USD
      運用の基本方針
                   Class、EUR      Class、MXN      Classでは、投資対象資産が実質的に各通貨クラスの
                   通貨建てとなるよう為替取引を行うことにより、各通貨クラスの通貨と投資対
                                        ;
                   象資産に係る通貨との間の短期金利の差                      と為替変動を収益機会とすることを
                   目指します。
                    㭔Ґ᪌꠰꼰뤰源᪌꠰桢閌읛ﺌ憌익⌰歏숰讐᪌꠰䱔౎0檐ذ漰œ칶쩪彏ᨰ
                    はなりません。
                   原則として、信用力の高い、世界の公共インフラ関連企業が発行する債券を主
      主な投資対象             要な投資対象とします。ただし、各国国債や非投資適格債券を保有する場合が
                   あります。
                   ①申込手数料：なし
                   ②解約手数料：なし
                   ③受託報酬および管理事務代行報酬等：（年率表示）
                    受託報酬：0.03％　　管理事務代行報酬：0.11％
      管理報酬等
                    保管報酬：0.02％　　投資顧問報酬　　：0.54％
                   ④その他費用：ファンドにかかる事務の処理等に関する費用およびサブカスト
                     ディ・フィーは、ファンドより支払われます。その他、証券の売買委託手
                     数料等取引に要する費用等もファンドの負担となります。
      運用会社             ＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッド
      ＊ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合社債インデックスは、ブルームバーグが公表する世界の
       社債券市場の推移を表わす指数です。
      投資信託証券の名称             ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）

                   わが国のコマーシャル・ペーパーを含む短期金融商品および内外の円建ての公
      運用の基本方針             社債を実質的な主たる投資対象とし、円短期金利を上回る信託財産の安定的な
                   成長を目指して運用を行います。
                   ＵＢＳ短期円金利プラス・マザーファンド受益証券、ならびに内外の円建て公
      主な投資対象
                   社債を主要投資対象とします。
                   ①申込手数料：なし
                   ②解約手数料：なし
      信託報酬等
                                 ＊
                   ③信託報酬：年率0.0432％               (税抜年率0.04％)
                    ＊消費税率が10％になった場合は、年率0.044％となります。
      運用会社             UBSアセット・マネジメント株式会社
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      （ご参考）

      投資信託証券の名称             ＵＢＳ短期円金利プラス・マザーファンド
                   わが国のコマーシャル・ペーパーを含む短期金融商品および内外の円建ての公
      運用の基本方針             社債を主たる投資対象とし、円短期金利を上回る信託財産の安定的な成長を目
                   指して運用を行います。
                   わが国のコマーシャル・ペーパー、政府短期証券、コール市場等の短期金融商
      主な投資対象             品および内外の円建ての公社債に投資を行うことにより、代表的銀行の3ヵ月
                   大口預金金利を上回る信託財産の安定的な成長を目指して運用を行います。
                   ①申込手数料：なし
      信託報酬等             ②解約手数料：なし
                   ③信託報酬：なし
      運用会社             UBSアセット・マネジメント株式会社
     （３）【運用体制】

      当ファンドの運用体制は以下のとおりです。
      ＜運用体制に関する社内規則等およびファンドに関係する法人等の管理＞










       ファンドの運用に関しましては、当社の運用本部（15～20名程度）は、運用に関する社内規則を遵守する
       ことが求められております。当該社内規則におきましては、運用者の適正な行動基準および禁止行為が規
       定されており、法令遵守、顧客の保護、最良執行・公平性の確保等が規定されています。実際の取引にお
       いては、取引を行う第一種金融商品取引業者の承認基準、利害関係人との取引・ファンド間売買等の種々
       の社内規程を設けて、利益相反となる取引、インサイダー取引等の防止措置を講じております。
       当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合など
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       を行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を受託会社より受
       取っております。
      ＜内部管理およびファンドに係る意思決定を監督する組織＞

       投資政策委員会：
       投資政策および運用の基本方針、運用戦略等の決定機関として投資政策委員会を経営委員会直属の機関と
       して設置しております。投資政策委員会は、原則として議長である運用本部長が毎月および必要に応じて
       招集し、その議事運営には、運用本部長の他、運用本部を構成する各部のうち、投資判断を行う部の部長
       またはその代理の5～10名程度が構成員として参加しております。なお、議長の承認により構成員以外の者
       を参考人として出席させることができます。
       業務承認委員会：

       商品性、収益性、リスク管理等の観点から、新規運用関連契約の締結、新規運用商品の設定、新規顧客と
       の取引、既存契約および既存商品ならびに既存取引における重要事項の変更ないし終了等を包括的にレ
       ビューし、承認する機関として、経営委員会直属である業務承認委員会を設置しております。業務承認委
       員会は、原則として案件の申請者または議長である商品開発部長が招集し、その議事運営には、社長、
       チーフ・アドミニストレイティブ・オフィサー、審議案件に関与する機関投資家営業本部長または投信営
       業本部長、営業推進本部長、運用本部長、管理本部長、クライアント・サービス部長、商品開発部長、コ
       ンプライアンス＆オペレーショナル・リスク・コントロール部長、法務部長、企画                                          管理部長     、経理部長
       等、またはその代理の12名程度が構成員として参加しております。なお、議長の承認により構成員以外の
       者を参考人として出席させることができます。
       リスク委員会：

       業務の執行にあたって、経営上ならびに業務上のリスクの分析、モニタリングおよび管理状況の確認など
       の総合的な評価および検討を行い、必要に応じて改善策等を講じるための機関であり、また、業務上のリ
       スクの所在やそのリスクが顕在化する可能性および顕在化した場合の影響度を分析し、認識しているリス
       クのモニタリング状況や投資ガイドラインの遵守状況およびデューデリジェンスなどの確認を行い、必要
       に応じて対応策や改善策などを決議する機関として、経営委員会直属であるリスク委員会を設置しており
       ます。リスク委員会は、原則としてチーフ・アドミニストレイティブ・オフィサーまたは                                              企画管理部長       が
       毎月および必要に応じて招集し、その議事運営には、社長、チーフ・アドミニストレイティブ・オフィ
       サー、機関投資家営業本部長、投信営業本部長、営業推進本部長、運用本部長、管理本部長、クライアン
       ト・サービス部長、商品開発部長、コンプライアンス＆オペレーショナル・リスク・コントロール部長、
       法務部長、経理部長、           企画管理部長       、テクノロジー部長の14名程度の構成員が参加しております。なお、
       議長の承認により構成員以外の者を参考人として出席させることができます。
      ※上記の運用体制は、           2019年4月末      現在のものであり、今後変更となる可能性があります。

     （４）【分配方針】

      ①　収益分配方針
       ＜毎月分配型＞
        毎決算時（毎月25日。ただし、休業日の場合は翌営業日とします。）に、原則として以下の方針に基づ
        き分配を行ないます。
        １）分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等
          の全額とします。
        ２）原則として継続的な分配を行うことを目指します。収益分配金額は、上記                                         １）  の範囲内で、       委託会
          社 が継続した分配を行うための分配金原資の水準、運用実績および市況動向等を勘案して決定する
          ものとします。
        ３）また、毎年4月および10月の決算時には、上記                          ２）  の収益分配金額のほか、上記               １）  の範囲内で      委託
          会社  が決定する額を付加して分配する場合があります。ただし、上記                                  ２）  の分配時を含め、分配対
          象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。
        ４）収益の分配にあてなかった利益の運用については特に制限を設けず、運用の基本方針に基づき、元
          本部分と同一の運用を行います。
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       ＜年２回決算型＞
        毎決算時（毎年4月25日および10月25日。ただし、休業日の場合は翌営業日とします。）に、原則として
        以下の方針に基づき分配を行ないます。
        １）分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等
          の全額とします。
        ２）収益分配金額は、上記              １）  の範囲内で、       委託会社     が市況動向等を勘案して決定します。ただし、                        委
          託会社   の判断で、分配を行わないことがあります。
        ３）収益の分配にあてなかった利益の運用については特に制限を設けず、運用の基本方針に基づき、元
          本部分と同一の運用を行います。
      ②　収益分配金の支払い
       ＜分配金再投資コース＞
        原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
       ＜分配金受取りコース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
        で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
         㭔а댰ﰰ뤰溊獽〰欰搰䐰昰漰İ౻⳿ሰ{ꅴٓ쨰玐䭕똰ÿᄰu㎏볿ࢌ꥘ॢ䭽驻䤰ÿࣿዿर댰ﰰ뤰源
         択」をご参照下さい。
      ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

     （５）【投資制限】

      ①　約款に定める投資制限
       １）投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
       ２）株式への直接投資は行いません。
       ３）外貨建資産への直接投資は行いません。
       ４）デリバティブの直接利用は行いません。
       ５）同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。ただし、当該投資信託証券が一般社団
         法人投資信託協会規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、当
         該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ６）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         て、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般
         社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ７）資金の借入
         イ）  委託会社     は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払
           い資金手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を
           目的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
           （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
           もって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ロ）一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
           産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当
           該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および有価証券等の償還金の合
           計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総
           額の10％の範囲内とします。
         ハ）収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
           日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ニ）借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　法令による投資制限
       １）同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律）
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議決
         権の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
       ２）デリバティブ取引の投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
         委託会社は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変
         動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法
         により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引
         （新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引お
         よび選択権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを内容とした運用を行いません。
       ３）信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
         委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の
         債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法としてあらかじ
         め委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる内容とした運用を行いません。
     ３【投資リスク】

     （１）ファンドのリスク
       ＜各ファンド＞
        投資信託証券への投資を通じて、世界の公共インフラ関連企業が発行する債券に投資を行いますので、
        組入債券の価格の下落や組入債券の発行体の財務状況の悪化等の影響により基準価額が下落し、損失を
        被ることがあります。また、円コース以外の各ファンドでは、外貨建資産について実質的に各通貨コー
        スの通貨建てとなるように為替取引を行いますので、当該各通貨コースの通貨と円との間の為替変動に
        より基準価額が下落し、損失を被ることがあります。
        投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元
        本を割り込むことがあります。
        信託財産に生じた利益および損失は、全て受益者に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なりま
        す。
        各ファンドの資産価値に影響を及ぼすリスクとしては、主として以下のようなものがあげられます。

        ただし、すべてのリスクについて記載されているわけではありません。
        ①　公社債に関する価格変動リスク

          当ファンドは公社債への投資を行います。公社債の価格は、主に金利の変動および発行体の信用力
          の変化の影響を受けて変動します。公社債の価格が下落した場合には、当ファンドの基準価額が下
          落する要因となります。公社債の価格の変動幅は、公社債の償還までの残存期間、発行体の信用状
          況などに左右されます。
          １）金利変動リスク
             公社債の価格は金利変動によって変動します。一般的に公社債の市場価格は、金利が低下した
             場合には上昇する傾向となり、逆に金利が上昇した場合には下落する傾向があります。
          ２）信用リスク
             公社債の価格は発行体の信用力の変化によっても変動します。公社債の発行体の業績悪化、財
             務内容の変化、経営不振等により、債務不履行（デフォルト、元利金の支払いが期日までに行
             われないこと）が生じた場合、あるいはそのような状況が予想される局面となった場合には、
             公社債の価格は大きく下落することがあります。このような場合には、当ファンドの基準価額
             が影響を受け、大きく下落することがあります。
        ②　カントリー・リスク
          投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引
          に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、運用方針に沿った運
          用が困難となったりする場合があります。
        ③　為替変動リスク
         ＜円コース（毎月分配型）／円コース（年２回決算型）＞
          投資対象である外国投資信託の投資対象資産について、原則として実質的に円建てとなるように対
          円での為替ヘッジを行い、対円での為替変動リスクの低減を図ります。ただし、完全に為替変動リ
          スクを排除することはできませんので、基準価額は円と投資対象資産に係る通貨の為替変動の影響
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          を受ける場合があります。また、円金利が投資対象資産に係る通貨の金利より低い場合、その金利
          差相当分のコストがかかり、基準価額の変動要因となることがあります。
         ＜豪ドルコース（毎月分配型）／豪ドルコース（年２回決算型）＞
          投資対象である外国投資信託の投資対象資産について、原則として実質的に豪ドル建てとなるよう
          に豪ドルでの為替取引を行いますので、円貨ベースでの資産価値は豪ドルの為替変動の影響を大き
          く受けます。したがって、為替の変動に伴って、基準価額が大きく変動する可能性があります。ま
          た、完全に投資対象資産に係る通貨の影響を排除することはできませんので、投資対象資産に係る
          通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。豪ドルの金利が投資対象資産に係る通貨の金利よ
          り低い場合は、その金利差相当分のコストがかかり、基準価額の変動要因となることがあります。
         ＜ブラジルレアルコース（毎月分配型）／ブラジルレアルコース（年２回決算型）＞
          投資対象である外国投資信託の投資対象資産について、原則として実質的にブラジルレアル建てと
          なるようにブラジルレアルでの為替取引を行いますので、円貨ベースでの資産価値はブラジルレア
          ルの為替変動の影響を大きく受けます。したがって、為替の変動に伴って、基準価額が大きく変動
          する可能性があります。また、完全に投資対象資産に係る通貨の影響を排除することはできません
          ので、投資対象資産に係る通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。ブラジルレアルの金利
          が投資対象資産に係る通貨の金利より低い場合は、その金利差相当分のコストがかかり、基準価額
          の変動要因となることがあります。
         ＜南アフリカランドコース（毎月分配型）／南アフリカランドコース（年２回決算型）＞
          投資対象である外国投資信託の投資対象資産について、原則として実質的に南アフリカランド建て
          となるように南アフリカランドでの為替取引を行いますので、円貨ベースでの資産価値は南アフリ
          カランドの為替変動の影響を大きく受けます。したがって、為替の変動に伴って、基準価額が大き
          く変動する可能性があります。また、完全に投資対象資産に係る通貨の影響を排除することはでき
          ませんので、投資対象資産に係る通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。南アフリカラン
          ドの金利が投資対象資産に係る通貨の金利より低い場合は、その金利差相当分のコストがかかり、
          基準価額の変動要因となることがあります。
         ＜トルコリラコース（毎月分配型）／トルコリラコース（年２回決算型）＞
          投資対象である外国投資信託の投資対象資産について、原則として実質的にトルコリラ建てとなる
          ようにトルコリラでの為替取引を行いますので、円貨ベースでの資産価値はトルコリラの為替変動
          の影響を大きく受けます。したがって、為替の変動に伴って、基準価額が大きく変動する可能性が
          あります。また、完全に投資対象資産に係る通貨の影響を排除することはできませんので、投資対
          象資産に係る通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。トルコリラの金利が投資対象資産に
          係る通貨の金利より低い場合は、その金利差相当分のコストがかかり、基準価額の変動要因となる
          ことがあります。
         ＜米ドルコース（毎月分配型）／米ドルコース（年２回決算型）＞
          投資対象である外国投資信託の投資対象資産について、原則として実質的に米ドル建てとなるよう
          に米ドルでの為替取引を行いますので、円貨ベースでの資産価値は米ドルの為替変動の影響を大き
          く受けます。したがって、為替の変動に伴って、基準価額が大きく変動する可能性があります。ま
          た、完全に投資対象資産に係る通貨の影響を排除することはできませんので、投資対象資産に係る
          通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。米ドルの金利が投資対象資産に係る通貨の金利よ
          り低い場合は、その金利差相当分のコストがかかり、基準価額の変動要因となることがあります。
         ＜ユーロコース（毎月分配型）／ユーロコース（年２回決算型）＞
          投資対象である外国投資信託の投資対象資産について、原則として実質的にユーロ建てとなるよう
          にユーロでの為替取引を行いますので、円貨ベースでの資産価値はユーロの為替変動の影響を大き
          く受けます。したがって、為替の変動に伴って、基準価額が大きく変動する可能性があります。ま
          た、完全に投資対象資産に係る通貨の影響を排除することはできませんので、投資対象資産に係る
          通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。ユーロの金利が投資対象資産に係る通貨の金利よ
          り低い場合は、その金利差相当分のコストがかかり、基準価額の変動要因となることがあります。
         ＜メキシコペソコース（毎月分配型）／メキシコペソコース（年２回決算型）＞
          投資対象である外国投資信託の投資対象資産について、原則として実質的にメキシコペソ建てとな
          るようにメキシコペソでの為替取引を行いますので、円貨ベースでの資産価値はメキシコペソの為
          替変動の影響を大きく受けます。したがって、為替の変動に伴って、基準価額が大きく変動する可
          能性があります。また、完全に投資対象資産に係る通貨の影響を排除することはできませんので、
          投資対象資産に係る通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。メキシコペソの金利が投資対
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          象資産に係る通貨の金利より低い場合は、その金利差相当分のコストがかかり、基準価額の変動要
          因となることがあります。
        ④　為替取引プレミアム（金利差相当分の収益）に係るリスクおよび留意点
          円コースを除く各通貨コースでは、投資対象資産に係る通貨と各通貨コースの通貨（為替取引対象
          通貨）との間の短期金利の差（為替取引プレミアム）を収益機会とする一方、選択された通貨コー
          スの通貨と円との間の為替変動の影響を大きく受けます。したがって、選択された通貨コースの通
          貨に対して円が上昇（円高）した場合には、基準価額は下落し、損失を被る可能性があります
       ≪その他のリスク・留意点≫

        ①　買付および換金申込に係る制限
         ・買付または換金の申込日が、海外市場の休業日と同日の場合には、当該買付または換金のお申込は
          受付けません。
          海外市場の休業日：
          ロンドン証券取引所もしくはニューヨーク証券取引所の休業日またはロンドンの銀行もしくは
          ニューヨークの銀行もしくはルクセンブルグの銀行の休業日および12月24日をいいます。
         ・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
          事情があるときは、買付および換金のお申込の受付を中止することおよび既に受付けた当該各お申
          込を取り消すことがあります。
         ・投資対象国の有価証券市場等の流動性等を勘案し、買付の受付を制限する場合があります。
        ②　クーリング・オフ
          ファンドの取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用
          はありません。
        ③　分配金に関する留意点
          分配金は計算期間中に発生した信託報酬等控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みま
          す。）を超過して支払われる場合がありますので、分配金の水準は、必ずしも計算期間における
          ファンドの収益率を示すものではありません。受益者のファンドの購入価額によっては、分配金は
          その支払いの一部ないし全てが実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。また、
          ファンドの購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様で
          す。なお、分配金の支払いは純資産総額から行われますので、分配金支払いにより純資産総額は減
          少することになり、基準価額が下落する要因となります。
        外国投資信託の投資対象資産について為替取引を行う際、一部の新興国においては通貨の受渡に制約が

                ※
        あるため、NDF        （ノン・デリバラブル・フォワード）を用いる場合があります。
        NDFの取引価格の値動きと実際の為替市場の値動きは、需給動向や規制等の影響により、大きく乖離する
        場合があり、その結果、投資成果は、実際の為替市場や金利市場の動向から理論上期待される水準と大
        きく乖離する場合があります。また、市場規模の縮小や当局の規制等によりNDFが利用できなくなった場
        合、ファンドの投資方針に沿った運用ができなくなる場合があります。
         㬀一䐀䘰栰漰ť낂ࡖﴰ源᪌꠰鉘뜰夰讖鬰歒⥵⠰唰谰譶楰멦ｑ䡮⅓홟ᔰ湎z⸰朰Ŏ㬰殑톇赪徕ꈰ桶︰
         取引されます。NDFにおいては当該国通貨の受渡が発生せず、主に米ドルなど主要通貨で差金決済され
         ます。
       ≪投資信託に関する一般的なリスク≫

       ・法令や税制が変更される場合に、投資信託を保有する受益者が不利益を被る可能性があります。
       ・信託財産の状況によっては、目指す運用が行われないことがあります。また、信託財産の減少の状況に
        よっては、委託会社が目的とする運用が困難と判断した場合、安定運用に切り替えることがあります。
       ・短期間に相当金額の解約申込みがあった場合には、解約資金を手当てするために組入有価証券を直前の
        市場実勢から乖離した価格で売却せざるを得ないことがあります。この場合、基準価額は下落する要因
        となり、損失を被ることがあります。
       ・証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済
        事情の変化もしくは政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがあります。これによりファンドの運
        用が影響を被って基準価額の下落につながり、その結果、投資元本を下回る可能性があります。
       ≪投資信託に関する一般的な留意事項≫

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       ・投資信託は、預貯金または保険契約とは異なり、預金保険機構、貯金保険機構、保険契約者保護機構の
        保護の対象ではありません。
       ・投資信託の設定・運用は投資信託委託会社が行います（販売会社は販売の窓口となります）。
       ・投資した資産価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負います。
     （２）リスク管理体制

        委託会社では、取引の執行については、運用部門が投資対象・投資制限等を規定した運用ガイドライン
        に従って執行します。
        取引の管理については、管理部門は運用ガイドラインに則って適切な運用がなされているか、および運
        用結果の定期的な検証を通じて、各種リスクが適切に管理されていることをモニタリングしています。
        また、それらの状況は定期的に開催される各委員会に報告され、状況の把握・確認が行われるほか、適
        切な運営について検証が行われます。
       ※上記体制は2019年4月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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     ４【手数料等及び税金】








     （１）【申込手数料】

        申込手数料（スイッチングの際の申込手数料を含みます。）につきましては、販売会社が定めるものと
        します。申込手数料率につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
                              ＊1
        ・販売会社における申込手数料率は3.24％                       （税抜3.0％）が上限となっております。（スイッチングの
                        ＊2
         場合の申込手数料率は1.62％                （税抜1.5％）が上限となっております。）
         ※消費税率が10％になった場合は、＊1…3.3％、＊2…1.65％となります。
        ・申込手数料の額（１口当たり）は、取得申込受付日の                             翌々営業日      の基準価額に申込手数料率を乗じて
         得た額とします。
        ・＜分配金再投資コース＞の場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料は
         かかりません。
         
         続きの対価です。
     （２）【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額
        解約請求受付日の         翌々営業日      の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額（１口当たり）が差し引かれます。
       
        れる金額のことです。
     （３）【信託報酬等】

      ①　信託報酬
                                                     ＊
        信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し                                       年0.9504％       （税抜0.88％）
        の率  を乗じて得た額とします。
        ＊消費税率が10％になった場合は、0.968％となります。
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      ②　信託報酬の配分
        信託報酬の配分（年率）は、以下の通りとします。
                  信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
            合計          委託会社           販売会社           受託会社
            0.88％           0.34％           0.50％           0.04％
        役務の内容

                委託した資金の運用の対価
          委託会社
                購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン
          販売会社
                ドの管理および事務手続き等の対価
          受託会社       運用財産の管理、運用指図実行等の対価
         ※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。

        なお、各ファンドが投資対象とする投資信託証券の管理報酬等が各ファンドの純資産総額に対して                                                   年率

        0.70％程度（委託会社が試算した概算値）                      かかります。したがって、各ファンドの信託報酬に加えた基
                                                  ＊
        本となる報酬率は、実質的には各ファンドの純資産総額に対して年                                  率1.6504％程度         となります。
        ＊消費税率が10％になった場合は、1.668％程度となります。
      ③　支払時期
        信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、日々計上され、ファンドの基準価額に反
        映されます。なお、          毎計算期末または信託終了のとき                 に、信託財産から支払います。
     （４）【その他の手数料等】

      ①　売買委託手数料
        組入有価証券の売買に係る売買委託手数料等のファンドを運用するための費用等ならびに当該売買委託
        手数料等に係る消費税等相当額は、受益者の負担として、原則として発生の都度信託財産中から支弁し
        ます。
      ②　信託事務の諸費用
        信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、受
        益者の負担として、原則として発生の都度信託財産中から支弁します。
      ③　その他の諸費用
      　　以下の諸費用および当該諸費用に係る消費税等相当額は受益者の負担とし、信託財産中から支弁するこ
        とができます。
        １．信託財産に係る監査報酬
        ２．受益権の管理事務に関連する費用
        ３．有価証券届出書、有価証券報告書等の作成、印刷および提出に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用
        ６．ファンドの受益者に対して行う公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に係
          る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
       委託会社は、上記１．から６．の諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積った

       結果、信託財産の純資産総額に対して年率0.1％を上限とする額を、かかる諸費用の合計額とみなして、実
       際または予想される費用額を上限として、ファンドより受領することができます。ただし、委託会社は、
       信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時および期中に、随時係る諸費用の年率を見直し、これを変更
       することができます。
       上記１．から６．の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用は、毎計算
       期末または信託終了時に、信託財産中から委託会社に対して支弁されます。
      ④　上記①から③の費用のうち、主要なものを対価とする役務の内容は以下のとおりです。
        １．監査費用：監査法人等に支払うファンド監査に係る費用
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        ２．印刷費用等：法定開示書類作成の際に業者に支払う作成・印刷・交付等に係る費用（EDINET含む）
        等
        ３．売買委託手数料：有価証券等を取引所で売買する際に売買仲介人に支払う手数料
        ４．保管費用：海外保管銀行等に支払う海外資産等の保管・送金・受渡等に係る費用
      㭎ઊᠰ೿ࣿᓿर崰湎혰湢䭥灥饻䤰ര渤怰䨰蠰猤愰欰搰䐰昰漰ŏឌꅵ⌰溉轪ℰœ홟ᖑ콻䤰欰蠰詙॒픰地縰

       ので、事前に金額および計算方法を表示することができません。また、受益者が直接および間接的に負担
       する費用の合計額についても、保有期間等により異なりますので、表示することができません。
     （５）【課税上の取扱い】

        課税上は、株式投資信託として取り扱われます。                          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
        用対象です。
      ①　個人受益者の場合
       １）収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
         および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
         なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（                              配当控除の適用はありません。                ）のいずれ
         かを選択することもできます。
       ２）解約金および償還金に対する課税
                             ＊
         解約時および償還時の差益（譲渡益）                     については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
         び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
         収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
         方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
        ＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
         す。）を控除した利益
         㭸멛驵㍔䩻䤰欰蠰訰ƉѦ䈰䨰蠰獑ᾐ葦䈰湝෿ࢋ牮Ⅴ൙ㇿर欰搰䐰昰漰Ŏ੘㑨⩟ཻ䤰溋牮ⅶ쨰Ŏ੘
         株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
         通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
         子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹ᨀ一䤀匀䇿࠰쬰ﰰ뗿रര鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰Ş璕錀㄀㈀ぎݑ蘰湻쑖来뀰弰殌
         入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
         になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
         が対象となります。また、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、20歳未満
         の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
         得および譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ②　法人受益者の場合
       １）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
         は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
         税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
       ２）益金不算入制度の適用
         益金不算入制度は適用されません。
      ※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
      ③　個別元本
       １）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
         ん。）が個別元本になります。
       ２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
         値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
         が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
      ④　普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
       １）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
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         本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       ２）受益者が収益分配金を受け取る際
         イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
           合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
           分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
           元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
         ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
           者の個別元本となります。
     ※上記は2019年4月末現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更








      になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めしま
      す。
     ５【運用状況】

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（毎月分配型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン              160,375,961,460               99.61
                                日本                4,579,868            0.00
                                小計             160,380,541,328               99.62
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―              618,815,297             0.38
                 合計(純資産総額)                           160,999,356,625              100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

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     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額     比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)     (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク               16,339,884        9,781   159,820,405,404          9,815   160,375,961,460      99.61
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(JPY    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                4,589,966        0.9978      4,579,868        0.9978      4,579,868    0.00
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.62
                  合計                               99.62
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2009年10月26日)                2,383         2,390        1.0201         1.0231
       第2特定期間末          (2010年    4月26日)            4,343         4,358        1.0378         1.0413
       第3特定期間末          (2010年10月25日)                6,155         6,178        1.0628         1.0668
       第4特定期間末          (2011年    4月25日)           12,362         12,411         1.0159         1.0199
       第5特定期間末          (2011年10月25日)               61,048         61,287         1.0247         1.0287
       第6特定期間末          (2012年    4月25日)           107,548         107,964         1.0353         1.0393
       第7特定期間末          (2012年10月25日)               110,810         111,227         1.0644         1.0684
       第8特定期間末          (2013年    4月25日)           131,754         132,256         1.0507         1.0547
       第9特定期間末          (2013年10月25日)               149,103         149,704         0.9932         0.9972
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      第10特定期間末          (2014年    4月25日)           178,090         178,806         0.9948         0.9988
      第11特定期間末          (2014年10月27日)               205,086         205,910         0.9958         0.9998
      第12特定期間末          (2015年    4月27日)           217,037         217,908         0.9965         1.0005
      第13特定期間末          (2015年10月26日)               205,115         205,989         0.9384         0.9424
      第14特定期間末          (2016年    4月25日)           210,275         211,175         0.9354         0.9394
      第15特定期間末          (2016年10月25日)               266,663         267,802         0.9361         0.9401
      第16特定期間末          (2017年    4月25日)           269,960         271,171         0.8919         0.8959
      第17特定期間末          (2017年10月25日)               257,774         258,359         0.8807         0.8827
      第18特定期間末          (2018年    4月25日)           214,648         215,159         0.8415         0.8435
      第19特定期間末          (2018年10月25日)               178,665         179,104         0.8143         0.8163
      第20特定期間末          (2019年    4月25日)           160,987         161,180         0.8375         0.8385
                 2018年    4月末日           213,189            ―      0.8382           ―
                     5月末日           209,114            ―      0.8428           ―
                     6月末日           200,746            ―      0.8319           ―
                     7月末日           195,931            ―      0.8333           ―
                     8月末日           190,286            ―      0.8318           ―
                     9月末日           185,005            ―      0.8252           ―
                 　　　10月末日              178,188            ―      0.8152           ―
                 　　　11月末日              171,935            ―      0.8024           ―
                 　　　12月末日              169,340            ―      0.8061           ―
                 2019年    1月末日           167,386            ―      0.8155           ―
                     2月末日           165,556            ―      0.8238           ―
                     3月末日           164,636            ―      0.8395           ―
                     4月末日           160,999            ―      0.8404           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0030
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0185
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0215
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0240
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0240
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0240
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0240
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0240
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0240
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0240
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0240
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0240
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        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0240
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0240
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0240
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0240
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0220
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0120
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0120
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0070
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                       2.3
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                               3.5
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                       4.5
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                              △2.2
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                       3.2
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                               3.4
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                       5.1
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                               1.0
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △3.2
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                               2.6
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                       2.5
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                               2.5
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △3.4
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                               2.2
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                       2.6
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              △2.2
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                       1.2
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              △3.1
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △1.8
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                               3.7
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                      2,691,592,195             355,328,579
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日              3,263,949,376            1,414,607,659
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        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                      3,513,231,597            1,906,697,338
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日              7,543,830,337            1,167,189,236
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                      51,279,246,620            3,872,121,104
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日             61,671,181,304            17,361,906,312
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                      37,273,992,394            37,047,808,319
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日             44,757,174,204            23,476,172,223
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                      43,675,726,236            18,944,515,812
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日             42,179,964,482            13,277,393,757
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                      43,392,825,596            16,474,292,140
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日             31,658,613,828            19,806,457,436
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                      24,335,857,333            23,551,539,194
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日             27,352,487,371            21,129,857,469
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                      81,275,314,433            21,222,242,034
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日             42,174,233,573            24,345,415,050
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                      14,935,725,417            24,939,191,888
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日              1,518,543,211           39,110,946,046
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                       756,200,841          36,430,601,982
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日               662,333,752          27,853,864,820
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（年２回決算型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン              22,201,677,225              99.50
                                日本                 499,496           0.00
                                小計             22,202,176,721              99.50
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―              110,717,326             0.50
                 合計(純資産総額)                            22,312,894,047              100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額     比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)     (％)
                                  42/276


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                2,262,015        9,781   22,124,768,715          9,815   22,201,677,225      99.50
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(JPY    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                 500,598       0.9978      499,496       0.9978      499,496   0.00
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.50
                  合計                               99.50
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1計算期間末          (2009年10月26日)                 466         466       1.0238         1.0238
       第2計算期間末          (2010年    4月26日)             552         552       1.0591         1.0601
       第3計算期間末          (2010年10月25日)                 936         937       1.1080         1.1090
       第4計算期間末          (2011年    4月25日)            1,313         1,314        1.0828         1.0838
       第5計算期間末          (2011年10月25日)                4,016         4,020        1.1161         1.1171
       第6計算期間末          (2012年    4月25日)            7,953         7,960        1.1528         1.1538
       第7計算期間末          (2012年10月25日)                8,567         8,575        1.2116         1.2126
       第8計算期間末          (2013年    4月25日)           12,687         12,697         1.2227         1.2237
       第9計算期間末          (2013年10月25日)               14,442         14,455         1.1835         1.1845
      第10計算期間末          (2014年    4月25日)           15,860         15,873         1.2138         1.2148
      第11計算期間末          (2014年10月27日)               19,053         19,069         1.2437         1.2447
      第12計算期間末          (2015年    4月27日)           20,635         20,651         1.2740         1.2750
      第13計算期間末          (2015年10月26日)               19,556         19,572         1.2297         1.2307
      第14計算期間末          (2016年    4月25日)           20,976         20,992         1.2574         1.2584
      第15計算期間末          (2016年10月25日)               30,020         30,043         1.2900         1.2910
      第16計算期間末          (2017年    4月25日)           32,793         32,819         1.2615         1.2625
      第17計算期間末          (2017年10月25日)               32,015         32,040         1.2760         1.2770
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      第18計算期間末          (2018年    4月25日)           28,176         28,198         1.2350         1.2360
      第19計算期間末          (2018年10月25日)               23,545         23,564         1.2115         1.2125
      第20計算期間末          (2019年    4月25日)           22,351         22,369         1.2558         1.2568
                 2018年    4月末日           27,996           ―      1.2302           ―
                     5月末日           27,609           ―      1.2400           ―
                     6月末日           26,705           ―      1.2269           ―
                     7月末日           26,092           ―      1.2318           ―
                     8月末日           25,190           ―      1.2326           ―
                     9月末日           24,618           ―      1.2257           ―
                 　　　10月末日               23,529           ―      1.2129           ―
                 　　　11月末日               22,781           ―      1.1969           ―
                 　　　12月末日               22,516           ―      1.2039           ―
                 2019年    1月末日           22,607           ―      1.2194           ―
                     2月末日           22,671           ―      1.2332           ―
                     3月末日           22,671           ―      1.2583           ―
                     4月末日           22,312           ―      1.2601           ―
     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0000
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0010
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0010
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0010
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0010
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0010
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0010
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0010
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0010
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0010
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0010
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0010
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0010
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0010
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0010
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0010
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0010
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0010
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0010
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0010
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     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                       2.4
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                               3.5
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                       4.7
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                              △2.2
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                       3.2
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                               3.4
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                       5.2
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                               1.0
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △3.1
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                               2.6
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                       2.5
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                               2.5
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △3.4
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                               2.3
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                       2.7
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                              △2.1
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                       1.2
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              △3.1
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △1.8
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                               3.7
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                       483,951,662            28,662,498
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日               231,201,213            165,242,699
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                       578,994,695            254,887,317
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日               514,335,408            146,549,720
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                      2,739,173,524             353,390,874
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日              4,504,997,376            1,204,538,466
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                      3,366,736,226            3,194,561,145
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日              5,349,592,242            2,044,780,860
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                      4,036,098,439            2,209,210,540
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日              2,539,761,034            1,676,601,943
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                      4,069,085,758            1,815,797,990
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日              3,127,479,053            2,250,015,766
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                      2,000,398,712            2,294,909,815
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日              2,269,121,669            1,488,957,549
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                      9,429,942,295            2,840,869,986
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日              4,564,230,210            1,841,021,330
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                      1,710,711,058            2,616,408,832
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日               304,566,478           2,579,820,476
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                       234,353,348           3,614,187,730
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日               299,369,678           1,934,914,245
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（毎月分配型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン              16,649,094,384              99.54
                                日本                3,087,049            0.02
                                小計             16,652,181,433              99.55
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―              74,476,205             0.45
                 合計(純資産総額)                            16,726,657,638              100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額     比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)     (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                1,866,072        8,896   16,600,576,512          8,922   16,649,094,384      99.54
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(AUD    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                3,093,856        0.9978      3,087,049        0.9978      3,087,049    0.02
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.55
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  合計                               99.55
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2009年10月26日)                5,020         5,045        1.1220         1.1275
       第2特定期間末          (2010年    4月26日)            6,421         6,471        1.1608         1.1698
       第3特定期間末          (2010年10月25日)                8,884         8,957        1.0942         1.1032
       第4特定期間末          (2011年    4月25日)           13,413         13,518         1.1541         1.1631
       第5特定期間末          (2011年10月25日)               76,365         77,180         1.0304         1.0414
       第6特定期間末          (2012年    4月25日)           123,947         125,224         1.0672         1.0782
       第7特定期間末          (2012年10月25日)               112,641         113,803         1.0666         1.0776
       第8特定期間末          (2013年    4月25日)           85,294         86,025         1.2840         1.2950
       第9特定期間末          (2013年10月25日)               52,983         53,517         1.0898         1.1008
      第10特定期間末          (2014年    4月25日)           50,489         51,005         1.0782         1.0892
      第11特定期間末          (2014年10月27日)               51,120         51,656         1.0485         1.0595
      第12特定期間末          (2015年    4月27日)           48,593         49,123         1.0070         1.0180
      第13特定期間末          (2015年10月26日)               38,967         39,464         0.8623         0.8733
      第14特定期間末          (2016年    4月25日)           34,634         35,112         0.7968         0.8078
      第15特定期間末          (2016年10月25日)               31,276         31,536         0.7220         0.7280
      第16特定期間末          (2017年    4月25日)           29,343         29,589         0.7158         0.7218
      第17特定期間末          (2017年10月25日)               28,027         28,140         0.7469         0.7499
      第18特定期間末          (2018年    4月25日)           21,780         21,878         0.6658         0.6688
      第19特定期間末          (2018年10月25日)               18,156         18,244         0.6210         0.6240
      第20特定期間末          (2019年    4月25日)           16,701         16,782         0.6230         0.6260
                 2018年    4月末日           21,673           ―      0.6643           ―
                     5月末日           21,129           ―      0.6566           ―
                     6月末日           20,377           ―      0.6452           ―
                     7月末日           20,257           ―      0.6538           ―
                     8月末日           19,554           ―      0.6462           ―
                     9月末日           19,156           ―      0.6448           ―
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                 　　　10月末日               18,144           ―      0.6217           ―
                 　　　11月末日               18,162           ―      0.6345           ―
                 　　　12月末日               16,982           ―      0.6028           ―
                 2019年    1月末日           17,112           ―      0.6107           ―
                     2月末日           17,259           ―      0.6220           ―
                     3月末日           16,927           ―      0.6225           ―
                     4月末日           16,726           ―      0.6248           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0055
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0365
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0540
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0540
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0660
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0660
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0660
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0660
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0660
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0660
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0660
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0660
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0660
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0660
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0510
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0360
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0330
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0180
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0180
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0180
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                       12.8
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                               6.7
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                      △1.1
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                               10.4
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      △5.0
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        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                               10.0
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                       6.1
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                               26.6
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △10.0
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                               5.0
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                       3.4
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                               2.3
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △7.8
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                               0.1
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △3.0
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                               4.1
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                       9.0
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              △8.4
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △4.0
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                               3.2
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                      4,812,884,267             337,824,962
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日              3,636,495,066            2,579,715,257
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                      3,980,573,760            1,392,775,144
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日              4,986,958,342            1,484,590,082
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                      64,686,298,170            2,192,935,256
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日             65,934,608,685            23,906,611,502
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                      27,944,762,819            38,479,300,361
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日              6,930,955,767           46,109,057,062
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                      2,958,039,259           20,773,644,362
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日              4,011,598,881            5,798,819,042
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                      6,033,208,558            4,105,044,265
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日              4,584,180,185            5,087,010,744
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                      2,148,931,209            5,213,889,235
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日              2,340,982,688            4,062,287,022
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                      3,962,386,600            4,107,886,441
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日              2,046,878,686            4,376,622,749
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                       671,074,938           4,138,480,698
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日               505,307,411           5,316,479,513
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                       310,957,457           3,787,890,577
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日               254,443,617           2,680,560,669
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     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（年２回決算型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン               1,235,420,418              99.44
                                日本                 101,362           0.01
                                小計              1,235,521,780              99.45
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―               6,857,077            0.55
                 合計(純資産総額)                            1,242,378,857             100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                 138,469       8,896    1,231,820,224          8,922    1,235,420,418     99.44
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(AUD    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                 101,586       0.9978      101,362       0.9978      101,362   0.01
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.45
                  合計                               99.45
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

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     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1計算期間末          (2009年10月26日)                 474         474       1.1268         1.1268
       第2計算期間末          (2010年    4月26日)             812         813       1.2078         1.2088
       第3計算期間末          (2010年10月25日)                 687         688       1.1961         1.1971
       第4計算期間末          (2011年    4月25日)             820         821       1.3227         1.3237
       第5計算期間末          (2011年10月25日)                2,541         2,543        1.2581         1.2591
       第6計算期間末          (2012年    4月25日)            3,792         3,795        1.3852         1.3862
       第7計算期間末          (2012年10月25日)                3,503         3,505        1.4738         1.4748
       第8計算期間末          (2013年    4月25日)            3,094         3,096        1.8760         1.8770
       第9計算期間末          (2013年10月25日)                2,148         2,150        1.6903         1.6913
      第10計算期間末          (2014年    4月25日)            2,048         2,050        1.7780         1.7790
      第11計算期間末          (2014年10月27日)                1,943         1,944        1.8376         1.8386
      第12計算期間末          (2015年    4月27日)            1,902         1,903        1.8782         1.8792
      第13計算期間末          (2015年10月26日)                1,730         1,731        1.7261         1.7271
      第14計算期間末          (2016年    4月25日)            1,607         1,608        1.7324         1.7334
      第15計算期間末          (2016年10月25日)                1,870         1,871        1.6812         1.6822
      第16計算期間末          (2017年    4月25日)            1,633         1,634        1.7495         1.7505
      第17計算期間末          (2017年10月25日)                1,663         1,664        1.9076         1.9086
      第18計算期間末          (2018年    4月25日)            1,485         1,486        1.7432         1.7442
      第19計算期間末          (2018年10月25日)                1,292         1,293        1.6704         1.6714
      第20計算期間末          (2019年    4月25日)            1,238         1,239        1.7234         1.7244
                 2018年    4月末日            1,476           ―      1.7393           ―
                     5月末日            1,445           ―      1.7268           ―
                     6月末日            1,424           ―      1.7045           ―
                     7月末日            1,404           ―      1.7351           ―
                     8月末日            1,375           ―      1.7229           ―
                     9月末日            1,359           ―      1.7273           ―
                 　　　10月末日               1,294           ―      1.6722           ―
                 　　　11月末日               1,296           ―      1.7145           ―
                 　　　12月末日               1,233           ―      1.6368           ―
                 2019年    1月末日            1,252           ―      1.6662           ―
                     2月末日            1,262           ―      1.7056           ―
                     3月末日            1,249           ―      1.7149           ―
                     4月末日            1,242           ―      1.7284           ―
     ②【分配の推移】

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          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0000
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0010
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0010
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0010
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0010
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0010
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0010
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0010
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0010
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0010
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0010
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0010
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0010
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0010
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0010
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0010
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0010
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0010
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0010
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0010
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                       12.7
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                               7.3
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                      △0.9
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                               10.7
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      △4.8
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                               10.2
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                       6.5
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                               27.4
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △9.8
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                               5.2
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                       3.4
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                               2.3
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △8.0
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                               0.4
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △2.9
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         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                               4.1
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                       9.1
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              △8.6
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △4.1
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                               3.2
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                       469,233,521            47,872,341
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日               373,574,819            122,030,411
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                       197,130,061            294,949,762
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日               233,352,312            187,954,892
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                      1,810,775,203             411,576,451
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日              1,698,332,391             980,343,876
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                       750,087,212           1,110,787,509
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日               300,286,338           1,027,799,345
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                       190,611,374            568,805,994
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日               141,369,466            260,276,886
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                       112,613,007            207,284,412
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日               126,812,177            171,370,909
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                        72,739,725            83,313,591
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                42,639,810           117,532,120
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                       250,695,728            65,928,191
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日               120,421,588            298,983,163
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                        26,516,684            88,264,074
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                19,926,106            39,642,287
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                        15,748,715            94,126,750
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                10,397,256            65,816,904
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（毎月分配型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン              11,226,755,925              99.45
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                                日本                1,991,819            0.02
                                小計             11,228,747,744              99.47
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―              59,683,832             0.53
                 合計(純資産総額)                            11,288,431,576              100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額     比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)     (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                2,293,515        4,958   11,371,247,370          4,895   11,226,755,925      99.45
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(BRL    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                1,996,211        0.9978      1,991,819        0.9978      1,991,819    0.02
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.47
                  合計                               99.47
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2009年10月26日)               39,184         39,563         1.0835         1.0940
       第2特定期間末          (2010年    4月26日)           55,844         56,488         1.0837         1.0962
       第3特定期間末          (2010年10月25日)               52,646         53,311         0.9896         1.0021
                                  54/276


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       第4特定期間末          (2011年    4月25日)           71,184         72,057         1.0195         1.0320
       第5特定期間末          (2011年10月25日)               129,387         131,341         0.8277         0.8402
       第6特定期間末          (2012年    4月25日)           131,762         133,793         0.8109         0.8234
       第7特定期間末          (2012年10月25日)               96,720         97,908         0.7330         0.7420
       第8特定期間末          (2013年    4月25日)           84,332         85,187         0.8871         0.8961
       第9特定期間末          (2013年10月25日)               57,893         58,596         0.7411         0.7501
      第10特定期間末          (2014年    4月25日)           52,050         52,523         0.7705         0.7775
      第11特定期間末          (2014年10月27日)               42,953         43,359         0.7407         0.7477
      第12特定期間末          (2015年    4月27日)           34,954         35,302         0.7049         0.7119
      第13特定期間末          (2015年10月26日)               22,497         22,800         0.5197         0.5267
      第14特定期間末          (2016年    4月25日)           20,277         20,550         0.5190         0.5260
      第15特定期間末          (2016年10月25日)               21,178         21,328         0.5654         0.5694
      第16特定期間末          (2017年    4月25日)           20,342         20,478         0.5957         0.5997
      第17特定期間末          (2017年10月25日)               19,045         19,170         0.6070         0.6110
      第18特定期間末          (2018年    4月25日)           15,236         15,353         0.5227         0.5267
      第19特定期間末          (2018年10月25日)               12,869         12,974         0.4864         0.4904
      第20特定期間末          (2019年    4月25日)           11,426         11,525         0.4614         0.4654
                 2018年    4月末日           15,067           ―      0.5186           ―
                     5月末日           13,830           ―      0.4849           ―
                     6月末日           13,133           ―      0.4678           ―
                     7月末日           13,460           ―      0.4902           ―
                     8月末日           12,059           ―      0.4447           ―
                     9月末日           12,169           ―      0.4532           ―
                 　　　10月末日               12,810           ―      0.4849           ―
                 　　　11月末日               12,023           ―      0.4626           ―
                 　　　12月末日               11,461           ―      0.4471           ―
                 2019年    1月末日           11,940           ―      0.4677           ―
                     2月末日           11,879           ―      0.4724           ―
                     3月末日           11,224           ―      0.4494           ―
                     4月末日           11,288           ―      0.4555           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0105
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0650
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0750
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0750
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0750
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0750
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        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0680
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0540
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0540
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0480
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0420
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0420
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0420
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0420
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0330
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0240
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0240
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0240
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0240
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0240
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                       9.4
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                               6.0
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                      △1.8
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                               10.6
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      △11.5
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                               7.0
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                      △1.2
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                               28.4
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △10.4
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                               10.4
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                       1.6
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                               0.8
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △20.3
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                               7.9
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                       15.3
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                               9.6
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                       5.9
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              △9.9
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △2.4
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              △0.2
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
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     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                      37,593,901,496            1,430,256,620
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日             25,344,250,450            9,975,807,658
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                      14,004,410,007            12,337,837,531
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日             26,941,035,079            10,315,092,659
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                      98,303,724,156            11,806,114,517
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日             36,988,178,916            30,827,769,795
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                      14,817,360,335            45,341,282,305
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日             10,638,728,552            47,530,166,776
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                      5,820,379,819           22,767,573,082
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日              1,988,370,788           12,551,050,055
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                      1,447,276,394           11,013,513,977
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日               781,241,941           9,180,669,558
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                       837,697,024           7,137,159,057
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日               674,854,975           4,900,857,883
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                      3,326,164,971            4,935,086,207
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日              1,226,869,445            4,534,880,377
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                       540,655,970           3,313,618,221
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日               347,951,913           2,573,611,578
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                       318,130,850           3,010,994,803
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日               316,204,727           2,007,796,058
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（年２回決算型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン               1,087,923,540              99.09
                                日本                 101,362           0.01
                                小計              1,088,024,902              99.09
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―               9,943,750            0.91
                 合計(純資産総額)                            1,097,968,652             100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

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     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                 222,252       4,958    1,101,925,416          4,895    1,087,923,540     99.09
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(BRL    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                 101,586       0.9978      101,362       0.9978      101,362   0.01
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.09
                  合計                               99.09
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1計算期間末          (2009年10月26日)                1,750         1,750        1.0933         1.0933
       第2計算期間末          (2010年    4月26日)            1,977         1,978        1.1637         1.1647
       第3計算期間末          (2010年10月25日)                1,555         1,556        1.1438         1.1448
       第4計算期間末          (2011年    4月25日)            2,188         2,189        1.2646         1.2656
       第5計算期間末          (2011年10月25日)                3,066         3,068        1.1152         1.1162
       第6計算期間末          (2012年    4月25日)            3,128         3,131        1.1926         1.1936
       第7計算期間末          (2012年10月25日)                2,591         2,593        1.1842         1.1852
       第8計算期間末          (2013年    4月25日)            2,818         2,820        1.5305         1.5315
       第9計算期間末          (2013年10月25日)                2,293         2,294        1.3739         1.3749
      第10計算期間末          (2014年    4月25日)            2,317         2,319        1.5232         1.5242
      第11計算期間末          (2014年10月27日)                1,851         1,852        1.5451         1.5461
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      第12計算期間末          (2015年    4月27日)            1,455         1,455        1.5516         1.5526
      第13計算期間末          (2015年10月26日)                1,129         1,130        1.2322         1.2332
      第14計算期間末          (2016年    4月25日)            1,189         1,190        1.3352         1.3362
      第15計算期間末          (2016年10月25日)                1,446         1,447        1.5453         1.5463
      第16計算期間末          (2017年    4月25日)            1,384         1,385        1.6961         1.6971
      第17計算期間末          (2017年10月25日)                1,468         1,469        1.7970         1.7980
      第18計算期間末          (2018年    4月25日)            1,201         1,201        1.6126         1.6136
      第19計算期間末          (2018年10月25日)                1,136         1,137        1.5771         1.5781
      第20計算期間末          (2019年    4月25日)            1,113         1,113        1.5737         1.5747
                 2018年    4月末日            1,190           ―      1.6001           ―
                     5月末日            1,111           ―      1.5081           ―
                     6月末日            1,075           ―      1.4674           ―
                     7月末日            1,119           ―      1.5498           ―
                     8月末日            1,019           ―      1.4182           ―
                     9月末日            1,041           ―      1.4587           ―
                 　　　10月末日               1,132           ―      1.5724           ―
                 　　　11月末日               1,072           ―      1.5129           ―
                 　　　12月末日               1,017           ―      1.4750           ―
                 2019年    1月末日            1,083           ―      1.5563           ―
                     2月末日            1,099           ―      1.5853           ―
                     3月末日            1,053           ―      1.5210           ―
                     4月末日            1,097           ―      1.5538           ―
     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0000
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0010
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0010
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0010
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0010
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0010
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0010
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0010
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0010
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0010
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0010
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0010
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0010
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0010
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0010
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         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0010
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0010
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0010
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0010
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0010
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                       9.3
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                               6.5
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                      △1.6
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                               10.6
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      △11.7
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                               7.0
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                      △0.6
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                               29.3
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △10.2
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                               10.9
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                       1.5
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                               0.5
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △20.5
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                               8.4
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                       15.8
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                               9.8
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                       6.0
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              △10.2
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △2.1
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              △0.2
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                      1,699,821,968             98,658,578
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日               753,146,820            655,208,426
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                       353,922,904            693,263,333
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日               809,320,230            438,853,913
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                      1,302,364,088             283,316,857
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         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日               672,711,115            798,897,058
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                       272,411,867            707,055,130
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日               463,517,846            810,536,403
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                       294,237,473            466,457,521
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                89,974,546           237,739,200
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                        27,778,335           350,858,183
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                32,847,079           293,438,938
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                        92,058,131           112,979,148
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                31,550,492            57,284,727
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                       122,340,243            77,169,424
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                34,581,766           154,402,665
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                        44,704,603            44,112,822
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                5,822,023           78,095,535
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                        10,773,141            34,873,739
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                25,868,474            39,185,593
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（毎月分配型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン                169,204,464             98.96
                                日本                 21,705           0.01
                                小計               169,226,169             98.97
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―               1,752,725            1.03
                 合計(純資産総額)                             170,978,894            100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                 24,651       6,875    169,475,625         6,864    169,204,464     98.96
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(ZAR    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                 21,753      0.9978       21,705      0.9978       21,705   0.01
          証券   （適格機関投資家向け）
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     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。
     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  98.97
                  合計                               98.97
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2009年10月26日)                1,991         2,008        1.0334         1.0419
       第2特定期間末          (2010年    4月26日)            1,395         1,407        1.0582         1.0672
       第3特定期間末          (2010年10月25日)                 876         884       1.0114         1.0204
       第4特定期間末          (2011年    4月25日)             913         921       1.0048         1.0138
       第5特定期間末          (2011年10月25日)                1,228         1,242        0.7903         0.7993
       第6特定期間末          (2012年    4月25日)            1,070         1,079        0.8617         0.8687
       第7特定期間末          (2012年10月25日)                 554         557       0.7917         0.7967
       第8特定期間末          (2013年    4月25日)             638         642       0.9354         0.9404
       第9特定期間末          (2013年10月25日)                 480         483       0.8221         0.8271
      第10特定期間末          (2014年    4月25日)             394         396       0.8097         0.8147
      第11特定期間末          (2014年10月27日)                 368         371       0.8419         0.8469
      第12特定期間末          (2015年    4月27日)             314         316       0.8511         0.8561
      第13特定期間末          (2015年10月26日)                 270         272       0.7481         0.7531
      第14特定期間末          (2016年    4月25日)             230         232       0.6423         0.6473
      第15特定期間末          (2016年10月25日)                 209         211       0.6345         0.6395
      第16特定期間末          (2017年    4月25日)             254         256       0.7031         0.7081
      第17特定期間末          (2017年10月25日)                 215         217       0.6944         0.6994
      第18特定期間末          (2018年    4月25日)             201         203       0.7145         0.7195
      第19特定期間末          (2018年10月25日)                 170         171       0.6220         0.6270
      第20特定期間末          (2019年    4月25日)             170         172       0.6304         0.6354
                 2018年    4月末日             200          ―      0.7104           ―
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                     5月末日             200          ―      0.6971           ―
                     6月末日             183          ―      0.6399           ―
                     7月末日             195          ―      0.6782           ―
                     8月末日             173          ―      0.6233           ―
                     9月末日             173          ―      0.6352           ―
                 　　　10月末日                166          ―      0.6074           ―
                 　　　11月末日                175          ―      0.6397           ―
                 　　　12月末日                164          ―      0.5976           ―
                 2019年    1月末日             173          ―      0.6350           ―
                     2月末日             174          ―      0.6363           ―
                     3月末日             164          ―      0.6114           ―
                     4月末日             170          ―      0.6294           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0085
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0515
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0540
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0540
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0540
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0440
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0380
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0300
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0300
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0300
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0300
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0300
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0300
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0300
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0300
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0300
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0300
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0300
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0300
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0300
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

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        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                       4.2
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                               7.4
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                       0.7
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                               4.7
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      △16.0
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                               14.6
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                      △3.7
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                               21.9
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △8.9
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                               2.1
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                       7.7
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                               4.7
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △8.6
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              △10.1
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                       3.5
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                               15.5
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                       3.0
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                               7.2
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △8.7
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                               6.2
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                      2,258,331,874             330,874,328
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日               525,902,308           1,134,849,747
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                        84,571,766           536,638,552
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日               246,992,659            204,259,541
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                       860,645,168            215,614,452
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日               173,121,246            485,222,598
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                        86,451,690           628,588,007
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日               179,824,646            197,100,147
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                        39,507,189           138,045,610
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                4,521,098           101,706,677
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                        21,388,091            70,204,760
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                2,403,518           71,113,336
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                        5,736,764           12,987,438
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                22,105,338            24,977,343
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                        4,663,720           33,637,091
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        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日               148,248,000            116,302,184
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                        3,358,988           55,088,206
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                37,650,097            65,886,446
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                        14,681,769            22,817,550
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                9,140,969           12,279,735
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（年２回決算型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン                21,395,088            98.42
                                日本                 11,201           0.05
                                小計               21,406,289            98.47
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―                332,350           1.53
                 合計(純資産総額)                              21,738,639            100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                  3,117      6,875     21,429,375        6,864     21,395,088    98.42
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(ZAR    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                 11,226      0.9978       11,201      0.9978       11,201   0.05
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  98.47
                  合計                               98.47
     ②【投資不動産物件】

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     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1計算期間末          (2009年10月26日)                 140         140       1.0435         1.0435
       第2計算期間末          (2010年    4月26日)             103         103       1.1223         1.1233
       第3計算期間末          (2010年10月25日)                 76         76       1.1279         1.1289
       第4計算期間末          (2011年    4月25日)             61         61       1.1795         1.1805
       第5計算期間末          (2011年10月25日)                 47         47       0.9830         0.9840
       第6計算期間末          (2012年    4月25日)             33         33       1.1310         1.1320
       第7計算期間末          (2012年10月25日)                 34         34       1.0909         1.0919
       第8計算期間末          (2013年    4月25日)             31         31       1.3296         1.3306
       第9計算期間末          (2013年10月25日)                 50         50       1.2148         1.2158
      第10計算期間末          (2014年    4月25日)             45         45       1.2402         1.2412
      第11計算期間末          (2014年10月27日)                 48         48       1.3351         1.3361
      第12計算期間末          (2015年    4月27日)             22         22       1.4054         1.4064
      第13計算期間末          (2015年10月26日)                 20         20       1.2829         1.2839
      第14計算期間末          (2016年    4月25日)             17         17       1.1619         1.1629
      第15計算期間末          (2016年10月25日)                 18         18       1.2042         1.2052
      第16計算期間末          (2017年    4月25日)             19         19       1.3914         1.3924
      第17計算期間末          (2017年10月25日)                 23         23       1.4318         1.4328
      第18計算期間末          (2018年    4月25日)             25         25       1.5360         1.5370
      第19計算期間末          (2018年10月25日)                 23         23       1.4005         1.4015
      第20計算期間末          (2019年    4月25日)             21         21       1.4877         1.4887
                 2018年    4月末日             25         ―      1.5272           ―
                     5月末日             25         ―      1.5100           ―
                     6月末日             23         ―      1.3974           ―
                     7月末日             25         ―      1.4915           ―
                     8月末日             23         ―      1.3820           ―
                     9月末日             24         ―      1.4198           ―
                 　　　10月末日                 23         ―      1.3679           ―
                 　　　11月末日                 24         ―      1.4516           ―
                 　　　12月末日                 23         ―      1.3679           ―
                 2019年    1月末日             24         ―      1.4644           ―
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                     2月末日             25         ―      1.4790           ―
                     3月末日             24         ―      1.4330           ―
                     4月末日             21         ―      1.4853           ―
     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0000
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0010
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0010
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0010
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0010
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0010
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0010
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0010
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0010
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0010
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0010
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0010
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0010
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0010
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0010
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0010
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0010
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0010
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0010
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0010
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                       4.4
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                               7.6
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                       0.6
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                               4.7
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      △16.6
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                               15.2
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                      △3.5
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                               22.0
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △8.6
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                               2.2
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         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                       7.7
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                               5.3
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △8.6
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                              △9.4
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                       3.7
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                               15.6
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                       3.0
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                               7.3
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △8.8
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                               6.3
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                       139,918,269             5,728,840
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                30,592,861            72,384,229
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                        11,507,038            36,192,816
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                12,418,332            28,195,233
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                        3,677,550            7,054,060
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                 338,568          19,144,441
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                        10,111,120            8,048,919
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                4,021,986           12,428,384
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                        17,843,382              17,571
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                  40,002          4,757,114
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                         270,908            143,875
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                  65,200          20,950,794
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                          87,411           231,732
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                 114,723            435,410
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                          86,947              ―
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                5,178,667            6,577,706
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                        2,521,957             66,079
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                 248,414              38
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                         457,537            22,483
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                 143,935           2,635,534
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（毎月分配型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
                                  68/276


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     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン               3,770,534,877              98.22
                                日本                 300,404           0.01
                                小計              3,770,835,281              98.23
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―              68,139,572             1.77
                 合計(純資産総額)                            3,838,974,853             100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                1,290,837        2,922    3,771,825,714          2,921    3,770,534,877     98.22
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(TRY    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                 301,067       0.9978      300,404       0.9978      300,404   0.01
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  98.23
                  合計                               98.23
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                                  69/276


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）
              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2009年10月26日)                1,157         1,170        1.0030         1.0135
       第2特定期間末          (2010年    4月26日)            1,652         1,666        1.0186         1.0271
       第3特定期間末          (2010年10月25日)                1,086         1,096        0.9462         0.9547
       第4特定期間末          (2011年    4月25日)             980         990       0.8591         0.8676
       第5特定期間末          (2011年10月25日)               10,503         10,639         0.6590         0.6675
       第6特定期間末          (2012年    4月25日)           15,234         15,370         0.7235         0.7300
       第7特定期間末          (2012年10月25日)               12,064         12,170         0.7364         0.7429
       第8特定期間末          (2013年    4月25日)           10,600         10,676         0.9042         0.9107
       第9特定期間末          (2013年10月25日)                6,953         7,012        0.7656         0.7721
      第10特定期間末          (2014年    4月25日)            6,110         6,163        0.7526         0.7591
      第11特定期間末          (2014年10月27日)                6,225         6,278        0.7772         0.7837
      第12特定期間末          (2015年    4月27日)            5,080         5,182        0.7030         0.7170
      第13特定期間末          (2015年10月26日)                4,025         4,120        0.5984         0.6124
      第14特定期間末          (2016年    4月25日)            3,219         3,308        0.5072         0.5212
      第15特定期間末          (2016年10月25日)                2,599         2,643        0.4180         0.4250
      第16特定期間末          (2017年    4月25日)            2,907         2,966        0.3457         0.3527
      第17特定期間末          (2017年10月25日)                6,539         6,608        0.3346         0.3381
      第18特定期間末          (2018年    4月25日)            5,586         5,656        0.2797         0.2832
      第19特定期間末          (2018年10月25日)                3,737         3,802        0.2024         0.2059
      第20特定期間末          (2019年    4月25日)            3,827         3,880        0.2147         0.2177
                 2018年    4月末日            5,675           ―      0.2816           ―
                     5月末日            5,157           ―      0.2534           ―
                     6月末日            5,024           ―      0.2498           ―
                     7月末日            4,809           ―      0.2409           ―
                     8月末日            3,459           ―      0.1818           ―
                     9月末日            3,589           ―      0.1925           ―
                 　　　10月末日               3,928           ―      0.2123           ―
                 　　　11月末日               4,164           ―      0.2248           ―
                 　　　12月末日               4,111           ―      0.2205           ―
                 2019年    1月末日            4,069           ―      0.2206           ―
                     2月末日            4,114           ―      0.2268           ―
                     3月末日            4,022           ―      0.2242           ―
                     4月末日            3,838           ―      0.2146           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0105
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        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0520
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0510
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0510
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0510
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0410
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0390
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0390
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0390
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0390
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0390
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0615
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0840
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0840
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0630
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0420
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0385
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0210
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0210
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0185
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                                       1.4
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日                               6.7
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                                      △2.1
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日                              △3.8
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                                      △17.4
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日                               16.0
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                                       7.2
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日                               28.1
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △11.0
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日                               3.4
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                                       8.5
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              △1.6
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △2.9
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              △1.2
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △5.2
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              △7.2
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                       7.9
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              △10.1
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        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △20.1
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                               15.2
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

        第1特定期間         2009年    7月24日～2009年10月26日                      1,279,082,461             124,651,194
        第2特定期間         2009年10月27日～2010年            4月26日              1,054,716,431             587,087,335
        第3特定期間         2010年    4月27日～2010年10月25日                       111,810,115            585,535,507
        第4特定期間         2010年10月26日～2011年            4月25日               296,750,012            303,646,696
        第5特定期間         2011年    4月26日～2011年10月25日                      15,381,915,387             584,932,374
        第6特定期間         2011年10月26日～2012年            4月25日             10,211,129,752            5,092,506,520
        第7特定期間         2012年    4月26日～2012年10月25日                      4,197,101,239            8,870,524,790
        第8特定期間         2012年10月26日～2013年            4月25日              3,264,010,811            7,924,290,297
        第9特定期間         2013年    4月26日～2013年10月25日                      1,184,879,068            3,825,595,933
        第10特定期間         2013年10月26日～2014年            4月25日               512,316,913           1,476,240,406
        第11特定期間         2014年    4月26日～2014年10月27日                      1,018,266,697            1,125,834,119
        第12特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日               363,487,438           1,146,828,177
        第13特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                       720,540,305           1,220,999,057
        第14特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日               575,961,948            955,847,989
        第15特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                      1,227,017,879            1,354,896,733
        第16特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日              3,297,047,563            1,105,948,160
        第17特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                      12,217,135,844            1,080,590,634
        第18特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日              2,733,382,472            2,309,273,473
        第19特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                      1,840,005,711            3,347,988,112
        第20特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日              1,152,522,970            1,791,060,418
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（年２回決算型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン                330,928,853             99.34
                                日本                 21,158           0.01
                                小計               330,950,011             99.35
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―               2,174,377            0.65
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                 合計(純資産総額)                             333,124,388            100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                 113,293       2,922    331,042,146         2,921    330,928,853     99.34
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(TRY    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                 21,205      0.9978       21,158      0.9978       21,158   0.01
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.35
                  合計                               99.35
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1計算期間末          (2009年10月26日)                 72         72       1.0168         1.0168
       第2計算期間末          (2010年    4月26日)             85         85       1.0862         1.0872
       第3計算期間末          (2010年10月25日)                 31         31       1.0600         1.0610
       第4計算期間末          (2011年    4月25日)             44         44       1.0315         1.0325
       第5計算期間末          (2011年10月25日)                 425         425       0.8540         0.8550
       第6計算期間末          (2012年    4月25日)            1,116         1,117        0.9931         0.9941
                                  73/276


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       第7計算期間末          (2012年10月25日)                 857         858       1.0663         1.0673
       第8計算期間末          (2013年    4月25日)             632         632       1.3724         1.3734
       第9計算期間末          (2013年10月25日)                 409         409       1.2204         1.2214
      第10計算期間末          (2014年    4月25日)             400         401       1.2624         1.2634
      第11計算期間末          (2014年10月27日)                 559         559       1.3695         1.3705
      第12計算期間末          (2015年    4月27日)             417         418       1.3332         1.3342
      第13計算期間末          (2015年10月26日)                 265         265       1.2940         1.2950
      第14計算期間末          (2016年    4月25日)             203         203       1.2807         1.2817
      第15計算期間末          (2016年10月25日)                 171         171       1.2117         1.2127
      第16計算期間末          (2017年    4月25日)             155         156       1.1242         1.1252
      第17計算期間末          (2017年10月25日)                 497         497       1.2126         1.2136
      第18計算期間末          (2018年    4月25日)             456         456       1.0845         1.0855
      第19計算期間末          (2018年10月25日)                 293         293       0.8661         0.8671
      第20計算期間末          (2019年    4月25日)             333         333       0.9979         0.9989
                 2018年    4月末日             459          ―      1.0919           ―
                     5月末日             420          ―      0.9963           ―
                     6月末日             401          ―      0.9963           ―
                     7月末日             390          ―      0.9742           ―
                     8月末日             266          ―      0.7512           ―
                     9月末日             273          ―      0.8111           ―
                 　　　10月末日                306          ―      0.9085           ―
                 　　　11月末日                336          ―      0.9774           ―
                 　　　12月末日                345          ―      0.9718           ―
                 2019年    1月末日             350          ―      0.9859           ―
                     2月末日             350          ―      1.0267           ―
                     3月末日             348          ―      1.0286           ―
                     4月末日             333          ―      0.9975           ―
     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                      0.0000
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                              0.0010
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                      0.0010
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                              0.0010
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      0.0010
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                              0.0010
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                      0.0010
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                              0.0010
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      0.0010
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                              0.0010
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         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                      0.0010
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0010
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0010
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0010
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0010
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0010
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0010
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0010
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0010
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0010
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                                       1.7
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                               6.9
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                                      △2.3
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                              △2.6
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                                      △17.1
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日                               16.4
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                                       7.5
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日                               28.8
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                                      △11.0
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                               3.5
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                                       8.6
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                              △2.6
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △2.9
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                              △1.0
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △5.3
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                              △7.1
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                                       8.0
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                              △10.5
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △20.0
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                               15.3
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

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         第1期       2009年    7月24日～2009年10月26日                        72,047,985             769,745
         第2期       2009年10月27日～2010年            4月26日                42,788,591            35,460,395
         第3期       2010年    4月27日～2010年10月25日                        5,126,750           54,409,475
         第4期       2010年10月26日～2011年            4月25日                17,530,936            4,112,672
         第5期       2011年    4月26日～2011年10月25日                       483,865,139            28,556,185
         第6期       2011年10月26日～2012年            4月25日               889,538,709            263,749,307
         第7期       2012年    4月26日～2012年10月25日                       262,323,018            582,065,075
         第8期       2012年10月26日～2013年            4月25日               203,174,015            546,440,762
         第9期       2013年    4月26日～2013年10月25日                        55,901,364           181,259,028
         第10期        2013年10月26日～2014年            4月25日                20,862,376            38,821,679
         第11期        2014年    4月26日～2014年10月27日                       139,799,186            48,757,178
         第12期        2014年10月28日～2015年            4月27日                7,799,340           102,907,906
         第13期        2015年    4月28日～2015年10月26日                        10,778,055           119,060,142
         第14期        2015年10月27日～2016年            4月25日                3,370,778           49,682,309
         第15期        2016年    4月26日～2016年10月25日                        4,374,823           21,400,342
         第16期        2016年10月26日～2017年            4月25日                25,088,652            28,220,611
         第17期        2017年    4月26日～2017年10月25日                       288,410,036            16,875,795
         第18期        2017年10月26日～2018年            4月25日                36,682,725            26,378,214
         第19期        2018年    4月26日～2018年10月25日                        59,357,272           141,211,994
         第20期        2018年10月26日～2019年            4月25日                30,061,587            34,989,897
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（毎月分配型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン               5,000,341,200              98.92
                                日本                   995         0.00
                                小計              5,000,342,195              98.92
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―              54,706,358             1.08
                 合計(純資産総額)                            5,055,048,553             100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

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                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資
     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                 518,600       9,593    4,974,929,800          9,642    5,000,341,200     98.92
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(USD    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                  998     0.9978        995     0.9978        995  0.00
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  98.92
                  合計                               98.92
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2014年10月27日)                 993         995       1.0639         1.0659
       第2特定期間末          (2015年    4月27日)            3,536         3,560        1.1747         1.1827
       第3特定期間末          (2015年10月26日)                5,670         5,711        1.1002         1.1082
       第4特定期間末          (2016年    4月25日)            6,716         6,771        0.9810         0.9890
       第5特定期間末          (2016年10月25日)                7,747         7,798        0.9229         0.9289
       第6特定期間末          (2017年    4月25日)            8,297         8,351        0.9275         0.9335
       第7特定期間末          (2017年10月25日)                8,617         8,645        0.9418         0.9448
       第8特定期間末          (2018年    4月25日)            5,910         5,931        0.8671         0.8701
       第9特定期間末          (2018年10月25日)                5,190         5,208        0.8740         0.8770
      第10特定期間末          (2019年    4月25日)            5,017         5,033        0.8959         0.8989
                 2018年    4月末日            5,925           ―      0.8684           ―
                     5月末日            5,875           ―      0.8687           ―
                     6月末日            5,662           ―      0.8716           ―
                     7月末日            5,522           ―      0.8801           ―
                     8月末日            5,508           ―      0.8835           ―
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                     9月末日            5,302           ―      0.8862           ―
                 　　　10月末日               5,219           ―      0.8761           ―
                 　　　11月末日               5,127           ―      0.8679           ―
                 　　　12月末日               5,076           ―      0.8568           ―
                 2019年    1月末日            5,065           ―      0.8535           ―
                     2月末日            4,976           ―      0.8716           ―
                     3月末日            5,035           ―      0.8850           ―
                     4月末日            5,055           ―      0.9004           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                                      0.0020
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0300
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0480
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0480
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0420
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0360
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0330
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0180
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0180
        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0180
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                                       6.6
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                               13.2
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △2.3
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              △6.5
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △1.6
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                               4.4
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                       5.1
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              △6.0
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                       2.9
        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                               4.6
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
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     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                       934,412,609              148,526
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日              2,086,323,861              9,895,537
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                      2,560,883,403             417,794,266
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日              2,185,688,108             492,509,002
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                      2,076,379,257             528,040,560
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日              2,286,313,537            1,735,711,103
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                      1,290,186,420            1,085,942,330
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日               136,099,024           2,469,454,104
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                       271,096,594           1,148,408,813
        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日               345,509,940            684,669,068
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（年２回決算型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン               1,333,093,278              99.44
                                日本                   995         0.00
                                小計              1,333,094,273              99.44
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―               7,445,871            0.56
                 合計(純資産総額)                            1,340,540,144             100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                 138,259       9,593    1,326,318,587          9,642    1,333,093,278     99.44
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(USD    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                  998     0.9978        995     0.9978        995  0.00
          証券   （適格機関投資家向け）
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     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。
     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.44
                  合計                               99.44
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1計算期間末          (2014年10月27日)                 252         252       1.0655         1.0665
       第2計算期間末          (2015年    4月27日)            1,145         1,146        1.2047         1.2057
       第3計算期間末          (2015年10月26日)                1,267         1,268        1.1761         1.1771
       第4計算期間末          (2016年    4月25日)            1,435         1,436        1.0980         1.0990
       第5計算期間末          (2016年10月25日)                1,505         1,506        1.0796         1.0806
       第6計算期間末          (2017年    4月25日)            1,486         1,487        1.1264         1.1274
       第7計算期間末          (2017年10月25日)                1,391         1,392        1.1836         1.1846
       第8計算期間末          (2018年    4月25日)            1,204         1,205        1.1099         1.1109
       第9計算期間末          (2018年10月25日)                1,259         1,261        1.1403         1.1413
      第10計算期間末          (2019年    4月25日)            1,342         1,343        1.1926         1.1936
                 2018年    4月末日            1,213           ―      1.1115           ―
                     5月末日            1,171           ―      1.1158           ―
                     6月末日            1,172           ―      1.1231           ―
                     7月末日            1,151           ―      1.1378           ―
                     8月末日            1,227           ―      1.1462           ―
                     9月末日            1,240           ―      1.1534           ―
                 　　　10月末日               1,266           ―      1.1432           ―
                 　　　11月末日               1,260           ―      1.1363           ―
                 　　　12月末日               1,347           ―      1.1257           ―
                 2019年    1月末日            1,346           ―      1.1252           ―
                     2月末日            1,367           ―      1.1532           ―
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                     3月末日            1,385           ―      1.1749           ―
                     4月末日            1,340           ―      1.1986           ―
     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                                      0.0010
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0010
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0010
         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0010
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0010
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0010
         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0010
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0010
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0010
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0010
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                                       6.7
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日                               13.2
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △2.3
         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日                              △6.6
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △1.6
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日                               4.4
         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                                       5.2
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                              △6.1
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                                       2.8
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日                               4.7
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                       237,114,950              119,630
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日               724,089,927            10,445,749
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                       268,244,053            140,857,273
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         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日               334,707,681            105,726,977
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                       222,453,510            135,042,152
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日               316,496,193            391,389,381
         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                        74,824,239           218,613,415
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                16,592,775           107,219,127
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                       135,325,911            115,518,091
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日               151,191,857            130,307,264
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（毎月分配型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン                72,334,922            99.35
                                日本                   995         0.00
                                小計               72,335,917            99.35
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―                474,517           0.65
                 合計(純資産総額)                              72,810,434            100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                  8,039      9,002     72,367,078        8,998     72,334,922    99.35
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(EUR    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                  998     0.9978        995     0.9978        995  0.00
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.35
                  合計                               99.35
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     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2014年10月27日)                 80         80       0.9991         1.0011
       第2特定期間末          (2015年    4月27日)             71         71       0.9600         0.9620
       第3特定期間末          (2015年10月26日)                 82         83       0.9556         0.9576
       第4特定期間末          (2016年    4月25日)             55         56       0.8953         0.8973
       第5特定期間末          (2016年10月25日)                 48         48       0.8302         0.8322
       第6特定期間末          (2017年    4月25日)             63         63       0.8470         0.8490
       第7特定期間末          (2017年10月25日)                 62         62       0.9409         0.9429
       第8特定期間末          (2018年    4月25日)             86         86       0.8946         0.8966
       第9特定期間末          (2018年10月25日)                 78         78       0.8406         0.8426
      第10特定期間末          (2019年    4月25日)             72         73       0.8340         0.8360
                 2018年    4月末日             86         ―      0.8933           ―
                     5月末日             81         ―      0.8466           ―
                     6月末日             81         ―      0.8497           ―
                     7月末日             79         ―      0.8632           ―
                     8月末日             80         ―      0.8689           ―
                     9月末日             81         ―      0.8740           ―
                 　　　10月末日                 77         ―      0.8355           ―
                 　　　11月末日                 77         ―      0.8272           ―
                 　　　12月末日                 75         ―      0.8142           ―
                 2019年    1月末日             75         ―      0.8136           ―
                     2月末日             77         ―      0.8254           ―
                     3月末日             76         ―      0.8281           ―
                     4月末日             72         ―      0.8336           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

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          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）
        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                                      0.0020
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0120
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0120
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0120
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0120
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0120
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0120
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0120
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0120
        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0120
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                                       0.1
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              △2.7
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                       0.8
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              △5.1
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △5.9
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                               3.5
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                       12.5
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              △3.6
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △4.7
        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                               0.6
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                        80,965,303             205,904
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                5,083,421           11,151,830
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                        50,738,672            38,714,512
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                19,557,646            43,733,923
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                         640,319           4,504,800
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                19,782,349            3,376,470
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                        10,498,170            19,006,890
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                33,126,130            2,749,126
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                        2,291,412            6,078,806
                                  84/276


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        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                 306,861           6,133,442
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（年２回決算型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン                 1,997,556            93.26
                                日本                   995         0.05
                                小計                1,998,551            93.30
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―                143,411           6.70
                 合計(純資産総額)                              2,141,962           100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                  222      9,002     1,998,444        8,998     1,997,556    93.26
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファン
              ド(EUR   Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                  998     0.9978        995     0.9978        995  0.05
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  93.30
                  合計                               93.30
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

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     該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1計算期間末          (2014年10月27日)                  5         5      0.9997         1.0007
       第2計算期間末          (2015年    4月27日)              6         6      0.9702         0.9712
       第3計算期間末          (2015年10月26日)                 14         14       0.9769         0.9779
       第4計算期間末          (2016年    4月25日)              9         9      0.9225         0.9235
       第5計算期間末          (2016年10月25日)                  8         8      0.8658         0.8668
       第6計算期間末          (2017年    4月25日)             18         18       0.8947         0.8957
       第7計算期間末          (2017年10月25日)                 22         22       1.0084         1.0094
       第8計算期間末          (2018年    4月25日)             12         12       0.9743         0.9753
       第9計算期間末          (2018年10月25日)                  9         9      0.9278         0.9288
      第10計算期間末          (2019年    4月25日)              9         9      0.9328         0.9338
                 2018年    4月末日             13         ―      0.9729           ―
                     5月末日             11         ―      0.9244           ―
                     6月末日             10         ―      0.9297           ―
                     7月末日             10         ―      0.9465           ―
                     8月末日             10         ―      0.9552           ―
                     9月末日             10         ―      0.9630           ―
                 　　　10月末日                 9         ―      0.9223           ―
                 　　　11月末日                 9         ―      0.9153           ―
                 　　　12月末日                 9         ―      0.9033           ―
                 2019年    1月末日              9         ―      0.9049           ―
                     2月末日              9         ―      0.9202           ―
                     3月末日              9         ―      0.9253           ―
                     4月末日              2         ―      0.9414           ―
     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                                      0.0010
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0010
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0010
         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0010
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0010
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0010
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         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0010
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0010
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0010
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0010
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                                       0.1
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日                              △2.9
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                                       0.8
         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日                              △5.5
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △6.0
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日                               3.5
         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                                       12.8
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                              △3.3
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                                      △4.7
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日                               0.6
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                        5,485,897             110,000
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日                1,209,206                ―
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                        8,315,982             96,542
         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日                 202,052           5,056,820
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                         311,681            135,735
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日                10,908,268             255,588
         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                        1,853,377             303,473
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                2,294,394           11,595,051
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                         942,906           3,662,363
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日                 175,130            487,565
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（毎月分配型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン                141,204,726             99.23
                                日本                   995         0.00
                                小計               141,205,721             99.23
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―               1,091,779            0.77
                 合計(純資産総額)                             142,297,500            100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                 19,149       7,381    141,338,769         7,374    141,204,726     99.23
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(MXN    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                  998     0.9978        995     0.9978        995  0.00
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  99.23
                  合計                               99.23
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

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                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）
              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2014年10月27日)                 259         260       1.0244         1.0284
       第2特定期間末          (2015年    4月27日)             253         255       1.0065         1.0145
       第3特定期間末          (2015年10月26日)                 178         179       0.8837         0.8917
       第4特定期間末          (2016年    4月25日)             138         140       0.7398         0.7478
       第5特定期間末          (2016年10月25日)                 143         144       0.6572         0.6612
       第6特定期間末          (2017年    4月25日)             316         318       0.6764         0.6804
       第7特定期間末          (2017年10月25日)                 294         295       0.6908         0.6948
       第8特定期間末          (2018年    4月25日)             268         270       0.6500         0.6540
       第9特定期間末          (2018年10月25日)                 146         147       0.6525         0.6565
      第10特定期間末          (2019年    4月25日)             142         143       0.6846         0.6886
                 2018年    4月末日             270          ―      0.6539           ―
                     5月末日             256          ―      0.6244           ―
                     6月末日             255          ―      0.6160           ―
                     7月末日             268          ―      0.6729           ―
                     8月末日             234          ―      0.6657           ―
                     9月末日             241          ―      0.6727           ―
                 　　　10月末日                141          ―      0.6295           ―
                 　　　11月末日                139          ―      0.6186           ―
                 　　　12月末日                140          ―      0.6221           ―
                 2019年    1月末日             151          ―      0.6447           ―
                     2月末日             157          ―      0.6572           ―
                     3月末日             130          ―      0.6616           ―
                     4月末日             142          ―      0.6839           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                                      0.0040
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0360
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0480
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0480
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0360
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0240
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0240
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0240
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0240
        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0240
                                  89/276


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     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                                       2.8
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                               1.8
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △7.4
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                              △10.9
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △6.3
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日                               6.6
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                                       5.7
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                              △2.4
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                                       4.1
        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                               8.6
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

        第1特定期間         2014年    7月23日～2014年10月27日                       252,976,452              110,000
        第2特定期間         2014年10月28日～2015年            4月27日                38,597,705            39,310,182
        第3特定期間         2015年    4月28日～2015年10月26日                        25,952,787            76,587,459
        第4特定期間         2015年10月27日～2016年            4月25日                10,777,163            24,591,512
        第5特定期間         2016年    4月26日～2016年10月25日                        34,520,919            3,851,654
        第6特定期間         2016年10月26日～2017年            4月25日               259,593,123             9,957,880
        第7特定期間         2017年    4月26日～2017年10月25日                        75,311,165           117,424,215
        第8特定期間         2017年10月26日～2018年            4月25日                25,406,218            38,299,274
        第9特定期間         2018年    4月26日～2018年10月25日                        34,145,889           222,735,179
        第10特定期間         2018年10月26日～2019年            4月25日                46,772,795            63,218,726
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（年２回決算型）】

     以下の運用状況は2019年             4月26日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  ケイマン                44,207,130            98.49
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                                日本                   995         0.00
                                小計               44,208,125            98.49
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―                676,917           1.51
                 合計(純資産総額)                              44,885,042            100.00
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     ケイマン    投資信託受益     グローバル・ディフェンシブ・セク                  5,995      7,381     44,249,095        7,374     44,207,130    98.49
          証券   ター・コーポレート・ボンド・ファ
             ンド(MXN    Class)
      日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド                  998     0.9978        995     0.9978        995  0.00
          証券   （適格機関投資家向け）
     （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  98.49
                  合計                               98.49
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1計算期間末          (2014年10月27日)                 16         16       1.0257         1.0267
       第2計算期間末          (2015年    4月27日)             19         20       1.0452         1.0462
       第3計算期間末          (2015年10月26日)                 25         25       0.9637         0.9647
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       第4計算期間末          (2016年    4月25日)             19         19       0.8622         0.8632
       第5計算期間末          (2016年10月25日)                 18         18       0.8081         0.8091
       第6計算期間末          (2017年    4月25日)             33         33       0.8612         0.8622
       第7計算期間末          (2017年10月25日)                 75         75       0.9082         0.9092
       第8計算期間末          (2018年    4月25日)             72         72       0.8844         0.8854
       第9計算期間末          (2018年10月25日)                 64         65       0.9177         0.9187
      第10計算期間末          (2019年    4月25日)             44         44       0.9991         1.0001
                 2018年    4月末日             73         ―      0.8897           ―
                     5月末日             70         ―      0.8554           ―
                     6月末日             70         ―      0.8497           ―
                     7月末日             67         ―      0.9327           ―
                     8月末日             66         ―      0.9284           ―
                     9月末日             67         ―      0.9437           ―
                 　　　10月末日                 62         ―      0.8855           ―
                 　　　11月末日                 76         ―      0.8758           ―
                 　　　12月末日                 77         ―      0.8863           ―
                 2019年    1月末日             80         ―      0.9243           ―
                     2月末日             55         ―      0.9458           ―
                     3月末日             54         ―      0.9581           ―
                     4月末日             44         ―      0.9981           ―
     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                                      0.0010
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日                              0.0010
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                                      0.0010
         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日                              0.0010
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                                      0.0010
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日                              0.0010
         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                                      0.0010
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                              0.0010
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                                      0.0010
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日                              0.0010
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                                       2.7
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日                               2.0
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                                      △7.7
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         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日                              △10.4
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                                      △6.2
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日                               6.7
         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                                       5.6
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                              △2.5
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                                       3.9
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日                               9.0
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

         第1期       2014年    7月23日～2014年10月27日                        15,796,519             110,000
         第2期       2014年10月28日～2015年            4月27日                3,548,588             105,440
         第3期       2015年    4月28日～2015年10月26日                        10,634,623            3,714,267
         第4期       2015年10月27日～2016年            4月25日                 906,087           4,855,094
         第5期       2016年    4月26日～2016年10月25日                         757,265             9,774
         第6期       2016年10月26日～2017年            4月25日                16,324,157             464,436
         第7期       2017年    4月26日～2017年10月25日                        48,149,952            4,245,897
         第8期       2017年10月26日～2018年            4月25日                1,089,323            1,330,204
         第9期       2018年    4月26日～2018年10月25日                         508,296          12,070,330
         第10期        2018年10月26日～2019年            4月25日                29,057,829            54,932,017
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     ≪参考情報≫

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     第２【管理及び運営】








     １【申込（販売）手続等】

     （１）申込方法
        販売会社所定の方法でお申し込みください。
     （２）コースの選択
        収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース＞と＜分配金受取りコース＞の２通りがありま
        す。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。また、＜分配金再投資コース＞を利用する場
        合は、販売会社と別に定める自動けいぞく投資約款にしたがい契約を締結します。なお、上記の契約ま
        たは規定について、別の名称で同様の権利義務関係を規定する契約が用いられることがあり、この場合
        上記の契約または規定は、当該別の名称に読み替えるものとします。
        ＜分配金再投資コース＞
         収益分配金を自動的に再投資するコースです。
        ＜分配金受取りコース＞
         収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
     （３）スイッチング
       ・スイッチングとは、保有しているファンドを売却し、その売却代金をもって他のファンドを取得するこ
        とで、売却するファンドと取得するファンドを同時に申込みいただきます。
       ・申込みの際に、スイッチングの旨をご指示ください。
       ※「毎月分配型」の各ファンド間および「年２回決算型」の各ファンド間でスイッチングが可能です。
       㮌꥘᩹㸰欰蠰挰昰漰Ŏ渰픰ꄰ줰渰缰湓홢焰䐰栰樰識㑔࠰萰뤰ꐰ쌰섰뀰䲈䰰樰䠰樰䑘㑔࠰䰰䈰
        ます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （４）申込みの受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
     （５）取扱時間
        原則として、午後3時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
     （６）取得申込不可日
     　　　販売会社の営業日であっても、取得申込日が                           ロンドン証券取引所もしくはニューヨーク証券取引所の休
        業日またはロンドンの銀行、ニューヨークの銀行もしくはルクセンブルグの銀行の休業日および12月24
        日 に該当する場合は、取得の申込み                 （スイッチングを含みます。）                の受付は行ないません。詳しくは、
        販売会社にお問い合わせください。
                                102/276

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     （７）申込金額
        取得申込受付日の翌々営業日の基準価額                     に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に
        係る消費税等相当額を加算した額です。
         㬰౒ڑ䶑텑赢閌윰댰ﰰ뤰ര欰䨰䐰晓칶쩒ڑ䶑터鉑赢閌윰夰識㑔࠰漰ŔҊࡻ靧ᾕ鍽䉎虥湗﩮陏ꆘ䴰栰
         ます。
     （８）申込単位        （当初元本１口＝１円）
        １万円以上１円単位または１万口以上１口単位を最低単位として、販売会社が独自に定める単位としま
        す。
         ※詳しくは、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         委託会社の照会先
          ＜UBSアセット・マネジメント株式会社＞
           ホームページアドレス：http://www.ubs.com/japanfunds/
           電  話  番  号：03-5293-3700（営業日の9:00-17:00）
     （９）申込代金の支払い

        取得申込者は、申込金額を取得申込受付日から起算して7営業日目までに販売会社へお支払いください。
        ただし、販売会社が別に定める所定の方法により、上記の期日以前に申込金額をお支払いいただく場合
        があります。
     （10）受付の中止および取消
                        ;
        委託会社は、金融商品取引所                等 における取引の停止、            外国為替取引の停止、            決済機能の停止、その他
        やむを得ない事情（投資対象国における                     非常事態     （金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結
        を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争                                      等 ）による市場の閉鎖もしく
        は流動性の極端な減少            等 ）があるときは、取得の申込み                （スイッチングを含みます。以下同じ。）                      の受
        付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込みの受付を取り消すことができます。                                                また、投資
        対象国の有価証券市場等の流動性等を勘案し、取得の申込みの受付を制限する場合があります。
       㮑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻Ⰰ㄀㚘԰殉轛騰夰讑톇赕䙔셓홟ᕢ䀰䨰蠰玑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻⳿ᢘջ⳿ፓ
        規定する外国金融商品市場をいいます。
     ２【換金（解約）手続等】

     ＜解約請求による換金＞
     （１）解約の受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
     （２）取扱時間
        原則として、       午後3時    までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
     （３）解約請求不可日
        販売会社の営業日であっても、解約請求日が                       ロンドン証券取引所もしくはニューヨーク証券取引所の休
        業日またはロンドンの銀行、ニューヨークの銀行もしくはルクセンブルグの銀行の休業日および12月24
        日 に該当する場合は、解約請求               （スイッチングを含みます。）                の受付は行ないません。詳しくは、販売
        会社にお問い合わせください。
     （４）解約制限
        該当事項はありません。
     （５）解約価額
        解約請求受付日の         翌々営業日      の基準価額から信託財産留保額（当該基準価額に0.3％の率を乗じて得た
        額）を控除した価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         委託会社の照会先
          ＜UBSアセット・マネジメント株式会社＞
           ホームページアドレス：http://www.ubs.com/japanfunds/
           電  話  番  号：03-5293-3700（営業日の9:00-17:00）
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     （６）手取額
        １口当たりの手取額は、解約価額から所得税および地方税を差し引いた金額となります。
         ※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
         詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
     （７）解約単位
        １円または１口単位を最低単位として、販売会社が独自に定める単位とします。
         ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （８）解約代金の支払い
        原則として、解約請求受付日から起算して7営業日目からお支払いします。
     （９）受付の中止および取消
       ・委託会社は、金融商品取引所                等 における取引の停止、            外国為替取引の停止、            決済機能の停止、         その他や
        むを得ない事情（         投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を
        含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争                                     等 ）による市場の閉鎖もしくは
        流動性の極端な減少          等）  があるときは、解約請求             （スイッチングを含みます。以下同じ。）                      の受付を中
        止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を取り消すことができます。                                          また、投資対象国の有
        価証券市場等の流動性等を勘案し、解約請求の受付を制限する場合があります。
       ・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止                                  以前に行なった当日          の解約請求を撤回で
        きます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基
        準価額の計算日        （この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の解約
        請求を受け付けることができる日とします。）                        に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】

      ①　基準価額の算出
       ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
       ・基準価額とは、信託財産に属する                   資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）                        を評価して得た信託財
        産の総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した金額を
        いいます。なお、ファンドは               １万口   当たりに換算した価額で表示することがあります。
      ②　有価証券などの評価基準






       ・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って                                              時価または一部
        償却原価法により評価           します。
        ＜主な資産の評価方法＞
        ◇投資信託証券
         原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
       ・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
        してわが国における計算日の対顧客相場の仲値によって計算します。
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      ③　基準価額の照会方法
        販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         委託会社の照会先
          ＜UBSアセット・マネジメント株式会社＞
           ホームページアドレス：http://www.ubs.com/japanfunds/
           電  話  番  号：03-5293-3700（営業日の9:00-17:00）
     （２）【保管】

        該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

       ＜各コース（米ドルコース、ユーロコース、メキシコペソコースを除く）＞
        2028年10月25日        までとします（2009年7月24日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約
        し、信託を終了させることがあります。
       ＜米ドルコース、ユーロコース、メキシコペソコース＞
        2028年10月25日        までとします（2014年7月23日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約
        し、信託を終了させることがあります。
     （４）【計算期間】

       ＜毎月分配型＞
        毎月26日から翌月25日まで              とします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算
        期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
       ＜年２回決算型＞
        毎年4月26日から10月25日までおよび10月26日から翌年4月25日まで                                   とします。ただし、各計算期間の末
        日が休業日のときはその翌営業日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
     （５）【その他】

      ①　信託の終了（繰上償還）
       １）委託会社は、         次のいずれかの場合には、              受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
         ができます。
         イ）受益者の解約により             各ファンドの純資産総額が30億円                 を下回ることとなった場合
         ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
         ハ）やむを得ない事情が発生したとき
       ２）この場合、委託会社は書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。（後述の
         「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「書面決議」の規定は適用せず、信託契約を解約し繰
         上償還させます。
         イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、書面決議が困難な場合
         ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
         ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
           督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、
           書面決議で可決された場合、存続します。）
         ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
           解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
       ４）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
      ②　償還金について
       ・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
        合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
       ・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
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      ③　信託約款の変更など
       １）委託会社は、         受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、                                           受託
         会社と合意の上、この信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合（以下
         「併合」といいます。）を行なうことができます。信託約款の変更または併合を行なう際には、委託
         会社は、その旨および内容をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
       ２）  この変更事項のうち、その内容が重大なものまたは併合（受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものを
         除きます。）については、書面決議を行ないます。（後述の「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「書面決
         議」の規定を適用します。
      ④　書面決議
       １）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に対して、委託会社は書面決議を行ないます。この場合
         において、あらかじめ、書面決議の日ならびにその内容および理由などの事項を定め、決議の日の２
         週間前までに知れている受益者に対し書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発送し
         ます。
       ２）受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
         受益者が議決権を行使しないときは、書面決議について賛成するものとみなします。
       ３）  書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行
         ないます。
       ４）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に関する委託会社の提案に対して、すべての受益者が書
         面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、書面決議を行ないません。
       ５）当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合であっても、併合にかかる他のファンドにおい
         て併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
       ６）  当ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じるこ
         とができるため、受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者
         からの買取請求は受け付けません。
      ⑤　公告






        公告は日本経済新聞に掲載します。
      ⑥　運用報告書の作成
       ・委託会社は、年２回（４月、10月）および償還後に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証
        券の売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
       ・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
       ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
        （全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
          ホームページ       アドレス　　http://www.ubs.com/japanfunds/
      ⑦　関係法人との契約について
      　　販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
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        了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
        延長されるものとし、以後も同様とします。
      ⑧　他の受益者の氏名などの開示の請求の制限
        受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
        １．他の受益者の氏名または名称および住所
        ２．他の受益者が有する受益権の内容
     ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は次の通りです。
     （１）収益分配金・償還金受領権
       ・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
        します。
       ・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
        間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
     （２）解約請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
        す。
     （３）帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
        ことができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（毎月分配型）

     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（毎月分配型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（毎月分配型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（毎月分配型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（毎月分配型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（毎月分配型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（毎月分配型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（毎月分配型）
     (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第

      59号)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
      133号)に基づいて作成しております。
      　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)　当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     (3)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(2018年10月26日から2019年

      4月25日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（年２回決算型）

     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（年２回決算型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（年２回決算型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（年２回決算型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（年２回決算型）
     (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第

      59号)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
      133号)に基づいて作成しております。
      　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)　当ファンドの計算期間は6ヵ月であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     (3)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第20期計算期間(2018年10月26日から

      2019年    4月25日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（年２回決算型）

     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（年２回決算型）
     ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（年２回決算型）
     (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第

      59号)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
      133号)に基づいて作成しております。
      　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)　当ファンドの計算期間は6ヵ月であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     (3)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第10期計算期間(2018年10月26日から

      2019年    4月25日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
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     １【財務諸表】

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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（毎月分配型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                       1,203,699,982                576,531,025
        コール・ローン
                                      178,026,752,630               159,952,744,694
        投資信託受益証券
                                        719,614,427               983,907,782
        未収入金
                                      179,950,067,039               161,513,183,501
        流動資産合計
                                      179,950,067,039               161,513,183,501
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        438,830,813               192,223,875
        未払収益分配金
                                        702,628,380               201,588,226
        未払解約金
                                         6,485,943               5,962,705
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                               136,204,759               125,216,792
                                           3,396               1,626
        未払利息
                                          292,325               269,610
        その他未払費用
                                       1,284,445,616                525,262,834
        流動負債合計
                                       1,284,445,616                525,262,834
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      219,415,406,770               192,223,875,702
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 40,749,785,347              △ 31,235,955,035
                                       1,000,818,288                112,953,187
          （分配準備積立金）
                                      178,665,621,423               160,987,920,667
        元本等合計
                                      178,665,621,423               160,987,920,667
       純資産合計
                                      179,950,067,039               161,513,183,501
      負債純資産合計
                                110/276









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                       1,284,762,923                750,416,843
       受取配当金
                                      △ 3,925,824,213               5,994,820,264
       有価証券売買等損益
                                                      6,745,237,107
                                      △ 2,641,061,290
       営業収益合計
      営業費用
                                          472,328               272,686
       支払利息
                                        42,705,316               36,308,221
       受託者報酬
                                        896,811,501               762,472,467
       委託者報酬
                                         1,586,506               1,464,827
       その他費用
                                        941,575,651               800,518,201
       営業費用合計
                                                      5,944,718,906
                                      △ 3,582,636,941
      営業利益又は営業損失（△）
                                                      5,944,718,906
                                      △ 3,582,636,941
      経常利益又は経常損失（△）
                                                      5,944,718,906
                                      △ 3,582,636,941
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 33,394,545               50,286,107
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 40,440,942,231              △ 40,749,785,347
                                       6,171,583,910               5,179,553,336
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       6,171,583,910               5,179,553,336
       額
                                        126,380,113               122,800,738
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        126,380,113               122,800,738
       額
                                       2,804,804,517               1,437,355,085
      分配金
                                     △ 40,749,785,347              △ 31,235,955,035
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   特定期間末日における受益権の総数                                219,415,406,770口              192,223,875,702口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は40,749,785,347円で              差額は31,235,955,035円で
                                  す。              す。
     ３.
       特定期間末日における1口当たり純資産額                                    0.8143円              0.8375円
       (1万口当たり純資産額)                                    (8,143円)              (8,375円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       自　2018年      4月26日                       自　2018年10月26日
                                    至　2018年11月26日
       至　2018年      5月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   96,019,750円       A  費用控除後の配当等収益額                        0円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  1,834,810,362円         C  収益調整金額                  1,589,712,186円
      D  分配準備積立金額                  3,494,287,488円         D  分配準備積立金額                   989,917,373円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  5,425,117,600円         E  当ファンドの分配対象収益額                  2,579,629,559円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       217円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       120円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        20円
      H  収益分配金金額                   497,761,558円        H  収益分配金金額                   429,713,532円
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       自　2018年      5月26日                       自　2018年11月27日
                                    至　2018年12月25日
       至　2018年      6月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   24,344,217円       A  費用控除後の配当等収益額                   133,935,608円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  1,790,514,329円         C  収益調整金額                  1,557,484,585円
      D  分配準備積立金額                  3,027,680,324円         D  分配準備積立金額                   553,962,214円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  4,842,538,870円         E  当ファンドの分配対象収益額                  2,245,382,407円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       199円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       106円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                   485,301,248円        H  収益分配金金額                   210,414,574円
       自　2018年      6月26日                       自　2018年12月26日
                                    至　2019年      1月25日
       至　2018年      7月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   105,967,257円        A  費用控除後の配当等収益額                   15,342,725円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  1,746,350,030円         C  収益調整金額                  1,531,101,350円
      D  分配準備積立金額                  2,512,792,386円         D  分配準備積立金額                   475,522,927円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  4,365,109,673円         E  当ファンドの分配対象収益額                  2,021,967,002円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       184円    }  10,000口当たり収益分配対象額                        97円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                   472,978,855円        H  収益分配金金額                   206,831,266円
       自　2018年      7月26日                       自　2019年      1月26日
       至　2018年      8月27日                       至　2019年      2月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   145,530,373円        A  費用控除後の配当等収益額                   113,303,850円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  1,699,913,706円         C  収益調整金額                  1,490,741,976円
      D  分配準備積立金額                  2,096,780,668円         D  分配準備積立金額                   279,762,972円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  3,942,224,747円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,883,808,798円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       171円    }  10,000口当たり収益分配対象額                        93円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                   460,071,478円        H  収益分配金金額                   201,366,750円
       自　2018年      8月28日                       自　2019年      2月26日
       至　2018年      9月25日                       至　2019年      3月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   71,968,514円       A  費用控除後の配当等収益額                   208,772,661円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  1,663,087,612円         C  収益調整金額                  1,457,028,705円
      D  分配準備積立金額                  1,753,958,254円         D  分配準備積立金額                   190,453,882円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  3,489,014,380円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,856,255,248円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       155円    }  10,000口当たり収益分配対象額                        94円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                   449,860,565円        H  収益分配金金額                   196,805,088円
       自　2018年      9月26日                       自　2019年      3月26日
       至　2018年10月25日                            至　2019年      4月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   85,696,472円       A  費用控除後の配当等収益額                   105,490,739円
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      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  1,622,952,523円         C  収益調整金額                  1,423,243,611円
      D  分配準備積立金額                  1,353,952,629円         D  分配準備積立金額                   199,686,323円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  3,062,601,624円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,728,420,673円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       139円    }  10,000口当たり収益分配対象額                        89円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                   438,830,813円        H  収益分配金金額                   192,223,875円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
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                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                            △1,888,029,018                      1,357,293,600

           合計                      △1,888,029,018                      1,357,293,600

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                               255,089,807,911円                 219,415,406,770円
     　期中追加設定元本額                                 756,200,841円                 662,333,752円
     　期中一部解約元本額                               36,430,601,982円                 27,853,864,820円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
                                116/276


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     該当事項はありません。
     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                           4,589,966           4,579,868

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                           16,352,946        159,948,164,826

               ポレート・ボンド・ファンド(JPY                Class)
                    合計                      20,942,912        159,952,744,694

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)

     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(JPY                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（年２回決算型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        276,737,462               204,910,716
        コール・ローン
                                      23,456,419,691               22,149,485,967
        投資信託受益証券
                                        97,408,607               142,509,601
        未収入金
                                      23,830,565,760               22,496,906,284
        流動資産合計
                                      23,830,565,760               22,496,906,284
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        19,434,314               17,798,770
        未払収益分配金
                                        140,298,399                19,057,099
        未払解約金
                                         5,653,483               4,893,866
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                               118,723,090               102,771,160
                                            780               578
        未払利息
                                          942,556               925,552
        その他未払費用
                                        285,052,622               145,447,025
        流動負債合計
                                        285,052,622               145,447,025
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      19,434,314,864               17,798,770,297
        元本
        剰余金
                                       4,111,198,274               4,552,688,962
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       2,199,165,565               2,059,500,300
          （分配準備積立金）
                                      23,545,513,138               22,351,459,259
        元本等合計
                                      23,545,513,138               22,351,459,259
       純資産合計
                                      23,830,565,760               22,496,906,284
      負債純資産合計
                                118/276









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        170,203,574               101,714,855
       受取配当金
                                       △ 518,321,813               820,929,094
       有価証券売買等損益
                                                       922,643,949
                                       △ 348,118,239
       営業収益合計
      営業費用
                                          72,255               55,159
       支払利息
                                         5,653,483               4,893,866
       受託者報酬
                                        118,723,090               102,771,160
       委託者報酬
                                          942,556               925,552
       その他費用
                                        125,391,384               108,645,737
       営業費用合計
                                                       813,998,212
                                       △ 473,509,623
      営業利益又は営業損失（△）
                                                       813,998,212
                                       △ 473,509,623
      経常利益又は経常損失（△）
                                                       813,998,212
                                       △ 473,509,623
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 26,355,667               16,857,952
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       5,361,958,504               4,111,198,274
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        53,600,263               65,584,896
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        53,600,263               65,584,896
       額
                                        837,772,223               403,435,698
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        837,772,223               403,435,698
       額
                                        19,434,314               17,798,770
      分配金
                                       4,111,198,274               4,552,688,962
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                119/276











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   計算期間末日における受益権の総数                                19,434,314,864口              17,798,770,297口
     ２.
       計算期間末日における1口当たり純資産額                                    1.2115円              1.2558円
       (1万口当たり純資産額)                                   (12,115円)              (12,558円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                   42,330,055円       A  費用控除後の配当等収益額                   89,413,497円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  5,755,841,829円         C  収益調整金額                  5,303,605,539円
      D  分配準備積立金額                  2,176,269,824円         D  分配準備積立金額                  1,987,885,573円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  7,974,441,708円         E  当ファンドの分配対象収益額                  7,380,904,609円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      4,103円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      4,146円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        10円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                   19,434,314円       H  収益分配金金額                   17,798,770円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                                120/276



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                               前期                   当期
             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
                                121/276

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     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                             △490,064,692                      797,100,481

           合計                       △490,064,692                      797,100,481

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

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                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                               22,814,149,246円                 19,434,314,864円
     　期中追加設定元本額                                 234,353,348円                 299,369,678円
     　期中一部解約元本額                                3,614,187,730円                 1,934,914,245円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
     該当事項はありません。

     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                            500,598           499,496

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                           2,264,491        22,148,986,471

               ポレート・ボンド・ファンド(JPY                Class)
                    合計                      2,765,089        22,149,485,967

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)

     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(JPY                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
                                123/276


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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（毎月分配型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        177,111,397               147,080,092
        コール・ローン
                                      18,093,789,037               16,615,032,649
        投資信託受益証券
                                        34,106,039               51,905,144
        未収入金
                                      18,305,006,473               16,814,017,885
        流動資産合計
                                      18,305,006,473               16,814,017,885
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        87,708,655               80,430,304
        未払収益分配金
                                        46,031,613               17,960,229
        未払解約金
                                          664,342               623,970
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                13,951,202               13,103,295
                                            499               415
        未払利息
                                          180,166               182,633
        その他未払費用
                                        148,536,477               112,300,846
        流動負債合計
                                        148,536,477               112,300,846
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      29,236,218,474               26,810,101,422
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 11,079,748,478              △ 10,108,384,383
                                        437,795,172               127,446,995
          （分配準備積立金）
                                      18,156,469,996               16,701,717,039
        元本等合計
                                      18,156,469,996               16,701,717,039
       純資産合計
                                      18,305,006,473               16,814,017,885
      負債純資産合計
                                125/276









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        330,155,765               254,038,119
       受取配当金
                                      △ 1,048,792,740                386,056,737
       有価証券売買等損益
                                                       640,094,856
                                       △ 718,636,975
       営業収益合計
      営業費用
                                          57,938               43,669
       支払利息
                                         4,376,967               3,748,380
       受託者報酬
                                        91,916,294               78,715,875
       委託者報酬
                                          994,853               976,096
       その他費用
                                        97,346,052               83,484,020
       営業費用合計
                                                       556,610,836
                                       △ 815,983,027
      営業利益又は営業損失（△）
                                                       556,610,836
                                       △ 815,983,027
      経常利益又は経常損失（△）
                                                       556,610,836
                                       △ 815,983,027
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 7,956,230               16,160,001
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 10,932,844,123              △ 11,079,748,478
                                       1,322,024,418               1,030,281,905
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       1,322,024,418               1,030,281,905
       額
                                        107,763,033                98,284,173
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        107,763,033                98,284,173
       額
                                        553,138,943               501,084,472
      分配金
                                     △ 11,079,748,478              △ 10,108,384,383
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.  特定期間末日における受益権の総数                                29,236,218,474口              26,810,101,422口
     ２.  元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は11,079,748,478円で              差額は10,108,384,383円で
                                  す。              す。
     ３.
       特定期間末日における1口当たり純資産額                                    0.6210円              0.6230円
       (1万口当たり純資産額)                                    (6,210円)              (6,230円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       自　2018年      4月26日                       自　2018年10月26日
                                    至　2018年11月26日
       至　2018年      5月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   43,594,082円       A  費用控除後の配当等収益額                   39,888,972円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  6,234,006,158円         C  収益調整金額                  5,584,703,324円
      D  分配準備積立金額                   797,008,147円        D  分配準備積立金額                   431,455,743円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  7,074,608,387円         E  当ファンドの分配対象収益額                  6,056,048,039円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,197円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,101円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   96,590,886円       H  収益分配金金額                   86,450,001円
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       自　2018年      5月26日                       自　2018年11月27日
                                    至　2018年12月25日
       至　2018年      6月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   37,502,190円       A  費用控除後の配当等収益額                   32,395,849円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  6,128,450,055円         C  収益調整金額                  5,470,889,890円
      D  分配準備積立金額                   730,333,033円        D  分配準備積立金額                   377,502,061円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  6,896,285,278円         E  当ファンドの分配対象収益額                  5,880,787,800円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,179円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,083円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   94,924,618円       H  収益分配金金額                   84,683,087円
       自　2018年      6月26日                       自　2018年12月26日
                                    至　2019年      1月25日
       至　2018年      7月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   52,540,977円       A  費用控除後の配当等収益額                   17,865,771円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  6,021,233,660円         C  収益調整金額                  5,436,943,503円
      D  分配準備積立金額                   661,106,092円        D  分配準備積立金額                   322,688,378円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  6,734,880,729円         E  当ファンドの分配対象収益額                  5,777,497,652円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,166円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,059円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   93,252,172円       H  収益分配金金額                   84,143,274円
       自　2018年      7月26日                       自　2019年      1月26日
       至　2018年      8月27日                       至　2019年      2月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   32,821,206円       A  費用控除後の配当等収益額                   41,504,256円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  5,891,436,010円         C  収益調整金額                  5,382,430,860円
      D  分配準備積立金額                   607,506,780円        D  分配準備積立金額                   253,534,554円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  6,531,763,996円         E  当ファンドの分配対象収益額                  5,677,469,670円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,147円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,044円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   91,232,350円       H  収益分配金金額                   83,290,731円
       自　2018年      8月28日                       自　2019年      2月26日
       至　2018年      9月25日                       至　2019年      3月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   46,062,439円       A  費用控除後の配当等収益額                   49,903,512円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  5,776,192,255円         C  収益調整金額                  5,304,840,606円
      D  分配準備積立金額                   538,320,747円        D  分配準備積立金額                   208,948,599円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  6,360,575,441円         E  当ファンドの分配対象収益額                  5,563,692,717円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,133円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,033円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   89,430,262円       H  収益分配金金額                   82,087,075円
       自　2018年      9月26日                       自　2019年      3月26日
       至　2018年10月25日                            至　2019年      4月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   39,450,314円       A  費用控除後の配当等収益額                   34,295,585円
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      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                  5,665,419,827円         C  収益調整金額                  5,197,921,681円
      D  分配準備積立金額                   486,053,513円        D  分配準備積立金額                   173,581,714円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  6,190,923,654円         E  当ファンドの分配対象収益額                  5,405,798,980円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,117円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,016円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   87,708,655円       H  収益分配金金額                   80,430,304円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
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                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                             △694,277,734                      119,509,781

           合計                       △694,277,734                      119,509,781

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                               32,713,151,594円                 29,236,218,474円
     　期中追加設定元本額                                 310,957,457円                 254,443,617円
     　期中一部解約元本額                                3,787,890,577円                 2,680,560,669円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
                                131/276


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     該当事項はありません。
     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                           3,093,856           3,087,049

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                           1,867,350        16,611,945,600

               ポレート・ボンド・ファンド(AUD                Class)
                    合計                      4,961,206        16,615,032,649

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(AUD                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（年２回決算型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        14,607,835               13,206,988
        コール・ローン
                                       1,286,413,536               1,231,921,586
        投資信託受益証券
                                                         302,464
                                             -
        未収入金
                                       1,301,021,371               1,245,431,038
        流動資産合計
                                       1,301,021,371               1,245,431,038
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          774,023               718,603
        未払収益分配金
                                          332,379                9,599
        未払解約金
                                          304,491               272,294
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                6,394,236               5,718,244
                                            41               37
        未払利息
                                          304,893               275,135
        その他未払費用
                                         8,110,063               6,993,912
        流動負債合計
                                         8,110,063               6,993,912
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        774,023,273               718,603,625
        元本
        剰余金
                                        518,888,035               519,833,501
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        506,758,680               479,023,102
          （分配準備積立金）
                                       1,292,911,308               1,238,437,126
        元本等合計
                                       1,292,911,308               1,238,437,126
       純資産合計
                                       1,301,021,371               1,245,431,038
      負債純資産合計
                                133/276









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        22,975,450               18,439,550
       受取配当金
                                       △ 73,498,672               28,492,825
       有価証券売買等損益
                                                        46,932,375
                                       △ 50,523,222
       営業収益合計
      営業費用
                                           5,676               4,666
       支払利息
                                          304,491               272,294
       受託者報酬
                                         6,394,236               5,718,244
       委託者報酬
                                          304,893               275,135
       その他費用
                                         7,009,296               6,270,339
       営業費用合計
                                                        40,662,036
                                       △ 57,532,518
      営業利益又は営業損失（△）
                                                        40,662,036
                                       △ 57,532,518
      経常利益又は経常損失（△）
                                                        40,662,036
                                       △ 57,532,518
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 1,801,797               2,350,172
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        633,477,054               518,888,035
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        11,410,783                7,182,880
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        11,410,783                7,182,880
       額
                                        69,495,058               43,830,675
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        69,495,058               43,830,675
       額
                                          774,023               718,603
      分配金
                                        518,888,035               519,833,501
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                134/276











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   計算期間末日における受益権の総数                                  774,023,273口              718,603,625口
     ２.
       計算期間末日における1口当たり純資産額                                    1.6704円              1.7234円
       (1万口当たり純資産額)                                   (16,704円)              (17,234円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                   15,147,884円       A  費用控除後の配当等収益額                   15,437,044円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   754,007,820円        C  収益調整金額                   706,559,740円
      D  分配準備積立金額                   492,384,819円        D  分配準備積立金額                   464,304,661円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  1,261,540,523円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,186,301,445円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      16,298円     }  10,000口当たり収益分配対象額                     16,508円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        10円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                     774,023円      H  収益分配金金額                     718,603円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                                135/276



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                               前期                   当期
             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
                                136/276

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     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                              △71,535,765                      26,724,446

           合計                       △71,535,765                      26,724,446

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                137/276


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 852,401,308円                 774,023,273円
     　期中追加設定元本額                                 15,748,715円                 10,397,256円
     　期中一部解約元本額                                 94,126,750円                 65,816,904円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
     該当事項はありません。

     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                            101,586           101,362

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                            138,469        1,231,820,224

               ポレート・ボンド・ファンド(AUD                Class)
                    合計                       240,055        1,231,921,586

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
                                138/276


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(AUD                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券 です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（毎月分配型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                          422,161                74,031
        金銭信託
                                        184,597,139               143,951,529
        コール・ローン
                                      12,821,400,768               11,376,179,283
        投資信託受益証券
                                        20,108,442               19,800,950
        未収入金
                                      13,026,528,510               11,540,005,793
        流動資産合計
                                      13,026,528,510               11,540,005,793
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        105,831,361                99,064,996
        未払収益分配金
                                        41,483,853                5,317,533
        未払解約金
        未払受託者報酬                                 448,645               423,405
                                         9,421,499               8,891,462
        未払委託者報酬
                                            520               406
        未払利息
                                          177,019               180,256
        その他未払費用
                                        157,362,897               113,878,058
        流動負債合計
                                        157,362,897               113,878,058
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      26,457,840,422               24,766,249,091
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 13,588,674,809              △ 13,340,121,356
                                       1,254,824,552                964,851,218
          （分配準備積立金）
                                      12,869,165,613               11,426,127,735
        元本等合計
                                      12,869,165,613               11,426,127,735
       純資産合計
                                      13,026,528,510               11,540,005,793
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        510,434,607               445,844,067
       受取配当金
       受取利息                                      1               1
                                       △ 862,963,368              △ 428,085,325
       有価証券売買等損益
                                                        17,758,743
                                       △ 352,528,760
       営業収益合計
      営業費用
                                          43,615               35,121
       支払利息
                                         2,865,252               2,577,082
       受託者報酬
                                        60,170,242               54,118,670
       委託者報酬
                                          975,999               961,714
       その他費用
                                        64,055,108               57,692,587
       営業費用合計
                                       △ 416,583,868               △ 39,933,844
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 416,583,868               △ 39,933,844
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 416,583,868               △ 39,933,844
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 5,461,893               △ 842,645
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 13,914,145,967              △ 13,588,674,809
                                       1,562,716,243               1,064,865,083
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       1,562,716,243               1,064,865,083
       額
                                        166,926,517               168,234,077
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        166,926,517               168,234,077
       額
                                        659,196,593               608,986,354
      分配金
                                     △ 13,588,674,809              △ 13,340,121,356
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   特定期間末日における受益権の総数                                26,457,840,422口              24,766,249,091口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は13,588,674,809円で              差額は13,340,121,356円で
                                  す。              す。
     ３.
       特定期間末日における1口当たり純資産額                                    0.4864円              0.4614円
       (1万口当たり純資産額)                                    (4,864円)              (4,614円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       自　2018年      4月26日                       自　2018年10月26日
                                    至　2018年11月26日
       至　2018年      5月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   84,322,268円       A  費用控除後の配当等収益額                   68,013,038円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   216,667,747円        C  収益調整金額                   211,474,053円
      D  分配準備積立金額                  1,568,552,236円         D  分配準備積立金額                  1,233,779,008円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  1,869,542,251円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,513,266,099円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       653円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       581円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                   114,351,706円        H  収益分配金金額                   104,141,735円
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       自　2018年      5月26日                       自　2018年11月27日
                                    至　2018年12月25日
       至　2018年      6月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   74,920,304円       A  費用控除後の配当等収益額                   65,843,959円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   215,447,348円        C  収益調整金額                   210,442,725円
      D  分配準備積立金額                  1,511,754,446円         D  分配準備積立金額                  1,180,837,909円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  1,802,122,098円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,457,124,593円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       640円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       567円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                   112,480,873円        H  収益分配金金額                   102,787,048円
       自　2018年      6月26日                       自　2018年12月26日
                                    至　2019年      1月25日
       至　2018年      7月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   79,784,318円       A  費用控除後の配当等収益額                   61,329,711円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   213,727,571円        C  収益調整金額                   213,077,422円
      D  分配準備積立金額                  1,448,926,728円         D  分配準備積立金額                  1,134,175,704円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  1,742,438,617円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,408,582,837円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       629円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       551円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                   110,640,602円        H  収益分配金金額                   102,228,411円
       自　2018年      7月26日                       自　2019年      1月26日
       至　2018年      8月27日                       至　2019年      2月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   71,309,179円       A  費用控除後の配当等収益額                   70,800,023円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   212,209,881円        C  収益調整金額                   211,714,208円
      D  分配準備積立金額                  1,388,066,803円         D  分配準備積立金額                  1,077,108,781円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  1,671,585,863円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,359,623,012円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       616円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       539円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                   108,451,650円        H  収益分配金金額                   100,824,552円
       自　2018年      8月28日                       自　2019年      2月26日
       至　2018年      9月25日                       至　2019年      3月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   72,748,364円       A  費用控除後の配当等収益額                   77,102,587円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   214,116,143円        C  収益調整金額                   212,782,076円
      D  分配準備積立金額                  1,334,863,827円         D  分配準備積立金額                  1,035,344,513円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  1,621,728,334円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,325,229,176円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       603円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       530円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                   107,440,401円        H  収益分配金金額                   99,939,612円
       自　2018年      9月26日                       自　2019年      3月26日
       至　2018年10月25日                            至　2019年      4月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   81,851,801円       A  費用控除後の配当等収益額                   61,947,872円
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      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   213,248,301円        C  収益調整金額                   212,957,742円
      D  分配準備積立金額                  1,278,804,112円         D  分配準備積立金額                  1,001,968,342円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  1,573,904,214円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,276,873,956円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       594円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       515円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                   105,831,361円        H  収益分配金金額                   99,064,996円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
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                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                             1,069,116,209                     △192,705,471

           合計                       1,069,116,209                     △192,705,471

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                               29,150,704,375円                 26,457,840,422円
     　期中追加設定元本額                                 318,130,850円                 316,204,727円
     　期中一部解約元本額                                3,010,994,803円                 2,007,796,058円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
                                146/276


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     該当事項はありません。
     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                           1,996,211           1,991,819

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                           2,294,108        11,374,187,464

               ポレート・ボンド・ファンド(BRL                Class)
                    合計                      4,290,319        11,376,179,283

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(BRL                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（年２回決算型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        17,193,597               17,226,820
        コール・ローン
                                       1,125,584,957               1,102,026,778
        投資信託受益証券
                                       1,142,778,554               1,119,253,598
        流動資産合計
                                       1,142,778,554               1,119,253,598
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          720,683               707,365
        未払収益分配金
                                          15,762
        未払解約金                                                    -
                                          236,875               234,348
        未払受託者報酬
                                         4,974,223               4,921,293
        未払委託者報酬
        未払利息                                    48               48
                                          237,902               237,685
        その他未払費用
                                         6,185,493               6,100,739
        流動負債合計
                                         6,185,493               6,100,739
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        720,683,070               707,365,951
        元本
        剰余金
                                        415,909,991               405,786,908
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        682,183,615               679,412,126
          （分配準備積立金）
                                       1,136,593,061               1,113,152,859
        元本等合計
                                       1,136,593,061               1,113,152,859
       純資産合計
                                       1,142,778,554               1,119,253,598
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        42,311,782               40,614,400
       受取配当金
       有価証券売買等損益                                △ 64,688,869              △ 38,677,019
                                                        1,937,381
                                       △ 22,377,087
       営業収益合計
      営業費用
                                           4,775               4,986
       支払利息
                                          236,875               234,348
       受託者報酬
                                         4,974,223               4,921,293
       委託者報酬
                                          237,902               237,685
       その他費用
                                         5,453,775               5,398,312
       営業費用合計
                                       △ 27,830,862               △ 3,460,931
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 27,830,862               △ 3,460,931
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 27,830,862               △ 3,460,931
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 4,162,401              △ 1,867,643
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        456,250,596               415,909,991
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         5,256,127               14,615,118
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         5,256,127               14,615,118
       額
                                        21,207,588               22,437,548
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        21,207,588               22,437,548
       額
                                          720,683               707,365
      分配金
                                        415,909,991               405,786,908
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   計算期間末日における受益権の総数                                  720,683,070口              707,365,951口
     ２.
       計算期間末日における1口当たり純資産額                                    1.5771円              1.5737円
       (1万口当たり純資産額)                                   (15,771円)              (15,737円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                   36,202,498円       A  費用控除後の配当等収益額                   34,715,386円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   529,619,266円        C  収益調整金額                   545,052,784円
      D  分配準備積立金額                   646,701,800円        D  分配準備積立金額                   645,404,105円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  1,212,523,564円         E  当ファンドの分配対象収益額                  1,225,172,275円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      16,824円     }  10,000口当たり収益分配対象額                     17,320円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        10円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                     720,683円      H  収益分配金金額                     707,365円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
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                               前期                   当期
             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
                                151/276

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                              △62,944,157                     △37,210,196

           合計                       △62,944,157                     △37,210,196

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

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                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 744,783,668円                 720,683,070円
     　期中追加設定元本額                                 10,773,141円                 25,868,474円
     　期中一部解約元本額                                 34,873,739円                 39,185,593円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
     該当事項はありません。

     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                            101,586           101,362

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                            222,252        1,101,925,416

               ポレート・ボンド・ファンド(BRL                Class)
                    合計                       323,838        1,102,026,778

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
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     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(BRL                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券 です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（毎月分配型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                         2,725,933               2,887,551
        コール・ローン
                                        169,322,628               169,497,330
        投資信託受益証券
                                        172,048,561               172,384,881
        流動資産合計
                                        172,048,561               172,384,881
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         1,370,959               1,355,265
        未払収益分配金
                                           6,056               6,309
        未払受託者報酬
                                          127,155               132,458
        未払委託者報酬
                                             7               8
        未払利息
                                           7,460               7,712
        その他未払費用
                                         1,511,637               1,501,752
        流動負債合計
                                         1,511,637               1,501,752
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        274,191,916               271,053,150
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 103,654,992              △ 100,170,021
                                            100               128
          （分配準備積立金）
                                        170,536,924               170,883,129
        元本等合計
                                        170,536,924               170,883,129
       純資産合計
                                        172,048,561               172,384,881
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                         7,437,567               6,799,872
       受取配当金
                                       △ 24,556,671                4,575,353
       有価証券売買等損益
                                                        11,375,225
                                       △ 17,119,104
       営業収益合計
      営業費用
                                            951               804
       支払利息
                                          40,223               36,949
       受託者報酬
                                          844,619               775,781
       委託者報酬
                                          41,475               38,976
       その他費用
                                          927,268               852,510
       営業費用合計
                                                        10,522,715
                                       △ 18,046,372
      営業利益又は営業損失（△）
                                                        10,522,715
                                       △ 18,046,372
      経常利益又は経常損失（△）
                                                        10,522,715
                                       △ 18,046,372
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         △ 328,429               △ 13,588
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                  △ 80,611,006              △ 103,654,992
                                         7,715,903               4,630,586
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         7,715,903               4,630,586
       額
                                         4,602,650               3,458,194
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         4,602,650               3,458,194
       額
                                         8,439,296               8,223,724
      分配金
                                       △ 103,654,992              △ 100,170,021
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   特定期間末日における受益権の総数                                  274,191,916口              271,053,150口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は103,654,992円です。              差額は100,170,021円です。
     ３.
       特定期間末日における1口当たり純資産額                                    0.6220円              0.6304円
       (1万口当たり純資産額)                                    (6,220円)              (6,304円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       自　2018年      4月26日                       自　2018年10月26日
                                    至　2018年11月26日
       至　2018年      5月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,187,661円       A  費用控除後の配当等収益額                     976,177円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    9,306,096円       C  収益調整金額                    8,910,994円
      D  分配準備積立金額                    1,776,194円       D  分配準備積立金額                       100円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   12,269,951円       E  当ファンドの分配対象収益額                    9,887,271円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       430円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       361円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        50円   ▶  10,000口当たり分配金額                        50円
      H  収益分配金金額                    1,425,206円       H  収益分配金金額                    1,366,735円
       自　2018年      5月26日                       自　2018年11月27日
                                    至　2018年12月25日
       至　2018年      6月25日
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,144,827円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,024,235円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    9,387,873円       C  収益調整金額                    8,543,203円
      D  分配準備積立金額                    1,533,848円       D  分配準備積立金額                       209円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   12,066,548円       E  当ファンドの分配対象収益額                    9,567,647円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       420円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       349円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        50円   ▶  10,000口当たり分配金額                        50円
      H  収益分配金金額                    1,434,916円       H  収益分配金金額                    1,370,365円
       自　2018年      6月26日                       自　2018年12月26日
                                    至　2019年      1月25日
       至　2018年      7月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,214,880円       A  費用控除後の配当等収益額                     960,508円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    9,433,773円       C  収益調整金額                    8,249,648円
      D  分配準備積立金額                    1,242,956円       D  分配準備積立金額                       393円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   11,891,609円       E  当ファンドの分配対象収益額                    9,210,549円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       412円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       333円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        50円   ▶  10,000口当たり分配金額                        50円
      H  収益分配金金額                    1,440,892円       H  収益分配金金額                    1,379,138円
       自　2018年      7月26日                       自　2019年      1月26日
       至　2018年      8月27日                       至　2019年      2月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,057,525円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,113,923円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    9,165,418円       C  収益調整金額                    7,780,887円
      D  分配準備積立金額                     995,441円      D  分配準備積立金額                       192円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   11,218,384円       E  当ファンドの分配対象収益額                    8,895,002円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       400円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       324円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        50円   ▶  10,000口当たり分配金額                        50円
      H  収益分配金金額                    1,399,508円       H  収益分配金金額                    1,370,248円
       自　2018年      8月28日                       自　2019年      2月26日
       至　2018年      9月25日                       至　2019年      3月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,001,993円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,123,038円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    8,959,627円       C  収益調整金額                    7,589,203円
      D  分配準備積立金額                     645,318円      D  分配準備積立金額                       104円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   10,606,938円       E  当ファンドの分配対象収益額                    8,712,345円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       387円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       315円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        50円   ▶  10,000口当たり分配金額                        50円
      H  収益分配金金額                    1,367,815円       H  収益分配金金額                    1,381,973円
       自　2018年      9月26日                       自　2019年      3月26日
       至　2018年10月25日                            至　2019年      4月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,048,247円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,075,384円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    8,981,450円       C  収益調整金額                    7,188,773円
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      D  分配準備積立金額                     279,764円      D  分配準備積立金額                     13,022円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   10,309,461円       E  当ファンドの分配対象収益額                    8,277,179円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       375円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       305円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        50円   ▶  10,000口当たり分配金額                        50円
      H  収益分配金金額                    1,370,959円       H  収益分配金金額                    1,355,265円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目
                            自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
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                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                               △809,572                     1,698,905

           合計                         △809,572                     1,698,905

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 282,327,697円                 274,191,916円
     　期中追加設定元本額                                 14,681,769円                  9,140,969円
     　期中一部解約元本額                                 22,817,550円                 12,279,735円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
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     該当事項はありません。
     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                             21,753           21,705

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                             24,651        169,475,625

               ポレート・ボンド・ファンド(ZAR                Class)
                    合計                        46,404        169,497,330

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(ZAR                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（年２回決算型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                          462,613               457,910
        コール・ローン
                                        23,654,045               21,440,576
        投資信託受益証券
                                        24,116,658               21,898,486
        流動資産合計
                                        24,116,658               21,898,486
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          17,121               14,629
        未払収益分配金
                                           5,274               5,213
        未払受託者報酬
                                          110,778               109,472
        未払委託者報酬
                                             1               1
        未払利息
                                           5,203               5,206
        その他未払費用
                                          138,377               134,521
        流動負債合計
                                          138,377               134,521
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        17,121,148               14,629,549
        元本
        剰余金
                                         6,857,133               7,134,416
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                         7,438,143               7,064,224
          （分配準備積立金）
                                        23,978,281               21,763,965
        元本等合計
                                        23,978,281               21,763,965
       純資産合計
                                        24,116,658               21,898,486
      負債純資産合計
                                163/276










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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                          974,267               939,807
       受取配当金
                                        △ 3,129,736                686,831
       有価証券売買等損益
                                                        1,626,638
                                        △ 2,155,469
       営業収益合計
      営業費用
                                            113               185
       支払利息
                                           5,274               5,213
       受託者報酬
                                          110,778               109,472
       委託者報酬
                                           5,203               5,206
       その他費用
                                          121,368               120,076
       営業費用合計
                                                        1,506,562
                                        △ 2,276,837
      営業利益又は営業損失（△）
                                                        1,506,562
                                        △ 2,276,837
      経常利益又は経常損失（△）
                                                        1,506,562
                                        △ 2,276,837
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                           △ 608             230,851
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                         8,943,781               6,857,133
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                          218,652                63,053
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          218,652                63,053
       額
                                          11,950              1,046,852
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          11,950              1,046,852
       額
                                          17,121               14,629
      分配金
                                         6,857,133               7,134,416
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                164/276











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   計算期間末日における受益権の総数                                  17,121,148口              14,629,549口
     ２.
       計算期間末日における1口当たり純資産額                                    1.4005円              1.4877円
       (1万口当たり純資産額)                                   (14,005円)              (14,877円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                     852,650円      A  費用控除後の配当等収益額                     767,742円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    9,800,421円       C  収益調整金額                    8,430,508円
      D  分配準備積立金額                    6,602,614円       D  分配準備積立金額                    6,311,111円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   17,255,685円       E  当ファンドの分配対象収益額                   15,509,361円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                     10,078円     }  10,000口当たり収益分配対象額                     10,601円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        10円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                     17,121円     H  収益分配金金額                     14,629円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                                165/276



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             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
                                166/276

                                                           EDINET提出書類
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                              △3,129,736                       568,315

           合計                        △3,129,736                       568,315

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

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                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 16,686,094円                 17,121,148円
     　期中追加設定元本額                                   457,537円                 143,935円
     　期中一部解約元本額                                   22,483円               2,635,534円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
     該当事項はありません。

     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                             11,226           11,201

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                             3,117        21,429,375

               ポレート・ボンド・ファンド(ZAR                Class)
                    合計                        14,343         21,440,576

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
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     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(ZAR                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券 です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（毎月分配型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        100,190,427                91,917,212
        コール・ローン
                                       3,706,463,339               3,787,732,520
        投資信託受益証券
                                                        7,302,078
                                             -
        未収入金
                                       3,806,653,766               3,886,951,810
        流動資産合計
                                       3,806,653,766               3,886,951,810
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        64,621,691               53,474,409
        未払収益分配金
                                         1,615,414               2,716,423
        未払解約金
                                          130,892               145,445
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                2,748,720               3,054,315
                                            282               259
        未払利息
                                          123,155               146,743
        その他未払費用
                                        69,240,154               59,537,594
        流動負債合計
                                        69,240,154               59,537,594
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      18,463,340,540               17,824,803,092
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 14,725,926,928              △ 13,997,388,876
                                        48,494,740               203,290,450
          （分配準備積立金）
                                       3,737,413,612               3,827,414,216
        元本等合計
                                       3,737,413,612               3,827,414,216
       純資産合計
                                       3,806,653,766               3,886,951,810
      負債純資産合計
                                170/276









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        454,182,129               520,486,997
       受取配当金
                                      △ 1,595,566,208                 67,672,422
       有価証券売買等損益
                                                       588,159,419
                                      △ 1,141,384,079
       営業収益合計
      営業費用
                                          30,908               26,815
       支払利息
                                          973,132               871,515
       受託者報酬
                                        20,435,638               18,301,840
       委託者報酬
                                          793,257               769,354
       その他費用
                                        22,232,935               19,969,524
       営業費用合計
                                                       568,189,895
                                      △ 1,163,617,014
      営業利益又は営業損失（△）
                                                       568,189,895
                                      △ 1,163,617,014
      経常利益又は経常損失（△）
                                                       568,189,895
                                      △ 1,163,617,014
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 52,418,693                1,086,057
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 14,384,752,196              △ 14,725,926,928
                                       2,561,334,969               1,397,089,192
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       2,561,334,969               1,397,089,192
       額
                                       1,383,798,525                898,273,096
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       1,383,798,525                898,273,096
       額
                                        407,512,855               337,381,882
      分配金
                                     △ 14,725,926,928              △ 13,997,388,876
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   特定期間末日における受益権の総数                                18,463,340,540口              17,824,803,092口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は14,725,926,928円で              差額は13,997,388,876円で
                                  す。              す。
     ３.
       特定期間末日における1口当たり純資産額                                    0.2024円              0.2147円
       (1万口当たり純資産額)                                    (2,024円)              (2,147円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       自　2018年      4月26日                       自　2018年10月26日
                                    至　2018年11月26日
       至　2018年      5月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   66,944,354円       A  費用控除後の配当等収益額                   90,480,984円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   300,345,378円        C  収益調整金額                   274,552,108円
      D  分配準備積立金額                   26,097,921円       D  分配準備積立金額                   48,135,480円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   393,387,653円        E  当ファンドの分配対象収益額                   413,168,572円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       192円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       223円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        35円   ▶  10,000口当たり分配金額                        35円
      H  収益分配金金額                   71,383,600円       H  収益分配金金額                   64,592,078円
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       自　2018年      5月26日                       自　2018年11月27日
                                    至　2018年12月25日
       至　2018年      6月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   67,745,428円       A  費用控除後の配当等収益額                   85,384,609円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   296,036,669円        C  収益調整金額                   276,426,285円
      D  分配準備積立金額                   21,110,932円       D  分配準備積立金額                   73,837,618円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   384,893,029円        E  当ファンドの分配対象収益額                   435,648,512円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       192円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       234円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        35円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   70,156,580円       H  収益分配金金額                   55,617,674円
       自　2018年      6月26日                       自　2018年12月26日
                                    至　2019年      1月25日
       至　2018年      7月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   82,985,192円       A  費用控除後の配当等収益額                   76,627,156円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   294,279,966円        C  収益調整金額                   276,363,134円
      D  分配準備積立金額                   18,310,826円       D  分配準備積立金額                   102,521,548円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   395,575,984円        E  当ファンドの分配対象収益額                   455,511,838円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       198円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       246円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        35円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   69,634,605円       H  収益分配金金額                   55,422,266円
       自　2018年      7月26日                       自　2019年      1月26日
       至　2018年      8月27日                       至　2019年      2月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   71,764,852円       A  費用控除後の配当等収益額                   84,391,388円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   282,226,315円        C  収益調整金額                   272,297,707円
      D  分配準備積立金額                   30,394,331円       D  分配準備積立金額                   120,583,921円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   384,385,498円        E  当ファンドの分配対象収益額                   477,273,016円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       201円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       263円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        35円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   66,690,220円       H  収益分配金金額                   54,367,299円
       自　2018年      8月28日                       自　2019年      2月26日
       至　2018年      9月25日                       至　2019年      3月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   59,761,503円       A  費用控除後の配当等収益額                   84,565,203円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   275,394,954円        C  収益調整金額                   271,390,520円
      D  分配準備積立金額                   34,619,772円       D  分配準備積立金額                   148,177,261円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   369,776,229円        E  当ファンドの分配対象収益額                   504,132,984円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       199円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       280円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        35円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   65,026,159円       H  収益分配金金額                   53,908,156円
       自　2018年      9月26日                       自　2019年      3月26日
       至　2018年10月25日                            至　2019年      4月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   84,131,754円       A  費用控除後の配当等収益額                   83,125,458円
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      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   274,097,038円        C  収益調整金額                   273,276,969円
      D  分配準備積立金額                   28,984,677円       D  分配準備積立金額                   173,639,401円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   387,213,469円        E  当ファンドの分配対象収益額                   530,041,828円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       209円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       297円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        35円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   64,621,691円       H  収益分配金金額                   53,474,409円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
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                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                              251,900,160                    △179,870,681

           合計                        251,900,160                    △179,870,681

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                               19,971,322,941円                 18,463,340,540円
     　期中追加設定元本額                                1,840,005,711円                 1,152,522,970円
     　期中一部解約元本額                                3,347,988,112円                 1,791,060,418円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
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     該当事項はありません。
     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                            301,067           300,404

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                           1,296,178         3,787,432,116

               ポレート・ボンド・ファンド(TRY                Class)
                    合計                      1,597,245         3,787,732,520

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(TRY                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（年２回決算型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                         5,148,043               5,847,042
        コール・ローン
                                        289,979,527               331,063,304
        投資信託受益証券
                                          301,245              4,402,950
        未収入金
                                        295,428,815               341,313,296
        流動資産合計
                                        295,428,815               341,313,296
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          338,680               333,752
        未払収益分配金
                                                        6,250,135
        未払解約金                                     -
                                          77,160               72,870
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                1,620,357               1,530,236
                                            14               16
        未払利息
                                          76,523               75,864
        その他未払費用
                                         2,112,734               8,262,873
        流動負債合計
                                         2,112,734               8,262,873
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        338,680,936               333,752,626
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 45,364,855                △ 702,203
                                        108,452,952               137,559,403
          （分配準備積立金）
                                        293,316,081               333,050,423
        元本等合計
                                        293,316,081               333,050,423
       純資産合計
                                        295,428,815               341,313,296
      負債純資産合計
                                178/276









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        35,495,457               43,725,581
       受取配当金
                                       △ 128,429,331                3,772,236
       有価証券売買等損益
                                                        47,497,817
                                       △ 92,933,874
       営業収益合計
      営業費用
                                           2,688               1,990
       支払利息
                                          77,160               72,870
       受託者報酬
                                         1,620,357               1,530,236
       委託者報酬
                                          76,523               75,864
       その他費用
                                         1,776,728               1,680,960
       営業費用合計
                                                        45,816,857
                                       △ 94,710,602
      営業利益又は営業損失（△）
                                                        45,816,857
                                       △ 94,710,602
      経常利益又は経常損失（△）
                                                        45,816,857
                                       △ 94,710,602
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 33,395,242                4,255,948
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        35,535,520
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                                 △ 45,364,855
                                                        4,539,708
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                       -
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                                        4,539,708
                                             -
       額
                                        19,246,335                1,104,213
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        10,555,434
                                                            -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         8,690,901               1,104,213
       額
                                          338,680               333,752
      分配金
                                       △ 45,364,855                △ 702,203
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   計算期間末日における受益権の総数                                  338,680,936口              333,752,626口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は45,364,855円です。              差額は702,203円です。
     ３.
       計算期間末日における1口当たり純資産額                                    0.8661円              0.9979円
       (1万口当たり純資産額)                                    (8,661円)              (9,979円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                   27,269,039円       A  費用控除後の配当等収益額                   39,834,145円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   383,041,157円        C  収益調整金額                   387,340,194円
      D  分配準備積立金額                   81,522,593円       D  分配準備積立金額                   98,059,010円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   491,832,789円        E  当ファンドの分配対象収益額                   525,233,349円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                     14,521円     }  10,000口当たり収益分配対象額                     15,737円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        10円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                     338,680円      H  収益分配金金額                     333,752円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
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                               前期                   当期

             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

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                                                   当期
                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                             △102,050,399                       3,021,510

           合計                       △102,050,399                       3,021,510

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

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     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 420,535,658円                 338,680,936円
     　期中追加設定元本額                                 59,357,272円                 30,061,587円
     　期中一部解約元本額                                 141,211,994円                  34,989,897円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
     該当事項はありません。

     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                             21,205           21,158

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                            113,293         331,042,146

               ポレート・ボンド・ファンド(TRY                Class)
                    合計                       134,498         331,063,304

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     (参考)

     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(TRY                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（毎月分配型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        52,525,546               47,026,523
        コール・ローン
                                       5,162,669,156               4,991,747,324
        投資信託受益証券
                                                        3,604,712
                                             -
        未収入金
                                       5,215,194,702               5,042,378,559
        流動資産合計
                                       5,215,194,702               5,042,378,559
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        17,818,435               16,800,958
        未払収益分配金
                                         2,289,093               4,272,030
        未払解約金
                                          187,143               184,628
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                3,929,966               3,877,235
                                            148               132
        未払利息
                                          156,798               155,139
        その他未払費用
                                        24,381,583               25,290,122
        流動負債合計
                                        24,381,583               25,290,122
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                       5,939,478,572               5,600,319,444
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 748,665,453              △ 583,231,007
                                           5,463               2,008
          （分配準備積立金）
                                       5,190,813,119               5,017,088,437
        元本等合計
                                       5,190,813,119               5,017,088,437
       純資産合計
                                       5,215,194,702               5,042,378,559
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        94,342,814               86,423,356
       受取配当金
                                        94,067,332               164,999,147
       有価証券売買等損益
                                        188,410,146               251,422,503
       営業収益合計
      営業費用
                                          26,689               23,890
       支払利息
                                         1,214,081               1,094,051
       受託者報酬
                                        25,495,664               22,975,031
       委託者報酬
                                          855,038               830,501
       その他費用
                                        27,591,472               24,923,473
       営業費用合計
                                        160,818,674               226,499,030
      営業利益又は営業損失（△）
                                        160,818,674               226,499,030
      経常利益又は経常損失（△）
                                        160,818,674               226,499,030
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         1,614,435               4,773,314
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 905,845,992              △ 748,665,453
                                        144,756,759                93,009,168
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        144,756,759                93,009,168
       額
                                        33,276,374               45,062,907
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        33,276,374               45,062,907
       額
                                        113,504,085               104,237,531
      分配金
                                       △ 748,665,453              △ 583,231,007
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   特定期間末日における受益権の総数                                 5,939,478,572口              5,600,319,444口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は748,665,453円です。              差額は583,231,007円です。
     ３.
       特定期間末日における1口当たり純資産額                                    0.8740円              0.8959円
       (1万口当たり純資産額)                                    (8,740円)              (8,959円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       自　2018年      4月26日                       自　2018年10月26日
                                    至　2018年11月26日
       至　2018年      5月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   12,871,697円       A  費用控除後の配当等収益額                    9,949,255円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   730,416,482円        C  収益調整金額                   601,945,657円
      D  分配準備積立金額                      2,778円     D  分配準備積立金額                     12,839円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   743,290,957円        E  当ファンドの分配対象収益額                   611,907,751円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,094円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,038円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   20,377,194円       H  収益分配金金額                   17,680,630円
       自　2018年      5月26日                       自　2018年11月27日
                                    至　2018年12月25日
       至　2018年      6月25日
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      A  費用控除後の配当等収益額                   12,678,213円       A  費用控除後の配当等収益額                   10,952,071円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   695,711,625円        C  収益調整金額                   598,510,271円
      D  分配準備積立金額                     33,541円     D  分配準備積立金額                      4,037円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   708,423,379円        E  当ファンドの分配対象収益額                   609,466,379円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,083円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,026円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   19,609,938円       H  収益分配金金額                   17,808,118円
       自　2018年      6月26日                       自　2018年12月26日
                                    至　2019年      1月25日
       至　2018年      7月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   15,158,266円       A  費用控除後の配当等収益額                    7,397,309円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   665,433,919円        C  収益調整金額                   590,869,779円
      D  分配準備積立金額                     113,499円      D  分配準備積立金額                     88,305円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   680,705,684円        E  当ファンドの分配対象収益額                   598,355,393円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,077円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,009円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   18,944,231円       H  収益分配金金額                   17,784,209円
       自　2018年      7月26日                       自　2019年      1月26日
       至　2018年      8月27日                       至　2019年      2月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   12,987,879円       A  費用控除後の配当等収益額                   13,379,891円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   651,768,137円        C  収益調整金額                   560,725,097円
      D  分配準備積立金額                     70,338円     D  分配準備積立金額                      4,256円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   664,826,354円        E  当ファンドの分配対象収益額                   574,109,244円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,069円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,002円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   18,656,409円       H  収益分配金金額                   17,176,054円
       自　2018年      8月28日                       自　2019年      2月26日
       至　2018年      9月25日                       至　2019年      3月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   12,786,336円       A  費用控除後の配当等収益額                   16,642,388円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   626,821,829円        C  収益調整金額                   550,847,697円
      D  分配準備積立金額                     128,519円      D  分配準備積立金額                     13,234円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   639,736,684円        E  当ファンドの分配対象収益額                   567,503,319円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,060円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,002円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   18,097,878円       H  収益分配金金額                   16,987,562円
       自　2018年      9月26日                       自　2019年      3月26日
       至　2018年10月25日                            至　2019年      4月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                   12,411,536円       A  費用控除後の配当等収益額                   13,504,696円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   612,036,009円        C  収益調整金額                   544,467,121円
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      D  分配準備積立金額                     13,376円     D  分配準備積立金額                     10,882円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   624,460,921円        E  当ファンドの分配対象収益額                   557,982,699円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      1,051円     }  10,000口当たり収益分配対象額                       996円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        30円   ▶  10,000口当たり分配金額                        30円
      H  収益分配金金額                   17,818,435円       H  収益分配金金額                   16,800,958円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目
                            自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
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                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                              △57,857,488                      87,939,656

           合計                       △57,857,488                      87,939,656

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                6,816,790,791円                 5,939,478,572円
     　期中追加設定元本額                                 271,096,594円                 345,509,940円
     　期中一部解約元本額                                1,148,408,813円                  684,669,068円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
                                191/276


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     該当事項はありません。
     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                              998           995

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                            520,353        4,991,746,329

               ポレート・ボンド・ファンド(USD                Class)
                    合計                       521,351        4,991,747,324

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(USD                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（年２回決算型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        17,045,070               16,506,984
        コール・ローン
                                       1,250,007,716               1,326,319,582
        投資信託受益証券
                                                        7,501,726
                                             -
        未収入金
                                       1,267,052,786               1,350,328,292
        流動資産合計
                                       1,267,052,786               1,350,328,292
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         1,104,917               1,125,802
        未払収益分配金
                                          260,349               286,154
        未払受託者報酬
                                         5,467,272               6,009,210
        未払委託者報酬
        未払利息                                    48               46
                                          266,117               296,208
        その他未払費用
                                         7,098,703               7,717,420
        流動負債合計
                                         7,098,703               7,717,420
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                       1,104,917,444               1,125,802,037
        元本
        剰余金
                                        155,036,639               216,808,835
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        168,446,840               169,037,887
          （分配準備積立金）
                                       1,259,954,083               1,342,610,872
        元本等合計
                                       1,259,954,083               1,342,610,872
       純資産合計
                                       1,267,052,786               1,350,328,292
      負債純資産合計
                                193/276










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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        20,593,709               22,754,593
       受取配当金
                                        18,250,919               46,506,760
       有価証券売買等損益
                                        38,844,628               69,261,353
       営業収益合計
      営業費用
                                           6,728               8,299
       支払利息
                                          260,349               286,154
       受託者報酬
                                         5,467,272               6,009,210
       委託者報酬
                                          266,117               296,208
       その他費用
                                         6,000,466               6,599,871
       営業費用合計
                                        32,844,162               62,661,482
      営業利益又は営業損失（△）
                                        32,844,162               62,661,482
      経常利益又は経常損失（△）
                                        32,844,162               62,661,482
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         2,070,183               4,078,296
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        119,223,064               155,036,639
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        18,551,726               22,297,441
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        18,551,726               22,297,441
       額
                                        12,407,213               17,982,629
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        12,407,213               17,982,629
       額
                                         1,104,917               1,125,802
      分配金
                                        155,036,639               216,808,835
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                194/276











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   計算期間末日における受益権の総数                                 1,104,917,444口              1,125,802,037口
     ２.
       計算期間末日における1口当たり純資産額                                    1.1403円              1.1926円
       (1万口当たり純資産額)                                   (11,403円)              (11,926円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                   16,854,321円       A  費用控除後の配当等収益額                   19,394,278円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                   180,081,826円        C  収益調整金額                   205,444,258円
      D  分配準備積立金額                   152,697,436円        D  分配準備積立金額                   150,769,411円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   349,633,583円        E  当ファンドの分配対象収益額                   375,607,947円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      3,164円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      3,336円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        10円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                    1,104,917円       H  収益分配金金額                    1,125,802円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                                195/276



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                               前期                   当期
             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
                                196/276

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     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                               17,228,844                     44,103,238

           合計                        17,228,844                     44,103,238

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

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                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                1,085,109,624円                 1,104,917,444円
     　期中追加設定元本額                                 135,325,911円                 151,191,857円
     　期中一部解約元本額                                 115,518,091円                 130,307,264円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
     該当事項はありません。

     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                              998           995

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                            138,259        1,326,318,587

               ポレート・ボンド・ファンド(USD                Class)
                    合計                       139,257        1,326,319,582

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
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     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(USD                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券 です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（毎月分配型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                          882,642               703,871
        コール・ローン
                                        77,683,066               72,368,073
        投資信託受益証券
                                        78,565,708               73,071,944
        流動資産合計
                                        78,565,708               73,071,944
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          186,322               174,669
        未払収益分配金
                                           2,838               2,786
        未払受託者報酬
                                          59,619               58,464
        未払委託者報酬
                                             2               1
        未払利息
                                           3,431               3,338
        その他未払費用
                                          252,212               239,258
        流動負債合計
                                          252,212               239,258
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        93,161,161               87,334,580
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 14,847,665              △ 14,501,894
                                            13               47
          （分配準備積立金）
                                        78,313,496               72,832,686
        元本等合計
                                        78,313,496               72,832,686
       純資産合計
                                        78,565,708               73,071,944
      負債純資産合計
                                200/276










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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                          398,052               249,277
       受取配当金
                                        △ 3,963,152                625,186
       有価証券売買等損益
                                                         874,463
                                        △ 3,565,100
       営業収益合計
      営業費用
                                            419               225
       支払利息
                                          17,676               16,497
       受託者報酬
                                          371,064               346,321
       委託者報酬
                                          18,042               17,023
       その他費用
                                          407,201               380,066
       営業費用合計
                                                         494,397
                                        △ 3,972,301
      営業利益又は営業損失（△）
                                                         494,397
                                        △ 3,972,301
      経常利益又は経常損失（△）
                                                         494,397
                                        △ 3,972,301
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                          15,978               29,810
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                  △ 10,221,778              △ 14,847,665
                                          815,995              1,040,600
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          815,995              1,040,600
       額
                                          326,988                54,395
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          326,988                54,395
       額
                                         1,126,615               1,105,021
      分配金
                                       △ 14,847,665              △ 14,501,894
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                201/276











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   特定期間末日における受益権の総数                                  93,161,161口              87,334,580口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は14,847,665円です。              差額は14,501,894円です。
     ３.
       特定期間末日における1口当たり純資産額                                    0.8406円              0.8340円
       (1万口当たり純資産額)                                    (8,406円)              (8,340円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       自　2018年      4月26日                       自　2018年10月26日
                                    至　2018年11月26日
       至　2018年      5月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                     13,739円     A  費用控除後の配当等収益額                        0円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    4,776,870円       C  収益調整金額                    4,488,672円
      D  分配準備積立金額                     770,335円      D  分配準備積立金額                        13円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    5,560,944円       E  当ファンドの分配対象収益額                    4,488,685円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       585円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       481円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        20円
      H  収益分配金金額                     189,911円      H  収益分配金金額                     186,429円
       自　2018年      5月26日                       自　2018年11月27日
                                    至　2018年12月25日
       至　2018年      6月25日
                                202/276


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      A  費用控除後の配当等収益額                        0円   A  費用控除後の配当等収益額                     36,242円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    4,855,528円       C  収益調整金額                    4,303,914円
      D  分配準備積立金額                     594,163円      D  分配準備積立金額                        13円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    5,449,691円       E  当ファンドの分配対象収益額                    4,340,169円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       565円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       465円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        20円
      H  収益分配金金額                     192,692円      H  収益分配金金額                     186,502円
       自　2018年      6月26日                       自　2018年12月26日
                                    至　2019年      1月25日
       至　2018年      7月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                     66,623円     A  費用控除後の配当等収益額                        0円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    4,668,955円       C  収益調整金額                    4,156,552円
      D  分配準備積立金額                     387,486円      D  分配準備積立金額                        74円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    5,123,064円       E  当ファンドの分配対象収益額                    4,156,626円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       552円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       445円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        20円
      H  収益分配金金額                     185,280円      H  収益分配金金額                     186,635円
       自　2018年      7月26日                       自　2019年      1月26日
       至　2018年      8月27日                       至　2019年      2月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                        0円   A  費用控除後の配当等収益額                     32,999円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    4,692,556円       C  収益調整金額                    3,971,219円
      D  分配準備積立金額                     268,829円      D  分配準備積立金額                        74円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    4,961,385円       E  当ファンドの分配対象収益額                    4,004,292円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       533円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       428円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        20円
      H  収益分配金金額                     186,165円      H  収益分配金金額                     186,696円
       自　2018年      8月28日                       自　2019年      2月26日
       至　2018年      9月25日                       至　2019年      3月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                     67,010円     A  費用控除後の配当等収益額                     81,662円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    4,694,593円       C  収益調整金額                    3,764,284円
      D  分配準備積立金額                     82,664円     D  分配準備積立金額                      2,970円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    4,844,267円       E  当ファンドの分配対象収益額                    3,848,916円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       520円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       418円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        20円
      H  収益分配金金額                     186,245円      H  収益分配金金額                     184,090円
       自　2018年      9月26日                       自　2019年      3月26日
       至　2018年10月25日                            至　2019年      4月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                     12,470円     A  費用控除後の配当等収益額                     25,158円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    4,659,919円       C  収益調整金額                    3,477,224円
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      D  分配準備積立金額                        26円   D  分配準備積立金額                        41円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    4,672,415円       E  当ファンドの分配対象収益額                    3,502,423円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       501円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       401円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        20円   ▶  10,000口当たり分配金額                        20円
      H  収益分配金金額                     186,322円      H  収益分配金金額                     174,669円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目
                            自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
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                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                              △3,035,951                       200,974

           合計                        △3,035,951                       200,974

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 96,948,555円                 93,161,161円
     　期中追加設定元本額                                  2,291,412円                  306,861円
     　期中一部解約元本額                                  6,078,806円                 6,133,442円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
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     該当事項はありません。
     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                               998           995

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                             8,039        72,367,078

               ポレート・ボンド・ファンド(EUR                Class)
                    合計                        9,037        72,368,073

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(EUR                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（年２回決算型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                          180,335               169,860
        コール・ローン
                                         9,448,936               2,107,463
        投資信託受益証券
                                                        7,102,578
                                             -
        未収入金
                                         9,629,271               9,379,901
        流動資産合計
                                         9,629,271               9,379,901
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          10,308                9,995
        未払収益分配金
                                           2,400               2,003
        未払受託者報酬
                                          49,981               42,018
        未払委託者報酬
                                           2,272               1,969
        その他未払費用
                                          64,961               55,985
        流動負債合計
                                          64,961               55,985
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        10,308,191                9,995,756
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                               △ 743,881              △ 671,840
                                          472,087               458,507
          （分配準備積立金）
                                         9,564,310               9,323,916
        元本等合計
                                         9,564,310               9,323,916
       純資産合計
                                         9,629,271               9,379,901
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                          53,730               30,052
       受取配当金
                                         △ 569,668                62,330
       有価証券売買等損益
                                                          92,382
                                         △ 515,938
       営業収益合計
      営業費用
                                            44               11
       支払利息
                                           2,400               2,003
       受託者報酬
                                          49,981               42,018
       委託者報酬
                                           2,272               1,969
       その他費用
                                          54,697               46,001
       営業費用合計
                                                          46,381
                                         △ 570,635
      営業利益又は営業損失（△）
                                                          46,381
                                         △ 570,635
      経常利益又は経常損失（△）
                                                          46,381
                                         △ 570,635
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         △ 98,558              △ 16,635
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                   △ 335,400              △ 743,881
                                          103,075                36,440
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          103,075                36,440
       額
                                          29,171               17,420
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          29,171               17,420
       額
                                          10,308                9,995
      分配金
                                         △ 743,881              △ 671,840
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                209/276











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   計算期間末日における受益権の総数                                  10,308,191口              9,995,756口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は743,881円です。              差額は671,840円です。
     ３.
       計算期間末日における1口当たり純資産額                                    0.9278円              0.9328円
       (1万口当たり純資産額)                                    (9,278円)              (9,328円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                        0円   A  費用控除後の配当等収益額                     17,366円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                     374,288円      C  収益調整金額                     370,836円
      D  分配準備積立金額                     482,395円      D  分配準備積立金額                     451,136円
      E  当ファンドの分配対象収益額                     856,683円      E  当ファンドの分配対象収益額                     839,338円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       831円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       839円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        10円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                     10,308円     H  収益分配金金額                      9,995円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
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                               前期                   当期

             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

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                                                   当期
                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                               △465,034                      17,903

           合計                         △465,034                      17,903

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

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     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 13,027,648円                 10,308,191円
     　期中追加設定元本額                                   942,906円                 175,130円
     　期中一部解約元本額                                  3,662,363円                  487,565円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
     該当事項はありません。

     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                               998           995

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                               234        2,106,468

               ポレート・ボンド・ファンド(EUR                Class)
                    合計                        1,232         2,107,463

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     (参考)

     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(EUR                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（毎月分配型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                         1,982,466               1,988,042
        コール・ローン
                                        145,517,343               141,339,764
        投資信託受益証券
                                        147,499,809               143,327,806
        流動資産合計
                                        147,499,809               143,327,806
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          897,656               831,872
        未払収益分配金
                                           7,172               5,199
        未払受託者報酬
                                          150,548               109,064
        未払委託者報酬
                                             5               5
        未払利息
                                           8,883               6,342
        その他未払費用
                                         1,064,264                952,482
        流動負債合計
                                         1,064,264                952,482
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        224,414,066               207,968,135
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 77,978,521              △ 65,592,811
                                         2,460,406               2,497,350
          （分配準備積立金）
                                        146,435,545               142,375,324
        元本等合計
                                        146,435,545               142,375,324
       純資産合計
                                        147,499,809               143,327,806
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                        10,447,277                6,262,595
       受取配当金
                                         3,632,578               6,907,830
       有価証券売買等損益
                                        14,079,855               13,170,425
       営業収益合計
      営業費用
                                           2,299               1,234
       支払利息
                                          53,175               31,224
       受託者報酬
                                         1,116,499                655,462
       委託者報酬
                                          55,334               33,156
       その他費用
                                         1,227,307                721,076
       営業費用合計
                                        12,852,548               12,449,349
      営業利益又は営業損失（△）
                                        12,852,548               12,449,349
      経常利益又は経常損失（△）
                                        12,852,548               12,449,349
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                          816,809               487,794
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 144,538,381               △ 77,978,521
                                        75,609,007               21,756,676
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        75,609,007               21,756,676
       額
                                        12,462,588               16,029,373
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        12,462,588               16,029,373
       額
                                         8,622,298               5,303,148
      分配金
                                       △ 77,978,521              △ 65,592,811
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                216/276











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   特定期間末日における受益権の総数                                  224,414,066口              207,968,135口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は77,978,521円です。              差額は65,592,811円です。
     ３.
       特定期間末日における1口当たり純資産額                                    0.6525円              0.6846円
       (1万口当たり純資産額)                                    (6,525円)              (6,846円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       自　2018年      4月26日                       自　2018年10月26日
                                    至　2018年11月26日
       至　2018年      5月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,721,581円       A  費用控除後の配当等収益額                     891,676円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    5,455,760円       C  収益調整金額                    3,099,642円
      D  分配準備積立金額                    3,029,630円       D  分配準備積立金額                    2,460,405円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   10,206,971円       E  当ファンドの分配対象収益額                    6,451,723円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       250円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       286円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                    1,631,956円       H  収益分配金金額                     900,445円
       自　2018年      5月26日                       自　2018年11月27日
                                    至　2018年12月25日
       至　2018年      6月25日
                                217/276


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,643,571円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,024,127円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    5,595,861円       C  収益調整金額                    3,104,274円
      D  分配準備積立金額                    3,119,171円       D  分配準備積立金額                    2,450,910円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   10,358,603円       E  当ファンドの分配対象収益額                    6,579,311円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       249円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       292円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                    1,658,597円       H  収益分配金金額                     901,044円
       自　2018年      6月26日                       自　2018年12月26日
                                    至　2019年      1月25日
       至　2018年      7月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,887,896円       A  費用控除後の配当等収益額                     951,339円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    5,382,195円       C  収益調整金額                    3,395,272円
      D  分配準備積立金額                    2,984,198円       D  分配準備積立金額                    2,573,846円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   10,254,289円       E  当ファンドの分配対象収益額                    6,920,457円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       257円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       294円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                    1,594,251円       H  収益分配金金額                     941,211円
       自　2018年      7月26日                       自　2019年      1月26日
       至　2018年      8月27日                       至　2019年      2月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,616,768円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,071,827円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    4,752,227円       C  収益調整金額                    3,399,345円
      D  分配準備積立金額                    2,915,430円       D  分配準備積立金額                    2,583,652円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    9,284,425円       E  当ファンドの分配対象収益額                    7,054,824円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       263円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       299円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                    1,406,773円       H  収益分配金金額                     941,796円
       自　2018年      8月28日                       自　2019年      2月26日
       至　2018年      9月25日                       至　2019年      3月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,689,617円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,023,520円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    4,913,196円       C  収益調整金額                    2,938,158円
      D  分配準備積立金額                    3,114,675円       D  分配準備積立金額                    2,216,176円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    9,717,488円       E  当ファンドの分配対象収益額                    6,177,854円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       271円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       314円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                    1,433,065円       H  収益分配金金額                     786,780円
       自　2018年      9月26日                       自　2019年      3月26日
       至　2018年10月25日                            至　2019年      4月25日
      A  費用控除後の配当等収益額                    1,000,052円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,010,312円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    3,082,422円       C  収益調整金額                    3,399,745円
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      D  分配準備積立金額                    2,358,010円       D  分配準備積立金額                    2,318,910円
      E  当ファンドの分配対象収益額                    6,440,484円       E  当ファンドの分配対象収益額                    6,728,967円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                       286円    }  10,000口当たり収益分配対象額                       323円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        40円   ▶  10,000口当たり分配金額                        40円
      H  収益分配金金額                     897,656円      H  収益分配金金額                     831,872円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目
                            自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                                                   当期

                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
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                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                              △4,647,594                      1,928,495

           合計                        △4,647,594                      1,928,495

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 413,003,356円                 224,414,066円
     　期中追加設定元本額                                 34,145,889円                 46,772,795円
     　期中一部解約元本額                                 222,735,179円                  63,218,726円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
                                221/276


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     該当事項はありません。
     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                               998           995

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                             19,149        141,338,769

               ポレート・ボンド・ファンド(MXN                Class)
                    合計                        20,147        141,339,764

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)


     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(MXN                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。同ファンドの状況は後述の「ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信(通貨選択型)メキシコペソコース(年２回決算型)」
     の参考に記載しております。
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     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（年２回決算型）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    4月25日現在
                                 2018年10月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                         1,145,790               1,030,346
        コール・ローン
                                        64,250,121               44,250,090
        投資信託受益証券
                                        65,395,911               45,280,436
        流動資産合計
                                        65,395,911               45,280,436
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          70,809               44,935
        未払収益分配金
                                          15,057               14,893
        未払受託者報酬
                                          316,192               312,789
        未払委託者報酬
                                             3               2
        未払利息
                                          15,365               15,321
        その他未払費用
                                          417,426               387,940
        流動負債合計
                                          417,426               387,940
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        70,809,368               44,935,180
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                              △ 5,830,883                △ 42,684
                                         8,127,118               5,153,437
          （分配準備積立金）
                                        64,978,485               44,892,496
        元本等合計
                                        64,978,485               44,892,496
       純資産合計
                                        65,395,911               45,280,436
      負債純資産合計
                                223/276










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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                    当期
                                     前期
                                                自　2018年10月26日
                                 自　2018年      4月26日
                                                至　2019年      4月25日
                                 至　2018年10月25日
      営業収益
                                         3,079,195               3,079,407
       受取配当金
                                          237,105              3,484,360
       有価証券売買等損益
                                         3,316,300               6,563,767
       営業収益合計
      営業費用
                                            486               784
       支払利息
                                          15,057               14,893
       受託者報酬
                                          316,192               312,789
       委託者報酬
                                          15,365               15,321
       その他費用
                                          347,100               343,787
       営業費用合計
                                         2,969,200               6,219,980
      営業利益又は営業損失（△）
                                         2,969,200               6,219,980
      経常利益又は経常損失（△）
                                         2,969,200               6,219,980
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                          570,773              2,463,446
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                  △ 9,521,578              △ 5,830,883
                                         1,415,434               4,902,795
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         1,415,434               4,902,795
       額
                                          52,357              2,826,195
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          52,357              2,826,195
       額
                                          70,809               44,935
      分配金
                                        △ 5,830,883                △ 42,684
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     ２.その他財務諸表作成のための基本と
                       金融商品の時価に関する補足情報
      なる重要な事項
                       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
                       的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                      当期

                                        前期
                  項目
                                                  2019年    4月25日現在
                                    2018年10月25日現在
     １.   計算期間末日における受益権の総数                                  70,809,368口              44,935,180口
     ２.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は5,830,883円です。              差額は42,684円です。
     ３.
       計算期間末日における1口当たり純資産額                                    0.9177円              0.9991円
       (1万口当たり純資産額)                                    (9,177円)              (9,991円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              自  2018年    4月26日                       自  2018年10月26日
              至  2018年10月25日                           至  2019年    4月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                    2,515,946円       A  費用控除後の配当等収益額                    1,605,455円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C  収益調整金額                    9,406,130円       C  収益調整金額                    7,768,345円
      D  分配準備積立金額                    5,681,981円       D  分配準備積立金額                    3,592,917円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   17,604,057円       E  当ファンドの分配対象収益額                   12,966,717円
      }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,486円     }  10,000口当たり収益分配対象額                      2,885円
      ▶  10,000口当たり分配金額                        10円   ▶  10,000口当たり分配金額                        10円
      H  収益分配金金額                     70,809円     H  収益分配金金額                     44,935円
     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
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                               前期                   当期

             項目               自  2018年    4月26日              自  2018年10月26日
                            至  2018年10月25日                  至  2019年    4月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                       する法律第2条第4項に定める証券投資信
                       託として、投資信託受益証券等の金融商
                       品を主要投資対象とし、信託約款に定め
                       る「運用の基本方針」に基づき運用を
                       行っております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
     係るリスク                  は、投資信託受益証券、コール・ローン
                       等の金銭債権および金銭債務です。ま
                       た、当ファンドが投資信託受益証券への
                       投資を通じて保有する主な金融資産は、
                       公社債等および為替予約取引です。これ
                       らは、金利変動リスク、為替変動リスク
                       などの市場リスク、信用リスク、流動性
                       リスクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                       制限等を規定した運用ガイドラインに
                       従って運用部門が執行します。
                       管理部門は、運用ガイドラインに則って
                       適切な運用がされているかおよび、運用
                       結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                       げる各種リスクが適切に管理されている
                       ことをモニタリングしています。
                       また、それらの状況は定期的に開催され
                       る各委員会に報告され、状況の把握・確
                       認が行われるほか、適切な運営について
                       検証が行われます。
                       ・市場リスク
                       ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                       範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                       リターンの大きな変動を注視することで
                       市場リスクが適切に管理されていること
                       を確認しています。
                       ・信用リスク、流動性リスク
                       運用ガイドラインに従って、証券格付
                       や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                       ニタリングし、投資対象に関するこれら
                       のリスクが適切に管理されていることを
                       確認しています。
                       また、取引先の信用リスクについては、
                       グループポリシーで認められた相手に限
                       定することで、これを管理しています。
     Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

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                                                   当期
                               前期
     　　　　　　　　項目
                                               2019年    4月25日現在
                            2018年10月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
     の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
     証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
     項
                       有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                       融商品については、短期間で決済される
                       ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                       るため、当該帳簿価額を時価としており
                       ます。
                       (2)有価証券                   (2)有価証券
                       売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                       重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                       「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                       に記載しております。
                       (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                       デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                       しております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    4月25日現在
                          2018年10月25日現在
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                             （円）                     （円）
     投資信託受益証券                                △71,541                    2,338,161

           合計                         △71,541                    2,338,161

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）


     該当事項はありません。

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     （その他の注記）

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    4月26日            自  2018年10月26日
                               至  2018年10月25日               至  2019年    4月25日
     元本の推移
     　期首元本額                                 82,371,402円                 70,809,368円
     　期中追加設定元本額                                   508,296円               29,057,829円
     　期中一部解約元本額                                 12,070,330円                 54,932,017円
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　①　株式
     該当事項はありません。

     　②　株式以外の有価証券

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考

     投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関                               998           995

               投資家向け）
               グローバル・ディフェンシブ・セクター・コー                             5,995        44,249,095

               ポレート・ボンド・ファンド(MXN                Class)
                    合計                        6,993        44,250,090

     (注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     (参考)

     当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外国投
     資信託「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド(MXN                                          Class)」(以下「同ファンド」と
     いいます。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同ファンドの受益証
     券です。
     国内投資信託「ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）」ならびにケイマン籍円建て外国投資信託「グ

     ローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファンド（JPY                                         Class）、（AUD        Class）、（BRL
     Class）、（ZAR        Class）、（TRY        Class）、（USD        Class）、（EUR        Class）、（MXN        Class）」の状況は次の通りです。
     なお、以下に記載した情報は監査の対象外です。
     国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）｣の状況

     ご参考として第       １０期決算日（2019年１月21日）の状況をご報告申し上げます。

     損益及び剰余金計算書

                                        （単位：円）
                                  自　2018年      1月23日
                                  至　2019年      1月21日
      営業収益
                                           △40,643
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                    △40,643
      営業費用
       受託者報酬                                     12,740
       委託者報酬                                     4,736
                                             766
       その他費用
       営業費用合計                                     18,242
      営業利益又は営業損失（△）                                     △58,885
      経常利益又は経常損失（△）                                     △58,885
      当期純利益又は当期純損失（△）                                     △58,885
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                             △88
      に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                     △13,135
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                        32
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額                                       32
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                        71
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額                                       71
      分配金                                         -
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                     △71,971
     組入資産明細表（         2019年    1月21日現在      ）

        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額(円)         備考


     親投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利プラス・マザーファンド                           40,594,085           40,695,570

                    合計                      40,594,085           40,695,570

     (注)親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
     ＵＢＳ短期円金利プラス・マザーファンドの運用状況

     当ファンドは、ＵＢＳ短期円金利プラス・ファンド（適格機関投資家向け）が投資対象とする親投資信託で、

     信託財産の実質的な運用を行っております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ご参考として、第１０期決算日（2019年１月21日）の運用状況をご報告申し上げます。
     損益及び剰余金計算書

                                        （単位：円）
                                  自　2018年      1月23日
                                  至　2019年      1月21日
      営業収益
       営業収益合計                                       -
      営業費用
                                            40,133
       支払利息
       営業費用合計                                     40,133
      営業利益又は営業損失（△）                                     △40,133
      経常利益又は経常損失（△）                                     △40,133
      当期純利益又は当期純損失（△）                                     △40,133
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                              -
      に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                      140,437
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                        367
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額                                      367
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                        318
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額                                      318
                                              -
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                      100,353
     組入資産明細表（2019年1月21日現在）

     2019年1月21日現在、ＵＢＳ短期円金利プラス・マザーファンドにおける組入資産はありません。
     ケイマン籍円建て外国投資信託                 「グローバル・ディフェンシブ・セクター・コーポレート・ボンド・ファン

     ド」の運用状況
     ご参考として、掲載されている当ファンドの損益計算書および投資有価証券等の明細は、2017年10月31日現在の現地Annual

     Reportからの抜粋であり、現地の会計基準に基づき作成され、監査を受けたものです。
                                               計算期間終了日　2017年10月31日

       損益計算書
                                                          円
       収益
       債券に係る受取利息                                              12,660,032,366
       受取配当金                                                 203,087
       その他収益                                                 219,613
       収益合計                                              12,660,455,066
       費用
       運用管理報酬                                               1,978,309,629
       管理事務代行報酬                                                402,710,000
       保管費用                                                73,306,121
       銀行取引に係る支払利息                                                6,679,283
       代理銀行報酬                                                21,283,096
       銀行手数料                                                8,462,000
       信託報酬                                                109,910,317
       弁護士費用                                                 246,256
       海外登録費用                                                  40,386
       現金支払費用                                                73,209,624
       専門費用                                                2,026,629
                                                        10,149
       その他費用
       費用合計                                               2,676,193,490
                                                      9,984,261,576
       投資純収益
       投資実現純利益                                              11,122,311,015
       先物取引による実現純損失                                              (1,279,804,612)
                                                     (38,607,698,463)
       為替取引と為替予約取引による実現純損失
                                                     (28,765,192,060)
       当期実現純損失
       投資未実現純損益の変動額                                              24,775,046,749
       先物取引による未実現純損益の変動額                                                234,907,646
                                                      6,493,276,204
       為替予約取引による未実現純損益の変動額
                                230/276


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                     31,503,230,599
       当期未実現純利益
                                                     12,722,300,115
       純資産の純増額
     2017年10月31日現在の投資有価証券（単位：円）

        額面金額       銘柄                             取得原価        評価額  純資産比率(％)

              オーストラリア
        固定利付債
        EUR  16,024,000    ORIGIN  ENER  FIN 2.5%  23/10/20                    2,165,119,158       2,260,350,829        0.63
        USD  16,860,000    APT PIPELINES   4.2%  23/03/25   REGS                  1,903,250,024       1,975,844,176        0.56
        EUR  6,565,000    AUSTRALIA   PACIFIC   1.75%  15/10/24   EM                 889,657,807       915,606,662       0.26
        EUR  6,178,000    TRANSURBAN    FIN 1.875%  16/9/24   EMTN                  822,837,640       868,365,594       0.25
        EUR  5,993,000    SGSP  AUSTRALIA   2% 30/06/22   EMTN                   804,310,762       846,722,191       0.24
        EUR  5,780,000    AURIZON   NETWORK   2% 18/09/24   EMTN                   778,962,568       808,338,958       0.23
        USD  6,130,000    TELSTRA   CORP  4.8%  12/10/21   REGS                   505,489,262       751,019,510       0.21
        USD  5,830,000    OPTUS  FINANCE   4.625%  15/10/19   REGS                  488,348,095       688,029,283       0.19
        USD  5,740,000    SGSP  (AUST)  ASSETS  3.25%  29/07/26                    603,159,344       640,041,287       0.18
        USD  5,055,000    APT PIPELINES   4.25%  15/07/27   REGS                  568,876,834       588,731,076       0.17
        USD  4,495,000    ORIGIN  ENER  FIN 5.45%  14/10/21   REGS                  573,202,479       551,586,854       0.16
        AUD  6,000,000    AUSGRID   FINANC  3.7500%   30/10/24   MTN                 529,124,171       524,679,004       0.15
        AUD  5,500,000    TELSTRA   CORP  2.9%  19/04/21   MTN                   457,368,179       479,522,674       0.14
        AUD  4,470,000    AURIZON   NETWOR  4.0000%   21/06/24   MTN                 368,363,388       392,629,029       0.11
        EUR  2,650,000    AUSNET  SVCS  HDGS  1.5%  26/02/27   EMT                  333,566,915       362,864,676       0.10
        USD  2,265,000    TELSTRA   CORP  LTD 3.125%  7/4/25  REGS                  269,619,475       257,493,922       0.07
                                         12,061,256,101       12,911,825,725        3.65
              国合計                           12,061,256,101       12,911,825,725        3.65
              ベルギー
        固定利付債
        EUR  12,160,000    ANHEUSER   BUSCH  0.875%  17/03/22   EMtN                 1,520,954,806       1,653,028,374        0.46
        EUR  8,995,000    ANHEUSER-BUSCH     1.5%  17/03/25   EMTN                  1,128,659,447       1,258,868,963        0.36
        EUR  4,400,000    RESA  SA BELGIUM   1% 22/07/26                      498,417,164       572,922,872       0.16
                                          3,148,031,417       3,484,820,209        0.98
              国合計                            3,148,031,417       3,484,820,209        0.98
              バミューダ
        固定利付債
        EUR  9,670,000    BACARDI   LTD 2.75%  03/07/23                     1,253,676,047       1,424,819,929        0.40
                                          1,253,676,047       1,424,819,929        0.40
              国合計                            1,253,676,047       1,424,819,929        0.40
              ヴァージン諸島
        固定利付債
        USD  10,000,000    SINOPEC   3.125%  24/04/23   REGS                    976,423,524      1,142,360,283        0.32
        USD  3,000,000    CNPC  GENERAL   CAP 3.4%  16/04/23   REGS                  297,678,789       346,848,741       0.10
                                          1,274,102,313       1,489,209,024        0.42
              国合計                            1,274,102,313       1,489,209,024        0.42
              カナダ
        固定利付債
        USD  8,883,000    SUNCOR  ENERGY  6.5%  15/06/38                      842,965,099      1,333,805,474        0.37
        USD  9,000,000    TRANS-CANADA    PIPE  3.8%  01/10/20                    747,540,243      1,060,283,136        0.29
        CAD  10,840,000    SUNCOR  ENERGY  INC 3% 14/09/26   MTN                  856,035,830       941,622,625       0.27
        USD  6,030,000    CANADIAN   NATL  RES 3.85%  01/06/27                    668,346,894       699,357,989       0.20
        USD  6,145,000    CENOVUS   ENERGY  4.25%  15/04/27   144A                  678,876,095       695,761,966       0.20
        USD  5,515,000    CANADIAN   NATL  RES 2.95%  15/01/23                    612,228,471       627,371,264       0.18
        CAD  5,300,000    ROGERS  COMMUNIC   6.56%  22/03/41   MTN                  667,696,197       614,958,432       0.17
        USD  3,950,000    NEXEN  INC 6.4%  15/05/37                       463,929,328       579,080,595       0.16
        CAD  6,000,000    THOMSON   REUTERS   CORP  4.35%  30/09/20                   493,072,924       559,131,472       0.16
        USD  4,400,000    CANADIAN   NAT RES 3.45%  15/11/21                    340,664,167       514,483,364       0.15
        USD  3,500,000    NEXEN  INC 5.875%  10/03/35                      272,836,601       478,607,597       0.14
        CAD  4,940,000    BELL  CANADA  4.75%  29/09/44   MTN                   479,494,758       461,849,153       0.13
        USD  4,000,000    TRANS-CANADA    PIPE  2.5%  01/08/22                    313,312,080       453,000,373       0.13
        USD  3,040,000    TRANS-CANADA    PIPE  4.625%  01/03/34                    366,851,996       380,200,435       0.11
        CAD  3,950,000    TELUS  CORP  4.85%  05/04/44   CP                   404,324,985       365,741,752       0.10
        CAD  1,600,000    TRANS-CANADA    PIPE  8.05%  17/2/39   MTN                 193,152,469       217,832,764       0.06
        USD  1,770,000    CANADIAN   NATL  RES 4.95%  01/06/47                    196,626,149       216,675,316       0.06
                                          8,597,954,286       10,199,763,707        2.88
              国合計                            8,597,954,286       10,199,763,707        2.88
        額面金額       銘柄                             取得原価        評価額  純資産比率(％)

              ケイマン諸島
        変動利付債
        GBP  3,550,000    YORKSHIRE   WATER  FRN 22/03/46   EMTN                  560,715,431       561,445,816       0.16
                                          560,715,431       561,445,816       0.16
        固定利付債
        GBP  4,500,000    SOUTHERN   WATER  4.5%  31/03/52   A                  488,386,908       933,888,583       0.26
        GBP  4,000,000    SOUTHERN   WATER  5% 31/03/21   EMTN                   510,160,278       670,448,784       0.19
        GBP  3,000,000    YORKSHIRE   WATER  6% 21/08/19   EMTN                   487,093,205       487,459,036       0.14
                                          1,485,640,391       2,091,796,403        0.59
              国合計                            2,046,355,822       2,653,242,219        0.75
              キュラソー諸島
        固定利付債
        USD  5,151,000    TEVA  PHARM  FINANCE   3.65%  10/11/21                    401,581,050       578,148,001       0.16
        USD  4,280,000    TEVA  PHARM  FINANCE   3.65%  10/11/21   2                 416,587,472       479,614,396       0.14
                                          818,168,522      1,057,762,397        0.30
              国合計                            818,168,522      1,057,762,397        0.30
              チェコ
        固定利付債
        EUR  9,380,000    NET4GAS   SRO 2.5%  28/07/21   EMTN                   1,278,532,492       1,329,762,357        0.38
                                          1,278,532,492       1,329,762,357        0.38
              国合計                            1,278,532,492       1,329,762,357        0.38
              デンマーク
        変動利付債
        EUR  5,030,000    ORSTED  FRN 06/11/3015                        637,841,734       696,369,189       0.20
                                          637,841,734       696,369,189       0.20
                                231/276

                                                           EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        固定利付債
        GBP  4,355,000    DONG  ENERGY  A/S 4.875%  12/01/32                    517,295,646       806,787,889       0.22
                                          517,295,646       806,787,889       0.22
              国合計                            1,155,137,380       1,503,157,078        0.42
              フィンランド
        固定利付債
        EUR  10,415,000    TEOLLISEEDEN    VOI 4.625%  4/02/19                   1,071,219,057       1,447,679,149        0.41
        EUR  9,190,000    ELENIA  FINANCE   2.875%  17/12/20   EMTN                 1,298,455,648       1,306,530,572        0.37
                                          2,369,674,705       2,754,209,721        0.78
              国合計                            2,369,674,705       2,754,209,721        0.78
              フランス
        変動利付債
        EUR  11,800,000    ENGIE  SA FRN 10/07/49                       1,505,396,032       1,769,480,660        0.50
        EUR  7,230,000    TOTAL  SA 2.625%  29/12/49   EMTN                    888,062,589       996,563,505       0.28
        EUR  3,900,000    EDF FRN 29/01/49   EMTN                      540,578,636       557,452,209       0.16
        USD  2,200,000    EDF FRN 31/12/49   REGS                      225,139,039       262,827,434       0.07
        EUR  1,500,000    SUEZ  FRN 23/06/49                         179,562,446       209,216,037       0.06
                                          3,338,738,742       3,795,539,845        1.07
        固定利付債
        EUR  10,900,000    SOCIETE   AUTOROUTES    2.25%  16/01/20                   1,531,703,096       1,508,798,313        0.43
        EUR  11,500,000    SANOFI  0% 13/01/20   EMTN                     1,330,969,121       1,520,753,319        0.42
        EUR  10,000,000    ORANGE  1.875%  03/09/18   EMTN                    1,310,690,272       1,330,354,476        0.38
        EUR  9,000,000    ENGIE  SA 1% 13/03/26   EMTN                    1,169,667,796       1,202,985,304        0.34
        EUR  7,500,000    TOTAL  CAP INTL  2.125%  15/3/23   EMTN                  934,277,676      1,086,833,556        0.31
        EUR  7,000,000    TRANSPORT   INFRA  GAZ 4.339%  07/7/21                   749,178,023      1,059,218,076        0.30
        EUR  7,300,000    ORANGE  SA 0.75%  11/09/23   EMTN                    873,653,077       978,646,804       0.28
        EUR  7,000,000    DANONE  SA 0.424%  03/11/22   EMTN                   795,189,783       928,853,469       0.26
        EUR  6,000,000    SANOFI  1.75%  10/09/26   EMTN                     807,921,446       861,352,880       0.24
        USD  7,075,000    TOTAL  CAPITAL   INTL  2.75%  19/06/21                    718,803,479       819,138,061       0.23
        EUR  6,100,000    COMP  FIN ET IND 0.375%  07/02/25   EMT                 700,905,458       782,943,411       0.22
        EUR  4,900,000    TDF INFRASTRUCTURE     2.875%  19/10/22                   649,257,258       705,062,873       0.20
        EUR  5,100,000    RTE RESEAU  TRANS  1% 19/10/26   EMTN                  629,151,086       676,001,989       0.19
        EUR  4,400,000    TRANSPORT   & INFRASTRU   2.2%  05/08/25                   597,896,762       628,603,187       0.18
        EUR  4,100,000    CTE CO TRANSP  EL 2.1250%   29/07/32                    506,403,635       564,690,476       0.16
        USD  4,794,000    TOTAL  CAPITAL   INTL  2.875%  17/02/22                   485,909,749       554,552,751       0.16
        GBP  2,900,000    ORANGE  5.25%  05/12/25   EMTN                     526,206,771       530,939,356       0.15
        USD  3,170,000    ORANGE  5.375%  13/01/42                       248,264,319       425,001,493       0.12
        GBP  2,000,000    EDF 5.5%  17/10/41   EMTN                      269,758,635       389,420,684       0.11
        額面金額       銘柄                             取得原価        評価額  純資産比率(％)

        USD  2,708,000    TOTAL  CAPITAL   INTL  2.7%  25/01/23                    297,583,215       309,643,670       0.09
        EUR  2,000,000    CARREFOUR   SA 3.875%  25/04/21   EMTN                  210,167,776       298,012,665       0.08
                                         15,343,558,433       17,161,806,813        4.85
              国合計                           18,682,297,175       20,957,346,658        5.92
              ドイツ
        固定利付債
        USD  15,815,000    HENKEL  AG & CO KGAA  1.5%  13/09/19   E                1,635,693,270       1,776,532,701        0.50
        USD  8,420,000    HENKEL  AG & C 2.0000%   12/06/20   EMTN                  932,821,071       954,038,147       0.27
        GBP  3,265,000    HENKEL  AG&CO  KGAA  0.875%  13/09/22                    448,770,948       479,139,472       0.14
                                          3,017,285,289       3,209,710,320        0.91
              国合計                            3,017,285,289       3,209,710,320        0.91
              アイルランド
        固定利付債
        USD  6,770,000    SHIRE  ACQ INV IRELAND   2.4%  23/09/21                   690,200,377       760,917,351       0.22
        USD  5,480,000    SHIRE  ACQ INV IRELAND   3.2%  23/09/26                   558,623,569       605,605,417       0.17
        EUR  4,435,000    GAS NETW  IRELAND   1.375%  5/12/26   EMT                 526,357,541       603,025,040       0.17
        EUR  3,595,000    FRESENIUS   FIN IRL 0.875%  31/01/22                    433,803,640       484,979,205       0.14
        EUR  3,225,000    FRESENIUS   FIN IRLAND  1.5%  30/01/24                   389,714,245       441,599,465       0.12
                                          2,598,699,372       2,896,126,478        0.82
              国合計                            2,598,699,372       2,896,126,478        0.82
              イタリア
        固定利付債
        EUR  15,865,000    ENI SPA 0.625%  19/09/24   EMTN                   1,852,790,470       2,059,709,405        0.58
        EUR  8,970,000    ITALGAS   SPA 1.625%  19/01/27   EMTN                  1,081,370,575       1,232,867,945        0.35
        EUR  6,180,000    CDP RETI  SPA 1.875%  29/05/22                     822,175,510       847,945,149       0.24
        EUR  4,775,000    SNAM  SPA 0.875%  25/10/26   EMTN                    547,354,758       614,840,551       0.17
                                          4,303,691,313       4,755,363,050        1.34
              国合計                            4,303,691,313       4,755,363,050        1.34
              ジャージー
        固定利付債
        GBP  6,720,000    GATWICK   FND 5.25%  23/01/24   EMTN                   836,514,364      1,182,357,568        0.34
        EUR  6,520,000    HEATHROW   FD LTD 1.5%  11/02/30   EMTN                  854,641,342       868,471,175       0.25
        GBP  3,555,000    HEATHROW   FD LTD 6.75%  03/12/28   EMTN                  558,156,000       717,694,015       0.20
        GBP  4,430,000    HEATHROW   FD LTD 6.25%  10/09/18   EMTN                  851,766,204       690,189,278       0.19
        GBP  2,000,000    HEATHROW   FD LTD 6.45%  10/12/31   REGS                  283,111,542       423,684,765       0.12
                                          3,384,189,452       3,882,396,801        1.10
              国合計                            3,384,189,452       3,882,396,801        1.10
              ルクセンブルグ
        固定利付債
        USD  10,895,000    ACTAVIS   FUNDING   4.55%  15/03/35                    1,315,412,109       1,300,470,528        0.37
        USD  10,000,000    ACTAVIS   FUNDING   3.8%  15/03/25                    1,195,696,793       1,163,263,194        0.33
        EUR  8,535,000    ALLERGAN   FDG 1.25%  01/06/24   7Y                  1,060,319,704       1,135,850,593        0.32
        USD  7,550,000    ENEL  FINANCE   INTL  6% 07/10/39   REGS                  621,191,469      1,046,555,134        0.30
        EUR  3,675,000    ALLERGAN   FUNDING   2.125%  01/06/29   12                 457,057,889       495,384,679       0.14
        USD  2,210,000    ACTAVIS   FUNDING   4.75%  15/03/45                     250,962,895       262,920,522       0.07
        USD  2,230,000    ACTAVIS   FUNDING   3.45%  15/03/22                     260,314,076       259,160,765       0.07
                                          5,160,954,935       5,663,605,415        1.60
              国合計                            5,160,954,935       5,663,605,415        1.60
              メキシコ
        変動利付債
        EUR  5,825,000    AMERICA   MOVIL  SAB FRN 06/09/73   A                  769,968,857       796,644,279       0.23
                                          769,968,857       796,644,279       0.23
        固定利付債
        USD  24,480,000    AMERICA   MOVIL  SAB 3.125%  16/07/22                   2,964,124,245       2,829,366,483        0.79
        EUR  6,385,000    PEMEX  PROJ  FDG MAS 5.5%  24/02/25   RE                 701,123,156       977,883,564       0.28
        EUR  6,925,000    PETROLEOS   MEX 3.75%  21/02/24   EMTN                  829,980,955       972,641,486       0.27
                                232/276

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        USD  6,320,000    MEXICO  CITY  A 5.5000%   31/07/47   REGS                  712,920,664       710,319,373       0.20
        USD  2,900,000    AMERICA   MOVIL  SAB 5% 30/03/20                     250,669,199       349,635,656       0.10
                                          5,458,818,219       5,839,846,562        1.64
              国合計                            6,228,787,076       6,636,490,841        1.87
        額面金額       銘柄                             取得原価        評価額  純資産比率(％)

              オランダ
        固定利付債
        GBP  14,100,000    DEUTSCHE   TEL IFBV  6.5%  08/04/22   EMT                 2,530,915,913       2,551,737,042        0.71
        EUR  16,785,000    HEINEKEN   NV 2.125%  04/08/20   EMTN                  2,113,355,900       2,343,070,920        0.66
        EUR  15,541,000    ENEL  FINANCE   INTL  1.966%  27/1/25   EM                1,772,095,770       2,203,974,280        0.62
        USD  18,150,000    SHELL  INTL  FIN 1.875%  10/05/21                    1,909,379,567       2,038,150,793        0.58
        EUR  16,540,000    TEVA  PHARM  FNC NL 1.125%  15/10/24                   1,923,317,947       1,990,833,435        0.56
        EUR  13,486,000    REN FINANCE   2.5%  12/02/25   EMTN                   1,846,352,027       1,939,700,109        0.55
        USD  14,755,000    SHELL  INTL  FIN 3.25%  11/05/25                    1,758,703,820       1,717,379,471        0.49
        USD  9,890,000    SHELL  INTL  FINANCE   6.375%  15/12/38                   1,050,648,387       1,527,788,473        0.43
        EUR  9,940,000    COCA-COLA   HBC 2.375%  18/06/20   EMTN                 1,282,401,809       1,384,665,490        0.39
        EUR  9,800,000    REDEXIS   GAS FIN 1.875%  27/04/27   EM                 1,231,646,436       1,313,853,975        0.37
        GBP  7,400,000    KPN NV 5% 18/11/26   GMTN                     1,132,875,033       1,307,233,010        0.37
        EUR  9,185,000    EDP FINANCE   BV 2% 22/04/25   EMTN                  1,168,149,396       1,288,739,771        0.36
        GBP  4,850,000    INNOGY  FIN BV 6.125%  06/07/39   EMTN                  681,960,187      1,054,882,366        0.30
        EUR  7,405,000    MYLAN  NV 3.125%  22/11/28                       852,054,011      1,050,893,591        0.30
        EUR  6,070,000    REDEXIS   GAS FIN 2.75%  08/04/21   EMTN                  843,117,726       865,428,020       0.24
        USD  4,925,000    SHELL  INTL  FIN 4.375%  11/05/45                     578,019,748       606,676,648       0.17
        USD  5,810,000    TEVA  PHARMACEUTICALS     2.8%  21/07/23                   610,792,428       605,301,500       0.17
        USD  4,654,000    DEUTSCHE   TELEKOM   6% 08/07/19                     561,653,924       561,515,531       0.16
        EUR  3,890,000    STEDIN  HOLDIN  0.8750%   24/10/25   EMTN                  513,053,871       516,125,959       0.15
        USD  3,244,000    E.ON  INTL  FIN 6.65%  30/04/38   144A                  444,051,930       481,330,818       0.14
        EUR  2,800,000    DEUTSCHE   TELEKOM   0.625%  03/04/23   EM                 349,005,570       376,050,725       0.11
        EUR  2,000,000    BAT HOLDINGS   3.125%  06/03/29   EMTN                  288,122,520       303,467,132       0.09
        GBP  1,000,000    RWE FINANCE   BV 4.75%  31/01/34                     119,129,760       181,258,151       0.05
        EUR   300,000   HIT FINANCE   BV 5.75%  09/03/18                     39,844,994       40,270,544       0.01
                                         25,600,648,674       28,250,327,754        7.98
              国合計                           25,600,648,674       28,250,327,754        7.98
              ポーランド
        固定利付債
        EUR  4,045,000    TAURON  POLSKA  SA 2.3750%   05/07/27                    511,833,890       552,801,711       0.16
                                          511,833,890       552,801,711       0.16
              国合計                            511,833,890       552,801,711       0.16
              ポルトガル
        固定利付債
        EUR  3,900,000    GALP  GAS NAT DIST  1.375%  19/9/23   EM                 446,385,575       526,997,209       0.15
                                          446,385,575       526,997,209       0.15
              国合計                            446,385,575       526,997,209       0.15
              シンガポール
        固定利付債
        USD  4,620,000    SINGTEL   GROUP  4.5%  08/09/21   EMTN                   524,117,212       559,986,363       0.16
                                          524,117,212       559,986,363       0.16
              国合計                            524,117,212       559,986,363       0.16
              スペイン
        固定利付債
        EUR  11,900,000    TELEFONICA    EMIS  4.71%  20/01/20   EMTN                 1,661,208,321       1,733,746,216        0.48
        EUR  8,000,000    TELEFONICA    EMI 4.693%  11/11/19   EMT                  935,925,656      1,155,392,403        0.32
        EUR  7,100,000    TELEFONICA    EMISION   0.75%  13/04/22   E                 817,229,317       953,218,087       0.27
        EUR  6,500,000    CANAL  ISABEL  II 1.68%  26/02/25   EMTN                  818,245,243       881,180,898       0.25
        EUR  6,275,000    FCC AQUALIA   SA 1.4130%   08/06/22                    778,681,862       849,711,667       0.24
        EUR  5,890,000    AIGUES  DE BARCELONA   1.944%  15/9/21                   805,654,003       810,094,609       0.23
        EUR  4,420,000    NORTEGAS   ENER  2.0650%   28/09/27   EMTN                  590,642,986       591,971,296       0.17
        EUR  3,700,000    TELEFONICA    EMIS  3.961%  26/03/21   GMT                 483,598,817       551,810,064       0.16
        EUR  3,765,000    FCC AQUALIA   SA 2.6290%   08/06/27                    467,209,117       513,801,927       0.15
        USD  2,920,000    TELEFONICA    EMIS  5.213%  08/03/47                    331,624,601       363,983,418       0.10
                                          7,690,019,923       8,404,910,585        2.37
              国合計                            7,690,019,923       8,404,910,585        2.37
              スウェーデン
        固定利付債
        EUR  6,485,000    PGE SWEDEN  AB 1.625%  09/06/19   EMTN                  838,477,129       874,680,569       0.25
                                          838,477,129       874,680,569       0.25
              国合計                            838,477,129       874,680,569       0.25
        額面金額       銘柄                             取得原価        評価額  純資産比率(％)

              英国
        変動利付債
        GBP  3,820,000    SSE PLC FRN 29/12/49                        677,845,172       591,264,956       0.17
                                          677,845,172       591,264,956       0.17
        固定利付債
        EUR  20,909,000    BAT INT FIN 0.875%  13/10/23   EMTN                  2,517,666,352       2,793,517,428        0.78
        USD  18,250,000    BP CAPITAL   MARK  3.224%  14/04/24                    2,049,535,397       2,118,350,179        0.60
        USD  15,760,000    IMPERIAL   TOBACCO   2.95%  21/07/20   144                 1,758,927,767       1,814,511,334        0.51
        USD  15,840,000    RECKITT   BEN T 2.3750%   24/06/22   144A                 1,760,465,087       1,770,255,897        0.50
        EUR  12,900,000    IMPERIAL   BRANDS  FIN 4.5%  5/7/18  EMT                 1,670,921,500       1,751,172,925        0.49
        EUR  10,855,000    BHARTI  AIRTEL  INTL  4% 10/12/18                    1,544,471,983       1,488,292,579        0.42
        EUR  10,030,000    BRITISH   TELECOM   0.625%  10/03/21   EMT                 1,201,012,858       1,340,690,642        0.38
        GBP  5,650,000    WESTERN   POWER  5.75%  16/04/32   EMTN                  813,520,834      1,136,261,568        0.32
        GBP  7,275,000    CADENT  FINANC  2.7500%   22/09/46   EMTN                  975,104,152      1,024,505,698        0.29
        EUR  7,010,000    SKY PLC 2.5%  15/09/26   EMT                     907,816,218      1,001,912,668        0.28
        GBP  6,000,000    GLAXOSMITHK    CAP 3.375%  20/12/27   EMT                 863,008,837       991,404,241       0.28
        EUR  7,200,000    COCA-COLA   EURO  PART  1.125%  26/05/24                   877,572,046       972,823,191       0.27
        GBP  5,600,000    NATIONAL   GRID  4% 08/06/27                      689,438,700       967,853,680       0.27
        GBP  5,130,000    EDF SOUTH  EAST  5.5%  05/06/26   EMTN                  745,013,076       956,677,597       0.27
        CAD  9,930,000    BP CAPITAL   PL 3.4970%   09/11/20   MPLE                  922,998,976       910,486,078       0.26
        EUR  6,825,000    BRITISH   TELEC  0.5000%   23/06/22   EMTN                  845,305,847       903,092,591       0.26
        GBP  5,000,000    WESTERN   POWER  5.25%  17/01/23   EMTN                  692,113,315       872,471,640       0.25
        GBP  4,835,000    ANGLIAN   WATER  FIN 4.5%  22/2/26   EMTN                  747,147,891       820,679,262       0.23
        GBP  5,000,000    THAMES  WATER  UTL CAY 3.5%  25/02/28                   813,446,916       806,155,452       0.23
        EUR  5,745,000    WPP GROUP  LTD 0.43%  23/03/18   EMTN                  766,626,192       757,217,975       0.21
        EUR  5,430,000    STATE  GRID  EUR DEV 1.5%  26/01/22   A                 715,837,441       739,003,493       0.21
                                233/276

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        GBP  4,000,000    WALES  & WEST  6.25%  30/11/21                      622,457,312       712,959,805       0.20
        GBP  3,500,000    NATL  GRID  GAS 7% 16/12/24                      544,918,757       700,374,489       0.20
        USD  5,000,000    VODAFONE   GROUP  6.15%  27/02/37                     484,454,603       696,939,746       0.20
        GBP  4,790,000    NORTHUMBRIAN    WATER  1.625%  11/10/26                   631,526,448       682,931,641       0.19
        USD  5,870,000    DIAGEO  CAPITAL   PLC 3.875%  29/04/43                   616,324,532       668,987,335       0.19
        USD  5,458,000    GLAXOSMITHKLINE      CAP 2.85%  08/05/22                   656,802,702       631,627,344       0.18
        USD  5,415,000    WPP FINANCE   2010  3.75%  19//09/24                    568,834,065       629,141,441       0.18
        EUR  4,180,000    BG ENERGY  CAPITAL   2.25%  21/11/29   EM                 602,211,717       609,294,661       0.17
        USD  5,000,000    BAT INTL  FINANCE   3.95%  15/6/25   REGS                  614,282,437       590,634,744       0.17
        GBP  3,465,000    EVERYTHING    EVERY  4.375%  28/03/19   EM                 454,591,082       540,835,279       0.15
        GBP  2,400,000    NORTHERN   GAS NET 5.625%  23/03/40   EM                 306,454,505       517,601,918       0.15
        USD  3,998,000    DIAGEO  CAPITAL   PLC 2.625%  29/04/23                   454,808,613       457,241,089       0.13
        USD  3,000,000    BP CAPITAL   MARKETS   2.75%  10/05/23                    307,584,509       341,891,355       0.10
        GBP  1,500,000    NATIONAL   GRID  6% 13/05/38   EMTN                   321,305,932       329,103,452       0.09
        USD  2,845,000    VODAFONE   GROUP  PLC 4.375%  19/02/43                   300,386,492       323,659,021       0.09
        GBP  2,000,000    NORTHN  GAS NETWORKS   5.875%  8/7/19                   427,574,949       322,690,610       0.09
        GBP  1,560,000    IMPERIAL   BRANDS  FIN 9% 17/02/22   EMT                 267,049,520       302,204,838       0.09
        GBP  1,870,000    SOUTHERN   GAS NET 2.5%  03/02/25   EMTN                  331,750,907       288,198,963       0.08
        EUR  2,135,000    IMPERIAL   BRAND  FIN 1.375%  27/01/25                   258,061,351       285,968,977       0.08
        GBP  1,775,000    SOUTHERN   GAS NET 5.125%  2/11/18   EMT                 234,151,604       275,980,851       0.08
                                         32,883,483,422       35,845,603,677        10.12
              国合計                           33,561,328,594       36,436,868,633        10.29
              米国
        その他債券
        USD  3,815,000    UNTD  AIR 16-1  B 3.6500%   07/01/26                    433,994,114       431,032,935       0.13
        USD  3,000,000    CONTINENTAL    AIR 4.75%  12/01/21   A                  147,355,648       218,755,782       0.06
        USD  2,700,000    CONT  AIRLINES   7.25%  10/11/19   A                  153,736,821       216,034,440       0.06
        USD  2,196,000    AMER  AIRLINES   14-1  B 4.375%  1/10/22                   182,845,455       187,757,369       0.05
                                          917,932,038      1,053,580,526        0.30
        固定利付債
        USD  35,060,000    AT&T  INC 5.35%  01/09/40                      3,045,931,332       4,139,381,549        1.16
        USD  26,000,000    AT & T INC 5% 01/03/21                       2,466,233,668       3,175,940,542        0.89
        USD  23,710,000    VERIZON   COMM  5.5%  16/03/47                     2,724,805,549       2,965,106,765        0.83
        USD  23,205,000    REYNOLDS   AMERICAN   4.45%  12/06/25                   2,860,233,858       2,829,004,780        0.79
        USD  19,415,000    PACIFIC   GAS & ELECT  6.05%  01/03/34                   2,425,978,910       2,732,484,761        0.76
        USD  24,010,000    AT&T  4.75%  15/05/46                        2,555,531,678       2,581,847,877        0.72
        USD  20,910,000    CHARTER   COMM  4.464%  23/07/22                     2,369,542,508       2,504,308,410        0.71
        USD  21,395,000    VERIZON   COMM  3.3760%   15/02/25   REGS                 2,143,596,158       2,431,617,451        0.69
        USD  19,500,000    PFIZER  INC 4.3%  15/06/43                      2,076,940,050       2,393,796,977        0.68
        USD  16,930,000    21ST  CENTURY   FOX 6.20%  15/12/34                    1,735,042,862       2,376,133,485        0.67
        USD  20,878,000    ANHEUSER-BUSH     INBEV  2.5%  15/07/22                   2,373,279,806       2,370,272,836        0.67
        USD  19,695,000    WILLIAMS   PART  4.3%  04/03/24                     2,216,171,764       2,363,570,845        0.67
        額面金額       銘柄                             取得原価        評価額  純資産比率(％)

        USD  19,430,000    NBC UNIVERSAL   4.375%  01/04/21                    2,280,264,208       2,354,404,109        0.67
        USD  14,122,000    ONCOR  ELECTRIC   7.25%  15/01/33                    2,182,556,151       2,244,832,480        0.63
        USD  18,710,000    NBC UNIVERSAL   2.875%  15/01/23                    2,189,283,872       2,148,696,764        0.61
        USD  17,873,000    ALTRIA  GROUP  4.25%  09/08/42                     1,630,421,492       2,089,139,190        0.59
        USD  17,221,000    HJ HEINZ  4.875%  15/02/25   144A                   2,208,881,920       2,082,126,958        0.59
        EUR  14,940,000    ABBVIE  INC 1.375%  17/05/24                     1,729,852,215       2,029,026,490        0.57
        USD  16,781,000    TIME  WARNER  CABLE  5% 01/02/20                    1,864,921,949       1,998,580,871        0.56
        USD  17,502,000    ROCHE  HOLDING   2.625%  15/05/26   REGS                 1,908,386,026       1,925,372,862        0.54
        USD  16,775,000    ABBVIE  INC 2.9%  06/11/22                      1,757,046,468       1,920,164,759        0.54
        USD  15,303,000    ENERGY  TRANSF  PARTN  6.05%  01/06/41                   1,469,488,928       1,883,395,151        0.53
        USD  15,550,000    EXELON  CORP  3.4%  15/04/26                      1,691,827,525       1,771,577,563        0.50
        USD  15,135,000    ANHEUSER   BUSCH  IN 3.65%  01/02/26                   1,767,704,475       1,766,884,728        0.50
        USD  14,695,000    ABBOTT  LABORATORIES    3.75%  30/11/26                   1,589,985,010       1,716,926,185        0.48
        USD  12,185,000    BURLINGTON    NORTH  5.4%  01/06/41                    1,182,850,966       1,676,451,877        0.47
        USD  14,478,000    SCHLUMBERGER    HDG 3% 21/12/20   144A                  1,661,968,546       1,672,631,124        0.47
        USD  14,600,000    KINDER  MORGAN  ENER  5% 01/03/43                    1,434,271,735       1,656,207,432        0.47
        USD  12,765,000    COMCAST   CORP  4.75%  01/03/44                     1,503,043,523       1,614,495,154        0.46
        USD  13,620,000    CELGENE   CORP  3.875%  15/08/25                     1,486,239,600       1,608,343,710        0.45
        USD  13,450,000    XCEL  ENERGY  4.7%  15/05/20                      1,292,269,604       1,602,790,888        0.45
        USD  13,970,000    VERIZON   COMM  4.75%  01/11/41                     1,147,311,204       1,602,041,188        0.45
        EUR  11,160,000    COCA  COLA  CO 1.875%  22/09/26                     1,501,231,111       1,598,223,691        0.45
        USD  13,310,000    DUKE  ENERGY  CAROLINAS   4% 30/09/42                   1,494,542,919       1,584,204,705        0.45
        USD  12,250,000    ABBOTT  LABORATORIES    4.9%  30/11/46                   1,324,970,957       1,556,350,250        0.44
        USD  14,230,000    APACHE  CORP  4.25%  15/01/44                     1,167,755,602       1,538,785,743        0.43
        USD  13,300,000    ALTRIA  GROUP  2.85%  09/08/22                     1,061,087,137       1,525,643,676        0.43
        USD  10,000,000    PROCTER   & GAMBLE  CO 5.55%  05/03/37                   925,971,414      1,487,789,332        0.42
        USD  12,935,000    AT&T  INC 3% 15/02/22                       1,547,487,961       1,476,820,815        0.42
        USD  12,705,000    VIRGINIA   ELEC&POWER    2.75%  15/03/23                   1,400,478,563       1,450,680,418        0.41
        USD  12,100,000    ABBVIE  INC 4.4%  06/11/42                      1,076,338,911       1,433,630,650        0.40
        USD  10,149,000    MONONGAHELA    POWER  5.4%  15/12/43   144                 1,231,354,358       1,408,236,121        0.40
        USD  12,200,000    KINDER  MORGAN  3.1500%   15/01/23                    1,347,730,023       1,390,097,379        0.39
        EUR  10,035,000    AT&T  INC 2.3500%   04/09/29                      1,235,303,044       1,364,982,770        0.39
        USD  8,770,000    CONOCOPHILLIPS     6.5%  01/02/39                     879,026,634      1,358,126,311        0.38
        USD  11,990,000    MOLSON  COORS  BREW  3% 15/07/26                    1,227,044,273       1,320,390,682        0.37
        USD  9,730,000    BERKSHIRE   HATHAW  NRG 5.15%  15/11/43                  1,065,671,184       1,309,391,618        0.37
        USD  8,872,000    DTE ENERGY  COMPANY   6.375%  15/04/33                   1,203,003,093       1,273,433,953        0.36
        USD  8,231,000    ANADARKO   PETRO  CORP  7.95%  15/06/39                   933,060,579      1,248,069,987        0.35
        USD  9,954,000    VALERO  ENERGY  CORP  4.9%  15/03/45                    979,748,714      1,233,750,285        0.35
        USD  10,000,000    ENTERPRISE    PROD  4.85%  15/08/42                     767,113,221      1,225,295,558        0.35
        USD  9,620,000    VERIZON   COM 5.25%  16/03/37                     1,103,867,438       1,195,209,865        0.34
        USD  9,875,000    APPALACHIAN    POWER  CO 4.6%  30/03/21                   804,069,190      1,195,102,115        0.34
        USD  10,000,000    DUKE  ENERGY  CAROLINA   3.90%  15/06/21                   854,443,704      1,192,558,485        0.34
        USD  10,000,000    AMGEN  INC 3.625%  22/05/24                      1,175,981,879       1,180,464,182        0.33
        USD  10,410,000    AT&T  INC 3.9000%   14/08/27                      1,152,418,936       1,176,230,110        0.33
        USD  9,207,000    XCEL  ENERGY  4.8%  15/09/41                      893,409,968      1,165,982,929        0.33
        USD  8,870,000    ERAC  US FIN CO 5.625%  15/03/42   144A                  720,540,524      1,163,005,160        0.33
        USD  6,910,000    ONCOR  ELECTRIC   7.5%  01/09/38                     1,112,090,156       1,158,270,211        0.33
        USD  9,150,000    KINDER  MORGAN  5.625%  15/11/23   144A                 1,229,287,847       1,155,606,888        0.33
        USD  10,220,000    SOUTHERN   CO 3.25%  01/07/26                     1,116,301,130       1,150,001,806        0.32
        USD  9,045,000    VERIZON   COMM  5.15%  15/09/23                      948,472,037      1,146,260,975        0.32
        USD  10,000,000    NORFOLK   SOUTHERN   2.903%  15/02/23                    941,877,109      1,145,203,740        0.32
        USD  9,614,000    VERIZON   COMM  INC 2.9460%   15/03/22                    988,368,608      1,103,987,023        0.31
        USD  9,870,000    AT&T  INC 3.4%  15/05/25                       1,180,302,932       1,102,534,729        0.31
        USD  9,000,000    ANHEUSER   BUSCH  INBEV  5.375%  15/1/20                  1,021,115,192       1,092,846,139        0.31
        USD  9,000,000    KRAFT  FOODS  5.375%  10/02/20                      830,983,220      1,089,971,466        0.31
        USD  8,530,000    DEVON  ENERGY  CORP  5.6%  15/07/41                    886,793,655      1,084,121,603        0.31
        USD  8,010,000    GEORGIA   POWER  CO 5.4%  01/06/40                    1,046,632,908       1,069,271,070        0.30
        USD  8,330,000    SOUTHERN   CAL ED 4.5%  01/09/40                     706,160,351      1,058,355,857        0.30
        EUR  7,960,000    PFIZER  INC 0.25%  06/03/22                      947,220,867      1,054,615,716        0.30
                                234/276

                                                           EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        EUR  7,319,000    MERCK&CO   INC 1.875%  15/10/26                     970,618,556      1,052,826,512        0.30
        USD  8,130,000    MEDTRONIC   INC 4.625%  15/03/45                    1,010,587,043       1,045,345,184        0.30
        USD  9,000,000    TIME  WARNER  INC 3.55%  01/06/24                    1,099,294,610       1,040,438,321        0.29
        USD  9,180,000    CHEVRON   CORP  2.355%  05/12/22                     852,006,481      1,039,607,823        0.29
        USD  8,730,000    FLORIDA   POWER  & LIGHT  3.8%  15/12/42                   965,927,683      1,022,661,786        0.29
        USD  8,505,000    ANHEUSER-BUSCH     INBEV  3.75%  15/01/22                   952,443,925      1,014,967,449        0.29
        USD  7,900,000    GILEAD  SCIENCES   4.8%  01/04/44                     807,122,169      1,010,970,340        0.29
        USD  8,455,000    KROGER  CO 3.7000%   01/08/27                      951,429,219       950,874,636       0.27
        USD  8,125,000    MEDTRONICS    INC 3.15%  15/03/22                     963,637,712       947,995,579       0.27
        USD  8,830,000    UNION  PACIFIC   CORP  3.35%  15/08/46                    900,796,335       943,702,701       0.27
        額面金額       銘柄                             取得原価        評価額  純資産比率(％)

        USD  8,000,000    KROGER  CO 4% 01/02/24                        949,882,121       942,778,829       0.27
        USD  7,870,000    SOUTHERN   CO 4.4%  01/07/46                      863,128,379       938,436,712       0.27
        USD  7,860,000    TIME  WARNER  CABLE  5.5%  01/09/41                    770,596,853       935,428,942       0.26
        USD  7,369,000    PPL CAPITAL   FGD INC 4.7%  01/06/43                    810,401,567       918,574,525       0.26
        USD  8,055,000    AEP TRANSMISS   3.7500%   01/12/47   144A                  901,408,197       917,583,799       0.26
        EUR  6,705,000    KRAFT  HEINZ  2.25%  25/05/28                      824,108,238       916,704,560       0.26
        USD  7,370,000    EXXON  MOBIL  CORP  4.114%  01/03/46                    856,746,853       907,437,475       0.26
        USD  7,960,000    ANHEUSER   BUSCH  IN 2.625%  17/01/23                    819,686,072       902,897,740       0.26
        USD  7,420,000    CONOCOPHILLIPS     CO 4.2%  15/03/21                    846,277,390       890,580,179       0.25
        USD  6,500,000    JOHNSON   & JOHNSON   4.85%  15/05/41                    570,492,361       879,406,625       0.25
        USD  7,570,000    BAT CAPITAL   C 3.5570%   15/08/27   144A                  837,507,812       860,699,766       0.24
        EUR  6,385,000    VERIZON   COMM  I 2.8750%   15/01/38   20Y                 850,283,221       858,736,349       0.24
        USD  5,770,000    MIDAMERICAN    ENERGY  6.125%  01/04/36                   827,406,435       853,502,401       0.24
        USD  7,500,000    MARATHON   OIL CORP  2.8%  01/11/22                    744,559,346       834,925,139       0.24
        USD  6,335,000    GILEAD  SCIENCES   4.75%  01/03/46                     743,043,353       811,521,194       0.23
        USD  6,835,000    PHILIP  MORRIS  INTL  4.25%  10/11/44                    789,114,374       811,024,176       0.23
        USD  6,670,000    KRAFT  FOODS  5% 04/06/42                       661,366,597       804,274,416       0.23
        USD  6,595,000    MPLX  LP 5.2%  01/03/47                        732,550,127       801,456,354       0.23
        USD  7,000,000    NOVARTIS   CAP CORP  3.7%  21/09/42                    684,367,282       800,145,449       0.23
        USD  7,005,000    MARATHON   OIL CORP  3.85%  01/06/25                    807,966,330       798,162,607       0.23
        USD  6,805,000    MARATHON   PETROL  4.75%  15/09/44                     716,661,556       781,090,642       0.22
        USD  6,735,000    GILEAD  SCIENCES   2.05%  01/04/19                     730,001,976       764,627,785       0.22
        USD  6,593,000    DUKE  ENERGY  FLORIDA   3.85%  15/11/42                   711,531,103       762,782,144       0.22
        USD  6,780,000    BALTIMORE   GAS & ELEC  3.5%  15/08/46                   691,829,642       737,831,820       0.21
        EUR  5,380,000    AMGEN  INC 1.25%  25/02/22                       681,093,270       737,142,460       0.21
        USD  6,700,000    DOMINION   RESOURCES   2.85%  15/08/26   D                 682,307,531       734,647,947       0.21
        USD  6,070,000    FEDEX  CORP  4.55%  01/04/46                      667,477,285       731,519,458       0.21
        USD  5,000,000    SEMPRA  ENERGY  6% 15/10/39                      457,506,300       717,408,334       0.20
        USD  6,000,000    MIDAMERICAN    ENER  3.5%  15/10/24                     616,449,033       711,298,409       0.20
        USD  6,000,000    OCCIDENTAL    PETRO  3.125%  15/02/22                    452,732,925       700,077,954       0.20
        USD  5,700,000    DUKE  ENERGY  CORP  3.55%  15/09/21                    438,603,689       671,321,822       0.19
        USD  5,500,000    WALT  DISNEY  COMPANY   4.375%  16/8/41                   421,298,827       670,821,457       0.19
        EUR  5,000,000    MOLSON  COORS  1.2500%   15/07/24                     659,093,084       668,598,187       0.19
        USD  5,750,000    MERCK  & CO INC 2.8%  18/05/23                     649,954,382       666,230,050       0.19
        USD  5,770,000    AMGEN  INC 1.85%  19/08/21                       580,461,241       640,468,608       0.18
        USD  5,300,000    21ST  CENTURY   FOX 4.5%  15/02/21                     656,374,544       639,459,276       0.18
        USD  5,250,000    KINDER  MORGAN  INC 5.3%  01/12/34                    597,884,340       633,305,506       0.18
        USD  5,475,000    ENABLE  MIDSTREAM   3.9%  15/05/24                     631,128,399       624,525,767       0.18
        USD  5,185,000    AMGEN  INC 4.4%  01/05/45                       535,113,807       621,959,964       0.18
        USD  5,820,000    CBS CORP  2.9%  15/01/27                       577,577,307       619,369,180       0.17
        USD  5,300,000    BURLINGTON    NORTH  3.05%  01/09/22                    516,167,597       618,700,721       0.17
        USD  5,210,000    GENERAL   ELECTRIC   CO 4.125%  9/10/42                   403,418,810       613,524,488       0.17
        USD  4,840,000    OHIO  POWER  COMPANY   5.375%  1/10/21   M                 437,359,208       610,260,194       0.17
        USD  5,000,000    CONS  EDISON  CO 4.45%  15/06/20                     438,749,094       601,087,330       0.17
        USD  5,530,000    DUKE  ENERGY  FLORIDA   3.4%  01/10/46                    557,555,922       594,789,987       0.17
        EUR  4,460,000    THERMO  FISHER  1.4000%   23/01/26   .                  574,012,981       590,580,022       0.17
        USD  4,864,000    PEPSICO   INC 3.6%  01/03/24                      554,859,655       582,903,031       0.16
        USD  4,950,000    VIRGINIA   ELEC&POWER    4% 15/11/46   C                 520,568,916       581,385,978       0.16
        USD  4,935,000    PHILLIPS   66 PART  4.68%  15/02/45                    558,581,187       560,972,310       0.16
        USD  4,630,000    DEVON  ENERGY  CORP  4% 15/07/21                     516,621,900       543,777,865       0.15
        EUR  4,010,000    FEDEX  CORP  1.625%  11/01/27                      493,946,225       538,671,269       0.15
        USD  4,610,000    TRANSCONT   GAS PIPE  4.45%  01/08/42                    454,879,548       536,439,527       0.15
        USD  4,880,000    PHILIP  MORRIS  INTL  2.125%  10/05/23                   528,254,133       536,388,365       0.15
        USD  4,180,000    CONOCOPHILLIPS     CO 3.35%  15/05/25                    499,661,026       487,250,560       0.14
        AUD  5,560,000    COCA-COLA   CO 2.6%  09/06/20   MTN                   447,474,179       485,994,894       0.14
        EUR  3,050,000    PFIZER  INC 5.75%  03/06/21                      404,490,835       484,928,823       0.14
        USD  4,000,000    UNION  PACIFIC   CORP  4.05%  15/11/45                    482,058,301       475,914,062       0.13
        USD  4,270,000    PLAINS  ALL AMER  PIP 3.6%  01/11/24                    446,746,328       474,690,509       0.13
        USD  4,295,000    PROCTER   & GAMBLE  CO 2.45%  03/11/26                   449,352,784       471,398,868       0.13
        USD  4,000,000    CARGILL   INC 3.25%  15/11/21   REGS                   310,519,579       465,379,927       0.13
        USD  2,940,000    DOMINION   RESOURC   6.3000%   15/03/33   E                 417,061,660       417,240,227       0.12
        USD  3,360,000    ENTERPRISE    PROD  5.2%  01/09/20                     397,082,381       411,073,394       0.12
        USD  3,500,000    SEMPRA  ENERGY  3.55%  15/06/24                     357,213,839       407,800,841       0.12
        USD  3,430,000    WILLIAMS   PART  4.9%  15/01/45                      326,617,338       401,068,987       0.11
        USD  3,260,000    PHILLIPS   66 4.65%  15/11/34                      372,283,548       398,740,987       0.11
        USD  3,520,000    DISCOVERY   COMMUN  3.9500%   20/03/28                    382,468,332       395,572,345       0.11
        USD  3,710,000    CONSUMERS   ENERGY  CO 3.25%  15/08/46                   377,177,139       384,386,161       0.11
        USD  3,330,000    ELI LILLY  & CO 3.1%  15/05/27                     375,376,372       380,805,965       0.11
        USD  3,630,000    WALT  DISNEY  CO 1.85%  30/7/26   MTN                  359,061,747       375,682,013       0.11
        額面金額       銘柄                             取得原価        評価額  純資産比率(％)

        USD  3,290,000    ELI LILLY  & CO 2.35%  15/05/22                     370,436,990       373,801,808       0.11
        USD  3,060,000    CIMAREX   ENERGY  3.9%  15/05/27                     339,948,650       355,532,833       0.10
        USD  3,060,000    CHARTER   COMM  5.375%  01/05/47   144A                  340,239,595       352,756,758       0.10
        USD  3,000,000    GILEAD  SCIENCES   INC 3.65%  01/03/26                   344,064,553       349,449,927       0.10
        USD  2,432,000    FLORIDA   POWER  LIGHT  5.65%  01/02/37                   335,169,752       346,890,707       0.10
        USD  3,050,000    UNITED  PARCEL  SVC 3.625%  01/10/42                    235,176,607       342,437,764       0.10
        USD  2,719,000    PHILIP  MORRIS  4.5%  20/03/42                      233,882,952       334,077,691       0.09
        USD  2,860,000    MERCK  & CO INC 3.7%  10/02/45                     333,435,378       327,046,608       0.09
        USD  2,375,000    TIME  WARNER  CABLE  6.75%  15/06/39                    227,400,762       326,912,255       0.09
        USD  2,690,000    EXXON  MOBIL  CORP  3.567%  06/03/45                    321,992,976       302,485,299       0.09
        USD  1,997,000    PACIFICORP    6% 15/01/39                       285,744,658       301,424,977       0.09
        USD  2,640,000    ANADARKO   PETRO  CORP  3.45%  15/07/24                   277,125,394       297,848,863       0.08
        EUR  2,095,000    THERMO  FISHER  2.8750%   24/07/37                     270,265,601       284,139,559       0.08
        USD  2,287,000    ENERGY  TRANSFER   9% 15/04/19                      244,723,784       282,878,540       0.08
        USD  2,450,000    CHEVRON   CORP  2.427%  24/06/20                     232,235,702       280,995,842       0.08
        USD  2,120,000    ANADARKO   PETRO  CORP  4.85%  15/03/21                   241,150,912       254,753,126       0.07
        USD  2,100,000    DISCOVERY   COMM  2.2000%   20/09/19   2YR                 228,905,333       237,958,682       0.07
        USD  2,255,000    TIME  WARNER  CABLE  4.5%  15/09/42                    238,561,419       237,632,989       0.07
        USD  2,000,000    EXPRESS   SCRIPTS   HDG 2.25%  15/06/19                   204,344,880       226,961,880       0.06
        USD  2,130,000    KROGER  CO 3.875%  15/10/46                      214,901,289       213,308,308       0.06
                                235/276

                                                           EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        USD  1,900,000    MICROSOFT   CORP  3.5%  15/11/42                     201,364,673       211,793,523       0.06
        USD  1,420,000    KROGER  CO 4.6500%   15/01/48                      158,727,362       158,154,646       0.04
        USD  1,256,000    ENTERPRISE    PROD  4.85%  15/03/44                     131,839,530       154,301,424       0.04
        USD   611,000   SOUTHWESTERN    ELEC  POW 6.2%  15/03/40                   99,641,576       91,023,622       0.03
        USD   475,000   VIRGINIA   ELEC&POWER    1.2%  15/01/18                    53,797,986       53,701,173       0.02
                                         161,645,656,669       182,104,892,566        51.43
              国合計                           162,563,588,707       183,158,473,092        51.73
                                         309,115,193,401       345,574,657,845        97.61
              総合計
     為替予約取引

     　2017年10月31日現在、投資対象資産が各通貨クラスの通貨建てとなるよう以下の為替取引を行っています。
        買通貨            金額    売通貨           金額    予約期日             未実現利益（損失）

                                                      （単位：円）
        JPY         295,370,945      AUD         3,335,000      November   06, 2017           5,813,152
        AUD         337,205,000      JPY        29,650,604,253       November   06, 2017          (373,142,280)
        USD         190,644,215      JPY        21,346,013,371       November   06, 2017           211,009,480
        USD         179,866,802      BRL         586,905,377      November   06, 2017           175,835,624
        JPY        20,369,915,416       USD         179,866,802      November   06, 2017           31,544,427
        USD          3,715,000      BRL         11,800,697      November   06, 2017           14,671,305
        USD          1,850,000      BRL         5,883,925      November   06, 2017           7,051,814
        JPY         208,074,125      USD         1,850,000      November   06, 2017           (1,113,928)
        JPY         417,184,098      USD         3,715,000      November   06, 2017           (2,888,128)
        USD         179,181,804      JPY        20,268,328,975       December   04, 2017           (34,326,087)
        BRL         586,910,000      USD         179,181,804      December   04, 2017          (173,021,638)
        BRL         604,590,000      USD         190,644,215      November   06, 2017          (786,950,325)
        JPY          10,356,373      EUR          78,400     November   06, 2017            40,258
        JPY          1,175,405      EUR           8,900    November   06, 2017             4,315
        EUR           647,500     JPY         85,977,122      November   06, 2017            (777,063)
        MXN          5,590,000      JPY         34,357,258      November   06, 2017           (1,569,402)
        MXN          56,530,000      JPY         346,915,435      November   06, 2017           (15,341,638)
        TRY          2,310,000      JPY         69,006,399      November   06, 2017            16,453
        TRY          5,665,000      JPY         171,107,292      November   06, 2017           (1,836,964)
        TRY          3,450,000      JPY         105,076,995      November   06, 2017           (1,990,917)
        TRY          2,810,000      JPY         86,116,665      November   06, 2017           (2,153,802)
        TRY          2,165,000      JPY         67,682,230      November   06, 2017           (2,991,981)
        TRY          4,275,000      JPY         133,468,493      November   06, 2017           (5,731,397)
        TRY         210,520,000      JPY        6,582,981,452       November   06, 2017          (292,639,110)
        USD          91,140,000      JPY        10,235,022,000       November   06, 2017           70,599,178
        JPY         334,982,265      USD         2,945,000      November   06, 2017           1,977,499
        JPY         198,284,716      USD         1,745,000      November   06, 2017            969,498
        JPY         247,905,624      USD         2,220,000      November   06, 2017           (3,120,040)
        ZAR           730,000     JPY         5,854,527      November   06, 2017             9,863
        ZAR          28,500,000      JPY         235,895,925      November   06, 2017           (6,943,695)
        JPY        101,346,113,484        EUR         763,245,000      November   06, 2017           915,968,322
        JPY        113,116,000,000        USD        1,000,000,000       December   04, 2017           191,571,279
        JPY        27,012,896,659       GBP         179,835,000      November   06, 2017           145,006,812
        JPY         3,196,774,555       CAD         35,370,000      November   06, 2017           80,444,180
        USD          39,725,000      JPY        4,466,149,863       November   06, 2017           25,739,552
        USD          18,125,000      JPY        2,023,874,294       November   06, 2017           25,603,255
        JPY         956,363,010      CAD         10,635,000      November   06, 2017           19,349,339
        JPY         1,032,304,070       AUD         11,740,000      November   06, 2017           12,991,179
        EUR          3,537,494      AUD         5,385,000      November   06, 2017           (2,072,386)
        EUR          6,585,000      JPY         870,960,416      November   06, 2017           (4,485,685)
        USD          16,905,000      JPY        1,917,362,902       November   06, 2017           (5,836,393)
        EUR          22,065,000      JPY        2,932,506,019       November   06, 2017           (29,124,860)
        USD         1,000,000,000       JPY       113,250,000,000        November   06, 2017          (175,376,591)
        JPY        112,323,000,000        USD        1,000,000,000       November   06, 2017          (751,623,409)
        JPY        120,518,675,500        USD        1,073,185,000       November   06, 2017          (831,314,223)
                                                     (1,570,155,158)
     先物取引

     　2017年10月31日現在の先物取引残高
        通貨        契約数    銘柄            限月        評価額（単位：円）            未実現利益（損失）

                                                      （単位：円）
                    売建
                    FUT LONG  GILT  10YR  4%      Dec 2017
        GBP         (419)                          (7,787,542,562)           166,218,551
                    FUT US ULTRA  BOND  30YR  6%    Dec 2017
        USD         (562)                         (10,458,418,161)           186,721,997
                    FUT EURO  BUND  10YR  6%      Dec 2017        (1,263,105,195)           (1,863,102)
        EUR         (59)
                                          (19,509,065,918)           351,077,446
                    買建
        CAD         342   FUT CAN BD 10YR  6%       Dec 2017         4,142,908,022          (15,672,284)
                    FUT EURO  BUXL  30YR  4%      Dec 2017
        EUR         45                          979,312,468          (9,118,145)
                    FUT US NOTE  10YR  6%       Dec 2017
        USD        1,507                          21,308,791,547          (231,705,008)
                    FUT US NOTE  5YR 6%       Dec 2017
        USD         255                          3,381,919,366          (26,364,768)
                                          29,812,931,403          (282,860,205)
                                                     68,217,241
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     ２【ファンドの現況】

     以下のファンドの現況は2019年                 4月26日現在です。
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（毎月分配型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                              161,586,175,234        円　

     Ⅱ　負債総額                                586,818,609      円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              160,999,356,625        円　
     Ⅳ　発行済口数                              191,576,563,311        口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.8404   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（年２回決算型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                               22,442,166,659       円　

     Ⅱ　負債総額                                129,272,612      円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               22,312,894,047       円　
     Ⅳ　発行済口数                               17,706,912,871       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.2601   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（毎月分配型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                               16,771,793,189       円　

     Ⅱ　負債総額                                 45,135,551     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               16,726,657,638       円　
     Ⅳ　発行済口数                               26,772,696,721       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.6248   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（年２回決算型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                               1,242,902,446       円　

     Ⅱ　負債総額                                  523,589    円　
                                237/276


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     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,242,378,857       円　
     Ⅳ　発行済口数                                718,820,020      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.7284   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（毎月分配型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                               11,313,946,726       円　

     Ⅱ　負債総額                                 25,515,150     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               11,288,431,576       円　
     Ⅳ　発行済口数                               24,781,553,124       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.4555   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（年２回決算型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                               1,099,727,235       円　

     Ⅱ　負債総額                                 1,758,583     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,097,968,652       円　
     Ⅳ　発行済口数                                706,630,129      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.5538   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（毎月分配型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                                170,983,428      円　

     Ⅱ　負債総額                                   4,534   円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                170,978,894      円　
     Ⅳ　発行済口数                                271,642,396      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.6294   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（年２回決算型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                                 21,739,215     円　

                                238/276


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     Ⅱ　負債総額                                    576  円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                 21,738,639     円　
     Ⅳ　発行済口数                                 14,635,960     口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.4853   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（毎月分配型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                               3,849,410,047       円　

     Ⅱ　負債総額                                 10,435,194     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               3,838,974,853       円　
     Ⅳ　発行済口数                               17,885,024,315       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.2146   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（年２回決算型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                                333,237,109      円　

     Ⅱ　負債総額                                  112,721    円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                333,124,388      円　
     Ⅳ　発行済口数                                333,948,828      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.9975   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（毎月分配型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                               5,058,473,929       円　

     Ⅱ　負債総額                                 3,425,376     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               5,055,048,553       円　
     Ⅳ　発行済口数                               5,614,368,312       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.9004   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（年２回決算型）】

     【純資産額計算書】

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     Ⅰ　資産総額                               1,350,273,528       円　
     Ⅱ　負債総額                                 9,733,384     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,340,540,144       円　
     Ⅳ　発行済口数                               1,118,391,054       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.1986   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（毎月分配型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                                 72,812,365     円　

     Ⅱ　負債総額                                   1,931   円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                 72,810,434     円　
     Ⅳ　発行済口数                                 87,348,771     口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.8336   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（年２回決算型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                                 9,325,235     円　

     Ⅱ　負債総額                                 7,183,273     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                 2,141,962     円　
     Ⅳ　発行済口数                                 2,275,320     口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.9414   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（毎月分配型）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                                142,301,277      円　

     Ⅱ　負債総額                                   3,777   円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                142,297,500      円　
     Ⅳ　発行済口数                                208,055,772      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.6839   円　
     【ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（年２回決算型）】

     【純資産額計算書】

                                240/276


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     Ⅰ　資産総額                                 44,886,232     円　

     Ⅱ　負債総額                                   1,190   円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                 44,885,042     円　
     Ⅳ　発行済口数                                 44,970,914     口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.9981   円　
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     （１）名義書換
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
        から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
        いものとします。
     （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
     （３）譲渡制限の内容
      ①　譲渡制限はありません。
      ②　受益権の譲渡
       ・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
        び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
        ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
        た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社債、株式等の振替に関する法律
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
        するものとします。
       ・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
        委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
        期間を設けることができます。
      ③　受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません。
     （４）受益証券の再発行
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
        の請求を行なわないものとします。
     （５）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにしたがい、一
        定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、解
        約請求の受付、解約金および償還金の支払いなどについては、約款の規定によるほか、民法その他の法
        令などにしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

     （１）資本金の額等
        2019年4月末      現在の委託会社の資本金の額：                                2,200,000,000円
        委託会社が発行する株式総数：                                          86,400株
        発行済株式総数：                                          21,600株
        最近５年間における資本金の額の増減：                                  該当事項はありません。
     （２）委託会社等の機構
       ①　経営体制
       （取締役会）
        委託会社の業務執行上重要な事項は、取締役会の決議によってこれを決定します。
        取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、社長がこれを招集し、その通知は会日の少なくとも
        ３日前に各取締役および各監査役に対して発します。ただし、緊急の必要あるときは、取締役および監
        査役全員の同意を得て、招集の手続を省略することができます。
        取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出席取締役の
        過半数をもってこれを行います。
        取締役会の議長には、社長が当たります。社長がその職務にあたれない場合は、他の取締役で、取締役
        の順序において上位にある者がその任に当たります。
       （代表取締役および役付取締役）
        代表取締役は、取締役会の決議によって選定します。
        代表取締役は、会社を代表し取締役会の決議に従い業務を執行します。
        取締役会の決議をもって取締役の中から会長、社長、副社長、およびその他役付取締役若干名を定める
        ことができます。
       ②　投資運用の意思決定機構

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         ※ 2019年4月末      現在










     ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定
       を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用及び投資一任契約に基づき
       委任された資産の運用（投資運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品
       取引業及び投資助言業を行っています。
       委託会社の運用する証券投資信託は                  2019年4月末      現在、以下のとおりです。（ただし、親投資信託は除きま
       す。）
           ファンドの種類                本数      純資産総額（百万円）
          単位型株式投資信託                   15            51,545
          追加型株式投資信託                   81           874,869
              合計               96           926,414
     ３【委託会社等の経理状況】

     1．　財務諸表の作成方法について
       当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。
      以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
      府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。また、記載金額は千円未満の端数
      を切り捨てて表示しております。
     2．　監査証明について

       当社は、「金融商品取引法」第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度（2018年1月1日から2018年12
      月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
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     （１）【貸借対照表】

                                 前事業年度                 当事業年度
            期別
                              （2017年12月31日）                 （2018年12月31日）
                        注記               金額                 金額
            科目                  内訳                 内訳
                        番号              （千円）                 （千円）
      （資産の部）
     流動資産
      現金・預金                  *1              3,719,875                 3,506,883
      未収入金                  *1                99,677                 58,517
      未収委託者報酬                                 608,627                1,143,245
      未収運用受託報酬                  *1              1,782,978                 2,050,817
      その他未収収益                  *1               586,151                 571,116
      前払費用                                 12,225                 16,682
      繰延税金資産                                 267,900                 223,400
                                        2,496                  512
      その他
                流動資産計                      7,079,932                 7,571,175
     固定資産

      投資その他の資産                                 258,700                 205,500
        投資有価証券                         200                 100
        繰延税金資産                       238,499                 185,399
        ゴルフ会員権                        20,000                 20,000
                固定資産計
                                       258,700                 205,500
         資産合計                             7,338,632                 7,776,676
                                 前事業年度                 当事業年度

            期別
                              （2017年12月31日）                 （2018年12月31日）
                       注記               金額                 金額
            科目                  内訳                 内訳
                       番号              （千円）                 （千円）
      （負債の部）
     流動負債
      預り金                                 57,328                 61,156
      未払費用                  *1              1,565,280                 1,841,768
      未払消費税                                 114,988                 146,096
      未払法人税等                                 371,144                 508,920
      賞与引当金                                 739,529                 597,449
      その他                                 17,221                 46,332
                流動負債計
                                      2,865,493                 3,201,722
     固定負債
                                        32,350                 45,752
      退職給付引当金
                固定負債計
                                        32,350                 45,752
         負債合計                             2,897,843                 3,247,475
      （純資産の部）
     株主資本                                 4,440,788                 4,529,200
      資本金                                2,200,000                 2,200,000
      利益剰余金                                2,240,788                 2,329,200
      利益準備金                        550,000                 550,000
      その他利益剰余金                       1,690,788                 1,779,200
        繰越利益剰余金                      1,690,788                 1,779,200
     評価・換算差額等                                     0                 0
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      その他有価証券評価差額金                            0                 0
        純資産合計                              4,440,788                 4,529,200
        負債・純資産合計                              7,338,632                 7,776,676
     （２）【損益計算書】

                                 前事業年度                 当事業年度
                             （自   2017年    1月  1日        （自   2018年    1月  1日
            期別
                               至  2017年12月31日）               至  2018年12月31日）
                       注記               金額                 金額
            科目                  内訳                 内訳
                       番号              （千円）                 （千円）
     営業収益
      委託者報酬                               7,553,192                 7,631,579
      運用受託報酬                 *1*2               3,264,567                 3,576,959
      その他営業収益                 *1*3               1,818,040                 2,075,804
                営業収益計
                                     12,635,800                 13,284,344
     営業費用
      支払手数料                               3,942,239                 3,798,816
      広告宣伝費                                 105,687                 87,432
      調査費                                 113,392                 101,676
      営業雑経費                                 93,526                 93,408
         通信費                      8,307                 4,067
         印刷費                      64,844                 61,318
         協会費                      16,642                 16,503
                                3,731                11,520
         その他               *1
                営業費用計                      4,254,845                 4,081,334
     一般管理費
      給料                               2,672,661                 2,555,201
         役員報酬                     206,524                 315,203
         給料・手当               *1      1,821,359                 1,784,362
                               644,777                 455,635
         賞与
      交際費                                 22,847                 21,741
      旅費交通費                                 94,852                 85,763
      租税公課                                 75,054                 80,028
      不動産賃借料                                 233,280                 236,883
      退職給付費用                                 69,860                234,506
      事務委託費                 *1              2,869,133                 3,174,782
                                        80,139                 99,018
      諸経費
               一般管理費計
                                      6,117,829                 6,487,925
     営業利益                                 2,263,125                 2,715,083
     営業外収益
      受取利息                            ▶                 9
                                  93               1,039
      雑収入
               営業外収益計                           98               1,048
     営業外費用
      為替差損                         32,200                 44,039
                                 353                  0
      雑損失
               営業外費用計                         32,553                 44,039
     経常利益                                 2,230,670                 2,672,092
     税引前当期純利益                                 2,230,670                 2,672,092
     法人税、住民税及び事業税                                  654,253                 796,961
     法人税等調整額                                  60,600                 97,600
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     当期純利益                                 1,515,817                 1,777,531
     （３）【株主資本等変動計算書】

     前事業年度（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）                                                  (単位：千円)
                            株主資本                  評価・換算差額等

                           利益剰余金
                                                         純資産
                            その他                  その他
                                        株主資本           評価・換算
                                                          合計
                 資本金          利益剰余金                   有価証券
                       利益          利益剰余金
                                         合計          差額等合計
                                             評価差額金
                      準備金            合計
                            繰越
                           利益剰余金
     当期首残高            2,200,000      550,000     1,108,091      1,658,091      3,858,091        △39     △39    3,858,051
     当期中の変動額
      剰余金の配当                      △933,120      △933,120      △933,120                 △933,120
      当期純利益                      1,515,817      1,515,817      1,515,817                 1,515,817
     株主資本以外の項目の
                                                 40     40      40
     当期中の変動額(純額)
     当期中の変動額合計                        582,697      582,697      582,697        40     40    582,737
     当期末残高            2,200,000      550,000     1,690,788      2,240,788      4,440,788         0     0  4,440,788
     当事業年度（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）                                                  (単位：千円)

                            株主資本                  評価・換算差額等

                           利益剰余金
                                                         純資産
                            その他                  その他
                                        株主資本           評価・換算
                                                          合計
                 資本金          利益剰余金                   有価証券
                       利益          利益剰余金
                                         合計          差額等合計
                                             評価差額金
                      準備金            合計
                            繰越
                           利益剰余金
     当期首残高            2,200,000      550,000     1,690,788      2,240,788      4,440,788         0     0  4,440,788
     当期中の変動額
      剰余金の配当                     △1,689,120      △1,689,120      △1,689,120                 △1,689,120
      当期純利益                      1,777,531      1,777,531      1,777,531                 1,777,531
     株主資本以外の項目の
                                                 △0     △0      △0
     当期中の変動額(純額)
     当期中の変動額合計                         88,411      88,411      88,411       △0     △0    88,411
     当期末残高            2,200,000      550,000     1,779,200      2,329,200      4,529,200         0     0  4,529,200
     [注記事項]

     （重要な会計方針）
     1.　有価証券の評価基準及び評価方法
     （1）その他有価証券
        時価のあるもの
         決算日の市場価格等に基づく時価法
         （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定しております。）
     2.　引当金の計上基準

     （1）賞与引当金
        役員及び従業員の賞与支払に備えるため、支給見込額を計上しております。
     （2）退職給付引当金

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        退職給付引当金は役員及び従業員の退職給付に備えるため、当期末における退職給付債務及び年金資産
        の見込み額に基づき、必要額を計上しております。
        退職給付引当金のうち、役員分は次のとおりであります。
              前事業年度                  当事業年度

            （2017年12月31日）                  （2018年12月31日）
                     829千円                 1,131千円
        ①　退職給付見込額の期間帰属方法
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法につい
          ては、給付算定式基準によっております。
        ②　数理計算上の差異の費用処理方法
          数理計算上の差異は、発生年度に全額損益処理しております。
     3.　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     （1）消費税等の処理方法
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
     （未適用の会計基準等）

      1.　税効果会計
      「税効果会計にかかる会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第28号　平成30年2月16日)
      「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第26号　平成30年2月16日)
     （1）概要
        個別財務諸表における子会社株式等に係る将来加算一時差異の取扱いが見直され、また（分類1）に該
        当する企業における繰延税金資産の回収可能性に関する取扱いの明確化が行われております。
     （2）適用予定日
        2019年12月期の期首より適用予定であります。
     （3）当該会計基準等の適用による影響
        「税効果会計にかかる会計基準の適用指針」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時
        点で評価中であります。
      2.　収益認識

      「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                            平成30年３月30日          企業会計基準委員会）
      「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                       平成30年３月30日          企業会計基
      準委員会）
     （1）概要

        国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括
        的な会計基準の開発を行い、平成26年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第
        15号、FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は平成30年1月1日以後開始する事業年度
        から、Topic606は平成29年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計
        基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表された
        ものです。
         企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15
        号と整合性を図る便益の1つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を
        取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実
        務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加するこ
        ととされております。
     （2）適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
     （3）当該会計基準等の適用による影響
        「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中で
        あります。
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     （貸借対照表関係）
       *1  関係会社に対する資産及び負債
         各科目に含まれる関係会社に対する資産及び負債の内容は、次の通りであります。
                                                  （単位：千円）
                             前事業年度                 当事業年度
                           （2017年12月31日）                 （2018年12月31日）
         現金・預金                        491,408                1,439,141
         未収入金                         2,073                 13,143
         未収運用受託報酬                            9                 8
         その他未収収益                        164,575                 155,367
         未払費用                        278,614                  61,627
     （損益計算書関係）

       *1  関係会社との取引
         各科目に含まれる関係会社に対する取引額は、次の通りであります。
                                                  （単位：千円）
                             前事業年度                  当事業年度
                           自　2017年      1月  1日         自　2018年      1月  1日
                           至　2017年12月31日                 至　2018年12月31日
         運用受託報酬                        186,422                    52
         その他営業収益                        229,742                 297,077
         営業雑経費その他                          2,310                  499
         人件費                          2,319                 2,184
         事務委託費                        737,791                 478,464
       *2  運用受託報酬には、次のものを含んでおります。

                                                  （単位：千円）
                             前事業年度                 当事業年度
                           自　2017年      1月  1日         自　2018年      1月  1日
                           至　2017年12月31日                 至　2018年12月31日
         投資助言報酬                        163,225                  73,466
       *3  その他営業収益には、海外ファンドの販売資料及び運用報告書等の作成や翻訳など運用業務以外に関

         するサービスの提供に伴う報酬を計上しております。
     （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
     1.　発行済株式に関する事項
        株式の種類          当事業年度期首              増加           減少         当事業年度末
       普通株式（株）                 21,600              -           -        21,600
     2.　配当に関する事項

     （1）配当金支払額
                         配当金の        １株当たり
         決議       株式の種類                           基準日         効力発生日
                         総額(千円)        配当額(円)
      2017年3月31日
                 普通株式        933,120         43,200       2016年12月31日           2017年4月1日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
      次のとおり、決議を予定しております。
              株式の      配当の      配当金の        １株当たり
        決議                                    基準日         効力発生日
               種類      原資     総額(千円)        配当額(円)
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      第23期定時               利益                               第23期定時
              普通株式            1,689,120         78,200       2017年12月31日
      株主総会              剰余金                               株主総会の翌日
     当事業年度（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

     1.　発行済株式に関する事項
        株式の種類          当事業年度期首              増加           減少         当事業年度末
       普通株式（株）                 21,600              -           -        21,600
     2.　配当に関する事項
     （1）配当金支払額
                         配当金の        １株当たり
         決議       株式の種類                           基準日         効力発生日
                         総額(千円)        配当額(円)
      2018年3月28日
                 普通株式        1,689,120         78,200       2017年12月31日           2018年3月29日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
      次のとおり、決議を予定しております。
              株式の      配当の      配当金の       １株当たり
        決議                                    基準日         効力発生日
               種類      原資     総額(千円)        配当額(円)
      第24期定時               利益                               第24期定時
              普通株式             368,000        17,037       2018年12月31日
      株主総会              剰余金                               株主総会の翌日
     （金融商品関係）

      1.　金融商品の状況に関する事項
      （1）金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
         現在、金融機関及びその他からの借入はありません。
      （2）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         未収委託者報酬は、既にファンドの純資産額に未払委託者報酬として織り込まれ、受託者によって分
        別保管された投資信託財産が裏付けとなっていることから、信用リスクはほとんどないものと考えてい
        ます。
         未収運用受託報酬につきましても、未収委託者報酬と同様に、年金信託勘定との投資一任契約により
        分別管理されている信託財産が裏付けとなっていることから、信用リスクはほとんどないものと考えて
        います。
         その他未収収益は、取引相手先を信用力の高い金融機関に限定しているため、信用リスクはほとんど
        ないものと考えています。
      2.　金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
        前事業年度（2017年12月31日）                                            （単位：千円）

                          貸借対照表計上額                時価            差額
                               3,719,875            3,719,875                -
           現金・預金
                                 99,677            99,677              -
           未収入金
                                608,627            608,627               -
           未収委託者報酬
                               1,782,978            1,782,978                -
           未収運用受託報酬
                                586,151            586,151               -
           その他未収収益
                   資産計             6,797,310            6,797,310                -
           未払費用                    1,565,280            1,565,280                -
           未払法人税等                     371,144            371,144               -
                   負債計
                               1,936,424            1,936,424                -
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        当事業年度（2018年12月31日）                                            （単位：千円）
                          貸借対照表計上額                時価            差額
                               3,506,883            3,506,883                -
           現金・預金
                                 58,517            58,517              -
           未収入金
                               1,143,245            1,143,245                -
           未収委託者報酬
                               2,050,817            2,050,817                -
           未収運用受託報酬
                                571,116            571,116               -
           その他未収収益
                   資産計             7,330,580            7,330,580                -
           未払費用                    1,841,768            1,841,768                -
           未払法人税等                     508,920            508,920               -
                   負債計
                               2,350,688            2,350,688                -
     （注）1.　金融商品の時価の算定方法

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、すべて帳簿価額により表示し
       ております。
     （注）2.　金銭債権の決算日後の償還予定額

       前事業年度（2017年12月31日）                              （単位：千円）
                           １年以内            １年超
        現金・預金                     3,719,875               -
                              99,677              -
        未収入金
                              608,627              -
        未収委託者報酬
                             1,782,978               -
        未収運用受託報酬
                              586,151              -
        その他未収収益
                合計
                             6,797,310               -
       当事業年度（2018年12月31日）                              （単位：千円）

                          １年以内            １年超
                            3,506,883                -
        現金・預金
                              58,517              -
        未収入金
                            1,143,245                -
        未収委託者報酬
                             688,306          1,362,511
        未収運用受託報酬
        その他未収収益                      571,116               -
                合計
                            5,968,069           1,362,511
     （有価証券関係）

       その他有価証券
       前事業年度（2017年12月31日）
       重要性がないため記載を省略しております。
       当事業年度（2018年12月31日)

       重要性がないため記載を省略しております。
     （退職給付関係）

     前事業年度（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
     1.　採用している制度の概要
       当社は規約型確定給付企業年金制度並びに確定拠出年金制度を採用しております。
       当社の確定給付企業年金契約は、当社、UBS証券株式会社及びUBS銀行東京支店との共同結合契約であり、
       年金資産の計算は退職給付債務の比率によっております。
     2.　確定給付制度
     （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：千円）
       退職給付債務の期首残高                              1,136,659
                                250/276

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       勤務費用                               131,944
       利息費用                                4,792
       数理計算上の差異の当期発生額                              △37,097
       退職給付の支払額                              △149,929
       過去勤務費用の当期発生額                             　　　　　-
       退職給付債務の期末残高                              1,086,368
     （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：千円）
       年金資産の期首残高                               993,530
       期待運用収益                                4,695
       数理計算上の差異の当期発生額                                67,527
       事業主からの拠出額                               138,195
       退職給付の支払額                             　△149,929
       年金資産の期末残高                              1,054,018
     （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                  （単位：千円）
       積立型制度の退職給付債務                              1,086,368
       年金資産                             △1,054,018
       小計                                32,350
       非積立型制度の退職給付債務                             　　　　　-
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                32,350
                                       32,350

       退職給付引当金
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                32,350
     （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：千円）
       勤務費用                               131,944
       利息費用                                4,792
       期待運用収益                               △4,695
       数理計算上の差異の費用処理額                              △104,624
       過去勤務費用の費用処理額                             　　　　　-
       確定給付制度に係る退職給付費用                                27,415
     (注)上記の他、特別退職金18,475千円を退職給付費用として処理しております。
     （5）年金資産に関する事項

       ①　年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
         債券         36%
         株式         19%
         その他         45%
         合計        100%
       ②　長期期待運用収益率の設定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を
        構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
     （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

        当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
        割引率　0.486％
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        長期期待運用収益率　0.58％
     3.　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、23,970千円でありました。
     当事業年度（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

     1.　採用している制度の概要
       当社は規約型確定給付企業年金制度並びに確定拠出年金制度を採用しております。
       当社の確定給付企業年金契約は、当社、UBS証券株式会社及びUBS銀行東京支店との共同結合契約であり、
      年金資産の計算は退職給付債務の比率によっております。
     2.　確定給付制度
     （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：千円）
       退職給付債務の期首残高                              1,086,368
       勤務費用                               126,106
       利息費用                                4,529
       数理計算上の差異の当期発生額                              △33,730
       退職給付の支払額                              △97,516
       過去勤務費用の当期発生額                             　　　　　-
       退職給付債務の期末残高                              1,085,756
     （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：千円）
       年金資産の期首残高                              1,054,018
       期待運用収益                                5,217
       数理計算上の差異の当期発生額                              △54,968
       事業主からの拠出額                               133,252
                                      △97,516
       退職給付の支払額
       年金資産の期末残高                              1,040,003
     （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                  （単位：千円）
       積立型制度の退職給付債務                              1,085,756
       年金資産                             △1,040,003
       小計                                45,752
       非積立型制度の退職給付債務                             　　　　　-
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                45,752
                                       45,752

       退職給付引当金
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                45,752
     （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：千円）
       勤務費用                               126,106
       利息費用                                4,529
       期待運用収益                               △5,217
       数理計算上の差異の費用処理額                                18,868
       過去勤務費用の費用処理額                             　　　　　-
       確定給付制度に係る退職給付費用                               144,285
     (注)上記の他、特別退職金65,358千円を退職給付費用として処理しております。
     （5）年金資産に関する事項

       ①　年金資産の主な内訳
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         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
         債券         38%
         株式         16%
         その他         46%
         合計        100%
       ②　長期期待運用収益率の設定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を
        構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
     （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

        当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
        割引率　0.450％
        長期期待運用収益率　0.58％
     3.　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、24,862千円でありました。
     （税効果会計関係）

     1.　繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳

                                                    （単位：千円）
                                    前事業年度              当事業年度
                                  （2017年12月31日）              （2018年12月31日）
       繰延税金資産
        未払費用                                   19,700              15,200
        減価償却超過額                                   20,400              11,600
        未払事業税                                   20,100              23,000
        株式報酬費用                                  129,000               85,300
        退職給付引当金                                   57,100              61,000
        賞与引当金                                  228,200              183,000
                                          31,900              29,700
        その他
       繰延税金資産小計                                   506,400              408,800
       評価性引当額                                  　　　　-              　　　　-
       繰延税金資産合計                                   506,400              408,800
       繰延税金負債

         その他有価証券評価差額金                                　　　△0              　　　△0
       繰延税金負債合計                                  　　　△0              　　　△0
       繰延税金資産純額                                  　506,399              　408,799
     2.　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異の原因となった主要な項目別内訳

                                    前事業年度              当事業年度
                                  （2017年12月31日）              （2018年12月31日）
      法定実効税率                                    30.86%              30.86%
      （調整）
      交際費等永久に損金に算入されない項目                                    2.51%              2.08%
      税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                   △0.07%              △0.00%
      その他                                  　△1.25%              　　0.54%
                                          32.05%              33.48%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率
     （セグメント情報等）

     1.　セグメント情報
                                253/276

                                                           EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　関連情報

     （1）製品及びサービスごとの情報
           当社の製品・サービス区分は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製品・サービ
         スごとの営業収益の記載を省略しております。
     （2）地域に関する情報
        営業収益
        前事業年度（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）

             日本            米国           その他            合計
            2,640,642千円            1,288,034千円            1,153,931千円           5,082,607千円
        当事業年度（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

             日本            米国           その他            合計
            3,413,013千円            1,277,515千円             962,235千円          5,652,764千円
       （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
           委託者報酬については、制度上顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
     （3）主要な顧客に関する情報

        前事業年度（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）

             相手先             売上高          関連するセグメント名
          UBSグループ（*1）                 2,272,388千円             投資運用
        当事業年度（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

             相手先             売上高          関連するセグメント名
          UBSグループ（*1）                 2,092,822千円             投資運用
       （注）運用受託報酬について、契約上の守秘義務を踏まえて、一部顧客に関する記載を省略しておりま
           す。
           委託者報酬については、制度上顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
       （*1）UBSグループは、世界50ヵ国余りにおける大手企業や機関投資家のお客様に対し、グローバルな

           ネットワークと専門性を駆使し、事業拡大、リスク管理、投資戦略など、ニーズに沿ったアドバイ
           スと優れた執行能力を提供しております。
     （関連当事者情報）

     1.　関連当事者との取引
     前事業年度（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）

     （1）親会社
                          議決権

                 資本金    事業の         関連当
       会社等の                  の所有                  取引金額             期末残高
     属性        所在地     又は    内容         事者と      取引の内容               科目
        名称                 (被所有)                   (千円)              (千円)
                 出資金    又は職業          の関係
                          割合
        UBS  AG                        金銭の預入れ              現金・預金          491,408
                                     増加       5,833,063
       (最終親会
                              金銭の預
       社である                              減少       6,459,229
                              入れ、資
       UBS  Group
                              産運用業
       AGはNYSE及                           運用受託報酬           186,422   未収入金           2,073
     親       スイス・     3.8億
                                254/276


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     会  びSIXに上     チューリッ     スイス    銀行、    (被所有)    務及びそ
                                  その他営業収益           229,742   未収運用受託報酬             9
     社  場、UBS      ヒ   フラン    証券業務     間接100%    れに関す
                                  その他営業費用            2,975  その他未収収益          164,575
                              る事務委
        Asset                          事務委託費           737,791   未払費用          278,614
                              託等、人
                                  不動産関係費(受取)             665
       Management
                               件費
                                  人件費            2,319
       AGは非上
        場）
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      1.　人件費は、出向者等に対する実際支払額を基として決定しております。
      2.　取引条件の決定については、一般取引条件と同様に決定しております。
       上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

       す。
     （2）兄弟会社等

                    事業の   議決権

                資本金                             取引             期末
       会社等の             内容   の所有      関連当事者
     属性        所在地    又は                     取引の内容        金額       科目      残高
        名称            又は   (被所      との関係
                出資金                             (千円)             (千円)
                     職業   有)割合
         UBS
                                     金銭の預入れ            現金・預金          24,418
            スイス・    10百万
                     銀行
       Switzerland      チュー    スイス       なし     金銭の預入れ           増加     164,119
                     業務
             リッヒ    フラン
                                        減少     208,766
         AG
                             人件費の立替        事務委託費         201,287   未収入金          34,377
             東京都
        UBS証券         321            人件費、       不動産関係費         224,391   未払費用         217,221
            千代田区        証券業    なし
       株式会社         億円            社会保険料       人件費（受取）         108,562
             大手町
                             などの立替       人件費          7,800
       UBS  Asset
                                     その他営業収益         113,277   未収入金          51,971
                40百万             兼業業務
            オースト
       Management
                                     事務委託費         141,397   その他未収収益          16,548
                オースト     資産       資産運用業務及び、
            ラリア・            なし
                ラリアド    運用業         それに関する
       (Australia)                                          未払費用          75,784
            シドニー
     親
                 ル            事務委託等
         Ltd
     会
       UBS  Asset
                                     運用受託報酬          90,331   未収運用受託報酬          80,793
                3.9百万             兼業業務
     社
       Management                              その他営業収益          61,898   未払費用          12,489
             シンガ    シンガ    資産       資産運用業務及び、
                        なし
     の
             ポール    ポールド    運用業         それに関する
                                     事務委託費         147,077
       (Singapore)
     子
                 ル            事務委託等
         Ltd
     会
                              兼業業務       その他営業収益         201,619   その他未収収益          48,968
     社
       UBS  Asset
                125百万
             英国・        資産       資産運用業務及び、         事務委託費        1,097,519    未払費用         498,975
     等
       Management
                 英国       なし
            ロンドン        運用業         それに関する
                ポンド
       (UK)  Ltd
                             事務委託等
       UBS  Asset
                                     運用受託報酬          85,385   その他未収収益          82,849
                              兼業業務
             米国・
       Management                              その他営業収益         245,967   未払費用         136,776
                 1米国    資産       資産運用業務及び、
            ウィルミ            なし
                 ドル   運用業         それに関する
       (Americas)                              事務委託費         227,617
             ントン
                             事務委託等
        Inc.
       UBS  Hedge
             米国・    10万
        Fund
                     資産
            ウィルミ     米国       なし      兼業業務       その他営業収益         916,470   その他未収収益         253,895
                    運用業
       Solutions
             ントン    ドル
         LLC
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      1.　事務所賃借料は、外部貸主への実際支払額を基に面積比で決定しております。
        人件費は、出向者等に対する実際支払額を基として決定しております。
                                255/276


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      2.　立替費用は、第三者に支払われた実際支払額を基として決定しております。
      3.　取引条件の決定については、一般取引条件と同様に決定しております。
       上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

       す。
     当事業年度（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

     （1）親会社
                          議決権

                 資本金    事業の         関連当
       会社等の                  の所有                  取引金額              期末残高
     属性        所在地     又は    内容         事者と      取引の内容               科目
        名称                 (被所有)                   (千円)              (千円)
                 出資金    又は職業          の関係
                          割合
        UBS  AG                        金銭の預入れ              現金・預金         1,439,141
                                     増加       8,890,639
       (最終親会
                              金銭の預
       社である
                                     減少       7,942,906
                              入れ、資
       UBS  Group
                              産運用業
       AGはNYSE及                           運用受託報酬             52 未収入金           13,143
     親       スイス・     3.8億
                     銀行、    (被所有)    務及びそ
       びSIXに上
     会       チューリッ     スイス                 その他営業収益           297,077   未収運用受託報酬             8
                    証券業務     間接100%    れに関す
     社  場、UBS      ヒ   フラン
                                  事務委託費           478,464   その他未収収益          155,367
                              る事務委
        Asset
                                  不動産関係費(受取)             499 未払費用           61,627
                              託等、人
                                  人件費            2,184
       Management
                               件費
       AGは非上
        場）
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      1.　人件費は、出向者等に対する実際支払額を基として決定しております。
      2.　取引条件の決定については、一般取引条件と同様に決定しております。
       上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

       す。
     （2）兄弟会社等

                    事業の   議決権

                 資本金                             取引             期末
       会社等の             内容   の所有      関連当事者
     属性        所在地    又は                     取引の内容        金額       科目      残高
        名称            又は   (被所      との関係
                 出資金                             (千円)             (千円)
                     職業   有)割合
         UBS                            金銭の預入れ
            スイス・    10百万
                     銀行
       Switzerland      チュー    スイス       なし     金銭の預入れ           増加      88,949       -      -
                     業務
             リッヒ    フラン
                                        減少     113,367
         AG
                             人件費の立替        事務委託費         321,166   未収入金          20,032
             東京都
        UBS証券         321            人件費、       不動産関係費         234,610   未払費用         241,112
            千代田区        証券業    なし
       株式会社         億円            社会保険料       人件費（受取）          67,167
             大手町
                             などの立替       人件費           184
       UBS  Asset
                                     その他営業収益         112,457   その他未収収益          17,417
                 40百万             兼業業務
            オースト
       Management
                                     事務委託費         136,509   未払費用          34,642
                オースト     資産       資産運用業務及び、
            ラリア・            なし
                ラリアド    運用業         それに関する
       (Australia)
            シドニー
     親
                 ル            事務委託等
         Ltd
     会
       UBS  Asset                            その他営業収益         153,717   その他未収収益          76,557
                3.9百万             兼業業務
                                256/276


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                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     社  Management      シンガ    シンガ    資産   なし   資産運用業務及び、
                                     事務委託費          95,632   未収入金           719
     の       ポール    ポールド    運用業         それに関する
       (Singapore)                                          未払費用          13,061
     子            ル            事務委託等
         Ltd
     会
                              兼業業務       その他営業収益         227,391   その他未収収益          54,328
       UBS  Asset
                125百万
     社
             英国・        資産       資産運用業務及び、         事務委託費        1,448,396    未収入金          3,164
       Management
                 英国       なし
     等
            ロンドン        運用業         それに関する                    未払費用         729,550
                 ポンド
       (UK)  Ltd
                             事務委託等
       UBS  Asset
                                     運用受託報酬          13,724   その他未収収益          80,382
                              兼業業務
             米国・
       Management                              その他営業収益         426,043   未収入金          4,603
                 50米国    資産       資産運用業務及び、
            ウィルミ            なし
                 ドル   運用業         それに関する
       (Americas)                              事務委託費         246,486   未払費用          69,499
             ントン
                             事務委託等
        Inc.
       UBS  Hedge
             米国・    10万
        Fund
                     資産
            ウィルミ     米国       なし      兼業業務       その他営業収益         823,942   その他未収収益         174,407
                    運用業
       Solutions
             ントン    ドル
         LLC
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      1.　事務所賃借料は、外部貸主への実際支払額を基に面積比で決定しております。
        人件費は、出向者等に対する実際支払額を基として決定しております。
      2.　立替費用は、第三者に支払われた実際支払額を基として決定しております。
      3.　取引条件の決定については、一般取引条件と同様に決定しております。
       上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

       す。
     （1株当たり情報）

                                前事業年度                 当事業年度
                             自　2017年      1月  1日        自　2018年      1月  1日
                              至　2017年12月31日                 至　2018年12月31日
     1株当たり純資産額                              205,592円08銭                 209,685円21銭
     1株当たり当期純利益金額                              70,176円71銭                 82,293円14銭
       なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載してお
       りません。
     （注）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                前事業年度                 当事業年度
                             自　2017年      1月  1日        自　2018年      1月  1日
                              至　2017年12月31日                 至　2018年12月31日
     当期純利益（千円）                                1,515,817                 1,777,531
     普通株主に帰属しない金額（千円）                                    －                 －
     普通株式に係る当期純利益（千円）                                1,515,817                 1,777,531
     普通株式の期中平均株式数（株）                                  21,600                 21,600
     （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
     ４【利害関係人との取引制限】

      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
      禁止されています。
     （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
        （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
                                257/276

                                                           EDINET提出書類
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定 めるものを除きます。）。
     （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
        （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
        係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
        おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
        該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
        います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
     （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
        用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     （５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

     （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     （１）受託会社
                                  資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2018年9月末      現在）
                                             銀行法に基づき銀行業を営
                                             むとともに、金融機関の信
        野村信託銀行株式会社                             35,000百万円        託業務の兼営等に関する法
                                             律に基づき信託業務を営ん
                                             でいます。
     （２）販売会社

                                  資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2018年9月末      現在）
                                             金融商品取引法に定める第
        野村證券株式会社                             10,000百万円
                                             一種金融商品取引業を営ん
        ＵＢＳ証券株式会社　            ※                 32,100百万円
                                             でいます。
         
          募集等の取扱いのみを行います。一般投資家向けの募集等の取扱いは行いません。
     ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
        ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
     （２）販売会社
        日本におけるファンドの募集、                解約、収益分配金および償還金の取扱い                     などを行ないます。
     ３【資本関係】

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                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
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     （１）受託会社
        該当事項はありません。
     （２）販売会社
        該当事項はありません。
     第３【参考情報】

         ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
                提出年月日                     提出書類
          2018年11月      7日            臨時報告書
          2019年    1月25日              有価証券届出書
          2019年    1月25日              有価証券報告書
          2019年    2月  7日            臨時報告書
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                            独立監査人の監査報告書

                                                   ２０１９年３月１８日

        ＵＢＳアセット         ・ マネジメント株式会社

         取　締　役　会　　御　中

                               EY新日本有限責任監査法人

                                指定有限責任社員

                                           公認会計士       三　浦　　昇　　　印
                                業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状

        況」に掲げられているＵＢＳアセット・マネジメント株式会社の２０１８年１月１日から２０１８年１２月３１日ま
        での第２４期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及
        びその他の注記について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
         当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                                                   Ｕ
        ＢＳアセット・マネジメント株式会社の２０１８年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度
        の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
        利害関係

         会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　　上
        (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

           しております。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（毎月分配型）                                          の 2018年10月26日から2019
        年４月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表に
        ついて監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（毎月分配型）の2019年４月25日現在の信託財産の状態及
        び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（年２回決算型）の2018年10月26日から
        2019年４月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
        表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）円コース（年２回決算型）の2019年４月25日現在の信託財産の状態
        及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（毎月分配型）                                            の 2018年10月26日から
        2019年４月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
        表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（毎月分配型）の2019年４月25日現在の信託財産の状
        態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（年２回決算型）の2018年10月26日か
        ら2019年４月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
        細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）豪ドルコース（年２回決算型）の2019年４月25日現在の信託財産の
        状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
        る。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（毎月分配型）                                                の 2018年10月
        26日から2019年４月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
        附属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（毎月分配型）の2019年４月25日現在の信託
        財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと
        認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（年２回決算型）の2018年10
        月26日から2019年４月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
        に附属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ブラジルレアルコース（年２回決算型）の2019年４月25日現在の信
        託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているもの
        と認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（毎月分配型）                                                 の 2018年10
        月26日から2019年４月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
        に附属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（毎月分配型）の2019年４月25日現在の信
        託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているもの
        と認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（年２回決算型）の2018年
        10月26日から2019年４月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並
        びに附属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）南アフリカランドコース（年２回決算型）の2019年４月25日現在の
        信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているも
        のと認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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         取　締　役　会　御　中

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                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（毎月分配型）                                              の 2018年10月26日
        から2019年４月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属
        明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（毎月分配型）の2019年４月25日現在の信託財産
        の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
        る。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                269/276



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                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（年２回決算型）の2018年10月26
        日から2019年４月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附
        属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）トルコリラコース（年２回決算型）の2019年４月25日現在の信託財
        産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認
        める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                270/276



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                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（毎月分配型）                                            の 2018年10月26日から
        2019年４月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
        表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（毎月分配型）の2019年４月25日現在の信託財産の状
        態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                271/276




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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（年２回決算型）の2018年10月26日か
        ら2019年４月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
        細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）米ドルコース（年２回決算型）の2019年４月25日現在の信託財産の
        状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
        る。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（毎月分配型）                                            の 2018年10月26日から
        2019年４月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
        表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（毎月分配型）の2019年４月25日現在の信託財産の状
        態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（年２回決算型）の2018年10月26日か
        ら2019年４月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
        細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）ユーロコース（年２回決算型）の2019年４月25日現在の信託財産の
        状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
        る。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（毎月分配型）                                               の 2018年10月26
        日から2019年４月25日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附
        属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（毎月分配型）の2019年４月25日現在の信託財
        産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認
        める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                       2019年６月５日

        UBSアセット・マネジメント株式会社
         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       鶴　田　　光　夫
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に

        掲げられているＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（年２回決算型）の2018年10月
        26日から2019年４月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
        附属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
         監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
        ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信（通貨選択型）メキシコペソコース（年２回決算型）の2019年４月25日現在の信託
        財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと
        認める。
        利害関係

         UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
        により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　　上

        (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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