Ｓａｎｓａｎ株式会社 有価証券届出書（新規公開時）

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                                                      Ｓａｎｓａｎ株式会社(E34960)
                                                     有価証券届出書（新規公開時）
     【表紙】
      【提出書類】                         有価証券届出書

      【提出先】                         関東財務局長
      【提出日】                         2019年５月16日
      【会社名】                         Sansan株式会社
      【英訳名】                         Sansan,    Inc.
      【代表者の役職氏名】                         代表取締役社長　　寺田　親弘
      【本店の所在の場所】                         東京都渋谷区神宮前５-52-２青山オーバルビル13F
      【電話番号】                         03-6758-0033（代表）
      【事務連絡者氏名】                         執行役員CFO　橋本　宗之
      【最寄りの連絡場所】                         東京都渋谷区神宮前５-52-２青山オーバルビル13F
      【電話番号】                         03-6758-0033（代表）
      【事務連絡者氏名】                         執行役員CFO　橋本　宗之
      【届出の対象とした募集（売出）有価証券の種類】                         株式
      【届出の対象とした募集（売出）金額】                         募集金額
                               ブックビルディング方式による募集　　　　                     　1,731,875,000円
                               売出金額
                               （引受人の買取引受による売出し）
                               ブックビルディング方式による売出し　                      28,565,750,000円
                               （オーバーアロットメントによる売出し）
                               ブックビルディング方式による売出し　　                    　　4,590,487,500円
                               （注）　募集金額は、有価証券届出書提出時における見込額（会
                                   社法上の払込金額の総額）であり、売出金額は、有価証
                                   券届出書提出時における見込額であります。
      【縦覧に供する場所】                         該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】
     第１【募集要項】
      １【新規発行株式】
          種類          発行数（株）                        内容
                              完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当社における
                    500,000（注）２．
         普通株式                     標準となる株式であります。なお、単元株式数は100株でありま
                              す。
     　（注）１．2019年５月16日開催の取締役会決議によっております。
         ２．発行数については、2019年５月30日開催予定の取締役会において変更される可能性があります。
         ３．当社の定める振替機関の名称及び住所は、以下のとおりであります。
           名称：株式会社証券保管振替機構
           住所：東京都中央区日本橋茅場町二丁目１番１号
         ４．  上記とは別に、2019年５月16日開催の取締役会において、野村證券株式会社を割当先とする当社普通株式
           1,126,500株の第三者割当増資を行うことを決議しております。
           なお、その内容については、「募集又は売出しに関する特別記載事項　２．第三者割当増資とシンジケート
           カバー取引について」をご参照下さい。
      ２【募集の方法】

        2019  年６月７日に決定される予定の引受価額にて、当社と元引受契約を締結する予定の後記「４　株式の引受け」
       欄記載の金融商品取引業者（以下「第１　募集要項」において「引受人」という。）は、買取引受けを行い、当該引
       受価額と異なる価額（発行価格）で募集（以下「本募集」という。）を行います。引受価額は2019年５月30日開催予
       定の取締役会において決定される会社法上の払込金額以上の価額となります。引受人は払込期日までに引受価額の総
       額を当社に払込み、本募集における発行価格の総額との差額は引受人の手取金といたします。当社は、引受人に対し
       て引受手数料を支払いません。
       　なお、本募集は、株式会社東京証券取引所（以下「取引所」という。）の定める「有価証券上場規程施行規則」第
       233条に規定するブックビルディング方式（株式の取得の申込みの勧誘時において発行価格又は売出価格に係る仮条
       件を投資家に提示し、株式に係る投資家の需要状況を把握したうえで発行価格等を決定する方法をいう。）により決
       定する価格で行います。
             区分            発行数（株）          発行価額の総額（円）             資本組入額の総額（円）
     入札方式のうち入札による募集                         －             －             －

     入札方式のうち入札によらない募集                         －             －             －

                            500,000          1,731,875,000              952,531,250
     ブックビルディング方式
                            500,000          1,731,875,000              952,531,250
         計（総発行株式）
     　（注）１．全株式を引受人の買取引受けにより募集いたします。
         ２．上場前の公募増資を行うに際しての手続き等は、取引所の「有価証券上場規程施行規則」により規定されて
           おります。
         ３．発行価額の総額は、会社法上の払込金額の総額であり、有価証券届出書提出時における見込額であります。
         ４．資本組入額の総額は、会社法上の増加する資本金であり、2019年５月16日開催の取締役会決議に基づき、
           2019年６月７日に決定される予定の引受価額を基礎として、会社計算規則第14条第１項に基づき算出される
           資本金等増加限度額（見込額）の２分の１相当額を資本金に計上することを前提として算出した見込額であ
           ります。
         ５．有価証券届出書提出時における想定仮条件（3,650円～4,500円）の平均価格（4,075円）で算出した場合、
           本募集における発行価格の総額（見込額）は2,037,500,000円となります。
         ６．本募集並びに「第２　売出要項　１　売出株式（引受人の買取引受による売出し）」及び「２　売出しの条
           件（引受人の買取引受による売出し）」における「引受人の買取引受による売出し」にあたっては、需要状
           況を勘案し、オーバーアロットメントによる売出しを行う場合があります。
           なお、オーバーアロットメントによる売出しについては、「第２　売出要項　３　売出株式（オーバーア
           ロットメントによる売出し）」及び「４　売出しの条件（オーバーアロットメントによる売出し）」をご参
           照下さい。
         ７．本募集に関連して、ロックアップに関する合意がなされております。その内容については、「募集又は売出
           しに関する特別記載事項　３．ロックアップについて」をご参照下さい。
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      ３【募集の条件】
       （１）【入札方式】
        ①【入札による募集】
         　該当事項はありません。
        ②【入札によらない募集】

         　該当事項はありません。
       （２）【ブックビルディング方式】

                          申込株数
     発行価格     引受価額     払込金額     資本組入                        申込証拠
                          単位         申込期間                  払込期日
      （円）     （円）     （円）     額（円）                        金（円）
                          （株）
      未定     未定     未定     未定          自　2019年６月11日(火)              未定
                                                  2019年６月18日(火)
                            100
     (注)１．     (注)１．     (注)２．     (注)３．           至　2019年６月14日(金)             (注)４．
     　（注）１．発行価格は、ブックビルディング方式によって決定いたします。
           発行価格は、2019年５月30日に仮条件を決定し、当該仮条件による需要状況、上場日までの価格変動リスク
           等を総合的に勘案した上で、2019年６月７日に引受価額と同時に決定する予定であります。
           仮条件は、事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力
           が高いと推定される機関投資家等の意見その他を総合的に勘案して決定する予定であります。
           需要の申込みの受付けに当たり、引受人は、当社株式が市場において適正な評価を受けることを目的に、機
           関投資家等を中心に需要の申告を促す予定であります。
         ２．払込金額は、会社法上の払込金額であり、2019年５月30日開催予定の取締役会において決定される予定であ
           ります。また、「２　募集の方法」の冒頭に記載のとおり、発行価格と会社法上の払込金額及び2019年６月
           ７日に決定される予定の引受価額とは各々異なります。発行価格と引受価額との差額の総額は、引受人の手
           取金となります。
         ３．資本組入額は、１株当たりの増加する資本金であります。なお、2019年５月16日開催の取締役会において、
           増加する資本金の額は、2019年６月７日に決定される予定の引受価額を基礎として、会社計算規則第14条第
           １項に基づき算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたと
           きは、その端数を切り上げるものとすること、及び増加する資本準備金の額は資本金等増加限度額から増加
           する資本金の額を減じた額とする旨、決議しております。
         ４．申込証拠金は、発行価格と同一の金額とし、利息をつけません。申込証拠金のうち引受価額相当額は、払込
           期日に新株式払込金に振替充当いたします。
         ５．株式受渡期日は、2019年６月19日（水）（以下「上場（売買開始）日」という。）の予定であります。本募
           集に係る株式は、株式会社証券保管振替機構（以下「機構」という。）の「株式等の振替に関する業務規
           程」に従い、機構にて取扱いますので、上場（売買開始）日から売買を行うことができます。
         ６．申込みの方法は、申込期間内に後記申込取扱場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
         ７．申込みに先立ち、2019年６月３日から2019年６月６日までの間で引受人に対して、当該仮条件を参考として
           需要の申告を行うことができます。当該需要の申告は変更又は撤回することが可能であります。
           販売に当たりましては、取引所の「有価証券上場規程」に定める株主数基準の充足、上場後の株式の流通性
           の確保等を勘案し、需要の申告を行わなかった投資家にも販売が行われることがあります。
           引受人は、公平かつ公正な販売に努めることとし、自社で定める配分に関する基本方針及び社内規程等に従
           い、販売を行う方針であります。配分に関する基本方針については                               引受人   の店頭における表示又はホーム
           ページにおける表示等をご確認下さい。
         ８．引受価額が会社法上の払込金額を下回る場合は新株式の発行を中止いたします。「第２　売出要項」におけ
           る引受人の買取引受による売出しを中止した場合には、新株式の発行も中止いたします。
        ①【申込取扱場所】

         　後記「４　株式の引受け」欄記載の引受人の                      本店及び全国各支店         で申込みの取扱いをいたします。
        ②【払込取扱場所】

                  店名                           所在地
     株式会社みずほ銀行　新宿中央支店                            東京都新宿区新宿三丁目４番１号

     　（注）　上記の払込取扱場所での申込みの取扱いは行いません。
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      ４【株式の引受け】
                                       引受株式数
      引受人の氏名又は名称                     住所                       引受けの条件
                                        （株）
                                              １．買取引受けによります。
                                              ２．引受人は新株式払込金とし
                                                て、2019年６月18日までに
                                                払込取扱場所へ引受価額と
                                                同額を払込むことといたし
                                        500,000
     野村證券株式会社             東京都中央区日本橋一丁目９番１号
                                                ます。
                                              ３．引受手数料は支払われませ
                                                ん。ただし、発行価格と引
                                                受価額との差額の総額は引
                                                受人の手取金となります。
                                        500,000
           計                 －                         －
     　（注）１．引受株式数は、2019年５月30日開催予定の取締役会において変更される可能性があります。
         ２．上記引受人と発行価格決定日（2019年６月７日）に元引受契約を締結する予定であります。
      ５【新規発行による手取金の使途】

       （１）【新規発行による手取金の額】
         払込金額の総額（円）                  発行諸費用の概算額（円）                    差引手取概算額（円）
              1,905,062,500                    22,000,000                 1,883,062,500
     　（注）１．払込金額の総額は、会社法上の払込金額の総額とは異なり、新規発行に際して当社に払い込まれる引受価額
           の総額であり、有価証券届出書提出時における想定仮条件（3,650円～4,500円）の平均価格（4,075円）を
           基礎として算出した見込額であります。
         ２．発行諸費用の概算額には、消費税及び地方消費税（以下「消費税等」という。）は含まれておりません。
         ３．引受手数料は支払わないため、発行諸費用の概算額は、これ以外の費用を合計したものであります。
       （２）【手取金の使途】

          　上記の手取概算額1,883,062千円については、「１　新規発行株式」の（注）４．に記載の第三者割当増資
          の手取概算額上限4,292,105千円と合わせて、運転資金としての①広告宣伝費・販売促進費等のマーケティン
          グ投資、②人件費、③採用費に充当する予定であります。
          ①広告宣伝費・販売促進費等のマーケティング投資

          　「Sansan」サービスや「Eight」サービス等の更なる認知度向上、顧客の継続利用や契約の拡大等を目的と
          した広告宣伝・販売促進費等のマーケティング投資の一部として、2,575,167千円（2020年５月期に1,075,167
          千円、2021年５月期に1,500,000千円）を充当予定であります。
          ②人件費

           主にSansan事業における営業人員、及び製品開発のためのエンジニアリング人材等の採用等、事業成長を支
          える人材基盤を整えることを目的に、人件費の増分の一部として3,000,000千円（2020年５月期に1,000,000千
          円、2021年５月期に2,000,000千円）を充当予定であります。
          ③採用費

          　上記②の採用を行うため、人材採用費用の一部として600,000千円（2020年５月期に300,000千円、2021年５
          月期に300,000千円）を充当予定であります。
          なお、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用する方針であります。

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     第２【売出要項】
      １【売出株式（引受人の買取引受による売出し）】
       　2019年６月７日に決定される予定の引受価額にて、当社と元引受契約を締結する予定の後記「２　売出しの条件
       （引受人の買取引受による売出し）　(2）ブックビルディング方式」に記載の金融商品取引業者（以下「第２　売出
       要項」において「引受人」という。）は、下記売出人から買取引受けを行い、当該引受価額と異なる価額（売出価
       格、発行価格と同一の価格）で売出し（以下「引受人の買取引受による売出し」という。）を行います。引受人は株
       式受渡期日に引受価額の総額を売出人に支払い、引受人の買取引受による売出しにおける売出価格の総額との差額は
       引受人の手取金といたします。売出人は、引受人に対して引受手数料を支払いません。
                                売出価額の総額         売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名
        種類           売出数（株）
                                  （円）       又は名称
              入札方式のうち入札
        －                    －         －            －
              による売出し
              入札方式のうち入札
        －                    －         －            －
              によらない売出し
                                        東京都千代田区丸の内１-４-１
                                        株式会社INCJ
                                                      1,740,000株
                                        東京都港区六本木６-10-１
                                        ジー・エス・グロース・インベストメント
                                        合同会社
                                                      1,300,000株
                                        2420   Sand   Hill   Road   Suite   200  Menlo
                                        Park,   CA  94025
                                        DCM  Ventures     China   Fund(DCM     VII),   L.P.
                                                       675,000株
                                        東京都港区六本木１-６-１
                                        ジャパン・スプレッド・パートナーズⅢ投
                                        資事業有限責任組合
                                                       600,000株
                                        東京都中央区銀座８-４-17
                                        ＲＩＰ２号Ｒ＆Ｄ投資組合
                                                       500,000株
                                        東京都千代田区丸の内１-６-６
              ブックビルディング
                         7,010,000       28,565,750,000
     普通株式
                                        ニッセイ・キャピタル５号投資事業有限責
              方式
                                        任組合
                                                       450,000株
                                        東京都品川区東五反田５-11-１
                                        EEIクリーンテック投資事業有限責任組合
                                                       345,000株
                                        東京都渋谷区道玄坂１-12-１
                                        株式会社サイバーエージェント
                                                       295,000株
                                        東京都千代田区大手町１-３-７
                                        株式会社日本経済新聞社
                                                       230,000株
                                        東京都千代田区丸の内１-６-６
                                        ニッセイ・キャピタル６号投資事業有限責
                                        任組合
                                                       210,000株
                                        The  Landmark     @ One  Market    Street,
                                        S ui te  300  San  Francisco,      CA,  USA
                                        salesforce.com,        inc.
                                                       205,000株
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                                売出価額の総額         売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名
        種類           売出数（株）
                                  （円）       又は名称
                                        東京都港区芝３-33-１
                                        ジャパン・コインベスト投資事業有限責任
                                        組合
                                                       165,000株
                                        2420   Sand   Hill   Road   Suite   200  Menlo
                                        Park,   CA  94025
                                        DCM  VII,   L.P.
                                                        65,000株
                                        Rotorua,     New  Zealand
                                        角川   素久
                                                        65,000株
                                        東京都渋谷区
                                        寺田   親弘
                                                        50,000株
                                        東京都新宿区
                                        塩見   賢治
                                                        40,000株
                                        東京都渋谷区桜丘町26-１
                                        ブログビジネスファンド投資事業有限責任
                                        組合
                                                        35,000株
                                        東京都千代田区麴町３-２
                                        WMグロース３号投資事業有限責任組合
                                                        10,000株
                                        神奈川県鎌倉市
                                        富岡   圭
                                                        10,000株
                                        東京都中央区
                                        常樂   諭
                                                        10,000株
                                        神奈川県川崎市高津区
                                        永井   晋平
                                                        10,000株
                         7,010,000       28,565,750,000
     計(総売出株式)            －                                －
     　（注）１．上場前の売出しを行うに際しての手続き等は、取引所の「有価証券上場規程施行規則」により規定されてお
           ります。
         ２．引受人の買取引受による売出しに係る株式の一部は、野村證券株式会社の関連会社等を通じて、欧州及びア
           ジアを中心とする海外市場（ただし、米国及びカナダを除く。）の海外投資家に対して販売（以下「海外販
           売」といい、海外販売される株数を「海外販売株数」という。）される予定であります。なお、海外販売株
           数は、本募集及び引受人の買取引受による売出しの需要状況等を勘案した上で、売出価格決定日（2019年６
           月７日）に決定されますが、海外販売株数は引受人の買取引受による売出し及びオーバーアロットメントに
           よる売出しに係る株式の合計株数の半数未満とします。海外販売の内容につきましては、「募集又は売出し
           に関する特別記載事項           ４．本邦以外の地域において開始される売出しに係る事項について」をご参照下さ
           い。
         ３．上記売出数7,010,000株には、日本国内における販売（以下「国内販売」といい、国内販売される株数を
           「国内販売株数」という。）に供される株式と海外販売に供される株式が含まれており、上記売出数
           7,010,000株は、引受人の買取引受による売出しに係る国内販売株数の上限の株数であります。最終的な引
           受人の買取引受による売出しに係る国内販売株数は、                         本募集及び引受人の買取引受による売出しの需要状況
           等を勘案した上で、売出価格決定日（2019年６月７日）に決定されますが、国内販売株数は                                          引受人の買取引
           受による売出し及びオーバーアロットメントによる売出しに係る株式の合計株数の半数以上とします。
         ４ ．「第１　募集要項」における株式の発行を中止した場合には、引受人の買取引受による売出しも中止いたし
           ます。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         ５ ．売出価額の総額は、有価証券届出書提出時における想定仮条件（3,650円～4,500円）の平均価格（4,075
           円）で算出した見込額であります。                 なお、当該総額は国内販売株数の上限に係るものであり、海外販売株数
           に係るものにつきましては、「募集又は売出しに関する特別記載事項　４．本邦以外の地域において開始さ
           れ る売出しに係る事項について」をご参照下さい。
         ６ ．売出数等については今後変更される可能性があります。
         ７．振替機関の名称及び住所は、「第１　募集要項　１　新規発行株式」の（注）３．に記載した振替機関と同
           一であります。
         ８ ．本募集及び引受人の買取引受による売出しにあたっては、需要状況を勘案し、オーバーアロットメントによ
           る売出しを行う場合があります。
           なお、オーバーアロットメントによる売出しについては、「３　売出株式（オーバーアロットメントによる
           売出し）」及び「４　売出しの条件（オーバーアロットメントによる売出し）」をご参照下さい。
         ９．引受人の買取引受による売出しに関連して、ロックアップに関する合意がなされております。その内容につ
           いては、「募集又は売出しに関する特別記載事項　３．ロックアップについて」をご参照下さい。
         10．当社は、野村證券株式会社に対し、上記引受株式数のうち、取得金額250百万円に相当する株式数を上限と
           して、福利厚生を目的に、当社従業員持株会を当社が指定する販売先（親引け先）として要請する予定であ
           ります。
           なお、親引けは、日本証券業協会の定める「株券等の募集等の引受け等に係る顧客への配分に関する規則」
           に従い、発行者が指定する販売先への売付け（販売先を示唆する等実質的に類似する行為を含む。）であり
           ます。
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      ２【売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）】
       （１）【入札方式】
        ①【入札による売出し】
         　該当事項はありません。
        ②【入札によらない売出し】

         　該当事項はありません。
       （２）【ブックビルディング方式】

                        申込株数
     売出価格     引受価額                   申込証拠             引受人の住所及び氏名又は             元引受契
                 申込期間       単位           申込受付場所
      （円）     （円）                  金（円）             名称             約の内容
                        （株）
                                          東京都中央区日本橋一丁目
                                          ９番１号
                                          野村證券株式会社
                                          東京都千代田区丸の内三丁

                                          目３番１号
                                          ＳＭＢＣ日興証券株式会社
                                          東京都千代田区丸の内一丁

                                          目９番１号
                                          大和証券株式会社
                                          東京都千代田区大手町一丁

                                          目５番１号
                                          みずほ証券株式会社
                自　  2019  年

                                          東京都港区六本木一丁目６
      未定
                ６月11日(火)
           未定                   未定    引受人   の 本支店    番１号              未定
     (注)１．                     100
          (注)２．                   (注)２．     及び営業所        株式会社ＳＢＩ証券             (注)３．
                至　2019    年
     (注)２．
                ６ 月14日(金)
                                          東京都千代田区丸の内二丁
                                          目５番２号
                                          三菱ＵＦＪモルガン・スタ
                                          ンレー証券株式会社
                                          東京都世田谷区玉川一丁目

                                          14番１号
                                          楽天証券株式会社
                                          東京都港区赤坂一丁目12番

                                          32号
                                          マネックス証券株式会社
                                          東京都中央区日本橋茅場町

                                          一丁目４番７号
                                          極東証券株式会社
     　（注）１．売出価格の決定方法は、「第１　募集要項　３　募集の条件　(2）ブックビルディング方式」の（注）１．
           と同様であります。
         ２．売出価格及び申込証拠金は、本募集における発行価格及び申込証拠金とそれぞれ同一となります。ただし、
           申込証拠金には、利息をつけません。
           引受人の買取引受による売出しにおける引受価額は、本募集における引受価額と同一となります。
         ３．引受人の引受価額による買取引受によることとし、その他元引受契約の内容、売出しに必要な条件は、売出
           価格決定日（2019年６月７日）に決定する予定であります。
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           なお、元引受契約においては、引受手数料は支払われません。ただし、売出価格と引受価額との差額の総額
           は引受人の手取金となります。
         ４．上記引受人と売出価格決定日に元引受契約を締結する予定であります。
         ５．引受人は、上記引受株式数のうち、                   2,000   株を上限として、全国の販売を希望する引受人以外の金融商品取
           引業者に販売を委託する方針であります。
         ６ ．株式受渡期日は、上場（売買開始）日の予定であります。引受人の買取引受による売出しに係る株式は、機
           構の「株式等の振替に関する業務規程」に従い、機構にて取扱いますので、上場（売買開始）日から売買を
           行うことができます。
         ７ ．申込みの方法は、申込期間内に上記申込受付場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
         ８ ． 引受人は、公平かつ公正な販売に努めることとし、自社で定める配分に関する基本方針及び社内規程等に従
           い、販売を行う方針であります。配分に関する基本方針については引受人の店頭における表示又はホーム
           ページにおける表示等をご確認下さい。
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      ３【売出株式（オーバーアロットメントによる売出し）】
                                売出価額の総額         売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名
        種類
                   売出数（株）
                                  （円）       又は名称
              入札方式のうち入札
        －                    －         －            －
              による売出し
              入札方式のうち入札
        －                    －         －            －
              によらない売出し
                                        東京都中央区日本橋一丁目９番１号
              ブックビルディング
                         1,126,500       4,590,487,500
     普通株式
                                        野村證券株式会社　　　　　              1,126,500     株
              方式
                         1,126,500       4,590,487,500
     計(総売出株式)            －                                －
     　（注）１．オーバーアロットメントによる売出しは、本募集及び引受人の買取引受による売出しに伴い、その需要状況
           を勘案し、野村證券株式会社が行う売出しであります。従ってオーバーアロットメントによる売出しに係る
           売出株式数は上限株式数を示したものであり、需要状況により減少若しくは中止される場合があります。
         ２．オーバーアロットメントによる売出しに関連して、                          当社は、2019年５月16日開催の取締役会において、野村
           證券株式会社を割当先とする当社普通株式1,126,500株の第三者割当増資の決議を行っております。また、
           野村證券株式会社は、東京証券取引所においてオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を上
           限とする当社普通株式の買付け（以下「シンジケートカバー取引」という。）を行う場合があります。
           なお、その内容については、「募集又は売出しに関する特別記載事項　２．第三者割当増資とシンジケート
           カバー取引について」をご参照下さい。
         ３．上場前の売出しを行うに際しての手続き等は、取引所の「有価証券上場規程施行規則」により規定されてお
           ります。
         ４．「第１　募集要項」における株式の発行又は「第２　売出要項」における引受人の買取引受による売出しを
           中止した場合には、オーバーアロットメントによる売出しも中止いたします。
         ５．売出価額の総額は、有価証券届出書提出時における想定仮条件（3,650円～4,500円）の平均価格（4,075
           円）で算出した見込額であります。
         ６．振替機関の名称及び住所は、「第１　募集要項　１　新規発行株式」の（注）３．に記載した振替機関と同
           一であります。
      ４【売出しの条件（オーバーアロットメントによる売出し）】

       （１）【入札方式】
        ①【入札による売出し】
         　該当事項はありません。
        ②【入札によらない売出し】

         　該当事項はありません。
       （２）【ブックビルディング方式】

      売出価格              申込株数単位        申込証拠金              引受人の住所及び
              申込期間                     申込受付場所                 元引受契約の内容
       （円）               （株）       （円）             氏名又は名称
             自　2019年
                                   野村證券株式
       未定      ６ 月11日(火)                未定
                         100          会社の本店及           －         －
      (注)１．       至　2019年                (注)１．
                                   び全国各支店
             ６ 月14日(金)
     　（注）１．売出価格及び申込証拠金については、引受人の買取引受による売出しにおける売出価格及び申込証拠金とそ
           れぞれ同一とし、売出価格決定日に決定する予定であります。ただし、申込証拠金には、利息をつけませ
           ん。
         ２．株式受渡期日は、引受人の買取引受による売出しにおける株式受渡期日と同じ上場（売買開始）日の予定で
           あります。オーバーアロットメントによる売出しに係る株式は、機構の「株式等の振替に関する業務規程」
           に従い、機構にて取扱いますので、上場（売買開始）日から売買を行うことができます。
         ３．申込みの方法は、申込期間内に上記申込受付場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。
         ４．野村證券株式会社の販売方針は、                  「第１　募集要項　３　募集の条件　(2）ブックビルディング方式」の
           （注）７．     に記載した販売方針と同様であります。
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     【募集又は売出しに関する特別記載事項】
      １．東京証券取引所マザーズへの上場について
       　当社は、「第１　募集要項」における新規発行株式及び「第２　売出要項」における売出株式を含む当社普通株式
       について、野村證券株式会社を主幹事会社として、東京証券取引所マザーズへの上場を予定しております。
      ２．第三者割当増資とシンジケートカバー取引について

       　オーバーアロットメントによる売出しの対象となる当社普通株式は、オーバーアロットメントによる売出しのため
       に、野村證券株式会社が当社株主である寺田                     親弘（以下「貸株人」という。）より借入れる株式であります。これ
       に関連して、      当社は、2019年５月16日開催の取締役会において、野村證券株式会社を割当先とする当社普通株式
       1,126,500株の第三者割当増資（以下「本件第三者割当増資」という。）を行うことを決議しております。本件第三
       者割当増資の会社法上の募集事項については、以下のとおりであります。
      (1)
        募集株式の数               当社普通株式　1,126,500株
      (2)                  未定　（注）１
        募集株式の払込金額
                        増加する資本金の額は割当価格を基礎とし、会社計算規則第14条第１項に基づ
                        き算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満
        増加する資本金及び資本準備金
      (3)                  の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。また、増加する資
        に関する事項
                        本準備金の額は、資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とす
                        る。　（注）２
      (4)                  2019年７月17日（水）
        払込期日
     　（注）１．募集株式の払込金額（会社法上の払込金額）は、2019年５月30日開催予定の取締役会において決定される予
           定の「第１　募集要項」における新規発行株式の払込金額（会社法上の払込金額）と同一とする予定であり
           ます。
         ２．割当価格は、2019年６月７日に決定される予定の「第１　募集要項」における新規発行株式の引受価額と同
           一とする予定であります。
       　また、野村證券株式会社は、2019年６                   月19日から2019年７月９日までの間、貸株人から借入れる株式の返却を目的

       として、東京証券取引所においてオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を上限とするシンジケート
       カバー取引を行う場合があります。
       　野村證券株式会社は、上記シンジケートカバー取引により取得した株式について、                                       当該株式数については、割当て
       に応じない予定でありますので、その場合には本件第三者割当増資における発行数の全部または一部につき申込みが
       行われず、その結果、失権により本件第三者割当増資における最終的な発行数が減少する、または発行そのものが全
       く行われない場合があります。              また、シンジケートカバー取引期間内においても、野村證券株式会社の判断でシンジ
       ケートカバー取引を全く行わないか若しくは上限株式数に至らない株式数でシンジケートカバー取引を終了させる場
       合があります。
      ３．ロックアップについて

       　本募集及び引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である寺田親弘並びに売出人である塩見
       賢治、富岡圭及び常樂諭並びに当社株主である赤浦徹は、野村證券株式会社に対し、元引受契約締結日から上場（売
       買開始）日（当日を含む）後90日目の2019年９月16日までの期間中、野村證券株式会社の事前の書面による同意なし
       には、当社株式の売却等（ただし、引受人の買取引受による売出し及びオーバーアロットメントによる売出しのため
       に当社普通株式を貸し渡すこと等を除く。）を行わない旨合意しております。
        売出人であるDCM        Ventures     China   Fund(DCM     VII),   L.P.、ニッセイ・キャピタル５号投資事業有限責任組合、EEI
       クリーンテック投資事業有限責任組合、株式会社サイバーエージェント、ニッセイ・キャピタル６号投資事業有限責
       任組合、salesforce.com,            inc.、ジャパン・コインベスト投資事業有限責任組合、DCM                            VII,   L.P.、角川素久、ブロ
       グビジネスファンド投資事業有限責任組合、WMグロース３号投資事業有限責任組合及び永井晋平並びに当社株主であ
       るA-Fund,     L.P.及び株式会社光通信は野村證券株式会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を
       含む）後90日目の2019年９月16日までの期間中、野村證券株式会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売
       却等（ただし、引受人の買取引受による売出し及びその売却価格が「第１　募集要項」における発行価格の1.5倍以
       上であって、野村證券株式会社を通して行う売却等は除く。）を行わない旨合意しております。
        また、当社株主であるSansan従業員持株会は、野村證券株式会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）
       日（当日を含む）後180日目の2019年12月15日までの期間中、野村證券株式会社の事前の書面による同意なしには、
       当社株式の売却等は行わない旨合意しております。
       　加えて、当社は野村證券株式会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日目の
       2019年12月15日までの期間中、野村證券株式会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の発行、当社株式に転
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       換若しくは交換される有価証券の発行又は当社株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行等（た
       だし、本募集、株式分割、ストックオプションとしての新株予約権の発行及びオーバーアロットメントによる売出し
       に 関連し、2019年５月16日開催の当社取締役会において決議された野村證券株式会社を割当先とする第三者割当増資
       等を除く。）を行わない旨合意しております。
       　なお、上記のいずれの場合においても、野村證券株式会社はその裁量で当該合意の内容を一部若しくは全部につき
       解除できる権限を有しております。
       　上記のほか、当社は、取引所の定める「有価証券上場規程施行規則」の規定に基づき、上場前の第三者割当等によ
       る募集株式等の割当等に関し、当社株式の割当を受けた者（DCM                              Ventures     China   Fund(DCM     VII),   L.P.、株式会社Ｓ
       ＭＢＣ信託銀行（特定運用金外信託口　契約番号12100440）、A-Fund,                                 L.P.、日本郵政キャピタル株式会社、
       salesforce.com,inc.、DCM             VII,   L.P.、SBI     AI&Blockchain投資事業有限責任組合及びT.                     Rowe   Price   Japan   Fund）
       及び当社新株予約権の割当を受けた者（串田隆徳（受託者）並びに当社又は当社子会社の役員及び従業員）との間に
       継続所有等の確約を行っております。その内容については、「第四部　株式公開情報　第２　第三者割当等の概況」
       をご参照下さい。
      ４．本邦以外の地域において開始される売出しに係る事項について

       　2019年５月16日開催の当社取締役会において決議された当社普通株式の売出し(引受人の買取引受による売出し)に
       係る売出数のうち一部について、欧州及びアジアを中心とする海外市場(ただし、米国及びカナダを除く。)の海外投
       資家に対して海外販売が行われる予定であります。
       　海外販売の概要は以下のとおりです。
       (1)  株式の種類
                       当社普通株式
       (2)  売出数              未定
                       （売出数は、海外販売株数であり、本募集及び引受人の買取引受による売出しの
                       需要状況等を勘案した上で、売出価格決定日に決定されます。最終的な海外販売
                       株数は、引受人の買取引受による売出し及びオーバーアロットメントによる売出
                       しに係る株式の合計株数の半数未満とします。）
       (3)  売出価格              未定
                       （「第１　募集要項　３　募集の条件　(2）ブックビルディング方式」の（注）
                       １．と同様の決定方法により、売出価格決定日に、下記(4)に記載の引受価額と
                       同時に決定される予定であります。）
       (4)  引受価額              未定
                       （ 日本証券業協会の定める「有価証券の引受け等に関する規則」第25条に規定さ
                       れる方式により、売出価格決定日に決定されます。                        ）
       (5)  売出価額の総額
                       未定
       (6)  株式の内容              完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式
                       であります。なお、単元株式数は100株であります。
       (7)  売出方法              下記(8)に記載の引受人が引受人の買取引受による売出しに係る売出数を買取引
                       受けした上で、引受人の買取引受による売出しに係る売出株式の一部を野村證券
                       株式会社の関連会社等を通じて、海外販売いたします。
                       「第２　売出要項　２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）　
       (8)  引受人の名称
                       （２）ブックビルディング方式」に記載の引受人
       (9)  売出しを行う者の氏名又は名              「第２　売出要項　１　売出株式（引受人の買取引受による売出し）」に記載の
                       売出人
         称
                       欧州及びアジアを中心とする海外市場（ただし、米国及びカナダを除く。）
       (10)売出しを行う地域
                       2019年６月19日(水)
       (11)受渡年月日
       (12)当該有価証券を金融商品取引
         所に上場しようとする場合に
                       株式会社東京証券取引所
         おける当該金融商品取引所の
         名称
                                  12/143




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     第３【その他の記載事項】
      　新株式発行並びに株式売出届出目論見書に記載しようとする事項
       (1）表紙に当社のロゴマーク                    を記載いたします。

       (2）表紙の次に「Mission」～「４　業績等の推移」をカラー印刷したものを記載いたします。

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     第二部【企業情報】
     第１【企業の概況】
      １【主要な経営指標等の推移】
       (1）連結経営指標等
             回次               第10期           第11期
            決算年月               2017年５月           2018年５月

                   （千円）          4,839,233           7,324,098
     売上高
     経常損失（△）              （千円）          △ 780,055         △ 3,077,015
     親会社株主に帰属する
                   （千円）          △ 790,126         △ 3,085,890
     当期純損失（△）
                   （千円）          △ 792,888         △ 3,081,901
     包括利益
                   （千円）           172,627          1,312,523
     純資産額
                   （千円）          3,489,520           5,299,026
     総資産額
                   （円）          △ 160.42          △ 311.50
     １株当たり純資産額
     １株当たり当期純損失金額
                   （円）           △ 47.18          △ 168.44
     （△）
     潜在株式調整後１株当たり
                   （円）             －           －
     当期純利益金額
                   （％）             4.9           24.8
     自己資本比率
                   （％）             －           －
     自己資本利益率
                   （倍）             －           －
     株価収益率
     営業活動による
                   （千円）           198,909         △ 1,609,791
     キャッシュ・フロー
     投資活動による
                   （千円）          △ 376,927          △ 679,187
     キャッシュ・フロー
     財務活動による
                   （千円）           151,801          3,826,486
     キャッシュ・フロー
     現金及び現金同等物の
                   （千円）          2,004,410           3,546,018
     期末残高
                                305           402
     従業員数
                   （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                          ( 265  )         ( 324  )
     　（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ２．１株当たり純資産額については、優先株主に対する残余財産の分配額を控除して算定しております。
         ３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高がありますが、当社株式は非上場
           であり期中平均株価が把握できないこと、１株当たり当期純損失金額であることから記載しておりません。
         ４．  自己  資本利益率については、親会社株主に帰属する当期純損失が計上されているため記載しておりません。
         ５．株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。
         ６．従業員数は就業人員（契約社員を含む。）であり、臨時雇用者数（アルバイトを含む。）は、年間の平均人
           員を（　）外数で記載しております。
         ７．第   10期及び第11期の        連結財務諸表については、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」
           （昭和51年大蔵省令第28号）に基づき作成しており、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、
           有限責任     あずさ監査法人により監査を受けております。
         ８．2018    年５月29日開催の取締役会決議により、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の株式分割を行っ
           ておりますが、第10期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株                                 当たり   純資産額及び１株当たり当期
           純損失金額を算定しております。
         ９．第10期及び第11期の経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失の計上は、新規顧客獲得と売上拡大のた
           め、積極的な広告宣伝活動や開発活動等を行ったこと等によります。
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       (2）提出会社の経営指標等
             回次            第７期       第８期        第９期        第10期       第11期
            決算年月            2014年５月       2015年５月        2016年５月        2017年５月       2018年５月

                   （千円）      1,289,373       1,963,616        3,150,871       4,834,293       7,318,337
     売上高
     経常損失（△）              （千円）      △ 572,782     △ 1,075,321       △ 1,362,593       △ 657,793     △ 3,022,373
     当期純損失（△）              （千円）      △ 582,329     △ 1,083,064       △ 1,368,063       △ 667,864     △ 3,294,661

                   （千円）      1,107,948       1,107,948        1,412,604       1,053,230       3,164,128

     資本金
     発行済株式総数
                           2,040       2,040        2,040       2,040       2,040
      普通株式
                            339       339        339       339       339
      Ｂ種株式             （株）
                             －       －        236       236       236
      Ｃ種株式
                             －       －        －       －       240
      Ｄ種株式
                   （千円）      1,520,331        437,266       1,053,230        385,365      1,312,501
     純資産額
                   （千円）      2,369,467       1,773,028        3,273,395       3,693,936       5,293,188
     総資産額
                   （円）      28,982.92      △ 501,931.22      △ 1,172,550.78         △ 149.99      △ 311.50
     １株当たり純資産額
                             －       －        －       －       －
     １株当たり配当額
                   （円）
     （うち１株当たり中間配当
                            ( －)       ( －)        ( －)       ( －)       ( －)
     額）
     １株当たり当期純損失金額
                   （円）    △ 290,436.96      △ 566,728.02       △ 728,311.49         △ 41.18      △ 178.68
     （△）
     潜在株式調整後１株当たり
                   （円）          －       －        －       －       －
     当期純利益金額
                   （％）        64.2       24.7        32.2       10.4       24.8
     自己資本比率
                   （％）          －       －        －       －       －
     自己資本利益率
                   （倍）          －       －        －       －       －
     株価収益率
                   （％）          －       －        －       －       －
     配当性向
                            110       161        236       304       400
     従業員数
                   （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                       ( 50 )     ( 139  )      ( 209  )     ( 265  )     ( 324  )
     　（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ２．  当社は2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の株式分割を行っており、また、2018年12月４日付での
           有償第三者割当によりＥ種株式が882,353株増加しております。さらに、2019年１月31日付で                                           Ｂ種株式
           3,390,000株、Ｃ種株式2,360,000株、Ｄ種株式2,400,000株及びＥ種株式882,353株につき普通株式
           9,032,353株へ転換して、            発行済株式総数（普通株式）は              9,032,353株増加し、発行済株式総数は29,432,353
           株 となっております。
         ３．１株当たり純資産額については、優先株主に対する残余財産の分配額を控除して算定しております。
         ４．１株当たり配当額及び配当性向については配当を実施しておりませんので、記載しておりません。
         ５．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高がありますが、当社株式は非上場
           であり   期中平均株価が把握できないこと、１株当たり当期純損失金額であることから記載しておりません。
         ６．自己資本利益率については、当期純損失が計上されているため記載しておりません。
         ７．株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。
         ８．  従業員数は就業人員（契約社員を含む。）であり、臨時雇用者数（アルバイトを含む。）は、年間の平均人
           員を（　）外数で記載しております。
         ９．第10期及び第11期の財務諸表については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38
           年大蔵省令第59号）に基づき作              成しており、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、有限責任
           あずさ監査法人の監査を受けております。第７期、第８期及び第９期については、「会社計算規則」（平成
           18年法務省令第13号）の規定に基づき算出した各数値を記載しておりますが、当該監査を受けておりませ
           ん。
         10．2018    年５月29日開催の取締役会決議により、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の株式分割を行っ
           ておりますが、第10期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額及び１株当たり当期
           純損失金額を算定しております。
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         11．  第７期から第11期の経常損失及び当期純損失の計上は、新規顧客獲得と売上拡大のため、積極的な広告宣伝
           活動や開発活動等を行ったこと等によります。
         12．当社は、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の株式分割を行っております。
           そこで、東京証券取引所自主規制法人（現　日本取引所自主規制法人）の引受担当者宛通知「『新規上場申
           請のための有価証券報告書（Ⅰの部）』の作成上の留意点について」（平成24年８月21日付東証上審第133
           号）に基づき、第７期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算出した場合の１株当たり指標の推移を
           参考までに掲げると、以下のとおりとなります。
           なお、   第７期、第８期及び第９期            の数値（１株当たり配当額についてはすべての数値）については、有限責
           任  あずさ監査法人の監査を受けておりません。
              回次             第７期       第８期       第９期       第10期       第11期
                          2014年５月       2015年５月       2016年５月       2017年５月       2018年５月

             決算年月
                             2.90      △50.19       △117.26       △149.99       △311.50
     １株当たり純資産額                （円）
     １株当たり当期純損失金額
                           △29.04       △56.67       △72.83       △41.18       △178.68
                     （円）
     （△）
     潜在株式調整後１株当たり
                              －       －       －       －       －
                     （円）
     当期純利益金額
                              －       －       －       －       －
     １株当たり配当額
                     （円）
     （うち１株当たり中間配当額）                        (－)       (－)       (－)       (－)       (－)
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      ２【沿革】
        年月                            概要
      2007年６月        名刺管理サービスを提供すること               を目的として      、 東京都新宿区市谷田町にて、三三株式会社（現
              Sansan株式会社）を設立
      2007年９月        法人向けサービス「LinkKnowledge」（現「Sansan」）を提供開始
      2007年10月        一般財団法人日本情報経済社会推進協会（JIPDEC）より「プライバシーマーク」付与の認定
      2008年10月        本社を東京都千代田区四番町に移転
      2010年10月        開発拠点として       Sansan神山ラボを        徳島県名西郡神山町に          新設
      2010年11月        本社を東京都千代田区九段南に移転
      2012年２月        個人向けサービス「Eight」を提供開始
      2013年８月        法人向けサービスの名称を「Sansan」へ変更
      2013年10月        現地でのSansan事業の展開を目的として、                    米国デラウェア州に子会社            Sansan    Corporation（現連結
              子会社）    を設立
      2014年３月        本社を東京都渋谷区神宮前に移転し、商号をSansan株式会社へ変更
      2014年10月        開発拠点としてSansan          京都ラボ    （現Sansan      Innovation      Lab  ） を京都市中京区に新設
      2015年８月
              開発拠点としてSansan          長岡ラボを新潟県長岡市に新設
      2015年10月
              現地でのSansan事業の展開を目的として、                    シンガポールに子会社Sansan              Global    PTE.   LTD.（現連結
              子会社）を設立
      2015年12月
              大阪オフィス（現関西支店）を大阪市北区に新設
      2016年５月
              名古屋オフィス（現名古屋支店）を名古屋市中区に新設
      2016年12月
              福岡支店を福岡市中央区に新設
      2017年４月
              札幌支店（現Sansan札幌ラボ）              を札幌市手稲区に新設
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      ３【事業の内容】
        当社グループは、当社及び連結子会社２社（Sansan                         Global    PTE.   LTD.及びSansan        Corporation）の計３社により
       構成されており、「出会いからイノベーションを生み出す」というミッションを掲げ、「クラウドソフトウェア」に
       「テクノロジーと人力による名刺データ化の仕組み」を組み合わせた新しい手法を軸に、名刺管理をはじめとした企
       業やビジネスパーソンが抱えるさまざまな課題の解決につながるサービスを展開しております。具体的には、名刺を
       データ化し、人と人のつながりを情報として可視化・共有できる、法人向けクラウド名刺管理サービス「Sansan」を
       展開するSansan事業と、ソーシャル・ネットワーキング・サービスの仕組みを取り入れ、名刺をビジネスのつながり
       に変える名刺アプリ「Eight」を展開するEight事業を運営しております。また、両事業共通の基盤として、名刺の
       データ化等をデータ統括部門「DSOC（Data                    Strategy     & Operation     Center）」が担っており、新技術の開発とデータ
       入力オペレーションの改善を追求し続けております。
        また、当社グループの提供する「Sansan」と「Eight」は、数多くの企業やビジネスパーソンが利用するサービス
       となっており、名刺管理という極めて基本的なビジネスニーズと、そこに蓄積されるデータや情報が土台となってい
       ることから、他のサービスやデータベースとの連携可能性が高く、ビジネスにおけるプラットフォームになり得る要
       件を兼ね備えているものと捉えております。したがって、ビジネス・プラットフォームとしての価値を高めていくこ
       とで、さまざまなビジネス機会にアクセスしやすいという特徴を有していると考えております。
       　なお、次の２事業は「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1）連結財務諸表　注記事項」に掲げるセグメン
       トの区分と同一であります。
       （１）Sansan事業        （主要な会社：当社、Sansan              Global    PTE.   LTD.、Sansan       Corporation）

          Sansan事業では、「Sansan,             Where   Business     Starts    名刺管理から、ビジネスがはじまる」をコンセプトに、
         クラウド型の名刺管理サービス「Sansan」を法人向けに展開しております。「Sansan」の活用により、例えば、
         企業が抱える「名刺交換情報が社内で共有されていない」、「社内コミュニケーションが円滑にできていな
         い」、「名刺情報が持つ価値に気付けていない」といった課題を解決し、企業に眠る名刺を事業活動に使える資
         産に変えることで、ビジネスの「出会い」の価値を最大化することができると考えております。ユーザー企業は
         名刺をスキャンするだけで、名刺情報は当社グループ及び外部の情報処理パートナーの入力オペレーター等によ
         り正確にデータ化され、クラウド型アプリケーションを通じて                             「AI名刺管理」       を利用することができます。本機
         能では、各社員単位での名刺管理だけではなく、組織内での名刺情報の共有も可能となります。また、最新の人
         物情報が通知される人事異動ニュースの配信や一括メール配信機能等の幅広い顧客管理機能を備えております。
         更に、これらの基本的機能に加えて、同僚とスムーズな情報共有を可能にする社内電話帳や同僚の強みや知見を
         可視化する機能を備えた「同僚コラボレーション」、社内のデータベース連携や複雑な顧客データの高度な名寄
         せが可能な「顧客データHub」といった機能も提供しております。
         　クラウド上の名刺データにはパソコンやスマートフォンから素早くアクセスが可能であり、検索機能や電話・
         メッセージ機能等の活用を通じて、ビジネスパーソンに生産性向上、業務改善、コストの削減といった効果を提
         供しております。また、組織内で名刺情報の共有や企業内の顧客データの名寄せ等が行えることで、ユーザー企
         業のビジネス機会の創出につながる高度なマーケティング活動、顧客管理等が可能になると考えております。こ
         れらは、ユーザー企業が働き方改革を行う上でも重要な「労働生産性の向上」にも寄与すると考えております。
         　ビジネスモデルとしては、ユーザー企業の全社員によるサービス利用（全社利用）を前提としたライセンスへ
         の月額課金を推進しております。ユーザー企業にて取り込まれる（データ化される）名刺の枚数を基に算出され
         るライセンス費用に、オプション機能の利用料やスキャナレンタル料等が加算されたものが月額利用料となりま
         す 。また、サービス導入時には、紙で保管されている大量の名刺のデータ化や導入支援等の付加サービスを有料
         で提供しております。
         　「Sansan」は、2019年５月期第３四半期末時点で契約件数5,738件、名刺管理サービス市場で81.9％（注１）
         のシェアを獲得しております。また、その利便性が評価され、継続的に利用されるサービスとなっており、直近
         12か月平均の月次解約率（注２）は1.0％以下に留まっております（2019年５月期第３四半期末時点では
         0.73％）。
                                                       2019年

                    2014年       2015年       2016年       2017年       2018年
                                                       ５月期
                    ５月期末       ５月期末       ５月期末       ５月期末       ５月期末
                                                      第3四半期末
         契約件数（件）             1,485       2,436       3,612       4,541       5,147       5,738
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       （２）Eight事業（主要な会社：当社）






         　Eight事業では、「名刺でつながる、ビジネスのためのSNS」をコンセプトに、単なる名刺管理だけではなく、
         ソーシャル・ネットワーキング・サービスの仕組みを取り入れた新しいビジネスネットワークサービスとして名
         刺アプリ「Eight」を運営しております。2017年には、初のテレビコマーシャルを含む広告宣伝活動を展開し、
         ビジネスネットワークとしての価値を強く訴求してきた結果、手軽に名刺管理ができるサービスとして2019年５
         月期第３四半期末時点で、235万人のユーザー（注３）を有しております。
         　「Eight」の活用により、ビジネスパーソンが抱える「ビジネスの出会いを活かしきれていない」、「名刺情
         報に容易にアクセスできていない」、「ビジネスSNSを活用したいが友人を増やすことが目的ではない」といっ
         た課題を解決できると考えております。
         　「Eight」では、「Sansan」と同様に、名刺をスキャンするだけで、自分や交換相手の名刺情報が正確にデー
         タ化されます。「Eight」では、まず利用ユーザーは自分の名刺を登録することで、ビジネスライフを通じて活
         用できる自身のページが作成され、プロフィール管理が可能となります。次に、交換相手の名刺を登録すること
         で名刺管理機能が活用でき、クラウド上にデータ化された全ての名刺情報には、スマートフォンやパソコンか
         ら、いつでもどこでもアクセスが可能となります。また、ネットワーキング・サービスを通じてつながった相手
         の情報に変更があった場合には、登録した名刺情報が自動で最新の状態に更新され、通知が届くようになりま
         す。加えて、ビジネスチャットが送り合えるメッセージ機能も利用ができ、ユーザー自身が持つビジネスネット
         ワークをよりスムーズに活用することが可能となります。更に、興味のある企業の情報の収集や転職活動等にも
         活用ができます。
         　ビジネスモデルとしては、プロフィール管理や名刺管理機能が無料で使用できるアプリをベースとし、一部利
         用機能を拡充した個人向け有料サービス「Eightプレミアム」や「Eight」における名刺共有を企業内で可能にす
         るサービス「Eight         企業向けプレミアム」、転職潜在層（注４）のユーザーにアプローチ可能な採用関連サービ
         ス「Eight     Career    Design」、「Eight」のユーザーに対して広告配信ができるサービス「Eight                                    Ads」等を提供
         しております。
     　（注）１．株式会社シード・プランニング「名刺管理サービスの市場とSFA/CRM関連ビジネス」（2018年11月）より引

           用した、2017年の金額シェアベースの値であります。
         ２．  既存契約の月額課金額に占める、解約に伴い減少した月額課金額の割合であります。
         ３．ユーザー数の定義は、アプリをダウンロード後、自身の名刺をプロフィールに登録した認証ユーザー数であ
           ります。
         ４．早い時期での転職を視野に入れた積極的な転職活動は行っていないものの、将来的な転職の可能性が一定程
           度高い層のことであります。
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                                                      Ｓａｎｓａｎ株式会社(E34960)
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      ４【関係会社の状況】
                                         議決権の所
                                  主要な事業の        有割合又は
          名称           住所       資本金                        関係内容
                                  内容        被所有割合
                                          （％）
     （連結子会社）

                                                シンガポール地域等におけ
     Sansan    Global    PTE.LTD.
                                                る営業及びマーケティング
                           S$  5,620千
                  シンガポール               Sansan事業            100
                                                業務の代行
     （注）２
                                                役員４名の兼任あり
                                                米国地域における販売店
                  米国  デラウェア
     Sansan    Corporation                  US$   46千
                                 Sansan事業            100   及び、一部決済業務の代行
                  州
                                                役員１名の兼任あり
     　（注）１．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。
         ２．特定子会社に該当しております。
         ３．  有価証券届出書又は有価証券報告書を提出している会社                          はありません。
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      ５【従業員の状況】
       (1）連結会社の状況
                                                   2019年３月31日現在
               セグメントの名称

                                           従業員数（人）
                                                  269
      Sansan事業                                               (306)
                                                  62
      Eight事業                                               (14)
                                                  331
       報告セグメント計                                              (320)
                                                  146
      全社（共通）                                               (12)
                                                  477
                  合計                                   (332)
     　（注）１．従業員数は就業人員（契約社員を含む。）であり、臨時雇用者数（アルバイトを含む。）は、最近１年間の
           平均人員を（　）外数で記載しております。
         ２．全社（共通）として記載されている従業員数は、特定の事業セグメントに区分できない部門及び管理部門に
           所属しているものであります。
         ３．従業員数が最近１年間におい               て、105    名増加しましたのは、主として業容拡大に伴う定期及び期中採用によ
           るものであります。
       (2）提出会社の状況

                                                   2019年３月31日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）             平均年間給与（千円）

            475(332)              32.6              2.6             6,085
               セグメントの名称

                                           従業員数（人）
                                                  267
      Sansan事業                                               (306)
                                                  62
      Eight事業                                               (14)
                                                  329
       報告セグメント計                                              (320)
                                                  146
      全社（共通）                                               (12)
                                                  475
                  合計                                   (332)
     　（注）１．従業員数は就業人員（契約社員を含む。）であり、臨時雇用者数（アルバイトを含む。）は、最近１年間の
           平均人員を（　）外数で記載しております。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．全社（共通）として記載されている従業員数は、特定の事業セグメントに区分できない部門及び管理部門に
           所属しているものであります。
         ４．従業員数が最近１年間において、104名増加しましたのは、主として業容拡大に伴う定期及び期中採用によ
           るものであります。
       (3）労働組合の状況

        　当社グループの労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円滑に推移しております。
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     第２【事業の状況】
      １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
       文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであります。
       (１)会社の経営の基本方針
          当社グループは、「Sansanのカタチ」と称する企業理念において、「出会いからイノベーションを生み出す」
         というミッション（注）を掲げております。このミッションの下、企業やビジネスパーソンが抱えるさまざまな
         課題の解決につながるサービスを生み出すことを目指し事業活動に取り組んでおり、これらの活動が株主価値及
         び企業価値の最大化につながると考えております。
       （注）当社グループのミッションは、以下の通りであります。

         「出会いからイノベーションを生み出す」
         　いつの時代も、世界を動かしてきたのは人と人の出会いです。
         　私たちは出会いが持つ可能性を再発見し、
         　未来につなげることでビジネスを変えていきます。
         　イノベーションにつながる新しい出会いを生み出す。
         　出会いの力でビジネスの課題にイノベーションを起こす。
         　そして、名刺からはじまる出会い、そのもののあり方を変えていきます。
       (２)目標とする経営指標

          Sansan事業においては、売上高の継続的かつ累積的な増加を実現するため、契約件数や契約の継続率（解約
         率）等を重要指標としております。また、Eight事業においては、ユーザーネットワークの構築・拡充を目的と
         して、ユーザー増加数等を重要指標として運営を行っております。
       (３)中長期的な会社の経営戦略

          当社グループの事業や事業領域には次のような特徴があり、これらに基づいて中長期的な経営戦略を立案して
         おります。
        ①名刺の持つユニークな価値と市場機会

         名刺は、ビジネスの出会いのシーンで交換される慣習が根強く、そこには、氏名や所属する会社、組織、役職、
        連絡先等のビジネスパーソンを表す                 正確な   情報が記載されております。また、名刺交換の履歴情報自体にもユニー
        クな価値があるほか、現在でも紙のままで日常的に利用されていてデジタル化が進んでおらず、業務効率化や有効
        活用の余地が大きく残されていると考えております。
         当社が2007年の創業当時から手掛ける、法人向けクラウド名刺管理サービス「Sansan」は、名刺管理サービス市
        場を自ら創り上げてきたことで、当該市場で81.9％（注１）のシェアを有しており、パイオニアとして市場をリー
        ドしております。
         また、2012年に開始した名刺アプリ「Eight」のユーザー拡大とあわせて、当社及び当社サービスのブランド認
        知度は高まっているものと考えております。
         しかしながら、日本国内に存在する企業数や従業者数でみた場合には、「Sansan」のカバー率は未だ低水準であ
        ります。例えば、国内における総従業者数に占める「Sansan」利用者数の割合は、約１％程度に留まっており、利
        用者数ベースでは潤沢な開拓余地が残されていると考えております（注２）。加えて、働き方改革やデジタル・ト
        ランスフォーメーション（注３）の加速によって、名刺に対するクラウド管理ニーズが後押しされる可能性も高い
        ものと捉えております。
      （注）１．株式会社シード・プランニング「名刺管理サービスの市場とSFA/CRM関連ビジネス」（2018年11月）より引

           用した、2017年の金額シェアベースの値であります。
         ２．2019年２月末における「Sansan」合計ID数を分子に算出しております。分母となる国内における総従業者数
           は、総務省統計局「2016年経済センサス活動調査」をもとに算出しております。
         ３．クラウドやモバイル等のテクノロジーを利用した新しい製品やサービス、更には経営の在り方やビジネスプ
           ロセス等により、企業をより良い方向に変化させるという概念のことであります。
        ②ビジネス・プラットフォームとしての価値

         当社グループの提供する「Sansan」と「Eight」は、業界や職種を問わず数多くのビジネスパーソンがあらゆる
        シーンで活用するサービスとなっております。名刺管理という極めて基本的なビジネスニーズと、そこに自律的に
        蓄積されるデータや情報が土台となっていることから、他のサービスやデータベースとの連携性・拡張性が高く、
        エコシステム（注）の中心となることでビジネスにおけるプラットフォームになり得る要件を兼ね備えているもの
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        と捉えております。したがって、ビジネス・プラットフォームとしての価値を高めていくことで、さまざまなビジ
        ネス機会にアクセスしやすいという特徴を有していると考えております。
      （注）複数の企業が連携し、それぞれの製品や技術、強みを活かしながら、業種・業界の垣根                                           を越えて共存共栄する仕

         組みのことであります。
        ③名刺データ化精度99.9％を実現する仕組みとテクノロジー

         名刺管理サービスにおける名刺データ化の精度は、サービスの本質的な品質・競争力に資するものであり、
        「Sansan」では99.9％の精度を、そして「Eight」でもそれに準ずる高い精度を有しており、事業共通の強みとし
        ております。当社グループのサービスでは、機械学習等によって日々進化するテクノロジーと、人力の組み合わせ
        によって名刺のデータ化を行っております。創業以来、人力による名刺データ入力を中心に、膨大な名刺をデータ
        化してきたことで、現在では、大量の名刺を正確かつ効率的にデータ化する独自システムの開発・運営が可能とな
        りました。この技術力と独自の仕組みが競争力の源泉であり、継続的なサービス品質・競争力の向上に向けて、新
        技術の開発やオペレーションの改善を追求し続けております。
        ④高い安定性を誇る財務・収益モデル

         当社グループの「Sansan」の課金モデルは、継続収入が見込めるサブスクリプションモデル（月額課金）が中心
        であることから、安定的かつ継続的な事業進捗が見込める収益モデルであります。また、サービスの月次解約率
        は、直近12か月平均で1.0％以下に留まっており、契約当たり売上高の拡大に努めることで、顧客LTV（ライフタイ
        ムバリュー）の最大化を推進しやすい魅力的なモデルであると捉えております。
          具体的な当社グループの経営戦略は、以下の通りであります。

        ①Sansan事業の更なる成長

         マーケティング活動から新規受注までの一連の業務プロセスが確立し、安定的な成長を続けておりますが、今
        後の更なる成長に向けて積極的な施策を実施してまいります。
         大企業向け営業体制の確立や国内外の拠点を通じた広範な営業活動の展開等により、契約件数の拡大に取り組
        みます。同時に、ユーザー企業の全社員によるサービス利用（全社利用）を前提とした大型契約の獲得や既存顧
        客の利用拡大の促進、新たな付加価値を提供するサービスの推進等によって、契約当たり売上高の拡大にも取り
        組んでまいります。
         また、正規情報として大量の名刺データを軸にすることで、「Sansan」は企業内のあらゆるサービスと連携
        し、ビジネス・プラットフォームの中心となることができると考えております。引き続き、プラットフォームと
        しての拡張性を強化し、さまざまなビジネス機会へのアクセスを図ります。具体的には、提供している機能を外
        部のアプリケーションから利用できるようにするOpen                         APIや社内の各データベースに散在する顧客データの名寄
        せを可能にする顧客データHub等を活用し、SFA（Sales                          Force   Automation：営業支援システム）やCRM（Customer
        Relationship       Management：顧客管理システム）、MA（Marketing                        Automation：マーケティングオートメーショ
        ン）、ERP（Enterprise           Resource     Planning：統合基幹業務システム）ツール等と「Sansan」の連携を強化、加速
        させてまいります。「Sansan」のアプリケーションにおいて、ニュースや業績等に関する企業情報や経歴・異動
        情報を含む人物情報等を提供していくことで、コンタクト情報だけではなく、あらゆるビジネス情報の窓口にな
        ることを目指してまいります。
        ②Eight事業のマネタイズ（収益化）

         2015年より、一部利用機能を拡充した個人向け有料サービス「Eightプレミアム」を展開しておりますが、事業
        全体でのマネタイズを加速すべく、「Eight」のユーザーに対して広告配信が可能な「Eight                                           Ads」をはじめとした
        企業向け有料サービスの開発・展開に注力してまいります。「Eight」における名刺共有を企業内で可能にする
        サービスである「Eight           企業向けプレミアム」では、従業員数名から20名程度の小規模企業をコア・ターゲットと
        して展開してまいります。転職潜在層のユーザーにアプローチが可能な採用関連サービス「Eight                                             Career
        Design」では、採用市場におけるユニークなポジションの確立を目指して価値を提供してまいります。
       (４)事業上及び財務上の対処すべき課題

          当社グループの対処すべき主な課題は以下の通りであります。
        ①優秀な人材の採用と育成

         当社グループの持続的な成長のためには、多岐にわたる経歴を持つ優秀な人材を多数採用し、営業体制や開発
        体制、管理体制等を整備していくことが重要であると捉えております。当社グループのミッションや事業内容に
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        共感し、高い意欲を持った優秀な人材を採用していくために、積極的な採用活動を進めるとともに、高い意欲を
        持って働ける環境や仕組みの構築に取り組んでまいります。
        ②情報管理体制の継続的な強化

         当社グループは多くの個人情報を扱っており、情報管理体制を継続的に強化していくことが重要であると考え
        ております。現在も個人情報保護に係る施策には万全の注意を払っておりますが、今後も社内体制や管理方法の
        強化・整備を行ってまいります。
        ③技術力の強化

         名刺データ化等に係る技術力は当社グループの競争力の源泉であり、Sansan事業及びEight事業の成長を支える
        共通基盤でもあることから、継続的な改善、強化が重要であると考えております。優秀な技術者の採用や先端技
        術への投資・モニタリング等を通じて、技術力の向上に取り組んでまいります。
        ④Eight事業のマネタイズ（収益化）

         上記「(３)中長期的な会社の経営戦略」で記載したように、2015年より、一部利用機能を拡充した個人向け有
        料サービス「Eightプレミアム」を展開しており、その他のサービスも開始しておりますが、事業全体でのマネタ
        イズを加速すべく、有料サービスの開発・展開に更に取り組んでまいります。
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      ２【事業等のリスク】
       　以下において、当社グループの事業及び財務・経理の状況等に影響を及ぼす事項のうち、投資者の判断に重要な影
       響を及ぼす可能性のある事項を記載しております。当社グループは、これらのリスクの発生可能性を認識した上で、
       発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針でありますが、当社グループの株式に関する投資判断は、本項及び
       本書中の本項以外の記載内容も併せて、慎重に検討した上で行われる必要があると考えております。
       　なお、以下の記載のうち将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであり、不確
       実性を内在しているため、実際の結果と異なる可能性があります。
       （１）インターネットの利用環境について

       　当社グループはインターネット関連事業を主たる事業対象としているため、インターネットの利用環境は当社グ
       ループ事業の基本的な条件であります。インターネットの利用に関する新たな規制の導入や弊害の発生、その他予期
       せざる要因により、今後、インターネットの利用環境に大きな変化が生じた場合、当社グループの業績に影響を及ぼ
       す可能性があります。
       （２）クラウド事業について

       　クラウドとは、アプリケーション機能をインターネット経由で提供するサービスで、ソフトウェア販売における新
       しい方法・概念として認知され、浸透が進みつつあります。その一方で、今後クラウドを扱う企業レベルの競争も激
       化する可能性があります。このような事業環境のもとで、他社においてより画期的なコンセプトをもった商品・サー
       ビスが出現した場合、又はクラウド自体の需要が当社グループの予測を大きく下回る場合には、当社グループの業績
       に影響を及ぼす可能性があります。
       （３）競合について

       　当社グループは、         機械学習等によって日々進化するテクノロジーと、人力の組み合わせによって名刺のデータ化を
       行っておりますが、創業以来、大量の名刺を正確かつ効率的にデータ化する独自のシステムの開発・運営をし続けて
       きたことが競争力の源泉となっております。                     しかしながら、既存事業者との競争の激化や、新たな参入事業者の登場
       により競争が激化した場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       （４）技術革新への対応について

       　当社グループは新技術の積極的な投入を行い、適時に独自のサービスを構築していく方針ではありますが、技術革
       新等への対応が遅れた場合や、予想外に開発費等の費用が発生した場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可
       能性があります。
       （５  ） 広告宣伝活動等の先行投資について

       　当社グループの手掛ける事業では、先行者メリットを活かしつつ売上高拡大を目指すため、広告宣伝活動や開発活
       動、営業体制の強化等において一定の先行投資が必要となります。特に、当社グループの知名度を高めるためのテレ
       ビコマーシャル等を中心とした広告宣伝投資は、新規ユーザー獲得に直接的に寄与することから、これまでも積極的
       に実施してきております。
       　しかしながら、その結果として2017年５月期及び2018年５月期においては営業損失を計上しているほか、累積損失
       を抱えております。また、今後の広告宣伝活動について、その費用対効果を見ながら慎重に行っていく方針ではあり
       ますが、広告宣伝投資を縮小する場合には、新規受注や新規ユーザーの獲得に影響が出る可能性があり、広告宣伝投
       資の方針によっては当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       　なお、2017年５月期における広告宣伝費は1,573,483千円、人件費は1,282,869千円、営業損失は778,045千円であ
       り、2018年５月期における広告宣伝費は4,478,273千円、人件費は1,689,398千円、営業損失は3,061,454千円であり
       ます。また、2019年５月期第３四半期連結累計期間における広告宣伝費は2,237,070千円、人件費は1,690,361千円、
       営業損失は655,001千円であります。
       （注）人件費は、給料手当及び賞与並びに賞与引当金繰入額の合計額であります。
       （６）Eight事業について

        当社グループのEight事業は、無料アプリをベースとした個人向け事業を運営しておりますが、過年度においては
       積極的な広告宣伝活動等を含む先行投資を実施した結果、前連結会計年度及び当連結会計年度においてセグメント損
       失を計上しております。
       　現在、Eight事業においては、「第２　事業の状況　１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等　(４)事業上
       及び財務上の対処すべき課題　④Eight事業のマネタイズ（収益化）」に記載のとおり、有料サービスの開発・展開
       に注力しておりますが、           今後ユーザーの獲得やマネタイズ（収益化）方策の進捗等が計画通りに推移しない場合に
       は、Eight事業の黒字化が遅滞し、当社グループの事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。特に、企業向けの
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       マネタイズメニュー（Eight             企業向けプレミアム、広告サービス、採用関連サービス）に関しては、サービス立ち上
       げ後の過程にあるため、過年度の業績のみでは今後の業績を判断する情報としては不十分な可能性があります。
       （７）海外展開について

       　当社グループは、高い成長を実現するため海外展開を進めていく方針ですが、                                     海外における名刺に関わる商習慣や
       事業環境の差異等を含め、            国内における事業展開以上に高いリスクが存在することは否めず、そのリスクに対応しき
       れない   場合や国内と比較してマーケットの                開拓や収益化      が想定通り進まない         場合には、当社グループの業績に影響を
       及ぼす可能性があります。
       （８）個人情報の取り扱いについて

       　当社グループは、当社グループ従業員の個人情報に加えて、当社グループが提供するサービスにおいてユーザーの
       個人情報、更にはユーザーが保有する第三者の個人情報に関与するケースがあります。当社グループは個人情報の取
       り扱いに関する重要性を十分に認識し、個人情報保護マネジメントシステムを構築・運用し、個人情報の管理に最大
       限の注意を払っており、また、2005年４月に全面施行された「個人情報の保護に関する法律」や、当局となる個人情
       報保護委員会が制定した「個人情報の保護に関する法律についてのガイドライン」の要求事項の遵守に努めておりま
       す。当社は、2007年10月、「個人情報保護マネジメントシステム‐要求事項（JISQ15001：2006）」を満たす企業と
       して、一般財団法人日本情報経済社会推進協会（JIPDEC）より「プライバシーマーク」付与の認定を受け、その後
       2007年11月12日より２年毎に登録を更新しております。更に当社グループは、全従業員に一般財団法人全日本情報学
       習振興協会が認定する個人情報保護士の資格取得を強く推奨しております。
       　また、個人情報の取り扱いについては、国内の法令のみならず、EU一般データ保護規則（GDPR）をはじめとする海
       外における法令や規則（以下、「海外法令等」という）の適用を受けることがあります。当社グループでは適用可能
       性のある地域について現地法律事務所等を通じて必要な調査を実施し、加えて海外法令等の動向調査レポート等を利
       用する等して、海外法令等の情報を適宜収集し、これらを踏まえた必要な対策を講じております。
       　当社のサービスの提供に際しては、名刺のデータ化業務の一部を当社の責任において第三者となる業務委託先に再
       委託する場合があります。その場合においても、国内の法令及び海外法令等を遵守し、適切かつ合理的な方法で業務
       委託先の安全管理を行っております。
       　しかしながら、上記の取り組みにも関わらず、自然災害や事故、外部からの悪意による不正アクセス行為及び内部
       の故意又は過失による顧客情報の漏洩、消失、改ざん又は不正利用等、万一当社グループ又は当社グループの業務委
       託先から個人情報が漏洩した場合には、信用の失墜又は損害賠償による損失が生じ、当社グループの業績に影響を及
       ぼす可能性があります。
       （９）法令について

       　当社グループは、電気通信事業法はもとより、「特定電気通信役務提供者の損害賠償責任の制限及び発信者情報の
       開示に関する法律」等、企業活動に関わる各種法令の規制を受けております。また、今後国内において新たにプライ
       バシー関連法規の制定やインターネット関連事業者を規制する新たな法律等による法的規制の整備が行われる可能性
       があります。更に、インターネットは国境を超えたネットワークであるため、海外諸国からの法的規制による影響を
       受けることも想定されることから、それらが将来的に当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       （10）設備及びネットワークの安定性について

       　当社グループの事業を支えるサーバは、当社グループが契約するクラウドサービスプラットフォームで管理されて
       おり、複数のサーバによる負荷の分散、定期的なバックアップの実施等を図り、システム障害を未然に防ぐべく取り
       組みを行っております。障害が発生した場合に備え、リアルタイムのアクセスログチェック機能やソフトウェア障害
       を即時にスタッフに通知する仕組みを整備しており、また、障害が発生したことを想定した復旧訓練も実施しており
       ます。
       　しかしながら、上記の取り組みにも関わらず、火災、地震等の自然災害や外的破損、人的ミスによるシステム障
       害、その他予期せぬ事象の発生により、万一、当社グループの設備及びネットワークの利用に支障が生じた場合に
       は、サービスの停止等を余儀なくされることとなり、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       （11）システムインフラ等への投資について

       　当社グループは、事業の拡大に応じて、システムインフラ等への投資を実施、計画しておりますが、当社グループ
       の想定を超える急激なユーザー数やアクセス数の増加や、インターネット技術の急速な進歩に伴い、予定していない
       ハードウェアやソフトウェアへの投資等が必要となった場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性がありま
       す。
       （12）サービス等の不具合について

       　一般的に、高度なソフトウェアは不具合の発生を完全に解消することは不可能であると言われており、当社グルー
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       プのアプリケーション、ソフトウェアやシステムにおいても、各種不具合が発生する可能性があります。
       　今後も信頼度の高い開発体制を維持・構築してまいりますが、当社グループ事業の運用に支障をきたす致命的な不
       具 合が発見され、その不具合を適切に解決できない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性がありま
       す。
       （13）知的財産権の侵害等について

       　当社グループで開発・設計しているソフトウェアやプログラムは、当社グループが独自に開発・設計したものであ
       り、当社グループは特許権侵害の調査等を、特許事務所を通じて行っております。
       　更に、当社グループはサービスの名称等について商標の出願、登録を行う等、第三者の商標権を侵害しないように
       留意しております。一部の商標については、第三者が類似商標を登録している等の理由により、商標の登録が承認さ
       れていないもの等がありますが、これらについては当社グループとして必要な対応を行っているものと認識しており
       ます。
       　しかしながら、第三者から特許権侵害や商標権侵害を理由とする損害賠償請求や差止請求を受ける可能性は完全に
       は否定できず、その場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       　また、当社グループが保有している知的財産権が第三者により侵害された場合には、法的措置を含めた対応を要す
       るなど、当社グループの事業運営に影響が及ぶ可能性があります。
       （14）経営管理体制の確立について

       　当社グループは、業容の拡大及び従業員の増加に合わせて内部管理体制の整備を進めており、今後も一層の充実を
       図る予定ですが、適切な人的・組織的な対応ができ                        ずに、事業規模に応じた事業体制、内部管理体制の構築が追いつ
       かない   場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
       （15）人材の育成及び確保について

       　当社グループは、積極的に優秀な人材を採用し、社内教育等を行うことによって体制の拡充を図っております。し
       かし、適切な人材を十分に確保できず、あるいは在職中の従業員が退職するなどした場合には、当社グループの業績
       に影響を及ぼす可能性があります。また、Sansan事業においては、今後の事業拡大に向け、特に営業人員の確保が必
       要となりますが、採用が計画どおり進まなかった場合、あるいは営業人員の流出が生じた場合には、事業拡大の制約
       となり、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
       （16）特定の人物への依存について

       　当社代表取締役である寺田親弘は、当社の設立者であるとともに、大株主であり、経営方針や事業戦略の決定にお
       いて重要な役割を果たしております。このため、当社グループは、同氏に過度に依存しない体制を作るために、取締
       役会等における役員間の相互の情報共有や経営組織の強化を図っております。しかし、現状において、何らかの理由
       により同氏が当社グループの業務を継続することが困難になった場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能
       性があります。
       （17）名刺及び名刺交換の位置づけについて

       　当社グループの提供するサービスは、名刺交換というビジネスシーンにおける慣習に依存しております。名刺交換
       という商習慣の変化及び技術革新等によって、名刺交換の重要性や名刺そのものの価値、文化的背景、顧客企業にお
       ける名刺管理ポリシーや社会通念上の位置づけ等に変化が生じる場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能
       性があります。
       （18）インセンティブの付与について

       　当社グループは、役員及び従業員のモチベーション向上のためストック・オプションを付与しており、本書提出日
       現在、その数は986,641株、発行済株式総数の3.35％となっております。今後も、役員及び従業員のモチベーション
       向上のため、ストック・オプションの導入等インセンティブプランを継続する方針であります。なお、これらストッ
       ク・オプションが行使された場合、既存株主の株式価値を希薄化させる可能性があります。
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      ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       （１）経営成績等の状況の概要
       　当社グループ（当社及び連結子会社）の                    財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」とい
       う。）の状況の概要は次のとおりであります。
        ①経営成績の分析
         第11期連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
          当連結会計年度において、当社グループは人材採用や広告宣伝活動を積極的に行い、継続的な事業成長を実現
         いたしました。法人向けクラウド名刺管理サービスを提供するSansan事業では受注が好調に推移し、契約件数及
         び契約当たり売上高の拡大が成長に寄与いたしました。個人向け名刺アプリを提供するEight事業では、マネタ
         イズの本格化に向けて、各種施策に取り組んでまいりました。
          また、当社グループの事業基盤となる名刺データ入力につきましては、データ統括部門「DSOC                                            （Data
         Strategy     & Operation     Center）」において、技術開発を通じた継続的な入力単価の低減に取り組んでおりま
         す。加えて、「Sansan」導入企業に対して、「名刺情報を用いて自分や同僚の強みをキーワードで可視化する」
         といった複数の新機能のβ版を「Sansan                   Labs」と総称して提供を開始いたしました。更に、集積された名刺の
         データから新たな価値を導くことを目的とした外部の研究者とのコラボレーションの場として「Sansan                                                Data
         Discovery」を立ち上げ、新サービス提供のための研究に取り組みました。
          その他、2017年７月には4,221,797千円の資金調達                       （第三者割当増資）         を実施いたしました。また、コーポ
         レートロゴを2017年８月に変更し、当社ブランドの更なるプレゼンス向上に努めてまいりました。
          この結果、当連結会計年度の売上高は7,324,098千円（前期比51.3％増）、売上総利益は5,888,577千円（前期
         比54.5％増）、売上総利益率は80.4％（前期比1.6ポイント増）となりました。また、営業損失3,061,454千円
         （前期は778,045千円の営業損失）、経常損失3,077,015千円（前期は780,055千円の経常損失）、親会社株主に
         帰属する当期純損失3,085,890千円（前期は790,126千円の親会社株主に帰属する当期純損失）となりました。
          なお、営業損益以下の段階損益においては、現在は成長に向けた先行的な投資を行っているフェーズにあるた
         め、Sansan事業で        はセグメント利益を計上しているものの、当該セグメント利益以上にEight事業においてセグ
         メント損失を計上しており、この結果、連結業績においては営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する当期純
         損失を計上しております。
          セグメント別の業績は以下のとおりであります。

          （ⅰ）San     san事業

          2017年９月に第５弾となるテレビコマーシャルの放映を開始し、2018年３月には約3,000名が参加したプライ
         ベートカンファレンス『Sansan               Innovation      Project    働き方2020』を開催する等、幅広いマーケティング活動を
         展開いたしました。また、顧客企業の全社員によるサービス利用（全社利用）を前提としたライセンス契約を主
         軸に据えた営業活動及び各施策の効果により、大手金融機関や大企業からの受注獲得が進みました。更に、2018
         年２月には「Sansan          Customer     Intelligence」という、企業内に散在する顧客データを当社グループがこれまで
         に培った名寄せの技術等を用いて、整理、統合する付加サービスを開始し、サービスメニューの拡充を図りまし
         た。2018年5月末時点の契約件数は5,147件（前期末は4,541件）、12か月平均の月次解約率は0.76％（前期末は
         0.91％）となりました。
          以上の結果、当連結会計年度の売上高は7,044,797千円（前期比51.1％増）、セグメント利益は1,437,577千円
         （前期比49.7％増）となりました。
          （ⅱ）Eight事業

          初のテレビコマーシャルの放映を含む広告キャンペーンを展開し、ビジネスネットワークとしての価値をより
         強く訴求してまいりました。同時に、マネタイズを加速すべく企業向けサービスの開発にも注力し、企業の情報
         発信を可能にする「企業ページ」サービスの開始や採用活動を支援する採用関連サービスの提供、更に、
         「Eight」における名刺共有を法人内で可能にする「Eight                           企業向けプレミアム」の開始・機能拡張等を行いま
         した。当連結会計年度末のユーザー数は、前期と比較して45万人増加し、214万人となりました。
          以上の結果、当連結会計年度の売上高は279,301千円（前期比58.8％増）、セグメント損失は2,964,347千円
         （前期は783,025千円のセグメント損失）となりました。なお、新規ユーザーの獲得及び利用の促進が、将来的
         な収益化やプラットフォームとしての価値提供にとって不可欠であることから、先行的な開発投資等を行ってお
         り、セグメント損失を計上しております。
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         第12期第３四半期連結累計期間（自　2018年６月１日　至　2019年２月28日）
          当第  ３四半期連結累計期間において、継続的な事業成長の実現に向け、引き続き人材採用や広告宣伝活動等に
         積極的に取り組んでまいりました。また、当社グループの事業基盤となる名刺入力につきましては、技術開発を
         通じた自動化の推進等による効率化に継続的に取り組んでおり、更なる入力単価の低減を進めました。
          この結果、Sansan事業及びEight事業ともに順調に進展し、当第３四半期連結累計期間における売上高は
         7,361,986千円、売上総利益は6,186,378千円、売上総利益率は84.0％となりました。一方、営業損益以下の段階
         損益においては、現在は成長に向けた先行的な投資を行っているフェーズにあるため、営業損失655,001千円、
         経常損失684,255千円、親会社株主に帰属する四半期純損失688,904千円を計上いたしました。
          また、2018年12月には、事業展開の更なる加速を目的に、3,000,000千円の資金調達（第三者割当増資）を実
         施いたしました。
          セグメント別の業績は以下のとおりであります。

          （ⅰ）Sansan事業

          法人向けクラウド名刺管理サービス「Sansan」における契約件数及び契約当たり売上高の更なる拡大に向け、
         テレビコマーシャルを中心とした広告宣伝活動をはじめ、営業人員の採用や営業体制の強化並びに製品力の向上
         等に引き続き取り組みました。この結果、業績は好調を維持し、当第３四半期連結会計期間末における
         「Sansan」の契約件数は5,738件、12か月平均での月次解約率は0.73％となりました。
          以上の結果、当第３四半期連結累計期間における売上高は6,982,603千円、セグメント利益は1,969,968千円と
         なりました。
          （ⅱ）Eight事業

          事業全体としての本格的なマネタイズ（収益化）を加速すべく、引き続き、企業向けサービスの展開を推進
         し、2019年１月には企業向け採用関連サービス「Eight                          Career    Design」の提供を新たに開始いたしました。ま
         た、名刺アプリ「Eight」においては、ユーザーインターフェイス（UI）及びユーザーエクスペリエンス（UX）
         の改善等を目的に、新たなアップデート等を実施した結果、当第３四半期連結会計期間末の「Eight」ユーザー
         数は235万人となりました。
          以上の結果、当第３四半期連結累計期間における売上高は379,383千円となりました。一方、現在は、将来的
         な収益化に向けた先行的な開発投資等を行っていることから、セグメント損失907,819千円を計上いたしまし
         た。
        ②財政状態の分析

         第11期連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
         （資産）
         　当連結会計年度末における総資産は、5,299,026千円となり、前連結会計年度末に比べ1,809,506千円増加いた
         しました。これは主に、           2017年７月に実施した資金調達（第三者割当増資）                        等による現金及び預金の増加
         1,541,607千円によるものであります。
         （負債）

          当連結会計年度末における負債は3,986,502千円となり、前連結会計年度末に比べて669,610千円増加いたしま
         した。これは主に        、顧客企業から契約期間分の料金を一括で受領すること等による                              前受金の増加697,744千円、
         未払金の増加333,695千円、短期借入金の減少283,284千円によるものであります。
         （純資産）

         　当連結会計年度末における純資産は1,312,523千円となり、前連結会計年度末に比べて1,139,896千円増加いた
         しました。これは主に          2017年７月に実施した資金調達（第三者割当増資）                        等による資本金及び資本剰余金の増加
         4,221,797千円、親会社株主に帰属する当期純損失の計上による利益剰余金の減少3,085,890千円によるものであ
         ります。また、       2017  年 ８月15日開催の定時株主総会決議に基づき、累積損失の早期解消による今後の柔軟かつ機
         動的な資本政策を実現するために、資本剰余金                      667,864千円を       減少し、利益剰余金に振り替えております。
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         第12期   第３四半期連結累計期間（自　2018年６月１日　至　2019年２月28日）
         （資産）
         　当第３四半期連結会計期間末における総資産は8,320,198千円となり、前連結会計年度末に比べ3,021,172千円
         増加いたしました。これは主に、2018年12月に実施した資金調達（第三者割当増資）等による                                           現金及び預金の増
         加1,787,418千円によるものであります。
         （負債）

         　当第３四半期連結会計期間末における負債合計は4,683,276千円となり、前連結会計年度末に比べ696,774千円
         増加いたしました。         これは主に     、顧客企業から契約期間分の料金を一括で受領すること等による                              前受金の増加
         253,045千円によるものであります。
         （純資産）

         　当第３四半期連結会計期間末における純資産は3,636,922千円となり、前連結会計年度末に比べ2,324,399千円
         増加いたしました。これは、主に2018年12月に実施した資金調達（第三者割当増資）による資本金及び資本剰余
         金の増加3,000,000千円、            親会社株主に帰属する四半期純損失の計上による利益剰余金の減少688,904千円による
         ものであります。        また、   2018年８月21日開催の定時株主総会決議に基づき、累積損失の早期解消による今後の柔
         軟かつ機動的な資本政策を実現するために、資本金1,851,627千円及び資本剰余金1,443,034千円を減少し、利益
         剰余金に振り替えております。
        ③キャッシュ・フローの分析

         第11期連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
          当連結会    計年度末における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は3,546,018千円となり、前連結
         会計年度末に比べて1,541,607千円増加いたしました。
          当連結会    計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
         （営業活動によるキャッシュ・フロー）

          営業活動により使用した資金は1,609,791千円（前期は198,909千円の収入）となりました。これは、前受金の
         増加額697,744千円及び未払金の増加額333,545千円があったものの、税金等調整前当期純損失3,078,543千円を
         計上していることによるものであります。
         （投資活動によるキャッシュ・フロー）

          投資活動により使用した資金は679,187千円（前期は376,927千円の支出）となりました。これは、                                             ソフトウエ
         アの開発等を主とした          無形固定資産の取得による支出408,415千円、                     オフィスの増床や拠点の拡大に伴う                 敷金の
         差入による支出199,182千円によるものであります。
         （財務活動によるキャッシュ・フロー）

          財務活動により得られた資金は3,826,486千円（前期は151,801千円の収入）となりました。これは、主に株式
         の発行による収入4,206,961千円による資金増加要因が、短期借入金の純減額283,284千円等の資金減少要因を上
         回ったためであります。
        ④生産、受注及び販売の実績

         ａ．生産実績
          　当社グループは、提供するサービスについて生産に該当する事項がないため、生産実績に関する記載はして
          おりません。
         ｂ．受注実績

          　当社グループは、受注から役務提供の開始までの期間が短いため、受注実績に関する記載は省略しておりま
          す。
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         ｃ．販売実績
          　第11期連結会計年度及び第12期第３四半期連結累計期間の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおり
          であります。
                                                  第12期第３四半期
                          第11期連結会計年度
                                                   連結累計期間
                         （自　2017年６月１日             前年同期比（％）
          セグメントの名称
                                                 （自　2018年６月１日
                          至　2018年５月31日）
                                                  至　2019年２月28日）
      Sansan事業（千円）                       7,044,797             151.1           6,982,603
      Eight事業（千円）                        279,301            158.8            379,383

           合計（千円）                  7,324,098             151.3           7,361,986

      （注）   １ ． 主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合については、総販売実績に対する割合
           が10%以    上の相手先がいないため記載を省略しております。
         ２．  上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
       （２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

       　経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文
       中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
        ①重要な会計方針及び見積り
          当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成され
         ております。この連結財務諸表の作成にあたって、重要となる会計方針につきましては、「第５　経理の状況　
         １　連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に
         記載しております。当社グループは、過去の実績値や状況を踏まえ合理的と判断される前提に基づき、会計上の
         見積りを行っておりますが、見積りの不確実性により、実際の結果がこれら見積りと異なる可能性があります。
        ② 当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

          経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容については、「（１）経営成績等の状況の概要」に含めて
         記載しております。
        ③資本の財源及び資金の流動性

          当社グループは、認知度の向上及びユーザー数の拡大をすべく、積極的に広告宣伝活動を実施してまいりまし
         たが、今後も広告宣伝投資を継続して実施する方針であります。当社グループの資金需要の一定割合は広告宣伝
         投資であり、必要な資金は自己資金、金融機関からの借入及びエクイティファイナンス等で資金調達していくこ
         とを基本方針としております。なお、                  これらの資金調達方法の優先順位等に特段方針はなく、資金需要の額や使
         途に合わせて柔軟に検討を行う予定です。
        ④経営成績に重要な影響を与える要因について

         　経営成績に重要な影響を与える要因については、「２　事業等のリスク」をご参照下さい。
        ⑤経営者の問題意識と今後の方針に関して

          経営者の問題意識と今後の方針については、「１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」をご参照下さ
         い。
      ４【経営上の重要な契約等】

       　該当事項はありません。
      ５【研究開発活動】

       　該当事項はありません。
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     第３【設備の状況】
      １【設備投資等の概要】
       第11期連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
       　当連結会計年度の設備投資等の総額は526,997千円であります。その主なものは、Sansan事業等におけるサービス
       用ソフトウエアの開発のために412,361千円の投資を実施しました。また本社の増床や福岡支店移転等のために
       114,636千円の設備投資を実施しました。
       　なお、当連結会計年度において重要な設備の除却、売却等はありません。
       第12期第３四半期連結累計期間（自　2018年６月１日　至　2019年２月28日）

       　当第３四半期連結累計期間の設備投資等の総額は874,591千円であります。その主なものは、Sansan事業等におけ
       るサービス用ソフトウエアの開発のために647,429千円の投資を実施しました。また本社の増床や京都ラボ新設等の
       ために227,162千円の設備投資を実施しました。
        なお、当第３四半期連結累計期間において重要な設備の除却、売却等はありません。
      ２【主要な設備の状況】

       　当社グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。
       (1）提出会社
                                                   2018年５月31日現在
                                      帳簿価額
       事業所名
              セグメントの                                         従業員数
                            建物及び
                     設備の内容
               名称                     ソフトウエア        その他       合計       (人)
       （所在地）
                             構築物
                                   （千円）       （千円）       （千円）
                            （千円）
              Sansan事業
     本社                                                     371
               Eight事業       業務施設         70,820      601,830       36,733      709,385
     （東京都渋谷区）                                                     (39)
               その他
      （注）１．金額には消費税等は含めておりません。
      　　　２．帳簿価額のうち「その他」は、工具、器具及び備品、リース資産、特許権、商標権等であります。
      　　　３．     従業員数は就業人員（契約社員を含む。）であり、臨時雇用者数（アルバイトを含む。）は、年間の平均人
           員を（　）外数で記載しております。
      　　　４．本社は賃借物件であり、年間賃借料                      は271,640千円であります。
       (2）在外子会社

        　主要な設備はありません。
      ３【設備の新設、除却等の計画】                  （2019年３月31日現在）

       (1）  重要な設備の新設等
         該当事項はありません。
       (2）  重要な設備の除却等

         該当事項はありません。
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     第４【提出会社の状況】
      １【株式等の状況】
       （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                  種類                       発行可能株式総数（株）
                 普通株式                              117,700,000

                  計                            117,700,000

      （注）   １ ．2018年５月29日開催の取締役会決議に基づき、2018年６月15日付で株式分割に伴う定款変更が行われ、発行
           可能株式総数は普通株式46,610,000株、Ｂ種株式3,390,000株、Ｃ種株式3,000,000株、Ｄ種株式3,000,000
           株となっております。
         ２．2018年11月29日開催の臨時株主総会の決議に基づき、定款の一部変更を行い、新たな株式の種類としてＥ種
           株式を追加し、同日よりＥ種株式の発行可能株式総数3,000,000株を規定しております。また、普通株式の
           発行可能株式総数を3,000,000株減少し、43,610,000株としております。
         ３．2019年１月30日開催の臨時株主総会の決議に基づき、定款の一部変更を行い、2019年１月31日付でＢ種株
           式、Ｃ種株式、Ｄ種株式及びＥ種株式に関する定款の定めを廃止するとともに、普通株式の発行可能株式総
           数を74,090,000株増加し、117,700,000株としております。
        ②【発行済株式】

                             上場金融商品取引所名又は登録

       種類          発行数（株）                                  内容
                             認可金融商品取引業協会名
                                             完全議決権株式であり、権利内

                                             容に何ら限定のない当社におけ
      普通株式                29,432,353             非上場          る標準となる株式であります。
                                             なお、   単元株式数は100        株であり
                                             ます。
                      29,432,353
        計                            －                －
     　（注）１     ．2018年５月29日開催の取締役会決議に基づき、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の株式分割を
           行っております。これにより2018年６月15日付の発行済株式数は普通株式が20,397,960株、Ｂ種株式が
           3,389,661株、Ｃ種株式が2,359,764株、Ｄ種株式が2,399,760株それぞれ増加しております。また発行済株
           式総数は28,547,145株増加し、28,550,000株となっております。
         ２．2018年11月13日開催の取締役会決議に基づき、第三者割当によるＥ種株式の発行を行っております。これに
           より、2018年12月４日付の発行済株式総数は882,353株増加し、29,432,353株となっております。
         ３．2019年１月30日開催の臨時株主総会、普通株主による種類株主総会、Ｂ種株主による種類株主総会、Ｃ種株
           主による種類株主総会、Ｄ種株主による種類株主総会及びＥ種株主による種類株主総会で定款変更が決議さ
           れ各種類株式が廃止されたことを受け、2019年１月31日付でＢ種株式3,390,000株、Ｃ種株式2,360,000株、
           Ｄ種株式2,400,000株及びＥ種株式882,353株につき普通株式9,032,353株へ転換しております。これによ
           り、発行済株式総数（普通株式）は9,032,353株増加し、29,432,353株となっております。
         ４．2019年１月30日開催の臨時株主総会決議で定款変更が決議され、2019年１月31日付で単元株式数を100株と
           する単元株制度を採用しております。
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       （２）【新株予約権等の状況】
        ①【ストックオプション制度の内容】
        会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
     イ．第１回新株予約権
      決議年月日                             2013年１月４日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            　当社取締役　１
      新株予約権の数（個）※                            　８（注）１．

      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                            　普通株式　８［80,000］（注）１．８．

      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                            　600,000［60］（注）２．３．８．

      新株予約権の行使期間※

                                   自　2015年１月６日　至　2022年８月28日
                                   発行価格　600,000［60］
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※
                                   資本組入額　300,000［30］（注）８．
      新株予約権の行使の条件※                             （注）４．
      新株予約権の譲渡に関する事項※                             （注）５．

      組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                             （注）７．

      ※   最近事業年度の末日（2018年５月31日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（2019年４月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。
     　（注）１．      新株予約権１個につき目的となる株式数は、最近事業年度の末日現在は１株、提出日の前月末現在は
           10,000株であります。
           ただし、新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式の株式分割または株式併合を行う場合、次の算式によ
           り付与株式数を調整するものとします。
                調整後株式数＝調整前株式数×分割・併合の比率
           また、割当日後、当社が合併、会社分割、株式交換または株式移転（以下総称して「合併等」という。）を
           行う場合及び株式の無償割当を行う場合、その他上記の付与株式数の調整を必要とする場合には、合併等、
           株式の無償割当の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲内で付与株式数を調整することができます。ただし、
           以上までの調整により生じる１株未満の端数は切り捨てるものとします。
         ２．新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき株式分割または株式併合を行う場合、上記の行使価額
           は、株式分割または株式併合の比率に応じ、次の算式により調整されるものとし、調整により生じる１円未
           満の端数は切り上げるものとします。
                                         １
                           ＝         ×
                    調整後行使価額         調整前行使価額
                                     分割・併合の比率
         ３．新株予約権の割当日後、当社が時価を下回る価額で当社普通株式につき、新株式の                                        発行または自己株式の処

           分を行う場合（当社普通株式に転換される証券もしくは転換できる証券または当社普通株式の交付を請求で
           きる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の転換または行使の場合を除く。）                                             、上記の
           行使価額は、次の算式により調整されるものとし、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものとし
           ます。
                                            ×
                                    新規発行株式数         １株当たり払込金額
                                   ＋
                             既発行株式数
                                            時価
                  ＝         ×
           調整後行使価額         調整前行使価額
                                  既発行株式数＋新規発行株式数
           上記算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株式に係る

           自己株式数を控除した数とし、また自己株式の処分を行う場合には「新規発行株式数」を「処分する自己株
           式数」と読み替えるものとします。さらに、割当日後、当社が合併等を行う場合、株式の無償割当を行う場
           合、その他上記の行使価額の調整を必要とする場合には、合併等の条件、株式の無償割当の条件等を勘案の
           うえ、合理的な範囲内で行使価額を調整することができるものとします。
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         ４．本新株予約権の行使の条件
          (1)新株予約権の割当を受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、権利行使時において、当社または当
           社子会社の取締役、監査役もしくは従業員たる地位を保有していることとします。ただし、当社取締役会
           の承認を得た場合はこの限りではありません。
          (2)新株予約権者は、当社の新株予約権の目的たる株式が日本国内または国外の証券取引所に上場し、かつ上
           場日以後６ヶ月間を経過した場合に限り、新株予約権を行使することができます。ただし、当社取締役会
           の承認を得た場合はこの限りではありません。
          (3)新株予約権者が死亡した場合は、相続は認めないものとします。
          (4)新株予約権の質入れ、担保権の設定は認めないものとします。
         ５．本新株予約権の譲渡に関する事項
           新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承認を要します。
         ６．新株予約権の取得条項
           (1)当社は、新株予約権者が新株予約権の行使の条件に該当しなくなった場合は、当該新株予約権を無償で
             取得することができます。
           (2)当社は、当社取締役会が定める日が到来することをもって、新株予約権の全部または一部を無償で取得
             することができます。なお、新株予約権の一部を取得する場合には、当社取締役会の決議によりその取
             得する新株予約権の一部を定めます。
         ７．当社が、合併（合併により当社が消滅する場合に限る）、吸収分割、新設分割、株式交換、株式移転をする
           場合の新株予約権の発行及びその条件
           当社が、合併（合併により当社が消滅する場合に限る）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移転
           （以下総称して「組織再編行為」という。）をする場合、合併後存続する株式会社または合併により設立す
           る株式会社、吸収分割をする株式会社がその事業に関して有する権利義務の全部または一部を承継する株式
           会社、新設分割により設立する株式会社、株式交換をする株式会社の発行済株式の全部を取得する株式会
           社、または、株式移転により設立する株式会社（以下総称して「再編対象会社」という。）の新株予約権を
           以下の方針にて交付するものとします。この場合においては、残存新株予約権は消滅します。ただし、再編
           対象会社が新株予約権を交付する旨及びその比率を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分
           割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとします。
           (1)新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とします。
           (2)各新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、目的である株式数につき合理的な調整がなされた数（以下「承継
             後株式数」という。）とします。ただし、調整により生じる１株未満の端数は切り捨てるものとしま
             す。
           (3)新株予約権を行使することができる期間
             新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のいずれか遅い日から、
             新株予約権を行使することができる期間の満了日までとします。
           (4)新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
             新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１
             項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたと
             きは、その端数を切り上げるものとします。また、この場合、増加する資本準備金の額は、上記の資本
             金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とします。
           (5)各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             新株予約権の行使に際してする出資の目的は金銭とし、その価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
             え、行使価額につき合理的な調整がなされた額に、承継後株式数を乗じた額とします。
           (6)その他の新株予約権の行使の条件並びに新株予約権の取得事由
             上記（注）４．及び（注）６．に準じて決定します。
           (7)譲渡による新株予約権の取得の制限
             譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとし
             ます。
         ８．2018年５月29日開催の取締役会決議により、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の割合で株式分割
           を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使
           時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調
           整されております。
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     ロ．第２回新株予約権
      決議年月日                             2018年６月14日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            　当社取締役　１
      新株予約権の数（個）※                            　180,000［45,000］（注）２．９．

      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                            　普通株式　180,000［45,000］（注）２．９．

      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                            　1,760（注）３．４．

      新株予約権の行使期間※

                                   自　2020年６月１日　至　2028年６月１日
                                   発行価格　     1,795
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※
                                   資本組入額　898
      新株予約権の行使の条件※                             （注）５．
      新株予約権の譲渡に関する事項※                             （注）６．

      組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                             （注）８．

      ※　新株予約権の発行時（2018年６月16日）における内容を記載しております。発行時                                        から提出日の前月末現在（2019
        年４月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載しており、そ
        の他の事項については新株予約権の発行時における内容から変更はありません。
     　（注）１．本新株予約権は、新株予約権１個につき35円で有償発行しております。
        　２．本    新株予約権１個あたりの目的である株式の数（以下、「付与株式数」という。）は、提出日の前月末現
           在 において当社普通株式           １株であります。なお、新株予約権を割当てる日（以下「割当日」という。）
           後、当社が当社普通株式の株式分割                 （当社普通株式の無償割当を含む。以下同じ。）                       または株式併合を行
           う場合、次の算式により付与株式数を調整するものとします。
                調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
           また、新株予約権の割当日後、当社が株式交換または株式移転（以下総称して「合併等」という。）を行う
           場合、及び株式の無償割当を行う場合、その他上記の付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範
           囲内で付与株式数を調整することができます。ただし、以上までの調整により生じる１株未満の端数は切り
           捨てるものとします。
         ３．新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき株式分割または株式併合を行う場合、上記の行使価額
           は、株式分割または株式併合の比率に応じ、次の算式により調整されるものとし、調整により生じる１円未
           満の端数は切り上げるものとします。
                                         １
                           ＝         ×
                    調整後行使価額         調整前行使価額
                                     分割・併合の比率
         ４．新株予約権割当日後、当社が時価を下回る価額で当社普通株式につき、新株式の発行                                         または自己株式の処分

           を行う場合(当社普通株式に転換される証券もしくは転換できる証券または当社普通株式の交付を請求でき
           る新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の転換または行使の場合を除く。)                                            、上記の行
           使価額は、次の算式により調整されるものとし、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものとしま
           す。
                                            ×
                                    新規発行株式数         １株当たり払込金額
                                   ＋
                             既発行株式数
                                      新規発行前の１株当たりの時価
           調整後行使価額       ＝ 調整前行使価額       ×
                                  既発行株式数＋新規発行株式数
           上記算式において、「既発行株式数」とは、当社発行済普通株式総数から当社が保有する普通株式に係る自

           己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には「新規発行株式数」
           を「処分する自己株式数」に読み替えるものとします。さらに、割当日後、当社が合併等を行う場合、株式
           の無償割当を行う場合、その他上記の行使価額の調整を必要とする場合には、合併等の条件、株式の無償割
           当の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲内で行使価額を調整することができるものとします。
         ５．本新株予約権の行使の条件
          (1)新株予約権の割当を受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、権利行使時において、当社または当
           社子会社の取締役、監査役または従業員たる地位を保有していることとします。ただし、当社取締役会の
           承認を得た場合はこの限りではありません。
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          (2)新株予約権者は、本新株予約権の目的たる株式が日本国内または国外の証券取引所に上場し、かつ上場日
           以後６ヶ月間を経過した場合に限り、新株予約権を行使することができます。ただし、当社取締役会の承
           認を得た場合はこの限りではありません。
          (3)新株予約権者は、本新株予約権の割当日から行使期間の満了日までにおいて次に掲げる各事由が生じた場
           合には、新株予約権者は残存するすべての本新株予約権を行使することができないものとします。
           (a)1,700円（但し、「新株予約権の行使に際して出資される財産の価額」の定めに準じて取締役会により適
             切に調整されるものとします。）を下回る価格を対価とする当社普通株式の発行等が行われた場合（払
             込金額が会社法第199条第３項・同第200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」、株主割当て
             による場合その他普通株式の株式価値とは異なると認められる価格で行われる場合を除きます。）。
           (b)本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
             合、1,700円（但し、「新株予約権の行使に際して出資される財産の価額」の定めに準じて取締役会によ
             り適切に調整されるものとします。）を下回る価格を対価とする売買その他の取引が行われたとき（但
             し、資本政策目的等の特段の事情により当該取引時点における株式価値よりも著しく低いと認められる
             価格で取引が行われた場合を除きます。）。
           (c)本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合、当
             該金融商品取引所における当社普通株式の普通取引の終値が、1,700円（但し、「新株予約権の行使に際
             して出資される財産の価額」の定めに準じて取締役会により適切に調整されるものとします。）を下回
             る価格となったとき。
           (d)本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
             合、第三者評価機関等によりＤＣＦ法ならびに類似会社比較法等の方法により評価された株式評価額が
             1,700円（但し、「新株予約権の行使に際して出資される財産の価額」の定めに準じて取締役会により適
             切に調整されるものとします。）を下回ったとき（但し、株式評価額が一定の幅をもって示された場
             合、当社の取締役会が第三者評価機関等と協議の上本項への該当を判断するものとします。）。
          (4)新株予約権者が死亡した場合は、相続は認めないものとします。
          (5)新株予約権の質入れ、担保権の設定は認めないものとします。
          (6)本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過するこ
           ととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできないものとします。
          (7)各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできないものとします。
         ６．本新株予約権の譲渡に関する事項
           新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承認を要するものとします。
         ７．新株予約権の取得条項
          (1)当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計画、
           または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の
           承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社取締役会が定める日が到来することを
           もって、本新株予約権の全部または一部を無償で取得することができるものとします。なお、新株予約権
           の一部を取得する場合には、当社取締役会の決議によりその取得する新株予約権の一部を定めるものとし
           ます。
          (2)新株予約権者が権利行使をする前に、上記（注）５に定める規定により本新株予約権の行使ができなく
           なった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができるものとします。
         ８．組織再編行為の際の新株予約権の取扱い
           当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限ります。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式
           移転（以下総称して「組織再編行為」という。）をする場合、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に
           対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編
           対象会社」という。）の新株予約権を以下の方針に基づきそれぞれ交付するものとします。ただし、再編対
           象会社が新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交
           換契約または株式移転計画において定めた場合に限るものとします。
           (1)交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付します。
           (2)新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とします。
           (3)新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記（注）２に準じて決定します。
           (4)新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            各新株予約権の行使に際してする出資の目的は金銭とし、その価額は、組織再編行為の条件等を勘案の
            うえ、上記（注）３及び（注）４で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記
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            （注）８(3)に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額としま
            す。
           (5)新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のいずれか遅い日から、
            新株予約権を行使することができる期間の満了日までとします。
           (6)新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１
            項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたと
            きは、その端数を切り上げるものとします。また、この場合、増加する資本準備金の額は、上記の資本
            金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とします。
           (7)譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとします。
           (8)その他新株予約権の行使の条件
            上記（注）５に準じて決定します。
           (9)新株予約権の取得事由及び条件
            上記（注）７に準じて決定します。
           (10)その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定するものとします。
         ９．本新株予約権者からの申し出により、2018年12月31日付で本新株予約権者が保有する新株予約権180,000個
           のうち135,000個が放棄され、消滅しております。
     ハ．第３回新株予約権

      決議年月日                             2019年１月９日
                                  　当社の従業員　　　　           399[394]
      付与対象者の区分及び人数（名）                            　当社子会社の取締役　           ２
                                  　当社子会社の従業員　２
      新株予約権の数（個）※                            　330,525[327,030]（注）１．
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                            　普通株式　330,525[327,030]（注）１．

      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                            　3,400（注）２．３．

      新株予約権の行使期間※

                                   自　2021年２月１日　至　2029年１月８日
                                   発行価格　     3,400
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※
                                   資本組入額　1,700
      新株予約権の行使の条件※                             （注）４．
      新株予約権の譲渡に関する事項※                             （注）５．

      組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                             （注）７．

      ※　新株予約権の発行時（2019年１月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在                                              （2019年４月30
        日）  にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載しており、その他の事
        項については      新株予約権の発行時         における内容から変更はありません。
     　（注）１．本       新株予約権１個あたりの目的である株式の数（以下、「付与株式数」という。）は、提出日の前月末現
           在 において当社普通株式           １株であります。なお、本新株予約権を割当てる日（以下、「割当日」とい
           う。）後、当社が当社普通株式の株式分割                    （当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ）                       または株式併
           合を行う場合、次の算式により付与株式数を調整するものとします。
                調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
           また、本新株予約権の割当日後、当社が株式交換または株式移転（以下総称して「合併等」という。）を行
           う場合及び株式の無償割当を行う場合、その他上記の付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範
           囲内で付与株式数を調整することができます。ただし、以上までの調整は、本新株予約権のうち、当該時点
           で行使されていない本新株予約権の付与株式数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数は切
           り捨てるものとします。
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         ２．本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき株式分割または株式併合を行う場合、上記の行使価額
           は、株式分割または株式併合の比率に応じ、次の算式により調整されるものとし、調整により生じる１円未
           満の端数は切り上げるものとします。
                                         １
                           ＝         ×
                    調整後行使価額         調整前行使価額
                                     分割・併合の比率
         ３．本新株予約権の割当後、当社が時価を下回る価額で                          当社普通株式につき、新株式の発行または自己株式の処

           分を行う場合(当社普通株式に転換される証券もしくは転換できる証券または当社普通株式の交付を請求で
           きる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の転換または行使の場合を除く。)、上記の
           行使価額は、次の算式により調整されるものとし、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものとし
           ます。
                                            ×
                                    新規発行株式数         １株当たり払込金額
                                   ＋
                             既発行株式数
                                      新規発行前の１株当たりの時価
                  ＝         ×
           調整後行使価額         調整前行使価額
                                  既発行株式数＋新規発行株式数
           上記算式において、「既発行株式数」とは、当社発行済普通株式総数から当社が保有する普通株式に係る自

           己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には「新規発行株式数」
           を「処分する自己株式数」に読み替えるものとします。さらに、割当日後、当社が合併等を行う場合、株式
           の無償割当を行う場合、その他上記の行使価額の調整を必要とする場合には、合併等の条件、株式の無償割
           当の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲内で行使価額を調整することができるものとします。
         ４．本新株予約権の行使の条件
          (1)本新株予約権の割当を受けた者（以下、「本新株予約権者」という。）は、本新株予約権の権利行使時に
           おいて、当社または当社子会社の取締役、監査役または従業員たる地位を保有していることとします。た
           だし、   任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があるとして                              当社取締役会の承認を得た場合は
           この限りではありません。
          (2)本新株予約権者は、当社の新株予約権の目的たる株式が日本国内または国外の証券取引所に上場し、かつ
           上場日以後６ヶ月間を経過した場合に限り、新株予約権を行使することができます。ただし、当社取締役
           会の承認を得た場合はこの限りではありません。
          (3)本新株予約権者は、以下の区分に従って、割当てられた本新株予約権の一部又は全部を行使できるものと
           します。なお、       行使可能な本新株予約権の数に１個未満の端数が生じる場合は、これを切り捨てた数とし
           ます。
          (i)  割当日から２年が経過する日以降、割当てられた権利の３分の１について行使することができます。
          (ⅱ)割当日から３年が経過する日以降、割当てられた権利の３分の２について行使することができます。
          (ⅲ)割当日から４年が経過する日以降、割当てられた権利の全部について行使することができます。
          (ⅳ)上記各期間における行使可能な権利の累計数は、当該期間以前の期間に既に行使した部分を含むもの                                                 と
             します。
          (ⅴ)割当対象者が、理由の如何を問わず、当社又はその子会社においてその職務を休職する場合、当該休職
             期間について上記行使可能な権利が確定していない新株予約権の確定プロセスが停止し、行使可能とな
             る権利の確定となる日は当該休職期間に相当する日数分だけ繰り延べられるものとし、また、当該休職
             期間中には新株予約権の行使を行うことができないものとします。行使可能な権利が確定した新株予約
             権は、前各項に定める行使開始日から行使可能最終日までの期間に限り、かつ、新株予約権に係る発行
             要項及び新株予約権割当契約に定める他の行使条件が満たされる場合に限り、行使できるものとしま
             す。
          (4)本新株予約権者が死亡した場合は、相続は認めないものとします。
          (5)本新株予約権の質入れ、担保権の設定は認めないものとします。
          (6)本新株予約権者は新株予約権の行使に関し、前項までの事項に加え次の各号の制約を受けるものとしま
           す。
          (i)  権利行使にかかる払込金の一暦年間の合計額が1,200万円を超えないこと。
          (ⅱ)新株予約権の行使により取得する株式につき、当社と金融商品取引業者等との間で予め締結される当社
             の株式の振替口座簿への記載もしくは記録、保管の委託または管理および処分に係る信託（以下、「管
             理等信託」という。）に関する取決めに従い、その取得後直ちに当社を通じて当該金融商品取引業者等
             の振替口座簿に記載もしくは記録を受け、またはその金融商品取引業者等の営業所等に保管の委託また
             は管理等委託がされなければならないこと。
          (7)各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできないものとします。
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         ５．本新株予約権の譲渡に関する事項
           新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承認を要するものとします。
         ６．新株予約権の取得条項
          (1)当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計画、
           または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の
           承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は当社取締役会が別途定める日が到来す
           ることをもって、本新株予約権の全部または一部を無償で取得することができるものとします。なお、本
           新株予約権の一部を取得する場合には、当社取締役会の決議によりその取得する本新株予約権の一部を定
           めるものとします。
          (2)本新株予約権者が権利行使をする前に、上記（注）４に定める規定により本新株予約権の行使ができなく
           なった場合は、当社は本新株予約権を無償で取得することができるものとします。
          (3)  本新株予約権者が本新株予約権の全部又は一部を放棄した場合、当社は当社取締役会が別途定める日が到
           来することをもって、本新株予約権を無償で取得することができるものとします。
         ７．組織再編行為の際の新株予約権の取扱い
           当社が、合併（合併により当社が消滅する場合に限ります。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式
           移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）をする場合、組織再編行為の効力発生日において
           残存する本新株予約権（以下、「残存新株予約権」という。）の本新株予約権者に対し、それぞれの場合に
           つき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の
           新株予約権を以下の方針に基づきそれぞれ交付するものとします。                               この場合においては、残存する本新株予
           約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとします。                                   ただし、再編対象会社が新株予
           約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株
           式移転計画において定めた場合に限るものとします。
           (1)交付する再編対象会社の新株予約権の数
            残存新株予約権の本新株予約権者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付します。
           (2)新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とします。
           (3)新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記（注）１に準じて決定します。
           (4)新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            各新株予約権の行使に際する出資の目的は金銭とし、その価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
            え、上記（注）２及び（注）３で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記
            （注）７(3)に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額としま
            す。
           (5)新株予約権を行使することができる期間
            本新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のいずれか遅い日か
            ら、本新株予約権を行使することができる期間の満了日までとします。
           (6)新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            本新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じた
            ときは、その端数を切り上げるものとします。また、この場合、増加する資本準備金の額は、上記の資
            本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とします。
           (7)譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとします。
           (8)その他新株予約権の行使の条件
            上記（注）４に準じて決定します。
           (9)新株予約権の取得事由及び条件
            上記（注）６に準じて決定します。
           (10)その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定するものとします。
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      また、当社はストックオプション制度に準じた制度として時価発行新株予約権信託®を活用したインセンティブプラン
      を導入しております。
     ニ．第４回新株予約権
      決議年月日                             2019年１月９日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            　（注）９．
      新株予約権の数（個）※                            　534,611（注）２．
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                            　普通株式　534,611（注）２．

      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                            　3,400（注）３．４．

      新株予約権の行使期間※

                                   自　2020年９月１日　至　2029年１月30日
                                   発行価格　     3,417
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※
                                   資本組入額　1,709
      新株予約権の行使の条件※                             （注）５．
      新株予約権の譲渡に関する事項※                             （注）６．

      組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                             （注）８．

      ※　新株予約権の発行時（2019年１月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在                                              （2019年４月30
        日）  において、これらの事項に変更はありません。
     　（注）１．本新株予約権は、新株予約権１個につき17円で有償発行しております。
         ２．本   新株予約権１個につき目的となる株式数（以下、「付与株式数」という。）は、提出日の前月末現在                                              に
           おいて当社普通株式         １株であります。なお、本新株予約権を割当てる日（以下、「割当日」という。）
           後、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ。）または株式併合を
           行う場合、次の算式により付与株式数を調整するものとします。
                調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
           また、本新株予約権の割当日後、当社が株式交換または株式移転（以下、総称して「合併等」という。）を
           行う場合及びその他上記の付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲内で付与株式数を調整す
           ることができるものとします。ただし、以上までの調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されてい
           ない本新株予約権の付与株式数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てるものと
           します。
         ３．本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき株式分割または株式併合を行う場合、上記の行使価額
           は、株式分割または株式併合の比率に応じ、次の算式により調整されるものとし、調整により生じる１円未
           満の端数は切り上げるものとします。
                                         １
                           ＝         ×
                    調整後行使価額         調整前行使価額
                                     分割・併合の比率
         ４．本新株予約権の割当後、当社が時価を下回る価額で当社普通株式につき、新株式の発行または自己株式の処

           分を行う場合(       当社普通株式に転換される証券もしくは転換できる証券または当社普通株式の交付を請求で
           きる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の転換または行使の場合を除く。）                                             、上記の
           行使価額は、次の算式により調整されるものとし、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものとし
           ます。
                                    新規発行株式数       × １株当たり払込金額
                             既発行株式数      ＋
                                      新規発行前の１株当たりの時価
                  ＝         ×
           調整後行使価額         調整前行使価額
                                  既発行株式数＋新規発行株式数
           上記算式において「既発行株式数」とは、当社発行済普通株式総数から当社が保有する普通株式に係る自己

           株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」
           を「処分する自己株式数」に読み替えるものとします。さらに、割当日後、当社が合併等を行う場合、株式
           の無償割当を行う場合、その他上記の行使価額の調整を必要とする場合には、合併等の条件、株式の無償割
           当の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で適切に行使価額を調整することができるものとします。
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         ５．本新株予約権の行使の条件
          (1)本新株予約権の割当を受けた者（以下、「受託者」という。）は、                                本新株予約権を行使することができ
           ず、かつ、募集事項に別段の定めがある場合を除き、受託者より本新株予約権の付与を受けた者（以下、
           「本新株予約権者」という。）のみが本新株予約権を行使できることとします。
          (2)本新株予約権者は、2020年５月期から2022年５月期までのいずれかの事業年度において当社損益計算書
           （連結損益計算書を作成している場合には連結損益計算書）に基づき、当社Sansan事業のセグメント利益
           が、3,150百万円を超過した場合にのみ本新株予約権を行使することができるものとします。なお、国際財
           務報告基準の適用、決算期の変更等により参照すべき項目の概念に重要な変更があった場合には、別途参
           照すべき指標を当社取締役会にて定めるものとします。
          (3)上記(2）にかかわらず、本新株予約権者は、本新株予約権の割当日から行使期間の満了日までにおいて次
           に掲げる各事由が生じた場合には、残存するすべての本新株予約権を行使することができないものとしま
           す。
           (a)上記（注）３及び（注）４において定められた行使価額に50％を乗じた価格（１円未満切り上げ）を下
             回る価格を対価とする当社普通株式の発行等が行われた場合（払込金額が会社法第199条第３項・同第
             200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」、株主割当てによる場合その他普通株式の株式価値
             とは異なると認められる価格で行われる場合を除きます。）。
           (b)本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
             合、上記（注）３及び（注）４において定められた行使価額に50％を乗じた価格（１円未満切り上げ）
             を下回る価格を対価とする売買その他の取引が行われたとき（但し、資本政策目的等の特段の事情によ
             り当該取引時点における株式価値よりも著しく低いと認められる価格で取引が行われた場合を除きま
             す。）。
           (c)本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合、当
             該金融商品取引所における当社普通株式の普通取引の終値が、上記（注）３及び（注）４において定め
             られた行使価額に50％を乗じた価格（１円未満切り上げ）を下回る価格となったとき。
           (d)本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
             合、第三者評価機関等によりＤＣＦ法ならびに類似会社比較法等の方法により評価された株式評価額が
             上記（注）３及び（注）４において定められた行使価額に50％を乗じた価格（１円未満切り上げ）を下
             回ったとき（但し、株式評価額が一定の幅をもって示された場合、当社の取締役会が第三者評価機関等
             と協議の上本項への該当を判断するものとします。）。
          (4)本新株予約権者は、本新株予約権を行使する時まで継続して、当社または当社の子会社・関連会社の取締
           役及び従業員並びに顧問、業務委託先等の社外協力者であることを要します。ただし、任期満了による退
           任、定年退職、その他正当な理由があるとして当社取締役会の承認を得た場合は、この限りではありませ
           ん。
          (5)新株予約権者が死亡した場合は、相続は認めないものとします。
          (6)新株予約権の質入れ、担保権の設定は認めないものとします。
          (7)本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過するこ
           ととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできないものとします。
          (8)各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできないものとします。
         ６．本新株予約権の譲渡に関する事項
           新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承認を要するものとします。
         ７．新株予約権の取得条項
          （1）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
             画、または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主
             総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は当社取締役会が別途定める日
             が到来することをもって、本新株予約権の全部または一部を無償で取得することができるものとしま
             す。なお、本新株予約権の一部を取得する場合には、当社取締役会の決議によりその取得する本新株予
             約権の一部を定めるものとします。
          （2）本新株予約権者が権利行使をする前に、上記（注）５に定める規定により本新株予約権の行使ができな
             くなった場合は、当社は本新株予約権を無償で取得することができるものとします。
          （3）当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができるものとし、会社法第274条
             第３項に基づく本新株予約権者に対する通知は、本新株予約権者の法定相続人のうち当社が適切と判断
             する者に対して行えば足りるものとします。但し、法令の解釈により係る通知が不要とされる場合に
             は、通知を省略して本新株予約権を無償で取得することができるものとします。
          （4）本新株予約権者が新株予約権の全部又は一部を放棄した場合、当社は当社取締役会が別途定める日が到
             来することをもって、本新株予約権を無償で取得することができるものとします。
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         ８．  組織再編行為の際の新株予約権の取扱い
           当社が、合併（合併により当社が消滅する場合に限ります。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式
           移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）をする場合、組織再編行為の効力発生日において
           残存する本新株予約権（以下、「残存新株予約権」という。）の本新株予約権者に対し、それぞれの場合に
           つき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の
           新株予約権を以下の方針に基づきそれぞれ交付するものとします。                               この場合においては、残存する本新株予
           約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとします。                                   ただし、再編対象会社が新株予
           約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株
           式移転計画において定めた場合に限るものとします。
           (1)交付する再編対象会社の新株予約権の数
            残存新株予約権の本新株予約権者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付します。
           (2)新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とします。
           (3)新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記（注）２に準じて決定します。
           (4)新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            各新株予約権の行使に際する出資の目的は金銭とし、その価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
            え、上記（注）３及び（注）４で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記
            （注）８(3)に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額としま
            す。
           (5)新株予約権を行使することができる期間
            本新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のいずれか遅い日か
            ら、本新株予約権を行使することができる期間の満了日までとします。
           (6)新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            本新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
            １項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じた
            ときは、その端数を切り上げるものとします。また、この場合、増加する資本準備金の額は、上記の資
            本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額とします。
           (7)譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとします。
           (8)その他新株予約権の行使の条件
            上記（注）５に準じて決定します。
           (9)新株予約権の取得事由及び条件
            上記（注）７に準じて決定します。
           (10)その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定するものとします。
         ９．  当社の代表取締役社長である寺田親弘は、当社グループの現在及び将来の役職員等に対する中長期的な企業
           価値向上へのインセンティブ付与や優秀な人材のリテンションを目的として、2019年１月９日開催の臨時株
           主総会決議に基づき、2019年１月30日付で税理士串田隆徳を受託者として「新株予約権信託」(以下「本信
           託(第４回新株予約権)」といいます。)を設定しており、当社は本信託(第４回新株予約権)に対して、会社
           法に基づき2019年１月31日に第４回新株予約権（2019年１月９日臨時株主総会決議)を発行しております。
           本信託(第４回新株予約権)は、当社グループの役職員等に対して、将来の功績に応じて、税理士串田隆徳に
           付与した第４回新株予約権534,611個(１個当たり１株相当)を分配するものです。既存の新株予約権を用い
           たインセンティブ・プランと異なり、当社グループの役職員等に対して、将来の功績評価を基に将来時点で
           インセンティブの分配の多寡を決定することを可能とし、より一層個人の努力に報いることができるように
           するとともに、将来採用された当社グループの役職員等に対しても、新株予約権の分配を可能とするもので
           もあります。第４回新株予約権の分配を受けた者は、当該第４回新株予約権の発行要項及び取扱いに関する
           契約の内容に従って、当該新株予約権を行使することができます。本信託(第４回新株予約権)は３つの契約
           (AからCまで)により構成され、それらの概要は以下のとおりであります。
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      名称            新株予約権信託（時価発行新株予約権信託®）
      委託者            寺田　親弘

      信託契約日            2019年１月30日

                  （A）318,903個
      信託の種類と
                  （B）107,854個
      新株予約権数
                  （C）107,854個
                  （A）本契約締結日から２年が経過した日の翌営業日（但し、当該日において当社の株式が
                     金融商品取引所に上場してから半年が経過していない場合には、金融商品取引所に上
                     場した日から半年が経過した日の翌営業日）
                  （B）本契約締結日から３年が経過した日の翌営業日（但し、当該日において当社の株式が
      交付日               金融商品取引所に上場してから１年半が経過していない場合には、金融商品取引所に
                     上場した日から１年半が経過した日の翌営業日）
                  （C）本契約締結日から４年が経過した日の翌営業日（但し、当該日において当社の株式が
                     金融商品取引所に上場してから２年半が経過していない場合には、金融商品取引所に
                     上場した日から２年半が経過した日の翌営業日）
                  （A）に第４回新株予約権318,903個（１個あたり１株相当）
      信託の目的            （B）に第４回新株予約権107,854個（１個あたり１株相当）
                  （C）に第４回新株予約権107,854個（１個あたり１株相当）
                  当社グループの役員及び従業員等のうち、当社のガイドライン等に定める一定の条件を満

                  たす者を受益者候補者とし、当社が指定し、本信託（第４回新株予約権）に係る信託契約
                  の定めるところにより、受益者として確定した者を受益者とします。
                  なお、受益候補者に対する第４回新株予約権信託の配分は、信託ごとに①ベースポイント
                  と②社外評価委員会の評点の２種類に分けられており、当社のガイドラインで定められた
                  ルール等に従い、評価委員会において決定されます。
      受益者適格要件            ①ベースポイントに基づく付与
                   役職員等について、本契約締結日、もしくは将来の役職員等についてはその入社時点に
                   おいて期待される役割や貢献に対し、パフォーマンス評価を測ってポイントとして付与
                   し、そのポイントに準じて分配されます。
                  ②社外評価委員会の評点に基づく付与
                   役職員等について、組織や個人の特別な貢献度合いや社内外へのインパクトを測ってポ
                   イントとして付与し、そのポイントに準じて分配されます。
        ②【ライツプランの内容】

          該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

          該当事項はありません。
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       （３）【発行済株式総数、資本金等の推移】
               発行済株式総数         発行済株式総数         資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
        年月日
               増減数（株)         残高（株）          （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
                          普通株式
                           2,040
      2014年５月29日            普通株式
                                  19,144      1,107,948         19,144      1,107,948
       (注）１．             17
                          Ｂ 種株式
                             339
                          普通株式
                           2,040
      2015年９月25日
                     －            △687,357        420,590     △1,107,948            －
       (注）２．
                          Ｂ 種株式
                             339
                          普通株式
                           2,040
      2015年12月18日            Ｃ種株式         Ｂ 種株式
                                  928,961      1,349,552        928,961       928,961
       (注）３．             221         339
                          Ｃ 種株式
                             221
                          普通株式
                           2,040
      2016年１月８日            Ｃ種株式         Ｂ 種株式
                                  63,051      1,412,604         63,051       992,013
       (注）４．             15        339
                          Ｃ 種株式
                             236
                          普通株式
                           2,040
      2017年４月18日                    Ｂ 種株式
                     －            △359,374       1,053,230       △992,013           －
       (注）５．                     339
                          Ｃ 種株式
                             236
                          普通株式
                           2,040
                          Ｂ 種株式
                             339
      2017年７月28日            Ｄ種株式
                                 2,110,898       3,164,128       2,110,898       2,110,898
       (注）６．             240
                          Ｃ 種株式
                             236
                          Ｄ種株式
                             240
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               発行済株式総数         発行済株式総数         資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
        年月日
               増減数（株)         残高（株）          （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
                          普通株式
                           2,040
                          Ｂ 種株式
                             339
      2017年８月15日
                     －                －    3,164,128       △667,864       1,443,034
       (注）７．
                          Ｃ 種株式
                             236
                          Ｄ種株式
                             240
                 普通株式         普通株式
                20,397,960         20,400,000
                 Ｂ種株式         Ｂ 種株式
                 3,389,661         3,390,000
      2018年６月15日
                                    －    3,164,128           －    1,443,034
       (注）８．
                 Ｃ種株式         Ｃ 種株式
                 2,359,764         2,360,000
                 Ｄ種株式         Ｄ種株式
                 2,399,760         2,400,000
                          普通株式
                         20,400,000
                          Ｂ 種株式
                         3,390,000
      2018年９月26日
                     －           △1,851,627        1,312,501      △1,443,034            －
       (注）９．
                          Ｃ 種株式
                         2,360,000
                          Ｄ種株式
                         2,400,000
                          普通株式
                         20,400,000
                          Ｂ 種株式
                         3,390,000
      2018年12月４日                    Ｃ 種株式
                 Ｅ 種株式
                                 1,500,000       2,812,501       1,500,000       1,500,000
       (注）10．                  2,360,000
                  882,353
                          Ｄ種株式
                         2,400,000
                          Ｅ種株式
                          882,353
                 普通株式
                 9,032,353
                 Ｂ種株式
                △3,390,000
      2019年１月31日            Ｃ 種株式       普通株式
                                    －    2,812,501           －    1,500,000
       （注）11．         △2,360,000         29,432,353
                 Ｄ種株式
                △2,400,000
                 Ｅ種株式
                 △882,353
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      （注）１    ． 有償第三者割当
           普通株式　発行価格　2,252,252円
           資本組入額　1,126,126円
           主な割当先　従業員持株会
         ２．2015年８月18日開催の定時株主総会決議に基づき、累積損失の早期解消による今後の柔軟かつ機動的な資本
           政策を実現するために、資本金及び資本準備金の額を減少させ、その他資本剰余金に振り替えたものであり
           ます。なお、資本金の減資割合は62.0％、資本準備金の減資割合は100％となっております。
         ３．  有償第三者割当
           Ｃ種株式　発行価格　8,406,894円
           資本組入額　4,203,447円
           割当先　DCM      Ventures     China   Fund（DCM     Ⅶ),   L.P.
               ニッセイ・キャピタル6号投資事業有限責任組合
               DCM　Ⅶ,     L.P.
         ４．  有償第三者割当
           Ｃ種株式　発行価格　8,406,894円
           資本組入額　4,203,447円
           割当先　salesforce.com,            inc.
         ５．  2017年３月14日開催の臨時株主総会決議に基づき、累積損失の早期解消による今後の柔軟かつ機動的な資本
           政策を実現するために、資本金及び資本準備金の額を減少させ、その他資本剰余金に振り替えたものであり
           ます。なお、資本金の減資割合は25.4％、資本準備金の減資割合は100％となっております。
         ６．  有償第三者割当
           Ｄ種株式　発行価格　17,590,823円
           資本組入額　8,795,412円
           割当先　    株式会社ＳＭＢＣ信託銀行（特定運用金外信託口                       契約番号12100440）
               DCM   Ⅶ,  L.P.
               DCM  Ventures     China   Fund（DCM     Ⅶ),   L.P.
               A-Fund,    L.P.
               salesforce.com,        inc.
         ７．  2017  年８月15日開催の定時株主総会決議に基づき、累積損失の早期解消による今後の柔軟かつ機動的な資本
           政策を実現するために、資本準備金の額を減少させ、その他資本剰余金に振り替えたものであります。な
           お、資本準備金の減資割合は31.6％となっております。
         ８．  株式  分割（１：10,000）によるものです。
         ９．2018年８月21日開催の定時株主総会決議に基づき、累積損失の早期解消による今後の柔軟かつ機動的な資本
           政策を実現するために、資本金及び資本準備金の額を減少させ、その他資本剰余金に振り替えたものであり
           ます。なお、資本金の減資割合は58.5％、資本準備金の減資割合は100％となっております。
         10．有償第三者割当
           Ｅ種株式　発行価格　3,400円
           資本組入額　1,700円
           割当先　日本郵政キャピタル株式会社
               SBI  AI &Blockchain      投資事業有限責任組合
               T.  Rowe   Price   Japan   Fund
               A-Fund,    L.P.
         11．2019年１月30日開催の臨時株主総会、普通株主による種類株主総会、Ｂ種株主による種類株主総会、Ｃ種株
           主による種類株主総会、Ｄ種株主による種類株主総会及びＥ種株主による種類株主総会で定款変更が決議さ
           れ各種類株式が廃止されたことを受け、2019年１月31日付でＢ種株式3,390,000株、Ｃ種株式2,360,000株、
           Ｄ種株式2,400,000株及びＥ種株式882,353株につき普通株式9,032,353株へ転換しております。これによ
           り、発行済株式総数（普通株式）は9,032,353株増加し、29,432,353株となっております。
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       （４）【所有者別状況】
                                                     2019年３月31日現在
                          株式の状況（１単元の株式数100株）
                                                       単元未満株
                                                       式の状況
       区分                             外国法人等
            政府及び地           金融商品取     その他の法
                  金融機関                           個人その他       計     （株）
            方公共団体           引業者     人
                                  個人以外      個人
     株主数（人）          －      1     －     15      5     －      12      33      －
     所有株式数
                －    17,100       －    84,646     40,376       －   152,200      294,322       153
     （単元）
     所有株式数の割
                －     5.81      －    28.76     13.72       －    51.71      100      －
     合（％）
      （注）１    ．2018年５月29日開催の取締役会決議に基づき、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の株式分割を
           行っております。これにより2018年６月15日付の発行済株式総数は28,547,145株増加し、28,550,000株と
           なっております。
         ２．2018年11月13日開催の取締役会決議に基づき、第三者割当による募集株式（Ｅ種株式）の発行を行っており
           ます。これにより、2018年12月４日付の発行済株式総数は882,353株増加し、29,432,353株となっておりま
           す。
         ３．2019年１月30日開催の臨時株主総会、普通株主による種類株主総会、Ｂ種株主による種類株主総会、Ｃ種株
           主による種類株主総会、Ｄ種株主による種類株主総会及びＥ種株主による種類株主総会で定款変更が決議さ
           れ各種類株式が廃止されたことを受け、2019年１月31日付でＢ種株式3,390,000株、Ｃ種株式2,360,000株、
           Ｄ種株式2,400,000株及びＥ種株式882,353株につき普通株式9,032,353株へ転換しております。これによ
           り、発行済株式総数（普通株式）は9,032,353株増加し、29,432,353株となっております。
         ４．2019年１月30日開催の臨時株主総会決議で定款変更が決議され、2019年１月31日付で単元株式数を100株と
           する単元株制度を採用しております。
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       （５）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                   2019年３月31日現在
              区分              株式数（株）           議決権の数（個）               内容

                                   －            －        －
      無議決権株式
                                   －            －        －
      議決権制限株式（自己株式等）
                                   －            －        －
      議決権制限株式（その他）
      完全議決権株式（自己株式等）                             －            －        －

                                                 完全議決権株式であ
                                                 り、権利内容に何ら限
                                                 定のない当社における
                                            294,322
      完全議決権株式（その他）                    普通株式　29,432,200
                                                 標準となる株式であ
                                                 り、  単元株式数は100株
                                                 であります。
                         普通株式　　　　         153
      単元未満株式                                         －        －
      発行済株式総数                         29,432,353                －        －

      総株主の議決権                             －         294,322          －

      （注）１    ．2018年５月29日開催の取締役会決議に基づき、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の株式分割を
           行っております。これにより2018年６月15日付の発行済株式総数は28,547,145株増加し、28,550,000株と
           なっております。
         ２．2018年11月13日開催の取締役会決議に基づき、第三者割当による募集株式（Ｅ種株式）の発行を行っており
           ます。これにより、2018年12月４日付の発行済株式総数は882,353株増加し、29,432,353株となっておりま
           す。
         ３．2019年１月30日開催の臨時株主総会、普通株主による種類株主総会、Ｂ種株主による種類株主総会、Ｃ種株
           主による種類株主総会、Ｄ種株主による種類株主総会及びＥ種株主による種類株主総会で定款変更が決議さ
           れ各種類株式が廃止されたことを受け、2019年１月31日付でＢ種株式3,390,000株、Ｃ種株式2,360,000株、
           Ｄ種株式2,400,000株及びＥ種株式882,353株につき普通株式9,032,353株へ転換しております。これによ
           り、発行済株式総数（普通株式）は9,032,353株増加し、29,432,353株となっております。
         ４．2019年１月30日開催の臨時株主総会決議で定款変更が決議され、2019年１月31日付で単元株式数を100株と
           する単元株制度を採用しております。
        ②【自己株式等】

          　該当事項はありません。
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      ２【自己株式の取得等の状況】
        【株式の種類等】         普通株式
       （１）【株主総会決議による取得の状況】
          該当事項はありません。
       （２）【取締役会決議による取得の状況】

          該当事項はありません。
       （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

          該当事項はありません。
       （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

          該当事項はありません。
      ３【配当政策】

       　当社は、株主に対する利益還元を適切に行っていくことが重要であると認識しており、内部留保とのバランスを考
       慮して安定した配当を実施していくことを基本方針としております。しかしながら、本書提出日現在では事業も成長
       段階にあることから、財務体質の強化に加えて事業拡大のための内部留保の充実等を図り、事業拡大のための投資に
       充当していくことが株主に対する最大の利益還元につながると考えております。
       　当事業年度におきましては、繰越利益剰余金がマイナスであること等から、当期の配当は見送りとしました。ま
       た、内部留保資金につきましては、財務体質の強化及び事業拡大のための財源として利用していく予定であります。
       　剰余金の配当を行う場合、中間配当と期末配当                       の年２回の剰余金の配当を行うことを基本方針としており、これら
       剰余金の配当の決定機関は取締役会であります。なお、当社は、「剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定め
       る事項については、法令に別段の定めのある場合を除き、取締役会の決議によって定めることができる。」                                                  旨を定款
       に定めております。
      ４【株価の推移】

       　当社株式は非上場であるため、該当事項はありません。
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      ５【役員の状況】
        男性　８名　女性　１名　（役員のうち女性の比率11.1％）
                                                       所有株式数
       役名       職名       氏名       生年月日             略歴          任期
                                                        （株）
                                   1999年４月　三井物産株式会社入社
                                   2001年５月　Mitsui        Comtek社シリコンバ
                                        レー勤務
                                   2006年２月　三井物産セキュアディレク
                    寺田    親弘
     代表取締役社長         －            1976年12月29日生                         （注）３    10,920,000
                                        ション株式会社出向        経営管
                                        理部長
                                   2007年６月　当社代表取締役社長就任
                                        （現任）
            Sansan事業部長                       1999年４月　日本オラクル株式会社入社
            兼マーケティン                       2006年６月　同社バンコク勤務
            グ部部長兼サ
                                   2007年６月　当社取締役就任（現任）
            ポート部部長兼
            Global
            Department
                    富岡    圭
     取締役                     1976年５月26日生                         （注）３     1,050,000
            General
            Manager兼
            Global   Sales
            Development部
            部長
                                   1994年４月　株式会社物産システムイン
                                        テグレーション（現三井情
                                        報株式会社）入社
                                   2000年12月　三井物産株式会社Mitsui
                                        Comtek社出向
                    塩見    賢治
     取締役       Eight事業部長              1970年８月12日生                         （注）３      620,000
                                   2005年４月　株式会社ウィズダムネット
                                        ワークス入社
                                   2006年６月　株式会社ユナイテッドポー
                                        タル代表取締役社長就任
                                   2007年６月　当社取締役就任（現任）
            CISO兼Data                       1999年４月　日本ユニシス・ソフトウェ
                                        ア株式会社（現日本ユニシ
            Strategy    &
                                        ス株式会社）入社
                    常樂    諭
     取締役       Operation              1975年12月29日生                         （注）３      210,000
                                   2007年６月　当社取締役就任（現任）
            Center   セン
            ター長
                                   1998年４月　三井物産株式会社入社
                                   2005年９月　Mitsui        India勤務
                    田中    陽
                                   2008年10月　株式会社アイヴィジット出
     取締役       経営管理部部長              1975年８月４日生                         （注）３        －
                                        向 営業開発部長
                                   2018年４月　当社取締役就任（現             任）
                                   2002年10月　第一東京弁護士会登録
                                   　　　　　　TMI総合法律事務所入所
                                   2010年４月　ヤフー株式会社出向
     取締役               梶川    靖子
                           1977年６月11日生        2017年１月　     TMI 総合法律事務所カウンセ
               －                                    （注）４        －
     （監査等委員）
                   （旧姓　横澤）
                                        ル 就任（現任）
                                   2018年８月　当社取締役（監査等委員）
                                        就任（現任）
                                   1991年４月　日本合同ファイナンス株式
                                        会社（現株式会社ジャフ
                                        コ）入社
                                   1999年10月　インキュベイトキャピタル
     取締役
                    赤浦    徹
                                        パートナーズ　ゼネラル
               －            1968年８月７日生                         （注）５      430,000
     （監査等委員）
                                        パートナー就任（現任）
                                   2007年８月　当社取締役就任
                                   2015年８月　当社取締役（監査等委員）
                                        就任（現任）
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                                                       所有株式数
       役名       職名       氏名       生年月日             略歴          任期
                                                        （株）
                                   1996年４月　三菱商事株式会社入社
                                   2005年４月　エイパックス・グロービ
                                        ス・パートナーズ株式会社
                                        （現株式会社グロービス・
     取締役                                   キャピタル・パートナー
                    本多    央輔
                           1974年７月14日生
               －                                    （注）６        －
                                        ズ）入社
     （監査等委員）
                                   2007年11月　DCMベンチャーズ　ゼネラル
                                        パートナー就任（現任）
                                   2018年４月　当社取締役（監査等委員）
                                        就任（現任）
                                   2004年３月　     有限会社日本ヘルスサイエ
                                        ンスセンター　取締役就任
                                        （現任）
                                   2008年７月　MCCANNHEALTHCARE
                                        WORLDWIDE    JAPAN入社
                                   2008年11月　株式会社キャンサースキャ
     取締役
                                        ン　取締役就任（現任）
               －     石川　善樹       1981年２月27日生                         （注）７        －
     （監査等委員）
                                   2013年８月　株式会社ハビテック　取締
                                        役就任（現任）
                                   2014年９月　株式会社Campus            for  H　取
                                        締役就任（現任）
                                   2019年１月　     当社取締役（監査等委員）
                                        就任（現任）
                             計                          13,230,000
     　（注）１．梶川　靖子（旧姓　横澤）、赤浦　徹、本多　央輔及び石川　善樹は、社外取締役であります。
         ２．当社の監査等委員会の体制は次のとおりであります。
            委員長　梶川　靖子（旧姓　横澤）、委員　赤浦　徹、委員　本多　央輔、委員　石川　善樹
         ３．2018年８月21日開催の定時株主総会の終結の時から、2019年５月期に係る定時株主総会の終結の時までであ
           ります。
         ４．2018年８月21日開催の            定時株主総会の終結の時から、2020年５月期に係る定時株主総会の終結の時までであ
           ります。
         ５．2017年８月15日開催の定時株主総会の終結の時から、2019年５月期に係る定時株主総会の終結の時までであ
           ります。
         ６．2018年４月１日から、2019年５月期に係る定時株主総会の終結の時までであります。
         ７．2019年１月30日開催の臨時株主総会の終結の時から、2020年５月期に係る定時株主総会の終結の時までであ
           ります。
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      ６【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       （１）【コーポレート・ガバナンスの状況】
     ①   企業統治の体制及びその体制を採用する理由
      当社は、取締役による監督機能を強化することでコーポレート・ガバナンスの一層の充実を図り、経営の健全性と透明
     性を更に向上させることを目的として、2015年８月18日開催の定時株主総会をもって、監査等委員会設置会社に移行して
     おります。
     当社のコーポレート・ガバナンス体制は以下の図のとおりです。

     （取締役会）






     　当社の取締役会は、監査等委員である取締役４名を含む取締役９名で構成されており、監査等委員である取締役は全員
     が社外取締役であります。社外取締役には、他の会社の役員経験を有する者等を招聘し、各自の豊富な実務経験に基づく
     企業経営に関する知見を活用するとともに、より広い視野に基づいた経営意思決定と社外からの経営監視を可能とする体
     制作りを推進しております。
      取締役会は、効率的かつ迅速な意思決定を行えるよう、定時取締役会を原則毎月１回開催するほか必要に応じて臨時取
     締役会を開催しております。
      取締役会は、法令及び定款に則り、取締役の業務監督機関及び経営上の重要事項の意思決定機関として機能しておりま
     す。
     （監査等委員会）

     　当社の監査等委員会は、監査等委員である取締役４名によって構成され、その全員が社外取締役であります。監査等委
     員である取締役には弁護士や企業経営について独立した観点を有する者も含まれており、各々の職業倫理の観点で経営監
     視が行われる体制を整備しております。
     　監査等委員である取締役は、取締役会その他において、取締役の職務執行について適宜意見を述べております。
      監査等委員会は、ガバナンスのあり方とその運営状況を監視し、取締役の職務の執行を含む日常的活動の監査・監督を
     行うため、監査計画に基づき監査を実施し、監査等委員会を毎月１回開催するほか、内部監査室及び会計監査人との会合
     も設け、監査に必要な情報の共有化を図っております。
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     ②　内部統制システムに関する基本的な考え方及びその整備状況
      当社は、取締役会において定めた「内部統制システムに関する基本方針」に基づき内部統制システムを構築するととも
     に運用の徹底を図ることで、コーポレート・ガバナンスの維持・強化に努めております。
      イ）取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制（法令定款遵守体制）

       ・取締役及び従業者は、当社の経営理念並びに行動準則である「Sansanのカタチ」に則り、法令及び定款を始めとす
        る社内規程を遵守することはもとより、高い倫理観に基づく適正な企業活動を行う。
       ・代表取締役社長直轄の独立組織である内部監査室による内部監査を実施し、法令や定款、社内規程等に基づく業務
        執行が行われているかを確認するとともに、発見された課題については、随時改善を図る。
      ロ）取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制（情報保存管理体制）

       ・取締役の職務執行に関する文書、帳票類、電磁的記録等の各種情報を「文書管理規程」に基づき、機密度に応じて
        分類の上、保存・管理する。
       ・取締役は、当該文書及び記録を常時閲覧することができる。
      ハ）損失の危険の管理に関する規程その他の体制（損失危機管理体制）

       ・当社の事業活動に潜在する各種リスクについては、社内規程及び対応体制の整備を通じ、適切に管理する。
       ・個人情報の適切な取扱いを最重要視し、個人情報保護管理者を設けると共に、「個人情報保護基本規程」を中心と
        した各種社内規程を定め、個人情報管理に伴うリスクの極小化を図る。
       ・情報システムにおけるセキュリティ及びリスク管理に関する責任と権限を有する最高情報責任者を選任し、「情報
        システム管理規程」を定め、情報セキュリティリスクの低減に努める。
       ・当社に重大な損失の発生が予測される各種リスクが顕在化した場合、取締役は速やかに監査等委員会に報告を行
        う。
      ニ）取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制（効率性確保体制）

       ・取締役で構成する定時取締役会を毎月１回、臨時取締役会を必要に応じて適宜開催し、法令、定款及び取締役会規
        程に則り、重要事項について審議・決定を行い、また業務執行取締役からの報告を受け、業務執行状況についての
        監督を行う。
       ・「取締役会規程」をはじめとした社内規程を整備し権限及び責任を明確化することにより、適切かつ効率的な意思
        決定体制を構築する。
      ホ）当該株式会社並びにその親会社及び子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制（企業集団

        内部統制）
       ・当社の経営理念並びに行動準則である「Sansanのカタチ」について子会社とも共有し、当社グループ全体における
        業務運営の倫理上及び業務上の指針とする。
       ・内部監査室は、当社及び子会社の業務運営が法令、定款、社内規程等を遵守しているかを確認するため、定期的に
        監査を実施する。
      ヘ）財務報告に係る内部統制体制（財務報告の適正性を確保するための体制）

       ・当社及び子会社の財務報告の適正性を確保するため、金融商品取引法その他当社及び子会社に適用される国内外の
        法令等に基づき、「財務報告に係る内部統制基本方針」をはじめとする社内規程を整備し、適切に運用する。
       ・財務報告に関するモニタリング体制を整備・運用し、それらを通じて内部統制上の問題（不備）が把握された場合
        には、適時・適切に報告される体制を整備する。
       ・IT（情報インフラ）について、財務報告に係る内部統制に関し有効かつ効率的に利用するとともに、それらの全般
        統制及び業務処理統制について適切に対応する。
      ト）監査等委員会の職務を補助すべき事務局に関する事項、当該事務局員の独立性に関する事項及び当該事務局員に対

        する指示の実効性の確保に関する事項(監査等委員会事務局及び事務局員の設置)（監査等委員会事務局員の独立
        性）（監査等委員会事務局員への指示実効性確保）
       ・監査等委員会に直属する事務局を設置し、監査等委員の職務補助に専従する事務局員を置く。
       ・当該事務局員に対する指揮命令権限は監査等委員会に専属させ、その選任・異動・人事考課・処分等の人事に関す
        る事項については、監査等委員会に事前通知の上、同意を得る。
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      チ）取締役及び使用人が監査等委員会に報告をするための体制その他の監査等委員会への報告に関する体制(監査等委
        員会への報告体制)
       ・取締役及び従業者は、監査等委員会に対して、法定の事項に加え、当社に重大な影響を及ぼす事項や内部監査の実
        施状況を速やかに報告するとともに、監査等委員会からの要請に応じて、必要な報告及び情報提供を行う。
       ・「内部通報制度規程」を制定し、その定めに基づく運用により、適切な報告体制を確保するとともに、当該制度を
        利用して報告を行った取締役及び従業員に対し、当該報告を理由とした不利な取り扱いを行わない。
      リ）その他監査等委員会の監査が実効的に行われることを確保するための体制(監査等委員会監査の実効性確保のため

        の体制)
       ・代表取締役社長は、監査等委員会及び会計監査人と定期的に意見交換の場を持ち、意思の疎通を図る。
       ・監査等委員会は、会計監査人と定期的に意見交換を行う他、内部監査室とも連携し、随時情報交換を行う。
       ・監査等委員会がその職務の執行のために合理的な費用の支払いを求めた時は、これに応じる。
      なお上記に加え、当社は「贈収賄防止基本方針」及び「反社会的勢力に対する基本方針」を制定するとともに、社内外
     への掲示と運用を通じた遵守体制の確保及び維持により、公明正大かつ責任ある企業活動に努めております。
     ③   内部監査及び監査等委員会監査の状況

     （内部監査）
      当社の内部監査は、内部監査室所属の内部監査室長１名及び内部監査室長が指名する内部監査人４名が担当しておりま
     す。内部監査は、当社の経営目標の達成と安定的な事業運営に寄与するために、当社にて整備・運用されている内部統制
     の有効性を検証・評価し、改善が必要な事項について指摘し且つ改善に向けた助言を行うことを目的としております。内
     部監査室は、事業年度毎に内部監査計画を作成し、代表取締役社長による承認を得た上で内部監査を実施し、監査結果を
     代表取締役及び被監査部門に報告するとともに、被監査部門に対して改善等のための指摘及び改善状況の確認を行いま
     す。  内部監査は内部監査室に所属する１名、及び内部監査室から指名を受けた他の者が行っております。
      内部監査室は、監査等委員会及び会計監査人と連携し、監査に必要な情報の共有化を図っております。
     （監査等委員会監査）

      当社の監査等委員会は、社外取締役４名により構成されております。監査等委員会は内部統制システムを利用した監査
     を実施すべく、毎期策定される監査等委員会監査計画に基づき、当社において内部統制システムが適切に構築及び運用さ
     れているかを確認し、内部監査室による網羅的な監査実施状況について定期的に報告を受ける体制を整えるとともに、原
     則として月１回開催される監査等委員会において情報を共有しております。また内部監査室及び会計監査人とも定期的に
     会合を開催し、情報共有及び意見交換を行っております。
      各監査等委員は取締役会等への出席を通じ、業務執行状況について報告を受け、またそれらに対し意見を述べることに
     より、その適法性及び妥当性について監査・監督を行い、適正な業務執行の確保を図っております。
      なお、監査等委員である社外取締役                 梶川靖子（旧姓　横澤）は弁護士の資格を有しており、その専門的立場から、当
     社の法務等に関する提言及び助言を行っております。
     ④   会計監査の状況

     　当社は、有限責任          あずさ監査法人と監査契約を締結しております。同監査法人または同監査法人の業務執行社員と当
     社との間に特別な利害関係はありません。会計監査人は三様監査の観点より、定期的に監査等委員会及び内部監査室と会
     合を開催しており、情報共有及び意見交換を行っております。
     　業務を執行した公認会計士の氏名及び会計監査業務にかかる補助者の構成は以下の通りであります。                                               なお、継続監査年
     数については、全員が７年未満であるため、記載を省略しております。
       ・業務を執行した公認会計士の氏名
        指定有限責任社員・業務執行社員                  金塚   厚樹
        指定有限責任社員・業務執行社員                  坂井   知倫
       ・監査業務における補助者の構成
        公認会計士      ４名
        その他          １名
     ⑤   社外取締役

     　提出日時点において、監査等委員である取締役４名全員は本書提出日現在の会社法における社外取締役であります。
     　社外役員の独立性に関する基準又は方針については特段定めておりませんが、選任にあたっては、株式会社東京証券取
     引所の定める独立役員に関する基準等を参考に選任しております。
     　社外取締役      と当社との人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係は以下の通りであります。
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      イ）社外取締役の梶川靖子（旧姓　横澤）は、弁護士としての企業法務やコンプライアンス等に関する専門的な知識を
        有しており、法律的側面からの意見具申等を期待して選任しております。                                  当社との間には、人的関係、資本的関係
        又は取引関係その他の利害関係はありません。
      ロ）社外取締役の赤浦徹は、インキュベイトファンドのゼネラルパートナーとして、ベンチャーキャピタル事業におけ
        る長期の職務経験と他の会社における役員としての豊富な経験及びそれらを通じて培われた幅広い見識を有してお
        り、経営全般についての助言・提言を期待して選任しております。また、当社の普通株式を430,000株保有してい
        るほか、同氏が間接的に関係しているファンドに対して当社も出資を行っておりますが、その他、人的関係、資本
        的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。
      ハ）  社外取締役の本多央輔は、DCMベンチャーズのゼネラルパートナーとして、ベンチャーキャピタル事業における多
        彩な職務経験と他の会社における役員としての豊富な経験及びそれらを通じて培われた幅広い見識を有しており、
        経営全般についての助言・提言を期待して選任しております。また、同氏の所属するDCMベンチャーズが運用する
        ファンドであるA-fund,           L.P.、DCM     Ventures     China   Fund(DCM     VII),   L.P.及びDCM      VII,   L.P.のそれぞれが保有す
        る当社株式の総数は、普通株式               3,510,000     株でありますが、        その他、人的関係、資本的関係又は取引関係その他の
        利害関係はありません          。
      ニ）社外取締役の石川善樹は、医学博士並びにデータサイエンティストとして、データ分析・活用領域における専門的
        かつ豊富な知識を有しており、また自身も創業並びに経営に携わる事業会社での職務経験を通じて培われた経営者
        観点での助言・提言を期待して選任しております。                        なお、当社の取締役就任以前より、同氏が所属する会社に対し
        て当社グループはコンサルティング業務や分析業務等を委託しておりましたが、当社の取締役選任にあたり、それ
        らの契約を解消しております。              その他、人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係はありません                                   。
       また、当社と社外取締役は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契

      約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令が規定する最低責任限度額であります。
     ⑥　独立役員の構成に関する方針及び期待される役割を果たすための環境整備の状況

     　当社は、継続的に企業価値を高める手段のひとつとして、一般株主と利益相反が生じる恐れのない者であるかを判断し
     た上で、取締役会での議決権を有する社外取締役から指定することを基本方針としております。本方針に基づき、当社外
     取締役１名を独立役員として選定しております。また、独立役員は他の役員との連携を密にとることにより会社情報を共
     有し、独立役員が期待される役割を果たすための環境を整備する方針であります。
     ⑦   役員報酬の内容

      イ）役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
                              報酬等の種類別の総額（千円）
                                                     対象となる役
                報酬等の総額
        役員区分                                               員の員数
                              ストックオプ
                 （千円）
                        基本報酬                賞与      退職慰労金
                                                       （人）
                                ション
        取締役
     （監査等委員及び        社
                   98,300       98,300
                                    －       －        －        5
     外取締役であるもの
        を除く）
       社外取締役

                   3,400
                           3,400         －       －        －        ▶
      （監査等委員）
      （注）１．取締役（監査等委員であるものを除く）の報酬限度額は、2019年１月30日開催の臨時株主総会において、年
           額300,000千円以内と決議しております。
         ２．監査等委員である          取締役の報酬限度額は、2019年１月30日開催の臨時株主総会において、年額50,000千円以
           内と決議しております。
      ロ）  提出会社の役員ごとの報酬等の総額等

      　報酬等の総額が１億円以上であるものが存在しないため、記載しておりません。
      ハ）使用人兼務役員の使用人給与のうち、重要なもの

      　該当事項はありません。
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      ニ）  役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針
      　当社の監査等委員である取締役の報酬額は、株主総会において決議された報酬総額の限度内で、監査等委員全員の協
      議により決定しています。取締役（監査等委員である者を除く）の報酬等については、職務内容、実績、成果などを勘
      案し、取締役会の決議により決定しております。
     ⑧株式の保有状況

     イ．投資株式のうち保有目的が純投資目的以外の目的であるものの銘柄数及び貸借対照表計上額の合計額
     　該当事項はありません。
     ロ．保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式の保有区分、銘柄、株式数、貸借対照表計上額及び保有目的

     　該当事項はありません。
     ハ．保有目的が純投資目的である投資株式

     　該当事項はありません。
     ⑨   取締役の員数

      当社は、取締役（監査等委員である者を除く。）は８名以内とする旨を定款に定めております。監査等委員である取締
     役は５名以内とする旨を定款に定めております。
     ⑩   取締役（監査等委員である者を除く。）及び監査等委員である取締役の選任決議要件

      当社は、取締役の選任決議について、監査等委員である取締役とそれ以外の取締役とを区別して、議決権を行使するこ
     とができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨定款に定めておりま
     す。
      また、取締役の選任決議は、累積投票によらない旨定款に定めております。
     ⑪   株主総会の特別決議要件

      当社は会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株主の議決権
     の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めております。これは、株主
     総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的とするものであります。
     ⑫　剰余金の配当等の決定機関

     　当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項については、法令に別段の定めのある場合を除き、株
     主総会の決議によらず取締役会の決議により定める旨定款に定めております。これは、剰余金の配当等を取締役会の権限
     とすることにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするものであります。
     ⑬   反社会的勢力の排除に向けた具体的な取組み状況

     　当社は「反社会的勢力に対する基本方針」において反社会的勢力及び団体とは一切の関わりを持たない旨を定めてお
     り、現在までに反社会的勢力との関係は一切ありません。
     　取引先については、取引開始や契約更新のタイミングにおけるチェックを徹底しております。サービス約款や業務提携
     契約等の契約書面に、取引先が反社会的勢力ではない旨を表明・保証する項目を盛り込むとともに、事後的に取引先が反
     社会的勢力であることが判明した場合でも契約を解除できる内容としております。また、反社会的勢力の排除に関する社
     内規程を整備し、取引先に対し定期的な審査を実施しております。
     ⑭   子会社及び関連会社に対する管理体制について

     　当社及びその子会社からなるグループ全体での事業運営の適正性を確保することを目的に「子会社管理規程」を制定
     し、当該規程に基づき子会社との間で経営管理契約を締結する等、グループガバナンスが機能する体制の整備を行ってお
     ります。
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       （２）【監査報酬の内容等】
        ①【監査公認会計士等に対する報酬の内容】
                最近連結会計年度の前連結会計年度                            最近連結会計年度
       区分
               監査証明業務に             非監査業務に            監査証明業務に             非監査業務に
              基づく報酬（千円）            基づく報酬（千円）            基づく報酬（千円）            基づく報酬（千円）
                   9,250                        9,000
      提出会社                           －                        －
                     －
      連結子会社                           －            －            －
                   9,250                        9,000
        計                         －                        －
        ②【その他重要な報酬の内容】

         （最近連結会計年度の前連結会計年度）
         該当事項はありません。
         （最近連結会計年度）

         該当事項はありません。
        ③【監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

         （最近連結会計年度の前連結会計年度）
         該当事項はありません。
         （最近連結会計年度）

         該当事項はありません。
        ④【監査報酬の決定方針】

         　当社の監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針としましては、監査法人より提示された監査計画、監査
         内容、監査日数を勘案し、監査等委員会の同意を得た上で決定しております。
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     第５【経理の状況】
      １．連結財務諸表及び四半期連結財務諸表並びに財務諸表の作成方法について
       (1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）
        に基づいて作成しております。
       (2）当社の四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣

        府令第64号）に基づいて作成しております。
       (3）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下、

        「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
       　　また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
        ます。
      ２．監査証明について

       (1）当社は、      金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、前連結会計年度（2016年６月１日から2017年５月
        31日まで）及び当連結会計年度（2017年６月１日から2018年５月31日まで）の連結財務諸表並びに前事業年度
        （2016年６月１日から2017年５月31日まで）及び当事業年度（2017年６月１日から2018年５月31日まで）の財務諸
        表について、有限責任           あずさ監査法人により監査を受けております。
       (2）当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３四半期連結会計期間（2018年12月１日から

        2019年２月28日まで）及び第３四半期連結累計期間（2018年６月１日から2019年２月28日まで）に係る四半期連結
        財務諸表について、有限責任              あずさ監査法人による四半期レビューを受けております。
      ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

       　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内
       容を適切に把握し、会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、監査法人など外
       部機関が開催する会計基準の変更等に関する研修に参加するとともに、必要に応じて監査法人との協議を実施してお
       ります。
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      １【連結財務諸表等】
       （１）【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 （2017年５月31日）              （2018年５月31日）
      資産の部
       流動資産
                                       2,004,410              3,546,018
         現金及び預金
                                        165,448              207,224
         売掛金
                                        460,153              255,550
         前払費用
                                           －            82,380
         未収消費税等
                                         44,041              79,867
         その他
                                        △ 5,057             △ 4,517
         貸倒引当金
                                       2,668,996              4,166,523
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                        163,425              222,633
          建物及び構築物
                                        △ 76,134             △ 119,759
            減価償却累計額
            建物及び構築物（純額）                             87,290              102,873
          その他                               76,727              125,560
                                        △ 50,264             △ 64,081
            減価償却累計額
            その他（純額）                             26,463              61,478
                                        113,753              164,352
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                        497,684              601,830
          ソフトウエア
                                           772              620
          その他
                                        498,457              602,451
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                        207,229              358,313
          敷金
                                         1,082              7,385
          その他
                                        208,311              365,698
          投資その他の資産合計
                                        820,523             1,132,502
         固定資産合計
                                       3,489,520              5,299,026
       資産合計
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                                                   （単位：千円）

                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 （2017年５月31日）              （2018年５月31日）
      負債の部
       流動負債
                                         33,797              59,883
         買掛金
                                        296,784               13,500
         短期借入金
                                        113,394               94,534
         1年内返済予定の長期借入金
                                        320,837              654,533
         未払金
                                         7,176              24,258
         未払法人税等
                                        105,010                 －
         未払消費税等
                                       2,100,283              2,798,027
         前受金
                                         99,585              133,416
         賞与引当金
                                         32,996              41,563
         その他
                                       3,109,865              3,819,717
         流動負債合計
       固定負債
                                        190,602              127,706
         長期借入金
                                         16,425              39,079
         その他
                                        207,027              166,785
         固定負債合計
                                       3,316,892              3,986,502
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                       1,053,230              3,164,128
         資本金
                                           －           1,443,034
         資本剰余金
                                       △ 873,688            △ 3,291,714
         利益剰余金
                                        179,541             1,315,448
         株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                        △ 6,914             △ 2,925
         為替換算調整勘定
                                        △ 6,914             △ 2,925
         その他の包括利益累計額合計
                                        172,627             1,312,523
       純資産合計
                                       3,489,520              5,299,026
      負債純資産合計
                                  69/143










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         【四半期連結貸借対照表】
                                     （単位：千円）
                               当第３四半期連結会計期間
                                 （2019年２月28日）
      資産の部
       流動資産
                                       5,333,436
         現金及び預金
                                        215,196
         売掛金
                                        305,268
         前払費用
                                         58,869
         その他
                                        △ 4,738
         貸倒引当金
                                       5,908,032
         流動資産合計
       固定資産
                                        308,704
         有形固定資産
         無形固定資産
                                        771,276
          ソフトウエア
                                           506
          その他
                                        771,783
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                        893,800
          投資有価証券
                                        437,878
          その他
                                       1,331,678
          投資その他の資産合計
                                       2,412,166
         固定資産合計
                                       8,320,198
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         85,424
         買掛金
                                         72,000
         短期借入金
                                        141,237
         1年内返済予定の長期借入金
                                        654,957
         未払金
                                         41,896
         未払法人税等
                                        136,321
         未払消費税等
                                       3,051,072
         前受金
                                         85,403
         賞与引当金
                                        102,967
         その他
                                       4,371,279
         流動負債合計
       固定負債
                                        262,600
         長期借入金
                                         49,396
         その他
                                        311,996
         固定負債合計
                                       4,683,276
       負債合計
                                  70/143








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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                                     （単位：千円）

                               当第３四半期連結会計期間
                                 （2019年２月28日）
      純資産の部
       株主資本
                                       2,812,501
         資本金
                                       1,500,000
         資本剰余金
                                       △ 685,957
         利益剰余金
         株主資本合計                               3,626,544
       その他の包括利益累計額
                                         △ 285
         為替換算調整勘定
                                         △ 285
         その他の包括利益累計額合計
                                         10,663
       新株予約権
                                       3,636,922
       純資産合計
                                       8,320,198
      負債純資産合計
                                  71/143















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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                (自　2016年６月１日              (自　2017年６月１日
                               　至　2017年５月31日)              　至　2018年５月31日)
                                       4,839,233              7,324,098
      売上高
                                       1,026,660              1,435,520
      売上原価
                                       3,812,572              5,888,577
      売上総利益
                                      ※１ 4,590,618             ※１ 8,950,032
      販売費及び一般管理費
      営業損失（△）                                  △ 778,045            △ 3,061,454
      営業外収益
                                           18              37
       受取利息及び配当金
                                         1,935               495
       為替差益
                                         5,054              3,271
       助成金収入
                                           896             4,514
       解約違約金収入
                                         1,587              2,279
       その他
                                         9,492              10,597
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         5,672              5,719
       支払利息
                                         5,378              5,115
       リース解約損
                                           －            14,836
       株式交付費
                                           451              486
       その他
                                         11,502              26,158
       営業外費用合計
      経常損失（△）                                  △ 780,055            △ 3,077,015
      特別損失
                                        ※２ 3,946             ※２ 1,528
       固定資産除却損
                                         3,946              1,528
       特別損失合計
      税金等調整前当期純損失（△）                                  △ 784,002            △ 3,078,543
                                         6,124              7,346
      法人税、住民税及び事業税
      当期純損失（△）                                  △ 790,126            △ 3,085,890
      親会社株主に帰属する当期純損失（△）                                  △ 790,126            △ 3,085,890
                                  72/143










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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         【連結包括利益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                (自　2016年６月１日              (自　2017年６月１日
                               　至　2017年５月31日)              　至　2018年５月31日)
      当期純損失（△）                                  △ 790,126            △ 3,085,890
      その他の包括利益
                                        △ 2,762              3,989
       為替換算調整勘定
                                        ※ △ 2,762              ※ 3,989
       その他の包括利益合計
                                       △ 792,888            △ 3,081,901
      包括利益
      （内訳）
                                       △ 792,888            △ 3,081,901
       親会社株主に係る包括利益
                                  73/143

















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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         【四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書】
          【四半期連結損益計算書】
           【第３四半期連結累計期間】
                                     （単位：千円）
                               当第３四半期連結累計期間
                                (自　2018年６月１日
                               　至　2019年２月28日)
                                       7,361,986
      売上高
                                       1,175,608
      売上原価
                                       6,186,378
      売上総利益
                                       6,841,380
      販売費及び一般管理費
      営業損失（△）                                  △ 655,001
      営業外収益
                                         1,462
       受取利息及び配当金
                                         6,750
       解約違約金収入
                                         3,840
       その他
                                         12,054
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         3,506
       支払利息
                                         8,836
       リース解約損
                                           190
       為替差損
                                         16,130
       賃貸借契約解約損
                                         10,530
       株式交付費
                                         2,114
       その他
                                         41,307
       営業外費用合計
      経常損失（△）                                  △ 684,255
      特別利益
                                         4,725
       新株予約権戻入益
                                         4,725
       特別利益合計
      特別損失
                                         3,976
       固定資産除却損
                                         3,976
       特別損失合計
      税金等調整前四半期純損失（△）                                  △ 683,507
                                         5,397
      法人税、住民税及び事業税
      四半期純損失（△）                                  △ 688,904
      親会社株主に帰属する四半期純損失（△）                                  △ 688,904
                                  74/143









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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
          【四半期連結包括利益計算書】
           【第３四半期連結累計期間】
                                     （単位：千円）
                               当第３四半期連結累計期間
                                (自　2018年６月１日
                               　至　2019年２月28日)
      四半期純損失（△）                                  △ 688,904
      その他の包括利益
                                         2,639
       為替換算調整勘定
                                         2,639
       その他の包括利益合計
                                       △ 686,264
      四半期包括利益
      （内訳）
                                       △ 686,264
       親会社株主に係る四半期包括利益
                                  75/143
















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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
                                                     （単位：千円）
                                      株主資本
                       資本金         資本剰余金          利益剰余金          株主資本合計

                        1,412,604          1,008,689         △ 1,451,625           969,668
     当期首残高
     当期変動額

      資本金から資本剰余金

                        △ 359,374          359,374             －          －
      への振替
                            －      △ 1,368,063          1,368,063              －

      欠損填補
      親会社株主に帰属する

                            －          －       △ 790,126         △ 790,126
      当期純損失（△）
      株主資本以外の項目の

                            －          －          －          －
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計                   △ 359,374        △ 1,008,689           577,937         △ 790,126

     当期末残高                   1,053,230              －       △ 873,688          179,541

                        その他の包括利益累計額

                                          純資産合計
                               その他の包括利益
                    為替換算調整勘定
                                累計額合計
                         △ 4,152         △ 4,152         965,515

     当期首残高
     当期変動額

      資本金から資本剰余金

                            －          －          －
      への振替
                            －          －          －

      欠損填補
      親会社株主に帰属する

                            －          －       △ 790,126
      当期純損失（△）
      株主資本以外の項目の

                         △ 2,762         △ 2,762         △ 2,762
      当期変動額（純額）
                         △ 2,762         △ 2,762        △ 792,888

     当期変動額合計
                         △ 6,914         △ 6,914         172,627
     当期末残高
                                  76/143







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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
                                                     （単位：千円）
                                      株主資本
                       資本金         資本剰余金          利益剰余金          株主資本合計

                        1,053,230              －       △ 873,688          179,541
     当期首残高
     当期変動額

                        2,110,898          2,110,898              －       4,221,797
      新株の発行
                            －       △ 667,864          667,864             －
      欠損填補
      親会社株主に帰属する

                            －          －      △ 3,085,890         △ 3,085,890
      当期純損失（△）
      株主資本以外の項目の

                            －          －          －          －
      当期変動額（純額）
                        2,110,898          1,443,034         △ 2,418,026          1,135,906

     当期変動額合計
                        3,164,128          1,443,034         △ 3,291,714          1,315,448
     当期末残高
                        その他の包括利益累計額

                                          純資産合計
                               その他の包括利益
                    為替換算調整勘定
                                累計額合計
                         △ 6,914         △ 6,914         172,627

     当期首残高
     当期変動額

                            －          －       4,221,797
      新株の発行
                            －          －          －
      欠損填補
      親会社株主に帰属する

                            －          －      △ 3,085,890
      当期純損失（△）
      株主資本以外の項目の

                          3,989          3,989          3,989
      当期変動額（純額）
                          3,989          3,989        1,139,896

     当期変動額合計
                         △ 2,925         △ 2,925        1,312,523
     当期末残高
                                  77/143








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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                (自　2016年６月１日              (自　2017年６月１日
                               　至　2017年５月31日)              　至　2018年５月31日)
      営業活動によるキャッシュ・フロー
       税金等調整前当期純損失（△）                                △ 784,002            △ 3,078,543
                                        236,126              366,437
       減価償却費
                                           －            14,836
       株式交付費
                                         3,946              1,528
       固定資産除却損
       貸倒引当金の増減額（△は減少）                                  1,096              △ 540
       賞与引当金の増減額（△は減少）                                  30,838              33,820
                                          △ 18             △ 37
       受取利息及び受取配当金
                                         5,672              5,719
       支払利息
       売上債権の増減額（△は増加）                                 △ 60,563             △ 41,779
       前払費用の増減額（△は増加）                                △ 100,167              204,868
       未収消費税等の増減額（△は増加）                                    －           △ 79,009
       その他の資産の増減額（△は増加）                                 △ 11,908             △ 41,039
       仕入債務の増減額（△は減少）                                 △ 2,386              26,086
       未払金の増減額（△は減少）                                △ 122,439              333,545
       未払消費税等の増減額（△は減少）                                  91,726             △ 104,907
       前受金の増減額（△は減少）                                 896,288              697,744
       その他の負債の増減額（△は減少）                                  2,801              16,679
                                         21,312              46,608
       その他
                                        208,325            △ 1,597,980
       小計
                                           18              37
       利息及び配当金の受取額
                                        △ 5,672             △ 5,719
       利息の支払額
                                        △ 3,762             △ 6,127
       法人税等の支払額
                                        198,909            △ 1,609,791
       営業活動によるキャッシュ・フロー
      投資活動によるキャッシュ・フロー
                                        △ 91,482             △ 72,188
       有形固定資産の取得による支出
                                       △ 250,515             △ 408,415
       無形固定資産の取得による支出
                                        △ 36,301             △ 199,182
       敷金の差入による支出
                                         1,372               600
       その他
                                       △ 376,927             △ 679,187
       投資活動によるキャッシュ・フロー
      財務活動によるキャッシュ・フロー
       短期借入金の純増減額（△は減少）                                  89,949             △ 283,284
                                        200,000               50,000
       長期借入れによる収入
                                       △ 130,356             △ 131,756
       長期借入金の返済による支出
                                           －           4,206,961
       株式の発行による収入
                                        △ 7,791             △ 15,434
       その他
                                        151,801             3,826,486
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        △ 3,161              4,099
      現金及び現金同等物に係る換算差額
      現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                  △ 29,378             1,541,607
                                       2,033,789              2,004,410
      現金及び現金同等物の期首残高
                                       ※ 2,004,410              ※ 3,546,018
      現金及び現金同等物の期末残高
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        【注記事項】
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           １．連結の範囲に関する事項
            　　すべての子会社を連結しております。
            　　連結子会社の数　２社
              連結子会社の名称
              Sansan    Global    PTE.LTD.
              Sansan    Corporation
           ２．持分法の適用に関する事項

            　　持分法適用の関連会社数
              該当事項はありません。
           ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

            　　すべての連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
           ４．会計方針に関する事項

            (1）重要な資産の評価基準及び評価方法
             たな卸資産
              仕掛品
              　個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定）を採
              用しております。
            (2）重要な減価償却資産の減価償却の方法

             イ　有形固定資産（リース資産を除く）
              　2016年４月１日以後に取得する建物附属設備、構築物、並びに                              一部の工具、器具及び備品について
              は 定額法を、その他については定率法を採用しております。
             ロ　無形固定資産（リース資産を除く）

              　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期
              間（３～５年）に基づく定額法を採用しております。
             ハ　リース資産

              　所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
              　自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採用しております。
              　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

              　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
            (3）重要な繰延資産の処理方法

             　株式交付費
              　支出時に全額費用として処理しております。
            (4）重要な引当金の計上基準

             イ　貸倒引当金
              　債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については、貸倒実績率による計算額を計上し、
              貸倒懸念債権等特定         の債権については、         個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しており
              ます。
             ロ　賞与引当金

              　従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当連結会計年度に帰属する分を計上しており
              ます。
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            (5）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準
              外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、為替差額は損益として処理
             しております。なお、在外子会社の資産及び負債は連結決算日の直物為替相場、収益及び費用は期中平
             均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めております。
            (6）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

              手許現金、要求払預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わ
             ない取得日から３ヶ月以内に償還期限及び満期日の到来する短期的な投資からなっております。
            (7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

              消費税等の会計処理
               消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式を採用しております。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           １．連結の範囲に関する事項
            　　すべての子会社を連結しております。
            　　連結子会社の数　２社
              連結子会社の名称
              Sansan    Global    PTE.LTD.
              Sansan    Corporation
           ２．持分法の適用に関する事項

            　　持分法適用の関連会社数
              該当事項はありません。
           ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

              すべての連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
           ４．会計方針に関する事項

            (1）重要な資産の評価基準及び評価方法
             たな卸資産
              仕掛品
              　個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定）を採
              用しております。
            (2）重要な減価償却資産の減価償却の方法

             イ　有形固定資産（リース資産を除く）
              　2016年４月１日以後に取得する建物附属設備、構築物、並びに一部の工具、器具及び備品について
              は定額法を、その他については定率法を採用しております。
             ロ　無形固定資産（リース資産を除く）

              　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期
              間（３～５年）に基づく定額法を採用しております。
             ハ　リース資産

              　所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
              　自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採用しております。
              　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

               リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
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            (3）重要な繰延資産の処理方法
             　株式交付費
              　支出時に全額費用として処理しております。
            (4）重要な引当金の計上基準

             イ　貸倒引当金
              　債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については、貸倒実績率による計算額を計上し、
              貸倒懸念債権等特定         の債権については、         個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しており
              ます。
             ロ　賞与引当金

              　従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当連結会計年度に帰属する分を計上しており
              ます。
            (5）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

              外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、為替差額は損益として処理
             しております。なお、在外子会社の資産及び負債は連結決算日の直物為替相場、収益及び費用は期中平
             均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めております。
            ( 6）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

              手許現金、要求払預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わ
             ない取得日から３ヶ月以内に償還期限及び満期日の到来する短期的な投資からなっております。
            (7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

              消費税等の会計処理
               消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式を採用しております。
         （会計方針の変更）

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
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         （未適用の会計基準等）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          ・「収益認識に関する会計基準」
          　（企業会計基準第29号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）
          ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」
          　（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）
          １．概要

            国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的
           な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、
           FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、
           Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会に
           おいて、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
            企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と
           整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れ
           ることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮す
           べき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされておりま
           す。
          ２．適用予定日

            2022年５月期の期首より適用予定であります。
          ３．当該会計基準等の適用による影響

           　「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中
           であります。
         （表示方法の変更）

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           該当事項はありません。
         （会計上の見積りの変更）

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　当社が保有するソフトウエアのうち名刺入力系のソフトウエア等は、従来、耐用年数を５年として減価償却
          を行ってきましたが、当連結会計年度において耐用年数を３年に変更しております。
          　これは、技術開発・機能更新のスピードが当初の想定より早いため、稼働実態に即して３年に亘って費用配
          分することが当社の実態をより適切に反映できると判断したためであります。
          　この変更により当連結会計年度の減価償却費は70,712千円増加し、売上総利益が同額減少し、営業損失、経
          常損失及び税金等調整前当期純損失が同額増加しております。
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         （追加情報）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          （繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針の適用）
          　「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第26号　平成28年３月28日）を当
          連結会計年度から適用しております。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
         （連結貸借対照表関係）

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
         （連結損益計算書関係）

          ※１　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2016年６月１日                  （自　2017年６月１日
                              至　2017年５月31日）                  至　2018年５月31日）
     広告宣伝費                              1,573,483千円                  4,478,273千円
     給料手当及び賞与                              1,210,291                  1,591,023
     賞与引当金繰入額                                72,578                  98,374
          ※２　固定資産除却損の内容は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2016年６月１日                  （自　2017年６月１日
                              至　2017年５月31日）                  至　2018年５月31日）
     建物及び構築物                                  659千円                  －千円
     ソフトウエア                                3,286                  1,528
               計                       3,946                  1,528
         （連結包括利益計算書関係）

          ※　その他の包括利益に係る組替調整額
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2016年６月１日                  （自　2017年６月１日
                              至　2017年５月31日）                  至　2018年５月31日）
     為替換算調整勘定
      当期発生額                              △ 2,762   千円               3,989千円
     その他の包括利益合計
                                     △ 2,762                  3,989
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         （連結株主資本等変動計算書関係）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                        当連結会計年度期         当連結会計年度増         当連結会計年度減         当連結会計年度末
                        首株式数（株）         加株式数（株）         少株式数（株）         株式数（株）
     発行済株式

      普通株式                       2,040           －         －        2,040

      Ｂ種株式                        339          －         －         339

                                        －
      Ｃ種株式                        236                   －         236
             合計                2,615           －         －        2,615

           ２．配当に関する事項

           　　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                        当連結会計年度期         当連結会計年度増         当連結会計年度減         当連結会計年度末
                        首株式数（株）         加株式数（株）         少株式数（株）         株式数（株）
     発行済株式

      普通株式                       2,040           －         －        2,040

      Ｂ種株式                        339          －         －         339

      Ｃ種株式                        236          －         －         236

      Ｄ種株式　（注）                         －         240          －         240

             合計                2,615          240          －        2,855

     　（注）　Ｄ種株式の発行済株式数の増加240株は、第三者割当による新株の発行による増加であります。
           ２．配当に関する事項

           　　該当事項はありません。
         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）

          ※　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                               前連結会計年度                  当連結会計年度
                             （自　2016年６月１日                  （自　2017年６月１日
                              至　2017年５月31日）                  至　2018年５月31日）
     現金及び預金勘定                              2,004,410千円                  3,546,018     千円
                                                     3,546,018
     現金及び現金同等物                              2,004,410
         （リース取引関係）

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           重要性が乏しいため、記載を省略しております。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           重要性が乏しいため、記載を省略しております。
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         （金融商品関係）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           １．金融商品の状況に関する事項
            (1）金融商品に対する取組方針
             　当社グループは、資金運用については、元本割れとなるリスクのないものを中心として短期的な預金
             等に限定し、投機的な取引はデリバティブ取引を含めて行わない方針であります。資金調達について
             は、必要な資金は自己資金及び金融機関からの借入による調達で賄っております。
            (2）金融商品の内容及びそのリスク

              敷金は主に本社オフィスの敷金であり、差入先の信用リスクに晒されております。
              営業債務である未払金はすべてが１年以内の支払期日であります。                               借入金は主に運転資金の調達を目
             的としたものであり、最終返済日は決算日後、最長で４年６                            ヶ月後であります。
            (3）金融商品に係るリスク管理体制

             ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
              　敷金については、必要に応じて担当部署がモニタリングを行い、財務状況等の悪化による回収懸念
              の早期把握によりリスク軽減を図っております。
             ②　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
              　管理部門が適時に資金繰り計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リ
              スクを管理しております。
            (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

              金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価
             額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等
             を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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           ２．金融商品の時価等に関する事項
            　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                          連結貸借対照表計上額
                                        時価（千円）            差額（千円）
                             （千円）
                               2,004,410            2,004,410               －

      (1）現金及び預金
                                207,229            206,827             △401
      (2）敷金
                               2,211,640            2,211,238              △401

       資産計
                                296,784            296,784              －

      (1）短期借入      金
                                320,837            320,837              －
      (2）  未払金
                                303,996            304,211              215
      (3）長期借入金　※
                                921,617            921,832              215

       負債計
     　※　１年内返済予定の長期借入金を含めております。
     （注）１．金融商品の時価の算定方法に関する事項

         資　産
            (1）現金及び預金
              短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
            (2）敷金
             　敷金の時価は、将来キャッシュ・フローを返還予定時期に基づき、合理的な利子率により割り引いた
             現在価値により算定しております。なお、「連結貸借対照表計上額」及び「時価」には、敷金の回収が
             最終的に見込めないと認められる部分の金額（資産除去債務の未償却残高）が含まれております。
         負　債

            (1）  短期借入金、      (2）  未払金
             　これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
             おります。
            (3）長期借入金
             　長期借入金の時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率
             で割り引いた現在価値により算定しております。
     　　　２．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

                                    １年超         ５年超
                          １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                          （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
                           2,004,410             －         －         －
      現金及び預金
                              600       206,629            －         －
      敷金
                           2,005,010          206,629            －         －
             合計
     　　　３．長期借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）                                    （千円）
                          （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
                    296,784          －       －       －       －       －
      短期借入金
                    113,394        97,884       74,718       12,000        6,000         －
      長期借入金
                    410,178        97,884       74,718       12,000        6,000         －
          合計
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          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
           １．金融商品の状況に関する事項
            (1）金融商品に対する取組方針
             　当社グループは、資金運用については、元本割れとなるリスクのないものを中心として短期的な預金
             等に限定し、投機的な取引はデリバティブ取引を含めて行わない方針であります。資金調達について
             は、必要な資金は自己資金及び金融機関からの借入による調達で賄っております。
            (2）金融商品の内容及びそのリスク

              敷金は主に本社オフィスの敷金であり、差入先の信用リスクに晒されております。
              営業債務である未払金はすべてが１年以内の支払期日であります。                               長期借入金は主に運転資金の調達
             を目的としたものであり、最終返済日は決算日後、最長で                           ４ 年６ヶ月後であります。
            (3）金融商品に係るリスク管理体制

             ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
              　敷金については、必要に応じて担当部署がモニタリングを行い、財務状況等の悪化による回収懸念
              の早期把握によりリスク軽減を図っております。
             ②　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
              　管理部門が適時に資金繰り計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リ
              スクを管理しております。
            (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

             　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価
             額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等
             を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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           ２．金融商品の時価等に関する事項
            　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                          連結貸借対照表計上額
                                        時価（千円）            差額（千円）
                             （千円）
                               3,546,018            3,546,018               －

      (1）現金及び預金
                                358,313            356,701            △1,611
      (2）敷金
                               3,904,331            3,902,720             △1,611

       資産計
                                654,533            654,533              －

      (1）  未払金
                                222,240            222,776              536
      (2）長期借入金　※
                                876,773            877,310              536

       負債計
     　※　１年内返済予定の長期借入金を含めております。
     （注）１．金融商品の時価の算定方法に関する事項

         資　産
            (1）現金及び預金
              短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
            (2）敷金
             　敷金の時価は、将来キャッシュ・フローを返還予定時期に基づき、合理的な利子率により割り引いた
             現在価値により算定しております。なお、「連結貸借対照表計上額」及び「時価」には、敷金の回収が
             最終的に見込めないと認められる部分の金額（資産除去債務の未償却残高）が含まれております。
         負　債
            (1）  未払金
              短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
            (2）長期借入金
             　長期借入金の時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率
             で割り引いた現在価値により算定しております。
     　　　２．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

                                    １年超         ５年超
                          １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                          （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
                           3,546,018             －         －         －
      現金及び預金
                              430       352,283          5,600           －
      敷金
                           3,546,448          352,283          5,600           －
             合計
     　　　３．長期借入金の連結決算日後の返済予定額

                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                     ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）                                    （千円）
                          （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
                                                  4,964         －
      長期借入金              94,534       84,726       22,008       16,008
                                                  4,964         －
          合計          94,534       84,726       22,008       16,008
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         （有価証券関係）
          前連結会計年度（2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
         （デリバティブ取引関係）

          前連結会計年度（2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
         （退職給付関係）

          前連結会計年度       （自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度       （自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
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         （ストック・オプション等関係）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
            　該当事項はありません。
           ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

            (1）ストック・オプションの内容
                           2013年ストック・オプション
     付与対象者の区分及び人数                    当社取締役１名

     株式の種類別のストック・オプションの
                         普通株式180,000株
     数（注）
     付与日                    2013年１月５日
     権利確定条件                    定めておりません。

     対象勤務期間                    定めておりません。

                         2015年１月６日から
     権利行使期間
                         2022年８月28日まで
     　（注）　株式数に換算して記載しております。なお2018年６月15日付株式分割（株式１株につき10,000株の割合）によ
          る分割後の株式数に換算して記載しております。
            (2）ストック・オプションの規模及びその変動状況

             　当連結会計年度（2017年５月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オ
             プションの数については、株式数に換算して記載しております。
             ①　ストック・オプションの数
                           2013年ストック・オプション
     権利確定前               （株）

      前連結会計年度末                                  －

      付与                                  －

      失効                                  －

      権利確定                                  －

                                        －
      未確定残
     権利確定後               （株）

      前連結会計年度末                               180,000

      権利確定                                  －

      権利行使                                  －

      失効                                  －

      未行使残                               180,000

     　（注）　2018年６月15日付株式分割（株式１株につき10,000株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しており
          ます。
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             ②　単価情報
                           2013年ストック・オプション
     権利行使価格（注）               （円）                    60

     行使時平均株価               （円）                    －

     付与日における公正な評価単価               （円）                    －

     　（注）　2018年６月15日付株式分割（株式１株につき10,000株の割合）による分割後の価格に換算して記載しておりま
          す。
           ３．ス   トック・オプションの公正な評価単価の見積方法

            　ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法は、当社は未上場企業であることから、当時におけ
            る直近の第三者割当増資の発行価格を参考に算定した評価額に基づく単位当たりの本源的価値の見積りに
            よっております。
           ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

             将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績に失効数のみ反映させる方法を採用しており
            ます。
           ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本

             源的価値の合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日にお
             ける本源的価値の合計額
             ①当連結会計年度末における本源的価値の合計額　　　　　　　　140,524千円
             ②当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の
             合計額　　　　        －千円
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          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
           １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
            　該当事項はありません。
           ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

            (1）ストック・オプションの内容
                           2013年ストック・オプション
     付与対象者の区分及び人数                    当社取締役１名

     株式の種類別のストック・オプションの
                         普通株式180,000株
     数（注）
     付与日                    2013年１月５日
     権利確定条件                    定めておりません。

     対象勤務期間                    定めておりません。

                         2015年１月６日から
     権利行使期間
                         2022年８月28日まで
     　（注）　株式数に換算して記載しております。                       なお2018年６月15日付株式分割（株式１株につき10,000株の割合）によ
          る分割後の株式数に換算して記載しております。
            (2）ストック・オプションの規模及びその変動状況

             　当連結会計年度（2018年５月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オ
             プションの数については、株式数に換算して記載しております。
             ①　ストック・オプションの数
                           2013年ストック・オプション
     権利確定前               （株）

      前連結会計年度末                                  －

      付与                                  －

      失効                                  －

      権利確定                                  －

      未確定残                                  －

     権利確定後               （株）

      前連結会計年度末                               180,000

      権利確定                                  －

      権利行使                                  －

      失効                               100,000

      未行使残                                80,000

     　（注）　なお2018年６月15日付株式分割（株式１株につき10,000株の割合）による分割後の株式数に換算して記載して
          おります。
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             ②　単価情報
                           2013年ストック・オプション
     権利行使価格（注）               （円）                    60

     行使時平均株価               （円）                    －

     付与日における公正な評価単価               （円）                    －

     　（注）　2018年６月15日付株式分割（株式１株につき10,000株の割合）による分割後の価格に換算して記載しておりま
          す。
           ３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

            　ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法は、当社は未上場企業であることから、当時におけ
            る直近の第三者割当増資の発行価格を参考に算定した評価額に基づく単位当たりの本源的価値の見積りに
            よっております。
           ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

             将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績に失効数のみ反映させる方法を採用しており
            ます。
           ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本

             源的価値の合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日にお
             ける本源的価値の合計額
             ①当連結会計年度末における本源的価値の合計額　　　　　　　　　　135,926千円
             ②当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の
             合計額　　　　　　          －千円
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         （税効果会計関係）
          前連結会計年度（2017年５月31日）
           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     当連結会計年度
                                    （2017年５月31日）
            繰延税金資産
             繰越欠損金                           1,013,562千円
             減価償却超過額                            111,102
             賞与引当金                             30,497
                                          25,654
             その他
                  　小計
                                        1,180,817
                                       △1,180,817
             評価性引当額
            繰延税金資産　合計                                －
            繰延税金資産の純額                                －
           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

            因となった主要な項目別の内訳
            　税金等調整前       当期純損失を計上しているため、記載を省略しております。
          当連結会計年度（2018年５月31日）

           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     当連結会計年度
                                    （2018年５月31日）
            繰延税金資産
             繰越欠損金                           1,818,910千円
             減価償却超過額                            197,364
             賞与引当金                             40,858
                                          45,903
             その他
                  　小計
                                        2,103,036
                                       △2,103,036
             評価性引当額
            繰延税金資産　合計                                －
            繰延税金資産の純額                                －
           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

            因となった主要な項目別の内訳
            　税金等調整前       当期純損失を計上しているため、記載を省略しております。
         （企業結合等関係）

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
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         （資産除去債務関係）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           不動産賃貸借契約に関する敷金について、回収が最終的に見込めないと認められる金額（賃借建物の原状回
          復費用）を合理的に見積り、そのうち当連結会計年度の負担に属する金額を費用計上する方法によっており、
          資産除去債務の負債計上は行っておりません。
           なお、当    連結会計    年度の負担に属する金額は、見込まれる入居期間に基づいて算出しております。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           不動産賃貸借契約に関する敷金について、回収が最終的に見込めないと認められる金額（賃借建物の原状回
          復費用）を合理的に見積り、そのうち当連結会計年度の負担に属する金額を費用計上する方法によっており、
          資産除去債務の負債計上は行っておりません。
           なお、当    連結会計    年度の負担に属する金額は、見込まれる入居期間に基づいて算出しております。
         （賃貸等不動産関係）

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
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         （セグメント情報等）
          【セグメント情報】
           前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
            １．報告セグメントの概要
              当社グループの報告セグメントは、分離された財務情報が入手可能であり、取締役会等が経営資源の
             配分の決定及び業績を評価するために定期的に検討を行う対象になっているものであります。
              当社グループは、サービス別に事業部又は会社を置き、各事業部又は会社が提供するサービスについ
             て、包括的な戦略を立案し、事業活動を展開しております。
              したがって、当社グループは事業部又は会社を基礎としたサービス別のセグメントから構成されてお
             り、「Sansan事業」、「Eight事業」の２つを報告セグメントとしております。
              各セグメントに属するサービスの内容は以下のとおりであります。
           報告セグメント                          属するサービスの内容
     Sansan事業                     法人向け名刺管理サービス「Sansan」の提供

     Eight事業                     個人向けビジネスネットワークサービス「Eight」の提供
            ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

              報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる事項」
             における記載と同一であります。
              報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。
            ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

                                                     （単位：千円）
                                                     連結財務諸表
                             報告セグメント
                                               調整額
                                                       計上額
                                              （注）１
                                                      （注）２
                      Sansan事業        Eight事業          計
     売上高

                        4,663,401         175,831       4,839,233            －    4,839,233
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高又は
                           －        －        －        －        －
      振替高
                        4,663,401         175,831       4,839,233            －    4,839,233
             計
     セグメント利益又は損失（△）                   960,334       △ 783,025        177,309       △ 955,354       △ 778,045
     その他の項目

                         145,210        43,642       188,852         47,274        236,126
      減価償却費
     　（注）    １　セグメント利益又は損失（△）及び減価償却費の調整額は、報告セグメントに配分していない全社費用の金
           額であり、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
         ２　セグメント利益又は損失（△）は、連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
         ３　  セグメント資産及び負債については、資産及び負債に関する情報が最高意思決定機関に対して定期的に提供
           されておらず、また業績評価の対象となっていないため記載しておりません。
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           当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
            １．報告セグメントの概要
              当社グループの報告セグメントは、分離された財務情報が入手可能であり、取締役会等が経営資源の
             配分の決定及び業績を評価するために定期的に検討を行う対象になっているものであります。
              当社グループは、サービス別に事業部又は会社を置き、各事業部又は会社が提供するサービスについ
             て、包括的な戦略を立案し、事業活動を展開しております。
              したがって、当社グループは事業部又は会社を基礎としたサービス別のセグメントから構成されてお
             り、「Sansan事業」、「Eight事業」の２つを報告セグメントとしております。
              各セグメントに属するサービスの内容は以下のとおりであります。
           報告セグメント                          属するサービスの内容
     Sansan事業                     法人向け名刺管理サービス「Sansan」の提供

     Eight事業                     個人向けビジネスネットワークサービス「Eight」の提供
            ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

              報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる事項」
             における記載と同一であります。
             　報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。
            ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

                                                     （単位：千円）
                                                     連結財務諸表
                             報告セグメント
                                               調整額
                                                       計上額
                                              （注）１
                                                       （注）２
                       Sansan事業        Eight事業         計
     売上高

                        7,044,797         279,301       7,324,098            －    7,324,098
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高又は
                            －       －        －        －        －
      振替高
                        7,044,797         279,301       7,324,098            －    7,324,098
             計
     セグメント利益又は損失（△）                   1,437,577      △ 2,964,347       △ 1,526,770       △ 1,534,683       △ 3,061,454
     その他の項目

                         224,891        83,692       308,583         57,854       366,437
      減価償却費
     　（注）    １　セグメント利益又は損失（△）及び減価償却費の調整額は、報告セグメントに配分していない全社費用の金
           額であり、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
         ２　セグメント利益又は損失（△）は、連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
         ３　  セグメント資産及び負債については、資産及び負債に関する情報が最高意思決定機関に対して定期的に提供
           されておらず、また業績評価の対象となっていないため記載しておりません。
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          【関連情報】
           前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
            １．製品及びサービスごとの情報
              セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
            ２．地域ごとの情報

             (1）売上高
              本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しておりま
             す。
             (2）有形固定資産

              本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
             め、記載を省略しております。
            ３．主要な顧客ごとの情報

              外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載は
             ありません。
           当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

            １．製品及びサービスごとの情報
              セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
            ２．地域ごとの情報

             (1）売上高
              本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しておりま
             す。
             (2）有形固定資産

              本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
             め、記載を省略しております。
            ３．主要な顧客ごとの情報

              外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載は
             ありません。
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          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
           前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           　該当事項はありません。
           当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

           前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           　該当事項はありません。
           当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

           前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           　該当事項はありません。
           当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           　該当事項はありません。
         【関連当事者情報】

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           関連当事者との取引
            連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
            　連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
                             議決権等の
                   資本金又
         会社等の               事業の           関連当
                             所有（被所                取引金額          期末残高
                                        取引の内
                   は出資金
      種類    名称又は      所在地         内容又           事者と                科目
                             有）割合                （千円）          （千円）
                                          容
                   （千円）
         氏名               は職業           の関係
                              （％）
                        当社代                当社銀行
                             （被所有）
                                    債務被
                －     －                          34,940      －     －
      役員    寺田親弘               表取締                借入の被
                              直接   42.8    保証
                        役社長                保証
      （注）１．取引金額には消費税等は含まれておりません。
         ２．当社は、銀行借入に対して、代表取締役社長                       寺田親弘より債務保証を受けております。なお、保証料の支
           払は行っておりません。取引金額は、銀行借入については当連結会計年度末日現在の借入金残高を記載して
           おります。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

           該当事項はありません。
         （開示対象特別目的会社関係）

          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
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         （１株当たり情報）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
                                当連結会計年度
                              （自　2016年６月１日
                               至　2017年５月31日）
     １株当たり純資産額                             △160.42    円

     １株当たり当期純損失金額（△）
                                   △47.18    円
     　（注）１．１株当たり純資産額につきましては、優先株主に対する残余財産の分配額を控除して算定しております。
         ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、                            新株予約権の残高がありますが、当社株式は非上場
           であり期中平均株価が把握できないこと、１株当たり当期純損失金額であることから記載しておりません。
     　　　　３．      当社は、2018年５月29日開催の取締役会決議に基づき、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の割合
           をもって分割しております。当連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり純資産
           額及び１株当たり当期純損失金額を算出しております                         。
         ４．１株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                当連結会計年度
                              （自　2016年６月１日
                               至　2017年５月31日）
      親会社株主に帰属する当期純損失金額                  （△）
                                  △790,126
      （千円）
                                   172,261
      普通株主に帰属しない金額（千円）
                                  (172,261)
      　（うち優先配当額（千円））
      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純損
                                  △962,388
      失金額   （△）   （千円）
                                  20,400,000
      普通株式の期中平均株式数（株）
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株                        　新株予約権１種類（新株予
     当たり当期純利益金額の算定に含めなかった潜在                        約権の数18個）。
     株式の概要
                             　なお新株予約権の概要は
                             「第４　提出会社の状況、
                             １　株式等の状況、(2)新株
                             予約権等の状況　①ストック
                             オプション制度の内容」に記
                             載のとおりであります。
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          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
                                当連結会計年度
                              （自　2017年６月１日
                               至　2018年５月31日）
     １株当たり純資産額                             △311.50円

     １株当たり当期純損失金額（△）
                                   △168.44円
     　（注）１．1株当たり純資産額につきましては、優先株主に対する残余財産の分配額を控除して算定しております。
         ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高がありますが、当社株式は非上場
           であり期中平均株価が把握できないこと、１株当たり当期純損失金額であることから記載しておりません。
     　　　　３．      当社は、2018年５月29日開催の取締役会決議に基づき、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の割合
           をもって分割しております。前連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり純資産
           額及び１株当たり当期純損失金額を算出しております                         。
         ４．１株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                当連結会計年度
                              （自　2017年６月１日
                               至　2018年５月31日）
      親会社株主に帰属する当期純損失金額                  （△）
                                 △3,085,890
      （千円）
      普通株主に帰属しない金額（千円）
                                   350,386
      　（うち優先配当額（千円））
                                  (350,386)
      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純損
                                 △3,436,277
      失金額   （△）   （千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）
                                  20,400,000
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株                        　新株予約権１種類（新株
     当たり当期純利益金額の算定に含めなかった潜在                        予約権の数８個）。
     株式の概要                        　なお新株予約権の概要は
                             「第４　提出会社の状況、
                             １　株式等の状況、(2)新株
                             予約権等の状況　①ストッ
                             クオプション制度の内容」
                             に記載のとおりでありま
                             す。
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         （重要な後発事象）
          前連結会計年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          １．株式分割
          　当社は、2018年５月29日開催の取締役会決議に基づき以下の株式分割を行いました。
          （１）株式分割の目的
          　株式分割を行い投資単位当たりの金額を引き下げることにより、投資家にとって、より投資しやすい環境を
          整えるためであります。
          （２）株式分割の概要

          ①　分割の方法
          　2018年６月14日を基準日として、同日最終の株主名簿に記載又は記録された株主の所有する普通株式、Ｂ種
          株式、Ｃ種株式並びにＤ種株式を、１株につき10,000株の割合をもって分割する。
          ②　分割により増加する株式数

             株式分割前の発行済株式総数
             普通株式               2,040株
             Ｂ種株式                  339株
             Ｃ種株式                  236株
             Ｄ種株式                  240株
             合計                   2,855株
             今回の分割により増加する株式数

             普通株式        20,397,960株
             Ｂ種株式         3,389,661株
             Ｃ種株式         2,359,764株
             Ｄ種株式         2,399,760株
             合計            28,547,145株
             株式分割後の発行済株式総数

             普通株式        20,400,000株
             Ｂ種株式         3,390,000株
             Ｃ種株式         2,360,000株
             Ｄ種株式         2,400,000株
             合計            28,550,000株
             株式分割後の発行可能普通株式総数及び発行可能種類株式総数

             普通株式        46,610,000株
             Ｂ種株式         3,390,000株
             Ｃ種株式         3,000,000株
             Ｄ種株式         3,000,000株
             合計            56,000,000株
          ③　分割の日程

             基準日公告日       　2018年５月30日
             基準日    　　　　2018年６月14日
             効力発生日      　　2018年６月15日
          ④　１株当たり情報に及ぼす影響

             　「１株当たり情報」は、当該株式分割が前連結会計年度の期首に行われたものと仮定して算出してお
             りますが、これによる影響については、当該箇所に記載しております。
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          ２．資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金の処分
           当社は、2018年８月21日開催の第11期定時株主総会において、資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余
          金の処分について決議し、当該決議について2018年９月26日に効力が発生しております。
          （１）資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金処分の目的

          　繰越利益剰余金の欠損を補填するとともに、今後の柔軟かつ機動的な資本政策を実現するために、資本金及
          び資本準備金の額の減少を行ったうえで、剰余金の処分を行うことを目的としております。
          （２）資本金及び資本準備金の減少に関する事項

          　会社法第447条第１項及び同法第448条第１項の規定に基づき、資本金及び資本準備金の額を減少させ、その
          他資本剰余金に振り替えたものであります。
          　①減少する資本金及び資本準備金の額
          　　資本金の額3,164,128,890円のうち1,851,627,369円減少して1,312,501,521円とします。
          　　資本準備金の額1,443,034,516円のうち1,443,034,516円減少して０円とします。
          　②資本金及び資本準備金の額の減少の方法

          　　払い戻しを行わない無償減資とし、発行済株式総数の変更は行わず、資本金及び資本準備金の額のみを減
           少いたします。なお、資本金の減少額1,851,627,369円及び資本準備金の減少額1,443,034,516円は、全額そ
           の他資本剰余金に振り替える処理（以下、「本振替処理」といいます。）を行います。
          （３）剰余金の処分に関する事項

          　会社法第452条の規定に基づき、資本金及び資本準備金の額の減少の効力発生後、本振替処理により増加し
          たその他資本剰余金3,294,661,885円を繰越利益剰余金に振り替えることにより欠損を填補いたします。
          　①減少する剰余金の項目及びその額
          　　その他資本剰余金　　　3,294,661,885円
          　②増加する剰余金の項目及びその額

          　　繰越利益剰余金　　　　3,294,661,885円
          （４）資本金及び資本準備金の額の減少及び剰余金処分の日程

          　　株主総会決議日　　　　2018年８月21日
          　　効力発生日　　　　　　2018年９月26日
          ３．第三者割当による新株の発行

          　当社は、2018年11月13日開催の取締役会において、第三者割当による新株式発行を行うことについて決議
          し、2018年12月４日に払込が完了いたしました。
          （１）発行する株式の種類及び数
          　Ｅ種株式882,353株
          （２）発行価額

          　１株につき3,400円
          （３）発行価額の総額

          　3,000,000,200円
          （４）発行価額の総額のうち資本へ組み入れる額

          　1,500,000,100円
          （５）払込期日

          　2018年12月４日
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          （６）割当先及び株式数
          　第三者割当の方法により、以下の通り割り当てております。
          　日本郵政キャピタル株式会社　　　　　　　　　　　529,411株
          　SBI   AI&Blockchain       投資事業有限責任組合　　　　　185,295株
          　T.   Rowe   Price   Japan   Fund　　　　　　　　　　　　117,647株
          　A-Fund,     L.P.　　　　　　　　　　　　　　　　　　                     50,000株
          （７）資金使途

          　自己資本と手元資金の充実を図り、継続して事業展開を加速させてまいります。
          ４．種類株式の廃止並びに普通株式への転換

          　2019年１月30日開催の臨時株主総会、普通株主による種類株主総会、Ｂ種株主による種類株主総会、Ｃ種株
          主による種類株主総会、Ｄ種株主による種類株主総会及びＥ種株主による種類株主総会で定款変更が決議され
          各種類株式が廃止されたことを受け、2019年１月31日付でＢ種株式3,390,000株、Ｃ種株式2,360,000株、Ｄ種
          株式2,400,000株及びＥ種株式882,353株につき普通株式9,032,353株へ転換しております。これにより、発行
          済株式総数（普通株式）は9,032,353株増加し、29,432,353株となっております。
           種類株式の普通株式への転換状況

          （１）転換株式数
            Ｂ種株式　　　　　　　　　　　　3,390,000株
            Ｃ種株式　　　　　　　　　　　　2,360,000株
            Ｄ種株式　　　　　　　　　　　　2,400,000株
            Ｅ種株式　　　　　　　　　　　　　882,353株
          （２）転換により増加した普通株式数　9,032,353株

          （３）増加後の発行済普通株式数　　                  29,432,353株

          ５．単元株制度の採用

          　当社は、2019年１月30日開催の臨時株主総会決議に基づき定款の一部を変更し、2019年１月31日付で単元株
          式数を100株とする単元株制度を採用しております。
          （１）単元株制度の採用の目的

          　単元株式数（売買単位）を100株に統一することを目標とする全国証券取引所の「売買単位の集約に向けた
          行動計画」を考慮し、１単元を100株とする単元株制度を採用いたします。
          （２）新設した単元株式の数

          　単元株制度を採用し、普通株式の単元株式数を100株といたしました。
          （３）新設の日程

          　効力発生日　2019年１月31日
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         【注記事項】
          （四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係）
        　当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半
        期連結累計期間に係る減価償却費は、次のとおりであります。
                            当第３四半期連結累計期間
                             （自　2018年６月１日
                              至　2019年２月28日）
     減価償却費                               331,424千円
          （株主資本等関係）

           当第３四半期連結累計期間（自　2018年６月１日　至　2019年２月28日）
           株主資本の金額の著しい変動
           　当社は、2018年８月21日開催の定時株主総会において、欠損の填補を目的とする無償減資について決議
           し、2018年９月26日を効力発生日として資本金1,851,627千円及び資本剰余金1,443,034千円が減少し、利益
           剰余金3,294,661千円が増加しております。また2018年12月４日を払込期日とする第三者割当増資の実施に
           より資本金及び資本剰余金がそれぞれ1,500,000千円増加しております。この結果、当第３四半期連結会計
           期間末において資本金が2,812,501千円、資本剰余金が1,500,000千円、利益剰余金が△685,957千円となっ
           ております。
          （セグメント情報等）

           【セグメント情報】
            当第３四半期連結累計期間（自　2018年６月１日　至　2019年２月28日）
            　報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
                                                     （単位：千円）
                                                      四半期連結
                             報告セグメント
                                               調整額       損益計算書
                                              （注）１         計上額
                      Sansan事業        Eight事業          計
                                                      （注）２
     売上高

                        6,982,603         379,383       7,361,986            －    7,361,986
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高又は
                           －        －        －        －        －
      振替高
                        6,982,603         379,383       7,361,986            －    7,361,986
             計
     セグメント利益又は損失（△）                  1,969,968        △ 907,819       1,062,149       △ 1,717,151        △ 655,001
     　（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額△1,717,151千円は、報告セグメントに配分していない全社費用の
           金額であり、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
     　　　　２．セグメント利益又は損失（△）は、四半期連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
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          （１株当たり情報）
           １株当たり四半期純損失金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                               当第３四半期連結累計期間
                                （自　2018年６月１日
                                 至　2019年２月28日）
     １株当たり四半期純損失金額（△）

                                      △32円25銭
     （算定上の基礎）
      親会社株主に帰属する四半期純損失金額（△）
                                      △688,904
      （千円）
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                   －
      普通株式に係る親会社株主に帰属する四半期純損
                                      △688,904
      失金額（△）（千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                               21,359,481
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当                         第２回新株予約権
     たり四半期純利益金額の算定に含めなかった潜在株                         　新株予約権の数         45,000個
     式で、前連結会計年度末から重要な変動があったも
                              （普通株式　　　         45,000株）
     のの概要
                              第３回新株予約権
                              　新株予約権の数         330,525個
                              （株式の数　　　         330,525株）
                              第４回新株予約権
                              　新株予約権の数         534,611個
                              （株式の数　　　         534,611株）
     　（注）１．潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、新株予約権の残高がありますが、当社株式は非上
           場であり期中平均株価が把握できないこと、１株当たり四半期純損失金額であることから記載しておりませ
           ん。
         ２ ． 2018  年５月29日開催の取締役会決議により、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の株式分割を行っ
           ておりますが、期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり四半期純損失金額を算定しておりま
           す。
          （重要な後発事象）

           該当事項はありません。
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        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
     　　　　　該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                              当期首残高       当期末残高       平均利率
                区分                                     返済期限
                               （千円）       （千円）       （％）
     短期借入金                          296,784       13,500        1.48        －

     １年以内に返済予定の長期借入金                          113,394       94,534        1.23        －

     １年以内に返済予定のリース債務                           9,298      17,860         －       －

     長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）                          190,602       127,706        1.23     2019年～2022年

     リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）                           15,994       37,841         －    2019年～2023年

                合計                626,073       291,442         －       －

     　（注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．リース債務の平均利率については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を
           連結貸借対照表に計上しているため、記載しておりません。
         ３．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以
           下のとおりであります。
                            １年超２年以内        ２年超３年以内        ３年超４年以内        ４年超５年以内
                              （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
                                84,726        22,008        16,008
           長期借入金                                              4,964
           リース債務                     14,722        11,625         8,238        3,254

         【資産除去債務明細表】

     　　　　　該当事項はありません。
       （２）【その他】

          該当事項はありません。
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      ２【財務諸表等】
       （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度              当事業年度
                                 （2017年５月31日）              （2018年５月31日）
      資産の部
       流動資産
                                       1,745,654              3,345,337
         現金及び預金
                                        ※ 165,574              ※ 207,459
         売掛金
                                           587              383
         仕掛品
                                        459,515              254,928
         前払費用
                                           －            80,177
         未収消費税等
                                        ※ 45,873              ※ 79,587
         その他
                                        △ 5,057             △ 4,517
         貸倒引当金
                                       2,412,148              3,963,356
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                         86,498              102,173
          建物
                                         8,520              14,813
          工具、器具及び備品
                                         17,894              46,665
          リース資産
                                           792              700
          その他
                                        113,705              164,352
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                           314              231
          特許権
                                           457              388
          商標権
                                        497,684              601,830
          ソフトウエア
                                        498,457              602,451
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                        461,313              197,812
          関係会社株式
                                        207,229              357,831
          敷金
                                         1,082              7,385
          長期前払費用
                                        669,624              563,028
          投資その他の資産合計
                                       1,281,788              1,329,832
         固定資産合計
                                       3,693,936              5,293,188
       資産合計
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                                                   （単位：千円）

                                   前事業年度              当事業年度
                                 （2017年５月31日）              （2018年５月31日）
      負債の部
       流動負債
                                         33,797              59,883
         買掛金
                                        296,784               13,500
         短期借入金
                                        113,394               94,534
         1年内返済予定の長期借入金
                                         9,254              17,860
         リース債務
                                        313,875              652,076
         未払金
                                         7,176              24,258
         未払法人税等
                                        105,010                 －
         未払消費税等
                                       2,100,283              2,798,027
         前受金
                                         21,216              19,203
         預り金
                                         99,585              133,416
         賞与引当金
                                         1,166              1,140
         その他
                                       3,101,543              3,813,901
         流動負債合計
       固定負債
                                        190,602              127,706
         長期借入金
                                         15,994              37,841
         リース債務
                                           430             1,237
         その他
                                        207,027              166,785
         固定負債合計
                                       3,308,570              3,980,687
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                       1,053,230              3,164,128
         資本金
         資本剰余金
                                           －           1,443,034
          資本準備金
                                           －           1,443,034
          資本剰余金合計
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                       △ 667,864            △ 3,294,661
            繰越利益剰余金
                                       △ 667,864            △ 3,294,661
          利益剰余金合計
                                        385,365             1,312,501
         株主資本合計
                                        385,365             1,312,501
       純資産合計
                                       3,693,936              5,293,188
      負債純資産合計
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        ②【損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度               当事業年度
                                (自　2016年６月１日              (自　2017年６月１日
                               　至　2017年５月31日)              　至　2018年５月31日)
                                      ※１ 4,834,293             ※１ 7,318,337
      売上高
                                       1,026,660              1,435,520
      売上原価
                                       3,807,632              5,882,817
      売上総利益
                                    ※１ , ※２ 4,463,669             ※２ 8,889,759
      販売費及び一般管理費
      営業損失（△）                                  △ 656,036            △ 3,006,942
      営業外収益
                                           18              37
       受取利息及び受取配当金
                                         2,180               898
       為替差益
                                         5,054              3,271
       助成金収入
                                           896             4,514
       解約違約金収入
                                         1,587              2,005
       その他
                                         9,736              10,726
       営業外収益合計
      営業外費用
                                         5,664              5,719
       支払利息
                                         5,378              5,115
       リース解約損
                                           －            14,836
       株式交付費
                                           451              486
       その他
                                         11,493              26,158
       営業外費用合計
      経常損失（△）                                  △ 657,793            △ 3,022,373
      特別損失
                                           －            263,500
       関係会社株式評価損
                                         3,946              1,528
       固定資産除却損
                                         3,946             265,029
       特別損失合計
      税引前当期純損失（△）                                  △ 661,740            △ 3,287,403
                                         6,124              7,258
      法人税、住民税及び事業税
      当期純損失（△）                                  △ 667,864            △ 3,294,661
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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
                                                     （単位：千円）
                                     株主資本
                                          資本剰余金

                      資本金
                               資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
                        1,412,604           992,013           16,676         1,008,689
     当期首残高
     当期変動額

      資本金からその他資本

                        △ 359,374             －        359,374          359,374
      剰余金への振替
      資本準備金からその他

                           －       △ 992,013          992,013             －
      資本剰余金への振替
                           －          －      △ 1,368,063         △ 1,368,063

      欠損填補
      当期純損失（△）                     －          －          －          －
                        △ 359,374         △ 992,013          △ 16,676        △ 1,008,689

     当期変動額合計
                        1,053,230              －          －          －
     当期末残高
                                株主資本

                          利益剰余金

                                                    純資産合計
                    その他利益剰余金                      株主資本合計
                              利益剰余金合計
                    繰越利益剰余金
                       △ 1,368,063         △ 1,368,063          1,053,230          1,053,230
     当期首残高
     当期変動額

      資本金からその他資本

                           －          －          －          －
      剰余金への振替
      資本準備金からその他

                           －          －          －          －
      資本剰余金への振替
                        1,368,063          1,368,063              －          －

      欠損填補
      当期純損失（△）                 △ 667,864         △ 667,864         △ 667,864         △ 667,864
                         700,199          700,199         △ 667,864         △ 667,864

     当期変動額合計
                        △ 667,864         △ 667,864          385,365          385,365
     当期末残高
                                111/143






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          当事業年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
                                                     （単位：千円）
                                     株主資本
                                          資本剰余金

                      資本金
                               資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
                        1,053,230              －          －          －
     当期首残高
     当期変動額

                        2,110,898          2,110,898              －       2,110,898
      新株の発行
      資本準備金からその他

                           －       △ 667,864          667,864             －
      資本剰余金への振替
                           －          －       △ 667,864         △ 667,864

      欠損填補
      当期純損失（△）                     －          －          －          －
                        2,110,898          1,443,034              －       1,443,034

     当期変動額合計
                        3,164,128          1,443,034              －       1,443,034
     当期末残高
                                株主資本

                          利益剰余金

                                                    純資産合計
                    その他利益剰余金                      株主資本合計
                              利益剰余金合計
                    繰越利益剰余金
                        △ 667,864         △ 667,864          385,365          385,365
     当期首残高
     当期変動額

                           －          －       4,221,797          4,221,797
      新株の発行
      資本準備金からその他

                           －          －          －          －
      資本剰余金への振替
                         667,864          667,864             －          －

      欠損填補
      当期純損失（△）                △ 3,294,661         △ 3,294,661         △ 3,294,661         △ 3,294,661
                       △ 2,626,797         △ 2,626,797           927,135          927,135

     当期変動額合計
                       △ 3,294,661         △ 3,294,661          1,312,501          1,312,501
     当期末残高
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        【注記事項】
         （重要な会計方針）
          前事業年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
           １．資産の評価基準及び評価方法
            (1）有価証券の評価基準及び評価方法
             　子会社株式については、移動平均法による原価法を採用しております。
            (2）たな    卸資産の評価基準及び評価方法

             　仕掛品については、個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法
             により算定）を採用しております。
           ２．  固定資産の減価償却の方法

            (1）  有形固定資産（リース資産を除く）
             　2016年４月１日以後に取得する建物附属設備、構築物、並びに                              一部の工具、器具及び備品については
             定額法を、その他については定率法を採用しております。
            (2）  無形固定資産（リース資産を除く）

             　定額法を採用しております。
             　なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（３～５年）に基づく定額法
             を採用しております。
            (3）  リース資産

             　所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
             　自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採用しております。
             　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

             　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
           ３．  繰延資産の処理方法

            　株式交付費
            　支出時に全額費用として処理しております。
           ４．  引当金の計上基準

            (1）  貸倒引当金
             　債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については、貸倒実績率による計算額を計上し、貸
             倒懸念債権等特定の債権については、個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しておりま
             す。
            (2）  賞与引当金

             　従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当期に帰属する分を計上しております。
           ５．  消費税等の会計処理方法

            　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式を採用しております。
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          当事業年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）
           １．資産の評価基準及び評価方法
            (1）有価証券の評価基準及び評価方法
             　子会社株式については、移動平均法による原価法を採用しております。
            (2）たな    卸資産の評価基準及び評価方法

             　仕掛品については、個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法
             により算定）を採用しております。
           ２．  固定資産の減価償却の方法

            (1）  有形固定資産（リース資産を除く）
             　2016年４月１日以後に取得する建物附属設備、構築物、並びに一部の工具、器具及び備品については
             定額法を、その他については定率法を採用しております。
            (2）  無形固定資産（リース資産を除く）

             　定額法を採用しております。
             　なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（３～５年）に基づく定額法
             を採用しております。
            (3）  リース資産

             　所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
             　自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採用しております。
             　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

             　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
           ３．  繰延資産の処理方法

            　株式交付費
            　支出時に全額費用として処理しております。
           ４．  引当金の計上基準

            (1）  貸倒引当金
             　債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については、貸倒実績率による計算額を計上し、貸
             倒懸念債権等特定の債権については、個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しておりま
             す。
            (2）  賞与引当金

             　従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当期に帰属する分を計上しております。
           ５．  消費税等の会計処理方法

            　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式を採用しております。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
         （会計方針の変更）
          前事業年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
         （表示方法の変更）

          前事業年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
         （会計上の見積りの変更）

          前事業年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　当社が保有するソフトウエアのうち名刺入力系のソフトウエア等は、従来、耐用年数を５年として減価償却
          を行ってきましたが、当事業年度において耐用年数を３年に変更しております。
          　これは、技術開発・機能更新のスピードが当初の想定より早いため、稼働実態に即して３年に亘って費用配
          分することが当社の実態をより適切に反映できると判断したためであります。
          　この変更により当事業年度の減価償却費は70,712千円増加し、売上総利益が同額減少し、営業損失、経常損
          失及び税引前当期純損失が同額増加しております。
         （追加情報）

          前事業年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          （繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針の適用）
          　「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第26号　平成28年３月28日）を当
          事業年度から適用しております。
          当事業年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
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         （貸借対照表関係）
          ※　関係会社項目
            　関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
                                前事業年度                  当事業年度
                              （2017年５月31日）                  （2018年５月31日）
      短期金銭債権                                 2,971千円                   433千円
         （損益計算書関係）

          ※１　関係会社との取引高
                                前事業年度                  当事業年度
                             （自　2016年６月１日                  （自　2017年６月１日
                              至　2017年５月31日）                  至　2018年５月31日）
     営業取引による取引高
     　売上高                                1,508千円                  2,216千円
     　販売費及び一般管理費                                  16                  －
          ※２　販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度33.4％、当事業年度50.1％、一般管理費に属する費

            用のおおよその割合は前事業年度66.6％、当事業年度49.9％であります。
            　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                                前事業年度                  当事業年度
                             （自　2016年６月１日                  （自　2017年６月１日
                              至　2017年５月31日）                  至　2018年５月31日）
     広告宣伝費                              1,481,722千円                  4,443,566千円
     給料手当及び賞与                              1,184,341                  1,575,274
     賞与引当金繰入額                                71,733                  98,303
     減価償却費                                50,372                  64,229
         （有価証券関係）

          前事業年度（2017年５月31日）
          　関係会社株式（貸借対照表計上額は461,313千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難
          と認められることから、記載しておりません。
          当事業年度（2018年５月31日）

          　関係会社株式（貸借対照表計上額は197,812千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難
          と認められることから、記載しておりません。
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         （税効果会計関係）
          前事業年度（2017年５月31日）
           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      当事業年度
                                    （2017年５月31日）
            繰延税金資産
             繰越欠損金                            978,245千円
             減価償却超過額                            111,102
             賞与引当金                             30,497
                                          25,654
             その他
            繰延税金資産小計
                                        1,145,500
                                       △1,145,500
            評価性引当額
            繰延税金資産合計                                －
            繰延税金資産の純額                                －
           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

            因となった主要な項目別の内訳
           　　税引前     当期純損失を計上しているため、記載を省略しております。
          当事業年度（2018年５月31日）

           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      当事業年度
                                    （2018年５月31日）
            繰延税金資産
             繰越欠損金                           1,776,757千円
             減価償却超過額                            197,364
             関係会社株式評価損                             80,696
             賞与引当金                             40,858
                                          45,903
             その他
            繰延税金資産小計
                                        2,141,579
                                       △2,141,579
            評価性引当額
            繰延税金資産合計                                －
            繰延税金資産の純額                                －
           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

            因となった主要な項目別の内訳
           　　税引    前当期純損失を計上しているため、記載を省略しております。
         （企業結合等関係）

          前事業年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          　該当事項はありません。
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         （重要な後発事象）
          前事業年度（自　2016年６月１日　至　2017年５月31日）
          　該当事項はありません。
          当事業年度（自　2017年６月１日　至　2018年５月31日）

          １．株式分割
           当社は、2018年５月29日開催の取締役会決議に基づき以下の株式分割を行いました。
          （1）株式分割の目的
          　株式分割を行い投資単位当たりの金額を引き下げることにより、投資家にとって、より投資しやすい環境を
          整えるためであります。
          （2）株式分割の概要

          ①　分割の方法
          　2018年６月14日を基準日として、同日最終の株主名簿に記載又は記録された株主の所有する普通株式、Ｂ種
          株式、Ｃ種株式並びにＤ種株式を、１株につき10,000株の割合をもって分割する。
          ②　分割により増加する株式数

             株式分割前の発行済株式総数
             普通株式               2,040株
             Ｂ種株式                  339株
             Ｃ種株式                  236株
             Ｄ種株式                  240株
             合計                   2,855株
             今回の分割により増加する株式数

             普通株式        20,397,960株
             Ｂ種株式         3,389,661株
             Ｃ種株式         2,359,764株
             Ｄ種株式         2,399,760株
             合計            28,547,145株
             株式分割後の発行済株式総数

             普通株式        20,400,000株
             Ｂ種株式         3,390,000株
             Ｃ種株式         2,360,000株
             Ｄ種株式         2,400,000株
             合計            28,550,000株
             株式分割後の発行可能普通株式総数及び発行可能種類株式総数

             普通株式        46,610,000株
             Ｂ種株式         3,390,000株
             Ｃ種株式         3,000,000株
             Ｄ種株式         3,000,000株
             合計            56,000,000株
          ③　分割の日程

             基準日公告日       　2018年５月30日
             基準日    　　　　2018年６月14日
             効力発生日      　　2018年６月15日
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          ④　１株当たり情報に及ぼす影響
            　前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定した場合における（１株当たり情報）の各数値は、
            それぞれ次のとおりであります。
                            前事業年度               当事業年度
                         （自　2016年６月１日               （自　2017年６月１日
                          至　2017年５月31日）               至　2018年５月31日）
     １株当たり純資産額                         △149.99    円           △311.50円

     １株当たり当期純損失金額（△）
                              △41.18    円           △178.68円
          ２．資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金の処分

           当社は、2018年８月21日開催の第11期定時株主総会において、資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余
          金の処分について決議し、当該決議について2018年９月26日に効力が発生しております。
          （１）資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金処分の目的

          　繰越利益剰余金の欠損を補填するとともに、今後の柔軟かつ機動的な資本政策を実現するために、資本金及
          び資本準備金の額の減少を行ったうえで、剰余金の処分を行うことを目的としております。
          （２）資本金及び資本準備金の減少に関する事項

          　会社法第447条第１項及び同法第448条第１項の規定に基づき、資本金及び資本準備金の額を減少させ、その
          他資本剰余金に振り替えたものであります。
          　①減少する資本金及び資本準備金の額
          　　資本金の額3,164,128,890円のうち1,851,627,369円減少して1,312,501,521円とします。
          　　資本準備金の額1,443,034,516円のうち1,443,034,516円減少して０円とします。
          　②資本金及び資本準備金の額の減少の方法

          　　払い戻しを行わない無償減資とし、発行済株式総数の変更は行わず、資本金及び資本準備金の額のみを減
           少いたします。なお、資本金の減少額1,851,627,369円及び資本準備金の減少額1,443,034,516円は、全額そ
           の他資本剰余金に振り替える処理（以下、「本振替処理」といいます。）を行います。
          （３）剰余金の処分に関する事項

          　会社法第452条の規定に基づき、資本金及び資本準備金の額の減少の効力発生後、本振替処理により増加し
          たその他資本剰余金3,294,661,885円を繰越利益剰余金に振り替えることにより欠損を填補いたします。
          　①減少する剰余金の項目及びその額
          　　その他資本剰余金　　　3,294,661,885円
          　②増加する剰余金の項目及びその額

          　　繰越利益剰余金　　　　3,294,661,885円
          （４）資本金及び資本準備金の額の減少及び剰余金処分の日程

          　　株主総会決議日　　　　2018年８月21日
          　　効力発生日　　　　　　2018年９月26日
          ３．第三者割当による新株の発行

          　当社は、2018年11月13日開催の取締役会において、第三者割当による新株式発行を行うことについて決議
          し、2018年12月４日に払込が完了いたしました。
          （１）発行する株式の種類及び数
          　E種株式882,353株
          （２）発行価額

          　１株につき3,400円
          （３）発行価額の総額

          　3,000,000,200円
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          （４）発行価額の総額のうち資本へ組み入れる額
          　1,500,000,100円
          （５）払込期日

          　2018年12月４日
          （６）割当先及び株式数

          　第三者割当の方法により、以下の通り割り当ております。
          　日本郵政キャピタル株式会社　　　　　　　　　　　529,411株
          　SBI   AI&Blockchain       投資事業有限責任組合　　　　　185,295株
          　T.   Rowe   Price   Japan   Fund　　　　　　　　　　　　117,647株
          　A-Fund,     L.P.　　　　　　　　　　　　　　　　　　                     50,000株
          （７）資金使途

          　自己資本と手元資金の充実を図り、継続して事業展開を加速させてまいります。
          ４．種類株式の廃止並びに普通株式への転換

          　2019年１月30日開催の臨時株主総会、普通株主による種類株主総会、Ｂ種株主による種類株主総会、Ｃ種株
          主による種類株主総会、Ｄ種株主による種類株主総会及びＥ種株主による種類株主総会で定款変更が決議され
          各種類株式が廃止されたことを受け、2019年１月31日付でＢ種株式3,390,000株、Ｃ種株式2,360,000株、Ｄ種
          株式2,400,000株及びＥ種株式882,353株につき普通株式9,032,353株へ転換しております。これにより、発行
          済株式総数（普通株式）は9,032,353株増加し、29,432,353株となっております。
           種類株式の普通株式への転換状況

          （１）転換株式数
            Ｂ種株式　　　　　　　　　　　　3,390,000株
            Ｃ種株式　　　　　　　　　　　　2,360,000株
            Ｄ種株式　　　　　　　　　　　　2,400,000株
            Ｅ種株式　　　　　　　　　　　　　882,353株
          （２）転換により増加した普通株式数　9,032,353株

          （３）増加後の発行済普通株式数　　                  29,432,353株

          ５．単元株制度の採用

          　当社は、2019年１月30日開催の臨時株主総会決議に基づき定款の一部を変更し、2019年１月31日付で単元株
          式数を100株とする単元株制度を採用しております。
          （１）単元株制度の採用の目的
          　単元株式数（売買単位）を100株に統一することを目標とする全国証券取引所の「売買単位の集約に向けた
          行動計画」を考慮し、１単元を100株とする単元株制度を採用いたします。
          （２）新設した単元株式の数

          　単元株制度を採用し、普通株式の単元株式数を100株といたしました。
          （３）新設の日程

          　効力発生日　2019年１月31日
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        ④【附属明細表】
         【有価証券明細表】
          　該当事項はありません。
         【有形固定資産等明細表】

                                                     （単位：千円）
                                                       減価償却累
        区分        資産の種類         当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期償却額      当期末残高
                                                        計額
                           86,498      59,586        －    43,910      102,173      119,423

              建物
     有形固定資産
                           8,520      12,602        －     6,310      14,813      30,710
              工具、器具及び備品
                           17,894      42,447        493     13,183      46,665      31,172
              リース資産
                            792       －      －      92      700     1,234
              その他
                          113,705      114,636        493     63,497      164,352      182,540
                  計
                            314       －      －      83      231       －
              特許権
     無形固定資産
                            457       －      －      68      388       －
              商標権
                          497,684      412,361       5,474     302,740      601,830         －
              ソフトウエア
                          498,457      412,361       5,474     302,892      602,451         －
                  計
     　（注）　当期増加額のうち主なものは、次のとおりであります。
          建物　　　　　　青山オーバル12階増床工事　　　　　　　　　　                               18,323千円
          　　　　　　　　福岡支店移転工事　　　　　　　　　　　　　　                               14,470千円
          ソフトウエア　　Sansan事業のアプリケーションに関するソフトウエア　　　                                     296,666千円

          　　　　　　　　名刺データ化に関するソフトウエア　　　　　　　　　　　                                     113,193千円
         【引当金明細表】

           科目         当期首残高（千円）          当期増加額（千円）          当期減少額（千円）          当期末残高（千円）
      貸倒引当金                     5,057          4,517          5,057          4,517

      賞与引当金                    99,585          133,416           99,585          133,416

       （２）【主な資産及び負債の内容】

          連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
       （３）【その他】

          該当事項はありません。
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     第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                  毎年６月１日から翌年５月31日まで

      定時株主総会                  毎事業年度終了後３ヶ月以内

      基準日                  毎年５月31日

      株券の種類                  －

      剰余金の配当の基準日                  毎年11月30日及び毎年５月31日

      １単元の株式数                  100株

      株式の名義書換え（注）１

                       東京都千代田区神田錦町三丁目11番地　東京証券代行株式会社                               本店

       取扱場所
       株主名簿管理人                 東京都千代田区神田錦町三丁目11番地　東京証券代行株式会社

       取次所                 東京証券代行株式会社　各取次所

       名義書換手数料                 無料

       新券交付手数料                 －

      単元未満株式の買取り

                       東京都千代田区神田錦町三丁目11番地　東京証券代行株式会社                               本店

       取扱場所
       株主名簿管理人                 東京都千代田区神田錦町三丁目11番地　東京証券代行株式会社

       取次所                 －

       買取手数料                 無料（注）２

                       電子公告とする。但し、事故その他やむを得ない事由によって電子公告によ

                       る公告をすることができない場合は、日本経済新聞に掲載して行う。
      公告掲載方法
                       公告掲載URL
                       https://jp.corp-sansan.com/
      株主に対する特典                  該当事項はありません。

     　（注）    １．当社株式は、東京証券取引所マザーズへの上場に伴い、社債、株式等の振替に関する法律第128条第１項に

          規定する振替株式となることから、該当事項はなくなる予定です。
         ２．単元未満株式の買取手数料は、当社株式が東京証券取引所に上場された日から「株式の売買の委託に係る手
          数料相当額として別途定める金額」に変更されます。
         ３．当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない
          旨、定款に定めております。
         （１）会社法第189条第２項各号に掲げる権利
         （２）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
         （３）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
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     第７【提出会社の参考情報】
      １【提出会社の親会社等の情報】
       　当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
      ２【その他の参考情報】

       　該当事項はありません。
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     第三部【特別情報】
     第１【連動子会社の最近の財務諸表】
      　当社は、連動子会社を有していないため、該当事項はありません。
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     第四部【株式公開情報】
     第１【特別利害関係者等の株式等の移動状況】
                     移動前所有                 移動後所有
          移動前所有者                 移動後所有者                         価格
                移動前所有     者の提出会            移動後所有     者の提出会      移動株数
     移動年月日     の氏名又は名                 の氏名又は名                        （単価）      移動理由
                者の住所     社との関係            者の住所     社との関係
                                             （株）
          称                 称                        （円）
                     等                 等
                           ジャパン・ス
                           プレッド・
                           パートナーズ
          インキュベイ
                                                        ファンドの
                           Ⅲ投資事業有
          トキャピタル
                     特別利害関                                   解散による
                           限責任組合 
                東京都港区                 東京都港区                 現物配当によ
          4号投資事業
      2016年               係者等（大                        普通株式           出資者への
                           有限責任組合
                南麻布５-                 六本木１-
                                        －            る
          有限責任組合           株主上位10                                   組合財産の
     ８月10日                                          60
                           SBI  -
                ９-１                 ６-１                 無償の移動
          清算人
                     名）                                   分配（現物
                           HIKARI   P.E.
          赤浦    徹
                                                        配当）
                           株式会社
                           代表取締役　
                           萩原    裕英
          インキュベイ                                              ファンドの
          トキャピタル           特別利害関                 特別利害関                  解散による
                東京都港区                                  現物配当によ
          4号投資事業
      2016年               係者等（大                 係者等（当       普通株式           出資者への
                           赤浦    徹
                南麻布５-                 東京都港区                   る
          有限責任組合
                     株主上位10                 社の取締                  組合財産の
     ８月10日                                          43
                ９-１                                  無償の移動
          清算人
                     名）                 役）                  分配（現物
          赤浦    徹
                                                        配当）
          インキュベイ
                                                        ファンドの
          トキャピタル                 株式会社
                     特別利害関                                   解散による
                東京都港区                 東京都豊島                 現物配当によ
          4号投資事業                 光通信
      2016年               係者等（大                        普通株式           出資者への
                南麻布５-                 区西池袋１
                                        －            る
          有限責任組合                 代表取締役　
     ８月10日                株主上位10                           36        組合財産の
                ９-１                 -４-10                 無償の移動
          清算人                 重田    康光
                     名）                                   分配（現物
          赤浦    徹
                                                        配当）
          インキュベイ
                                                        ファンドの
                           株式会社サイ
          トキャピタル
                     特別利害関                                   解散による
                           バーエージェ
                東京都港区                 東京都渋谷
                                                 現物配当によ
          4号投資事業           係者等（大                        普通株式           出資者への
      2016年
                           ント
                南麻布５-                 区道玄坂１       －            る
          有限責任組合
     ８月10日                株主上位10                           ９        組合財産の
                           代表取締役社
                                                  無償の移動
                ９-１                 -12-１
          清算人
                                                        分配（現物
                     名）
                           長   藤田    晋
          赤浦    徹                                            配当）
                           WMグロース3
                           号投資事業有
          インキュベイ
                                                        ファンドの
                           限責任組合 
          トキャピタル
                     特別利害関                                   解散による
                東京都港区           無限責任組合      東京都千代
                                                 現物配当によ
      2016年    4号投資事業           係者等（大                        普通株式           出資者への
                           員   WMパート
                南麻布５-                 田区麹町３       －            る
          有限責任組合
     ８月10日                株主上位10                                   組合財産の
                                               ２
                ９-１                 -２                 無償の移動
                           ナーズ株式会
          清算人                                              分配（現物
                     名）
                           社
          赤浦    徹
                                                        配当）
                           代表取締役　
                           松本    守祥
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                     移動前所有                 移動後所有
          移動前所有者                 移動後所有者                         価格
                移動前所有     者の提出会            移動後所有     者の提出会      移動株数
     移動年月日     の氏名又は名                 の氏名又は名                        （単価）      移動理由
                者の住所     社との関係            者の住所     社との関係       （株）
          称                 称
                                                   （円）
                     等                 等
                                                        所有者の事
                                                        情（持株会
                           Sansan従業員
                     特別利害関                 特別利害関
                                 東京都渋谷                  134,510,304      への譲渡を
                           持株会
      2017年          東京都三鷹     係者等（大                 係者等（大       普通株式
          角川    素久
                                 区神宮前５                       通じた社員
                                                  (8,406,894)
                           理事長　千住
                     株主上位10                 株主上位10
     ８月25日          市                                16
                                 -52-２                       への株式付
                                                  （注）４．
                           洋
                     名）                 名）
                                                        与希望）に
                                                        よる
          ニッセイ・
          キャピタル５
          号投資事業有
                           ジー・エス・
          限責任組合 
                                                        所有者の事
                           グロース・イ
                     特別利害関                 特別利害関
          無限責任組合      東京都千代                 東京都港区                 1,989,522,080       情 （ファン
                     係者等（大      ンベストメン           係者等（大       普通株式
      2017年
          員      田区丸の内                 六本木6-                 (15,304,016)      ド運用方針
                           ト合同会社
     11月７日                株主上位10                 株主上位10         130
          ニッセイ・      １-６-６                 10-1                       の変更）   に
                                                  （注）４．
                           職務執行者
                     名）                 名）
          キャピタル株                                              よる
                           鎌田    和博
          式会社
          代表取締役
          有馬    英二
                                 2420  Sand
                     特別利害関
                                                        移動後所有
                                 Hill  Road
                     係者等（大                 特別利害関
                           A-Fund,   L.P.
                                                  428,512,448      者の取得希
                                 Suite   200
      2017年          東京都渋谷     株主上位10                 係者等（大       普通株式
          寺田    親弘
                           Matthew   C.                    (15,304,016)      望に移動前
                     名、当社の                 株主上位10
     11月７日          区                                28
                                 Menlo
                                                        所有者が応
                                                  （注）４．
                           Bonner
                     代表取締                 名）
                                 Park,
                                                        じたため
                     役）
                                 CA94025
                           ジャパン・コ
                           インベスト投
                           資事業有限責
                           任組合
                                                        移動後所有
                           無限責任組合
                     特別利害関
                                                  122,432,128      者の取得希
          田中    潤二              員
      2017年          東京都新宿     係者等（当            東京都港区            普通株式
                                        －          (15,304,016)      望に移動前
                           三井住友トラ
     11月７日          区     社の取締
                                 芝３-33-１               ８
          （注）６．
                                                  （注）４．     所有者が応
                           スト・インベ
                     役）
                                                        じたため
                           ストメント株
                           式会社
                           代表取締役
                           水川    篤彦
                                126/143







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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                     移動前所有                 移動後所有
          移動前所有者                 移動後所有者                         価格
                移動前所有     者の提出会            移動後所有     者の提出会      移動株数
     移動年月日     の氏名又は名                 の氏名又は名                        （単価）      移動理由
                者の住所     社との関係            者の住所     社との関係       （株）
          称                 称
                                                   （円）
                     等                 等
          ニッセイ・
          キャピタル５
          号投資事業有
                                 2420  Sand
          限責任組合 
                                                        所有者の事
                                 Hill  Road
                     特別利害関                 特別利害関
                           A-Fund,   L.P.
          無限責任組合      東京都千代                                   30,608,032     情 （ファン
                                 Suite   200
      2017年               係者等（大                 係者等（大       普通株式
                田区丸の内
          員                 Matthew   C.                    (15,304,016)      ド運用方針
                     株主上位10                 株主上位10
     11月７日                                          ２
                                 Menlo
          ニッセイ・      １-６-６                                        の変更）   に
                                                  （注）４．
                           Bonner
                     名）                 名）
                                 Park,
          キャピタル株                                              よる
                                 CA94025
          式会社
          代表取締役
          有馬    英二
                                 2420  Sand
                     特別利害関                                   移動後所有
                                 Hill  Road
                                      特別利害関
                           A-Fund,   L.P.
                     係者等（大                              30,608,032     者の取得希
                                 Suite   200
      2017年          東京都新宿                      係者等（大       普通株式
          塩見    賢治
                     株主上位10      Matthew   C.                    (15,304,016)      望に移動前
     11月７日          区                      株主上位10
                                               ２
                                 Menlo
                     名、当社の
                                                  （注）４．     所有者が応
                           Bonner
                                      名）
                                 Park,
                     取締役）                                   じたため
                                 CA94025
                                 2420  Sand
                                                        移動後所有
                                 Hill  Road
                     特別利害関                 特別利害関
                           A-Fund,   L.P.
                                                  30,608,032
                                                        者の取得希
                                 Suite   200
      2017年          東京都中央     係者等（当                 係者等（大       普通株式
          常樂    諭
                           Matthew   C.                    (15,304,016)      望に移動前
     11月７日          区     社の取締                 株主上位10          ２
                                 Menlo
                                                        所有者が応
                                                  （注）４．
                           Bonner
                     役）                 名）
                                 Park,
                                                        じたため
                                 CA94025
                                 2420  Sand
                     特別利害関                                   移動後所有
                                 Hill  Road
                                      特別利害関
                           A-Fund,   L.P.
                     係者等（大                              15,304,016     者の取得希
                                 Suite   200   係者等（大       普通株式
      2017年          神奈川県鎌
          富岡    圭
                     株主上位10      Matthew   C.                    (15,304,016)      望に移動前
     11月７日          倉市                      株主上位10          １
                                 Menlo
                     名、当社の                                   所有者が応
                                                  （注）４．
                           Bonner
                                      名）
                                 Park,
                     取締役）                                   じたため
                                 CA94025
                                                        所有者の事
                                                        情（持株会
                           Sansan従業員
                     特別利害関                 特別利害関
                                 東京都渋谷                  67,255,152     への譲渡を
                           持株会
      2018年          東京都三鷹     係者等（大                 係者等（大       普通株式
          角川    素久                    区神宮前５                       通じた社員
                                                  (8,406,894)
                           理事長
                     株主上位10                 株主上位10
     １月31日          市                                ８
                                 -52-２                       への株式付
                                                  （注）４．
                           千住    洋
                     名）                 名）
                                                        与希望）に
                                                        よる
                                                        所有者の事
                                                        情（持株会
                           Sansan従業員
                     特別利害関                 特別利害関
                                 東京都渋谷                  25,230,000     への譲渡を
                           持株会
                     係者等（大                 係者等（大       普通株式
      2018年          千葉県市原
          角川    素久                    区神宮前５                    (841)   通じた社員
                           理事長
     ６月28日          市     株主上位10                 株主上位10        30,000
                                 -52-２                       への株式付
                                                  （注）４．
                           千住    洋
                     名）                 名）
                                                        与希望）に
                                                        よる
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                     移動前所有                 移動後所有
          移動前所有者                 移動後所有者                         価格
                移動前所有     者の提出会            移動後所有     者の提出会      移動株数
     移動年月日     の氏名又は名                 の氏名又は名                        （単価）      移動理由
                者の住所     社との関係            者の住所     社との関係       （株）
          称                 称
                                                   （円）
                     等                 等
                                 2420  Sand
                           DCM  Ventures
                                             Ｃ種株式
                                 Hill  Road
                           China   Fund
                                      特別利害関      △1,630,000
                                 Suite   200
      2019年                     (DCM  VII),         係者等（大       Ｄ種株式
            －      －      －                            －    （注）７．
     １月31日                                 株主上位10       △400,000
                                 Menlo
                           L.P.
                                      名）       普通株式
                           Matthew   C.
                                 Park,
                                            2,030,000
                           Bonner
                                 CA94025
                           株式会社INCJ           特別利害関       Ｂ種株式
                                 東京都千代
                           代表取締役社
      2019年                                係者等（大      △1,740,000
            －      －      －          田区丸の内                   －    （注）７．
                           長　勝又    幹
     １月31日                                 株主上位10       普通株式
                                 １-４-１
                                      名）       1,740,000
                           英
                           株式会社ＳＭ
                           ＢＣ信託銀行
                           （特定運用金
                                      特別利害関       Ｄ種株式
                                 東京都港区
                           外信託口　契
      2019年                                係者等（大      △1,710,000
            －      －      －          西新橋１-                   －    （注）７．
                           約番号
     １月31日                                 株主上位10       普通株式
                                 ３-１
                           12100440）
                                      名）       1,710,000
                           代表取締役　
                           藏原  文秋
                                             Ｂ種株式
                                 2420  Sand
                                            △690,000
                                 Hill  Road
                                      特別利害関       Ｄ種株式
                           A-Fund,   L.P.
                                 Suite   200
      2019年                                係者等（大       △190,000
            －      －      －    Matthew   C.                     －    （注）７．
     １月31日                                 株主上位10       Ｅ種株式
                                 Menlo
                           Bonner
                                      名）       △50,000
                                 Park,
                                             普通株式
                                 CA94025
                                             930,000
                           EEIクリーン
                           テック投資事
                           業有限責任組
                           合
                                             Ｂ種株式
                                      特別利害関
                           無限責任組合
                                 東京都品川
      2019年                                係者等（大       △690,000
            －      －      －    員      区東五反田                   －    （注）７．
                                      株主上位10
     １月31日                                        普通株式
                           株式会社環境
                                 ５-11-１
                                      名）
                                             690,000
                           エネルギー投
                           資
                           代表取締役　
                           河村  修一郎
     　（注）１．当社は、東京証券取引所マザーズへの上場を予定しておりますが、株式会社東京証券取引所（以下「同取引
           所」という。）が定める有価証券上場規程施行規則（以下「同施行規則」という。）第253条の規定に基づ
           き、特別利害関係者等が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して２年前の日（2016年６月１
           日）から上場日の前日までの期間において、当社の発行する株式又は新株予約権の譲受けまたは譲渡（上場
           前の公募等を除き、新株予約権の行使を含む。以下「株式等の移動」という。）を行っている場合には、当
           該株式等の移動の状況を同施行規則第219条第１項第２号に規定する「新規上場申請のための有価証券報告
           書（Ⅰの部）」に記載することとされております。
         ２．当社は、同施行規則第254条の規定に基づき、上場日から５年間、上記株式等の移動の状況に係る記載内容
           についての記録を保存することとし、幹事取引参加者は、当社が当該記録を把握し、かつ、保存するための
           事務組織を適切に整備している状況にあることを確認することとされております。
           また、当社は、当該記録につき、同取引所が必要に応じて行う提出請求に応じなければならないとされてお
           ります。同取引所は、当社が当該提出請求に応じない場合は、当社の名称及び当該提出請求に応じない状況
           にある旨を公表することができるとされております。また、同取引所は、当該提出請求により提出された記
           録を検討した結果、上記株式等の移動の状況に係る記載内容が明らかに正確でなかったと認められる場合に
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           は、当社及び幹事取引参加者の名称並びに当該記載内容が正確でなかったと認められる旨を公表することが
           できるとされております。
         ３．特別利害関係者等の範囲は次のとおりであります。
          (1）当社の特別利害関係者………役員、その配偶者及び二親等内の血族（以下「役員等」という。）、役員等
                         により総株主等の議決権の過半数が所有されている会社並びに関係会社及び
                         その役員
          (2）当社の大株主上位10名
          (3）当社の人的関係会社及び資本的関係会社並びにこれらの役員
          (4）金融商品取引業者（金融商品取引法第28条第８項に規定する有価証券関連業を行う者に限る。）及びその
            役員、並びに金融商品取引業者の人的関係会社及び資本的関係会社
         ４．移動価格は、当事者間での協議の上、決定しております。
         ５．2018    年５月29日開催の取締役会決議により、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の割合で株式分割
           を行っております。当該株式分割前の移動に係る「移動株数」及び「価格（単価）」は当該株式分割前の
           「移動株数」及び「価格（単価）」を記載しております。
         ６．田中潤二は、2018年３月31日付で当社取締役を退任いたしました。
         ７．2019年１月30日開催の臨時株主総会決議に基づき、2019年１月31日付で定款の一部変更を行い、Ｂ種株式、
           Ｃ種株式、Ｄ種株式及びＥ種株式に関する定款の定めを廃止したことにより、Ｂ種株式、Ｃ種株式、Ｄ種株
           式及びＥ種株式はそれぞれ普通株式になっております。
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     第２【第三者割当等の概況】
      １【第三者割当等による株式等の発行の内容】
          項目                株式（１）                     株式（２）
     発行年月日                   2017年７月28日                     2018年12月４日

     種類                     Ｄ種株式                     Ｅ種株式

                           240株
     発行数                                          882,353株
                          （注）８．
                         17,590,823円                       3,400円
     発行価格
                         （注）３．８．                      （注）３．
     資本組入額                    8,795,412円                      1,700円
     発行価額の総額                   4,221,797,520円                     3,000,000,200円

     資本組入額の総額                   2,110,898,880円                     1,500,000,100円

     発行方法                    第三者割当                     第三者割当

     保有期間等に関する確約                    （注）２．                     （注）２．

          項目           新株予約権（１）              新株予約権（２）              新株予約権（３）

      発行年月日                2018年６月16日              2019年１月31日              2019年１月31日

                     第２回新株予約権              第３回新株予約権
      種類                                           第４回新株予約権
                    （ストックオプション）              （ストックオプション）
      発行数              普通株式　180,000株              普通株式　330,525株              普通株式　534,611株
                       1,795円              3,400円              3,417円
      発行価格
                       （注）４．              （注）３．              （注）４．
      資本組入額                  898円              1,700円              1,709円
      発行価額の総額                323,100,000円              1,123,785,000円              1,826,765,787円

      資本組入額の総額                161,640,000円              561,892,500円              913,650,199円

                   2018年５月29日開催の臨時              2019年１月９日開催の臨時
                                               2019年１月９日開催の臨時
                   株主総会において、会社法              株主総会において、会社法
                                               株主総会において、会社法
                   第236条、第238条及び第239              第236条、第238条及び第239
                                               第236条、第238条の規定に
      発行方法             条の規定に基づく新株予約              条の規定に基づく新株予約
                                               基づく新株予約権の付与に
                   権の付与（ストックオプ              権の付与（ストックオプ
                                               関する決議を行っておりま
                   ション）に関する決議を              ション）に関する決議を
                                               す。
                   行っております。              行っております。
                                     （注）５．
      保有期間等に関する確約                 （注）５．                            （注）６．
     　（注）１．第三者割当等による募集株式の割当て等に関する規則に関し、株式会社東京証券取引所（以下「同取引所」
           という。）の定める規則等並びにその期間については以下のとおりであります。
          (1）同取引所の定める有価証券上場規程施行規則（以下「同施行規則」という。）第255条の規定において、
            新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して１年前より後において、第三者割
            当等による募集株式の割当を行っている場合（上場前の公募等による場合を除く。）には、当該新規上場
            申請者は、割当てを受けた者との間で、書面により募集株式の継続所有、譲渡時及び同取引所からの当該
            所有状況に係る照会時の同取引所への報告並びに当該書面及び報告内容の公衆縦覧その他同取引所が必要
            と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定めるところにより提出するものとさ
            れております。
          (2）  同取引所の定める同施行規則第257条の規定において、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業年
            度の末日から起算して１年前より後において、第三者割当等による募集新株予約権(会社法第238条第１項
            に規定する募集新株予約権をいい、同施行規則第259条に規定する新株予約権を除く。)の割当て（募集新
            株予約権の割当てと同様の効果を有すると認められる自己新株予約権（同施行規則第259条に規定する新
            株予約権を除く。）の割当てを含む。以下同じ。）を行っている場合には、当該新規上場申請者は、割当
            てを受けた者との間で、書面により募集新株予約権（行使等により取得する株式等を含む。）の継続所
                                130/143


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            有、譲渡時及び同取引所からの当該所有状況に係る照会時の同取引所への報告並びに当該書面及び報告内
            容の公衆縦覧その他同取引所が必要と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定
            め るところにより提出するものとされております。
          (3）同取引所の定める同施行規則第259条の規定において、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業年
            度の末日から起算して１年前より後において、役員又は従業員等に報酬として新株予約権の割当てを行っ
            ている場合には、当該新規上場申請者は、割当てを受けた役員又は従業員等との間で、書面により報酬と
            して割当てを受けた新株予約権の継続所有、譲渡時及び同取引所からの当該所有状況に係る照会時の同取
            引所への報告その他同取引所が必要と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定
            めるところにより提出するものとされております。
          (4）  新規上場申請者が、前３項の規定に基づく書面の提出等を行わないときは、同取引所は新規上場申請の不
            受理又は受理の取消しの措置をとるものとしております。
          (5）当社の場合、新規上場申請日の直前事業年度の末日は、2018年５月31日であります。
         ２．同取引所の定める          同施行規則第255条第１項第１号の規定に基づき、当社は、割当てを受けた者との間で、
           割当てを受けた株式(以下「割当株式」という。)を、原則として、割当てを受けた日から上場日以後６か
           月間を経過する日(当該日において割当株式に係る払込期日又は払込期間の最終日以後１年間を経過してい
           ない場合には、割当株式に係る払込期日又は払込期間の最終日以後１年間を経過する日)まで所有する等の
           確約を行っております。
         ３．発行価格は、ＤＣＦ法（ディスカウントキャッシュフロー法）により算出した価格を総合的に勘案して、
           決定しております。
         ４．発行価格は、ＤＣＦ法（ディスカウントキャッシュフロー法）により算出した価格を総合的に勘案して決
           定した行使価格、及び一般的なオプション価格算定モデルであるモンテカルロ・シミュレーションによっ
           て算出した結果を参考に決定しております。
         ５．  同取引所の定める同施行規則第259条第１項第１号の規定に基づき、当社は、割当てを受けた役員又は従業
           員等との間で、報酬として割当てを受けた新株予約権を、原則として、割当てを受けた日から上場日の前
           日又は新株予約権の行使を行う日のいずれか早い日まで所有する等の確約を行っております。
         ６．  同取引所の定める同施行規則第257条第１項第１号の規定に基づき、当社は、割当てを受けた者の間で、割
           当てを受けた募集新株予約権（以下「割当新株予約権」という。）を、原則として、割当てを受けた日か
           ら上場日以後６か月間を経過する日(当該日において割当新株予約権の割当日以後１年間を経過していない
           場合には、割当新株予約権の割当日以後１年間を経過する日)まで所有する等の確約を行っております。
         ７．新株予約権の行使時の払込金額、行使期間、行使の条件及び譲渡に関する事項については、以下のとおり
           となっております。
                    新株予約権（１）               新株予約権（２）               新株予約権（３）
      行使時の払込金額                 1,760円               3,400円               3,400円

                   2020年６月１日から               2021年２月１日から               2020年９月１日から
      行使期間
                   2028年６月１日まで               2029年１月８日まで               2029年１月30日まで
                 「 第 二部　企業情報　第             「 第 二部　企業情報　第             「 第 二部　企業情報　第
                 ４　提出会社の状況　１　               ４　提出会社の状況　１　               ４　提出会社の状況　１　
                 株式等の状況　（２）新株               株式等の状況　（２）新株               株式等の状況　（２）新株
      行使の条件           予約権等の状況　①ストッ               予約権等の状況　①ストッ               予約権等の状況　①ストッ
                 クオプション制度の内容」               クオプション制度の内容」               クオプション制度の内容」
                 に記載のとおりでありま               に記載のとおりでありま               に記載のとおりでありま
                 す。               す。               す。
                 「 第 二部　企業情報　第             「 第 二部　企業情報　第             「 第 二部　企業情報　第
                 ４　提出会社の状況　１　               ４　提出会社の状況　１　               ４　提出会社の状況　１　
                 株式等の状況　（２）新株               株式等の状況　（２）新株               株式等の状況　（２）新株
      新株予約権の譲渡に
                 予約権等の状況　①ストッ               予約権等の状況　①ストッ               予約権等の状況　①ストッ
      関する事項
                 クオプション制度の内容」               クオプション制度の内容」               クオプション制度の内容」
                 に記載のとおりでありま               に記載のとおりでありま               に記載のとおりでありま
                 す。               す。               す。
         ８．2018    年５月29日開催の取締役会決議により、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の割合で株式分
           割を行っておりますが、上記株式（１）に関する「発行数」、「発行価格」及び「資本組入額」は、当該
           株式分割前の「発行数」、「発行価格」及び「資本組入額」を記載しております。
                                131/143




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      ２【取得者の概況】
     株式（１）
                                                価格      取得者と提
                              取得者の職業及び事           割当株数
      取得者の氏名又は名称              取得者の住所                           （単価）       出会社との
                              業の内容等           （株）
                                                （円）       関係
     株式会社ＳＭＢＣ信託銀
                                                      特別利害関係
     行（特定運用金外信託口
                  東京都港区西新橋１-３-                            3,008,030,733
                              銀行業             171           者等（大株主
     契約番号12100440）            １
                                             （17,590,823）
                                                      上位10名）
     代表取締役　古川　英俊
     DCM  Ventures     China      2420   Sand   Hill   Road
                                                      特別利害関係
                                               703,632,920
     Fund(DCM     VII),   L.P.     Suite   200                       40
                              投資業                        者等（大株主
                                             （17,590,823）
                                                      上位10名）
     Matthew    C.  Bonner       Menlo   Park,   CA94025
                  2420   Sand   Hill   Road
                                                      特別利害関係
     A-Fund,    L.P.
                                               334,225,637
                  Suite   200                       19
                              投資業                        者等（大株主
     Matthew    C.  Bonner
                                             （17,590,823）
                                                      上位10名）
                  Menlo   Park,   CA94025
     salesforce.com,        inc.
     EVP  Corporate
                              クラウド・ソーシャ
     Development      and
                              ル・モバイルのテク
                  The  Landmark     @ One
     Salesforce      Ventures
                              ノロジーを企業で活
                  Market    Street,    Suite                      105,544,938
     John   Somorjai
                              用するためのクラウ              6            －
                  300  San  Francisco,      CA,                  （17,590,823）
     （常任代理人）
                              ドアプリケーション
                  USA
     株式会社セールスフォー
                              及びクラウドプラッ
     ス・ドットコム
                              トフォームの提供
     資本金　13,928百万ドル
     （注）３
                  2420   Sand   Hill   Road
     DCM  VII,   L.P.
                                                70,363,292
                  Suite   200
                              投資業              ▶            －
     Matthew    C.  Bonner
                                             （17,590,823）
                  Menlo   Park,   CA94025
      （注）１．株式会社ＳＭＢＣ信託銀行（特定運用金外信託口                            契約番号12100440）は、当該第三者割当増資により                        特別
           利害関係者等（大株主上位10名）となりました。
         ２．2018    年５月29日開催の取締役会決議により、2018年６月15日付で株式１株につき10,000株の割合で株式分割
           を行っておりますが、上記株式に関する割当株数及び価格（単価）は株式分割前の割当株数及び価格（単
           価）で記載しております。
         ３．資本金は、Common           StockとAdditional         Paid-in    Capitalの合計額（2019年１月31日時点）であります。
     株式（２）

                                                価格      取得者と提
                              取得者の職業及び事           割当株数
      取得者の氏名又は名称              取得者の住所                           （単価）       出会社との
                              業の内容等           （株）
                                                （円）       関係
     日本郵政キャピタル株式
     会社                                         1,799,997,400
                  東京都千代田区大手町２
                              投資業           529,411               －
                  -３-１
     代表取締役　千田　哲也                                           （3,400）
     資本金　15億円
     SBI  AI&Blockchain投資
     事業有限責任組合
                                               630,003,000
                  東京都港区六本木１-６-
     無限責任組合員
                                         185,295
                              投資業                          －
                  １
                                                （3,400）
     SBIインベストメント株
     式会社
     代表取締役　川島　克哉
                  100  East   Pratt   Street
     T.  Rowe   Price   Japan
                                               399,999,800
                  Baltimore,      MD  21202,
     Fund                         投資業           117,647               －
                                                （3,400）
     Archibald     Ciganer
                  United    States
                                132/143



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                                                価格      取得者と提
                              取得者の職業及び事           割当株数
      取得者の氏名又は名称              取得者の住所                           （単価）       出会社との
                              業の内容等           （株）
                                                （円）       関係
                  2420   Sand   Hill   Road

                                                      特別利害関係
     A-Fund,    L.P.
                                               170,000,000
                  Suite   200                     50,000
                              投資業                        者等（大株主
     Matthew    C.  Bonner
                                                （3,400）
                                                      上位10名）
                  Menlo   Park,   CA94025
     新株予約権（１）

                           取得者の職業及          割当株数       価格（単価)        取得者と提出会社

      取得者の氏名又は名称             取得者の住所
                           び事業の内容等          （株）       （円）      との関係
                                            80,775,000

                                                   特別利害関係者等
                                      45,000
     田中　陽            東京都世田谷区         会社役員
                                              (1,795)
                                                   （当社取締役）
     （注）権利を放棄した新株予約権を減じて記載しております。

     新株予約権（２）

                                             価格
                           取得者の職業及          割当株数               取得者と提出会社
      取得者の氏名又は名称             取得者の住所                         （単価）
                           び事業の内容等          （株）              との関係
                                            （円）
                                             91,800,000

                                      27,000
     橋本　宗之            東京都港区         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     加藤　容輔            東京都足立区         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     藤倉　成太            東京都新宿区         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                                   当社執行役員

                                             3,264,000
                                                   特別利害関係者等
                                        960
     千住　洋            東京都小平市         会社役員
                                                   （当社子会社取締
                                             （3,400）
                                                   役）
                                             3,264,000

                                        960
     宍倉　功一            東京都杉並区         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     大間　祐太            埼玉県川口市         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     池上　光一            千葉県柏市         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

     大西　勝也            東京都世田谷区         会社員             960           当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     田邉　泰            東京都板橋区         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     小川　泰正            東京都世田谷区         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                133/143



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                                             価格
                           取得者の職業及          割当株数               取得者と提出会社
      取得者の氏名又は名称             取得者の住所                         （単価）
                           び事業の内容等          （株）              との関係
                                            （円）
                                             3,264,000

                                        960
     大津　裕史            東京都北区         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     西澤　恭介            東京都目黒区         会社員                        当社執行役員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                  神奈川県川崎市
                                        960
     永井　晋平                      会社員                        当社従業員
                  高津区
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     杉村　宏治            東京都世田谷区         会社員                        当社従業員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                  福岡県福岡市
                                        960
     中村　成寿                      会社員                        当社従業員
                  西区
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     本山　祐希            東京都世田谷区         会社員                        当社従業員
                                             （3,400）
                                             3,264,000

                                        960
     神原　淳史            東京都渋谷区         会社員                        当社従業員
                                             （3,400）
                                                   当社従業員

                                             3,264,000
                                                   特別利害関係者等
                                        960
     福田　一紀            東京都千代田区         会社役員
                                                   （当社子会社取締
                                             （3,400）
                                                   役）
      （注）新株予約権証券の目的である株式の総数が959株以下である当社又は当社子会社の従業員（特別利害関係者等を
         除く）380名（退職等の理由により権利を喪失した者は除く）、その割当株式の総数283,710株に関する記載は省
         略しております。
     新株予約権（３）

                                             価格
                           取得者の職業及          割当株数               取得者と提出会
      取得者の氏名又は名称             取得者の住所                         （単価）
                           び事業の内容等          （株）              社との関係
                                            （円）
                                           1,826,765,787

                                      534,611
     串田　隆徳            東京都千代田区         税理士                           （注）
                                             （3,417）
      （注）   新株予約権信託の受託者として付与しております                       。

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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
      ３【取得者の株式等の移動状況】
       表中に含まれるもの以外の移動の状況については、「第１　特別利害関係者等の株式等の移動状況」に記載のとおり
       であります。
                    移動前所有                    移動後所有
          移動前所有                                          価格
               移動前所有     者の提出会      移動後所有者の       移動後所有者の       者の提出会      移動株数
     移動年月日     者の氏名又                                         （単価）     移動理由
               者の住所     社との関係      氏名又は名称       住所       社との関係      （株）
          は名称                                          （円）
                    等                    等
                          salesforce.com
                          , inc.
                          EVP  Corporate
                                 The  Landmark    @
                          Development
                                 One  Market
                                              Ｄ種株式
                          and  Salesforce
                                 Street,   Suite
      2019年                                        △60,000
           －     －      －                  －            －    （注）
                          Ventures
     １月31日                                         普通株式
                                 300  San
                          John  Somorjai
                                               60,000
                                 Francisco,     CA,
                          （常任代理人）
                                 USA
                          株式会社セール
                          スフォース・
                          ドットコム
                                 2420  Sand  Hill
                                              Ｄ種株式
                          DCM  VII,  L.P.
      2019年                           Road  Suite   200        △40,000
           －     －      －    Matthew   C.          －            －    （注）
     １月31日                                         普通株式
                                 Menlo   Park,
                          Bonner
                                               40,000
                                 CA94025
                                              Ｅ種株式
                          日本郵政キャピ
      2019年                    タル株式会社       東京都千代田区             △529,411
           －     －      －                  －            －    （注）
     １月31日                     代表取締役       大手町２-３-１             普通株式
                          千田　哲也                    529,411
                          SBI
                          AI&Blockchain
                          投資事業有限責
                                              Ｅ種株式
                          任組合
      2019年                           東京都港区六本             △185,295
           －     －      －                  －            －    （注）
                          無限責任組合員
     １月31日                                         普通株式
                                 木１-６-１
                          SBIインベスト
                                              185,295
                          メント株式会社
                          代表取締役
                          川島　克哉
                                 100  East  Pratt
                          T. Rowe  Price
                                              Ｅ種株式
                                 Street
                          Japan   Fund
      2019年                                        △117,647
                                 Baltimore,     MD
           －     －      －                  －            －    （注）
     １月31日                                         普通株式
                          Archibald
                                 21202,   United
                                              117,647
                          Ciganer
                                 States
      （注）2019年１月30日開催の臨時株主総会決議に基づき、2019年１月31日付で定款の一部変更を行い、Ｄ種株式及びＥ
         種株式に関する定款の定めを廃止したことにより、Ｄ種株式及びＥ種株式はそれぞれ普通株式になっておりま
         す。
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     第３【株主の状況】
                                                     株式（自己株式
                                                     を除く。）の総
                                             所有株式数
           氏名又は名称                      住所                    数に対する所有
                                              （株）
                                                     株式数の割合
                                                       （％）
                                              10,920,000           35.90
     寺田　親弘（注）１．２．５．                   東京都渋谷区
                         2420   Sand   Hill   Road   Suite   200
     DCM  Ventures     China   Fund(DCM     VII),
                                               2,030,000           6.67
                         Menlo   Park,   CA  94025
     L.P.  （注）２．
     株式会社    INCJ  （注）２．
                         東京都千代田区丸の内１-４-１                      1,740,000           5.72
     株式会社ＳＭＢＣ信託銀行（特定運用金
     外信託口　契約番号12100440）              （注）
                         東京都港区西新橋１-３-１                      1,710,000           5.62
     ２．
     Sansan従業員持株会         （注）２．
                         東京都渋谷区神宮前５-52-２                      1,470,000           4.83
     ジー・エス・グロース・インベストメン
                         東京都港区六本木６-10-１                      1,300,000           4.27
     ト合同会社     （注）２．
                         2420   Sand   Hill   Road   Suite   200
     A-Fund,    L.P.  （注）２．
                                               1,280,000           4.21
                         Menlo   Park,   CA  94025
     富岡　圭    （注）２．３．       ５．        神奈川県鎌倉市                      1,050,000           3.45
     ニッセイ・キャピタル５号投資事業有限
                         東京都千代田区丸の内１-６-６                       900,000          2.96
     責任組合    （注）２．
     EEIクリーンテック投資事業有限責任組
                         東京都品川区東五反田５-11-１                       690,000          2.27
     合 （注）２．
     塩見　賢治     （注）３．
                         東京都新宿区                       620,000          2.04
     ジャパン・スプレッド・パートナーズⅢ
                         東京都港区六本木１-６-１                       600,000          1.97
     投資事業有限責任組合
     株式会社サイバーエージェント                   東京都渋谷区道玄坂１-12-１                       590,000          1.94
                                                          1.76
                                                534,611
     串田　隆徳（受託者）（注）８．
                         東京都千代田区
                                               (534,611)
                                                         ( 1.76  )
                         東京都千代田区大手町２-３-１                                 1.74
     日本郵政キャピタル株式会社                                           529,411
                         東京都中央区銀座８-４-17
     ＲＩＰ２号Ｒ＆Ｄ投資組合                                           500,000          1.64
     赤浦　徹    （注）４．               東京都港区                       430,000          1.41

     ニッセイ・キャピタル６号投資事業有限
                         東京都千代田区丸の内１-６-６                       420,000          1.38
     責任組合
                         The  Landmark     @ One  Market    Street,
     salesforce.com,        inc.
                                                410,000          1.35
                         S ui te  300  San  Francisco,      CA,  USA
                         Rotorua,     New  Zealand
     角川　素久                                           370,000          1.22
     株式会社     光通信
                         東京都豊島区西池袋１-４-10                       360,000          1.18
     ジャパン・コインベスト投資事業有限責
                         東京都港区芝３-33-１                       330,000          1.08
     任組合
     株式会社日本経済新聞社                   東京都千代田区大手町１-３-７                       230,000          0.76
     常樂　諭    （注）３．               東京都中央区                       210,000          0.69

                         2420   Sand   Hill   Road   Suite   200
     DCM  VII,   L.P.
                                                200,000          0.66
                         Menlo   Park,   CA  94025
     SBI  AI&Blockchain投資事業有限責任組
                         東京都港区六本木１-６-１                       185,295          0.61
     合
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                                                     株式（自己株式
                                                     を除く。）の総
                                             所有株式数
           氏名又は名称                      住所                    数に対する所有
                                              （株）
                                                     株式数の割合
                                                       （％）
                         100  East   Pratt   Street
     T.  Rowe   Price   Japan   Fund
                                                117,647          0.39
                         Baltimore,      MD  21202,    United    States
                                                80,000         0.26
     田中　潤二                   東京都新宿区
                                               (80,000)         (0.26)
     ブログビジネスファンド投資事業有限責
                         東京都渋谷区桜丘町26-１                        70,000         0.23
     任組合
                                                50,960         0.17
     永井　晋平（注）７．                   神奈川県川崎市高津区
                                                 (960)        (0.00)
                                                50,960         0.17
     杉村　宏治（注）７．                   東京都世田谷区
                                                 (960)        (0.00)
                                                45,000         0.15
     田中　陽（注）３．         ５．          東京都世田谷区
                                               (45,000)         (0.15)
     鹿沼　昭彦                   神奈川県藤沢市                        30,000         0.10
                                                27,000         0.09
     橋本　宗之（注）６．                   東京都港区
                                               (27,000)         (0.09)
     WMグロース３号投資事業有限責任組合                   東京都千代田区麴町３-２                        20,000         0.07
     丸山　智雄                   東京都世田谷区                        10,000         0.03

                         Milano,    Italia
     渋田　淳一                                           10,000         0.03
                                                  960        0.00
     加藤　容輔（注）６．                   東京都足立区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     藤倉　成太（注）６．                   東京都新宿区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     千住　洋（注）５．６．                   東京都小平市
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     宍倉　功一（注）６．                   東京都杉並区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     大間　祐太（注）６．                   埼玉県川口市
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     池上　光一（注）６．                   千葉県柏市
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     大西　勝也（注）６．                   東京都世田谷区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     田邉　泰（注）６．                   東京都板橋区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     小川　泰正（注）６．                   東京都世田谷区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     大津　裕史（注）６．                   東京都北区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     西澤　恭介（注）６．                   東京都目黒区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     中村　成寿（注）７．                   福岡県福岡市西区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     本山　祐希（注）７．                   東京都世田谷区
                                                 (960)        (0.00)
                                                  960        0.00
     神原　淳史（注）７．                   東京都渋谷区
                                                 (960)        (0.00)
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                                                     株式（自己株式
                                                     を除く。）の総
                                             所有株式数
           氏名又は名称                      住所                    数に対する所有
                                              （株）
                                                     株式数の割合
                                                       （％）
                                                  960        0.00
     福田　一紀（注）５．７．                   東京都千代田区
                                                 (960)        (0.00)
                                                          0.93
                                                283,710
     その他380名（注）７．                            －
                                               (283,710)
                                                         (0.93)
                                                         100.00
                                              30,418,994
              計                   －
                                               (986,641)
                                                         (3.24)
     　（注）１．特別利害関係者等（当社の代表取締役社長）
         ２．  特別利害関係者等（大株主上位10名）
         ３．特別利害関係者等（当社の取締役、なお監査等委員を除く）
         ４．特別利害関係者等（当社の監査等委員である取締役）
         ５．特別利害関係者等（当社の子会社の取締役）
         ６．当社の執行役員
         ７．当社または当社子会社の従業員
         ８．新株予約権信託の受託者
         ９．株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合は、小数点以下第３位を四捨五入しておりま
           す。
         10．（    ）内は、新株予約権による潜在株式数及びその割合であり、内数であります。
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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2019年５月13日

     Sansan株式会社

      取締役会　御中

                              有限責任     あずさ監査法人

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               金塚　厚樹
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               坂井　知倫
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

     いるSansan株式会社の2017年６月１日から2018年５月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照
     表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財務諸表
     作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定
     し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
     Sansan株式会社及び連結子会社の2018年５月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及
     びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     強調事項

     　重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2018年11月13日開催の取締役会において、第三者割当による新株式の
     発行について決議し、2018年12月４日に払込が完了している。
     　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券届出書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                139/143



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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2019年５月13日

     Sansan株式会社

      取締役会　御中

                              有限責任     あずさ監査法人

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               金塚　厚樹
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               坂井　知倫
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

     いるSansan株式会社の2017年６月１日から2018年５月31日までの第11期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損
     益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、Sansan株
     式会社の2018年５月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正
     に表示しているものと認める。
     強調事項

     　重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2018年11月13日開催の取締役会において、第三者割当による新株式の
     発行について決議し、2018年12月４日に払込が完了している。
     　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券届出書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2019年５月13日

     Sansan株式会社

      取締役会　御中

                              有限責任     あずさ監査法人

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               金塚　厚樹
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               坂井　知倫
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

     いるSansan株式会社の2016年６月１日から2017年５月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照
     表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財務諸表
     作成のための基本となる重要な事項及びその他の注記について監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定
     し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
     Sansan株式会社及び連結子会社の2017年５月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及
     びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券届出書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2019年５月13日

     Sansan株式会社

      取締役会　御中

                              有限責任     あずさ監査法人

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               金塚　厚樹
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               坂井　知倫
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

     いるSansan株式会社の2016年６月１日から2017年５月31日までの第10期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損
     益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、Sansan株
     式会社の2017年５月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正
     に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券届出書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                142/143



                                                           EDINET提出書類
                                                      Ｓａｎｓａｎ株式会社(E34960)
                                                     有価証券届出書（新規公開時）
                       独立監査人の四半期レビュー報告書
                                                     2019年５月13日

     Sansan株式会社

      取締役会　御中

                              有限責任     あずさ監査法人

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               金塚　厚樹
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               坂井　知倫
                               業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられているSansan株式会社

     の2018年６月１日から2019年５月31日までの連結会計年度の第３四半期連結会計期間（2018年12月１日から2019年２月28
     日まで）及び第３四半期連結累計期間（2018年６月１日から2019年２月28日まで）に係る四半期連結財務諸表、すなわ
     ち、四半期連結貸借対照表、四半期連結損益計算書、四半期連結包括利益計算書及び注記について四半期レビューを行っ
     た。
     四半期連結財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して四半期連結財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期連結財務諸表を
     作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した四半期レビューに基づいて、独立の立場から四半期連結財務諸表に対する
     結論を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠し
     て四半期レビューを行った。
     　四半期レビューにおいては、主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対して実施される質
     問、分析的手続その他の四半期レビュー手続が実施される。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認
     められる監査の基準に準拠して実施される年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
     　当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入手したと判断している。
     監査人の結論

     　当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認め
     られる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、Sansan株式会社及び連結子会社の2019年２月28日現在の財政状態及び
     同日をもって終了する第３四半期連結累計期間の経営成績を適正に表示していないと信じさせる事項がすべての重要な点
     において認められなかった。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     　（注）１．上記は四半期レビュー報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券

           届出書提出会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは四半期レビューの対象には含まれていません。
                                143/143

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