ベトナム成長株インカムファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第9期(平成30年8月21日－平成31年2月20日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第9期(平成30年8月21日－平成31年2月20日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ベトナム成長株インカムファンド |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長 殿
【提出日】 2019年5月20日 提出
第9特定期間（自 2018年8月21日 至 2019年2月20日）
【計算期間】
【ファンド名】 ベトナム成長株インカムファンド
キャピタル アセットマネジメント株式会社
【発行者名】
【代表者の役職氏名】 代表取締役 杉本 年史
【本店の所在の場所】 東京都千代田区神田錦町１丁目１６番１号
【事務連絡者氏名】 渡邉 豊彦
【連絡場所】 東京都千代田区神田錦町１丁目１６番１号
03-5259-7401
【電話番号】
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（1）【ファンドの目的及び基本的性格】
当ファンドは、ファミリーファンド方式により、信託財産の成長を目指して運用を行います。
信託約款の定めにより、当ファンドの信託金の上限額は500億円です。ただし、委託会社は受託会
社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法において、次の商品分類および
属性区分に該当します。
商品分類表
単位型・追加型 投資対象地域 投資対象資産（収益の源泉）
国内 株式
単位型 債券
海外 不動産投信
追加型 その他資産（ ）
内外
資産複合
属性区分表
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
株式 年1回 グローバル
一般 年2回 （日本を含む）
大型株 年4回 日本 ファミリー あり
中小型株 年6回 北米 ファンド
債券 （隔月） 欧州
一般 年12回 アジア
公債 （毎月） オセアニア
社債 日々 中南米 ファンド・
その他債券 その他 アフリカ なし
オブ・
クレジット （ ） 中近東
ファンズ
属性（ ） （中東）
エマージング
不動産投信
その他資産(投資信託
証券(株式))
資産複合（ ）
※当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示しています。
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商品分類の定義
単位型・ 追加型 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従
追加型 来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
投資対象 海外 目論見書または信託約款において、海外の資産による投資収益
地域 を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
投資対象 株式 目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資
資産 収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいま
す。
属性区分の定義
投資対象 その他資産 目論見書または信託約款において、主として株式、債券および
資産 (投資信託 不動産投信以外に投資する旨の記載があるものをいいます。当
証券(株式)） ファンドはマザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的
に株式へ投資を行います。このため、商品分類表の投資対象資
産（収益の源泉）は株式に、属性区分表の投資対象資産は「そ
の他資産（投資信託証券（株式））」に分類されます。
決算頻度 年4回 目論見書または信託約款において、年4回決算する旨の記載があ
るものをいいます。
投資対象 アジア 目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が
地域 日本を除くアジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるもの
をいいます。
エマージング 目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が
エマージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする
旨の記載があるものをいいます。
投資形態 ファミリー 目論見書または信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
ファンド ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象とし
て投資するものをいいます。
為替 なし 目論見書または信託約款において、為替ヘッジを行わない旨の
ヘッジ 記載があるものまたは為替ヘッジを行う旨の記載がないものを
いいます。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載
しております。
※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。上記以外の商
品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ
（http://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
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＜ファンドの特色＞
＜分配方針＞
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（2）【ファンドの沿革】
平成26年 8月20日 信託契約締結、当初設定、運用開始
（3）【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み
② 委託会社およびファンドの関係法人
委託会社およびファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割は次の通りです。
イ．キャピタル アセットマネジメント株式会社（「委託会社」）
当ファンドの委託者として、信託財産の運用指図、受託会社との信託契約の締結、目論見
書・運用報告書の作成等を行います。
ロ．三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社（「受託会社」）
（再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社）
委託会社との間で証券投資信託契約を締結し、これに基づき、当ファンドの受託者とし
て、信託財産の保管・管理、基準価額の計算、委託会社の指図に基づく信託財産の処分等
を行います。なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託
することができます。
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ハ．「販売会社」
委託会社との間で「投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」を締結し、こ
れに基づき当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱、販売、一部解約の実行の
請求の受付、収益分配金・償還金および一部解約金の支払い等を行います。
③ 委託会社の概況
イ．資本金の額（平成31年3月末日現在）
資本金 280百万円
発行済株式の総数 8,595株
ロ．委託会社の沿革
平成16年1月 ヒューミント投資顧問株式会社設立
平成16年2月 投資顧問業登録 関東財務局長 第1198号
平成16年6月 投資一任業務認可 内閣総理大臣 第41号
平成19年3月 投資信託委託業認可 内閣総理大臣 第72号
平成19年9月 金融商品取引業登録 関東財務局長（金商）第383号
平成21年10月 キャピタル・パートナーズ アセットマネジメント株式会社に
商号変更
平成22年3月 キャピタル アセットマネジメント株式会社に商号変更
ハ．大株主の状況（平成31年3月末日現在）
発行済株式の総数 (a） 8,595株
および資本金 280百万円
保有株式数 比率
氏名、商号または名称 住所
(b）(普通株式) （ｂ/a）
キャピタル フィナンシャル 東京都千代田区内神田
8,595株 100.0％
ホールディングス株式会社 1-13-7
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２【投資方針】
（1）【投資方針】
① 主要投資対象
ベトナム成長株インカムマザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券
を主要投資対象とします。なお株式等に直接投資する場合があります。
② 投資態度
イ．マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、安定した収益の確保を図ることを目的とし
て運用を行います。なお、株式等に直接投資する場合があります。
ロ．上記マザーファンドの受益証券の組入比率は原則として高位を保ちます。
ハ．実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
ニ．投資対象国・地域における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結
を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等の場合をいい
ます。）の発生を含む市況動向や資金動向、残存信託期間等の事情によっては、前記のよ
うな運用ができない場合があります。
（2）【投資対象】
① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
項で定めるものをいいます。以下同じ。）
イ．有価証券
ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約
款第23条、第24条および第25条に定めるものに限ります。）
ハ．約束手形
ニ．金銭債権
２．次に掲げる特定資産以外の資産
イ．為替手形
② 委託会社は、信託金を、主としてキャピタル アセットマネジメント株式会社を委託者とし、
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社を受託者として締結された「ベトナム成長株インカムマザーファ
ンド」（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融商
品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きま
す。）に投資することを指図します。
１．株券、転換社債の転換、新株引受権の行使および新株予約権の行使により取得した株券、お
よび新株引受権証書
２．国債証券
３．地方債証券
４．特別の法律により法人の発行する債券
５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株
引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
６．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定
めるものをいいます。
７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号
で定めるものをいいます。）
８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるもの
をいいます。）
９．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券
（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
10. コマーシャル・ペーパー
11. 新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）お
よび新株予約権証券
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12. 外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有する
もの
13. 投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるもの
をいいます。）
14. 投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいま
す。）
15. 外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
す。）
16. オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものを
いい、有価証券に係るものに限ります。）
17. 預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
18. 外国法人が発行する譲渡性預金証書
19. 指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
受益証券に限ります。）
20. 抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
21. 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
の受益証券に表示されるべきもの
22. 外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
なお、第１号の証券または証書、第12号および第17号の証券または証書のうち第１号の証券また
は証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第２号から第６号までの証券ならびに第
12号および第17号の証券または証書のうち第２号から第６号までの証券の性質を有するもの
を以下「公社債」といい、第13号および第14号の証券を以下「投資信託証券」といいます。
③ 委託会社は、信託金を、前項に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法
第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下本条
において同じ。）により運用することを指図することができます。
１．預金
２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
す。）
３．コール・ローン
４．手形割引市場において売買される手形
５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
６．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
④ 前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委
託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前項までに掲げる金融商品によ
り運用することの指図ができます。
⑤ 委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファ
ンドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属
するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の
指図をしません。
⑥ 委託会社、信託財産に属する投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）の時価総額と
マザーファンドの信託財産に属する投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）の時価
総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の５を
超えることとなる投資の指図をしません。
⑦ 前記⑥において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益
証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該新株引受権証券、当該
新株予約権証券および当該投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）の時価総額の割
合を乗じて得た額をいいます。
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（3）【運用体制】
① 運用体制
ファンドの運用体制は、以下の通りとなっております。
当ファンドの運用に係る意思決定については、委託会社の投資政策委員会が基本的な運用方針
および収益分配方針等を決定する体制としております。
② 内部管理体制
当ファンドの基本方針に則した適正な運用をサポートすべく、管理企画本部による業務管理、
内部監査室による業務監査およびコンプライアンス部によるモニタリングを行い、適正性の確
保に努める体制としております。また、当ファンドの運用実績・成果やリスク管理および約款
等の遵守については、プロダクト・マネジメント部が主催し、運用本部およびコンプライアン
ス部を含む関連各部門を構成メンバーとする運用管理委員会でレビューを実施する体制として
おります。なお、委託会社では、信託財産の適正な運用および受益者と利益相反となる取引の
防止を目的として、社内規程（業務方法書、業務運営規程、運用に係る社内規則、運用担当者
服務規程等）を設けております。
関係法人に関する管理体制
受託会社：業務の遂行能力、コスト等を勘案して受託会社の選定を行います。また、投資信託に
係る受託会社の内部統制報告書を定期的に入手し、説明・報告を受けます。投資信託財産の日々
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の指図の実行、定期的な資産残高照合等を通じ業務が適正に遂行されているかの確認を行いま
す。
（注）運用体制は平成31年3月末日現在のものであり、今後、変更となる場合があります。
（4）【分配方針】
毎年4回（2月20日、5月20日、8月20日および11月20日。ただし、休業日の場合は翌営業日としま
す。）決算を行い、原則として以下の方針により分配を行います。
① 分配対象額の範囲
経費控除後の配当等収益（マザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち、信託財産に
属するとみなした額を含みます。）および売買益（評価益を含みます。ただし、マザーファン
ドの信託財産に属する配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額を除きます。）等の
全額とします。
② 分配対象額についての分配方針
委託会社が基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して決定します。原則として、配
当等収益等を中心に安定分配を行うことを基本とします。ただし、基準価額水準等によって
は、売買益等が中心となる場合があります。
分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
③ 留保益の運用方針
留保益（収益分配にあてず信託財産に留保した収益）については、委託会社の判断に基づき運
用の基本方針と同一の運用を行います。
（5）【投資制限】
＜信託約款による投資制限＞
・ベトナム成長株インカムファンド
① 株式への実質投資割合は、制限を設けません。
② 新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において、信託財産の純資
産総額の10％以下とします。
③ 投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額
の５％以下とします。
④ 外貨建資産への実質投資割合は、制限を設けません。
⑤ 同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において、信託財産の純資産総額30％以下としま
す。
⑥ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において、信託
財産の純資産総額の10％以下とします。
⑦ 同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、取得時におい
て、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
⑧ 有価証券先物取引等は、約款第23条の範囲で行います。
⑨ スワップ取引は、約款第24条の範囲で行います。
⑩ 金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引は、約款第25条の範囲で行います。
⑪ デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法によ
り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
⑫ 資金の借入れ
イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴
う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を
含みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的
として、資金の借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができ
ます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
ロ．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日か
ら信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金
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支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者
への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間
が ５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解
約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は借入指図を行う日に
おける信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
ハ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
の翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
ニ．借入金の利息は受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
＜法令等による投資制限＞
① 同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律および同法施行規則）
委託会社は、同一法人の発行する株式について、その委託会社が運用の指図を行うすべての委
託者指図型投資信託につき、信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式
に係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、当該株式を
信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとします。
② デリバティブ取引に係る投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令)
委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
係る変動、その他の理由により発生し得る危険に対応する額として、あらかじめ委託会社が定
めた合理的な方法により算出した額が、当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合にお
いて、デリバティブ取引(新株予約権証券、またはオプションを表示する証券、もしくは証書に
係る取引および選択権付債券売買を含みます。)をおこない、または継続することを受託会社に
指図しないものとします。
（参考）マザーファンドの投資方針等
・ベトナム成長株インカムマザーファンド
（1）主要投資対象
ベトナムの取引所に上場している株式を主要投資対象とします。
（2）投資態度
① 主として、ベトナムで設立された企業やベトナムの金融商品取引所に上場されている企業も
しくは関連企業によって発行された比較的成長性の見込みがある企業が発行する株式および
株式関連証券に投資し、収益および長期的な元本の成長を追求します。
② 転換社債、債券および短期金融商品を組み入れる場合があります。
③ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いませんが、機動的に市場変動に対応す
ることがあります。
④ 投資対象国・地域における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を
含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等の場合をいいま
す。）の発生を含む市況動向や資金動向、残存信託期間等の事情によっては、前記のような
運用ができない場合があります。
（3）投資制限
① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総
額の10％以下とします。
③ 投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の
５％以下とします。
④ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
⑤ 同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30％以下としま
す。
⑥ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産
の純資産総額の10％以下とします。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
⑦ 同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、取得時において信
託財産の純資産総額の30％以下とします。
⑧ 有価証券先物取引等は、約款第19条の範囲内で行います。
⑨ スワップ取引は、約款第20条の範囲内で行います。
⑩ 金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引は、約款第21条の範囲内で行います。
⑪ デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法に
より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３【投資リスク】
（1）基準価額の主な変動要因
当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、実質的にはベトナムの取引所に上場している株
式、ならびに世界各国・地域の取引所に上場しているベトナム関連企業の株式など値動きのある有
価証券に投資します（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動しま
す。したがって、元金が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被ることが
あります。当ファンドに生じた利益および損失は、すべて投資家の皆様に帰属することになりま
す。投資信託は預貯金と異なります。
当ファンドの基準価額は、主に以下のリスク要因により、変動することが想定されます。
① 株式の価格変動リスク
当ファンドは、主に海外の株式に投資しますので、当ファンドの基準価額は、株式の価格変動
の影響を受けます。株式の価格は政治経済情勢、発行企業の業績、市場の需給を反映して変動
し、短期的または長期的に大きく下落することがあります。このような場合には、当ファンド
の基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
② 為替変動リスク
当ファンドは、主に外貨建ての株式に投資します（ただし、これに限定されるものではありま
せん）。投資している通貨が円に対して強く（円安に）なればファンドの基準価額の上昇要因
となり、弱く（円高に）なればファンドの基準価額の下落要因となります。したがって、投資
している通貨が対円で下落した場合には、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ること
があります。
③ カントリーリスク
当ファンドが投資するベトナムの経済状況は、先進国経済に比較して脆弱である可能性があり
ます。そのため、当該国のインフレ、国際収支、外貨準備高等の悪化、また、政治不安や社会
不安あるいは他国との外交関係の悪化などが株式市場や為替市場に及ぼす影響は、先進国以上
に大きいものになることが予想されます。さらに、政府当局による海外からの投資規制など
数々の規制が緊急に導入されたり、あるいは政策や税制の変更等により証券市場が著しい悪影
響を被る可能性もあります。
④ 信用リスク
株式を発行する企業が、経営不安・倒産等に陥った場合、投資した資金が回収できなくなるこ
とがあります。また、こうした状況に陥ると予想された場合、当該企業の株式等の価値は下落
し、当ファンドの基準価額が下がる要因となる可能性があります。
⑤ 流動性リスク
急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に
急激な変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に株式を売買で
きないことがあります。このような場合には、効率的な運用が妨げられ、当該株式の価格の下
落により、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
⑥ 解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク
解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券等を大量に売却しなければならないこと
があります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって、保有有価証券を市場実
勢と乖離した価格で売却せざるをえないこともあり、基準価額が大きく下落することがありま
す。
⑦ 資金移動に係るリスク
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当ファンドの主要投資対象国であるベトナム政府当局が資金移動の規制政策等を導入した場
合、一部解約、償還等の支払資金の国内への回金が滞ることがあります。
（2）買付、換金が制限される場合
通常と異なる状況において、お買付・ご換金に制限を設けることがあります。
① 取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国にお
ける非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、自然災害、クーデ
ター、重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに
資金の受渡しに関する障害等）があるときは、お買付の申込みの受付を中止することができる
ほか、すでに受付けたものを取り消すことができます。
② 取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国にお
ける非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、自然災害、クーデ
ター、重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに
資金の受渡しに関する障害等）があるときは、ご換金の申込みの受付を中止することがありま
す。ご換金の申込みの受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の
ご換金の申込みを撤回できます。ただし、受益者がそのご換金の申込みを撤回しない場合に
は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にご換金の申込みを受付けたものと
して取り扱います。
その他の留意点
当ファンドは、受益権口数が1億口を下回ることとなった場合等には、信託期間中であっても償還さ
れることがあります。
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（3）リスク管理体制
委託会社におけるリスク管理体制は以下の通りとなっております。
① リスク管理体制について
② 担当部署等の概要
◆ コンプライアンス部
・ 法令および諸規則の遵守状況・運用業務等の適正な執行の管理を行います。
・ 違反等の是正・改善および未然防止のための助言、チェック、取締役会への報告を行います。
・ 資産運用は、運用本部による内部管理のほか、コンプライアンス部で投資ガイドラインの遵守
等、運用本部から独立した立場で以下の項目をチェックします。
・ 運用ガイドラインの遵守状況のモニター
・ 取引の妥当性のチェック
・ 利益相反取引のチェック
◆ 内部監査室
・ 内部監査室は、内部監査の立案、実施等を行い、委託会社における内部管理体制、リスク管理
体制の適切性、有効性の検証を行います。
・ 違反等の是正・改善および未然防止のための助言、チェック、社長への報告を行います。
（注） 投資リスクに対する管理体制は平成31年3月末日現在のものであり、今後、変更となる
場合があります。
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（参考情報）
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４【手数料等及び税金】
（1）【申込手数料】
＊
申込手数料は、有価証券届出書提出日現在、購入価額に3.24％（税抜3.0％） を上限として販売会
社がそれぞれ定める手数料率を乗じて得た額とします。申込手数料の詳細については、販売会社ま
たは委託会社の後記照会先にお問合せ下さい。
＊消費税率が10％となった場合は、年3.3％（税抜3.0％）となります。
（注）販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
詳しくは、販売会社にお問合せ下さい。
「分配金受取りコース」を選択した受益者は、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額×
取得申込の口数）に申込手数料を加算した金額を申込代金として申込みの販売会社に支払うものと
します。
「自動継続投資コース」を選択した受益者は、申込代金を申込みの販売会社に支払うものとします
（申込手数料は申込代金から差し引かれます。）。
「自動継続投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数
料とします。
（2）【換金（解約）手数料】
換金（解約）に係る手数料は、徴収しません。
※
ただし、換金（解約）時に、ご換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額 （当該
基準価額に0.3％の率を乗じて得た額）が差し引かれます。
※「信託財産留保額」とは、引続き受益権を保有する受益者と解約者との公平性の確保を図るた
め、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定
の金額（当ファンドでは換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額）
をいい、信託財産に繰り入れられます。
（3）【信託報酬等】
① 委託会社および受託会社の信託報酬の総額は、有価証券届出書提出日現在、当ファンドの計算
期間を通じて毎日、以下により計算されます。
＊
信託財産の純資産総額 × 年1.8468％（税抜1.71％）
＊消費税率が10％となった場合は、年1.881％（税抜1.71％）となります。
信託報酬の配分は、次の通り（税抜）となります。
[信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率]
委託会社 年0.80％ 委託した資金の運用の対価
運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
販売会社 年0.85％
理、購入後の情報提供等の対価
受託会社 年0.06％ 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
② 上記①の信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払うものとします。
③ 委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支払われます。
信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行うファンドの募集の取扱い等に関する業務に対
する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支払われた後、委託会社より販売会社に対し
て支払われます。受託会社に対する信託報酬は、ファンドから受託会社に対して支払われま
す。
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（4）【その他の手数料等】
① 信託財産において資金借入れを行った場合、当該借入金の利息は受益者の負担とし、信託財産
中から支弁します。
② 信託財産に関する租税、受託会社の立替えた立替金の利息および借入金の利息は、受益者の負
担とし、信託財産中から支弁します。
③ 投資信託財産に関する法定開示のための監査費用は、受益者の負担とし、当該費用に係る消費
税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する額とともに投資信託財産中
から支弁します。
④ 前各項の諸経費の他、以下に定める費用は受益者の負担とし、当該費用に係る消費税等に相当
する額とともに投資信託財産中から支弁します。
１．法律顧問に対する報酬および費用
２．法定目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
３．有価証券届出書、有価証券報告書および臨時報告書の作成および提出に係る費用
４．投資信託約款及び運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用
５．公告および投資信託約款の変更および解約に関する書面の作成、印刷および交付に係る費用
６．投資信託振替制度に係る手数料および費用
７．投資信託財産に属する資産のデフォルト等の発生に伴う諸費用（債権回収に要する弁護士費
用等を含む。）
⑤ 委託会社は前各項に定める費用の支払を投資信託財産のために行い、支払金額の支弁を投資信
託財産から受けることができます。委託会社はこれらの費用の合計額をあらかじめ合理的に見
積もった上で、実際の費用額にかかわらず、固定率または固定金額で投資信託財産から支弁を
受けることができるものとします。但し、この固定率または固定金額は、投資信託財産の規模
等を考慮して、期中に変更することができます。係る費用の額は、ファンドの計算期間を通じ
て毎日、投資信託財産の純資産総額に応じて計上し、毎計算期末または信託終了のときに、当
該費用に係る消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する額ととも
に投資信託財産中から支弁し、委託会社に支払います。
⑥ 信託財産で有価証券の売買を行う際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消
費税等に相当する金額、信託財産に属する資産を外国で保管する場合の費用は、信託財産中よ
り支弁します。
（5）【課税上の取扱い】
日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、次のような取扱いとな
ります。
① 個人、法人別の課税の取扱いについて
（注）所得税については、2013年1月1日から2037年12月31日までの間、別途、所得税の額に対し、
2.1％の金額が復興特別所得税として徴収されます。
※ 当ファンドは、課税上は株式投資信託として取り扱われます。
1. 個人受益者の場合
イ．収益分配金に対する課税
・ 収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は配当所得として、2037年12月31日までの
間、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率による源泉徴収が行われます（原
則として、確定申告は不要です。なお、確定申告により、総合課税または申告分離課税の
いずれかを選択することも可能です。）。
ロ．解約時および償還金に対する課税
・ 解約時および償還時の差益（譲渡益）は譲渡所得として、2037年12月31日までの間、
20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率による申告分離課税の対象となり、確
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定申告が必要です。なお、「源泉徴収あり」の特定口座については、源泉徴収が行われま
す。
※ 2016年1月1日以降、解約時および償還時の差損（譲渡損）については、確定申告により、上
場株式等の譲渡益および上場株式等の配当等（申告分離課税を選択したものに限ります。）
と損益通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）については、上場株式
等の譲渡損と損益通算が可能です。
なお、特定公社債（公募公社債投資信託を含みます。）の譲渡益および利子等も通算が可能
です。
※ 少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合
少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」は、2014年1月1日以降の非課税制度です。
NISAをご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などか
ら生じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。
ご利用になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条
件に該当する方が対象となります。また、2016年4月1日より「ジュニアNISA」制度が開始し
ております。
詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※ 買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせ下さい。
2. 法人受益者の場合
イ．収益分配金、解約金、償還金に対する課税
・ 収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の差益（譲渡
益）については、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行われます。
・ 源泉徴収された税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
ロ．益金不算入制度の適用
益金不算入制度は適用されません。
② 個別元本
イ．各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金
額は含まれません。）が個別元本となります。
ロ．受益者が同一ファンドを複数回お申し込みの場合、1口当たりの個別元本は、申込口数で加
重平均した値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申し込みの
場合などにより把握方式が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせ下さい。
③ 普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
イ．収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配
金)」（元本の一部払い戻しに相当する部分）の区分があります。
ロ．受益者が収益分配金を受け取る際
・ 収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の1口当たりの個別元本と同額かまたは上回ってい
る場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
・ 収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の1口当たりの個別元本を下回っている場合には、
収益分配金の範囲内でその下回っている部分との額が元本払戻金(特別分配金)となり、収
益分配金から元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
・ 収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後
の受益者の個別元本となります。
＜分配金に関するイメージ図＞
収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本と同額か上回る場合
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収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回る場合
※ 税法が改正された場合などには、上記の内容が変更になる場合があります。
※ 上図はあくまでイメージ図ですので、個別元本・基準価額・分配金の各水準等を示唆するもの
ではありません。
照会先：キャピタル アセットマネジメント株式会社
・ホームページアドレス：http://www.capital-am.co.jp/
・電話03-5259-7401（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
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５【運用状況】
(1)【投資状況】
「ベトナム成長株インカムファンド」
(平成31年3月29日現在)
資産の種類 時価合計(円) 投資比率(％)
親投資信託受益証券
19,838,634,379 99.91
内 日本 19,838,634,379 99.91
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 17,946,466 0.09
純資産総額 19,856,580,845 100.00
(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（参考）「ベトナム成長株インカムマザーファンド」
(平成31年3月29日現在)
資産の種類 時価合計(円) 投資比率(％)
株式
19,557,038,801 98.58
内 ベトナム 19,557,038,801 98.58
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 281,746,765 1.42
純資産総額 19,838,785,566 100.00
(注)投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
(2)【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
「ベトナム成長株インカムファンド」
投資有価証券明細
(平成31年3月29日現在)
簿価単価 評価単価
通貨 投資
銘柄名 種類 数量 簿価金額 時価金額
地域 比率
（円） （円）
1.4434 1.4448
日本・円
ベトナム成長株インカム
1 親投資信託受益証券 13,731,059,233 99.91%
マザーファンド
日本 19,820,263,612 19,838,634,379
(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。
種類別投資比率
(平成31年3月29日現在)
種類 国内／外国 投資比率(％)
国内 99.91
親投資信託受益証券
小計 99.91
合 計（対純資産総額比） 99.91
(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率をいいます。
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（参考）「ベトナム成長株インカムマザーファンド」
投資有価証券明細
(平成31年3月29日現在)
通貨 種類 数量 簿価単価 評価単価 投資
銘柄名
地域 業種 (株) 簿価金額 時価金額 比率
ベトナム・ドン 株式
87,487.52 93,100.00
Vinhomes JSC
1 4,304,526 9.70%
ベトナム 不動産 376,592,342,042 400,751,370,600
ベトナム・ドン 株式 61,333.85 66,700.00
Bank for Foreign Trade
2 5,704,886 9.21%
of Viet
ベトナム 銀行
349,902,647,804 380,515,896,200
ベトナム・ドン 株式
131,084.95 135,200.00
Viet Nam Dairy Products
3 2,096,412 6.86%
JSC
ベトナム 食品・飲料・タバコ
274,808,080,646 283,434,902,400
ベトナム・ドン 株式
105,372.34 115,900.00
Vingroup JSC
▶ 2,428,243 6.81%
ベトナム 不動産
255,869,669,363 281,433,363,700
ベトナム・ドン 株式
96,146.96 98,600.00
PetroVietnam Gas JSC
5 2,587,130 6.17%
ベトナム 公益事業
248,744,696,324 255,091,018,000
ベトナム・ドン 株式 43,753.93 45,150.00
FPT Corp
6 5,343,780 5.84%
テクノロジー・
ベトナム 233,811,394,248 241,271,667,000
ハードウェアおよび機器
ベトナム・ドン 株式
23,346.99 22,400.00
Military Commercial
7 7,698,360 4.17%
Joint Stoc
ベトナム 銀行
179,733,538,568 172,443,264,000
ベトナム・ドン 株式
37,361.45 32,450.00
Hoa Phat Group JSC
8 5,058,600 3.97%
ベトナム 素材
188,996,658,386 164,151,570,000
ベトナム・ドン 株式
99,601.97 99,600.00
Phu Nhuan Jewelry JSC
9 1,534,600 3.70%
ベトナム 耐久消費財・アパレル
152,849,197,500 152,846,160,000
ベトナム・ドン 株式
35,768.35 25,550.00
Vietnam Technological &
10 5,518,600 3.41%
Commer
ベトナム 銀行
197,391,245,000 141,000,230,000
ベトナム・ドン 株式
87,875.99 85,000.00
Masan Group Corp
11 1,557,990 3.20%
ベトナム 食品・飲料・タバコ
136,909,928,959 132,429,150,000
ベトナム・ドン 株式
215,777.64 250,000.00
Saigon Beer Alcohol
12 478,070 2.89%
Beverage C
ベトナム 食品・飲料・タバコ
103,156,819,740 119,517,500,000
ベトナム・ドン 株式
31,504.94 35,600.00
Bank for Investment and
13 3,137,918 2.70%
Develo
ベトナム 銀行
98,859,932,060 111,709,880,800
ベトナム・ドン 株式
32,817.09 33,800.00
14 Vincom Retail JSC 3,034,401 2.48%
ベトナム 不動産
99,580,226,055 102,562,753,800
ベトナム・ドン 株式 84,532.33 96,000.00
Bao Viet Holdings
15 914,020 2.12%
ベトナム 保険
77,264,241,439 87,745,920,000
ベトナム・ドン 株式
141,036.14 117,200.00
Vietjet Aviation JSC
16 698,660 1.98%
ベトナム 運輸
98,536,315,561 81,882,952,000
ベトナム・ドン 株式
88,575.03 84,400.00
Mobile World Investment
17 815,325 1.66%
Corp
ベトナム 小売
72,217,441,400 68,813,430,000
ベトナム・ドン 株式 74,000.00 48,000.00
FPT DIGITAL RETAIL JSC
18 1,367,485 1.59%
ベトナム ソフトウェア・サービス
101,193,890,000 65,639,280,000
ベトナム・ドン 株式
86,131.00 85,100.00
Airports Corp of Vietnam
19 753,600 1.55%
JSC
ベトナム 運輸
64,908,324,000 64,131,360,000
ベトナム・ドン 株式
64,194.82 59,500.00
Vietnam National
20 979,530 1.41%
Petroleum Gro
ベトナム エネルギー
62,880,752,477 58,282,035,000
ベトナム・ドン 株式
25,935.27 20,450.00
Vietnam Prosperity JSC
21 2,831,113 1.40%
Bank
ベトナム 銀行
73,425,697,443 57,896,260,850
ベトナム・ドン 株式
26,384.78 26,300.00
Gemadept Corp
22 2,167,000 1.38%
ベトナム 運輸
57,175,831,667 56,992,100,000
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ベトナム・ドン 株式
25,651.68 22,650.00
Vietnam Joint Stock
23 2,460,360 1.35%
Commercial
ベトナム 銀行
63,112,367,600 55,727,154,000
ベトナム・ドン 株式
27,463.23 22,500.00
Dat Xanh Group Joint
24 2,462,704 1.34%
Stock Company
ベトナム 不動産
67,633,810,582 55,410,840,000
ベトナム・ドン 株式
46,176.62 53,300.00
Vietnam Engine &
25 1,025,600 1.32%
Agricultural
ベトナム 資本財
47,358,747,507 54,664,480,000
ベトナム・ドン 株式
29,055.18 27,200.00
Nam Long Investment Corp
26 1,834,761 1.21%
ベトナム 不動産
53,309,325,574 49,905,499,200
ベトナム・ドン 株式
34,217.46 30,150.00
27 HDBank 1,492,860 1.09%
ベトナム 銀行
51,081,889,900 45,009,729,000
ベトナム・ドン 株式
195,706.97 105,000.00
Yeah1 Group Corp
28 369,960 0.94%
ベトナム メディア
72,403,753,918 38,845,800,000
ベトナム・ドン 株式
30,291.83 27,050.00
SSI Securities
29 1,372,500 0.90%
Corporation
ベトナム 各種金融
41,575,542,652 37,126,125,000
ベトナム・ドン 株式
34,300.00 32,000.00
Refrigeration
30 973,038 0.75%
Electrical Engin
ベトナム 資本財 33,375,203,400 31,137,216,000
(注)投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。
種類別および業種別投資比率
(平成31年3月29日現在)
種類 国内／外国 業種 投資比率(％)
銀行 23.50
外国
株式
不動産 21.97
食品・飲料・タバコ 13.10
公益事業 7.50
テクノロジー・ハードウェア
5.84
および機器
運輸 5.53
素材 3.97
耐久消費財・アパレル 3.89
資本財 2.62
保険 2.52
各種金融 1.84
小売 1.66
ソフトウェア・サービス 1.59
エネルギー 1.53
メディア 0.94
医薬品・バイオテクノロジー・
0.58
ライフサイエンス
小計 98.58
合 計（対純資産総額比） 98.58
(注)投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率をいいます。
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
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③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
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(3)【運用実績】
①【純資産の推移】
平成31年3月末日および同日前1年以内における各月末ならびに下記特定期間末日の純資産の推移は次の通
りです。
純資産総額 純資産総額 1口当たり 1口当たり
(分配落) (分配付) 純資産額 純資産額
(円) (円) (分配落)(円) (分配付)(円)
第１特定期間末日
2,681,393,567 2,734,836,502 1.0035 1.0235
(平成27年2月20日)
第２特定期間末日
3,168,094,226 3,168,094,226 0.9653 0.9653
(平成27年8月20日)
第３特定期間末日
3,439,543,391 3,439,543,391 0.8495 0.8495
(平成28年2月22日)
第４特定期間末日
4,054,056,834 4,054,056,834 0.9625 0.9625
(平成28年8月22日)
第５特定期間末日
4,193,756,494 4,253,048,501 1.0610 1.0760
(平成29年2月20日)
第６特定期間末日
6,330,911,552 6,416,955,595 1.1037 1.1187
(平成29年8月21日)
第７特定期間末日
15,809,469,258 16,034,506,247 1.4051 1.4251
(平成30年2月20日)
第８特定期間末日
20,127,317,619 20,456,509,862 1.2228 1.2428
(平成30年8月20日)
第９特定期間末日
19,580,199,527 19,749,246,560 1.1583 1.1683
(平成31年2月20日)
平成30年 3月末日
19,550,953,372 － 1.5377 －
4月末日 20,624,903,489 － 1.4134 －
5月末日 19,035,460,520 － 1.2598 －
6月末日 20,407,412,071 － 1.2722 －
7月末日 20,306,196,371 － 1.2441 －
8月末日 21,467,751,961 － 1.2913 －
9月末日 22,163,000,242 － 1.3248 －
10月末日 19,448,852,412 － 1.1573 －
11月末日 19,771,595,819 － 1.1658 －
12月末日 18,482,355,003 － 1.1053 －
平成31年 1月末日
18,411,160,407 － 1.0959 －
2月末日 20,358,629,658 － 1.1899 －
3月末日 19,856,580,845 － 1.1576 －
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②【分配の推移】
特定期間 1口当たりの分配金(円)
第１特定期間 0.0500
第２特定期間 0.0000
第３特定期間 0.0100
第４特定期間 0.0000
第５特定期間 0.0250
第６特定期間 0.0300
第７特定期間 0.0350
第８特定期間 0.0400
第９特定期間 0.0300
③【収益率の推移】
特定期間 収益率(％)
第１特定期間 5.4
第２特定期間 △3.8
第３特定期間 △11.0
第４特定期間 13.3
第５特定期間 12.8
第６特定期間 6.9
第７特定期間 30.5
第８特定期間 △10.1
第９特定期間 △2.8
(注)「収益率」とは、各計算期間ごとに計算期末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計
算期末の基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」）を控除した額を前期末基準価額で除して
得た額に100を乗じて得た比率をいいます。
収益率は、小数第2位を四捨五入しております。
(4)【設定及び解約の実績】
下記計算期間中の設定および解約の実績は次の通りです。
特定期間 設定口数(口) 解約口数(口) 発行済口数(口)
第１特定期間 2,716,939,076 44,792,277 2,672,146,799
第２特定期間 1,082,449,812 472,684,871 3,281,911,740
第３特定期間 988,500,781 221,273,814 4,049,138,707
第４特定期間 556,370,973 393,685,494 4,211,824,186
第５特定期間 664,827,258 923,850,945 3,952,800,499
第６特定期間 2,479,923,931 696,454,881 5,736,269,549
第７特定期間 6,794,473,291 1,278,893,344 11,251,849,496
第８特定期間 8,757,297,667 3,549,534,984 16,459,612,179
第９特定期間 2,805,503,822 2,360,412,611 16,904,703,390
(注)設定口数には、当初募集期間中の設定口数を含みます。
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
当ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行
うものとします。
当ファンドには、収益分配金から税金を差引いた後、無手数料で自動的に再投資する「自動継続投
資コース」と、収益の分配が行われるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金受取りコース」
があります。
「自動継続投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める積立投資約款にし
たがい積立投資契約を締結します。
販売会社は、受益権の取得申込者に対し、販売会社が定める単位をもって、取得の申込みに応じる
ことができます。
お買付価額（1口当たり）は、お買付申込受付日の翌営業日の基準価額です。
お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費税
等に相当する金額が課されます。なお、「自動継続投資コース」の収益分配金の再投資の際には、
申込手数料はかかりません。
継続申込期間においては、販売会社の各営業日の午後3時までに受付けた取得の申込み（当該申込
みに係る販売会社の所定の事務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この
時刻を過ぎて行われる申込みは、翌営業日の取扱いとなります。ただし、販売会社の営業日であっ
ても、ベトナムの証券取引所またはベトナムの銀行のいずれかの休業日と同日の場合には、原則と
して、お申込みができません。
取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国における
非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、自然災害、クーデター、重
大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の受渡し
に関する障害等）があるときは、委託会社は、受益権の取得申込みの受付を中止することができる
ほか、すでに受け付けた取得申込みを取消すことができるものとします。
取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当ファ
ンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に
係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払
いと引換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができま
す。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな
記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関
等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口
座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権について
は信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める
方法により、振替機関にへ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
２【換金（解約）手続等】
受益者は、保有する受益権について、一部解約の実行を請求すること、または買取りを請求するこ
とにより換金することができます。
販売会社の各営業日の午後3時までに受付けた換金の申込み（当該申込みに係る販売会社の所定の
事務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行われる申込
みは、翌営業日の取扱いとなります。ただし、販売会社の営業日であっても、ベトナムの証券取引
所またはベトナムの銀行のいずれかの休業日と同日の場合には、原則として、お申込みができませ
ん。
なお、信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求に制限を設ける場合があります。
① 一部解約
受益者は、自己に帰属する受益権について、最低単位を1口単位として販売会社が定める単位を
もって、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
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受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うもの
とします。
解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率
を乗じて得た額を信託財産留保額として控除した価額とします。
解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
基準価額は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができるほか、原則と
して計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。また、委託会社のホームページでご
覧になることもできます。
照会先：キャピタル アセットマネジメント株式会社
・ホームページアドレス http://www.capital-am.co.jp/
・電話番号 03-5259-7401（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
1口当たりの手取り額は、個人の場合は解約価額から所得税および地方税を、法人の場合は所得
税のみを差し引いた金額となります。
※ 税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国にお
ける非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、自然災害、クーデ
ター、重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに
資金の受渡しに関する障害等）があるときは、委託会社は、一部解約の実行の請求の受付を中
止することができます。この場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の
実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合に
は、当該振替受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一
部解約の実行の請求を受付けたものとして、当該計算日の基準価額から当該基準価額に0.3％の
率を乗じて得た額を信託財産留保額として控除した価額とします。
一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起
算して7営業日目から受益者に支払います。
受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定
する預金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払
込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受
益者の請求に係る信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る
受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関の
口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
② 買取り
受益者が買取請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
販売会社は、受益者の請求があるときは、最低単位を1口単位として販売会社が定める単位を
もって、その振替受益権を買取ります。
振替受益権の買取価額は、買取りの申込みを受付けた日の翌営業日の基準価額から、当該買取
りに関して課税対象者に係る源泉徴収額に相当する金額を控除した額とします（当該課税対象
者に係る源泉徴収は、免除されることがあります。）。
受益者は、買取価額を、販売会社に問合わせることにより知ることができます。
販売会社は、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情
（投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、
自然災害、クーデター、重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖または流動性の極
端な減少ならびに資金の受渡しに関する障害等）があるときは、委託会社との協議に基づい
て、振替受益権の買取りを中止することができます。振替受益権の買取りが中止された場合に
は、受益者は買取中止以前に行った当日の買取請求を撤回することができます。ただし、受益
者がその買取請求を撤回しない場合には、当該振替受益権の買取価額は、買取中止を解除した
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後の最初の基準価額の計算日に買取りの申込みを受付けたものとして、上記に準じて計算され
た価額とします。
３【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
① 基準価額の計算方法等
基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および
一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により評価して得た信
託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日
における受益権総口数で除した金額をいいます。
受益権１口当たりの純資産額が基準価額です。ただし、便宜上１万口当たりに換算した価額で
表示されることがあります。
基準価額は、原則として委託会社の営業日に日々算出されます。
基準価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問い合わせ下さい。
原則として、日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、前日付の基準価額が掲載さ
れます。（略称：ベト成長）また、後記照会先のホームページでもご覧になれます。
② 主な運用対象資産の評価基準および評価方法
イ.株式
原則として、基準価額計算日における証券取引所の終値（外国で取引されているものについ
ては、原則として、基準価額計算日の前日の終値）で評価します。
ロ.外貨建資産
原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行います。
(2)【保管】
当ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まる
ため、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
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(3)【信託期間】
信託契約締結日から無期限とします。（平成26年8月20日設定）
ただし、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めると
き、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が1億口を下回ることとなったとき、その
他やむを得ない事情が発生したときは、委託会社は受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約
し、信託を終了させることができます。
委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社
と合意のうえ、信託期間を延長することができます。
(4)【計算期間】
① この信託の計算期間は、原則として毎年2月21日から5月20日まで、5月21日から8月20日まで、8
月21日から11月20日まで、および11月21日から翌年2月20日までとします。
② 前項の規定にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が
休業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日から次の計算期間が
開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日には適用しません。
(5)【その他】
① 信託の終了
イ．委託会社は、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であ
ると認めたとき、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が1億口を下回ること
となったとき、その他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信
託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あら
かじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
ロ．委託会社は、上記イ．にしたがい信託を終了させるには、書面による決議（以下「書面決
議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日および信託
契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約に係る
知れている受益者に対し書面をもって、これらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
す。
ハ．上記ロ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産に、この信託
の受益権が帰属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。）は、受
益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は、書面決議について賛成するも
のとみなします。
ニ．上記ロ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあた
る多数をもって行います。
ホ．上記ロ．からニ．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合にお
いて、当該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録によ
り、同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にや
むを得ない事情が生じている場合であって、上記ロ．からニ．までに規定するこの信託契約
の解約の手続を行うことが、困難な場合には適用しません。
② 信託約款の変更等
イ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生した
ときは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更すること、またはこの信託と他の信託
との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資
信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更ま
たは併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は、
本イ．からト．に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
ロ．委託会社は、上記イ．の事項（上記イ．の変更事項にあってはその変更の内容が重大なも
のに該当する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微
なものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）につ
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いて、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な
約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、こ
の 信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議
の通知を発します。
ハ．上記ロ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産に、この信託
の受益権が帰属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。）は、受
益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は、書面決議について賛成するも
のとみなします。
ニ．上記ロ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあた
る多数をもって行います。
ホ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対して、その効力を生じます。
ヘ．上記ロ．からホ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合
において、当該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録に
より同意の意思表示をしたときには適用しません。
ト．上記イ．からヘ．の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決され
た場合にあっても、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において、当該併合の書面
決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
③ 関係法人との契約の更改等
＜投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約書＞
当初の契約の有効期間は、1年間とします。ただし、期間満了３ヵ月前までに、委託会社および
販売会社いずれからも、何らかの意思表示がないときは、自動的に1年間更新されるものとし、
自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。また、委託会社または販売会社は、他方
に対して書面による通知を３ヵ月前になすことにより当該契約を解除することができます。
④ 運用報告書
委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づき、６ヵ月ごと（毎年２月およ
び８月の決算を基準とします。）および信託終了時に運用報告書（交付運用報告書を作成して
いる場合は交付運用報告書）を作成し、知れている受益者に対して販売会社を通じて交付しま
す。
また、委託会社は、運用報告書（全体版）を後記照会先のアドレスに掲載します。
上記の規定にかかわらず、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付
するものとします。
⑤ 信託契約に関する監督官庁の命令
イ．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
い、信託契約を解約し、信託を終了させます。
ロ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記②
の規定にしたがいます。
⑥ 委託会社の登録取消等に伴う取扱い
イ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したと
きは、委託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
ロ．上記イ．の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投
資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、上記②ロ．の書面決議で否決
された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
⑦ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
イ．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、信託契約に関す
る事業を譲渡することがあります。
ロ．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、信
託契約に関する事業を承継させることがあります。
⑧ 受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
イ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
の任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたこと、その他重要な事由があるときは、委
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託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができます。受託会社が
辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、上記②の規定にした
が い、新受託会社を選任します。なお、受益者は、本イ．によって行う場合を除き、受託者
を解任することはできないものとします。
ロ．委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を
終了させます。
⑨ 公告
委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告により行い、後記照会先のホームページに掲
載します。なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生
じた場合には、日本経済新聞に掲載します。
⑩ 信託約款に関する疑義の取扱い
この信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めま
す。
⑪ 再信託
受託会社は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行
株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係
る契約書類に基づいて所定の事務を行います。
４【受益者の権利等】
① 収益分配金に対する請求権
受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を自己に帰属する受益権の口数に応じて請求
する権利を有します。収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記
録されている受益者（当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に
係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権
で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して7営業日目からお支払いし
ます。「自動継続投資コース」をお申込の場合は、収益分配金は税引き後、無手数料で再投資
されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。受益者
が収益分配金について支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、
委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
② 償還金に対する請求権
受益者は、ファンドの償還金を自己に帰属する受益権の口数に応じて請求する権利を有しま
す。償還金は、原則として信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還
日（償還日が休業日の場合は当該償還日の翌営業日））から起算して、7営業日目までに、償還
日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において
一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
原則として取得申込者とします。）に支払いを開始します。
なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償
還をするのと引換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、
社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行
われます。償還金の支払は、販売会社の営業所等において行います。
受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないとき
は、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するもの
とします。
③ 受益権の一部解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権について、販売会社を通じて、一部解約を委託会社に請求す
る権利を有します。一部解約金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算し
て7営業日目から受益者に支払われます。
④ 反対受益者の受益権買取請求の不適用
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ファンドの信託契約の一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解
約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金とし
て支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または前記
「３ 資産管理等の概要(5)その他②信託約款の変更等」に規定する重大な約款の変更等を行う場
合において、反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用をうけません。
⑤ 帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧
または謄写を請求することができます。
照会先：キャピタル アセットマネジメント株式会社
・ホームページアドレス：http://www.capital-am.co.jp/
・電話03-5259-7401（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
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第３【ファンドの経理状況】
１． 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の
計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
２． 当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月ごとに作成しており
ます。
３． 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第１項の規定に基づき、第9期特定期間
（平成30年8月21日から平成31年2月20日まで）の財務諸表について、監査法人五大に
よる監査を受けております。
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１【財務諸表】
【ベトナム成長株インカムファンド】
(1)【貸借対照表】
（単位：円）
第8期特定期間 第9期特定期間
(平成30年8月20日現在) (平成31年2月20日現在)
資産の部
流動資産
623,274,662 428,104,500
コール・ローン
20,012,745,478 19,479,629,816
親投資信託受益証券
20,636,020,140 19,907,734,316
流動資産合計
20,636,020,140 19,907,734,316
資産合計
負債の部
流動負債
329,192,243 169,047,033
未払収益分配金
85,144,574 69,547,742
未払解約金
3,284,389 3,087,420
未払受託者報酬
90,321,315 84,904,594
未払委託者報酬
760,000 948,000
その他未払費用
508,702,521 327,534,789
流動負債合計
508,702,521 327,534,789
負債合計
純資産の部
元本等
16,459,612,179 16,904,703,390
元本
剰余金
3,667,705,440 2,675,496,137
期末剰余金又は期末欠損金（△）
1,188,427,383 591,195,643
（分配準備積立金）
20,127,317,619 19,580,199,527
元本等合計
20,127,317,619 19,580,199,527
純資産合計
20,636,020,140 19,907,734,316
負債純資産合計
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(2)【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第8期特定期間 第9期特定期間
(自 平成30年2月21日 (自 平成30年8月21日
至 平成30年8月20日) 至 平成31年2月20日)
営業収益
△ 2,477,673,666 △ 416,115,662
有価証券売買等損益
△ 2,477,673,666 △ 416,115,662
営業収益合計
営業費用
164,507 91,529
支払利息
6,399,433 6,481,400
受託者報酬
175,985,663 178,239,573
委託者報酬
1,866,000 1,817,000
その他費用
184,415,603 186,629,502
営業費用合計
△ 2,662,089,269 △ 602,745,164
営業利益又は営業損失（△）
△ 2,662,089,269 △ 602,745,164
経常利益又は経常損失（△）
△ 2,662,089,269 △ 602,745,164
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額
又は一部解約に伴う当期純損失金額の △ 147,272,360 10,487,972
分配額（△）
4,557,619,762 3,667,705,440
期首剰余金又は期首欠損金（△）
3,740,490,391 546,850,808
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期追加信託に伴う剰余金増加額
3,740,490,391 546,850,808
又は欠損金減少額
1,482,044,963 419,087,236
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期一部解約に伴う剰余金減少額
1,482,044,963 419,087,236
又は欠損金増加額
633,542,841 506,739,739
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 3,667,705,440 2,675,496,137
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(3)【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
有価証券の評価基準及び 親投資信託受益証券
評価方法 移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づ
いて評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
第8期特定期間 第9期特定期間
項目
（平成30年8月20日現在） （平成31年2月20日現在）
1. 期首元本額
11,251,849,496円 16,459,612,179円
期中追加設定元本額 8,757,297,667円 2,805,503,822円
期中一部解約元本額 3,549,534,984円 2,360,412,611円
2. 特定期間末日における受益権
16,459,612,179口 16,904,703,390口
の総数
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（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第8期特定期間 第9期特定期間
項目 （自 平成30年2月21日 （自 平成30年8月21日
至 平成30年8月20日） 至 平成31年2月20日）
分配金の計算過程 （自 平成30年2月21日 （自 平成30年 8月21日
至 平成30年5月21日） 至 平成30年11月20日）
計算期間末における解約に伴う当期 計算期間末における解約に伴う当期
純利益金額分配後の配当等収益から 純利益金額分配後の配当等収益から
費用を控除した額（41,262,278 費用を控除した額（10,739,676
円）、解約に伴う当期純利益金額分 円）、解約に伴う当期純利益金額分
配後の有価証券売買等損益から費用 配後の有価証券売買等損益から費用
を控除した額（58,355,454円）、投 を控除した額（0円）、投資信託約款
資信託約款に規定される収益調整金 に規定される収益調整金
（4,815,549,613円）及び分配準備積 （4,077,373,608円）及び分配準備積
立金（1,822,691,869円）より分配対 立金（1,114,482,469円）より分配対
象額は6,737,859,214円（1口当たり 象額は5,202,595,753円（1口当たり
0.442770円）であり、うち 0.308126円）であり、うち
304,350,598円（1口当たり0.020000 337,692,706円（1口当たり0.020000
円）を分配金額としております。 円）を分配金額としております。
（自 平成30年5月22日 （自 平成30年11月21日
至 平成30年8月20日） 至 平成31年 2月20日）
計算期間末における解約に伴う当期 計算期間末における解約に伴う当期
純損失金額分配後の配当等収益から 純損失金額分配後の配当等収益から
費用を控除した額（67,848,333 費用を控除した額（25,422,805
円）、解約に伴う当期純損失金額分 円）、解約に伴う当期純損失金額分
配後の有価証券売買等損益から費用 配後の有価証券売買等損益から費用
を控除した額（0円）、投資信託約款 を控除し、繰越欠損金を補填した額
に規定される収益調整金 （0円）、投資信託約款に規定される
（3,626,255,594円）及び分配準備積 収益調整金（4,985,475,090円）及び
立金（1,449,771,293円）より分配対 分配準備積立金（734,819,871円）よ
象額は5,143,875,220円（1口当たり り分配対象額は5,745,717,766円（1
0.312515円）であり、うち 口当たり0.339889円）であり、うち
329,192,243円（1口当たり0.020000 169,047,033円（1口当たり0.010000
円）を分配金額としております。 円）を分配金額としております。
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（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
第9期特定期間
（自 平成30年8月21日
項目
至 平成31年2月20日）
1.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバティブ取
引等の金融商品の運用を投資信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容及び 当ファンドが保有する金融商品の種類は、コール・ローン等の
金銭債権及び金銭債務並びに有価証券であり、その詳細を附属
当該金融商品に係るリスク
明細表に記載しております。なお、当ファンドは親投資信託受
益証券を通じて有価証券等の金融商品に投資しております。こ
れらの金融商品に係るリスクは、市場リスク（価格変動、為替
変動、金利変動等）、信用リスク、流動性リスクであります。
3.金融商品に係るリスク管理体制 コンプライアンス・オフィサーは、運用状況のモニタリング、
運用に関する法令諸規則の遵守状況の確認を行っております。
また、プロダクト・マネジメント部では、運用に関するリスク
管理を行っております。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第8期特定期間及び
項目
第9期特定期間
1.貸借対照表計上額、時価及び 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額
その差額 はありません。
2.時価の算定方法 (1)有価証券
「注記表（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の
「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
(2)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似してい
るため、当該帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格
についての補足説明 がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。
当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることも
あります。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（有価証券関係に関する注記）
売買目的有価証券
第8期特定期間 第9期特定期間
（平成30年8月20日現在） （平成31年2月20日現在）
種類
最終の計算期間の損益に 最終の計算期間の損益に
含まれた評価差額（円） 含まれた評価差額（円）
親投資信託受益証券 △2,697,556,868 584,146,794
合計 △2,697,556,868 584,146,794
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報）
第8期特定期間 第9期特定期間
（平成30年8月20日現在） （平成31年2月20日現在）
1口当たり純資産額 1.2228円 1.1583円
(1万口当たり純資産額） (12,228円) (11,583円)
(4)【附属明細表】
① 有価証券明細表（平成31年2月20日現在）
イ．株式
該当事項はありません。
ロ．株式以外の有価証券
評価額
種類 銘柄名 券面総額 備考
（円）
親投資信託受益証券 ベトナム成長株インカムマザーファンド 13,498,461,518 19,479,629,816
親投資信託受益証券 合計 13,498,461,518 19,479,629,816
合計 13,498,461,518 19,479,629,816
（注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
② 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
③ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（参考情報）
当ファンドは、「ベトナム成長株インカムマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸
借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同ファンドの受益証券でありま
す。
なお、同ファンドの状況は以下のとおりであります。
以下に記載した情報は監査の対象外であります。
ベトナム成長株インカムマザーファンド
(1)貸借対照表
平成30年8月20日現在 平成31年2月20日現在
区分
金 額（円） 金 額（円）
資産の部
流動資産
預金 834,220,239 124,562,849
コール・ローン 23,868,818 28,568,193
株式 19,180,008,389 19,356,714,286
派生商品評価勘定 － 85,937
未収配当金 43,960,327 13,967,417
流動資産合計 20,082,057,773 19,523,898,682
資産合計 20,082,057,773 19,523,898,682
負債の部
流動負債
未払金 68,757,000 43,956,436
流動負債合計 68,757,000 43,956,436
負債合計 68,757,000 43,956,436
純資産の部
元本等
元本 13,608,558,057 13,498,461,518
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 6,404,742,716 5,981,480,728
元本等合計 20,013,300,773 19,479,942,246
純資産合計 20,013,300,773 19,479,942,246
負債純資産合計 20,082,057,773 19,523,898,682
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(2)注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しておりま
す。
時価評価にあたっては、外国金融商品市場又は店頭市場に
おける最終相場（最終相場のないものについては、それに
準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び 為替予約取引
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
評価方法
時価評価にあたっては、原則として計算日において予約為
替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
3.収益及び費用の計上基準 受取配当金
受取配当金は、原則として株式の配当落ち日において、確
定配当金又は予想配当金額を計上しております。
4.その他財務諸表作成のための 外貨建取引等の処理基準
基本となる重要な事項 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規
則」（平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引
発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用してお
ります。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時にお
いて、当該外国通貨に対して、外貨建資産等の外貨基金勘
定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する
当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の
外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する
円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国
投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為
替差損益とする計理処理を採用しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 平成30年8月20日現在 平成31年2月20日現在
1.本報告書における開示対象ファンドの 9,486,727,641円 13,608,558,057円
期首における当該親投資信託の元本額
同期中における追加設定元本額 4,437,749,928円 572,777,470円
同期中における一部解約元本額 315,919,512円 682,874,009円
同期末における元本の内訳
ファンド名
ベトナム成長株インカムファンド 13,608,558,057円 13,498,461,518円
計 13,608,558,057円 13,498,461,518円
2.本報告書における開示対象ファンドの
特定期間末日における当該親投資信託 13,608,558,057口 13,498,461,518口
の受益権の総数
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（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
自 平成30年8月21日
項目
至 平成31年2月20日
1.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバティブ取
引等の金融商品の運用を投資信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容及び 当ファンドが保有する金融商品の種類は、預金・コール・ロー
ン等の金銭債権及び金銭債務並びに有価証券であり、その詳細
当該金融商品に係るリスク
を附属明細表に記載しております。また、主なデリバティブ取
引には、先物取引、オプション取引、スワップ取引等があり、
信託財産に属する資産の効率的な運用に資するために行うこと
ができます。これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク
（価格変動、為替変動、金利変動等）、信用リスク、流動性リ
スクであります。
3.金融商品に係るリスク管理体制 コンプライアンス・オフィサーは、運用状況のモニタリング、
運用に関する法令諸規則の遵守状況の確認を行っております。
また、プロダクト・マネジメント部では、運用に関するリスク
管理を行っております。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
平成30年8月20日現在及び
項目
平成31年2月20日現在
1.貸借対照表計上額、時価及び 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額
その差額 はありません。
2.時価の算定方法 (1)有価証券
「注記表（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の
「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
(2)デリバティブ取引
「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」の「取引の
時価等に関する事項」に記載しております。
(3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似してい
るため、当該帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格
がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。
についての補足説明
当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることも
あります。また、デリバティブ取引に関する契約額等について
は、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示す
ものではありません。
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（有価証券関係に関する注記）
売買目的有価証券
平成30年8月20日現在 平成31年2月20日現在
種類
当期間の損益に含まれた 当期間の損益に含まれた
評価差額（円） 評価差額（円）
株式 △291,881,053 △443,860,549
合計 △291,881,053 △443,860,549
（注）「当期間」とは、当親投資信託の計算期間の開始日から本報告書における開示対象ファンドの特定期間末日までの期間を指してお
ります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（通貨関連）
平成30年8月20日現在 平成31年2月20日現在
種類
契約額等 時価 評価損益 契約額等 時価 評価損益
うち うち
（円） （円） （円） （円） （円） （円）
１年超 １年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
買 建 － － － － 19,114,063 － 19,200,000 85,937
ベトナム・ドン － － － － 19,114,063 － 19,200,000 85,937
合計 － － － － 19,114,063 － 19,200,000 85,937
（注）時価の算定方法
計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
① 計算期間末日において予約為替の受渡日（以下、「当該日」といいます。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は当
該予約為替は当該仲値で評価しております。
② 計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
(イ） 計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も
近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いています。
(ロ） 計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先
物相場の仲値を用いています。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報）
平成30年8月20日現在 平成31年2月20日現在
本報告書における開示対象ファンドの期末に
おける当該親投資信託の１口当たり純資産額 1.4706円 1.4431円
(1万口当たり純資産額） (14,706円) (14,431円)
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(3)附属明細表
① 有価証券明細表（平成31年2月20日現在）
イ．株式
数量 備
通貨 銘柄名 評価単価 評価金額
（株） 考
Gemadept Corp
2,167,000 27,350.000 59,267,450,000.00
ベトナム・
ドン
Ho Chi Minh City Infrastructur
100,000 23,300.000 2,330,000,000.00
Refrigeration Electrical Engin
973,038 35,500.000 34,542,849,000.00
Viet Nam Dairy Products JSC
2,376,412 142,600.000 338,876,351,200.00
Pha Lai Thermal Power JSC
100,000 22,900.000 2,290,000,000.00
Asia Commercial Bank/Vietnam
129,605 30,300.000 3,927,031,500.00
Baominh Insurance Corp
711,412 21,800.000 15,508,781,600.00
PetroVietnam Drilling and Well
1 17,350.000 17,350.00
FPT Corp
5,323,780 44,400.000 236,375,832,000.00
Imexpharm Pharmaceutical JSC
140,783 50,000.000 7,039,150,000.00
DHG Pharmaceutical JSC
253,865 98,000.000 24,878,770,000.00
SSI Securities Corporation
1,372,500 27,250.000 37,400,625,000.00
Petrovietnam Transportation JS
290,000 17,350.000 5,031,500,000.00
Vingroup JSC
2,118,243 116,000.000 245,716,188,000.00
Thanh Cong Textile Garment
159,862 29,300.000 4,683,956,600.00
Hoa Phat Group JSC
5,475,000 31,700.000 173,557,500,000.00
Vinh Hoan Corp
66,125 93,800.000 6,202,525,000.00
Vietnam Container Shipping JSC
74,680 44,000.000 3,285,920,000.00
Tien Phong Plastic JSC
96 39,000.000 3,744,000.00
Vinaconex Corp
100,000 27,000.000 2,700,000,000.00
Traphaco JSC
89,293 69,500.000 6,205,863,500.00
Hoa Sen Group
1 7,500.000 7,500.00
Petro Vietnam Nhon Trach 2 Powe
714,675 29,900.000 21,368,782,500.00
Khang Dien House Trading and I
556,994 30,900.000 17,211,114,600.00
Vietnam Joint Stock Commercial
2,860,360 20,500.000 58,637,380,000.00
Ho Chi Minh City Securities Co
362,860 50,200.000 18,215,572,000.00
Dat Xanh Group Joint Stock Company
2,462,704 24,500.000 60,336,248,000.00
Masan Group Corp
2,107,990 86,500.000 182,341,135,000.00
COTECCONS CONSTRUCTION JSC
288,910 136,800.000 39,522,888,000.00
Bao Viet Holdings
992,020 94,200.000 93,448,284,000.00
Bank for Foreign Trade of Viet
5,504,886 59,000.000 324,788,274,000.00
Phu Nhuan Jewelry JSC
1,534,600 97,900.000 150,237,340,000.00
Military Commercial Joint Stoc
7,698,360 21,950.000 168,979,002,000.00
BIDV Insurance Corp 15,450 25,300.000 390,885,000.00
PetroVietnam Gas JSC
2,627,130 96,000.000 252,204,480,000.00
Nam Long Investment Corp
1,834,761 26,850.000 49,263,332,850.00
Airports Corp of Vietnam JSC 733,600 88,100.000 64,630,160,000.00
Saigon Beer Alcohol Beverage C
478,070 241,000.000 115,214,870,000.00
Vietnam Prosperity JSC Bank 2,774,133 21,200.000 58,811,619,600.00
FPT DIGITAL RETAIL JSC
1,367,485 62,800.000 85,878,058,000.00
Vietnam Engine & Agricultural
700,000 48,800.000 34,160,000,000.00
Vietnam Technological & Commer 5,418,600 27,550.000 149,282,430,000.00
PetroVietnam Power Corp
1,697,000 16,950.000 28,764,150,000.00
Vinhomes JSC
3,263,000 87,000.000 283,881,000,000.00
Yeah1 Group Corp
369,960 234,900.000 86,903,604,000.00
Viettel Post Joint Stock Corp
56,600 170,200.000 9,633,320,000.00
Bank for Investment and Develo
3,137,918 32,900.000 103,237,502,200.00
Superdong Fast Ferry Kien Gian
7 14,850.000 103,950.00
Mobile World Investment Corp
815,325 87,000.000 70,933,275,000.00
Vietjet Aviation JSC
728,660 120,800.000 88,022,128,000.00
Vietnam National Petroleum Gro
819,530 57,700.000 47,286,881,000.00
Viet Capital Securities JSC
567,008 38,250.000 21,688,056,000.00
HDBank 1,892,860 30,000.000 56,785,800,000.00
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Vietnam Airlines JSC
100,000 38,400.000 3,840,000,000.00
Vincom Retail JSC
2,434,401 31,600.000 76,927,071,600.00
ベトナム・ドン 小計 78,937,553 4,032,648,809,550.00
(19,356,714,286)
合計 78,937,553 19,356,714,286
(19,356,714,286)
（注１）各種通貨毎の小計の欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
（注２）合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
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ロ．株式以外の有価証券
該当事項はありません。
外貨建有価証券の内訳
組入株式
合計金額に
通貨 銘柄数
対する比率
時価比率
ベトナム・ドン 株式 55銘柄 99.4％ 100.0％
（注）組入株式時価比率とは、純資産額に対する比率であります。
② 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
③ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
（デリバティブ取引等に関する注記）の「取引の時価等に関する事項」に記載しております。
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２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
「ベトナム成長株インカムファンド」
(平成31年3月29日現在)
Ⅰ 資産総額 20,014,205,673円
Ⅱ 負債総額 157,624,828円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ) 19,856,580,845円
Ⅳ 発行済数量 17,152,743,621口
Ⅴ １口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ) 1.1576円
（参考）「ベトナム成長株インカムマザーファンド」
(平成31年3月29日現在)
Ⅰ 資産総額 19,862,639,565円
Ⅱ 負債総額 23,853,999円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ) 19,838,785,566円
Ⅳ 発行済数量 13,731,059,233口
Ⅴ １口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ) 1.4448円
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第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
１．名義書換
該当事項はありません。
２．受益者名簿について
作成しません。
３．受益者集会
受益者集会は開催しません。したがってその議決権は存在しません。
４．受益者に対する特典
該当事項はありません。
５．内国投資信託受益権の譲渡制限の内容
受益権の譲渡制限は設けておりません。ただし、受益権の譲渡の手続きおよび受益権の譲渡の対抗
要件は、以下によるものとします。
① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益
権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に
記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したもの
でない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位
機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の
記載または記録が行われるよう通知するものとします。
③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
されている振替口座簿に係る振替機関と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場
合等において、委託会社が必要と認めたとき、またはやむを得ない事情があると判断したとき
は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
④ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に
対抗することができません。
６．受益権の再分割
委託会社は、受益権の再分割を行いません。ただし、社振法に定めるところにしたがい、受託会社
と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
７．償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以
前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定され
た受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
は原則として取得申込者とします。）に支払います。
８．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、
一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定に
よるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】（平成31年3月末日現在）
（1）資本金等
① 資本金の額
280百万円
② 会社が発行する株式総数
40,000株
③ 発行済株式総数
8,595株
④ 過去５年間における資本金の増減
該当事項はありません。
（2）委託会社の機構
① 会社の組織図
（注）上記組織は、平成31年3月末日現在のものであり、今後、変更となる可能性があります。
② 会社の意思決定機構
委託会社の取締役は３名以上15名以内、監査役は３名以内とし、株主総会で選任されます。取
締役の選任は議決権を行使することができる株主の議決権総数の３分の１以上を有する株主が
出席し、その議決権の過半数をもって行い、累積投票によらないものとします。取締役の任期
は、就任後２年以内、監査役は、就任後４年以内のそれぞれ最後の決算期に関する定時株主総
会の終結のときまでとし、任期満了前に退任した取締役および監査役の補欠として選任された
役員の任期は、前任者の任期の残存期間と同一とします。委託会社の業務の重要な事項は、取
締役会の決議により決定します。取締役会の決議をもって、取締役の中から、社長を選任し、
必要に応じて、会長、副社長、専務、常務を選任することができます。社長は、当会社を代表
し、会社の業務を統括します。取締役会の決議をもって、役付取締役の中から会社を代表する
取締役を定めることができます。
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③ 投資信託の運用の流れ
（注）上記組織は、平成31年3月末日現在のものであり、今後、変更となる可能性があります。
２【事業の内容及び営業の概況】
委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社で、証券投資信託の
設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を
行っております。また、「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っております。
平成31年3月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は、以下の通りです。
種類 本数 純資産総額
公募 追加型 株式投資信託 26本 30,206百万円
（親投資信託を除く）
３【委託会社等の経理状況】
１）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に
関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
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また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52
年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）並びに同規則第38条および第57条の規定
に 基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成して
おります。
なお、財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
２）当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度（平成29年4月1日から平成30
年3月31日まで）の財務諸表並びに中間会計期間（平成30年4月1日から平成30年9月30日まで）の中間
財務諸表について、監査法人五大により監査及び中間監査を受けております。
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(1)【貸借対照表】
前事業年度 当事業年度
(平成29年３月31日) (平成30年３月31日)
注記
区分 金額(千円) 金額(千円)
番号
(資産の部)
Ⅰ 流動資産
１ 現金及び預金 49,281 247,071
２ 未収委託者報酬 35,577 60,819
３ 未収運用受託報酬 2,126 102,790
４ 立替金 12,270 12,348
５ 前払費用 3,142 5,157
６ 預け金 5,491 500
407 22
７ その他
流動資産合計
108,299 428,710
Ⅱ 固定資産
１ 有形固定資産 ※1 5,963 9,840
（１）建物 3,424 2,826
（２）器具備品 2,538 2,490
（３）リース資産 - 4,524
２ 無形固定資産 12,977 3,552
（１）電話加入権 52 52
（２）ソフトウエア 12,925 3,500
３ 投資その他の資産 83,947 86,594
（１）投資有価証券 72,846 75,695
（２）敷金 10,600 10,898
（３）差押債権 ※2 410,743 -
（４）長期預け金 500 -
（５）貸倒引当金 ※3 △410,743 -
固定資産合計 102,888 99,987
資産合計
211,187 528,698
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前事業年度 当事業年度
(平成29年３月31日) (平成30年３月31日)
注記
区分 金額（千円） 金額（千円）
番号
(負債の部)
Ⅰ 流動負債
１ 未払金 10,086 13,569
２ 未払代行手数料 16,984 29,632
３ 未払費用 5,035 73,205
４ 未払法人税等 7,041 76,087
５ 未払消費税等 - 8,286
６ 賞与引当金 6,000 9,500
７ 預り金 1,848 3,473
８ 前受収益 229 -
- 970
９ リース債務
流動負債合計
47,225 214,724
Ⅱ 固定負債 -
１ 預り敷金 1,750 -
２ 長期未払金 - 2,229
３ 繰延税金負債 - 474
４ 訴訟損失引当金 ※3 10,192 -
- 3,951
５ リース債務
固定負債合計 11,942 6,654
負債合計
59,167 221,379
（純資産の部）
Ⅰ 株主資本
１ 資本金 280,000 280,000
２ 資本剰余金 55,251 55,251
（１）資本準備金 55,251 55,251
３ 利益剰余金 △180,772 △29,008
（１）その他利益剰余金
△180,772 △29,008
繰越利益剰余金
株主資本合計
154,478 306,243
Ⅱ 評価・換算差額等
１ その他有価証券評価
△2,458 1,075
差額金
評価・換算差額等合計 △2,458 1,075
純資産合計 152,019 307,318
負債及び純資産合計
211,187 528,698
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(2)【損益計算書】
前事業年度 当事業年度
(自 平成28年４月１日 (自 平成29年４月１日
至 平成29年３月31日) 至 平成30年３月31日)
注記
区分 金額(千円) 金額(千円)
番号
Ⅰ 営業収益
１ 委託者報酬 453,649 845,980
91,565 281,016
２ 運用受託報酬
営業収益合計 545,214 1,126,996
Ⅱ 営業費用
１ 支払手数料 ※1 230,191 452,862
２ 広告宣伝費 1,269 14,694
３ 調査費 20,516 32,371
４ 委託計算費 19,764 22,393
５ 営業雑経費 20,520 17,933
（１） 通信費 3,754 1,657
（２） 協会費 1,744 1,419
（３） 印刷費 15,021 14,855
営業費用合計 292,262 540,255
Ⅲ 一般管理費
１ 給料 141,562 182,104
（１） 役員報酬 39,600 44,361
（２） 給料・手当 86,648 96,486
（３） 賞与 5,100 6,865
（４） 賞与引当金繰入額 6,000 9,500
（５） 退職金 2,229 -
（６） 退職給付費用 - 4,581
（７） 法定福利費 1,984 20,308
２ 旅費交通費 4,195 6,157
３ 租税公課 7,264 8,307
４ 不動産賃借料 14,517 14,758
５ 減価償却費 6,672 5,493
６ 業務委託費 ※1 52,140 119,821
14,071 15,781
７ その他一般管理費
一般管理費合計 240,423 352,424
営業利益
12,528 234,316
Ⅳ 営業外収益
１ 受取利息 7 9
２ 有価証券利息 97 -
３ 受取配当金 183 1,205
４ 不動産賃貸料収入 ※1 3,689 638
５ 為替差益 448 -
32 1
６ 雑収入
営業外収益合計 4,457 1,854
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Ⅴ 営業外費用
１ 支払利息 - 21
２ 為替差損 - 2,127
営業外費用合計 - 2,148
経常利益 16,986 234,022
Ⅵ 特別利益
432 -
１ 投資有価証券売却益
特別利益合計 432 -
Ⅶ 特別損失
１ 固定資産除却損 ※2 18 6,017
２ 投資有価証券売却損 2,730 -
３ 減損損失 486 -
420,936 2,522
４ 訴訟損失 ※3
特別損失合計 424,171 8,540
税引前当期純利益又は税引前当期
△406,753 225,482
純損失（△）
法人税、住民税及び事業税 6,887 73,717
当期純利益又は当期純損失（△）
△413,641 151,764
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(3)【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 平成28年４月１日 至 平成29年３月31日） （単位：千円）
評価・
株主資本
換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他利益 その他
資本金 剰余金 株主資本合計 有価証券
資本準備金
評価差額金
繰越利益
剰余金
当期首残高 280,000 55,251 232,868 568,119 △14,012
当期変動額 -
当期純損失（△） △413,641 △413,641
株主資本以外の項目の
- 11,553
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - △413,641 △413,641 11,553
当期末残高 280,000 55,251 △180,772 154,478 △2,458
当事業年度（自 平成29年４月１日 至 平成30年３月31日） （単位：千円）
評価・
株主資本
換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他利益 その他
資本金 剰余金 株主資本合計 有価証券
資本準備金
評価差額金
繰越利益
剰余金
当期首残高 280,000 55,251 △180,772 154,478 △2,458
当期変動額 -
当期純利益 151,764 151,764
株主資本以外の項目の
- 3,533
当期変動額（純額）
当期変動額合計 151,764 151,764 3,533
当期末残高 280,000 55,251 △29,008 306,243 1,075
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[重要な会計方針]
１ 有価証券の評価基準および その他有価証券
評価方法 時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法によ
り処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用しております。
時価のないもの
移動平均法による原価法を採用しております。
２ 固定資産の減価償却の方法 （１）有形固定資産（リース資産を除く）
定率法によっております。
ただし、平成28年４月１日以降に取得する建物附属設備は定額法を採用し
ております。
なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
建物 ５年～15年
器具備品 ４年～５年
（２）無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間
（５年）に基づいております。
（３）リース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しておりま
す。
３ 引当金の計上基準 貸倒引当金
係争中の訴訟事案に係る差押債権について、回収可能性を勘案し回収不能
見込額を計上しております。
賞与引当金
従業員の賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
訴訟損失引当金
係争中の訴訟に対する損失に備えるため、当事業年度末において必要と認
められる金額を計上しております。
４ その他財務諸表作成のための 消費税等の会計処理
基本となる重要な事項 税抜方式によっております。
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[注記事項]
(貸借対照表関係)
前事業年度 当事業年度
(平成29年３月31日) (平成30年３月31日)
※１．有形固定資産の減価償却累計額 ※１．有形固定資産の減価償却累計額
建物 947千円 建物 1,546千円
器具備品 6,454千円 器具備品 7,786千円
リース資産 156千円
※２. 注記５.に記載の係争事件について、平成26年10月17 ２. ―
日付けの東京地方裁判所の判決に仮執行宣言が付与
されていたため、ドラゴン・キャピタル・アドバイ
ザリー・リミテッド社は強制執行手続を行い、平成
26年12月10日付けで東京地方裁判所から当社が有す
る債権を対象とする債権差押及び転付命令が送達さ
れました。当該債権差押及び転付命令の対象となっ
た債権のうち東京法務局に対する供託金及び支払期
の到来した委託者報酬債権について未払助言報酬相
殺後の金額を差押債権として計上しております。
※３. 係争事件 ３. 係争事件
平成25年４月10日に、ファンド運用に関し投資顧問 当社のファンド運用に関して投資顧問契約を締結して
契約を締結していた助言会社ドラゴン・キャピタ いた助言会社「ドラゴン・キャピタル・アドバイザ
ル・アドバイザリー・リミテッド社（以下、助言会 リー・リミテッド」社からの報酬支払履行の訴訟に関
社）による報酬支払履行の訴状（訴状日付け平成25 して、平成30年４月10日に最高裁判所が上告棄却及び
年３月29日）が東京地方裁判所より送達されまし 上告受理申立てを不受理とする決定を行ったことか
た。当社は、助言会社によるファンド運用の助言内 ら、本係争事件は終結し、総額466,365千円並びにこ
容が不的確であったため、助言報酬の一部の支払い れらに係る遅延利息の支払を命じる判決が確定してお
を留保するとともに、平成24年８月7日付けで「投資 ります。
顧問契約の解除」を通知しております。助言会社は
これを不服として、支払留保されている助言報酬の
他、投資顧問契約による契約期間の定めの解釈に基
づいて平成26年６月10日までの各計算期間に係わる
助言報酬、成功報酬及び弁護士費用の総額529,457千
円の支払いを要求してきたものであります。
東京地方裁判所は、平成26年10月17日付けで平成26
年３月28日までの期間に係わる助言報酬、成功報酬
及び弁護士報酬の総額466,365千円並びにこれらに係
る遅延利息の支払いを命じる判決を言い渡しまし
た。当社は、この判決を不服とし、判決の取消しを
求め、平成26年10月29日に東京高等裁判所に控訴
し、当社の正当性を訴えて参りました。
しかしながら、東京高等裁判所は、平成29年２月９
日付けで、第一審判決取消しの控訴を棄却するとの
判決を言い渡しました。当社はこの判決を不服と
し、平成29年３月６日に最高裁判所に上告しました
が、これまでの判決結果を踏まえ、既に差押を受け
た債権（差押債権）について、回収可能性を勘案し
貸倒引当金を計上するとともに、訴訟損失として必
要と認められる金額を訴訟損失引当金として計上い
たしました。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（損益計算書関係）
前事業年度 当事業年度
(自 平成28年４月１日 (自 平成29年４月１日
至 平成29年３月31日) 至 平成30年３月31日)
※１．関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて ※１．関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて
おります。 おります。
支払手数料 106,761千円 支払手数料 168,949千円
不動産賃貸料収入 3,689千円 業務委託費 110,205千円
不動産賃貸料収入 638千円
※２. 固定資産除却損の内容は次のとおりであります。 ※２. 固定資産除却損の内容は次のとおりであります。
器具備品 18千円 ソフトウェア 6,017千円
※３. 訴訟損失の内容は次のとおりであります。 ３. ―
貸倒引当金繰入額 410,743千円
訴訟損失引当金繰入額 10,192千円
（株主資本等変動計算書関係)
前事業年度(自 平成28年４月１日 至 平成29年３月31日)
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
株式数 増加株式数 減少株式数 株式数
（株） （株） （株） （株）
発行済株式
普通株式 8,705 － － 8,705
合計 8,705 － － 8,705
２．自己株式の種類及び株式数に関する事項
該当事項はありません。
当事業年度(自 平成29年４月１日 至 平成30年３月31日)
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
株式数 増加株式数 減少株式数 株式数
（株） （株） （株） （株）
発行済株式
普通株式 8,705 - - 8,705
合計 8,705 - - 8,705
２．自己株式の種類及び株式数に関する事項
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に関する取組方針
当社は、経営方針に基づいて資金調達計画を決定いたしますが、当事業年度においては増資による
資金調達は行っておりません。また、当事業年度において銀行借入れによる調達も行っておりませ
ん。
（２）金融商品の内容及びそのリスク
営業債権は、主として契約により規定され、受託銀行において分別保管されている信託財産から支
払われる委託者報酬の未収分の計上に限定されるため、信用リスクに晒されることはほとんどない
と認識しております。
投資有価証券は、経営方針に基づき投資及び売却を行っており、外貨運用も含まれるため、為替の
変動リスクおよび価格の変動リスクにも晒されています。
（３）金融商品にかかるリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行にかかるリスク）の管理
当社における契約履行者は、受託銀行において分別保管されている信託財産であり、営業債権に
ついては、受託銀行とともに、取引先ごとに期日および残高管理をしております。信用リスクに
晒されることはほとんどないと認識しております。
② 市場リスク（為替や時価などの変動リスク）の管理
投資有価証券は、有価証券投資に関する基本方針に基づき、経営会議の決議により投資が行わ
れ、為替の変動リスクおよび価格の変動リスクについては、月次ベースで管理されています。
③ 資金調達にかかる流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
当社は、銀行借入による資金調達を行っておらず、親会社を含めた投資家からの出資に依存して
資金調達を行います。資金管理責任者は、常に資金繰りの状況を把握し、資金の調達または運用
に関して的確な施策を講じるとともに、手元流動性の維持等により流動性リスクを管理していま
す。
（４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格にもとづく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
た価額が含まれています。当該価額の算定においては変動原因を織り込んでいるため、異なる前提
条件等を採用することにより、当該価額が変動することはあり得ます。
２．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次の通りです。なお、時価を把握すること
が極めて困難と認められるものは含まれておりません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
前事業年度（平成29年３月31日） （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 時価 差額
（１）現金及び預金 49,281 49,281 －
（２）未収委託者報酬 35,577 35,577 －
（３）未収運用受託報酬 2,126 2,126 －
（４）立替金 12,270 12,270 －
（５）預け金 5,491 5,491 －
（６）投資有価証券 72,846 72,846 －
（７）敷金 10,600 7,285 △3,315
（８）差押債権 410,743
貸倒引当金（※１） △410,743
－ －
－
資産計 188,196 184,881 △3,315
（１）未払金 10,086 10,086 －
（２）未払代行手数料 16,984 16,984 －
（３）未払費用 5,035 5,035 －
（４）未払法人税等 7,041 7,041 －
（５）預り金 1,848 1,848 －
（６）預り敷金 1,750 1,158 △591
負債計 42,745 42,154 △591
当事業年度（平成30年３月31日） （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 時価 差額
（１）現金及び預金 247,071 247,071 －
（２）未収委託者報酬 60,819 60,819 －
（３）未収運用受託報酬 102,790 102,790 －
（４）立替金 12,348 12,348 －
（５）預け金 500 500 －
（６）投資有価証券 75,695 75,695 －
（７）敷金 10,898 8,077 △2,821
資産計 510,125 507,303 △2,821
（１）未払金 13,569 13,569 －
（２）未払代行手数料 29,632 29,632 －
（３）未払費用 73,205 73,205 －
（４）未払法人税等 76,087 76,087 －
（５）未払消費税等 8,286 8,286 －
（６）預り金 3,473 3,473 －
（７）リース債務 4,921 4,902 △19
負債計 209,175 209,156 △19
※１．差押債権に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（注１）金融商品の時価の算定方法及び投資有価証券に関する事項
資産
① 現金及び預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、立替金、預け金
短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
② 投資有価証券
主に取引金融機関等から提示された価格によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関す
る事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
③ 敷金
合理的に見積もった将来キャッシュ・フローを、残存期間に対応する国債の利回りで割り引いた現
在価値によって算定しております。
④ 差押債権
差押債権については、回収見込額により時価を算定しております。
負債
① 未払金、未払代行手数料、未払費用、未払法人税等、未払消費税等、預り金
これらは、短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿
価額によっております。
② 預り敷金
合理的に見積もった将来キャッシュ・フローを、残存期間に対応する国債の利回りで割り引いた現
在価値によって算定しております。
③ リース債務
将来のキャッシュ・フローに信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算出しており
ます。
（注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（平成29年３月31日） （平成30年３月31日）
長期未払金 - 2,229
合計 - 2,229
長期未払金については、正確に将来キャッシュ・フローを見積ることができず、時価を把握すること
が極めて困難と認められることから、上表には含めておりません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（注３）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度（平成29年３月31日） （単位：千円）
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金及び預金 49,281 － － －
未収委託者報酬 35,577 － － －
未収運用受託報酬 2,126 － － －
立替金 12,270 － － －
預け金 5,491 － － －
合計 104,749 － － －
当事業年度（平成30年３月31日） （単位：千円）
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金及び預金 247,071 － － －
未収委託者報酬 60,819 － － －
未収運用受託報酬 102,790 － － －
立替金 12,348 － － －
預け金 500 － － －
合計 423,531 － － －
（注４）リース債務の決算日後の返済予定額
前事業年度（平成29年３月31日）
該当事項はありません。
当事業年度（平成30年３月31日） （単位：千円）
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
リース債務 970 994 1,019 1,045 891 -
合計 970 994 1,019 1,045 891 -
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(有価証券関係)
１．その他有価証券で時価のあるもの
前事業年度（平成29年３月31日） （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差 額
（１）株式 26,964 26,897 67
貸借対照表計上額が
（２）債券 - - -
取得原価を
（３）その他 1,181 1,000 181
超えるもの
小計 28,146 27,897 249
（１）株式 - - -
貸借対照表計上額が
（２）債券 - - -
取得原価を
（３）その他 44,700 47,408 △2,707
超えないもの
小計 44,700 47,408 △2,707
計 72,846 75,305 △2,458
当事業年度（平成30年３月31日） （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（１）株式 30,299 26,897 3,402
貸借対照表計上額が
（２）債券 - - -
取得原価を
（３）その他 1,178 1,000 178
超えるもの
小計 31,477 27,897 3,580
（１）株式 - - -
貸借対照表計上額が
（２）債券 - - -
取得原価を
（３）その他 44,217 46,248 △2,030
超えないもの
小計 44,217 46,248 △2,030
計 75,695 74,145 1,549
（注）減損処理にあたっては、事業年度末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはす
べて減損処理を行い、30～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮
して必要と認められた額について減損処理を行っております。
２．売却したその他有価証券
前事業年度（自 平成28年４月１日 至 平成29年３月31日） （単位：千円）
区分 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
（1）株式 - - -
（2）債券 10,170 81 -
（3）その他 50,943 351 △2,730
計 61,113 432 △2,730
当事業年度（自 平成29年４月１日 至 平成30年３月31日）
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（税効果会計関係）
前事業年度 当事業年度
(自 平成28年４月１日 (自 平成29年４月１日
項目
至 平成29年３月31日) 至 平成30年３月31日)
単位：千円 単位：千円
１ 繰延税金資産及び繰延税金 繰延税金資産 繰延税金資産
負債の発生の主な原因別の 貸倒引当金 125,769 貸倒引当金 127,300
内訳
賞与引当金 1,851 賞与引当金 2,908
未払事業税 789 未払事業税 3,002
訴訟損失引当金 3,120 訴訟損失引当金 2,362
投資有価証券評価差額金 752 退職給付費用 1,404
その他 797 繰延税金資産小計 136,978
繰延税金資産小計 133,082 評価性引当額 △136,978
評価性引当額 △133,082 繰延税金資産合計 -
繰延税金資産合計 - 繰延税金負債
投資有価証券評価差額金 474
繰延税金負債合計 474
２ 法定実効税率と税効果会計 税引前当期純損失を計上しているため、 法定実効税率 30.86%
適用後の法人税等の負担率 記載を省略しております。
（調整）
との間に重要な差異がある
交際費等永久に損金に算入
ときの、当該差異の原因と
されない項目 0.68%
なった主要な項目別の内訳
住民税均等割 0.13%
評価性引当額 2.09%
その他 △1.07%
税効果会計適用後の法人税等
の負担率 32.69%
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（セグメント情報等)
[セグメント情報]
当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
[関連情報]
１．サービスごとの情報
単一のサービスの区分の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省
略しております。
２．地域ごとの情報
（１）営業収益
本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
有形固定資産はすべて本邦に所在しております。
３．主要な顧客ごとの情報
前事業年度（自 平成28年４月1日 至 平成29年３月31日） （単位：千円）
投資信託の名称 営業収益 関連するサービスの種類
CAMベトナムファンド 249,799 投資運用業
ベトナム成長株インカムファンド 65,449 投資運用業
当事業年度（自 平成29年４月1日 至 平成30年３月31日） （単位：千円）
投資信託の名称 営業収益 関連するサービスの種類
CAMベトナムファンド 581,817 投資運用業
ベトナム成長株インカムファンド 150,124 投資運用業
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（関連当事者情報）
１．関連当事者との取引
財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
前事業年度(自 平成28年４月１日 至 平成29年３月31日)
議決権等
事業の 関連 取引 期末
会社等の 資本金 の所有 取引の
種類 所在地 内容 当事者 金額 科目 残高
名称又は氏名 (百万円) （被所有） 内容
又は職業 との関係 (千円) (千円)
割合(％)
証券代行
未払代行
手数料の支払 106,761 5,459
手数料
（注1）
キャヒ゜タル・ （被所有）
東京都 金融商品 業務委託費
親会社 ハ゜ートナース゛ 1,000 直接 業務受託 26,876 － －
千代田区 取扱会社 の支払（注2）
証券㈱ 94.8
前受収益 229
建物の賃貸
3,689
（注3）
預り敷金 1,750
当事業年度(自 平成29年４月１日 至 平成30年３月31日)
議決権等
事業の 関連 取引 期末
会社等の 資本金 の所有 取引の
種類 所在地 内容 当事者 金額 科目 残高
名称又は氏名 (百万円) （被所有） 内容
又は職業 との関係 (千円) (千円)
割合(％)
証券代行
未払代行
手数料の支払 168,949 4,558
手数料
（注1）
キャヒ゜タル・ （被所有）
東京都 金融商品
親会社 ハ゜ートナース゛ 1,000 直接 業務受託 業務委託費
千代田区 取扱会社 110,205 － －
証券㈱ 94.8 の支払（注2）
建物の賃貸 －
638 －
（注3）
上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注1）支払手数料については、一般的な契約条件を参考に価格およびその他の条件を決定しております。
（注2）提供を受ける業務内容に基き、交渉のうえ価格等を決定しております。
（注3）使用面積割合等に基き、賃貸料金額等の取引条件を決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
キャピタル・パートナーズ証券株式会社（非上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務諸表
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（１株当たり情報 )
前事業年度 当事業年度
(自 平成28年４月１日 (自 平成29年４月１日
項目
至 平成29年３月31日) 至 平成30年３月31日)
１株当たり純資産額 17,463円49銭 35,303円68銭
１株当たり当期純利益金額又は
△47,517円65銭 17,434円22銭
１株当たり当期純損失金額（△）
なお、潜在株式調整後１株当たり当期 なお、潜在株式調整後１株当たり当期純
純利益金額については、１株当たり当 利益金額については、潜在株式が存在し
期純損失であり、また、潜在株式が存 ないため記載しておりません。
在しないため記載しておりません。
（注１）１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
項目
平成29年３月31日 平成30年３月31日
純資産の部の合計額 152,019 307,318
純資産の部の合計額から控除する金額 - -
普通株式に係る純資産額 152,019 307,318
１株当たり純資産の算定に用いられる普通株式の数 8,705 8,705
（注２）１株当たり当期純利益金額又は１株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりで
あります。
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
(自 平成28年４月１日 (自 平成29年４月１日
項目
至 平成29年３月31日) 至 平成30年３月31日)
当期純利益金額又は当期純損失金額（△） △413,641 151,764
普通株主に帰属しない金額 - -
普通株式に係る当期純利益金額又は
△413,641 151,764
当期純損失金額（△）
普通株式の期中平均株式数(株) 8,705 8,705
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（重要な後発事象）
１．株式移転による共同持株会社の設立
当社は平成30年６月７日開催の取締役会において、当社及びキャピタル・パートナーズ証券株式会社
（以下「CPS」といいます。）が平成30年10月１日を効力発生日（予定）として、株式移転の方法により
完全親会社であるキャピタル フィナンシャルホールディングス株式会社を（以下「共同持株会社」とい
います。）を設立することに係る株式移転計画を承認決議いたしました。
（1）共同持株会社設立の目的
当社グループが更なる成長を遂げるためには、グループ全体を見渡し、限られた経営資源の最適配分
を行い、事業単位での成長力を強化していく必要があります。このためにも、持株会社体制に移行
し、本持株会社に管理・統括機能を集中させることが効果的であると判断したものであります。
（2）株式移転の日程
平成30年６月７日 株式移転計画の承認取締役会
株式移転計画の締結
平成30年６月27日（予定） 株式移転計画の承認定時株主総会
平成30年10月１日（予定） 持株会社設立登記日（効力発生日）
（3）株式移転の方法
当社及びキャピタル・パートナーズ証券株式会社を株式移転完全子会社、新規に設立する共同持株会
社を株式移転完全親会社とする共同株式移転となります。
（4）株式移転比率
当社 CPS
株式移転比率 2.727 1
当社の普通株式１株に対して、共同持株会社の普通株式2.727株を割当て交付いたします。CPSの普通
株式１株に対して、共同持株会社の普通株式１株を割当て交付いたします。
ただし、上記株式移転比率は、算定の基礎となる諸条件に重大な変更が生じた場合には、当社及び
CPS両社協議の上、変更することがあります。
（5）共同持株会社の概要
①商号 キャピタル フィナンシャルホールディングス株式会社
②本店所在地 東京都千代田区
③代表者の氏名 代表取締役 筒井 豊春
④資本金の額 1,000,000,000円
⑤事業の目的
１．当会社は次の事業を営む会社およびこれに相当する事業を営む外国会社の株式または持分を所
有することにより、当該会社の事業活動を支配および管理することを目的とする。
① 金融商品取引法に規定する金融商品取引業
② その他の金融サービスおよびそれに付帯または関連する業務
③ 内外経済、金融および資本市場に関する調査研究およびその受託に付帯または関連する業
務
④ 商品投資顧問業
⑤ 不動産の売買、賃貸借およびその仲介に係る業務
⑥ 損害保険代理業務
⑦ 出版事業、広告代理業およびその他の情報サービスに係る業務
⑧ 教育・文化に係る業務
２．当会社は、前項に関連する全ての業務を営むことが出来る。
（6）今後の見通し
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本株式移転による業績への影響は軽微であります。
２．資本準備金の額の減少並びに剰余金処分
当社は、平成30年６月７日開催の取締役会において、平成30年６月27日開催予定の第15回定時株主総会
に、資本準備金の額の減少及び剰余金の処分について付議することを決議いたしました。
（1）資本準備金の額の減少並びに剰余金処分の目的
本件は、現在生じている繰越利益剰余金の欠損額を填補し早期に財務体質の健全化を図るととも
に、早期の配当体制の実現を目的として、会社法第448条第1項の規定に基づき、資本準備金の額の
減少を行ったうえで、同法第452条の規定に基づき、剰余金の処分を行うものであります。
（2）資本準備金の額の減少の内容
減少する資本準備金の額
平成30年３月31日現在の資本準備金の額55,251,250円を29,008,063円減少して26,243,187円とし、
減少する資本準備金の全額を、その他資本剰余金に振替える処理を行います。
（3）剰余金処分の（その他資本剰余金の繰越利益剰余金への振替）内容
上記記載の資本準備金の額の減少によって増加するその他資本剰余金29,008,063円の全額を、繰越
利益剰余金に振り替え、欠損填補に充当いたします。これによりその他資本剰余金は0円、繰越利
益剰余金は0円となります。
（4）資本準備金の額の減少並びに剰余金の処分の日程
取締役会決議日 平成30年６月７日
定時株主総会決議日 平成30年６月27日（予定）
効力発生日 平成30年６月28日（予定）
本件は、会社法第449条第1項但書の要件に該当するため、債権者異議手続きは発生いたしません。
（5）その他の重要な事項
本件は、貸借対照表の「純資産の部」における科目間の振替処理であり、当社の純資産額に変動は
なく、業績に与える影響はありません。
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中間財務諸表等
１ 中間財務諸表
(1) 中間貸借対照表
当中間会計期間
(平成30年９月30日)
注記
区分 金額(千円)
番号
(資産の部)
Ⅰ 流動資産
１ 現金及び預金 265,888
２ 未収委託者報酬 67,692
３ 未収運用受託報酬 2,321
４ 立替金 10,071
５ 前払費用 3,792
６ その他 551
流動資産合計 350,318
Ⅱ 固定資産
１ 有形固定資産 ※１ 10,460
（１）建物 2,578
（２）器具備品 3,826
4,056
（３）リース資産
２ 無形固定資産 3,052
（１）電話加入権 52
3,000
（２）ソフトウエア
３ 投資その他の資産 73,284
（１）投資有価証券 62,569
10,714
（２）敷金・保証金
固定資産合計 86,797
資産合計
437,116
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当中間会計期間
(平成30年９月30日)
注記
区分 金額（千円）
番号
(負債の部)
Ⅰ 流動負債
１ 未払金 5,408
２ 未払代行手数料 33,299
３ 未払費用 6,764
４ 未払法人税等 1,671
５ 賞与引当金 5,070
６ 預り金 2,206
７ リース債務 982
9,065
８ その他 ※２
流動負債合計 64,469
Ⅱ 固定負債
１ 長期未払金 2,229
２ 繰延税金負債 151
3,457
３ リース債務
固定負債合計 5,837
負債合計 70,306
（純資産の部）
Ⅰ 株主資本
１ 資本金 280,000
２ 資本剰余金 26,243
26,243
（１）資本準備金
３ 利益剰余金 60,223
（１）その他利益剰余金
60,223
繰越利益剰余金
株主資本合計
366,466
Ⅱ 評価・換算差額等
343
１ その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 343
純資産合計 366,809
負債及び純資産合計
437,116
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(2) 中間損益計算書
当中間会計期間
(自 平成30年4月１日
至 平成30年9月30日)
注記
区分 金額(千円)
番号
Ⅰ 営業収益
１ 委託者報酬 429,104
22,090
２ 運用受託報酬
営業収益合計 451,195
Ⅱ 営業費用
１ 支払手数料 174,416
２ 広告宣伝費 4,811
３ 調査費 16,319
４ 委託計算費 12,889
５ 営業雑経費 13,516
（１） 通信費 820
（２） 協会費 710
11,985
（３） 印刷費
営業費用合計
221,953
Ⅲ 一般管理費
１ 給料 96,857
（１） 役員報酬 23,390
（２） 給料・手当 55,392
（３） 賞与引当金繰入額 5,070
（４） 退職給付費用 2,776
10,228
（５） 法定福利費
２ 旅費交通費 3,100
３ 租税公課 1,781
４ 不動産賃借料 8,451
５ 減価償却費 ※１ 2,116
６ 業務委託費 43,083
13,233
７ その他一般管理費
一般管理費合計 168,624
営業利益
60,617
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当中間会計期間
(自 平成30年4月１日
至 平成30年9月30日)
注記
区分 金額(千円)
番号
Ⅳ 営業外収益
１ 受取利息 8
２ 為替差益 704
177
３ 雑収入
営業外収益合計 890
Ⅴ 営業外費用
59
１ 支払利息
0
２ 雑損失
営業外費用合計 59
経常利益 61,448
Ⅵ 特別利益
180
１ 投資有価証券償還差益
特別利益合計 180
Ⅶ 特別損失
1,261
１ 投資有価証券売却損
特別損失合計 1,261
税引前中間純利益 60,368
法人税、住民税及び事業税 145
中間純利益
60,223
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[注記事項]
（重要な会計方針）
当中間会計期間
(自 平成30年４月１日
項目
至 平成30年９月30日)
１ 有価証券の評価基準および評価方法 その他有価証券
時価のあるもの
中間期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資
産直入法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）
を採用しております。
時価のないもの
移動平均法による原価法を採用しております。
２ 固定資産の減価償却の方法 （１）有形固定資産（リース資産を除く。）
定率法によっております。
ただし、平成28年４月１日以降に取得する建物附属設備は定額法を
採用しております。
なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
建物 ５年～15年
器具備品 ４年～５年
（２）無形固定資産（リース資産を除く。）
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能
期間（５年）に基づいております。
（３）リース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用して
おります。
３ 引当金の計上基準 賞与引当金
従業員の賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しておりま
す。
４ その他財務諸表作成のための基本と 消費税等の会計処理
税抜方式によっております。
なる重要な事項
（追加情報）
資本準備金の額の減少並びに剰余金処分
平成30年６月27日開催の第15期定時株主総会の決議により、資本準備金を29,008千円減少させ、その
他資本剰余金に振替えた後、同日付でその他資本剰余金を29,008千円減少させ、繰越利益剰余金に振替
え、欠損填補を行っております。
（中間貸借対照表関係)
当中間会計期間
(平成30年９月30日)
※１．有形固定資産の減価償却累計額は次の通りであります。
建物 1,794千円
器具備品 8,686千円
リース資産 624千円
※２．仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺の上、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
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（中間損益計算書関係）
当中間会計期間
(自 平成30年４月１日
至 平成30年９月30日)
※１．減価償却費の内容は次の通りであります。
有形固定資産減価償却費額 1,616千円
無形固定資産減価償却費額 499千円
（金融商品関係）
当中間会計期間(平成30年９月30日)
金融商品の時価などに関する事項
平成30年９月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りで
あります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
（単位：千円）
中間貸借対照表計上額 時価 差額
（１）現金及び預金 265,888 265,888 ―
（２）未収委託者報酬 67,692 67,692 ―
（３）未収運用受託報酬 2,321 2,321 ―
（４）立替金 10,071 10,071 ―
（５）投資有価証券 62,569 62,569 ―
（６）敷金・保証金 10,714 8,070 △2,644
資産計 419,258 416,614 △2,644
（１）未払金 5,408 5,408 ―
（２）未払代行手数料 33,299 33,299 ―
（３）未払費用 6,764 6,764 ―
（４）未払法人税等 1,671 1,671 ―
（５）預り金 2,206 2,206 ―
（６）リース債務 4,439 4,420 △19
負債計 53,790 53,771 △19
（注１）金融商品の時価の算定方法並びに投資有価証券に関する事項
資産
(1)現金及び預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、(4)立替金
これらは、短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
該帳簿価額によっております。
(5)投資有価証券
投資信託は基準価額、その他は取引金融機関等から提示された価格によっております。
また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照
下さい。
(6)敷金・保証金
敷金・保証金の時価は、合理的に見積もった将来キャッシュ・フローを、残存期間に対応する
国債の利回りで割り引いた現在価値によって算定しております。
負債
(1)未払金、(2)未払代行手数料、（3）未払費用、(4)未払法人税等、（5）預り金
これらは、短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該
帳簿価額によっております。
(6)リース債務
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将来のキャッシュ・フローに信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算出して
おります。
（注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
長期未払金（中間貸借対照表計上額2,229千円）については、正確に将来キャッシュ・フロー
を見積もることができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表には
含めておりません。
（注３）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定さ
れた価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異
なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあり得ます。
（有価証券関係)
当中間会計期間(平成30年９月30日)
１．子会社株式及び関連会社株式で時価のあるもの
該当ありません。
２．その他有価証券で時価のあるもの
（単位：千円）
種類 中間貸借対照表価額 取得原価 差額
（１）株式 28,772 26,897 1,875
中間貸借対照表
計上額が取得原価 （２）その他 ― ― ―
を超えるもの
小計 28,772 26,897 1,875
（１）株式 ― ― ―
中間貸借対照表
計上額が取得原価 （２）その他 33,796 35,177 △1,380
を超えないもの
小計 33,796 35,177 △1,380
合計 62,569 62,074 495
（注）減損処理にあたっては、中間会計期間末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合
にはすべて減損処理を行い、30～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復能性等
を考慮して必要と認められた額について減損処理を行っております。
（セグメント情報等)
[セグメント情報]
当中間会計期間（自 平成30年４月１日 至 平成30年９月30日）
当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
[関連情報]
当中間会計期間（自 平成30年４月１日 至 平成30年９月30日）
１．サービスごとの情報
単一のサービスの区分の外部顧客への売上高が中間損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載
を省略しております。
２．地域ごとの情報
（１）営業収益
本邦の外部顧客への売上高が中間損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略してお
ります。
（２）有形固定資産
有形固定資産はすべて本邦に所在しております。
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３．主要な顧客ごとの情報
（単位：千円）
投資信託の名称 営業収益 関連するサービスの種類
CAM ベトナムファンド 210,283 投資運用業
ベトナム成長株インカムファンド 171,122 投資運用業
（１株当たり情報)
当中間会計期間
(自 平成30年４月１日
項目
至 平成30年９月30日)
１株当たり純資産額 42,137円82銭
１株当たり中間純利益 6,918円20銭
なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株
式が存在しないため記載しておりません。
（注１）１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
当中間会計期間
項目
（平成30年９月30日)
純資産の部の合計額(千円) 366,809
普通株式に係る中間会計期間末の純資産額(千円) 366,809
普通株式の中間会計期間末株式数(株) 8,705
（注２）１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
当中間会計期間
(自 平成30年４月１日
項目
至 平成30年９月30日)
中間純利益(千円) 60,223
普通株主に帰属しない金額(千円) ―
普通株式に係る中間純利益(千円) 60,223
普通株式の期中平均株式数(株) 8,705
（重要な後発事象）
株式移転による共同持株会社の設立
当社とキャピタル・パートナーズ証券株式会社（以下「CPS」という。）は、当社における平成30年6
月27日開催の、CPSにおける平成30年6月26日開催のそれぞれの定時株主総会において承認を受けた株式
移転計画に基づいて、平成30年10月1日をもって、共同持株会社であるキャピタル フィナンシャルホー
ルディングス株式会社を設立致しました。この株式移転に関する事項は、下記の通りです。
（1）株式移転の目的
当社は、平成22年3月に、CPSの系列資産運用会社として発足したものでありますが、親証券会社で
あるCPSから独立して経営することで、「顧客本位の業務運営」をより充実すべく、当社とCPSを並列
におき、2社の完全親会社として共同持株会社を設立するものであります。
また、今後当社グループが更なる成長を遂げるためには、グループ全体を見渡し、限られた経営資
源の最適配分を行い、事業単位での競争力を強化していく必要があります。このためにも、持株会社
体制に移行し、本持株会社に管理・統括機能を集中させることが効果的であると判断したものであり
ます。
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（2）株式移転の要旨
① 株式移転の日程
平成30年5月29日 株式移転計画の承認取締役会（CPS）
平成30年6月7日 株式移転計画の承認取締役会（当社）
株式移転計画の締結（当社及びCPS）
平成30年6月26日 株式移転計画の承認定時株主総会（CPS）
平成30年6月27日 株式移転計画の承認定時株主総会（当社）
平成30年10月1日 持株会社設立登記日（効力発生日）
② 株式移転の方式
当社及びCPSを株式移転完全子会社、新規に設立する共同持株会社を株式移転完全親会社とする共
同株式移転方式を採用しております。
③ 株式移転比率
会社名 当社 CPS
株式移転比率 2.727 1
（注1）株式の割当比率
当社の普通株式1株に対して共同持株会社の普通株式2.727株を、CPSの普通株式1株に対し
て共同持株会社の普通株式1株をそれぞれ割当て交付しております。
（注2）共同持株会社が交付した新株式数
普通株式：155,386株
（3）共同持株会社の概要
商号 ： キャピタル フィナンシャルホールディングス株式会社
本店所在地 ： 東京都千代田区内神田一丁目13番7号
代表者の氏名 ： 代表取締役 筒井 豊春
事業の内容 ： 金融商品取引業及び内外経済・金融及び資本市場に関する調査研究、商品投資顧
問業、不動産関連業務、損害保険代理店業務、出版事業・広告代理業及びその他
の情報サービスに係る業務、教育・文化に係る業務などを行うグループ内傘下子
会社の経営管理及びこれに付帯する一切の業務
資本金の額 ： 1,000,000千円
（4）自己株式の消却
当社は、平成30年９月25日開催の取締役会において、株式移転の効力発生日に自己株式を消却する
ことを決議し、以下のとおり実施いたしました。
① 自己株式の消却を行う理由
本株式移転に関して行使される会社法806条第1項に定める反対株主の株式買取請求に係る株式の
買取りによって取得することとなる自己株式の消却を行うものであります。
② 消却した株式の種類
普通株式
③ 消却した株式の総数
110株
④ 消却実施日
平成30年10月1日
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４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
る行為が禁止されています。
① 自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行う
こと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜さ
せるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして
内閣府令で定めるものを除きます。)。
③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいま
す。以下、④および⑤において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半
数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体
として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取
引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
④ 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を
行うこと。
⑤ 上記③および④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
① 定款の変更等
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
② 訴訟事件その他重要事項
該当事項はありません。
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第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
① 受託会社
名 称 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
資本金の額 324,279百万円（平成30年9月末日現在）
事業の内容 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関す
る法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
＜参考＞ 再信託受託会社の概要
名 称 日本マスタートラスト信託銀行株式会社
資本金の額 10,000百万円（平成30年9月末現在）
事業の内容 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関す
る法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
関係業務の概要 受託会社より委託を受け、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理
等）を行います。
② 販売会社
名 称 資本金の額 事業の内容
「金融商品取引法」に定
明和證券株式会社 511百万円 める第一種金融商品取引
業を営んでいます。
むさし証券株式会社 5,000百万円 同上
光証券株式会社 513百万円 同上
株式会社ＳＢＩ証券 48,323百万円 同上
益茂証券株式会社 515百万円 同上
楽天証券株式会社 7,495百万円 同上
キャピタル・パートナーズ証券株式会社 1,000百万円 同上
ごうぎん証券株式会社 3,000百万円 同上
マネックス証券株式会社 12,200百万円 同上
株式会社証券ジャパン 3,000百万円 同上
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香川証券株式会社 555百万円 同上
リーディング証券株式会社 1,868百万円 同上
エース証券株式会社 8,831百万円 同上
大熊本証券株式会社 343百万円 同上
松井証券株式会社 11,944百万円 同上
共和証券株式会社 500百万円 同上
三木証券株式会社 500百万円 同上
ＦＰＬ証券株式会社 95百万円 同上
フィデリティ証券株式会社 8,557百万円 同上
広田証券株式会社 600百万円 同上
カブドットコム証券株式会社 7,196百万円 同上
東洋証券株式会社 13,494百万円 同上
「銀行法」に基づき銀行
株式会社新生銀行 512,204百万円
業を営んでいます。
平成30年9月末現在
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２【関係業務の概要】
① 受託会社
当ファンドの受託者として、委託会社との信託契約の締結、受益権の通知、信託財産の保管・
管理、基準価額の計算等を行います。
② 販売会社
当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付な
らびに収益分配金・償還金および一部解約金の支払い・再投資等に関する事務等を行います。
３【資本関係】
① 受託会社
該当事項はありません。
② 販売会社
該当事項はありません。
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第３【参考情報】
当特定期間において、次の書類を提出しております。
書類名 提出年月日 備考
臨時報告書 平成30年8月24日
有価証券届出書の訂正届出書 平成30年9月28日
有価証券届出書の訂正届出書 平成30年11月7日
有価証券報告書 平成30年11月20日
有価証券届出書 平成30年11月20日
臨時報告書 平成30年11月27日
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独立監査人の監査報告書
平成30年６月20日
キャピタル アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
監 査 法 人 五 大
指定社員
公認会計士 宮村 和哉 ㊞
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲げられている
キャピタル アセットマネジメント株式会社の平成29年４月１日から平成30年３月31日までの第15期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借
対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示することにあ
る。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。当監査法
人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な
虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査法人の判断によ
り、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の
有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案す
るために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法
並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、キャピタル アセットマネ
ジメント株式会社の平成30年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に
表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（※）1. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途
保管しております。
2. 財務諸表の範囲にはＸＢＲＬデータ自体は含まれていません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
平成31年４月25日
キャピタル アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
監 査 法 人 五 大
指定社員
公認会計士 宮村 和哉 ㊞
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げられているベト
ナム成長株インカムファンドの平成30年８月21日から平成31年２月20日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰
余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示することにあ
る。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。当監査法
人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な
虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査法人の判断によ
り、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の
有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案す
るために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法
並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ベトナム成長株インカム
ファンドの平成31年２月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に
表示しているものと認める。
利害関係
キャピタル アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
べき利害関係はない。
以 上
（※）1. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途
保管しております。
2. 財務諸表の範囲にはＸＢＲＬデータ自体は含まれていません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
平成30年12月19日
キャピタル アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
監 査 法 人 五 大
指定社員
公認会計士 宮村 和哉 ㊞
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲げられている
キャピタル アセットマネジメント株式会社の平成30年４月１日から平成31年３月31日までの第16期事業年度の中間会計期間（平成30年４
月１日から平成30年９月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、重要な会計方針及びその他の注
記について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が
必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法
人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうか
の合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の一部を省略した中
間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評
価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制
の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を
立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計
方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な証拠を入手したと判断している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して、キャピタル
アセットマネジメント株式会社の平成30年９月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（平成30年４月１日から平成
30年９月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（※）1. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途
保管しております。
2. 財務諸表の範囲にはＸＢＲＬデータ自体は含まれていません。
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