日本低位株ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2019年6月21日       提出
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            中川　順子
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区日本橋一丁目１２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【電話番号】                      03-3241-9511
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      日本低位株ファンド
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      1兆円を上限とします。
      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】

     （１）【ファンドの名称】

       日本低位株ファンド

       (以下「ファンド」といいます。)
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託・           受益権   (以下「    受益権   」といいます。)

       なお、当初元本は１          口当り   １ 円です。
       ■信用格付■
       信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業者から提
      供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ファンドの受益権は、            社債等の振替に関する法律（政令で定める日以降「社債、株式等の振替に関する法

      律」となった場合は読み替えるものとし、「社債、株式等の振替に関する法律」を含め「社振法」といいま
      す。以下同じ。）の規定の適用を受け                   ており   、受益権の帰属は、          後述の「     (11)   振替機関に関する事項           」に記
      載の  振替機関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定す                                     る「口座管理機関」をいい、振
      替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり
      ます（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいま
      す。）。委託者である野村アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該
      振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありませ
      ん。
     （３）【発行（売出）価額の総額】

       １兆円を上限とします。

     （４）【発行（売出）価格】

                   ※
       取得申込日の基準価額            とします。
       なお、午後３       時までに取得申込みが行われかつ当該取得申込みにかかる販売会社所定の事務手続が完了し
      たものを当日の申込み分とします。
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         万口当りの価額で表示されます。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
                ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
              インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
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     （５）【申込手数料】

                        ＊          ;
      ①　取得申込日の基準価額に2.16％                   （税抜2％）以内         で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額としま
       す。
          ＊2019年10      月 1日以降消費税率が10%となった場合は、2.2%となります。
          ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ②　収益分配金を再投資する場合には手数料は無手数料とします。
     （６）【申込単位】

       10万口以上1口単位（当初元本1口＝1円）または10万円以上1円単位

       収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。
        なお、販売会社や申込形態によっては、買付単位が上記と異なる場合等があります。詳しくは販売会社
       にお問い合わせください。
     （７）【申込期間】

       2019年6月22日       から  2020年6月19日       まで

       ＊　なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     （８）【申込取扱場所】

       ファンドの申込取扱場所             (以下「販売会社」)については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
                ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
              インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
     （９）【払込期日】

       取得申込日から起算して４              営業日目までに申込代金を申込みの販売会社にお支払いください。なお、販売

      会社が別に定める所定の方法により、上記の期日以前に取得申込代金をお支払いいただく場合があります。
       各取得申込日の発行価額の総額は、各販売会社によって、追加信託が行なわれる日に、野村アセットマネ
      ジメント株式会社         (「委託者」または「委託会社」といいます。)の                         指定する     口座を経由して、         三菱UFJ信託銀
      行株式会社      (「受託者」または「受託会社」といいます。)の指定するファンド口座に払い込まれます。
     （１０）【払込取扱場所】

       申込代金は申込みの販売会社にお支払い下さい。払込取扱場所についてご不明の場合は、下記の照会先ま

      でお問い合わせ下さい。
              野村アセットマネジメント株式会社
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                ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
              インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
     （１１）【振替機関に関する事項】

        ファンドの受益権         に係る   振替機関は下記の通りです。

                株式会社     証券保管振替機構
     （１２）【その他】

      ①  申込みの方法

        受益権   の取得申込に際しては、販売会社所定の方法でお申込みください。
        なお、販売会社や申込形態によっては、買付単位が上記と異なる場合等があります。詳しくは販売会社
       にお問い合わせください。
      ②  取得申込みの受付けの中止、既に受付けた取得申込みの受付けの取り消し
        金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8
       項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」と
       いう場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5
       号の取引を行なう市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合があります。）                                                    にお
       ける取引の停止、その他やむを得ない事情                      等 があるときは、取得申込みの受付けを中止すること、および
       既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
      ③　振替受益権について
        ファンドの受益権は、            投資信託     振替制度     （「振替制度」と称する場合があります。）                       に移行   した  ため  、
       社振法の規定の適用を受け、上記「                  (11)   振替機関に関する事項            」に記載の      振替機関     の振替業にかかる業務
       規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
        ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「                                 (11)   振替機関に関する事項            」に記載の
       振替機関     の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
        ( 参考  )
        ◆投資信託振替制度とは、
        ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ ファンドの設定、解約、償還               等 がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）へ
        の記載・記録によって行なわれます                  ので、   受益証券は発行されません。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        ファンドは、わが国の株式を主要投資対象とし、信託財産の成長をはかることを目的として運用を行な

       うことを基本とします。
       ■信託金の限度額■

        受益権の信託金限度額は、2,000億円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更する
       ことができます。
     ＜商品分類＞

     一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
     す。
     なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
                        （日本低位株ファンド）

     《商品分類表》
                                              投資対象資産
          単位型・追加型                  投資対象地域
                                              （収益の源泉）
                                               株　　式

                              国　　内
           単　位　型                                    債　　券
                              海　　外                 不動産投信

           追　加　型                                   その他資産

                              内　　外                  （　　）
                                               資産複合

     《属性区分表》

          投資対象資産                   決算頻度                 投資対象地域
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      株式                        年1回                 グローバル
       一般
      　大型株                        年2回
      　中小型株                                          日本
                              年4回
      債券                                          北米
      　一般                        年6回
      　公債                        （隔月）                  欧州
      　社債
      　その他債券                        年12回                  アジア
      クレジット属性                        （毎月）
      （　　）                                         オセアニア
                              日々
      不動産投信                                         中南米
                              その他
      その他資産                        （　　）                 アフリカ
       （　　）
                                                中近東
      資産複合                                         （中東）
      （　　）
      　資産配分固定型                                        エマージング
      　資産配分変更型
     上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

     なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
     《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
     ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
     ＜商品分類表定義＞

     ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
     ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
     ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ［独立した区分］
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      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
     ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
     ＜属性区分表定義＞

     ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
     ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
     ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
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              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
                域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
     ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
     ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
     ［特殊型］
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
     （２）【ファンドの沿革】

        1993年6月10日　　　　信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

     （３）【ファンドの仕組み】

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        ■委託会社の概況(2019年5月末現在)■








         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・本店の所在の場所
           東京都中央区日本橋一丁目12番１号
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
              名称                    住所             所有株式数        比率
       野村ホールディングス株式会社                   東京都中央区日本橋一丁目９番１号                     5,150,693株        100％
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

       [1]  東証一部上場銘柄の中から株価の低い銘柄(低位株)を選定します。

         ◆株式への投資にあたっては、東証一部上場銘柄の中から、株価の低い銘柄(低位株)を選定し、流動
          性およびファンダメンタルズ等のチェックを行ない、組入れ銘柄を選定します。
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       [2]  定期的に銘柄を見直し、各銘柄に等金額投資します。
         ◆株価水準や流動性およびファンダメンタルズ等を勘案しながら、定期的に銘柄を見直し、各銘柄の
          投資金額をほぼ等金額に調整(等金額リバランス)する運用を行なうことを基本とします。
         ◆等金額リバランス運用とは、株価の循環と成長を効率的にとらえるため個々の銘柄の投資金額がほ

          ぼ等金額となるように配分し、一定期間毎に株価の変動によって生じた投資配分比率の変化を、相対
          的に値上がりした銘柄の株数を一部売却によって減らし、相対的に値下がりした銘柄の株数を買い増
          しによって増やすなどして、再び等金額となるよう調整する運用手法です。
         ■等金額リバランスとは■

          ①　当初、個々の組入銘柄が、等金額となるように投資配分を行ないます。
          ②　その後、株価の値動きによって変化した投資配分を、
          ③　個々の組入銘柄の株価変化に応じて、再び等金額となるよう調整(リバランス)します。
         ■ポートフォリオ構築のプロセス■





         なお、資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。







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     （２）【投資対象】

        わが国の株式を主要投資対象とします。

        デリバティブの使用は           、 ヘッジ目的に限定します。
       ①　有価証券の指図範囲(約款第16条第１項)

         委託者は、信託金を、次の有価証券                   （金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる
        同項各号に掲げる権利を除きます。）                   に投資することを指図します。
          １　株券または新株引受権証書
          ２　国債証券
          ３　地方債証券
          ４　特別の法律により法人の発行する債券
          ５　社債券      (新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
            権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
          ６　コマーシャル・ペーパー
          ７　外国または        外国の者     の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するも
            の
          ８　新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。)および新株予約権
            証券(外国または         外国の者     が発行する証券または証書で、かかる性質を有するものを含みます。以
            下同じ。)
          ９　  外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
          10　外国法人が発行する譲渡性預金証書
          11　貸付債権信託受益権             であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
            益証券に表示されるべきもの
          12　  外国の者     に対する権利で前号の           有価証券に表示されるべき              権利の性質を有するもの
          13　指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
            証券に限ります。）
          なお、第１号の証券または証書および第７号の証券または証書のうち第１号の証券または証書の性
         質を有するものを以下「株式」といい、第２号から第５号までの証券および第７号の証券のうち第２
         号から第５号までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
       ②　金融商品の指図範囲(約款第16条第２項)
         委託者は、信託金を、次に掲げる金融商品                      （金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみな
        される同項各号に掲げる権利を含みます。）                       により運用することを指図することができます。
          １　預金
          ２　指定金銭信託         （上記「(2)投資対象           ① 有価証券の指図範囲」           に掲げるものを除く。）
          ３　コール・ローン
          ４　手形割引市場において売買される手形
          ５　貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
          ６　外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
       ③　その他の投資対象
          １　先物取引等
          ２　スワップ取引
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     （３）【運用体制】


        ファンドの運用体制は以下の通りです。

     当社では、ファンドの運用に関する社内                     規程  として、     運用担当者に関する          規程  並びにスワップ取引、信






     用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けてお
     ります。
        ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで

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       す。
     ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫












     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

     （４）【分配方針】

        年1回の    毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

       ①　分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入と売買益(評価益を含みます。)等の全額としま
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        す。
       ②　分配金額は、原則として利子・配当収入等を中心として委託者が決定します。
       ③　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行な
        います。
         㬰R⥛    ・配当収入とは、配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控
          除した額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬
          に係る消費税等に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の
          分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         㬰X   買益とは、売買損益に評価損益を加減した利益金額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に
          相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるとき
          は、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあ
          てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
         ※　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       ＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。                               また、将来の分配金の支払いおよびその金額
        について示唆、保証するものではありません。
        ◆ファンドの決算日

          原則として      毎年  3 月 29 日 （休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。
        ◆分配金のお支払い
                                 ＊
          分配金は税引き後無手数料で再投資されます                        が、再投資により増加した受益権は、                    振替口座簿に記
          載または記録されます。
           ＊なお、お客様と販売会社とのご契約によっては、再投資が行なわれない場合があります。
     （５）【投資制限】


       ①　株式への投資割合(運用の基本方針                     ２  運用方法     (3)投資制限)

         株式への投資割合には、制限を設けません。
       ②　外貨建資産への投資割合(運用の基本方針                        ２  運用方法     (3)投資制限)
         外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以内とします。
       ③　デリバティブの使用はヘッジ目的に限定します。
         一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
        超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行
        ないません。
         (運用の基本方針         ２  運用方法     (3)投資制限)
       ④　投資信託証券への投資割合
         投資信託証券への投資は行ないません。
       ⑤　先物取引等の運用指図・目的・範囲(約款第20条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商
         品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。
         以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいま
         す。以下同じ。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるもの
         をいいます。以下同じ。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の
         範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取引に含めるものと
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         します(以下同じ。)。
          １　先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対象と
           する有価証券(以下、「ヘッジ対象有価証券」といいます。)の時価総額の範囲内とします。
          ２　先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価
           証券の組入可能額(組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額)に信託財産が限月までに受取る組入
           公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権および組入指定金銭信託の受
           益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、且つ信託財産が限月までに受取る組入有価
           証券に係る利払金および償還金等（株式、株価指数に係る先物取引の買建においては、信託財産
           が未収配当金として計上している額を含むものとし、この額には信託財産が当該限月を超えて受
           取る配当金も含まれます。）ならびに上記「(2)投資対象                              ②金融商品の指図範囲」第１号から第
           ４号に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
          ３　コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、本条で規定する全オプション
           取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上回らない
           範囲内とします。
        (ⅱ)委託者は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所にお
         ける通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引およびオプショ
         ン取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
          １　先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売予約と
           合せてヘッジ対象とする外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証券」といいま
           す。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の時価総額の範囲内とします。
          ２　先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買予約と
           合せて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
          ３　コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合計額
           が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、且つ本条で規定する全
           オプション取引に係る支払いプレミアム額合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上
           回らない範囲内とします。
        (ⅲ)委託者は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所にお
         ける金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引
         と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
          １　先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象とす
           る金利商品(信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに上記
           「(2)投資対象        ②金融商品の指図範囲」第１号から第４号に掲げる金融商品で運用されているも
           のをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。)の時価総額の範囲内とします。
          ２　先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が限月
           までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに上記「(2)投資対象                                            ②金融商品
           の指図範囲」第１号から第４号に掲げる金融商品で運用している額(以下本号において「金融商品
           運用額等」といいます。)の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託財産
           の外貨建資産組入可能額(約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下
           同じ。)に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券な
           らびに組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額よ
           り少ない場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係
           る利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
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          ３　コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合計額
           が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、且つ本条で規定す
           る 全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の
           ５％を上回らない範囲内とします。
       ⑥　スワップ取引の運用指図・目的・範囲(約款第20条の２)
        (ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを
         回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利とその元本を一定の条
         件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をすることができ
         ます。
        (ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものと
         します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありま
         せん。
        (ⅲ)スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額が、信
         託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資
         産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった
         場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものと
         します。
        (ⅳ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額等、
         法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
        (ⅴ)委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
         の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ⑦　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針                                      ２  運用方法     (3)投資制限)
         新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％
        以内とします。
       ⑧　投資する株式等の範囲(約款第18条)
         委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、運用の基本方針の
        範囲内(新株引受権証および新株予約権証券については、運用の基本方針の特別の規定がない場合、株式
        の範囲と同じものとする。)で、金融商品取引所に上場(上場予定を含みます。)されている株式の発行会
        社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行す
        るものとします。ただし、株主割当により取得する株式については、この限りではありません。
       ⑨　同一銘柄の株式への投資割合(運用の基本方針                          ２  運用方法     (3)投資制限)
         同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑩　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針                                            ２  運用方法     (3)投資
        制限)
         同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内
        とします。
       ⑪　信用取引の指図範囲(約款第19条の２)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図を
         することができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡し又は買い戻しにより行
         なうことの指図をすることができるものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行な
         うことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
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         １　信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ２　株式分割により取得する株券
         ３　有償増資により取得する株券
         ４　売り出しにより取得する株券
                                                        ;
         ５　信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債                                                の新株予
          約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
                                                条第1   項第3   号の財産が当該
             新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないこ
             とをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めが
             ある新株予約権付社債を含みます。）をいいます。
         ６　信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財
          産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前号のものを除きます。)の行
          使により取得可能な株券
       ⑫　同一銘柄の転換社債等への投資割合(運用の基本方針                              ２  運用方法     (3)投資制限)
         同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
        10％以内とします。
       ⑬　有価証券の貸付の指図および範囲(約款第22条の２)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲
         内で貸付の指図をすることができます。
          １　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
           合計額の50％を超えないものとします。
          ２　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
           公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当
         する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとし
         ます。
       ⑭　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第24条)
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
       ⑮　外国為替予約の指図(約款第25条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替
         の売買の予約を指図することができます。
        (ⅱ)委託者は、外国為替の売買の予約取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
         ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ⑯　資金の借入れ(約款第33条の２)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的とし
         て、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通
         じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は
         行なわないものとします。
        (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信
         託 財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間と
         し、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合
         計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総
         額の10％を超えないこととします。
        (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
         までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑰　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
        ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそ
        れぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い
        当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方針                                     ２  運用方法     (3)投資制限)
       ⑱　同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
         同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
        式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        (ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        (ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
     ３【投資リスク】


     ≪基準価額の変動要因≫

      ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
      よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します                       。
      したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
      により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります                              。 なお、投資信託は預貯金と異なります。
      [ 株価変動リスク        ]

        ファンドは株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。またファンドは、低位株に投資
        を行ないますので、株式市場全体の動きとファンドの基準価額の動きが大きく異なる場合があります。
      ※　基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

     ≪その他の留意点≫

       ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
        ありません。
       ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用が
        できない場合があります。
       ◆ファンドが組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があります。
       ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行に
        なる可能性があります。
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       ◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を
        超えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけ
        る ファンドの収益率を示唆するものではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一
        部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は     、預貯金の利息とは異なり              ファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産
        はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益が
        あった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算
        日の基準価額と比べて下落することになります。
     ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
        リスク管理体制図

      ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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     ４【手数料等及び税金】


















     （１）【申込手数料】

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                          ＊
       ①　取得申込日の基準価額に2.16％                    （申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する
                    ※
        率）（税抜2.0％）以内             で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         ＊2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、2.2%となります。
         ※詳しくは販売会社にお問い合わせください。販売会社については、「サポートダイヤル」までお問い
          合わせ下さい。
       ②　収益分配金を再投資する場合には手数料は無手数料とします。
        購入時手数料は、商品及び関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コス

       トの対価として、購入時に頂戴するものです。
     （２）【換金（解約）手数料】

        換金手数料はありません。

     （３）【信託報酬等】

                                                             ;
        信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年10,000分の99.36
                                           ;
       （税抜年10,000分の92）以内(2019年6月21日現在                          年10,000分の99.36           （税抜年10,000分の92）)の率を乗
       じて得た額とし、その配分については以下の通り（税抜）とします。
            ＜委託会社＞                 ＜販売会社＞                 ＜受託会社＞
           年10,000分の30                 年10,000分の57                 年10,000分の５
        ＊上記配分は、2019年6月21日現在の信託報酬率における配分です。
       　ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初
       の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。
         ※2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、年10,000分の101.2となります。
     ≪支払先の役務の内容≫

         ＜委託会社＞               ＜販売会社＞               ＜受託会社＞
      ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、運用               ファンドの財産の保管・
      伴う調査、受託会社への               報告書等各種書類の送               管理、委託会社からの指
      指図、法定書面等の作               付、口座内でのファンド               図の実行等
      成、基準価額の算出等               の管理および事務手続き
                     等
     （４）【その他の手数料等】


       ①　ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場

        合、当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
       ②　ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受
        益者の負担とし、信託財産から支払われます。
       ③　ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税
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        等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用は信
        託財産から支払われます。
       ④　監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額
        は、信託報酬支払いのときに信託財産中から支払われます。
       㬰匰谰褰溌뭵⡻䤰湎ⴰ欰漰Ɛ䭵⡲뙬셻䤰欰蠰詙॒픰夰謰舰渰䰰䈰訰Ŏ譒䴰步饳蜰Ŏખ傘䵻䤰銈桹㨰夰謰
        とができないものがあります。
     （５）【課税上の取扱い】

       課税上は、株式投資信託として取扱われます。

       ■個人、法人別の課税について■
       ◆個人の投資家に対する課税
        ＜収益分配金に対する課税＞
          分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税）
          15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分
          離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
          なお、配当控除の適用があります。
        ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
          換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税15.315％
          および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率により源泉徴
          収が行なわれます。
        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                        （注2）
          《利子所得》                                       《配当所得》
                       《上場株式等に係る譲渡所得等》
                     特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場株

            （注1）
                                            ・上場株式の配当
     ・ 特定  公社債      の利子
                     式、公募株式投資信託の
                                            ・公募株式投資信託の収益
     ・ 公募  公社債投資信託の収益
                              ・譲渡益
                                             分配金
      分配金
                              ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
           

          象です。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生
          じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得と
          の損益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象
          となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
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       ◆法人の投資家に対する課税
        分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額について
                                 ;
        は、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                         が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はありませ
        ん。
           ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
       税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

       ■換金（解約）時および償還時の課税について■

       [個人の投資家の場合          ]
                            ※
         換金（解約）時および償還時の差益                   については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
         ※ 換金（解約）時および償還時の価額から取得費（申込手数料（税込）を含む）を控除した利益を譲渡益として課
          税対象となります。
       [法人の投資家の場合]
         換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
        なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。

      ■個別元本について■

      ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
      ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った
       場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせください。
       ■分配金の課税について■

       ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受
        益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
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      ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。
       㭺๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰漰Ŏઊᠰఀ⠀㔀⦊뉺๎ਰ湓홢焰䐰ര湑蕛맿ࠀ㈀　㄀㥞琀㑧ࡧ⭳﹗⣿र䱙०欰樰識㑔࠰

       あります。
     ５【運用状況】

     以下は   2019年4月26日       現在  の運用状況であります。
     また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     株式                           日本              6,560,662,400              96.49
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                            ―              238,317,840             3.50
                合計（純資産総額）                             6,798,980,240             100.00
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                    簿価       簿価       評価       評価    投資

       国／
     順位       種類      銘柄名       業種     数量      単価       金額       単価       金額    比率
       地域
                                   （円）       （円）      （円）       （円）     (％)
     1 日本    株式     ＣＩＪ        情報・通        40,300      838.00     33,771,400        913.00     36,793,900     0.54
                       信業
     2 日本    株式     ヨシムラ・フード・        食料品        41,400      568.00     23,515,200        879.00     36,390,600     0.53
               ホールディングス
     3 日本    株式     ソフトブレーン        情報・通        68,200      469.00     31,985,800        529.00     36,077,800     0.53
                       信業
     ▶ 日本    株式     楽天        サービス        28,700      1,048.00      30,077,600       1,235.00      35,444,500     0.52
                       業
     5 日本    株式     日本アジアグループ        情報・通       100,100       346.00     34,634,600        354.00     35,435,400     0.52
                       信業
     6 日本    株式     レッグス        サービス        28,600      902.00     25,797,200       1,237.00      35,378,200     0.52
                       業
     7 日本    株式     ソースネクスト        情報・通        69,000      452.22     31,203,180        511.00     35,259,000     0.51
                       信業
     8 日本    株式     東洋機械金属        機械        56,400      575.00     32,430,000        625.00     35,250,000     0.51
     9 日本    株式     アイチ　コーポレー        機械        46,300      700.00     32,410,000        758.00     35,095,400     0.51
               ション
     10 日本    株式     アイティフォー        情報・通        37,500      955.00     35,812,500        929.00     34,837,500     0.51
                       信業
     11 日本    株式     ヤフー        情報・通       117,600       271.11     31,882,536        296.00     34,809,600     0.51
                       信業
     12 日本    株式     エムティーアイ        情報・通        53,800      633.00     34,055,400        647.00     34,808,600     0.51
                       信業
     13 日本    株式     セラク        サービス        52,300      599.00     31,327,700        665.00     34,779,500     0.51
                       業
     14 日本    株式     藤倉コンポジット        ゴム製品        73,000      435.00     31,755,000        476.00     34,748,000     0.51
     15 日本    株式     シーティーエス        サービス        51,100      622.93     31,831,723        677.00     34,594,700     0.50
                       業
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     16 日本    株式     スカラ        情報・通        38,300      935.00     35,810,500        902.00     34,546,600     0.50
                       信業
     17 日本    株式     ミサワホーム        建設業        44,300      792.00     35,085,600        779.00     34,509,700     0.50
     18 日本    株式     日本駐車場開発        不動産業       198,200       172.00     34,090,400        174.00     34,486,800     0.50
     19 日本    株式     サイボウズ        情報・通        32,600      944.00     30,774,400       1,054.00      34,360,400     0.50
                       信業
     20 日本    株式     小松マテーレ        繊維製品        39,600      808.00     31,996,800        867.00     34,333,200     0.50
     21 日本    株式     東京製鐵        鉄鋼        36,100      962.00     34,728,200        950.00     34,295,000     0.50
     22 日本    株式     日本農薬        化学        72,600      446.86     32,442,036        472.00     34,267,200     0.50
     23 日本    株式     日本エスコン        不動産業        43,400      730.00     31,682,000        789.00     34,242,600     0.50
     24 日本    株式     トランザクション        その他製        42,200      781.00     32,958,200        808.00     34,097,600     0.50
                       品
     25 日本    株式     大研医器        精密機器        59,800      556.08     33,253,584        570.00     34,086,000     0.50
     26 日本    株式     アコム        その他金        87,400      395.00     34,523,000        390.00     34,086,000     0.50
                       融業
     27 日本    株式     安藤・間        建設業        45,600      741.00     33,789,600        747.00     34,063,200     0.50
     28 日本    株式     大崎電気工業        電気機器        46,200      689.00     31,831,800        737.00     34,049,400     0.50
     29 日本    株式     住石ホールディングス        鉱業       286,000       127.00     36,322,000        119.00     34,034,000     0.50
     30 日本    株式     日東精工        金属製品        51,900      591.00     30,672,900        655.00     33,994,500     0.49
     種類別及び業種別投資比率

         種類      国内／国外                 業種              投資比率(％)

         株式        国内    水産・農林業                             0.49
                    鉱業                             0.50
                    建設業                             7.31
                    食料品                             1.96
                    繊維製品                             2.40
                    パルプ・紙                             1.44
                    化学                             4.84
                    石油・石炭製品                             1.44
                    ゴム製品                             0.51
                    ガラス・土石製品                             0.97
                    鉄鋼                             1.47
                    非鉄金属                             2.37
                    金属製品                             1.47
                    機械                             5.85
                    電気機器                             6.71
                    輸送用機器                             1.93
                    精密機器                             1.48
                    その他製品                             1.94
                    電気・ガス業                             0.48
                    陸運業                             0.48
                    海運業                             0.48
                    情報・通信業                             12.36
                    卸売業                             3.34
                    小売業                             4.82
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                    銀行業                             8.16
                    証券、商品先物取引業                             2.66
                    その他金融業                             3.38
                    不動産業                             5.87
                    サービス業                             9.28
        合　　計                                          96.49
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     2019年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
     第17計算期間             (2010年    3月29日)          7,987         8,038        0.7848         0.7898
     第18計算期間             (2011年    3月29日)          8,732         8,786        0.8031         0.8081
     第19計算期間             (2012年    3月29日)          6,556         6,593        0.8844         0.8894
     第20計算期間             (2013年    3月29日)          12,849         12,913         1.0034         1.0084
     第21計算期間             (2014年    3月31日)          20,796         20,882         1.2094         1.2144
     第22計算期間             (2015年    3月30日)          11,683         11,848         1.4155         1.4355
     第23計算期間             (2016年    3月29日)          9,083         9,153        1.3023         1.3123
     第24計算期間             (2017年    3月29日)          9,118         9,232        1.6071         1.6271
     第25計算期間             (2018年    3月29日)          8,747         8,886        1.8864         1.9164
     第26計算期間             (2019年    3月29日)          7,289         7,380        1.6016         1.6216
                   2018年    4月末日          9,102           ―      1.9579           ―
                       5月末日          8,465           ―      1.9010           ―
                       6月末日          8,200           ―      1.8715           ―
                       7月末日          8,076           ―      1.8788           ―
                       8月末日          7,831           ―      1.8460           ―
                       9月末日          8,238           ―      1.9042           ―
                   　　　10月末日             7,787           ―      1.7354           ―
                   　　　11月末日             7,693           ―      1.7550           ―
                   　　　12月末日             6,875           ―      1.5024           ―
                   2019年    1月末日          7,296           ―      1.5875           ―
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       2月末日          7,426           ―      1.6236           ―
                       3月末日          7,289           ―      1.6016           ―
                       4月末日          6,798           ―      1.6316           ―
     ②【分配の推移】

                             計算期間                    1口当たりの分配金

        第17計算期間         2009年    3月31日～2010年        3月29日                             0.0050円
        第18計算期間         2010年    3月30日～2011年        3月29日                             0.0050円
        第19計算期間         2011年    3月30日～2012年        3月29日                             0.0050円
        第20計算期間         2012年    3月30日～2013年        3月29日                             0.0050円
        第21計算期間         2013年    3月30日～2014年        3月31日                             0.0050円
        第22計算期間         2014年    4月  1日～2015年      3月30日                             0.0200円
        第23計算期間         2015年    3月31日～2016年        3月29日                             0.0100円
        第24計算期間         2016年    3月30日～2017年        3月29日                             0.0200円
        第25計算期間         2017年    3月30日～2018年        3月29日                             0.0300円
        第26計算期間         2018年    3月30日～2019年        3月29日                             0.0200円
     ③【収益率の推移】

                             計算期間                       収益率

        第17計算期間         2009年    3月31日～2010年        3月29日                              35.4％
        第18計算期間         2010年    3月30日～2011年        3月29日                              3.0％
        第19計算期間         2011年    3月30日～2012年        3月29日                              10.7％
        第20計算期間         2012年    3月30日～2013年        3月29日                              14.0％
        第21計算期間         2013年    3月30日～2014年        3月31日                              21.0％
        第22計算期間         2014年    4月  1日～2015年      3月30日                              18.7％
        第23計算期間         2015年    3月31日～2016年        3月29日                             △7.3％
        第24計算期間         2016年    3月30日～2017年        3月29日                              24.9％
        第25計算期間         2017年    3月30日～2018年        3月29日                              19.2％
        第26計算期間         2018年    3月30日～2019年        3月29日                             △14.0％
     ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

      の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
      載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
     （４）【設定及び解約の実績】

                       計算期間               設定口数        解約口数        発行済み口数

      第17計算期間        2009年    3月31日～2010年        3月29日          5,212,484,450        6,115,925,487         10,177,820,367
      第18計算期間        2010年    3月30日～2011年        3月29日          5,873,014,757        5,177,761,332         10,873,073,792
                                 27/89


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      第19計算期間        2011年    3月30日～2012年        3月29日          1,872,578,034        5,332,445,709          7,413,206,117
      第20計算期間        2012年    3月30日～2013年        3月29日          14,882,868,147         9,491,105,549         12,804,968,715
      第21計算期間        2013年    3月30日～2014年        3月31日          12,884,330,537         8,493,478,175         17,195,821,077
      第22計算期間        2014年    4月  1日～2015年      3月30日          1,013,838,568        9,955,734,604          8,253,925,041
      第23計算期間        2015年    3月31日～2016年        3月29日            971,408,424       2,250,300,789          6,975,032,676
      第24計算期間        2016年    3月30日～2017年        3月29日          1,492,014,196        2,793,146,312          5,673,900,560
      第25計算期間        2017年    3月30日～2018年        3月29日          1,528,230,211        2,564,887,577          4,637,243,194
      第26計算期間        2018年    3月30日～2019年        3月29日            816,158,378        902,194,974        4,551,206,598
     ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

     ≪参考情報≫

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     第２【管理及び運営】


















     １【申込（販売）手続等】

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         申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部　証券情報」にしたがって受益権の募集が行な
        われます。
         取得申込の受付けについては、午後３時までに、取得申込みが行われかつ当該取得申込みにかかる販
        売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
         ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さ
        い。
              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
                ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
              インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
         販売の単位は、10万口以上1口単位（当初元本1口＝1円）または10万円以上1円単位とします。収益分
        配金を再投資する場合は１口単位とします。なお、販売会社や申込形態によっては、買付単位が上記と
        異なる場合等があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        ■積立方式■
                                           ;
         販売会社によっては、「定時定額購入サービス」等に関する契約                                   を締結した場合、当該契約で規定
        する取得申込みの単位でお申込みいただけます。
          
           とがあります。
         受益権の販売価額は、取得申込日の基準価額とします。

         金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
        があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止
        すること、および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
          㭓홟靵㎏벀԰澌꥘᩹㸰欰œ홟靵㎏배桔౦䈰欰縰弰潎蠰脰Ɓ渰弰脰殕變ⴰ唰谰弰픰ꄰ줰湓흶

         権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の
         増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換え
         に、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者
         は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録
         をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者か
         ら振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載
         または記録を行ないます。受託者は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替
         機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
     ２【換金（解約）手続等】

       (a)信託の一部解約(解約請求制)

          受益者は、委託者に          １ 口単位   または１円単位        で一部解約の実行を請求することができます。
            
             ます。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
          受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、                                  振替  受益権   をもって行なうものと
         します。
          一部解約の実行の請求の受付けについては、午後３                           時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、
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         その解約請求のお申込みの受け付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込
         み分とします。
          換金価額     は、解約申込みの受付日の基準価額                  となります。
          なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、１                           日 １ 件10億円を超える一部解約は行なえませ
         ん。
          また、別途、大口解約について、１                   日 １ 件10億円以下の金額であっても、ファンドの残高、市場の
         流動性の状況等によっては、委託者の判断により一部解約の金額に制限を設ける場合や一部解約の実
                       ※
         行の請求の受付時間に制限               を設ける場合があります。
                             までに一部解約の実行の請求が行なわれ、かつ当該請求の受付に係る
            販売会社所定の事務手続きが完了したものに制限する場合をいいます。
          解約代金は、原則として解約申込みの受付日から起算して４                               営業日目から販売会社において支払い
         ます。
          金融商品取引所        における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
         情があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止する
         こと、および既に受付けた一部解約の実行の請求の受け付けを取り消す場合があります。
          また、一部解約の実行の請求の受け付けが中止された場合には、受益者は当該受け付け中止以前に
         行なった当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求
         を撤回しない場合には、当該受け付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行
         の請求を受け付けたものとします。
       (b)  受益権   の買取り(買取請求制)

          販売会社は、受益者の請求があるときは、１口単位                           または１円単位        をもってその       受益権   を買取りま
         す。
          買取請求の受付けについては、午後３                    時までに、買取請求のお申込みが行なわれかつ、その買取請
         求のお申込みの受け付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分としま
         す。
          受益権   の買取価額は、買取申込みの受付日の基準価額とします。
          ただし、     受益権    の 管理  方法等の一定の要件下では上記の買取価額が適用とならない場合がありま
         す。
          また、買取価額と取得価額との差額については譲渡所得の取り扱いとなります。
          詳しくは販売会社にお問い合わせください。
          なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、１日１件                              10億円を超える買取りは行なえません。
          また、大口の買取りについて、１                 日 １ 件10億円以下の金額であっても、大口解約の制限に準じて、
         別途、制限を設ける場合があります(詳しくは前記(a)信託の一部解約(解約請求制)をご参照くださ
         い。)。
          買取代金は、原則として買取申込みの受付日から起算して４                               営業日目から販売会社において支払い
         ます。
          金融商品取引所        における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
         情があるときは、販売会社は、信託約款の規定に従い、委託者と協議のうえ、                                         受益権   の買取りを中止
         すること、および既に受付けた                受益権   の買取りを取り消す場合があります。
          また、   受益権   の買取りが中止された場合には、受益者は買取り中止以前に行なった当日の買取り請
         求を撤回できます。ただし、受益者がその買取り請求を撤回しない場合には、当該                                           受益権   の買取価額
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         は、買取り中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買取申込みを受け付けたものとし                                               ます。
          上記  (a)及び(b)の詳細については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
                ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
              インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
        

        るこの信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
        数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の
        減少の記載または記録が行なわれます。
     ３【資産管理等の概要】


     （１）【資産の評価】

        ＜基準価額の計算方法＞

          基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産                             (受入担保金代用有価証券を除きます。)を
                                                     ;
         法令および      一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法                                    により評価して
         得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を、計算日にお
         ける受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては、                                      １ 万口当たりの価額で表示
         されます。
          㬰Nὓ瑓齏ꅬ픰栰漰ū譛塧ᾕ鏿                 年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼー
           ションによる評価をいいます。
          ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

           対象                       評価方法

           株式     原則として、基準価額計算日の                金融商品取引所        の 最終相場     で評価します。

          ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
                ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
              インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
     （２）【保管】

         ファンドの受益権         の帰属は、      振替機関     等の振替口座簿に記          載または記録されることにより定まり、受

        益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は                                 ありません      。
                                 32/89


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     （３）【信託期間】

         2024年3月29日までとします(1993年6月10日設定)。

         なお、委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託者
        と協議の上、信託期間を延長することができます。
     （４）【計算期間】

         原則として毎年3月30日から翌年3月29日までとします。

         なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終
        了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計
        算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
     （５）【その他】

        (ａ)   ファンドの繰上償還条項

          委託者は、信託契約の一部解約により受益権の口数が５億口を下回った場合またはこの信託契約を
         解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したとき
         は、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させる場合があります。この場合にお
         いて、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        (ｂ)   信託期間の終了
         (ⅰ)委託者は、上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項」に従い信託期間を終了させるには、あらかじ
          め、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる
          受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付した
          ときは、原則として、公告を行ないません。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を
          述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
         (ⅲ)上記(ⅱ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
          えるときは、上記(ａ)の信託契約の解約をしません。
         (ⅳ)委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付しま
          す。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
          告を行ないません。
         (ⅴ)上記(ⅱ)から(ⅳ)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
          場合であって、上記(ⅱ)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困
          難な場合には適用しません。
         (ⅵ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
          契約を解約し信託を終了させます。
         (ⅶ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
          託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する
          委託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(ｄ)信託約款の変
          更(ⅳ)」に該当する場合を除き、当該委託者と受託者との間において存続します。
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         (ⅷ)受託者が委託者の承諾を受けてその任務を辞任する場合、または、委託者または受益者が裁判所
          に受託者の解任を請求し裁判所が受託者を解任した場合、委託者が新受託者を選任できないとき
          は、  委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
        (ｃ)   運用報告書
          委託者は、ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知られたる受益者に対して
         交付します。
        (ｄ)   信託約款の変更
         (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
          託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとす
          る旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
         (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよ
          うとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知
          られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を
          交付したときは、原則として、公告を行いません。
         (ⅲ)上記(ⅱ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を
          述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
         (ⅳ)上記(ⅲ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
          えるときは、上記(ⅰ)の信託約款の変更をしません。
         (ⅴ)委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての
          受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         (ⅵ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記(ⅰ)                                                  から
          (ⅴ)までの規定にしたがいます。
        (ｅ)   公告
          委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
             http://www.nomura-am.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
        (ｆ)   反対者の買取請求権
          ファンドの信託契約の解約または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託者に
         対して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべ
         き旨を請求することができます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項は、前述
         の「(ｂ)信託期間の終了」(i)または「(ｄ)信託約款の変更」(ⅱ)に規定する公告または書面に付記し
         ます。
        (ｇ)   関係法人との契約の更新に関する手続
          委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の３ヵ月前までに
         当事者の一方から別段の意思表示のないときは、原則１年毎に自動的に更新されるものとします。
     ４【受益者の権利等】

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      受益者の有する主な権利は次の通りです。
       ①  収益分配金に対する請求権
        ■収益分配金の支払い開始日■
          収益分配金は、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の                                            受益権   の価額
         は、各計算期間終了日           (決算日)の基準価額とします。
          なお  、再投資に      より  増加  した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
            ＊なお、お客様と販売会社とのご契約によっては、再投資が行なわれない場合があります。
       ②  償還金に対する請求権
        ■償還金の支払い開始日■
          償還金は、      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                       ( 償還日以前
         において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定され
         た受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
         原則として取得申込者とします。                 ) に、  原則として償還日         (償還日が休業日の場合は翌営業日)から起算
         して  ５ 営業日   までに支払いを開始します              。
        ■償還金請求権の失効■
          受益者は、償還金を支払開始日から                  10年間支払請求しないと権利を失います。
       ③  換金(解約)請求権
        ■換金   (解約)の単位■
          受益者は、      受益権   を１  口単位   または１円単位        で換金できます。
            
             ます。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        ■換金   (解約)代金の支払い開始日■
          一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、４                                       営業日目から受益者に
         お支払いします。
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     第３【ファンドの経理状況】

     日本低位株ファンド
     (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

     「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
     府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
     は、円単位で表示しております。
     (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第26期計算期間(2018年3月30日から2019年3月29日ま

     で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
     １【財務諸表】

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     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第25期               第26期
                                 (2018年    3月29日現在)           (2019年    3月29日現在)
      資産の部
       流動資産
                                        362,113,885               310,968,923
        コール・ローン
                                       8,500,045,390               7,021,520,850
        株式
                                        89,162,130               92,768,716
        未収配当金
                                       8,951,321,405               7,425,258,489
        流動資産合計
                                       8,951,321,405               7,425,258,489
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        139,117,295                91,024,131
        未払収益分配金
                                        18,264,770                8,906,224
        未払解約金
                                         2,503,389               1,954,376
        未払受託者報酬
                                        43,558,850               34,006,110
        未払委託者報酬
                                            705               663
        未払利息
                                          150,141               117,206
        その他未払費用
                                        203,595,150               136,008,710
        流動負債合計
                                        203,595,150               136,008,710
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                       4,637,243,194               4,551,206,598
        元本
        剰余金
                                       4,110,483,061               2,738,043,181
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       2,334,451,414               1,905,646,748
          （分配準備積立金）
                                       8,747,726,255               7,289,249,779
        元本等合計
                                       8,747,726,255               7,289,249,779
       純資産合計
                                       8,951,321,405               7,425,258,489
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第25期               第26期
                                 自　2017年      3月30日          自　2018年      3月30日
                                 至　2018年      3月29日          至　2019年      3月29日
      営業収益
                                        160,297,189               174,782,764
       受取配当金
       有価証券売買等損益                                1,388,927,683              △ 1,207,994,881
                                          60,187               25,376
       その他収益
                                       1,549,285,059
                                                     △ 1,033,186,741
       営業収益合計
      営業費用
                                          161,933               209,868
       支払利息
                                         4,680,900               4,246,612
       受託者報酬
                                        81,447,464               73,890,882
       委託者報酬
                                          280,726               254,671
       その他費用
                                        86,571,023               78,602,033
       営業費用合計
                                       1,462,714,036
                                                     △ 1,111,788,774
      営業利益又は営業損失（△）
                                       1,462,714,036
                                                     △ 1,111,788,774
      経常利益又は経常損失（△）
                                       1,462,714,036
                                                     △ 1,111,788,774
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        352,363,523
                                                      △ 51,261,375
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       3,444,905,843               4,110,483,061
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       1,299,453,658                573,864,841
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       1,299,453,658                573,864,841
       額
                                       1,605,109,658                794,753,191
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       1,605,109,658                794,753,191
       額
                                        139,117,295                91,024,131
      分配金
                                       4,110,483,061               2,738,043,181
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.運用資産の評価基準及び評価方法                  株式

                       原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                       に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
     ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                       原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                       す。
                       投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                       配金額を計上しております。
                       有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
     ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2018年                           3月30日から2019年         3月
                       29日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                 第25期                            第26期

              2018年    3月29日現在                         2019年    3月29日現在
     １.   計算期間の末日における受益権の総数                          １.   計算期間の末日における受益権の総数
                         4,637,243,194口                            4,551,206,598口
     ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.8864円        1口当たり純資産額                     1.6016円
        (10,000口当たり純資産額)                    (18,864円)         (10,000口当たり純資産額)                    (16,016円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第25期                            第26期

               自 2017年   3月30日                        自 2018年   3月30日
               至 2018年   3月29日                        至 2019年   3月29日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      136,821,790円         費用控除後の配当等収益額              A      90,941,772円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B      973,528,723円         費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C     5,158,230,849円          収益調整金額              C     5,455,585,980円
       分配準備積立金額              D     1,363,218,196円          分配準備積立金額              D     1,905,729,107円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       7,631,799,558円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       7,452,256,859円
       当ファンドの期末残存口数              }     4,637,243,194口          当ファンドの期末残存口数              }     4,551,206,598口
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       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          16,457円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          16,374円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         300円      10,000口当たり分配金額              H         200円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        139,117,295円         収益分配金金額           I=F×H/10,000         91,024,131円
     （金融商品に関する注記）

     (1)金融商品の状況に関する事項
                 第25期                            第26期

              自  2017年    3月30日                       自  2018年    3月30日
              至  2018年    3月29日                       至  2019年    3月29日
     1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
     ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
     の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
     て運用することを目的としております。
     2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
     ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
     当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
     ２  有価証券関係に記載しております。
     これらは、株価変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
     び流動性リスクにさらされております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
     委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
     会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
     なっております。
     ○市場リスクの管理
     市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
     握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
     す。
     ○信用リスクの管理
     信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
     る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
     組入制限等の管理を行なっております。
     ○流動性リスクの管理
     流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
     把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
     (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第25期                            第26期

              2018年    3月29日現在                         2019年    3月29日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
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     ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      株式
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                 第25期                            第26期

              自  2017年    3月30日                       自  2018年    3月30日
              至  2018年    3月29日                       至  2019年    3月29日
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
     の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
     ため、該当事項はございません。
     （その他の注記）

     １  元本の移動
                 第25期                            第26期

              自  2017年    3月30日                       自  2018年    3月30日
              至  2018年    3月29日                       至  2019年    3月29日
     期首元本額                     5,673,900,560円        期首元本額                     4,637,243,194円
     期中追加設定元本額                     1,528,230,211円        期中追加設定元本額                      816,158,378円
     期中一部解約元本額                     2,564,887,577円        期中一部解約元本額                      902,194,974円
     ２  有価証券関係

     売買目的有価証券
                             第25期                     第26期

                          自  2017年    3月30日               自  2018年    3月30日
           種類
                          至  2018年    3月29日               至  2019年    3月29日
                       損益に含まれた評価差額（円）                     損益に含まれた評価差額（円）

     株式                              554,449,742                   △1,282,587,068

           合計                        554,449,742                   △1,282,587,068

     ３  デリバティブ取引関係

     該当事項はありません。

     （４）【附属明細表】


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     第1　有価証券明細表
     (1)株式(2019年3月29日現在)
                                                        （単位:円）

                                                 評価額

      種類      通貨            銘柄            株式数                       備考
                                             単価         金額
     株式      日本円     日本水産                      49,600        845.00       41,912,000
                住石ホールディングス                      354,300         127.00       44,996,100
                安藤・間                      47,600        741.00       35,271,600
                ミサワホーム                      48,800        792.00       38,649,600
                ビーアールホールディングス                      96,200        335.00       32,227,000
                清水建設                      37,500        962.00       36,075,000
                ナカノフドー建設                      68,200        480.00       32,736,000
                戸田建設                      48,600        680.00       33,048,000
                ピーエス三菱                      55,500        662.00       36,741,000
                日本ハウスホールディングス                      80,300        471.00       37,821,300
                東洋建設                      84,600        427.00       36,124,200
                五洋建設                      63,300        513.00       32,472,900
                世紀東急工業                      56,200        589.00       33,101,800
                巴コーポレーション                      95,300        345.00       32,878,500
                日特建設                      56,100        596.00       33,435,600
                明星工業                      47,300        747.00       35,333,100
                ＯＳＪＢホールディングス                      124,900         277.00       34,597,300
                フィード・ワン                      195,600         176.00       34,425,600
                オエノンホールディングス                      96,800        410.00       39,688,000
                ヨシムラ・フード・ホールディング                      55,100        567.00       31,241,700
                ス
                北の達人コーポレーション                      83,800        465.00       38,967,000
                東レ                      44,400        706.90       31,386,360
                小松マテーレ                      45,600        808.00       36,844,800
                ＴＳＩホールディングス                      51,200        634.00       32,460,800
                オンワードホールディングス                      55,100        585.00       32,233,500
                ヤマトインターナショナル                      82,100        420.00       34,482,000
                王子ホールディングス                      54,100        687.00       37,166,700
                三菱製紙                      62,400        556.00       34,694,400
                レンゴー                      37,800       1,038.00        39,236,400
                住友化学                      63,500        515.00       32,702,500
                三菱ケミカルホールディングス                      42,500        779.40       33,124,500
                タキロンシーアイ                      57,800        600.00       34,680,000
                リケンテクノス                      77,200        453.00       34,971,600
                新日本理化                      172,500         209.00       36,052,500
                中国塗料                      36,000        991.00       35,676,000
                新田ゼラチン                      51,200        685.00       35,072,000
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                クミアイ化学工業                      51,900        781.00       40,533,900
                日本農薬                      71,200        446.00       31,755,200
                きもと                      182,600         171.00       31,224,600
                日本コークス工業                      368,400         100.00       36,840,000
                富士石油                      124,700         252.00       31,424,400
                ＪＸＴＧホールディングス                      67,000        506.50       33,935,500
                藤倉ゴム工業                      80,000        435.00       34,800,000
                日本コンクリート工業                      132,100         271.00       35,799,100
                アジアパイルホールディングス                      53,100        606.00       32,178,600
                東京製鐵                      37,100        962.00       35,690,200
                日本冶金工業                      144,200         251.00       36,194,200
                新日本電工                      154,200         224.00       34,540,800
                大紀アルミニウム工業所                      57,100        664.00       37,914,400
                日本軽金属ホールディングス                      145,900         243.00       35,453,700
                フジクラ                      72,100        417.00       30,065,700
                タツタ電線                      70,700        456.00       32,239,200
                アーレスティ                      54,300        633.00       34,371,900
                文化シヤッター                      45,800        802.00       36,731,600
                日東精工                      65,000        591.00       38,415,000
                モリテック　スチール                      83,200        411.00       34,195,200
                ツガミ                      47,300        852.00       40,299,600
                旭ダイヤモンド工業                      46,000        764.00       35,144,000
                ソディック                      43,300        923.00       39,965,900
                東洋機械金属                      58,900        575.00       33,867,500
                フリュー                      32,600        989.00       32,241,400
                ヤマシンフィルタ                      52,300        707.00       36,976,100
                ペガサスミシン製造                      52,300        604.00       31,589,200
                アイチ　コーポレーション                      51,300        700.00       35,910,000
                ＮＴＮ                      101,700         328.00       33,357,600
                日本トムソン                      64,600        509.00       32,881,400
                キッツ                      43,300        811.00       35,116,300
                日立造船                      100,200         340.00       34,068,000
                コニカミノルタ                      32,700       1,089.00        35,610,300
                ＪＶＣケンウッド                      128,800         268.00       34,518,400
                大崎電気工業                      50,100        689.00       34,518,900
                ワコム                      74,000        466.00       34,484,000
                京三製作所                      88,400        363.00       32,089,200
                タムラ製作所                      56,500        611.00       34,521,500
                日本電波工業                      96,000        396.00       38,016,000
                日本電子材料                      49,000        664.00       32,536,000
                ヘリオス　テクノ　ホールディング                      50,600        665.00       33,649,000
                双信電機                      68,000        507.00       34,476,000
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                日本シイエムケイ                      49,200        646.00       31,783,200
                新光電気工業                      42,000        848.00       35,616,000
                ニチコン                      36,100       1,013.00        36,569,300
                市光工業                      59,400        595.00       35,343,000
                三櫻工業                      64,000        505.00       32,320,000
                フタバ産業                      58,700        545.00       31,991,500
                プレス工業                      58,400        587.00       34,280,800
                ミクニ                      70,700        425.00       30,047,500
                エー・アンド・デイ                      44,400        763.00       33,877,200
                シチズン時計                      55,400        617.00       34,181,800
                大研医器                      59,700        556.00       33,193,200
                トランザクション                      49,300        781.00       38,503,300
                フランスベッドホールディングス                      39,700        902.00       35,809,400
                アーク                      393,900         106.00       41,753,400
                イトーキ                      63,800        540.00       34,452,000
                静岡ガス                      37,400        841.00       31,453,400
                センコーグループホールディングス                      39,900        919.00       36,668,100
                飯野海運                      89,600        373.00       33,420,800
                グリー                      76,000        452.00       34,352,000
                ファインデックス                      48,000        808.00       38,784,000
                テクノスジャパン                      46,800        718.00       33,602,400
                ブロードリーフ                      61,700        582.00       35,909,400
                クロス・マーケティンググループ                      92,800        411.00       38,140,800
                じげん                      52,500        585.00       30,712,500
                日本アジアグループ                      100,100         346.00       34,634,600
                ガンホー・オンライン・エンターテ                      116,300         403.00       46,868,900
                イメント
                さくらインターネット                      65,600        495.00       32,472,000
                シンクロ・フード                      55,600        577.00       32,081,200
                サイバネットシステム                      58,200        566.00       32,941,200
                ソースネクスト                      69,100        452.00       31,233,200
                ＦＩＧ                      106,300         325.00       34,547,500
                フォーカスシステムズ                      35,500        969.00       34,399,500
                ヤフー                      121,600         271.00       32,953,600
                アイティフォー                      43,700        955.00       41,733,500
                サイボウズ                      51,800        944.00       48,899,200
                ソフトブレーン                      75,600        469.00       35,456,400
                ＣＩＪ                      45,500        838.00       38,129,000
                スカラ                      44,700        935.00       41,794,500
                ＩＭＡＧＩＣＡ　ＧＲＯＵＰ                      69,200        669.00       46,294,800
                システムソフト                      356,500         101.00       36,006,500
                スカパーＪＳＡＴホールディングス                      69,000        460.00       31,740,000
                エムティーアイ                      56,400        633.00       35,701,200
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                インプレスホールディングス                      235,100         153.00       35,970,300
                双日                      85,400        390.00       33,306,000
                ラサ商事                      41,900        827.00       34,651,300
                ラクーンホールディングス                      52,700        713.00       37,575,100
                佐鳥電機                      37,700        940.00       35,438,000
                ＩＤＯＭ                      99,100        322.00       31,910,200
                丸紅                      45,000        765.00       34,425,000
                アルテック                      152,100         213.00       32,397,300
                サーラコーポレーション                      59,200        616.00       36,467,200
                ハニーズホールディングス                      35,400       1,103.00        39,046,200
                メディカルシステムネットワーク                      84,700        526.00       44,552,200
                コジマ                      55,300        592.00       32,737,600
                ＶＴホールディングス                      84,400        417.00       35,194,800
                ピーシーデポコーポレーション                      79,300        443.00       35,129,900
                スクロール                      90,900        375.00       34,087,500
                ＳＲＳホールディングス                      34,800        990.00       34,452,000
                ケーヨー                      69,300        495.00       34,303,500
                ヤマダ電機                      65,400        546.00       35,708,400
                めぶきフィナンシャルグループ                      116,600         283.00       32,997,800
                九州フィナンシャルグループ                      78,900        450.00       35,505,000
                コンコルディア・フィナンシャルグ                      78,000        427.00       33,306,000
                ループ
                三菱ＵＦＪフィナンシャル・グルー                      61,600        550.00       33,880,000
                プ
                りそなホールディングス                      67,900        479.70       32,571,630
                千葉銀行                      54,600        601.00       32,814,600
                群馬銀行                      71,900        419.00       30,126,100
                筑波銀行                      162,400         193.00       31,343,200
                八十二銀行                      74,500        459.00       34,195,500
                伊予銀行                      57,800        586.00       33,870,800
                セブン銀行                      107,300         327.00       35,087,100
                みずほフィナンシャルグループ                      198,200         171.30       33,951,660
                北洋銀行                      119,700         277.00       33,156,900
                栃木銀行                      152,300         235.00       35,790,500
                トモニホールディングス                      86,500        421.00       36,416,500
                フィデアホールディングス                      251,000         131.00       32,881,000
                池田泉州ホールディングス                      118,500         284.00       33,654,000
                大和証券グループ本社                      63,300        539.00       34,118,700
                東洋証券                      208,800         142.00       29,649,600
                東海東京フィナンシャル・ホール                      71,300        401.00       28,591,300
                ディングス
                水戸証券                      128,500         206.00       26,471,000
                マネックスグループ                      81,200        383.00       31,099,600
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                カブドットコム証券                      63,200        556.00       35,139,200
                マネーパートナーズグループ                      119,100         305.00       36,325,500
                ジェイリース                      92,200        388.00       35,773,600
                イントラスト                      83,100        464.00       38,558,400
                日本証券金融                      60,100        584.00       35,098,400
                アコム                      92,700        395.00       36,616,500
                オリエントコーポレーション                      286,500         113.00       32,374,500
                アプラスフィナンシャル                      424,700         86.00       36,524,200
                三菱ＵＦＪリース                      62,700        564.00       35,362,800
                いちご                      95,300        379.00       36,118,700
                日本駐車場開発                      226,300         172.00       38,923,600
                ディア・ライフ                      86,100        423.00       36,420,300
                エー・ディー・ワークス                     1,004,800          33.00       33,158,400
                ＴＨＥグローバル社                      70,200        507.00       35,591,400
                フージャースホールディングス                      53,400        645.00       34,443,000
                東急不動産ホールディングス                      59,300        662.00       39,256,600
                京阪神ビルディング                      40,100       1,081.00        43,348,100
                フジ住宅                      40,300        820.00       33,046,000
                日神不動産                      79,000        463.00       36,577,000
                日本エスコン                      46,100        730.00       33,653,000
                タカラレーベン                      100,900         344.00       34,709,600
                ＬＩＦＵＬＬ                      53,900        580.00       31,262,000
                ＧＣＡ                      39,600        788.00       31,204,800
                エスクリ                      59,300        661.00       39,197,300
                アイ・ケイ・ケイ                      48,900        772.00       37,750,800
                セントケア・ホールディング                      63,200        554.00       35,012,800
                ツクイ                      48,600        696.00       33,825,600
                ツカダ・グローバルホールディング                      56,700        601.00       34,076,700
                ＪＰホールディングス                      132,700         304.00       40,340,800
                レッグス                      37,900        902.00       34,185,800
                ケネディクス                      65,000        554.00       36,010,000
                シーティーエス                      52,800        622.00       32,841,600
                楽天                      39,100       1,048.00        40,976,800
                テー・オー・ダブリュー                      46,700        726.00       33,904,200
                アトラ                      87,800        387.00       33,978,600
                リブセンス                      127,800         277.00       35,400,600
                ＩＢＪ                      40,000        893.00       35,720,000
                エスクロー・エージェント・ジャパ                      143,000         256.00       36,608,000
                ン
                セラク                      58,800        599.00       35,221,200
                オオバ                      54,600        638.00       34,834,800
              小計
                銘柄数：200                                    7,021,520,850
                組入時価比率：96.3%                                        100.0%
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           合計                                         7,021,520,850
     (注1)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

     (2)株式以外の有価証券(2019年3月29日現在)
     該当事項はありません。

     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     ２【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

                                    2019年4月26日現在

     Ⅰ　資産総額                               6,807,928,622       円　

     Ⅱ　負債総額                                 8,948,382     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               6,798,980,240       円　
     Ⅳ　発行済口数                               4,167,142,469       口　
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.6316   円　
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  受益証券の名義書換え           の事務   等

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信
      託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
      効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
      の請求を行なわないものとします。
     (2)  受益者に対する特典
       該当事項はありません。
     (3)  受益権の譲渡
      ①　  受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
       は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数
       の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録する
       ものとします。ただし、上記①の                 振替  機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替
       先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にした
       がい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す。
      ③　上記①の       振替について、        委託者は、      当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
       振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合                                             等 において、      委託
       者が必要と認めたときまたは               やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設
       けることができます。
     (4)  受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
      できません      。
     (5)  受益権の再分割
       委託者は、受益権の再分割を行ないません。ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場合
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      には、受託者と        協議  のうえ、同法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるも
      のとします。
     (6)  質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる一部解約の実行の請求の受
      付け、一部解約金         および   償還金の支払い等については、約款                   の規定   によるほか、民法その他の法令等にした
      がって取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)資本金の額

        2019年5月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
      (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
        任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
        ての監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
     ２【事業の内容及び営業の概況】















       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

      を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
      す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
      ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2019年4月26日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
                種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託               1,029          28,641,641
            単位型株式投資信託                165           968,337
            追加型公社債投資信託                 14         5,233,433
            単位型公社債投資信託                 418          1,723,323
                合計           1,626          36,566,733
     ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
        委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大
        蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という)、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づ
        き、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しておりま
        す。
       ２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度(2017年4月1日から2018年

        3月31日まで)の財務諸表ならびに中間会計期間(2018年4月1日から2018年9月30日まで)の中間財務諸表
        に  ついて、EY新日本有限責任監査法人の監査及び中間監査を受けております。
        なお、従来、当社が監査証明を受けている新日本有限責任監査法人は、2018年7月1日に名称を変更し、
        EY新日本有限責任監査法人となりました。
     （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　              当事業年度　　　　　　　　

                          (2017年３月31日)              (2018年３月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                     番号
          (資産の部)
     流動資産
      現金・預金                             127              919
      金銭の信託                            52,247              47,936
      有価証券                            15,700              22,600
      前払金                              33               0
      前払費用                              2              26
      未収入金                             495              464
      未収委託者報酬                            16,287              24,059
      未収運用受託報酬                            7,481              6,764
      繰延税金資産                            1,661              2,111
      その他                              42              181
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      貸倒引当金                             △11              △15
          流動資産計                        94,066              105,048
     固定資産
      有形固定資産                            1,001               874
       建物              ※２       377              348
       器具備品              ※２       624              525
      無形固定資産                            7,185              7,157
       ソフトウェア                    7,184              7,156
       その他                      0              0
      投資その他の資産                            13,165              13,825
       投資有価証券                    1,233              1,184
       関係会社株式                    8,124              9,033
       従業員長期貸付金                      -              36
       長期差入保証金                      44              54
       長期前払費用                      37              36
       前払年金費用                    2,594              2,350
       繰延税金資産                     960              962
       その他                     170              168
       貸倒引当金                      -             △0
          固定資産計                        21,353              21,857
          資産合計                       115,419              126,906
                        前事業年度　　　　　　　　              当事業年度　　　　　　　　

                          (2017年３月31日)              (2018年３月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                     番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              98              133
      未払金               ※１             10,401              17,853
       未払収益分配金                      1              1
       未払償還金                      31              31
       未払手数料                    5,242              7,884
       関係会社未払金                    4,438              7,930
       その他未払金                     687             2,005
      未払費用               ※１             9,461              12,441
      未払法人税等                             714             2,241
      前受収益                              39              33
      賞与引当金                            4,339              4,626
          流動負債計                        25,055              37,329
     固定負債
      退職給付引当金                            2,947              2,938
      時効後支払損引当金                             538              548
          固定負債計                         3,485              3,486
          負債合計                        28,540              40,816
         (純資産の部)
     株主資本                             86,837              86,078
      資本金                            17,180              17,180
     　資本剰余金                             13,729              13,729
     　　資本準備金                      11,729              11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000              2,000
                                 53/89


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　利益剰余金                             55,927              55,168
     　　利益準備金                       685              685
     　　その他利益剰余金                      55,242              54,483
     　　　別途積立金                      24,606              24,606
     　　　繰越利益剰余金                      30,635              29,876
     評価・換算差額等                               41              11
     　その他有価証券評価差額金                               41              11
          純資産合計                        86,878              86,090
        負債・純資産合計                         115,419              126,906
     （２）【損益計算書】

                            前事業年度              当事業年度

                         (自　2016年４月１日              (自　2017年４月１日
                          至　2017年３月31日)              至　2018年３月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            96,594              115,907
      運用受託報酬                            28,466              26,200
      その他営業収益                             266              338
          営業収益計                       125,327              142,447
     営業費用
      支払手数料                            39,785              45,252
      広告宣伝費                            1,011              1,079
      公告費                              0              0
      調査費                            26,758              30,516
       調査費                    5,095              5,830
       委託調査費                    21,662              24,685
      委託計算費                            1,290              1,376
      営業雑経費                            4,408              5,464
       通信費                     162              125
       印刷費                     940              966
       協会費                      76              79
       諸経費                    3,228              4,293
          営業費用計                        73,254              83,689
     一般管理費
      給料                            11,269              11,716
       役員報酬              ※２       301              425
       給料・手当                    6,923              6,856
       賞与                    4,044              4,433
      交際費                             126              132
      旅費交通費                             469              482
      租税公課                             898             1,107
      不動産賃借料                            1,222              1,221
      退職給付費用                            1,223              1,119
      固定資産減価償却費                            2,730              2,706
      諸経費                            8,118              9,122
          一般管理費計                         26,059              27,609
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           営業利益                       26,012              31,148
                            前事業年度              当事業年度

                         (自　2016年４月１日
                                        (自　2017年４月１日
                          至　2017年３月31日)
                                        至　2018年３月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                     番号
     営業外収益
      受取配当金               ※１      7,397              4,031
      受取利息                       0              ▶
      金銭の信託運用益                      684               -
      その他                      379              362
          営業外収益計                         8,461              4,398
     営業外費用
     　支払利息                        17               2
     　金銭の信託運用損                        -             312
     　時効後支払損引当金繰入額                        16              13
      為替差損                       33              46
      その他                       9              31
          営業外費用計                           77              405
           経常利益                       34,397              35,141
     特別利益
      投資有価証券等売却益                       26              20
      関係会社清算益                       41               -
      株式報酬受入益                       59              75
          特別利益計                          126               95
     特別損失
      投資有価証券等評価損                       6              2
      固定資産除却損               ※３        9              58
          特別損失計                          15              60
         税引前当期純利益                          34,507              35,176
     法人税、住民税及び事業税                             7,147              10,775

     法人税等調整額                             1,722              △439
          当期純利益                        25,637              24,840

     （３）【株主資本等変動計算書】

     　　前事業年度(自　2016年４月１日　至　2017年３月31日)
                                                     (単位：百万円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株　主　
                         その他    資　本                      利　益
                                              繰　
               資本金                                          資　本
                     資　本              利　益
                         資　本    剰余金                      剰余金
                                        別　途      越　　
                                                         合　計
                     準備金              準備金
                         剰余金    合　計                      合　計
                                        積立金      利　益
                                             剰余金
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729       685    24,606      43,405      68,696      99,606
     当期変動額
      剰余金の配当                                       △38,407      △38,407      △38,407
      当期純利益                                        25,637      25,637      25,637
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計             －     －    －     －     －     －   △12,769      △12,769      △12,769
     当期末残高           17,180     11,729    2,000     13,729       685    24,606      30,635      55,927      86,837
                                 (単位：百万円)

                     評価・換算差額等
                                   純資産合計
                  その他有価証         評価・換算
                  券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                5,349        5,349        104,956

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △38,407
     　当期純利益                                 25,637
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純              △5,308        △5,308         △5,308
      額）
     当期変動額合計               △5,308        △5,308         △18,078
     当期末残高                  41        41       86,878
       当事業年度(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)

                                                    (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                       株　主　
                        その他    資　本                     利　益
                                             繰　
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途      越　　
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金      利　益
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      30,635      55,927      86,837
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,598      △25,598      △25,598
      当期純利益                                       24,840      24,840      24,840
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    △758      △758      △758
     当期末残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      29,876      55,168      86,078
                                 (単位：百万円)

                     評価・換算差額等
                                   純資産合計
                  その他有価証        評価・換算
                  券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                  41        41       86,878

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,598
     　当期純利益                                 24,840
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                △29        △29         △29
      額）
     当期変動額合計                 △29        △29         △788
     当期末残高                  11        11       86,090
     [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)  子会社株式及び関連会社株式              … 移動平均法による原価法

                         (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …  決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                    (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                    売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                    す。)
                         時価のないもの        …  移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                    (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年４月１日以降に取
                          得した建物(附属設備を除く)、並びに2016年４月１日以降に取得
                          した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しており
                          ます。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物        38～50年
                             附属設備        ８～15年
                             構築物        　　20年
                             器具備品        ４～15年
                         (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                    (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                         (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                         (3)  退職給付引当金

                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                         (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                     消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                         除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                         す。
     ６．連結納税制度の適用                     連結納税制度を適用しております。

     [ 未適用の会計基準等           ]

       ・「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　平成30年２月16日）
       ・「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第26号　平成30年２月16
     日）
       （1）概要
          個別財務諸表における子会社株式等に係る将来加算一時差異の取扱いが見直され、また（分類
         １）に該当する企業における繰延税金資産の回収可能性に関する取扱いの明確化が行われており
         ます。
       （2）適用予定日
         　2019年３月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年３月30日）

       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識さ
       れます。
           ステップ１：顧客との契約を識別する。
           ステップ２：契約における履行義務を識別する。
           ステップ３：取引価格を算定する。
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           ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       （2）適用予定日
         　2022年３月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     [ 表示方法の変更に関する注記               ]

       (貸借対照表)
        前事業年度において、流動負債の「その他未払金」に含めて表示していた「関係会社未払金」は、
       金額的重要性が増したため、当事業年度より区分掲記しております。この結果、前事業年度の貸借対
       照表において、「流動負債」の「その他未払金」に表示していた4,438百万円は、「関係会社未払
       金」4,438百万円として組み替えております。
     [注記事項]



     ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2017年３月31日)                           (2018年３月31日)
      ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
         未払費用                  938百万円         未払費用                 1,781百万円
      ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額

         建物                  681百万円         建物                  708百万円
         器具備品                3,331           器具備品                3,491
         合計                4,013           合計                4,200
     ◇　損益計算書関係

                前事業年度                           当事業年度

             (自　2016年４月１日                           (自　2017年４月１日
              至　2017年３月31日)                           至　2018年３月31日)
      ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
         受取配当金                5,252百万円           受取配当金                4,026百万円
         支払利息                           支払利息
                          17                            2
      ※２．役員報酬の範囲額                           ※２．役員報酬の範囲額

        役員報酬は報酬委員会決議に基づき支給されてお                                   (同左)
       ります。
                                 59/89


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                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ※３．固定資産除却損                           ※３．固定資産除却損
         建物                   -百万円        建物                  4百万円
         器具備品                   0        器具備品                  0
         ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                            9                          53
         ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　
         合計                   9        合計                  58
     ◇　  株主資本等変動計算書関係

       前事業年度(自　2016年４月１日　至　2017年３月31日)

       １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

       ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当金支払額
          ①配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2016年５月13日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     34,973百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        6,790円
            基準日                    2016年３月31日
            効力発生日                    2016年６月24日
           ②配当財産が金銭以外である場合における当該財産の総額

           2016年10月27日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当財産の種類　株式会社野村総合研究所の株式
            配当財産の帳簿価額                       3,064百万円
            １株当たり配当額                        594円87銭
            効力発生日                     2016年10月27日
            配当財産の種類　株式会社ジャフコの株式

            配当財産の帳簿価額                        282百万円
            １株当たり配当額                         54円93銭
            効力発生日                     2016年10月27日
            配当財産の種類　朝日火災海上保険株式会社の株式

            配当財産の帳簿価額                         87百万円
            １株当たり配当額                         16円89銭
            効力発生日                     2016年10月27日
        (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2017年５月12日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
                                 60/89


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            配当金の総額                   25,598百万円
            配当の原資                    利益剰余金
            １株当たり配当額                      4,970円
            基準日                  2017年３月31日
            効力発生日                  2017年６月23日
       当事業年度(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)

       １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

       ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2017年５月12日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,598百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,970円
            基準日                    2017年３月31日
            効力発生日                    2017年６月23日
        (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2018年５月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,820円
            基準日                    2018年３月31日
            効力発生日                    2018年６月25日
     ◇　金融商品関係

       前事業年度（自         2016年４月１日         至  2017年３月31日）

       １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2017年３月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。
         なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                             貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                                127          127         -
     (2)金銭の信託                               52,247          52,247           -
     (3)未収委託者報酬                               16,287          16,287           -
     (4)未収運用受託報酬                               7,481          7,481          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               15,700          15,700           -
        その他有価証券                            15,700          15,700           -
              資産計                      91,843          91,843           -
     (6)未払金                               10,401          10,401           -
     　　未払収益分配金                                 1          1        -
     　　未払償還金                                 31          31        -
     　　未払手数料                               5,242          5,242          -
        関係会社未払金                             4,438          4,438          -
     　　その他未払金                                687          687         -
     (7)未払費用                               9,461          9,461          -
     (8)未払法人税等                                714          714         -
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              負債計                      20,578          20,578           -
      注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
      注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,233百万円、関係会社株式8,124百万円）は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
      注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                          (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                     127        -       -       -
       金銭の信託                   52,247          -       -       -
       未収委託者報酬                   16,287          -       -       -
       未収運用受託報酬                   7,481         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   15,700          -       -       -
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       合計                   91,843          -       -       -
       当事業年度（自         2017年４月１日         至  2018年３月31日）

       １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2018年３月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。
         なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                             貸借対照表計上額                時価         差額
                                 64/89

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (1)現金・預金                                919          919         -
     (2)金銭の信託                               47,936           47,936           -
     (3)未収委託者報酬                               24,059           24,059           -
     (4)未収運用受託報酬                               6,764          6,764          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               22,600           22,600           -
        その他有価証券                            22,600           22,600           -
              資産計                      102,279           102,279           -
     (6)未払金                               17,853           17,853           -
     　　未払収益分配金                                 1          1        -
     　　未払償還金                                 31          31        -
     　　未払手数料                               7,884          7,884          -
     　　関係会社未払金                               7,930          7,930          -
     　　その他未払金                               2,005          2,005          -
     (7)未払費用                               12,441           12,441           -
     (8)未払法人税等                               2,241          2,241          -
              負債計                      32,536           32,536           -
      注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
                                 65/89


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                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ます。
      注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,184百万円、関係会社株式9,033百万円）は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
      注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                          (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                     919        -       -       -
       金銭の信託                   47,936          -       -       -
       未収委託者報酬                   24,059          -       -       -
       未収運用受託報酬                   6,764         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   22,600          -       -       -
       合計                  102,279          -       -       -
     ◇　有価証券関係

       前事業年度      （自   2016年４月１日         至  2017年３月31日）

       １．売買目的有価証券(2017年３月31日)

        該当事項はありません。
       ２．満期保有目的の債券(2017年３月31日)

        該当事項はありません。
       ３．子会社株式及び関連会社株式(2017年３月31日)

        該当事項はありません。
       ４．その他有価証券(2017年３月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             15,700       15,700         -
         小計          15,700       15,700         -
                                 66/89


                                                           EDINET提出書類
                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         合計          15,700       15,700         -
       ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                         2016年４月１日         至  2017年３月31日）

       　該当事項はありません。
       当事業年度      （自   2017年４月１日         至  2018年３月31日）

       １．売買目的有価証券(2018年３月31日)

        該当事項はありません。
       ２．満期保有目的の債券(2018年３月31日)

        該当事項はありません。
       ３．子会社株式及び関連会社株式(2018年３月31日)

        該当事項はありません。
       ４．その他有価証券(2018年３月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             22,600       22,600         -
         小計          22,600       22,600         -
         合計          22,600       22,600         -
       ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                         2017年４月１日         至  2018年３月31日）

       　該当事項はありません。
       ◇　退職給付関係

                   前事業年度(自　2016年４月１日　至　2017年３月31日)

          １．採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          ２．確定給付制度

                                 67/89


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                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                            18,692   百万円
             　勤務費用                              889
             　利息費用                              125
             　数理計算上の差異の発生額                              464
             　退職給付の支払額                             △634
             　その他                               8
             退職給付債務の期末残高                            19,546
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                            15,764   百万円
             　期待運用収益                              394
             　数理計算上の差異の発生額                              468
             　事業主からの拠出額                              507
             　退職給付の支払額                             △562
             年金資産の期末残高                            16,572
          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                            16,578   百万円
             年金資産                           △16,572
                                           5
             非積立型制度の退職給付債務                             2,967
             未積立退職給付債務                             2,973
             未認識数理計算上の差異                            △2,992
             未認識過去勤務費用                              371
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                              352
             退職給付引当金                             2,947

             前払年金費用                            △2,594
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                              352
          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

             勤務費用                              889  百万円
             利息費用                              125
             期待運用収益                             △394
             数理計算上の差異の費用処理額                              412
             過去勤務費用の費用処理額                             △40
             確定給付制度に係る退職給付費用                              993
          (5)  年金資産に関する事項

          　　①年金資産の主な内容
          　　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              49%
             株式                              39%
             生保一般勘定                              12%
             その他                              0%
             合計                             100%
          　　②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

          　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.9%
             退職一時金制度の割引率                             0.6%
             長期期待運用収益率                             2.5%
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          ３．確定拠出制度
          　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、195百万円でした。
                   当事業年度(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)


          １．採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          ２．確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                            19,546   百万円
             　勤務費用                              929
             　利息費用                              167
             　数理計算上の差異の発生額                             1,415
             　退職給付の支払額                             △660
             　その他                               0
             退職給付債務の期末残高                            21,398
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                            16,572   百万円
             　期待運用収益                              414
             　数理計算上の差異の発生額                              395
             　事業主からの拠出額                              510
             　退職給付の支払額                             △518
             年金資産の期末残高                            17,373
          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                            18,163   百万円
             年金資産                           △17,373
                                          790
             非積立型制度の退職給付債務                             3,235
             未積立退職給付債務                             4,025
             未認識数理計算上の差異                            △3,768
             未認識過去勤務費用                              331
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                              588
             退職給付引当金                             2,938

             前払年金費用                            △2,350
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                              588
          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

             勤務費用                              929  百万円
             利息費用                              167
             期待運用収益                             △414
             数理計算上の差異の費用処理額                              244
             過去勤務費用の費用処理額                             △40
             確定給付制度に係る退職給付費用                              887
          (5)  年金資産に関する事項

          　　①年金資産の主な内容
          　　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              47%
             株式                              41%
             生保一般勘定                              12%
             その他                              0%
             合計                             100%
                                 69/89


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          　　②長期期待運用収益率の設定方法
             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

          　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.9%
             退職一時金制度の割引率                             0.5%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          ３．確定拠出制度

          　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、195百万円でした。
     ◇　税効果会計関係


                前事業年度末                            当事業年度末

               (2017年３月31日)                            (2018年３月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                      1,345      賞与引当金                      1,434
       退職給付引当金                        913     退職給付引当金                       910
       投資有価証券評価減                        417     投資有価証券評価減                       417
       未払事業税                        110     未払事業税                       409
       関係会社株式評価減                        247     関係会社株式評価減                       247
       ゴルフ会員権評価減                        212     ゴルフ会員権評価減                       207
       減価償却超過額                        171     減価償却超過額                       171
       時効後支払損引当金                        166     時効後支払損引当金                       169
       子会社株式売却損                        148     子会社株式売却損                       148
       未払子会社役務提供費用                         -    未払子会社役務提供費用                       121
       未払社会保険料                        85    未払社会保険料                       107
       関係会社株式譲渡益                        88    関係会社株式譲渡益                         -
                               274                            197
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                        4,183     繰延税金資産小計                       4,543
      評価性引当額                            評価性引当額
                              △739                            △735
                              3,444                            3,808
      繰延税金資産合計                            繰延税金資産合計
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        18     その他有価証券評価差額金                        5
                               804                            728
       前払年金費用                            前払年金費用
      繰延税金負債合計                         822    繰延税金負債合計                         733
      繰延税金資産の純額                        2,621     繰延税金資産の純額                       3,074
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項目                       0.1％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.2％
      受取配当金等永久に益金に算入されな                            目
      い項目                      △6.2％       受取配当金等永久に益金に算入され
      タックスヘイブン税制                       0.7％      ない項目                      △3.4％
      外国税額控除                      △0.2％       タックスヘイブン税制                       1.8％
      外国子会社からの受取配当に係る外国                            外国税額控除                      △0.2％
      源泉税                       0.5％      外国子会社からの受取配当に係る外
      その他                      △0.2％       国源泉税                       0.3％
                                   その他                      △0.4％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率
                             25.7％
                                   税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                                         29.3％
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     ◇　セグメント情報等

       前事業年度(自　2016年４月１日　至　2017年３月31日)

      １．セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      ２．関連情報

       （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       （２）地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       （３）主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
       当事業年度(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)

      １．セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      ２．関連情報

       （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       （２）地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       （３）主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
     ◇　関連当事者情報

                                 71/89


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     前事業年度(自　2016年４月１日　至　2017年３月31日)

      １．関連当事者との取引

         （ア）親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                 取引        期末

           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                          資金の借入
                                                24,500
                                          （*1）
                                                   短期借入
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株                持株会社      直接    及び購入等
                                          資金の返済      24,500
               中央区     (百万円)
         式会社                      100％
                                   役員の兼任
                                          借入金利息
                                                  17 未払費用       -
                                          の支払
         （イ）子会社等

                              議決権等                 取引        期末

           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                          自社利用ソ

         株式会社野村      東京都      18,600   情報サービ           サービス・製      フトウェア
     関連会社                           －                 787  未払費用       -
         総合研究所      千代田区     (百万円)     ス業          品の購入      開発の委託
                                          等（*2）
         （ウ）兄弟会社等

                              議決権等                 取引        期末
           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                          投資信託に
                                   及び売出の取
                                          係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      －          行手数料の      33,019        4,486
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                          支払（*3）
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

      　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
          (*２)　ソフトウェア開発については、調査・研究に要する費用や開発工数等を勘案し、総合的に決定しており
             ます。なお、株式会社野村総合研究所は、2016年10月27日より関連当事者に該当しないこととなったた
             め、取引金額は関連当事者であった期間について、期末残高は関連当事者でなくなった時点について記
             載しております。
         　(*３)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　　　　（１）親会社情報
     　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
            ニューヨーク証券取引所に上場）
     　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

      　　　　　該当はありません。
     当事業年度(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)

      １．関連当事者との取引

         （ア）親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                 取引        期末

           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                          資金の借入
                                                3,000
                                          （*1）
                                                   短期借入
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株                持株会社      直接    及び購入等
                                          資金の返済      3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                      100％
                                   役員の兼任
                                          借入金利息
                                                  2 未払費用       -
                                          の支払
         （イ）子会社等

           該当はありません。
         （ウ）兄弟会社等

                              議決権等                 取引        期末
           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                          投資信託に
                                   及び売出の取
                                          係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      －          行手数料の      37,482        6,691
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                          支払（*2）
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

      　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
         　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　　　　（１）親会社情報
     　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
                                 73/89

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            ニューヨーク証券取引所に上場）
     　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

      　　　　　該当はありません。
     ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2016年４月１日                           (自　2017年４月１日
            　至　2017年３月31日)                           　至　2018年３月31日)
     １株当たり純資産額                    16,867円41銭       １株当たり純資産額                    16,714円33銭

     １株当たり当期純利益                    4,977円49銭       １株当たり当期純利益                    4,822円68銭
     潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜                           潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜

     在株式が存在しないため記載しておりません。                           在株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

       損益計算書上の当期純利益                  25,637百万円         損益計算書上の当期純利益                  24,840百万円
       普通株式に係る当期純利益                  25,637百万円         普通株式に係る当期純利益                  24,840百万円
       普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
        該当事項はありません。                           該当事項はありません。
       普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株
     [重要な後発事象]


     当社は、2018年4月6日付で、香港の金融持株会社である8                              Limited（エイト・リミテッド、以下「エイト・リ

     ミテッド」）の株式の14.9%を取得するとともに、同社の子会社であったエイト証券株式会社（以下「エイト
     証券」）の株式の78.3%を取得しました。当社のエイト・リミテッド及びエイト証券に対する出資額は、それ
     ぞれ約11億円及び約16億円であり、いずれも4月上旬に払込みを行っております。
      中間財務諸表

        ◇中間貸借対照表
                                     2018年9月30日現在

                              注記
                  区分                     金額(百万円)
                              番号
                (資産の部)
          流動資産
            現金・預金                                    948
            金銭の信託                                  43,002
            有価証券                                   6,700
            未収委託者報酬                                  25,448
            未収運用受託報酬                                   6,582
            その他                                    726
            貸倒引当金                                   △16
                流動資産計                              83,392
          固定資産
            有形固定資産                  ※１                 793
            無形固定資産                                   6,661
             ソフトウェア                                  6,660
             その他                                    0
            投資その他の資産                                  18,807
             投資有価証券                                  2,582
                                 74/89


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             関係会社株式                                 11,477
             前払年金費用                                  2,191
             繰延税金資産                                  2,108
             その他                                   448
                固定資産計                              26,262
                 資産合計                             109,654
                                     2018年9月30日現在

                              注記
                  区分                     金額(百万円)
                              番号
                (負債の部)
          流動負債
            未払収益分配金                                     0
            未払償還金                                     25
            未払手数料                                   8,085
            その他未払金                  ※２                 4,704
            未払費用                                   11,109
            未払法人税等                                   1,588
            賞与引当金                                   2,349
            その他                                    149
                流動負債計                              28,014
          固定負債
            退職給付引当金                                   3,087
            時効後支払損引当金                                    557
                固定負債計                               3,644
                 負債合計                              31,658
                (純資産の部)
          株主資本                                     77,899
            資本金                                   17,180
            資本剰余金                                   13,729
             資本準備金                                  11,729
             その他資本剰余金                                  2,000
            利益剰余金                                   46,989
             利益準備金                                   685
             その他利益剰余金                                  46,303
              別途積立金                                 24,606
              繰越利益剰余金                                 21,697
          評価・換算差額等                                       97
            その他有価証券評価差額金                                     97
                純資産合計                              77,996
               負債・純資産合計                               109,654
       ◇中間損益計算書

                                    自　2018年4月       1日
                                    至　2018年9月30日
                              注記
                  区分                     金額(百万円)
                              番号
          営業収益
            委託者報酬                                   60,780

            運用受託報酬                                   11,904

            その他営業収益                                     172

                営業収益計                               72,858

          営業費用

            支払手数料                                   22,197

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            調査費                                   16,153
            その他営業費用                                    3,849

                営業費用計                               42,200

          一般管理費                     ※１                 14,475

          営業利益                                     16,181

          営業外収益                     ※２                 6,812

          営業外費用                     ※３                  183

          経常利益                                     22,810

          特別利益                     ※４                   38

          特別損失                     ※５                  153

          税引前中間純利益                                     22,695

          法人税、住民税及び事業税                                      5,121

          法人税等調整額                                       927

          中間純利益                                     16,646

     ◇中間株主資本等変動計算書

       当中間会計期間(自　2018年4月1日　至　2018年9月30日)
                                                    （単位：百万円）
                                   株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                         その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越　
                         資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                             利　益
                         剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                             剰余金
     当期首残高           17,180     11,729     2,000    13,729      685    24,606      29,876      55,168      86,078
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                      △24,826      △24,826      △24,826
      中間純利益                                       16,646      16,646      16,646
      株主資本以外の
      項目の
      当中間期変動額
      （純額）
     当中間期変動額合
                  －     －    －     －     －     －   △8,179      △8,179      △8,179
     計
     当中間期末残高           17,180     11,729     2,000    13,729      685    24,606      21,697      46,989      77,899
                                    （単位：百万円）

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                       評価・換算差額等
                                      純資産合計
                   その他有価証         評価・換算
                   券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                   11         11       86,090

     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                  △24,826
     　中間純利益                                   16,646
      株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純                  85         85         85
      額）
     当中間期変動額合計                   85         85      △8,094
     当中間期末残高                   97         97       77,996
      [重要な会計方針]

          １　有価証券の評価基準及び評価                 (1)  子会社株式及び関連会社株式…移動平均法による原価法

            方法               (2)  その他有価証券
                           時価のあるもの…        中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                                    (評価差額は全部純資産直入法により処
                                    理し、売却原価は移動平均法により算定
                                    しております。)
                           時価のないもの…        移動平均法による原価法
          ２　運用目的の金銭の信託の評価                 時価法によっております。

            基準及び評価方法
          ３　固定資産の減価償却の方法                 (1)  有形固定資産

                             定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降
                            に取得した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以
                            降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法
                            によっております。
                          (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                             定額法を採用しております。なお、自社利用のソフト
                            ウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づ
                            く定額法によっております。
          ４　引当金の計上基準                 (1)  貸倒引当金

                             一般債権については貸倒実績率等により、貸倒懸念債権
                            等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収
                            不能見込額を計上しております。　
                          (2)  賞与引当金
                             賞与の支払に備えるため、支払見込額を計上しておりま
                            す。　
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                          (3)  退職給付引当金
                             従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給
                            付型企業年金について、当事業年度末における退職給付債
                            務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末にお
                            いて発生していると認められる額を計上しております。
                           ① 退職給付見込額の期間帰属方法
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間
                             会計期間末までの期間に帰属させる方法については、給付
                             算定式基準によっております。
                           ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                             確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発
                             生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による
                             定額法により、発生した事業年度の翌期から費用処理する
                             こととしております。また、退職一時金に係る数理計算上
                             の差異は、発生した事業年度の翌期に一括して費用処理す
                             ることとしております。
                             退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用
                             は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の
                             年数による定額法により、発生した事業年度から費用処理
                             することとしております。
                          (4)  時効後支払損引当金
                             時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につ
                            いて、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の
                            支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
          ５　消費税等の会計処理                 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており

                          ます。
          ６　連結納税制度の適用                 連結納税制度を適用しております。

      [表示方法の変更]

       （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）

        「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                平成30年2月16日)を当中間会計期間の
       期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する
       方法に変更しました。
      [注記事項]

        ◇中間貸借対照表関係
                            2018年9月30日現在

          ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                               3,847百万円
          ※２　消費税等の取扱い

             仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の
            「その他未払金」に含めて表示しております。
        ◇中間損益計算書関係

                              自　2018年4月       1日
                              至　2018年9月30日
          ※１　減価償却実施額
                有形固定資産                 80百万円
                無形固定資産               1,318百万円
          ※２　営業外収益のうち主要なもの

                受取配当金               6,538百万円
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          ※３   営業外費用のうち主要なもの
                支払利息                 1百万円
                金銭信託運用損                121百万円
                時効後支払損引当金繰入                 38百万円
                為替差損                 17百万円
          ※４　特別利益の内訳

                投資有価証券等売却益                 0百万円
                株式報酬受入益                 37百万円
          ※５　特別損失の内訳

                固定資産除却損                153百万円
       ◇中間株主資本等変動計算書関係


                              自　2018年4月       1日
                              至　2018年9月30日
          １　発行済株式に関する事項
                株式の種類        当事業年度期首          増加      減少    当中間会計期間末
                 普通株式        5,150,693株          －      －     5,150,693株
          ２　配当に関する事項

             配当金支払額
             　2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
          　　　　・普通株式の配当に関する事項
                （1）配当金の総額                        24,826百万円
                （2）1株当たり配当額                          4,820円
                （3）基準日                       2018年3月31日
                （4）効力発生日                       2018年6月25日
       ◇金融商品関係

         当中間会計期間         （自   2018年4月1日        至  2018年9月30日）
         金融商品の時価等に関する事項

          2018年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりで
         す。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                               中間貸借対照表計上額                時価       差額
        (1)現金・預金                                  948       948        -
        (2)金銭の信託                                43,002       43,002          -
        (3)未収委託者報酬                                25,448       25,448          -
        (4)未収運用受託報酬                                6,582       6,582         -
        (5)有価証券及び投資有価証券
          その他有価証券                              6,700       6,700         -
                資産計                        82,682       82,682          -
        (6)未払金                                12,817       12,817          -
        　　未払収益分配金                                   0       0       -
        　　未払償還金                                  25       25       -
                                 79/89


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        　　未払手数料                                8,085       8,085         -
        　　その他未払金                                4,704       4,704         -
        (7)未払費用                                11,109       11,109          -
        (8)未払法人税等                                1,588       1,588         -
                負債計                        25,515       25,515          -
      注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)  未収委託者報酬、(4)           未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、譲渡性預金は短期間で決済され
       るため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      注2：非上場株式等（中間貸借対照表計上額：投資有価証券2,582百万円、関係会社株式11,477百万円）は、

        市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極め
        て困難と認められるため、「（5）有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
       ◇有価証券関係

         当中間会計期間末          （2018年9月30日）

         １．満期保有目的の債券(2018年9月30日)

          該当事項はありません。
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         ２．子会社株式及び関連会社株式(2018年9月30日)

          該当事項はありません。
         ３．その他有価証券(2018年9月30日)

                   中間貸借対照表         取得原価       差額

            区分         計上額
                     (百万円)       (百万円)      (百万円)
        中間貸借対照表計上額
        が取得原価を超えない
        もの
         譲渡性預金               6,700      6,700         -
            小計           6,700      6,700         -
            合計           6,700      6,700         -
       ◇セグメント情報等

         当中間会計期間(自　2018年4月1日　至　2018年9月30日)
         １．セグメント情報
          当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
         ２．関連情報

          (1)  製品・サービスごとの情報
           当社の製品・サービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることか
          ら、製品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
          (2)  地域ごとの情報

          ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
          地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
          ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
          め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
          (3)  主要な顧客ごとの情報

           外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないた
          め、主要な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
       ◇１株当たり情報

                           自　2018年4月       1日
                           至　2018年9月30日
          １株当たり純資産額            15,142円86銭
          １株当たり中間純利益             3,231円95銭

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           (注)１.潜在株式調整後１株当たり中間純利益につきましては、新株予約権付社債等潜在株
               式がないため、記載しておりません。
             ２.１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                中間純利益                  16,646百万円
                普通株主に帰属しない金額                    －
                普通株式に係る中間純利益                  16,646百万円
                期中平均株式数                  5,150千株
     ４【利害関係人との取引制限】


      委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

     止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                      ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                 ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
     ５【その他】

     (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託者

                                 ＊
            (a)名称                               (c)事業の内容
                         (b)資本金の額
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                                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金
     三菱UFJ信託銀行株式会社
                                    融機関の信託業務の兼営等に関する法律
                           324,279百万円
     (再信託受託者：日本マスタート
                                    (兼営法)に基づき信託業務を営んでいま
     ラスト信託銀行株式会社)
                                    す。
      ＊2019年4月末現在
      (2)  販売会社

                                 ＊
            (a)名称                               (c)事業の内容
                         (b)資本金の額
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
     野村證券株式会社                       10,000百万円
                                    品取引業を営んでいます。
      ＊2019年4月末現在
     ２【関係業務の概要】

      (1)  受託者

        ファンドの受託会社          (受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の
       保管銀行への指図・連絡等を行ないます。なお、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本
       マスタートラスト信託銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合に
       は、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
      ＜再信託受託者の概要＞
       名称        ：  日本マスタートラスト信託銀行株式会社
       資本金        ：  10,000百万円
       事業の内容        ：  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営                                   等 に関する法
                 律に基づき信託業務を営んでいます。
      (2)  販売会社

        ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事
       務、  受益権   の買取りに関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・償還金の支払いに関
       する事務等を行ないます。
     ３【資本関係】

       ( 持株比率     5.0％以上を記載します。)

      (1)  受託者
        該当事項はありません。
      (2)  販売会社
        該当事項はありません。
     第３【その他】

     (1)  目論見書の表紙にロゴ・マークや図案を採用すること、またファンドの形態などの記載をすることがあり

      ます。
     ( 2 ) 目論見書の巻末に約款を掲載               する場合     があります。
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     ( 3 ) 届出書本文「第一部           証券情報」、「第二部            ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理解を助け
      るため、当該内容を説明した図表等を付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記載することがありま
      す。
     ( ▶ ) 目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
     ( 5 ) 目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
     ( 6 ) 目論見書の表紙裏等にインターネットホームページに加え、他のインターネットのアドレス（当該アドレ
      スをコード化した図形等も含む）も掲載し、当該アドレスにアクセスすることにより基準価額等の情報を
      入手できる旨を記載する場合があります。
     (7)  目論見書に当該委託会社の金融商品取引業者登録番号、当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資
      産総額および目論見書の使用を開始する日を記載する場合があります。
     (8)  目論見書に投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨を記載する場合があ
      ります。
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                       独立監査人の監査報告書

                                               ２０１８年６月５日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          森　重　　俊　寛
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          櫻　井　　雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１７年
     ４月１日から２０１８年３月３１日までの第５９期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を
     実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施さ
     れる。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示
     のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に
     ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況
     に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
     よって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
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     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１８年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     強調事項

     　重要な後発事象に記載されているとおり、会社は２０１８年４月６日付でエイト・リミテッ
     ドの株式を取得するとともに、同社の子会社であったエイト証券株式会社の株式を取得してい
     る。
     　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                    以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                 2019年5月24日

      野村アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中　
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                    公認会計士          亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                    公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
       当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

      理状況」に掲げられている日本低位株ファンドの2018年3月30日から2019年3月29日までの計算期間の財務諸
      表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
      適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
      示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

      　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
      た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
      に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
      は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
      び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
      法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
      表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
      者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見

      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      日本低位株ファンドの2019年3月29日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を
      すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      利害関係

      　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
      規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以     上
      (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

           おります。
         2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                     独立監査人の中間監査報告書

                                            ２０１８年１１月２１日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          櫻　井　雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          津　村　健二郎
                     業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１８年
     ４月１日から２０１９年３月３１日までの第６０期事業年度の中間会計期間（２０１８年４月
     １日から２０１８年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間
     損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査
     を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判
     断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務
     諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認
     められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間
     財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうよう
     な重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策
     定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度
     監査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
     いて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用され
     る。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監
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     査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、
     中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査に
     は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
     している。
     中間監査意見

     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
     務諸表の作成基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１８年９月３０日現
     在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１８年４月１日から２０１８年９
     月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                    以　　上
     (注)　１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

          ております。
     　　　２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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